美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区：20549
表格
(标记一)
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至 .
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(税务局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
注册人电话号码，包括区号：(
根据该法第12(B)节登记的证券：
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每节课的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
加速的文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服务器 |
☐ |
规模较小的新闻报道公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第312b-2条所定义)。
注册人有
伯灵顿百货公司
索引
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页面 |
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第一部分-财务信息 |
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第一项财务报表(未经审计) |
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简明合并损益表--截至2021年5月1日和2020年5月2日的三个月 |
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3 |
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简明综合全面收益(亏损)表--截至2021年5月1日和2020年5月2日止三个月 |
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4 |
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简明合并资产负债表--2021年5月1日、2021年1月30日和2020年5月2日 |
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5 |
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现金流量表简明表--截至2021年5月1日和2020年5月2日止三个月 |
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6 |
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简明合并财务报表附注 |
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7 |
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第二项：管理层对公司财务状况和经营成果的讨论和分析 |
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第三项关于市场风险的定量和定性披露 |
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项目4.控制和程序 |
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第II部分-其他信息 |
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第一项：法律诉讼 |
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项目1A。风险因素 |
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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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第三项高级证券违约 |
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第294项矿山安全信息披露 |
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项目5.其他信息 |
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项目6.展品 |
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签名 |
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2
第一部分：财务信息
第一项：财务报表
伯灵顿百货公司
简明合并损益表(亏损)
(未经审计)
(除每股数据外，所有金额均以千为单位)
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截至三个月 |
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五月一日， |
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5月2日， |
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收入： |
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净销售额 |
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其他收入 |
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总收入 |
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成本和费用： |
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销售成本 |
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销售、一般和行政费用 |
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与债务发行和修订有关的费用 |
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折旧及摊销 |
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减值费用--长期资产 |
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其他收入-净额 |
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债务清偿损失 |
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利息支出 |
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总成本和费用 |
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所得税前收益(亏损)费用(收益) |
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所得税费用(福利) |
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净收益(亏损) |
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每股普通股净收益(亏损)： |
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普通股-基本股 |
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普通股-稀释后 |
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普通股加权平均数： |
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普通股-基本股 |
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普通股-稀释后 |
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请参阅精简合并财务报表附注。
3
伯灵顿百货公司
简明综合全面收益表(亏损)
(未经审计)
(所有金额均以千为单位)
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截至三个月 |
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五月一日， |
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5月2日， |
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净收益(亏损) |
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其他综合收益(亏损)，税后净额： |
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利率衍生品合约： |
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期内产生的未实现净收益(亏损) |
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期内净重分类为收益 |
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其他综合收益(亏损)，税后净额 |
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综合收益(亏损)总额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
请参阅精简合并财务报表附注。
4
伯灵顿百货公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(除每股和每股数据外，所有金额均以千为单位)
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五月一日， |
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1月30日， |
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5月2日， |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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限制性现金和现金等价物 |
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应收账款—网络 |
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商品库存 |
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持有待处置的资产 |
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预付资产和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备--网络 |
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经营性租赁资产 |
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商号 |
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商誉 |
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递延税项资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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流动经营租赁负债 |
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其他流动负债 |
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长期债务的当期到期日 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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长期经营租赁负债 |
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其他负债 |
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递延税项负债 |
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承付款和或有事项(附注12) |
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股东权益： |
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优先股，$ 股； |
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普通股，$ |
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*授权： |
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发布日期： |
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*杰出的： |
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额外实收资本 |
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累计收益(亏损) |
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累计其他综合损失 |
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库存股，按成本计算 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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请参阅精简合并财务报表附注。
5
伯灵顿百货公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(所有金额均以千为单位)
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截至三个月 |
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五月一日， |
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5月2日， |
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2021 |
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2020 |
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经营活动 |
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净收益(亏损) |
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将净收益(亏损)调整为经营活动提供(用于)的现金净额 |
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折旧及摊销 |
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减损费用—长寿资产 |
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递延融资成本摊销 |
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长期债务工具的增值 |
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递延所得税 |
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清偿债务的非现金损失 |
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非现金股票薪酬费用 |
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非现金租赁费用 |
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从房东津贴收到的现金 |
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资产负债变动情况： |
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应收账款 |
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商品库存 |
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预付资产和其他流动资产 |
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应付帐款 |
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其他流动负债 |
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其他长期资产和长期负债 |
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其他经营活动 |
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经营活动提供(用于)的现金净额 |
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投资活动 |
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为财产和设备支付的现金 |
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其他投资活动 |
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净现金(用于)投资活动 |
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融资活动 |
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长期债务收益-ABL信用额度 |
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长期债务本金支付(简写为ABL信用额度) |
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长期债务收益--可转换票据 |
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长期债务担保票据的收益 |
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购买库藏股 |
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行使股票期权所得收益 |
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递延融资成本 |
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其他融资活动 |
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融资活动提供的现金净额(用于) |
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现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物增加 |
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期初现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 |
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期末现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 |
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补充披露现金流信息： |
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支付的利息 |
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所得税支付--净额 |
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非现金投资活动： |
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财产和设备的应计购置额 |
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请参阅精简合并财务报表附注。
6
伯灵顿百货公司
简明合并财务报表附注
2021年5月1日
(未经审计)
1.主要会计政策摘要
陈述的基础
截至2021年5月1日，特拉华州的Burlington Stores，Inc.(与其子公司合计)通过其间接子公司Burlington Coat Factory Warehouse Corporation(BCFWC)运营
这些未经审计的简明合并财务报表包括伯灵顿百货公司及其子公司的账目。所有公司间账户和交易已在合并中取消。简明综合财务报表未经审核，但管理层认为反映为公平列报所呈列中期经营业绩所需的所有调整(属正常及经常性)。按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的财务报表中通常包括的某些信息和附注披露已被浓缩或省略。这些简明综合财务报表应与公司截至2021年1月30日的会计年度10-K表格年度报告(2020财年10-K表格)中包含的经审计的综合财务报表及其附注一并阅读。本文所示截至2021年1月30日的资产负债表是根据2020财年10-K会计年度经审计的合并财务报表编制的。由于下文讨论的新冠肺炎疫情，以及公司业务的季节性，截至2021年5月1日的三个月的经营业绩不一定代表本财年的业绩。
公司遵循的会计政策在2020财年10-K财务报告第二部分第8项附注1“重大会计政策摘要”中进行了说明。
财年
该公司将其会计年度定义为在最接近1月31日的星期六结束的52周或53周期间。截至2022年1月29日的本财年(2021财年)和截至2021年1月30日的上一财年(2020财年)均为52周。
新冠肺炎
2020年3月11日，世界卫生组织宣布新型冠状病毒(新冠肺炎)爆发为全球大流行。因此，该公司开始临时关闭其部分门店，并决定从2020年3月22日起暂时关闭所有门店、配送中心(除处理收到的库存外)和公司办公室，以应对新冠肺炎的快速传播。这些事态发展对该公司的业务造成了重大干扰，并对其财务状况、经营业绩和现金流产生了重大不利影响。该公司于2020年5月11日开始重新开张门店，到2020财年第二季度末，基本上所有门店都重新开业。
为了应对新冠肺炎疫情和门店暂时关闭，该公司向受这些门店关闭和配送中心关闭影响的员工提供了为期两周的财务支持。该公司暂时解雇了大多数商店和配送中心员工，以及一些公司员工，但根据其福利计划，继续向被暂时解雇的员工提供福利。此外，该公司还支付了
为了在这些不确定时期保持最大的财务灵活性，该公司在2020财年第一季度完成了几笔债务交易。2020年3月，该公司借入美元
7
此外，公司还采取了以下措施进一步增强其财务灵活性：
|
|
• |
仔细管理运营费用、营运资本和资本支出，包括在门店关闭期间停止几乎所有的购买活动。该公司随后恢复了购买活动，同时继续对运营费用和资本支出采取保守做法。 |
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• |
与房东协商租金延期协议。 |
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• |
暂停公司的股票回购计划。 |
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• |
公司首席执行官自愿同意不拿工资；公司董事会自愿放弃现金薪酬；公司执行领导班子自愿同意减薪 |
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• |
与2019财年业绩相关的年度奖励奖金支付推迟到2020财年第二季度，2020财年绩效工资增长推迟到2020财年第三季度。 |
由于与上述临时关闭商店有关的库存老化，以及季节性对公司商品的影响，公司确认库存减价准备金为#美元。
3月27日，冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)签署成为法律，该法案为受新冠肺炎疫情影响的美国工人、家庭和企业提供紧急经济援助。在截至2021年1月30日的年度，该公司预计将获得一次性退税#美元。
最近采用的会计准则
可转换债券
2020年8月5日，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-06年度《企业自有权益中可转换工具和合同的会计处理》(ASU 2020-06)，简化了包括可转换工具在内的某些具有负债和权益特征的金融工具的会计核算。新的指导方针从GAAP中删除了具有现金转换功能的可转换债券的分离模型。公司选择在2021年财政年度开始时提前采用这一ASU，采用修改后的回溯过渡方法。之前的期间没有重述。
由于采纳了该指导方针，本公司不再将可转换票据分为债务和股权部分，而是将其全部作为债务进行会计处理。截至2021年财政年度初，这一ASU导致行项目“额外实收资本”减少了#美元
上述变动导致可转换票据的实际利率从
截至2021年财政年度初，采用该指导意见的税收影响为
新指引还要求在计算可转换票据对每股收益的稀释影响时使用IF-转换方法。在采用ASU之前，该公司使用的是库存股方法。这一ASU对净收入和加权平均稀释后股票的影响导致每股稀释后净收益增加了1美元。
8
于截至2021年5月1日止三个月期间，并无其他新会计准则对本公司的简明综合财务报表及其附注有重大影响，亦无已颁布但截至2021年5月1日尚未生效的其他新会计准则或公告显示本公司预期生效后会对其财务状况或经营业绩产生重大影响。
2.股东权益
截至2021年5月1日和2020年5月2日的三个月期间，公司股东权益中的活动摘要如下：
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(单位为千，共享数据除外) |
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股票期权已行使 |
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股票被用来代扣税款和预扣税款 |
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归属部分限制性股票，扣除没收的 |
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以股票价格为基础的薪酬 |
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利率衍生品期货合约的未实现净亏损，扣除与此相关的税收净额为美元。 |
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金额重新分类为收益，扣除与此相关的税收净额为$。 |
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采纳最新会计准则2020-06(注1) |
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余额截至2021年5月1日。 |
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(单位为千，共享数据除外) |
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普通股 |
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其他内容 实缴 |
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累计 |
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累计 其他 全面 |
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国库股 |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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赤字 |
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损失 |
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股票 |
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金额 |
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总计 |
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余额截至2020年2月1日止 |
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净亏损 |
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股票期权已行使 |
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股票被用来代扣税款和预扣税款 |
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作为公开宣布的计划的一部分购买的股票 |
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有限制股份的归属，扣除没收以下股份后的净额 |
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以股票价格为基础的薪酬 |
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可转换票据发行的股本部分，扣除相关税后净额为#美元 |
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未实现的税前亏损计入利率衍生品期货合约，扣除与此相关的税收优惠净额为美元。 |
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金额重新分类为收益，扣除与此相关的税收净额为$。 |
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余额截至2020年5月2日。 |
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9
3.租赁承诺额
本公司的租赁主要包括经营和融资租赁项下的商店、配送设施和办公空间，这些租赁将主要在下一年到期。
