美国 个国家

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格 10-K

(标记 一)

截至 财年：2020年12月31日

或

对于 从到 的过渡期

佣金 文档号001-32698

管理 资本投资公司

(注册人名称与其章程中规定的准确 )

(914) 630–7430

(注册人电话号码 ，含区号)

根据该法第12(B)条登记的证券 ：

不适用

根据该法第12(G)条登记的证券 ：

普通股 ，每股票面价值.001美元

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示 。是[] 否[X]

如果注册人不需要根据交易法第13条或第15条(D)提交报告，请用复选标记表示 。是[] 否[X]

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告， (2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是[X]不是[]

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)规则405要求提交的每个交互数据文件。是[X]不是[]

用复选标记表示 注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是较小的报告公司 。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”、 和“新兴成长型公司”的定义：

如果 是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用 的延长过渡期，以遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。[]

用复选标记表示 注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国法典第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制有效性的评估 是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所 提交的。[]

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是[]没有 [X]

截至2020年6月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一天；注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为7,578,370美元。

截至2021年4月14日，注册人已发行普通股536,649,910股，面值0.001美元。

管理 资本投资公司和子公司

索引

($ 千，不包括每股和每股金额)

有关前瞻性陈述的说明

本 Form 10-K年度报告以及我们不时做出的其他书面和口头陈述可能包含前瞻性陈述。 前瞻性陈述可以通过使用诸如“预期”、“计划”、“将”、“ ”预测、“项目”、“打算”、“估计”和其他类似含义的词语来识别。 人们可以通过它们与历史或当前事实没有严格联系这一事实来识别它们。 可以通过严格地与历史或当前事实无关来识别它们。 我们可以通过使用诸如“预期”、“计划”、“将”、“ ”预测、“”项目“”、“打算”、“估计”和其他类似含义的词语来识别前瞻性陈述。这些声明可能 涉及我们的增长战略、财务业绩以及产品和开发计划。您必须仔细考虑任何此类声明 ，并应了解许多因素可能导致实际结果与我们的前瞻性声明不同。这些因素 可能包括不准确的假设以及各种其他风险和不确定性，包括一些已知的和一些未知的 。任何前瞻性陈述都不能保证，未来的实际结果可能大不相同。

这些 声明仅为预测，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，包括标题为“风险因素”的 部分中的风险和下面列出的风险，其中任何风险都可能导致我们或我们行业的实际 结果、活动水平、绩效或成就与这些前瞻性声明明示或暗示的任何未来结果、活动水平、 绩效或成就大不相同。这些风险包括(例如) 但不限于：

本 列表并不是可能影响我们任何前瞻性陈述的所有因素的详尽列表。这些因素和其他因素应仔细考虑 ，读者不应过度依赖我们的前瞻性陈述。前瞻性陈述 是基于管理层在陈述发表之日的信念、估计和意见作出的，如果这些信念、估计和意见或其他情况发生变化，我们没有义务 更新前瞻性陈述。尽管我们 相信前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。除非适用法律(包括美国证券法)要求， 我们不打算更新任何前瞻性陈述，以使这些陈述与实际结果相符。

本10-K表格年度报告中包含的有关市场和行业统计数据的信息 基于我们认为准确的现有信息 。它通常基于非证券发行或经济分析目的 的行业和其他出版物。我们没有审查或包括所有来源的数据。从这些来源获得的预测和其他前瞻性 信息受相同的限制，以及对未来市场规模、收入和市场对产品和服务的接受度的任何 估计所附带的额外不确定性。因此，投资者不应过度依赖这些前瞻性陈述。

如本年度报告中所用，除非另有说明，否则术语“我们”、“MGT”和“公司” 均指MGT Capital Investments，Inc.及其子公司。

本年度报告中列出的截至2020年12月31日及截至2020年12月31日的10-K表格中的所有 美元金额均以千元为单位， 每股金额除外。

第 部分I

项目 1.业务

公司是特拉华州的一家公司，成立于2000年。Mgt最初于1977年在犹他州注册成立。MGT由母公司及其全资子公司MGT瑞典AB组成。Mgt的公司办公室位于北卡罗来纳州的罗利市。

加密货币 矿业业务

行业 摘要

比特币 是世界公认的加密货币，可以在加密货币交易所进行交易并转换为主要法定货币。 加密货币是一种交换媒介，通过一个分散的分布式分类帐系统进行交易并在其中记录， 称为“区块链”。区块链是通过按时间顺序添加事务构建的，这些事务被分组到 个块中。每个新区块都需要先解决一个数学问题，然后才能确认并添加到区块链中。 用于解决这些数学问题的处理能力是通过哈希率或每秒哈希数(“H/s”)来衡量的。 这些问题的复杂性(也称为挖掘难度)随着网络哈希率的增加而增加。

比特币 挖掘需要使用定制设计和编程的专用集成 电路(“ASIC”)计算机(也称为“挖掘机”)来解决这些复杂的数学问题。比特币矿工通过执行这些计算并将交易块添加到区块链分类账，在 比特币区块链网络上执行至关重要的功能。 矿工在区块链添加区块成功后，将获得固定数量的比特币奖励；矿工还可以 获得网络交易费的补偿。

有关比特币、区块链和加密货币的其他 信息可在www.Bitcoin.org等公开教育资源上找到。

我们的 运营

加密货币 挖掘

在2019年初对其比特币开采业务进行审查后，我们决定整合我们在公司拥有和管理的设施中的活动 。这一战略的核心是在佐治亚州拉斐特购买土地，并在2019年第二季度签订有利的电力合同 。这座占地数英亩的房产毗邻一座公用事业变电站，可获得超过20兆瓦(Mw)的低成本电力。

截至2020年12月31日和2021年4月15日， 公司分别拥有位于佐治亚州拉斐特的约669名Antminer S17 Pro比特币矿工和649名Antminer S17 Pro比特币矿工。所有矿工都是从Bitmaintech Pte购买的。新加坡有限公司(“Bitmain”)， ，总计算能力约为30 Ph/s。Bitmain承认存在制造缺陷，再加上维修设施不足，导致我们大约一半的矿工需要维修或更换。该公司的 矿工被安置在三个改装的海运集装箱中。该公司目前的电力负荷估计在1.0 兆瓦以下。整个设施，包括土地，两台2500KVA三相变压器，采矿集装箱和矿工，都归 MGT所有。由于本公司目前只使用部分建成的可用电力负荷，因此正在探索增长 并维持现有业务的方法，包括但不限于进一步的设备销售、向其他比特币矿商租赁空间、 以及筹集资金收购最新一代的矿工。

在建立公司拥有和管理的设施之前，我们通过第三方托管 安排进行比特币开采操作。我们还与第三方投资者签订了管理协议，投资者据此购买了采矿硬件 ，我们既获得了采矿作业管理费，又获得了净营业利润的一半。2019年3月， 我们达成和解协议，终止了我们在华盛顿的托管协议，并转让了其现场采矿资产的所有权 ，以全额支付77美元的未偿还托管服务费。2019年8月和9月，我们终止了与第三方投资者的所有管理 协议，2019年12月，我们终止了在科罗拉多州 和俄亥俄州的最终剩余主办安排。

比特币 和区块链概述

比特币是一种数字资产，由基于数学的开源协议平台 使用加密安全(“比特币网络”)发行和传输。比特币网络是一个在线的点对点用户网络 ，它托管公共区块链交易分类账和源代码，这些源代码构成了管理比特币网络的加密和基于数学的 协议的基础。没有单一实体拥有或运营比特币网络，比特币网络的基础设施由分散的用户群 集体维护。比特币可用于支付商品和服务，也可按比特币交易所或个人点对点最终用户对最终用户交易确定的汇率转换为 法定货币，如美元。

比特币 以分散的方式在区块链上存储或反映在每个比特币网络用户的计算机上。 区块链记录现有所有比特币的交易历史记录，并通过交易的透明报告， 允许比特币网络验证每个比特币与拥有它的数字钱包之间的关联。比特币网络 和比特币软件程序可以解释区块链，以确定区块链中列出的参与比特币网络交易的任何数字钱包 的确切比特币余额(如果有)。

比特币网络是去中心化的，不依赖政府当局或金融机构来创造、传播 或确定比特币的价值。相反，比特币是由比特币网络协议按照严格的、众所周知的发行时间表通过“挖掘” 流程创建和分配的。比特币的价值取决于比特币在比特币交易市场(以及私人点对点交易中)的供求情况，以及接受比特币的商家数量。 由于比特币交易可以通过任何用户的比特币软件广播到比特币网络，而且比特币可以在没有中介或第三方参与的情况下进行转移 ，因此比特币上的直接点对点交易只有很小的交易成本 第三方服务提供商(如比特币交易所和第三方支付处理服务)可能会 对处理交易以及比特币与法定货币之间的转换(或促进转换)收取高额费用。

矿工 将大量资源投入采矿。鉴于比特币网络设定的目标难度越来越大，矿工 必须持续投资于昂贵的挖掘硬件，以获得足够的处理能力以具有竞争力的速率进行散列。

比特币 是一种数字资产，它不是法定货币(即由中央银行或国家、超国家或准国家组织支持的货币)，也不受硬资产或其他信贷的支持。因此，比特币 的价值取决于各种市场参与者通过交易对比特币的估值。

比特币的供应量是有限的。一旦产生2100万比特币，该网络将停止生产更多比特币。目前，流通中的比特币约为1900万枚，占比特币总供应量的90%。在比特币协议中有一个事件 称为比特币减半(“减半”)，即挖掘区块时提供的比特币减少50%。HARVING 计划每210,000个区块发生一次，或者说大约每四年发生一次，直到达到2100万比特币的最大供应量 。最近的一次减半发生在2020年5月，修订后的奖励支出为每区6.25比特币。

如果 哈希率稳定，减半会减少网络生成的新比特币数量。虽然其效果是限制了 新比特币的供应，但对已发行比特币的总量没有影响。因此，比特币的价格可能会根据投资者和消费者的总体需求而上涨或下跌 。如果比特币的价格在下一次减半后保持不变， 公司的收入将减少50%，对利润的负面影响要大得多。

加密货币市场在受欢迎程度和市场规模方面都增长迅速。这些市场包括本地、国内和国际市场 ，产品和参与者的范围不断扩大。美国证券交易委员会(“SEC”)、 和世界各地的其他政府机构正在评估加密货币市场，并可能在该市场内制定新的规则 以保护投资者，此类规则可能导致对我们普通股的收购、 所有权、持有、出售、使用或交易进行限制。

战略

Mgt的 战略是监督其位于佐治亚州拉费耶特的比特币矿工的运营。该公司目前的重点是增加自由现金流，长期目标是扩大采矿业务。

竞争

我们的 行业非常新，变化迅速，不断创新。我们面临着激烈的竞争，包括来自 公司的竞争，这些公司比我们更早进入该领域，拥有更好的资本，拥有垂直集成的商业模式。 其中一些公司是我们的供应商。我们竞相吸引、吸引和留住在区块链和加密货币挖掘领域受过良好教育且技术娴熟的人员。

我们 与BitFury Group Limited和Bitmain Technologies Ltd等垂直整合的公司竞争，这些公司同时从事矿机的设计和分销以及加密货币挖掘。我们还与其他许多从事加密货币开采的公司竞争，其中一些公司的运营成本或资金成本可能比MGT更低。

雇员

目前，公司及其子公司有2名全职员工。我们的员工都没有工会代表，我们相信 我们与员工的关系很好。

可用的 信息

管理人员 在www.mgtci.com上维护网站。公司在以电子方式向证券交易委员会提交或向证券交易委员会提交材料后，在合理可行的情况下，尽快免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告和8-K表格当前报告，包括对上述报告的任何修订。这些材料以及 我们的商业行为和道德准则也可通过我们的公司网站www.mgtci.com获取。本年度报告的副本位于美国证券交易委员会的公共资料室，地址为华盛顿特区20549，东北F街100号。有关公共资料室操作 的信息，请致电证券交易委员会，电话：1-800-SEC-0330。公众也可以从证券交易委员会的网站下载这些材料，网址是：http://www.sec.gov.对我们的商业行为准则和道德规范 的任何修改和豁免都将发布在我们的公司网站上。本公司不会将mgtci.com 上包含的信息作为本年度报告的一部分。

第 1A项。风险因素

本年度报告中对我们业务和运营的讨论 应与下面列出的风险因素一起阅读。它们 描述了我们现在或可能面临的各种风险和不确定性。这些风险和不确定性，加上本报告其他地方描述的其他 因素，有可能对我们的业务、财务状况、运营结果、 现金流、战略或前景产生重大和不利的影响。任何时候都可能出现新的风险，我们无法预测 这些风险或估计它们可能影响我们财务业绩的程度。下面描述的每一种风险都可能 对我们证券的价值产生不利影响。与本报告中的所有声明一样，这些声明仅说明截至本年度报告的日期 (除非指定其他日期)，我们不承担根据未来发展 更新或修改声明的义务。

公司从运营中获得的收入有限，因此可以对我们的前景进行评估。公司的前景 必须考虑到在不断变化的行业中建立新业务时经常遇到的风险、费用和困难 。不能保证公司能够在可预见的未来 实现盈利运营(如果有的话)。

公司已经确定了几个可能影响我们未来运营和结果的特定风险领域：

与我们的业务相关的风险

我们 的商业成果和收入有限，如果没有足够的资金提供给我们，我们可能需要缩减运营 。

我们的 商业成果有限。从历史上看，该公司没有产生大量收入来支持其运营， 并且该公司不能确定收入是否足以在可预见的未来为运营提供资金。自成立以来，公司运营资金的主要来源一直是债务和股权融资。该公司还通过其比特币业务赚取了有限的收入 。截至2020年12月31日，MGT的现金和现金等价物约为236美元。

公司可以通过债务或股权融资筹集额外资本，以实现其业务计划目标。 管理层相信它可以成功获得额外资本；但不能保证 公司能够做到这一点。此外，不能保证募集的任何资金将足以使公司 实现盈利运营或继续经营下去。在公司不成功的情况下，公司可能需要 缩减运营，并实施一项延长应付款或减少管理费用的计划，直到筹集到足够的额外资本 来支持进一步的运营。本公司还可以尝试通过与合作伙伴或其他合作伙伴达成安排来获得资金，这些安排可能要求本公司放弃本公司不会放弃的某些技术或产品的权利 。不能保证任何这样的计划都会成功。

公司的综合财务报表是以持续经营为基础编制的，不包括在公司无法继续经营时可能需要进行的调整 。

公司的综合财务报表是以持续经营为基础编制的，该报表考虑了正常业务过程中资产的变现和负债的清偿。截至2020年12月31日，公司自成立以来已发生 重大运营亏损，并继续产生运营亏损，累计亏损418,389美元。这些问题使人对该公司作为持续经营企业的持续经营能力产生了极大的怀疑。本年度报告中包含的合并 财务报表不包括与资产金额的可回收性和分类 或负债分类相关的任何调整，如果公司无法继续经营下去的话 。

比特币和其他管理比特币和其他数字货币交易发行的加密和算法协议的进一步开发和接受 代表着一个新的快速变化的行业，受到各种难以评估的因素的影响 。比特币开发或接受的放缓或停止可能会对我们的运营结果产生不利影响 。

使用比特币等数字货币购买和销售商品和服务，以及收购数字货币作为投资，是采用基于计算机生成的 数学和/或加密协议的数字资产的快速发展的新行业的一部分。 使用比特币等数字货币来买卖商品和服务，以及收购数字货币作为一种投资，这是一个使用基于计算机生成的数学和/或加密协议的数字资产的新行业的一部分。比特币是这个行业的一个重要组成部分，但并不是一个独一无二的部分。这个行业的总体增长，尤其是比特币的增长，受到高度不确定性的影响。影响该行业进一步发展的因素包括但不限于：

比特币受欢迎程度或接受度的下降可能会对我们的运营结果产生不利影响。

比特币的供应有限，比特币的生产受到比特币减半协议的负面影响，预计每 四年减半一次。

比特币的供应量是有限的。一旦产生2100万比特币，该网络将停止生产更多比特币。目前，流通中的比特币约为1900万枚，占比特币总供应量的90%。在比特币协议中有一个事件 称为减半，即挖掘区块时提供的比特币奖励减少50%。折价计划为每21万个区块 一次，或大约每四年一次，最近一次减半发生在2020年5月，修订后的派息 为每个区块6.25比特币。

如果 哈希率稳定，减半会减少网络生成的新比特币数量。虽然其效果是限制了 新比特币的供应，但对已发行比特币的总量没有影响。因此，比特币的价格可能会根据投资者和消费者的总体需求而上涨或下跌 。如果比特币的价格在下一次减半后保持不变， 公司的收入将减少50%，对利润的影响要大得多。

目前， 比特币在零售和商业市场的使用量相对较少，而投机者的使用量相对较大。 因此导致价格波动，可能会对我们的运营结果产生不利影响。

比特币 最近才被某些主要零售和商业网点接受为支付商品和服务的手段， 消费者使用比特币支付此类零售和商业网点的情况仍然有限。相反，很大一部分比特币需求是由寻求从短期或长期持有比特币中获利的投机者和投资者产生的。许多 行业评论员认为，比特币最好的使用案例是作为一种财富储存，而不是作为一种交易货币， 其他可扩展性更好、结算时间更快的加密货币将更好地用作货币。这可能会 限制比特币作为交易货币的接受程度。比特币不向零售和商业市场扩张， 或收缩使用，可能会导致比特币价格波动增加或降低，这两种情况都可能对我们的运营结果产生不利 影响。

安全威胁 可能导致我们的运营中断、资产损失或声誉受损，每一种威胁都可能对我们的业务产生重大不利影响。

安全漏洞、计算机恶意软件和计算机黑客攻击一直是区块链行业普遍关注的问题。黑客攻击造成的任何安全 漏洞，包括试图未经授权访问信息或系统，或故意 造成数据、软件、硬件或其他计算机设备的故障或丢失或损坏，以及无意中传播 计算机病毒，都可能损害我们的业务运营或导致我们的资产损失。任何对我们基础设施的破坏都可能导致 我们的声誉受损。

我们开采的任何比特币都可能受到丢失、损坏、被盗或访问限制的影响。

我们开采的部分或全部比特币可能会丢失、被盗或销毁。虽然我们将寻求使用各种技术 将丢失、损坏和被盗的风险降至最低，但我们不能保证防止此类丢失、损坏或被盗，无论是故意、意外还是天意造成的。使用我们的比特币也可能受到自然事件(如 地震或洪水)或人为行为(如恐怖袭击)的限制。这些事件中的任何一个都可能对我们的运营产生不利影响。此外，美国和国外的政府法规可能会极大地改变比特币和其他加密货币的使用和可访问性 ，包括通过税收法规、交易使用限制以及监管或禁止 加密货币交易所。

