米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム 10-K
1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく年次報告書
2019年12月31日に終了した会計年度について
コミッションファイル番号 0-31164
プリフォームドライン製品会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
オハイオ州 |
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34‑0676895 |
(法人または組織の州またはその他の管轄区域) |
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(IRS雇用者識別番号) |
660 ベータドライブ オハイオ州メイフィールドビレッジ |
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44143 |
(主管事務所の住所) |
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(郵便番号) |
(440) 461‑5200 |
(登録者の電話番号、市外局番を含む) |
同法第12条 (b) に従って登録された証券:
各クラスのタイトル |
トレーディングシンボル |
登録された各取引所の名前 |
普通株式、1株あたり額面2ドル |
PLPC |
ナスダック |
同法第12 (g) 条に従って登録された証券:(なし)
登録者が証券法第405条で定義されているように、経験豊富な発行者である場合は、チェックマークを付けて記入してください。はい ☐ いいえ
登録者が法の第13条または第15条 (d) に従って報告を提出する必要がない場合は、チェックマークで示してください。はい ☐ いいえ
登録者が、(1)1934年の証券取引法の第13条または第15条(d)で提出が義務付けられているすべての報告書を、過去12か月間(または登録者がそのような報告を義務付けられたより短い期間)に提出したかどうか、(2)過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。はいいいえ ☐
登録者が過去 12 か月間(または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間)に、規則 S-T の規則 405(本章の §232.405)に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。はいいいえ ☐
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「加速申告者」、「大規模加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。
大型加速フィルター |
☐ |
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アクセラレーテッド・ファイラー |
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非加速ファイラー |
☐ |
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小規模な報告会社 |
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新興成長企業 |
☐ |
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新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。 ☐
登録者がシェル会社(同法の規則12b-2で定義されている)かどうかをチェックマークで示してください。はい☐いいえ
NASDAQ National Market Systemで報告されているように、2019年6月30日現在、登録者の非関連会社が保有する議決権のある普通株式と議決権のない普通株式の総時価は、当該普通株式の終値に基づくと135,299,054ドルでした。2020年3月2日現在、当社の普通株式は5,023,812株(額面2ドル)発行されています。
参照により組み込まれた文書
2020年5月5日開催される年次株主総会の正式委任勧誘状の一部は、第3部の項目10、11、12、13、14に参照により組み込まれています。
目次
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パート I. |
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アイテム 1. |
ビジネス |
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アイテム 1A. |
リスク要因 |
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アイテム 1B |
未解決のスタッフコメント |
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アイテム 2. |
[プロパティ] |
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アイテム 3. |
法的手続き |
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アイテム 4. |
鉱山の安全に関する開示 |
15 |
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アイテム 4A. |
当社の執行役員に関する情報 |
15 |
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第二部。 |
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アイテム 5. |
登録者の普通株式、関連する株主問題、および発行者による株式の購入に関する市場 |
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アイテム 6. |
選択した財務データ |
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アイテム 7. |
経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 |
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アイテム 7A. |
市場リスクに関する定量的・質的開示 |
29 |
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アイテム 8. |
財務諸表と補足データ |
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アイテム 9. |
会計および財務情報開示に関する会計士の変更および意見の相違 |
65 |
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アイテム 9A. |
統制と手続き |
65 |
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アイテム 9B. |
その他の情報 |
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パート3。 |
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アイテム 10. |
取締役、執行役員およびコーポレートガバナンス |
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アイテム 11. |
役員報酬 |
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アイテム 12. |
特定の受益者の担保所有権、経営者および関連する株主に関する事項 |
68 |
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アイテム 13. |
特定の関係、関連取引、および取締役の独立性 |
68 |
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アイテム 14. |
主要会計手数料とサービス |
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パートIV。 |
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アイテム 15. |
展示品と財務諸表スケジュール |
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2
将来の見通しに関する記述
このForm 10-Kと証券取引委員会(「SEC」)に提出されたその他の書類には、プリフォームド・ライン・プロダクツ・カンパニー(以下「当社」)および当社の経営陣の信条と期待に関する将来の見通しに関する記述が含まれています。一般的に、将来の見通しに関する記述とは、(過去の項目ではなく)将来の計画、目標、または業績に焦点を当てたもので、予想される出来事や傾向、歴史的性質ではない事柄に関する期待や信念に関する記述です。このような将来の見通しに関する記述は、会社の事業や事業環境に関する不確実性や要因の影響を受けやすく、これらはすべて予測が難しく、その多くは会社の制御が及ばないものです。このような不確実性や要因により、当社の実際の業績は、そのような将来の見通しに関する記述で表明または暗示されている事項と大きく異なる可能性があります。
とりわけ、以下の要因が会社の将来の業績に影響を与え、会社の実際の業績が、このレポートに記載されている将来の見通しに関する記述で表明または暗示されているものと大きく異なる可能性があります。
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世界規模での送電線および配電線用のケーブルアンカーおよび制御ハードウェアに対する全体的な需要。米国(「米国」)、カナダ、オーストラリア、西ヨーロッパなどの成熟市場では成長速度が遅く、電力需要が拡大しているにもかかわらず、発展途上地域では成長が遅いか、長期的に遅延する可能性があります。 |
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政治的・経済的状況、社会不安、テロ、外交・貿易関係の変化、公衆衛生上の懸念(COVID-19などのウイルスの発生を含む)により、継続的またはさらに不安定になる可能性のある米国およびその他の国の当社の中核市場における当社の継続的な収益性と将来の成長機会に対する世界経済情勢の潜在的な影響。 |
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会社の顧客が、顧客が必要とする施設を建設するのに必要な資金を調達する能力。 |
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無線通信など、通信回線の長期的な傾向に影響を与える技術開発。 |
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新しい技術を使った製品の導入や新しい業界標準の採用により、銅ベースのインフラを支える製品に対する需要が減少している。 |
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当社は、独自の技術を開発し続け、高品質の製品と顧客サービスを維持して、新しい業界のパフォーマンス基準や個々の顧客の期待に応えるか、それを上回ることに成功しています。 |
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当社の顧客との関係の強化と維持、ターゲットアカウントでの売上の増加、および地理的拡大における当社の成功。 |
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当社が会社の製品ラインや生産施設を新しい分野に拡大したり、既存の施設で効率化対策を実施したりすることにどの程度成功しているか。 |
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為替レートの変動が当社の海外子会社の事業および国際事業から報告された結果に及ぼす影響、および政治的、社会的、経済的、規制的要因に関連するものを含む、海外での重要な事業への投資および実施による非通貨リスク。 |
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収益性の高い成長のための買収の特定、完了、資金調達、統合を行う当社の能力 |
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会社のサプライヤー、競合他社、顧客間の統合、規制緩和、破産、および法的または規制上の請求による潜在的な影響。 |
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会社の製品に対する競争圧力と顧客価格圧力の相対的な度合い。 |
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製品の製造に必要な原材料のコスト、入手可能性、品質、およびこれらの製品の購入に関連して課される可能性のある関税。 |
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ストライキ、労働妨害、その他の人件費の変動。 |
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環境コンプライアンスやその他の訴訟事項に影響を及ぼす重要な政府規制の変更。 |
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セキュリティ違反または会社の情報技術構造に対するその他の障害。 |
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電気通信市場におけるファイバー・トゥ・ザ・プレミスの継続的な展開。そして |
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これらの要因は、11ページの「リスク要因」という見出しの下に記載されています。 |
これらのリスクと不確実性に鑑み、当社は、これらの将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意しています。このレポートで当社が行う将来の見通しに関する記述は、その記述の日付の時点でのみ述べられており、当社は、将来の見通しに関する記述を更新する義務も、将来の出来事や進展を反映するためにそれらの記述の改訂結果を公表する義務も負いません。当期と前期の業績の比較は、特に明記されていない限り、将来の傾向や将来の業績の指標を表すことを意図したものではなく、過去のデータとしてのみ見てください。
3
パート I
アイテム 1.ビジネス
バックグラウンド
Preformed Line Products Companyとその子会社(以下「当社」)は、エネルギー、電気通信、ケーブル事業者、情報(データ通信)、その他の類似産業向けの架空および地下ネットワークの構築と保守に使用される製品およびシステムの国際的な設計および製造を行っています。同社の主要製品は、ケーブルやワイヤのサポート、保護、接続、終端、保護を行います。同社はまた、さまざまな太陽光発電用途向けのソーラーハードウェアシステムと取り付け金具も提供しています。当社の目標は、エネルギー、通信、ケーブルシステムに関連する技術的に高度な製品とサービスの研究、革新、開発、製造、マーケティングにおけるリーダーとして、引き続き収益性の高い成長を遂げ、このリーダー的地位を利用して、慣れ親しんだ市場でより質の高い製品を販売することです。
当社は、戦略的に配置された国内外の製造施設を通じて、世界市場にサービスを提供しています。当社の国内外の製造施設はそれぞれ、国際標準化機構 (「ISO」) 9001:2015 認定管理システム証明書を取得しています。ISO 9001:2015認定管理システムは、世界的に認められた製造の認定品質基準であり、当社が製品を世界中に販売するのに役立ちます。当社の顧客には、公的および民間のエネルギー事業者および通信会社、ケーブル事業者、金融機関、政府機関、請負業者および下請業者、流通業者および付加価値再販業者が含まれます。当社は、単一の顧客や少数の顧客グループに依存していません。会社の連結収益の 10% 以上を占める顧客は一人もいません。
同社の製品には以下が含まれます:
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エネルギー製品 |
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通信製品 |
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特殊産業製品 |
エネルギー製品は、電源導体と通信ケーブルの両方をサポート、保護、終端、固定したり、ケーブルのダイナミクス(振動など)を制御したりするために使用されます。成形ワイヤー製品は、さまざまな硬い線材をらせん状(らせん)の形状に成形するという原理に基づいています。当社のらせん状成形ワイヤー製品を使用する利点は、経済的で信頼性が高く、使いやすいことです。当社は70年以上前に電力業界に成形ワイヤー製品を導入し、そのような製品は当社の市場でほぼ広く受け入れられています。関連するハードウェア製品には、伝送導体を支え、保護するためのハードウェア、スペーサー、スペーサーダンパー、ストックブリッジダンパー、コロナ抑制装置、およびデッドエンドアプリケーション用のさまざまな圧縮継手が含まれます。エネルギー製品は、2019年、2018年、2017年の当社の収益のそれぞれ約67%、66%、69%を占めました。
スプライスケースを含む通信製品は、銅ケーブルや光ファイバーケーブルなどの固定回線通信ネットワークを湿気、環境障害、その他の潜在的な汚染物質から保護するために使用されます。コミュニケーション製品は、2019年、2018年、2017年の当社の収益のそれぞれ約22%、21%、22%を占めました。
特殊産業製品には、データ通信キャビネット、ハードウェアアセンブリ、ポールラインハードウェア、再販製品、地下コネクタ、ソーラーハードウェアシステム、ガイマーカー、ツリーガード、光ファイバーケーブルマーカー、ペデスタルマーカー、ウレタン製品が含まれます。これらは、エネルギー、再生可能エネルギー、通信、ケーブル、特殊産業(金属建築、タワーおよびアンテナ産業、農業およびアーボリスト産業、海洋システム産業など)でさまざまな用途に使用されており、当社のコアライン製品を補完する製品として定義されています。特殊産業製品は、2019年、2018年、2017年の当社の収益のそれぞれ約11%、13%、9%を占めました。
企業沿革
同社は1947年にオハイオ州で設立され、らせん状の「装甲棒」を製造・販売していました。装甲棒とは、電気導体を吊り下げたり保持したりする箇所に硬いらせん状のワイヤーを張ったセットです。会社の創設者であるトーマス・F・ピーターソンは、架空送電線の導電体を保護するためにこれらの装甲棒を製造して適用する独自の方法を開発し、特許を取得しました。長年にわたり、ピーターソン氏と当社は、電気および電話業界で使用するためのさまざまならせん状の製品を開発、テスト、特許取得、製造、販売してきました。ピーターソン氏の特許はすべて失効していますが、それらの特許が当社の成形ワイヤー製品の海外ライセンス供与の核となっています。
4
当社の成形ワイヤー製品の米国での成功は、海外への進出につながりました。最初の国際ライセンス契約は、1950年代半ばにカナダで締結されました。1950年代後半、当社の製品はカナダ、イギリス、ドイツ、スペイン、オーストラリアの合弁会社やライセンシーを通じて販売されていました。さらに、当社は輸出事業を開始し、他の特定のオフショア市場への製品の販売も行いました。同社は拡張プログラムを継続し、当初のライセンシーのほとんどを買収し、1990年代半ばまでに、オーストラリア、ブラジル、カナダ、英国、南アフリカ、スペインでの事業を完全に所有するようになりました。2002年までに、メキシコと中国の事業も完全に所有するようになりました。当社の海外子会社には、現地の事業活動をサポートするために必要なインフラ(製造、エンジニアリング、マーケティング、一般管理など)があります。会社が現地のビジネスや文化的慣行、技術的要件、現地の顧客関係の複雑さに精通していることを確認するために、それぞれに現地人員が配置されています。
1968年、当社はカリフォルニアにあるスミスカンパニーを買収し、地下通信分野に進出しました。スミス社には、埋め込み式クロージャーと加圧式スプライスケースの特許取得済みの製品ラインがありました。これらのクロージャーとスプライスケースは、銅ケーブルの開口部を環境破壊や劣化から保護します。当社はスミス・カンパニーの買収を通じて得た専門知識をさらに発展させ、1995年に大成功を収めたコヨーテ® クロージャー製品ラインを発表しました。1995年以来、コヨーテ閉鎖に関する14件の国内特許と3件の国際特許が当社に付与されています。コヨーテのクロージャーに関する最も古い特許は1995年4月に出願され、2015年4月に失効しました。
2007年、当社はポーランドのビエルスコ・ビャワにあるBelos SA(Belos)の83.74%を買収しました。Belosは、さまざまな電圧電力網用の継手の製造業者および供給業者です。この買収は、当社の既存のエネルギー製品ラインを補完するものでした。2008年から2010年にかけて、当社はベロスの残りの発行済み株式を取得しました。
2009年、当社はタイコ・エレクトロニクス・グループS.A.(タイコ・エレクトロニクス)からダルミソン事業を買収しました。これには、タイコ・エレクトロニクスの特定の事業体の株式の取得と、他のタイコ・エレクトロニクスの事業体からの資産の取得の両方が含まれていました。ダルミソンは、送電および配電製品の供給と製造のリーダーでした。ダルミソンは、世界の電気事業業界向けにポールラインハードウェアと振動制御製品を設計、製造、販売しました。ダルミソンは、オーストラリア、タイ、インドネシア、マレーシア、メキシコ、米国で事業を展開していました。ダルミソン事業は、当社の中核事業に完全に統合されました。
2010年、当社はニュージーランドの企業であるエレクトロパー・リミテッド(エレクトロパー)を買収しました。Electroparは、世界の電気事業業界向けにポールラインと変電所のハードウェアを設計、製造、販売しています。Electroparはニュージーランドに拠点を置き、オーストラリアで子会社を運営しています。この買収により、配電、送電、変電所のハードウェア市場における当社の地位が強化され、アジア太平洋地域における当社の存在感が拡大しました。
2014年、当社はカナダのケベック州モントリオールにあるヘリックス・ユニフォーム・リミテッド(Helix)を買収しました。Helixは、電気事業向けのヘリカル製品とスペーサーダンパーの設計、製造、販売を行っています。この買収により、カナダにおける当社の事業は多様化し、カナダ市場での顧客アクセスが拡大し、製造拠点が拡大し、エンジニアリング能力が強化されました。
2019年、当社はオーストリアのドルンビルンに本社を置き、チェコ共和国のブルノで製造事業を展開するSubCon Electrical FitingsGmbH(「SubCon」)を買収しました。SubConの買収により、世界の変電所市場における当社の地位が強化され、ヨーロッパにおける当社の事業プレゼンスが拡大します。
2019年、当社はチェコ共和国のプロスチェヨフに本社を置くMICOS Telcom S.r.o(「MICOS Telcom」)の90%を買収し、残りの10%は今後3年間で買収する予定です。MICOS Telcomの買収により、世界の通信市場における当社の地位が強化され、ヨーロッパでの事業プレゼンスも拡大します。
当社の世界本部は、米国オハイオ州メイフィールドビレッジのベータドライブ660番地にあります。44143
ビジネス
当社製品の需要は、主にエネルギー(太陽光を含む)、電気通信、データ通信、特殊産業の新設、保守、修理工事によるものです。当社の顧客は、老朽化した外部のプラントインフラを活性化するために、成形線製品を含む当社製品の多くを使用しています。当社製品の多くは、収益損失の削減と防止を目的として、当社の顧客によって積極的に使用されています。1つの回線が故障すると、電力または通信の顧客は1時間あたり数千ドルの損失を引き起こす可能性があります。ファイバーケーブルが故障すると、会社の顧客に大きな収益損失をもたらす可能性もあります。当社の顧客による修理工事は、通常、ハリケーン、竜巻、地震、洪水、氷嵐などの緊急事態または自然災害の場合に行われます。このような状況下で、当社はお客様に修理製品を迅速に提供します。
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当社は、成形されたワイヤー製品のヘリカル技術を、特別な要件があるさまざまな光ファイバーケーブル用途に使用できるように採用しました。当社の成形ワイヤー製品は、長い長さのファイバーケーブルを優しく握ることができるため、これらの用途には他に類を見ないほど適しています。これは、ケーブルを圧縮して疲労や光信号の劣化を招く従来のポールラインハードウェアクランプよりも有利です。
当社の保護クロージャーとスプライスケースは、湿気、環境障害、その他の潜在的な汚染物質からケーブルを保護するために使用されています。当社のスプライスケースは簡単に再接続できるクロージャーで、ユーティリティのメンテナンス作業者はクロージャー内にあるケーブルにアクセスして、修理や通信サービスの追加ができます。長年にわたり、当社はスプライスケースに多くの大幅な改良を加え、市場での汎用性と用途を大幅に向上させてきました。同社はまた、特定の顧客要件を満たすカスタムスプライスケースの設計と販売も行っています。これにより、当社は複数の主要顧客との強力なパートナーであり続けることができ、迅速で信頼できるサプライヤーとしての評判を得ています。
光ファイバーケーブルは、1980年代初頭に工場外の環境に初めて導入されました。光ファイバー技術により、はるかに多くの量の音声通信とデータ通信を確実に送信できます。さらに、この技術は、地下、埋設、空中の用途で多数の銅ケーブルが原因となっていたケーブルの混雑問題を解決しました。同社は、新興の光ファイバーの世界で使用するために銅製のクロージャーを開発し、採用しました。1980年代後半、当社は光ファイバー用途専用に設計された一連のスプライスケースを開発しました。1990年代半ばに、当社はプラスチック製のコヨーテ® クロージャーを開発し、その後、ファイバー・トゥ・ザ・プレミス(FTTP)アプリケーションに対応するように製品ラインを拡大してきました。コヨーテの閉鎖は、当社が顧客の変化するニーズを満たすために新しい独自製品ラインを開発している一例です。
同社はまた、データ通信ネットワーク用のデータ通信キャビネットとエンクロージャーの設計と製造を行い、包括的な光ファイバークロスコネクトシステムを提供しています。この製品ラインにより、顧客のローカルエリアネットワークを介した信頼性の高い高速データ転送が可能になります。
2007年、当社は再生可能エネルギー分野に事業を拡大しました。住宅用屋根への取り付け、商業用屋根システム、ユーティリティスケールの地上設置、トップオブポールの取り付け、カスタマイズされたソリューションなど、さまざまな太陽光発電用途向けの取り付けハードウェアを幅広く提供しています。
マーケット
同社は、エネルギー、電気通信、ケーブル、データ通信、特殊産業に製品を販売しています。テクノロジーの急速な変化により、電話、ケーブル、データ通信の区別が曖昧になりましたが、エネルギー業界は明らかに異なっています。エネルギー産業における当社の役割は、発電施設からその電力の最終利用者に電力を伝達する導電体、ケーブル、電線に使用される成型線製品および関連ハードウェアを供給することです。成形ワイヤ製品は、電源導体と通信ケーブルの両方の支持、保護、終端、固定、およびケーブルダイナミクスの制御に使用されます。
電気事業-トランスミッション。送電網は、発電施設から配電網に大量の電力を輸送するために使用される高圧アルミニウム導体を相互接続したネットワークです。現在、米国にはイースタン・インターコネクト、ウェスタン・インターコネクト、テキサス・インターコネクトの3つの主要な電力網があります。事実上、すべての電力会社は、これらの主要な送電網の1つによって、少なくとも1つの他の電力会社と接続されています。同社は、米国の多くの地域で送電網のアップグレードが必要だと考えています。現在、一部の地域では電力需要が供給を上回っているため、エネルギーが豊富な地域からエネルギー不足の地域に大量の電力を移動する必要があるため、新しい送電線が建設され、既存の多くの線路が改修される可能性があります。再生可能エネルギー源をグリッドに接続することは、今後も送電インフラプロジェクトの資金調達のための新たな投資を引き続き誘致するはずです。当社は、これにより、少なくとも今後数年間は、この市場における当社製品の機会が生まれると考えています。さらに、世界の多くの地域で国際送電網の建設が増えています。ただし、世界的な競争の激化、経済状況の停滞または低下、政府資金の制限、エネルギー価格の低下により、当社がサービスを提供する市場の統合も、会社の売上に悪影響を及ぼす可能性があります。
電気事業-配電。配電市場には、電圧を消費者に適したレベルまで下げた変電所からの電力を配電する電力会社が含まれます。送電市場とは異なり、配電は依然として主に地元の電力会社が行っています。これらの電力会社は、収益性の維持と向上のためにコストを削減することを目指しています。当社は、流通市場における成長は、主に、価格よりも高品質の製品とサービスを重視することによって市場シェアが徐々に拡大した結果として達成されると考えています。国際的に、特に発展途上地域では、より多くの人々に電力を供給しなければならないという政治的圧力が高まっています。工場と営業所のグローバルネットワークを通じて、当社は建設業におけるこの新たな成長を利用する準備ができています。
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再生可能エネルギー。再生可能エネルギー市場には、代替エネルギー源に関心のある住宅消費者、商業企業、オフグリッド事業者、公益事業会社が含まれます。環境問題と連邦、州、地方の公益事業者のインセンティブにより、太陽光、風力、バイオ燃料などの再生可能エネルギーシステムの需要が高まっています。従来のエネルギー源の低価格により、一部の地域では需要が鈍化または停滞していますが、技術の進歩により効率が向上し、システム全体のコストが下がるため、業界は成長を続けています。同社は現在、太陽光発電アプリケーション向けのハードウェアソリューションとシステム設計を提供しています。当社は、これらの製品およびサービスをエンドユーザー、流通業者、設置業者、およびインテグレーターに販売し、販売しています。
通信とケーブル。ケーブル通信業界間の競争の激化、高速通信サービスに対する全体的な需要の増加などの主要な進展により、世界中の多くの市場で規制や競争環境が変化しています。新しいアクセスネットワークの導入と高度なアプリケーションのための既存のネットワークの改善は、引き続き勢いを増しています。
ケーブル事業者、地域の通信事業者、電力会社は、先進国で信号配信ネットワークの構築、再構築、またはアップグレードを行っています。これらのネットワークは、ビデオや音声の伝送を配信し、個々の住宅や企業にインターネット接続を提供するように設計されています。事業者は、ブロードバンドとナローバンドの信号を伝送するために、さまざまなネットワーク技術とアーキテクチャを導入しています。これらのアーキテクチャは、同軸ケーブル、銅線、または光ファイバーで接続された電子ハードウェアで構成されています。当社は、これらの業界がこれらの重要なネットワークを安全に接続して保護するために使用するクロージャーを製造しています。
屋外インフラの重要なコンポーネントであるクロージャーは、天候や破壊行為から保護し、システムの保守と管理を行う技術者がデバイスにすぐにアクセスできるようにします。ケーブル事業者や地元の電話網事業者は、保護クロージャーの製造元に多大な信頼を置いています。信号配信ネットワークに重大な損害が発生すると、通信サービスが中断される可能性があるためです。クロージャーに加えて、当社は、通信・ケーブル業界に対し、その業界で音声、映像、またはデータ信号を転送するために使用される銅線やケーブル、および光ファイバーケーブルの保持、支持、保護、終端用の成形ワイヤ製品を提供しています。
業界は、高速デジタル加入者回線(DSL)を通じて銅ベースの製品の使用を増やすための技術的方法を開発しました。これらのサービスの人気、規制環境、通信事業者とケーブル事業者の競争の激化により、光ファイバーネットワークの「ラストマイル」を構築する動きが加速しています。FTTP技術は、光ファイバー技術を家庭や企業に広めることで、ブロードバンド・イノベーションの次の波をサポートします。当社は、この市場に対応する製品を積極的に開発してきました。
データ通信。データ通信市場は、帯域幅の拡大に対する絶え間ない需要によって牽引されています。インターネットサービスプロバイダー(ISP)の増加、ワイドエリアネットワーク(WAN)の構築、職場での製品需要はすべて、会社が提供するラックおよびキャビネット製品の需要増加の重要な要素です。当社の製品は、(i)ISP、(ii)データ通信用の独自のローカルエリアネットワークを持つ大企業や組織、(iii)上記の市場で使用するための構内配線システムやコンポーネントの販売業者など、さまざまなカテゴリの顧客に販売されています。
特殊産業。当社の成形線製品は、金属建築、タワーおよびアンテナ産業、農業およびアーボリスト産業、および海洋システム業界のさまざまな用途など、ケーブルの固定または終端の方法を必要とする他の産業でも使用されています。成形ワイヤー製品以外の製品も他の業界に販売されています。たとえば、当社のウレタン加工能力により、ライトレール業界に製品を販売することができます。当社は、製造能力の新しく革新的な用途を模索し続けています。しかし、これらの市場は依然として連結売上高全体のごく一部です。
インターナショナルオペレーション
当社の国際事業は、基本的に国内事業(PLP-USA)と同じです。当社は、国内で販売されているのと同様の種類の製品を国際工場で製造し、同様のタイプの顧客に販売し、同様の競争(場合によっては同じ競合他社)に直面しています。原材料の供給源は国際的にそれほど違いはありません。報告対象セグメントを代表する当社の国際事業に関する情報および財務データについては、連結財務諸表注記の注記Mを参照してください。
当社の海外工場の多くは先進国にあるが、電力の送電と配電の必要性が高い発展途上国では強力な市場機会があると考えている。ただし、この開発のペースはまだ遅いかもしれない。さらに、必要に応じて、当社は海外で新しい製造施設を買収または設立する用意があります。
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セールスとマーケティング
国内外を問わず、当社は直販部隊と製造代理店を通じて製品を販売しています。直販部隊は当社に雇用されており、製造元の代表者だけでなく、当社製品の購入や再販を行う主要な直接取引先や流通業者と連携しています。製造元の代表者は、会社やその他の無料の製品ラインを代表する独立した組織です。これらの組織には、その売上額に応じてコミッションが支払われます。
研究開発
当社は、通信および電力産業へのサプライヤーとしての地位を引き続き拡大するために、科学研究と製品開発を通じて技術的リーダーシップを発揮することに全力を注いでいます。研究は、社内の経験と外部の専門知識を組み合わせて継続的に行われ、会社のいくつかの製品用の最先端の材料が開発されています。これらの製品は、業界標準を満たすか上回る厳しい機械的性能を提供しながら、費用対効果を活かしています。当社の研究開発活動により、当社には多数の特許が発行されています(下記の「特許と商標」を参照)。
創業の早い段階で、当社は製品の性能と顧客のニーズを理解する必要性を認識していました。そのために、当社はオハイオ州メイフィールドビレッジの本社に29,000平方フィートの研究開発センターを開発しました。2013年、当社は研究開発センターをさらに8,000平方フィート拡張しました。エンジニアと技術者は、研究開発センターを使用して、当社製品が受けるさまざまな外部条件をシミュレートし、品質、耐久性、性能を確保します。研究開発センターで行われる仕事には、さまざまな形態の振動や環境の変化に関する高度な研究や実験が含まれます。この研究は、当社がサービスを提供する業界の知識ベース全体に大きく貢献し、これらの業界を対象とした多くの論文やセミナーの主題となっています。その結果、世界中の施設にある12の研究室の拡大と支援につながっています。
同社は、自社の研究開発センターは、その専門分野において世界で最も洗練されたセンターの1つであると考えています。また、研究開発センターでは、新しい設計のモデルを開発するための高度なプロトタイピング技術の機械を現場に設置しています。高価な生産ツールを構築する前に、複雑な部品の詳細を調べます。今日、振動試験、引張試験、光ファイバーケーブル試験、環境試験、現場振動監視、第三者委託試験に関する当社の評判は、競争上の優位性となっています。テストに加えて、当社の研究開発センターで行われている作業は、引き続き製品開発努力の原動力となっています。たとえば、当社は、2019年の収益の約18.4%が過去5年間に当社が開発した製品によるものであると推定しています。さらに、業界における当社の地位は、IEEE(電気電子技術者協会)、CIGRE(国際高級電気機器評議会)、IEC(国際電気機械委員会)など、業界全体の仕様と性能基準を確立する責任を負う多くの主要な国際技術機関における長年の指導的役割によってさらに強化されています。研究開発費は発生時に費用計上されます。新製品の研究開発費は、2019年に300万ドル、2018年に240万ドル、2017年に210万ドルでした。
特許と商標
当社は、特許の対象となる重要な開発品を保護するために、必要に応じて米国およびその他の国で特許を申請します。2019年12月31日現在、当社は21か国で44件の米国特許と109件の国際特許を取得しており、19件の米国特許出願中、48件の国際出願中です。このような国内および国際特許は随時失効しますが、当社は引き続き定期的に特許保護を申請し、取得しています。当社が保有する特許は、全体として会社の事業運営において非常に重要です。しかし、当社は、単一の特許や関連特許のグループが、会社の事業全体または事業のいずれにとっても不可欠であるとは考えていません。さらに、当社はかなりの量の専有情報と多数の商標を所有し、使用しています。当社は、企業秘密やその他の専有データや技術を保護するために秘密保持契約に頼っています。2019年12月31日現在、当社は36の商標について米国登録を取得しており、1件の商標出願が保留中です。国際登録は35か国で234件で、そのうち2件は国際登録が保留中です。
米国特許は、特許出願日から20年の期間で発行されます。国際的に発行された特許は、通常、出願後20年で失効します。米国および国際特許は、最初の期間の満了後は更新できません。米国および国際商標は通常、永続的であり、継続的な使用を示せば10年単位で更新可能です。経営陣の知る限り、当社はいかなる組織からも知的財産権侵害の重大な申し立てや告訴の対象にはなりません。
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通常の業務上、当社は特許権や商標権の侵害の可能性について問い合わせをしたり、受けたりすることがあります。第三者からのこのような問い合わせの範囲は、一般的に会社の代表者に対する口頭の発言に限定されています。当社は、これらの問い合わせの結果が会社の財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性は低いと考えています。
競争
当社がサービスを提供する市場はすべて競争が激しいです。各市場における主な競争方法は、価格、性能、サービスです。しかし、当社は、いくつかの要因(後述)が当社に競争上の優位性をもたらすと考えています。
