アメリカ アメリカ

証券取引委員会

ワシントン、コロンビア特別区20549

表10-K

(タグ 一)

☑1934年証券取引法第13又は15(D)節に基づいて提出された年次報告

締め切りの財政年度について4月3日, 2021

☐1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告

に対して，過渡期は_から

手数料ファイル番号333-124824

RBC軸受会社

(登録者の正確な名称は、その定款に規定されている名称と同じ)

(203)267-7001

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

同法第12条(G)により登録された証券：なし

登録者が証券法規則405で定義されている有名な経験豊富な発行者であれば、再選択マークで を示してくださいはい、そうです☑ No ☐

登録者が当該法第13条又は第15条に基づいて報告書を提出する必要がない場合は，フックで を示してください。そうだな違います。☑

登録者を再選択マークで表す：(1)過去12ヶ月以内(または登録者がこのような報告の提出を要求された比較的短い期間)， および(2)過去90日以内に“1934年証券取引法”第13節または第15(D)節で提出されたすべての報告に適合するかどうかはい、そうです☑ No ☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内に)S−Tルール(本章232.405節)ルール405に従って提出および掲示された各対話データファイルを電子的に提出したかどうかを示すはい、そうです☑ No ☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな申告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小報告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。(1つを選択)：

もしbrが新興成長型会社である場合、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかを再選択マークで示して、取引法第13(A)節に従って提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守してください。ガンギエイ

登録者が報告書を提出したか否かを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オキシリー法案”(“米国法典”第15編7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。ガンギエイ

登録者が空殻会社であるかどうかをチェックマークで表す(“取引法”第12 b-2条で定義されている)。そうだな違います。☑

登録者の非関連会社が2020年9月26日に保有する登録者普通株の総時価(ナスダック全国市場報告に基づく2020年9月25日登録者普通株119.31ドルの終値)は約$である2,994,734,690.

登録者の2021年5月14日の普通株流通株数：

25,226,055 普通株、1株当たり0.01ドルの価値があります。

引用統合された文書

登録者依頼書の一部 は，登録者財政年度終了後120日以内に提出され，2021年9月8日に開催される登録者株主年次総会に関連して，引用により 本表格10−Kの第3部分に組み込まれる。

カタログ表

第 部分I

第 項1.業務

RBC軸受会社

RBC軸受有限会社及びその子会社は高度に精密な軸受と製品の国際メーカーと販売業者であり、これらの製品は大多数の機械、航空機と機械システムの製造と運転に不可欠であり、運動部品の摩耗を減少させ、正確な動力伝達を促進し、摩擦による損害とエネルギー損失を減少させ、圧力と流量を制御する。用語“私たち”、“カナダロイヤル銀行”および“会社”は、文脈が別に意味がない限り、カナダ王立銀行軸受有限会社およびその子会社を意味する。私たちはすべての主要な種類の製品を生産しますが、私たちは主に高技術 あるいは規制された軸受製品と専門市場の工学製品に集中しています。これらの市場は複雑な設計、テストと製造能力を必要としています。私たちは私たちの独特な専門知識が私たちが主に競争に参加する多くの製品市場でリードすることができると信じている。ここ数年間、私たちは私たちの端末市場、製品、顧客基盤、地理的カバー範囲を拡大した。私たちは現在7カ国·地域に43の工場を所有しており、そのうち31社が製造工場である。

軸受およびエンジニアリング製品業界

軸受とエンジニアリング産業は数十億ドルの分散市場だ。軸受およびエンジニアリング製品の調達業者には、商用航空機および軍用機、潜水艦および車両設備、エネルギー設備、機械メーカー、工業設備および機械メーカー、建設機械メーカー、鉄道·列車設備メーカー、採鉱および専用設備メーカーが含まれる。

多元化工業市場の軸受と精密部品に対する需要は工業機械と設備出荷量及び建築、採鉱、エネルギー、海洋と一般工業活動の増加要素の影響を受ける。また，既存機械の使用は，アフターマーケットの製品交換に対する需要 に影響を与える。航空宇宙市場では、新機の建造速度や世界各地の空母輸送量が解決策の需要を決定している。最後に、国防市場の活動は近代化計画の影響を受け、新設備への支出と、配備された設備の使用を継続して、軸受や工事製品の交換のアフターニーズをサポートする必要がある。

お客様と市場

我々は広範な端末市場にサービスしており，これらの市場では，我々の専門的な精密軸受と工学製品，部品， とアプリケーションによって価値を増加させることができる.私たちは顧客を産業顧客と航空宇宙顧客の2つの種類に分類する。これらの主要端末市場は大量の商業と専門軸受や工学製品を利用している。私たちが各主要市場に供給する軸受と工事製品が総製品に占める割合は相対的に小さいが、私たちは主に競争に参加する多くの専門製品市場の中で、私たちはリードする市場地位を持っていると信じている。地理的地域に関する財務情報は第2部第8項に記載されている。“財務諸表および補足データ”、注19--本年度報告の“報告可能部分”は、フォーマットが10-Kである。

工業市場(2021年4月3日現在の会計年度純売上高の42%)

我々は広範な多元化工業市場のために軸受と工事製品を製造し、建築と採鉱、石油と自然資源採掘、大型トラック、船舶、鉄道と列車、包装、半導体機械、風力、缶詰と一般工業市場を含む。私たちの製品brは市場応用に向けて、これらの応用の中で、私たちの工程と製造能力は私たちに市場競争優位性を提供してくれました。

私たちの最大の工業顧客はキャタピラー、LM Wind、Newport News造船、小松、そして応用工業、BDI、カーマン、マクマスターカールとMotion Industriesを含む各種の販売業者を含みます。私たちは、私たちの工業br市場の異なる細分化市場での販売多様化は、どの個別細分市場でも直面している低迷リスクを減少させると信じている。新製品の発売、販売後の市場販売の拡大及び製造技術の持続的な改善により、この市場には成長と利益率が向上する機会があると信じている。

航空宇宙市場(2021年4月3日現在の会計年度純売上高の58%)

商用、プライベートおよび軍用機および航空機エンジン、誘導兵器、空間および衛星、ならびに視覚および光学システムのための軸受および工学製品を提供します。私たちは現在全世界で運営している多くの商用飛行機に精密製品を提供し、多くの航空機OEM製品ラインの主要な軸受サプライヤーでもある。商業航空顧客は通常、独特な設計と規格で製造された精密製品を要求し、通常は特殊な材料で作られている。私たちの多くの航空宇宙軸受および工学コンポーネント製品は、サービスされる航空機の元の開発過程で設計および認証され、これは、通常、私たちをこの飛行機の全ライフサイクルの主要な軸受サプライヤーにする。

我々は、戦闘機、部隊輸送、海軍艦艇、ヘリコプター、ガスタービンエンジン、装甲車、誘導兵器、宇宙、衛星のための米国国防総省(“国防総省”)およびいくつかの外国政府のための軸受および工学製品を生産している。我々は国内の多くの軍事応用要求に符合する標準製品と、独特な応用のために設計されたカスタマイズ製品を生産した。私たちの軸受と工事製品の製造はアメリカの軍用規範に符合し、通常原始製品の設計段階でカスタマイズ設計を行い、これは通常私たちをこの製品のライフサイクル内の唯一或いは主要なサプライヤーにする。軍事装備のための製品承認は通常、6ヶ月から6年まで長い過程だ。

私たちの最大の航空宇宙顧客はアメリカ国防総省、エアバス会社、ボーイング社、精密鋳物会社、ロッキード·マーティン社、セピークグループ、RAYTHEON TECHNOLOGIES CORPORATION社と各種販売後市場販売業者を含み、国家精密軸受会社、ジャマイカ軸受会社、文系会社とヴェスコ飛行機会社を含む。OEMとの強固な関係 は、OEM販売の一部が最終的に交換部品として使用されるため、私たちのアフターサービス販売を推進するのに役立つと信じています。私たちは、この市場の成長と利益率の拡大は、主に私たちの国際影響力の拡大、新しい商用飛行機の発売、新製品、シェアの増加、および既存の商用と軍用機のリニューアルと維持によって推進されると信じている。

2021年度には約5.8%の純売上高が直接実現しており，また約25.5%の純売上高は間接的に米国政府に実現されていると予想される。これらの販売の契約または下請け契約は、利益を再交渉する必要があるか、または米国政府の選挙時に終了する必要があるかもしれない。経験的には，実質的な再交渉や返金 は必要ないと考えられる.第1部、第1 A項を参照。“リスク要因--将来の米国政府支出の減少や変化は、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある”という10-K表の年次報告書に書かれている。

製品

軸受およびエンジニアリング製品は、摩擦の低減、運動の伝達、荷重の搬送、および圧力および流量の制御を含む様々な機能を実行するために使用される。私たちは一連の軸受と工学製品を設計、製造、販売しています。私たちは単独の財務情報を得ることができる運営部門を通じて運営を行い、私たちの首席運営決定者が定期的に運営結果 を評価して、資源分配と評価業績を決定する。類似した経済的特徴を有し、他のすべての要求基準(製品および生産プロセスの性質、分布モデル、および顧客カテゴリを含む)を満たす経営部門は、報告可能な部門に集約される。

次の表は、私たちの4つの報告可能な製品カテゴリをまとめています：滑り軸受、ころ軸受、玉軸受、エンジニアリング製品 ：

滑り軸受。滑り軸受は、主に、航空機制御装置、ヘリコプターロータまたは大型採鉱および建築装置のような様々な機械部品の中で避けられない不整合を修正するために使用される。このような不整合は，加工誤差による か，互いに対する部品の位置変化によるものである.滑り軸受は、ロッド端軸受、関節軸受、および半径方向軸受を含むいくつかのサブカテゴリからなる自己潤滑性または金属対金属設計を採用する。

ころ軸受。ころ軸受は円柱転動体を利用した減摩製品である。私たちは主に3種類の設計を生産します：円すいころ軸受、ニードル軸受とニードル軸受軌道ころとカムフォロワ。著者らは多種のニードル軸受設計 を提供し、工業応用とあるアメリカ軍用機プラットフォームに使用され、これらのプラットフォームは負荷が高く、しかも設計は空間要素の制限を受けている。私たちのニードル軸受の大部分は販売後市場に売っていて、元の設備メーカーに売るのではありません。ニードル軸受軌道ローラとカム従動子は工業市場において広範かつ多様な用途を有しており、通常はヒンジ式航空機翼の主要な部品に指定されている。

玉軸受。玉軸受は，高速応用において高精度なボール素子を利用して摩擦を低減する装置である。私たちは専門に四種類の主要なタイプの玉軸受を生産します：高精度航空、機体制御、薄肉と工業用玉軸受。高精度の航空宇宙軸受は、主に国防工業の顧客に販売されており、これらの顧客は、使用するアプリケーションが非常に重要であるため、高度なフォールトトレランス能力を提供するために、より複雑な軸受製品を必要とする。機体制御玉軸受 は精密玉軸受であり、耐腐食性能がめっきされ、軍用規格に適合している。薄肉玉軸受 は極薄断面を用いた専用軸受であり，専門機械メーカーに多くの利点を提供している。私たちは主にアフターマーケットに販売されている工業ボールベアリング総合シリーズを生産しています。

設計された 製品。工学製品は主に高度工学化された油圧とバルブ、締結具、精密機械部品と工作機械チャックを含む。工事油圧とバルブは飛行機と潜水艦の応用、航空宇宙と国防のアフターサービスに使用される。精密機械部品は，何らかの運動形態を必要とするすべての一般工業応用に用いられている。工作機械チャックは旋盤或いは他の機械に円形或いはロッド状部品を挟持するための円錐形金属スリーブ であり、機械加工操作中に有効な部品挟持と正確な部品位置決めを提供することができる。

製品 設計と開発

私たちは専用の軸受と工事製品を生産して、通常お客様や応用の仕様に応じてオーダーメイドします。私たちの販売専門家は経験豊富なエンジニアで、彼らは私たちの顧客と協力して軸受とエンジニアリング製品解決策を開発します。br製品開発周期は様々な方法に従うことができます。具体的には端末市場や販売ルートに依存します。アプリケーションや市場によっては，概念から販売まで通常 3年から6年かかる.大型OEMプロジェクトの典型的な流れ は，我々の設計エンジニアが機械設計概念化段階で顧客と面会し，彼らと一緒に製品開発を完成させた結論から始まった.

一般に、初期段階では、負荷、応力、熱、温度勾配、振動、潤滑剤供給、圧力および流量、および耐食性を含む、アプリケーションの予想される需要を満たす軸受またはエンジニアリング製品設計が生成され、そのうちの1つまたは2つの環境制約が設計考慮において支配的である。軸受またはエンジニアリング製品設計は、顧客の製品目標に要求された時間帯に確実に実行されなければならない。

軸受またはエンジニアリング製品が設計されると、数学シミュレーションを作成して予想される応用環境を複製し、これらの設計変数の最適化を実現する。設計とシミュレーション段階が終わった後、サンプルを生産し、私たちのテスト実験室のうちの1つで実験室テストを開始します。このテスト段階の目的は，設計 やシミュレーションモデルを検証するだけでなく，必要に応じて設計をさらに改善することを許すことである.最終段階はクライアントが現場テストを行い， の後に製品を販売することである.

