アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

 

表10-K

 

本財政年度末まで六月三十日2022

あるいは…

                    

                    

番号をつける001-41279

 

 

 

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

 

(346) 439-9656

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

登録者は，その最近完成した第2財期の最終営業日が上場会社ではないため，その日までに非関連会社が保有する投票権と無投票権普通株の総時価を計算することができない

9月までに, 2022

 

 

i

 

 

 

 

 

 

 

 

本年度報告Form 10−Kは、他のエンティティに属する商標およびサービスマークを含み、参照している。便宜上、本年度報告書にForm 10−K形式で、または参照によって本明細書に組み込まれた文書に言及された商標および商号は、存在しない可能性があるあるいは…しかし、このような言及は、適用された許可者が、適用法律に基づいて、これらの商標および商号に対する権利を最大限に主張しないことを意味するわけではない。私たちは、他の会社との関係、または私たちの裏書きやスポンサーを暗示するために、他の会社の商標、商標、またはサービスマークを使用したり、展示したりするつもりはありません

 

II

前向き陳述に関する警告説明

リスク要因の概要

リスク要因

埋蔵量に関する警告説明

業務.業務

属性

S-K

探査段階会社の注意事項について

新興成長型会社の状況に関する警告

業界と市場データに関する警告説明

第1部

プロジェクト1と2.ビジネスと物件

概要

私たちの強みは

私たちの戦略

会社の歴史と再編

企業動態

SSBF更新

カーディブルク

競争

顧客

政府の監督管理

時は待たない。

重要なサプライヤー、サプライヤー、グローバル·サプライチェーンへの依存

従業員

探索

季節性

会社事務室

属性

鉱業権

採鉱場所の概要

カーディブルクの歴史

アクセスとインフラ

SSBF更新

カーディブルクの技術研究の最新の進展

行動計画

 

24

炭酸塩と塩化カルシウムは化学反応の産物として油井から抽出される予定である

エンドユーザー

副産物

化粧をする

S-K

遮断する

遮断する

遮断する

遮断する

遮断する

S-K

その場で

その場で

遮断する

副産物

遮断する

その場で

 

25

S-K

S-K

(CPG-10352),

S-K

鉱物資源評価のためのデータベースは、デュバル社が完成した34掘削孔、山州鉱業会社(“FCMC”)が作成した3掘削孔、および我々が作成した14掘削孔を含み、累積掘削総数は51個、累積サンプリング長は24，823.6メートル(81，421.4フィート)である。このデータベースはデジタルフォーマットでMillcreekに提供され、2021年7月19日までのカーディブルクの探査データセットを代表している。QPは掘削データベースの徹底的な審査と確認を完了し、サンプルの収集と送信の分析において合理的な慎重な態度を取っており、このデータベースは鉱物資源の評価をサポートするのに十分な品質を有していることが分かった

 

 

 

26

 

初期評価報告書は主に私たちが提供する情報に基づいて作成され、いくつかの仮定と様々な制限によって制限されている。初期評価報告の上述した概要記述は、表10における我々の登録宣言の証拠として、参照によって本明細書に組み込まれる完全な初期評価報告によって定義される

X線

(“ICP-OES”),

誘導結合プラズマ発光スペクトル

我々の穿孔データベースについては，2，118個の岩心サンプルと415個の対照サンプルをSRCに提出して多元素分析を行った。我々は，認証基準，空白，粗製レプリカ(SRC作成複製用のサンプル標識付き袋を提供する)の形で制御サンプルを提出した。はい

 

27

SRCは、これらの対照サンプルに加えて、標準およびパルプコピーの形態で自己の内部制御サンプルを提出した。米国国家標準と技術研究院が作成した認証標準はすでに著者らのQA/QCプログラムの一部として提出された。いずれのバッチ提出基準においても，2つの基準と分析平均値との標準偏差が2つの標準偏差を超えていないことは，SRC機器の精度が許容できるレベルに達していることを意味する。SRCはそれ自身のQA/QCプロトコルに対して2つの異なる標準に対して分析を行い、QPは2種類の標準の分析精度が合理的であることを発見し、いずれのバッチで提出された標準の中で、2種類の標準と分析平均値の標準偏差が2つの標準偏差を超えていないことを発見した

未鉱化

合計136個の重複サンプルがSRCに提出された。SRCにボイド回転分離器を用いた大まかな複製サンプルの作成を依頼した。原始サンプルと複製サンプルの間には良い相関性があり、結果は合理的な精度レベルを維持した

彼らの報告では，Millcreekはカーディブルクの地質と資源特徴を推進するために以下の提案を行っている

 

 

 

 

 

SSBFや大型統合体の構築と運営の進展に伴い，必要に応じてこれらの提案に対処することが予想される

 

28

収入をかせぐ

 

 

収入をかせぐ

収入をかせぐ

収入をかせぐ

収入をかせぐ

 

29

私たちの普通株に投資することは高い危険と関連がある。投資決定を下す前に、“前向きな陳述に関する警告説明”、“財務情報の精選”、“財務状況および経営結果に対する管理層の議論および分析”、および本文書に含まれる他の場所に含まれる財務諸表およびそれらに関連する注釈を含む、以下に説明するリスクおよび本文書に含まれる他の情報をよく考慮しなければならない。私たちの業務、見通し、財務状況、または経営業績は、これらのリスクの損害を受ける可能性があり、私たちが現在知らないこと、または現在重要ではないと考えている他のリスクを受ける可能性がある。上記のいずれかのリスクのため、私たち普通株の取引価格は下落する可能性がありますので、あなたは投資の全部または一部を損失する可能性があります。以下は私たちが直面している主なリスクの概要です

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

30

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

31

2022年6月30日現在、私たちの累計赤字は1.074億ドルで、私たちは予測可能な未来に、カーディブルクの探査、開発、商業化の完成により、巨額の発見と開発費用が発生すると予想される。したがって、私たちは引き続き巨大な運営と純損失を受けることが予想され、私たちは利益を達成するために必要な収入水準を維持したり発展させたりすることができないかもしれない。もし私たちが必要な時に十分な資本を集めることができなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性があり、私たちは私たちの運営計画を修正する必要があるかもしれない。また、将来的に十分な資本を集めることができなければ、継続的に経営する企業として継続できないと決定する可能性があり、これは私たちの業務や財務状況にさらに大きな悪影響を及ぼす可能性がある

キャディブルク鉱蔵は50年以上前に発見されたにもかかわらず、私たちはその時以来、私たちの前身のABRを含む資源評価と開発計画を改善するための大量の仕事を行ってきました。同社は大量の開発活動を展開し、カーディブルクのための資源評価と採鉱計画を制定しましたが、私たちはこれまで鉱産物販売から何の収入も実現していません。これまで、私たちの運営キャッシュフロー需要は、主に株式融資によって資金を調達してきましたが、私たちの運営によって生まれたキャッシュフローではありません

私たちは現在どんな材料も生産していませんし、私たちの不動産から来る可能性のある材料も販売していません。したがって，我々の収入は，SSBFの建設と運営の成功，我々がカーディブルクに建設予定の大型総合施設の開発，後続運営活動，材料製品購入契約の構築のためのビジネスとマーケティング努力に大きく依存すると予想される。我々の収入も現在のホウ酸とその誘導体，炭酸リチウム，塩酸，SOP，石膏価格の大きな影響を受け，これらの製品が採掘に成功することを前提としている。現在，リチウムの回収プロセスは開発されておらず，ホウ酸の回収が開始されるまで議論されていない可能性が高い。また，SOP回収に関する予備作業は完了しているが，SOP生産がカーディブルクの計画作業に組み込まれているかどうかは未定である。将来生産に成功する予定の製品については，市場価格は需給によって決定され，我々が受け取るホウ酸とその誘導体，炭酸リチウム，塩酸，SOP，石膏の価格を予測あるいは制御することはできない。管理層は現在ホウ酸、ホウ素先進材料と炭酸リチウム需給に関する有利な市場条件を確定しているが、多くの要素、著者らの制御範囲を超える要素を含むため、未来の市場条件は明らかにそれほど有利ではないかもしれない

我々は2021年9月に登録が成立し，我々は最近現在の業務戦略を実施し始めた.したがって、私たちは歴史的財務や運営情報をほとんど持っていないか、私たちの将来の財務や運営パフォーマンスを評価するのを助けることができます。そのため，実コストが大幅に増加する可能性があり，期待した効果を達成できない可能性がある.Cardbourgの最終的な利益は現在の予想を下回るかもしれないし、根本的に利益を上げないかもしれないが、これは私たちの運営結果と財務状況に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない

 

32

試生産

試生産

設定、

我々の現在の今後12ヶ月の業務計画のすべての範囲は、SSBFの機械完成と操業を実現し、SSBFの運営をサポートするために行う可能性のある追加掘削、SSBF運営数ヶ月、および多くの人員を招いてカーディブルクの開発を支援している。私たちが転換可能な手形私募から得た純収益に、手元の現金を加えることで、今後12ヶ月の現在の業務計画に全資金を提供できると信じています。しかし、この推定は間違っていることが証明される可能性のある仮定に基づいている。例えば、変化する環境は、私たちが現在の予想よりも資本を消費する速度を大幅に速くする可能性があり、私たちはコントロールできない意外な問題や環境のため、現在予想されている支出よりも多くの支出が必要かもしれない。また、成立以来、四半期ごとに純損失とマイナス運営キャッシュフローが出現しており、引き続き支出を増やして業務発展を追求しており、将来的には重大な損失が予想される

12か月

もし私たちが十分な資金を調達できない場合、私たちは業務計画支出の一部または全部を延期、縮小、または廃止しなければならないかもしれませんが、このような必要な融資を得ることができないことは、私たちの業務、流動性、財務状況、および運営結果、および持続的な経営企業としての私たちの能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。もし私たちが経営を続けることができなければ、私たちは私たちの資産を清算しなければならないかもしれません。私たちが清算や解散で得た資産価値は、私たちの財務諸表に反映された価値よりも大きく低いかもしれません。契約義務を履行する能力が懸念されているため、監査人は持続的な経営説明段落に加入する可能性があり、現金資源が不足しており、継続的な経営企業としては継続できない可能性があり、これは、私たちの業務、株価、および新しい資本を調達したり、第三者と重要な契約関係を構築する能力に大きな悪影響を及ぼす可能性があります

新冠肺炎

 

33

再評価する

このような必要な融資の金額や条項は、私たちのために受け入れられないか、または全く得られないかもしれませんが、このような必要な融資を獲得できないことは、私たちの業務、財務状況、および経営結果に重大な悪影響を与え、または持続的な経営企業としての私たちの経営を継続する能力を脅かす可能性があります。さらに、もし私たちが必要な資金を集めることに成功しなかった場合、私たちは経営を継続するために私たちの運営計画を修正する必要があるかもしれないし、私たちはカーディブルクと他の場所での私たちの開発活動または提案された探査計画の一部または全部を延期、縮小、またはキャンセルしなければならないかもしれない。追加的な資本資源がなければ、私たちはまた場違いな方法やあまり有利ではない条件で私たちの財産の一部または全部を売ることを余儀なくされるかもしれない。このような要素の中のどれも私たちの経営業績を損なう可能性がある

カーディブルクが商業生産に成功する前に、私たちは私たちの持続的な運営を支援するために十分な収入を生み出すことができるまで、カーディブルクの開発、私たちの不動産の維持、そして持続的な探査と最適化活動に関連した運営と投資純現金流出を生成し続けるつもりだ。したがって、私たちは資本と運営需要の資金源として資本市場に入ることに依存している。私たちは私たちの持続的な運営を支援し、鉱化を決定し、さらなる技術と経済研究(銀行実行可能性研究を含む可能性がある)を行い、カーディブルクを生産させるための追加の資本が必要であり、これは建設資金と運営資金を必要とするだろう。私たちは、これらの追加資金が満足できる条項で提供されるか、または商業ホウ酸塩またはリチウムの抽出を成功的に開始し、維持することに成功し、先進的なホウ素材料を生産するか、またはこれらと他の製品の販売予測が達成されることを保証することはできません

我々が求めている任意の融資の種類および条項によれば、株主権利および我々CDIおよび普通株における株主権利および投資価値は減少する可能性がある。いかなる追加の株式融資も株式保有量を希釈し、新たなまたは追加の債務融資があれば、融資や経営活動の制限に関連する可能性がある。また、債務保証証券を発行すれば、債務保有者は、債務が償還されるまで、株主の権利よりも優先的な私たちの資産の権利を持つことになる。このような債務証券の利息はコストを増加させ、経営業績にマイナス影響を与える。もし新証券の発行により私たちCDIと普通株保有者の権利が減少すれば、私たちCDIと普通株の市場価格は負の影響を受ける可能性がある。しかし、私たちは私たちが私たちの業務や財政状況に悪影響を及ぼす可能性がある十分な資金を持っているように、私たちが追加的な資金を得ることができるか、または資金を得ることができる保証はない

