美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格：
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至2010年12月31日的季度业绩
或
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从中国到日本的过渡期内，中国从中国到日本，从中国到日本的过渡期，都是从中国过渡到中国，从中国到日本的过渡期。
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(公司或组织的州或其他管辖权) |
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(国际税务局雇主识别号码) |
(主要执行机构地址和邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：
根据该法第12(B)节登记的证券：
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每节课的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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加速的文件管理器☐ |
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非加速文件管理器☐ |
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规模较小的中国报告公司 |
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新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第312b-2条所定义)。
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
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班级 |
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截至2021年4月15日底的未偿还债务 |
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普通股 |
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Hexcel公司及其子公司
索引
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页面 |
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第一部分：第一部分。 |
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财务信息 |
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3 |
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第1项。 |
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简明合并财务报表(未经审计) |
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3 |
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● |
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压缩合并资产负债表--2021年3月31日和2020年12月31日。 |
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3 |
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● |
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简明综合经营报表-截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月。 |
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4 |
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● |
|
简明综合全面(亏损)收益表--截至2021年3月31日和2020年3月31日止三个月 |
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4 |
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● |
|
简明现金流量表-截至2021年3月31日和2020年3月31日的前三个月。 |
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5 |
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● |
|
股东权益简明合并报表--截至2021年3月31日和2020年3月31日止三个月 |
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6 |
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● |
|
简明合并财务报表附注 |
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7 |
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第二项。 |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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17 |
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第三项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
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23 |
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第四项。 |
|
管制和程序 |
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23 |
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第二部分。 |
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其他信息 |
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第1项。 |
|
法律程序 |
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24 |
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第1A项。 |
|
风险因素 |
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24 |
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第六项。 |
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陈列品 |
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25 |
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签名 |
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26 |
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2
第一部分：财务信息
第(1)项：简明合并财务报表
Hexcel公司及其子公司
简明综合资产负债表
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(未经审计) |
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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(单位：百万) |
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2021 |
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2020 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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应收账款净额 |
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库存，净额 |
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合同资产 |
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预付费用和其他流动资产 |
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持有待售资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备 |
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减去累计折旧 |
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净财产、厂房和设备 |
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商誉和其他无形资产净额 |
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对关联公司的投资 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债与股东权益 |
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流动负债： |
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短期借款 |
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应付帐款 |
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应计薪酬和福利 |
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金融工具 |
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*应计负债 |
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*流动负债总额 |
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长期债务 |
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退休义务 |
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递延所得税 |
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其他非流动负债 |
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总负债 |
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股东权益： |
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普通股，$ |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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较少-国库股，按成本价计算， 分别于2020年12月31日。 |
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( |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3
|
Hexcel公司及其子公司 |
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简明合并操作报表 |
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(未经审计) |
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截至3月31日的季度， |
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(单位为百万，每股数据除外) |
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2021 |
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2020 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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销售成本 |
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毛利率 |
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销售、一般和行政费用 |
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研究和技术费用 |
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其他运营费用 |
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营业收入 |
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利息支出，净额 |
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扣除所得税前(亏损)收入，以及关联公司收益中的股权 |
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所得税(福利)费用 |
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( |
) |
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从关联公司的收益中扣除(亏损)权益前收益 |
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( |
) |
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关联公司的权益收益(亏损) |
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( |
) |
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减少净(亏损)收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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每股普通股基本净(亏损)收益 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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稀释后每股普通股净(亏损)收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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每股股息 |
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$ |
- |
|
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$ |
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加权平均普通股： |
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*基础版 |
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*稀释后的* |
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Hexcel公司及其子公司 |
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简明综合全面(亏损)收益表 |
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(未经审计) |
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截至3月31日的季度， |
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(单位：百万) |
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2021 |
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2020 |
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净(亏损)收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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货币换算调整 |
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( |
) |
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( |
) |
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未实现养恤金和其他福利精算(损失)收益和以前服务抵免净额(税后净额) |
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( |
) |
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金融工具未实现净亏损(税后净额) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他综合损失合计 |
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( |
) |
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( |
) |
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综合(亏损)收益 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
Hexcel公司及其子公司
现金流量表简明合并报表
|
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(未经审计) |
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|||||
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截至3月31日的季度， |
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(单位：百万) |
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2021 |
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2020 |
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经营活动现金流 |
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净(亏损)收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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对经营活动提供的现金净额进行对账： |
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折旧及摊销 |
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与融资相关的摊销 |
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递延所得税 |
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( |
) |
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( |
) |
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关联公司收益中的权益 |
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( |
) |
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基于股票的薪酬 |
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合并和重组费用，扣除付款后的净额 |
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资产负债变动情况： |
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应收账款增加 |
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( |
) |
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( |
) |
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库存增加 |
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( |
) |
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( |
) |
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预付费用和其他流动资产增加 |
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( |
) |
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( |
) |
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应付账款/应计负债增加(减少) |
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( |
) |
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其他–网络 |
|
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( |
) |
|
经营活动提供的现金净额(用于) |
|
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( |
) |
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投资活动的现金流 |
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资本支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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用于投资活动的净现金 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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融资活动的现金流 |
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|
偿还欧元定期贷款 |
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- |
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( |
) |
|
从高级无担保信贷安排借款-2024年 |
|
|
- |
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|
|
|
|
偿还高级无担保信贷安排-2024年 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
偿还融资租赁债务和其他债务，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
支付的股息 |
|
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- |
|
|
|
( |
) |
|
股票回购 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
库存计划下的活动 |
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|
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|
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|
( |
) |
|
融资活动提供的现金净额(用于) |
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|
( |
) |
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|
|
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
现金及现金等价物净(减)增 |
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
期初现金及现金等价物 |
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|
|
|
|
|
|
|
期末现金和现金等价物 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
补充数据： |
|
|
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|
|
|
|
|
|
按权责发生制增加厂房、财产和设备 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
Hexcel公司及其子公司
股东权益简明合并报表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度
|
|
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累计 |
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其他内容 |
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其他 |
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总计 |
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实缴 |
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|
留用 |
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全面 |
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财务处 |
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股东的 |
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(单位：百万美元) |
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帕尔 |
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资本 |
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收益 |
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损失 |
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股票 |
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权益 |
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余额，2019年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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净收入 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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普通股支付的股息($ |
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— |
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— |
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|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
||||
|
其他综合亏损变动--税后净额 |
|
— |
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|
— |
|
|
— |
|
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|
( |
) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
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|
基于股票的薪酬 |
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— |
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( |
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收购库存股 |
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— |
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— |
|
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— |
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( |
) |
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|
( |
) |
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平衡，2020年3月31日 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
累计 |
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|
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|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
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|
其他内容 |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
总计 |
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|
|
|
|
|
|
|
实缴 |
|
|
留用 |
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全面 |
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|
财务处 |
|
|
股东的 |
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(单位：百万美元) |
|
帕尔 |
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|
资本 |
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
股票 |
|
|
权益 |
|
||||||
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平衡，2020年12月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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净损失 |
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|
|
|
( |
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|
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|
|
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( |
) |
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普通股支付的股息 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
- |
|
|||||
|
其他综合亏损变动--税后净额 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
||||
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基于股票的薪酬 |
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— |
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— |
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( |
) |
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收购库存股 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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- |
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平衡，2021年3月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
.
