CMLS-20211231誤り2021会計年度00010586230.5.01.01.01.01P 1 YP 5 YP 1 YHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2021-01-31#OtherAssetsNonCurrentHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2021-01-31#OtherAssetsNonCurrentHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2021-01-31#AccountsPayableAndAcruedLiabilitiesCurrentHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2021-01-31#AccountsPayableAndAcruedLiabilitiesCurrentHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2021-01-31#その他負債は現在ではありませんHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2021-01-31#その他負債は現在ではありません00010586232021-01-012021-12-3100010586232021-06-30ISO 4217：ドル0001058623アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2022-02-16Xbrli：共有0001058623アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2022-02-1600010586232021-12-3100010586232020-12-310001058623CMLS：TermLoanDue 2026メンバー2021-12-310001058623CMLS：TermLoanDue 2026メンバー2020-12-310001058623アメリカ-GAAP：高齢者の注意事項メンバーCMLS：A 675高度な注意事項メンバー2021-12-31Xbrli：純0001058623アメリカ-GAAP：高齢者の注意事項メンバーCMLS：A 675高度な注意事項メンバー2020-12-310001058623アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2021-12-31ISO 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PlanMemberアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2021-12-310001058623アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバーCMLS：IncentivePlanMember2021-12-310001058623アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバーCMLS：IncentivePlanMember2018-06-040001058623CMLS：IncentivePlanMember2018-06-042018-06-0400010586232018-06-042018-06-040001058623CMLS：AcceleratedVestingDueToTerminationMember2018-06-042018-06-040001058623米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバーSRT：管理メンバ2020-01-012020-12-310001058623米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバーSRT：管理メンバUS-GAAP：共有ベースの補償報酬送信2人のメンバ2020-01-012020-12-310001058623米国-GAAP：共有による補償補償TracheOneMember米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバーSRT：管理メンバ2020-01-012020-12-310001058623CMLS：SharBasedCompensationAwardTracheFourMember米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバーSRT：管理メンバ2020-01-012020-12-310001058623US-GAAP：共有補償に基づいて3人のメンバを送信米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバーSRT：管理メンバ2020-01-012020-12-310001058623CMLS：非従業員役員米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2020-01-012020-12-31CMLS：分割払い0001058623米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2019-12-310001058623米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2019-01-012019-12-310001058623米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2020-01-012020-12-310001058623米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2020-12-310001058623米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2021-01-012021-12-310001058623米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2021-12-310001058623米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2020-02-132020-02-130001058623米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2020-03-232020-03-230001058623米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2019-12-310001058623米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2020-01-012020-12-310001058623米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2020-12-310001058623米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-01-012021-12-310001058623米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-12-310001058623アメリカ-公認会計基準：州と地方法律法規のメンバー2021-12-310001058623米国-GAAP：国内/地域メンバー2021-12-310001058623SRT：最小メンバ数2021-01-012021-12-310001058623SRT：最大メンバ数2021-01-012021-12-31CMLS：用語0001058623CMLS：TowerSaleMemberCMLS：失敗したSaleLeasebackメンバー2021-12-310001058623CMLS：失敗したSaleLeasebackメンバーCMLS：他の販売員2021-12-310001058623CMLS：失敗したSaleLeasebackメンバー2021-12-3100010586232015-08-012015-08-31CMLS：訴訟00010586232020-01-012020-03-3100010586232020-02-242020-02-24CMLS：原告00010586232020-12-172020-12-17CMLS：クレーム00010586232021-11-122021-11-120001058623US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-12-310001058623US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-01-012021-12-310001058623US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-12-310001058623US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2019-12-310001058623US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-01-012020-12-31 アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表：10-K
| | | | | |
☑ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告 |
本財政年度末まで十二月三十一日, 2021
| | | | | |
☐ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
日本から日本への過渡期には、日本は日本から日本に移行し、日本は日本から日本に移行し、日本は日本から日本に移行する
手数料書類番号001-38108
Cumulusメディア社は.
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| デラウェア州 | | | | | 82-5134717 |
(明またはその他の司法管轄権
会社や組織) | | | | | (税務署の雇用主
識別番号) |
|
| 荘臣渡船路東北780号 | 500軒の部屋 | アトランタでは | ガリウム.ガリウム | | 30342 |
| (主な行政事務室住所) | | | | | (郵便番号) |
(404) 949-0700
同法第12(B)節により登録された証券：
| | | | | | | | |
| クラスごとのタイトル | 取引コード | 登録された各取引所の名称 |
| A類普通株は、1株当たり0.0000001ドルの価値があります | CMLS | ナスダック世界市場 |
| | |
同法第12(G)節により登録された証券：
ありません
登録者が証券法第405条規則で定義されている有名な経験豊富な発行者であるかどうかをチェックマークで示す¨ 違います。 þ
登録者が法案の第13節又は第15節(D)節に基づいて報告書を提出する必要がない場合は，複選マークで示してください¨ 違います。 þ
再選択マークは、登録者が、(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告書の提出を要求された短い期間内)、(1)1934年“証券取引法”第13または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にこのような提出要求を遵守してきたかどうかを示すはい、そうです þ*¨
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです þ*¨
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法12 b-2規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小報告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照してください
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大規模データベース加速ファイルマネージャ | | ¨ | | ファイルマネージャを加速する | | þ |
| | | |
| 非加速ファイルサーバ | | ¨ | | 規模の小さい新聞報道会社 | | þ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型会社 | | ¨ |
新興会社である場合は、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供される任意の新たな又は改正された財務会計基準を遵守する¨
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☑
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法規則第12 b-2条で定義されている)☐*þ
2021年6月30日現在、すなわち登録者が最近完了した第2財期の最後の営業日であり、登録者の非関連会社が保有する登録会社が未償還の議決権付き普通株及び議決権なし普通株の総時価は約ドル(本協定の目的のみであり、登録者のすべての上級管理者及び取締役(及びそのそれぞれの関連会社)及び10%以上の株主が登録者の関連会社であり、一部の株主が司法裁定により関連会社とみなされない可能性があると仮定する)295.8百万ドルです。
裁判所が確認した計画に基づいて証券を割り当てた後、登録者が1934年“証券取引法”第12、13又は15(D)節に提出されたすべての書類及び報告を提出したか否かを再選択マークで示す。はい、そうですþ*¨
登録者は2022年2月16日現在、(I)を含む20，615，542株の普通株を発行している18,650,778A類普通株1,964,764B類普通株の株式。発行されたことと返済されていない権利証はありません。また、登録者は22，154件のシリーズ1株式証明書の発行を許可された。
引用で編入された書類
本10−K年度報告に含まれる財政年度終了後120日以内に提出される2022年年次総会の登録最終依頼書の一部は、本10−K年度報告第3部第10、11、12、13、14項に引用される予定である。
Cumulus Media Inc.
表格10-Kの年報
2021年12月31日までの財政年度
| | | | | | | | |
プロジェクト 番号をつける | | ページ 番号をつける |
第I部 |
| 1 | 業務.業務 | 4 |
| 1A. | リスク要因 | 16 |
| 1B. | 未解決従業員意見 | 23 |
| 2 | 属性 | 23 |
| 3 | 法律訴訟 | 24 |
| 4 | 炭鉱安全情報開示 | 24 |
第II部 |
| 5 | 登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入 | 24 |
| 6 | 選定された財務データ | 26 |
| 7 | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 26 |
| 7A. | 市場リスクの定量的·定性的開示について | 38 |
| 8 | 財務諸表と補足データ | 38 |
| 9 | 会計と財務情報開示の変更と相違 | 38 |
| 9A. | 制御とプログラム | 38 |
| 9B. | その他の情報 | 39 |
第III部 |
| 10 | 役員·幹部と会社の管理 | 40 |
| 11 | 役員報酬 | 40 |
| 12 | 特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項 | 40 |
| 13 | 特定の関係や関連取引、取締役の独立性 | 40 |
| 14 | チーフ会計士費用とサービス | 40 |
第IV部 |
| 15 | 展示·財務諸表明細書 | 41 |
| 16 | 表格10-Kの概要 | 43 |
| サイン | 44 |
第1部
いくつかの定義とデータの記述
本Form 10−K年次報告(本“Form 10−K”または本“報告”)において、用語“会社”、“Cumulus”、“Cumulus Media”、“We”、“Us”、“Our”は、Cumulus Media Inc.及びその合併子会社を意味する。
本報告では、“ローカル·マーケティング·プロトコル”(“LMA”)という用語を使用する。典型的なLMAでは、ブロードキャスト局の所有者は、ブロードキャスト時間内にブロードキャストされる番組を提供する側に、その局のブロードキャスト時間を提供し、料金および料金補償を受け取り、番組中に放送される広告から収入を受け取る
他の説明がない限り、本明細書で開示されているように、私たちは：
•広電広告局から広電業界の総聴取量と収入レベルを獲得した
•ミラー·カプラン、放送業界に特化した公共会計会社Arase LLP、メディア·電気通信コンサルティングサービス会社BIA/ケルシーが発表したデータから、過去の市場収入統計データおよび市場収入シェア率を導出した
•月曜日から日曜日の午前6時まで12歳以上の人を聴いた調査では、人口別ランキングを含む全視聴者シェアデータと視聴者ランキングが得られた。午前12時まで、ニールセン音響(ニールソン)市場報告によると
会社の概要
Cumulus Mediaはオーディオ優先のメディア会社で、毎月25億人以上に良質なコンテンツを提供しています。いつでもどこでも欲しいコンテンツを提供しています。 Cumulus Mediaは、86市場の406個の保有·運営放送局を介して、質の高いローカル番組で聴衆を魅了し、米国最大のオーディオネットワークWestwood Oneを介して、米国最大のオーディオネットワークWestwood Oneを介して、9500を超える付属局を通じて、NFL、NCAA、マスターズ、CNN、AP、カントリー音楽学院賞と多くの他の世界的なパートナーなどの象徴的なブランドからの全国的なシンジケートスポーツ、ニュース、談話、娯楽番組を提供するまた、Cumulus Podcast Networkを通じて聴衆を啓発し、Cumulus Podcast Networkはその急速に増加したオリジナル集客ネットワークであり、知能、娯楽と興味深い。Cumulus Mediaは放送とオンデマンドデジタル、モバイル、社交と音声活性化プラットフォームを通じて、広告主に個人連絡、ローカル影響力と全国カバー、及び統合されたデジタルマーケティングサービス、強力な影響力、全方位サービス音声解決方案、業界トップの研究と見解及び現場活動体験を提供する。Cumulus Mediaは、営業者に地方と全国広告表現保証を提供する唯一のオーディオメディア会社であるもっと情報を知りたいのですが、www.umulusmedia.comをご覧ください。
私たちはデラウェア州の会社で、2018年に設立され、2002年に設立された同名デラウェア州会社の後継者です。我々の前身CM Wind Down Topco Inc.(前身はCumulus Media，Inc.，“Old Cumulus”)とそのいくつかの直接·間接子会社は2017年11月に自発的に破産救済を申請した。Old Cumulusとその債務者子会社は、2018年6月4日に破産法第11章の破産保護から離脱し、業務終了前に、ほとんどの余剰資産を再編後のCumulus Media Inc.(前身はCM Emerging Newco Inc.，現在は“Cumulus Media”または“会社”と呼ぶ)の間接完全子会社に移転する
戦略の概要
私たちは私たちが運営する市場でリードすることに集中し、私たちのネットワークプラットフォーム、全国規模とローカル広告顧客関係を結合することで、拡大していくオーディオ分野での私たちの競争地位を構築し、すべての利害関係者のために価値を創造します。会社は3つの具体的な戦略を実行することで私たちの目標を実現することを求めている
•私たちの無線局とネットワークプラットフォーム上で一連の計画を実行することによって、市場シェアを維持或いは拡大し、コストを下げ、効率を高め、それによって経営業績を高め、キャッシュフローの発生を推進する
•ローカルマーケティングサービスおよび新しいオーディオフォーマット(例えば、ポッドキャストおよびストリーミングメディア)において、高成長デジタルサービスを拡張することと、
•私たちのポートフォリオを最適化し、機会を利用して、私たちがリーダーになり得る市場における私たちの地位を強化し、市場から撤退したり、私たちの目標を支持していない資産を処分したりすることができれば
競争優位
我々の成功は，将来の業績が以下の特徴の組合せに直接関係し，これらの特徴が我々の戦略の実施を促進することであると信じている
ラジオ放送業界のトップと新しいオーディオフォーマット
現在、86市場と9500以上のネットワーク付属会社で運営されている406の所有·運営局からなる幅広い組み合わせを広告主に提供しており、毎月の聴衆総数は25億を超えている。私たちのテレビ局と付属会社は広範な番組フォーマット、地理的地域と視聴者人口統計をカバーしており、私たちは空中、デジタル(ストリーミングメディアと放送客を含む)と現場を通じて視聴者と交流しています。このような規模と多様性は，放送，デジタル，モバイルメディアおよび現場活動を通して，広告主に国，地域，ローカルに基づいて広告活動をカスタマイズする能力を提供し，他のメディアと効率的に競争し，いつでもどこでも聴衆を引き付けることができるようにしている.
有力なデジタルプラットフォーム
Cumulus Podcast Networkは，情熱的な聴衆を米国で最も影響力のある音声に関連付ける.著者らは全国上位5大集客ネットワークの列に入り、個性駆動のTalkと非凡なコンテンツクリエイターとの協力に集中し、全国的なマルチプラットフォーム特許経営権を確立した。また，86の市場でローカルポッドキャストを作成し，そのコンテンツを娯楽し，彼らがサービスするコミュニティに情報を提供する.私たちは私たちの広範な全国と地元の広告販売チームと公演やブランド広告主との深い、長期的な関係でお金を稼いでいます。ポッドキャスト広告は、予め録画された広告と、広告主の製品のために個人を代弁する人材によって放送中に朗読される広告とを含む。ある程度、私たちの才能は受け手の信頼を得ており、このような代弁者は聴衆に歓迎されることができるため、その製品のために新旧顧客の有利な関心を獲得しようとする広告主にとって価値がある。さらに、Cumulus C-Suiteデジタルマーケティングソリューションの組み合わせで、電子メールマーケティング、地理的位置表示およびビデオソリューション、ウェブサイト構築およびホスト、ソーシャルメディア管理、名声管理、および検索エンジンマーケティングおよび最適化のような一連のローカルデジタルマーケティングサービスを既存および新しい広告主に販売する。
全国をカバーする
米国最大の放送広告·コンテンツプロバイダの1つとして、全国的なプラットフォームを提供し、全国とネットワーク広告収入をより効率的かつ効率的に競争させることができるようにする。NFLやNCAAとの独占放送パートナー関係により，広告主に全国カバーを提供することができ，放送，デジタル，現場活動を通じて地方から全国への注目された活動を提供することができるようになった。
また、私たちの全国ネットワークプラットフォームは、私たちの顧客のニーズをより良く満たすために、異なる人口や年齢層に的確にアクセスすることを提供します。私たちの販売チームは、私たちが所有し運営しているおよび/または付属ネットワークで広告在庫時間をまとめ、特定の国または地域の受け手に接触したい国の広告主に販売することができる特定の人口統計データに集中したセットに分割することができる
多様な顧客群と地域の組み合わせ
私たちのほとんどの収入は、放送局の86都市や“市場”を持つ地元広告主と、私たちの全国ネットワークやスポット広告を介してこれらの市場以外に販売されている広告主を含む、広範かつ多様な顧客群に広告時間を販売することから来ています。私たちはオンラインクーポンと各種生放送とデジタル統合マーケティング計画を含む総合販売方式を通じて、私たちの広告時間を全国と現地で販売しています
私たちの広告露出度は幅広い業界で高度に多様化しており、これは、任意の特定の業界または顧客グループに適用される経済状況の影響を減少させる。広告量で計算すると、私たちのトップクラスの細分化業界は専門サービス、金融、家庭製品、自動車、娯楽を含んでいます。私たちは特に様々な選挙の前の偶数年に政治候補者、政党、そして特殊な利益集団から追加収入を得た
企業に専念する 文化．
私たちは、従業員の尊敬度を支持する企業文化を維持することは、私たちが引き続き成功する重要な要素であると信じている。私たちは、厳格でシステム的な文化価値観フレームワークFORCE(集中、責任、協力、許可)が積極的に進出する従業員を育成し、彼らは自分の仕事や会社の進歩に資金を投入し、より高い業績を推進し、新しい人材を会社に誘致するための重要な触媒として文化を形成したと信じている。
プラットフォームを越えたコンテンツや広告主の関係を利用することができます
私たちの様々なコンテンツプラットフォームは、地方テレビ局、Westwood Oneネットワーク、および私たちが増加しているポッドキャストやストリーミングサービスを含み、多様なコンテンツを提供し、聴衆との関係を構築し、これらのプラットフォームを介してより幅広い人材基盤に接触しています。我々は最近、視聴者および利益機会を確立するために、1つのプラットフォームから別のプラットフォーム(例えば、ローカル放送からネットワークシンジカへの拡張、ポッドキャストから放送放送への拡張)にコンテンツを拡張することに成功し、将来もそうすることが予想される。また、私たちの地元販売員は一年の間に顧客と何度も接触しています。これは通常、顧客の需要にある程度慣れさせ、カスタマイズ活動をして、彼らの成功を助けることができます。過去数年間、これらの相互作用は、最も重要なデジタルマーケティングサービスを含むより多くの製品を提供することによって、無線購入の補完である新たな顧客および既存の顧客のビジネス目標に対する私たちの支援を拡大することができるようになった。
業界の概要
放送会社の主な収入源は，地方，地域，国のスポット広告主とネットワーク広告主への広告時間である
一般に、放送は、広告によって特定の人口集団に接触する効果的で費用対効果の高い手段であると考えられる。ラジオ局は通常、田舎、ロック、大人の現代、古い歌、ニュース/談話のような放送形式で分類される。ある人口統計的特徴を有する特定の聴衆集団を狙うことができるように、1つの放送局の提示形態およびスタイル。広告主や放送局はニールセンらの受け手がサービスを測定して発表したデータを用いて，特定の地理市場や人口構造の中で何人が特定の局を聴いているかを推定している。ターゲット層の中で特に市場で放送を聴く特定のシェアを集中的に取得することで，局は特定の受け手に接触を求める広告主にその放送時間を売り込むことができる
視聴レベルおよび生成された視聴率を危険にさらすことなく、局が放送可能な広告の数は、通常、特定の局のフォーマットおよびローカル競合環境によって部分的に決定される。所与の期間内に放送される広告数は異なる可能性があるが、特定のテレビ局で放送される広告総数は、通常、毎年大きく変化しない。
テレビ局の現地販売者は，現地広告会社や企業に直接意見を求めることで，現地や地域広告売上の大部分を創出した。全国的な広告販売を生み出すために、あるテレビ局は通常、全国的に放送広告販売を募集する会社を招聘する。テレビ局は第三者代表の努力を支援する内部全国販売チームと直接接触することもできる。全国販売代表は主にテレビ局市場以外の広告会社から広告を取得し、彼らが獲得した広告収入に基づいて手数料を徴収する。
放送局は、新聞、放送テレビ、ケーブルテレビ、雑誌、ダイレクトメールおよび屋外広告、ならびに検索エンジン、電子商取引および他のウェブサイト、ならびに衛星ベースのデジタル放送および音楽サービスを含む、その特定の市場で他の放送局および他のメディアと広告収入を争う
広告販売
私たちの収入の大部分は私たちの放送局で放送されているところ、地域、そして全国広告から販売されています。また、番組やサービスと交換するために、当社のネットワークがその付属局から取得した商業放送時間(および国家広告主への集約)を販売することで収入を得る。私たちはまた、私たちのネットワークを通じて販売されている商業在庫を購入し、場合によっては、ネットワーク番組やサービスのために付属会社から現金を取得する場合もある
私たちの主な広告顧客カテゴリは
| | | | | | | | | | | | | | |
| 自動車 | | 一般事務員 | | 飲食業 |
| 娯楽 | | 家財道具 | | 小売する |
| 金融 | | 専門サービス | | 電気通信/メディア |
| | | | |
また、様々な選挙の前に、私たちは特に偶数年に政治候補、政党、特殊利益集団から収入を得た。
各テレビ局の現地販売者は，現地広告主から直接広告を募集するか，広告会社を通じて間接的に広告を誘致するかである.私たちは分級手数料構造を使って、販売員を新しい業務開発に集中させます。我々は，(1)我々の広告クライアント群を拡大すること，(2)販売者を適切に訓練すること，(3)既存の顧客群により高いレベルのサービスを提供することにより，我々の競争相手を超えることができると信じている
私たちのラジオ局の全国スポット広告主に対する広告販売は、広告による毛収入の手数料と引き換えに、全国放送広告販売に特化した会社が行っている。地域販売は、私たちの市場の周りの地域で私たちの市場で広告をしているバイヤーに販売すると定義して、通常は私たちの現地の販売者と市場マネージャーが行います。より多くのお客様を中心とした販売者により地元販売を増やすことを求めていますが、特定の市場や地域内の放送局グループにアクセスする権限を主要国·地域広告主に提供することで、より魅力的なプラットフォームとし、全国·地域での販売を向上させることも求めています
私たちの各テレビ局は一定数の生放送在庫や広告時間帯を持っていて、広告ビットを投入するために使われています。この広告在庫レベルは、1日の時間によって異なる可能性があるが、時間の経過とともに安定していることが多い。私たちのテレビ局は彼らの放送広告在庫の管理と需給に応じて価格を調整することで収入を最大化するように努力しています。各放送局クラスタに広範な視聴者人口集団を提供することにより、各市場における広告顧客基盤を拡大し、潜在広告主に目標人口集団に接触するための有効な手段を提供することを求めている。私たちの販売量と価格は私たちの放送局の放送在庫の需要に基づいています。収入の大部分の変化は、利用可能な在庫の変化によって解釈されるのではなく、需要によって駆動される定価の変化と在庫利用率の変化によって解釈される。放送局が受け取る広告費は通常、午前と午後の通勤時間が最も高く、主に以下の要因に基づいている
•放送局の視聴者シェアと広告主の目標人口集団(視聴率調査で測定)
•広告時間および特定の市場の特定の人口集団のための時間の需給状況
•特定のラジオ局に対する聴衆のブランド忠誠度のようないくつかの追加的な品質要因。
1つの放送局の聴取率が視聴率調査に反映されており、あれば、その放送局を視聴している聴衆数、及び彼らが聴いている時間を調査する。各テレビ局の視聴率は、その広告主や広告代表によってテレビ局への広告投入を考え、Cumulusは視聴者の変化グラフを作成し、広告料率を設定し、番組を調整するために使用されている。
競争
ラジオ放送業界の競争は非常に激しい。我々の放送局は，それぞれの市場内の他の放送局および他のニュース，情報，娯楽メディアと聴衆や広告収入を直接争っている.また，聴衆や広告主向けのストリーミング音楽や他の娯楽サービスなど，様々なデジタルプラットフォームやサービスと競合している.私たちは既存または新しい競争源が私たちの業績と運営結果にどのように影響するか予測できない
放送局の競争地位に影響を与える要素は、放送局ブランドの認識度と忠誠度、放送局の番組内容の視聴者に対する吸引力、放送局の現地での視聴率と市場占有率、送信機の電力と位置、指定頻度、受け手の特徴、現地番組の受容度、及び市場地域内の他の放送局と他の広告メディアの数と特徴を含む。我々は，各市場における我々の競争地位の向上を検討することにより，我々の放送局の番組の改善を求め，我々の局番組が対象とする人口集団に対して的確な広告活動を実施し，各局が単独でより大きなシェアの広告収入を獲得するように我々の販売努力を管理しようとしている.私たちはまた、強力なブランド共感に集中することで、私たちの競争地位を向上させようとしています。私たちの目標聴衆群は、私たちの市場ごとの特定の人口グループで構成されており、これらの聴衆に触れることを求める広告主をよりよく引き付けることができると信じています
我々の各放送局の成否は，主にその広告課金にかかっているが，課金はローカル広告競争相手の数，個別市場の広告全体への需要，および放送局の聴衆基盤の影響を受ける.これらの条件は変動する可能性があり，現地市場や一般マクロ経済条件の変化の影響を受けやすい。具体的には、ある放送局の競争地位は、特定の聴衆および広告主と直接競合するために、または送信装置を移転またはアップグレードすることによって、局の許可権を向上させることを含む、別の局の形態を変更または変更することを含む様々な要因によって強化または負の影響を受ける可能性がある。別の局が、同じ地理的領域にいる私たちのある放送局と同様のフォーマットに変換することを決定した場合、デバイスやアップグレード装置を交換してその信号カバー範囲を改善したり、積極的な販促活動を開始したりすることで、私たちの放送局の視聴率や広告収入が低下する可能性がある。特定の市場に影響を与える広告支出または特定の市場に位置する私たちの局の相対的な市場シェアに影響を与える不利な変化は、私たちが市場に位置する放送局の業績に重大な悪影響を及ぼすか、または会社全体に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは私たちのどのテレビ局も広告収入の市場シェアを維持したり増加させることができるという保証はない。
連邦法律および連邦通信委員会(“FCC”)の規定によると、一方は現地市場で複数の放送局を所有·運営することができるが、以下に述べるいくつかの制限を受けている。LMAのような特定の市場で共通に所有する局または共同手配を形成する会社は、場合によってはより低い運用コストを有する可能性があり、これらの市場の広告主により魅力的なレートおよびサービスを提供する可能性があると信じている。私たちは現在、私たちのほとんどの市場で複数の放送局を運営し、特定の市場でより多くの放送局グループを作成する可能性がありますが、私たちのある市場での競争相手には、私たちと同じ以上のテレビ局を所有して運営する他の当事者が含まれています。
しかしながら、いくつかの規定は、新規参入者に対して特定の規制障害を設定することによって、既存の放送局の競争的地位をある程度保護することができる。無線放送局の所有権はFCCライセンスを必要とし、いくつかのFCC規則によれば、1つのエンティティが特定の市場で所有することができる局数に制限がある。場合によっては、これらのFCC所有権ルールは、私たちまたは私たちの競争相手が所有または運営することができる局数を制限することができ、または潜在的な新しい市場参入者を制限する可能性がある。しかし、FCC所有権規則は、彼らが現在提供している任意の保護を低減するために、将来的に変化する可能性がある。例えば無線特許使用料法案を含むFCCや国会が将来考慮する可能性のある他の事項を予測することもできず、これらの提案や変化の実施が我々の業務にどのような影響を与える可能性があるかを事前に評価することもできない(あれば)。FCC規制(最近の変化を含む)の議論については、項目1“ビジネス”の“連邦無線放送法規”を参照されたい
人力資本
私たちは文化戦略に対する厳格な関心が私たちの従業員を激励し、彼らは自分の仕事と会社の進歩に資金を投入したと信じている。彼らの参加はより高い業績を推進するだけでなく、新しいものを誘致することにも役立ちます会社に人材を貢献する。それはまた私たちのグループの価値のある会員たちを維持することができるようにする。私たちは頻繁な調査とフィードバックメカニズムを通じて私たちの文化的進歩を一貫して監視している。これにより，検証された実践に基づいて，必要に応じて調整し，可能な限り高い従業員尊敬度を実現することができるようになった。
私たち従業員の高い尊敬度は、挑戦が発生したときに会社が迅速に反応する能力を強化しています。新型コロナウイルス病(“新冠肺炎”)の大流行に直面して、私たちの従業員は専門精神、創造力と強靭性でかつてない環境を制御した
2021年12月31日現在、私たちの従業員総数は3488人で、うち2588人が常勤社員である。これらの従業員のうち、約112人の従業員が集団交渉協定によって保護されている。私たちは集団交渉協定に含まれている従業員の実質的な停止を経験したことがありません。全体的に、私たちは従業員との関係が積極的だと思います。
時々、それぞれの市場に多くの忠実な視聴者を持つ様々な生放送有名人と契約を結びます。私たちは私たちが価値があると思う関係で私たちの利益を保護するためにそうする。これらの人たちのうちの1人を失うことは短期的な視聴者シェアの損失を招く可能性があるが、このような損失は私たちの財務状況や運営業績に実質的な悪影響を及ぼすとは思わない。
季節性と周期性
私たちの広告収入は年間を通じて四半期によって違います。広告収入支援業務の典型的な状況と同様に、広告は通常冬休み後に低下するため、私たちの第1のカレンダー四半期の収入は通常1年の任意の四半期の中で最も低い。2番目と4番目のカレンダー四半期は一般的に年間最高の収入を生む。しかも、私たちの収入は数年間変動し、他の側面の成長と一致しています
政治候補者、政党、そして特殊利益集団の偶数年の広告支出。一般的に、このような政治的支出は第4四半期に最大だ。
インフレ率
これまで、インフレは私たちの収入、支出、あるいは経営業績に実質的な影響を与えていないが、未来のインフレが私たちに実質的な悪影響を与えないことは保証されていない。
ラジオ放送に関する連邦法規
無線放送局の所有権、運営、販売は、私たちに許可された局を含めて、改正された1934年の通信法(“通信法”)の許可に基づいて行われる連邦通信委員会の管轄を受けている。連邦通信委員会の他の規制義務は、無線局の許可証および許可証の発行と運営、放送周波数の割り当て、局許可権または制御権の変更を承認するかどうかの決定、放送局の送信装置、運営電力および他の技術パラメータを規制すること、局の所有権、運営および雇用慣行に直接または間接的に影響を与える条例および政策の制定と実行、特定の形態の無線放送番組の内容を規制すること、および通信法に基づいてその規則に違反する行為を処罰する権利があることを含む。
以下に“通信法”のある条項およびFCC関連ルールとポリシー(総称して“通信法”と呼ぶ)の概要を示す.この記述は包括的ではなく、連邦規制無線放送局の性質および範囲に関するさらなる情報を理解するために、通信法、公共通知、および連邦通信委員会が発表した決定を参照すべきである。通信法の規定を守らなければ、罰金や“短期”(最長期限以下)の免許更新を含む様々な制裁を受ける可能性がある。特に深刻な違反行為については，FCCは放送局の免許更新申請を拒否し，局の免許を取り消し，又は申請者がより多くの放送財産の取得を求める申請を拒絶することができる。
許可証の授与と更新
無線放送許可証は、通常、1回の発行と継続期間は最大8年に達する。ライセンスの更新はFCCに申請を提出することで行われ，FCCは審査と承認を行う必要がある。通信法は，連邦通信委員会が未解決の更新申請に対して行動するまで，その既存ライセンスの満了後に運営を継続する権利があることを明確に規定している。免許更新申請を拒否する請願書は、公共会員を含む利害関係者によって提出することができる。最近の無線ライセンス更新周期は2019年6月に開始され、2022年4月に終了する。私たちは歴史的に私たちのライセンスを更新することができましたが、私たちのすべてのライセンスが未来に完全な期限を更新するか、あるいは全くできないという保証はありません。私たちは無線放送許可証の大部分を更新することができません。私たちの運営業績と財務状況に重大な悪影響を及ぼすかもしれません。
サービスエリア
AM局がサービスする領域は、周波数、送信機電力、アンテナ方向、および土壌導電率の組み合わせによって決定される。AM局の有効なサービスエリアを決定するためには、局の電力、動作周波数、アンテナ方向図および昼夜動作モードを評価する必要がある。FM局のサービス範囲は有効放射電力，アンテナ高さと地形によって総合的に決定され，局はこれらの技術パラメータに基づいて8種類に分類される。
各種類の周波数変調放送局は平均地形の一定高さより高いアンテナ上で一定数のERPを放送する権利がある。最も強力な周波数変調放送局は通常、地理的カバー範囲が最も大きい局であり、それらはC種類の周波数変調局であり、そのアンテナ高さは平均地形より1，968フィート高く、運行時の電力は100キロワット(“kW”)のERPに相当する。これらの局は、一般に、1つまたは複数の県(同じ州にも同じ州にもない可能性がある)をカバーする広い範囲にサービスを提供する。またC 0，C 1，C 2，C 3クラスFM放送局は，それらの電力および/またはアンテナ高さが平均地形よりも低くなっているため，地理的カバー範囲が小さい.また，BクラスFM局の動作電力は50キロワットのERPに相当し，アンテナ高さは平均地形より492フィート高い.B類駅は大型大都市街地とその郊外地域にサービスすることができます。B 1類宇宙ステーションは25キロワットERPに相当する場合に動作することができ、アンテナ高さは平均地形より328フィート高い。A種類の周波数変調局の仕事電力は6キロワットのERPに相当し、アンテナの高さは平均地形より328フィート高く、通常小都市或いは大都市の郊外にサービスする。
