アメリカ アメリカ

証券取引委員会

ワシントン、コロンビア特別区20549

表 10-K

☒ 証券取引所第13条又は15(D)条に基づいて提出された年報

1934年法令

締め切りの財政年度について六月三十日, 2022

あるいは…。

☐ 証券取引所第13条又は15(D)条に基づいて提出された移行報告

1934年法令

に対して，過渡期は_から

手数料ファイル番号：001-37776

登録者の電話番号は市外局番を含んでいます(+86) 10-87227366

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

登録者が証券法規則405で定義されている有名な経験豊富な発行者であれば、再選択マークで を示してください。そうだな違います。 ☒

登録者が当該法第13条又は第15条に基づいて報告書を提出する必要がない場合は，フックで を示してください。そうだな違います。 ☒

再選択マークは、登録者が、(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求された短い期間内)に、1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2) が過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです ☒ No ☐

登録者がS-Tルール(米国証券取引委員会)第405条のルールに従って提出を要求する各対話データファイルが電子的に提出されたか否かをチェックマークで示す。232.405)は、過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出および掲示を要求されたより短い時間以内)はい、そうです ☒ No ☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社， か新興成長型会社かを再選択マークで示した。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小報告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

もしbrが新興成長型会社である場合、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかを再選択マークで示して、取引法第13(A)節に従って提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守してください。ガンギエイ

登録者が報告書を提出したか否かを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オキシリー法案”(“米国法典”第15編7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。ガンギエイ

登録者が空殻会社であるかどうかをチェックマークで表す(同法第12 b-2条で定義されている)。そうだな違います。 ☒

登録者の非関連会社が保有する投票権と無投票権普通株の総時価は約#ドルである61,230,076.12021年12月31日まで、すなわち登録者が最近完成した第2四半期の最終営業日まで、ナスダック資本市場での報告によると、登録者普通株のその日の終値は1株6.64ドルである。

2022年9月27日現在登録者は16,397,356普通株 株を発行しました。

カタログ表

Form 10−K年次報告まで

2022年6月30日までの年度

文脈が別に説明されていない限り、本報告で使用されるすべての が言及された“私たち”、“SISI”、“会社”、“登録者”または同様の用語は、可変利益エンティティ(“VIE”)およびそれらの合併子会社を含む、デラウェア州の会社(“SISI”)を指す。私たちの業務を説明する際に、文脈が別に説明されていない限り、“私たち”、“SISI”、“会社”または“登録者”は、VIEおよびその子会社を意味する。

私たちのbr報告書の通貨はドルです。私たちの中国での実体の機能通貨は人民元です。機能貨幣種が人民元である主体に対しては、経営成果と現金流量を期間内の平均為替レートで換算し、資産負債は期末に統一為替レートで換算し、権益は歴史的為替レートで換算する。したがって、キャッシュフロー表で報告されている資産や負債に関する金額は、必ずしも貸借対照表上の対応する残高の変化と一致するとは限らない。現地通貨財務諸表をドルに換算する過程で生じる換算調整は、全面収益/損失を確定することに計上される。外貨建ての取引を取引日の為替レートで換算して本位貨幣とする。外貨建ての資産と負債を貸借対照表日の現行為替レートで本位貨幣に換算し、発生した任意の取引 が本位貨幣以外の通貨で取引される為替変動による損益を発生時の経営実績に計上する。

前向き陳述に関する特別説明

登録者が時々米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出するbr}Form 10−K年次報告(以下、“報告”と略す)および他の報告書(“届出文書”と総称する)は、前向き陳述 および登録者管理層に対する信念および現在入手可能な情報、ならびに登録者管理層による推定および仮定に基づく情報を含むか、または含む可能性がある。届出文書において“予想”、“信じ”、“推定”、“予想”、“未来”、“計画”、“計画”またはこれらの用語の否定または登録者または登録者管理層に関連する同様の表現が使用される場合、すなわち前向き陳述である。 このような陳述は、登録者の未来のイベントに対する現在の見方を反映し、リスク、不確実性を受ける。登録者のbr業界，登録者の経営と経営結果，および登録者が買収可能な任意の業務に関する仮説 やその他の要因(本報告で“リスク要因”と題する部分に掲載されているリスクを含む)。 これらのリスクまたは不確実性のうちの1つまたは複数が現実になる場合、または基本的な仮定が誤りであることが証明された場合、実際の結果は、予想、信じ、推定、予想、または計画の結果と大きく異なる可能性がある。

登録者は展望性陳述に反映される予想が合理的であると考えているにもかかわらず、登録者は将来の結果、活動レベル、業績、または成果を保証することができない。法律(米国証券法を含む)の要求が適用されない限り、登録者は、これらの陳述が実際の 結果と一致するように、いかなる前向き陳述も更新しようとしない。以下の議論を読む際には，本報告に登録されている登録者の財務諸表とその関連説明を結合すべきである.

第 部分I

概要 概要

尚高はデラウェア州にあるホールディングス会社です。それ自体に実質的な業務がない持株会社として、私たちは主に人民Republic of China或いは中国で設立された経営実体(主に可変権益実体(“VIE”)を通じて大部分の業務を行う。私たちはVIEのいかなる持分も持っておらず、いくつかの契約手配によってVIE業務運営の経済的利益を得ている。私たちが現在ナスダック資本市場に上場している普通株は私たちのデラウェア州ホールディングスの株で、同社はbr関連運営会社とサービス協定を維持しています。中国の監督管理当局は私たちの構造を許可しないかもしれません。これは私たちの業務に実質的な変化をもたらす可能性があり、私たちの証券価値が低下したり、価値がなくなったりする可能性があります。

我々の子会社とVIEの縦方向と横方向に一体化した生産，流通，販売ルートを利用して，植物をベースとした健康と福祉製品を提供している。私たちの製品は中国国内でのみ販売されています。私たちは現代工学技術とバイオテクノロジーを利用して漢方薬、有機農産物、特殊織物などの製品を生産している。私たちは健康と福祉に集中している植物性製品業務は以下の3つの主な細分化市場に分かれている

生薬製品およびその他の医薬製品を加工·販売する-この分部は安康長寿薬業(集団)有限公司(“安康長寿集団”)が行い、安康長寿薬業(グループ)は以前安康長寿集団と契約を締結した中国会社であり、中国陝西省南部都市安康長寿集団で66軒の協力小売薬局を経営しており、著者らはこのグループを通じて直接個人顧客に私たちと第三者が生産した漢方薬製品 を販売している。安康長寿グループには、固体材料を加熱または煮沸して液体を抽出するプロセスであり、湯剤製品を中国各地の卸売業者や製薬会社に流通させるスープ剤専門の工場もある。

2021年6月8日、トニー·若夫は各当事者と再構成協定を締結した。再編協議の条項によると、(I)当社は安康長寿グループのすべての権益を楡社県広元森林発展有限会社(“広元”)の株主に譲渡し、広元株主とTenet-JoveとVIE協定を締結し、この協定は1組の類似した識別可能な資産から構成されている；(Ii)Tenet-Joveと安康長寿グループ及び安康長寿 グループの株主は合意を締結した。(Iii)再構成プロトコルの代価として、独立第三者が発行した広元株式推定値報告に基づいて、Tenet-Joveは安康長寿集団のすべての権利と権益 を放棄し、このような権利と権益を広元株主に譲渡する；及び(Iv)広元及び広元株主はTenet-Joveと一連の可変権益実体協定を締結する。再編協定が調印された後、当社は安康長寿グループ及び広元株主と積極的に安康長寿グループ及び広元株式譲渡を展開し、2021年7月5日に譲渡を完成した。その後、他のすべての後続作業の完了に伴い、会社は2021年8月16日にその子会社Tenet-Joveを通じて2021年6月8日の再編合意に基づいて先に発表された買収 を完了した。経営陣決定、7月5日, 2021年は安康長寿グループの発売日です。安康長寿グループ実体の資産と負債は、2022年6月30日現在と2021年6月30日現在の総合貸借対照表において、それぞれ流動資産と非流動資産負債のうち “非持続経営資産”と“非持続経営負債”に再分類されている。安康長寿グループの経営実績は，2022年6月30日および2021年6月30日までの年度の総合損益表および総合損失表から“非持続経営赤字純額”に再分類されている。

グリーン有機農産物の加工·販売と小豆杉の栽培·育成(マキアチア小豆杉)-私たちのbrは現在主に小豆杉をグループと企業の顧客に栽培し、販売しているが、現在は小豆杉を漢方薬または西洋薬に加工していない。今回の支部は以下のVIEを通じて行われた：青島智合盛農産物サービス有限公司(“青島智合勝”)。また，新たに買収したVIE広元により速生竹柳や風景園林緑化樹木を栽培する市場に進出した。この一部の業務は中国大陸北部地域に位置し、主に山西省で行われている。

国内航空便と陸路貨物代理サービスを提供します·我々は現在、国内航空輸送および陸路貨物代理サービスを第三者にアウトソーシングすることによって、これらのサービスを提供している。このコーナーは私たちの智勝VIEである煙台智勝国際貨物代理有限公司(“智勝貨物輸送”)によって行われた。

中国本土の植物羅布麻からの特殊な生地、織物、その他の副産物を開発·販売しています。羅布麻は中国新疆地区に生育し、中国語では羅布麻や羅布麻と呼ばれています我々のロブマ製品は、伝統的な東洋薬を現代科学的方法と組み合わせることを目的とした専門の織物および健康食品である。これらの製品はロブマ原料由来の東方薬草の長い伝統に基づいている。 という細分化市場は著者らの直属子会社である北京テニート-若科学技術発展有限会社(“テネット-若”)、“br}及びその90%の子会社である天津テニテ華泰証券科学技術発展有限公司(”テニート華泰証券“)を通じてルートを行っている。

企業構造

以下の グラフは，本募集説明書の日付までの会社構造を示している.

デラウェア州ホールディングス社のVIE、その創始者と所有者との契約手配における権利地位には多くの不確定性が存在し、中国の法律と司法制限の不確定性によって、中国の法律制度は私たちがこれらの契約合意を実行する能力を制限するかどうかを含む。

各VIEと契約 手配を締結する

尚高 は中国運営会社との契約手配と中国子会社の株式を通じて業務を展開しています。 はまだ契約関係を使用しています。中国の法律によると、尚高のような外資系会社の直接投資は禁止または制限されているため、この4つの多国籍企業が置かれている業界が異なるからです。このような契約関係で業務を運営することが高ければ，このような運営に関するリスクに直面する。

中国国内における外商投資企業の所有権を管理する主な規定は、2015年4月10日から施行された“外商投資産業指導目録”(以下、“目録”と略称する)である。このカタログは異なる産業を奨励、制限、禁止の3つの種類に分類する。尚高が従事している業務と業界は外商直接投資を明確に禁止している：漢方薬を煎じ薬にする。

外資が中国企業を所有する規定のため、尚高及びその付属会社は致勝グループがいかなる株権を持っていることがなく、尚高の中国会社と全資付属会社北京テニテ-若夫科学技術発展有限会社はすでにそれぞれ致勝生物科学技術、煙台致勝及び致和生とそれぞれVIE協定を締結した。また，2021年6月8日の再編協定に基づき，WFOEは同日広元森林とその株主と一連のVIE協定を締結した。尚高はVIEの所有権を直接所有するのではなく、一連の契約手配によって各VIEの業務運営の経済効果を獲得する。ここで、4つのVIEとその株主は一連の契約取り決めを締結し、VIE プロトコルとも呼ばれる。

各VIEプロトコルは、以下に説明されるように、(A)独占業務提携プロトコル、(B)持分質権プロトコル、(C)独占オプションプロトコル、および(D)授権書を含む。上述したように、 これらのプロトコルは、各VIEの運営をより高く管理し、そのようなVIEのすべての純収入をリターンとして得ることを可能にすることを意図している。VIEにおけるWFOEの権益を確保するために、持分質権およびオプション協定および授権書は、WFOEの介入を可能にすることを目的としており、私たちがそうする理由があると判断した場合には、その契約資本を株式に変換する。

以下は、米国公認会計基準に基づいて4社のVIEの運営から実質的にすべての経済的利益を得ることができるようにする一般的な契約スケジュールの概要である。

独占ビジネス協力協定

WFOE はそれぞれ2014年2月24日、2011年6月16日、2012年5月24日及び2021年6月8日に智勝生物科学技術、煙台智勝、智合勝及び広元森林と独占業務協力協定を締結した。WFOEは現在、4つの独占商業協力協定の条項 に従って各VIEを管理している。