私たちのほとんどの製品について、この長い過程の最終結果は、製品の承認または認証を受けることであり、通常はOEM、国防総省、または連邦航空管理局(FAA)から取得され、これは、製品 をOEM顧客およびアフター市場に供給することを可能にする。私たちは現在、相当な数のこのような承認を持っています。これはしばしば私たちに競争優位を持たせます。多くの場合、私たちは所与の軸受またはエンジニアリング製品の唯一の承認供給者です

製造と運営

私たちの製造戦略は製品の信頼性、品質、サービスに重点を置いている。カスタマイズ·標準製品は製造計画に基づいて生産されており，即時販売可能な人気製品を最大限に提供することを確保するとともに，量産と特殊製品の経済性 を慎重に考慮している。資本計画と製造方法の発展は品質改善、生産コストとサービスに重点を置いている。月に1回の製品ライン生産業績評価は、利益と品質目標を持続的に実現する環境を確保している。

容量。 私たちの工場は現在、第1クラスと第3クラスの方式で運行しており、選定された場所で第2クラスと第3クラスの仕事を行い、顧客の需要を満たすことができる。現在の生産能力レベルと未来の設備の年間推定資本支出が純売上高に占める割合は約3.0%~3.5%に達しており、将来の需要レベルを効果的に満たすことができると信じている。

在庫 管理。顧客の納品要求と経済的に最適な在庫レベルのバランスを図るために在庫管理計画を実施します。この計画では，製品ごとに注文頻度，顧客数，販売量を含む特性に応じて分類される.この分類システムを用いて，我々の主な目標は，コストを最小限に抑えながら十分な標準項目供給を維持することである.また，在庫レベルと顧客交付要求をめぐってプラントスケジューリングを最適化することで生産コスト節約 を実現している.これにより、製造施設をより有効に利用することができ、顧客ニーズを満たすために十分な在庫を維持しながら、工場生産変化を最大限に削減することができる。

販売、マーケティング、流通

私たちのbrマーケティング戦略は、私たちの2つの主要市場での売上を増加させ、私たちの競争優位性を利用できる特定の応用を狙うことを目的としています。この戦略に影響を与えるために、私たちは今までサービスしていなかった地理的地域への拡張を求め、私たちは既存と新製品のために新しい市場や業界を利用し続けている。私たちは技術に精通した販売チームを雇って、私たちの販売活動でbrマーケティングマネージャー、製品マネージャー、顧客サービス代表と製品アプリケーションエンジニアを使用しました。

私たちは業界経験のある販売員を採用し、内部研修計画を補助することで、私たちの販売チームを発展させました。専門的な販売専門家を採用·育成し，戦略的位置づけを行い，我々の拡張戦略 を実施する予定である。今日、私たちの直販チームは北米、ヨーロッパ、アジアとラテンアメリカに広がって、私たちのすべての製品を販売しています。この販売モデルは、主要顧客との関係を活用し、既存顧客や潜在顧客に複数の製品ラインを販売する機会を提供している。私たちはまた完全な世界産業と航空宇宙流通業者ネットワークを通じて私たちの製品を販売します。このチャネルは，主に小型OEMクライアントおよび現地在庫やサービスを必要とする軸受やエンジニアリング製品のエンドユーザに我々の製品を提供する.私たちは流通業者の販売台数を確立することに集中し続けるつもりだ。

我々の製品の販売は，訓練された経験豊富な顧客サービス組織によって支援され，その購入に関する重要な情報にアクセスする即時の アクセスを顧客に提供する.また、当社のサイトを介してお客様に最新の情報を提供しており、特定のお客様とオンライン統合を開発しており、これらのお客様がより効率的に注文とタイムリーに注文を完了できるようにしています。

私たちは製品在庫をアメリカ中西部、西南部、東西海岸及びフランスとスイスにある倉庫に保存します。顧客ニーズの分析によると、在庫はこれらの位置に位置し、優れたサービスおよび製品 可用性を提供する。

競争

私たちの主な競争相手はSKF、新ハンプシャー玉軸受、ルクスノー、精密鋳物と鉄ムケンを含み、私たちは各製品ラインで異なるbr社と競争しているにもかかわらず。私たちの大多数の製品にとって、私たちの業務に影響を与える主要な競争要素は製品資質、製品線の広さ、サービス、品質と価格だと信じています。私たちの現在と潜在的ないくつかの競争相手は私たちよりも多くの財務、マーケティング、人員、および他の資源を持っているかもしれないが、私たちは私たちが運営するすべての市場で有利な地位にあり、これらの要素の中で競争できると信じている。

製品 資格。私たちが生産した多くの製品はOEM、アメリカ国防総省、アメリカ連邦航空局、あるいはそれらの組み合わせの要求に合っています。長年の設計、テスト、改善を経て、何千もの異なるプロジェクトがこれらの証明書を獲得した。私たちのいくつかの製品は特許によって保護されており、多くの場合、私たちは強力なブランド共感を持っているか、あるいは私たちは特定のアプリケーションの製品の唯一の源であると信じている。

製品 製品ライン幅。私たちの製品は広範な設計を含んでいて、通常私たちの市場のために大量の補充軸受と工学製品を作ります。このポストは、一連のOEM設計目標および/またはアフターサービス要件を達成するために必要なエンジニアリングサービスおよび製品の広さを提供するために、私たちの多くの工業および航空宇宙顧客に単一の製造業者を提供する。これはOEMに対する私たちの価値を大幅に高め、同時に私たちの全体的な市場地位を強化した。

サービス。 製品設計、性能、信頼性、可用性、品質、および技術と管理サポートは、この業務サービス標準を定義する要素である。私たちの顧客は、私たちの製品がその機械的製造または操作の基礎とサポートコンポーネント であるので、複雑で要求が厳しいです。私たちは、すぐに販売とサービスを提供するために、最も人気のある製品の在庫レベルを維持しています。私たちのお客様は、製品の可用性と品質に高い期待を持っています。私たちのサービスの主なポイントは、可能な限り広く使用可能な製品を提供し、適時に配信することです。

価格。 私たちの製品は私たちのサービスの市場で価格設定に競争力があると信じています。私たちは絶えず私たちの製造と他の業務を評価して、効率を最大限に高めて、競争力のある価格を維持しながら、私たちの利益率を最大化します。私たちは私たちの価格価値比アルゴリズムを開発し、競争圧力に必要な場合に市場レベルに応じて価格設定を行うために多くのエネルギーを投入した。

仕入先 と原材料

私たち は様々なソースから原材料、部品、供給品を取得し、通常は1つ以上のサプライヤーから取得します。私たちの主な原材料は鋼です。私たちの原材料供給者と供給源はアメリカ、ヨーロッパ、そしてアジアにある。我々は市場価格で鋼材を購入し、市場価格は市場経済状況によって駆動される需給関係によって変動する。原材料コスト変化が我々の業務に及ぼす可能性のある影響については，第1部，第1 A項を参照されたい。本年度報告10−K表の“リスク要因”。

たまっている

2021年4月3日現在、私たちは3.948億ドルの在庫注文を持っていますが、前期の在庫注文は4.786億ドルです。私たちがたまっている注文は、私たちの顧客によってキャンセルされ、延期されたり、修正されたりして、履行される可能性があります。私たちは契約契約、単一ソース関係、あるいは長期調達注文によって私たちの多くの製品を販売して、すべての項目は顧客が事前に を終了することを許可することができます。しかし、私たちの多くの製品の独特な性質は、他のサプライヤーが顧客の注文をタイムリーまたは経済的に効率的に満たすことができず、私たちの顧客が彼らの製品調達を他のサプライヤーに移すことは不可能だと考えている。

人的資本

カナダロイヤル銀行は私たちの三十一軒のアメリカ工場に二，九人の従業員を持っています。その中の約五%は免税で、95%は非免税です。また、私たちはメキシコ、フランス、スイス、ドイツ、ポーランド、中国の12工場で895人の従業員を雇用した。私たちのほとんどの人員はRBC従業員であり、独立した請負業者、アルバイト、第三者労務提供者者ではありません。

我々の人的資本目標は、革新と持続的な改善を促進する文化で働くことができる高業績者を誘致し、維持することである。この目標を達成するために、私たちは積極的な人材募集計画、公平で競争力のある報酬計画、持続的な訓練と発展計画、道徳と安全な労働環境を堅持する。

人材募集 。私たちの成功の鍵は、私たちが深くて才能のあるエンジニアを持っていることで、彼らは最高の基準で私たちの現在の製品の生産を監督し、直接顧客と協力してアプリケーションを開発し、新製品の研究開発を指導することです。brはこの人材バンクを維持するために、アメリカ各地の40以上の学院と大学からエンジニアを積極的に募集しています。また、私たちはいくつかの学校との実習や実習プロジェクトを含む、いくつかの精選された学校と深い協力関係を構築しました。

報酬。 私たちは従業員たちに公平で競争力のある報酬を提供する。私たちの従業員福祉プログラムは医療、歯科と視力保険、生命保険、補充障害保険、401(K)と補充従業員退職計画を含みます。また、私たちの長期持分インセンティブ計画に参加することは、私たちの組織の中で非常に深く、従業員に株式報酬/報酬を提供し、もし彼らが私たちの競争相手の1つのために働いていれば、彼らはこれらの報酬/報酬を得られないかもしれない。

訓練。 私たちの人的資本目標を達成するための重要な部分は、私たちの内部訓練計画であるRBC大学、材料大学、機械工学訓練です。これらの計画は、私たちの従業員に私たちがどのように業務を展開するかに関する統一的な基礎を提供し、彼らのテーマ専門知識を拡張し、工場管理と一般管理を含むわが組織内の様々な指導職を育成した。また、選択された分野で授業教育を継続したい多くの従業員に授業料精算計画を提供しています。

道徳規範。 私たちは私たちの職員たちが合法的で道徳的な方法でカナダロイヤル銀行の業務を展開することを願う。彼らがそれをすることを確実にするために、私たちの従業員は常に私たちの会社の行動基準を守らなければなりません。その中で、彼らに要求されています

職場は安全です安全はカナダ王立銀行にとって重要であるため、私たちは全力を尽くして事故ゼロの職場を作ることに努力して、私たちが顧客のために最高品質、高度な工学的製品を生産する使命に合っています。私たちの社長と運営マネージャーは、その施設で業界ベスト実践を使用することによって、従業員、観光客、地域コミュニティのための最高基準のセキュリティを作成し、維持することを担当しています。我々の各施設は毎月重要な安全指標 を上級指導部に報告し，我々は根本的な原因分析，コミュニケーション，訓練，チームワークにより，リスクの評価と低減に積極的な方法を維持している。

国のキーインフラ部門(国防工業インフラ部門とキー製造業部門)の一部として，カナダ王立銀行は新冠肺炎流行中に主に対面労働力を使用して我々の製造施設を運営することを求められている。私たちは、従業員が仕事中に新冠肺炎に感染するリスクを最小限に抑えるために、厳格な清潔、社会的距離、隔離、その他の安全対策を実施してきた。これまで、これらの措置は非常に成功していることが証明されている。労働力の感染率が非常に低いからである。

知的財産権

私たちはアメリカと外国の特許と商標登録とアメリカの著作権登録を持っていて、アメリカの商標と特許出願が承認されています。私たちは、私たちの業務発展に重要ないくつかの技術、発明、および改善を保護するために特許出願と保守特許を提出し、顧客の中でブランド知名度を獲得した製品名 を保護するために、商標出願および保守商標登録を提出する。私たちはまた商業秘密、技術ノウハウ、持続的な技術革新に依存して、私たちの競争地位を発展させ、維持しています。私たちの多くのブランドはお客様に認められており、私たちの業務の貴重な資産とされています。しかし、私たちは個々の知的財産権プロジェクトが私たちの業務に実質的だとは思わない。

監督管理

製品 承認。航空宇宙と国防市場にサービスを提供する鍵は製品の承認を得る能力だ。私たちはOEM承認または部品メーカー承認または“PMAS”を含む米国連邦航空局から大量の製品承認を得た。我々はまた 処理中のPMA申請を多く持っている.これらの承認は、現在生産または運営されているほとんどの国産航空機プラットフォームのための製品を提供することができる。

私たちのbrは様々な他の連邦法律、法規、そして標準によって制限されている。私たちは現在、私たちに実質的な影響を与える可能性のある未解決の法律または法規の変化を理解していませんが、新しい法律、法規または標準または既存の法律、法規または標準の変化は、私たちに重大な追加のコンプライアンスコストまたは負債を負担させ、私たちの運営、キャッシュフロー、または収入を大幅に減少させる可能性があります。

