プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示
以下の情報の主な目標は，我々の潜在的な市場リスクに関する展望性，定量的，定性的な情報を提供することである。市場リスクとは，天然ガス，天然ガスと石油価格および金利の不利な変化による損失リスクである。これらの開示は未来の損失を予想する正確な指標ではなく、合理的に損失する可能性のある指標であることを意味する。これらの展望性情報は私たちが持続的な市場リスクをどのように見て管理するかに指標を提供した。
商品セット期間保証活動
私たちの主な市場リスクの開放は私たちが受け取った天然ガス、NGL、石油生産の価格だ。定価は主に私たちのアメリカの天然ガス生産に適用されるスポット地域の市場価格と現在のグローバル石油価格によって駆動されます。歴史的に見ると、天然ガス、天然ガス、石油の価格は不安定で予測不可能であり、この変動は今後も続くと予想される。私たちが受け取った製品価格は、販売時点の商品価格と適用指数価格の間の差の変動性を含む、私たちがコントロールできない多くの要素に依存する。
大口商品の価格変化が私たちのキャッシュフローに与えるいくつかの潜在的なマイナス影響を軽減するために、管理層が有利な未来の価格を確保できると思った時、著者らは一部の天然ガス、NGLと石油生産を金融デリバティブツールに組み入れた。
私たちの金融ヘッジ活動は天然ガス、NGLと石油価格が目標レベルに達することを支持し、天然ガス、NGLと石油価格変動に対する私たちの開放を管理することを目的としている。これらの契約には，商品価格のスワップ，すなわち固定価格を受信し，契約取引相手に可変な市場価格を支払い，ヘッジ生産のための下限と上限を設定するカラー，ベーススワップや埋め込みオプションが含まれる可能性がある.これらの契約は金融商品であり、実物受け渡しが許可された期間保証の商品を要求しないか、または許可しない。2022年6月30日まで、私たちの大口商品デリバティブには指数定価に基づく固定価格スワップとベーススワップが含まれています。
6月まで2022年までに、私たちはすでに天然ガスのスワップがあり、私たちの2023年までの予定生産量をカバーしています。私たちの6月までの大口商品は我々が監査していない簡明総合財務諸表の付記11-派生ツールでは、2022年30月30日について概説した。信用計画によると、私たちは今後60ヶ月間の予想生産量の75%をヘッジすることを許可された。私たちは期限が60ヶ月を超え、72ヶ月以下のヘッジ契約を締結することができ、最高で予想生産量の65%に達する。2022年6月30日までの6ヶ月以内に決済された生産、固定価格スワップ契約と組み込み取引オプションによると、天然ガス価格は0.10ドル低下し、石油と天然ガス価格は1.00ドル低下するごとに、私たちの収入は6月までにまだ決済されていない派生頭寸公正価値変化の影響を含まない約4700万ドル減少する30, 2022.
正常購入及び正常販売範囲例外或いはその他の派生ツール範囲例外に符合する派生ツール以外、すべての派生ツールは公認会計原則に基づいて公平な市価で入金し、資産或いは負債として総合貸借対照表に計上する。私たちの派生ツールの公正な価値は非履行リスクに基づいて調整された。私たちはこれらのデリバティブを会計ヘッジ保証として指定していないため、ヘッジ会計処理を受けていません。そのため、すべての時価建ての収益や損失、および決済されたデリバティブツールの現金収入や支払いは、私たちの経営報告書で確認されています。我々は営業収入内で商品デリバティブ(決済されたデリバティブと未平倉のデリバティブを含む)の総損益を“商品デリバティブ公正価値損益”とした
デリバティブの時価調整は利益変動を招くが，デリバティブ契約決済や貨幣化までは，市場価格の変動にキャッシュフローの影響を与えない。私たちは派生商品ツールの公正な価値が引き続き変動すると予想する。関連するデリバティブ契約が取引相手への支払いまたは取引相手からの支払いによって決済または金銭化された場合、私たちの現金フローは影響を受ける。6月まで2022年3月30日、私たちのデリバティブツールは、流動および非流動資産および負債を含む12億ドルの純負債を推定した。2021年12月31日現在、我々のデリバティブツールの推定公正価値は、流動および非流動資産および負債を含む7.27億ドルの純負債である。
2024年12月までの一部の予想生産量の価格変動を解消することにより、価格変化がこれらの時期のキャッシュフローを運営する潜在的なマイナス影響を除去したわけではない。大口商品価格の下落のマイナス影響を緩和すると同時に、これらのデリバティブ契約も、固定ヘッジ価格よりも大口商品価格の上昇から得られるメリットを制限している。
