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Steelcase報告書2023年度第2四半期の業績

• 強い在庫が収入を19%増加させ、顕著な価格設定メリットを含む
• インフレ圧力は依然として大きいにもかかわらず、毛利率は前年より60ベーシスポイント向上した
• 第3四半期の見通しは、在庫と毛金利改善による持続的な収入と収益増加予想を反映している
• 需要環境が不確定であるため，会社は計画支出をさらに削減し，四半期配当金を下げることを発表した

ミシガン州大急流城、9月2022年2月21日(Global Newswire)-Steelcase Inc.(ニューヨーク証券取引所コード：SCS)は本日、第2四半期の営業収益が8.633億ドル、純収益が1，960万ドル、1株当たり0.17ドル、調整後の1株当たり収益が0.21ドルであることを発表した。前年、Steelcaseが発表した収入は7.248億ドル、純収益は2470万ドル、あるいは1株0.21ドル、調整後の1株当たり収益は0.23ドルだった。

前年と比較した収入と受注の伸び(低下)は以下の通り

すべての細分化された市場の有機的な収入増加は強力なスタート蓄積によって推進され、その中には顕著な定価優勢が含まれている。アメリカとヨーロッパ、中東、アフリカ地域の受注増加は定価優位によって推進されているが、アメリカ地域の販売台数低下部分はこの増加を相殺している。その他のカテゴリーの受注低下はアジア太平洋地域によって推進されており、インドを除くすべての市場の販売台数が広く低下しており、インドは前年のCOVIDに関する制限の中で強く回復し続けている。

私たちの販売とディーラーチームは過去1年間、アメリカでの販売とディーラーチームが私たちの業界よりはるかに高い受注増加を達成し、私たちに必要な価格設定行動を実行する上で優れています“と社長兼最高経営責任者のSara氏は述べた。私は私たちすべての従業員に感謝します。彼らはサプライチェーンの挑戦に対応し、運営費用をコントロールする上で勤勉さを維持しています。本四半期の収益は予想よりも良いです“

営業収入(赤字)と調整後の営業収入(赤字)は以下の通り

第2四半期の営業収入は2890万ドルで、前年より500万ドル減少し、1540万ドルの土地販売収益を含む。前年度の土地収益を除くと，運営収入の増加は主に販売量の増加や定価収益の増加により毛金利が改善されたが，運営費が増加すると部分的に相殺される。

第2四半期の毛金利は29.1%で、前年より60ベーシスポイント増加し、アメリカ地区は120ベーシスポイント増加し、ヨーロッパ、中東とアフリカ地区は340ベーシスポイント低下し、その他の種類は90ベーシスポイント増加した。同定価収益は約8000万ドルで、前年比インフレ率より約3000万ドル高かった。アメリカ業務の改善は主に販売量の増加(一部はスミスシステムの季節性が強いため)、より高い定価収益、インフレと有利な在庫調整を差し引くが、部分はより高い固定管理コストと労働力効率の低下によって相殺される。欧州、中東、アフリカ地域の低下は主により高いインフレ率により、定価収益と労働力効率の低下を差し引いたものである。その他のカテゴリーの改善は主に販売量の増加と定価収益の増加(インフレ要因を差し引く)によるものであるが、一部は不利な在庫調整によって相殺されている。

デイブ·シルヴェスター上級副総裁兼最高財務責任者(CEO)は“インフレは依然として深刻で、過去6四半期の累計は約2億7千万ドルだったが、2021年度以降、当四半期の同価格設定福祉がインフレを超えたのは初めて”と述べた。次の数四半期に、インフレ圧力はまだ存在すると予想されているにもかかわらず、私たちの価格設定行動のメリットは引き続き蓄積され、私たちが発生した累積インフレコストをより十分に相殺することが予想される

第2四半期の運営費は2億214億ドルで、前年より4850万ドル増加し、1540万ドルの土地販売収益を含む。残りの増加はマーケティング、製品開発、販売費用が1360万ドル増加し、可変報酬が840万ドル増加し、買収が790万ドル増加し、他の機能分野の支出が460万ドル増加したが、一部は490万ドルの有利な通貨両替の影響で相殺された。

デイブ·シルヴェスター氏は“今年通年のインフレとサプライチェーンの挑戦に対応するために、私たちは私たちの計画した増量支出レベルを削減しながら、私たちの最も重要な戦略的措置に投資し続けてきた。最近私たちが受けた注文数が減少したため、アメリカ地域のオフィス回帰傾向は予想を下回っており、私たちは第3四半期により多くの行動を実施し、私たちの計画の支出レベルをさらに下げることを目標としている。これらの行動の目標は約2000万ドルの年間化支出であり、アメリカのコア業務と会社の機能部門で180個もの給与職を廃止する予定だ”と述べた

第2四半期の利息支出は720万ドルで、前年より80万ドル増加したが、これは主に同社の世界的な信用手配下での同社の借金によるものだ。

総流動資金は、現金と現金等価物および会社が所有する生命保険の現金払い戻し価値を含め、第2四半期末に合計2兆139億ドルに達した。総債務は5兆635億ドルだった。前4四半期の調整後EBITDAは1.541億ドルだった。

