VEEV-20210430错误2022Q10001393052一月三十一日0Veev:OperatingAndFinanceLeaseLiability CurrentVeev:OperatingAndFinanceLeaseLiability 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
____________________________________________________________________________________
表格10-Q
____________________________________________________________________________________
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年4月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
从2010年开始的过渡期 要做到这一点 .
委托文件编号:001-36121
____________________________________________________________________________________
Veeva Systems Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
____________________________________________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 20-8235463 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (美国国税局雇主 识别号码) |
庄园大道4280号
普莱森, 加利福尼亚, 94588
(主要行政办公室地址)
(注册人电话号码,包括区号)(925) 452-6500
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)不适用
____________________________________________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 商品代号 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股, 每股票面价值0.00001美元 | | Veev | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2021年5月31日,有138,152,712注册人的A类流通股和普通股14,766,556注册人已发行的B类普通股。
Veeva系统公司。
表格10-Q
目录
| | | | | | | | |
第一部分财务信息 | 4 |
第一项。 | 财务报表。 | 4 |
| 简明综合资产负债表 | 4 |
| 简明综合全面收益表 | 5 |
| 股东权益简明合并报表 | 6 |
| 现金流量表简明合并报表 | 7 |
| 简明合并财务报表附注 | 8 |
| 注1.业务和重要会计政策摘要 | 8 |
| 注2.短期投资 | 9 |
| 附注3.递延成本 | 10 |
| 附注4.财产和设备,净额 | 10 |
| 附注5.商誉和无形资产 | 11 |
| 附注6.应计费用 | 12 |
| 附注7.公允价值计量 | 12 |
| 注8.所得税 | 14 |
| 附注9.递延收入、履约义务和未开单应收账款 | 14 |
| 注10.租约 | 14 |
| 注11.股东权益 | 15 |
| 注12.每股净收益 | 16 |
| 附注13.承付款和或有事项 | 18 |
| 注14.按产品划分的收入 | 20 |
| 注15.地理区域信息 | 20 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 22 |
| 概述 | 22 |
| 影响我们业绩的关键因素 | 24 |
| 经营成果的构成要素 | 24 |
| 经营成果 | 27 |
| 营业费用和营业利润率 | 28 |
| 非GAAP财务指标 | 30 |
| 流动性与资本资源 | 32 |
| 承付款 | 34 |
| 表外安排 | 34 |
| 关键会计政策和估算 | 34 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
第四项。 | 控制和程序。 | 36 |
第二部分:其他信息 | 37 |
第1项。 | 法律程序 | 37 |
项目A | 风险因素 | 38 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 61 |
第三项。 | 高级证券违约 | 61 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 61 |
第五项。 | 其他信息 | 61 |
第6项 | 陈列品 | 62 |
签名 | 63 |
关于前瞻性陈述的特别说明
这份Form 10-Q报告包含前瞻性陈述,这些陈述基于我们的信念和假设以及我们目前掌握的信息。前瞻性陈述包括有关我们可能或假设的未来运营和开支结果、业务战略和计划、趋势、市场规模、竞争地位、行业环境、潜在增长机会和产品能力等信息。前瞻性陈述包括所有非历史事实的陈述,在某些情况下,可以通过“目标”、“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“目标”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“努力”、“意志”、“将”等术语来识别。“或类似的表述和这些术语的否定。
前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素,包括“风险因素”、“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本报告其他部分中描述的那些因素,这些因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。前瞻性陈述基于我们当前的观点和预期,会受到各种风险和不确定性的影响,包括那些与新冠肺炎对我们的业务、生命科学行业和全球经济状况的影响有关的风险和不确定性。鉴于这些不确定性,您不应过度依赖这些前瞻性陈述。
本报告中的任何前瞻性陈述仅在本报告发表之日作出。除非法律要求,否则我们没有义务公开更新这些前瞻性陈述,或更新实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同的原因,即使未来有新的信息可用。
本报告中使用的术语“Veeva”、“注册人”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”均指Veeva系统公司及其子公司,除非上下文另有说明。
第一部分财务信息
第(1)项:编制财务报表。
Veeva系统公司。
压缩合并资产负债表
(单位为千股,股票数量和面值除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 4月30日, 2021 | | 1月31日, 2021 |
| | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,184,980 | | | $ | 730,504 | |
短期投资 | 965,453 | | | 933,122 | |
应收账款,扣除坏账准备净额#美元358及$193,分别 | 262,327 | | | 564,387 | |
未开票应收账款 | 51,367 | | | 47,206 | |
预付费用和其他流动资产 | 30,939 | | | 35,607 | |
流动资产总额 | 2,495,066 | | | 2,310,826 | |
财产和设备,净值 | 52,248 | | | 53,650 | |
递延成本,净额 | 40,007 | | | 42,072 | |
租赁使用权资产 | 53,776 | | | 56,917 | |
商誉 | 436,029 | | | 436,029 | |
无形资产,净额 | 110,166 | | | 114,595 | |
递延所得税 | 13,845 | | | 14,100 | |
其他长期资产 | 21,012 | | | 17,878 | |
总资产 | $ | 3,222,149 | | | $ | 3,046,067 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 18,858 | | | $ | 23,253 | |
应计薪酬和福利 | 31,720 | | | 30,410 | |
应计费用和其他流动负债 | 32,716 | | | 30,982 | |
应付所得税 | 6,299 | | | 2,590 | |
递延收入 | 608,673 | | | 616,992 | |
租赁负债 | 11,280 | | | 11,725 | |
流动负债总额 | 709,546 | | | 715,952 | |
递延所得税 | 6,488 | | | 1,835 | |
非流动租赁负债 | 48,672 | | | 51,393 | |
其他长期负债 | 12,459 | | | 10,567 | |
总负债 | 777,165 | | | 779,747 | |
承担额和或有事项(注13) | | | |
股东权益: | | | |
A类普通股,$0.00001票面价值;800,000,000授权股份,138,022,066和137,062,817已发行和未偿还日期分别为2021年4月30日和2021年1月31日 | 2 | | | 2 | |
B类普通股,$0.00001票面价值;190,000,000授权股份,14,778,290和14,993,991已发行和未偿还日期分别为2021年4月30日和2021年1月31日 | — | | | — | |
额外实收资本 | 1,032,063 | | | 965,670 | |
累计其他综合收益(亏损) | (2,304) | | | 992 | |
留存收益 | 1,415,223 | | | 1,299,656 | |
股东权益总额 | 2,444,984 | | | 2,266,320 | |
总负债和股东权益 | $ | 3,222,149 | | | $ | 3,046,067 | |
| | | |
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请参阅精简合并财务报表附注。
Veeva系统公司。
简明综合全面收益表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| | | | | | | |
| |
收入: | | | | | | | |
订阅服务 | $ | 341,119 | | | $ | 270,235 | | | | | |
专业服务和其他 | 92,454 | | | 66,871 | | | | | |
总收入 | 433,573 | | | 337,106 | | | | | |
收入成本(1): | | | | | | | |
订阅服务的成本 | 51,217 | | | 43,212 | | | | | |
专业服务和其他费用 | 64,919 | | | 51,668 | | | | | |
总收入成本 | 116,136 | | | 94,880 | | | | | |
毛利 | 317,437 | | | 242,226 | | | | | |
运营费用(1): | | | | | | | |
研发 | 83,226 | | | 62,237 | | | | | |
销售和市场营销 | 64,610 | | | 55,755 | | | | | |
一般事务和行政事务 | 41,155 | | | 36,669 | | | | | |
总运营费用 | 188,991 | | | 154,661 | | | | | |
营业收入 | 128,446 | | | 87,565 | | | | | |
其他收入,净额 | 4,564 | | | 3,414 | | | | | |
所得税前收入 | 133,010 | | | 90,979 | | | | | |
所得税拨备 | 17,443 | | | 4,409 | | | | | |
净收入 | $ | 115,567 | | | $ | 86,570 | | | | | |
每股净收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.76 | | | $ | 0.58 | | | | | |
稀释 | $ | 0.71 | | | $ | 0.54 | | | | | |
用于计算每股净收入的加权平均股票: | | | | | | | |
基本信息 | 152,444 | | | 149,541 | | | | | |
稀释 | 162,213 | | | 159,474 | | | | | |
其他全面收入: | | | | | | | |
可供出售投资未实现收益(亏损)净变化 | $ | (1,086) | | | $ | 1,297 | | | | | |
累计外币折算收益(亏损)净变动 | (2,213) | | | 389 | | | | | |
综合收益 | $ | 112,268 | | | $ | 88,256 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)包括以股票为基础的薪酬如下: | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | |
订阅服务的成本 | $ | 906 | | | $ | 1,019 | | | | | |
专业服务和其他费用 | 7,422 | | | 5,074 | | | | | |
研发 | 16,837 | | | 11,401 | | | | | |
销售和市场营销 | 11,555 | | | 8,192 | | | | | |
一般事务和行政事务 | 11,769 | | | 11,221 | | | | | |
股票薪酬总额 | $ | 48,489 | | | $ | 36,907 | | | | | |
| | | | | | | |
请参阅精简合并财务报表附注。
Veeva系统公司。
股东权益简明合并报表
(单位为千,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年4月30日的三个月 | | |
| A类和B类 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累计 其他 全面 收入 | | 总计 股东的 股权 | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 金额 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
2021年1月31日的余额 | 152,056,808 | | | $ | 2 | | | $ | 965,670 | | | $ | 1,299,656 | | | $ | 992 | | | $ | 2,266,320 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
行使股票期权时发行普通股 | 485,037 | | | — | | | 17,600 | | | — | | | — | | | 17,600 | | | | | | | | | | | | | |
在归属限制性股票单位时发行普通股 | 258,511 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 48,793 | | | — | | | — | | | 48,793 | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损)变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,296) | | | (3,296) | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 115,567 | | | — | | | 115,567 | | | | | | | | | | | | | |
2021年4月30日的余额 | 152,800,356 | | | $ | 2 | | | $ | 1,032,063 | | | $ | 1,415,223 | | | $ | (2,304) | | | $ | 2,444,984 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年4月30日的三个月 | | |
| A类和B类 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累计 其他 全面 收入 | | 总计 股东的 股权 | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 金额 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
2020年1月31日的余额 | 149,095,583 | | | $ | 1 | | | $ | 745,475 | | | $ | 919,658 | | | $ | 460 | | | $ | 1,665,594 | | | | | | | | | | | | | |
行使股票期权时发行普通股 | 645,515 | | | 1 | | | 10,278 | | | — | | | — | | | 10,279 | | | | | | | | | | | | | |
在归属限制性股票单位时发行普通股 | 288,949 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 36,907 | | | — | | | — | | | 36,907 | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损)变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,686 | | | 1,686 | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 86,570 | | | — | | | 86,570 | | | | | | | | | | | | | |
2020年4月30日的余额 | 150,030,047 | | | $ | 2 | | | $ | 792,660 | | | $ | 1,006,228 | | | $ | 2,146 | | | $ | 1,801,036 | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
请参阅精简合并财务报表附注。
Veeva系统公司。
简明合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | |
2021 | | 2020 | | | | |
| | | | | | |
|
经营活动的现金流 | | | | | | | |
净收入 | $ | 115,567 | | | $ | 86,570 | | | | | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | | | | |
折旧及摊销 | 6,628 | | | 7,878 | | | | | |
经营性租赁使用权资产减持 | 2,827 | | | 2,997 | | | | | |
短期投资折价累加(摊销) | 1,542 | | | (11) | | | | | |
基于股票的薪酬 | 48,489 | | | 36,907 | | | | | |
递延成本摊销 | 6,355 | | | 4,751 | | | | | |
递延所得税 | 5,242 | | | (1,134) | | | | | |
按市值计价衍生品的外币损失 | 431 | | | 93 | | | | | |
坏账(回收)费用 | 159 | | | (393) | | | | | |
营业资产和负债变动情况: | | | | | | | |
应收账款 | 301,732 | | | 154,160 | | | | | |
未开票应收账款 | (4,161) | | | (4,452) | | | | | |
递延成本 | (4,290) | | | (3,342) | | | | | |
应付所得税 | 3,709 | | | (1,850) | | | | | |
预付费用及其他流动和长期资产 | 2,737 | | | 551 | | | | | |
应付帐款 | (6,794) | | | (4,430) | | | | | |
应计费用和其他流动负债 | 6,967 | | | 2,691 | | | | | |
递延收入 | (8,176) | | | 1,477 | | | | | |
经营租赁负债 | (2,748) | | | (2,811) | | | | | |
其他长期负债 | 2,169 | | | 2,520 | | | | | |
经营活动提供的净现金 | 478,385 | | | 282,172 | | | | | |
投资活动的现金流 | | | | | | | |
购买短期投资 | (256,938) | | | (188,818) | | | | | |
短期投资的到期日和销售情况 | 221,645 | | | 140,342 | | | | | |
长期资产 | (2,656) | | | 267 | | | | | |
用于投资活动的净现金 | (37,949) | | | (48,209) | | | | | |
融资活动的现金流 | | | | | | | |
租赁负债变动--融资租赁 | (286) | | | (248) | | | | | |
行使普通股期权所得收益 | 17,091 | | | 9,781 | | | | | |
融资活动提供的现金净额 | 16,805 | | | 9,533 | | | | | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (2,765) | | | 548 | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变化 | 454,476 | | | 244,044 | | | | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 731,712 | | | 479,797 | | | | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,186,188 | | | $ | 723,841 | | | | | |
| | | | | | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金: | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,184,980 | | | $ | 720,776 | | | | | |
计入其他长期资产的限制性现金 | 1,208 | | | 3,065 | | | | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金合计 | $ | 1,186,188 | | | $ | 723,841 | | | | | |
| | | | | | | |
补充披露其他现金流信息: | | | | | | | |
所得税支付的现金,扣除退税后的净额 | $ | 5,133 | | | $ | 5,866 | | | | | |
员工股票计划的超额税收优惠 | $ | 17,451 | | | $ | 19,615 | | | | | |
非现金投资活动: | | | | | | | |
与财产和财产有关的应付帐款和应计费用的变化 *购买更多的设备。 | $ | 806 | | | $ | 590 | | | | | |
| | | | | | | |
请参阅精简合并财务报表附注。
Veeva系统公司。
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1。业务和重要会计政策摘要
业务说明
Veeva是为全球生命科学行业提供行业云解决方案的领先供应商。我们成立于2007年,前提是特定行业的云解决方案能够最好地解决生命科学公司的运营挑战和监管要求。我们的产品涵盖云软件、数据、专业服务和业务咨询,旨在满足客户的独特需求及其最具战略意义的业务功能-从研发(R&D)到商业化。我们的解决方案帮助生命科学公司更快、更高效地开发产品并将其推向市场,更有效地营销和销售,并保持遵守政府法规。我们的商业解决方案帮助生命科学公司通过多种沟通渠道与医疗保健专业人员和医疗保健组织实现更好、更智能的互动,并规划和执行更有效的媒体和营销活动。我们针对临床、监管、质量和安全功能的研发解决方案帮助生命科学公司简化其端到端产品开发流程,以提高运营效率并在整个产品生命周期中保持合规性。我们还将我们的内容和数据管理解决方案的好处带给其他受监管行业的一组生命科学以外的客户,例如消费品、化学品和化妆品。我们的财政年度结束是1月31日。
合并原则和列报依据
这些未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(GAAP)和美国证券交易委员会(SEC)关于中期财务报告的适用规则和规定编制的,其中包括我们全资子公司在消除公司间账户和交易后的账目。按照公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已根据此类规则和规定予以精简或省略。因此,这些精简的合并财务报表应与我们于2021年3月30日提交的截至2021年1月31日的Form 10-K财年年度报告中包含的合并财务报表和附注结合起来阅读。年报中描述的重大会计政策没有发生变化,对我们的简明综合财务报表和相关附注产生了实质性影响。
本文所包括的截至2021年1月31日的未经审计的简明综合资产负债表是从截至该日的经审计的财务报表中得出的。这些未经审计的简明合并财务报表反映了公平反映我们中期财务状况、经营结果、全面收益和现金流量所需的所有正常经常性调整,但不一定表明截至2022年1月31日或任何其他时期的整个会计年度预期的经营结果。
预算的使用
按照公认会计原则编制简明合并财务报表要求我们作出影响简明合并财务报表及其附注的估计、判断和假设。这些估计是基于截至简明合并财务报表之日可获得的信息。管理层定期评估这些估计和假设。受此类估计和假设约束的项目包括但不限于:
•包括在具有多个履约义务的客户合同中的每个不同履约义务的独立销售价格;
•递延成本摊销受益期的确定;
•我们股票奖励的公允价值。
由于未来事件无法准确确定,实际结果可能与这些估计大不相同。
2022财年采用的新会计公告
所得税
2019年12月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了美国会计准则委员会(ASU)第2019-12号文件。所得税(主题740):简化所得税会计“简化了某些税务事项的会计指导。本标准于2021年2月1日生效。采用这一新准则并未对我们的精简合并财务报表产生实质性影响。
注:2.短期投资
截至2021年4月30日,短期投资包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销 成本 | | 毛收入 未实现 利得 | | 毛收入 未实现 损失 | | 估计数 公平 价值 |
可供出售的证券: | | | | | | | |
存款单 | $ | 22,350 | | | $ | 18 | | | $ | — | | | $ | 22,368 | |
资产支持证券 | 144,412 | | | 470 | | | (49) | | | 144,833 | |
商业票据 | 59,425 | | | 4 | | | (5) | | | 59,424 | |
公司票据和债券 | 535,609 | | | 1,743 | | | (209) | | | 537,143 | |
外国政府债券 | 32,092 | | | 41 | | | (9) | | | 32,124 | |
美国机构义务 | 52,761 | | | 78 | | | — | | | 52,839 | |
美国国债 | 116,374 | | | 356 | | | (8) | | | 116,722 | |
可供出售证券总额 | $ | 963,023 | | | $ | 2,710 | | | $ | (280) | | | $ | 965,453 | |
| | | | | | | |
截至2021年1月31日,短期投资包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销 成本 | | 毛收入 未实现 利得 | | 毛收入 未实现 损失 | | 估计数 公平 价值 |
可供出售的证券: | | | | | | | |
存款单 | $ | 17,350 | | | $ | 15 | | | $ | (1) | | | $ | 17,364 | |
资产支持证券 | 125,833 | | | 745 | | | (2) | | | 126,576 | |
商业票据 | 57,390 | | | 8 | | | (2) | | | 57,396 | |
公司票据和债券 | 428,710 | | | 2,360 | | | (23) | | | 431,047 | |
外国政府债券 | 31,855 | | | 45 | | | (2) | | | 31,898 | |
美国机构义务 | 52,756 | | | 119 | | | — | | | 52,875 | |
美国国债 | 215,379 | | | 587 | | | — | | | 215,966 | |
可供出售证券总额 | $ | 929,273 | | | $ | 3,879 | | | $ | (30) | | | $ | 933,122 | |
| | | | | | | |
下表汇总了我们的短期投资的估计公允价值,这些投资被指定为可供出售,并按证券的合同到期日分类,截至所示日期(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 4月30日, 2021 | | 1月31日, 2021 |
在一年或更短的时间内到期 | $ | 356,853 | | | $ | 428,155 | |
一到五年后到期 | 608,600 | | | 504,967 | |
总计 | $ | 965,453 | | | $ | 933,122 | |
| | | |
我们没有记录信贷损失准备金,因为我们认为,基于我们投资的高信用质量,任何此类损失都是无关紧要的。我们打算持有我们的证券到到期日,我们很可能会持有这些证券,直到收回成本基础。
下表显示了截至2021年4月30日,按投资类别汇总的处于未实现亏损状态的可供出售证券的公允价值(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 持有时间少于12个月 |
| 公平 价值 | | 毛收入 未实现 损失 |
| | | |
资产支持证券 | 30,844 | | | (49) | |
商业票据 | 33,342 | | | (5) | |
公司票据和债券 | 174,182 | | | (209) | |
外国政府债券 | 12,097 | | | (9) | |
美国国债 | 7,479 | | | (8) | |
| | | |
下表显示了截至2021年1月31日,按投资类别汇总的处于未实现亏损状态的可供出售证券的公允价值(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 持有时间少于12个月 |
| 公平 价值 | | 毛收入 未实现 损失 |
| | | |
存款单 | $ | 3,749 | | | $ | (2) | |
资产支持证券 | 3,318 | | | (1) | |
商业票据 | 17,626 | | | (2) | |
公司票据和债券 | 29,558 | | | (23) | |
外国政府债券 | 2,679 | | | (2) | |
| | | |
| | | |
| | | |
截至2021年4月30日和2021年1月31日,持有时间超过12个月的可供出售证券的资产价值和未实现亏损总额并不重要。截至2021年4月30日和2021年1月31日记录的信贷损失没有拨备.