次の表には、2022年2月16日現在、市場別の私たちが所有·運営している駅の数を示しています
LMAに従って運営されるサイトは、買収を待っているか否かにかかわらず、他のすべての完了していないサイト買収(ある場合)を含む
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 市場 | | 駅 | | | | | | |
| テキサス州アルビリン | | 4 | | | | | | | | |
| ニューメキシコ州アルバカーキ | | 8 | | | | | | | | |
| ペンシルバニア州アイロンドン | | 5 | | | | | | | | |
| テキサス州アマリロ | | 5 | | | | | | | | |
| ミシガン州アナーバーグ | | 4 | | | | | | | | |
| ウィスコンシン州アプルトン/ミシガン州グリーン湾 | | 10 | | | | | | | | |
| ジョージア州アトランタ | | 3 | | | | | | | | |
| バーンルージュ、ロサンゼルス | | 4 | | | | | | | | |
| テキサス州ボモント | | 5 | | | | | | | | |
| アラバマ州バーミンガム | | 6 | | | | | | | | |
| イリノイ州ブルーミングトン | | 5 | | | | | | | | |
| ミズーリ州ボイシ | | 6 | | | | | | | | |
| ニューヨーク州バッファロー | | 5 | | | | | | | | |
| サウスカロライナ州チャールストン | | 5 | | | | | | | | |
| テネシー州チャタヌーガ | | 4 | | | | | | | | |
| イリノイ州シカゴ | | 3 | | | | | | | | |
| オハイオ州シンシナティ | | 5 | | | | | | | | |
| コロラド州コロラド州スプリングス | | 6 | | | | | | | | |
| ミズーリ州コロンビアヤ市 | | 7 | | | | | | | | |
| サウスカロライナ州コロンビア | | 5 | | | | | | | | |
| コロンブス·スタクビルミズーリ州 | | 5 | | | | | | | | |
| テキサス州ダラス | | 7 | | | | | | | | |
| アリゾナ州デメイン | | 5 | | | | | | | | |
| ミシガン州デトロイト | | 3 | | | | | | | | |
| ペンシルバニア州エリー | | 4 | | | | | | | | |
| ユージンか | | 5 | | | | | | | | |
| アーカンソー州フェイエトビル | | 7 | | | | | | | | |
| ノースカロライナ州フェイエトビル | | 4 | | | | | | | | |
| ミズーリ州フリント | | 5 | | | | | | | | |
| サウスカロライナ州フィレンツェ | | 8 | | | | | | | | |
| アーカンソー·スミスバーグ | | 3 | | | | | | | | |
| カリフォルニア州フレスノ | | 5 | | | | | | | | |
| 英フィナンシャル·タイムズ紙フロリダ州ウォルトンビーチ | | 5 | | | | | | | | |
| ミシガン州大急流城 | | 5 | | | | | | | | |
| ペンシルバニア州ハリスバーグ | | 5 | | | | | | | | |
| テキサス州ヒューストン | | 1 | | | | | | | | |
| アラバマ州ヘンツビル | | 6 | | | | | | | | |
| インディアナポリス、In | | 6 | | | | | | | | |
| テネシー州ジョンソン城 | | 5 | | | | | | | | |
| カンザスシティミズーリ州 | | 6 | | | | | | | | |
| テネシー州ノックスビル | | 4 | | | | | | | | |
| ココモIn | | 1 | | | | | | | | |
| ルイジアナ州ラファット | | 5 | | | | | | | | |
| チャルス湖、ロサンゼルス | | 5 | | | | | | | | |
| ペンシルバニア州ランカスター | | 1 | | | | | | | | |
| ケンタッキー州レキシントン | | 6 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 市場 | | 駅 | | | | | | |
| アーカンソーのリトル·ストーン | | 7 | | | | | | | | |
| カリフォルニア州ロサンゼルス | | 1 | | | | | | | | |
| ジョージア州メコン | | 5 | | | | | | | | |
| フロリダ州メルボルン | | 4 | | | | | | | | |
| テネシー州メンフィス | | 4 | | | | | | | | |
| ミネアポリス、ミネソタ州 | | 5 | | | | | | | | |
| 移動、AL | | 5 | | | | | | | | |
| カリフォルニア州モデスト/カリフォルニア州ストークトン | | 8 | | | | | | | | |
| アラバマ州モンゴメリー | | 6 | | | | | | | | |
| 芒西、In | | 2 | | | | | | | | |
| ミズーリ州マスキゴン | | 5 | | | | | | | | |
| サウスカロライナ州マーテルビーチ | | 5 | | | | | | | | |
| テネシー州ナッシュビル | | 5 | | | | | | | | |
| コネチカット州新ロンドン | | 3 | | | | | | | | |
| ルイジアナ州ニューオーリンズ | | 4 | | | | | | | | |
| ニューヨーク州ニューヨーク市 | | 1 | | | | | | | | |
| オクラホマシティオクラホマ州 | | 6 | | | | | | | | |
| カリフォルニア州オクスナード-ベンチュラ/カリフォルニア州サンバラ | | 4 | | | | | | | | |
| フロリダ州ペンサコラ | | 5 | | | | | | | | |
| イリノイ州ピオリア | | 5 | | | | | | | | |
| ミズーリ州プロヴィデンズ | | 6 | | | | | | | | |
| ネバダ州レイノルズ | | 4 | | | | | | | | |
| ミズーリ州サジノ | | 4 | | | | | | | | |
| テキサス州ソルトレークシティ | | 6 | | | | | | | | |
| カリフォルニア州サンフランシスコ | | 6 | | | | | | | | |
| ジョージア州サバンナ | | 4 | | | | | | | | |
| ルイジアナ州シュリーフポート | | 5 | | | | | | | | |
| ニューヨーク州シラキュース | | 3 | | | | | | | | |
| フロリダ州タラハセ | | 4 | | | | | | | | |
| オハイオ州トレド | | 5 | | | | | | | | |
| ケンタッキー州トピカ | | 6 | | | | | | | | |
| アリゾナ州ツーソン市 | | 5 | | | | | | | | |
| ワシントン.C | | 2 | | | | | | | | |
| ニューヨーク州ウェストチェスター | | 1 | | | | | | | | |
| テキサス州ウィチトル滝 | | 4 | | | | | | | | |
| ペンシルバニア州ウィルクス·バレー | | 5 | | | | | | | | |
| ノースカロライナ州ウィルミントン | | 5 | | | | | | | | |
| マサチューセッツ州ウスト | | 3 | | | | | | | | |
| ペンシルバニア州ヨーク市 | | 3 | | | | | | | | |
| オハイオ州ヤンストン | | 8 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
監督管理審査
通信法では，FCCの事前承認なしに放送許可証の制御権の譲渡や譲渡を禁止している。放送許可証制御権の譲渡または譲渡の申請を承認するか否かを決定する際には、通信法は、連邦通信委員会に譲渡または譲渡が公共利益に適合すると認定することを要求する。連邦通信委員会は、この決定を下す際に、(1)放送局の共同所有権または制御権を制限する様々なルールを遵守するか否か、(2)譲受人または譲受人(譲受人または譲受人において“帰属”権益を有する当事者を含む)の財務および“性質”資格、(3)外国所有権の制限を遵守するか否か、および(4)番組編成および届出要件に関する法律を含む他の通信法を遵守するか否かを考慮する。以下でより詳細に議論されるように、連邦通信委員会はまた、提案された放送許可証の譲渡および譲渡が経済競争および多様性に及ぼす影響を検討する可能性がある。項目1“業務”における“反独占と市場集中度考慮”を参照
2011年にCitadel放送を買収し、2018年6月に破産法第11章から離脱する過程で、FCCルールを遵守するために、いくつかのテレビ局を2つの剥離信託に置くことが求められている。信託基金
協定では、私たちは、信託基金において、ラジオ局活動によって生成された任意の運営不足に資金を提供しなければならず、これらの局によって生成された任意の余分なキャッシュフローは、局が販売されるまで、私たちに割り当てられる。これらの信託基金には2022年2月16日現在も2つのポストがある。
所有権の問題
通信法は、一般に、放送許可証を制御する会社の株式の25%以上が、非米国市民、外国政府、または非米国会社によって所有または投票されることを制限する。我々は2018年7月にFCCに宣言的裁決の請願書を提出し、全体的に100%の外資所有権を持つことを許可することを要求した。2020年5月、欧州委員会はこの請願書を承認し、特定の条件を満たした場合に100%の外国投票権および/または株式を保有することを可能にした。私たちは、主に既知または合理的に知るべき所有権情報の検討に基づいて、私たちの株主の市民権を監視して、通信法に準拠した外国の所有権制限を証明するための合理的な基礎を確立するための措置をとることを要求された
通信法はまた、一般に、個人またはエンティティが現地市場で所有、経営または制御する無線局の数を制限する。2018年12月、FCCは提案ルール作成の通知を発表し、2018年4年に1度の多重所有権ルール審査を開始した。制定規則を提案する通知は何の具体的な提案も出さなかったが、その現地の無線所有権規則制限を修正すべきかどうかについて意見を求めた。2021年6月、FCCは、2018年4年間の審査で記録を更新するためのさらなるレビューを要請します。FCCが現地の放送局所有権ルールを変更するかどうか、あるいはそのような変更が私たちの保有株式にどのような影響を与えるかを予測することはできません。
私たちが知っている限り、このような多重所有権規則は私たちの現在の無線放送局の所有権を変更する必要はない。通信法は私たちが将来既存市場と任意の新しい市場で購入する可能性のある追加放送局の数を制限する
これらの多重所有権規則および交差所有権ルールのため、投票権を有する株の購入者がCumulusの“帰属”権益(以下に述べる)を買収した場合、購入者が他の放送局の帰属権益も所有している場合、購入者は、これらの局の数および位置に特に依存する通信法に違反する可能性がある。このような購入者は、これらの投資が帰属可能な利益を生じる限り、その投資可能な会社においても制限される可能性がある。私たちの株主のうちの1つがこれらの所有権規則に違反した場合、私たちはFCCから放送局業務を展開するために必要な1つ以上の許可を得ることができず、将来のいくつかの買収に対するFCCの同意を得ることができない可能性がある。
連邦通信委員会は、一般に、個人またはエンティティが所有する“帰属”権益を考慮することによって、その多重所有権ルールを適用する。いくつかの例外を除いて、個人またはエンティティが、ある放送局を所有する会社の上級管理者、取締役、パートナー、株主、メンバー、または場合によっては債務所有者である場合、個人またはエンティティは、局の帰属権益を所有するとみなされるであろう。権利が帰属可能である場合、連邦通信委員会は、その権利を有する個人またはエンティティを、関連する局の“所有者”と見なし、したがって、連邦通信委員会の所有権規則を遵守するか否かを判断する際に、その権利はその人に帰する。
1つの会社の場合、その会社の議決権を有する株の5%以上(保険会社、投資会社、銀行信託部門、および投資目的でのみそのような株を保有するいくつかの他の“受動的投資家”が20%以上である)を直接または間接的に保有する者、取締役および個人または実体は、通常、その会社が所有するメディア機関の所有権に起因する。以下に説明するように、LMAまたは共同販売プロトコル(“JSA”)に参加することは、ホーム·権益を生成することも可能である。第1項“業務”における“現地マーケティング協定”と“共同販売協定”を参照
共同企業(または有限責任会社)については、一般パートナー(または管理メンバー)の利益は帰属可能である。以下の利益は、一般に、(1)まだ行使されていない債務ツール、無投票権株式、および議決権付き株式のためのオプションおよび引受権証、共同企業権益またはメンバー権益、(2)有限パートナーまたは有限責任会社のメンバー権益、(A)有限パートナーまたはメンバーが共同企業または有限責任会社がメディアに関連する活動に“実質的に関与していない”こと、および(B)有限責任契約または有限責任会社協定を具体的な条項に加えることによって、有限パートナーまたはメンバーをこのような重大な参加から明確に隔離することに起因することはできない。及び(3)保有会社が5%未満の投票権を有する株式である場合を除き、株式又はその他の持分は、投票権又は無投票権があるか否かにかかわらず、絶縁の有無、及び/又は債務権益にかかわらず、合計で放送局“企業価値”の33%以上を占め、株式及び債務資本総額を含み、かつ投票権のない株主又は持分所有者/債務保有者が同一市場の別のテレビ局で帰属権益を所有し、又は当該テレビ局番組の15%以上を有する(当該株主が当該株、持分又は債務権益の実体を所有する)。
プログラミングと運営
通信法は放送業者に“公共利益”サービスを要求する.この義務を履行するために、FCCルールおよび政策は、コミュニティ問題、需要、および利益に反応する番組を放送会社に提供し、このような反応を証明するためにいくつかの記録を維持することを要求する。FCCルールは、各無線放送会社が、各四半期の終了時にその共通チェックファイルにリストを配置して、重要なコミュニティ問題および前四半期にこれらの問題を解決するために無線放送会社が使用する番組を決定することを要求する。放送局共通チェックファイルは、FCCが公開アクセス可能なオンラインデータベースに保存され、局ライセンス所持者は、必要な情報をそれぞれのファイルにアップロードすることを要求される
聴衆のラジオ番組に対する苦情は随時提出することができ，FCCは苦情を提出する際やライセンス所持者の更新申請に関連した場合にこれらの苦情を考慮することができる。FCC規則はまた、放送機関が人員を募集する際に平等な雇用機会を提供し、雇用機会広告を発行する際に何らかのプログラムを遵守し、そのウェブサイト上で雇用機会に関する情報(彼らがあれば)を提供し、平等な雇用機会規則を遵守することに関するいくつかの記録を保存することを要求する。連邦通信委員会は、放送所有者が平等な雇用機会規則を遵守できなかったことに関する個人苦情を受理し、放送所有者が平等な雇用機会規則を遵守している場合をランダムに監査する。私たちは何度も平等な雇用機会の監査を受けた。今まで、このような監査は、私たちのキャッシュフロー、財務状況、または運営に重大な悪影響を及ぼす重大な違反を開示していません。テレビ局はまた、政治広告、猥褻または不雅な番組の放送、スポンサーの身分の決定、競技と宝くじの中継、および技術操作(無線周波数放射の制限を含む)を含む、通信法における様々な他の活動の規定を遵守しなければならない
私たちは様々な問題に対する聴衆の苦情とFCCの法執行行動の影響を受けてきた。これまで、これらのクレームや行動は、私たちのキャッシュフロー、財務状況、または全体的な運営に大きな悪影響を与えていませんでしたが、私たちは、将来のどんなクレームや行動が私たちのキャッシュフロー、財務状況、または運営に重大な悪影響を及ぼすかどうかを予測することはできません。
ローカルマーケティングプロトコル
放送局は時々LMAに参加する。典型的なLMAでは、局の所有者は、ブロードキャスト時間内にブロードキャストされた番組を提供する側に、その局上のブロードキャスト時間を提供し、料金および料金補償を受け取り、番組中に放送される広告から収入を受け取る。LMAは、所有者が放送局の独立した制御、特にその人員、番組スケジュール、および財務の制御を維持しなければならないことを要求することを含む独占禁止法および通信法を遵守しなければならない。同社は2021年12月31日と2020年12月31日までLMA下でラジオ局を運営している
FCCの所有権規則によると、1つのテレビ局は毎週15%を超える番組時間をその市場にある別のテレビ局でブローカーを行い、放送局において帰属所有権を持っているとみなされる。したがって，1つの放送局はLMAを締結してはならず，同一市場に別の局の毎週番組時間の15%以上を配置することを許可しているが，FCCの多重所有権ルールにより，その局はこの市場を持つことができない.
共同販売協定
放送局は時々JSAに加入します。典型的なJSAは、一方または一方のテレビ局が別のテレビ局の広告時間を販売することを許可し、放送時間を販売するテレビ局に定期的に支払うことと引き換えに、放送時間を販売する収入を保持する(放送時間を販売して得られた収入の一部を含む場合がある)。LMAと同様に，JSAは独占禁止法や通信法を遵守しなければならず，カード所有者には放送局の独立した制御，特にその人員，番組，財務の制御を要求しなければならない.
FCCの所有権規則によると、一方の局が同一市場で他の局を販売する週広告時間の15%以上は、当該他の局の所有権に帰する。したがって、FCCの所有権規則がそうでなければ、このような共通所有権を禁止する場合、一方の放送局は、同じ市場の別の放送局とJSAを所有することができない。当社は2021年12月31日、2020年12月31日および2020年12月31日まで、いかなるJSAにも基づいて運営していません
内容、許可証、印税
私たちが音楽作品を放送するたびに、私たちは歌の作曲家と出版社に印税を支払わなければならない。このような音楽作品の著作権所有者は，通常，演技権組織(“PRO”)と呼ばれる仲介機関が著作権ユーザとその作品の公開演技のライセンスを交渉し，そのライセンスに基づいて印税を受け取り，著作権所有者に配布する.米国の三大職業作曲家、作家、出版社協会(ASCAP)から公共演技許可証を取得し、許可料を支払っている
放送音楽会社(以下BMI)とSESAC社(略称SESAC)。ある詞曲の著者や出版社がASCAP，BMIあるいはSESACと連絡を継続することは保証されず，より多くの専門家が出現しない保証はない
2013年、世界音楽著作権(GMR)という新しいPROが設立された。GMRはすでに何らかの著作権の権利を獲得しており，放送局とその曲中の曲について単独での許可合意交渉を求めている.GMRと多くの米国放送局を代表してプロと音楽許可料を交渉する無線音楽許可委員会(RMLC)は相互に反独占訴訟を起こした。訴訟未解決期間中，同社は一時許可によりGMRの曲バンクを訪問し，その後2021年7月にGMRと長期ライセンス契約を締結した。RMLCとGMRは2022年1月に訴訟について条件付き和解を達成した。この和解合意により，GMRはGMRと長期合意を達成していない局に機会を提供し，RMLC交渉に従って長期許可合意を達成する。それにもかかわらず、大量の音楽作品の著作権所有者が3人の既存の専門家から撤退し、将来的に1つ以上の追加の専門家が出現すると、私たちの印税料率に影響を与える可能性があり、場合によっては私たちの交渉コストが増加する可能性がある。
反独占と市場集中度の考慮
国会と連邦通信委員会は時々考慮し、将来的には様々な事項に関する新しい法律、法規および政策を考慮して通過する可能性があり、これらの事項は、私たちのラジオ局の運営、所有権または収益性に直接または間接的に影響を与える可能性があり、私たちのラジオ局の受け手のシェアや広告収入の損失を招き、あるいは私たちがより多くの局を買収したり、そのような買収に資金を提供する能力に影響を与える可能性がある。
将来の潜在的な買収は、規定された規模のハードルに適合すれば、適用される待機期間と法務省(DoJ)または連邦貿易委員会(FTC)がハート-スコット-ロディノ法案(HSR Act)によって可能な審査を受けることができ、両方の部門は、取引が連邦独占禁止法の挑戦を受けるべきかどうかを決定するために、取引を評価することを要求または他の方法で決定することができる。買収するサイトの買収価格や公平な市場価値が9200万ドル以上であれば、取引は通常高速鉄道法案によって制限されるが、連邦貿易委員会は最近、高速鉄道取引規模のハードルを1.01億ドルに引き上げることを発表し、これは2022年2月23日に発効する。高速鉄道法案によると報告を必要としない買収は、完成前または後に、米司法省または連邦貿易委員会が独占禁止法に基づいて調査することができる。提案された買収が完了する前または後のいつでも、米国司法省または連邦貿易委員会は、買収の禁止を求めること、または買収された業務または我々のいくつかの他の資産を剥離することを求めることを含む、独占禁止法に基づいて必要と考えられる行動をとることができる。米司法省は、既存市場でより多くの局を買収したり、新市場で複数の局を買収したりすることを提案し、そのような取引に疑問を投げかけている多くの潜在的な局買収を検討している。いくつかの挑戦は、いくつかの局の売却、LMAの終了、または他の救済を要求する法令に同意する。全体的に言えば、アメリカ司法省は放送合併と買収に対してより厳格な審査を行い、現地市場シェアが現地放送広告収入の35%を超え、これはフォーマット、信号強度、その他の要素に依存する。しかしながら、正確なデジタルルールはなく、収入シェアが35%を超えるいくつかの取引は挑戦されておらず、他のいくつかの取引は、1つまたは複数の人口集団における受け手シェアおよび収入シェアのパーセンテージのような他の基準に従って挑戦される可能性がある。私たちは私たちの多くの市場で、私たちは35%以上の放送広告収入シェアを持っていると推測する。
私たちはアメリカ司法省が私たちの以前のいくつかの取引の調査を始めたことを知っていたが、その後調査を中止した。司法省はこのような方式で反独占法を継続する予定であり、将来の合併、買収、資産剥離が司法省や連邦貿易委員会の調査や法執行行動の対象にならないことは保証されない。同様に、司法省、連邦貿易委員会、または連邦通信委員会がこのような合併、買収、剥離を禁止しない保証はなく、再編を要求したり、適切な場合には、特定の市場にすでに所有している局を剥離したり、特定の業務を剥離したりすることを要求する。また、場合によっては、個人当事者は法律訴訟を提起し、独占禁止法に基づいて合併、買収または剥離に疑問を提起することができる。
ある局買収の審査の一部として、米司法省は、“高速鉄道法案”の下の待機期間が満了する前に、LMA、JSA、および他の同様のプロトコルに従って運営を開始すると公言しており、これらのプロトコルは、通常、無線局の所有権譲渡および譲渡に関連しており、これは“高速鉄道法案”に違反する可能性がある。“高速鉄道法案”に規定されている待機期間の制限を受けた買収については、待機期間の満了または終了前に、LMA、JSA、または同様のプロトコルに従って買収された影響を受ける駅の運営を開始しない。
米国司法省または連邦貿易委員会が将来潜在的取引のために講じた実際的、脅威、または可能な行動が、今後いつでも様々な取引を達成または完了したり、いかなる買収を運営する局の能力にも実質的な悪影響を与えないことは保証されない。
私たちの執行官に関する情報は
次の表は、2022年2月16日までの私たちの役員に関するいくつかの情報を示しています
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| 名前.名前 | | 年ごろ | | ポスト |
| メアリー·G·バーナー | | 62 | | 社長とCEO |
フランシスコ·J·ロペス·バルボア | | 61 | | 執行副総裁、首席財務官 |
| リチャード·S·タンニン | | 55 | | 常務副秘書長、総法律顧問総裁 |
| スザンナ·M·グラムス | | 63 | | 企業営業部執行副社長とWestwood Oneの社長 |
| デイブ·ミルナ | | 53 | | 運営部の総裁 |
| ボブ·ウォーカー | | 61 | | 運営部の総裁
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メアリー·G·バーナー私たちの社長兼最高経営責任者(“CEO”)です。バーナーさんは最初に私たちの2015年の年間株主総会で取締役会のメンバーに選出されました。バーナーさんは2015年10月にCEOに任命されるまで、2012年9月から雑誌メディア業界の非営利業界協会である雑誌メディア協会の総裁兼CEOを務めてきた。2007年から2011年まで、彼女は読者ダイジェスト協会の最高経営責任者を務めた。これまで、1999年11月から2006年1月まで、彼女は仙童出版会社を率い、まず総裁兼最高経営責任者、次いで仙童の総裁と康タイナ仕の幹部を務めていた。彼女はまだ“魅力”や“テレビガイド”でリーダーを務めている。バーナーさんは複数の業界と非営利組織の取締役会に勤めていた。バーナーさんは聖十字学院の文学学士号を取得した。
フランシスコ·J·ロペス·バルボア私たちの執行副総裁、首席財務官ですか(“財務総監”)。ロペス·バルボアさんは2020年3月に当社に入社。当社に入社する前に、Lopez-Balboaさんは、Univision Communications Inc.執行副総裁兼チーフ財務官を務めていました"Univision")は、2015年から2018年にかけて、ラテンアメリカ系アメリカ人にサービスを提供するリーディングメディア会社です。彼はメディア分野で豊富な経験を持っています；Univisionに加入する前に、Lopez-Balboaさんは、電気通信、メディア、テクノロジー(TMM.N：相場)で働く投資銀行家です"TMT")会社。ロペス·バルボアはゴールドマン·サックスで取締役社長を20年以上務め、同社のTMT投資級債務融資業務を最後に指導した。Lopez-Balboaさんのキャリアは、マサチューセッツ州南バーレサンマルク学校の役員、財務担当者、投資委員会のメンバーでもある米林社の投資銀行資本マーケティング部から始まりました。Lopez-Balboaさんはコロンビア大学学部生のアカデミー訪問者委員会の名誉役員でもあります。彼はいくつかの非営利団体の取締役会に勤めていた。ロペス·バルボアさんは、ハーバード大学のMBA、コロンビア大学の経済学士号を取得しています。
リチャード·S·タンニン私たちの常務副総裁、総法律顧問兼事務総長です。2002年2月に当社に加入する前に、タンニンさんはアトランタのDL&A社のビジネス部門のDow，Lohnes&Albertson，PLLC(“DL&A”)の弁護士であり、様々な企業や取引について複数のメディアおよび通信会社に問い合わせを行いました。タンニンさんはまた、DL&AのワシントンDCオフィスで4年間働いており、FCCの前の規制プログラムについて豊富な経験を持っています。タンニンさんは、1991年以来ペンシルベニア州弁護士会のメンバーであり、1993年以来、コロンビア特区弁護士会のメンバーであり、2000年以来、ジョージア州弁護士会のメンバーであった。彼はジョージワシントン大学国家法律センターを卒業した。
スザンナ·M·グラムスわが企業営業部の執行副総裁とウェストウッドの総裁です。2016年1月にわが社に入社するまで、Grimesさんは2015年1月からJott LLCの創業者兼最高経営責任者を務めており、Jott LLCはメディアや科学技術のスタートアップ企業にコンサルティングを提供する会社である。2012年12月から2014年9月まで、グリムスさんはClear Channel Outdoor North America首席運営官兼首席運営官を務めた。これまで、Grimesさんはニュースグループ、コンテナー仕グループと“読者ダイジェスト”で指導職を務め、アメリカ屋外広告協会とMPA(雑誌メディア協会)の取締役会に勤めていた。彼女は現在放送広告局の取締役会に勤めている。Grimesさんはジョージタウン大学で工商管理理学学士号を取得した。
デイブ·ミルナ私たちの運営部総裁です。 このポストでは、彼は私たちの巨大な市場組合の運営をリードしている。ミルナは2014年12月にCumulus Mediaに加入し、西部地区の運営高級副総裁を務めた。Cumulus Mediaに加入する前、彼はアイハートサクラメント市場の社長/市場マネージャーだった。彼の29年間の放送人生では、他の重要なポストには、サンフランシスコEntercom販売副社長、Clear Channel Portlandが含まれていた。彼はオレゴン大学の学士号を取得した。
ボブ·ウォーカー私たちの運営部総裁です。この役割でBobの役割は、ニールセンがDiary手法を使用して受け手の大多数の市場を測定すること、または以下のように受け手のより小さい市場を測定しないことを担当することである
ネルソンです。彼は会社の番組オフィスの連席主管でもある。ウォーカーは2013年1月にCumulusに入社し、ブランドソリューション会社の上級副社長を務めた。Cumulusに加入する前に、Walkerさんは天気チャンネル実行副社長で、ケーブルテレビネットワークを担当しています。1988年、ウォーカーはさんアトランタのWXIA-TVでガンネット(現在はタイガーナー)でのキャリアを開始し、22年近くガンネットで働き、最終的に社長になった。ウォーカーは1982年に安達信デンバー事務所で彼のキャリアを開始した。彼はコロラド大学ボルダー校で工商管理と管理学の学士号を取得した。
利用可能な情報
会社は、年度、四半期および現在の報告、委託書、その他の情報を米国証券取引委員会(以下“米国証券取引委員会”と略す)に提出する。米国証券取引委員会には、米国証券取引委員会に電子的に提出された報告書、依頼書、情報声明、その他の発行者に関する情報が含まれた相互接続サイトが設けられている。私たちのサイトの住所はWww.Cumulusmedia.com。私たちのウェブサイト上の情報は、引用的に組み込まれているのではなく、米国証券取引委員会に提出または提出された本報告書または任意の報告書の一部でもない。私たちのサイトでは、アメリカ証券取引委員会に提出された書類を提出した後、合理的で実行可能な範囲で、最新の10-Kフォーム年次報告、後続の四半期報告、私たちの依頼書、その他の情報をできるだけ早く無料で提供します。私たちのウェブサイトを介して、私たちのアメリカ証券取引委員会の届出ファイルにアクセスすることができます。方法は、“投資家”タブの下の“アメリカ証券取引委員会届出”の部分をクリックすることです。
本報告書に記載されているか、または参照されて組み込まれた多くの陳述は、前向きである。これらの声明は私たちの現在の計画、意図、または予想に基づいており、実際の結果はこれとは大きく異なるかもしれない。なぜなら、私たちがこれらの計画、意図、または予想を達成することを保証できないからだ。項目1 A“リスク要因”中の“前向き陳述に関する警告声明”を参照されたい。展望性陳述は以下に具体的に指摘するリスクと不確定要素を含む多くのリスクと不確定要素の影響を受ける。当社は、前向きな陳述に過度に依存しないように注意しており、これらの陳述は、本プレスリリースの日までの状況のみを説明しています。他社が現在知らない要因や、会社が現在重要でないと考えている要因も、実際の結果が予想と大きく異なる可能性がある。法律に別の要求がない限り、会社は新しい情報、未来の事件、または他の理由でこれらの前向きな陳述を更新または変更する義務はない。
経営リスク
私たちの業務と運営は衛生流行病の悪影響を受けるかもしれません。例えば新冠肺炎の大流行は、私たちとそのパートナー、広告主、ユーザーが運営する市場とコミュニティに影響を与えます。
私たちは衛生流行病、流行病、類似疫病に関連する様々なリスク、例えば新冠肺炎の全世界発生に直面している。新冠肺炎の全世界の疫病は経済にマイナスの影響を与え、消費者支出を混乱させ、著しい変動と金融市場の混乱をもたらした。私たちは新冠肺炎の世界的な大流行が引き続き私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの運営業績、財務状況、流動性を含むと予想しています。新冠肺炎の全世界的な疫病の私たちの業務に対する影響の程度は、私たちが予想された時間の枠組み内で短期と長期の業務戦略と計画を実行する能力を含み、多くの絶えず変化する要素に依存し、私たちは疫病の持続時間と範囲を含むこれらの要素を正確に予測または評価できないかもしれない；経済と経済活動に対する負の影響；広告顧客と消費者の行動の変化；疫病に対して実施される可能性のある政府規制の影響；消費者自信レベルへの短期的および長期的な影響；政府、企業、個人が疫病に対応するための行動；新冠肺炎の流行が消えた後の経済回復の速度です
新型肺炎の流行はすでに経済に広範かつ広範な影響を与え続け、現在の運営に依存している国や地方企業に悪影響を及ぼす可能性があり、広告支出の減少および/または売掛金のリスクを増加させ続ける可能性がある。また、新冠肺炎の流行により、私たちは以前、いくつかのスポーツイベントのキャンセルや延期を含む、私たちが作った試合の中断を経験した。これらの中断の最終的な影響は、我々の財務および運営業績への悪影響の程度を含み、このような中断の再発またはそのような中断の持続時間によって増加する可能性があり、これは、現在未知の新冠肺炎の大流行持続時間、および大流行に対応するために実施される可能性のある政府法規および他の制限の影響に依存するであろう。
私たちは引き続き私たちの利害関係者(顧客、従業員、消費者、サプライヤー、ビジネスパートナー、地域コミュニティを含む)と協力し、この世界的な流行病に責任を持って対応する。私たちは引き続き状況を監視し、評価します
私たちの業務と私たちの利害関係者に影響を与える可能性があり、不利な結果を軽減するために適切な行動をとるだろう。私たちはあなたに私たちがこのような緩和努力で成功するということを保証することはできない。新冠肺炎の全世界大流行が著者らの業務に与える影響程度は高度に不確定であり、予測が困難であり、大流行の持続時間と重症度に関する情報が迅速に変化しているからである。現在、著者らは新冠肺炎の全世界大流行の持続時間と重症度、或いはそれが著者らの業務に対する全体的な影響を合理的に推定することができない。新型肺炎の世界的な大流行が後退した後であっても、私たちは、すでに発生したり、将来起こりうるいかなる不況や不況が私たちの業務に悪影響を与えているかを経験し続けるかもしれない。
新冠肺炎の影響はまた、金融市場と企業信用市場に影響を与える可能性があり、それによって、私たちが融資を得る機会や任意のこのような融資の条項に悪影響を与える可能性がある。新冠肺炎疫病が著者らの業務と財務業績に不利な影響を与える程度について言えば、それはまた本文で述べた多くの他のリスクを悪化させる効果がある可能性がある。
私たちの業務の成功は広告収入に依存し、広告収入は季節性と周期性であり、多くの要素によって変動し、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできない。
私たちの主な収入源は広告販売です。広告を販売する能力は他の要素に依存しています
•地域と全国の経済状況に立っています
•放送広告に対する国と地方の需要
•私たちのラジオ局が提供している番組の人気度
•私たちの宇宙ステーションがある地域の人口構造の変化は
•地域および国の広告価格変動は、番組の利用可能性、番組の人気度、および商業広告の相対的な需給状況の影響を受ける可能性がある
•組織の能力と効率性を販売しています
•広告ベースの他のメディアからの競争激化を含む競争相手の活動
•広告主が計画された広告支出の決定を任意の理由で撤回または延期すること
•私たちがコントロールできない他の要素。
私たちの運営と収入も季節的であることが多く、通常第1四半期には収入が低く、第2四半期と第4四半期に生じる収入は通常高い。このような季節性は私たちの四半期の経営業績の変化を招き続けている可能性がある。このような変化は私たちのキャッシュフローのスケジュールに実質的な影響を及ぼすかもしれない。また、私たちの収入は数年間変動し、政治候補、政党、特殊利益集団が偶数年に増加する広告支出などと一致することが多い
もし私たちの無線ネットワークが従属プロトコルを失った場合、私たちの財務状況や経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは約9500の放送局が私たちのWestwood Oneネットワークに所属している。Westwood Oneは、その付属局から広告在庫を受信するか、特定の期間内の独立した広告時間の形態であるか、その放送ネットワークで番組のコマーシャルを挿入する形態である。さらに、私たちは主に衛星放送プロバイダに対して、そのような番組を提供する費用を徴収する。Westwood Oneがネットワーク付属プロトコルを失うことは、私たちが販売できる広告在庫と私たちのネットワーク番組の視聴者を減少させ、私たちの運営結果に悪影響を与え、広告主への魅力を減少させる可能性があります。このような合意をあまり有利でない条項で更新することは、広告収入の減少または費用の増加によって、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性もある。
私たちの情報技術インフラの中断やセキュリティホールは私たちの運営を妨害し、顧客情報を危険にさらし、私たちに責任を負わせ、私たちの業務と名声を損なう可能性があります。
内部または外部ホストシステムに影響を与える内部技術的エラーまたは障害、または電力、電気通信またはインターネットのような私たちが依存する技術インフラにおける任意の大規模な外部中断は、私たちのトラフィック運営を混乱させる可能性がある。いかなる個別的、持続的、または反復的な技術的障害も、私たちの運営に負の影響を与え、コストの増加または収入の減少をもたらす可能性がある。我々の技術システムおよび関連データは、自然災害、テロ、電気通信障害、コンピュータウイルス、ハッカー、および他のセキュリティ問題を含む、我々が制御できない事件によって様々なソースから干渉されやすい可能性もある。技術安全計画や災害復旧計画に投資し続けているが、これらの措置は、業務中断及び私たちの業務名声に対する不利な財務的影響及び結果を防止するために不十分または不適切に実施される可能性がある。
また、私たちの日常業務の一部として、広告主、サプライヤー、または他の業務パートナーに関する敏感なデータおよび当社従業員の個人情報を収集して記憶することができます。このような情報を記憶し、処理し、維持するネットワークおよびシステムの安全な動作は、当社の業務運営および戦略に重要です。我々の技術システムは、ハッカー攻撃または従業員エラーまたは汚職による侵入によっていかなる損害を受けても、広告主、サプライヤー、従業員または業務パートナーの情報損失、開示、流用またはアクセスを招く可能性がある。このような紛失、開示、流用、またはアクセスは、法的クレームまたは訴訟、重大な責任、または個人情報のプライバシーを保護する法律によって規定された規制処罰、運営を混乱させ、私たちの名声を損なう可能性があり、任意またはすべては、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちはキーパーソンに依存している。
私たちの業務は現在も、少数のキー管理·運営者によって管理され続けており、これらの人のうちの1人以上を失うことは、私たちの業務に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの将来の成功は、私たちが高い技能と合格者を引き付けることができるかどうか、そして私たちの従業員の基礎を効果的に訓練し、管理できるかどうかに大きく依存すると信じています。私たちは特定の状況で私たちと競争することを制限する条項を含む雇用と他の留任協定を私たちのいくつかの重要な管理者と締結したにもかかわらず、法廷で挑戦されたら、私たちはこのようなすべての制限を実行するという保証はない。
我々はまた，それぞれの市場やWestwood Oneネットワーク内に多くの忠実な視聴者を持つ生放送有名人と協定を締結し，価値があると考えられる関係における我々の利益を保護する.これらの人物のうちの1つまたは複数を失うことは、特定の市場における受け手のシェアの損失をもたらす可能性があり、これは、逆に特定の市場の収入に悪影響を及ぼす可能性がある。
業界リスク
私たちは競争が非常に激しいビジネス環境で運営されており、格付けや市場シェアの低下は私たちの収入に悪影響を及ぼすだろう。
ラジオ放送業界の競争は非常に激しい。各テレビ局が成功するかどうかは，主にその広告料金にかかっているが，課金は各局の視聴率，ローカル広告競争相手の数，個別市場の広告全体の需要に依存している.これらの条件は変化する可能性があり，ミクロやマクロ経済条件の影響を受けやすい.
