美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区：20549
表格10-K
(标记一)
      
 
依据第13或15(D)条提交的周年报告
1934年证券交易法
截至2020年12月31日的财年
  
       
☐
  
根据第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年证券交易法
由_至_的过渡期
  

委员会档案第001-14785号
 
GSE系统公司
(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州
  
52-1868008
(成立为法团的国家)
  
(国际税务局雇主识别号码)

6940 Columbia Gateway Dr.，470套房，哥伦比亚马里兰州
  
21046
(主要行政办公室地址)
  
(邮政编码)

注册人电话号码，包括区号：1(410)970-7800
 
根据ACT第12(B)条登记的证券：

每节课的标题
  
交易代码
  
 
注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.001美元
  
GVP
  
纳斯达克资本市场

根据ACT第12(G)条登记的证券：无
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是，☐不是

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)条提交报告。是，☐不是

勾选标记表示注册人(1)是否在过去12 个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是，否，☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章的§232.405 )要求提交的每个交互数据文件。是，否，☐

用复选标记表示根据S-K条例第405项披露的违约申请者是否未包含在本文中，据注册人 所知，也不会包含在通过引用并入本表格10-K第III部分或本表格10-K的任何修订中的最终委托书或信息声明中。☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司 。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

大型加速文件管理器☐
加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐
规模较小的报告公司
新兴成长型公司☐
      

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务 会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12(B)-2条规则所定义)。☐：是，不是

注册人的非关联公司持有的普通股总市值在2020年6月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日，根据该股票在该日的收盘价1.01美元计算，总市值为20,709,883美元。

截至2021年3月31日，注册人普通股的流通股数量为20,634,372股。

以引用方式并入的文件

注册人将根据1934年证券交易法第14A条提交的2021年股东年会委托书(经 修订)的部分内容通过引用并入第III部分。

目录

第一部分
  
页面
第一项。
业务
4
第1A项
风险因素
17
第1B项。
未解决的员工意见
27
第二项。
特性
27
第三项。
法律程序
27
项目4.
矿场安全资料披露
27
     
第二部分
    
第五项。
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
28
第6项
选定的财务数据
28
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
29
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露
42
第8项。
财务报表和补充数据
42
第9项
会计与财务信息披露的变更与分歧
86
第9A项。
管制和程序
86
第9B项。
其他资料
87
     
第三部分
    
第10项。
董事、高管与公司治理*
87
第11项。
高管薪酬*
87
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东事宜*
88
第13项。
某些关系和相关交易，以及董事独立性*
89
第14项。
首席会计师费用及服务*
89
     
第四部分
    
第15项。
展品和财务报表明细表
89
第16项。
表格10-K摘要
90
 
签名
94
 
展品索引
90


*
将从注册人2021年年度股东大会的委托书中引用。

2
《目录》
关于前瞻性陈述的警告性声明。
 
本报告和本文引用的文件包含1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性”陈述，这些陈述是基于管理层对我们和我们经营的行业的假设、预期和预测，并根据1995年“私人证券诉讼改革法”作出的，反映了我们对我们未来增长、经营结果、业绩、业务前景和机会的预期。只要有可能，诸如“预期”、“相信”、“继续”、“估计”、“打算”、 “可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“预期”、“应该”、“将会”等词语或类似表达，或这些术语或其他类似术语的否定意义，都被用来识别这些前瞻性表述。这些前瞻性陈述 也可能使用不同的措辞。这些关于我们预期的陈述反映了我们目前的信念，并基于我们目前掌握的信息。因此，这些陈述的性质会受到风险和不确定性的影响， 包括在第1A项风险因素中列出的风险因素，这可能会导致我们的实际增长、业绩、业绩、业务前景和机会与这些前瞻性陈述中明示或暗示的情况有所不同。我们可能无法 实际实现我们的前瞻性声明中披露的计划、意图或期望，您不应过度依赖我们的前瞻性声明。实际结果或事件可能与我们在前瞻性陈述中披露的计划、意图 和预期大不相同。除非联邦证券法另有要求, 我们没有义务更新或修改这些前瞻性陈述，以反映新的事件或情况。我们提醒 您，各种因素(包括但不限于以下描述的因素和第1A项风险因素)可能会导致我们的业务状况和结果与前瞻性陈述中包含的内容大不相同：
 

 -
美国和其他主要国际经济体经济增长速度的变化；

-
核电和化石电力行业、化工和石化行业或美国军方的投资变化；

-
客户财务状况的变化；

-
监管环境的变化；

-
政治气候的变化；

-
项目设计或进度的变更；

-
合同取消；

-
更改我们完成项目的成本估算；

-
世界范围内贸易、货币和财政政策的变化；

-
货币波动；

-
对我们的客户或我们公司拥有的设施，或提供或可能提供设备或服务的设施进行战争和/或恐怖袭击；

-
提起诉讼、起诉或未来诉讼的结果；

-
我们的商标和其他知识产权的保护和有效性；

-
国内外企业竞争加剧；

-
遵守我们的债务契约；

-
对我们的客户和其他人的索赔的可追索性；

-
我们关键会计政策中使用的估计的变化；以及

-
我们将继续关注新型冠状病毒(新冠肺炎)或其他未来流行病对全球经济以及对我们的客户、供应商、员工和企业的影响。
 
前瞻性陈述基于管理层的信念和假设，在本报告发表之日以Form 10-K格式做出。这些前瞻性陈述的形成还涉及上述未确认的其他因素和假设 ，这些其他假设未能实现，以及其他因素也可能导致实际结果与预测的结果大相径庭。这些因素中的大多数都很难准确预测，而且通常超出了我们的控制范围。您应考虑与我们可能作出的任何前瞻性陈述相关的上述风险领域和第1A项中的风险因素。您不应过度依赖任何前瞻性陈述。新的因素时有出现，我们无法预测会出现哪些因素。
 
我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。不过，我们建议您参考我们在提交给证券交易委员会的委托书、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告中披露的任何其他 信息。
 
3
《目录》
互联网上提供的公司信息
 
我们的网址是www.gses.com。我们通过我们的互联网网站免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告、委托书以及根据交易法提交或提交的这些报告的任何修订，在以电子方式提交给证券交易委员会或提交给证券交易委员会后，在合理可行的情况下尽快免费提供 。
 
第一部分
 
第1项。
公事。
 
GSE Systems，Inc.(GSE Systems，GSE，The Company，WE，US or Our)是一家在纳斯达克上市的公司，交易代码为GVP，是为电力和流程行业客户提供工程服务和技术、专家人员配备以及仿真软件的领先供应商。我们为客户提供模拟、工程技术、工程和工厂服务，帮助客户降低与运营工厂相关的风险，通过改善工厂和员工绩效来增加收入 ，并通过提高运营效率来降低成本。此外，我们还提供专业服务，系统地帮助客户在短期内填补组织中的关键空缺， 包括但不限于以下内容：程序编写、计划、日程安排；工程；高级反应堆操作员[SRO]培训；各种技术支持和培训人员侧重于核电行业的法规遵从性和认证 。
 
我们的服务帮助我们的客户以可靠和安全的方式向所有人提供清洁能源。人们越来越认识到低碳和零碳能源的重要性，因为美国尤其是全世界都在竞相实现电网的脱碳。GSE被独特地定位为美国最大的独立核服务公司之一，以支持电力行业的脱碳。事实上，进入电网的风能和太阳能越多，确保电网稳定的零碳基本负荷就越大。可靠性和安全性。脱碳是实现环境公平的主要手段-确保任何人，无论 背景和经济地位如何，都可以从安全健康的环境中受益，不受与碳密集型发电相关的污染。GSE业务还包括用于炼油、化工和石化行业的教程和模拟的交互式软件。
 
截至2020年12月31日，我们在全球执行项目的员工约为332人。我们在美国和中国的办事处运营，我们的员工部署在客户地点。虽然我们的大部分收入来自核电市场，但我们也为美国能源部、美国海军和邻近的国防机会以及石油和天然气、炼油、化工和石化市场的机构提供服务。
 
GSE系统公司成立于1994年3月30日，旨在整合通用物理国际工程与仿真公司、S3技术公司和EuroSim公司的仿真业务和相关业务。本公司 于1995年完成首次公开募股。
 
2014年11月14日，我们收购了HyperSpring，LLC(HyperSpring)。HyperSpring是一家核工业专家招聘公司，雇佣高技能、高价值的专业人员，主要为核电站操作员提供培训和咨询职位。HyperSpring专业人员提供培训、操作和维护支持，包括：通用基础考试(GFE)、认证培训访问(ATV) 准备、高级反应堆操作员(SRO)认证、程序开发、工作管理、标记/标记、停电执行、计划/调度、纠正措施、自我评估和设备可靠性。客户包括Entergy、 TVA、PSEG核能和第一能源等。
 
2017年9月20日，我们收购了绝对咨询公司(Absolute)。Absolute是一家为全球核电行业提供技术咨询和人员配备解决方案的供应商，在程序编写、工程、技术支持、日程安排、计划、项目管理、培训、项目控制和纠正措施方面拥有专业知识。客户包括Entergy、Duke Energy、Vistra Energy和Southern Nuclear Operating Company等 。
 
2018年5月11日，我们收购了True North Consulting，LLC(True North)。True North是一家为核电厂和非核电厂提供工程解决方案的供应商，重点是监管驱动的ASME 代码项目。客户包括Exelon、Entergy、南方核运营公司和EPRI等。
 
4
《目录》
2019年2月15日，我们收购了DP工程有限公司(DP Engineering)。DP Engineering是为核电行业提供高价值工程服务和解决方案的专业供应商。DP Engineering于1995年成立于德克萨斯州沃斯堡，其90%以上的收入来自核电行业，其核心专长包括：机械设计；土木/结构设计；电气、仪表和控制设计；数字控制/网络安全；以及消防。DP工程主要根据主服务协议作为精选工程师(EOC)工作。客户包括Entergy、Fluor、Talen Energy Services和Vistra Energy等。
 
2021年的新焦点
 
2020年初，随着“新冠肺炎”的启动，广东省政府所服务的终端市场，即电力行业，推迟了它能提供的基本服务，并大幅削减了非基本服务。 虽然这影响了政府证交所，但作为一个重要工业基地的基本服务提供商，政府证交所受益于维持业务基线以继续下去，并与疫情的现实保持一致。随着GSE进入2021年，大流行的影响仍在影响我们服务的终端市场，但这些影响可能会因为以下几个因素而得到缓解，包括以下因素：大流行在很大程度上对人口产生了有针对性的影响；现在市场上正在分发一些疫苗，尽管存在后勤挑战，但为最有需要的人取得了坚实的进展；美国经济没有像最初担心的那样受到破坏，这让我们的终端市场受益；最重要的是，GSE的终端市场似乎准备投入资金，以赶上因大流行而延误的基本服务。随着GSE在2020年结束并从2021年开始，我们已经获得了许多重要的合同胜利，并已公开 宣布，我们希望这是2021年商业环境更加稳固的先兆。

展望2021年及以后，随着美国新一届政府的成立，人们再次关注电力行业的脱碳，这被认为是实现环境公平的关键手段。新政府正在重新加入巴黎气候协议，已表示支持核能等零碳能源，并表示将增加公共支出，以支持该行业和相关行业。管理层认为，GSE处于有利地位，是最大的独立企业之一，专注于支持脱碳的服务，以便从经济和管理政策的这些重大发展中受益。
 
鉴于这些新出现的政策，公众对核能成为电网的一大部分以实现零碳目标的基本要求的认识有了显著提高。在2020年初的一篇 文章中，Yale360.com强调了新一代小模块反应堆(“SMR”)在推动实现零碳电网方面的潜力。核能，特别是SMR，因其取代碳密集型发电的潜力而被公认，同时保持了比现有燃煤电厂更小的占地面积。2021年2月，蒙大拿州参议院批准了一项可行性研究，以评估在Colstrie发电厂用SMR取代燃煤发电的可行性。这 是脱碳的一个令人兴奋的发展。SMR的好处也被认为是恢复生态系统，同时保持零碳发电的关键因素。爱达荷州共和党众议员迈克·辛普森(Mike Simpson)提出了一项耗资335亿美元的全面计划，以拯救太平洋西北部的标志性三文鱼，其中包括决堤四座美国最具争议的大坝。作为该计划的一部分，大坝的发电将被建造SMR取代。美国政府正在考虑的大规模基础设施法案都着眼于对电力行业进行脱碳投资。

品牌化
 
GSE Systems，Inc.仍然是母公司的法定名称，在纳斯达克公开交易，股票代码为“GVP”；GSE运营和营销部门使用更明显的商标“GSE Solutions”作为 一种方式来传达这样一个事实，即GSE的专业业务部门通过独特的解决方案、集中的项目方法、专家资源管理和持续改进的文化来帮助客户降低风险和优化绩效，以推动电力行业的脱碳。
 
运营细分市场
 
我们通过两个可报告的业务部门运营：绩效改进解决方案和核工业培训和咨询。每个细分市场都专注于向我们 目标市场内的客户提供解决方案。营销和通信、会计、财务、法律、人力资源、公司发展、信息系统和其他行政服务都是在公司一级组织的。业务开发和销售资源通常与每个细分市场保持一致，以支持现有客户和新客户开发。各业务部门协作促进交叉销售和新解决方案的开发。以下是对我们的业务 细分市场的描述：
 
5
《目录》
绩效改进解决方案(约占收入的57.0%)
 
我们的性能改进解决方案部门主要包括我们的发电厂高保真模拟解决方案、ASME项目的技术工程服务、发电厂热性能优化 以及专注于流程工业的交互式计算机教程/模拟。性能解决方案部门包括我们服务的 行业提供的各种仿真产品、工程服务和操作培训系统：主要是核电和化石燃料发电以及流程行业。我们的仿真解决方案包括以下内容：(1)用于核电 行业的仿真软件和服务(包括操作员培训系统)，(2)用于火力发电行业的仿真软件和服务(包括操作员培训系统)，以及(3)用于向新员工教授基本行业流程和控制系统的仿真软件和服务 ，以及用于持续劳动力发展和培训的仿真软件和服务。自1976年以来，GSE及其前身一直在提供这些服务。
 
