美国 个国家

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格 10-K

截至2020年12月31日的财年

或

对于 ，从_到_的过渡期

委托 档号：001-38448

Vinco Ventures，Inc.

(F/k/a 爱迪生国家公司)

(注册人名称与其章程中规定的确切名称相同)

(866) 900-0992

(注册人电话号码 ，含区号)

根据该法第12(B)条登记的证券 ：

根据该法第12(G)条登记的证券 ：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示 。

[] 是[X]不是

如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示 。

[] 是[X]不是

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类 报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

[X] 是[]不是

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)规则405要求提交的每个交互数据文件。

[X] 是[]不是

用复选标记表示 注册者是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告 公司还是新兴成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司” “较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用 的延长过渡期，以遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。[X]

用复选标记表示 注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国法典第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制有效性的评估 是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所 提交的。[]

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。

[] 是[X]不是

注册人的非关联公司持有的有表决权普通股在2020年6月30日(本公司最近完成的第二季度的最后一个工作日) 的总市值约为7,734,303美元，这是根据该股票在该日的收盘价计算得出的。注册人没有已发行的无投票权普通股。

截至2021年4月15日，注册人共有27,434,336股普通股流通股。

通过引用合并的文档

无

Vinco Ventures，Inc.

目录表

使用 市场和行业数据

此 Form 10-K年度报告包括我们从第三方渠道获得的市场和行业数据，包括行业 出版物，以及我们管理层根据其对我们所在行业的了解和经验而准备的行业数据 (包括我们管理层基于该知识对此类行业的估计和假设)。 管理层通过其在这些行业的经验和参与发展了对此类行业的了解。 我们的管理层相信本Form 10-K年度报告中提及的第三方来源是可靠的，但我们和我们的 管理层均未独立核实本Form 10-K年度报告中提及的此类来源的任何数据，也未确定 此类来源所依赖的基本经济假设。此外，内部准备和第三方市场预期 信息尤其只是估计信息，预期结果和实际结果之间通常会存在差异， 因为事件和情况经常不会按预期发生，而这些差异可能是实质性的。此外，本Form 10-K年度报告中对第三方编写的任何出版物、报告、调查或文章的引用 不应解释为描述整个出版物、报告、调查或文章的完整调查结果。任何此类出版物、 报告、调查或文章中的信息均未以引用方式并入本Form 10-K年度报告中。

仅为方便起见，我们在本年度报告10-K表格中提及商标时没有使用®、™或符号，但此类 引用并不表示我们不会根据适用法律最大程度地维护我们对 自己的商标的权利。本年度报告中以Form 10-K格式提及的其他服务标志、商标和商号(如果有)是其各自所有者的 财产，尽管为表示方便起见，我们可能不会使用®或™符号来 标识此类商标。

其他 相关信息

除非 上下文另有说明，否则在本Form 10-K年度报告中使用的术语“Vinco Ventures，Inc.”、“我们”、“我们”、“本公司”及类似术语指Vinco Ventures，Inc.、前身为Edison Nation，Inc.的内华达州公司、Xspand Products Lab，Inc.和IDEA Lab Products，Inc.以及我们的所有子公司和 附属公司。

有关前瞻性陈述的警示 注意事项

本 截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告(“年度报告”)包含符合1995年“私人证券诉讼改革法案”和修订后的“1934年证券交易法”(“交易法”)第21E节的前瞻性陈述 。这些陈述涉及未来事件，包括但不限于 条款、我们提议收购的时间和结束时间或我们未来的财务表现。我们已尝试通过使用“预期”、“相信”、“预期”、“可以”、“ ”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“ ”计划、“潜在”、“预测”、“应该”或“将会”等术语或其他类似术语的负面 来识别前瞻性的 陈述。这些陈述只是预测，不确定因素和其他因素可能会导致 我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、水平 或活动、业绩或成就大不相同。虽然我们认为前瞻性陈述中反映的 预期是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、 表现或成就。我们的预期是截至本年度报告提交之日，除非法律要求 ，否则我们不打算在本年度报告提交之日之后更新任何 前瞻性陈述，以确认这些陈述为实际结果。

您 不应过度依赖前瞻性陈述。本年度报告中提出的警示性陈述确定了您在评估我们的前瞻性陈述时应考虑的重要因素。这些因素包括：

此 Form 10-K年度报告还包含独立各方和我们与 市场规模和增长相关的估计和其他统计数据以及其他行业数据。此数据涉及许多假设和限制，请注意 不要过度重视此类估计。我们尚未独立核实由独立各方生成并包含在本年度报告中的统计数据和其他行业数据 ，因此，我们不能保证其准确性或完整性。 尽管我们普遍认为这些数据是可靠的。此外，由于各种因素，对我们未来业绩的预测、假设和估计 以及我们所在行业的未来业绩必然受到高度不确定性和风险的影响 。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预期的大不相同 原因很多，包括但不限于：我们可能无法保存我们在消费品开发方面的专长 如果我们的竞争对手提供更优惠的产品或定价条件，现有和潜在的分销合作伙伴可能会选择与竞争对手合作或偏爱竞争对手的产品；我们可能无法保持或增长收入来源； 我们可能无法保持盈利能力；我们可能无法吸引和留住竞争对手的产品或者我们可能无法 有效地管理或增加与客户的关系；我们的成本和 费用可能会意外增加。这些因素和其他因素可能导致结果与独立 缔约方和我们所做的估计中所表达的结果大不相同。

第 部分I

项目 1.业务

Vinco 风险投资：端到端产品创新、开发和商业化

我们的 公司于2017年7月18日在内华达州注册成立，名称为IDEA Lab X Products，Inc.，2017年9月12日，我们提交了公司章程修正案，更名为Xspand Products Lab，Inc.，然后在2018年9月7日，我们提交了公司章程修正案，更名为Edison Nation，Inc.。2020年11月5日， 公司(母公司)及其全资子公司 签订了合并协议和计划(“协议”)。根据协议条款，合并子公司与 合并为母公司，母公司成为合并的尚存公司(“尚存公司”)。幸存公司的名称为Vinco Ventures，Inc.。交易于2020年11月10日完成。

Vinco Ventures，Inc.致力于参与消费产品生命周期的每一步--从构思到研发、制造、销售、包装和实施。该公司还试图通过多种媒体渠道提高Vinco Ventures 品牌名称作为多元化消费产品业务的知名度。

任何消费品开发的第一阶段都是将创意转化为畅销商品的动力。Vinco Ventures被认为是拥有伟大消费品发明创意的独立创新者的“首选”资源，它通过其 爱迪生国家(Edison Nation)门户网站保持着面向消费者的在线存在，创新者可以在这里提交创意供我们考虑。如果成功选择了一个创意，Vinco Ventures将应用其专有的、基于网络的新产品开发(“NPD”) 和商业化平台，该平台可以将产品从IDEA带到最终的电子商务销售。Vinco Ventures目前与18万多名注册的在线创新者和 企业家合作，他们有兴趣进入该公司的NPD平台，将创新的新产品推向市场，专注于 高兴趣、高流动率的消费类别。该公司通过对每个 创意提交收取费用，以及为希望提交大量创意的创新者提供基于订阅的计划，从其网络展示中获得收入。

自 创建以来，爱迪生国家门户网站已收到超过200,000个创意提交，通过管理300多个客户产品活动，产品零售额超过2.5亿美元 ，分销渠道包括电子商务、大众 销售商、特色产品连锁店、娱乐场所、国家药品连锁店和电话购物。这些客户包括 世界上许多最大的制造商和零售商，包括亚马逊、Bed Bath and Beyond、HSN、Rite Aid、宝洁(P&G)和 百得(Black&Decker)。该公司从与这些制造商和零售商签订的许可协议中获得收入。这样的 协议是在创新者通过Vinco Ventures的门户网站提交他们的想法时签订的。有时，公司 也会从创新者那里获得收入，这些创新者希望使用公司的产品开发资源，但自己许可或分销 产品。

Vinco Ventures拥有多个内部 开发的品牌(“en Brands”)，作为通过 创新门户注册的新创新项目的发射台。这些EN品牌包括Cloud B、Pirasta、优步妈妈、莉莉和格蕾、万亿树和巴克利巷。此外，该公司还为寻求提升现有品牌的企业家和企业提供合作模式。Vinco Ventures最近的合作伙伴包括4Keep Roses和Master K。在合作模式中，该公司寻求确定 新的分销线，并通过开发新产品来提供创新，以提升品牌整体形象和消费者采用率 。

大多数消费品一经构思、开发、制造，甚至可能获得许可，就必须进行包装和分销。 目前，我们在佛罗里达州克利尔沃特设有物流中心。本公司通过销售经过我们的新产品开发或内部产品开发流程的许多产品的定制包装获得收入。该公司还将包装产品 销售给许多与公司产品开发流程无关的其他实体，包括制药 和电子商务公司。对于包装产品，本公司没有与客户签订长期协议，而是 根据客户的采购订单制造和销售其包装产品。

产品准备好分销后， 必须提高消费者意识才能销售该产品。因此，本公司已开始实施媒体战略。 首先，本公司正在寻求重新发布《天天爱迪生》电视节目的剧集，同时 为即将播出的剧集寻找发行合作伙伴。该公司打算通过与广播网络或在线流媒体服务签订合同，从Everyday Edisons品牌 中获得收入。该公司正寻求通过收购或创建其他面向创新者的互联网媒体资产来扩大其网络业务 。该公司打算通过在其物业上展示付费广告来从此类互联网媒体 中获得收入。

市场 战略

近几年来，消费品的开发和发布流程发生了重大变化。此前，财富500强(Fortune 500)和其他公司 拥有数百万美元的研发部门，开发和推出主要在零售货架上销售的产品，并得到大量电视和印刷广告投资的支持。亚马逊(Amazon.com)等电商巨头的出现导致 零售货架空间不再是发布新产品的必要条件。Kickstarter等众筹网站使个人创业者 能够以低廉的成本制作广告视频，并向数百万潜在客户快速介绍新产品，并迅速 以较低的采购成本(相对于前几年所需的成本和时间)获得这些客户，因为不再需要昂贵的传统广告投资来获得市场知名度。例如，根据Statista.com的数据，到2021年，产品的众筹销售额 将超过189亿美元。消费者从实体零售商转向电子商务已 导致许多销售玩具的标志性零售商破产或缩减规模，包括玩具反斗城、西尔斯、凯马特和K-B玩具，由此造成的 货架空间和可用位置的损失有助于推动我们的市场机遇。通过利用在互联网上营销产品的机会 ，而不是通过传统的商业渠道，我们相信我们的品牌和产品可以达到更广阔的市场 。

利用 不断变化的市场机会实现增长

公司认为，其预期增长将由六个宏观经济因素推动：

此外，我们还打算收购更多在往绩 12个月内实现约100万美元零售额且有产生自由现金流记录的小品牌。通过利用我们在帮助公司发布 数千种新产品方面的专业知识，以及我们创建独特的定制包装的能力，我们将基于我们自己的营销方法，通过改进这些收购的 品牌发布流程的每个部分来提升它们的价值。

我们 相信，我们的收购战略将允许我们使用普通股、现金 和其他对价(如盈利)的组合来收购小品牌。我们打算使用我们的收购战略，以便在未来三年内每年收购最多十个或更多的小型 品牌。在我们认为某个品牌不适合收购或合作的情况下，我们可能会为该品牌提供某些制造或咨询服务，以帮助该品牌实现其目标 。

于2020年11月30日，本公司及其全资附属公司SRM娱乐有限公司与Jupiter Wellness，Inc.(“Jupiter”)订立证券交换协议。 根据交换协议的条款，Jupiter同意向本公司购买SRM发行的所有已发行普通股(“Exchange 股份”)。作为购买交易所股票的对价，Jupiter向公司发行了20万股其在纳斯达克资本市场上市的限制性普通股，代码为JUPW。公司决定剥离游乐园业务，原因是 世界各地的游乐园重新开放缓慢，以及随着游乐园开始恢复满负荷，需要继续开放所需的投资和重新启动的投资 。请看见注18-有关详细信息，请参阅 停止运营。

一家公司计划

在 2020年间，公司有三个不同的业务部门，这使公司能够专注于增长销售和利用 业务。这些单位包括：

创新。Vinco Ventures新产品开发(“NPD”)平台帮助发明者将想法转化为现实。 这是通过更深入的分析优化公司的新产品选择流程来实现的，以预测在众筹和亚马逊等网络市场等平台上的成功 。该公司通过在媒体平台(包括我们自己的日常爱迪生电视节目)上为发明者和创新者制作 内容来提升平台的品牌知名度。

构建并启动。在开发过程中按地理位置、行业技能和专业知识分布，以确保高效 产品构建和发布我们的产品设计和开发团队将产品从概念带到消费者手中 。公司的大部分业务都是该业务部门的一部分，公司将继续开发这一 部门，以满足我们产品发布计划的需要。

出售。我们的全渠道销售工作分为三组：(1)企业对企业的收入机会，包括 传统实体零售商；(2)在线市场和直接面向消费者的收入机会；以及(3)我们的Nitro 团队(近期收入机会)。Nitro，确定将受益于Vinco风险投资的品牌和产品线。

2020年11月，随着蜜獾更名和创业，该公司在其战略中开辟了一条新的关键基础 。Vinco Ventures，Inc.计划通过利用他们的B.I.G.战略来利用新的市场机遇：购买。 创新。成长。

购买。收购是我们的模式。我们将寻求收购重要品牌，以继续增加投资组合。

创新。-利用蜜獾的内部流量平台，我们的品牌能够 快速创新并确定相应的最高转化率流量和目标。一旦确定，我们将在保持 成功转换的同时进行扩展。

增长。更有针对性的流量等于更多的转换。有了我们的内部引擎，我们能够加快我们收购的 品牌的增长，以更快地达到目标数量。

创新： Vinco Ventures新产品开发和商业化平台

如果没有商业化所需的能力和技能，新的 产品创意几乎没有价值。启动一个流程(从创意到产品分销)所需的大量投资和 执行“诀窍”一直是个人创新者面临的挑战 。Vinco Ventures的网络业务旨在利用在线市场和众筹 我们未来增长的势头，降低新产品开发风险，同时根据产品成功的可能性 实现优化的产品货币化。为此，Vinco Ventures使创新者和企业家能够开发和推出产品，以极低甚至免费的成本高效地获得消费者接受并实现商业规模。

Vinco Ventures竞争优势的基石是其NPD平台，该平台旨在通过一流的数字技术、采购/制造专业知识和最大的投放市场解决方案之一来优化产品许可 和商业化。NPD平台可以在几个月内将产品从IDEA带入电子商务最终销售阶段，而传统制造商通常使用的资本密集型且低效的新产品开发协议需要 一年或更长时间才能完成。 传统制造商使用这些协议为“大盒子”零售商提供服务。

产品 提交汇总

感兴趣的 创新者进入Vinco Ventures网站，通过提供他们的姓名和电子邮件地址注册免费帐户。 然后该成员创建用户名和密码以在网站上使用。注册后，会员将获得自己独特的、 受密码保护的仪表板，通过该仪表板，他们可以开始提交想法并加入在线会员论坛，以了解行业趋势、 常见问题、参与会员聊天，并随时了解Vinco Ventures的最新动态。他们还可以通过控制面板跟踪他们提交的想法的 审核进度。

Vinco Ventures通过安全的在线提交流程接受创意。一旦会员对平台上运行的不同产品 类别进行主动搜索，以供潜在被许可人寻找要商业化的新产品创意，该会员就可以提交 他们的新产品创意进行处理。Vinco Ventures定期与各种产品类别的不同公司和零售商合作，帮助他们寻找新的产品创意。

注册的 会员需要支付25美元才能提交创意。此提交费用包括审阅每个提交到平台的创意的部分费用。 提交费用之后不再收取任何额外费用。

尽管平台可能没有与创新者的想法相匹配的主动搜索，但Vinco Ventures许可团队会主持 在所有类别中持续搜索新的消费产品创意。

“内部会员”是Vinco Ventures的高级会员级别。身为内部人士的会员(“内部人士”)会收到有关其提交的所有 想法的反馈，并可以访问注册会员无法使用的在线功能。此外，内部人员 为每个提交的创意支付20美元(与注册会员相比有20%的折扣)，可以免费选择加入创意，还可以获得其他福利。 每年的会员费为99美元，或每月9.25美元/月自动从信用卡中扣除。在线还包括 向创新者反馈流程每个阶段的状态，以及在审核流程的任何阶段未选择推进创意时的通知 。

内部人员 还可以访问内部许可计划(“ILP”)。ILP的主要好处是让Vinco Ventures 许可团队直接代表创新者工作，帮助确保与该公司的一个制造合作伙伴 签订许可协议。如果零售合作伙伴选择将某个创意商业化，Vinco Ventures将投资于任何必要的 专利申请、申请和维护。在创意被选中后，Vinco Ventures 代表会员提交的任何专利或专利申请中都包含创新者的名字。

除上述会员计划外，Vinco Ventures ASOTV(“就像在电视上看到的一样”)团队负责搜索适合通过DRTV进行营销的新产品 (“直接回应电视”)以及随后在全国零售连锁店的分销 ，包括大众销售商、专业零售、连锁药店和百货商店。

产品 提交审核

由公司的许可团队(该团队在多个行业和产品类别中拥有超过150年的综合经验)领导，创新者通过公司网站提交的所有创意都会通过一个8阶段的流程进行审核和评估。 Vinco Ventures的产品创意审核过程是保密的，与每个参与注册的 或“内幕”成员签订了保密协议。

NPD平台包含超过85,000个产品创意的数据库，通过结合市场经验 的持续学习和类别要求的变化而开发的专有算法，帮助快速确定哪些发明具有巨大的市场商机 。

选定的 创意由许可团队根据九个关键因素进行评估：竞争产品、独特性、零售定价、责任和 安全性、适销性、制造成本、可专利性、与消费者相关的功能和优势以及商业化。

审核创意所需的 时间取决于不同的变量，例如：Vinco Ventures平台上并发运行的搜索次数、搜索的创意数量和复杂性、待提交给被许可方的演示日期、提交 创意的日期。

对潜在许可人的演示 日期通常定在搜索结束后的几周内。在将演示文稿 提供给许可/零售合作伙伴后，合作伙伴有45天到6个月的时间来选择他们将继续推进的想法。

ILP包含四个阶段的流程：

由于许可的公开性质，Vinco Ventures只接受已获得专利或正在申请专利的内部人士的想法。需要有效的 临时专利申请。向ILP提交创意的费用是100美元，会员必须是“内部人士” 才会被考虑。

Vinco Ventures ASOTV新产品开发流程遵循适用于基于广播的销售渠道的六阶段协议。 有关ASOTV流程、Vinco Ventures新产品开发平台及其功能和会员福利的更多信息，请访问https://app.edisonnation.com/faq.

