展示品99.2

経営と財務回顧と展望

私たちの財務状況と経営結果について以下の議論と分析を読まなければなりません。本報告書の添付ファイル99.1としてForm 6-K(本報告)、および2021年12月31日および2021年12月31日までの年間報告Form 20-Fの年次報告書に掲載されている監査された総合財務諸表およびその他の財務情報は、2022年6月30日までおよび6月30日までの6ヶ月間の監査されていない中期総合財務諸表をご覧ください。2021年(我々の“年次報告”)と同年次報告の第5項である“経営と財務回顧及び展望”である。本議論および分析に含まれるいくつかの情報は、リスクおよび不確実性に関する前向きな陳述を含む、我々の業務および関連融資の計画および戦略に関する情報を含む。多くの要因の結果により、“前向き陳述に関する戒め陳述”と題する節と項目3.Dと題する節で述べた要素が含まれている。我々の年報における“リスク要因”を考慮すると，我々の実際の結果は，以下の議論や分析に含まれる前向き陳述に記述または示唆された結果とは大きく異なる可能性がある.

別の説明がない限り、用語“私たち”、“Innoviz”、“当社”、“わが社”はいずれもInnoviz技術有限会社を意味します。

前向きに陳述する

本報告の陳述は、米国連邦証券法が指す“前向き陳述”を構成する可能性がある。これらの前向き陳述は、一般に、“可能”、“意図”、“計画”、“信じ”、“予想”、“期待”、“求める”、“推定”などの言葉を含むので、前向き陳述として識別されることができる。“予測”、“潜在”、“継続”、“考慮”または“機会”、これらの語または類似意味の語の否定。同様に、我々の業務の将来性または将来の経済パフォーマンス、予想収入、費用または他の財務プロジェクト、製品開発の紹介および進展、およびこれに関連する計画および目標の陳述、ならびに未来のイベント、条件、業績または他の事項に関する仮定または予想に関する陳述も、前向きな陳述に属する。展望性陳述はリスク、不確定要素、その他の要素の影響を受け、これらのリスク、不確定性とその他の要素は実際の結果がこのような陳述で述べたものと大きく異なることを招く可能性がある。このような差異をもたらすか、または促進する可能性のある要因は、3.d項に記載された要因を含むが、これらに限定されない。私たちの年間報告書のリスク要因と、私たちの年間報告書の他の場所と、アメリカ証券取引委員会に提出された他の文書で議論されているリスク要因です。

概要

我々は高性能固体LiDARと知覚解決策のリーディングプロバイダであり，これらの解決策は強化された視覚と優れた性能をもたらし，大規模で安全な自動運転を実現することができる.私たちは、自動運転車のOEMとTier-1パートナーに、ロボットタクシー、スペースシャトル、配達車両、バストラック輸送、および他の3次元高解像度センサを必要とする他の業界のような、乗用車および他の関連市場に開発とマーケティングを提供していると信じている。我々独自のLiDARと知覚解決策は、コアコンポーネント上で技術的ブレークスルーを実現している。さらに、私たちの解決策は、無人機、ロボット、建築、その他の工業アプリケーション、農業、スマート都市、スマートインフラ、安全、地図を含む他の業界のための安全自主性を実現することができます。

我々は、優れた知覚を実現するために、高性能なコンピュータ視覚 を実現するための機能的かつ複雑なソフトウェアアプリケーションのセットを含む新しいLiDARセンサをチップレベルから作成した。私たちは2018年にデザイン大賞を受賞し、BMWのLevel 3自動運転プラットフォームに動力を提供した。

また，我々は最近Cariad SEによって大衆ブランド内の自動車両細分化市場の直接LiDARサプライヤーに選ばれた.2年余りの広範な努力と資質を経て、著者らの3回目の重大な設計勝利 が入選した。

業務合併
 
2020年12月10日，InnovizはCollective Growth Corporation，Percept Capital Partners LLC，anta Capital LPとHatzata Merger Sub，Inc.(“合併子”)と業務統合協定を締結した.業務合併協議によると、合併子会社は合衆成長会社と合併し、共同成長会社に合併し、共同成長会社は合併後も存続する(“業務合併”)。2021年4月5日に業務合併と業務合併合意が予想される他の取引を完了した後、集団成長会社はInnovizの完全子会社となる。

