ルール433により{brを提出する

登録商標第333-266672号声明

2022年9月22日

優先株発行投資家説明会2022年9月1

免責声明Merchants Bancorp(“当社”または“ホールディングス”)は、当社の固定金利リセットDシリーズ非累積永久優先株の預託株式を発売しています。本プレゼンテーションには、証券法第27 A節、1934年改正“証券取引法”第21 E節、および米国“証券取引法”が指す“前向き陳述”が含まれる可能性がある。Ｓ．1995年個人証券訴訟改革法。このような展望的な陳述は現在の経営陣の未来の事件と私たちの財務業績に対する見方を反映している。これらの陳述は、常に、“可能”、“可能”、“すべき”、“可能”、“予測”、“潜在”、“信じ”、“予想”、“継続”、“将”、“可能結果”、“予想”、“求める”、“推定”、“予定”、“計画”、“予測”、“目標”、“予想”、“見込み”、“可能結果”、“期待”、“求める”、“推定”、“予定”、“計画”、“予測”、“目標”、“目標を使用することによって、常に使用されるわけではない。“目標”、“展望”、“目標”、“年化”、“将”および“展望”、またはこれらの語または未来または前向きな性質を有する他の類似語またはフレーズの否定バージョン。これらの展望性陳述は歴史的事実ではなく、会社業界、経営陣に対する信念といくつかの仮定の現在の予想、推定と予測に基づいており、その中の多くの仮説は本質的に不確定であり、私たちの制御範囲を超えている。したがって、このような前向きな陳述はいずれも将来の業績の保証ではなく、予測困難なリスク、仮説、見積もり、不確実性の影響を受ける可能性があることを想起させます。私たちはこのような前向きな陳述に反映された期待は合理的だと思っていますが, 実際の結果は，前向き陳述明示や示唆の結果とは大きく異なる可能性がある。前向き陳述は、会社が米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出した最新年次報告Form 10-Kの“リスク要因”の項目に記載されているものを含む、作成日までの状況のみを説明する。前向きな陳述は将来の業績の保証ではなく、経営陣の将来のいかなる日に対する見方を代表するものと見なすべきではない。法律に別の要求がない限り、会社は新しい情報、未来の事件、または他の理由で前向きな陳述を更新する義務を負わない。本プレゼンテーションは、証券を販売する要約でもなく、どこでも、州、国、または他の司法管轄区で証券の購入を招待する要約でもなく、このような配布、出版、利用可能性、または使用が法律または法規に違反する場合、またはこれらの司法管轄区域内で任意の登録または許可を行う必要がある。米国証券取引委員会または任意の他の規制機関は、当社の証券を承認していないか、または本プレゼンテーションの正確性または十分性を認めていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ。本プレゼンテーションは，他に説明がある以外は，本プレゼンテーションの日付を基準とする.いずれの場合も、本プレゼンテーションの配信は、当社のトランザクションが本プレゼンテーションの日付以降に何の変化もないことを意味するものではありません。本プレゼンテーションには、定期業界出版物、第三者研究、調査から得られた業界および市場データが含まれています。本プレゼンテーションの発表日までに業界や市場データは信頼できると考えられているにもかかわらず, このような情報は不正確であることが証明されるかもしれない。業界と市場データは、ソースがデータを取得する方法が異なるため、元のデータの獲得可能性と信頼性が制限され、データ収集プロセスの自発性、および他の制限および不確定要素のため、情報を常に完全に確定的に確認することができないため、正確ではない可能性がある。また，予測を作成する際に用いられる一般的な経済状況や成長に関するすべての仮定は，本稿で依存または引用したソースから来ていることは知られていない.本報告に記載されている財務情報は、アメリカ合衆国公認会計原則(“公認会計原則”)以外の他の方法で決定されている。経営陣は私たちの業績を分析する際にこれらの“非公認会計基準”を使用した。経営陣は、これらの非公認会計基準財務指標は、前の時期および類似した陳述を提供する業界同業者とより良く比較し、私たちが行っている業務をさらに理解することができると考えている。これらの開示はGAAPによって決定された経営結果の代替品とみなされるべきではなく、必ずしも他社が提案する可能性のある非GAAP業績測定基準と比較するとは限らない。本プレゼンテーションの付録では，本プレゼンテーションで用いた非GAAP測定基準と最も直接比較可能なGAAP測定基準との台帳を提供する.当社は、本通信に関する発売優先株登録説明書(目論見書を含む)及び予備目論見書(完成待ち)を米国証券取引委員会に提出した。優先株の株式に投資する前に、登録説明書の中の目論見書を読んで、初歩的な目論見書を補充すべきです, 最終募集説明書(ある場合)および会社が米国証券取引委員会に提出した他の書類は、会社と優先株発行に関するより完全な情報を取得する。あなたはアメリカ証券取引委員会のウェブサイトにアクセスすることでこれらの書類を無料で得ることができます。アメリカ証券取引委員会です。政府です。代替的に、Piper Sandler Companies，L.に連絡することによって、目論見書および予備入札説明書付録のコピーを得ることもできる。P。，送信者：Syndicate，1251 Avenue of the America，第6 Floor，New York，NY 10020，電話：1-866-8054128，電子メール：fsgsyndicate@psc.Com、瑞銀証券有限責任会社は無料で1-888-827-7275、またはモルガン·スタンレー社に電話する。LLC無料電話：1-866-718-1649 2

永久優先株発行条項発行元Bancorp証券シリーズD非累積永久優先株(預託株式1/40)米国証券取引委員会発行タイプムーディーズ投資家サービス構造/満期日固定金利リセット/永続配当支払いサービス構造/満期日固定金利リセット/永久配当支払い配当金は、四半期ごとに延滞し、(1)元の発行日から2027年10月1日まで(“初回リセット日”)または早い償還日まで、年率%で計算し、2027年10月1日(“初回リセット日”)または早い償還日まで、年率%で計算する。2023年1月1日から計；および(Ii)最初のリセット日から計し、その日を含めて、各リセット期間において、年利率は同じである[5年間国庫券利率]最近のリセット配当決定日プラス%から、毎年1月1日、4月1日、7月1日、10月1日は、最初のリセット日から、この日が営業日でない限り。選択可能な償還発行者は、私たちの選択に応じて、償還Dシリーズ優先株を選択することができ、償還価格は、1株当たり1，000ドル(1株当たり受託株式25ドルに相当)に相当し、償還日を含まないが、償還日を含まないいかなる宣言および支払われていない配当金(未発表配当金も考慮しない)、(I)2027年10月1日以降の任意の配当金支払日(本明細書で定義するような)のすべてまたは部分償還、または(Ii)規制資本処理イベント(本明細書で定義したような)の後90日以内の任意の時間内にDシリーズ優先株を全部または部分的に償還することができる。収益の使用Merchants Bancorpは，今回発行した純収益を一般企業用途に利用する予定であり，招商銀行の貸借対照表の増加を支援することを含む.共同引受業者3