获取知识产权

一旦创新者的创意被判定为潜在可行的商业产品，并被选中进行潜在商业化，公司将从创新者那里获得知识产权。

一旦 创新者的知识产权得到保护，创新者的产品创意就可以授权给制造商或零售商 ，或者由Vinco Ventures直接开发和营销。在这两种情况下，Vinco Ventures都是与创新者进行条款说明书、版税谈判和签订许可协议的联系点 。Vinco Ventures还与创新者保持联系 ，使他们在产品开发期间保持参与。

通常，创新者从创新者的知识产权商业化中获得公司收入的一定比例的报酬 。此百分比因公司在知识产权开发方面的投资而异，包括 公司是决定许可创新者的创意进行商业化，还是直接开发和营销创新者的创意 。

构建 并发布：产品设计和开发

由于 产品设计、产品原型制作和营销资产创建都拥有Vinco Ventures专家的内部能力， 我们已经淘汰了旷日持久、高成本、高风险的研发模式。

Vinco Ventures为特定客户和他们的需求定制设计大多数内部产品。我们利用现有工具生产 样品和原型，以供客户审核、改进和批准，以及我们内部的包装设计和制造 资源。

公司的设计和产品开发专业人员致力于通过公司的NPD平台以及迪士尼世界和环球影城等许可方/合作伙伴提出的新产品 概念的商业化和适销性。

无论产品是什么，Vinco Ventures的目标都是优化其适销性、功能、价值和外观，以造福消费者最终用户 。从概念和原型，到面向制造的设计，都特别关注产品的实用性、易用性、最低成本的材料成本，以及它如何通过设计来“传达”其功能和优势。

该公司团队的 综合经验和专业知识涵盖许多高需求类别，包括家居用品、小家电、厨房用具和玩具。该公司的内部能力得到了第三方工程和原型 承包商以及选定制造商中特定类别的专家资源的称赞。

制造、 材料和物流

为了在产品的制造和交付方面提供更大的灵活性，并作为降低制造成本 的持续努力的一部分，Vinco Ventures已将公司的大部分产品集中在位于中国内地和香港的第三方制造商 生产。该公司在香港设有人员齐全的办事处，负责采购、监督制造 和质量保证。

Vinco Ventures利用各种合同制造设施供应其大部分产品。公司继续 不断探索更高效、更专业的制造合作伙伴，以获得更大的规模经济、潜在的整合和成本节约 。

产品 也是从在设计、开发和制造这些专业 产品方面具有特定专业知识的无关企业购买的。

我们 根据客户订单和预测制定生产计划，同时考虑历史趋势、市场调查结果和 当前市场信息。订购产品的实际发货量和订单取消率受以下因素的影响：消费者对产品线的接受度 、竞争产品的实力、零售商的营销策略、零售商和消费者购买模式的变化 以及整体经济状况。这些因素的意外变化可能导致产品供应不足 或产品线库存过剩。

我们的大多数原材料 都可以从众多供应商处获得，但可能会受到价格波动的影响。

销售： 市场路径

Vinco Ventures与许多最大和最知名的在线实体、消费品公司和零售商合作。他们 将该公司的平台作为“思维引擎”来开发目标产品，显著降低研发费用，并加快上市时间。

创新者创意的每个 潜在许可人都会在Vinco Ventures网站上发布一个独家页面，其中包含创新目标 和搜索时间表。适当的新产品创意以100%的信心提交，所有知识产权均受到安全保护 。

搜索结束 后，Vinco Ventures将向每个潜在的被许可人展示可选择进行开发的最佳专利保护或可申请专利的想法 。

许可 合作伙伴和客户包括Amazon、Bed、Bath&Beyond、Church&Dwight、Black&Decker、HSN、Worthington Industries、 Pampered Chef、Boston America Corp.、沃尔玛、Target、PetSmart、《如电视上所见》、SunBeam、家得宝和药剂师 产品。

在线 市场和众筹

Vinco Ventures已经建立了一条商业化道路，包括众筹活动的开发和管理。这将 发展成为未来增长的引擎。众筹的好处包括提高了产品测试效率，降低了 财务风险，同时能够更接近最终消费者。

消费者重新订购产品的 能力不仅可以衡量市场需求，还可以作为向被许可方进行潜在销售的量化“证据 点”。最重要的是，订单承诺的资金可以作为负营运资金用于制造 和电子商务启动营销成本。

销售、 营销和广告

我们的 全渠道销售工作分为三组：(1)企业对企业的收入机会，包括传统的实体零售商 和实体店；(2)在线市场和直接面向消费者的收入机会；以及(3)我们的Nitro团队(近期 收入机会)。Nitro，确定将从Vinco Ventures的一部分中受益的品牌和产品线。

Vinco Ventures的B2B团队通过由制造商、分销商和零售商组成的多样化网络销售产品。 新的客户潜在客户是通过对外销售电话、参加展会、网络搜索和现有客户的推荐获得的。

该公司的 在线团队擅长在亚马逊市场等平台以及沃尔玛(Walmart.com)等门户网站和Kickstarter和Indiegogo等“众筹”网站上销售产品。

Nitro团队确定了一些独特的小品牌，这些品牌可以受益于成为拥有更多资源的更大消费品组织的一部分。 该团队寻求通过谈判达成一项互惠互利的协议，使各自的品牌产品成为Vinco Ventures消费产品组合的一部分 。

媒体 战略

为了扩大公司的注册创新者和企业家在Vinco Ventures NPD网络平台上提交想法的范围，公司与一家领先的数字媒体服务公司签订了一项全球协议，将发行公司现有的两季13集的日常爱迪生电视连续剧。该系列将有英文原版 ，以及德语、法语和西班牙语的画外音改编版。计划通过Amazon Prime Video等数字内容提供商 在欧洲和中东地区分发。

收入来源

公司积极追求六大销量来源：

市场 概述

近几年来，消费品的开发和发布流程发生了重大变化。此前，《财富》500强(Fortune 500)和 专业消费品公司为数百万美元的新产品开发部门提供资金，用于开发和推出产品。这些产品 主要在大型营销投资支持下的“大盒子”零售货架上销售。

亚马逊(Amazon)和沃尔玛(Walmart.com)等电商巨头的出现扰乱了传统的新产品开发(NPD)和商业化道路， 加速了消费者从“实体”零售商的转移。其结果是许多标志性零售商破产或裁员 ，包括玩具反斗城(Toys R Us)、JC Penney、梅西百货(Macy‘s)、西尔斯(Sears)、凯马特(Kmart)、办公用品店(Office Depot)、Family Dollar和K-B玩具(K-B Toys) ，货架空间和可进入的地点也相应减少。

此外， Kickstarter和Indiegogo等众筹网站也打乱了NPD流程周期，现已成为“主流”。 事实上，根据Kickstarter公布的 数据，截至2018年10月，Kickstarter的累计承诺资金超过39亿美元。Statista.com估计，到2021年，产品的众筹销售额将超过189亿美元。

与传统NPD 流程所需的资金和时间相比，这些 众筹网站使个人创新者和企业家能够设计、制作原型并向数百万潜在客户销售独特的产品，采购成本显著降低。

新冠肺炎

新冠肺炎 已经并将继续对全球经济造成重大生命损失和破坏，包括由于政府和其他方面寻求限制疾病的传播，导致世界大部分地区的企业和消费者的活动减少 ，以及商业和交通关闭以及对人员行动和集会的限制。

由于这场大流行，我们已经并将继续经历对我们传统产品的需求减弱。由于政府强制关闭，我们的许多 客户无法在其门店销售我们的产品，因此推迟或 大幅减少了我们产品的订单。我们预计这些趋势将持续下去，直到此类关闭大幅缩减 或取消。此外，疫情还减少了仍在营业的销售我们产品的商店的客流量， 疫情的全球经济影响暂时减少了消费者对我们产品的需求，因为他们专注于购买必需品 。

在 美国和亚洲，我们的许多主要客户仍处于关闭状态，或者业务量大幅减少。因此， 我们做出了通过爱迪生国民医疗(“Ed Med”)部门扩大业务的战略决定。 通过Ed Med，该公司通过面向 医院、政府机构和分销商的在线门户网站批发个人防护设备(PPE)产品。

鉴于这些因素，本公司预计2020财年新冠肺炎疫情的最大影响发生在2020财年第一季度，导致净销售额较2019年第一季度大幅下降。

此外，我们的某些供应商和某些产品的制造商也受到了新冠肺炎的不利影响。因此，我们在采购产品时遇到了延误或困难，这对我们的业务和财务业绩产生了负面影响。即使 我们能够为这类产品找到替代来源，它们的成本也可能会更高，并导致供应链延迟，这可能会 对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响。

我们 已采取措施保护员工以应对疫情，包括关闭我们的公司办公室，并要求我们的办公室员工 在家工作。在我们的配送中心，某些做法实际上是为了保护工人，包括 交错工作时间表，我们正在继续密切关注地方和国家政府的指示。此外， 我们的两家零售店已经关闭，直到另行通知。

由于新冠肺炎对我们财务业绩的影响，以及预计未来疫情的影响，我们在2020年实施了 成本控制措施和现金管理措施，包括：

在2020年第一季度让我们的一大部分员工休假；

2020年第一季度和第二季度，在我们的高管团队和其他高层管理人员中实施20%的减薪；

在整个2020年内降低运营费用、计划库存水平和非产品开发资本支出 ；以及

主动管理营运资金，包括减少进货库存以与预期销售额保持一致。

利用 不断变化的市场机会实现增长

公司认为其预期增长将由五个宏观因素推动，包括：

此外，我们相信，通过利用我们在帮助公司推出数千种新产品方面的专业知识，以及我们 创建独特的定制包装的能力，我们打算收购那些在过去12个月内实现约100万美元零售额 并有产生自由现金流记录的小品牌。此外，我们将基于我们自己的营销方法，通过改进这些收购品牌发布流程的各个部分来提升它们的 价值。

我们 相信，我们的收购战略将允许我们使用普通股、现金 和其他对价(如盈利)的组合来收购小品牌。我们打算使用我们的收购战略，以便在未来三年内每年收购十个或更多小品牌 。在我们认为某个品牌不适合进行收购或合作的情况下， 我们可能会为该品牌提供某些制造或咨询服务，以帮助该品牌实现其目标。

竞争 和行业背景

在本公司消费品业务方面，由于消费品开发、生产和适销性的生命周期缩短的趋势，竞争正在加剧。 由于包括Amazon.com在内的纯在线分销商的供应 ，竞争也在加剧。Amazon.com可以推广各种消费产品，并以低成本和有限的管理费用代理各种制造商 。

Vinco Ventures的竞争产品集包括其他在线InventInventor平台(例如InventHelp、Quirky、Mako Design+Inventent、Davison、 和发明城)。这些公司中的每一家都运营着不同类型的业务模式，将不同的咨询、开发 和服务费以及版税结构结合在一起。

Vinco Ventures最初是由获得艾美奖的公共广播公司(PBS)电视节目《日常爱迪生》(Everyday Edisons)的创作者创立的。创始人之一路易斯·弗里曼(Louis Freeman)目前是Vinco Ventures董事会成员。该公司的模式与发明者领域的其他公司有很大的不同 ，因为它假设了从概念选择到销售，将产品货币化所需的相当大的财务风险、人力和时间 。商业化产品的部分净利润通过各种形式的许可协议与发明者分享 。

该公司还与大型制造公司竞争，这些公司在 Vinco Ventures目前参与的类别中开发和商业化自己的产品。但是，我们也在扩大公司与百得这样的公司的合作足迹 ，这些公司不仅在产品开发方面展开竞争，而且已经成为Vinco Ventures在线创新平台上的积极“合作”参与者 。

顾客

我们 向多元化的客户网络销售我们的产品。在国内，我们向专业零售商、大众市场零售商和电子商务网站销售我们的产品。在国际上，我们直接向类似的零售商和分销商销售我们的产品。

一个 客户分别占我们2020年和2019年收入的7%和14%。

知识产权

我们 相信Vinco Ventures的知识产权在市场上具有重要价值，为了 在市场上保持竞争优势，我们必须继续开发和维护我们技术的专有方面。我们依靠专利、商标、商业秘密、版权和其他知识产权的组合 和保护我们的知识产权的措施。

我们 通过注册商标、版权和专利在尽可能多的国家/地区寻求对我们产品的保护，以确保此类保护对我们的产品和品牌具有成本效益和价值。我们还依赖其他形式的知识产权和措施(包括商业秘密和保密协议)来维护和保护我们产品和技术的专有 方面。我们要求我们的员工和顾问在与我们的雇佣或咨询关系中执行与 相关的保密协议。我们还要求我们的员工和顾问向我们披露并分配 他们在受雇或聘用期间构思的所有与我们业务相关的发明。

虽然 我们相信我们受到了足够的保护，但如果未能获得或失去其中一些知识产权，可能会 对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

季节性

消费品业务具有很强的季节性，消费者在传统节日期间购买的商品占很大比例。

这些 季节性采购模式和必要的生产提前期给我们的业务带来了风险，这些风险与受欢迎的消费品生产不足 以及与消费者需求不匹配的不太受欢迎的消费品生产过剩相关。

这些 因素增加了以下风险：公司可能无法在需求高峰期满足某些产品的需求，或者我们 自己的库存水平可能会因为需要在下单前预制产品而受到不利影响。此外，在零售商 管理库存时，我们可能会遇到产品和产品线的周期性订购模式，这可能会导致我们的销售额 在不同时期有很大差异。

电子商务 已将传统季节性部分降至中等季节性。我们打算将这种传统季节性的扁平化 从电子商务渠道扩展到我们的业务，包括通过继续出现众筹“微品牌” ，我们相信这些品牌将进一步将对我们产品和服务的需求与历史需求波动脱钩。

政府法规与环境质量

我们在美国销售的产品受《消费品安全法》(经2008年的《消费者产品安全改进法》、《联邦危险物质法》和《2008年的消费品安全改进法》修订)的条款约束，也可能受《易燃面料法》或《食品、药品和化妆品法》以及根据这些法规颁布的 法规的要求的约束。这些法规和相关法规禁止不符合适用的产品安全法律、法规和标准的消费品 进入市场。消费品安全委员会可 要求召回、回购、更换或维修任何此类违禁产品或产品，否则会造成重大 伤害风险，并可能在某些情况下对违反监管规定的行为寻求处罚。某些州存在类似的法律。 我们认为我们基本上遵守了这些法律和法规。我们的产品销往世界各地，受包括欧盟和加拿大在内的许多司法管辖区类似法律法规的 条款约束。我们相信，我们 基本上遵守了这些法律法规。

我们 维护质量控制程序，以帮助确保符合适用的产品安全要求。然而，在未来的经验中，我们可能会 在产品中出现导致产品召回、撤回或更换的问题。产品召回 可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响，具体取决于受召回影响的产品 以及所需召回工作的程度。

我们的广告 受《联邦贸易委员会法》、1990年《儿童电视法》、联邦贸易委员会和联邦通信委员会颁布的规则和条例以及某些国家/地区的法律监管， 对儿童广告和广告进行监管。此外，我们的基于网络的产品和服务以及其他在线和数字通信活动受或可能受美国和外国隐私相关法规的约束，包括1998年美国儿童在线隐私保护法和欧盟数据保护指令(指令95/46/EC)和相关国家法规。 我们相信我们基本上遵守了这些法律和法规。

我们的 全球运营受这些运营所在司法管辖区的各种环境法律法规的要求。我们相信，我们基本上遵守了这些法律法规。我们的业务 不时成为调查、会议、讨论以及与美国境内外各种联邦、州和 地方环境机构就危险废物的排放或清理进行谈判的主题。 我们不了解任何材料清理责任。

此外， 我们受适用于其业务的其他各种联邦、州、地方和国际法律法规的约束。我们相信 我们基本上遵守了这些法律法规。

雇员

截至2020年12月31日，我们有17名员工，其中15名是全职员工。我们没有任何员工由工会或集体谈判协议的各方代表 。我们相信我们的员工关系良好。

我们的 历史

我们的 公司于2017年7月18日在内华达州注册成立，名称为IDEA Lab X Products，Inc.，2017年9月12日，我们提交了公司章程修正案，更名为Xspand Products Lab，Inc.，然后在2018年9月7日，我们提交了公司章程修正案，更名为Edison Nation，Inc.。2020年11月5日， 公司(母公司)及其全资子公司 签订了合并协议和计划(“协议”)。根据协议条款，合并子公司与 合并为母公司，母公司成为合并的尚存公司(“尚存公司”)。幸存公司的名称为Vinco Ventures，Inc.。交易于2020年11月10日完成。

截至2020年12月31日，Vinco Ventures拥有6家全资子公司：TBD Safety，LLC(“TBD”)，Scalematix， LLC(“Scalematix”)，Ferguson Containers，Inc.(“Fergco”)，CBAV1，LLC(“CB1”)，Pirasta，LLC (“Pirasta”)和Edison Nation Holdings，LLC。Vinco Ventures拥有Best Party Concepts，LLC，Ed Roses，LLC和全球清洁解决方案公司(Global Clean Solutions，LLC)50%的股份，所有这些都是VIE。爱迪生国家控股公司(Edison Nation Holdings，LLC)是爱迪生国家有限责任公司(Edison Nation LLC)和日常爱迪生有限责任公司(Everyday Edisons，LLC)的单一成员。爱迪生国家有限责任公司是安全电视商店有限责任公司的唯一成员。

2019年8月23日，该公司与4Keep Roses，Inc.成立了Ed Roses，LLC，这是一家持股50%的合资企业，负责分销保存好的玫瑰、鲜花和相关礼品。

2019年11月6日，公司发行了45,000股普通股，并支付了52,352美元现金收购优步 妈妈有限责任公司的资产，这是优步妈妈有限责任公司库存的大约价值。

于2020年2月17日，本公司剥离其Cloud B，Inc.子公司，并与珍珠33控股有限责任公司(“买方”)订立买卖 Cloud B，Inc.(“购买协议”)的协议，据此， 买方以1.00美元向本公司(及本公司出售及转让)购买80,065股Cloud B，Inc.普通股(“Cloud B股”)，构成72.15股。基于截至2020年2月17日已发行的云B普通股110,964股 。根据协议，云B的所有责任由 珍珠33承担。

于2020年3月11日，本公司及其全资附属公司Scalematix，LLC(统称“买方”)与HMNRTH，LLC(“卖方”)及TCBM Holdings，LLC( “拥有者”)(统称“卖方”)(统称“卖方”)就购买健康健康行业及相关消费品行业的若干资产订立 资产购买协议(“协议”)。根据协议条款，买方在成交时通过电汇汇出70,850美元，并向卖方代表发行23.87万股 和50股(238,750)股限制性普通股。这些股票于2020年3月16日发行，价值477,500美元。

2020年5月20日，本公司与佛罗里达州有限责任公司PPE Brickell Supplies，LLC和怀俄明州有限责任公司Graphene Holdings，LLC签订了股份交换协议和计划，据此，公司分别从PPE和Graphene购买了内华达州有限责任公司Global Clean Supply，LLC的25个会员单位，共计五十(50)个 个单位 公司向PPE发行了250,000股限制性普通股，每股面值0.001美元(“普通股”)， 向Graphene发行了50,000股普通股，作为购买单位的代价。

于二零二零年九月二十九日，本公司与石墨烯控股有限公司、水星基金有限公司、Ventus Capital、 LLC及Jetco Holdings，LLC(统称“卖方”)订立买卖协议(“协议”)，以收购TBD Safety，LLC(“TBD”)的所有未完成会员单位(“单位”) 。总体而言，卖方拥有待定所有未偿还的单位。根据协议条款，本公司共发行221万零382(2,210,382)股本公司 普通股及共76万4618(764,618)股新指定优先股 优先股(“优先股”)。此外，本公司与卖方订立登记权利协议(“登记 权利协议”)，给予卖方责任登记该等普通股及将于优先股转换后120天内发行的普通股 。卖方还有一项盈利对价， 其中规定，当协议中购买的资产累计收入达到10,000,000美元时，卖方 将获得总计12.5万(125,000)股普通股。交易于2020年10月16日完成 。请看见注3-收购和资产剥离了解更多信息。

于2020年11月30日，本公司及其全资附属公司SRM娱乐有限公司与Jupiter Wellness，Inc.(“Jupiter”)订立证券交换协议。 根据交换协议的条款，Jupiter同意向本公司购买SRM发行的所有已发行普通股(“Exchange 股份”)。作为购买交易所股票的对价，Jupiter向公司发行了20万股其在纳斯达克资本市场上市的限制性普通股，代码为JUPW。请看见注17-有关详细信息，请参阅 停止运营。

