AMTD IDEAグループ
ネックスビル23階
乾ノ道中41号
香港.香港
May 31, 2022
エドガーを介して
ボニー·ベインズさん
シャロン·ブルームさん
会社財務部
財務事務室
アメリカ証券取引委員会
住所：東北F街100番地
ワシントンD.C.，20549
| 返信： | 尚乗国際株式会社(The社) |
| 2020年12月31日までの財政年度のForm 20−F |
| Filed on April 28, 2021 (File No. 001-39006) |
尊敬するベインズさんとブルームさん：
この手紙は，米国証券取引委員会(SEC)職員(従業員)が2021年4月28日に委員会に提出した会社20−F表年次報告と2022年4月18日に委員会に提出された2021年12月31日財政年度20−F表年次報告(2021年4月18日提出の2021 Form 20−F表)に対する会社の回答を述べている。以下では、スタッフの意見を太字で繰り返し、その後、会社の対応です。使用されるが、本手紙で定義されていないすべての大文字用語は、2021年Form 20-Fに与えられた意味を有するべきである
2021年12月31日までの財政年度の表格20-F
表紙
言葉を導く。“外国企業責任追及法案”、2ページ目
| 1. | PCAOBがHFCAAに基づいてあなたの監査人を検査していないので、私たちはあなたの退市リスクを開示し、あなたの監査人は2021年12月16日にPCAOBの決定リストに載っています。アメリカ証券取引委員会が発表したHFCAA退市仮リストに確認されたことを開示するように修正してください。これらのリスク は，2ページ目の第1部開始時の他の3つの関連記述，8ページ3.D.項のリスク因子要約，および12ページ目からのリスク要因で開示されていることを確保しなければならない |
従業員の意見に応えるために、会社はその将来の表 20-F年度報告において、2022年12月31日までの財政年度の表格20-F年度報告(表2022年表 20-F)から、“外国会社責任追及法案”のタイトル下の 開示を改訂し、内容は以下のとおりであるが、開示対象の任意の実質的な発展状況に応じて必要な更新と調整を行う必要がある
私たちはPCAOBの監査人の検査不足に関連するリスクに直面しており、これは私たちの証券がニューヨーク証券取引所から撤退したり、取引が禁止されたりする可能性があります非処方薬将来的には、“外国会社責任法案”、またはHFCAAに基づいている。アメリカ証券取引委員会決める2021年12月31日までの財政年度Form 20−F年度報告を提出した後，AMTD IDEA Groupは2022年5月に最終的にAMTD IDEA GroupをHFCAA下の委員会が決定した発行元とした。これは、米国証券取引委員会が公認会計士事務所から発行された監査報告を含む年報を提出したことを確認していることを示しており、PCAOBは完全に検査または調査できないと判断している。HFCAAによると、米国証券取引委員会が公認会計士事務所が発行した監査報告を提出したと判断した場合、その会計士事務所は3年連続でPCAOBの検査を受けていない場合、あるいは2年連続で法律の草案改正、すなわち外国会社責任法案を加速し、2021年からbrを開始すれば、私たちの証券はニューヨーク証券取引所から退市または取引禁止される非処方薬です。市を退くか取引を停止する我々の米国預託株式またはそれが取得されたり、取引が禁止されたりする可能性のある脅威は、あなたの投資価値に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります12月に2021年6月16日、中国審計署は報告を発表し、米国証券取引委員会がそれぞれ中国大陸部と香港に本部を置く完全公認会計士事務所の検査や調査ができないと認定し、このような認定の影響を受けた中国大陸部と香港の公認会計士事務所を特定したことを通報した。我々の監査役はPCAOBによって決定され，br}決定の影響を受ける？第3項を参照.主要な情報？D.リスク要素は中国大陸部と香港での経営に関連するリスク？PCAOBは現在、私たちの監査師が私たちの財務諸表に対して行った監査仕事
PCAOBが私たちの監査師を検査することができなくて、これは私たちの投資家がこのような検査のメリットを享受することを奪っており、第3項と第3項.重要な情報にD.中国大陸部と香港の経営に関連するリスク要素を付記することができないのか？PCAOBが中国大陸部と香港に位置する監査師を検査あるいは全面的に調査できなければ、2024年にADSが外国会社やHFCAAの責任を追及することを禁止してアメリカで取引することを禁止する。提案された法律改正が採択されれば、早くても2023年になる可能性がある。米国預託証明書が取得されたり、外される脅威に直面したりすると、あなたの投資価値に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。米国証券取引委員会は、2021年12月31日までの財政年度20-F表を提出した後、2022年5月に“外国持ち株会社責任法”(HFCAA)に基づいてAMTD IDEAグループを最終委員会で指定された発行者としています
上述の改正と結合して、当社も2022年(br}Form 20-F)から、(I)“保有外国会社責任法”(Holding Foreign Companies Responsible Act)或いはHFCAAに基づいて、リスク要素項目のタイトル及び開示内容を改訂し、例えばPCAOBが中国大陸部と香港に位置する核数師を検査或いは全面的に調査できない場合、最も早く2024年にADSを改正するか、あるいは早ければ2023年に改正提案の法律を改正することを提案する。米国預託証明書の退市またはその退市の脅威は、2021年20-F表における投資価値に実質的な悪影響を与える可能性があり、以下に述べるように、および(Ii)2021年20-F表第8ページ第3.D.項の要約リスク要因を相応に変更するが、開示された標的の任意の実質的な発展状況に基づいて必要な更新と調整を行う必要がある
2024年、PCAOBが中国大陸部と香港に位置する監査役を検査または全面的に調査できない場合、“外国会社責任法”(HfCAA)によると、米国預託証明書は米国での取引が禁止され、提案された法律改正が可決されれば、早ければ2023年に米国での取引が禁止される。アメリカ預託証明書の退市あるいは退市の脅威に直面して、あなたの投資価値に重大な影響を与える可能性があります。2021年12月31日までの会計年度Form 20−F年度報告書を提出した後、米国証券取引委員会は2022年5月に“外国会社問責法案”(HfCAA)に基づいてAMTD IDEAグループを最終的に委員会指定の発行元とした