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会社には強力で安定した労働力があります。この一貫した継続的な知識ベースにより、当社は顧客や代表者に優れたサービスを提供できるようになりました。 |
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オハイオ州メイフィールドビレッジにある当社の研究開発センターと世界各地の当社子会社のエンジニアリング部門は、お客様の問題に対する独自のソリューションを開発するための強力な技術サポート機能を維持しています。 |
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同社は製造と流通の両方で垂直統合されており、設備とプロセスのアップグレードを継続的に行っています。 |
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当社は市場に敏感で、緊急事態、暴風雨による被害、その他の物資の配達状況に備えて、特別なサービスを提供します。この高いレベルの顧客サービスと顧客対応は、当社の特徴です。 |
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当社の29の販売および製造拠点により、世界中のお客様に緊密なサポートと親密さを確保しています。 |
国内では、成形ワイヤー製品の競合他社がいくつかあります。工場のある多くの国に他の競合他社がありますが、同社はその専門知識を活用しており、世界市場で非常に強いです。同社は、エネルギーおよび通信市場向けの成形ワイヤ製品の世界最大のメーカーであると考えています。しかし、当社の成形ワイヤー製品は、他社が製造する他のポールラインハードウェア製品と競合しています。
加圧銅クロージャーの国内主な競合相手はコーニングです。業界での経験から、当社は確固たる市場シェアを維持していると考えています。
光ファイバークロージャー市場は、当社にとって最も競争の激しい製品分野の1つであり、コムスコープやコーニングなどと競合しています。市場には、主要な競合企業と小規模なニッチな競合企業がいくつかあり、あらゆるレベルで競争しています。同社は、光ファイバークロージャーの大手サプライヤー4社のうちの1つだと考えています。
原材料の供給源と入手可能性
当社が使用する主な原材料は、亜鉛メッキ線、ステンレス鋼、アルミニウム被覆鋼線、アルミ棒、プラスチック樹脂、ガラス充填プラスチックコンパウンド、ネオプレンゴム、アルミニウム鋳物です。当社はまた、留め具、梱包材、通信ケーブルなど、他の特定の材料も使用しています。当社は、製造工程で使用される原材料の十分な供給源があると考えており、これらの製品の入手可能性を広げ、競争力のある価格設定を促進するために、定期的に供給源の開発と維持に努めています。
ほとんどのプラスチック樹脂は、コストの安定と納期向上のために契約に基づいて購入され、信頼できる多くのサプライヤーから購入されています。ワイヤーとアルミロッドは、多くの信頼できるサプライヤーとの契約に基づき、標準の在庫直径とコイルで購入されます。ベースメタルと石油価格の変動を除いて、契約の価格は固定されています。世界の需要が供給量を上回ると、追加料金が発生します。
同社はまた、鉄鋳物、光ファイバーケーブルとコネクタ、さまざまな金属製ラックなど、会社の製品ラインを補完する製品の供給を他の特定のメーカーに頼っています。当社は、これらの製品には複数の供給源があると考えています。
当社は、生産に使用される特定の原材料について、唯一の供給元メーカーに頼っています。現在の経済の不確実性は、既存のサプライヤーが廃業するリスクをもたらします。ただし、これらの材料を入手できる可能性のある供給元は他にもあり、当社は必要に応じてツールやプロセスを他のメーカーに移転することができます。
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原材料費は2019年を通して安定していました。当社は、金属とプラスチックの価格が2020年を通して安定すると予想しています。
当社は現在、COVID-19がサプライチェーンやグローバル事業運営全般に与える影響を予測することはできませんが、現在中国から調達されている特定の製品や材料に関しては、何らかの混乱が予想されます。
未処理の注文
当社の未処理分は、2019年末には約1億1,120万ドル、2018年末には9,290万ドルでした。入力されたすべての顧客の注文は、入力時点で確定しています。ほとんどの注文は、顧客が別の日付を要求しない限り、2〜4週間以内に出荷されます。
季節性
同社は、ユーティリティのメンテナンスや建設作業員が使用する製品を世界中で販売しています。製品はディストリビューターを通じてエンドユーザーに直接販売され、エンドユーザーは顧客や建設作業員に十分な供給を確保するために在庫を維持しています。その結果、当社の売上高は四半期ごとに大きなばらつきはありません。
環境
当社は、(i)大気と水質に関する法律、(ii)環境への汚染物質の排出を制限する法律、(iii)有毒で有害廃棄物の処理、保管、処分の基準を定める、(iv)危険物に分類される製品や部品の適切な保管、取り扱い、包装、表示、輸送を義務付ける法律など、広範囲かつ変化する連邦、州、および地方の環境法の対象となっています。危険な材料です。これらの環境法に違反した場合、厳しい罰金や罰則が科せられることがあります。さらに、環境法により、会社の施設または当社が危険物の処分処理を手配した第三者の施設での汚染の調査と修復に関連する費用に対して責任が課されることがあります。
当社は、すべての重要な点において、適用されるすべての環境法を遵守していると考えており、重大な責任につながると合理的に予想されるような違反や汚染の調査または是正の義務については認識していません。当社は、2020年に環境管理施設への重要な設備投資を行う予定はありません。環境法は、より厳しい義務を課すために引き続き改正および改正されており、将来追加される環境要件を順守するためには、資本支出が必要になる可能性があります。しかし、当社は、これらの支出が最終的に財政状態や経営成績に重大な悪影響を及ぼすとは考えていません。当社は、このような将来の要件が制定された場合、会社にどのような影響を与えるかを正確に予測することはできません。当社は、そのような規制は時間の経過とともに制定され、業界全体に影響を与えると考えています。
従業員
2019年12月31日時点で、当社の従業員数は2,983人でした。当社の従業員の約 24% は米国に在住しています。
入手可能な情報
当社は、http://www.preformed.com にインターネットサイトを開設しています。そこでは、Form 10-Kの年次報告書、Form 10-Qの四半期報告書、Form 8-Kの最新報告書、およびそれらの報告書の修正を、当社がSECに電子的に提出または提供した後、合理的に実行可能な限り速やかに無料で提供しています。会社のSECレポートには、インターネットサイトの投資家向け情報セクションからアクセスできます。会社のインターネットサイトに掲載されている情報は、本報告書やSECに提出または提供されたその他の報告書の一部ではありません。
一般市民は、当社がSECに提出した、またはSECに提供した資料を、ワシントンDC 20549の北東100FストリートにあるSECの公開参照室で読んだりコピーしたりできます。パブリックリファレンスルームの運営に関する情報は、SEC(1-800-SEC-0330)に電話して入手できます。さらに、SECは、電子申告によってSECに提出された報告書、委任勧誘状、情報声明、その他の情報を掲載したインターネットサイトを運営しています。SECのインターネットサイトは http://www.sec.gov です。また、会社のインターネットサイトからSECのインターネットサイトへのリンクもあります。このリンクは、会社のインターネットサイトの投資家向け広報ページにあります。
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アイテム 1A.リスク要因
当社はエネルギーおよび電気通信業界に依存しているため、これらの業界に関するマイナスの傾向の影響を受けやすく、会社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のエネルギーおよび電気通信業界への売上高は、当社の過去の売上のかなりの部分を占めています。このような業界への収益の集中は、当面の間続くと予想されます。これらの業界への製品需要は、主に、システムの構築、再構築、保守、またはアップグレードのための顧客による設備投資に依存しています。資本支出の金額、ひいては会社の売上と収益性は、一般的な経済状況、顧客の資金調達へのアクセス、政府の規制、エネルギーとケーブルサービスの需要、エネルギー価格、技術的要因など、さまざまな要因の影響を受けます。その結果、一部の顧客は、支出を大幅に削減または延期したり、継続企業として存続しなかったりする可能性があり、会社の事業、経営成績および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社は、会社の業界や顧客の需要の変化や不確実性を反映して事業に変更を加える際に、のれん、有効および無期限の無形資産、財産、備品、設備の出口関連費用や減損が発生する可能性があり、これらの費用や減損は、発生した期間の当社の経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。統合は、合併後の顧客が会社以外の情報源との関係に依存することになるという点で、会社にさらなるリスクをもたらします。また、統合により、当社などのサプライヤーに、より低い価格で製品を販売するよう圧力をかける可能性があります。
会社の顧客の変化するニーズを満たす新製品や強化された製品を開発し、成功裏に導入できなければ、会社の事業は損なわれます。
技術や業界標準の変化を予測し、新製品の開発と導入をタイムリーに成功させる当社の能力は、会社が成長し競争力を維持する上で重要な要素です。新製品の開発には、多くの場合、市場動向の長期的な予測、新しい設計やプロセスの開発と実装、および多額の資本投入が必要です。エネルギー、電気通信、データ通信業界の統合傾向により、当社は急速に変化する市況や顧客の要求に迅速に適応する必要があるかもしれません。技術開発、業界標準、顧客要件の変更、または製品の開発または導入の大幅な遅延、または新製品が会社の顧客に広く受け入れられない場合、当社が費用対効果の高い方法で費用対効果の高い方法でタイムリーに対応できなかった場合、純売上高の減少の結果として、会社の事業、経営成績および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
会社の市場、特に電気通信における激しい競争は、売上と収益の減少につながる可能性があります。
当社が事業を展開する市場は非常に競争が激しい。電気通信およびデータ通信業界の予想される成長により、近い将来、競争の激しさがさらに高まる可能性があります。電気通信およびデータ通信市場における当社の競争相手は、流通ネットワークに大きな影響力を持つ大企業です。会社は競合他社とうまく競争できない可能性があります。競合他社の多くは、当社よりも多くの財源にアクセスできる可能性があります。さらに、電気通信市場における技術開発のペースは速く、これらの進歩(ワイヤレス、光ファイバーネットワークインフラストラクチャなど)は、この市場での当社の競争力に悪影響を及ぼす可能性があります。
競合他社が新しい技術を組み込んだ製品を導入したり、新しい業界標準が出現したりすると、既存の製品や開発中の製品が時代遅れになったり、市場に出なくなったりして、売上の損失につながる可能性があります。
エネルギーおよび電気通信産業は、急速な技術変化を特徴としています。現在導入されている衛星、ワイヤレス、その他の通信技術は、有線ネットワークの必要性が減るため、銅線、同軸、光ファイバーベースのシステムにとって脅威となる可能性があります。これらまたは他の新技術の将来の進歩またはさらなる開発は、売上の損失の結果として、会社の事業、経営成績および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
価格の上昇、原材料の入手可能性の減少または遅延は、収益の減少につながる可能性があります。
当社の売上原価は、当社の製造プロセスで使用される原材料の市場価格の上昇によって重大な悪影響を受ける可能性があります。当社は、原材料の値上げを製品価格の上昇によって当社の顧客に転嫁できない場合があります。その結果、会社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、これらの材料の入手可能性が減少または遅れたり、グローバルサプライチェーンが全体的に中断したりすると、生産と会社の顧客への配送が遅くなる可能性があります。
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当社の国際事業は、会社の事業、経営成績および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性のある追加のビジネスリスクにさらします。
海外売上高は当社の純売上高のかなりの部分を占めており(2019年、2018年、2017年はそれぞれ 60%、60%、61%)、これらの売上高は将来純売上高に占める割合として増加すると予想しています。海外への販売のため、当社は国際的に事業を行う際のリスクにさらされています。これには、米ドルの販売または運営費用、関税、その他の障壁や制限に重大な悪影響を及ぼす可能性がある、支払いサイクルの長期化、売掛金の回収の難しさ、知的財産権の保護の低下または制限、不利な税金、さまざまな遵守の負担に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。国際法のと通信標準。当社は、外貨の変動の影響を受けやすく、特定の経済圏におけるハイパーインフレ状況の影響を含め、特に為替規制により当社の現地通貨からの両替能力が制限または排除される場合など、会社の業績に重大な影響を及ぼす可能性があります。当社はまた、国際事業に関連して、政治的・経済的不安定、社会不安、テロ、外交・貿易関係の変化、公衆衛生上の懸念(COVID-19などのウイルスの発生を含む)などの一般的な地政学的リスクにさらされています。このような混乱があると、製品の生産と流通が遅れたり、売上や顧客が失われたりする可能性があります。さらに、この種の出来事は、影響を受ける地域の消費者支出や経済に悪影響を及ぼす可能性があり、深刻さによっては世界の経済にも悪影響を及ぼす可能性があります。国際的に事業を行うことによるこれらのリスクは、会社の事業、経営成績および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、英国の欧州連合離脱(「Brexit」)に関する不確実性は、当社に悪影響を及ぼす可能性があります。英国は2020年1月31日に正式に欧州連合を脱退し、2020年12月31日までの移行期間があります。その間、英国は欧州連合の単一市場および欧州連合が交渉する世界貿易協定へのアクセスを維持し、引き続き欧州連合法の対象となります。移行に関する不確実性が続いているため、基準金利としてLIBORが広く使用されていることなどにより、世界経済情勢、世界金融市場の安定、世界市場の流動性に引き続き悪影響を及ぼすか、さらに悪影響を及ぼす可能性があります。これらの要因はいずれも、経済活動を抑制したり、通貨市場の長期的なボラティリティにつながり、会社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社は、将来買収する可能性のある事業をうまく統合できないか、満足のいく条件で買収を完了できない可能性があり、会社の事業、経営成績および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の売上と収益の伸びの一部は買収によるものです。当社は、補完的な製品を提供する企業を特定して買収する戦略を継続する予定です。この成長戦略に関連して、当社は、買収した事業の統合、取得した技術のメリットの実現、新しい人材の活用に関するリスクなど、会社の日常業務で直面するリスクに加えて、特定のリスクと不確実性に直面しています。さらに、当社は将来の買収資金を調達するために負債を負う可能性があり、将来の買収に関連して有価証券を発行して、現在および将来の株主の持ち株を希薄化させる可能性があります。追加債務に関する契約上の制限により、配当金の支払い、資本支出の資金調達、追加買収の完了が制限され、会社の支払利息が大幅に増加する可能性があります。買収を無事に完了できなかったり、そのような戦略的買収をうまく統合できなかったりすると、会社の事業、経営成績および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
世界経済の不確実性、特に会社の顧客が利用できる資金不足により、会社が中断したり、事業を失ったりする可能性があります。
当社製品の需要は、自由裁量による事業支出と消費者支出の額に大きく影響されます。いずれも、世界経済の不確実性が続くことによる影響を受けます。当社の事業は、景気後退、政治的または社会的不安、経済の不安、テロ、外交・貿易関係の変化、公衆衛生上の懸念などの世界的な経済状況によって悪影響を受ける可能性があります。会社の顧客の流動性と財政状態も、全額または適時の支払い能力に影響を与える可能性があります。この資金不足は、会社の経営成績と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
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当社は、法律、規制、訴訟によって悪影響を受ける可能性があります。
会社はさまざまな法律や規制の対象となります。たとえば、大気や水質、汚染物質の排出、有毒廃棄物の取り扱い、有害と分類された製品や部品の取り扱いと輸送に関する広範な環境規制は、日常業務に影響を与えます。新しい法律や規制の導入、または既存の法律や規制の変更は、ビジネスを行うためのコストを増大させる可能性があります。また、当社はいつでも、自社の製品、サプライヤー、顧客、従業員、株主、流通業者、営業担当者、知的財産、または買収に関連する訴訟または請求の対象となる可能性があり、その処分は会社の事業、財政状態、または経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。訴訟の結果を評価したり定量化したりすることは困難です。訴訟を起こすと、被告は多額の損害賠償を支払うことになります。これらの訴訟やその他の種類の訴訟の結果、会社が多額の損害賠償や費用の支払いを求められた場合、会社の事業と経営成績に悪影響を及ぼすことになります。会社に対する請求が有効であるか、責任があるかにかかわらず、請求は弁護に費用がかかり、風評を傷つける可能性があり(特に請求が人や財産への重大な損害に関連する場合)、会社の運営から時間とお金をそらす可能性があります。これらの事項やその他の事項に関する責任をカバーするには、保険がまったくないか、十分な金額で利用できるとは限りません。いかなる請求に対しても、会社の保険適用範囲を超える判決またはその他の責任は、会社の事業および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
会社は知的財産をうまく管理できず、侵害請求の対象となる場合があります。
当社は、独自の技術を確立し保護するために、契約上の権利と特許、商標、著作権、企業秘密法の組み合わせに頼っています。第三者が会社の知的財産に異議を申し立てたり、無効化したり、回避したり、侵害したり、不正流用したりすることがあります。あるいは、そのような知的財産だけでは、会社が現在の市場動向を活用したり、競争上の優位性を提供したりするには不十分であり、その結果、費用のかかる再設計作業、特定の製品の提供の中止、またはその他の競争上の損害が発生する可能性があります。競合他社を含む他の企業は、同様の技術を独自に開発したり、会社の知的財産を中心に複製または設計したりすることがあり、そのような場合には、そのような当事者に対して知的財産権を主張することはできません。また、その技術が第三者の所有権を侵害したり、その他の方法で侵害したりした場合、会社は高額な訴訟の対象となることがあります。第三者からの請求により、その請求の対象となる知的財産の使用能力が制限されることがあります。当社は、知的財産権、企業秘密、ノウハウの範囲と執行可能性を強制または決定するために訴訟を強いられることがあります。これは費用がかかり、資源の流用を引き起こす可能性があり、特にそのような権利の行使がより困難な国では成功しない可能性があります。知的財産保護が失われたり、第三者の知的財産を取得できなくなったりすると、事業や競争力が損なわれる可能性があります。
税率の変更、税務当局との意見の相違、新しい税の賦課などの税務事項は、会社の経営成績と財政状態に影響を与える可能性があります。
当社は、米国(連邦および州)および多数の外国の管轄区域で所得税の対象となります。さまざまな法域の税法、規制、および行政慣行は、経済、政治、その他の条件により、通知の有無にかかわらず、大幅に変更されることがあります。これらの税金の引当金および発生額の評価と見積もりには、重要な判断が必要です。通常の業務過程で行われる取引で、最終的な税務上の決定が不確定な取引はたくさんあります。会社の実効税率は、会社間取引、対外収益の相対的な金額など、さまざまな要因の影響を受ける可能性があります。これには、会社の法定税率が低い法域では収益が予想よりも低く、会社の法定税率が高い法域では収益が予想よりも高くなる、関連する税制上の優遇措置を実現できない法域で発生した損失、外貨両替の変化などが含まれますが、これらに限定されません金利、繰延税金資産の変動、負債とそれに関連する評価額、および関連する税金、会計、その他の法律、規制、行政慣行、原則、解釈の変更。さらに、多くの国が、多国籍企業に適用される税法の変更を積極的に追求しています。たとえば、一般に2017年の米国減税および雇用法(「税法」)と呼ばれる米国の税制改革法(「税法」)などです。最後に、外国政府は税法に対応して税法を制定する可能性があり、その結果、世界の課税がさらに変化し、会社の財政状態と経営成績に重大な影響を与える可能性があります。
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当社は事業を支援するために情報技術システムを採用しており、重大な違反、中断、または障害が発生すると、会社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社は、事業を支援するために情報技術システムを採用しています。セキュリティ違反やその他の会社の情報技術インフラの中断は、会社の運営を妨害し、会社とその顧客、サプライヤー、従業員の情報が危険にさらされ、会社の事業や評判に悪影響を及ぼす可能性があります。通常の業務では、電子情報の処理、送信、保存、およびさまざまなビジネスプロセスや活動の管理またはサポートのために、ITネットワークやシステムに依存しています。その一部は第三者が管理しています。さらに、当社は、専有の事業情報を含む特定のデータを収集および保存し、プライバシーおよびセキュリティに関する法律、規制、および顧客が課す統制の対象となる特定の事業における機密情報または個人情報にアクセスする場合があります。会社のサイバーセキュリティ対策と取締役会によるそのような事項の監督は継続的に見直され、アップグレードされていますが、会社の情報技術ネットワークとインフラストラクチャ、保護されたデータは、ハッカーによる攻撃や侵害、従業員の過失や不正行為、停電、コンピューターウイルス、電気通信またはユーティリティの障害、システム障害、クラウドサービスを含むサービスプロバイダー、自然災害などにより、損傷、中断、停止の影響を受けやすい場合があります。その他の壊滅的な出来事。このような脆弱性は、最長で数年など、長期間検出されないままになる可能性があります。そのような事態が発生すると、法的請求や手続き、プライバシー法に基づく責任または罰則、業務の中断、会社の評判の低下につながり、会社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
アイテム 1B未解決のスタッフコメント
会社には未解決のスタッフコメントはありません。
アイテム 2.[プロパティ]
同社は現在、29の施設を所有またはリースしています。これらの施設を合わせると、世界中で製造、倉庫、研究開発、販売、およびオフィススペースが約240万平方フィートあります。当社の国際施設のほとんどには、オフィス、研究開発(R&E)、倉庫保管、製造のためのスペースがあり、そのスペースの大半は製造業が占めています。次の表は、会社の主要施設に関する情報を示しています。
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合計のおおよその合計は |
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施設の数 |
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[平方フィート] |
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セグメント |
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場所 |
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製造業 |
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倉庫 |
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研究開発 |
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事務所 |
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所有 |
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リース |
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米国 |
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米国 |
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2 |
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2 |
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1 |
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3 |
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704,900 |
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南北アメリカ |
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ブラジル |
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1 |
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1 |
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1 |
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1 |
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167,600 |
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アルゼンチン |
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1 |
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1 |
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1 |
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26,400 |
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カナダ |
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2 |
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2 |
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1 |
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2 |
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124,400 |
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メキシコ |
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1 |
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1 |
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2 |
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113,000 |
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1,100 |
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アジア太平洋 |
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オーストラリア |
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1 |
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1 |
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1 |
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4 |
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122,900 |
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79,200 |
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中国 |
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1 |
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1 |
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1 |
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1 |
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132,100 |
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インドネシア |
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2 |
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|
1 |
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|
2 |
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197,900 |
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マレーシア |
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1 |
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|
1 |
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18,600 |
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タイ |
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1 |
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3 |
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1 |
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80,000 |
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49,500 |
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ニュージーランド |
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1 |
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2 |
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|
1 |
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|
2 |
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34,200 |
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|
|
6,200 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
エミア |
|
グレート・ブリテン |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
90,400 |
|
|
|
|
|
|
|
オーストリア |
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
14,100 |
|
|
|
チェコ共和国 |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
66,700 |
|
|
|
南アフリカ |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
68,800 |
|
|
|
|
|
|
|
スペイン |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
63,300 |
|
|
|
10,800 |
|
|
|
ポーランド |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
175,000 |
|
|
|
|
|
14
アイテム 3.法的手続き
事業の過程で、当社は、雇用、労働者災害補償、製造物責任、環境および知的財産に関する訴訟を含むがこれらに限定されない、さまざまな請求や訴訟の対象となります。これらの問題の最終的な結果は確実に予測できるものではありません。当社は、これらの請求の多くをカバーする賠償責任保険に加入しています。
当社とその子会社であるヘリックス・ユニフォームド・リミテッド(「ヘリックス」)およびプリフォームド・ライン・プロダクツ(カナダ)リミテッド(「PLPCカナダ」)は、それぞれ、SNC-Lavalin ATP社(「SNC ATP」)、HDサプライ・カナダ社のそれぞれと、HDサプライ・パワー・ソリューションズおよびHDサプライ・ユーティリティーズ(「HDサプライ」)という商号で、それぞれ共同でまたは個別に名前が付けられました)、およびAnixter Power Solutions Canada Inc.(HDサプライの後継者)、「Anixter」、および会社、PLPC Canada、Helix、SNC ATP、HD Supplyは、Altalink, L.P.(以下「原告」)が提起した訴状の(「被告」)2016年11月、カナダのアルバータ州にあるアルバータ州クイーンズベンチ裁判所(以下「訴状」)。
訴状には、原告はSNC ATPにアルバータ州の多数の配電および送電施設の設計、エンジニアリング、調達、建設を依頼し(「プロジェクト」)、SNC ATPとHD Supply(現在のAnixter)を通じて、Helix製のスペーサーダンパーを調達してプロジェクトに設置したと記載されています。訴状は、スペーサーダンパーが緩んだり、開いたり、導体から外れたりしており、今後もそうなる可能性があり、その結果、損傷やけがの恐れがあり、プロジェクトに間隔とダンピングを提供する意図された機能を果たせないと主張しています。原告は当初、SNC ATPとHD Supply/Anixterによるプロジェクトの設計、建設、材料供給、およびHelixによるスペーサーダンパーの設計における欠陥の疑いにより、スペーサーダンパーの監視と交換、および物的損害の修復にかかる費用として、被告に共同または個別に推定5,600万カナダドルの損害賠償を求めていました。。原告は、2018年6月1日に損害賠償請求額を2,940万カナダドルに引き下げました。
当社は、自社に対する請求にはメリットがないと考えており、そのような請求に対して精力的に弁護するつもりです。この事件の結果を予測することはできませんし、潜在的な損失の範囲を合理的に見積もることはできません。ただし、それが会社にとって不利であると判断された場合、会社の業績に重大な影響を及ぼす可能性があります。
当社は、個別に、または全体として、財務状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすと当社が考えるその他の係争中の法的手続きの当事者ではありません。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示
該当なし
アイテム4A。当社の執行役員に関する情報
各執行役員は取締役会によって選出され、その自由裁量で任期を務め、後継者が任命されるまで、または死亡、辞任、解任のいずれか早い時期まで在任します。
[名前] |
|
年齢 |
|
ポジション |
ロバート・G・ルールマン |
|
63 |
|
会長、社長兼最高経営責任者 |
デニス・F・マッケナ |
|
53 |
|
最高執行責任者 |
ウィリアム・H・ハーグ |
|
56 |
|
副社長-アジア太平洋地域 |
ジョン・M・ホフステッター |
|
55 |
|
副社長-販売およびグローバルコミュニケーション市場 |
ティム・オショーネシー |
|
49 |
|
副社長-人事 |
ジョン・J・オレニック |
|
49 |
|
副社長-リサーチ&エンジニアリング |
J・ライアン・ルールマン |
|
36 |
|
副社長-マーケティングと事業開発 |
デビッド・C・サンクル |
|
61 |
|
副社長-研究、エンジニアリング、製造 |
キャロライン・S・バカリエッロ |
|
53 |
|
ゼネラルカウンセル兼コーポレートセクレタリー |
マイケル・A・ワイズバース |
|
55 |
|
副社長-財務・会計 |
以下は、2020年3月2日の時点で会社の執行役員である各人の名前と最近のビジネス経験を示しています。
ロバート・G・ルールマンは2004年7月に会長に選出されました。ルールマン氏は、2000年7月から最高経営責任者、1995年から社長を務めています(現在も務めています)。ルールマン氏は、マーケティングおよび事業開発担当副社長で会社の取締役でもあるJ・ライアン・ルールマンと、会社の取締役でもあるメーガン・A・R・クロスの父親です。