一部の市場中断は、私たちの貸借コストを増加させたり、私たちが1つ以上の金融市場に入る能力に影響を与える可能性がある。このような市場混乱は以下のような理由によるものかもしれない

 

 

 

 

 

 

 

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我々のこれまでの開発計画は，カリウム肥料中のホウ素と硫酸塩(“SOP”)の精製に重点を置き，まず比較的小規模なパイロット施設(例えばSSBF)を開発せずに大型総合施設を開発した。2022年5月、これまでの業務計画と比較してプロジェクト範囲が変化したことを発表しました。私たちの新しいビジネス計画には

 

 

 

これらのプロジェクト範囲の変化に加え、コスト上昇に加え、私たちが以前に推定した非経常支出予算が大幅に増加し、建設予定の大型総合ビルを完成させた。したがって、私たちは現在、これまでに公表された見積もりや私たちの内部コスト推定に比べて、私たちの資本支出予算が大幅に増加すると予想しています。また，我々の技術と経済分析の進展に伴い，我々が建設予定の大型総合施設に関する資本支出は引き続き変化する可能性がある。このような変化も実質的である可能性があり，将来の主要設備や労働力の潜在価格上昇や，我々SSBFの将来の運営データを含むが，これは我々が提案する大型統合体の設計や工程を変化させる可能性がある。これらの要因は、コストの大幅な上昇、遅延、あるいは計画通りあるいは商業的に合理的な条項、あるいは私たちが建設予定の大型総合施設を全く完成できない可能性がある。また、運営中のSSBFからの運営データは、十分な校正と信頼性を得るために、著者らの大型総合体の未来の設計、工事とコスト最適化に合理的な投入、及びこれに関連する予想総資本支出と持続的に必要な運営支出を提供するために、数ヶ月或いはそれ以上の時間を要する可能性がある。したがって，我々が運営中のSSBFから受け取ったデータの時間，性質，品質，特殊性により，我々が提案する大型統合体の開発を進めるためには大量の追加資本が必要となる可能性がある.可能性のある研究(できれば)を準備するために必要なさらなる詳細な工事作業に資金を提供するために、適切に決定された工事作業を含む資金を提供するために、そのような追加資本が必要とされるかもしれない, 私たちが建設する大型総合施設に必要な資本支出、特に設備や掘削に関する支出。私たちはまた、これらの詳細な工事を完成させるために、必要なテストと流量データを取得するために、下水処理場を運営し続けるための追加資金が必要かもしれない。したがって、SSBFと大型総合施設に対する私たちの予想スケジュール、資本支出、コスト推定を満たすことができる保証はありません。私たちは私たちの運営計画を実施するために大量の追加資本が必要かもしれません。これらの資本は商業的に合理的な条項で提供できないかもしれません。私たちは商業的に合理的な条項でこのような必要な追加資本を得ることができず、私たちの業務、運営、流動資金、そして財務状況に重大な悪影響を及ぼすだろう。

SSBFは我々が提案した比較的小規模なホウ素施設であり，カーディブルクに位置するホウ素とリチウムに焦点を当てた大型総合施設の将来の設計，工事とコスト最適化のための基礎を築く予定である。SSBFの成功は重要な情報を得る重要な方法であり，これらの情報は我々の大型総合施設の効率，産出，経済状況の最適化に役立つと考えられる。工事やサプライチェーンの問題に意外な遅延がないと仮定して、私たちの現在の目標は完成です

 

35

手直しをする

S-K

私たちはCardbourgに対する追加的な技術と経済分析を始めた。この持続的な技術と経済分析は変化する可能性があり、単独の技術研究、私たちの初期評価報告の更新、あるいはより全面的な研究(例えば、銀行実行可能性研究)を招く可能性がある。しかし、私たちは現在、このような持続的な技術と経済分析の形態と範囲を保証することはできません。私たちは、このようなさらなる研究(銀行実行可能性研究を含む)を完成させることは、商業的に不合理で、必要であるか、または根本的に不可能である可能性があると結論するかもしれません

S-K

S-K

私たちの現在の目標は2022年末頃に深港深港協力基金の建設を完成させることです。私たちは私たちが時間通りに、予算で、あるいはこの目標を根本的に達成できないということを保証できない。私たちは予定通りにSSBFを完成することができなくて、これは私たちがカーディブルクの鉱物資源の経済的な採掘可能性を確定する能力に影響し、そして私たちが提案した大型総合体の未来のいかなる設計、工事とコスト最適化を遅らせることになる。遅延は、2025年に予備商業生産を開始することに成功した私たちの能力に影響を与え、私たちの業務や財務状況にさらに大きな悪影響を及ぼす可能性がある

 

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これまで、私たちはカーディブルクで資源掘削、冶金試験工事、注井試験、許可活動、試験試験工事を含む7570万ドル以上を費やしてきた。2022年6月30日までの年度、私たちのキャッシュフロー表の資本支出は1，140万ドルで、その中の1，000万ドルは建設中の工事と関係がある

私たちの業務は資本集約型です。具体的には、ホウ酸とリチウムの探査と回収、採鉱コスト、機械と設備の維持、適用された法律と条例を遵守するには、どれも大量の資本支出が必要である。私たちは今後数年間、カーディブルクの開発に大量の資本を投入し、生産に投入する予定で、カーディブルクが商業化を実現すると、私たちは私たちが持っている鉱物資源量と生産性を維持または増加させるために資本に投資し続けなければならない。採鉱探査は高度な投機性を持ち、多くのリスクに関連し、往々にして成功しない。開発と生産活動は多くの不確定要素と経営リスクに関連する可能性があり、これらのリスクは私たちの利益の実現を阻害し、私たちの貸借対照表と信用格付けに圧力を与えるかもしれない。予見不可能な問題は、カーディブルクの生産に必要な資本支出を増加させること、揮発性ホウ酸およびその誘導体、炭酸リチウム、塩酸、SOPおよび石膏価格の影響、バイヤーとの供給契約を締結する能力、および環境がプロセス中に起こり得るかもしれない障害または複雑さを含み、これらの活動のいずれも行わない可能性がある。また，鉱化が発見されると，掘削の初期段階から生産まで数年かかる可能性があり，その間に生産の経済的可能性が変化する可能性がある。私たちが2025年に初歩的な商業生産を達成する目標は、深水SBFの適時かつ成功的な建設と運営、必要な資金の獲得、建設に成功することを含むいくつかの要素と仮定に依存する, 私たちが提案する大型統合体。多くの要素により、類似プロジェクトの建設成功に関する限られた経験、プロジェクトの複雑性、サプライチェーン問題、より高いコスト、工事遅延、コスト超過、計画内と計画外停止、回転、停電とその他の遅延と中断を含むため、私たちが時間通り、予算あるいは根本的にこの目標を達成できないことを保証することができない。もし私たちが生産を始めたら、私たちは私たちの生産レベルを維持したり、十分なキャッシュフローを生成したり、私たちの純利益を資本化したり、十分な株式投資、銀行ローン、あるいは他の債務融資選択を得ることができて、私たちの資本支出を援助して、私たちが探査と採掘活動を継続するために必要なレベルに達することができる保証はありません。さらに、私たちは、既存または未来のプロジェクトが、承認され実行されれば、計画通りに完成し、予算範囲内で、または十分な投資リターンを達成することを保証することはできません。

支出の額と時間は，進行中の開発の進捗，コンサルタントの分析やアドバイスの結果，運営損失の比率，その他の要因に依存し，その多くの要因は我々がコントロールできるものではない。我々が発見した鉱物が成功的に採掘されるかどうかは多くの要素に依存し、鉱物に限らない特殊な属性、鉱物の価格及びそれぞれの市場の波動性及び政府法規を含む。もし私たちが開発活動を終えて採鉱作業を始めて維持できなければ、私たちは決して収入を生むこともなく、永遠に利益を上げないかもしれない

カーディブルクは、ホウ酸およびその誘導体、炭酸リチウム、塩酸、SOPおよび石膏価格の低下、コスト超過、プロジェクト実施進捗の遅れ、サプライヤーが提供する設備または専用部品の不足または遅延、資本コスト推定の上昇、機械または技術困難、運営コストの増加、工事または他の人員の不足、他の労働力不足や労働行動、大流行または局部流行病、工事中に発生した環境事故は、環境法規や開発条件を遵守できなかった、または遅延またはコストが予想以上に高い、意外な自然災害、事故、事故を含む、遅延され、コストが予想以上に成功する可能性があり、コストが予想より高い、コストが予想より高い、または様々な原因で成功しない可能性がある。誤判や予想外の金融事件

 

37

政治的または他の反対意見、訴訟、テロ行為、運営困難、またはそのような建設に関連する他の事件は、カーディブルクの遅延、一時停止または終了を招き、それによってさらなるコスト、私たちの投資の全部または一部の損失を招き、私たちの運営結果、財務業績、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

私たちは探査段階の会社で、私たちは私たちの不動産から鉱産物を採掘したり精製したりした歴史がありません。したがって、未来のどんな収入と利益も不確実だ。カーディブルクが鉱物の生産、商業的な大量生産、または他の方法で運営収益を生産することに成功することは保証されない。プロジェクトを探査段階から開発と商業生産まで推進するには大量の資金と時間が必要であり、更なる技術と経済研究、及び鉱山、加工工場、道路と関連工事及びインフラの許可要求と建設に依存する。採鉱に関連する事業が商業生産水準に達するまで赤字を継続し、継続的な運営を支援するのに十分な収入を生む。私たちは必ずしも未来にどんな源から収入を得るか、利益を得るか、投資収益を提供するとは限らない

我々の長期業務戦略の重要な要素の1つは，クリーンエネルギーインフラ，電力輸送，高級化学肥料などの最終用途の下流応用を支援するために，高性能，ホウ素専用と先進材料を開発することである。この戦略を成功的に実施するためには、これらの下流プロセスに関連するいくつかの知的財産権を許可し、および/またはこの能力を開発するか、または商業パートナーと協力し、購入し、または合弁企業を設立する必要があるかもしれない

さらに、これらの下流加工ステップのいくつかのステップに必要とされる可能性のある他のライセンスは、まだ取得されていない。有利な条項でホウ素またはリチウム特殊製品を生産するための協力、合弁、または許可手配を確立または維持できなかった場合、私たちの業務および将来性に悪影響を及ぼす可能性がある

さらに、カーディブルクの潜在的な下流加工能力を開発し、支援するために多くの追加資本が必要になるだろう。カーディブルクの先進ホウ素材料生産の経済的可能性は、私たちが生産したい先進ホウ素材料の市場需要と競争構造を含む、私たちの制御範囲を超えた多くの要素に依存する。私たちはあなたに私たちの下流加工雄心が未来に利益を出すか、あるいは投資収益を提供することを保証できません

我々の長期業務戦略の重要な要素の1つは，クリーンエネルギーインフラ，電力輸送，高級化学肥料などの最終用途の下流応用を支援するために，高性能，ホウ素専用と先進材料を開発することである。この戦略を成功的に実施するためには、これらの下流プロセスに関連するいくつかの知的財産権および/または開発能力を許可するか、または商業パートナーと協力し、購入し、または合弁企業を設立する必要があるかもしれない。私たちは私たちがこのような知的財産権を成功的に許可することができるか、あるいは私たちが有利な条件でそうすることができるという保証はない。もし私たちが将来のいかなる許可協定の義務に実質的に違反した場合、許可側は通常許可を終了する権利があり、私たちは許可がカバーする製品を販売できない可能性があり、これは私たちの競争業務の地位に悪影響を与え、私たちの業務の将来性を損なう可能性があります。また、将来の許可者が私たちに提起したいかなるクレームも費用が高く、時間がかかる可能性があり、私たちの経営陣とキーパーソンの私たちの業務運営に対する注意を移すことになります

私たちが提案したいくつかの下流加工段階で必要かもしれない他の許可証はまだ取得されていない。協力、合弁、許可手配を確立または維持することができなかった

 

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お得な条件でホウ素やリチウム特殊製品を生産することは、私たちの業務や将来性に悪影響を及ぼす可能性があります

私たちのビジネス成功は他人の知的財産権を侵害しない、流用したり、侵害したりすることにある程度依存するだろう。私たちは時々、第三者が持っている商標、著作権、特許、および他の知的財産権の侵害が告発されたクレームを含む法的手続きとクレームの影響を受けるかもしれない。未来に、第三者は私たちが彼らの独自または知的財産権を侵害したと告発するかもしれない。私たちは私たちの製品が既存または未来の特許や他人の知的財産権を侵害しているかどうか分からないかもしれない。このような点でのいかなる訴訟も、結果や是非曲直にかかわらず、巨額のコストおよび管理および技術資源の移転、および私たちのブランドへの損害を招く可能性があり、いずれも私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。権利侵害を主張する側が勝訴した場合、私たちは、勝利者と特許使用料または許可手配を達成しない限り、関連技術または設計の使用を停止させ、および/または権利侵害を回避するために、私たちの製品またはプロセスを再設計することができるかもしれない。このような許可は合理的な条項で提供されないかもしれませんし、他人の知的財産権を侵害しない方法で私たちの製品やプロセスを再設計できる保証もありません。しかも、このような侵害によって、私たちが支払うことを要求されたいかなる金も、私たちが守らなければならないいかなる禁止も、私たちの名声と財務業績を損なう可能性がある