視聴率や市場シェアは変動しており、特定市場のいかなる不利な変化も視聴率に大きな悪影響を与え、その市場に位置するテレビ局の収入に悪影響を与える可能性がある。私たちはすでに多くの市場で類似した番組フォーマットを持つ他のテレビ局と競争しているが、以下のような状況があれば、私たちのどのテレビ局も視聴率や収入の低下を受け、宣伝や他の費用を増やす必要がある可能性があるため、経営業績の低下を経験する可能性がある
•市場の別の放送局は、その番組フォーマットを私たちの放送局と同様のフォーマットに変換するか、または積極的な宣伝活動を開始する
•新しいテレビ局は競争的な形をとるだろう
•私たちはアマゾン、Facebook、グーグルのような大型オンライン広告プラットフォームを含む非放送源からの広告収入競争の激化に直面している
•人口、人口構造、視聴者の好み、または他の私たちがコントロールできない要素が変化した
•既存の競争相手はその業務を強化する；または
•他のどんな理由でも、私たちのどのテレビ局も広告収入や市場シェアを維持したり増加させることができない。
私たちと競争するメディア会社のいくつかは規模が大きく、私たちよりもはるかに多くの財政や他の資源を持っており、これは彼らが私たちと競争する上で一定の利点を提供するかもしれない。さらに、FCCは将来的に所有権ルールのいかなる緩和も、既存の他のメディア会社からの競争障害を除去する可能性があり、これらの会社は私たちの市場で放送局を購入するかもしれない。したがって、競争環境が私たちに影響を与えない保証はなく、私たちのどのテレビ局も広告収入の市場シェアを維持または増加させることができる保証はない。
私たちは競争力を維持するために、業界特有の技術、サービス、標準の急速な変化に引き続き反応しなければならない。私たちはこのような変化にタイムリーまたは適切に反応できず、私たちの業務や運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
無線放送業界は、技術変化、発展し続ける業界標準、および他のメディア技術とサービスの出現の影響を受け、私たちはこれらの技術とサービスと聴衆と広告収入を競争する。我々は、他の技術を取得して配置するためのリソースがないか、またはこれらの他の技術と効率的に競合することができる新しいサービスを作成または導入することができる。他の技術または規制変更によって引き起こされる競争は、無線放送業界全体に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。視聴者および従来の放送広告にかかる広告費用を争うために、様々な他のオーディオ技術およびサービスが開発されている
◦パーソナルデジタルオーディオおよびビデオデバイス(例えば、スマートフォン、タブレット)；
◦衛星が提供するデジタル放送サービスは、シリウス衛星放送局のような多くの番組チャンネルを提供する
◦インターネットコンテンツプロバイダ、Spotify、Pandoraなどのインターネット放送局、ケーブルテレビシステム、中継衛星システム、および他のデジタルオーディオ放送フォーマットのオーディオ番組；
◦小規模で局所的な地域にサービスする非商業的な周波数変調放送局である低電力周波数変調放送局
◦ユーザが遅延に基づいて番組を聴き、番組および/または広告(例えば、ポッドキャスト)を介して早送りすることを可能にするアプリケーションと；
◦検索エンジンや電子商取引サイトの大部分はGoogleやFacebookやYelpのような広告収入から来ています
これらまたは他の新しい技術は、広告主がターゲット視聴者に最も効率的に接触する方法を変更する可能性がある。これらまたは他の技術または規制の変化によって引き起こされる競争が無線放送産業全体に及ぼす可能性のある影響を予測することはできない。
金融リスク
私たちの負債レベルといくつかの条項は私たちの財務状況に悪影響を与え、私たちの業務を経営する能力を弱めるかもしれない。
我々の債務プロトコルには多くの重要な契約が含まれており，これらの契約はCumulusの業務運営能力に悪影響を与え，その流動性に大きな影響を与える可能性があるため，Cumulusの運営結果に悪影響を与える可能性がある.これらの契約制限(いくつかの例外を除いて)Cumulusは、追加債務の発生、留置権の付与、合併、買収、合併、清算および解散の改善、資産の売却、投資、融資および下敷き、付属および他の重大な債務ツールの支払いおよび修正、関連会社との取引の完了、アフターレンタル取引の完了、ヘッジスケジュールの達成、第三者がそのラジオ局を管理し、ほぼすべての局の番組または広告を販売することを許可すること、第三者へのFCCライセンスの譲渡または譲渡、およびその業務ラインを変更する能力を有する
私たちの債務協定における任意の契約または義務に違反し、他の方法で放棄または修正されなければ、合意下の違約を招き、これらの義務の加速を引き起こす可能性がある。私たちの債務のいかなる違約もCumulusの財務状況、経営業績、債務返済能力に悪影響を及ぼす可能性がある
私たちのいくつかの可変債務は、確定金利の基準としてロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)を使用しています。英国金融市場行動監視局は2017年に、2021年末までにロンドン銀行間の同業借り換え金利を段階的に廃止する計画を発表した。2021年3月、LIBORの管理人ICE Benchmark Administration Limitedは、いくつかの常用LIBOR期限の移行日を2023年6月30日に延長し、その後、LIBOR基準金利を提供しなくなります。延期されたにもかかわらず、LIBOR管理人は、2021年12月31日以降、ドルLIBORを使用する新しい契約を締結すべきではないと提案した。LIBOR計算の金利を計算するLIBORを自発的に提出し続ける銀行があるかどうか，あるいはLIBOR管理人がその等日後にこれらの提出された金利や任意の他の基準に基づいてLIBORを公表し続けるかどうかは不明である。別の基準金利委員会(Alternative Reference Rate Committee)は、米国連邦準備委員会(Federal Reserve Board)とニューヨーク連邦準備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)によって招集された市場参加者からなる組織であり、この委員会は保証された隔夜融資金利をLIBORの推奨代替金利として決定している。
ロンドン銀行の同業借り換え金利または任意の他の基準金利を停止、改革または代替することは、信用市場の契約メカニズムに予測不可能な影響を与え、あるいはより広範な金融市場に妨害を与える可能性がある。このような潜在的な終了、改革、または代替の性質の不確実性は、私たちの可変金利債務のコストに負の影響を及ぼすかもしれない。
私たちはログアウトして、将来的に私たちのFCCライセンスの大部分の公正な価値を抹消することを要求されるかもしれません。これは私たちの財務状況と運営結果に悪影響を及ぼすかもしれません。
2021年12月31日現在、私たちのFCCライセンスは私たちの資産の48.0%を占めています。会計基準編纂(“ASC”)テーマ350は毎年、適切であれば、より頻繁に一時的に基づいて、無形資産-営業権とその他(“ASC 350”)は、これらの資産の帳簿価値が減値されているかどうかを決定するために、我々のFCCブロードキャスト許可証の公正価値を評価するために使用される。これらの資産の公正価値を見積もるには，将来のキャッシュフローの推定，短期と長期収入の増加，適切な割引率の決定などの仮定が必要である。2020年12月31日までの年間で、総合経営報告書の無形資産減値に記録された合計450万ドルの減価費用をFCCライセンスに記録した。未来の減価検討は追加的な減価費用をもたらすかもしれない。いずれの減価費用も当社が記録している期間の財務業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります
私たちの売掛金は信用リスクに直面している。経済状況が不確定な時期に、このような危険は悪化するだろう。
私たちが払っていない売掛金には担保や信用保険は含まれていません。売掛金の信用リスクを監視·制限する手続きがありますが、このようなリスクは経済状況が不透明な時期に増加しますが、このようなプログラムが私たちの信用リスクを効果的に制限し、私たちの財務状況や経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性のある損失を避けることができる保証はありません。私たちはまた一部の売掛金の回収できない部分を補うために準備金を保留します。そのような不良債権準備金が十分にあるという保証はない。
私たちは持株会社で、実質的な独立資産や業務がなく、私たちは私たちの子会社に依存して現金を得る。
私たちは持ち株会社で、子会社への投資以外に、実質的な独立資産や業務はありません。私たちは持ち株会社なので、私たちは子会社に資金を提供するために、配当金、分配、ローン、または前払いを支払うことに依存しています。私たちの子会社運営所の管轄区域の適用法によると、これらの支払いは制限される可能性があります。私たちの子会社の支払いはまた子会社の収益にかかっています。もし私たちが子会社から私たちの義務に資金を提供するのに十分な資金を得ることができなければ、私たちの財務状況と義務を履行する能力は悪影響を受ける可能性がある。
法律と規制リスク
放送業界は広く変化している連邦規制によって制限されている。
通信法によると、無線放送業は連邦通信委員会によって広く規制されている。私たちは私たちの放送局を運営するためにFCCから許可証を取得しなければならない。ライセンスの発行期間は一般的に8年であり、継続可能である。ほとんどのFCC局ライセンスは定期的に更新されますが、FCCは私たちの既存または未来の更新申請を承認するか、または更新には非通常条件が含まれないことを保証することはできません。私たちの1つまたは複数のライセンスを更新しないか、または条件付きで更新することは、私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちはまた私たちのラジオ局の所有権と運営に関する連邦通信委員会の広範囲な規制と政策を守らなければならない。FCC規制は、所有者が1つの市場で所有することができる局数を制限し、これは、我々の全体的な財務業績または特定の市場における我々の財務業績に実質的な影響を与える局を買収する能力を制限することができる。
FCCはまた、2つ以上の無線局間の干渉を制限するために、無線局にいくつかの技術的要件を遵守することを要求する。これらの制限があるにもかかわらず、別の局が私たちの1つの局の運営を不適切に妨害している場合、または別の無線所有者が、私たちの局が所有者の局に不適切に干渉していることをFCCにクレームすることができる場合、論争が生じる可能性がある。FCCがそのような紛争をどのように解決するかは保証されない。FCCのこれらの規定や他の規定は時間の経過とともに変化する可能性があり、これらの変化が私たちの業務や運営結果に実質的な悪影響を与えないことを保証することはできません。
プライバシーやデータ保護制度を含むデジタルメディアビジネスの立法および規制は、コンプライアンス失敗によって法執行行動を受けたり、デジタルメディア技術プラットフォームやビジネスモデルを変えたりする可能性があります。
米国および外国政府は、例えば、オンラインで匿名ユーザデータを収集および使用することに関連する法規を含む、デジタル広告に関連する立法または法規を公布、考慮、または現在検討している
インターネットプロトコルアドレス(“IPアドレス”)、一意のモバイルデバイス識別子または地理的位置データ、ならびに他のプライバシーおよびデータ保護法規のような一意のデバイス識別子とを備える。このような立法または法規は、オンライン取引のコストに影響を与え、私たちのデジタル解決策の需要を減少させるか、または他の方法で私たちのデジタル業務を損なう可能性がある。例えば、様々な国、国、および国際法律法規は、個人データの収集、使用、保持、保護、開示、移転、および他の処理に適用される。業務運営において収集、使用、開示された情報のセキュリティを保護するための措置を講じているが、このような措置は常に有効ではない。データ保護やプライバシーに関連した法律法規が進化しており、規制や公衆審査が強化され、法執行と制裁レベルがエスカレートしている可能性がある。さらに、これらの法律および法規の解釈および適用は、異なる司法管轄区域間で一致しない可能性があり、他の規則または私たちのビジネス慣行と衝突する可能性がある。プライバシー、データセキュリティ、または消費者保護に関する法律および法規を含む米国連邦、州または国際法律を遵守できないか、または遵守できない場合、政府エンティティ、消費者、または他の人が私たちに訴訟を提起する可能性がある。このような訴訟は、私たちに多くの資金をかけてこれらの訴訟を弁護させ、私たちの経営陣の注意を分散させ、罰金や巨額の金銭的損失を要求し、私たちの名声を損ない、私たちのサービス需要に悪影響を与え、私たちの業務コストを増加させたり、他の方法で私たちの業務やり方を変えたり、私たちがデジタル業務を運営したり、拡張したりする能力を制限したり抑制したりする可能性があります。
FCCは、わいせつ、スポンサー識別、EAS規則を含む規制を厳格に実行しており、これらの規定に違反することは、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
当社は複数の規則制度を遵守し、その放送局の運営を規範化しなければならないが、これらの規則は時々変わる可能性がある。違反行為への対応として，FCCは罰金を科し，免許更新期間を短縮したり，ごく少数の場合に免許を更新できなかったりする可能性がある。放送局や連邦通信委員会が罰金やその他の処罰の命令を出す前に規則違反の疑いの解決を求めることも珍しくないが，このような和解や同意法令は通常，局所有者が連邦通信委員会に金を支払うことになる.会社は過去にFCC処罰を受けており，会社はFCC規則や法規違反を防止しようと努力してきたが，会社が所有·運営している無線局数を考慮すると，会社はこのような処罰を受け続けている可能性が高い(FCCによる命令を出しても和解協定を実行しても)，これらの処罰は巨大である可能性がある。
連邦通信委員会の規定では、いつでも“猥褻”コンテンツを放送することを禁止し、朝6：00から午前6：00までの間に“下品”コンテンツを放送することを禁止している。夜10時と連邦通信委員会は従来、通貨没収を評価することで、許可証所持者にこの分野の規定を遵守させることを強制してきた。このような没収は、(I)悪質な場合に最高許可罰金(単一の違反に445，445ドル、持続的な違反に最高4，111，796ドル)を科すことと、(Ii)番組全体に単一の罰金を科すのではなく、発言ごとに罰金を課すこととを含むことができる。私たちはFCCの前に未解決の苦情があることを知らないが、私たちのどの放送局も猥褻や下品な内容を放送していることを告発しているが、これらの苦情は私たちのテレビ局に向けられているか、または将来的に私たちのテレビ局に向けられているかもしれない。
連邦通信委員会は、放送局が放送公告を含むことを要求し、任意の放送局が放送するすべての広告および他の事項のスポンサーを指定し、任意の放送局が任意の金銭、サービス、または他の価値のある報酬を受け取ることを要求する条例の実行を強化する。このような違反に対する罰金は高い可能性があります。罰金は特定の広告の再生回数に依存するからです。また、連邦通信委員会は最近、連邦通信委員会のデータベースに保存されている各放送局の公共検査ファイルの維持に関する要求を遵守できなかったことに対する法執行力を強化しているため、公衆および連邦通信委員会はこれらの文書を容易に入手することができる。同様に、FCCも、緊急警報システム(EAS)に対して実際の緊急または許可テストを行うことなく、緊急警報システム(EAS)コードまたはそのシミュレーションを送信する放送会社に巨額の罰金を科そうとしている。例えば、2014年、FCCは3つのメディア会社に190万ドルの罰金、2015年にはラジオ放送会社に100万ドルの罰金、2019年にはテレビネットワークに39.5万ドルの罰金を科し、各事件はEASトーンの決定に基づいて乱用された。
当社は現在、わが局の放送や運営に関する新たなFCC問い合わせや訴訟手続きを受け入れ、直面している可能性があります。このような調査や訴訟の結果は予測できませんが、このような調査や訴訟が罰金(単独または合計)、FCCとの和解、私たちの任意の局免許の取り消し、またはライセンスの継続申請を拒否した場合、私たちの運営や業務結果は大きな悪影響を受ける可能性があります。
立法は、レコード会社や録音アーティストなどの他の当事者への支払いを含む、ラジオ放送会社に追加の印税を支払うことを要求する可能性がある。
我々は現在BMI，ASCAP，SESAC，GMRを通じて作曲家や出版社に印税を支払っているが，レコード会社や録音アーティストには印税を支払わず，展示や空中音楽放送の使用に用いられている。国会は時々立法を考慮して、著作権費用、費用を決定する手続き、そしてそれに費用を支払わなければならない実体を変える。このような立法は従来から放送業界と提案立法の影響を受けた他の各方面が大量の討論と活動を行うテーマであった。どのような提案された未来の立法が法律になるかどうか、あるいはそれが私たちの運営、キャッシュフロー、あるいは財務状況にどのような影響を与えるか予測できない。
A類普通株所有権に関連するリスク
私たちA種類の普通株の公開市場は変動する可能性がある。
以下の要因により、我々A類普通株の市場価格は大幅に変動する可能性がある
•取引可能なA類普通株式総株式数および出来高は低い
•私たちの債務総額と債務返済能力は
•ラジオ放送業界の状況と傾向
•視聴者占有率と財務業績を含む経営業績の実際または予想変化
•私たちの将来の業績および/または運営の見積もり
•証券アナリストの財務見積もりの変動
•技術革新
•競争が進む
•一般会社または特に無線放送会社に影響を与える新しい会計基準を採用すること
•大体の市況などの要素.
また、株式市場、特に私たちのA類普通株上場市場ナスダックグローバル市場は、時々極端な価格と出来高の変動を経験し、これらの変動は影響を受けた会社の経営業績と必ずしも相関しないか比例している。また、景気後退、金利変動や国際通貨変動などの一般経済、政治、市場状況は我々A類普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。
前向きな陳述に関する警告的声明
本10-K表は、改正された1933年米国証券法第27 A節(“証券法”)と、改正された1934年“証券取引法”第21 E節(“取引法”)が指す“前向き陳述”を含み、引用している。連邦および州証券法の場合、前向き陳述は、歴史的事実以外のすべての陳述であり、通常、“信じる”、“考慮”、“予想”、“予想”、“継続”、“予定”、“可能”、“可能”、“計画”、“潜在”、“すべき”、“将”および類似の表現によって識別され、否定的でも肯定的であっても。これらの陳述は、Cumulusおよびその役員および上級管理者が予想に影響を与えるCumulusの未来の事件、財務結果および財務傾向の意図、信念、または現在の予想に関する陳述を含む。
このような前向き表現は現在と将来に変化する可能性があり、私たちの運営や業務環境に関連する多くのリスク、不確定要素、その他の要素の影響を受ける可能性があり、これらのリスク、不確定性および他の要素は、私たちの実際の結果は、このような前向き表現が明示的または暗示する未来の結果とは大きく異なる可能性がある。
これらの前向きな陳述とは実際の結果が大きく異なる要因をもたらす可能性があるが、これらに限定されない
•新冠肺炎の全世界大流行の影響及び政府又は規制当局による関連措置
全世界の大流行病が私たちの業務成果、財務状況に与える影響を含む全世界の大流行病に対抗する
条件と流動性
•私たちは、意外または他の私たちがコントロールしていない要因またはイベントの結果を含むいくつかの予想される収入結果を達成した
•私たちは債務や他の債務を返済するのに十分なキャッシュフローと、私たちが資本(債務または株式を含む)を得るのに十分な能力を生成する
•ラジオ放送業界の一般的な経済または商業状況に影響を与えることは、予想される有利さに及ばず、広告主の支出を減少させる可能性がある
•私たちの無形資産の市場状況の変化や私たちの無形資産の任意の重大な減価の影響を損なう可能性がある
•私たちがビジネス計画と戦略を実行する能力
•私たちは重要な幹部と同僚の能力を引き付け、激励し、そして/または維持する
•無線放送業界とそれとの競争が激化し、競争力を維持するための技術変化に対応する能力
•人口、人口統計、視聴者のセンス、聴く好みの変化
•私たちの情報技術インフラの中断やセキュリティホール
•現在、保留または未来の立法および法規、反独占考慮、および係争または将来の訴訟またはクレームの影響；
•規制や立法政策や行動や規制機関の変化；
•不確定な税金状況と税率の変化
•金融市場の変化
•資本支出要求の変化
•金利の変化
•私たちは、任意の買収またはビジネス改善計画に関して、任意の予想されるコスト節約または運営相乗効果を達成することができないかもしれないし、予期される期間内にこれらの目標を達成することができないかもしれない そして
•この10-K表と私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した他の文書で時々言及されている、私たちが現在知らない、または私たちは現在実質的な他のリスクと不確実性とは考えていない。
その中の多くの要素は私たちが制御できないか予測できないことであり、それらの最終的な影響は実質的かもしれない。私たちは、本10-K表の日までの状況のみを説明する前向き陳述に過度に依存しないように注意します。法律に別の要求がない限り、私たちは、新しい情報、未来のイベント、または他の理由でも、いかなる前向きな陳述を更新または変更するためのいかなる義務も負わない。
ない。
各放送局をサポートするために必要な物件タイプには、スタジオ、販売オフィス、タワーフィールドが含まれています。テレビ局のスタジオは通常、テレビ局免許コミュニティ内の商業地区または近くの最大のコミュニティ内に位置し、オフィスは商業地区に設置されている。タワー立地は通常、最大の市場カバー率を提供するための地域に位置する。
私たちは市場全体に物件を持っていて、追加のスタジオ、オフィス施設、タワー敷地をレンタルして、私たちの業務運営を支援しています。私たちはまたジョージア州アトランタで会社のオフィススペースを借りて、ニューヨーク、テキサス州ダラス、コロラド州デンバーとカリフォルニア州ロサンゼルスでオフィススペースを借りて、私たちの無線ネットワークを作成して配布します。私たちは、主に送信アンテナ、送信機、スタジオデバイス、および一般オフィスデバイスを含む、私たちの局およびネットワークを動作させるためのほとんどのデバイスを有する。
私たちは、私たちの物件の全体的な状況は良好で、私たちの運営に適していると信じています。しかし、私たちのスタジオ、オフィス空間、転送施設は定期的に維持と改修が必要です。
2015年8月、当社は1972年2月15日までに固定されたいくつかの録音製品(“1972年前録音製品”)の使用と公開に関する2つの独立した集団訴訟で被告とされた。最初の訴訟はABS娯楽会社などです。エルV，Cumulus Media Inc.は米国カリフォルニア州中心区地域裁判所に訴訟を提起し、他を除いて、カリフォルニア州の法律下の著作権侵害、一般法変換、公金流用、不公平な商業行為を告発した。2015年12月11日、この訴訟は偏見なしに却下された。2つ目の訴訟は，ABS Entertainment，Inc.がCumulus Media Inc.を訴え，一般法の著作権侵害と不正競争を告発する米国ニューヨーク南区地域裁判所に提起された.ニューヨークの訴訟は保留され、第2巡回裁判所が無関係な第三者の控訴を待ち、控訴は1972年前に録音された所有者がニューヨーク一般法に従ってその録音を公開する独占的権利を持っているかどうかに関連している。2016年12月20日、ニューヨーク控訴裁判所は、ニューヨーク普通法は1972年前に録音された所有者が公演を公開する権利を認めないと判断した。この事件(Cumulus Media Inc.は当事者ではない)のため、原告は2017年4月3日にCumulus Media Inc.に対するニューヨーク事件を自発的に却下した。2018年10月11日、トランプ総裁は、1972年前のレコードの所有者に新たな連邦権利を提供することを含む法律にする“オリンポーン·ハッジ·ボブ·グドラート音楽現代化法案”(“音楽現代化法案”)に署名した。新しい音楽現代化法案が公布される前に、州法律により、1972年前の録音に公開演技権が存在するかどうかの問題があり、最近までカリフォルニアの他の当事者が訴訟を起こしている。2021年8月23日、第9巡回裁判所はFlo&Eddie，Inc.がシリウスXM無線会社を訴えた事件について、事件番号17-55844について審理を行い、カリフォルニア州の法律により、このような公共公演権は存在しないと判断した。しかし、これらの原告は引き続き別の事件、すなわちFlo&Eddie，Inc.はPandora Media，LLCを訴え、この事件は第9巡回裁判所で決定されている(第20-56134号)。原告は裁決に対して一定の控訴権を持ち続けている。同社はこの事件の一方ではなく、その訴訟手続きがその財務状況、運営結果、あるいはキャッシュフローにどのような影響を与えるかはまだ確定できていない(あれば)
2020年2月24日、2人の個人原告は米国ジョージア州北区地区裁判所で同社に対して可能な集団訴訟を起こし、Cumulus Media Inc.401(K)計画(以下、計画)に関与していることを告発した。*この事件は、同社が計画を監督する際に、1974年の“従業員退職収入保障法”の下での受託責任に違反し、主に特定の投資オプションを選択して保持することである。その費用およびコストが他の利用可能な投資選択よりも高いにもかかわらず、計画の参加者が高すぎる記録保管費を支払い、他の受託機関を監督することができなかった。*原告は、2014年2月24日から任意の判決日までの損害賠償を求める計画参加者を代表する。-2020年5月28日、同社は訴えを却下する動議を提出した。2020年12月17日，裁判所は原告の1人と同社に対するすべてのクレームを却下する命令を出したが，2019年2月24日またはその後(すなわち申し立て前年)に発生したクレームは除外した。2021年3月24日、同社はすべての残りのクレームの却下を要求する動議を提出した。2021年10月15日，裁判所は会社の動議を承認し，残りのすべてのクレームを却下するよう命令した。2021年11月12日、原告の一人は米国第11巡回控訴裁判所に控訴通知を提出した。その会社は控訴で積極的に自分を弁護しようとしている。2021年10月15日の命令および/または係属中の控訴は、他の当事者が会社に対して同様のクレームを提起することを阻止しない可能性がある。同社は現在、最終結果がその財務状況、経営業績、あるいはキャッシュフローにどのような影響を与える可能性があるかを合理的に見積もることができない(あれば)
当社は現在、将来的には通常その業務に関連する様々な他のクレームや訴訟の一方または被告になることを予想している。当社はこのような請求や訴訟について激しい抗弁を行うことを期待しており、このような既知の請求や訴訟の最終解決策は、当社の財務状況、経営業績、キャッシュフローに重大な悪影響を与えないと信じています。
適用されません。
第II部
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| 第5項。 | 登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入 |
普通株式市場情報
私たちのA類普通株はナスダック世界市場に発売され、コードは“CMLS”です。うちB類普通株の株は公開取引されていませんが、株式対株に基づいてA類普通株に変換することができます。2022年2月16日現在，我々A類普通株の登録保有者は約196人，A類普通株登録保有者は約53人である
私たちのB類普通株です。私どもA類普通株の保有者数には、その株式が仲買会社や決済機関に登録されて保有されている可能性のある実益保有者数の見積もりは含まれていません。
配当をする
設立以来、私たちは普通株や買い戻し株のいかなる現金配当金も発表したり支払ったりしたことがない。私たちは将来、多くの要素に基づいて普通株および/または株の配当金を支払うかもしれません。これらの要素は、私たちの収益、財務状況、ビジネス環境を含むが、私たちの取締役会が適宜決定します。しかも、私たちの信用協定条項によると、私たちは現在配当金の支払いにいくつかの制限を受けている。私たちの信用協定における制限の詳細については、参照のこと注7、“添付の監査された連結財務諸表には、当テーブル10−Kの他の部分が含まれる。
株式補償計画に基づいて発行された証券
S-K条例第201(D)項に要求される情報は、参照によって本明細書に組み込まれる当表格10-Kの“第12項.所有者の保証所有権および管理層および関連株主事項のいくつかの利益を受ける”に記載されている。
1934年の証券取引法第12 b-2条の定義によると、我々は比較的小さな報告会社であり、この項に基づいて情報を提供する必要はない。
一般的な概要
以下、当社の財務状況及び経営結果に関する議論は、本10−K表に含まれる他の情報と共に読み、本10−K表中のF−2ページからの我々の合併財務諸表とその付記、及び第1 A項“リスク要因”に記載されている情報を含む。この議論および本年度報告の他の部分は、1995年の個人証券訴訟改革法および他の連邦証券法の意味での“前向き陳述”を構成する陳述を含み、言及している。このような陳述は歴史的事実以外の任意の陳述であり、私たちの意図、信念、あるいは現在の予想と関係があり、主に私たちの未来の経営、財務、戦略表現に関連する。どのような展望性陳述も未来の業績の保証ではなく、リスクと不確定要素に関連する可能性がある。様々な要因のため、実際の結果は、前向き陳述に含まれたり、示唆されたりする結果とは異なる可能性がある。より多くの情報を知るためには、“リスク要因”の項の“前向きな陳述に関する警告声明”を参照されたい
以下の“経営陣の財務状況および経営成果の議論および分析”に記載されているいくつかの事項についてのより多くの情報は、本明細書で使用されるいくつかの定義用語を含み、本10-K表の他の部分に添付されている監査された連結財務諸表の付記を参照されたい
私たちの業務と運営の概要
Cumulus Mediaはオーディオ優先のメディア会社で、毎月25億人以上に良質なコンテンツを提供しています。いつでもどこでも欲しいコンテンツを提供しています。Cumulus Mediaは86市場の406個の独自と運営するラジオ局を通じて、聴衆に質の高いローカル番組を提供し、アメリカ最大のオーディオネットワークWestwood Oneを通じて、NFL、NCAA、マスターズ、CNN、AP社、カントリー音楽学院賞と多くの他の世界的なパートナーなどの象徴的なブランドの全国的なシンディガスポーツ、ニュース、談話と娯楽番組を提供し、そしてアメリカ最大のオーディオネットワークWestwood Oneを通じて聴衆を激励する；Cumulus Podcast Networkを通じて、急速に増加するオリジナル集客ネットワーク、スマート、娯楽と発起人が深い。Cumulus Mediaは放送とオンデマンドデジタル、モバイル、社交と音声活性化プラットフォームを通じて、広告主に個人連絡、ローカル影響力と全国カバー、及び統合されたデジタルマーケティングサービス、強力な影響力、全方位サービス音声解決方案、業界トップの研究と見解及び現場活動体験を提供する。Cumulus Mediaは、営業者に地方と全国広告表現保証を提供する唯一のオーディオメディア会社である。
私たちの主な収入源は販売広告時間です。私たちの広告時間販売は主に現地、地域、国家広告主の需要の影響を受けており、これは私たちが受け取る広告費にも影響を与えています。広告需要と料率は主にこのような広告主のターゲット人の中の受け手を吸引する能力に基づいており、主に各評価機関が定期的に測定する。私たちは、信頼できる番組を提供し、私たちの生放送人材と聴衆との間につながりを確立して、強力な聴衆の忠誠度を育成するために努力しており、非音楽フォーマットや独自のコンテンツを含む私たちのフォーマットや番組の多様化は、任意の特定のフォーマットに対する大衆の音楽センスの変化から私たちを守るのに役立つと信じています
我々は，我々の生放送広告時間在庫を管理し，需給に応じて価格を調整することで，収入最大化に努めている.販売可能な最適な広告数は、特定のブロードキャスト番組の番組フォーマットに依存する。各番組は、広告のライブ在庫のために使用可能な一般的な目標レベルを有する。広告在庫の目標レベルは、1日の時間によって異なる可能性があるが、時間の経過とともに安定していることが多い。各放送局クラスタにおいて広範な視聴者人口細分化を提供することにより、各市場における広告顧客基盤を拡大し、潜在広告主に目標人口集団に接触するための有効な手段を提供することを求めている。私たちの広告契約は普通短期です
私たちは次の3つの主要な収入源を通じて収入を生み出しています
放送局の収入。私たちの収入の大部分は現地、地域、そして国の顧客に地上放送局の広告時間を売ることから来ています。現地現品と地域現物広告はCumulusが雇った販売者が販売しています。我々が所有·運営するテレビ局の全国プラグイン広告は，我々の内部全国販売チームとKatz Media Group，Inc.がアウトソーシング方式でマーケティングと販売を行っている
現地、地域、国のスポット広告収入のほか、ネット販売市場での既存在庫を貨幣化します。お客様にネットワーク広告を効率的に提供するために、より広い全国の視聴者に触れるために、第三者付属会社を介してコンテンツや番組を配信します。一般に、放送ネットワーク番組の放送権と交換するために、第三者付属会社は、その広告時間の一部を私たちに送金し、特定の人口集団に集中したセットに集約し、私たちによって広告顧客に販売され、これらの顧客は、全国的にこれらの人口集団に接触することを望んでいる。私たちが所有、運営、付属テレビ局で放送されているネット広告は、アメリカ各地にある私たちの内部販売チームが、主に全国的で地域的な広告主に販売しています
デジタル収入です。我々は、我々のポッドネットワーク、ストリーミングオーディオネットワーク、ウェブサイト、モバイルアプリケーション、およびデジタルマーケティングサービスにおいて広告および販売促進機会を販売することによって、デジタル広告収入を生成する。我々は，自分が所有し配布している集客ネットワークを介して，ポッドキャストの近くや埋め込みポッドキャストに良質な広告を販売する.米国最大のストリーミングオーディオ広告ネットワークの1つであり，所有·運営するインターネット放送アナログ局を含め，デジタル広告挿入やアナログ放送広告を提供している.400以上のローカル放送局サイト、モバイルアプリケーション、および付属のカスタマイズクライアントマイクロサイトで展示広告を販売しています。さらに、我々は、Cumulus C-Suiteデジタルマーケティングソリューションの組み合わせにおいて、電子メールマーケティング、地理的位置表示およびビデオソリューション、ウェブサイトおよびマイクロサイト構築およびホスト、ソーシャルメディア管理、名声管理、および検索エンジンマーケティングおよび最適化などの一連のデジタルマーケティングサービスを既存および新しい広告主に販売する
その他の収入それは.他の収入には、貿易と交換取引、遠隔的および活動的収入、および非広告収入が含まれる。非広告収入には、コンテンツ許可費用、推定されたタワー賃貸料収入、衛星レンタル料収入、当社のデジタルビジネスプラットフォームの収入、および独自のソフトウェアライセンスが含まれています。
私たちは技術ベースの計画を含めて、新しいプラットフォームを通じて収入を増加させる機会を評価し続けている。これらの収入増加の機会により、私たちのどの時期の経営業績も広告や販売促進費用の影響を受ける可能性があり、これらの費用は通常未来のいくつかの時期まで収入に影響を与えない。また、今回の評価の一部として、私たちのプラットフォーム上のいくつかの冗長性および/または利益のないコンテンツツールを時々再構成し、停止し、これらのコンテンツツールは、私たちの将来の放送収入に影響を与えると予想される
季節性と周期性
私たちの広告収入は年間を通じて四半期によって違います。広告収入支援業務の典型的な状況と同様に、広告は通常冬休み後に低下するため、私たちの第1のカレンダー四半期の収入は通常1年の任意の四半期の中で最も低い。2番目と4番目のカレンダー四半期は一般的に年間最高の収入を生む。また、私たちの収入は数年間変動し、政治候補、政党、特殊利益集団が偶数年に増加する広告支出などと一致することが多い。このような政治的支出は一般的に第4四半期に最大だ。
非GAAP財務測定基準
私たちは時々公認会計原則に従って作成または計算していないいくつかの財務指標を使用して、私たちの財務表現と収益性を評価します。総合調整後の未計利息、税項、減価償却及び償却前収益(“調整後EBITDA”)は管理層と主要な経営決定者が会社資源を分配し、会社全体の業績を分析する財務指標である。経営陣はまた、この測定基準を用いて、私たちの業務と私たちの非運営費用(債務超過や買収を含む)を管理するための会社資源に対する当社のコア業務の資金貢献を決定します。そのほか、総合的に調整されたEBITDAは吾などの再融資信用プロトコルに掲載されているいくつかの契約を計算及び確定する重要な指標である。
調整されたEBITDAを決定する際には、利息、税項、減価償却、償却、株式ベースの補償費用、任意の資産またはステーションの交換、売却または処分または早期返済債務の損益、現地マーケティング協議費、再編コスト、買収および剥離に関連する費用、特定の訴訟事項に関連する非通常の法的費用、および資産の非現金減価(あれば)の項目を純収益(損失)から除外する