6
Hexcel公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1-重要会计政策
在这些注释中，术语“Hexcel”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”是指Hexcel公司及其子公司。随附的简明合并财务报表是Hexcel Corporation的简明合并财务报表。有关我们的重要会计政策的讨论，请参阅截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表附注1。
陈述的基础
随附的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和法规，并根据美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)，根据Hexcel的未经审计会计记录编制而成的，但根据SEC的规则和法规，财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被省略。(三)根据SEC的规则和法规，Hexcel的未经审计的会计记录已根据美国中期财务信息公认的会计原则(“GAAP”)编制，但财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据SEC的规则和法规被省略。管理层认为，合并财务报表包括所有正常的经常性调整，以及为公允列报中期财务状况表、经营业绩表、现金流量表和股东权益表所需的任何非经常性调整。*截至2020年12月31日的合并资产负债表来源于经审计的2020年合并资产负债表。中期结果不一定表明任何其他中期或全年的预期结果。这些合并财务报表应为：
对关联公司的投资
我们有一个
持有待售资产：
于2020年11月初，我们关闭了位于科罗拉多州温莎的风能预挂生产设施，因此，将出售的某些厂房资产已记录在截至2021年3月31日和2020年12月31日的简明综合资产负债表的“持有待售资产”中。这些资产的出售预计将发生在2021年第二季度或第三季度。
最近采用的会计公告
2018年8月，FASB发布了会计准则更新号2018-14(ASU 2018-14)，薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(715-20分主题)，它修订了目前关于固定收益养老金和其他退休后计划的披露要求。, 并允许删除某些披露，同时增加某些新的披露要求。本标准自2020年12月15日以后的会计年度起生效。采用这一新标准并未对我们的披露产生重大影响。
2019年12月，FASB发布了ASU No.2019-12，所得税(主题740)：简化所得税会计。该条款修订并旨在简化有关多个主题的会计披露要求，包括：期间内税收分配、当某些投资的合并发生变化时对递延税款的会计处理、收购中税基的提高以及过渡期内实际税率变化的应用，以及其他改进措施。本标准自2020年12月15日以后的会计年度起生效。采用这一新标准并未对公司产生实质性影响。
7
附注2-每股普通股净(亏损)收入
|
|
|
截至3月31日的季度， |
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|||||
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(单位为百万，每股数据除外) |
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2021 |
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2020 |
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每股普通股基本净(亏损)收益： |
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净(亏损)收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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加权平均已发行普通股 |
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每股普通股基本净(亏损)收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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每股普通股摊薄净(亏损)收益： |
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净(亏损)收入 |
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( |
) |
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加权平均已发行普通股-基本 |
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加上假设转换产生的增量份额： |
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限制性股票单位 |
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- |
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股票期权 |
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- |
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加权平均已发行普通股-稀释 |
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稀释后每股普通股净(亏损)收益 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
普通股总等价物为，
附注3—盘存
|
|
|
|
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(单位：百万) |
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2021年3月31日 |
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|
2020年12月31日 |
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|
原料 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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|
正在进行的工作 |
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成品 |
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总库存 |
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$ |
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$ |
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注4—退休和其他退休后福利计划
我们维持覆盖某些现任和前任美国和欧洲员工的合格和非限定固定福利退休计划，覆盖合格美国和英国员工的退休储蓄计划，以及覆盖合格美国退休人员的某些退休后医疗和人寿保险福利计划。我们还参加了工会发起的多雇主养老金计划，涵盖某些与工会有关联的美国员工。
固定福利退休计划
定期收益净成本
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，我们的固定福利退休计划的定期净福利成本如下：
|
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截至3月31日的季度， |
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(单位：百万美元) |
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2021 |
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2020 |
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|
美国不合格的固定福利退休计划 |
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服务成本 |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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净摊销 |
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净定期收益成本 |
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$ |
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$ |
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8
|
(单位：百万美元) |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
|
||
|
在资产负债表上确认的美国非限定固定福利退休计划的金额： |
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应计负债 |
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$ |
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其他非流动负债 |
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应计福利总额 |
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$ |
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$ |
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|
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|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||
|
(单位：百万美元) |
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2021 |
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2020 |
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|
欧洲固定收益退休计划 |
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服务成本 |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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计划资产的预期回报率 |
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( |
) |
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( |
) |
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净摊销和递延 |
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净定期收益成本(信用) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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|
|
(单位：百万美元) |
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
|
在资产负债表上确认的欧洲固定福利退休计划金额： |
|
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|
其他资产 |
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$ |
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$ |
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应计负债 |
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其他非流动负债 |
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应计福利总额 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
所有与我们的养老金相关的成本都作为营业收入的一部分包括在内。在我们的简明综合运营报表中。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间，与服务费用无关的金额为费用#美元。
捐款
我们通常在发生福利支付时为我们的美国非限定固定福利退休计划提供资金。*我们已经贡献了大约$
我们捐了$
退休后医疗和人寿保险福利计划
我们记录了$
|
(单位：百万美元) |
|
2021年3月31日 |
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|
2020年12月31日 |
|
||
|
资产负债表上确认的金额： |
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应计负债 |
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$ |
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$ |
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其他非流动负债 |
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应计福利总额 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，与我们退休后计划相关的贡献金额都无关紧要。我们定期为我们的退休后计划提供资金，以便在发生费用时支付这些费用。我们预计将贡献大约$
9
NOTE 5–– 债务
|
(单位：百万) |
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
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|
融资租赁当期部分 |
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$ |
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|
$ |
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|
|
债务的当期部分 |
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高级无担保信贷安排 |
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高级票据-原始发行折扣 |
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( |
) |
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( |
) |
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优先票据-递延融资成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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融资租赁和其他债务的非流动部分 |
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长期债务 |
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债务总额 |
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$ |
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$ |
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|
2019年6月，本公司对其高级无担保信贷安排(“贷款”)进行了再融资，将借款能力从1美元增加到1美元。
2020年9月，我们修改了贷款安排，允许某些条款的减免，包括在规定的期限内调整最高杠杆率公约。
截至2021年3月31日，该贷款机制下的借款总额为#美元
2017年，该公司发行了$