15
デニス・F・マッケナは2019年1月に最高執行責任者に選出されました。それ以前は、マッケナ氏は2015年1月からグローバルビジネス開発担当エグゼクティブバイスプレジデントを務め、ワールドワイドマーケティングとビジネス開発戦略を含むように職務を拡大しました。それ以前は、2004年4月にマーケティングおよびグローバルビジネス開発担当副社長に選出されていました。
ウィリアム・H・ハーグは、2018年1月にアジア太平洋地域の副社長に選出されました。それ以前は、ハーグ氏は1999年4月から当社の国際事業担当副社長を務めていました。
ジョン・M・ホフステッターは、2012年4月に販売およびグローバルコミュニケーション市場および事業開発担当副社長に選出されました。
ティム・オショーネシーは、2019年1月に人事担当副社長に選出されました。それ以前は、オショーネシー氏は2017年から当社の人事部長を務め、2013年に就任した国際人事マネージャーから昇進しました。オショーネシー氏は、2005年に当社に入社して以来、財務部門でさまざまな役職を歴任してきました。
ジョン・J・オレニックは、2020年1月に研究開発担当副社長に選出されました。それ以前は、Olenik氏は2013年から当社のエンジニアリング担当ディレクターを務め、以前の電力製品開発のエンジニアリングマネージャーから昇進しました。オレニック氏は1997年から当社に勤めています。
J. Ryan Ruhlmanは、2015年7月に当社の取締役会に、2015年12月にマーケティングおよび事業開発担当副社長に選出されました。これにより、新たな買収や市場機会を含むように役割が拡大されました。それ以前は、2015年1月にマーケティングおよび事業開発担当ディレクターに昇進し、特殊産業、流通および送電市場、マーケティングコミュニケーションを担当していました。ルールマン氏は、会社の最高経営責任者兼会長であるロバート・G・ルールマンの息子で、会社の取締役であるメーガン・A・R・クロスの兄弟です。
デビッド・C・サンクルは、2007年1月に研究開発担当副社長に選出されました。また、サンクル氏は2008年7月から製造担当副社長に就任しました。
キャロライン・S・ヴァカリエッロは、2007年1月に法務顧問兼コーポレートセクレタリーに選出されました。
マイケル・A・ワイズバースは、2017年5月に財務・財務担当副社長に選出されました。それ以前は、Weisbarth氏は2014年9月から会社のコントローラー兼会計係を務めていました。
パート 2
アイテム 5.登録者の普通株式、関連する株主問題、および発行者による株式の購入に関する市場
当社の普通株式はNASDAQで「PLPC」というトレードシンボルで取引されています。2020年3月2日現在、当社の登録株主数は約2,000人です。次の表は、(i) NASDAQが報告した当社普通株式の1株あたりの終値の高値と最低値、および (ii) 当社が支払った1株あたりの現金配当額を示しています。
|
|
12月31日に終了した年度 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||||||||||
クォーター |
|
ハイ |
|
|
低 |
|
|
配当 |
|
|
ハイ |
|
|
低 |
|
|
配当 |
|
||||||
最初 |
|
$ |
62.98 |
|
|
$ |
51.52 |
|
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
84.40 |
|
|
$ |
59.95 |
|
|
$ |
0.20 |
|
二番目 |
|
|
57.57 |
|
|
|
46.40 |
|
|
|
0.20 |
|
|
|
92.00 |
|
|
|
61.90 |
|
|
|
0.20 |
|
サード |
|
|
58.60 |
|
|
|
47.01 |
|
|
|
0.20 |
|
|
|
90.54 |
|
|
|
70.28 |
|
|
|
0.20 |
|
第四に |
|
|
75.01 |
|
|
|
49.99 |
|
|
|
0.20 |
|
|
|
74.50 |
|
|
|
50.13 |
|
|
|
0.20 |
|
16
当社は、短期的には同額の配当を継続する予定ですが、将来の配当の申告と支払いは、会社の現在のニーズに照らして、当社の取締役会の裁量により行われます。したがって、当社が今後もこのような配当金の支払いを継続するという保証はありません。
|
|
(a) |
|
|
(b) |
|
|
(c) |
|
|||
|
|
の数 将来の証券 発行日 の運動 優れた オプション、ワラント と権利 |
|
|
加重平均 の行使価格 優れた オプション、ワラント と権利 |
|
|
証券の数 残りの利用可能 今後の発行用 アンダーエクイティ 報酬プラン (有価証券を除く) A列に反映されています) |
|
|||
プランカテゴリ |
|
(1) |
|
|
(1) |
|
|
(2) |
|
|||
証券保有者によって承認された株式報酬制度 |
|
|
243,384 |
|
|
$ |
58.77 |
|
|
|
764,401 |
|
株式報酬プランは証券保有者によって承認されていません |
|
0 |
|
|
$ |
0.00 |
|
|
0 |
|
||
合計 |
|
|
243,384 |
|
|
|
|
|
|
|
764,401 |
|
(1) |
これらの株式のうち、211,634株は制限付株式単元の形で発行されたもので、行使価格はありません。したがって、そのような株式は加重平均行使価格には含まれていませんでした。 |
(2) |
2008年の当社の長期インセンティブプランは、2016年5月に2016年のインセンティブプランに置き換えられました。最初に承認された1,000,000株のうち最大90万株が、新プランでは制限付株式または単元の形で発行できます。当社の2016年インセンティブプランに関する情報については、連結財務諸表注記の注記Hを参照してください。 |
パフォーマンスグラフ
以下に示すのは、2014年12月31日、2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日における各投資のそれぞれの市場価格に基づいて、当社の普通株式への仮想投資の累積総収益と、NASDAQ総合指数およびピアグループ指数への仮想投資の累積総収益率を比較した折れ線グラフです。2014年12月31日に100ドルの初期投資を行い、配当を再投資しました。
|
|
2014 |
|
|
2015 |
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
||||||
プレフォームドラインプロダクツ株式会社 |
|
|
100.00 |
|
|
|
78.62 |
|
|
|
110.55 |
|
|
|
137.06 |
|
|
|
105.89 |
|
|
|
119.48 |
|
ナスダック市場指数 |
|
|
100.00 |
|
|
|
106.96 |
|
|
|
116.45 |
|
|
|
150.96 |
|
|
|
146.67 |
|
|
|
200.49 |
|
ピアグループインデックス |
|
|
100.00 |
|
|
|
95.81 |
|
|
|
118.19 |
|
|
|
134.61 |
|
|
|
110.60 |
|
|
|
143.19 |
|
17
株式の購入
2017年12月13日、取締役会は、プリフォームド・ライン・プロダクツ・カンパニーの普通株式を最大228,138株追加購入する計画を承認しました。その結果、合計25万株が無期限で買い戻せるようになりました。次の表には、2019年12月31日に終了した3か月間の買戻しが含まれています。
ピリオド (2019) |
|
合計 の数 株式 購入済み |
|
|
平均 支払い金額 一株当たり |
|
|
の合計数 として購入した株式 公開の一部 発表された計画または プログラム |
|
|
最大数 可能性のある株式の まだ購入されています プランの下で、または プログラム |
|
||||
10月 |
|
|
7,895 |
|
|
$ |
51.08 |
|
|
|
145,978 |
|
|
|
104,022 |
|
11月 |
|
|
0 |
|
|
$ |
0.00 |
|
|
|
145,978 |
|
|
|
104,022 |
|
12月 |
|
|
27,188 |
|
|
$ |
70.71 |
|
|
|
173,166 |
|
|
|
76,834 |
|
合計 |
|
|
35,083 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
アイテム 6.選択した財務データ
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
2015 |
|
|||||
|
|
(数千ドル、1株あたりのデータを除く) |
|
|||||||||||||||||
純売上高と収益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
純売上高 |
|
$ |
444,861 |
|
|
$ |
420,878 |
|
|
$ |
378,212 |
|
|
$ |
336,634 |
|
|
$ |
354,666 |
|
営業利益 |
|
|
32,627 |
|
|
|
32,934 |
|
|
|
26,108 |
|
|
|
21,479 |
|
|
|
12,349 |
|
税引前利益 |
|
|
31,458 |
|
|
|
32,588 |
|
|
|
25,806 |
|
|
|
20,953 |
|
|
|
11,706 |
|
当期純利益 |
|
|
23,336 |
|
|
|
26,581 |
|
|
|
12,654 |
|
|
|
15,255 |
|
|
|
6,675 |
|
プリフォームドライン製品会社の株主に帰属する純利益 |
|
|
23,303 |
|
|
|
26,581 |
|
|
|
12,654 |
|
|
|
15,255 |
|
|
|
6,675 |
|
一株当たりの金額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
純利益-基本 |
|
$ |
4.63 |
|
|
$ |
5.28 |
|
|
$ |
2.48 |
|
|
$ |
2.95 |
|
|
$ |
1.25 |
|
純利益-希薄化後 |
|
|
4.58 |
|
|
|
5.21 |
|
|
|
2.47 |
|
|
|
2.95 |
|
|
|
1.24 |
|
配当金の宣言 |
|
|
0.80 |
|
|
|
0.80 |
|
|
|
0.80 |
|
|
|
0.80 |
|
|
|
0.80 |
|
株主資本 |
|
|
53.39 |
|
|
|
49.56 |
|
|
|
47.35 |
|
|
|
43.68 |
|
|
|
41.94 |
|
その他の財務情報 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資産 |
|
$ |
231,975 |
|
|
$ |
214,263 |
|
|
$ |
207,130 |
|
|
$ |
189,107 |
|
|
$ |
188,497 |
|
総資産 |
|
|
433,571 |
|
|
|
358,797 |
|
|
|
359,785 |
|
|
|
340,937 |
|
|
|
324,573 |
|
流動負債 |
|
|
81,073 |
|
|
|
69,487 |
|
|
|
62,833 |
|
|
|
55,455 |
|
|
|
51,891 |
|
長期債務(流動部分を含む) |
|
|
57,076 |
|
|
|
26,408 |
|
|
|
36,046 |
|
|
|
44,391 |
|
|
|
31,864 |
|
株主資本 |
|
|
268,568 |
|
|
|
249,370 |
|
|
|
238,537 |
|
|
|
223,543 |
|
|
|
218,984 |
|
18
アイテム 7.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
この経営陣による財政状態と経営成績(MD&A)に関する議論と分析は、当社の財務諸表の読者が当社の経営成績、財政状態、および現在のビジネス環境をよりよく理解できるようにすることを目的としています。MD&Aは、本報告書の他の部分に含まれる当社の監査済み連結財務諸表および関連注記を補足するものであり、併せて読む必要があります。
MD&Aは次のように構成されています。
|
➢ |
[概要] |
|
➢ |
最近の動向 |
|
➢ |
市場概要 |
|
➢ |
序文 |
|
➢ |
業務結果 |
|
➢ |
運転資本、流動性、資本資源 |
|
➢ |
重要な会計方針と見積もり |
|
➢ |
最近採択された会計上の宣言 |
|
➢ |
採用される新しい会計基準 |
概要
プリフォームド・ライン・プロダクツ・カンパニー(「当社」、「PLPC」、「当社」)は、1947年にオハイオ州に設立されました。私たちは、エネルギー、電気通信、ケーブル事業者、情報(データ通信)、およびその他の類似産業向けの架空および地下ネットワークの構築と保守に使用される製品とシステムの国際的な設計および製造業者です。当社の主力製品は、ケーブルやワイヤのサポート、保護、接続、終端、保護を行います。また、ソーラーハードウェアシステム、さまざまな太陽光発電アプリケーション用の取り付け金具、光ファイバーと銅のスプライスクロージャーも提供しています。PLPCは、品質、信頼性、市場をリードする顧客サービスで世界中で尊敬されています。私たちの目標は、エネルギー、通信、ケーブルシステムに関連する技術的に高度な製品とサービスの研究、革新、開発、製造、マーケティングにおけるリーダーとして、引き続き収益性の高い成長を遂げ、このリーダー的地位を活用して、身近な市場でより質の高い製品を販売することです。私たちは20か国で29の販売と製造を行っています。
財務会計基準審議会(FASB)の会計基準体系化(ASC)280「セグメント報告」に体系化された会計基準に従って、PLP-USA(企業を含む)、アメリカ(PLP-USAを除く南北アメリカでの事業を含む)、EMEA(ヨーロッパ、中東、アフリカ)、アジア太平洋の4つの地域のセグメントを報告しています。各セグメントは、当社の主要製品を幅広く販売しています。当社のPLP-USAセグメントは、主に国内のエネルギー、電気通信、ソーラー製品を支える従来の製品を製造する米国事業で構成されています。他の3つのセグメント(南北アメリカ、EMEA、アジア太平洋地域)は、それぞれの地域におけるエネルギー、電気通信、データ通信、およびソーラー製品を支えています。
各地域を担当するセグメントマネージャーは、最高経営意思決定者である会社の最高経営責任者に直接報告し、担当するセグメント全体の財務結果と業績に対して説明責任を負います。各セグメント内の事業構成要素は、そのセグメントの個々の事業構成要素の業績よりも、事業セグメント全体と会社の業績を最大化するように管理されています。
私たちはセグメントのパフォーマンスを評価し、主に売上高と純利益に基づくいくつかの要因に基づいてリソースを配分します。
最近の進展
2019年2月28日、当社はオーストリアのドルンビルンに本社を置き、チェコ共和国のブルノで製造事業を行うSubConを買収しました。SubConの買収により、世界の変電所市場における当社の地位が強化され、ヨーロッパでの事業プレゼンスが拡大します。
2019年4月1日、当社はチェコ共和国のプロスチェヨフに本社を置くMICOS Telcomの株式の90%を買収しました。MICOS Telcomの買収により、世界の通信市場における当社の地位が強化され、ヨーロッパでの事業プレゼンスも拡大します。
前述の買収の詳細については、連結財務諸表の注記Oを参照してください。
19
市場概要
私たちの事業は引き続きエネルギーと通信市場に非常に集中しています。過去数年間、主要市場でディストリビューターとサービスプロバイダーの統合が行われたため、業界の統合が続きました。外貨の変動と世界経済全体の回復の度合いのばらつきが相まって、厳しい環境になっています。さらに、原油価格の低下、商品価格の上昇、特定の市場における政府の指導者の交代は、世界中の建設プロジェクトに影響を与えています。また、需要が高まっているにもかかわらず、先進国では電力網や通信ネットワークのアップグレードと強化に対するコミットメントが歴史的に不足しています。これらの要因が今後も本質的な不確実性をもたらし続ける可能性がありますが、当社は世界的な経済の不安定さにもかかわらず、過去数年間で売上を伸ばしてきました。
2019年のエネルギー市場の売上高は、北米での送電プロジェクトの数と規模により増加し続けました。私たちは、市場におけるリーダー的地位と信頼性の高い製品を迅速に提供する能力により、送電網の強化と拡張に伴う継続的な成長の見通しを活用できると考えています。通信ネットワークのアップグレードと拡張が続く中、当社の製品提供により、拡大に参加する上で有利な立場に立っています。
当社の国際事業はエネルギーと通信市場により集中しており、2019年に売上高が最も大幅に増加した分野です。これまで、当社の海外売上は主にエネルギー市場の中電圧配電セグメントに関するものでしたが、買収と新製品開発によって成長し、送電および電気通信市場からの多大な貢献も加わりました。戦略的に配置された事業と、さまざまな製品設計と技術により、私たちは世界の多様なエネルギー市場のニーズを満たすのに十分な立場にあると考えています。
経済情勢が変化するにつれて、固定回線や無線通信サービスの展開やブロードバンドの普及率が総人口に占める割合が低いままになる機会から、国際的に取り組むことが通信事業の成長につながると私たちは考えています。
序文
当社の連結財務諸表は、米国の一般会計原則(GAAP)に従って作成されています。財務結果についての議論には、財務結果に関する追加情報を提供し、財務諸表の読者が当社の業績や経営動向を評価する上で有用と思われる情報を提供するための非GAAP指標(外貨への影響など)が含まれます。
当社の財務諸表は、米ドルに対する外貨の為替レートの変動の影響を受けます。外貨が米ドルに対して下落するにつれて、外貨建ての財務諸表が米ドルより少なくなるにつれて、当社の売上とコストは減少します。合計すると、2019年と2018年の両方で、外貨は米ドルに対して下落しました。2019年12月31日と2018年に終了した年度の外貨の変動は、それぞれ1,420万ドルと570万ドルの純売上高に悪影響を及ぼしました。報告対象セグメント別では、2019年12月31日に終了した年度と2018年に終了した年度の純売上高と純利益に対する外貨換算の悪影響は、それぞれ次のとおりです。
|
|
外貨換算の影響 |
|
|||||||||||||
|
|
純売上高 |
|
|
純利益 (損失) |
|
||||||||||
(数千ドル) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
アメリカ大陸 |
|
$ |
(6,752 |
) |
|
$ |
(8,173 |
) |
|
$ |
(121 |
) |
|
$ |
(311 |
) |
エミア |
|
|
(4,323 |
) |
|
|
2,443 |
|
|
|
(233 |
) |
|
|
157 |
|
アジア・パシフィック |
|
|
(3,092 |
) |
|
|
75 |
|
|
|
11 |
|
|
|
(22 |
) |
合計 |
|
$ |
(14,167 |
) |
|
$ |
(5,655 |
) |
|
$ |
(343 |
) |
|
$ |
(176 |
) |
20
通貨換算の影響は、2019年12月31日と2018年に終了した年度の純利益にそれぞれ30万ドルと20万ドルの悪影響を及ぼしました。2019年12月31日に終了した年度の営業利益の外貨換算損失は40万ドルでした。次の表に示すように、2019年12月31日および2018年に終了した年度には、それぞれ20万ドルと150万ドルの取引損失がありました。
|
|
外貨換算の影響 |
|
|||||
|
|
12月31日に終了した年度 |
|
|||||
(数千ドル) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
営業利益 |
|
$ |
32,627 |
|
|
$ |
32,934 |
|
翻訳ロス |
|
|
432 |
|
|
|
0 |
|
取引損失 |
|
|
211 |
|
|
|
1,528 |
|
通貨の影響を除いた営業利益 |
|
$ |
33,270 |
|
|
$ |
34,462 |
|
現在の世界経済は変化し続けていますが、私たちのビジネスのファンダメンタルズと財政状態は健全で、戦略的に有利な立場にあると考えています。私たちは、サービスを提供する市場における現地製造の要件と併せて、グローバル市場機会と全体的な製造能力を評価することに引き続き注力しています。必要に応じて、販売を促進し、お客様に価値を提供しながら、当社のグローバルな製造ネットワークを活用してコストを管理します。私たちは、効率の向上、新製品の開発、生産能力の増強により、現在および新規の顧客にとってより強力なサプライヤーになるために、新しい市場への拡大のために事業への投資を続けてきました。現在、銀行の負債と資本の比率は 24.5% で、必要な資金をクレジットファシリティの下で競争力のある金利で借りることができます。2019年の2件の買収、特定の製造施設の取得、および工場移転のための不動産の取得のための資金として、2019年12月31日時点で連結負債が3,020万ドル増加したため、当社の銀行負債資本比率は2018年12月31日時点の14.2%から上昇しました。当社の負債状況に関する詳細については、連結財務諸表注記の注記Eを参照してください。
次の表は、2019年12月31日および2018年に終了した年度の当社の連結損益計算書と純売上高に占める割合の概要を示しています。当社の過去の経営成績は、必ずしも将来の経営成績を示すものではありません。
|
|
12月31日に終了した年度 |
|
|||||||||||||||||||
(数千ドル) |
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
|
変更 |
|
|||||||||||
純売上高 |
|
$ |
444,861 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
$ |
420,878 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
$ |
23,983 |
|
製品の販売コスト |
|
|
304,266 |
|
|
|
68.4 |
|
|
|
|
288,647 |
|
|
|
68.6 |
|
|
|
|
15,619 |
|
売上総利益 |
|
|
140,595 |
|
|
|
31.6 |
|
|
|
|
132,231 |
|
|
|
31.4 |
|
|
|
|
8,364 |
|
費用と経費 |
|
|
107,968 |
|
|
|
24.3 |
|
|
|
|
99,297 |
|
|
|
23.6 |
|
|
|
|
8,671 |
|
営業利益 |
|
|
32,627 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
|
32,934 |
|
|
|
7.8 |
|
|
|
|
(307 |
) |
その他の費用、純額 |
|
|
(1,169 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
|
(346 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
|
(823 |
) |
税引前利益 |
|
|
31,458 |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
|
32,588 |
|
|
|
7.7 |
|
|
|
|
(1,130 |
) |
所得税 |
|
|
8,122 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
|
6,007 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
|
2,115 |
|
当期純利益 |
|
|
23,336 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
|
26,581 |
|
|
|
6.3 |
|
|
|
|
(3,245 |
) |
控除:非支配持株主に帰属する純利益 |
|
|
(33 |
) |
|
|
(0.0 |
) |
|
|
|
0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
|
(33 |
) |
不良品製造会社の株主に帰属する純利益 |
|
$ |
23,303 |
|
|
|
5.2 |
|
% |
|
$ |
26,581 |
|
|
|
6.3 |
|
% |
|
$ |
(3,278 |
) |
21
2019年の経営成績と2018年との比較
純売上高。2019年の純売上高は4億4,490万ドルで、2018年と比較して2,400万ドル、つまり 6% 増加しました。通貨換算の悪影響を除くと、次の表に示すように、純売上高は9%増加しました。
|
|
12月31日に終了した年度 |
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
変更 |
|
|
変更 |
|
|
|
|
|
|
||
(数千ドル) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
による |
|
|
除外 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通貨 |
|
|
通貨 |
|
|
% |
|
|
|||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
変更 |
|
|
翻訳 |
|
|
翻訳 |
|
|
変更 |
|
|
||||||
純売上高 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-アメリカ |
|
$ |
178,301 |
|
|
$ |
169,040 |
|
|
$ |
9,261 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
9,261 |
|
|
|
5 |
|
% |
アメリカ大陸 |
|
|
68,293 |
|
|
|
66,868 |
|
|
|
1,425 |
|
|
|
(6,752 |
) |
|
|
8,177 |
|
|
|
12 |
|
|
エミア |
|
|
79,158 |
|
|
|
69,773 |
|
|
|
9,385 |
|
|
|
(4,323 |
) |
|
|
13,708 |
|
|
|
20 |
|
|
アジア・パシフィック |
|
|
119,109 |
|
|
|
115,197 |
|
|
|
3,912 |
|
|
|
(3,092 |
) |
|
|
7,004 |
|
|
|
6 |
|
|
統合されました |
|
$ |
444,861 |
|
|
$ |
420,878 |
|
|
$ |
23,983 |
|
|
$ |
(14,167 |
) |
|
$ |
38,150 |
|
|
|
9 |
|
% |
PLP-USAの純売上高が930万ドル、つまり 5% 増加したのは、主にエネルギー製品の売上高の増加によるものです。2019年12月31日に終了した年度の国際純売上高は、現地通貨を米ドルに換算すると1,420万ドルの悪影響を受けました。純売上高の変化に関する以下の説明は、通貨換算の影響を除いています。アメリカの純売上高は6,830万ドルで、主にエネルギーおよび通信製品の販売量の増加により、820万ドル、つまり 12% 増加しました。EMEAの純売上高は7,920万ドルで、1,370万ドル、つまり 20% 増加しました。これは主に、この地域でのエネルギー製品の販売量の増加と、新たに買収した事業による売上の増加によるものです。アジア太平洋地域の純売上高は1億1,910万ドルで、2018年と比較して700万ドル、つまり 6% 増加しました。純売上高の増加は主に、エネルギー、通信、特殊産業製品の合計販売量の増加によるものです。
売上総利益。2019年の売上総利益は1億4060万ドルで、2018年と比較して840万ドル、つまり 6% 増加しました。通貨換算の悪影響を除くと、売上総利益は1,310万ドル、つまり10%増加しました。次の表にまとめられています。
|
|
12月31日に終了した年度 |
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
変更 |
|
|
変更 |
|
|
|
|
|
|
||
(数千ドル) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
による |
|
|
除外 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通貨 |
|
|
通貨 |
|
|
% |
|
|
|||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
変更 |
|
|
翻訳 |
|
|
翻訳 |
|
|
変更 |
|
|
||||||
売上総利益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-アメリカ |
|
$ |
63,630 |
|
|
$ |
59,012 |
|
|
$ |
4,618 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
4,618 |
|
|
|
8 |
|
% |
アメリカ大陸 |
|
|
22,912 |
|
|
|
25,570 |
|
|
|
(2,658 |
) |
|
|
(2,573 |
) |
|
|
(85 |
) |
|
|
0 |
|
|
エミア |
|
|
23,435 |
|
|
|
19,747 |
|
|
|
3,688 |
|
|
|
(1,269 |
) |
|
|
4,957 |
|
|
|
25 |
|
|
アジア・パシフィック |
|
|
30,618 |
|
|
|
27,902 |
|
|
|
2,716 |
|
|
|
(864 |
) |
|
|
3,580 |
|
|
|
13 |
|
|
統合されました |
|
$ |
140,595 |
|
|
$ |
132,231 |
|
|
$ |
8,364 |
|
|
$ |
(4,706 |
) |
|
$ |
13,070 |
|
|
|
10 |
|
% |
PLP-USAの売上総利益は6,360万ドルで、2018年と比較して460万ドル増加しました。これは主に、販売量の増加と、利益率の高い製品へのミックスのシフトによるものです。2019年12月31日に終了した年度の国際売上総利益は、現地通貨を米ドルに換算すると470万ドルの悪影響を受けました。売上総利益の変化に関する以下の説明は、通貨換算の影響を除いています。売上の増加にもかかわらず、アメリカの売上総利益は10万ドル減少しました。これは主に、販売構成と原材料費の増加により、この地域の製品マージンが前年比で減少したためです。EMEAの売上総利益は500万ドル増加しました。これは、新たに買収した事業による漸進的な成長を含め、この地域の売上高が1,370万ドル増加したためです。アジア太平洋地域の売上総利益は360万ドル増加しました。これは、売上高が700万ドルの増加とともに売上構成がより利益率の高い製品に移行したためです。
22
費用と経費。2019年12月31日に終了した年度の費用と費用は1億800万ドルで、2018年と比較して870万ドル、つまり 9% 増加しました。通貨換算の好影響を除くと、費用と経費は1,290万ドル、つまり13%増加しました。次の表にまとめられています。
|
|
12月31日に終了した年度 |
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
変更 |
|
|
変更 |
|
|
|
|
|
|
||
(数千ドル) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
による |
|
|
除外 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通貨 |
|
|
通貨 |
|
|
% |
|
|
|||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
変更 |
|
|
翻訳 |
|
|
翻訳 |
|
|
変更 |
|
|
||||||
費用と経費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-アメリカ |
|
$ |
51,216 |
|
|
$ |
47,866 |
|
|
$ |
3,350 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
3,350 |
|
|
|
7 |
|
% |
アメリカ大陸 |
|
|
13,807 |
|
|
|
14,053 |
|
|
|
(246 |
) |
|
|
(2,425 |
) |
|
|
2,179 |
|
|
|
16 |
|
|
エミア |
|
|
20,058 |
|
|
|
15,198 |
|
|
|
4,860 |
|
|
|
(1,015 |
) |
|
|
5,875 |
|
|
|
39 |
|
|
アジア・パシフィック |
|
|
22,887 |
|
|
|
22,180 |
|
|
|
707 |
|
|
|
(833 |
) |
|
|
1,540 |
|
|
|
7 |
|
|
統合されました |
|
$ |
107,968 |
|
|
$ |
99,297 |
|
|
$ |
8,671 |
|
|
$ |
(4,273 |
) |
|
$ |
12,944 |
|
|
|
13 |
|
% |
PLP-USAの費用と経費は5,120万ドルで、340万ドル、つまり 7% 増加しました。PLP-USAの前年比増加は、福利厚生を含む人件費が140万ドル増加し、専門家費用が110万ドル増加し、貸倒引当金が60万ドル増加し、旅費と接待費が30万ドル増加したことと、雑費が20万ドル増加したことによるものです。増加分は、純外貨の200万ドルの増加によって相殺されました取引交換効果。外貨為替差損は主に、2019年12月の期末為替レートで外国子会社からの外貨建てローン、取引売掛金、ロイヤルティ債権を米ドルに換算したことに関連していました。2019年12月31日に終了した年度の国際費用と費用は、現地通貨を米ドルに換算すると430万ドルの好影響を受けました。費用と経費に関する以下の説明は、通貨換算の影響を除外しています。南北アメリカの費用と経費が220万ドル増加したのは、主に人件費が40万ドル、専門家費が20万ドル増加し、施設と維持費が20万ドル増加し、外貨取引による純損失と資産売却損失の合計が50万ドルになったことと、旅費と雑費を合わせて90万ドル増加したことによるものです。これには銀行保証に関連する費用の増加も含まれます地域の大規模プロジェクトに関わっています。EMEAの費用と経費は2,010万ドルで、主に新たに買収した事業で発生した費用の増加により、590万ドル増加しました。アジア太平洋地域の費用と経費は2,290万ドルで、150万ドル増加しました。これは主に、人件費が20万ドルの増加、専門家費用の200万ドルの増加、貸倒引当金の200万ドルの増加、手数料の増加、旅行、工場の移転とメンテナンス、その他の費用の合計が70万ドル増加したためです。
その他の収入 (費用)。2019年12月31日に終了した年度のその他の費用は120万ドルでしたが、主に支払利息の増加により、2018年12月31日に終了した12か月間と比較して80万ドル増加しました。
所得税。2019年12月31日と2018年に終了した年度の所得税は、それぞれ3,150万ドルと3,260万ドルの税引前利益に基づいて、それぞれ810万ドルと600万ドルでした。2019年12月31日および2018年に終了した年度の実効税率は、それぞれ25.8%と18.4%でしたが、米国連邦法定税率は21%でした。当社の実効税率は、米国連邦法定所得税率とは異なる外国の法域の税率や、そのような収益が恒久的に再投資される法域で得られる相対的な所得額など、経常的な項目の影響を受けます。また、特定の期間に発生する可能性があっても、年ごとに一貫していない個別の項目によっても影響を受けます。以下の項目は、当社の米国連邦法定所得税率 21.0% との差に最も大きな影響を与えました。
2019
|
1. |
主に役員報酬の控除の制限に関連する米国恒久的項目の増加により、90万ドル、つまり 3% の純増となりました。 |
|
2. |
以前に税制上の優遇措置が認められていなかった特定の法域での損失により、40万ドル、つまり 1.2% の純減となりました。 |
|
3. |
米国連邦法定税率よりも税率が高い管轄区域での収益により、その収益が恒久的に再投資されることにより、90万ドル、つまり 3% の純増となります。 |
2018
|
1. |
主にみなし本国送還移行税およびその他の米国恒久的品目、州および地方の所得税の暫定金額の最終測定により、120万ドル、つまり 3.6% の純減となりました。 |
23
|
2. |
税法に含まれる米国連邦法定の税率引き下げの結果により、前年の繰延税金暫定調整の純増額により、70万ドル、つまり 2.1% の純減となりました。 |
|
3. |
米国連邦法定税率よりも税率が高い管轄区域での収益により、110万ドル、つまり 3.1% の純増となり、その収益は恒久的に再投資されます。 |
純利益。前述の項目の結果、2019年12月31日に終了した年度の純利益は2,330万ドルでしたが、2018年は2,660万ドルでした。通貨換算の影響を除くと、次の表に示すように、純利益は290万ドル減少しました。
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12月31日に終了した年度 |
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変更 |
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変更 |
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(数千ドル) |
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による |
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除外 |
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通貨 |
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通貨 |
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% |
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2019 |
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2018 |
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変更 |
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翻訳 |
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翻訳 |
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変更 |
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当期純利益 |
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PLP-アメリカ |
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$ |
8,054 |
|
|
$ |
9,900 |
|
|
$ |
(1,846 |
) |
|
$ |
0 |
|
|
$ |
(1,846 |
) |
|
|
(19 |
) |
% |
アメリカ大陸 |
|
|
6,657 |
|
|
|
8,479 |
|
|
|
(1,822 |
) |
|
|
(121 |
) |
|
|
