アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，郵便番号：20549

表10-K

(マーク1)

☑1934年証券取引法第13又は15(D)節に基づいて提出された年次報告

本財政年度末まで四月二日, 2022

☐1934年“証券取引法”第(Br)13又は15(D)節に提出された移行報告

_から _への過渡期

手数料書類番号001-40840

RBC軸受会社

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

(203)267-7001

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

同法第12条(G)により登録された証券：なし

登録者が証券法ルール405で定義されている有名な経験豊富な発行者であるか否かをチェックマークで示すはい、そうです☑ No ☐

登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。そうだな違います。☑

登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告を提出する必要があるより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または第15条(D)条に従って提出されたすべての報告書を再選択マークで示すかどうか、および(2)このような提出要求を過去90日以内に遵守してきたはい、そうです☑ No ☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間)に、 S−T条(本章232.405節)規則405に従って提出および掲示されたすべての相互作用データファイルを電子的に提出したかどうかを示すはい、そうです☑ No ☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社あるいは小さい報告会社であるか，新興の成長型会社であるかを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。(1つを選択)：

新興成長型企業である場合、登録者が、取引法第13(A)節に従って提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守するために、延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかを再選択マークで示す。ガンギエイ

登録者が報告書を提出したか否かを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ−オキシリー法案”(“米国法典”第15編7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価する評価 に基づいてその監査報告を作成又は発表する公認会計士事務所☐

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、違います☑

登録者の非関連会社が2021年10月2日に保有する登録者普通株の総時価(ナスダック世界精選市場報告に基づく2021年10月1日登録者普通株214.36ドルの終値)は約$である6,188,676,826.

RBCは2022年5月20日までに28,880,640普通株と4，600，000株は優先株を発行した。

法団として設立された文書を引用する：

登録者の財政年度終了後120日以内に提出される2022年9月8日に開催される登録者株主年次総会に関する登録者依頼書 部分は、参照によって本10-K表の第3の部分に組み込まれる。

カタログ

第1部

プロジェクト1.ビジネス

RBC軸受会社

カナダロイヤル銀行軸受有限会社及びその子会社brは工業、国防と航空宇宙業界のために高精度精密軸受、部品と基本システムを生産と販売する国際メーカーと営業業者である。我々の精密な解決策は，多くの機械や機械システムの製造と運転に不可欠であり，運動部品の摩耗を減少させ，正確な動力伝達を促進し，摩擦による損傷やエネルギー損失を減少させ，br圧力や流量を制御することができる。用語“私たち”、“RBC”および“会社”は、文脈が別の意味がない限り、RBC軸受会社およびその子会社を意味する。私たちはすべての主要なbrクラスの製品を生産していますが、私たちは主に軸受、歯車と工事部品市場のハイエンド市場に集中して、私たちは付加価値の工事と製造能力及び専門知識を応用して競争相手から抜け出すことができて、 の収益力を高めることができると信じています。私たちの専門知識は私たちが主に競争に参加する多くの製品市場でリードすることができると信じている。私たちは10カ国と地域に56の工場を持っていて、そのうち37社は製造工場で、私たちは端末市場、製品、顧客基盤、地理的カバー範囲を著しく拡大することができました。

軸受、歯車、エンジニアリング部品業界

軸受、トランスミッション、およびエンジニアリング部品産業は分散された数十億ドルの市場だ。軸受、歯車およびエンジニアリング部品の調達業者は、商用および軍用航空機、潜水艦および車両設備、エネルギー設備、機械製造業者、工業設備および機械メーカー、建設機械メーカー、鉄道および列車設備メーカー、包装および製缶機械メーカー、農業および採鉱設備メーカーおよび専門設備メーカー、およびこれらの製品にアフターサービスを提供する販売業者を含む。

多元化工業市場の軸受、歯車と精密部品に対する需要は工業機械と設備出荷量、建築、採鉱、エネルギー、海洋、食品と飲料、包装と缶、半導体と一般工業活動の増加要素の影響を受ける。また，既存機器の使用は製品交換に対するアフターマーケットの需要に影響を与える。航空宇宙市場では，新機の建設速度およびグローバル輸送業者の輸送量が我々の解決策への需要を決定している。国防市場の活動は以下の要素の影響を受ける： は新しい設備に支出する現代化計画と、軸受、伝動装置と工事部品の交換に対するアフター市場の需要を支持する配備された設備の持続的な使用を支持する。

顧客と市場

我々は広範な端末市場にサービスしており，これらの市場では，我々のbr専用精密軸受，基本システム，工学コンポーネントによって価値を増加させることができる.私たちは私たちの顧客を2つの種類に分類します：工業顧客と航空宇宙/国防顧客。これらの主要端末市場には，大量の商用や専用軸受，歯車，エンジニアリングコンポーネント が用いられている.私たちが各主要市場に供給する軸受、歯車、工事部品の総供給に占める割合は相対的に小さいが、私たちは私たちが主に競争に参加している多くの専門製品市場でリードしている市場地位を持っていると信じている。地理的地域に関する財務情報は、本年度報告10-K表の第2部第8項付記18に記載されている。

工業市場 (2022年4月2日現在の会計年度純売上高の60%)

我々は広範な多元化工業市場のために軸受、歯車と工事部品を製造し、建築と採鉱、石油と自然資源採掘、大型トラック、船舶、鉄道と列車、食品と飲料、包装と缶、半導体機械、風力エネルギーと一般工業市場を含む。私たちの製品は市場に向けて応用されており、これらの応用の中で、私たちの工程と製造能力は市場での競争優位性を提供してくれます。

私たちの最大の工業顧客はキャタピラー、小松とクルト製造と各種の販売業者を含み、運動工業、応用工業、BDI、カーマンとプルビス工業を含む。私たちは工業市場とルートの異なる細分化市場での販売多様化は私たちの単一の細分化市場の低迷におけるリスクの開放を減少させると信じている。新製品の発売、販売後の市場販売の拡大及び製造技術の持続的な改善により、この市場には成長と利益率が向上する機会があると信じている。我々は2021年11月1日にダッジ工業会社を買収し、2022年度下半期に工業市場から2兆919億ドルの収入を貢献した。

航空宇宙/国防市場(2022年4月2日現在の会計年度純売上高の40%)

商用、プライベートおよび軍用機および航空機エンジン、誘導兵器、空間および衛星および視覚、光学システム、ならびに軍事海洋および地上用途のための軸受および工学的コンポーネントを提供する。

私たちは現在全世界で運営している多くの商用飛行機に精密製品を提供し、多くの航空機OEM製品ラインの主要な軸受サプライヤーでもある。商業航空のお客様は通常精密製品を要求します。通常は特殊な材料で、独特な設計と規格で製造します。私たちの多くの航空宇宙軸受およびエンジニアリング部品製品は、サービスされる航空機の元の開発中に設計および認証されたbrであり、これは、通常、私たちをこの飛行機の全ライフサイクルの主要な軸受サプライヤーにする。

私たちは、戦闘機、部隊輸送、海軍艦艇、ヘリコプター、ガスタービンエンジン、装甲車、誘導武器、宇宙と衛星のためのアメリカ国防総省(“国防総省”)と一部の外国政府が使用する軸受と工事部品を生産しています。私たちは国内の多くの軍事応用要求に合った広範な標準製品と、独特な応用のために設計されたカスタマイズ製品を製造しています。私たちの軸受と工学部品の製造はアメリカの軍用規範 に符合し、通常原始製品の設計段階でカスタマイズ設計を行い、これは通常私たちをこの製品のライフサイクルの唯一または主要なサプライヤーにする。軍事装備のための製品承認は通常、6ヶ月から6年まで長い過程だ。

私たちの最大の航空宇宙と国防の顧客はアメリカ国防総省、ボーイング社、エアバス社、ニューポートニュース造船会社、ロッキード·マーティン社、ノストロプ·グルマン社、雷神社、National Precision軸受会社、ジャマイカ軸受会社、ウィンコール社、ヴェスコ飛行機会社を含む様々なアフター市場販売業者を含んでいます。OEMとの強固な関係は、OEM販売の一部が最終的に交換部品として使用されるため、私たちのアフターサービス販売を推進するのに役立つと信じています。この市場の成長と利益率の拡大は、主に私たちの国際影響力の拡大、新しい商用飛行機の発売、新製品の発売、シェアの増加、および既存の商用と軍用機の改造と維持によって推進されると信じている。

2022年度には、純売上高の約2%が直接完成しており、また約16%の純売上高が米国政府に間接的に支払われていると予想される。これらの販売の契約または下請け契約は、利益を再交渉する必要があるか、または米国政府選挙時に終了する必要がある可能性がある。経験によると、私たちは実質的な再交渉や払い戻しは必要ないと思う。第1部、第1 a項を参照。“リスク要因--将来の米国政府支出の減少または変化は、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある”という10-K表の年次報告書。

私たちの二つの報告可能な業務部門 は私たちの製品の端末市場と一致しています。資源配分と評価業績を決定する際に、我々の首席運営決定者は定期的に各細分化市場の運営結果を評価する。次の表は、私たちの2つの報告可能な業務部門をまとめています

製品

軸受、トランスミッション、およびエンジニアリングアセンブリは、摩擦を低減すること、運動を伝達すること、荷重を搬送すること、および圧力および流量を制御することを含む様々な機能を実行するために使用することができる。私たちは広範な軸受、歯車とエンジニアリング部品製品の組み合わせを設計、製造、販売しています。

滑り軸受。滑り軸受は、主に、航空機制御、ヘリコプターロータまたは大型採鉱および建築装置のような様々な機械部品の中で避けられない不整合を修正するために使用される。このような不整合は，加工誤差によるものか，コンポーネント が互いに位置を変化させた場合によるものである.滑り軸受は、ロッド端軸受、関節軸受、および半径方向軸受を含むいくつかのサブカテゴリからなる自己潤滑性または金属対金属設計を採用する。

ころ軸受。ころ軸受は円筒ローラを用いた減摩製品である。私たちは主に三種類の設計を生産します：円すいころ軸受、ニードル軸受、ニードル軸受、ころころとカムフォロワです。我々は工業応用といくつかの高負荷かつ空間制限されたアメリカ軍用機プラットフォームの設計のための多種のニードル軸受設計を提供する。私たちのニードル軸受の販売の大部分は元の設備メーカーではなく、アフターマーケットに販売されています。ニードル軸受ローラおよびカムフォロワは、工業市場において広範かつ多様な用途を有し、一般にヒンジ航空機翼の主要部品として指定されている。

玉軸受。玉軸受は，高速応用において高精度なボール素子を利用して摩擦を低減する装置である。私たちは専門に四種類の主要なタイプの玉軸受を生産します：高精度航空、機体制御、薄肉と工業用玉軸受。高精度航空宇宙軸受は主に国防工業の顧客に販売されており、これらの顧客は高度なフォールトトレラント能力を提供するために技術的に複雑な軸受製品を必要としており、それらが使用するアプリケーションは非常に重要であるからである。機体制御玉軸受はbr精密玉軸受であり、耐腐食性能がめっきされ、軍用規範に符合する。薄肉玉軸受 は極薄断面を用いた専用軸受であり，専門機械メーカーに多くの利点を提供している。私たちは主にアフターマーケットに販売されている工業ボールベアリング総合シリーズを生産しています。

取付式軸受 取付軸受は、完全に組み立てられた軸受であり、幅広い軸接続方法、転がり要素、ハウジング材料、および様々なシール解決策を提供する構成を有する。取り付けられた軸受製品は、取り付けられた玉軸受、取り付けられたころ軸受、および取り付けられた滑り軸受を含み、軽負荷から重負荷および洗浄、腐食性または劣悪な環境に適している。装着したbrころ軸受は前加工され，ドッジ軸受センサの現場装着を許可し，アクセス困難なアプリケーションや安全でない環境に遠隔監視機能を追加した。応用には，ユニットとバルク材料処理，工業空気処理，大型ロータファン，食品加工，展開作業台および森林パルプと紙処理設備がある。

閉鎖式伝動装置。著者らは、Quantis歯車モータ(モジュール式配置の螺旋歯車伝動と多種の取付方法を有する)、ねじりアーム(螺旋式伝動装置と第1段減速のためのvベルト入力のための軸装式伝動装置)、 Tigear(単減速機、直角歯車減速機、ウォーム付伝動装置)、MagnGear&Maxum(平行減速機、斜歯車と遊星伝動装置)と制御作動変速機(油圧クラッチ付き遊星式伝動装置、大型コンベアのソフト始動に用いる)を含む広範な閉鎖型歯車伝動製品シリーズを提供する。応用には，単位とバルク着脱，食品加工，敷設作業台および森林パルプと紙加工設備がある。

運動制御モジュール動力伝達部材には、2台の装置間で回転速度を変化させるための機械的伝動部材(V字状プーリ、同期スプロケット、ブッシュおよびベルトを提供する)と、モータと変速機などの装置の2つの回転部材との間でトルクを伝達するためのカップリングと、バルク材料処理用途において機械駆動装置からコンベヤベルトにトルクを伝達するためのコンベヤ部材との3種類がある。応用には，ユニットとバルク材料処理，工業空気処理，大型ロータファン，食品加工，展開作業台および森林パルプと紙処理設備がある。

工事のモジュール。工学的アセンブリ は、高度に工学的な油圧およびバルブ、締結具、精密機械アセンブリ、および工作機械チャックを含む。工事油圧とバルブは飛行機と潜水艦の応用、航空宇宙と国防のアフターサービスに使用される。精密機械部品 は，何らかの運動形式を必要とするすべての一般工業応用に用いられる.工作機械チャックは旋盤或いは他の機械に円形或いはロッド状部品を挟持するための円錐形金属スリーブであり、機械加工操作中に有効な部品挟持と正確な部品位置 を提供することができる。

製品設計と開発

私たちは専用の軸受とエンジニアリング部品を生産して、通常お客様やアプリケーションの仕様に応じてオーダーメイドします。私たちの販売専門家は経験豊富なエンジニアで、彼らは私たちの顧客と協力して軸受と工学部品ソリューションを開発します。製品開発周期は多種の方法に従うことができ、具体的には最終市場或いは販売ルートに依存する。応用や市場によっては、概念から販売までに通常3年から6年かかる。大型OEMプロジェクトの典型的な流れは，我々の設計 エンジニアが機械設計概念化段階で顧客と面会し，彼らと一緒に製品開発の結論 を完成させることから始まる.