注3。递延成本
主要由递延销售佣金组成的递延成本为#美元。40百万美元和$42分别截至2021年4月30日和2021年1月31日。简明综合全面收益表中销售和营销费用中包括的递延成本的摊销费用为#美元。6百万美元和$5截至2021年4月30日和2020年4月30日的三个月分别为100万美元。有过不是与列报的任何期间的资本化成本相关的减值损失。
注:4.财产和设备,净值
财产和设备,净额由以下日期组成(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 4月30日, 2021 | | 1月31日, 2021 |
土地 | $ | 3,040 | | | $ | 3,040 | |
建房 | 20,984 | | | 20,984 | |
土地改善及楼宇改善 | 22,392 | | | 22,392 | |
设备和计算机 | 8,332 | | | 8,847 | |
家具和固定装置 | 13,772 | | | 13,452 | |
租赁权的改进 | 13,857 | | | 13,945 | |
在建工程正在进行中 | 483 | | | 606 | |
| 82,860 | | | 83,266 | |
减去累计折旧 | (30,612) | | | (29,616) | |
财产和设备合计(净额) | $ | 52,248 | | | $ | 53,650 | |
| | | |
折旧费用总额为$2截至2021年4月30日和2020年4月30日的三个月,每个月都有100万美元。土地不会贬值。
注5。商誉与无形资产
商誉是$436截至2021年4月30日和2021年1月31日,均为100万。
以下时间表显示了截至2021年4月30日的无形资产明细(美元金额以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年4月30日 |
毛收入 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 | | 剩余 使用寿命 (以年为单位) |
现有技术 | $ | 26,180 | | | $ | (9,281) | | | $ | 16,899 | | | 4.5 |
客户关系 | 110,643 | | | (30,414) | | | 80,229 | | | 7.8 |
商号/商标 | 13,900 | | | (4,649) | | | 9,251 | | | 3.5 |
其他无形资产 | 20,453 | | | (16,666) | | | 3,787 | | | 4.9 |
| $ | 171,176 | | | $ | (61,010) | | | $ | 110,166 | | | |
| | | | | | | |
以下时间表显示了截至2021年1月31日的无形资产明细(美元金额以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月31日 |
毛收入 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 | | 剩余 使用寿命 (以年为单位) |
现有技术 | $ | 26,180 | | | $ | (8,367) | | | $ | 17,813 | | | 4.8 |
客户关系 | 110,643 | | | (27,741) | | | 82,902 | | | 8.0 |
商号/商标 | 13,900 | | | (4,005) | | | 9,895 | | | 3.8 |
其他无形资产 | 20,453 | | | (16,468) | | | 3,985 | | | 5.1 |
| $ | 171,176 | | | $ | (56,581) | | | $ | 114,595 | | | |
| | | | | | | |
与无形资产相关的摊销费用为#美元。4百万美元和$5截至2021年4月30日和2020年4月30日的三个月分别为100万美元。
截至2021年4月30日,未来五年及以后无形资产的估计摊销费用如下(以千为单位):
| | | | | |
财年 | 估计数 摊销 费用 |
2022年剩余 | $ | 13,734 | |
2023 | 18,163 | |
2024 | 18,160 | |
2025 | 17,417 | |
2026 | 13,166 | |
此后 | 29,526 | |
总计 | $ | 110,166 | |
|
注6.应计费用
截至所示日期,应计费用包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 4月30日, 2021 | | 1月31日, 2021 |
累算佣金 | $ | 6,217 | | | $ | 7,498 | |
应计奖金 | 4,616 | | | 4,134 | |
累积假期 | 6,050 | | | 4,716 | |
应付工资税 | 10,128 | | | 10,250 | |
应计其他薪酬和福利 | 4,709 | | | 3,812 | |
应计薪酬和福利总额 | $ | 31,720 | | | $ | 30,410 | |
应付Salesforce.com的应计费用 | 6,533 | | | $ | 6,381 | |
| | | |
应缴税款 | 11,420 | | | 13,598 | |
第三方专业服务分包商应计费用 | 1,631 | | | 1,515 | |
其他应计费用 | 13,132 | | | 9,488 | |
应计费用和其他流动负债总额 | $ | 32,716 | | | $ | 30,982 | |
| | | |
注7。公允价值计量
应收账款及其他流动资产、应付账款及应计负债的账面金额因其短期性质而接近其公允价值。
简明综合财务报表中按公允价值记录的金融资产和负债根据与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类。与这些资产或负债的估值投入相关的主观量直接相关的层次级别如下:
级别1-可观察到的投入,例如相同资产或负债在活跃市场上的报价。
第2级-第1级价格以外的可观察输入,例如类似资产或负债的报价、非活跃市场的报价或基本上整个资产或负债的可观察到或可由可观察到的市场数据证实的其他输入。
第三级-很少或没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入。
按公允价值计量的金融资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。我们对公允价值计量中特定投入的重要性的评估要求管理层做出判断,并考虑资产或负债的特定因素。
下表列出了截至2021年4月30日按公允价值经常性计量的金融资产的公允价值层次结构(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1级 | | 2级 | | | | 总计 |
资产 | | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | | |
货币市场基金 | | $ | 626,523 | | | $ | — | | | | | $ | 626,523 | |
| | | | | | | | |
商业票据 | | — | | | 22,949 | | | | | 22,949 | |
公司票据和债券 | | — | | | 2,630 | | | | | 2,630 | |
短期投资: | | | | | | | | |
存款单 | | — | | | 22,368 | | | | | 22,368 | |
资产支持证券 | | — | | | 144,833 | | | | | 144,833 | |
商业票据 | | — | | | 59,424 | | | | | 59,424 | |
公司票据和债券 | | — | | | 537,143 | | | | | 537,143 | |
外国政府债券 | | — | | | 32,124 | | | | | 32,124 | |
美国机构义务 | | — | | | 52,839 | | | | | 52,839 | |
美国国债 | | — | | | 116,722 | | | | | 116,722 | |
外币衍生品合约 | | — | | | 9 | | | | | 9 | |
金融资产总额 | | $ | 626,523 | | | $ | 991,041 | | | | | $ | 1,617,564 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
下表列出了截至2021年1月31日按公允价值经常性计量的金融资产的公允价值层次结构(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1级 | | 2级 | | | | 总计 |
资产 | | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | | |
货币市场基金 | | $ | 259,937 | | | $ | — | | | | | $ | 259,937 | |
美国国债 | | — | | | 15,520 | | | | | 15,520 | |
短期投资: | | | | | | | | |
存款单 | | — | | | 17,364 | | | | | 17,364 | |
资产支持证券 | | — | | | 126,576 | | | | | 126,576 | |
商业票据 | | — | | | 57,396 | | | | | 57,396 | |
公司票据和债券 | | — | | | 431,047 | | | | | 431,047 | |
外国政府债券 | | — | | | 31,898 | | | | | 31,898 | |
美国机构义务 | | — | | | 52,875 | | | | | 52,875 | |
美国国债 | | — | | | 215,966 | | | | | 215,966 | |
外币衍生品合约 | | — | | | 440 | | | | | 440 | |
总计 | | $ | 259,937 | | | $ | 949,082 | | | | | $ | 1,209,019 | |
负债 | | | | | | | | |
外币衍生品合约 | | $ | — | | | $ | 72 | | | | | $ | 72 | |
总计 | | $ | — | | | $ | 72 | | | | | $ | 72 | |
| | | | | | | | |
我们根据服务提供商的定价和行业标准的独立数据提供商的市场价格来确定我们所持证券的公允价值。用于计量具有二级投入的金融工具的公允价值的估值技术,是从不具约束力的共识价格衍生而来,这些价格得到了可观察到的市场数据或类似工具的报价的证实。此类市场价格可能是相同资产在活跃市场上的报价(第1级投入),也可能是使用直接或间接可观察到的报价以外的投入确定的定价(第2级投入)。
资产负债表对冲
我们签订外币远期合约是为了对冲我们的外币风险。我们按公允价值计入衍生工具,公允价值变动记为其他收入的一部分,在我们的简明综合全面收益表中净额。这类远期合约的现金流被归类为经营活动。我们确认了#美元的外币收益。1截至2021年4月30日的三个月为1.2亿美元。在截至2020年4月30日的三个月里,外币收益并不重要。
我们未偿还衍生工具的公允价值摘要如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 4月30日, 2021 | | 1月31日, 2021 |
外币衍生合约名义金额 | $ | 28,317 | | | $ | 52,516 | |
外币衍生合约的公允价值 | 28,309 | | | 52,148 | |
| | | |
截至以下日期,未偿还资产负债表对冲的详细情况如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | 资产负债表位置 | | 4月30日, 2021 | | 1月31日, 2021 |
衍生资产 | | | | | |
外币衍生品合约 | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 9 | | | $ | 440 | |
衍生负债 | | | | | |
外币衍生品合约 | 应计费用 | | $ | — | | | $ | 72 | |
| | | | | |
注8。所得税
截至2021年和2020年4月30日的三个月,我们的有效税率为13.1%和4.8%。在截至2021年4月30日的三个月内,与上年同期相比,我们的有效税率上升,主要是由于该期间所得税前收入的增加以及与股权薪酬相关的超额税收优惠的减少。我们在所得税准备金#美元中确认了这种超额税收优惠。17百万美元和$20截至2021年4月30日和2020年4月30日的三个月分别为100万美元。
注9.递延收入、履约义务和未开单应收账款
在各个期间的期初递延收入余额中,我们确认了#美元249百万美元和$192在截至4月30日、2021年和2020年的三个月里,订阅服务收入分别为100万美元。同期从各自期初递延收入余额确认的专业服务收入无关紧要。
分配给剩余履约义务的交易价格
分配给剩余履约债务的交易价格代表尚未确认的合同收入,其中包括递延收入和将在未来期间开具发票并确认为收入的不可注销金额。我们按照ASU 2014-09的规定实施了实际的权宜之计。“与客户签订合同的收入“(专题606)不包括与专业服务合同有关的金额,因为这些合同的剩余期限一般为一年或更短。
截至2021年4月30日,约为$1,244预计将有100万美元的收入从订阅服务合同的剩余履约义务中确认。我们预计将在以下方面确认收入:75这些剩余的履约义务在接下来的几年中所占的百分比12两个月后,余额将予以确认。
未开票应收账款
未开票应收账款包括:(一)应收账款,主要为已确认但尚未开票的专业服务收入,金额为#美元。25百万美元和$20分别截至2021年4月30日和2021年1月31日的100万美元,以及(Ii)合同资产,主要用于从不可取消的多年订单中确认的收入,在这些订单中,费用每年都会增加,但我们在未来一段时间之前无法根据合同开具发票,这些订单为$26百万美元和$27分别截至2021年4月30日和2021年1月31日。
注10。租契
我们有公司办公室和某些设备的运营和融资租赁。我们的租约有不同的到期日,直到2030年,其中一些租约包括延长租约长达九年了。另外,我们是某些办公空间的转租人。我们截至2021年4月30日和2020年4月30日的三个月的转租收入是微不足道的。
在截至2021年和2020年4月30日的三个月中,我们的运营租赁费用为$3百万美元。在截至2021年4月30日和2020年4月30日的三个月里,我们的融资租赁费用都不重要。
与租赁有关的补充现金流信息如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | |
营业租赁的营业现金流 | $ | 3,303 | | | $ | 2,563 | |
以租赁义务换取的使用权资产: | | | |
经营租约 | 243 | | | 306 | |
| | | |
与租赁有关的补充资产负债表信息如下(单位:千,租期和贴现率除外):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年4月30日 | | 2021年1月31日 |
经营租约 | | | |
租赁使用权资产 | $ | 53,776 | | | $ | 56,917 | |
租赁负债 | $ | 11,184 | | | $ | 11,347 | |
非流动租赁负债 | 48,672 | | | 51,393 | |
经营租赁负债总额 | $ | 59,856 | | | $ | 62,740 | |
加权平均剩余租期 | 6.6年份 | | 6.7年份 |
加权平均贴现率 | 3.8 | % | | 3.8 | % |
| | | |
截至2021年4月30日,经营性租赁负债剩余期限如下(单位:千):
| | | | | |
财年 | |
2022年剩余 | $ | 9,632 | |
2023 | 11,410 | |
2024 | 10,641 | |
2025 | 7,852 | |
2026 | 6,916 | |
此后 | 21,606 | |
租赁付款总额 | 68,057 | |
扣除的利息 | (8,201) | |
总计 | $ | 59,856 | |
| |
注11.股东权益
股票期权活动
截至2021年4月30日的三个月股票期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数 的股份 | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 加权 平均值 剩余 合同 任期三年(以五年为单位) | | 集料 固有的 价值(以百万为单位) |
2021年1月31日未偿还期权 | 12,761,289 | | | $ | 57.48 | | | 5.0 | | $ | 2,794 | |
授予的期权 | 1,007,790 | | | 276.50 | | | | | |
行使的期权 | (485,037) | | | 36.29 | | | | | |
期权被没收/取消 | (105,892) | | | 132.55 | | | | | |
2021年4月30日未偿还期权 | 13,178,150 | | | $ | 74.41 | | | 5.2 | | $ | 2,742 | |
在2021年4月30日归属并可行使的期权 | 7,195,626 | | | $ | 27.77 | | | 3.2 | | $ | 1,833 | |
在2021年4月30日归属并可行使的期权,预计此后将归属 | 13,178,150 | | | $ | 74.41 | | | 5.2 | | $ | 2,742 | |
| | | | | | | |
截至2021年4月30日的三个月内授予的期权主要是与我们的年度绩效审查周期有关的。已授出期权的加权平均授出日期和公允价值为#美元。108.50截至2021年4月30日的三个月的每个期权。
截至2021年4月30日,300.1与根据二零一二年股权激励计划及二零一三年股权激励计划授予的未归属股票期权相关的未确认薪酬成本为百万美元。这一成本预计将在以下加权平均期内确认3.2好几年了。
截至2021年4月30日,我们拥有足够满足股票期权行使的授权普通股和未发行普通股。
行使期权的总内在价值约为#美元。114.6截至2021年4月30日的三个月为100万美元。
基于股票的薪酬
下表列出了用于估计在所述期间授予的期权的授予日期公允价值的加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三个月, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
波动率 | | 39% | | 39% | - | 41% | | | | | | |
预期期限(以年为单位) | | 6.25 | | 6.25 | - | 7.25 | | | | | | | | |
无风险利率 | | 0.68 | % | - | 1.07% | | 0.51% | - | 1.43% | | | | | | | | |
股息率 | | —% | | —% | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
限售股单位
截至2021年4月30日的三个月限售股单位(RSU)活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 未释放的受限 库存单位 | | 加权值 平均补助金额 日期公允价值 |
2021年1月31日的余额 | 1,032,215 | | | $ | 121.98 | |
已批准的RSU | 394,324 | | | 278.17 | |
归属的RSU | (258,511) | | | 135.23 | |
被没收/取消的RSU | (16,277) | | | 138.00 | |
2021年4月30日的余额 | 1,151,751 | | | 172.24 | |
| | | |
截至2021年4月30日,总共有美元。185.2与未授权RSU相关的未确认赔偿成本为100万美元。这一成本预计将在加权平均期内确认,约为2.1好几年了。归属的RSU的总内在价值为#美元。71.5截至2021年4月30日的三个月分别为100万美元。
注12。每股净收益
每股基本净收入的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均股数。
每股摊薄净收入的计算方法是净收入除以已发行的加权平均股份,包括在此期间发行的普通股等价物的潜在摊薄股份。使用库存股方法确定普通股潜在股份的稀释效应。
计算A类普通股的每股完全摊薄净收益时,假设从B类普通股转换而来,而B类普通股的完全稀释每股净收益不假设这些股票的转换。
我们普通股的基本和稀释后每股净收益计算的分子和分母计算如下(单位为千,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | |
2021 | | 2020 | | | | |
甲类 | | B类 | | 甲类 | | B类 | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | | | | | | | | | | | |
分子 | | | | | | | | | | | | | | | |
基本净收入 | $ | 104,319 | | | $ | 11,248 | | | $ | 77,777 | | | $ | 8,793 | | | | | | | | | |
分母 | | | | | | | | | | | | | | | |
用于计算每股净收益的加权平均股票,基本 | 137,607 | | | 14,837 | | | 134,353 | | | 15,188 | | | | | | | | | |
基本每股净收益 | $ | 0.76 | | | $ | 0.76 | | | $ | 0.58 | | | $ | 0.58 | | | | | | | | | |
稀释 | | | | | | | | | | | | | | | |
分子 | | | | | | | | | | | | | | | |
基本净收入 | $ | 104,319 | | | $ | 11,248 | | | $ | 77,777 | | | $ | 8,793 | | | | | | | | | |
将B类普通股转换为A类普通股后的重新分配: | | | | | | | | | | | | | | | |
基本净收入 | 11,248 | | | — | | | 8,793 | | | — | | | | | | | | | |
将净收入重新分配到B类普通股 | — | | | 6,282 | | | — | | | 4,844 | | | | | | | | | |
稀释后净收益 | $ | 115,567 | | | $ | 17,530 | | | $ | 86,570 | | | $ | 13,637 | | | | | | | | | |
分母 | | | | | | | | | | | | | | | |
用于计算每股基本净收入的股数 | 137,607 | | | 14,837 | | | 134,353 | | | 15,188 | | | | | | | | | |
将B类普通股转换为A类普通股 | 14,837 | | | — | | | 15,188 | | | — | | | | | | | | | |
潜在稀释普通股的影响 | 9,769 | | | 9,769 | | | 9,933 | | | 9,933 | | | | | | | | | |
用于计算每股净收益的加权平均股份,稀释后 | 162,213 | | | 24,606 | | | 159,474 | | | 25,121 | | | | | | | | | |
每股净收益,稀释后 | $ | 0.71 | | | $ | 0.71 | | | $ | 0.54 | | | $ | 0.54 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
在包含将是反稀释的情况下,排除的潜在普通股等价物如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | |
2021 | | 2020 | | | | |
购买股票的期权和奖励不包括在每股摊薄净收益的计算中,因为它们被包括在内是反摊薄的 | 348,495 | | | 2,386,498 | | | | | |
| | | | | | | |
注13。承诺和或有事项
诉讼
IQVIA诉讼事宜
Veeva OpenData和Veeva Network Action。
2017年1月10日,IQVIA Inc.(前身为昆泰IMS Inc.)和IMS Software Services,Ltd(统称为IQVIA)向美国新泽西州地区法院提起诉讼(IQVIA Inc.诉Veeva Systems Inc.(No.2:17-cv-00177))(OpenData And Network Action)。在起诉书中,IQVIA声称,我们使用未经授权访问IQVIA专有数据来改进我们的软件和数据产品,我们的软件旨在窃取IQVIA的商业机密。IQVIA进一步声称,我们故意未经授权访问IQVIA专有信息,以在营销我们的产品时获得不公平的优势,并且我们对IQVIA的行为和我们的数据安全能力做出了虚假陈述。IQVIA根据联邦和州挪用商业秘密法、联邦虚假广告法和普通法对不当得利、侵权干预和不公平贸易行为的索赔主张。起诉书寻求宣告性和禁制令救济以及未指明的金钱赔偿。
2017年3月13日,我们提交了答辩状,否认了IQVIA的指控,并提起了反诉。我们的反诉称,IQVIA作为生命科学公司的主要数据提供商,滥用垄断权力,将Veeva OpenData和Veeva Network排除在各自的市场之外。反诉称,IQVIA采取了各种策略来阻止客户使用我们的应用程序,并故意提高了成本,增加了试图从IQVIA数据切换到我们的数据产品的难度。经修订后,我们的反索赔主张联邦和州反垄断索赔,以及根据加州《不公平行为法》和普通法提出的故意干预合同关系、故意干扰预期经济优势和疏忽失实陈述的索赔。反诉寻求禁制令救济,赔偿金额超过#美元。200一百万,还有律师费。2018年10月3日,法院驳回了IQVIA驳回我们反垄断指控的动议。
2020年2月18日,IQVIA提交了一项对Veeva实施制裁的动议,寻求违约判决和解雇,或者在与发现纠纷有关的审判中做出不利推断。2021年5月7日,被任命监督诉讼发现的特别主管驳回了IQVIA关于缺席判决和驳回的请求,并在某些其他事项上做出了有利于IQVIA的裁决,包括建议诉讼中的初审法官就Veeva未能保存某些文件向陪审团发出允许的不利推理指令。这样的指示可能会指示陪审团,如果陪审团得出结论认为Veeva控制了证据,证据是相关的,并且Veeva应该保存证据,则允许但不需要推断未被Veeva保存的某些证据对Veeva不利。陪审团还可能接到指示,可能还会考虑未保存的证据是否与Veeva提供的其他证据重复,以及Veeva的行为是否在所有情况下都是合理的。Veeva还被勒令支付IQVIA的费用和与其制裁动议部分相关的开支。2021年6月4日,我们将对这一裁决和IQVIA的费用裁决向负责此案的联邦地区法院法官提出上诉。
事实发现基本完成,专家发现目前正在进行中。
虽然目前还不能以任何程度的确定性预测这一行动的最终结果,我们也无法对OpenData和网络行动可能导致的损益的金额或范围(如果有的话)做出有意义的估计,但我们认为IQVIA的索赔缺乏可取之处,我们的反诉需要对Veeva进行禁令救济和金钱赔偿。
维瓦·尼特罗行动。
2019年7月17日,IQVIA向美国新泽西州地区法院提起诉讼(IQVIA Inc.诉Veeva Systems Inc.(No.2:19-cv-15517))(IQVIA宣布诉讼),寻求宣告性判决,即IQVIA不对Veeva在Veeva Nitro或任何后来推出的Veeva软件产品中使用IQVIA的数据产品负责。IQVIA宣布行动不寻求任何金钱救济。
2019年7月18日,我们在美国加利福尼亚州北区地区法院对IQVIA提起诉讼(Veeva Systems Inc.诉IQVIA Inc.(No.3:19-cv-04137))(Veeva Nitro Action),指控IQVIA在Veeva Nitro方面存在反竞争行为。我们的起诉书主张联邦和州的反垄断主张,以及加州不公平竞争法和普通法关于故意干预
合同关系和对预期经济利益的故意干预。起诉书寻求禁令救济和金钱赔偿。IQVIA于2019年9月5日提交了答辩和肯定的抗辩。
2019年9月26日,加利福尼亚州北区将Veeva Nitro行动移交给新泽西州地区。