由于新冠肺炎疫情以及上文讨论的相关临时门店关闭，该公司与房东合作，修改了某些租赁的付款条款。财务会计准则委员会已经根据ASC842，即与新冠肺炎大流行相关的“租赁”，提供了救济。根据这一减免，公司可以就如何对待直接由新冠肺炎产生的租赁特许权做出政策选择，前提是修改后的合同产生的总现金流与原始合同中的现金流基本相同或更少。该公司做出这一政策选择是为了说明新冠肺炎疫情带来的租赁特许权，就好像这些特许权是作为原始合同下的可强制执行的权利作出的一样。此外，该公司已选择在ASC 842所述的租赁修改框架之外考虑这些特许权。因此，与这些租赁相关的延期付款为#美元。
以下是该公司未来租赁付款的时间表：
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(单位：万人) |
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财年 |
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运营中 租契 |
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金融 租契 |
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2021年(剩余部分) |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此后 |
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未来最低租赁付款总额 |
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相当于利息的数额 |
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租赁总负债 |
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减去：租赁负债的当期部分 |
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长期租赁负债总额 |
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加权平均贴现率 |
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% |
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加权平均剩余租赁年限(年) |
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上述时间表不包括大约#美元。
以下是所示期间的净租赁费用明细表：
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(单位：万人) |
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截至三个月 |
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2021年5月1日 |
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2020年5月2日 |
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融资租赁成本： |
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融资租赁资产摊销(A) |
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租赁负债利息(B) |
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经营租赁费(C) |
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可变租赁成本(C) |
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总租赁成本 |
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减去所有租金收入(D) |
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净租金费用合计(E) |
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$ |
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(a) |
包括在公司简明综合损益表的“折旧和摊销”项目中。 |
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(b) |
包括在公司简明综合损益表的“利息费用”项中。 |
10
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(c) |
包括房地产税、公共区域维护、保险和百分比租金。包括在公司简明综合损益表的“销售、一般和行政费用”项中。
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(d) |
包括在公司简明综合收益表(亏损)的“其他收入”项中。 |
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(e) |
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与租赁相关的补充现金流量披露如下：
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(单位：万人) |
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截至三个月 |
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2021年5月1日 |
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2020年5月2日 |
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为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： |
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经营租赁负债产生的现金支付(A) |
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融资租赁负债本金部分的现金支付(B) |
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融资租赁负债利息部分的现金支付(A) |
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$ |
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补充非现金信息： |
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取得使用权资产所产生的经营租赁负债 |
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$ |
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$ |
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(a) |
包括在公司现金流量表简明综合报表的经营活动中。 |
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(b) |
包括在公司现金流量表简明综合报表的融资活动中。 |
4.长期债务
长期债务包括：
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(单位：千) |
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五月一日， |
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1月30日， |
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5月2日， |
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2021 |
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2021 |
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2020 |
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融资租赁义务 |
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未摊销递延融资成本 |
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债务总额 |
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减去：当前到期日 |
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长期债务，扣除当前期限后的净额 |
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定期贷款安排
于2020年2月26日，本公司订立管理其优先担保信贷定期贷款安排(定期贷款安排)的定期贷款信贷协议第8号修正案(第八修正案)。第八修正案除其他外，将适用于定期贷款安排的利差从
于2021年5月1日及2020年5月2日，本公司与定期贷款有关的利率为
可转换票据
2020年4月16日，公司发行美元
11
可转换票据是本公司的一般无抵押债务。可转换票据的利息为
在紧接2025年1月15日前一个营业日的交易结束前，可转换票据只有在某些事件发生时和某些时期内才能由持有人选择转换。其后，可换股票据将可由持有人选择随时转换，直至紧接到期日前第二个预定交易日的营业时间结束为止。可转换票据的初始转换率为
可转换票据持有人可在发生构成可转换票据契约下根本变化的某些事件时，要求公司回购其可转换票据，回购价格等于
可转换票据包含现金转换功能，因此，公司最初将其分为负债部分和权益部分。该公司根据一种不含转换功能的类似债务工具的借款利率对负债部分进行估值。确认为债务折价的权益部分被估值为可转换票据的面值与负债部分的公允价值之间的差额。由于采用了ASU 2020-06，本公司不再将可转换票据分为债务和股权部分，而是将其全部作为债务进行会计处理。
与发行可换股票据有关，本公司产生递延融资成本#美元。
在采用ASU 2020-06年度之前，债务贴现和递延成本中的债务部分在可转换票据期限内摊销为利息支出，实际利率为
截至指定日期，可转换票据由以下组成部分组成：
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(单位：千) |
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五月一日， |
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1月30日， |
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5月2日， |
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2021 |
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2021 |
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2020 |
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负债构成： |
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校长 |
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$ |
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未摊销债务贴现 |
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( |
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( |
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未摊销递延债务成本 |
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( |
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( |
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( |
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净账面金额 |
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净资产组成部分 |
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$ |
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截至所示期间，与可转换票据相关的利息支出包括以下内容：
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(单位：万人) |
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截至三个月 |
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2021年5月1日 |
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2020年5月2日 |
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息票利息 |
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$ |
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债务贴现摊销 |
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递延债务成本的摊销 |
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可转换票据利息支出 |
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$ |
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担保票据
2020年4月16日，BCFWC发行了美元
与发行担保票据有关，本公司产生递延融资成本#美元。
2021年5月27日，该公司宣布了一项全面募集，要求全额募集资金。
ABL授信额度
2020年3月17日，公司借入美元
截至2021年5月1日，该公司拥有
截至2020年5月2日，该公司拥有
5.衍生工具及对冲活动
该公司根据ASC 815“衍生产品和对冲”(ASC 815)对衍生产品和对冲活动进行会计处理。根据ASC 815的要求，公司按公允价值将所有衍生品记录在资产负债表上，并按季度根据市场进行调整。此外，为遵守ASC 820“公允价值计量”(ASC 820)的规定，信用估值调整考虑了任何信用增强对合同的影响，这些信用估值调整纳入公允价值，以计入潜在的不履行风险。在调整其衍生合约的公允价值以计入不履行风险的影响时，公司已考虑任何适用的信用提升措施，如抵押品过帐、门槛、相互看跌期权和担保。根据美国会计准则委员会820，本公司作出会计政策选择，以衡量其衍生金融工具的信用风险，这些衍生金融工具按交易对手组合按净额计算受总净额结算协议约束。没有净额结算的影响，因为公司只有
利率风险的现金流对冲
该公司使用利率衍生品的目的是增加利息支出的稳定性，并管理其对利率变动的风险敞口。为了实现这些目标，该公司主要使用利率掉期作为其利率风险管理战略的一部分。被指定为现金流对冲的利率掉期包括从交易对手那里收取可变利率金额，以换取公司在协议有效期内支付固定利率，而不交换相关名义金额。
13
截至2021年5月1日，该公司有以下未偿还利率衍生工具，被指定为利率风险的现金流对冲：
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利率衍生品 |
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数量 仪器 |
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概念集合体 本金金额 |
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利息 上限/掉期汇率 |
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到期日 |
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利率互换合约 |
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表格披露
下表为本公司衍生金融工具的总公允价值及其在本公司简明综合资产负债表中的分类：
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(单位：千) |
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衍生工具的公允价值 |
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2021年5月1日 |
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2021年1月30日 |
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2020年5月2日 |
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指定为对冲工具的衍生工具 |
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天平 薄片 位置 |
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公平 价值 |
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天平 薄片 位置 |
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公平 价值 |
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天平 薄片 位置 |
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公平 价值 |
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利率互换合约 |
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其他负债 |
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$ |
|
|
|
其他负债 |
|
$ |
|
|
|
其他负债 |
|
$ |
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下表列出了各报告期由公司衍生金融工具产生的递延至累计其他综合亏损的未实现损益。
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(单位：千) |
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|||||
|
|
|
截至三个月 |
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|||||
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利率衍生品： |
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2021年5月1日 |
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2020年5月2日 |
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|
税前未实现收益(亏损) |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
所得税(费用)福利 |
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( |
) |
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|
未实现收益(亏损)，税后净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
下表列出了各报告期累计其他全面亏损的损益重新分类为与公司衍生工具相关的收益的信息。
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(单位：千) |
|
|||||
|
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|
截至三个月 |
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|||||
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收益构成： |
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2021年5月1日 |
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2020年5月2日 |
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|
利息和费用 |
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$ |
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|
|
$ |
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所得税优惠 |
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( |
) |
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( |
) |
|
净重分类为收益 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
该公司估计大约有$
6.累计其他综合亏损
计入累计其他综合亏损的金额扣除相关所得税影响后入账。
|
|
(单位：千) |
|
||
|
|
导数 仪器 |
|
||
|
2021年1月30日的余额 |
$ |
( |
) |
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|
未实现收益，扣除相关税净额$ |
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|
重新分类为收益的金额，扣除相关税后为#美元。 |
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|
|
|
2021年5月1日的余额 |
$ |
( |
) |
|
7.公允价值计量
该公司根据第820号专题核算公允价值计量，该专题定义了公允价值，建立了计量框架，并扩大了关于公允价值计量的披露。820号主题将公允价值定义为符合以下条件的价格
14
在计量日期(退出价格)，在市场参与者之间有序交易时，将收到出售资产或支付转移负债的费用，并将用于计量公允价值的投入分类为以下层次：
|
|
1级： |
活跃市场中相同资产或负债的报价。 |
|
|
第2级： |
活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；以及其投入可观察到或其重要价值驱动因素可观察到的模型衍生估值。 |
|
|
第3级： |
资产和负债无法观察到的定价投入，包括资产和负债几乎没有市场活动(如果有的话)的情况。 |
确定公允价值的投入需要大量的管理层判断或估计。
由于这些工具的短期性质，现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值。
有关公司利率掉期合约公允价值的进一步讨论，请参阅附注5“衍生工具和对冲活动”。
金融资产
截至2021年5月1日、2021年1月30日和2020年5月2日，公司金融资产的公允价值和投入水平的层次结构摘要如下：
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(单位：千) |
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按公允价值计量 |
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五月一日， |
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1月30日， |
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5月2日， |
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2021 |
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2021 |
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2020 |
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|
1级 |
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现金等价物(包括限制性现金) |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
长寿资产
长期资产在非经常性基础上按公允价值计量，以便使用ASC-820的公允价值层次计算减值。本公司长期资产的公允价值一般采用贴现现金流计算。在截至2021年5月1日的三个月内，公司记录的减值费用为
金融负债
本公司财务负债的公允价值摘要如下：
|
|
|
(单位：千) |
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|||||||||||||||||||||
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|
2021年5月1日 |
|
|
2021年1月30日 |
|
|
2020年5月2日 |
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|||||||||||||||
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|
|
校长 金额 |
|
|
公平 价值 |
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|
校长 金额 |
|
|
公平 价值 |
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|
校长 金额 |
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|
公平 价值 |
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B-5期贷款 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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可转换票据 |
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担保票据 |
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ABL授信额度 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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债务总额(A) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
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$ |
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(a) |
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本文提出的公允价值是基于管理层在各自的期末日期可获得的相关信息。*本公司债务的估计公允价值在公允价值等级中被归类为第二级，并基于从不活跃市场收到的当前市场报价。在此，本公司债务的估计公允价值被归类为公允价值等级中的第二级，并基于从不活跃市场收到的当前市场报价。
15
8.所得税
所得税支出为#美元。
递延税金净额如下：
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|
(单位：千) |
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五月一日， |
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1月30日， |
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5月2日， |
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2021 |
|
|
2021 |
|
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2020 |
|
|||
|
递延税项资产 |
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$ |
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$ |
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$ |
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递延税项负债 |
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递延纳税净负债 |
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$ |
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$ |
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$ |
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递延税金净资产与波多黎各递延余额有关，这些余额在税收方面具有未来的净收益。递延税项净负债主要涉及无形资产和折旧费用，因为公司有未来的纳税义务。递延税项负债的减少主要是由于在2021年第一季度提前采用了与可转换债务会计有关的ASU 2020-06年度。有关公司采用本会计准则的更多信息，请参见附注1。
截至2021年5月1日，该公司有一项与净营业亏损相关的递延税项资产为#美元。
截至2021年5月1日，公司拥有与税收抵免结转相关的递延税项资产#美元。
截至2021年5月1日、2021年1月30日和2020年5月2日，估值免税额为1美元。
9.股本
库存股
本公司按成本法核算库存股。
在截至2021年5月1日的三个月期间，本公司收购了
股票回购计划
2019年8月14日，公司董事会授权回购至多$
作为新冠肺炎疫情期间公司现金管理努力的一部分，公司于2020年3月暂停了股票回购计划。截至2021年5月1日，该公司拥有
10.每股净收益(亏损)
每股基本净收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均数。每股摊薄净收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以在此期间发行的普通股和潜在摊薄证券的加权平均数，采用库存股方法计算每股摊薄净收益(亏损)。
16
股票期权、限制性股票和限制性股票单位奖励以及可转换票据的IF转换方法.