2015年，该公司发行了$
10
注6—衍生金融工具
利率互换和利率锁定协议
在2020年1月之前，我们有利率互换，将我们欧洲定期贷款的EURIBOR互换为固定利率。我们在2020年1月偿还欧洲定期贷款时终止了这些掉期交易。这些利率掉期被指定为对浮动利率银行贷款的现金流对冲。欧元掉期的最终到期日在2023年6月至2024年6月之间，按年度分期付款。利率互换协议的公允价值计入其他资产或作为负债，与其他综合(亏损)收入相对应。在2021年3月31日，我们有
本公司订有国库锁定协议，以防止基准国库利率因本公司债券发行计划而出现不利变动。
交叉货币和利率互换协议
2020年11月，我们签订了交叉货币和利率互换协议，这被指定为欧元的现金流对冲。
外币远期外汇合约
我们的一些欧洲子公司面临着美元与子公司的功能货币(欧元或英镑)之间汇率波动的影响。我们签订了到2023年9月将美元兑换成欧元和英镑的合同。这些合同的名义总金额为$
此外，我们签订不指定为套期保值的外汇远期合约。这些合约用于抵消因重新计量非功能性货币资产和负债(如应收账款)而产生的交易损益。此外，衍生品的公允价值变动记录在经营报表中。此外，这些远期合约还用于抵消因重新计量非功能性货币资产和负债(如应收账款)而产生的交易损益。此外，衍生品的公允价值变动记录在经营报表中。
11
*截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度，我们在对冲指定项下的外币远期外汇合约的公允价值变动在累计其他综合(亏损)收入内记录的减税净额如下：
|
|
|
截至3月31日的季度， |
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|||||
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(单位：百万) |
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2021 |
|
|
2020 |
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||
|
期初未实现收益(亏损)(税后净额) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
亏损重新分类为净销售额 |
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( |
) |
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|
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|
|
公允价值减少 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
期末未实现收益(亏损)(税后净额) |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
未实现收益$
商品互换协议
我们有时会签订大宗商品掉期协议，以对冲包括丙烯(丙烯腈的主要成分)在内的原材料的价格波动。截至2021年3月31日，我们有名义价值为#美元的大宗商品掉期协议。
附注7--所得税
2021年第一季度的实际税率为
附注8-公允价值计量
公允价值计量的权威指南为用于计量公允价值的可观察和不可观察的投入建立了一个层次结构，分为三个大的层次，如下所述：
|
|
● |
第一级：在资产或负债的计量日期可获得的活跃市场的报价(未调整)。公允价值层次结构赋予1级输入最高优先级。 |
|
|
● |
第2级：可观察到的价格，其依据是没有在活跃市场上报价，但得到市场数据证实的投入。 |
|
|
● |
级别3：当市场数据很少或没有市场数据时，使用不可观察到的输入。公允价值层次结构将最低优先级分配给第三级输入。 |
在确定公允价值时，我们采用估值技术，最大限度地利用可观察到的投入，尽可能减少使用不可观察到的投入，并在评估公允价值时考虑交易对手信用风险。
我们有
对于利用第二级投入的衍生资产和负债，我们准备对我们衍生工具的未来现金流进行估计，并将其贴现为净现值。估值模型中使用的估计现金流和贴现因子是基于可观察到的投入，并计入了非履约风险(当衍生品处于净资产头寸时，交易对手的信用状况，以及当衍生品处于净负债头寸时，Hexcel的信用状况)。这些资产和负债的公允价值约为#美元。
12
以下是所有二级金融资产和负债的估值技术摘要：
|
● |
交叉货币和利率互换协议-使用美元担保隔夜融资利率曲线进行估值，并在报告日期报出远期外汇价格。资产和负债的公允价值为#美元。 |
|
● |
外汇衍生品资产和负债-以报告日的远期报价进行估值。截至2021年3月31日的资产和负债公允价值为 |
|
● |
商品互换协议-按报告日期的远期商品报价进行估值。截至2021年3月31日的资产和负债的公允价值为#美元。 |
上述合约的对手方均为评级较高的金融机构，
分类为第3级的负债—在2021年3月31日，我们有责任支付$
注9-收入
我们的收入主要来自与客户签订的长期协议下的存货销售。我们已经确定，个人采购订单(“PO”)的条款和条件与主协议一起制定，ASC 606合同通常是短期合同。对于那些不受长期协议约束的销售，我们会生成一个受我们标准条款和条件约束的PO。在我们的客户获得与政府合同相关的产品的情况下，合同通常遵守类似或等于联邦采购条例第52.249-2部分的条款。该法规包含一项便利终止条款(“T for C”)，该条款要求客户在取消合同时支付成品和未完工产品的成本以及合理利润。
随着时间的推移，我们会为那些以T换C的协议确认收入，而且正在生产的产品没有替代用途。
出于分析的目的，我们根据市场对我们的收入进行分类。
|
|
|
截至3月31日的季度， |
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|
(单位：百万) |
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2021 |
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|
2020 |
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合并净销售额 |
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$ |
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$ |
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商业航空航天 |
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太空安全与国防 |
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工业 |
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随着时间的推移确认的收入产生合同资产，合同资产代表已确认但未开票的收入。合同资产作为流动资产的组成部分计入我们的简明合并资产负债表。
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|
|
|
(单位：百万美元) |
|
复合材料 |
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|
工程产品 |
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总计 |
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2020年12月31日的余额 |
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$ |
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|
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$ |
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$ |
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|
|
开具帐单的净收入 |
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( |
) |
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( |
) |
|
2021年3月31日的余额 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
应收账款，净额包括向客户开具账单的金额，其中付款权利是无条件的。
13
注10-细分市场信息
我们运营部门的财务业绩是采用管理方法编制的，这与我们内部分离财务信息以帮助做出内部运营决策的基础和方式是一致的。我们根据营业收入评估我们运营部门的业绩，通常根据公平价格来核算部门间销售额。公司和某些其他费用不会分配给运营部门，除非这些费用可以直接归因于业务部门。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，我们运营部门的财务信息如下：
|
|
|
(未经审计) |
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|
复合材料 |
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工程化 |
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公司& |
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|
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(单位：百万) |
|
材料 |
|
|
产品 |
|
|
其他(A)项 |
|
|
总计 |
|
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|
截至2021年3月31日的季度 |
|
|
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|
对外部客户的净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
|
|
$ |
|
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|
细分市场销售 |
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(13.8 |
) |
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|
— |
|
|
总销售额 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
310.3 |
|
|
其他运营费用 |
|
|
|
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( |
) |
|
|
|
|
|
|
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营业收入 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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折旧及摊销 |
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— |
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基于股票的薪酬 |
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资本支出的权责发生制增加额 |
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— |
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|
|
|
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截至2020年3月31日的季度 |
|
|
|
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|
|
对外部客户的净销售额 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
细分市场销售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(25.3 |
) |
|
|
— |
|
|
总销售额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
541.0 |
|
|
其他运营费用 |
|
|
|
|
|
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|
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营业收入 |
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( |
) |
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|
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折旧及摊销 |
|
|
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— |
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|
基于股票的薪酬 |
|
|
|
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资本支出的权责发生制增加额 |
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|
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|
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|
— |
|
|
|
|
|
|
|
(a) |
我们不会将公司费用分配给运营部门。 |
|
商誉与无形资产 |
|
复合材料 |
|
|
工程化 |
|
|
|
|
|
||
|
(单位：百万美元) |
|
材料 |
|
|
产品 |
|
|
总计 |
|
|||
|
2020年12月31日的余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
摊销费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币换算调整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2021年3月31日的余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2021年3月31日，商誉和无形资产余额为#美元。
14
附注11-累计其他全面损失
综合(亏损)收入是指净(亏损)收入和其他影响股东权益的损益，这些损益没有反映在简明综合经营报表中。
|
(单位：百万) |
|
未确认的净固定收益和退休后计划成本 |
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|
衍生工具的公允价值变动 产品种类(一) |
|
|
外币折算 |
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|
总计 |
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||||
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2020年12月31日的余额 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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改分类前的其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
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其他综合损失 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
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( |
) |
|
2021年3月31日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
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(1) |
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在截至2021年3月31日的三个月中，重新归类为未确认净固定收益和退休后计划成本部分的净收益以及累计其他全面亏损部分的净收益为$
附注12--承付款和或有事项
我们涉及正常业务所引起的诉讼、调查和索赔，包括与商业交易、环境、就业以及健康和安全事务有关的诉讼、调查和索赔。虽然无法预测诉讼、调查和索赔的最终解决方案。断言对我们不利，根据我们对现有资料、我们迄今的经验和法律顾问的意见的研究，我们相信，在考虑到我们现有的保险范围和已经拨备的金额后，目前针对我们的法律诉讼不会对我们的综合经营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。.
