管理検討と分析

前向きに陳述する

この文書には、私たちの現在の未来の事件に対する期待と見方を反映する“前向きな陳述”が含まれている。これらの展望的陳述は1995年のアメリカ個人証券訴訟改革法の“安全港”条項に基づいて作られたものであり、我々の財務見通し、将来の指導、製品開発、業務戦略と計画及び市場傾向、機会と位置づけに関する陳述を含むが、これらに限定されない。これらの陳述は、現在の予想、仮定、推定、予測、予測、および陳述を行う際に得られる限られた情報に基づく。“予想”、“信じる”、“希望”、“目標”、“計画”、“目標”、“見積もり”、“潜在力”、“予測”、“可能”、“予定”、“すべき”、“展望”などの言葉。“これらの用語の変化またはこれらの用語の否定または同様の表現は、すべての前向き表現がこれらの視認性語を含むわけではないが、これらの前向き表現を識別することを意図している。展望性陳述は様々な既知と未知のリスクと不確定要素の影響を受ける。私たちの仮説および推定のいずれの不正確さも、これらの前向き陳述における予期または予測の達成に影響を及ぼす可能性がある。例えば, 私たちの業務は、新冠肺炎の流行とロシア/ウクライナ紛争およびこのような事件に対応することによるサプライチェーン中断の影響を受ける可能性があります；私たちの製品市場の発展速度は予想または過去のレベルより遅い可能性があります；私たちの経営業績の変動幅は予想を超える可能性があります；私たちの運営結果とキャッシュフローは、収入確認や他の側面に関連する重大な変動がある可能性があります；私たちのネットワークやデータまたは顧客データへの不正アクセスを許可するネットワークまたはデータセキュリティイベントは、私たちの名声を損なう可能性があります。サービス中断を含む中断または性能の問題に遭遇する可能性があります。私たちはすべてのリスクを予測することはできないし、すべての要素が私たちの業務に与える影響を評価することもできないし、任意の要素または要素の組み合わせは、実際の結果または結果が、私たちが行う可能性のある任意の前向き陳述に含まれる結果と大きく異なる程度をもたらす可能性がある。また、私たちは競争が激しく、めまぐるしく変化する市場で運営されており、時々新たなリスクが発生する可能性がある。あなたは未来の事件の予測として前向きな陳述に依存してはいけない。これらの陳述は私たちの歴史的業績と私たちの現在の計画、見積もり、予測に基づいていて、私たちが現在把握している情報に基づいているので、あなたはそれらに過度に依存してはいけません。

私たちは私たちの陳述に反映された予想が合理的だと思うが、私たちは展望性陳述に記載された未来の結果、活動レベル、業績または事件と状況が達成または発生することを保証することはできない。しかも、私たちまたは他の誰もこのような陳述の正確性と完全性に責任を負わない。これらの前向きな陳述に過度に依存しないように受信者に警告する。これらの陳述は、このような陳述が発表された日のみを反映しており、事実陳述として解釈されてはならない。連邦証券法の要求範囲を除いて、私たちは新しい情報、後続イベント、または本プレスリリース日後の任意の他の状況によって、任意の情報または任意の前向き陳述を更新したり、意外な事件の発生を反映する義務はありません。潜在的リスクと不確実性の検討については、GLOBALFOUNRIES 2021年12月31日現在のForm 20−F年次報告、現在のForm 6−K報告、および米国証券取引委員会に提出された他の報告(“米国証券取引委員会”)におけるリスク要因および警告声明を参照されたい。私たちのアメリカ証券取引委員会申告ファイルのコピーは、私たちの投資家関係サイトInvestors.gf.comで取得するか、またはアメリカ証券取引委員会ウェブサイトwww.sec.govからダウンロードすることができます。

概要

GlobalFoundries Inc.(“私たち”、“GF”または“会社”)は世界をリードする半導体代行企業の一つである。我々は複雑で機能豊かな集積回路(IC)を製造し，数十億の電子機器を世界経済のほぼすべての部門に普及させることができるようにした。専門的な代行製造プロセス、数千種類のIP書目からなるデータベース及び差別化されたトランジスタとデバイス技術によって、著者らはIC設計領域の全世界のリード企業を含む広範な顧客にサービスし、そして肝心な長期成長端末市場の肝心な応用の機能、性能と電力需要を推進するために最適化した解決方案を提供する

著者らは高度に差別化された技術と規模化された製造足跡を結合し、私たちが大きなシェアの単一源製品と長期供給協定を誘致し、高度な収入可視性と顕著な運営レバーを提供し、それによって財務業績と利益増加を改善できるようにした。これらの合意は、2022年3月31日現在、2022年から2023年までの間の100億ドル以上と、35億ドルを超える前払いと生産能力予約費用を含む210億ドルの生涯収入約束総額を反映している。これらのプロトコルは、拘束力のある、長年の互恵的な年間(場合によっては、四半期も含む)最低調達および供給約束、および契約期限のために概要されたウェハ定価および関連メカニズムを含む。協力への高い関心により、2022年3月31日現在、200社以上の顧客と深い戦略的パートナーシップを構築しており、その多くの顧客はそれぞれの分野のグローバルリーダーである。