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|
|
(单位为千，每股数据除外) |
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截至三个月 |
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五月一日， |
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|
5月2日， |
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2021 |
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2020 |
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|
每股基本净收益(亏损) |
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净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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普通股加权平均数-基本 |
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普通股每股净收益(亏损)-基本 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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稀释后每股净收益(亏损) |
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净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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每股基本和稀释后净收益(亏损)： |
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|
普通股加权平均数-基本 |
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假定股票期权的行使和限制性股票的归属 |
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— |
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可转换债券的假设转换 |
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— |
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普通股加权平均数-稀释 |
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|
每股普通股净收益(亏损)-稀释后 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
大致
公司的所有股票期权、限制性股票和限制性股票单位奖励在处于净亏损状态时都具有反稀释效果。大致
11.股票薪酬
截至2021年5月1日，有
非现金股票薪酬费用如下：
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(单位：千) |
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|||||
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|
截至三个月 |
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五月一日， |
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5月2日， |
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非现金股票薪酬的类型 |
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2021 |
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2020 |
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限制性股票和限制性股票单位授予(A) |
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$ |
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|
$ |
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股票期权授予(A) |
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绩效股票单位赠款(A) |
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总计(B) |
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$ |
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$ |
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(a) |
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|
(b) |
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17
股票期权
截至2021年5月1日的三个月期间的股票期权交易摘要如下：
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|
数量 股票 |
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加权 平均值 锻炼 单价 分享 |
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未偿还期权，2021年1月30日 |
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$ |
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授予的期权 |
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行使选择权(A) |
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( |
) |
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被没收的期权 |
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( |
) |
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未偿还期权，2021年5月1日 |
|
|
|
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|
$ |
|
|
|
(a) |
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下表汇总了截至2021年5月1日在此类期权的合同期限内已授予和预计将归属的股票期权信息：
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|
选项 |
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|
加权 平均值 剩余 合同 寿命(年) |
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加权 平均值 锻炼 价格 |
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集料 固有的 价值 (单位：百万) |
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已归属和预期归属的期权 |
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$ |
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$ |
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可行使的期权 |
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$ |
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|
$ |
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在截至2021年5月1日的3个月期间授予的每个股票期权的公允价值是使用Black Scholes期权定价模型估计的，该模型采用以下假设：
|
|
|
截至三个月 |
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|
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|
五月一日， |
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2021 |
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无风险利率 |
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预期波动率 |
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预期寿命(年) |
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合同期限(年) |
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预期股息收益率 |
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已发行期权的加权平均授予日期公允价值 |
|
$ |
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|
预期股息收益率是基于该公司近期不派发股息的预期。自本公司于二零一三年十月完成首次公开招股以来，其作为上市公司的历史并不足以评估其波动因素。因此，预期股价波动率是基于上市同业公司期权预期寿命内股价的历史波动率。无风险利率是基于美国财政部零息债券的美国国债利率，这些债券的到期日与正在估值的奖励的预期期限相似。在截至2021年5月1日的三个月期间发放的赠款，期权的预期寿命是使用简化方法计算的。简化的方法将寿命定义为期权的合同期限和所有期权部分的加权平均归属期限的平均值。之所以采用这种方法，是因为该公司普通股公开交易的时间相对较短。
18
限制性股票
2019年5月1日前，本公司授予限制性股票股份。2019年5月1日及以后发放的赠款以限制性股票单位的形式发放。
|
|
|
数量 股票 |
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|
加权 平均资助金 约会集市 每项价值 授奖 |
|
||
|
未完成的非既得奖励，2021年1月30日 |
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|
$ |
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授予的奖项 |
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已归属的裁决(A) |
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( |
) |
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被没收的赔偿 |
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( |
) |
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未完成的非既有奖励，2021年5月1日 |
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|
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|
(a) |
|
在2021财年期间授予的每股限制性股票的公允价值是基于公司普通股在授权日的收盘价.
绩效股票单位
该公司向其高级管理人员授予基于业绩的限制性股票单位。这些业绩股单位的归属基于预先设定的EBIT利润率扩张和销售额复合年增长率(CAGR)目标(每个目标加权相等)。演出期。根据公司实现这些目标的情况，每个奖项的范围从
截至2021年5月1日的三个月期间的绩效股票单位交易摘要如下：
|
|
|
数量 股票 |
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加权 平均资助金 约会集市 每项价值 授奖 |
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未完成的未归属单位，2021年1月30日 |
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$ |
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已批出的单位 |
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— |
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— |
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被没收的赔偿 |
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— |
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— |
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未完成的非既有单位，2021年5月1日 |
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12.承担及或有事项
法律
与许多零售商一样，该公司已被列为潜在的集体或集体诉讼的代表，这些团体指控该公司违反了联邦和州工资、工时和其他劳工法规，并涉嫌违反了州消费者和/或隐私保护和其他法规。在正常业务过程中，该公司也是根据加州私人检察官总法提出的代表索赔以及各种其他诉讼和监管程序的当事人，其中包括商业、产品、产品安全、员工、客户、知识产权和其他索赔。针对我们的行动正处于不同的程序阶段。这些诉讼中的许多都提出了事实和法律问题，并受到不确定因素的影响。虽然不能保证这些事项的最终结果，但本公司相信，这些行动的最终解决方案不会对本公司的经营业绩、财务状况、流动资金或资本资源产生重大不利影响。
信用证
该公司与多家银行有信用证安排，总金额为#美元。
19
2021年1月30日和2020年5月2日，公司有信用证杰出的金额为$
购买承诺
该公司有$
死亡抚恤金
2005年11月，本公司与本公司的三名前高管签订了协议，根据该协议，在他们每人去世时，本公司将支付#美元。
13.关联方
该公司一名执行副总裁的妹夫是该公司一家商品库存供应商的独立销售代表。这种关系发生在执行副总裁开始受雇于本公司之前。该公司已经确定，通过该供应商采购的美元金额在其库存采购中只占微不足道的一部分。
20
伯灵顿百货公司