S-K

S-K

 

39

S-K

鉱物備蓄に属さない鉱物資源は経済的実行可能性を示していない。推定された鉱物資源は地質学的には投機的すぎると考えられ，経済的要因を適用することができず，可能または明らかにされた鉱物埋蔵量に分類された。また，我々のような開発プロジェクトは，明らかにされたか可能な鉱物埋蔵量を見積もることや，将来の現金運営コストを見積もる基礎となる運営履歴はない。この推定は、埋蔵量の解釈と将来の現金経営コストの推定、及び掘削と他のサンプリング技術から得られた地質データの解釈、及び予想トン数と採掘すべき鉱物レベルから得られた現金経営コスト推定数に基づく技術と経済研究(実行可能性研究を含む)、及び予想採掘と加工鉱物トン数と品位、比較可能な施設と設備の作業コスト、予想気候条件とその他の要素から得られた現金経営コスト推定数に基づいている。また、異なる埋蔵量の専門家が同じ地質データの分析に基づいて作成した鉱物資源推定は、このような推定に含まれる内在的な主観判断に基づいて、お互いに大きな差がある可能性がある。したがって，資源開発に基づく実際の現金運営コストや経済的リターンは，最初に想定したものとは大きく異なる可能性がある。また、実際または予想価格の大幅な低下は、明らかまたは可能な鉱物埋蔵量が確立されると、採鉱にとって経済的ではないことを意味するかもしれない

S-K

S-K

S-K

 

40

関連品目や生産コストの増加は、私たちの業務、財務状況、または将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。資源と埋蔵量の推定はかなりの不確定性があり、鉱物資源の推定は主観的な過程である。このような推定は、推定時の知識、経験、および業界慣例に基づいた判断であり、穴あけおよび他の探査技術から得られた地質データの解釈に大きく基づくであろうが、これらの解釈は不正確または後に不正確であることが証明される可能性があり、必ずしも未来の結果を予測するとは限らない。未来に新しい情報が利用可能である場合、特定の時間に行われる推定値は大きく変化する可能性がある。これらの最新の情報を反映するために，資源に対する見積り数が変化することが予想される.資源推定は、現在および将来の掘削、試験または生産量レベル、大口商品価格の低下、運営コストの増加、冶金回収減少または他の修正要因によるホウ酸塩またはリチウム価格の大幅な低下の結果に基づいて上方または下方に修正される可能性があり、これは、採鉱財産、営業権および償却、回収および閉鎖費用の増加の重大な減記をもたらす可能性がある。このような改正はまた、これまでに開示された鉱物資源推定数を不経済にする可能性がある。発見された鉱化から任意の特定のレベルのホウ酸塩または他の鉱物を回収することは実際に商業的に実現されることは保証されない。鉱物の探査と開発はかなり長い間高度な財務リスクに関連しており、慎重な評価、経験と管理知識の結合はこれらのリスクを除去できないかもしれない

カーディブルクの鉱物所有権は連邦採鉱権利、鉱物賃貸契約と個人料金の簡単な土地を組み合わせた方式で実現されている。我々の付属会社fcccは二零一一年にElementis Specialties plc(“Elementis”)と1組の敷地約1，520エーカーの非特許採鉱権益について鉱物リース協定を締結し、このような権益はFort Cady鉱跡に含まれている。私たちの鉱物資源評価にはいくつかの土地が含まれており、これは本鉱物賃貸協定の標的であり、現在2023年3月31日に満了する。私たちのプロジェクトの所在や位置する土地またはElementisからレンタルされる土地の採鉱権や使用権を失うことは、経済的に実行可能な基礎の上でカーディブルクを開発する能力に重大な悪影響を及ぼすかもしれない。私たちは過去にこの鉱物賃貸協定の延長について交渉することができたが、私たちが未来にそうすることができる保証はない

試生産

生産者は未開発鉱体の実行可能性研究を利用して、採掘と加工する鉱石の予想トン数と品位、鉱体の予測形態、鉱石の予想回収率、比較可能な施設のコスト、運営と加工設備のコスト及びその他の要素に基づいて、資本と運営コストの推定を得た。私たちはあなたに私たちがそのような実行可能な研究を終えることを保証することはできません。プロジェクトの実際の運営と資本コストおよび経済的リターンは最初の見積もりとは大きく異なる可能性がある。また，操業には数年を要する可能性があり，その間に生産の経済的可能性が変化する可能性がある

試生産

 

41

スタートアップ企業です。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

上記のいずれのリスクもカーディブルクの重大な遅延を招く可能性があり、大量の資本支出が必要であり、私たちの将来の収益と競争地位に悪影響を与え、私たちの財務状況に影響を与える可能性がある

 

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生きる能力。さらに、いくつかのリスクの性質は、負債が任意の適用可能な保険証書限度額を超える可能性があること、または保険範囲から除外される可能性があることである。上記の多くのリスクもまた、私たちが保険に加入できないか、あるいは私たちが加入しないことを選択することができるリスクであるため、私たちは私たちの業務で発生したすべての潜在的なリスクに保険をかけていません。保険がカバーしていない任意の負債、保険カバー範囲を超えている、または適用される法律および法規を遵守する任意の負債に関連する可能性のある潜在的なコストは巨大である可能性がある。市場状況のため、一部の保険は利用できなくなったり、保険金額が減少した場合にのみ獲得される可能性があります。もし私たちが重大な責任を負い、私たちが十分な保険を受けていなければ、これは私たちの業務、運営結果、財務状況、流動性に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない

カーディブルクは私たちのすべての鉱物資源と現在の潜在的な未来世代の収入を占めている。カーディブルクのどんな悪影響も、私たちの業務、将来性、収益性、財務業績、運営結果に実質的な悪影響を及ぼすだろう。これらの発展には、カーディブルクの開発に必要な許可や融資、プロジェクト開発技術パラメータの変化、カーディブルクの開発および/または運営を不経済にする可能性のあるコストまたは予想されるコストの変化、異常かつ予期しない地質構造、地震活動、岩爆、洪水、干ばつ、および掘削および運搬材料に関連する他の条件が含まれているが、いずれの場合も財産の損傷または破壊を招き、カーディブルクの開発および将来の運営を阻害する可能性がある。カーディブルク完成後に経営陣が想定している年間500，000トンのホウ酸に達する目標生産能力を達成すれば，既存のライセンスの制限を超える可能性があり，ライセンスの修正を求める必要がある。私たちは私たちが必要などんな許可も得て修正できるという保証がない。予備評価報告書の2022年2月の鉱物資源推定に基づいて、私たちが経済的に実行可能な生産に達したと仮定すると、カーディブルクの本質は確定的な生産寿命を持つだろう(採掘は実行可能な期間を維持する)。最終的に、私たちが営業収入を維持するなら、私たちは私たちの資源と任意の既存の備蓄を交換して拡大することを要求されるだろう。他の鉱物プロジェクトがない場合、私たちの収入と利益はもしあればカーディブルクに完全に依存するだろう。私たちが年間生産量を維持または増加させる能力は、私たちがカーディブルクの能力を拡大することに大きくかかっているだろう, 新しいプロジェクトを操業させて買収を完成させる.

私たちの長期的な成功は、私たちの資産の帳簿価値の回収可能性、私たちが他のプロジェクトを買収し、開発する能力、および探査、開発、生産、運営を継続し、カーディブルクの活動を継続し、最終的には、私たちが利益を達成し、維持すること、および商業的に採掘可能なホウ酸塩、リチウムおよび他の鉱物を含む鉱体を構築することによって、私たちの運営から現金流を発展させ、これらを収益的な経営活動に開発する能力に依存する。私たちの将来の経営活動の経済実行可能性には多くのリスクと不確定要素がありますが、これらに限定されません

 

 

 

 

 

 

 

 

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私たちの将来の経営活動はどのような1つ以上のこのようなリスクと不確実性によって変化するかもしれません。私たちが鉱化材料のどの鉱体を抽出することは、利益を達成し、維持し、正のキャッシュフローを発展させることにつながることを保証することはできません

リチウムイオン

 

 

 

 

リチウム及びその誘導体は、いくつかの工業用途の第一選択原材料、例えば充電電池である。例えば、現在および将来的に電気自動車用の高エネルギー密度電池は、リチウム化合物に依存することをキー入力とする。現在の電池技術の進歩速度は、リチウム化合物以外の投入に依存した新電池技術の開発と採用、あるいは水酸化リチウムを用いた将来の高ニッケル電池技術の開発と採用の遅延は、我々の将来の見通しや将来の収入に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。多くの材料と技術は研究開発中であり、目標は電池をより軽く、より効率的に、充電をより速く、コストを低くすることであり、その中のいくつかは水酸化リチウムまたは他のリチウム化合物への依存を減少させることができる。これらのいくつかの技術、例えば、リチウム化合物を使用しないか、または大幅に減少させる商業化された電池技術は、成功する可能性があり、個人電子製品、電気およびハイブリッド自動車、および他のアプリケーションにおけるリチウム電池需要に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちはどの新しい技術が最終的に商業的に実行可能であることが証明され、どのような時間範囲内にあるかを予測することができない。また、世界の大口商品価格の変化に伴い、リチウム化合物に依存した工業応用の代替品が経済的に魅力的になる可能性がある。上記のいずれの事件も、リチウムの需要および市場価格に悪影響を及ぼす可能性があり、それにより、私たちの物件で発見された任意の鉱化の経済的可能性に重大な悪影響を与え、将来的に決定可能な任意の埋蔵量を減少または除去することができる

私たちの成長は電気自動車に対する消費者の持続的な採用に依存する。電気自動車市場が私たちが予想していたように発展していない場合、あるいは発展速度が私たちが予想しているより遅くなければ、私たちの業務、見通し、財務状況、将来の経営業績は不利な影響を受けるだろう。電気自動車市場は比較的新しく、発展が迅速で、多くの外部要素の影響を受ける可能性がある

 

 

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私たちはまだ鉱産物の生産を始めていないので、私たちは現在どの顧客とも拘束力のある供給合意に達していません。我々は，我々の製品の供給契約の締結や維持が困難になる可能性があり，このような合意に要求される最低数を渡すことができない場合や，そのような合意が我々に支払う固定価格を超える生産コストに遭遇する可能性がある

非拘束性

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エンドユーザー

鉱業開発プロジェクトと作業は大量の原材料とエネルギーを消費する。私たちは第三者に依存して私たちが消費するエネルギーを供給し、私たちの開発と採鉱活動で消費するだろう。電力、天然ガス、石油、その他のエネルギーの価格と獲得性も世界の需給、常に天気条件の影響を受ける不安定な市場状況、私たちがコントロールできない政治と経済要素の影響を受ける。主に石油や天然ガス市場価格を反映した原材料やエネルギーコストの変化は、我々の経営業績に大きな影響を与える可能性がある。私たちは私たちの施設を開発して最終的に運営するために信頼できるエネルギー供給を持たなければならない。したがって、もしエネルギー中断が発生したら、私たちは危険に直面するだろう。自然災害や他の方法による長時間停電、停電、中断は、私たちの生産を大きく乱すことになる。しかも、私たちは私たちの完成品の大部分がトラックで輸送されると予想している。原油価格の変動による燃料価格の意外な変動は、私たちのコストや私たちの多くの未来の顧客のコストにも悪影響を及ぼすだろう。また、米国のいくつかの環境規制の変化は、生産量制限や気候変動や温室効果ガス排出立法に関連するより高いコストを適用する可能性のある法規を含み、エネルギーなどの事業の投入コストを大幅に増加させる可能性があり、私たちおよび他のホウ酸塩生産者にとっては

私たちの財務業績は世界の経済状況と消費者自信と消費支出レベルへの影響と関係がある。世界の消費市場は、現在のインフレレベルや2008年に経験した世界的な信用緊縮など、米国と国際経済の大幅な低下の影響を受ける可能性がある。米国や他の地方の金融市場中断、米国の連邦予算、税収または貿易政策問題、政治的動揺、貿易国への戦争や動乱経済制裁、非貨幣化などの要因を含むが、持続的な高インフレや景気後退や経済回復力が乏しいため、消費者の自信や支出の悪化によるコストの大幅な増加と収入の低下、および入手可能な信用や商業的に許容可能な条件の減少を経験させる可能性があり、これは私たちの業務の見通しや財務状況に実質的な悪影響を与える可能性がある

私たちの業務はまた、エネルギー、自動車、農業、交通、石化、原始設備製造などのいくつかの業界に依存し、これらの業界も周期性を持っている。したがって、これらの業界の私たちの製品に対する需要は著しく変動する可能性があります