环境问题
我们已被指定为以下和其他危险废物处置场地的潜在责任方(“PRP”)，我们并不拥有或拥有这些场地，这些场地已列入或拟列入美国环境保护局(“EPA”)的超级基金国家优先事项清单或各州政府的同等清单中，但不包括在美国环境保护署(“EPA”)的“超级基金国家优先事项清单”(Superfund National Priority List)或各州政府的同等清单中。由于联邦综合环境响应、补偿和责任法案(“CERCLA”或“超级基金”)允许在某些情况下承担连带责任，即使我们是众多PRPS之一，我们也可以承担此类场所的所有补救费用。根据废物的数量和性质，以及其他在财政上可行的可再生能源供应计划的数目，我们相信我们在这类环境事宜上的责任不会太大。.
帕塞伊克河下游研究区
Hexcel与大约
2016年3月，EPA发布了一份决定记录(Rod)，列出了EPA针对较低级别的人选择的补救措施帕塞伊克河下游数英里，预计费用从$
15
2016年10月，根据与环境保护局达成的和解协议，PRPS之一的西方化学公司(OCC)开始执行Rod所要求的补救设计，保留其从所有其他PRPS中分摊成本的权利。2018年6月，OCC对大约
与帕塞伊克河下游遗址有关的应计费用约为#美元。
环境保护区概述
我们对PRP责任的估计，以及与我们修复帕塞伊克河下游和其他地点的责任相关的剩余成本，都计入了简明综合资产负债表。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们与环境相关的应计项目总额为$
由于污染性质或程度的补充信息、所需的补救方法、责任方之间的费用分摊变化以及政府机构或私人机构的其他行动，或者在新事项中被点名的影响(如果有的话)等因素，这些应计项目可能会在不同时期发生重大变化。
产品保证
我们为我们的产品提供标准的保修，这些保修不能单独购买，也不符合被视为履行义务的标准。截至2021年3月31日的季度的保修费用和应计保修成本包括在2021年3月31日和2020年12月31日的简明综合资产负债表中的应计负债中如下：
|
|
|
产品 |
|
|
|
(单位：百万美元) |
|
保修 |
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|
|
截至2020年12月31日的余额 |
|
$ |
|
|
|
保修费用 |
|
|
|
|
|
扣减及其他 |
|
|
( |
) |
|
截至2021年3月31日的余额 |
|
$ |
|
|
附注13--其他运营费用
我们的重组费用是$
|
|
|
|
|
|
截至2021年3月31日的季度活动 |
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|
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|
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|||||||||||||
|
|
十二月三十一日， |
|
|
重组 |
|
|
|
|
|
|
现金 |
|
|
|
|
|
|
3月31日， |
|
||||
|
(单位：百万) |
2020 |
|
|
收费 |
|
|
外汇影响 |
|
|
付讫 |
|
|
非现金 |
|
|
2021 |
|
||||||
|
员工离职 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
减损及其他 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
总计 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
16
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
业务概述
我们开发、制造和销售轻质高性能结构材料，包括碳纤维、特种增强材料、预浸料和其他纤维增强基体材料、蜂窝、胶粘剂、射频/电磁干扰(“RF/EMI”)和微波吸收材料、工程蜂窝和复合材料结构，用于商业航空、航天军工和国防以及工业市场。我们的产品广泛应用于各种终端应用，如商用和军用飞机、航天运载火箭和卫星、风力涡轮机叶片、汽车、娱乐产品和其他工业应用。
我们通过位于美洲、亚太地区、欧洲、印度和非洲的制造工厂、销售办事处和代表服务于国际市场。我们在马来西亚也有业务，我们是一家合资企业的合作伙伴，该合资企业为商业航空航天应用制造复合材料结构。
我们是一家单一行业的产品制造商：先进复合材料。我们有两个需要报告的部门：复合材料和工程产品。复合材料部门由我们的碳纤维、特种增强材料、树脂系统、预浸料和其他纤维增强基体材料以及蜂窝芯材产品线和拉挤型材组成。工程产品部门由轻质高强度复合材料结构、RF/EMI和微波吸收材料、工程核心和具有附加功能的特种加工蜂窝产品以及3D热塑性打印组成。
2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行疫情。疫情导致世界各国政府实施越来越严格的措施来帮助控制病毒的传播，包括隔离、“避难所就位”和“呆在家里”命令、旅行限制、商业限制、学校关闭和其他措施。此外，世界多个地区的政府和央行已经制定了财政和货币刺激措施来抵消新冠肺炎的影响。
我们公司是许多项目的独家供应商，包括关键防御项目。到目前为止，我们与国家指导方针以及州和地方的订单保持一致，目前我们继续在我们的业务范围内运营。尽管我们继续运营，但新冠肺炎已经并可能对我们的运营、供应链、运输网络和客户产生进一步的负面影响，所有这些都可能继续压缩我们的利润率，即使在我们、其他企业和政府正在采取预防和预防措施之后。新冠肺炎大流行是一场广泛的公共卫生危机，正在对全球经济和金融市场产生不利影响。随之而来的经济低迷对我们产品的需求产生了不利影响，并导致了不稳定的供需状况，影响了我们产品、服务和原材料市场的价格和数量，这种情况可能会持续很长一段时间。大流行的发展还可能通过暂时关闭我们或我们客户或供应商的运营地点，继续对我们的业务或运营结果产生负面影响。
2020年至2021年第一季度，我们的运营、利润率和业绩受到产品需求下降的不利影响，这是因为原始设备制造商的建造率大幅降低，加上我们整个供应链(特别是碳纤维)减少库存的举措。自疫情爆发以来，我们已经看到新冠肺炎对我们的市场和运营产生的影响，包括空中交通显著减少，我们的客户和供应商的设施暂时关闭，以及我们客户的需求减少。作为回应，我们采取了一些缓解措施，以使我们的成本与较低的销售额保持一致，并保持流动性，包括裁减约35%的全球员工，削减可自由支配的支出，以及暂停股息支付和股票回购。此外，我们的董事会于2020年4月通过了一项股东权利计划，以应对新冠肺炎疫情造成的异常商业和市场混乱以及采取的遏制行动。权利计划于2021年4月6日到期，权利不再悬而未决。新冠肺炎在多大程度上继续对我们的业务产生负面影响取决于未来的发展，包括新冠肺炎疫苗在全球推出的时间，以及有关全球采取行动遏制或减轻其影响的有效性以及新冠肺炎新变体的出现和影响的任何其他新信息。虽然我们预计此次大流行将继续对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生负面影响，但目前新冠肺炎对经济和运营影响的不确定性意味着，目前无法合理估计对我们持续的财务影响。
2021年前三个月的净销售额为3.103亿美元，比2020年前三个月报告的5.41亿美元下降了42.6%(按不变货币计算为43.5%)。商业航空航天和工业市场的需求下降推动了Sa的下降截至2021年3月31日的季度LES。
截至2021年3月31日的季度，商业航空航天销售额为1.476亿美元，与2020年第一季度相比下降了59.3%(按不变货币计算为59.7%)。所有主要平台的销售额都大幅下降，反映了大流行导致的飞机原始设备制造商的建造率下降以及供应链持续的去库存。
17
与2020年同期相比，2021年第一季度对“其他商业航空航天”(包括支线飞机和商务机)的销售额下降了48.0%，因为全球大流行对该市场部门的需求产生了负面影响，特别是商务机。
截至2021年3月31日的季度，太空和国防销售额为1.117亿美元，与2020年第一季度持平(按不变货币计算下降1.0%)。包括CH-53K以及F-35联合攻击战斗机在内的旋翼机的实力，被美国一些较小的国防和太空项目季度疲软的集体影响所抵消。
截至2021年3月31日的季度，工业总销售额为5100万美元，与2020年第一季度相比下降了23.3%(按不变货币计算下降了27.1%)。较低的风能销售推动了这一下降，但部分被更强劲的汽车销售所抵消。2021年第一季度，风能销售额(工业领域最大的子市场)按不变货币计算比2020年第一季度下降了42.5%。
2021年第一季度的毛利率降至17.1%，而2020年第一季度的毛利率为26.0%，主要与上述销售量下降有关。
与去年同期相比，2021年第一季度的销售、一般和行政以及研究和技术费用下降了15.4%，这主要是由于为降低成本结构而采取的全球调整行动和裁员。
2021年第一季度的其他运营支出为1210万美元，主要与遣散费有关。2020年第一季度的其他运营费用为1470万美元，主要与拟议中的与伍德沃德公司的合并相关的专业费用有关，该合并后来于2020年4月终止。