于2021年1月20日，吾等与Zash Global Media and Entertainment Corporation(“Zash”)及Vinco Acquisition Corporation订立协议，以完成合并计划(“合并协议”)，Vinco Acquisition Corporation是我们的附属公司，为合并协议预期的合并 唯一目的而成立(“合并附属公司”)。合并协议考虑将Merge Sub与Zash进行反向 三角合并，并将其并入Zash，这项交易旨在根据美国国税法(Internal Revenue Code)第368(A)(L)(A)和368(A)(2)(E)条符合免税重组的资格。根据合并协议的条款，Zash普通股的持有者将获得本公司普通股(“合并股份”)的股份，以换取其全部已发行的普通股 和已发行的Zash普通股。Zash届时将成为该公司的间接全资子公司。合并 将代表控制权变更交易，因为合并完成后，Zash的股东将拥有本公司的控股权 。合并和发行合并股票须经持有本公司普通股多数流通股的股东 采纳和批准。

为配合合并事宜，本公司的注册证书将予修订并重新注明， 本公司的名称将改为“扎什环球传媒娱乐公司”(Zash Global Media And Entertainment Corporation)。本公司的章程亦将 修订及重述，以成为紧接合并协议(下称“合并协议”)截止前的Zash章程的等价物 。在合并结束时，紧接合并生效时间 之前的公司某些高级管理人员和董事将辞职，紧接合并前的Zash的高级管理人员和董事将被任命为公司和合并中尚存的公司的高级管理人员和董事，在每种情况下，直到他们各自的继任者被正式选举或任命并具有资格为止；但公司有权任命两名人士担任公司董事会成员，Zash将有权

于2021年3月30日，本公司、合并子公司及Zash订立协议第一修正案，以完成合并计划， 修订合并协议，将预期合并结束日期延长至2021年5月28日左右。

细分市场 信息

我们 根据业务活动的管理和评估方式确定我们的可报告细分市场，针对这些细分市场提供离散的财务 信息，并由我们的首席运营决策者Christopher B. Ferguson定期审核，以分配资源和评估绩效。

公司是一家垂直整合的端到端消费型 产品研发、制造、销售和实施公司。CODM定期审核财务业绩并分配 资源，因此我们确定我们有一个由 多个产品组成的可报告细分市场。

企业 信息

我们的主要执行办公室位于宾夕法尼亚州伯利恒西布罗德街1号1004室。我们的电话号码是(866) 900-0992。

可用的 信息

我们的 网站www.vincoventures.com,免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告，以及在这些材料 以电子方式提交给美国证券交易委员会(SEC)后，在合理可行的情况下尽快对这些报告进行的所有修订。我们网站 上提供的信息不是本年度报告的一部分，因此，除非该信息在本年度报告的其他地方特别 引用，否则不作为参考。SEC还在www.sec.gov上维护一个网站，其中包含我们以电子方式提交给SEC的报告、委托书和信息 声明以及有关我们公司的其他信息。

第 1A项。危险因素

风险 因素

投资我们的普通股有很高的风险。投资我们普通股是有风险的。在 决定投资我们普通股的股票之前，您应仔细考虑以下风险，这些风险在我们最新的Form 10-K年度报告以及我们不时提交给证券交易委员会的其他信息中描述。 这些信息通过引用并入本招股说明书中。您还应阅读本招股说明书第4页标题为“有关 前瞻性陈述的告诫”部分。本招股说明书中引用的文件 中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。其他目前未知或我们目前认为无关紧要的风险也可能 对我们产生实质性和负面影响。您应咨询您自己的财务和法律顾问，了解 投资我们普通股所带来的风险，以及根据您的具体情况投资我们股票是否合适。 如果本年度报告中包含的任何风险发展为实际事件，我们的资产、业务、 现金流、(财务或其他)状况、信用质量、财务业绩、流动性、长期业绩目标、 前景和/或经营结果可能会受到重大不利影响。我们普通股的交易价格可能会 下跌，您可能会损失全部或部分投资。本年度报告中的某些陈述，包括 以下风险因素中的此类陈述，均为前瞻性陈述。请参阅标题为“有关前瞻性 声明的告诫”一节。

与我公司相关的风险

我们 的运营历史有限，可能无法成功运营业务或产生足够的收入来 或维持对股东的分配。

我们 于2017年7月18日注册成立，因此运营历史相对有限。尽管我们的管理团队在娱乐和包装行业拥有丰富的经验和 往绩，但历史结果并不代表我们未来取得的结果，而且 可能与我们未来取得的结果大相径庭。我们不能向您保证我们将能够成功运营我们的业务或执行我们的运营政策和战略。我们的经营结果取决于几个 因素，包括利率水平和波动性、我们能否成功吸引和留住有积极性和合格的 人才、是否有足够的短期和长期融资、金融市场状况以及总体经济 状况。此外，由于许多因素，包括与上市公司相关的 成本和费用，我们未来的经营业绩和财务数据可能与历史经营业绩和财务数据以及预计的经营业绩和财务数据大不相同。

我们 有亏损的历史，我们可能永远不会实现盈利。

在截至2020年12月31日的一年中，我们的运营亏损7,902,347美元，其中4,623,130美元为非现金亏损，1,131,975美元与重组、遣散费、交易成本 和非经常性项目相关。截至2020年12月31日，我们的流动资产总额为5,342,183美元，流动负债为11,285,663美元 ，导致营运资本为负5,943,480美元。截至2020年12月31日，我们的总资产为28,028,207美元，总负债 为14,505,506美元，股东权益为13,522,701美元。

截至2019年12月31日的年度，我们的运营亏损约14,196,154美元，其中约8,064,101美元为非现金亏损，约364,320美元 与重组、遣散费、交易成本和非经常性项目相关。截至2019年12月31日，我们的流动总资产为4,955,365美元，流动负债为12,973,319美元，导致营运资本为负8,017,954美元，其中 约4,015,484美元与我们的Cloud B收购中假设的无担保贸易应付款有关。2019年2月，我们的 合并子公司CBAV1，LLC取消了其持有的期票的抵押品赎回权，该期票由Cloud B，Inc.的 资产担保，因此不太可能对Cloud B贸易应付款进行任何付款。随后在2020年2月，我们出售了Cloud B，Inc.，买方承担了债务，以换取发行150,000股普通股。截至2019年12月31日，我们 的总资产为23,609,619美元，总负债为16,155,187美元，股东权益为 7,454,432美元。

关键人员的流失或继任者无法快速、成功地履行其新角色可能会对我们的业务产生不利的 影响。

我们 依赖于相对较少的关键执行管理人员的领导力和经验，特别是我们的 董事长兼首席执行官Christopher B.Ferguson、总裁兼财务主管Kevin J.Ferguson和首席财务官Brett Vroman。失去这些主要高管或我们的任何执行管理层成员的服务可能会 对我们的业务和前景产生实质性的不利影响，因为我们可能无法找到合适的人员来及时替换这些 人员，或者根本不会产生增加的成本。此外，如果我们失去或终止一名或多名关键员工的服务 ，或者如果我们的一名或多名现任或前任高管或关键员工加入竞争对手 或以其他方式与我们竞争，可能会损害我们的业务以及我们成功实施业务计划的能力。此外， 如果我们无法及时为我们的高管和其他关键职位招聘合格的替代者，我们执行业务计划的能力将受到损害。即使我们能够快速招聘合格的替代人员，我们也会在任何过渡期间经历运营 中断和效率低下。我们相信，我们未来的成功将取决于我们吸引和留住高技能和合格人才的持续能力 。我们行业对经验丰富、成功的 人才的竞争非常激烈。我们未来无法满足高管人员配备要求，可能会影响我们的增长，并 损害我们的业务。

如果由于我们在进行关键会计估计方面的经验有限而证明我们的估计不准确，我们的 财务报表可能会受到重大影响。

根据GAAP编制的财务 报表需要使用影响报告 金额的估计、判断和假设。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值大不相同。这些估计、 判断和假设本质上是不确定的，如果它们被证明是错误的，那么我们将面临需要从收入中计入费用的风险 。此外，由于我们没有运营历史，在做出这些估计、 判断和假设方面的经验有限，因此未来收费对收入的风险可能比我们在这些领域有更多经验时更大。 任何此类收费都可能严重损害我们的业务、财务状况、运营结果和证券价格。 请参阅管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 - 关键会计政策 - 估计的使用“讨论我们认为对了解我们的业务、财务状况和运营结果最关键的会计估计、判断和 假设。

我们 可能需要额外的资金来维持或发展我们的业务。

我们的 增长将取决于我们获得额外股本和债务资本的能力。此外，我们的部分业务战略 可能涉及使用债务融资来增加潜在收入。我们未来无法以有吸引力的条款获得额外股本 资本或公司信贷安排，或者根本无法获得，这可能会对我们执行业务 战略的能力产生不利影响，这可能会对我们的增长前景和未来股东回报产生不利影响。

如果 我们无法管理我们的增长，我们的业务和运营结果可能会受到损害。

随着 我们寻求提升我们的产品线，我们将需要扩大我们的开发、制造、营销和销售能力 或与第三方签订合同为我们提供这些能力。我们预计将需要 一段时间的显著扩张期来应对潜在增长，并处理更多产品类别的许可，例如更多专注于工艺品的项目 。这一扩张将给我们的管理、运营和财务资源带来巨大压力。要管理 我们运营和人员的预期增长，我们必须建立适当且可扩展的运营和财务系统、 程序和控制，并建立一支合格的财务、行政和运营人员队伍。作为一家上市公司，我们将 必须实施内部控制，以遵守政府强制执行的法规。我们的管理层可能无法招聘、培训、 留住、激励和管理必要的人员，也无法识别、管理和开发潜在的战略关系和 市场机会。如果我们不能有效地管理增长，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

我们的 增长战略包括寻求其他品牌的机会性收购，我们可能找不到合适的收购候选者 ，也无法成功运营或整合我们可能收购的任何品牌。

作为我们战略的一部分，我们打算机会性地 收购新的品牌和产品概念，就像我们在2020年收购TBD Safety，LLC一样。虽然我们认为 其他未来收购的机会可能会不时出现，但未来可能存在或加剧对收购候选者的竞争。因此，我们可获得的收购机会可能会减少，而收购价格可能会更高。 不能保证我们能够识别、收购、管理或成功整合其他公司、品牌、 或产品概念，而不会出现重大成本、延误或运营或财务问题。如果我们能够收购 更多的公司、品牌或其他产品概念，除了公司的持续整合和运营之外，这些收购的整合和运营可能会对我们的管理层提出重大要求，这可能会对我们管理业务的能力产生不利影响 。我们可能需要获得额外的融资，为未来的收购提供资金。 不能保证我们能够以可接受的条款或根本不能获得额外的融资。

我们 可能无法实现收购或投资合资企业的预期收益，或者这些收益的实现可能会延迟或 减少。

收购 和投资一直是我们增长和业务发展的一个组成部分，而且这种情况很可能在未来 继续下去。收购可以扩大和多样化我们的品牌持有量和产品概念，并使我们能够围绕我们的品牌建立更多的能力 和竞争力。在审查潜在收购或投资时，我们针对的是我们认为能够提供有吸引力的产品或产品、使我们能够利用我们的产品、提升我们的 品牌、能力或其他协同效应的品牌、资产或公司 。

两家独立企业的合并是一个复杂、昂贵且耗时的过程，需要大量的管理 注意力和资源。整合过程可能会扰乱业务，如果实施不力，将限制 收购的预期收益。未能应对整合业务和实现 预期收益所涉及的挑战可能会导致我们的活动中断或失去动力，并可能对我们的运营结果 产生不利影响。业务的全面整合可能会导致重大的意想不到的问题、费用、负债、 竞争回应、客户和其他业务关系的流失以及管理层注意力的转移。合并两家公司业务的困难 除其他外包括：

我们 不能确定我们可能收购或获得权益的公司的产品和产品在未来是否会在消费者中获得或保持 人气，或者任何此类收购的公司或投资是否将使我们能够更有效地营销我们的产品、发展我们的能力或发展我们的业务。在某些情况下，我们希望将我们可能收购的公司 整合到我们的运营中，这将产生生产、营销和其他运营、收入或成本协同效应， 将带来更大的收入增长和盈利能力，并在适用的情况下节省成本、运营效率和其他优势。 但是，我们不能确定这些协同效应、效率和成本节约是否会实现。即使实现了这些好处， 也可能会在实现过程中延迟或减少。在其他情况下，我们可能会收购或投资我们认为拥有强大 和创造性管理的公司，在这种情况下，我们可能会计划更自主地运营它们，而不是将它们完全整合到我们的 运营中。我们不能确定这些公司的关键人才在收购 后是否会继续为我们工作，或者他们是否会在未来开发广受欢迎且有利可图的产品、娱乐或服务。我们不能保证 我们可能进行的任何收购或投资都会成功或受益，而且收购可能会消耗大量 管理层注意力和其他资源，这可能会对我们业务的其他方面产生负面影响。

不能及时、经济高效地开发和推出产品可能会损害我们的业务。

我们的 销售额和盈利能力取决于我们在客户开始对给定产品失去兴趣 之前将产品推向市场并满足客户需求的能力。不能保证我们能够以经济高效的方式及时制造、采购和发运新的或持续的产品 ，以满足不断变化的消费者需求。我们的 客户日益压缩的发货时间表和我们业务的季节性加剧了这一风险。此外，开发过程中不可预见的延迟或 困难、计划开发成本的大幅增加、生产延迟或对我们的产品和新品牌的预期消费者需求的 变化可能会导致产品的推出日期比预期的晚 。它们还可能降低或消除此类产品的盈利能力，或者在某些情况下，可能导致产品 或新品牌推出停产。

我们 有债务融资安排，这可能会对我们的财务状况和未来获得 融资的能力产生重大不利影响，并可能削弱我们对业务变化做出快速反应的能力。

我们的 债务融资风险敞口可能会限制我们履行义务的能力，限制我们运营业务的能力，并 损害我们的竞争地位。例如，它可以：

我们 未来还可能产生额外的债务，这可能会大大增加这些风险对我们的财务状况和经营业绩的影响 。

在 艰难的经济环境中，该公司经历了重大的经销商库存调整，反映了与信贷市场困难相关的供应链的去库存 。由于终端用户需求疲软和更广泛的经济衰退，这种分销商库存减少加剧了销售量的下降 。此类客户库存调整可能会在未来一段时间内对公司业绩产生不利影响 。此外，无法继续渗透新的分销渠道可能会 对公司未来的业绩产生负面影响。

我们偿还债务的能力取决于许多我们无法控制的因素。如果我们选择在未来筹集股本，我们现有的 股东可能会受到严重稀释。如果我们未来无法筹集资金，我们可能会寻求其他渠道 为业务融资，包括出售/回租安排或寻求出售我们全部或部分业务的资产。

我们债务的支付 将取决于我们未来产生现金或获得额外融资的能力。这种能力在一定程度上受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他我们无法控制的因素的影响。如果我们的 业务不能从运营中产生足够的现金流，并且我们没有足够的未来融资，我们可能 无法偿还债务、运营我们的业务或为我们的其他流动性需求提供资金。如果我们无法在到期时履行义务或对其进行再融资 ，我们可能会被要求尝试筹集资金、削减开支或采取其他行动，而这些行动可能无法成功完成，或者即使成功，也可能对我们产生实质性的不利影响。如果此类资金来源 无法获得或不能以足够优惠的条款获得，我们可能会寻求其他渠道为业务融资，包括 出售/回租安排或寻求出售我们全部或部分业务的资产。如果我们决定在 股票市场融资或采取其他行动，我们的股东可能会遭受重大稀释或估值下降，或者如果我们 无法筹集资金，我们有效运营业务的能力可能会受到损害。此外，如果我们成功地 在股票市场筹集资金以偿还债务或用于未来的任何其他目的，我们的股东可能会 遭受严重稀释。

我们 的成功将取决于第三方分销商、制造商和供应商的可靠性和性能。

我们 与其他公司争夺第三方供应商的零部件产能。这些竞争对手中的某些公司 拥有比我们多得多的财务和其他资源，我们在寻求 采购产能方面可能处于竞争劣势。我们无法与第三方制造商和供应商签订合同，以可接受的条款及时提供充足的产品， 可能会对我们与现有客户的关系产生负面影响 ，并导致我们失去与潜在客户的创收机会。我们还依赖运营商和分销商 营销和分销我们的产品。如果我们的运营商或总代理商不成功，我们可能会错过原本可能会被认可的创收机会 。

我们 依赖于少数关键供应商和客户。我们与这些交易方关系的变化或 他们所处的经济环境的变化可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响 。

我们的 收入集中在少数客户。我们没有与客户签订长期协议，而是 根据客户的采购订单逐项开发我们的产品。不能保证我们的客户 将继续提交新产品的采购订单。

为了 生产我们的产品，我们从独立制造商那里购买组件，其中许多制造商位于亚洲。延长 这些产品或合适的替代库存的供应中断将扰乱我们的运营，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生 实质性的不利影响。

对于 我们的一些关键库存组件，我们依赖于两家总部位于中国的供应商，Pokar Industrial Ltd.和MJR Corporation。这些 供应商已经讨论了在未来某个未确定的时间成立合资企业的可能性，届时他们 将整合他们的业务，并从单一地点进行此类业务。由于我们目前正在将更多组件的制造 移交给这些供应商，如果他们的业务整合导致及时生产我们组件的能力减弱，我们对他们的依赖可能会对我们的业务、财务状况和运营产生不利影响。 我们无法确定地估计建立替代供应关系所需的时间长度， 或者这样获得的材料的数量或质量是否足够。此外，我们可能会在从替代生产商采购材料时产生额外的 成本。库存供应中断，即使是在短期内，也可能 对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

在 2020年第一季度，新冠肺炎疫情导致我们的制造业务中断，导致我们向某些客户发运产品的延迟 ，最终导致我们的亚洲业务于2020年1月暂停。 我们在任何生产设施内的制造、交付和组装流程的长期中断或任何不可预见的进一步延迟都可能继续导致向我们的客户发货延迟、增加成本 并减少收入。

客户偏好的变化 、无法与大客户保持互利关系、客户减少库存 以及无法渗透新的分销渠道可能会对公司的业务产生不利影响。

公司拥有某些重要客户。在截至2020年12月31日的期间，公司最大的客户约占净销售额的7%。与任何此类重要客户相关的业务损失或实质性减少、销售计划不成功或客户偏好或对公司产品忠诚度的变化 都可能对公司的运营业绩和现金流产生重大 不利影响。此外，公司的主要客户是 批量采购商，其中少数比公司大得多，与供应商有很强的讨价还价能力。这限制了 通过更高的销售价格收回成本增加的能力。此外，这些 客户意外的库存调整可能会对净销售额产生负面影响。

如果 客户对服务不满意，转而使用竞争性服务或由于其他原因(例如对数字技术产品或当时未提供的其他技术增强功能的偏好)而断开连接，则公司的流失率可能会增加。 在流失率不断增加的时期，经常性收入和运营结果可能会受到重大不利影响。 风险在经济不确定时期更为明显，因为客户可能会减少在 公司提供的产品和服务上的支出。

我们很大一部分业务是与位于美国境外的客户和供应商进行的。汇率、 经济、健康以及其他与我们在中国和日本的国际业务相关的风险可能会对我们的经营业绩产生不利影响 。

我们的国际客户和供应商集中在中国和日本。我们来自国际客户的收入和来自国际供应商的库存成本都受到货币汇率、当地 经济状况、健康相关状况以及其他与在国外开展业务相关的风险的潜在不利影响。如果我们未来从国际业务合作伙伴那里获得的收入和采购增加，我们在国外 经济状况变化和汇率波动中的风险也会增加。