経営陣は、調整後のEBITDAは公認会計基準に基づいて計算される指標ではないが、投資界はメディア会社の市場価値を決定し、メディア会社間の運営や財務業績を比較する指標として一般的に使用されていると考えている。経営陣は、調整後のEBITDAがメディア会社の潜在的な買収価格の評価や交渉によく用いられていることにも注目している。私たちの全体的な価値との関連性を考慮すると、経営陣は投資家がこの指標を非常に有用だと考えている。
調整後のEBITDAは、単独で考慮され、または純収益(赤字)、営業収入(赤字)、経営活動のキャッシュフローまたは公認会計原則に基づいて計算された経営業績または流動性を決定する任意の他の測定基準の代替品として考慮されてはならない。また，調整後のEBITDAは他社によって異なる方式で定義または計算される可能性があり，比較可能性が制限される可能性がある。
総合経営成果
合併経営報告書の分析
我々が監査した総合経営報告書およびその他の補足データから抜粋したデータは、当社の経営陣が、当社の経営結果や財務状況を評価し、理解することに関する情報を提供しています。本議論は、本報告の他の部分に列挙された監査された総合業務報告書とその付記(千ドル単位)とともに読まなければならない。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日までの年度 | | 2020年12月31日までの年度 | | | | | 2021年と2020年の変化 | | | |
| | | | | | | | $ | | % | | | | | | | |
| 運営報告書データ： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 純収入 | $ | 916,467 | | | $ | 816,218 | | | | | | $ | 100,249 | | | 12.3 | % | | | | | | | |
| 内容コスト | 358,691 | | | 337,078 | | | | | | 21,613 | | | 6.4 | % | | | | | | | |
| 販売、一般、行政費用 | 376,832 | | | 367,695 | | | | | | 9,137 | | | 2.5 | % | | | | | | | |
| 減価償却および償却 | 53,545 | | | 52,290 | | | | | | 1,255 | | | 2.4 | % | | | | | | | |
| ローカルマーケティングプロトコル料 | 1,075 | | | 3,149 | | | | | | (2,074) | | | -65.9 | % | | | | | | | |
| 会社費 | 74,824 | | | 49,199 | | | | | | 25,625 | | | 52.1 | % | | | | | | | |
| (収益)売却資産または局の損失 | (17,616) | | | 8,761 | | | | | | (26,377) | | | 適用されない | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ソフトウェア開発コストの資本化減価 | — | | | 4,139 | | | | | | (4,139) | | | -100.0 | % | | | | | | | |
| 無形資産減価準備 | — | | | 4,509 | | | | | | (4,509) | | | -100.0 | % | | | | | | | |
| 営業収入(赤字) | 69,116 | | | (10,602) | | | | | | 79,718 | | | 適用されない | | | | | | | |
| 利子支出 | (67,847) | | | (68,099) | | | | | | 252 | | | -0.4 | % | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 債務の収益を繰り上げ返済する | 20,000 | | | — | | | | | | 20,000 | | | 適用されない | | | | | | | |
| その他の費用、純額 | (1,009) | | | (267) | | | | | | (742) | | | 277.9 | % | | | | | | | |
| 所得税前収入 | 20,260 | | | (78,968) | | | | | | 99,228 | | | 適用されない | | | | | | | |
| 所得税給付 | (2,982) | | | 19,249 | | | | | | (22,231) | | | 適用されない | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 純収益(赤字) | $ | 17,278 | | | $ | (59,719) | | | | | | $ | 76,997 | | | 適用されない | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 重要な非GAAP財務指標： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 調整後EBITDA | $ | 134,857 | | | $ | 81,257 | | | | | | $ | 53,600 | | | 66.0 | % | | | | | | | |
2021年12月31日までの年度と2020年12月31日までの年度との比較
純収入
国と地方放送広告収入は新冠肺炎景気回復により増強したため，2021年12月31日までの年間純収入は2020年12月31日までの年間純収入と比較して増加した。また、ストリーミングメディアや集客の増加に後押しされて、デジタル広告収入も増加している。より高い貿易と遠隔/試合収入は2021年のスポーツと他の試合の回帰に由来し、これらの試合は2020年に新冠肺炎のためにキャンセルまたは延期された。このような成長は選挙期間の季節的な政治的収入の減少によって相殺される
内容コスト
コンテンツコストには、私たちの番組の許可、取得、開発に関するすべてのコストが含まれています。2021年12月31日までの年度のコンテンツコストは，2020年12月31日までの年度のコンテンツコストに比べて増加しており，2021年のスポーツイベント復帰に関する中継権費用の上昇が主な原因であり，これらの中継権費用は2020年に新冠肺炎によるキャンセルや延期，収入増加による収入シェアコストの上昇，デジタル増加によるデジタル広告コストの増加である。これらの増加は、第三者サイトの在庫支出の減少、節支行動やサイト配置に関する内部·外部人員費用の低減および
2020年第3四半期にWestwood One Newsが廃止されたため、私たちのニュースサービスの購読をキャンセルしました。
販売、一般、管理費用
販売、一般、管理費用には、私たちの販売業務と私たちのプラットフォームでの私たちのコンテンツの配布と、私たちの市場での管理費用に関する費用が含まれています。2020年12月31日までの年度の販売，一般·行政費用と比較して，2021年12月31日までの年度の販売，一般·行政費用が増加しており，収入増加と会社業績改善に基づくより高いインセンティブ項目と，主に2021年に新冠肺炎で廃止または延期された2021年スポーツやその他の試合の復帰に関するより高い貿易費用が原因である。不良債権支出の減少部分はこのような成長を相殺した。
減価償却および償却
2021年12月31日までの年度償却及び償却は、2020年12月31日までの年度の減価償却及び償却と比較して、期間はほぼ一致している
ローカルマーケティングプロトコル料
ローカルマーケティングプロトコルとは，一方が他方を代表して放送局を番組作成するプロトコルである.2021年12月31日までの年度のLMA料金が2020年12月31日までの年度のLMA料金に比べて低下しているのは，2020年10月に終了したLMAプロトコルによるKESN−FMの番組を中止したためである
会社費
会社の支出には、主に役員、会計、財務、人的資源、情報技術、法律スタッフの給与と関連コスト、専門サービス料が含まれています。専門サービスは主に監査、諮問、そして外部法的サービスを含む。会社費には再編費用と株式ベースの報酬費用も含まれています。2021年12月31日までの年度の会社支出は、2020年12月31日までの年度の会社支出に比べて増加しており、企業業績と2020年期間に実施された臨時コスト節約行動(2021年は二度と発生しない)によるインセンティブや株式ベースの給与支出を含む人員コスト上昇、法律和解が主な原因である。
資産又は放送局の損失の売却又は処分
2021年12月31日までの年度、資産または駅の売却または処分収益は1，760万ドルであり、主にナッシュビルの売却と2020年のハリケーン被害のために受けた保険収益によるものであるが、固定資産処分はやや相殺されている。ナッシュビル販売のさらなる検討については、10-K表の他の部分に添付されている監査合併財務諸表付記2“買収·処分”を参照されたい。
2020年12月31日までの年間の売却または売却資産やラジオ局の損失は、主にメリーランド州ベセスタにあるいくつかの土地をToll Brothers(“DC土地”)に売却し、特定の施設からの撤退に関する固定資産処分と、ニューヨークWABC-AMをRed Apple Media，Inc.(“WABC売却”)に売却したためである。WABC売却およびDC土地売却のさらなる検討については、10−K表の他の場所に含まれる監査総合財務諸表付記の付記2、“買収および処分”を参照されたい。
資本化ソフトウェア開発コストの減価
カスタマイズ技術プロジェクトに対する会社の戦略見直しにより2020年12月31日までの年間資本化内部開発ソフトウェアコストが410万ドル削減されたそれは.添付の監査合併財務諸表付記4、“財産および設備”は、さらなる検討のために10-K表の他の部分に列挙されていることを参照されたい
無形資産減価準備
2020年12月31日までの年度の無形資産減値は450万ドルで、我々のFCCナンバープレートの中期減値テストに由来している添付された監査合併財務諸表付記には、さらなる検討のために10-K表の他の部分に記載されている5“無形資産”が付記されている
利子支出
2021年12月31日までの年度の総利息支出は，2020年12月31日までの年度の総利息支出に比べて低下している. 次の表は債務ツールごとに私たちの利息支出の構成要素(千ドル単位)を詳しく説明します
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| 2021年12月31日までの年度 | | 2020年12月31日までの年度 | | |
$Change | | |
| 2026年満期の定期ローン | $ | 19,354 | | | $ | 25,682 | | | | $ | (6,328) | | | |
| 6.75%高級債券 | 30,456 | | | 33,237 | | | | (2,781) | | | |
2020年循環信用手配 | 274 | | | 812 | | | | (538) | | | |
| 融資負債 | 14,238 | | | 3,969 | | | | 10,269 | | | |
| 他にも債務発行コストの削減と解約が含まれています | 3,525 | | | 4,399 | | | | (874) | | | |
| 利子支出 | $ | 67,847 | | | $ | 68,099 | | | | $ | (252) | | | |
所得税の割引
2021年12月31日までの1年間に、300万ドルの所得税支出を記録し、税引前帳簿収入は2030万ドルだった。2021年12月31日までの年間記録された所得税支出は、主に連邦、州と地方所得税、PPP融資免除、および一部の法定控除不可費用の影響であり、許可されていない役員報酬と駐車を含む
2020年12月31日までの年度に、所得税割引1，920万ドル、税引き前帳簿損失7，900万ドルを記録しました。この年度までに登録された所得税の割引2020年12月31日主に連邦、州、そして地方所得税の結果だ
調整後EBITDA
これらの要因により，2021年12月31日までの年度の調整後EBITDAは，2020年12月31日までの年度の調整後EBITDAに比べて増加している
非公認会計基準財務指標の入金
次の表では、調整後のEBITDAと純収益(損失)(公認会計原則に基づいて計算と列報の最も直接比較可能な財務指標)を照合し、添付の連結業務報告書に示すように(千ドル単位)：
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| 2021年12月31日までの年度 | | 2020年12月31日までの年度 | | | |
| 公認会計基準純収益 | $ | 17,278 | | | $ | (59,719) | | | | |
| 所得税支出 | 2,982 | | | (19,249) | | | | |
| 純利息支出を含む営業外支出 | 68,856 | | | 68,366 | | | | |
| ローカルマーケティングプロトコル料 | 1,075 | | | 3,149 | | | | |
| 減価償却および償却 | 53,545 | | | 52,290 | | | | |
| 株に基づく報酬費用 | 5,191 | | | 3,337 | | | | |
| (収益)売却資産または局の損失 | (17,616) | | | 8,761 | | | | |
| ソフトウェア開発コストの資本化減価 | — | | | 4,139 | | | | |
| 無形資産減価 | — | | | 4,509 | | | | |
| 再構成コスト | 14,604 | | | 14,859 | | | | |
| 非常軌法費用 | 8,257 | | | — | | | | |
| 債務の収益を繰り上げ返済する | (20,000) | | | — | | | | |
| フランチャイズ税 | 685 | | | 815 | | | | |
| 調整後EBITDA | $ | 134,857 | | | $ | 81,257 | | | | |
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細分化市場の運営結果
当社には報告すべき支部があり、総合基準に従って比較期間を示し、その1つの提出すべき分部を反映している。
流動性と資本資源
2021年12月31日と2020年12月31日までに、それぞれ177.0ドルと2.718億ドルの現金と現金等価物を持っています。2021年12月31日と2020年12月31日までの年間で、運営活動から発生した現金はそれぞれ6850万ドル、3320万ドルだった。
しかし、歴史的に見ると、私たちの主要な資金源は常にキャッシュフローを運営し、時々存在する信用手配下の借金であった。私たちの運営キャッシュフローは依然として様々な要素の影響を受けており、例えば広告メディアの選好の変動及び人口、ラジオ局の聴取率、人口構造と視聴者のセンスの変化による需要の変化、その中のいくつかの要素は新冠肺炎の疫病によって激化する可能性がある。また、顧客が未収金を支払うことができない場合や遅延した場合、私たちのキャッシュフローが影響を受ける可能性があり、このリスクは挑戦的または不確定な経済時期にも悪化する可能性がある。ある時期には、ある契約に含まれる市場収入圧力やコスト上昇により、同社の収入や収益力は以前の歴史的時期より低下している。それにもかかわらず、私たちの全国的なプラットフォームと広範な放送局製品の組み合わせは、フォーマット、聴衆基盤、地理的位置、広告顧客基盤の広範な多様性を代表しており、任意の単一人口、地域または業界への依存を減少させることによって、より安定した収入源を維持するのに役立つと信じている。しかしながら、将来の収入または収益性の低下は可能であり、企業の業務、運営結果、財務状況、または流動性に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
新冠肺炎の流行が会社の将来の業績に与える予想影響に不確定性があるにもかかわらず、私たちの業務モデル、現在の現金備蓄、そして私たちが最近貸借対照表を強化するために取った措置、例えば会社のほとんどの放送通信塔の場所といくつかの他の関連資産(“タワー売却”)、メリーランド州ベセスタの土地の売却、ナッシュビルの売却と購買力平価融資は、私たちの業務と予想される流動性需要を管理するのに役立つと信じている。10-K表に含まれる他の場所に含まれる監査された総合財務諸表の付記では、ナッシュビルの売却、タワーの売却、メリーランド州ベセスタの土地の売却についてさらに検討するために使用される。購買力平価ローンのさらなる検討については，10-K表の他の部分に添付されている監査総合財務諸表付記7，“長期債務”を参照されたい。
私たちは、私たちの資本構造を監視し、時々評価し、放送局または他の資産を剥離することが、私たちの戦略的および財務的目標の達成に役立つと判断した場合、株式および/または債務証券を発行することによって追加資本を得る機会を予測し、それぞれの場合、当時存在する市場および他の条件に依存する。そのような融資が商業的に受け入れ可能な条項で得られる保証はないし、全く保証されない。将来の資本や信用市場の変動は、新冠肺炎であっても他の原因によるものであっても、債務ツールの発行に関連するコストを増加させたり、これらの市場に参入する能力に影響を与えたりする可能性がある。また、資本·信用市場への参入を希望したり、必要とする場合には、資本·信用市場に参入する能力が制限される可能性があり、これは、許容可能な条項や時間で満期債務再融資を行う能力に悪影響を及ぼすか、あるいは変化する経済·ビジネス状況に反応する能力に全く影響を与えない可能性がある。
再融資信用協定(2026年満期の定期融資)
2019年9月26日、当社はCumulus New Holdings Inc.(デラウェア州会社および当社間接完全資本付属会社(“ホールディングス”)、当社のいくつかの他の付属会社、行政代理である米国銀行および他の銀行および金融機関と融資者として新たな信用協定(“再融資信用協定”)を締結した。再融資信用協定によると、融資方向は連名借り手のHoldingsとその付属会社として約5.25億ドルの優先担保定期融資(“2026年満期定期融資”)を提供し、当時未返済定期融資(“2022年満期定期融資”)の残高を再融資するために用いられる。
再融資信用協定項の未返済金額は年金利で計算され、金利は(I)ロンドン銀行の同業解体プラス適用保証金33.75%に等しく、LIBOR下限は1.00%である；あるいは(Ii)別の基本金利(下記参照)プラス適用保証金22.75%であるが、別の基本金利の下限は2.00%である。いずれの日についても、代替基本金利は、(I)ニューヨーク連邦準備銀行が発表した連邦基金金利プラス1.0%の2分の1に等しいと定義され、(Ii)米国銀行によって最も優遇された金利として決定され、(Iii)1カ月期のロンドン銀行同業借り換え金利プラス1.0%のうち最高者となる。2021年12月31日現在、2026年満期の定期ローンの年利率は44.75%だ。
2026年満期の定期融資項目における未返済額は四半期等額で償却され、2026年満期の定期融資元元金金額の0.25%に相当し、満期日に支払うべき残高に相当する。以下に議論する強制的な前払いのため、当社はこのような四半期分割払いを支払う必要はありません。2026年満期の定期ローン満期日は2026年3月26日。
再融資信用協定は、このような融資取引のために一般的に使用される陳述、チノ、および違約事件を含む。再融資信用協定における違約イベントには、他の事項に加えて、(A)期限が満了してその規定された債務を履行できなかった場合に支払うこと、(B)特定の契約を遵守できなかったこと(適用された場合、速やかに救済されなかったこと)、(C)他の債務下でのいくつかの違約および加速、(D)破産または資金不償還事件の発生、(E)Holdingsまたはその任意の子会社に対する特定の判決、(F)任意の1つまたは複数のFCCライセンスの損失、撤回または一時停止、または任意の1つまたは複数の材料を使用する能力が重大な損害を受けること、を含む。(G)貸手への任意の陳述または保証、または貸手に交付された任意の報告、証明書、または財務諸表は、その後、任意の重大な点で正しくないことが証明され、(H)制御権変更が発生する(再融資信用協定の定義参照)。契約違反事件が発生すると、行政エージェント(再融資信用協定の定義参照)は、必要な融資者の同意または要求の下で2026年満期の定期融資を加速させ、再融資信用協定と提供された付属融資文書に規定されている保証者としての任意の権利を行使することができ、すなわち、借り手が何らかの破産または債務返済不能事件が発生した場合、2026年に満了した定期融資は自動的に加速される。
再融資信用協定にはいかなる財政維持チェーノも含まれていない。再融資信用協定は、いくつかの条件(以下参照)に基づいて、Holdingsは循環信用融資または売掛金融資を締結することを許可されると規定している。
当社は、プレミアムや罰金を支払うことなく、再融資クレジット協定の下での未返済金を前払いすることができます。借り手は、再融資信用協定に掲載されている特定の事件が発生した時に、いくつかの資産と超過キャッシュフロー(再融資信用協定を参照)を販売する際に、2026年に満期の定期融資を強制前払いすることを含む可能性がある。
再融資信用協定(“保証人”)に掲載されているいくつかの例外的な状況を除いて、再融資信用協定項の下で未返済金はCumulus Media Intermediate Holdings，Inc.，当社の1間のデラウェア州会社及び当社の直接全額付属会社(“中間持株”)及び当該ではないなどの再融資信用協定項下の借り手の現在及び未来の全資付属会社によって保証され、Holdings、再融資信用契約側を借り手の持株付属会社及び保証人のほとんどの資産の権益を担保とする。
2026年満期定期ローンの発行と2022年満期定期ローンの返済はASC 470-50-40-1に従って評価した債務修正と返済-もう知らない再融資取引が2022年満期の定期融資の債務修正または償還に計上されるべきかどうかを決定するために(“ASC 470-50-40”)。再融資取引に参加する各融資者について分析を行い、その参加が債務修正であるか返済債務であるかを決定する。2026年満期の定期融資に参加しない既存の貸手を選択した債務発行コストは清算される。2026年満期の定期融資を発行するために第三者と発生した債務割引とコストは、新融資者に合計360万ドルを提供し、2026年満期の定期融資期間内に資本化と償却を行う。2026年満期の定期融資を発行するために追加的に提供された150万ドルの債務割引が資本化され、改正された持続的な貸主とみなされるために使用される。これらの新規かつ継続的な貸主に関する資本化費用は、合併キャッシュフロー表上で融資活動のキャッシュフローとして報告される。2026年満期定期融資を発行する第三者に関する費用350万ドルは、継続貸金者の改正に関連して、総合経営報告書の利息支出に支出されて計上されている。
510万ドルの債務割引および発行コストは、2026年満期の定期融資期間内に資本化と償却される。2020年8月7日、当社はVertical Bridge REIT、LLCとタワーの売却で合意した。2020年9月30日、2026年満期の定期ローンにより、当社はタワー販売完了時に4，900万ドルを返済しなければなりません。返済の結果、同社は2026年満期の定期融資に関する約40万ドルの債務発行コストを解約した
2026年満期定期融資の条文によると、当社もTower販売で得られた純額を前払いし、当社は先に2020年6月にメリーランド州ベセスタ土地(“DC土地販売”およびTower販売“販売”)とともに得られた純額の任意の余剰金を売却することを発表し、この定期ローンによる再投資ではない。同社は2021年5月25日、2026年に満期となったこの強制的な早期返済義務に関する約8900万ドルの定期融資を返済した。このうち約6，500万ドルの前金は土地販売に関係しており，約2，300万ドルの前金はタワー販売に関係している。また、2021年5月に入札見積が満期になったため(以下のように定義される)、会社は約2300万ドルの未入札金額を2026年満期の定期融資の増分前金に使用する。前払金とともに、同社は2026年満期の定期融資に関連した約90万ドルの債務発行コストを解約した。
2021年12月31日まで、私たちは再融資信用協定の下でのすべての規定を遵守した
2020年循環信用協定
2020年3月6日に、Holdingsおよび当社のいくつかの他の付属会社は借り手(“借り手”)およびIntermediate Holdingsとして、日付が2020年3月6日の信用協定(“2020年循環信用協定”)と第5第3銀行と貸手兼行政代理およびいくつかの他の融資者として100.0，000，000ドルの循環信用手配(“2020年循環信用手配”)を締結した。2020年循環信用手配再融資及び当社が2018年8月17日のいくつかの信用協定に基づいて締結した2018年循環信用協定(定義は以下参照)は、Holdings、借り手、Intermediate Holdings及びいくつかの貸手及びドイツ銀行ニューヨーク支店を貸金人及び行政代理とする。
2020年の循環信用手配の満期日は2025年3月6日である。2020年の循環信用手配下の可獲得性は借り手の売掛金の85%の借金基数とリンクし、慣例準備金と資格基準の制限を受け、そして未返済信用状を減算する。2020年の循環信用手配によると、最高利用可能信用証形式で1，000万ドルの利用可能資金を抽出し、運転限度額ローン形式で最大1，000万ドルの利用可能資金を抽出する。
2020年の循環信用手配項目での借金は、ロンドン銀行の同業解体に1.00%の百分率利差をプラスするか、代替基本金利を基準に、Holdingsが利息を選択する。いずれの日についても、代替基本金利は、年利が第5第3銀行が決定した“最優遇金利”に等しい金利と定義される。さらに、2020年の循環信用計画で使用されていない部分は0.25%の承諾料を受け取るだろう。2020年の循環信用計画には慣用的なLIBOR後続条項が含まれている。
2020年の循環信用協定は、このような融資取引のために一般的に使用される陳述、チノ、および違約事件を含む。2020年の循環信用協定における違約事件は、(A)満期がその規定された債務を履行できなかったときに支払うことと、(B)特定の契約を履行できなかったこと(適用された場合、直ちに救済されなかったこと)と、(C)他の債務下でのいくつかの違約および加速、(D)破産または資金不償還事件の発生、(E)Intermediate Holdingsまたはその任意の子会社に対する特定の判決、(F)任意の1つまたは複数の重要FCCライセンスの損失、撤回または一時停止、または任意の1つまたは複数の重要FCCライセンスを使用する能力が任意の重大な損害を受けること、を含む。(G)何でも
融資者への陳述または保証、または貸手に交付された報告、証明書または財務諸表は、その後、任意の重大な点で正しくないことが証明され、および(H)制御権変更が発生する(定義は2020年循環信用協定参照)。約束違反事件が発生すると、融資者は融資承諾を終了し、すべての融資を加速し、保証者として2020年循環信用協定と付属融資文書項目の下の任意の権利を行使することができる。
2020年の循環信用協定には、当社が遵守しなければならないいかなる財務維持契約も含まれていない。しかしながら、2020年の循環信用計画下の平均超過利用可能金額が(A)約束総額の12.5%未満である場合、または(B)1，000万ドルのうちの大きな者である場合、会社は、1.0：1.0以上の固定費用カバー比率を遵守しなければならない。
2020年の循環信用協定項の下の未返済金はIntermediate Holdings及びこの協定の下の借り手ではないIntermediate Holdingsの現在及び未来の完全資本付属会社によって保証され、ただ2020年の循環信用協定(“2020循環信用保証人”)に掲載されたいくつかの例外情況によって制限され、そしてHoldings、借り手である持株集団付属会社及び2020年循環信用協定保証人のほとんどの資産の担保権益を担保しなければならない。
2020年の循環信用プロトコルの発行は、ASC 470-50-40による2018年の循環信用プロトコル(定義は以下参照)の改訂に基づいて決定された。同社の撤退した貸主に関する未償却債務発行コストは約60万ドルである。2020年の循環信用協定の発行と第三者が発生したコストは合計約40万ドルであり、すでに資本化され、2020年の循環信用協議期間内に償却される。
2021年5月17日、会社は2020年の循環信用手配6000万ドルの返済を完了した。2021年12月31日現在、2020年の循環信用手配項目で未返済の金額は430万ドルで、信用状に相当する。当社は2021年12月31日まで、2020年の循環信用協定のすべての規定に適合しています。
6.75%高級債券
2019年6月26日、Holdings(“発行者”)および当社のいくつかの他の付属会社は、米国銀行協会と受託者として2019年6月26日の契約(“契約”)を締結し、発行者が2026年に満期となる元金総額5億ドルの6.75%優先担保優先留置権手形(“6.75%優先手形”)の条項を管轄している。この6.75%の優先債券は2019年6月26日に発行された。6.75%優先債券を発行して得られた純額は、2022年満期の定期融資の既存債務の一部を返済するために使用される(上記参照) 6.75%優先債券の発行と同時に、730万ドルの債務発行コストが資本化され、6.75%優先債券の期限内に償却される。
優先債券の利息は6.75厘で、2020年1月1日から毎年1月1日および7月1日に利息を支払う。このロットの金利6.75%の優先債券は2026年7月1日に満期になる。
発行者は2022年7月1日以降、いつでもまたは時々償還することができ、一部または全部の6.75%優先債券を発行することができ、価格は以下の通りである
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| 年.年 | | 値段 |
| 2022 | | 103.3750 | % |
| 2023 | | 101.6875 | % |
| 2024年とその後 | | 100.0000 | % |
2022年7月1日までに、発行者は30日以上60日以下の通知の下で、6.75%の金利のすべてまたは一部の優先債券を償還し、償還金利が6.75%の優先債券元金の100%にプレミアムを加えることができる。
契約条項によると、6.75分の高級債券はIntermediate Holdingsとその現在及び未来の完全資本付属会社(“高級債券保証人”)が全面的かつ無条件に保証される。2020年の循環信用手配に基づいて第一優先基準で担保されたいくつかの資産(その中の6.75%優先手形は第二優先基準担保)を除いて、6.75%優先手形と関連担保は優先基準を担保とし、定期融資は2026年に満期(いくつかの例外を除く)に期限され、発行者及び優先手形保証者のほとんどの資産の留置権を担保とする
この契約には、このような性質の融資取引のためによく使われている陳述、キノ、違約事件が掲載されている。2021年12月31日現在、発行者は契約規定のすべての規定を遵守している。再融資信用協定によると、6.75%優先手形の違約は違約を招く可能性がある
6.75%の高級手形は、連邦証券法または任意の州または任意の他の管轄区の証券法に基づいて登録されない。当社は証券法又は任意の他の司法管区の証券法律に基づいて6.75%優先手形を登録して転売に供する必要があり、また6.75%優先手形を証券法又は任意の他の司法管区の証券法に基づいて登録された手形に両替しなければならず、当社は現在このようにするつもりはない。したがって、米国証券取引委員会が公布したS-X規則3-10は適用されず、担保子会社は単独の財務諸表を必要としない。
当社は2020年11月3日に買収要約(“2020年11月入札要約”)を完了し、これにより、当社は鉄塔売却による元金総額4，720万ドルの6.75分の債券を受け入れ及び抹消した。同社は2020年11月の入札要約の結果として、取引中に受け入れ·キャンセルされた6.75%債券に関する約60万ドルの債務発行コストを解約した。契約条項によると、当社は鉄塔売却の余剰収益純額のうち比例配分された部分について買収要約(“2021年5月入札要約”)を提出し、6.75%債券で約2，600万ドルの再投資期間終了前に再投資を行わないことを決定した。2021年6月23日、入札要約は2021年5月に満期となり、6.75%債券の元本総額約300万ドルが有効入札されキャンセルを受けた。同社は約2300万ドルの未入札金額を2026年満期の定期融資に追加前払いする。
多額の現金で支払う
次の表は、2021年12月31日現在と2020年12月31日現在の年間支払いの重大非営業現金支払い(千ドル単位)をまとめています
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| 2021年12月31日までの年度 | | | 2020年12月31日までの年度 |
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| 2026年満期の定期ローンの下の借金を返済する | $ | 113,171 | | | | $ | 54,277 | |
| 6.75分の優先債券下の借金を返済する | $ | 3,141 | | | | $ | 47,164 | |
| 利子支払い | $ | 59,666 | | | | $ | 62,513 | |
| 資本支出 | $ | 29,091 | | | | $ | 14,868 | |
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経営活動が提供する現金純額
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| (千ドル) | 2021年12月31日までの年度 | | 2020年12月31日までの年度 |
| 経営活動が提供する現金純額 | $ | 68,518 | | | $ | 33,210 | |
2021年12月31日までの年度，その経営活動が提供する現金純額は2020年12月31日までの年度に比べて増加しており，主に収入増加によるものであるが，非現金プロジェクト全体の純減少および新冠肺炎の販売への影響はこの増加を相殺している
投資活動が提供する現金純額
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| (千ドル) | 2021年12月31日までの年度 | | 2020年12月31日までの年度 |
| 投資活動が提供する現金純額 | $ | (1,541) | | | $ | 64,359 | |
2021年12月31日までの年間で、投資活動のための現金純額は主に資本支出と購入付属広告関係を含み、これは主にナッシュビル売却の収益によって相殺される。購入連属広告関係およびナッシュビル販売の詳細については、10-K表の他の部分に添付されている監査合併財務諸表に添付されている付記2“買収および処分”を参照されたい。
2020年12月31日現在、投資活動が提供する現金純額には、DC LandおよびWABCの売却による収益が主に含まれており、一部は資本支出によって相殺されている。DC Landの販売およびWABCの販売の詳細については、Form 10−Kの他の部分に含まれる監査された総合財務諸表付記2“買収および処置”を参照されたい。
融資活動が提供する現金純額
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| (千ドル) | 2021年12月31日までの年度 | | 2020年12月31日までの年度 |
| 融資活動が提供する現金純額 | $ | (161,710) | | | $ | 157,185 | |
2021年12月31日現在、融資活動のための現金純額には、主に、DC Land and Tower販売から支払われた強制前金総額1150万ドルと、2020年までに循環信用協定により返済されていない総金額のうち6000万ドルが自発的に返済されることを要求する当社債務協定条項が含まれています。また、同社は資産買収に関連した300万ドルや対価格を支払った。これらの支払いは購買力平価ローンで受け取った収益部分によって相殺される。付記7を参照して、“長期債務”は、さらに、上記資産売却の余剰純収益、自発的返済以前に2020年の循環信用協定に基づいて未返済の額及び購買力平価ローンに関する強制的な前払いについて検討する。DC Land and Towerの売却および資産買収のさらなる検討については、10-K表の他の部分に含まれる監査合併財務諸表付記の付記2、“買収および処分”を参照されたい。
二零年十二月三十一日現在の融資活動のための現金純額は、主にタワー販売から受け取った現金(取引コスト及び成約調整後)2.023億ドルと、2020年循環信用協定借款により受信した6，000万ドルを反映し、2026年満期の定期融資頭金4，900万ドル及び入札要約による6.75%優先手形頭金4，720万ドルを部分的に相殺する
肝心な会計政策
予算の使用
公認会計基準に従って財務諸表を作成することは、資産、負債、収入および費用の報告金額およびまたは資産と負債の関連開示に影響を与えるために、管理層に推定と判断を要求する。継続的に基づいて、同社は、不良債権、無形資産、所得税、株式ベースの補償、または有、訴訟、減価分析の推定仮定、いくつかの費用計算項目、および(適用される場合)購入価格分配に関連する重大な推定を含む推定値を評価する。当社は過去の経験や当時の状況を信じて部下が合理的であると信じている様々な仮定に基づいて推定しており、このような仮説は資産や負債の帳簿価値を判断する基礎となっているが、当該などの資産や負債の帳簿価値は他の出所から容易に見られるものではない。実際の金額や結果はこれらの見積り値と大きく異なる可能性がある.