2020年3月24日,我们修改了我们在Veeva Nitro诉讼中的起诉书,包括对IQVIA在其他Veeva软件应用程序(如Veeva Andi、Veeva Align和Veeva Vault MedComms)方面的反竞争行为的指控;IQVIA对Veeva Nitro的垄断行为的其他例子;IQVIA非法访问Veeva的专有软件产品;以及要求声明救济的请求。IQVIA于2020年5月22日回复了修改后的申诉。
2020年8月21日,新泽西州地区合并了Veeva Nitro行动和IQVIA宣布行动,并在OpenData和网络行动结束之前搁置了这两项行动。
虽然目前还不可能以任何程度的确定性预测这一行动的最终结果,但我们相信,我们的索赔需要对Veeva和IQVIA进行禁制令和声明救济以及金钱赔偿。
与IQVIA诉讼事宜有关的费用安排。我们已经与在IQVIA诉讼中代表我们的某些律师事务所达成了部分或有费用安排。根据这些安排,这些律师事务所有权从我们从IQVIA追回的任何损害赔偿中获得商定的部分(应急费用),或者有权根据取得的某些结果向我们支付额外费用(成功费用)。虽然我们合理地可能会招致这些成功费用,但我们无法估计任何此类责任,目前也没有积累任何与成功费用有关的责任。
Medidata诉讼事项
2017年1月26日,Medidata Solutions,Inc.向美国纽约南区地区法院提起诉讼(Medidata Solutions,Inc.诉Veeva系统公司等人案。(No.1:17-cv-00589)对我们不利,五曾在Medidata工作的Veeva个人员工(“个人员工”)。起诉书声称,我们诱使并与个别员工合谋违反了他们的雇佣协议,包括竞业禁止和保密条款,并挪用了Medidata的机密和商业秘密信息。起诉书寻求宣告性和禁制令救济,未指明的金钱赔偿,以及律师费。自那以后,Medidata已经两次修改了起诉书,提出了同样的主张,并增加了事实指控,并在没有偏见的情况下自愿解雇了个别被告。
发现号现在已经完成了。2020年4月24日,Medidata就其挪用商业秘密的指控以及Veeva的几项正面抗辩提出了部分即决判决的动议。2020年5月15日,我们提交了一项动议,要求对Medidata的所有索赔进行简易判决。2021年2月9日,法院发布裁决,就Medidata的某些索赔做出有利于Veeva的即决判决,并就Veeva的某些肯定抗辩做出有利于Medidata的裁决。审判日期定在2021年9月20日。虽然目前还不能以任何程度的确定性预测这一行动的最终结果,我们也无法对任何不利结果可能造成的损失金额或范围(如果有的话)做出有意义的估计,但我们认为Medidata的索赔缺乏可取之处。
其他诉讼事项
我们可能会不时卷入其他法律程序,并受到正常业务过程中附带索赔的影响。虽然该等法律程序及索偿的结果不能确切预测,但我们相信我们目前并不是任何其他法律程序的一方,如果这些法律程序的结果对我们不利,则个别或综合起来会对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。无论结果如何,由于辩护和和解费用、资源转移和其他因素,这类诉讼可能会对我们产生不利影响,也不能保证会取得有利的结果。
增值经销商协议
我们与Salesforce.com,Inc.签订了增值经销商协议,将Salesforce1平台与我们开发的技术结合使用,以交付我们的某些多渠道CRM应用程序,包括Salesforce.com提供的主机基础设施和数据中心运营。经修订的协议要求我们满足最低订货承诺#美元。500在2025年9月1日结束的协议期限内,如果我们向Salesforce.com下的订单在指定的时间范围内没有等于或超过以下总金额,则将支付100万美元:(I)$2502014年3月1日至2020年9月1日期间的费用为100万美元,以及(Ii)全额为$500到2025年9月1日达到100万。我们已经达到了我们的第一个最低订单要求承诺的$2502000万美元,截至2021年4月30日,我们仍有义务支付至少美元的费用35在2025年9月1日之前,与本协议有关的费用为100万美元。
注14.按产品分类的收入
我们的行业云解决方案分为二关键产品领域-Veeva商用云和Veeva Vault。Veeva商用云是一套软件和数据分析解决方案,专门为生命科学公司打造,以便更高效地将其产品商业化。Veeva Vault是一套统一的基于云的企业内容和数据管理应用程序。
总收入由以下内容组成(以千为单位):
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| 截至4月30日的三个月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
订阅服务 | | | | | | | |
Veeva商用云 | $ | 168,458 | | | $ | 142,577 | | | | | |
Veeva跳马 | 172,661 | | | 127,658 | | | | | |
总订阅服务 | $ | 341,119 | | | $ | 270,235 | | | | | |
专业服务 | | | | | | | |
Veeva商用云 | $ | 36,026 | | | $ | 27,376 | | | | | |
Veeva跳马 | 56,428 | | | 39,495 | | | | | |
整体专业服务 | $ | 92,454 | | | $ | 66,871 | | | | | |
总收入 | $ | 433,573 | | | $ | 337,106 | | | | | |
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注15。有关地理区域的信息
我们根据主要地理区域而不是单个国家来跟踪和分配收入,这使得披露美国或其他特定国家的收入是不切实际的。我们主要根据Veeva商用云的最终用户在每个地理区域的估计位置和Veeva Vault在每个地理区域的估计使用位置来衡量订阅服务收入。我们主要根据提供专业服务的资源的位置来衡量专业服务收入。
按地理区域划分的总收入如下所示(以千为单位):
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| 截至4月30日的三个月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
按地域划分的收入 | | | | | | | |
北美 | $ | 246,300 | | | $ | 195,657 | | | | | |
欧洲 | 121,304 | | | 89,422 | | | | | |
亚太地区 | 53,632 | | | 42,292 | | | | | |
中东、非洲和拉丁美洲 | 12,337 | | | 9,735 | | | | | |
总收入 | $ | 433,573 | | | $ | 337,106 | | | | | |
| | | | | | | |
按地理区域划分的长期资产如下所示(单位:千):
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| 4月30日, 2021 | | 1月31日, 2021 |
按地理位置划分的长期资产 | | | |
北美 | $ | 45,192 | | | $ | 46,285 | |
欧洲 | 5,298 | | | 5,525 | |
亚太地区 | 1,324 | | | 1,359 | |
中东、非洲和拉丁美洲 | $ | 434 | | | 481 | |
长期资产总额 | $ | 52,248 | | | $ | 53,650 | |
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第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
您应该阅读以下关于我们的财务状况和经营结果的讨论和分析,同时阅读本报告中其他部分的简明综合财务报表及其附注。除了历史上浓缩的综合财务信息,下面的讨论和分析还包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。由于许多因素的影响,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。我们将讨论我们认为可能导致或促成这些差异的因素,包括“风险因素”和“关于前瞻性陈述的特别说明”中列出的因素。
概述
Veeva是为全球生命科学行业提供行业云解决方案的领先供应商。我们成立于2007年,前提是特定行业的云解决方案能够最好地解决生命科学公司的运营挑战和监管要求。我们的产品涵盖云软件、数据、专业服务和业务咨询,旨在满足客户的独特需求及其最具战略意义的业务功能-从研发到商业化。我们的解决方案帮助生命科学公司更快、更高效地开发和将产品推向市场,更有效地营销和销售,并保持遵守政府法规。有关我们截至2021年1月31日的业务和产品的更详细描述,请参阅我们于2021年3月30日提交的截至2021年1月31日的财年Form 10-K年度报告。
在截至2021年1月31日的财年中,我们约51%和49%的订阅服务收入以及49%和51%的总收入分别来自我们的Veeva商用云解决方案和Veeva Vault解决方案。在截至2021年4月30日的三个月中,我们约49%和51%的订阅服务收入以及47%和53%的总收入分别来自我们的Veeva商用云解决方案和Veeva Vault解决方案。与我们的Veeva Vault解决方案相关的订阅服务收入和总收入的贡献预计将在未来作为订阅服务收入和总收入的百分比继续增加。我们还向生命科学行业以外的行业(主要是北美和欧洲)提供我们的某些Veeva Vault解决方案。
截至2021年1月31日、2020年1月31日和2019年1月31日的财年,我们的总收入分别为14.65亿美元、11.04亿美元和8.62亿美元,截至2021年1月31日的财年总收入同比增长33%,截至2020年1月31日的财年总收入同比增长28%。在截至2021年1月31日、2020年1月31日和2019年1月31日的财年,我们的订阅服务收入分别为11.79亿美元、8.96亿美元和6.94亿美元,这意味着截至2021年1月31日的财年订阅服务收入同比增长32%,截至2020年1月31日的财年增长29%。请注意,截至2020年1月31日的财年,我们的总收入和订阅服务收入仅包括该财年第四季度收购的CrosSix和医生世界业务的收入贡献。我们预计未来我们的总收入和订阅服务收入的增长率将会下降。在截至2021年1月31日、2020年1月31日和2019年1月31日的财年中,我们分别创造了3.8亿美元、3.01亿美元和2.3亿美元的净收入。
截至2021年1月31日、2020年1月31日和2019年1月31日,我们分别服务了993、861和719个客户。截至2021年1月31日、2020年1月31日和2019年1月31日,我们分别拥有432、390和335个Veeva商用云客户,分别拥有852、715和574个Veeva Vault客户。Veeva商用云和Veeva Vault的客户总数超过了每年的客户总数,因为有些客户同时订阅了这两个领域的产品。Veeva商业云客户是指至少拥有以下产品之一的客户:Veeva CRM、Veeva CLM、Veeva CRM批准的电子邮件、Veeva CRM Engage、Veeva Align、Veeva CRM Events Management(包括通过Veeva Digital Events提供的服务)、Veeva Nitro、Veeva Andi、Veeva OpenData、Veeva Link、Veeva Network Customer Master、Veeva CrosSix或Veeva Data Cloud。Veeva Vault客户是指至少拥有一个Vault产品的客户。我们的许多Veeva Vault应用程序被规模较小、处于早期商业阶段的公司使用,其中一些公司可能还没有达到商业化阶段。因此,Veeva Vault的潜在客户数量明显高于Veeva商用云客户的潜在数量。
截至2021年和2020年4月30日的三个月,我们的总收入分别为4.34亿美元和3.37亿美元,总收入同比增长29%。截至4月30日的三个月,
2021年和2020年,我们的订阅服务收入分别为3.41亿美元和2.7亿美元,订阅服务收入同比增长26%。截至2021年4月30日和2020年4月30日的三个月,我们分别创造了1.16亿美元和8700万美元的净收入。
我们向PBC的转换
2021年2月1日,我们成为特拉华州的一家公益公司(PBC),我们修改了公司注册证书,加入了以下公益目的:“提供产品和服务,旨在帮助我们服务的行业提高生产率,并在我们运营的社区创造高质量的就业机会。”在做出决策时,我们的董事有受托责任平衡股东的财务利益、受到我们行为重大影响的其他利益相关者(包括客户、员工、合作伙伴和我们所在的社区)的最佳利益,以及我们追求公共利益的目的。有关我们转换为PBC以及相关风险的更多信息,请参阅“风险因素”。
新冠肺炎大流行的影响
新冠肺炎在全球范围内的爆发已经并将继续对我们的业务运营、生命科学行业、医疗保健系统、金融市场和全球经济产生广泛而不可预测的全球影响。虽然到目前为止,新冠肺炎对我们的运营和财务业绩还没有产生实质性的负面影响,但未来的影响是不确定的,将取决于未来的发展,包括疫情爆发的持续时间和蔓延、政府应对流行病的反应、疫苗接种率、对客户的影响、对员工的影响、对经济进一步不利影响的程度,以及经济复苏和正常业务活动恢复的规模和速度,包括推出新冠肺炎疫苗和取消行动限制,所有这些都是无法确切预测的。
为了应对新冠肺炎爆发,我们将大部分客户、员工和行业活动转变为纯虚拟体验,并继续监控何时应恢复更大型的面对面活动。我们已经开始取消某些员工的旅行限制,并计划在7月份开设我们在美国的大部分办事处。在提交本文件时,绝大多数员工继续在家工作,包括我们位于加利福尼亚州普莱森顿的公司总部的员工。我们的许多客户已经实施了旅行限制和远程工作措施,这可能会限制我们未来向他们销售或提供专业服务的能力。在截至2021年1月31日的财年中,我们的某些业务受到了新冠肺炎的负面影响,这种情况可能会在可预见的未来持续下去。我们还可能遇到客户要求延长付款期限或不太有利的计费条款,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。到目前为止,这类请求还不是很多,但未来可能会增加。由于我们以订阅为基础的业务模式,新冠肺炎的效果以及对我们销售努力的任何影响,可能要到未来一段时间才能完全反映在我们的运营结果中(如果有的话)。
与此同时,新冠肺炎促使生命科学行业迅速采用数字通信渠道和远程工作技术。这一过渡加速了我们某些应用程序的使用和采用,包括Veeva CRM Engage Meeting和Veeva CRM批准的电子邮件,未来我们的这些和其他支持远程交互的Veeva商用云和Veeva Vault解决方案可能会继续使用和采用这些应用程序。
新冠肺炎大流行的某些影响和由此导致的商业实践变化可能会长期持续,并可能导致技术行业、生命科学行业乃至整个世界经济内部的商业实践发生重大变化。例如,在新冠肺炎疫情结束后,远程工作将在多大程度上保持普遍或变得越来越普遍还不确定,可能会对招聘做法、管理做法、费用结构和投资以及我们业务和客户业务的其他方面产生重大影响。同样,继续使用或首选虚拟会议和互动来替代面对面互动的程度可能会显著改变我们和我们客户的业务实践,进而可能影响对我们产品和服务的需求。例如,如果我们的客户因越来越倾向于与医生进行虚拟会议而减少销售代表,那么对我们的核心CRM应用程序的需求可能会下降。我们预计生命科学公司将在未来一到两年内削减约10%的销售代表人数,这可能会对我们的解决方案(特别是Veeva CRM和其他商业云应用程序)的销售产生负面影响,但我们不能确定此类削减是否会发生,也无法确定削减的时间或幅度。与此同时,对我们能够与医生和临床试验参与者进行虚拟互动的产品的需求可能会增加。从长远来看,我们无法准确预测这些变化会如何影响Veeva的业绩。
影响我们业绩的关键因素
对增长的投资。我们已经并打算继续积极投资,以扩大我们产品组合的广度和深度,包括通过收购。我们预计将继续投资于研究和开发,以扩展现有的解决方案并构建新的解决方案;投资于销售和营销,以向新的和现有的客户以及现有和扩大的地区和行业推广我们的解决方案;投资于专业服务和商业咨询,以帮助确保客户的成功;以及投资于其他运营和行政职能,以支持我们预期的增长。我们预计,由于这些投资,我们的员工人数将会增加。我们还预计,随着时间的推移,我们的总运营费用将继续增加,这可能会对我们的运营利润率产生负面影响。
现有客户和新客户采用我们的解决方案。我们的大多数客户最初将我们的解决方案部署到部门或地理位置内的有限数量的最终用户,并且最初可能只部署有限的一组可用的解决方案。我们未来的增长取决于我们现有客户的持续成功和他们对我们解决方案的续订、我们解决方案在其组织内的扩展部署以及他们购买更多解决方案的订阅。我们的增长还依赖于新客户对我们解决方案的采用。
订阅服务收入保留率。我们成功的一个关键因素是续订和扩大与客户的现有订阅协议。我们计算特定财年的年度订阅服务收入留存率的方法是:(I)将截至上一财年最后一天的客户的年化订阅收入除以(Ii)上一财年最后一天的所有客户的年化订阅收入,从而计算出特定财年的年度订阅服务收入保留率,方法是:(I)将截至上一财年最后一天的年化订阅收入除以(Ii)所有客户截至上一财年最后一天的年化订阅收入。年化订阅收入的计算方法是将会计年度最后一天确认的每日订阅收入乘以365。此计算包括客户不续订、部署更多用户或减少用户、部署其他解决方案或客户停止使用解决方案以及我们解决方案的价格变化对我们收入的影响。从历史上看,价格变化对我们的订阅服务收入留存率的影响微乎其微。在截至2021年1月31日、2020年1月31日和2019年1月31日的财年,我们的订阅服务收入保留率分别为124%、121%和122%。
经营成果的构成要素
收入
我们的收入主要来自订阅服务费和专业服务费。订阅服务收入包括客户访问我们基于云的软件解决方案的费用和我们数据解决方案的费用。专业服务和其他收入主要包括与我们的解决方案相关的实施服务、配置、数据服务、培训和托管服务的费用,以及与我们的Veeva业务咨询产品相关的服务。在截至2021年4月30日的三个月里,订阅服务收入占总收入的79%,专业服务和其他收入占总收入的21%。
我们通常与我们的客户签订主订阅协议,并将尚未终止或过期的每个单独的主订阅协议计算为一个独立的客户,以确定截至该季度末的当前客户总数。我们通常与每个客户签订单一主认购协议,但在某些情况下,同一公司家族内的关联法人可能会签订单独的主认购协议。相反,维护不同主服务协议的关联法人可以选择将其订单合并到单一主服务协议下,在这种情况下,我们的客户数量将会减少。我们客户的部门、子公司和运营部门经常根据同一主订阅协议为我们的订阅服务下不同的订单,我们不会将这些不同的订单计入新客户,以确定我们的客户总数。为了确定未根据主认购协议签订合同的Veeva CrosSix客户,我们将每个拥有工作说明书或服务协议和经常性已知付款义务的实体算作独立客户(如果该实体不是我们的客户)。对于Veeva CrosSix,我们不算作代表生命科学公司内的品牌与我们签约的独立客户机构。
我们的核心Veeva CRM应用程序的新订阅订单通常期限为一年。如果客户在我们的核心Veeva CRM应用程序的现有订单中添加最终用户或附加的Veeva商用云应用程序,则此类附加订单通常与核心Veeva CRM应用程序的周年日期相同
因此,额外的最终用户或额外的Veeva商用云应用程序的初始期限通常不到一年。
对于除我们的核心Veeva CRM应用程序之外的其他应用程序,特别是我们的Veeva Vault应用程序,我们已经签订了许多具有多年条款的订单。与此类订单相关的费用通常不以最终用户数量为基础,通常在此类订单的期限内以预先商定的费率递增,以考虑实施和采用时机以及客户计划增加的使用量等因素。对于我们某些费用不断上升的多年订单,开票和收入确认之间存在时间差异,这将导致递延收入和未开票应收账款余额的波动。例如,当我们根据费用递增的多年订单在任何期间有权开具发票的金额低于根据相关会计准则确认的收入时,我们将计入与该等订单相关的未开单应收账款余额(合同资产)。在相同的情况下,我们与这类订单相关的净递延收入将会减少,因为我们将在这类多年订单的期限较早时确认更多收入。
我们的订阅订单通常在订阅期开始时按年或季度递增计费,这意味着此类订单的年化价值可能不会在任何单个时间点的递延收入中完全反映出来。此外,特别是关于我们的Veeva商用云订单,由于针对其他最终用户或应用的订单期限通常不到一年,因此此类订单的年化价值可能在任何一个时间点都不会完全反映在递延收入中。我们还不时地同意,将来可能还会同意,允许客户更改其订单的续订日期,例如,使其更符合客户的年度预算流程,或与同一公司控制集团内其他实体下的其他订单的续订日期保持一致,或将付款期限从年度更改为季度,反之亦然。这类变化通常会导致将所有订单与期望的续订日期保持一致所需的订单期不到一年,因此,与没有进行调整时相比,递延收入的增长可能较小。此外,续订日期的更改可能会更改与特定订单关联的递延收入所在的会计季度。因此,我们不认为递延收入、未开单应收账款或计算账单(财务分析师经常引用的一项指标)的季度变化是任何给定时期未来收入的准确指标。我们将任何期间的计算账单这一术语定义为指该期间的收入加上上一期递延收入的变化减去上一期未开单应收账款(合同资产)的变化。
由于控制权不断移交给客户,订阅服务收入在各自的不可取消订阅期限内按比例确认。我们的订阅服务协议在期限内通常是不可取消的,尽管客户通常有权在发生重大违约的情况下以正当理由终止协议。我们的协议通常规定,订单将自动续订,除非事先提供不续订通知。订阅服务收入主要受客户数量、每个客户购买的订阅范围(例如,最终用户数或其他订阅使用指标)和每个客户订阅的解决方案数量的影响。
我们利用自己的人员为客户提供专业服务和业务咨询服务。在某些情况下,我们可能会利用第三方分包商提供专业服务。我们的大多数专业服务安排是以时间和材料为基础的,收入是根据时间产生的和合同商定的费率随着时间的推移而确认的。某些专业服务和业务咨询安排按固定费用计费,收入通常会随着时间的推移而确认,因为服务是根据所发生的时间交付的。数据服务和培训收入通常在执行服务时确认。专业服务收入主要受客户对与我们的解决方案相关的实施服务、配置、数据服务、培训、扬声器分局后勤和托管服务的需求影响。我们的业务咨询收入主要受客户对与特定客户成功计划、战略分析或业务流程变更相关的服务需求的影响,而不是受云软件实施的影响。
分配的开销
我们积累一定的成本,如建筑折旧、办公室租金、水电费和其他设施成本,并根据员工人数将它们分配到不同的部门。我们将这些成本称为“已分配管理费用”。
收入成本
订阅服务成本我们所有解决方案的收入包括与我们由第三方(包括Salesforce.com和Amazon Web Services)提供的计算基础设施相关的费用、与托管我们的订阅服务和提供支持相关的人员成本(包括我们的数据管理员、与开发我们的数据产品相关的数据获取和第三方承包商成本、与计算机设备和软件相关的费用、已分配的管理费用以及与某些购买的与我们的订阅服务相关的无形资产相关的摊销费用)。我们打算继续在我们的订阅服务上投入更多的资源,以增强我们的产品供应并提高我们的交付能力。我们未来可能会增加或扩展计算基础设施容量,迁移到新的计算基础设施服务提供商,在解决方案的可用性和安全性方面进行更多投资,并继续对数据源进行投资。
专业服务的成本和其他收入主要包括与提供这些服务相关的员工费用。由于直接人工成本和第三方分包商的成本,提供专业服务的成本占相关收入的百分比明显高于我们的订阅服务。
运营费用
研究与开发。研发费用主要包括与员工相关的费用、第三方咨询费和托管基础设施成本。我们继续将研发工作的重点放在添加新功能和应用程序上,并增加基于云的应用程序的功能和易用性。
销售及市场推广。销售和营销费用主要包括与员工相关的费用、销售佣金、营销计划成本、与购买的与客户合同相关的无形资产相关的摊销费用、客户关系和品牌发展、与旅行相关的费用和分配的管理费用。营销计划成本包括广告、客户活动、企业沟通、品牌知名度和产品营销活动。销售佣金是获得新客户合同的成本,它被资本化,然后在我们确定为一到三年的受益期内摊销。
一般事务和行政事务。一般和行政费用包括与员工有关的行政费用、财务和会计费用、法律费用、员工成功费用、管理信息系统人员费用和其他行政人员费用。此外,一般和行政费用包括与第三方法律顾问有关的费用、与第三方会计、税务和审计服务有关的费用、其他公司费用以及分配的管理费用。
其他收入,净额
其他收入,净额,主要包括外汇交易收益或损失,扣除套期保值成本、利息收入和投资溢价摊销后的净额。
所得税拨备
所得税拨备包括美国的联邦和州所得税,以及某些外国司法管辖区的所得税。看见注8我们的简明合并财务报表的附注。
2022财年采用的新会计公告
参考注1请参阅我们精简合并财务报表的附注,以完整描述截至2021年4月30日的三个月内通过的最近会计声明。
经营成果
下表列出了选定的简明综合业务报表数据,以及这些数据在所示每一时期总收入中所占的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| | | | | | | |
| (单位:千) |
综合全面收益数据报表: | | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
订阅服务 | $ | 341,119 | | | $ | 270,235 | | | | | |
专业服务和其他 | 92,454 | | | 66,871 | | | | | |
总收入 | 433,573 | | | 337,106 | | | | | |
收入成本(1): | | | | | | | |
订阅服务的成本 | 51,217 | | | 43,212 | | | | | |
专业服务和其他费用 | 64,919 | | | 51,668 | | | | | |
总收入成本 | 116,136 | | | 94,880 | | | | | |
毛利 | 317,437 | | | 242,226 | | | | | |
运营费用(1): | | | | | | | |
研发 | 83,226 | | | 62,237 | | | | | |
销售和市场营销 | 64,610 | | | 55,755 | | | | | |
一般事务和行政事务 | 41,155 | | | 36,669 | | | | | |
总运营费用 | 188,991 | | | 154,661 | | | | | |
营业收入 | 128,446 | | | 87,565 | | | | | |
其他收入,净额 | 4,564 | | | 3,414 | | | | | |
所得税前收入 | 133,010 | | | 90,979 | | | | | |
所得税拨备 | 17,443 | | | 4,409 | | | | | |
净收入 | $ | 115,567 | | | $ | 86,570 | | | | | |
(1)包括以股票为基础的薪酬如下: | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | |
订阅服务的成本 | $ | 906 | | | $ | 1,019 | | | | | |
专业服务和其他费用 | 7,422 | | | 5,074 | | | | | |
研发 | 16,837 | | | 11,401 | | | | | |
销售和市场营销 | 11,555 | | | 8,192 | | | | | |
一般事务和行政事务 | 11,769 | | | 11,221 | | | | | |
股票薪酬总额 | $ | 48,489 | | | $ | 36,907 | | | | | |
| | | | | | | |
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | | | |
2021 | | 2020 | | %的更改 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(千美元) |
收入: | | | | | | | | | | | |
订阅服务 | $ | 341,119 | | | $ | 270,235 | | | 26% | | | | | | |
专业服务和其他 | 92,454 | | | 66,871 | | | 38% | | | | | | |
总收入 | $ | 433,573 | | | $ | 337,106 | | | 29% | | | | | | |
收入百分比: | | | | | | | | | | | |
订阅服务 | 79 | % | | 80 | % | | | | | | | | |
专业服务和其他 | 21 | | | 20 | | | | | | | | | |
总收入 | 100 | % | | 100 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年4月30日的三个月,总收入增加了9600万美元,其中7100万美元来自订阅服务收入的增长。订阅服务收入的增长包括可归因于Veeva Vault解决方案的4500万美元的订阅服务收入和可归因于Veeva商用云解决方案的2600万美元的订阅服务收入。订阅服务收入的地域组合为56%