環境問題

私たちは空気と水中への汚染物質の排出、廃棄物の貯蔵、処理と処理、従業員の健康と安全を管理する法律と法規を含む連邦、州と地方の環境法律法規の制約を受けている。総合環境反応法，賠償法，責任法などの州法により，現在あるいは以前に我々が所有または運営していた施設や危険物質を処分した他の施設の汚染調査や清掃費用に責任を負う可能性もある。このようなbr汚染については，自然資源損害，米国政府の処罰，第三者の人身傷害や財産損失に対するクレームにも責任を負う可能性がある。これらの法律を執行する機関は，法律を遵守しない行為に対して重大な民事または刑事罰を行う権利がある。私たちは現在、私たちが環境法のすべての適用要件を基本的に遵守していると信じている。私たちは2022年度に環境コンプライアンスの物質資本支出に使用される予定ではない。

利用可能な情報

我々は1934年の証券取引法に基づいて証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に年度、四半期及び現在の報告、依頼書及びその他の書類を提出する。公衆は、米国証券取引委員会の投資家教育オフィスおよびワシントンD.C.北東100 F街の提唱オフィス、郵便番号：20549に保管されている米国証券取引委員会に提出された任意の材料を読んで複製することができる。公衆は、米国証券取引委員会1-800-米国証券取引委員会-0330に電話することによって、投資家教育事務室および提唱者事務室の動作情報を取得することができる。また、米国証券取引委員会は、米国証券取引委員会に電子的に提出された報告書、br依頼書および情報声明、および他の発行者に関する情報を含む相互接続サイトを維持する。公衆はhttp：//www.sec.govで私たちが提出した任意のファイルを取得することができる。

また、本10-Kフォーム年次報告、私たちの10-Qフォーム四半期報告、8-Kフォームの現在の報告、および上記の任意の報告の任意の修正、および私たちの管理文書は、アメリカ証券取引委員会または電子的にアメリカ証券取引委員会に提出された後、合理的で実行可能な範囲内でできるだけ早く私たちのウェブサイト(http：//www.rbcbelings.com)で無料で提供されます。私たちが書面で要求すれば、上記の文書のコピー も無料で提供されます。

1 a項目.リスク要因

前向き情報に関する警告的声明

本報告書には、“1995年の米国個人証券訴訟改革法”安全港条項が指す“前向き陳述”が含まれている。歴史的事実の陳述を除いて、他のすべての陳述は、収益、キャッシュフロー、収入または他の財務プロジェクトの予測、将来の経営の計画、戦略および管理目標に関する陳述、提案された新しいサービスまたは発展に関する陳述、私たちがサービスする市場の将来の経済状況または表現または将来の成長率に関する陳述、将来の原材料コストまたは供給に関する陳述、信念の陳述、および前述の任意の仮定の陳述を含む連邦および州証券法に対する“前向きな陳述”である。前向き表現 は、“可能”、“可能”、“推定”、“意図”、“計画”、“継続”、“信じ”、“予想”、“予想”または他の同様の用語、またはそのような用語の否定を含むことができる。

私たちの任意の前向き陳述に反映される予想と仮説は合理的であると考えられるが、実際の結果は、私たちの任意の前向き陳述における予測または仮説の結果とは大きく異なる可能性がある。私たちの将来の財務状況、経営結果およびキャッシュフロー、および任意の前向きな陳述は変化する可能性があり、本年度報告で開示された10-K表に開示されたリスクおよび不確実性のような固有のリスクおよび不確実性の影響を受ける可能性がある。我々の実際の結果、業績および業績、または業界結果が展望性陳述に含まれる推定または予測と大きく異なる要素をもたらす可能性があるが、以下の要素を含むが、これらに限定されない

これらの および実際の結果が我々の前向き陳述と大きく異なる可能性がある他の要因は，本年度報告第1部第1項の表格10−Kで述べた。“ビジネス”、第1部、第1号。“リスク要因”、第2部、項目7. “経営陣の財務状況や経営成果の検討·分析”、および第2部、項目8。“財務諸表と補足データ”本報告書に含まれるすべての前向き声明およびその後に提出される任意の報告書 は、これらの警告的声明によって明確に制限される。

我々 は、このような陳述が実際の結果または が予想する変化に適合するように、本報告の発表日後に任意の前向き陳述を更新する義務はない。しかし、私たちが将来アメリカ証券取引委員会に提出する定期的な書類で、関連テーマについて私たちがしている任意の開示を確認することをお勧めします。

わが社に関するリスク要因

私たちの業務、経営業績、キャッシュフロー、または財務状況は、以下の任意のリスクの重大な悪影響を受ける可能性があります。 これらのリスクは、私たちの普通株の取引価格の下落を招く可能性があり、あなたはすべてまたは一部の投資を損失する可能性があります。あなたは私たちの普通株に投資する前に、このようなリスクを慎重に考慮しなければならない。

軸受とエンジニアリング業界の競争は激しく、競争は私たちの収益力を低下させたり、私たちの成長能力を制限したりする可能性があります。

世界の軸受とエンジニアリング製品業界の競争は激しく、私たちは多くのアメリカと非アメリカ会社と競争しており、その中のいくつかの会社は私たちよりも低い労働コストとより少ない監督管理負担から利益を得ている。私たちは主に製品の資質、製品ラインの広さ、サービスと価格に基づいて競争します。いくつかの競争相手は私たちよりもコストを管理することができるかもしれないし、私たちよりも多くの財務資源を持っているかもしれない。軸受とエンジニアリング製品業界の競争力のため、コストの増加を補うために製品価格を高めることができないかもしれません。私たちは値下げ圧力に直面するかもしれません。これは私たちの収入、キャッシュフローと収益力を大幅に減少させるかもしれません。競争要素は、市場浸透率の変化、価格競争の激化及び現有と新競争相手が新製品と技術を発売することを含み、私たちの収入、キャッシュフローと収益力を大幅に低下させる可能性がある。

大顧客の流出や大顧客業務の重大な不利な変化は、私たちの収入、キャッシュフロー、収益力を大幅に低下させる可能性があります。

当社の上位10社のお客様は、2021年度、2020年度、2019年度にそれぞれ約36%、34%、35%の純売上を創出しました。したがって、これらの顧客のうちの1つまたは複数の流失や、これらの顧客の私たちからの購入量の大幅な減少は、私たちの収入、キャッシュフロー、および収益性を大幅に低下させる可能性があります。私たちの主要顧客の業務が不利に変化すれば、 顧客は私たちからの調達を減らすことができます。例えば、ボーイングは2019年から737 Maxの生産を停止しているため、737 Max本体とエンジン用製品の一時停止やキャンセルを経験しています。また，2021年度には新冠肺炎の影響を受けた業務からの顧客調達を削減した。

国防や他のメーカーの統合と合併は、顧客を業界から除外し、および/または部品の販売に値下げ圧力をもたらす可能性がある。例えば、近年国防工業で発生した統合は、この業界の国防請負業者の全体的な数を大幅に減少させた。また、1つの顧客が買収されたり、別のbrエンティティと合併されたりすると、新しいエンティティは、競合他社の1つと買収会社との間の既存の業務関係のために、サプライヤーとしての使用を停止する可能性があり、または、いくつかのサプライヤーを新たに設立された企業に統合することが効率的になる可能性があります。このような統合が我々の業務に与える可能性のある影響の重要性 は、私たちの1つまたは複数の顧客がいつまたは が合併や買収活動に参加するかどうかを知らないので、予測が難しい。しかしながら、このような活動が私たちの主要な顧客 に関連する場合、私たちの収入、キャッシュフロー、および収益性に大きな影響を与える可能性があります。

私たちのbrの結果はすでに新冠肺炎の疫病の影響を受け続ける可能性がある。

新冠肺炎による公衆衛生問題及び政府と企業がその蔓延を緩和するための予防措置はすでにもたらし、引き続き全世界の業務中断、工場閉鎖、在庫不足、納品遅延、サプライチェーン中断及び注文キャンセルと延期をもたらす見通しである。そのため、疫病は2021年度全体の財務業績と業務運営に悪影響を与え、私たちの収入は前期より16.3%低下しました。私たちの製品に対する需要の低下は、私たちのいくつかの生産施設をリストラして統合する必要があります。深刻さと持続時間は高度な不確実性と予測不可能な将来の状況に依存するが、疫病は2022年度に引き続き私たちの業務に悪影響を及ぼすことが予想される。

疫病発生期間中、著者らの大部分の時間は運営を維持することができ、しかも現在全世界は新冠肺炎ワクチンを接種しているが、未来の新冠肺炎感染率は依然として上昇する可能性があり、政府の注文或いは現地の労働力の中で新冠肺炎疫病を発生させ、私たちのいかなる業務或いはいかなる肝心なbrサプライヤーの閉鎖を招き、これは私たちの生産に不利な影響を与える。また，依然として開放されている作業は人手不足の悪影響を受ける可能性があり，作業効率を低下させる可能性がある.

もし疫病が私たちの重要な顧客のいかなる業務も閉鎖したら、私たちの製品に対する需要は影響を受けるだろう。例えば、ボーイング社は2020年4月に2つの主要生産施設を一時的に閉鎖し、ボーイングの生産を支援する製品の各種注文をキャンセルしたり延期したりしている。また、疫病期間中の商業航空旅行は大幅に減少し、私たちの商業航空製品の需要にも悪影響を受けた。

私たちの顧客がいるどの業界も、私たちの顧客業務の一般的な周期性は、私たちの収入、キャッシュフロー、収益力を大幅に減少させる可能性があります。

私たちがその製品を販売する商業航空宇宙、採鉱と建築設備及びその他の多元化工業業界は異なる程度で周期的であり、工業生産の全体的な低下に伴い、それらはよく低下する。これらの業界の利益率は需要周期に非常に敏感であり、私たちの業界の顧客(あるいは私たちの顧客の顧客)は、経済低迷中に高価なメンテナンスとアップグレードを含む大規模な資本購入とプロジェクトを延期する傾向がある。そのため、私たちの業務も周期的で、これらの顧客の私たちの製品に対する需要はある程度工業生産の全体レベル、全体的な経済状況と商業自信レベルに依存します。私たちの多くの顧客は歴史的に周期的な低迷を経験しています。これは往々にして私たちの製品需要にマイナスの影響を与えます。将来の経済下ぶれ周期や顧客の落ち込みは私たちの製品の売上を減少させ、私たちの収入、キャッシュフロー、収益力を低下させる可能性があります。

新冠肺炎の流行は航空旅行を大幅に減少させ、これは複数の航空会社が以前に計画した飛行機購入 を延期またはキャンセルしたので、それらはその航空機チームの需要を再評価し、および/または機会を利用して中古飛行機市場で提供された飛行機を購入するためである。新しい飛行機調達の減少は私たちの軸受や部品の販売に悪影響を与えています。

将来のアメリカ政府支出の減少や変化は私たちの業務にマイナス影響を与える可能性がある。

2021年度には約5.8%の純売上高が直接完成しており、また約25.5%の純売上高は軍事や他の政府プロジェクトを支援するために間接的に米国政府に提供されていると推定される。私たちは新しい政府契約を取得できなかった(または政府の主請負業者の顧客として)私たちの製品に関連する政府契約を取り消したり、私たちの製品のプロジェクトを使用した連邦予算支出を減らしたりすることは、私たちの収入、キャッシュフロー、収益力を大幅に減少させる可能性がある。我々の製品に関連する連邦予算支出の減少は、政府の国防支出が私たちが参加していない他の項目に移行したこと、または米国政府の国防支出の全体的な減少によるものかもしれない(予算削減措置や政府支出優先順位の転換による)。

サブアセンブリ、原材料、エネルギー資源の供給とコスト変動、あるいは輸入関税を徴収することは、私たちの収入、キャッシュフロー、収益力を大幅に減少させる可能性がある。

我々の業務は、サブアセンブリ、原材料、特に鋼(通常、ステンレス鋼とクロム鋼の形態を採用しており、これは商品鋼製品である)とエネルギーの利用可能性とコストに依存する。サブアセンブリ、原材料とエネルギーの可用性と価格は新しい法律或いは法規、サプライヤーの他の調達業者への分配、サプライヤーの生産或いは納品中断(新冠肺炎疫病による中断を含む)及び為替レート、サプライヤーコストと利益予想の変化によって変化する可能性がある。米国は鉄鋼とアルミニウムの輸入に関税をかけており、brは私たちが輸入した他の項目に関税をかける可能性があり、これは原材料コストを増加させ、利用可能な供給を減少させる可能性がある。brは現在代替供給源を維持しているが、私たちの業務は価格変動といくつかのサブアセンブリや原材料の交付周期性遅延のリスクを受けている。サブ部品、原材料、エネルギー供給の中断は、お客様のために製品を生産する能力を一時的に弱めるかもしれません。あるいは、他のソースからこれらの製品を得るために、より高い価格を支払う必要があります。これは、私たちの純売上高と収益性に影響を与える可能性があります。