HFCAAは2020年12月18日に法律に署名した。HFCAAは、米国証券取引委員会が2021年から3年連続でPCAOB検査を受けていない公認会計士事務所が発行した監査報告書を提出したと判断した場合、米国証券取引委員会は、われわれの株式又は米国預託証明書の全国証券取引所又は在非処方薬アメリカの取引市場です。2021年12月16日、PCAOBは報告を発表し、米国証券取引委員会に通知し、PCAOBは中国大陸部と香港に本部を置く完全公認会計士事務所を検査または調査できない。PCAOBは，我々の監査役がPCAOBが完全に検査や調査できない公認会計士事務所の1つであることを確認した2022年3月、米国証券取引委員会は“中国証券業協会”に基づいて決定された初の発行者リストを発表し、リスト上の会社が3年連続でリストに掲載されていれば、そのリストの会社は現在正式に退市条項の制約を受けることを表明した。2021年12月31日までの会計年度Form 20−F年度報告書を提出した後，2022年5月に米国証券取引委員会は最終的にAMTD IDEAグループをHFCAA下委員会が指定した発行元とした。アメリカ預託証明書は国家証券取引所またはbrで禁止されます非処方薬もし私たちが2年連続でアメリカ証券取引委員会によってHFCAA下の委員会で確認された発行元に決定されたら、2024年にアメリカ取引市場に参入します
PCAOBが2023年12月31日までのForm 20-F財務諸表が発表される前に、私たちの監査人を検査することができるかどうか、あるいは全くできないかどうかは、私たちと監査人がコントロールしている以外のいくつかの要素にかかっています。ADSの米国での取引が禁止されていれば、私たちは私たちが非アメリカ取引所に上場できるかどうかを確定することもできませんし、アメリカの預託証明書の市場がアメリカ国外で発展するかどうかを確定することもできません。brのような禁止はアメリカの預託証明書の販売または購入を望む時の能力を大幅に弱化させ、退市に関連するリスクと不確定性はアメリカの預託証明書の価格にマイナスの影響を与えるだろう。さらに、そのような禁止は、私たちが受け入れられる条項で資金を調達する能力に深刻な影響を与えるか、あるいは全くそうではなく、これは私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに実質的な悪影響を及ぼすだろう
2021年6月22日、米上院はHFCAA禁止令をトリガするために必要な連続未検査年数を3年から2年に減らす法案を可決した。2022年2月4日、米国の衆議院は同じ条項を含む法案を可決した。この規定が法律となり，HFCAA禁止令に基づく連続未検査年数が3年から2年に減少すれば，米国預託証明書は早ければ2023年に米国での取引が禁止される可能性がある
言葉を導く。常用用語，第 IIIページ
| 2. | 中国や中国の定義を修正して、香港とマカオを含めてください。 |
従業員の意見に対して、会社は2022年Form 20-Fから、関連定義を以下のように修正する
？中国とはRepublic of Chinaの人民のことで、香港とマカオを含み、今年度の報告については、台湾だけは含まれていません
中国と中国の定義を改訂するとともに、当社は、2022年Form 20-Fから、中国の法律解釈と実行に関する不確実性を含む中国の法制度の改正に起因する不確実性のタイトル下のリスク要因を提案し、法規や規則が事前通知が少ない場合に迅速に変化する可能性があり、ADSの能力の提供または継続を阻害し、私たちの業務運営に大きな悪影響を与え、私たちの名声を損なう可能性がある。これは私たちの財務状況と経営結果に重大な悪影響を与え、アメリカの預託証明書の価値が大幅に低下したり、価値がなくなったりする。具体的な内容は以下の通りである：開示された標的の任意の実質的な発展に関する必要な更新と調整に基づいて：
私たちは中国の法律制度による不確実性の影響を受けて、私たちはまた直接あるいは間接的に受ける可能性があります中華人民共和国中国大陸の法律法規。中国大陸の法制度は成文法規に基づく民法制度である。一般法制度とは異なり、判決された法律案は参考に引用できるが、より少ない優先価値を有する制度である。中国の法律、法規、法律要求は急速に変化しており、その解釈と実行には不確実性がある。このような不確実性はあなたと私たちが得ることができる法的保護を制限するかもしれない。また、中国の法律システムの将来の発展の影響、特に新しい法律の公布、既存の法律の改正、それに対する解釈や実行、あるいは国家法律が地方法規を優先的に執行することを含む新経済の発展について予測することはできない。また、中国の法律体系はある程度政府政策や内部規則に基づいており、その中のいくつかは適時に公表されておらず、全く公表されていない。したがって、私たちは私たちがこのような政策と規則に違反する可能性があるということを認識できないかもしれない。また、中国のどの行政や裁判所手続きも長引く可能性があり、巨額のコストと資源移転、経営陣の関心を招く可能性がある
また、中国と中華人民共和国の定義を改訂するとともに、当社は2022年Form 20-Fから、2021年Form 20-F 6ページの最終段落を以下のように改訂することを提案していますが、開示された標的の任意の実質的な発展状況に応じて必要な更新と調整を行う必要があります
AMTD Capitalは外商投資企業であり、AMTD Global Markets Limited(我々の香港子会社)が50.13%の株式を保有している中華人民共和国中国大陸法律
。“中華人民共和国企業所得税法”によると、外国投資企業が中国大陸部で発生し、それに支払う外国投資家の配当金は、このような外国投資家の登録司法管轄区域が中国大陸部と異なる源泉徴収手配を規定する税収条約を締結しない限り、10%の源泉徴収税を納めなければならない。“大陸部と香港特別行政区の二重課税回避と脱税防止に関する手配”によると所得税に関する手配
香港住民企業は非とされている-中国だ中国大陸住民企業は、1つの会社の少なくとも25%の株式を直接保有している中華人民共和国中国大陸部企業が配当金の予備税率を派遣する中華人民共和国中国税務機関の許可を経て、中国大陸部企業のこの香港住民企業に対する税率は10%から5%に低下する。したがって，AMTD Capitalがその親会社AMTD Global Markets Limitedに任意の配当金を支払う場合には，5%の割引配当金源泉徴収税が適用される。香港の配当金は課税されない