一般に、初期段階では、負荷、応力、熱、温度勾配、振動、潤滑油供給、圧力および流量、および耐食性を含む、アプリケーションの予想される需要を満たす軸受または工学的構成要素設計が生成され、そのうちの1つまたは2つの環境制約が設計考慮において支配的である。軸受またはエンジニアリングコンポーネント設計は、顧客の製品目標要求の時間帯に確実に動作しなければならない。

軸受またはエンジニアリング部品を設計した後、予想されるアプリケーション環境を複製するために数学的シミュレーションを作成し、これらの設計変数に基づいて最適化 を可能にする。設計とシミュレーション段階が終わった後、サンプルを生産し、私たちのテスト実験室のうちの1つで実験室テストを開始します。このテスト段階の目的は，設計やシミュレーションモデル を検証するだけでなく，必要に応じて設計をさらに改善することを許すことである.最終段階は顧客が現場テストを行い，その後製品を販売することである.

私たちの多くの航空宇宙/国防製品について、この長い過程の最終結果は、一般にOEM、国防総省、または連邦航空管理局(FAA)から取得された製品の承認または認証であり、これにより、製品をOEM顧客およびアフター市場に供給することができる。私たちは現在、相当な数のこのような承認を持っています。これは一般に、私たちに競争優位性を持たせ、その多くの場合、私たちは所与の軸受または工事部品の唯一の承認された供給者です

製造と運営

私たちの製造戦略は製品の信頼性、品質、安全とサービスに重点を置いています。オーダーメイドおよび標準製品は、即時販売の人気製品を最大限に提供することを確保するために、製造計画に従って生産され、量産および特殊製品の経済性 を慎重に考慮する。資本計画と製造方法開発の重点は品質改善、生産コスト、安全 とサービスである。月に1回の製品ライン生産業績評価は、利益と品質目標を持続的に実現する環境を確保している。

容量です。私たちの工場 は現在、選定された場所で第1便と第3便を実行して、顧客のニーズに応えています。現在の生産能力レベルと将来設備の年間推定資本支出は純売上高の約2.5%から3.0%を占めると信じており は予測可能な将来の需要レベルを有効に満たすことができるはずである。

在庫管理。顧客交付要求と経済的に最適な在庫レベルのバランスを図るために在庫管理計画を実行しています。 この計画では、各製品は注文頻度、顧客数、販売量を含む特性に基づいて分類されています。 この分類システムを使用して、コストを最小限に抑えながら十分な標準品供給を維持することを主な目標としています。また， は在庫レベルと顧客納品要求をめぐって工場スケジューリングを最適化することにより，生産コスト節約を実現している.これにより，製造施設をより効率的に利用し，顧客ニーズを満たすために十分な在庫 を維持しながら工場生産変化を最大限に削減することができる。

販売、マーケティング、流通

私たちのマーケティング戦略は、私たちの2つの主要市場の売上を増加させることを目的としており、私たちの競争優位性を利用できる特定の応用を目指しています。この戦略に影響を与えるために、私たちは以前サービスがなかった地域に拡張し、新市場や新業界の既存や新製品を利用し続けることを求めています。私たちは技術に精通した販売チームを雇って、私たちの販売活動でマーケティングマネージャー、製品マネージャー、顧客サービス代表と製品アプリケーションエンジニアを利用しました。

私たちは業界経験のある販売員を募集し、内部訓練計画を補助することで、私たちの販売チームを発展させました。我々は引き続きbrを採用し，専門的な販売専門家を育成し，彼らを戦略的に位置づけ，我々の拡張戦略を実施する予定である.今日、私たちの直販チームは北米、ヨーロッパ、アジアとラテンアメリカにサービスして、私たちのすべての製品を販売しています。この販売モデル は，我々と主要顧客との関係を活用し，既存顧客や潜在顧客に複数の製品ラインを販売する機会を提供している.私たちはまた完全な世界産業と航空宇宙流通業者ネットワークを通じて私たちの製品を販売します。このチャネル は，主に我々の製品を現地の在庫とサービスを必要とする小型OEMクライアント，販売後クライアントおよび軸受と工事部品のエンドユーザ に提供する.私たちは流通業者の販売台数を確立することに集中し続けるつもりだ。

我々の製品の販売 は，訓練された経験豊富なクライアントサービス組織によって支援され，その購入に関するキー情報の即時アクセス を顧客に提供する.我々はまた，我々のサイトを介して顧客に最新の情報を提供し，特定の顧客とオンライン統合 を開発し，これらの顧客がより効率的に注文とタイムリーに注文を完了できるようにした.

私たちは製品在庫をアメリカ中西部、西南部、東西海岸及びオーストラリア、カナダ、フランス、インド、メキシコ、人民Republic of Chinaとスイスにある倉庫に保存します。顧客 需要の分析によると、在庫はこれらの位置にあり、優れたサービスと製品供給を提供する。

競争

私たちの主な競争相手はSKF、新ハンプシャー玉軸受、帝王力士ノ、精密鋳物と鉄ムケンを含み、私たちは各製品ラインで異なる会社と競争しているにもかかわらず。私たちの大多数の製品にとって、私たちの業務に影響を与える主要な競争要素は製品資質、製品線の広さ、サービス、品質と価格だと思います。私たちの現在と潜在的ないくつかの競争相手は私たちよりも多くの財務、マーケティング、人員、および他の資源を持っているかもしれないが、私たちは私たちが運営するすべての市場において、私たちはこれらの要素の中で競争することができる有利な地位にあると信じている。

製品資格。 私たちが生産した多くの製品はOEM、国防総省、FAA、ユーザー、あるいはそれらの組み合わせを通じて資格があります。何年もの設計、テスト、改善を経て、数千の異なる項目がこれらの証明書を取得しました。適用されるドッジ製品は、関連する通信、安全、防爆認証の要求に適合しており、北米、メキシコ、EU、その他の選定された国際地点で使用することができる。これにはATEX，IECEx，NYCE NOM，C/USの 適合性宣言が含まれるがこれらに限定されない.私たちのいくつかの製品は特許によって保護されており、多くの場合、私たちは強力なブランド共感を持っているか、あるいは私たちは特定のアプリケーションに対する製品の唯一の源だと信じている。

製品ラインの広さ。私たちの製品は広範な設計をカバーしており、常に私たちの市場のために大量の補充軸受、基本システム、工学コンポーネント を作っています。このポストは、一連のOEM設計目標および/またはアフターサービス要件を達成するために必要なエンジニアリングサービスおよび製品の広さを提供するために、私たちの多くの工業および航空宇宙顧客に単一の製造業者を提供する。これはOEMに対する私たちの価値を大幅に高め、同時に私たちの全体的な市場地位を強化した。

サービス。製品設計、 性能、信頼性、可用性、品質、および技術と管理支援は、この業務サービス基準を定義する要素である。私たちの製品はその機械を製造または操作する基礎とそれを可能にする部品であるため、私たちの顧客は複雑で要求が厳しい。私たちはすぐに販売とサービスをするために、最も人気のある商品の在庫レベルを維持します。私たちの顧客 は製品の供給と品質に高い期待を持っていて、私たちのサービス努力の主な重点は最も広範な タイムリーに提供される利用可能な製品を提供することです。

値段です。私たちの製品は私たちのサービスの市場で価格設定に競争力があると信じています。私たちは絶えず私たちの製造と他の業務を評価して、 効率を最大限に高めて、競争力のある価格を維持しながら私たちの利益率を最大化します。私たちは私たちの価格価値比アルゴリズムを開発するために多くの精力を投入し、競争圧力の必要に応じて市場レベルに応じて定価を行う。

仕入先と原材料

私たちは様々な供給源から原材料、部品、供給品を獲得し、通常は1つ以上のサプライヤーから獲得します。私たちの主な原材料は鋼と鋳鉄です。私たちの原材料供給者と供給源はアメリカ、ヨーロッパ、そしてアジアにある。我々は市場価格で鋼材を購入し、市場価格は市場経済状況によって駆動される需給関係によって変動する。原材料コスト変化が我々の業務に及ぼす可能性のある影響のさらなる検討については，第1部1 A項を参照されたい。本年度報告10−K表の“リスク要因”。

たまっている

2022年4月2日現在、私たちの在庫注文は6.031億ドルですが、前期の在庫注文は3兆948億ドルです。履行する前に、私たちの顧客は私たちの在庫注文 をキャンセル、延期、または修正する可能性があります。私たちは契約契約、単一ソース関係、あるいは長期調達注文によって私たちの多くの製品を販売しています。その中で、すべての項目は顧客が事前に終了することを可能にします。しかし、我々の多くの製品の独特な性質は、他のサプライヤーが顧客の注文をタイムリーまたは経済的に効率的に満たすことができないため、私たちの顧客がこれらの製品の調達を他のサプライヤーに移すことは不可能であると考えられる。

人力資本

カナダ王立銀行は私たちの37のアメリカ工場で3，549人の従業員を雇用し、そのうちの約4%が免除され、96%が非免除だ。また，カナダ，メキシコ，フランス，スイス，ドイツ，ポーランド，インド，オーストラリア，中国の19工場で1，343人の従業員を雇用した。私たちのほとんどの人員はRBC従業員であり、独立した請負業者、アルバイト、第三者労務提供者者ではありません。

私たちの人的資本目標は革新と持続的な改善を促進する文化の中で働くことができる高業績者を誘致と維持することである。この目標を達成するために、私たちは積極的な人材募集計画、公平で競争力のある報酬計画、持続的な訓練と発展計画、道徳と安全な労働環境を維持する。

人材募集。私たちの成功の鍵は私たちが深く才能あふれるエンジニアチームを持っていることで、彼らは最高の標準で私たちの現在の製品の生産を監督して、直接顧客と協力してアプリケーションを開発し、そして新製品の研究開発を指導します。人材バンクを維持するために、アメリカ各地の40以上の学院や大学からエンジニアを積極的に募集しています。また、選定されたいくつかの学校と深い協力関係を構築しており、その中のいくつかの学校との実習や実習生プロジェクトも含まれています。

補償します。私たちは従業員たちに公平で競争力のある報酬を提供する。私たちの従業員福祉プログラムは、医療、歯科と視力保険、生命保険、補充障害保険、および401(K)と補充従業員退職計画を含む。また、私たちの長期持分インセンティブ計画に参加することは、私たちの組織の中で非常に深く、従業員に株式報酬/報酬を提供し、彼らが私たちの競争相手の1つのために働いていれば、彼らはこれらの報酬/報酬を得られないかもしれない。

訓練する。私たちの人的資本目標を実現する重要な構成要素は私たちの内部訓練計画であるRBC大学、材料大学、機械工学訓練とドッチ顧客、応用、製品訓練(CAPT)計画である。これらの計画は私たちの従業員に私たちがどのように業務を展開するかに関する統一的な基礎を提供し、彼らのテーマ専門知識を拡張し、工場管理や一般管理を含む私たちの組織内の様々な指導職を育成した。また，選択された分野で授業教育を継続したい多くの従業員に授業料精算計画を提供している.

倫理的道徳。 私たちは私たちの人員がカナダロイヤル銀行の業務を合法的かつ道徳的に処理することを望んでいる。彼らがそれをすることを確実にするために、私たちの従業員は私たちの会社の行動基準を常に守るように要求されています

職場は安全です安全はカナダ王立銀行にとって重要であるため，我々は事故ゼロの職場を作るために努力しているが，これは我々が顧客のために最高品質で高度な工事のコンポーネントを生産する使命に合致している。私たちの社長と運営マネージャーは、その施設で業界ベスト実践を使用することによって、従業員、観光客、地域コミュニティのための最高基準のセキュリティを作成し、維持することを担当しています。我々の各施設は毎月重要な安全指標を上級指導部に報告し，根本的な原因分析，コミュニケーション，訓練，チームワークにより，リスクの評価と低減に積極的な方法を維持している。

国のキーインフラ部門(国防工業インフラ部門とキー製造業部門)の一部として，カナダ王立銀行は新冠肺炎流行中に主に対面労働力を用いて我々の製造施設を運営することを要求されている。厳しい清掃，社交距離，隔離などの安全対策を実施し，従業員の仕事中の新冠肺炎感染リスクを最小限にした。

知的財産権

私たちはアメリカと外国特許、商標登録、アメリカの著作権登録を持っていて、アメリカの商標と特許出願が出願中です。私たちは、私たちの業務発展に重要ないくつかの技術、発明、および改善を保護するために、特許出願を提出し、商標登録を維持して、顧客の中でブランド知名度を得る製品名 を保護するために、特許出願を提出し、特許を維持する。私たちはまた商業秘密、技術ノウハウ、持続的な技術革新に依存して、私たちの競争地位を発展させ、維持しています。私たちの多くのブランドはお客様に認められており、私たちの業務の貴重な資産とされています。しかし、私たちは個々の知的財産権プロジェクトが私たちの業務に実質的な影響を及ぼすとは思わない。

監督管理

製品を審査する。航空宇宙と国防市場サービスの鍵は製品の承認を得る能力である。OEM承認または部品メーカー承認またはFAAの“PMAS”の形で承認された相当数の製品 があります。私たちはまだ処理中の 個のPMA申請がたくさんあります。これらの承認は、現在生産または運営されているほとんどの国内航空機プラットフォームのための製品を提供することができるようにします。

私たちは様々な他の連邦法律、法規、標準の制約を受けています。新しい法律、法規または標準または既存の法律、法規または標準の変更は、私たちに巨大な追加のコンプライアンスコストや債務を負担させ、私たちの運営結果、キャッシュフロー、または収入を大幅に減少させる可能性があります。

環境問題

私たちは空気と水中への汚染物質の排出、廃棄物の貯蔵、処理と処理、従業員の健康と安全を管理する法律と法規を含む連邦、州と地方の環境法律法規の制約を受けている。総合環境反応法，賠償法，責任法などの州法により，現在あるいは以前に我々が所有または運営していた施設や危険物質を処分した他の施設の汚染調査や清掃費用に責任を負う可能性もある。このようなbr汚染については，自然資源損害，米国政府の処罰，第三者の人身傷害や財産損失に対するクレームにも責任を負う可能性がある。これらの法律を執行する機関は，法律を遵守しない行為に対して重大な民事または刑事罰を行う権利がある。私たちは現在、私たちが環境法のすべての適用要件を基本的に遵守していると信じている。私たちは2023年度に環境コンプライアンスの物質資本支出に使用されると予想していない。