私たちの顧客契約が許可された場合、私たちは鋼材付加費や値上げによって追加コストの大部分を私たちの顧客に転嫁することを求めています。しかし、私たちの多くの契約は固定価格契約であり、これらの契約によって、私たちはこれらの追加コストを私たちの顧客に転嫁することができません。たとえ私たちがこれらの鋼材の追加料金や価格上昇を私たちの顧客に転嫁することができても、私たちがコスト増加を経験してから、私たちが課徴金や価格上昇を実施できるまでの間には数ヶ月の遅延があるかもしれません。特に私たちがたまっている注文に対して。競争圧力と私たちのいくつかの長期契約の条項 は私たちに少なくとも一部のコスト増加を負担することを要求するかもしれない。したがって、私たちの毛金利は下がるかもしれない。私たちは、私たちがこれらの追加コストを私たちの顧客に完全に、またはタイムリーに転嫁できることを保証することはできません。あるいは、私たちのbrの顧客は、サブアセンブリや他の原材料やエネルギー価格が大幅に上昇したり、長期的に上昇したりする場合に代替供給源を求めないことを保証することはできません。

私たちのbr結果は政府の貿易政策の影響を受ける可能性があり、外国サプライヤーから輸入された物資や私たちが他の国/地域に輸出した完成品に関する関税を受ける可能性があります。

米国政府は、国民Republic of Chinaを含む様々な製品の輸入に関税を課しており、国民Republic of Chinaを含む各外国の国は、私たちがこれらの国に輸出している製品に報復関税を課す可能性があります。このような状況は、私たちの業務に実質的な悪影響を与えていませんが、私たちの海外供給関税をさらに向上させ、および/または他の国に輸出された製品に関税を課すことは、私たちの運営コストや私たちの製品の需要に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの製品はいくつかの承認と政府法規の制約を受けて、このような承認を失ったり、私たちはこのようなbr法規を守ることができなくて、私たちの収入、キャッシュフローと収益力を大幅に減少させるかもしれません。

航空宇宙市場にサービスを提供する鍵は製品の承認を得る能力だ。私たちは大量の製品承認を持っていて、これは現在生産あるいは運営しているほとんどの国内航空機プラットフォームのための製品を提供することができます。製品承認は、通常、米国連邦航空局によって指定された元の設備製造業者に発行され、これらの原設備製造業者は、米国連邦航空局によって承認された航空機の生産承認所有者である。これらの生産許可証所持者は品質管理監督を提供し、通常は商業航空宇宙市場に直接サービスを提供するサプライヤーの数を制限する。FAAが公布した法規は1つの独立したプロセス(PMAプロセス)を規定し、現在生産許可証所持者にその製品を販売するサプライヤーも販売後市場に製品を販売できるようにした。私たちの海外販売は似たようなbr承認やアメリカ輸出規制によって制限される可能性があります。私たちは将来私たちの製品が承認を失わないということをあなたに保証できません。製品承認の紛失や一時停止は販売損失を招き、私たちの収入、キャッシュフロー、収益力を大幅に減少させる可能性があります。

世界の航空機部品の整備と大修理は米国連邦航空局を含む政府機関によって厳格に規制されている。私たちの修理と大修理作業はアメリカ連邦航空局と外国政府機関が制定した法規に基づいて認証する必要があります。これらの法規は国家/地域によって異なり、連邦航空局の要求を遵守するにもかかわらず、通常他の国の規制要求を満たしています。もし私たちがこれらの法規を守らない場合、あるいは私たちが新しい、より厳格な政府法規を遵守しなければ、通過すれば、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちのbrは特定の調達法規と他の要求によって制限されており、これは私たちの業績とコンプライアンスコストを増加させます。このような費用は未来に増加するかもしれないし、私たちの収益性を下げるかもしれない。これらの法規や要求を遵守することを確保するための手続きがあるが、場合によっては、そうしないと、今後しばらくの間の政府請負または下請けの一時停止またはキャンセルを招く可能性があり、これは販売損失を招き、私たちの収入、キャッシュフロー、および収益性を減少させ、私たちの名声に悪影響を及ぼす可能性がある。

商用機の退役は私たちの収入、キャッシュフロー、収益力を減らすかもしれない

ジェットエンジンと航空機部品の修理と点検のための交換部品を販売し、このような修理と点検サービスを自ら提供します。私たちが部品の交換や修理と大修理サービスを提供する飛行機またはエンジンが引退するにつれて、これらの部品およびサービスの需要は低下する可能性があり、私たちの収入、キャッシュフロー、および収益力を減少させる可能性がある。

情報技術システムの使用に関するリスク は我々の運営に悪影響を及ぼす可能性がある

我々は，我々の情報技術(“IT”)システムに依存して電子情報を処理，転送，蓄積し，我々の業務を管理し運営する.また、通常の業務過程では、知的財産権を含む敏感なデータを私たちのネットワークに格納します。これらの情報のセキュリティ維持と伝送は、私たちの業務運営に重要です。

私たちは、マルウェア、恐喝ソフトウェア、ネットワーク釣り、および他の私たちのITインフラへの侵入を含むネットワークイベントおよび他のITセキュリティ脅威に直面する可能性があり、独自、機密または機密情報、および私たちのITシステムの物理的セキュリティに対する脅威への不正アクセスを試みています。アメリカ政府請負業者として、私たちがネット事件を発生させるリスクは、政府請負業者ではないので、他社よりもリスクが大きいかもしれません。セキュリティ脅威に加えて，我々のITシステムはネットワーク，ソフトウェア，あるいはハードウェア障害の影響を受ける可能性がある 我々のITシステムは利用できない、これらのシステムは予想通りに実行できない、あるいはいかなる重大なデータセキュリティホールもデータ損失を招き、私たちの運営を中断し、大量の管理関心と資源を必要とし、私たちに第三者への責任、規制行動または契約終了を負担させ、顧客と公衆における私たちの名声にマイナスの影響を与え、これは私たちの財務と競争状況、運営結果、流動性にマイナスの影響を与える可能性がある。また、我々の顧客やサプライヤーとの業務は、彼らのITシステム上のネットワークイベントの影響を受ける可能性がある。

我々のITシステムとデータのリスクに対応するために、ネットワークイベントを防ぎ、 成功イベントによる被害を軽減するためのITセキュリティ計画を維持した。2021年2月の最終週にネットワーク事件が発生し、私たちのITシステムを混乱させました。我々は直ちにこの事件を解決するための措置をとり，2人のITセキュリティと検証専門家を招いて任意の影響を受けるデータへの影響を評価し，イベントで利用されているセキュリティホールを是正することを含む.法医学審査によると，データがアクセスされたり流出したりする証拠はなく，当社の運営に実質的な影響を与えていない。会社は、将来の類似イベントの発生を防止するために、そのシステムを強化·更新するための様々な措置を実施しており、将来的にイベントが発生した場合の会社の回復能力を向上させている。我々は，我々のIT環境を保護し，我々のシステムの効率を向上させ，我々のネットワークセキュリティ計画を強化するために，我々のシステムやネットワークインフラをアップグレードおよび/または交換する必要があるかどうかを評価し続ける.しかし、これらのアップグレードおよび交換は、予期される保護または改善 を生じない可能性がある。

労働停止と他の労働問題は私たちが業務を運営する能力を大幅に低下させるかもしれない。

私たちは現在、インディアナ州プリマス、コネチカット州フェルフィールド、ニュージャージー州シートレントン工場にいる私たちの従業員を含む三つの集団交渉合意があり、2021年4月3日まで、私たちのタイム労働者の約8.2%を占めている。私たちは従業員との関係が満足できると信じていますが、brが満期になると満足できるように新しい集団交渉協定を交渉し、締結することができません。あるいは私たちの任意の施設、特に私たちのいくつかの大きな施設の長期ストや他のbrが停止することは、私たちの業務運営能力を大幅に低下させる可能性があります。さらに、私たちは現在、賃金、福祉、年金義務の費用を含む追加のbr費用をもたらす可能性がある労働組合代表の従業員が労働組合に加入するいかなる試みも持っていない。

さらに、私たちの1つまたは複数の顧客または供給者(輸送サービス供給者を含む)の作業中断は、私たちの業務に制御できない中断をもたらす可能性もあり、これらの中断は、私たちの収入、キャッシュフロー、および収益能力を大幅に減少させる可能性があります。

意外なbr設備の故障や壊滅的な事件は、減産や生産停止によって私たちのコストを増加させ、私たちの売上を減少させるかもしれません。

我々の製造プロセスは，旋削，フライス，研磨，電気機器のキー部品に依存しており，この装置 は意外な故障で使用できない場合がある。設備の故障に加えて、私たちの施設は、火災、爆発、地震や悪天候条件などの意外な事件による壊滅的な損失のリスクに直面しています。将来、私たちはこれらのタイプの設備故障や災害のために重要な工場の生産停止や減産の時期を経験するかもしれません。生産能力の中断は必然的に私たちの生産コストを増加させ、収入、キャッシュフロー、影響を受けている間の収益力を減少させるだろう。

私たち は成長戦略を実現するために必要な買収を継続できないかもしれない。

私たちの業務を補完したり拡張したりする事業は常に私たちの業務戦略の重要な要素であり続けるだろう。我々は常に潜在的買収を評価し、可能な買収について交渉しており、その中のいくつかの買収が完了すれば、私たちに大きな影響を与える可能性がある。魅力的な買収候補 を決定することに成功したり、将来的に有利な条項で買収を完了することを保証することはできません。私たちは事業を買収することができない、あるいは一度買収して利益を上げることができなくなって、私たちの業務、財務状況、キャッシュフロー、成長に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちが買収から期待収益と協同効果を達成する能力は、買収に必要な現金または他の財務資源または管理時間が予想を超えること、再編および他の脱退コストを含む買収に関連する他の費用の増加、買収のタイミングと影響br}会計調整、労働力中断または紛争を含む従業員または経営陣の統合の困難、および買収された企業に関連する意外な負債を含む様々な要素の影響を受ける可能性がある。

いかなる潜在的なコスト節約機会も買収後に実施されるにはいくつかの四半期が必要かもしれないが、これらの行動のいかなる結果もその後の数四半期に達する可能性がある。

私たちが買収したか未来に買収する可能性のある企業は私たちが知らない負債を持つかもしれない。

場合によっては、買収された企業の債務を負担し、将来の買収企業の債務を負担する可能性があります。brは、被買収企業の職務調査を行う過程で、買収を完了するために必要な債務やリスクを負う必要があるかもしれませんし、発見されていない、あるいはこれらの債務やリスクを過小評価しているかもしれません。また、私たちが買収または将来買収可能な企業brは以前の買収を行っている可能性があり、これらの以前の買収に関連するいくつかの負債やリスクの影響を受ける可能性もある。私たちが締結または締結可能な最終買収協定に含まれる賠償を受ける権利は、金額、範囲、または期限において、被買収企業に関連する債務リスクを完全に相殺するのに十分であることを保証することはできません。このような負債は、単独でも合計でも、我々の業務、財務状況、または運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。買収された業務を開始すると、未知または負債、法律適用のコンプライアンスに関する問題、または持続的なサプライチェーン、顧客関係、または注文需要に関する問題など、これらの業務に関する他の が私たちに悪影響を及ぼす情報を知ることができるかもしれない。

営業権と無期限無形資産は私たちの総資産の大きな部分を占めており、もし私たちが営業権と無期限無形資産が将来的に減少したと判断すれば、私たちのここ数年の経営業績と財務状況は重大で不利な影響を受ける可能性がある。

営業権とは、企業合併で獲得した純資産のコストが公平な市場価値を超えている部分である。無期限無形資産とは， が企業合併で無期限寿命を持つ整備ステーション証明書を取得し，仮定することである.私たちは少なくとも毎年営業権と無期限無形資産の減値を審査し、見積もり公正価値を超える帳簿価値はすべて経営業績 に計上する。我々の公正価値の推定は，将来の運営キャッシュフロー，成長率，これらのキャッシュフローに適用した割引率および現在の市場価値推定の仮定に基づいている.もし私たちが営業権減値や無期限無形資産減価で収益費用の計上を要求されれば、私たちの経営業績や財務状況は実質的な悪影響を受ける可能性があります。

私たちbrは私たちの上級管理職と他の重要な人員に深刻に依存しており、彼らの流失は私たちの財務業績と将来性に大きな影響を与えるかもしれない。

私たちの業務は最高経営責任者Michael J.Hartnett博士を含む複数のキーパーソンによって管理されています。私たちの未来の成功は私たちがこれらの人員のサービスを維持し、彼らの後継者と他の高い素質の各級の従業員を採用する能力があるかどうかにかかっている。

私たちの国際業務はこのような活動固有の危険の影響を受けている。

私たちはメキシコ、フランス、スイス、ポーランド、中国、そしてドイツで業務をしている。我々の7カ国·地域の43工場のうち，12工場は米国以外に位置しており，その中には3カ国·地域に含まれる10の製造工場が含まれている。

2021年度には、私たちの純売上高の10.3%が国際業務から来ています。買収を含めた海外市場への浸透率の増加に伴い、この割合が増加する可能性が予想される。私たちの海外業務は、通貨安、物流や通信の挑戦、様々な外国の法律や法規を遵守するコスト、私たちの知的財産権の保護と維持のより大きな困難、人員配置と管理の困難、テロや戦争行為、あるいは定量化や予測が困難になる可能性のある他の社会的混乱を招く可能性のある行為、およびこれらの外国市場の全体的な経済状況など、このような活動に固有のリスクの影響を受ける。私たちの国際業務は、法律法規の変化、輸出入制限、供給源、関税または関税、インフレを制御する措置の導入、税率や税収方法の変化など、政府の政策変化の負の影響を受ける可能性がある。我々はこれまで，我々の国際業務に関する上記のリスクの重大な困難に遭遇していない.