我们的工程解决方案包括：(1)以ASME OM代码(包括附录J、工厂计划平衡和热性能)为重点的工程项目的在役测试；(2) 包括ASME第十一节在内的专业工程的在役检查；(3)软件解决方案；以及(4)机械设计、土建/结构设计、电气、仪表和控制设计、数字控制/网络安全以及核电站设计修改的消防 。我们的GSE True North Consulting和GSE DP工程业务通常作为主服务协议下客户选择的工程师或专业工程师 ，并因其提供的服务而被包括在我们的性能改进解决方案部门。自1995年以来，GSE一直在提供这些工程解决方案和服务。
 
核工业培训和咨询(约占收入的43.0%)
 
核工业培训和咨询为核电行业提供高度专业化和熟练的核操作指导员、程序编写人员、技术工程师和其他顾问 。这些员工在客户的指导下在我们客户的工厂工作。这些高技能职位的例子包括高级反应堆操作指导员、程序编写员、项目经理、工作管理专家、规划师和培训材料开发人员。这项业务通过HyperSpring和Absolute子公司进行管理。业务模式、管理重点、利润率和其他因素清楚地将该业务线与公司的其他产品和服务组合区分开来。 GSE自1997年以来一直提供这些服务。
 
所附综合财务报表附注20中提供了有关我们的业务部门、地理运营和收入的财务信息。
 
商业战略、行业趋势、产品和服务
 
经营策略
 
为现有客户和邻接客户提供极具吸引力的解决方案，重点放在脱碳方面：

我们的目标是创建一家专注于电力行业脱碳的领先企业，通过提供一系列高度独特和必要的服务和技术来实现这一目标。GSE现在是美国能源部、美国海军和相关国防部门为核电零碳能源领域和邻近核市场提供服务的领先上市工程和技术公司之一。由于这一努力和在关键行业中确立的领导地位，GSE已准备好拓展可能出现的基本清洁能源机会，如风能、太阳能、氢气生产等。2021年，我们将专注于我们所服务的行业的有机增长：在我们现有的市场上进行交叉销售和追加销售，因为我们专注于以卓越的方式为我们的客户提供重大价值；通过在行业 早期采用者的赞助下推进我们的技术产品，在内部创建新的引人注目的解决方案；结合公司的专业知识开发新的服务；扩展到引人注目的邻近市场，如清洁能源市场，因为它们可能会随着新的销售重点而出现。

6
《目录》
交叉销售和追加销售现有市场：
 
在过去的几年里，GSE一直在对该行业的基本服务提供商进行汇总。为确保业务高效和简化运营，该公司将所有工程服务 整合到一个组织中，由一位领导人领导；NITC团队在一位领导人的领导下组成一个团队。业务单位在各自的结构内统一运行。因此，跨整个客户群交叉销售 功能的机会大大增强。这进一步将GSE作为行业的独特提供商与特定利基服务的提供商区分开来。统一的入市努力(如交叉销售能力)应会 在客户群中带来更大的可用支出份额，进而带来巨大的追加销售机会。作为重新振作的营销努力的结果，该公司已经准备好将这种新的方法推向市场。具体地说，随着美国政府重新加入巴黎气候协议，并推动在2035年之前实现能源电网的脱碳，并在2050年之前创建碳中性经济，能源部门的脱碳将需要在未来几十年内进行大量投资。作为电力部门基本服务的主要提供商，GSE专注于脱碳，准备从这项投资中受益并利用这一投资。
 
通过引人注目的新技术实现有机增长：
 
在公司应对疫情的同时，领导层也在努力调查引人注目的机会，借助这些机会，由整个GSE的 能力组合而成的新产品可以为行业创造显著的价值，并推动电力行业的脱碳努力。因此，公司确定了一条强大的新且引人注目的技术解决方案管道，以供开发和 投放市场。全新的解决方案将通过许可证收入、软件维护和服务收入创造新的收入流，具有持续年金的潜力。正如该公司在过去几年中所展示的那样，在 时间内取得的小胜利会持续增加可观的收入。这是我们的有机增长论题的一个关键要素：专注于创造有吸引力的技术解决方案并将其推向市场。
 
重点关注清洁能源、国防和国家实验室中引人注目的邻接关系：
 
-研发(R&D)。我们投资于研发，以提供独特的解决方案，为我们的最终用户市场增加价值 。我们的软件工具利用我们经验丰富的员工的高端专业知识，帮助工厂更好、更高效地运行。我们的软件技术和深厚的员工专业知识支持多个行业 ，包括核工业，作为更广泛的脱碳运动的一部分。GSE的软件技术包括用于工程模拟的决策支持工具、支持设计和工厂调试的决策支持工具、操作性能工具和培训 平台。

最近显著增强的一个领域是改善发电厂的热工性能。我们在TSM Enterprise中引入了下一代平台，提供了集中并持续监控工厂热性能的技术解决方案 。该解决方案通过在整个车队的工程师和决策者可用的现代仪表板中自动执行标准化报告，利用自动化来 促进工厂性能问题的故障排除，通过直接访问源数据减少时间和错误，以及应用行业指南解决问题，从而使我们的客户受益。该平台还支持与数据验证和协调 (DVR)(由GSE的True North部门实施)集成，从而提高用于分析和决策的数据质量，提供一个更好地检测和识别故障测量/传感器的解决方案，从而通过专注于 关键组件来降低维护成本。

在工程模拟领域，我们向业界提供核芯和植物平衡建模和可视化系统。为了满足核工业对正常和事故情景的更准确模拟的需求，我们提供了我们的DesignEP®和RELAP5-HD®解决办法。我们的整块玉石TM一套模拟软件，包括业界领先的JTOPMERET®和日本电气TM软件，为核电厂和化石电厂仿真市场提供最准确的工厂和电力系统平衡仿真。 我们对SIMEXEC所做的重大增强®和OpenSimTM平台 使客户能够更高效地进行模拟器的日常操作。我们带来了SimExec® 和OpenSimTM整合到下一代统一环境中，该环境可根据客户要求和市场需求添加新功能。

我们打算继续在研发方面进行务实和有节制的投资，首先要由市场驱动，并与我们的增长战略相辅相成。此类研发投资可能会导致 不断增强现有解决方案，并创建新的解决方案来服务于我们的目标市场，确保我们以比客户可用的任何替代方案更低的总拥有成本增加更多更易使用的价值。 GSE开创了许多行业标准，并打算继续成为我们行业中最具创新性的公司之一。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，我们的研发投资总额分别为100万美元和110万美元 。
 
7
《目录》
-在提供高质量解决方案的同时，壮大和发展我们的人才。在过去的几年里，GSE通过有机增长和战略收购，汇聚了一支独特的、经验丰富的人才队伍。我们由设计、仿真、合规和性能优化能力组成的工程团队 是行业独一无二的，能够处理整个发电生命周期。

我们经验丰富的员工和管理团队是我们最宝贵的资源。在吸引、培训和留住顶尖人才的同时，我们团队的持续整合是我们 成功的关键。为了实现我们的目标，我们将继续专注于为我们的员工提供机会，在他们的专业领域内增加客户联系，并扩大和深化我们的服务。在我们完善产品和服务 领域以与上面列出的关键领域保持最佳匹配的同时，我们还将最大限度地整合和应用我们的复合型员工人才，将员工的个人和职业成长机会与满足前沿 行业需求相结合。以业绩为基础的激励措施，包括以行业和地区为基准的股权机会、奖金和竞争优势，也将被用来确保我们的做法的连续性。

我们凭借业界公认的深度经验、吸引和留住优质专业人员的能力以及跨多个服务部门的卓越专业知识，在优质服务方面树立了良好的声誉。 随着我们继续整合和利用过去几年组装的各个公司组件，我们的能力和声誉将进一步增强。
 
行业趋势
 
-工业需要建立和维持一支高技能的劳动力队伍
 
我们认为，我们所服务的行业面临的一个关键的持续挑战是获得并持续发展一支训练有素、效率高的劳动力队伍。这一挑战主要表现在两个方面 ：随着相当大比例的现有经验丰富的劳动力达到退休年龄，行业知识和经验的流失速度越来越快；随着新电厂的投产，对更多员工的需求 也在增加。
 
在美国，随着婴儿潮一代按传统时间表退休，能源行业预计将在未来几年内失去很大比例的劳动力。例如，电力工程公司(Power Engineering)报告称，电力行业在未来几年内需要超过10万名熟练工人来接替即将退休的婴儿潮一代。电力、电力和电力公司(The Electric，Light，and Power)报告称，72%的能源雇主目前难以找到合格的 候选人并填补空缺职位。美国全国电气承包商协会(National Electrical Contractors Association)报告称，每年有7000名电工加入该领域，而10000名电工退休。最后，核能研究所估计，39%的核能劳动力有资格在未来几年内退休。随着核工业继续运营并使其机队现代化，并努力保持对现有员工的高标准培训，为培训服务提供关键环境的现有工厂模拟器系统通常一天24小时运行。随着工人退休，以及需要为新单位补充和扩大劳动力，某些运营商正在探索通过创建双参考模拟器来消除其现有 模拟器能力瓶颈的机会。我们同样提供的其他劳动力短缺和/或对专业技能需求的短期激增对我们的业务来说是积极的发展。此外，随着新的核技术(如新反应堆和新燃料)的研究和开发，研发行业需要确定合适的人才来推动这些工作。我们的业务在识别和提供解决方案方面处于独特的地位，可以为短期和长期任务提供最好的人员。
 
在全球范围内，随着越来越多的人提高他们的生活水平，人们预计他们对电力的需求将会增加，这反过来将需要正在进行的发电厂建设来满足这一激增的需求。在确保稳定的基本负荷以适应风能和太阳能等间歇性能源的同时，降低发电碳排放的努力使人们关注核电的基本性质。 培养一支熟练的劳动力来运营这些工厂，并使他们的技能保持最新，并保持他们的认证符合法规要求，这是全球电力行业面临的一个关键挑战。
 
--2020/2021年脱碳核电状况
 
根据世界能源展望报告，2019年是历史上核能发电量第二高的一年。到2030年，核能计划将发电能力从大约400千兆瓦增加到 大约450千兆瓦。大多数新核电站将建在中国和印度等发展中经济体，发达经济体将投资延长剩余核反应堆的寿命并增加其产量，以弥补与正在开发的新一代反应堆的差距。
 
8
《目录》
对发达国家和发展中国家来说，电力部门的脱碳是一个关键的关注点。作为零碳清洁能源的重要组成部分，核能确保所有能够接入电网的人都能获得丰富、清洁、可靠和 负担得起的能源，无论一个人的背景或地位如何。为了应对气候变化和大气污染，核能是世界各地电力部门脱碳的关键因素。随着风能和太阳能等更多可变能源进入电网，确保稳定的电网需要基本负荷，而核能是经济上可扩展的无碳基本负荷的基本来源。因此，核能、风能和太阳能在全球经济脱碳的巨大努力中联系在一起。
 
核能提供了世界10%的电力，为美国提供了20%的电力。美国总统拜登公开表示，希望在2035年之前实现美国电力部门的脱碳，并在2050年实现碳中立电网。为了支持这一努力，能源部通过开发Terra Power、X-Energy、NuScale和其他公司的先进反应堆和/或小型模块化反应堆 ，对下一代零碳能源生产的发展进行了重大投资。

这些反应堆正在迅速变成现实，2021年1月宣布了一项协议，以促进NuScale设计的工厂项目提案的开发，该工厂将在美国能源部建造 [无名氏]爱达荷州国家实验室场地工程、采购和建筑公司福陆公司将为犹他州联合市政电力系统公司提供服务。[UAMPS]无碳电力项目。该项目包括 以NuScale的小型模块化反应堆设计为特色的核能计划。NuScale一直是GSE的长期客户，利用我们的模拟技术和工程服务来增强反应堆的设计、运营，并加快NRC的许可工作 。除了NuScale计划，另一家拥有SMR技术的公司Holtec正在研究在新泽西州一座退役的传统核电站的Oyster Creek地点建造SMR设施的可行性。
 
主流媒体注意到了SMR的势头。华尔街日报指出，美国和其他地方正在加速开发SMR的重大计划。除了本文前面提到的目前计划中的发电厂 之外，SMR的支持者将它们视为未来智能电网的补充角色-取代燃煤和燃气发电厂，并与风能和太阳能并驾齐驱。
 
所有这些都是更广泛的脱碳努力的一部分，GSE计划通过上述战略利用这一努力实现有机增长。

产品及服务
 
-性能改进解决方案
 
我们的工程团队由设计、仿真、合规和性能优化能力组成，是行业独一无二的，能够解决整个发电生命周期 。随着我们与客户和行业目标保持一致，以清洁能源生产和全面脱碳为目标，我们将在三个关键领域走在前列：


 •
现有发电资产的优化

•
先进反应堆设计的设计支持和部署

•
与可再生能源集成

优化现有发电资产

随着现有核反应堆的老化和竞争压力的增加，我们发现能够为其持续运行提供价值的重要性与日俱增。为了最大限度地提高功率 通过各种方法生产，如数字验证和核对、用于降低不确定性的基于统计的分析、因此，增加公认的发电量有助于帮助这些设施面对当前的竞争压力 。其他涉及安全降低测试和检查要求或性能周期的方法也处于我们成本节约技术的前沿，定义的服务和产品可提供明确且 正的投资回报。*在所有情况下，这些努力都与保持这一重要的无碳基础电力来源在经济和技术上的可行性保持一致。