第1部私たちの会社構造、1ページ目
| 3. | 私たちは2021年9月23日の手紙で2021年10月19日にコメント2に対するあなたの返事を言及し、私たちのコメント全文を再配布しました。第1の部分の冒頭で、開示が文書全体で開示を提供するときに、どのエンティティが開示されているか、どの子会社またはエンティティが業務運営を行っているのかを投資家が明確に理解するために、持株会社および子会社をどのように言及するかを明確に開示する。子会社の活動や機能を記述する際には、私たちまたは私たちの機能などの用語を使用しないでください。投資家が購入する権利の実体(住所を含む)を明確に開示する |
従業員の意見に応えるために、会社は、進行中の業務運営および投資家が購入した権益を記述する際に正しいエンティティを参照するために、2022年Form 20−Fから2021年Form 20−Fにおける開示を修正する。関連開示は、開示された主題の任意の発展状況に応じて必要な更新および調整を行うために以下のように修正される
| (1) | ？私たちの会社構造？2ページ目の紹介部分の先頭に |
AMTD IDEAグループは運営会社ではなくケイマン諸島ホールディングスです私たちの業務は主に香港とシンガポールの運営子会社が行います。投資家はアメリカで我々のしたがって、アメリカ預託証明書はケイマン諸島持株会社の株式を購入している運営主体の中ではなくそれには実質的な業務がない。AMTD IDEAグループはホールディングスとしてbrの配当金に依存する可能性があるITS.ITS私たちの子会社は私たちの株主にどんな配当金を支払うことも含めて現金が必要だ。我々の子会社がAMTD IDEA Groupに配当金を支払う能力は、それらの法律法規またはそれらが自身によって発生した債務を代表して、またはその債務を管理するためのツールによって制限される可能性がある。詳細については、第1部：当社の会社構造を参照されたい
| (2) | ？私たちの会社の構造は第1部の冒頭、1ページ目にあります |
AMTD IDEAグループは運営会社ではなくケイマン諸島ホールディングスです私たちの業務は主に香港とシンガポールの運営子会社が行います。投資家はアメリカで我々のアメリカの預託証券はケイマン諸島持株会社の株式を購入していますBrの運営主体ではありませんそれには実質的な業務がない。AMTD IDEAグループはホールディングスとしてbrの配当金に依存する可能性があるITS.ITS私たちの子会社は私たちの株主にどんな配当金を支払うことも含めて現金が必要だ。我々の子会社がAMTD IDEA Groupに配当金を支払う能力は、それらの法律法規またはそれらが自身によって発生した債務を代表して、またはその債務を管理するためのツールによって制限される可能性がある。詳細な説明については、第1の部分の精選財務データおよび精選総合財務データを参照してください。また、私たちの戦略投資業務は流動性リスクに直面しており、追加の融資が必要かもしれませんが、有利な条件や根本的に融資を得ることができない可能性があり、これらは私たちに流動性リスクをもたらす可能性があり、株主に配当金を支払う能力に悪影響を及ぼす可能性があります
| (3) | 項目3.重要な情報；D.リスク要因，21ページから22ページ |
私たちの収入の大部分は投資銀行業務から来ていますが、これは長期契約の収入源ではありません。激しい競争を受けており、これらの業務の低下は私たちの財務状況や運営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります
私たちは私たちの完全子会社AMTD Global Markets Limitedを通じて私たちの投資銀行業務を経営しています。歴史的に見ると、私たちの大部分は私たちの投資銀行の顧客から支払われた手数料と手数料を収入します。これらの費用と手数料は通常特定の取引を成功させた後に支払います。2019年、2020年、2021年12月31日現在、投資銀行業務からの収入はそれぞれ総収入の37.9%、33.6%、42.7%を占めている。予測可能な将来、私たちの収入の大部分は引き続き投資銀行業務に依存し、私たちの業務の減少は私たちの財務状況や業務結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があると予想される
しかも、投資銀行業務は一般的に長期契約の収入源ではない。すべての創設プロジェクトは一般的に個別的に付与されて交渉される。しかも、私たちの多くの顧客は私たちのサービスを常に必要としていない。したがって、私たちの多くの顧客との接触は予測可能ではない。私たちは毎年、顧客の売却や合併、または顧客の上級管理職の変動、他の投資銀行会社からの競争を含む顧客を失う可能性があります。したがって、私たちの顧客との協力は絶えず変化しており、私たちの総収入はこれらの要素によって急速に変動したり低下したりする可能性がある
私たちの投資銀行業務は、当社の完全子会社AMTD Global Markets Limitedを通じて展開されており、プロジェクトの識別、実行、完了に成功した能力に依存し、保険や金融コンサルティングサービスに関連する様々なリスクの影響を受けています。私たちはあなたに私たちの投資銀行業務の収入水準が持続できるということを保証できません
私たちは私たちの完全子会社AMTD Global Markets Limitedを通じて私たちの投資銀行業務を経営しています。私たちは主に香港、シンガポール、アメリカの証券発行を引き受け、これらの司法管轄区の監督要求の不確定性に直面している。証券発行 は各監督管理機関の審査と承認を受ける必要があり、その結果と時間は私たちの制御範囲内ではなく、株式発行の重大な遅延や終了を招く可能性がある。私たちは取引が成功した後だけ、ほとんどの証券発行で手数料と手数料を受け取ることができます。取引が計画通りに完了していない場合、あるいは何らかの理由で、タイムリーに提供されるサービスの費用や手数料を受け取ることができない場合や、費用や手数料を全く受けない可能性があり、これは私たちの運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります
市場変動や規制政策の変化は、AMTD Global Markets Limitedによる投資銀行業務に悪影響を及ぼす可能性がある。マイナスの市場と経済状況は投資家の信頼に悪影響を及ぼす可能性があり、業界全体の証券発行規模と数量の大幅な低下を招き、市場変動は私たちが引き受けた証券発行遅延あるいは終了を招く可能性があり、いずれの場合も私たちの投資銀行業務収入に悪影響を及ぼす可能性がある
また、証券発行の引受業者として、私たちはbr訴訟、証券集団訴訟、クレーム、行政処罰、規制制裁、罰金または懲戒処分に直面する可能性があり、あるいは香港、シンガポール、アメリカ、その他の司法管轄区で法的責任を負う可能性がある。私たちの名声は、発行者またはその代理人または私たちの従業員の職務調査不足、詐欺または不適切な行為、開示文書中の誤った陳述および漏れ、または引受中に発生した他の不正または不適切な活動によって影響を受ける可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。我々の投資銀行業務は、新しい規則や法規の影響を受ける可能性があり、証券発行引受に関する既存の規則や法規の解釈や実行面の変化を受ける可能性がある
したがって、私たちはあなたに私たちの投資銀行業務の収入水準が続くことを保証することができません
私たちが資産管理業務の下で提供または管理する資産管理製品に関連する様々なリスクを識別または効率的に制御することができない場合、または他の方法で私たちの資産管理顧客のために期待される投資リターンを実現することができなければ、私たちの名声、顧客関係、資産管理業務は悪影響を受けるであろう
私たちは私たちの完全子会社AMTD Global Markets
Limitedを通じて、私たちは固定収益製品、株式製品と構造製品を含む資産管理顧客に広範な第三者製品選択を提供し、私たちは管理費と業績費用を通じて収入を得ます。これらの製品はよく構造が複雑で、各種のリスクに関連し、違約リスク、金利リスク、流動性リスク、市場変動などの市場リスクを含む。さらに、製品提供者や会社の借り手の任意の潜在的な不正行為や違法行為によって生じるリスクに直面しています。資産管理製品の製品提供者や企業借り手AMTD Global
Markets Limited私たちはもし製品に違約が発生した場合、見積もりは通常私たちの顧客に直接責任があり、これらの事故はAMTD Global Markets Limitedを通じて販売された適用製品の表現と私たちの名声に悪影響を及ぼすかもしれない。私たちのブランドイメージ維持の成功は、これらの製品に関連するリスクを効果的に制御する能力にある程度依存している。私たちの資産管理チームは製品の性質を知るだけでなく、顧客に製品を正確に記述して評価する必要があります。厳格なリスク管理政策やプログラムを実行して実行しているにもかかわらず、これらの政策およびプログラムは、すべての市場環境における顧客のリスクを完全に効果的に低減したり、すべてのタイプのリスクを防止したりすることができない可能性がある。私たちが提供または管理している製品に関連するリスクを識別し、効果的に制御することができなかった場合、またはそのようなリスクを十分に明確かつタイムリーに顧客に開示することができなかった場合、または顧客ポートフォリオにおけるそのような投資をタイムリーに処理することができなかった場合、私たちの顧客は経済的損失または他の被害を受ける可能性がある。これらの製品およびサービスのパフォーマンスが悪いこと、これらの製品およびサービスを提供する機関に対する否定的な見方、または予期された投資リターンが達成されなかったことは、我々が提供する製品に対する顧客の自信に影響を与え、私たちの資産管理業務に関連する融資活動を阻害し、私たちが管理する資産およびこの細分化された市場で生じる収入を減少させる可能性がある
我々が完全子会社AMTD Global Markets Limitedを介して顧客に提供する自由支配口座サービスについては，投資を行う際により高い裁量権を持っている.もし私たちの投資から十分な見返りを得ることができなければ、私たちの顧客を代表してレバレッジリスクを管理し、さらに損失を被ることを含めて、私たちの顧客は私たちのサービスを継続して利用したくないかもしれません。私たちの名声、顧客関係、業務、見通しは実質的で不利な影響を受けるでしょう
| (4) | 項目3.重要な情報；D.リスク要因，41ページ |
大量のアメリカ預託証明書または私たちのA類普通株は公開市場で販売または販売可能であり、その市場価格に不利な影響を与える可能性がある
公開市場で大量の米国預託証明書や私たちのA類普通株を販売したり、これらの売却が発生する可能性があると考えたり、米国預託証明書や私たちのA類普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があり、今後の配当による資金調達能力を深刻に弱める可能性がある。本年報発表日までにAMTD IDEAグループ我々のありますありますか米国預託証券に代表されるA類普通株23，333，210株、および233，526，979株発行されたB類普通株を含む144，077，210株のA類普通株。我々A類普通株を代表するすべてのアメリカ預託証明書は著者らの連合会社以外の他の人が自由に取引することができ、制限されず、改正された1933年の証券法或いは証券法に基づいてさらに登録することができる
| (5) | 項目3.重要な情報；D.リスク要因，42ページ |
なぜなら数やタイミングや私たちは私たちが持ち株しているbr社が配当金を派遣するかどうかは完全に私たちの取締役会によって決定されます。あなたはアメリカ預託証明書あるいは私たちのA類普通株の価格上昇に依存して投資収益を得なければなりません
私たちは現在未来に配当金を派遣するつもりですが、金額、タイミング、配当金を送るかどうか
私たちは私たちのホールディングスAMTD IDEA Groupが実際に配当金を派遣するかどうかは完全に私たちの取締役会が自分で決めます
私たちの取締役会は配当金を派遣するかどうかについて完全な決定権を持っている。また、私たちの株主は一般決議で配当を発表することができますが、配当金は私たちの取締役会が提案した金額を超えてはいけません。いずれの場合も、すべての配当金は、ケイマン諸島の法律のいくつかの制限によって制限されており、すなわち、当社はbr利益または株式割増から配当金を支払うことしかできず、これにより、当社が正常な業務中に満期になった債務を返済できない場合には、いかなる場合も配当金を支払うことができない。私たちの取締役会が配当金を発表して支払うことを決定しても、将来配当の時間、金額、形式は、私たちの将来の経営業績とキャッシュフロー、私たちの資本要求と黒字、私たちが子会社から受け取った割り当て金額{br)、私たちの財務状況、契約制限、取締役会が関連していると思う他の要素に依存します。したがって、アメリカの預託証明書または私たちA種類の普通株に対するあなたの投資リターンは、アメリカの預託証明書または私たちA種類の普通株の将来の任意の価格増加に完全に依存する可能性が高い。アメリカ預託証明書あるいは私たちのA類普通株が将来的に値上がりすることを保証することはできません。アメリカ預託証明書あるいは私たちのA類普通株を購入した時の価格を維持することさえできません。あなたのアメリカ預託証明書や私たちのA類普通株への投資はリターンが得られず、すべての投資を失う可能性もあります
