美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区：20549

表格：10-K

截至的财政年度2021年2月28日

对于从日本到日本的过渡期，日本政府将继续向日本政府过渡，美国将继续向日本政府过渡。

佣金档案编号001-39272

E2open母公司控股公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

根据法案第12(B)条登记的证券：

根据法案第12(G)节登记的证券：无

根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是☐  不是☒

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐  不是☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第(13)(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国法典”第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或出具其审计报告的注册会计师事务所完成的。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。-是☐编号：☒

截至2020年8月31日，注册人的非关联公司持有的注册人A类普通股的总市值为$425,592,000根据纽约证券交易所(New York Stock Exchange)报道的收盘价10.28美元计算。A类普通股与本文定义的驯化相关自动转换为A类普通股。

有几个187,051,142截至2021年5月14日发行和发行的普通股。

E2open母公司控股公司

目录

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术语表

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前瞻性陈述

这份关于Form 10-K(2021年Form 10-K)的年度报告包含符合联邦证券法含义的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述给出了E2open母公司控股公司(我们、我们、美国、公司或E2open)目前的预期，包括对经营结果或财务状况的预测或对未来事件的预测。像这样的词“可能”、“可以”、“应该”、“将会”、“估计”、“计划”、“项目”、“预测”、“打算”、“预期”、“预期”、“相信”、“寻求”、“目标”以及类似的表达方式用于识别前瞻性陈述。在不限制上述一般性的情况下，本文件中包含的前瞻性陈述包括我们对公司未来增长、运营和财务表现以及业务前景和机会的预期。

这些前瞻性表述基于截至2021年10-K表日的现有信息和管理层目前的预期、预测和假设，涉及许多判断、已知和未知的风险、不确定性和其他因素，其中许多超出了我们及我们的董事、高级管理人员和附属公司的控制范围。因此，不应将前瞻性陈述视为代表我们截至随后任何日期的观点。我们不承担任何义务更新、增加或以其他方式更正本文中包含的任何前瞻性陈述，以反映它们作出后的事件或情况，无论是由于新信息、未来事件、在本声明日期后变得明显的不准确或其他原因，除非适用的证券法可能要求这样做。

由于许多已知和未知的风险和不确定性，我们的结果或表现可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。可能导致实际结果不同的一些因素包括：

有关这些和其他可能影响我们未来业绩和业绩的因素的进一步讨论，请参见第一部分，项目1A。风险因素.

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EXPLANATORY注释

企业合并

在……上面2021年2月4日(截止日期)，CC Neuberger委托人控股I(CCNB1)完成业务合并(定义见下文)，据此，其收购了E2open Holdings，LLC及其运营子公司(统称为E2open)(本次收购在本文中称为业务合并)。关于业务合并的结束，根据日期为2020年10月14日的业务合并协议，多个实体与E2open合并并并入E2open，E2open作为CCBN1的直接全资子公司继续存在。CCBN1更名为E2open Parent Holdings，Inc.

CCNB1于5月5日向证券交易委员会提交了截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告，2021年，并包含业务合并完成前空白支票公司的说明。作为一家年终公司，这份2021年10-K报表描述了E2open的运营情况，并包含了E2open在业务合并之前和之后截至2021年2月28日的财务业绩。

有关这项业务合并的更多信息载于(1)我们于2021年1月12日提交给证券交易委员会的最终委托书(委托书)和(2)我们于2021年2月10日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告。

第一部分

第一项：商业银行业务

公司概述

我们是100%基于云的端到端SCM软件的领先提供商。我们通过销售软件订阅和专业服务获得收入。我们的软件将网络、数据和应用程序结合在一起，提供一个深度嵌入的任务关键型平台，使客户能够通过加速增长、降低成本、提高可见性和提高弹性来优化其供应链。考虑到我们解决方案的关键任务性质，我们与客户保持着长期的关系，这体现在我们的高总保留率和平均客户保有期。总体而言，我们在180多个国家和地区为1200多家客户提供服务，涉及范围广泛的终端市场，包括技术、消费、工业和运输等。

我们认为这是一个有吸引力的行业，具有强大的长期顺风，TAM超过450亿美元。这个TAM由重要的空格组成，我们估计其价值超过10亿美元。我们现有客户群中的这种机会在很大程度上是由他们当前的技术解决方案推动的，该解决方案通常是旧式单点解决方案和自行开发的应用程序的组合，其中许多都与手动流程和电子表格捆绑在一起。随着制造业从拥有整个生产生命周期的品牌发展到协调不同的制造、分销和销售流程，供应链变得更加复杂，对我们这样的软件解决方案的需求不断增加，需要使用基于云的现代解决方案来实现现有技术格局的现代化。我们相信，与我们的一些竞争对手提供的解决方案相比，我们完全基于云的端到端软件平台为客户提供了差异化的解决方案，为他们提供了更好的价值。

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我们的平台

我们统一的SaaS平台将网络、数据和应用整合在一起，以促进跨计划、执行和采购的端到端供应链可见性，并提供强大的价值主张。

网络

我们的网络结合了四个截然不同但相互连接的生态系统：需求, 供给量, 物流和全球贸易，我们估计它支持超过22万个贸易伙伴，每年捕获超过80亿个交易数据点。

我们的需求生态系统代表零售商、分销商、转售商和那些主要通过在线渠道销售商品的人建立的全球足迹。我们估计，我们每个季度处理的索赔金额超过20亿美元，每月处理4000多万笔渠道销售交易，每月处理9400多万笔渠道库存交易。

我们的供给量生态系统由公司和其他参与者组成，我们为其采购零部件和材料和/或提供生产商品的制造能力。我们估计，在任何时候，我们平均监督超过5800万件发货，并根据在12个月内采集的样本，为我们的客户以及供应和制造网络参与者平均处理超过6100万份订单和1700万张发票。

我们的物流生态系统包括通过所有方式运输零部件、原材料和成品的全球物流服务。我们估计，除了每月跟踪4600万个集装箱的移动情况外，我们还为这个生态系统内超过26%的全球远洋集装箱预订提供了便利。

我们的全球贸易生态系统使参与者能够实现全球货物流动的自动化，并为企业的跨境交易提供便利，我们认为，鉴于进出口法律在全球范围内变化的速度，这一点越来越重要。这个生态系统为我们的网络提供了180多个国家和地区的贸易法规数据，我们估计这些数据支持每年处理超过1200万个出口海关前入境线、1500万个自由贸易协定材料清单资格和9200万个受限制方名单筛选。

我们的网络将所有这些生态系统中的参与者连接起来，使客户能够分析数据、主动发现问题并优化资产效率。我们是领先的提供商，拥有独特的生态系统网络，不依赖第三方提供商提供网络信息。

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数据

我们的专有算法可捕获网络生态系统中的数据，这些数据为我们的解决方案提供支持，从而为客户提供极具吸引力的价值。此外，我们的客户可以将内部和外部供应商数据与我们的网络相结合，以基于实时信息推动明智的决策。我们相信，我们能够以任何本地格式捕获和协调来自我们的客户及其贸易伙伴的数据，这证明了我们的软件架构和集成数据模型的强大能力。我们相信，我们将网络生态系统、数据和应用程序结合在一起，提供端到端的供应链可见性，并连接超过22万个贸易伙伴，这是独一无二的。

应用

我们的端到端应用程序提供人工智能和基于机器学习的高级分析，帮助客户洞察供应链规划、执行和采购功能的增强决策。我们的应用程序分为七个产品系列：渠道塑造、需求感知、商业规划、全球贸易管理、运输物流、协同制造和供应管理.

信道整形允许客户优化零售、分销商和在线渠道的活动，包括选择合作伙伴、调整市场激励、管理现货供应、跟踪直销和库存以及管理绩效激励等功能。

需求感知利用人工智能和机器学习根据历史趋势、当前的销售动态、天气和其他相关因素预测需求。

业务规划通过基于场景的计划和执行算法平衡供应、需求、库存和财务目标，帮助确保优化的全球性能。

全球贸易管理自动化进出口流程，以实现高效、合规的跨境贸易，同时优化关税并降低经纪人费用。

运输与物流通过允许客户与主要利益相关者联系来协调货物移动，以优化承运人、简化招标、跟踪发货和简化支付。

协同制造通过监控产量、质量、周期/利用率和其他关键指标，全面了解内部和外部制造活动，以跟踪绩效、发现不足并促进纠正措施。

供应管理通过协调多层制造过程中的采购、产能、库存管理和直运完成，确保供应的连续性。

竞争优势

我们相信以下竞争优势将有助于我们不断取得成功。

诱人的行业顺风和巨大的TAM

我们参与不断增长的供应链管理软件行业。我们估计北美和欧洲的TAM超过450亿美元，我们预计这个市场将继续增长。几种长期趋势正在增加对SCM软件的需求，包括：

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我们相信，对于现代SCM解决方案，TAM大约有85%的空白。许多公司目前依赖于传统的内部部署应用程序或随着时间推移而创建的自主开发和/或基于电子表格的解决方案，每种解决方案都需要大量的手动工作才能实现端到端的供应链可见性。此外，这些SCM解决方案通常依赖与合作伙伴之间潜在的、一次性的点对点连接来收集数据。这些替代方案提供的价值更少，而且更容易出错，为现代SCM软件提供商创造了一个有吸引力的行业竞争动力，在这些供应商中，无需取代现有竞争对手就有巨大的增长机会。我们相信，我们已经提供的解决方案有超过10亿美元的空白，我们相信这些解决方案通过扩展我们现有的客户关系提供了非常可行的增长机会。

定义类别的任务关键型软件的端到端提供商

随着企业从生产生命周期的所有者转变为离散制造、分销和销售流程的协调者，他们越来越多地寻求软件解决方案来管理这一日益增长的复杂性。然而，大多数SCM软件的设计并不能全面解决这些挑战，而且制造商经常使用多点解决方案，这些解决方案具有孤立的数据和流程，阻碍了可见性，导致基于不准确或过时信息的次优决策。我们的方法围绕基于云的SaaS平台构建，具有端到端可见性和实时、网络支持的数据，可在整个供应链中提供同类最佳的功能，并促进最佳供应链性能。

如上所述，我们运营的软件平台将网络生态系统、数据和应用程序集成到统一和简化的用户界面中，为我们的客户带来极具吸引力的价值主张和投资回报。这创造了一个任务关键型软件解决方案，并与客户建立了长期关系，我们的高总保留率就是明证。此外，我们已经被Gartner、国际数据公司、Nucleus和其他公司广泛认为是多企业解决方案领域的差异化领导者，我们相信这将是SCM软件的未来。2021年5月，E2open连续第二年被Gartner列入其2021年多企业供应链商业网络魔力象限中执行能力和愿景完备性最高的领导者象限。

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通过灵活的集成数据模型增强强大的网络效果

我们的核心产品以集成的数据模型为基础，该模型促进了参与者在多个生态系统和应用程序中的数据流动和处理。该模型促进了跨贸易伙伴生态系统的低延迟、“多对一对多”的数据交换。我们集成而灵活的数据模型与四个网络生态系统的结合为我们客户的解决方案提供了动力，使他们能够高效地协调他们的端到端供应链。此架构旨在确保这些生态系统中的每个参与者和数据源都能增强我们的应用程序，进而改善网络并提升我们向客户和参与者提供的价值。

我们的软件架构和协调不同形式数据的能力创建了一个可扩展的软件平台，可以高效地将收购和新产品应用程序无缝集成到整合的整体SaaS解决方案中。我们的软件架构和这种能力一直是我们成功收购整合的强劲记录背后的驱动力，我们相信我们的可扩展平台将使我们在未来通过内插式和变革性收购产生实质性价值。

重要的是，我们相信，通过利用流经我们网络的数据来开发洞察力，从而进一步帮助我们的客户以及其他目标市场，我们可以创造增量价值。我们计划制定一项综合战略，以抓住这一市场机遇，深化我们与客户的关系，这有可能大幅加快收入增长。

与多元化和蓝筹股客户群建立长期关系，扩大钱包份额

我们为全球一些最大的品牌所有者和制造商提供解决方案，我们估计超过125家客户的年收入超过100亿美元。我们相信，我们对客户的运营至关重要，我们的总留存率就是明证。我们拥有一个由1200多个客户组成的多元化客户基础，这些客户涵盖了广泛的行业，包括技术、工业、消费和运输部门等。

我们的客户利用我们的解决方案来协调他们的供应链，我们相信这使他们能够实现显著的价值和投资回报。例如，使用我们的产品套件，一家领先的消费品包装公司能够将预测误差减少40%，并将库存减少35%。他们现在能够利用我们的平台，使用人工智能和机器学习技术预测每一种产品。此外，一家领先的高科技公司利用我们的软件在三年内节省了3亿美元。另一个例子包括一个高增长的大规模消费技术平台，它利用我们的软件将执行时间从8周减少到7天，在降低成本的同时创造了加速收入增长的巨大机会。

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2021年3月，一艘集装箱船Ever Gift搁浅后，苏伊士运河被封锁了6天。在这场危机中，我们的客户利用我们的工具来监控和应对形势，对他们的供应链进行实时调整。