Key輝点x Merchantsは多様な収入フローと任意の経済或いは金利周期における強力な定位x多家庭抵当ローン銀行、抵当ローン倉庫と銀行の三大主要な業務ラインが卓越したリターン状況を提供することを含む独特な業務モードを運営し、x各種の金利情景中の有利な地位x相補業務ラインは転転、運営と融資協同効果x業界トップの強いリターン状況を提供し、それによって強力な資本発生レベルを産生する。時間の経過に伴い、商家がバランスのとれた方式で成長するx持続的な収入多様化は、時間の経過とともに収益変動性x低リスク、迅速な回転資産を低下させることが予想され、さらに効率的なコスト構造に加えて、業界よりも良い財務業績と流動性x原始資産の品質を持つ多元化融資の組み合わせを招いた。純額フラッシング2022年平均ローンの0.0%x消費者、商業、および他の新冠肺炎疫病のマイナス影響を受ける可能性のある小企業の最小直接開放x招商銀行の約96%の融資が30日以上の時間内に再定価x多種の異なる資金源xを獲得することができるx伝統的な支店小売預金、ホスト預金、仲介預金、オンライン預金、連邦住宅ローン銀行借款とFRB割引窓口x拡大の資本基礎を含むことにより、会社は多種の成長と資産負債表戦略x Merchantsを簡単な資本構造で運営し、CBLRフレーム内で資本レベルを管理することができる, しかし、2022年第3四半期にRWA x豊富な知識を持つ経験豊富な管理チームx強力な業界経験を持つ長期管理チーム4会社の概要財務要約融資組合せと資産品質預金および融資資本要約管理と管理1 2 3 4 5 6高業績、多元化、資産品質と資本状況が良好な銀行に移ると予想される

経験豊富な行政管理経験5強力な業界経験マイケル·ピトリ会長ランデル·ロジャースは業界32年副会長マイケル·ダンラップ·社長と最高経営責任者は業界32年スコット·エバンス社市場総裁兼最高経営責任者13年業界33年スーザン·デナー·クーチャー社長33年インディアナポリス市場会社39年ジェリー·クルス社長業界6年実業家担保融資会社27年マーティン·シュロット社長3年倉庫ローン会社35年ジョン·マクール公司で3年会社最高財務社長3年業界30年ロバート·バートナーで5年間働いた最高経営責任者10年、ケビン·ランフォード上級副社長、最高行政官31年、会社上級副社長テリー·オズニック5年、総法律顧問12年、会社上級副社長シェリル·リーケンズ、CEOリスク25年、会社副総裁Wikipedia·ファンディワール、投資官36年、業界19年、マイケル·R·デュリー総裁兼最高経営責任者、資本誘致15年、会社15年

招商銀行概要(MBIN)商人概要1·招商銀行(MBIN)はカルメルに本部を置く多元化銀行持ち株会社で、資産111億ドル、預金83億ドル·ローンと預金業務は全国的に行われている·インディアナ州とイリノイ州で10の伝統銀行支店を経営·主要業務ラインは、o複数の住宅と医療施設融資担保倉庫融資o小売と代理住宅担保融資銀行o農業ローンo SBAと従来のコミュニティ銀行資産(Bドル)11.1ドル本部カルメル、株価($28.52時価($MM)$12 B価格/TBV(X)1.45 x価格/2022 E 1株当たり収益(X)2 6.0 x配当率(%)1.0%ソース：標準プール資本IQ Pro、資本IQ注：2022年6月30日までの財務データ1)2022年8月15日までの市場データ2)4.72ドルの平均コア収益予想に基づく

財務要件1)現金および証券には、現金および現金等価物、販売可能な証券、転売協定に従って購入された証券、FHLB株および証券化プロセスにおける担保融資が含まれている2)総融資には、投資のための融資、およびYTD期間中に保有する売却融資が含まれる。3)これらは、非公認会計基準の測定基準である。出典スタンダードプールCapital IQ Pro、Capital IQの強い財務業績(百万ドル単位)2021年6月30日までの6ヶ月、2021年6月31日、2021年6月30日貸借対照表総資産$9，882$11，279$11，086現金と証券？$1，256$1，948ドル961総ローン、純額$8，400$9，055$9，792預金総額$8，040$8，983$8，300総株式$1，059$1，155$1，229有形株式/有形資産総額10.56%10.10%10.94%信用品質不良融資/投資融資0.05%0.01%0.07%充当/投資融資0.52%0.54%0.53%純債権(回収)/平均。融資総額0.001%0.01%業績指標1株当たり普通株純収益$2.40$4.76$2.14 ROAA 2.32%2.23%2.06%ROATCE≡32.72%30.10%22.72%非利息収入/純収入36.25%36.56%36.36%効率比率27.33%28.80%30.25%純利息差2.87%2.79%2.82%総融資収益率2 C 3.56%3.45%3.82預金コスト0.32%0.34%0.58%CBLR-レバレッジ率(総合)10.9%10.4%12.4%または以下：

最近の会社賞/栄誉8商人は業界から強く認められ、2022年に米国銀行業トップ25位にランクインした。12位ベストプラクティス銀行。5つの指標でランキングし、ROAA、ROAE、資産品質、自己資本比率と総株主リターン標準プル全世界誘致2021年に最適を示した上場銀行ランキング1位は2021年に準備前の1株当たり収益変化、2021年あるいは5年営業収入中央値変化、2021年ROATCE、2021年効率比率、2021年12月31日のレバレッジ率と5年平均NCO/平均ローンによって最もパフォーマンスの良い上場銀行に決定した。2021年にPiper Sandler SM-オールスター招商銀行が全国最高の小盤株銀行“最適な職場”に選ばれ、2016年以来、招商銀行は毎年インディアナ州の最適な職場計画にインディアナ州の最適な職場の一つに選ばれていることを誇りに思っている。レモンド·ジェームズコミュニティ銀行カップ、招商銀行は2年連続で2019年コミュニティ銀行カップを受賞し、長期株主価値のコミュニティ銀行の設立を奨励する

