展示品99.2

企業プレゼンテーション2022年9月29日

2本プレゼンテーションに関する免責声明は、プレゼンテーションの会議に参加したり、プレゼンテーション材料を読んだりすることにより、以下の制限を遵守することに同意します。本プレゼンテーション中の情報は、益生生物会社の代表が用意します。当グループは投資家会議で当社とSummit Healthcare Acquisition Corpが提案した業務合併(“取引”)について述べ、参考に供する。(“首脳会議”)他の目的はしない。本プレゼンテーションのいかなる部分も、いかなる契約、承諾又は投資決定の基礎を構成してはならず、当該契約又は承諾又は投資決定に依存してはならない。本プレゼンテーションは、任意の証券又は潜在的取引に関する依頼書又は依頼書、同意又は許可ではなく、Summit又は当社の任意の証券の購入を売却又は招待する要約を構成するものでもなく、いかなる投票又は承認を求めても、いかなる司法管轄区でもいかなる証券販売を行ってもならず、いかなる司法管轄区においても、このような要約、誘致又は販売は、そのような任意の管轄区の証券法に基づいて登録又は資格を取得する前に不正である。株式募集説明書が改正後の1933年証券法の要求を満たしていない限り、証券要約を提出してはならない。本明細書に含まれる情報または観点の公平性、正確性、完全性または正確性に対して、いかなる明示的または暗示的な陳述または保証も行わないことをいかなる陳述または保証もしないし、それに依存すべきでもない。当社、サミットまたはそれらのそれぞれの取締役、上級管理者、パートナー、従業員、付属会社、代理店, コンサルタントまたは代表は、本プレゼンテーションまたはその内容の使用による任意の損失または本プレゼンテーションに関連する他の任意の損失について、任意の責任または責任(不注意またはその他)を負うべきである。ここで示した情報は独立して確認されておらず，更新，整備，改訂，修正が行われる可能性があり，このような情報は大きく変化する可能性がある.本報告書は、本報告書の日から発効する経済、規制、市場、およびその他の条件に基づいている。後続の発展は、本プレゼンテーションに含まれる情報に影響を与える可能性があり、当社、Summitおよびそれらのそれぞれの取締役、上級管理者、パートナー、従業員、付属会社、代理店、コンサルタント、または代表は、これらの情報を更新、修正、または確認する義務がないことを理解されたい。前向き陳述に関する警告的陳述本陳述は、1995年の米国個人証券訴訟改革法における“安全港”条項が指す“前向き陳述”を含む。前向きな陳述は、“推定”、“計画”、“計画”、“予測”、“意図”、“将”、“予想”、“予想”、“信じ”、“求める”、“目標”または他の同様の言葉を使用することによって識別することができ、これらの言葉は、未来のイベントまたは傾向を予測または示す、または歴史的イベントの陳述ではない。これらの展望性陳述はまた、収入とその他の財務と業績指標の予測、推定と予測に関する陳述、会社の臨床と臨床前計画に関連する予想マイルストーン、市場機会と期待に対する予測、合併後の会社の推定隠れ企業価値を含むが、これらに限定されない, 会社が業務を拡大·発展させる能力、合併後の会社の優位性と期待成長、合併後の会社が人材を探し、維持する能力、合併後の会社の取引完了後の現金状況、Summitと会社が提案取引を完了する能力、及び取引条項と時間に関する期待(場合によって決まる)。これらの陳述は、本報告で決定されたか否か、およびピーク会社や会社経営陣の現在の予想にかかわらず、様々な仮定に基づいており、実績の予測ではない。これらの表現はリスク、不確定要素と他の要素に関連し、実際の結果、活動レベル、業績或いは業績を招く可能性があり、これらの前向き表現と明示或いは暗示の内容は大きく異なる。Summitも会社も、本陳述に含まれるすべての前向き陳述には合理的な根拠があると考えていますが、Summitと会社は、これらの陳述は事実と現在知られている要素と未来の予測に基づいており、これらの陳述自体が不確定であることを注意しています。また、表F−4の委託書/目論見書には、提案取引に関連するリスクおよび不確定要因が記載される, 会社が米国証券取引委員会に提出することと、会社またはサミットが時々米国証券取引委員会に提出する他の書類が予定されている。これらの文書は、他の重要なリスクおよび不確定要素を決定して処理する可能性があり、これらのリスクおよび不確定要素は、実際のイベントおよび結果が前向き陳述に含まれる内容と大きく異なることをもたらす可能性がある。首脳会談も会社も、この報告書の展望的な陳述が正確であることが証明されることをあなたに保証することはできない。これらの前向き陳述は、Summit株主の承認を得られなかったこと、または企業合併協定における他の終了条件を満たすことができなかったことにより合併を完了する能力、企業合併協定の終了を招く可能性のある任意のイベントの発生、合併の期待収益を確認する能力、など、多くのリスクおよび不確実性の影響を受けるが、これらに限定されない

免責声明は、公衆株主が提出した償還請求の金額、取引に関連するコスト、世界新冠肺炎疫病の影響、取引の発表及び完了により現在の計画及び運営を乱すリスク、任意の潜在的訴訟、政府又は規制手続きの結果、その他のリスク及び不確定要因、会社が米国証券取引委員会に提出する登録声明に“リスク要因”項に含まれるリスク及び不確実性、及び12月31日現在の10−K表年次報告に含まれる“リスク要因”項に含まれるリスク及び不確実性を含む。同社は、2021年のサミット報告およびその後の10-Q表四半期報告および米国証券取引委員会に提出された他の文書でこの点を言及している。サミットや会社が現在知らない他のリスク、あるいはサミットや会社が現在重要ではないと考えているリスクが存在する可能性があり、実際の結果が前向き陳述に含まれる結果と異なる可能性もある。これらの前向きな陳述における重大な不確実性を考慮して、本陳述のいずれの内容も、本明細書で説明された前向きな陳述が達成されるであろうか、またはそのような前向きな陳述の任意の予期された結果が達成されるとみなされるべきではない。本プレゼンテーションにおける前向きな陳述は，ピークグループと当社のプレゼンテーションまでの日の観点を代表している.その後発生した事件と事態の発展はこのような観点を変化させる可能性がある。しかし、Summitや会社は今後これらの前向きな陳述を更新する可能性があるが、法的要求が適用されない限り、そうするつもりはない。だからあなたは, これらの前向きな陳述に依存しないのは、首脳会談または本陳述日の後の会社の任意の日付の観点を表すので、これらの展望的な陳述に依存しない。法律に別途要求がない限り、Summitも会社もこれらの前向きな陳述を更新する責任を負わない。財務情報；使用予測は、他に説明がない限り、本プレゼンテーションに含まれる財務情報とデータは監査されておらず、法定勘定草案を基礎として、S-X法規に適合せず、上場企業会計監督委員会の年間データに関する監査、及び四半期データに関する監査を受けなければならない。したがって、このような情報およびデータは、米国証券取引委員会に提出されるべき登録説明書およびその中に含まれる委託書/入札説明書に異なる方法で提示される可能性がある、調整可能である、または異なる方法で提示される可能性がある。あなたは、提案された取引に関する登録声明に含まれる会社の監査財務諸表を審査すべきです。また、本報告書に含まれるすべての会社の歴史的財務情報は初歩的であり、変化する可能性がある。本プレゼンテーションには、同社のいくつかの財務予測も含まれている。当社の独立監査人やSummitの独立監査人は、本プレゼンテーションに組み込むために予測に関するプログラムを研究、審査、作成、実行していないため、本プレゼンテーションについて意見を発表したり、他の形態の保証を提供したりしていない。これらの予測は説明目的のみに用いられており，将来の成果を必然的に示唆していると考えられるべきではない.本プレゼンテーションでは, 上述した予測情報を提供するいくつかの目的は、履歴データと比較することである。予想財務情報の背後にある仮説と推定は本質的に不確定であり、各種の重大な商業、経済と競争リスクと不確定性の影響を受け、これらのリスクと不確定性は実際の結果と予想財務情報に含まれる結果とは大きく異なる可能性がある。多くの会社がコントロールできない要因により、予測自体が不確実である。そのため、期待結果が合併後の会社の取引後の将来表現を示す保証はなく、実際の結果が期待財務情報に表示された結果と大きく異なることは保証されない。本陳述において予期される財務情報を組み込むことは、予想される財務情報に記載されている結果が達成されることを誰も示すべきではない。業界データおよび市場データ本プレゼンテーションはまた、第三者ソースからの情報、推定、および他の統計データを含む。このような情報は多くの仮定および制限を含み、市場研究で使用される技術および方法の性質のため、第三者ソースはこのような情報の正確性を保証することができない。このような見積もりをあまり重視しないように注意しなさい。ピークと当社はすべて独立にこの第三者情報を確認しておらず、また当該第三者情報の正確性、完全性、即時性、信頼性或いは利用可能性についていかなる明示或いは暗示的な陳述もしていない。ピークと当社は必要に応じてこのような情報を補完しているかもしれません, 他の産業参加者たちの公開情報を考慮する。商標本プレゼンテーションには、他の会社の商標、サービスマーク、商号、および著作権が含まれている可能性があり、これらは、それぞれの所有者の財産であり、会社およびSummitは、これらの商標、サービスマーク、商号および著作権を使用することは、これらの商標、サービスマーク、商号、および著作権の所有者と従属関係にあるか、または彼らの承認を得ることを意味するわけではない。便宜上、本プレゼンテーションで言及されたいくつかの商標、サービスマーク、商号、および著作権は、TM、SM商標またはエンタルピー記号を有さない可能性があるが、会社およびその付属会社は、適用される法律に基づいて、これらの商標、サービスマーク、商号、および著作権を適用する権利を最大限に主張するであろう。3