9
《目录》
先进的反应堆设计和部署
 
首创工厂或现有工厂的设计者需要一个高精度的动态仿真平台，以对从控制策略到工厂 行为再到人为因素的各种设计假设和概念进行建模。由于对现有工厂的新建造和升级会导致新技术的部署，通常涉及首次集成不同的技术，因此高保真模拟器使设计人员能够在建造之前对系统之间的交互进行建模 。通过我们将模拟技术和专家工程相结合，GSE被选中为AP1000、PBMR和小型模块化反应堆(如NuScale正在建造的反应堆)构建首个同类模拟器。展望未来，我们还设想了许多目前侧重于现有反应堆机队的优化技术和策略，随着它们开始增值并承担我们清洁、无碳、电力需求的更大组成部分 ，这些优化技术和策略将与新建造的原型结合在一起。

可再生能源整合
 
与发电相关的整体脱碳的一个重要组成部分最终将落到风能、太阳能和水力发电等可再生能源上。这些技术各自都在朝着在整个发电结构中占据相当大份额的方向前进，预计还会大幅增加。其中一个特别的需求是能够安全有效地将这些可再生能源与我们现有的和计划中的核能发电相结合。我们站在前沿，与学术界和行业支持组织密切合作，设计、建模和评估支持这种整合的创造性方法。基本负荷生产、可再生 可用性和其他相关因素是我们正在探索的解决方案的核心。

脱碳的工程解决方案
 
将全面脱碳作为我们的首要目标，我们将在上述领域融合我们当前和未来的努力，以最好地支持这一目标，将我们的工程团队定位为追求清洁能源的公认 领导者。下面概述了我们当前和计划参与的许多领域以及相关的好处：

由于核能在无碳发电中所占比例如此之高，这些电厂的持续安全和高效运行对于实现脱碳目标至关重要。我们通过更好的培训帮助 行业实现这些目标，并提供工程服务以优化性能，同时保持合规性。我们的重点是产品和服务，以提高现有发电资产的效率和降低运营成本，并帮助下一代无碳发电厂尽快获得设计审批和工厂启动。

培训工厂操作员和工程师对于该行业的安全运营和持续生存至关重要。使用最先进的建模工具，将 与我们领先的核电建模专业知识相结合 ，GSE提供的仿真解决方案可实现无与伦比的逼真度和准确性。我们还调整了这些解决方案，以便在各种交付平台上提供高度精准的培训。其中包括在教授基本概念、系统和植物行为方面非常出色的通用或通用 模拟器。它们还被学术界用于研究改进的电厂操作、人为因素设计以及为下一代反应堆开发自动化程序和决策支持系统 。我们的部件任务模拟器和虚拟控制面板是经济高效的解决方案，使客户能够更自由地提供模拟培训，并为工厂 工程师和维护人员打开大门，在不中断操作员培训计划的情况下访问高保真培训。我们的全范围模拟器使用最先进的建模技术。出于这些原因，GSE交付的核电站模拟器比世界上任何其他公司都多。

甚至在COVID大流行之前，GSE就已经通过云提供了培训产品。此交付方法降低了我们的客户基础设施和拥有成本，并提供随时随地 访问丰富的学习内容。创新的批判性思维练习使自主模拟培训得以进行，减轻了教师的负担，并增加了学生和员工的培训接触时间。所有这些都使得 培训机构更加灵活高效。

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GSE的模拟解决方案不仅可满足行业培训需求，还可用于模拟辅助工程，即在建造之前使用模拟对工厂设计进行虚拟测试和委托的过程 。由于新工厂的建造和现有工厂的升级会导致新技术的部署，因此GSE的高保真模拟器使设计人员能够在建造之前对系统之间的交互进行建模。通过将模拟技术和专家工程相结合，GSE被选中为AP1000、PBMR和小型模块化反应堆(如NuScale正在建造的反应堆)构建首个同类模拟器。该技术降低了设计成本，加快了 设计审批，降低了项目风险，并为客户提供了向客户和监管机构销售其新工厂设计的工具。本质上，使我们的客户能够更快地进入市场。

除了培训之外，GSE技术还用于提高现有发电资产的效率。我们的热系统监控系统通过监控工厂关键设备的性能、分析降级并建议应采取的措施，提供对工厂运行的实时洞察。当与数据验证和协调技术相结合时，GSE可以帮助降低运营和维护成本。DVR提高了 分析和决策的数据质量，提供了一种解决方案，可以更好地检测和识别故障测量/传感器，从而通过关注关键组件来降低维护成本。

我们的EP-Plus软件套件为所有工程项目提供一个通用平台，帮助客户工程师跟踪针对安全 工厂运营的工程项目检查和监控要求。这减轻了我们客户的工程工作量，节省了成本，使员工能够专注于最关键的活动。

所有这些技术都利用了GSE工程组织的丰富经验和行业专业知识。我们的工程团队在整个工厂生命周期中帮助我们的客户。GSE是以下领域的 首选工程师：


 •
工厂机械、电气、仪表和控制、土木和结构、消防和网络系统的设计工程

•
解决ASME规范、工厂平衡计划、其他监管计划和经济驱动计划(如工厂热工性能)的工程计划

•
核、热力和加工厂培训和虚拟调试的仿真工程

我们通过更紧密地整合这些工程活动和技术来实现有机增长，以提供解决方案来提高客户员工和 工厂的绩效。
 
-劳动力解决方案：核工业培训和咨询
 
随着我们客户经验丰富的员工退休，联系行业专家来操作和培训现有和新员工如何操作核电站对于确保核电站安全、持续运行至关重要。 此外，运营和培训需求会随着时间的推移而变化，有时我们的客户需要固定价格、不连续的项目或专门课程，而不是直接增加员工。该行业需要操作人员， 包括程序编写者、工程师、操作员和讲师，他们可以介入和使用，以及更新客户的操作方法、程序、培训材料等。寻找了解 主题、能够执行工作或将其传授给其他人并能够适应客户文化的技术专业人员和讲师至关重要。GSE提供在客户系统内工作的合格专业人员、讲师和交钥匙项目/课程，补充他们已有的操作或 培训方法。我们培训计划课程的例子包括高级反应堆操作员认证、通用基础知识培训和模拟主管培训。GSE还通过员工 解决方案、咨询或交钥匙项目为程序编写、技术工程师、项目经理、培训材料升级和开发、停机执行、计划和调度、纠正措施计划和设备可靠性提供专家支持。我们的 员工解决方案包括传统的人员配备服务，如临时和直聘, 以及定制的方法，我们与客户一起评估他们的具体需求，并制定战略计划，专门满足他们的独特需求。 员工队伍解决方案不仅是对我们其他服务产品的补充；它通常是我们的许多客户在项目高峰期执行整个项目和/或补充自己的员工的首选方法 ，或者使用通常很难找到的专业技能集。我们的人力资源专家使我们的客户能够快速提升，消除风险，并根据情况经常需要提供更灵活的选择。

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除了核电行业的核心培训和人员配备业务线外，通过扩展我们的 服务产品以满足能源行业不断变化的需求，以及支持脱碳和重大基础设施项目的其他机会，我们的劳动力解决方案和咨询服务获得了巨大的有机增长机会。由于我们团队的经验，我们已经处于有利地位，可以通过我们现有的关系和行业知识提供 扩展的劳动力解决方案。这种增长既发生在现有客户身上，也发生在新客户身上。我们更加重视将我们的NITC组织提供的服务与我们的工程和性能团队进行交叉销售 。NITC正在通过致力于支持脱碳的公司扩大我们的足迹，我们已经与专注于清洁能源解决方案的 公司签订了支持工程、制造和建设项目的合同。此外，美国政府已经宣布打算增加在通信、清洁能源、制造、交通和环境项目等关键领域的支出。我们预料到了这些发展，并进行了关键招聘，以便更好地定位GSE以支持这些机会。正如大流行所表明的那样，我们还必须能够迅速适应不断变化的人员需求。公司 调整并允许更多员工在家工作，这无疑证明了这一点。我们的员工解决方案为我们的客户提供了更大的灵活性，以支持不断变化的需求。这种灵活性，再加上我们支持所有这些领域的能力，使GSE能够满足当前和未来的人员需求。

我们认识到倾听客户需求并提供正确解决方案的必要性。无论答案是我们的传统服务产品之一，还是整合定制的 方法，我们都有能力帮助我们的客户完成工作。我们 将我们40多年积累的技能集合在一起，从电力行业的定制高保真仿真和培训解决方案开始，通过收购专业的工程能力得到扩展，再加上enVision的入门级和中级培训解决方案，并以Absolute和HyperSpring的广泛核工业培训和 咨询服务为后盾， 将这些技能集合在一起。 以Absolute和HyperSpring的广泛核工业培训和 咨询服务为后盾，再加上EnVision的入门级和中级培训解决方案，再加上Absolute和HyperSpring的广泛核工业培训和 咨询服务，以及并通过我们的员工解决方案提供基于解决方案的方法。

客户和地点

近50年来，我们一直在开发下一代定制培训模拟技术。自从我们在1971年建造了第一个商用全范围核电站模拟器以来， 我们已经在50个国家和地区的电力和流程行业完成了1100多个安装。

2020年，我们约17.0%的收入来自美国以外的最终用户，我们集中了单个客户的收入，这两个客户分别占我们 综合收入的14.1%。我们的一小部分代表性客户包括：ABB Inc.、American Electric Power、Bechtel Hanford National Laboratory、Duke Energy、EDF Energy(英国)、Emerson Process Management、Entergy{br>Nuclear Operations Inc.、Exelon、PSEG Nuclear，Inc.、西门子股份公司(德国)、Southern Nuclear Operating Company，Inc.、国家核电自动化系统工程公司(中国)、Savannah River Nuclear Solutions，LLC、斯洛文尼亚Elektrarne，A.S.
碳氢化合物和化工过程客户包括许多大型炼油厂和化工厂，如BP(全球)、挪威国家石油公司(Statoil ASA)、雪佛龙(Chevron)、壳牌石油公司(Shell Oil Company)(全球)、道达尔(Total)(比利时)和瓦莱罗(Valero)(美国)。
 
市场营销和销售
 
我们通过由直销人员、代理商和代表以及战略联盟伙伴组成的网络来营销我们的产品和服务。以市场为导向的业务和客户客户团队定义并 实施特定活动以寻求商机。
 
我们继续实施积极主动的公关计划，发布非金融新闻稿，宣布产品开发和重大交付，并出席众多行业 贸易展和技术会议。我们活跃在众多社交媒体平台上，并努力在我们的客户用来查找公司信息的所有媒体上建立强大的影响力。我们的目标是在客户与公司合作的每个阶段 提供有用的信息。
 
该公司在美国和海外的办事处和战略合作伙伴网络为其多设施、国际和跨国客户提供支持。除了位于中国的办事处外，该公司的多语言和多文化员工队伍还增强了其开展国际业务的能力。GSE与代表其利益的保加利亚、日本、马来西亚、新加坡、韩国、台湾、乌克兰和中东墨西哥湾沿岸国家不同地点的系统集成商和代理商建立了战略关系。
 
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竞争
 
在核模拟市场，我们与主要来自加拿大、法国和美国的公司直接竞争，例如哈里斯(加拿大)的子公司L-3MAPPS Inc.、法国Corys T.E.S.S和西方服务公司。在化石模拟市场，该公司与美国和海外的小公司竞争。在流程工业领域，我们的主要竞争对手是霍尼韦尔(Honeywell)和施耐德(Schneider)等大型数字控制系统/自动化公司。在我们的工程市场上，我们主要与来自北美的公司竞争，如Enercon Services、Kinectrics、Sargent&Lundy和AECOM。
 
核工业培训和咨询业务服务包括技术、专业和与培训相关的服务以及人员扩充解决方案。这些 服务的竞争包括但不限于：GP Strategy、Westwind Group、专业培训技术和西部技术服务。人员扩充的竞争包括：System One、Aerotek和Peak Technology。 由于越来越多的人转向使用管理人员提供商(MSP)，大规模的行业整合进一步影响了人员扩充的竞争。随着一些竞争对手(如联合技术公司)被迫关门，其他竞争对手则失去了MSP模式的市场份额，因为它更清楚地显示了哪些公司可以最好地交付。*NITC不断在MSP模式上取得成功，并避免了这些市场份额的流失。*NITC在MSP模式方面不断取得成功，并避免了这些竞争对手 在MSP模式下失去了市场份额，因为它更清楚地显示了哪些公司可以最好地交付员工。*NITC不断在MSP模式上取得成功，并避免了这种情况
 
竞争优势
 
尽管在各个行业领域都存在竞争，但在我们这个领域，很少有公司能与我们的工程、仿真和性能优化专业知识相媲美，尤其是在核电行业 。我们的竞争对手中几乎没有几家服务于更广泛的绩效改进市场，也很少在整个能源市场开展涉及清洁能源和脱碳计划的工作，特别是现有的核能发电、先进的反应堆应用以及与可再生能源的持续集成。我们通过有机和基于收购的增长建立的人才和专业知识的独特组合，使我们处于完美的地位，能够与我们客户和整个行业的清洁能源计划 保持一致。

全频谱支持。*在过去几年中，GSE通过有机增长和战略收购 汇聚了一支独特且经验丰富的人才团队。我们的工程团队由设计、仿真、法规遵从性和性能优化能力组成，是行业独一无二的，能够应对整个发电生命周期。与这组独特的专业知识相关的一个主要且持续的属性是我们的多层次方法，旨在利用我们资源组件的综合优势和能力，实现客户和股东价值最大化。这主要集中在 以下关键领域：