例如，美国或欧盟对中国实施贸易制裁或其他法规，或 失去与中国的“正常贸易关系”地位，可能会显著增加我们进口到 美国或欧洲的产品成本，损害我们的业务。此外，新冠肺炎等与健康相关的危机的发生 出现在公司许多供应商和客户所在的中国。新冠肺炎一直在亚洲 和全球范围内扩张，以至于该公司在亚洲的业务自2020年1月以来基本上暂停。此外， 政府检查员在中国暂停生产作业可能会导致我们延迟获取产品， 可能会对我们从中国进口产品的能力产生重大不利影响。此外，日本的经济政策受到快速变化的影响，日本政府可能采取的政策会阻碍私营经济活动和 更大的经济分权。不能保证日本政府不会在不事先通知的情况下，以减少或消除其现行经济改革政策的任何好处的方式，不时地大幅改变其政策 。

除了上面讨论的风险，我们对外国客户和供应商的依赖也意味着我们可能会受到美元对包括人民币和日元在内的外币相对价值变化的影响。虽然我们从外国客户那里收到的收入 和我们购买的外国产品主要是以美元协商和支付的，但我们业务的一部分 是以其他货币计价的，适用货币汇率的变化可能会对我们的客户和供应商的盈利能力和业务前景产生负面影响 。反过来，这可能会导致此类供应商要求更高的 价格、延迟发货或停止向我们销售产品。这也可能导致此类客户要求降价、推迟或 停止购买我们的产品，或者要求对我们的关系条款进行其他更改。这些情况最终可能会 减少我们的收入或增加我们的成本，这可能会对我们的业务、财务状况、 和运营结果产生实质性的不利影响。

我们的 运营业绩可能会因各种因素而大幅波动，其中许多因素都不在我们的控制范围之内， 这些因素可能会导致我们证券价格的波动。

我们 受到以下因素的影响，这些因素可能会对我们的经营业绩产生负面影响：

由于我们没有任何运营历史和我们竞争的市场的性质，我们很难 准确预测我们的收入或收益。作为对竞争环境变化的战略响应，我们可能会不时做出有关支出、定价、服务或营销的某些决策，这些决策可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响 。由于上述因素，我们的季度收入和运营 业绩很难预测。

公司的经营业绩可能会受到通货膨胀或通货紧缩经济状况的负面影响，这 可能会影响及时且经济高效地获得原材料、零部件、运费、能源、劳动力和采购成品的能力 。

公司的产品使用黑色金属和有色金属制造，包括但不限于钢、锌、铜、黄铜、铝和镍。此外，该公司还使用其他基于商品的材料制作零部件和包装 ，包括但不限于塑料、树脂、木材和瓦楞制品。该公司的成本基础还反映了运费、能源和劳动力方面的重要 要素。该公司还直接从供应商处采购某些成品。如果公司 无法通过各种客户定价行动和成本削减举措缓解任何通胀上涨，其 盈利能力可能会受到不利影响。

相反， 如果出现通货紧缩，本公司可能会面临客户要求其降价的压力，并且不能 保证本公司能够(通过与供应商谈判或其他措施)降低其成本基础以抵消任何可能对运营业绩和现金流产生不利影响的价格优惠 。

此外， 由于通货膨胀或通货紧缩的经济状况，本公司认为有可能会有数量有限的 供应商为履行其义务而停止运营或需要本公司提供额外的财政援助。 在有限的几种情况下，本公司购买某些项目的数量如此之大 以至于改变与供应商之间已建立的供应关系或增加所购原材料、零部件或制成品的成本可能会导致生产中断或无法销售产品。 本公司或其供应商目前可获得的增值税退税的变化也可能增加 本公司的制成品以及采购的产品和组件的成本，并可能对本公司的 业绩产生不利影响。

此外，该公司的许多产品还采用了电池技术。随着其他行业开始在其产品中采用类似的电池 技术，增加的需求可能会对本公司的供应链造成产能限制。 此外，对电池技术的需求增加还可能增加本公司在电池电池 和基础原材料方面的成本。如果公司无法缓解任何可能的供应限制或相关增加的 成本，其盈利和财务业绩可能会受到负面影响。

对新产品的低需求以及无法以有利的利润率开发和推出新产品可能会对 公司的业绩和未来增长前景产生不利影响。

公司的竞争优势部分归功于其以 有利的利润率及时开发和推出新产品的能力。与开发和推出新产品相关的不确定性，如市场需求和开发和生产成本 ，可能会阻碍持续成功开发和推出新产品。引进新技术可能会导致公司的成本高于替代技术的成本。这种成本增加(br}可能会无限期地持续下去，或者一直持续到新技术来源的需求增加和更大的可用性降低其 成本)，可能会对公司的运营结果产生不利影响。市场对最近 年推出并计划在未来几年推出的新产品的接受度可能会因各种因素而达不到销售预期，例如 未能准确预测市场需求、最终用户偏好、不断发展的行业标准，或者出现新的或颠覆性的 技术。此外，新产品的最终成功和盈利能力可能取决于公司是否有能力 以经济高效的方式及时解决技术和技术挑战，并实现生产效率。 如果达不到这些预期，公司对生产能力的投资以及为与这些新产品相关的广告和产品促销提供资金的承诺可能会侵蚀利润。

我们 越来越依赖信息技术，潜在的网络攻击、安全问题或其他破坏和不断扩大的社交媒体工具 会带来新的风险。

我们 依靠信息技术网络和系统(包括互联网)来处理、传输和存储电子信息， 并管理或支持各种业务流程，包括财务交易和记录、计费和操作 数据。我们可能会从供应商处购买我们的一些信息技术，我们的系统将依赖于这些供应商，我们依靠商用的 系统、软件、工具和监控来为机密 操作员和其他客户信息的处理、传输和存储提供安全保障。我们依赖于这些信息在公共网络上的安全传输。我们的 网络和存储应用程序可能会受到黑客或其他人通过网络攻击的未经授权的访问，这些攻击正在 迅速发展和变得越来越复杂，或者通过其他方式，或者可能由于操作员错误、渎职 或其他系统中断而被攻破。在某些情况下，很难预测或立即检测到此类事件及其造成的损害 。我们系统的任何重大故障、入侵、破坏、中断或信息泄露都可能损害我们的声誉和业务 。

此外，使用社交媒体可能会导致我们的品牌受损或信息泄露。任何社交网站上有关 我们的负面帖子或评论都可能损害我们或我们品牌的声誉。员工或其他人可能会通过外部媒体渠道(包括使用社交媒体)披露与我们业务相关的非公开 敏感信息。社交媒体的持续发展将给我们带来新的挑战和风险。

管理我们业务的法律或法规的变化 、其解释或新颁布的法律或法规的变化，以及 任何我们未能遵守这些法律或法规的行为，都可能要求我们改变某些业务做法，对我们的运营、现金流或财务状况产生负面影响 ，给我们带来额外成本，或以其他方式对我们的业务产生不利影响。

我们 受地方、州和联邦各级法律法规的监管。这些法律法规及其解释可能会不时变化，并可能制定新的法律法规。因此， 这些法律或法规的任何更改、其解释或新颁布的法律或法规以及我们未能遵守 这些法律或法规的任何情况，都可能要求我们改变某些业务做法，对我们的运营产生负面影响， 现金流或财务状况，给我们带来额外成本，或以其他方式对我们的业务产生不利影响。

我们修订和重新修订的公司章程第 第十三条指定内华达州法院为我们股东可能发起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和排他性 法院，因此可能限制我们的股东 选择法院与我们或我们的董事、高级管理人员、员工或代理人发生纠纷的能力。

我们修订和重新修订的公司章程第十三条规定，在法律允许的最大范围内，除非我们 同意选择替代法院，否则内华达州法院应是 (A)代表公司提起的任何派生诉讼或法律程序，(B)声称违反公司任何董事或高级管理人员对公司或公司股东的受托责任的索赔的任何诉讼或程序的唯一和排他性法院。(C)根据内华达州经修订的法规或 本公司经修订及重述的公司章程或第二次修订及重述的章程(两者均可能不时修订)的任何条文而对本公司提出索赔的任何 诉讼或法律程序，或(D)根据内部事务原则对本公司提出索赔的任何诉讼或法律程序。

我们 相信，通过指定位于内华达州(我们的公司所在州)的法院作为涉及此类问题的案件的独家法院，我们修订和重新修订的公司章程中的法院选择条款将有助于为影响我们的内华达州法律问题提供 有序、高效和经济高效的解决方案。但是，此条款可能会限制 股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的 董事、高级管理人员、员工或代理发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们及其董事、高级管理人员、员工、 和代理的此类行动。虽然没有内华达州判例法解决此类条款的可执行性问题，但内华达州法院之前 曾在特拉华州判例法中发现有说服力的权威，因为内华达州没有专门针对公司法问题的成文法或判例法 。特拉华州衡平法院于2013年6月裁定， 类似于我们修订和重新修订的公司章程中规定的类型的选择论坛条款根据 公司法并不表面上无效，并构成有效和可执行的合同论坛选择条款。但是，如果法院发现我们修订和重新修订的公司章程中的选择诉讼地点条款 不适用于一种或 多种指定类型的诉讼或诉讼，我们可能会产生与在 其他司法管辖区解决此类问题相关的额外费用，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

我们 可能面临激烈的竞争，这可能会降低我们的市场份额，并对我们的净收入产生负面影响。

有许多公司生产和分销与我们类似的产品。我们的许多预期竞争对手比我们大得多，拥有比我们大得多的财务、技术、营销和其他资源。某些竞争对手 可能拥有较低的资金成本以及我们无法获得的资金来源。我们不能向您保证，我们面临的竞争 压力不会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

如果 我们未能保护我们的知识产权，竞争对手可能会使用我们的技术，这可能会削弱我们的竞争地位 ，减少我们的净收入，并增加我们的成本。

我们的 长期成功在一定程度上取决于我们保护我们已经开发或未来可能 开发或收购的专有技术的能力。专利申请可能需要数年时间才能颁发，我们不能保证 会颁发任何此类专利。如果我们被拒绝任何或全部这些专利，我们可能无法成功阻止我们的 竞争对手模仿我们的产品或使用此类专利申请的部分或全部工艺。 此类模仿可能会导致有限市场内对我们等产品的竞争加剧。即使我们正在申请专利 ，我们的知识产权可能也不够全面，不足以阻止我们的竞争对手开发类似的竞争产品 。尽管我们可能会积极追查我们合理认为侵犯我们知识产权的任何人 ，但针对可能侵犯我们知识产权的第三方发起和维持诉讼 将需要大量财政资源，特别是考虑到我们缺乏专利注册和申请。我们可能没有财力提起这样的诉讼，如果我们真的提起这样的诉讼，我们可能不会胜诉。无论我们是否成功 此类诉讼，我们都可能产生与此类诉讼相关的巨额费用。

第三方 针对我们的侵权索赔可能会对我们营销产品的能力产生不利影响，并要求我们重新设计产品 或向第三方寻求许可。

尤其是 鉴于我们为许可财产生产产品，我们很容易受到知识产权诉讼的影响，这些诉讼可能会导致 我们招致巨额成本、支付巨额损害赔偿或禁止我们分销我们的产品。产品是否侵犯了专利 涉及复杂的法律和事实问题，通常无法确定。此外，由于专利 申请可能需要数年时间才能颁发，因此目前可能存在我们不知道的待批申请，这可能会导致 我们的产品可能会侵犯已颁发的专利。如果我们的任何产品侵犯了有效专利，我们可能会被阻止 分销该产品，除非我们能够获得许可或重新设计该产品以避免侵权。许可证可能不可用 ，或者可能需要我们支付大量版税。我们也可能无法成功地重新设计产品以避免任何侵权 。侵权和其他知识产权索赔，无论有无正当理由，提起诉讼都可能是昂贵和耗时的 ，我们可能没有财力和人力资源为自己辩护，以应对可能 针对我们提起的任何侵权诉讼。

我们的 品牌是我们业务的重要资产，模仿者侵犯我们的商标权，或者我们的被许可人 或供应商未能遵守我们的产品质量、制造要求、营销标准和其他要求，可能会对收入和品牌声誉造成负面 影响。

我们的 商标在质量和价值方面享有盛誉，对我们的成功和竞争地位非常重要。未经授权使用我们的商标权 不仅可能侵蚀我们产品的销售，还可能对我们的品牌名称和 声誉造成重大损害，干扰我们向客户、承包商、供应商和/或被许可人有效地代表自己的能力， 并增加诉讼成本。同样，如果被许可方或供应商未能遵守我们的质量标准和其他合同 要求，可能会导致收入损失、诉讼增加和/或对我们的声誉和业务造成损害。 不能保证我们正在努力保护我们的品牌和商标权，并确保遵守我们的许可和供应商协议 将防止所有违规行为。

我们产品中的缺陷 可能会减少我们的收入、增加我们的成本、给我们的工程和营销资源带来负担、使我们卷入诉讼 并对我们产生不利影响。

我们的成功将取决于我们避免、检测和纠正产品缺陷的能力。我们可能无法维护没有缺陷的产品 。虽然我们已经采取了预防缺陷的措施，但我们的产品可能会出现这样的缺陷。此类缺陷或故障的发生 可能会对我们客户的顾客造成人身伤害，并随后导致 协议终止、订单取消、产品退货以及我们的资源被转移。即使我们的客户没有遭受财务损失 ，如果我们的产品表现不符合预期，客户可能会更换我们的产品。这些情况中的任何一种都可能 导致我们的产品失去或延迟被市场接受和/或销售损失。此外，我们的产品出现缺陷 可能会导致客户索赔收入损失和相关诉讼，并可能使我们受到监管机构的调查 或其他纪律处分，包括暂停或吊销我们在某些司法管辖区开展业务的能力 。

对新产品的低需求以及无法以有利的利润率开发和推出新产品可能会对我们的 业绩和未来增长前景产生不利影响。

我们的 竞争优势部分归功于我们能够以有利的利润率及时开发和推出新产品。 与开发和推出新产品相关的不确定性(如市场需求以及开发和生产成本)可能会阻碍持续成功开发和推出新产品。引入新的 技术可能会导致我们的成本高于替代技术的成本。成本的增加可能会无限期地持续 ，或者直到需求的增加和新技术来源的更大可用性降低其成本，这可能会对我们的运营结果产生不利影响 。由于各种因素，例如未能准确预测市场需求、 最终用户偏好、不断发展的行业标准或新技术或颠覆性技术的出现，市场对近年来推出并计划在 未来几年推出的新产品的接受度可能达不到销售预期。此外，新产品的最终 成功和盈利能力可能取决于我们能否及时、经济地 解决技术和技术挑战，并实现生产效率。如果这些期望达不到，我们对生产能力的投资以及为与这些新产品相关的广告和产品促销提供资金的承诺 可能会侵蚀利润。

我们的 产品可能会被召回。

如果发现我们的 产品不符合适用的标准或法规，消费品安全委员会或其他适用的监管机构可能会要求召回、维修或更换这些产品。召回可能会增加 成本，并对我们的声誉造成负面影响。

我们的 业务运营已经并可能继续受到新型呼吸道 疾病冠状病毒(“新冠肺炎”)爆发的实质性和不利影响。

2020年3月11日，世界卫生组织宣布新型呼吸道疾病新冠肺炎的爆发为大流行。新的新冠肺炎毒株被认为具有高度传染性，并对公共卫生构成严重威胁。新冠肺炎的爆发 出现在该公司的许多供应商和客户所在的中国。新冠肺炎一直在亚洲 和全球范围内扩张，以至于该公司在亚洲的业务自2020年1月以来基本上暂停。

任何此类流行病的爆发或其他不利的公共卫生事态发展都可能对全球经济、我们的市场和我们的业务产生实质性的不利影响。 2020年第一季度，新冠肺炎疫情导致我们的制造业务中断， 导致我们向某些客户发运产品的延迟，最终导致我们的亚洲业务于2020年1月暂停 。我们在任何生产设施内的制造、交付和组装流程的长期中断或进一步的不可预见的延迟 可能会继续导致向客户发运产品的延迟， 增加成本和减少收入。

我们 无法预测新冠肺炎的爆发是否会得到有效遏制，也无法预测其影响的严重程度和持续时间。 如果新冠肺炎的爆发得不到有效和及时的控制，我们的业务运营和财务状况 可能会因为消费销售市场前景恶化，地区和国家经济增长放缓，客户的流动性和财务状况减弱，或者其他我们无法预见的因素而受到实质性的不利影响。 这些因素和其他我们无法控制的因素都可能对整体商业环境产生不利影响，导致我们开展业务的地区 不确定因素，导致我们的业务以我们无法预见的方式受到影响。 任何这些因素以及其他我们无法控制的因素，都可能对我们的整体商业环境产生不利影响，导致我们开展业务的地区 不确定因素，导致我们的业务以我们无法预见的方式受到影响。 财务状况和经营业绩。

我们 面临最近爆发的新型冠状病毒可能导致的潜在业务中断和相关风险，这可能会 对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

2019年12月，据报道，一种新型冠状病毒(新冠肺炎)在中国武汉出现。新冠肺炎疫情 已经发展成为一场全球性的流行病，影响了亚洲、美国、欧洲和世界其他国家。金融 市场一直在经历极端波动，这可能会导致全球可用流动性收缩，因为信贷市场的重要部分 对这种发展做出了反应。疫情可能会导致企业和消费者信心下降。 新冠肺炎在全球范围内的爆发持续快速演变。因此，企业关闭，旅行受到限制。 新冠肺炎可能影响我们业务的程度，例如疾病的最终地理传播、疫情爆发的持续时间 、美国和其他国家的旅行限制和社交距离、企业关闭或业务中断 以及美国和其他国家采取的控制和治疗疾病的行动的有效性。

我们 正在监测新冠肺炎爆发的潜在影响，如果新冠肺炎继续在全球蔓延，包括在美国，我们可能会遇到可能严重影响我们候选产品开发的中断，包括：

隔离、就地避难和类似的政府命令，或者认为可能会发生此类命令、关闭或其他对业务运营行为的限制 ，与新冠肺炎或其他传染病相关，可能会影响美国和其他国家/地区的第三方供应商的人员 ，或者材料的可用性或成本，从而扰乱我们的供应链。任何 材料制造供应中断都可能对我们进行持续和未来研究和测试活动的能力产生不利影响 。

新冠肺炎的传播在全球范围内造成了广泛的影响，可能会对我们的经济产生实质性的影响。虽然新冠肺炎带来的潜在经济影响和持续时间可能很难评估或预测，但一场大流行可能会导致 全球金融市场严重混乱，降低我们获得资本的能力，这可能会在未来对我们的流动性造成负面 影响。此外，新冠肺炎传播导致的经济衰退或市场回调可能会对我们的业务和普通股价值产生重大影响。

与投资我们的普通股相关的风险

我们的 高管、董事和主要股东基本上能够控制提交给股东批准的所有事项 。

截至2021年4月9日，我们的高管、 董事和持有我们已发行普通股总数超过5%的股东实益持有42,251,557股普通股或可转换为普通股的工具，约占我们已发行股本的68.34% 。因此，如果这些股东选择共同行动，他们将能够基本上控制提交给我们股东审批的所有事项，以及我们的管理层和事务。例如，如果这些人选择 一起行动，他们将控制董事选举和对我们所有或基本上 所有资产的任何合并、合并或出售的批准。投票权的这种集中可能会推迟或阻止以其他股东可能希望的条款收购我们 。请看见第12项：某些实益所有人和管理层以及相关股东的担保所有权事宜 详情请参阅。

我们股票的市场价格可能会大幅波动。

资本和信贷市场最近经历了一段极度动荡和混乱的时期。股票市场的市场价格和流动性 可能会受到众多因素的重大影响，其中一些因素是我们无法控制的，可能与我们的经营业绩没有直接关系 。可能对我们股票的市场价格产生负面影响的一些因素 包括：

正如 如上所述，与我们的业绩无关的市场因素也可能对我们股票的市场价格产生负面影响。投资者在决定是否买入或卖出我们的股票时可能会考虑的 因素之一是我们的分销率(相对于市场利率)占我们股价的百分比 。如果市场利率上升，潜在投资者可能会要求更高的分配率，或者寻求支付更高股息或利息的替代投资。因此，利率波动 和资本市场状况可能会影响我们股票的市值。举个例子，如果利率上升，我们股票的市场价格很可能会随着有息证券的市场利率上升而下降。