截至2021年4月30日的三个月,来自北美和欧洲的订阅服务收入分别为57%和26%,相比之下,截至2020年4月30日的三个月,来自北美和欧洲的订阅服务收入分别为57%和26%。
截至2021年4月30日的三个月,专业服务和其他收入增加了2600万美元。专业服务收入增加的主要原因是新客户要求实施和部署相关的专业服务,现有客户要求与扩大部署或部署新购买的解决方案相关的专业服务,以及业务咨询参与增加。对专业服务需求的增加和由此带来的专业服务收入的增加主要用于我们Veeva Vault解决方案的实施和部署,以及对我们的业务咨询服务的需求增加。截至2021年4月30日的三个月,专业服务和其他收入的地理组合来自北美的59%和来自欧洲的33%,而截至2020年4月30日的三个月,北美和欧洲的这一比例分别为63%和30%。
随着时间的推移,我们预计来自专业服务的总收入所占比例将会下降。
成本和开支
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | %的更改 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (千美元) |
收入成本: | | | | | | | | | | | |
订阅服务的成本 | $ | 51,217 | | | $ | 43,212 | | | 19% | | | | | | |
专业服务和其他费用 | 64,919 | | | 51,668 | | | 26% | | | | | | |
总收入成本 | $ | 116,136 | | | $ | 94,880 | | | 22% | | | | | | |
毛利率百分比: | | | | | | | | | | | |
订阅服务 | 85 | % | | 84 | % | | | | | | | | |
专业服务和其他 | 30 | % | | 23 | % | | | | | | | | |
总毛利率百分比 | 73 | % | | 72 | % | | | | | | | | |
毛利 | $ | 317,437 | | | $ | 242,226 | | | 31% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年4月30日的三个月,收入成本增加了2100万美元,其中800万美元是订阅服务成本的增加。订阅服务成本的增加主要是由于计算基础设施成本增加了300万美元,其中绝大多数用于亚马逊网络服务提供的计算基础设施,以及支付给Salesforce.com的费用增加了200万美元,这是由于我们订阅服务的最终用户数量增加所致。此外,与我们的数据产品开发相关的第三方承包商的成本增加了100万美元。与数据获取费用相关的费用也增加了100万美元。我们预计,由于我们的订阅服务使用量增加以及与我们的Veeva数据云产品相关的数据成本增加,订阅服务的成本将以绝对值计算增加。
截至2021年4月30日的三个月,专业服务和其他成本增加了1300万美元,这是因为与员工薪酬相关的成本增加了1400万美元(其中包括基于股票的薪酬增加了200万美元),这一增幅被新冠肺炎导致的差旅和现场活动相关成本减少100万美元部分抵消。员工薪酬相关成本的增加主要是由于该期间员工人数的增加。我们预计,随着我们向全球专业服务组织增加人员,专业服务和其他服务的成本将以绝对美元计算增加。
截至2021年和2020年4月30日止的三个月毛利率分别为73%和72%。与上一季度相比的增长主要是由于我们的Veeva Vault解决方案的销售增长,与我们的Veeva商用云解决方案相比,Veeva Vault解决方案的毛利率更高。
营业费用和营业利润率
运营费用包括研发、销售和营销,以及一般和管理费用。随着我们继续通过招聘来投资于我们的增长,我们预计运营费用和基于股票的薪酬将以绝对美元计算增加,未来占收入的比例将略有增加。
研究与开发
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| 截至4月30日的三个月, | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | %的更改 | | | | | | |
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| (千美元) |
研发 | $ | 83,226 | | | $ | 62,237 | | | 34% | | | | | | |
占总收入的百分比 | 19 | % | | 18 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
在截至2021年4月30日的三个月中,研发费用增加了2,100万美元,原因是员工薪酬相关成本增加了2,100万美元(其中包括基于股票的薪酬增加了500万美元)。员工薪酬相关成本的增加主要是由于该期间员工人数的增加。我们研发人员的扩大是为了支持我们提供或未来可能提供的更多产品的开发工作。
我们预计研发费用在未来将以绝对美元和占收入的百分比增加,这主要是因为随着我们继续投资于我们提供的产品,员工人数增加。
销售及市场推广
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| 截至4月30日的三个月, | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | %的更改 | | | | | | |
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| (千美元) |
销售和市场营销 | 64,610 | | | 55,755 | | | 16% | | | | | | |
占总收入的百分比 | 15 | % | | 17 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年4月30日的三个月,销售和营销费用增加了900万美元,主要是因为与员工薪酬相关的成本增加了1200万美元(其中包括基于股票的薪酬增加了300万美元)。员工薪酬相关成本的增加主要是由于该期间员工人数的增加。与新冠肺炎相关的几个费用类别,如营销计划支出以及旅行和娱乐成本,减少了300万美元,部分抵消了这一下降。
我们预计未来销售和营销费用将以绝对美元计算继续增长,这主要是因为我们增加了员工相关费用,以支持我们与产品供应相关的销售和营销工作,我们的销售薪酬计划变化的影响,以及我们在所有解决方案中继续扩大销售能力的影响,这主要是因为我们增加了员工相关费用,以支持与我们的产品相关的销售和营销努力,以及我们在所有解决方案中继续扩大销售能力。此外,我们预计在截至2022年1月31日的财年下半年,旅行和娱乐成本将开始增加。
一般事务和行政事务
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| 截至4月30日的三个月, | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | %的更改 | | | | | | |
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| (千美元) |
一般事务和行政事务 | $ | 41,155 | | | $ | 36,669 | | | 12% | | | | | | |
占总收入的百分比 | 9 | % | | 11 | % | | | | | | | | |
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截至2021年4月30日的三个月,一般和行政费用增加了400万美元,主要是由于与员工薪酬相关的成本增加了200万美元(其中包括基于股票的薪酬增加了100万美元)。员工薪酬相关成本的增加主要是由于该期间员工人数的增加。
我们预计,随着员工人数的增加、信息技术基础设施的投资以及第三方费用(包括与正在进行的诉讼相关的费用)的增加,未来的一般和行政费用(以绝对美元计)将继续增长,这是与员工相关的费用的结果。
其他收入,净额
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| 截至4月30日的三个月, | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | %的更改 | | | | | | |
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| (千美元) |
其他收入,净额 | $ | 4,564 | | | $ | 3,414 | | | 34% | | | | | | |
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截至2021年4月30日的三个月的其他收入净额增加了100万美元,主要是由于外汇活动增加了400万美元,但投资摊销费用增加了200万美元,利息收入减少了100万美元,部分抵消了这一增长。
我们继续经历外币波动,这主要是由于定期重新计量我们的外币余额造成的影响,这些外币余额是以记录它们的实体的功能货币以外的货币计价的。由于外币汇率的变化,特别是欧元、英镑、日元和人民币的变化,我们的经营业绩会受到波动的影响。由于这些货币的波动,我们可能会继续经历有利或不利的外汇影响。
所得税拨备
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| 截至4月30日的三个月, | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | %的更改 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (千美元) |
所得税前收入 | $ | 133,010 | | | $ | 90,979 | | | 46% | | | | | | |
所得税拨备 | $ | 17,443 | | | $ | 4,409 | | | 296% | | | | | | |
实际税率 | 13.1 | % | | 4.8 | % | | | | | | | | |
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所得税拨备不同于按美国联邦法定所得税税率计算的税额,主要原因是州税、税收抵免、股权补偿和应在美国征税的外国收入。未来的税率可能会受到税收法律法规的变化或与税务相关的诉讼裁决的影响(视情况而定)。我们将继续识别和分析美国和国外税法的其他适用变化。
截至2021年和2020年4月30日的三个月,我们的有效税率分别为13.1%和4.8%。在截至2021年4月30日的三个月内,与上年同期相比,我们的有效税率上升,主要是由于该期间所得税前收入的增加以及与股权薪酬相关的超额税收优惠的减少。我们在截至2021年4月30日、2021年4月30日和2020年4月30日的三个月分别为1700万美元和2000万美元的所得税拨备中确认了这些税收优惠。
非GAAP财务指标
在我们的公开披露中,我们提供了非GAAP衡量标准,我们将其定义为未按照美国公认会计原则(GAAP)编制的财务信息。除了我们的GAAP衡量标准外,我们还在内部使用这些非GAAP财务衡量标准进行预算和资源分配,并分析我们的财务结果。
出于以下原因,我们认为,排除以下项目提供的信息有助于了解我们的经营业绩、评估我们的未来前景、比较我们在不同会计期间的财务结果,以及将我们的财务结果与我们的同行进行比较,其中许多同行提供了类似的非GAAP财务衡量标准。
•基于股票的薪酬费用。我们剔除基于股票的薪酬支出,主要是因为它们是我们从内部管理报告流程中剔除的非现金支出。我们还发现,当我们在预算、规划和预测未来期间时评估各种运营费用和资源分配的适当水平时,排除这些费用也是有用的。此外,由于各种可用的估值方法、主观假设以及公司可以在FASB ASC主题718下使用的奖励类型的多样性,我们相信,剔除基于股票的薪酬费用可以让投资者在我们经常性的核心业务经营业绩与其他公司的经营业绩之间进行有意义的比较。
•购进无形资产的摊销。我们因收购某些业务和技术而产生购买无形资产的摊销费用。无形资产摊销是一项非现金支出,在金额和频率上是不一致的,因为它受到收购的时机、规模和收购价格分配固有的主观性质的重大影响。由于这些成本已经发生,无法收回,而且是非现金费用,我们将这些费用排除在内部管理报告流程之外。我们还发现,在预算、规划和预测未来期间时,在评估各种运营费用和资源分配的适当水平时,排除这些费用也是有用的。投资者应该注意到,无形资产的使用为我们在报告期间获得的收入做出了贡献,也将为我们未来的期间收入做出贡献。
•所得税对公认会计原则和非公认会计原则的成本和费用之间的差异有影响。不包括的所得税影响与GAAP和非GAAP成本和支出之间的差额产生的计入税收影响有关,这是由于基于股票的薪酬以及购买的GAAP和非GAAP计量的无形资产造成的。
对使用非GAAP财务指标的限制
使用非GAAP财务衡量标准是有局限性的,因为非GAAP财务衡量标准不是根据GAAP编制的,可能与其他公司提供的非GAAP财务衡量标准不同。
非GAAP财务指标的价值是有限的,因为它们排除了可能对我们报告的财务结果产生实质性影响的某些项目。此外,它们受到固有的限制,因为它们反映了管理层对哪些项目进行调整以计算我们的非GAAP财务衡量标准的判断。我们通过在GAAP和非GAAP的基础上分析当前和未来的业绩,并在我们的公开披露中提供GAAP衡量标准,来弥补这些限制。
非GAAP财务措施不应与根据GAAP编制的财务信息分开考虑,也不应将其作为财务信息的替代品。我们鼓励投资者和其他人全面审查我们的财务信息,不要依赖任何单一的财务衡量标准来评估我们的业务,并将我们的非GAAP财务衡量标准与最直接可比的GAAP财务衡量标准结合起来看待。
下表协调了在计算以下期间的非GAAP指标时从GAAP指标中排除的特定项目:
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| 截至4月30日的三个月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
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| (单位:千) |
按公认会计原则计算的营业收入 | $ | 128,446 | | | $ | 87,565 | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | 48,489 | | | 36,907 | | | | | |
购进无形资产摊销 | 4,429 | | | 5,215 | | | | | |
非GAAP基础上的营业收入 | $ | 181,364 | | | $ | 129,687 | | | | | |
按公认会计准则计算的净利润 | $ | 115,567 | | | $ | 86,570 | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | 48,489 | | | 36,907 | | | | | |
购进无形资产摊销 | 4,429 | | | 5,215 | | | | | |
所得税对非GAAP调整的影响(1) | (21,602) | | | (23,542) | | | | | |
非GAAP基础上的净收入 | $ | 146,883 | | | $ | 105,150 | | | | | |
按公认会计准则计算的稀释后每股净收益 | $ | 0.71 | | | $ | 0.54 | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | 0.30 | | | 0.23 | | | | | |
购进无形资产摊销 | 0.03 | | | 0.04 | | | | | |
所得税对非GAAP调整的影响(1) | (0.13) | | | (0.15) | | | | | |
非GAAP基础上的稀释后每股净收益 | $ | 0.91 | | | $ | 0.66 | | | | | |
(1)在截至2021年4月30日和2020年4月30日的三个月里,我们使用了估计的年度有效非GAAP税率为21% |
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流动性与资本资源
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| 截至4月30日的三个月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| | | | | | | |
| (单位:千) |
经营活动提供的净现金 | $ | 478,385 | | | $ | 282,172 | | | | | |
用于投资活动的净现金 | (37,949) | | | (48,209) | | | | | |
融资活动提供的现金净额 | 16,805 | | | 9,533 | | | | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (2,765) | | | 548 | | | | | |
现金和现金等价物净变化 | $ | 454,476 | | | $ | 244,044 | | | | | |
| | | | | | | |
我们的主要流动性来源仍然是我们的现金、现金等价物和短期投资,以及我们运营产生的现金流。截至2021年4月30日,我们的现金、现金等价物和短期投资总额为22亿美元,其中4800万美元代表在美国境外持有的现金和现金等价物。
我们剩余的非美国现金和现金等价物已被指定用于对我们在美国以外的业务的无限期再投资,因此没有应计美国的当期或递延税款。我们相信,我们在美国的现金和流动性来源足以满足我们在美国的业务需求,预计我们不需要将我们指定为无限期再投资于美国以外的额外资金汇回国内。根据目前颁布的税法,如果我们的计划改变,我们选择将我们指定为无限期再投资于美国以外的部分或全部资金汇回国内,这些金额可能需要缴纳某些司法管辖税。
我们的运营资金主要来自运营产生的现金。我们相信,我们现有的现金、现金等价物和运营产生的短期投资将足以满足我们至少在未来12个月的营运资本和资本支出需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们的增长率、订阅续订活动、支持产品开发工作的支出时间和程度、销售和营销活动的扩大、对技术基础设施的持续投资、新的和增强型解决方案的推出,以及市场对我们解决方案的持续接受。我们未来可能会达成协议,收购或投资于互补的业务、服务和技术,以及知识产权。由于这些安排或其他原因,我们可能需要寻求额外的股本或债务融资。如果需要从外部获得额外的资金,我们可能无法以我们可以接受的条件筹集到资金,或者根本无法筹集到资金。如果我们不能在需要的时候筹集额外的资金,我们的业务、经营业绩和财务状况都会受到不利的影响。
经营活动的现金流
我们最大的运营现金流来源是从客户那里收取的现金,用于订阅服务。我们的专业服务安排也带来了可观的现金流。由于我们年度订阅账单和相关收款的时间安排,我们财政年度的第一季度是现金流入最强劲的季度。我们从运营活动中获得的现金主要用于员工相关支出、与我们的计算基础设施相关的支出(包括Salesforce.com和Amazon Web Services)、基础设施建设成本(包括办公空间租赁)、第三方法律咨询和会计服务费用以及营销计划成本。请注意,我们的净收入反映了与股权薪酬相关的超额税收优惠的影响。
截至2021年4月30日的三个月,经营活动提供的净现金为4.78亿美元,而截至2020年4月30日的三个月,经营活动提供的净现金为2.82亿美元。增加1.96亿美元的主要原因是销售额增加和相关的现金收入。这些增长被员工增加导致的运营费用增加部分抵消。
投资活动的现金流
来自投资活动的现金流主要涉及用于购买有价证券(扣除到期日)的现金。我们还使用现金投资于资本资产,以支持我们的增长。
截至2021年4月30日的三个月,用于投资活动的净现金为3800万美元,而截至2020年4月30日的三个月,用于投资活动的净现金为4800万美元。用于投资活动的现金减少1000万美元,主要原因是投资净购买量减少。
融资活动的现金流
融资活动的现金流主要与行使股票期权有关。
截至2021年4月30日的三个月,融资活动提供的净现金为1700万美元,而截至2020年4月30日的三个月,融资活动提供的净现金为1000万美元。融资活动提供的现金增加了700万美元,主要是由于该期间总平均行使价格较高,员工行使股票期权的收益增加。
承付款
我们的主要承诺包括对Salesforce.com的最低付款承诺义务,以及办公空间和数据中心的租赁。2014年3月3日,我们修改了与Salesforce.com的协议。修改后的协议要求我们在2025年9月1日结束的协议期限内满足5亿美元的最低订单承诺,包括如果我们向Salesforce.com下的订单在指定的时间范围内没有等于或超过以下总金额,则我们必须完成最低订单承诺:(I)2014年3月1日至2020年9月1日期间的2.5亿美元,以及(Ii)2025年9月1日之前的全额5亿美元。(I)在2014年3月1日至2020年9月1日期间,我们必须履行5亿美元的最低订单承诺,包括如果我们向Salesforce.com下的订单没有等于或超过以下总金额,则必须在2025年9月1日之前全额支付5亿美元。 我们已经实现了2.5亿美元的第一个最低订单承诺,截至2021年4月30日,我们还有3500万美元的购买承诺,必须在2025年9月1日之前做出。
截至2021年4月30日,根据这些承诺,未来不可取消的最低付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期付款 |
| 总计 | | 不到1年 | | 1-3 年数 | | 3-5 年数 | | 多过 5年 |
| | | | | | | | | |
| (单位:千) |
Salesforce.com承诺 | $ | 35,390 | | | 7,380 | | | — | | | 28,010 | | | — | |
经营租赁义务 | 68,057 | | | 9,632 | | | 22,051 | | | 14,768 | | | 21,606 | |
融资租赁义务 | 96 | | | 96 | | | — | | | — | | | — | |
总计 | $ | 103,543 | | | $ | 17,108 | | | $ | 22,051 | | | $ | 42,778 | | | $ | 21,606 | |
| | | | | | | | | |
上表中的金额与可强制执行并具有法律约束力的协议相关联,这些协议指定了重要条款,包括付款条款、相关服务和交易的大致时间。我们可以取消而不会受到重大处罚的协议下的义务不包括在表格中。
表外安排
我们与结构性融资或特殊目的实体等未合并的组织或金融伙伴关系没有任何关系,这些关系本来是为了促进表外安排或其他合同狭隘或有限的目的而建立的。
关键会计政策和估算
我们的简明合并财务报表是根据美国公认会计原则(GAAP)编制的。在编制这些精简合并财务报表时,我们必须做出影响资产、负债、收入、成本和费用的报告金额以及相关披露的估计和假设。在持续的基础上,我们评估我们的估计和假设。在不同的假设或条件下,我们的实际结果可能与这些估计不同。
在截至2021年4月30日的三个月里,与我们在截至2021年1月31日的财年的Form 10-K年度报告中披露的相比,我们的关键会计政策和估计没有实质性变化。
第三项是关于市场风险的定量和定性披露。
外币兑换风险
由于外币汇率的变化,特别是英镑、欧元、日元和人民币的变化,我们的经营业绩和现金流都会受到波动的影响,未来可能会因为外币汇率的变化而受到不利影响。我们继续经历外币波动,这主要是由于定期重新计量我们的外币货币账户余额,这些余额是以记录它们的实体的功能货币以外的货币计价的。汇率的变化可能会对我们的收入和其他以美元表示的经营业绩产生负面影响。截至2021年4月30日和2020年4月30日的三个月,我们分别有200万美元的外汇收益和100万美元的亏损。
我们已经并将继续经历净收入的波动,这是与重估某些流动资产和流动负债余额有关的损益,这些资产和流动负债余额是以记录它们的实体的功能货币以外的货币计价的。我们从事我们的外币交易的套期保值,如注7我们的简明合并财务报表中的票据可能会在未来对冲选定的重大交易或以美元以外货币计价的净货币敞口头寸。
利率敏感度
截至2021年4月30日,我们拥有总计22亿美元的现金、现金等价物和短期投资。这笔资金主要存放在活期存款账户、货币市场基金、美国国债和机构债券、公司票据和债券、资产支持证券、商业票据、外国政府债券和机构抵押贷款支持证券。现金及现金等价物为营运资金而持有。我们不以交易或投机为目的进行投资。
由于利率的变化,我们的现金等价物和我们的有价证券组合受到市场风险的影响,这可能会影响我们的经营业绩。由于利率上升,固定利率证券的市值可能会受到不利影响,而如果利率下降,浮动利率证券的收入可能会低于预期。部分由于这些因素,我们未来的投资收入可能会因为利率的变化而波动,或者如果我们被迫出售因利率变化而导致市值下降的证券,我们可能会损失本金。然而,由于我们将我们的有价证券归类为“可供出售”,除非此类证券在到期前出售,否则不会因利率变化而确认收益或损失,或者公允价值的下降被确定为非临时性的。我们的固定收益投资组合面临利率风险。
立即加息100个基点将导致截至2021年4月30日我们的投资组合市值缩水1100万美元。立即降息100个基点将使截至2021年4月30日的市值增加400万美元。这一预估是基于一个敏感度模型,该模型在利率发生变化时衡量市场价值的变化。由利率变动引起的投资证券价值波动(账面价值的收益或损失)记录在其他综合收益中,只有当我们出售标的证券时才能实现。
第(4)项:管理控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2021年4月30日我们的披露控制和程序的有效性。1934年修订的《证券交易法》(Exchange Act)下的第13a-15(E)和15d-15(E)条规则中定义的“披露控制和程序”一词,是指公司的控制和其他程序,旨在确保公司在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会(SEC)规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,这些控制和程序旨在确保公司在根据“交易法”提交或提交的报告中披露的信息在美国证券交易委员会(SEC)的规则和表格中规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并传达给公司管理层,包括其主要高管和主要财务官(视情况而定),以便及时做出有关要求披露的决定。
根据我们管理层的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至2021年4月30日,我们的披露控制和程序设计在合理的保证水平,并有效地提供合理的保证,确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累这些信息并将其传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年4月30日的财季期间,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化与交易法规则第13a-15(D)和15d-15(D)条要求的评估有关,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生了重大影响。
控制措施有效性的固有限制
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,并不期望我们对财务报告的披露控制或内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论构思和操作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证已经或将要检测到公司内的所有控制问题和舞弊事件(如果有)。这些固有的限制包括这样的现实:决策过程中的判断可能是错误的,故障可能会因为一个简单的错误或错误而发生。此外,某些人的个人行为、两个或更多人的串通或控制的管理超越性,都可以规避控制。任何控制系统的设计,在一定程度上也是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其规定的目标;随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被检测到。
第二部分:其他信息
第(1)项:继续进行法律诉讼。
我们可能会不时卷入法律诉讼,并受到正常业务过程中附带索赔的影响。有关某些当前法律程序的信息,请参见注13我们的简明合并财务报表的附注,在此并入作为参考。除了注13,我们还涉及以下可能对我们的业务有重大影响的额外法律程序。
加州竞业禁止事项.