增长战略

我们打算通过以下战略举措，盈利地发展我们的业务并创造股东价值：

在现有客户中进行扩展

如上所述，我们相信有很大的机会通过扩大现有的客户关系来推动增长。我们有机会随着时间的推移将我们的收入增加两倍以上，而不需要任何新的徽标、新产品或收购，因为我们相信有超过10亿美元的空白。我们的收购战略侧重于收购免费的同类最佳单点解决方案，以整合到我们的集成端到端平台中。因此，我们目前只向许多客户销售一个SKU，因为大多数被收购的公司只向他们的客户提供一种产品。我们相信，这是向这些客户交叉销售更多产品的重要机会，可以加速增长并加强与我们的客户群的关系，特别是随着时间的推移，随着新客户的赢得，客户群也会不断增长。重要的是，我们有在现有客户群中实现增长的良好记录。从2018财年到2020财年，我们与一家领先的消费品包装企业、一家领先的工业制造商、一家蓝筹技术公司和一家全球软硬件技术提供商的经常性收入分别增长了2.7倍、2.0倍、1.9倍和1.6倍。

赢得新客户

作为我们增长战略的一部分，第二个增长杠杆是赢得新客户，我们预计通过几项措施优化我们的销售队伍，以加速这一增长。首先，我们计划通过聘请账户获取专家来投资于我们的销售团队，这些专家的资金来自各个领域确定的储蓄项目。此外，我们计划寻求战略合作伙伴关系，并利用我们新董事会的网络，提升与我们正在筹划中的关键目标的C级高管的对话。我们还打算利用

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这些关系和网络，以及我们自己的渠道经销商和合作伙伴网络，通过新客户入职来加速增长。

继续战略收购

我们增长战略的第三个杠杆是继续战略收购。我们计划利用一种有纪律的方式进行收购，专注于通过战略上扩大我们的产品供应以及通过实现与整合相关的协同效应在财务上创造价值的机会。我们的关键战略收购标准包括核心市场的任务关键型解决方案；产品重叠最少的互补性云应用；垂直或地理市场的新客户关系；以及TAM、专有数据和/或网络扩展。我们有一大批可采取行动的目标，包括一个巨大的、具有变革性的机会，以及根据上述标准确定的更大的进食机会清单。

在通过收购扩大我们的产品供应和加速增长方面，我们有着良好的业绩记录。通过收购INTTRA Inc.(INTTRA)和Amber Road，Inc.(Amber Road)，我们能够通过增加海运物流解决方案以及全球贸易管理产品来增强我们对客户的价值主张，这两者都有助于我们提供端到端供应链可见性。通过整合26%的全球海运数据，收购INTTRA增强了我们网络生态系统的力量，进一步加强了我们软件平台和商业模式的网络效应。我们对Amber Road的收购增强了我们的平台，为客户提供全球贸易管理解决方案，使他们的进出口流程自动化，并帮助改善180多个国家和地区的采购决策。重要的是，我们还拥有在运营和财务上高效集成收购解决方案的记录。自2015年来，在我们的每一笔收购中，我们都达到或超过了与集成相关的成本节约目标，整体累计表现优异20%。

其他有机增长构建块

我们还相信，还有其他几个有机增长加速的构建块可以为实现我们的年度稳定订阅收入增长目标提供安全边际，包括价格/价值最大化、数据和分析、销售队伍优化以及合作伙伴关系/新的销售渠道。

知识产权

我们认为保护我们的知识产权和专有信息是我们业务的一个重要方面。我们拥有许多在美国和国外注册的商标、专利、版权和域名，这些对我们的业务都是有意义的，包括E2open、Amber Road和INTTRA标志(等等)。我们不时会针对第三者采取执法行动，并预期日后会在合乎成本效益的情况下这样做。此外，我们还与参与知识产权开发的员工和承包商签订惯常的保密和发明转让协议。

政府监管与合规

我们受美国和其他司法管辖区(包括欧盟)的各种法律法规的约束，这些法规由超国家、国家和地方政府当局制定，包括遵守制裁、隐私法、劳工和就业法以及其他法律。在美国，我们的全球制裁遵守情况受到美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)的监督，我们的某些子公司已经从OFAC获得了许可证，允许涉及受制裁国家的某些业务、交易或其他活动。我们会定期监察这些监管规定，包括保留我们的OFAC牌照的规定，以及我们遵守的规定。

组织结构

随着业务合并的完成，我们的组织结构是通常所说的伞式合伙C公司(或UP-C)结构。这种组织结构将允许E2open Holdings的某些所有者以Common Units、系列1 RCU和系列2 RCU的形式保留他们在E2open Holdings的股权。E2open Holdings是一家被美国联邦所得税归类为合伙企业的实体。E2open Holdings的每个持续所有者还持有相当于该所有者持有的普通股数量的V类普通股数量，这不具有经济价值，但这使其持有人有权在我们的任何股东大会上每股一票。相比之下，在企业合并之前持有CCNB1的A类普通股或B类普通股以及某些其他投资者和既得期权持有人的投资者将持有该公司的股权，该公司是特拉华州的一家公司，根据美国联邦所得税的目的，该公司是一家国内公司。

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重要协议

有关我们重要协议的相关信息，请参阅本文所载的合并财务报表附注。

季节性

我们的季度经营业绩在过去一直波动，预计未来也会因各种因素而波动，其中许多因素是我们无法控制的，包括客户预算周期和惯常的欧洲假期安排导致我们业务的季节性，第三和第四财季的销售额较高。因此，我们过去的业绩可能不能代表我们未来的业绩，在不同时期的基础上比较我们的经营业绩可能没有意义。

新兴成长型公司

我们是一家“新兴成长型公司”，根据修订后的“1933年证券法”(证券法)第2(A)节的定义，经修订后的2012年“Jumpstart Our Business Startups Act”(JOBS法案)修订后，我们可以利用适用于其他非新兴成长型公司的各种报告要求的某些豁免，包括但不限于，不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师认证要求，减少披露义务。以及免除就高管薪酬和股东批准之前未批准的任何黄金降落伞支付进行不具约束力的咨询投票的要求。

此外，就业法案第102(B)(1)条豁免新兴成长型公司遵守新的或修订的财务会计准则，直到私营公司(即那些没有证券法注册声明宣布生效或没有根据交易法注册的证券类别的公司)被要求遵守新的或修订的财务会计准则。就业法案规定，公司可以选择退出延长的过渡期，并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，但任何这样的选择退出都是不可撤销的。我们已选择不接受延长的过渡期，即是说，当一项准则颁布或修订，而该准则对公营或私营公司有不同的适用日期时，我们作为一间新兴的成长型公司，可以在私营公司采用新的或修订的准则时，采用新的或修订的准则。这可能会使我们的财务报表很难或不可能与某些其他上市公司进行比较，因为所使用的会计准则可能存在差异。

我们将一直是一家新兴的成长型公司，直到(1)财年的最后一天(A)CCNB1首次公开募股(IPO)结束五周年之后，(B)我们的年总收入至少为10.7亿美元，或(C)我们被视为大型加速申报公司，这意味着截至上一财年第二财季末，我们由非关联公司持有的普通股市值超过7亿美元；(2)我们在前三年内发行了超过10亿美元的不可转换债务证券的日期。本文中提及的“新兴成长型公司”应具有与“就业法案”相关的含义。

人力资本

我们相信我们成功地交付了100%基于云的端到端SCM软件依赖于我们的文化、价值观以及我们人民的创造力和承诺。截至2021年2月28日，我们拥有2436名全职员工，其中北美650人，欧洲207人，亚太地区1579人。我们的核心运营原则是我们成功的基础：

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我们投资于我们的员工，努力保持一个健康、安全和有保障的工作环境，让我们的员工得到尊重和尊严。2020年3月，由于新冠肺炎疫情，我们过渡到了一个完全虚拟的工作场所，满足了学校、家庭和员工的健康需求。我们还以符合当地标准和风险的方式对所有非必要业务实施了旅行限制。我们努力创建一个包容和多样化的社区，鼓励合作、诚信、参与和创新，同时提供个人和职业成长的机会。

我们使用名为E2-Connect的框架来鼓励员工和他们的经理之间持续开放和互动的沟通，从而使个人需求得到认可和满足，并支持公司目标。这使得员工和他们的经理可以建立一个职业发展计划，在推进我们的战略的同时促进员工的个人成长。

我们还致力于通过与高级领导团队以及所有员工举行各种全体会议，让员工了解我们的发展、成就和新产品供应的最新情况。我们一如既往地致力于改善员工体验，处理全年通过各种调查收集的反馈，包括经理互动、员工福利和我们对新冠肺炎疫情的应对。

为了确保员工的个人和职业成长，我们开发了E2open大学，员工可以在这里参加各种在线培训课程。这些培训课程不断发展或增加新的课程，使我们的员工有一个全面的课程可用。每年，我们的员工都会接受特定角色的培训，培训内容包括我们的产品概述、反骚扰、内幕交易、网络安全意识、遵守我们的商业行为准则以及其他合规和行业特定的主题。

关于行业细分的财务信息

我们有一个可报告的部门，包括基于云的端到端SCM软件。我们将我们的软件作为一个细分行业进行内部评估，因此，我们不报告细分市场信息。

可用的信息

我们的网址是Www.e2open.com。在向证券交易委员会提交报告后，我们将尽快通过投资者关系标签获得我们提交给证券交易委员会的文件的电子版。此外，我们的道德准则、公司治理准则、举报人政策以及我们的审计委员会、薪酬委员会、提名和公司治理委员会的章程位于我们网站投资者关系部分的治理选项卡下。

项目1A：各种风险因素

下面介绍可能导致我们的实际结果与本2021年10-K表格中包含的前瞻性陈述以及我们所作的其他公开陈述中预期的结果大不相同的风险和不确定因素。根据我们目前所知的信息，我们认为下面讨论的事项确定了影响我们业务的重大风险因素。然而，我们面临的风险和不确定性并不局限于下面所述的风险和不确定性。我们目前不知道的或我们目前认为无关紧要的额外风险和不确定性也可能对我们的业务产生不利影响，但这些风险和不确定性可能会在以后成为实质性的风险和不确定因素。

风险因素摘要

以下总结了可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和股票价格产生重大不利影响的风险和不确定性。您应该阅读此摘要以及下面包含的每个风险因素的详细说明。

与全球大流行相关的风险

与我们的业务模式相关的风险

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与宏观经济和市场状况相关的风险

与关键第三方关系相关的风险

与企业合并相关的风险

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与收购相关的风险

与我们的负债有关的风险

与法律和监管相关的风险

与我国证券所有权相关的风险

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一般风险

与全球大流行相关的风险

正在进行的新冠肺炎大流行，包括由此带来的全球经济不确定性，为应对大流行而采取的措施，以及我们客户经营业务方式的改变，可能会对我们的业务以及未来的运营业绩和财务状况产生实质性影响。

新冠肺炎疫情扰乱了全球经济，给政府、医疗保健系统和企业带来了压力。很难预测对全球经济市场的持续影响，最终影响将取决于疫苗的效力和可获得性，以及政府和企业为应对大流行而采取的行动。新冠肺炎传播造成的不利市场状况可能会通过以下方面对我们的业务产生重大不利影响：软件产品消费率下降，客户无法或不愿购买我们的产品，客户订阅合同的金额或期限减少，或者客户流失率增加。新冠肺炎疫情还可能导致对我们的基础设施至关重要的第三方数据中心托管设施和云计算平台提供商关闭业务，遇到安全事件或其系统和服务所需的硬件供应链受到干扰，任何这些都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

为了应对新冠肺炎疫情，我们暂时关闭了办公室，允许员工远程工作，并以符合当地标准和风险的方式对所有非必要业务实施了旅行限制。如果新冠肺炎疫情恶化，特别是在我们设有办事处的地区，我们的商业活动可能会受到不利影响。我们可能会根据地方、州或联邦当局的要求或我们认为符合员工最佳利益的要求，采取进一步行动来改变我们的业务运营。这些措施可能会对我们的销售和营销努力、销售周期、员工生产率或客户保留率产生负面影响，其中任何一项都可能损害我们的财务状况和业务运营。

我们近50%的员工居住在印度，也就是说，我们正处于毁灭性的第二波新冠肺炎浪潮中，5月份到目前为止，每天都有30多万新感染病例。2021年5月7日，印度记录了创纪录的414,188例新病例。*为了保护我们宝贵的印度员工，我们可能会根据地方、州或联邦当局的要求或我们认为符合员工最佳利益的要求，采取进一步行动来改变我们的业务运营。这些措施可能会对我们的销售和营销努力、销售周期、员工生产率或客户保留率产生负面影响，其中任何一项都可能损害我们的财务状况和业务运营。由于我们产品的复杂性和印度员工训练有素的特点，新冠肺炎在印度的持续恶化可能会对我们的战略销售目标或专业服务收入产生负面影响，因为我们无法找到临时工或回补员工来为我们的销售团队或客户提供服务。

就新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩产生不利影响的程度而言，它还可能会增加本文中描述的许多其他风险风险因素这些风险包括与我们确保客户续签、增加新客户和增加现有客户收入的能力相关的风险、与网络攻击和安全漏洞相关的风险以及与全球供应链中断相关的风险。

与我们的业务模式相关的风险

我们的业务依赖于客户续签订阅协议。续约率或净留存率的任何下降都可能损害我们未来的运营业绩。

我们大约85%的收入是经常性的，其中包括订阅收入。我们的订阅产品通常有重复的年度订阅周期。虽然我们的许多订阅提供自动续订，但我们的客户可以选择退出自动续订，并且客户没有义务在期限到期后续订订阅。我们的客户可能会因为许多因素而续订，也可能不会续订，这些因素包括新冠肺炎导致的整体经济低迷、他们对我们的产品和服务的满意或不满意、我们的定价或定价结构、我们的竞争对手提供的产品和服务的定价或性能、经济状况的影响或我们付费客户消费水平的下降。此外，我们的客户可以续订更少的订阅，如果他们以前签订了多年合同，则可以续订更短的合同长度，或者切换到我们的产品和服务的较低成本产品和服务。