(1,701 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
エミア |
|
|
2,935 |
|
|
|
3,527 |
|
|
|
(592 |
) |
|
|
(233 |
) |
|
|
(359 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
アジア・パシフィック |
|
|
5,657 |
|
|
|
4,675 |
|
|
|
982 |
|
|
|
11 |
|
|
|
971 |
|
|
|
21 |
|
|
統合されました |
|
$ |
23,303 |
|
|
$ |
26,581 |
|
|
$ |
(3,278 |
) |
|
$ |
(343 |
) |
|
$ |
(2,935 |
) |
|
|
(11 |
) |
% |
PLP-USAの純利益は810万ドルで、前年同期比で180万ドル減少しました。これは主に、税法に関連する前年の有利な調整により、所得税費用が前年比330万ドル増加したためですが、営業利益が100万ドル増加したことで一部相殺されました。2019年12月31日に終了した年度の国際純利益は、現地通貨を米ドルに換算すると約30万ドルの悪影響を受けました。純利益に関する以下の説明は、通貨換算の影響を除いています。南北アメリカの純利益は670万ドルで、主に営業利益が190万ドル減少したためですが、所得税費用が20万ドル減少したことでわずかに相殺されました。EMEAの純利益は、営業利益が30万ドル減少し、所得税が前年比で10万ドル増加したことにより、40万ドル減少しました。アジア太平洋地域の純利益は100万ドル改善しました。これは主に、営業利益が160万ドル増加し、約60万ドルの所得税費用の増加によって相殺されたためです。
運転資本、流動性、資本資源
流動性に関する経営評価
私たちは、短期および長期の運営ニーズを満たし、買収を含む追加投資に資金を提供し、株主に配当を支払う能力に基づいて流動性を測定します。流動性の管理に影響を与える重要な要因は、営業活動によるキャッシュフロー、資本支出、現金配当、事業買収、銀行の信用枠へのアクセスです。
私たちの投資には、設備や設備に必要な支出だけでなく、戦略的イニシアチブを支援するための支出も含まれます。2019年には、2,950万ドルの現金を資本支出に使用しました。2019年末には、3,930万ドルの現金、現金同等物、および制限付現金(「現金」)を保有しました。私たちの現金は世界中のさまざまな場所で保管されています。2019年12月31日現在、当社の現金の大部分は米国外で保有されています。
米国以外の累積現金残高の大部分は米国外に残り、将来のキャッシュフロー、米国の現金残高の使用、外部からの借入、またはこれらの資金源の組み合わせを通じて、米国の流動性ニーズを満たすと予想しています。
私たちは、ある程度リスクが高まっていると特定した顧客の財務諸表を分析することにより、重要な顧客とその信用力を総合的に見直します。私たちは、顧客の信用問題の兆候となる可能性のある支払いや動向を注意深く監視しています。現在、お客様の信用問題による流動性への潜在的な重大な影響は確認されていません。
当社の財政状態は引き続き堅調で、2019年12月31日と2018年12月31日の現在の比率はそれぞれ2.9対1と3.1対1でした。2019年12月31日時点の負債総額は6,580万ドルでした。2019年12月31日時点で、当社の与信枠に基づく未使用残高は3,140万ドルで、銀行の負債と資本の割合は 24.5% でした。2018年3月13日、当社は6,500万ドルのクレジットファシリティの期間を2019年6月30日から2021年6月30日まで延長しました。利息、税金、減価償却前の収益に対する積立負債の比率が2.25対1を超える場合を除き、LIBORの金利に1.125%を加えたものを含め、他のすべての条件は同じです。2019年12月31日現在、当社のポーランド子会社は、2021年6月30日までに満了するワルシャワ銀行間オファーレートに1.125%の金利を加えた金利で650万ドルを借り入れています。2019年12月31日の時点で、当社のオーストラリア子会社は550万米ドルの借入を行っており、期限も2021年6月30日です。2019年12月31日時点では、利息は
24
米国、ポーランド、オーストラリアの与信枠契約の金利は、それぞれ 2.89%、2.76%、1.96%でした。クレジットファシリティの下で、2019年12月31日時点で、当社は3,360万ドルを利用しており、そのうち3,140万ドルは長期未払いの信用状を差し引いた信用限度額です。PLP-USAの信用枠は、当社の子会社が2000万ドルを利用できるようにするものです。信用枠契約には、とりわけ、純資産と収益性の水準を維持するための要件が含まれています。2019年12月31日と2018年の両方で、当社はすべての規約を遵守していました。
2019年2月28日、当社はオーストリアの子会社であるSubConを買収しました。同社のオーストリア子会社は、2020年5月31日に期限が切れる100万ユーロ、つまり110万米ドルの与信枠を保有しており、さらに12か月間無期限に更新することができます。2019年12月31日の時点で、当社のオーストリア子会社は、1.400%の金利で60万ドルを貸付枠で借り入れていました。これはすべて流動的です。
2019年4月25日、当社はインドネシア子会社に代わって米国ドル相当の830万ドルを3.501%の利率で借り入れました。期間は2024年4月30日に満了します。2019年12月31日時点で、この債務枠の未払い額は750万ドルで、そのうち80万ドルが流動資産として分類されています。
2019年8月14日、当社のニュージーランド子会社は、2021年8月26日に期限が切れる期間に、530万米ドル相当を3.900%の金利で借り入れました。2019年12月31日時点で、このファシリティの未払い額は540万ドルで、そのうち50万ドルが流動資金として分類されています。この融資は、当社のニュージーランド子会社の土地と建物によって担保されています。
当社は、810万ドルの貸付期限が残っている企業用航空機を所有しています。そのうち140万ドルは短期に分類され、期間は2026年に満了します。ローンは購入した航空機によって担保されます。
2020年以降の主な資金源は、営業キャッシュフロー、既存の現金および現金同等物、および信用枠契約になると予想しています。私たちは営業利益のかなりの部分を米国外で稼いでいます。これは、特定の法域での現在の収益を除いて、外国の管轄区域への無期限に再投資されていると見なされます。私たちは現在、これらの資金を本国に送金する意図も必要もないと予測しています。当社の将来の営業キャッシュフローは、今後12か月間、およびそれ以降は当面の間、債務返済、その他の契約上の義務、資本支出、配当を賄うのに十分すぎると考えています。さらに、当社の借入能力は、必要に応じて、資本支出や買収の資金を補うための多額の財源を提供すると考えています。また、必要に応じて借入能力を拡大できると考えています。ただし、経営成績や財政状態に重大な悪影響を及ぼすようなレベルまで負債を増やすことはないと考えています。
現金の源泉と用途
2019年12月31日の現金は、2018年12月31日と比較して460万ドル減少しました。営業活動による純現金は2,720万ドルでした。現金の最も重要な純投資および資金調達用途は、6,410万ドルの長期負債の支払い、2,950万ドルの資本支出、1,890万ドルのSubConとMICOS Telcomの買収資金に使用された現金、680万ドルの自社株買い、420万ドルの配当金でしたが、純負債と9,300万ドル以上の支払手形によって一部相殺されました。外貨建て財務諸表を米ドルに換算する場合、通貨は現金に80万ドルのマイナスの影響を及ぼしました。
2019年12月31日および2018年に終了した年度の営業活動によって提供された純現金は、それぞれ2,720万ドルおよび2,300万ドルでした。420万ドルの増加は、主に前年の530万ドルの年金制度への非経常拠出金によるもので、純利益の減少と、非現金および現金項目のその他の不利な純変動によって一部相殺されました。
2019年12月31日に終了した年度の投資活動に使用された純現金は4,880万ドルで、2018年12月31日に終了した年度の投資活動に使用された現金と比較して3,480万ドル増加しています。現金の使用量の増加は主に、資本支出に使用される現金が2,950万ドル増加したことに関連していました。これは、SubConとMICOS Telcomの買収に使用された現金が1,890万ドル増加したことですが、有価証券の購入および会社所有の生命保険契約の購入に関連する純現金の480万ドルの減少によって一部相殺されました。
2019年12月31日に終了した年度の財務活動による現金は1,770万ドルでしたが、2018年12月31日に終了した年度の使用額は910万ドルでした。2,680万ドルの増加は主に、2019年の負債取引が2018年と比較して2,960万ドルの純増加によるものですが、資本株式取引に使用される現金が前年比で270万ドル増加し、支払われる配当金も10万ドル増加したことで一部相殺されました。
私たちは、主にオフィスや製造スペース、輸送機器、オフィスおよびコンピューター機器を対象としたオペレーティングリース、および主に機器のキャピタルリースに基づいて契約しています。
25
契約上の義務とその他の商業上の約束は、次の表にまとめられています。
|
|
期間別の支払い期限 |
|
|||||||||||||||||
契約上の義務 |
|
合計 |
|
|
1未満 年 |
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1-3 歳未満 |
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4-5 歳未満 |
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5 年後 |
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|||||
(数千ドル) |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銀行に支払う手形 (A) |
|
$ |
8,696 |
|
|
$ |
8,696 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
長期債務 (B) |
|
|
57,076 |
|
|
|
3,353 |
|
|
|
39,335 |
|
|
|
5,535 |
|
|
|
8,853 |
|
ファイナンスリース |
|
|
202 |
|
|
|
109 |
|
|
|
93 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
オペレーティングリース |
|
|
16,274 |
|
|
|
2,462 |
|
|
|
4,699 |
|
|
|
340 |
|
|
|
8,773 |
|
年金拠出金とその他の退職金制度 (C) |
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
契約期限の金額(期間別) |
|
|||||||||||||||||
その他の商業的コミットメント |
|
合計 |
|
|
1未満 年 |
|
|
1-3 歳未満 |
|
|
4-5 歳未満 |
|
|
5 年後 |
|
|||||
(数千ドル) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信用状 |
|
$ |
7,564 |
|
|
$ |
7,564 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
保証 |
|
|
11,479 |
|
|
|
2,952 |
|
|
|
6,950 |
|
|
|
1,376 |
|
|
|
201 |
|
(A) |
短期債務の利息は、2019年12月31日時点で有効な1.40%から9.40%の金利で表に含まれています。 |
(B) |
長期債務の利息は、2019年12月31日に適用される変動金利に基づいて、1.40%から4.60%の金利で表に含まれています。 |
(C) |
当社は、2020年に会社の確定給付年金制度に拠出する予定はありません。1年を超える将来の予想金額は開示されていません。そのような金額は、プラン内の資産のパフォーマンスや債務の決定に使用された割引率に基づいて変更される可能性があるためです。 |
重要な会計方針と見積もり
私たちの財政状態と経営成績に関する議論と分析は、GAAPに従って作成された連結財務諸表に基づいています。これらの連結財務諸表を作成するには、連結財務諸表の日付で報告されている資産と負債の金額、収益と費用、および関連する偶発資産と負債の開示に影響を与える見積もりと判断を行う必要があります。実際の結果は、さまざまな仮定や条件により、これらの見積もりと異なる場合があります。
重要な会計方針とは、重大な判断や不確実性を反映した方針として定義され、仮定や条件が異なれば結果が大きく異なる可能性があります。
収益認識
純売上高には、製品と、返品の見積もりを差し引いた送料と手数料が含まれます。収益は、製品の譲渡と引き換えに会社が受け取ると予想している対価として測定されます。すべての収益は、会社が契約に基づく履行義務を果たし、製品の管理が主に配送条件に基づいて顧客に移転したときに計上されます。配送料と手数料の収益は、商品が顧客に出荷、納品、または集荷された時点で計上されます。当社は、過去の返品率に基づいて製品の返品を見積もっています。
売掛金手当
当社は、お客様が必要な支払いを行えなかったために生じると推定される損失に対して、貸倒引当金を設けています。回収不能売掛金の推定引当金は、口座の延滞日数、現在のビジネス環境、および顧客の破産や流動性問題などの特定の情報に基づいて記録しています。お客様の財政状態が悪化し、支払い能力が損なわれた場合は、追加の手当が必要になることがあります。貸倒引当金は、2019年12月31日と2018年12月31日時点の売掛金残高のそれぞれ約3.7%と3.5%未満です。
26
過剰準備金と陳腐化準備金
超過準備金と陳腐化準備金は、費用または推定正味実現可能価値のいずれか低い金額で州の在庫に提供しています。過去12か月から24か月の間に使用されていない、または使用量を超えている在庫品目を特定します。マーケティング、製造、エンジニアリング、財務の代表者で構成される経営陣が、これらの在庫項目をレビューし、在庫の処分を決定し、製品や市況に関する知識に基づいて正味実現可能な価値を評価します。これらの条件には、とりわけ、製品に対する将来の需要、製品の効用、顧客固有の注文パターンまたは独自の原材料購入パターン、顧客の変化、品質の問題が含まれます。2019年12月31日と2018年12月31日に終了した年度の過剰在庫と古くなった在庫の準備金は、それぞれ総在庫の 7.7% と 9.6% でした。市況の影響が経営陣の予測よりも悪化した場合、追加の在庫準備が必要になることがあります。
長期資産の減損
事象や事情により資産が減損し、それらの資産によって生み出されると推定される割引前のキャッシュフローがそれらの品目の帳簿価額を下回る場合に、事業に使用される長期資産の減損損失を記録します。当社のキャッシュフローは、将来の市場と経営状況を最もよく予測できるように調整された過去の結果に基づいています。その後、回収不可能な資産の正味帳簿価額は公正価値に減額されます。公正価値の見積もりは、業界の動向や市場レートや取引を参考にした最良の推定値です。
グッドウィル
当社は、報告単位ごとに公正価値を計算する上で、割引キャッシュフロー手法、市場比較値、および全体的な時価総額の妥当性テストを活用して、のれんの減損テストを毎年実施しています。次に、報告単位の公正価値と帳簿価額を比較して、のれんが損なわれていないかを評価します。成長、割引率、およびそれぞれの評価方法で使用される加重に関する前提に基づいて、評価の結果は大幅に変わる可能性があります。ただし、使用されている方法論と重み付けは妥当であり、報告単位の適切な公正価値が得られると考えています。
毎年恒例の障害テストの測定日は毎年10月1日です。2019年10月1日より、毎年恒例ののれんの減損試験を実施しました。2019年12月31日または2018年に終了した年度には、のれんによる減損はありませんでした。追加情報については、注記Jを参照してください。
繰延税金資産
繰延税金は、資産と負債、営業損失と税額控除の繰越について、財務報告と所得税ベースとの一時的な差異に対して、現在制定されている税率で計上されます。私たちは、繰延税金資産を、実現しない可能性が高い金額で記録するために、評価引当金を設けています。記録された金額を超えて繰延税金資産を将来実現できると判断した場合、評価引当金を調整することで、そのような決定が行われた期間の収入が増加します。同様に、将来、純繰延税金資産の全部または一部を実現できないと判断した場合、評価引当金の調整が、決定が行われた期間の費用として請求されます。
不確実な税務上の立場
提出された、または提出予定の連邦、州、地方、外国の所得税申告書に対して取られた税務上の立場を特定します。課税上の位置付けには、報告期間における現在または繰延所得の資産または負債の測定に影響する、以前に提出された、または将来の確定申告で報告される予定の課税所得の減少、確定申告をしないという決定、管轄区域間の所得の配分または移転、所得の特性評価、または確定申告における課税所得の報告を除外する決定、または決定が含まれます確定申告における取引、事業体、またはその他のポジションを非課税対象として分類するため。私たちは、ある税務上の立場が不確定なのか、それとも全額維持される可能性が高い日常的な商取引の税務上の立場なのかを審査した上で判断します。
FASB ASC 740(「ASC 740」)では、現在または将来の所得税負担を軽減する「不確実な税制上の優遇措置」は、それぞれの利益が認識され、2段階のアプローチで測定された範囲でのみ財務諸表に報告されます。最初のステップでは、報告日現在の技術的メリットや事実や状況に基づいて、それぞれの税務上の立場が維持される可能性が高いかどうかを審査時に評価する必要があります。第二段階では、累積確率アプローチに基づいて、財務諸表で認められる税制上の優遇措置の額を測定します。あまり確実ではない可能性の高い基準を満たす課税ポジションは、税務当局との最終的な和解時に実現される可能性が50%を超える最大の利益額に基づいて測定されます。ただし、税務当局がその立場を検討し、すべての関連情報を十分に把握していると仮定します。
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ASC 740では、決済金額を見積もるために、結果を見極め、確率の割り当てを主観的に行う必要があります。決済金額を決定するために、見積もりを行います。2019年12月31日に終了した年度に、不確実な税務上の地位に備えて10万ドルの準備金を計上しました。2018年12月31日時点で、税務上の不確定なポジションに対する準備金の要件はありませんでした。
年金
年金給付制度に関連する債務と費用は、保険数理上の評価に基づいて記録しています。これには、割引率、制度資産の期待収益率、報酬の増加に関する主要な前提条件が含まれます。これらの保険数理上の前提条件は毎年見直され、必要に応じて修正されます。変更の影響は通常、将来の期間にわたって記録または償却されます。2019年12月31日時点の 3.50% の割引率は、年末時点の利回り曲線の分析と、プランの予想現金需要のスケジュールを反映しています。プラン資産の予想長期収益率7.0%は、プランの過去のリターンを反映しており、プランの資産構成から予想される将来の収益を最もよく見積もっています。プランに基づく義務の記録に使用される前提は、以前の経験、市場の状況、およびプランアクチュアリーの助言に基づいて合理的であると考えています。ただし、割引率を上げるとプランの債務と正味定期給付費用が減少し、割引率が下がるとプランの債務と正味定期給付費用が増加します。さらに、計画資産の期待長期収益率が高まると正味定期年金費用が減少し、計画資産の期待長期収益率が低下すると、正味定期年金費用が増加します。
28
アイテム 7A.市場リスクに関する定量的・質的開示
同社は世界中で製造施設とオフィスを運営しており、固定金利と変動金利の負債を使って当社のグローバル事業の資金を調達しています。その結果、当社は、政治的および経済的不確実性、輸出入の制限、金利や為替レートの変動に関連する市場リスクなど、米国以外の活動に内在するビジネスリスクにさらされています。当社は、当社の国際事業が所在する地理的な多様性により、当社の国際事業に関連する政治的および経済的リスクが軽減されると考えています。
2018年7月1日より、アルゼンチンは3年間の累積インフレ率が 100% を超えると予測され、高インフレ経済国に指定されました。そのため、2018年7月1日から、当社のアルゼンチン子会社の機能通貨は米ドルになりました。アルゼンチンでの事業による収益は、2019年12月31日および2018年に終了した年度の連結純売上高総額の2%未満でした。
2019年12月31日現在、当社には未払いの外貨先渡交換契約はありません。当社は、取引目的でデリバティブを保有していません。
当社の主要通貨レートエクスポージャーは、外貨建て債務、会社間債務、先渡交換契約、外貨建て売掛金と買掛金、現金と短期投資に関連しています。仮に通貨レートが10%変化すると、600万ドルの商品の公正価値と230万ドルの税引前利益に好影響または不利な影響が及ぶでしょう。
当社は、金利の変動を含む市場リスクにさらされています。当社は、2019年12月31日時点で5,710万ドルの長期借入で構成されていた変動金利リボルビング・クレジット・ファシリティとタームノートについて、金利リスクの対象となっています。金利が100ベーシスポイント上昇した場合、2019年12月31日に終了した年度の支払利息は約50万ドル増加することになります。
確定給付年金制度(「プラン」)の会社の会計処理には、将来の割引率とプラン資産の期待収益率に関する仮定が含まれています。当社は、金利やプラン資産の投資収益率の変化など、現在の市況を考慮します。保険数理上の仮定は、市場や経済情勢の変化、出金率の上下により、実際の結果と大きく異なる場合があります。これらの違いにより、将来記録される純年金費用または収入の額に大きな影響を与える可能性があります。
割引率を使用して、将来の支払いの現在価値を決定します。一般的に、当社の責任は割引率が下がると増加し、割引率が高くなると減少します。将来の給付義務の決定に使用された割引率は、2019年12月31日と2018年12月31日でそれぞれ 3.50% と 4.25% でした。割引率は、報告金額を決定する重要な要素です。2019年12月31日時点で使用されていた3.50%の割引率を50ベーシスポイント変更すると、プランの予想給付債務に310万ドルの影響が出ます。
当社は、目標資産配分の割合、過去のリターン、期待される将来のリターンなど、さまざまな要因を考慮して、プラン資産の期待収益率を作成しました。当社は、2019年12月31日と2018年12月31日の予想収益率をそれぞれ 7.00% と 8.00% と仮定しました。期待収益率が50ベーシスポイント変化すると、プランの翌年の正味定期年金費用に20万ドルの影響があります。
29
アイテム 8.財務諸表と補足データ
独立登録公認会計士事務所の報告書
取締役会と株主は
プリフォームドライン製品会社の
財務諸表に関する意見
添付の2019年12月31日および2018年12月31日現在のプリフォームド・ライン製品および子会社(当社)の連結貸借対照表、2019年12月31日に終了した期間の各3年間の連結利益、包括利益、キャッシュフロー、株主資本の関連計算書、および指数の項目15(a)に記載されている関連注記と財務諸表のスケジュールを監査しました(総称して「財務」と呼びます)声明」)。私たちの意見では、財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則に従い、2019年12月31日および2018年12月31日現在の当社の連結財政状態、および2019年12月31日に終了した期間の3年間の各3年間の経営成績とキャッシュフローをすべての重要な点で公正に示しています。
また、公開会社会計監視委員会(米国)(PCAOB)の基準に従い、トレッドウェイ委員会のスポンサー組織委員会が発行した内部統制統合フレームワーク(2013年の枠組み)で定められた基準に基づいて、2019年12月31日現在の当社の財務報告に対する内部統制を監査しました。2020年3月6日付けの当社の報告書には、これについて不適格な意見が書かれています。
意見の基礎
これらの財務諸表は、会社の経営陣の責任です。私たちの責任は、監査に基づいて会社の財務諸表に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録された公認会計士事務所であり、米国連邦証券法、および証券取引委員会とPCAOBの適用規則および規制に従い、会社に関して独立していることが義務付けられています。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を実施しました。これらの基準では、財務諸表に重大な虚偽表示がないかどうか、誤りによるものか詐欺によるものかを問わず、合理的な保証を得るために、監査を計画して実施することが求められています。私たちの監査には、誤りか詐欺によるものかを問わず、財務諸表の重大な虚偽表示のリスクを評価する手続きの実施と、それらのリスクに対応する手続きの実施が含まれていました。そのような手続きには、財務諸表の金額と開示に関する証拠をテスト的に調べることが含まれていました。私たちの監査には、使用された会計原則と経営陣による重要な見積もりの評価、財務諸表の全体的な表示の評価も含まれていました。私たちの監査は、私たちの意見の合理的な根拠を提供すると信じています。
/s/ アーンスト・アンド・ヤング法律事務所
私たちは2008年から会社の監査役を務めています
オハイオ州クリーブランド
2020年3月6日
30
プレフォームドライン製品会社
連結貸借対照表
|
|
12 月 31 日 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
|
(株と1株あたりのデータを除き、数千ドル) |
|
|||||
資産 |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金および現金同等物 |
|
$ |
38,929 |
|
|
$ |
43,609 |
|
売掛金から3,849ドル(2018年は3,178ドル)の手当を差し引いたものです |
|
|
83,517 |
|
|
|
73,139 |
|
インベントリ-純額 |
|
|
95,718 |
|
|
|
85,259 |
|
プリペイド |
|
|
6,921 |
|
|
|
6,205 |
|
前払税金 |
|
|
2,601 |
|
|
|
3,169 |
|
その他の流動資産 |
|
|
4,289 |
|
|
|
2,882 |
|
流動資産合計 |
|
|
231,975 |
|
|
|
214,263 |
|
資産、プラント、設備-ネット |
|
|
124,018 |
|
|
|
102,955 |
|
オペレーティングリース、使用権資産 |
|
|
12,453 |
|
|
|
0 |
|
無形資産-純額 |
|
|
15,116 |
|
|
|
8,458 |
|
グッドウィル |
|
|
27,840 |
|
|
|
15,621 |
|
繰延所得税 |
|
|
7,564 |
|
|
|
6,900 |
|
その他の資産 |
|
|
14,605 |
|
|
|
10,600 |
|
総資産 |
|
$ |
433,571 |
|
|
$ |
358,797 |
|
負債と株主資本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
買掛金取引 |
|
$ |
28,282 |
|
|
$ |
26,414 |
|
銀行に支払われる手形 |
|
|
8,696 |
|
|
|
9,042 |
|
オペレーティングリース負債、流動負債 |
|
|
2,062 |
|
|
|
0 |
|
長期債務の現在の部分 |
|
|
3,354 |
|
|
|
1,448 |
|
未払報酬と従業員から源泉徴収される金額 |
|
|
11,817 |
|
|
|
11,153 |
|
未払費用およびその他の負債 |
|
|
16,718 |
|
|
|
12,582 |
|
未収利益の分配とその他の給付 |
|
|
7,213 |
|
|
|
6,982 |
|
配当金支払額 |
|
|
1,173 |
|
|
|
1,051 |
|
支払うべき所得税 |
|
|
1,758 |
|
|
|
815 |
|
流動負債合計 |
|
|
81,073 |
|
|
|
69,487 |
|
長期債務、流動分を差し引いたもの |
|
|
53,722 |
|
|
|
24,960 |
|
未積立年金義務 |
|
|
5,278 |
|
|
|
5,259 |
|
オペレーティングリース負債、非流動負債 |
|
|
8,246 |
|
|
|
0 |
|
繰延所得税 |
|
|
3,116 |
|
|
|
1,711 |
|
その他の非流動負債 |
|
|
13,568 |
|
|
|
8,010 |
|
株主資本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
株主資本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通株式-1株あたり額面2ドル、承認済み株式15,000,000株、4,992,979株 2019年12月31日および2018年12月31日の時点で、それぞれ5,020,410件が発行され、未払いのものです |
|
|
12,848 |
|
|
|
12,662 |
|
12月31日時点でラビ・トラストに発行された普通株式、267,641株と269,630株 それぞれ2019年と2018年12月31日 |
|
|
(10,981 |
) |
|
|
(11,008 |
) |
繰延補償責任 |
|
|
10,981 |
|
|
|
11,008 |
|
払込資本金 |
|
|
38,854 |
|
|
|
34,401 |
|
利益剰余金 |
|
|
353,292 |
|
|
|
334,170 |
|
自己株式、原価は1,431,235株、1,310,387株は |
|
|
|
|
|
|
|
|
それぞれ2019年12月31日と2018年12月31日 |
|
|
(79,106 |
) |
|
|
(72,280 |
) |
その他の包括損失の累計 |
|
|
(57,353 |
) |
|
|
(59,583 |
) |
プレフォームド・ライン・プロダクツ社の株主資本の総額 |
|
|
268,535 |
|
|
|
249,370 |
|
非支配持分 |
|
|
33 |
|
|
|
0 |
|
株主資本の総額 |
|
|
268,568 |
|
|
|
249,370 |
|
負債総額と株主資本 |
|
$ |
433,571 |
|
|
$ |
358,797 |
|
31
連結財務諸表の注記をご覧ください。
32
プレフォームドライン製品会社
連結損益計算書
|
|
12月31日に終了した年度 |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
|
|
(千単位、1株あたりのデータを除く) |
|
|||||||||
純売上高 |
|
$ |
444,861 |
|
|
$ |
420,878 |
|
|
$ |
378,212 |
|
製品の販売コスト |
|
|
304,266 |
|
|
|
288,647 |
|
|
|
259,584 |
|
売上総利益 |
|
|
140,595 |
|
|
|
132,231 |
|
|
|
118,628 |
|
費用と経費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
売却 |
|
|
36,609 |
|
|
|
36,358 |
|
|
|
34,048 |
|
一般管理と管理 |
|
|
51,806 |
|
|
|
45,398 |
|
|
|
43,160 |
|
研究とエンジニアリング |
|
|
17,187 |
|
|
|
15,107 |
|
|
|
14,327 |
|
その他の営業費用-純額 |
|
|
2,366 |
|
|
|
2,434 |
|
|
|
985 |
|
|
|
|
107,968 |
|
|
|
99,297 |
|
|
|
92,520 |
|
営業利益 |
|
|
32,627 |
|
|
|
32,934 |
|
|
|
26,108 |
|
その他の収入 (費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息収入 |
|
|
783 |
|
|
|
486 |
|
|
|
430 |
|
支払利息 |
|
|
(2,217 |
) |
|
|
(1,290 |
) |
|
|
(1,061 |
) |
その他の収入 |
|
|
265 |
|
|
|
458 |
|
|
|
329 |
|
|
|
|
(1,169 |
) |
|
|
(346 |
) |
|
|
(302 |
) |
税引前利益 |
|
|
31,458 |
|
|
|
32,588 |
|
|
|
25,806 |
|
所得税 |
|
|
8,122 |
|
|
|
6,007 |
|
|
|
13,152 |
|
当期純利益 |
|
$ |
23,336 |
|
|
$ |
26,581 |
|
|
$ |
12,654 |
|
控除:非支配持株主に帰属する純利益 |
|
|
(33 |
) |
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
不良品製造会社の株主に帰属する純利益 |
|
$ |
23,303 |
|
|
$ |
26,581 |
|
|
$ |
12,654 |
|
発行済普通株式の平均数: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ベーシック |
|
|
5,031 |
|
|
|
5,032 |
|
|
|
5,102 |
|
希釈 |
|
|
5,087 |
|
|
|
5,107 |
|
|
|
5,133 |
|
プリフォーム・ライン・プロダクツ社の株主に帰属する普通株式の1株当たり利益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ベーシック |
|
$ |
4.63 |
|
|
$ |
5.28 |
|
|
$ |
2.48 |
|
希釈 |
|
$ |
4.58 |
|
|
$ |
5.21 |
|
|
$ |
2.47 |
|
連結財務諸表の注記をご覧ください。
33
プレフォームドライン製品会社
連結包括利益計算書
|
|
12月31日に終了した年度 |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
|
|
(数千ドル) |
|
|||||||||
当期純利益 |
|
$ |
23,336 |
|
|
$ |
26,581 |
|
|
$ |
12,654 |
|
その他の包括利益(損失)(税引後) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外貨換算調整 |
|
|
2,028 |
|
|
|
(12,285 |
) |
|
|
10,070 |
|
認められた純保険数理上の利益 |
|
|
397 |
|
|
|
386 |
|
|
|
269 |
|
未積立年金債務による損失 |
|
|
(195 |
) |
|
|
(244 |
) |
|
|
(410 |
) |
その他の包括利益(損失)(税引後) |
|
|
2,230 |
|
|
|
(12,143 |
) |
|
|
9,929 |
|
控除:非支配持株主に帰属する包括利益 |
|
|
(33 |
) |
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
プリフォームド・ライン・プロダクツ社の株主に帰属する包括利益 |
|
$ |
25,533 |
|
|
$ |
14,438 |
|
|
$ |
22,583 |
|
連結財務諸表の注記をご覧ください。
34
プレフォームドライン製品会社
連結キャッシュフロー計算書
|
|
12月31日に終了した年度 |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
|
|
(数千ドル) |
|
|||||||||
営業活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
当期純利益 |
|
$ |
23,336 |
|
|
$ |
26,581 |
|
|
$ |
12,654 |
|
純利益と事業によって提供される純現金を調整するための調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減価償却と償却 |
|
|
13,748 |
|
|
|
12,444 |
|
|
|
12,790 |
|
売掛金引当金引当金 |
|
|
2,132 |
|
|
|
1,206 |
|
|
|
1,165 |
|
在庫準備金引当金 |
|
|
1,283 |
|
|
|
2,402 |
|
|
|
1,205 |
|
繰延所得税 |
|
|
(1,274 |
) |
|
|
314 |
|
|
|
2,436 |
|
株式ベースの報酬費用 |
|
|
4,396 |
|
|
|
4,236 |
|
|
|
3,055 |
|
財産や設備の売却による損失(利益) |
|
|
10 |
|
|
|
(156 |
) |
|
|
160 |
|
その他-ネット |
|
|
292 |
|
|
|
192 |
|
|
|
213 |
|
営業資産と負債の変動 資産: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
売掛金 |
|
|
(9,777 |
) |
|
|
(4,499 |
) |
|
|
(9,205 |
) |
インベントリ |
|
|
(9,455 |
) |
|
|
(13,703 |
) |
|
|
(2,208 |
) |
買掛金と未払負債 |
|
|
6,087 |
|
|
|
3,048 |
|
|
|
4,957 |
|
所得税、純額 |
|
|
634 |
|
|
|
(1,896 |
) |
|
|
7,134 |
|
企業年金制度への拠出金 |
|
|
0 |
|
|
|
(5,340 |
) |
|
|
(225 |
) |
その他-ネット |
|
|
(4,195 |
) |
|
|
(1,853 |
) |
|
|
(301 |
) |
営業活動による純現金 |
|
|
27,217 |
|
|
|
22,976 |
|
|
|
33,830 |
|
投資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
|
(29,467 |
) |
|
|
(9,528 |
) |
|
|
(11,233 |
) |
不動産および設備の売却による収入 |
|
|
54 |
|
|
|
195 |
|
|
|
142 |
|
有価証券の購入 |
|
|
(496 |
) |
|
|
(4,690 |
) |
|
|
0 |
|
有価証券の売却による収入 |
|
|
2,309 |
|
|
|
2,953 |
|
|
|
0 |
|
会社所有の生命保険の購入 |
|
|
(2,309 |
) |
|
|
(2,953 |
) |
|
|
0 |
|
企業の買収、現金を差し引いたもの |
|
|
(18,894 |
) |
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
定期預金 |
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
8,527 |
|
投資活動に使用された純現金 |
|
|
(48,803 |
) |
|
|
(14,023 |
) |
|
|
(2,564 |
) |
資金調達活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銀行に支払う手形の(減少)増加 |
|
|
(355 |
) |
|
|
8,446 |
|
|
|
(537 |
) |
長期債務による収入 |
|
|
93,036 |
|
|
|
76,030 |
|
|
|
55,581 |
|
長期債務の支払い |
|
|
(64,124 |
) |
|
|
(85,496 |
) |
|
|
(63,981 |
) |
配当金の支払い |
|
|
(4,230 |
) |
|
|
(4,088 |
) |
|
|