 

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経済状況、エネルギー価格、消費者需要、政府のインフラ資金決定。その中の多くの要素は私たちがコントロールできることではない。私たちがサービスを計画している業界の変動性のため、私たちは最終的に私たちの販売や利益水準を向上させたり維持したりすることが難しいかもしれません。もし私たちがサービスしている産業が不況になったら、私たちの業務はさらに不利な影響を受けるかもしれない

米国司法省、商務省、国務院、財務省、その他の連邦機関や当局は、外国資産制御弁公室(Office of Foreign Assets Control，OFACと略称する)が制定した法規を含む、経済制裁法、輸出規制法、米国“反海外腐敗法”または“海外腐敗防止法”および他の連邦法規に違反した会社や個人に広範な民事·刑事罰を加えることを求める可能性がある。これらの法律や法規、その他の反腐敗法、反マネーロンダリング法、輸出規制法、税関法、規制法、その他の我々の業務を管理する法律によると、様々な政府機関は輸出許可証を必要とする可能性があり、制裁された国または制裁された個人または実体との業務活動の停止、コンプライアンス計画の修正など、業務慣行の修正を求めることができ、コンプライアンスコストを増加させ、罰金、処罰、その他の制裁を行うことができるかもしれない。このような法律や法規に違反することは私たちの業務、財務状況、そして経営結果に否定的な影響を及ぼすだろう

私たちは私たちの役員、官僚、従業員、代表、顧問、代理人とFCPA、OFAC制限、および他の輸出規制、反腐敗、反マネーロンダリング、テロ対策の法律と法規を遵守することを確実にするために政策と手続きを継続している。しかし、私たちの政策と手続きが十分であるか、あるいは役員、高級管理者、従業員、代表、コンサルタント、代理人がなくても、私たちが責任を負う可能性のある行為に従事しないことを保証することはできません。私たちの業務パートナーがいないし、彼らが私たちの契約義務を履行する能力に大きな影響を与える可能性のある行為にも従事しないことは、私たちがこのような行為に対して責任を負うことを保証することもできません。FCPA、OFAC制限または他の輸出規制、反腐敗、反マネーロンダリング、反テロの法律または法規に違反することは、厳しい刑事または民事制裁を招く可能性があり、私たちは他の責任を負う可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

Cardbourgのどんな潜在的な商業生産も十分なインフラにかかっているだろう。特に，信頼できる電力源，給水，輸送，地上施設は鉱山の開発と経営に必要である。これらのインフラ要件を十分に満たしていないか、またはそのような投入コストの変化は、カーディブルクでの私たちの開発または生産能力に影響を与え、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、または将来性に大きな悪影響を及ぼす可能性がある

鉱業権と関連水権を取得することは非常に詳細で時間のかかる過程だ。鉱物の所有権と面積は論争があるかもしれない。私たちは私たちのカーディブルクの権利に関する所有権意見書を得たが、私たちはこのような財産の所有権が挑戦されたり疑問視されないという保証はない。鉱物属性には審査員が確認できないクレームや移転履歴が含まれる場合がある。私たちはカーディブルクの土地の所有権や適切な水権の不足の成功的なクレームを持っていない

 

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私たちはその財産に関連した以前の支出を補償することなく、どの鉱物を探査、開発、採掘するためのいかなる権利も失う可能性がある

水は私たちの計画の採鉱過程の重要な構成要素だ。我々は現在許可範囲内の1つの帯水層に2つの産井戸があるが，モハビル砂漠の水は限られている。もし私たちの水に対する需要が供給を超えたら、私たちが採鉱作業をする能力は制限されるかもしれないし、もっと高くなるかもしれない。他の極端な天気事件のリスクを除いて、干ばつリスクは特に気候変化によって増加する可能性がある。もし私たちが私たちの運営に十分な水を得ることができなければ、私たちは私たちの目標鉱物を経済的に生産できないかもしれません。これは私たちの財務状況、運営業績、キャッシュフローに悪影響を及ぼすかもしれません

私たちの不動産とプロジェクトは多くの環境法律、法規、ガイドライン、政策とその他の要求によって制約されており、その中には現地の土地使用、区画、建築と運営法律法規に関する要求が含まれている。私たちはまた、私たちの発電·貯蔵プロジェクトを設置し、運営するための土地使用規制や計画が少ないか、全くない管轄区で業務を展開することもできます。採鉱プロジェクトの要求は、規定された発電能力、声レベル、レーダー阻害、および通信干渉、陰影点滅、航空または航行への危害、または他の潜在的迷惑の制限を満たすことが要求される可能性がある

NGO

関連する許可の発行を担当する政府関係者は、このような反対意見を考慮する可能性があり、これは、許可が延期され、授与されない、または提案されたプロジェクト(カーディブルクを含む)に対して何らかの是正措置を講じた条件下でのみ許可を得ることができ、私たちの運営コストを大幅に増加させる可能性がある。さらに、私たちは法律手続きやクレームの影響を受ける可能性があり、これらの訴訟またはクレームは、私たちのプロジェクトの建設または運営またはプロジェクトに必要な許可に異議を唱えます。このような遅延、許可制限、法的手続き、または紛争(最終的に私たちに有利な決定を下しても)は、私たちがプロジェクト(カーディブルクを含む)の建設をタイムリーに完了する能力を深刻に遅延させる可能性があり、または根本的には、そのようなプロジェクトの商業運営を開始または継続することに関連するコストを大幅に増加させ、または私たちの名声を損なう可能性がある。これらの訴訟または紛争に関連する任意のクレームまたは結果または事態の発展の任意の和解、例えば金銭損害、禁止または許可証の拒否または取り消しの判決は、私たちの業務、財務状況、運営結果、および名声に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

私たちはホウ酸塩、リチウム、他の鉱物の採掘と販売から収入を得ることができる。鉱物の販売可能性は私たちがコントロールできない多くの要素の影響を受ける。これらの要素は政府を含めて

 

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定価、税収、特許使用料、許可された生産量、輸入、輸出、現行価格、価格変動、供給、買い手選好の変化及びホウ酸塩とその他の鉱物に対する需要に関する規定。これらの商品の価格は歴史的に変動しており、今後は大きく変動する可能性があり、多くの私たちがコントロールできない要素の影響を受ける可能性があり、国際、経済と政治傾向、国内外の税収政策、商品輸入価格、探査、開発、生産と加工鉱石のコスト、利用可能な輸送能力、インフレ予想、通貨為替レートの変動、金利、世界あるいは地域消費モデル、投機活動、新しいあるいは改善された採掘と生産発展と方法による増産を含む。最終製品市場の技術変化と鉱物の全体的な需給。これらの要素がホウ酸塩、リチウムとその他の鉱物価格に与える影響、及び著者らのいかなる探査資産の経済実行可能性も、正確に予測できない。さらに、リチウム市場で既存または新たな競争相手が新たに生産した水酸化リチウムまたは炭酸リチウムは価格に悪影響を及ぼす可能性がある。近年，新たな競合他社との投資が行われ，水酸化リチウムや炭酸リチウムの供給が増加している。このような投資の結果を含む追加的な供給は、このような材料の価格に悪影響を及ぼす可能性がある。既存と潜在競争相手が開発している新リチウム生産能力拡張プロジェクトの状況については，入手可能な情報が限られているため，, 私たちは現在市場に参入することができる新しい参入者の未来の能力とその能力が市場で得られる日付を正確に予測することができない。これらの潜在プロジェクトが短期的に完成すれば、市場リチウム価格に悪影響を与える可能性があり、それによって、私たちが発見した任意の鉱物の採掘経済実行可能性に重大な悪影響を与える可能性がある。

商品価格の変化は私たちの収入に影響を与え、開発活動に再投資できる資金額を減らすことができるかもしれない。鉱物価格の低下は私たちの収入と利益を減少させるだけでなく、商業採掘可能な埋蔵量の数を減らすことも可能だ。鉱物価格の下落は、任意の提案された探査と開発計画の商業可能性を審査する必要があるため、私たちの運営に不利な影響を与える可能性がある。どのような検討も、私たちが提案した事業の経済的可能性に大きな悪影響を及ぼす可能性がある

ドル価値の変動は私たちの業務に影響を及ぼすことが予想される。強いドルは輸入されたホウ酸塩とリチウム製品を相対的に安くする可能性があり、これは私たちの外国の競争相手がアメリカにより多くのホウ酸塩製品を輸入することを招く可能性があり、疲弊したドルは輸入に逆の影響を与える可能性がある

私たちの今後数年間の利益水準(あれば)はホウ素とリチウムの価格と、私たちの探査段階の資産が生産できるかどうかに大きく依存するだろう。ホウ素とリチウム資源の探査と開発は非常に投機性があり、現在と未来の著者らの現有資産の探査計画と/或いは実行可能性研究が埋蔵量を確立することを確保することは不可能である。ホウ素とリチウムを採掘することが経済的に実行可能かどうかは、大きさ、品位、インフラへの近い程度などの鉱物の特殊な属性、ホウ素とリチウムの価格とその市場変動、採鉱、加工と輸送コスト、融資者と投資家が商業的に合理的または有利な条件でプロジェクト融資の意思を提供すること、労働コストと可能な労働スト；価格、税収、特許権使用料、土地保有権、土地使用、輸出入材料、外貨、環境保護、雇用、労働者の安全、交通、開墾と閉鎖義務に関する法規を含むが、これらに限定されない政府法規。これらの要因の影響は正確には予測できませんがいずれも

 

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このような要素を合わせると、私たちが得た投資資本のリターン不足を招くかもしれない。さらに私たちは採鉱業が一般的に遭遇するリスクに直面しています

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

これらのリスクの性質は、負債が任意の適用可能な保険証書限度額を超える可能性があること、または保険範囲から除外される可能性があることである。私たちが保険に加入できない危険もあるし、私たちは加入しない危険を選択するかもしれない。潜在的コストは、保険カバー範囲外または保険カバー範囲を超えた任意の負債に関連する可能性があり、または適用される法律および法規を遵守することは、重大な遅延を招く可能性があり、大量の資本支出を必要とし、私たちの将来の収益と競争地位および潜在的な財務生存能力に悪影響を及ぼす可能性がある

鉱物探査、開発と生産は多くのリスクに関連し、経験、知識と慎重な評価を組み合わせても、これらのリスクを克服できない可能性がある。連邦、州、現地の従業員の健康と安全法規を厳格に遵守することを含む安全対策を講じているにもかかわらず、私たちの施設で行われている工業活動は、私たちの従業員、顧客、または他の私たちの業務を訪問する人に深刻な怪我や死亡の重大なリスクとなっています。このようなリスクを最小限に抑えるための政策や手続きを策定しているが、傷害や死亡に重大な責任を負うことは避けられないかもしれない。私たちの業務は地質、技術、運営リスク、および鉱物資源探査過程に固有のリスクの影響を受け、もし私たちが商業的に採掘可能な鉱物資源を発見すれば、私たちの業務は資源開発と生産過程に固有のすべてのリスクとリスクの影響を受ける可能性があり、私たちは保険を加入できない、あるいは私たちが保険をかけない汚染や類似のリスクを選択する責任を含むかもしれない。このようなどんな事件も環境の破壊を含めて停止と財産損失を招く可能性がある。負傷や死亡により重大な責任を招くリスクに対処するために労災賠償保険および一般責任政策を維持しても、保険範囲が十分であるかどうかは保証されないし、許容可能な条項に従って提供され続けるか、または保険範囲が負傷または死亡を招く重大な責任を保証することはできない。それによって発生したどんな借金を支払うことは私たちに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない

私たちは自然災害、戦争、衛生流行、あるいは大流行、あるいは私たちがコントロールできない他の事件の影響を受けるかもしれない。例えば、カーディブルクはカリフォルニア州サンベナディノ県に位置し、活断層に近く、近くで地震が発生する可能性がある。地震、野火、衛生流行病、流行病、洪水、干ばつなどの重大な災害が発生した場合、あるいは私たちの情報システムまたは通信ネットワークが中断されます

 

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業務中断や操作が不適切であれば、私たちがカーディブルクで実現または運営を継続する能力は深刻な損害を受ける可能性があり、あるいは私たちが提案した探査と開発を停止または延期し、最終的に私たちの製品を生産し、出荷しなければならないかもしれない。私たちがコントロールできないこのような事件に関連した費用や遅延を招く可能性があり、これは私たちの業務、運営業績、財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります

現代技術と設備を用いてホウ素やリチウム製品を効率的に生産するには熟練した技術者とエンジニアが必要である。また，我々の努力は，我々の業務の運営に成功するために必要な熟練オペレータ，保守技術者，エンジニア，その他の人員の数を著しく増加させるであろう.もし私たちが必要な数の熟練技術者、エンジニア、その他の人員を雇用、訓練、維持することができなければ、私たちの労働力コストと私たちが適時に予想された生産レベルに到達する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