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很难准确预测长期客户保留率。我们客户的订阅保留率可能会下降或波动作为.的结果许多因素，包括他们对我们产品的满意程度、我们产品的价格、我们竞争对手提供的产品和服务的价格或客户消费水平的降低。如果我们的客户不续订订阅协议，维修或其他服务协议，或者如果他们以不太优惠的条款续签，我们的收入可能会下降。我们季度订阅收入的很大一部分要归功于前几个季度达成的协议。因此，如果续订认购协议在任何一个季度出现下降，只有一小部分下降将反映在我们在该季度确认的收入中，其余的将反映在我们随后四个季度或更长时间确认的收入中。

我们的大客户有很大的谈判筹码，这可能需要我们同意导致销售成本增加、收入减少、平均售价和毛利率下降的条款和条件，所有这些都可能损害我们的运营结果。

我们的一些客户在谈判新的许可证或订阅或续签现有协议时拥有很大的议价能力，他们有能力从其他供应商购买类似的产品或在内部开发此类系统。这些客户已经并可能继续寻求具有优势的定价和其他商业和性能条款，这些条款可能需要我们在向他们销售的产品中开发更多功能，或者增加我们的客户协议的复杂性。目前，随着客户规模的扩大，我们的定价模型会考虑到各种因素，例如购买的产品数量以及这些产品在客户运营中的渗透率。因此，当客户购买更多产品时，他们每件产品的平均成本可能会下降，即使他们的总收入增加了，而且到目前为止，我们通常看到对客户的销售额与每件产品成本的任何降低成比例或超过这一比例的增长。然而，不能保证这些结果在未来会持续下去。如果我们不能与我们的大客户以优惠的条件谈判续约，我们的经营结果可能会受到损害。

考虑到我们的许多主要客户都是企业客户，我们的销售周期更长、成本更高，我们可能会遇到定价压力以及实施和配置方面的挑战。

我们最大的许多客户都是企业客户，这意味着我们面临更长的销售周期、更激烈的竞争、更复杂的客户尽职调查、不太有利的合同条款以及完成部分销售的可预测性。

因此，目标客户使用我们服务的决定可能是整个企业范围的决定，如果是这样的话，这些类型的销售需要我们向潜在客户提供更高水平的关于产品和服务的使用和好处的教育，以及关于隐私和数据保护法律法规的教育。此外，大型企业客户可能需要更多配置、集成服务和功能。由于这些因素，这些销售机会可能需要我们为个别客户投入更多的销售支持和专业服务资源，从而增加完成销售所需的成本和时间，同时可能需要我们推迟某些交易的收入确认，直到满足技术或实施要求。

如果我们无法向新客户销售产品，或者无法向现有客户销售额外产品或升级产品，可能会对我们的收入增长和经营业绩产生不利影响。

为了增加收入，我们必须增加新客户(无论是通过销售还是收购)，或者向现有客户销售更多产品或升级。即使我们从我们的数字营销活动中获取了大量线索，我们也必须能够将这些线索转化为向新客户或现有客户销售我们的产品，以实现收入增长。

我们主要依靠我们的直销队伍向新老客户销售我们的产品，并将合格的销售线索转化为销售。因此，我们能否在未来实现收入的显著增长，将取决于我们招聘、培训和留住足够数量的销售人员的能力，以及这些人员的生产率。我们最近和计划增加的人员可能不会像我们希望的那样高效或及时，而且我们未来可能无法在我们开展或计划开展业务的市场招聘或留住足够数量的合格人员。如果我们无法通过我们的直销团队或渠道合作伙伴向新客户销售产品和向现有客户销售其他产品或升级产品，而渠道合作伙伴通过分销我们的产品和创造销售机会来补充我们的直销团队，我们可能无法增加收入，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

17

因为我们通常在订阅期限内确认我们服务的订阅收入、经济低迷或新业务的好转可能不会立即反映在我们的经营业绩中。

我们通常在客户的订阅和支持协议条款(通常为36个月)内按比例确认来自客户的收入。因此，我们每个季度报告的大部分收入都是前几个季度签订的订阅和支持协议的结果。因此，任何一个季度的新订阅量或续订订阅量的下降可能不会反映在我们该季度的收入结果中。然而，任何这样的下降都将对我们未来几个季度的收入产生负面影响。因此，销售额和市场对我们服务接受度大幅下降的影响，以及我们自然流失率的潜在变化，可能要到未来几个时期才能完全反映在我们的经营业绩中。我们的订阅模式也使我们很难在任何时期通过额外销售快速增加收入，因为来自新客户的收入必须在适用的订阅和支持期限内确认。

由于我们的长期成功取决于我们有能力在国际上经营我们的业务，并增加我们产品对美国以外客户的销售，因此我们的业务容易受到与国际业务相关的风险的影响。

我们在印度、英国、波兰、德国、比利时、中国、香港和马来西亚都有重要的国际业务，在其他国家也有国际业务。我们在世界各地营销和销售我们的产品。我们希望在可预见的未来继续扩大我们的国际业务。我们业务的持续国际化扩张需要大量的管理层关注和财政资源，并导致行政和合规成本增加。我们在美国以外的某些地区经营业务的经验有限，这增加了我们在这些地区的扩张努力可能不会成功的风险。特别是，我们的商业模式可能不会在美国以外的特定国家或地区取得成功，原因是我们目前无法预测。我们面临与国际销售和运营相关的风险，包括但不限于：

这些风险中的任何一个的发生都可能对我们的国际业务产生负面影响，从而影响我们的经营业绩。我们不能肯定，在其他国家建立、收购或整合业务所需的投资和额外资源是否会产生所需的收入或盈利水平。如果我们不能有效地管理向更多地理市场的扩张，我们的财务状况和运营结果可能会受到损害。

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我们最近经历了快速的增长，我们最近的增长速度可能并不预示着我们未来的增长。

我们在最近几个时期经历了有机和收购驱动的增长，未来几个时期的收入增长可能与最近的历史不一致。我们相信我们的收入增长取决于许多因素，包括但不限于我们的能力：

我们可能无法按照我们的预期或我们希望的时间框架成功实施我们的战略计划，这可能会对我们的业务和财务业绩造成不利影响。我们还预计未来我们的运营费用将增加，如果我们的收入增长不能抵消这些预期的运营费用增长，我们的业务、运营结果和财务状况将受到损害，我们可能无法实现或保持盈利。

如果我们不能保持足够的运营和财务资源，特别是如果我们继续快速增长，我们可能无法执行我们的业务计划或保持高水平的服务和客户满意度。

我们已经经历并预计将继续经历快速增长，特别是通过收购，这已经并可能继续对我们的管理层以及我们的运营和财务资源提出重大要求。随着我们扩大我们的运营、财务和管理控制，以及我们的报告系统和程序，并向国际扩张，我们的组织结构正变得更加复杂。随着我们的不断发展，我们面临着整合、发展、培训和激励全球各地办事处快速增长的员工基础以及驾驭复杂的多国监管格局的挑战。如果我们不能以保留平台和解决方案功能的方式管理我们预期的增长和变化，我们的产品和服务质量可能会受到影响，这可能会对我们的品牌和声誉产生负面影响，并损害我们吸引客户的能力。

为了管理我们业务和人员的增长，我们需要继续发展和改进我们的运营、财务和管理控制以及我们的报告系统和程序。我们需要大量的支出和宝贵的管理资源，才能在这些领域实现增长和变革。我们的扩张已经给我们的管理、客户体验、研发、销售和营销、行政、财务和其他资源带来了巨大的压力，我们预期的未来增长将继续给我们的管理、客户体验、研发、销售和营销、行政、财务和其他资源带来巨大的压力。

我们预计将需要大量的额外投资来扩大我们的业务规模和提高生产率，满足我们客户的需求，进一步开发和增强我们的产品和服务，扩展到新的地理区域，并随着我们的整体增长而扩大规模。如果由于显著增长而需要额外投资，这将增加我们的成本基础，这将使我们更难在短期内通过削减开支来弥补未来的收入缺口。

网络攻击和安全漏洞可能会对我们的声誉、业务和财务状况造成严重损害。

网络和数据安全面临的威胁在不断演变，并变得日益多样化和复杂。我们的产品和服务、服务器和计算机系统以及我们在运营中依赖的第三方系统可能容易受到网络安全风险的影响。因此，我们可能会面临为客户任务关键型系统(如SCM解决方案)处理客户数据的公司所固有的风险。

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我们是试图识别和利用系统漏洞和/或渗透或绕过我们的安全措施的目标为了未经授权进入我们的系统。为了降低这些风险，wE在我们系统的不同层使用多种方法来防御入侵和攻击。尽管我们努力确保系统安全并修复已发现的漏洞，但未来的攻击可能会成功，并导致合同责任或失去客户信任，最终导致客户业务。

我们可能会遇到由于人为错误、系统错误或漏洞而导致的安全措施被破坏的情况。特别是，我们的平台和我们业务中使用的其他系统或网络可能会遇到企图网络攻击、有针对性的入侵、勒索软件和网络钓鱼活动的增加。我们维持涵盖安全和隐私损害的错误、遗漏和网络责任保险。然而，我们不能确定我们的承保范围是否足以弥补实际发生的债务，或者我们是否会继续以经济合理的条款获得保险，或者根本不能。

目前，我们认为，作为我们企业对企业供应链解决方案的一部分，与我们处理的个人数据相关的监管和私人行动风险很低。我们处理客户提供的有限数量的个人数据，通常是业务联系信息。围绕个人数据的法规正在迅速变化，这使得全球合规具有挑战性和不可预测性。不遵守规定可能会使我们面临监管调查、声誉损害、对客户的合同责任以及对数据主体的潜在责任。

如果我们的产品不能与其他人或自己开发的各种操作系统、软件应用程序、平台和硬件相结合，我们的产品可能会变得更具竞争力或过时，我们的运营结果也会受到损害。

我们的产品必须与各种网络、硬件和软件平台集成，我们需要不断修改和提升我们的产品，以适应硬件、软件、网络、浏览器和数据库技术的变化。我们相信，我们对客户的价值主张的一个重要组成部分是能够优化和配置我们的产品，以便与我们的系统和第三方的系统集成。如果我们不能以有意义和有效的方式整合我们的产品，对我们产品的需求可能会减少，我们的业务和运营结果将受到损害。

此外，我们有大量的解决方案，有效地维护和集成它们需要广泛的资源。我们继续努力使我们的产品更具互操作性，可能不会成功。如果我们的产品不能与未来的基础设施平台和技术一起有效运行，可能会减少对我们产品的需求，导致客户不满并损害我们的业务。如果我们不能以符合成本效益的方式应对变化，我们的产品可能会变得更不畅销、竞争力更弱或过时，我们的业务和运营结果可能会受到损害。

我们的资产负债表上有大量的商誉和无形资产，如果我们不能实现商誉和无形资产的全部价值，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

截至2021年2月28日和2020年2月29日，我们的商誉分别为26.286亿美元和7.528亿美元，无形资产净额分别为8.249亿美元和4.676亿美元。根据美国公认会计原则，寿命无限期的商誉和无形资产不摊销，但需要进行定期减值评估。至少每年或当事件和情况显示报告单位的公允价值可能低于其账面价值时，至少每年或当事件和情况表明报告单位的公允价值可能低于其账面价值时，商誉和已获得的寿命不确定的无形资产都会进行减值测试。已取得的具有一定年限的无形资产在我们预期实现与无形资产相关的经济价值的估计期间内按直线摊销。此外，只要发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回，我们就会审查长期资产的减值。如果存在减值指标，我们会根据对未来未贴现现金流的估计来评估账面价值。我们实现商誉和无形资产价值的能力将取决于我们收购的业务的未来现金流，而未来的现金流又在一定程度上取决于我们将这些业务整合到我们自己的业务中的程度。管理层作出的判断涉及长期资产的预期使用年限以及我们实现此类资产账面金额的未贴现现金流的能力。这些判断的准确性可能会受到几个因素的不利影响，包括重要的：

这些类型的事件或指标以及由此产生的减值分析可能导致未来的减值费用。如果我们无法实现商誉和无形资产的价值，我们可能需要支付与这些资产减值相关的重大费用。此类减值费用可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

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与宏观经济和市场状况相关的风险

不利或疲软的总体经济和市场状况可能会减少在供应链技术和信息方面的支出，这可能会损害我们的收入、运营结果和现金流。

我们的收入、运营结果和现金流取决于全球供应链管理对技术和信息的总体需求和使用，这在一定程度上取决于我们的客户或潜在客户在供应链技术和信息方面的支出。这一支出取决于世界范围内的经济和地缘政治条件。美国和其他主要国际经济体不时经历周期性低迷，其中经济活动受到以下因素的影响：对各种商品和服务的需求下降；信贷限制；流动性不足；企业盈利能力下降；信贷、股票和外汇市场的波动；破产；新冠肺炎等流行病；以及整体经济的不确定性。这些经济状况可能会突然出现，而且这种状况的全部影响往往仍不确定。此外，地缘政治发展和潜在的贸易战可能会增加全球政治和经济的不可预测性，并增加全球金融市场的波动性。美国或其他主要国家政府的进一步行动或不作为，包括英国2016年投票支持退出欧盟，也可能影响经济状况，这可能导致金融市场混乱或经济低迷。