主要業務ラインの三つの主要な業務ラインはバランスと多様な収入フローを提供し、各種の経済、信用と金利周期を通じて収益変動性を減少する：1 2 3多家庭抵当ローン銀行-純収入の38.3%(1.614億ドル)-FHA、FNMAとFHLMCが永久ローン製品を負担できる多家庭住宅と医療保健物件開発業者に融資を提供-Freddie Q取引を通じて銀行部門、証券化部門にブリッジローンを開始した。または債務基金担保融資倉庫-純収入の24.6%(1.037億ドル)-独立担保融資銀行の倉庫と商業融資者-サービス信託預金関係に販売し、基金をローンに適合させた銀行-純収入の36.1%(1.522億ドル)-インディアナ州とイリノイ州の伝統的なコミュニティ銀行-ポートフォリオにマルチホームローンを保有している-Merchants Mortgageが全国的に対応する担保ローン銀行-Merchants SBAを中西部で運営し、地域モデルに移行している1)純収入は純利息収入と非利息収入に等しく、2022年6月30日までの12ヶ月の信用損失準備金を引いた。9多様なビジネスグループ

多家庭担保融資銀行38.3%純収入貢献-2022年x Merchants Capitalは多家庭担保融資銀行業務に従事し、賃貸住宅や医療施設融資のための融資サービスを提供する·経済適用住宅や労働市場に集中する·豪華住宅ではない·全国的にx開始に集中してFHA、Fannie Mae、Freddie Macが負担可能な融資を開始し、これらの融資は開始後約30日以内に担保融資支援証券として販売される。融資が売却され、整備権が保持され、融資の有効期間内に販売収入と整備費を得ることが可能になる·その他の源には、橋や建築融資が含まれており、これらの融資は銀行部門と呼ばれ、最終的には永久代理融資と将来の販売収益に変換され、あるいは売却·拡大された資本基盤は、1990年以来、信用品質と厳しい保証に集中しているため、橋と建築融資の組み合わせxの増加を可能にしている。商家は一度だけFHA融資申請·橋や建築ローンの永久機関担保融資への強い転換率x低所得住宅税収控除と債務基金のシンジケート·税収優遇に特化した経済適用住宅プロジェクトを促進し、第42条低所得住宅税収控除(LIHTC)と歴史修復税収控除10誘致資本を持つことは差別化された業務ラインである

担保倉庫が純収入の24.6%を占める-2022年x招商銀行は2009年に倉庫ローン業務を開始する機会を見て、2020年には1110億ドルを超え、2021年780億ドルに増加し、2022年6月30日までの6ヶ月は182億ドル·全国範囲の焦点xは複数戸と単戸倉庫信用限度額を提供し、手形金利に基づく融資レベルの参加協定x担保ローンサービス権担保の信用限度額は、企業と信託預金xが顧客の信託預金にマッチする資金源の増加機会を招いた。信用限度額と短期ブローカー預金を補助し、ドル金額と時間x招商銀行がその倉庫全体の融資過程中に信用リスク管理を構築し、設立以来信用損失最小x革新の電子手形プラットフォームは今日業界が曲線を採用し始めた時に運営を開始することを許可し、完全電子担保融資の迅速な回転を許可し、更に高いROE x誘致銀行は資金を検証された成約代理に接続することによって倉庫リスクを下げる。業者は実際に担保を所有し，信託手配に応じて承認された投資家に担保を送信する。投資家の販売収益はMerchantsに直接送信され、超えた部分は倉庫顧客11に送金され、最近再融資の波の強い表現から利益を得ている

銀行業の純収入貢献の36.1%-2022年1)MBI-インディアナポリスはコミュニティ銀行としてインディアナポリス市場にサービスし、多家庭担保融資銀行部門に融資手配を提供した。それはまたSBAとC&Iローン·保有ローンを発生し、Merchants Capitalから転任した複数の建築とブリッジローン、C&Iローン、SBAローン、住宅担保ローンと消費ローンを含む。参加は流動性の源として使用される。·新規資本からの拡大融資限度額は、Merchantsがより大きなローカル顧客を競争することを可能にする·追加資本は、MBIが現在参加協定で販売されている資産を保持することを可能にする·Merchantsが小企業ローン製品を提供することを可能にする2)MBI-Lynnはインディアナ州中東部に位置し、主にその市場範囲内で農業融資を提供する。2002年12月31日以来、低信用リスク状況は、私たちの農業ローン組合における信用損失が25，000ドル未満·MBI-LynnはMerchants Capital永久機関ローンの倉庫貸手·FSA保証農業ローンの信用リスクを緩和するために保証されている3)Merchants Mortgageは全面サービスの小売と対応する単一住宅ローンの開始とサービスプラットフォームであり、2013年2月に設立された提供機関はFNMAが承認した代理販売業者であり、FNMAが承認した代理販売業者である。FHLMC、FHA、USDA、GNMA, そしてインディアナポリスとシカゴFHLBの承認された売り手·成長のための人員を配備し、小売と代理担保融資ルートの運営·拡大の資本基盤で代理ルートを倉庫ローンと協調的に成長させることができる4)招商銀行は2018年1月1日にイリノイ州農民誘致銀行(前joy州立銀行)を買収し、2018年10月1日にパクストン農商国家銀行を買収した(joy州立銀行と合併して編入)。これらの買収は会社の業務をイリノイ州に拡張·単独の定款に基づいて運営し、シカゴ連邦住宅ローン銀行への担保融資とインディアナ州とイリノイ州の負担が融資計画12従来の銀行サービスを提供するルートを提供する

全国カバー範囲-多くの州の従業員13倉庫顧客誘致資本顧客CA 20%TX 7%FL 7%NJ 5%NC 5%前5州倉庫ローン基金年初から2012年6月30日まで24%NY 12%IL 9%TX 8%OH 8%前5州MCCサービスとローン残高は6/30/22

業務種別別業務モデル動向概要1純収入残高(ドル)$29.2$51.5$59.6$106.3$95.2$69.6$53.6$90.9$100.8$180.5$227.1$217.8 2020年2021年LTM？複数住宅ローン銀行住宅ローン倉庫銀行$81.9$141.4$156.1$138.6$103.7$98.4$145.1$152.2$339.8$432.3$421.4 2020年2021年LT？多世帯住宅ローン銀行住宅ローン倉庫銀行注：合計“他の”部分は含まれていないので、総数に等しくないだろう。1)純収入は純利息収入に非利息収入を加えて信用損失準備金を減算する。これは非公認会計基準計量である。付録の“非公認会計基準計量の入金”を参照されたい。2)2022年6月30日までの12ヶ月間14多様化ビジネスグループ

多様な収入ベース純収入残高1(ドル)LTM 2純収入残高1(ドル)$85.3$118.4$212.3$273.1$267.1$49.1$47.1$127.7$157.3$154.3$134.9$165.5$339.8$430.3$421.4 2019202021 LTM？準備後の純利息収入非利息収入非利息収入$95.2$162.8$168.4$8.4$161.4$103.7$152.2複数戸担保融資銀行倉庫融資後の純利息収入を準備した後の非利息収入を準備した後、純利息収入を準備した後、純利息収入を計上します。CAGR：39%非利息収入CAGR：38%1)純収入は純利息収入と非利息収入に等しい。信用損失を減らして準備する.これは非公認会計基準計量である。付録の“非公認会計基準計量の入金”を参照されたい。2)2022年6月30日までの最後の12ヶ月3)銀行業を含む(1060万ドル)非利息収入15時間の経過とともに、非利息収入はより高いリターンを推進しました