如果 我们不跟上技术变革的步伐，我们的解决方案可能会降低竞争力，我们的业务可能会受到影响。

比特币技术的 市场的特点是技术变化迅速，产品和服务创新频繁，行业标准不断发展 。我们可能需要不断修改和增强我们的解决方案，以跟上互联网相关硬件、软件、通信、浏览器和数据库技术的变化 。我们在开发这些修改和增强功能方面可能都不会成功 。此外，对新网络平台或技术的时间和性质的不确定性，或对现有平台或技术的修改 ，可能会增加我们的研发费用。如果我们的解决方案不能跟上技术变化的步伐或与未来的网络平台和技术一起有效运行，可能会对我们的 业务产生不利影响。

不利的经济状况或减少的技术支出可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的业务取决于对技术的总体需求和潜在客户的经济健康状况。总体而言，全球 经济状况仍然不稳定，这些状况可能会使我们的潜在客户和我们难以准确预测 并规划未来的业务活动。全球经济状况疲软，或者即使 经济状况改善，技术支出也会减少，这可能会在多种 方面对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，包括更长的销售周期、更低的解决方案价格、更少的预订量以及更低或没有增长。

我们 吸引、培训和留住合格员工的能力对我们的运营结果和未来的任何增长都至关重要。

要 执行我们的增长计划，我们必须吸引和留住高素质人才。对这些人员的竞争非常激烈， 尤其是对于在设计和开发软件和互联网相关服务方面拥有丰富经验的工程师，以及具有适当财务报告经验的专业服务人员。我们在招聘和留住具有适当资质的员工方面不时遇到困难， 我们预计还会继续遇到困难。我们争夺经验丰富的人才的许多 公司都比我们拥有更多的资源。如果我们从竞争对手或其他公司雇佣员工，他们的前雇主可能会试图断言这些员工违反了他们的法律义务，或者 我们导致了此类违规行为，从而导致我们的时间和资源被分流。如果我们无法吸引新员工，或者 无法留住和激励现有员工，我们的业务和未来增长前景可能会受到不利影响。

监管 变更或行动可能会改变对本公司的投资性质或限制加密货币的使用，从而 对本公司的业务、前景或运营产生不利影响。

世界各国政府 对加密货币的反应各不相同，有些政府认为它们是非法的，而另一些政府则 允许它们使用和交易。持续及未来的监管行动可能会影响本公司继续经营的能力 ，而该等行动可能会影响本公司作为持续经营企业或从事这一业务的能力， 可能会对本公司的业务、前景或营运产生重大不利影响。

未来任何监管变动对本公司或本公司可能为他人开采或持有的任何加密货币的影响 无法预测 ，该等变动可能会对本公司作为持续经营企业继续经营的能力产生重大不利影响 或进行这一细分市场，从而对本公司的业务、前景或运营产生重大不利影响。

政府 可能在未来限制或禁止获取、使用或赎回加密货币。因此，拥有、持有或交易加密货币可能被视为非法并受到制裁。各国政府还可能采取监管行动， 增加成本和/或对加密货币公司进行额外监管。

2017年7月25日，SEC发布了一份调查报告，报告指出，在某些情况下，美国将考虑 根据联邦证券 法律规定的首次发行硬币(ICO)提供和销售区块链代币。虽然本公司不参与ICO，但其客户和客户可能会参与ICO，而这些行动可能 是进一步行动的前奏，会使区块链和加密货币的广泛接受降温，并对本公司作为持续经营的企业或从事这一细分市场的能力产生重大 不利影响，这将对本公司的业务、前景或运营产生重大不利影响。

此外， 中国人民银行对加密货币和ICO的某些交易所交易设置了限制。该国或其他国家的政府 进一步监管可能会对比特币的定价产生负面影响。此外，本公司矿用计算机的唯一来源 是一家中国公司，我们在运营中使用的某些设备面临现有关税的风险。 如果对此类计算机的出口施加直接限制甚至更高的惩罚性关税，可能会对本公司继续经营或从事这一细分市场的能力产生重大不利 影响，这将对本公司的业务、前景或运营产生重大 不利影响。

政府 未来可能会采取监管措施，禁止或严格限制获取、拥有、持有、出售、使用或交易加密货币或将加密货币兑换为法定货币的权利。政府或监管机构(如本公司证券上市、报价或交易所在的交易所)的类似行动可能导致对本公司证券的收购、 所有权、持有、出售、使用或交易的限制。此类限制可能导致本公司 以不利的价格清算其库存，并可能对本公司股东造成不利影响，并对本公司继续经营业务或从事这一业务、筹集新资本或在交易所维持证券上市的能力产生重大 不利影响，这可能对本公司的业务、前景或运营产生重大不利影响 并损害本公司证券的投资者。

恐怖分子的行动和袭击可能会对经济状况和市场流动性产生负面影响。

美国和其他地方存在恐怖袭击风险，造成重大生命财产损失和全球市场中断 。可能对某些国家实施或实施经济和外交制裁，并可能 开始军事行动。这类事件的影响尚不清楚，但可能对总体经济状况和市场流动性产生实质性影响。

我们拥有的房地产资产受到与房地产相关的风险的影响。

房地产资产面临各种风险，包括：

任何上述或类似事件的发生可能会降低我们的财产价值，削弱我们开展采矿业务的能力 ，从而对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们 面临与续签电力合同相关的可能风险。

2019年6月，本公司与佐治亚州拉斐特市(以下简称“市”)签订电力合同，拉斐特市是佐治亚州的市政公司。本公司根据耗电量按月付款，按协商的每小时千瓦费率计算，包括传输费，不包括州和地方销售税。本协议将于2021年9月30日 到期，公司不久将开始就续签或新合同进行谈判。不能保证 公司和City是否会以可接受的价格和数量指标达成协议(如果有的话)。

我们 面临与气候变化的实际影响相关的可能风险。

气候变化的物理影响可能会对我们的财产、运营和业务产生实质性的不利影响。但是， 气候变化对我们运营的影响是高度不确定的，其重要性将根据任何物理影响的类型和 地理位置的不同而有所不同。气候变化的影响可能包括温度变化、洪水泛滥、水资源短缺、天气和降雨模式的变化，以及风暴模式和强度的变化。气候变化 影响天气模式变化的程度，我们的一些物业可能会经历风暴强度的增加、电力损失和 海平面上升。气候变化还可能对我们的业务产生间接影响，因为它增加了 财产保险的成本或可获得性，其条款是我们认为可以接受的，或者增加了能源成本。不能保证气候变化 不会对我们的财产、运营或业务产生实质性的不利影响。

我们 业务受到疫病风险的影响，比如最近新冠肺炎疫情的爆发。

最近被世界卫生组织宣布为大流行的新冠肺炎疫情已蔓延至全球，并正在影响全球经济活动。包括新冠肺炎在内的大流行或其他公共卫生流行病 可能导致我们或我们的员工、供应商和其他合作伙伴在无限期内无法全力开展业务活动，包括由于疾病在这些团体内传播，或由于政府当局可能要求或强制关闭 。 我们或我们的员工、供应商和其他合作伙伴可能无法在无限期内全力开展业务活动，包括由于疾病在这些团体内传播，或者由于政府当局可能要求或强制停工 。虽然目前无法估计新冠肺炎可能对我们的业务产生的影响 ，但新冠肺炎的持续传播以及受影响国家和我们开展业务的国家政府采取的措施 可能会扰乱我们的业务运营。新冠肺炎爆发和缓解措施还可能对全球经济状况产生不利影响 ，这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响，包括 我们以我们可以接受的条款进行融资的潜力(如果有的话)。此外，我们可能会采取临时预防措施 ，以帮助将病毒对我们员工的风险降至最低，包括临时要求所有员工远程工作， 并不鼓励员工参加与工作相关的面对面会议，这可能会对我们的业务产生负面影响。 新冠肺炎疫情对我们业绩的影响程度将取决于高度不确定且无法 预测的未来发展，包括可能出现的有关病毒严重程度的新信息以及遏制其影响的行动。

依赖 第三方操作我们的矿机可能会导致生产和采矿延迟，并可能对我们的业务、财务状况和前景产生影响。

公司依赖第三方运营其比特币挖掘机。这些第三方不是我们的员工，除 我们与此类第三方的合同施加的限制外，我们控制他们投入我们计划的 资源的数量或时间的能力有限。虽然我们依赖这些第三方来操作我们的采矿机械，但我们仍然对整个采矿作业负责 。与我们签订合同的许多第三方也可能与 其他商业实体有关系，其中一些可能会与我们竞争。如果操作我们机械的第三方未履行其 合同职责或义务，我们可能需要与替代第三方达成新的安排。这可能代价高昂， 并且采矿作业可能会延迟或终止。如果我们与这些第三方的任何关系终止，我们可能无法 与其他第三方承包商达成安排或以商业上合理的条款这样做。尽管 我们谨慎地处理与合同机械运营商的关系，但不能保证我们将来不会遇到类似的挑战或延误，也不能保证这些延误或挑战不会对我们的业务、财务状况和前景产生实质性的不利影响。 我们不能保证我们将来不会遇到类似的挑战或延误，也不能保证这些延误或延误不会对我们的业务、财务状况和前景产生实质性的不利影响。

公司依赖第三方矿池服务提供商(如Slush Pool或Poolin)支付采矿收入 可能会对公司运营产生负面影响。

我们 使用第三方矿池从网络获得挖矿奖励。比特币矿池允许矿工结合 他们的计算能力，增加他们解决阻塞和通过网络获得报酬的机会。奖励由池运营商分配 ，与我们对用于生成每个区块的池的整体开采能力的贡献成比例。 如果池运营商的系统因网络攻击、软件故障或其他类似问题而出现停机，它 将对我们开采和获得收入的能力产生负面影响。

银行和金融机构不得向提供加密货币相关服务或接受加密货币支付的企业(包括本公司证券投资者的金融机构)提供银行服务或切断服务。

许多提供比特币和/或其他加密货币相关服务的公司无法找到愿意为其提供银行账户和其他服务的银行或金融机构 。同样，许多与加密货币相关的公司和个人 或企业可能已经并可能继续关闭其现有银行帐户或停止向金融机构提供服务 。我们也可能无法为我们的业务获得或维持这些服务。 许多提供比特币和/或其他加密货币相关服务的企业在寻找愿意为其提供服务的 银行和金融机构时遇到的困难 可能会降低加密货币作为支付系统的有用性 并损害公众对加密货币的认知，并可能降低其有用性并损害其未来的公众认知 。同样，如果银行或金融机构关闭提供比特币和/或其他加密货币相关服务的企业的账户，加密货币作为支付系统的有用性和公众对加密货币的认知可能会 受到损害。这可能是由于合规风险、成本、政府监管或公众压力造成的。风险适用于 证券公司、清算和结算公司、全国证券和商品交易所、场外交易市场和 存托公司，如果任何此类实体采取或实施类似的政策、规则或规定，可能导致 我们的投资者无法开立或维护股票或大宗商品账户，包括无法存款。, 维护 或交易本公司的证券。该等因素将对本公司继续经营 作为持续经营的企业或从事这一细分业务的能力产生重大不利影响，这可能对本公司的业务、前景或 运营产生重大不利影响，并损害投资者。

在比特币开采业务利润率不高的情况下，比特币开采业务的运营商更有可能 立即在市场上出售通过开采赚取的比特币，从而导致比特币价格下降，这可能 对本公司造成不利影响，类似的行动可能会影响其他加密货币。

在过去几年中，比特币挖掘操作已从使用计算机处理器、图形处理单元和第一代ASIC服务器的个人用户挖掘演变而来。目前，新的处理能力主要是由公司和非公司的“专业化”采矿作业增加的。专业化采矿作业可以使用专有硬件 或从ASIC制造商购买的复杂ASIC机器。这些操作需要投入大量资金 来购买此硬件、租赁运营空间(通常位于数据中心或仓储设施)、产生 电费以及雇用技术人员来运营矿场。因此，专业化采矿作业 比以前的矿工规模更大，并且有更明确、更固定的费用和负债。这些经常性的费用和负债 需要专业的采矿作业才能更快地出售从采矿作业中赚取的比特币，而人们认为 过去几年个别矿工持有新开采的比特币的时间更长。立即抛售新开采的比特币 可能会给比特币价格带来下行压力。

专业采矿作业开采的比特币价值超过可配置资本和运营成本的 程度决定了该作业的利润率。如果以低利润率运营，专业化采矿业务可能更有可能迅速出售更高的 百分比的新开采的比特币-如果利润率为负，它可能会部分或完全 停止运营。在利润率较低的环境下，开采的比特币中较高比例的比特币可以 更快地出售，从而潜在地降低比特币价格。较低的比特币价格可能会导致 利润率进一步收紧，特别是对于成本更高、资本储备更有限的专业采矿业务，从而产生 网络效应，可能会进一步压低比特币的价格，直到运营成本较高的采矿业务变得无利可图 并取消采矿权。利润率下降导致新开采比特币销量增加的网络效应可能 导致比特币价格下降，从而对公司造成不利影响。

与比特币相关的 上述风险可能同样适用于其他加密货币，无论是现在存在的还是在未来引入的 。该等情况将对本公司继续经营业务或 继续经营此业务的能力产生重大不利影响，这可能会对本公司的业务、前景或营运产生重大不利影响 ，并可能对本公司持有或预期为其自有账户收购的任何加密货币的价值产生重大不利影响。

政治 或经济危机可能会刺激比特币或其他加密货币的大规模销售，从而可能导致价值缩水 并对公司造成不利影响。

作为中央政府支持的法定货币的替代品，比特币和以太等相对较新的数字资产 受到供需力量的影响，这取决于 购买和销售商品和服务的替代、分散方式的可取性，目前尚不清楚此类供需将如何受到地缘政治事件的影响。然而， 政治或经济危机可能会促使全球或本地大规模收购或出售比特币和其他加密货币 。大规模出售比特币或其他加密货币将导致其价值缩水，并将对本公司产生不利影响 。该等情况可能会对本公司继续经营业务或进行此细分业务的能力产生重大不利影响 ，这将对本公司的业务、前景或运营 以及本公司持有或预期为其自有账户收购的任何加密货币的价值产生重大不利影响。

现在或将来获取、拥有、持有、出售或使用比特币、以太或其他加密货币、参与区块链 或在一个或多个国家使用类似的数字资产可能是非法的，其裁决可能会对公司产生不利影响。

尽管 目前比特币和其他加密货币、区块链和数字资产通常不受监管或监管较轻 在大多数国家(包括美国)，中国和俄罗斯等一个或多个国家可能在未来采取监管行动，严格限制获取、拥有、持有、出售或使用这些数字资产或兑换法定货币的权利 。这些限制可能会对公司产生不利影响。该等情况可能会对本公司继续经营业务或继续经营此业务的能力 产生重大不利影响，这可能会对本公司的业务、前景或营运，以及本公司持有或预期 自行收购的任何加密货币的价值产生重大不利影响，并损害投资者。

如果监管变更或解释要求根据美国或其他地方的证券法(包括1933年的证券法、1934年的证券交易法(“交易法”)和1940年的“投资公司法”) 监管比特币或其他数字资产，或其他司法管辖区的类似法律，以及SEC、商品期货交易委员会(CFTC)、美国国税局(IRS)、财政部的类似法律和解释， 则需要根据美国或其他地方的证券法(包括1933年的证券法、1934年的证券交易法) 和1940年的投资公司法或其他司法管辖区的类似法律和解释对比特币或其他数字资产进行监管包括州或地方 级别。如果公司决定继续运营，所需的注册和合规步骤 可能会给公司带来额外的费用或负担。公司也可能决定停止某些业务。任何因监管环境变化而造成的公司运营中断 都可能发生在对公司不利的时间 。

当前 和未来的立法以及SEC规则制定和其他监管动态(包括监管机构发布的解释)可能会影响人们看待或处理比特币或其他加密货币以进行分类和清算的方式 。特别是，比特币和其他加密货币不能被 SEC规则制定或解释排除在“安全”的定义之外，这些规则或解释要求登记所有交易，除非有另一项豁免，包括 所有者之间使用比特币或加密货币进行交易，并要求将交易平台注册为交易所。公司 无法确定未来的监管动态将如何影响法律对比特币和其他加密货币的处理 。如果本公司未能遵守此类额外的监管和注册要求，本公司可能要求 停止其某些业务或受到罚款、处罚和其他政府行动的处罚。该等情况可能会 对本公司继续经营业务或继续经营此业务的能力造成重大不利影响， 可能会对本公司的业务、前景或营运，以及本公司持有或预期自有账户收购的任何 加密货币的价值造成重大不利影响，并损害投资者的利益。

对比特币的需求 在一定程度上是由其作为最突出和最安全的数字资产的地位推动的。比特币以外的数字资产 可能具有使数字资产用户群的重要部分更受欢迎的功能，从而导致 对比特币的需求减少。

与其他数字货币相比，比特币 拥有“率先投放市场”的优势。这种率先投放市场的优势在很大程度上得益于拥有最大的用户基础，更重要的是，拥有最大的联合采矿权。拥有大型采矿网络 会增强用户对数字资产的网络及其区块链的安全性和长期稳定性的信心； 因此，用户和矿工越多，数字资产就越安全，从而对新用户和矿工更具吸引力 ，从而产生网络效应，从而加强率先投放市场的优势。尽管如此，另一种 形式的数字货币可能会变得非常流行，原因可能是比特币网络被察觉到或暴露出的缺陷 ，或者是另一种形式的数字货币被察觉到的优势。如果另一种形式的数字货币获得相当大的市场份额， 这可能会降低我们比特币业务的盈利能力。

由于 因解决比特币网络BlockChain中的块而获得的比特币数量不断减少，矿工必须投资 来提高处理能力以保持比特币的产量，这可能会使比特币开采对公司来说不划算。

新的比特币解块奖励 不断下降，因此比特币矿工必须投资于提高处理能力 才能维持或提高比特币的产量。该公司致力于增加对其比特币 采矿业务的投资，但如果比特币定价大幅下降，则无法保证该公司 能够收回其在升级其采矿业务所需的计算机硬件和处理能力方面的投资。此外， 不能保证本公司是否有资源升级其处理能力，以保持其比特币开采业务的 持续盈利。此外，比特币网络的开发者或其他程序员可以 建议修改网络协议和软件，如果被接受，可能需要公司修改其比特币 操作，并增加对比特币的投资，以保持盈利。但是，不能保证公司能够做到这一点。