对美国或全球经济衰退的系统性影响、能源成本、地缘政治问题或信贷的可获得性和成本的担忧可能会导致市场波动加剧，消费者信心下降，美国经济和海外的增长预期减弱，这反过来可能会影响信息技术支出的速度，对客户购买我们服务的能力或意愿产生不利影响，推迟潜在客户的购买决定，降低订阅合同的价值或期限，或影响流失率，所有这些都可能对我们未来的销售和运营业绩产生不利影响。长期的经济放缓可能会导致要求重新谈判对我们有利的现有合同条款，现有合同的付款违约或合同期限结束时不续签。

我们的成功在一定程度上取决于我们开发和营销新的和增强的解决方案模块的能力，而我们可能无法做到这一点，或者没有足够快的速度来应对需求的变化。即使我们预计需求会发生变化，我们也可能很难将现有客户过渡到新版本的解决方案。

我们的成功在一定程度上取决于我们开发和营销新的和增强的解决方案模块的能力，并及时做到这一点。成功的模块开发和营销取决于众多因素，包括对客户需求的预期、技术需求的变化、我们将我们的解决方案与竞争对手的解决方案区分开来的能力，以及市场对我们的解决方案的接受度。企业要求其软件应用程序供应商提供越来越多的功能和更广泛的产品。此外，我们的行业的特点是技术和客户需求的快速演变和变化。我们可能无法及时或经济高效地开发和销售新的或增强的模块，或者根本无法开发和销售新的或增强的模块。我们的解决方案也可能无法获得市场认可，或无法正确预测技术变化或客户或潜在客户不断变化的需求。

此外，即使我们正确预测到技术或需求的变化，我们也可能很难将现有客户过渡到我们的解决方案的新版本。此类过渡或升级可能需要大量的专业服务工作和费用，客户可以选择停止使用我们的解决方案，而不是继续进行漫长且昂贵的升级。如果客户不接受我们的解决方案的新版本，如果我们的最新解决方案包含错误，或者如果我们花费太多资源支持多个版本的解决方案，我们可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流造成实质性的不利影响。

基于云的SCM解决方案的市场仍在发展中。如果这个市场的发展速度比我们预期的慢，我们的收入可能无法增长或下降，我们可能会招致额外的运营亏损。

我们从提供基于云的供应链管理平台、解决方案和相关服务中获得并预计将继续获得几乎所有的收入。基于云的SCM解决方案的市场仍在发展中，该平台和解决方案是否会保持高水平的需求和市场接受度尚不确定。我们的成功将取决于公司是否愿意接受我们基于云的SCM平台和解决方案，将其作为手动流程、传统企业资源规划软件和内部开发的SCM解决方案的替代方案。一些客户可能出于多种原因不愿或不愿意使用我们基于云的SCM平台或解决方案，包括数据隐私问题、数据和网络安全问题以及对SCM技术的现有投资。

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传统的SCM方法需要购买硬件和许可软件等。由于这些传统方法通常需要大量的初始投资才能购买必要的技术并建立符合客户独特要求的系统，因此公司可能不愿放弃当前的解决方案，转而使用我们基于云的SCM平台和解决方案。可能限制市场接受我们的平台和解决方案的其他因素包括：

如果公司没有意识到我们基于云的SCM平台或解决方案的好处，或者如果公司不愿意接受我们的平台和解决方案作为传统方法的替代方案，我们平台和解决方案的市场可能不会继续发展，或者发展速度可能比我们预期的要慢，这两种情况都可能对我们的收入和增长前景产生重大不利影响。

我们面临着激烈的竞争，如果我们不能成功竞争，我们将很难增加和留住客户，并将阻碍我们业务的增长。

供应链管理市场支离破碎，竞争激烈，发展迅速。我们与其他基于云的SCM供应商、SAP和甲骨文等传统企业资源规划供应商以及其他服务提供商竞争，也与寻求管理其全球供应链和全球贸易的企业内部开发的解决方案竞争。与我们相比，我们的一些实际和潜在竞争对手可能享有更大的竞争优势，例如更高的知名度、更多样化的产品和更大的营销预算，以及更多的财务、技术和其他资源。此外，对于特定国家、行业和/或业务流程的独特贸易要求造成的问题，一些竞争对手可能拥有同类最佳的解决方案。因此，我们的竞争对手可能会比我们更快地对新的或不断变化的机会、技术、标准或客户要求做出反应，或者比我们投入更多的资源来推广和销售他们的产品和服务。

随着市场的发展，供应链管理市场竞争激烈，造成了价格压力，我们的竞争对手经常为他们的产品提供很大的价格折扣。我们预计，随着现有竞争对手发展自己的能力，以及可能包括一家或多家大型软件或贸易内容提供商在内的新公司进入市场，未来竞争的强度将会加剧。竞争加剧可能导致额外的定价压力、销售额下降、客户合同期限缩短、利润率下降或我们的解决方案无法获得或保持广泛的市场接受度。如果我们不能有效地竞争，我们就很难维持我们的定价率，很难增加或留住客户，我们的业务、财务状况和经营业绩都会受到损害。

与关键第三方关系相关的风险

与我们的产品相关的中断或性能问题，包括我们所依赖的任何第三方数据中心的中断，可能会削弱我们支持客户的能力。

我们的持续增长在一定程度上取决于我们现有和潜在客户在可接受的时间内访问我们的网站、软件或基于云的产品的能力。由于各种因素，包括基础设施更改、人为或软件错误、由于大量用户同时访问我们的网站而导致的容量限制、拒绝服务、欺诈或安全攻击，我们已经并可能在未来经历服务中断、中断和其他性能问题。在某些情况下，我们可能无法在可接受的时间内确定这些网站性能问题的一个或多个原因。维护和改善我们的网站性能可能会变得越来越困难，特别是在使用高峰期和我们的用户流量增加的时候。如果我们的网站不可用，或者如果我们的客户无法在合理的时间内访问我们的软件或基于云的产品，或者根本无法访问，我们的业务将受到负面影响。此外，我们的数据中心和网络以及第三方数据中心和网络可能会遇到技术故障和停机，可能无法分发适当的更新，或者可能无法满足不断增长的客户群日益增长的要求。

我们通过位于美国和其他国家的第三方数据中心托管设施提供某些解决方案。虽然我们控制并有权访问我们的服务器和位于此类第三方数据中心的所有网络组件，但我们并不控制这些设施的运行。此外，其中一些数据中心可能会暂时或永久受到自然灾害的影响，包括野火和地震。在当前协议条款到期后，数据中心设施的所有者没有义务以商业上合理的条款续签他们与我们的协议，或者根本没有义务续签。如果我们无法以商业上合理的条款续签这些协议，或者如果我们的一个数据中心运营商被收购，我们可能需要将我们的服务器和其他基础设施转移到新的数据中心设施，我们可能会因此而招致巨额成本和可能的服务中断。

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我们从第三方获取的信息可能不准确和完整，我们的贸易专家在处理这些信息时可能在解释法律和其他要求时出错，我们的贸易内容可能不会及时更新，这可能会使我们的客户面临罚款和其他重大索赔和处罚。

我们的客户经常使用我们的解决方案作为记录系统，我们的许多客户都受到其产品、服务和活动的监管。我们的知识库包括来自许多国家的政府机构和运输公司的贸易内容。它通常来源于文本文件，包括进出口条例、运输单据、优惠关税和税收、自由贸易协定的规格、运输费率、航行时刻表、禁运国家和限制方名单以及统一的关税代码。这些文本文档中的信息可能不及时、准确或完整。我们的贸易专家团队将这些文档转换为可由软件解释的规范和适当的知识库。我们的贸易专家必须解释原始文件中包含的法律和其他要求，我们不能保证我们的贸易专家在解释这些要求时不会出错。此外，我们的解决方案中使用的规章制度和其他贸易内容也在不断变化，我们必须不断更新我们的知识库。维护一个完整和准确的知识库既耗时又昂贵，我们不能保证我们的专家总是会及时对知识库进行适当的更新。我们向客户提供的贸易内容更新过程中的错误或缺陷，以及我们的软件、硬件或系统中的任何缺陷或错误或故障，都可能导致无法及时处理交易或导致违规行为，从而使我们的客户面临罚款和其他重大索赔和处罚，并涉及刑事责任。此外，这些错误和延误可能会损害我们在现有客户和新客户中的声誉，并导致客户流失和收入减少。, 这可能会对我们的业务、收入和运营结果产生实质性的不利影响。

这些问题中的任何一个都可能使我们的客户终止我们的协议，要求我们开具信用或退款，并使我们承担产品责任、违反保修或其他合同索赔。由于任何这些问题，我们也可能被要求赔偿我们的客户或第三方。我们的客户协议中任何旨在限制责任的条款可能不足以保护我们免受任何此类索赔的影响。保险条款可能不能接受，或者根本不能。此外，我们拥有的任何保险可能不包括与特定缺陷、错误、故障或延误相关的索赔；可能不包括间接或后果性损害；可能不够充分。为一场官司辩护，无论其是非曲直，都可能代价高昂，并转移管理层的注意力。一般而言，客户终止与我们的协议造成的损失，以及我们因缺陷、错误、失败或延误而导致的索赔辩护成本可能是巨大的，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

与我们的内部基础设施相关的中断或性能问题，以及它对第三方技术的依赖，可能会对我们管理业务和履行报告义务的能力产生不利影响。

目前，我们使用NetSuite管理我们的财务流程，使用其他第三方供应商管理销售、在线营销和网络服务。我们相信，这些服务的可用性对于我们以交易为导向的大批量业务模式的管理至关重要。随着我们扩大我们的业务，我们希望利用更多的系统和服务提供商，这些系统和服务提供商可能对管理我们的业务也是必不可少的。虽然我们需要的系统和服务通常可以从许多提供商那里获得，但鉴定和实施这些关系既耗时又成本高昂。因此，如果我们的一个或多个供应商的业务中断；他们的运营遇到延误、中断或质量控制问题；或者我们不得不更改或增加额外的系统和服务，我们管理业务和编制及时准确财务报表的能力将受到影响。

我们利用第三方软件与我们的解决方案配合使用。性能问题、错误和缺陷或未能成功集成或许可必要的第三方软件可能会导致我们的解决方案延迟、错误或失败，增加我们的费用，减少我们的销售额，这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。

我们使用从各种第三方授权的软件来操作我们的产品。第三方软件中的任何性能问题、错误、错误或缺陷都可能导致我们的产品出现错误或故障，从而可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。将来，我们可能需要许可其他软件来增强我们的解决方案，并满足不断变化的客户需求。我们使用第三方软件能力的任何限制都可能显著增加我们的费用，否则会导致延迟、功能减少或解决方案的错误或故障，直到我们开发出同等的技术或内容，或者(如果可用)通过购买或许可确定、获得并集成到我们的解决方案中。此外，第三方许可证可能会使我们面临更大的风险，包括与新技术集成相关的风险、从我们自己的专有技术开发中分流资源、以及我们无法从新技术中获得足以抵消相关采购和维护成本的收入，所有这些都可能增加我们的费用，并对我们的业务和运营结果产生实质性和负面影响。

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与企业合并相关的风险

我们的管理团队管理上市公司的经验有限。

我们管理团队中的一些成员在管理上市公司、与上市公司投资者互动以及遵守与上市公司相关的日益复杂的法律方面的经验有限。我们的管理团队可能无法成功或有效地管理我们向一家上市公司的转型，因为根据联邦证券法，我们必须遵守重大的监管监督和报告义务，并对证券分析师和投资者进行持续审查。这些新的义务和组成将需要我们的高级管理层给予极大的关注，并可能转移他们对我们业务日常管理的注意力，这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。

作为一家上市公司，我们将招致更多的成本和义务。

作为业务合并的结果，我们必须遵守上市公司所要求的某些公司治理和财务报告惯例和政策。作为一家上市公司，我们将承担巨额的法律、会计和其他费用，这是我们最近没有必要发生的。此外，与公司治理和公开披露有关的新的和不断变化的法律、法规和标准，包括“多德·弗兰克华尔街改革和消费者保护法”及其颁布和即将颁布的规则和法规，以及根据萨班斯-奥克斯利法案、就业法案和证券交易委员会和国家证券交易所的规则和法规，增加了董事会和管理层必须致力于遵守这些规则和法规的成本和时间。我们预计这些规则和条例将增加我们的法律和财务合规成本，并导致管理层的时间和注意力从创收活动中转移出来。

此外，建立上市公司所需的公司基础设施的需要可能会分散管理层对实施我们增长战略的注意力，这可能会阻碍我们改善业务、运营结果和财务状况。我们已经并将继续对我们的财务报告和会计系统的内部控制程序和程序进行修改，以履行我们作为上市公司的报告义务。然而，我们采取的措施可能不足以履行我们作为一家上市公司的义务。

如果未能根据萨班斯-奥克斯利法案第404条对财务报告进行有效的内部控制，可能会削弱我们编制及时准确的财务报表或遵守适用法规的能力，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。