純収入

我々の収入の大部分は半導体ウエハの量産と販売からであり，これらのウエハは適用された設計に応じてウエハに定価されている。また、凹凸、テスト、およびパッケージのような非日常的なエンジニアリング(“NRE”)サービス、マスク生産および製造後サービスなどのプレハブサービスから収入を得る。定価は通常、生産前に合意され、その後の段階交渉によって更新される。

完成品ウエハを顧客に出荷する際に、私たちの収入の大部分を確認しました。

収入コスト

収入コストは主に材料費用、減価償却と償却、従業員に関連する費用、施設コストと固定資産コストを含み、メンテナンスと備品を含む。NREサービスに関連するコストも収入コストに含まれる。

材料費用は主に原材料ウエハ、試験ウエハ、フォトマスク、レジスト、プロセスガス、プロセス化学品、その他の運営用品のコスト及びウエハ製造の外部サービスコストを含む。減価償却と償却費用には主にクリーンルーム生産設備の減価償却が含まれている。私たちは、2年から10年の間に直線減価償却設備を押し、26年に及ぶ時間内に直線減価償却建築物(または建物を建設する関連土地の残存賃貸期間が短い場合)である

運営費

私たちの運営費用には研究開発と販売費用、一般費用と行政費用が含まれています。人員コストは私たちの運営費用の中で最も重要な構成要素で、給料、福祉、ボーナス、株式ベースの給与と手数料を含む。

研究と開発(R&D)

私たちの研究開発は高度に差別化された工芸技術と解決策の開発に集中している。我々の戦略再配置の一部として，高度な差別化解決策を提供できる技術に研究開発努力を移し，我々の開発集約型1桁ノード計画を停止した.私たちの研究開発費には、人員コスト、材料コスト、ソフトウェアライセンスと知的財産権費用、施設コスト、用品、専門と相談費、研究開発活動で使用される設備の減価償却が含まれています。私たちの開発路線図は新しいプラットフォーム投資、プラットフォーム機能と拡張、及び新興技術能力と解決策への投資を含む。私たちは発生した金額に基づいて研究開発費を計上します。私たちの技術組合への持続的な投資は、私たちの未来の成長と新しい顧客の獲得に非常に重要だと信じています。収入の増加に伴い、収入に占める研究開発費の割合は時間の経過とともに適度に低下することが予想される。

販売、一般と行政(“SG&A”)

SG&A費用は主に人事関連のコストを含み、独立販売代表に支払う販売手数料と専門費用を含み、会計、監査、法律、監督と税務コンプライアンスコストを含む。また、広告、貿易展示、企業マーケティング、分配された間接費用に関するコストもSG&A費用に含まれる。

収入の増加に伴い，純収入に占めるSG&A費用の割合は時間とともに低下すると予想される。上場企業の運営に関連する会計、監査、法律、規制、コンプライアンスと役員および役員の保険コスト、投資家と広報費用がより多く発生すると予想しています。

財務費用、純額

融資支出は主に借入利息、著者らの定期融資項目の債務発行コストの償却、循環信用手配、融資リースと各種金融機関が維持している他の信用手配を含み、融資活動に関連する収入を差し引く。

合弁企業の利益シェア

合弁企業からの利益シェアは、未合併投資における当社の損益シェアに関連しています(当社の2021年12月31日現在の年次報告書20-F表の監査済み総合財務諸表付記14参照)。

その他の収入，純額

その他の収入(支出)は，純額には一度の損益と我々の中核業務とは無関係な他の雑収支項目が含まれている

所得税の割引

所得税支出は主に私たちが業務を展開しているある外国司法管轄区の所得税を含み、主にドイツ、シンガポールとアメリカ連邦と州所得税を含む。

以下の議論には、2021年3月31日と2022年3月31日までの3ヶ月間の項目と比較が含まれる。

A.行動結果

次の表は私たちが示した期間の総合業務報告書のデータを示します

2022年3月31日までおよび2021年3月31日までの3カ月間の比較

純収入

2021年3月31日までの3カ月と比較して、2022年3月31日までの3カ月の純収入は5.22億ドル増加し、36.8%増加した。増加は主にウエハ出荷量および平均販売価格(“平均販売価格”)の上昇によるものである。2022年3月31日までの3カ月間のウエハ出荷量は62.5万(300 mm当量)で、前年同期比14%増加した。価格がより安い長期顧客契約と改善された製品の組み合わせに押されて、1枚当たりの平均販売価格は前年比19%増加した。

収入コスト

						3か月まで 三月三十一日
						2021						2022						変わる						変更率
						(単位：百万)
収入コスト						$	1,319					$	1,471					$	152					11.5		%
毛利率						7.0		%				24.2		%										+1720bps