収益傾向長期平均資産収益率有形普通株純利益差効率比率1 1.71%1.47%2.12%2.23%2.06%2018 2019 2020 2021 YTD 17.23%17.56%34.02%30.10%22.72%2018 2019 2020 2021 YTD 2.54%2.40%2.69%2.69%2.92%2018 2019 2020 2020 2020 2021 YTD 36.5%37.4%27.4%2 8%30.3%2018 2019 2020 2021 YTD1)効率比は、非利息支出を純利息収入と非利子収入で割った和を表す。これは非公認会計基準の測定基準だ。付録の“非公認会計基準計量の入金”を参照されたい。16収益性の高い過去の記録

Disciplined Growth Over Time Total Assets ($MM) Total Gross Loans ($MM) Total Deposits ($MM) Net Income ($MM) $3,884 $6,372 $9,645 $11,279 $11,086 2018 2019 2020 2021 2Q22 $2,058 $3,028 $5,536 $5,783 $7,071 $833 $2,094 $3,070 $3,303 $2,759 $2,891 $5,122 $8,606 $9,086 $9,830 2018 2019 2020 2021 2Q22 $3,231 $5,478 $7,408 $8,983 $8,300 2018 2019 2020 2021 2Q22 $62.9 $77.3 $180.5 $227.1 $217.8 2018 2019 2020 2021 LTM¹ Loans Held for Investment Loans Held for Sale 17 1) For the last - twelve - months ending 6/30/2022 Source: S&P Capital IQ Pro , Capital IQ Balanced Growth, Supported by Strong Capital Generation

収益と金利の相関1)市場収益率曲線利差は，2022年6月30日までの30年期平均担保融資金利と1カ月期ロンドン銀行の同業借り換え金利との差額を反映している。2022年純収益(単位：百万ドル)$54.7$62.9$77.3$180.5$227.1$217.8 2.88%2.52%1.72%2.42%2.86%3.91%2.32%2.54%2.40%2.69%2.79%2.82%1.00%1.50%2.00%2.50%3.00%3.50%4.00%$0$25.0$50.0$75.0$100.0$125.0$150.0$175.0$200.0$225.0$250.0 2017年2018年2019年2021年6ヶ月(2)(1)市場収益率曲線利差MBIN純利益差MBIN純収益18任意の金利環境下にある(2)

融資証券化誘致者は、約12億ドルの貸借対照表内、履行、複数戸担保融資信託を信託に売却しようとしており、多種の証明書を発行する：AクラスA類、従属B類、純利息剥離商人はA類証明書(87.5%)を獲得し、独立した第三者機関投資家はB類証明書(12.5%)を取得し、B類証明書はこのような構造で第1の赤字状態になる。事業者はそのリスク重み付け資産を減少させる(A種類の証明書は成約時に20%のリスク加重を得る資格があるので、現在の100%リスク加重ではない)、それによって監督資本規則に従って資本減免を獲得する19房地美は同時に融資の主要なサービス業者と特殊サービス業者19房地美QS：2022年-2.14億ドル、2021年-2.62億ドル-不動産担保融資投資ルート(REMIC)サービスを通じて保留する計画2022年再包装(REMIC)：

融資組合概要注：2022年6月30日までの情報担保融資倉庫信用限度額(MTG WHLOC)·承認された担保会社に倉庫融資手配を提供し、住宅担保融資住宅不動産ローン(Res RE)·所有者が自住する1-4戸の住宅保証·All-in-One TM金利調整可能、第一留置権HELOCs多家庭と医療融資(MF RE)·会社が多家庭と医療融資に従事している。建築ローン·複数戸賃貸·高級生活物件向けの融資とサービス提供に特化したビジネスローン/商業不動産ローン(CML&CRE)·運営資金需要、設備購入、拡張を融資するためのビジネス顧客への融資商業顧客への融資のほか、土地·改善のための資金提供·小企業管理局(SBA)融資には、農業生産·不動産ローン(AG&AGRE)·穀物農家への季節的なクレジット限度額、トウモロコシや大豆の栽培·収穫、設備購入に資金を提供するための定期融資·同社は長期融資も提供しており、農業不動産·消費者·保証金ローン(CON&MAR)·消費ローンの家庭資産を担保·保証金ローンで販売可能な証券ローンを担保とする·単一家庭倉庫ローンからなり、通常は証券化または債務基金をターゲットとしたマルチホームローン20源を30日以内に販売する：標準プール資本IQ Pro、Capital IQ−利基製品の低リスクローン構成(百万ドル単位)は、2022年6月30日現在のローンタイプ残高の平均値である。再定価日数パーセントローン総額販売待ちローン総額2，759~30日28.1%複数世帯融資$3, 237~60日32.9%医療融資1262~60日12.8%住宅不動産877~1年8.9%担保ローン倉庫限度額901~30日9.2%商業·商業不動産695~2年7.1%農業生産と不動産90~3年0.9%消費と保証金ローン9~2年0.1%投資用融資総額7，071~30日71.9%

高度自律的な信用文化不良ローン/投資不良資産保有/総資産準備金/投資保有ローン純償却(回収)/平均ローン0.12%0.15%0.11%0.01%0.07%2018 2019 2020 2021年2 Q 22 0.06%0.08%0.01%0.04%2018 2019 2020 2021 2 Q 22 0.62%0.52%0.50%0.54%2018年2019 2020 2021年2 Q 22 0.01%0.02%0.00%2018年0.01%2019 2020 2021年2022年6月30日までの全貸出/不良融資：779%融資損失支出(000ドル)$12，704$15，842$27，500$31，344$37，474 21原始資産の質傾向を有する低リスク運営モデル

現在の資産品質指標x総投資ローンに占める不良ローンの割合過去5年間0.25%以下x招商銀行の約96%のローンが90日以上の間に再定価xローンは主に変動金利または短期期限に適合する機関資格であり、これは挑戦に満ちた経済時期に流動性を改善したx実質的にすべての商業不動産(CRE)ローンは所有者のすべての22信用品質が強い(千ドル単位)6月30日2022 30-59日60-89日を超える総期限90日を超える未返済フローローンMTG WHLOC$-$900，585$900，585 RE 307 216 699 875，953 876，652 MF FIN-3，236，917 3，236，917 HC FIN-1，262，424 1，262，424 CML&CRE-4，083 4，083 1，075 695，158 AG&AGRE-90，070 90，070 CON&MAR 39 42 3 84 8，787 8，871総数346 4，62，866 7，811，0677