(4,099 |
) |
普通株式の発行による収入 |
|
|
213 |
|
|
|
222 |
|
|
|
1,962 |
|
自己資金用の普通株式の購入 |
|
|
(2,800 |
) |
|
|
(191 |
) |
|
|
(2 |
) |
関連当事者からの自己株式の購入 |
|
|
(4,026 |
) |
|
|
(3,974 |
) |
|
|
(8,475 |
) |
融資によって提供された(使用された)純現金 活動 |
|
|
17,714 |
|
|
|
(9,051 |
) |
|
|
(19,551 |
) |
現金および現金同等物に対する為替レートの変動の影響 |
|
|
(775 |
) |
|
|
(1,591 |
) |
|
|
1,359 |
|
現金、現金同等物および制限付現金の純増加(減少) |
|
|
(4,647 |
) |
|
|
(1,689 |
) |
|
|
13,074 |
|
現金、現金同等物および期首制限付現金 |
|
|
43,910 |
|
|
|
45,599 |
|
|
|
32,525 |
|
期末の現金、現金同等物および制限付現金(1) |
|
$ |
39,263 |
|
|
$ |
43,910 |
|
|
$ |
45,599 |
|
(1) |
2019年12月31日、2018年、2017年に終了した年度のそれぞれ30万ドル、30万ドル、120万ドルの制限付現金を含みます。制限付現金の詳細については、注記E「債務の取り決め」を参照してください。 |
連結財務諸表の注記をご覧ください。
35
プレフォームドライン製品会社
連結株主資本計算書
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累積その他 総合収入 (損失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
普通株式 |
|
|
共通 株式 に発行されました ラビ・トラスト |
|
|
延期 補償責任 |
|
|
支払い済み 資本 |
|
|
保持 収益 |
|
|
財務省 株式 |
|
|
累積 翻訳 調整 |
|
|
認識されません 年金 給付費用 |
|
|
プレフォームドライン製品の総企業資本 |
|
|
非支配持分 |
|
|
総資本 |
|
|||||||||||
|
(千単位、1株あたりのデータを除く) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2017 年 1 月 1 日現在の残高 |
|
$ |
12,508 |
|
|
$ |
(12,054 |
) |
|
$ |
12,054 |
|
|
$ |
24,629 |
|
|
$ |
303,415 |
|
|
$ |
(59,640 |
) |
|
$ |
(51,495 |
) |
|
$ |
(5,874 |
) |
|
$ |
223,543 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
223,543 |
|
当期純利益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12,654 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12,654 |
|
|
|
|
|
|
|
12,654 |
|
外貨換算調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10,070 |
|
|
|
|
|
|
|
10,070 |
|
|
|
|
|
|
|
10,070 |
|
計上純保険数理上の損失、純額 199ドルの税引当金の |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
269 |
|
|
|
269 |
|
|
|
|
|
|
|
269 |
|
未積立年金債務の(利益)、 247ドルの税引後引当金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(410 |
) |
|
|
(410 |
) |
|
|
|
|
|
|
(410 |
) |
包括利益合計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
22,583 |
|
|
|
0 |
|
|
|
22,583 |
|
株式ベースの報酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3,055 |
|
|
|
(231 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,824 |
|
|
|
|
|
|
|
2,824 |
|
121,626株の普通株式の購入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8,475 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8,475 |
) |
|
|
|
|
|
|
(8,475 |
) |
42,080株の普通株式の発行 |
|
|
85 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,050 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,135 |
|
|
|
|
|
|
|
2,135 |
|
ラビ・トラストから分配された普通株式8,255株、純額 |
|
|
|
|
|
|
220 |
|
|
|
(220 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
申告された現金配当-1株あたり0.80ドル |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4,073 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4,073 |
) |
|
|
|
|
|
|
(4,073 |
) |
2017 年 12 月 31 日現在の残高 |
|
$ |
12,593 |
|
|
$ |
(11,834 |
) |
|
$ |
11,834 |
|
|
$ |
29,734 |
|
|
$ |
311,765 |
|
|
$ |
(68,115 |
) |
|
$ |
(41,425 |
) |
|
$ |
(6,015 |
) |
|
$ |
238,537 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
238,537 |
|
当期純利益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
26,581 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
26,581 |
|
|
|
|
|
|
|
26,581 |
|
外貨換算調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12,285 |
) |
|
|
|
|
|
|
(12,285 |
) |
|
|
|
|
|
|
(12,285 |
) |
計上純保険数理利益、純額 139ドルの税引当金の |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
386 |
|
|
|
386 |
|
|
|
|
|
|
|
386 |
|
未積立年金債務による損失、 77ドルの税制上の優遇措置を差し引いたもの |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(244 |
) |
|
|
(244 |
) |
|
|
|
|
|
|
(244 |
) |
包括利益合計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
14,438 |
|
|
|
0 |
|
|
|
14,438 |
|
株式ベースの報酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,236 |
|
|
|
(152 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,084 |
|
|
|
|
|
|
|
4,084 |
|
52,318株の普通株式の購入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4,165 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4,165 |
) |
|
|
|
|
|
|
(4,165 |
) |
34,521株の普通株式の発行 |
|
|
69 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
431 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
500 |
|
|
|
|
|
|
|
500 |
|
ラビ・トラストから分配された普通株式19,396株、純額 |
|
|
|
|
|
|
826 |
|
|
|
(826 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
申告された現金配当-1株あたり0.80ドル |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4,024 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4,024 |
) |
|
|
|
|
|
|
(4,024 |
) |
2018 年 12 月 31 日現在の残高 |
|
$ |
12,662 |
|
|
$ |
(11,008 |
) |
|
$ |
11,008 |
|
|
$ |
34,401 |
|
|
$ |
334,170 |
|
|
$ |
(72,280 |
) |
|
$ |
(53,710 |
) |
|
$ |
(5,873 |
) |
|
$ |
249,370 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
249,370 |
|
当期純利益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
23,303 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
23,303 |
|
|
|
33 |
|
|
|
23,336 |
|
外貨換算調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,028 |
|
|
|
|
|
|
|
2,028 |
|
|
|
|
|
|
|
2,028 |
|
計上純保険数理利益、純額 123ドルの税引当金の |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
397 |
|
|
|
397 |
|
|
|
|
|
|
|
397 |
|
未積立年金債務による損失、 60ドルの税制上の優遇措置を差し引いたもの |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(195 |
) |
|
|
(195 |
) |
|
|
|
|
|
|
(195 |
) |
包括利益合計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
25,533 |
|
|
|
33 |
|
|
|
25,566 |
|
株式ベースの報酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,396 |
|
|
|
(167 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,229 |
|
|
|
|
|
|
|
4,229 |
|
120,848株の普通株式の購入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(6,826 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(6,826 |
) |
|
|
|
|
|
|
(6,826 |
) |
88,377株の普通株式の発行 |
|
|
186 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
57 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
243 |
|
|
|
|
|
|
|
243 |
|
ラビ・トラストから分配された普通株式1,989株、純額 |
|
|
|
|
|
|
27 |
|
|
|
(27 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
申告された現金配当-1株あたり0.80ドル |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4,014 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4,014 |
) |
|
|
|
|
|
|
(4,014 |
) |
2019年12月31日時点の残高 |
|
$ |
12,848 |
|
|
$ |
(10,981 |
) |
|
$ |
10,981 |
|
|
$ |
38,854 |
|
|
$ |
353,292 |
|
|
$ |
(79,106 |
) |
|
$ |
(51,682 |
) |
|
$ |
(5,671 |
) |
|
$ |
268,535 |
|
|
$ |
33 |
|
|
$ |
268,568 |
|
連結財務諸表の注記をご覧ください。
36
プレフォームドライン製品会社
連結財務諸表の注記
(特に明記されていない限り、株式と1株あたりのデータを除く、数千ドル単位の表)
注A-重要な会計方針
業務の性質
プリフォームド・ライン・プロダクツ社とその子会社(以下「当社」)は、エネルギー、電気通信、ケーブル事業者、データ通信、その他の類似産業の架空および地下ネットワークの構築と保守に使用される製品およびシステムの設計および製造です。同社の主要製品は、ケーブルやワイヤのサポート、保護、接続、終端、保護を行います。同社はまた、さまざまな太陽光発電用途向けのソーラーハードウェアシステムと取り付け金具も提供しています。当社の顧客には、公的および民間のエネルギー事業者および通信会社、ケーブル事業者、政府機関、請負業者および下請業者、流通業者および付加価値再販業者が含まれます。同社は、戦略的に配置された国内外の製造施設を通じて、世界市場にサービスを提供しています。
連結と非支配権の原則
連結財務諸表には、当社および同社が支配権を保有する完全子会社の勘定が含まれています。すべての会社間アカウントと取引は、統合時に削除されました。
非支配持分は、あたかも親会社投資家(支配持分)と一部所有子会社のその他の少数投資家(非支配持分)が単一の事業体に対して同様の経済的利益を持っているかのように、会社の連結財務諸表に表示されます。その結果、非支配持分への投資は、当社の連結財務諸表に株式として報告されます。さらに、当社の連結財務諸表には、当社の株式だけでなく、支配下の子会社の収益の 100% が含まれています。親会社と非支配持分との間の取引は、支配権の変化を引き起こさない限り、株主間の取引として持分として報告されます。
現金および現金同等物
現金同等物は公正価値で記載されており、買収時の当初の満期が3か月以下の流動性の高い投資で構成されています。
売掛金手当
当社は、顧客が必要な支払いを行えなかったために生じると推定される損失に対して、貸倒引当金を支給しています。回収不能売掛金の引当金は、口座の延滞日数、現在のビジネス環境、および顧客の破産や流動性問題などの特定の情報に基づいて決定されます。当社はまた、その年に記録された売上に関連する将来の売上実績のための引当金を支給しています。推定引当金は、前年度に関連して翌年に発行された過去の販売実績と、貸借対照表日時点で事前に承認されたオープンリターンの有効な承認に基づいています。
インベントリ
当社は、PLP-USAの在庫の重要な部分の大部分のコストを、ラスト・イン・ファースト・アウト(「LIFO」)方式で決定しています。その他の在庫はすべて、先入れ法、先出し法(「FIFO」)法、または平均原価法によって決定されます。在庫は、原価または市場価格の低い方で運ばれます。埋蔵量は、過去の使用状況と将来の需要に基づいて、陳腐化または余剰在庫の推定に備えて管理されます。
金融商品の公正価値
財務会計基準審議会(「FASB」)の会計基準体系化(「ASC」)825「金融商品の公正価値に関する開示」では、金融商品の公正価値の開示が義務付けられています。金融商品の推定公正価値は、主にそのような価格が入手可能な市場価格に基づいており、入手できない場合は、類似商品の市場価格に基づいて公正価値を見積もりました。
37
有形固定資産、プラント、設備および減価償却
資産、プラント、設備は原価で記録されます。減価償却費は、推定耐用年数にわたって定額法で計算されます。新品を購入した場合の推定耐用年数は、土地改良、10年、建物、40年、建物の改良、5〜40年、機械設備、3~10年、航空機、15年です。事業買収に関連して購入した、または購入時に中古の状態で購入した資産、プラント、設備については、推定耐用年数を適切に短縮します。
長期存続資産
当社は、事象や状況により資産の帳簿価が減損し、そのような資産によって生み出されると推定される割引前の将来のキャッシュフローが帳簿価を下回った場合に、事業に使用される長期資産の減損損失を記録します。当社のキャッシュフローは、将来の市場と経営状況に関する当社の最良の見積もりを反映するように調整された過去の結果に基づいています。その後、回収不可能な資産の正味帳簿価額は公正価値に減額されます。公正価値の見積もりは、業界の動向と市場レートや取引を参考にした当社の最良の見積もりです。当社は、2019年12月31日および2018年に終了した年度に、長期資産の減損を記録しませんでした。
のれんやその他の無形資産
のれんやその他の無形資産は通常、事業買収によって生じます。のれんは償却の対象ではありませんが、毎年減損試験の対象となります。主に購入した顧客関係、特許、技術、顧客の未処理分、商標、土地使用権で構成される、存続期間が確定した無形資産は、通常、1年未満から20年の期間にわたって償却されます。寿命が限られている当社の無形資産は、別の方法がより適切であることが証明されない限り、通常、耐用年数にわたって予測キャッシュフロー法で償却されます。2014年と2012年に取得した顧客関係、技術、商標の無形資産は、無形資産の経済的利益が消費される期間にわたって、予測キャッシュフロー法で償却されます。2010年と2019年に取得した顧客関係、技術、商標は、耐用年数にわたって定額法で償却されています。この定額法は、予測キャッシュフロー基準法を使用するよりも、無形資産の経済的利益が消費される、またはその他の方法で失効するパターンをよりよく反映しているため、より適切でした。耐用年数が決定可能な無形資産の残りの耐用年数の評価は、定期的に、また事象や状況によって評価が必要な場合に行われます。当社は、その他の長期資産の評価方針に従い、減損の有無が決定可能な無形資産を査定します。のれんや無形資産は、状況の変化により帳簿価額が減損する可能性があることが示された場合、または存続期間が限られている無形資産の場合は帳簿価額を回収できない可能性がある場合に、毎年、またはそれ以上の頻度で減損がないか見直されます。減損審査につながる可能性のある事象や状況には、主に損失を報告した事業や資産の使用の大幅な変更が含まれます。減損費用は、FASB ASC 350-20「のれん」に基づいて計上されます。
当社は、報告単位ごとに公正価値を計算する際に、割引キャッシュフロー手法、市場比較値、および全体的な時価総額合理性テストを組み合わせて、のれんの減損テストを毎年実施しています。当社は、報告単位の公正価値と帳簿価額を比較して、予測される経済・市況、成長率、営業利益率、現金支出に関する仮定と見積もり、およびそれぞれの評価方法に使用される加重に基づいて、のれんが損なわれているかどうかを評価します。評価の結果は大幅に変わる可能性があります。報告単位の公正価値は、それぞれの評価方法に使用される重み付け、会社の事業見通しの検討、適用される加重平均資本コスト(WACC)割引率、個別期間および最終期間の成長率、推定キャッシュフローの市場倍数に関する仮定など、多くの主観的要因に基づいています。当社は、使用されている方法論と重み付けは合理的であり、報告単位の適切な公正価値が得られると考えています。
当社は、2019年10月1日および2018年10月1日時点で、のれんについて毎年減損テストを実施し、2019年12月31日および2018年に終了した年度については帳簿価額の調整は必要ないと判断しました。
収益認識
純売上高には、製品と、返品の見積もりを差し引いた送料と手数料が含まれます。収益は、製品の譲渡と引き換えに会社が受け取ると予想している対価として測定されます。すべての収益は、会社が契約に基づく履行義務を果たし、製品の管理が主に配送条件に基づいて顧客に移転したときに計上されます。配送料と手数料の収益は、商品が顧客に出荷、納品、または集荷された時点で計上されます。当社は、過去の返品率に基づいて製品の返品を見積もっています。
研究開発
新製品の研究開発費は発生時に支出され、2019年には300万ドル、2018年は240万ドル、2017年は210万ドルでした。
38
所得税
所得税はFASB ASC 740の「所得税」の規定に従って計算され、米国(連邦および州)と外国の所得税が含まれます。連結財務諸表には、財務諸表に含まれる事業体や管轄区域に基づいて連結申告書が提出された、または提出される可能性のある場合に、連結申告のメリットが反映されています。米国減税および雇用法(「米国税法」)の規定は、2018年に当社に対して発効しました。外国由来の無形資産収入(「FDII」)条項は、当社が米国で保有する無形資産を利用して海外から得た米国収益について、当社の米国課税所得から控除します。逆に、グローバル無形資産低課税所得(「GILTI」)条項では、許容収益を超える外国子会社の収益の一部を米国課税の対象とする必要があります。当社は、グローバル無形資産低課税所得(「GILTI」)のインクルージョンを、発生した年度の期間費用として扱うことを選択しています。
繰延税金資産
繰延税金は、資産と負債、営業損失と税額控除の繰越について、財務報告と所得税ベースとの一時的な差異に対して、現在制定されている税率で計上されます。当社は、繰延税金資産を、実現しない可能性が高い金額で記録するために、評価引当金を設けています。記録された金額を超える繰延税金資産を将来実現できると当社が判断した場合、評価引当金を調整することで、決定が行われた期間の収益が増加します。同様に、将来的に純繰延税金資産の全部または一部を実現できないと当社が判断した場合、評価引当金の調整が、決定が行われた期間の費用として請求されます。
不確実な税務上の立場
会社は、提出された、または提出される予定の連邦、州、地方、および外国の所得税申告書に対して取られる税務上の立場を特定します。課税上の位置付けには、報告期間における現在または繰延所得の資産または負債の測定に影響する、以前に提出された、または将来の確定申告で報告される予定の課税所得の減少、確定申告をしないという決定、管轄区域間の所得の配分または移転、所得の特性評価、または確定申告における課税所得の報告を除外する決定、または決定が含まれます確定申告における取引、事業体、またはその他のポジションを非課税対象として分類するため。会社は、ある税務上の立場が不確かなものか、それとも定型的な商取引の税務上の立場で、全額維持される可能性が高いかを審査により判断します。
FASB ASC 740では、現在または将来の所得税負担を軽減する「不確実な税制上の優遇措置」は、それぞれの利益が認識され、2段階のアプローチで測定された範囲でのみ財務諸表に報告されます。最初のステップでは、報告日現在の技術的メリットや事実や状況に基づいて、それぞれの税務上の立場が維持される可能性が高いかどうかを審査時に評価する必要があります。第二段階では、累積確率アプローチに基づいて、財務諸表で認められる税制上の優遇措置の額を測定します。あまり確実ではない可能性の高い基準を満たす課税ポジションは、税務当局との最終的な和解時に実現される可能性が50%を超える最大の利益額に基づいて測定されます。ただし、税務当局がその立場を検討し、すべての関連情報を十分に把握していると仮定します。
ASC 740では、決済金額を見積もるために、結果を見極め、確率の割り当てを主観的に行う必要があります。当社は、決済金額を決定するために見積もりを行います。2019年12月31日に終了した年度に、当社は不確実な税務上の地位に備えて10万ドルの準備金を計上しました。2019年12月31日時点で、税務上の不確定なポジションに対する準備金の要件はありませんでした。
広告
広告費は発生時に支出され、2019年と2018年で合計190万ドル、2017年には170万ドルでした。
39
外貨翻訳
資産勘定と負債勘定は、連結貸借対照表の日付で有効な為替レートを使用して米ドルに換算されます。換算調整は、その他の包括利益(損失)の累計に記録されます。収益と費用は、その期間中に有効な加重平均為替レートで換算されます。機能通貨以外の通貨建ての取引の為替レートの変動から生じる取引損益は、発生した収益と費用に含まれます。2019年12月31日、2018年および2017年に終了した年度の取引の損益と損失の合計は、それぞれ20万ドルの損失、150万ドルの損失、30万ドルの利益でした。外国企業への投資の売却または実質的な清算が完了すると、その法人の累積換算調整は、その他の包括利益(損失)の累積から収益に再分類されます。
2018年7月1日より、アルゼンチンは3年間の累積インフレ率が 100% を超えると予測され、高インフレ経済国に指定されました。そのため、2018年7月1日から、当社のアルゼンチン子会社の機能通貨は米ドルになりました。当社の連結財務諸表への影響は重大ではなく、2019年12月31日と2018年の業績に含まれています。アルゼンチンでの事業収益は、2019年12月31日と2018年に終了した両方の年度の連結純売上高全体の2%未満でした。
見積もりの使用
米国で一般に認められている会計原則に従って財務諸表を作成する場合、経営陣は、財務諸表の日付における報告された資産および負債の金額、偶発資産および負債の開示、および報告期間中に報告された収益および費用の金額に影響を与える見積もりと仮定を行う必要があります。実際の結果は、これらの見積もりとは異なる場合があります。
ビジネスコンビネーション
事業を買収すると、会社は必要に応じて収入、市場、またはコストアプローチ(またはそれらの組み合わせ)を用いて評価を行います。これらのモデルと分析の評価インプットは、市場参加者の仮定に基づいています。市場参加者は、資産または負債の主要市場または最も有利な市場における会社とは無関係の買い手と売り手とみなされます。
当社は、条件対価の測定に評価モデルを使用しました。シミュレーションで使用された重要な仮定には、ボラティリティ、割引率、収益予測が含まれていました。当社は、無形資産の耐用年数を測定するために割引キャッシュフローモデルを使用しました。無形資産(顧客関係や開発技術)の価値を見積もるために使用される重要な仮定には、割引率や将来のキャッシュフローの基礎となる特定の仮定(個別期間および終末期の収益成長率、離職率、ロイヤルティ率など)が含まれていました。これらの仮定は、買収した事業の将来の業績に関するもので、将来を見据えたものであり、将来の経済や市況の影響を受ける可能性があります。
公正価値の見積もりは、将来の出来事や不確実性に関する一連の判断に基づいており、見積もりと仮定に大きく依存します。経営陣は、入手可能な市場データに裏付けられたコストアプローチを用いて資産、プラント、設備を評価します。これには、陳腐化を考慮することも含まれます。取得した在庫には公正価値のマークが付けられています。特定の品目については、当社が入手可能な情報に基づいて、帳簿価額が公正価値の妥当な近似値として決定されます
デリバティブ金融商品
当社は、取引目的でデリバティブを保有していません。
最近採択された会計上の宣言
2018年8月、SECは最終規則リリース第33-10532号「開示の更新と簡略化」を発行しました。このリリースでは、中間開示を簡素化するためにいくつかの変更が加えられています。新しい規則では、株主資本と非支配持分の変化を、現在および年初来の中間期間について、個別の財務諸表または財務諸表の注記として、調整という形で提示することが義務付けられています。当社は、2019年12月31日までの期間の新しい開示要件を採用しました。このリリースの追加要素は、当社の連結財務諸表に重大な影響を与えませんでした。
2018年2月、FASBはASU 2018-02「包括利益の報告:その他の包括的所得の累積による特定の税効果の再分類」(「ASU 2018-02」)を発行しました。これにより、企業は2017年の米国減税および雇用法(「税法」)関連の項目を利益剰余金に再分類することができます。
40
FASBとは、その他の包括収入(「OCI」)の累積が行き詰まっていることを指します。当社は、2019年1月1日付けでASU 2018-02を採用しましたが、OCIに取り残されている税法に起因する税効果を利益剰余金に再分類するオプションを選択しませんでした。この新しいガイダンスの採用は、当社の連結財務諸表に重大な影響を及ぼしませんでした。
2016年2月、FASBはASU 2016-02「リース(トピック842)」を発行しました。このアップデートの修正では、貸借対照表上のリース取引から生じる資産と負債の認識と、リース契約に関する重要な情報の開示が求められています。したがって、借手は、リース資産を原資産を使用する権利として認識し、以前のガイダンスに基づいてオペレーティングリースに分類されたリースについては、対応するリース債務に対するリース負債を認識することになります。資産と負債はどちらも、最初にリース期間中の将来の最低リース支払額の現在価値で測定されます。費用やキャッシュフローの表示を含むその後の測定は、リースがファイナンスリースかオペレーティングリースかの分類によって異なります。リースの交渉と手配に直接起因する初期費用は、資産に含まれます。契約期間が12か月以下のリースの場合、借手は、資産とそれに対応する負債を認識しないように、原資産の種類別に会計方針を選択できます。借手はまた、リースから生じるキャッシュフローの金額、時期、不確実性について、質的および量的な開示を追加で提供する必要があります。これらの開示は、財務諸表に記録されている金額を補足し、組織のリース活動の性質に関する追加情報を提供することを目的としています。
このASUは、修正された遡及的採用方法を使用して適用されました。ガイダンスを以前に提示された各比較報告期間に遡及的に適用することも、2019年1月1日から適用される採択期間の開始時に遡及的に適用することもできます。当社は、本ASUの発効日より前に開始されるリースの特定、分類、および初期直接費用を再評価しないように、基準で認められている実用的手段の移行パッケージを適用しましたが、後から考えると移行的な実際的手段を選択しませんでした。同社はまた、移行中の既存のリースと新規リースにリース要素と非リース要素を分離しないという実際的な手段を適用しました。当社はまた、リース負債と使用権資産の計算から12か月以下のリースを除外する、「リース(トピック842)」で認められている実際的な手段を選択しました。
当社は、政策選択、適用される割引率、および新しい基準に基づく認識と開示を裏付けるデータを最終決定しました。このASUの採用により、2019年1月1日時点で、当社の貸借対照表にある1,040万ドルのリース債務のうち、使用権資産とそれに対応する現在および長期のリース債務が割引ベースで最初に計上されました。会社のリースに関する詳細については、注記F「リース」を参照してください。
採用される新しい会計基準
2019年12月、FASBはASC 740の特定の側面を簡略化したASU 2019-12「所得税(トピック740)、所得税の会計の簡素化」(「ASU 2019-12」)を発行しました。ASU 2019-12は、ハイブリッド税制の所得税会計上の意味を扱っています。これには、所得に基づくものと所得以外の項目に基づく2つの税金のうち大きい方の税金を課す税制、企業結合の対象とならない取引におけるのれんの課税基準の強化、評価引当金、所得税を含む特定の状況における期間内配分規則の適用子会社から持分法投資への投資の所有権の変更に対する会計上の影響と持分法投資から子会社への投資の変更、中間報告に関連する所得税会計。中間期間に制定された税法変更の処理や年初来の損失限度額の処理を含みます。ASU 2019-12は、その中間期間を含め、2020年12月15日以降に開始する会計年度に有効です。財務諸表が発行されていない中間期または年次期間の採用を含め、この基準の早期採用は認められています。当社はまだASU 2019-12を採用しておらず、このASUの採用が当社の連結財務諸表に重大な影響を与えるとは考えていません。
2018年8月、FASBはASU 2018-13「開示枠組み — 公正価値測定のための開示要件の変更」(「ASU 2018-13」) を発行しました。これにより、トピック820「公正価値測定」の公正価値測定に関する開示要件が変更され、特定の開示要件の削除も含まれます。ASU 2018-13年の改正は、2019年12月15日以降に開始する会計年度およびそれらの会計年度内の中間期間において、すべての事業体に対して有効です。早期採用は許可されています。企業は、ASUの発行時に削除または変更された開示を早期に採用し、追加の開示の採用を発効日まで延期することができます。当社は現在、2020年1月1日から実施されるその採用が、当社の連結財務諸表の表示にどのような影響を与えるかを評価中です。
2016年6月、FASBはASU 2016-13「金融商品—信用損失(トピック326):金融商品の信用損失の測定(「ASU 2016-13」)を発行しました。ASU 2016-13年度は、純利益による公正価値で測定されないほとんどの金融資産やその他の商品について、企業が信用損失を測定する方法を変更します。このアップデートでは、現在の予想信用損失(CECL)モデルを導入します。このモデルでは、企業は売掛金を含む特定の金融商品や金融資産の信用損失を測定する必要があります。今回の更新により、企業は最初の承認時および報告期間ごとに、金融商品の存続期間中に発生すると予想される信用損失の現在の見積もりを反映した引当金を計上する必要があります。ASU 2016-13は、2019年12月15日以降に開始する会計年度において、暫定的な事業年度を含め、公開企業に対して有効です
41
その会計年度内の期間。当社は評価プロセスの終わりに近づいており、採用が2020年1月1日に発効する採択時の当社の連結財務諸表に重大な影響を与えるとは考えていません。
注B-その他の財務諸表情報
インベントリ — 純額
|
|
12 月 31 日 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
原材料 |
|
$ |
49,729 |
|
|
$ |
43,041 |
|
作業中の作業 |
|
|
9,352 |
|
|
|
8,818 |
|
完成品 |
|
|
45,760 |
|
|
|
42,163 |
|
|
|
|
104,841 |
|
|
|
94,022 |
|
LIFO費用に対する現在の費用の超過 |
|
|
(4,667 |
) |
|
|
(4,474 |
) |
在庫の非流動部分 |
|
|
(4,456 |
) |
|
|
(4,289 |
) |
|
|
$ |
95,718 |
|
|
$ |
85,259 |
|
特定の材料の在庫費用は、LIFO法を使用して決定され、2019年12月31日と2018年12月31日の合計でそれぞれ約3,200万ドルと2,950万ドルでした。
資産および設備 — 純額
財産、プラント、設備の主なクラスは次のとおりです。
|
|
12 月 31 日 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
土地と改良 |
|
$ |
22,218 |
|
|
$ |
12,552 |
|
建物と改良 |
|
|
82,811 |
|
|
|
74,743 |
|
機械、設備、航空機 |
|
|
180,221 |
|
|
|
171,015 |
|
建設中 |
|
|
9,460 |
|
|
|
3,392 |
|
|
|
|
294,710 |
|
|
|
261,702 |
|
減価償却累計額が少ない |
|
|
(170,692 |
) |
|
|
(158,747 |
) |
|
|
$ |
124,018 |
|
|
$ |
102,955 |
|
資産と設備の減価償却費は、2019年に1,230万ドル、2018年に1,210万ドル、2017年に1,180万ドルでした。機械、機器、航空機には、2019年12月31日と2018年に終了した年度にそれぞれ20万ドルと10万ドルのファイナンスリースが含まれています。
法的手続き
当社は、雇用、労働者災害補償、製造物責任、環境および知的財産に関する訴訟を含むがこれらに限定されない、通常の業務過程で発生するさまざまな係争中の法的手続きや請求の当事者となることがあります。当社は、これらの請求の多くをカバーする賠償責任保険に加入しています。
これらの事項の結果を確実に予測することはできませんが、当社は、負債が発生した可能性が高く、かつ損失額を合理的に見積もることができる場合に負債を記録します。損失はありそうもないが、合理的に発生する可能性はある、と当社が判断し、潜在的な損失として妥当な範囲で発生する可能性があると当社が判断した場合、当社はそのような事項に関する開示を行います。損失が既に発生した金額を超える可能性がある範囲で、当社は決定が行われた期間に発生額を調整し、追加損失の見積もりまたは損失の範囲を開示し、そのような調整額が合理的に見積もれない場合は、見積もりができないことを開示します。
当社とその子会社であるヘリックス・ユニフォームド・リミテッド(「ヘリックス」)およびプリフォームド・ライン・プロダクツ(カナダ)リミテッド(「PLPCカナダ」)は、それぞれ、SNC-Lavalin ATP社(「SNC ATP」)、HDサプライ・カナダ社のそれぞれと、HDサプライ・パワー・ソリューションズおよびHDサプライ・ユーティリティー(「HDサプライ」)という商号で、それぞれ共同でまたは個別に名前が付けられました、およびAnixter Power Solutions Canada Inc.(HD Supplyの後継企業、「Anixter」、および、当社、PLPC Canada、Helix、SNC ATP、HD Supplyと合わせて、Altalink, L.P.(以下「原告」)が提起した訴状の(「被告」)は2016年11月、カナダのアルバータ州にあるアルバータ州クイーンズベンチ裁判所(以下「訴状」)。
42
訴状には、原告はSNC ATPにアルバータ州の多数の配電および送電施設の設計、エンジニアリング、調達、建設を依頼し(「プロジェクト」)、SNC ATPとHD Supply(現在のAnixter)を通じて、Helix製のスペーサーダンパーを調達してプロジェクトに設置したと記載されています。訴状は、スペーサーダンパーが緩んだり、開いたり、導体から外れたりしており、今後もそうなる可能性があり、その結果、損傷やけがの恐れがあり、プロジェクトに間隔とダンピングを提供する意図された機能を果たせないと主張しています。原告は当初、SNC ATPとHD Supply/Anixterによるプロジェクトの設計、建設、材料供給、およびHelixによるスペーサーダンパーの設計における欠陥の疑いにより、スペーサーダンパーの監視と交換、および物的損害の修復にかかる費用として、被告に共同または個別に推定5,600万カナダドルの損害賠償を求めていました。。原告は、2018年6月1日に損害賠償請求額を2,940万カナダドルに引き下げました。
当社は、自社に対する請求にはメリットがないと考えており、そのような請求に対して精力的に弁護するつもりです。当社はこの事件の結果を予測することはできず、潜在的な損失の範囲を合理的に見積もることはできません。ただし、問題が会社にとって不利なことになった場合、会社の財務結果に重大な影響を与える可能性があります。
注記C-年金制度