各VIEとWFOEとの間の実質的に同じ独占的なビジネス連携プロトコルによれば、WFOEは、技術、人的資源、および情報におけるその利点を利用して、独自のbrに基づいて、各VIEに、その日常的な業務運営および管理に関連する技術支援、コンサルティングサービス、および他の管理サービスを提供する。さらに、適用される中国の法律が許容する範囲内で、各VIEは、VIEからその任意または全ての資産を購入するために、WFOEに撤回不可能な独占的選択権を付与している。WFOE は、中国の法律で許容される最低購入価格で各VIEにそのようなVIEの任意または全ての資産を購入する選択権を行使することができる。WFOEがこのような選択権を行使する場合、双方は個別の資産譲渡または同様のプロトコルを締結しなければならない。 WFOEは、各独占業務連携プロトコル中に開発されたすべての知的財産権を有する。 WFOEは、VIEが一方のプロトコルに従って各VIEに提供されるサービスについて、サービスを提供する時間に対応するレートを乗じるサービス を受け取る権利があり、これは、VIEの正味収入 にほぼ等しい。

各独占業務協力協定の有効期間は10年であり、外商独資企業がこの合意を延長または終了するまで、この合意は、外商独資企業によって一方的に延長または終了することができるが、深刻な不注意または詐欺の場合を除いて、この場合、外商独資企業は、その合意を終了することができる。このような各プロトコルによれば、WFOEは、費用、昇給およびボーナス、求人、解雇、および他の運営機能に関する決定を含むが、これらに限定されない各VIEの管理に対して絶対的な権力を有する。“独占業務連携協定”は関連者取引を禁止していないが、まだ高い監査委員会は、外商独資企業または任意のVIEに関する取引を含む関連者取引の事前審査および承認を要求されるであろう。WFOEは、智合勝との契約関係を継続するため、2022年4月24日に智合勝との独占業務提携協定を改訂し、この合意の有効期限 を2022年5月23日からさらに20(20)年延長する。同様に，煙台致勝との契約関係を継続するために，WFOEは2021年6月1日に煙台致勝との独占業務提携協定を改訂し，この合意の有効期間を2021年6月15日から20年延長した。

株式質権協定

外商独資企業、各VIEおよびVIEの各株主グループ間の持分質権契約に基づいて、株主は、各このようなVIEにおけるすべての持分質をWFOEに委譲し、VIEがそれぞれの独占業務協力合意の下での義務を履行することを保証する。各合意の条項によれば、VIEまたはその株主がその一方の独占業務協力協定項目の下のそれぞれの契約義務に違反した場合、質権者であるWFOEは、質権権によって生成された配当金を受け取る権利を含むが、これらに限定されないいくつかの権利を有することになる。各VIEの株主は、適用持分質権協定に規定されている任意の違約事件が発生すると、適用される中国の法律に基づいて質権を処分する権利があることにも同意する。各VIEの株主はまた、VIEの適用におけるWFOEの利益を損なう可能性のある任意の行動を取らないことに同意する。

各持分質権契約は、関連する独占業務提携協定の下で満期になったすべての金をVIE側が支払う前に有効でなければならない。VIEがその適用される独占業務提携協定項目の下での対処費用を全額支払った後、WFOEは持分質権契約をキャンセルまたは終了しなければならない。

独占 オプション協定

独占オプション協定によれば、各VIEの株主は、中国の法律で許容される範囲内で各VIEの一部または全部の持分の独占的選択権を任意の時間に1回または複数回購入するWFOE(またはその指定者)に撤回することができない。中国の法律と法規の要求を適用する任意の評価または制限の制限を受けて、 オプション価格は適用されたVIEE株主が納めた資本に等しい。適用されるVIEE株主が当該VIEに を追加出資すれば、オプション購入価格が高くなります。

各合意の有効期間は10年であり、WFOE選挙時に一方的に更新することができる。WFOE、智合勝及び智合盛の全株主は2022年4月25日に独占株式購入協定について改訂を締結し、この合意の有効期間を2022年5月23日からさらに20(20)年延長する。煙台智勝、外商独資企業及び煙台智勝のすべての株主は二零二一年六月一日に煙台智勝と独占株式購入協定について改訂を締結し、この契約の有効期間を二零二一年六月十五日から二十(20)年延長した。

授権書

授権書によれば、各VIEの株主は、(A)株主総会に出席することを含むが、これらに限定されないが、それぞれのVIEの株主を代表する独自の代理および代理人としてWFOEを許可し、(B)中国の法律および会社規約に従って株主が享受する権利を行使するすべての株主権利は、株式の一部または全部の売却または譲渡または質権または処分を含むが、これらに限定されない。(br}(C)代表株主は、それぞれのVIEの法定代表者、執行役員、監事、CEO、その他の上級管理者を指定し、任命する。

VIEプロトコルに関連する課題およびリスクの概要の手配および実行

VIEの持分はまだ高くないため、私たちは中国の法律法規の解釈と応用 の不確定性によってリスクに直面し、特殊な目的担体による中国会社の海外上場に対する監督審査、VIEとの契約手配の有効性と実行を含むが、これらに限定されない。私たちはまた、中国政府がVIE構造を許可しない可能性があるリスクに直面しており、これは、私たちの業務に大きな変化をもたらしたり、投資家に私たちの証券を提供または継続する能力を完全に阻害したり、私たちの普通株の価値が大幅に値下がりする可能性があります。VIE構造の固有のリスクのため、VIEプロトコルの手配は直接所有権が有効 に及ばず、しかもVIEプロトコルによって所有可能な任意の権利を実行することは困難である可能性が高い。すべてのVIEプロトコルは中国の法律によって管轄され、中国で仲裁を通じて論争を解決することを規定しているため、中国では、法律環境が不確定であり、米国よりも発達している。そして、中国政府はまだ高い業務の行為に対して重大な監督と自由裁量権を持っており、ほとんど事前に通知せずに常に高い運営に介入したり、影響したりする可能性があり、これは私たちの運営および/またはあなたの普通株価値に実質的な変化をもたらす可能性がある。また、中国当局や裁判所がこのようなVIE協定が中国の法律法規に抵触したり、公共政策の理由で強制執行できないと考えたりすれば、VIE協定は中国で強制的に実行できない可能性がある。このようなVIEプロトコルを実行できなければ, まだ高いことはVIEから経済的利益 を得ることができない可能性があり，まだ高い業務能力は実質的な悪影響を受ける可能性がある.VIEによる任意の経済的利益への言及は、VIEによって生じる任意の経済的利益への言及は、br米国公認会計基準に基づいてVIEを統合することによって満たされる条件に限定される。会計目的で、これらのVIEは統合されたが、それらは新たに株式を所有するエンティティではない。会計目的のため、いかなる能動的な操作も行わず、VIEの主要な受益者である。より多くの情報については、“リスク要因−会社構造に関するリスク”、“リスク要因−中国での業務展開に関するリスク”と“br}”リスク要因−投資普通株に関するリスク“を参照されたい。

尚高及びその子会社とVIEとの間の資産譲渡と配当分配

本募集説明書の日付まで、まだ高い、その任意の子会社、または任意のVIEは、VIEプロトコルの下の任意の収益または補償VIE契約の金額が割り当てられていない。尚高、その子会社、VIEはいずれも近い将来どの会社レベルで収益を分配するつもりもなく、VIE協議下の借金を返済する気もない。私たちは私たちの業務拡張に資金を提供するために未来のいかなる収益も維持するつもりで、私たちは予測可能な未来に現金配当金を支払わないと予想している。

しかし、私たちの現在の混合所有制とVIEが手配している会社構造の下で、外商独資企業はまだ高い部分の費用を支払い、brは時々外国の独資企業に現金を移し、外商独資企業と他の子会社あるいはVIEの運営に資金を提供する。尚高は2022年6月30日までの年間で、外商独資企業に総額3，719，606ドルの現金を移し、外商独資企業代表尚高は約1，559，819ドルの費用を支払った。2021年6月30日までの1年間に、尚高は外資系企業に合計787，885ドルの現金を移し、外資系企業代表の尚高は尚高の債権者に636，887ドルを支払った。資産移転の目的は経営目的のためです。 2022年および2021年6月30日までの年度まで、中国運営付属会社はまだ高い収益を割り当てていない。

現行の“中華人民共和国外国為替管理条例”によると、利益分配及び貿易やサービスに関する外国為替取引等の経常項目の支払いは、国家外国為替管理局(“外為局”)の事前承認を必要とせず、一定の手続要求を遵守することができる。外管局第37号通書によると、尚高は外国為替局の許可を得ずに、外貨で外国独資企業に配当金を支払うことが許可されているが、このような配当金を中国国外に送金するには、中国住民にのみ適用される“中華人民共和国外国為替管理条例”の規定に適合するいくつかの手続きを遵守しなければならない。しかし、人民元を外貨に両替して中国に送金して資本支出を支払い、例えば外貨建てのローンを返済するには、関係政府当局の許可や登録を得る必要がある。中国政府はまた、尚高口座の将来は事前通知がほとんどない場合に外貨を使用することを適宜制限する可能性がある。

製品 説明

紫杉の木、速生竹柳と風景園林緑化樹

現在、私たち智勝グループのVIEを通じて、小豆杉と小豆杉挿し穂を第三者に販売しています。職場で天然植物の環境効果を享受したい会社にも小豆杉をレンタルします。最近まで、著者らは主に農産物の生産、流通と販売に従事し、例えばトマト、ナス、四季豆、唐辛子及びブルーベリーと酒造ブドウなどの有機果物と野菜の栽培と加工を含むが、激しい競争と小豆杉業務の拡大に有利な内部政策の変化により、これらの業務は一時的に削減された。

我々の小豆杉稚樹在庫の成熟に伴い，われわれの長期目標は特にパクリタキセルやパクリタキセルの抽出に集中しており，パクリタキセルは我々が栽培した小豆杉を含むいくつかの樹種から抽出されている。パクリタキセルは癌化学療法に用いられる広域有糸分裂抑制剤であり、成熟した小豆杉から抽出することができる。有糸分裂抑制物として，パクリタキセルは有糸分裂(細胞分裂)過程で癌細胞の急速分裂に付着し，分裂過程を妨害する。それは微小管の安定を調節し、細胞アポトーシスを誘導し、免疫機序を調節することによって、腫瘍の成長を抑制する可能性がある。パクリタキセルは血管狭窄の再狭窄の予防にも使われています。ある軟組織癌の治療では、乳癌のようなパクリタキセルは、アントラサイクリンとシクロホスファミドを併用した治療後に早期および転移性乳癌に使用され、術前に腫瘍を縮小する治療としても用いられています。シスプラチンと呼ばれる薬剤と共に進行卵巣癌および非小細胞肺癌の治療にも使用することができる。アメリカ食品と薬物管理局はパクリタキセルを非小細胞肺癌の主要かつ副次的な治療薬物として許可した。癌の診断，分期とタイプおよび患者の病歴，耐性，アレルギーなどの関連因子により，他に一般的に受け入れられている案があり，パクリタキセルを単独で抗癌剤として用いるか，他の薬剤と併用する。パクリタキセルは通常大手製薬会社に販売されており，肺癌，卵巣癌，乳癌，頭頸部癌および末期カポジ肉腫患者の治療に用いることができる。

また，新たに買収したVIE広元により速生竹柳と風景園林緑化樹木栽培市場に進出した。この業務は中国大陸北部地域に位置し、主に山西省で行われている。

趣旨−Jove 織物

わが社の科学者と他の中国人研究者は現代科学方法を羅布馬の研究に導入し，羅布馬繊維はスペクトルの“遠赤外”端でより大きな放射傾向があり，波長 は8−15ミクロン(“FIR”と略す)の間にあることを確認した。中国の科学研究によると、一部の人はロブマの赤外線放射特性が人体の各種機能、細胞新陳代謝を含むすべてに積極的な影響を与えると考えている。そこで， 我々はこのような技術を用いてこれらの製品をマーケティング·販売する.これらの製品は伝統的な漢方薬のメリットを求める中国人顧客に人気がある。

例えば、天津大学科学学院の報告によると、中国国家計量科学研究院が行ったテストによると、ロブマ繊維の遠赤外光放射率は84%で、綿花と他の天然繊維の2~4倍である。同様のテストでは、私たちの独自のバイオセラミック粉末のFIR放射率は91%に達した。放射線率レベルが70%以上の場合、健康に良いことが観察された。これらのスギ放射線に関する観察に基づき，我々の顧客が着用できる織物を開発し，これらの織物から一般的に中国の薬草brに関する健康利益を得ることができると信じている。

Tenet−Jove は1997年に初めてロブマ工場の天然赤外放射特性を商業化開発した。この天然のロブマ繊維を“二代目”冷杉織物と呼んでいます。第1世代赤外線織物は最初に1989年頃に中国で流行し，当時メーカーは合成繊維に3%の赤外線無機材料を添加することを習得し，ナイロンやポリエステルに匹敵する。このような“第1世代”セコイア材料の使用の技術レベルは比較的低く、知覚または測定可能な健康利益が比較的少ない。我々が開発した“第2世代”セコイア織物は，より柔軟で滑らかで通気性の高い天然繊維であり，低技術の“第1世代”セコイア織物のように静電気が発生しやすいわけではない。