4免責声明は、会議の他の情報および提案された取引に関連する情報をどこで見つけることができるかを提供し続け、サミットおよび会社は、サミットに提案された取引について提案された取引を求めるためのサミットと株主に投票を求める依頼書と、サミット株主の委託書および登録説明書に記載されている他の事項と、提案取引に関連する会社証券募集説明書とを含む登録説明書の提出を促すことを意図している。Summitを提案する株主および他の関心者は、予備委託書/募集説明書およびその任意の修正案、ならびに最終委託書/募集説明書を読み、取得されると、Summitが提案の取引を承認するために開催される株主特別会議の代表募集の状況に関連しなければならない。これらの文書には、Summit、当社、および提案の取引に関する重要な情報が含まれるからである。登録声明が提出され、発効が宣言された後、Summitはその株主に最終的な依頼書と他の関連文書を郵送し、提案取引に対する投票の記録日を決定する。株主はまた、登録説明書に含まれる予備および最終依頼書/募集説明書のコピーと、米国証券取引委員会に提出される予定取引に関する他の文書と、米国証券取引委員会に提出される他の文書とを無料で取得することができ、URLはwww.米国証券取引委員会である。アメリカ証券取引委員会です。政府です。サミットの参加者、会社及びそのそれぞれの役員、役員、その他の管理職メンバー及び従業員を募集することは、米国証券取引委員会規則に基づくことができる, 提案取引に関するSummit株主に依頼書を募集する参加者と見なすべきである。米国証券取引委員会規則によれば、誰が提案取引に関連するサミット株主招待の参加者とみなされる可能性があるかの情報は、サミットから米国証券取引委員会に提出される取引関連委託書/目論見書に記載される。Summit社の2021年6月8日の初公募の最終募集説明書で、Summit社の役員や役員に関するより多くの情報を見つけることができます。依頼書募集参加者のより多くの情報および彼らの直接的および間接的利益に関する記述は、依頼書/募集説明書に含まれる。株主、潜在投資家及びその他の関係者は、任意の投票或いは投資決定を行う前に、依頼書/目論見書をよく読まなければならない。上記のソースからこれらの文書の無料コピーを得ることができます。

リスク要因以下に挙げたリスクは，益生生物株式会社の業務に関する一般的なリスクである。当社とその付属会社(“YSグループ”)とその所属業界や予定されている取引は詳細ではない。当社またはサードパーティ(Summit Healthcare Acquisition Corpを含む)は、将来提出される文書に、以下のリストのすべてを開示します。(“サミット”)会社については、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)と。このような危険はただこのデモの日付についてだけであり、私たちはこのような開示を更新することを約束しない。今後米国証券取引委員会に提出される文書で強調されるリスクは、以下に掲げるリスクとは大きく異なる可能性があり、以下に掲げるリスクよりも広くなるであろう。以下に説明する危険は私たちが直面している唯一の危険ではない。私たちは今知らないか、あるいは私たちが現在どうでもいいと思っている他のリスクはまた私たちの業務、運営結果、または財務状況を損なう可能性がある。YS Biophmaに投資する前に、投資家の説明書をチェックして、あなた自身の職務調査を行うべきです。YSグループ業務に関するリスクとYSグループマーケティング製品に関する製品リスクYSグループはそのマーケティング製品に依存して短期的にほとんどの収入を生み出しています。YSグループの過去の生産と商業化ワクチンの経営歴史はその業務の生存能力、管理の有効性及びそのマーケティング製品の未来の収益力と将来性を判断するために十分な基礎を提供できないかもしれない。YSグループは激しい競争に直面している。その競争相手はYSグループよりも早くまたはより成功的に製品を発見、開発または商業化するか、または私たちよりも先進的またはより効果的な治療法を開発するかもしれない, これは、YSグループの財務状況およびそのマーケティング成功またはそのマーケティング製品および候補製品を商業化する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。YSグループの候補製品が商業化されると，その既存の市場製品と競争する可能性がある。もし中国狂犬病ワクチン業界が予想通りに増加や下降しなければ、YSグループが業務や経営業績を拡大する能力は実質的かつ不利な影響を受ける可能性がある。YSグループの任意の上場製品と候補製品の商業成功は、エンドユーザー、疾病管理センター、KOLとワクチン或いは疾病予防業界に関連する他の人に受け入れられる程度に依存する。YSグループが販売している製品と候補製品及び関連する製造、貯蔵、テスト、交付、その他のプログラムが要求された品質基準を満たしていなければ、YSグループの業務と名声は損害を受ける可能性があり、その収入と収益能力は重大な不利な影響を受ける可能性がある。YSグループの業務は生物製薬業界の製品リコールまたは欠陥、およびワクチン業界の名声と公衆認知に負の影響を与えるスキャンダルや事件の実質的かつ不利な影響を受ける可能性がある。YSグループの上場製品と候補製品は不良な不良事件を招く可能性があり、あるいはその監督管理の承認を遅延或いは阻止し、承認されたラベルの商業イメージを制限し、或いは紛争、クレームを引き起こす可能性のある属性を持っている, どんな規制承認後の訴訟や他の重大な否定的な結果もある。YS集団ワクチンに対する感染症の衰退や根絶はその販売に悪影響を及ぼす可能性がある。YSグループ候補製品の開発リスクYSグループの成功はその候補製品の臨床前或いは臨床試験段階の成功に大きく依存する。臨床前或いは臨床試験は長く高価な過程に関連し、結果は不確定である。YSグループはその候補製品の予想発展目標を適時或いは根本的に実現できない可能性があり、これはYSグループの業務、財務状況、経営業績と将来性に重大な不利な影響を与える可能性がある。臨床前と臨床研究は長くて高価な過程に関連し、結果は不確定である。YSグループは臨床完成前或いは臨床研究において追加のコスト或いは遅延が生じる可能性があり、或いは最終的にYSグループの候補製品の開発と商業化を完成できない可能性がある。早期臨床試験の結果は後期臨床試験の結果を予測できない可能性がある。YSグループは，他の候補製品を決定または発見する努力では成功しない可能性がある.YSグループは資源や資金が限られているため，YSグループは何らかの候補製品を優先的に開発しなければならず，過去にもある製品を優先的に開発することを決定していた。これらの決定は誤りであることが証明され，YSグループの業務に悪影響を与える可能性がある.YSグループは第三者に依存してその候補製品のモニタリング、支持および/または臨床前或いは臨床試験を行う可能性がある。臨床前と臨床試験組織が受け入れ可能な方法で行われていなければ, YSグループは予想通りに候補製品を開発して商業化できない可能性がある。YSグループの未償還債務や任意の将来債務にかかる制限は，YSグループがその業務を経営し，その将来の運営や資本需要に資金を提供する能力を制限する可能性がある。広範な政府規制に関連するリスク生物製薬業界は厳格に規制されている。関連法規と政策は複雑で、地域性があり、いつでも変化する可能性がある。YSグループがこれらの規制承認を獲得し維持する能力はまだ確定していない。政府法規や政策のいかなる変化もYSグループの業務に余分な負担を与える可能性があり，YSグループの財務状況や経営業績に大きな悪影響を与える。5