我々は様々な供給や設備に依存して鉱物探査を行い，必要に応じて開発作業を行っている。このような用品、設備、部品のいかなる不足も、将来の潜在的生産のコストを制限または増加させるために、私たちの業務を展開する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

新冠肺炎

各国の行動は関税がその中のいくつかの部品や材料コストに与える影響に不確実性をもたらしている。私たちの曝露の程度は(他を除いて)いくつかの構成要素と材料のタイプに依存する。これらの原材料価格の大幅な上昇は、私たちの運営利益率を低下させ、私たちの業務、財務状況、運営結果を損なう可能性があります

特に、バルク化学物質は私たちの業務の運営に必須的だ。これらの原材料の需要量は大きく、価格変動の影響を受け、供給は限られている。メーカーがこれらの部品を十分に調達できない場合、またはタイムリーに調達できない場合、これは私たちの製品開発および逆に私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼすだろう。特にバルク化学品価格の大幅な上昇は，我々が提案した開発や経営活動の経済的可能性に悪影響を及ぼす可能性がある

わが業界の製造施設は計画内や計画外の生産停止、回転、停電、その他の中断の影響を受けます。私たちが建設しようとしている施設のどんな深刻な中断も、私たちの施設を使用する能力を弱化させ、将来のどんな収入にも大きな悪影響を与え、私たちのコストと支出を増加させる可能性がある。長期的な生産中断は競争相手に代替供給を求めさせる可能性があり、これはさらに私たちの収益性に悪影響を与えたり、商業開発を延期したりすることができない可能性がある

 

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計画外生産中断が発生した原因は、自然災害、天気、疾患、ストライキ、輸送中断、政府規制、政治的動揺、またはテロを含む外部原因である可能性があり、火災、計画外保守、または他の製造問題などの内部原因である可能性もある。私たちは工事、設備調達、あるいは時間通りに私たちのSSBFや私たちが提案した大型総合施設を完成させることに遅延があるかもしれません。このような生産中断は、私たちが提案した運営、運営業績、財務状況に実質的な影響を与える可能性がある

私たちは私たちの供給者や供給者たちや彼らの商業パートナーを統制しない。したがって、私たちは彼らが公平な賃金慣行や環境安全や他の現地法律のような法律や道徳的なビジネス慣行を遵守することを保証することはできない。証明の適合性の欠如は、私たちが他のメーカーやサプライヤーを探すことを招く可能性があり、これは私たちのコストを増加させ、部品や原材料の納品が遅延したり、私たちの運営が他の妨害を受けたりする可能性があります。私たちの製造業者やサプライヤーは労働者や他の法律に違反したり、サプライヤーの労働者や他の接近法は、アメリカや他の市場で一般的に受け入れられている道徳的行為に逆行して、私たちに否定的な宣伝をもたらし、私たちの提案業務を損なう可能性もあります

採鉱業の競争が激しい。Global Market Insightsのデータによると，2021年までにホウ酸塩業界には2つの主要なライバルがあり，RTB(以下，定義)とEti Madenがある。もし私たちがカーディブルクを生産に投入することに成功すれば、私たちはホウ酸塩業界の2つの大型競争相手と競争し、1つは世界鉱業グループ、もう1つは国有企業であり、この2社は全体的に資金が豊富で、実力があると考えている。また、リチウム業界の競争は激しく、Wood Mackenzieのデータによると、2022年3月現在、市場はAlbemarle Corporation、Sociedad Quimica y Minera deチリS.A.，江西港峰リチウム業有限会社、天キリチウム業有限会社、リヴィット社が主導しており、これらの会社は全体的に資金が豊富で地位が安定していると考えられる。競争は主に販売、供給と労働力価格、契約条項と条件、合格者の誘致と維持、そして私たちの運営に必要なサービスと供給を確保することに関連する。この2つの主要なホウ素競争相手と5つの主要なリチウムおよびリチウム誘導体競争相手および他の競争相手との競争が、将来的に私たちに悪影響を与えないことは保証できない。例えば、私たちが採掘したコストの低い鉱物生産者は、大口商品価格周期によって未来の変動をよりよく管理することができる。上述の2つの主要なホウ酸塩競争相手、主要なリチウム及びリチウム由来製品メーカー及び他の製造業者の任意の重大な生産量の増加、或いは任意の他の重要なホウ酸塩或いはリチウム資源は、受け取ったホウ酸塩或いはリチウムの価格に負の影響を与える可能性があることを発見した。また、競争相手は市場の値下げを招く可能性のある定価活動に参加する可能性があり、これは私たちが計画している経済的可能性に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに地雷の寿命は限られています, したがって、私たちは新しい財産を得ることで私たちの鉱物資源を代替して拡大することを定期的に求めなければならない。採鉱特許権、土地、関連資産の獲得には激しい競争がある。

私たちの競争相手は、私たちの既存と潜在的なサプライヤー、貸手、顧客と良好な関係を築き、私たちの目標市場について広く理解しているかもしれないと予想しています。したがって、これらの競争相手は、私たちよりも早く発展していく業界基準と変化する顧客要求に反応するかもしれません。より先進的な技術を採用することは、私たちの競争相手の生産コストを下げたり、他の効率をもたらしたりする可能性があり、これらの技術を採用しなければ、私たちの競争相手はより低いコスト構造やより高い生産効率を持つ可能性があり、これは私たちの競争能力に悪影響を及ぼす可能性がある

既存や潜在競争相手が開発している新生産能力拡張プロジェクトの状況に関する情報は限られているため，生産能力を正確に予測することはできない

 

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しかし、供給のいかなる大幅な増加もホウ酸塩の市場価格に不利な影響を与える可能性があり、それによって中国の資源を採掘する経済実行可能性に重大な悪影響を与える

我々のいくつかの競争相手は、競争優位性を達成するために、パートナー関係または他の戦略的関係を買収または確立することが可能である。また、現在競争相手とされていない新規参入者は、買収、協力、または戦略関係を通じて我々の市場に参入する可能性がある。私たちは、重要な材料需要の増加に伴い、産業統合が継続および/または増加すると予想する。業界統合は、競争相手が私たちよりも説得力のある製品やより大きな価格設定の柔軟性を持っていること、または価格、販売、技術、または供給を含むビジネス慣行を効果的に競争させることを難しくする可能性がある。このような競争圧力は私たちが提案した業務に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない

アメリカの採鉱活動は広範な連邦、州、地方と外国の法律法規の制約を受け、これらの法律法規は環境保護、自然資源、探査、開発、生産、閉鎖後の再開墾、税収、労働基準及び職業健康と安全法律法規に関連し、鉱山安全、有毒物質とその他の事項を含む。このような法律と法規を遵守することに関連した費用は巨大だ。さらに、このような法律や法規の変化、または政府当局の現行の法律および法規に対するより限定的な解釈は、予期しない資本支出、費用または私たちの業務の制限または一時停止、および私たちの不動産の開発遅延を招く可能性がある

場外に出る

場外に出る

環境法規は、気候変化に関連する法規を含み、その他を除いて、空気と水の品質標準の維持、土地開発と土地開墾を規定し、固体廃棄物と危険廃棄物の発生、輸送、貯蔵と処分を規定する。気候変動、温室効果、および炭素排出に関する法律·法規の提案または検討が強化されることは、私たちの開発計画や将来の生産の様々な面に影響を与える可能性がある。環境立法はより厳格な基準と法執行が必要となり、罰金を増加させている

 

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規則に合わない

掃除する

私たちは将来的に第三者や従業員が危険材料に接触することに関するクレームを受ける可能性があり、関連責任は実質的である可能性がある

進行中です

私たちは不動産を所有·賃貸し、漏洩防止、制御、反措置要求を含む危険物質の貯蔵、使用、処分に関する要求を遵守することが可能だ。もし私たちが所有またはレンタルした財産が汚染された場合、私たちが所有したり運営したりする前に、財産、人員、または自然資源に対する損害クレームを含む任意の関連責任を調査し、整理することができます。たとえ私たちに過ちがなく、汚染を起こしていなくても、あるいは認識されていなくても、このような責任が生じるかもしれない。固体および危険廃棄物の管理および処分、または私たちが責任を負うか、またはそれに責任を負う可能性のある任意の汚染修復に関連する法律を遵守すること、および新しい法律または改正された法律に従って私たちの業務を任意に変更するコストは巨大である可能性がある。このような法律や法規を守らないと巨額の費用、遅延や罰金を招く可能性があり、さらに私たちの運営業績や財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります

再傾斜して

 

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このような基準を達成できなかったいかなる行為も、私たちに罰金、処罰、または他の制裁を受ける可能性がある。また，我々に課せられた探査，潜在開発，生産活動の埋め立て義務を履行するためには，本来探査·開発案に利用可能な財源を割り当てなければならない。私たちは現在埋め立て義務があり、埋め立て申請書を手配して質化しました。予想外の干拓工事を行うには、私たちの財政状況が不利な影響を受けるかもしれない

気候変動は、熱帯嵐、野火、干ばつ、洪水、ハリケーン、竜巻、極端な温度、または氷嵐のような不利な天気状況の頻度または強度を増加させる可能性があり、予測困難な方法で天気パターンを変化させる長期的な影響を生じる可能性があり、これは、私たちの資産や私たちが依存する第三者資産が損害や破壊を受け、私たちの施設の給水利用可能性に影響を与え、あるいはコストを発生させることを要求したり、司法管轄区域の適用法規を変化させたりすることができ、これはコンプライアンスコストの増加、収入の減少、提案業務の制限を招く可能性がある。そして、私たちが提案した業務を取得または維持するために必要なライセンス、免許または許可を取得または維持することの困難さ。このような中断は、私たちがカーディブルクと私たちの他のすべての不動産を開発し続けることを阻止するかもしれないし、あるいは、建設されたら、正常に運営できないかもしれない

私たちの特定の行動は特定の気象条件にかかっている。気候変化は気象モデルに長期的かつ恒久的な影響を与える可能性があり、風の周波数或いは強度、降水或いはカーディブルクと私たちの任意の他の物件の温度変化を含む。さらに、私たちのシステムコンポーネントは、野火、雹、竜巻、ハリケーン、洪水、干ばつ、高温または低温、または他の天気条件のような悪天候によって破壊される可能性があります。キー部品の交換およびスペア部品の入手が困難である場合や、コストが高い場合や、入手できない可能性がある。不利な天気や大気条件は、私たちの資産の有効性を損なうかもしれないし、その生産量をその推定または設計の能力よりも低くするか、または重要な設備を閉鎖し、私たちの資産の将来の運営を阻害する必要がある

地球大気圏における温室効果ガス濃度の増加は気候変化を促進しており，これらの変化は嵐，干ばつ，火災，洪水，その他の気候事象の頻度や深刻さの増加など大きな物理的影響を与えている。もしこのような影響が私たちが探査、開発、運営する地域で発生すれば、それらはこれらの活動に悪影響を与えたり、延期したりする可能性があり、そうでなければ、これらの影響を準備したり、対応したりする際に大きなコストをもたらす可能性がある

2022年3月、米国証券取引委員会は、気候関連リスクの報告に枠組みを提供し、私たちを含むすべての登録者のための一連の新しい気候関連開示義務を作成する規則修正案を提出した。提案された規則は、登録声明および年次報告書に、(I)気候関連リスクおよび私たちの業務、戦略および見通しに対する実際または可能な実質的な影響、(Ii)気候関連リスクおよび関連リスク管理プロセスのガバナンス、(Iii)私たちの温室効果ガス排出に関する情報、(Iv)私たちが監査した財務諸表の付記における気候関連いくつかの財務諸表指標および関連開示、および(V)私たちの気候関連目標、目標、および移行計画に関する情報を含むいくつかの気候関連情報を含むことを要求する

提案された規則はまだ公開的に大衆の意見を求めており、挑戦と訴訟を受ける可能性がある。したがって、提案された規則が私たちの業務に与える最終的な範囲と影響はまだ確定されていない。もし新しい規則が最終的に決定され、私たちに追加的な報告義務が適用されれば、私たちは大幅に増加したコストに直面するかもしれない。また、米国証券取引委員会は、公開届出文書における気候変動に関する開示を検討していると発表しており、これは、米国証券取引委員会が我々の既存の気候開示が誤解性または不足していると主張した場合の法執行の可能性を増加させる

 

55

私たちは私たちの開発活動のために政府の許可を得、維持し、更新する必要があり、いかなる鉱化を採掘する前に、私たちは提案された運営を行うために新しい政府の許可を修正または獲得することを要求される。私たちのいくつかの土地所有権は、現在支払われるべきか、または将来支払うべき特許権使用料を支払う必要がある(カリフォルニア州との交渉に依存する)。政府許可証の取得、維持、更新は複雑で時間のかかる過程だ。許可作業の即時性と成功は多くの変数に依存し，すべての変数が我々の制御範囲内にあるわけではなく，適用される許可当局が管理する許可承認要求の解釈を含む.私たちは、私たちが計画運営に必要なライセンスを取得、維持、または更新することができないかもしれません。または、そのようなライセンスを取得、維持、または更新するのに必要なコストおよび時間は、私たちの予想を超える可能性があります。承認過程に関連するいかなる意外な遅延やコストも、私たちの物件の開発や運営を遅延させる可能性があり、更に私たちの将来の収入と収益力に重大な悪影響を与える可能性があります。さらに、重要な許可および承認は撤回または一時停止される可能性があり、または私たちの活動に悪影響を及ぼす方法で変更される可能性がある