作为一家上市公司，我们对加强财务报告和内部控制有重大要求。设计和实施有效的内部控制的过程是一个持续的努力，需要我们预测和应对业务以及经济和监管环境的变化，并花费大量资源来维持一个足以满足我们作为一家上市公司的报告义务的内部控制体系，我们仍在生成一套成熟的内部控制体系和跨业务系统的整合过程中。如果我们不能建立或维持适当的内部财务报告控制程序，可能会导致我们不能及时履行我们的报告义务，导致我们的合并财务报表出现重大错报，并损害我们的经营业绩。

根据第404条，我们必须提交管理层关于财务报告内部控制有效性的报告，包括由我们的独立注册会计师事务所出具的财务报告内部控制的认证报告。然而，尽管我们仍然是一家新兴的成长型公司，我们将不会被要求包括一份由我们的独立注册会计师事务所出具的关于财务报告内部控制的认证报告。为了在规定的期限内达到第404条的要求，我们将参与记录和评估我们对财务报告的内部控制的过程，这既成本高昂，又具有挑战性。在这方面，我们将需要继续拨出内部资源，可能聘请外部顾问，并通过详细的工作计划，以评估和记录财务报告内部控制的充分性，继续酌情采取措施改进控制程序，通过测试验证控制是否如文件所述发挥作用，并实施财务报告内部控制的持续报告和改进程序。尽管我们做出了努力，但我们和我们的独立注册会计师事务所都有可能在规定的时间框架内得出结论，证明我们对财务报告的内部控制是有效的，符合第404条的要求。这可能会导致金融市场的不利反应，因为人们对我们的财务报表的可靠性失去了信心。

除了我们根据美国公认会计原则确定的结果外，我们相信某些非公认会计原则的衡量标准在评估我们的经营业绩时可能是有用的。我们在本2021年Form 10-K中介绍了某些非GAAP财务指标，并打算在未来提交给证券交易委员会的文件和其他公开声明中继续介绍某些非GAAP财务指标。任何未能准确报告和展示我们的非GAAP财务指标都可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心，这可能会对我们A类普通股的交易价格产生负面影响。

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影响我们内部控制的事项可能导致我们无法及时报告我们的财务信息，从而使我们面临不利的监管后果，包括SEC的制裁或违反适用的证券交易所上市规则，这可能导致违反现有或未来融资安排下的公约。由于投资者对我们失去信心和我们财务报表的可靠性，金融市场也可能出现负面反应。如果我们或我们的独立注册会计师事务所继续报告我们的财务报告内部控制存在重大缺陷，对我们财务报表可靠性的信心也可能受到影响。这可能会对我们造成实质性的不利影响，并导致我们A类普通股的市场价格下降。

我们有资格成为证券法意义上的新兴成长型公司，如果我们利用新兴成长型公司可以获得的某些披露要求的豁免，可能会降低我们的证券对投资者的吸引力，并可能使我们的业绩更难与其他上市公司的业绩进行比较。

我们符合“证券法”第2(A)(19)节的定义，即“新兴成长型公司”，并经“就业法案”修订。因此，只要我们继续是一家新兴成长型公司，我们就有资格并打算利用某些适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的豁免，包括(1)根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(B)条关于财务报告的内部控制的审计师认证要求的豁免，(2)免除薪酬发言权、频率发言权和黄金降落伞投票要求的豁免，以及(3)减少以下方面的披露义务：(1)根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(B)条，免除关于财务报告的内部控制要求；(2)免除薪酬发言权、频率发言权和黄金降落伞投票要求；以及(3)减少以下披露义务我们将一直是一家新兴的成长型公司，直到(1)截至该财年6月30日，非关联公司持有的我们普通股股票市值超过7亿美元的财年最后一天，(2)该财年我们的总毛收入达到10.7亿美元或更多的财年最后一天，(3)我们在前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期，或(4)第一次出售普通股之日起5周年后的会计年度的最后一天。(3)我们在前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期或(4)第一次出售普通股之日之后的会计年度的最后一天。

我们无法预测投资者是否会发现我们的普通股吸引力下降，因为我们可能会依赖这些豁免。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降，我们的普通股交易市场可能会变得不那么活跃，我们的股价可能会更加波动。

与CCNB1的反向合并增加了股东诉讼的可能性。

我们通过与CCNB1的业务合并上市，CCNB1是一家特殊目的收购公司(SPAC)。通过与SPAC反向合并上市的流行，导致股东诉讼数量相应增加，SEC与SPAC相关的活动也有所增加。最近几天，SEC启动了一项调查，寻求承销商如何管理SPAC涉及的风险的信息。SEC的公司财务部门和代理首席会计师就与SPAC相关的合并应该考虑的某些会计、财务报告和治理问题发表了两份单独的公开声明。在SEC工作人员增加活动之前，美国证券交易委员会(SEC)提交了近20多份联邦证券集体诉讼文件，SEC投资者发出了几个警报，以及公司财务部门(Department Of Corporation Finance)早些时候的指导。诉讼和监管兴趣的激增可能会持续并扩大到2021年及以后。

随着SPAC使用量的增加，在SPAC与其目标公司宣布合并后，SPAC股东提起的诉讼也有所增加。根据斯坦福大学(Stanford University)汇编的数据，自2019年以来，股东已提起21起涉及SPAC的证券集体诉讼，其中8起发生在2021年。任何针对我们的索赔，无论其是非曲直，都可能代价高昂，分散管理层的注意力和运营资源，并损害我们的声誉。由于诉讼本质上是不可预测的，我们不能向您保证任何潜在的索赔或纠纷不会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。任何索赔或诉讼，即使完全得到赔偿或投保，都可能使未来更难有效竞争或获得足够的保险。

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我们的赞助商及其附属公司以及Insight Partners的附属公司将实益拥有我们的大量股权，他们的利益可能与我们或您的利益冲突。

我们的赞助商、Insight Partners和他们各自的附属公司共同控制着我们大约53%的投票权权益。因此，他们对我们进行任何公司交易的决定都有重大影响。此外，我们的赞助商和Insight Partners的附属公司各自从事对公司进行投资的业务，并可能收购和持有与我们直接或间接竞争的业务的权益。我们的赞助商、Insight Partners及其各自的附属公司也可能寻求与我们的业务相辅相成的收购机会，因此，我们可能无法获得这些收购机会。本公司的公司注册证书规定，某些人士可从事竞争性业务，并放弃向私募投资者或其任何经理、高级管理人员、董事、股权持有人、成员、负责人、联属公司及附属公司(吾等及吾等附属公司除外)提供的任何公司机会的权利，而该等机会并非以吾等董事或高级管理人员的身分明确提供予彼等。公司注册证书还规定，某些方或其任何经理、高级管理人员、董事、股权持有人、成员、负责人、联属公司和子公司(吾等和吾等子公司除外)不负有任何受托责任，不得直接或间接从事与吾等或吾等任何子公司相同或相似的业务活动或业务线。

我们是一家控股公司，我们唯一的重要资产是我们在E2open Holdings中的权益，因此我们依赖子公司的分派来纳税、根据应收税款协议支付款项以及支付股息。

我们是一家控股公司，除了我们对共同单位和RCU的所有权以及我们的管理成员在E2open Holdings的权益外，没有任何实质性资产。因此，我们没有独立的手段来创造收入或现金流。我们根据应收税款协议支付税款和支付股息的能力将取决于E2open Holdings的财务业绩和现金流以及我们收到的分配。由于任何原因，E2open Holdings的财务状况、收益或现金流恶化都可能限制或削弱E2open Holdings支付此类分配的能力。此外，如果我们需要资金，并且E2open Holdings根据适用的法律或法规或任何融资安排的条款被限制进行此类分配，或者E2open Holdings无法提供此类资金，则可能会对我们的流动性和财务状况产生重大不利影响。

出于美国联邦所得税的目的，E2open Holdings被视为合伙企业，因此，通常不会缴纳任何实体级别的美国联邦所得税。取而代之的是，应纳税所得额将分配给共同单位的持有者。因此，我们需要为我们在E2open Holdings的任何净应纳税所得额中的可分配份额缴纳所得税。根据第三公司协议的条款，E2open Holdings有义务向按某些假设税率计算的共同单位(包括我们)的持有者进行税收分配。除所得税外，我们还产生与运营相关的费用，包括应收税金协议项下的支付义务，这可能是一笔很大的费用，其中一些费用将由E2open Holdings报销(不包括应收税金协议项下的支付义务)。看见应收税金协议在标题下重要协议在第一部分，第1项。业务。吾等拟促使E2open Holdings按比例作出普通分派及税项分配(在某些情况下，该等分派可按非比例向共同单位持有人作出，金额足以支付所有适用税项、相关营运开支、应收税款协议项下的付款及吾等宣布的股息(如有))。然而，如下所述，E2open Holdings进行此类分派的能力可能会受到各种限制和限制，包括但不限于保留履行E2open义务所需的金额，以及对违反E2open Holdings债务协议或任何适用法律中包含的任何适用限制，或会导致E2open Holdings资不抵债的分派的限制。若吾等因任何原因未能根据应收税项协议支付款项，则该等款项将会延迟支付，并会在支付前计提利息；然而，倘若指定期间不付款可能构成实质违反应收税项协议项下的重大责任，因而加速支付应收税项协议项下的款项(这可能是重大的)。

我们预计，在某些时期，从E2open Holdings收到的分派可能会超过我们根据应收税款协议支付的实际纳税义务和义务。本公司董事会可全权酌情决定如何使用任何如此累积的超额现金，其中可能包括(除其他用途外)支付A类普通股股息。我们没有义务向我们的股东分配这些现金(或任何已宣布的股息以外的其他可用现金)。看见分红在第二部分，第5项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场.

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我们普通股的股息(如果有的话)将由我们的董事会酌情支付，董事会将特别考虑我们的可用现金、可用现金和其他因素。借款以及其他可合法使用的资金，考虑保留我们履行E2open Holdings将不会偿还的义务所需的任何金额，包括根据应收税金协议和适用银行融资协议中的任何限制应支付的税款和金额。融资安排可能包括限制性契约，限制我们向股东支付股息或进行其他分配的能力。此外，根据特拉华州法律，E2open Holdings通常被禁止向成员进行分配，前提是在分配时，E2open Holdings的负债(某些例外情况除外)在分配生效后超过其资产的公允价值。E2open Holdings的子公司向E2open Holdings进行分销的能力通常受到类似的法律限制。如果E2open没有足够的资金进行分配，我们宣布和支付现金股利的能力也可能受到限制或削弱。

根据应收税金协议，我们需要向某些卖方支付由于E2open Holdings税基增加而实现的85%的税收节省。这些支付的金额可能很大，而且超过了实际的税收优惠。这些付款的时间也可能加快。

卖方以根据企业合并协议支付的代价出售E2open Holdings单位，某些卖方未来可以根据第三公司协议将其普通股交换为我们A类普通股(或现金)的股份。这些出售、购买、赎回和交换预计将导致我们在E2open Holdings有形和无形资产税基中的可分配份额增加，这可能会增加我们有权获得的折旧和摊销扣减(出于所得税目的)。此外，由于交易中的某些合并，我们可能会继承某些先前存在的税务属性。

应收税金协议，一般规定吾等支付吾等已实现(或在某些情况下被视为变现)的某些税项优惠(如有)的85%，该等税项优惠是由于此等税基的增加以及若干卖方的某些先前存在的税项属性及与订立应收税项协议有关的税项优惠，包括应收税项协议项下付款所应占的税项优惠。这些付款是我们的义务，而不是E2open Holdings。我们在E2open Holdings的资产税基中可分配份额的实际增加、某些卖方现有税种的可用性以及应收税金协议项下任何付款的金额和时间将因许多因素而异，包括交换的时间、A类普通股在交换时的市场价格、此类交换的应税程度以及确认我们收入的金额和时间。虽然决定我们根据应收税金协议将支付的金额的许多因素不在我们的控制范围内，但我们预计根据应收税金协议我们将支付的金额将是巨大的，并可能对我们的财务状况产生重大不利影响。我们根据应收税金协议支付的任何款项通常都会减少我们本来可以获得的整体现金流金额。若吾等因任何原因未能根据应收税项协议及时付款，未付款项将会递延，并会在支付前计提利息；然而，指定期间不付款可能构成实质违反应收税项协议项下的重大责任，因此加速支付应收税项协议项下的应付款项，详情如下。更有甚者, 我们未来根据应收税金协议支付款项的义务可能会降低我们作为收购目标的吸引力，特别是在收购人无法使用根据应收税金协议可能被视为已实现的部分或全部税收优惠的情况下。看见应收税金协议在标题下重要协议在第一部分，第1项。业务.