 •
通过优化现有能力和已建立的客户关系，保留和加强我们的“基础”收入。

•
整合我们的产品和服务领域，以便在确定内部或外部价值时提供更全面或更增强的解决方案。

•
探索、评估和开发与内部核心优势、客户目标和整个行业清洁能源计划紧密相关的新协作服务领域、产品和解决方案。

基本收入和战略整合。我们将继续在我们的工程服务领域历来行之有效的基础上 通过提供明确和即时回报的努力(如优化发电以及减少或延长测试和检查要求的努力)来维护我们的客户联系。*同时，我们正在积极评估集成和打包我们的设计、模拟和工厂性能组件的方法，以进一步提高客户利益。*在许多情况下，这是以我们的历史基础供应范围作为独立基础来构建的，包括可选范围 ，以提供更全面的解决方案

新产品/服务领域。以评估核心能力、潜在邻接关系、 客户需求和行业方向为中心的专门的、具有战略重点的工作已在我们的工程团队内产生了几个新的产品或服务计划。进一步开发、扩展和应用现有产品线和相关服务已进入这项工作的前沿 ，额外的好处是最大限度地减少工程和信息技术水平的工作量，同时保持非常高的客户利益。通过帮助 为计划的研发部分提供资金的客户合同，还可以获得额外的竞争优势。
 
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专有软件工具。我们开发了一个专有软件工具库，其中包括自动代码生成器和基于第一原则的系统模型，这些工具库大大改进和加快了软件和系统的设计、生产和集成、测试和修改。这些工具用于自动生成仿真应用中常用的特定功能所需的计算机代码和 系统模型，从而使公司或其客户能够快速、准确、低成本地开发可重复的高保真实时软件。公司还拥有将第三方工程代码集成到公司模拟环境中的专业知识，从而提供市场上一些最复杂的技术解决方案。该公司拥有大量针对石油和天然气、炼油和特种化学品市场的流程特定 仿真模型和电子学习模块。最后，我们的热系统监控(TSM)平台被用作工厂性能报告工具和数字验证与协调(DVR)服务计划的图形用户界面 ，这些服务计划通过电力恢复和其他优化策略为客户提供高价值回报。该平台也是我们新产品服务 计划的基础，其中有许多正在考虑的可选模块和应用程序。
 
性能专业知识。我们是发电行业工程导向解决方案的领先创新者和开发商。 我们的设计、模拟和工厂性能资源充分参与行业发展和客户需求，定期为客户最迫切的需求提供答案。针对核设施基础发电用途的设计修改 ，通过创新的统计分析优化电力生产，以及产生高保真、实时工厂模拟的实时模拟软件都是典型的例子。截至2020年12月31日，该公司拥有一支受过高等教育和经验丰富的跨国员工队伍，约332名员工，其中包括约141名核工程、化学、机械和电气工程、应用数学和计算机科学领域的工程师和科学家，以及约118名教师和工厂运营人员专家。
 
独特的人才组合。在我们的市场领域，很少有人将复杂的 模拟技术与工程专业知识、培训专业知识和工厂性能专业知识结合在一起，以提供与我们一样的整体人员和工厂性能改进解决方案。
 
客户满意度口碑。作为其ISO-9001：2015质量计划认证的一部分，GSE 衡量客户满意度的众多因素，如按时交货、问题解决和客户沟通。在衡量的每一类产品中，我们通常都会超出客户的期望。
 
培训课程。该公司开发了数百个详细的课程和模拟练习 材料和特定的工业应用，包括石油和天然气精炼、油气生产、核能和联合循环燃气轮机发电厂以及海水淡化。
 
我们的核工业培训和咨询业务主要集中在培训和运营支持方面。我们的培训人员和顾问在客户设施提供服务，这使我们可以在开展业务的过程中直接与客户接触，而不是仅定期拜访客户。我们的近在咫尺为我们带来了巨大的竞争优势，因为我们可以立即提供和实施解决方案，而不是 为冗长的投标过程而争论不休。
 
知识产权。
 
该公司依赖于其专有技术和独特的商标和服务商标的知识产权。GSE拥有一系列产品组合：其徽标、产品和服务名称以及其他商业外观元素上的商标和服务标记(注册和未注册)；书面材料(包括软件代码、手册和其他创意作品)的版权(注册和未注册)；对其专有技术和方法的商业秘密 保护；以及第三方使用和商业使用其他受保护知识产权的许可。虽然这些商标、版权、商业秘密和入站许可作为一个整体 对公司具有重大意义，但我们不认为任何一个商标、版权、商业秘密或许可的重要性足以使其丢失或到期对公司产生重大影响。GSE根据软件许可协议分发其软件 产品，该协议授予客户非独占且不可转让的产品使用许可。GSE许可的内部部署软件仅限于指定站点的指定计算机使用，除非 客户获得其使用该软件的站点范围许可证。通过互联网交付的GSE软件产品作为服务(SaaS)也包含客户验证和使用限制。该公司不仅采用软件和硬件 安全措施来防止未经授权使用其软件，而且在其许可和服务协议中还采用详细的合同条款和限制来禁止未经授权的使用或复制。GSE向其客户提供无期限的永久 软件许可(只要客户遵守许可条款)和有期限限制的软件许可和使用协议。
 
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该公司没有任何专利。本公司相信，只要得到充分保护和充分使用，公司的所有商标都是有效的，并将有无限制的使用期限。GSE在美国拥有众多注册商标，包括：GSE Systems®、JTOPMERET®、RELAP5-HD®、TOTALVISION®、VPanel®和SimExec®。GSE认为，其国际商标保护足以满足其业务需求。该公司还 声称拥有DesignEP™、JAVA应用和开发环境(JADE)™、OpenSim™、PSA-HD™、RACS™、SimSuite Pro™、SmartTutor™、雷神™和Xtreme I/S™的商标权。尽管有这些保护措施，但本公司不能确保其知识产权受到充分保护或 将能够充分保护其知识产权，不能防止未经授权披露或使用其知识产权，不能确保其他公司没有或将不会独立开发类似技术，或在其拥有 任何专利的情况下，不能确保其他公司没有或将不能围绕这些专利进行设计。此外，销售本公司产品的某些国家/地区的法律对其产品和知识产权的保护程度不及 美国法律。
 
政府规章
 
我们的业务受到政治发展和国内外政府法规的直接和间接影响。我们无法确定不断变化的政治 优先事项、新立法、新法规或现有法律或法规的变化对我们未来运营的影响程度，无论是积极的还是消极的。
 
服务行业
 
下表按服务行业显示了该公司2020和2019年综合收入的大约百分比：
 
   
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
  
核电
    
89
%
    
90
%
化石燃料动力
    
7
%
    
7
%
过程
    
4
%
    
2
%
其他
    
–
      
1
%
总计
    
100
%
    
100
%
 
积压
 
截至2020年12月31日，我们积压的总收入约为4040万美元，而截至2019年12月31日为5,270万美元。我们的大多数合同期限不到24个月。 我们的积压仅包括那些已获得资金和授权的金额，并不反映我们在此类合同期限内可能收到的全部金额。我们的积压包括按合同费率计算的未来预期收入，不包括由客户自行决定的合同续订或延期 。我们计算积压时不考虑可能的项目缩减或扩展或潜在的取消，除非和直到我们有理由相信这些变化可能会发生。
 
积压是以毛收入表示的，因此，可能包括分包商和其他方的第三方或传递成本的大量估计金额。由于积压不是定义的会计术语 ，我们对积压的计算可能不一定与行业同行的计算结果相当。
 
人力资本
 
截至2020年12月31日，我们大约有332名员工，其中包括我们业绩改善部门的197名员工和核工业培训和咨询部门的135名员工。332名员工 包括292名全职员工和44名兼职员工，其中133名员工属于我们的员工扩充部门，其余大部分属于工程绩效部门。不包括我们的 核工业培训和咨询业务(主要由专业教师组成)，我们2020年的员工流失率约为8.9%。到目前为止，我们已经能够根据需要找到并聘用高素质的 员工，我们希望通过吸引顶尖人才来实现我们的增长努力。

我们的员工造就了我们今天的公司。这不仅取决于聘用高技能的专业人员，还取决于能够像团队一样高效协作的人员，无论是部门、跨职能部门还是跨公司。 我们的员工来自不同的背景和不同的地域，我们希望通过提供积极和欢迎的工作环境、强大的管理和 领导团队以及具有竞争力的薪酬和福利方案来吸引人才。

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人才管理
 
GSE致力于招聘、聘用、留住和培养就业市场上最有才华和技能的专业人士和毕业生。我们的人才管理方法包括 严格的选拔流程，然后是培训、培训和知识传授。我们把重点放在经理的角色上，将我们的项目与典型的绩效管理项目区分开来。人力资源部提供支持，但确保员工成功的日常互动 来自经理。他们通过积极和定期的互动来培训和发展员工。这既是当前绩效的关键部分，也是我们经验丰富的员工(他们的职业生涯可能即将结束)向我们经验较少的员工进行知识转移的关键部分 。培训在我们内部和整个公司进行，以利用我们行业中的中小企业。因此，我们可以集成不同的人才库，以便 可以跨项目互换。此外，我们提供学费报销，允许员工继续深造或参加外部职业发展计划。

2021年，我们将制定职业发展道路和薪酬结构，以提高我们的留职率，并为我们即将崛起的领导者提供领导力发展， 这些领导者将带领我们迈向未来。

薪酬福利

GSE为我们的员工提供具有市场竞争力的薪酬和福利计划，以吸引和留住优秀人才。除了有竞争力的基本工资，其他计划还包括长期激励股票期权计划、公司匹配401(K)计划、医疗和保险福利、医疗储蓄和灵活支出账户、带薪休假、探亲假和员工援助计划。

多样性与包容性
 
多元化和包容性的员工队伍为我们的公司增加了价值，并帮助我们取得了成功。我们相信多样性很重要，因为它提供了不同的洞察力和不同的视角，从而产生创新的 思维，更好的决策和更快的问题解决。拥有多样化的员工队伍还会带来不同的技能和经验，这些技能和经验在整个公司都是共享的。我们的文化本质上是协作的，允许 所有员工参与我们工作的各个方面。
 
健康、安全和新冠肺炎
 
员工的健康和安全对我们至关重要。我们的OSHA记录显示，在过去四年中，我们没有发生过任何伤害/疾病，我们将此归功于我们的员工认真工作 ，这样他们就不会受伤。我们为每个人提供一本安全手册，并为在发电厂工作的员工提供必要的现场安全培训。

作为对新冠肺炎的回应，我们已经实施了一些协议来保障员工的安全。所有员工均可远程办公，办公室访问仅限于基本工作，包括使用口罩、社交距离以及适当的洗手和清洁协议。旅行也仅限于必要的工作。当一些员工在客户现场做基本工作时，我们所有的客户都提供了他们的COVID安全协议，并且严格遵守 。

在新冠肺炎期间，我们的员工面临着保持心理健康以及为孩子提供参与虚拟学习的环境的挑战。为应对 这一问题，我们为员工及其家人提供了多种心理健康资源，包括订阅Headspace以及一项健康计划，该计划旨在激励和激励人们健康饮食、进行某种形式的锻炼以及 减压。我们还提供EAP，并通过我们的健康合作伙伴信诺(Cigna)全面接触精神健康提供者。为了让我们的员工能够与他们的孩子一起在虚拟学习环境中提供帮助，我们提供了灵活的工作 时间表来满足他们的需求。

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新冠肺炎

由于新冠肺炎疫情，GSE员工在2020年第一季度开始远程工作，并将在可行的情况下继续这样做，并将根据地方、州和联邦指令和法规的要求继续这样做。 员工几乎完全在我们的绩效改善解决方案(“绩效”)部门的家中工作，除非需要在客户端现场进行重要的项目工作。我们的绩效合同被认为是一项基本的 服务，允许并且基本上不间断地继续执行；但是，我们在新业务中遇到了一定的延迟。对于我们的员工扩充业务，我们看到我们的核工业培训和咨询(“NITC”) 客户的某些合同暂停或延迟，因为客户将他们自己的内部员工缩减到应对疫情的最低运营水平；因此，自 大流行开始以来，我们的NITC部门的付费员工基础有所减少。尽管目前我们无法完全估计新冠肺炎疫情对我们业务影响的持续时间或严重程度，但我们在启动新项目方面遇到了延迟，因此我们确认收入的能力因某些合同而延迟 。由于大流行，我们还经历了订单减少或订单的其他负面变化。我们定期监控由于合同延误而导致的运营费用，并进行调整以使我们的毛利润保持在 可持续的水平。

第1A项。
风险因素。
 
以下是我们认为可能导致我们的实际结果与历史结果以及本报告和其他公开声明中包含的前瞻性陈述 预期的结果大不相同的一些因素。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的额外风险和不确定性也可能损害我们的业务。这些风险中的大多数通常是我们无法控制的。 如果以下所述的任何风险或不确定性，或者任何其他或其他风险和不确定性实际发生，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到重大不利影响。以下 信息应结合项目7-管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析以及项目8-财务报表和 补充数据下的合并财务报表和相关附注阅读。
 