環境保護活動者のような個人的な側面は、許可過程に介入しようとすることが多く、規制当局が必要な許可を拒否するよう説得したり、発行された許可を覆そうと求めたりする。必要な政府の許可を得ることは、多くの司法管轄区域、公聴会、そして費用が高いかもしれない約束と関連がある。これらの第三者行為は、コストを大幅に増加させ、承認過程の遅延を招き、当社の物件を開発したり運営したりすることができない可能性があります。また、私たちが探査、開発、運営、拡大業務の重要な許可と承認を得ることができるかどうかは、周囲のコミュニティで社会と経済効果を創造する方法でこのような活動を展開する能力があるかどうかにかかっている可能性が高く、これは法律によって要求されているかもしれないし、要求されていないかもしれない。私たちが許可と承認を得て、特定のコミュニティで成功的に動作する能力は、私たちの活動に関連する真実または有害と思われる事件の悪影響を受けるかもしれない

私たちの正常な業務過程で、私たちは、人身傷害、労働者賠償、雇用差別、財産損害、財産税、土地権、環境、プライバシーまたはデータセキュリティ侵害に関連する損害賠償、および契約紛争を含む規制手続き、税務手続き、法律訴訟を含む、一方に指名され、または様々な法律手続きの主体になる可能性があります。このような訴訟および行動は、違約金、後果性賠償、懲罰的賠償および民事処罰または他の損失、または強制命令または宣言的救済に関連する可能性がある。また、公正労働基準法違反や州·市賃金·労働時間法違反を告発する訴訟など、集団訴訟に直面する可能性もある

訴訟および他の論争解決プロセスの固有の不確実性のため、係属中、保留または将来の訴訟または訴訟の結果は、評価または定量化が困難である可能性があり、正確に予測することができず、私たちに不利であると判断される可能性があり、それにより、私たちの資産、負債、業務、財務状態、または運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちがこのような訴訟や訴訟で勝っても、これらの訴訟は費用が高く時間がかかり、経営陣やキーパーソンが私たちの業務運営に対する関心を移す可能性があり、これは私たちの財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。和解、調停、または判決によって最終的に任意の訴訟または法的手続きを解決することは、私たちの名声に大きな影響を与え、私たちの財務業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある

また、政府当局及び個人当事者は、以前及び現在の作業による環境、健康及び安全への影響による財産への損害及び人員への傷害に基づいて、数年前に他の鉱業会社が現在所有しているか又は将来所有している物件で行われている作業を含む訴訟を提起することができる。これらの訴訟は巨額の罰金や救済措置をもたらす可能性があります

 

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費用、罰金、そして他の民事と刑事制裁。このような法律、法規、法執行、または個人クレームが、私たちの財務状況、運営結果、またはキャッシュフローに大きな悪影響を与えないことを保証することはできません

私たちは私たちの運営活動と資本投資をカリフォルニア州のカーディブルクに集中する予定で、将来はネバダ州の塩井プロジェクトに集中するかもしれません。もし私たちがカーディブルクを生産に投入することができれば、私たちの収入と利益は単一の採鉱業務に完全に依存し、私たちのすべての業務はアメリカ西部カリフォルニア州の地理的地域で行われるだろう。この地域が悪天候、輸送能力制限、必要な設備、施設、人員またはサービスの獲得可能な制限、重大な政府規制、または自然災害に遭遇した場合、私たちの業務の地理的集中度は、私たちを比例しない業務中断に直面させる可能性がある。これらの要因のいずれかが私たちの業務の所在地域に及ぼす影響が他のホウ酸塩生産地域を超える場合、私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローは、他のより多様な資産組み合わせを持つ鉱業会社と比較して悪影響を受ける可能性がある

また，科学者は，地球大気中の温室効果ガス濃度の増加は，嵐，干ばつ，洪水，その他の気候イベントの頻度や重症度の増加など，重大な物理的影響を有する気候変動を生じる可能性があると警告している。例えば、カリフォルニア州は全州で数年間ますます極端な干ばつと森林火災を経験してきた。もしこれらの警告が正しければ、気候に関連する気象および環境影響が私たちまたは私たちの顧客が運営する地域に悪影響を及ぼす場合、それらは私たちの業務、財務状況、および見通しに悪影響を及ぼす可能性がある

地域コミュニティや他の利害関係者との関係は、カーディブルクの開発や運営、将来の他のプロジェクトに影響を与える可能性がある。私たちは地域社会や他の利害関係者の利益の影響を受けるかもしれないが、場合によっては原住民たちを含む。その中のいくつかのコミュニティまたは他の利害関係者は、私たちの施設の近くのプロジェクト土地および水道の使用を含む、私たちの目標とは異なる、さらには衝突する利益または目標を所有するか、または制定することができる。私たちとカーディブルクの近くの共同体と他の利害関係者たちとの関係は、カーディブルクの未来の成功と未来のどんな開発にも必須的だ。人々はますます採鉱活動が環境とこのような活動の影響を受けるコミュニティに及ぼす影響に注目している。カーディブルクや採鉱業全体に不利な宣伝は、私たちの開発計画や将来の運営に悪影響を及ぼす可能性があり、最終的に事業を展開するコミュニティや他の関係者との関係に影響を及ぼす可能性がある

今後、私たちの資産、施設、土地のいくつかの側面を使用することで、先住民を含む地域コミュニティとトラブルが発生し、一括払い、特許権使用料の支払い、または私たちの業務の制限を含む和解協定の締結が要求される可能性があります

さらに、私たちの不動産上または近くの土地の先住民の土地主張をめぐる紛争は、将来の運営を妨害し、および/または追加の運営コストや制限を招き、私たちの資産の不動産権利の使用や享有に悪影響を及ぼす可能性がある

私たちは社会に責任を持って運営するために努力しているが、このような側面での私たちの努力がこの潜在的なリスクを軽減する保証はない。上記のすべての状況は、増加による当社の業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります

 

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コスト、収入の減少、経営陣の注意移転、名声損害、運営中断、その他の原因

収入をかせぐ

収入をかせぐ

収入をかせぐ

収入をかせぐ

我々の塩井プロジェクトおよび他の探査活動は延期される可能性があり、コストが予想より高い、あるいは様々な原因で成功しない、ホウ酸およびその誘導体、炭酸リチウム、塩酸、SOPと石膏の低下、任意の関連合弁企業参加者間の位置ずれ、コスト超過、意外な財務、運営または政治事件、機械と技術困難、運営コスト構造の増加、設備と労働力不足、労働行動またはその他の私たちの塩井プロジェクトと他の探査プロジェクトの遅延、一時停止または終了の状況、このようなプロジェクトと活動における私たちの投資の全部または一部の損失、および私たちの運営結果、財務状況と将来性に重大な悪影響を及ぼす

私たちは適切な人員を雇用して維持することができず、私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちのビジネス計画を効果的に実行することを阻止することができます。私たちの業務を発展させ、大きくし、収益的に運営することを含むかもしれません

私たちはまた、コンサルタント、エンジニア、サプライヤー、他の人を含む第三者に依存し、彼らの開発、建設、運営の専門知識を提供し、予測可能な未来にもそうなると予想される。私たちが活動を続ける能力は第三者の努力に大きくかかっている。高い素質のコンサルタントとエンジニアは高価で、彼らを引き付けて維持することは難しい。我々は新しい開発プロジェクトのためにより多くの第三者を招聘し、掘削を通じて鉱物備蓄を構築し、環境と社会影響評価を行い、ホウ素、リチウム、その他の材料を抽出するプロセスを開発し、カーディブルクの開発を継続する必要があるかもしれない。もしこれらの当事者の仕事に欠陥や不注意があったり、あるいは適時に完成しなかったりすれば、私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。したがって、私たちのコンサルタントサービスの使用は私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの業務計画を効果的に実行することを阻害する可能性があります

 

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私たちの過去の成長は助けを提供し、私たちの未来の成長は私たちの組織に挑戦をもたらすかもしれない。私たちの管理チームのメンバーは豊富な経験を持っており、探査、開発、生産活動を行ったり接触したりしたことがある。しかし、私たちの経営歴史は限られており、私たちの目標を達成する能力は、私たちの役員、上級管理者、経営陣が現在の計画を実行し、これらの計画を変更する必要がある予見不可能な状況に対応する能力に依存します。私たちのビジネス計画の実行は私たちと私たちの経営陣に要求するだろう。将来的には、私たちの業務の発展と拡大に伴い、新たな人員を募集·訓練する予定です。私たちが募集し、吸収し、維持する能力は私たちの業績に重要であり、私たちはより多くの人員を募集して、私たちの業務目標を達成することを要求されます。上場企業として、私たちは管理、運営、財務、そして他の資源を支援する必要があるだろう。このような成長は私たちに大きな圧力をもたらすかもしれない。成功的な成長はまた私たちが適切な財務と管理制御、そしてシステムと手続きを実施する能力にかかっている。もし私たちがより多くの人員を募集し、従業員を効果的に訓練、激励、維持、管理することができなければ、あるいは私たちがこれらの挑戦を効果的に管理できなければ、私たちの財務状況、業務、運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性がある

私たちのいくつかの役員と高級管理者は現在も自然資源探査、開発、生産に関連する他の会社の取締役と高級管理者を務めており、私たちのどの取締役も将来これらの職に就く可能性があります。本報告の日付から、著者らは取締役或いは主管者が鉱物探査、開発或いは生産会社の主管或いは取締役を担当することは一切なく、吾などの業務と利益衝突が存在することもない。しかし、それらが未来に利益衝突の地位にある可能性がある

私たちの業務戦略の一部として、補完業務や資産の追加買収を求めることができます。現在、どのような買収も株式融資を介して融資されることが予想されているが、どのような買収の融資タイプも、市場状況や我々の株価を含む当時の状況に依存する。もし私たちがこのような買収を識別して行うことに成功すれば、買収された任意の業務または資産の統合は、私たちの行政および運営資源に対する潜在的な圧力、予期しない問題、費用または負債、および異なる企業文化および商業実践を吸収する上での困難を含む多くの挑戦に関連する。私たちはまた、合弁企業の設立を求め、私たちの既存の業務や業界経験を利用して、私たちの製品供給を増加させ、私たちの流通を拡大し、他社に投資するための戦略連合を求めることができます。私たちにはこれらの潜在的な活動の具体的なスケジュールがなく、適切な買収や投資を合理的な価格で決定し、達成できる保証はなく、将来の買収や投資の任意の期待収益を成功させる保証もない

いかなる買収、合弁企業、戦略連盟、または投資の成功は、これらの取引を決定、交渉、完了、買収し、必要に応じて満足できる債務または株式融資を獲得し、これらの取引に資金を提供する能力があるかどうかにかかっている。私たちはどんな買収、合弁、戦略連合、あるいは投資の期待収益を達成できないかもしれない。私たちは買収を既存の業務に統合することに成功できない可能性があり、私たちが買収した業務の重要な業務関係を維持することができず、買収された業務のキーパーソンを維持することもできず、未知または負債があるか、あるいは意外な費用を負担する可能性がある

買収された会社や業務を統合するには管理資源が必要になる可能性もあり、そうでなければ、これらの資源は私たちの既存業務の持続的な発展に使用される。私たちが行った任意の買収や投資は、重大なフラッシングや債務および負債の発生を招く可能性があり、いずれも私たちの経営業績を損なう可能性がある。また、任意の買収の対価格として発行株を選択すれば、私たちの株主は希釈される可能性がある

 

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著者らの業務は広範に爆発する伝染性疾病の不利な影響を受ける可能性があり、2019年の新型コロナウイルス株の爆発を含み、1種の新冠肺炎と呼ばれる伝染性呼吸器疾患を招き、世界保健機関は2020年3月11日にこの病気が大流行であることを発表した。2022年6月30日までに、このウイルスの伝播と政府の対応は業務中断をもたらし、多くの業界に悪影響を与えている。新冠肺炎の蔓延も米国や国際債券や株式市場の大幅な変動をもたらした。新冠肺炎に関連する業務中断の広さと持続時間及びそれがアメリカ経済と消費者自信に与える影響には重大な不確定性がある。病気や州政府や連邦政府の制限(旅行制限や“その場避難”および当局が発表または延長する可能性のある活動を制限する類似の命令を含む)で従業員の大部分が仕事や出張ができない場合、探査活動や開発プロジェクトを減少させ、流動性や財務業績に影響を与える可能性がある。新冠肺炎疫病が私たちの業務と財務業績に悪影響を与える程度について言えば、本“リスク要素”の節で述べた多くの他のリスクを増加させる効果がある可能性がある