公司继续与潜在投资者洽谈购买更多比特币矿机事宜，但我们不能向您保证 我们将成功获得必要的融资。

公司正在考虑进一步提高其比特币开采业务的处理能力，因为该公司寻求利用 其在该业务领域的经验和专业知识。但是，要做到这一点，公司将需要筹集额外投资 资本。虽然我们正在与潜在投资者讨论提供必要资本以购买更多比特币 矿机，但我们不能向您保证这些讨论将导致我们获得额外资本，或者我们将 成功获得必要的融资以扩大我们的比特币业务。如果我们成功筹集资金以 扩大我们的比特币业务，资本的投资形式可能与我们传统上 对公司进行结构性资本投资的方式不同。例如，资金可以通过合资企业或类似安排进行投资， 本公司在该合资企业或类似安排中不拥有全部股权。

证券交易委员会已对公司首席执行官提起诉讼，指控其违反联邦证券法， 可能导致公司承担责任。

2018年9月7日，美国证券交易委员会开始采取法律行动，SEC诉Barry C.Honig等人案。(“证券交易委员会行动”)，在纽约南区美国地区法院，将拉德先生等人列为被告。SEC行动中的修改后的申诉 于2019年3月8日提交。2019年5月24日，SEC向本公司发出了SEC诉讼中的传票， 2019年10月31日，SEC向我们的董事长和独立董事发出了SEC诉讼中的传票。SEC在2020年3月16日的SEC诉讼中提交了第二份修订后的起诉书，声称对Robert Ladd提出了额外的民事指控。SEC行动 对多个个人和实体提出民事指控，其中包括本公司的前股东，他们被指控 参与与某些微盘股和三家身份不明的公司有关的炒股和抛售计划，违反了证券法。该公司是这三家身份不明的公司之一，但没有被列为被告。我们无法预测 此行动可能对本公司造成的影响，也无法预测它是否会导致未来对本公司采取行动、处罚或承担其他责任 。此外，我们预计在回应相关的信息和传票要求时，以及在针对可能对本公司提起的任何政府诉讼进行抗辩时，都会产生费用。

公司及其董事和高级管理人员已收到美国证券交易委员会的传票，美国证券交易委员会正在向公司收取成本，并造成 不当行为的印象。

自2016年9月15日以来的不同时间(最近一次是在2019年10月)，公司及其当时的高级管理人员和董事收到了SEC的 张传票，要求提供信息，包括但不限于关于公司提交给SEC的某些 文件中包含的风险因素。2020年10月21日，SEC通知该公司这项调查结束， 它不打算建议SEC就此事对MGT采取执法行动。本通知是根据证券法第5310版中规定的指导原则发出的，该指导方针部分规定，通知“绝不能被解释为表明当事人已被免责，或工作人员的调查可能最终不会导致任何行动”。 对传票的回应需要并可能继续需要法律费用和转移管理层的注意力，而传票的发出可能会产生一种错误的看法，这可能会对我们的公司造成伤害。 对传票的回应可能会导致法律费用和管理层注意力的转移，而 发出的传票可能会造成一种不当行为的感觉，这可能会对我们的公司造成伤害。 对传票的回应可能会导致法律费用和管理层注意力的转移，而 发出的传票可能会造成对我们的

针对公司及其首席执行官提起了多起股东集体诉讼和股东派生诉讼，指控其违反了联邦证券法 ，对公司施加了成本，并造成了不当行为的印象。

本公司的某些 股东对本公司及其董事提起集体诉讼和衍生诉讼，指控其违反联邦证券法并寻求赔偿。这些法律行动遵循并引用了SEC在SEC Action中提交的起诉书中对Ladd 和其他人的指控。所有这些法律诉讼都已根据法院批准的 协议达成和解，但不能保证其他股东不会提起其他股东集体诉讼或衍生诉讼 指控不同的违法行为。对诉讼的回应需要(并可能继续)法律费用和转移管理层注意力的 ，而提起诉讼可能会产生对我们的 业务有害的不当行为的看法。

SEC针对公司首席执行官的行动可能导致他失去服务或以其他方式将他的注意力从公司管理层转移 。

Ladd先生为本公司董事，自2012年1月起担任本公司行政总裁(除 2016年11月至2017年8月及2018年9月10日至2019年4月30日期间外)。在此期间，他一直 主要负责公司的战略方向，并在 公司的所有重大决策中发挥影响力。如上所述，SEC已经对拉德提起诉讼，指控他违反证券法。除 禁令救济和罚款外，起诉书还要求对Ladd先生设立高级管理人员和董事律师资格，如果SEC获得 ，将阻止他继续以该身份在本公司任职。虽然本公司没有理由 相信拉德先生未能遵守适用于本公司的证券法，但这起诉讼的结果 尚不确定。如果Ladd先生被阻止担任公司高管和/或董事，公司的业务、运营和战略方向可能会受到不利影响。此外，SEC的行动可能会转移拉德先生 对公司管理层的注意力，并导致我们董事和高级管理人员保险成本的增加。

公司的董事和高级管理人员保险单已经用完，这将导致公司增加法律费用支出 。

根据公司章程和某些赔偿协议，公司有义务赔偿现任和前任高级管理人员和董事以及某些现任和前任员工。根据已产生的累计法律费用和和解，本公司已完全用完其董事和高级管理人员的保险覆盖范围。 本公司将利用其现有现金资源 支付目前预计将发生和未来可能发生的额外费用，或因对本公司某些过去和现在的董事和高级管理人员以及某些有权获得赔偿的现任和前任员工采取行动而可能产生的债务。 本公司将利用其现有现金资源 为这些额外费用提供资金。 这些费用可能与针对本公司某些过去和现在的董事和高级管理人员以及某些有权获得赔偿的现任和前任员工的诉讼有关。此类费用可能会对公司的财务状况、运营业绩和现金流产生实质性影响 。

美国证券交易委员会(SEC)对公司首席执行官的指控造成了一种不当行为的印象，并影响了公司筹集资金和吸引投资者的能力 。

SEC的行动造成了公众对不当行为的看法。对不当行为的认知已导致当前投资者限制 本公司普通股的交易，并可能导致潜在投资者放弃对本公司普通股的投资 ，从而降低本公司筹集资金和为其运营融资的能力。大多数经纪公司受金融行业监管局(简称“FINRA”)监管，不会接受潜在投资者 存款我们的股票。此外，FINRA将不允许高管正在接受SEC调查的公司实施某些公司 行动，如反向股票拆分，即使得到董事和股东的批准。对不当行为的持续认知可能会 对公司的财务状况、运营结果和现金流产生实质性影响。

与我们的库存相关的风险

Penny 股票法规可能会对我们证券的可销售性施加某些限制。

美国证券交易委员会(SEC)通过的法规一般将“细价股”定义为市场价格 低于每股5.00美元或行权价格低于每股5.00美元的任何股权证券，但某些例外情况除外。在国家证券交易所上市的证券不受细价股的定义限制。我们的普通股目前未在 国家安全交易所上市。因此，我们的普通股受规则约束，这些规则对经纪自营商出售此类证券给除现有客户和认可投资者以外的人(通常是资产超过1,000美元或年收入超过200美元或与配偶一起超过300美元的人)的经纪自营商施加额外的销售实践要求 。对于此类规则涵盖的交易 ，经纪自营商必须对购买此类证券进行特别的适当性确定，并在购买之前获得购买者对交易的书面同意 。

此外， 对于涉及细价股的任何交易，除非获得豁免，否则规则要求在交易前提交SEC授权的与细价股市场相关的风险披露文件 。经纪交易商还必须披露支付给经纪交易商和注册代表的佣金 、证券的当前报价，如果经纪交易商 是唯一的做市商，经纪交易商必须披露这一事实和经纪交易商对市场的假定控制。 最后，必须发送月结单，披露账户中持有的细价股票的最新价格信息和细价股票有限市场的信息 。经纪自营商必须在向买方提供有关证券的披露材料 之后的两个工作日内，才能进行此类证券的交易。因此，“细价股”规则限制了经纪自营商出售我们证券的能力，影响了投资者在二级市场上出售我们证券的能力和购买者出售此类证券的价格，从而影响了我们普通股市场的流动性 。

股东 也应该意识到，根据美国证券交易委员会(SEC)的说法，近年来，细价股市场受到欺诈和滥用模式的影响 。这些模式包括：

我们的股价和交易量可能会波动，这可能会给我们的股东带来损失。

股票市场可能会经历波动期，这可能会导致股权证券的定价高度可变和不可预测 。我们普通股的市场价格可能会发生变化，这些变化可能与我们的业务、我们的行业 或我们的经营业绩和财务状况有关，也可能与我们的经营业绩和财务状况无关，并可能对我们的股价产生负面影响，或者导致我们普通股的价格或交易量波动 。我们无法预测这些波动期对我们普通股价格 的潜在影响。本公司不能向您保证我们普通股的市场价格在未来不会大幅波动或下跌 。

如果 证券或行业分析师不发布有关我们业务的研究报告或报告，或者如果他们发布关于我们业务的不准确或不利的研究报告 ，我们的股价和交易量可能会下降。

我们普通股的 交易市场在某种程度上将取决于证券或行业分析师 发布的关于我们或我们业务的研究和报告。我们对这些分析师没有任何控制权。如果跟踪我们的一位或多位分析师 下调我们的股票评级或改变他们对我们业务前景的看法，我们的股价可能会下跌。如果这些分析师中有一位或多位停止报道我们的公司或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会在 金融市场失去可见性，这可能会导致我们的股价和成交量下降。

未来 出售和发行我们的股权证券或购买我们的股权证券的权利，包括根据股权激励 计划，将导致我们股东的所有权百分比进一步稀释，并可能导致我们的股价 下跌。

对于 我们通过发行可转换票据或其他方式发行股权证券来筹集额外资本的程度，我们的股东可能会 经历大幅稀释。我们可能会像过去一样，在一次或多次交易中以我们不时确定的价格和方式出售普通股、权利、认股权证、期权或可转换证券 或其他股权证券。如果我们在多笔交易中出售普通股、权利、认股权证、期权或可转换证券或其他股权证券，投资者 可能会因随后的出售而进一步稀释。此类出售还可能导致对我们现有股东的实质性稀释， 新投资者可以获得优于现有股东的权利。由于我们在场外交易市场(OTCQB)而不是国家证券交易所或报价系统上报价，我们的投资者可能会经历我们股票的市场价格大幅波动，并难以 出售他们的股票。

我们的 普通股目前在场外交易市场集团(OTCQB)的场外交易市场报价系统(OTCQB)上报价，交易代码为“MGTI”。 OTCQB是一种受监管的报价服务，显示场外证券的实时报价和最后销售价格。 OTCQB上报价的股票交易通常很清淡，以交易价格波动为特征。这种波动可能是由多种因素 造成的，包括缺乏现成的报价、对买卖报价缺乏一致的行政 监管、交易量和市场状况较低。因此，由于与经营业绩无关的原因，我们普通股的市场价格可能会出现大幅波动 ，当这种波动发生时，可能会对我们证券的市场价格产生负面影响。此外，OTCQB不是证券交易所， 在该平台上的证券交易比在国家报价系统或证券交易所上市的证券交易更零星。因此，当我们的股东决定 出售他们的股票时，他们可能无法从他们的股票中实现公平的价格，或者可能不得不持有很长一段时间，直到我们的普通股市场好转。

我们的普通股可能会在晚些时候发行大量的额外股票，这些股票的出售可能会压低我们普通股的市场价格 。

截至2021年4月15日，我们有一笔未知但数额可观的普通股可在转换未偿还票据时发行。 这些可转换票据允许持有人以转换日期前10天普通股最低交易价的 70%的价格将票据本金转换为公司普通股。发行全部或部分股票的可能性可能会大幅降低我们普通股的市场价格。

报价 或可供出售的大量普通股可能会导致我们普通股的价格下跌。

如果 我们的股东在公开市场上出售了大量我们的普通股，包括根据1933年证券法(经修订)第144条规定的任何法定持有期到期，或登记转售，或转换优先股 或行使认股权证，则通常被称为“悬空”的情况可能会导致 我们普通股的市场价格可能下跌。存在悬而未决的情况，无论是否已发生或正在发生 销售，也可能使我们在未来以我们认为合理或适当的时间和价格通过出售股权或与股权相关的 证券来筹集额外融资的能力变得更加困难。

我们普通股的价格 波动很大，可能会继续波动，部分原因是我们普通股的市场有限，您可能会损失全部或部分投资。

我们的普通股只有一个有限的公开市场，我们不能保证一个更活跃的交易市场将会发展 或继续下去。由于我们普通股的交易量较低，买卖数量相对较少的股票 可能导致股价大幅波动。此外，我们普通股的市场价格可能会因一系列因素而继续大幅波动 ，其中一些因素是我们无法控制的。

此外， 几家券商限制开盘买入我们的普通股，只允许平仓交易卖出一个头寸。此类 活动限制了我们普通股的潜在市场。

由于 这些和其他原因，投资我们的证券是有风险的，只有在您能够承受投资价值的全部损失和大幅波动的情况下，您才应该投资。

第 1B项。未解决的员工意见

不适用 。

项目 2.属性

我们的主要公司办公室位于北卡罗来纳州罗利市费耶特维尔大街150号1110Raleigh，邮编27601，租约将于2023年1月到期。租约期满前的月租是3美元。租约签订时需要支付3美元的保证金。 我们相信我们的办公室状况良好，足以开展我们的业务。

我们 在佐治亚州拉斐特的6英亩土地上建造了自己的比特币开采设施，该设施是我们于2019年5月收购的。我们相信我们的采矿设施状况良好，足以开展我们的业务。

第 项3.法律诉讼

公司已经解决了之前在州法院和联邦法院待决的所有股东诉讼。

2017年1月24日，本公司收到原告股东Atul Ojha向纽约州法院提交的针对本公司某些高管和董事的传票和起诉书，并将本公司列为名义被告。诉讼名称为 派生诉讼(“Ojha派生诉讼”)，最初于2016年10月15日提起(但不送达任何被告)。Ojha派生诉讼实质上指控被告集体或个别 管理本公司的业务及资产不足，导致本公司财务状况恶化。Ojha派生诉讼主张的索赔包括但不限于违反受托责任、不当得利和浪费公司资产。

2018年12月12日，股东Bob Thomas向纽约州法院提起股东派生诉讼，起诉本公司某些现任和前任董事、 高管和股东，并将本公司列为名义被告，指控其违反受托责任、不当得利、滥用控制权、严重管理不善和浪费，并寻求宣告性救济和损害赔偿 (“Thomas派生诉讼”)。托马斯衍生品诉讼中的基本指控在很大程度上重复了2018年证券集体诉讼(定义如下)中的不当行为指控 。

于2020年4月23日，本公司就Ojha 派生诉讼及Thomas派生诉讼(统称“国家派生诉讼”)订立和解规定(“规定”)。衍生品诉讼的和解对价如下：(I)本公司采纳某些公司治理改革， 条款详载于规定的附件A和B；(Ii)Robert B.Ladd、H.Robert Holmes、Michael Onghai、 和Nolan Bushnell应共同向本公司支付或安排支付75美元；(Iii)Barry C.Honig，John Stetson，Michael Brauser，John此外， 如经法院批准，本公司应向衍生诉讼原告律师支付150美元的费用和费用奖励，并向衍生诉讼中的两名原告每人支付1.5美元的服务奖励，费用和费用 赔偿将从费用和费用裁决中支付。 公司应向衍生诉讼中的原告律师支付150美元，并向衍生诉讼中的两名原告每人支付1.5美元的服务费奖励。 2020年4月24日，纽约州法院发布了一项命令，初步批准了该规定和其中设想的和解 ，并规定向现任MGT股东发出和解通知。初步批准令 进一步规定，法院将于2020年6月26日就和解举行听证会。2020年5月4日，根据初步批准令，MGT在其网站、新闻稿和向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交的8-K表格中提供了和解通知。

最终 国家派生诉讼和解批准于2020年7月2日。

2019年8月28日，股东Tyler Tomczak向纽约南区美国地区法院提起股东派生诉讼，指控其违反受托责任、浪费和不当得利，寻求声明性救济和损害赔偿 (“Tomczak派生诉讼”)，起诉本公司的若干董事、高级管理人员和股东，并将本公司列为名义被告。Tomczak衍生品诉讼中的基本指控在很大程度上重复了2018年证券集体诉讼中有关不当行为的指控 。

2019年9月11日，股东Arthur Aviles向特拉华州美国地区法院提起股东派生诉讼，指控其违反受托责任、浪费和不当得利并寻求声明性救济和损害赔偿( “Aviles派生诉讼”)，起诉本公司的某些董事、高级管理人员和股东，并将本公司列为名义被告。Aviles衍生品诉讼中的基本指控在很大程度上重复了2018年证券集体诉讼中的不当行为指控 。

于2020年5月7日，本公司就Tomczak衍生品诉讼及Aviles衍生品诉讼(统称为“联邦衍生品诉讼”)订立和解规定(“联邦规定”)。就联邦衍生工具诉讼达成和解的代价 如下：(I)本公司采纳某项公司管治 改革，其条款载于联邦规定附件A；及(Ii)Robert B.Ladd、H.Robert Holmes、 及Michael Onghai将合共向本公司支付或安排支付65美元。此外，如经法院批准，本公司应向联邦衍生品诉讼中的原告律师支付30美元的费用和开支奖励，并向联邦衍生品诉讼中的两名原告每人支付奖励 0.4美元。联邦规定的各方目前 打算在上述两个州的派生诉讼的和解最终获得批准后，向适当的联邦法院提交联邦规定 。

联邦衍生品诉讼的和解最终 于2020年8月5日获得批准。在截至2020年12月31日的年度内，本公司记录了119美元与联邦衍生品诉讼和解相关的其他收入。

2019年10月，本公司及其当时的高级管理人员和董事收到SEC的传票，要求提供有关本公司提交给SEC的某些文件中包含的风险因素的信息，包括但不限于 。2020年10月21日，SEC通知本公司本次调查结束，不打算建议SEC就此事对MGT采取执法行动 。本通知是根据证券法第5310版 中规定的指导原则发出的，该指导方针规定，本通知“绝不能被解释为表明当事人已被免除责任，或 工作人员的调查不得最终导致任何行动”。