利用可能な情報

我々は1934年の証券取引法に基づいて証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に年度、四半期及び現在の報告、依頼書及びその他の書類を提出する。公衆は、米国証券取引委員会の投資家教育オフィスおよびワシントンD.C.北東100 F街の提唱オフィス、郵便番号：20549に保管されている米国証券取引委員会に提出された任意の材料を読んで複製することができる。公衆は、米国証券取引委員会1-800-米国証券取引委員会-0330に電話することによって、投資家教育事務室および提唱者事務室の動作情報を取得することができる。また、米国証券取引委員会は、米国証券取引委員会に電子的に提出された報告書、br依頼書および情報声明、および他の発行者に関する情報を含む相互接続サイトを維持する。公衆はhttp：//www.sec.govで私たちが提出した任意のファイルを取得することができる。

また、本10-K年度報告、私たちの10-Q四半期報告、現在の8-K報告、および上記の任意の報告の任意の修正、および私たちの管理文書は、米国証券取引委員会に電子的に提出されるか、または米国証券取引委員会に電子的に提出された後、合理的で実行可能な範囲内でできるだけ早く私たちのウェブサイト(http：//www.rbcbearings.com)で無料で提供されます。もし私たちが書面で要求したら、私たちはまた上記の書類のコピーを無料で提供するつもりだ。

第1 A項。リスク要因

前向き情報に関する警告声明

本報告書には，1995年の米国個人証券訴訟改革法における安全港条項が指す“前向き陳述”が含まれている。歴史的事実陳述を除いて、他のすべての陳述は、収益、キャッシュフロー、収入または他の財務プロジェクトの予測、管理層の将来の経営計画、戦略および目標に関する陳述、提案された新しいサービスまたは発展に関する陳述、将来の経済状況または私たちがサービスする市場の表現または将来の成長率に関する陳述、将来の原材料コストまたは供給に関する陳述、未来の信念の陳述、および前述の任意の仮定の陳述を含む連邦および州証券法に適用される“展望性陳述”である。前向き表現は、“可能”、“可能”、“推定”、“意図”、“計画”、“継続”、“信じ”、“予想”、“予想”または他の同様の用語、またはそのような用語の否定を含むことができる。

私たちは私たちの任意の前向き陳述に反映された予想と仮説は合理的だと考えているが、実際の結果は私たちの任意の前向き陳述における予測または仮説の結果とは大きく異なるかもしれない。私たちの未来の財務状況、経営結果、キャッシュフロー及びいかなる前向きな陳述も変化する可能性があり、固有のリスクが存在しますそして 不確定要因は、本年度報告で開示された10-K表のようになる。我々の実際の結果、業績および 業績または業界結果が展望性陳述に含まれる推定または予測と大きく異なる要素は、以下の要素を含む：

これらの要因および実際の結果が我々の前向き陳述と大きく異なる可能性のある他の要因 は，本年度報告第1部第1項の表格10−K で述べた。“ビジネス”、第1部、第1号。“リスク要因”、第2部、第7項。“経営陣の財務状況と経営成果の議論と分析”と第2部、第8項。“財務諸表と補足データ”この報告書に含まれるすべての展望的声明およびその後に提出されるどの報告書も、これらの警告声明によって明確に制限されている。

本報告書の発表日以降、実際の結果や私たちが予想している変化と一致するように、br}の前向き声明を更新する義務はありません。しかし、私たちは、将来アメリカ証券取引委員会に提出された定期的な報告書で、関連するテーマについての私たちの開示を確認することをお勧めします。

わが社にかかわるリスク要因

我々の業務、経営業績、キャッシュフローや財務状況は、以下のいずれかのリスクの重大な悪影響を受ける可能性があります。私たちの普通株または優先株の取引価格は上記のいずれかのリスクによって下落する可能性があり、あなたはすべてまたは一部の投資を損失する可能性があります。私たちの普通株や優先株に投資する前に、あなたはこのようなリスクを慎重に考慮しなければならない。

軸受、エンジニアリング部品、基本システム業界の競争は激しく、競争は私たちの収益力を低下させたり、私たちの成長能力を制限したりする可能性があります。

世界の軸受、エンジニアリング部品と基本システム業界の競争は激しく、私たちは多くのアメリカと非アメリカ会社と競争して、その中のいくつかの会社は私たちよりも低い労働力コストとより少ない監督管理負担から利益を得ている。私たちは主に製品の資質、製品ラインの広さ、サービスと価格に基づいて競争します。いくつかの競争相手は私たちよりもコストを管理することができるかもしれないし、私たちよりも多くの財務資源を持っているかもしれない。軸受、工事部品と基本システム業界の競争力のため、私たちは製品価格を高めてコストの増加を補うことができないかもしれません。私たちは値下げ圧力に直面するかもしれません。これは私たちの収入、キャッシュフローと収益力を大幅に下げるかもしれません。競争要素は、市場浸透率の変化、価格競争の激化及びbrの既存と新競争相手が新製品と技術を発売することを含み、私たちの収入、キャッシュフローと収益力を大幅に低下させる可能性がある。

大顧客の流出や大顧客業務の重大な不利な変化は、私たちの収入、キャッシュフロー、収益力を大幅に低下させる可能性があります。

私たちの上位10社のお客様は、2022年度、2021年度、2020年度にそれぞれ約36%、36%、34%の純売上を創出しました。したがって、1つまたは複数のこれらの顧客を失ったこと、またはこれらの顧客の私たちからの購入量が大幅に減少することは、私たちの収入、キャッシュフロー、および収益性を大幅に低下させる可能性がある。私たちの主要顧客の業務が不利に変化すれば、その顧客は私たちからの調達を減少させる可能性があります。例えば、ボーイング737 MAXの生産は一時的に停止したため、私たちは過去24ヶ月間、737 MAX胴体とエンジンに使用された製品の一時停止または注文キャンセルを経験した。また、2021年度と2022年度には、新規肺炎の影響を受けた顧客からの調達を減少させる。

メーカーの統合と合併 は顧客を減少させ、および/または部品の販売に下り定価圧力をもたらす可能性がある。例えば、近年国防工業で発生した統合は国防請負業者の全体数を著しく減少させた。さらに、 私たちの顧客が買収されたり、別のエンティティと合併されたりすると、新しいエンティティは、私たちの競争相手と買収会社との間の既存の業務関係によって、または のあるサプライヤーを新たに設立された企業に統合することがより効果的になる可能性があるので、サプライヤーとしての使用を停止する可能性があります。このような統合が私たちの業務に与える可能性のある影響の重要性は、私たちの1つまたは複数の顧客がいつ、または合併または買収活動に参加するかどうかを予測することが難しいからです。しかし、このような活動が私たちの主要な顧客に関連している場合、私たちの収入、キャッシュフロー、および収益性に大きな影響を与える可能性があります。

私たちの結果は新冠肺炎の大流行の影響を受け続ける可能性がある。

新冠肺炎による公衆衛生問題及び政府と企業がその伝播を緩和するための予防措置はすでに、世界規模の業務中断、工場閉鎖、在庫不足、納品遅延、サプライチェーン中断、注文キャンセルと延期をもたらすことが予想されている。そのため、疫病は2021年度全体の財務業績と業務運営に悪影響を与え、私たちの収入は前期より16.3%低下した。私たちの製品に対する需要が低下しているため、私たちの労働力を減らし、私たちのいくつかの生産施設を統合する必要があります。私たちは2022年度に疫病が私たちの業務に与える悪影響を見続け、その深刻さと持続時間は高度な不確定性と予測不可能な未来の状況に依存するにもかかわらず、2023年度に持続すると予想される。

私たちは疫病期間の大部分の時間に運営を維持することができ、そして新冠肺炎ワクチンはすでに広く提供されているが、ウイルスの新変種の開発に伴い、未来の新冠肺炎感染率は依然として上昇する可能性があり、これは政府のbr命令或いは現地の労働力における新冠肺炎の爆発を招き、私たちのいかなる業務或いは私たちの任意の重要なサプライヤーを閉鎖させる可能性があり、これは私たちの生産に不利な影響を与える。また，依然として開放されている作業は人手不足の悪影響を受ける可能性があり，作業効率を低下させる可能性がある.

もし疫病が私たちの重要な顧客のいかなる業務も閉鎖したら、私たちの製品に対する需要は影響を受けるだろう。例えば、ボーイング社は2020年4月に2つの主要生産施設を一時的に閉鎖し、ボーイングの生産を支援する製品の各種注文をキャンセルしたり延期したりしている。また、大流行中の商業航空旅行が大幅に減少したため、私たちの商業航空製品の需要に不利な影響を受けた。

私たちの顧客が経営しているどの業界の疲弊も、私たちの顧客業務の一般的な周期性は、私たちの収入、キャッシュフロー、収益力を大幅に減少させることができます。

私たちがその製品を販売する商業航空宇宙、採鉱と建築設備及びその他の多元化工業業界は異なる程度で周期的であり、工業生産の全体的な低下に伴い、それらはよく低下する。これらの業界の利益率は需要周期に非常に敏感であり、私たちの業界の顧客(あるいは私たちの顧客の顧客)は従来、経済低迷中に高価なメンテナンスとアップグレードを含む大規模な資本購入とプロジェクトを延期する傾向があった。そのため、私たちの業務も周期的で、これらの顧客の私たちの製品に対する需要はある程度工業生産の全体レベル、全体経済状況、brと商業自信レベルに依存します。私たちの多くの顧客は歴史的に周期的な低迷を経験しています。これは通常私たちの製品需要にマイナスの影響を与えます。将来の経済下ぶれ周期や顧客の落ち込みは私たちの製品の売上を減少させ、私たちの収入、キャッシュフロー、収益力を低下させる可能性があります。

新冠肺炎の流行により航空旅行が大幅に減少し、多くの航空会社が予定していた飛行機の調達を延期或いはキャンセルした。新航空機調達量の減少は我々の軸受や部品販売に悪影響を与えている。

今後のアメリカ政府支出の減少や変化は私たちの業務に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

2022年度には、純売上高の約2%が直接実現され、また約16%の純売上高が軍事や他の政府プロジェクトを支援するために米国政府に間接的に提供されると予想される。私たちは新しい政府契約を得ることができず、私たちの製品に関連する政府契約をキャンセルしたり、私たちの製品のプロジェクトを使用した連邦予算支出を減少させたりすることができず、私たちの収入、キャッシュフロー、収益力を大幅に減少させることができません。私たちの製品に関連する連邦予算支出の減少は、政府の国防支出が私たちが参加していない他のbrプロジェクトに移行したこと、またはアメリカ政府の国防支出が一般的に減少したことによる可能性があります(予算削減措置brや政府支出優先順位の転換による)。

サブアセンブリ、原材料、エネルギー資源の供給とコスト変動、あるいは輸入関税を徴収することは、私たちの収入、キャッシュフロー、収益力を大幅に減少させる可能性がある。

私たちの業務は、サブアセンブリ、原材料、特に鋼(通常はステンレス鋼とクロム鋼、これは商品鋼製品)とエネルギーの利用可能性とコストに依存します。サブアセンブリ、原材料とエネルギーの可用性と価格は以下の要素によって変化する可能性がある：新しい法律或いは法規、経済インフレ、サプライヤーの他の調達業者への分配、サプライヤーの生産或いは納品中断(新冠肺炎疫病による中断を含む)及び為替レート、サプライヤーコストと利益予想の変化 。米国は鉄鋼とアルミニウムの輸入に関税をかけており、brは私たちが輸入した他の項目に関税をかける可能性があり、これは原材料コストを増加させ、利用可能な供給を減少させる可能性がある。brは現在代替供給源を維持しているが、私たちの業務は価格変動といくつかのサブアセンブリや原材料の交付周期性遅延のリスクを受けている。サブ部品、原材料、エネルギー供給の中断は、お客様のために製品を生産する能力を一時的に弱めるかもしれません。あるいは、他のソースからこれらの製品を得るために、より高い価格を支払う必要があります。これは、私たちの純売上高と収益性に影響を与える可能性があります。

顧客契約が許可されている場合には、鋼材付加費やbr値上げにより追加コストの大部分を顧客に転嫁することを求めています。しかし、私たちの多くの契約は固定価格契約であり、これらの契約によって、私たちはこれらの追加コストを私たちの顧客に転嫁することができません。これらの鋼材の追加料金や価格上昇を私たちの顧客に転嫁することができても、私たちがコスト増加を経験してから、私たちが課徴金や価格上昇を実施できるまでの間には数ヶ月の遅延があるかもしれません。特に私たちにたまっている注文には。競争圧力といくつかの長期契約の条項は私たちに少なくとも一部の費用増加を負担することを要求するかもしれない。したがって、私たちの毛金利は下がるかもしれない。私たちは、これらの追加コストを完全にまたはタイムリーに私たちの顧客に転嫁し続けることができる保証はありませんし、私たちの顧客がサブ部品や他の原材料やエネルギー価格が大幅に上昇したり、長期的に上昇したりする場合に代替供給源を求めないという保証もありません。

私たちの結果は政府の貿易政策や関税の影響を受けるかもしれません。これらの政策や関税は、外国のサプライヤーから輸入された物資や私たちが他の国に輸出した製品と関係があります。

アメリカ政府は時々、人々Republic of Chinaを含む私たちが完成品を生産するために使用する様々な製品の輸入に関税をかけているか、あるいは私たちがこれらの国に輸出している製品に報復関税を課す可能性があります。このような状況は過去に私たちの業務に実質的な悪影響を与えていませんが、将来的には私たちの海外購入供給および/または他の国に輸出された製品に関税を課すことは、私たちの運営コストや私たちの製品の需要に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのいくつかの製品と業務はある承認と政府法規の制約を受けて、もしこれらの承認を失ったり、私たちがこれらの法規を遵守できなかったら、私たちの収入、キャッシュフロー、収益力を大幅に減少させるかもしれません。

航空宇宙市場にサービスを提供する鍵は製品の承認を得る能力だ。私たちは大量の製品承認を持っていて、これは現在生産あるいは運営しているほとんどの国内航空機プラットフォームのための製品を提供することができます。製品承認は、通常、連邦航空局によって指定された元の装置製造業者に発行され、これらの原装置製造業者は、連邦航空局によって承認された航空機の生産承認所有者である。これらの生産許可証所有者は品質管理監督を提供し、通常は商業航空宇宙市場に直接サービスするサプライヤーの数を制限する。アメリカ連邦航空局が公布した法規は1つの独立したプロセス(PMAプロセス)を規定し、現在生産許可証所持者にその製品を販売するサプライヤーも販売後市場に製品を販売できるようにした。私たちの海外販売は承認やアメリカの輸出規制のような制限を受ける可能性があります。私たちは未来に私たちの航空宇宙製品に対する承認を失わないということをあなたに保証することはできません。製品承認の紛失や一時停止は、販売損失を招き、私たちの収入、キャッシュフロー、収益力を大幅に減少させる可能性があります。