有资格未来出售的股票 可能会对我们的股价产生不利影响。

出售大量股票或认为此类出售可能发生的看法可能会对我们股票的现行市场价格 产生不利影响。我们可能会在随后的公开发行或私募中增发股票，以进行新的投资，或 用于其他目的。我们不需要在优先购买权的基础上向现有股东提供任何此类股份。因此， 现有股东可能无法参与未来的此类股票发行，这可能会稀释现有股东对我们的 权益。

如果 我们利用《就业法案》(JOBS Act)中适用于新兴成长型公司的特定降低披露要求，我们向股东提供的信息可能与他们从其他上市公司获得的信息不同。

作为 一家上一财年营收低于10.7亿美元的公司，我们符合《就业法案》(JOBS Act)规定的“新兴成长型公司” 的资格。作为一家新兴的成长型公司，我们可能会利用规定的减少披露和其他一般适用于上市公司的要求 。公司已选择不使用延长的过渡期 来遵守新的或修订的财务会计准则，但仍降低了报告要求。这些规定 包括：

我们 可能会在长达五年或更早的时间内享受这些豁免，使我们不再是一家新兴成长型公司 。如果我们的年收入超过10.7亿美元，非附属公司持有的股票市值超过7亿美元，或者我们在三年内发行超过10亿美元的不可转换债券，我们将不再是一家新兴成长型公司。我们可能会选择利用这些减轻的负担中的一部分，但不是全部。我们可能会选择在未来提交的文件中利用其他降低的报告要求 。因此，我们向股东提供的信息 可能与您从您持有股权的其他公共报告公司获得的信息不同。

如果 我们未能遵守《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)下的规章制度，我们的经营业绩、我们经营 业务的能力以及投资者对我们的看法可能会受到损害。

萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404条 要求上市公司对其内部控制进行年度审查和评估，并 由独立审计师证明内部控制的有效性。确保我们有足够的内部财务 以及会计控制程序和程序，以便我们能够及时生成准确的财务报表，这是一项耗资巨大且耗时的工作，需要经常进行评估。截至2020年12月31日，本公司首席执行官和首席财务会计官得出结论，截至该期限结束时，本公司的 披露控制和程序不能合理保证其必须在报告中披露的信息在交易法规则和法规规定的时间段 内对本公司提交给证券交易委员会的文件进行记录、处理、汇总和报告。我们未能按照萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)的要求保持内部控制的有效性，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。我们可能会失去投资者对我们财务报告的准确性和完整性的信心 ，这可能会对我们的普通股价格产生不利影响。 此外，我们遵守萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley)或新的或修订的法律、法规和标准的努力可能会由于实践方面的含糊不清而与监管机构的预期活动不同。 监管机构可能会调查我们的管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 “如果对我们提起法律诉讼，可能会损害我们的业务。

我们 预计在可预见的将来不会为我们的股本支付任何现金股息。

我们 目前打算保留我们未来的所有收益，为业务的增长和发展提供资金，因此，我们 预计在可预见的未来不会为我们的股本支付任何现金股息。我们相信，我们的董事会 很可能会继续得出这样的结论，即保留所有收益 (如果有)用于我们的业务发展符合公司及其股东的最佳利益。此外，未来任何债务协议的条款可能会阻止我们支付 股息。因此，在可预见的未来，我们普通股的资本增值(如果有的话)将是您唯一的收益来源。

普通股持有者的权利可能会因可能发行的优先股而受到损害。

根据2019年9月7日提交给内华达州国务卿的合并条款，我们的董事会有权 在未经股东批准的情况下发行优先股，包括投票权、股息、转换、清算或其他可能 对普通股持有人的投票权和股权产生不利影响的权利，这些优先股可以发行时每股有 多个投票权，并可以作为一种劝阻、拖延、或阻止控制权变更。 发行此类优先股可能对收购尝试产生负面影响，也可能对我们普通股的价格产生不利影响 。

2020年10月16日，公司向内华达州州务卿提交了一份指定证书(“指定”)，指定1,000,000股公司优先股，每股票面价值0.001美元，作为B系列可转换 优先股(“B系列”)。根据指定条款，B系列的持有者有权 获得股息和清算优先权，并拥有转换权。根据B系列股票持有人的选择，在原发行日期的12个月纪念日或之后，B系列股票每股可转换为1股普通股 ，总数不超过1,000,000股普通股。B系列赛的持有者没有投票权。

2021年2月2日，公司提交了公司B系列可转换优先股(“优先股”)指定证书修正案(以下简称“修正案”)。根据修正案，优先股的每股 股应使其持有人有权就普通股持有人表决的所有事项投票，与其他有权在本公司所有股东大会上投票的股份作为一个类别一起投票 。就 任何该等投票权而言，每股优先股股份的持有人应有权投等同于该等优先股股份可转换为的普通股整体股份(“转换股份”)数目的表决权。 该等权利可于任何股东周年大会或特别大会上行使，或根据股东的任何书面同意行使。

如果 证券或行业分析师不发表有关我们业务的研究报告或发表不准确或不利的研究报告，我们的 股价和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告 。证券和行业分析师目前没有，也可能永远不会发表对我们的研究。如果没有或太少 证券或行业分析师开始报道我们的股票，我们股票的交易价格可能会受到负面影响。 如果证券或行业分析师开始报道我们的股票，如果一名或多名跟踪我们的分析师下调了我们的股票评级 或发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的股价可能会下跌。如果这些 分析师中的一位或多位停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告，对我们股票的需求可能会减少，这可能会导致 我们的股价和交易量下降。

未来 出售我们普通股的额外股份或可转换为我们普通股的证券可能会稀释我们股东对我们的 所有权，并可能对我们或我们普通股的交易价格产生不利影响。

我们 一般不受限制地增发普通股，最高可达我们章程中规定的授权股数 。我们可能会根据当前或未来的员工股票激励计划、员工股票授予，或与未来的收购或融资相关的方式，在未来 发行额外的普通股或可转换为普通股的证券 。我们无法预测任何此类未来发行的规模或任何此类未来发行将 对我们普通股的交易价格产生的影响(如果有的话)。任何此类未来发行我们普通股股票或可转换为普通股的证券 可能会对我们普通股的持有者产生稀释效应，并可能对我们普通股的交易价格 产生重大负面影响。

我们普通股的交易价格可能会波动。

我们普通股的交易价格可能波动很大，可能会因各种因素而大幅波动， 其中一些因素是我们无法控制的。此外，如果我们行业的股票市场或整个股票市场 失去投资者信心，我们普通股的交易价格可能会因为与我们的业务和运营无关的原因而下降。 如果发生上述情况，可能会导致我们的股价下跌，并可能使我们面临诉讼，即使不成功， 可能会付出高昂的辩护成本，并分散管理层的注意力，这可能会对我们的资产、业务、现金流、 状况(财务或其他)产生实质性的不利影响 和运营结果。

由于 上述风险因素以及上述未提及的其他风险可能导致实际结果或结果与我们所作的任何前瞻性声明中表述的结果大不相同 ，因此您不应过度依赖任何此类 前瞻性声明。此外，任何前瞻性陈述都只在发表之日发表。我们承诺 没有义务更新任何前瞻性声明，以反映此类声明发表之日之后的事件或情况 或反映意外事件的发生。新的因素时有出现，我们 无法预测哪些因素会出现。此外，我们无法评估每个因素对我们业务的影响，也无法评估 任何因素或因素组合可能在多大程度上导致实际结果与任何前瞻性 陈述中包含的结果大不相同。

第 1B项。未解决的员工意见

我们 没有收到SEC工作人员对我们的定期报告或当前报告的书面意见，这些报告在2020财年结束前180天 或更长时间发布，并且仍未得到解决。

项目 2.属性

下表汇总了截至2020年12月31日我们物业的相关详细信息：

我们 相信我们的设施足以满足我们在可预见的未来的需求，并相信我们应该能够续签 上述任何租约或获得类似的物业，而不会对我们的运营造成不利影响。

第 项3.法律诉讼

本公司不时参与其业务的例行和附带法律诉讼。然而，根据现有的 信息并咨询法律顾问，管理层预计最终处置这些行动中的任何一项或其组合 不会对公司的资产、业务、现金流、状况(财务或 其他方面)、流动性、前景和/或运营结果产生重大不利影响。

Oceanside Traders，LLC诉Cloud b，Inc.和Vinco Ventures，Inc.f/k/a Edison Nation，Inc.

2020年4月14日，Oceanside Traders，LLC向新泽西州海洋县高等法院起诉Cloud B，Inc.和Vinco Ventures，Inc.，指控违反合同和其他索赔导致总计440,383美元的损害赔偿，其中包括未能向原告支付销售货物的141,007美元，多付138,180美元和利润损失161,196美元。2020年11月9日，原告提交了修改后的起诉书，增加了其他被告，指控违反合同、违反诚实信用和公平交易契约、准合同/不当得利、转换、欺诈、疏忽失实陈述、欺诈性转让和揭穿公司面纱。2020年12月4日，Vinco Ventures，Inc.提交了修改后的答复。2020年12月28日，其他被告以管辖权为由提出驳回动议，该动议目前在法院待决。 2021年2月25日，原告和被告Vinco Ventures，Inc.和Edison Nation，LLC签订和解协议 并全面释放所有索赔，要求驳回针对和解被告的带有偏见的诉讼。2021年2月24日，本公司与爱迪生国家有限责任公司、珍珠33控股有限责任公司和克里斯托弗·弗格森(统称为和解被告) 和海滨贸易有限责任公司(“原告”) 签订和解协议并全面释放所有索赔(“和解协议”) 。根据和解协议的条款，和解被告 同意在签署和解协议的一个工作日内向原告支付15万美元。作为交换， 原告同意全部驳回修改后的申诉，并对和解被告产生偏见。 公司于2021年2月25日支付了15万美元。

Rosenberg(Br)Fortuna&Laitman，LLP和Mark Prince诉Safe TV，LLC

2019年3月13日，Rosenberg Fortuna&Laitman，LLP和Mark Prince向拿骚县纽约州最高法院起诉Safe TV Shop，LLC，指控因使用某种包装材料而违反赔偿规定 。2020年2月12日，双方签订了一项金额为50,000美元的同意判决的约定和和解及同意协议 。Safe TV，LLC没有任何资产，自Vinco Ventures，Inc.收购之日 以来，Safe TV，LLC一直没有运营。2021年4月5日，本公司通过Safe TV Shop，LLC签订和解协议并释放索赔(“和解”)。根据和解条款，该公司应在2021年4月9日或之前支付25,000美元 。该公司于2021年4月8日支付了这笔款项。

杰拉尔德·惠特(Gerald Whitt)等人。V.Vinco Ventures，CBAV1，LLC等人。

2020年10月27日，Cloud b Inc.的小股东Gerald Whitt等人(“Whitt原告”)向加利福尼亚州高等法院提起民事诉讼， 起诉Vinco Ventures，Inc.，CBAV1，LLC和其他各方，指控 欺诈性隐瞒、违反受托责任、违约、失信、故意失实陈述、疏忽 失实陈述、不公平的商业行为。 该公司的股东Gerald Whitt等人(“Whitt原告”)向加利福尼亚州高等法院提起民事诉讼 ，指控Vinco Ventures，Inc.，CBAV1，LLC和其他各方欺诈隐瞒、违反受托责任、违约、失信、故意失实陈述、疏忽失实陈述、不公平的商业行为。惠特原告 要求“超过800万美元”的损害赔偿金。被告的立场是，惠特的诉讼是轻率的， 提起同样的诉讼是滥用程序。被告尚未收到惠特的申诉。被告尚未收到惠特投诉的 送达。根据 a破产法第7章(Cloud b，Inc.)的申请文件，云b，Inc.和CBAV1，LLC的案件被搁置以及破产法第11章(“CBAV1，LLC”)。

在Re CBAV1，LLC，债务人，第11章破产/在Re Cloud b，Inc.，债务人，第7章破产

2020年10月30日，CBAV1，LLC根据修订后的《美国法典》第11章第11章提交了自愿请愿书( 《破产法》)。2020年10月30日，Cloud b根据《破产法》第七章提交了自愿请愿书 。2020年11月15日，一位潜在买家签署了一份不具约束力的意向书，以2,250,000美元收购CBAV1资产。 2020年12月18日，CBAV1，LLC提交了一项动议，要求大幅出售CBAV1资产，不涉及所有权益、留置权、债权和产权负担。 同一天，CBAV1，LLC还提交了一项动议，要求批准(I)提交与出售几乎所有资产相关的投标的某些程序，(Ii)分手费和费用偿还，(Iii) 安排拍卖和(Iv)安排出售听证会。2021年1月21日，潜在买家签订了一项资产购买 协议，按照协议中规定的条款和条件，以2,250,000美元购买CBAV1资产。2021年3月12日，法院在2021年3月10日和2021年3月11日举行的拍卖中批准将CBAV1资产出售给中标人，总金额 为300万美元，其中包括定于2021年4月15日成交时支付的265万美元现金，以及2022年4月15日和2023年4月15日分别支付的15万美元和20万美元的额外 付款。

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2020年12月31日，Vinco Ventures，Inc.和其他各方向宾夕法尼亚州东区美国地区法院起诉Whitt原告和其他各方，指控他们故意失实陈述、疏忽 失实陈述、疏忽、共谋、不公平的商业行为、滥用程序、民事勒索、贸易诽谤和诽谤。 被告出庭并向法院提出动议。

第 项4.矿山安全信息披露

不适用 。

第 第二部分

第 项5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

市场 信息

2018年5月3日，我们的普通股开始在纳斯达克交易，交易代码为“XSPL”。我们的符号于2018年9月13日更改为“EDNT” ，随后于2020年11月12日更改为“BBIG”。在2018年5月3日之前，我们的股票没有 公开市场。

记录持有人

截至2021年4月12日， 公司约有337名普通股持有者。

分红

我们 历来没有宣布普通股分红，目前我们也不打算对普通股分红。 我们普通股(如果有的话)的任何未来分红的宣布、金额和支付将由我们的董事会自行决定 。

根据股权补偿计划授权发行的证券

近期未登记证券的销售；登记证券收益的使用

我们 根据证券法第4(A)(2)节和/或根据证券法颁布的法规D， 声称在以下交易中的证券销售和发行免于注册 ，因为此类销售和发行并不 涉及公开发行，或根据证券法颁布的第701条，因为它们是根据规则701规定的书面补偿计划或与补偿相关的书面合同提供和出售的，因此，我们 要求豁免注册以下交易中的证券销售和发行 根据证券法第4(A)(2)节和/或根据根据证券法颁布的法规D的规定，此类销售和发行不涉及公开发行，因为它们是根据规则701规定的书面补偿计划或与补偿相关的书面合同提供和出售的。我们依据第4(A)(2)节和/或法规D购买未注册证券的所有 购买者均表示，他们是《证券法》所定义的合格 投资者。我们要求豁免的依据是：(A)每种情况下的购买者都表示 他们打算收购证券仅用于投资，而不是为了分销，他们 要么收到了关于注册人的充分信息，要么通过雇佣或其他关系获得了这些信息 ，以及(B)在此类交易中发行的股票上贴上了适当的图例。

普通股发行-2020年

2020年1月23日，我们向格林豪泰发行了160,000股普通股，价值374,400美元，用于格林豪泰 融资。

根据日期为2020年3月11日的资产购买协议条款，我们于2020年3月16日发行了238,750股普通股，价值477,500美元。

根据日期为2020年4月7日的证券购买协议的条款，我们于2020年4月24日向必和必拓资本纽约公司发行了10,700股普通股，价值21,935美元，作为发起股 。

根据日期为2020年4月7日的证券购买协议条款，我们于2020年4月24日向Jefferson Street Capital，LLC发行了10,700股普通股，价值21,935美元，作为发端 股。

根据日期为2020年5月20日的《协议和换股计划》的条款 ，本公司于2020年5月21日向PPE Brickell Supplies，LLC发行了200,000股普通股，价值456,000美元。

根据日期为2020年5月20日的《换股协议和计划》 的条款，本公司于2020年5月21日向石墨烯控股有限责任公司发行了50,000股普通股，价值114,000美元。

2020年5月21日，该公司向一家咨询服务顾问发行了50,000股普通股，价值114,000美元。

根据日期为2020年5月20日的 协议和换股计划的条款，本公司于2020年5月22日向石墨烯控股发行了200,000股普通股，价值466,000美元。

2020年6月30日，公司向Tiburon Opportunity Fund发行了211,000股普通股，价值440,960美元，以偿还应付票据 。

2020年6月30日，公司向公司前子公司Cloud B，Inc.的指定买家发行了150,000股普通股，价值405,000美元。

2020年6月30日，该公司发行了33,000股普通股，价值79,860美元，作为与Ralls 融资相关的奖励股票。

2020年6月30日，公司发行了13,000股普通股，价值30,420美元，作为与Solit 融资相关的奖励股票。

2020年7月2日，该公司发行了6,500股普通股，价值15,535美元，作为与O‘Leary 融资相关的奖励股票。

2020年7月8日，该公司向一家咨询服务顾问发行了25,000股普通股，价值61,000美元。

2020年7月14日，该公司发行了6,500股普通股，价值24,570美元，作为与O‘Leary融资相关的额外奖励股票。

2020年7月14日，公司发行了33,000股普通股，价值124,740美元，作为与Ralls融资相关的额外奖励股票。

2020年7月14日，公司发行了13,000股普通股，价值49,140美元，作为与Solit融资相关的额外奖励股票。

2020年7月23日，本公司向格林豪泰金融集团有限公司发行了32万股普通股，价值1,158,400美元，以满足2020年1月23日发行的票据的360,000美元本金和131,889美元的利息和手续费。

2020年8月3日，该公司向Jefferson Street Capital，LLC发行了14,266股普通股，价值56,065美元，作为与Jefferson融资相关的发端 股。

2020年8月3日，该公司向一家咨询服务顾问发行了30,000股普通股，价值110,400美元。

2020年8月4日，该公司向一家咨询服务顾问发行了20,000股普通股，价值75,400美元。

2020年8月4日，公司向格林豪泰金融集团有限公司发行了37万股普通股，价值1,394,900美元，以应付2020年1月23日发行的票据本金740,000美元。

2020年8月19日，本公司向爱迪生国家控股有限公司(Edison Nation Holdings，简称“EN”)成员发行了99万股普通股，价值3,168,000美元，以换取根据日期为2018年9月4日的 交易条款赎回EN的某些无投票权的会员权益，从而使本公司拥有EN的100%股权。

2020年9月2日，该公司向一家咨询服务顾问发行了30,000股普通股，价值61,500美元。

2020年10月12日，公司向Ralls发行了125,000股普通股，价值250,000美元，与行使日期为2020年1月10日的 普通股认购权证有关。

2020年11月19日，本公司向票据持有人发行了40,000股普通股，价值59,600美元，用于将受限 股票单位转换为普通股。

2020年12月29日，该公司向Jefferson Street Capital，LLC发行了41,730股普通股，价值62,595美元，以偿还其债务和根据2020年4月7日发行的票据应计的大致相同价值的利息。

普通股发行 -2019年

2019年3月6日，我们发行了15,000股普通股，价值74,100美元，与应付票据项下的资金借款有关。

2019年5月24日，我们向一位与资金借用相关的票据持有人发行了20,000股普通股，价值62,000美元。

2019年6月18日，我们向票据持有人发行了15,000股普通股，价值37,200美元，以满足其中一张票据的部分收益 。

2019年7月16日，我们向与资金借用相关的票据持有人发行了20,000股普通股，价值70,920美元。

2019年8月26日，我们发行了181,005股普通股，其中153,005股为预留股份，可在偿还时返还给与资金借用相关的票据持有人 ，价值713,159.70美元。这些股票已于2020年返还， 已不再流通股。