新冠肺炎病毒是一种新型冠状病毒，可能会对我们的业务运营和财务状况造成不利影响。
 
2019年12月，中国武汉报告爆发新冠肺炎病毒疫情。2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎病毒为全球大流行， 美国总统唐纳德·J·特朗普宣布该病毒为全国紧急状态。这种高度传染性的疾病已经蔓延到世界上大多数国家和整个美国，对客户、劳动力和供应商造成了严重影响，扰乱了经济和金融市场，并可能导致全球经济低迷。它已导致许多企业的正常运营中断，包括临时关闭或缩减 业务运营和/或通过政府命令或自愿对员工实施隔离或远程工作或满足要求。疫情可能会对我们的客户运营、我们的员工和 我们的员工工作效率产生不利影响。它还可能影响我们的分包商、合作伙伴和供应商运营和履行其合同义务的能力，并导致成本增加、延迟或性能中断。这些供应链效应，以及病毒的直接影响和对我们员工和运营的中断，可能会对我们满足客户需求的能力以及我们的收入和利润率产生负面影响。在许多情况下，我们的员工都在远程工作，并使用各种技术来执行其职能。我们可能会遇到客户需求的延迟或变化，特别是在客户资金优先顺序发生变化的情况下。另外，针对新冠肺炎在美国的传播， 很多商家都制定了社交疏远政策, 包括关闭办公室和工地，推迟计划中的商业活动。我们的性能解决方案业务部门被归类为基本业务，因此在很大程度上不会中断 。关于我们的核工业培训和咨询业务部门，由于我们的现场员工人数众多，如果新冠肺炎或类似的传染病爆发阻止我们的员工 被部署到适用的客户现场，可能会扰乱我们提供的核工业培训和咨询服务，中断我们与客户签订的核工业培训和咨询合同的履行，并对我们的 业务、财务状况和运营结果产生负面影响。此外，全球和国内资本市场的混乱和波动可能会增加资本成本，限制我们获得资本的能力。新冠肺炎病毒在健康和经济方面都具有很强的流动性，每一个方面的未来走向都是不确定的。由于这些原因和其他可能暴露的原因，如果冠状病毒大流行和相关的保护或预防措施扩大，我们可能会 经历对我们的业务运营、收入和财务状况的实质性不利影响；然而，其最终影响是高度不确定的，可能会发生变化。
 
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如果我们不能遵守我们信贷协议中的金融或其他限制性条款，或者不能从贷款人那里获得豁免或其他救济，我们可能会导致违约事件 发生，这可能会导致我们失去流动性来源并加速我们的债务。
 
为了为收购相关费用提供资金，我们签订了一项债务协议，其信用额度仍未偿还。我们可能无法再融资或重组我们的任何债务，出售资产或 筹集股本，在每种情况下，都是以商业合理的条款或根本不能，这可能导致我们违约并损害我们的流动性。我们无法产生足够的现金流来履行偿还义务，或按商业合理条款对这些义务进行再融资或 重组，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。我们的信贷协议还包含财务和其他限制性 契约。我们是否有能力遵守信贷协议中的约定，将取决于我们未来的表现和各种其他因素，其中一些因素是我们无法控制的。我们可能无法遵守所有这些 公约。在这种情况下，我们将需要寻求修改我们的信贷协议，从我们的贷款人那里获得豁免，利用现金偿还未偿债务和/或再融资或重组我们的债务。不能保证我们能够获得未来 对我们的信贷协议的修改或豁免，或对我们的债务进行再融资或重组，在每种情况下，我们都能以商业上合理的条款或根本不能获得任何修改或豁免。根据适用的通知和补救条款，如果我们未能遵守信用协议下的约定，可能会导致 违约。根据我们的信用协议，一旦发生违约事件，我们的贷款人可以选择宣布所有未偿还金额立即到期并支付，终止所有 提供进一步信贷的承诺，并停止发放更多贷款。如果我们不能全额偿还所有未付款项, 我们的贷款人可以行使各种补救措施，包括对我们的资产提起止赎程序，这些资产被质押给 这些资产作为抵押品，以确保债务的安全。
 
如果我们没有从美国小企业管理局(SBA)获得PPP贷款的全部或部分豁免，我们将被要求从SBA确定的日期起根据PPP贷款的条款将SBA未免除的金额汇给我们的贷款人，这可能会导致流动性来源的损失和债务的加速。
 
根据《冠状病毒援助、救济和经济保障法》(CARE法案)，我们获得了一笔金额为1,000万美元(1,000万美元)的工资保护计划贷款(PPP贷款)。 根据SBA颁布的规定，我们必须向贷款人提交申请，请求免除PPP贷款，并证明我们有资格获得PPP贷款，并按照CARE法案允许的 使用PPP贷款收益。我们的宽恕申请已经提交给SBA了。SBA自提交宽恕申请之日起有90天的时间审查请求，并将其 决定传达给我们的贷款人。如果SBA确定我们没有资格获得PPP贷款，我们将被要求立即向我们的贷款人偿还PPP贷款。如果SBA确定我们没有按照CARE法案的要求使用PPP贷款的收益 以获得PPP贷款(全部或部分)的宽恕，我们将被要求在两(2)年内偿还PPP贷款。未能获得SBA对我们的PPP贷款(全部或部分)的宽恕 可能会导致流动性损失和债务加速，最终可能导致我们无法在到期时偿还债务。我们的贷款人已经审核了我们的宽恕申请和相关文件， 将其转发给SBA，并确定贷款在2021年2月26日完全可以免除。然而，我们最终受制于SBA的宽恕过程和结论。如果PPP规定的贷款金额不能免除，我们 有义务从SBA确定免除后开始按月支付等额的本金和利息。

我们的业务在很大程度上依赖于对核电行业的销售。该行业的任何重大中断都将对我们的收入和 盈利能力产生实质性的不利影响。
 
2020年和2019年，我们营收的89.0%和90%分别来自核电行业客户。我们预计，在可预见的未来，我们收入的很大一部分将来自核电行业的客户。市场需求以及我们提供核电站模拟器和相关产品和服务的能力取决于全球核电站的持续运营，在较小程度上取决于新核电站的建设。影响核电站继续运营和建设的因素很多，包括核电站运营所处的政治、监管和法律环境、替代发电手段的可获得性和成本、未来核事故的发生，如2011年福岛第一核电站事故的发生，以及总体经济状况。美国或国外的重大法规变化 可能会对我们的产品需求、我们向核电行业客户提供服务的盈利能力以及我们当前业务模式的整体效率产生重大影响。
 
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《目录》
我们对外国客户的销售使我们面临与国际经营相关的风险。
 
2020年，向美国以外的最终用户销售产品和服务约占公司综合收入的17.0%，2019年占综合收入的16.0%。 因此，我们的业务面临各种特定于国际业务的风险，包括以下风险：
 

 •
可能侵蚀我们利润率或限制我们部分或全部产品出口的出口法律法规；

•
遵守美国“反海外腐败法”和类似的非美国法规，如英国“反贿赂法”；

•
总体上遵守外国法律、条约和技术标准以及应对这些要求变化的负担和成本；

•
合同授予和资金延误；

•
对资金转移的潜在限制；

•
应收账款收款的潜在困难；

•
汇率波动，包括成本和可行的对冲选择可能有限；

•
进出口税、增值税或其他税；

•
运输和通信延误和中断；

•
某些司法管辖区的保险可获得性和承保范围不同；

•
涉及战略联盟和管理国外销售代理或代表的困难；

•
因外国本地商业惯例和文化考虑而引致的不明朗因素；以及

•
潜在的军事冲突和政治风险。

•
由于全球范围内的新冠肺炎病毒爆发，我们的国际业务可能会受到干扰。
 
2019年12月，中国武汉报告爆发新冠肺炎病毒疫情。2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎病毒为全球大流行。这种高度传染性的 疾病已经蔓延到世界上大多数国家和整个美国，对客户、劳动力和供应商造成严重影响，扰乱经济和金融市场，并可能导致全球经济下滑 。它已导致许多企业的正常运营中断，包括临时关闭或缩减业务运营和/或通过政府命令或自愿对员工实施隔离或远程工作或满足要求。 这场流行病可能会对我们的国际客户的运营、我们的员工和我们的员工生产力产生不利影响。它还可能影响我们的分包商、合作伙伴和供应商的运营和履行合同义务的能力 ，并导致成本增加、延迟或性能中断。这些供应链影响，以及病毒的直接影响和对我们员工和运营的中断，可能会 对我们满足客户需求的能力以及我们的收入和利润率产生负面影响。
 
虽然我们已经并将继续采取措施减少因外国业务风险造成的损失的潜在影响，但我们不能确保这些措施是足够的。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年中，我们从任何一个外国国家获得的收入都不超过10%。
 
对某些国家(包括中华人民共和国)的出口和销售受到监管、政治和其他风险的影响。
 
我们向包括中国在内的某些国家出口和销售我们的服务和技术，受美国出口管制条例的约束。与中国和其他 国家有关的出口管制政策可以通过商务部和能源部管理的法律和法规来执行，关于我们的服务和技术的出口和销售的管辖权可能会重叠和不明确。在我们可以向中国等国家出口我们的服务或技术之前，可能需要获得具体的政府授权。或与位于中国等国家的外国实体或外国个人合作。这些限制 包括我们自己的全资中国子公司及其员工。*如果需要出口或其他授权，而没有批准或严重延迟，我们与中国和其他国家有关的国际业务计划可能会受到重大影响。此外，我们对中国和其他国家的出口和销售，包括我们全资拥有的中国子公司或通过我们全资拥有的中国子公司进行的销售，可能会受到重大影响。 我们对中国和其他国家的出口和销售可能与这些国家有变化或负面的外交和贸易关系，包括我们全资拥有的中国子公司或通过我们的中国全资子公司 进行的销售。使我们面临与美国和中国以及美国和这些其他国家之间的政治和监管关系相关的特殊风险。
 
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2018年10月，美国能源部宣布收紧对向中国出口核技术的某些出口管制限制，包括对向中国出口已确定的核技术的某些推定否认 。尽管我们不认为这些政策变化涵盖我们的技术或服务，但与美国对华国际贸易相关的法规和政策有关的额外限制可能会对我们在中国的业务和我们中国子公司的业绩产生不利影响。
 
最后，违反出口管制法规，包括与中国有关的法规，可能会对我们处以罚款和其他处罚，例如在一段时间内丧失出口能力，这将限制我们的收入增长机会，并严重阻碍我们拓展国际业务的努力。尽管我们采取措施监控并确保我们遵守所有适用的出口法律法规，但我们 仍然面临政治和监管风险，我们可能无法完全缓解这些风险，这可能会对我们的国际业务运营产生实质性的不利影响。
 
我们在中国的业务使我们面临与中国法律法规相关的风险和不确定性。
 
我们在中国的业务和运营可能会受到中国不断发展的国内政策和法律法规的不利影响，包括与核技术、贸易、税收、进出口关税或限制、货币管制、网络安全和数据保护、自主创新和促进国内核工业、知识产权以及这些权利的执行和保护有关的政策和法规。中国现有法律或协议的执行可能不一致。此外，政治环境、政府政策、国际贸易政策和关系的变化，或美中关系可能导致 修订法律或法规或其解释和执行，使我们的专有知识产权面临损失风险，增加税收，贸易制裁，征收进口税或关税，限制进口或 出口，货币升值，或中国政府针对美国的行动采取报复行动，任何或所有这些都可能对我们的业务计划和经营业绩产生不利影响。
 
美国核电行业的客户集中度使我们面临风险和不确定性，我们可能无法通过多元化来缓解这些风险和不确定性。
 
美国核工业有很大的客户集中度，目前在美国运行的99个核反应堆都由有限的几个实体拥有。在2020年，我们继续 体验每项业务的高度客户集中度。事实上，在截至2020年12月31日的一年中，一个客户占我们总合并收入的14.1%。我们监控我们的客户集中度，并寻求在这个集中度较高的行业中 使我们的客户群多样化。除了实施多元化战略和扩大与目标客户的关系外，我们还通过与每个核电站发展有意义的 关系来降低相关的客户集中风险，这些关系通常分别负责供应商选择和个人采购决策。
 
虽然我们的收购活动有可能通过无机方式使我们的客户群多样化，但我们也发现一些最强大的商业机会在我们现有的 客户群中，因为我们现有的关系是介绍、尽职调查和商业智能的资源。我们对DP Engineering的收购凸显了这些机遇和挑战。通过收购过程，我们 受益于从我们的子公司那里获得的见解，这些子公司在我们现有的业务范围内与DP Engineering并肩工作。与此同时，DP Engineering在我们现有的客户群中拥有相当大的客户集中度。因此， 我们与DP Engineering的战略包括关注新客户的获取和多样化。
 
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《目录》
我们的收入、运营结果和现金流可能会因为失去一位重要客户而受到影响。
 
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年中，有四家客户贡献了核工业培训和咨询部门10%以上的收入：
 
   
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
  
客户A
    
30
%
    
46
%
客户B
    
15
%
    
7
%
客户C
    
12
%
    
7
%
客户D
    
11
%
    
11
%

HyperSpring和Absolute共同组成我们的核工业培训和咨询部门，如果与此类客户的任何现有合同到期而没有 延期、续签或谈判，或者如果客户在到期前终止合同，且在合同允许的范围内提前终止，则可能会失去重要客户。HyperSpring和Absolute的许多合同通常在每年到期 ，如果公司无法延长、续签或重新谈判合同，这两家公司中的任何一家都可能会失去其中的任何合同。任何重要客户的流失都将对我们的核工业培训和咨询部门的收入、运营结果和现金流产生不利影响。
 
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年中，客户提供了性能改进解决方案部门10%以上的收入：
 
   
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
  
客户E
    
11
%
    
8
%

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，客户A分别贡献了我们总合并收入的14.1%和27.8%。虽然收购DP Engineering增加了我们的产品和 服务，但我们预计这将进一步提高我们在性能改进解决方案细分市场的客户集中度。
 
GSE Performance Solutions，Inc.、GSE True North Consulting、LLC和DP Engineering共同组成我们的绩效改进解决方案部门，如果与此类客户的任何 现有合同到期而未延期、续签或协商，或者如果客户在到期前终止合同，且合同允许提前终止，则可能会失去重要客户。我们的绩效改进解决方案业务 签订的大多数合同都可以在相对较短的时间内由我们的客户终止，而无需原因或进一步赔偿。任何重要客户的流失都将对我们的业绩造成不利影响 改进解决方案部门的收入、运营结果和现金流。
 