2018年11月，公司董事会收到股东尼古拉斯·富尔顿和凯尔西·萨克于2018年11月6日发出的股东诉求函(“富尔顿诉求”)。富尔顿的要求提到了SEC诉讼和其中的指控 ，并要求董事会采取行动调查、处理和补救SEC诉讼中提出的指控。 纽约州法院发出命令，初步批准与Ojha衍生品诉讼和Thomas衍生品诉讼相关的和解条款后不久，公司的律师将和解条款通知了股东Nicholas 富尔顿和凯尔西·萨克的律师，并通知了

集体诉讼和解

在 2018年9月和2018年10月，本公司的多个股东对本公司、其首席执行官和某些个人高管和股东提起了可能的集体诉讼，指控其违反联邦证券 法律并寻求损害赔偿(“2018年证券集体诉讼”)。2018年证券集体诉讼遵循并引用了 SEC诉讼中针对公司首席执行官和其他人的指控。第一起可能的集体诉讼 于2018年9月28日在美国新泽西州地区法院提起，指控 被点名的被告参与抽水倾倒计划，人为抬高公司股票价格， 因此，被告关于公司业务和前景的陈述存在重大虚假和误导性 和/或在相关时间缺乏合理依据。第二起可能的集体诉讼于2018年10月9日在美国纽约南区地区法院提起，并提出了类似的指控。

2019年5月28日，2018年证券集体诉讼各方签订了具有约束力的和解条款说明书，2019年9月24日，双方签订了和解规定。2019年8月7日，第一起集体诉讼的首席原告 提交了带有偏见的自愿驳回通知和命令，2019年10月11日，第二起集体诉讼的首席原告向纽约联邦法院提交了初步批准拟议的集体诉讼和解的无异议动议。 2019年12月17日，法院发布了初步批准和解的命令。

最终 于2020年5月27日批准了2018年证券集体诉讼的和解。原告股东阶层收到了750美元的现金和解，包括律师费。这笔款项是由本公司的保险承运人支付的。

第 项4.矿山安全信息披露

没有。

第 第二部分

第 项5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

市场 信息

我们的 普通股在场外市场有限责任公司的场外QB层交易，代码为“MGTI”。

持票人

2021年4月14日，该公司的普通股在场外市场有限责任公司场外QB层以每股0.08美元的价格收盘 ，登记在册的股东有362人。

分红

公司从未宣布或支付其普通股的现金股利，在可预见的未来也不打算这样做。

未登记的股权证券销售

无

第 项6.选定的财务数据

不适用 。

项目 7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

概述

在2019年初对其比特币开采业务进行审查后，我们决定整合我们在公司拥有和管理的设施中的活动 。这一战略的核心是在佐治亚州拉斐特购买土地，并在2019年第二季度签订有利的电力合同 。这座占地数英亩的房产毗邻一座公用事业变电站，可获得超过20兆瓦(Mw)的低成本电力。

截至2020年12月31日和2021年4月15日， 公司分别拥有位于佐治亚州拉斐特的约669名Antminer S17 Pro比特币矿工和649名Antminer S17 Pro比特币矿工。所有矿工都是从Bitmaintech Pte购买的。新加坡有限公司(“Bitmain”)， ，总计算能力约为30 Ph/s。Bitmain承认存在制造缺陷，再加上维修设施不足，导致我们大约一半的矿工需要维修或更换。该公司的 矿工被安置在三个改装的海运集装箱中。该公司目前的电力负荷估计在1.0 兆瓦以下。整个设施，包括土地，两台2500KVA三相变压器，采矿集装箱和矿工，都归 MGT所有。由于本公司目前只使用部分建成的可用电力负荷，因此正在探索增长 并维持现有业务的方法，包括但不限于进一步的设备销售、向其他比特币矿商租赁空间、 以及筹集资金收购最新一代的矿工。

在建立公司拥有和管理的设施之前，我们通过第三方托管 安排进行比特币开采操作。我们还与第三方投资者签订了管理协议，投资者据此购买了采矿硬件 ，我们既获得了采矿作业管理费，又获得了净营业利润的一半。2019年3月， 我们达成和解协议，终止了我们在华盛顿的托管协议，并转让了其现场采矿资产的所有权 ，以全额支付77美元的未偿还托管服务费。2019年8月和9月，我们终止了与第三方投资者的所有管理 协议，2019年12月，我们终止了在科罗拉多州 和俄亥俄州的最终剩余主办安排。

关键会计政策和估算

我们 对财务状况和经营结果的讨论和分析基于我们的合并财务报表， 该报表是根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。本年度报告中包含的合并财务报表附注描述了我们在编制合并财务报表时使用的重要会计政策 。编制这些财务报表需要 我们做出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的或有资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露，以及报告期间的收入和费用报告金额 。实际结果可能与这些估计不同。我们不断评估我们的关键会计政策和估计。

我们 相信下面列出的关键会计政策反映了在编制我们的合并财务报表 时使用的重大判断、估计和假设。

收入 确认

我们的 主要收入来源与数字货币挖掘相关。我们通过解决“块”问题获得收入， 将其添加到区块链中，并在比特币数字货币网络内提供交易验证服务，通常被称为“加密货币挖掘”。考虑到这些服务，我们会收到数字货币(“硬币”)。 这些硬币使用收到当日比特币的平均现货价格记录为收入。这些硬币作为无形数字资产记录在 资产负债表上，以成本或可变现净值中的较低者估值。可变现净值调整， 将硬币的价值调整为市值，包括在我们的合并运营报表的收入成本中。此外， 销售硬币的任何收益或损失都将计入收入成本。收入成本包括托管费、设备 和基础设施折旧、可变现净值调整和电费。

我们 还在2019年8月和9月通过终止管理协议确认了收入。根据开采的比特币数量，我们从每个管理协议中收取费用 ，为利润的一半，并报销在其设施中运行他们管理的比特币挖掘机所产生的任何电费 。此外，我们在俄亥俄州和科罗拉多州的托管 设施中安装了计算机。我们从这些设施中得到了一笔利润分配。我们于2019年12月终止了这两项主办安排 。

根据2018年8月签订的合作协议条款，我们 还承认销售佛罗里达州迈阿密的Bit5ve LLC制造的改装运输集装箱时的版税参与 。

财产 和设备

财产 和设备按成本减去累计折旧列报。折旧是使用直线法 计算不同资产类别在其预计使用年限内的折旧，使用年限从一年到十年不等。 维修和维护费用在发生时计入；重大更换和改进计入资本化。当资产报废或处置时，成本和累计折旧从账户中扣除，由此产生的损益 计入处置年度的收益。物业和设备押金最初归类为其他资产 ，交付、安装和全额付款后，资产在合并资产负债表中归类为物业和设备 。

股票薪酬

我们 根据会计准则编纂(“ASC”) 718“补偿-股票补偿”确认所有股权支付的补偿费用。根据公允价值确认条款，本公司确认扣除估计没收比率后的基于股权的 补偿，并仅确认预期将在奖励所需服务期内授予 的股票的补偿成本。

限制性股票奖励由本公司董事会(“董事会”)的薪酬委员会酌情决定。 这些奖励仅限于所有权转让，通常在必要的服务期内授予，通常为 12至24个月(直线授予)。股票奖励的公允价值等于授予日公司普通股的公平市场价值 。

期权奖励的 公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权估值模型估算的。Black-Scholes 期权估值模型需要开发作为模型输入的假设。这些假设是预期的 股票波动率、无风险利率、期权的预期寿命、标的股票的股息收益率 和预期的罚没率。预期波动率是根据本公司普通股在期权预期期限内的历史波动率计算的。无风险利率是根据适当期限的连续复合 无风险利率计算的。

确定 适当的公允价值模型并计算基于股权的支付奖励的公允价值需要输入上述 主观假设。计算股权支付奖励的公允价值时使用的假设 代表管理层的最佳估计，涉及固有的不确定性和管理层判断的应用。 我们需要估计预期的罚没率，并仅确认预期归属的股票的费用。

我们 根据ASC 505-50《向非员工支付股权 》对发放给非员工的基于股份的薪酬进行核算。吾等将以股票支付的公允价值厘定为所收代价的公允价值 或已发行权益工具的公允价值(以较易厘定者为准)。如果所发行权益工具的公允价值采用 ，则使用股价和其他计量假设进行计量，以(1)交易对手履行承诺赚取权益工具的日期或(2)交易对手完成交易的日期(以较早者为准)的 为准。

股权挂钩工具

公司根据ASC 815和ASC 260对具有一定反稀释条款的股权挂钩工具进行会计处理。根据 本指南，本公司在确定金融工具 (或嵌入式转换功能)是否被视为与本公司自己的股票挂钩时，不包括具有某些下一轮特征的工具。因此，具有下一轮特征的金融工具(或 嵌入式转换特征)不需要被归类为衍生负债。公司 仅在下一轮功能被触发且行权或转换价格已向下调整 时才确认该功能的价值。对于股权分类的独立金融工具，如认股权证，本公司在计算每股基本收益时，将触发下一轮影响的价值 视为被视为股息和普通股股东可用收入的减少 。对于嵌入了包含下一轮拨备的转换功能的可转换票据， 公司将下一轮的价值确认为有利的转换折扣，并将其摊销至收益。

受购权人根据本协议或以其他方式从本公司收到的任何 基于奖励的薪酬，应由 本公司按照本公司可能采用或实施的、并在本协议日期或之后不时生效的基于激励的薪酬追回中规定的情况和方式进行追回，受购权人应按本公司指定的时间和方式 进行任何该等追偿。

派生 仪器

衍生金融工具 根据ASC 815按公允价值计入随附的综合资产负债表。 当本公司签订债务或股权协议(“主合同”)等金融工具时，本公司 评估任何嵌入特征的经济特征是否与主合同其余部分的主要经济特征明确而密切相关。 当确定(I)嵌入特征具有与主合同的主要经济特征不明确和密切相关的经济特征 ，并且(Ii)具有相同条款的单独、独立的 工具符合金融衍生工具的定义时，则嵌入特征从主合同中分出 并作为衍生工具入账。衍生特征的估计公允价值 与宿主合同的账面价值分开记录在随附的综合资产负债表中。衍生工具估计公允价值的后续 变动在本公司的综合经营报表中记为损益 。

损损

只要内部或外部的事实或情况可能表明资产的账面价值可能无法收回，我们就会审查长期资产的减值情况，如果有减值迹象，我们将通过将资产使用预期产生的估计未贴现未来现金流与资产或资产组的账面金额进行比较来测试可恢复性。 资产的账面价值或资产组的账面价值可能表明资产的账面价值可能无法收回，我们将通过比较资产使用预期产生的估计未贴现未来现金流量与资产或资产组的账面金额来测试资产的可恢复性。资产或资产组的账面价值超过其估计公允价值的任何部分均确认为 减值损失。

最近的 会计声明

本报告其他部分的经审计合并财务报表附注 3包括最近的会计声明。

运营结果

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度

收入

我们 截至2020年12月31日的年度收入增加了990美元，增幅为220%，达到1,440美元，而截至2019年12月31日的年度收入为450美元。 我们的收入主要来自加密货币开采，2020年总计1434美元。收入增加 是比特币开采产量增加和比特币价格上涨的结果。

公司还有权从Bit5ave，LLC制造和销售的POD5采矿集装箱的销售中获得特许权使用费。在2020年 和2019年，由于POD5销售数量减少，公司根据本协议分别确认了4美元和44美元的版税。

运营费用

截至2020年12月31日的年度的运营费用 与截至2019年12月31日的年度的7951美元相比，减少了3640美元，降幅为46%，降至4311美元。运营费用的减少包括4,857美元的一般和行政费用的减少，但被收入成本增加1,218美元所抵消。

收入成本

截至2020年12月31日的年度的收入成本 增加了1,218美元，增幅为239%，达到1,728美元，而截至2019年12月31日的年度为510美元。这一增长的主要原因包括比特币开采增加带来的560美元的用电量增加， 以及由于确认我们的比特币挖掘机和相关的 资产全年服务而产生的932美元的较高折旧费用；这些资产于2019年第四季度投入使用，2019年仅折旧了一个季度。 这些增加被与其他收入成本相关的大约276美元所抵消。

一般费用 和管理费

与截至2019年12月31日的年度的7,441美元相比，一般和行政费用 减少4,857美元或65%，至2,584美元。 主要原因是股票薪酬减少2,078美元，原因是与2019年相比，2020年发行或归属的股份减少，股票价格下降，工资和相关费用减少436美元，咨询费减少 643美元，以及法律费用减少。 这主要是因为与2019年相比，2020年发行或归属的股票减少了2,078美元，工资和相关费用减少了436美元，咨询费减少了643美元，以及法律费用减少了643美元。 与2019年相比，一般和行政费用减少了4,857美元，降幅为65%这些减少被与公司采矿设施有关的104美元的增加部分抵消了 。

其他 收入和支出

截至2020年12月31日止年度，营业外开支包括债务贴现增加882美元、出售物业及设备亏损352美元及利息支出347美元，但由与终止管理协议有关的负债公允价值变动26美元、衍生负债公允价值变动 309美元、购买力平价贷款资金111美元及其他收入119美元部分抵销。

于截至2019年12月31日止年度，营业外开支包括债务贴现增加5,605美元、部分抵销债务收益3,540美元、利息收入10美元、出售物业及设备收益599美元，以及与终止管理协议有关的负债公允价值变动176美元。(br}于截至2019年12月31日止年度，营业外开支包括债务贴现增加5,605美元、债务清偿收益3,540美元、利息收入10美元、出售物业及设备收益599美元，以及与终止管理协议有关的负债公允价值变动176美元。

流动性 和资本资源

流动性来源

我们 历来通过出售债务和股权来为我们的业务融资。自成立以来，我们出现了严重的运营亏损 ，并继续产生运营亏损，截至2020年12月31日，我们的累计赤字为418,389美元。截至2020年12月31日，我们的现金和现金等价物为236美元，营运资本赤字为1,527美元。截至2020年12月31日，我们有一张本金为230美元的应付票据未偿还。

2020年1月，管理层完成了整合其在公司拥有和管理的设施中的活动的计划的初始阶段， 执行其扩展模式以确保低成本电力和增长其加密货币资产。与此计划相关， 公司于2019年终止了管理协议和第三方托管安排。该公司将需要筹集 额外资金以扩大其业务并支付当前到期的债务。但是，不能保证公司 将能够在需要时筹集额外资本，或者以被认为可以接受的条件筹集额外资本(如果有的话)。这些因素使 怀疑公司是否有能力从这些合并财务报表发布之日起维持运营至少一年 。随附的综合财务报表不包括任何与可回收性和 资产金额分类或负债分类相关的调整，如果本公司无法继续经营下去，可能需要对资产金额或负债进行分类 。

比特币 价格波动很大，波动在意料之中。比特币价格下跌对我们的 经营业绩和流动性产生了负面影响，并可能损害我们普通股的价格。移动可能受到各种因素的影响， 包括但不限于政府监管、服务提供商遭遇的安全漏洞，以及世界各地的政治和经济不确定性 。由于我们根据赚取的比特币价格记录收入，并且我们可能会保留此类 比特币作为资产或用于支付未来费用，因此此类收入的相对价值可能会波动， 我们保留的任何比特币的价值也会波动。据Blockchain.info， 报道，在截至2020年12月31日的一年中，每枚比特币的最高和最低汇率分别约为5美元和29美元。

比特币的供应量是有限的。一旦产生2100万比特币，该网络将停止生产更多比特币。目前，流通中的比特币约为1900万枚，占比特币总供应量的90%。在比特币协议中有一个事件 称为减半，即挖掘区块时提供的比特币奖励减少50%。HARVING计划每210,000个区块 发生一次，或者说大约每四年发生一次，直到达到2100万比特币的最大供应量。最近的一次 减半发生在2020年5月，修订后的奖励支出为每个区块6.25比特币。

如果 哈希率稳定，减半会减少网络生成的新比特币数量。虽然其效果是限制了 新比特币的供应，但对已发行比特币的总量没有影响。因此，比特币的价格可能会根据投资者和消费者的总体需求而上涨或下跌 。如果比特币的价格在下一次减半后保持不变， 公司的收入将减少50%，对利润的负面影响要大得多。

新冠肺炎疫情代表着一种多变的局面，对于不同的全球地理位置，包括我们的办公室、员工、客户、供应商和其他供应商和业务合作伙伴，呈现出不同持续时间的广泛潜在影响 。与大多数总部位于美国的企业一样，新冠肺炎疫情及其缓解措施于2020年3月开始对我们的业务产生影响 。到那时，我们第一财季的大部分时间已经完成。鉴于更广泛的宏观经济风险和已知的对某些行业的影响，我们已经并将继续采取有针对性的措施来降低运营费用，因为 新冠肺炎疫情。我们继续密切关注新冠肺炎对我们运营的影响，基于许多不完全在我们控制范围内的因素，这种情况可能会改变 ，这些因素将在本年度报告10-K表格的本部分和其他章节 中讨论。到目前为止，旅行限制和边境关闭并未对我们的运营能力产生实质性影响 。但是，如果此类限制变得更加严格，它们可能会对这些活动产生负面影响，从长远来看会损害我们的业务。影响人员的旅行限制可能会限制我们的运营能力，但目前 我们预计这些对个人旅行的限制不会对我们的业务运营或财务业绩产生重大影响。像大多数 公司一样, 我们在运营方式方面采取了一系列措施，以确保遵守政府限制和 指导方针以及最佳实践，以保护员工的健康和福祉。我们还采取措施， 降低作为公开报告公司所需的行政和咨询成本。迄今采取的行动包括高级管理人员减薪 和终止某些咨询协议。但是，新冠肺炎的影响以及缓解这些影响的努力仍然无法预测 未来仍有可能出现挑战。

我们 运营资金的主要来源是债务和股权融资。

股权 购买协议

2019年6月，我们签订了股权购买协议，根据该协议，我们可以不时向投资者发行和出售最多76,558,643股在SEC以S-1表格登记的普通股。截至2019年10月，根据本注册声明发行和出售了52,000,000股 股票，净收益为1,654美元。

出售 优先股

2019年4月12日，我们的董事会批准发行200股C系列可转换优先股，面值为0.001美元，声明价值为每股10,000美元(“优先股”)。优先股持有人 无权享有投票权或获得股息。自发行日起一年前的任何时间，本公司可按声明价值的1.4倍赎回优先股，之后我们可按声明价值的1.2倍赎回优先股 。