為替レート 両替リスクは私たちの運営結果に実質的な影響を与える可能性があります。

私たちのスイス業務は機能通貨としてスイスフランを使用し、私たちのフランスとドイツ業務は機能通貨としてユーロを使用し、私たちのポーランド業務は機能通貨としてポーランドズロティを使用します。外貨取引損益 は収益を計上する。外貨取引リスクは、主に外貨を1つの子会社からグループ内の別の子会社に移転することと、外貨建ての貿易売掛金に移行することにある。未実現の通貨換算収益と損失は、外国業務の貸借対照表をドルに換算する際に確認する。私たちの財務諸表はドル建てのbrなので、ドルと私たちの国際業務で使用される通貨との為替レートの変化はすでに私たちの収益に影響を与え続けます。我々は定期的に長期外貨契約などのデリバティブ金融商品を締結し、為替レート変動が非機能性通貨建てのある第三者販売取引に与える影響を減少させる。為替レートの変動は私たちの未来の財務表現に影響を与える可能性があり、未来の為替レート変動が私たちの経営業績に与える影響を予測することはできません。第II部、第7 A項を参照。本年度報告表格10−Kの“市場リスクに関する定量的·定性的開示−外貨為替レート”。

私たちは製品責任とリコールに関するクレームによって大きな損失を受ける可能性があります。

もし私たちのすべての製品の故障、使用または誤用がbrの人身傷害、死亡あるいは財産損失を招く場合、あるいは私たちの製品がお客様の規格に合わない場合、私たちは製品のリスクとリコールに関する責任を負います。特に、私たちの製品は、飛行機、列車、自動車、大型トラック、農業機械を含む様々なタイプのチームに設置され、その中の多くの製品は政府によってリコールを命じられ、メーカーによって自発的にリコールされた。もし私たちの製品の1つが欠陥が発見され、チームが無効になったり、製品のリコールを招いたりすれば、私たちに重大なクレームを提起する可能性があります。私たちは現在製品責任クレームに保険を提供していますが、リコール関連のクレームに保険を提供していません。Br製品責任クレームが私たちの保険範囲内にあるか、または私たちの保険範囲を超えないかどうかを保証することはできません。保険カバー範囲内にないまたは保険カバー範囲制限を超えたクレームは重大な損失を招く可能性がある。保険加入の請求は将来の保険コストの増加を招く可能性がある。

私たちの知的財産権と独自の情報は価値があり、それらを保護できないいかなる行為も私たちの業務と運営結果に悪影響を及ぼす可能性があり、しかも、私たちは第三者侵害クレームの影響を受ける可能性がある。

私たちの効果的な競争能力は、私たちが所有、許可、または他の方法で使用される知的財産権および独自の情報を保護し、保存する能力に依存する。私たちは多くのアメリカと外国の商標登録と特許を持っている。私たちはまたアメリカと外国の商標と特許出願を申請中だ。私たちが係属中の商標および特許出願は、商標登録および発行された特許をもたらすことを保証することはできません。私たちがこれらの出願の下で権利を得ることができないことは、これらの出願がカバーする知的財産権を保護する能力を制限する可能性があります。特許、商標、著作権および商業秘密保護、および秘密保護協定の組み合わせによって、米国および他の国における知的財産権および独自情報を保護しようとしているが、これらのステップは、私たちの知的財産権および固有情報の不正使用を防止するのに十分ではない可能性があり、特に外国では、このような知的財産権および固有情報の保護は限られている可能性がある。私たちのいかなる知的財産権も侵害されないことを保証することはできませんし、私たちの商業秘密が流用されたり、他の方法で競争相手に漏れたり、競争相手によって独立して開発されないことを保証することもできません。このような侵害や他の許可されていない使用については、私たちは十分な救済措置を持っていないかもしれない。私たちのいかなる侵害主張も私たちの知的財産権が挑戦や無効にならないことを保証することはできません。私たちの知的財産権は私たちの業務を保護するのに十分な範囲を持っていると考えられますか、あるいは私たちは現従業員と元従業員を抑止することができます, 請負業者や他の当事者たちは守秘義務に違反して商業秘密を流用してはならない。

私たちは私たちの知的財産権や独自の情報が第三者の権利を侵害していると主張する訴訟の対象になるかもしれない。この場合、私たちは巨額の弁護費用を招く可能性があり、もしこのような訴訟が成功すれば、私たちは私たちの過去と未来にこのような知的財産権または独自の情報を使用して、賠償者に損害賠償金とbr印税を支払うことを要求されるかもしれません。または私たちは将来のbrの使用を禁止されるかもしれません。私たちは将来的に私たちの知的財産権と独自の情報を経済的に効率的に使用することができません。私たちの収入、キャッシュフロー、収益力に大きな悪影響を及ぼすかもしれません。第1部、第1項を参照。本年度報告書の“ビジネス−知的財産権”リスト10−K。

私たちがたまっている注文をキャンセルすることは私たちの収入、キャッシュフロー、収益力にマイナス影響を与えるかもしれない。

2021年4月3日現在、私たちは3兆948億ドルの在庫注文を受けた。しかし、私たちのお客様は私たちの在庫注文をキャンセル、遅延、または他の修正する可能性がありますので、これらの注文が最終的に履行されることを保証することはできません。

私たちの普通株に関するリスク要因

私たちの定款文書の条項 は私たちの持株権を得るための努力を阻止または阻害するかもしれない。

私たちの会社の登録証明書と定款の条項 は、株主が有利と思われるかもしれない合併、買収、または他の支配権変更を阻止、延期または阻止する可能性があり、私たちの株主に利益を与える可能性のある取引、または私たちの株主がその株によって割増取引を得る可能性がある。このような規定はまた株主が私たちの経営陣を交代したり撤退しようとしていることを阻止したり挫折させたりする可能性がある。

私たちの定款文書によると、私たちの取締役会(“取締役会”)は8人のメンバーで構成され、3年間交互に在任し、3つのレベルに分けられている。したがって、大多数の取締役会のメンバーを交代させるためには、2回の年次会議が必要だ。また、当社の登録証明書は優先株を発行することを許可しており、優先株の名称、権利、特典は株主の承認を必要とすることなく取締役会によって時々決定される可能性があります。もし私たちが未来に優先株を発行すれば、場合によっては、それは私たちの支配権変更を阻止、延期、または阻止する方法として使用されるかもしれないし、私たちの株主が彼らの最適な利益に合っていると思う取引を承認する能力を阻害するかもしれない。私たちは現在どんな優先株も発行するつもりはありませんが、私たちは未来にそうするかもしれません。私たちの普通株の所有者は優先引受権がなく、優先株や私たちが将来発行する可能性のある他の株を比例的に承認することができません。

私たちは予測可能な未来に現金配当金を支払わないかもしれない。

2014年に支払われた1株当たり2.00ドルの特別配当以外に、私たちは普通株について現金配当金を支払うことはなく、将来も現金配当金を支払わないかもしれない。逆に、私たちは私たちの業務を拡大して発展させるために収益と余分な現金を使用することを計画しています。したがって、あなたの投資収益は私たちの普通株の時価増加(あれば)に完全に依存するかもしれません。

項目 1 B.未解決従業員意見

ありません

第 項2.属性

私たちの主な実行事務室の敷地は四十二，000平方フィートで、コネチカット州オックスフォード摩擦学センター一号にあります。私たちはまたアメリカ、メキシコ、スイス、ポーランドでbr製造施設を所有またはレンタルしています。具体的には以下の通りです

私たちは以下の配送センターを持っていたり、レンタルしたりしています

また、アメリカ各地とフランスのレウリス、中国の上海とドイツのランゲンスボルドで複数の販売事務所を借りて、私たちの販売活動を支持しています。

私たちは各レンタル施設の期限が切れるにつれて、市場条項で契約を更新したり、 予備場所のレンタル契約を締結することができると信じています。

私たちは、私たちの既存の施設と設備の全体的な状況は良好で、維持は良好で、私たち の現在の運営を続けるのに十分だと信じています。私たちはまた、私たちの既存の製造施設は、日々増加する顧客ニーズを満たすのに十分な能力があると信じている。

プロジェクト 3.法的訴訟

私たちは時々正常な業務過程で発生した訴訟と行政訴訟に巻き込まれる。私たちは、私たちが現在関連しているいかなる訴訟や訴訟も、単独でも全体的に参加しても、私たちの業務、財務状況、経営業績、キャッシュフロー、あるいは将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性があるとは思わない。

第br項4.鉱山安全情報開示

は適用されない.

項目 4 A.登録者の行政員

私たちの執行幹事は通常取締役会によって任命され、任期は1年、および/または彼らの後継者が任命されるまで。過去5年間、以下の明記を除いて、すべての行政人員は当社の現在のポストに招聘されている。2021年5月14日まで、私たちの幹部は以下の通りです

第 第2部分

第br項5.登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入

当社普通株価格 の範囲

私たちの普通株はナスダック全国市場で看板取引され、コードは“ROLL”です。2021年5月14日現在，我々普通株のbr記録保有者は1人である。

次の表はナスダック全国市場報告の私たちの普通株のbrに示す時期の最高と最低販売価格を示しています

前回報告した私たちの普通株のナスダック国家市場での販売価格は1株196.87ドルで、時間は2021年5月14日です。

発行者は株式証券を購入する

2019年、私たちのbr取締役会は、市場状況、資本の代替用途、その他の関連要素に基づいて、アメリカ証券取引委員会規則10 b-18に従って、時々公開市場で、大口取引中と私的協議による取引によって、1億ドルに達する普通株を買い戻すことを許可した。購入は予告なくいつでも開始、一時停止、停止することができます。

2021年4月3日までの3ヶ月間、2019年計画に基づく株式買い戻し総額は以下の通りです

2021年度第4四半期には、1933年の証券法に基づいて登録されていない普通株式は発行されていない。

株式報酬計画

本プロジェクトの規定により開示しなければならない株式報酬計画に関する情報 は、第2部第8項に記載されている。“財務諸表及び補足データ”、16“株主権益-株式オプション計画”を付記し、フォーマットはForm 10-Kである。

パフォーマンス グラフ

次の図は、私たちの株主が2016年4月2日から2021年4月3日までの間にラッセル3000指数とナスダック総合指数と比較した総リターンを示しています。私たちの市場と製品の多様性のため、業界や業界に応じて同業者の組み合わせを選択して有意義な株主リターンを提供できるとは思いません。したがって，ラッセル3000指数は時価が会社とほぼ類似した発行者からなり，適用された 法規が許可された場合にグラフに含まれる.グラフの各ラインは、2016年4月2日の終値に基づいて、100ドルが私たちの普通株または対応する指数に投資されていると仮定している。そして，同図はこれらの投資の価値を示しており，配当再投資を想定し，2021年4月3日現在で終値している。

株式表現図に表示されている累積総リターンは歴史的結果のみを表しており、未来の結果を代表していない可能性がある。

第br項6.選定された財務データ

適用されません。

プロジェクト 7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

以下の財務·業務分析は、我々の総合的な財務状況、運営結果、キャッシュフローを評価し、理解することに関する情報を提供する。本財務及び業務分析は、連結財務諸表と関連付記と併せて読まなければならない。本第7項における“付記”へのすべての言及は，本年度報告表格10−K第8項に列挙された“連結財務諸表付記”を指す。

以下の議論には，我々の将来の業績に対する我々の見方を反映した 陳述が含まれており，“1995年米国私証券訴訟改革法”の安全港条項 の意味に適合する“前向き陳述”を構成している.第1部 1 a項で提供される情報を参照されたい。本年度報告はForm 10−Kフォーマットを採用し，タイトルは“前向き情報に関する戒告声明”の“リスク要因”である

S-K規制が許可されている場合は、本節では2019年度についての議論を省略する。我々の2019財政年度の財務状況と経営成果の検討と分析については第2部第7項を参照。当社が2020年5月20日に米国証券取引委員会に提出したForm 10−K年報“経営陣の財務状況及び経営成果の検討と分析”である。

概要

私たちは国際的に有名な精密軸受と部品メーカーです。我々の精密な解決策は，多くの機器や機械システムの製造や運転に不可欠であり，運動部品の摩耗を減少させ，正確な動力伝達を促進し，摩擦による損傷やエネルギー損失を減少させることができる。私たちはすべての主要な軸受カテゴリの製品を生産していますが、私たちは主にハイエンド軸受市場 に集中して、私たちの付加価値製造と工事能力は私たちが競争相手から抜け出すことができ、収益性を高めることができると信じています。私たちは私たちの独特な専門知識が私たちが主に競争する多くの製品市場でリードすることができると信じている。私たちは7カ国と地域に43の工場を持っていて、そのうち31個は製造工場で、私たちは私たちの端末市場、製品、顧客基盤、地理的カバー範囲を著しく拡大することができました。私たちの財政年度は52週か53週で構成されており、締め切りは3月31日に最も近いbr}土曜日です。この政策によると、2021年度は53週、2020年度は52週となる。私たちは現在、4つの報告可能な業務部門の下で運営している：滑り軸受、ころ軸受、玉軸受、エンジニアリング製品。以下、これらの報告可能な細分化市場についてさらに説明する