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
下面的讨论总结了影响我们综合经营业绩、财务状况、流动性和现金流的重要因素。以下讨论和分析应与本报告其他部分包含的简明合并财务报表及其附注以及截至2021年1月30日的财年(2020财年10-K财年)的Form 10-K年度报告中的合并财务报表及其附注一起阅读。
除历史信息外，本讨论和分析还包含基于当前预期的前瞻性陈述，这些预期涉及风险、不确定性和假设，如我们的计划、目标、预期和意图。由于各种因素，包括本条款2题为“安全港声明”部分讨论的因素，我们的实际结果或其他事件可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。
执行摘要
引言
我们是一家全国公认的以每天低价提供高质量品牌服装的折价零售商。1972年，我们在新泽西州伯灵顿开了第一家店，主要销售外套和外套。从那时起，截至2021年5月1日，我们已经在45个州和波多黎各扩大了门店基础，达到784家门店。我们以其他零售商高达60%的价格提供了丰富的当季时尚商品选择，包括：女式成衣、男装、青少年服装、婴儿、美容、鞋类、配饰、家居、玩具、礼品和大衣，从而使我们的产品类别更加多样化，提供了高达60%的其他零售商的价格，包括：女式成衣、男装、青少年服装、婴儿、美容、鞋类、配饰、家居、玩具、礼品和外套。我们销售从国家认可的制造商和其他供应商那里直接获得的各种理想的、一流的、最新品牌的贴有标签的商品。
新冠肺炎
2020年3月11日，世界卫生组织宣布新型冠状病毒(新冠肺炎)爆发为全球大流行。因此，我们开始暂时关闭我们的一些门店，从2020年3月22日起，我们决定暂时关闭所有门店、配送中心(除了处理收到的库存)和公司办公室，以应对新冠肺炎的快速传播。这些事态发展对我们的业务造成了重大干扰，并对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生了重大不利影响。我们从2020年5月11日开始重新开张门店，到2020财年第二季度末，基本上所有门店都重新开业。
为了应对新冠肺炎疫情和我们的门店暂时关闭，我们向受到这些门店关闭和配送中心关闭影响的员工提供了为期两周的财务支持。我们暂时解雇了大多数商店和配送中心的员工，以及一些公司员工，但根据我们的福利计划，继续向被暂时解雇的员工提供福利。此外，在他们休假期间，我们支付了他们100%的医疗保险费。在2020财年第二季度，我们召回了重新开业门店的所有休假员工，以及我们的公司和分销设施。
为了在这些不确定时期保持最大的财务灵活性，我们在2020财年第一季度完成了几笔债务交易。2020年3月，我们在现有的6亿美元优先担保资产循环信贷安排(ABL信用额度)上借入4亿美元，其中1.5亿美元在2020财年第二季度偿还，其余2.5亿美元在2020财年第四季度偿还。2020年4月，我们发行了8.05亿美元2025年到期的2.25%可转换优先债券(可转换债券)，并通过我们的间接子公司Burlington Coat Factory Warehouse Corporation(BCFWC)发行了3亿美元2025年到期的6.25%优先担保债券(担保票据)。有关这些债务交易的进一步讨论，请参阅附注4，“长期债务”。
此外，我们采取了以下步骤，进一步增强我们的财务灵活性：
|
|
• |
仔细管理运营费用、营运资本和资本支出，包括在门店关闭期间停止几乎所有的购买活动。随后，我们恢复了购买活动，同时继续对运营费用和资本支出采取保守态度。 |
|
|
• |
与房东协商租金延期协议。 |
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• |
暂停了我们的股票回购计划。 |
21
|
|
• |
我们的CEO自愿同意不拿工资，我们的董事会自愿放弃他们的现金薪酬，我们的执行领导团队自愿同意他们减薪50%，所有员工的降薪幅度都在一定程度上暂时到位。一旦我们几乎所有的门店重新开张，这笔补偿就恢复了。 |
|
|
• |
与2019财年业绩相关的年度奖励奖金支付推迟到2020财年第二季度，2020财年绩效工资增长推迟到2020财年第三季度。 |
由于与上述临时关闭门店相关的库存老化，以及季节性对我们商品的影响，我们在截至2020年5月2日的三个月期间确认了2.719亿美元的库存降价准备金。这些准备金覆盖了2020财年第二季度的减记。这些费用包括在我们简明综合损益表的“销售成本”中。
3月27日，冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)签署成为法律，该法案为受新冠肺炎疫情影响的美国工人、家庭和企业提供紧急经济援助。在截至2021年1月30日的一年里，我们估计我们将从联邦净营业亏损(NOL)的结转中获得2.197亿美元的一次性退税，这笔资金包括在我们的综合资产负债表的“预付和其他流动资产”项目中。
在经营我们的商店和配送中心时，我们将继续把健康和安全作为首要任务。我们已实施社交距离和安全措施，包括：
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• |
提醒客户和同事练习社交距离并保持至少六英尺距离的指示牌 |
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• |
商店前面的单程出入口 |
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• |
更宽的结账通道 |
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• |
每个登记处的客户和同事之间存在物理障碍 |
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• |
关闭所有试衣间 |
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• |
定期清洁和消毒商店的所有区域，包括经常清洁高接触区域 |
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• |
在全店提供消毒材料 |
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• |
提供购物车湿巾 |
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• |
要求员工在我们的商店和配送中心穿戴面罩 |
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• |
根据州和地方法规的要求，每天在商店和配送中心对所有员工进行筛查 |
财年
2021财年定义为截至2022年1月29日的52周年度。2020财年定义为截至2021年1月30日的52周年度。
商店开张、关闭和重新定位
在截至2021年5月1日的三个月内，我们新开了26家门店，包括一家搬迁，并永久关闭了两家门店，不包括前述搬迁，使我们截至2021年5月1日的门店数量达到784家。
22
翁氏o2021财年的ING计划
自新冠肺炎疫情爆发以来，保护我们客户、同事和我们服务的社区的健康和安全一直是我们的首要任务。因此，我们在2020财年3月迅速采取行动，关闭了门店、配送中心和公司办公室。在经营我们的商店和配送中心时，我们将继续把健康和安全作为首要任务。
我们将继续专注于一些正在进行的计划旨在通过改善我们的可比门店销售趋势、提高总销售额增长和降低费用来提高我们的整体盈利能力。这些计划包括但不限于：
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• |
推动可比门店销售增长。 |
我们打算通过以下举措继续增加可比门店销售额：
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• |
更有效地追逐销售趋势。我们正在保守地规划可比门店的销售增长，控制和控制流动性，并按业务密切分析销售趋势，准备追逐这一趋势。我们相信，这些行动不仅应该使我们能够更有效地追逐这一趋势，而且还将使我们能够更多地利用大量机会主义买入。 |
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|
• |
加大对商品销售能力的投资。我们打算投资于增加员工人数，特别是在成长型或欠发达的业务、培训和指导、改进的工具和报告以及其他形式的商家支持方面。我们相信，这些投资应该会提高我们发展供应商关系、寻找优质商品、更准确地评估价值以及更好地预测和追逐销售趋势的能力。 |
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• |
在库存较少的情况下运营。我们计划在未来减少库存，我们相信这应该会导致客户找到更高的新鲜收据和超值商品的组合。我们相信，这将推动更快的周转速度和更低的降价，同时改善我们客户的购物体验。 |
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• |
加强现有类别，引入新类别。我们有机会扩展某些现有类别的深度和广度，如女装、儿童产品、沐浴和化妆品、家居用品、家居和美容装饰，因为我们继续去风化我们的业务，并在我们扩大销售能力的同时保持引入新类别的灵活性。 |
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• |
扩大和加强我们的零售店基础。 |
我们打算通过以下举措扩大和加强我们的零售店基础：
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• |
坚持以市场为中心、财务纪律严明的房地产战略。自1972年成立以来，我们一直在不断扩大我们的门店基础，99%以上的门店都是有机发展的。我们相信，扩大我们在美国的零售店基地有很大的机会。我们已经确定了许多市场机会，我们相信这些机会将使我们能够长期运营2000家门店。 |
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• |
保持对单位经济和回报的关注。我们对新开的门店采取了以市场为中心的方法，特别关注最大限度地提高销售额，同时实现有吸引力的单位经济效益和回报。通过专注于开设具有吸引力的单位经济效益的门店，我们能够实现诱人的资本回报，并继续增长我们的利润率。我们相信，随着我们继续减少我们的可比门店库存，我们将能够减少我们门店的面积，同时继续保持我们广泛的品种。 |
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• |
通过商店改建、缩小和重新定位来增强商店体验。我们继续在逐个门店的基础上适当投资于门店改建和缩小规模，考虑到门店的年龄、规模、销售额和盈利能力，以及对客户购物体验的潜在影响。在我们改建的门店中，我们通常采用了新的地板、油漆、照明和图形，重新安置了试衣间，调整了销售面积，以最大限度地提高生产销售空间，加强了某些部门，如家居和配件，并根据地点进行了各种适当的改进。随着租约到期，我们还加大了对搬迁的关注，以适当调整我们的建筑大小，并改善我们的竞争地位。 |
23
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• |
提高营业利润率。 |
我们打算通过以下举措提高营业利润率：
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• |
提高运营灵活性。我们的门店和供应链团队必须继续应对挑战，提高对销售追逐的反应能力，增强他们根据趋势上下调整的能力。他们能够根据正在进行的趋势进行适当的调整，这使我们能够最大限度地利用销售，而不管趋势如何。 |
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• |
优化降价。我们相信，我们的降价系统使我们能够根据前瞻性销售预测、直销目标和退出日期，最大限度地提高销售额和毛利率。此外，由于我们计划在我们的门店减少库存，我们预计将加快周转速度，这反过来将减少降价金额。 |
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• |
增强购买力。我们相信，增加我们的门店面积，扩大我们在西海岸和纽约的采购办事处，为我们提供了捕捉增量购买机会的机会，并在我们的商品和非商品采购活动中实现规模经济。 |
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提高运营杠杆的挑战性费用。我们相信，我们将能够利用我们不断增长的销售额超过我们业务的固定成本。此外，通过更保守地规划我们的可比门店销售增长，我们正在迫使更严格的费用控制。我们相信，这将使我们处于有利地位，能够在计划之前推动任何销售的运营杠杆。此外，我们计划继续挑战整个组织的流程和运营规范，相信这将带来渐进的效率改进和节约。 |
不确定性和挑战
随着我们努力通过实现积极的可比门店销售额和利用专注于改善店内体验的生产率计划来提高盈利能力，更有效地将产品从供应商转移到销售楼层，以及修改我们的营销计划以扩大我们的核心客户基础并增加我们在当前客户支出中的份额，我们作为一家为男男女女和家居用品提供服装和配饰的低价零售商面临着一些不确定性和挑战，这可能会对我们的收入或收入产生实质性影响。
新冠肺炎。新冠肺炎疫情对我们业务的持续影响程度将在很大程度上取决于未来的发展，包括有效医疗和疫苗的生产和管理，我们门店流量和消费者支出恢复的时间和程度，由于关闭工厂或配送中心导致的供应链延误，劳动力减少或劳动力短缺和原材料短缺，以及任何未来由于新冠肺炎回流而需要关闭门店的情况。新冠肺炎给我们的业务、财务业绩和状况、经营业绩、流动性和现金流带来了重大的不确定性和风险。
一般经济状况。消费者的消费习惯，包括购买我们销售的商品的支出，除其他因素外，还受到以下因素的影响：当前的全球经济状况、通货膨胀、就业水平、薪金和工资水平、当时的利率、住房成本、能源成本、大宗商品定价、所得税税率和政策、消费者信心以及消费者对经济状况的看法。此外，消费者的购买模式可能会受到消费者的可支配收入、信贷可获得性和债务水平的影响。
美国经济更广泛、更长期的放缓、较长时间的高失业率、不确定的全球经济前景或信贷危机可能会对消费者的消费习惯产生不利影响，导致季度或年度净销售额和利润低于预期。消费者信心也受到国内和国际政治局势的影响。我们的财务状况和运营可能会受到政府法规变化的影响，这些领域包括但不限于税收和医疗保健。正在进行的国际贸易和关税谈判可能会对我们的收入产生直接影响，并对消费者价格产生间接影响。战争的爆发或升级，或者在美国境内或影响到美国的恐怖主义行为或其他敌对行动的发生，或者大流行或流行病等公共卫生问题，包括持续的新冠肺炎大流行，都可能导致消费者支出的减少。此外，世界各地的自然灾害、公共卫生问题、工业事故和战争行为可能会造成全球供应中断和价格上涨，进而可能对世界和美国经济产生不利影响，并导致消费者信心和支出下滑。
我们密切监控我们的净销售额、毛利率和费用。我们已经进行了情景规划，如果我们的净销售额在较长一段时间内下降，我们已经确定了可以降低的可变成本，以部分缓解这些下降的影响。*如果我们经历不利的经济趋势和/或如果我们抵消这些趋势的影响的努力不够有效，可能会对我们未来财年的财务业绩和状况产生负面影响。
24
销售的季节性和天气状况。我们的销售额和大多数其他零售商一样，受到季节性因素的影响。. 在下半年，包括返校和假期季节，我们普遍实现了更高水平的销售额和净收入。
天气仍然是我们服装销售的一个重要因素。一般来说，如果秋天天气寒冷，早春天气温暖，我们的销售量会更高。秋季较早的寒冷天气增加了寒冷天气服装的销售，而春季较早的温暖天气条件改善了温暖天气服装的销售。尽管我们已经使我们的产品多样化，但我们相信，我们门店的客流量仍在一定程度上受到天气模式的推动。
竞争和利润率压力。我们认为，为了保持与零售商(包括低价零售商和折扣店)的竞争力，我们必须继续以低于其他零售商的价格提供名牌商品，以及吸引我们客户的各种商品。
美国零售服装和家居市场高度分散，竞争激烈。我们与百货商店、折扣零售商、互联网零售商、专卖店、折扣店、批发俱乐部和直销店以及某些发展了折扣概念的传统全价零售连锁店争夺业务。在一年中的不同时间，传统的全价百货商店连锁店和专卖店都会以大幅降价提供名牌商品，这可能导致价格接近我们在伯灵顿门店提供的价格。我们预计未来的竞争将会加剧。因此，我们将继续寻找将我们的门店与竞争对手的门店区分开来的方法。
美国零售业继续面临越来越大的利润率压力，因为总体上具有挑战性的零售环境导致消费者更具价值意识。我们的“开放购买”模式，即我们同时购买季前商品和当季商品，让我们可以灵活地减少季前商品的购买，并在季节性和机会性的情况下购买剩余的商品。它还为我们提供了在供应商和类别之间转换采购的灵活性。这使我们能够与供应商获得更好的条件，我们预计这将有助于抵消任何商品成本的上升。
关键绩效指标
我们在评估业绩时会考虑很多因素。管理层使用的关键业绩指标包括净收益(亏损)、调整后的净收入(亏损)、调整后的EBITDA、调整后的EBIT、可比门店销售额、毛利率、库存、门店工资总额和流动性.