2019年11月4日，我们向一位与借入资金有关的票据持有人发行了15,000股普通股，价值29,880美元。

2019年11月21日，我们向投资者发行了1,175,000股普通股，收购价为每股2.00美元，与管道交易相关 。

2019年12月5日，我们发行了45,000股普通股，价值90,000美元，与收购优步 妈妈有限责任公司的资产有关。

2019年12月19日，我们向32 Entertainment，LLC发行了10,000股普通股，价值20,000美元，涉及资金借用 。

2019年12月31日，我们向票据持有人Joseph Tropea发行了10,000股普通股，价值20,000美元，与资金借用 相关。

根据公司股权补偿计划发行普通股 ：

2019年3月13日，我们向两名顾问发行了10,500股普通股，价值52,500美元，以表彰他们提供的服务。

2019年5月6日，我们向一家创新者发行了12,500股普通股，价值47,625美元，用于授予其产品许可。

2019年5月24日，我们向一家战略咨询服务顾问发行了10,000股普通股，价值30,000美元。

2019年7月16日，我们向一家战略咨询服务顾问发行了25,000股普通股，价值98,500美元。

2019年7月16日，我们向投资者关系服务顾问发行了50,000股普通股，价值19.7万美元。

2019年9月4日，根据我们的计划，我们向战略咨询服务顾问发行了17,000股普通股，价值54,250美元。

2019年9月4日，根据我们的计划，我们向一名员工发行了3000股普通股，价值8850美元。

2019年12月17日，我们向亚马逊(Amazon.com)业务的战略咨询服务顾问 发行了10,000股普通股，价值20,000美元。

2019年12月23日，我们向前首席战略官菲尔·安德森(Phil Anderson)发行了100,000股普通股，价值200,000美元，以满足交出其未偿还期权的要求。

2019年12月23日，我们向我们的前首席财务官兼首席战略官菲尔·安德森发行了32,813股普通股，价值65,626美元，以偿还他根据战略咨询合同支付的剩余款项。

2019年12月31日，我们向4 Keep Roses，Inc.发行了23,923股普通股，价值47,846美元，与Ed Roses，LLC的合资企业 相关。

2020年1月13日，我们向战略咨询服务顾问Ridgewood LLC发行了50,000股普通股，价值100,000美元，以帮助在Amazon.com上进行销售。

2020年2月7日，我们向MZHCI，LLC发行了15,000股普通股，价值40,350美元，以偿还根据和解协议到期的未偿还金额 。

根据日期为2019年9月12日的 咨询协议条款，公司于2020年3月16日向一名顾问发行了300,000股普通股，价值600,000美元。

根据日期为2019年9月12日的 咨询协议条款，公司于2020年3月16日向一名顾问发行了50,000股普通股，价值100,000美元。

2020年4月13日，我们向Caro Partners，LLC发行了12,500股普通股，共12,500股，价值31,625美元，用于咨询 服务。

根据日期为2020年5月20日的 协议和换股计划的条款，本公司于2020年5月22日向石墨烯控股发行了200,000股普通股，价值466,000美元。

2020年7月24日，公司向一家咨询服务顾问发行了113,312股普通股，价值379,595美元，该咨询服务以实现协议内设定的收入目标为基础。

2020年7月24日，公司向一家咨询服务顾问发行了113,312股普通股，价值379,595美元，该咨询服务以实现协议内设定的收入目标为基础。

2020年8月3日，该公司向一家咨询服务顾问发行了30,000股普通股，价值116,700美元。

2020年8月4日，该公司向一家咨询服务顾问发行了20,000股普通股，价值75,400美元。

2020年9月2日，该公司向一家咨询服务顾问发行了25,000股普通股，价值61,000美元。

2020年9月2日，该公司向一家咨询服务顾问发行了15,000股普通股，价值32,400美元。

2020年9月29日，公司向公司董事Louis Foreman发行了50,000股普通股，价值106,500美元，以换取一个限制性股票单位。

2020年9月29日，公司向公司董事凯文·奥唐奈(Kevin O‘Donnell)发行了50,000股普通股，价值106,500美元，以换取一个限制性股票单位。

2020年9月29日，公司向公司董事弗兰克·詹宁斯发行了50,000股普通股，价值106,500美元。 以换取一个限制性股票单位。

2020年12月14日，公司向一名员工发行了10,000股普通股，价值15,000美元，以表彰其代表公司 提供的服务。

2020年12月14日，公司向代表公司 提供服务的顾问发行了11,000股普通股，价值16,500美元。

2020年12月14日，公司向一名董事发行了30,000股普通股，价值45,000美元作为补偿。

2020年12月16日，公司向一名董事发行了6万股普通股，价值9万美元作为补偿。

2020年12月31日，公司向代表公司 提供服务的顾问发行了50,000股普通股，价值75,000美元。

使用 的收益

没有。

发行人和关联购买者购买股票证券

没有。

第 项6.选定的财务数据

较小的报告公司不需要 。

第 项7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

下面讨论和分析我们的财务状况和经营结果的 应与本年度报告中其他地方包含的合并财务报表和相关注释一起阅读。本讨论和分析包含 基于当前预期的前瞻性陈述，涉及风险、假设和不确定性。

概述

Vinco Ventures是一家垂直整合的端到端消费品 研发、制造、销售和实施公司。该公司专有的网络平台 提供了一个低风险、高回报的平台和流程，将新产品创意的创新者与潜在的许可方联系起来。

截至2020年12月31日，Vinco Ventures拥有6家全资子公司：TBD Safety，LLC(“TBD”)，Scalematix，LLC(“Scalematix”)， Ferguson Containers，Inc.(“Fergco”)，CBAV1，LLC(“CB1”)，Pirasta，LLC(“Pirasta”)和Edison Nation Holdings，LLC。Vinco Ventures拥有Best Party Concepts，LLC，Ed Roses，LLC和Global Clean Solutions LLC 50%的股份，所有这些都是VIE的。爱迪生国家控股有限公司是爱迪生国家有限责任公司和日常爱迪生有限责任公司的唯一成员。爱迪生 Nation，LLC是Safe TV Shop，LLC的唯一成员。

可能影响未来运营结果的因素

以下 描述了可能影响我们未来运营结果的因素，我们认为这些因素对于了解我们的业务和运营结果非常重要 。

爱迪生 Nation Holdings，LLC交易

2018年9月4日，本公司完成了对爱迪生国家控股有限责任公司(Edison Nation Holdings，LLC)全部有表决权会员权益的收购，收购总价为11,776,696美元，其中包括(I)向Edison Nation支付的现金700,000美元(其中 随后用于购买Access Innovation，LLC的会员权益，然后将会员权益分配给会员)，以及用于支付的现金250,000美元(Ii)通过发行新的4%、5年期的优先可转换票据(“新可转换票据”)，假设EN的优先可转换债务余额为1,428,161美元 (由于本金和应计利息的最终调整，该金额曾在公司于2018年9月6日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中披露为1,436,159美元)，这些票据的本金和利息总额为1,428,161 ，可转换为285,632美元(该金额此前在公司于2018年9月6日提交给证券交易委员会的8-K表格报告中披露为1,436,159美元)，这些票据可转换为285,632美元(Iii)预留990,000股本公司普通股 ，以换取赎回EN的若干无投票权会员权益，及(Iv)发行557,084股本公司普通股，以清偿EN应付本票 所代表的债务，本金总额为4,127,602美元。2020年8月19日，公司向EN成员发行99万股普通股 ，公司拥有EN 100%股权。

云 B，Inc.交易

于2018年10月29日，本公司与加州公司Cloud B，Inc.(“Cloud B”)的多数股东(“Cloud B 卖方”)订立购股协议。根据该等购股协议的条款，本公司购入Cloud B已发行股本的72.15%，以换取本公司489,293股限制性 普通股。此外，公司还与云B销售商签订了盈利协议，从2019年开始，公司将每年向云B销售商支付8%的金额，乘以云B在2018年总销售额水平上的增量毛销售额 B。赚取协议将于2021年12月31日到期。爱迪生国家公司的全资子公司CBAV1，LLC拥有云B，Inc.本票上的高级担保头寸，金额为2270,000美元。 2019年2月，CBAV1，LLC根据第9条止赎行动，完善了其在Cloud B，Inc.所有资产的担保UCC权益 ，以部分偿还票据上的未偿还余额，从而支付此类Cloud B交易的任何款项

于2020年2月17日，本公司剥离其Cloud B，Inc.子公司，并与珍珠33控股有限责任公司(“买方”)订立买卖 Cloud B，Inc.(“购买协议”)的协议，据此， 买方以1.00美元向本公司(及本公司出售及转让)购买80,065股Cloud B，Inc.普通股(“Cloud B股”)，构成72.15股。基于截至2020年2月17日已发行的云B普通股110,964股 。根据协议，云B的所有责任由 珍珠33承担。

减损

在 2019年，公司确认了4443,000美元的减值，该减值与我们与上述收购相关的收购商誉有关。 减值是由于与上述收购相关的运营和盈利能力下降所致。

Ed Roses，LLC合资企业

2019年8月23日，该公司与4Keep Roses，Inc.成立了Ed Roses，LLC，这是一家持股50%的合资企业，负责分销保存好的玫瑰、鲜花和相关礼品。

优步 妈妈，有限责任公司资产收购

2019年11月6日，公司发行了45,000股普通股，并支付了52,352美元现金收购优步 妈妈有限责任公司的资产，这是优步妈妈有限责任公司库存的大约价值。

收购HMNRTH，LLC资产

于2020年3月11日，本公司及其全资附属公司Scalematix，LLC(统称“买方”)与HMNRTH，LLC(“卖方”)及TCBM Holdings，LLC( “拥有者”)(统称“卖方”)(统称“卖方”)就购买健康健康行业及相关消费品行业的若干资产订立 资产购买协议(“协议”)。根据协议条款，买方将在成交时通过电汇汇款70,850美元，并应向卖方代表发行23.87万股 和50股(238,750)股限制性普通股。这些股票于2020年3月16日发行，价值477,500美元。

全球 清洁解决方案协议和换股计划

于2020年5月20日(“生效日期”)，“本公司与佛罗里达州有限责任公司PPE Brickell Supplies，LLC及怀俄明州有限责任公司Graphene Holdings，LLC(”Graphene“，连同PPE，”卖方“)订立换股协议及换股计划(”换股协议“)，据此，本公司购入Global C25个会员单位。总计五十(50)个单位，占Global已发行和未发行单位(“采购单位”)的50%(50%)。公司向PPE发行了250,000股限制性普通股，每股面值0.001美元(“普通股”)，向Graphene发行了50,000股 普通股，作为购买单位的代价。

根据换股协议的条款，在Global实现以下收入目标 时，卖方可以获得额外的普通股：(I)如果Global的总订单等于或超过1,000,000美元，Graphene将获得200,000股普通股；(Ii)如果Global的总订单等于或超过10,000,000美元，PPE将获得 100,000股限制性普通股；以及(Iii)如果Global的总订单等于或超过1,000,000美元，PPE将获得 100,000股限制性普通股；以及(Iii)如果Global的总订单等于或超过1,000,000美元，Graphene将获得200,000股普通股此外，公司有权任命两名经理 进入环球管理公司董事会。

收购TBD Safety，LLC

于二零二零年九月二十九日，本公司与石墨烯控股有限公司、水星基金有限公司、Ventus Capital、 LLC及Jetco Holdings，LLC(统称“卖方”)订立买卖协议(“协议”)，以收购TBD Safety，LLC(“TBD”)的所有未完成会员单位(“单位”) 。总体而言，卖方拥有待定所有未偿还的单位。根据协议条款，本公司共发行221万零382(2,210,382)股本公司 普通股及共76万4618(764,618)股新指定优先股 优先股(“优先股”)。此外，本公司与卖方订立登记权利协议(“登记 权利协议”)，给予卖方责任登记该等普通股及普通股股份 ，该等普通股及普通股将于优先股转换后120天内发行。 本公司与卖方订立登记权利协议(“登记 权利协议”)，以卖方为受益人，登记该等普通股及普通股 将于优先股转换后120天内发行。卖方还有一项盈利对价， 其中规定，当协议中购买的资产累计收入达到10,000,000美元时，卖方 将获得总计12.5万(125,000)股普通股。交易于2020年10月16日完成 。请看见注3-收购和资产剥离了解更多信息。

爱迪生国家医疗中心

爱迪生Nation Holdings，LLC于2012年5月与卡罗莱纳州医疗保健 Systems(现称为Atrium)合作成立了Edison Nation Medical(“EN Medical”)。中庭是2^钕美国最大的医疗系统。Carolina Health(Atrium)希望确定 一种聚合来自其医生、护士和患者的医疗保健相关创新并将其商业化的方法， 而爱迪生国家提供了一个平台来提供这一功能。

En Medical构建了一个独立的平台，利用Edison Nation模式寻找改善患者护理和降低成本的想法 。EN收集了一些很棒的想法，但市场发生了变化，EN发现许可模式非常困难，因为大型医疗设备公司希望收购有销售能力的公司，而不仅仅是购买知识产权和原型。

今天， en Medical运营着一个在线门户网站，允许医院、政府机构和分销商访问其医疗用品和洗手液目录。

非员工 董事薪酬

2018年9月26日，董事会薪酬委员会批准了支付给非雇员董事的薪酬条款 。非雇员董事的薪酬包括每年15,000美元的预聘费，如果非雇员董事担任董事会委员会主席，年度委员会会议费用为5,000美元，以及授予购买20,000股公司普通股的期权(“期权”)。此类期权的限制性股票将在授予日期一年后授予 。然而，这些期权从未被授予。

因此，本公司于2019年11月15日授予董事会20,000股立即归属的限制性股票单位，而不是授予该等期权。此外，本公司于2019年11月15日向每位非雇员董事授予30,000股限制性 股单位，这些股份于2020年1月1日归属。目前非雇员董事的薪酬包括每年20,000美元的预聘金，以及30,000股的限制性股票奖励。

高管 薪酬协议

2021年2月2日，该公司与克里斯托弗·弗格森(Christopher Ferguson)( “高管”)就首席执行官一职签订了雇佣协议(“协议”)。本协议自2020年11月12日(“生效 日期”)起生效，有效期为自生效之日起三(3)年(“期限”)。此后，本协议将 自动续签，且期限应再连续延长1年(每个续订期限为1年)， ，除非本公司或高管反对续签。高管的初始年度基本工资为 200,000美元，减去适用的扣缴(“基本工资”)和120,000股普通股，这些普通股将在发行时全部归属 。基本工资应按照公司不定期生效的正常工资发放程序 支付。应支付的股票基本工资应在一年中的前30天内支付。在本协议的每个周年纪念日 ，基本工资将增加不低于15,000美元(“最低”)。2021年，高管将获得 相当于年度基本工资30%的现金红利，以及200%的公司普通股奖励， 将在发行时全部归属(“主要市场”)，高管将不迟于本财年的前30天收到奖金 。执行人员有权获得150,000股公司 普通股，从协议生效之日起5天平均收盘价增加2.5倍后立即到期。 为澄清起见，本公司于生效日期的企业价值为25,042,464美元。

于2021年2月2日，本公司与Brett Vroman(“行政人员”) 就首席财务官一职订立雇佣协议(“该协议”)。本协议自2020年11月12日(“生效日期”) 起生效，有效期为自生效日期起三(3)年(“期限”)。此后，本协议将自动 续签，且期限应再连续延长1年(每个续订期限为1年)， ，除非本公司或高管反对续签。高管的初始年度基本工资为 200,000美元，减去适用的扣缴(“基本工资”)和120,000股普通股，这些普通股将在发行时全部归属于 。基本工资应按照公司不定期生效的正常工资发放程序 支付。应支付的股票基本工资应在一年中的前30天内支付。在本协议的每个周年纪念日 ，基本工资将增加不低于15,000美元(“最低”)。2021年，高管将获得 相当于年度基本工资30%的现金红利，以及200%的公司普通股奖励， 将在发行时全部归属(“主要市场”)，高管将不迟于本财年的前30天收到奖金 。本协议签署后，高管有权就2018、2019年和2020财年完成的150,000股公司普通股 的工作获得 一次性过去绩效奖金，这些股票将在发行时全部归属。高管有权获得100000股公司普通股 , 自协议生效之日起5天收盘平均值增加2.5倍后立即到期 。为澄清起见，本公司在生效日期的企业价值为25,042,464美元。

于2021年2月2日，本公司与Brian Mc Fadden(“行政人员”) 就首席战略官一职订立雇佣协议(“该协议”)。本协议自2020年11月12日(“生效日期”) 起生效，有效期为自生效日期起三(3)年(“期限”)。此后，本协议将自动 续签，且期限应再连续延长1年(每个续订期限为1年)， ，除非本公司或高管反对续签。高管的初始年度基本工资为 200,000美元，减去适用的扣缴(“基本工资”)和120,000股普通股，这些普通股将在发行时全部归属于 。基本工资应按照公司不定期生效的正常工资发放程序 支付。应支付的股票基本工资应在一年中的前30天内支付。在本协议的每个周年纪念日 ，基本工资将增加不低于15,000美元(“最低”)。2021年，高管将获得 相当于年度基本工资30%的现金红利，以及200%的公司普通股奖励， 将在发行时全部归属(“主要市场”)，高管将不迟于本财年的前30天收到奖金 。协议签署后，高管有权 获得公司普通股150,000股的一次性签约红利，并在发行时全部授予。 高管有权获得100,000股公司普通股，自协议生效起5天平均收盘价为企业价值的2.5 倍后立即到期。(注：本协议生效后，高管将获得15万股公司普通股的一次性签约红利。) 高管将有权获得100,000股公司普通股。 自协议生效起5天平均收盘价为企业价值的2.5倍时，高管将立即获得100,000股公司普通股。要求澄清, 截至生效日期，公司的企业 价值为25,042,464美元。

关键的 会计政策以及重要的判断和估计

我们的 管理层对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析基于我们的合并 财务报表，该报表是根据美国公认的会计原则 或GAAP编制的。编制这些合并财务报表需要我们做出影响截至合并财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的费用的估计和假设 。需要我们做出最重要、最困难和最主观判断的会计估计 对收入确认、基于股份的薪酬和金融工具的确定 有影响。我们在持续的基础上评估我们的估计和判断。在不同的假设或条件下，实际结果 可能与这些估计值大不相同。

我们的 重要会计政策在本年度报告其他部分包括的合并财务报表附注2中进行了更全面的说明 。

我们运营结果的组成部分

收入

我们 向零售商、分销商和制造商销售各种类别的消费品，包括玩具、毛绒、家居用品和电子产品。我们还通过电子商务渠道直接向消费者销售消费品。

收入成本

我们的 收入成本包括库存成本、材料和供应成本、内部人工成本和相关福利、分包商 成本、折旧、管理费用以及运输和搬运成本。

销售、一般和管理费用

销售， 一般和行政费用包括销售、营销、广告、工资、行政、财务和专业费用 。

租金 收入

我们 从我们拥有的位于新泽西州华盛顿的一部分大楼的月租中赚取租金收入。

利息 费用，净额

利息 费用包括我们根据债务安排借款的成本。

运营结果

截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度

下表列出了比较截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度净亏损构成的信息：

收入

在截至2020年12月31日的一年中，与截至2019年12月31日的年度相比，收入 增加了3,257,887美元，增幅为26.01%。这一增长主要是由于 新冠肺炎疫情导致个人防护用品销量增加，并通过我们的弗格森集装箱公司 Inc.