每股 优先股可转换为我们普通股的股票，金额等于：(A)200,000股普通股 股票或(B)所述价值除以我们普通股市价的0.7倍所得的金额， 定义为转换日期前10天内我们普通股的最低交易价格。如果转换后的股份总额及其附属公司的持股量 超过我们普通股的9.99%，则持有人不得 转换任何优先股。转换后发行的普通股已在我们S-3表格的注册声明 下注册。2019年4月12日和2019年7月15日，我们分别以1890美元和100美元的价格出售了190股优先股和10股优先股。

出售普通股

2019年4月12日，我们与一家认可投资者签订了购买协议，根据我们在表格S-3上的注册声明，我们以525美元的价格出售了17,500,000股普通股 股票。这些股票的持有人也是一张金额为3,600美元的无担保 本票(“2018年6月票据”)的持有人，也是收购方160股 优先股的关联方，截至2020年12月31日，已发行和发行了115股优先股。

2021年1月28日和2021年2月18日，我们分别向犹他州有限合伙企业Chicago Venture Partners L.P.和犹他州有限责任公司Uptown Capital LLC发行了2597,403股和27,272,727股本公司普通股。 转换本公司C系列可转换优先股10股和105股(“C系列优先股”)。 转换后，本公司

债务 融资

2020年12月 备注

于2020年12月8日，我们签订了一项证券购买协议，据此，我们发行了本金为230美元的可转换承诺票 票据，根据持有人的选择，该票据可转换为普通股，转换价格相当于紧接适用转换前十个交易日普通股最低价格的70%。该公司收到了200美元的可转换期票的对价。票据的利息为年息8%，12个月后到期。

于2021年3月5日，吾等与Bucktown Capital，LLC(“投资者”)订立证券购买协议(“证券购买协议”)，据此，本公司发行本金为13,210美元的可转换本票(“2021年票据”)。根据投资者的选择，2021年票据可转换为公司普通股，转换价格相当于紧接适用转换前10个交易日普通股最低价格的70% (“转换价格”)；提供，但 在任何情况下，转换价格均不得低于每股0.04美元。2021年发行的债券年利率为8%，将于12个月后到期。

2021年债券将分批融资，首批1210美元由投资者于2021年3月5日提供资金，对价 1,000美元。随后的六批(五批，每批1,200美元，一批6,000美元)将根据表格S-1中涵盖2021年可发行普通股的登记声明生效的通知 提供资金 票据。此外，最后一批资金需要本公司和投资者的共同同意。在投资者为后续部分提供资金 之前，本公司将持有一系列投资者票据，以抵消2021年债券的任何未出资部分 票据。

购买力平价贷款

2020年4月16日，我们与Aquesta银行签订了一张111美元的期票，与美国小企业管理局(Small Business Administration)提供的Paycheck Protection Program (“PPP”)有关。PPP贷款 年利率为1%，每月分期付款6美元，从2021年11月1日开始，为期18个月，至2023年4月1日到期 。如果贷款收益用于支付PPP贷款发放后24周内的工资成本、租金和水电费，PPP贷款的本金将被免除。不得超过免赔额的40% 用于非工资成本。如果公司减少全职员工 人数，贷款免赔额可能会减少。2021年4月1日，公司收到与购买力平价贷款有关的108美元 金额的宽恕通知。该公司将PPP贷款的所有收益用于维持工资和其他允许的 支出。因此，管理层认为，本公司已满足PPP资格标准，可免除应支付给SBA的剩余 美元，并得出结论认为，这笔贷款实质上代表着 一笔政府拨款，预计将全部免除。

财产 和设备购置和承诺

为了整合我们在佐治亚州拉斐特市公司拥有和管理的设施的活动，我们在2019至2020年间收购了 以下资产：

拉斐特工厂第一期的结构已经完成。整个设施，包括土地、变压器、采矿集装箱和矿工，都归MGT所有。由于我们目前仅使用可用电力负荷的一小部分， 我们正在探索扩大当前业务的方法。

现金流

操作 活动

截至2020年12月31日的年度，运营活动中使用的净现金为650美元，而截至2019年12月31日的年度为3960美元。2020年的金额主要包括3,887美元的净亏损，被2,536美元的非现金费用 抵消(包括：基于股票的补偿222美元，公司无形加密货币开采 资产的减值费用49美元，折旧费用1,102美元，债务折扣摊销882美元，非现金利息支出355美元和出售财产和设备的亏损 352美元)，并由其他非现金项目减少，包括资金与终止管理层协议相关的负债公允价值变动为26美元，衍生负债公允价值变动为309美元，不包括现金的营运资本变动为701美元。

投资 活动

截至2020年12月31日的年度，投资活动提供的现金净额为359美元，而截至2019年12月31日的年度，投资活动使用的现金净额为3314美元。2020年的金额主要包括购买376美元的财产和设备，被出售财产和设备的收益686美元所抵消。

资助 活动

在截至2020年12月31日的一年中，融资活动提供的现金总额为311美元，其中包括 发行应付票据的净收益200美元和购买力平价贷款的111美元收益。

表外安排 表内安排

截至2020年12月31日 ，我们没有将被视为表外安排的义务、资产或负债。 我们不参与与未合并实体或金融合伙企业(通常称为可变利益实体)建立关系的交易，这些实体或金融合伙企业是为了促进表外安排而建立的 。

第 7A项。关于市场风险的定量和定性披露

公司不存在与外币利率相关的市场风险。

第 项8.财务报表和补充数据

请参阅本文件所附的 财务报表和明细表。

第 项9.会计和财务披露方面的变更和分歧

没有。

第 9A项。管制和程序

信息披露控制和程序的评估

我们 维护信息披露控制和程序，旨在确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息在 证券交易委员会规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保积累此类信息并酌情传达给我们的管理层(包括首席执行官和代理首席财务官)的控制和程序，以便及时做出有关所需披露的决定。根据交易法规则13a-15和15d-15第 (B)段的要求，我们的首席执行官(我们的主要高管)和代理首席财务官 (我们的首席财务官和首席会计官)对截至2020年12月31日我们的披露控制和程序的设计和运营的有效性 进行了评估。根据这项评估，我们的首席执行官和代理首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15和15d-15的第 (E)段所定义)截至2020年12月31日无效。

财务报告内部控制的局限性

财务报告的内部控制系统具有固有的局限性，可能无法防止或检测错误陈述。因此， 即使那些被确定为有效的系统也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证 。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都有这样的风险，即控制 可能会因为条件的变化而变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。 然而，这些固有的限制是财务报告流程的已知特征。因此，可以将 设计为流程保障措施，以降低(但不是消除)此风险。

管理层财务报告内部控制年度报告

根据交易所 法案规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义，我们的 管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。财务报告内部控制是用于根据美国公认的会计原则 为我们财务报告的可靠性和为外部目的编制我们的财务报表提供合理保证的过程 。财务报告的内部控制包括： 与保存记录有关的政策和程序，这些政策和程序合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置；提供合理保证，保证交易被记录为必要，以便根据美国公认的会计原则编制财务报表；以及 我们的收入和支出仅根据董事会和管理层的授权进行； 并提供关于防止或及时发现未经授权的收购、使用或处置的合理保证。

在 监督下，在包括首席执行官(首席执行官) 和代理首席财务官(首席财务官和首席会计官)在内的管理层的参与下，我们对公司的重要流程和关键控制进行了完整的 文档记录，并根据特雷德韦委员会赞助组织委员会于2013年发布的《内部控制-综合框架框架》 对财务报告内部控制的有效性 进行了评估。根据这项评估，管理层得出结论 ，截至2020年12月31日，我们对财务报告的内部控制无效。

本 Form 10-K年度报告不包括本公司独立注册公共会计 事务所关于财务报告内部控制的证明报告，因为根据证券交易委员会的规定，本公司是一家较小的报告公司。

财务报告内部控制变更

在截至2020年12月31日的年度内，财务报告的内部控制没有变化。

第 9B项。其他资料

没有。

第 第三部分

项目 10.董事、高管和公司治理

董事 是根据经验、资历和公司章程选出的，任职至下一次 年度股东大会，直至选出继任者接替他们为止。高级管理人员由董事会任命，任期 直至选出继任者并获得资格，直至其去世或辞职或被免职。 所有公司高级管理人员由董事会酌情决定任职。任何董事或高管 与本公司任何其他董事或高管之间没有家族关系。

罗伯特·B·拉德(Robert B.Ladd)于二零一零年十二月加入本公司担任董事。他于2011年2月被任命为临时总裁兼首席执行官，并于2012年1月任命 总裁兼首席执行官，除2016年11月至2017年8月(在此期间，拉德先生担任总裁)外，一直担任其他职位。他还在2015年11月至2018年2月期间担任我们的临时首席财务官，并自2020年7月1日以来担任代理首席财务官 。2018年9月10日，拉德先生辞去总裁 和首席执行官办公室职务，并于2019年5月1日再次被任命为总裁兼首席执行官。拉德先生是Laddcap Value Advisors，LLC的管理 成员，该公司曾担任各种私人合伙企业的投资经理，包括LaddCap Value Partners LP。在2003年形成投资伙伴关系之前，拉德先生是Neuberger Berman Group的董事总经理。 拉德先生是InFocus Systems，Inc.(纳斯达克-INFS，2007-2009)的前董事，并曾在Delcath Systems，Inc.(Nasdaq-DCTH，2006-2012)和Pyxis Tankers(纳斯达克-PXS，2016-2017)的董事会任职。拉德先生获得了特许金融分析师(1986)的称号。基于拉德先生自2011年起担任本公司首席执行官的熟悉度，以及他作为金融行业高管的整体背景和经验，董事会提名和公司治理委员会 得出结论认为，拉德先生具备担任董事会成员所需的经验、资历、 特质和技能。

迈克尔·翁海于2012年5月被任命为董事。翁海先生自2013年2月以来一直担任LookSmart(场外交易代码：LKST)的首席执行官。何 自2011年7月以来一直担任广告和社交商务平台AppAddictive的创始人和董事长。翁海先生是雪花八月管理有限责任公司 总裁，这是一家专注于亚洲市场、衍生产品和事件驱动情况的特殊情况基金。翁海先生是Stock Sheet，Inc.和Daily Stock，Inc.的创始人，这两家公司是网络上早期的金融信息和金融信息搜索引擎相关内容的提供商。在过去的二十年里，翁海先生还创立了其他几家互联网技术公司。翁海先生是几家互联网孵化器的顾问，也是一名小组成员，为FundersClub的开创性风险投资平台接受哪些公司提供建议。Onghai先生获得了 特许金融分析师的称号(2006年)，并拥有加州大学洛杉矶分校的电气工程和计算机科学学士学位，毕业于哥伦比亚商学院价值投资(格雷厄姆和多德投资的海尔布伦中心)商学院的高管管理证书课程。董事会相信 翁海先生拥有担任审计委员会董事和主席所需的经验、资历、特质和技能，因为他拥有多年的商业经验和财务专长。

家庭关系

本公司任何董事和高管之间没有家族关系。

董事会 在风险监督中的作用

董事会的主要职能之一是监督。董事会作为一个整体，与公司的管理团队合作，促进 并培育一个将全企业风险管理纳入战略和运营的企业环境。管理层 定期向董事会报告关键风险的识别、评估和管理以及管理层的 风险缓解策略。董事会的每个委员会负责根据委员会的专业知识和适用的法规要求对风险管理要素进行评估 。在评估风险时，董事会及其委员会考虑 公司的计划是否及时充分识别重大风险，并在整个组织内实施适当响应的风险管理战略 。审计委员会专注于评估和降低财务风险， 包括与内部控制相关的风险，并至少每季度收到管理层关于已确定风险领域的报告。 在制定薪酬时，薪酬委员会努力创建激励措施，鼓励符合公司 业务战略的行为，同时不鼓励过度冒险。提名委员会考虑公司治理和合规方面的潜在风险，例如管理层继任。每个委员会定期向整个董事会报告其负责评估的风险的调查结果。

商业行为和道德准则

2018年7月11日，董事会修订了商业行为和道德准则，该准则适用于所有董事和员工，包括 公司首席执行官、首席财务官和首席会计官或执行类似职能的人员。在2018年7月11日之前，公司员工和董事必须遵守董事会于2012年6月25日通过的先前道德准则 。

商业行为和道德规范的副本 可免费向MGT Capital Investments，Inc.的公司秘书索取，地址是北卡罗来纳州罗利市罗利市费耶特维尔大街150号Suite1110，邮编：27601，或通过我们的公司网站：mgtci.com。

审计 委员会和审计委员会财务专家

2004年11月25日，董事会成立了一个审计委员会来履行其审计职能。截至2020年12月31日，审计委员会成员 为Michael Onghai。

董事会已确定独立董事Michael Onghai为审计委员会财务专家，这一点符合根据交易所法案颁布的S-K条例的定义，并在其审计委员会任职。

第 项11.高管薪酬

汇总表 薪酬表

下表汇总了2020财年和2019年公司高管和其他个人以所有身份提供服务的薪酬：

雇佣 协议

罗伯特·B·拉德(Robert B.Ladd)

2018年4月1日，本公司与拉德先生签订了经修订并重新签署的高管聘用协议(“雇佣协议”) ，该协议于2018年4月6日签署。雇佣协议规定，拉德先生已被重新任命为本公司总裁兼首席执行官，初始任期为两年。Ladd先生有权获得360美元的年化基本工资，还有资格获得现金和/或股权红利，这是薪酬委员会根据Ladd先生和薪酬委员会共同确定的业绩目标和奖金标准而不时决定的。 在执行雇佣协议时，公司根据公司2016年的股票期权计划，向Ladd先生发行了600,000股公司的 限制性普通股，授予两家以上的公司。2018年9月10日至2019年5月1日，Ladd先生以公司高管和高级管理人员的身份休假，以便专注于在2018年9月7日提交的SEC起诉书中对他提出的 指控。

2020年11月11日，公司和Ladd先生同意修改雇佣协议，将生效日期重新设置为2020年11月1日，并将年化基本工资降至240,000美元。

罗伯特·S·劳里

2018年3月8日，本公司与Lowrey先生签订雇佣协议，自2018年3月1日起生效，初始任期为 两年，年化基本工资为240,000美元。劳瑞还获得了1万美元的一次性签约奖金。根据薪酬委员会的决定，Lowrey 先生也有资格获得现金和/或股权红利。为履行其雇佣协议，本公司根据本公司2016年股票期权计划 向Lowrey先生发行750,000股受限普通股，其中三分之一分别于2019年3月8日、2019年9月8日及2020年3月8日授予。2018年8月1日，公司根据 公司2016年股票期权计划向Lowrey先生发行了250,000股公司普通股，其中三分之一分别于2019年1月31日、2019年7月31日和2020年1月1日授予。 雇佣协议于2020年2月28日到期，之后，Lowrey先生仍是一名员工，拥有相同的头衔、职责、薪酬和福利。

于2020年6月30日，就其离职事宜，罗威先生与本公司订立日期为2020年6月30日的分居及离职 协议(“分居协议”)。分居协议规定，Lowrey先生将获得25,000美元的一次性补偿，这相当于Lowrey先生工作期满时赚取或递延的所有补偿。 此外，分居协议还规定向Lowrey先生支付19525美元的未偿还税款和公司支付的眼镜蛇医疗保险。

截至2020年12月31日的未偿还 股权奖

2020财年年末未偿还的 股票奖励

无

董事 薪酬

下表列出了在 2020年的全部或部分时间内担任我们董事会成员的人员的薪酬，但Robert B.Ladd和H.Robert Holmes除外，前者的董事会服务未单独获得薪酬，而H.Robert Holmes的薪酬 在“高管薪酬”一节中讨论。

董事 可报销因履行董事会职责而产生的自付费用。

独立 董事薪酬

在 2020年，公司改变了对独立董事的现金薪酬政策。每位独立董事将获得30美元的年薪 。

项目 12.某些受益所有者和管理层的担保所有权及相关股东事项

安全性 某些受益所有者的所有权

下表列出了截至2021年4月14日普通股的受益所有权和投票权的某些信息，具体如下：

这里所说的受益 所有权是指个人有权现在或在2021年4月14日之后60天内获得的流通股和已发行股票的直接或间接投票权或投资权。有关持股的更多详细说明，请参阅下表的附注 。除上述情况外，据我们所知，表中被点名的人实益拥有 ，并对所有上市股票拥有独家投票权和投资权。

实益拥有百分比 基于截至2021年4月14日已发行和已发行的536,649,910股普通股。

根据股权补偿计划授权发行的证券

下表 提供了截至2020年12月31日我们的股权薪酬计划的信息：

第 项13.某些关系和相关交易以及董事独立性

没有。

导演 独立性

根据纽约证券交易所MKT规则第803A条，Michael Onghai被认为是独立的。

第 项14.总会计师费用和服务

自2017年1月5日起，RBSM LLP成为我们当前的独立审计师。以下是我们的独立审计师 在截至2020年12月31日和2019年12月31日的财年为专业服务收取的费用摘要。

审计 费用包括为审计我们的财务报表和审核我们的财务报表而收取的费用 包括在我们的Form 10-Q季度报告中。

税收 费用包括与准备美国联邦和州所得税申报单 以及税务建议相关的专业服务费用。

与审计相关的费用 包括与公司财务报表审计或审查的绩效合理相关的费用 ，这些费用未报告为“审计费用”。

所有 其他费用包括其他杂项项目的费用，包括与注册声明相关的费用。

本公司独立审计师提供的所有 服务均经本公司审计委员会批准。

预审 独立注册会计师事务所服务政策

审计委员会的政策是预先批准所有审计和非审计相关服务、税务服务和其他 服务。预先审批的期限通常最长为一年，任何预先审批都会详细说明特定的 服务或服务类别，并且通常受特定预算的约束。审核委员会在需要加快服务时间时，已将预批权限 授权给其主席。独立注册会计师事务所和管理层 必须定期向审计委员会全体成员报告独立注册会计师事务所按照本预批提供的服务范围和迄今所提供服务的费用。 独立注册会计师事务所和管理层 必须定期向审计委员会全体成员报告独立注册会计师事务所根据本预批提供的服务范围和迄今提供的服务的费用。

第 第四部分

第 项15.展品和财务报表明细表

财务 报表

本年度报告所涵盖会计年度的公司综合财务报表位于本年度报告的F-1至 F-37页。

第 项16.表格10-K总结。

不适用 。

签名

根据1934年《交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告由经正式授权的下列签字人代表其签署 。

根据1934年《交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人 在指定日期以注册人身份签署。

独立注册会计师事务所报告

致 公司股东和董事会

管理 Capital Investments，Inc.