2021年3月31日までの3カ月と比較して、2022年3月31日までの3カ月の収入コストは1億52億ドル増加し、11.5%増となった。収入コストの増加はウエハ出荷量の14%増加に関するコストによって推進されている。2022年3月31日までの3ヶ月間の関連毛金利改善はASPの70%増加、製品構造改善30%及びより良い固定コスト吸収によって推進された。

研究と開発費

						3か月まで 三月三十一日
						2021						2022						変わる						変更率
						(単位：百万)
研究開発費						$	103					$	128					$	25					24.3		%
収入のパーセントを占める						7.3		%				6.6		%

2021年3月31日までの3カ月と比較して、2022年3月31日までの3カ月の研究開発費は2500万ドル増加し、24.3%に増加した。この期間の変化の駆動要因は、従業員の年間インセンティブ計画コストの増加と1500万ドルの株式ベースの報酬、および新機能開発への投資である。

販売、一般、行政費用

						3か月まで 三月三十一日
						2021						2022						変わる						変更率
						(単位：百万)
販売、一般、行政費用						$	91					$	116					$	25					27.5		%
収入のパーセントを占める						6.4		%				6.0		%

2022年3月31日までの3カ月間と比較して、2022年3月31日までの3カ月間の販売、一般·行政費は2500万ドル、または27.5%増加した。この増加は主に株ベースの報酬が2600万ドル増加したことによるものだ。

共同経営企業の利益を2に分ける

						3か月まで 三月三十一日
						2021						2022						変わる						変更率
						(単位：百万)
共同経営企業の利益を2に分ける						$	1					$	1					$	—					—		%

合弁企業の利益シェアは2022年3月31日までの3カ月間で、2021年3月31日までの3カ月間と横ばいの100万ドル。

その他の収入、純額

						3か月まで 三月三十一日
						2021						2022						変わる						変更率
						(単位：百万)
その他の収入、純額						$	6					$	9					$	3					50.0		%

2021年3月31日までの3カ月と比較して，2022年3月31日までの3カ月間の他の純収入は300万ドル増加し，50.0%と増加した。この成長は主に道具販売の増加によって推進された。

所得税費用

						3か月まで 三月三十一日
						2021						2022						変わる						変更率
						(単位：百万)
所得税費用						$	(11)					$	(29)					$	(18)					NM

2021年3月31日までの3カ月と比較して、2022年3月31日までの3カ月間の所得税支出が1800万ドル増加したのは、主に税率の高い司法管轄区域の収入割合が高いことと、米国が計上すべき追加源泉徴収税によるものである。

B.流動資金と資本資源

私たちは主に業務運営によって発生した現金を通じて、長期合意下の前払い、債務、政府資金を含む運営に資金を提供する。2021年12月31日と2022年3月31日現在、我々の主要な流動性源はそれぞれ29.39億ドルと32.64億ドルの現金残高である。2021年12月31日と2022年3月31日まで、10億ドルの未抽出循環信用手配があります。私たちが利用できるリボルバー(2021年12月31日と2022年3月31日まで使用されていない)を除いて、2021年12月31日と2022年3月31日まで、それぞれ20.13億ドルと21.11億ドルの未返済債務があり、主に多様な通貨の定期融資が含まれている。私たちの将来の資本需要は、販売成長率、新施設の資本支出、会社や技術の潜在的な買収など、多くの要素に依存するだろう。私たちは将来的に買収や戦略的手配を行うかもしれませんが、これは追加の株式や債務融資を求めることを要求するかもしれません。2022年3月31日現在、私たちは既存の現金、現金等価物、投資、循環信用手配下の信用、および運営によって生成された予想される現金が、私たちの短期的および長期的な資本需要を満たすのに十分だと信じている。

キャッシュフロー

次の表は，我々が列挙した期間のキャッシュフローの概要を示す

経営活動

2022年3月31日までの3カ月間、経営活動が提供した純現金は8.45億ドルだったが、2021年3月31日までの3カ月は1.48億ドルと6.97億ドル増加した。この成長は主に1.78億ドルの純収益、4.08億ドルの無形資産減価償却と償却、および5300万ドルの株式ベースの給与支出と関係がある。1.89億ドルの運営資本の有利な変化は、主に将来のウェハ出荷量に対する顧客のプリペイドによって推進される貿易および他の支払いの2.37億ドルの増加を含む。在庫は6400万ドル増加し、この増加を部分的に相殺した。

投資活動

2022年3月31日までの3カ月間の投資活動で使用された純現金は6.39億ドルで、2021年3月31日までの3カ月間の2.57億ドルより3.82億ドル増加した。この期間の変化は主に資本支出6.43億ドルで、前の時期より3.41億ドル増加し、主に私たちのある製造施設内で生産能力を拡大する活動と関係がある。

融資活動

2022年3月31日までの3カ月間、融資活動が提供した純現金は1.18億ドルだったが、2021年3月31日までの3カ月間に使用した現金は1.62億ドルで、前年に比べて2億8千万ドル増加した。この成長は主に2.14億ドルの借金収益によるもので、前年に比べて一部は株主ローンと債務返済によって相殺されている。