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July 25, 2022

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AGNC投資会社です。

2022年第2四半期の財務業績を発表

メリーランド州ベセスタ-2022年7月25日-AGNC投資会社(“AGNC”または“会社”(ナスダック：AGNC)は本日、2022年6月30日までの四半期財務業績を発表した

2022年第2四半期の財務ハイライト

·普通株1株当たり1.34ドルの総合損失

普通株1株当たり純損失0.87ドル

$(0.47)保険会社による時価投資による普通株1株当たりその他総合損失(“保険会社”)

·普通株式1株当たりの純利益差とドル転がり収入は0.83ドルで、見積もりを含まない“追う”割増償却収益1

株式には普通株当たり0.35ドルの転動収入が含まれており、同社の“公表待ち”市場における機関担保融資支援証券(“MBS”)の平均純頭寸197億ドルに関連している

普通株1株当たり0.13ドルの見積もりが含まれていないのは、予想前払率(“CPR”)見積もりの変化によるものである

·2022年6月30日現在、普通株式1株当たり有形帳簿純価値11.43ドル

2022年3月31日まで、普通株1株当たり1.69ドル下落し、下落幅は-12.9%だった

·第2四半期に発表された1株当たり普通配当金0.36ドル

·-本四半期の有形普通株式権益の経済収益率は10.1%

1株当たり0.36ドルの配当と1株当たりの有形帳簿価値の1.69ドルの減少を含む

第2四半期の他のハイライト

·2022年6月30日現在の613億ドルのポートフォリオ

436億ドルの機関抵当ローン

純担保ローンは159億ドルです

18億ドルの信用リスク移転と非機関証券

·2022年6月30日現在の有形帳簿純資産“リスク”レバー率は7.4倍

この四半期の平均有形帳簿価値“リスク”の7.8倍のレバー率

2022年6月30日現在、現金と未担保機関MBS総額は約28億ドル

イ未担保CRT及び非機関証券、並びに会社経営者子会社ベセスタ証券が保有する資産は含まれていない

·2022年6月30日現在のポートフォリオ平均予想寿命CPRは7.2%

第12.4%この四半期の実ポートフォリオCPR

·この四半期の年化純利益差とTBAドル転がり収入は2.70%で、想定した“追う”割増償却収益は含まれていない

37ベーシスポイントを含まない追い込み割増償却収益は，CPR見積りが変化すると予想されるためである

·資本市場活動

ATM機により410万株の普通株が発行され、コストを差し引いた平均発行価格は1株12.19ドル、すなわち5，000万ドルである

1株10.78ドルの平均買い戻し価格で470万株の普通株を買い戻し、コストを差し引いた買い戻し価格は5100万ドルだった

___________

1.非GAAP測定基準を表す。最も適用可能なGAAP測定基準に対する入金、および本プレスリリースの後の部分の非GAAP財務情報の使用に関する他の情報を参照してください。

経営陣コメント

同社の最高経営責任者兼最高経営責任者(CEO)の総裁は、“FRBがより積極的な通貨政策の引き締め政策をとることを示唆しているため、金融市場は第2四半期も大きな圧力に直面している”と述べた。“短期金利の大幅な上昇への期待は、金利の大幅な変動を推進し、景気後退の可能性を増加させた。この挑戦的な通貨政策とマクロ経済環境は、第2四半期の金融市場の疲弊を招いた。機関MBSも例外ではなく、機関MBSとスワップと米国債金利との利差が4月と6月に再び大幅に拡大したため”

“将来を展望すると、最近の見通しは不透明であるにもかかわらず、機関MBSの長期的な見通しは大幅に改善されている。現在の推定レベルでは、機関MBSは歴史レベルに対して非常に魅力的である。FRBはそのポートフォリオを有機的に減少させ始めているが、早期返済が減少しているため、この決定の速度は以前の予想よりも遅くなる。最後に、最も重要なのは、機関MBSの純供給が現在、これまでの予想を著しく下回る見通しであることかもしれない”