收入成本

截至2020年12月31日的年度，与截至2019年12月31日的年度相比，收入成本增加了3,879,805美元或51.57%。 这一增长主要归因于个人防护用品销售总额的增长 合并收入。

毛利

截至2020年12月31日的年度，与截至2019年12月31日的年度相比，毛利 减少了612,918美元，或12.28%。减少的主要原因是 2020年与个人防护用品销售相关的利润率较低的产品。受新冠肺炎影响，本公司较高利润率 品牌业务于年内下滑。

运营费用

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，销售、一般和管理费用 分别为12,280,192美元和14,085,195美元，减少了1,805,003美元，降幅为12.81%。减少的主要原因是员工人数减少和 由于2020年实施的成本控制措施而减少的支出。减少的费用包括692,443美元的工资和相关费用， 295,122美元的差旅费，131,152美元的运费和邮费，以及2,199,605美元的专业费用。费用的减少被基于股票的薪酬增加966,848美元，坏账123,385美元和销售费用384,039美元所抵消。

减损

对于截至2019年12月31日的年度，4,443,000美元的减值费用与我们对品牌业务的年度减值评估相关的减值费用 ，这是唯一具有商誉的报告单位。确认的减值金额 等于账面价值和资产公允价值之间的差额。截至2020年12月31日的年度，不存在与我们的品牌业务相关的减值费用 。

溢价公允价值变动收益

截至2019年12月31日的年度，确认的收益 为520,000美元，与溢价负债的公允价值变化有关。溢价减少的原因是 与2019年收购云B业务时以及未来的预期收入相比，实际收入有所下降。上述减值是由于未来收入低于预期。

租金 收入

截至2020年12月31日和2019年12月31日的两年，租金 收入均为102,815美元。

利息 费用

截至2020年12月31日的年度的利息 支出为3378,131美元，而截至2019年12月31日的上一年度为1,299,153美元 。利息支出的增加与2020年债务借款增加有关。

收入 税费

所得税 截至2020年12月31日的年度税费为19,197美元，增加41,552美元或185.72%，而截至2019年12月31日的年度收益为22,373美元。从所得税优惠增加到所得税 税费是由于2020年的本年度州所得税与2019年的本年度州所得税相比，被所需支付的估计外国所得税的退款 所抵消。

停业收入(亏损)

终止业务的收益(亏损) 指SRM娱乐有限公司的资产剥离业务。公司决定剥离游乐园业务 是因为世界各地游乐园重新开放的速度较慢，需要投资才能保持开放 ，而且随着游乐园开始恢复满负荷，需要更大的投资来重新启动该业务。(注：本公司决定剥离游乐园 业务是因为世界各地游乐园重新开放的速度较慢，而且需要投入更多资金来重新启动该业务，因为游乐园开始恢复满负荷运行)。2020财年来自停产业务的收入 (亏损)增加到60万美元的亏损，而2019年的亏损为0.008万美元。

停产业务资产剥离收益

剥离非持续业务的收益 指出售SRM Entertainment Limited所确认的收益，该收益由一家纳斯达克上市公司200,000股普通股和因出售而处置的净负债 组成。

非GAAP 衡量标准

EBITDA 和调整后的EBITDA

公司将EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净亏损。本公司将调整后的EBITDA 定义为EBITDA，进一步调整以消除某些非经常性项目和我们在评估持续经营业绩时未考虑的其他项目的影响。 我们对一段时期的持续经营业绩进行了评估。这些项目将包括基于股票的薪酬、 重组和遣散费、交易成本、收购成本、某些其他非经常性费用以及 公司认为不能反映基本业务业绩的收益。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，EBITDA和调整后的EBITDA包括以下内容：

EBITDA 和调整后的EBITDA是一种财务计量，不是按照美国公认会计原则 计算的。管理层认为，由于调整后的EBITDA不包括(A)某些 非现金支出(如折旧、摊销和基于股票的薪酬)和(B)不能反映公司一段时间的核心运营结果的支出(如重组成本、诉讼或纠纷解决费用或 收益和交易相关成本)，这一指标为投资者提供了额外的有用信息来衡量公司的 财务业绩，特别是关于业绩的期间变化。公司管理层 使用EBITDA和调整后的EBITDA(A)作为经营业绩的衡量标准，(B)用于规划和预测未来时期， 和(C)与公司董事会就公司的财务业绩进行沟通。由于计算方法不同， 公司对EBITDA和调整后EBITDA的列报不一定与 其他公司的其他类似标题可比，投资者不应将其用作 净收益或根据美国公认会计原则计算和列报的任何财务业绩指标的替代或替代。相反，管理层 认为EBITDA和调整后的EBITDA应用于补充根据美国公认会计准则 得出的公司财务措施，以便更全面地了解影响业务的趋势。

尽管调整后的EBITDA经常被投资者和证券分析师用于对公司的评估，但调整后的EBITDA作为一种分析工具有 个限制，投资者不应孤立地或将其视为根据美国公认会计原则确定的金额的替代或更有意义的 。使用非GAAP计量作为分析工具的一些限制 是：(A)它们没有反映公司的利息收入和支出，或者公司债务的利息或本金支付所需的要求，(B)它们没有反映未来资本支出或合同 承诺的要求，以及(C)虽然折旧和摊销费用是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产在未来往往需要更换，而且非GA型资产

流动性 与资本资源

截至2020年12月31日的年度，我们的运营亏损7,902,347美元，其中4,623,130美元为非现金亏损，1,131,975美元与重组、遣散费、 交易成本和非经常性项目相关。

截至2020年12月31日，我们的流动资产总额为5,342,183美元，流动负债为11,285,663美元，营运资本为负5,943,480美元。截至2020年12月31日，我们的总资产为28,028,207美元，总负债为14,505,506美元，股东权益为13,522,701美元。

上述因素令人怀疑本公司是否有能力在这些财务报表发布之日起至少未来12个月内继续经营下去 。持续经营的能力取决于公司能否吸引 重要的新资金来源，达到合理的运营效率门槛，并通过销售其产品实现盈利 。

2020年12月31日之后，本公司 通过3次单独的私募募集了25,300,000美元的额外 资金，消除了人们对本公司是否有能力继续经营下去的任何重大疑虑。以下为每次私募所筹得的金额：

此外，管理层还在我们的管理计划中考虑了一些可能的缓解因素，这些因素影响了我们从这些财务报表提交之日起持续至少 年的能力。以下项目是缓解任何持续关注问题的管理计划 ：

我们的 运营需求包括运营业务的计划成本，包括为营运资本和资本支出提供资金所需的金额。 我们未来的资本需求和可用资金的充足性将取决于许多因素，包括我们 成功将我们的产品和服务商业化的能力、竞争的技术和市场开发，以及 与其他公司合作或收购其他公司或技术以增强或补充我们的产品和服务的需求 。

截至2020年12月31日，我们的现金和现金等价物余额为249,356美元。本公司相信，通过随后的资本募集 ，其可用资金足以满足自本申请日期起计未来12个月的营运资金需求、偿债和资本需求。

现金流

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，我们的现金来源和用途如下：

经营活动产生的现金流

截至2020年12月31日的年度，持续经营活动中使用的现金净额为2,260,441美元，其中包括净亏损6,307,100美元 ，其中包括由运营资产和负债变化提供的现金1,091,849美元，其中还包括 基于股票的薪酬3,241,554美元，折旧和摊销1,353,822美元，以及债务发行成本摊销 2,357,879美元，由分配收益抵消截至2019年12月31日的年度，持续运营活动中使用的净现金 为4,641,748美元，其中包括净亏损14,188,343美元，其中包括由运营资产和负债变化提供的现金 ，其中还包括基于股票的薪酬 2,229,915美元，折旧和摊销1,284,251美元，以及债务发行成本944,437美元的摊销。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度， 非持续运营在运营活动中使用的净现金分别为178,485美元和394,707美元。

投资活动产生的现金流

截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，用于投资活动的现金净额分别为1,648,489美元和151,502美元。投资活动中使用的现金 主要归因于在2020年购买许可协议，而在2019年购买物业和设备 。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年， 非持续运营在投资活动中使用的净现金分别为0美元和8,436美元。

融资活动产生的现金流

截至2020年12月31日的年度，融资活动提供的现金总额为3924,052美元，主要与应付票据借款、信用额度、 应付关联方票据借款和应付可转换票据借款有关。截至2019年12月31日的年度，融资活动提供的现金总额为3,556,381美元，主要与应付票据借款有关。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，来自非持续运营的融资活动 提供的净现金分别为0美元和0美元。

表外安排 表内安排

在本报告所述期间，我们 没有，目前也没有与任何组织或财务 合作伙伴(例如结构性融资或特殊目的实体)建立任何关系，而这些关系是为了促进 表外安排或其他合同范围狭窄或有限的目的而建立的。

第 7A项。关于市场风险的定量和定性披露

不适用 。

第 项8.财务报表和补充数据

财务报表索引

独立注册会计师事务所报告

致以下公司的股东和董事会：

Vinco Ventures，Inc.(F/k/a Edison Nation， Inc.)

关于财务报表的意见

我们 已经审计了Vinco Ventures，Inc.(F/k/a Edison Nation，Inc.)随附的合并资产负债表。( “公司”)截至2020年12月31日及2019年12月31日，相关综合经营报表、截至2020年12月31日止两年内各年度的 股东权益及现金流量变动，以及相关的 附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的两个年度内每年的运营和现金流结果，符合美国公认的会计原则 。

意见依据

这些 财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表 发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须 独立于公司 。

我们 根据PCAOB的标准进行审核。这些标准要求我们计划和执行审计 ，以获得财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误 还是欺诈。本公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计 。作为我们审计的一部分，我们需要了解财务报告的内部控制，而不是 ，以便对公司财务报告的内部控制的有效性发表意见。 因此，我们不发表此类意见。

我们的 审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的金额和披露的证据 。我们的审计还包括评估 使用的会计原则和管理层做出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。 我们认为我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

重要的 审核事项

以下传达的 关键审计事项是指 向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有实质性 的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。 关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个财务报表的看法，我们也不会通过 传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

收购TBD安全有限责任公司所承担的资产和负债的估值

关键 审核事项说明

如综合财务报表附注3所述，本公司于2020年10月16日以510万美元完成了对TBD Safety LLC(TBD Safety LLC)的收购。 本公司按照业务合并会计的收购方法对此次交易进行了会计处理。因此， 收购价格是根据收购的资产和承担的公允价值分配给承担的，包括 确认的360万美元的无形资产和由此产生的20万美元的商誉。本公司使用收益法(估值法)估算无形资产的公允价值，该方法是一种特定的贴现现金流法，要求 管理层对未来现金流以及隐含收益率和贴现率的选择做出重大估计和假设。 这是一种特殊的贴现现金流方法，要求 管理层对未来现金流以及隐含收益率和贴现率的选择做出重大估计和假设。

审核 管理层对收购资产和假设负债的公允价值评估是高度主观和判断的。 假设或使用方法的进一步改变可能会对分配给待定安全收购中假设的收购资产和负债的公允价值产生重大影响。这需要高度的审计师判断力和更大的努力程度，包括在执行审计程序以评估管理层在制定公允价值估计时使用的关键假设的合理性 时，包括需要我们的估值专家参与，例如：(I)预测收入增长率 (Ii)未来现金流和(Iii)加权平均资本成本(WACC)和(Iv)贴现率。

我们如何在审核中解决此问题

我们的 审核程序包括以下内容：

Vinco 风险投资公司及其子公司

合并资产负债表

附注 是这些合并财务报表的组成部分。

Vinco 风险投资公司及其子公司

合并 运营报表

附注 是这些合并财务报表的组成部分。

Vinco 风险投资公司及其子公司

合并 股东权益变动表

附注 是这些合并财务报表的组成部分。

Vinco 风险投资公司及其子公司

合并 现金流量表

附注 是这些合并财务报表的组成部分。

Vinco Ventures，Inc.及其子公司

合并财务报表附注

附注 1-陈述依据和业务性质

如本文所用，术语“公司”、“Vinco Ventures”、“我们”、“我们”及类似术语指Vinco Ventures，Inc.(F/k/a Edison Nation，Inc.)。Vinco Ventures，Inc.是一家内华达州公司，于2017年7月18日根据内华达州法律注册成立，名称为Idea Lab X Products，Inc.，其前身也称为Xspand Products Lab，Inc.(前身为Xspand Products Lab，Inc.)。2020年11月5日， 公司(“母公司”)及其全资子公司Vinco Ventures，Inc.(“合并子公司”)签订了 合并协议和计划(“协议”)。根据协议条款，合并子公司与 合并为母公司，母公司成为合并的尚存公司(“尚存公司”)。幸存公司的名称为Vinco Ventures，Inc.。交易于2020年11月10日完成。

Vinco Ventures是一家垂直整合的端到端消费品 研发、制造、销售和实施公司。该公司专有的网络平台 提供了一个低风险、高回报的平台和流程，将新产品创意的创新者与潜在的许可方联系起来。

截至2020年12月31日，Vinco Ventures拥有6家全资子公司：TBD Safety，LLC(“TBD”)，Scalematix，LLC(“Scalematix”)， Ferguson Containers，Inc.(“Fergco”)，CBAV1，LLC(“CB1”)，Pirasta，LLC(“Pirasta”)和Edison Nation Holdings，LLC。Vinco Ventures拥有Best Party Concepts、LLC、Ed Roses、LLC和Global Clean Solutions LLC 50%的股份，所有这些公司都合并为VIE，拥有非控股权益。爱迪生国家控股有限责任公司是爱迪生国家有限责任公司和日常爱迪生有限责任公司的唯一成员。爱迪生国家有限责任公司是安全电视商店有限责任公司的唯一成员。

流动性

在截至2020年12月31日的年度中，我们的运营亏损7,902,347美元，其中约4,623,130美元为非现金，约 1,131,975美元与重组、遣散费、交易成本和非经常性项目有关。

截至2020年12月31日，我们的流动资产总额为5,342,183美元，流动负债为11,285,663美元，导致负营运 资本为5,943,480美元。截至2020年12月31日，我们的总资产为28,028,207美元，总负债为14,505,506美元，股东权益为13,522,701美元。

上述因素令人对本公司是否有能力在至少从这些财务报表发布之日起的未来 12个月内继续经营下去产生很大的怀疑。持续经营的能力取决于公司能否吸引大量新资金来源、达到合理的运营效率门槛 以及通过销售其产品实现盈利运营的能力。

如果公司无法继续经营 ， 合并财务报表不包括任何可能需要的调整。

Vinco 风险投资公司及其子公司

合并财务报表附注

注 1-陈述依据和业务性质-(续)

2020年12月31日之后， 公司通过3次单独的私募募集了25,300,000美元的额外资金，消除了人们对本公司是否有能力继续经营下去的任何重大疑虑。以下是每次私募 募集的金额：

我们的 运营需求包括运营业务的计划成本，包括为营运资本和资本支出提供资金所需的金额。 我们未来的资本需求和可用资金的充足性将取决于许多因素，包括我们 成功将我们的产品和服务商业化的能力、竞争的技术和市场开发，以及 与其他公司合作或收购其他公司或技术以增强或补充我们的产品和服务的需求 。

截至2020年12月31日，我们的现金和现金等价物余额为249,356美元。本公司相信，通过随后的资本募集 ，其可用资金足以满足自本申请日期起计未来12个月的营运资金需求、偿债和资本需求。

附注 2-重要会计政策摘要

合并原则

合并财务报表包括Vinco Ventures，Inc.及其全资和控股的 子公司的账户。随附的综合财务报表已按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”) 编制，并以美元列报。所有公司间余额 和交易均已取消。

重新分类

以前在合并财务报表中列报的某些 金额已重新分类，以符合本年度列报。 此类重新分类对以前报告的净亏损、股东权益或现金流量没有影响。

使用预估的

根据美国公认会计原则 编制财务报表要求管理层做出影响 报告的资产、负债、收入和费用金额的估计、判断和假设，以及 财务报表相关附注中披露的金额。

本公司在这些财务报表中使用的重大估计包括但不限于应收账款 准备金、与本公司递延税项资产相关的估值津贴、长期资产的可回收性和使用寿命、债务转换特征、基于股票的薪酬、与预留股份估值相关的某些假设 以及与本公司收购相关的收购资产和承担的负债。本公司的某些估计 可能会受到外部条件的影响，包括本公司独有的条件和一般经济条件。这些外部因素可能会对公司的估计产生影响，并可能导致实际结果与这些估计不同 ，这是合理的 。

停产 运营

如果交易代表 将对实体的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变，则通过出售或放弃处置的实体的 组件被报告为非持续运营。停产业务的结果 汇总并在综合业务表中单独列示。停产业务的资产和负债在合并资产负债表 中分别作为停产业务的资产和负债进行汇总和报告，包括上一年度的比较期间。公司的现金流在公司每一期的合并现金流量表中反映为非持续经营的现金流 。

Vinco 风险投资公司及其子公司

合并财务报表附注

注 2-重要会计政策摘要-(续)

现金 和现金等价物

公司在合并财务报表中将所有原始到期日在三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物 。

公司在多家金融机构拥有存款现金，有时可能超过联邦存款保险公司(FDIC)25万美元的保险限额。本公司未出现此类账户的亏损 ，并定期评估其金融机构的信誉。本公司通过将其现金和现金等价物放置在主要金融机构来降低其信用风险。截至2020年12月31日，公司没有任何未投保的现金和现金等价物 截至2020年12月31日，不在FDIC保险限额的覆盖范围内。

应收账款

应收账款 按合同金额减去坏账估计数入账。管理层根据现有的经济状况、历史经验、客户的财务状况以及逾期帐款的 金额和年限来估算坏账拨备 。如果在合同到期日期 之前未收到全额付款，则应收账款视为逾期。逾期帐款通常只有在所有收款尝试 用完后才会与坏账准备进行核销。

截至2020年12月31日，最大客户占应收账款总额的18%。

库存

存货 按先进先出的原则，以成本或可变现净值中较低者入账。公司根据客户需求、技术发展或其他经济因素的变化，降低那些可能过剩、过时或移动缓慢的项目的库存账面价值 。

短期投资

短期投资 包括股权证券。该公司将其投资归类为交易型证券。因此，此类投资 按公允市场价值报告，由此产生的未实现损益作为合并营业报表的组成部分报告 。交易证券的公允价值是参考市场报价确定的。

财产 和设备，净额

财产和设备按成本计算，扣除累计折旧和摊销后，使用直线法从使用之日开始记录资产的估计使用年限如下：办公设备3至5年，家具和固定装置5至7年，机械设备6至10年，建筑装修10至15年，软件5年，模具5年，车辆5至7年，建筑物40年。 软件5年，模具5年，车辆5至7年，建筑物40年。 财产和设备按成本计算，扣除累计折旧和摊销后，按资产估计使用年限记录，具体情况如下：办公设备3至5年，家具和固定装置5至7年，机械设备6至10年，建筑装修10至15年，软件5年，模具5年，车辆5至7年，建筑物40年。

Vinco 风险投资公司及其子公司

合并财务报表附注

注 2-重要会计政策摘要-(续)

当固定资产报废或以其他方式处置时，成本和累计折旧将从账目中扣除，由此产生的任何 损益都将计入相应期间的营业报表中。较小的增加和维修费用 在发生的期间内支出。延长现有资产使用寿命的主要增建和维修项目在其剩余的预计使用年限内使用直线法进行资本化和 折旧。

长寿资产

当事件或环境变化表明资产的账面价值 可能无法收回时， 公司将审查长期资产的减值情况。该公司使用未贴现现金流评估其长期资产的可回收性 。如果资产被发现减值，确认的减值金额等于账面价值和资产公允价值之间的差额。本公司于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度内，并无记录任何与长期资产有关的减值费用 。

商誉和无形资产

我们 根据无形资产在收购之日的公允价值记录无形资产。商誉是根据购买对价的公允价值与收购的可识别有形和无形资产净值之间的差额入账的。 我们每年或只要有减值指标就对商誉进行减值评估。在没有 任何减值指标的情况下，商誉在每个会计年度的第四季度进行减值评估。有关 是否存在减值指标的判断基于市场状况和业务的运营表现。