世界の航空機部品の整備と大修理は、米連邦航空局を含む政府機関の厳しい規制を受けている。私たちの修理と大修理操作は、FAAと外国政府機関が制定した法規に基づいて認証する必要があります。これらの法規は国/地域によって異なり、FAA要求を遵守することは通常、他の国/地域の規制要求を満たしているにもかかわらず、br}私たちがこれらの法規を遵守しない、あるいは私たちが新しいより厳格な政府法規を遵守しなければ、公布すれば、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

米国政府請負業者として、FAR、DFARS、交渉中の真実法案、虚偽請求法案、調達誠実法案、武器輸出制御法に基づいて公布された国際武器販売法規、請負業者詐欺脆弱性法案、外国腐敗行為法案およびCASを含む、当業界に適用される様々な調達および他の法律、法規、契約条項に適用される制約を受けており、米国政府がこれらの規定を遵守しているいかなる負の調査結果も、brを一時停止したり、未来の政府契約を禁止したりすることを含む、私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。

商用機の退役は私たちの収入、キャッシュフロー、収益力を減少させるかもしれない

ジェットエンジンと航空機部品の修理と点検のための交換部品を販売し、このような修理と点検サービスを自ら提供します。私たちが部品の交換や修理と点検サービスを提供する飛行機やエンジンが引退するにつれて、これらの部品とサービスの需要が低下する可能性があり、私たちの収入、キャッシュフロー、収益力を減少させる可能性があります。

使用情報に関するリスク 技術システムは我々の運営に悪影響を及ぼす可能性がある

私たちは、私たちの情報技術(“IT”)システムによって電子情報を処理、転送、蓄積し、私たちの業務を管理し、運営しています。また、通常の業務過程では、知的財産権を含む敏感なデータを私たちのネットワークに格納します。この情報の安全維持と伝達は私たちの業務運営に必須的だ。

私たちは、マルウェア、恐喝ソフトウェア、ネットワーク釣り、および他の私たちのITインフラに侵入し、独自、機密または機密情報への不正アクセス、および私たちのITシステムの物理的セキュリティの脅威を得ようとするネットワークイベントおよび他のITセキュリティの脅威に直面する可能性があります。米国政府請負業者として、私たちがネットワーク事件を発生させるリスクは、他の非政府請負業者が直面しているリスクよりも大きいかもしれない。セキュリティ脅威に加えて、我々のITシステムは、ネットワーク、ソフトウェア、またはハードウェア障害の影響を受ける可能性がある。私たちのITシステムは利用できない、これらのシステムは予想通りに動作できない、あるいはいかなる重大なデータセキュリティホールもデータ損失を招き、私たちの運営を混乱させ、大量の管理関心と資源を必要とし、私たちに第三者の責任を負わせ、規制行動または契約を終了させ、顧客と公衆における私たちの名声にマイナスの影響を与え、これは私たちの財務と競争地位、運営結果、流動性にマイナスの影響を与える可能性がある。また、我々の顧客やサプライヤーとの業務は、彼らのITシステム上のネットワークイベントの影響を受ける可能性がある。

我々のITシステムとデータのリスクに対応するために、ネットワークイベントを防ぎ、成功イベントによる被害を軽減するためのITセキュリティ計画を維持しました。 2021年2月の最終週にネットワークイベントが発生し、私たちのITシステムを混乱させました。我々は直ちにこの事件を解決する措置をとり，2人のITセキュリティと検証専門家を招いて任意の影響を受けるデータへの影響を評価し，イベントで利用されているセキュリティホール を修正することを含む.法証審査によると、資料が取られたり流出したりする証拠はなく、当社の運営に重大な影響を与えていない。ネットワーク事件以来、会社は、将来の類似事件の発生を防止し、将来的に事件が発生した場合の回復能力を強化し、現代化するための様々な措置を実施してきた。我々のIT環境を保護し、システムの効率を向上させ、ネットワークセキュリティ計画を強化するために、当社のシステムおよびネットワークインフラをアップグレードおよび/または交換する必要があるかどうかを評価し続けます。しかし、これらのアップグレードおよび交換 は、予期される保護または改善をもたらさない可能性がある。

停止や他の労働問題brは私たちの業務運営能力を大幅に低下させる可能性がある。

私たちには現在、インディアナ州プリマス、コネチカット州フェルフィールド、ニュージャージー州シトレントンにある工場の従業員をカバーする3つの集団交渉合意があり、2022年4月2日現在、私たちのアメリカのパート労働者の約8%を占めている。私たちは従業員との関係が満足できると信じていますが、brが満期になると満足できるように交渉して新しい集団交渉協定を締結することができません、あるいは私たちのどの施設、特に私たちのいくつかの大きな施設は、長期ストライキやbr}の他の停止が発生して、私たちの業務を運営する能力を大幅に低下させるかもしれません。さらに、私たちは現在、賃金、福祉、年金義務の費用を含む追加のbr費用をもたらす可能性がある労働組合代表の従業員が労働組合に加入するいかなる試みも持っていない。

さらに、私たちの1つまたは複数の顧客または供給業者(輸送サービス供給者を含む)の停止は、多くの顧客または供給業者が多くの労働組合従業員を有しており、br}はまた、私たちの収入、キャッシュフロー、および収益性を大幅に減少させる可能性がある制御できない業務中断をもたらす可能性がある。

減産や生産停止により、意外な設備故障や悲劇的な事件は私たちのコストを増加させ、私たちの売上を減少させるかもしれません。

我々の製造プロセス は，旋削，フライス，研磨，電気機器のキー部品に依存しており，これらの設備は意外な故障で使用を停止する可能性がある。設備の故障に加えて、私たちの施設は、事故(例えば、火災、爆発、地震、または悪天候条件)による壊滅的な損失のリスクに直面している。将来、私たちのbrは、これらのタイプの設備の故障や災害のために、材料工場の生産停止や減産の時期を経験する可能性があります。生産能力の中断は、私たちの生産コストを増加させ、影響を受けている間の収入、キャッシュフロー、収益力を低下させることは避けられません。

私たちは成長戦略を実現するために必要なbr買収を継続できないかもしれない。

私たちの業務の業務を補完または拡張することは私たちの業務戦略の重要な構成要素です。我々は常に潜在的買収を評価し、可能な買収について交渉しており、その中のいくつかの買収が完了すれば、私たちに大きな影響を与える可能性がある。私たちは将来的に魅力的な買収候補を見つけることに成功したり、有利な条件で買収を完了することを保証することはできません。私たちは事業を買収することができない、あるいは買収後に利益を上げることができないと、私たちの業務、財務状況、キャッシュフロー、成長に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

買収から予想されるbr収益および相乗効果を達成する能力は、買収の実施または統合には、予想よりも多くの現金または他の財務資源または管理時間を必要とすること、再構成および他の脱退コストを含む買収に関連する他の費用の増加、調達会計調整の時間および影響、労働力中断または紛争を含む従業員または管理層統合の困難、および買収された企業に関連する意外な負債を含む、複数の要因の影響を受ける可能性がある。

任意の潜在的なコスト節約の機会は買収後のいくつかの四半期に実施される必要があるかもしれないが、これらの行動の任意の結果はその後の数四半期以内に実現できない可能性がある(あれば)。

私たちが買収した企業は責任を負うかもしれません。

買収を達成するためには、買収された企業の債務を負担する必要があるかもしれないが、ドッジ買収はこのような状況である。これらの負債は買収時に知られているかもしれないが、過小評価されているかもしれないし、買収後に知られている可能性がある。買収の場合、買収された企業のすべての負債を負担しなければ、このような賠償は金額、範囲、または持続時間で未負担負債のリスクを完全に相殺するのに十分ではないにもかかわらず、売り手から負債を負担していない賠償を受けることになる。買収された企業の負債は最終的に私たちが負担します(私たちがこれらの責任を担っているからか、私たちの賠償権利が不十分であることが証明されているか、実行できないからです)、私たちの業務、財務状況、または運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。また、買収完了後、被買収企業が適用法を遵守することに関する問題や、そのサプライチェーン、顧客関係、注文需要に関する問題など、我々に悪影響を及ぼす他のbr事項を知ることができるかもしれない。

営業権と無期限無形資産は私たちの総資産の大部分を占めています。もし私たちが営業権と無期限無形資産が将来的に減少したと判断すれば、私たちのこれらの年間の経営業績と財務状況は重大な悪影響を受ける可能性があります。

営業権とは、企業合併で獲得した純資産のコストが公平な市場価値を超えている部分である。無期限無形資産とは、企業合併において無期限寿命を有する整備ステーション証明書を取得し、仮定することである。2022年4月2日現在、私たちは19.021億ドルの営業権と2430万ドルの無期限無形資産を持っており、私たちの総資産の約40%を占めている。私たちは少なくとも毎年営業権と無期限無形資産の減値を審査し、公正価値を推定した帳簿価値を超えても経営業績に計上している。我々の公正価値の推定は，将来の運営キャッシュフロー，成長率，これらのキャッシュフローに適用した割引率および現在の市場価値推定の仮定に基づいている.もし私たちが営業権減値や無期限無形資産減価によって収益の計上を要求されれば、私たちの経営業績と財務状況は実質的かつ不利な影響を受ける可能性がある。

私たちは私たちの上級管理職と他の重要な人員に深刻に依存しており、彼らの流失は私たちの財務業績と見通しに大きな影響を与えるかもしれない。

私たちの業務は、私たちの最高経営責任者Michael J.Hartnett博士を含む多くの重要な人員によって管理されています。私たちの未来の成功は私たちのbrがこれらの人員のサービスを維持し、彼らの後継者と他の各レベルの高素質の従業員を採用する能力にかかっている。

私たちの国際業務はこのような活動固有の危険の影響を受けている。

私たちはオーストラリア、カナダ、フランス、ドイツ、インド、メキシコ、Republic of China、ポーランド、スイスで業務をしています。我々の10カ国·地域の56工場のうち，19工場が米国以外に位置しており，4カ国·地域に含まれる10の製造工場がある。

2022年度には、約12%の純売上高が国際業務から来ています。私たちが求める海外市場への浸透率の増加に伴い、この割合は、オーストラリア、カナダ、インド、メキシコ、中国での事業を含むダッジの買収などで増加する可能性が予想される。私たちの海外業務は、通貨安、物流や通信の挑戦、様々な外国の法律や法規を遵守するコスト、私たちの知的財産権の保護と維持のより大きな困難、人員配置と管理の困難、テロ行為や戦争、あるいは定量化や予測が困難になる可能性のある他の社会的混乱を招く行為、およびこれらの外国市場の全体的な経済状況など、このような活動固有のリスクの影響を受ける。私たちの国際業務は、法律や法規の変化、輸出入、供給源、関税または関税の制限、インフレを抑える措置の導入、税率や方法の変化など、政府の政策変化の負の影響を受ける可能性がある。我々はこれまで，我々の国際業務に関連する上記のリスクの重大な困難に直面していない.

両替リスクは私たちの運営結果に大きな影響を与える可能性があります。

基本的に、私たちの海外業務ごとに現地通貨をその本位貨幣として使用しています。外貨取引損益は収益に計上されています。外貨取引リスクは、主にグループ内の一方の子会社から別の子会社への外貨の移転及び外貨建ての貿易売掛金に由来しています。未実現の貨幣換算収益と損失は、海外業務の貸借対照表をドルに換算した場合に確認される。私たちの財務諸表はドルで価格されているので、ドルと私たちの国際業務で使用されている通貨との間の通貨レートの変化はすでに私たちの収益に影響を与え続けています。我々は定期的に長期外貨契約などのデリバティブ金融商品を締結し、為替レート変動が非機能通貨建てのある第三者販売取引に与える影響を減少させる。為替レート変動 は私たちの未来の財務業績に影響する可能性があり、私たちは未来の為替レート変動が私たちの経営業績に与える影響を予測できません。第II部、第7 A項を参照。本年度報告のForm 10−K“市場リスクの定量的·定性的開示について−外貨為替レート”である。

私たちは製品責任とリコールに関するクレームによって大きな損失を受ける可能性があります。

もし私たちのいかなる製品に故障、使用或いは誤用が発生して人身傷害、死亡或いは財産損失を招く場合、あるいは私たちの製品がお客様の規格に合わない場合、私たちは製品のリスクとリコールに関する責任を負います。特に、私たちの製品は、飛行機、列車、自動車、大型トラック、農業設備を含む多くのタイプのチームに設置されており、その多くは政府がリコールを命じたことやメーカーの自発的なリコールの影響を受ける可能性がある。もし私たちの製品に欠陥があることが発見された場合、brチームの無効化あるいは他の方法で製品のリコールを招く場合、私たちに重大なクレームを出す可能性があります。私たちは現在製品責任クレームに保険を提供していますが、リコール関連クレームに保険を提供していません。もし製品責任クレームを出したら、私たちの保険範囲内にあるか、あるいは私たちの保険範囲を超えないことを保証できません。保険範囲内でないクレームや保険カバー範囲を超えたクレームは重大な損失を招く可能性がある。保険加入のクレームは将来の保険コストを増加させる可能性があります。

私たちの知的財産権と独自の情報は価値があり、それらを保護できないいかなる行為も私たちの業務と運営結果に悪影響を及ぼす可能性があり、しかも、私たちは第三者侵害クレームの影響を受ける可能性がある。

私たちの効果的な競争能力 は、私たちが所有、許可、または他の方法で使用される知的財産権および独自の情報を保護し、保存する能力に依存します。私たちは多くのアメリカと外国の商標登録と特許を持っている。私たちはまたアメリカと外国の商標と特許出願が承認されている。私たちが係属中の商標および特許出願が商標登録および 発行の特許をもたらすことを保証することはできませんが、私たちがこれらの出願の下で権利を得ることができなかったことは、これらの出願がカバーする知的財産権を保護する能力を制限する可能性があります。私たちは、特許、商標、著作権および商業秘密保護および秘密保護協定によって、米国および他の国における知的財産権および固有情報を保護しようとしているが、これらのステップは、私たちの知的財産権および固有情報の不正使用を防止するのに十分ではない可能性があり、特に海外では、このような知的財産権および固有情報の保護は限られている可能性がある。私たちのいかなる知的財産権も侵害されないことを保証することはできませんし、私たちの商業秘密が流用されたり、他の方法で競争相手に漏れたり、競争相手によって独立して開発されないことを保証することもできません。このような侵害または他の許可されていない使用については、十分な救済策がないかもしれません。私たちが提起したいかなる侵害クレームも私たちの知的財産権が挑戦されたり無効になったりしないことを保証することはできません。私たちの知的財産権は私たちの業務を保護するのに十分な範囲を持っていると認定されます。あるいは私たちは現従業員と元従業員を阻止することができます, 請負業者や他の当事者たちは守秘義務に違反して商業秘密を流用する。