先に発表したように、同社のHalcon家具有限責任会社の買収は2022年6月10日に完了し、資金は手元の現金と同社のグローバル信用手配による6800万ドルの借金から来ている。

取締役会は2022年10月17日またはそれまでに2022年10月5日までに登録されている株主に1株当たり0.10ドルの四半期現金配当金を支払うことを発表した。

デイブ·シルヴェスター氏は“最近の受注とオフィス復帰の傾向に基づき、当社の流動性状況を強化し、業務への再投資と長期戦略の追求のために、より高い資本構成をサポートするために、本四半期の配当金を調整した”と述べた。

展望

第2四半期末には、同社が滞っていた顧客注文は約9.46億ドルで、前年比38%増加した。ここ数四半期と一致して、滞っている注文は次の四半期末以降に出荷予定の注文割合が過去水準を上回っており、サプライチェーン中断が続くと予想される。第3四半期の前3週間の注文は前年同期に比べて約20%減少した。そのため、同社は2023年度第3四半期の収入が8.25億ドルから8.5億ドルの間になると予想している。同社の発表によると、2022年度第3四半期の営業収益は7.382億ドル。収入は2022年度第3四半期より12%~15%、または有機的に13%~16%増加すると予想される。

同社は2023年度第3四半期の1株当たり収益は0.08ドルから0.12ドルの間で、調整後の1株当たり収益は0.17ドルから0.21ドルの間であると予想している。推定数は、以下の通り

• 毛金利は29.0%から29.5%の間であり，定価収益(インフレを差し引く)は前年に比べて約5500万ドルであり，生産量減少による不利な業務組合せと低い製造効率が予想される
• 事業費は2.15億~2.2億ドルと予想され、700万ドルの購入無形資産の償却と予想される700万ドルの売却財産収益が含まれている
• 再編成費用は800万ドルと推定されています
• 利息支出，投資収入，その他の収入の純額は約500万ドルと予想される
• 有効税率は27%と予想される。
  

同社が発表した1株当たり収益は0.08ドル、前年調整後の1株当たり収益は0.10ドルだった

Sara·アムブルスト氏は“私たちの戦略は変わらないが、収益性の向上を第一に、将来の投資に資金を提供し、私たちがサービスする市場や顧客のためにより多くの多様性を増やすために、より多くの努力を移転している”と述べた。未来を展望すると、私たちは人々が自ら集まって想像し、創造し、実現する価値を信じており、これが投資を推進し、私たちがサービスするすべての市場の新しい働き方を支援すると信じている“と述べた

業務分類脚注

1. アメリカ部門はアメリカ、カナダ、カリブ海諸島、ラテンアメリカの顧客にサービスし、Steelcase、Coalesse、AMQ、Smith System、Orangebox、Viccarbe、Halconブランドを介して企業、政府、医療保健、教育、小売顧客に全面的な家具と建築製品の組み合わせを販売しています。
2. ヨーロッパ、中東、アフリカの一部は主にSteelcase、Coalesse、OrangeboxとViccarbeブランドでヨーロッパ、中東とアフリカの顧客にサービスし、全面的な家具と建築製品の組み合わせを提供する。
3. 他の種類にはアジア太平洋地域とDesigntexが含まれる。アジア太平洋地域は主にSteelcaseブランドでオーストラリア、中国、インド、日本、韓国、東南アジアの他の国の顧客にサービスし、全面的な家具と建築製品の組み合わせを提供する。Designtexは，主に北米での直販チームにより，建築家やデザイナーが指定した織物，壁面カバー，表面イメージングソリューションをエンドユーザの顧客に直接販売する.
4. 会社支出には、情報技術、会社施設、財務、人的資源、研究、法律、顧客航空などの共有サービス機能の未分配部分、および会社が所有する生命保険に関連する繰延補償費用および収入または損失が含まれる。

ネット放送
Steelcaseは、午前8時30分に開催される電話会議で、第2四半期の業績と業務の見通しを検討する。東部時間は明日です。

非公認会計基準財務指標
この収益プレスリリースにはいくつかの非公認会計基準の財務指標が含まれている。非GAAP財務計量“は、会社の簡明な総合経営報告書、貸借対照表、またはキャッシュフロー表におけるGAAPに従って計算および列挙された最も直接的に計量可能な金額を含まないか、または含まない会社の財務業績に対するデジタル計量として定義される。使用した非GAAP財務指標は，(1)有機収入増加，(2)調整後の営業収入(損失)，(3)調整後の1株当たり収益と(4)調整後のEBITDAである。条例Gの要求に基づいて、同社は上表中の各非公認会計基準財務計量と最も直接比較可能な公認会計基準財務計量の入金を提供した。これらの措置は最も比較可能なGAAP措置の補完であり、それと組み合わせて使用すべきである。経営陣はこれらの非公認会計基準財務指標を使用して財務結果と傾向をモニタリングし、評価する。