これらの積極的な発展は、機関MBS市場のこの疲弊期が終わるという楽観的な理由を提供する。機関MBSのこのより広い利差制度下での有利なリターンと、担保融資需給技術の将来性の改善は、機関MBS投資家に支持背景を提供すべきである。また、この納得できる背景の下で、機関MBSは支持背景を提供するはずである

このような投資環境の下で、AGNCは有利な地位にあり、私たちの株主に強いリスク調整リターンをもたらすことができると信じている“と述べた

同社のベルニス·ベル執行副総裁兼最高財務責任者は、“今回の四半期の挑戦的な市場環境のため、AGNCは防御的な立場を保ち続け、低いレバレッジ率と低い金利の開放を強調している”と述べた。しかし、重要なのは、このような防御的な位置づけがあるにもかかわらず、TBAドルのローリングが異常に強く、より高い資産収益率と安定した融資コストが、私たちの金利ヘッジを差し引くためである。ドル転がり表現は減速しているが、私たちの純利益差とドル転がり収入は非常に強く、重要なヘッジポートフォリオによる短期金利上昇の影響を受けないようによく保護されているはずだ“と述べた

普通株式1株当たり有形帳簿純価値

2022年6月30日現在、同社の普通株1株当たりの有形帳簿純価値は1株11.43ドルで、2022年3月31日までの1株13.12ドルと比較して、本四半期は12.9%低下した。2022年6月30日と2022年3月31日まで、会社の1株当たりの普通株式有形帳簿純価値は5.26億ドルの営業権、または1株当たり約1.01ドルの営業権を含まない。

ポートフォリオ

2022年6月30日現在、同社のポートフォリオ総額は613億ドル

·595億ドルの機関MBSとTBA証券

593億ドルの固定金利証券を含みます

·MBS 30年間399億ドル

·158億ドル30年期TBA証券、

·MBSは18億ドル15年

·1億ドル15年期TBA証券、および

·MBS 20年間16億ドル；および

2億ドルの担保担保債券(“CMO”)、調整可能な金利、その他の機関証券；

·18億ドルのCRTと非機関証券。

2022年6月30日現在、30年期と15年期固定金利機関MBSとTBA証券はそれぞれ会社ポートフォリオの91%と3%を占め、2022年3月31日と横ばいとなっている。同社のTBA頭寸は報告日までに保有しているTBA空頭証券の純額である。

2022年6月30日現在、会社の固定金利機関MBSとTBA証券の加重平均額面金利は3.58%であるが、2022年3月31日現在の加重平均額面金利は3.20%であり、以下の加重平均額面金利を含む

·30年期固定金利証券3.62%；

·15年間固定金利証券3.27%；および

·20年期固定金利証券の金利は2.50%である

同社はTBA証券と他の長期決済証券をデリバティブとして会計処理し，会社財務諸表でTBAドルスクロール収入を他の損益として確認した。2022年6月30日現在、このような公平な価値は159億ドルである

会社の貸借対照表上の派生資産/(負債)で報告されているGAAPの帳簿純価値は(1.07億ドル)であるのに対し、2022年3月31日現在はそれぞれ195億ドルと(6.09億ドル)である。

不変前払率

同社が2022年6月30日までに保有する機関証券の残存寿命の加重平均予測CPRは2022年3月31日の7.9%から7.2%に低下した。同社の第2四半期の加重平均CPRは12.4%だったが、前四半期は14.5%だった

2022年6月30日現在、会社ポートフォリオの加重平均コストベースは額面の103.2%である。会社のポートフォリオは、第2四半期に純オーバー価格償却コスト12.7万ドル、または1株当たり0.01ドル未満の6600万ドルの“追い込み”割増償却収益、または普通株1株当たり0.13ドルを発生させた。これは、会社が第2四半期までに買収したいくつかの証券のCPR予測が減少したためである。対照的に、前四半期の純割増償却収益は7800万ドル、あるいは1株当たり0.15ドルで、1株当たり1.59億ドルの“追追”割増償却収益、または普通株1株当たり0.30ドルを含む