2017年7月17日,我们向阿拉米达县加利福尼亚州高等法院提起诉讼,起诉Medidata、IQVIA和Sparta Systems,Inc.(Veeva Systems Inc.诉Medidata Solutions,Inc.、昆泰IMS Inc.、IMS Software Services,Ltd.和Sparta Systems,Inc.,案件编号:RG17868081)。我们的诉讼寻求对这些公司使用竞业禁止、保密和非贬损协议的声明和禁令救济。自从最初的申诉被提出以来,已经有了广泛的动议实践。Medidata和斯巴达已经对高级法院的裁决提出上诉,认为案件可能会继续进行,维耶娃也进行了交叉上诉。法院尚未对这些上诉做出裁决。
2019年10月31日,关于维耶娃对IQVIA的索赔,初审法院早先的驳回被上诉法院推翻,案件重新移交给新的初审法院法官。2020年2月26日,IQVIA回复了我们的投诉。发现正在进行中。
虽然法律程序和索赔的结果无法确切预测,但我们相信我们目前并不是任何其他法律程序的一方,如果这些法律程序的结果对我们不利,将单独或合并对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。无论结果如何,由于辩护和和解费用、资源转移和其他因素,这类诉讼可能会对我们产生不利影响,也不能保证会取得有利的结果。
第(1A)项包括风险因素。
投资我们的A类普通股风险很高。在投资我们的A类普通股之前,您应该仔细考虑下面和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中描述的风险和不确定性,以及本报告中的所有其他信息,包括我们的精简合并财务报表和相关注释。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。如果实际发生以下任何风险,我们的业务、财务状况、经营结果和前景都可能受到实质性的不利影响。在这种情况下,我们A类普通股的价格可能会下跌,你可能会损失部分或全部投资。
风险因素摘要
以下是我们业务面临的主要风险以及与我们股票所有权相关的风险的摘要。这只是一个总结。您应该阅读下面和本报告中其他地方对风险的更详细讨论,以更全面地讨论下面列出的风险和其他风险。
•如果我们的安全措施被破坏或未经授权访问客户数据,我们的解决方案可能会被认为不安全,客户可能会减少或停止使用我们的解决方案,我们可能会招致重大责任。
•我们参与的市场竞争激烈,如果我们不能有效竞争,我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
•如果我们较新的解决方案不能成功地被新老客户采用,我们的收入和经营业绩的增长率将受到不利影响。
•我们预计未来一段时间我们的收入增长率将会下降,随着成本的增加,我们可能无法维持过去取得的同样水平的盈利能力。
•我们的收入相对集中在少数关键客户,失去一个或多个这样的关键客户可能会导致我们的收入下降。
•我们几乎所有的收入都来自向生命科学行业的客户销售,对该行业产生不利影响的因素也可能对我们产生不利影响。
•新冠肺炎在全球范围内的爆发和持续影响可能会对我们的业务和我们的股票价格产生负面影响。
•如果医疗保健专业人员和医疗保健组织数据和处方药销售数据的第三方提供商(例如IQVIA)不允许我们的客户在我们的解决方案中上传和使用此类数据,则对我们解决方案的需求可能会减少,我们的业务可能会受到负面影响。
•我们依赖第三方提供商提供交付我们的云解决方案所需的计算基础设施、安全网络连接和其他与技术相关的服务,他们提供的任何服务中断都可能对我们的业务产生不利影响,并使我们承担责任。
•由于我们的多渠道CRM应用的关键和很大一部分是建立在Salesforce.com的Salesforce平台上的,我们依赖Salesforce.com向我们的客户提供这些解决方案,我们受到与Salesforce.com协议的限制,这限制了我们可以向其销售我们的Veeva CRM解决方案的市场。
•我们目前正因涉嫌盗用商业秘密而被第三方起诉。我们可能会因这些诉讼而遭受损害或其他伤害,未来我们可能会因侵犯或挪用第三方知识产权而被起诉。
•我们转换为PBC可能不会带来我们预期的好处,需要我们的董事平衡股东的利益和其他利益,并可能使我们面临法律不确定性和其他风险。
•在2023年10月15日到期之前,我们普通股的双层结构具有将投票权集中到某些个人及其附属公司的效果,这将限制或排除我们的投资者影响公司事务的能力。
与我们的业务相关的风险
如果我们的安全措施遭到破坏或以其他方式获得未经授权访问客户数据的信息,我们的解决方案可能会被认为不安全,客户可能会减少或停止使用我们的解决方案,我们可能会招致重大责任。
我们的解决方案涉及存储和传输客户的专有信息(包括有关其员工和销售人员联系的医疗专业人员的个人或身份信息,以及与临床试验、监管提交以及医疗销售和营销流程相关的敏感专有数据)、医疗专业人员的个人信息、患者和临床试验参与者的个人信息(可能包括个人健康信息)以及其他敏感信息。例如,Veeva CrosSix处理美国患者的第三方健康和非健康数据。由于第三方行为(例如,网络攻击)、员工错误、产品缺陷、渎职或其他原因导致的未经授权的访问或安全漏洞可能导致信息丢失、信息的不当使用或访问、服务中断、服务降级、中断、服务级别积分、诉讼、赔偿义务、对我们声誉的损害以及其他责任。我们认为,在新冠肺炎爆发期间,由于针对美国企业的网络攻击尝试总体上有所增加,我们受到网络攻击的风险可能会增加。虽然我们维持并继续改进我们的安全措施,但我们可能无法充分预测安全威胁或实施充分的预防措施,部分原因是用于获取未经授权访问或破坏系统的技术经常变化,通常在针对目标发动攻击之前无法识别。此外,检测、预防和补救已知或未知的安全漏洞(包括供应链中的第三方硬件或软件引起的漏洞)可能会导致额外的直接或间接成本和管理时间。这些问题中的任何一个或所有问题都可能对我们吸引新客户的能力产生不利影响。, 导致现有客户选择不续订他们的订阅,导致声誉受损,或使我们面临第三方诉讼、监管罚款、强制性披露或其他可能对我们的经营业绩产生不利影响的行动或责任。我们的保险可能不足以覆盖与此类事件相关的损失,并且此类保险可能不包括我们为应对和补救安全漏洞而可能招致的所有类型的成本、费用和损失。另一家重要的云解决方案提供商的安全漏洞也可能对我们的解决方案的需求产生负面影响。
我们参与的市场竞争激烈,如果我们不能有效竞争,我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
我们的解决方案市场竞争激烈。在我们最大产品类别的新销售周期中,我们通常会与供应商提供的其他基于云的解决方案展开竞争,这些供应商开发面向生命科学行业的应用程序。我们Veeva商用云应用程序的主要竞争对手是IQVIA Holdings Inc.,它提供构建在Salesforce1平台上的CRM应用程序、各种数据产品和其他应用程序。例如,在2020年,Veeva CRM的一个重要客户启动了一个项目,为其部分CRM用户实施IQVIA的竞争性软件产品。部署的范围可能会扩大,导致我们的Veeva CRM业务进一步损失收入,或者我们未来可能会失去更多的Veeva CRM用户或客户。我们的数据和数据分析产品,包括Veeva OpenData、Veeva Link、Veeva CrosSix和Veeva Data Cloud,与IQVIA和较小的数据和数据分析提供商竞争。没有一家供应商提供可与我们所有Veeva Vault应用程序竞争的产品,但IQVIA、达索系统、OpenText Corporation、Oracle Corporation和其他较小的应用程序提供商提供的应用程序可与我们的某些Veeva Vault应用程序竞争。我们的商用云和Veeva Vault应用套件还与甲骨文(Oracle)、微软公司(Microsoft Corporation)和其他较小的应用程序提供商等公司提供的基于客户端服务器的传统解决方案展开竞争。我们的客户还可以选择使用非生命科学专用的基于云的应用程序或平台-例如Box.com、Amazon Web Services或Microsoft-来实现我们的应用程序提供的某些功能。我们提供的商业咨询和专业服务与一系列专业服务公司竞争,有时还包括我们的一些合作伙伴。随着新技术的引入, 我们预计未来竞争将会加剧,我们还可能面临来自新进入市场的竞争。
我们的一些实际和潜在竞争对手比我们更有优势,例如更长的运营历史,更多的财务、技术、营销或其他资源,更强的品牌和商业认知度,更大的知识产权组合,以及与更广泛的系统集成商和其他合作伙伴达成的协议。我们还继续受到竞争对手的诉讼。例如,正如本报告其他部分披露的那样,我们正在与IQVIA和Medidata进行积极的诉讼。
如果我们的竞争对手的产品、服务或技术比我们的解决方案更容易被接受,如果他们比我们更早成功地将他们的产品或服务推向市场,如果他们的产品或服务比我们的技术能力更强,或者如果客户用定制的软件替换我们的解决方案,那么我们的收入可能会受到不利影响。定价压力和竞争加剧可能导致销售额下降、利润率下降、亏损或无法保持或改善我们的竞争市场地位,任何这些都可能对我们的业务产生不利影响。由于所有这些原因,我们可能无法与当前和未来的竞争对手进行有利的竞争。
如果我们较新的解决方案不能成功地被新老客户采用,我们的收入和经营业绩的增长率将受到不利影响。
我们的持续增长和盈利能力将取决于我们成功开发和销售新解决方案的能力。目前还不确定这些较新的解决方案是否会继续以足以支持我们预期的整体增长的速度在收入中所占比例继续增长。例如,我们在销售Veeva Data Cloud纵向患者数据产品、MyVeeva for Patients解决方案(可实现临床试验远程患者互动)或MyVeeva for Doctors解决方案(促进医疗保健专业人员与生命科学公司之间更高效的沟通)方面经验有限。我们不能肯定我们会在更新的解决方案和市场方面取得成功。要有效地营销和销售这些解决方案、开发其他新解决方案或对现有解决方案进行增强,可能需要我们花费大量时间,并且可能会产生大量费用。如果我们较新的解决方案不能继续在市场上获得吸引力,或者我们未来可能开发和推出的其他解决方案不能及时获得市场接受,我们的收入和经营业绩的增长速度将受到不利影响。
我们的收入相对集中在少数关键客户,失去一个或多个这样的关键客户,或者他们未能续订或扩大用户订阅,可能会减缓我们收入的增长速度,或者导致我们的收入下降。
在截至2021年1月31日、2020年1月31日和2019年1月31日的财年中,我们前10名客户分别占我们总收入的36%、36%和39%。我们依靠我们的声誉和关键客户的推荐来向潜在客户推销我们的解决方案,我们称之为“参考销售”。失去我们的任何关键客户,或者其中一个或多个客户未能续订或扩大我们部分或全部产品的用户订阅,都可能对我们收入的增长率、我们的声誉以及我们获得新客户的能力产生重大影响。如果收购了我们的一个客户或两个客户之间的业务合并,我们过去和将来可能会减少用户订阅或不续订他们的某些或全部订阅订单。在续签大客户订阅订单时,我们还可能面临越来越严格的采购审查,这可能会导致用户订阅减少或定价压力增加。这些负面事件中的任何一项对我们最大的客户的业务影响都可能特别明显。
无法吸引和留住高技能员工可能会对我们的业务产生不利影响。
为了执行我们的增长计划,我们必须吸引和留住高技能员工。对这些员工的竞争非常激烈,尤其是在企业软件、互联网相关服务和销售人员方面拥有丰富经验的软件工程师。我们在招聘和留住具有适当资历的员工方面遇到了困难,我们预计还会继续遇到困难,我们已经经历过,我们预计还会继续经历竞争对手和其他科技公司对我们员工的激烈招聘。在销售专业人员方面,即使我们成功吸引到高素质的人才,也可能需要6至9个月或更长时间,才能使他们得到充分的培训和提高工作效率。与我们竞争的许多公司拥有比我们更多的资源,可能会提供被认为比我们更好的薪酬方案。例如,我们向绝大多数求职者和现有员工提供股权奖励,作为他们整体薪酬方案的一部分。如果我们股权奖励的预期价值下降,包括由于我们A类普通股的市场价格下降或对我们未来前景的看法发生变化,可能会对我们招聘和留住高技能员工的能力产生不利影响。此外,薪酬结构的变化可能会给员工带来负面影响,导致员工流失或在招聘过程中遇到困难。如果我们不能吸引新员工,或者不能留住和激励现有员工,我们的业务和未来的增长前景可能会受到不利影响。
我们解决方案中的缺陷或中断可能会导致对我们解决方案的需求减少,收入减少,并使我们承担重大责任。
我们会不时发现解决方案中的缺陷,未来可能会检测到新的缺陷。此外,我们已经并可能在未来经历服务中断、降级、停机和其他性能问题。这些类型的问题可能由多种因素引起,包括人为或软件错误、病毒、网络攻击、欺诈、客户使用量激增、与我们的第三方计算基础设施和网络提供商相关的问题、基础设施更改以及拒绝服务问题。服务中断可能是因为我们在交付、配置或托管我们的解决方案,或设计、安装、扩展或维护我们的计算基础设施时犯了错误。在某些情况下,我们可能无法在可接受的时间内确定这些性能问题的一个或多个原因。这类问题也有可能导致客户数据丢失。
由于我们的客户将我们的解决方案用于其业务的重要方面,因此我们的解决方案中的任何错误、缺陷、中断、服务降级或其他性能问题都可能损害我们的声誉,并可能损害我们客户的业务。如果发生这种情况,我们的客户可能会延迟或扣留对我们的付款,取消他们与我们的协议,选择不续订,或对我们提出服务信用索赔、保修索赔或其他索赔,我们可能会失去未来的销售。任何这些事件的发生都可能导致对我们解决方案的需求减少,我们的收入减少,我们的坏账费用增加或应收账款的收款周期增加,或者可能需要我们招致诉讼费用或重大债务。
我们经历了快速增长,如果我们不能有效地管理我们的增长,我们可能无法执行我们的商业计划。
我们经历了业务的快速增长和扩张。我们的收入、客户数量、产品和服务产品、运营国家/地区、设施和计算基础设施需求都大幅增加,我们预计未来还会增加。我们的员工基础也经历了快速增长。随着我们通过有机和收购方式持续增长,我们必须有效地整合、发展和激励越来越多的员工(其中越来越多的员工是长期远程员工),同时执行我们的增长计划并保持我们文化的有益方面。任何未能保存我们的文化都可能对我们未来的成功产生负面影响,包括我们吸引和留住高素质员工以及实现我们的业务目标的能力。
我们的快速增长已经并将继续给我们的管理能力、行政和运营基础设施、设施、IT和其他资源带来巨大压力。我们预计将需要对我们的计算基础设施和设施进行额外的投资,以扩大我们的运营规模。为了有效地管理增长,我们必须继续改进我们的关键业务应用程序、流程和计算基础设施;增强信息和通信系统;并确保我们的政策和程序不断发展,以反映我们当前的运营,并适当地传达给员工并得到员工的遵守。这些增强和改进将需要额外的投资并分配宝贵的时间、精力和费用。如果不能有效地管理增长,可能会导致部署我们的解决方案的困难或延迟、质量或客户满意度下降、成本增加、引入新功能的困难或其他运营困难,而这些困难中的任何一个都可能对我们的业务表现和运营结果产生不利影响。
新冠肺炎在全球范围内的爆发可能会对我们的业务和我们的股票价格造成负面影响。
新冠肺炎在全球范围内的爆发已经并将继续对我们的业务运营、生命科学行业、医疗保健系统、金融市场和全球经济产生广泛而不可预测的全球影响。虽然到目前为止,新冠肺炎对我们的运营和财务业绩还没有产生实质性的负面影响,但未来的影响是不确定的,将取决于未来的发展,包括疫情爆发的持续时间和蔓延、政府应对流行病的反应、疫苗接种率、对客户的影响、对员工的影响、对经济进一步不利影响的程度,以及经济复苏和正常业务活动恢复的规模和速度,包括推出新冠肺炎疫苗和取消行动限制,所有这些都是无法确切预测的。
为了应对新冠肺炎爆发,我们将大部分客户、员工和行业活动转变为纯虚拟体验,并继续监控何时应恢复更大型的面对面活动。我们已经开始取消某些员工的旅行限制,并计划在7月份开设我们在美国的大部分办事处。在提交本文件时,绝大多数员工继续在家工作,包括我们位于加利福尼亚州普莱森顿的公司总部的员工。我们的许多客户已经实施了旅行限制和远程工作措施,这可能会限制我们未来向他们销售或提供专业服务的能力。我们的某些业务
在截至2021年1月31日的财年中,我们受到了新冠肺炎的负面影响,这种情况可能会在可预见的未来持续下去。我们还可能遇到客户要求延长付款期限或不太有利的计费条款,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。到目前为止,这类请求还不是很多,但未来可能会增加。由于我们以订阅为基础的业务模式,新冠肺炎的效果以及对我们销售努力的任何影响,可能要到未来一段时间才能完全反映在我们的运营结果中(如果有的话)。
新冠肺炎大流行的某些影响和由此导致的商业实践变化可能会长期持续,并可能导致技术行业、生命科学行业乃至整个世界经济内部的商业实践发生重大变化。例如,在新冠肺炎疫情结束后,远程工作将在多大程度上保持普遍或变得越来越普遍还不确定,可能会对招聘做法、管理做法、费用结构和投资以及我们业务和客户业务的其他方面产生重大影响。同样,继续使用或首选虚拟会议和互动来替代面对面互动的程度可能会显著改变我们和我们客户的业务实践,进而可能影响对我们产品和服务的需求。例如,如果我们的客户因越来越倾向于与医生进行虚拟会议而减少销售代表,那么对我们的核心CRM应用程序的需求可能会下降。我们预计生命科学公司将在未来一到两年内削减约10%的销售代表人数,这可能会对我们的解决方案(特别是Veeva CRM和其他商业云应用程序)的销售产生负面影响,但我们不能确定此类削减是否会发生,也无法确定削减的时间或幅度。与此同时,对我们能够与医生和临床试验参与者进行虚拟互动的产品的需求可能会增加。从长远来看,我们无法准确预测这些变化会如何影响Veeva的业绩。
此外,在新冠肺炎大流行的某些时期,股市出现了异常波动,这种波动可能会持续下去。在新冠肺炎大流行的某些时期,我们的股价出现了大幅下跌,这样的下跌可能会再次发生。
我们可能会收购其他公司或技术,这可能会分散我们管理层的注意力,导致我们股东的股权进一步稀释,否则会扰乱我们的运营,并对我们的经营业绩产生不利影响。
我们过去已经并可能在未来寻求收购或投资于我们认为可以补充或扩展我们的解决方案、增强我们的技术能力或以其他方式提供增长机会的业务、解决方案或技术。追求潜在的收购可能会转移管理层的注意力,并导致我们在确定、调查和寻求合适的收购时产生各种费用,无论这些收购是否已经完成。
我们在收购其他业务方面的经验有限。收购后,我们可能无法成功整合收购的人员、运营和技术,或无法有效管理合并后的业务。由于多种因素,我们也可能无法从收购的业务中获得预期的收益,包括:
•无法以有利可图的方式整合或受益于所获得的技术或服务;
•与收购相关的成本、负债或会计费用;
•难以整合被收购企业的隐私、数据安全和会计系统、运营和人员;
•与支持遗留产品和托管被收购企业的基础设施相关的困难和额外费用;
•难以将被收购企业的客户转换为我们的解决方案和合同条款,包括由于被收购公司的收入、许可、支持或专业服务模式的差异;
•将管理层的注意力从其他业务上转移;
•由于被收购企业适用的会计准则或做法的差异(例如,非美国企业可能不习惯根据美国公认会计原则编制其财务报表)或难以识别和纠正被收购企业财务报告内部控制方面的缺陷而产生的问题;
•收购对我们与现有业务伙伴和客户的业务关系造成的不利影响;
•难以留住被收购企业的关键人员;
•使用我们可用现金的很大一部分来完成收购;
•使用我们业务其他部分所需的资源;
•超出我们控制范围的全球经济环境的重大变化,可能会对我们对被收购业务业绩的基本假设和预期产生负面影响,例如,包括新冠肺炎对CrosSix和医生世界业务的影响;以及
•根据各种监管计划(包括竞争法),政府当局进行调查的可能性或未能及时获得所需批准(如果有的话),可能会延误或阻止我们完成交易,使交易在事后剥离,或以其他方式限制我们实现收购的预期财务或战略目标的能力。
收购还可能导致股权证券的稀释发行或债务的产生,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外,如果被收购的企业未能达到我们的预期,我们的经营业绩、业务和财务状况可能会受到影响。
此外,我们收购的公司的收购价格的很大一部分可能会分配给收购的无形资产和商誉,我们必须至少每年对这些资产和商誉进行减值评估。未来,如果我们的收购没有产生预期的回报,我们可能需要根据这一减值评估过程对我们的经营业绩进行计提,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。收购还可能导致购买会计调整、注销或重组费用,这可能会对我们的业绩产生负面影响。
我们的销售周期可能很长且不可预测,我们的销售工作需要投入大量的资源。如果我们的销售周期延长,或者我们投入大量资源寻找不成功的销售机会,我们的经营业绩和增长都会受到损害。
我们的销售流程需要规划与潜在客户的讨论,分析他们现有的解决方案,并确定这些潜在客户如何使用我们的解决方案并从中受益。新客户的销售周期,从获得潜在客户资格到完成第一次销售,可能跨越12个月或更长时间。我们较新的应用程序或在较新的市场或行业的销售周期也很长,很难预测。我们在销售工作上花费了大量的时间、精力和费用,但不能保证我们的努力会导致我们的解决方案的销售。此外,由于各种因素,我们的销售周期可能会因客户而异,这些因素包括潜在客户的采购和预算决策的可自由裁量性、我们或我们的竞争对手宣布或计划推出新解决方案,以及潜在客户的采购审批流程。如果我们的销售周期延长,或者我们投入大量资源寻找不成功的销售机会,我们的经营业绩和增长都会受到损害。