滑り軸受滑り軸受は、ロッド端軸受、関節軸受、および半径方向軸受を含むいくつかのサブカテゴリからなる自己潤滑性または金属対金属設計を採用する。高速回転アプリケーションで用いられている玉軸受とは異なり，滑り軸受は主に様々な機械部品の中で避けられない不整合を補正するために用いられている。

ころ軸受ころ軸受は玉ではなくころを用いた減摩軸受である。内輪付き大型ニードル軸受，円すいころ軸受，クローラ，航空機ころ軸受の4種類の基本タイプのころ 軸受を生産した。

ボール 軸受それは.高精度航空，胴体制御，薄肉，商用 玉軸受の4種類の基本タイプの玉軸受を生産し，高速回転応用に用いた。

設計された 製品エンジニアリング製品には、航空宇宙、船舶、および工業用途のための高度なエンジニアリング油圧、締結具、チャック、工具ホルダ、および精密部品が含まれる。

軸受およびエンジニアリング製品の調達業者brは、工業設備および機械メーカー、商用および軍用航空宇宙設備メーカー、農業機械メーカー、建築、エネルギー、採鉱および専門設備メーカー、海産物メーカー、ならびに自動車および商用トラックメーカーを含む。我々の製品の市場は周期的であり、独占的なソース関係と長期調達協定を構築することで、航空宇宙と工業分野の複数の細分化市場で多元化を実現し、販売後市場の販売を増加させ、高度にカスタマイズされた解決策の開発に専念することで、この周期性 を緩和するように努力している。

現在、私たちの戦略は、以下の努力によって、精密軸受と部品リードメーカーとしての地位を維持することです

我々brは軸受と精密工程部品メーカーの買収と統合の専門知識を持ち，これらのメーカーは相補的な 製品や流通チャネルを持ち，利益率を著しく向上させている。手法やシステムを改善し、補完や独自の新製品を導入することで、買収された企業の収益性を高め続けてきた。1992年以来、私たちは26件の買収を完了しました。これは私たちの端末市場、製品、顧客基盤、地理的カバー範囲を拡大しました

最近の重大な事件

採掘する

2019年8月15日、会社はその子会社Schaublin SAを通じてSwiss Toolの全流通株を買収し、買収価格は約3360万ドル(3280万スイスフラン)だった。2020年3月28日以降の調達価格配分が最終的に決定されており、大きな調整は何も行われていません

再構成と統合

同社は2021年度を通して、当社の運営効率を向上させるためにいくつかの製造施設を統合した。これにより、年内に720万ドルの再構成費用が発生し、そのうち310万ドルの在庫合理化コストが販売コストに計上され、そのうち200万ドルがローラ部門、110万ドルがPlain部門に起因する。再編費用には，他の運営コストに計上された130万ドルの固定資産処分，10万ドルのリース減価費用，70万ドルの人事関連コスト，200万ドルの他の項目も含まれている。この410万ドルの他の運営コストのうち、150万ドルは平原部門、80万ドルはローラ部門、10万ドル未満は球体部門、110万ドルは工事製品部門に関係し、60万ドルは会社コストである。今回の再編の一環として、当社は獲得した経営リース資産を交換とし、770万ドルの新経営リース負債と交換した。会社は、これらの統合作業に関連する追加コストが2022年度第1四半期に30万~50万ドル発生すると予想している。

展望

2021年会計年度終了時の受注額は394.8ドルで、前期同期は4.786億ドルだった。我々の純売上高は同16.3%減少したが，原因は航空宇宙市場の売上高が24.8%，工業市場の売上高が0.9%低下したためである。

新冠肺炎健康危機は2020年3月に大流行と発表され、すでに世界各国政府が措置を講じて伝播を減少させた。これらの措置には、隔離、“現地避難所”令、旅行制限、その他の措置が含まれており、世界経済活動の減速を招いている。

私たちのbr業務は基本的な業務なので、私たちの施設は開放されていますが、いくつかの国際的な場所でのいくつかの一時的な閉鎖は除外されています。新冠肺炎の流行は2021年度の商業航空宇宙と工業販売に影響を与えた。我々の商業航空販売は引き続き業界内の建設速度の変化に関する逆風に直面しているが、世界の経済活動の普遍的な低下は工業市場に影響を与えている。

私たちの生産と販売は大流行の経済的影響の否定的な影響を受けている。2022年度の生産·販売は、疫病の経済的影響を受け続けると予想している。商業航空OEMと販売後市場は2022年度上半期には引き続き航空旅行の減少や生産性の変化の影響を受けるが、次の年度は増加すると予想される。我々の国防市場の販売は本年度下半期に引き続き改善されると予想される。産業市場への販売は回復の兆しを示し始めており、2021年度第4四半期は前年同期比12.9%増加し、次年度は引き続き改善すると予想される。“避難所 が到着した”指令の廃止に伴い，需要が増加することが予想される。経営陣は、私たちの注文と運営状況を評価し、必要に応じて私たちのコスト構造が市場で経験した新しい需要レベルと一致するように再構成を行っています。

我々は2021年度に強いキャッシュフロー生成を経験した(以下“流動性と資本資源”の節で述べたように)。私たち はこの傾向が2022年度に続くと予想している。経営陣は、これらの運営キャッシュフローおよびすべてのクレジットプロトコルの下で利用可能なクレジットは、予測可能な未来(少なくとも今後12ヶ月を含む)の内部および外部成長計画に資金を提供する十分なリソースを提供すると信じている。2021年4月3日現在、私たちは2.413億ドルの現金と現金等価物、および高流動性の有価証券を持っており、そのうちの約1390万ドルは私たちの海外業務が保有しています。

収入源

顧客との契約が双方の承諾と承認を得て、双方の権利を確定し、支払い条件を決定し、契約が商業的実質を有し、かつ対価格受信可能である可能性があれば、顧客との契約が存在する。会社は、顧客の購入注文を受け付けたり確認したりする際に、顧客と契約を結ぶことができることを確定した。会社およびそのいくつかの顧客は、長期プロトコル (LTA)を使用して、一定期間の供給不確実性を減少させ、通常は複数の 年である。これらのLTAは，定価，停止権，他の契約要求を含むビジネス用語を定義しているが，収入を確認するためにクライアントと締結した契約を表すものではない.

2021年4月3日と2020年3月28日までの各年度において、当社の約96%と95%の収入は、それぞれ工業と航空宇宙市場の顧客に製品を販売している。2021年度において、企業収入の約4%は、顧客が制御する資産のメンテナンスおよびリフォーム作業、および設計およびテスト事業を含む顧客に提供されるサービスから来ており、2020年度の割合は約5%である。

会社の収入政策のさらなる議論については、付記2--“重要会計政策の概要”を参照されたい。

販売コスト

販売コスト(br}には、従業員の給与と福祉、原材料、外協加工、製造機械および設備の減価償却、用品、製造間接費用が含まれる。

製品の組み合わせによって、私たちの約20%~30%のコストは原材料、購買部品、外部加工に起因することができます。原材料価格の上昇を経験した場合、私たちは購入パターンを変更し、サプライヤーネットワークを拡大し、可能な場合に価格上昇を転嫁することで、これらのコスト増加を相殺する。本年度の原材料コストへの全体的な影響は大きくなく、前年同期に比べて大きく変化しなかった。

我々 は毎月すべての部門と一緒に運営審査を行うことで毛金利表現を監視している.我々は我々の戦略と一致する特定の市場を狙うために新製品を開発し，まず生産量レベルと製品定価を理解し，次に決定された利益率目標を達成するために製造戦略を構築することである。我々は，開発した製造プロセスが目標利益率を生じると考えられる製品ラインのみを追求している。管理職は毎月すべての製品ラインの毛金利を監視して、どのような生産プロセスや価格を調整すべきかを決定します。

2021年度は2020年度と比較して

運営結果

2020年度と比較して、2021年度は2021年4月3日までの12カ月間の純売上高が1兆185億ドル減少し、減少幅は16.3%だった。これは主に航空宇宙市場の純売上高が24.8%低下し、工業市場が0.9%低下したためだ。年内の航空宇宙売上高の低下は主に航空旅行の減少と業界内生産性の変化によるものだ。商業航空業務の減少は我々の国防OEMとアフター市場業務の増加によって部分的に相殺された。工業売上高が前年比でやや低下したのは主に採鉱とエネルギー市場によるものであり、半導体、軍用車両、風力、原子力、私たちの海洋業務の増加部分はこの低下を相殺した。 また、私たちの工業売上高は2021年度第4四半期に増加しました。これは市場回復の積極的な兆しです。

2020年度と比較して、2021年度の純収入は3640万ドル 減少し、8960万ドルに低下した。前年比低下の主な原因は2021年度の売上高の低下だ。2021年度の純収入は8960万ドルで、再編に関連する580万ドルの税引後コスト、ネットワーク事件に関連する130万ドルの税引後コスト、および20万ドルの外国為替損失の影響を受けているが、株式ベースの報酬に関する310万ドルの税収割引部分はこの影響を相殺している。ヒューストン工場の売却による110万ドルの税引後収益と株式報酬を含む590万ドルの税収優遇の影響を受け、2020年度の純収益は126.0ドルだったが、スイスツールの買収に関連した110万ドルの税引後コスト、80万ドルの再編と統合コスト、および70万ドルの為替損失はこの影響を部分的に相殺した。

毛利

前年度同期と比較して、2021年度の毛利回りは5500万ドル低下し、下げ幅は19.0%だった。毛金利の低下は主に業務量の減少によるものであるが、一部は当期の再編と統合作業に関連する費用効果によって相殺される。2021年度の毛金利は，ある製造施設の統合に関連する310万ドルの在庫合理化コストの影響や，生産量低下による80万ドルの生産能力効率低下の影響を受けている。2020年度の利回りは、スイスツールの買収に関連した40万ドル調達会計調整の影響を受けている。

販売、 一般と行政

2020年度と比較して、2021年度のSG&A費用は1，660万ドル減少し、1.06億ドルに低下した。この減少は主に人員に関する費用が1，650万ドル減少したことと他の項目が10万ドル減少したためである。

その他、純額

2021年度の他の運用支出総額は1670万ドル、2020年度は980万ドル。2021年度には、他の運営費用には、1，020万ドルの無形資産償却、290万ドルの再編·統合コスト、150万ドルの法医学専門家費用、ネットワーク事件に関連した救済費用、130万ドルの資産処分損失、50万ドルの不良債権支出、および30万ドルの他の項目が含まれる。2020年度には、他の運営支出には960万ドルの無形資産償却、90万ドルの買収コスト、100万ドルの再編コストが含まれるが、120万ドルの資産処分収益と50万ドルの他の収入部分によって相殺される。

利子支出，純額

利息支出(純額、通常はbr})は、私たちの債務に対して徴収される利息および債務発行コストの償却を含み、利息収入によって相殺される(以下、“流動性と資本資源-流動性”を参照)。利息支出は、2021年度の純額は140万ドル、2020年度は190万ドル。これには、2021年度の50万ドルの債務発行コストと、2020年度の50万ドルの償却債務発行コストが含まれる。利息支出が減少したのは、2020年度と比較して、2021年度全体の会社の未返済債務が大幅に減少したためである。

その他営業外費用

2020年度の他の営業外支出は合計80万ドルで、主に為替損失に関する100万ドルを含み、一部は他の営業外収入20万ドルで相殺される。

所得税

2021年度の所得税支出は2040万ドル、2020年度は2810万ドル。我々の2021年度の有効所得税率は18.6% であり、2020年度は18.2%である。有効所得税税率が米国の法定税率と異なるのは、米国が研究活動や外国由来無形収入を増加させるために提供した相殺が税率を低下させ、外国と州の所得税の違いが税率を引き上げたためである。2021年度の18.6%の実際の所得税率には、2220万ドルの離散福祉項目が含まれており、これらの項目には、株式ベースの報酬に関連する福祉および訴訟時効満了に関連する未確認税収割引が基本的に含まれている。これらの独立項目がなければ、2021年度の実際の所得税率は20.6%である。2020年度の実際の所得税率18.2%には、株式ベースの報酬に関連する福祉、会社納税申告書の提出からの他の恒久的な調整からの税金優遇、および訴訟時効満了に関連する未確認税収割引が主に含まれる590万ドルの離散項目が含まれています。このような独立プロジェクトがなければ、2020年度の実際の所得税率は22.1%になる

市場情報を細分化する

4つの報告可能な製品があります：滑り軸受、ころ軸受、玉軸受と工学製品です。私たちは主な測定基準 として純売上高と毛金利を用いて各報告可能部門の財務表現を評価した。

滑り軸受セグメント：

2020年度と比較して、2021年度の純売上高は6430万ドル減少し、減少幅は17.9%だった。工業販売総額は8，380万ドルで、2020年度の8，070万ドルより3.9%増加した。この成長はエネルギーと特定の一般産業市場によって推進された。航空宇宙売上高は2.102億ドルで、2020年度の2兆776億ドルより24.3%低下した。低下の原因は、我々の商業航空OEMと販売後市場業務が減少したことであるが、国防OEM業務の前年比増加はこの低下を相殺した。