資産収益率、資金コスト、純利息差

同社の第2四半期にTBA頭寸を含まないポートフォリオの平均資産収益率は3.09%だったが、前四半期は3.55%だった。“追う”割増償却を含まず、同社の第2四半期の平均資産収益率は2.58%だったのに対し、前四半期は2.36%だった。TBA頭寸を含め、“追う”割増償却は含まれておらず、同社の第2四半期の平均資産収益率は2.88%だったが、前四半期は2.28%だった

第2四半期、会社の買い戻し契約の加重平均金利は0.74%だったが、前四半期は0.23%だった。第2四半期、会社のTBA頭寸の隠れ融資収益は-0.04%だったのに対し、前四半期の収益は-0.49%だった。金利スワップを含め、同社の第2四半期の総合加重平均資金コストは純コスト0.18%だったのに対し、前四半期の純コストは0.09%だった

同社の第2四半期の年化純利息差は、TBA頭寸と金利スワップを含み、“追う”割増償却は含まれておらず、2.70%であったが、前四半期は2.19%であった。

純価格差とドル転収入

同社が第2四半期に確認した純利益差とドル転がり収入(非公認会計基準財務指標)は1株当たり0.83ドルで、割増償却収益の1株0.13ドルを“追う”ことは含まれていないが、前四半期の普通株当たり収益は0.72ドルで、“追う”割増償却収益の1株0.30ドルは含まれていない。

本プレスリリースには、会社の純利息収入と純価格差とドルスクロール収入の入金、および会社の非公認会計原則措置の使用に関するより多くの情報が含まれています

レバー作用

2022年6月30日現在、413億ドルの買い戻し協定、160億ドルのTBAドルの純スクロール(コストで計算)、1億ドルの他の債務が会社のポートフォリオに資金を提供するために使用されている。会社の買い戻し協定の残り(約19億ドル)は米国債の購入(“米国債買い戻し”)に使われ、会社のレバレッジ評価には含まれていない。そのTBA頭寸と未決済投資証券の対応/(売掛金)純額を含め、会社の2022年6月30日現在の有形帳簿純価値“リスク”のレバー率は7.4倍であるのに対し、2022年3月31日現在で7.5倍である。同社の第2四半期の平均“リスク”レバレッジ率は有形純価値の7.8倍で、前四半期と横ばいだった

2022年6月30日現在、会社の買い戻し契約の加重平均金利は1.25%であるのに対し、2022年3月31日までの加重平均金利は0.37%、加重平均残存期間は46日であるのに対し、2022年3月31日までの加重平均残存期間は64日である。2022年6月30日現在、会社の買い戻し契約中の178億ドル、すなわち43%は、会社の専属ブローカー取引業者会社ベセスタ証券有限責任会社を通じて資金を提供している

同社の買い戻し契約の残り期限は2022年6月30日まで

·3ヶ月以下の368億ドル

·3~6ヶ月で30億ドル、

·6~12ヶ月、14億ドル。

ヘッジ活動

2022年6月30日現在、金利交換、交換、米国債の残高は、会社の買い戻し協定、TBA頭寸、その他の債務未返済残高の126%に相当するが、2022年3月31日現在、この割合は121%である。

同社の金利スワップ額は2022年6月30日現在で合計499億ドルであるが、2022年3月31日現在の名目金額は511億ドルである。2022年6月30日現在、会社の金利交換組合せの平均固定支払率は0.28%、平均受取率は1.51%、平均期限は3.9年であるが、2022年3月31日までの金利交換組合せはそれぞれ0.26%、0.30%、4.0年である。2022年6月30日現在、会社金利交換組合の81%と19%は、担保付き隔夜融資金利(SOFR)と隔夜指数スワップ金利(OIS)にそれぞれリンクしている

同社の未返済支払者のスワップ総額は2022年6月30日現在で68億ドルであるのに対し、2022年3月31日現在の未返済債務総額は103億ドル、未返済係のスワップ総額は2億ドル、2022年3月31日現在、未返済の米国債純空頭寸の総額は159億ドルであるのに対し、2022年3月31日現在の未返済米国債正味残高は162億ドルである。