私たちは私たちの知的財産権や独自の情報が第三者の権利を侵害していると主張する訴訟を受けるかもしれない。この場合、私たちbrは巨額の弁護費用を招く可能性があり、もしこのような訴訟が成功すれば、私たちは過去にこのような知的財産権または独自の情報を使用して賠償者に損害賠償金を支払うことを要求されるかもしれませんし、私たちは将来それを使用して印税を支払うことを要求されるか、または未来にそれを使用することが禁止されるかもしれません。私たちは将来的に私たちの知的財産権と固有の情報 を経済的に効率的に使用することができず、これは私たちの収入、キャッシュフロー、収益性に大きな悪影響を及ぼすかもしれない。第1項を参照して， 第1項を参照.本年度報告書の“ビジネス−知的財産権”リスト10−K。

私たちがたまっている注文をキャンセルすることは私たちの収入、キャッシュフロー、収益力に悪影響を及ぼすかもしれません。

2022年4月2日現在、私たちの在庫注文は6.031億ドルです。しかし、私たちのお客様はキャンセル、遅延、または他の修正を行う可能性がありますので、これらの注文が最終的に履行されることを保証することはできません。

四半期業績は政府製品検査や承認時間の影響を受ける可能性がある

私たちの四半期収入の一部はアメリカ政府と締結された契約に関係しています。これらの契約は政府人員が出荷前に製品の現場検査と承認を要求しており、検査と承認の時間を抑えることができません。1四半期に納品予定の製品が次の四半期に検査または承認された場合、遅延は私たちが出荷予定の四半期の売上高や収益性に悪影響を与えます。

私たちはドッジの予想収益の一部または全部を買収することができないかもしれないし、これらの収益は期待よりも長い時間を要するかもしれない

私たちは、私たちの伝統的な業務と新しいドッジ業務の製品、規模、合併の企業顧客基盤を利用することで、著しい利益と相乗効果を実現すると信じています。しかしながら、これらの利点および相乗効果を達成する努力は、タイムリーかつ効率的に実施されなければ、運営を混乱させる可能性がある複雑なプロセスとなるであろう。ダッジ買収のすべてのメリットは、予想される販売や成長機会を含めて、予想されたように実現されないかもしれないし、私たちが予想している時間範囲で実現されない可能性もあり、さらには実現できないかもしれない。買収ドッジの予想される相乗効果に関する任意のデータは、2021年9月20日に米国証券取引委員会に提出された現在の8-K表に含まれる未監査の形態の簡明な統合財務情報に含まれているか、または本報告の第2部第8項付記8に開示されている私たちの買収価格分配に含まれており、当時行われていた様々な調整、仮定、および初歩的な推定に基づいている。買収の期待収益が実現できなければ、我々の運営結果やキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは ドッジを効果的に私たちの運営に統合できないかもしれない

ダッジ買収の成功は、予想される収益とコスト節約を含み、ある程度私たちの運営を最適化する能力があるかどうかにかかっており、ドッジとそのシステム、運営と人員を私たちの伝統的な業務に統合している。これらの活動には時間がかかり、会社の様々な資源 に関連しており、そうでなければ、私たちの他の業務に特化している。これらの統合努力は、そのような努力がリソースまたはこれらの運営から注意をそらすことを前提として、それに応じて私たちの他の運営に悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちが統合過程で困難に直面した場合、ダッジの予想収益を買収することは完全に実現できないかもしれないし、実現するには予想よりも長い時間がかかる可能性があり、これは不確定な期間内に私たちに悪影響を及ぼすかもしれない。ダッジ買収から私たちが最初にドッジを買収することを決定した際に予想される運営や財務収益を実現する保証はありません。

統合プロセスの一部として、私たちが直面する可能性のある他の挑戦、リスク、不確実性は以下のように含まれる

これらの要因のいずれも、顧客、サプライヤー、従業員、および他の顧客と関係を維持する能力、またはドッジ買収の予想収益を達成する私たちの能力に悪影響を及ぼす可能性があり、これは、収益を減少させるか、または他の方法で私たちの業務および財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

ダッジの買収を達成するために、私たちは巨額の債務を発生して、これは私たちの業務を制限し、私たちは債務ツールの違約のリスクに直面させるかもしれません。

2021年11月1日現在、ダッジの買収が完了したため、我々の総債務は約18.0億ドルとなっている。2022年4月2日現在、私たちの総債務は16.883億ドルだ。この債務は重要な結果をもたらすかもしれないが、これらに限定されない

私たちが債務を定期的に支払い、再融資する能力は、私たちの財務と経営業績に依存しており、私たちの業務が債務を返済するのに十分なキャッシュフローを生む保証はありません。

また，債務ツールに含まれる財務や他の契約を遵守する能力 は，我々の経営業績の変化，追加債務の発生，我々の製品の定価，コスト削減計画の成功，全体の業務戦略を成功させる能力，あるいは業界特定や一般経済状況の変化，これらは制御できない要因の影響を受ける可能性がある.これらの契約のいずれに違反しても、私たちの債務ツールの違約や違約事件を招く可能性があり、治癒や放棄しなければ、満期日までにこれらの借金を返済することを要求される可能性があります。もし私たちがあまり優遇されない条項でこれらの借金を再融資することを余儀なくされたり、これらの借金を再融資することができない場合、私たちの将来性、業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローは実質的で不利な影響を受ける可能性があり、私たちの破産を招く可能性があり、あるいはそうでなければ借金を返済しない可能性がある。また、これらの条約は、私たちの業務と株主の最適なbrの利益に適合すると思う取引に従事する能力を制限するかもしれません。

金利を上げることは私たちの定期ローンの利息コストを増加させ、私たちの収益性を下げるかもしれない

私たちは13.0億ドルの定期ローンを変動金利で計上しています。2022年4月2日現在、この定期ローンはまだ12.0億ドルが返済されていない。そのため、金利上昇 は定期ローンの金利コストを増加させ、私たちの収益力やキャッシュフローを大幅に低下させる可能性がある。金利が1%上昇するごとに、私たちの年間利息支出は約1，200万ドル増加しますが、金利が1%下がるごとに、私たちの年間利息支出は約1，200万ドル減少します(その間に元金残高の返済がないと仮定します)。私たちはまだ定期ローンについて金利上限合意に達していません。また、ロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)を適用金利を決定する基準としなくなり、定期融資の利息コストに影響を与える可能性がある。英国金融市場行動監視局は、ロンドン銀行の同業借り換え金利を計算するために、今後数年で銀行に金利を提出するよう説得したり強制したりしない計画だと発表した。定期ローンは代替基本金利を規定しているにもかかわらず、これらの代替基本金利はLIBORと関係がある可能性があり、LIBORと関連していない可能性もあり、LIBORを徐々に廃止していく結果を完全に予測することはできない。

わが国の株式に関連するリスク要因

私たちの定款文書の条項は私たちの持株権を買収する努力を阻止または阻害するかもしれない。

当社の登録証明書及び定款の条項は、株主が有利と考える可能性のある合併、買収、又は他の支配権変更を阻止、延期、又は我々の株主に利益を与える可能性のある取引、又は私たちの株主がその株式によって割増取引を得る可能性があることを含む可能性がある。このような規定はまた私たちの株主が私たちの経営陣を交代または更迭しようとしていることを阻止したり挫折させたりする可能性がある。

私たちの定款文書によると、私たちの取締役会(“取締役会”)は8人のメンバーで構成され、3年間交互に在任し、3つのレベルに分かれています。そのため、大多数の取締役会のメンバーを交換するために、2回の年次会議を開催する必要があります。

当社の会社登録証明書 は10，000，000株の優先株を発行することを許可しており、その名称、権利、特典は株主の承認を必要とすることなく取締役会によって時々決定することができます。私たちはこの権限を利用して2022年度に4，600，000株5.00%のAシリーズ強制転換可能優先株(MCPS)を発行した。MCPSのいくつかの条項は、RBCを買収する試みをより困難または高価にするかもしれない。将来、取締役会は追加の優先株の発行を許可することができ、その権利、特典、特権はMCPsと同等であるか、または私たちの制御権変更を阻止、延期、または阻止する効果がある可能性があり、あるいは私たちの株主が彼らがその最適な利益に合っていると思う取引を承認することを阻害する可能性がある。私たちは現在追加的な優先株を発行するつもりはないが、私たちが未来にそうしないという保証はない。私たちの普通株の保有者 は優先株または将来発行可能な任意の他の株 を比例して引受する権利がありません。

我々は予測可能な未来に我々の普通株に現金配当金を支払うことはないと予想し，我々がMCPSで配当金を支払う能力は様々な によって制限されている.

2014年に支払われた1株当たり2ドルの特別配当を除いて、私たちは普通株について現金配当金を支払っていません。私たちは予測可能な未来に普通株に現金配当金を支払わないと予想されます。逆に、収益と余分な現金(あれば)を債務返済、MCPSの四半期配当金の支払い、私たちの業務の拡大と発展に活用する予定です。したがって、私たちの普通株に投資するいかなる見返りも完全に普通株の時価の増加に依存するだろう(あれば)。

MCPSで配当金を支払う能力は、いくつかの要因に依存します

項目1 B。未解決従業員意見

ありません

項目2.財産

私たちの主な実行事務室は四十二，000平方フィートで、私たちが持っているコネチカット州牛津市摩擦学センター一号にあります。私たちのダッチ工業子会社はサウスカロライナ州グリーンビルに74，970平方フィートのオフィス空間があります。私たちはそれをレンタルします。私たちはまた、以下のように、アメリカ、中国、メキシコ、スイス、ポーランドで生産施設を所有またはレンタルしています

私たちは以下のbr配送センターを持っているかレンタルしています

また、アメリカ各地とフランスのLes Ulis、中国の上海、ドイツのランゲンスボルドでいくつかの販売事務所を借りて、私たちの販売活動を支援しています。

私たちは各レンタル施設の期限 が満了するにつれて、市場条項 で契約を更新したり、予備場所のレンタル契約を締結することができると信じています。

私たちは私たちの既存の施設と設備の全体的な状況は良好で、維持は良好で、私たちの現在の業務を続けるのに十分だと信じています。私たちはまた、私たちの既存の製造施設は、増加する顧客ニーズを満たすのに十分な能力があると信じています。

項目3.法的手続き

私たちは時々正常な業務過程で発生した訴訟と行政訴訟に参加する。私たちは、私たちが現在関連しているいかなる訴訟や訴訟も、単独でも全体でも、私たちの業務、財務状況、経営業績、キャッシュフロー、または将来性に重大な悪影響を及ぼすことは不可能だと思います。

プロジェクト4.鉱山安全開示

適用されません。

プロジェクト4 Aです。登録者の行政員

私たちの執行幹事は通常取締役会によって任命され、任期は1年、および/または彼らの後継者が任命されるまで。過去5年間、以下の明記を除いて、すべての行政人員は当社の現職職に招聘された。2022年5月26日現在、私たちの最高経営責任者(Br)は以下の通りです

第II部

項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入

私たちの普通株と優先株の価格範囲

私たちの普通株のナスダック全国市場での見積もりは ，コードは“ROLL”です。2022年5月20日まで、私たちの普通株式は1人の保有者しかいない。

次の表は、ナスダック全国市場のこの時期における私たちの普通株の最高と最低販売価格を示しています

私たちの普通株のナスダック国家市場での最後の報告価格は1株157.36ドルで、期間は2022年5月20日です。

私たちの優先株のナスダック全国市場での見積コードは“ROLLP”です。2022年5月20日まで、私たちの優先株はただ一人の保有者しかいない。

次の表は、ナスダック全国市場の上記期間における私たちの優先株の販売価格の高さを示している

前回報告された優先株のナスダック国家市場での販売価格は1株84.55ドルで、期間は2022年5月20日。

発行人が株式証券を購入する

2019年、私たちの取締役会は、市場状況、資本の代替用途、その他の関連要因に基づいて、米国証券取引委員会規則10 b-18に従って、時々公開市場で、大口取引中または個人協議による取引を許可し、最大1.00億ドルの普通株を買い戻すことを許可した。購入は予告なくいつでも開始、一時停止、停止することができます。

2022年4月2日までの3ヶ月間の2019年計画によると、株式買い戻し総額は以下の通り

2022年度第4四半期には、1933年の証券法に基づいて登録されていない普通株式は発行されていません。

持分補償計画

本プロジェクトに基づいて開示すべき株式報酬計画に関する資料 は，本年度報告第II部第8項付記15のグリッド10−Kに掲載されている。

[パフォーマンスチャート]

次の図は、私たちの株主の2017年4月1日から2022年4月2日までのラッセル3000指数とナスダック総合指数に対する総リターンを示しています。我々の市場や製品の多様性から，業界や業務線に応じて同業者発行者の組合せを選択することで，株主報酬を比較するための意味のある基礎を提供できるとは考えられない.したがって、法規の適用が許可された場合、時価が会社とほぼ類似した発行者からなるラッセル3000指数がグラフに含まれる。グラフ上の各ラインは、2017年4月1日の終値に基づいて、100ドルが私たちの普通株またはbrに対応する指数に投資されると仮定しています。そして、同図はこれらの投資の価値(配当再投資を想定)を示しており、2022年4月2日現在で終値している。

株式表現図に示されている累積総リターン は歴史的結果のみを表しており，未来の結果を代表していない可能性がある.