有機的収入増加
同社は有機収入増加を買収や資産剥離や外貨両替の影響を含まない収入増加と定義している。有機収入増加は、被買収会社の買収日までの収入を含め、被剥離会社の収入を含まず、外貨建て収入を算出する際に今年度の平均為替レートを使用する前年度収入を調整して算出される。同社は、有機収入の増加は投資家にとって意義のある指標であり、会社と前の四半期および業界同業者の収入とより一致した比較を提供しているからだと考えている。

調整後の営業収入(赤字)と調整後の1株当たり収益
同社は調整後の営業収入(赤字)を、購入した無形資産の償却や再編コストを含まない営業収入(赤字)と定義している。同社は、調整後の1株当たり収益を、関連所得税の影響を差し引いた1株当たり収益と定義し、購入した無形資産の償却や再編コストは含まれていない。

無形資産を購入して償却：同社は、会社を買収する際に無形資産(例えば、在庫、ディーラー関係、商標、ノウハウ、設計)を記録する可能性がある。同社は、購入対価の公正価値を、推定公正価値に基づいて買収した有形および無形資産純価に分配する。これらの無形資産の公正価値推定は、無形資産の使用寿命を含む管理層の重大な推定および仮定を要求する。同社は、購入した無形資産を償却調整した後、その経営業績は前の時期や業界同業者との比較とより一致しているとしている。同社の近年の業務戦略には、ますます多くの買収が含まれているため、無形資産の償却がより重要になっている。

再構成コスト：再編コストは会社の業務戦略の変化や市場動向や経済状況の変化に応じて入金される可能性がある。同社は，主に業務撤退やリストラコストに関する再編コストを調整したところ，その経営業績は前の時期や業界同業者との比較とより一致していると考えている。

調整後EBITDA
同社は調整後のEBITDAを利息，税項，減価償却，償却前の収益(EBITDA)を差し引くものと定義しており，調整後のEBITDAには株による報酬や再編コストは含まれていない。同社は，調整後のEBITDAは投資家に会社の経営収益性に関する有用な情報を提供し，他社との有用な比較を提供していると考えている。EBITDAは資本市場でよく使われる会社の価値を評価する指標であり、会社の貸手と格付け機関はそれを用いて会社の業績を評価する。同社は株式の報酬に基づくEBITDAを調整しており、重要な非現金プロジェクトであるため、その収益に影響を与えている。同社はまた、前四半期および業界同業者の収益とより一致した比較を提供するために、再編コストのEBITDAを調整した。

前向きに陳述する
同社は時々書面や口頭声明を通じて将来の出来事への期待や将来の運営の計画や目標を議論している。これらの展望的陳述は、将来の傾向、計画、イベント、経営結果または財務状況に関する目標、意図および期待について議論し、または現在の経営陣の信念および会社がしている仮定および現在入手可能な情報に基づく会社に関する他の情報を述べている。前向きな陳述は、一般に、“予想”、“信じ”、“可能”、“推定”、“予想”、“予測”、“意図”、“可能”、“可能”、“潜在”、“予測”、“プロジェクト”、“目標”または他の同様の言葉、フレーズ、または表現を伴う。同社はこれらの前向き陳述が合理的であると考えているが、それらは将来の状況に対するいくつかの仮定に基づいており、その中の任意またはすべてが最終的に不正確であることが証明されている可能性がある。展望性表現は多くのリスクと不確定性に関連し、実際の結果と展望性表現中の結果が大きく異なる可能性があり、会社の予想した結果と大きく異なり、原因は国内外の競争と全体的な経済状況を含むが、テロ行為、戦争、政府行動、自然災害、大流行病とその他の不可抗力事件；サイバー攻撃；新冠肺炎の大流行及び各国政府と第三者がこの流行病に対抗するための行動；法律と監督管理環境の変化；原材料の変化を含む, 商品およびその他の投入コスト、為替変動、顧客ニーズの変化、および会社の最新のForm 10-K年次報告および米国証券取引委員会に提出された他の文書で詳細に説明されている他のリスクおよび意外な状況。スティルケス社は、新しい情報、未来の事件、または他の理由でも、前向きな陳述を更新、修正、または明確にする義務を負わない。

スティルケス社について
世界各地の組織信頼Steelcaseは彼らが職場を作るのを助け、人々がよりよく働き、インスピレーションを引き出し、より多くの成果を得るのを助ける。同社は設計、製造し、他の有力組織と協力し、建築、家具、技術解決策を提供し、これらの解決策は800社以上のSteelcaseディーラーを含むチャネルネットワークを通じて得ることができる。Steelcaseは世界的で業界をリードする上場企業で、2022年度の収入は28億ドル。もっと情報を知りたいのですが、www.steelcase e.comをご覧ください。

(1)これらの金額には、2022年2月25日現在、2021年2月26日現在でそれぞれ6.1ドルおよび5.8ドルの制限現金が含まれている。

(2)これらの金額には、2022年8月26日現在、2021年8月27日現在、それぞれ6.4ドルおよび6.3ドルの制限現金が含まれている。

制限された現金とは主に信託された資金であり、将来の潜在的な労働者賠償と製品責任クレームに使用される。制限された現金はその他の資産簡明な総合貸借対照表にあります。