年齢、勤続年数、勤続日などの特定の要件を満たす会社のPLP-USA時給従業員は、確定給付年金制度(「プラン」)の対象となります。2012年12月12日、当社は本プランに基づく追加給付金の発生の凍結を承認し、2012年12月19日に参加者に凍結を通知しました。2013年2月1日から、参加者はプランに基づく追加特典の獲得をやめ、新しい参加者はプランに参加しませんでした。当社は12月31日をプランの測定日としています。
本プランの正味定期年金費用は、12月31日に終了した年度の以下の要素で構成されています。
|
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
サービスコスト |
|
|
|
$ |
299 |
|
|
$ |
250 |
|
|
$ |
255 |
|
利息費用 |
|
|
|
|
1,411 |
|
|
|
1,349 |
|
|
|
1,456 |
|
計画資産の期待収益率 |
|
|
|
|
(1,946 |
) |
|
|
(1,985 |
) |
|
|
(1,903 |
) |
計上純保険数理損失 |
|
|
|
|
520 |
|
|
|
525 |
|
|
|
468 |
|
正味定期年金費用 |
|
|
|
$ |
284 |
|
|
$ |
139 |
|
|
$ |
276 |
|
次の表は、12月31日時点の給付義務、プラン資産、およびプランの未払給付費用を示しています。
|
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
年初に予定されている給付義務 |
|
|
|
$ |
33,931 |
|
|
$ |
36,031 |
|
サービスコスト |
|
|
|
|
299 |
|
|
|
250 |
|
利息費用 |
|
|
|
|
1,411 |
|
|
|
1,349 |
|
保険数理損失 (利益) |
|
|
|
|
3,528 |
|
|
|
(2,409 |
) |
給付金の支給 |
|
|
|
|
(1,233 |
) |
|
|
(1,290 |
) |
期末に予定されている給付債務 |
|
|
|
$ |
37,936 |
|
|
$ |
33,931 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年初におけるプラン資産の公正価値 |
|
|
|
$ |
28,672 |
|
|
$ |
25,367 |
|
計画資産の実際の収益率 |
|
|
|
|
5,219 |
|
|
|
(745 |
) |
雇用者拠出金 |
|
|
|
|
0 |
|
|
|
5,340 |
|
給付金の支給 |
|
|
|
|
(1,233 |
) |
|
|
(1,290 |
) |
期末のプラン資産の公正価値 |
|
|
|
$ |
32,658 |
|
|
$ |
28,672 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未積立年金義務 |
|
|
|
$ |
5,278 |
|
|
$ |
5,259 |
|
43
ASC 715-20に従い、当社はプランの資金不足状態を負債として認識しています。12月31日時点で本プランに関連するその他の包括損失累積額に計上される金額は、以下のとおりです。
|
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
1月1日の残高 |
|
|
|
$ |
(5,873 |
) |
|
$ |
(6,015 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
再分類の調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税引前償却後の純保険数理上の損失 |
|
|
|
|
520 |
|
|
|
525 |
|
税務規定 |
|
|
|
|
(123 |
) |
|
|
(139 |
) |
|
|
|
|
|
397 |
|
|
|
386 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未積立年金債務の利益(損失)の計上調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税引前損失 |
|
|
|
|
(255 |
) |
|
|
(321 |
) |
税務規定 |
|
|
|
|
60 |
|
|
|
77 |
|
|
|
|
|
|
(195 |
) |
|
|
(244 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12 月 31 日の残高 |
|
|
|
$ |
(5,671 |
) |
|
$ |
(5,873 |
) |
2019年の税引前未積立年金債務損失は20万ドルで、割引率が 3.50% に 0.75% 引き下げられたことによる400万ドルの損失、使用された死亡率表の業界更新による10万ドル未満の利益、人口動態の変化による20万ドルの利益、7.00%の想定収益率を超える資産パフォーマンスによる330万ドルの利益、および会社の凍結プランのサービス費用費用負担を計上するため、30万ドルです。その他の包括利益の累積から2020年の定期給付費用に償却される本プランの推定純損失は50万ドルです。将来償却する以前のサービス費用はありません。
プランには、プランの資産を超える給付債務が次のように累積されていました。
|
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
累積給付義務 |
|
|
|
$ |
37,936 |
|
|
$ |
33,931 |
|
資産の公正市場価値 |
|
|
|
|
32,658 |
|
|
|
28,672 |
|
|
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
割引率 |
|
|
|
3.50% |
|
|
4.25% |
|
報酬率の上昇 |
|
|
|
該当なし |
|
|
該当なし |
|
12月31日に終了した年度の正味定期給付費用の決定に使用される加重平均仮定は次のとおりです。
|
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
割引率 |
|
|
|
3.50% |
|
|
|
4.25% |
|
|
4.25% |
|
||
報酬率の上昇 |
|
|
|
該当なし |
|
|
該当なし |
|
|
該当なし |
|
|||
計画資産の期待長期収益 |
|
|
|
|
7.00 |
|
|
|
8.00 |
|
|
|
8.00 |
|
2019年の正味定期年金費用は、7.00% の長期資産収益率に基づいていました。このレートは、類似資産の将来の長期収益率に関する経営陣の見積もりに基づいており、そのような資産の過去の収益率と一致しています。本プランの資産構成を使用し、過去の平均収益とそのような組み合わせの将来の期待収益率に基づくと、7.00%という長期収益率が正当化されます。
44
2019年12月31日に終了した年度中に、当社はプランの資産ベースをレベル1とレベル2を組み合わせた配分から、プール投資ファンドの実際的な便宜として純資産価値(「NAV」)を利用するように変更しました。資産はもはや公正価値階層に分類されなくなりました。2019年12月31日の時点で、本プランのプール投資資金は純資産価値を使用して公正価値で測定されました。純資産価値は、プランが所有する資産の価値から負債を差し引いたものです。これらのプールされた資産は、現在取引されている取引所に上場されていません。
2018年12月31日の時点で、本プラン資産の公正価値には、レベル1: 同一の資産または負債の活発な市場における相場市場価格とレベル2: 観察可能な市場ベースのインプット、または市場データによって裏付けられた観察不可能なインプットのインプットが含まれていました。2019年12月31日および2018年12月31日現在の本プラン資産のカテゴリー別の公正価値は次のとおりです。
|
|
2019年12月31日の時点で |
|
|
|
|
|
|
|
|
純資産価値で測定された資産 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
プール投資ファンド |
|
$ |
32,658 |
|
|
|
|
|
|
|
合計 |
|
|
32,658 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日の時点で |
|
|||||||||||||
|
|
総資産は 公正価値 |
|
|
見積価格 アクティブマーケット 同一の場合 資産 (レベル 1) |
|
|
重要な 観察可能 入力 (レベル 2) |
|
|
重要な 観察不能 入力 (レベル 3) |
|
||||
公正価値で測定された資産 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金 |
|
$ |
462 |
|
|
$ |
462 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
株式証券 |
|
|
10,470 |
|
|
|
10,470 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
米国財務省債券 |
|
|
13,109 |
|
|
|
13,109 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
コーポレート・ボンド |
|
|
4,631 |
|
|
0 |
|
|
|
4,631 |
|
|
|
0 |
|
|
合計 |
|
$ |
28,672 |
|
|
$ |
24,041 |
|
|
$ |
4,631 |
|
|
$ |
0 |
|
2019年12月31日と2018年12月31日のプランの加重平均資産配分は、資産カテゴリー別で以下のとおりです。
|
|
|
|
プランアセット |
|
|
||||||
|
|
|
|
12 月 31 日に |
|
|
||||||
|
|
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
||
資産カテゴリ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
株式証券 |
|
|
|
|
48 |
|
% |
|
|
37 |
|
% |
債務証券 |
|
|
|
|
51 |
|
|
|
|
61 |
|
|
現金および同等物 |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
100 |
|
% |
|
|
100 |
|
% |
経営陣は、ERISAの受託者基準に従い、金融資産の長期的なトータルリターンを最大化することを目指しています。これらのリターンを達成できるかどうかは、長期的な資本増価を実現するために中程度のリスクを受け入れる必要があるかどうかにかかっています。
金融資産の期待収益とボラティリティを考慮して、プラン資産は目標配分を記載した上で以下の範囲で投資されます。
|
|
範囲 |
|
ターゲット |
|
株式 |
|
40-60% |
|
50% |
|
固定収入 |
|
40-60% |
|
50% |
|
現金同等物 |
|
0-10% |
|
0.0% |
|
これらの市場への投資は、適切な分散を行うことで、期待される長期的利益と一致するパフォーマンスをもたらすと予測されます。
会社の方針は、連邦所得税の目的で控除可能な金額を賄うことです。当社は、2020年の計画への拠出は予定していません。
45
今後5年間に本プランの資産から支払われると予想される給付金と、その後5年間に支払われると予想される給付金の合計は次のとおりです。
年 |
|
年金給付 |
|
|
2020 |
|
$ |
1,225 |
|
2021 |
|
|
1,292 |
|
2022 |
|
|
1,382 |
|
2023 |
|
|
1,469 |
|
2024 |
|
|
1,566 |
|
2025-2029 |
|
|
9,077 |
|
同社はまた、PLP-USAの利益分配制度を含むさまざまな確定拠出制度を通じて退職給付を提供しています。これらの確定拠出制度の費用は、2019年に600万ドル、2018年に560万ドル、2017年に510万ドルでした。
さらに、当社は補足利益分配プランを通じて退職給付も提供しています。PLP-USAの利益分配プランに基づく従業員の報酬が、既存の税法で認められている最大許容拠出額を超える場合、超過分は資格のない補足利益分配プランに基づいて発生する(ただし資金提供はされない)。2018年1月、当社は補足利益分配計画を修正し、参加者が自分の相応の報酬を主に投資信託を含むさまざまな投資オプションに投資できるようにしました。補足利益分配計画の費用は、2019年に110万ドル、2018年に20万ドル、2017年に50万ドルでした。2019年12月31日および2018年に終了した年度の補足利益分配プランの未積立状況は、それぞれ610万ドルと490万ドルで、その他の非流動負債に含まれています。
注記D-その他の包括利益の累計(「AOCI」)
次の表は、AOCIの構成要素別(税引後)の変化の合計を示しています。
|
|
2019年12月31日に終了した年度 |
|
|
2018年12月31日に終了した年度 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
累積 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累積 |
|
|
|
|
|
||
|
|
認識されません |
|
|
翻訳 |
|
|
|
|
|
|
認識されません |
|
|
翻訳 |
|
|
|
|
|
||||
|
|
給付費用 |
|
|
調整 |
|
|
合計 |
|
|
給付費用 |
|
|
調整 |
|
|
合計 |
|
||||||
1月1日の残高 |
|
$ |
(5,873 |
) |
|
$ |
(53,710 |
) |
|
$ |
(59,583 |
) |
|
$ |
(6,015 |
) |
|
$ |
(41,425 |
) |
|
$ |
(47,440 |
) |
再分類前のその他の包括収入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外貨換算調整による利益(損失) |
|
|
0 |
|
|
|
2,028 |
|
|
|
2,028 |
|
|
|
0 |
|
|
|
(12,285 |
) |
|
|
(12,285 |
) |
未積立年金債務による損失 |
|
|
(195 |
) |
|
|
0 |
|
|
|
(195 |
) |
|
|
(244 |
) |
|
|
0 |
|
|
|
(244 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
AOCIから再分類された金額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
確定給付年金保険数理上の損失の償却 (a) |
|
|
397 |
|
|
|
0 |
|
|
|
397 |
|
|
|
386 |
|
|
|
0 |
|
|
|
386 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
当期の純その他の包括利益 (損失) |
|
|
202 |
|
|
|
2,028 |
|
|
|
2,230 |
|
|
|
142 |
|
|
|
(12,285 |
) |
|
|
(12,143 |
) |
12 月 31 日の残高 |
|
$ |
(5,671 |
) |
|
$ |
(51,682 |
) |
|
$ |
(57,353 |
) |
|
$ |
(5,873 |
) |
|
$ |
(53,710 |
) |
|
$ |
(59,583 |
) |
(a) |
このAOCIの要素は、注記C「年金制度」に記載されているように、定期年金の正味費用の計算に含まれます。 |
46
注E-債務とクレジットの取り決め
|
|
12 月 31 日 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
短期債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
セキュリティで保護されたメモ |
|
|
|
|
|
|
|
|
タイバーツ 4.35% 建て |
|
|
3,670 |
|
|
|
1,797 |
|
タイバーツ 4.08% 建て |
|
|
1,882 |
|
|
|
683 |
|
ブラジルレアル建て 2.83% |
|
|
1,152 |
|
|
|
802 |
|
ブラジルレアルは 5.40% |
|
|
752 |
|
|
|
842 |
|
ブラジルレアルは 9.40% |
|
|
1,240 |
|
|
|
4,918 |
|
長期債務の現在の部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
米ドル建は 2.71% |
|
|
1,448 |
|
|
|
1,448 |
|
オーストリア・ユーロ建て 2.32% |
|
|
30 |
|
|
|
0 |
|
オーストリアのユーロ 1.40% 建て |
|
|
560 |
|
|
|
0 |
|
オーストリアのユーロ 3.00% 建て |
|
|
22 |
|
|
|
0 |
|
インドネシア米ドルは 3.50% |
|
|
800 |
|
|
|
0 |
|
ニュージーランド米ドルは 3.90% |
|
|
494 |
|
|
|
0 |
|
短期負債総額 |
|
|
12,050 |
|
|
|
10,490 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
米ドル建は 2.89%、2021年満期です |
|
|
21,552 |
|
|
|
12,189 |
|
米ドル建は 2.71%、2026年までに |
|
|
9,535 |
|
|
|
10,984 |
|
ブラジルレアルは4.60%建て、2022年までに発行される |
|
|
147 |
|
|
|
214 |
|
2021年までに2.76%のポーランドズウォティ建て |
|
|
6,524 |
|
|
|
904 |
|
オーストラリアドルは 1.96% で、2021年満期です |
|
|
5,526 |
|
|
|
2,117 |
|
オーストリアのユーロは、2030年までに2.32%になりました |
|
|
224 |
|
|
|
0 |
|
オーストリアのユーロは、2020年までに1.40%になりました |
|
|
560 |
|
|
|
0 |
|
オーストリアのユーロ、2021年までに3.00%建て |
|
|
134 |
|
|
|
0 |
|
インドネシア米ドルは 3.50% 建て、2024年までに |
|
|
7,467 |
|
|
|
0 |
|
ニュージーランドドルは 3.90% 建て、2021年までに支払われる予定です |
|
|
5,407 |
|
|
|
0 |
|
長期負債総額 |
|
|
57,076 |
|
|
|
26,408 |
|
現在の部分が少ない |
|
|
(3,354 |
) |
|
|
(1,448 |
) |
長期負債総額から流動分を差し引いたもの |
|
|
53,722 |
|
|
|
24,960 |
|
負債総額 |
|
$ |
65,772 |
|
|
$ |
35,450 |
|
2018年3月13日、当社は6,500万ドルのクレジットファシリティの期間を2019年6月30日から2021年6月30日まで延長しました。利息、税金、減価償却前の収益に対する積立負債の比率が2.25対1を超える場合を除き、LIBORの金利に1.125%を加えたものを含め、他のすべての条件は同じです。2019年12月31日現在、当社のポーランド子会社は、2021年6月30日までに満了するワルシャワ銀行間オファーレートに1.125%の金利を加えた金利で650万ドルを借り入れています。2019年12月31日の時点で、当社のオーストラリア子会社は550万米ドルの借入を行っており、期限も2021年6月30日です。2019年12月31日現在、米国、ポーランド、オーストラリアの与信枠契約の金利は、それぞれ 2.89%、2.76%、1.96% でした。クレジットファシリティの下で、2019年12月31日時点で、当社は3,360万ドルを利用しており、そのうち3,140万ドルは長期未払いの信用状を差し引いた信用限度額です。PLP-USAの与信枠では、2,000万ドルが当社の子会社に利用可能で、そのうち800万ドルは2019年12月31日時点で子会社に利用可能でした。信用枠契約には、とりわけ、純資産と収益性の水準を維持するための要件が含まれています。2019年12月31日と2018年の両方で、当社はすべての規約を遵守していました。
2019年2月28日、当社はオーストリアのドルンビルンに本社を置くオーストリア子会社のSubConを買収しました。SubConには100万ユーロ、つまり110万ドルの与信枠があり、有効期限は2020年5月31日で、さらに12か月間無期限に更新することができます。2019年12月31日の時点で、サブコンは1.400%の金利で60万ドルをクレジットラインで借りていました。
2019年4月25日、当社はインドネシア子会社に代わって3.501%の金利で800万米ドルを借り入れました。借入期限は2024年4月30日です。2019年12月31日時点で、この債務枠の未払い額は750万ドルで、そのうち80万ドルが流動資産として分類されています。
47
2019年8月14日、当社のニュージーランド子会社は、2021年8月26日に満了する期間に、530万ドルの米ドル相当額を3.900%の金利で借り入れました。2019年12月31日時点で、このファシリティの未払い額は540万ドルで、そのうち50万ドルが流動資金として分類されています。この融資は、当社のニュージーランド子会社の土地と建物によって担保されています。
当社は、950万ドルの貸付期限が残っている企業用航空機を所有しています。そのうち140万ドルは短期として分類され、期間は2026年に満了します。ローンは購入した航空機によって担保されます。
当社のアジア太平洋セグメントは、2019年12月31日と2018年に終了した両方の期間で30万ドルの制限付現金がありました。制限付現金は銀行債務の確保に使用され、貸借対照表のその他の資産に含まれています。
今後5年間の長期債務の総満期は以下の通りです。2020年は340万ドル、2021年は3,640万ドル、2022年は280万ドル、2023年は280万ドル、その後は1,170万ドルです。
支払われた利息は、2019年に200万ドル、2018年に180万ドル、2017年に100万ドルでした。
保証と信用状
当社は、未完了の作業や金銭的コミットメントに対して金銭的保証を提供しています。これらの保証の条件は、今年からそのような取引の完了までの範囲で終了日によって異なります。保証は通常、不履行が発生した場合に開始されます。2019年12月31日現在、当社の未払いの保証総額は1,150万ドルです。さらに、特定の国内外の顧客は、注文の条件として会社に信用状またはパフォーマンスボンドの発行を要求します。2019年12月31日現在、当社の未払いの信用状の総額は760万ドルです。
注F-リース
当社は、2019年1月1日にASU 2016-02で発効するガイダンス「リース(トピック842)」を採択しました。このガイダンスを採用しても、会社の貸借対照表や損益計算書のファイナンスリースに関する認識は変わりませんでした。このガイダンスを採用した結果、当社はオペレーティングリースに関連する短期および長期のリース負債とそれに対応する使用権資産を記録しました。
会社は通常の事業過程で定期的にリースを締結します。2019年12月31日現在、有効なリースは、最大99年間のリース期間を持つオペレーティングリースに基づく土地、建物、車両、オフィス機器、その他の生産設備に関するものでした。会社は多くの場合、建物やその他の資産のリース条件を更新することができます。リース更新オプションの行使は、通常、会社の独自の裁量に委ねられます。さらに、一部のリース契約は、会社の裁量により、元の有効期限が切れる前に終了する場合があります。
当社は、リース開始日に更新オプションと解約オプションを評価し、経済的要因に基づいてオプションを行使することが合理的に確実かどうかを判断します。2019年12月31日現在の当社のオペレーティングリースとファイナンスリースの加重平均残リース期間は、それぞれ18.2年と2.5年でした。
これらのリース費用は、リース期間中の定額ベースで計上され、支払いが発生した期間に変動リース料が計上されます。営業リース費用とファイナンスリース費の構成要素は、それぞれ会社の連結損益計算書の「費用と費用」と「支払利息」に計上されています。2019年12月31日に終了した年度の当社の運営および財務リース費用は次のとおりです。
|
|
年度終了 12月31日 2019 |
|
|
リース費用の構成要素 |
|
|
|
|
オペレーティングリース費用 |
|
$ |
3,138 |
|
|
|
|
|
|
ファイナンスリース費用 |
|
|
|
|
使用権資産の償却 |
|
|
67 |
|
リース負債利息 |
|
|
11 |
|
リース費用合計 |
|
$ |
3,216 |
|
48
各リースに内在する割引率は決定できないことが多いため、会社は増分借入率に基づいて割引率を設定します。会社のリースの追加借入金利は、担保の影響を考慮して調整されたリース期間とリース支払いが行われる通貨に基づいて決定されます。2019年12月31日現在、当社の営業リース負債とファイナンスリース負債の測定に使用された加重平均割引率は、それぞれ 5.02% と 4.54% でした。
2018年12月31日と2017年に終了した両方の年度で、トピック842が採択される前は、リースの賃貸費用は260万ドルでした。
2019年12月31日現在の当社のリース負債の将来の満期は次のとおりです。
|
|
2019年12月31日に終了した年度 |
|
|||||
|
|
オペレーティングリース |
|
|
ファイナンスリース |
|
||
2020 |
|
$ |
2,462 |
|
|
$ |
109 |
|
2021 |
|
|
2,026 |
|
|
|
45 |
|
2022 |
|
|
1,607 |
|
|
|
26 |
|
2023 |
|
|
1,066 |
|
|
|
22 |
|
2024年以降 |
|
|
9,113 |
|
|
|
0 |
|
リース料総額 |
|
$ |
16,274 |
|
|
$ |
202 |
|
利息を表すリース料の金額を差し引いた額 |
|
|
5,966 |
|
|
|
10 |
|
リース料の合計現在価値 |
|
$ |
10,308 |
|
|
$ |
192 |
|
ファイナンスリース債務として認識される金額は、連結貸借対照表の「未払費用およびその他の負債」と「その他の非流動負債」に報告されます。
2024年までに受け取れる、キャンセル不可のサブリースに基づくサブリースレンタルの最低額は合計360万ドルです。
トピック842が採択される前の2018年12月31日現在、オペレーティングリースに基づく将来の最低リース支払い額は、2019年に220万ドル、2020年には180万ドル、2021年は160万ドル、2022年は900万ドル、2023年には20万ドル、その後は630万ドルでした。
2019年12月31日に終了した年度のリースに関する補足キャッシュフロー情報は以下のとおりです。
|
|
年度終了 12月31日 2019 |
|
|
補足キャッシュフロー情報 |
|
|
|
|
リース負債の測定に含まれる金額に対して支払われる現金: |
|
|
|
|
オペレーティングリースによる営業キャッシュフロー |
|
$ |
5,321 |
|
ファイナンスリースによる営業キャッシュフロー |
|
|
11 |
|
ファイナンスリースによるファイナンスキャッシュフロー |
|
|
100 |
|
注G-所得税
当社は、2019年12月31日、2018年、2017年にそれぞれ810万ドル、600万ドル、1,320万ドルの純税引当金を計上しました。2019年12月31日、2018年、2017年12月31日に終了する年度に支払われた払い戻しを差し引いた現金税金は、それぞれ780万ドル、560万ドル、340万ドルでした。
注記Aに記載されているように、2019年1月1日付けで当社はASU 2018-02を採用し、米国税法の所得税効果をその他の包括所得の累積から利益剰余金に再分類しないことを選択しました。
税引前利益は、以下の情報源から得られました。
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
米国 |
|
$ |
11,353 |
|
|
$ |
10,268 |
|
|
$ |
4,774 |
|
外国人 |
|
|
20,105 |
|
|
|
22,320 |
|
|
|
21,032 |
|
|
|
$ |
31,458 |
|
|
$ |
32,588 |
|
|
$ |
25,806 |
|
49
12月31日に終了した年度の所得税の構成要素は次のとおりです。
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
現在の |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
連邦 |
|
$ |
2,835 |
|
|
$ |
(904 |
) |
|
$ |
4,592 |
|
外国人 |
|
|
6,170 |
|
|
|
6,247 |
|
|
|
5,998 |
|
州と地方 |
|
|
391 |
|
|
|
350 |
|
|
|
126 |
|
|
|
|
9,396 |
|
|
|
5,693 |
|
|
|
10,716 |
|
延期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
連邦 |
|
|
(10 |
) |
|
|
801 |
|
|
|
2,316 |
|
外国人 |
|
|
(1,347 |
) |
|
|
(608 |
) |
|
|
12 |
|
州と地方 |
|
|
83 |
|
|
|
121 |
|
|
|
108 |
|
|
|
|
(1,274 |
) |
|
|
314 |
|
|
|
2,436 |
|
所得税 |
|
$ |
8,122 |
|
|
$ |
6,007 |
|
|
$ |
13,152 |
|
12月31日に終了した年度の米国連邦法定税率での所得税引当金と連結損益計算書に記載されている税金の違いは以下のとおりです。
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
米国連邦法定税率 |
|
21% |
|
|
21% |
|
|
35% |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
法定税率での連邦税 |
|
$ |
6,606 |
|
|
$ |
6,843 |
|
|
$ |
9,033 |
|
州税と地方税、連邦給付を差し引いたもの |
|
|
308 |
|
|
|
273 |
|
|
|
82 |
|
米国連邦永久保存品 |
|
|
621 |
|
|
|
240 |
|
|
|
(60 |
) |
世界の無形資産低課税所得 |
|
|
1,738 |
|
|
|
1,721 |
|
|
|
(116 |
) |
外国税額控除 |
|
|
(1,422 |
) |
|
|
(1,707 |
) |
|
|
0 |
|
移行税 |
|
|
0 |
|
|
|
(1,780 |
) |
|
|
2,592 |
|
米国以外の税率の差異 |
|
|
929 |
|
|
|
1,011 |
|
|
|
(1,491 |
) |
評価手当 |
|
|
(346 |
) |
|
|
(57 |
) |
|
|
88 |
|
税額控除 |
|
|
(464 |
) |
|
|
(295 |
) |
|
|
(255 |
) |
税法の影響、繰延率 |
|
|
0 |
|
|
|
(680 |
) |
|
|
3,161 |
|
その他、純額 |
|
|
152 |
|
|
|
438 |
|
|
|
118 |
|
|
|
$ |
8,122 |
|
|
$ |
6,007 |
|
|
$ |
13,152 |
|
50
繰延税金資産および負債は、資産および負債の課税基準と財務諸表上の帳簿価額との間に一時的な差異が生じた場合に、将来予想される税務上の影響を考慮して計上されます。12月31日時点での当社の繰延税金資産および負債の原因となる一時的な差異による税効果は次のとおりです。
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
繰延税金資産: |
|
|
|
|
|
|
|
|
未払報酬と福利厚生 |
|
$ |
1,180 |
|
|
$ |
1,387 |
|
在庫評価準備金 |
|
|
2,384 |
|
|
|
2,256 |
|
疑わしい口座の手当 |
|
|
473 |
|
|
|
346 |
|
給付プラン準備金 |
|
|
7,586 |
|
|
|
7,153 |
|
純営業損失の繰越額 |
|
|
3,003 |
|
|
|
2,651 |
|
その他の未払費用 |
|
|
3,012 |
|
|
|
2,830 |
|
未実現外国為替 |
|
|
718 |
|
|
|
1,217 |
|
繰延税金資産総額 |
|
|
18,356 |
|
|
|
17,840 |
|
評価手当 |
|
|
(3,137 |
) |
|
|
(3,495 |
) |
純繰延税金資産 |
|
|
15,219 |
|
|
|
14,345 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
繰延税金負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
減価償却費とその他の基準の違い |
|
|
(6,867 |
) |
|
|
(6,855 |
) |
無形資産 |
|
|
(3,742 |
) |
|
|
(2,057 |
) |
未分配の外国収益 |
|
|
0 |
|
|
|
(172 |
) |
その他 |
|
|
(162 |
) |
|
|
(72 |
) |
繰延税金負債 |
|
|
(10,771 |
) |
|
|
(9,156 |
) |
純繰延税金資産 |
|
$ |
4,448 |
|
|
$ |
5,189 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
純繰延税金資産の変化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
繰延所得税費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通の動き |
|
$ |
1,275 |
|
|
$ |
(993 |
) |
事業買収による繰延税残高 |
|
|
(1,883 |
) |
|
|
0 |
|
税金は繰延金利に影響します |
|
|
0 |
|
|
|
680 |
|
その他の包括利益(損失)の項目 |
|
|
(62 |
) |
|
|
(62 |
) |
通貨換算 |
|
|
(71 |
) |
|
|
(120 |
) |
純繰延税金資産の合計変動額 |
|
$ |
(741 |
) |
|
$ |
(495 |
) |
繰延税金は、財務報告と資産・負債の所得税基準、および営業損失と税額控除の繰越額の一時的な差異について、現在制定されている税率に基づいて当該項目が逆転すると予想される税率で記録されます。
2019年12月31日時点で、当社の海外純営業損失の繰越額は1,060万ドルで、そのうち870万ドルは無期限の繰越で、190万ドルは2024年から2029年の間に失効します。
当社は、入手可能な肯定的証拠と否定的証拠を評価して、管轄区域ごとに既存の繰延税金資産を活用するのに十分な将来の課税所得が生み出される可能性が高いかどうかを判断します。この評価に基づいて、当社は、繰延税金資産のうち、実現される可能性が高い部分のみを測定するために、2019年12月31日時点で310万ドルの評価引当金を設定しました。年間の評価引当金の純減少額は40万ドルで、そのうち30万ドルは所得税条項に影響し、残りは通貨換算に関するものです。
当社は、米国以外の子会社の収益の大部分を恒久的な再投資と見なしているため、そのような収益に関連する繰延所得税は計上していません。したがって、当社は、このような収益の約1億1,220万ドルのうち約1億1,060万ドルと、これらの子会社に資本を米国外で無期限に投資し続ける予定です。当社は、恒久的に再投資されていない収益を送金する費用に関連して、主に現地の源泉徴収に関連する10万ドルの納税義務を計上しています。
51
当社は、米国およびさまざまな州および外国の管轄区域で課税対象となっています。2019年12月31日をもって、いくつかの例外を除いて、当社は2015年より前の数年間は税務当局による米国連邦審査および2013年以前の数年間は税務当局による州、地方、または外国の審査の対象ではなくなりました。
以下は、12月31日に終了した年度の不確実な税制上の位置付けに関連する未認識の税制上の優遇措置の総額(利息と罰金を除く)の合計額を表形式で調整したものです。
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
1月1日の残高 |
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
当年度の税務上のポジションの追加 |
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
過年度の税務上の地位の追加 |
|
|
118 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
過年度の税務上の地位の軽減 |
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
時効の満了 |
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
12 月 31 日の残高 |
|
$ |
118 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
当社は、未収利息と、認識されない税制上の優遇措置に関連する罰金を所得税引当金の一部として記録しています。2019年12月31日、2018年、2017年に終了した年度中、当社は未認識の税制上の優遇措置に関して重要な活動を行っていませんでした。2019年12月31日現在、当社の未払利息と罰金は10万ドル未満で、2018年12月31日および2017年12月31日の時点で未払利息はありません。当社は、今後12か月以内に未認識の税制上の優遇措置が変更されるとは考えていません。
注H-株式ベースの報酬
1999年のストックオプションプラン
2019年12月31日に終了した年度の当社の1999年ストックオプションプランの活動は以下の通りです。
|
|
の数 株式 |
|
|
加重 平均 行使価格 一株当たり |
|
|
加重 平均 残り 契約上 期間 (年) |
|
|
集計 固有の 価値 |
|
||||
2019年1月1日時点で優れていました |
|
|
750 |
|
|
$ |
39.10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運動した |
|
|
(750 |
) |
|
$ |
39.10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
没収 |
|
|
0 |
|
|
$ |
0.00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日時点で未払い(行使可能かつ権利確定済み) |
|
|
0 |
|
|
$ |
0.00 |
|
|
|
0.0 |
|
|
$ |
0 |
|
2019年12月31日、2018年、2017年に終了した年度には、それぞれ750個、0個、4,800個のストックオプションが行使されました。2019年12月31日に終了した年度に行使されたストックオプションの本質的価値の総額は約10万ドルでした。2019年にストックオプションの行使のために受け取った現金は100万ドル未満でした。
当社は、2019年12月31日、2018年および2017年に終了した年度に、これらのストックオプションに関連する報酬費用を記録しませんでした。これは、すべてのオプションが2012年12月31日時点で完全に権利が確定しているためです。
2008年と2016年の長期インセンティブプラン