リスク要因は引き続きYSグループの上場製品や候補製品が不利な定価法規、第三者精算やり方や医療改革措置の影響を受ける可能性があり、YSグループの業務を損なう可能性がある。YSグループはその目標省の省級疾病管理センター資格の予審に成功できないか、あるいは後続製品の注文を得ることができない可能性がある。YSグループの疾病管理センターへの売却はYSグループを公共当局の商売に関する何らかのリスクに直面させている。日常業務過程において、YSグループはずっと参加し、クレーム、紛争、訴訟、仲裁或いは他の法律と行政手続きに参加し続ける可能性がある。YSグループはその販売やマーケティング担当者を効率的に管理できない可能性があるため，反腐敗法の処罰を受ける可能性がある。YSグループの名声、業務、将来性、ブランドはその行動によって重大な悪影響を受ける可能性がある。製品責任クレームや訴訟はYSグループが重大な責任を負う可能性がある。YS集団は制限される可能性があり，その科学データを国外に移すことはできず，ヒトの遺伝資源に関する規定に制限されている。YSグループ及びそのCROは厳格なプライバシー法律、情報セキュリティ政策及びデータプライバシーと安全に関する契約義務を遵守しなければならず、YSグループはYSグループの臨床試験被験者の医療データ及び他の個人或いは敏感な情報を管理するリスクに直面する可能性がある。YSグループの業務運営は東南アジア地域の規制，経済，環境，競争条件，変化の影響を受けている。YSグループが中華人民共和国の環境、健康、安全法律法規を遵守できなければ, それは罰金や罰金を科されるかもしれないし、コストが発生し、その業務の成功に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。中国の製薬業界は高度な監督管理を受けており、これらの法規は変化する可能性があり、これはYSグループの上場製品と候補製品の承認と商業化に影響する可能性がある。製造や商業化に関するリスクYSグループは現在，製品を販売する製造施設に依存しており，他地点の追加施設を開発している。YSグループの現有と新施設のいかなる中断、或いはGMP監督要求或いはその他の監督要求を満たすことができなかったことは、YSグループの業務、財務状況と経営業績に重大な不利な影響を与える可能性がある。YSグループの上場製品による実際或いは予想製品の汚染事件はその名声、経営業績と財務状況に重大かつ不利な影響を与える可能性があり、そしてYSグループに監督管理行動と契約責任を負わせる。正常な製造能力を適切に管理できなければ，YS集団の収入や利益に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。YSグループが効果的な販売やマーケティングを行うことができなければ、その業務、財務状況, 運営結果と見通しは不利な影響を受けるかもしれない。YSグループのワクチン製品の輸送過程において、完全かつ有効なコールドチェーン物流サプライヤーネットワークを構築できなかった或いは他の方式で有効と全面的なコールドチェーン物流を維持することは、YSグループのワクチン製品に極めて大きな損害リスクを与える可能性があり、YSグループの名声と業務は影響を受ける。偽YSグループ製品と不正ワクチンはその販売と名声に負の影響を与え、YSグループを責任クレームに直面させる可能性がある。YSグループ製品に対する市場の需要に合わせるために在庫レベルを維持及び予測できなかったことは、YSグループの販売損失或いは在庫過剰リスク及び保有コストに直面する可能性があり、YSグループの業務、財務状況及び経営業績に重大な悪影響を与える可能性がある。YSグループの業務は原材料の使用に依存するが，これらの原材料の供給減少やコスト増加はその業務，財務状況，経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。YSグループは潜在的に有害な生物材料や他の環境汚染や他人を傷つける可能性のある危険材料を経営している。YSグループの財務状況や運営資金需要に関するリスクYSグループは設立以来大きな損失が発生している。YSグループは損失を出したり、十分な収入を生み出すことができず、将来満足できる利益を実現する可能性がある。YSグループの財務将来性はその上場製品の販売、及びその臨床段階と臨床前段階の候補製品の成功開発と承認に依存する。YSグループはその運営に資金を提供するために大量の追加融資を得る必要がある可能性があり，必要な場合に必要な資本を獲得できなければ，YSグループに延期，制限を迫る, その製品開発や商業化努力を減らしたり中止したりする。YSグループの経営活動は2022年3月31日までの2会計年度に現金純流出が発生し，このような現金流出を予見可能な状況で経験し続けている可能性がある。YSグループは2022年3月31日までの2つの会計年度に純負債および流動純負債を発生させ、予測可能な未来に純負債および流動純負債を継続し、YSグループを流動性リスクに直面させる可能性がある。YSグループは繰延税金資産を完全に回収できない可能性があり，YSグループの将来の財務状況に影響する可能性がある。YSグループがその無形資産を減値することを決定すれば，YSグループの経営業績や財務状況は悪影響を受ける可能性がある。6

7リスク要因継続YSグループは、一部の顧客から発生した信用リスクに直面している。YSグループが取引先からの売掛金の受け取りを遅延したり、顧客に受け取ることができなくなったりすると、その経営業績や財務状況が悪影響を受ける可能性がある。YSグループはすでに株式ベースの大量の支払い費用を発生させ続ける可能性があり，YSグループの経営業績や財務状況に大きな悪影響を与える可能性がある。YSグループの知的財産権に関連するリスクYSグループの特許権の発行、範囲、有効性、実行可能性と商業価値には大きな不確定性が存在し、YSグループのいかなる技術、上場製品或いは候補製品が有効かつ強制実行可能な特許の保護或いは引き続き保護されることを保証することができない。YSグループがその上場製品や候補製品の特許保護を獲得し維持できない場合，あるいは獲得した特許保護範囲が十分でなければ，第三者はYSグループと直接競争することができる。YSグループの特許保護の獲得·維持は，政府特許機関が提出した各種プログラムの遵守，書類提出，費用支払いなどの要求に依存しており，これらの要求に適合しなければ，YSグループの特許保護は減少やキャンセルになる可能性がある。YSグループが開発可能などの候補製品の特許期間延長やデータ独占権を獲得していなければ，YSグループの業務は実質的に損害を受ける可能性がある。特許法の発展はYSグループの業務に負の影響を与える可能性がある。YSグループがYSグループのビジネス秘密を秘密にすることができなければ, それの業務と競争の地位は損なわれるかもしれない。YSグループはその特許発明権や他の知的財産権のクレームを問われる可能性がある。YSグループは、競合他社またはその現または前任雇用主のいわゆる商業秘密を不当に使用または開示するか、または競争相手または他の第三者との競合禁止または競業禁止協定に違反するとして、その従業員、コンサルタントまたはコンサルタントによって不当に使用または開示される可能性がある。YSグループは特許を含む知的財産権を保護·効率的に実行できない可能性がある。YSグループは世界的にその知的財産権を保護できないかもしれない。YSグループは、その知的財産権を保護または実行する訴訟に巻き込まれる可能性があり、これは高価で、時間がかかり、成功していない可能性がある。法廷または他の機関で疑問が提起された場合、YSグループのその候補製品に関連する特許権は、無効または実行不可能と認定される可能性がある。知的財産権訴訟と訴訟はYSグループに大量の資源を費やし、YSグループ人員の正常な職責を分散させる可能性がある。YSグループの業務の成功は第三者との許可、協力、および他の戦略スケジュールに依存する可能性があり、YSグループはその許可、協力または他の戦略努力が成功することを保証することができないか、またはYSグループはこれらのスケジュールから任意のメリットを得るであろう。知的財産権はすべての潜在的な脅威を解決できるとは限らない。YSグループ総営部業務に関するリスク, 運営結果や財務状況は持続的な新冠肺炎疫病の悪影響を受ける可能性がある。YSグループの国際市場での経営経験と管理チームは限られている。YSグループの国際拡張計画は，YSグループを国際製造，販売，運営に関するリスクに直面させる可能性がある。YSグループはその不動産に関する何らかのリスクに直面している。適用された中国の法律や法規によると、YSグループはその従業員に十分な社会保険や住宅積立金を納められなかったことで罰金や処罰を受ける可能性がある。適用される中国の法律と法規によると、YSグループは期限を過ぎて税金を納めたことで罰金と処罰を受ける可能性がある。中国税務機関が買収取引の審査を強化することは、YSグループが将来行う可能性のある潜在的買収にマイナス影響を与える可能性がある。YSグループはその高級管理者、肝心な研究開発者と商業化人員の持続的な努力に大きく依存し、YSグループが彼らのサービスを失うと、YSグループの業務と将来性は深刻な妨害を受ける可能性がある。YSグループは協力、許可手配、合弁企業、戦略連盟、パートナーシップ或いは他の戦略投資或いは手配を求める可能性があり、これらの投資或いは手配は予想される利益をもたらすことができず、YSグループの業務に不利な影響を与える可能性がある。YSグループは新たな買収に成功できない可能性がある。YSグループが会社，製品や技術の買収に成功したとしても，YSグループはこれらの買収に関する統合リスクとコストに直面する可能性があり，その業務，財務状況，運営業績に負の影響を与える可能性がある。YSグループは、その新しいおよび既存の製品開発計画および商業化努力のために大量の追加資金を必要とする可能性があり、これらは受け入れ可能な条項で提供できない可能性がある, あるいはそうではありませんYS集団が必要に応じて受け入れ可能な条件で資金を調達できない場合，YS集団は損失を被ったり，このような努力を延期，減少，終了させられたりする可能性がある。いかなる災害も，衛生大流行やその他の非常事件の爆発を含めて，YSグループの業務運営に負の影響を与える可能性がある。