私たちのロブマ生地は中国国内市場で成功し、無数の賞を受賞しました。中国国家特許とブランド博覧会で、私たちのロブマに基づくFIR治療服装と織物に応用した技術は中国国家知的財産権局の“特別金賞”を受賞した。私たちの“Tenethealth”ブランド製品も中国消費者協会から“消費者が最も好きな製品”の称号を授与された。

天然羅布麻冷杉材料の繊維は32種類までの薬用化合物を含むことができ、その中の多くは漢方薬業者がよく知っている。また、私たちがロブマ織物を生産する技術で生産された生地は滑らかで、通気性があり、柔らかい。brは漢方薬のメリットを求める中国人消費者がよく知っている製品と品質と快適性を組み合わせることで、私たちは革新的であると信じ、中国織物市場で巨大な商業潜在力を持つ製品を選択した。

趣旨−Jove 製品開発

著者らは中国の有力な科学研究機関の一つである中国科学院工芸工程研究所と契約を締結し、私たちが呼ぶ“第三世代”冷杉織物を開発した。私たちの研究開発の重点は、私たちのロブマ織物にナノ技術強化技術を添加することであり、その中で、私たちは小型ナノ技術を用いて他の赤外線材料、バイオセラミック材料、または他の漢方薬を私たちの羅布馬繊維織物に埋め込み、または含浸させた。これらのナノテクノロジーbr法を用いて，赤外線材料や他の中国生薬brに浸漬し，着用者の皮膚を介して吸収する保健織物を開発·販売した。これらの第三世代セコイア織物は、ロブマの健康利益とより柔らかく、より天然な綿生地をよりよく結合し、中国の消費者に歓迎されると信じている。

同社は現在、約100種類の“第3世代”冷杉紡績製品を生産している。これらの織物には

私たちのすべての繊維製品はロブマ繊維で作られていて、エロー石など多くの鉱物を含むバイオセラミック粉が含浸されています。繊維もバイオセラミック粉も同社の特許技術を用いて開発された。

製造 と生産施設

私たちはすでに中国各地のいくつかの認証されたニットとアパレルメーカーと戦略連盟を設立して、私たちのロブマ製品を生産しています。私たちは彼らに限られた製造任務を割り当て、私たちの独自技術を保護し、私たちの厳格な品質基準を満たすことを含むいくつかの条件を要求する。

私たちの開発戦略は

Tenet−Jove はロブマ製品を専門に開発し，FIR技術を天然薬草と組み合わせた。私たちは羅布マが中国、特に新疆で大量の供給をしていると推測する。中国ではロブマは高さ3.6メートルまで成長することができる。栽培後1年目には，ロブマは当年に1回収穫でき，その後，毎年6月の開花期前または開花期開始時に2回収穫し，9月頃に2回目の収穫が可能であった。現在、中国のロブマ用品はほとんど開発されていないと考えられています。br社の将来の成功は、改良されたロブマ機能繊維や各種ロブマ栄養補助剤などの新しいロブマ由来製品を開発することでロブマの産業化を実現することにかかっています。

知的財産権

商標

私たちの顧客の知名度のため、私たちの商標を私たちの業務の重要な構成要素としています。我々の子会社であるTenet-Jove はすでに中国商標局で18件の商標登録を取得している。2022年6月30日現在、私たちの登録商標使用権に対する有効なクレームや挑戦、または私たちの登録商標に対するいかなる偽造または他の侵害も発見されていません。

流通ネットワーク

私たちは様々な流通ネットワークを通じて私たちの製品を販売します

私たちのロブマ製品流通ネットワークは四つの流通業者で構成されています。彼らは私たちの製品を旗艦店、小売店と販売カウンターを含む約二十一の拠点に分配します。これらの流通業者は、私たちの独自のブランド名と“Tenethealthﾟ”商標で中国大陸各地で私たちの製品を販売しています。淘宝、天猫、京東などの第三者電子商取引サイトを通じて、私たちのロブマ織物をネットで販売しています。私たちの小豆杉と農産物は主に私たちの販売員とグループと機関を通じて販売します。

私たちの製品販売と流通戦略は私たちの小売店と販売カウンターの流通ネットワークを中国のすべての主要な省市に拡張することに重点を置いています。我々の既存の流通ネットワークを利用して，我々が新たに開発した製品 をより効率的にターゲット市場に押し出す予定である.

販売 とマーケティング

私たちが消費者に売り込むのは主にその独特の特性を強調することで、この材料は綿のように柔らかく、大麻のように通気し、シルクのように触って滑らかで、一部の人はその放熱特性が人体の様々な機能に積極的な影響を与えていると考えている。中国では他の会社が羅布馬繊維の生産に参加することは少ないため、私たちは主に天然と人工繊維製品に対して私たちの製品を販売することができて、これらの製品は羅布馬繊維が思っている優位性がありません。ロブマ繊維生産に参加している少数の会社 は依然として伝統的な時代遅れの方法を用いてロブラを生産している。私たちは先進的な技術を使った唯一の会社です。Tenet-Joveの全体マーケティング戦略には、

智勝グループは以下のマーケティング戦略を強調した

現在、会社の売上高は主に以下の5つのルートで発生している

市場

私たちは主に中国で健康と福祉に重点を置いた製品を販売します。現在、私たちはアメリカやカナダで私たちの製品を何も販売していません。需要の面では、以下の4つの力が私たちのすべての3つの業務分野の市場成長を推進していると思います

私たちは中国の医療業界が今後数年で成長する能力があると信じている。一般消費者保健品に対して、中国は依然として世界で最も魅力的な市場の一つであり、今まですべての大型新興市場の中で最も成長が速いものでもある。この増加は中国の人口高齢化、慢性病の発病率の増加及び国内外の企業投資の大幅な増加によって推進されている。

中国の医療市場は積極的な経済と人口傾向，さらなる医療改革努力，政府が12月に策定した政策の影響を受けている^{これは…。}五年計画です。インフラの改善、保険カバー範囲の拡大、そして政府の革新への奨励と支援は、私たちや他の医療保険会社に積極的な影響を与えると信じています。

中国医療保健業界の強力な成長は有利な人口傾向、中国各地の持続的な都市化、中国全体の経済の拡張と収入増加(これは中国消費者が医療保健をより多く理解し、獲得することを奨励する)の推進を受けている。それはまた、中国政府の医療保健に対する重視を反映しており、社会優先事項(21世紀末の医療改革に目撃されたような)であり、戦略優先事項でもある(例えば12^{これは…。}5カ年計画声明の重点は中国バイオ医薬産業の発展である)。

競争

私たちは中国の他のトップクラスの医療会社と競争しています。彼らの多くは私たちよりも成熟しており、私たちが現在持っている財務、技術、マーケティング、他の資源よりもはるかに多いbrを持っている。私たちのいくつかの競争相手はより高い知名度とより大きな顧客群を持っている。これらの競争相手は、新しいまたは変化する機会および顧客要求により迅速に反応することができ、より広範な販促活動を展開し、顧客により魅力的な条項を提供することができ、より積極的な価格設定政策をとることができるかもしれない。私たちのいくつかの競争相手も似たような製品を開発して、私たちと競争している。

私たちは中国繊維製品市場で最も突出した競争相手は主に大型繊維会社で、例えばローライ家、フォーアンナ寝具と家具有限会社、紫羅蘭家紡有限会社と水星家紡有限会社、そして私たちの防護服製品と似た防護服製品メーカーBauerfeindスポーツとアルバート医療です。私たちの中国農産物市場で最も突出した競争相手は野菜と他の農産物を生産する北京金福益農農業科学技術集団有限公司と小豆杉を生産する瀋陽新城園林工程有限会社である。

智勝グループ

中国には小豆杉を栽培·育成する会社が数十社あり、その中のいくつかは大手会社である。瀋陽新城花園工程有限会社は小豆杉を主要製品とする大型農業競争相手である。彼らの圃場は中国東北で最も成熟した小豆杉を持ち，小豆杉の平均樹齢は11年を超えている。もう一つのライバルである重慶江津区満盛農業発展有限公司は、中国西南地区最大の苗床を持っている。和景陰市横塗鎮緑産業小豆杉基地は小豆杉の栽培、栽培、園芸と技術開発を専門とする基地である。彼らは初めて発売しました小豆杉マスコミ中国の小豆杉です。

趣旨は神です

私たちロブマ織物のように健康に良い先進技術の織物を生産する競争相手はごくわずかです。私たちの競争相手は主にロライ家紡績有限会社、福アナ寝具と家具有限会社、紫羅蘭家紡有限会社と水星家紡有限会社、そしてそれらの防護服をマーケティングと販売する会社、Bauerfeind SportsとAlbert Medicalのような伝統的な繊維製品をマーケティングと販売する会社です。ロブマは中国本土の製品なので、現地で原材料を調達する能力は中国市場での競争地位を大きく強化しました。私たちが生産した高品質の織物は健康に良いからです。

従業員

2022年6月30日現在、全74人のフルタイム従業員を雇用しており、以下の機能に従事しているアルバイトはありません。

私たちのbr従業員は労働組織の代表でもなく、集団交渉合意のカバー範囲内でもない。私たちは何の停止にも遭遇しなかった。

会社は必要に応じてより多くの従業員を募集する予定です。中国の法律によると、会社の管理職と従業員はいずれも報酬と福利厚生を受けている。中国の法律によると、私たちは税引後利益の特定の割合で従業員福祉計画に料金を支払わなければならない。また、中国の法律は、中国にいる従業員に様々なタイプの社会保険を提供することを要求している。2022年，2021年と2020年には，それぞれ従業員社会保険に約136，398ドル，86，418ドル，108，524ドルを納めた。このような寄付金の支払いは私たちの流動性に及ぼす影響は重要ではない。私たちは私たちが関連する中国雇用法を実質的に遵守していると信じている。

中華人民共和国関連法規

我々の関連中国法規に関する情報 は引用方式で2020年度報告に盛り込まれ，タイトルは“関連する中国法規 ”である

会社は小さな報告会社であるため、本プロジェクトに要求される情報を提供する必要はありません。

ない。

中国の土地使用権に関する法律法規によると、市街地の土地は国家所有、農村と郊外の土地に属し、国家が別途規定している以外は、国家が常住農民に指定した個人集団所有に属する。また、土地所有権と土地使用権を分離する法律の原則に基づき、国は一定年限の土地使用権を土地利用者に譲渡し、費用を支払う見返りとしている。土地使用権の譲渡の最長期限は工業用途50年，商業用途40年である。

Brは土地使用権の期間が長いため，継続することができ，その利用者が土地使用権を譲渡，賃貸，担保することができ，あるいは他の経済活動に利用することができ，かつ合法的な権益は国家法律によって保護されており，実際には，以下のある財産の土地使用権を会社が所有する資産と見なしている.私たちのすべてのbr物件は債務負担を受けず、私たちの物件を私たちが現在使用しているか、将来使用しようとしている用途のいかなる環境問題や制限に使うかも知りません。以下は私たちのすべての賃貸または土地使用権を持つ物件のリストです

一般的な通常の訴訟(私たちは現在参加していない)を除いて、私たちは私たちの重大な、既存または未解決の法律訴訟があることを知りませんし、原告としていかなる重大な訴訟や未解決の訴訟にも参加していません。私たちの取締役、高級管理者、または付属会社または任意の登録または利益株主は、敵相手または当社に不利な重大な利益を持っている訴訟でもありませんが、以下に説明するように除外します

2017年5月16日、桂琴理想自動車女史(“原告”)は中国重慶自由貿易試験区人民法院で当社を提訴した。原告は、会社証券取引部門のミスリードにより、原告は会社が米国で初めて公募した当日に会社普通株の販売を完了できなかったと主張した。会社普通株価格は初公開後も下落し続け、原告は損失を被ったため、会社に金銭賠償を求めた。初審判決によると、会社は金銭賠償、利息、その他の法的費用を含む原告への和解金の支払いを要求された。2021年12月31日現在、会社はこの訴訟の累計78.17万ドル(約500万円)を計算しなければならない。当社はこの判決に対して人民法院に上訴し、本訴訟の二審で引き続き積極的に弁護し、少ない和解金を獲得する。

2021年11月26日、当社はニューヨーク州最高裁判所に訴訟を提起し、張磊被告と理想自動車、および名義上の被告テランス株式会社を訴え、被告は自社と締結した株式購入契約に基づいて当社の普通株のいくつかの制限株式を支払っていないと主張した。12月、被告は会社に答弁と反訴を提出し、会社がその反訴を却下する行動を取った後、被告は2022年1月27日に答弁と反訴を修正した。彼らは違約、誠実及び公平な取引契約及び詐欺などの事項についてクレームを出し、当社が虚偽及び重大な誤解性のある陳述を行ったと主張し、特に張磊及び理想自動車へのこのような株式の売却及び彼らの制限的伝説の除去に関するものである。被告は少なくとも900万ドル、懲罰的賠償1000万ドル、利息、コスト、費用を要求した2022年4月、裁判所は当社の譲渡代理が株式上の制限伝説を削除することを制限するために、当社の予備禁止動議を承認したが、当社は保証金を提出しなければならないが、当社はそれを拒否した。  2022年6月13日、株の制限が撤廃された

Br社は反訴を却下する行動をとり，その動議は2022年4月に全面的に提出された。2022年9月9日、裁判所は会社が被告が3件を除くすべての反訴に対して提出した反訴の動議を却下することを承認した。被告の未解決反訴 は，契約違反，変換，誤った拒否について6 Delによる制限撤廃である.C.第8-401節。現在，試用計画は2023年9月18日である。

多くの事実と法的問題が発生する可能性があるため、この法的手続きの結果はまだ確定していない。会社はクレームを取り戻し、この訴訟で積極的に自分を弁護しようとしている。2022年6月30日現在、当社が張磊及び理想自動車に発行した未返済株式総額は982，500株であり、受取引受金額は3，024，000ドルであり、 は審査簡明総合貸借対照表に計上されていない。

4項で要求されたbr情報は，米国では採鉱業務がないため，我々には適用されない.