当社は、役員、従業員、取締役の誘致、維持、動機付けにおいて会社に競争上の優位性を与え、それらの個人に会社の業績に直接関連する長期的なインセンティブを通じて株主価値を高めるインセンティブを提供するために、株式報奨プログラムを実施しています。2008年のプリフォームド・ライン・プロダクツ・カンパニー長期インセンティブ・プラン(「LTIP」)では、特定の従業員、役員、取締役がオプション、制限付株式、制限付株式ユニット(RSU)の授与を受ける資格がありました。LTIPに基づく報奨のために留保された当社普通株式の総数は90万株で、そのうち80万株がRSUに、10万株が株式オプションとして予約されていました。プリフォーム・ライン・プロダクツ・カンパニー2016インセンティブ・プラン(「インセンティブ・プラン」)は、2016年5月10日の2016年定時株主総会で当社の株主の承認を得て導入されました。LTIPに基づいてこれ以上の賞は授与されず、以前に授与された賞はその条件に従って未払いのままです。インセンティブプランでは、特定の従業員、役員、取締役がオプション、制限付株式、RSUの授与を受ける資格があります。インセンティブプランに基づいて報奨のために予約されている当社普通株式の総数は1,000,000株で、そのうち90万株が制限付株式報奨に、100,000株が株式オプションとして予約されています。2019年12月31日現在、インセンティブプランに基づいて15,000株のオプションと235,599株の制限付株式が付与されています。インセンティブプランは2026年5月10日に失効します。
52
制限付株式単位
通常の年間助成金については、RSUの一部は期間ベースの?$#@$フベスティングの対象となり、一部はCEOを除くすべての参加者に対する一定期間にわたる会社の業績に基づいて権利確定の対象となります。CEOの通常の年間RSUはすべて、一定期間の会社の業績に基づいて権利確定の対象となります。
RSUは従業員に無料で提供されますが、参加者はRSUの制限が解除されるまで会社に雇用されなければなりません。RSUの公正価値は、付与日の普通株式の市場価格に基づいています。申告された配当金は発生しています。
2019年12月31日に終了した年度のRSUの概要は次のとおりです。
|
|
制限付株式報酬 |
|
|||||||||||||
|
|
パフォーマンス |
|
|
|
|
|
|
合計 |
|
|
加重平均 |
|
|||
|
|
とサービス |
|
|
サービス |
|
|
制限付き |
|
|
交付日 |
|
||||
|
|
必須 |
|
|
必須 |
|
|
アワード |
|
|
公正価値 |
|
||||
2019年1月1日時点で未権利化されています |
|
|
213,624 |
|
|
|
17,298 |
|
|
|
230,922 |
|
|
$ |
53.68 |
|
付与されました |
|
|
65,392 |
|
|
|
8,123 |
|
|
|
73,515 |
|
|
|
56.22 |
|
既得 |
|
|
(75,921 |
) |
|
|
(9,061 |
) |
|
|
(84,982 |
) |
|
|
36.03 |
|
没収 |
|
|
(6,753 |
) |
|
|
(1,068 |
) |
|
|
(7,821 |
) |
|
|
68.95 |
|
2019年12月31日現在、権利が確定していません |
|
|
196,342 |
|
|
|
15,292 |
|
|
|
211,634 |
|
|
$ |
53.68 |
|
期間ベースのRSUの場合、会社は添付の連結損益計算書に、賞の必要な期間にわたって定額で株式ベースの報酬費用を一般管理費として計上しています。2019年12月31日、2018年および2017年に終了した年度の時間ベースのRSUに関連する年間報酬費用は、それぞれ50万ドル、50万ドル、40万ドルでした。2019年12月31日に終了した年度に、当社の退職した役員は、2018年と2017年に付与された1,068件のRSUを没収しました。2019年12月31日現在、時間ベースのRSUに関連する未認識の報酬費用の合計は50万ドルで、加重平均の残りの期間である約1.6年間にわたって計上されると予想されています。
業績ベースのRSUの場合、参加者が権利を確定するRSUの数は、必要な業績期間における税引前利益の増加と売上の伸びによって測定された会社の業績レベルによって異なります。LTIPに基づく業績基準がどの程度満たされているかにもよりますが、参加者は権利確定期間中に普通株式を取得する資格があります。2019年12月31日、2018年、2017年に終了した年度の業績連動報酬費用は、それぞれ390万ドル、370万ドル、270万ドルでした。2019年12月31日に終了した年度に、会社参加者と退職した会社の役員は、2018年と2017年に付与された6,753件のRSUを没収しました。2019年12月31日現在、残りの390万ドルの業績連動型RSU報酬費用は、約1.6年間にわたって計上される予定です。
2019年12月31日、2018年、2017年に終了した年度のサービスおよび業績ベースのRSUによる超過税制上の優遇措置は、それぞれ50万ドル、20万ドル、20万ドルでした。これは、実際の総税制上の優遇措置に起因する期間中に支払われるべき所得税の減額で、当期に権利が確定した譲渡制限付株式について期待される税制上の優遇措置を上回ったものです。
(LTIPとインセンティブプランで定義されている)支配権が変更された場合、RSUの権利確定が加速され、すべての制限が失効します。未確定業績報奨は、目標となる支払いの上限額に基づいて決定されます。業績連動型の報奨目標の達成によっては、業績期間の終了時に実際に授与される株式が配当可能な最大額を下回る場合があります。
RSUの権利確定を満たすために、当社は承認済みだが未発行の株式から新株を留保しました。追加で付与される報奨は、会社の承認済みではあるが未発行の株式からも発行されます。
53
繰延報酬制度
当社は、会社の繰延報酬制度に関連して、一般にラビ信託と呼ばれる信託を維持しています。このプランでは、2回の延期が可能です。まず、取締役は取締役報酬の選択的な繰り延べを行い、ラビ信託に支払います。繰延報酬プランでは、取締役は四半期ごとに現金で支払う手数料の代わりに、後日会社の普通株式で取締役報酬を受け取ることを選択できます。第二に、このプランでは、特定の会社の従業員が制限付株式またはRSUを繰り延べて、普通株式という形で将来分配することができます。ラビ信託の資産は連結され、ラビ信託に保有されている当社の株式の価値は株主資本に分類され、通常は自己株式と同様の方法で会計処理されます。当社は、繰延報酬の当初の金額(付与日における繰延株式報奨の公正価値)を、ラビ・トラストに発行された普通株式の計上基準として認識しています。特定の従業員または取締役に支払うべき金額の公正価値の変動は、会社の繰延報酬プランでは多様化が認められず、一定数の会社の普通株式の引き渡しによって決済されなければならないため、認識されません。2019年12月31日現在、267,641株のLTIP株が繰り延べられ、ラビ・トラストが保有しています。
シェア・オプション賞
LTIPは許可され、インセンティブプランでは、特定の従業員に、付与日の株式の公正市場価値以上で会社の普通株式を購入するための100,000のオプションを付与することが許可されています。LTIPとインセンティブプランに基づいてこれまでに発行されたオプションは、付与日から1年後に50%、2年後に 75%、3年後に 100% の権利が確定し、付与日から5年から10年で失効します。ストックオプション行使の結果発行された株式は、新株の発行により資金調達されます。
当社は、オプションの公正価値を見積もるために、ブラック・ショールズのオプション価格モデルを採用しています。Black-Scholesモデルでは、会社の株式のボラティリティ、株式報奨の予想存続期間、および会社の配当利回りに関する仮定が必要です。当社は、これらの前提条件を決定する際に過去のデータを利用します。オプションの契約期間中のリスクフリーレートは、付与時点で有効な米国のゼロクーポン米国債利回りに基づいています。没収額はゼロと推定されています。
2019年12月31日、2018年、2017年に終了した各年度に、5,000のオプションが付与されました。付与されたストックオプションの公正価値は、以下の加重平均を前提として、Black-Scholesのオプション価格モデルを用いて付与日時点で見積もられました。
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
リスクフリー金利 |
|
1.8 |
% |
|
|
2.8 |
% |
|
|
2.0 |
% |
配当利回り |
|
1.6 |
% |
|
|
1.6 |
% |
|
|
1.7 |
% |
期待寿命 (年) |
5 |
|
|
5 |
|
|
5 |
|
|||
予想されるボラティリティ |
|
42.0 |
% |
|
|
40.0 |
% |
|
|
36.8 |
% |
2019年12月31日に終了した年度の当社のLTIPおよびインセンティブプランの活動は以下のとおりです。
|
|
の数 株式 |
|
|
加重 平均 行使価格 一株当たり |
|
|
加重 平均 残り 契約上 期間 (年) |
|
|
集計 固有の 価値 |
|
||||
2019年1月1日時点で優れていました |
|
|
30,750 |
|
|
$ |
56.81 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
付与されました |
|
|
5,000 |
|
|
$ |
60.60 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運動した |
|
|
(4,000 |
) |
|
$ |
45.96 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
没収 |
|
|
0 |
|
|
$ |
0.00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日時点で未払い(権利確定済みで、権利が確定する見込みの) |
|
|
31,750 |
|
|
$ |
58.77 |
|
|
|
6.6 |
|
|
$ |
169 |
|
2019年12月31日に行使可能 |
|
|
23,000 |
|
|
$ |
58.68 |
|
|
|
5.6 |
|
|
$ |
154 |
|
2019年に付与されたオプションの加重平均付与日の公正価値は60.60ドルでした。2019年12月31日、2018年、2017年に終了した年度には、それぞれ4,000個、3,500個、28,500個のストックオプションが行使されました。2019年12月31日、2018年、2017年に終了した年度で行使されたストックオプションの本質的価値の合計は、それぞれ10万ドル、10万ドル、0.7ドルでした。2019年にストックオプションの行使により受領した現金は200万ドルで、2018年には20万ドル、2017年には150万ドルでした。
54
2019年12月31日、2018年および2017年に終了した3年間のそれぞれについて、当社は、現在権利が確定しているストックオプションに関連する報酬費用を計上しました。2019年12月31日時点でまだ確定していない未確定賞に関連する報酬費用の合計は、加重平均で約2.5年で200万ドルになると予想されています。
2019年12月31日、2018年、2017年に終了した各年度の株式ベースの報奨による超過税制上の優遇措置は、10万ドル未満でした。これは、実際の総税制上の優遇措置に起因する期間中に支払われるべき所得税の控除額が、当期に行使されたオプションに対して期待される税制上の優遇措置を上回ったものです。
注1-1株当たり利益の計算
1株当たりの基本利益は、純利益を各期間の加重平均発行済普通株式数で割って計算されました。希薄化後1株当たり利益は、純利益を、当該年度中に発行されたすべての希薄化の可能性のある普通株式の加重平均で割って計算されました。
12月31日に終了した年度の基本および希薄化後の1株当たり利益の計算は次のとおりです。
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
分子 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
当期純利益 |
|
$ |
23,303 |
|
|
$ |
26,581 |
|
|
$ |
12,654 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分母 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
株式の決定 (千単位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加重平均発行済普通株式 |
|
|
5,031 |
|
|
|
5,032 |
|
|
|
5,102 |
|
希釈効果-株式ベースの報酬 |
|
|
56 |
|
|
|
75 |
|
|
|
31 |
|
希薄化後の加重平均発行済普通株式 |
|
|
5,087 |
|
|
|
5,107 |
|
|
|
5,133 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通株式1株当たりの利益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ベーシック |
|
$ |
4.63 |
|
|
$ |
5.28 |
|
|
$ |
2.48 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
希釈 |
|
$ |
4.58 |
|
|
$ |
5.21 |
|
|
$ |
2.47 |
|
2019年12月31日、2018年、2017年に終了した年度では、希薄化防止効果があったため、それぞれ15,041個、260個、13,000個のストックオプションが希薄化後の1株当たり利益の計算から除外されました。
注J-のれんおよびその他の無形資産
当社の有期限無形資産と無期限無形資産は、次のもので構成されています。
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
総運搬量 |
|
|
累積 |
|
|
総運搬量 |
|
|
累積 |
|
||||
|
|
金額 |
|
|
償却 |
|
|
金額 |
|
|
償却 |
|
||||
有期無形資産 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特許 |
|
$ |
4,806 |
|
|
$ |
(4,806 |
) |
|
$ |
4,806 |
|
|
$ |
(4,788 |
) |
土地使用権 |
|
|
1,128 |
|
|
|
(331 |
) |
|
|
1,134 |
|
|
|
(203 |
) |
商標 |
|
|
1,718 |
|
|
|
(1,358 |
) |
|
|
1,707 |
|
|
|
(1,247 |
) |
テクノロジー |
|
|
7,185 |
|
|
|
(1,708 |
) |
|
|
2,994 |
|
|
|
(1,334 |
) |
顧客との関係 |
|
|
15,811 |
|
|
|
(7,329 |
) |
|
|
11,804 |
|
|
|
(6,415 |
) |
|
|
$ |
30,648 |
|
|
$ |
(15,532 |
) |
|
$ |
22,445 |
|
|
$ |
(13,987 |
) |
無期限の無形資産 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
グッドウィル |
|
$ |
27,840 |
|
|
|
|
|
|
$ |
15,621 |
|
|
|
|
|
55
当社は、割引キャッシュフロー手法、市場比較値、および報告単位ごとの公正価値を計算する全体的な時価総額の妥当性テストを組み合わせて、のれんの減損テストを毎年実施しています。次に、会社は報告単位の公正価値と帳簿価額を比較して、のれんが損なわれていないかを評価します。成長、割引率、およびそれぞれの評価方法で使用される加重に関する仮定に基づくと、評価の結果は大きく異なる可能性があります。当社は、使用されている方法論と重み付けは合理的であり、報告単位の適切な公正価値が得られると考えています。
当社は、2019年10月1日と2018年10月1日の時点で、のれんについて毎年減損試験を実施し、帳簿価額の調整は必要ないと判断しました。
|
|
米国 |
|
|
アメリカ大陸 |
|
|
エミア |
|
|
アジア・パシフィック |
|
|
合計 |
|
|||||
2018 年 1 月 1 日現在の残高 |
|
$ |
3,078 |
|
|
$ |
4,292 |
|
|
$ |
1,495 |
|
|
$ |
7,679 |
|
|
$ |
16,544 |
|
通貨換算とその他 |
|
|
0 |
|
|
|
(295 |
) |
|
|
(140 |
) |
|
|
(488 |
) |
|
|
(923 |
) |
2018 年 12 月 31 日現在の残高 |
|
|
3,078 |
|
|
|
3,997 |
|
|
|
1,355 |
|
|
|
7,191 |
|
|
|
15,621 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通貨換算 |
|
|
0 |
|
|
|
161 |
|
|
|
(45 |
) |
|
|
(29 |
) |
|
|
87 |
|
その年にグッドウィルが取得されました |
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
18,619 |
|
|
|
0 |
|
|
|
18,619 |
|
購入価格配分の調整 |
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
(6,487 |
) |
|
|
0 |
|
|
|
(6,487 |
) |
2019年12月31日時点の残高 |
|
$ |
3,078 |
|
|
$ |
4,158 |
|
|
$ |
13,442 |
|
|
$ |
7,162 |
|
|
$ |
27,840 |
|
無期限の当社の唯一の無形資産はのれんです。会社ののれんは税務上控除できません。650万ドルの購入価格配分調整のうち、630万ドルは確定存続無形資産への配分、2万ドルは在庫のステップアップ配分です。会社の購入価格配分の詳細については、注記O「企業結合」を参照してください。
2019年12月31日に終了した年度の4年から82年の範囲の有限のその他の無形資産の償却費総額は150万ドルで、2018年12月31日と2017年に終了した両方の年度の償却費は100万ドルでした。償却費用は、2020年には160万ドル、2021年、2022年、2023年、2024年には150万ドルと推定されています。加重平均の残りの償却期間は約12.9年です。無形資産クラス別の加重平均残存償却期間、特許、6.0年、土地使用権、56.0年、商標、8.6年、技術、11.1年、顧客関係、10.3年。
注K-金融資産と負債の公正価値
当社は、特定の資産と負債を公正価値で測定し、記録します。公正価値で測定された資産と負債には、市場データに基づく仮定(観察可能なインプット)と会社の仮定(観察不可能なインプット)を区別する公正価値階層が用いられます。階層は次の3つのレベルで構成されています。
レベル 1 |
評価方法論へのインプットは、活発な市場における同一の資産または負債の調整前相場価格です。 |
レベル 2 |
レベル1の入力以外の、直接的または間接的に観測可能な入力。これには以下が含まれます。 |
|
o |
活発な市場における類似資産の相場価格。 |
|
o |
非アクティブな市場における同一または類似の資産または負債の相場価格。 |
|
o |
資産または負債について観察可能な相場価格以外のインプット、および |
|
o |
主に観測可能な市場データから導き出された、または相関関係またはその他の手段によって裏付けられたインプット。 |
レベル 3 |
評価方法論へのインプットは観察不可能で、市場参加者が使用するであろうものを反映した当社が策定した見積もりや仮定に基づいて策定されています。 |
56
次の表は、2019年12月31日および2018年12月31日現在の連結貸借対照表に公正価値で記録および測定された当社の資産と負債をまとめたものです。
説明 |
|
現在の残高 2019年12月31日 |
|
|
同一資産または負債の活発な市場における相場価格 (レベル 1) |
|
|
その他の重要な観測可能なインプット (レベル 2) |
|
|
観察できない重要なインプット (レベル 3) |
|
||||
負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
補足利益分配計画 |
|
$ |
6,059 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
6,059 |
|
|
$ |
0 |
|
アーンアウト |
|
|
581 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
581 |
|
負債合計 |
|
$ |
6,640 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
6,059 |
|
|
$ |
581 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
説明 |
|
現在の残高 2018年12月31日 |
|
|
同一資産または負債の活発な市場における相場価格 (レベル 1) |
|
|
その他の重要な観測可能なインプット (レベル 2) |
|
|
観察できない重要なインプット (レベル 3) |
|
||||
資産: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
市場性のある証券 |
|
$ |
1,648 |
|
|
$ |
1,648 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
総資産 |
|
$ |
1,648 |
|
|
$ |
1,648 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
補足利益分配計画 |
|
|
4,946 |
|
|
|
0 |
|
|
|
4,946 |
|
|
|
0 |
|
負債合計 |
|
$ |
4,946 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
4,946 |
|
|
$ |
0 |
|
当社は、役員のために、適格ではない補足利益分配制度を設けています。この資金のない補足利益分配プランの負債は、2019年12月31日時点で610万ドル、2018年12月31日時点で490万ドルでした。これらの金額は、会社の連結貸借対照表のその他の非流動負債に記録されています。2018年1月、当社は補足利益分配計画を修正し、参加者が自分の相応の報酬を主に投資信託を含むさまざまな投資オプションに投資できるようにしました。当社は、参加者が選択した投資に基づいて、収益、損益を参加者の繰延報酬口座残高に入金します。当社は、参加者の基礎となる投資口座の市場価値を使用して、補足利益分配プラン負債の公正価値を測定します。
補足利益分配計画に関連するリスクを軽減するために、当社は有価証券、主に株式ベースの投資信託に投資し、これらはすべて2019年4月に当社の企業所有生命保険(「COLI」)に移管されました。2019年12月31日および2018年12月31日の時点で、それぞれ0万ドルと160万ドルの有価証券の残高は、当社の連結貸借対照表上のその他の流動資産に公正価値で報告されています。2019年12月31日と2018年12月31日の時点で、COLIの現金解約額はそれぞれ550万ドルと280万ドルで、当社の連結貸借対照表のその他の資産に記録されています。2019年12月30日および2018年に終了した12か月間の連結損益計算書の「その他の収益」(純額)にそれぞれ20万ドルと10万ドルの有価証券の公正価値の変動が計上されました。
収益額は、最近の買収に関連して支払われる追加の現金対価の推定公正価値を表します。これは、収益期間中に予想される将来のキャッシュフローを使用して、特定の業績マイルストーンの達成を条件とし、債務に関連するリスクを適切に捉えた割引率を適用したものです。これらはレベル3の入力と見なされます。60万ドルの偶発負債は、当社の連結貸借対照表のその他の非流動負債に記録されています。
現金および現金同等物、売掛金、買掛金、短期負債を含む当社の現在の金融商品の帳簿価額は、これらの商品の短期満期のため、公正価値に近似しています。
57
2019年12月31日時点で、当社の長期負債の公正価値は、レベル2のインプットと見なされる同様の種類の借入契約に対する当社の現在の増分借入金利に基づいて、割引キャッシュフロー分析を用いて推定されました。2019年12月31日に終了した年度には、レベル2への移籍やレベル2からの異動はありませんでした。実施した分析によると、会社の長期負債の公正価値と帳簿価額は次のとおりです。
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
公正価値 |
|
|
運送価額 |
|
|
公正価値 |
|
|
運送価額 |
|
||||
長期債務とそれに関連する現在の満期 |
|
$ |
56,539 |
|
|
$ |
57,076 |
|
|
$ |
27,017 |
|
|
$ |
26,408 |
|
ノートL-収益
収益認識
純売上高には、製品と、返品の見積もりを差し引いた送料と手数料が含まれます。収益は、製品の譲渡と引き換えに会社が受け取ると予想している対価として測定されます。すべての収益は、会社が契約に基づく履行義務を果たし、製品の管理が主に配送条件に基づいて顧客に移転したときに計上されます。配送料と手数料の収益は、商品が顧客に出荷、納品、または集荷された時点で計上されます。当社は、過去の返品率に基づいて製品の返品を見積もっています。
細分化された収益
セグメントおよび製品タイプ別の当社の収益は次のとおりです。
|
|
2019年12月31日に終了した年度 |
|
|||||||||||||||
製品タイプ |
|
PLP-アメリカ |
|
|
アメリカ大陸 |
|
|
エミア |
|
アジア・パシフィック |
|
統合されました |
|
|||||
エネルギー |
|
|
62 |
% |
|
|
67 |
% |
|
|
68 |
% |
|
72 |
% |
|
67 |
% |
コミュニケーション |
|
|
30 |
% |
|
|
27 |
% |
|
|
24 |
% |
|
6 |
% |
|
22 |
% |
特殊産業 |
|
|
8 |
% |
|
|
6 |
% |
|
|
8 |
% |
|
22 |
% |
|
11 |
% |
合計 |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
100 |
% |
|
100 |
% |
|
|
2018年12月31日に終了した年度 |
|
|||||||||||||||
製品タイプ |
|
PLP-アメリカ |
|
|
アメリカ大陸 |
|
|
エミア |
|
アジア・パシフィック |
|
統合されました |
|
|||||
エネルギー |
|
|
60 |
% |
|
|
67 |
% |
|
|
73 |
% |
|
68 |
% |
|
66 |
% |
コミュニケーション |
|
|
34 |
% |
|
|
29 |
% |
|
|
12 |
% |
|
4 |
% |
|
21 |
% |
特殊産業 |
|
|
6 |
% |
|
|
4 |
% |
|
|
15 |
% |
|
28 |
% |
|
13 |
% |
合計 |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
100 |
% |
|
100 |
% |
ノートM-セグメント情報
同社は、電気通信、エネルギー、その他のユーティリティネットワークの構築と保守に使用されるハードウェア、データ通信製品、太陽光発電用途の取り付けハードウェアを設計、製造、販売しています。主な製品には、ケーブルアンカー、制御ハードウェア、スプライスエンクロージャーがあり、主に南北アメリカ、ヨーロッパ、南アフリカ、アジア太平洋地域のお客様に販売されています。
当社は、財務会計基準審議会「FASB」会計基準体系化「ASC」280「セグメント報告」に体系化された会計基準に従って、PLP-米国、南北アメリカ、EMEA(ヨーロッパ、中東、アフリカ)、アジア太平洋の4つの地域のセグメントを報告しています。各セグメントは、会社の主要製品を幅広く販売しています。PLP-USAセグメントは、主に国内のエネルギー、電気通信、ソーラー製品を支える当社の従来型製品を製造する米国事業で構成されています。他の3つのセグメント、アメリカ、EMEA、アジア太平洋地域は、それぞれの地域における当社のエネルギー、電気通信、データ通信、およびソーラー製品を支えています。
各地域を担当するセグメントマネージャーは、会社の最高経営責任者に直接報告します。最高経営責任者は最高経営意思決定者であり、担当するセグメント全体の財務結果と業績に対して説明責任を負います。各セグメント内の事業構成要素は、そのセグメントの個々の事業構成要素の業績よりも、会社全体の業績を最大化するように管理されています。
58
最高経営意思決定者に報告される各セグメントの業績の金額は、そのセグメントへのリソースの配分や業績の評価に関する意思決定を目的としています。当社は、主に売上と継続事業からの収益(税引後)に基づいて、いくつかの要因に基づいてセグメントの業績を評価し、リソースを配分します。
事業セグメントの会計方針は、連結財務諸表注記の注記Aに記載されているものと同じです。会社の連結収益の 10% 以上を占める顧客は一人もいません。2019年12月31日に終了した年度、2018年、2017年に終了した年度の米国の純売上高は、それぞれ1億7,830万ドル、1億6,900万ドル、1億4,760万ドルでした。2019年12月31日と2018年12月31日現在の米国の長期資産は、それぞれ5,110万ドルと5,150万ドルでした。
59
次の表は、2019年12月31日、2018年および2017年に終了した年度の当社の報告対象セグメントの概要を示しています。PLP-USAセグメントの財務結果には、すべてのセグメントの会社間利益の在庫の消去が含まれています。
|
|
12月31日に終了した年度 |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
純売上高 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-アメリカ |
|
$ |
178,301 |
|
|
$ |
169,040 |
|
|
$ |
147,646 |
|
アメリカ大陸 |
|
|
68,293 |
|
|
|
66,868 |
|
|
|
69,764 |
|
エミア |
|
|
79,158 |
|
|
|
69,773 |
|
|
|
63,916 |
|
アジア・パシフィック |
|
|
119,109 |
|
|
|
115,197 |
|
|
|
96,886 |
|
総純売上 |
|
$ |
444,861 |
|
|
$ |
420,878 |
|
|
$ |
378,212 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
セグメント間売上 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-アメリカ |
|
$ |
10,757 |
|
|
$ |
11,648 |
|
|
$ |
12,234 |
|
アメリカ大陸 |
|
|
7,774 |
|
|
|
9,480 |
|
|
|
5,570 |
|
エミア |
|
|
1,375 |
|
|
|
1,664 |
|
|
|
1,120 |
|
アジア・パシフィック |
|
|
12,720 |
|
|
|
11,907 |
|
|
|
8,596 |
|
セグメント間の総売上高 |
|
$ |
32,626 |
|
|
$ |
34,699 |
|
|
$ |
27,520 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息収入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-アメリカ |
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
アメリカ大陸 |
|
|
412 |
|
|
|
273 |
|
|
|
283 |
|
エミア |
|
|
192 |
|
|
|
102 |
|
|
|
47 |
|
アジア・パシフィック |
|
|
179 |
|
|
|
111 |
|
|
|
100 |
|
利息収入合計 |
|
$ |
783 |
|
|
$ |
486 |
|
|
$ |
430 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支払利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-アメリカ |
|
$ |
(972 |
) |
|
$ |
(1,023 |
) |
|
$ |
(941 |
) |
アメリカ大陸 |
|
|
(466 |
) |
|
|
(111 |
) |
|
|
(10 |
) |
エミア |
|
|
(149 |
) |
|
|
(58 |
) |
|
|
(31 |
) |
アジア・パシフィック |
|
|
(630 |
) |
|
|
(98 |
) |
|
|
(79 |
) |
支払利息合計 |
|
$ |
(2,217 |
) |
|
$ |
(1,290 |
) |
|
$ |
(1,061 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-アメリカ |
|
$ |
3,299 |
|
|
$ |
367 |
|
|
$ |
7,142 |
|
アメリカ大陸 |
|
|
2,551 |
|
|
|
3,349 |
|
|
|
3,593 |
|
エミア |
|
|
616 |
|
|
|
1,204 |
|
|
|
1,583 |
|
アジア・パシフィック |
|
|
1,656 |
|
|
|
1,087 |
|
|
|
834 |
|
所得税の合計 |
|
$ |
8,122 |
|
|
$ |
6,007 |
|
|
$ |
13,152 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
プリフォームド・ライン・プロダクツ社の株主に帰属する純利益(損失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-アメリカ |
|
$ |
8,054 |
|
|
$ |
9,900 |
|
|
$ |
(2,367 |
) |
アメリカ大陸 |
|
|
6,657 |
|
|
|
8,479 |
|
|
|
8,169 |
|
エミア |
|
|
2,935 |
|
|
|
3,527 |
|
|
|
4,088 |
|
アジア・パシフィック |
|
|
5,657 |
|
|
|
4,675 |
|
|
|
2,764 |
|
純利益合計 |
|
$ |
23,303 |
|
|
$ |
26,581 |
|
|
$ |
12,654 |
|
60
|
|
12月31日に終了した年度 |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
長期資産への支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-アメリカ |
|
$ |
4,928 |
|
|
$ |
3,672 |
|
|
$ |
4,474 |
|
アメリカ大陸 |
|
|
2,864 |
|
|
|
1,746 |
|
|
|
1,272 |
|
エミア |
|
|
5,304 |
|
|
|
1,591 |
|
|
|
2,329 |
|
アジア・パシフィック |
|
|
16,371 |
|
|
|
2,519 |
|
|
|
3,158 |
|
長期資産の支出総額 |
|
$ |
29,467 |
|
|
$ |
9,528 |
|
|
$ |
11,233 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減価償却と償却 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-アメリカ |
|
$ |
5,393 |
|
|
$ |
5,452 |
|
|
$ |
5,389 |
|
アメリカ大陸 |
|
|
1,862 |
|
|
|
1,488 |
|
|
|
1,985 |
|
エミア |
|
|
2,528 |
|
|
|
1,808 |
|
|
|
1,678 |
|
アジア・パシフィック |
|
|
3,965 |
|
|
|
3,696 |
|
|
|
3,738 |
|
減価償却費と償却額の合計 |
|
$ |
13,748 |
|
|
$ |
12,444 |
|
|
$ |
12,790 |
|
|
|
12 月 31 日現在 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
識別可能な資産 |
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-アメリカ |
|
$ |
127,428 |
|
|
$ |
118,171 |
|
アメリカ大陸 |
|
|
71,908 |
|
|
|
69,764 |
|
エミア |
|
|
97,126 |
|
|
|
57,263 |
|
アジア・パシフィック |
|
|
137,109 |
|
|
|
113,599 |
|
特定可能な資産の合計 |
|
$ |
433,571 |
|
|
$ |
358,797 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期存続資産 |
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-アメリカ |
|
$ |
51,097 |
|
|
$ |
51,506 |
|
アメリカ大陸 |
|
|
15,874 |
|
|
|
14,847 |
|
エミア |
|
|
16,419 |
|
|
|
11,768 |
|
アジア・パシフィック |
|
|
40,628 |
|
|
|
24,834 |
|
長期存続資産総額 |
|
$ |
124,018 |
|
|
$ |
102,955 |
|
注N-関連当事者間取引
2019年2月6日、当社は現役および退職した役員から当社の36,413株を1株あたり56.44ドルで購入しました。これは、株式報奨の権利確定に関連する30日間の平均市場価格から計算したものです。取締役会の監査委員会がこの取引を承認しました。
2019年7月2日、当社は退職した役員から当社の952株を1株あたり51.20ドルで購入しました。これは、株式報奨の権利確定に関連する30日間の平均市場価格から計算したものです。取締役会の監査委員会がこの取引を承認しました。
2019年12月12日、当社は現在の役員から20,862株を1株あたり70.39ドルで購入しました。これは、株式報奨の権利確定に関連する30日間の平均市場価格から計算したものです。取締役会の監査委員会がこの取引を承認しました。
2019年12月19日、当社は退職した役員から当社の株式6,326株を1株あたり71.75ドルで購入しました。これは、株式報奨の権利確定に関連する30日間の平均市場価格から計算したものです。取締役会の監査委員会がこの取引を承認しました。
2018年2月6日、当社は現在の役員と退職した役員から会社の7,877株を1株あたり80.20ドルで購入しました。これは、株式報奨の権利確定に関連する30日間の平均市場価格から計算したものです。取締役会の監査委員会がこの取引を承認しました。
61
2018年3月15日、当社は現在の役員から当社の株式1,430株を1株あたり63.63ドルで購入しました。これは、株式報奨の権利確定に関連する30日間の平均市場価格から計算したものです。取締役会の監査委員会がこの取引を承認しました。
2018年5月10日、当社は現在の役員から当社の株式3,200株を1株あたり68.10ドルで購入しました。これは、株式報奨の権利確定に関連する30日間の平均市場価格から計算したものです。取締役会の監査委員会がこの取引を承認しました。
2018年6月1日、当社は退職した役員から当社の8,800株を1株あたり73.53ドルで購入しました。これは、株式報奨の権利確定に関連する30日間の平均市場価格から計算したものです。取締役会の監査委員会がこの取引を承認しました。