その他損益，純額

第2四半期、同社のその他の収益(損失)、純額または普通株1株当たりの純損失は7.29億ドルだったが、前四半期の純損失(10.78億ドル)、または普通株1株当たりの純損失(2.06ドル)だった。その他の収益(損失)、第2四半期の純額は：

·投資証券売却の純損失9.46億ドル

·投資証券は純損失9.87億ドルを実現せず、公正価値で純収入で計量する

·4900万ドルの金利交換定期収入；

·金利スワップ純収益7.86億ドル

·金利交換純収益3.09億ドル；

·米国債の純収益は6.47億ドル

·TBAドル転がり収入1.82億ドル

·TBA証券の時価純損失7.86億ドル、および

·1700万ドルのその他の雑収益。

その他総合損失

第2四半期には、同社は他の全面赤字2.45億ドル、または保監部で確認された会社代理証券の未実現純損失を含む1株当たり0.47ドルを記録したが、前四半期の他の全面赤字は(4.91億ドル、または1株当たり0.94ドル)だった。

普通株配当

同社は第2四半期に、2022年4月29日、5月31日、2022年6月30日までに登録された普通株主への1株当たり0.12ドルの配当を発表し、合計この四半期の1株当たり0.36ドルの配当を発表した。2008年5月に初めて公募株を2022年第2四半期まで公開して以来、同社が発表した普通株主配当総額は116億ドル、または1株当たり普通株配当金45.04ドル。

財務諸表、経営実績、ポートフォリオ統計

以下の経営業績を測定する指標は、純利益差とドル転がり収入を含む；プレミアム償却の純利益差とドル転収入を“追う”ことは含まれていない；経済利息収入、経済利息支出、推定された課税収入、およびこれらの情報から得られた関連する1株当たり普通株測定基準と財務指標は、これらはすべて非GAAP財務測定基準である。非GAAP対策のさらなる検討については、本プレスリリース後の“非GAAP財務情報の使用”を参照されたい。

*期間ごとの平均数字は、会社の帳簿および記録中の日数に応じて重み付けされています。他の説明がない限り、すべての割合は年率で計算される

四捨五入の理由で、財務表の数字は合計ではないかもしれない。

1.普通株1株当たりの不変帳簿純値は、優先株清算優先権および営業権を含まない。

2.表には、非公認会計基準財務計量および/または非公認会計基準計量からの金額が含まれている。非GAAP財務測定基準の他の議論については、“非GAAP財務情報の使用”を参照されたい。

3.派生ツールおよび他の証券の純収益(損失)は、添付の総合経営レポートに記載されている。

4.ドル転がり収入とは、その月に決済されたTBA価格と長期月に決済されたTBA価格との間の差額または“値下げ”を意味する。金額には，マルチヘッドと空頭TBA証券のドル転がり収益(損失)が含まれる。金額にはティービーエーの時価別調整は含まれていません。

5.TBAドルローリング取引の暗黙的な融資コスト/収益は、“価格低下”(注4)および予想される担保の加重平均額面金利、加重平均満期日、および予想される1ヶ月のCPRなど、TBA契約を満たすために送達されることができる“最も安価な”担保に関するものである“価格低下”(注4)および市場ベースの仮定に基づいて決定される。すべてのTBA取引の平均暗黙的融資コスト/収益は、会社のこの期間の1日平均TBA残高に基づいて重み付けされる

6.TBAドルローリング取引の平均暗黙的資産収益率は、平均TBA暗黙的融資コスト(注5)を純ドルローリング収益率に加算することによって導出される。ドルスクロール純収益率の計算方法は，ドル転がり収入(付記4)を当期未償還の平均TBA残高純額(コストベース)で割ることである.