第 第2部分

市場情報

2016年9月27日、1，713，190株の普通株の初公開を完了し、発行価格は4.50ドルだった。私たちの普通株は2016年9月28日にナスダック資本市場で取引を開始し、取引コードは“TYHT”、その後“SISI”、つまり私たちの現在の普通株取引コードと改称された。我々の譲渡エージェントの記録によると，2022年9月27日までに16，397，356株の普通株 が発行·流通されている.

所持者

2022年9月27日現在、登録されている普通株式保有者171人がいる。

配当をする

私たちは運営を支援し、私たちの業務の成長と発展に資金を提供するために、すべての収益を維持することを予想しています。したがって、私たちは予測可能な未来に現金配当金を送らないと予想している。将来、私たちの配当政策に関連する任意の決定は私たちの取締役会が適宜行い、将来の収益、資本要求、財務状況と未来の見通し、および取締役会が関連すると考えられる他の要素を含む一連の要素に依存するだろう。また、私たちが配当金を支払う能力はデラウェア州会社法によって制限されており、同法では、会社は既存の“黒字”から配当金しか支払うことができず、黒字の定義は会社の純資産がその規定資本の金額を超えていることである。

本年度と最近の2つの完了した事業年度では、現金配当金を発表または支払いしていません。私たちの普通株は、予測可能な未来に現金配当金を支払わないと予想されています。もし私たちが将来私たちの任意の普通株に配当金を支払うことにしたら、ホールディングスとして、私たちは主に私たちの運営子会社から資金を得ることに依存します。中国の現行法規は、私たちの中国子会社が中国の会計基準と法規に基づいて確定した累積利益(あれば)から尚高に配当金を支払うことを許可している。また、中国の各子会社ごとに、その準備金がその登録資本の50%に達するまで、毎年少なくともその税引後利益の10%(ある場合)を法定準備金として計上することを求めている。中国のすべてのこのような実体はまた、その税引後利益の中からさらに一部を従業員福祉基金に振り出さなければならない。支出された金額(あれば)はその取締役会が自ら決定しなければならない。法定準備金は、登録資本の増加と、それぞれの会社の将来の留保収益を超える損失 を除去するために使用することができるが、清算が発生しない限り、準備金は現金配当金として分配することはできない。

また、“企業所得税法”及びその実施細則によると、2008年1月1日以降に我々の中国子会社から割り当てられた配当金は、中華人民共和国中央政府と非中国住民企業登録成立の他の国又は地域政府との間の条約又は手配に基づいて別途免除又は減免されない限り、10%の税率で源泉徴収税を納付しなければならない。

中国現行の外貨管理条例によると、経常項目の支払いは、利益分配、利息支払いと貿易及びサービスに関連する外国為替取引を含み、すべて外国為替局の事前承認を経ずに、 のある手続きの要求に従って、外貨で支払うことができる。具体的には、既存の外貨制限の下で、外管局の事前承認を経ずに、中国の業務で発生した現金 を当社への配当金の支払いに用いることができる。

登録業者 と株式譲渡エージェント

私たちの中継代理店はTranShare社で、そのオフィスアドレスは湾区中心1号、住所：17755北アメリカショベル金属加工19、140号スイートルーム、郵便番号：FL 33764です。その電話番号は(303)662−1112である。

ペニー株ルール

我々の普通株は、改正された1934年の“証券取引法”(“証券取引法”)とその下の各種規則の“細価格株”規則の制約を受けている。一般的に、“細価格株”は、1株当たり5.00ドル以下の市場価格を有する任意の持分証券として定義されるが、いくつかの例外は除外される。規則では、いずれの持分証券も、当該証券が登録投資会社によって発行され、価格(1株当たり少なくとも5ドル)または発行者の有形資産または収入純額に基づいて、米国証券取引委員会が規定する特定の基準を満たす全国的な証券取引所で登録および取引されない限り、細価格株式 とみなされる。最後の場合、少なくとも3年間運営を継続する場合、発行者の有形資産純資産額は3，000，000ドルを超えなければならず、運営3年未満の場合、発行者の有形資産純資産額は5，000，000ドルを超えなければならないか、または発行者の過去3年間の年間平均収入 は6，000，000ドルを超えなければならない。

ブローカーが取引先および認可投資家以外の者に細価格株を売却する場合、取引細価格株の取引は、追加的な販売実践要求の制約を受ける。適格投資家には、一般に、1，000，000ドルを超える資産または200，000ドルを超える年収(またはその配偶者と共に300，000ドルを超える)を超える個人、およびいくつかの機関投資家が含まれる。本規則がカバーする取引 については、ブローカー·トレーダーは、証券購入のために特別な適合性を決定しなければならず、購入前に購入者の取引に対する書面同意を得なければならない。さらに、細価格株に関するいかなる取引についても、第1の取引の前に、細価格株に関するリスク開示文書を交付することを要求する。ブローカーはまた、ブローカーおよび登録代表に支払われる手数料、および証券の現在のオファーを開示しなければならない。最後に、毎月報告書を送り、細価格株の最新価格情報を開示しなければならない。これらの規則は、細価格株であり、株主がその株を売却する能力に影響を与える可能性があるので、自営業者の取引を制限したり、私たちの普通株市場の能力を維持したりする可能性がある。

株式補償計画に基づいて発行された証券

当社は2022年6月30日までの財政年度中に補償計画を採択した。

2022年7月21日、私たちの株主は、会社の2022年株式インセンティブ計画(“2022年株式インセンティブ計画”)を承認し、この計画に基づいて、合計1，500，000株の普通株または普通株を購入するオプションを発行することができ、その数の普通株式を保留し、この目的に使用することができる。

行政です。

2022年株式インセンティブ計画を実行及び管理する権限は、当社取締役会又はそのために設立された報酬委員会(以下、“委員会”と略す)に付与されなければならない。委員会は2人以上の取締役からなり、彼らは(I)“独立 取締役”(ナスダック証券市場規則の定義参照)及び(Ii)“非従業員取締役”(定義規則16 b-3参照)であり、取締役会が自ら決定する。取締役会または2022年持分インセンティブ計画を管理する委員会(“管理人”)は、完全な権限と権限指定オプションおよび制限株式の受信者を有し、対応するオプションおよび制限株式合意の条項および条件(完全に同じである必要はない) を決定し、2022年持分インセンティブ計画の条項を解釈し、その管理を監視する。

資格。

2022年株式インセンティブ計画にオプションまたは制限株式受給者として参加する資格を有する者は、当社または任意の子会社の取締役、br}上級管理者および従業員、およびそのコンサルタントおよびコンサルタントを含むべきであるが、インセンティブオプションは、当社およびその任意の子会社の従業員にしか付与されない。

賞です。

A は最大1，500，000株会社の普通株であり、1株当たり0.001ドルの価値があり、2022年の株式激励計画 を遵守すべきである。2022年株式インセンティブ計画により拘束された普通株式は、当社の任意の付属会社が保有する未発行株式、在庫株式又は以前に発行された株式からなり、その数の普通株式は、この目的のために保留されなければならない。

選択肢です。

奨励オプションによって購入可能な1株当たりの普通株の購入価格は、管理人が付与時に決定しなければならないが、オプションが付与された日の当該普通株の公平市価の100%を下回ってはならない。

各オプションの期限は管理人によって決定されなければならないが，当該オプションが付与された日から10年以上はいかなるインセンティブオプションを行使してはならず，インセンティブオプションを付与した購入者が当該インセンティブオプションを付与した場合，br}は 会社又は任意の子会社の所有株式種別総投票権の10%以上を有しており(守則424(D)節の意味に適合する)場合は，そのインセンティブオプションを付与した日から5年後に行使してはならない

部品の を変更する.

制御権変更が発生した場合、管理人は、発行された制限株の付与の全部または一部を加速することを自ら決定することができる。

最近販売されている未登録証券

2021年1月27日、会社は1株3.0ドルで3人の投資家に364，445株の普通株を発行した。会社は純収益1，093，355ドルを受け取った。

2021年4月10日、会社は1株3.2ドルで精選投資家に3，872，194株の普通株を発行した。2022年6月30日現在、会社は純収益7，981，204ドル、未返済資金3，024，000ドルを受け取った。

2021年6月16日、当社は証券購入契約を締結し、これにより、当社は機関投資家Streeterville Capital，LLC(“投資家”)に年間年間の無担保転換可能な元本券を発行することを認めた。 この手形の元元本金額は3，170，000ドル、投資家は3，000，000ドルを支払い、元発行された手形割引150，000ドルおよび投資家弁護士費20，000ドルを反映している。手形の未返済残高は年利6%で利上げされる。同社は得られた資金を一般運営資金用途に活用する予定だ。当社は投資家から元本を全部受け取りました。

2021年8月19日、当社は別の証券購入契約を締結し、これにより、当社は同一投資家に1年間の期限の無担保転換可能なチケットを発行した。手形の元本金額は10，520，000.00ドル，投資家の対価格は1，000万ドルであり，元の発行割引500，000ドルと投資家の弁護士費20，000ドルを反映している.この手形の未返済残高は6%の年利で利息を計算する。同社は得られた資金を一般運営資金 に利用する予定である。

2022年6月13日、当社はいくつかの非アメリカ投資家とある株購入協定を締結し、これにより、当社は株式の売却に同意し、投資家は1株2.12ドルの価格で合計2，354，500株の当社普通株を購入し、4，991，540ドルの総収益と交換することに同意した。

証券法第4(2)条によると、公開発行の取引には一切触れていないとみなされる当社の上記証券発行は免除とされる。また、証券法によれば、一部の証券発行は第5節の範囲に属さないと考えられ、それによって公布されたS規則901および903に基づいてさらに免除される。これらの証券は、非米国会社によって非米国市民または住民に発行され、米国国外で行われ、州間ビジネス要素は使用されないからである。

買い戻し株式証券

は適用されない.

会社は小さな報告会社であるため、本プロジェクトに要求される情報を提供する必要はありません。

前向き陳述

本“Form 10−K”年次報告書には“前向き陳述”が含まれている。連邦と州証券法によると、歴史的事実を除くすべての陳述は“前向き陳述”である。前向きな陳述は、我々の計画、目標、予想、仮説、または未来の事件に関する陳述のようなリスクおよび不確実性に関するものである。場合によっては、“予想”、“推定”、“計画”、“プロジェクト”、“継続”、“進行中”、“予想”、“信じる”、“可能”、“br}”、“すべき”、“将”、“可能”、および不確実性または将来可能性、発生するまたは予想される行動を表す同様の表現によって、前向き陳述を識別することができる。これらの表現は、推定、仮説、既知および未知のリスク、不確実性、および他の 要因に関連し、これらの要素は、実際の結果が前向き表現に明示的または示唆される任意の未来の結果、業績、または達成と大きく異なることをもたらす可能性がある。

前向き陳述の例 には：

このような展望的陳述の最終的な正確さは多くの既知と未知の危険と事件にかかっている。多くの要素は、私たちの実際の結果が私たちの展望的陳述で明示的または暗示的な結果と大きく異なることをもたらすかもしれない。したがって、あなたはこのような前向きな陳述に過度に依存してはいけない。

前向き陳述は締め切りのみを説明し、法律が別に要求がある以外に、私たちはいかなる義務 を負担していかなる前向き陳述を更新しても、陳述日後のイベント或いは状況を反映するか、或いは 意外な事件の発生を反映する。さらに、私たちは、各要因が私たちの業務に与える影響を評価することができず、 の任意の要素または要素の組み合わせが、実際の結果が任意の前向き陳述に含まれる結果と大きく異なる程度になる可能性があることを評価することもできません。にもかかわらず、本年度報告を特に参照することなく、定期的な報告、定期的な報告、または他の開示によってこのような更新を行う権利を保持しています。このような更新は、そのような更新が関与していない他の宣言 が正しくないことを示すものとみなされてはならず、または任意の他の更新を提供する義務が生成されてはならない。