关于财务报表的意见

我们 审计了MGT Capital Investments，Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的 随附的综合资产负债表，截至2020年12月31日的两个年度的相关综合经营报表、股东(亏损)权益和现金流量 ，以及相关附注(统称为财务报表)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况 ，以及截至2020年12月31日的两个年度内各年度的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则 。

公司持续经营的能力

随附的 综合财务报表的编制假设本公司将继续作为持续经营企业。 如财务报表附注2所述，本公司在运营中遭受经常性亏损，将需要 额外资本才能继续作为持续经营企业。这使人对公司是否有能力继续 作为持续经营的企业产生了很大的怀疑。管理层关于这些事项的计划也见附注2。财务报表不包括任何调整，以反映未来可能对资产的可回收性和分类的影响，或这种不确定性的结果可能导致的金额和负债分类。 财务报表不包括任何调整，以反映未来可能对资产的可回收性和分类产生的影响，或这种不确定性可能导致的金额和负债分类。

意见依据

这些 财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表 发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们 根据PCAOB的标准进行审核。这些标准要求我们计划和执行审计 ，以获得财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误 还是欺诈。本公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计 。作为我们审计的一部分，我们需要了解财务报告的内部控制，但 不是为了对公司财务报告的内部控制的有效性发表意见。 因此，我们没有发表这样的意见。

我们的 审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的金额和披露的证据 。我们的审计还包括评估 使用的会计原则和管理层做出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。 我们认为我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

重要的 审核事项

以下传达的 关键审计事项是指 向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有实质性 的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。 关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过 传达以下关键审计事项，对关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。 我们不会因此而改变我们对财务报表的整体看法，也不会通过 传达以下关键审计事项，对关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

数字货币开采收入 -参见合并财务报表附注3

关键 审核事项说明

正如 在附注3中披露的那样，该公司的主要收入来源与数字货币挖掘相关。该公司 通过解决要添加到区块链中的“区块”并在 比特币数字货币网络内提供交易验证服务(通常称为“加密货币挖掘”)来获得收入。考虑到这些服务， 公司将收到数字货币(“硬币”)。这些硬币记录为收入，使用收到之日的比特币平均现货价格 。这些硬币作为无形数字资产记录在资产负债表上，估值为成本或可变现净值的较低 。将硬币价值调整为市值的可变现净值调整计入公司综合经营报表的收入成本 。此外，销售硬币的任何收益或损失都将计入收入成本 。收入成本包括电费、设备和基础设施折旧、 和可变现净值调整。在截至2020年12月31日的年度内，公司确认加密货币开采净收入约为1,440,000美元。

我们 将加密货币开采收入的核算和披露确认为关键审计事项，原因如下 。目前，对于根据公认会计原则确认的加密货币开采收入的核算和披露没有权威的指导意见 。公司管理层在决定如何将现有的 公认会计原则应用于确认的加密货币开采收入的会计和披露时，作出了重大判断。

如何在审核中解决关键审核事项

我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括：

2021年4月15日

第 部分i-财务信息

第 项1.财务报表

管理 资本投资公司和子公司

合并资产负债表

(千美元 ，每股除外)

附注 是这些合并财务报表的组成部分

管理 资本投资公司和子公司

合并 运营报表

(千美元 ，每股除外)

附注 是这些合并财务报表的组成部分

管理 资本投资公司和子公司

合并 股东(亏损)权益变动表

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度

(千美元 ，每股除外)

附注 是这些合并财务报表的组成部分

管理 资本投资公司和子公司

合并 现金流量表

(千美元 ，每股除外)

附注 是这些合并财务报表的组成部分

管理 资本投资公司和下沉

合并财务报表附注

(千美元 ，不包括每股和每股金额)

注： 1.陈述的组织和依据

组织

Mgt Capital Investments，Inc.(“MGT”或“公司”) 是一家特拉华州的公司，成立于2000年。Mgt最初于1977年在犹他州注册成立。MGT由母公司及其全资子公司MGT瑞典AB组成。Mgt的公司办公室位于北卡罗来纳州的罗利市。

加密货币 挖掘

当前 操作

截至2020年12月31日和2021年4月15日，公司分别在其位于佐治亚州拉斐特的公司所有和管理的设施拥有约669名Antminer S17 Pro比特币矿工和649名Antminer S17 Pro比特币矿工。 公司分别拥有约669名和649名Antminer S17 Pro比特币矿工。所有矿工都是从Bitmaintech Pte购买的。新加坡 有限公司(“Bitmain”)，其总计算能力约为30 Ph/s。Bitmain已承认 制造缺陷，再加上维修设施不足，导致我们大约一半的矿工需要维修或更换 。该公司的矿工被安置在三个改装的海运集装箱中。毗邻几英亩土地的一个公用事业变电站可以获得超过20兆瓦(MW)的低成本电力。该公司目前的电力负荷 估计略低于1.0兆瓦。整个设施，包括土地、两台2500KVA三相变压器、采矿集装箱和矿工，均为MGT所有。由于本公司目前仅使用部分建成可用电力 负荷，因此正在探索发展和维持现有业务的方法，包括但不限于进一步出售设备、将空间租赁给其他比特币矿商，以及筹集资金收购最新一代矿商。

演示基础

随附的截至2020年及2019年12月31日止年度的综合财务报表 乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的适用规则及 规定编制。

新冠肺炎 大流行：

新冠肺炎疫情代表着一种多变的局面，对于不同的全球地理位置，包括我们的办公室、员工、客户、供应商和其他供应商和业务合作伙伴，呈现出不同持续时间的广泛潜在影响 。

与大多数美国企业一样，新冠肺炎疫情及其缓解措施从2020年3月开始对我们的业务产生影响。 到那时，我们第一财季的大部分时间已经完成。在截至2020年12月31日的一年中，员工和顾问的日常互动中，新冠肺炎的影响最为明显。由于比特币的波动性，新冠肺炎的影响很难量化 。鉴于新冠肺炎疫情的每日演变以及全球遏制其 传播的应对措施，我们无法估计新冠肺炎疫情对截至2021年12月31日的年度的运营业绩、财务状况或 流动性的影响。

考虑到更广泛的宏观经济风险和对某些行业的已知影响，我们已经并将继续采取有针对性的 措施，以降低因新冠肺炎疫情而产生的运营费用。我们继续密切关注新冠肺炎对我们 运营的影响，这种情况可能会根据许多不完全在我们控制范围内的因素而发生变化 ，这些因素将在本年度报告的10-K表格的本部分和其他部分中进行讨论。

到目前为止，旅行限制和边境关闭并未对我们的运营能力产生实质性影响。但是，如果此类限制 变得更加严格，它们可能会对这些活动产生负面影响，从长远来看会损害我们的业务。旅行 影响人员的限制可能会限制我们的运营能力，但目前我们预计这些对个人旅行的限制不会对我们的业务运营或财务业绩产生重大影响。

像 大多数公司一样，我们在运营方式方面采取了一系列措施，以确保遵守政府的限制 和指导方针以及最佳实践，以保护员工的健康和福祉。我们还采取措施 降低作为公开报告公司所需的行政和咨询成本。迄今采取的措施包括 高级管理人员减薪和终止某些咨询协议。然而，新冠肺炎的影响和缓解这些影响的努力 仍然不可预测，未来仍有可能出现挑战。

管理 资本投资公司和下沉

合并财务报表附注

(千美元 ，不包括每股和每股金额)

到目前为止，我们在新冠肺炎疫情期间采取的行动包括但不限于：

注 2.持续经营和管理层的计划

随附的 综合财务报表以持续经营为基础编制，考虑正常业务过程中的资产变现和负债清偿。截至2020年12月31日，公司自成立以来已发生 重大运营亏损，并继续产生运营亏损。截至2020年12月31日，公司 累计亏损418,389美元。截至2020年12月31日，MGT的现金和现金等价物为236美元。

公司将需要额外资金来扩大其业务。此外，根据运营盈利能力，公司 可能还需要为持续营运资金筹集额外资金。但是，不能保证公司 将能够在需要时筹集额外资本，或者以被认为可以接受的条件筹集额外资本(如果有的话)。公司筹集额外资本的能力 受到比特币开采经济波动和SEC针对我们首席执行官的持续执法行动 的影响，这两者都高度不确定，无法预测，可能会对公司的业务和财务状况产生不利影响 。

自2020年1月以来，本公司已通过购买力平价贷款、发行可转换票据和出售资产获得营运资金。

这些 因素令人对公司是否有能力从这些合并财务报表发布 起维持运营至少一年产生很大的怀疑。随附的综合财务报表不包括与资产金额的可回收性和分类或负债分类相关的任何调整 如果公司无法继续经营下去，这些调整可能是必要的 。

注 3.重要会计政策摘要

合并原则

合并财务报表包括MGT和MGT瑞典AB的账户。所有公司间交易和余额均已取消 。

使用 估计和假设以及关键会计估计和假设

按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响 截至财务 报表日期报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，还会影响每个期间报告的收入和费用。实际结果可能与使用此类估计得出的结果 不同。管理层使用各种其他估计，包括但不限于确定长期资产的估计寿命、股票补偿、确定长期资产的潜在减值、已发行认股权证的公允价值、转换特征的公允价值、收入确认、递延 税项资产的估值拨备以及其他法律索赔和或有事项。会计估计的任何变化的结果都反映在变化明显期间的财务 报表中。定期审查估计和假设，并在确定为必要的期间反映修订的影响 。

管理 资本投资公司和下沉

合并财务报表附注

(千美元 ，不包括每股和每股金额)

现金 和现金等价物

公司将收购时原始到期日为三个月或以下的所有高流动性工具视为现金等价物。 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司的合并账户分别为236美元和216美元。由于FDIC的保险范围是针对超过250美元的综合账户余额，因此不会集中信用风险。

财产 和设备

财产 和设备按成本减去累计折旧列报。折旧是使用直线法 计算不同资产类别在其预计使用年限内的折旧，使用年限从一年到十年不等。 维修和维护费用在发生时计入；重大更换和改进计入资本化。当资产报废或处置时，成本和累计折旧从账户中扣除，由此产生的损益 计入处置年度的收益。物业和设备押金最初归类为其他资产 ，交付、安装和全额付款后，资产在合并资产负债表中归类为物业和设备 。

研究和开发

研究 和开发费用在发生时计入运营费用。2019年和2020年没有发生研发成本。

所得税 税

公司按照美国会计准则第740号“所得税”核算所得税。ASC 740要求采用资产负债 方法进行财务会计和所得税报告，并为所有实体设定了 财务报表确认税收头寸利益的最低门槛，并要求进行某些扩大披露。所得税拨备 是根据在确定 应纳税所得额时未考虑的永久性项目调整后的损益计提的。递延所得税是指公司资产和负债的财务报告和纳税基础之间的差异对税收的影响，该差异在预期差异将逆转的年份按现行税率计算 。本公司评估递延税项资产的可回收性，并在部分或全部递延税项资产很可能无法变现的情况下(br})设立估值拨备。管理层对税法的解释作出判断 ，这可能会在审计中受到质疑，并导致以前的纳税负债估计发生变化。在管理层 看来，已经为所得税做了充足的拨备。如果按税收管辖区划分的实际应纳税所得额与估计值不同， 可能需要额外的免税额或冲销准备金。

收入 确认

公司的主要收入来源与数字货币挖掘相关。该公司通过解决要添加到区块链中的 个“块”，并在比特币数字货币 网络内提供交易验证服务(俗称“加密货币挖掘”)来获得收入。考虑到这些服务，公司将收到 数字货币(“硬币”)。这些硬币记录为收入，使用收到日期 的比特币现货平均价格。这些硬币作为无形数字资产记录在资产负债表上，以成本或可变现净值中的较低者进行估值 。可变现净值调整(将硬币价值调整为市值)包括在 公司合并经营报表的收入成本中。此外，出售硬币的任何收益或损失都将计入收入成本 。收入成本包括电力成本、设备和基础设施折旧以及可变现净值调整。 2019年收入成本还包括基于第三方托管协议的托管费，截至2019年12月31日，第三方托管协议已全部终止。

如附注9所述， 公司还在2019年8月和9月通过终止管理协议确认了收入。本公司从每个管理协议中获得一笔费用，费用基于开采的比特币数量，是 利润的一半，并报销在其设施中运行其管理的比特币矿机所产生的任何电力成本。

管理 资本投资公司和下沉

合并财务报表附注

(千美元 ，不包括每股和每股金额)

此外， 该公司在俄亥俄州和科罗拉多州的托管设施中设有计算机。本公司从 这些设施获得利润分配，详情见附注9。本公司在其 营业报表中将收到的比特币净额记为收入。

根据2018年8月签订的为期五年的合作协议条款， 公司还承认在销售由佛罗里达州迈阿密的Bit5ave LLC制造的Pod5ve集装箱时收取版税。

每股亏损

每股基本亏损 计算方法为：适用于普通股股东的净亏损除以期内已发行普通股的加权平均数 。每股摊薄亏损的计算方法是将普通股股东应占净亏损 除以 期内已发行普通股的加权平均数加上潜在稀释性已发行普通股之和。潜在摊薄证券，包括未归属的限制性股票、可转换债务认股权证、股票期权、 可转换债务和可转换优先股，不会反映在稀释每股净亏损中，因为该等潜在股份 由于本公司的净亏损而是反摊薄的。

因此， 在计算截至2020年12月31日的年度每股摊薄亏损时，不包括33,333股未归属限制性股票、9,173,651股可转换债券 股票和45,634,921股可转换优先股。计算截至2019年12月31日年度的每股摊薄亏损时，不包括650,000股未归属限制性股票、6,000,000股根据股票期权发行的 股票、78,050,084股通过转换可转换债券发行的股票以及96,638,655股可转换优先股 。

股票薪酬

公司适用ASC 718-10“基于股份的支付”，要求根据估计的公允价值计量和确认支付给员工和董事的所有基于股份的支付奖励的薪酬 费用，包括公司股票计划下的员工股票期权和发放给非员工的股权奖励。

ASC 718-10要求公司在授予日使用期权定价 模型估计基于股权的期权奖励的公允价值。奖励的公允价值在 公司的综合全面损失表中以直线方式确认为必要服务期内的费用。

限制性 股票奖励由本公司董事会薪酬委员会(“董事会 ”)酌情决定。这些奖励仅限于所有权的转让，通常在必要的服务 期限内授予，通常在12至24个月的期限内授予(以直线方式授予)。股票奖励的公允价值等于授予日公司普通股的公允市值。

期权奖励的 公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权估值模型估算的。Black-Scholes 期权估值模型需要开发作为模型输入的假设。这些假设是预期的 股票波动率、无风险利率、期权的预期寿命、标的股票的股息收益率 和预期的罚没率。预期波动率是根据本公司普通股在期权预期期限内的历史波动率计算的。无风险利率是根据适当期限的连续复合 无风险利率计算的。

确定 适当的公允价值模型并计算基于股权的支付奖励的公允价值需要输入上述 主观假设。计算股权支付奖励的公允价值时使用的假设 代表管理层的最佳估计，涉及固有的不确定性和管理层判断的应用。 本公司需要估计预期的罚没率，并仅确认预期归属的股票的费用。

公允价值计量和披露

ASC 820“公允价值计量和披露”提供了公允价值计量框架。该框架提供了 公允价值层次结构，对用于计量公允价值的估值技术的输入进行了优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场中未调整的报价给予 最高优先级(1级测量)， 对不可观察到的输入(3级测量)给予最低优先级。

管理 资本投资公司和下沉

合并财务报表附注

(千美元 ，不包括每股和每股金额)

公允 价值定义为退出价格，表示在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债 时将收到的金额。公允价值是以市场为基础的计量，是基于市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设而确定的 。公允价值三级层次结构 用于确定公允价值计量中投入的优先顺序，如下所示：

截至2020年12月31日，本公司拥有与衍生负债相关的3级金融工具。截至2019年12月31日， 本公司拥有与管理协议终止责任相关的3级金融工具。可观察交易 不能用于帮助确定管理协议终止负债或衍生负债的公允价值 。因此，管理协议终止负债的公允价值是根据 剩余付款确定的，其中包括基于市场状况的比特币价格和难度比率两个组成部分，因此需要 定期将负债调整为公允价值。比特币价格的公允价值和难度比率是根据活跃市场的报价得出的。 Black-Scholes定价模型用于根据波动性、标的股票价格、转换价格、期限和无风险利率来确定衍生工具负债的公允价值。

债务修改/清偿收益 (亏损)

根据美国会计准则委员会(ASC 470)的规定，债务工具的修改或交换增加或取消了在修改或交换之日是实质性的转换选择权，被视为实质性变化，并被计量并计入原始工具的 灭失以及确认损益。此外，根据ASC 470，如果 新债务工具条款下的现金流现值与原始工具条款下剩余现金流的现值至少相差10%，则债务工具的实质性 修改被视为使用大幅不同的债务工具完成。实质性修改计入 原始票据的灭失以及损益的确认。

长期资产减值

只要内部或外部的事实或情况可能表明资产的账面价值可能无法收回，我们就会审查长期资产的减值情况，如果有减值迹象，我们将通过将资产使用预期产生的估计未贴现未来现金流与资产或资产组的账面金额进行比较来测试可恢复性。 资产的账面价值或资产组的账面价值可能表明资产的账面价值可能无法收回，我们将通过比较资产使用预期产生的估计未贴现未来现金流量与资产或资产组的账面金额来测试资产的可恢复性。资产或资产组的账面价值超过其估计公允价值的任何部分均确认为 减值损失。

租契

自2019年1月1日起，公司采纳了ASC 842租赁指南，该指南要求实体确认几乎所有租赁的使用权资产和租赁负债。该公司采用了ASC 842，采用了修改后的回溯法。经营租赁的资产 和负债在收购日根据租赁期内剩余租赁付款的现值 使用本公司的担保增量借款利率或隐含利率(如易于确定)确认。 租赁期包括租约的不可取消期限，以及本公司合理确定将行使的延长或不终止租约的选择权所涵盖的任何额外期限，或由出租人控制的延长或不终止租约的选择权 。2019年1月1日采用ASC 842并未对公司的 财务报表产生实质性影响。

股权挂钩工具

公司根据ASC 815和ASC 260对具有一定反稀释条款的股权挂钩工具进行会计处理。根据 本指南，本公司在确定金融工具 (或嵌入式转换功能)是否被视为与本公司自己的股票挂钩时，不包括具有某些下一轮特征的工具。因此，具有下一轮特征的金融工具(或 嵌入式转换特征)不需要被归类为衍生负债。公司 仅在下一轮功能被触发且行权或转换价格已向下调整 时才确认该功能的价值。对于股权分类的独立金融工具，如认股权证，本公司在计算每股基本收益时，将触发下一轮影响的价值 视为被视为股息和普通股股东可用收入的减少 。对于嵌入了包含下一轮拨备的转换功能的可转换票据， 公司将下一轮的价值确认为有利的转换折扣，并将其摊销至收益。