7.平均未償還残高およびそれぞれの資産収益率/融資コストを加重平均で計算した金額。

8.定期金利交換決済を表します。金額には金利交換停止料と時価ベースの調整は含まれていません。

9.コストファンドには、スワップおよび米国債のような一部の金利リスクをヘッジするための他の補充ヘッジプロトコルおよび米国債買い戻し合意は含まれていない

10.金利交換定期コストは、総担保ローン融資(機関買い戻しプロトコル、他の債務、およびTBA純証券)のパーセンテージで測定される。

11.“追跡”割増償却コスト/収益は、添付の総合業務レポートの利息収入に記載されています。

12.投資証券は、機関MBS、CRT、および非機関証券を含む。金額にはTBAと長期決済証券は含まれていません。

13.平均買い戻しプロトコルおよび他の債務には、米国財務省買い戻しプロトコルは含まれていない。

14.平均株主権益は、当期末の株主権益平均で計算される。

15.期間内の“リスク”レバーの平均有形帳簿純値の計算方法は、当期未償還の1日加重平均機関買い戻しプロトコル、他の債務、TBAおよび長期決済証券(コストで計算される)の合計を、営業権を含まないように調整された平均株主権益の合計で割ることである。レバレッジにはアメリカ財務省の買い戻し協定は含まれていない。

16.期末までの有形帳簿“リスク”レバレッジ算入の計算方法は、買い戻しプロトコル、他の債務、TBA純頭寸および長期決済証券(コスト別計算)による未返済金額の和、および未決済投資証券の売掛金/対応純額を、調整された(営業権を含まない)株主権益総額で割る。レバレッジにはアメリカ財務省の買い戻し協定は含まれていない。

17.平均TBAクーポンは、マルチTBA頭寸を作るのにのみ適用される。

18.レポート期間末まで有効にされていない長期開始ドロップを含みます

19.有形普通株式権益の経済的リターン(損失)とは、当期の1株当たり有形普通株式純値の変動と期初め普通株式1株当たり有形帳簿純値との間で発表される配当の和を意味する。

20.適用可能であれば、長期決済証券も含むTBAドル純スクロールヘッドを含む

株主電話会議

AGNCは、2022年7月26日に米国東部時間午前8：30に開催されるAGNC株主の電話会議に株主、潜在株主、アナリストを招待する。質問してインターネットに接続するつもりのない興味のある人にwww.AGNC.comの無料インターネット中継を利用することを奨励します。質疑応答に参加することを予定している人、またはインターネットを有しない人は、(877)300-5922(米国内)または(412)902~6621(国際)に電話をかけることによって電話会議に入ることができる。AGNC投資会社の株主の電話会議に電話している交換手を教えてください

電話会議はスライドショー付きでwww.AGNC.comで取得される.2022年第2四半期収益プレゼンテーションリンクを選択し、株主電話会議の前にプレゼンテーションをダウンロードして印刷します。

株主電話会議のアーカイブ音声およびスライドプレゼンテーションは、2022年7月26日の電話会議後にAGNCサイトで提供される。また，2022年7月26日から2022年8月2日までの通話後1時間で電話録音を提供する.講演の録音を聴くことに興味がある場合、4136711のパスワード(877)344-7529(米国内)または(412)317-0088(国際)に電話することができる。

もっと情報を知りたい場合は、投資家関係部、電話：(301)968-9300、電子メール：IR@AGNC.comに連絡してください。

AGNC投資会社について。

AGNC Investment Corp.は内部管理の不動産投資信託基金(REIT)であり、主に元金と利息がアメリカ政府が支持する企業或いはアメリカ政府機関が保証する住宅担保融資支援証券に投資する。もっと情報を知りたいのですが、www.AGNC.comをご覧ください。

前向きに陳述する

本プレスリリースには、“個人証券訴訟改革法”に適合する前向きな陳述が含まれている。展望性陳述はこのような陳述を発表する際の会社経営層に対する見積もり、予測、信念と仮定に基づいており、未来の業績の保証ではない。展望的な陳述は未来の結果と条件を予測する危険と不確実性に関するものだ。実際の結果はこれらの展望性陳述の中で予測された、あるいは各種の重要な要素によって私たちの歴史表現と大きく異なる可能性があり、これらの要素は金利の変化、MBSと基準金利の利差の変化、収益率曲線の変化、前払い率の変化、融資の獲得性と条項、会社資産の時価変化、全体経済或いは市場状況及び機関証券市場の状況を含むが、これらの要素はすべてFRB債券購入計画、その債券投資組合せ規模或いは通貨政策の変化を解決する重大な影響を受ける可能性がある。会社の業務に悪影響を及ぼす可能性のある法律や法規の変化。会社が米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出した定期報告には、実際の結果と前向きな陳述に含まれる内容とが大きく異なる可能性のある要因が含まれている。コピーはアメリカ証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govで見つけることができます。会社には、将来の事件の発生、受信された新しい情報、またはその他の状況に応じて、いかなる前向きな陳述も更新または修正する義務はありません。