本経営陣の財務状況及び経営結果の検討及び分析に含まれる情報は、我々の連結財務諸表及び本年度報告に含まれる注釈とともに読まなければならない。他の説明がない限り、すべての通貨の数字はドルで表される。

概要 概要

尚高はデラウェア州にあるホールディングス会社です。それ自体に実質的な業務がない持株会社として、私たちは主に人民Republic of China或いは中国で設立された経営実体(主に可変権益実体(“VIE”)を通じて大部分の業務を行う。私たちはVIEのいかなる持分も持っていません。逆に、私たち はいくつかの契約手配を通じてVIE業務運営の経済的利益を得る権利があります。我々が現在ナスダック資本市場に上場しているbrの普通株は，我々デラウェア州ホールディングスの株であり，同社は関連する運営会社とサービスを維持することで合意している。中国の監督管理当局は私たちの構造を許可しないかもしれません。これは私たちの業務に実質的な変化をもたらす可能性があり、私たちの証券価値が低下したり、価値がなくなったりする可能性があります。

私たちの子会社とVIEの縦方向および横方向に統合された生産、流通、および販売チャネルを利用して、健康と福祉に専念する植物性製品を提供します。私たちの製品は中国国内でのみ販売されています。私たちは現代工学技術とバイオテクノロジーを利用して漢方薬、有機農産物、特殊織物などの製品を生産しています。私たちは健康と福祉に集中している植物性製品業務は3つの部分に分かれています

生薬製品およびその他の医薬製品を加工·販売する-この細分化市場は安康長寿薬業(グループ)有限会社(“安康長寿グループ”)によって行われ、安康長寿薬業(グループ)は以前安康と契約を締結した中国会社であり、中国南部陝西省安康市で66軒の協力小売薬局を経営しており、私たちはこれらの協力小売薬局を通じて直接個人顧客に私たちが生産した漢方薬製品を販売している。br}安康長寿集団はまた煎じ薬を専門的に生産する工場を持っており、これは固体材料を加熱あるいは煮沸して液体を抽出する過程である。中国各地の卸売業者や製薬会社にスープ製品を流通させています

2021年6月8日、トニー·若夫は各当事者と再構成協定を締結した。再編協議の条項によると、(I)当社は安康長寿グループのすべての権益を楡社県広元森林開発有限会社(“広元”)の株主に譲渡し、広元株主とTenet-JoveとVIE協定を締結し、この協定は1組の類似した識別可能な資産から構成されている。 (Ii)Tenet-Joveと安康長寿グループ及び安康長寿グループの株主は合意を締結した。(Iii)再構成プロトコルの対価格として、独立第三者が発表した広元株式推定値報告に基づいて、テニート-若夫は、安康長寿集団におけるすべての権利および権益を放棄し、これらの権利および権益を広元株主に譲渡する；および(Iv)広元と広元株主はTenet-Joveと一連の可変利益実体協定を締結した。 再編協定に調印した後、当社は安康長寿グループ及び広元株主と積極的に安康長寿グループと広元権益譲渡を行い、2021年7月5日に譲渡を完了した。その後、他のすべての後続作業の完了に伴い、会社は2021年8月16日にその子会社Tenet-Joveを通じて2021年6月8日の再編協定に基づいて先に発表した買収を完了した。経営陣 決定7月5日, 2021年は安康長寿集団の処分日である。2022年6月30日と2021年6月30日現在、安康長寿グループ実体の資産と負債は、総合貸借対照表において、それぞれ流動と非流動資産と負債内で“非持続経営資産”と“非持続経営負債”に再分類されている。安康長寿グループの経営業績は、2022年と2021年6月30日までの総合損益表と総合損益表で“非持続経営純損失”に再分類されている。

グリーン有機農産物の加工·販売と小豆杉の栽培·育成(マキアチア小豆杉)-私たちのbrは現在主に小豆杉をグループと企業の顧客に栽培し、販売しているが、現在は小豆杉を漢方薬または西洋薬に加工していない。この細分化市場は以下のVIEにより行われた：青島智合盛農産物サービス有限公司(“青島智合勝”)。また，新たに買収したVIE玉社県広元林業発展有限公司(広元と略す)により，速生竹柳と風景園林緑化樹木を栽培する市場に進出した。この一部の業務 は中国大陸北部に位置し、主に山西省で行われている。

国内航空便と陸路貨物代理サービスを提供します·我々は現在、国内航空輸送および陸路貨物代理サービスを第三者にアウトソーシングすることによって、これらのサービスを提供している。この部分は私たちの煙台智勝国際貨物代理有限公司(“智勝貨物輸送”).

中国本土の植物羅布麻からの特殊な生地、織物、その他の副産物を開発·販売しています。羅布麻は中国新疆地区に生育し、中国語では羅布麻や羅布麻と呼ばれています我々のロブマ製品は、伝統的な東洋薬を現代科学的方法と組み合わせることを目的とした専門の織物および健康食品である。これらの製品はロブマ原料由来の東方薬草の長い伝統に基づいている。 という細分化市場は著者らの直属子会社である北京テニート-若科学技術発展有限会社(“テネット-若”)、“br}及びその90%の子会社である天津テニテ華泰証券科学技術発展有限公司(”テニート華泰証券“)を通じてルートを行っている。

活動に資金を提供する

2021年6月16日、当社は証券購入契約を締結し、これにより、当社は機関投資家Streeterville Capital，LLC(“投資家”)に満期日が1年の無担保転換可能な元本券を発行することを認めた。 この手形の元元本金額は3，170，000ドル、投資家は3，000，000ドルであり、元発行割引150，000ドルおよび投資家弁護士費20，000ドルを反映している。手形の未返済残高は年利6%で利上げされる。同社は得られた資金を一般運営資金用途に活用する予定だ。当社は投資家から元金を全部受け取りました。2022年9月7日、当社は投資家と期限を2023年6月15日に延長する延期改正案に署名した。2022年6月30日、当社は本合意に基づいて投資家に自社普通株株式を発行していないが、債券残高は3，360，200ドル、帳簿価値は3，360，200ドルであり、繰延融資コストゼロの純額を差し引いて付随する総合貸借対照表に計上している。

2021年7月16日、当社は投資家と別の証券購入協定を締結し、これにより、当社は投資家に無担保転換可能なチケットを2枚発行し、1枚の手形の満期日はいずれも1年となった。最初の転換可能な本チケットの元本金額は3，170，000ドル、投資家の支払い費用は3，000，000ドル、元の発行割引は150，000ドル、投資家の弁護士費は20，000ドルを反映している。第2期転換可能な本チケットの元本金額は4，200，000ドル，投資家の対価格は4，000，000ドルであり，オリジナル発行割引200，000ドルを反映している.債券の未返済残高は利息を計算しなければならず、年利率は6%である。当社は投資家から元金を全部受け取りました。2022年6月30日現在、当社が投資家に発行した普通株は1，837，155株であり、同値元金及び利息7，365，002ドル、手形残高107，063ドル、帳簿価値107，384ドルであり、繰延融資コストを差し引いた純額 321ドルが総合貸借対照表に計上されている。

2021年8月19日、当社は投資家と別の証券購入協定を締結し、これにより、当社は投資家に1年間の期限の無担保転換可能な本チケットを発行した。手形の元本金額は10，520，000ドル ，投資家の対価格は1，000万ドルであり，オリジナル発行割引500，000ドルと投資家の弁護士費 20，000ドルを反映している.手形の未返済残高は年利6%で利息を計算する。当社は投資家 の全元金を受け取りました。同社は得られた資金を一般運営資金用途に活用する予定だ。2022年9月7日、当社は投資家と期限を2023年8月18日に延長する延期改正案に署名した。2022年6月30日、当社は本協定に基づいて投資家に自社普通株を発行しておらず、債券残高は10，949，693ドル、帳簿価値は11，057，817ドルであり、繰延融資コスト108，124ドルを差し引いた純額は添付の総合貸借対照表に計上されている。

当社は2021年12月6日にGHS Investments，LLC(“GHS”)と証券購入協定を締結した。購入契約により、当社は1株6.8546ドルの買い取り価格でGHS 291，775株普通株を売却し、総収益は2，000，000ドルです。 発行コストを差し引いて、当社は1，970，000ドルの純収益を獲得しました。

当社は2022年4月11日に景旺(“投資家”)と証券購入協定(“購入協定”)を締結した。 購入合意に基づき、当社は2022年4月18日に最大973，451株の普通株(“株式”)を投資家に売却し、1株当たりの購入価格は2.26ドル(買収合意の条項および条件に制限されている)であり、得られた総額は最大2，200，000元(br}であり、2022年4月18日に投資家に株式を発行する。

2022年6月13日、当社はいくつかの非米国投資家(“買い手”)といくつかの株式購入合意(“SPA”)を締結し、これにより、当社は株式の売却に同意したが、買い手は合計2，354，500株の当社普通株(“株式”)を共同購入するのではなく、1株当たり2.12ドルであることに同意した。会社株主は2022年7月21日に開催された会社株主総会で株式の要約と売却を承認した。株式要約と売却の締め切りは2022年7月26日であり、会社は4，991，540ドルの総収益と引き換えに株式を発行する。

当社は2022年8月11日に、いくつかの非米国投資家(“投資家”)と証券購入協定(“購入協定”)を締結した。買収協定によると、当社は投資家に最大1，921，683株の普通株(“株式”) を売却し、1株当たりの購入価格は0.915ドル(買収合意の条項と条件に制限されている)、総収益は最高1，758，340ドルである。本報告日までに、当社は100万ドルの収益を受けており、収益の余剰残高は2022年12月31日までにすべて回収される予定です

財務業績に影響する要素

私たちは以下の要素が私たちの財務業績に影響すると考えています

われわれの製品への需要はたえず増加している-私たちの農産物のますます増加する需要は、私たちの財務状況に積極的な影響を与えると信じています。私たちは新製品の開発と私たちの流通ネットワークの拡大を計画し、可能な類似または協同業務の合併と買収を通じて私たちの業務を発展させます。これらはすべて私たちのブランドの知名度を高め、顧客の忠誠度を育成し、異なる市場の顧客ニーズを満たし、私たちの成長に堅固な基礎を提供することを目的としています。しかし、本年度報告が発表された日まで、私たちはこのようないかなるエンティティの買収についても合意、承諾、了解に達しておらず、私たちが永遠にそうすることを保証することはできません。

コストと支出の効果的なコントロールを維持しています-成功したコスト制御は、競争力のある価格で私たちの運営を維持するために必要な十分な材料供給を得ることができるかどうかに依存します。私たちは、あるサプライヤーと長期同盟を構築して、十分な供給を維持することを含む、私たちの長期コスト制御戦略を重点的に改善します。私たちは全国的な流通ネットワークと多様な製品による規模経済と優位性を発揚します。また、我々は独占特許技術を利用して、ロブマ高付加価値製品の開発に力を入れ、品質管理、調達プロセスとコスト制御を最適化し、ロブマの強力な生産能力と信頼できる販売チームを十分に発揮し、利益最大化を実現し、株主により良い長期リターンをもたらす。

経済的リスクと政治的リスク

我々の業務は主に中国で行われ，特殊な考慮や重大なリスクの影響を受けており，これらのリスクは通常北米および/または西欧で運営されているbr社とは無関係である。このような危険は政治的、経済的、そして法的環境、そして外貨両替に関する危険を含む。私たちの業績は中国の政治と社会条件の変化や政府の法律法規、反インフレ措置、通貨両替、海外送金、税率や税収方法などの政策変化の悪影響を受ける可能性があります。

新冠肺炎の影響

新冠肺炎の流行により、政府はウイルスの伝播を制御するための重大な措置を実施し、封鎖、閉鎖、隔離、旅行禁止を含む。現地政府が新冠肺炎に対して実施した疫病コントロール措置によると、私たちのオフィスと小売店は春節休暇後も営業 を2020年4月初めまで閉鎖或いは制限している。また，新冠肺炎は深刻な輸送中断をもたらし，当施設へのアクセス制限や，我々の運営中に雇用されている労働力の支援が限られているため，我々の製品を速やかにbr顧客に渡すことができない遅延や困難に遭遇した。さらに、私たちのいくつかの顧客またはサプライヤーは、財務的ジレンマ、遅延または支払い遅延、br}トラフィックの急激な減少、または疫病の発生によって業務中断を受けた。いかなる売掛金回収率の低下、原材料供給の遅延、中小企業の倒産、あるいは経済状況の悪化により合意を早期に終了することは、私たちの経営業績にマイナスの影響を与える可能性がある。新冠肺炎の中国と全世界での広範な伝播は、経済状況のbr悪化を延長し、支出の減少または遅延を招き、減少および/または負の影響をもたらす可能性があり、私たちの短期収入増加能力に影響を与える。