収入確認
収入は、約束された商品またはサービスの支配権が顧客に移転する際に確認され、金額は、これらの商品またはサービスと交換するために、会社が獲得する権利があると期待されている対価格を反映している。放送局の収入はコマーシャルの放送とともに確認されます。デジタルポッドキャストとストリーミングメディア収入は広告投入時に確認する.デジタルマーケティングサービスの収入は、契約条項に基づいて提供されるため、時間の経過とともに確認される。遠隔地やイベント収入は，サービスを提供する際に確認し，たとえばイベントを開催する
収入は広告代理料を差し引いて純額で入金されます。これらの場合、会社は取引の依頼者として、収入と関連する経営コストを毛数で列記する。会社が代理又は販売代表としている場合には、有効手数料は純額に基づいて収入として列報され、それに応じた運営費用は含まれていない。
同社の支払い条件は、お客様のタイプや場所、提供する製品やサービスによって異なります。領収書発行と満期支払いの間の期限は通常重要ではありません。契約に関連した返品、払い戻し、または同様の義務のさらなる義務はありません。会社が業績前に現金支払いを受け、払い戻し可能な金額を含む場合、会社は繰延収入を記録する
売掛金·不良債権準備と信用リスク集中
売掛金は領収書の金額に応じて入金され，利息は計算されない.不良債権準備は、既存の売掛金に出現する可能性のある信用損失金額に対する当社の最適な見積もりです。同社はいくつかの要素に基づいて手当を決定し、売掛金の期限が過ぎた時間の長さ、傾向、
現在の経済的要因。すべての残高は合併に基づいて四半期ごとに検討され、評価される。口座残高はすべての入金手段を使い切った後に手当からログアウトし、取り戻す可能性はわずかとされている。その会社はその顧客と関連した表外信用リスクを持っていない。当社は必要に応じて顧客の信用評価を行い、いかなる不良債権に対しても十分な準備を維持していると信じている。
無形資産
2021年12月31日現在、私たちは総資産の約56.0%を占める約962.3ドルの無期限無形資産と無期限無形資産を持っています。同社の無期限無形資産は主にFCCライセンスで構成されている。私たちは毎年12月31日に私たちの無限寿命無形資産に対して年間減値テストを行い、イベントや状況が無限寿命無形資産が減値する可能性があることを示す場合、私たちは一時的にテストを行います。資産額面がそれぞれの公正価値を超えた場合、すなわち減値が存在し、超過した部分は減価費用として運営される。10-K表の他の部分に含まれる監査された総合財務諸表付記5、“無形資産”を参照して、私たちの無期限無形資産の年間および中間減値テストをさらに検討する。
同社の固定寿命無形資産は、主に関連会社と生産者関係で構成されており、これらの関係は、無形資産が会社の将来のキャッシュフローに直接または間接的に貢献することが予想される期間内に償却される。
株に基づく報酬費用
2021年12月31日と2020年12月31日までの年間で確認された株式ベースの報酬支出はそれぞれ520万ドルと330万ドルだった。サービス条件付き報酬については、株式に基づく報酬費用が、報酬全体の必要なサービス期間内に直線的に確認される。また、当社は、授与日に没収される予定の奨励額を推定するのではなく、没収期間中に発生した株式ベースの奨励金の没収を確認することを選択し、その後、実際に奨励金が没収された場合に推定値を調整する。サービス条件のみを持つ株式オプションについては，Black-Scholesオプション定価モデルを用いて発行オプションの公正価値を推定する.株式オプションの公正価値は、会社の株価、歴史的株価変動、奨励の期待期限、無リスク金利と期待配当によって決定される。時間と業績に基づく制限株式奨励の公正価値は、付与日における当社株の見積時価である。業績に基づく限定的な株式奨励について、当社は各報告期間内に帰属を奨励する可能性を評価する。もし会社が報酬に規定されている最低業績基準を達成する可能性がなくなったと判断した場合、以前に確認されたすべての補償費用は、このような決定が行われた間に打ち切られる。
所得税
当社は貸借対照法を用いて所得税を計算します。この方法によれば、繰延税金資産および負債の既存の資産および負債の財務諸表の帳簿金額とそれぞれの課税ベースとの間の差額は、将来の税務結果によって確認されることができる。繰延税金資産と負債は、会社がこれらの税金資産と負債を現金化または清算する際に適用される予定の制定税率を採用して計量する。税率変動が繰延税金資産や負債に及ぼす影響は、公布日を含む期間の収入で確認されている
繰延税金資産が現金化できない可能性が高い場合、その資産の推定値を準備する。私たちは、繰延税金資産の評価準備(あれば)の十分性を継続的に検討し、繰延税金資産がASCテーマ740に基づいて確認される可能性が高いことを示した再評価時にのみ、繰延税金資産のメリットを確認する所得税(“ASC 740”)。評価の準備が必要かどうかを評価する際には、当社は繰延税金資産の現金化可能性に関するプラスおよび負の証拠を考慮します。会社が将来的に会社の記録純額を超える繰延税金資産を実現できると判断すれば、繰延税項目の純資産の調整はこの決定期間の収入を増加させる。同様に、会社が将来、その繰延税項目の純資産の全部または一部を実現できないと判断した場合、繰延税項目の純額の調整は、この決定を下した期間の収入を減少させる
当社は税務審査が推定された場合にのみ、税務頭寸を利益と確認しているが、この頭寸は審査中に維持される可能性が高い。確認された金額は、審査により実現される可能性が50%を超える最大税収割引額である。よりテストされる可能性のある税金に該当しない場合には、どんな税金特典も記録されないだろう。
法律訴訟
私たちはいつもそうで、未来には様々な法的手続き、調査、またはクレームの当事者になると予想されている。適用される会計指針によると、負債が発生する可能性があり、損失金額が合理的に見積もることができる場合、吾らはいくつかの未完成の法的訴訟について計算すべき項目を記録する。私たちは少なくとも四半期ごとに評価し、私たちの法律手続きまたは他の計算すべき金額に影響を与える可能性のあるクレームの発展、および任意の原因または損失が可能になり、合理的に評価される可能性のある発展を評価する。経営陣の予想に合わない方法で任意の法律訴訟を解決することは、会社の財務状況や経営業績に重大な影響を与える可能性がある。詳細は、本10-K表の他の部分に添付されている監査合併財務諸表付記14“引受金及び又は有事項”を参照されたい。
貿易と易品取引
同社は主に販売促進、販売、番組、その他の商業活動に主に使用されている商品やサービスと交換するために商業広告在庫を提供している。番組バーター貿易収入は、交換番組コンテンツから来ており、これらのコンテンツは、会社の電波上で放送され、コマーシャル在庫のために使用され、通常は、交換された番組内の商業インプラントの形態である。貿易とバーター貿易価値は、受け取った製品、用品、サービスに対する管理層の公正な価値の推定に基づいている。貿易とバーター収入はコマーシャル放送時に記録されており，会社の正常現金スポット収入確認のモデルと同様である。商品やサービスを消費する時、貿易とバーター貿易費用が記録される。2021年と2020年12月31日までの年間、貿易·バーター貿易項目に反映される金額は、(1)貿易·バーター貿易収入がそれぞれ3920万ドルと3420万ドル、(2)貿易·バーター貿易費用がそれぞれ3900万ドルと3360万ドルである。
表外手配
2021年12月31日まで、私たちは何の表外手配もありません。
新会計基準
10-K表の他の部分に添付されている監査総合財務諸表に添付されている付記1、“業務性質、列報基礎、および主要会計政策の概要”を参照してください。
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| プロジェクト7 A。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について |
1934年の証券取引法第12 b-2条の定義によると、我々は比較的小さな報告会社であり、この項に基づいて情報を提供する必要はない。
この項目に関する情報は、我々の合併財務諸表に含まれており、普華永道会計士事務所の報告とともに、10-K表F-2ページから、この署名ページの後である。
適用されません。
(A)開示制御及びプログラムの評価
我々は、取引法第13 a-15(E)および15 d-15(E)条に定義されているように、取引法に従って提出または提出された報告書において開示を要求する情報が証券取引委員会規則および表によって指定された期間にわたって記録、処理、集約および報告されることを確実にするために、開示制御および手順のセットを維持する。このような開示制御および手続きは、取引所法案に基づいて提出または提出された報告書に開示すべき情報を蓄積し、必要な開示について決定するために、我々の総裁および最高経営責任者兼最高財務官(状況に応じて)、主要行政官および主要財務官を我々の管理層に伝達することを目的としている。本報告で述べた期間の終了時には、我々の経営陣(最高経営責任者及び財務責任者を含む)の監督及び参加の下で、我々の開示制御及びプログラムの設計及び動作の有効性を評価した。この評価に基づき、最高経営責任者と最高財務責任者は、2021年12月31日現在、我々の開示統制及び手続は合理的な保証水準で有効であると結論した
管理層はその判断を用いてこのような制御やプログラムのコストや収益を評価しなければならないが，これらの制御やプログラムの性質は管理の制御目標に合理的な保証しか提供できない.会社経営者は、最高経営者やCEOを含み、可能なすべてのエラーや詐欺を防止することができる開示制御や手続を期待していない。制御システムの発想や動作がどんなに良くても，絶対的な保証ではなく，誤りや不正による誤った陳述が発生しないことや，社内のすべての制御問題や不正事件(あれば)が発見されていることは合理的な保証しか提供できない.意思決定における判断は誤りである可能性があり，故障は簡単な誤りや誤りによって発生する可能性がある.さらに、1人または複数人の個人的な行動によって制御を回避することができる。任意の制御システムの設計は、将来のイベント可能性のいくつかの仮定にある程度基づいており、私たちの開示制御およびプログラム設計は、合理的な予想が有効に動作する場合に有効であるが、任意の設計がすべての潜在的な未来条件下でその目標を成功的に達成することを保証することはできない。任意の制御システムの固有の制限により、可能なエラーまたは詐欺によるエラー陳述が発生する可能性があり、発見されない可能性がある。
(B)財務報告の内部統制に関する経営陣の報告
経営陣は、財務報告の適切な内部統制(取引法第13 a-15(F)および15 d-15(F)条で定義されているように)を確立し、維持する責任がある。会社経営陣は、2021年12月31日現在の財務報告の内部統制の有効性を評価した。この評価を行う際には、管理層は、トレデビル委員会後援組織委員会(COSO)が“内部統制--総合枠組み(2013)”で提案した基準を用いた。この評価によると、経営陣は、2021年12月31日現在、財務報告の内部統制に有効であると結論している。
我々の2021年12月31日までの財務報告内部統制の有効性は、本稿に示すように、独立公認会計士事務所の普華永道会計士事務所が監査している。
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| メアリー·G·バーナー | フランシスコ·J·ロペス·バルボア |
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| 取締役最高経営責任者総裁 | 執行副総裁、首席財務官 |
(C)財務報告の内部統制の変化
私たちの財務報告の内部統制は2021年第4四半期に大きな影響を与えなかったか、または合理的に私たちの財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化が発生しなかった。
ない。
第III部
一般指示G.(3)からForm 10-Kによると，本プロジェクトで要求される自社取締役に関する資料は，本Form 10-Kがカバーする財政年度終了後120日以内に提出される2022年株主総会の最終依頼書(“2022年依頼書”)に掲載されることが予想される資料を参考に統合したものである.
表格10−Kの一般的な指示G.(3)によれば、本プロジェクトに要求される情報は、2022年の依頼書における“役員報酬”というタイトルの以下に示す情報を参照することによって組み込まれる。
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| 第十二項。 | 特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項 |
表格10-Kの一般的な指示G.(3)によれば、本プロジェクトによって要求される当社の経営層および特定の実益所有者の保証所有権に関する情報は、2022年の委託書の“いくつかの利益を受けるすべての人および管理層の保証所有権”というタイトルに記載されている情報を参照して組み込まれる。
株式インセンティブ計画に基づいて発行された証券
次の表は、2021年12月31日現在、私たちの株式補償計画下で未償還の証券数、このような証券の加重平均行使価格(適用される場合)、およびこれらの計画によって付与可能な証券数を示しています
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| 計画種別 | 引き続き発行します
以下の権利を行使する際に
未平倉オプション
株式承認証及び引受権証(A) | | 加重平均
行使価格：
未平倉オプション
株式引受証と引受権証 | | 株式補償計画に基づいて将来発行可能な証券の数((A)欄に反映されている証券を除く) |
| 株主が承認した株式報酬計画 | 735,895 | | | $ | 19.91 | | | 1,858,914 | |
| 株主の許可を得ない株式報酬計画 | — | | | — | | | — | |
| 合計する | 735,895 | | | $ | 19.91 | | | 1,858,914 | |
一般的な指示G.(3)からForm 10-Kによれば，本プロジェクトで要求される我々の取締役に関する情報は，2022年の委託書における“何らかの関係および関連取引”および“取締役会に関する情報”のタイトル以下になる情報を参照して組み込まれる.
表10-Kの一般指示G.(3)より，本プロジェクトで要求される情報，すなわち我々の2022年委託書では，“第3号提案：普華永道会計士事務所を独立公認会計士事務所に任命することを承認する”というタイトルで次のような情報を引用している。
第IV部
(a) (1)-(2) 財務諸表総合財務諸表インデックスに記載されている財務諸表と財務諸表明細書は、本表10−KページF−1ページに記載されており、本報告の一部として提出されている。証券取引委員会が適用する会計条例に規定されている他のすべての付表は省略されているが、それらは関連指示によって要求されているものではないので、または適用されないためである。
(3) 陳列品
展示品索引
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2.1 | | 破産法第11章に基づいて初めて改正されたCumulus Media Inc.及びその債務者付属会社再編合同計画(Cumulus Media Inc.を参照して2018年6月4日に米国証券取引委員会に提出された現在の8-K表報告書の添付ファイル2.1に組み込む) |
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3.1 | | 修正および再発行されたCumulus Media Inc.の登録証明書(Cumulus Media Inc.を参照して2018年6月4日に米国証券取引委員会に提出された最新の8−Kフォーム報告書の添付ファイル3.1を参照して編入) |
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3.2 | | 2回目の改訂と再改訂“Cumulus Media Inc.規約”(Cumulus Media Inc.を引用して2021年11月3日に米国証券取引委員会に提出されたForm 8−K四半期報告書の添付ファイル3.1を引用して編入) |
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4.1 | | グローバル株式証明書表(Cumulus Media Inc.を引用して2018年6月4日に米国証券取引委員会に提出された最新8-K表報告書の添付ファイル4.1) |
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4.2 | | A類普通株式フォーマット(2018年6月4日に米国証券取引委員会に提出されたCumulus Media Inc.S-8表登録説明書添付ファイル4.3を参照して編入) |
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4.3 | | 契約、日付は2019年6月26日、Cumulus Media New Holdings Inc.(その保証者)とアメリカ銀行全国協会(Cumulus Media Inc.を引用して2019年6月26日にアメリカ証券取引委員会に提出された8-Kフォーム現在報告書の添付ファイル4.1合併) |
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4.4 | | 2026年に満了した6.75%プレミアム保証第1留置権チケットのフォーム(2019年6月26日にCumulus Media Inc.に提出された現在の8-Kフォーム報告書の添付ファイル4.1を含む) |
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4.5 | | 1934年証券取引法第12条に基づく登録者証券説明 |
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10.1 | | 当社、ComputerShare Inc.とComputerShare Trust Company，N.A.との間の引受権証合意は、2018年6月4日(合併内容はCumulus Media Inc.を参照して2018年6月4日に米国証券取引委員会に提出された8−K表現在報告の添付ファイル10.2)である |
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10.2 * | | 賠償協議表(Cumulus Media Inc.を引用して2018年6月4日に米国証券取引委員会に提出された8-K表の現在報告書の添付ファイル10.3) |
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10.3 * | | Cumulus Media Inc.長期インセンティブ計画(統合内容は、Cumulus Media Inc.を参照して、2018年6月4日に米国証券取引委員会の現在の8-K表報告書の添付ファイル10.4)に提出される |
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10.4 * | | 2020年株式·奨励報酬計画(合併内容はCumulus Media Inc.を参照して2020年8月10日に米国証券取引委員会の10-Q表四半期報告書の添付ファイル10.1) |
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10.5 * | | 2021年四半期インセンティブ計画説明(Cumulus Media Inc.を引用して2021年2月23日に米国証券取引委員会に提出された10-K表年次報告書の添付ファイル10.20) |
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10.6 * | | 2022年四半期インセンティブ計画の概要 |
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10.7 * | | 限定株式単位プロトコル表(非上級管理者) |
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10.8 * | | 限定株式単位プロトコルフォーマット(上級管理者) |
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10.9 * | | 株式オプション協定のフォーマット |
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10.10 * | | 限定株契約形式 |
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10.11 * | | 株式オプション協議形式(取締役) |
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10.12 * | | 現金実績単位契約書フォーマット(非上級管理者) |
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10.13 * | | 現金実績単位契約フォーマット(上級管理職) |
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10.14* | | “雇用協定第1修正案”は、2016年3月30日にCumulus Media Inc.とRichard S.Denningによって共同署名された(合併内容は、Cumulus Media Inc.が2016年3月31日に米国証券取引委員会に提出したForm 8-K現在報告の添付ファイル10.2を参照) |
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10.15* | | “雇用協定第2修正案”は、2016年8月26日にCumulus Media Inc.とRichard S.Denningによって共同署名された(合併内容は、Cumulus Media Inc.が2016年11月8日に米国証券取引委員会に提出したForm 10-Q四半期報告書の添付ファイル10.1を参照) |
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10.16* | | “雇用協定第3修正案”は、2017年10月25日にCumulus Media Inc.とRichard S.Denningが共同で完成した(合併内容はCumulus Media Inc.を参照して2018年3月29日に米国証券取引委員会に提出されたForm 10-K年度報告添付ファイル10.18) |
| | |
10.17 * | | 執行副総裁と首席財務官採用契約書表(Cumulus Media Inc.が2020年3月19日に米国証券取引委員会に提出した現在の8−K表の添付ファイル10.1を参照して組み込む) |
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10.18 * | | 総裁と最高経営責任者採用契約書表(Cumulus Media Inc.が2020年3月19日に米国証券取引委員会に提出した現在の8-K表の添付ファイル10.2を参照して編入) |
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10.19 * | | Cumulus Media Inc.とSuzanne Grimes間の雇用契約は、2020年8月1日(Cumulus Media Inc.を参照して2020年8月6日に米国証券取引委員会に提出された現在の8-K表報告書の添付ファイル10.1合併)である |
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10.20 * | | Cumulus Media Inc.とRobert J.Walkerの間の雇用契約は，2015年1月1日である |
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10.21 * | | “雇用協定第1修正案”は、2016年2月19日にCumulus Media Inc.とRobert J.Walkerが共同で完成した |
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10.22 * | | “雇用協定第2修正案”は、2016年8月26日にCumulus Media Inc.とRobert J.Walkerが共同で完成した |
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10.23 * | | “雇用協定第3修正案”は、2017年9月26日にCumulus Media Inc.とRobert J.Walkerが共同で完成した |
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10.24 * | | “雇用協定第4修正案”は、2021年7月1日にCumulus Media Inc.とRobert J.Walkerが共同で完成した |
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10.25 * | | Cumulus Media Inc.とDave Milnerが締結した雇用契約は，2014年7月21日である |
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10.26 * | | “雇用協定第3修正案”は、2016年8月12日にCumulus Media Inc.とDave Milnerが共同で署名した。 |
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10.27 * | | “雇用協定第4修正案”は、2016年9月17日にCumulus Media Inc.とDave Milnerが共同で完成した |
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10.28 * | | “雇用協定第5改正案”は，2018年12月10日，Cumulus Media Inc.とDave Milnerが共同で完成した |
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10.29 * | | “雇用協定第6修正案”は，2021年7月1日にCumulus Media Inc.とDave Milnerが共同で完成した |
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10.30 | | クレジット契約は、2019年9月26日、Cumulus Media New Holding Inc.，Cumulus Media New Holding，Inc.のある他の子会社、ある貸手、米国銀行、N.A.が行政代理として、および米国銀行、スイス信用Loan Funding LLC、ドイツ銀行証券会社、モルガン·スタンレー高級融資有限会社、モルガン大通銀行および第5の銀行が共同牽引役および帳簿管理人として提出された(添付ファイル10.1を参照してCumulus Media Inc.を参照して2019年10月1日に米国証券取引委員会に提出された現在の8-Kレポート) |
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10.31 | | ABL信用協定は、日付が2020年3月6日であり、Cumulus Media Intermediate，Inc.，Cumulus Media New Holdings Inc.，Cumulus Media New Holding，Inc.のいくつかの他の子会社、貸手および行政代理としての第5第3銀行全国協会およびいくつかの他の貸手によって時々締結される(Cumulus Media Inc.を参照することにより、2020年3月12日に米国証券取引委員会の現在の8-K表報告書の添付ファイル10.1に組み込まれる) |
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10.32 | | Vertical Bridge REIT，LLC，VB Nimbus，LLCとCumulus Media New Holdings Inc.の間のメインプロトコルは，2020年8月7日(添付ファイル10.2を参照してCumulus Media Inc.に組み込まれる)
2020年11月5日に米国証券取引委員会に提出されたForm 10-Q四半期報告) |
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21.1 ** | | 付属会社 |
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23.1 ** | | 普華永道有限責任会社は同意した |
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31.1 ** | | 2002年サバンズ·オキシリー法第302条認証特等執行幹事によると |
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31.2 ** | | 2002年サバンズ·オキシリー法第302条核証首席財務幹事によると |
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32.1 ** | | 2002年サバンズ·オクスリ法案第906条に基づく“米国法典”第18編1350条の認証 |
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| 101.INS | | 連結されたXBRLインスタンス文書-インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには表示されない |
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| 101.書院 | | イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ文書 |
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| 101.カール | | インラインXBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書 |
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| 101.def | | インラインXBRL分類拡張Linkbase文書を定義する |
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| 101.介護会 | | XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する |
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| 101.Pre | | インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント |
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| 104 | | 表紙相互データファイル-(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット) |
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| * | | 契約または補償計画または手配を管理する |
| ** | | 手紙のアーカイブまたは提供 |
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| (c) | 財務諸表明細書。付表2--推定値と合格口座。 |
ない。
サイン
1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づき、登録者は23日に正式に、正式に許可された次の署名者が登録者を代表して本10-K表年次報告書に署名することを正式に手配した研究開発2022年2月の一日。
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| Cumulus Media Inc. |
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| から | | フランシスコ·J·ロペス·バルボア |
| | | フランシスコ·J·ロペス·バルボア 執行副総裁、首席財務官 |
1934年の証券取引法の要求によると、以下の表格10-Kの年次報告は、以下の登録者代表登録者によって指定された身分及び日付で署名されている。
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| サイン | | タイトル | | 日取り |
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| “ウォール·ストリート·ジャーナル”メアリー·G·バーナー | | 取締役最高経営責任者総裁 | | 2022年2月23日 |
| メアリー·G·バーナー | | | | |
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| フランシスコ·J·ロペス·バルボア | | 執行副総裁兼首席財務官総裁 | | 2022年2月23日 |
| フランシスコ·J·ロペス·バルボア | | | | |
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| ウォール·ストリート·ジャーナルの記者アンドリュー·W·ホブソンは | | 役員.取締役 | | 2022年2月23日 |
| アンディ·W·ホブソン | | | | |
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| ウォール·ストリート·ジャーナルの記者デヴィッド·M·ボームは | | 役員.取締役 | | 2022年2月23日 |
| デヴィッド·M·ボーム | | | | |
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| /s/：Matthew C.Blank | | 役員.取締役 | | 2022年2月23日 |
| マシュー·C·ブランク | | | | |
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| トーマス·H·カストロ | | 役員.取締役 | | 2022年2月23日 |
| トーマス·H·カストロ | | | | |
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| /s/：Joan Hogan Gillman | | 役員.取締役 | | 2022年2月23日 |
| ジョン·ホーガン·ギルマン | | | | |
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| “ウォール·ストリート·ジャーナル”記者ブライアン·G·クシュナー | | 役員.取締役 | | 2022年2月23日 |
| ブライアン·G·クシュナー | | | | |
連結財務諸表索引
以下にCumulus Media Inc.の統合財務諸表を示し，項目8に列挙する
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| | ページ |
| (1) | 財務諸表 | |
| 独立公認会計士事務所報告(PCAOB ID：238) | F-2 |
| 2021年12月31日現在と2020年12月31日現在の連結貸借対照表 | F-4 |
| 2021年12月31日までと2020年12月31日までの総合業務報告書 | F-5 |
| 2021年12月31日までと2020年12月31日まで年度株主権益総合レポート | F-6 |
| 2021年12月31日と2020年12月31日までの統合現金フロー表 | F-7 |
| 連結財務諸表付記 | F-8 |
| (2) | 財務諸表付表 | |
| 付表2：見積及び合資格勘定 | S-1 |
独立公認会計士事務所報告
Cumulus Media Inc.取締役会と株主へ。
財務諸表と財務報告の内部統制に関するいくつかの見方
当社はCumulus Media Inc.及びその付属会社(“貴社”)を監査しており、2021年12月31日及び2020年12月31日までの総合貸借対照表、及び当該日までの関連総合経営表、株主権益表及びキャッシュフロー表は、付属指数(総称して“総合財務諸表”と呼ぶ)に記載されている2021年及び2020年12月31日までの関連付記及び推定値及び資格勘定付表を含む。テレデビル委員会(COSO)協賛組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づき、2021年12月31日までの財務報告内部統制を監査した。
吾らは、上記の総合財務諸表は、各社の二零二一年十二月三十一日及び二零二年十二月三十一日の財務状況、及び当該日までの年度の経営業績及びキャッシュフローを公平に反映しており、米国公認の会計原則に適合していると考えている。また，首席運営官が発表した“内部統制−総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づき，2021年12月31日現在，会社はすべての実質的な面で財務報告に対して有効な内部統制を維持していると考えられる。
意見の基礎
当社経営陣は、これらの連結財務諸表の作成を担当し、財務報告の有効な内部統制を維持し、9 A項の経営陣の財務報告内部統制報告に含まれる財務報告の内部統制の有効性を評価する。私たちの責任は、私たちの監査に基づいて、会社の合併財務諸表と会社が財務報告の内部統制に対して意見を述べることです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大なミスがないかどうか、エラーによるものであっても詐欺であっても、すべての重大な点で財務報告に対する有効な内部統制が維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。
我々の連結財務諸表の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。我々の財務報告の内部統制の監査には、財務報告の内部統制を理解すること、重大な弱点があるリスクを評価すること、評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と運営有効性を評価することが含まれる。私たちの監査はまた、私たちがこのような状況で必要だと思う他の手続きを実行することを含む。私たちは私たちの監査が私たちの意見に合理的な基礎を提供すると信じている。
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制は、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分の記録を維持することに関連している、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために取引が必要とされている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣および取締役の許可のみに基づいて行われる、という政策と手続きを含む。および(Iii)財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正買収、使用または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見することについて合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項は、監査委員会に監査委員会に伝達または要求を伝達することを指し、(I)総合財務諸表に対して重大な意義を有する勘定または開示に関連し、(Ii)私たちが特に挑戦的、主観的または複雑な判断を有する当期総合財務諸表監査によって生じる事項に関するものである。重要監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項又はそれに関連する勘定又は開示について個別の意見を提供することもない。
FCCブロードキャストライセンス欠陥評価
統合財務諸表付記1および付記5に記載されているように、会社の無期限無形資産は、2021年12月31日現在の8.239億ドルの連邦通信委員会(“FCC”)放送許可証を含む。経営陣は毎年12月31日に年間減値テストを行い、イベントや状況が無期限無形資産の減価可能性を示す場合に一時的に減値テストを行う。経営陣は、地理市場がFCCライセンス減値試験の適切な会計単位であることを決定し、したがって、管理層は、各地理市場クラスター内のFCCライセンスを減値試験のための単一の会計単位に統合した。FCCライセンスの公正価値を決定するために，経営陣は収益法，特に緑田法を用いた。この方法は、最初に評価する資産(ライセンス)以外に資産がない仮想的なスタートアップ企業の価値を計算することによってライセンスの価値を評価する。経営陣がGreenfield手法でFCC放送許可証に用いている予測には，会社運営市場の平均テレビ局の成熟運営利益率，長期収入成長率，割引率に関する重大な判断と仮定がある
FCC放送許可証欠陥評価を実行することに関連するプログラムが重要な監査事項であると判断した主な考慮要素は、FCC放送許可証の公正価値計量を策定する際の管理層の重大な判断である。これはさらに，監査人がプログラムの実行や経営陣の大きな仮定を評価する際に高度な判断力，主観的，努力を持つことを招き，これらの仮定は，会社運営市場における平均局の成熟運営利益率，長期収入増加率，割引率に関係している.しかも、監査は専門的な技能と知識を持つ専門家の使用に関するものだ
この問題を処理することは、統合財務諸表に対する私たちの全体的な意見を形成するための実行手順および評価監査証拠に関するものである。これらのプログラムには、会社FCC放送許可証の推定値の制御を含む、管理層の無期限無形資産減価評価に関する制御の有効性をテストすることが含まれる。これらのプログラムには，(I)テスト管理層が公正な価値推定を作成するプログラム，(Ii)Greenfield手法で使用されている予測の妥当性を評価する，(Iii)テスト手法で使用されている基礎データの完全性，正確性および関連性，および(Iv)経営陣が使用している会社運営市場平均サイトの成熟運営利益率，長期収入増加率および割引率に関する重大な仮定を評価することが含まれる.経営陣の自社運営市場の平均ガソリンスタンドの成熟運営利益率および長期収入増加率に関する仮定を評価し、管理職が使用する仮定が合理的であるかどうかを評価し、(I)外部市場および業界データとの整合性、および(Ii)これらの仮定が監査他分野で得られた証拠と一致するかどうかを考慮する。専門的なスキルや知識を持つ専門家が割引率仮説の評価に協力するために用いられている
/s/ 普華永道会計士事務所
ジョージア州アトランタ
2022年2月23日
2008年以来、当社の監査役を務めてきました。
Cumulus Media Inc.
合併貸借対照表
(千ドル、株式データを除く) | | | | | | | | | | | | |
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| 2021年12月31日 | | | 2020年12月31日 |
| 資産 | | | | |
| 流動資産： | | | | |
| 現金と現金等価物 | $ | 177,028 | | | | $ | 271,761 | |
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売掛金から不良債権を引いて#ドルを用意する5,816そして$6,7452021年12月31日と2020年12月31日にそれぞれ | 196,934 | | | | 201,275 | |
| 売掛金 | 1,898 | | | | 1,986 | |
| | | | |
| 前払い費用と他の流動資産 | 30,656 | | | | 27,942 | |
| 流動資産総額 | 406,516 | | | | 502,964 | |
| 財産と設備、純額 | 191,520 | | | | 208,692 | |
| 経営的リース使用権資産 | 142,937 | | | | 157,568 | |
| 放送許可証 | 823,905 | | | | 825,590 | |
| その他無形資産、純額 | 138,390 | | | | 144,387 | |
| | | | |
| 繰延所得税資産 | 6,356 | | | | 7,779 | |
| その他の資産 | 7,758 | | | | 12,758 | |
| 総資産 | $ | 1,717,382 | | | | $ | 1,859,738 | |
| 負債と株主権益 | | | | |
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| 流動負債： | | | | |
| 売掛金と売掛金 | $ | 109,669 | | | | $ | 94,128 | |
| 賃貸負債の当期部分を経営する | 28,395 | | | | 28,121 | |
| | | | |
| 貿易に対処する | 1,750 | | | | 1,537 | |
| 2026年満期の定期ローンの現在部分 | — | | | | 5,250 | |
| | | | |
| 流動負債総額 | 139,814 | | | | 129,036 | |
| 2020年循環信用手配 | — | | | | 60,000 | |
2026年満期の定期ローンは、債務発行コストを差し引いて#ドル2,404そして$3,8502021年12月31日と2020年12月31日にそれぞれ | 353,836 | | | | 460,311 | |
6.75%優先手形、債務発行コストを差し引いた純額$4,607そして$5,4862021年12月31日と2020年12月31日にそれぞれ | 445,088 | | | | 447,350 | |
| リース負債を経営する | 125,638 | | | | 129,273 | |
| 融資負債、純額 | 219,649 | | | | 222,802 | |
| その他負債 | 13,860 | | | | 13,375 | |
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| 総負債 | 1,297,885 | | | | 1,462,147 | |
| 引受金及び又は有事項(付記14) | | | | |
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| 株主権益： | | | | |
A類普通株、額面$0.0000001一株一株100,000,000ライセンス株；18,789,029そして18,135,956発行済み株式18,558,719そして17,961,7342021年12月31日と2020年12月31日に発行された株 | — | | | | — | |
B類普通株、額面$に変換可能0.0000001一株一株100,000,000ライセンス株；1,964,764そして2,416,2532021年12月31日と2020年12月31日に発行·発行された株式 | — | | | | — | |
国庫株は、原価で計算する230,310そして174,222株式は2021年12月31日と2020年12月31日にそれぞれ | (2,977) | | | | (2,414) | |
| 実収資本を追加する | 342,233 | | | | 337,042 | |
| 利益を残す | 80,241 | | | | 62,963 | |
| | | | |
| 株主権益総額 | 419,497 | | | | 397,591 | |
| 総負債と株主権益 | $ | 1,717,382 | | | | $ | 1,859,738 | |
連結財務諸表の付記を参照。
Cumulus Media Inc.
連結業務報告書
(千ドル1株当たりのデータは含まれていません)
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| 現在までの年度 |
| 2021年12月31日 | | | 2020年12月31日 |
| 純収入 | $ | 916,467 | | | | $ | 816,218 | |
| 運営費用： | | | | |
| 内容コスト | 358,691 | | | | 337,078 | |
| 販売、一般、行政費用 | 376,832 | | | | 367,695 | |
| 減価償却および償却 | 53,545 | | | | 52,290 | |
| ローカルマーケティングプロトコル料 | 1,075 | | | | 3,149 | |
| 会社費 | 74,824 | | | | 49,199 | |
| 資産又は放送局の損失の売却又は処分 | (17,616) | | | | 8,761 | |
| | | | |
| ソフトウェア開発コストの資本化減価 | — | | | | 4,139 | |
| 無形資産減価準備 | — | | | | 4,509 | |
| 総運営費 | 847,351 | | | | 826,820 | |
| 営業収入(赤字) | 69,116 | | | | (10,602) | |
| 営業外費用： | | | | |
| 利子支出 | (67,847) | | | | (68,099) | |
| | | | |
| 債務の収益を繰り上げ返済する | 20,000 | | | | — | |
| その他の費用、純額 | (1,009) | | | | (267) | |
| 営業外総費用 | (48,856) | | | | (68,366) | |
| 所得税前収入 | 20,260 | | | | (78,968) | |
| 所得税給付 | (2,982) | | | | 19,249 | |
| 純収益(赤字) | $ | 17,278 | | | | $ | (59,719) | |
| 普通株基本と希釈後の1株当たり収益(損失)(付記12、“1株当たり収益(損失)”： | | | | |
| 基本状況：第1四半期の1株当たり収益(赤字) | $ | 0.84 | | | | $ | (2.94) | |
| 希釈後：1株当たり収益(損失) | $ | 0.83 | | | | $ | (2.94) | |
| 加重平均はほぼ普通株式を発行しました | 20,482,547 | | | | 20,317,064 | |
| 加重平均希釈して普通株式を発行しました | 20,932,782 | | | | 20,317,064 | |
連結財務諸表の付記を参照。
Cumulus Media Inc.
合併株主権益報告書
2021年12月31日まで及び2020年12月31日まで年度
(千ドル)
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| | A類
普通株 | | | | B類普通株 | | | 財務局
在庫品 | | | | | | |
| | 量
株 | | パル
価値がある | | | | | | 量
株 | | パル
価値がある | | | 量
株 | | 価値がある | | その他の内容
支払い済み
資本 | | 利益を残す | | 合計する |
| 2019年12月31日の残高 | 15,681,439 | | | $ | — | | | | | | | 1,926,848 | | | $ | — | | | | 68,658 | | | $ | (1,171) | | | $ | 333,705 | | | $ | 122,682 | | | $ | 455,216 | |
| 純損失 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (59,719) | | | (59,719) | |
| 税金の払戻しをする株 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | | 105,564 | | | (1,243) | | | — | | | — | | | (1,243) | |
| B類普通株の転換 | 196,910 | | | — | | | | | | | (196,910) | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 株式証の行使 | 1,844,367 | | | — | | | | | | | 686,315 | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 普通株発行 | 239,018 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 株に基づく報酬費用 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | 3,337 | | | — | | | 3,337 | |
| 2020年12月31日残高 | 17,961,734 | | | $ | — | | | | | | | 2,416,253 | | | $ | — | | | | 174,222 | | | $ | (2,414) | | | $ | 337,042 | | | $ | 62,963 | | | $ | 397,591 | |
| 純収入 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | 17,278 | | | 17,278 | |
| 税金の払戻しをする株 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | | 56,088 | | | (563) | | | — | | | — | | | (563) | |
| B類普通株の転換 | 451,489 | | | — | | | | | | | (451,489) | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通株発行 | 145,496 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 株に基づく報酬費用 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | 5,191 | | | — | | | 5,191 | |
| 2021年12月31日の残高 | 18,558,719 | | | $ | — | | | | | | | 1,964,764 | | | $ | — | | | | 230,310 | | | $ | (2,977) | | | $ | 342,233 | | | $ | 80,241 | | | $ | 419,497 | |
連結財務諸表の付記を参照。
Cumulus Media Inc.