リスク要素の持続的な低迷は中国或いは全世界経済の深刻或いは持続的な低迷はYSグループの業務、経営業績、財務状況と将来性に重大な不利な影響を与える可能性がある。YSグループはそのいくつかの候補製品に孤児薬物の独占経営権を求める可能性があり、YSグループは成功しないかもしれない。中国で業務を展開するリスク米国証券取引委員会は、中国で大量の業務を有する会社に関連するリスクに対応するために、追加の開示要求および監督審査を行うことで、YSグループまたはYS Biophmaの業務統合完了後のコンプライアンスコストを増加させ、追加の開示要求を受け、および/または将来の証券発行を一時停止または終了させ、融資をより困難にする可能性がある。中国の最近の監督管理発展は海外で行われている上場と発行に、企業合併のようなより多くの監督と制御を加える可能性がある。業務合併或いはYSグループは将来、中国の法律、法規或いは政策に基づいて外国投資家に証券を発行するには、中国政府当局の承認及び/又はその他の要求が必要となる可能性がある。PCAOBが中国に事務所を設置している監査役を検査できない場合、YS Biophmaの証券は“外国会社に責任を負うことを要求する法案”によって外される可能性があり、その証券の退市や退市の脅威はあなたの投資価値に重大かつ不利な影響を与える可能性がある。中国政府当局のYSグループ業務運営に対する重大な監督及び適宜決定権は、その業務が業務合併後に重大な不利な変化を引き起こす可能性があり、YSグループの証券及びYS Biophmaの証券の業務合併後の価値を招く可能性がある。中国経済の変化, 政治や社会的条件や政府政策はYSグループの業務や運営に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。中国や世界経済の深刻または長期的な低迷および米中間の政治的緊張はYSグループの業務や財務状況に重大かつ不利な影響を与える可能性がある。YSグループの業務運営は多くの中国の法律法規の制約を受けなければならず、中国の法律制度の発展が迅速であるため、このような法規の解釈と実行は重大な不確定要素に関連する。中国住民のオフショア投資活動に関する中国法規はYS Biophmaの中国住民株主、実益所有者及び中国付属会社に法的責任を負わせたり、罰を受けたり、彼らの中国付属会社への出資能力を制限し、その中国付属会社がその登録資本を増加させたり、YSグループに利益を分配する能力を制限したり、あるいは他の方法で吾などに不利な影響を与える可能性がある。YSグループの中国付属会社は，その海外持ち株会社(YS Biophmaを含む)への配当金の支払いや他の支払いが制限されており，流動資金要求を満たす能力を制限する可能性がある。為替レートの変動はあなたの投資価値やYS Biophmaの運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。中国の海外持株会社の中国実体に対する融資と直接投資の監督管理、及び政府の通貨両替に対する制御は、YS Biophma或いはYS Biophmaがオフショア収益を使用してその中国子会社に融資或いは追加出資を提供することを制限或いは遅延する可能性がある, これはその流動性やその業務に資金を提供し、業務を拡大する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。外貨規制はYSグループが中国国外で発生或いは融資した収入と収益を有効に利用する能力を制限し、あなたの投資価値に悪影響を与える可能性がある。M&Aルールや他のいくつかの中国法規はYSグループが中国で買収を通じて成長を実現することをより難しくする可能性がある。中国の従業員の持株計画や株式オプション計画の登録要求に関する規定を遵守できなかった場合、中国の計画参加者やYS Biophmaは罰金やその他の法律や行政制裁を科される可能性がある。あなたは法律手続きを実行し、判決を執行することができますか、またはYS Biophma、YS Biophma、Summit Healthcare、またはアメリカ以外のいくつかの幹部と役員に対して訴訟を提起する能力があります。Ｓ．限られていて、追加料金がかかるかもしれません。ケイマン諸島で登録設立された免除会社として、YS Biophmaがナスダック企業管理管理標準と重大な差異があるいくつかの企業管理事項の母国慣例を採用することを許可された；YS Biophmaがナスダック企業管理治の上場標準を完全に遵守する時と比べ、これらのやり方は投資家に提供する保障は比較的に少ない可能性がある。あなたはあなたの利益を保護する困難と、Uを通じてあなたの権利を保護する能力に直面するかもしれません。Ｓ．YS Biophmaはケイマン諸島の法律によって成立したので、裁判所は制限されるかもしれません, YS Biophmaはほとんどの業務を展開しており，その多くの役員や幹部は米国以外に住んでいる。中国のインフレや労働コストの増加はYSグループの収益力や成長にマイナス影響を与える可能性がある。業務合併を完了した後、Ys Biophmaは企業所得税法によって中国税務住民と見なすことができるため、その全世界の収入は中国源泉徴収税と企業所得税を納めなければならない可能性がある。YSグループとYS Biophmaの株主は業務合併とその他の間接的な中国住民企業の株式譲渡の不確定性に直面している。YS Biophma外国投資家に支払うべき配当金と外国投資家がYS Biophma証券を売却する収益は中国税を支払う必要があるかもしれない。８個