新冠肺炎による影響

新冠肺炎の流行は、世界の異なる地域に位置するサプライヤーから材料とコンポーネントを取得する遅延をもたらし続け、場合によっては、私たちの製品の配送遅延を招き、私たちの設備を製造するのに要する時間を増加させる。また、サプライヤーやメーカーの遅延により、生産遅延に関するコスト増加 に直面する可能性があります。

国と地域の政府声明は閉鎖、隔離と旅行制限を要求しているため、私たちの実行事務室と研究開発と製造場所はすでに影響を受け続けている可能性があり、主に中国と日本である。新冠肺炎の流行は私たちの顧客の業務運営にも悪影響を与えている。コロナウイルスの大流行が著者らの運営と財務業績に与える持続的な影響程度は未来の各種の発展に依存し、新冠肺炎の大流行が著者らの顧客、サプライヤー、代行メーカーと従業員に与える影響を含み、現在これらのすべては不確定である。私たちは新冠肺炎の疫病が私たちの収入と運営結果に悪影響を与えることを予想しているが、現在このような悪影響の規模と持続時間を予測することはできない。

経営成果

以下に提供する経営実績は、2022年6月30日現在及び2022年6月30日までの6ヶ月間の未監査中期総合財務諸表(本報告その他の部分参照)及び2021年12月31日現在及び2021年12月31日現在の審査総合財務諸表(我々の年報参照)と併せて審査しなければならない。

以下の表に当社の各期の業務データの総合結果を示す

   
6か月まで六月三十日
  
   
(未監査)
  
   
2022
    
2021
  
収入.収入
  
$
3,571
    
$
1,735
  
収入コスト
    
(6,084
)
    
(3,536
)
毛損
  
$
(2,513
)
  
$
(1,801
)
運営費用：
                
研究と開発
    
44,700
      
48,822
  
販売とマーケティング
    
5,381
      
17,181
  
一般と行政
    
9,744
      
24,427
  
総運営費
    
59,825
      
90,430
  
営業損失
    
(62,338
)
    
(92,231
)
財務収入，純額
    
4,040
      
(907
)
所得税引前損失
    
(58,298)
)
    
(93,138
)
所得税
    
(48
)
    
(72
)
純損失
   $
(58,346
)
   $
(93,210
)
普通株は基本と希釈して純損失
   $
(0.43
)
   $
(1.37
)
普通株当たり純損失を基本的かつ希釈するための普通株加重平均を計算する
    
134,607,839
      
71,458,394
  

2022年6月30日までと2021年6月30日までの6ヶ月間の比較

収入.収入

 
  
6月30日までの6ヶ月間
    
変わる
    
変わる
  
 
  
2022
    
2021
    
$
    
%
  
   
(単位：千)
    
(単位：千)
    
(単位：千)
          
 
                          
総収入
  
$
3,571
    
$
1,735
    
$
1,836
      
106
%

2022年6月30日までの6カ月間で収入は約180万ドル増加し，106%増加し，2021年6月30日までの6カ月の約170万ドル から約360万ドルに増加した。

収入の増加は主にInnovizOneと関係があり，2022年6月30日までの6カ月間でInnovizOneは360万ドルの収入を貢献したが，2021年6月30日までの6カ月の収入は170万ドルであった。

 
  
6月30日までの6ヶ月間
    
変わる
    
変わる
  
 
  
2022
    
2021
    
$
    
%
  
 
  
(単位：千)
    
(単位：千)
    
(単位：千)
          
収入コスト
  
$
6,084
    
$
3,536
      
2,548
      
72
%
 
                                
毛利率
    
(70
)%
    
(104
)%
                

収入コストと利回り

2022年6月30日までの6カ月間で、収入コストは約250万ドル増加し、72%増加し、2021年6月30日までの6カ月の約350万ドルから約610万ドルに増加した。

収入コストの増加は主に収入の増加によるものだ。我々の生産ラインの成熟と生産量の増加により、2022年6月30日までの6ヶ月間の毛利率は2021年6月30日現在の6ヶ月間の約(104)%から約(70)%に増加した。

運営費

 
  
6月30日までの6ヶ月間
    
変わる
    
変わる
  
   
2022
    
2021
      $    

%
  
   
(単位：千)
    
(単位：千)
    
(単位：千)
          
                           
研究開発
  
$
44,700
    
$
48,822
    
$
(4,122
)
    
(8
)%
販売とマーケティング
    
5,381
      
17,181
      
(11,800
)
    