我们的支出水平是基于我们对未来收入的预期，我们可能无法调整支出来弥补收入缺口。因此，任何收入 缺口都可能对我们的运营业绩产生不成比例的影响。
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的财年，我们的收入分别为5760万美元和8300万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们的运营亏损分别为950万美元和740万美元 和2019年。我们的经营业绩在过去有波动，未来可能会因多种因素而大幅波动，这些因素包括采购模式、我们和我们的竞争对手推出或发布新产品和增强功能的时间 ，以及波动的全球经济状况。由于我们的费用水平部分基于我们对未来收入的预期，并包括某些固定的、预先协商的和预付的成本，因此我们可能无法及时调整 支出以弥补任何收入缺口。由于反应时间的滞后，这种收入短缺可能会对我们的经营业绩产生不成比例的不利影响。
 
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《目录》
我们的积压可能会受到意想不到的调整和取消的影响，可能不是未来收入或收益的可靠指标。
 
积压是指我们的客户通过合同或采购订单承诺向我们购买的产品或服务，而我们尚未交付或确认为收入。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的积压金额分别为4040万美元和5270万美元。我们不能保证积压的收入一定会实现，如果实现了，也不能保证会带来利润。由于项目取消或项目范围和进度更改 ，我们无法确定是否或何时执行积压服务或交付产品。此外，即使项目按计划进行，合同各方也有可能违约 ，无法支付欠我们的款项。我们糟糕的项目表现可能会增加与项目相关的成本。因此，延迟、暂停、取消、拖欠付款、范围更改和项目执行不佳可能会大幅减少或 消除我们从积压项目中实际实现的收入和利润。由于客户取消或修改或其他原因，我们积压项目的减少可能会在很大程度上影响我们从积压项目中包括的合同和订单中实际获得的收入和收益。如果客户取消项目，我们积压的许多(但不是所有)合同都会提供取消费用。这些取消费用通常 用于报销我们在取消之前完成的工作的自付成本和付款，包括合同完成后我们本应实现的利润的不同百分比。在我们积压的合同和订单被取消的情况下，我们通常没有合同权利 支付所有损失的收入或利润, 但是。项目可能会在很长一段时间内处于积压状态。如果我们在积压中反映出重大项目终止、暂停或合同范围调整，我们的财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响。
 
我们目前是多个固定价格合同的一方，未来将继续签订类似合同。如果我们不能准确估计或控制此类项目的成本 ，可能会降低此类项目的盈利能力。
 
我们很大一部分收入来自按固定价格签订的合同，这些合同使我们能够从节省成本中获益，但也使我们面临成本超支的风险。如果我们 根据这些合同执行成本的初始估计不正确，或者如果出现意想不到的情况，我们可能会遇到成本超支的情况，这可能会导致这些合同的利润减少，甚至出现净亏损。我们的 财务状况取决于我们从合同中获得最大收益的能力。成本超支导致的收益减少或亏损可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
 
根据我们的时间和材料合同，我们按商定的每小时计费费率和一定的费用支付劳务费。根据受合同上限限制的可报销成本合同 金额，我们可以报销允许的成本，并获得费用(可以是固定的或基于绩效的)。但是，如果在这两种情况下，如果我们的成本超过合同上限，或者根据合同条款或适用的 法规，我们可能无法获得所有此类成本的报销，即使在时间和材料或可报销成本合同下也是如此。
 
我们无法成功估计和管理每种合同类型的成本，这可能会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。
 
我们的模拟业务依赖于产品创新和研发，这些成本是在实现新产品和改进的收入之前产生的。
 
我们相信，我们的成功在很大程度上取决于我们维持和提升现有产品线、开发新产品、保持技术竞争力和满足不断扩大的客户需求 的能力。我们的产品开发活动旨在开发和扩大我们的软件建模工具库，改进我们的显示系统和工作站技术，以及提升和升级我们的模拟技术 。软件建模工具、图形用户界面和模拟技术的生命周期是可变的，在很大程度上取决于竞争压力以及可能由第三方控制的软件和标准的发展。因此，我们将需要继续在研发方面进行大量投资，以增强和扩大我们在这些领域的能力，并保持我们的竞争优势。我们无法控制，也可能无法准确预测这些竞争压力以及外部软件和标准的发展和演变。我们可能无法及时或根本无法将我们在研发方面的投资货币化。意外的 或过度延迟实现这些投资的回报可能会对我们的现金状况、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
 
我们在正常业务过程中使用衍生工具，这可能导致财务损失和暴露于其他风险，从而对我们的净收益(亏损)和 业务运营效率产生负面影响。
 
我们定期签订远期外汇合约，以管理与外币应收账款外币汇率波动相关的市场风险。我们 可以确认由于这些合约的市值波动或衍生工具交易对手未能履行合约而造成的财务损失。我们试图通过将交易对手限制在国际公认的金融机构来将信用风险降至最低，但即使是这些交易对手也会面临违约和合同风险，而这种风险超出了我们的控制范围。我们还在业务的正常过程中从事利率对冲交易，以减轻在我们的浮动利率信贷安排下借入的金额可能受到不利利率变动影响的风险 。但是，根据未来的业务、市场和利率环境，这些对冲交易可能无法 有效地缓解风险的财务影响，而这些风险的实施充分证明了它们的费用是合理的。此外，我们可能需要或希望在未来利用其他形式的对冲或衍生工具而这些其他类型的衍生工具可能会受到相同和其他风险的影响，我们可能无法在成本效益或风险控制的基础上获得这些工具(如果有的话)。现在或将来无法获得可行且成本低廉的有效风险管理、对冲或类似工具可能会对我们的业务运营效率或结果产生不利影响。
 
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《目录》
我们在正常的业务过程中发行履约、预付款和投标债券，这可能导致财务损失，对我们的净收益(亏损)产生负面影响。
 
作为我们业务活动的一部分，我们可能被要求向我们的客户和潜在客户发行履约保证金、预付款保证金和投标保证金。如果我们在收到客户关于违约性质的通知后，未能在指定期限内纠正重大违约行为，我们的客户可能有权提取这些履约保证金 。在截至2020年12月31日的一年中，我们没有发放 任何预付款或履约保证金，但我们未来可能需要这样做，以确保获得合同。
 
我们的业务成功有赖于我们的知识产权，但我们采取的保护知识产权的措施可能是不够的。
 
虽然我们相信员工的技术和创意技能、新产品开发、频繁的产品改进和可靠的产品维护等因素对于 建立和保持技术领先地位非常重要，但我们的业务在一定程度上依赖于我们在专有技术和信息方面的知识产权实力。我们依靠商业秘密、版权、商标法、合同安排和技术手段相结合来保护我们的知识产权。我们与员工、顾问、合资企业和联盟合作伙伴、客户以及其他 授权访问我们专有信息的第三方签订保密协议，并限制对我们专有信息的访问和分发。但是，不能保证我们已经或将能够充分保护我们的专有技术和信息，不能保证将防止未经授权披露或使用我们的专有信息，不能保证其他人没有或不会独立开发类似的技术或信息，也不能保证如果我们在未来拥有任何专利，其他人不能或将不能围绕这些未来的专利进行设计。此外，某些销售我们产品的国家/地区的法律对我们的产品和知识产权的保护程度不及 美国法律。我们无法保护我们的知识产权不受侵犯、稀释或损失，这可能会使我们更难从产品和服务的提供、许可和销售中获得收入，而且 可以使第三方更有效地与我们竞争。
 
我们经营的行业竞争激烈。这种竞争可能会阻止我们以与成本增长相同的速度提高价格。
 
我们的业务在与国内外竞争对手的激烈竞争环境中运营，其中许多竞争对手拥有比我们大得多的财务、营销和其他资源。 影响我们行业竞争的主要因素包括价格、技术熟练程度、系统配置和使用的易用性、产品可靠性、应用专业知识、工程支持、本地业务、个人关系以及 竞争对手的相对财务稳定性。我们相信，由于技术进步、竞争对手之间的整合和战略联盟、开发新技术所需的成本增加，以及软件内容在系统和产品中的重要性日益提高，未来仿真领域的竞争可能会进一步加剧。由于我们的业务具有重要的国际组成部分，美元价值的变化可能会对我们的国际竞争能力产生不利影响，并可能降低我们在国际商机上的盈利能力，而我们确实赢得了这些商机。这些竞争因素中的任何一个，或者两个或两个以上因素的任何组合，都可能使我们更难成功竞标 个新项目，或以我们认为合理的利润率完成项目。*无法或降低赢得新工作的能力将对我们的积压工作和收入产生重大不利影响，而无法或降低确保 授予我们的项目的合理利润率的能力将对我们的盈利能力和整体运营结果产生重大不利影响。
 
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《目录》
在有效整合被收购的企业方面，我们可能会遇到困难。
 
作为我们业务战略的一部分，我们已经并打算收购拥有兼容或相关产品的公司。这些收购将伴随着 收购公司中常见的风险，其中包括：
 

 •
被收购公司潜在的未知负债风险；
 

 •
收购成本和费用高于预期；
 

 •
与收购或整合相关的现金及其他公司资产和资源的消耗；
 

 •
整合公司业务和人员的困难和费用，特别是如果收购的业务在地理上相距遥远或文化上不同的话；
 

 •
潜在中断我们正在进行的业务，转移管理时间和注意力；
 

 •
未能通过成功整合所获得的技术来最大限度地提高我们的财务和战略地位；
 

 •
难以采用和维持统一的标准、控制、程序和政策；
 

 •
管理层变动导致关键员工和客户流失；以及
 

 •
可能会稀释我们股东的权益。
 
我们可能无法成功克服这些风险或与我们的任何收购相关的任何其他问题，如果我们不成功，我们的财务业绩可能会受到实质性的 影响。我们可能会被迫修改我们的战略目标，或者寻找其他增长来源。
 
我们依赖我们的管理团队，失去或无法吸引和留住一个或多个关键员工或团队可能会损害我们的业务，并使我们无法及时实施业务计划 。
 
我们未来的成功在很大程度上取决于我们的高管和其他关键人员的持续服务和持续贡献。我们最近收购的所有业务，包括 HyperSpring、Absolute、True North和DP Engineering，都特别依赖关键人员及其关键战略关系。失去任何高管或其他关键人员的服务都可能损害我们的业务。我们未来的成功还取决于我们继续吸引、留住和激励高技能员工的能力。如果我们不能吸引和留住关键技能人才，我们的业务可能会受到损害，我们的收入、盈利能力和整体运营业绩可能会受到实质性影响。
 
如果不能吸引和留住技术人员，可能会降低我们的收入和运营效率。
 
在我们经营的行业中，对合格的技术人员的需求持续存在。我们相信，我们未来的增长和成功将取决于我们吸引、培训和留住这些人员的能力。我们的设计和开发工作，特别是在我们的绩效改进解决方案业务部门，依赖于聘用和留住合格的技术人员。如果无法吸引或保持足够数量的技术人员 ，可能会对我们的合同履行或我们利用市场机会的能力产生重大不利影响。
 
核电行业是我们最大的客户群体，它与许多可能造成重大责任的危险有关。
 
我们的业务可能使我们面临与产品、环境和其他类似责任有关的第三方索赔。尽管我们已通过各种法律和合同条款以及责任保险寻求这些潜在责任的保护，但此类保护的有效性尚未得到充分检验。我们的某些产品和服务主要用于核电行业的操作员培训 。尽管我们的此类产品和服务合同通常包含旨在保护我们免受与此类使用相关的潜在责任的条款，但不能保证我们不会受到 由于我们无法直接控制的因素而可能产生的索赔或行动的实质性不利影响。
 
网络安全事件可能会扰乱业务运营，导致关键和机密信息的丢失，并对我们的声誉和运营结果造成不利影响。
 
全球网络安全威胁的范围很广，从试图未经授权访问我们的信息技术(IT)系统的未经协调的个人尝试，到称为 高级持续性威胁的复杂且有针对性的措施。虽然我们采用综合措施来预防、检测、解决和缓解这些威胁(包括访问控制、数据加密、漏洞评估、持续监控我们的IT网络和系统、 以及备份和保护系统的维护)，但根据其性质和范围，网络安全事件可能会导致关键数据和机密或 专有信息(我们自己或第三方的)被挪用、破坏、损坏或不可用，并中断业务运营。重大网络安全事件的潜在后果包括声誉损害、与第三方的诉讼、丢失敏感或受保护信息(如个人数据)的民事或监管责任、事件响应成本、我们在研发和工程方面的投资价值缩水、知识产权损失以及网络安全保护和补救成本增加 这反过来可能对我们的竞争力和运营结果产生不利影响。
 
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《目录》
第三方指控我们涉嫌侵犯他人的知识产权，这可能会导致辩护或和解的代价高昂，并可能损害我们的业务。
 
我们不能确定我们的软件和服务没有侵犯第三方已发布的专利、版权、商标或其他知识产权。我们可能会不时受到法律诉讼 和索赔的影响，包括我们或我们的被许可人因使用我们的软件产品和集成技术和服务而涉嫌侵犯第三方知识产权的索赔。如果无法轻松确定侵权原因，第三方可以 直接向我们提出侵权索赔，或者因为我们的软件与我们客户的网络和业务流程以及其他软件应用程序集成在一起，对我们、我们的客户以及我们的业务合作伙伴或软件供应商提出侵权索赔 。
 
指控侵权的索赔可能会对我们的业务产生实质性的不利影响，并可能会阻止潜在客户以可接受的条款与我们做生意，即使索赔 最终被裁定为无效、驳回或和解也是如此。针对侵权索赔进行辩护可能很耗时，可能会导致大量成本和资源转移，包括我们管理层对业务的关注。 此外，提出侵权索赔的一方可能会获得要求我们支付大量损害赔偿的判决。判决还可能包括禁止我们销售软件或要求我们 重新设计部分或全部产品或模块的禁令或其他法院命令。侵犯知识产权的索赔还可能要求我们签订代价高昂的版税或许可协议。我们可能无法按照我们可接受的条款 或根本无法获得版税或许可协议。如果发生上述任何事件，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到严重损害，我们的普通股价格可能会受到不利影响。此外，我们已经同意，并可能在未来 同意就我们的软件侵犯他人知识产权的索赔对我们的某些客户进行赔偿。虽然我们投保一般责任保险，但我们目前的保险范围可能不适用于，也很可能不会 完全或根本不保护我们免受根据上述任何类型的索赔可能施加的责任。
 