| (6) | プロジェクト4.会社情報；A.会社の歴史と発展、48ページから50ページ |
2019年8月5日我々のアメリカ預託証券はニューヨーク証券取引所で取引を始めました私たちはAMTD IDEAグループは23，873，655株のアメリカ預託証券を発行及び売却し、23，873，655株A類普通株に相当し、先発価格は1株当たりアメリカ預託株式8.38ドルである。それは..我々のアメリカ預託証明書の現在の取引コードはAMTDです
2019年12月、私たちはAMTD IDEA Group発行及び売却(I)合わせて7，307，692株のA類普通株及び4，526，627株B類普通株、総額1億ドル(1株当たり株価8.45ドル)をValue Partners大中華区高収益基金、Ariana資本投資有限会社及び無限動力投資有限会社、及び(Ii)元金総額が1，500，000ドルの転換可能手形、又はVP手形、Value Partners大中華区高収益基金、元金総額1，500，000ドルであり、すべて証券法により米国証券取引委員会登録を免除して私募方式で発行した。Infinity Power Investments Limitedは英領バージン諸島会社で、私たちの創業者Calvin Choi博士が所有しています。副手形は年利2.00%で利息を計算し、先にその日前の条項に基づいて両替しない限り、2023年6月に満期になります。発行日から6ヶ月後、満期直前の第2営業日の営業時間終了前の任意の時間に、この副手形は所有者によって米国預託証明書に選択変換することができ、初期為替レートは1，000ドル当たり元金金額99.44米国預託証明書(米国預託株式当たりの初期転換価格約10.0560ドルに相当)であるが、所有者はこの権利転換を2回以下しか行使できない。VP備考の換算率
は，何らかのイベントが発生した場合に調整される可能性がある.副大統領手形は2022年1月に転換された
2020年3月私たちはAMTD IDEA Groupは、専門投資家に債務を発行する方式(“連結所証券上場規則”第37章及び“証券及び先物条例”(第37章))を定義し、12ヶ月以内に10億ドル中期手形計画又はMTN計画を上場する。571)インターで発売されます。MTN計画の下で，
私たちはAMTD IDEAグループは時々総額10億ドルの中期手形や永久証券を発行する可能性がある。MTN計画下で債務証券を発行する純収益
を長期発展需要，国際拡張，一般企業用途に利用する予定である。2020年4月私たちはAMTD
IDEAグループはMTNを新交所-STの両地に上場する予定である
同月遅く、私たちは、br}によって発行される新しい証券または新しい証券と交換するために、AMTDグループの2億ドルの
7.625の優先永久証券または既存の証券の所有者に招待を出したアメリカです。AMTD傘下のIDEAグループ我々のMTNプログラム、または交換割引です。2020年5月、
私たちはAMTD IDEAグループは2億ドル7.25%の優先永久証券と5000万新元4.5%の優先永久証券を発行した。2021年10月、私たちは積極的な貸借対照表管理の一部として、未返済リスクの早期返済を目指し、元金約1，120万シンガポールドル(830万ドル)の永久証券を償還した
On April 8, 2020, 私たちはAMTD IDEA Groupは23，873，655株のA類普通株を導入する方式でシンガポール証券取引所に二重上場し、コードはHKBであり、このA類普通株は2019年8月に初めて公開発行され、ニューヨーク証券取引所に上場した一部として米国証券取引委員会に登録され、ニューヨーク証券取引所に上場した米国預託証明書によって代表されていた
2020年5月には、シンガポール資本市場の発展を促進し、シンガポール、ASEAN、大湾区、中国の他の地域と中東との相互接続を強化するために、シンガポール取引所と長期戦略的協力パートナーシップを達成した。今回の協力を通じて、私たちは新交所-STと手を携えて協力し、日増しに増加する市場需要を満たし、シンガポールや他の地域との資本市場参入と接続性を改善する
AMTD Capital Co.，あるいはAMTD Capitalは我々の子会社であり，珠海市横琴に本社を置いている。2021年3月、小米グループ-Wグループまたは小米グループ-Wの子会社AirStar DigitalがAMTD Capitalに投資し、その株式の49.87%を保有する
同じく2021年3月に、著者らは36 KR(ナスダック：KRKR)と小米グループ-W(連結所：1810)と協力して新しい合弁企業AK 73資本を設立し、新経済企業のために 全ライフサイクルサービスプラットフォームを構築した。AK 73 Capitalは、活力に満ちたグローバル資本市場における大きなチャンスを利用するために、新世代の新経済リーダーを支援し、支援することを目的としている
2021年9月、AMTDグループから約6910万株のB類普通株を50億香港ドル(6億ドル)で買い戻した
2021年12月31日の後私たちはAMTD IDEA
グループは方向性増発5000万ドルを通じて、複数の有名専門投資家に合計8，411，214株A類普通株と3，271，028株B類普通株を発行した
| (7) | プロジェクト4.会社情報；B.業務概要，50ページ |
私たちは3つの業務ラインを含む全方位サービスプラットフォームを運営している：投資銀行、資産管理、戦略投資
| • | 投資銀行業務. |
| • | 資産管理. |
| • | 戦略投資それは.私たちはグループのいくつかの実体を通じて長期戦略投資を行い、世界金融と新経済分野に重点を置いている。市場の先駆者と技術革新者に投資することによって、私たちは独特なbr機会と資源を獲得し、これらの機会と資源は私たちの他の業務と相互補完し、私たちのAMTD蜘蛛の巣生態系を拡大した |
| (8) | 項目4.会社情報；B.業務概要，51ページから52ページ |