本報告日まで、最近の新冠肺炎事件が中国で復活したため、私たちの北京の本部は2022年4月25日に閉鎖され、2022年6月中旬まで営業を再開した。また、その間、当社の子会社やVIEの業務も負の影響を受けており、当社の販売契約の実行や顧客注文の履行、タイムリーな顧客からの金銭徴収を含むが、これらに限定されない。新冠肺炎が我々の経営業績と財務業績に与える影響は一時的なようであり、新冠肺炎に対応するために運営戦略を引き続き監視·修正していく。新冠肺炎の将来影響の程度は依然として高度に不確定であり、我々の合併財務諸表が発表された日まで予測できない。

重要な会計政策と試算

米国公認会計原則(“米国公認会計原則”)に従って財務諸表を作成するには、連結財務諸表の日付に影響を与える資産および負債額、または有資産と負債の開示および報告期間内の収入および費用の報告金額の推定および仮定を使用する必要がある。肝心な会計政策は高度に不確定な事項或いはこのような事項の変化敏感性に必要な主観性と判断力の程度によって重大な会計政策である可能性があり、財務状況或いは経営業績に重大な影響を与える会計政策である。我々の推定·判断は，我々の経験とこのような場合には合理的な様々な他の要因に基づいているが，異なる仮定や条件では，実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある.我々の連結財務諸表を作成する際に使用する次の重要な会計政策は、重大な判断と見積もりが必要であると考えられる。上記及びその他の会計政策の他の資料については、本報告の他の部分の総合財務諸表付記3を参照されたい。

可変利子主体合併

VIE は、一般に、他の当事者の追加的な財政支援なしに、その活動に資金を提供するのに十分な持分がないエンティティ であるか、またはその持分所有者が十分な意思決定能力を欠いている。VIEリスクとリターンの主要な受益者を決定するために、当社が参加するすべてのVIEおよびその子会社を評価しなければならない。財務報告書の目的で、主な受益者はVIEを統合する必要がある。

見積もりを使った

経営陣が必要とする重大な推定には、財産や設備、無形資産の使用年数、長期資産の回収可能性、売掛金の推定値が含まれているが、前払いで仕入先に、 税金と在庫準備金を繰延する。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。

売掛金純額

売掛金は可変動純価値(帳簿金額から不良債権準備)で入金されます。私たちは定期的に売掛金を審査し、個人残高の回収可能性に疑問がある場合には一般性と特別手当を提出します。個人の売掛金残高の回収可能性を評価する際には、残高の年齢、顧客の履歴、彼らの現在の信用状況、現在の経済傾向など、多くの要因が考慮されている。長期売掛金の公正価値は現在値法を用いて確定し、方法は計量日に類似ツールを発行する現在金利を用いて未来の予想契約現金流量を割引することである2022年と2021年6月30日現在、継続的に運営されている不良債権準備はそれぞれ7，317，236ドル、9，805，402ドルである。 2022年と2021年6月30日現在、運営停止された不良債権準備はそれぞれ0ドルと3，675，619ドルである。 は収集に失敗した後、不良債権準備からログアウトする。

在庫、 純額

在庫とは、我々の製品に関連する原材料、製品および生産品を含む、コストまたは現金化可能な純価値の低いもので表される在庫である。コストは先進的な先出し方法を用いて決定された。我々が栽培した農産物はコスト別に入金されており，リース圃場での農産物栽培にかかる種子選択，化学肥料，人工コスト，契約費などの直接コスト，農地リース前払い償却や農地開発コストなどの間接コストが含まれている。すべてのコストは収穫時間まで蓄積され，販売時に収穫された作物コストに分配される。私たちは定期的に在庫を評価し、いくつかの在庫のために在庫備蓄を記録しています。これらの在庫は販売できないか、あるいはコストが可変現純値 を超える可能性があります2022年と2021年6月30日現在、継続業務の在庫備蓄はそれぞれ1，249，543ドル、1，349，288ドルである。2022年と2021年6月30日現在、操業停止業務の在庫準備金はいずれもゼロドルである。

収入 確認

我々はこれまでに，ロブマ製品，生薬製品，農産物の販売収入，外部顧客への物流サービスやその他の加工サービスの収入を確認してきた。以下のことが発生した場合、私たちは収入を確認します：(I)顧客との合意を示す納得できる証拠があります。(Ii)納品またはサービスが提供されています。 (Iii)販売価格は固定または確定可能であり、(Iv)私たちが受け取った費用は合理的に保証されています。私たちの収入に関するこれらの基準は以下の基準を達成していると考えられる

製品販売 ：私たちは、貨物配送時に販売製品の収入を確認し、顧客の受容度に不確実性がないことを前提として、貨物所有権を顧客 に移し、説得力のある手配証拠が存在する；販売価格 は固定的または確定的であり、回収可能であると考えられる。

サービスを提供する収入 ：会社はこのようなサービス取引においてのみ代理を担当している.国内航空輸送および陸運貨物代理サービスの収入は、関連する契約に規定されたサービスを履行するか、または顧客倉庫から商品を放出する際に確認され、サービス価格は固定または決定可能であり、 であり、可能な入金能力であると考えられる。

ASC 606“顧客との契約による収入”を採用することにより、収入は、(I)顧客と締結した契約を決定すること、(Ii)契約中の履行義務を決定すること、(Iii)取引価格を決定すること、(Iv)取引価格を履行義務に割り当てること、(V)個々の履行義務を履行する際に収入 を確認すること、の5つのステップを満たす場合に確認される。同社は2018年7月1日から新たな収入基準を採用し，採用時に改正後の遡及方法 を採用した。同社は、契約義務、取引価格、顧客支払い、制御権移転、および依頼者と代理人との考慮要因を評価することを含む、新しい要求を適用して生じる差異を決定するために、既存の顧客契約を審査することによって、ガイドラインの影響を評価している。ASC 606によれば、当社は、製品販売総額および関連コストまたは手数料として稼いだ純額を記録するのに適しているかどうかを評価する。会社 が依頼者であり，会社が特定の商品やサービスが顧客に譲渡される前に制御権を獲得した場合，譲渡する権利が期待される特定の商品やサービスの対価格総額で収入 を確認しなければならない.会社が代理店であり、その義務が特定の商品またはサービスに対する第三者の履行義務 を履行することを促進することである場合、収入は純額で確認され、その純額は、会社が他の側が特定の商品またはサービスを提供するように手配するために得られた手数料金額である。評価によると, 当社の結論は，テーマ606の範囲内の現在の収入フローの収入確認時間やパターンに変化がないため，ASC 606を採用したところ，会社の総合財務諸表に大きな変化はない。

金融商品の公正価値

私たち はASC 820の“公正価値計量と開示”の規定に従っている。ASC 820は公正価値の定義を明確にし、 は公正価値の計量方法を規定し、そして公正価値の階層構造を構築し、公正価値計量に使用する投入を以下のように分類した

レベル 1は、アクティブ市場で同じ資産または負債がオファーされている資産または負債に適用されます。

レベル2は、アクティブ市場における同様の資産または負債のオファーのような、資産または負債の観察可能な投入(レベルオファーを除く)の資産または負債の存在に適用され、出来高不足または取引があまり頻繁ではない(市場が活発ではない)市場における同じ資産または負債の見積もり ；または重要な 投入が観察されるか、または主に観察可能な市場データから導出または確認されるモデル派生推定値に適用される。

第 レベル3は、推定方法に対して観察できない投入があり、その資産または負債を計量する公正価値に重大な意味を有する資産または負債に適用される。

このようなツールの短期的な性質により，流動資産や負債に含まれる金融商品の帳票価値はその公平価値と一致する.

2022年と2021年6月30日までの年度の運営実績

概要

次の表は、2022年6月30日と2021年6月30日までの年間運営結果をまとめたものである

収入.収入

現在、私たちは、私たちの中国子会社とVIEを通じて、継続的に運営している3つの主要業務部門から2つの収入源 を得ています。まず、中国本土の植物羅布麻からの特殊な生地、織物とその他の副産物、及び羅布麻原料の加工を開発、製造と流通し、この細分化市場は我々の完全子会社Tenet-Joveによって行われた。第二に，緑色有機農産物の栽培，加工と配送，小豆杉の栽培と育成，および速生竹柳と風景園林緑化樹木の栽培は，青島志和勝と広元で行った。第三に、国内航空便と陸運貨物輸送サービスを第三者にアウトソーシングすることによって、国内航空輸送と陸運貨物代理サービスを提供する；この細分化は智勝貨物輸送によって行われる。Br業務部門，すなわち漢方薬製品および他の医薬製品の加工·流通については， という部門はVIE，安康長寿集団とその子会社によって行われており，処分されており，br}非連続性業務に再分類されている。

次の表には、2022年6月30日まで、2021年6月30日までの年度における、継続業務から得られた収入の内訳をそれぞれ示しています

2022年および2021年6月30日までの年度まで、ロブマ製品の販売収入はそれぞれ43，949ドルおよび115，590ドルで、前年同期よりそれぞれ71，641ドルおよび61.98%減少した。この部分の収入の減少は主にTenet-JoveとTenet華泰証券の収入減少によるものである。私たちは新製品を発売していません電子商取引の流通ルートでの資源と投資を減らしました主に残りの在庫を整理することに集中しているため、より多くの顧客注文を得るために、より多くの価格割引を提供する。そのため、2022年6月30日までの年間で、私たちの総売上高は2021年同期より低下しています。

2022年および2021年6月30日までの年度までの販売他農産物からの収入はそれぞれ1，687，884ドルおよび2，120，484ドルで432，600ドルまたは20.40%減少した。低下は主に2022年6月30日までの年度の小豆杉の販売量が2021年同期に比べて低下したためである。著者らの小豆杉販売は新冠肺炎疫病の不利な影響を受けたため、著者らは疫病に対応するために運営戦略を調整した。我々は現在，より多くの未成熟小豆杉を販売するのではなく，より成熟した小豆杉を栽培し，パクリタキセルを抽出するために用いることができ，パクリタキセルはより価値のある化学物質であり，癌治療薬として実験されている。

2022年および2021年6月30日までの年間貨物輸送サービス提供収入はそれぞれ454，627ドルおよび785，630ドルであり，331，003ドルまたは42.13%減少した。減少の主な理由は私たちが我々の業務戦略の変化により、第三者物流会社に国内と国際物流サービスを提供しています。我々はこのような取引では代理としてのみであるため，国内と国際物流サービスからの収入は2022年6月30日までの年間で純額であることが確認された

収入と関連税金のコスト

次の表は、2022年6月30日と2021年6月30日までのbr年における、私たちの2部門における各部門の持続運営収入コストの内訳を示しています

2022年と2021年6月30日までの年間のロブマ製品の販売収入コストはそれぞれ98，207ドルと200，247ドルであり，102，040ドル減少し，減少幅は50.96%であった。この減少はロブマ製品の収入の減少とほぼ一致している。

2022年および2021年6月30日までの年度までの他の農産物販売の収入コストはそれぞれ3，364，744ドルおよび6，334，964ドルであり，2，970，220ドルまたは46.89%減少した。減少の要因は，2022年6月30日までの年度内にログアウトした在庫が少ないことである。新冠肺炎の中国での持続的な影響と冬の寒さによる大量の小豆杉の損傷と死亡により、著者らは2021年6月30日までの年度に大量の在庫を解約した。

2022年および2021年6月30日までの年度まで、貨物輸送サービスを提供する収入コストはそれぞれ334，170ドルおよび716，971ドルで、382，801ドルまたは53.39%減少した。減少の原因は収入コストが国内 と国際物流サービスは、私たちは現在上記のような取引しか代理していないからです

毛損

次の表に、私たち両部門が2022年と2021年6月30日までの年間運営を継続している総損失内訳を示します

2022年6月30日までの年度のロブマ製品販売損失総額は2021年同期より30，413ドルまたは35.92%減少した。brが減少したのは主にTenet-JoveおよびTenet華泰証券の収入減少によるものである。

2022年6月30日までに、他の農産物販売損失総額は2021年同期より2，537，620ドル、または60.21%減少した。2022年6月30日までの年間総損失は1，676，860ドルであり，毛損失が減少したのは，主に上記2022年6月30日までの年度内ログアウトの在庫が少ないためである。

2022年6月30日までに、貨物輸送サービスを提供する総損失は2021年同期より57，455ドル、あるいは91.20%増加した。以上のように私たちは私たちの業務戦略の変化により、第三者物流会社に国内と国際物流サービスを提供し、2022年6月30日までのbr年度の運営効率と収益性を向上させました