一人以上の従業員が仕事中に新冠肺炎と契約した場合、あるいは株主が取締役会または管理職の決定がデラウェア州の法律で規定されている会社の職責と一致しないと考えている場合、あるいは連邦証券法に基づいてクレームを出す可能性があり、訴訟を受ける可能性がある。取締役の平均保険料や人員保険料がここ数カ月で大幅に上昇していることが示すように、保険会社は新冠肺炎に関する訴訟が増加すると予想されていることが分かった

私たちは状況を監視し、そして合理的な措置を取って、私たちの営業場所、物件、サプライヤーと従業員が安全な環境にあることを確保し、そして持続的に新冠肺炎の影響をモニタリングしている。新冠肺炎の我々の業績への影響の程度は将来の事態の発展に依存し，これらの事態の発展は不確実性が高く，出現する可能性のある新冠肺炎の重症度に関する新たな情報や，それを抑制したりその影響に対処するための行動を含む予測もできない。これまで、私たちは新冠肺炎が私たちの業績に大きな影響を与えることは見られなかったが、ウイルスが引き続き経済状況や私たちがカーディブルクの能力を開発し続けることに大きなマイナス影響を与えるならば、私たちの運営業績、財務状況、流動性は悪影響を受ける可能性がある

不安定な世界経済環境は最近市場の不確実性と変動性をもたらした。このような世界経済の不確実性は全体的に採鉱と鉱物部門に否定的な影響を与えている。採鉱業を含む多くの産業はこのような市場状況の影響を受けている。経済的衝撃に対応するため、世界の金融状況は依然として突然かつ迅速な不安定要素の影響を受けている。グローバルサプライチェーン問題、インフレ、燃料·エネルギーコスト、ビジネス状況、利用可能な信用の不足、金融市場状況、金利、税率を含むが、これらに限定されない金融市場または他の経済状況の減速は、私たちの成長に悪影響を及ぼす可能性がある。将来の経済衝撃は様々な原因によって引き起こされる可能性があり、石油とその他の商品価格の持続的な上昇、金属価格の変動、地政学的不安定(ロシアのウクライナ侵入などの事件を含む)、テロ、流行病、全世界の株式市場の値下がりと変動、および自然災害を含む。世界経済状況のいかなる突然または迅速な不安定は、将来私たちに有利な条項で株式や債務融資を得る能力に影響を与える可能性がある。この場合、私たちの運営と財政状況は不利な影響を受けるかもしれない

探査と開発及び採鉱に関連する消費或いは使用の商品、例えば天然ガス、ディーゼル油、石油と電力の価格と可獲得性も変動し、これらの変動は業務コストに影響する。これらの変動は予測不可能である可能性があり、短期的に発生する可能性があり、私たちの運営コストや様々なプロジェクトの時間およびコストに大きな悪影響を及ぼす可能性がある

 

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デジタル技術への依存が拡大するにつれ，意図的な攻撃や意図的な事件を含むネットワークイベントは世界的に増加している.コンピュータと電気通信システムは私たちの探査と開発活動を行うために使用され、私たちの生産活動に使用され、私たちの業務の構成要素となっている。私たちは、これらのシステムを使用して、財務および運営データを分析し、記憶し、私たちの内部通信およびビジネスパートナーとの相互作用をサポートします。ネットワーク攻撃は、私たちのコンピュータおよび電気通信システムを危険にさらし、追加のコスト、および私たちの業務運営の中断またはデータ損失を招く可能性があります。私たちの情報システムおよび関連インフラまたは私たちのビジネスパートナーに関するネットワーク攻撃は、様々な方法で私たちの業務を混乱させ、例えば、私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性があります

 

 

 

 

我々のCDIと普通株の市場価格は大きく変動し、広範な変動の影響を受ける可能性がある。また、私たちの普通株の取引量は変動し、価格が大きく変化する可能性がある。もし私たちのCDIと普通株の市場価格が下がった場合、競争力のある価格でCDIまたは普通株を転売することができないかもしれません。私たちのCDIと普通株の市場価格が将来的に変動したり、大幅に低下しないことは保証できません。しかも、私たちの普通株がナスダックに上場しているにもかかわらず、私たちの普通株が取引市場を維持することを保証することはできません

CDIおよび普通株価格に悪影響を及ぼす可能性があり、またはその価格および取引量の変動をもたらす可能性のあるいくつかの特定の要因は、：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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近年、株式市場は一般的に極端な価格と出来高変動を経験しており、これらの変動は往々にしてこれらの会社の経営業績に関係なく、あるいは比例しない。私たちの実際の経営業績にかかわらず、広範な市場と業界要素は私たちの普通株の市場価格に重大な影響を与える可能性がある

私たちの普通株がアメリカとオーストラリアで公開取引されているため、私たちは大量の法律、会計、保険、その他の適用法規の遵守に関する費用を発生した。私たちの経営陣や他の人たちはこのようなコンプライアンス計画に多くの時間を投じて、私たちは引き続き人員を増やして、私たちの内部コンプライアンスインフラを発展させる必要があるかもしれません。しかも、このような規則と規制は私たちの法律と財務コンプライアンスコストを増加させ、いくつかの活動をより時間的で高価にする。また、米国上場企業としての義務を履行できない場合、普通株退市、罰金、制裁、その他の規制行動に直面し、民事訴訟を提起する可能性があります

規則に合わない

米国の上場企業として、特に“新興成長型企業”ではなく、多くの追加の法律、会計、その他の費用を招いている。ドッド-フランクウォール街改革と消費者保護法、サバンズ-オクスリ法案、ナスダックの上場要求及びその他の適用される証券規則と法規は上場企業に対して様々な要求を提出し、有効な開示、財務制御と会社管理やり方の確立と維持を含む。私たちは、より多くの会計、財務、法律、その他の上場企業関係者を雇用する必要があると予想しており、上場企業の要求を守るために努力しており、私たちの経営陣や他の人たちは、これらの要求を遵守するために多くの時間を投入する必要があります。このような要求は私たちの法律と財政的コンプライアンス費用を増加させ、いくつかの活動をもっと時間と費用を増加させる。また、上場企業としての私たちに適用されるルールや法規は、取締役や上級管理職責任保険を獲得する難しさやコストが高くなる可能性があり、合格した取締役会のメンバーや役員を引き付けることが難しくなる可能性があると予想しています

私たちは一般的に私たちの経営陣と独立公認会計士事務所が私たちの財務報告の内部統制の有効性を報告することを要求するサバンズ-オクスリ法案第404条とアメリカ証券取引委員会関連規則の制約を受ける。第404条は、米国証券取引委員会に提出することが求められている第2年度報告書から、財務報告の内部統制の有効性の年間管理評価を要求する。しかし、私たちがJOBS法案で定義されている新興成長型企業である限り、非新興成長型企業に適用される上場企業の各種報告要求のいくつかの免除を利用したいと考えています

 

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これに限られ、404節の監査人認証要件を遵守する必要はない。もし私たちが新興成長型会社でなくなったら、あるいはその日までに適用免除を利用しないことを選択した場合、私たちの財務報告の内部統制の有効性に対する私たちの独立公認会計士事務所の意見を含めて要求されます

私たちの普通株はナスダックで大衆によって取引されることができる。しかし、私たち普通株の流動性公開市場は発展または持続しないかもしれません。これは、私たちの経営業績にかかわらず、再編に関連する私たちの普通株と私たちCDI(私たちの普通株の価値に基づく)の株式価値や取引価格の低下を経験する可能性があることを意味します。もし私たちの普通株の流動性公開市場が発展したり持続できなければ、私たちの普通株価値に基づくCDIの価値も縮む可能性がある。従来、ある会社の証券市場価格が変動した後、株主は通常、同社に対して証券集団訴訟を起こしていた。私たちが集団訴訟に巻き込まれると、役員や上級管理職の注意を分散させる可能性があり、不利な裁決が下されれば、私たちの運営結果や財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります

当社の前親会社ABRは2019年度、2020年度、または2021年度には何の配当も発表しておらず、予測可能な未来にもそうしないと予想されています。私たちは現在、将来の収益を保留するつもりで、もしあれば、提案業務の発展に資金を提供してくれます。私たちが発行したCDIと普通株の配当金(もしあれば)は、私たちの取締役会が私たちの収益、財務要求、その他の関連要素に基づいて発表し、取締役会が適宜決定し、デラウェア州と連邦法律の制約を受ける。私たちは私たちのCDIや普通株が上昇することを保証できない。私たちのCDIと普通株へのあなたの投資はリターンを達成できないかもしれませんし、私たちのCDIと普通株へのすべての投資を失う可能性もあります

私たちCDIと普通株の取引市場は、米国証券や業界アナリストが発表した私たちまたは私たちの業務に関する研究と報告の影響を受けるだろう。証券や業界アナリストは、このような記事が現在存在している限り、あるいは他の場合には、決して私たちの研究を発表しないかもしれません。もしアメリカの証券や業界アナリストが私たちの状況を報道し始めていなければ、私たちのCDIと普通株の取引価格は負の影響を受けるだろう。証券または業界アナリストがカバーを開始した場合、私たちをカバーする1人以上のアナリストが私たちのCDIおよび普通株格付けを引き下げたり、私たちの業務に関する不利または誤った研究を発表したりすれば、私たちのCDIと普通株の市場価格が低下する可能性がある。もし一人以上のアナリストが私たちの報告書を停止したり、私たちの報告書を定期的に発表できなかった場合、私たちは金融市場での可視性を失う可能性があり、私たちのCDIと普通株に対する需要が減少する可能性があり、これは私たちの価格と取引量を低下させる可能性がある。さらに、オーストラリアの証券または業界アナリストは、私たち、私たちの業務、または私たちの普通株に関する研究および報告を開始または継続して発表することができ、私たちのCDIおよび普通株の市場価格に影響を与える可能性がある

私たちは米国の“2012年創業法案”(以下、“雇用法案”)で定義されている“新興成長型企業”であり、以下の各種報告の要求に制限されない何らかの免除を利用する可能性がある

 

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他の非新興成長型企業の上場企業に適用される。例えば、私たちは2002年のサバンズ-オキシリー法案(“サバンズ-オキシリー法案”)第404条の財務報告の内部統制に関する監査人認証要求の免除を選択しており、私たちは私たちの監査人のこのような認証を提供しない

私たちは私たちがもはや“新興成長型企業”ではなくなるまで、このような開示免除を利用するかもしれない。私たちは私たちがこれらの免除の一部または全部に依存して、私たちのCDIと普通株の吸引力が低下していることを投資家が発見するかどうか予測できない。もし投資家が私たちのCDIと普通株の吸引力の低下を発見すれば、私たちのCDIと普通株の価格に悪影響を与える可能性があり、私たちのCDIと普通株の取引市場はそれほど活発ではないかもしれない

私たちは“新興成長型企業”ではなく

 

 

 

 

非新興市場

効果的な財務報告の内部統制は、信頼できる財務報告を提供し、不正を防止し、上場企業として成功的に運営するために必要です。私たちが信頼できる財務報告書を提供したり、詐欺を防ぐことができなければ、私たちの名声と経営業績は損なわれるだろう。上場企業として、サバンズ·オキシリー法案第404条によると、私たちが米国証券取引委員会に最初の年次報告書を提出することを要求された年から、財務報告の内部統制に対する私たちの有効性を含む報告書の提出を要求される。この評価には、財務報告の内部統制で発見された私たちの経営陣の重大な弱点を開示することが必要になるだろう。もし私たちが評価とテスト中に財務報告の内部統制の1つまたは複数の重大な弱点を発見したら

 

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この過程で、私たちは私たちの内部統制が効果的だという結論を得ることができないかもしれない。再編後、合併の実体としては、財務報告内部統制の監査や評価を受けることもない。財務報告の内部統制の監査や評価が完了すると、重大な欠陥や重大な欠陥が発見されない保証はない

また、連邦証券法で規定されている“新興成長型会社”でなくなった場合、私たちの独立公認会計士事務所は、私たちの内部統制の有効性について意見を述べることを求められる可能性があります。もし私たちが財務報告の内部統制に有効であることを確認できない場合、あるいは私たちの独立公認会計士事務所が私たちの内部統制の有効性に保留していない意見を発表できなければ、私たちの財務報告の正確性と完全性に対する投資家の信頼を失う可能性があり、これは私たちの普通株価格の下落を招く可能性がある

上場企業として、私たちは取引法の定期報告要求を守らなければならない。我々の開示制御およびプログラムは、取引所法案に基づいて提出または提出された報告書に開示された情報が蓄積されて管理層に伝達され、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、集計、報告されなければならない合理的な保証を提供するために設計されている。いかなる開示規制と手続きも、構想や運営がどのように詳細であっても、絶対的な保証ではなく合理的な保証しか提供できず、規制制度の目標が達成されることを確保するしかないと信じている。これらの固有の限界は，意思決定過程における判断が誤りである可能性があり，簡単な誤りや誤りによって故障が発生する可能性があるという現実を含む.さらに、ある人の個人的な行動、2人以上の結託、または無許可超越制御は、制御を回避することができる。したがって，我々の制御システム固有の制限により，誤りや詐欺による誤り陳述が発生し，発見されない可能性がある