2021年第一季度的运营现金流为120万美元，而2020年同期提供的现金为860万美元，这是由于收益下降部分被营运资本的使用减少所抵消。*2021年第一季度的资本支出为490万美元，而2020年第一季度为2720万美元。*截至2021年3月31日的季度的自由现金流(定义为运营活动提供的现金减去资本支出)为(610万美元)，而2020年同期为(1860万美元)
2021年和2020年前三个月，资本支出的权责发生制增加额分别为400万美元和2190万美元。
财务概述
经营成果
|
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||||||
|
(单位为百万，每股数据除外) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
%变化 |
|
|||
|
净销售额 |
|
$ |
310.3 |
|
|
$ |
541.0 |
|
|
|
(42.6 |
)% |
|
按不变货币计算的净销售额变动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(43.5 |
)% |
|
营业(亏损)收入 |
|
$ |
(10.2 |
) |
|
$ |
65.7 |
|
|
|
(115.4 |
)% |
|
占净销售额的百分比 |
|
|
(3.3 |
)% |
|
|
12.1 |
% |
|
|
|
|
|
净(亏损)收入 |
|
|
(14.0 |
) |
|
42.4 |
|
|
|
(132.9 |
)% |
|
|
稀释后每股普通股净(亏损)收益 |
|
$ |
(0.17 |
) |
|
$ |
0.50 |
|
|
|
(133.2 |
)% |
该公司使用非GAAP财务措施，包括以不变美元计量的销售额和开支(上年销售额和开支按当年汇率计量)；营业收入、净收入和经营业费用和非营业费用项目调整后的每股收益；以及自由现金流量。管理层认为，这些非GAAP计量对投资者有意义，因为它们提供了有关Hexcel正在进行的经营业绩以及与前几个时期的比较的视角。这些调整可能代表着重大费用或信用，我们认为这些费用或信用对于了解Hexcel在所述时期的整体经营业绩非常重要。此类非GAAP计量不是根据公认的会计原则确定的，不应孤立地看待，或视为GAAP业绩衡量的替代或替代。我们对这些指标的计算可能无法与其他公司使用的类似名称的指标相比较，而且这些指标不包括一些人可能认为对评估我们的业绩很重要的财务信息。调整后营业收入、调整后净收入、调整后稀释后每股净收入和自由现金流的对账如下。
18
|
|
|
营业收入 |
|
|||||||
|
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||||
|
(单位：百万) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
公认会计准则营业(亏损)收入 |
|
|
$ |
(10.2 |
) |
|
|
$ |
65.7 |
|
|
其他营运费用(A) |
|
|
|
12.1 |
|
|
|
|
14.7 |
|
|
调整后营业收入(非GAAP) |
|
|
$ |
1.9 |
|
|
|
$ |
80.4 |
|
|
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|
|||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
||||||||||||
|
(单位：百万，每股稀释数据除外) |
|
净(亏损)收入 |
|
|
稀释后每股净(亏损)收益 |
|
|
净收入 |
|
|
稀释后每股净收益 |
||||||||
|
公认会计原则 |
|
|
$ |
(14.0 |
) |
|
|
$ |
(0.17 |
) |
|
$ |
42.4 |
|
|
$ |
0.50 |
|
|
|
其他营运费用(A) |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
|
0.11 |
|
|
|
11.4 |
|
|
|
0.14 |
|
|
|
税收优惠(B) |
|
|
|
(3.2 |
) |
|
|
|
(0.04 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
调整后(非GAAP) |
|
|
$ |
(8.4 |
) |
|
|
$ |
(0.10 |
) |
|
$ |
53.8 |
|
|
$ |
0.6 |
|
|
|
|
(a) |
截至2021年3月31日的季度包括主要与遣散费相关的重组成本。截至2020年3月31日的季度包括与伍德沃德公司(Woodward，Inc.)终止合并相关的成本。 |
|
|
(b) |
截至2021年3月31日的季度包括320万美元的离散税收优惠，这笔优惠来自我们与美国州税法有利的变化相关的递延税收负债的重估。 |
|
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||
|
(单位：百万美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
(1.2 |
) |
|
$ |
8.6 |
|
|
减去：资本支出 |
|
|
(4.9 |
) |
|
|
(27.2 |
) |
|
自由现金流(非GAAP) |
|
$ |
(6.1 |
) |
|
$ |
(18.6 |
) |
净销售额
下表按细分市场和终端市场汇总了截至2021年3月31日和2020年3月的三个月对第三方客户的净销售额：
|
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||||||
|
(单位：百万) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
% 变化 |
|
|||
|
合并净销售额 |
|
$ |
310.3 |
|
|
$ |
541.0 |
|
|
|
(42.6 |
)% |
|
商业航空航天 |
|
|
147.6 |
|
|
|
362.9 |
|
|
|
(59.3 |
)% |
|
太空安全与国防 |
|
|
111.7 |
|
|
|
111.6 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
工业 |
|
|
51.0 |
|
|
|
66.5 |
|
|
|
(23.3 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
复合材料 |
|
$ |
237.2 |
|
|
$ |
438.5 |
|
|
|
(45.9 |
)% |
|
商业航空航天 |
|
|
112.5 |
|
|
|
300.2 |
|
|
|
(62.5 |
)% |
|
太空安全与国防 |
|
|
74.8 |
|
|
|
73.2 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
工业 |
|
|
49.9 |
|
|
|
65.1 |
|
|
|
(23.3 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工程产品 |
|
$ |
73.1 |
|
|
$ |
102.5 |
|
|
|
(28.7 |
)% |
|
商业航空航天 |
|
|
35.1 |
|
|
62.7 |
|
|
|
(44.0 |
)% |
|
|
太空安全与国防 |
|
|
36.9 |
|
|
|
38.4 |
|
|
|
(3.9 |
)% |
|
工业 |
|
|
1.1 |
|
|
|
1.4 |
|
|
N/M |
|
|
按细分市场划分的销售额
复合材料：2021年第一季度的净销售额为2.372亿美元，比去年同期的4.385亿美元减少了2.013亿美元。商业航空销售额的下降反映了大流行导致的飞机原始设备制造商的建造率下降以及供应链的持续去库存。太空和国防销售反映了旋翼机的实力，包括CH-53K和F-35联合攻击战斗机，被一些较小的美国国防和太空项目季度疲软的集体影响所抵消。风能销售额下降的原因是需求普遍下降，以及之前报道的客户需求转变后北美地区的销售停止。
19
工程产品：2021年第一季度净销售额为7310万美元，比2020年第一季度的1.025亿美元减少了2940万美元，主要反映了大流行导致的飞机原始设备制造商的建造率下降以及供应链持续去库存。
按市场划分的销售额
与2020年第一季度相比，2021年第一季度商业航空航天销售额为1.476亿美元，下降了59.3%(按不变货币计算为59.7%)。所有主要平台的商业航空销售额都大幅下降，反映出大流行导致飞机原始设备制造商的建造率下降以及供应链持续去库存。波音737最大销量继续处于较低水平。
与2020年同期相比，2021年第一季度对“其他商业航空航天”(包括支线飞机和商务机)的销售额下降了48.0%，因为全球大流行对该市场部门的需求产生了负面影响，特别是商务机。
与2020年第一季度相比，2021年第一季度太空和国防销售额为1.117亿美元，相对持平(按不变货币计算下降1.0%)。包括CH-53K在内的旋翼机以及F-35联合攻击战斗机的实力被美国一些较小的国防和太空项目季度疲软的集体影响所抵消。