我们受到各种各样的法律法规的约束，这些法律法规可能会改变。
 
我们的业务受美国联邦和州法律、外国法律、政府法规和政策以及其他行政要求的监管。如果现有做法受到更多限制、成本上升或完全被禁止，法律或法规的任何变更可能 要求我们修改我们的业务目标。特别的风险包括 由于联邦法律和法规引起的变化或新的监管风险而可能削减我们预期的业务活动或战略。例如，有关敏感技术或技术信息出口的法律法规或对现有法律法规的解释发生变化。我们的 业务和我们经营的行业有时也在接受监管机构的审查或调查，这可能导致执法行动、罚款和处罚，或者主张私人诉讼索赔和损害赔偿。任何法律、法规、执法政策或责任制度的重大变化，或对我们业务有管辖权的政府机构的其他行动，都可能对我们的业务和盈利产生实质性的不利影响。*我们只有有限的计划或影响对这些要求的更改。
 
我们的公司文件和特拉华州法律中的条款可能会推迟或阻止我们公司控制权的变更，即使这种变更可能被一些 股东认为是有益的。
 
我们的公司注册证书、章程和特拉华州法律中的一些条款的存在可能会阻碍、推迟或阻止股东可能认为有利的公司控制权变更。这些规定包括：
 
•
条件是我们的董事会确定董事会成员的数量，并填补董事会的所有空缺；
 
•
规定我们的董事会分为三个级别，交错任期；
 
25
《目录》
•
限制谁可以召开股东特别会议；
 
•
禁止股东书面同意采取行动，要求股东在股东大会上采取行动的；
 
•
规定提名董事候选人或提出股东可以在股东大会上采取行动的事项的事先通知要求；
 
•
为公司注册证书和公司章程的某些修订确立绝对多数票要求；
 
•
限制股东罢免董事的权利；以及
 
•
授权发行“空白支票”优先股，可由我们的董事会发行，以增加流通股数量，挫败收购企图。
 
此外，我们还受特拉华州公司法第203条的约束，该条款可能对未经我们董事会事先批准的交易具有反收购效力， 包括阻止可能导致我们普通股股票溢价的收购尝试。
 
我们相信，这些条款要求潜在收购者与我们的董事会谈判，并为我们的董事会提供更多时间来评估任何收购提议，从而保护我们的股东免受强制或其他不公平的收购策略的影响，并不是为了让我们的公司免受收购的影响。然而，即使某些股东可能认为要约是有益的，这些条款仍然适用，并且可能会推迟 或阻止我们的董事会认为不符合我们公司和我们股东的最佳利益的收购。
 
如果我们的普通股价格持续下跌或经营业绩弱于预期，可能会导致商誉和其他无形资产的减记，以及资本化的软件开发成本 。
 
在业务收购的同时，我们会记录商誉和其他无形资产，并在截至12月31日每年审查其公允价值减值，如果存在 减值指标，则会临时审查，例如我们的市值大幅减少、经营业绩大幅下降或业务中断，这可能会减少我们未来的现金流。2014年11月14日，我们记录了与收购HyperSpring相关的560万美元商誉。2017年9月20日，我们记录了与收购Absolute相关的280万美元商誉。2018年5月11日，我们记录了与收购True North，LLC 相关的470万美元商誉。2019年2月15日，我们记录了与收购DP Engineering相关的580万美元商誉。在2019年2月23日在DP Engineering的最大客户发生事件之后，随后于2019年2月28日收到了 暂停通知。本公司认定，停牌通知是一个触发事件，需要对确定存在的无形资产和商誉的潜在减值进行中期评估 。公司于2019年3月31日确认了减值费用560万美元，用于减记DP Engineering的商誉。我们使用了 贴现现金流分析来测试减值，得出的结论是DP Engineering的固定寿命无形资产的账面价值比其公允价值高出430万美元，我们在截至2020年3月31日的三个月记录了这笔金额的减值。我们不能保证我们在未来期间不会因为情况的变化而产生减值费用。有关我们商誉的信息，请参阅我们的合并财务报表附注6 。

我们将某些计算机软件开发成本资本化，并相应地将资本化成本报告在我们的资产负债表上。计算机软件开发成本的资本化始于 确定技术可行性。当软件产品在商业上可以向客户全面发布时，资本化成本就停止了，而资本化成本的摊销就开始了。资本化计算机软件的摊销 开发成本包括在收入成本中，并使用直线法在产品的剩余预计经济寿命(通常为三年)内确定。我们 通过估计产品销售预计产生的净未贴现现金流，每年评估我们的开发计划的状况，并在条件允许的情况下更频繁地评估未摊销软件开发成本的可回收性。如果未贴现现金流 不足以收回未摊销软件成本，我们将根据未来未贴现现金流将这些成本减记至其估计公允价值。任何未摊销的计算机软件成本超过相关的可实现净值 的部分将被减记并计入运营费用。
 
本会计期间和未来会计期间商誉和资本化软件开发成本的减记可能会影响公司的价值、运营结果以及我们 普通股的价格。
 
26
《目录》
我们使用净营业亏损(NOL)结转和某些其他税收属性的能力可能会受到限制。
 
根据修订后的1986年美国国税法第382条，如果一家公司经历了“所有权变更”，通常定义为在三年内其股权所有权变化超过50%(按价值计算) ，该公司使用变更前净资产结转和其他变更前税收属性(如研究税收抵免)来抵消变更后收入或税负的能力可能会受到限制。我们未来可能会因为股票所有权的变化而经历 所有权变更。因此，如果我们赚取应税收入净额，我们使用变更前NOL结转抵销美国联邦应税收入的能力可能会受到限制，这 可能会导致我们未来的纳税义务增加。

1B项。
未解决的员工评论。
 
没有。
 
第二项。
属性。
 
公司总部设在哥伦比亚。2017年11月28日，本公司签订了一项办公租赁协议，转租位于马里兰州哥伦比亚市的一栋写字楼的5039平方英尺可出租面积。 租期最初为六年零六个月，两次续期各五年。2018年第一季度，公司将许多后台员工从位于马里兰州赛克斯维尔的办公室迁至新办公室。 位于马里兰州哥伦比亚的办公室现在是公司的执行办公室所在地。
 
该公司在马里兰州赛克斯维尔租赁了一家工厂(37000平方英尺)。该设施的租约将于2023年6月30日到期。截至2020年12月31日，本公司转租了约7,472 平方英尺的设施，转租期限至2023年6月30日。截至2019年12月31日，作为公司正在进行的国际重组计划的一部分，管理层决定停止使用，并放弃了这份 使用权租约的一部分(21,913平方英尺)。
 
此外，该公司还在阿拉巴马州亨茨维尔、科罗拉多州蒙特罗斯、得克萨斯州沃斯堡以及中国北京租赁国内办公空间。该公司租赁这些设施的期限为 ，租期为2019年至2023年。此外，截至2019年12月31日，管理层决定停止使用，放弃(9936平方英尺)德克萨斯州沃斯堡的部分使用权租赁。有关我们的重组活动和租赁的信息，请参阅我们的合并财务报表的附注6和18 。

第三项。
法律诉讼。
 
本公司及其附属公司不时涉及与其业务运作有关的普通例行诉讼。本公司及其附属公司并不参与任何被管理层认为可能对本公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的重大待决法律程序，其财产亦非该等法律程序的 标的。

2019年3月29日，Absolute Consulting，Inc.的一名前雇员向美国马里兰州地区法院提起了针对Absolute和本公司的集体诉讼，乔伊斯诉Absolute Consulting Inc.，案件编号1：19 cv 00868 rdb。诉讼称，原告没有得到加班时间的适当补偿。此外，他 声称有一类员工没有得到加班时间的适当补偿。在2020年7月14日的调解会议之后，双方签订了和解协议，并于2020年8月17日释放，规定 案件将得到和解和驳回，以换取绝对支付不超过150万美元的总和解金额。法院于2020年9月8日批准了和解协议，并以偏见驳回了该案。在 选择加入通知期过后，包括原告律师费在内，解决此案的最终成本约为140万美元。约71.3万美元的和解金额是在2020年12月31日之前支付的，剩余余额中的71.5万美元 在2021年支付。
 
该公司在正常业务过程中涉及诉讼。虽然现在确定这些问题的结果还为时过早，但管理层预计这些问题的解决不会对公司的财务状况或运营结果产生实质性影响。
 
第四项。
煤矿安全信息披露。
 
不适用。
 
27
《目录》
第二部分

第五项。
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。
 
该公司的普通股在纳斯达克资本市场上市，交易代码为“GVP”。下表列出了在所示期间内，纳斯达克证券交易所报告的最近两个会计年度内每个完整季度的 公司普通股的最高和最低销售价格：
 

   2020
  
季度
  
高
    
低
  
第一
  
$
1.84
    
$
0.88
  
第二
  
$
1.18
    
$
0.91
  
第三
  
$
1.08
    
$
0.90
  
第四
  
$
1.46
    
$
0.98
  


  2019  
季度
  
高
    
低
  
第一
  
$
3.15
    
$
2.40
  
第二
  
$
2.87
    
$
2.17
  
第三
  
$
2.31
    
$
1.67
  
第四
  
$
1.84
    
$
1.08
  

截至2021年3月31日，已发行普通股为20,634,372股。截至最新记录日期，该公司有7.23亿名记录持有者。这一数字不包括我们 普通股的受益所有人，他们的股票以各种交易商、结算机构、银行、经纪商和其他受托人的名义持有。

第六项。
选定的财务数据。
 
较小的报告公司不需要此信息。
 
28
《目录》
第7项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
 
GSE是为电力和流程行业客户提供专业和技术工程、人员配备服务和仿真软件的领先供应商。我们为客户提供模拟、 工程和工厂服务，帮助客户降低与工厂运营相关的风险，通过改善工厂和员工绩效增加收入，并通过提高运营效率降低成本。此外，我们还提供 专业服务，系统地帮助客户短期填补组织中的关键空缺，主要是在程序、工程、技术支持和培训方面，重点关注核电行业的法规遵从性和认证 。我们的业务还包括炼油、化工和石化行业的交互式计算机教程和模拟软件。

2020年初，随着疫情的蔓延，GSE服务的终端市场，即电力行业，推迟了它可以提供的基本服务，并大幅削减了非基本服务。 虽然这影响了GSE，但作为一个基本工业基地的基本服务提供商，GSE受益于保持业务基线以继续并使自己与大流行的现实保持一致。随着GSE进入2021年，大流行的影响仍在影响我们服务的终端市场，但这些影响可能会因为以下几个因素而得到缓解，包括以下因素：大流行在很大程度上对人口产生了有针对性的影响；现在市场上正在分发一些疫苗，尽管存在后勤挑战，但为最有需要的人取得了坚实的进展；美国经济没有像最初担心的那样受到破坏，这让我们的终端市场受益；最重要的是，GSE的终端市场似乎准备投入资金，以赶上因大流行而延误的基本服务。随着GSE在2020年结束并从2021年开始，我们已经获得了许多重要的合同胜利，并已公开 宣布，我们希望这是2021年商业环境更加稳固的先兆。

2020年4月23日，我们收到了支付卡保护计划(Paycheck Protection Program)的资金，该计划是冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)的一部分。这笔贷款 由公民银行(“银行”)提供服务，申请这些资金要求我们真诚地证明，当前的经济不确定性使贷款成为支持我们持续运营所必需的。我们将资金用于工资及相关的 成本、租金和水电费。这些资金的接收，以及这些资金的购买力平价贷款服务人员的宽恕，取决于我们遵守宽恕标准的能力。PPP贷款以1%的年利率计息，2022年4月23日到期 ，第一笔付款推迟到2021年8月9日。根据购买力平价贷款的条款，如果按照CARE法案使用，某些金额可能会被免除。截至期末，我们一直遵守所有 要求，以获得PPP贷款全额宽免。我们相信，我们对收益的使用和其他符合宽恕要求的条件已经得到满足，但无法确定最终可以宽恕的金额 。
 
29
《目录》
运营结果。
 
下表列出了所列各期间的业务结果，以收入的百分比表示。
 
(千美元)
  
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
%
    
2019
    
%
  
收入
  
$
57,620
      
100.0
%
  
$
82,975
      
100.0
%
收入成本
    
42,835
      
74.3
%
    
62,677
      
75.5
%
                                 
毛利
    
14,785
      
25.7
%
    
20,298
      
24.5
%
运营费用
                                
销售、一般和行政
    
15,765
      
27.4
%
    
16,169
      
19.5
%
研发
    
686
      
1.2
%
    
710
      
0.9
%
重组费用
    
1,297
      
2.3
%
    
2,478
      
3.0
%
减值损失
    
4,302
      
7.5
%
    
5,597
      
6.7
%
折旧
    
330
      
0.6
%
    
363
      
0.4
%
定期无形资产摊销
    
1,943
      
3.4
%
    
2,400
      
2.9
%
总运营费用
    
24,323
      
42.2
%
    
27,717
      
33.4
%
                                 
营业亏损
    
(9,538
)
    
(16.6
%)
    
(7,419
)
    
(8.9
%)
                                 
利息支出
    
(623
)
    
(1.1
%)
    
(988
)
    
(1.2
%)
衍生工具净亏损
    
(17
)
    
0.0
%
    
(13
)
    
0.0
%
其他(费用)收入，净额
    
(4
)
    
0.0
%
    
2,068
      
2.5
%
                                 
所得税前亏损
    
(10,182
)
    