リスク要素は引き続きYS Biophmaが中国で監督管理の不確定性に直面しており、これはその中国公民従業員或いは顧問に株激励奨励を与える能力を制限する可能性がある。海外規制機関が中国国内で調査や証拠収集を行うことは難しいかもしれない。YSグループが支配する印鑑，印鑑などの無形資産の受託者やライセンス使用者が責任を果たさない，あるいはこれらの資産を流用，流用すれば，その業務や運営は重大な悪影響を受ける可能性がある。YS Biophma普通株所有権に関するリスクYS Biophma普通株の価格が変動する可能性があり，YS Biophma普通株の価値が低下する可能性がある。YS Biophmaの証券市場は発展や持続できない可能性があり、これはSummit Healthcareの証券の流動性や価格に悪影響を及ぼす。改訂されたYS Biophma細則中の条文はYS Biophma制御権の変更を阻害、遅延あるいは阻止する可能性があり、YS Biophma普通株の取引価格に影響を与える可能性がある。改正されたYS Biophma条項は、ケイマン諸島の裁判所はYS Biophmaとその株主との間のいくつかの紛争の独占的な審理場となり、YS Biophmaの株主が有利な司法フォーラムを獲得することを制限して、YS Biophma或いはその役員、高級職員或いは従業員への苦情を処理することを制限する可能性がある。YS Biophma株式承認証に関連する引受権証明協定は、YS Biophmaは、この合意によって引き起こされる、または任意の方法でこの合意に関連するYS Biophmaに対する訴訟、法的手続きまたはクレームがニューヨーク州裁判所またはニューヨーク南区アメリカ地域裁判所で提起および実行されることに同意し、この司法管轄権に撤回することができないことを規定する, それはこのような訴訟、訴訟、またはクレームの独占法廷になるだろう。この排他的裁判所条項は，YS Biophma承認株式証所有者が，このような合意に関連する紛争と考えられる有利な司法裁判所の能力を獲得することを制限する可能性がある。YS Biophmaが株式研究アナリストの予想に達していなければ、YS Biophma業務に関する研究や報告が発表されていなければ、あるいは彼らが不利なコメントを発表したり、YS Biophma普通株の格付けを下げたりすれば、YS Biophma普通株の価格は低下する可能性がある。YS Biophmaは融資、買収、投資、YS Biophmaの株式激励計画或いはその他の方面のために追加株式を発行し、すべての他の株主の権益を希釈する。YS Biophmaは予測可能な未来に配当金を派遣するつもりはないため、あなたが投資リターンを実現できるかどうかはYS Biophma普通株価格の上昇に依存する。YS Biophmaは新興成長型会社であり，何らかの低減された報告要求を利用する可能性がある。YS Biophmaは取引法規則が指す外国の個人発行者であるため，YS BiophmaはUには適用されない.Ｓ．国内上場企業です。YS Biophmaは将来的に外国の個人発行者の地位を失う可能性があり、これは大量の追加的なコストと支出を招く可能性がある。ケイマン諸島で登録設立された免除会社として、YS Biophmaは会社の管理について、ナスダックの会社管理要求とは大きく異なる母国慣例を採用することが許可されており、このような慣例は株主に対する保障が少ない可能性がある。YS Biophmaが将来このような免除に依存することを選択すれば, このような決定はYS Biophma普通株の保有者に少ない保護を提供する可能性がある。上場会社として、YS Biophmaは財務報告に対する適切かつ有効な内部制御の制定と維持を義務化し、これらの内部制御の十分性を維持できなかったいかなるものも投資家のYS Biophmaに対する自信に不利な影響を与え、それによってYS Biophmaの普通株の価値に影響を与える可能性がある。YS Biophma計画は事業を拡大するため、税法が不利になる可能性のある司法管轄区を含む、YS Biophmaの税率が変動する可能性があり、その納税義務はより複雑になり、税務当局の審査のより大きなリスクを受ける可能性があり、あるいはYS Biophmaは税法の将来の変化の影響を受ける可能性があり、これらの影響はYS Biophmaの税引き後の利益や財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。YS Biophmaまたはその任意の子会社がUとみなされている場合。Ｓ．連邦所得税の目的、特定のU。Ｓ．所有者は不利なUを受ける可能性がある.Ｓ．連邦所得税の結果ですYS Biophmaがアメリカにとって“受動的外国投資会社”になるとしたら。Ｓ．連邦所得税の目的はＳ．所有者は不利なUを受ける可能性がある.Ｓ．連邦所得税の結果ですSummit Healthcareや業務合併に関するリスクは、特殊目的買収会社との業務合併により会社を上場させる過程とは異なり、従来の初公募株(IPO)により会社を上場させる過程とは異なり、我々の非関連投資家にリスクをもたらす可能性がある。ピーク会社の現役員と役員及びその付属会社の利益は株主の利益と異なるか、株主の利益と異なる(株主の利益と衝突する可能性がある), したがって、株主は企業合併を承認することに賛成票を投じることに潜在的な利益衝突があることを提案する。このような利害衝突には，事業統合が完了しなければ，スポンサーやサミットの役員や役人がサミットでのすべての投資を失うことが予想される.9

10リスク要因：引き続き、サミット取締役は、業務合併条項の変更または免除に同意する際に情権を行使し、このような業務合併条項の変更または免除条件が適切であり、サミットの最適な利益に適合しているかどうかを決定する際に、利益衝突を招く可能性がある。これがもはやSummit株主の最良の利益に合致しないと判断しても、事業統合を閉鎖することを余儀なくされる可能性がある。最初の株主は、Summit Public株主がどのように投票するかにかかわらず、業務統合を支持する投票に同意した。Summitは取締役や上級管理職に依存しており、彼らの損失はSummitが業務統合を完了する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。Summitの役員や役人は、彼らの時間を他の業務に割り当て、Summitの事務にどのくらいの時間を投入するかを決定する上で利益の衝突があります。このような利益相反は，Summitが業務統合を完了する能力に悪影響を与える可能性がある.彼の過去の表現。バータンさん。Ken PoonやSummitやそのスポンサーに関連するエンティティは，その管理チームを含めて，YS Biophmaへの投資の将来表現を予測できない可能性がある。発起人、Summitの取締役、高級社員およびその付属会社は、Summit Public株主から株式を購入するか、株式権証を承認することを選択することができ、これは企業合併に対する投票に影響を与え、Summitの公衆“流通株”を減少させる可能性がある。“株主訴訟は、企業合併の終了を阻止または延期したり、他の方法で業務に負の影響を与える可能性があります, 経営業績と財務状況。新冠肺炎疫病は経済危機を引き起こし、業務合併の完成を延期或いは阻止する可能性がある。業務統合の完了を遅らせることは、業務合併の期待収益を大幅に減少させる可能性がある。頂上には事業統合を改善するための十分な資金がないかもしれない。Summitが所定の時間内にこの業務統合または別の事業統合を完了できなかった場合、Summitは、清盤およびすべてのSummit公衆株式および清盤を除くすべての事業を停止します。Summit公共株主に信託口座内の収益を割り当てる前に、Summitが破産または破産申請を提出した場合、または非自発的な破産または破産申請が却下されていない場合、債権者のこのような手続きにおける債権は、その株主の債権よりも優先される可能性があり、信託口座内の資金であっても、そうでなければ、その株主がその清算によって受け取る1株当たりの金額が減少する可能性がある。休会提案が承認されず、十分な投票数を得ずに業務合併を完了した場合、サミット取締役会は特別株主総会を遅い日に延期してより多くの投票を募集する権利がないため、業務合併は承認されない。第三者がSummitにクレームをつけた場合、信託口座に保有する収益が減少する可能性があり、株主が受け取った1株当たりの償還金額は10ドル未満である可能性がある。一株当たり00ドルです。サミット後に信託口座の収益をサミット公衆株主に分配すれば, 首脳会議が破産または破産請願書を提出した場合、または非自発的破産または破産請願書が却下されていない場合、破産または破産裁判所は、そのような収益の回収を求めることができ、首脳会議取締役会メンバーは、債権者に対する受託責任に違反しているとみなされ、取締役会メンバーおよび首脳会議メンバーが懲罰的賠償要求に直面する可能性がある。業務合併の公告、業界変化、その他の原因が重大な悪影響を及ぼす可能性があっても、業務合併は完了する可能性がある。業務合併が完成した後、YS Biophmaはその後に入金或いは台帳を行い、その業務を再編しなければならない可能性があり、或いはその財務状況、経営業績及びYS Biophma Securities価格に重大な負の影響を与える可能性のある意外な損失、減値或いはその他の費用或いは負債が発生し、それによってSummit株主の損失部分或いは全部の投資を招く可能性がある。過渡期内に、ピークはいくつかのピークまたはその株主に有利になる可能性のある取引を行ってはならない。業務統合はまだSummitが制御できない条件に支配されており、それなどの条件を満たしたり放棄したりしないと、業務統合が完了できない可能性があります。異議申立権を行使し、“ケイマン諸島会社法”に規定された異議申立手続きに従った株主は、その後、特別株主総会後にその異議申立権利を失う可能性があり、“ケイマン諸島会社法”第239条に規定する免除を引用して合併の完了を延期する場合を含む, この場合，異なる意見を持つ株主は，その保有するSummit株式について現金を受け取ることはなく，合併コストのみを受け取り，業務統合を完了してYS Biophmaの株主となる.Summit株主の株が企業合併後に価値が縮まれば、その救済措置は限られている可能性があり、またSummit(および既存のYS Biophma社)はケイマン諸島の法律に基づいて登録されているため、株主は彼らの利益や株主が米国を通じてその権利を保護する能力を保護する上で困難に直面している可能性がある。Ｓ．連邦裁判所は制限されるかもしれない。首脳会議株式証は負債として入金され、首脳会議株式証価値の変化は首脳会議の財務結果に実質的な影響を与える可能性がある。