4，944 4，230 2，840 2，600 1 199 1，470 8，983 8，300 2021 2 Q 22普通預金貯蓄CDS-預金組合せ預金成長(平均YTD)1 3，231 5，478 7，408，983 8，300 0 2，000 4，000 8，000，000 2018 2019 2020 2021 2 Q 22無利子需要6%生息需要48%貯蓄3%預金市場貯蓄33%預金10%23預金増加支援ローン増加1)預金構成2022年6月30日までの6ヶ月間の平均預金(百万ドル、期末預金残高)に基づくコア資金による増加預金(百万ドル、期末預金残高)(%)

資金概要資金源xインディアナポリスとシカゴのFHLBとFRB 2022年6月30日までの未使用容量17億ドルx必要に応じて資金o 2022年6月30日までの12億ドルのブローカー預金(預金の15%を占める)源：標準プールital CapIQ Pro 1)預金残高と関連コストは、2022年6月30日までの6ヶ月間の平均預金に基づく。2)持続時間は、通常、1泊3ヶ月未満24で多様な資金源四半期平均を得る。融資および証券総額6，442ドル2，697ドル9，139預金5，055ドル2，703ドル7，758新残高基金純借款1，387(6)ドル1，381 x自己資金調達メカニズムo 910万ドルの融資および証券780万ドルの預金提供資金o倉庫部門は信用限度額と短期ブローカー預金を使用して期限を一致させた。その他の業務の資金は、コア預金(千ドル単位)多平均家庭支店/YTD Warehouse Escrowオンラインブローカーの他の無利子総額$459，914-$199，816-$244，645$444，461利息需要3，932，334 2，311，159 405，794 4-1，068，505 3，785，461通貨市場2，668，735-195，795 165，798，230，1，908，882 2，373，705貯蓄234，846-191，792-34，226，040%預金残高858，779-1，0159，397，311，08，846-191，792-34，040%預金残高858，779-1，0159，397，311，08，746-191，792，735-195，795，798 103，230 1，908，882，373，705貯蓄234，846-191，792-248，226，040%預金

銀行·ホールディングスの流動性の25倍の現金と現金等価物は2021年12月31日の10億ドルから2022年6月30日の2億581億ドルに低下し、下げ幅は75%となった。75%の減少は、融資活動に資金を提供するブローカー預金の減少x同社も相当な借入能力を持ち続けていることを反映している。2022年6月30日現在、同社は利用可能な担保に基づいて、FHLBとFRB割引窓口で17億ドルの使用可能な未使用借入金能力を持っている。Xが利用できる金額は毎日変動しているが，2022年6月30日現在，AFXのメンバー資格により4.75億ドルの借入能力を追加的に獲得している。この流動性は将来的に利息、支出、そして資産レベルを効果的に管理する能力を強化する。·同社は2020年にFRB割引窓口の使用を開始し、2021年12月31日までの1年間にAFXの使用を開始した。X預金は2022年6月30日現在、2021年12月31日の90億ドルから83億ドルに低下し、減少幅は8%となった。通貨ベースが減少したのは、主にブローカー預金と貯蓄預金が減少したためだ。X同社はすでにブローカー預金の使用量を2021年12月31日の22億ドルから2022年6月30日の12億ドルに減らし、9億351億ドル減少し、減少幅は43%となった。2022年6月30日現在、ブローカー預金は総預金の15%を占めているが、2021年12月31日現在、ブローカー預金は総預金の24%を占めている

最近の融資戦略x連邦住宅ローン銀行、FRB、AFXの回線を利用して利息支出を下げるx Merchants Capital Corp.からのマルチホームホスト預金の増加x倉庫顧客の信託関係の拡大x FDIC保険会社との互恵預金の使用拡大xブローカー預金取引業者ネットワークx低コストプラットフォームを拡大することは、通貨市場金利が全国平均の10倍と調整可能な金利CD·足跡と移動/オンラインサポート以外に提供されることを含む、2022年5月に新たなマーケティング活動を開始した。X預金コストは2022年には26ベーシスポイントしか増加せず、0.32%から0.58%に上昇？26 Merchantsには異なる融資戦略がある1)預金コストの増加とは、2021年6月30日までの6カ月を指し、2022年6月30日までの6カ月と比較して

資本戦略27 x常に資本充足の分類x多様なレバレッジを利用して貸借対照表上の資産レベルを管理する·複数戸と倉庫ローン、SBAと商人担保ローンを機関MBSとして開始·機関ガイドに基づいて販売される複数戸のブリッジローンは、債務基金、不動産美と再梱包証券化·資産負債表に売却することができ、必要に応じて柔軟に低下することができる·倉庫貸借信用リスク移転x株式資本柔軟性·普通株は発行または買い戻しできる·5年後に償還できる複数の優先株·優先株は普通株を増加させることができる

備考資本比率28持株会社銀行レベル7.7%12.4%7.3%10.4%10.8%7.6%13.3%7.3%11.3%11.6%TCE/TAレバレッジ率CET 1資本比率1級資本比率10.8%12.3%10.3%10.3%10.6%11.4%13.0%11.0%11.4%11.4%TCE/TAレバレッジ率CET 1資本比率一次資本比率注：仮定仮定1億ドルの永久優先株発行で、純収益は約9800万ドル。市場金利券、税率は25.05%。純収益の84%が銀行に流れていると仮定し、新資産のリスク重みを0%とし、社内で推定されたリスク重み付け資産を6/30/22まで優先株とする

この期間までの2倍のレバーと利息カバー率29は(千単位)2018 Y 2019 Y 2021 Y 2022年第2四半期子会社投資453，658$665，382$823，842$1，160，471$1，239，864推奨株式421，237 653，728 810，621 1，155，409 1，228，539倍レバー率107.7%101.8%101.8%100.6%100.9%提案ホールディングス純収益97，500ドル推奨発行の純収益下流銀行81，438予想ダブルレバー比率99.6%利息総額預金利息$42，$84，661$52，$28，523，523，523，523，523%その他381，545%金利総額預金利息$42，$84，661$52，$28，523，523，523，523，5倍利回り金利総額99.6%利息$42，216$84，661$238，$28，523，523，523，523，438予想ダブルレバー率99.6%利息総額預金$42，216$84，661$238，238$28，523，523，523，545%利息範囲(預金費用を含む)2.45 x 1.88 x 3.87 x 5.49 x 3.89 x利息範囲(預金費用を含まない)7.21 x 6.18 x 9.71 x 9.27 x 7.43 x予想利息範囲(提案優先株)1予想利息範囲(預金費用を含む)3.47 x予想利息範囲(預金費用を含まない)5.85 x 1)融資増加の資本配置に関するいかなる収益も含まれておらず、1億ドルの永久優先株を仮定し、純収益は約9800万ドルである。市場金利券税率25.05%純収益の84%が銀行に流れると仮定する