統合現金フロー表
(千ドル)
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| 2021年12月31日までの年度 | | | 2020年12月31日までの年度 | | |
| 経営活動のキャッシュフロー： | | | | | | |
| 純収益(赤字) | $ | 17,278 | | | | $ | (59,719) | | | |
| 純収益(損失)を経営活動に提供する現金純額に調整する： | | | | | | |
| 減価償却および償却 | 53,545 | | | | 52,290 | | | |
| | | | | | |
| 債務発行コストの償却と解約 | 2,816 | | | | 3,507 | | | |
| 不良債権準備 | 547 | | | | 7,776 | | | |
| (収益)売却資産または局の損失 | (17,616) | | | | 8,761 | | | |
| | | | | | |
| 無形資産減価準備 | — | | | | 4,509 | | | |
| ソフトウェア開発コストの資本化減価 | — | | | | 4,139 | | | |
| 所得税を繰延する | 1,423 | | | | (28,816) | | | |
| 株に基づく報酬費用 | 5,191 | | | | 3,337 | | | |
| 債務の収益を繰り上げ返済する | (20,000) | | | | — | | | |
| 融資負債の非現金支払利息 | 4,055 | | | | 1,624 | | | |
| 非現金でレンタル料収入を見積もる | (4,501) | | | | (1,117) | | | |
| | | | | | |
| 資産と負債の変動(買収および処分は含まれていない)： | | | | | | |
| 売掛金 | 4,531 | | | | 33,898 | | | |
| 売掛金 | 88 | | | | 525 | | | |
| 前払い費用と他の流動資産 | (3,804) | | | | 3,098 | | | |
| 賃貸借契約を経営する | 11,334 | | | | 6,010 | | | |
| | | | | | |
| その他の資産 | 3,994 | | | | (4,428) | | | |
| 売掛金と売掛金 | 12,596 | | | | (4,809) | | | |
| 貿易に対処する | 213 | | | | (786) | | | |
| その他負債 | (3,172) | | | | 3,411 | | | |
| 経営活動が提供する現金純額 | 68,518 | | | | 33,210 | | | |
| 投資活動によるキャッシュフロー： | | | | | | |
| 資産や放送局の収益を売る | 33,518 | | | | 78,700 | | | |
| 資産買い入れ | (7,000) | | | | — | | | |
| 保険で収入を精算する | 1,032 | | | | 527 | | | |
| 資本支出 | (29,091) | | | | (14,868) | | | |
| 投資活動が提供する現金純額 | (1,541) | | | | 64,359 | | | |
| 資金調達活動のキャッシュフロー： | | | | | | |
| 2026年満期の定期ローンの下の借金を返済する | (113,171) | | | | (54,277) | | | |
借入金の返済6.75優先手形の割合 | (3,141) | | | | (47,164) | | | |
| 2020年の循環信用手配による借金 | — | | | | 60,000 | | | |
| 2020年の循環信用手配の借金を返済する | (60,000) | | | | — | | | |
| 購買力平価ローンの収益 | 20,000 | | | | — | | | |
| 支払うか掛け値がある | (3,000) | | | | — | | | |
| 融資コスト | — | | | | (493) | | | |
| 税金の払戻しをする株 | (563) | | | | (1,243) | | | |
| 融資負債の取引コスト | (7) | | | | (3,152) | | | |
| 融資負債収益 | 2,635 | | | | 205,442 | | | |
| 融資負債を償還する | (4,183) | | | | (1,590) | | | |
| 融資リース債務を償還する | (280) | | | | (338) | | | |
| 融資活動が提供する現金純額 | (161,710) | | | | 157,185 | | | |
| 現金および現金等価物の増加 | (94,733) | | | | 254,754 | | | |
| 期初現金及び現金等価物 | 271,761 | | | | 17,007 | | | |
| 期末現金および現金等価物 | $ | 177,028 | | | | $ | 271,761 | | | |
| | | | | | |
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連結財務諸表の付記を参照.
連結財務諸表付記
1. 業務の性質、主要会計政策の列報根拠と概要
Cumulus Media Inc.(およびその合併子会社は、文脈が別に規定されていない限り、“Cumulus Media”、“WE”、“Our”または“Company”)はデラウェア州の会社であり、2018年に設立され、2002年に設立された同名デラウェア州会社の後継者である。
業務的性質
中積雲オーディオ優先のメディア会社で、毎月25億人以上に良質なコンテンツを提供しています。いつでもどこでも望んでいます。 Cumulus Mediaは以下のように高品質なローカル番組で聴衆を魅了する406運営している放送局は86市場；NFL、NCAA、マスターズ、CNN、AP通信、カントリー音楽学院賞、他の多くの世界的なパートナーからの番組、全国シンジケートのスポーツ、ニュース、トーク、娯楽番組を提供する9,500アメリカ最大のオーディオネットワークWestwood Oneを介して付属ラジオ局を設立しましたまた、Cumulus Podcast Networkを通じて聴衆を啓発し、Cumulus Podcast Networkはその急速に増加したオリジナル集客ネットワークであり、知能、娯楽と興味深い。Cumulus Mediaは放送とオンデマンドデジタル、モバイル、社交と音声活性化プラットフォームを通じて、広告主に個人連絡、ローカル影響力と全国カバー、及び統合されたデジタルマーケティングサービス、強力な影響力、全方位サービス音声解決方案、業界トップの研究と見解及び現場活動体験を提供する。Cumulus Mediaは、営業者に地方と全国広告表現保証を提供する唯一のオーディオメディア会社であるもっと情報を知りたいのですが、www.umulusmedia.comをご覧ください
陳述の基礎
我々の総合財務諸表は、当社とその完全子会社の勘定を含む米国公認の会計原則(“GAAP”)に従って作成されている。すべての会社間の残高と取引はすでに合併中に販売されている。その会社は所有している1つは分部に報告し，総合基礎で比較期間を示し，反映すべきである1つは報告可能な部分。
予算の使用
公認会計基準に従って財務諸表を作成することは、資産、負債、収入および費用の報告金額およびまたは資産と負債の関連開示に影響を与えるために、管理層に推定と判断を要求する。継続的に、当社は、不良債権、無形資産、所得税、株式ベースの補償、または有、訴訟、減価分析の推定仮定、いくつかの費用計算項目、レンタル、および購入価格分配に関する重大な推定を含む推定値を評価する。当社は過去の経験と当時の状況で合理的と思われる様々な仮定に基づいて見積もりを出しています。著者らは合理的に得られた情報を利用して、新型コロナウイルス病(“新冠肺炎”)の大流行の未知の未来影響を考慮し、上述の推定と判断を評価した。新冠肺炎疫病による商業と経済不確定性はこのような推定と仮定の計算難度を増加させた。2021年12月31日および2021年12月31日までの年度までは，われわれの主な推定は実質的な影響を受けていないが，われわれの推定は新冠肺炎の規模や持続時間，その他の要因によって変化する可能性がある。実際の金額や結果はこれらの見積り値と大きく異なる可能性がある.
総合収益(赤字)
全面収益(損失)には、純収益(損失)と、純収益(損失)から除外し、株主権益の単独構成要素として記録されたいくつかの項目が含まれる。当社は2021年12月31日および2020年12月31日までに他に包括収益(赤字)プロジェクトがないため、総合収益(赤字)と報告された純収益(赤字)に違いはない。
現金と現金等価物
同社はすべての原始期限が3ヶ月以下の高流動性投資を現金等価物と見なしている。
売掛金·不良債権準備と信用リスク集中
売掛金は領収書の金額に応じて入金され，利息は計算されない.不良債権準備は、既存の売掛金に出現する可能性のある信用損失金額に対する当社の最適な見積もりです。同社はいくつかの要素に基づいて準備を決定し、売掛金の期限が過ぎた時間の長さ、傾向、現在の経済要素を含む。すべての残高は合併に基づいて四半期ごとに検討され、評価される。口座残高はすべての入金手段を使い切った後に手当からログアウトし、取り戻す可能性はわずかとされている。その会社はその顧客と関連した表外信用リスクを持っていない。当社は必要に応じて顧客の信用評価を行い、いかなる不良債権に対しても十分な準備を維持していると信じている。
財産と設備
財産と設備はコストに応じて列記する.重大な増加または改善は資本化されており、材料時の利息費用を含み、修理·メンテナンスは発生時に費用を計上する。企業合併で取得した財産と設備は、買収会計方法に従って入金され、買収の日にその推定公正価値で入金される。融資リースが保有する設備に基づいて将来最低賃貸支払いの現在価値を列記します。売却又は廃棄時には、関連コスト及び減価償却が口座から差し引かれ、いずれの収益又は損失も経営報告書で確認される
財産·設備の減価償却は、資産の推定耐用年数内に直線法を用いて算出される。融資リースとリース改善保有設備に基づいて資産の推定使用年数またはリース残り期間の短いものに直線法を用いて減価償却を行う。建設中の減価償却は資産投入後にのみ入金されます。
販売待ち資産を保有する
売却されるべき長期資産は、長期資産を処分するすべての基準に適合する間、販売待ちに分類される。当社はその額面または公正価値から売却コストのうち低い者を差し引いて売却のための資産を計量保有しています。2021年12月31日と2020年12月31日現在、保有する販売待ち資産は実質的な資産ではない
長期資産減価準備
長期資産，例えば物件や設備や償却の必要がある無形資産を購入し，事件や環境変化が発生してある資産の帳簿額面が回収できない可能性があることを示す場合には，減値について審査を行う。保有·使用する資産の回収可能性は，資産の帳簿価値と資産予想による未割引将来のキャッシュフローを比較することで測定した。1つの資産の帳票金額がその推定された将来のキャッシュフローを超えている場合には、その資産の帳票金額がその資産公正価値を超えた金額の中で減価費用を確認する。
無形資産
2021年12月31日現在、会社の無形資産には、連邦通信委員会(FCC)ライセンスおよびいくつかの他の無形資産が含まれている。企業合併で買収された無期限使用寿命を有すると決定された無形資産は、会社のFCCライセンスを含み、償却することなく、少なくとも年に1回の減価テストを行うか、またはトリガイベントが発生した場合に行われる。使用年数を決定する無形資産は、それぞれの推定耐用年数内にその推定残存価値で償却され、イベントや状況変化が資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示す場合に減値を審査する。
会社のFCCライセンスが無期限に生きている無形資産に適合すると判断する際には、管理層は、FCCがブロードキャストライセンスを更新する履歴、会社がこのようなライセンスを更新するコスト、無線業界の相対的安定性および予測可能性、および無線局エンティティ装置を維持するために必要な比較的低い資本投資レベルを含む様々な要因を考慮する。同社の無限寿命資産(FCCライセンスを含む)の回収可能性の評価は、いくつかの判断および推定に基づく。未来の事件はこのような判断と推定に影響を及ぼすかもしれない。発生したイベントや状況の変化が1つの資産の帳簿金額が回収できないことを示す場合、その資産の減記は運営費用に計上することで記録される。
収入確認
収入は、約束された商品またはサービスの支配権が顧客に移転する際に確認され、金額は、これらの商品またはサービスと交換するために、会社が獲得する権利があると期待されている対価格を反映している。放送する
放送収入はコマーシャルの放送に伴い確認されます。デジタルポッドキャストとストリーミングメディア収入は広告投入時に確認する.デジタルマーケティングサービスの収入は、契約条項に基づいて提供されるため、時間の経過とともに確認される。遠隔地やイベント収入は，サービスを提供する際に確認し，たとえばイベントを開催する
収入は広告代理料を差し引いて純額で入金されます。これらの場合、会社は取引の依頼者として、収入と関連する経営コストを毛数で列記する。会社が代理又は販売代表としている場合には、有効手数料は純額に基づいて収入として列報され、それに応じた運営費用は含まれていない。
同社の支払い条件は、お客様のタイプや場所、提供する製品やサービスによって異なります。領収書発行と満期支払いの間の期限は通常重要ではありません。契約に関連した返品、払い戻し、または同様の義務のさらなる義務はありません。会社が業績前に現金支払いを受け、払い戻し可能な金額を含む場合、会社は繰延収入を記録する
貿易と易品取引
同社は主に販売促進、販売、番組、その他の商業活動に主に使用されている商品やサービスと交換するために商業広告在庫を提供している。番組バーター貿易収入は、交換番組コンテンツから来ており、これらのコンテンツは、会社の電波上で放送され、コマーシャル在庫のために使用され、通常は、交換された番組内の商業インプラントの形態である。貿易とバーター貿易価値は、受け取った製品、用品、サービスに対する管理層の公正な価値の推定に基づいている。貿易とバーター収入はコマーシャル放送時に記録されており，会社の正常現金スポット収入確認のモデルと同様である。商品やサービスを消費する時、貿易とバーター貿易費用が記録される。2021年12月31日と2020年12月31日までの年度において、貿易·易品取引項目に反映される金額は、(1)貿易·易品収入#ドルである39.21000万ドルと300万ドルです34.2それぞれ2.5億ドルであり，(2)貿易とバーター貿易費用はドルである39.01000万ドルと300万ドルです33.62億5千万ドルと2億5千万ドルです
広告費
広告費用は発生時に費用を計上する。2021年12月31日までおよび2020年12月31日までの広告費は4.2百万ドルとドル4.0それぞれ100万ドルです
ローカルマーケティングプロトコル
我々のいくつかの局を含む多くの放送局は、ローカルマーケティングプロトコル(LMA)に締結されている。典型的なLMAでは、局の所有者は、ブロードキャスト時間内にブロードキャストされた番組を提供する側に、その局上のブロードキャスト時間を提供し、料金および料金補償を受け取り、番組中に放送される広告から収入を受け取る。LMAは、所有者が放送局の独立した制御、特にその人員、番組スケジュール、および財務の制御を維持しなければならないことを要求することを含む独占禁止法および通信法を遵守しなければならない。
2021年12月31日と2020年12月31日まで、会社が運営1つはLMA傘下の放送局。2020年10月に終了したLMAプロトコルにより，同社はKESN−FMの番組を停止した。2021年12月31日と2020年12月31日までの年度では，LMA運転による駅が#ドル貢献した0.51000万ドルと300万ドルです2.5それぞれ当社の総合純収入に計上します
株に基づく報酬費用
2021年12月31日と2020年12月31日までに年度確認された株式ベースの報酬支出は#ドル5.21000万ドルと300万ドルです3.32億5千万ドルと2億5千万ドルですサービス条件付き報酬については、株式に基づく報酬費用が、報酬全体の必要なサービス期間内に直線的に確認される。また、会社は、付与日に没収される予定の奨励数量を推定するのではなく、没収中に株式奨励の没収を確認することを選択し、報酬が実際に没収されたときに推定値を調整する。サービス条件のみの株式オプションについては、会社はBlack-Scholesオプション定価モデルを使用して発行オプションの公正価値を推定する。株式オプションの公正価値は、会社の株価、歴史的株価変動、期待付与期限、無リスク金利と期待配当によって決定される。時間と業績に基づく制限株式奨励の公正価値は、付与日における当社株の見積時価である。業績に基づく限定的な株式奨励について、当社は各報告期間内に帰属を奨励する可能性を評価する。もし会社が報酬に規定されている最低業績基準を達成する可能性がなくなったと判断した場合、以前に確認されたすべての補償費用は、このような決定が行われた間に打ち切られる。
所得税
当社は貸借対照法を用いて所得税を計算します。この方法によれば、繰延税金資産および負債の既存の資産および負債の財務諸表の帳簿金額とそれぞれの課税ベースとの間の差額は、将来の税務結果によって確認されることができる。繰延税金資産と負債は、会社がこれらの税金資産と負債を現金化または清算する際に適用される予定の制定税率を採用して計量する。税率変動が繰延税金資産や負債に及ぼす影響は、公布日を含む期間の収入で確認されている。推定値は、資産が比べものにならない場合、その回復のメリットが確認された場合、繰延税金資産に計上する準備ができている。当社は、繰延税金資産の評価準備(ある場合)の十分性を検討し続け、繰延税金資産がASCテーマ740に基づいて繰延税金資産を確認する可能性が高いことを再評価した場合にのみ、繰延税金資産の利益を確認する所得税(“ASC 740”)
当社は税務審査が推定された場合にのみ、税務頭寸を利益と確認しているが、この頭寸は審査中に維持される可能性が高い。確認された金額は、審査により実現される可能性が50%を超える最大税収割引額である。よりテストされる可能性のある税金に該当しない場合には、どんな税金特典も記録されないだろう。
1株当たりの収益
1株当たり基本収益(損失)は、発行された普通株式(株式承認証を含む)の加重平均から計算される。当社は、当社が改訂及び重述した3番目の改訂された会社登録証明書(“憲章”)の条項に基づき、優先株配当金を分配した後、各種類の普通株間で経営を継続する未分配純収益(損失)を平等に分配する。
すべての潜在的希薄等価株の普通株を発行すると仮定した後、1株当たりの希薄収益の計算方式は、普通株を購入する株式オプションと発行された株式権証を含む1株当たり基本収益(損失)の計算方式と同じである。潜在的な償却株の影響が逆薄であれば、1株当たりの希薄収益の計算には計上しない。2段階法では，純収益(損失)は普通株と参加証券に分配され，各証券が収益を共有できる限り，その期間のすべての収益(損失)が分配されているようになる。優先株が発表または増加した配当を差し引いた後、収益は各参加証券および普通株に平均的に分配される。
金融商品の公正価値
現金等価物，制限的現金，売掛金，売掛金，貿易支払と売掛金および売掛金の帳簿価値は公正価値に近いが，これらのツールの満期日が短いためである.
国家広告代理契約の会計計算
同社はすでにKatz Media Group，Inc.(“Katz”)をその全国広告販売エージェントとして招聘している。同社とKatzとの契約にはいくつかの経済的要因があり、主に全体的な期待手数料率を所定の基本手数料率を下回るまで低下させる。当社は契約期間全体の予想手数料率を推定し，この比率を契約期間内の委託可能収入に適用し，契約期間内に安定したコミッション率を推定·記録することを期待している
会社はKatz契約の有効期間内に手数料費用の会計を確認し、管理層に推定および判断を要求し、これらの推定および判断は、各時期に報告された手数料費用額に影響を与える。実際の結果は経営陣の推定とは異なるかもしれない。
キャッシュフロー情報を補完する
以下では、2021年12月31日現在と2020年12月31日現在の統合キャッシュフロー表と一緒に読むべき補足キャッシュフロー情報(千ドル単位)についてまとめます
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| | 2021年12月31日までの年度 | | 2020年12月31日までの年度 | |
| キャッシュフロー情報の補足開示： | | | | |
| 支払の利子 | $ | 59,666 | | | $ | 62,513 | | |
| 納めた所得税 | 6,198 | | | 5,775 | | |
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| 非キャッシュフロー情報の追加開示： | | | | |
| 貿易収入 | $ | 39,227 | | | $ | 34,203 | | |
| 貿易費用 | 39,040 | | | 33,604 | | |
| 融資負債の非現金元本変動 | (108) | | | 638 | | |
| PPPローン免除 | 20,000 | | | — | | |
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最近の会計基準更新
ASU 2016-13-金融商品-信用損失(主題326)(“ASU 2016-13”)。FASBは2016年6月、各エンティティに予想信用損失モデルを用いて、売掛金、債務証券、融資を含む償却コストで計量された金融資産損失を推定するように各エンティティに要求するASU 2016-13年度報告を発表した。予想信用損失が以前の発生した損失モデルと主に異なる点は、“可能”の損失確認閾値がキャンセルされ、以前に考慮された過去のイベントと現在の状況以外に、予想損失は合理的かつ支持可能な予測を考慮すべきであることである。また、指導意見は、金融資産の信用品質に関する情報をさらに開示することが求められており、これらの情報は最長5年に及ぶ。各エンティティは，標準準備金をガイドラインが発効した最初の報告期間開始時の留保報酬の累積効果調整としなければならない.この基準は，規模の小さい報告会社(“SRC”)を含まず，2019年12月15日以降の財政年度，およびこれらの財政年度内の過渡期に適用される公共企業実体に適用される。この基準は2022年12月15日以降の財政年度内にSRCに有効である。2018年12月15日以降の年度期間およびこれらの財政年度内の過渡期の早期採用を許可する。当社は現在、ASU 2016-13を採用した連結財務諸表への影響を評価しています。
2. 買収と処分
ナッシュビルセール
2021年6月10日、当社は契約を締結し、当社がテネシー州ナッシュビル市場に位置するいくつかの土地、単層建築物及びいくつかの関連設備を第三者に売却した。この取引は2021年8月2日に完了した。同社はナッシュビルの販売から#ドルの収益を得た20.81，000万ドルは、当社が2021年12月31日までの年度総合経営報告書の売却又は処分資産又は駅財務諸表行プロジェクトの(収益)損失に計上する
資産買い入れ
2021年7月30日、当社はあるラジオ広告プロデューサーから関連広告関係を買収し、総対価格は$とした15.01000万ドルです。掛け値は1ドルを含む7.0前払い現金と割引があります。最高百万ドルです8.0支払う金額は約5億ドルです3年それは.当社は会計基準編纂第450条に基づいて買収日の又は対価格の負債を記録している事件があったりなぜなら、支払いは可能であり、計り知れないからだ。その会社は$を支払った3.02021年12月または対価格の1.8億ドル。2021年12月31日までに、残りまたは価格に対する公正価値を再評価し、公正価値を変更する必要はないと考えた。残りまたは価格のある公正価値は、公正価値階層構造において第3レベルに分類される
タワー販売
二零二年八月七日、当社はVertical Bridge REIT、LLCと協定を締結し、当社のほとんどの放送通信塔用地及びいくつかの他の関連資産(“タワー販売”)を売却した。2020年9月30日、会社はタワー販売の初歩的な成約を完成し、価格は$202.32億5千万ドルの現金収益
取引コストと決済調整。当社が2026年に満期となる定期融資信用手配(以下参照)によると、当社は成約時に$を返済しなければなりません49.01000万ドルです。そのためには6.75%2026年満期の高級担保第一留置権手形(定義は以下参照)は、会社はその等の収益のうち比例配分された部分$について入札要約(“入札要約”)を提出する47.21000万ドル6.75%備考。2020年11月3日、会社は$を受け入れて支払いました47.2元金総額は1，000，000元です6.75入札見積で有効に入札され、撤回されなかった債券の割合
鉄塔販売については，当社は鉄塔に含まれるほぼすべての鉄塔用地を売却するための個別土地賃貸契約を締結し，その一般条項や条件は総賃貸契約に掲載されており，鉄塔用地ごとに個別賃貸契約の枠組みを締結している。賃貸借契約ごとの初期期限は10数年後には5人オプション期限は5年みんなです。タワー販売手配の条項には買い戻し選択権が含まれているため、レンタルは販売に計上されていません。そのため、借戻し資産の帳簿価値は依然として当社の帳簿に記入され、残りの耐用年数内に減価償却を継続している。リベート資産から受け取った収益は、これらの土地賃貸の余剰債務とともに融資負債として入金される。賃貸支払いは融資負債の減少と支払利息として記録されている。同社はタワーフィールドの非現金試算賃料収入を記録しており、同社はこの敷地の一部を引き続き使用し、他の既存および将来のテナントとともに使用している。取引コストは$4.12000万ドルは融資負債に資本化され、純額と賃貸期間中に償却されている。
2021年6月30日、会社はタワー販売の最終成約を完了し、純収益は$となった2.61000万ドルです。当社の2021年12月31日現在のアフターレンタル失敗のさらなる検討については、付記13、“レンタル”を参照されたい。
DC土地譲渡
2020年6月24日、会社はワシントンD.C.における会社の事業に関連するメリーランド州ベセスタにあるいくつかの土地をToll Brothers(“DC土地”)に売却することを先に発表した。この取引は純収益#ドルを生み出した71.31000万、$5.0そのうち1億2千万ドルは2019年に受け取った。同社はDC土地を売却して#ドルの赤字を記録した3.71，000，000ドルは、当社の2020年12月31日までの年度総合経営レポートの売却または処分資産または駅財務諸表行プロジェクトの(収益)損失に計上されています。
WABC販売
2020年3月1日、会社はこれまで発表されたWABC販売を完了し(以下のように定義)、価格はドルです12.01億9千万ドルの現金です同社はWABCの売却時に1ドルの損失を記録した0.91000万ドルは、当社が2020年12月31日までの年度連結経営報告書の売却または処分資産または駅財務諸表行プロジェクト(収益)に計上します。
3. 収入.収入
収入確認
収入は、約束された商品またはサービスの支配権が顧客に移転する際に確認され、金額は、これらの商品またはサービスと交換するために、会社が獲得する権利があると期待されている対価格を反映している。
次の表に収入源別の収入(千ドル単位)を示します
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| 2021年12月31日までの年度 | | | | | | | | | | 2020年12月31日までの年度 | | |
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| イギリス放送局収入： | | | | | | | | | | | | | |
| * | $ | 457,607 | | | | | | | | | | | $ | 431,225 | | | |
| 中国電信、中国電信、中国電信ネットワーク | 252,567 | | | | | | | | | | | 232,820 | | | |
| 放送局総収入 | 710,174 | | | | | | | | | | | 664,045 | | | |
| 数位 | 126,874 | | | | | | | | | | | 85,963 | | | |
| 他にも | 79,419 | | | | | | | | | | | 66,210 | | | |
| 純収入 | $ | 916,467 | | | | | | | | | | | $ | 816,218 | | | |
放送局収入
私たちの収入の大部分は現地、地域、そして国の顧客に地上放送局の広告挿入時間を売ることから来ています。現地、地域、国のスポット広告収入のほかに、既存の在庫を貨幣化します
インターネット販売市場。お客様にネットワーク広告を効率的に提供するために、第三者付属会社を介してコンテンツや番組を配信し、より広い全国の視聴者に触れることができます
デジタル収入
我々は、我々のポッドネットワーク、ストリーミングオーディオネットワーク、ウェブサイト、モバイルアプリケーション、およびデジタルマーケティングサービスにおいて広告および販売促進機会を販売することによって、デジタル広告収入を生成する。我々は、デジタル広告挿入またはアナログ受託株式を有するインターネット放送アナログ放送局を所有して運営することを含む、米国でストリーミングオーディオ広告ネットワークを運営している。Display米国預託株式を現地のラジオ局サイト、モバイルアプリケーション、付属のカスタムクライアントマイクロサイトで販売しています。また，我々が所有し配布している集客ネットワークを介して，ポッドキャストの近くや集客に埋め込まれた良質な広告を販売している.さらに、我々は、Cumulus C-Suiteデジタルマーケティングソリューションの組み合わせにおいて、電子メールマーケティング、地理的位置表示およびビデオソリューション、ウェブサイトおよびマイクロサイト構築およびホスト、ソーシャルメディア管理、名声管理、および検索エンジンマーケティングおよび最適化などの一連のデジタルマーケティングサービスを既存および新しい広告主に販売する。
その他の収入
他の収入には、貿易と交換取引、遠隔的および活動的収入、および非広告収入が含まれる。非広告収入には、コンテンツ許可費用、推定されたタワー賃貸料収入、衛星レンタル料収入、当社のデジタルビジネスプラットフォームの収入、および独自のソフトウェアライセンスが含まれています。
材料権利を提供する顧客オプション
ASC 606は、契約取引価格の一部を顧客に譲渡することを要求し、別個の履行義務とみなされ、実質的な権利を顧客に提供する追加の商品またはサービスを提供する。
物権会計の要求を満たすために、当社は広告ビットごとの取引価格および広告ビットの収入確認時間を同時に考慮します。常に顧客に無料の奨励広告ビット、すなわち無料の、契約条項において明確にされている、または顧客と黙認されている業界基準に適合する広告ビットを提供する。同社は通常、このような奨励広告を有料広告と同時に運営している。有料広告とボーナス広告の配信と収入確認は通常同時期に発生するため、配信時間と収入確認との差は大きくない。
依頼人と代理人の考慮事項
当社が取引依頼者としている場合には、収入と関連する経営コストを毛数順に列記する。当社が代理又は販売代表として機能を果たしている場合には、当社の有効手数料は純収入別に記載されており、それに応じた運営費用は含まれていません。
同社は複数の無線会社と収入共有プロトコルと在庫代理プロトコルを維持している。すべての収入共有および在庫列報プロトコルについて、当社は、金額が毛額で記録されるべきか純額で記録されるべきかを決定するために、ASC 606に従って分析される。当社は引き続き全収入共有プロトコルを毛数で記録し，共有収入金額は総合経営報告書の内容コストに記録し，当社は純額をもとに単独で代理したすべての在庫表示プロトコルを記録した。
獲得契約資本化コスト
同社は顧客との契約のある増分コストを資本化し、これらのコストを回収する予定だ。顧客寿命が1年を超えない契約については、手数料は発生時に費用を計上する。新しいローカル直接契約については、新しい手数料率と更新手数料率とが釣り合わない場合、管理層は手数料を資本化し、顧客の平均寿命内に資本化された手数料を償却する。これらのコストは私たちの総合経営報告書に販売、一般、行政費用に記録されています。2021年12月31日と2020年12月31日現在，会社が記録した資産は約ドルである6.7百万ドルとドル5.8百万ドルは、それぞれ新しい地方直接収入の手数料支出の未償却部分と関係がある。
2021年12月31日と2020年12月31日までの年間償却はドル6.4百万ドルとドル7.2それぞれ100万人違います。減価損失は2021年12月31日現在と2020年12月31日現在の年度で確認されている。
4. 財産と設備
財産と設備は以下の部分から構成される(千ドル)：
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| 有用寿命が予想される | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 土地 | 適用されない | | $ | 62,649 | | | $ | 73,251 | |
| 放送その他の設備 | 5今までは7年.年 | | 109,592 | | | 101,204 | |
| コンピュータと資本化ソフトウェアコスト | 1至れり尽くせり3年.年 | | 32,534 | | | 29,216 | |
| 家具と固定装置 | 5年.年 | | 7,078 | | | 6,733 | |
| 賃借権改善 | 5年.年 | | 27,856 | | | 28,630 | |
| 建物.建物 | 5今から今まで20年.年 | | 29,988 | | | 30,052 | |
| 建設中の工事 | 適用されない | | 17,861 | | | 10,789 | |
| 財産と設備、毛額 | | | 287,558 | | | 279,875 | |
| 減算：減価償却累計 | | | (96,038) | | | (71,183) | |
| 財産と設備、純額 | | | $ | 191,520 | | | $ | 208,692 | |
2021年12月31日現在と2020年12月31日現在の年間減価償却費用は31.7百万ドルとドル31.8それぞれ100万ドルです
ASC/350-40によれば、当社は、内部で使用するためのソフトウェアの開発または取得に関連するいくつかのコストを資本化する無形資産-営業権とその他-ソフトウェアの内部使用それは.資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示すたびに、当社はこれらの長期資産を減値評価している。同社のカスタマイズ技術プロジェクトの戦略見直しに$が生まれた4.1資本化された内部開発ソフトウェアコストは100万ドル減少し、当社の2020年12月31日までの年度総合経営報告書財務諸表プロジェクトの資本化ソフトウェア開発コスト減値に計上されている。あったことがある違います。2021年12月31日までの年度資本化内部開発ソフトウェアコスト削減。
5. 無形資産
当社の2021年12月31日現在、2021年12月31日現在、2020年12月31日現在の無形資産帳簿総額および累計償却状況は以下の通りです(単位：千ドル)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 無期限--生きている | | 確かに生きている | | 合計する |
| 総帳簿金額 | |
FCCライセンス | | 商標 | | 付属会社とプロデューサーの関係 | | 放送広告 | | タワー収入契約 | | 他にも | | |
| 2019年12月31日現在の残高 | | $ | 830,490 | | | $ | 19,921 | | | $ | 130,000 | | | $ | 32,000 | | | $ | 13,721 | | | $ | 11,191 | | | $ | 1,037,323 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 減価費用 | | (4,509) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,509) | |
| 性質.性質 | | (391) | | | (161) | | | — | | | — | | | (129) | | | (131) | | | (812) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日の残高 | | $ | 825,590 | | | $ | 19,760 | | | $ | 130,000 | | | $ | 32,000 | | | $ | 13,592 | | | $ | 11,060 | | | $ | 1,032,002 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 累計償却する | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日現在の残高 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (18,712) | | | $ | (10,133) | | | $ | (2,414) | | | $ | (11,191) | | | $ | (42,450) | |
| 費用を償却する | | — | | | — | | | (11,818) | | | (6,400) | | | (1,520) | | | — | | | (19,738) | |
| 性質.性質 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32 | | | 131 | | | 163 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日現在の残高 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (30,530) | | | $ | (16,533) | | | $ | (3,902) | | | $ | (11,060) | | | $ | (62,025) | |
| 2020年12月31日までの帳簿純価値 | | $ | 825,590 | | | $ | 19,760 | | | $ | 99,470 | | | $ | 15,467 | | | $ | 9,690 | | | $ | — | | | $ | 969,977 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 無期限--生きている | | 確かに生きている | | 合計する |
| 総帳簿金額 | | FCCライセンス | | 商標 | | 付属会社とプロデューサーの関係 | | 放送広告 | | タワー収入契約 | | 他にも | | |
| 2020年12月31日の残高 | | $ | 825,590 | | | $ | 19,760 | | | $ | 130,000 | | | $ | 32,000 | | | $ | 13,592 | | | $ | 11,060 | | | $ | 1,032,002 | |
| 販売待ち資産を保有する | | (185) | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | | | (1) | | | (190) | |
| 採掘する | | — | | | — | | | 15,000 | | | — | | | — | | | — | | | 15,000 | |
| 性質.性質 | | (1,500) | | | (9) | | | — | | | — | | | (10) | | | (6) | | | (1,525) | |
| 2021年12月31日現在の残高 | | $ | 823,905 | | | $ | 19,749 | | | $ | 145,000 | | | $ | 32,000 | | | $ | 13,580 | | | $ | 11,053 | | | $ | 1,045,287 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 累計償却する | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日の残高 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (30,530) | | | $ | (16,533) | | | $ | (3,902) | | | $ | (11,060) | | | $ | (62,025) | |
| 費用を償却する | | — | | | — | | | (13,068) | | | (6,400) | | | (1,509) | | | — | | | (20,977) | |
| 販売待ち資産を保有する | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| 性質.性質 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 6 | | | 9 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日の残高 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (43,598) | | | $ | (22,933) | | | $ | (5,408) | | | $ | (11,053) | | | $ | (82,992) | |
| 2021年12月31日現在の帳簿純価値 | | $ | 823,905 | | | $ | 19,749 | | | $ | 101,402 | | | $ | 9,067 | | | $ | 8,172 | | | $ | — | | | $ | 962,295 | |
会社が決定した無形資産に関する償却費用総額は#ドルである21.01000万ドルと300万ドルです19.72021年12月31日までと2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル
2021年12月31日現在、会社が決定した無形資産に関する将来の償却費用は以下のように見積もられています(千ドル単位)
| | | | | |
| 2022 | $ | 22,727 | |
| 2023 | 18,994 | |
| 2024 | 16,327 | |
| 2025 | 16,327 | |
| 2026 | 15,077 | |
| その後… | 29,189 | |
| 確定無形資産総額，純額 | $ | 118,641 | |
欠陥テスト
当社は毎年12月31日から無期限無形資産に対して年間減値テストを行い、イベントまたは状況が無期限無形資産が減値可能であることを示す場合に一時的に行う。減値テストのたびに、無期限無形資産の公正価値がその帳簿価値を下回った場合、減値費用を計上する。年間商標損害試験の結果として、違います。2021年または2020年の減価。以下、FCCライセンス欠陥テスト結果について説明する。
当社は年度減値テスト前および事件や環境変化が資産の帳簿額面を回収できない可能性がある場合には、存在が確定した無形資産(主に放送広告および関連会社関係)の帳簿額面が回収可能かどうかを審査する。同社は新冠肺炎をめぐる現在と予想される未来の経済と市場状況、その他の潜在的な減値指標を考慮した。
FCCライセンスの減価テスト
年間減値テスト
12月31日まで毎年推定分析を行い，会社のFCCライセンスの減値状況をテストしている。同社は、その地理市場がFCCライセンス減値試験の適切な会計単位であると判断したため、会社は各地理市場クラスター内のFCCライセンスを減値試験のための単一会計単位に統合した。FCCライセンスの公正価値を決定するために，同社は収益法，特に緑田法を採用している。この方法は、最初に評価する資産(ライセンス)以外に資産がない仮想的なスタートアップ企業の価値を計算することによってライセンスの価値を評価する。FCCライセンスの推定公正価値は、測定日に会社と所望の市場参加者との間の秩序ある取引において資産を売却するか、または債務によって受信された価格を表す。公正価値を推定することはまた、市場参加者の資産の最高と最適な使用、および資産の使用は物理的に実行可能であり、法律的に許容され、財務的に実行可能であると仮定する。
FCC放送許可証に対するGreenfield手法で用いられている予測には，会社運営市場の平均テレビ局の成熟運営利益率，長期収入成長率，割引率に関する重大な判断と仮定がある。ライセンスの価値を推定する際には、第三者無線業界データに基づいて市場収入予測を取得する。次に、市場参加者は、1つの平均創業ステーションが達成可能な市場総収入または市場シェアのパーセンテージと、平均市場シェアを達成するのに必要な持続時間(年単位)とを合理的に予想することができる。推定された平均市場占有率は，市場占有率データに基づいて，放送局タイプ(すなわちAMとFM)と信号強度で計算される.