应收税金协议下的付款将基于我们的纳税申报头寸，美国国税局或其他税务机关可能会对全部或任何部分税基增加、某些卖家先前存在的税收属性的金额或可用性以及我们采取的其他税收头寸提出质疑，法院可能会受理此类质疑。如果我们最初声称的任何税收优惠因此类挑战而被拒绝，卖方和兑换持有人将不需要偿还我们之前根据应收税款协议可能支付的任何超额款项。相反，支付给该等持有人的超额款项，会在厘定超额款项后，从我们日后须支付的任何现金款项(如有的话)中扣除。在开始就该等优惠付款后数年内，可能不会对吾等所声称的任何税务优惠提出质疑，或即使其后不久遭质疑，该等超额现金支付可能会大于根据应收税款协议条款吾等可能须支付的未来现金支付金额，因此，可能没有足够的未来现金支付来抵销该等超额款项。因此，在某些情况下，我们可能会根据应收税金协议支付超过我们实际收入或特许经营税节省的款项，这可能会严重损害我们的财务状况。

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此外，应收税金协议规定，如果我们行使我们的提前解约权, 没能制造出及时付款或实物付款破洞应收税金协议 或者如果控制权发生了变化，我们在应收税金协议下的义务将会加快，我们将被要求一次性支付现金给s应收税款协议项下所有预计未来付款的现值的Eller和/或其他适用各方.一次性支付的金额可能很大，可能会超过我们实现的实际税收优惠。紧随其后的是这样的付款，这可能会导致对我们的流动性产生了实质性的负面影响。

此外，我们根据应收税金协议支付款项的义务也可能会延迟、推迟或阻止某些合并、资产出售、其他形式的业务合并或其他控制变更。

与收购相关的风险

收购带来了许多风险，可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。

为了扩大我们的业务，我们已经进行了多次收购，并预计将继续进行类似的收购，并可能进行更大规模的收购，作为我们增长战略的一部分。我们增长战略的成功将取决于我们识别、谈判、完成和整合收购的能力，以及在必要时获得令人满意的债务或股权融资为这些收购提供资金的能力。收购本身就有风险，我们完成的任何收购都可能不会成功。

此外，全部或部分以现金进行的收购将减少我们的现金储备或需要我们招致额外的债务。我们可能寻求通过出售股权或债务证券来获得额外的现金，为收购提供资金。我们可能无法获得必要的股权或债务融资，以便按照我们可以接受的条款为未来的收购融资。如果我们通过发行股权或可转换债券来为收购融资，我们现有的股东将经历所有权稀释。

我们过去的收购和未来的任何并购都涉及许多风险，包括但不限于以下风险：

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任何这些风险的发生都可能对我们的业务、经营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响，特别是在进行较大规模收购或基本上同时进行收购的情况下。

与我们的负债有关的风险

我们庞大的负债水平和巨大的杠杆率可能会对我们筹集额外资本为我们的运营提供资金的能力产生实质性的不利影响，并限制我们对经济或行业变化的反应能力。

我们负债累累，杠杆率很高。截至2021年2月28日，我们的未偿债务本金为5.257亿美元。此外，根据我们的优先担保循环信贷安排，我们还有7500万美元可供借款。我们庞大的负债水平增加了我们可能无法产生足够的现金来支付我们的债务的本金、利息或其他金额的可能性。我们的巨额债务，再加上我们的其他财务义务和合同承诺，可能会对我们和我们的业务产生实质性的不利影响。例如，它可以：

我们的浮动利率负债使我们面临利率风险，这可能导致我们的偿债义务大幅增加。

优先担保信贷安排下的所有借款均按浮动利率计息。因此，利率的提高，无论是由于市场利率的增加，还是由于我们自己借款成本的增加，都会增加我们的偿债成本，尽管借款金额保持不变，导致我们的净收入和现金流(包括可用于偿还债务的现金)相应减少。由于我们的巨额债务，这种增加的影响将比对其他一些公司的影响更大。未来，我们可能会进行利率互换，涉及以浮动利率支付换取固定利率支付，以降低利率波动。然而，我们可能不会就我们所有的可变利率债务维持利率掉期，我们达成的任何掉期可能不会完全降低我们的利率风险。

我们的债务协议包含的限制限制了我们经营业务的灵活性。

高级担保信贷安排包含各种契约，这些契约限制了我们从事特定类型交易的能力，其中包括：

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此外，根据高级担保信贷安排，我们必须满足特定的财务比率，包括第一留置权担保债务杠杆比率。我们满足这些财务比率的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，我们可能无法达到这些比率和测试。

违反我们信用协议下的契约可能会导致适用债务项下的违约事件。这种违约可能会让债权人加速偿还相关债务。此外，信贷协议下的违约事件将允许贷款人终止该协议下进一步发放信贷的所有承诺。此外，如果我们无法偿还信贷协议下的到期和应付金额，这些贷款人可以利用向他们提供的抵押品来担保这些债务。我们的债务中有很大一部分可能会立即到期并支付。我们不能肯定我们是否有或是否能够获得足够的资金来支付这些加速付款。如果任何这种债务加速，我们的资产可能不足以全额偿还这些债务和我们的其他债务。

我们可能无法产生足够的现金来偿还我们所有的债务，我们可能会被迫采取其他行动来履行我们的债务义务，这可能不会成功。

我们定期支付债务或为债务再融资的能力取决于我们的财务状况和经营业绩，而这些又受制于当时的经济和竞争状况，以及某些我们无法控制的金融、商业和其他因素。我们可能无法从经营活动中维持足够的现金流水平，使我们能够支付债务的本金、保费(如果有的话)和利息。

如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金，我们可能面临严重的流动性问题，可能会被迫减少或推迟投资和资本支出，或者出售资产，寻求额外资本，或者重组或再融资我们的债务。我们进行债务重组或再融资的能力将取决于资本市场的状况和我们当时的财务状况。对我们债务的任何再融资都可能以更高的利率进行，并可能要求我们遵守更繁重的公约，这可能会进一步限制我们的业务运营。现有或未来债务工具的条款可能会限制我们采用其中一些替代方案。此外，如果我们未能及时支付未偿债务的利息和本金，很可能会导致我们的信用评级被下调，这可能会损害我们产生额外债务的能力。在缺乏这种现金流和资源的情况下，我们可能面临严重的流动性问题，并可能被要求处置重大资产或业务，以履行我们的偿债和其他义务。我们的信贷安排限制了E2open Holdings和我们的受限制子公司处置资产和使用处置所得收益的能力。我们可能无法完成这些处置或获得我们可以从中变现的收益，而这些收益可能不足以偿还当时到期的任何偿债义务。这些替代措施可能不会成功，也可能不允许我们履行预定的偿债义务。

评级机构下调或撤销对我们债务证券的评级，可能会增加我们未来的借款成本，减少我们获得资本的机会。

我们的债务目前具有非投资级评级，如果评级机构认为与评级基础相关的未来情况，例如我们在各种财务指标和其他财务实力衡量标准下的表现发生不利变化，我们的业务和财务风险、我们的行业或该评级机构确定的其他因素有必要的话，则该评级机构可以完全下调或撤销我们的任何评级。不能保证我们的信用评级或展望在未来不会被下调，以应对这些指标和因素的不利变化，这些变化是由我们的经营业绩或我们采取的行动引起的，这些变化降低了我们的盈利能力，或者要求我们为以下项目招致额外的债务：大规模收购、安全和IT系统成本和资本支出的大幅增加、与诉讼和解或监管要求相关的重大成本，或者通过股息向股东返还多余现金。因此，我们信用评级的实际或预期变化通常会影响我们债务的市场价值。此外，信用评级可能不会反映与我们的债务结构相关的风险的潜在影响。未来我们评级的任何下调都可能使我们更难或更昂贵地获得额外的债务融资，并可能降低我们的盈利能力。

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与以下内容相关的风险法律和监管

我们可能无法在我们的数据或技术中充分保护我们的专有和知识产权。

我们可能在充分保护我们的知识产权方面不成功。不能保证与员工、顾问或其他方达成的保密、保密或发明转让协议不会被违反，否则将有效控制对我们的平台或解决方案、或我们的平台或解决方案的某些方面以及专有信息的访问和分发。此外，这些协议并不妨碍我们的竞争对手独立开发与我们的平台或解决方案相当或更好的技术。此外，某些未经授权使用我们的知识产权的行为可能不会被发现，或者即使在检测到未经授权的使用的情况下，我们也可能面临法律或实际障碍来执行我们的合法权利。

我们可能需要花费大量资源来监控和保护这些权利，我们可能能够也可能无法检测到客户或第三方的侵权行为。为了维护我们的知识产权，诉讼一直是必要的，将来也可能是必要的。

我们使用开源软件可能会对我们销售产品的能力产生负面影响，并使我们面临可能的诉讼。

我们的一些产品集成了开源软件，我们打算在未来继续使用开源软件。有些开放源码许可不明确，而且开放源码软件许可的解释方式可能会对我们的解决方案施加意想不到的条件或限制。这种情况可能会导致侵权索赔，并需要重新设计我们的解决方案，根据具体情况，这两者的成本都可能很高。除了许可风险外，如果没有得到适当的支持和管理，使用开源软件可能会增加安全漏洞或侵权或损坏代码。

我们将来可能会被第三方起诉各种索赔，包括涉嫌侵犯专有知识产权。

作为供应链解决方案的供应商，我们依赖并使用我们创建的软件和数据以及来自第三方来源的软件和数据。通常，我们的客户通过我们的解决方案处理数据，但我们并未对其进行审查。虽然我们通常试图通过合同义务和赔偿来防范此类风险，但尽管我们做出了努力，我们可能会收到侵犯第三方知识产权或违反合同的索赔。

由于对我们提出涉嫌侵权的索赔，我们的技术可能会受到禁令的约束，我们可能会被要求支付损害赔偿，或者我们可能需要寻求许可证才能继续某些操作(这些操作可能无法以合理的条款提供，如果根本不存在)，所有这些都可能会大幅增加我们的运营费用，或者可能要求我们限制我们的业务活动，限制我们交付我们的产品和服务和/或我们平台的某些功能、集成和能力的能力，所有这些都可能会导致我们的运营费用大幅增加，或者我们可能需要限制我们的业务活动，并限制我们交付我们的产品和服务和/或我们平台的某些功能、集成和能力的能力。因此，我们还可能被要求开发替代的非侵权技术，这可能需要大量的努力和费用，和/或导致我们更改产品或服务，这可能会对我们的业务产生负面影响。此外，我们的许多订阅协议要求我们赔偿客户的第三方知识产权侵权索赔，因此我们指控的任何侵权行为都会导致对此类客户的索赔，这将增加我们的责任。此外，收购其他公司可能会增加我们面临的与各种索赔相关的风险，包括知识产权的使用。

我们受到制裁、反腐败、反贿赂和类似法律的制裁，不遵守这些法律可能会受到刑事处罚或巨额罚款，并损害我们的业务和声誉。

我们必须遵守美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)、反腐败、反贿赂和类似法律的要求，例如经修订的1977年美国“反海外腐败法”(FCPA)、美国联邦法典第18编第201节中包含的美国国内贿赂法规、美国旅行法、美国爱国者法、2010年英国反贿赂法以及我们活动所在国家的其他反腐败、反贿赂和反洗钱法律。近年来，反腐和反贿赂法律得到了积极的执行，并得到了广泛的解释，禁止公司、其员工和代理人承诺、授权、制造、提供或提供任何有价值的东西给“外国官员”，目的是影响官方决策或获得或保留业务，或以其他方式获得优惠待遇。随着我们国际销售和业务的增加，我们在这些法律下的风险可能会增加。此外，我们可能会使用第三方销售我们平台的访问权，并代表我们在国外开展业务。即使我们没有明确授权这些活动，我们也要为这些未来的第三方中介机构以及我们的员工、代表、承包商、合作伙伴和代理人的腐败或其他非法活动承担责任。任何违反经济和贸易制裁法、进出口法、《反海外腐败法》或其他适用的反腐败法或反洗钱法的行为也可能导致举报人投诉、媒体不利报道、调查、丧失出口特权或OFAC颁发的我们的许可证、严厉的刑事或民事制裁，以及就《反海外腐败法》而言，暂停或取消美国政府合同的资格，任何此类行为都可能对我们的声誉、业务、运营结果和前景产生重大不利影响。

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我们所在的各个税收管辖区的税收法律或法规的变化对我们或我们的付费客户不利，可能会增加我们产品和服务的成本，损害我们的业务。

我们在美国和美国以外的各个司法管辖区都要缴纳所得税。在确定我们在全球范围内的所得税拨备时，往往需要做出重大判断。对司法管辖区的行政解释、决定、政策和立场征税方面的任何变化、模棱两可或不确定性都可能对我们的所得税负债产生重大影响。由于联邦、州或国际税法的变化，税收管辖区的行政解释、决定、政策和立场的变化，税务审查、结算或司法裁决的结果，会计原则的变化，业务运营(包括收购)的变化，以及评估导致上一时期税位变化的新信息，我们还可能面临额外的纳税义务和处罚，原因包括联邦、州或国际税法的变化；税收司法管辖区行政解释、决定、政策和立场的变化；税务审查、结算或司法裁决的结果；会计原则的变化；业务运营(包括收购)的变化；以及评估导致上一时期税位变化的新信息。因此，我们的纳税义务或支付的现金税的任何增加都可能对我们的现金流和财务业绩产生不利影响。此外，新的收入、销售、使用或其他税收法律、法规、规则、条例或条例可以随时颁布。这些法规可能会损害我们的国内和国际业务运营、我们的业务、运营结果和财务状况。

此外，税收法规可能被解释、更改、修改或应用于我们不利。这些事件可能要求我们或我们的付费客户在预期或追溯的基础上支付额外的税款，并要求我们或我们的付费客户为过去被视为到期的金额支付罚款和/或罚款和利息。如果我们提高价格来抵消这些变化的成本，现有的和潜在的未来付费客户可能会选择不购买我们的产品和服务。