付録30

経営陣の強力な監督31穏健なガバナンス枠組み伝記マイケル·ピトリマイケル·ピトリは2002年からインディアナ州招商銀行の取締役会長を務めてきた。彼は以前、誘致資本(前身はPR Mortgage&Investments)の会長と総裁を務めていたが、1990年に人と共同で設立された多家族金融会社である。ランデル·ロジャーズは2002年以来取締役と銀行副会長を務めてきた。ロジャーズ氏は招商グループに21年間勤め、不動産ローングループの執行副総裁を務めた後、1990年に他人と共同で誘致資本を創立した。彼は1990年以来議長を務めてきた。マイケル·ダンラップ氏はインディアナ州招商銀行総裁兼最高経営責任者、招商銀行総裁兼最高経営責任者、招商資本会社会長を務めた。2009年に招商銀行に入社し、担保ローン銀行業務の上級副総裁を務め、2014年に取締役会のメンバーとなった。スコット·エバンスは2004年にインディアナ招商銀行に入社し、総裁兼首席運営官を務めた。世銀に加入するまで、彼のキャリアの大部分は中小コミュニティ銀行で働き、様々な高級管理職を務めていた。スーザン·デナー·クーチャーは2016年にインディアナ招商銀行に入社し、インディアナポリス市場の総裁を務めた。招商銀行に加入する前、スーザンはPNC銀行で33年間様々な指導職を務めていたが、最近の職務は上級副総裁とIN、IL業務銀行市場マネージャーのジェリーさん、ジェリー·クルスさんは新たに設立された招商銀行担保融資部門の総裁であり、2013年10月に招商銀行に加入した。ジェレリーは投資品質ローンの開始、処理、引受、閉鎖、交付を担当しています, 二級市場で販売されていますマイケル·R·デュリー氏は招商資本総裁兼最高経営責任者を務め、すべての債務と株式プラットフォームを担当している。彼は2007年に誘致資本に加入し、社内で投資家、最高経営責任者を含む複数のポストを務め、2018年に総裁とCEOに昇進した。杜里さんの指導の下で、Merchants Capitalはすでに小型FHA融資者から全国公認の全方位債務と株式提供者に成長した。マーティン·シュロット氏は2019年11月に招商銀行に入社し、倉庫業務の総裁を務め、招商銀行の担保融資倉庫業務を監督する役割を果たした。シュロットは35年以上の担保融資銀行の経験を持ち、いくつかの担保ローン倉庫ローン機関で幹部を務めている。John Macke John Mackeは担保融資金融業界で30年以上働いた後、2017年7月にMerchantsに加入した。MackeさんはStonegate Mortgageで資本市場執行副総裁と首席財務官を務めた。マイクはまた全国的な住宅担保ローン会社オーウェン担保ローン会社で長年働いていました。ロバート·バートナーロバート·バートナーは2019年に入社し、現在は首席信用貸官を務めている。ベテルは以前、招商銀行の副首席信用貸官を務め、招商銀行の橋と建設融資主管の高級副総裁は2017年1月に招商銀行に加入し、高級副総裁兼首席行政官を務めた。Kevinは銀行の投資不動産チームおよび技術と施設に監督と指導を提供する, 会社のマーケティングや広報を誘致していますテリー·オズニックは2018年にインディアナ招商銀行に入社し、上級副総裁と総法律顧問を務めた。Terryは合併と買収、アメリカ証券取引委員会の届出とコンプライアンス、運営問題、現金管理製品と電子銀行のコンサルティングを含む金融機関を代表する豊富な経験を持っている。シェリルはシェリルを2021年に招商銀行に加入した首席リスク官に例えた。彼女は会社をリードする企業リスク機能と戦略を担当し、業務ラインと行政機能を評価し、業務部門の顧問を務め、リスクと内部監査機能と協力する。Vickie Vandierは2003年にインディアナ州招商銀行に入社した。総裁兼副総裁兼投資官として、ヴィッキーは銀行融資、流動性管理、ポートフォリオを担当している。招商銀行に入社する前、彼女はインディアナポリス招商銀行で10年間働き、貨幣市場部副総裁を務めていた。

時間が経つにつれて、私たちの投資家と会社がポートフォリオのために持っている融資は強い一貫性を保っている(Bドル)所有権要約32内部人の所有権の強力なレベル-商人チームが“ゲーム中の肌”内部所有権金額と利益所有権性質所有者普通株式等価物保有(実際)未返済普通株パーセンテージ(%)マイケル·F·ピトリと家族13，802，225 31.9ランデル·D·ロジャースと家族13，407，061 31.0パトリック·D·オーブライアン111，955*マイケル·J·ダンラップ85，088*マイケル·R·ドゥリー70，588*スコット·A·エバンズ22，682*A·ジュスト18*ショーン16，142*トーマス·W·ティンヴェディ15，000*スー·アン·ギルロイ6，298*アン·E·サイラス4，893*監督著名人、役員、その他の内部者27，560，338 63.70機関22.76%/内部者63.70%公衆およびその他13.54%*は1%未満のソースを示しています：標準プール資本IQ Pro注：2022年6月30日までの内部所有権情報

Balance Sheet (Dollars in thousands) 12/31/2017 12/31/2018 12/31/2019 12/31/2020 12/31/2021 6/30/2022 Assets Cash and due from banks 18,905 25,855 13,909 10,063 14,030 10,714 Interest-earning demand accounts 340,614 310,669 492,800 169,665 1,018,584 247,432 Cash and cash equivalents 359,519 336,524 506,709 179,728 1,032,614 258,146 Securities purchased under agreements to resell 7,043 6,875 6,723 6,580 5,888 3,520 Mortgage loans in process of securitization 140,837 163,419 269,891 338,733 569,239 323,046 Available for sale securities 408,371 331,071 290,243 269,802 310,629 336,814 Federal Home Loan Bank (FHLB) stock 7,539 7,974 20,369 70,656 29,588 39,130 Loans held for sale 995,319 832,455 2,093,789 3,070,154 3,303,199 2,759,116 Loans receivable, net of allowance for credit losses on loans 1,366,349 2,045,423 3,012,468 5,507,926 5,751,319 7,033,203 Premises and equipment, net 5,354 15,136 29,274 29,761 31,212 35,085 Servicing rights 66,079 77,844 74,387 82,604 110,348 130,710 Interest receivable 8,326 13,827 18,359 21,770 24,103 26,184 Goodwill 3,902 17,477 15,845 15,845 15,845 15,845 Intangible assets, net 1,512 3,542 3,799 2,283 1,707 1,441 Other assets and receivables 22,983 32,596 30,072 49,533 92,947 123,815 Total assets 3,393,133 3,884,163 6,371,928 9,645,375 11,278,638 11,086,055 Liabilities Noninterest-bearing 620,700 182,879 272,037 853,648 641,442 444,461 Interest-bearing 2,322,861 3,048,207 5,206,038 6,554,418 8,341,171 7,855,277 Total deposits 2,943,561 3,231,086 5,478,075 7,408,066 8,982,613 8,299,738 Borrowings 56,612 195,453 181,439 1,348,256 1,033,954 1,440,904 Deferred and current tax liabilities, net 12,422 15,444 16,917 20,405 19,170 19,414 Other liabilities 13,064 20,943 41,769 58,027 87,492 97,460 Total liabilities 3,025,659 3,462,926 5,718,200 8,834,754 10,123,229 9,857,516 Shareholders' Equity Common stock 134,891 135,057 135,640 135,857 137,565 136,671 8% Preferred stock 41,581 41,581 41,581 41,581 -- -- Preferred stock 7% Series A Preferred stock -- -- 50,221 50,221 50,221 50,221 6% Series B Preferred stock -- -- 120,844 120,844 120,844 120,844 6% Series C Preferred stock -- -- -- -- 191,084 191,084 Retained earnings 192,008 244,909 304,984 461,744 657,149 737,789 Accumulated other comprehensive loss (1,006) (310) 458 374 (1,454) (8,070) Total shareholders' equity 367,474 421,237 653,728 810,621 1,155,409 1,228,539 Total liabilities and shareholders' equity 3,393,133 3,884,163 6,371,928 9,645,375 11,278,638 11,086,055 33