受购权人根据本协议或以其他方式从本公司收到的任何 基于奖励的薪酬，应由 本公司按照本公司可能采用或实施的、并在本协议日期或之后不时生效的基于激励的薪酬追回中规定的情况和方式进行追回，受购权人应按本公司指定的时间和方式 进行任何该等追偿。

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合并财务报表附注

(千美元 ，不包括每股和每股金额)

派生 仪器

衍生金融工具 根据ASC 815按公允价值计入随附的综合资产负债表。 当本公司签订债务或股权协议(“主合同”)等金融工具时，本公司 评估任何嵌入特征的经济特征是否与主合同其余部分的主要经济特征明确而密切相关。 当确定(I)嵌入特征具有与主合同的主要经济特征不明确和密切相关的经济特征 ，并且(Ii)具有相同条款的单独、独立的 工具符合金融衍生工具的定义时，则嵌入特征从主合同中分出 并作为衍生工具入账。衍生功能的估计公允价值在随附的综合资产负债表中与宿主合同的账面价值分开记录 。衍生品估计公允价值的后续变动在本公司的综合经营报表中计入损益。

管理层对后续事件的 评估

公司评估在资产负债表日期之后但在财务报表发布之前发生的事件。根据审核，除附注12-后续事项所述事项外，本公司并无发现任何已确认的 或未确认的后续事项需要在综合财务报表中作出调整或披露。

数字货币

数字货币 包含在合并资产负债表中的流动资产中。数字货币以 成本或可变现净值中的较低者记录。

净额 可变现价值调整，将硬币的价值调整为市值，计入公司 综合经营报表的收入成本。此外，出售硬币的任何收益或损失都将计入收入成本。收入成本 包括托管费、设备和基础设施折旧、可变现净值调整和电费 成本。

减半 -解决区块的比特币区块链和加密货币奖励会定期递增减半。将 减半是一个使用验证 共识算法控制总体供应并降低加密货币通胀风险的流程。在一个预定的区块，采矿报酬会减半，因此就有了“减半”的说法。比特币的价格在2020年5月12日减半 。影响比特币价格的因素很多，未来价格减半之前或之后的潜在涨跌是未知的 。

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度数字货币活动：

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合并财务报表附注

(千美元 ，不包括每股和每股金额)

最近的 会计声明

管理层 不认为最近发布但尚未生效的任何会计声明在被采纳时会对随附的合并财务报表产生重大 影响，以下披露的会计声明除外。

2020年8月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-06，“债务 -带有转换和其他选项的债务(小主题470-20)以及衍生工具和对冲-实体 自有股权的合同(小主题815-40)”(“亚利桑那州立大学2020-06”)。ASU 2020-06 简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理，包括可转换 工具和实体自有权益合同。ASU是FASB简化计划的一部分，该计划 旨在降低美国GAAP中不必要的复杂性。亚利桑那州立大学的修正案在2023年12月15日之后的财年以及这些财年的过渡期内有效。本公司目前正在评估ASU 2020-06年度对其财务报表的影响 。

2020年6月，美国注册会计师协会与财务会计准则委员会共同开发了技术问答(TQA)3200.18，“借款人核算根据小企业管理局支薪支票保护计划收到的可免除贷款 ”，旨在澄清 如何核算从PPP收到的贷款。TQA 3200.18规定，一个实体可以根据ASC470，“债务” 对购买力平价贷款进行核算，或者，如果预计该实体符合购买力平价资格标准并且该购买力平价贷款预计将被免除，则该实体可以对国际会计准则20下的贷款进行核算 ，“政府补助金的会计和政府援助的披露”。 公司已选择在全面质量保证3200.18允许的情况下，根据《国际会计准则》20对购买力平价贷款收益进行会计处理。

附注 4.财产、厂房和设备及其他资产

财产 和设备包括以下内容：

公司在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别记录了1102美元和170美元的折旧费用。截至2020年12月31日的 年度，出售财产和设备的亏损352美元被记录为与出售和处置Antminer S17 Pro比特币矿工相关的其他营业外费用 。截至2019年12月31日的年度，出售财产和设备的收益 和设备599美元被记录为与出售和处置Antminer S9比特币矿工相关的其他营业外收入。 截至2020年12月31日的年度，49美元的采矿资产减值被记录为与出售Antminer S17 Pro比特币矿工相关的一般和行政费用 。

在截至2019年12月31日的年度内，本公司因终止其在俄亥俄州的托管 协议而记录了64美元的减值费用。有关此终端的详细说明，请参见注释9。

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合并财务报表附注

(千美元 ，不包括每股和每股金额)

其他 资产包括：

于2019年9月期间，本公司签订了购买两个集装箱以存放比特币矿机的协议，并支付了 203美元押金。这些集装箱在2020年1月交付和安装时全额付款，当时集装箱成本被重新分类为财产和设备，并使用 直线法在预计使用年限5年内折旧。该公司已经支付了120美元与其电气合同相关的保证金(见附注9)，以及3美元 与其在北卡罗来纳州罗利市的办公室租赁相关的保证金。

票据 5.应付票据

2018年5月 备注

于2018年5月23日，本公司与两名认可投资者订立证券购买协议，据此，本公司 发行840美元无抵押本票，总代价为700美元(“2018年5月票据”)，初始 到期日为2019年3月23日。2019年1月7日和2019年3月28日，本公司对其中一份2018年5月票据 进行了修订，据此双方同意将票据的到期日延长至2019年7月15日，同意放弃某些 月分期付款，并同意预期分期付款将以现金支付，除非本公司选择以公司普通股股票支付 ，价格相当于本公司普通股在前20年的最低VWAP或向本公司证券的任何其他持有者提供的任何较低价格。考虑到这些修订，该公司产生了121美元的延期费用。由于这些修订被视为 实质性变化，本公司将这些修订计入债务清偿，并在截至2019年12月31日的 年度录得收益320美元。

2019年4月9日，本公司对其2018年5月的另一份票据进行了修订，据此，双方同意将票据的到期日 延长至2019年8月15日，同意放弃某些每月分期付款，并提供了实质性的转换 功能，允许贷款人全权酌情将预期分期付款转换为本公司 普通股的股票，价格相当于本公司普通股在前20个交易日内的最低日内价格 或向本公司证券的任何其他持有者提供的任何较低价格。由于本修正案的考虑，本公司产生了50美元的延期费用。由于此次修订被视为实质性变更， 公司将此次修订视为债务清偿，并在截至2019年12月31日的年度内录得127美元的收益。

2019年5月10日，本公司2018年5月票据的原始持有人将所有票据转让并出售给绿洲资本有限责任公司(“OASIS Capital”)。同一天，公司与绿洲资本签署了一项书面协议，修改条款，允许绿洲资本将421美元的未偿还本金总额转换为公司普通股，价格 等于公司普通股在过去20个交易日内的最低交易价乘以70%， 或向任何其他公司证券持有人提供的任何更低的价格。2019年5月15日，OASIS对2018年5月的票据进行了全面转换，并发行了10,568,087股公司普通股。

2018年6月 备注

于2018年6月1日，本公司与一名认可投资者订立票据购买协议，据此，本公司发行金额为3,600美元的无抵押本票(“2018年6月票据”)，代价为3,000美元。未偿还的 余额将从2018年8月1日开始分九个月平均分期付款，初始到期日为2019年4月1日 ，没有预付款罚金。一旦发生违约，期票的未偿还余额将立即增加120%，并立即到期和应付。在2019年之前，本说明修改了两次。

2019年1月28日，本公司签订了第三项修正案，据此，双方同意将到期日延长至2019年10月1日，并放弃某些每月分期付款。双方还同意本公司将以现金支付所有分期付款，除非 本公司和贷款人均同意以本公司普通股股票支付，价格等于 本公司普通股在过去20个交易日的最低盘中交易价乘以 70%。考虑到这项修订，该公司招致527元的延展费。本公司将此项修订 作为债务清偿入账，于截至2019年12月31日止年度录得收益991美元。

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合并财务报表附注

(千美元 ，不包括每股和每股金额)

2019年5月10日，本公司签署了第四项修正案，允许贷款人将3,159美元的未偿还本金总额 转换为本公司普通股，价格等于本公司普通股在过去20个交易日的最低盘中交易价乘以70%，或向本公司证券的任何其他持有者提供的任何较低价格 。此次修订还取消了本公司强制性的每月摊销付款 ，并将到期日延长至2019年12月15日。在该日期之后，在10个工作日内，任何未清偿余额应由公司选择，以现金、普通股转换或两者的任何组合方式支付。公司 在截至2019年12月31日的年度内将这一修订作为债务清偿进行会计处理，并录得收益1,310美元。

于2019年12月31日，本公司签署了第五项修正案，将到期日延长至2020年6月30日，并全部删除了不迟于2019年12月15日以现金、普通股转换或两者的任何组合结算未偿还余额的要求。在未偿还余额中增加了84美元的延期费用，使截至2019年12月31日的未偿还本金总额 达到929美元。本公司将此项修订视为债务清偿，并于截至2019年12月31日止年度录得收益792美元。关于记录新债务，本公司记录了877美元的债务折扣 ，包括(I)货币的时间价值和(Ii)与债务工具相关的转换功能相关的折扣 。本公司获得了2018年6月票据持有人的豁免。

2018年6月票据的 持有人还于2019年4月12日收购了17,500,000股本公司普通股，是2019年期间收购的160股C系列可转换优先股的 关联方，面值为0.001美元，声明价值为每股10,000美元(“优先股”)，其中115股优先股截至2020年12月31日 仍未发行。有关优先股的进一步说明，请参阅下面的注释7。2018年6月票据的持有人及其关联公司合计最高实益所有权为9.99%。

2020年7月28日，2018年6月票据的持有者将154美元的债务本金转换为17,164,732股普通股，将 未偿还本金降至零。

在截至2020年12月31日的年度内，公司在转换已发行本金929美元后发行了93,078,492股普通股，使截至2020年12月31日的未偿还本金余额降至0美元。

2018年12月 备注

于2018年12月6日，本公司与一名认可投资者订立票据购买协议，据此，本公司 发行金额为598美元的无抵押本票(“2018年12月票据”)，代价为500美元，年利率为8%，到期日为2019年5月6日。该票据已于2019年3月全额支付。

2020年12月 备注

本公司于2020年12月8日订立证券购买协议，据此发行本金为230美元的可换股承诺票 票据，持有人可选择以相等于紧接适用 换股前十个交易日普通股最低价格70%的换股价格 换股为普通股。 本公司于2020年12月8日订立证券购买协议，发行本金为230美元的可换股承诺票 票据，持有人可选择以相当于紧接适用 换股前十个交易日普通股最低价格70%的换股价 换股为普通股。该公司收到了200美元的可转换期票的对价。票据的年利率为8%，12个月后到期。

公司确定可转换本票的嵌入转换特征符合受益 转换特征和衍生负债的定义，该定义应单独核算。该公司在2020年12月8日测量了受益转换功能的内在价值，并确定受益转换功能的价值为200美元， 记录为债务折扣，连同总计230美元的原始发行折扣，将在贷款期限内摊销 。本公司于2020年12月8日计量衍生负债的公允价值，并确定衍生负债的价值为555美元，比受益转换功能的内在价值高出355美元 ，导致本公司记录了355美元的非现金利息支出。截至2020年12月31日，衍生负债的公允价值为246美元，截至2020年12月31日的年度，公司将衍生负债的公允价值变动 记为综合营业报表中的营业外收入，获得309美元的收益。公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型对衍生产品 负债进行估值，分别采用截至2020年12月8日和2020年12月31日的假设：1)股票价格分别为0.027美元和0.04美元，2)转换价格为0.009美元和0.025美元，3)剩余寿命为1年 和0.94年，4)股息收益率为0%，5)无风险利率为0.10%，6)波动率为158.55%和167.36%。

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合并财务报表附注

(千美元 ，不包括每股和每股金额)

公司截至2020年12月31日的年度衍生负债活动如下：

公司在截至2019年12月31日的年度内并无任何衍生负债活动。

公司股价波动 是每个报告期内衍生工具估值变化的主要驱动因素。 随着每种相关衍生工具的股价上涨，工具持有人的价值通常会增加 ，从而增加公司资产负债表上的负债。此外，股价波动性是本公司每种衍生工具的公允价值计量中使用的重要不可观察的投入之一。 这些负债的模拟公允价值对本公司预期波动率的变化很敏感。 预期波动率的增加通常会导致更高的公允价值计量。定价投入的10%变化以及波动性和相关因素的变化 不会导致我们的第3级公允价值发生实质性变化。

下表汇总了该公司截至2020年12月31日的衍生产品：

购买力平价贷款

2020年4月16日，本公司与Aquesta银行签订了一张111美元的本票，与美国小企业管理局(Small Business Administration)提供的Paycheck Protection 计划(“PPP贷款”)有关。PPP 贷款的年利率为1%，每月分期付款6美元，从2021年11月1日开始，为期18个月，至2023年4月1日到期。如果贷款收益用于支付PPP贷款发放后24周内的工资成本、租金和水电费，PPP贷款的本金将被免除。不能超过 免税额的40%用于非工资成本。如果公司 减少全职员工人数，PPP贷款免赔额可能会减少。2021年4月1日，公司收到与购买力平价贷款有关的108美元的宽恕通知 。该公司将PPP贷款的所有收益用于维持工资 和其他允许的费用。因此，管理层认为该公司已满足PPP宽恕的资格标准 剩余的3美元应支付给SBA，并得出结论认为PPP贷款 实质上是一笔政府赠款，预计将全部免除。因此，根据 国际会计准则(“IAS”)20，“政府赠款会计和政府援助披露”，公司已将全部111美元的购买力平价贷款金额确认为赠款收入，并将其计入截至2020年12月31日的年度综合营业报表中的 其他营业外收入(费用)。

应付票据 包括以下内容：

截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司分别录得债务贴现增加882美元及5,605美元。

截至2020年12月31日 ，2018年5月、2018年6月和2018年12月的所有票据均已作废。

注 6.租赁

2019年12月，本公司签订了一份新的写字楼租约，与其执行办公室迁往北卡罗来纳州罗利市有关。 本公司在主题842的指导下，将其新的写字楼租赁作为经营租赁进行会计处理。 新租约的租金费用为每月3美元，三年内每年上涨3%。该公司使用的增量借款利率为29.91%，基于其未偿债务的加权平均实际利率。2019年12月，公司记录了 使用权资产79美元和相应的租赁负债79美元。资产使用权作为经营性 租赁入账，截至2020年12月31日，扣除摊销后的余额为56美元。

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合并财务报表附注

(千美元 ，不包括每股和每股金额)

租赁协议规定的未来最低付款总额 如下：

根据转租协议， 公司的前执行办公室位于北卡罗来纳州达勒姆，转租协议于2019年12月终止，转租协议最后一年的月租为7美元。 公司在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别记录了36美元和64美元的租金支出。

截至2020年12月31日，经营租赁的加权平均剩余租赁期为2.0年。本公司的租赁协议 不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。

注 7.普通股和优先股

普通股 股

股权 表格S-3下的购买协议

于2018年8月30日，本公司与L2 Capital，LLC(“L2 Capital”)签订股权购买协议，该协议于2018年11月30日修订，根据该协议，本公司可不时向L2 Capital发行及出售最多50,000美元的本公司普通股，该普通股是根据S-3表格的注册声明在证券交易委员会登记的。根据 股权购买协议的条款，本公司发出通知(“认沽通知”)，要求L2 Capital 购买相当于紧接该认沽通知日期前十个交易日普通股平均成交量 $500及普通股平均成交量200%(以较小者为准)的普通股股份(“认沽股份”)。条款还规定 该等认沽股份的买入价为L2 Capital收到认沽股份交割之日起或之后的五个交易日内任何交易日在主要市场上的最低交易价格，乘以 95.0%。

在截至2019年12月31日的年度内，本公司发行了67,000,000股普通股，扣除发行成本 50美元后，换取了3,681美元。

2019年4月16日，由于非关联公司持有的本公司普通股总市值低于75,000美元的监管门槛，本公司在S-3表格中的注册声明中不符合发行股票的资格。由于 此不符合资格，股权购买协议已终止。

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合并财务报表附注

(千美元 ，不包括每股和每股金额)

股权 表格S-1下的购买协议

于2019年6月3日，本公司与OASIS Capital订立股权购买协议，据此，本公司有权(但 无义务)指示OASIS Capital透过向 OASIS Capital递交通知(“新认沽通知”)，购买本公司普通股(“新认沽股份”) ，每次金额最多为1,000美元或日均交易量的250%(“新认沽通知”)。新认沽股份的买入价(“买入价”) 应等于OASIS通过DWAC收到与适用的新认沽通知相关的新认沽股份之日起五个交易日(“估值 期间”)内主要市场最低日成交量加权平均价的95%。新认沽通知的截止日期应在各自估值 期满后的一个交易日内，据此，(I)OASIS应立即电汇 可用资金向本公司交付投资额(定义见下文)，及(Ii)如果向OASIS交付的新认沽股份价值导致 本公司超过最高承诺额，则OASIS应退还剩余的新认沽股份。公司不得在之前的新看跌期权通知后 个交易日内再向OASIS投递新看跌期权通知。“投资额”是指绿洲公司购买的新看跌期权 股票的总购买价，减去支付给绿洲公司经纪人或公司转让代理的发行新看跌期权股票的结算成本。根据股权购买协议可发行的股份在证券交易委员会登记 表格S-1中的注册声明，该声明于2019年6月25日宣布生效，涵盖最多76,558,643股普通股(“S-1”) ，并受OASIS Capital最高实益所有权9.99%的限制。

截至2019年12月31日，本公司以S-1形式出售了52,000,000股普通股，净收益1,654美元，扣除递延发行成本70美元和交易结算费用30美元，截至2020年12月31日的年度内没有出售任何股票。 截至2020年12月31日的年度内，本公司出售了52,000,000股普通股，净收益为1,654美元，扣除递延发行成本和交易结算费用后的净额为30美元。