項目6.選定された財務データ

適用されません。

プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

以下の財務·業務分析は、我々の総合的な財務状況、運営結果、キャッシュフローを評価し、理解することに関する情報を提供する。本財務と業務分析を読む際には、連結財務諸表と関連説明を結合しなければならない。本第7項で言及した“付記”とは，いずれも本年度報告表格10−K第8項に記載されている“総合財務諸表付記”を指す。

以下の議論 には，我々の将来の業績に対する見方を反映した陳述が含まれており，これらの陳述は 米国の“1995年私証券訴訟改革法”安全港条項の意味での“前向き陳述”を構成している.第1部1 A項で提供される情報を参照。本年度報告はForm 10−Kフォーマットを採用し，タイトルは“前向き情報に関する警告声明”であり，“リスク要因”が含まれている

S-K規制の許可に基づき、本節では2020年度の議論を省略する。我々の2020年度の財政状況と業務成果に関する検討と分析は、第2部第7項を参照されたい。我々は2021年5月21日に米国証券取引委員会に提出されたForm 10−K年報の“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析”を提出した。

概要

私たちは国際的に有名な精密軸受、部品と肝心なシステムメーカーで、製品は工業、国防と航空宇宙などの業界に関連しています。私たちの精密解決策は大多数の機械と機械システムの製造と運行に不可欠な構成部分であり、運動部品の摩耗を減少させ、正確な動力伝達を促進し、摩擦による損傷とエネルギー損失を減少させることができる。私たちはすべての主要な軸受カテゴリの製品を生産していますが、私たちは主にハイエンド軸受市場に集中して、私たちの付加価値製造と工事の能力は競争相手から抜け出すことができ、収益力を高めることができると信じています。私たちは私たちの独特な専門知識が私たちが主に競争する多くの製品市場でリードすることができると信じている。私たちは10カ国と地域に56の工場を持ち、そのうち37個は製造工場であり、私たちは端末市場、製品、顧客基盤、地理的カバー範囲を著しく拡大することができました。私たちの財政年度は52週か53週で構成されていて、3月31日に最も近い土曜日に終わります。この政策によると、2022年度は52週、2021年度は53週となる。私たちは現在、2つの報告可能な業務部門の下で運営している-航空宇宙/国防と工業：

我々の製品の市場は周期的な であり、私たちは単一と独占源関係と長期調達協定を構築することで、航空宇宙/国防と工業分野内の複数の細分化市場で多元化を実現し、 は販売後の市場の販売を増加させ、高度にカスタマイズされた解決策の開発に集中し、この周期性を緩和するように努力している。

現在、我々の戦略は、以下の努力により、高精度軸受と精密部品のリードメーカーとしての地位を維持することである

我々は軸受と精密工程部品メーカーの買収と統合において専門知識を示し、これらのメーカーは相補的な製品や流通ルートを持ち、利益率を著しく向上させた。私たちはbr方法とシステム改善および補完と独自の新製品の発売を通じて、買収された企業の収益性を高めていく。1992年以来、私たちは27件の買収を完成し、私たちの端末市場、製品、顧客基礎と地理カバー範囲を広げた。

最近の重大事件

ドッジを買収する

2021年11月1日、当社はドッジ機械動力伝達会社(現在ドッジ工業会社)100%の株式と、ABB ASEA Brown Boveri Ltd.機械動力伝動業務に関連するいくつかの他の資産を購入した。この買収の業務を総称して“ドッジ”と呼ぶ。 買収価格は約29.082億ドルであり、買収した現金を差し引くと、何らかの調整が行われる可能性がある。購入価格は融資と手元現金の組み合わせで支払います。ダッジ買収の融資は次の“流動資金と資本資源”の部分でさらに議論される。

ドッジはサウスカロライナ州グリーンビルに事務所を設置し、軸受、歯車、運動制御製品、機械製品を設置するトップメーカーであり、市場トップのブランド認知度を持っている。ドッジは異なる工業端末市場で軸受、閉鎖式伝動装置と動力伝動部品を取り付けた完全なシリーズを生産している。ドッジは主に建築と採鉱後市場及び食品と飲料、倉庫と汎用機械の垂直市場で運営され、販売は主にアメリカである。

展望

私たちの純売上高は前年比54.8%増加し、工業売上高が163.9%増加し、航空宇宙と国防売上高が3.7%減少したことが原因であり、この増加を相殺した。工業製品売上高のうち約2兆919億ドルはドッジ事業から来ている。これらの売上高を含まず、工業売上高は前年比26.7%増加し、多くの異なる分野の持続的な増加を反映している。ハイライトは我々の採鉱業務を含み，前年比50%を超える ，石油と天然ガス，半導体と一般工業市場である。

航空宇宙と国防は前年比3.7%減少した。下半期に回復の兆しを示したにもかかわらず、商業航空事業は1.5%低下した。国防売上高は年間細分化市場売上高の約39.0%を占め、海洋や航空宇宙市場に押されて通年で7%以上低下した。商業航空宇宙業界の回復速度は予想より遅いことが証明されているが、近年の受注率は、2023年度を展望するにつれて、積極的な兆しであることを示している。

2022年4月2日までの12カ月間、工業部門は私たちの純売上高の約60%を占め、航空宇宙/国防部門は私たちの純売上高の約40%を占めている。2022年度第4四半期には、工業部門からの純売上高の約71.0%を占めているのに対し、航空宇宙/国防部門の純売上高は約29.0%を占めている。この組み合わせの変化は、主にドッジ業務が第4四半期に1兆819億ドルの売上を達成したためだ。工業 第4四半期の約66.0%の販売は流通と販売後市場向けであり、約34.0%はOEM向けである。 約36.0%の航空宇宙/国防販売は国防市場向けである。同社は2023年第1四半期の純売上高が約3.55億ドルから3.65億ドルと予想されているが、前期は1.562億ドル、成長率は127.3%から133.7%だった。

我々は2022年度終了時に6.031億ドルを蓄積したが、前年同期は3兆948億ドルで同53%増加した。この伸びは、ドッジ事業買収のメリットと、その間の航空宇宙受注の増加を反映している。

我々は、2022年度にロバストな運営を経験した(以下“流動性および資本資源”の節で述べたように)。ドッジの加入に伴い、顧客ニーズが依然として大きいため、2023年度にはこの傾向が続くと予想される。循環信用計画および外国革命メカニズムの下で運営されるbrのキャッシュフローおよび利用可能な信用は、予測可能な未来(少なくとも今後12ヶ月を含む)の内部成長計画に資金を提供する十分な資源を提供すると信じている。ドッジ買収の資金源のさらなる検討については、第2部第8項-付記8、11、15を参照されたい。2022年4月2日現在、私たちは182.9ドルの現金と現金等価物を持っており、そのうちの約3，490万ドルは私たちの海外業務によって保有されている。

収入源

顧客との契約が双方の承諾及び承認を得て、双方の権利を確定し、支払い条件を決定し、契約が商業的実質を有し、かつ対価格を得ることが可能であれば、顧客との契約が存在する。会社は顧客との契約 が顧客調達注文が受け入れられたり確認されたりしたときに成立することを決定した。企業およびその特定の顧客は、一定期間(通常は長年)の供給不確実性を低減するために長期合意(LTA)を使用する。これらの LTAは，定価，停止権，他の契約要求を含むビジネス用語を定義しているが，収入を確認するためにクライアントと締結した契約を表すものではない.

2022年4月2日と2021年4月3日までの年間で、会社の約97%と96%の収入がそれぞれ工業と航空宇宙/国防市場の顧客に製品を販売している。2022年度において、企業収入の約3%は、顧客が制御する資産の修理およびリフォーム作業および設計および試験作業を含む顧客に提供されるサービスから来ているのに対し、2021年度の割合は約4%である。

会社の収入政策のさらなる議論については、付記2--“重要会計政策の概要”を参照されたい。

販売コスト

販売コストには、従業員の給与と福祉、原材料、外協加工、製造機械設備の減価償却、用品、製造管理費用が含まれる。

うちの工場の半分未満のコスト は製品の組み合わせに依存しており、原材料、購買部品、外部加工によるものである。原材料価格の上昇に遭遇した場合、購入パターンを変更し、サプライヤーネットワークを拡大し、可能な場合に価格上昇を転嫁することで、これらのコスト上昇を相殺しようと試みます。本年度は原材料コストの上昇を経験しているにもかかわらず、価格設定と戦略調達によりこの問題を緩和することができる。

私たちは毎月すべての部門と一緒に運営審査を行うことで毛金利表現を監視しています。我々は，我々のbr戦略に基づいて特定の市場に対する新製品を開発する方法は，まず生産量レベルと製品定価を知り，決定されたbr利益率目標を実現するために製造戦略を構築することである。私たちは、開発された製造プロセスが目標利益率を生成すると考えられる製品ラインだけを追求しています。br経営陣は毎月すべての製品ラインの毛率を監視して、どの製造プロセスや価格を調整すべきかを決定します。

2022年度と2021年度の比較

経営成果

2022年4月2日までの12カ月間で、2022年度の純売上高は2021年度より3兆339億ドル増加し、54.8%増加した。純売上高の増加は、私たちの工業部門が163.9%増加したのに対し、航空宇宙/国防部門の売上高は前年比3.7%減少した。当社の工業部門の増加はダッジ買収の影響を含み、この買収は今年度2兆919億ドルの売上高に貢献した。ドッジの影響を除いて、総純売上高は前年比6.9%、工業売上高は同26.7%増加した。brの工業売上高の増加は持続的な成長モデルを反映しており、半導体、採鉱、エネルギー、br、一般工業市場の業績がこのモデルをリードしている。航空宇宙/国防分野では、商業航空宇宙総量は同1.5%、国防は同7.1%低下した。商業航空業務の状況が改善し始めたことにより、この減少幅は下半期に緩和され、売上高の増加を後押しした。

2021年度と比較して、2022年度の普通株主が獲得可能な純収入は3650万ドル 減少し、5310万ドルに低下した。普通株主が2022年度に獲得できる純収入は5310万ドル であり、ドッジ買収に関する1380万ドルの在庫購入会計調整、3060万ドルのドッジ買収に関するその他のコスト、4150万ドルの利息支出、1200万ドルの優先配当金、2270万ドルの税費の影響を受けている。普通株主が2021年度に獲得できる純収入は8960万ドルで、再編に関連する730万ドルの税引前コスト、ネットワーク事件に関する150万ドルのコスト、20万ドルの外貨損失、2040万ドルの税前支出の影響を受けている。

毛利率

2022年度の売上高に占める毛金利の割合は37.9%だったが、前年同期は38.4%だった。2022年度の利回りには、ダッジ買収に関連する1380万ドルの調達会計調整の悪影響と、うちの工場の統合作業に関連する90万ドルの他の在庫合理化コストが含まれています。2021年度の毛金利は310万ドル在庫の影響を受けており，ある製造施設統合に関する合理化コストと，80万ドルの生産能力非効率br生産量減少による生産能力効率の低下を受けている。

販売、一般、行政

2021年度に比べ、2022年度のSG&A支出は5，260万ドル増加し、1兆586億ドルに達した。2022年度の業績に含まれるのは、ドッジ事業からの3460万ドルのコスト です。増加した残りの部分は主に人員費用の前年比増加と関連がある。

その他、純額

2022年度の他の運用支出総額は6840万ドル、2021年度は1670万ドル。2022年度には、他の運営費には、ドッジ買収に関連する3，060万ドルのコスト、3，470万ドルの償却費用、110万ドルの工場合併·再編コスト、50万ドルの不良債権支出、30万ドルの資産処分損失、120万ドルの他のプロジェクトが含まれる。br}2021年度の他の運営費用には、1，020万ドルの無形資産償却、290万ドルの再編·統合コスト、150万ドルの法医学専門家、ネットワーク事件に関する救済コストが含まれる。資産処分は130万ドルの赤字、不良債権支出は50万ドル、その他の項目は30万ドルだった。

利子支出，純額

利息支出(純額、通常はbr})は、私たちの債務に対して徴収される利息および債務発行コストの償却を含み、利息収入によって相殺される(以下、“流動性と資本資源-流動性”を参照)。利息支出は、2022年度の純額は4150万ドル、2021年度は140万ドルだった。これには2022年度の1890万ドルと2021年度の50万ドルの債務発行コストの償却が含まれる。Br}2022年度に含まれる債務発行コストの償却は1，660万ドルであり，ダッジ買収が獲得した28.0億ドルの過渡的約束に含まれる費用 に関連している。利息支出の増加は主に当社がドッジを買収するために負担している債務です。

その他営業外費用

2022年度の他の営業外支出は合計80万ドルで、主に退職後の福祉計画に関するコストが含まれています。

所得税

2022年度の所得税支出は2，270万ドル であり、2021年度は2，040万ドルである。我々の2022年度の有効所得税税率は25.8%であり、2021年度は18.6%である。有効所得税税率が米国の法定税率と異なるのは、米国が研究活動の免除を増加させたことと、外国派生無形収入の支出が税率を低下させたことと、外国と州所得税の違いが税率を増加させたためである。また，2022年度には，実税率は調達コストに関する税収の影響や国内税法第162(M)節に関連する税金増加の負の影響を受ける。2022年度の25.8%の実際の所得税率には、株式ベースの報酬に関連する福祉と、訴訟時効満了に関連する未確認税収割引とを主に含む150万ドルの離散項目が含まれており、資本損失繰越評価免除額の増加による税収支出の一部によって相殺される。これらの独立プロジェクトがなければ、2022年度の実際の所得税率は27.5%となる。2021年度の18.6%の実際の所得税率には、株式ベースの報酬に関連する福祉および法規の満了に関連する未確認税収割引が含まれる220万ドルの離散項目が含まれる。これらの独立したプロジェクトがなければ、2021年度の実際の所得税率は20.6%となる。

市場情報を細分化する

我々は以前、4つの運営部門(滑り軸受、ころ軸受、玉軸受、エンジニアリング製品)の下で財務業績を報告したが、ダッジの買収は社内組織および私たちの首席運営決定者が運営決定を行い、業務業績を評価し、資源を分配する方式の変化を招いた。そこで、私たちは今、二つの運営部門に基づいて、私たちの財務業績を報告しています： 航空宇宙/国防と工業。2021年度の財務情報は、新しい部署列に適合するように再構築されました。私たちのbrは主な測定基準として毛金利を使用して各報告可能部門の財務表現を評価する。

航空宇宙/国防部門：

2021年度に比べ、2022年度の純売上高は1，470万ドル減少し、減少幅は3.7%だった。商業航空宇宙事業はこの期間に前年比1.5%減少した。商業航空OEMコンポーネントは横ばいであるが、商業流通と販売後市場は前年比約6%低下した。この低下は主に2022年度上半期に経験したものであり、受注·出荷量は下半期に出現し、OEM市場回復の早期兆しを示した。その間、私たちの蓄積された仕事は拡大しており、これはさらにこれを証明する。我々の国防市場は売上高の約39.0%を占め、その間に約7.1%低下した。細分化市場売上高に占める全体流通と販売後売上高の割合は20.0%をやや下回り、同13.5%低下した。

2022年度の毛金利は1.551億ドルで、売上高の40.7%を占めたが、2021年度同期は1.612億ドルで、売上高の40.7%を占めた。2022年度の毛金利は、私たちの工場の統合作業に関連する約90万ドルの在庫合理化コストの影響を受けています。