净收益(亏损)。在截至2021年5月1日的三个月里，我们获得了1.71亿美元的净收益，而在截至2020年5月2日的三个月里，我们的净亏损为3.337亿美元。这一增长主要是由于2020财年第一季度，新冠肺炎疫情导致我们所有门店暂时关闭，以及与2019年第一季度相比，我们在2021年第一季度的销售表现。有关详细说明，请参阅下面标题为“运营结果”的部分。
调整后净收益(亏损)、调整后EBITDA和调整后EBIT：调整后的净收入(亏损)、调整后的EBITDA和调整后的EBIT是衡量我们业绩的非GAAP财务指标。
我们将调整后净收益(亏损)定义为净收益(亏损)，如果适用，不包括以下项目：(I)优惠租赁净成本；(Ii)与债务发行和修订相关的成本；(Iii)债务清偿损失；(Iv)减值费用；(V)与某些诉讼事项相关的金额；(Vi)可转换票据的非现金利息支出；(Vii)与关闭电子商务商店相关的成本；以及(Viii)其他非常、非经常性或非常费用、亏损、费用或收益，所有这些都是计算调整后净收益(亏损)的税项。
我们将调整后的EBITDA定义为净收益(亏损)，如果适用，不包括以下项目：(I)利息支出；(Ii)利息收入；(Iii)债务清偿损失；(Iv)所得税支出(收益)；(V)折旧和摊销；(Vi)减值费用；(Vii)与债务发行和修订相关的成本；(Viii)与某些诉讼事项有关的金额；(Ix)与关闭电子商务商店有关的成本；(X)其他非常、非经常性或非常费用、损失、费用或收益。
我们将调整后的EBIT定义为净收益(亏损)，如果适用，不包括以下项目：(I)利息支出；(Ii)利息收入；(Iii)债务清偿损失；(Iv)所得税支出(收益)；(V)减值费用；(Vi)优惠租赁净成本；(Vii)与债务发行和修订相关的成本；(Viii)与某些诉讼事项相关的金额；(Ix)与关闭电子商务商店相关的成本；(X)其他非常、非经常性或非常费用、损失、费用或收益。
我们公布调整后净收益(亏损)、调整后EBITDA和调整后EBIT，因为我们认为它们是评估我们业务业绩的有用补充指标，并为我们的运营结果提供了更大的透明度。我们尤其认为，排除某些在频率和幅度上可能与以下项目有很大差异的项目
25
我们认为这是我们的核心经营成果是有用的补充措施，有助于评估我们创造收益和利用销售的能力，并更容易地进行比较核心经营业绩在过去和未来两个时期之间。
调整后的净收益(亏损)作为一种分析工具有其局限性，不应单独考虑，也不应将其作为净收益(亏损)或根据GAAP编制的其他数据的替代品。在其他限制中，调整后的净收益(亏损)不反映以下项目(扣除其税收影响)：
|
|
• |
优惠的租赁成本； |
|
|
• |
与债务发行和修订有关的费用； |
|
|
• |
债务清偿损失； |
|
|
• |
某些诉讼事项的收费金额； |
|
|
• |
与可转换票据原发行折价相关的非现金利息支出； |
|
|
• |
长期资产的减值费用； |
|
|
• |
与关闭电商商店有关的费用；以及 |
|
|
• |
其他非常、非经常性或非常费用、损失、费用或收益。 |
在截至2021年5月1日的三个月里，调整后的净收入(亏损)比去年同期增加了4.91亿美元，达到1.759亿美元。这一增长主要是由于2020财年第一季度新冠肺炎疫情导致我们所有门店暂时关闭，以及我们在2021财年第一季度的销售表现。有关详细说明，请参阅下面标题为“运营结果”的部分。
下表显示了我们对截至2021年5月1日的三个月的净收益(亏损)与调整后的净收益(亏损)与截至2020年5月2日的三个月的对账情况：
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(未经审计) |
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(在 数千人) |
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|||||
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截至三个月 |
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|
五月一日， |
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|
5月2日， |
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2021 |
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2020 |
|
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|
净收益(亏损)与调整后净收益(亏损)的对账： |
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|
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|
净收益(亏损) |
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$ |
171,030 |
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|
$ |
(333,728 |
) |
|
优惠租赁净费用(A) |
|
|
5,911 |
|
|
|
6,443 |
|
|
可转换票据的非现金利息支出(B) |
|
|
— |
|
|
|
1,366 |
|
|
与债务、发行和修订有关的费用(C) |
|
|
— |
|
|
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4,352 |
|
|
债务清偿损失(D) |
|
|
— |
|
|
|
202 |
|
|
减损费用 |
|
|
777 |
|
|
|
1,924 |
|
|
诉讼事宜(E) |
|
|
— |
|
|
|
10,400 |
|
|
税收效应(F) |
|
|
(1,771 |
) |
|
|
(6,006 |
) |
|
调整后净收益(亏损) |
|
$ |
175,947 |
|
|
$ |
(315,047 |
) |
|
|
(a) |
有利租赁成本净额是与有利和不利租赁相关的非现金开支，这些优惠和不利租赁是2006年4月13日贝恩资本收购伯灵顿涂层厂仓库公司(合并交易)相关购买会计的结果。这些费用被记录在我们的简明综合损益表的“销售、一般和行政费用”项中。 |
|
|
(b) |
代表可转换票据原始发行折价的非现金增值。由于采用了会计准则更新(ASU)2020-06年度“实体自有权益中可转换工具和合同的会计处理”(ASU 2020-06)，原发行折扣在2021财年初被取消。 |
|
|
(c) |
指因发行担保票据及可换股票据以及执行再融资机会而产生的若干成本。 |
|
|
(d) |
金额与定期贷款安排的再融资有关。 |
|
|
(e) |
代表为某些诉讼事项收取的金额。 |
|
|
(f) |
税项影响是根据各个期间的实际税率(离散项目前)计算的，并根据(A)至(E)项的影响对税项影响进行了调整。2020财年第一季度的有效税率包括以更高的法定税率结转到前几年的亏损收益。 |
26
调整后的EBITDA作为一项分析性指标存在局限性工具，以及不应孤立地或作为净收益(亏损)或根据公认会计准则编制的其他数据。除其他限制外，调整后的EBITDA不反映：
|
|
• |
我们债务的利息支出； |
|
|
• |
债务清偿损失； |
|
|
• |
与债务发行和修订有关的费用； |
|
|
• |
资产置换所需的现金。虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来很可能需要更换； |
|
|
• |
某些诉讼事项的收费金额； |
|
|
• |
长期资产的减值费用； |
|
|
• |
与关闭电商商店相关的成本； |
|
|
• |
所得税费用； |
|
|
• |
其他非常、非经常性或非常费用、损失、费用或收益。 |
在截至2021年5月1日的三个月里，调整后的EBITDA比去年同期增加了7.41亿美元，达到2.935亿美元。这一增长主要是由于2020财年第一季度新冠肺炎疫情导致我们所有门店暂时关闭，以及我们在2021财年第一季度的销售表现。有关详细说明，请参阅下面标题为“运营结果”的部分。
下表显示了与截至2020年5月2日的三个月相比，截至2021年5月1日的三个月我们对调整后EBITDA的净收益(亏损)的对账：
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(未经审计) |
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(单位：千) |
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截至三个月 |
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|
五月一日， |
|
|
5月2日， |
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2021 |
|
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2020 |
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净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账： |
|
|
|
|
|
|
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|
|
净收益(亏损) |
|
$ |
171,030 |
|
|
$ |
(333,728 |
) |
|
利息支出 |
|
|
19,599 |
|
|
|
14,693 |
|
|
利息收入 |
|
|
(74 |
) |
|
|
(716 |
) |
|
债务清偿损失(A) |
|
|
— |
|
|
|
202 |
|
|
与债务发行和修订有关的费用(B) |
|
|
— |
|
|
|
4,352 |
|
|
诉讼事宜(C) |
|
|
— |
|
|
|
10,400 |
|
|
折旧和摊销(D) |
|
|
61,521 |
|
|
|
60,685 |
|
|
减损费用 |
|
|
777 |
|
|
|
1,924 |
|
|
所得税费用(福利) |
|
|
40,637 |
|
|
|
(205,359 |
) |
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
293,490 |
|
|
$ |
(447,547 |
) |
|
|
(a) |
金额与定期贷款安排的再融资有关。 |
|
|
(b) |
指因发行担保票据及可换股票据以及执行再融资机会而产生的若干成本。 |
|
|
(c) |
代表为某些诉讼事项收取的金额。 |
|
|
(d) |
包括590万美元和640万美元的有利租赁成本，分别包含在截至2021年5月1日的三个月和截至2020年5月2日的三个月的简明综合损益表中的“销售、一般和行政费用”项中。有利租赁成本净额是指由于合并交易而记录的有利和不利租赁相关的非现金费用。 |
调整后的息税前利润作为一种分析工具有局限性，不应单独考虑，也不应作为净收益(亏损)或根据公认会计原则编制的其他数据的替代品。除其他限制外，调整后息税前利润不反映：
|
|
• |
我们债务的利息支出； |
|
|
• |
债务清偿损失； |
|
|
• |
与债务发行和修订有关的费用； |
|
|
• |
优惠的租赁成本； |
27
|
|
• |
某些诉讼事项的收费金额； |
|
|
• |
长期资产的减值费用； |
|
|
• |
与关闭电商商店相关的成本； |
|
|
• |
所得税费用； |
|
|
• |
其他非常、非经常性或非常费用、损失、费用或收益。 |
在截至2021年5月1日的三个月里，调整后的息税前利润比去年同期增加了7.397亿美元，达到2.379亿美元。这一增长主要是由于2020财年第一季度新冠肺炎疫情导致我们所有门店暂时关闭，以及我们在2021财年第一季度的销售表现。有关详细说明，请参阅下面标题为“运营结果”的部分。
下表显示了我们对截至2021年5月1日的三个月的调整后息税前利润(亏损)与截至2020年5月2日的三个月的对账情况：
|
|
|
(未经审计) |
|
|||||
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
五月一日， |
|
|
5月2日， |
|
||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
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|
净收益(亏损)与调整后息税前利润(EBIT)的对账： |
|
|
|
|
|
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|
|
|
净收益(亏损) |
|
$ |
171,030 |
|
|
$ |
(333,728 |
) |
|
利息支出 |
|
|
19,599 |
|
|
|
14,693 |
|
|
利息收入 |
|
|
(74 |
) |
|
|
(716 |
) |
|
债务清偿损失(A) |
|
|
— |
|
|
|
202 |
|
|
与债务发行和修订有关的费用(B) |
|
|
— |
|
|
|
4,352 |
|
|
优惠租赁净费用(C) |
|
|
5,911 |
|
|
|
6,443 |
|
|
减损费用 |
|
|
777 |
|
|
|
1,924 |
|
|
诉讼事宜(D) |
|
|
— |
|
|
|
10,400 |
|
|
所得税费用(福利) |
|
|
40,637 |
|
|
|
(205,359 |
) |
|
调整后的息税前利润 |
|
$ |
237,880 |
|
|
$ |
(501,789 |
) |
|
|
(a) |
金额与定期贷款安排的再融资有关。 |
|
|
(b) |
指因发行担保票据及可换股票据以及执行再融资机会而产生的若干成本。 |
|
|
(c) |
有利租赁成本净额是指由于合并交易而记录的有利和不利租赁相关的非现金费用。这些费用被记录在我们的简明综合损益表的“销售、一般和行政费用”项中。 |
|
|
(d) |
代表为某些诉讼事项收取的金额。 |
可比商店销售额。可比门店销售额衡量的是一家门店在本报告期内的业绩与上一年同期同一门店的业绩。由于新冠肺炎疫情的影响，包括2020财年第一季度所有门店暂时关闭，我们在计算2021财年可比门店销售额时使用2019财年作为可比上年同期。计算可比门店销售额的方法因零售业而异。因此，我们对可比门店销售额的定义可能与其他零售商不同。
对于2021财年，我们将可比门店销售额定义为这些门店的商品销售额，从这些门店盛大开业活动结束两年后的财月第一天开始，通常在开业前两个月内结束。如果一家门店在一个月内关闭七天或更长时间，我们的政策是将该门店从我们计算的任何此类月份的可比门店销售额中剔除，以及在其盛大的重新开业活动的月份中剔除。与截至2019年5月4日的三个月相比，截至2021年5月1日的三个月期间，可比门店销售额增长了20%。在截至2020年5月2日的三个月里，可比门店销售额没有意义，因为新冠肺炎疫情导致的门店关闭时间延长。
各种因素都会影响可比门店销售额，包括但不限于天气状况、当前经济状况、我们发布新商品和促销活动的时机、总体零售环境、消费者偏好和购买趋势、分销渠道中销售组合的变化、竞争以及营销计划的成功。
毛利率。毛利是净销售额和销售成本之间的差额。我们的销售成本和毛利可能无法与其他实体相比，因为一些实体可能包括与其购买和分销有关的所有成本
28
功能、某些与商店相关的成本和其他成本，计入销售成本。我们将这些成本中的某些成本包括在我们的简明合并报表中的“销售、一般和行政费用”以及“折旧和摊销”项中。收入 (亏损)*我们将所有商品成本(扣除购买折扣和某些供应商津贴)、入站运费、配送中心出站运费和某些商品采购成本(主要是佣金和进口费)包括在我们的“销售成本”项目中。. 毛利率占Ne的百分比T年销售额折痕至43.3%在.期间截至2021年5月1日的三个月期间，与 2.0期间百分比 截至2020年5月2日的三个月期间，主要由一项2.719亿美元的指控陈年存货在.期间第一季度由于 扩展商店关门。产品采购成本是$140.7百万美元这个三个月截至2021年5月1日的期间，相比之下，75.7美元百万美元截至2020年5月2日的三个月期间.