2021年度の毛金利は1.185億ドルで、売上高の40.3%を占めたが、2020年度同期は1.45億ドルで、売上高の40.5%を占めた。2021年度には、ある製造施設の統合に関連する約110万ドルの在庫合理化コストが毛金利 に影響を与えた。

ころ軸受段：

前年同期に比べ、2021年度の純売上高は4，090万ドル減少し、減少幅は30.9%だった。工業総売上高は4，820万ドルで、2020年度の6，120万ドルより21.4%低下した。工業売上高の低下は主にエネルギーと鉱業市場によって推進されている。航空宇宙総売上高は4350万ドルで、2020年度は7140万ドルだった。39.1%減少の要因は，航空旅行減少と商用航空機製造速度変化の影響である。

転がり軸受部門は2021年度に毛金利3，160万ドルを実現し、売上高の34.5%を占めたが、2020年度の毛金利は5，550万ドルであり、売上高の41.9%を占めている。ある製造施設の統合に関連する約200万ドルの在庫合理化コストと、新冠肺炎の影響による生産能力効率の低下が2021年度の毛金利に影響している。毛金利の残りの低下は，期間内販売量と製品組合せの減少によるものである。

ボール軸受段：

2020年度に比べて2021年度の純売上高は950万ドル増加し、12.8%増となった。工業総売上高は5550万ドルで、2020年度の5080万ドルより9.2%増加した。工業売上高の増加は主に半導体と一般工業市場によって推進されている。航空宇宙総売上高は2，820万ドルで、2020年度の2，340万ドルより20.5%増加した。航空宇宙売上高の増加は年内の国防OEM市場の力強い表現によるものだ。

本年度の毛金利は3710万ドルで売上高の44.3%を占めているが、2020年度の毛金利は3300万ドルで売上高の44.5%を占めている。この変化は年内に達成された費用効果に起因する。

工学製品細分化市場：

前期同期に比べ、2021年度の純売上高は2，270万ドル減少し、減少幅は14.0%だった。工業総売上高は6840万ドルで、2020年度の6550万ドルの売上高より4.5%増加した。売上げの前年比増加は海運市場の成長によって推進されました。航空宇宙総売上高は7120万ドルですが、2020年度は9680万ドルです。前年比低下の原因は，航空旅行の減少と商用航空機生産計画の変化の影響である。

本年度の毛金利は4690万ドルで売上高の33.6%を占めたが、2020年度の毛金利は5560万ドルで売上高の34.2%を占めた。新冠肺炎疫病の影響を受け，2021年度の毛金利は約500万ドルの生産能力効率低下の影響を受けた。

会社：

2021年度の企業SG&Aは、2020年度と比較して680万ドルまたは10.4%減少した。これは，人事に関するコストが820万ドル減少し，その他のコストが40万ドル減少したが，株式ベースの報酬支出が110万ドル増加したことと専門費が70万ドル増加したことで部分的に相殺されたためである。

流動性と資本資源

私たちの業務は資本集約型です。私たちの資本要求は製造設備と材料を含みます。しかも、私たちは歴史的に私たちの成長を推進してきたが、一部の理由は買収を通じてだ。著者らは従来、運営、各種債務手配と投資家への株式売却に提供した純キャッシュフローを通じて、著者らの運営資本、資本支出要求と買収資金需要を満たしてきた。私たちは、キャッシュフロー およびRevolver and Foreign Revolver(以下参照)の項を運営する利用可能なクレジットは、予測可能な将来の内部および外部成長計画に資金を提供する十分な資源を提供すると信じている。

私たちが未来の運営資本、資本支出と債務超過要求を満たす能力は私たちの未来の財務表現に依存し、これは一連の経済、競争と商業要素の影響を受け、特に新冠肺炎の疫病、金利、私たちの端末市場の周期的な変化、鉄鋼価格及び私たちは適時に価格上昇を伝達する能力を受け、その中の多くの要素は私たちの 制御範囲内ではない。また、将来の買収は、私たちの流動性状況と追加資金に対する私たちの需要に大きな影響を与えるかもしれない。

私たちは時々私たちの既存の施設と運営と私たちの戦略的重要性を評価するつもりだ。もし、ある施設や運営が将来の戦略的重要性を持っていないと判断した場合、私たちはこれらの運営を一部または全部売却、生産ラインを移転、統合、または他の方法で処分するかもしれない。私たちの業務はこのような処置、移転、あるいは統合によって実質的な影響を受けないと信じていますが、私たちはこれに関連した大量の現金または非現金費用を発生させるかもしれません。

流動性

2021年4月3日現在、現金と現金等価物 と2.413億ドルの高流動性有価証券を持っており、そのうちの約1390万ドルは私たちの海外業務が保有しています。私たちの未分配海外収益は、運営資金、内部成長、および海外子会社 に無期限に再投資されると予想されています。

国内信用手配

当社が行政代理，担保代理，Swingline貸金人と信用証発行元である富国銀行全国協会および他の融資先と締結した信用協定(“信用協定”)は，2024年1月31日に満期となる2.5億ドルの循環信用手配(“Revolver”)を提供している。信用協定に関連する債務発行コストは合計90万ドルで、2024年1月31日までに会社の先の信用協議で残った未償却債務発行コストとともに償却する。2021年4月3日現在、110万ドルの未償却債券発行コストが残っている。

未返済額の利息は一般に(A)基本金利であり、(1)富国銀行最優遇融資金利、(2)連邦基金有効金利プラス1%および(3)1カ月LIBOR金利プラス1%または(B)LIBORプラス特定保証金のうち高い者によって決定され、具体的には借入金タイプに依存する。適用保証金は，当社の計量日ごとの総純債務と総合EBITDAの総合比率に基づいている。現在、会社の基本金利ローンの保証金は0.00%、ロンドン銀行の同業借り換え金利の保証金は0.75%である。

クレジットプロトコルは、調整EBITDAに対する総合純債務の比率が3.50対1以下の財務契約を維持することを含む様々な契約を遵守することを要求する。クレジットプロトコルは、当社が株主に割り当て、その株を買い戻すこと、他の債務または留置権を生成すること、または資産を買収または処分することを可能にし、当社が信用協定のいくつかの要求および制限を遵守しなければならないことを前提としている。その会社は2021年4月3日までこのようなすべての条約を遵守した。

当社の国内子会社はすでに当社の信用協定項下の債務に担保を提供しており、当社の債務及び国内子会社の担保は、当社及びその国内子会社のほとんどの国内資産を質権としている。

約350万ドル は、会社がいくつかの保険計画に関連する義務 を履行することを保証するために、信用状を提供するために使用される。同社は2021年4月3日現在、Revolverによる追加借款2億465億ドルを保有している。

外国の定期ローンと循環信用手配

2019年8月15日、我々の海外子会社の一つであるSchaublin SA(“Schaublin”)はスイスのクレディ(スイス)有限公司と2つの独立した信用協定(“Foreign Credit 協定”)を締結し、スイスToolの買収に資金を提供し、将来の運営資金を提供する。この協定はSchaublinに1，500万スイスフラン(約1，540万ドル)の定期融資(“Foreign Term 融資”)を提供し、7月31日に満期となる。2024年および1，500万スイスフラン(約1，540万ドル)の循環信用配置(“Foreign Revolver”)は、ショプリンまたはスイス信用によって終了されるまで有効に継続される。外国信用協定に関連する債務発行コストは合計30万スイスフラン(約30万ドル)で、外国信用協定の有効期間全体で償却される。2021年4月3日現在も、約10万ドルの未償却債務発行コストがある。

外国定期ローンと外国投資家の項で返済されていない金額は通常ロンドン銀行の同業借り換え金利と特定保証金で計算されます。適用保証金は，ショプリンの計量日ごとの純債務総額と総合EBITDAの比率に基づいて決定される。現在，ショイブリンの利益率は1.00%である。

“海外信用協定” はショイブリンに毎年3月31日にテストを行う各条約を遵守することを要求した。これらの条約には、2021年3月31日以降に総合純債務と調整後EBITDAを維持する比率が2.50対1以下と規定されている財務条約が含まれている。Schaublinはまた2000万スイスフランの経済株式を維持する必要がある。外国信用協定はSchaublinが他の債務或いは留置権を産生することを許可し、そして資産 を買収或いは処分することを許可し、Schaublinが外国信用協定のある要求と制限を遵守することを前提としている。ショイブリンは2021年4月3日までこのようなすべての条約を遵守した。

Schaublinの親会社Schaublin HoldingはすでにSchaublinが外国信用協定によって負担した義務を保証した。Schaublin Holdingの保証と国外信用協定はSchaublinの株式質権を保証する。また、外国定期融資はスイスツールグループ会社のトップ会社と3社の運営会社の株式を担保としている。

2021年4月3日現在、外国定期融資項目での未返済額は約1，170万ドルであり、外国革命者項では未返済額はない。これらの借金 は推定階層構造の第2レベルに分類されている.Schaublinは2021年4月3日現在、“外国革命者法案”に基づく追加借款を最大1，590万ドルとする能力がある。

ショイブリンが将来支払うべき年間元金は約2022年度210万ドル、2023年度と2024年度320万ドル、2025年度320万ドル。

他支払手形

2012年10月1日、Schaublin は約1，490万ドルで占有され、賃貸してきた土地と建物を購入した。Schaublinは2.9%の金利で約990万ドルの20年間固定金利担保融資を受けた。約510万ドルの買い取り価格残高は手元の現金で支払われている。2021年4月3日現在、この担保ローンの残高は約570万ドル。

2022年度から2026年度まで、企業の今後5年間の元本要求は50万ドル、その後は320万ドルとなる。

キャッシュフロー

2021年度と2020年度の比較

次の表は私たちのキャッシュフローの活動をまとめています

2021年度には、運営活動を通じて発生した現金は1.524億ドル、2020年度は1兆556億ドル。2021年度に320万ドル減少した主な原因は、純収益が3640万ドル減少し、一部が運営資産と負債の純変化3110万ドルと非現金費用210万ドルの減少によって相殺されたからだ。経営資産と負債の有利な変化の詳細は次の表 である。非現金費用の変化は、主に資産処分に関する250万ドルの有利な変化、220万ドルの合併·再編費用の有利な変化、追加の110万ドルの株式ベース報酬、70万ドルの減価償却、60万ドルの無形資産償却によるものである。この部分は繰延税金の500万ドルの減少によって相殺された。

次の図は、2021年度と2020年度との運用資産と負債の有利な変化を3，110万ドル、2019年度に比べて2，910万ドルとまとめている。

2021年度には、投資活動のための資金は1.015億ドル、2020年度は6280万ドルです。現金使用量の増加brは，本四半期に1.001億ドルの高流動性有価証券を購入したことにより，前年にテキサス州ヒューストンのビルを売却したのと比較して，資産売却益が820万ドル減少した。資本支出は2，550万ドル減少し，今年度の有価証券売却益1，000万ドル，前年度Swiss Tool買収に用いた3，380万ドル，および今年度のSwiss Tool買収に関する買収価格調整は，この減少額を部分的に相殺した。

2021年度には融資活動に340万ドルを使用したが、2020年度は2，030万ドルとなった。現金使用量の減少は主に未返済債務への支払いが3，830万ドル減少し，信用手配に関する融資費用が30万ドル減少し，在庫株購入が530万ドル減少したが，前年にスイスツールを買収して得られた2，480万ドルの借入収益と株による報酬が220万ドル減少したことで部分的に相殺された

資本支出

2021年度の資本支出は1，180万ドルであり、2020年度は3，730万ドルである。2022年度の既存事業に関連する資本支出は約1，400万~1，600万ドルと予想される。2021年度の資本支出に資金を提供し、主に既存の現金とbr内部で発生した資金により、2022年度の資本支出に資金を提供することが予想される。私たちはまた買収に関連した状況で多くの追加資本支出を行うことができる。

四半期運営実績

重要な会計政策と試算

私たちの財務状況と経営結果の討論と分析は私たちの合併財務諸表に基づいています。これらの報告書はアメリカ公認会計原則に基づいて作成されています。これらの財務諸表を作成するには、資産、負債、収入および費用に影響を与える報告金額、または資産および負債に関する開示の推定および判断を行う必要があります。私たちは持続的な基礎の上で私たちの推定を評価する。不良債権準備のための会計処理、在庫、営業権および無形資産の推定値、減価償却·償却、所得税および税収準備金およびオプションの推定には限定されないが想定される。我々の見積りは，歴史的経験や様々な他の当時の場合には合理的な仮定であると考えられ，これらの仮定の結果は資産や負債の帳簿価値を判断する基礎を構成しているが，これらの資産や負債の帳簿価値は他のソースからは明らかではないように見える.私たちはこのような会計推定に対する私たちの判断が適切だと信じている。異なる仮定や条件では，実際の 結果はこれらの推定値とは異なる可能性がある.