私たちのサービス
投資銀行業務
2015年10月以来、著者らはその中の1つの完全資本付属会社AMTD Global Markets Limitedを通じて投資銀行業務を経営し、この付属会社は香港証監会から発行されて“証券及び先物条例”(第章)規管のいくつかの活動に従事している。571)は、例えば、証券および先物契約取引に従事し、証券および企業融資について意見を提供し、資産管理サービスを提供する。詳細については、項目4.当社の資料？B.業務概要？規管？香港証券及び先物条例下の発行制度を参照されたい私たちは
を提供しますAMTD Global Markets Limitedは、引受株や債券発行、各種融資やM&A取引へのコンサルティングを含む全企業融資サービスを顧客に提供しています
私たちの投資銀行業務は企業と他の機関の顧客にワンストップの解決策を提供し、私たちのAMTD蜘蛛の巣生態系における協同効果から利益を得て、この協同効果を増強した。そのために
を渡しました我々のAMTD Global Markets Limitedにより提供される投資銀行サービスは以下のような特徴を持つ
| • | 全方位サービス能力それは.私たちは私たちの顧客に株式と債券発行、信用格付けコンサルティング、その他の融資取引とM&Aを含む資本市場取引のフルセットサービスを提供します。私たちの全面的な製品カバー範囲に基づいて、私たちは複数のプロジェクトを通じて顧客にサービスし、長期関係を発展させることができます。 |
| • | 全バリューチェーン顧客が注目しているそれは.私たちは顧客のニーズに焦点を当て、単独の取引を達成するのではなく、長期的な業務協力を模索するために努力してきた。私たちの顧客は私たちのAMTD蜘蛛の巣生態系の基礎であることを認識しているので、私たちと彼らの関係は私たちの持続可能な発展とbr}成功の鍵である。私たちの強力な顧客関係と私たち独特のAMTD蜘蛛の巣生態系を利用して、私たちは必要に応じて私たち自身またはAMTD蜘蛛の巣生態系のパートナーがサービスを提供する特定の顧客の需要を提供し、協同効果を創出し、革新的な製品とサービスを能動的に開発することができる |
| • | 業界の専門知識それは.私たちはいくつかの重要な業界での経験と専門知識が私たちのサービスを豊富にして、私たちが顧客の状況と需要をよりよく理解して予測することができます。私たちは地域銀行と新しい経済分野で特別な専門知識を持っている |
| • | ベテラン銀行家が参加するそれは.顧客関係を管理·維持するほか、我々のベテラン銀行家や専門家は、シームレスな実行と満足な顧客体験を確保するために、顧客カバーおよび取引実行に積極的に参加している |
私たちの引受手数料と財務相談費はbrから来ました我々のAMTD Global Markets Limitedが経営する投資銀行業務。私たちは普通取引額のパーセントで手数料と手数料を取ります。この割合は、(I)取引タイプ、(Ii)取引規模、(Iii)取引の複雑さ、(Iv)市場状況、および(V)顧客関係動態を含む多くの要因によって交渉および決定される
世界市場
私たちはAMTD Global Markets Limitedはナンバープレートを発行し、香港の株式及び債券発行に引受サービスを提供する我々の2015年10月以来、その引受能力は急速に加速している
私たちはAMTD Global Markets Limitedを通じて、私たちは堅固な業績記録を構築し、香港、アメリカ、その他の国際資本市場の発行者のために私たちの市場地位とブランド認知度を確立した。2015年10月にAMTD Global Markets Limitedを通じて投資銀行業務を展開してから2022年3月31日まで、私たちは引受業者や財務顧問として香港、アメリカ、シンガポールで80件の株式発行を完了し、総取引額は334億ドルで、超過配給選択権の行使を含む。同期には145件の債券発行も完了し、総取引額は520億ドルだった
市場慣行によれば、資本市場取引では、私たちは通常、(I)私たちが引き受けた約束のパーセンテージ、(Ii)私たちの取引に対する他の貢献、(Iii)アフター市場IPO安定行動の取引利益、 (Iv)逐次商業交渉、および(V)顧客関係の強弱に基づいて、他の 引受業者と手数料と手数料を共有する。私たちはまた、私たちが流通している製品を引き受けた投資家に議事料を受け取ることができます。これは通常、香港IPOで得られた投資金額の1%であり、他のタイプの発行では交渉に基づいています。私たちはまた協議によって提供されたサービスに基づいて財務相談料を受け取ることができる
私たちの株式と債券製品は私たちの販売とルートチームを通じて流通します。より詳細については、私たちのbr投資銀行サービス、販売、ルートを参照してください
財務相談と実行
AMTD Global Markets Limitedを通して私たちは私たちは発展とバリューチェーンのすべての段階にある会社をカバーする公的融資および個人融資およびM&A取引にコンサルティングを提供する。私たちの多くのコンサルティングサービスはオーダーメイドの解決策に関連しており、その中で私たちは私たちの経験と私たちのAMTD蜘蛛の巣生態系の実力を利用して独特な革新構造を提案した。私たちは私たちの販売とルートチームを通じて質の高い投資家を導入し、私たちのAMTD蜘蛛の巣生態系を通じて潜在的な戦略投資家を導入することができる
任意の財務顧問役を務めるほか、AMTD Global Markets Limitedを通じて資本構造について提案を提供し、長期資本計画と債務再編に協力する。成長期の顧客に財務コンサルティングサービスを提供することで、早い段階で顧客との関係を構築することができ、顧客との関係の深まりと顧客業務や融資需要の発展に伴い、グローバル市場を通じて様々な追加サービスとより高い費用リターンの道を開くことができると信じている
| (9) | 項目4.会社情報；B.業務概要，53ページ~54ページ |
資産管理
通過する我々の資産管理業務は当社の完全子会社AMTD Global Markets Limitedが経営しており、私たちは主に地域的な銀行、会社と他の機関の顧客、家族理財室に専門的な投資管理とコンサルティングサービスを提供しています。私たちは私たちの多くの中国人顧客がオフショア流動性を管理し、オフショア市場でのみ提供される投資製品の柔軟性と多様性を利用できるように支援している。我々の資産管理業務における目標は、優れたリスク調整後の投資リターンを生成し、顧客の独自のニーズにカスタマイズされた投資ソリューションを提供することである