作为一家跨国组织，我们可能要在世界各地的不同司法管辖区征税，税法越来越复杂，其适用情况可能不确定。国家、贸易地区和地方税收管辖区对销售税和使用税有不同的规章制度，这些规章制度受到不同解释的影响，这些解释可能会随着时间的推移而改变。我们在多个司法管辖区收取和汇出美国的销售税和增值税(VAT)。然而，我们有可能面临销售税或增值税审计，我们对这些税收的负债可能会超过我们的估计，因为税务机关仍然可以断言，我们有义务从我们的付费客户那里收取额外的税款，并将这些税款汇给这些当局。我们还可能在没有应计纳税义务的州和国际司法管辖区接受审计。此外，一个或多个州或外国当局可以寻求对我们施加额外的销售、使用或其他税收和记录保存义务，或者可能确定这些税款应该(但没有)由我们支付。过去缴税的责任还可能包括巨额利息和罚金费用。国家、外国或其他当局强迫我们征收和汇出销售税、使用税或其他税收的任何成功行动，无论是追溯性的，还是前瞻性的，或者两者兼而有之，都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。

随着我们的业务继续增长，如果我们变得更有利可图，我们预计我们的所得税义务可能会大幅增加。如果我们现有的税收抵免和结转的净营业亏损得到充分利用，我们可能无法抵消或以其他方式减轻我们的纳税义务，程度与前几年相同。这可能会对我们未来的现金流或经营业绩产生实质性影响。

我们使用净营业亏损结转的能力可能会受到限制。

根据修订后的1986年国税法第382条，如果我们经历了“所有权变更”，我们在任何课税年度利用净营业亏损结转或其他税收属性的能力可能会受到限制。第382条“所有权变更”通常发生在一个或多个持有我们股票至少5%的股东或股东团体在滚动的三年期间内，他们的所有权比他们最低的所有权百分比增加了50个百分点以上。类似的规则可能适用于州税法。业务合并导致我们公司子公司的所有权发生变化，这可能会限制我们利用这些公司子公司先前存在的税收属性的能力。此外，未来我们普通股的发行可能会导致“所有权变更”。任何此类所有权变更，或任何未来所有权变更，都可能对我们的净营业亏损结转或其他税收属性的使用产生重大影响，这可能对我们的运营业绩和盈利能力产生重大不利影响。

与我国证券所有权相关的风险

我们A类普通股的很大一部分被限制立即转售，但未来可能会出售给市场。这可能会导致我们A类普通股的市场价格大幅下跌，即使我们的业务表现良好。

我们A类普通股的市场价格可能会因为我们A类普通股的大量出售(特别是我们的主要股东)、我们A类普通股的大量股票可供出售或市场上认为大量股票的持有者打算出售他们的股票而下降。在公开市场上出售大量普通股随时可能发生。截至2021年5月14日，我们有187,051,142股A类普通股流通股。

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关于业务合并，若干订约方订立了投资者权利协议，根据该协议，该等股东有权(其中包括)享有若干登记权，包括索要登记权、搭载登记权及搁置登记权。投资者权利协议的某些参与方，包括Insight Partners和保荐人，以及我们的董事和高级管理人员，已同意不出售、转让、质押或以其他方式处置他们持有的A类普通股为期六个月。但是，一旦过期，六个月期，出售我们A类普通股的股票或认为可能发生这种出售，可能会导致我们证券的市场价格大幅下跌。

我们可能会在未经您批准的情况下增发A类普通股或其他股权证券，这将稀释您的所有权权益，并可能压低您股票的市场价格。

在许多情况下，我们可能会在未来发行额外的A类普通股或其他同等或更高级别的股权证券，其中包括与未来收购、偿还未偿债务或根据我们的2021年激励计划有关的股票。

我们增发A类普通股或其他同等或高级股本证券可能会产生以下影响：

如果分析师不发表或停止发表关于我们、我们的业务或我们的市场的研究或报告，或者如果他们对我们的A类普通股的建议发生了不利的改变，那么我们证券的价格和交易量可能会下降。

我们A类普通股和公共认股权证的交易市场将受到行业或证券分析师可能发表的关于我们、我们的业务和运营、我们的市场或我们的竞争对手的研究和报告的影响。我们目前的证券和行业分析师可能会选择放弃对我们的报道，而其他人可能永远不会发表对我们的研究。如果没有证券或行业分析师发表对我们的报道，我们证券的交易价格和交易量可能会受到负面影响。如果任何可能跟踪我们的分析师改变了对我们股票的不利建议，或者对我们的竞争对手提供了更有利的相对建议，我们的证券价格可能会下跌。如果任何可能报道我们的分析师停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会在金融市场失去可见性，这可能会导致我们的证券交易价或交易量下降。

我们可以修订认股权证条款的方式，在获得当时最少50%尚未发行的认股权证持有人批准的情况下，对认股权证持有人造成不利。因此，你的认股权证的行权价可以提高，行权期可以缩短，行使权证时可购买的A类普通股的数量可以减少，所有这些都没有你的批准。

我们的认股权证是根据作为认股权证代理的大陆股票转让信托公司与我们之间的认股权证协议以注册形式发行的。认股权证协议规定，认股权证的条款可无须任何持有人同意而修改，以纠正任何含糊之处或更正任何有缺陷的条文，但修订须经当时尚未发行的认股权证中最少50%的持有人批准，方可作出任何对公共认股权证的登记持有人的利益造成不利影响的更改。

因此，如果持有当时尚未发行的公募认股权证中至少50%的持股权证的持有人同意这样的修订，我们可以不利于持有人的方式修改公有认股权证的条款。虽然我们在获得当时至少50%的已发行公共认股权证同意的情况下，修改公开认股权证的条款的能力是无限的，但此类修订的例子可能包括提高认股权证的行使价格、将认股权证转换为现金、缩短行使期限或减少在行使认股权证时可购买的A类普通股的股票数量。

我们的认股权证可能会对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。

我们发行了13,800,000股A类普通股，作为IPO发售单位的一部分(其中13,799,972股目前已发行)，同时，随着IPO的结束，我们以私募方式发行了总计10,280,000股A类普通股，每股可按每股11.50美元的价格购买一股A类普通股，每股认股权证持有人有权在归化后购买A类普通股。我们还根据远期购买协议发行了5,000,000份远期认购权证。远期认股权证一旦行使，将增加A类普通股的发行和流通股数量，并降低A类普通股的价值。

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一般风险

现行财务会计准则或做法的改变可能会损害我们的经营成果。

我们定期监督我们遵守适用的财务报告标准，并审查与我们相关的新声明和解释。现有会计规则或做法的改变、新的会计声明或对当前会计声明的不同解释可能会对我们的运营结果产生负面影响。此外，此类变更可能会影响我们对此类变更生效前已完成交易的报告。美国公认会计准则受到财务会计准则委员会(FASB)、美国证券交易委员会(SEC)以及为颁布和解释适当的会计原则而成立的各种机构的解释。这些原则或解释的改变可能会对我们报告的财务结果产生重大影响，并影响在宣布改变之前完成的交易的报告。

执行这些声明的任何困难都可能导致我们无法履行我们的财务报告义务，这可能导致监管纪律，并损害投资者对我们的信心。

如果我们违反合同，我们可能要承担责任，而我们的保险可能不足以弥补我们的损失。

我们在与使用我们产品和服务的组织以及与我们有业务往来的供应商和其他公司的合同中负有许多义务。我们可能会违反这些承诺，无论是由于我们的程序、系统和内部控制的弱点、疏忽，还是由于员工或承包商的故意行为。我们的保险单，包括我们的错误和遗漏保险，可能不足以补偿我们因违反合同、服务中断、基础设施故障或中断、灾难性事件和灾难或其他原因而可能导致的潜在重大损失。

此外，我们的保险可能不会覆盖针对我们的所有索赔，而且为诉讼辩护，无论其是非曲直，都可能代价高昂，并转移管理层的注意力。此外，我们将来可能不会以经济合理的条款购买这类保险，甚至根本不会。

我们可能会因各种索赔中的任何一种而受到诉讼，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

在正常业务过程中，我们可能会因各种索赔或纠纷而卷入诉讼并受到诉讼，并接受监管机构的询问。这些索赔、诉讼和诉讼可能包括劳工和就业、工资和工时、商业、数据隐私、反垄断、涉嫌违反证券法或其他投资者索赔和其他事项。随着我们业务的扩大，这些潜在索赔和纠纷的数量和重要性可能会增加。任何针对我们的索赔，无论其是非曲直，都可能代价高昂，分散管理层的注意力和运营资源，并损害我们的声誉。由于诉讼本质上是不可预测的，我们不能向您保证任何潜在的索赔或纠纷不会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。任何索赔或诉讼，即使完全得到赔偿或投保，都可能使未来更难有效竞争或获得足够的保险。

此外，我们可能需要花费大量资源来监督和保护我们的合同、财产和其他权利，包括收取付款和费用。为了强制执行这些权利，诉讼一直是必要的，未来也可能是必要的。这样的诉讼可能代价高昂、耗费时间，并会分散管理层的注意力，并可能导致我们的权利受到损害或丧失。此外，我们执行权利的努力可能会遇到抗辩、反诉和反诉，攻击这些权利的有效性和可执行性。我们无法保护我们的权利，以及任何代价高昂的诉讼或转移我们管理层的注意力和资源，都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响，或者损害我们的声誉。

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与互联网相关的法律法规的变化或互联网基础设施本身的变化可能会减少对我们平台的需求，并可能损害我们的业务。

我们业务的未来成功有赖于继续使用互联网作为商业、通信和商业应用的主要媒介。联邦、州或外国政府机构或机构过去已经并可能在未来通过影响将互联网作为商业媒介使用的法律或法规。通过任何可能降低互联网增长、普及或使用的法律或法规，包括限制互联网中立性的法律或做法，都可能减少对我们产品和服务的需求或使用，增加我们的经营成本，并损害我们的运营结果。这些法律或法规的变化可能要求我们修改我们的平台或我们平台的某些方面，以符合这些变化。此外，政府机构或私人组织对访问互联网或通过互联网进行的商业活动征收并可能征收额外的税费或其他费用。这些法律或收费可能会普遍限制与互联网相关的商业或通信的增长，或者导致对我们这样基于互联网的产品的需求减少。此外，互联网作为一种商业工具的使用可能会受到损害，因为在开发或采用新的标准和协议以应对互联网活动、安全性、可靠性、成本、易用性、可获得性和服务质量方面日益增长的需求方面出现了延误。此外，我们的平台取决于我们的用户接入互联网的质量。

2018年6月11日，美国联邦通信委员会(FCC)，《网络中立性》规定的废止生效，并重新回到了一种“轻触”的监管框架。之前的规定旨在确保互联网服务提供商和其他提供宽带服务的公司对所有在线内容一视同仁。此外，2018年9月30日，加利福尼亚州颁布了2018年加州互联网消费者保护和网络中立法，使加州成为自FCC废除其全国性法规以来第四个颁布州级网络中立法的州，该法规要求加州所有宽带服务必须按照州网络中立要求提供。美国司法部已经提起诉讼，要求阻止这项法律生效，加州同意推迟执行，直到联邦通信委员会废除联邦规则的决议出台。其他一些州正在考虑立法或行政行动，以规范宽带提供商的行为。我们无法预测联邦通信委员会的命令或州倡议是否会因法院、联邦立法或联邦通信委员会的法律行动而被修改、推翻或撤销。随着网络中立规则的废除，我们可能会产生更大的运营费用，这可能会损害我们的运营结果。随着互联网用户数量、使用频率和数据传输量的持续增长，我们和我们的用户所依赖的互联网基础设施可能无法支持对其提出的需求。我们或我们的用户所依赖的互联网基础设施的故障，即使是在很短的一段时间内，也可能会破坏我们的运营，损害我们的运营结果。

互联网接入通常是由拥有重大市场力量的公司提供的，这些公司可能会采取行动降低、扰乱或增加用户访问我们平台的成本，这将对我们的业务产生负面影响。互联网的性能及其作为一种商业工具的接受度已经受到“病毒”、“蠕虫”和类似恶意程序的损害，并且由于其部分基础设施的损坏，互联网经历了各种停机和其他延迟。如果互联网的使用受到这些问题的不利影响，对我们平台的需求可能会下降。

如果网络运营商：

此外，国家级的“防火墙”可以扰乱我们应用程序的现有使用，并阻止扩展到某些地区。

项目1B：未解决的工作人员意见

没有。

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项目2.酒店物业

我们的公司总部位于德克萨斯州奥斯汀300E号大山小径9600号，邮编：78759。此外，我们还在以下地点租赁其他公司办公空间：

我们的数据中心是通过主机代管设施运营的，我们在那里提供自己的设备，用于租赁空间。我们利用并优化世界各地的数据中心和公共云服务，以实现最低99.5%的基础设施正常运行时间的安全应用可用性。下表列出了我们在世界各地的物业的材料技术基础设施，包括位置和功能(所有物业都是租赁的)。虽然数据中心空间是租赁的，但我们拥有这些数据中心内的所有设备和设备。

项目3.第三项法律诉讼

在日常业务过程中，我们不时会遇到突发事件。当负债很可能已经发生，并且损失金额可以合理估计时，我们就会记录或有事项的应计费用。我们目前认为，任何此类或有事件的解决不会对我们的综合资产负债表、业务表或现金流量表产生重大不利影响。

第四项：煤矿安全信息披露

不适用。

第二部分

第五项：登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

市场信息和记录持有人

我们的A类普通股和公开认股权证分别以“ETWO”和“ETWO-WT”的代码在纽约证券交易所上市。截至2021年5月14日，我们A类普通股和认股权证的持有者分别为171人和3人。