通过 2020年6月25日生效后修正案的方式，该公司申请终止S-1的效力，并注销 所有未出售的普通股。SEC允许这项生效后的修正案于2020年7月2日生效。

其他 普通股发行

于2019年4月12日，本公司与一名认可投资者订立购买协议，根据本公司当时生效的S-3表格注册声明，本公司以525美元出售17,500,000股其普通股 。这些 股票的持有人也是2018年6月票据的持有人，也是收购方于2019年4月12日收购的150股优先股的关联公司 ，如下所述。

在截至2019年12月31日的一年中，该公司向顾问发行了160,500股普通股，以换取服务。 根据已发行股票的价值，2019年这些服务的估值为60美元。在截至2020年12月31日的年度内，没有向顾问 发行任何股票。

关于终止管理协议，见下文附注9，本公司发行了10,250,000股普通股 ，以从第三方投资者手中收购2,000名S9矿工。根据每项管理协议终止之日公司普通股的交易价值 ，S9矿工的估值为311美元。

优先股 股

2019年1月11日，公司董事会批准发行10,000股B系列优先股 ，面值为0.001美元，每股声明价值100美元(“B系列优先股”)。B系列优先股的持有者有权在公司董事会宣布时从合法可用于此目的的资金 中获得现金股息，股息为B系列优先股每年规定价值的12%。 B系列优先股的持有者有权在本公司董事会宣布的情况下，从合法可用于此目的的资金 中获得现金股息，股息为B系列优先股每年规定价值的12%。该等股息为累积股息，自B系列优先股的各自股份 发行之日起不计利息。每位股东亦有权就提交予本公司股东的所有事项投票 ，并有权就在决定有权就该事项投票的股东的记录日期所拥有的每股B系列优先股 投55,000票，或如未设定该记录日期，则在投票或征求股东任何书面同意之日 。如果发生清算事件，B系列优先股的任何持有人都有权 从公司资产中获得每股B系列优先股的规定现金价值，无论是从资本 还是从可供分配给股东的收益中。B系列优先股不能转换为公司普通股 。没有发行或流通股B系列优先股。

2019年4月12日，公司董事会批准发行面值0.001美元的200股C系列优先股(简称C系列优先股)。C系列优先股的持有者没有投票权， 没有分红，并有权享有与所述价值相等的清算优先权。本公司可随时以声明价值的1.2倍赎回 C系列优先股。鉴于赎回权完全由本公司选择， C系列优先股不被视为强制赎回，因此在本公司的综合资产负债表中归类为股东权益 。

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合并财务报表附注

(千美元 ，不包括每股和每股金额)

每股C系列优先股可转换为公司普通股，金额等于： (A)200,000股普通股或(B)所述价值除以公司普通股市价的0.7倍所得的金额，该乘积被定义为转换日期前十天内公司普通股的最低交易价。 C系列优先股可转换为公司普通股股票，金额等于： (A)200,000股普通股或(B)所述价值除以公司普通股市价的0.7倍的乘积(定义为转换日期前10天内公司普通股的最低交易价)。如果转换后持有的 股及其关联公司持有的股份总额超过公司普通股的9.99%，则持有人不得转换任何C系列优先股。

转换C系列优先股后发行的 普通股已在本公司当时生效的S-3表格 登记声明中登记。2019年4月12日，该公司以1,890美元的价格出售了190股C系列优先股，扣除发行成本 后，该公司以100美元的价格出售了10股C系列优先股。2019年第二季度和第三季度，持有者将 50股C系列优先股分别转换为14,077,092股普通股，将35股C系列优先股转换为13,528,575股 普通股。截至2020年12月31日，发行并发行了115股C系列优先股。

在2019年第二季度和第三季度发行C系列优先股时，本公司根据优先股相关的受益转换特征(以C系列优先股的转换 价格与相关普通股公允价值之间的差额衡量)记录了视为股息 。因此，在2019年4月12日和 2019年7月发行时，公司分别记录了959美元和46美元的视为股息。

认股权证

在截至2020年12月31日的年度内， 公司没有任何认股权证活动。

下表汇总了截至2019年12月31日的年度内根据已发行认股权证可发行股票的信息：

于2019年6月5日，本公司与10,000股普通股认股权证持有人订立协议，据此 持有人同意以象征性金额将认股权证回售予本公司。该公司取消了搜查证。

于2019年5月9日，本公司与六个独立认股权证持有人订立修订协议。根据 初步认股权证协议的条款，持有人有权在截至2022年9月的不同时间以每股0.50美元至2.00美元的价格购买4,000,000股本公司普通股。根据修改协议的条款， 持有人可以每股0.03美元或120美元的价格行使所有400万份认股权证。本公司在ASC 260-10-30的指导下，将本次修订列为下一轮特征，据此，在下一轮触发之前和之后认股权证的公允价值变化 被记录为100美元的视为股息。

于2019年8月至9月期间，本公司与三名认股权证持有人就1,450,000股普通股订立协议，据此，持有人同意以14美元将该等认股权证回售予本公司。本公司其后无偿注销该等认股权证， 以及17,975份认股权证，截至2019年12月31日为止，并无未偿还认股权证。

注： 8.股票薪酬

发行限制性普通股 -董事、高级管理人员和员工

公司在截至2020年12月31日的年度内的限制性普通股活动如下：

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合并财务报表附注

(千美元 ，不包括每股和每股金额)

公司截至2019年12月31日的年度限制性普通股活动如下：

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，公司分别记录了222美元和2,249美元的员工和董事股票薪酬支出 ，这是综合经营报表中一般和行政费用的一个组成部分。

截至2020年12月31日，与限制性股票安排相关的未摊销股票薪酬成本低于1美元。

股票 期权

截至2019年12月31日，本公司拥有6,000,000份未行使股票期权，加权平均行权价为0.71美元， 加权平均授权日公允价值为1.29美元。所有股票期权均已完全授予，没有未确认的成本。 根据股票期权协议的条款，所有期权均于2020年1月31日到期。截至2020年12月31日，没有 未偿还或可行使的股票期权。

注 9.承付款和或有事项

公司可能会产生与SEC行动相关的首席执行官赔偿相关的法律费用。 在截至2020年12月31日的一年中，公司已记录了200美元作为与此行动相关的持续法律事务相关的一般和行政费用。

比特币 生产设备和运营

2018年8月，本公司与Bit5ve，LLC成立了一家合作企业，共同开发全封闭式加密货币挖掘 Pod(“POD5协议”)，为期五年。根据POD5协议，该公司协助设计和开发POD5集装箱。该公司保留对吊舱的冠名权，并从 Bit5ve，LLC收取特许权使用费，以换取提供资金以及工程和设计专业知识。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，公司根据本协议分别确认了3美元和44美元的收入。

电力 合同

2019年6月，本公司与佐治亚州拉斐特市(以下简称“市”)签订电力合同，拉斐特市是佐治亚州的市政公司。本公司根据耗电量按月付款，按协商的每小时千瓦费率计算，包括传输费，不包括州和地方销售税。随着时间的推移，公司 有权使用10兆瓦的负荷。对于每个月，本公司估计其预期电力负荷，如果实际负荷降至此估计的90%以下，市政府保留对每小时千瓦率进行适度处罚的权利 。

与本协议相关的 本公司支付了154美元的保证金，这笔保证金在2020年6月降至120美元。新金额 在截至2020年12月31日的公司综合资产负债表中归类为其他资产。

此 协议将于2021年9月30日到期，公司不久将开始就续签或新合同进行谈判。 无法保证公司和City是否会以可接受的价格和数量指标达成协议(如果有的话)。

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管理 协议终止责任

于2019年8月31日，本公司与两名经认可的投资者(统称“用户”)于2017年签订了两份管理协议，并签订了两份和解及终止协议(“和解协议”) 。根据和解协议的条款 ，本公司向用户支付和解协议中定义的比特币 开采利润的百分比(“结算分销”)。和解分配的估计现值为337美元，于2019年8月31日记录为终止费用和抵销负债。由于结算分配的两个组成部分， 结算协议中定义的比特币价格和难度比率是基于市场状况的，因此负债按季度调整为公允价值，并将任何变化记录在运营报表中。因此，负债 被视为3级金融工具。2019年，本公司根据比特币价格和难度的变化确认了公允价值176美元 的变化收益，连同价值45美元的月度结算分配，截至2019年12月31日， 负债减少到116美元。在截至2020年12月31日的年度内，本公司根据比特币价格和难度比率的变化确认了公允价值26美元的变动收益 ，连同价值为90美元的结算 分配，截至2020年12月31日，负债降至0美元。根据和解协议的条款，和解分配于2020年9月30日终止。

法务

公司已经解决了之前在州法院和联邦法院待决的所有股东诉讼。

2017年1月24日，本公司收到原告股东Atul Ojha向纽约州法院提交的针对本公司某些高管和董事的传票和起诉书，并将本公司列为名义被告。诉讼名称为 派生诉讼(“Ojha派生诉讼”)，最初于2016年10月15日提起(但不送达任何被告)。Ojha派生诉讼实质上指控被告集体或个别 管理本公司的业务及资产不足，导致本公司财务状况恶化。Ojha派生诉讼主张的索赔包括但不限于违反受托责任、不当得利和浪费公司资产。

2018年12月12日，股东Bob Thomas向纽约州法院提起股东派生诉讼，起诉本公司某些现任和前任董事、 高管和股东，并将本公司列为名义被告，指控其违反受托责任、不当得利、滥用控制权、严重管理不善和浪费，并寻求宣告性救济和损害赔偿 (“Thomas派生诉讼”)。托马斯衍生品诉讼中的基本指控在很大程度上重复了2018年证券集体诉讼(定义如下)中的不当行为指控 。

于2020年4月23日，本公司就Ojha 派生诉讼及Thomas派生诉讼(统称“国家派生诉讼”)订立和解规定(“规定”)。衍生品诉讼的和解对价如下：(I)本公司采纳某些公司治理改革， 条款详载于规定的附件A和B；(Ii)Robert B.Ladd、H.Robert Holmes、Michael Onghai、 和Nolan Bushnell应共同向本公司支付或安排支付75美元；(Iii)Barry C.Honig，John Stetson，Michael Brauser，John此外， 如经法院批准，本公司应向衍生诉讼原告律师支付150美元的费用和费用奖励，并向衍生诉讼中的两名原告每人支付1.5美元的服务奖励，费用和费用 赔偿将从费用和费用裁决中支付。 公司应向衍生诉讼中的原告律师支付150美元，并向衍生诉讼中的两名原告每人支付1.5美元的服务费奖励。 2020年4月24日，纽约州法院发布了一项命令，初步批准了该规定和其中设想的和解 ，并规定向现任MGT股东发出和解通知。初步批准令 进一步规定，法院将于2020年6月26日就和解举行听证会。2020年5月4日，根据初步批准令，MGT在其网站、新闻稿和向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交的8-K表格中提供了和解通知。

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最终 国家派生诉讼和解批准于2020年7月2日。

2019年8月28日，股东Tyler Tomczak向纽约南区美国地区法院提起股东派生诉讼，指控其违反受托责任、浪费和不当得利，寻求声明性救济和损害赔偿 (“Tomczak派生诉讼”)，起诉本公司的若干董事、高级管理人员和股东，并将本公司列为名义被告。Tomczak衍生品诉讼中的基本指控在很大程度上重复了2018年证券集体诉讼中有关不当行为的指控 。

2019年9月11日，股东Arthur Aviles向特拉华州美国地区法院提起股东派生诉讼，指控其违反受托责任、浪费和不当得利并寻求声明性救济和损害赔偿( “Aviles派生诉讼”)，起诉本公司的某些董事、高级管理人员和股东，并将本公司列为名义被告。Aviles衍生品诉讼中的基本指控在很大程度上重复了2018年证券集体诉讼中的不当行为指控 。

于2020年5月7日，本公司就Tomczak衍生品诉讼及Aviles衍生品诉讼(统称为“联邦衍生品诉讼”)订立和解规定(“联邦规定”)。就联邦衍生工具诉讼达成和解的代价 如下：(I)本公司采纳某项公司管治 改革，其条款载于联邦规定附件A；及(Ii)Robert B.Ladd、H.Robert Holmes、 及Michael Onghai将合共向本公司支付或安排支付65美元。此外，如经法院批准，本公司应向联邦衍生品诉讼中的原告律师支付30美元的费用和开支奖励，并向联邦衍生品诉讼中的两名原告每人支付奖励 0.4美元。联邦规定的各方目前 打算在上述两个州的派生诉讼的和解最终获得批准后，向适当的联邦法院提交联邦规定 。

联邦衍生品诉讼的和解最终 于2020年8月5日获得批准。在截至2020年12月31日的年度内，本公司记录了119美元与联邦衍生品诉讼和解相关的其他收入。

2019年10月，本公司及其当时的高级管理人员和董事收到SEC的传票，要求提供有关本公司提交给SEC的某些文件中包含的风险因素的信息，包括但不限于 。2020年10月21日，SEC通知本公司本次调查结束，不打算建议SEC就此事对MGT采取执法行动 。本通知是根据证券法第5310版 中规定的指导原则发出的，该指导方针规定，本通知“绝不能被解释为表明当事人已被免除责任，或 工作人员的调查不得最终导致任何行动”。

2018年11月，公司董事会收到股东尼古拉斯·富尔顿和凯尔西·萨克于2018年11月6日发出的股东诉求函(“富尔顿诉求”)。富尔顿的要求提到了SEC诉讼和其中的指控 ，并要求董事会采取行动调查、处理和补救SEC诉讼中提出的指控。 纽约州法院发出命令，初步批准与Ojha衍生品诉讼和Thomas衍生品诉讼相关的和解条款后不久，公司的律师将和解条款通知了股东Nicholas 富尔顿和凯尔西·萨克的律师，并通知了

集体诉讼和解

在 2018年9月和2018年10月，本公司的多个股东对本公司、其首席执行官和某些个人高管和股东提起了可能的集体诉讼，指控其违反联邦证券 法律并寻求损害赔偿(“2018年证券集体诉讼”)。2018年证券集体诉讼遵循并引用了 SEC诉讼中针对公司首席执行官和其他人的指控。第一起可能的集体诉讼 于2018年9月28日在美国新泽西州地区法院提起，指控 被点名的被告参与抽水倾倒计划，人为抬高公司股票价格， 因此，被告关于公司业务和前景的陈述存在重大虚假和误导性 和/或在相关时间缺乏合理依据。第二起可能的集体诉讼于2018年10月9日在美国纽约南区地区法院提起，并提出了类似的指控。

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2019年5月28日，2018年证券集体诉讼各方签订了具有约束力的和解条款说明书，2019年9月24日，双方签订了和解规定。2019年8月7日，第一起集体诉讼的首席原告 提交了带有偏见的自愿驳回通知和命令，2019年10月11日，第二起集体诉讼的首席原告向纽约联邦法院提交了初步批准拟议的集体诉讼和解的无异议动议。 2019年12月17日，法院发布了初步批准和解的命令。

最终 于2020年5月27日批准了2018年证券集体诉讼的和解。原告股东阶层收到了750美元的现金和解，包括律师费。这笔款项是由本公司的保险承运人支付的。

注 10.所得税

递延税金资产的重要 组成部分如下：

截至2020年12月31日 ，公司具有以下税务属性：

公司在2020年12月31日结转的联邦净营业亏损为82,980美元。在这82,980美元中，约55,200美元将 在2022财年开始到期，其余约278亿美元将无限期使用，但仅限于80%的应税收入使用。本公司还结转国家净营业亏损13,579美元，总额为 ，其中约10,700美元将于2036年开始到期，约2,900美元将不会到期。

由于 由此产生的递延税项优惠不太可能实现，因此已为该等递延税项资产确认了全额估值免税额 。在截至2020年12月31日的一年中，估值津贴增加了2157美元。联邦法律 和州法律对税制属性的使用有很大的限制，如《国税法》第382节所定义的那样。 在发生“所有权变更”的情况下，联邦法律和州法律对税收属性的使用有很大的限制。截至2020年12月31日，本公司对其所有权变更 进行了高层审查，确定控制权变更事件可能发生在《国税法》第382条下，本公司的净营业亏损结转可能有限。

按美国联邦法定税率计算的所得税费用与截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度所得税拨备的对账情况如下：

公司采用了ASC 740-10-25的规定，该规定为所得税申报单中采取或预期采取的不确定 纳税头寸提供了确认标准和相关计量模型。ASC 740-10-25要求，在税务机关审查后，在纳税申报单中采取或预期采取的立场在财务报表中确认的可能性较大时，该立场很可能持续 。

然后，将使用概率加权方法测量达到阈值的税收 头寸，以识别最终结算时实现的可能性大于50%的最大税收优惠金额 。该公司没有与被认为是不确定的未结所得税申报单相关的税务 头寸。

该公司在美国联邦司法管辖区、北卡罗来纳州和佐治亚州司法管辖区提交所得税申报单。除极少数例外情况外，本公司在2015年前的几年内不再接受美国联邦、州和地方或非美国税务机关的所得税审查 。

注 11.员工福利计划

公司根据《国税法》第401(K)条维护固定缴款福利计划，基本上涵盖公司所有合格员工 (“401(K)计划”)。根据401(K)计划，公司可酌情 缴纳最高100%的员工缴费。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，本公司分别为401(K)计划提供了11美元和18美元的捐款 。

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注 12.后续事件

本公司于2021年1月28日及2021年2月18日分别向犹他州有限合伙企业Chicago Venture Partners L.P.及犹他州有限责任公司Uptown Capital LLC发行2,597,403股及27,272,727股本公司普通股 ，以转换本公司C系列可转换优先股10股及105股(“C系列优先股”)。在这些转换之后，公司没有优先发行或未偿还的C系列债券。

于2021年3月5日，本公司与 巴克敦资本有限责任公司(“投资者”)订立证券购买协议(“证券购买协议”)，据此，本公司发行本金为13,210美元的可转换本票(“2021年票据”)。2021年票据可根据投资者的选择权 转换为公司普通股，转换价格相当于紧接适用转换前10个交易日内普通股最低价格 的70%(“转换价格”)； 但是，前提是在任何情况下，转换价格均不得低于每股0.04美元。2021年债券的利息为年息8%，将于12个月后到期。

2021年债券将分批融资，首批1210美元由投资者于2021年3月5日提供资金，对价 1,000美元。随后的六批(五批，每批1,200美元，一批6,000美元)将根据表格S-1中涵盖2021年可发行普通股的登记声明生效的通知 提供资金 票据。此外，最后一批资金需要本公司和投资者的共同同意。在投资者为后续部分提供资金 之前，本公司将持有一系列投资者票据，以抵消2021年债券的任何未出资部分 票据。

2021年4月1日，公司收到SBA通知，公司的PPP贷款已全部免除，金额为108美元。