危険要素はUと関連した持続的な危険だ。Ｓ．税収が合併が規則第368(A)条に規定する“再編”資格を満たしていない場合、合併は一般にUに課税される。Ｓ．所有者。ピーク公衆株式償還に関連するリスクあなたは、いくつかの限られた場合に限り、信託口座内の資金に対していかなる権利や利益も持たないだろう。したがって、あなたの投資を清算するために、あなたはあなたのSummit Public株式やSummit Public株式を償還したり、売却したりすることを余儀なくされる可能性があり、損失が出る可能性があります。Summit Public株を償還して信託口座の比例部分のSummit Public株主と交換したい場合、特定の償還要求を遵守しなければならず、最終期限までに償還権を行使することが困難になる可能性がある。Summit Public株主が本委託書/目論見書に規定されている償還要求を遵守できない場合、彼らは、信託口座に比例して保有されている資金と交換するために、保有しているSummit Public株を償還する権利がない。Summitには指定されていない最大償還閾値があります。このような償還閾値がなければ、Summitは大多数の株主が同意しない業務統合を完了する可能性がある。登録権利の付与や将来の行使は，業務統合完了後にYS Biophma普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。あなたまたはあなたが所属する株主“グループ”がIPOで発行されたサミット公衆株式の総数の15%以上を保有しているとみなされる場合、あなた(または、あなたがグループのメンバーである場合), 同グループの全メンバー)は、サミットで公開された初公募株式の15%を超える同社などの株式を償還する能力を失う。株主がSummit Public株を償還するかどうかを決定して信託口座の比例部分と交換することは保証されず、将来の経済状況において株主をより良い地位に置くことになる。11

メイン講演者サミット医療YS Biophma YS Biophma Ken Poon総裁と連合席最高投資官許大偉博士総裁&最高経営責任者呉春源(ブレンダ)12

1.取引構造と概要2.YS Biophma社の概要議題

第1節取引構造と概要

説明的所有権仮説SPAC公衆株主取引の概要Summit Healthcare Acquisition Corp.説明的な前払い企業価値8.49億ドルでYS Biophmaと合併し、取引と同時に、長期購入協定(FPA)は3，000万ドルであり、1株10ドル、YS Biophma既存株主は100%合併実体に転がり込む収益は研究開発、パイプ開発に使用される。地理的拡張および他の一般会社用途取引の概要説明的ソースおよび用途3 SPAC公衆株主償還が0%説明的企業価値源を使用すると仮定すると、既存のターゲット株主展期間$849既存のターゲット企業価値$849 SPAC信託口座で現金200取引支出7長期購入プロトコル30純現金から貸借対照表223総ソース$1，079合計使用$1，079例示的企業価値(1株当たり価値を含まない百万ドル)株価$10.00未償還株式(M)83.42通貨前株式価値$834(+)純債務$15説明的通貨前企業価値$849(+)取引の潜在的現金イラスト後貨幣後企業価値$1，079注：16.0 mm引受権証(10.0 mm SPAC公共株式承認証は含まれていない。6.0百万株保証権証)、実行価格は1株当たり11.50ドル。1.SPAC保証人および独立取締役が所有するBクラス株式を含む。2.“財務行動協定”に従って発行されたAクラス株のみを含む。3.合計5.75百万株Bクラス普通株式および合併後に実体が発行可能な新株は含まれていない。73.5%19.7%3.5%3.3%YS Biophma株式展期間SPAC公衆株主創業者株式1 FPA投資家2 15(単位：百万ドル、1株当たりの価値は含まれていない)

資料源：資本IQ 2022年9月9日までバイオ製薬会社16社の推定価値ベンチマーク分析EV/2023 E収益倍数EV/2024 E収益倍数8.6 x 8.5 x 8.3 x 6.3 x Walvax Biotech万泰生物医薬中国生物深セン康泰生物製品平均：7.9 x 6.7 x 6.9 x 7.0 x 5.0 x平均Comps：6.4 x Walvax Biotech万泰生物製薬CanChina生物製品深セン康泰生物製品

注：1.サミットスポンサーは145万株を没収し、合併後の実体新発行から追加の配当を得る。未償還のSPAC公衆株主が獲得する紅株上限は85%の償還率であり、最高270万株の紅株を得ることができる。2.交換比率(総株式とSPAC公衆株主/SPAC非償還公衆株式)17非償還SPAC公衆株主とFPA投資家の赤株式構造Σ非償還SPAC公衆株主は、終値時に比例して最大234万株の紅株プールの一部を得ることができ、償還率の増加に伴い, 非償還SPAC公衆株主とFPA投資家のコスト基準が減少し、公正価値が増加し、非償還SPAC公衆株主が獲得する配当株、上限85%償還1株FPA投資家は39-145万株の紅株を獲得し、同じ交換比率2 E経済に基づいて非償還SPAC公衆株主への1株$vs.償還率$6.0$9.0$12.0$15.0$15.0%25%50%75%90%100%説明的コストベース($説明的説明的1株公允価値($)説明的償還0.0.0%25.0%50.0%75.0%85.0%90.0%100.0%SPAC公開非償還株式20.000 15.000 10.000 5.000 3.000 2.000-(+)配当株式2.338 2.230 2.043 1.631 1.2860.857-SPAC公衆株主に発行された株式総数22.34 17.23 12.04 6.63.29 2.86-SPAC公開非償還株式20.00 15.00 10.0 5.00 3.00 2.00-(X)説明的$10.0買い取り価格$10.00$10.00$10.00$10.00$10.00$10.00$10.00 SPAC開示非償還株式コスト($mm)$200$150$100$50$30$20-(/)SPAC非償還公衆株主の総株式22.34 17.23 12.04 6.63 4.29 2.86-説明的コスト基準($8.95$8.71$8.30$7.54$7$7.00-説明的コスト基準($8.95$8.71$8.54$7$7.00-説明的コスト基準($)$8.71$8.30$7.54$7$7.00-説明的コスト基準($)$8.95$8.30$7.54$7$7.001株当たりの公正価値($11.17$11.49$12.04$13.26$14.29$14.29交換比率2 1.1169 1.1487 1.2043 1.3262 1.4286 1.4286 1.4286$8.95$7.00債務メカニズム$11.17$14.29(1株当たりの価値と交換比率を除く百万単位の$と数字)

18取引構造サミットSPAC株主YS Biophma Summit SPAC(ケイマン)連結子会社II(ケイマン)サミットSPAC(ケイマン)YS Biophma(Cayman)合併子会社一(ケイマン)合併子会社(ケイマン)合併子会社が新株と引受証を発行SPAC合併SPAC存続サミット株主YS Biophma Listco(ケイマン)合併子会社II(ケイマン)YS Biophma株主合併子会社一がSummi t Healthcare買収会社と合併する(“Summit SPAC”)、Summit SPACが存続会社(“存続実体”)であり、1回目の合併発効時にYS Biophma Co.，YS(“YS Biophma”または“Target”)の完全子会社となることに伴い、SPAC株式および株式承認証は自動的にログアウトおよび存在しなくなり、YS Biophma株式および引受権証の取得権ステップ1：第1合併ステップ2：第2合併取引第2合併存続エンティティは存続会社(“YS Biophma”または“Target”)と合併し、Merge Sub IIはまだ存在会社(“存続会社”)であり、目標の全付属会社である