库存。2021年5月1日的库存从2020年5月2日的6.259亿美元增加到7.76亿美元。增加的主要原因是，在截至2020年5月2日的三个月里，由于陈旧的库存，以及在门店关闭期间采取积极行动减少库存收据，库存费用为2.719亿美元。
与2019年5月4日相比，2021年5月1日的可比门店库存下降了19%，这是由我们以更精简的店内库存运营的战略推动的。与2020年5月2日相比，由于当时所有门店暂时关闭，所有门店都被排除在可比门店库存之外。截至2021年5月1日，储备库存占总库存的35%，而截至2019年5月4日，这一比例为34%。储备库存包括为本季度晚些时候或下一季度发放而储存的所有库存。我们打算继续增加我们的储备商品，以便更有效地跟踪销售趋势。截至2021年1月30日的库存为7.408亿美元。
为了更好地服务于我们的客户，最大限度地提高销售额，我们不断改进我们的商品组合和门店内的库存水平。我们相信，通过适当地管理库存，我们将能够更好地向客户提供源源不断的新鲜商品。
商店工资单。零售行业计算门店工资的方法各不相同。因此，我们的门店工资单可能与其他零售商不同。我们将门店工资单定义为所有门店人员以及区域和区域人员的正常和加班工资单，不包括与公司和仓库员工相关的工资单费用。
由于新冠肺炎爆发，我们在2020年3月暂时解雇了大多数商店员工，同时为受影响的员工提供了为期两周的财务支持。我们还继续为被暂时解雇的员工提供福利，包括支付他们目前医疗福利保费的100%。因此，在截至2021年5月1日的三个月里，门店工资成本增至1.707亿美元，而截至2020年5月2日的三个月为1.052亿美元。
流动性。流动性衡量我们产生现金的能力。管理层通过现金流衡量流动性，现金流是指从运营、融资和投资活动中产生或使用的现金。在新冠肺炎疫情期间，我们采取了几个步骤来有效管理我们的流动性，包括仔细管理运营费用、营运资本和资本支出，以及暂停我们的股票回购计划。此外，我们在现有的ABL信用额度上借了4亿美元，发行了8.05亿美元的可转换票据，并通过BCFWC发行了3亿美元的担保票据。2020财年第二季度，我们偿还了ABL信贷额度1.5亿美元，2020财年第四季度偿还了剩余的2.5亿美元。截至2021年5月1日，我们在ABL信用额度下有5.495亿美元可用。
在截至2021年5月1日的三个月里，现金和现金等价物(包括限制性现金和现金等价物)增加了1.503亿美元，而截至2020年5月2日的三个月增加了10.854亿美元。请参阅下面标题为“流动性和资本资源”的章节以获得进一步的解释。
29
经营成果
下表列出了截至2021年5月1日的三个月和截至2020年5月2日的三个月的简明综合收益(亏损)表中的某些项目，这些项目占净销售额的百分比。
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净销售额百分比 |
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截至三个月 |
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五月一日， |
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5月2日， |
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2021 |
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2020 |
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净销售额 |
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100.0 |
% |
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100.0 |
% |
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其他收入 |
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0.1 |
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0.4 |
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总收入 |
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100.1 |
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100.4 |
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销售成本 |
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56.7 |
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98.0 |
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销售、一般和行政费用 |
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30.3 |
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60.8 |
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与债务发行和修订有关的费用 |
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— |
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0.6 |
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折旧及摊销 |
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2.6 |
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6.8 |
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减值费用--长期资产 |
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0.0 |
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0.2 |
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其他收入-净额 |
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(0.1 |
) |
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(0.3 |
) |
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债务清偿损失 |
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— |
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0.0 |
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利息支出 |
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0.9 |
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1.8 |
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总成本和费用 |
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90.4 |
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167.9 |
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所得税前收益(亏损)费用(收益) |
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9.7 |
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(67.5 |
) |
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所得税费用(福利) |
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1.9 |
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(25.7 |
) |
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净收益(亏损) |
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7.8 |
% |
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(41.8 |
)% |
截至2021年5月1日的三个月期间与截至2020年5月2日的三个月相比
净销售额
在截至2021年5月1日的三个月里，净销售额增长了13.927亿美元，增幅为174.5%，达到21.907亿美元，这主要是由于我们在2020财年第一季度暂时关闭了所有门店。这一改善还得益于我们在2021财年第一季度的可比门店销售额比2019财年第一季度增长了20%，以及自2020财年第一季度末以来我们的48家净新店。
销售成本
在截至2021年5月1日的三个月里，销售成本占净销售额的百分比降至56.7%，而截至2020年5月2日的三个月为98.0%，这主要是由于2020财年第一季度由于延长门店关闭而对陈旧库存产生的2.719亿美元费用。按美元计算，销售成本增加了4.6亿美元，增幅为58.8%，这主要是受我们整体销售额增长的推动。在截至2021年5月1日的三个月里，产品采购成本(包括销售、一般和行政费用)为1.407亿美元，而截至2020年5月2日的三个月为7570万美元。
销售、一般和行政费用
下表详细说明了截至2021年5月1日的三个月与截至2020年5月2日的三个月相比的销售、一般和行政费用。
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(单位：百万) |
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截至三个月 |
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2021年5月1日 |
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百分比 的 净销售额 |
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2020年5月2日 |
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百分比 的 净销售额 |
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$Variance |
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%变化 |
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与商店相关的成本 |
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$ |
411.2 |
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18.8 |
% |
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$ |
312.9 |
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39.2 |
% |
|
$ |
98.3 |
|
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31.4 |
% |
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产品采购成本 |
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140.7 |
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6.4 |
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75.7 |
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9.5 |
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65.0 |
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85.9 |
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企业成本 |
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75.9 |
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3.5 |
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76.7 |
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9.6 |
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(0.8 |
) |
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(1.0 |
) |
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营销和战略成本 |
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12.3 |
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0.6 |
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7.5 |
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0.9 |
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4.8 |
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64.0 |
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其他销售、一般和行政费用 |
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24.7 |
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1.0 |