費用.費用

次の表に2022年6月30日までと2021年6月30日までの年間運営費内訳をそれぞれ示します

一般料金 と管理費用

2022年6月30日までの年間、私たちの一般と行政費用はドルです20,216,802, これはドルが増えたことを意味します3,085,402あるいは、あるいは18.01%， は2021年同期と比較して。増加の原因としては、会社が普通株式や転換可能手形の発行に関する専門サービス料の増加、会社の訴訟に関する賠償費用の増加、会社が都心で新しいオフィスを借りて増加した賃貸料支出、会社の使用権資産と財産の減価、2022年6月30日までの年間賃金関連支出の増加が挙げられる。また、この増加も、2022年6月30日までの年度に、新たに買収されたVIE広元の一般的かつ行政費が増加したためである。昨年同期に新冠肺炎の影響を受け、大量の不良債権支出を記録していたため、増加した金額は2022年6月30日までの年度の故不良債権支出部分によって相殺された。私たちは私たちの会計政策に基づいて、私たちの最適な推定に基づいて、手当を記録した。経営陣は、期限を過ぎた売掛金を回収し、私たちの前払いを私たちのサプライヤーに使用するために努力し続けます。

減価 流通権の損失

について2022年6月30日までの年度私たちの分譲権減価損失は1，140，551ドルです。私たちは天津Tajiteを買収することでDaiso 100円ショップブランド製品の販売権を得た。.の間に2022年6月30日までの年度経営陣は分譲権減価を評価した。中国税関の不利な政策や新冠肺炎が当社の現在の経営環境に与えた持続的な影響により、当社は販売権からいかなる収入と利益も発生できないため、管理層の全額は天津泰吉特販売権の減価損失を言及した。

減価 未統合エンティティの損失

について2022年6月30日までの年度当社の未合併実体の減価損失は165，349ドルである。br管理層は山西医薬グループ宇社薬業発展有限公司(“宇社薬業”)の投資に対して減値評価を行い、将来何の投資収益も得られないと考えているため、管理層は今回の投資の減価損失を完全に記録した。

権益法投資損失

2021年8月31日、吾らは中国私募基金管理会社上海高景私募基金管理会社(“高景私募基金”)の他の株主と出資契約を締結し、高景私募基金が保有する32%の株式について、合計480万元(約75万ドル)の出資を完了した。132，554ドルの損失を記録しました6月30日までの年度 2022年はこの投資から来ました

その他 収入(費用)、純額

2022年6月30日までの年度まで，我々の他の収入純額は51，253ドルであり，2021年同期の他の支出純額55，746ドルより106，999ドル増加し，191.94%と増加した。その他の純収入が増加したのは、主に2022年6月30日までの年度の物件及び設備処分損失が前年同期比減少したためである。

債務発行コストの償却

について6月30日まで年度を終える2022年、我々の債務発行コスト支出の償却は1，379，777ドルであり、 は2021年同期より100.00%増加した。増加は年内に債務発行コストを償却するためである6月30日まで年度を終える2022は，我々が発行した変換可能チケットに である.

利息 収入(費用)、純額

について6月30日まで年度を終える2022年、私たちの純利息支出は288，370ドルで、2021年同期の純利息収入29，236ドルより317，606ドル増加し、1，086.35%増加した。利子支出純額が増加したのは，第三者および関連側からの借入利息支出の増加と，当社が発行した交換可能手形の利息支出によるものである。この伸びは、2022年6月30日までの年度内の第三者と関連側への融資による利息収入部分によって相殺される。

所得税割引

2022年と2021年6月30日までの年度まで、私たちの所得税優遇は292，266ドルで、2021年同期のゼロドル所得税支出より292，266ドル増加し、100.00%に増加した。所得税優遇の増加は主に292，266ドルの繰延所得税割引によるものである。2022年6月30日までの年間で全額 は天津タジットの販売権減価損失に計上されているため、相応の繰延税金項目の負債も相応に確認 を取り消し、繰延所得税の収益は2022年6月30日までの年間は292，266ドル。

継続運営純損失

私たちの持続運営純損失は24，633，744ドルです6月30日まで年度を終える2022、 は3，194，299ドル、または14.90%増加し、持続運転純損失は21，439，445ドル増加した6月30日までの年度 2021年です純損失増加の主な原因は、一般と行政費用の増加、減価、流通権損失、債務発行コストの償却である。

生産停止純損失

上述したように、2021年6月8日に再編協議に調印した後、吾らは安康長寿グループ及び広元株主と積極的に安康長寿グループと広元権益譲渡を行い、その後2021年7月5日に譲渡を完了し、管理層は2021年7月5日を安康長寿グループの売却日と決定した。年内、生産停止による純損失総額は2，433，395ドルです6月30日までの年度 2022年に対して、2021年同期の非持続運転による純損失総額は10，616，988ドルであった。

我々の総合損失表と総合損失表に含まれる我々の操業停止業務の まとめた経営結果は以下のとおりである

純損失

2022年6月30日までの年度の純損失は27，067，139ドルで、2021年同期の純損失32，056，433ドルより4，989，294ドルまたは15.56%減少した。純損失減少は主に非持続業務純損失減少によるものであるが，上記継続業務純損失増加分は純損失減少の影響を相殺している。

全面損失

2022年6月30日までの年度の総合損失は28，400，075ドルで、2021年同期の総合損失26，407，588ドルより1，992，487ドル増加した。非持株権益を差し引くと、2022年6月30日までに、吾等の占めるべき総合損失は28，402，045ドル であるが、2021年6月30日までの年度まで、吾等が占めるべき総合損失は25，893，417ドルである。総合損失が増加したのは、記録された外貨換算収入が減少したためであり、このうち人民元建ての財務諸表はドル建てであったが、上述したように純損失の減少分はこの減少を相殺している。

財務省政策

我々は，金庫の運営に対する効率的な制御とbrの資金コストの低減を目指して金庫政策を策定した。そのため、すべての業務や外国為替リスクの開放された資金は最高層の集中審査と監視を受けています。 特定の取引や外貨借款の為替レートや金利変動に対する我々のリスク開放を管理するために、通貨構造ツールや他の適切な金融商品を使って重大なリスクをヘッジする(あれば)。

私たちのbr政策は私たちが純粋に投機活動のために任意の派生ツール契約を締結することを禁止する。国庫政策を通じて私たちの目標は

(A)金利リスクを最小限に抑える

これは融資再融資と交渉によって達成された。我々は引き続き総融資組合を密接に監視し、現在の異なる通貨での借入金利と銀行の新たな見積もりとを比較する。

(B) 通貨リスクを最小限に抑える

現在の外国為替市場が動揺していることを受けて、私たちは会社レベルの外貨借入状況に密接に注目します。2022年6月30日、2022年6月、2021年6月まで、上記の転換可能な手形を除いて、私たちはいかなる外貨借款やローン契約にも従事していません。

流動性 と資本資源

私たちのbrは現在主に短期ローン、転換可能な手形、普通株の売却収益を通じて私たちの業務運営に資金を提供しています。私たちの現在の現金は主に手元の現金と銀行の現金で構成されており、引き出しや使用の制限を受けず、中国の銀行に保管されている。

2020年12月10日に、精選投資家と証券購入協定を締結し、合意に基づき、1株2.73ドルの買い取り価格で最大604，900株の普通株を購入した。私たちが受け取った純収益は160万ドルだった。

2021年1月27日、私たちは1株3.0ドルで2人の投資家に364，445株の普通株を発行した。私たちが受け取った純収益は110万ドルです。

2021年4月10日、我々は1株3.2ドルの価格で精選投資家に3872，194株の普通株を発行した。2022年6月30日現在、純収益は7，981，204ドル、未返済金は3，024，000ドルである。

2021年6月16日、吾らは承認された機関投資家Streeterville Capital，LLC(“投資家”)に期限1年の無担保転換可能なチケットを発行する証券購入契約を締結した。転換可能な本チケットの元本金額は3，170，000ドル，投資家の対価格は300万ドル，元発行割引150，000ドル，投資家弁護士費20，000ドルを反映している.私たちは投資家からすべての元金を得た。2022年9月7日、期日を2023年6月15日に延長する延期改正案に投資家と署名した。

2021年7月16日、吾らは証券購入協定を締結し、これにより同一投資家に期限1年の無担保転換可能元票 を2枚発行した。最初の転換可能な本チケットの元の元本金額は3，170，000ドル ，投資家が支払う対価格は300万ドルであり、原始発行割引150，000ドルと投資家の弁護士費 20，000ドルを反映している。第2期転換可能な本チケットのオリジナル元本金額は4，200，000ドル，投資家の対価格は4，000，000ドル，オリジナル発行割引は200，000ドルを反映している.

2021年8月19日に、吾らは証券購入契約を締結し、これにより、吾らは同一投資家に1年期限の無担保転換可能本券を発行した。手形の元本金額は10，520，000ドル，投資家の対価格は1，000万ドルであり，オリジナル発行割引500，000ドルと投資家の弁護士費20，000ドルを反映している.我々は投資家から全元金 を受け取り，得られた資金を一般運営資金用途に用いる予定である.2022年9月7日、当社は投資家と期限を2023年8月18日に延長する延期改正案に署名した。

上記で発行された転換可能なチケットについては、現在までJune 30, 2022当社は投資家に合計1，837，155株式会社の普通株を発行し、元金及び利息は7，365，002ドル、手形残高は14，416，956ドル、帳簿価値は14，525，401ドルであり、繰延融資コストを差し引いた後、108，445ドルを付随する総合貸借対照表に計上した。

2021年12月6日にGHS Investments，LLC(“GHS”)と証券購入協定を締結した。購入契約によると、GHS 291，775株普通株を1株6.8546ドルの買収価格で売却し、総収益は2，000，000ドルであった。発行コストを差し引いて、私たちは1，970，000ドルの純収益を得た。

2022年4月11日、吾らは景旺(“投資家”)と証券購入協定(“購入契約”)を締結した。 購入合意に基づき、吾らは投資家に最大973，451株の普通株(“株式”)を売却し、1株当たりの購入価格は2.26ドル(買収合意の条項と条件に制限されている)、総収益は最大2，200，000元 を取得し、2022年4月18日に投資家に株式を発行する。

2022年6月13日、吾らはいくつかの非米国投資家(“買い手”)とある株式購入合意(“SPA”)を締結し、これにより吾らは売却に同意し、買い手は合計2，354，500株の自社普通株(“当該等株式”)を共同購入するのではなくそれぞれ同意し、価格は1株2.12ドルであった。我々の株主は2022年7月21日に開催された会社株主総会で株式の要約と売却を承認した。株式の発売·売却の締め切りは2022年7月26日で、4，991，540ドルの総収益と引き換えに株式を発行した。

当社は2022年8月11日に、いくつかの非米国投資家(“投資家”)と証券購入協定(“購入協定”)を締結した。買収協定によると、当社は投資家に最大1，921，683株の普通株(“株式”) を売却し、1株当たりの購入価格は0.915ドル(買収合意の条項と条件に制限されている)、総収益は最高1，758，340ドルである。本報告日までに、当社は100万ドルの収益を受けており、収益の余剰残高は2022年12月31日までにすべて回収される予定です。

経営陣は、私たちの現在の現金、将来運営からのキャッシュフロー、およびローンを獲得する機会は、少なくとも今後12ヶ月以内の私たちの運営資金需要を満たすのに十分であると信じている。私たちは私たちの成長計画を引き続き真剣に実行し、市場リスクを管理するつもりだ。

流動資金

次の表は、2022年と2021年6月30日の運営資金情報を提供します

2022年6月30日現在、運営資本は2021年6月30日より3，788，064ドル、あるいは11.0%減少し、主な原因は2021年6月30日現在、在庫、その他の流動資産及び関連側の対応金が増加したが、生産停止業務及び仕入先への立て替えにより保有する流動資産の減少、及び2022年6月30日までの他の支払金及び課税支出及び対応可能手形の増加によるものである。

資本 約束と事項

資本 約束とは、近いうちに購入可能な固定資産または投資のための資金を指す。あるいは有イベント は過去の取引やイベントが発生した場合であり，その結果は不確定な先物イベントの発生や未発生でしか確認できない.