収入確認。カナダロイヤル銀行の大部分の製品販売の履行義務は製品出荷時に履行されており，これは従来の会計基準での収入確認パターンと一致している。当社は，顧客が出荷条項(カナダロイヤル銀行埠頭からの出荷または製品が顧客埠頭に到着した場合)に製品出荷時に制御権を得ることを決定し，それに基づいて収入を確認した。製品が出荷されると，クライアントはその資産を直接使用し，その資産から基本的にすべての余剰収益を得ることができる.2021年4月3日までの年度では，約96%の会社収入がこのように確認されているが，2020年3月28日までの年度では，この割合は約95%である。

カナダロイヤル銀行が顧客にサービスを提供する顧客契約および限られた数の製品販売について，会社は時間の経過とともに履行義務 を履行することを決定した。カナダ王立銀行は、時間が経つにつれて、収益は私たちのサービス収入契約に適していることを確認しました。brを作成したり、顧客が契約期間全体でコントロールした資産を強化したりしたからです。2021年4月3日までの年度では，約4%の会社収入 がこのように確認されているが，2020年3月28日までの年度では，この割合は約5%である。長期収入確認は、製品販売の顧客契約に適用され、契約が終了した場合、販売された製品は、大きな経済的損失がない場合にRBCに代わる用途がなく、顧客の正常な利益率を含む強制的に実行可能な支払い権利が存在する。これらのタイプの契約は2021年4月3日までの年度と2020年3月28日までの年間総売上高の1%未満 を占めている。この2つのタイプの契約に対して，収入は履行義務完了の進捗状況 によって時間経過とともに確認される.当社は超過収入について契約使用コスト比進捗指標を確認しており、この指標は制御権が顧客に移行する場合を最もよく記述していると考えられるので、これは契約コストが発生した場合に発生します。利益を含め、コストが発生した場合に比例して記録されています。実施コストには，人工，材料，下請け業者のbrコスト，その他の直接·間接コストがある。

タイムアウト収入確認モデルにより，クライアントに伝票を発行する前に収入を確認することができる.未発行の売掛金は、(1)コスト比法が採用され、(2)このような収入が顧客に発行された請求書金額を超えることが確認された収入に反映されるように記録される。 契約資産は、合併貸借対照表上の前払い費用および他の流動資産または他の資産に含まれる。

売掛金。売掛金の受取可能性を評価する必要があり，これらの売掛金の最終的な実現状況を評価するためには，各顧客の現在の信用状況を含む大量の判断が必要である.将来的には市場状況の変化に応じて必要な埋蔵量 を変える可能性がある。

在庫です。在庫 はコストまたは可現算入の中で低いもので申告します。コストは先進的に先に出た方法によって決定される.私たちは全額吸収法で在庫 を計算します。我々は，過去の販売履歴に基づいて在庫価値の調整を行い， の在庫売却計画を予測する.その推定値を決定する際には、年齢や品質を含む在庫の実態も考慮される。 これらの調整は、将来の経済状況、顧客在庫レベル、または競争状況が我々の予想と異なる場合、有利であっても不利であっても、実際の需要と大きく異なる可能性があると推定される。

営業権と無期限無形資産 営業権(1つの会社を買収するために支払われた金額が買収された純資産が公正価値を推定した部分を超えることを指す)と無期限当座無形資産は償却せず、毎年減値テストを行ったり、br事件や状況がその資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示している場合。営業権と無期限普通無形資産に対してそれぞれテストを行った。本年度に減値を計上していない無期限当座無形資産の減値定量化テストを完了した。いかなる営業権減価の決定は報告単位レベルで行われたものである.当社は報告単位の公正価値を決定し，帳簿価値と比較した。報告単位の額面がその公正価値 を超える場合、帳簿額面が報告単位の公正価値から営業権価値までの任意の金額を超えると、減値損失が確認される。当社は損益法(割引キャッシュフロー法)を用いて営業権減値テストを行っている。公正価値を推定するための割引キャッシュフロー法で用いられる重要な仮定には，割引率，収入増加率，端末成長率，キャッシュフロー予測がある.割引率, 収入増加率とキャッシュフロー予測は最も敏感で最も変化しやすい であり、それらは管理職が重大な判断を下す必要があるからである。割引率は加重平均資本コスト(“WACC”)を用いて決定される. WACCは，使用する適切な割引率を決定する際に，市場や業界データおよび報告単位ごとの会社特定リスク要因を考慮する.我々の2021年度テストでは，報告単位あたりに使用される割引率は9.5%であり，投資家がこのような業務に投資することが収益を得ることを示している。端末成長率の決定は、WACCおよび長期成長率が不変であると仮定した場合、前の予想期間を超える永久キャッシュフロー推定値を取得する汎用的な方法 に従う。私たちの2021年度のテストに使用される端末成長率は2.5%です。当社は，これまで営業権減値は存在せず，報告単位の公正価値の合計は帳簿価値約137.4%を超えることを決定した。報告単位の公正価値 は，4つの報告単位のいずれも帳簿価値よりも最低49.2%高かった。私たちの端末成長率の1.0%の減少は私たちのどの報告機関の名誉欠陥にもつながらないだろう。我々の割引率の1.0%増加 は，我々のどの報告単位の営業権減少にもつながらない.会社は会計年度の第4四半期ごとに年次減値テストを行っています。変化はないと予想されていますが、当社の実際の結果が当社がキャッシュフローを推定する仮定に及ばなければ、当社は将来的に減価費用を記録する必要があるかもしれません。

所得税。総合財務諸表作成過程の一部として、私たちが経営している各司法管轄区の所得税brを見積もる必要があります。この過程には，実際の当期納税負債の推定と，税務·財務報告目的による項目の処理による一時的な差の評価がある。これらの違いは、繰延税金資産と負債 の総合貸借対照表への計上をもたらす。そして、私たちは繰延税金資産を取り戻す可能性を評価しなければなりません。もし私たちが取り戻す可能性が大きくないと思うなら、私たちは推定免税額を確立しなければなりません。もし任意の期間に推定値brの免税額が確立または増加した場合、私たちはこの金額を費用として連結経営報告書に計上する税額として準備しなければならない。我々の所得税、繰延税金資産と負債、税収未確定の課税項目、および繰延税金項目による純資産確認のいずれかの推定準備を決定する際には、重大な判断が必要である。

株に基づく報酬. 吾らは，必要なサービス期間中に発行されたチケットの付与日 公正価値に基づいて財務諸表において，株式ベースの支払取引に関する補償コストをすべて確認している.

私たちのオプションの公正価値 は、付与された日にBlack-Scholesオプション定価モデルを使用して、以下の加重平均仮定の下で推定される

ブラック·スコイルオプション価格設定モデル は、取引オプションの公正価値を推定するために開発されたものであり、これらのオプションは、帰属制限がなく、完全に譲渡可能である。 また、オプション推定モデルは、予想される株価変動率を含む高度な主観的仮定を入力する必要がある。 は、私たちのオプションが取引オプションとは著しく異なる特徴を有し、主観入力br仮説の変化が公正価値推定に大きな影響を与える可能性があるため、既存のモデルは必ずしも信頼できる単一の保証価値を提供するとは限らない。

最近の会計公告

最近の会計公告の議論については、付記2“重要会計政策の概要--最近の会計公告”を参照されたい

インフレ、原材料価格変化と金利変動の影響

2021年度には、全体経済におけるインフレは私たちの運営に大きな影響を与えていない。私たちは第4四半期にインフレを経験し始めた。私たちは市場価格で鋼材を購入し、市場価格は市場需給によって変動する。これまで、私たちは購入モードを変更し、サプライヤーネットワークを拡大し、私たちの製品の値上げ、顧客の鋼材付加費を評価したり、お客様と私たちの鋼材領収書価格にリンクしたエスカレーターbr条項を含む長期合意を締結することで、価格上昇 を管理し、値上げを私たちの顧客に転嫁してきました。しかし、これらの鋼材の追加料金や値上げを私たちのbr顧客に転嫁することができても、値上げが発効してから私たちが追加料金や値上げを実施することができて、数ヶ月の時間が遅れて、特に私たちがたまっている注文に対して。したがって、私たちの毛金利は下がるかもしれない。

競争圧力と私たちのいくつかの長期契約の条項は、特に高インフレ時期に少なくとも一部のコスト増加を吸収することを要求するかもしれない。我々の主な原材料はステンレス鋼と52100線材と線材鋼(高合金鋼のタイプ)であり、これらの材料は歴史的に容易に得られてきた。私たちは供給不足で中断された状況を経験したことがない。私たちは鋼材を含む多様な原材料源を持ち、様々なサプライヤー協定を締結している。独占調達手配、仕入先合意、定価により、原材料価格変動のリスクを最小限に抑えることができる。

私たちの原材料供給者と供給源はアメリカ、ヨーロッパ、そしてアジアにある。私たちは予測可能な未来に、私たちの資源は私たちの需要を満たすのに十分で、私たちの原材料には代替サプライヤーが存在し、ほとんどの場合、私たちの原材料の大部分は既製の代替材料を使用することができると信じている。

表外手配

2021年4月3日まで、私たちは350万ドルの未返済予備信用状を除いて、重要な表外手配がありません。これらはすべてRevolver項目にあります。

第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について

私たちは正常な業務過程で金利と外貨為替レートの変化によって生じる市場リスクに直面している。

金利です。私たち はRevolver金利に関するリスクに直面している。本年度報告表格10-K第7項“流動資金と資本資源”を参照。

外貨為替レート 。私たちのスイス業務は機能通貨としてスイスフランを使用し、私たちのフランスとドイツ業務は機能通貨としてユーロ を使用し、私たちのポーランド業務は機能通貨としてポーランドズロティを使用しています。したがって、私たちはドルとこのような通貨との間の為替変動に関連する危険に直面している。外貨取引 損益を収益に計上する。2021年度には純売上高の約9%が外貨変動の影響を受けているが、2020年度には約9%となっている。外国市場への浸透の増加、特に航空宇宙や国防市場では、この割合が増加する可能性が予想される。外貨取引リスクは、主にグループ内の1つの子会社から別の子会社に外貨を移転することと、外貨建ての貿易売掛金に移行することにある。未実現の貨幣換算収益と損失は、海外業務の貸借対照表をドルに換算した場合に確認される。私たちの財務諸表はドルで価格されているので、ドルと他の通貨との間の通貨レートの変化はすでに私たちの収益に影響を与え続けます。私たちは定期的に長期外貨契約の形で を派生金融商品に組み入れて、為替レート変動がいくつかの非機能性通貨で価格を計算する第三者販売取引に与える影響を減少させる。派生ツール及びヘッジ保証活動に関する会計指針に基づいて、著者らは公正価値記録に従って金融ツールを派生させた。指定されキャッシュフローヘッジ資格に適合するデリバティブ金融商品, これらのヘッジの有効損益部分は，他の総合収益を累積する構成要素として報告され，ヘッジ取引によって収益に影響を与えた場合，その部分は収益に再分類される.2021年4月3日まで、私たちは派生商品を持っていない。

項目8.財務諸表と補足データ

独立公認会計士事務所報告

カナダロイヤル銀行軸受株式会社の株主と取締役会へ

財務諸表のいくつかの見方

当社は、カナダロイヤル銀行軸受株式会社(当社)が2021年4月3日及び2020年3月28日に添付した総合貸借対照表を監査し、2021年4月3日までの3年度の各年度の経営、全面収益、株主権益及びキャッシュフローに関する総合報告書、及び関連付記(総称して“総合財務諸表”と呼ぶ)を監査した。総合財務諸表は，すべての重要な面で，2021年4月3日と2020年3月28日の会社の財務状況と，2021年4月3日までの3年度の経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており，米国公認会計原則に適合していると考えられる。

また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づき、テレデビル委員会協賛組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み”(2013枠組み)で確立された基準に基づいて、2021年4月3日までの財務報告内部統制を監査し、2021年5月21日の報告書に保留のない意見を発表した。

意見の基礎

これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。br}私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。

我々はPCAOBの 基準に従って監査を行った。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても詐欺によるものであっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム を実行すること、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれている。これらのプログラムは、テストに基づいて財務諸表中の金額および開示に関する証拠をチェックすることを含む。私たちの監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な推定、財務諸表の全体的な報告書の評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

重要な監査事項

以下に述べる重要な監査事項は、監査委員会に伝達または要求された今期の財務諸表監査によって生じる事項である：(1)財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関する事項、および(2)特に挑戦的で主観的または複雑な判断に関するものである。重要監査事項の伝達は、連結財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、キー監査事項またはそれに関連する勘定または開示に関する個別意見を提供することはない。

/S/安永法律事務所

2002年以来、私たちは会社の監査役を務めてきました。

コネチカット州スタンフォード

May 21, 2021

RBC軸受会社

合併貸借対照表

(千ドル、共有および各 共有データは含まれていません)

添付の説明を参照してください。

RBC軸受会社

連結業務報告書

(千ドル、共有および各 共有データは含まれていません)

添付の説明を参照してください。

RBC軸受会社

総合総合収益表

(千ドル)

添付の説明を参照してください。

RBC軸受会社

株主権益合併報告書

(千ドル)