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12.3 |
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1.6 |
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12.4 |
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100.8 |
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销售、一般和行政费用 |
|
$ |
664.8 |
|
|
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30.3 |
% |
|
$ |
485.1 |
|
|
|
60.8 |
% |
|
$ |
179.7 |
|
|
|
37.0 |
% |
30
销售、一般和行政费用占净销售额的百分比下降的主要原因是销售额的整体增长。按美元计算，销售、一般及行政费用增加主要是由于我们的产品采购成本上升，以及在2020财年第一季度关闭门店期间为降低销售、一般及行政费用而采取的重大措施。在其他方面，我们与房东合作修改了某些租赁的支付条款，解雇了大多数商店和配送中心员工，以及一些公司员工，暂时取消了CEO的工资和董事会的现金薪酬，并暂时将我们高管团队的工资削减了50%，所有员工的减薪幅度都在一定程度上有所降低。
与债务发行和修订有关的费用
在2020财年第一季度，我们发生了320万美元与发行担保票据相关的法律费用，以及110万美元与定期贷款再融资相关的法律和配售费用。
折旧及摊销
在截至2021年5月1日的三个月里，与固定资产折旧相关的折旧和摊销费用为5560万美元，而截至2020年5月2日的三个月为5430万美元。折旧和摊销费用的增加主要是由与我们的新的和不可比较的门店相关的资本支出推动的。
减值费用--长期资产
长期资产的减值费用为#美元。在截至2021年5月1日的三个月内，与一家门店的门店级资产相关的80万。在截至2020年5月2日的三个月里，长期资产的减值费用为190万美元，与七家门店的门店级资产有关。
与这些商店级资产相关的可回收性评估需要各种判断和估计，包括与未来收入、毛利率、商店费用和其他假设相关的估计。我们根据我们过去和预期的未来表现做出这些估计。我们认为，考虑到目前的市场状况，我们的估计是适当的。然而，如果我们没有达到我们目前对每家门店的收入或现金流预测，可能需要支付未来的减值费用。
其他收入-净额
其他收入在2021财年第一季度减少了80万美元，降至140万美元，主要是由于低利率环境导致的利息收入减少，以及2020财年第一季度的一次性保险收益。
利息支出
在截至2021年5月1日的三个月里，利息支出比去年同期增加了490万美元，达到1960万美元。这一增长主要是由我们8.05亿美元的可转换票据和3亿美元的担保票据的整个季度的利息支出推动的，这些票据只在2020财年第一季度的一部分时间内未偿还。这一增长被我们ABL信用额度的偿还以及我们定期贷款安排较低的平均利率部分抵消。
下表汇总了截至2021年5月1日的三个月期间与上一年相比与我们的可变利率债务相关的平均利率和平均余额：
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截至三个月 |
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五月一日， |
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5月2日， |
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2021 |
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2020 |
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平均利率(简写为ABL信用额度) |
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— |
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2.2% |
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平均利率-定期贷款安排 |
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1.9% |
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3.0% |
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平均余额-ABL信用额度(百万) |
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— |
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$ |
206.6 |
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平均余额-定期贷款额度(单位：百万)(A) |
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$ |
961.4 |
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$ |
961.4 |
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(a) |
不包括原始发行折扣 |
所得税费用(福利)
截至2021年5月1日的三个月期间，所得税支出为4060万美元，而截至2020年5月2日的三个月期间，所得税优惠为2.054亿美元。截至2021年5月1日的三个月的有效税率为19.2%，而截至2020年5月2日的三个月的有效税率为38.1%。上一年度的所得税优惠是税前亏损的结果，并将2020年产生的净营业亏损结转到前五个纳税年度，这是
31
CARE法案。这个更高所得税税率在上一年是以下函数的函数在先一年的亏损促成了按35%的税率修改以前提交的申报单时的应收退款。
净收益(亏损)
在截至2021年5月1日的三个月里，我们获得了1.71亿美元的净收益，而截至2020年5月2日的三个月净亏损3.337亿美元。这一改善主要是由于我们在2020财年第一季度因新冠肺炎疫情而暂时关闭了所有门店，以及我们在2021财年第一季度的销售业绩高于平均水平。
流动性与资本资源
我们偿还未偿债务的利息和未来本金支付义务的能力将在很大程度上取决于我们未来的表现，而这些表现反过来又受到当前经济状况以及金融、商业和其他我们无法控制的因素的影响。*如果我们没有足够的现金流来偿还我们未偿债务的利息和未来本金支付义务，如果我们不能借入或获得股权融资来偿还该等义务，我们的业务和经营业绩将受到重大不利影响。我们不能保证任何替代借款或股权融资能够以类似于我们目前的融资协议的条款成功完成，或者根本不能。
由于新冠肺炎疫情的不确定性，该公司采取了一系列措施来管理其现金流。这些措施包括仔细管理运营费用、营运资本和资本支出，以及暂停公司的股票回购计划。
我们完成了几笔债务交易，以促进提高财务灵活性，以应对新冠肺炎疫情。2020年3月，我们在现有的ABL信用额度上借了4亿美元。2020财年第二季度，我们偿还了ABL信贷额度1.5亿美元，2020财年第四季度偿还了剩余的2.5亿美元。2020年4月16日，我们发行了8.05亿美元的可转换票据，并通过BCFWC发行了3亿美元的担保票据。可转换票据和担保票据的收益用于一般公司用途。
我们相信，运营产生的现金，加上我们现有的现金和ABL信用额度，将足以满足我们至少在未来12个月和可预见的未来的预期现金流需求和计划资本支出。然而，不能保证在经济下滑的情况下，我们能够通过节约举措来抵消可比门店销售额的下降。
在市场情况需要时，我们可以不时在公开市场、私下协商的交易、投标要约、交换交易或其他方式回购我们的未偿还债务证券。这类回购(如有的话)将视乎当时的市况、我们的流动资金及其他因素而定，并可能在任何时间开始或暂停。所涉及的金额及支付的总代价可能是重大的。
截至2021年5月1日的三个月与截至2020年5月2日的三个月的现金流
在截至2021年5月1日的三个月里，我们产生了1.503亿美元的现金流，而在截至2020年5月2日的三个月里，我们创造了10.854亿美元的现金流。
在截至2021年5月1日的三个月里，经营活动提供的净现金达到2.234亿美元，而截至2020年5月2日的三个月里，使用的现金为271.7美元。我们运营现金流的增长主要是由于2020财年第一季度新冠肺炎疫情导致我们所有门店暂时关闭，以及我们在2021财年第一季度的销售表现高于平均水平。
在截至2021年5月1日的三个月里，投资活动中使用的净现金为7180万美元，而截至2020年5月2日的三个月期间使用的净现金为6260万美元。这一变化主要是由于与我们门店相关的资本支出(新门店、改建和其他门店支出)增加所致。
32
净现金用于融资活动为#美元1.3百万美元截至2021年5月1日的三个月期间与.相比 网络提供现金的 $1,419.7百万美元截至2020年5月2日的三个月期间。这一变化是最主要的。Y驱动因素我们的现金流管理努力2020财年第一季度 作为对以下问题的回应新冠肺炎大流行，其中包括从我们的ABL信用额度中提取4亿美元，发行8.05亿美元的可转换票据，通过BCFWC，发行3亿美元的担保票据,暂停我们的股份回购计划.我们在ABL信用额度上偿还了1.5亿美元E 2020财年第二季度，剩余2.5亿美元在2020财年第四季度。
营运资本的变化也影响了我们的现金流。营运资本等于流动资产(不包括限制性现金)减去流动负债。我们在2021年5月1日的营运资本为10.28亿美元，而2020年5月2日为8.679亿美元。营运资本的增加主要是由于预付资产和其他流动资产的增加(主要是与CARE法案相关的NOL结转退税)、商品库存的增加和应收账款的增加(主要是由于信用卡应收账款增加)这些增加被应付帐款增加和其他流动负债增加部分抵消。我们有工作要做资本在2021年1月30日为8.2亿美元。
资本支出
在截至2021年5月1日的三个月里，用于资本支出的现金支出，扣除970万美元的房东津贴，达到6200万美元。我们估计我们将花费大约$470 2021年财政期间的资本支出中，扣除房东津贴约1500万美元，包括前面提到的房东津贴净额约2.05亿美元，用于商店支出(新商店、改建和其他商店支出)。此外，我们估计我们将花费大约$1406亿美元用于支持我们的供应链计划，剩余资金用于支持我们的信息技术和其他业务计划。
股票回购计划
2019年8月14日，我们的董事会授权回购高达4亿美元的普通股，授权执行至2021年8月。该回购计划的资金来自我们在ABL信用额度上的可用现金和借款。
在截至2021年5月1日的三个月期间，没有股票回购计划下的回购。作为新冠肺炎疫情期间公司现金管理努力的一部分，我们于2020年3月暂停了股票回购计划。截至2021年5月1日，我们的股票回购授权剩余3.484亿美元。
根据我们的回购计划，我们有权不时在公开市场或私下协商的交易中回购我们已发行普通股的股票。回购股票的时间和金额将取决于多种因素，包括市场状况以及企业和监管方面的考虑。我们的股票回购计划可能会在任何时候暂停、修改或终止，我们没有义务根据该计划回购任何数额的普通股。
分红
我们目前正在并打算继续保留所有可用资金和任何未来收益，为公司的所有资本支出、业务举措提供资金，并支持任何潜在的机会主义资本结构举措。因此，目前我们预计短期内不会派发现金股息。我们为普通股支付股息的能力将受到限制，因为我们的子公司根据目前和任何未来管理我们债务的协议的条款，支付股息或进行分配的能力将受到限制。未来支付股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定，取决于我们目前和未来债务协议中关于我们债务的契约的遵守情况，并将取决于我们的运营结果、财务状况、资本要求和董事会认为相关的其他因素。
此外，由于我们是一家控股公司，我们简明合并资产负债表上显示的几乎所有资产都由我们的子公司持有。因此，我们的收益、现金流和支付股息的能力在很大程度上取决于我们子公司的收益和现金流，以及以股息形式向我们分配或以其他方式支付该等收益的情况。
运营增长
在截至2021年5月1日的三个月内，我们新开了26家门店，包括一家搬迁，并关闭了两家门店，不包括前述搬迁，使我们截至2021年5月1日的门店数量达到784家。在2021财年，我们计划新开75家门店， 其中包括大约100家新门店，以及大约25家门店的搬迁和关闭。
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我们已经确定了许多市场机会，我们相信这些机会将使我们能够长期运营2000家门店。我们相信，我们有能力为我们的商店找到令人满意的地点，这对我们业务的持续增长至关重要。商店的开张一般要视具体情况而定。一批这些因素包括(但不限于)是否有合适的地点和合适的结构，以及就可接受的租赁条款进行谈判。然而，我们不能保证我们能找到合适的地点开新店，也不能保证我们将能够按照目前计划的数量开设新店，即使找到了这样的位置并获得了可接受的租赁条款。假设找到了合适的地点，我们相信我们将能够执行我们的增长战略，而不会对我们现有的门店造成重大影响。
债务和套期保值
截至2021年5月1日，我们的债务，包括原始发行贴现，包括我们定期贷款安排下的9.586亿美元，8.05亿美元的可转换票据，3.00亿美元的担保票据，以及我们的ABL信用额度上没有未偿还的借款。截至2021年5月1日，我们的债务义务还包括4670万美元的融资租赁义务。
定期贷款安排
截至2021年5月1日，我们与定期贷款工具相关的借款利率为1.9%。
ABL授信额度
截至2021年5月1日，我们在ABL信用额度下有5.495亿美元可用。在截至2021年5月1日的三个月期间，ABL信用额度上没有借款。
可转换票据
2020年4月16日，我们发行了8.05亿美元的可转换票据。转换可转换票据时，最多可发行3656,149股普通股，在到期日之前发生的某些公司事件或如果我们发布赎回通知后，可转换票据的数量可能会调整至最多4,844,410股，而且还可能受到某些反稀释调整的影响。在转换可转换票据时，我们可能会发行最多3656,149股普通股，这些股票的数量可能会在到期日之前发生某些公司事件后进行调整，最高可达4844,410股。
可转换票据是本公司的一般无抵押债务。可转换票据的利息年利率为2.25%，每半年支付一次现金，从2020年10月15日开始，每年4月15日和10月15日到期。这些可转换票据将于2025年4月15日到期，除非提前转换、赎回或回购。有关更多信息，请参阅附注4，“长期债务”。
担保票据
2020年4月16日，我们的间接子公司BCFWC发行了3亿美元的高级担保票据。担保票据是BCFWC的优先担保债务，从2020年10月15日开始，每半年以现金支付一次，年利率为6.25%，每年4月15日和10月15日。这些担保票据由Burlington Coat Factory Holdings，LLC、Burlington Coat Factory Investments Holdings，Inc.和BCFWC的子公司在优先担保的基础上担保，这些子公司根据定期贷款安排和ABL信用额度为贷款提供担保。除非提前赎回或回购，否则担保票据将于2025年4月15日到期。
2021年5月27日，我们宣布全面募集担保票据的全部未偿还本金3.0亿美元。作为这一行动的结果，我们预计在截至2021年7月31日的三个月内，税前债务清偿费用约为3000万美元。
套期
2018年12月17日，本公司签订利率互换合同，被指定为现金流对冲。这一利率掉期对冲了我们4.5亿美元的定期贷款安排，于2019年5月31日生效，2023年12月29日到期。
关于合同义务的某些信息
截至2021年5月1日，该公司与未收到的货物相关的采购承诺为15.766亿美元。此外，截至2021年5月1日，该公司在经营租赁项下的未来最低租赁付款为34.14亿美元。那里
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不是吗？ 其他关于我们未来付款义务的重大变化当前的合同来自我们的2020财年 10-K.