(69
)%
一般と行政
    
9,744
      
24,427
      
(14,683
)
    
(60
)%
 
                                
総運営費
  
$
59,825
    
$
90,430
    
$
(30,605
)
    
(34
)%
 
研究と開発

2022年6月30日までの6カ月間、研究開発費は2021年6月30日までの6カ月間の約4，880万ドルから約4，470万ドルに低下し、減少幅は約410万ドルか8%だった。

減少の主な原因は、業務合併に関連する株式ベースの報酬だ。従業員数の増加分がこの減少を相殺したのは、主により多くのエンジニアを募集してInnovizTwo製品を開発したためだ。

販売とマーケティング

2022年6月30日までの6カ月間で、販売·マーケティング費は約1，180万ドル減少し、減少幅は69%で、2021年6月30日までの6カ月間の約1，720万ドルから約540万ドルに低下した。

減少の主な原因は、業務合併に関連する株式ベースの報酬だ。従業員数とマーケティング費用の増加部分はこの減少を相殺した。

一般と行政

2022年6月30日までの6カ月間で、一般·行政費は約1，470万ドルまたは60%減少し、2021年6月30日までの6カ月間の約2，440万ドルから約970万ドルに低下した。

減少の主な原因は、株式ベースの報酬と業務合併に関連する取引コストである。この減少は，会社が上場企業になることに関する従業員数の増加によって部分的に相殺される.

財務収入，純額

 
  
6月30日までの6ヶ月間
    
変わる
    
変わる
  
 
  
2022
    
2021
    
$
    
%
  
   
(単位：千)
    
(単位：千)
    
(単位：千)
          
財務収入，純額
  
$
4,040
    
$
(907
)
  
$
4,947
      
545
%

2022年6月30日までの6カ月間の財務収入は400万ドルだったが、2021年6月30日までの6カ月の財務支出は90万ドルだった。

2021年6月30日までの6カ月間の財務支出から2022年6月30日までの6カ月間の財務収入に変化したのは、主に2022年6月30日までの6カ月間、イスラエルの新シェケル(“ILS”)のASC 842建ての賃貸負債による為替レート差330万ドル(ILSはドル安)と、6月30日までの6カ月間の引受権証負債再評価収入80万ドルによるものである。対照的に、2021年6月30日までの6カ月間、リスコアリング損失は80万ドルだった。

市場リスクの定量的·定性的開示について

私たちは為替レートの変動、金利の変化、インフレを含む様々なリスクに直面している。私たちは定期的に通貨、金利、そしてインフレリスクを評価し、これらの要素が私たちの業務に与える悪影響を最大限に減らす。

外貨リスク

私たちの財務業績はドルで報告されており、私たちが業務を行っている国/地域(主にILS)では、ドルと現地通貨との為替レートの変化が私たちの業務結果に影響を与える可能性があります。2022年6月30日までの6ヶ月間、私たちの収入の約94%はドルで計算された。私たちのアメリカ以外の国での業務のドルコストは、ドルが他の通貨安に与えるマイナス影響を受ける可能性があります

2022年6月30日までの6カ月間で、ドル対ILSは約12.5%上昇した。私たちの最も重要な外貨開口はイスラエルでの私たちの業務と関連がある。同社はドルをILSに両替することで予想されるリスクをヘッジし、3~4カ月の運営に資金を提供し、時間の経過とともに外貨為替レートを監視するのに十分な金額だ。

金利リスク

私たちの投資戦略は見返りを得て、私たちが資本を保存し、私たちの流動性要求を満たすことができるようにすることだ。私たちの投資銀行預金と有価証券は、主にドルです。

我々の現金と現金等価物は金利変化に関する市場リスクに直面しており、金利変化はイスラエル銀行の金利と米国連邦準備銀行の金利変化の影響を受けている。私たちの金利口座の短期的な性質と低リスクの特徴により、即時10%の金利変動は、私たちの現金と現金等価物、銀行預金と制限された銀行預金の公平な市場価値または私たちの財務状況または経営業績に実質的な影響を与えない。

私たちの有価証券への投資は主に平均信用格付けが“A”で、期限が3年に及ぶ証券です。私たちは が5%以上のポートフォリオを単一証券に投資するつもりはない。

他の市場リスク

2022年6月30日までの6ヶ月間、インフレは我々の業務、財務状況、あるいは運営結果に実質的な影響を与えないと考えられる。

キャッシュフローの概要

次の表は私たちの報告期間中のキャッシュフローをまとめています

 
  