2021年第一季度工业总销售额为5100万美元，与2020年同期相比下降了23.3%(按不变货币计算为27.1%)。与去年同期相比，2021年第一季度风能销售额下降39.9%(按不变货币计算为42.5%)，主要原因是总体需求下降，以及之前报道的客户需求转变后北美地区的销售停止。
毛利率
|
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||||||
|
(单位：百万美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
% 变化 |
|
|||
|
毛利率 |
|
$ |
53.1 |
|
|
$ |
140.9 |
|
|
|
(62.3 |
)% |
|
销售额百分比 |
|
|
17.1 |
% |
|
|
26.0 |
% |
|
|
|
|
由于我们经历了商业航空航天和工业市场的销量下降，2021年第一季度的毛利率从2020年第一季度的26.0%下降到17.1%。
运营费用
|
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||||||
|
(单位：百万美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
%的更改 |
|
|||
|
SG&A费用 |
|
$ |
39.6 |
|
|
$ |
46.5 |
|
|
|
(14.8 |
)% |
|
销售额百分比 |
|
|
12.8 |
% |
|
|
8.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
R&T费用 |
|
$ |
11.6 |
|
|
$ |
14.0 |
|
|
|
(17.1 |
)% |
|
销售额百分比 |
|
|
3.7 |
% |
|
|
2.6 |
% |
|
|
|
|
2021年第一季度的销售、一般和行政以及研究和技术费用低于去年同期，反映出严格的成本控制。
营业(亏损)收入
|
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|||||||||
|
(单位：百万美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
%的更改 |
|
|||
|
合并营业(亏损)收入 |
|
$ |
(10.2 |
) |
|
$ |
65.7 |
|
|
|
(115.4 |
)% |
|
营业利润率 |
|
|
(3.3 |
)% |
|
|
12.1 |
% |
|
|
|
|
|
复合材料 |
|
|
7.4 |
|
|
|
91.5 |
|
|
|
(91.9 |
)% |
|
营业利润率 |
|
|
3.0 |
% |
|
|
19.7 |
% |
|
|
|
|
|
工程产品 |
|
|
4.7 |
|
|
6.5 |
|
|
|
(27.7 |
)% |
|
|
营业利润率 |
|
|
6.4 |
% |
|
|
6.3 |
% |
|
|
|
|
|
企业管理和其他 |
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(22.3 |
) |
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(32.3 |
) |
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(31.0 |
)% |
2021年和2020年第一季度的营业(亏损)收入分别为1020万美元和6570万美元。这一下降是由商业航空航天和工业市场的销量下降推动的。包括截至2021年3月31日的季度
20
重组的费用$11.9百万美元，主要与遣散费，而截至2020年3月31日的季度包括d费用为1,470万元主要与终止与伍德沃德公司的合并有关。
利息支出，净额
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截至3月31日的季度 |
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(单位：百万美元) |
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2021 |
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2020 |
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%的更改 |
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利息支出，净额 |
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$ |
10.3 |
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$ |
12.0 |
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(14.4) |
% |
截至2021年3月31日的第一季度利息支出低于上年同期，主要原因是平均债务水平下降。
所得税拨备
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截至3月31日的季度 |
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(单位：百万美元) |
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2021 |
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2020 |
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所得税(福利)费用 |
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$ |
(7.5 |
) |
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$ |
11.8 |
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实际税率 |
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36.8 |
% |
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21.9 |
% |
调查显示，截至2021年3月31日的季度，实际税率为36.8%，而截至2020年3月31日的季度的实际税率为21.9%。截至2021年3月31日的季度包括320万美元的离散税收优惠，这笔优惠来自我们与美国州税法有利的变化相关的递延税收负债的重估。上期受益于与基于股份的薪酬支付相关的扣除。随之而来的经济低迷对我们产品的需求产生了不利影响，并导致了不稳定的供需状况，影响了我们产品、服务和原材料市场的价格和数量，这种情况可能会持续很长一段时间。
财务状况
流动性：截至2021年3月31日，手头现金为8200万美元，而截至2020年12月31日，手头现金为1.033亿美元。 截至2021年3月31日，总债务为9.123亿美元，而2020年12月31日为9.264亿美元。
2020年9月，我们修改了贷款安排，允许某些条款的减免，包括在规定的期限内调整最高杠杆率公约。2021年1月28日，我们进一步修订了融资协议(“第二修正案”)，规定从2021年1月28日至2022年3月31日(包括2022年3月31日)，我们将不受最高杠杆率契约的约束，而是将被要求保持至少2.5亿美元的流动性(如融资协议中所定义)。此外，在此期间，公司在股票回购、现金分红及其产生担保债务的能力方面将受到限制，但某些例外情况除外；适用的保证金和承诺费增加；增量融资将不可用；如果公司的公共债务评级被标准普尔下调至(I)BB或更低，(Ii)被穆迪下调至BA2或更低，我们将被要求对我们的某些资产授予留置权，这些留置权将在公司的公共债务评级被标准普尔或穆迪上调至BB+或更高时解除。*公司截至2021年3月31日的债务评级为BB+/Baa3。此外，第二修正案规定，在2021年12月31日结束的测试期之前，该公司将不受利息覆盖率公约的约束，该基金下的循环承诺额降至#美元。750百万美元。截至2021年3月31日，我们遵守了所有债务契约。
截至2021年3月31日，该贷款机制下的借款总额为2.14亿美元，接近公允价值。融资协议允许我们签发总额高达5000万美元的信用证。未付信用证减少了该贷款机制下可供借款的金额。截至2021年3月31日，该机制下没有签发信用证，因此，该贷款项下的未提取可用金额为5.36亿美元。截至2021年3月31日的三个月，该贷款的加权平均利率为3.99%。