億盛生物製薬有限会社*(ナスダック株コード：YS)遼寧億盛生物製薬有限会社100%北京億盛生物科技有限会社アメリカ億盛生物科技有限公司億盛生物(香港)持株有限公司億盛生物(シンガポール)有限会社。ハドソンバイオ医薬グループ有限公司100%**ハドソンバイオ医薬グループ有限公司100%100%*業務合併とナスダック上場プロセス完了後**ハドソンバイオ医薬グループ株式会社はDe-SPAC取引の生存実体であり、YS Biopma株式会社の完全子会社として継続する

第2節YS Biopmaの概要

YS Biopma感染症免疫治療会社は変革性ワクチンと生物製品治療分野のグローバルリーダーになります私たちの治療焦点21

YS Biophma一覧22 YS Biophma TM狂犬病ワクチン収入の強力な増加価格の上昇と市場シェアの拡大はYSJA TM狂犬病ワクチン収入の強力な増加を推進し、YSJA TM狂犬病ワクチンはすでに約9300万剤を接種し、効果と安全性は実証され、潜在力は多種のウイルス変異に対する予防と治療性ワクチンマウスウサギ狂犬病ワクチン、世界保健機関が指定した革新ワクチンになり、加速的な方案と優れた治療効果があり、そして看護レベルを向上させる潜在力がある革新的なマウス免疫調節技術プラットフォームはワクチンと生物製品の生産、新製品の発表と商業化の方面の基礎施設と専門知識1 2 2 3 4 5 5 5プラットフォームを構築した

YS一瞥-発見から商業化までの統合プラットフォーム23·2002年設立·~880名従業員-~180名研究開発-~200名一般行政-~420名製造-~80名内部商業化チーム·~120サービスプロバイダー·~1，440名国家級疾病管理センター·YSJA TM(依生君安TM)狂犬病ワクチン接種−約9，300万剤·マウスウサギ狂犬病ワクチン接種−2022年下半期に東南アジアで第3段階試験，2023年に中国でより高度な臨床試験·ウサギ組換え新冠肺炎ワクチンを接種する予定−UAEで第2段階と第3段階試験に入る予定であり，2022年下半期にフィリピンとパキスタン·12，000 m 2瀋陽YSJA狂犬病ワクチンGMP工場-15 mm用量年産エネルギー·シンガポール14，500 m 2施設が2023年に着工·瀋陽新冠肺炎ペストワクチン製造作業場は2022年に完成·瀋陽ペスト狂犬病ワクチン製造作業場12，000 m 2は2022年に完成·4つの研究開発基地は北京、瀋陽に位置する。メリーランドとシンガポールは総面積20，000平方メートル·30カ国で70件以上の特許と40件以上の出願を取得·3つの国家重点医学革新プロジェクト賞·タンパク質構造設計と最適化におけるコア研究開発能力−遺伝子工学と組換え技術−GMP生産のための多細胞培養プラットフォーム−タンパク質とRNA配合と生産工程チーム研究開発組合せ製造

短期的かつ長期的な成長を推進する多様な製品ルート24

国際リーディング医療投資家が支持する融資マイルストーン25 2012年Aラウンド融資(20 mmドル)(1)2021年Bラウンド融資(131 mmドル)(2)注：1.Aラウンド投資家はAsia Ventures II L.P.，F-Primer Capital Partners Healthcare Fund III LP、HH Sum XXXVI Holding Limited、OrbiMed New Horizons Master Fund，LP.，OrbiMed，海通旭宇国際有限公司，Epiphron Capital(Hong Kong)Limited；Bシリーズ投資家には，OrbiMed New Horizons Master Fund，LP.，Epiphron Capital(Hong Kong)Limited，3 W Global Investment Limitedと3 W Global Fund，Ocean Pine Investment Fund II LP，AIHC Master Fund，MSA Growth Fund II，L.P.，Superstring Capital Mas Fund LP，五踏切資本有限会社，GenneX China Growth Fund，Adjuvant GHealth Technology Fund DE，L.P.およびAduant Global Health Technology Fund，Adjuvant Gnod GHealth Technology Fund DE，L.P.とAduant Global Health Technology Fund，Adjuvant GHealth Technology Fund DE.P

革新的なマウスウサギ免疫調節技術プラットフォーム26シグナル経路マウスウサギはTLR 3、RIG-IとMDA 5シグナル経路を通じて抗ウィルス/抗腫瘍作用を誘導し、PICA分子は1種類の定義が明確な二本鎖RNAs分子であり、会社の特許技術アゴニストTLR 3、RIG-IとMDA 5受容体シグナル経路によって合成され、主に内体で発現し、そして多種の細胞と組織タイプに発現し、上皮細胞、筋肉細胞、ある腫瘍と抗原提示細胞を含む。RIG-IとMDA 5は普遍的に発現する機能記述であり、天然免疫系と獲得性免疫系の活性化オスミウム活性化樹状細胞を誘導し、そして樹状細胞の共刺激と活性化マーカー、例えばCD 86とCD 40オスミウム内体二本鎖RNAはTLR 3によって識別することができ、細胞内二本鎖RNAはRIG-I様受容体ファミリーによってRIG-IとMDA 5 VI誘導インターフェロンの迅速な産生を含むことができ、サイトカイン、ケモカインと共刺激因子HPVワクチン(TLR 4アジュバント)帯状疱疹ワクチン(TLR 4アジュバント)B型肝炎ワクチン(TLR 9アジュバント)インターフェロンの抗ウイルスと抗腫瘍作用はすでに実証され、そしてアメリカFDAがいくつかのインターフェロン製品を承認した：TLR 3：Toll様受容体-3；RIG-I：レチノイン酸誘導遺伝子-I；MDA 5：黒色腫分化関連蛋白5 FDAが許可したTLRアジュバントワクチンは強力な知的財産権地位を有し、30カ国以上の70+件の特許を持っている

リードしたワクチンプラットフォームは20年間の追跡記録を持って全面的に集積した革新的なバイオ製薬プラットフォームは薬物発見、臨床開発、製造と商業化27 Pika組換え新冠肺炎ワクチンPika YS-On-00 1(免疫腫瘍療法)YSJA TM狂犬病ワクチンPika YS-HBV 001(B型肝炎予防ワクチン)PikaインフルエンザワクチンPika YS-HBV 002(B型肝炎治療性ワクチン)Pika YS-ON-002(免疫腫瘍療法)Pika狂犬病ワクチンPika関連製品の臨床開発商業化製造

世界的な視野と地元の実行専門長の経験豊富な管理チーム28張毅氏創業者兼会長会長博士兼最高経営責任者ゼナ伊達·モハレスCMO呉春元最高財務官侯雲徳科学顧問委員会メンバーの馮曼峰科学顧問委員会メンバー·タヴォテク生物療法·アメリカ医師学院最高経営責任者·ジョンソン、前副総裁、イブルチニブ·礼来会社を指導し、腫瘍と重篤な看護製品管理科学顧問委員会の元責任者·30年以上の発見経験、免疫生物製品とワクチンの研究と商業化·中国複数の国家重点新医学革新プロジェクトのリーダー·中国初の無蛋白狂犬病ワクチンとヒト狂犬病免疫グロブリンの発明者·国家科学プロジェクト“SARS免疫グロブリン”のプロジェクト担当者·米国バイオテクノロジー/製薬業界とウォール街で25年以上の経験を持つ·益生バイオ製薬会社前CFO·ニューヨークKamunting Street Capital Managementの高度バイオテクノロジーアナリスト·ニューヨークMehta Partnersの医療アナリスト·美国羅氏製薬会社の首席科学者·15年以上財務監査、医療保健と消費財業界の企業財務管理経験·吉林ミルクグループ、前財務総監·FCCA安永前高級監査師、CGA保有者劉源ワクチン研究主管マーケティング主管理想自動車·10年以上のワクチンとワクチンアジュバント発見と研究経験·マウスウサギ狂犬病ワクチンを含む一連のワクチンプロジェクトの臨床前と監督機能を管理, 新冠肺炎ワクチンとB型肝炎ワクチン候補·15年以上製薬·ワクチン業界販売とマーケティング機能経験·グラクソ·スミスクライン、前ワクチン業務マネージャーファイザー、前医療情報専門家·グラクソ·スミスクライン、前薬物代表·30年以上民間·国家政府部門医療·臨床研究経験·ワクチンと製薬製品についてのグローバル臨床·監督経験·ノワール豊富な臨床開発記録、グラクソ·スミスクラインと武田·中国ウイルス学学会創始者、前理事長·2017年度中国国家最高科学技術賞優秀受賞者·ワクチン研究開発60年経験·工程院首席ワクチン専門家、米国国家食品薬品検査所首席ワクチン専門家高光博士科学顧問委員会メンバー·PATH高級技術官·米国FDA CBER審査員と検査員·米国と中国生物製品GMP監督、審査と検査において優れた技術指導的地位を持っている