以下は，我々が年次減価評価に用いた主な仮定である
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 割引率 | | 7.0 | % | | 7.3 | % |
| 長期収入成長率 | | (0.75) | % | | (0.75) | % |
| 会社が運営する市場における平均駅の成熟運営利益率 | | 20% – 30% | | 20% – 30% |
2021年12月31日と2020年12月31日までの年次減価テストにより、違います。放送許可証を減損する
2021年12月31日まで、FCCナンバープレート許可価値二つその会社の86地域市場はそれぞれの帳簿価値より10%未満高い。これらの街に関するナンバープレートの総額は22.6百万ドルです
無線産業のマクロ経済条件または基本的な重大な仮定が、会社が予測したほど有利ではない場合、またはトリガイベントまたは状況変化が発生した場合、FCCライセンスの公正価値が総合貸借対照表に反映される金額よりも低い可能性が高い場合、会社は、将来の間に追加の減価費用を確認する必要がある可能性がある
当社は、新冠肺炎に関連する経済·市場状況の変化を引き続きモニタリングし、任意の事件や状況がトリガ事件が発生したことを示す場合、当社は適切な時期に無形資産の中期減値テストを行います。
中期減値テスト
2020年第2四半期に、管理層は新冠肺炎をめぐる現在と予想される未来の経済と市場状況、会社の公開取引株に対する取引価値と会社の2020年第2四半期の業績への不利な影響、疫病経済影響をめぐる持続時間と規模の持続不確定性及びその他の潜在的な減値指標を考慮し、トリガ事件が発生したことを確定し、2020年6月30日まで中期減値テストを行う必要がある。
中間減価テストは、第三者無線業界データおよび上述した方法に基づく市場収入予測を使用して行われる以下に主な仮定を示す仮減価評価：
| | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 |
| 割引率 | | 8.0 | % |
| 長期収入成長率 | | (0.75) | % |
| 会社が運営する市場における平均駅の成熟運営利益率 | | 20% – 30% |
2020年6月30日までの中間減価テストの結果として、会社は非現金減価費用$を記録しました4.51000万ドルです。減価費用は2020年12月31日までの総合経営報告書内の無形資産減値財務諸表項目に計上される。
6. 売掛金と売掛金
売掛金および売掛金には以下の内容(千ドル)が含まれる
| | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | 2020年12月31日 |
| 従業員コストを計算する | $ | 36,570 | | | | $ | 20,638 | |
| 第三者のコンテンツコストを計算すべきである | 22,250 | | | | 23,470 | |
| | | | |
| 売掛金 | 4,891 | | | | 5,250 | |
| 融資負債 | 6,157 | | | | 5,157 | |
| その他の措置を講じる | 39,801 | | | | 39,613 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 売掛金と売掛金の総額 | $ | 109,669 | | | | $ | 94,128 | |
7. 長期債務
同社の長期債務には、以下の内容が含まれている(千ドル)
| | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | 2020年12月31日 |
| 2026年満期の定期ローン | $ | 356,240 | | | | $ | 469,411 | |
| アメリカ銀行：2026年満期の定期融資の現在部分 | — | | | | (5,250) | |
6.75上級付記率 | 449,695 | | | | 452,836 | |
| 2020年循環信用手配 | — | | | | 60,000 | |
| 差し引く：未償却債務発行総コスト | (7,011) | | | | (9,336) | |
| 長期債務総額，純額，当面の満期日は含まれていない | $ | 798,924 | | | | $ | 967,661 | |
2026年満期の定期ローンの未来満期日和6.75プレミアムチケットの割合は以下の通り(千元単位)：
| | | | | |
| 2022 | $ | — | |
| 2023 | — | |
| 2024 | — | |
| 2025 | — | |
| 2026 | — | |
| その後… | 805,935 | |
| 合計する | $ | 805,935 | |
再融資信用協定(2026年満期の定期融資)
2019年9月26日、当社はCumulus Media New Holdings Inc.(デラウェア州会社および当社間接完全資本付属会社(“ホールディングス”)、当社のいくつかの他の付属会社、行政代理である米国銀行、および貸手である他の銀行および金融機関と新たな信用協定(“再融資信用協定”)を締結した。再融資信用協定によると、貸手は連名借主のHoldingsとその付属会社として1，000ドルを提供します525.0定期融資(“2026年満期定期融資”)を優先的に担保し、当時未返済定期融資(“2022年満期定期融資”)の残高を再融資するために用いられる。
再融資信用協定の下の未返済金は年利で利上げされ、金利は(I)ロンドン銀行の同業解体(“LIBOR”)に適用保証金に等しい3.75ロンドン銀行の同業借り換え金利の下限を1.00%または(Ii)代替基本金利(以下のように定義)に適用可能な利益率を追加します2.75%は、代替基本金利の下限が5%に制限されています2.00%です。いずれの日についても、代替基本金利は、(I)ニューヨーク連邦準備銀行が発表した連邦基金金利プラス1.0%の2分の1に等しいと定義され、(Ii)米国銀行によって“最優遇金利”と決定された金利と、(Iii)1カ月期のロンドン銀行同業借り換え金利プラス1.0%です。2021年12月31日現在、2026年満期の定期ローンの利息は4.75年利%です。
2026年満期の定期ローンでの未返済額は等しい四半期分割払いで償却される0.252026年満期の定期ローン元本金の%は、残高が満期日に対応しています。強制的な結果として
以下で検討する前払いは、当社ではこのような四半期分割払いを支払う必要はありません。2026年満期の定期ローン満期日は2026年3月26日。
再融資信用協定は、このような融資取引のために一般的に使用される陳述、チノ、および違約事件を含む。再融資信用協定における違約イベントには、他の事項に加えて、(A)期限が満了してその規定された債務を履行できなかった場合に支払うこと、(B)特定の契約を遵守できなかったこと(適用された場合、速やかに救済されなかったこと)、(C)他の債務下でのいくつかの違約および加速、(D)破産または資金不償還事件の発生、(E)Holdingsまたはその任意の子会社に対する特定の判決、(F)任意の1つまたは複数のFCCライセンスの損失、撤回または一時停止、または任意の1つまたは複数の材料を使用する能力が重大な損害を受けること、を含む。(G)貸手への任意の陳述または保証、または貸手に交付された任意の報告、証明書、または財務諸表は、その後、任意の重大な点で正しくないことが証明され、(H)制御権変更が発生する(再融資信用協定の定義参照)。契約違反事件が発生すると、行政エージェント(再融資信用協定の定義参照)は、必要な融資者の同意または要求の下で2026年満期の定期融資を加速させ、再融資信用協定と提供された付属融資文書の下で保証者としての任意の権利を行使することができ、すなわち、借り手が何らかの破産または債務返済不能事件が発生した場合、2026年に満了した定期融資は自動的に加速される。
再融資信用協定にはいかなる財政維持チェーノも含まれていない。再融資信用協定は、いくつかの条件(以下参照)に基づいて、Holdingsは循環信用融資または売掛金融資を締結することを許可されると規定している。
借り手(定義は以下参照)は、割増または罰金を支払うことなく、前払い再融資信用協定の下の未返済金を選択することができる。借り手は、再融資信用協定に掲載されている特定の事件が発生した時に、いくつかの資産と超過キャッシュフロー(再融資信用協定を参照)を販売する際に、2026年に満期の定期融資を強制前払いすることを含む可能性がある。
再融資信用協定(“保証人”)に掲載されているいくつかの例外的な状況を除いて、再融資信用協定項の下で未返済金はCumulus Media Intermediate Holdings，Inc.，当社の1間のデラウェア州会社及び当社の直接全額付属会社(“中間持株”)及び当該ではないなどの再融資信用協定項下の借り手の現在及び未来の全資付属会社によって保証され、Holdings、再融資信用契約側を借り手の持株付属会社及び保証人のほとんどの資産の権益を担保とする。
ASC 470-50-40に基づいて、2026年満期定期ローンの発行と2022年満期定期ローンの返済を評価する債務修正と返済-認可を取り消す(ASC 470-50-40“)は、再融資取引が2022年満期の定期融資の債務修正または償還に計上されるべきかどうかを決定するために使用される。再融資取引に参加する各融資者について分析を行い、その参加が債務修正であるか返済債務であるかを決定する。2026年満期の定期融資に参加しない既存の貸手を選択した債務発行コストは清算される。債務割引と第三者と2026年満期の定期ローンの発行によるコスト、合計ドル3.62026年に満期となる定期融資期間内に、新規融資者の100万ユーロを資本化と償却した。追加のドル1.52026年満期の定期融資を発行した100万ユーロの債務割引は資本化され、改正された持続貸金者とみなされる。これらの新規かつ継続的な貸主に関する資本化費用は、合併キャッシュフロー表上で融資活動のキャッシュフローとして報告される。2026年満期の定期ローンの発行と第三者による費用はドル3.5継続貸主の改正に関連した百万ドルが支出され、総合経営報告書の利息支出に計上されている。
2020年9月30日、2026年満期の定期ローンにより、会社はタワー販売完了時に$を返済しなければなりません49.01000万ドルです。支払いの結果、会社は約#ドルを解約しました0.42.5億の債務発行コストは2026年満期の定期融資と関係がある。
2026年満期定期融資の条文によると、当社も定期融資による再投資ではなく、2020年6月のタワー売却およびDC土地売却で得られた純額の任意の余剰金を前払いしなければならない。2021年5月25日、同社は約1ドルを返済した892026年に満期になった定期融資のうち、1.8億ドルがこの強制的な早期返済義務に関係している。約$65DC土地の売却に関連する前金のうち400万ドルと約$23400万ドルの前払いはタワー販売と関連がある。また，2021年5月に入札見積が満期になったため(定義は後述)，会社は約#ドルの未入札金額を適用した232000万ドルは、2026年満期の定期融資を前払いするために使用される。前金と一緒に、会社は約#ドルを解約した0.92.5億の債務発行コストは2026年満期の定期融資と関係がある。
2021年12月31日まで、私たちは再融資信用協定の下でのすべての規定を遵守した。
2020年循環信用協定
2020年3月6日，Holdingsおよび当社のいくつかの他の付属会社が借り手(“借り手”)としてIntermediate Holdingsと1つの$を締結した100.0日付二零年三月六日の信用協定(“二零二零年循環信用協定”)によると、第五第三銀行と貸金人兼行政代理及びいくつかの他の貸主と時々循環信用手配を締結した(“二零年循環信用手配”)。2020年に循環信用の再融資を手配し、当社がこの日付が2018年8月17日であるいくつかの信用協定に基づいて締結した2018年循環信用協定に基づいて、Holdings、借り手、Intermediate Holdings及びいくつかの融資者及びドイツ銀行ニューヨーク支店を貸主及び行政代理とする。
2020年の循環信用手配の満期日は2025年3月6日である。2020年の循環信用手配の可獲得性は借金基数に依存する85借り手の売掛金の割合は、習慣準備金と資格基準に依存し、未返済信用状を減算する。2020年の循環信用計画によると、最高で10.0利用可能な金額は信用状で引き出すことができ、最高で#ドルに達する10.0100万ドルの利用可能な資金は旋回額ローンの形で抽出されるかもしれない。
2020年の循環信用手配による借入金ロンドン銀行の同業借り換え金利プラス1.00%または代替基本金利。いずれの日についても、代替基本金利は、年利が第5第3銀行が決定した“最優遇金利”に等しい金利と定義される。また、2020年に循環信用手配の未使用部分は#%の承諾料を徴収します0.25%です。2020年の循環信用計画には慣用的なLIBOR後続条項が含まれている。
2020年の循環信用協定は、このような融資取引のために一般的に使用される陳述、チノ、および違約事件を含む。2020年の循環信用協定における違約イベントは、(A)満期がその規定された債務を履行できなかったときに支払うことと、(B)特定の契約を履行できなかったこと(適用された場合、直ちに救済されなかったこと)と、(C)他の債務下でのいくつかの違約および加速、(D)破産または資金不償還事件の発生、(E)Intermediate Holdingsまたはその任意の子会社に対する特定の判決、(F)任意の1つまたは複数の重要なFCCライセンスの損失、撤回または一時停止、または任意の1つまたは複数の材料を使用する能力が重大な損害を受けること、を含む。(G)貸手への任意の陳述または保証、または貸手に交付された任意の報告、証明書、または財務諸表は、その後、任意の重大な点で正しくないことが証明され、(H)制御権変更が発生する(定義は2020年循環信用協定参照)。約束違反事件が発生すると、融資者は融資承諾を終了し、すべての融資を加速し、保証者として2020年循環信用協定と付属融資文書項目の下の任意の権利を行使することができる。
2020年の循環信用協定には、当社が遵守しなければならないいかなる財務維持契約も含まれていない。しかしながら、2020年の循環信用メカニズムにおける平均超過利用可能金額が(A)項のより大きい者よりも小さい場合12.5約束総額の%または(B)ドル10.0千万ドルです。会社は守らなければなりません1.0:1.0.
2020年の循環信用協定項の下の未返済金はIntermediate Holdings及びこの協定の下の借り手ではないIntermediate Holdingsの現在及び未来の完全資本付属会社によって保証され、ただ2020年の循環信用協定(“2020循環信用保証人”)に掲載されたいくつかの例外情況によって制限され、そしてHoldings、借り手である持株集団付属会社及び2020年循環信用協定保証人のほとんどの資産の担保権益を担保しなければならない。
2020年の循環信用プロトコルの発行は、ASC 470-50-40による2018年の循環信用プロトコル(定義は以下参照)の改訂に基づいて決定された。その会社は約$を費やした0.6脱退した貸主に関する未償却債務発行コストは1.6億ユーロである。発行2020年の循環信用協定と第三者で発生した費用の合計は約#ドルである0.4資本化され、2020年の循環信用協定期間内に償却される。
2021年5月17日に会社は完成しました60.02020年の循環信用計画の100万ドルを返済する。2021年12月31日までにドル4.32020年の循環信用手配の下で、未返済の金額は1.6億ドルで、信用状を代表する。当社は2021年12月31日まで、2020年の循環信用協定のすべての規定に適合しています。
6.75上級付記率
Holdings(“発行者”)および当社のいくつかの他の付属会社は2019年6月26日、受託者である米国銀行全国協会と2019年6月26日の契約(“契約”)を締結し、発行者$を制限した500,000,000元金総額6.752026年期限の高度保証第一留置権手形百分率(“6.75上級付記百分率“)6.75優先債券は2019年6月26日に発行された。債券発行による純額6.75優先手形は、2022年満期定期融資項目の下の既存債務の一部を返済するために使用される(上記参照)。“出している”6.75%高度手形、債務発行コスト$7.3100万ドルが資本化され年内に償却される6.75高度な注釈パーセント。
利子率6.75%高級債券は毎年1月1日および7月1日に支払い、2020年1月1日から支払いが開始される。♪the the the6.75優先債券は2026年7月1日に満期になる。
発行者は一部または全部を償還することができる6.752022年7月1日以降の任意の時間または時々に、以下の価格で計算される優先債券パーセンテージ：
| | | | | | | | |
| 年.年 | | 値段 |
| 2022 | | 103.3750 | % |
| 2023 | | 101.6875 | % |
| 2024年とその後 | | 100.0000 | % |
2022年7月1日までに、発行者は全部または一部を償還することができます6.75高級付記パーセント以上30超えることもありません60数日前にお知らせします100元金の%6.75優先手形の償還率には、“全体”の割増が追加される。
♪the the the6.75%プレミアム債券は、Intermediate Holdingsおよびその現在および将来の完全子会社(“プレミアム債券保証人”)によって全面的かつ無条件に保証され、契約条項によって制限されます。2020年の循環信用配置の下で優先順位で保証されるいくつかの資産は含まれていません(関連6.75優先手形は次優先度を担保にしています)6.75優先手形および関連担保は優先基準で保証され，定期融資は2026年に満期(一部の例外を除く)となり，発行者および優先手形保証者のほとんどの資産の留置権を担保とする
この契約には、このような性質の融資取引のためによく使われている陳述、キノ、違約事件が掲載されている。2021年12月31日現在、発行者は契約規定のすべての規定を遵守している。下のデフォルト設定6.75再融資信用協定によると、%高級手形は約束違反を招く可能性がある
♪the the the6.75%高度手形は、連邦証券法またはどの州または任意の他の管轄区の証券法によっても登録されません。当社は登録する必要がありません6.75%改正された1933年の米国証券法(“証券法”)または他の任意の司法管区の証券法によって再販売された高級手形は、交換する必要はありません6.75証券法または任意の他の司法管轄区域の証券法に従って登録された手形の高級手形は、現在そうすることは意図されていません。したがって、米国証券取引委員会が公布したS-X規則3-10は適用されず、担保子会社は単独の財務諸表を必要としない。
当社は2020年11月3日に入札要約(“2020年11月入札要約”)を完了し，その要約に基づいて$の受け入れおよびキャンセルを行う47.2元金総額は1，000，000元です6.75タワーの販売によって生成された%注釈。2020年11月の入札要約のため、会社は約#ドルを解約しました0.6700万ドルの債務発行コストと6.75取引で受け入れられ、キャンセルされた手形の割合。契約条項によると、当社は鉄塔売却で得られた純額のうち比例配分された部分について買収要約(“2021年5月入札要約”)を提出し、約$再投資期間終了まで再投資しないことにした261000万ドル6.75%備考。2021年6月23日，2021年5月入札見積満期，約1ドル31，000，000ドルの元金総額6.75有効に提出され、ログアウトの付記率を受け入れます。同社は未入札金額を約#ドルと指示した23二千万ドルで、2026年満期の定期融資を追加前払いします。
賃金保障計画
コロナウイルス援助、救済と経済安全法(“CARE法”)と総合支出法(総称して“新冠肺炎救済措置”と呼ぶ)は新冠肺炎疫病に対応するために公布された。新冠肺炎救済措置と関連通知はいくつかの重要な条項を含み、いくつかの賃金税の支払いを延期し、規定に符合する公共放送実体に給与保護計画下の融資資格を提供することを含む
要求します。新冠肺炎疫病が引き続き会社、メディア業界と経済にもたらす不確定性を考慮して、会社のある子会社は全体的に元金総額#ドルの無担保融資を獲得した20.02021年上半期には、Paycheck保護計画(または“PPP”)により100万ドルが提供され、第5第3銀行の本票が証明された。当該等ローン(“購買力平価ローン”)は、当社の付属会社に追加流動資金を提供しており、2026年4月1日までの満期日はそれぞれ異なり、計上すべき利息年率は1.0%です。元金と利息の支払いは、自社が購買力平価に基づいて融資猶予を申請した期間に延期した後、利息を計算しなければならない。2021年10月、当社は第五第三銀行の確認を受け、小企業管理局は当社のPPPローン未返済元金総額及びすべての関連利息のPPPローン免除申請を許可した。
上述した以外に、私たちは現在、新冠肺炎対策が私たちの財務業績や流動性に実質的な影響を与えないと予想している。私たちは引き続き新冠肺炎対策が私たちの業務と財務業績に与える影響を監視し、評価します。
8. 公正価値計量
金融商品の公正価値を決定する際に適用される公正価値階層構造の3つの階層は以下のとおりである
第1レベル--アクティブ市場に基づいて実体が獲得できる同じ資産または負債の見積もりを推定する
第2レベル-同様の資産または負債の見積もり、非アクティブ市場のオファー、または資産または負債の全期間にわたって観察可能な他の観察可能なデータから確認される他の投入に基づいて推定するステップと、
第3レベル-市場活動支援が少ないかないかの投入によって推定され、これらの投入は資産や負債の公正な価値に大きな意義を持つ。
次の表に2026年満期の定期融資の総額と公正価値を示す6.75高度な手形の割合(千ドル)：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 2026年満期の定期ローン： | | | |
| 総価値 | $ | 356,240 | | | $ | 469,411 | |
| 公正価値--第2級 | 355,795 | | | 460,023 | |
6.75高度な注釈率： | | | |
| 総価値 | $ | 449,695 | | | $ | 452,836 | |
| 公正価値--第2級 | 466,559 | | | 464,157 | |
当社は2021年12月31日現在、第三者からの取引価格を使用しております99.88%和103.752026年の定期融資の公正価値の計算と6.75高度な注釈はそれぞれ%である.
2020年12月31日現在、当社は第三者からの取引価格を使用しております98.00%和102.502026年の定期融資の公正価値の計算と6.75高度な注釈はそれぞれ%である.
本プロジェクトの市場金利のため、当社の2020年循環信用手配は2020年12月31日の公正価値はその帳簿価値に近く、公正価値レベルでは3級に分類される違います。2021年12月31日現在、当社の2020年循環信用計画に基づいて抽出した金額を手配します
適用された権威指針に基づいて、いくつかの非金融資産及び負債は公正価値によって非日常的な基礎に従って計量される。これには、企業合併において最初に公正な価値で計量された非金融資産と負債(ただし、その後の期間は公正な価値で計量されない)や減値評価において公正な価値で計量される非金融長期資産グループなどの項目が含まれる。一般に，無形資産や財産や設備を含む非金融資産は，減値の兆候がある場合には公正価値で計量され，任意の減値が確認された場合にのみ公正価値で入金される.さらに議論は付記4，“財産と設備”を参照されたい。
9. 株主権益
普通株
会社の定款に基づいて，会社は共同発行を許可した300,000,000以下の部分に分類される株：三つ授業には：(I)100,000,000新A類普通株100,000,000新発行のB類普通株100,000,000優先株株。
1株当たりの新しいA類普通株は権利がある1つは会社の株主投票の各事項の1株当たり投票権を提出する。次の規定及び憲章、会社定款又は適用法律に別途要求がある場合を除き、新A類普通株の保有者は共同で投票しなければならない1つは株主投票に提出されたすべての事項に関するカテゴリは一般的である(または任意の優先株保有者が普通株式保有者と共に投票する権利がある場合は、このような優先株保有者と1つのカテゴリとする)。
新しいB類普通株の保有者は、一般に会社の株主投票に提出された事項に投票する権利がない。それにもかかわらず，新B類普通株の保有者には権利がある1つは各新規Bクラス普通株式の投票権は、単独のカテゴリとして、新しいBクラス普通株式保有者に同様に影響を与えることなく、新しいAクラス普通株式保有者の権利または義務に同様に影響を与える任意の特定の権利または義務の提案修正案または修正について投票する。また，新B類普通株の保有者は権利がある1つは新しいB類普通株の1株当たり投票権は、新たなA類普通株の保有者と共に以下の各事項について投票し、かつそのような事項が株主投票に提出された場合にのみ行われる(ただし、会社は法律で許容される範囲内で株主投票を行わずに次のいずれかの事項に対して行動することができる)
a.外部監査人に対する会社の保留または解任
b.会社の株主への配当や分配
c.会社またはその任意の子会社に関連する重大資産売却、資本再編、合併、業務合併、合併、株式交換またはその他の同様の再編；
d.新しい憲章や修正された憲章によって
e.取締役会によって採択された任意の管理持分または同様の計画、当社またはその任意の付属会社の株式を許可または発行すること、または株式に変換または交換可能な任意の証券またはツールに関連することを除いて；
f.会社またはその任意の子会社の清算。
憲章と定款は累積投票を規定していない。投票して自ら出席する権利があり、または被委員会代表が出席して取締役を選挙するために開催される任意の会議に出席する権利がある複数の新普通株の所有者は、当社の取締役を選挙する権利がある。発行済みおよび発行された新普通株の過半数の株式を保有して投票権を有し，自ら代表出席または委任を行う株主は，すべての株主会議で事務を処理する定足数を構成する.
いつでも発行される任意の優先株(例えば、ある)の優先株に適用される場合、新しい普通株の保有者は、合法的に利用可能な資産または資金から、取締役会が発表する可能性のある配当金および他の現金、財産または株式分配を随時取得する権利がある。しかし、当該等の株式の新A類普通株又は新B類普通株について対応する配当又はその他の割当について、株式分割又は配当による割当を含む場合、新A類普通株について新たなA類普通株のみを割り当て、新たなB類普通株についてのみ新たなB類普通株を割り当てる。いずれの場合も、任意の新しいタイプA普通株式または新しいBクラス普通株式は、他のカテゴリの普通株式を比例的に分割または合併しない限り、分割、分割または合併されない。
この合意の日から違います。優先株は流通株です。“憲章”では，取締役会は決議案を採択して設立することができる1つはまたはより多くのカテゴリまたはシリーズの優先株、その株式数および相対投票権、指定および他の権利、優先権および制限は、株主のさらなる承認を必要とせずに決定することができる。いずれの当該等優先株の保有者も配当金又は清盤、解散又は自社清算時に普通株式保有者より優先する権利を有する権利があり、金額は当該等の株式の発行を許可する取締役会決議案によって決定される。
新しいB類普通株は随時あるいは時々所有者の選択の下で新しいA類普通株に変換することができ(転換法は事前に任意の政府当局の同意を得なければならないことが条件であり、かつ当社は適用所有者が別のエンティティで自社が適用法律に違反するべき権益を招くことはないと認定しており)、株式交換の原則に従って新しいA類普通株に変換する。
新普通株の保有者は何の優先引受権もなく、会社が将来発行可能な任意の株を引受することができる。
会社が清算(一部または全部)、解散または清算された場合、任意または非任意である場合、新しい普通株式の所有者は、発行された優先株に適用されるすべての清算優先株(例えば、ある)を支払った後に残りの純資産を比例的に共有する権利を有するであろう。
2021年12月31日までに会社は20,753,793普通株式発行済株式合計、および20,523,483流通株には：(I)18,789,029発行済み株式と18,558,719A類普通株に指定された流通株；及び(Ii)1,964,764B類普通株に指定された発行済み株式と流通株。
株式引受権証
二零一八年六月四日(“発効日”)に、当社は米国デラウェア州会社ComputerShare Inc.及びその全資付属会社ComputerShare Trust Company，N.A.(連邦特許信託会社)と株式証明書契約(“株式承認契約”)を締結した。計画及び引受権証協定により，発効日に当社(I)が発行する3,016,853シリーズ1株式承認証新しいA類普通株または新しいB類普通株の購入1つは-1ドルで1ドルだ0.0000001我々の前身会社CM Wind Down Topco，Inc.(前身はCumulus Media，Inc.)にクレームを出したあるクレーム者，および(Ii)が発行されたか，または発行される712,736シリーズ2株式承認証新しいA類普通株または新しいB類普通株の購入1つは-1ドルで1ドルだ0.0000001一株につき、他のクレーム者に回します。株式承認契約の交換手順によると、発行されたすべての株式承認証は、2020年6月22日にA類またはB類普通株に変換され、22,154残りのライセンス発行の2系列権証は1系列権証に変換されており，まだ決済されていない.
株主権利計画
2020年5月20日、我々の取締役会は権利計画を採択し、配当金(A)を派遣することを発表した1つは会社1株当たりA類普通株のA類権利(“A類権利”)、額面$0.00000011株(“A類普通株”)、(B)1つは会社1株当たりB類普通株のB類権利(“B類権利”)、額面$0.00000011株(“B類普通株”、A類普通株、“普通株”)、(C)1つはシリーズ1株式認証権利(“シリーズ1株式証権利”)は、会社のシリーズ1株式承認証(“シリーズ1株式承認証”)；及び(D)に適用される1つは第2シリーズ株式証権利(“第2シリーズ株式承認権利”、A類権利、B類権利及び第1シリーズ株式証権利、“当該等権利”)と当社の第2シリーズ株式承認証(“第2シリーズ株式承認証”、及び第1シリーズ株式承認証と併せて、“株式承認証”と呼ばれる)と一緒になる。配当分配は2020年6月1日に当該日に登録されている会社株主と株式承認証所持者に行われる。権利および権利計画の条項は、当社と権利エージェント(または任意の後続の権利エージェント)であるノースカロライナ州ComputerShare Trust Companyと、両者の間で締結され、時々改訂することができる二零二零年五月二十一日の日付の権利協定(“権利協定”)に記載されている。
実益所有者の個人や団体であれば10%以上の企業が発行したAクラス普通株式(20受動機関投資家の場合、(A)ある例外を除いて、(A)各A類権利は、その所有者が#ドルの買い取り価格でA類普通株を1%購入することを許可する25.00(B)各クラスBの権利は，その所有者がBクラス普通株を#ドルの買い取り価格で会社から1%購入することを許可する25.00(C)各シリーズ1株式証権利は、その所有者がシリーズ1承認株式証の1%を#ドルの購入価格で会社から購入することを可能にする25.00(D)および(D)第2シリーズ株式承認証の所持者毎に当社に第2シリーズ株式承認証の1%を購入することができ、購入価格は#ドルである25.00.