我们预计将通过经营活动、手头现金和设施的净现金来满足我们的短期流动性需求(包括资本支出)。*截至2021年3月31日，长期流动性需求主要包括我们长期债务义务下的债务。*在2024年6月设施到期之前，我们没有任何重大的所需债务偿还。
经营活动：2021年第一季度用于经营活动的现金净额为120万美元，而2020年同期提供的现金净额为860万美元，原因是收益下降，部分被营运资本中使用的现金减少所抵消。截至2021年3月31日的三个月，营运资本的现金使用量为2620万美元，而2020年同期为9480万美元。
21
投资活动：用于投资活动的净现金为#美元。4.9 百万美元和$27.2 m亿万为第一个季共202个1和2020，分别，由于大小写医疗支出2021年第一季度与2020年同期相比。
融资活动：2021年前三个月，融资活动使用了1,350万美元现金，而2020年同期提供的现金为284.8美元。*为了应对新冠肺炎疫情的影响，我们在2020年初宣布暂停股息支付和股票回购。2020年，我们贷款机制下的借款较高，因为我们考虑到新冠肺炎疫情对我们业务的影响，选择在3月下旬额外提取2.5亿美元作为预防措施。2020年1月，该公司使用4,990万美元偿还和终止其欧洲定期贷款。在2020年第一季度，我们还通过股票回购和股息向股东返还了3880万美元。
财政义务和承诺：下一个重要的预定债务到期日要到2024年该设施到期时才会发生。在某些销售和行政办公室、数据处理设备和制造设施根据运营租赁进行租赁。
关键会计估计
我们的简明合并财务报表是根据美国公认会计准则编制的。在编制财务报表时，我们需要对未来事件做出假设和估计，并应用影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的判断。*我们基于历史经验、当前趋势和管理层认为在编制我们的合并财务报表时相关的其他因素来做出假设、估计和判断。*管理层定期审查会计政策、假设、估计和判断，以确保我们的财务报表公允和符合实际结果可能与我们的假设和估计不同，这种差异可能是实质性的。
我们在截至2020年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中描述了我们的重要会计政策和关键会计估计。
承诺和或有事项
我们涉及正常业务所引起的诉讼、调查和索赔，包括与商业交易、环境、就业以及健康和安全事务有关的诉讼、调查和索赔。我们根据各种因素来估计和累计因此类事件而产生的责任，这些因素包括诉讼阶段；潜在的和解价值；内部和外部律师的评估；以及环境工程师和顾问对潜在环境责任和补救成本的评估。*我们相信我们已就这些潜在的责任进行了充分的应计；但是，事实和情况可能会发生变化，例如新的发展，或者方法的改变，包括和解策略或环境补救计划的改变，这可能会导致实际责任超过估计，或者可能需要调整记录的负债余额。/我们相信我们已经就这些潜在的责任进行了充分的应计；但是，事实和情况可能会发生变化，例如新的发展，或者方法的改变，包括和解策略或环境补救计划的改变，这可能会导致实际责任超过估计，或者可能需要调整记录的负债余额有关进一步讨论，请参阅随附的本表格10-Q简明合并财务报表的附注12，承付款和或有事项。
前瞻性陈述
本报告包含符合1995年“私人证券诉讼改革法案”的前瞻性陈述。这些陈述涉及基于对未来结果的预测和对尚不能确定的数额的估计的分析和其他信息。这些陈述还涉及未来前景、发展和业务战略。这些前瞻性陈述通过使用“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将会”、“将会”以及类似的术语和短语来识别，包括对假设的引用。这样的陈述是基于当前的预期，具有内在的不确定性，并受到不断变化的假设的影响。
这些前瞻性陈述包括但不限于：(A)基于空中客车公司、波音公司和其他公司提供的飞机生产率的估计和预期；(B)我们可能从飞机型号或计划中获得的收入；(C)空中客车公司和波音公司的积压订单可能推迟交付的影响，以及一旦设计和材料选择完成后，新飞机计划或最终Hexcel复合材料内容的启动或升级延迟的影响；(D) 对波音737 MAX恢复服务后的建造速度以及对我们收入的相关影响的预期；(E)对大流行导致客户需求减少导致库存减少的时间的预期；(F)对新商用飞机方案综合内容的预期以及我们在这些需求中的份额；(G)对空间和国防应用的收入的预期，包括某些方案是否可能减少或停止；(H)对风能、娱乐、汽车和其他工业应用的销售的预期；(I)对周转资金趋势和支出以及库存水平的预期；(J)对资本支出水平和完成情况的预期。
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产能扩张和新产品资格鉴定；(k)对我们保持和提高利润率的能力的期望，因为大流行引发的经济环境；(l)对法律事项的结果或法律或条例变化的影响的期望或政府政策; (m我们对税率的预测; (n)对未来的期望新冠肺炎疫情对全球航空旅行和飞机项目的影响，以及对我们的客户和供应商的影响，进而对我们的运营和财务业绩的影响；以及(o)上述因素和各种市场风险对我们对202年财务业绩预期的预期影响1以及更远的地方。
此类前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他可能导致实际结果大不相同的因素，这些因素包括但不限于：新冠肺炎疫情(包括全球金融市场持续混乱、行动和旅行持续受到限制、员工缺勤以及航空旅行需求减少)对赫克塞尔及其客户和供应商的运营、业务和财务状况的影响；对任何重要客户，特别是空客或波音的销售减少，包括与波音737 MAX增产时机相关的收入减少，以及新冠肺炎疫情的影响；我们有效调整生产和库存水平以满足客户需求的能力；无法有效地激励、留住和雇用必要的劳动力；我们成功实施或实现业务战略、计划和管理目标的能力，包括我们可能参与的任何重组或调整活动；新冠肺炎疫情导致的去库存时间；销售组合的变化；当前定价和成本水平的变化；航空航天交货率的变化；政府国防采购预算的变化；军事航空航天计划技术的变化；及时开发或推出新产品；行业产能；竞争加剧；原材料的可用性和成本；供应链中断；我们安装、配备人员和鉴定必要容量或完成能力扩展以满足客户需求的能力；网络安全漏洞或入侵；汇率波动；政治、社会和经济条件的变化，包括但不限于全球贸易政策变化的影响和影响。停工或其他劳动中断；我们有能力成功完成任何战略性收购、投资或处置；遵守环境、健康、安全和其他相关法律法规；法律事项的意外结果或者法律、法规变更的影响。
虽然我们认为这些前瞻性陈述是基于合理的假设，但您应该意识到，许多因素可能会影响我们的实际经营结果，并可能导致实际结果与前瞻性陈述中所表达的大不相同。因此，上述因素不应被解释为详尽无遗，应与我们提交给美国证券交易委员会的本报告和其他报告中包括的其他警示声明一起阅读。有关可能导致我们的实际结果与预期或预期不同的某些因素的更多信息，请参阅我们截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告第I部分中“风险因素”标题下的信息以及第1A项中的信息。本表格10-Q中的“风险因素”。除非法律另有要求，否则我们不承担任何义务更新我们的前瞻性陈述或风险因素，以反映未来的事件或情况。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
除了COVID-19持续广泛的影响外，从公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中提供的信息来看，市场风险没有发生重大变化。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的首席执行官和首席财务官已经评估了截至2021年3月31日的披露控制和程序，以及在公司管理层的参与下我们得出的结论是，这些披露控制和程序有效地确保了我们根据1934年《证券交易法》(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。这些披露控制和程序包括但不限于旨在确保我们在提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并酌情传达给管理层(包括首席执行官和首席财务官)的控制和程序，以便及时决定所需的信息
财务报告内部控制的变化
我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，在截至2021年3月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
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第二部分：其他信息
第一项：法律诉讼
第1项所要求的信息包含在本表格10-Q的第15至16页的注释12中，并通过引用结合于此。
项目11A.风险因素
除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑第一部分“项目1A”中讨论的因素。本公司在截至2020年12月31日的年度报告10-K表格中提及的“风险因素”，可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。与上述10-K表格相比，公司的风险因素没有发生实质性变化，只是我们的股东权利计划已于2021年4月6日到期，因此，题为“我们在2020年签订的短期权利协议可能会阻止第三方寻求与我们进行可能有利于我们股东的战略交易”的风险因素。不再适用。