6月30日までの6ヶ月間
  
   
2022
    
2021
  
   
(単位：千)
    
(単位：千)
  
経営活動に使われている現金純額
  
$
(50,109
)
  
$
(36,836
)
投資活動による現金純額
    
77,394
      
(197,132
)
融資活動が提供する現金純額
    
293
      
340,405
  
現金、現金等価物および限定現金に及ぼす為替レート変動の影響
    
(1,122
)
    
20
  
 
                
現金、現金等価物、および制限的な現金純増加
  
$
26,456
    
$
106,457
  
 
経営活動
 
2022年6月30日までの6カ月間，運営活動には約5010万ドルが使用された。2022年6月30日までの6カ月間、運営キャッシュフローに影響を与える要因は、純損失約5，830万ドルであり、約820万ドルの非現金費用の影響を受け、約920万ドルの株ベースの報酬、約420万ドルの減価償却、償却が含まれているが、一部は運営資本の約520万ドルの増加によって相殺されている。
 
2021年6月30日までの6カ月間，運営活動には約3680万ドルが使用された。この間の運営キャッシュフローに影響を与える要因は純損失約9，320万ドルであり，非現金費用約5，640万ドルの影響を受け，その中には約130万ドルの減価償却および償却，約5，170万ドルの株式報酬および約340万ドルの運営資本が減少している。
 
投資活動

2022年6月30日までの6ヶ月間、投資活動が提供した現金は約7，740万ドルであり、主に銀行預金約1.35億ドルを引き出し、銀行預金約5，000万ドルへの投資、購入物件、建屋、設備約500万ドル、および約260万ドルの制限預金を部分的に相殺した。

2021年6月30日までの6カ月間、投資活動が提供した現金は約1億971億ドルで、主に銀行預金約1.95億ドルへの投資、不動産、建屋、設備の購入から約210万ドルだった。

融資活動

融資活動が提供する現金は2022年6月30日までの6カ月間で約30万ドルで、オプションの行使につながっている。

2021年6月30日までの6カ月間、融資活動が提供した現金は約3億404億ドルで、主に普通株の発行と逆資本化から得られた現金(発行コストを差し引く)を含む。

資金需要

私たちは私たちが行っている活動のせいで、私たちの費用が徐々に増加すると予想する。私たちの業務発展に必要な範囲と時間内で、特に研究開発活動、製品販売、マーケティング、製造、流通に関連する商業化費用を継続すると、このような費用が増加する可能性があります。事業が大きく進展すれば、私たちの持続的な運営に関する追加資金を得るためにbrが必要になるかもしれない。もし私たちが必要な時や魅力的な条件下で資金を集めることができなければ、私たちは私たちのいくつかの研究開発計画や将来の商業化努力を延期、減少、または廃止させることを余儀なくされるかもしれない。

2022年6月30日現在、私たちは約2.452億ドルの現金と現金等価物、短期銀行預金、有価証券を持っている。私たちはこれらの資金 が少なくとも今後12ヶ月以内に私たちの業務計画を実行するのに十分になると予想する。

私たちは今後も損失が大幅に増加すると予想しています


 •
生産能力を拡大して私たちのLiDARソリューションを生産し、それに応じてLiDARソリューションの生産に関連するコストを生成します

•
私たちの設計、開発、インストール、サービス能力を拡大し、

•
研究開発への投資を増やし

•
LiDARソリューションのリストを作成し

•
私たちの販売とマーケティング活動を増やし、私たちの流通インフラを発展させる。

私たちがこれに関連した増額収入を得る前に、私たちはこれらの努力によってコストと支出が生じるため、未来の期間の損失は巨大になるだろう。さらに、私たちはこのような努力が私たちが現在予想しているよりも高いことを発見するかもしれないし、これらの努力は収入をもたらさないかもしれないし、これは私たちの損失をさらに増加させるだろう。

表外手配

同社の余剰実績義務には、未履行の製品やエンジニアリングサービスが含まれている。2022年6月30日現在，余剰履行義務に割り当てられた取引価格総額は1，020万ドルであり，今後数年で収入として確認される予定である。

上述した以外に、当社はいかなる表外手配も締結しておらず、可変権益実体がいかなる株式を保有しているわけでもない。