権利が行使可能となった日の後，はいまたはなる10%以上の企業が発行したAクラス普通株式(20受動的機関投資家の場合、その実益所有者を除いて、すべての権利所有者は、Aクラス普通株(または取締役会で決定された他の証券または資産)を購入するために、その(A)Aクラス権利を行使することができ、その時価は、適用購入価格の2倍で購入することができ、(B)Bクラス権利は、適用購入価格を支払った後、Bクラス普通株(または取締役会が決定した他の証券または資産)を適用購入価格の2倍で購入することができる。適用購入価格の支払い後、第1シリーズ株式承認証(又は取締役会が決定した他の証券又は資産)の時価は適用購入価格の2倍であり、及び(D)第2シリーズ株式証権利は適用購入価格を支払った後、購入価格に適用される2倍の時価で第2シリーズ株式承認証(又は取締役会が定めた他の証券又は資産)を購入する。権利行使が可能な日の後、反転事件が発生した場合、会社は合併等により買収される
この取引では、上記実益所有者を除くすべての権利所有者は、購入価格を支払った後にその権利を行使し、購入価格の2倍の権利適用で買収会社の株式を購入することができる。
また個人や団体では10%以上の企業が発行したAクラス普通株式(20%以上(受動的機関投資家の場合)ですが、誰でも実益を持っています50%以上の企業がAクラス普通株式を発行しており、取締役会は(A)の交換比率で各権利を交換することができる(無効化された権利を除く)1つはA類普通株1株当たりA類権利、(B)1つはB類普通株1株当たりB類権利、(C)1つはシリーズ1株式承認証シリーズ1による株式証権利の承認、及び(D)1つはシリーズ2株式証明書はシリーズ2に従って株式証権利を承認する。取締役会はすべての権利を償還することができ，償還価格は$である0.001権利行使可能な日付および会社が誰かまたは団体がその実益所有者となる日付を初めて公開または開示する前の任意の時間10%以上の企業が発行したAクラス普通株式(20%以上(受動的機関投資家の場合)。2021年4月30日の終値時の条項によると、権利は満期となり、行使できる権利は何もない。
10. 株に基づく報酬費用
株式ベースの報酬
2020年4月30日、我々の株主はCumulus Media Inc.2020持分とインセンティブ計画(“2020計画”)を承認した。2020年計画は、実質的に取締役会が承認した発効日から発効する長期インセンティブ計画(“インセンティブ計画”)とほぼ似ている。2020年計画の目的は、肝心な従業員と役員を誘致、激励、維持し、会社の成功に重大な貢献をすることを奨励することを目的としている。2020年には、会社や会社の関連会社の従業員、役員、コンサルタントへの奨励が許可される予定です
取締役会が別途決定しない限り、取締役会の報酬委員会は2020年計画を管理するだろう。“2020年計画”には、一般的に以下のタイプの奨励が規定されている
•株式オプション(インセンティブオプションおよび非法定オプションを含む)；
•制限株；
•株式付加価値権
•配当等価物
•他の株の奨励
•パフォーマンス賞
•現金奨励。
2020年計画によると交付可能なA類普通株式総数は2,100,000追加する1つは奨励計画に基づいてまだ奨励に使用できる普通株。この株は、元発行株であってもよいし、在庫株であってもよいし、在庫株と在庫株との組み合わせであってもよい。奨励計画に基づいて予約して発行される新A類普通株式の総数は2,222,223完全に希釈した上で。奨励は奨励計画に応じて以下の期限内に発行することができます10年2018年6月4日から、株主と取締役会はいつでもインセンティブ計画を終了する権利がある
従業員が会社またはその付属会社によって無断で雇用を終了した場合、または正当な理由(報酬プロトコルによって定義されたすべての理由のような)または死亡または障害(報酬協定によって定義されたような)によって雇用を終了した場合、従業員は、従業員が雇用され続けるように、追加の非帰属報酬部分を得ることになる1つは資格の終了日の後の追加1年であるが、条件は、(1)最高経営責任者と財務責任者については、50報酬の非帰属部分のパーセンテージは加速および帰属し、(Ii)帰属オプションは、オプションの満了日まで未償還状態を維持するであろう。従業員が会社又はその子会社に無断で雇用を中止された場合、又は従業員に正当な理由で雇用を中止された場合は、いずれの場合も、いつでも3か月直前のピリオド、または12か月報酬プロトコルにおける定義のような制御権変更に続く一定期間、従業員は、付与されていないすべての報酬に帰属するであろう。在庫株として保有する普通株を発行したり、株式オプションを行使した場合や、制限株式単位に基づいて株式が帰属した場合に新株を発行する予定です。
株式オプション
2020年度に経営陣に付与されるオプションには5年契約条項は，比例して付与される4年授与の日の記念日に。発効日または約発効日に管理職に付与されるオプションは30発行日の最初の2周年記念日または約2周年日にそれぞれ%を占める；20%はそれぞれ3分の1または約3分の1に帰属します
発行日の4周年記念日です経営陣に与えられたすべての報酬は、各従業員が当社に雇用され続けているかどうかにも依存します。
各非従業員取締役に付与されたオプションは，これらのオプションを持つ5年契約条項は，帰属する四つ各カレンダー四半期の最終日に等額分割払いを支払い、ボーナスが付与された四半期から始まります。各非従業員取締役賞の授与はまた、当社における取締役としての各非従業員取締役の継続的な役割にも依存する。統制権が変化した後、帰属していないすべての非従業員役員報酬は完全に帰属する。
次の表は、2021年12月31日と2020年12月31日までの12ヶ月間の未償還株式オプションの変化と、2021年12月31日と2020年12月31日までに帰属·予想帰属した株式オプションおよび行使可能な株式オプションをまとめたものである
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| | 未完成オプション |
| | 未償還株式オプション | | 加重平均行権値 | | 加重平均残契約期間(年) | | 内在的価値を集める(1) |
| 2019年12月31日現在の未返済債務 | | 557,298 | | | $ | 25.46 | | | 3.4 | | $ | — | |
| 承認を得る | | 347,800 | | | 12.89 | | | | | — | |
| 私は権力を行使した | | — | | | — | | | | | — | |
| *没収され、キャンセルされます | | (133,984) | | | $ | 24.52 | | | | | — | |
| | | | | | | | |
| 2020年12月31日現在の未返済債務 | | 771,114 | | | $ | 20.00 | | | 3.4 | | $ | 253 | |
| 2020年12月31日から行使可能 | | 271,103 | | | $ | 25.22 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 2020年12月31日現在の未返済債務 | | 771,114 | | | $ | 20.00 | | | 3.4 | | $ | 253 | |
| 承認を得る | | — | | | — | | | | | — | |
| 私は権力を行使した | | — | | | — | | | | | — | |
| *没収され、キャンセルされます | | (35,219) | | | $ | 20.99 | | | | | — | |
| | | | | | | | |
| 2021年12月31日現在の未返済債務 | | 735,895 | | | $ | 19.91 | | | 2.3 | | $ | 405 | |
| 2021年12月31日から行使可能 | | 423,997 | | | $ | 22.86 | | | | | |
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(1) 金額とは、会計年度末の普通株式1株当たりの公正価値から計算されるすべての“現金”オプションの毎年度末の行使価格と普通株式公正価値との差額である。 |
2020年にサービス条件が付与された各株式オプションの1株当たり公正価値は、付与日にブラック·スコアーズオプション定価モデルを利用して以下の仮定の下で決定される
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| | 授与日 |
| | 2/13/2020 | | 3/23/2020 |
| 予想期限(年単位) | | 3.75 | | 3.75 |
| 無リスク金利 | | 1.5 | % | | 1.3 | % |
| 予想変動率 | | 46.9 | % | | 68.2 | % |
| 期待配当収益率 | | 0 | % | | 0 | % |
付与された株式オプションの期待期間は、株式オプションが未償還の加重平均期間を維持することが予想されることを表し、簡略化方法に基づく。簡略化方法では、オプションの期待寿命は、帰属日と契約期限終了との間の中点として推定される。十分な歴史的訓練データが足りないので、私たちは単純化された方法を使用した。当社は従業員の帰属後の予想保有期間の推定に基づいて予想期限の仮定を決定します。予想変動率は会社株の歴史的変動率に基づいている。無リスク金利は現在の米国債発行の隠れた収益率に基づいており、その条項はオプションの期待寿命にほぼ等しい。同社は現在、普通株について現金配当金を支払う歴史や期待を持っていない
1元ある1.01000万ドルと300万ドルです2.22021年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日現在、未帰属株式オプションに関する未確認補償コストはそれぞれ1.8億ユーロと1.8億ユーロである。加重平均識別期間は1.3年和2.4時期ごとの年数。それぞれ分析を行った。
RSU
時間と業績に基づく制限株式奨励の公正価値は、付与日における当社株の見積時価である。業績に基づく限定的な株式奨励について、当社は各報告期間内に帰属を奨励する可能性を評価する。もし会社が報酬に規定されている最低業績基準を達成する可能性がなくなったと判断した場合、以前に確認されたすべての補償費用は、このような決定が行われた間に打ち切られる。
次の表は，2021年12月31日と2020年12月31日までの年次我々のRSUの活動および関連する加重平均付与日公正価値をまとめたものである
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| | RSU数 | | 加重平均付与日公正価値 |
| 2019年12月31日現在帰属していない | | 474,718 | | | $ | 14.46 | |
| 承認を得る | | 341,327 | | | 10.20 | |
| 付与された権利 | | (212,193) | | | 10.67 | |
| **没収されます | | (230,721) | | | 14.24 | |
| 2020年12月31日現在帰属していません | | 373,131 | | | $ | 12.65 | |
| 承認を得る | | 680,708 | | | 9.75 | |
| 付与された権利 | | (201,546) | | | 11.47 | |
| **没収されます | | (22,772) | | | 12.42 | |
| 2021年12月31日現在帰属していません | | 829,521 | | | $ | 10.59 | |
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2021年12月31日と2020年12月31日までに5.61000万ドルと300万ドルです3.5それぞれRSU未帰属に関する未確認補償コストであり，重み付き平均確認期限は1.8年和1.9年fあるいはそれぞれ句点である.
株に基づく報酬費用
連結業務報告書における“会社費”における株式報酬支出総額は以下の通り(千ドル単位)：
| | | | | | | | | | | |
| 現在までの年度 2021年12月31日 | | 現在までの年度 2020年12月31日 |
| 株式オプション付与 | $ | 975 | | | $ | 1,044 | |
| 制限株式単位付与 | 4,216 | | | 2,293 | |
| 総費用 | $ | 5,191 | | | $ | 3,337 | |
2021年12月31日と2020年12月31日までの年間で、これらの株式ベースの報酬奨励に関する税収割引はドルとなっている1.3百万ドルと300万ドルです0.9それぞれ100万ドルです
当社は、授出日に没収される予定の奨励数を推定するのではなく、没収期間中に株式奨励の没収を確認することを選択し、報酬が実際に没収された場合に推定を調整する。
11. 所得税
2021年12月31日現在と2020年12月31日現在の会社所得税支出(福祉)には、以下(千ドル単位)が含まれています
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現在までの年度 2021年12月31日 | | 2020年12月31日までの年度 | | | | |
| 当期所得税支出 | | | | | | | | |
| 連邦制 | $ | 650 | | | $ | 7,441 | | | | | | |
| 州と地方 | 909 | | | 2,126 | | | | | | |
| 当期所得税支出総額 | $ | 1,559 | | | $ | 9,567 | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 所得税支出を繰延する | | | | | | | | |
| 連邦制 | $ | 959 | | | $ | (21,799) | | | | | | |
| 州と地方 | 464 | | | (7,017) | | | | | | |
| 繰延税金(福祉)合計 | 1,423 | | | (28,816) | | | | | | |
| 所得税費用総額 | $ | 2,982 | | | $ | (19,249) | | | | | | |
所得税総支出(福祉)は、連邦法定税率21.0%を適用して計算された2021年12月31日と2020年12月31日までの年度とは異なり、その理由は以下の通り(千ドル単位)
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| 2021年12月31日までの年度 | | 2020年12月31日までの年度 | | |
| 連邦法定税率で計算される税前収入(損失)所得税支出(収益) | $ | 4,255 | | | $ | (16,583) | | | | |
| 州所得税支出(福祉)，連邦税収支出(福祉)を差し引く | 1,006 | | | (3,753) | | | | |
| 破産費用 | 62 | | | 150 | | | | |
| | | | | | |
| 第百六十六条手当は与えられない | 1,537 | | | 375 | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
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| | | | | | |
| ローンの猶予 | (4,200) | | | — | | | | |
| 返上すべき条文 | (100) | | | (152) | | | | |
| 税金控除 | (250) | | | — | | | | |
| その他の調整 | 672 | | | 714 | | | | |
| 所得税の純支出 | $ | 2,982 | | | $ | (19,249) | | | | |
繰延税金資産と負債の大部分の一時的な差額が税収に与える影響は以下の通りである(千ドル単位)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 繰延所得税資産： | | | |
| 売掛金を減らす | $ | 1,499 | | | $ | 1,753 | |
| 3つの賃貸借契約 | 44,725 | | | 45,977 | |
| *その他の負債 | 7,707 | | | 4,777 | |
| 債務コストを下げる | 1,099 | | | 1,132 | |
| 利子の制限を受けない | 3,423 | | | 451 | |
| 融資負債を減らす | 53,651 | | | 54,708 | |
| **純営業損失 | 133 | | | 39 | |
| * | 112,237 | | | 108,837 | |
| *：推定手当 | — | | | — | |
| * | $ | 112,237 | | | $ | 108,837 | |
| 繰延所得税負債： | | | |
| *無形資産 | $ | 39,418 | | | $ | 27,586 | |
| 財産と設備が含まれています | 27,075 | | | 30,417 | |
| 3つの賃貸借契約 | 37,002 | | | 40,962 | |
| 中国と他の | 2,386 | | | 2,093 | |
| 繰延所得税負債総額 | $ | 105,881 | | | $ | 101,058 | |
| 所得税の純資産総額を繰延する | $ | 6,356 | | | $ | 7,779 | |
| | | |
繰延税金資産および負債の計算方法は、有効な連邦および州所得税税率を、我々の資産および負債の納税および財務報告ベースおよび他の税務属性間の一時的な差異の合計金額に適用することである。繰延税金資産が現金化されるかどうかを評価する際に、当社は繰延税金資産の一部または全部が現金化される可能性が高いかどうかを考慮する。繰延税金資産の最終的な現金化は、一時的な差異輸出期間中に生じる将来の課税所得を差し引くことができるこれらの金額に依存する。
2021年12月31日と2020年12月31日までに、会社は違います。Tは繰延税金負債と将来の課税所得額の計上により、推定準備を計上している
2020年3月27日、“コロナウイルス援助、救済、経済安全法”(“CARE法案”)が法律に署名された。他の条項では，この法律は純営業損失規則の一時的な調整，利息費用控除制限の変更，合格した改善物件の技術修正により，米国連邦会社納税者に救済を提供している。会社は2020年12月31日までの間に、継続経営収入における既存繰延税金資産と負債に及ぼす税法変化の影響を確認した。新しい立法は追跡力を持っている。そこで，2020年12月31日までの期間の有効税率を調整し，連邦現金税収割引を約1ドルとした3.51000万ドルと非物質的な州現金税優遇。
2021年12月31日現在、会社には国家純営業損失が繰り越しており、将来の収入約ドルを相殺することができる3.5利用しなければ、このような資金は2026年から2041年まで満期になるだろう。2021年12月31日まで、会社には連邦利息支出の引当免除ドルがあります12.21000万ドルは、将来の課税収入を相殺するために使用でき、無期限の繰越期間がある。同社がある司法管轄区域で繰り越した国家利息支出免税額は#ドルである973.21000万ドルは、将来の課税収入を相殺するために使用でき、無期限の繰越期間がある
当社は税位不確定に関する利息と罰金を所得税支出に計上します。利息と罰金について、会社が記録した所得税支出は#ドルです0.22021年12月31日と2020年12月31日までの毎年100万人。2021年12月31日と2020年12月31日までの累計利息と罰金総額は1億ドル0.7百万ドルとドル0.5それぞれ100万ドルです
2021年12月31日と2020年12月31日現在、不確定な税収状況および課税利息および罰金総額はドルである6.2百万ドルとドル6.1それぞれ100万ドルです不確定な税収状況および課税利息および罰金は、貸借対照表日から1年以内に支払われないと予想されるため、非流動資産負債として列記されている。これらの非流動所得税負債は、総合貸借対照表内の他の長期負債に計上される。これは1ドルです6.22021年12月31日現在の100万ドルは不確定な税収状況および課税利息と罰金を表し、確認されれば、将来期の実際の所得税率に有利に影響する。当社は2021年12月31日現在、不確定な税務状況が税務監査決済により今後12ヶ月以内に大きな変化を生じることはないと考えています。不確定な税務状況による利息と罰金は訴訟時効期間が満了した後に解除されます。
すべての連邦所得税申告書は2017年前の納税年度内に閉鎖された。当社が所得税監査を受けている多くの州と地方税務管区については、2017年現在の納税年度は閉鎖されています。
次の表は不確定な税収状況(千ドル単位)をチェックした
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日までの年度 | | 2020年12月31日までの年度 |
| 期初残高 | $ | 5,570 | | | $ | 5,651 | |
| | | |
| | | |
| 税務機関とその他の方面の和解に関する減少 | — | | | (81) | |
| | | |
| 期末残高 | $ | 5,570 | | | $ | 5,570 | |
| | | |
12. 1株当たりの収益
会社が1株当たり基本収益(損失)を計算する方法は、株式承認証を含む発行済み普通株の加重平均を純収益(損失)で割ることである。会社が1株当たり収益(損失)を希釈する方法を計算する方法は、純収益(損失)を発行済み普通株の加重平均で割ったすべての発行済み株式奨励(株式オプションと制限株式奨励を含む)の希釈効果を加えることである。株式承認証は、株式承認証を行使する際に対価格が少ないか、または全く支払われていないので、発行された基本的および希釈株式に含まれるのが一般的である。2020年12月31日までの12ヶ月間、当社の普通株株主は純損失を占めるべきであるため、従業員の株式オプション、制限性株式及びその他の株式奨励などの希薄化された潜在的な普通株を招く可能性があり、それらの影響は逆薄になるため、償却株式の計算から除外されている。会社は2段階法を用いて1株当たりの収益(損失)を計算する.この2つのカテゴリは同じ配当と収益権利を共有するため、2つのカテゴリの1株当たり収益(損失)(基本と希釈後)は同じである。
以下の表に、基本普通株から希釈加重平均普通株(千ドル、1株当たりデータを除く)への入金状況を示す
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日までの年度 | | 2020年12月31日までの年度 |
| 1株当たりの基本収益 | | | |
| *分子： | | | |
| 未分配運営純収益(赤字) | $ | 17,278 | | | $ | (59,719) | |
| * | $ | 17,278 | | | $ | (59,719) | |
| *分母： | | | |
| * | 20,483 | | | 20,317 | |
| 普通株の基本未分配純収益(損失)は1株当たり純収益(損失)である | $ | 0.84 | | | $ | (2.94) | |
| | | |
| 薄めて1株当たりの収益 | | | |
| *分子： | | | |
| 未分配運営純収益(赤字) | $ | 17,278 | | | $ | (59,719) | |
| * | $ | 17,278 | | | $ | (59,719) | |
| *分母： | | | |
| * | 20,483 | | | 20,317 | |
| 希釈性オプションと制限株式単位の影響 | 450 | | — | |
| *希釈加重平均流通株 | 20,933 | | | 20,317 | |
| * | $ | 0.83 | | | $ | (2.94) | |
13. 賃貸借証書
当社はレンタル者としてテナントと各種賃貸契約を締結しています。契約開始時に一つの手配がレンタルか含まれているかどうかを確定し、レンタル開始時に経営性或いは融資性賃貸に分類することを確定します。ASU 2016-02によると、レンタルは経営的リースや融資リースに分類されているレンタル(テーマ842)および関連改訂(総称して“ASC 842”と呼ぶ)は、主に土地、タワー空間、オフィス空間、いくつかの事務設備及び車両の賃貸契約を含む。同社にも転貸手配があり、象徴的な収入を提供している。オリジナルリース期間が12ヶ月以下の賃貸契約を除いて、すべての借約の使用権資産と賃貸負債は貸借対照表に記録されている。私たちの賃貸協定にはどんな重大な残存価値保証や重大な制限契約も含まれていない。賃貸者として、吾らは契約で落札した資産の権利を保持しており、賃貸条項の終了時にいかなる金額も得ることは期待していない。我々は、ASC 842に基づいて、すべてのカテゴリの対象資産のリースおよび非リース構成要素を分離しない実際の便宜的な方法を選択した。
その会社のレンタル条項は通常5人至れり尽くせり10年それは.これらの賃貸契約の大多数は1つ以上の更新オプションを含み、期限は1つは至れり尽くせり10年それは.レンタル開始時に、当社は継続選択権の行使を合理的に決定するかどうかを評価する。リース期間を決定する際には、行使されるオプションを合理的に決定することが考慮され、関連支払いは使用権資産とリース負債の計算に計上される。その会社はあるタワーと土地賃貸契約が更新されると仮定しています1つは条項を付加する。
同社は逓増借款金利を用いて賃貸支払いの現在値を計算している。インクリメンタル借入金金利は、一年期のロンドン銀行の同業借り換え金利に、私たちの再融資信用協定と一致する推定信用利差に基づいています。
当社は2021年に不動産占有面積を再評価したため，そのリースに関する減価費用を記録し，現在の契約契約を下回る金額で転貸する予定である。放棄が決定された賃貸契約については、残りのレンタルコストは、決定日と使用停止日との間で加速される。これらの費用は会社総合経営報告書の会社費用に含まれています
以下の表に、同社の2021年12月31日現在と2020年12月31日までの使用権資産と賃貸負債総額(千ドル単位)を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 貸借対照表位置 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 使用権資産 | | | | | | |
| その会社は運営中です | | 経営的リース使用権資産 | | $ | 142,937 | | | $ | 157,568 | |
*財務は含まれておらず、累計償却額はドル530そして$4982021年12月31日と2020年12月31日にそれぞれ | | その他の資産 | | 477 | | | 496 | |
| 総資産 | | | | $ | 143,414 | | | $ | 158,064 | |
| | | | | | |
| 賃貸負債 | | | | | | |
| 現在のところ | | | | | | |
| その会社は運営中です | | 賃貸負債の当期部分を経営する | | $ | 28,395 | | | $ | 28,121 | |
| ウォール·ストリート·ジャーナルフィナンシャル·タイムズ | | 売掛金と売掛金 | | 252 | | | 250 | |
| 非電流 | | | | | | |
| その会社は運営中です | | リース負債を経営する | | 125,638 | | | 129,273 | |
| ウォール·ストリート·ジャーナルフィナンシャル·タイムズ | | その他負債 | | 235 | | | 256 | |
| 総負債 | | | | $ | 154,520 | | | $ | 157,900 | |
次の表に2021年12月31日と2020年12月31日までのレンタル料総額(単位：千ドル)を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 運営説明書位置 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | |
| リースコストを経営する | | 販売·一般·行政費 | | $ | 31,991 | | | $ | 33,439 | | |
| 融資リースコスト | | | | | | | |
| **使用権資産の償却が必要 | | 減価償却および償却 | | 283 | | | 348 | | |
| **レンタル負債の利息のキャンセル | | 利子支出 | | 32 | | | 40 | | |
| | | | | | | |
| 総賃貸コスト | | | | $ | 32,306 | | | $ | 33,827 | | |
私たちのレンタル者の手配に関する総レンタル収入は#ドルです0.31000万ドルと300万ドルです2.12021年12月31日までと2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。
その他の補足データ
次の表に2021年12月31日現在と2020年12月31日終了年度までの他の補足資料(千ドル単位)をそれぞれ示す
| | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | |
| 賃貸負債の金額を計上するための現金 | | | | |
| *運営リースからの運営キャッシュフロー | $ | 28,147 | | | $ | 34,051 | | |
| *融資リースの運用キャッシュフローを削減 | 35 | | | 40 | | |
| **融資リースをサポートする融資キャッシュフロー | 280 | | | 339 | | |
| | | | |
| | | | |
| レンタル義務と引き換えに使用権資産： | | | | |
| * | $ | 14,043 | | | $ | 40,506 | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | |
| 加重平均残存期間(年) | | | | |
| * | 8.79 | | 8.85 | |
| *融資リース | 2.68 | | 2.69 | |
| 加重平均割引率 | | | | |
| * | 6.27 | % | | 6.68 | % | |
| *融資リース | 5.80 | % | | 6.22 | % | |
ASC 842が定義する今後5つの財政年度以降の将来の最低賃貸支払いは、2021年12月31日までに以下のようになります(千ドル単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 賃貸借契約を経営する | | 融資リース | | | | 合計する |
| 2022 | | $ | 28,023 | | | $ | 253 | | | | | $ | 28,276 | |
| 2023 | | 26,882 | | | 134 | | | | | 27,016 | |
| 2024 | | 23,756 | | | 90 | | | | | 23,846 | |
| 2025 | | 20,644 | | | 42 | | | | | 20,686 | |
| 2026 | | 18,372 | | | 4 | | | | | 18,376 | |
| その後… | | 81,560 | | | — | | | | | 81,560 | |
| 賃貸支払総額 | | $ | 199,237 | | | $ | 523 | | | | | $ | 199,760 | |
| 差し引く：推定利息 | | (45,294) | | | (36) | | | | | (45,330) | |
| 合計する | | $ | 153,943 | | | $ | 487 | | | | | $ | 154,430 | |
2021年12月31日現在、同社の失敗したアフターレンタルに関する将来最低支払いは以下の通り(千ドル単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| タワー販売 | | 他にも | | 合計する |
| 2022 | $ | 13,794 | | | $ | 1,650 | | | $ | 15,444 | |
| 2023 | 14,207 | | | 1,701 | | | 15,908 | |
| 2024 | 14,634 | | | 1,751 | | | 16,385 | |
| 2025 | 15,073 | | | 301 | | | 15,374 | |
| 2026 | 15,525 | | | — | | | 15,525 | |
| その後… | 157,488 | | | — | | | 157,488 | |
| $ | 230,721 | | | $ | 5,403 | | | $ | 236,124 | |
会社のレンタル者の手配によると、2021年12月31日現在、将来受け取るべき最低支払いは以下の通り(千ドル単位)
| | | | | | | | | | | | | |
| | 賃貸借契約を経営する | | | | | |
| 2022 | | $ | 221 | | | | | | |
| 2023 | | 218 | | | | | | |
| 2024 | | 134 | | | | | | |
| 2025 | | 94 | | | | | | |
| 2026 | | 73 | | | | | | |
| その後… | | 52 | | | | | | |
| 賃借金の総額を受け取る | | $ | 792 | | | | | | |
14. 引受金とその他の事項
未来の約束
放送業界の主な格付けサービスはニールソンオーディオ(“ニールセン”)であり、国内放送市場の調査を発表した。同社のある子会社はニールセンと協定を締結し、これらの協定によると、番組格付け情報を得ることができる
同社はカッツを全国広告販売代理として招聘した。Katzと締結された全国的な広告代理契約には終了条項が含まれており，会社が契約期間内にこれらの条項を行使する場合，会社は契約に規定された式に従ってKatzに終止料を支払う義務がある
同社は様々な契約協定に基づいて、放送権(スポーツを含む)、人材、音楽ライセンス、研究、その他のサービスの費用を支払うことを約束した。当社は、今後数年間、ある番組について契約相手側に最低額の収入を提供することを保証するために、時々無線ネットワーク契約義務を締結している
2021年12月31日現在、会社が1年以上の取消不能契約に基づいて規定している今後の最低支払いには、以下が含まれています(千ドル単位)
| | | | | | | | | | | | | |
| | 取り消すことのできない契約 | | | | | |
| 2022 | | $ | 119,320 | | | | | | |
| 2023 | | 58,314 | | | | | | |
| 2024 | | 43,004 | | | | | | |
| 2025 | | 24,299 | | | | | | |
| 2026 | | 14,800 | | | | | | |
| その後… | | 317 | | | | | | |
| 合計する | | $ | 260,054 | | | | | | |
当社は2021年12月31日現在、このような最低義務をすべて履行すると信じている
法律訴訟
私たちはいつもそうで、未来には様々な法的手続き、調査、またはクレームの当事者になると予想されている。適用される会計指針によると、負債が発生する可能性があり、損失金額が合理的に見積もることができる場合、吾らはいくつかの未完成の法的訴訟について計算すべき項目を記録する。私たちは少なくとも四半期ごとに評価し、私たちの法律手続きまたは他の計算すべき金額に影響を与える可能性のあるクレームの発展、および任意の原因または損失が可能になり、合理的に評価される可能性のある発展を評価する。損失があったり、不可能で合理的に推定できなかったりする場合、私たちは損失を記録しない。
損失(または任意の以前に計算された項目の追加損失を超える)が合理的かつ重大である場合、推定可能であれば、可能な損失または損失範囲の推定値を開示する。損失が可能か合理的かどうか、損失或いは一連の損失が推定できるかどうかを評価することは、未来の事件に対する一連の判断に関連し、これらの判断は往々にして複雑である。損失が合理的であっても、私たちは一連の可能な損失を推定することができない可能性があり、特に、(I)要求される損害賠償額が巨大または不確定である場合、(Ii)訴訟手続きは初期段階にある；(Iii)事件は、新しいまたは未解決の法的理論または大量の当事者に関連する場合、または(Iv)私たちが制御できない様々な要素は、大きな異なる結果をもたらす可能性がある。この場合、このような問題の最終的な解決には、任意の可能な損失額を含むかなりの不確実性が存在する
2015年8月、同社は#年の被告とされた二つ1972年2月15日までに固定されたある録音製品(“1972年前録音製品”)の使用と公開演技に関する単独推定集団訴訟。最初の訴訟はABS娯楽会社などです。エルV，Cumulus Media Inc.は米国カリフォルニア州中心区地域裁判所に訴訟を提起し、他を除いて、カリフォルニア州の法律下の著作権侵害、一般法変換、公金流用、不公平な商業行為を告発した。2015年12月11日、この訴訟は偏見なしに却下された。2つ目の訴訟は，ABS Entertainment，Inc.がCumulus Media Inc.を訴え，一般法の著作権侵害と不正競争を告発する米国ニューヨーク南区地域裁判所に提起された.ニューヨークの訴訟は保留され、第2巡回裁判所が無関係な第三者の控訴を待ち、控訴は1972年前に録音された所有者がニューヨーク一般法に従ってその録音を公開する独占的権利を持っているかどうかに関連している。2016年12月20日、ニューヨーク控訴裁判所は、ニューヨーク普通法は所有者の公開公演権を認めないと判断した
1972年前の録音。この事件(Cumulus Media Inc.は当事者ではない)のため、原告は2017年4月3日にCumulus Media Inc.に対するニューヨーク事件を自発的に却下した。2018年10月11日、トランプ総裁は、1972年前のレコードの所有者に新たな連邦権利を提供することを含む法律にする“オリンポーン·ハッジ·ボブ·グドラート音楽現代化法案”(“音楽現代化法案”)に署名した。新しい音楽現代化法案が公布される前に、州法律により、1972年前の録音に公開演技権が存在するかどうかの問題があり、最近までカリフォルニアの他の当事者が訴訟を起こしている。2021年8月23日、第9巡回裁判所はFlo&Eddie，Inc.がシリウスXM無線会社を訴えた事件について、事件番号17-55844について審理を行い、カリフォルニア州の法律により、このような公共公演権は存在しないと判断した。しかし、これらの原告は引き続き別の事件、すなわちFlo&Eddie，Inc.はPandora Media，LLCを訴え、この事件は第9巡回裁判所で決定されている(第20-56134号)。原告は裁決に対して一定の控訴権を持ち続けている。同社はこの事件の一方ではなく、その訴訟手続きがその財務状況、運営結果、あるいはキャッシュフローにどのような影響を与えるかはまだ確定できていない(あれば)
2020年には例年，連邦通信委員会のスタッフが当社を含む無線放送業界の会社に通知し，業界全体の放送局が政治アーカイブ記録保存義務を遵守する即時性を調査してきた.会社はこの調査についてFCCスタッフと検討し，2020年7月22日，FCCはこのような調査について会社が合意した同意法令を採択した。同意法令によると、同社は、将来的にFCCの政治文書規則を遵守し、定期的にFCCにコンプライアンス報告を提出することを確保するための包括的なコンプライアンス計画を実施することに同意した。調査は会社に罰金を科していないが、今後同意法令の発効期間中に発生した違反に罰金を科しない保証はない。
2018年5月17日，放送音楽許可委員会と放送音楽会社とのライセンス料交渉に失敗した後，放送音楽許可委員会はその代表である米国で運営するFCC許可の放送局(以下，ラジオ局)を代表して米国ニューヨーク南区地域裁判所に訴訟を提起し，合理的な最終許可料の決定を求め，案件番号18-cv-044420-llsを求めた.請願書では、RMLCは、2017年1月1日から2021年12月31日までの間の一括許可証、調整可能費用一括許可証、番組許可証、および裁判所が公正で適切であると考えている他の更なる救済を含む、遡及に基づいてテレビ局のための合理的な最終費用および条項を決定することを求めている。RMLCはCumulusを含む多くのアメリカ放送局を代表して演技著作権組織と音楽許可料を交渉している.2020年1月24日，RMLCとBMIは一時的和解協定で基本条項に同意した。最終合意は2020年3月20日に達成された。最後の和解の結果として、会社は#ドルを計上した1.72020年第1四半期は1億8千万ドルだった
2020年2月24日二つ個人原告は米国ジョージア州北区地区裁判所で同社に対して可能な集団訴訟を起こし、Cumulus Media Inc.401(K)計画(“計画”)に対するクレームを告発した。*この事件は、同社が計画を監督する際に、1974年の“従業員退職収入保障法”の下での受託責任に違反し、主に特定の投資オプションを選択して保持することである。その費用およびコストが他の利用可能な投資選択よりも高いにもかかわらず、計画の参加者が高すぎる記録保管費を支払い、他の受託機関を監督することができなかった。*原告は、2014年2月24日から任意の判決日までの損害賠償を求める計画参加者を代表する。-2020年5月28日、同社は訴えを却下する動議を提出した。2020年12月17日裁判所は却下を発表しました1つは個人原告と会社に対するすべてのクレームであるが、2019年2月24日またはその後(すなわち申し立て前年)に発生したクレームは除外する。2021年3月24日、同社はすべての残りのクレームの却下を要求する動議を提出した。2021年10月15日，裁判所は会社の動議を承認し，残りのすべてのクレームを却下するよう命令した。2021年11月12日1つは原告の一人は米国第11巡回控訴裁判所に控訴通知を提出した。その会社は控訴で積極的に自分を弁護しようとしている。2021年10月15日の命令および/または係属中の控訴は、他の当事者が会社に対して同様のクレームを提起することを阻止しない可能性がある。同社は現在、最終結果がその財務状況、経営業績、あるいはキャッシュフローにどのような影響を与える可能性があるかを合理的に見積もることができない(あれば)
Westwood Oneと全米大学生スポーツ協会およびNIT，LLC(総称して“NCAA”)は2020年9月28日，双方が2011年1月13日に締結したある無線協定(“無線協定”)の条項について，Westwood Oneに有効期間内にすべてのNCAAおよびNIT選手権のオーディオ放送の作成および流通のための独占的権利を付与するインディアナ州インディアナポリスのインディアナ州インディアナポリスのインディアナ商業裁判所(“裁判所”)に競争的訴訟を提出した。この2つの訴訟はいずれも中継権協定に基づいて選手権大会に適用される年間中継料に関連しており、これらの中継権は2020年に新冠肺炎の流行とその後のNCAAによる中継権契約の中止によってキャンセルされた。NCAAが提起した起訴状によると、Westwood Oneは、キャンセルされた活動に関連するいくつかの費用が支払われていないため、NCAAが放送契約を終了することが許可されており、NCAAは、いくつかの活動がキャンセルされたにもかかわらず、2019-2020契約年度放送協定の下での年間中継料を全額支払う権利があるとして、放送プロトコルに違反していると述べている。Westwood Oneは、関連活動の廃止により、Westwood Oneが論争のある年間中継料を支払う義務がなく、NCAAを禁止するという宣言的判決を求めることを含む訴えを行った
また、裁判所が訴訟の問題を裁決するまで、NCAAが“無線協定”を中止することを禁止することを裁判所に初期禁止を求めた。2020年10月23日の命令により、裁判所はWestwood Oneの予備禁止動議を却下したが、Westwood Oneが宣言的裁決を請求した是非について結論を得なかった。2020年10月23日、ウェストウッド1日は裁判所がその予備禁止動議を却下したことについて控訴した。2021年5月26日、インディアナ州控訴裁判所は、ウェストウッド1号の初審裁判所が予備禁止を拒否した控訴を却下した。それにもかかわらず、Westwood OneとNCAAは、2021年4月のNCAA選手権を含むWestwood Oneが2020-21大学バスケットボールシーズンのオーディオ放送を作成し、発行する独占権を付与することで合意した。また，2021年8月1日，会社とNCAAはこの2つの訴訟を解決し，双方の訴訟を終了した
当社は現在、将来的には通常その業務に関連する様々な他のクレームや訴訟の一方または被告になることを予想している。当社はこのような請求や訴訟について激しい抗弁を行うことを期待しており、このような既知の請求や訴訟の最終解決策は、当社の財務状況、経営業績、キャッシュフローに重大な悪影響を与えないと信じています。
別表II
Cumulus Media Inc.
財務諸表付表
評価および合資格勘定
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財政年度
(千ドル) | | 残高は
初めから
周期の | | コストと費用を計上する | | 加算/(減額) | | てんびん
最後尾に
周期の |
| 不良債権準備 | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | $ | 6,745 | | | $ | 547 | | | $ | (1,476) | | | $ | 5,816 | |
| 2020年12月31日 | | $ | 5,197 | | | $ | 7,776 | | | $ | (6,228) | | | $ | 6,745 | |
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