世界的な視野と業界の指導的地位を持つ尊敬する取締役会29張毅氏創業者兼会長博士兼最高経営責任者·30年以上の免疫生物製品とワクチンの発見、研究と商業化経験·複数の国家重点新医学革新プロジェクトの責任者·中国初の無アルブミン狂犬病ワクチンとヒト狂犬病免疫グロブリンの発明者·国家科学計画“SARS免疫グロブリン”プロジェクト責任者·上海交通大学会計学教授。ヒューストン大学、アリゾナ州立大学、国立台湾大学·公共会計実践とリスク管理の豊富な経験·徳勤、安永亜太生命科学、均富会計士事務所博士·独立取締役薬学博士、工商管理修士独立取締役アジェット·シェティ博士、工商管理修士独立取締役·ウォール·ストリート·メタパートナー有限責任会社創業者·バイオ製薬投資と戦略面で40年以上のコンサルティング経験を持つ·製薬D.，南カリフォルニア大学；カリフォルニア大学ロサンゼルス校の工商管理修士·ヤンソン製薬会社の元最高経営責任者兼会長·総裁副学長、ジョンソン、アメリカ·ケンブリッジ大学博士。カーネギーメロン大学MBA独立取締役譚紹景氏独立取締役·長期的に3 SBioと複数の多国籍企業で成功し、複数の変革的取引をリードし、製薬や金融業界で豊富な経験を持っている·礼来会社とメルク社で働いていた·リーマン兄弟アジア会社とマッコリ証券アジア会社で私募株式投資家と医療保健研究アナリストを務めていた·20年にグローバル医療保健業界の投資銀行に専念した経験があり、アメリカとアジア医療保健市場について深く理解している。·InnoCare Pharma Limited最高財務責任者, 2019年6月に連結所(9969.HK)に上場した会社。·瑞銀と米銀行医療研究Merryll Lynch役員·25年以上米国バイオテクノロジー/製薬業界とウォール街で働いた経験·益生バイオ製薬元首席財務官·ニューヨーク市Kamunting Street Capital Management上級バイオテクノロジーアナリスト·ニューヨーク市Mehta Partners医療アナリスト·米ロ氏製薬会社首席科学者

製品発表と市場拡張によって推進された世界と中国ワクチン市場源：専門家のインタビュー、NICPBP、F&S報告世界のワクチン市場10億ドルの重要な駆動要素：革新ワクチンの発売と新興市場での販売拡大、中国の未来の肝心な駆動要素を含む：新ワクチン販売の拡大グローバルワクチン市場規模、2017-2030年の中国ワクチン市場生産額、2017-2030年の中国ワクチン10大ワクチンはロット別に中国ランキングに発表された。2021年人民元27.7 31.8 37.2 38.9 46.0 52.9 62.4 82.4 83.1 93.9 104.1 113.5 122.2 132.0 2018年2019年2019年2021 2022 E 2023 E 2027 E 2028 E 2029 E 2029 E 2030 E 31.2 46.5 53.5 74.6 142.3 172.4 202.8 2 63.9 289.8 314.0 338.6 2017年2019 2020年2019 2021 2022 E 2023 E 2024 E 2025 E 2026 E 2027 E 2028 E 2029 E 2030 E発表1狂犬病ワクチン983 2 B型肝炎ワクチン565 3髄膜炎ワクチン563 4インフルエンザワクチン(HIBを含む)5535水痘ワクチン471 6ポリオワクチン339 7 MMRワクチン281 8 HPVワクチン254 9日本脳炎ワクチン224 10 DPTワクチン203 30

310億元の巨大な需要VS供給不足中国のペット犬と野良犬の数は急速に増加し、引き続き増加する可能性があり、中国人用狂犬病ワクチンの普及率は依然として低いもっと厳しい標準の歴史上、いくつかのサプライヤーは製品ラインと技術源をアップグレードすることができない：専門家インタビュー、NICPBP、F&Sは中国狂犬病ワクチンの1剤当たり落札価格の中央値を報告した。2017-2030 E中国狂犬病ワクチン市場の新しい刺され数とワクチン普及率-強力で持続可能な需要と拡張4.5 3.7 3.8.0 9.4 12.2 15.3 18.7 22.1 25.3 28.1 30.3 31.9 33.3 2017 2019 2020 2021 2022 E 2023 E 2025 E 2026 E 2027 E 2028 E 2029 E 2029 E 2030 E 49.1 52.3 55.2 40.6%65.7%75.5%2021 2025 E 2030 E犬および他の狂犬病を携帯した動物に新たに刺された2030 E狂犬病ワクチン接種率53.0 53.0 57.0 77.0 87.0 2017 2018 2019 2020 2021中国狂犬病ワクチン市場生産額、2017-2030 E

中国初の無アルミニウム凍結乾燥狂犬病ワクチンYSJA TM狂犬病ワクチンはすでに9300万剤以上接種され、良好な治療効果と安全性が記録され、発売狂犬病ワクチンは著しい収入と商業化潜在力257 503 FY 2021 FY 22(百万元)YSJA狂犬病ワクチン≡FY 2021-2022収入を記録した

財務概要-収入増と収益性改善33年3月31日現在の損益年度、販売コスト(59，657)(117，066)毛利益197，359 385，884販売·流通費用(73，485)(186，000)管理費用(155，335)(107，621)研究開発費(94，387)(211，222)その他収入/(費用)(18，834)20，609財務コスト(29，690)(2，717)税前損失(174，372)(101，067)所得税免除/(費用)(17，454)(4，937)今年度純収入(191，826)(106，004)257(106)(106))-200 0 200 400収入の増加と利益2021年度の純損失2022元(Mm)

財務概要-収入増加と収益性改善費用の内訳2021年3月31日までの財政年度販売·流通費21%管理費44%研究開発費27%財務コスト8%販売·流通費用37%管理費21%研究開発費42%財務コスト2%2022年3月31日現在の財政年度34

事業の成長と価値創出を推進する未来戦略35既存および新興市場におけるYSJA TM狂犬病ワクチンのビジネス潜在力を最大限に発揮し、先進パイプライン製品の開発と商業化を加速し、Pikaと他の技術プラットフォームを引き続き推進し、商業化の潜在力を広げて研究開発を強化し、製品と技術革新における競争優位を強化し、国際協力とパートナーシップを通じて一体化を追求するグローバル成長戦略1 2 3 4 5

これから来るマイルストーンと今後24ヶ月の発展36·マウス組換え新冠肺炎ワクチン(注射可能)は、アラブ首長国連邦、フィリピン、パキスタンで第2段階と第3段階試験に入る予定で、2022年2月·ウサギ狂犬病ワクチンはシンガポールを含むいくつかの南アジアと東南アジア諸国で第3段階の臨床試験に入る予定である。フィリピンとパキスタン2022年2 H 2022年·マウスウサギ狂犬病ワクチン中国でより高度な臨床研究2023年·マウスウサギ組換え新冠肺炎ワクチン(吸入)/(治療性)2023年提出IND·Pika YS−ON−001(癌)予定2023年に中国でI期試験·Pika YS−HBV 001 2023年に第2段階試験研究2023年·Pika YS−HBV 002提出予定2023年にIND·Pika YS−ON 002提出予定20 23年提出IND·Pika YS−On−002 2023年提出予定IND·Pika−On−001 2023年提出予定·DINikaワクチン提出予定

質疑応答：ありがとう