通り抜ける我々のAMTD Global Markets Limitedが提供する自由可支配口座サービスとして、著者らは顧客の投資需要、リスク受容能力、投資目標と期待リターンに対する理解に基づいて、異なるリスクとリターン特徴を持つ資産を管理し、顧客に全面的、カスタマイズされた投資戦略を提供する。非自律口座サービスは、お客様が同意した方法、条件、要求、制限に従って管理されています
適切な場合には，我々の協同効果を展開し，AMTD蜘蛛の巣生態系におけるより広範なネットワークと資源を顧客に紹介したい。顧客の特定の需要及びリスク許容レベルに応じて、我々の顧客は、彼らの金融及び投資需要を満たすためにカスタマイズ機能を有する製品に独占的にアクセスすることができ、彼らの資産構成を最適化することができる
我々の資産管理規模は2019年12月31日現在の262億香港ドルから2020年12月31日までの261億香港ドルに低下し、2021年12月31日に261億香港ドル(34億ドル)に維持された。2021年12月31日現在、AUM 68.4%が固定収益製品に投資され、30.0%が権益類製品に投資され、1.6%が他の製品に投資されている。94.3%のAUMは企業と他の機関の顧客を代表して管理されており、銀行、年金基金、保険会社と家族理財室を含み、5.7%のAUMは 個人顧客関係を代表して管理されており、主に高純価値個人とである
私たちの収入は我々のAMTD Global Markets Limitedによる資産管理業務
は，主に：(I)我々の資産管理金額の固定パーセントで徴収される経常管理費は，以下のように協議される：ケースベースでは(Ii)通常、ある予め合意されたしきい値を超える超過収益の一部である資産の業績収益を適宜管理し、(Iii)我々の顧客に様々な業務サービスを提供することによって得られる取引および他の手数料収入
| (10) | プロジェクト4.会社情報；B.業務概要，54ページ |
戦略投資
私たちは2016年に完全子会社AMTD投資ソリューショングループ有限公司を通じて戦略投資業務を開始しました。私たちの戦略投資業務は自己資本を利用した長期株式投資に集中しています。これは我々の他の業務の自然な延長であり，顧客の価値創造 に参加し，AMTD蜘蛛の巣に参加させることで顧客との関係を深めることができると考えられる
| (11) | プロジェクト5.経営と財務回顧と展望C.流動性と資本資源、85ページ |
2019年8月，23，873，655株の米国預託証券の初公開を完了し，23，873，655株A類普通株
に相当し，約1.926億ドルの純収益を得た。2019年12月、私たちはAMTD IDEA Group発行及び販売(I)合計7，307，692株A類普通株及び4，526，627株B類普通株予Value Partners大中華区高収益基金、Ariana Capital Investment Limited及びInfinity Power Investments Limited、及び(Ii)私募方式でValue Partners
大中華区高収益基金にVP手形を発行及び売却し、約1150万ドルの純収益を受け取った
In May 2020, 私たちはAMTD IDEAグループは2億ドル7.25%の優先永久証券と5000万新元4.5%の優先永久証券を発行した。2021年10月、私たちは積極的な貸借対照表管理の一部として、未返済リスクの早期返済を目指し、元金約1，120万シンガポールドル(830万ドル)の永久証券を償還した
2020年9月、
私たちはAMTD IDEAグループは3000万ドルの銀行ローンを獲得し、融資を開始した。2021年12月、
私たちはAMTD IDEAグループは追加2000万ドルの銀行融資を受け、この融資を発動した
2021年12月31日の後私たちはAMTD IDEA Groupは私募5，000万ドルで複数の有名専門投資家に合計8，411，214株A類普通株と3，271，028株B類普通株を発行した
| (12) | プロジェクト5.経営と財務回顧と展望C.流動性と資本資源、87ページ |
持株会社構造
AMTD IDEAグループは持株会社であり、それ自体に実質的な業務がない。私たちは主に香港子会社を通じて業務を展開しています。AMTD IDEAグループの我々の配当金を支払う能力は私たち香港子会社が支払う配当金にかかっている。もし私たちの既存の香港子会社あるいは任意の新しく設立された子会社が将来自分で債務を発生すれば、その債務を管理するツールはAMTD IDEA
グループに配当金を支払う能力を制限する可能性があるアメリカです。.
| (13) | 項目5.経営·財務審査及び見通し展望G.契約義務の表開示、第88ページ |
2020年3月私たちはAMTD IDEA
グループが上場我々の専門投資家への債券発行のMTN計画(定義“連交所証券上場規則”第37章及び“証券及び先物条例”第571)インターで発売されます。MTN計画の下では私たちはAMTD IDEAグループは時々総額10億ドルの中期手形またはbr永久証券を発行する可能性がある。MTN計画下で債務証券を発行する純収益を長期発展需要，国際拡張，一般企業用途に利用する予定である。2020年4月私たちはAMTD IDEA GroupはMTNを新交所-STの両地に上場する予定だ
同月遅く、私たちは既存証券の保有者に招待を出し、すべての返済されていない既存の証券と交換することを提案した私たちは
の下のAMTD IDEAグループ我々のMTN計画です。提出された新規証券を交換済みおよび交換を受けた既存証券元本金額は，(I)当該などの既存証券元本金額と(Ii)交換指示による交換比率の積とするが，最低カプセル金額は200，000ドルでなければならない.交換要約は2020年5月6日に満期になります。2020年5月私たちはAMTD IDEAグループは2億ドル7.25%の優先永久証券と5000万新元4.5%の優先永久証券を発行した。2020年9月と2021年12月には、それぞれ3，000万ドルと2，000万ドルの銀行融資を受け、融資を開始しました
| (14) | 項目7.大株主と関連側取引；B.関連側取引，101ページ |
2019年12月、私たちはAMTD IDEA Group
は私募方式で無限動力投資有限会社に4，526，627株B類普通株を発行し，総引受価格は3，830万ドルである。Infinity Power Investments Limitedは英領バージン諸島会社で、私たちの創業者Calvin Choi博士が完全資本で所有しており、私たちの持株株主総流通株の32.5%を持っている