灾难性事件可能会扰乱我们的业务,并对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的公司总部位于加利福尼亚州普莱森顿,我们的第三方托管计算基础设施位于美国、欧盟、日本和韩国。美国、日本和韩国的西海岸都有活跃的地震区。此外,我们的开发、营销、运营支持、托管服务和销售活动都依赖于我们的网络和第三方基础设施以及企业应用、内部技术系统和我们的网站。在发生大地震、飓风、实际或威胁到的突发公共卫生事件(如新冠肺炎)或其他灾难性事件(如火灾、断电、电信故障、网络攻击、战争或恐怖袭击)时,我们可能无法继续满负荷运营,甚至根本无法继续运营,并且可能会遇到系统中断、声誉受损、解决方案开发延迟、服务长时间中断、数据安全遭到破坏、关键员工流失以及关键数据丢失等情况,所有这些都可能对我们未来的运营结果产生不利影响
在Veeva商用云中,我们的核心Veeva CRM应用程序已经在制药和生物技术公司实现了相当大的市场渗透率。如果我们维持或进一步增加我们核心CRM应用程序的使用和采用的努力没有成功,我们Veeva商用云收入的增长可能会受到负面影响。
在截至2021年1月31日的财年中,我们约51%的订阅服务收入和约49%的总收入来自我们的Veeva商用云解决方案。在截至的三个月里
2021年4月30日,我们约49%的订阅服务收入和约47%的总收入来自我们的Veeva商用云解决方案。我们Veeva商用云订阅服务收入的很大一部分来自我们核心CRM应用程序的订阅,我们已经在制药和生物技术公司中实现了我们的核心Veeva CRM应用程序的大量销售渗透。如果我们无法销售核心CRM应用程序的额外用户订阅,如果我们无法续订核心CRM应用程序的现有订阅,或者如果我们核心CRM应用程序的订阅级别在续订时降低(由于使用我们解决方案的销售代表减少、对我们解决方案的需求变化或其他原因),我们Veeva商用云收入的增长可能会受到负面影响。我们预计生命科学公司将在未来一到两年内削减约10%的销售代表人数,这可能会对Veeva CRM和其他商业云应用的销售产生负面影响,但我们不能确定这种削减会发生,也不能确定削减的时间或幅度。
我们高级管理团队或其他关键人员的变动可能会对我们执行业务战略的能力产生负面影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们的高级管理团队或其他关键人员的持续服务。特别是,我们的创始人兼首席执行官Peter P.Gassner对我们的愿景、战略方向、文化、产品和技术至关重要。我们不为加斯纳先生或我们高级管理团队的任何其他成员提供关键人物保险。此外,在过去的几年里,我们的高级领导团队发生了变化。这样的领导层交接本身就很难管理,不成功的交接可能会对我们的业务造成干扰。此外,高级管理团队的变动可能会给投资者和员工或候选人带来关于Veeva未来方向和业绩的不确定性。我们业务的任何中断或执行能力的不确定性都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
如果我们的客户对我们或我们的合作伙伴提供的专业或技术支持服务不满意,我们的业务可能会受到不利影响。
我们的业务取决于我们让客户满意的能力,无论是在我们的解决方案方面,还是在实施我们的解决方案时提供的专业服务方面,包括培训客户的员工了解我们的解决方案。专业服务可以由我们提供,也可以由第三方提供,也可以由两者结合提供。如果客户对我们或第三方执行的工作质量或提供的解决方案不满意,那么我们可能会产生额外的成本来解决这种情况,我们可能需要为与未使用的服务相关的预付费金额发放积分或退款,这项工作的盈利能力可能会受到损害,客户对我们的服务的不满可能会损害我们扩大该客户订阅的解决方案数量的能力。此外,与我们的客户关系相关的负面宣传,无论其准确性如何,都可能会影响我们与现有和潜在客户竞争新业务的能力,从而进一步损害我们的业务。
一旦部署了我们的解决方案,我们的客户就会依赖我们的支持组织来解决与我们的解决方案相关的技术问题。我们可能无法充分满足客户对技术支持服务需求的短期增长,从而让客户满意。客户对我们技术支持服务的需求增加,而没有相应的收入,可能会增加成本,并对我们的经营业绩产生不利影响。此外,我们的销售流程高度依赖于我们解决方案和业务的声誉以及现有客户的积极推荐。如果未能保持高质量的技术支持,或者市场认为我们没有保持高质量的支持,都可能对我们的声誉、我们向现有和潜在客户销售我们的解决方案的能力以及我们的业务和运营结果产生不利影响。
向美国以外的客户或拥有国际业务的客户销售使我们面临国际销售固有的风险。
在截至2021年4月30日的财季中,北美以外的客户约占我们总收入的43%。我们增长战略的一个关键要素是进一步扩大我们的国际业务和全球客户基础。在国际市场上运营需要大量的资源和管理关注,并使我们面临与美国不同的监管、经济和政治风险。我们在一些国际市场的经营经验有限,我们不能保证我们向更多国际市场拓展的努力一定会成功。我们在美国和其他已经有业务的国际市场的经验可能与我们在其他市场的扩张能力无关。我们的
国际扩张努力可能不会成功地在美国以外创造对我们的解决方案的进一步需求,或者在我们进入的国际市场上有效地销售我们的解决方案。此外,我们在国际上开展业务时面临可能对我们的业务产生不利影响的风险,包括:
•为特定国家本地化和调整我们的解决方案的需要和费用,包括翻译成外语,并确保我们的解决方案使我们的客户能够遵守当地的法律和法规;
•数据隐私和数据主权法律,要求客户数据必须在指定地区存储和处理;
•驻外业务人员配备和管理困难;
•不同的定价环境,较长的销售周期和较长的应收账款支付周期,以及收款问题;
•新的、不同的竞争来源;
•对知识产权和其他合法权利的保护弱于美国,在美国境外实施知识产权和其他权利存在实际困难;
•有利于当地竞争者的法律和商业惯例;
•与复杂、相互冲突和不断变化的政府法律和法规有关的合规挑战,包括与就业、税收、隐私和数据保护以及反贿赂有关的法律和法规;
•增加财务会计和报告的负担和复杂性;
•资金调拨限制或者资金汇回困难,不造成税收不良后果的;
•不利的税收后果,包括可能需要预扣税款;
•我国对外收支可以计价的外币汇率波动;
•外交关系和贸易政策的变化,包括美中关系的地位,以及贸易制裁、关税和禁运的实施或变化;
•公共卫生危机,如流行病和流行病,包括新冠肺炎;以及
•我们经营的市场中不稳定的地区和经济政治状况。
我们的一些业务伙伴也有国际业务,并受到上述风险的影响。即使我们能够成功管理国际业务的风险,如果我们的业务合作伙伴不能成功管理这些风险,我们的业务可能会受到不利影响,这可能会对我们的业务造成不利影响。
我们对我们公开提供的解决方案的市场规模的估计可能被证明是不准确的,即使市场规模是准确的,我们也不能向您保证我们的业务将服务于很大一部分市场。
我们对公开提供的解决方案的市场规模(有时称为总可寻址市场(TAM))的估计受到重大不确定性的影响,基于假设和估计,包括我们的内部分析和行业经验,这些可能被证明是不准确的。这些估计在一定程度上是基于我们目标的一般应用领域的大小。我们能否服务于这一估计市场的很大一部分取决于许多因素,包括我们能否成功实施我们的业务战略,这一战略受到许多风险和不确定因素的影响。例如,为了解决我们已确定的整个TAM问题,我们必须继续增强现有解决方案并为其添加功能,并引入新的解决方案。因此,即使我们对市场规模的估计是准确的,我们也不能保证我们的业务将为我们的解决方案服务于这一估计市场的很大一部分。
与我们服务的主要行业相关的风险
我们几乎所有的收入都来自对生命科学行业客户的销售,对该行业产生不利影响的因素,包括生命科学行业内部的合并或法规变化,也可能对我们产生不利影响。
我们几乎所有的销售都是面向生命科学行业的客户。对我们解决方案的需求可能会受到影响生命科学行业的因素的影响,包括:
•不断变化的生命科学行业监管环境-法规的变化可能会对我们的生命科学客户的商业环境产生负面影响。医疗法律法规正在迅速演变,未来可能会发生重大变化。特别是,有关生命科学公司销售的药品和其他医疗保健疗法定价的立法或监管改革,一直是美国和其他地方的政治领导人和监管机构讨论的话题。
•生命科学行业内的公司整合-近年来,生命科学行业内部的整合速度加快,这一趋势可能会继续下去。由于行业整合,我们过去和将来可能会遭遇用户订阅减少或客户订阅订单不续订的情况。我们可能无法向新客户扩大我们的解决方案和服务的销售,以抵消公司整合对我们业务的任何负面影响。此外,这种整合产生的新公司可能会决定不再需要我们的解决方案,因为它们自己的内部流程或替代解决方案。随着这些公司的整合,提供解决方案和服务的竞争将变得更加激烈,与大型行业参与者建立关系将变得更加重要。这些行业参与者也可能试图利用他们的市场力量为我们的解决方案谈判降价。如果我们更大的客户进行整合,合并后的公司可能会占我们业务的更大比例,因此,我们可能会更多地依赖合并后公司的收入来继续实现增长。此外,如果大型生命科学公司合并,将有可能降低我们为合并公司提供的解决方案的单位价格,或者由于可能随着时间的推移而裁员,从而减少对我们一个或多个解决方案的需求。
•生命科学行业内的破产-生命科学公司,特别是在临床试验中进行商业化前治疗的早期公司,可能不会成功,随后可能宣布破产。如果我们的客户宣布破产或以其他方式解散,他们可能会终止与我们的协议,或者我们可能无法收回所欠我们的全部费用。
•生命科学行业内的市场状况和实践的变化-关键专利的到期、精确药物治疗的影响、给医生和患者开处方的做法的变化、付款人关系的变化、医疗保健专业人员和医疗保健组织关于生命科学公司销售和营销努力的政策和偏好、对生命科学公司销售和营销努力和定价做法的监管变化,以及新冠肺炎的影响等其他因素,可能会导致使用我们的解决方案的销售代表大幅减少,或者以其他方式改变对我们解决方案的需求。我们预计生命科学公司将在未来一到两年内减少约10%的销售代表人数,这可能会对我们解决方案的销售产生负面影响,特别是Veeva CRM和其他商业云应用程序。我们不能确定这样的削减是否会发生,或者削减的幅度有多大。公众对生命科学行业实践认知的变化可能会导致政治压力,要求加强对上述一个或多个领域的生命科学公司的监管,这可能会对我们的解决方案的需求产生负面影响。
•全球经济状况的变化和我们向其出售的生命科学公司提供的全球医疗保健服务的变化-我们的业务取决于现有和潜在客户的整体经济健康状况。购买我们的解决方案可能需要投入大量资金和其他资源。如果经济状况恶化,包括在关键市场营销生命科学产品的能力或全球对生命科学产品的需求恶化,我们的许多客户可能会推迟或减少他们的IT支出。这可能会导致我们解决方案的销售额减少、销售周期延长、订阅持续时间和价值缩短、新产品的采用速度减慢以及价格竞争加剧。
因此,我们的经营业绩和我们向生命科学公司高效提供解决方案以及扩大或保持我们的客户基础的能力可能会受到这些因素和其他普遍影响生命科学行业的因素的不利影响。
我们的解决方案针对生命科学行业中受到严格监管的功能,如果不遵守适用的法律和法规,可能会减少对我们解决方案的需求,或者使我们面临重大索赔和损失。
我们的客户将我们的解决方案用于受全球法律法规复杂制度约束的商业活动,包括电子记录和电子签名的维护要求、药品样本跟踪和分发要求、系统验证要求、健康数据处理要求以及其他法律法规。我们的客户希望能够以符合法规的方式使用我们的解决方案。我们为提供符合此类法律法规的解决方案所做的努力既耗时又昂贵,而且包括可能会推迟发布新版本解决方案的验证程序。由于这些法律法规随着时间的推移而变化,我们可能会发现很难调整我们的解决方案来适应这些变化。
此外,许多国家和自律机构对生命科学公司向医疗保健专业人员支付和转移价值提出了要求。例如,我们当前和潜在客户可能需要遵守通常被称为“医生支付阳光法案”的美国联邦立法,该法案是“患者保护和平价医疗法案”的一部分,经“医疗保健和教育和解法案”及其实施条例(“阳光法案”)修订后生效。“阳光法案”要求某些药品、器械、生物制品和医疗用品制造商(具体例外情况除外)每年向政府报告与向医生支付某些款项和进行其他价值转移有关的信息。我们针对生命科学公司的解决方案和服务,包括Veeva Digital Events,被我们的客户用来协助他们履行阳光法案规定的报告义务。如果我们的解决方案和服务不能帮助我们的客户及时、准确地履行报告义务,对我们解决方案的需求可能会减少,这可能会对我们的业务造成不利影响。
随着我们提供的产品数量和我们运营的国家数量的增加,调整我们的解决方案以符合法律和法规变化的复杂性将会增加。如果我们不能有效地管理这种增加的复杂性,或者如果我们不能提供符合适用法律法规的解决方案,客户可能不愿使用我们的解决方案,任何此类不符合规定的行为都可能导致我们终止与客户的客户协议或因此类协议而提出的索赔。此外,我们过去和将来可能会接受政府机构或其他监管机构的检查或审计,以核实我们的客户是否遵守适用的法律、法规或GxP原则。
此外,如果我们的客户未能遵守适用于他们使用我们的解决方案的功能的法律法规,可能会导致监管机构的调查、罚款、处罚或向我们的客户索赔大量损害,进而可能损害我们的业务或声誉。如果据称此类故障是由我们的解决方案或服务造成的,则无论我们对故障负有何种责任,我们的客户都可以向我们索赔。我们可能会受到调查和诉讼,即使不成功,也可能分散我们的资源和管理层的注意力,并对我们的业务和客户关系产生不利影响,而我们的保险覆盖范围可能不足以支付针对我们的此类索赔。
日益复杂的数据保护和隐私法规是繁重的,可能会减少对我们解决方案的需求,而不遵守可能会带来重大责任。
我们的客户使用我们的解决方案来收集、使用、处理、存储和披露有关其员工、医疗保健专业人员和患者的个人数据或身份信息(包括潜在的敏感数据,如健康数据)。在许多国家,政府机构已经或可能通过有关收集、使用、处理、存储和披露个人数据的法律法规,这使得合规成为一项日益复杂的任务。
例如,在美国,美国卫生与公众服务部根据HIPAA颁布了隐私和安全规则,通过限制使用和披露并赋予个人访问、修改和寻求对其PHI进行核算的权利,涵盖了受保护的健康信息(PHI)。我们的某些客户可能是HIPAA下的商业伙伴或承保实体。例如,虽然HIPAA一般不适用于制药公司,但我们的一些客户是临床研究场所,如大学医院,他们可能提供医疗服务和临床研究,并可能被要求遵守HIPAA。因此,在
在某些情况下,HIPAA适用于引入我们解决方案的PHI,我们必须维护HIPAA合规计划。
Veeva CrosSix提供从未识别的第三方美国居民健康和消费者数据中提取的分析,生命科学公司使用这些数据来衡量他们的广告目标。CrosSix为其测量服务处理的所有PHI都经过认证,以满足HIPAA的去识别标准。某些州已经签署或打算颁布关于非身份识别信息要求的法律,这些法律是否符合HIPAA非身份识别标准存在一些不确定性。遵守州法律可能需要额外的投资和管理关注,如果我们不适当地遵守新的、可能相互冲突的法规,可能会让我们承担重大责任。
除政府法规外,隐私权倡导者和其他主要行业参与者已经或可能制定各种新的、额外的或不同的政策或自律标准,例如禁止在某些数字环境中使用第三方Cookie和其他标识符,这可能会给我们带来额外的负担或资源限制,限制我们收集和使用某些数据的能力,并限制我们生成某些分析的能力。我们的客户可能希望我们满足自愿认证或遵守第三方制定的其他标准。此外,这些标准的持续发展可能会使我们的客户感到困惑,并可能对我们提供的解决方案(包括我们的数据产品)产生影响。如果我们无法保持这些认证或无法达到这些标准,可能会减少对我们解决方案的需求,并对我们的业务和运营结果产生不利影响。
根据《加州消费者隐私法》(CCPA)和《加州隐私权法案》(CPRA),我们分别是软件解决方案和数据产品的服务提供商和企业。其他几个州已经签署或打算制定关于个人信息要求的法律。美国联邦政府也有可能通过数据隐私法。这些法规和立法发展具有潜在的深远影响,可能需要我们修改我们的数据管理做法,并产生大量费用才能遵守。
根据欧洲通用数据保护法规(GDPR),我们担任我们的数据产品Veeva OpenData和Veeva Link的数据控制器,以及我们软件解决方案的数据处理器。关于数据传输,欧洲法院宣布欧盟-美国隐私屏蔽框架无效,我们现在完全依靠欧盟标准合同条款来确保我们的欧洲客户拥有适当的法律机制,以便在美国境内访问他们的个人数据。由于这一决定,管理层花费了大量的时间和资源来回应客户的询问。还有一种趋势是各国制定数据本地化或其他特定国家的要求,这可能会给云软件提供商带来问题。在我们的国际公认的安全认证的基础上,理解和实施此类针对特定国家的认证可能需要额外的投资和管理关注,如果我们不遵守特定的要求,可能会使我们承担重大责任。遵守全球隐私法已经并将继续需要宝贵的管理层和员工的时间和资源,不遵守这些法规可能会受到严厉处罚,并可能减少对我们解决方案的需求。
客户期望我们的解决方案能够在符合数据保护和数据隐私法律法规的情况下使用。遵守这些法律法规的功能和运营要求以及成本可能会对我们的业务产生不利影响,如果我们的解决方案不能符合这些法律法规,可能会导致监管机构施加巨额罚款和处罚,以及我们的客户或第三方提出索赔。此外,所有这些国内和国际立法和监管举措可能会对我们的客户使用我们的解决方案收集、使用、处理、存储和披露个人信息和健康数据的能力或意愿产生不利影响,或者许可我们的数据产品,这可能会减少对我们解决方案的需求。
与我们对第三方的依赖相关的风险
如果医疗保健专业人员和医疗保健组织数据和处方药销售数据的第三方提供商不允许我们的客户在我们的解决方案中上传和使用此类数据,则对我们解决方案的需求可能会减少,我们的业务可能会受到负面影响。
我们的许多客户许可医疗保健专业人员和医疗保健组织的数据和来自第三方(如IQVIA)的处方药销售数据。为了让我们的客户将此类数据上传到Veeva CRM、Veeva Network Customer Master、Veeva Nitro和其他Veeva应用程序,此类第三方数据提供商通常必须同意此类上传,并经常要求我们就此类数据的义务达成协议,其中包括关于此类第三方数据的保密义务和知识产权。我们过去在与这类第三方数据提供商的谈判中遇到过拖延和困难,预计未来也会遇到困难。例如,IQVIA目前
不会同意客户使用其医疗保健专业人员或医疗保健组织的数据上传到Veeva Network Customer Master,这对Veeva Network Customer Master的销售和客户采用产生了负面影响。到目前为止,IQVIA还限制客户将其任何数据上传到Veeva Nitro、Veeva Andi和某些其他Veeva应用程序。此外,IQVIA已经公开表示,它将拒绝客户在Veeva应用程序中使用新的IQVIA数据类型的所有请求,例如,真实世界数据、真实世界证据和基因组学。同样,在客户从IQVIA数据过渡到Veeva OpenData的过程中,对IQVIA数据使用的某些限制也对Veeva OpenData的销售和客户采用产生了负面影响。如果第三方数据提供商,特别是IQVIA,不同意在我们的解决方案中上传和使用他们的数据,延迟同意,或者没有为在我们的解决方案中上传和使用他们的数据提供合理的条件,我们的销售努力、解决方案实施和客户对我们解决方案的生产性使用可能会继续受到损害,这些都在过去受到此类行为的损害。限制我们的客户在我们的解决方案中使用第三方数据的能力也可能会减少对我们解决方案的需求,或者可能导致客户考虑购买不受相同限制的解决方案。例如,据报道,2020年,Veeva CRM的一个重要客户启动了一个项目,为其部分CRM用户实施IQVIA的竞争性软件产品,部分原因是担心IQVIA对某些Veeva软件应用程序使用IQVIA数据施加的限制。如果这些第三方数据限制持续存在,我们的业务可能会受到负面影响。
我们依赖第三方提供商(包括Salesforce.com和Amazon Web Services)提供交付我们的云解决方案所需的计算基础设施、安全网络连接和其他与技术相关的服务。此类第三方提供商提供的服务的任何中断都可能对我们的业务产生不利影响,并使我们承担责任。
我们的解决方案托管于并使用第三方提供的计算基础设施,包括关于Veeva CRM和我们某些多渠道CRM应用程序的Salesforce.com、关于Veeva Vault应用程序、Veeva网络应用程序和某些其他Veeva商用云应用程序的Amazon Web服务,以及(程度较低的)其他计算基础设施服务提供商。
我们不拥有或控制用于提供上述服务的第三方设施或设备的运营。我们的计算基础设施服务提供商没有义务以商业上合理的条款或根本没有义务与我们续签协议。如果我们不能以商业上合理的条款续签这些协议,我们可能需要过渡到新的供应商,并且我们可能会因此而招致巨额成本和可能的服务中断。此外,该等服务供应商可决定关闭其设施,或更改或暂停其提供的服务,而无须给予我们足够的通知。此外,这些服务供应商所面对的任何财政困难,例如破产,都可能对我们的业务产生负面影响,其性质和程度是难以预测的。由于我们不能轻易更换计算基础设施服务提供商,因此与我们现有提供商有关的任何中断都会影响我们的运营,我们的业务可能会受到不利影响。
我们的计算基础设施服务提供商面临的问题可能会对我们客户的体验产生不利影响。例如,Salesforce.com和Amazon Web Services过去曾经历过严重的服务中断,未来可能会再次出现这种情况。此外,我们未能对客户需求的增长进行管理或做出反应,这可能会对我们的业务产生不利影响。我们业务的快速扩张或客户需求的增加可能会影响我们的服务水平或导致我们的系统出现故障。我们与第三方计算基础设施服务提供商的协议可能不会使我们有权获得与我们向客户提供的服务级别积分相对应的服务级别积分。我们的计算基础设施服务提供商的第三方服务级别的任何变化或与我们的解决方案相关的任何中断或性能问题都可能导致我们的服务长时间中断、损坏我们客户存储的文件或导致客户数据的潜在丢失,这些都可能对我们的声誉造成不利影响。服务中断可能会减少我们的收入,导致我们向客户发出预付费和未使用订阅的退款,使我们面临服务级别信用索赔和潜在的责任,或者对我们的续约率产生不利影响。