第2、3、4和5项不适用，因此被省略。
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项目6.展品
展品索引
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展品编号： |
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描述 |
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10.1 |
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信贷协议第二修正案，日期为2021年1月28日，由贷款方Hexcel Corporation和作为行政代理的北卡罗来纳州公民银行(通过引用本公司日期为2021年1月28日的8-K表格当前报告的附件10.1并入)。* |
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10.2 |
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高级管理人员限制性股票单位协议表(2021年)(通过引用附件10.16并入公司截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告)。** |
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10.3 |
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高级管理人员绩效奖励协议格式(2021年)(参考附件10.17并入公司截至2020年12月31日的财政年度10-K表格年度报告).** |
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10.4 |
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高级管理人员期权协议表(2021年)(通过引用附件10.18并入公司截至2020年12月31日的财政年度10-K表格年度报告)。** |
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10.5 |
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面向非美国高管的限制性股票单位协议表(2021年)(通过引用附件10.19并入公司截至2020年12月31日的会计年度10-K表格的年度报告中)。** |
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10.6 |
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针对非美国高管的绩效奖励协议表(2021年)(通过引用本公司截至2020年12月31日会计年度10-K表的附件10.20并入)。** |
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10.7 |
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针对非美国高管的期权协议格式(2021年)(参考附件10.21并入公司截至2020年12月31日的财政年度10-K表格年度报告).** |
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10.8 |
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非雇员董事限制性股票单位协议表格(非延期预聘金)(参考附件10.47并入公司截至2020年12月31日的财政年度10-K表格年度报告).** |
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10.9 |
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非雇员董事限制性股票单位协议表(延期聘用金)(参照本公司截至2020年12月31日会计年度10-K表格的附件10.48并入)。** |
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31.1 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节的规定，对首席执行官进行认证。 |
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31.2 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节的规定，对首席财务官进行认证。 |
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32 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席执行官和首席财务官的认证 |
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101.INS
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内联XBRL实例文档：XBRL实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
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101.SCH
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内联XBRL分类扩展架构
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101.CAL
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内联XBRL分类扩展计算链接库
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101.DEF
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase
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101.LAB
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase
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101.PRE
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内联XBRL分类扩展演示文稿链接库
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104 |
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封面交互数据文件：封面XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中，并包含在附件101中。 |
*根据S-K条例第601(A)(5)项的规定，附表和证物已被省略。应要求，公司将向证券交易委员会或其工作人员提供任何遗漏的时间表或证物的副本。
**表示管理合同或补偿计划或安排
25
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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赫克塞尔公司 |
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2021年4月19日 |
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/s/艾米·S·埃文斯 |
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(日期) |
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艾米·S·埃文斯 |
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尊敬的各位高级副总裁， |
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首席会计官 |
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