我们 最初可能会使用定性方法评估我们的减值商誉，以确定这些资产的公允价值是否更有可能大于其账面价值。 在进行定性测试时，我们评估各种 因素，包括行业和市场状况、宏观经济状况以及我们业务的表现。如果 定性评估的结果显示，我们的商誉和其他无限期无形资产更有可能减值 ，则将进行量化减值分析，以确定是否需要减值。 如果定性评估的结果表明我们的商誉和其他无限期无形资产更有可能减值，则将进行量化减值分析，以确定是否需要减值。我们也可以选择 最初对商誉进行定量分析，而不是使用定性方法。

商誉减值测试在报告单位级别进行。量化公允价值评估中使用的估值方法 贴现现金流和市场倍数法要求我们的管理层对报告单位的某些行业趋势和未来盈利能力做出某些假设和估计。如果报告 单位的公允价值超过相关账面价值，则认为该报告单位的商誉没有减损，不再进行进一步测试 。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，差额将计入减值损失。 商誉的估值受我们对未来的业务计划和未来运营的估计结果等因素的影响。 未来的事件可能会让我们得出结论，减值指标是存在的，因此，商誉可能会受到损害。

无形资产包括专利或专利权(以下统称为“专利”)和商标的成本。专利和商标成本使用直线法在其剩余经济使用寿命内摊销。在专利颁发和摊销开始之前，与专利相关的成本 将计入预付专利费用中 ，或者直到管理层确定专利不再有可能被颁发并计入费用为止。Vinco Ventures 每年审查长期资产和无形资产的潜在减值，当事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回时 。如果因使用该资产而产生的预期未贴现未来现金流量 少于该资产的账面价值，则计入减值亏损相当于该资产的账面价值超出其公允价值的部分 。如果资产被确定为减值，损失将根据 活跃市场的报价(如果有)进行计量。如果没有报价的市场价格，公允价值的估计是基于各种估值技术，包括估计未来现金流的折现值。如果管理层 决定不再向专利组合分配资源，则会记录等于 资产剩余账面价值的减值损失。

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注 2-重要会计政策摘要-(续)

收入 确认

通常， 公司将所有收入视为来自与客户的合同。收入的确认基于会计准则编纂(“ASC”)606中概述的五步流程 ：

步骤 1-确定与客户的合同-当(A)合同各方已批准合同并承诺履行各自的义务时，(B)实体可以确定每一方关于要转让的商品或服务的权利 ，(C)实体可以确定要转让的商品或服务的付款条件，(D)合同具有商业实质，实体很可能将收取其有权获得的几乎全部对价，以换取将转移给客户的商品或服务。(D)合同具有商业实质，实体很可能会收取其有权获得的几乎所有对价，以换取将转移给客户的商品或服务。

第 2步-确定合同中的履约义务-在执行合同时，公司将每个承诺转让给客户的义务 确定为履行义务(A)不同的商品或服务，或(B)实质上相同且向客户转让模式相同的一系列不同的 商品或服务。如果一份合同 包含多个承诺的商品或服务，公司必须作出判断，以确定这些商品或服务是否能够 在合同范围内区分开来。如果不满足这些标准，则将货物或服务作为综合履约义务 入账。

第 3步-确定交易价格-当履行义务得到履行时，公司应将分配给履行义务的交易价格金额 确认为收入。合同条款用于 确定交易价格。一般来说，所有合同都包括固定对价。如果合同确实包含可变对价， 公司将根据预期 值法确定交易价格中应包含的可变对价金额。如果根据本公司的判断，合同项下的累计收入很可能不会在未来发生重大逆转，则交易价格中将包括可变对价。

第 4步-分配交易价格-确定交易价格后，下一步是将交易价格分配给合同中的每个履约义务。如果合同只有一项履约义务， 整个交易价格将适用于该义务。如果合同有多个履约义务，则根据合同开始时的相对独立销售价格(SSP)将交易 价格分配给履约义务。

第 5步-履行履约义务(并确认收入)-当(或作为)商品或服务转移给客户时确认收入。公司通过将作为履行义务基础的承诺货物或服务的控制权 转移给客户来履行其每项履行义务。控制是指指导使用一项资产并从该资产获得基本上所有剩余收益的能力。它包括防止其他实体 直接使用资产并从中获益的能力。控制权已移交给客户的指标包括：当前的 付款义务；资产的实际占有；法定所有权；所有权的风险和回报；以及对资产的接受。 可以在某个时间点或随时间履行履约义务。

基本上 当货物控制权转移到客户手中时，公司的所有收入将继续确认， 是在向客户发运成品时确认的。所有销售都是固定定价的，目前公司收入中没有包含任何重要变量 组件。此外，公司还将为有缺陷的商品发放积分，从历史上看，这些有缺陷的商品的积分都不是实质性的。根据公司对新收入标准的分析， 向客户销售产成品的收入确认(几乎代表公司所有收入) 不受采用新收入标准的影响。

收入分解

公司的主要收入来源包括销售和/或授权消费品和创新产品的包装材料 。本公司的许可业务并不重要，也没有按细分目的单独分类。 截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，分类后的公司收入如下：

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注 2-重要会计政策摘要-(续)

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，以下客户占总净收入的10%以上：

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，以下地理区域占总净收入的10%以上 ：

收入成本

收入成本 包括运费、采购和接收成本、折旧和检验成本。

运费和手续费

运输 和搬运成本包括入站运费和将产品运往客户的成本，并包括在销售成本中。

金融工具的公允价值

公司根据ASC 820“公允价值计量和披露”(“ASC 820”)的指导计量金融资产和负债的公允价值。ASC 820定义了公允价值，建立了公允价值计量框架， 扩大了关于公允价值计量的披露。

ASC 820将公允价值定义为在计量日在市场参与者之间有序交易的资产或负债的本金或最有利市场上将收到的或用于转移负债的交换价格(退出价格) 。ASC 820还建立了公允价值等级，这要求一个实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的 投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。ASC 820描述了可 用于衡量公允价值的三个级别的输入：

级别 1-相同资产或负债的活跃市场报价

级别 2-活跃市场或可观察到的投入中类似资产和负债的报价

级别 3-无法观察到的输入(例如，基于假设的现金流建模输入)

由于该等金融工具的短期性质，本公司金融工具(如现金、应收账款、应付账款、应计费用 及其他流动负债)的账面金额接近公允价值。本公司应付票据的账面金额接近公允价值，因为该等债务的实际收益率(包括合约利率)，加上同时发行认股权证等其他特征，可与类似信用风险工具的回报率 相媲美。为投资而持有的贷款是以公允价值收购的，这导致了折扣。

以下 所持短期投资的公允价值和用于确定2020年12月31日公允价值的投入水平 如下：

截至2019年12月31日，没有持有任何短期投资 。

美国 股票代表对美国公司股票的投资。美国股票的估值输入基于 在证券交易的主要股票市场上报告的最新发布价格，主要分类为 级别1。其估值输入不是基于可观察到的市场信息的证券被分类为级别3。

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注 2-重要会计政策摘要-(续)

截至2020年12月31日的年度，第3级工具的更改情况如下：

所得税 税

公司根据财务会计准则委员会(“FASB”)ASC主题 740“所得税”(“ASC主题740”)的规定核算所得税。

公司确认财务报表或纳税申报表中已包括 或排除的项目的预期未来税收后果的递延税项资产和负债。递延税项资产及负债乃根据资产及负债的计税基准与其各自的财务报告金额(“暂时性 差额”)(“暂时性 差额”)之间的差额(“暂时性 差额”)(“暂时性 差额”)按预期暂时性差额有望逆转的年度的现行税率厘定。

公司利用确认阈值和计量流程来确认和计量纳税申报单中已采取或预期采取的税务 头寸。

管理层 已评估并得出结论，截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司合并 财务报表中没有需要确认的重大不确定税务状况。本公司预计其 未确认的税收优惠在报告日期后12个月内不会有任何重大变化。

公司的政策是将税收相关利息的评估(如果有的话)归类为利息支出，将处罚归类为营业报表中的一般 和行政费用。

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注 2-重要会计政策摘要-(续)

每股净收益或净亏损

基本 每股普通股净(亏损)收入的计算方法是净(亏损)收入除以当期已发行既有普通股的加权平均数 。每股摊薄净收入的计算方法是：净收入除以普通股的加权平均数 ，再加上普通股的净影响(使用库存股方法计算)(如果是摊薄的话) 行使稀释性证券所产生的净影响。在报告亏损的期间，已发行普通股的加权平均数 不包括普通股等价物，因为纳入普通股等价物将是反稀释的。截至2020年12月31日和2019年12月31日，本公司在计算每股收益时不计入以下概述的普通股等价物，这些等价物使持有者最终有权 收购普通股，因为它们的影响将是反稀释的。

延期 融资成本

递延 融资成本包括与确认的债务负债相关的债务贴现和债务发行成本，并在 资产负债表中直接从债务负债的账面价值中扣除。递延融资成本的摊销包括 作为利息支出的组成部分。递延融资成本在已确认债务负债的 期限内使用直线法摊销，与实际利息法相近。

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注 2-重要会计政策摘要-(续)

近期会计公告

2017年1月，美国财务会计准则委员会发布了会计准则更新号2017-04(ASU 2017-04)《简化商誉减值测试》，将第二步从商誉减值测试中删除。ASU 2017-04要求，如果报告单位的 账面价值超过其公允价值，将为超出的金额确认减值费用，但不得超过商誉账面金额 。ASU 2017-04将在2019年12月15日之后的中期和年度报告期内生效。 允许在2017年1月1日之后提前申请。该公司在2018年第三季度提前采用了ASU 2017-04。 公司在简化商誉减值测试下确认了4443,000美元的减值费用。

2018年6月，财务会计准则委员会发布了一项与员工股份支付会计相关的会计指南修正案， 澄清了实体应在确定扣除额的期间确认超额税收优惠。 该修正案在2018年12月15日之后的年度期间有效。本公司在2019年第一季度采纳了该会计准则 ，对我们的财务报表没有影响。

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注 2-重要会计政策摘要-(续)

2018年8月，FASB发布了新的会计准则，取消、增加和修改了公允 价值计量的某些披露要求。在这些变化中，实体将不再被要求披露公允价值层次第一级和第二级之间转移的金额和原因 ，但将被要求披露为第三级公允价值计量开发重大不可观察输入的范围和加权平均值 。ASU 2018-13在2019年12月15日之后开始的中期和年度 报告期内有效；允许提前采用。由于本会计准则仅修订了 披露要求，采用本准则并未对本公司的合并 财务报表产生实质性影响。

2018年10月，财务会计准则委员会发布了新的可变利益实体会计准则，要求在确定支付给决策者和服务提供商的费用是否为可变利益时，按比例考虑通过共同控制安排中的关联方持有的间接利益。本指南适用于截至2020年12月31日的年度的公司中期和年度报告期 。允许提前领养。采纳本会计准则并未对其合并财务报表和相关披露产生影响 。

后续 事件

公司自财务报表发布之日起对后续事件进行评估。根据评估， 除附注18所述项目外，本公司并无发现任何需要在财务报表中调整或披露的已确认或未确认的后续事件 。

分部 报告

公司使用“管理方法”来确定需要报告的运营部门。该管理方法将 公司首席运营决策者在制定运营决策和评估业绩时使用的内部组织和报告作为确定公司需要报告的部门的来源。公司首席运营 决策者是公司的董事长兼首席执行官(“CEO”)，他负责审核经营结果，以 为整个公司做出有关资源分配和业绩评估的决策。公司在 整合水平上向公司所有品牌部署资源，因此公司仅确定一个可报告的运营部门和 多个产品。

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注 3-收购和资产剥离

剥离子公司云B

于2020年2月17日，本公司剥离其Cloud B，Inc.子公司，并与珍珠33控股有限责任公司(“买方”)订立买卖 Cloud B，Inc.的协议(“购买协议”)，据此， 买方以1.00美元向本公司(及本公司出售及转让)80,065股Cloud B，Inc.普通股(“Cloud B股”)购买普通股(“Cloud B股”)，并订立赔偿协议。基于截至2020年2月17日已发行的云B普通股110,964股。根据协议，云B的所有责任由珍珠33承担。

作为出售Cloud B，Inc.的一部分，公司于2020年2月17日与珍珠33控股有限责任公司就剥离Cloud B，Inc.订立了赔偿协议，根据该协议，公司仅向买方发行15万股公司普通股，用于赔偿对Cloud B Inc.的索赔。此外，公司还应赔偿买方的费用(包括律师费用费用和义务) 与云B相关的任何索赔辩护。本公司已记录与2020年6月30日向买方发行的150,000股普通股的公允价值相关的405,000美元 。

下表 显示了公司在交易中获得解除的资产和负债：

剥离子公司-SRM娱乐有限公司

于2020年11月30日，本公司及其全资附属公司SRM娱乐有限公司与Jupiter Wellness，Inc.(“Jupiter”)订立证券交换协议。 根据交换协议的条款，Jupiter同意向本公司购买SRM发行的所有已发行普通股(“Exchange 股份”)。作为购买交易所股票的对价，Jupiter向公司发行了20万股其在纳斯达克资本市场上市的限制性普通股，代码为JUPW。请看见注18-有关详细信息，请参阅 停止运营。

收购

于二零二零年九月二十九日，本公司与石墨烯控股有限公司、水星基金有限公司、Ventus Capital、 LLC及Jetco Holdings，LLC(统称“卖方”)订立买卖协议(“协议”)，以收购TBD Safety，LLC(“TBD”)的所有未完成会员单位(“单位”) 。总体而言，卖方拥有待定所有未偿还的单位。根据协议条款，本公司共发行221万零382(2,210,382)股本公司 普通股及共76万4618(764,618)股新指定优先股 优先股(“优先股”)。此外，本公司与卖方订立登记权利协议(“登记 权利协议”)，给予卖方责任登记该等普通股及将于优先股转换后120天内发行的普通股 。卖方还有一项盈利对价， 其中规定，当协议中购买的资产累计收入达到10,000,000美元时，卖方 将获得总计12.5万(125,000)股普通股。交易于2020年10月16日完成 。

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注 3-收购和资产剥离-(续)

资产 收购

2020年3月11日，公司发行了238,750股普通股，以收购HMNRTH，LLC的资产。2020年7月1日， 公司向HMNRTH，LLC的委托人支付了70,850美元。该交易被视为资产购买 ，由于投入、流程和产出有限，未计入业务合并，不符合作为业务的要求 。

2019年11月6日，公司发行了45,000股普通股，以52,352美元收购优步妈妈有限责任公司的资产，这 是优步妈妈有限责任公司库存的大约价值。

合资企业

2019年8月23日，该公司与4Keep Roses，Inc.成立了Ed Roses，LLC，这是一家持股50%的合资企业，负责分销保存好的玫瑰、鲜花和相关礼品。这些行动目前并不重要。

下表汇总了收购日2019年期间收购的资产和承担的负债的公允价值的初步收购价分配情况 ：

下表汇总了2020年收购支付的总购买价格对价：

下表汇总了收购日 2020年间收购资产的公允价值和承担的负债的收购价分配情况：

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注 3-收购和资产剥离-(续)

以下 表示未经审计的预计合并损益表，如同收购已包含在公司截至2020年12月31日的整个年度的 合并业绩中：

下表汇总了2019年收购支付的总购买价格对价：

公司相信，这些组合将进一步加强其未来的增长机会，同时还会增加产品 的多样化。本公司根据收购会计方法，将这些收购作为一项业务合并进行会计处理。

注 4-可变利息实体

公司参与了各种被认为是可变利益实体(“VIE”)的实体的形成。 公司根据与VIE合并相关的ASC主题810的要求对这些实体的合并进行评估。 这些VIE主要是为通过各种分销和零售渠道向其供应消费品而形成的合作伙伴关系。

公司确定其是否为VIE的主要受益者在一定程度上是基于对本公司及其关联方是否承担该实体的大部分风险和回报的评估。通常，公司 有权获得这些VIE的几乎全部或部分经济收益。本公司是VIE 实体的主要受益者。

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注 4-可变利息实体-(续)

下表显示了在2020年12月31日由本公司合并的VIE实体的资产和负债的账面价值：

下表显示了在2020年12月31日由本公司合并的VIE实体的运营情况：

于2020年12月31日及2019年12月31日，并无本公司持有可变权益的未合并VIE。

于2020年5月20日(“生效日期”)，爱迪生国家公司(“本公司”)与佛罗里达州有限责任公司PPE Brickell Supplies，LLC和怀俄明州有限责任公司Graphene Holdings，LLC(“Graphene”，与PPE，“卖方”)签订了一项协议和 换股计划(“换股协议”)。来自PPE和Graphene各自的内华达州 有限责任公司(“Global”)，共计五十(50)个单位，占Global已发行和未发行单位(“采购单位”)的50%(50%)。公司向PPE发行了250,000股限制性普通股，每股面值0.001美元(“普通股”)，向Graphene发行了50,000股 普通股，作为购买单位的代价。全球清洁解决方案公司(Global Clean Solutions，LLC)是一家VIE。 股票的公允价值699,000美元被视为分配给非控股权益成员。

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注 4-可变利息实体-(续)

根据换股协议的条款，在Global实现以下收入目标 时，卖方可以获得额外的普通股：(I)如果Global的总订单等于或超过1,000,000美元，Graphene将获得200,000股普通股；(Ii)如果Global的总订单等于或超过10,000,000美元，PPE将获得 100,000股限制性普通股；以及(Iii)如果Global的总订单等于或超过1,000,000美元，PPE将获得 100,000股限制性普通股；以及(Iii)如果Global的总订单等于或超过1,000,000美元，Graphene将获得200,000股普通股此外，公司有权任命两名经理 进入环球管理公司董事会。股份的公允价值在预计归属期间内支出，并根据归属的股份数量进行调整 。

修订 有限责任公司协议

于 生效日期，本公司订立经修订环球有限责任公司协议(“经修订有限责任公司 协议”)。修订后的有限责任公司协议修订了原来的环球有限责任公司协议，日期为2020年5月13日 。修订后的有限责任公司规定了环球公司的运营规则和每个成员的所有权比例：Vinco Ventures，Inc. 50%，PPE 25%和Graphene 25%。

担保信贷额度协议

于生效日期 ，本公司(作为“担保人”)与Global及PPE订立有担保信贷额度协议(“信贷 协议”)。根据信贷协议的条款，PPE将在任何时候向Global提供本金总额不超过2,500,000美元的循环 信用贷款。每次从 信用额度提取资金时，Global应向PPE开具本票(“票据”)。票据的应计利息为年息3% ，到期日为六(6)个月。如果发生违约，Global欠PPE的任何和所有金额，包括本金 和应计但未付的利息，应增加40%(40%)，利息应增加至5%( “默认利息”)。

安全 协议

于 生效日期，本公司(作为“担保人”)与Global(作为“借款人”)及PPE作为担保方订立担保协议(“担保协议”) ，据此，本公司向其转让代理配售1,800,000股普通股 (“储备股份”)，以备信贷协议项下发生违约时使用。在 违约未在规定的修复期限内修复的情况下，PPE可以清算储备股票，直至收回Global的 本金、利息和相关费用。在原有储备股数量不足的情况下，可以通过发行True-Up股票来增加储备股的数量。

附注 5-应收账款

截至2020年12月31日和2019年12月31日，应收账款包括以下内容：

注 6-库存

截至2020年12月31日和2019年12月31日，库存包括以下内容：

附注 7-短期投资

截至2020年12月31日和2019年12月31日，短期投资包括以下内容：

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附注 8-预付费用和其他流动资产

截至2020年12月31日和2019年12月31日，预付费用和其他流动资产包括：

附注 9-财产和设备，净额

截至2020年12月31日和2019年12月31日，物业和设备包括：