由于我们的多渠道CRM应用的关键和很大一部分是建立在Salesforce.com的Salesforce平台上的,我们依赖Salesforce.com向我们的客户提供这些解决方案,我们受到与Salesforce.com协议的限制,这限制了我们可以向其销售我们的Veeva CRM解决方案的市场。
我们的Veeva CRM应用程序和补充我们Veeva CRM应用程序的多渠道CRM应用程序的某些部分是在Salesforce.com的Salesforce平台上开发或利用的,我们依赖于Salesforce平台的持续使用以及我们多渠道CRM应用程序的专有方面。
我们与Salesforce.com的协议将于2025年9月1日到期。但是,在某些情况下,Salesforce.com有权终止协议,包括我们实质性违反协议的情况,或者Salesforce.com受到基于我们的解决方案(除了基于Salesforce平台的范围)或我们的商标的第三方知识产权侵权索赔的情况,并且我们不会根据协议对此类侵权行为进行补救。此外,如果我们被指定的公司收购,Salesforce.com可以在不少于12个月的通知后终止协议。如果Salesforce.com在这些情况下终止我们的协议,我们的客户将无法访问Veeva CRM和我们的某些其他多渠道CRM应用程序。终止协议将导致我们花费大量时间和费用来获得或开发替代CRM平台的权利,而我们在这些努力中可能不会成功。即使我们成功地收购或开发了替代CRM平台,一些客户也可能决定不采用替代平台,而可能决定使用不同的CRM解决方案。如果我们没有成功收购或开发替代的CRM平台,或者收购或开发了客户没有采用的替代CRM平台,我们的业务、经营业绩和品牌可能会受到不利影响。
此外,如果任何一方选择在2025年9月1日期限结束时不续签协议,或者如果协议因Salesforce.com违约而被我们终止,则协议规定了五年的结束期,在此期间,我们将能够继续向现有客户提供Salesforce平台以及我们解决方案的专有方面,但我们可以向现有客户销售的额外订阅数量将受到限制。在收购期结束后,我们将不能再使用Salesforce平台。
我们与Salesforce.com的协议规定,我们可以将Salesforce平台与我们专有的Veeva CRM应用程序结合使用,仅向制药和生物技术行业的制药商销售用于人类和动物治疗的销售自动化解决方案,这不包括医疗器械行业或制药和生物技术公司非药品部门的产品。将Salesforce平台与我们的Veeva CRM应用程序一起销售到其他行业将需要对Salesforce.com进行审查和批准。我们无法在制药和生物技术行业的制药商之外自由销售我们的Veeva CRM应用程序,这可能会对我们的增长产生不利影响。
虽然我们与Salesforce.com达成的协议(包括预先存在的协议)规定,Salesforce.com不会定位、开发、推广、投资或收购与Veeva CRM应用程序直接竞争的应用程序,这些应用程序直接针对制药和生物技术行业或制药/生物技术行业的制药商,但我们对Salesforce.com违反这一承诺的补救措施是终止协议,或继续协议,但从Salesforce.com违约之日起解除我们的最低订单承诺。虽然我们与Salesforce.com的协议还限制Salesforce.com在制药和生物技术行业的销售自动化解决方案的销售机会方面与我们竞争,但此类竞争已根据协议中规定的某些标准事先获得Salesforce.com高级管理层的批准,并对Salesforce.com在2014年3月3日之后签订与我们与其他方在制药和生物技术行业的销售自动化应用方面类似的新协议施加了某些限制。它不限制Salesforce.com客户定制或配置Salesforce平台的能力(或Salesforce.com代表特定Salesforce.com客户的能力),我们对Salesforce.com违反这些限制的补救措施是终止协议,或继续协议,但从Salesforce.com违约之日起解除我们的最低订单承诺。我们的一些现有或潜在客户可能会选择使用Salesforce平台构建定制解决方案,而不是购买我们的解决方案。
此外,2019年,Salesforce.com宣布与中国公司阿里巴巴建立战略合作伙伴关系,阿里巴巴将成为Salesforce在中国大陆、香港、澳门和台湾的独家供应商。在列出的地区更改Salesforce.com产品的时间表和确切参数尚未公布。我们与Salesforce.com的现有协议允许我们向中国大陆、香港、澳门和台湾的制药和生物技术行业的制药商销售我们的CRM解决方案,我们这样做的权利不受与阿里巴巴的合作关系的影响。然而,如果Salesforce.com未来不在所列地区运营数据中心,并且我们不与阿里巴巴签订此类数据中心服务合同,那么我们从位于所列地区的数据中心提供CRM解决方案的能力可能会受到限制。如果我们无法从所列地区的数据中心提供我们的CRM解决方案,会对我们的解决方案在这些地区的性能产生负面影响,或导致法律合规性问题,或者如果所列地区的客户更喜欢从本地数据中心托管他们的CRM解决方案,我们的业务可能会受到负面影响。他说:
我们在我们的解决方案中使用第三方许可的软件和软件组件,无法维护这些许可或许可的软件中存在错误或安全漏洞可能会限制我们产品的功能,并导致成本增加或服务级别降低,这将对我们的业务产生不利影响。
除了我们通过与Salesforce.com的协议使用Salesforce平台之外,我们的解决方案还合并或使用某些第三方软件和软件组件,这些软件和软件组件是根据从其他公司获得的许可获得的。我们还在解决方案的开发过程中使用第三方软件和工具来管理和监控我们的计算基础设施,并提供专业服务和支持我们的客户。例如,我们的Veeva CRM Engage会议应用程序使用Zoom Video Communications,Inc.的专门构建的合作伙伴工具,这对应用程序的功能至关重要。我们预计,未来我们将继续依赖这样的第三方软件和开发工具。尽管我们认为,我们目前许可的第三方软件存在商业上合理的替代方案,但情况可能并不总是如此,或者更换可能很困难或成本高昂。此外,尽管我们维持着供应商安全评估流程,但如果我们使用的第三方软件出现错误、安全漏洞或其他故障,我们解决方案的功能可能会受到负面影响,我们的客户可能会体验到服务级别的降低,我们的业务可能会受到影响。
我们的解决方案使用开源软件,任何不遵守其中一个或多个开源许可证条款的行为都可能对我们的业务产生不利影响。
我们的解决方案包括开源许可证涵盖的软件。美国法院尚未解释各种开源许可证的条款,而且此类许可证的解释方式可能会对我们销售解决方案的能力施加意想不到的条件或限制。根据某些开放源码许可的条款,如果我们以某种方式将我们的专有软件与开放源码软件结合在一起,我们可能会被要求发布我们专有软件的源代码,并使我们的专有软件在开放源码许可下可用。如果我们的专有软件的某些部分被确定为受开源许可的约束,我们可能会被要求公开发布源代码的受影响部分,重新设计我们的全部或部分解决方案,或者以其他方式限制我们解决方案的许可,每一项都可能降低或消除我们解决方案的价值。除了与许可要求相关的风险外,使用开源软件可能会导致比使用第三方商业软件更大的风险,因为开源许可方通常不提供对软件来源的担保或控制。与使用开源软件相关的许多风险无法消除,可能会对我们的业务产生不利影响。
与我们的财务业绩、我们如何与客户签约以及我们业务的财务状况相关的风险
我们总收入和订阅服务收入的历史增长率不应被视为我们未来业绩的指标。
虽然我们在前几个季度经历了显著的收入增长,但这并不预示着我们未来的收入增长。我们预计我们的长期收入增长率将会下降。在截至2021年1月31日、2020年1月31日和2019年1月31日的财年中,与上一财年的总收入相比,我们的总收入分别增长了33%、28%和25%。在截至2021年1月31日、2020年1月31日和2019年1月31日的财年中,我们的订阅服务收入与上一财年的订阅服务收入相比分别增长了32%、29%和24%。请注意,截至2020年1月31日的财年,我们的总收入和订阅服务收入仅包括CrosSix和医生世界在该财年第四季度的收入贡献。在截至2021年4月30日的财季中,与去年同期相比,我们的总收入增长了29%,订阅服务收入增长了26%。我们的总收入和订阅服务收入增长率在过去有所下降,我们预计未来还会下降。如果我们无法保持持续的收入增长,可能会对我们的盈利能力和A类普通股的价值造成不利影响。
我们的业绩可能会在不同时期波动,这可能会阻止我们达到自己的指引或安全分析师或投资者的预期。
我们的运营结果,包括我们的收入、毛利率、营业利润、盈利能力、现金流、计算账单和递延收入,以及我们可能报告的其他指标,可能会因各种原因而不同,包括在这一“风险因素”部分中列出的那些,我们运营结果的期间间比较可能没有意义。因此,不应依赖我们的季度业绩作为未来业绩的指标。此外,我们不定期发布指导意见并提供
关于我们对近期和长期某些未来财务结果和其他指标的预期的评论。我们的指导基于一些假设和估计,这些假设和估计受到重大业务、经济和竞争不确定性的影响,这些不确定性超出了我们的控制范围,并基于对未来业务和会计决策的假设,这些假设可能会发生变化或出错。我们的指导可能被证明是不正确的,实际结果可能与我们的指导不同。我们业绩的波动或未能达到我们的指引或安全分析师或投资者的预期,即使不是实质性的,也可能导致我们A类普通股的价格大幅下跌,我们的投资者可能会遭受重大损失。
我们与客户签订的大部分订阅协议期限为一年。如果我们的现有客户不续订他们的订阅,或者不向我们购买额外的解决方案和用户订阅,或者以较低的总费用水平续订,我们的业务和运营业绩将受到影响。
我们很大一部分收入来自现有订阅订单的续订。我们的大多数客户订购的订阅服务都有一年的期限。然而,最近,对于我们的核心Veeva CRM应用程序之外的其他解决方案,特别是我们的某些Vault应用程序,我们已经签订了一些具有多年条款的订单。我们的客户在订单到期后没有义务续订。因此,确保我们订阅订单的续订以及销售额外的解决方案和用户订阅对我们未来的经营业绩至关重要。可能影响我们解决方案续约率以及我们销售其他解决方案和用户订阅能力的因素包括:
•我们解决方案的价格、性能和功能;
•我们专业服务的成效;
•我们与客户之间强大的业务关系;
•竞争解决方案和服务的可用性、价格、性能和功能;
•我们开发互补解决方案、应用程序和服务的能力;
•我们的托管基础设施和托管服务的稳定性、性能和安全性;以及
•我们客户的业务环境,特别是我们客户之间的收购或业务合并,或可能导致用户订阅减少的其他业务发展。
此外,我们的客户可能会在续订时协商对我们不太有利的条款,这可能会减少我们从这些客户那里获得的收入。随着客户在Veeva解决方案上的总支出增加,我们预计续订时的购买审查也会增加,这可能会导致用户订阅减少或定价压力增加。其他不在我们控制范围内的因素可能会导致我们的订阅服务收入减少。例如,我们的客户可能会减少他们的销售代表人数,这将导致我们的某些解决方案所需的用户订阅数量相应减少,从而降低总续约费,或者我们的客户可能会停止使用我们的解决方案进行的临床试验。如果我们的客户未能续订他们的订阅订单,以不太优惠的条款或更低的费用水平续订他们的订阅订单,或者未能从我们那里购买新的解决方案、应用程序或专业服务,我们的收入可能会下降,或者我们未来的收入可能会受到限制。
随着我们成本的增加,我们可能无法维持过去实现的盈利水平。
我们预计,随着我们继续投资和发展我们的业务,我们未来的费用将会增加。我们预计未来将发生与以下方面相关的重大支出:
•开发新的解决方案并增强我们现有的解决方案,包括与我们的Veeva数据云产品相关的额外数据获取成本以及对我们产品开发团队的投资;
•改善我们解决方案的技术基础设施、可扩展性、可用性、安全性和支持;
•销售和市场营销,包括扩大我们的直销组织和全球营销计划;
•扩大我们的专业服务机构;
•待决、威胁或未来的法律诉讼,其中某些诉讼在第二部分,第(1)项。“法律诉讼“和注13我们的简明合并财务报表的附注,我们预计在可预见的未来将继续产生巨额费用;
•国际扩张;
•收购和投资;以及
•一般运营、IT系统、设施和管理,包括法律和会计费用。
如果我们增加收入和管理开支的努力不成功,或者如果我们因本报告中描述的其他风险和不确定性而招致成本、损害、罚款、和解或判决,我们可能无法维持或提高我们的历史盈利水平。
我们来自专业服务费的收入和毛利是不稳定的,可能不会逐个季度增长,甚至根本不会增长。
我们很大一部分收入来自专业服务费。由于客户实施项目的要求、复杂性和时间安排,我们的专业服务收入每个季度都会波动。通常,随着我们解决方案的实施和全面部署完成,客户对专业服务的持续需求会降低。对于与我们的解决方案相关的某些专业服务,我们的客户也可能选择使用第三方而不是我们。由于这些因素和其他因素,我们的专业服务收入未来可能不会按季度增加,甚至根本不会增加。此外,专业服务费产生的毛利会根据许多因素而波动,这些因素可能会因时期而异,这些因素包括我们的付费专业服务人员的平均计费工作时数、我们的专业服务的平均时薪以及转包给我们的第三方系统集成商合作伙伴的专业服务的利润率。基於上述及其他因素,我们的专业服务毛利将来可能不会按季增加,甚至根本不会增加。
由于我们在订购订阅服务期间按比例确认订阅服务收入,因此可能很难评估我们未来的财务表现。
根据我们的订阅协议,我们通常在订单期限内按比例确认订阅服务收入。因此,我们的大部分季度订阅服务收入都来自前期签订的订阅协议。因此,任何季度新订阅量的下降可能不会影响我们该季度的运营结果,但可能会减少我们未来几个季度的收入。此外,任何季度续订或不续订订阅协议的时间可能只会影响我们未来几个季度的财务表现。例如,在一个季度末不续签订阅协议对该季度收入的影响微乎其微,但会减少我们未来几个季度的收入。
因此,销售额和客户对我们解决方案接受度大幅下降的影响可能不会反映在我们的短期运营结果中,这将使这些报告的结果更不能反映我们未来的财务结果。相比之下,季度初发生的不续订可能会对该季度的收入产生重大负面影响,我们可能无法用同一季度签订的新订阅协议的收入抵消因不续订而导致的收入下降。
此外,对于某些费用逐年增加的多年订单,我们会按比例确认订单整个多年期限内的合同总收入。因此,在这类订单的最初一年,我们确认的收入将超过我们在同一时期开具发票的费用,而在这类订单的最后一年,我们确认的收入将少于我们在同一时期开具发票的费用。此外,这种多年订单续订的费用可能高于订单上一年确认的收入,这可能会导致我们的财务业绩出现波动。例如,如果客户因其他原因终止了一份不可取消的多年合同,我们也可能面临合同资产减值的风险。因此,在报告收入时,我们报告的结果可能不太能反映我们业务的实际健康状况。
递延收入和递延收入的变化可能不是我们未来财务业绩的准确指标。
我们的订阅订单通常在订阅期开始时按年或季度递增计费,这意味着此类订单的年化价值可能不会在任何单个时间点的递延收入中完全反映出来。我们的许多客户,包括我们的许多大客户,都是按季度计费的,因此,在任何给定季度末,按季度计费的合同价值的很大一部分将不会反映在我们的递延收入中。此外,特别是关于我们的Veeva商用云订单,由于针对其他最终用户或应用的订单期限通常不到一年,因此此类订单的年化价值可能在任何一个时间点都不会完全反映在递延收入中。我们
我们还不时地同意,将来也可能会同意,允许客户更改其订单的续订日期,例如,使其更符合客户的年度预算流程,或与同一公司控制集团内的其他实体下的其他订单的续订日期保持一致,或将付款期限从年度更改为季度,反之亦然。这类变化通常会导致不到一年的时间来使所有订单与所需的续订日期保持一致,因此,与没有进行调整时相比,递延收入的增长可能较小。此外,续订日期的更改可能会更改与特定订单关联的递延收入所在的会计季度。因此,我们不认为递延收入、未开账单的应收账款或财务分析师经常引用的计算账单的季度变化是我们业务或未来收入潜在势头的准确指标。我们相信,我们整个会计年度的订阅收入指导和计算账单指导是我们业务或未来收入增长势头的最佳指标。请注意,我们对任何期间的计算账单一词的定义是指该期间的收入加上上一期递延收入的变化减去上一期未开单应收账款的变化。然而,许多提供基于云的软件的公司将递延收入或计算账单的变化报告为关键的运营或财务指标,分析师或投资者可能会将这些指标视为重要指标。因此,我们的递延收入余额或递延收入趋势的任何变化,或未来我们的未开票应收账款余额或趋势的任何变化, 可能会对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。
税务机关可能会成功地断言,我们应该或将来应该征收销售和使用税、增值税或类似的交易税,我们可能会对过去或未来的销售承担责任,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们不会在我们有销售但没有实体存在的所有司法管辖区征收销售和使用、增值税或类似的交易税,这是基于我们确定该等税收不适用或我们不需要就该司法管辖区征收此类税收。销售和使用、增值税和类似的税法和税率因司法管辖区的不同而有很大差异。在某些司法管辖区,如果我们不收取和免除此类税款,可能会断言这些税款是适用的,这可能会导致纳税评估、罚款和利息,我们可能会被要求在未来征收此类税款。这种纳税评估、罚款和利息或未来要求,包括基于税法的变化,可能会对我们的运营结果产生不利影响。我们相信,我们的财务报表反映了足够的储备,以应付这种意外情况,但在这方面无法得到保证。
我们的有效税率和额外税负的意外变化,包括由于我们的国际业务或新税收规则的实施,可能会损害我们未来的业绩。
我们在美国和各个外国司法管辖区都要缴纳所得税。我们的国内和国际纳税义务受不同司法管辖区的费用分配和由这些司法管辖区的税务机关执行的复杂的转让定价法规的约束。税率可能会因我们无法控制的因素而改变,或者相关税务机关可能不同意我们关于特定司法管辖区收入和支出的决定。此外,税收和贸易法律、条约或规例的改变,或其解释或执行,已变得更加不可预测,并可能变得更加严格,这可能会对我们的税务状况产生重大不利影响。预测我们估计的年度有效税率是复杂的,而且会受到不确定性的影响,我们的预测税率和实际税率之间可能会有实质性的差异。此外,提高我们的实际税率会降低我们的盈利能力。
我们的税收规定也可能受到会计原则变化以及适用于跨国公司的美国联邦、州或国际税法变化的影响。例如,2017年减税和就业法案(Tax Act)极大地改变了美国财政部对美国企业征收所得税的方式。我们在对这项新法律的解释和我们在财务报表中反映的计算中做出了重要的判断和假设。此外,2020年6月29日,加利福尼亚州州长纽瑟姆签署了第85号议会法案,作为加州2020年预算法案的一部分,该法案暂停使用加州净营业亏损,并对可能影响我们未来纳税义务的商业激励税收抵免额度进行了限制。此外,提高公司税率,如本届美国政府提议的那样,可能会提高我们的实际税率,并对我们的经营业绩产生不利影响。
税收管辖区的行政解释、决定、政策和立场的任何变化也可能影响我们的纳税义务。整体的税收环境使跨国公司在许多司法管辖区的税收问题上越来越具有挑战性。代表成员国联盟的经济合作与发展组织(Organization for Economic Co-operation and Development,简称OECD)正在支持对许多长期存在的税收规则进行修改,包括改变在位于……的附属实体之间转移利润的做法。
不同的税收管辖区。此外,欧盟某些国家以及印度已经制定或正在提议各种形式的非收入税,如数字服务税。一般来说,这种税是根据与数字服务交易相关的毛收入的一定比例征收的。日益复杂的全球税收环境可能会对我们的有效税率、经营业绩、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。
最后,我们已经并可能在未来接受世界各地的所得税审计。我们相信,根据适用的法律和原则,我们的收入、就业和交易税负债得到了合理的估计和核算,但任何时期一个或多个不确定的税收头寸的不利解决可能会对该时期的经营业绩产生实质性影响。
汇率波动可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
我们的一些国际协议规定以当地货币支付,而我们的大部分本地成本都是以当地货币计价的。随着我们在美国以外国家的业务不断扩大,未来我们的收入和支出中以外币计价的比例可能会越来越大。当兑换成美元时,美元对外币价值的波动可能会影响我们的经营业绩。因此,由于外币汇率的变化,特别是欧元、英镑、日元和人民币的变化,我们的经营业绩和现金流都会受到波动的影响,未来可能会受到外币汇率变化的不利影响。汇率的变化可能会对我们未来的收入、支出和其他以美元表示的经营业绩产生负面影响。此外,我们已经并将继续经历与重估某些流动资产和流动负债余额相关的交易损益导致的净收入波动,这些流动资产和流动负债余额是以记录它们的实体的功能货币以外的货币计价的。
我们从事我们的外币交易的对冲,并在未来可能对选定的重大交易或以美元以外货币计价的净货币敞口头寸进行对冲。这种对冲活动的使用可能不会抵消在对冲实施的有限时间内外汇汇率不利变动造成的任何或超过一部分不利的财务影响。此外,如果我们不能利用对冲工具构建有效的对冲,那么对冲工具的使用可能会带来额外的风险。