2020年3月私たちはAMTD IDEA GroupはMTNを連結所に上場する予定で、その後2020年4月に発表される私たちはAMTD
IDEA Groupは新交所-STにMTN計画を二重上場する
| (15) | 項目8.財務情報？A.連結報告書とその他の財務情報、103ページ |
配当政策
私たちは将来配当金を派遣するつもりですが、金額、タイミング、配当金を送るかどうか
私たちは私どものホールディングスAMTD IDEA Groupが実際に配当金を派遣するかどうかは私どもの取締役会で完全に決定しております
私たちはAMTD IDEAグループはケイマン諸島に登録設立されたホールディングスです私たちはAMTD IDEAグループは香港の子会社の配当金に依存するかもしれません
我々のそれは私たちの株主に任意の配当金を支払うことを含む現金需要だ
適用される法律によると、私たちの取締役会は配当金を派遣するかどうかを決定する完全な決定権を持っています。また、私たちの株主は一般決議で配当を発表することができますが、配当金は私たちの取締役会が提案した金額を超えてはいけません。ケイマン諸島法律によると、ケイマン諸島会社は利益または株式割増口座から配当金を支払うことができ、配当金支払いにより会社が正常な業務過程で満期になった債務を返済できない場合、いかなる場合も配当金を支払うことができないことが条件となる。私たちの取締役会が配当を決定しても、配当の形式、頻度、金額は、私たちの将来の運営と収益、資本要求と黒字、一般的な財務状況、契約制限、および取締役会が関連すると考えられる他の要素に依存するかもしれない
もし私たちのホールディングスAMTD IDEAグループが普通株の配当金を払えば私たちは普通株が支払うべき配当金を支払います我々の米国預託証明書は，この普通株登録者である信託機関に与えられ，信託機関はこの金をbrに支払う我々の預金協定条項の規定の下で、米国預託株式保有者と当該米国預託株式保有者が保有する米国預託証券に関する普通株の割合は、それに基づいて支払うべき費用とbr支出を含む。私たちの普通株の現金配当金(あれば)はドルで支払います
第1部私たちの運営には中国当局の許可が必要です
| 4. | 私たちは以前のコメント6に対するあなたの最近の返事に注目し、2021年9月23日の手紙のコメント4を部分的に再送しました。第1部の冒頭を修正してください。中国証監会またはCACについて、何か許可または承認があるかどうかを明確に開示することは拒否されています |
従業員の意見に応えるために、会社は2022年Form 20-Fから始まり、第1部の開始時に、テーマの任意の実質的な発展に応じて必要な更新と調整を行い、私たちの運営に必要な中華人民共和国当局許可項の下での開示を以下のように改訂する
私たちは、本年度報告の日まで、私たちとその子会社が、中国での運営に重要な必要なライセンスとbrの承認を適用範囲内で獲得したと信じています。具体的には、AMTD Capital Co.，Ltd.またはAMTD Capital 50.13%の株式を持っています。
中国の会社で現在50.13%の株式を持っています中国大陸で設立されましたがそれは.AMTD資本S-Xルール1-02(W)によれば，我々の重要子会社
ではない.本年の日付まで、私たちは中国大陸で何の実質的な業務もなく、中国大陸でいかなる個人情報を収集、保存、あるいは管理していません。私たちは中国大陸の消費者に何の製品やサービスを提供していません。私たちは中国大陸に事務所もなく、中国大陸にいる従業員もいません。したがって、本年度の報告日から、吾らは中国当局のいかなる許可も得て、中国証監会、中国証監会、中国網信弁或いは中国証監会の許可を含むわれわれの証券を外国投資家に経営及び発行する必要はないと信じている。本年度報告の日まで、私たちは中国証監会やCACによっていかなる許可や承認も拒否されていません
それでも
私はIF(I)私たちは私たちに必要ないかなる許可も承認も受けていないし、(Ii)いくつかの許可または承認が得られたか、または必要ではない、または(Iii)適用された法律、法規、またはそれの解釈が変化し、将来的には追加の許可または承認が必要であり、私たちはこれらの許可または承認を得るために多くの時間とコストをかけなければならないかもしれないと結論した。もし私たちがこれをすることができなければ、商業的に合理的な条項に従って、適時または他の方法で、私たちは罰金と処罰、私たちの訴訟、その他の形態の制裁を含む可能性があり、私たちは業務を展開し、外国投資として中国大陸に投資したり、外国投資を受け入れたり、あるいはアメリカや他の海外取引所に上場する能力が制限される可能性があり、私たちの業務、名声、財務状況、運営結果は重大な悪影響を受ける可能性がある。また第3項を参照.主要な情報D.リスク要素は中国大陸部と香港で業務を展開することに関連するリスク？中華人民共和国政府はオフショア持株会社の中国大陸部での業務に随時関与或いは影響を与える権利があり、これは私たちが中国国外で現金を移転或いは使用する能力を制限する可能性があり、そうでなければ、私たちの業務運営に重大な不利な変化を招く可能性があり、私たちの香港業務を含み、そしてアメリカ預託証明書の大幅な下落或いは価値がなくなることを招き、例えば第3項.重要な情報D.リスク要素は中国大陸部と香港で業務を展開することに関連するリスク
中国の法律制度による不確定性を除去する。中国の法律解釈と執行に関する不確実性、および法規や規則が事前通知なしに急速に変化する可能性が含まれている, 私たちがアメリカの預託証明書を提供または継続する能力を阻害するかどうかは、私たちの業務に重大な不利な変化をもたらし、私たちの名声を損なうことになり、これは私たちの財務状況と経営結果に実質的な悪影響を与え、アメリカの預託証明書の大幅な切り下げや価値がなくなる、第3項。重要な情報D.中国大陸部と香港で業務を展開するリスク要因：中国の法律によれば、中国証監会、中国民航総局、あるいは他の中国当局のいかなる許可や承認を得る必要があり、罰金や他の制裁を受ける可能性がある。私たちの業務、名声、財務状況、そして運営結果は実質的な悪影響を受けるかもしれない
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| とても誠実にあなたのものです |
| /S/フォン国繊維 |
| 馮国繊維 |
| 最高経営責任者 |
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