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分红

在可预见的未来，我们不打算宣布或支付现金股息。我们的管理层预计，所有收益和其他现金资源(如果有的话)将保留下来，用于投资于我们的业务。

认股权证

截至2021年2月28日，共有1380万份公募认股权证、1028万份私募认股权证和500万份远期认购权证未偿还。每份认股权证使其持有人有权以每股11.50美元的行使价购买我们A类普通股的一股。私募认股权证在驯化后即可行使。远期认股权证在我们最初于2021年3月5日提交并于2021年3月29日生效的S-1表格生效后即可行使。公认权证于2021年4月28日开始可行使。私募认股权证、公开认股权证及远期认购权证在截止日期后五年届满，或在赎回或清盘时更早到期。

见附注18，股东权益有关赎回权证的其他资料，请参阅综合财务报表附注。

第六项：精选财务数据

不适用。

第七项企业管理层对财务状况和经营成果的讨论分析

本项目包含对我们业务的讨论，包括对我们的资产、经营结果、流动性和资本资源的总体概述，以及关于市场风险的定量和定性披露。

以下讨论应与综合财务报表和相关附注一起阅读，从第页开始64.本项目7包含涉及风险和不确定性的“前瞻性”陈述。看见前瞻性陈述在2021年初的10-K表格中。

我们的财政年度结束是二月份的最后一天。我们的2021财年和2020财年分别截至2021年2月28日和2020年2月29日，各为52周。

概述

我们是100%基于云的端到端SCM软件的领先提供商。我们的软件将网络、数据和应用程序结合在一起，提供一个深度嵌入的任务关键型平台，使客户能够通过加速增长、降低成本、提高可见性和提高弹性来优化其供应链。鉴于我们解决方案的关键任务性质，我们与客户保持着深厚、长期的关系，这体现在我们的总留存率和客户保有期上。总体而言，我们在180多个国家和地区为1200多家客户提供服务，涉及范围广泛的终端市场，包括技术、消费、工业和运输等。

我们认为这是一个有吸引力的行业，有着强大的长期顺风和超过450亿美元的庞大TAM。这个TAM由重要的空格组成，我们估计其价值超过10亿美元。我们现有客户群中的这种机会在很大程度上是由他们当前的技术解决方案推动的，该解决方案通常是旧的单点解决方案和自主开发的应用程序的组合，这些解决方案与手动流程和电子表格捆绑在一起。随着制造业从拥有整个生产生命周期的品牌发展到协调不同的制造、分销和销售流程，供应链变得更加复杂，对我们这样的软件解决方案的需求不断增加，需要使用基于云的现代解决方案来实现现有技术格局的现代化。我们相信，与我们的一些竞争对手提供的解决方案相比，我们完全基于云的端到端软件平台为客户提供了差异化的解决方案，为他们提供了显著更好的价值。

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我们的入市战略

我们的入市战略既注重扩大现有客户对我们产品组合的采用，又注重获得新客户。我们主要面向大型企业组织销售我们的软件，并通过直销团队和渠道合作伙伴销售我们的软件。此外，我们有一个高效率的内部销售组织，为中小型企业服务。我们的推向市场战略使我们的销售团队能够与现有和潜在客户在相关职能(从采购经理、IT资源、部门领导和高层管理人员)之间建立深入、长期的关系。重要的是，我们相信，与竞争对手相比，我们以客户为中心的进入市场方法是一种竞争优势，而竞争对手的进入市场方法往往侧重于产品。我们相信，这使我们能够保持高客户保留率和长期客户保有期，并最大限度地提高每位客户的消费。

我们的销售组织由现场销售、内部销售和销售开发人员组成，我们根据客户规模和行业调整这些团队。我们最初专注于解决客户的主要需求，通常是他们供应链中的特定部分。一旦客户采用我们的解决方案并见证了我们独特平台的强大功能，我们就会专注于交叉销售其他产品，并使用相同的解决方案追加销售其他部门、部门和地区。我们发现，使用SaaS平台的体验是最有效的销售工具。

企业合并

2021年2月4日，E2open Holdings和CCNB1完成了业务合并协议中设想的业务合并。根据业务合并协议，CCNB1通过一系列合并获得了E2open Holdings的多数股权，E2open Holdings成为CCNB1的直接子公司。随着业务合并的完成，CCNB1将其注册管辖权从开曼群岛改为特拉华州，并将其名称更名为“E2open Parent Holdings，Inc.”。

业务合并完成后，CCNB1被视为会计收购方，E2打开会计被收购方。根据收购会计方法，CCNB1的资产和负债保留其账面价值，而与E2open Holdings相关的资产和负债按其于收购日计量的公允价值入账。购买价格超过收购净资产估计公允价值的部分计入商誉。业务合并中的现金对价包括来自(1)信托账户4.14亿美元的现金，(2)发行新定期贷款的5.25亿美元收益，(3)PIPE投资收益6.95亿美元和(4)远期购买协议收益2.0亿美元。这些收益用于支付(X)应付给E2open Holdings某些股权所有者和期权持有人的6.011亿美元现金对价，包括某些非经常性卖方交易费用，(Y)现有E2open债务和应计利息9.785亿美元，以及(Z)1.052亿美元的总非经常性交易成本。非经常性交易成本包括与业务合并相关的收购相关咨询费、与CCNB1首次公开募股(IPO)相关的递延承销佣金以及与与业务合并相关的新信贷协议相关的债务发行成本，但不包括将由E2open Holdings的股权所有者支付的某些卖方成本。与反向合并有关的递延承销佣金和成本被视为权益减少，而与合并相关的成本则在业务合并结束期间支出。债务发行成本被资本化为未偿债务余额的减少额。此外, 在截止日期当天，购买E2open Holdings公司股权的某些期权加快了速度，导致2021年2月4日至2021年2月28日期间的非经常性支出约为2820万美元。此外，在2021年2月4日至2021年2月28日期间，确认了470万美元的基于单位的补偿支出，这与与业务合并有关的受限系列B-1和B-2普通股有关，用于加速的未归属期权和受限单位。

作为业务合并的结果，我们的财务业绩在前一期(2020年3月1日至2021年2月3日)和后继期(2021年2月4日至2021年2月28日)之间细分。

新冠肺炎的影响

从2020年1月开始，新冠肺炎大流行已经在全球范围内造成了商业中断。大流行对我们的业务、业务、现金流和财务状况的全面影响程度将取决于难以准确预测的未来事态发展。我们经历了轻微的不利影响，因为这涉及到销售周期的延长以及向客户提供专业服务和培训的延迟。

虽然我们的部分业务似乎已经恢复到疫情前的水平，但最近新冠肺炎的激增，特别是在印度。这表明大流行的影响还不完全。全球大流行在继续发展，我们正在仔细监测情况，以了解其对我们业务和运营的影响。

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我们运营结果的关键组成部分

收入

自2019年3月1日起，我们采用了会计准则编纂(ASC)主题606，与客户签订合同的收入(ASC 606)及所有相关修订，采用修改后的追溯方法。我们对所有客户合同都采用了新的标准。见注2，重要会计政策摘要如需更多信息，请参阅合并财务报表附注。

我们通过销售订阅和专业服务获得收入。我们确认收入时，客户合同和相关的履约义务已经确定；交易价格已经确定并分配给合同中的履约义务；履约义务已经履行。

订用收入

我们提供基于云的按需软件解决方案，使我们的客户能够持续访问我们的解决方案，而无需自行管理和支持软件及相关硬件。我们将硬件和软件存放在第三方设施中，并为我们的客户提供对软件解决方案的访问，以及数据安全和存储、备份、恢复服务和解决方案支持。我们的客户合同通常有三到五年的期限。我们主要为每年使用软件解决方案的客户预先开具订阅发票。我们的付款条件通常要求客户在发票开出之日起30至90天内付款。

我们还提供应用程序，使我们的客户能够访问国际集装箱航运业的电子商务交易平台。我们根据该产品在平台上预订的交易量收取固定年费或按交易量收取交易费。对于基于订阅的合同，我们通常每年预先开具发票。在以前的标准下，我们将订阅收入确认限制在订阅的每一年的合同可计费金额。在新标准下，订阅收入在合同有效期内按比例确认。这一变化的影响微乎其微；因此，在采用新准则时，没有对期初资产负债表进行累计调整以确认收入。对于基于交易的合同，我们主要确认这些交易的收入和发票。这与以前的标准没有变化。在截至2021年2月28日的财年中，基于交易的合同在我们的继任期和前任期合计收入中所占比例不到3%。

专业服务

专业服务收入主要来自支持服务的费用，包括解决方案咨询和解决方案部署。这些服务通常与我们的解决方案的销售一起销售。我们提供专业服务，主要以时间和材料为基础，但也以固定费用为基础。客户获得专业服务的发票可以是每月欠费，也可以像固定费用安排那样，在达到项目里程碑时预先开具发票。专业服务收入是随着时间的推移而确认的。对于以固定价格签订合同的服务，进度通常基于所发生的工时占完全履行相关履约义务所需的总预计工时的百分比来衡量。对于按时间、按材料或按预付费签约的服务，进度通常以实际花费的工时为基础。这些输入方法(例如，发生或花费的小时数)被认为是我们为履行服务合同所做努力的真实描述，因为它们代表了客户消费和履行的履行义务，因此反映了根据合同向客户转移服务的情况。采用新标准并没有对专业服务的收入确认造成实质性改变。

我们与订阅费和专业服务组成的多重履约义务签订了协议。与客户的协议通常不向客户提供拥有支持按需解决方案的软件的权利。我们主要将订阅和专业服务收入作为单独的会计单位进行核算，并根据独立的销售价格将收入分配给每个可交付产品。我们通过考虑对类似产品收取的价格、订单规模和历史定价实践来评估每个元素的独立售价。

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按地理位置划分的总收入

按地理区域划分的收入包括以下内容：

按地理位置划分的收入是根据我们合同实体所在的地区确定的，该地区可能与客户所在地区不同。在2021年2月4日至2021年2月28日和2020年3月1日至2021年2月3日以及截至2020年2月29日和2019年2月28日的财年期间，美国的收入分别约为96%、96%、96%和98%。在这段时间里，没有其他国家的收入占总收入的10%以上。

收入成本

订阅收入成本

订阅收入成本主要包括与交付我们的服务和向客户提供支持相关的成本，包括人员和相关成本、与数据中心容量相关的成本、支付给第三方的技术许可费用，以及与交付我们的解决方案直接相关的折旧费用。我们通常会花费订阅收入的成本，因为我们会产生这些成本。

专业服务收入成本

专业服务收入的成本主要包括人员和相关差旅费用、合同第三方供应商的费用和可报销费用。由于我们的员工是全职员工，我们的专业服务成本在短期内基本上是固定的，而我们的专业服务收入可能会波动，导致专业服务毛利的波动。当我们产生成本时，我们就会花费专业服务收入的成本。

运营费用

研究与开发

研发费用主要包括研发人员的人事和相关成本、某些第三方承包商的成本、折旧、摊销和其他分摊成本。研发费用在发生时计入，不包括内部开发软件成本的资本化。

销售及市场推广

销售和营销费用主要包括我们销售和营销人员的人事和相关成本。它还包括促销活动、企业沟通、在线营销、解决方案营销和其他品牌建设活动的成本，以及折旧、摊销和其他已分配成本。在签署初始客户合同和续签合同时，我们将ASC 606项下的佣金成本资本化并摊销，作为预计向客户交付产品期间的费用，其中佣金直接归因于合同，包括预期续订，预计为四年。如果订阅协议终止，我们将在终止后立即将任何递延佣金成本的未摊销部分确认为费用。某些销售佣金取决于未来的客户账单，并作为已发生的销售和营销费用支出。

一般事务和行政事务

一般和行政费用主要包括行政、行政、财务、信息技术、法律、会计、投资者关系和人力资源员工的人事和相关费用。它还包括专业费用、与董事会有关的费用、上市公司成本、其他公司费用、折旧、摊销和其他分配成本。

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利息和其他E费用，N埃特

利息和其他费用(净额)主要包括我们现金余额的利息收入；我们未偿债务和资本租赁债务的利息费用；外币已实现和未实现损益；以及处置固定资产的损益。

所得税拨备

截至2021年2月28日的前一段和后一段合并期间的所得税拨备包括递延所得税优惠和当期税费支出。目前的所得税主要来自我们在外国子公司的盈利业务，这些业务在外国司法管辖区缴纳企业所得税，加上相对较少的美国联邦和州所得税，没有被净营业亏损结转所抵消。递延所得税收益主要是由于某些州税法变化导致的整体州递延负债减少、我们的转让定价政策变化对我们的有效州税率的影响以及某些司法管辖区州净营业亏损的增加，但被估值津贴和E2open母公司控股公司对E2open Holdings的投资所抵消。某些其他美国公司税合并集团和非美国司法管辖区的递延税项资产仍然被估值津贴所抵消。这些递延税项资产的变现取决于未来的收益，而未来收益的时间和金额是不确定的。由于1986年修订的美国国税法(IRS Code)下的所有权变更规则以及类似的州规定，对我们净营业亏损的利用可能受到年度限制。我们已经分析了美国国税局代码第382节对我们每次收购的影响。基于对收购的净营业亏损和信用的分析，我们的净营业亏损和研发信用的使用将受到年度限制。如果我们未来的所有权发生变化，净营业亏损结转的可获得性可能会进一步受到限制。

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经营成果

下表是我们在指定时期的综合业务报表：