業界細分化：

前年同期と比較して、2022年会計年度の純売上高は3兆486億ドル増加し、163.9と増加した。この成長は主に2022年度に5カ月のドッジ販売 を計上したことと、私たちの多くの伝統的な工業市場が強い表現を続けていることによるものである。ダッジ2.919億ドルの売上高を除くと、同期の純売上高は5670万ドル増加し、26.7%増となった。この成長は半導体、エネルギー、採鉱、一般工業市場の表現によって推進されている。流通·販売後市場向け売上高は今年度の工業売上高の57.0%以上を占めており、2023年度に入るにつれてこの割合が増加すると予想される。これらの販売品と販売後の売上高は前年同期比309.4% ，有機ベースで26.1%増加した。

2022年度の毛金利は2.02億ドルで売上高の36.0%を占めたが、2021年度同期の毛金利は7290万ドルで売上高の34.3%を占めた。2022年度の有毛金利は、ダッジ買収に関連する1380万ドルの在庫調達会計調整の悪影響を含む。2021年度の利回りは、特定の製造施設の統合に関連する約310万ドルの在庫合理化コストの影響を受ける。

会社：

2022年度の企業SG&Aは、2021年度に比べて1210万ドルまたは20.6%増加した。これは，この期間の人員関連のコスト，専門費，シェアに基づく報酬支出の増加によるものである。

流動性と資本資源

私たちの業務は資本集約型です。私たちの資本要求 は製造設備と材料を含む。また、2021年11月1日に完成したドッジの買収を含む買収を通じて成長を推進してきた。我々は従来、運営、各種債務手配と投資家に株式売却に提供する純キャッシュフローを通じて、私たちの運営資本、資本支出需要と買収資金需要を満たしてきた。私たちは、循環信用手配と外国革命基金項の下の運営キャッシュフローと利用可能な信用は十分なbr資源を提供し、予測可能な未来の内部成長計画に資金を提供すると信じている。ドッジ買収の資金問題のさらなる議論については、第2部第8項である付記8、11、15を参照されたい。

将来の運営資本、資本支出と債務超過要求を満たす能力は私たちの未来の財務業績に依存し、これは一連の経済、競争と商業要素の影響を受け、特に金利、私たちの端末市場の周期的な変化と鋼材価格 及び私たちは直ちに価格上昇を伝達する能力を受け、その中の多くの価格上昇は私たちがコントロールできるものではない。また、将来のbr買収は、私たちの流動性状況と追加資金に対する私たちの需要に大きな影響を与えるかもしれない。

私たちは時々私たちの既存の施設と運営と私たちの戦略的重要性を評価するつもりだ。ある施設や運営が将来の戦略的重要性を持っていないと判断すれば、これらの運営を売却、移転、統合、または他の方法で処理することができる。私たちはbrのような処置、移転、または統合が私たちの業務に実質的な影響を与えないと信じているが、私たちは大量の現金 またはこれに関連する非現金費用を発生させる可能性がある。

流動性

2022年4月2日現在、私たちの現金と現金等価物は1兆829億ドルで、そのうちの約3490万ドルは私たちの海外業務が持っています。私たちが割り当てていない海外収益は、運営資金、内部成長、私たちの海外子会社の買収に無期限に再投資されると予想されます。以下でさらに議論するように、既存のクレジットプロトコルから最大約5.127億ドルを借り入れることもできます。

国内信用手配

2021年11月1日、著者らの最大の持株会社カナダロイヤル銀行軸受有限会社と私たちのアメリカローラ軸受会社(“RBCA”)は行政代理、担保代理、Swingline貸手及び信用証発行者及びその他の貸手である富国銀行(“富国銀行”)と信用協定(“新信用協定”)を締結し、そして当社が2015年に富国銀行と締結した以前の信用協定(“2015信用協定”)を終了した。新信用協定(Br)は、買収Dodgeの現金購入価格の一部を支払い、関連費用と支出を支払うための13.00億ドルの定期融資(“定期融資”)を当社に提供し、(B)循環信用融資500，000，000ドル(“循環クレジット融資”、定期融資とともに“融資”)を提供する。 新信用協定に関連する債務発行コストは合計1，490，000，000ドルであり、新信用協定の有効期間内に償却される。2015年に信用協定が終了すると、会社はこれまで償却されていなかった債務発行コスト90万ドルを解約した。

Brローンの場合の未返済金額によると、ローンは一般的に(A)基本金利で、(I)富国銀行の最優遇ローン金利、(Ii)連邦ファンド実金利に1.00%の2分の1と(Iii)1ヶ月LIBOR 金利プラス1.00%または(B)LIBOR金利プラス特定保証金の高い 金利で利息を計算します。適用保証金は，当社の常時総合純債務総額と総合EBITDAの比率に基づいている。現在、会社の基本金利ローンの保証金は0.75%、ロンドン銀行の同業借り換え金利ローンの保証金は1.75%である。このような融資の“LIBOR”の下限は0.00%であり、新信用協定に掲載されている“硬接続線”LIBOR代替条項が含まれている。2022年4月2日現在、会社の約束料率は0.25%、信用状料率は1.75%である。

定期ローン手配と循環信用手配は2026年11月2日に満期になる。会社は罰を受けることなく、時々前払いして一部またはすべての未返済残高を選択することができる。新しい信用協定に調印してからの1つの完全な財政四半期から、定期ローン手配は第II部分第8項-付記11で述べた四半期分期ごとに償却され、定期ローン手配の条項によって別途延期されない限り、満期日に残高 を支払うべきである。

新信用協定(Br)は、自己テスト期間から2021年12月31日までの以下の財務条項を含む各条項を遵守することを要求する：(A)最高総純資産率は5.50：1.00であり、この最高総純レバー率は、新信用協定が規定する特定の後続試験期間内に低下しなければならない(ただし、融資期間内に一度を超えてはならない。借り手はこのとき適用される最高比率を0.50：1.00に向上させることができ，期限は材料買収完了後12(12)カ月)，および(B)最低利息カバー比率は2.00：1.00である.

新しい信用協定は当社が株主に割り当て、その株を買い戻し、他の債務或いは留置権を発生させ、資産を買収或いは処分することを可能にするが、前提は当社が新しい信用協定のいくつかの要求と制限を遵守しなければならないということである。

当社の国内子会社はすでに当社の新信用協定下の債務に保証を提供していますが、当社の債務とbr国内子会社の保証は当社とその国内子会社のほとんどの国内資産を質としています。

2022年4月2日現在、定期融資メカニズムでの未返済金額は1，200.0億ドルであり、循環信用メカニズム下の残高は約350万ドル であり、会社がある保険計画に関連する義務を履行することを保証するために信用状を提供するために使用され、会社は循環信用メカニズムの下で最大4.965億ドルの追加借入を行うことができる。

高級付記

カナダロイヤル銀行は2021年10月7日に元金総額5，000万元、元金総額4.375，2029年満期の優先債券(“優先債券”)を発行した。初期購入者の割引と手数料および 発売費用を差し引くと， 発行高級債券の純収益は約4.92億ドルである。2021年11月1日、同社は得られた資金をドッジの現金買収価格の一部に使用した。

高級手形は，受託者である全国協会ウィルミントン信託会社(“契約”)と締結された契約によって発行される.本契約は、当社が(I)追加債務または担保債務を招く能力があること、(Ii)配当金の発表または支払い、株式の償還または株主への他の割り当て、(Iii)投資、(Iv)留置権の設定、または資産を他の取引の担保として使用すること、(V)合併または合併、または売却、譲渡、リースまたはそのほぼすべての資産、(Vi)が連合会社と締結取引を行うこと、および(Vii)複数の資産を売却または譲渡する能力があることを制限する 契約を掲載している。これらの条約には様々な例外、制限、制限が含まれている。いつでも、高級債券が投資レベルに評価された場合、いくつかの条約は一時停止されるだろう。

優先手形はカナダ王立銀行軸受及びいくつかのRBCAの現有及び未来の完全所有の国内付属会社が優先無担保基準で共同及び個別保証 し、この等の付属会社も新しい信用協定に保証を提供する。

優先債券の利息金利は4.375厘で、2022年4月15日から半年ごとに現金形式で支払い、それぞれ毎年4月15日と10月15日となる。

高級債券は2029年10月15日に満期になる。会社は、2024年10月15日以降の任意の時間に、契約に規定された償還価格で償還価格の一部または全部の優先債券を償還し、償還日(ただし償還日を含まない)の課税および未払い利息(ある場合)に別途加算することができる。当社は2024年10月15日までに完成したいくつかの株式発行で得られた金、最大40%の優先手形を償還することもできます。償還価格は優先手形元金の104.375%に等しく、償還日までの未払い利息を追加します。また、2024年10月15日までの任意の時間に、会社は優先債券の一部または全部を償還することができ、償還価格は元金の100%に相当し、償還日(ただし償還日を含まない)の課税利息および未払い利息(ある場合)を加えることができる。当社がそのある資産を売却したり、特定のタイプの制御権変更に遭遇したりした場合、当社は購入優先手形を提出しなければなりません。

外国の定期ローンと循環信用手配

2019年8月15日、私たちの海外子会社Schaublin SA(“Schaublin”)は、スイス·クレディ(スイス)有限公司と2つの独立した信用協定(“外国信用協定”)を締結し、(I)Swiss Tool買収に資金を提供し、(Ii)将来の運営資金を提供する。外国信用(Br)協定はSchaublinに1，500万スイスフラン(約1，540万ドル)の定期融資(“外国定期融資”)を提供し、この融資は2022年2月に終了し、1，500万スイスフラン(約1，540万ドル)の循環信用手配(“外国革命者”)、“br}はSchaublinまたはスイス信用によって終了するまで有効である。外国信用協定に関連する債務発行コストは合計30万スイスフラン(約30万ドル)である。外国の定期融資が廃止された時、ショイブリンはこれまで償却されていなかった債務発行コスト10万ドルを解約した。

外国定期ローンと外国投資家の項で返済されていない金額は通常ロンドン銀行の同業借り換え金利と特定保証金で計算されます。適用保証金は，ショプリンの計量日ごとの純債務総額と総合EBITDAの比率に基づいて決定される。現在，ショイブリンの利益率は 1.00%である。

“海外信用協定” はショイブリンに毎年3月31日にテストを行う各条約を遵守することを要求した。その他の事項を除いて、これらの条約は の財務条約を含み、2021年3月31日以降に総合純債務と調整EBITDAの比率を2.50対1 以下に維持することを規定している。ショプリンはまた2000万スイスフランの経済株を維持することを要求された。“国外信用協定” はSchaublinが他の債務或いは留置権を生成し、資産を買収或いは処分することを可能にするが、Schaublinは“国外信用協定”のいくつかの要求と制限を遵守しなければならないことを前提としている。ショイブリンは2022年4月2日までこのようなすべての条約を遵守した。

Schaublinの親会社Schaublin HoldingはすでにSchaublinが外国信用協定によって負担した義務を保証した。Schaublin Holdingの保証と国外信用協定はSchaublinの株式質権を保証する。また、外国定期融資は、スイスツールシステムグループ会社のトップ会社と3つの運営会社の株を担保としている。

2022年4月2日現在、外国定期ローンはすでに支払い済みで、残高は決済されていない。“外国革命者法案”の下で、返済されていない金額はない。Schaublinは2022年4月2日現在、Foreign Revolverによる追加借入能力が最大1，620万ドル。

キャッシュフロー

2022年度と2021年度の比較

次の表は私たちのキャッシュフロー活動をまとめています

2022年年度には運営活動により180.3ドルの現金が発生したが、2021年年度の現金収入は1兆524億ドルだった。2022年度の2，790万ドルの増加は、主に非現金費用が5，110万ドル増加したことと、運営資産と負債の純黒字が140万ドル増加した結果、純収益が2，460万ドル減少したことによって部分的に相殺された。経営資産と負債の有利な変化の詳細は次の表 である。非現金費用の変化は主に減価償却と償却が3，280万ドル増加し、繰延融資コストと債務割引償却が1，850万ドル増加し、株式ベースの報酬が260万ドル増加し、債務補償コストが100万ドル増加したが、繰延税金は270万ドル減少し、資産処分純損失は100万ドル減少し、合併と再編費用が10万ドル減少したことで部分的に相殺された。

次の表は、2022年度の運用資産および負債が2021年度の140万ドルおよび2021年度の3110万ドルと2020年度との有利な変化をまとめている。

2022年度には、投資活動用の資金は28.475億ドル、2021年度は1.015億ドルだった。現金使用量の増加は、2022年度にドッジの買収に用いられた29.085億ドルと資本支出の1800万ドルの増加によるものだ。今年度の有価証券売却益は1億104億ドル増加し、有価証券を購入した現金は7010万ドル減少し、この増加を部分的に相殺した。

2022年度には融資活動により26.985億ドルの現金が発生したが、2021年度に使用された現金は340万ドルだった。現金収入の増加は主に2022年財政年度定期融資収益から融資コスト12.58億ドル、2022年財政年度普通株発行収益6.055億ドル、2022年財政年度優先手形収益純額494.2ドル ，優先株発行収益4.453億ドル、株式オプションと引受権証670万ドルの行使、および循環信用手配支払いが300万ドル減少したためである。これらの現金発生活動は主に以下の項目によって相殺される：2022年度、定期融資は1.087億ドル増加し、信用手配に関連する融資費用は1，950万ドル増加し、優先株主に支払う現金配当金は710万ドル増加し、在庫株購入は170万ドル増加し、融資リース債務元金返済は160万ドル増加した。

資本支出

2022年度の資本支出は2980万ドル、2021年度は1180万ドルだった。2023年度の既存業務に関する資本支出は純売上高の約2.5%から3.0%を占めると予想される。2022年度の資本支出に資金を提供し、2023年度の資本支出に主に既存の現金と内部で発生した資金を提供することが予想される。私たちはまた買収に多くの追加資本支出 を投入する可能性がある。

四半期運営実績

重要な会計政策と試算

私たちの財務状況と経営結果の討論と分析は、アメリカで公認されている会計原則に基づいて作成された当社の連結財務諸表に基づいています。これらの財務諸表を作成する際には、資産、負債、収入および費用に影響を与える報告金額、または資産および負債に関する開示の推定および判断を行う必要がある。私たちは私たちの推定を評価し続けている。不良債権準備のための会計処理、在庫、営業権および無形資産の推定値、減価償却·償却、所得税·税収準備金、オプションの推定値、業務合併の推定値に限定されないが推定される。我々の見積りは，歴史的経験や様々な他の当時の場合には合理的な仮定であると考えられ，これらの仮定の結果は資産や負債の帳簿価値を判断する基礎を構成しているが，これらの資産や負債の帳簿価値は他のソースからは明らかではないように見える.私たちはこのような会計推定に対する私たちの判断が適切だと思う。異なる仮定または条件では、実際の結果は、これらの推定値とは異なる可能性がある。