如果我们不能对财务报告实施和保持有效的内部控制,投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心。
作为一家上市公司,我们必须保持对财务报告的内部控制,并报告此类内部控制中的任何重大弱点。2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404条要求我们评估和确定财务报告内部控制的有效性,并提供财务报告内部控制的管理报告。萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)还要求我们关于财务报告内部控制的管理报告必须由我们的独立注册会计师事务所证明。
我们必须继续监测和评估我们对财务报告的内部控制。如果未来我们有任何重大弱点,我们可能不能及时发现错误,我们的财务报表可能会出现重大错报。此外,如果我们将来不能及时遵守萨班斯-奥克斯利法案的要求,不能断言我们的财务报告内部控制是有效的,找出我们的财务报告内部控制的重大弱点,或者如果我们的独立注册会计师事务所无法对我们的财务报告内部控制的有效性发表意见,投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心,我们的A类普通股的市场价格可能会受到不利影响,我们可能会成为纽约证券交易所调查的对象。
我们在使用我们的现金余额方面拥有广泛的自由裁量权,可能无法有效地使用它们。
我们在使用我们的现金余额方面拥有广泛的自由裁量权,可能无法有效地使用它们。如果我们的管理层不能有效地运用这些资金,可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。在使用之前,我们可能会以不产生收入或贬值的方式投资我们的现金余额。我们的投资可能不会给我们的投资者带来有利的回报,并可能对我们A类普通股的价格产生负面影响。
与我们的知识产权有关的风险
我们已经并可能在未来被第三方指控侵犯他们的专有权或挪用知识产权,我们可能会因此而遭受损害或其他损害。
在我们的行业中,有相当多的专利和其他知识产权开发活动。我们的竞争对手以及包括所谓的非执业实体(NPE)在内的许多其他实体和个人可能拥有或声称拥有与我们的解决方案相关的知识产权。有时,第三方可能会声称我们侵犯了他们的知识产权,或者我们盗用了他们的知识产权。例如,自2017年1月以来,我们一直在为我们的竞争对手Medidata和IQVIA滥用商业秘密的断言辩护,如中所述注13我们的简明合并财务报表的附注。随着我们市场竞争的加剧,针对我们的专利侵权和其他知识产权索赔的可能性也增加了。在未来,我们预计其他人会声称我们的解决方案和基础技术侵犯或侵犯了他们的知识产权。我们可能不知道其他人可能声称的涵盖我们的部分或全部技术或服务的知识产权。任何索赔或诉讼已经导致并在未来可能导致我们招致巨额费用,如果对我们成功地主张,可能要求我们支付大量损害赔偿或持续的版税付款,阻止我们提供服务,或要求我们遵守其他不利条款。我们还可能有义务赔偿我们的客户或业务合作伙伴,或支付与任何此类索赔或诉讼相关的巨额和解费用,包括特许权使用费,并获得许可证、修改应用程序或退还费用,这可能是代价高昂的。任何有关我们知识产权的诉讼都可能是昂贵和耗时的,并将我们管理层和关键人员的注意力从我们的业务运营中转移出来,即使我们最终在这类诉讼中获胜。
任何未能保护我们知识产权的行为都可能削弱我们保护我们专有技术和品牌的能力。
我们的成功和竞争能力在一定程度上取决于我们的知识产权。截至2021年4月30日,我们已经提交了无数的国内外专利申请,获得了35项美国专利和11项国际专利。我们还依靠著作权法、商业秘密和商标法、商业秘密保护以及与我们的员工、客户、合作伙伴和其他人签订的保密或许可协议来保护我们的知识产权。不过,我们在保护知识产权方面所采取的措施可能并不足够。
为了保护我们的知识产权,我们可能需要花费大量的资源来监督和保护这些权利。为保护和执行我们的知识产权而提起的诉讼可能代价高昂、耗时长,而且会分散管理层的注意力,并可能导致我们部分知识产权的减损或损失。此外,我们执行知识产权的努力,可能会遇到抗辩、反诉和反诉,攻击我们知识产权的有效性和可执行性。与我们决定对客户或前客户采取此类执法行动相关的负面宣传,无论其准确性如何,都可能对我们的其他客户关系或潜在客户关系产生不利影响,损害我们的品牌和业务,并可能导致我们A类普通股的市场价格下跌。我们未能保护、保护和执行我们的知识产权,可能会对我们的品牌和我们的业务产生不利影响。
与我们作为公益公司的地位和A类普通股所有权相关的风险
我们转变为特拉华州公益公司可能不会产生我们预期的利益,要求我们的董事平衡股东的利益和其他利益,并可能使我们面临法律不确定性和其他风险。
2021年2月1日,经股东批准,我们成为特拉华州公益公司(PBC)。公开交易的PBC数量非常有限,我们是第一家转换为PBC的上市公司,以收入或市值衡量,我们是作为PBC运营的最大的上市公司。作为一家建设银行,我们有独特的法律义务。我们被要求采用并在我们的公司注册证书中包括一项公共利益目的,该目的旨在对除股东财务利益以外的某一类别的个人、实体或社区产生积极影响。我们的公益目标是提供旨在帮助我们服务的行业提高生产率的产品和服务,并在我们所在的社区创造高质量的就业机会。此外,作为一家建设银行,我们的董事会必须平衡股东的金钱(财务)利益、受到我们行为重大影响的人的最佳利益以及我们追求公共利益的目的。我们已经确定了那些对我们的行为有实质性影响的人(我们指的是
作为利益相关者),包括我们的客户、我们的员工、我们的合作伙伴和我们运营的社区。
我们认为,作为中国人民银行运营有利于我们的业务,符合股东的长期利益,但我们预期作为中国人民银行运营的好处可能不会在我们预期的时间框架内实现,或者根本不会实现,否则可能会产生负面影响。此外,我们可能无法或缓慢地实现我们已确定的公共利益,或者我们可能做出最终对我们的业务或股东有害的权衡决定,这可能会对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生不利影响,并导致我们的股价下跌。
如果我们的股东、利益相关者的利益与我们的公共利益目标之间发生冲突,我们的董事只能在知情和公正的情况下做出决定,而不是让任何一个普通的、有良好判断力的人都不会批准。根据这一标准,我们的董事拥有很大的自由度,不能保证冲突会以有利于我们股东的方式解决。这一平衡义务可能允许我们的董事根据我们的PBC转换之前适用的受托责任做出他们不可能做出的决定,并且这样的决定可能不会使短期股东价值最大化。例如,在出售控制权的交易中,我们的董事会将被要求考虑和权衡上面列出的因素,并可能因为考虑其他因素而选择接受不会使短期股东价值最大化的要约。
此外,关于如何管理我们的义务以平衡股东、利益相关者的利益和追求我们的公共利益目标,法律先例或指导方针有限。虽然我们预计,在很大程度上,传统的特拉华州公司法原则以及这些原则在判例法中的应用-包括与自我交易、利益冲突和商业判断规则的应用相关的原则-将继续适用于特拉华州PBC,但目前涉及PBC的判例法有限,这可能会造成法律不确定性或额外的诉讼风险,直到制定其他判例法。特拉华州人民银行的股东(如果他们个人或集体至少拥有公司2%的流通股或市值至少200万美元的股份)可以提起诉讼,以强制执行平衡义务。任何此类诉讼都可能分散我们的管理层和董事会的注意力,并可能代价高昂,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
作为一家中国人民银行,我们被要求至少每两年向股东披露一份报告,其中包括我们对我们在实现特定公共利益目标方面的成功程度的评估,我们承诺每年提供这份报告,并将其公之于众。如果我们不及时或无法提供这份报告,或者如果这份报告不被看好,我们作为公益企业的声誉和地位可能会受到损害。
虽然我们不认为建设和平委员会的额外报告义务是繁重的,但特拉华州的建设和平委员会法规未来可能会被修改,要求更明确或更繁琐的定期报告要求,这可能会增加我们的费用。此外,如果公众认为我们没有成功实现我们的公共利益目标,或者我们对公共利益目标的追求对我们股东的财务利益产生了负面影响,这种看法可能会对我们的声誉产生负面影响,这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们的A类普通股价格已经并可能继续波动。
我们A类普通股的交易价格在可预见的未来一直并可能继续波动。此外,科技公司证券的交易价格一直波动很大。因此,我们A类普通股的市场价格可能会受到众多因素的影响而出现大幅波动,其中许多因素是我们无法控制的。除了“风险因素”一节中描述的风险外,其他因素也可能影响我们普通股的价值,包括:
•投资者认为与我们相当的公司(如高增长或云公司)的估值波动,或估值指标(如我们的市盈率)的波动;
•股票市场的整体表现;
•我们的财务、运营或其他指标的变化,无论我们是否认为这些指标反映了我们业务的当前状态或长期前景,以及这些结果与证券分析师的预期相比如何,包括这些结果是否没有达到、超过或显著超过证券分析师的预期;
•我们的财务、运营或其他指标的前瞻性估计的变化,这些估计与证券分析师预期的比较情况,或者跟踪我们A类普通股的证券分析师建议的变化;
•客户增加、取消或延迟购买的公告;
•客户数量的净增加,无论是独立的,还是与公布的行业、金融或其他涵盖我们的分析师的预期相比;
•我们或我们的竞争对手宣布的技术创新、新解决方案、服务增强、战略联盟或重大协议;
•我们或我们的竞争对手宣布合并或其他战略收购或有关此类交易的传言;
•我们行业内的整体经济和市场状况,以及我们客户所在行业的市场状况;
•宏观经济和地缘政治因素以及全球金融市场的不稳定和波动,包括围绕“新冠肺炎”影响的不确定性;
•其他可比公司的经营业绩和市场价值;
•证券或行业分析师下调我们的A类普通股评级,或发表对我们业务不准确或不利的研究报告;
•董事、高管(特别是我们的首席执行官,他持有我们已发行普通股的很大一部分)和其他重要股东的交易活动,或者市场上认为大量股票的持有者打算出售他们的股票;以及
•本文讨论的任何其他因素。
此外,如果科技股市场或一般股票市场的投资者信心参差不齐,我们A类普通股的市场价格可能会因为与我们的业务、经营业绩或财务状况无关的原因而下跌。我们A类普通股的市场价格也可能会因影响本行业内外其他公司的事件而下跌,即使这些事件不会直接影响我们。一些股票交易价格出现波动的公司已经成为证券集体诉讼的对象。如果我们是这类诉讼的对象,可能会导致巨额费用,并分散我们管理层的注意力和资源。
我们普通股的双层结构具有将投票权集中到某些个人及其附属公司的效果,这将限制或排除我们的投资者影响公司事务的能力,并可能压低我们A类普通股的市值。
我们的B类普通股每股有10个表决权,我们的A类普通股每股有1个表决权。截至2021年4月30日,我们的创始人兼首席执行官彼得·加斯纳(Peter Gassner)持有我们已发行股本约45.9%的投票权,我们B类普通股的持有者持有我们已发行股本总投票权约51.7%。我们B类普通股的持有者集体控制着我们普通股合并投票权的大部分,假设没有实质性出售此类股票,则在2023年10月15日之前,将能够控制提交给我们股东批准的事项,包括选举董事、修改我们的组织文件以及任何合并、合并、出售我们所有或几乎所有资产或其他重大公司交易。在双重股权结构生效期间,这种集中控制将限制或排除我们的投资者影响公司事务的能力。此外,这可能会阻止或阻止对我们股本的主动收购提议或要约,或者可能对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。
标普道琼斯(S&P Dow Jones)和富时罗素(FTSE Russell)已宣布修改将拥有多个股票类别的上市公司股票纳入某些指数的资格标准,包括标准普尔500指数(S&P500)。虽然到目前为止,这还没有影响Veeva的A类普通股被纳入这些指数,但这些指数和其他指数的资格标准未来可能会发生变化。此外,几家股东咨询公司已经宣布反对使用多级结构。因此,我们普通股的双层结构可能会阻止我们的A类普通股被纳入这类指数,并可能导致股东咨询公司发表对我们公司治理实践的负面评论,或者以其他方式寻求导致我们改变资本结构。任何这种被排除在指数之外的做法都可能导致我们A类普通股的交易市场不那么活跃。股东咨询公司或其他第三方评级机构采取的任何行动或发布的任何批评
我们的公司治理实践、资本结构或其他商业实践的缺陷也可能对我们A类普通股的价值产生不利影响。
在可预见的未来,我们不打算为我们的股本支付股息,因此任何回报都将限于我们A类普通股的价值变化。
我们从未宣布或支付过我们的股本的任何现金股息。我们目前预计,我们将保留未来的收益,用于我们业务的发展、运营和扩张,在可预见的未来,我们预计不会宣布或支付任何现金红利。此外,我们为股本支付现金股息的能力可能会受到任何未来债务融资安排条款的禁止或限制。因此,对股东的任何回报将仅限于我们A类普通股价格的增加(如果有的话)。
我们的公司注册证书、章程和特拉华州法律中的条款可能会阻止、推迟或阻止我们公司控制权的变更或管理层的变更,从而压低我们A类普通股的市场价格。
我们重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中包含的条款可能会压低我们A类普通股的市场价格,因为这些条款可能会阻止、推迟或阻止我们公司控制权的变更或我们公司股东可能认为有利的管理层变更。除其他事项外,这些条文包括:
•在2023年10月15日之前提供双层普通股结构,这使我们的首席执行官和我们的某些股东及其各自的附属公司有能力控制所有需要股东批准的事项的结果,即使他们拥有的股份远远少于我们已发行的A类和B类普通股的多数股份;
•允许我们的董事会确定董事会的人数;
•规定只有在66-2/3%的股东同意下才能罢免董事;
•要求以绝对多数票通过修改我们重述的公司注册证书和修订和重述的章程中的一些条款;
•授权发行“空白支票”优先股,董事会可以用来实施股权计划;
•取消我们的股东召开股东特别会议的能力;
•要求我们的董事会考虑和平衡我们股东的金钱(财务)利益、那些受到我们行为重大影响的人的最大利益,以及我们追求公共利益的目的,这反过来可能允许我们的董事会就不会使短期股东价值最大化的控制权变更交易做出决定;
•禁止股东在书面同意下采取行动,这要求所有股东的行动都必须在我们的股东会议上进行;
•规定董事会有明确授权制定、更改或废除我们修订和重述的附例;以及
•确定提名进入董事会或提出股东可在年度股东大会上采取行动的事项的提前通知要求。
此外,特拉华州公司法第203条可能会阻碍、推迟或阻止我们公司控制权的变更。第203条对我们与持有我们15%或更多普通股的人之间的合并、业务合并和其他交易施加了某些限制。
我们的公司证书和章程为我们和股东之间的某些纠纷提供了专属论坛,这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。
我们的公司注册证书规定,特拉华州衡平法院是代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼、任何声称违反受托责任的诉讼、任何根据特拉华州公司法对我们提出索赔的诉讼、或任何针对我们提出受内部事务原则管辖的索赔的诉讼的独家论坛。我们的章程也规定了这一点,除非我们
在书面同意选择替代法院的情况下,美国联邦地区法院应是根据证券法提出索赔的任何诉讼的唯一和独家法院,该条款被称为“联邦法院条款”。任何个人或实体购买或以其他方式获得我们股本股份的任何权益,应被视为已知悉并同意这些规定。
这些法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力,并可能阻碍此类诉讼。或者,如果法院发现我们的公司注册证书或章程中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用,这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
第二项:股权证券的未登记销售和收益使用。
a)出售未注册证券
没有。
b)普通股公开发行募集资金的使用
没有。
c)发行人及关联购买人购买股权证券
没有。
第三项优先证券违约。
没有。
第(4)项:煤矿安全信息披露。
不适用。
第五项:提供其他信息。
没有。
第六项:展示所有展品。
陈列品
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展品 数 | | 展品说明 | | 通过引用并入本文 | | 已归档 |
| 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 | | 特此声明 |
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3.1 | | 重述的Veeva系统公司注册证书。 | | 8-K | | 001-36121 | | 3.1 | | 2/1/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
3.2 | | 修订和重新制定了Veeva系统公司的章程。 | | 8-K | | 001-36121 | | 3.1 | | 3/22/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
31.1 | | 根据修订后的1934年证券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)条要求的首席执行官证书。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
31.2 | | 根据修订后的1934年证券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)条要求的首席财务官证明。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
32.1† | | 1934年修订的《证券交易法》第13a-14(B)条和《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官认证。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
32.2† | | 1934年修订的《证券交易法》第13a-14(B)条和《美国法典》第18编第1350条规定的首席财务官证明。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.INS | | XBRL实例文档。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
101.SCH | | XBRL分类架构链接库文档。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
101.CAL | | XBRL分类计算链接库文档。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
101.DEF | | XBRL分类定义Linkbase文档。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
101.LAB | | XBRL分类标签Linkbase文档。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
101.PRE | | XBRL分类演示文稿Linkbase文档。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
104 | | 104封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 | | | | | | | | | | |
†声明,随本Form 10-Q季度报告附上的附件32.1和32.2所附的认证,不被视为已向美国证券交易委员会备案,并且不得通过引用的方式纳入Veeva Systems Inc.根据1933年证券法(修订本)或1934年证券交易法(修订本)提交的任何文件,无论是在本Form 10-Q季度报告日期之前或之后提交,无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何。
签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求,注册人已正式委托下列正式授权的签名人代表其签署本报告。
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| | Veeva Systems Inc. |
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日期: | 2021年6月4日 | 由以下人员提供: | /s/布伦特·鲍曼 |
| | | 布伦特·鲍曼 首席财务官 (首席财务官) |
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日期: | 2021年6月4日 | 由以下人员提供: | /s/Michele O‘Connor |
| | | 米歇尔·奥康纳 首席会计官 (首席会计官) |
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