Income Statement Twelve Months Ended Six Months Ended (Dollars in thousands) 12/31/2017 12/31/2018 12/31/2019 12/31/2020 12/31/2021 6/30/2022 Interest Income Loans 79,922 119,457 186,428 263,915 293,830 158,190 Mortgage loans in process of securitization 5,187 5,012 6,690 11,122 12,746 3,694 Investment securities available for sale - taxable 4,531 6,448 6,208 3,147 3,309 1,618 Investment securities available for sale - tax exempt -- -- 272 123 41 -- Federal Home Loan Bank stock 321 385 932 1,558 1,143 553 Other 4,426 9,261 11,465 2,925 817 1,227 Total interest income 94,387 140,563 211,995 282,790 311,886 165,282 Interest Expense Deposits 20,003 42,216 84,661 52,238 28,256 23,581 Borrowed funds 7,787 8,376 5,036 6,406 5,636 3,945 Total interest expense 27,790 50,592 89,697 58,644 33,892 27,526 Net Interest Income 66,597 89,971 122,298 224,146 277,994 137,756 Provision (credit) for credit losses 2,472 4,629 3,940 11,838 5,012 8,663 Net Interest Income After Provision for Credit Losses 64,125 85,342 118,358 212,308 272,982 129,093 Noninterest Income Gain on sale of loans 37,790 39,266 35,411 96,578 111,185 39,529 Loan servicing fees, net 6,273 5,741 (1,118) (1,801) 16,373 19,338 Mortgage warehouse fees 2,608 2,550 7,145 20,980 12,396 3,208 Gains on sale of investments available for sale -- -- 476 441 191 -- Low-income housing tax credit syndication fees -- -- -- 1,248 6,407 -- Syndication and asset management fees -- -- -- -- -- 2,213 Other income 1,009 2,028 5,175 10,027 10,781 9,480 Total noninterest income 47,680 49,585 47,089 127,473 157,333 73,768 Noninterest Expense Salaries and employee benefits 21,472 32,240 38,093 59,200 85,727 43,768 Loan expenses 4,097 4,621 4,534 9,085 7,657 2,395 Occupancy and equipment 1,602 2,788 4,609 5,733 7,365 3,825 Professional fees 1,516 2,585 2,326 3,664 5,427 2,897 Deposit insurance expense 930 1,024 2,747 5,800 2,691 1,429 Technology expense 1,171 1,544 2,623 3,061 4,200 2,540 Other expense 3,856 6,098 8,381 9,881 12,318 7,136 Total noninterest expense 34,644 50,900 63,313 96,424 125,385 63,990 Income Before Income Taxes 77,161 84,027 102,134 243,357 304,930 138,871 Provision for income taxes 22,477 21,153 24,805 62,824 77,826 34,794 Net Income 54,684 62,874 77,329 180,533 227,104 104,077 Dividends on preferred stock (3,330) (3,330) (9,216) (14,473) (20,873) (11,457) Net Income Allocated to Common Shareholders 51,354 59,544 68,113 166,060 206,231 92,620 Basic Earnings Per Share (actual) $1.52 $1.38 $1.58 $3.85 $4.78 $2.14 Diluted Earnings Per Share (actual) $1.52 $1.38 $1.58 $3.85 $4.76 $2.14 Weighted-Average Shares Outstanding Basic (actual) 33,827,178 43,039,433 43,057,688 43,113,741 43,172,078 43,220,198 Diluted (actual) 33,852,231 43,086,629 43,118,561 43,167,113 43,325,303 43,367,875 34

Current Asset Quality Metrics 35 Credit Quality Remains Strong (Dollars in thousands) Revolving 2022 2021 2020 2019 2018 Prior Loans TOTAL MTG WHLOC Acceptable and Above $— $— $— $— $— $— $900,585 $900,585 Total $— $— $— $— $— $— $900,585 $900,585 RES RE Acceptable and Above 10,316 36,482 49,380 3,327 865 10,439 764,571 875,380 Special Mention (Watch) — — — 61 74 779 — 914 Substandard — — — — — 358 — 358 Total $10,316 $36,482 $49,380 $3,388 $939 $11,576 $764,571 $876,652 MF FIN Acceptable and Above 874,093 1,049,580 305,633 71,513 12,245 7,739 852,442 3,173,245 Special Mention (Watch) 14,614 12,298 — — — — — 26,912 Substandard 36,760 — — — — — — 36,760 Total $925,467 $1,061,878 $305,633 $71,513 $12,245 $7,739 $852,442 $3,236,917 HC FIN Acceptable and Above 486,989 331,862 183,035 17,186 — — 144,812 1,163,884 Special Mention (Watch) — 29,462 62,373 6,705 — — — 98,540 Total $486,989 $361,324 $245,408 $23,891 $— $— $144,812 $1,262,424 CML & CRE Acceptable and Above 66,173 85,267 31,966 49,946 13,850 15,489 424,308 686,999 Special Mention (Watch) 48 21 1,448 129 — 234 973 2,853 Substandard — 2000 — 107 175 282 2,742 5,306 Total $66,221 $87,288 $33,414 $50,182 $14,025 $16,005 $428,023 $695,158 AG & AGRE Acceptable and Above 8,358 7,984 15,952 6,291 3,457 21,141 24,779 87,962 Special Mention (Watch) 14 64 719 431 288 390 44 1,950 Substandard — — — — — 158 — 158 Total $8,372 $8,048 $16,671 $6,722 $3,745 $21,689 $24,823 $90,070 CON & MAR Acceptable and Above 240 674 394 140 4,743 20 2,638 8,849 Special Mention (Watch) — — 16 — — 3 — 19 Substandard — — — — — 3 — 3 Total $240 $674 $410 $140 $4,743 $26 $2,638 $8,871 Total Acceptable and Above $1,446,169 $1,511,849 $586,360 $148,403 $35,160 $54,828 $3,114,135 $6,896,904 97.5% Total Special Mention (Watch) $14,676 $41,845 $64,556 $7,326 $362 $1,406 $1,017 $131,188 1.9% Total Substandard $36,760 $2,000 $— $107 $175 $801 $2,742 $42,585 0.6% Total Loans $1,497,605 $1,555,694 $650,916 $155,836 $35,697 $57,035 $3,117,894 $7,070,677 100.0%