収入確認。カナダロイヤル銀行の大部分の製品販売の履行義務は製品出荷時に履行されており，これは従来の会計基準での収入確認パターンと一致している。当社は，顧客が出荷条項(カナダロイヤル銀行埠頭からの出荷または製品が顧客埠頭に到着した場合)に製品出荷時に制御権を得ることを決定し，それに基づいて収入を確認した。製品が出荷されると，クライアントはその資産を直接使用し，その資産から基本的にすべての余剰収益を得ることができる.2022年4月2日までの年度では，約97%の会社収入がこのように確認されているが，2021年4月3日までの年度では，この割合は約96%である。

カナダロイヤル銀行が顧客にサービスを提供する顧客契約および限られた数の製品販売について，会社は時間の経過とともに履行義務 を履行することを決定した。カナダ王立銀行は、時間が経つにつれて、収益は私たちのサービス収入契約に適していることを確認しました。brを作成したり、顧客が契約期間全体でコントロールした資産を強化したりしたからです。2022年4月2日までの年度では，約3%の会社収入 がこのように確認されているが，2021年4月3日までの年度では，この割合は約4%である。長期収入確認は、製品販売の顧客契約に適用され、契約が終了した場合、販売された製品は、大きな経済的損失がない場合にRBCに代わる用途がなく、顧客の正常な利益率を含む強制的に実行可能な支払い権利が存在する。これらのタイプの契約は2022年4月2日までの年度と2021年4月3日までの年間総売上高の1%未満 を占めている。この2つのタイプの契約に対して，収入は履行義務完了の進捗状況 によって時間経過とともに確認される.当社は超過収入について契約使用コスト比進捗指標を確認しており、この指標は制御権が顧客に移行する場合を最もよく記述していると考えられるので、これは契約コストが発生した場合に発生します。利益を含め、コストが発生した場合に比例して記録されています。実施コストには，人工，材料，下請け業者のbrコスト，その他の直接·間接コストがある。

タイムアウト収入確認モデルにより，クライアントに伝票を発行する前に収入を確認することができる.未発行の売掛金は、(1)コスト比法が採用され、(2)このような収入が顧客に発行された請求書金額を超えることが確認された収入に反映されるように記録される。 契約資産は、合併貸借対照表上の前払い費用および他の流動資産または他の資産に含まれる。

売掛金。売掛金の受取可能性を評価する必要があり，これらの売掛金の最終的な実現状況を評価するためには，各顧客の現在の信用状況を含む大量の判断が必要である.将来的には市場状況の変化に応じて必要な埋蔵量 を変える可能性がある。

在庫です。在庫 はコストまたは可現算入の中で低いもので申告します。コストは先進的に先に出た方法によって決定される.私たちは全額吸収法で在庫 を計算します。我々は，過去の販売履歴に基づいて在庫価値の調整を行い， の在庫売却計画を予測する.その推定値を決定する際には、年齢や品質を含む在庫の実態も考慮される。 これらの調整は、将来の経済状況、顧客在庫レベル、または競争状況が我々の予想と異なる場合、有利であっても不利であっても、実際の需要と大きく異なる可能性があると推定される。

営業権と無期限無形資産 営業権(1つの会社を買収するために支払われた金額が買収された純資産が公正価値を推定した部分を超えることを指す)と無期限当座無形資産は償却せず、毎年減値テストを行ったり、br事件や状況がその資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示している場合。営業権と無期限普通無形資産に対してそれぞれテストを行った。本年度に減値を計上していない無期限当座無形資産の減値定量化テストを完了した。また、我々が新たに定義した業務報告部門間の既存の営業権割り当てに関連する2021年11月1日までの営業権減量化テストを完了した。今回の中期減値テストでは何の減値も認められなかった。いかなる営業権減価の査定は報告単位レベルで行われます。 当社は報告単位の公正価値を決定し、帳簿金額と比較します。報告単位の帳票価値がその公正価値を超える場合、帳票価値が報告単位の公正価値を超えて商誉価値のいずれの金額までも減値損失が確認される。当社は損益法(割引キャッシュフロー法)を用いて営業権の減価テストを行った。公正価値を推定するための割引キャッシュフロー法で用いられる重要な仮定には，割引率，収入増加率，端末成長率，キャッシュフロー予測がある.割引率, 収入増加率とキャッシュフロー予測は最も敏感な であり、重要な経営陣の判断が必要であるため、変化しやすい。割引率は重み付き平均資本コスト(“WACC”)を用いて決定される.WACCは，使用する適切な割引率を決定する際に，報告単位ごとの市場や業界データおよび会社特定のリスク要因を考慮する.我々の2022年度テストでは，報告単位あたりの割引率は9.5%であり，投資家がこのような業務に投資することで期待されるリターンが得られることを示している。端末成長率の決定は、WACCおよび長期成長率が不変であると仮定した場合、前の予測期間後の永続キャッシュフロー推定の現在値を取得する通常の方法に従う。私たちの2022年度テストのための端末成長率は2.5%です。当社はこれまで、営業権減値は存在せず、報告単位の公正価値は帳簿価値総額の約53.9%を超えることが確定した。2つの報告単位のうち、報告単位の公正価値は少なくとも帳簿価値より24.9%高かった。私たちの最終成長率の1.0%の減少は私たちのどの報告書単位の名誉欠陥にもつながらないだろう。我々の割引率が1.0%増加することは，我々のどの報告単位の営業権減値にもならない.会社は会計年度の第4四半期ごとに年次減値テストを行っています。何の変化もないと予想されるが，会社の実際の結果が会社のキャッシュフロー推定の仮定に及ばなければ，会社は将来的に減価費用 を記録する必要があるかもしれない。

企業合併の評価私たちのbrは、買収日の公正価値に基づいて、私たちが各買収に支払った金額を、識別可能な無形資産を含む私たちが買収した資産と私たちが負担する負債に割り当てられ、これらの資産は契約または法的権利から生じるか、または商業権から分離することができる。我々が業務合併で買収した識別可能無形資産の公正価値は，専門家の協力のもとに用意された詳細なbr推定値に基づいており，投入や市場参加者が使用するという仮定の最適な推定を考慮した.重大な仮定に関連して、公正な価値を確定する時に複雑性と推定不確定性に関連するため、著者らは専門家を招いてこれらの推定値を行った。推定モデルに用いられる重要な仮定には，割引率，収入増加率，キャッシュフロー予測がある.私たちは、買収された有形および識別可能な無形資産の純資産価値が公正な価値を超えた任意の追加購入価格を商標権に割り当てる。当該等買収に関する取引コストは総合経営報告書に他の純額で支出される。

所得税。総合財務諸表作成過程の一部として、私たちが経営している各管轄区の所得税brを見積もる必要があります。この過程には，実際の当期納税負債の推定と，税務·財務報告項目の異なる処理による一時的な差の評価がある。これらの違いは繰延税金資産と負債の総合貸借対照表の計上につながる。そして、繰延税金資産を回収する可能性 を評価しなければなりません。もし私たちが回収の可能性が大きくないと思うなら、私たちは推定値を確立して準備しなければなりません。評価された免税額が任意の期間に確立または増加した場合、この金額を費用brとして総合経営報告書に計上する税額を支出しなければならない。私たちの所得税、繰延税金資産と負債、税務頭寸を確定しない課税項目、および繰延税金項目の純資産確認に対するいかなる推定手当も決定する際には、重大な判断が必要である。

株に基づく報酬. 吾らは，必要なサービス期間中に発行されたチケットの付与日 公正価値に基づいて財務諸表において，株式ベースの支払取引に関する補償コストをすべて確認している.

私たちのオプションの公正価値 は、付与された日にBlack-Scholesオプション定価モデルを使用して、以下の加重平均仮定の下で推定される

ブラック·スコアーズオプション定価モデルは、帰属制限がなく、完全に譲渡可能な取引オプションの公正価値を推定するために開発された。 また、オプション推定モデルは、予想される株価変動率を含む高い主観的仮説を入力する必要がある。 は、私たちのオプションが取引オプションとは著しく異なる特徴を有し、主観入力仮説の変化が公正価値推定に重大な影響を与えるため、既存のモデルは、必ずしも私たちのオプション公正価値の信頼性の単一測定 を提供するとは限らない。

最近の会計公告

最近の会計公告の議論については、付記2“重要会計政策の概要--最近の会計公告”を参照されたい

インフレ·原材料価格変化と金利変動の影響

2022年度に経済はインフレを経験した。私たちは市場価格で鋼材を購入し、市場価格は市場需給によって変動する。これまで，我々は購入パターンを変更し，サプライヤーネットワークを拡大し，製品値上げ，顧客鋼材付加費の評価，あるいは顧客と我々の鋼材領収書価格にリンクしたエスカレーター条項を含む長期合意を締結することで価格上昇を管理してきた。しかし、これらの鋼材の追加料金や値上げを私たちの顧客に転嫁することができても、値上げが発効してから追加料金や値上げを実施することができて、数ヶ月の時間が遅れて、特に私たちにたまっている注文があるかもしれません。したがって、私たちの毛金利 パーセントは下がるかもしれない。

競争圧力と私たちのいくつかの長期契約の条項は、特に高インフレ時期に少なくとも一部のコスト増加を吸収することを要求するかもしれない。我々の主な原材料はステンレス鋼と52100線材と線材鋼(高合金鋼のタイプ)であり、これらの材料は歴史的に容易に得られてきた。私たちは供給不足で中断された状況を経験したことがない。私たちは鋼材を含む多様な原材料源を持ち、様々なサプライヤー協定を締結している。独占調達手配、仕入先合意、定価により、原材料価格変動のリスクを最小限に抑えることができる。

私たちの原材料供給者と供給源はアメリカ、ヨーロッパ、そしてアジアにある。私たちは予測可能な未来に、私たちの資源は私たちの需要を満たすのに十分で、私たちの原材料には代替サプライヤーが存在し、ほとんどの場合、私たちの原材料の大部分は既製の代替材料を使用することができると信じている。

表外手配

2022年4月2日まで、私たちは350万ドルの未返済予備信用状を除いて、重要な表外手配がありません。これらはすべてRevolver項の下にあります。

第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について

私たちは正常な業務過程で金利と外貨為替レートの変化によって生じる市場リスクに直面している。

金利です。私たち はRevolver金利に関するリスクに直面している。本年度報告表格10-K第7項“流動資金と資本資源”を参照。

外貨為替レート 以下の国·地域のビジネスでは、その機能通貨として以下の通貨を使用しています

したがって、私たちはドルとこのような通貨との間の為替変動に関連する危険に直面している。外貨取引 損益を収益に計上する。2022年度には純売上高の約11%が外貨変動の影響を受けているが、2021年度には約9%となっている。外国市場への浸透の増加、特に航空宇宙や国防市場では、この割合が増加する可能性が予想される。外貨取引リスクは、主にグループ内の1つの子会社から別の子会社に外貨を移転することと、外貨建ての貿易売掛金に移行することにある。未実現の貨幣換算収益と損失は、海外業務の貸借対照表をドルに換算した場合に確認される。私たちの財務諸表はドルで価格されているので、ドルと他の通貨との間の為替レートの変化はすでに私たちの収益に影響を与え続けます。私たちは定期的に長期外貨契約の形で派生金融商品を注文し、為替変動がいくつかの非機能性通貨で価格を計算する第三者販売取引に与える影響を減少させる。デリバティブとヘッジ保証活動に関連する会計指針に基づいて、著者らは公正価値記録に従って派生金融商品を記録した。 として指定され、キャッシュフローのヘッジ値に適合する派生金融商品については、これらのヘッジの有効損益部分は、 の他の包括的収益を累積する構成要素として報告され、ヘッジ取引が収益に影響を与える場合に収益に再分類される。2022年4月2日まで、私たちは派生商品を持っていない。

項目8.財務諸表と補足データ

独立公認会計士事務所報告

カナダロイヤル銀行軸受株式会社の株主と取締役会へ

財務諸表のいくつかの見方

当社は、カナダロイヤル銀行軸受株式会社(当社)が2022年4月2日及び2021年4月3日に添付した総合貸借対照表を監査し、2022年4月2日までの3年間の各年度の経営、全面収益、株主権益及びキャッシュフロー表及び関連付記(総称して“総合財務諸表”と呼ぶ)を監査した。総合財務諸表は，すべての重要な点において，会社の2022年4月2日と2021年4月3日の財務状況，および2022年4月2日までの3年度の経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており，米国公認会計原則に適合していると考えられる。

また，米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づき，テレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制−総合枠組み”(2013枠組み)で確立された基準に基づき，2022年4月2日までの財務報告内部制御brを監査し，2022年5月26日の報告書に対して無保留意見を発表した。

意見の基礎

これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。br}私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。

我々はPCAOBの 基準に従って監査を行った。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても詐欺によるものであっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム(エラーによるものであっても不正であっても)、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きには、財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することが含まれています。私たちの監査には、使用されている会計原則および経営陣による重大な推定の評価、財務諸表の全体的なレポートの評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

重要な監査事項

以下に述べる重要な監査事項とは、当期に財務諸表を監査する際に生じる事項であり、これらの事項は、監査委員会に伝達または要求されている：(1)財務諸表に対して重大な意義を有する勘定または開示に関する事項、および(2)我々のbr}に関する特に挑戦的で主観的または複雑な判断である。重要監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの意見 をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要監査事項を伝達することによって、重要な監査事項やそれに関連する勘定や開示について単独の意見を提供することもありません。

/S/安永法律事務所

2002年以来、当社の監査役を務めてきました。

コネチカット州スタンフォード

May 26, 2022

RBC軸受会社

合併貸借対照表

(千ドル、共有および各 共有データは含まれていません)

添付の説明を参照してください。

RBC軸受会社

連結業務報告書

(千ドル、共有および各 共有データは含まれていません)

添付の説明を参照してください。

RBC軸受会社

総合総合収益表

(千ドル)

添付の説明を参照してください。

RBC軸受会社

株主権益合併報告書

(千ドル)

添付の説明を参照してください。

RBC軸受会社

統合現金フロー表

(千ドル)