非公認会計基準財務情報の使用

公認会計原則に従って公表された結果以外に、会社が本プレスリリースで討論した経営結果は、“純価格差とドル転がり収入”、“純価格差とドル転がり収入、”追跡“プレミアム償却”、“経済利息収入”、“経済利息支出”(“純価格差とドル転がり収入”の2つの構成部分)、“推定された課税収入”と関連する1株当たり普通株の測定基準、およびこれらの非GAAP情報から派生したいくつかの財務指標、例えば“資金コスト”と“純利息差額”を含むいくつかの非GAAP財務情報を含む

“純利益差およびドル転がり収入”は、(I)純利息収入(GAAP測定)として計量され、調整後には、TBAドル転動収入、金利スワップ定期コスト、および他の利息および配当収入(“調整後の純利息およびドル転収入”と呼ばれる)から(Ii)総営業費用(GAAP測定)が減算される(GAAP測定)。“純価格差とドル転がり収入は、”追う“割増償却”は含まれておらず、CPR見積もりの変化が予想される割増償却コストをたどる“追跡”調整はさらに含まれていない

会社の財務情報のユーザにこれらの措置および関連するGAAP措置を提供することによって、会社は、ユーザが会社管理層がその財務および運営決定に使用する情報に対してより大きな透明性を有すると信じている。同社はまた、その財務情報のユーザにとって、ある取引の影響を受けることなく、会社の現在の財務業績に関する情報を考慮することが重要であり、これらの取引は、必ずしも現在のポートフォリオ業績や業務を示しているとは限らないと考えている。

具体的には、“調整後の純利息とドル転がり収入”の場合、TBAドル転がり収入を含むことは意味があると考えられている。TBAは短期買い戻しプロトコルを用いて汎用機関MBSを保有·融資することに経済的に相当するからである。TBAはGAAPでデリバティブとして入金され、会社の経営報告書で他の収益(損失)を確認する。同様に、当社は、定期金利スワップ決済を計上することは意義があると考えており、金利スワップは当社が経済的に会社の借金コスト変動をヘッジするための主要なツールであるため、定期金利スワップ決済を計上した方が会社の総資金コストを反映しており、利息支出のみを反映しているのではない。“純価格差とドル転がり収入が、”追う“割増償却”を含まない場合、会社は、将来の前金予想の現在の変化による以前の報告期間の累積影響を排除するため、プレミアム償却コストの“追跡”調整を排除することは意義があると考えているため、このような“追う”コストや収益を排除することは、会社ポートフォリオの現在の収益潜在力を示すことができる。課税所得(赤字)を見積もることについては、当社が不動産投資信託基金の資格を維持するために配布しなければならない配当金額と直接関連しているため、当社はこのような資料に意義があると信じている。

しかし、これらの測定基準は会社の財務業績に対する不完全な測定であり、公認会計原則に従って計算した結果と差があるため、それらは公認会計原則に従って計算した結果の補充とみなされるべきであり、代替ではない。また、すべての会社が同じ計算方法を使用しているわけではないため、同社が提案しているこのような非GAAP測定基準は、他社の他の類似名称の測定基準と比較できない可能性がある。また、推定された課税収入には、会社が所得税申告書を提出する前に調整される可能性がある情報が含まれている場合があり、所得税申告書は会社の会計年度終了後に発生する可能性がある。

本プレスリリースはGAAPの純利息収入と非GAAPの“純利益差とドル転がり収入、”追跡“割増償却”の入金、及びGAAP純収入と非GAAPの“推定課税収入”の入金を含まない。