2017年5月16日、桂琴理想自動車さん(原告)は中国重慶自由貿易試験区人民法院で弊社を提訴した。原告は、私たちの証券取引部門のミスリードにより、原告は私たちがアメリカで初めて公募した当日に私たちの普通株の販売に成功できなかったと主張した。私たちの普通株価格は初公開後も下落し続け、原告は損失を被ったため、私たちにお金の賠償を求めます。一審判決によると、私たちは金銭賠償、利息、その他の法的費用を含めて原告に和解金を支払うことを要求します。自分からJune 30, 2022私たちはこの訴訟のために837，225ドル(約540万円)を蓄積した。私たちは人民法院に控訴し、今回の訴訟の二審で大いに弁護し、より少ない和解金を獲得します。

2021年11月26日、私たちはニューヨーク州最高裁判所に訴訟を提起し、被告の張磊と理想車、および被告のテランス株式会社の名義被告を告発し、被告は彼らが私たちと締結した株式購入契約に基づいて私たちの株の制限株を支払っていないと主張した。12月，被告は我々に答弁と反訴を提起し，我々が行動して彼らの反訴を却下した後，彼らは2022年1月27日に答弁と反訴を修正した.彼らは、私たちが特に株の売却と彼らの制限的な伝説の除去に関する虚偽と重大な誤解性の陳述をしたと主張した。被告は告発性判決、賠償と少なくとも900万ドルの金銭損害賠償、および1000万ドルの懲罰的賠償、そして利息、費用、費用を要求した私たちは反訴を却下する行動を取り、私たちの動議は2022年4月に全面的に提出された。また、2022年4月に、裁判所は、2022年5月20日までに150万ドルの債券を発行することを前提として、私たちの譲渡代理が株式上の制限伝説を削除することを制限するために、私たちの予備禁止動議を承認した。2022年6月13日、同社株の制限が撤廃された。同社は反訴を却下する行動をとり、その動議は2022年4月に全面的に提出された。2022年9月9日、裁判所は、会社が3件の反訴を除くすべての反訴に対する被告の反訴を却下する動議を承認した。被告の未解決反訴は，契約違反，変換， に関する6 Delによる制限撤廃を誤って拒否したものである.C.第8-401節。裁判は現在2023年9月18日に行われる予定だ。この法的手続きの結果 は現在のところ不明であり，多くの事実や法的問題が生じる可能性があるからである.同社はそのクレームを取り戻し、この訴訟で積極的に自己弁護をしようとしている。自分からJune 30, 2022，吾らが張雷および理想自動車に発行した未償還株式総額は982，500株，受取引受金は3，024，000ドルであり，総合貸借対照表に計上されている。

2022年6月30日と2021年6月30日まで、私たちは他の重大な資本約束や負債を持っていない。

表外承諾と手配

私たちは、第三者の支払い義務を保証するために、他の財務保証または他の約束を締結していません。また、私たちは、私たち自身の普通株式に関連付けられ、株主権益に分類された派生商品契約を締結していないか、または私たちの連結財務諸表に反映されていません。

キャッシュフロー

次の表は，2022年6月30日と2021年6月30日までの年間純キャッシュフローの詳細を提供している。

操作 活動

純額 年内の経営活動で使用した現金 6月30日までの年度、2022年には，本グループの純損失は約570，000ドルであり，継続経営損失2，460万ドル，不良債権支出8，700，000ドル，自然災害で売却された在庫1，600，000ドル，分売権減値損失1，100，000ドル，ROUリース資産減値損失2，300，000ドル，および運営資産および負債の純変動は，主に他の流動資産の1，400，000ドル増加および在庫1，600，000ドル増加を含むが，サプライヤーへの前払いの減少やその他の支払金の増加により部分的に相殺される。2021年6月30日までの年間で，経営活動に使用される現金純額は約1，460万ドルであり，継続経営純損失2，140万ドル，不良債権支出1，350万ドル，自然災害で売却された在庫390万ドル，経営資産および負債の純変動は，主に在庫増加4，600，000ドル，サプライヤーへの立て替え3，300万ドルおよび売掛金2，800，000ドルを含むが，一部は非持続経営の経営活動から提供された現金純額に相殺されている。

投資 活動

2022年6月30日までの年度投資活動のための現金純額は3，600万ドルであり，主に安康の売却によるものである長寿集団このうち，第三者に1，580万ドル，関連側に660万ドルを融資した.2021年6月30日現在，投資活動が提供する現金純額は130万ドルであり，主に投資活動が非持続的な経営により提供されている現金純額である。

活動に資金を提供する

について六月三十日まで2022年、融資活動が提供する純現金は約2，840万ドルであり、なぜなら転換可能手形の発行収益は1，700万ドル、普通株発行収益は970万ドル、および関連立て替え金170万ドル. 2021年6月30日現在，現金融資活動を提供する現金純額は約720万ドルであり，主に普通株発行による520万ドル，転換手形発行による300万ドルであり，一部は非持続的業務融資活動用現金純額70万ドルで相殺されている。

会社は小さな報告会社であるため、本プロジェクトに要求される情報を提供する必要はありません。

本プロジェクトに必要な財務諸表はF−1ページから一覧表示します。

連結財務諸表インデックス

独立公認会計士事務所報告{br

まだ高い株主と取締役会へ。

財務諸表に対する意見

我々 は添付されている尚高会社(“当社”)を監査しており、2022年6月30日までの総合貸借対照表、2022年6月30日現在の関連 総合損失と全面損益表、権益変動表と現金フロー表、および 関連付記(総称して“財務諸表”と呼ぶ)を監査した。財務諸表は，当社の2022年6月30日までの総合財務状況と，2022年6月30日までの総合経営実績とキャッシュフローをすべての重要な面で公平に反映しており，米国公認の会計原則に適合していると考えられる。

持続経営に関する材料 不確実性

添付財務諸表の作成仮説会社は継続経営の企業として存続する。総合財務諸表付記2で述べたように、当社は2022年6月30日までの年度の経営活動で純損失27，067，139ドルおよび持続現金流出5，712，562ドルを記録した。当社に対して提起された訴訟の結果に関する不確実性が記載されている財務諸表付記20にも注意を喚起します。これらのことは，持続経営企業としてのbr社の継続経営能力を大きく疑っている。経営陣のこれらの事項における計画は、付記br 2にも記載されています。財務諸表には、このような不確実性の結果によって生じる可能性のあるいかなる調整も含まれていません。

意見を求める根拠

これらの財務諸表は会社経営陣が担当しています。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会(SEC)とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。

私たち はPCAOBの基準に従って監査を行います。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。会社 はその財務報告の内部統制を監査する必要はなく、私たちを招いて監査を行うこともありません。私たちの監査の一部として、財務報告の内部統制を知る必要がありますが、社内財務報告の内部統制の有効性について意見を述べるためではありません。したがって、私たちはそのような意見を表現しない。

我々のbr監査には、財務諸表の重大な誤報のリスクを評価するための実行プログラムが含まれており、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行する。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。私たちの監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な推定、財務諸表の全体的なレポートの評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

重大監査事項

以下に述べる重要な監査事項とは、当期に財務諸表を監査する際に生じた、監査委員会に伝達または要求された事項である：(1)財務諸表に対して重大な意義を有する勘定又は開示に関する事項、(2)特に挑戦性、主観性又は複雑性に関する判断。重要な監査事項のコミュニケーションは、財務諸表全体に対する私たちの意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項 を伝達することによって、重要な監査事項またはそれに関連する勘定または開示について個別の意見を提供することもない。

売掛金準備

総合財務諸表付記3と付記4に記載されているように、2022年6月30日現在、会社の売掛金と不良債権は7，317，236ドルに用意されている。当社は売掛金を定期的に審査し、個人残高の回収可能性に疑問がある場合には一般的かつ具体的な引当を提案しています。個人の売掛金残高を評価する際に、会社は、残高の使用年数、顧客の履歴支払い記録、顧客の現在の信用、現在の経済傾向を含む多くの要素を考慮する。口座信用損失準備に関するプログラムを実行する主な考慮事項を決定する.

私たちのbrは売掛金準備が重要な監査事項であることを確認し、管理層が信用損失準備を推定する際の重大な判断であり、これは逆に監査人の高度な判断を招き、実行プログラムと評価によって得られた監査証拠の面で高度な主観性と努力を持っている。

私たちの売掛金の引当監査には、

在庫の準備に

総合財務諸表付記3及び付記5で述べたように、在庫はコスト及び可変現純値の両者の中で低い者に列挙し、先進先出法によりコストを決定する。当社は定期的に在庫を評価し、売却できない場合やコストが現金化可能な純資産値を超える可能性のある在庫記録在庫備蓄 を提供しています。2022年6月30日現在、純在庫と累計在庫準備金はそれぞれ18，718，524ドルと1，249，543ドルである。同社は2022年6月30日までの年度に113，139ドルの在庫備蓄を計上した。在庫には，その可変価値に対する会社の最適な推定に減記された項目が含まれており， には様々な要因の考慮が含まれている.

私たちは在庫減記を重要な監査事項として決定しました。会社の将来の減値の決定は主観的です。 具体的には、会社の販売戦略と関連する在庫減値が在庫の可変現価値にどのように影響するかを評価する際に、監査人は主観的な判断を大きくしています。

私たちの在庫準備金に対する監査には：

独立公認会計士事務所報告{br

財務諸表のいくつかの見方

当社は、尚高とその付属会社(“当社”)の2021年6月30日までの連結貸借対照表と、2021年6月30日現在の関連連結収益表 (赤字)及び全面赤字、権益とキャッシュフロー変動及び関連付記(総称して“連結財務諸表”と呼ぶ)を監査しています。総合財務諸表は，米国公認の会計原則に従って，当社の2021年6月30日までの総合財務状況と，2021年6月30日までの総合経営実績とキャッシュフローをすべての重大な面で公平に反映していると考えられる。

意見の基礎

これらの連結財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は、私たちの監査に基づいて会社の連結財務諸表に意見を発表することです。我々は米国上場企業会計監督委員会(“PCAOB”)(“PCAOB”)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBが適用する規則や法規に基づいて、会社を独立させなければならない。

私たちはPCAOBの基準に従って審査を行った。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。当社は必要とせず、財務報告書の内部統制を監査する必要もありません。私たちの監査の一部として、財務報告の内部統制を知る必要がありますが、社内財務報告の内部統制の有効性について意見を述べるためではありません。したがって、私たちはそのような意見を表現しない。

我々の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム(エラーによるものであっても詐欺によるものであっても)、これらのリスクに対応するプログラム を実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。私たちの監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な推定、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

重要な監査事項

以下に伝達される重要な監査事項は、(1)総合財務諸表に重大な影響を及ぼす勘定又は開示に関連し、及び(2)特に挑戦的、主観性又は複雑性に関する判断である。重要監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項またはそれに関連する勘定または開示に対する個別的な意見を提供することもない。

売掛金減価評価

2021年6月30日に、当社は減値前に貿易売掛金約1，960万ドルを引き出し、1，350万ドル減額した。売掛金は帳簿金額から不良債権準備後の可変算入を差し引いて入金する。不良債権準備は、会社の既存の売掛金残高に出現する可能性のある信用損失金額の最適な見積もりである。当社の不良債権準備の決定は、受取履歴と様々な主観的要因と考慮を組み合わせたものです。具体的には、当社の売掛金に対応する可能性のある信用損失と関連減値の見積もりが売掛金の可変純値にどのように影響するかを評価する際に、監査人の主観的判断の程度が高いです。

この問題を処理することは、連結財務諸表に対する我々の全体的な意見を形成するための実行手順および評価監査証拠に関するものである。これらのプログラムには，(I)当社の催促プログラムの理解と評価と貿易売掛金の回収可能性の評価がある.(Ii)管理職計算で使用される履歴データの完全性と正確性をテストした.(3)サンプリングに基づいて年度終了日における売掛金の帳簿齢をテストする.(Iv)サンプリングに基づいてクライアントの後続決済をテストする.(V)顧客特定のリスク、定量化された 派生結果に計上できない可能性のある経済状況変化、および他の関連要因など、可能な信用損失を考慮する際に含まれる要因の妥当性を評価した。

在庫減記

総合財務諸表付記3及び付記4で述べたように、在庫はコスト及び可変現純値の中で低い者に記載されており、コストは先進先出法で定められている。 潜在的に古い又は移動が遅い在庫の減記は、経営陣の将来の需要及びbr}市場状況の仮定に基づいて記録されている。2021年6月30日までに、会社は累計在庫減額135万ドルを記録した。在庫 は、その可変価値に対する会社の最適な推定値を減記する項目を含み、様々な要因の考慮 を含む。

私たちは在庫減記を重要なbr監査事項に決定した。同社の将来の値下げの決定は主観的だ。具体的には，会社の販売戦略や関連する在庫値引き仮説が在庫の可変現価値にどのように影響するかを評価する際に，監査人の判断は高い主観性を持つ.

この問題を処理することは、連結財務諸表に対する我々の全体的な意見を形成するための実行手順および評価監査証拠に関するものである。これらのプログラムには、(I)棚卸し在庫中に在庫の実物状況を観察すること、(Ii)管理層が現金化可能な純価値推定を作成するプログラムの妥当性を評価すること、(Iii)基本記録に同意することにより、管理層が使用する報告書の信頼性をテストすること、(Iv)歴史的傾向と監査他の分野で得られた証拠との整合性を考慮することにより、品質、破損、将来の需要、販売価格、および市場状況に関する仮定の合理性をテストすること、および製品チーム内の個人とこれらの仮定を確認すること、などがある。および(V)(1)可変純価値調整の履歴推定と在庫コストの実際の調整を比較すること，および(2)計量日以降の販売を分析することにより，評価会社が緩やかな移動と古い在庫の在庫コストを可変純値に調整することを評価した。

/s/ 百夫長ZD会計士事務所

百夫長ZD会計士事務所

2019年以来、当社の監査役を務めてきました。

中国香港

2021年9月30日

尚高、 会社

合併貸借対照表