2018年6月15日、当社は現在の役員から1,500株を1株あたり77.06ドルで購入しました。これは、株式報奨の権利確定に関連する30日間の平均市場価格から計算したものです。取締役会の監査委員会がこの取引を承認しました。
2018年8月7日、当社は現在の役員と退職した役員から当社の17,141株を1株あたり87.19ドルで購入しました。これは、株式報奨の権利確定に関連する30日間の平均市場価格から計算したものです。取締役会の監査委員会がこの取引を承認しました。
2018年8月23日、当社は現在の従業員から当社の株式2,000株を1株あたり83.53ドルで購入しました。これは、株式報奨の権利確定に関連する30日間の平均市場価格から計算したものです。取締役会の監査委員会がこの取引を承認しました。
2018年9月14日、当社は現在の役員から当社の株式7,500株を1株あたり80.95ドルで購入しました。これは、株式報奨の権利確定に関連する30日間の平均市場価格から計算したものです。取締役会の監査委員会がこの取引を承認しました。
2018年12月18日、当社は退職した役員から当社の株式35株を1株あたり57.85ドルで購入しました。これは、株式報奨の権利確定に関連する30日間の平均市場価格から計算したものです。取締役会の監査委員会がこの取引を承認しました。
2017年1月3日、当社は現在の役員から当社の株式1,834株を1株あたり58.58ドルで購入しました。これは、株式報奨の権利確定に関連する30日間の平均市場価格から計算したものです。取締役会の監査委員会はこれらの取引を承認しました。
2017年5月9日、当社は現在の役員から当社の株式2,500株を1株あたり52.05ドルで購入しました。これは、株式報奨の権利確定に関連する30日間の平均市場価格から計算したものです。取締役会の監査委員会がこの取引を承認しました。
2017年8月16日、当社はバーバラ・P・ルールマンの利益のために信託から当社の24,920株を、30日間の平均市場価格から計算された1株あたり50.16ドルの価格で購入しました。バーバラ・P・ルールマンは、当社の取締役会の名誉理事であり、ロバート・G・ルールマンの母親であり、J・ライアン・ルールマンとメーガン・A・R・クロスの祖母であり、全員が取締役会のメンバーでもあります。ロバート・G・ルールマンとJ・ライアン・ルールマンは会社の執行役員も務めています。購入は、2017年8月16日付けの当社と信託との間で締結された株式購入契約に基づいて完了しました。取締役会の監査委員会がこの取引を承認しました。
2017年11月8日、当社は現在の役員およびその他の従業員から、30日間の平均市場価格から計算された1株あたり71.07ドルの価格で24,874株を購入しました。さらに、2017年11月8日、当社はロバート・G・ルールマンから当社の株式7,000株を1株あたり71.07ドルで購入しました。これは30日間の平均市場価格から計算したものです。ルールマン氏は、当社の会長、社長兼最高経営責任者(CEO)であり、名誉取締役のバーバラ・P・ルールマンの息子であり、J・ライアン・ルールマンとメーガン・A・R・クロスの父であり、それぞれ取締役会のメンバーであり、J・ライアン・ルールマン氏は会社の執行役員です。取締役会の監査委員会はこれらの取引を承認しました。
62
2017年11月17日、当社は現在の役員およびその他の従業員から、30日間の平均市場価格から計算された1株あたり74.51ドルの価格で7,975株を購入しました。取締役会の監査委員会はこれらの取引を承認しました。
2017年11月30日、当社は退職した役員から会社の株式3,334株を1株あたり75.37ドルで購入しました。これは30日間の平均市場価格から計算したものです。取締役会の監査委員会がこの取引を承認しました。
2017年12月13日、当社は現在の役員およびその他の従業員から当社の21,650株を1株あたり78.68ドルで購入しました。これは30日間の平均市場価格から計算したものです。さらに、2017年12月13日、当社はランダル・M・ルールマンから当社の株式7,500株を1株あたり78.68ドルで購入しました。これは30日間の平均市場価格から計算したものです。ルールマン氏は、名誉取締役のバーバラ・P・ルールマンの息子で、ロバート・G・ルールマンの兄弟で、会社の元取締役会のメンバーでした。取締役会の監査委員会はこれらの取引を承認しました。
2017年12月13日、当社は名誉理事のバーバラ・P・ルールマンの利益のために信託から当社の株式15,000株を、30日間の平均市場価格から計算された1株あたり78.68ドルで購入しました。購入は、2017年12月13日付けの当社と信託との間で締結された株式購入契約に基づいて完了しました。取締役会の監査委員会がこの取引を承認しました。
同社のオーストラリア子会社は、Cast Alloyの銅押出成形サービスを利用しています。2019年12月31日、2018年および2017年に終了した年度に、PLP-Australiaはこれらの費用として合計10万ドル、20万ドル、200万ドルを負担しました。鋳造合金は、現在PLPの従業員である継続的改善エンジニアのシミ・アルマサンが所有しています。取締役会の監査委員会はこれらの取引を承認しました。
当社のニュージーランド子会社であるElectroparは、以前に1区画の不動産をリースしていました。その土地には、本社、製造、倉庫のスペースがありました。エレクトロパーに不動産をリースした事業体の一部は、2017年3月の時点で当社にいない元取締役のグラント・ウォレスが所有していたため、2019年または2018年には関連当事者の費用は発生しませんでした。2017年12月31日に終了した年度で、エレクトロパーがこのようなリース費用として負担したのは10万ドル未満です。
同社のオーストリア子会社は現在、現在の従業員の1人に3.0%の利率で融資が支払われており、これは会社の貸借対照表に10万ドルの金額で反映されています。2019年12月31日に終了した年度にこのローンで発生した利息はごくわずかでした。このローンの期限は2025年12月です。
同社のオーストリア子会社は、オーストリアのドルンビルンにある拠点の一部を、現在の従業員が所有する持株会社からリースしています。2019年12月31日に終了した年度に、当社は10万ドルのリース費用を支払いました。リースは無期限に有効で、借手と貸主が選択した暦年の終わりに6か月前に通知すれば終了できます。
当社のチェコ共和国子会社は、現在の従業員2人が所有する会社から、チェコ共和国のプロスチェヨフにある工場をリースしています。2019年12月31日に終了した年度に、当社は20万ドルのリース費用を支払いました。リース期間は、当初の有効日である2019年4月1日から5年間です。
2019年12月31日、2018年、2017年に終了した各年度に、当社はベーカー・アンド・ホステラー法律事務所に約10万ドルの弁護士費用を支払いました。そのうち、R・スティーブン・ケストナーが委員長兼政策委員会の委員長を務めました。ケストナー氏は会社の取締役です。
ノートO-企業結合
当社は、買収法を用いて企業結合を会計処理しているため、買収した事業体の資産と負債は、買収日における推定公正価値で記録されます。
63
2019年2月28日、当社はサブコンの株式を100%取得しました。Subconはオーストリアのドルンビルンに本社を置き、チェコ共和国のブルノで製造を行っています。SubConの買収により、世界の変電所市場における当社の地位が強化され、ヨーロッパでの事業プレゼンスが拡大します。購入金額の合計は1,010万ドルの現金で、取得した現金190万ドルを差し引いたものです。購入価格は主に660万ドルののれんと470万ドルの無形資産に配分され、耐用年数は10年から11年です。SubConの全体的な購入価格には、収益対価として推定60万ドルの偶発負債が含まれており、最大支払額は400万ユーロです。SubConの経営成績は、4年間の業績に基づいて各報告期間中に評価されるため、各報告期間中に再評価の対象となります。60万ドルの収益は、会社の連結貸借対照表のその他の非流動負債に記録されています。
2019年4月1日、当社はチェコ共和国のプロスチェヨフに本社を置くMICOS Telcom S.r.o.(「MICOS Telcom」)の90%を買収し、残りの10%は今後3年間で買収する予定です。MICOS Telcomの買収により、世界の通信市場における当社の地位が強化され、ヨーロッパでの事業プレゼンスも拡大します。購入価格の合計は880万ドルの現金で、取得した現金50万ドルと購入日から2年間に支払われる150万米ドルの保留負債と、残りの10%は90万ドルの繰延対価を差し引いたものです。保留負債と繰延対価は、会社の連結貸借対照表のその他の非流動負債に記録されます。購入価格は主に560万ドルののれんと340万ドルの無形資産に配分されました。MICOSの買収に含まれる無形資産の耐用年数は12年です。
SubConとMICOS Telcomの両方の経営成績と財政状態は、それぞれの買収日時点で当社のEMEA報告対象セグメントに含まれています。2019年12月31日および2018年に終了した年度の当社の連結事業のプロフォーマ業績は、報告された業績と大きな違いはなかったため、提示していません。
購入価格会計の最終決定により、当社の連結損益計算書に重大な影響はありませんでした。次の表は、取得日に取得した資産と引き受けた負債の最終的な公正価値をまとめたものです。
取得した資産 |
|
|
|
|
流動資産、現金控除後 |
|
$ |
5,976 |
|
不動産、プラント、設備 |
|
|
1,189 |
|
グッドウィル |
|
|
12,132 |
|
有期無形資産 |
|
|
8,092 |
|
その他の長期資産 |
|
|
1,883 |
|
取得した総資産 |
|
$ |
29,272 |
|
引き受けた負債 |
|
|
(10,378 |
) |
取得した純資産 |
|
$ |
18,894 |
|
ノートP-製品保証リザーブ
当社は、推定保証費用の発生額を、連結損益計算書に販売された製品の費用に記録します。これらの金額は、連結貸借対照表の未払費用およびその他の負債に記録されます。当社は、特定の請求事例に基づいて保証準備金を記録し、会計処理します。当社が、賠償責任が想定され合理的に見積もり可能な特定の保証請求に気づいた場合、特定の料金が記録され、それに応じて会計処理されます。請求情報が変更されると、四半期ごとに見越額の調整が行われます。
以下は、製品保証リザーブのロールフォワードです。
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
1月1日の残高 |
|
$ |
928 |
|
|
$ |
1,076 |
|
|
$ |
1,058 |
|
費用と経費に追加請求される費用 |
|
|
481 |
|
|
|
97 |
|
|
|
347 |
|
保証用途 |
|
|
(317 |
) |
|
|
(133 |
) |
|
|
(399 |
) |
通貨換算 |
|
|
217 |
|
|
|
(112 |
) |
|
|
70 |
|
12 月 31 日の残高 |
|
$ |
1,309 |
|
|
$ |
928 |
|
|
$ |
1,076 |
|
64
注記Q-四半期財務情報 (未監査)
次の表は、2019年と2018年の各四半期の当社の経営成績をまとめたものです。
|
|
四半期終了 |
|
|||||||||||||
|
|
3 月 31 日 |
|
|
6 月 30 日 |
|
|
9 月 30 日 |
|
|
12 月 31 日 |
|
||||
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
純売上高 |
|
$ |
97,153 |
|
|
$ |
114,842 |
|
|
$ |
119,217 |
|
|
$ |
113,649 |
|
売上総利益 |
|
|
27,265 |
|
|
|
37,807 |
|
|
|
39,343 |
|
|
|
36,180 |
|
税引前利益 |
|
|
1,928 |
|
|
|
10,850 |
|
|
|
11,257 |
|
|
|
7,423 |
|
当期純利益 |
|
|
1,824 |
|
|
|
7,866 |
|
|
|
8,044 |
|
|
|
5,602 |
|
プリフォームドライン製品会社の株主に帰属する純利益 |
|
|
1,824 |
|
|
|
7,904 |
|
|
|
7,951 |
|
|
|
5,624 |
|
純利益、基本利益 |
|
$ |
0.36 |
|
|
$ |
1.57 |
|
|
$ |
1.58 |
|
|
$ |
1.12 |
|
希薄化後の純利益 |
|
$ |
0.36 |
|
|
$ |
1.56 |
|
|
$ |
1.55 |
|
|
$ |
1.09 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
純売上高 |
|
$ |
98,139 |
|
|
$ |
108,915 |
|
|
$ |
108,413 |
|
|
$ |
105,411 |
|
売上総利益 |
|
|
31,518 |
|
|
|
35,203 |
|
|
|
33,491 |
|
|
|
32,019 |
|
税引前利益 |
|
|
7,629 |
|
|
|
9,224 |
|
|
|
7,856 |
|
|
|
7,879 |
|
当期純利益 |
|
|
5,528 |
|
|
|
6,735 |
|
|
|
9,054 |
|
|
|
5,264 |
|
純利益、基本利益 |
|
$ |
1.10 |
|
|
$ |
1.34 |
|
|
$ |
1.80 |
|
|
$ |
1.05 |
|
希薄化後の純利益 |
|
$ |
1.09 |
|
|
$ |
1.33 |
|
|
$ |
1.76 |
|
|
$ |
1.02 |
|
ノートR-その後の出来事
なし。
アイテム 9.会計および財務情報開示に関する会計士の変更および意見の相違
[なし]。
アイテム 9A.統制と手続き
開示管理と手続きの評価
当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、審査の結果、改正された1934年の証券取引法の規則13a-15 (e) または規則15d-15 (e) で定義されている当社の開示管理および手続きは、2019年12月31日をもって発効したと結論付けました。
財務報告の内部統制に関する経営陣の報告書
会社の経営陣は、財務報告に関する適切な内部統制を確立し、維持する責任があります。財務報告の用語は、取引法規則13a-15 (f) および15d-15 (f) で定義されています。会社の財務報告に対する内部統制は、一般に認められている会計原則に従った財務報告の信頼性および連結財務諸表の作成に関する合理的な保証を提供するように設計されたプロセスです。
財務報告の内部統制には固有の制限があるため、虚偽表示を防止または検出できない場合があり、有効であると判断された場合でも、財務諸表の作成と提示に関して合理的な保証しか提供できません。
当社は、SubCon Electrical FittingsGmbH(「SubCon」)とマイコステルコム株式会社(「マイコステルコム」)の90%の買収を完了しました。SECのガイダンスで認められているように、2019年12月31日現在の財務報告の内部統制の評価範囲には、SubConとMICOSに対する内部統制は含まれていませんでした。SubConとMICOSの結果は、事業を買収した日から当社の連結財務諸表に含まれています。サブコンとマイコスを合わせた総資産は、2019年12月31日時点で当社の総資産の約7%を占めていました。SubConとMICOSの純売上高と純利益を合わせると、2019年12月31日に終了した年度の当社の連結純売上高の約3%、当社の純利益の1%未満でした。
65
経営陣は、会社の最高経営責任者、財務担当副社長、財務担当の参加を得て、2019年12月31日現在の財務報告に対する当社の内部統制の有効性を評価しました。この評価を行うにあたり、経営陣は、トレッドウェイ委員会(COSO)のスポンサー組織委員会が内部統制統合フレームワーク(2013年)で定めた基準を使用しました。
その評価に基づいて、経営陣は、財務報告に関する会社の内部統制は2019年12月31日時点で有効であると結論付けました。
2019年12月31日現在の財務報告に対する当社の内部統制の有効性は、独立登録公認会計士事務所のアーンスト・アンド・ヤング法律事務所によって監査されています。同法律事務所は、報告書に記載されているとおり、その写しを以下に示します。
財務報告に関する内部統制の変更
2019年12月31日に終了した四半期に、当社の財務報告に関する内部統制(規則13a-15 (f) および15d-15 (f) で定義されている)に、会社の財務報告に関する内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性がかなり高い変化はありませんでした。
66
独立登録公認会計士事務所の報告書
取締役会と株主
プリフォームドライン製品会社の
財務報告の内部統制に関する意見
私たちは、トレッドウェイ委員会のスポンサー組織委員会が発行した内部統制統合フレームワーク(2013年の枠組み)(COSO基準)で定められた基準に基づいて、2019年12月31日現在のプリフォームド・ライン・プロダクツ社および子会社の財務報告に対する内部統制を監査しました。私たちの意見では、プリフォームドライン製品とその子会社は、COSOの基準に基づいて、2019年12月31日現在、財務報告に対する効果的な内部統制をあらゆる点で維持しています。
添付の財務報告の内部統制に関する経営陣の報告書に示されているように、財務報告に対する内部統制の有効性に関する経営陣の評価と結論には、Subcon Electrical FittingsGmbH(SubCon)とMICOS Telecom S.r.o.(MICOS Telcom)の内部統制は含まれていませんでした。これらは当社の2019年の連結財務諸表に含まれており、合わせると12月31日時点で総資産の7%を占めています。2019年および連結純売上高の3%、連結純利益の1%未満その後、その年は終わりました。プリフォームド・ライン製品および子会社の財務報告に対する内部統制の監査には、SubConとMICOS Telecomの財務報告に対する内部統制の評価も含まれていませんでした。
また、公開会社会計監視委員会(米国)(PCAOB)の基準に従い、2019年12月31日および2018年12月31日現在のプリフォーム・ライン製品および子会社の連結貸借対照表、および2019年12月31日に終了した期間の各3年間の連結利益、包括利益、キャッシュフロー、および株主資本の関連計算書、および記載されている関連注記と財務諸表のスケジュールを監査しましたの索引の項目15 (a)(総称して「財務諸表」と呼びます)では当社と2020年3月6日付けの当社の報告書には、それに関する根拠のない意見が述べられています。
意見の基礎
会社の経営陣は、財務報告に対する効果的な内部統制を維持し、添付の財務報告に対する内部統制に関する経営陣の報告書に含まれる財務報告に対する内部統制の有効性を評価する責任があります。私たちの責任は、監査に基づいて財務報告に対する会社の内部統制について意見を述べることです。当社はPCAOBに登録された公認会計士事務所であり、米国連邦証券法および証券取引委員会およびPCAOBの適用規則および規制に従って、会社に関して独立性を維持することが義務付けられています。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を実施しました。これらの基準では、財務報告に対する効果的な内部統制がすべての重要な点で維持されているかどうかについて合理的な保証を得るために、監査を計画して実施することが求められています。
当社の監査には、財務報告に関する内部統制の理解、重大な弱点が存在するリスクの評価、評価されたリスクに基づく内部統制の設計と運用の有効性のテストと評価、および状況に応じて必要と思われるその他の手続きの実施が含まれていました。私たちは、監査が私たちの意見の合理的な根拠を提供すると信じています。
財務報告に対する内部統制の定義と限界
企業の財務報告に対する内部統制とは、一般に認められている会計原則に従った財務報告の信頼性および外部目的の財務諸表の作成について、合理的な保証を提供するように設計されたプロセスです。企業の財務報告に対する内部統制には、(1)会社の資産の取引と処分を合理的に詳細かつ正確かつ公正に反映する記録の維持に関する方針と手続きが含まれます。(2)取引が一般に認められている会計原則に従って財務諸表を作成できるようにするために必要に応じて記録され、会社の領収と支出は経営者の許可に基づいてのみ行われていることを合理的に保証しますと会社の取締役、および(3)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある会社資産の不正取得、使用、または処分の防止または適時の発見に関する合理的な保証を提供する。
財務報告に対する内部統制には固有の制限があるため、虚偽表示を防止または検出できない場合があります。また、将来の期間に対する有効性の評価を予測すると、状況の変化により統制が不十分になったり、ポリシーや手順の遵守度が低下したりするリスクがあります。
/s/ アーンスト・アンド・ヤング法律事務所
オハイオ州クリーブランド
2020年3月6日
67
アイテム 9B.その他の情報
[なし]
パート 3
アイテム 10.取締役、執行役員およびコーポレートガバナンス
この項目10で要求される情報は、2020年5月5日開催される年次株主総会の委任勧誘状に、「コーポレートガバナンス—取締役の構成」、「コーポレートガバナンス—取締役の選出」、「セクション16(a)受益所有権コンプライアンス」、「コーポレートガバナンス—行動規範」、「コーポレートガバナンス—取締役会および会議—監査委員会」という見出しの情報を参照して組み込まれます(「委任勧誘状」))。会社の執行役員に関する情報は、Form 10-Kの年次報告書のパートIに記載されています。
アイテム 11.役員報酬
委任勧誘状の「取締役および執行役員の報酬」および「報酬方針とリスク」というキャプションに記載されている情報は、参照により本書に組み込まれています。
アイテム 12.特定の受益者の担保所有権、経営者および関連する株主に関する事項
規則S-Kの項目201 (d) で義務付けられている情報の他に、委任勧誘状の「特定の受益者および経営者の担保所有権」というキャプションに記載されている情報は、参照により本書に組み込まれています。規則S-Kの項目201 (d) で要求される情報は、このレポートの項目5に記載されています。
アイテム 13.特定の関係、関連取引、および取締役の独立性
委任勧誘状の「関係者との取引」および「取締役の選出」という見出しの下に記載されている情報は、参照により本書に組み込まれています。
アイテム 14.主要会計手数料とサービス
委任勧誘状の「独立登録公認会計士事務所」、「監査手数料」、「監査関連手数料」、「税金」、「その他すべての手数料」というキャプションに記載されている情報は、参照により本書に組み込まれています。
68
パート IV
アイテム 15.展示品と財務諸表スケジュール
(a) |
財務諸表とスケジュール |
ページ |
|
財務諸表 |
|
|
|
31 |
|
連結貸借対照表 |
32 |
|
連結損益計算書 |
33 |
|
連結包括利益計算書 |
34 |
|
連結キャッシュフロー計算書 |
35 |
|
連結株主資本計算書 |
36 |
|
連結財務諸表に関する注記 |
ページ |
|
スケジュール |
|
|
|
73 |
|
II-評価勘定と適格口座 |
69
(b) |
展示品 |
示す 番号 |
|
示す |
|
|
|
3.1 |
|
定款の修正および改訂版(様式10の会社の登録届出書を参照して組み込まれました)。 |
|
|
|
3.2 |
|
プリフォームド・ライン・プロダクツ・カンパニーの規則の改正および改訂版(フォーム10の会社の登録届出書を参照して組み込まれています)。 |
|
|
|
3.3 |
|
2016年5月10日に発効する、改正および改訂されたプリフォーム・ライン・プロダクツ・カンパニー規則の改正、ここに提出されました |
|
|
|
4 |
|
検体共有証明書の説明(フォーム10の会社の登録届出書を参照して組み込まれています)。 |
|
|
|
4.2 |
|
1934年の証券取引法第12条に基づいて登録された、ここに提出された登録者の有価証券の説明。 |
|
|
|
10.1 |
|
プリフォームド・ライン・プロダクツ・カンパニー1999年従業員ストックオプション制度(フォーム10の会社の登録届出書を参照して組み込まれています)。* |
|
|
|
10.2 |
|
プリフォーム・ライン・プロダクツ社の役員賞与制度(2007年12月31日に終了した年度に申請された当社の10-Kを参照して組み込まれています)。* |
|
|
|
10.3 |
|
プリフォームド・ライン・プロダクツ社の役員生命保険プラン — 概要(フォーム10の会社の登録届出書を参照して組み込まれています)。* |
|
|
|
10.4 |
|
プリフォームドラインプロダクツ会社の補足利益分配計画(フォーム10の会社の登録届出書を参照して組み込まれています)。* |
|
|
|
10.5 |
|
1994年12月30日付けのナショナル・シティ・バンク(現在のPNC銀行、全国協会)とプリフォームド・ライン・プロダクツ・カンパニーとの間のリボルビング・クレジット契約(フォーム10の会社の登録届出書を参照して組み込まれています)。 |
|
|
|
10.6 |
|
2002年10月31日付けのナショナル・シティ・バンク(現在のPNC銀行、全国協会)とプリフォームド・ライン・プロダクツ・カンパニーとの間のリボルビング・クレジット契約の改正(2003年12月31日に終了した年度の当社の10-Kファイリングを参照して組み込まれました)。 |
|
|
|
10.7 |
|
2010年2月5日付けの当社と全米協会PNC銀行との間の信用枠ノート(2010年12月31日に終了した会計年度の当社の10-Kファイリングを参照して組み込まれています)。 |
|
|
|
10.8 |
|
2015年9月24日付けの当社と全米協会PNC銀行との間の修正および改訂されたローン契約(2015年12月31日に終了した年度の当社の10-Kファイリングを参照して組み込まれました)。 |
|
|
|
10.9 |
|
プリフォームド・ライン・プロダクツ・カンパニー1999年従業員ストック・オプション・プランインセンティブ・ストックオプション契約(2004年12月31日に終了した年度の当社の10-Kファイリングを参照して組み込まれています)。* |
|
|
|
10.10 |
|
プリフォームド・ライン・プロダクツ社の最高経営責任者ボーナス制度(2007年12月31日に終了した年度の当社の10-Kファイリングを参照して組み込まれています)。* |
|
|
|
10.11 |
|
プリフォームド・ライン・プロダクツ・カンパニーが修正および改訂した2008年の長期インセンティブプラン(2011年3月11日に提出された当社の最終委任勧誘状の付録Aを参照して組み込まれています)。* |
|
|
|
10.12 |
|
繰延株式制度(2008年8月21日付けの当社の8-K最新報告書を参考に組み込んでいます)。 |
|
|
|
10.13 |
|
2008年の修正および改訂された長期インセンティブプランに基づく制限付株式付与契約の形式(2008年9月30日に終了した四半期の当社の第10四半期提出書類を参照して組み込まれています)。* |
|
|
|
10.14 |
|
2008年の修正および改訂された長期インセンティブプランに基づく制限付株式ユニット報奨契約の形式(2013年12月31日に終了した年度の当社の10-Kファイリングを参照して組み込まれています)。* |
|
|
|
10.15 |
|
2008年の修正および改訂された長期インセンティブプランに基づく制限付株式ユニット報奨契約の形式(2014年12月31日に終了した年度の当社の10-Kファイリングを参照して組み込まれています)。* |
|
|
|
10.16 |
|
2016年9月21日付けのバーバラ・P・ルールマンとバーナード・L・カーの間の2016年の信託契約に基づく、2017年8月16日付けの当社と受託者間の株式購入契約(2017年8月16日に提出された当社のフォーム8-Kを参照して組み込まれています)。* |
|
|
|
10.17 |
|
2016年9月21日付けのバーバラ・P・ルールマンとバーナード・L・カーの間の2016年の信託契約に基づく、2017年12月13日付けの当社と受託者間の株式購入契約(2017年12月14日に提出された当社のフォーム8-Kを参照して組み込まれています)。* |
70
|
|
|
10.18 |
|
2016年8月23日付けの当社と、2008年7月29日付けのバーバラ・P・ルールマンとバーナード・L・カー間の取消不能信託契約(2016年8月23日に提出された当社のフォーム8-Kを参照して組み込まれています)。 |
|
|
|
10.19 |
|
2016年8月23日付けの当社とトーマス・F・ピーターソン財団との間の株式購入契約(2016年8月23日に提出された当社のフォーム8-Kを参照して組み込まれています)。 |
|
|
|
10.20 |
|
2008年の修正および改訂された長期インセンティブプランに基づく制限付株式契約の形式(2015年12月31日に終了した年度の当社の10-Kファイリングを参照して組み込まれました)。* |
|
|
|
10.21 |
|
2008年の修正および改訂された長期インセンティブプランに基づく制限付株式ユニット報奨契約の形式(2015年12月31日に終了した年度の当社の10-Kファイリングを参照して組み込まれています)。* |
|
|
|
10.22 |
|
2015年11月6日付けの当社と全米協会PNC銀行との間の修正および修正後のローン契約の修正(2015年12月31日に終了した年度の当社の10-Kファイリングを参照して組み込まれました)。 |
|
|
|
10.23 |
|
プリフォーム・ライン・プロダクツ・カンパニー2016インセンティブ・プラン(2016年3月17日に提出されたスケジュール14Aの当社の正式委任勧誘状の付録Aを参照して組み込まれています)。 |
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|
|
10.24 |
|
2016年6月27日付けの当社と全米協会PNC銀行との間の約束手形(2016年9月30日に終了した四半期の当社のForm 10-Q提出書類を参照して組み込まれています)。
|
10.25 |
|
2016年8月22日付けの当社と全米協会PNC銀行との間の修正および更新ローン契約の修正第2号(2016年9月30日に終了した四半期の当社のForm 10-Q提出書類を参照して組み込まれました)。 |
|
|
|
10.26 |
|
2016年8月22日付けの当社と全米協会PNC銀行との間の修正および改訂された信用枠ノート(2016年9月30日に終了した四半期の当社のForm 10-Q提出書類を参照して組み込まれました)。 |
|
|
|
10.27 |
|
2018年3月13日付けの当社と全米協会PNC銀行との間の修正および改訂された信用枠ノート(2018年3月31日に終了した四半期の当社のForm 10-Q提出書類を参照して組み込まれています)。 |
|
|
|
10.28 |
|
2018年3月13日付けの当社と全米協会PNC銀行との間の修正および改訂されたクレジットラインノートの修正第3号(2018年3月31日に終了した四半期の当社のForm 10-Q提出書類を参照して組み込まれました)。 |
|
|
|
10.29 |
|
2019年4月25日、当社と全米協会PNC銀行との間のタームノート(2019年3月31日に終了した四半期の当社の第10四半期提出書類を参照して組み込まれています)。 |
|
|
|
10.30 |
|
2019年4月25日付けの当社と全米協会PNC銀行との間の修正および改訂された信用枠の結合および修正第5号(2019年3月31日に終了した四半期の当社の第10四半期の提出書類を参照して組み込まれました)。 |
|
|
|
14.1 |
|
プリフォームドラインプロダクツ会社の行動規範(2007年8月6日付けの当社の8-K最新報告書を参照して組み込まれています)。 |
|
|
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14.2 |
|
プリフォームドライン製品、改正企業行動規範、ここに提出されました。 |
|
|
|
21 |
|
プリフォームドライン製品会社の子会社。本書で提出。 |
|
|
|
23.1 |
|
独立登録公認会計士事務所のアーンスト・アンド・ヤング法律事務所の同意書をここに提出しました。 |
|
|
|
31.1 |
|
ここに提出された2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく最高執行責任者のロバート・G・ルールマンの証明書。 |
|
|
|
31.2 |
|
ここに提出された2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく最高会計責任者マイケル・A・ワイズバースの証明書。 |
|
|
|
32.1 |
|
2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づく最高執行責任者のロバート・G・ルールマンの証明書が提供されました。 |
|
|
|
32.2 |
|
2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づく最高会計責任者マイケル・A・ワイズバースの証明書が提供されました。 |
|
|
|
101.インチ |
|
XBRL インスタンスドキュメント。 |
|
|
|
101.SCH |
|
XBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメント。 |
|
|
|
101.CAL |
|
XBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメント。 |
|
|
|
101.DEF |
|
XBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメント |
|
|
|
71
101.ラボ |
|
XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント。 |
|
|
|
101.PRE |
|
XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント |
* |
管理契約または補償計画または取り決めを示します。 |
72
署名
1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条の要件に従い、登録者はこの登録届出書に、署名者自身に代わって正式に権限を与えられた署名者に署名させました。
|
|
プリフォームドライン製品会社 |
|
|
|
2020年3月6日 |
|
/s/ ロバート・G・ルールマン |
|
|
ロバート・G・ルールマン |
|
|
会長、社長兼最高経営責任者 |
|
|
(最高執行役員) |
|
|
|
2020年3月6日 |
|
/s/ マイケル・A・ワイズバース |
|
|
マイケル・A・ワイズバース |
|
|
副社長 — 財務・会計 |
|
|
(最高財務会計責任者) |
1934年の証券取引法の要件に従い、この報告書には、登録者に代わって以下の人物が、指定された能力と日付で以下に署名しました。
2020年3月6日 |
|
/s/ ロバート・G・ルールマン |
|
|
ロバート・G・ルールマン |
|
|
会長、社長兼最高経営責任者 |
|
|
|
2020年3月6日 |
|
/s/ グレン・E・コーレット |
|
|
グレン・E・コーレット |
|
|
ディレクター |
|
|
|
2020年3月6日 |
|
/s/ マシュー・E・フライミア |
|
|
マシュー・E・フライミア |
|
|
ディレクター |
|
|
|
2020年3月6日 |
|
/s/ マイケル・E・ギボンズ |
|
|
マイケル・E・ギボンズ |
|
|
ディレクター |
|
|
|
2020年3月6日 |
|
/s/ R. スティーブン・ケストナー |
|
|
R・スティーブン・ケストナー |
|
|
ディレクター |
|
|
|
2020年3月6日 |
|
/s/ リチャード・R・ガスコイン |
|
|
リチャード・R・ガスコイン |
|
|
ディレクター |
|
|
|
2020年3月6日 |
|
/s/ J. ライアン・ルールマン |
|
|
J・ライアン・ルールマン |
|
|
ディレクター
|
2020年3月6日 |
|
/s/ メーガン・A・R・クロス |
|
|
メーガン・A・R・クロス |
|
|
ディレクター |
73
プレフォームドライン製品会社
スケジュール II — 評価勘定と適格口座
2019年12月31日、2018年および2017年に終了した年度
(数千ドル)
2019年12月31日に終了した年度について: |
|
開始時の残高 ピリオド |
|
|
追加 に充電 コストと 費用 |
|
|
控除 |
|
|
その他 追加または控除 |
|
|
残高 の終わり ピリオド |
|
|||||
疑わしい口座の手当 |
|
$ |
2,652 |
|
|
$ |
1,294 |
|
|
$ |
(697 |
) |
|
$ |
(25 |
) |
|
$ |
3,224 |
|
クレジットメモ用の予約 |
|
|
526 |
|
|
|
817 |
|
|
|
(739 |
) |
|
|
21 |
|
|
|
625 |
|
動きが遅く時代遅れの在庫準備金 |
|
|
8,462 |
|
|
|
1,283 |
|
|
|
(1,104 |
) |
|
|
236 |
|
|
|
8,877 |
|
未払製品保証 |
|
|
928 |
|
|
|
481 |
|
|
|
(317 |
) |
|
|
217 |
|
|
|
1,309 |
|
海外純営業損失税の繰越額 |
|
|
3,495 |
|
|
|
153 |
|
|
|
(499 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
|
3,137 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日に終了した年度について: |
|
開始時の残高 ピリオド |
|
|
追加 に充電 コストと 費用 |
|
|
控除 |
|
|
その他 追加または控除 |
|
|
残高 の終わり ピリオド |
|
|||||
疑わしい口座の手当 |
|
$ |
2,910 |
|
|
$ |
449 |
|
|
$ |
(529 |
) |
|
$ |
(178 |
) |
|
$ |
2,652 |
|
クレジットメモ用の予約 |
|
|
415 |
|
|
|
802 |
|
|
|
(688 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
526 |
|
動きが遅く時代遅れの在庫準備金 |
|
|
9,066 |
|
|
|
1,341 |
|
|
|
(1,658 |
) |
|
|
(287 |
) |
|
|
8,462 |
|
未払製品保証 |
|
|
1,076 |
|
|
|
97 |
|
|
|
(133 |
) |
|
|
(112 |
) |
|
|
928 |
|
海外純営業損失税の繰越額 |
|
|
3,965 |
|
|
|
568 |
|
|
|
(761 |
) |
|
|
(277 |
) |
|
|
3,495 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2017年12月31日に終了した年度について: |
|
開始時の残高 ピリオド |
|
|
追加 に充電 コストと 費用 |
|
|
控除 |
|
|
その他 追加または控除 |
|
|
残高 の終わり ピリオド |
|
|||||
疑わしい口座の手当 |
|
$ |
2,815 |
|
|
$ |
472 |
|
|
$ |
(432 |
) |
|
$ |
55 |
|
|
$ |
2,910 |
|
クレジットメモ用の予約 |
|
|
395 |
|
|
|
693 |
|
|
|
(675 |
) |
|
|
2 |
|
|
|
415 |
|
動きが遅く時代遅れの在庫準備金 |
|
|
11,560 |
|
|
|
998 |
|
|
|
(3,855 |
) |
|
|
363 |
|
|
|
9,066 |
|
未払製品保証 |
|
|
1,058 |
|
|
|
347 |
|
|
|
(399 |
) |
|
|
70 |
|
|
|
1,076 |
|
海外純営業損失税の繰越額 |
|
|
3,805 |
|
|
|
490 |
|
|
|
(312 |
) |
|
|
(18 |
) |
|
|
3,965 |
|
74