关键会计政策和估算
我们的简明合并财务报表是根据公认会计准则编制的。我们认为，有几项会计政策对了解我们的历史和未来业绩至关重要，因为这些政策会影响报告的收入金额和其他涉及管理层判断和估计的重要领域。我们的简明合并财务报表的编制要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设影响(I)报告的资产和负债金额；(Ii)在合并合并财务报表日期的或有资产和负债的披露；以及(Iii)报告期内报告的收入和费用的金额。管理层持续评估其估计和判断，包括与收入确认、库存、长期资产、无形资产、商誉、保险准备金和所得税有关的估计和判断。历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的因素构成了对资产和负债账面价值的估计和判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不是很明显。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。截至2021财年第一季度末，新冠肺炎疫情影响持续显现。因此，我们的许多估计和判断都带有更高程度的可变性和波动性。随着事件的不断发展和更多信息的获得，我们的估计可能在未来一段时间内发生重大变化。关键会计估计符合两个标准：(1)它是否要求对高度不确定的事项作出假设；(2)如果使用不同的、尽管合理的不同会计估计，是否会对合并财务报表产生实质性影响, 在本期估计范围内或在合理可能的期间间估计变化范围内的金额。
我们的关键会计政策和估计与2020财年10-K会计报告第II部分第8项所列经审计的合并财务报表附注1“重要会计政策摘要”中披露的内容一致。
安全港声明
本报告包含前瞻性陈述，这些陈述基于对我们、我们经营的行业和其他事项的当前预期、估计、预测和预测，以及管理层对非历史事实事项的信念和假设以及其他陈述。例如，当我们使用诸如“项目”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“应该”、“将会”、“可能”等词语时，“将”、“机会”、“潜在”或“可能”这类词语或其他表达未来事件或结果不确定性的词语的变体，我们作出符合1933年证券法(证券法)第27A节和1934年证券交易法(交易法)第21E节含义的前瞻性声明。我们的前瞻性陈述会受到风险和不确定性的影响。这些陈述可能包括但不限于：新冠肺炎疫情的未来影响、计划中的门店开张和关闭、计划的资本支出、预计的融资需求、计划的发展项目、预计的销售和收益、我们保持销售利润率的能力，以及采用最近的会计声明对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流的影响。由于各种因素，实际事件或结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果存在实质性差异。虽然不可能确定所有这些因素，但可能导致实际结果与我们估计的结果大不相同的因素包括：总体经济状况；流行病, 这些因素包括：新冠肺炎大流行的持续时间，以及为减缓其蔓延而采取的行动，以及对消费者信心和支出的相关影响；我们成功实施一项或多项战略举措和增长计划的能力；以合适的条件提供理想门店的可能性；不断变化的消费者偏好和需求；行业趋势，包括购买、库存和其他商业做法的变化；竞争因素，包括主要竞争对手的定价和促销活动，以及我们竞争的市场内的竞争加剧；以有利条件获得、选择和购买有吸引力的商品的能力；进口风险，包括税收和贸易政策、关税和政府天气模式，除其他外，包括气温的同比变化；我们未来的盈利能力；我们控制成本和开支的能力；不可预见的与网络有关的问题或攻击；任何不可预见的物质损失或伤亡；通货膨胀的影响；监管和税收变化；我们与员工的关系；现行和未来法律的影响以及对这些法律的解释；恐怖袭击，特别是对我们开展业务的市场或市场内的袭击；自然灾害和人为灾害，包括火、雪和冰暴、洪水、冰雹、飓风和地震；这些风险包括：我们的债务协议中的契约施加的限制；充足融资的可用性；我们商品对供应商的依赖；影响商品交付到我们商店的国内事件；是否存在不利诉讼；以及在我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中不时讨论的其他风险。
35
其中许多因素包括新冠肺炎大流行的最终影响，超出了我们的预测或控制能力。此外,作为.的结果这些因素及其他因素，不应依赖我们过往的财政表现作为未来表现的指标。本节提及的警示性声明还应与我们或代表我们行事的人员随后可能发布的任何书面或口头前瞻性声明一起考虑。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论作为.的结果新信息、未来事件或其他情况，除非法律另有要求。鉴于……这些风险和不确定性、本报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生。此外，我们不能保证未来的结果、事件、活动水平，性能或者成就。
近期会计公告
有关最近的会计声明及其对我们的简明合并财务报表的影响的讨论，请参阅我们的简明合并财务报表第一部分的附注1，“重要会计政策摘要”。
第三项：关于市场风险的定量和定性披露
与我们2020财年10-K财年的披露相比，我们关于市场风险的定量和定性披露没有实质性变化。
第(4)项控制和程序。
我们的管理团队在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，在本报告涵盖的财务期的最后一天，即2021年5月1日，评估了我们的披露控制和程序的设计和运营的有效性，这一术语是根据交易所法案颁布的规则第13a-15(E)条定义的。术语披露控制和程序是指我们的控制和其他程序，旨在确保我们在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息被累积并传达给管理层(包括我们的主要高管和主要财务官)或履行类似职能的人员(视情况而定)的控制和程序，以便及时做出有关要求披露的决定。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2021年5月1日起有效。
在截至2021年5月1日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分-其他资料
第一项：法律诉讼。
与许多零售商一样，该公司已被列为潜在的集体或集体诉讼的代表，这些团体指控该公司违反了联邦和州工资、工时和其他劳工法规，并涉嫌违反了州消费者和/或隐私保护和其他法规。在正常业务过程中，我们还参与根据加州私人检察官总法提出的代表索赔，以及各种其他诉讼和监管程序，包括(但不限于)商业、产品、产品安全、员工、客户、知识产权和其他索赔。针对我们的行动正处于不同的程序阶段。这些诉讼中的许多都提出了事实和法律问题，并受到不确定因素的影响。有关更多细节，请参阅我们的简明合并财务报表附注12“承付款和或有事项”。
项目1A。风险因素。
我们的风险因素与我们2020财年10-K第一部分第1A项披露的风险因素没有实质性变化。
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项目2.Equi的未登记销售TY证券及其收益的使用。
发行人及关联购买人购买股权证券
下表提供了截至2021年5月1日的三个会计月内我们购买普通股的相关信息：
|
月份 |
|
总数 的股份 已购买(1) |
|
|
平均价格 付费单位 分享 |
|
|
总数 的股份 购买方式为 公开的一部分 宣布 计划或 节目(2) |
|
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近似值 美元价值 的股份 那个五月还没有呢 被购买 在.之下 计划或 节目 (单位：千) |
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2021年1月31日至2021年2月27日 |
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4,222 |
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$ |
249.57 |
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— |
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$ |
348,387 |
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2021年2月28日至2021年4月3日 |
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408 |
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$ |
298.09 |
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— |
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$ |
348,387 |
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2021年4月4日至2021年5月1日 |
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18,062 |
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$ |
326.73 |
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— |
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$ |
348,387 |
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总计 |
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22,692 |
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— |
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(1) |
这些股票是在授予员工限制性股票或限制性股票单位奖励时预扣的税款，并且不会减少根据我们公开宣布的股票回购计划可能购买的美元价值。 |
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(2) |
2019年8月14日，我们的董事会授权回购高达4亿美元的普通股，授权执行至2021年8月。作为新冠肺炎疫情期间公司现金管理努力的一部分，公司于2020年3月暂停了股票回购计划。有关我们股票回购计划的进一步讨论，请参阅“第一部分，第二项：管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源--股票回购计划。” |
第三项高级证券违约。
没有。
第二项第四项矿山安全披露。
不适用。
第五项其他资料。
没有。
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项目6.EXhibit。
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展品编号 |
展品说明 |
通过引用并入本文 |
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表格 |
提交日期 |
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10.1† |
Burlington Stores，Inc.与获奖者根据2017年5月17日修订和重述的Burlington Stores，Inc.2013综合激励计划(用于从2021年5月3日起及之后向某些销售和规划助理发放的赠款)的限制性股票单位奖励通知和协议的格式。 |
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10.2† |
股票期权奖励通知的格式以及Burlington Stores，Inc.与获奖者之间根据Burlington Stores，Inc.2013年综合激励计划签订的协议，该计划于2017年5月17日修订并重述(适用于从2021年5月3日起及之后向某些销售和规划助理提供的奖励)。 |
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10.3† |
Burlington Stores，Inc.与获奖者根据2017年5月17日修订和重述的Burlington Stores，Inc.2013综合激励计划(用于从2021年5月3日起及之后向某些销售和规划助理发放的赠款)的绩效限制性股票单位奖励通知和协议的格式。 |
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10.4† |
Burlington Stores，Inc.高管离职计划(采购和规划)(2021年3月26日生效)。 |
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10.5† |
Burlington Stores，Inc.高管离职计划(修订并重新生效，2021年3月26日生效)。 |
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31.1† |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法第13a-14(A)条或第15d-14(A)条所要求的首席执行官证书。 |
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31.2† |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)或规则15d-14(A)所要求的首席财务官证明。 |
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32.1† |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条规定的首席执行官证书。 |
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32.2† |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条规定的首席财务官认证。 |
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101.INS† |
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH† |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL† |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF† |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB† |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE† |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104† |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
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随函存档或提供的。 |
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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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伯灵顿百货公司 |
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/s/迈克尔·奥沙利文 |
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迈克尔·奥沙利文 首席执行官 (首席行政主任) |
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/s/John Crimmins |
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约翰·克里明斯 首席财务官 (首席财务官) |
日期：2021年5月27日
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