部門財務概要純収入純収入1 36業者の経営バランスのとれた業務グループ1)純収入は純利息収入に非利息収入を加えて信用損失準備金を差し引く。これは非公認会計基準計量である。付録の“非公認会計基準計量の入金”を参照されたい。注：百分率の和は100%ではないかもしれませんが、複数の住宅ローン銀行30%住宅ローン倉庫24%銀行業53%その他-6%複数住宅ローン銀行40%住宅ローン銀行19%銀行業40%その他1%(千元で)複数世帯住宅ローン6月30日まで6ヶ月間。2022銀行倉庫業務その他利息収入総額640 43，576 117，303 3，763 165，282利息支出総額-7，597 20，553(624)27，526純利息収入640 35，979 96，750 4，387 137，756信用損失準備金1 153 627クレジット損失を差し引いて準備された純利息収入(513)35，352 89，867 4，387 129，093非利息収入総額81，616 3，210(8，063)(2，995)73，768非利息支出総額38，490 5，367 9，208 10，925 63，990所得税前収入42，613 33，195 72，596(9，533)138，871所得税11，565 8，168 17，900(2，839)34，794純収入$31，048$25，027$54，696(6，694)$104，077総資産$330，676$2，836，998$7，835，152$83，229$11，086，055

(Dollars in thousands) 2018 2019 2020 2021 2021 2022 Non-GAAP Reconciliation: Net Income Net income as reported per GAAP 62,874$ 77,329$ 180,533$ 227,104$ 113,400$ 104,077$ Less: preferred stock dividends 3,330 9,216 14,473 20,873 9,416 11,457 Net income available to common shareholders 59,544$ 68,113$ 166,060$ 206,231$ 103,984$ 92,620$ Non-GAAP Reconciliation: Tangible Common Equity to Tangible Assets Tangible common shareholders' equity Shareholders' equity per GAAP 421,237$ 653,728$ 810,621$ 1,155,409$ 1,059,064$ 1,228,539$ Less: goodwill & intangibles (21,019) (19,644) (18,128) (17,552) (17,835) (17,286) Tangible shareholders' equity 400,218 634,084 792,493 1,137,857 1,041,229 1,211,253 Less: preferred stock (41,581) (212,646) (212,646) (362,149) (362,149) (362,149) Tangible common shareholders' equity 358,637$ 421,438$ 579,847$ 775,708$ 679,080$ 849,104$ Tangible assets Assets per GAAP 3,884,163$ 6,371,928$ 9,645,375$ 11,278,638$ 9,881,532$ 11,086,055$ Less: goodwill & intangibles (21,019) (19,644) (18,128) (17,552) (17,835) (17,286) Tangible assets 3,863,144$ 6,352,284$ 9,627,247$ 11,261,086$ 9,863,697$ 11,068,769$ Tangible common equity to tangible assets 9.3% 6.6% 6.0% 6.9% 6.9% 7.7% Tangible equity to tangible assets 10.4% 10.0% 8.2% 10.1% 10.6% 10.9% Non-GAAP Reconciliation: Efficiency Ratio Net interest income (before Provision for credit losses) 89,971$ 122,298$ 224,146$ 277,994$ 136,370$ 137,756$ Noninterest income 49,585 47,089 127,473 157,333 76,791 73,768 Noninterest expense 50,900 63,313 96,424 125,385 58,267 63,990 Efficiency ratio 36.5% 37.4% 27.4% 28.8% 27.3% 30.3% At or for the Six At or for the Year Ended December 31, Months Ended June 30, Reconciliation of GAAP to Non - GAAP 37

(Dollars in thousands) 2018 2019 2020 2021 2021 2022 Non-GAAP Reconciliation: Return on Average Tangible Common Equity Average shareholders' equity per GAAP 396,350$ 537,946$ 719,630$ 1,028,834$ 942,566$ 1,194,981$ Less: average goodwill & intangibles (9,265) (20,243) (18,899) (17,841) (17,986) (17,428) Less: average preferred stock (41,581) (129,881) (212,646) (325,904) (289,058) (362,149) Average tangible common shareholders' equity 345,504 387,822 488,085 685,089 635,522 815,404 Return on average tangible common equity 17.23% 17.56% 34.02% 30.10% 32.72% 22.72% Non-GAAP Reconciliation: Tangible Book Value Per Share Tangible common shareholders' equity Shareholders' equity per GAAP 421,237$ 653,728$ 810,621$ 1,155,409$ 1,059,064$ 1,228,539$ Less: goodwill & intangibles (21,019) (19,644) (18,128) (17,552) (17,835) (17,286) Tangible shareholders' equity 400,218 634,084 792,493 1,137,857 1,041,229 1,211,253 Less: preferred stock (41,581) (212,646) (212,646) (362,149) (362,149) (362,149) Tangible common shareholders' equity 358,637$ 421,438$ 579,847$ 775,708$ 679,080$ 849,104$ Shares outstanding at period end 43,041,054 43,059,657 43,120,625 43,180,079 43,175,399 43,106,505 Tangible Book Value (non-GAAP) 8.33$ 9.79$ 13.45$ 17.96$ 15.73$ 19.70$ Non-GAAP Reconciliation: Net Revenue Net interest income 89,971$ 122,298$ 224,146$ 277,994$ 136,370$ 137,756$ Plus: noninterest income 49,585 47,089 127,473 157,333 76,791 73,768 Less: Provision for credit losses 4,629 3,940 11,838 5,012 1,348 8,663 Net revenue 134,927$ 165,447$ 339,781$ 430,315$ 211,813$ 202,861$ At or for the Six At or for the Year Ended December 31, Months Ended June 30, Reconciliation of GAAP to Non - GAAP (Cont.) 38