我々の会社登録証明書及び定款には、株主がその株式から割増取引を得る可能性があることを含む、合併、買収又は株主が有利と考えられる他の会社の制御権変更を遅延又は阻止することができる条項が含まれている。これらの条項はまた、投資家が将来私たちの普通株株に支払うことを望むかもしれない価格を制限し、私たちの普通株の市場価格を下げる可能性がある。また、これらの規定は、我々の現取締役会メンバーによって指名された取締役ではなく、株主が私たちの経営陣を変動させることを含む他の会社の行動を取ることを困難にする可能性もある。他の事項を除いて、これらの条文は以下のように含まれている

 

 

 

 

 

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吾等もデラウェア州一般会社法(“DGCL”)第203条を遵守しなければならず、この条文は、吾等と利害関係のある株主(すなわち、吾等の少なくとも15%の議決権を有する株式を取得した者又は団体)との業務合併を禁止しており、例えば合併は、当該者が利害関係のある株主になった日から3年であり、(ある例外を除く)業務合併又は当該者が利害関係のある株主となる取引が規定された方法で承認されていない限りである

これまで、相当な収入を生み出すことができれば、株式を発行したり、債務ツールを発行したり、普通株に変換可能な他の証券を発行することで、私たちの現金需要を満たすことができます。私たちは現在約束された外部資金源を持っていない。また、有利な市場条件や戦略的考慮により、現在または将来の運営計画のために十分な資金があると考えても、追加の資本を求めることができる

将来の普通株発行の規模や価格、債務ツールや他の普通株に変換可能な証券の将来発行の規模や条項、あるいは将来の私たちの証券の発行および売却が普通株市場価格に与える影響を予測することはできない(あれば)。私たちが株式または転換可能な債務証券を売却することによって追加資本を調達する場合、投資家の所有権権益は希釈され、これらの証券の条項は、投票権を含む普通株主としてのあなたの権利に悪影響を及ぼす清算または他の特典を含むことができる

当社登録証明書は、当社の株主の承認を得ずに、当社取締役会が決定する可能性のあるCDI及び普通株に対する優先配当金及び割り当てを含む1種以上のカテゴリ又はシリーズの優先株を発行することを許可する。例えば、優先株保有者に、すべての場合、または特定のイベントが発生したときに一定数の取締役を選挙する権利、または特定の取引を拒否する権利を付与することができる。1つまたは複数のカテゴリまたはシリーズ優先株の条項は、我々のCDIおよび普通株の投票権または価値に悪影響を及ぼす可能性がある。同様に、私たちは優先株保有者に買い戻しまたは償還権または清算優先権を付与する可能性があり、私たちの普通株の残存価値に影響を及ぼすかもしれない

債務融資および優先株融資に関与する可能性のある合意には、追加債務を招く、資本支出を行う、または配当を発表するなど、私たちが具体的な行動をとる能力を制限または制限する契約が含まれる

 

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私たちはナスダックに私たちの普通株を上場した。将来、私たちの証券はナスダック上場の継続上場要求を満たすことができないかもしれない。もしナスダックが私たちの普通株をその取引所から退市したら、私たちは重大な不利な結果に直面するかもしれません

 

 

 

 

私たちの大量の普通株はいつでも公開市場で販売される可能性がある。このような売却、あるいは私たちの普通株の主要保有者が私たちの普通株を売却しようとしているとの市場の見方は、私たちの普通株とCDIの市場価格を下げる可能性がある。このような状況が発生すれば、私たちが証券を売却することで追加資本を調達する能力を弱めるかもしれない

私たちは持ち株会社で、基本的に私たちのすべての資産は子会社の株式です。したがって、私たちの投資家は私たちの子会社が負担しなければならないリスクの影響を受ける。持ち株会社として、私たちは子会社を通じてすべての業務を展開しています。したがって、私たちの将来の融資と業務の展開、債務返済、配当金の支払い(あれば)の能力は、主に私たちの子会社が上流の現金分配を行うために十分なキャッシュフローを生成する能力に依存するだろう。私たちの子会社は独立した法人実体であり、それらは私たちの全額によって所有されて制御されているが、それらは融資、配当金、あるいは他の形態でも、私たちにいかなる資金も提供する義務はない。これらのエンティティが配当金および他の割り当てを支払う能力は、それらの経営業績に依存し、適用される法律および法規の制約を受けるであろう。これらの法律および法規は、これらの会社が支払能力および資本基準を維持すること、および任意の債務義務を管理する文書に含まれる契約制限を要求する。我々のいずれかの重要な子会社が破産、清算または再編された場合、負債保持者および貿易債権者は、これらの子会社の資産から弁済を受ける権利がある可能性がある

当社の定款は、吾等が書面で代替裁判所を選択することに同意しない限り、デラウェア州衡平裁判所(又は、衡平裁判所に司法管轄権がない場合は、デラウェア州連邦地域裁判所)は、法律が適用可能な最大範囲内で、(I)吾等を代表して提起された任意の派生訴訟又は法律手続、(Ii)吾等のいかなる取締役、高級管理者、従業員又は代理人が吾等又は吾等の株主の信頼責任を受けるクレームに対する任意の訴訟、(Iii)DGCLの任意の規定に基づいてクレームを提起する任意の訴訟の唯一及び独占裁判所となる。私たちの会社の登録証明書または定款、または(Iv)私たちに対するクレームが内部事務原則によって管轄されている任意の訴訟は、このような各事件において、デラウェア州衡平裁判所は、被告に指定された不可欠な当事者に対して個人管轄権を有する。私たちの規約はさらに規定されています

 

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私たちは書面で代替裁判所を選択することに同意し、アメリカ連邦地域裁判所は法律によって許容される最大の程度で、証券法に基づいて提起された任意の訴因を解決する唯一の独占裁判所となるだろう。裁判所が証券法の下でクレームに関する裁判所条項の選択を強制的に執行するかどうかや、投資家が“証券法”とその規則や条例の遵守を放棄できないかどうかには、不確実性があることに注目している。当社の株式の権益を購入又はその他の方法で取得した者又はエンティティは、当社の前に述べた付例の規定に了承され、同意したとみなされる。このフォーラムの選択条項は取引法に基づいて提起されたいかなる訴訟にも適用されない。取引法第27条は，連邦政府が取引法又はその下の規則及び条例を実行するために生じた任意の義務又は責任に対して提起されたすべての訴訟に対して排他的連邦管轄権を有すると規定されている

2022年8月11日に、2022年8月26日に締め切られた転換手形購入協定(“変換可能手形購入協定”)に基づいて、6，000万ドルの転換可能債券(“変換可能手形”)を発行した。交換可能手形購入協議によると、交換手形は年利4.50%で利息を計算し、半年ごとに支払うことができ、あるいは当社が追加の交換可能手形を交付して利息を支払うことを選択した場合、年利6.00%で利息を計算し、交換手形購入協定の条項に基づいて、普通株1株当たり17.60ドルの転換価格で3，409，091株普通株に転換することができる。転換可能な手形は2027年8月15日に満期になる。以下の場合、会社は、(I)普通株式最終報告の販売価格が発行後24ヶ月以内に少なくとも20取引日に変換価格の200%を超える場合、(Ii)最終報告の普通株式販売価格がその後12ヶ月間の転換価格の150%を超える場合、および(Iii)最終報告の普通株販売価格がその後の転換価格の130%を超える場合、変換可能手形を強制的に変換することを選択することができる。期日前に発生する可能性のあるいくつかの会社イベントまたは会社が強制的に変換する場合、会社は、場合によっては、その変換可能チケットを変換することを選択するか、またはその変換可能チケットの保持者を強制的に変換することを選択するその会社のイベントに関連する変換率を増加させる

転換可能な手形購入協定は、例えば、タイムリーな支払いができなかったこと、および取引所法案の報告要件をタイムリーに遵守できなかったことなど、基準および慣行の違約事件を規定する。変換可能なチケットはまた、追加債務の発生の制限、および私たちの資産の追加保有権の作成を含む慣用的な肯定および否定契約を含む。さらに、転換可能な手形購入プロトコルで定義された制御権が変化した場合、私たちのすべてまたはほとんどの資産を売却することを含む、または私たちの普通株がナスダックまたは任意の他の条件に適合する取引所に上場しなくなった場合、変換可能手形の所有者は、現金で未済債務を返済することを要求することができる

私たちが転換可能な手形での契約を守り続ける能力があるかどうかは、他の事項を除いて、私たちの経営表現、競争発展、金融市場状況、および私たちの普通株の証券取引所での上場状況に依存しており、これらはすべて金融、商業、経済、その他の要素の大きな影響を受けており、その多くの要素は私たちがコントロールできない。したがって、私たちのキャッシュフローは転換可能な手形の元金と利息を支払うのに十分ではないかもしれません。あるいは私たちの根拠を履行することができます

 

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変換可能な手形購入プロトコル。転換可能なチケット購入プロトコルによると、私たちの債務レベルは他の重要な結果をもたらす可能性がある

 

 

 

 

 

私たちが転換可能な手形を予定的に支払う能力は私たちの未来の表現にかかっていますが、未来の表現は経済、金融、競争、その他私たちがコントロールできない要素の影響を受けています。もし私たちのキャッシュフロー指針の背後にある仮定が正しくなければ、例えば、新冠肺炎疫病の未知の影響により、私たちの業務は将来の運営から債務(転換可能な手形を含む)を返済するのに十分なキャッシュフローを生成し、必要な資本支出を継続することができない可能性がある。私たちがそのようなキャッシュフローを生成できない場合、私たちは、資産の売却、再編債務、または煩雑または高度に希釈される可能性のある条項で追加の株式、株式フック、または債務ツールを発行するような1つまたは複数の代替案を採用することを要求されるかもしれない。私たちが債務を再融資する能力は資本市場と私たちの現在の財務状況に依存するだろう。上記のようないかなる活動にも従事できない場合や理想的な条項でこれらの活動に従事できなければ、転換可能な手形項目の債務義務を履行できない可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績に大きな悪影響を及ぼすだろう

私たちの転換可能な手形の項目の債務、任意の追加の転換可能な手形、そして関連する取引文書は、私たちのほとんどの資産の保証権益を担保にしています。したがって、もし私たちが転換可能な手形または任意の追加の転換可能な手形の下の義務を滞納した場合、担保エージェントは買い手を代表して担保権益の担保償還権を取り消し、私たちの資産の一部または全部を清算する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績を損害し、私たちに運営を減少または停止することを要求するかもしれません。投資家は投資の全部または一部を損失する可能性があります

 

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手形の一部または全部の変換は既存の株主の所有権利益を希釈するだろう。このような手形変換後に発行可能な普通株の公開市場でのどの販売もわれわれ普通株の現行市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。また、手形の存在は、手形の転換が空手形を満たすために使用できるか、あるいは手形が私たちの普通株に転換されることが予想される株が、私たちの普通株の価格を下げる可能性があるので、市場参加者の空売りを奨励するかもしれない

私たちが持続的に運営している収入が将来の需要を満たすのに十分でない場合、私たちは債務や株式融資でより多くの資金を調達したり、私たちの成長を制限したりする必要があるかもしれない。転換手形は私たちが株式発行で資金を調達し、追加債務を発生させる能力に制限がある。私たちは私たちと私たちの株主に有利な条項で株式や債務融資を調達し、私たちが要求した金額を達成できるかどうか、あるいは根本的にできないかどうかを確認することができない。私たちは将来、許容可能な条項で追加の株式や債務資本を得ることができない、あるいは追加の株式や債務資本を全く得ることができず、私たちの業務戦略を実行する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの成長の見通しや将来の株主リターンに悪影響を及ぼす可能性がある

私たちは歴史的にABRの子会社でした。私たちは再構成予想によって生じるすべての戦略と財政的利益を達成できないかもしれないし、これらの利点は延期されたり、根本的に起こらないかもしれない。取締役の貸借対照表取締役会は、米国市場はカーディブルク、カーディブルクが米国市場で歓迎するオフショア戦略商品と経済脱炭素に関するより広範な投資テーマと一致していることをより十分に理解し、理解すると考えている。様々な理由で、私たちはこれらと他の期待収益を達成できないかもしれません。その中には、産業条件と私たちが経営している市場の変化、ホウ酸塩および他の鉱物価格の変動を含む予期しない競争発展に遭遇する可能性があり、これは組換えによる予想収益の一部または全部を相殺する可能性があります

もし私たちが再編がもたらす利益の一部または全部を認識していなければ、またはこれらのメリットが延期された場合、私たちの業務、予想される将来の財務、および経営業績、および私たちの見通しは不利な影響を受けるかもしれない