(17.7
%)
    
(6,352
)
    
(7.7
%)
所得税拨备
    
355
      
0.6
%
    
5,733
      
6.9
%
                                 
净损失
  
$
(10,537
)
    
(18.3
%)
  
$
(12,085
)
    
(14.6
%)

截至2020年12月31日的年度与2019年12月31日的年度对比。
 
收入。截至2020年12月31日的财年收入总计5760万美元，比截至2019年12月31日的财年的8300万美元下降了30.6% 。
 
(单位：千)
  
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
    
变化
  
收入：
               $
    

%
  
性能改进解决方案
  
$
32,790
    
$
45,776
      
(12,986
)
    
(28.4
)%
核工业培训与咨询
    
24,830
      
37,199
      
(12,369
)
    
(33.3
)%
总收入
  
$
57,620
    
$
82,975
      
(25,355
)
    
(30.6
)%

截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度，绩效改善解决方案的收入分别从4580万美元下降到3280万美元，降幅为28.4%。收入下降 主要是由于上一财年结束的几个重要项目以及新冠肺炎疫情导致远程启动新合同的延迟。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，我们分别获得了2,620万美元和2,740万美元的绩效改善解决方案 订单总额。

在截至2020年12月31日的一年中，核工业培训和咨询收入下降了33.3%，降至2480万美元，而截至2019年12月31日的年度收入为3720万美元。收入下降 主要是由于新冠肺炎疫情导致现有项目停工和新合同延迟启动，导致我们的主要客户对员工的需求减少。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们记录的新订单总额分别为1,910万美元和3,170万美元 。

30
《目录》
截至2020年12月31日，该公司的积压订单为4040万美元，其中3030万美元归因于业绩改善解决方案部门，1010万美元归因于核工业培训和咨询部门。截至2019年12月31日，公司的 积压为5,270万美元，其中3,720万美元归因于绩效改进解决方案部门，1,550万美元归因于核工业培训和咨询部门。与2019财年相比，我们的积压订单减少了 ，这主要是因为2020财年订单减少。

毛利润。截至2020年12月31日的一年，毛利润为1,480万美元，或25.7%，而截至2019年12月31日的一年，毛利润为2,030万美元，或24.5%。
 
(千美元)
  
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
%
    
2019
    
%
  
毛利：
                        
性能改进解决方案
  
$
11,395
      
34.8
%
  
$
15,231
      
33.3
%
核工业培训与咨询
    
3,390
      
13.7
%
    
5,067
      
13.6
%
综合毛利
  
$
14,785
      
25.7
%
  
$
20,298
      
24.5
%

在2020财年，绩效改善解决方案部门的毛利润比2019财年减少了380万美元。这一下降主要是由于收入下降和前一年完成的几个未被新订单取代的重要项目 ，而剩余项目和新的较小项目的整体盈利能力提高了利润率。

核工业培训和咨询部门2020财年的毛利润比2019年减少了170万美元 。毛利润下降的主要原因是NITC业务收入减少，直接成本减少部分抵消了这一影响。

销售、一般和行政费用。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，销售、一般和行政(SG&A)费用分别为1,580万美元和1,620万美元。SG&A支出各部分的波动情况如下：
 
(千美元)
  
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
%
    
2019
    
%
  
销售、一般和行政费用：
                        
公司收费
  
$
11,358
      
72.0
%
  
$
12,217
      
75.6
%
业务发展
    
3,364
      
21.3
%
    
3,779
      
23.4
%
设施运行与维护(O&M)
    
928
      
5.9
%
    
1,334
      
8.3
%
或有对价
    
-
      
0.0
%
    
(1,200
)
    
(7.4
)%
坏账支出
    
103
      
0.7
%
    
31
      
0.2
%
其他
    
12
      
0.1
%
    
8
      
0.0
%
总计
  
$
15,765
      
100.0
%
  
$
16,169
      
100.0
%

 
与2019年相比，2020年公司费用减少了90万美元。减少的主要原因是会计和财务支持服务的外部承包商的使用减少了20万美元 ，2019年收购DP Engineering的公司开发费用为80万美元，2020财年没有类似的费用。
 
与2019年相比，2020年业务发展费用减少了40万美元。减少的主要原因是佣金成本降低和2020年员工人数减少。
 
31
《目录》
与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的一年，设施运营和维护费用减少了40万美元。2020财年的减少主要是由于2019财年的租约 放弃和2020财年的租约终止。
 
由于我们的子公司DP Engineering在2019年财政年度发生触发事件，我们确定与2019年2月收购相关的或有对价的公允价值为 零。我们将或有对价的减少记录为销售、一般和行政费用的抵销，金额为
120万美元。
 
坏账支出。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们分别记录了10.3万美元和3.1万美元的坏账支出。GSE的坏账拨备是基于逾期账户、核销以及特定客户账户识别和审查的历史趋势。
 
研发。研发成本主要由软件工程人员和其他相关成本组成。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的两年中，研发成本(扣除资本化软件)总计70万美元。
 
重组费用。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，重组费用总额分别为130万美元和250万美元 。2017年12月27日，GSE Systems，Inc.董事会批准了一项旨在精简和优化公司全球业务的国际重组计划。根据这项国际重组计划，我们累计产生了310万美元的重组费用。该公司预计未来不会收取与国际重组计划相关的费用，不包括最终出售外国实体带来的任何税收影响和累计换算调整。此外，在2019年第三季度，由于DP Engineering的最大客户停工，以及随后于2019年8月6日通知终止EOC合同，公司实施了重组计划。此计划 旨在使员工队伍与预期的业务发展水平保持一致。根据这项重组计划，我们总共进行了260万美元的重组。在截至2019年12月31日的12个月中，我们记录了70万美元的遣散费 ，160万美元的租赁终止费和10万美元的国际重组相关费用。在截至2020年12月31日的12个月中，我们记录了100万美元的国际重组，以及20万美元的 相关员工离职福利。我们2020年重组计划费用的增加，部分原因是由于DP Engineering最大客户2019年停工的影响，继续对公司进行调整。

折旧。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度折旧费用总额分别为30万美元和40万美元 。减少的主要原因是2020年全额折旧的资产以及本财年没有额外的收购。
 
定期无形资产摊销。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，与定期无形资产相关的摊销费用分别为190万美元 和240万美元。摊销费用减少的主要原因是DP Engineering的无形资产账面价值减少，原因是2020年第一季度减值430万美元。
 
利息支出。截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年，利息支出总计60万美元和100万美元。减少的原因是在2020年偿还了 未偿还的信用左轮手枪。
 
衍生工具损失净额。本公司定期签订远期外汇合约，以管理与外币应收账款外币汇率波动相关的市场风险 。本公司并未将该等合约指定为套期保值，并确认截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度合约的估计公允价值分别为17,000元及6,000元的变动亏损。截至2020年12月31日，我们没有未平仓外汇合约。
 
与未偿还外汇合同相关的外币计价贸易应收账款、未开账单应收账款、超过收入的账单和分包商应计项目在每个期末按期末当前汇率重新计量为本位币。该等重新计量所产生的损益亦计入 综合经营报表内衍生工具净额的损益。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司因重新计量该等资产及负债而分别产生1.5万美元及3.8万美元收益。
 
32
《目录》
其他收入(费用)，净额。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，该公司分别确认了4000美元的其他费用净额和210万美元的其他收入净额 和2019年。减少的原因是2019年12月30日达成的DP Engineering和解和释放协议，金额为200万美元，与收购后失去一个主要客户有关。
 
所得税规定。该公司在美国联邦司法管辖区以及几个州和外国司法管辖区提交纳税申报单。由于结转的净营业亏损，本公司在2000及以后的纳税年度须接受美国联邦和州所得税审查，并在2015及以后年度须接受税务机关的外国税务审查。与州和外国司法管辖区相关的未结税 年度仍有待审查，但不被认为对我们的财务状况、经营业绩或现金流具有实质性影响。
 
该公司2020年的税费为40万美元，年度有效税率为3.5%，其中包括40万美元的现行税金拨备。本公司2019年的税费为570万美元，年有效税率为90.3%，其中包括40万美元的当期税金拨备和530万美元的递延税金。2020年实际税率与法定税率之间的差异主要是由于 估值津贴的变化、永久性差异、与某些或有国外税收状况不确定相关的应计项目、国外重组以及股票补偿没收的税收影响。
 
递延税项支出540万美元的重大变化主要是由于上一年度确认了680万美元与美国和外国实体相关的递延税项资产的估值拨备，但与美国实体的GAAP商誉和无形减值相关的递延税项资产的产生部分抵消了这一变动。

实际税率和法定税率之间的差异主要是由于估值津贴的变化、永久性差异、与某些或有国外税收的不确定税位相关的应计项目、国外重组以及股票补偿没收的税收影响。有关更多信息，请参见附注15。

冠状病毒援助、救济和经济安全法
 
2020年3月27日，美国颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(CARE Act)。关怀法案是一项紧急经济刺激计划，其中包括 开支和税收减免，以加强美国经济，并为在全国范围内遏制新冠肺炎效应的努力提供资金。虽然CARE法案为应对新冠肺炎疫情提供了全面的税收改革，但预计会影响公司财务报表的一些更重要的条款 包括取消使用净营业亏损的某些限制，提高扣除利息费用的能力， 以及修改之前颁布的减税和就业法案的某些条款。该公司对CARE法案进行了评估，并确定该法案对其业务没有实质性好处。

综合拨款法案

2020年12月27日，2021年综合拨款法案(CAA)签署成为法律。CAA包括通过税收抵免提供额外资金，作为其2021年经济一揽子计划的一部分。本公司在截至2020年12月31日的纳税计算中对这些项目进行了评估 ，并确定这些项目对截至2020年12月31日的公司合并财务报表没有实质性影响。

关键会计政策和估算

在编制本公司的合并财务报表时，管理层会做出几项估计和假设，这些估计和假设会影响本公司报告的资产、负债、收入和 费用。下面讨论对本公司的经营业绩有最重大影响并对管理层的判断力提出最大要求的会计估计。对于所有这些政策，管理层告诫， 未来事件很少会完全按照预测发展，最佳估计可能需要调整。
 
收入确认。公司通过三大收入来源获得收入：1)系统设计和构建(SDB)，2)软件，以及3)培训和 咨询服务。我们主要通过绩效改进解决方案部门确认SDB和软件合同的收入，通过绩效改善解决方案部门和 核工业培训和咨询部门确认培训和咨询服务合同。
 
33
《目录》
SDB合同通常是固定价格的，包括培训模拟器的初始设计、工程设计、组装和安装，其中包括软件的硬件、软件、人工和合同后支持(PCS)。对于SDB合同，我们通常有两个主要的履行义务：培训模拟器构建和PCS。培训模拟器构建性能义务通常包括硬件、软件和劳动力。SDB合同下的 交易价格根据每个履约义务的独立销售价格分配给每个履约义务。我们使用成本比投入 方法确认培训模拟器在建造和安装期间的收入，因为我们的绩效创建或增强了资产，对公司没有其他用途，而且我们有权强制执行迄今完成的绩效付款。成本比输入法最能衡量完成履行义务的进度 。PCS收入在服务期内按比例确认，因为PCS被视为随时可用的义务。
 
在应用成本比输入法时，我们使用迄今发生的实际成本相对于总估计成本来衡量完成履约义务的工作进度 并相应地确认收入。随着工作的进展，估计的合同成本会定期审查和修订，估计的任何变化的累积影响都会在确定变化的期间确认。估计损失 在确定此类损失的期间确认。合同履行中固有的不确定性包括劳动力可用性和生产率、材料成本、变更订单范围和定价、软件修改和客户 验收问题。这些成本估计的可靠性对公司的收入确认至关重要，因为估计的重大变化可能导致公司的收入和相关利润率与项目早期估计的金额 发生重大变化。
 
SDB的合同通常为系统提供为期一年的基本保修。基本保修不作为合同项下的单独履约义务 计入，因为除了保证完成的项目符合商定的规范外，它不向客户提供服务。保修超出我们通常的一年期限(如果有) 将根据具体情况进行评估，以确定它是否不仅仅提供产品按预期运行的保证(这需要将剥离作为一项单独的性能义务)。
 
销售不需要重大修改或定制的永久单机版和定期软件许可证的收入将在交付给客户时确认。 销售基于云订阅的软件许可证的收入在交付给客户后的许可证有效期内按比例确认。当客户收到本软件的副本并且 能够使用本软件并从中受益时，即被视为已交付。
 
具有多个履行义务的软件许可销售合同通常包括以下要素：许可、安装和培训服务以及PCS。 软件许可证销售合同的总交易价格通常是固定的，并根据确定的履行义务的相对独立销售价格分配给它们。收入在履行业绩义务时确认。具体地说，许可证 收入在软件许可证交付给客户时确认；安装和培训收入在安装和培训完成时确认，而不考虑安装和培训服务的短期性质(平均为一到两天)的详细评估 ；PCS收入在服务期间按费率确认，因为PCS被视为准备就绪的义务。
 
培训和咨询服务收入流中的合同要么基于时间和材料(T&M)，要么基于固定价格。根据典型的T&M合同，公司根据工人提供的批准时间和每个工种固定的账单费率以及批准产生的费用获得补偿 。客户按定期计费，如每周、每两周或每月。 根据会计准则编纂(ASC)606-10-55-18，我们选择应用“开票权”这一实际权宜之计，根据这一规定，我们将收入确认为我们有权开票的金额。发票金额表示 每位员工的批准工作小时数乘以该工种的账单费率，以及已批准的费用。在典型的固定价格合同下，我们按完工百分比确认收入 它与GSE建筑合同有关，收入是根据一段时间内的项目交付确认的。销售交割期在一个月或以下的短期合同的收入在完成的月份确认。

34
《目录》
对于具有多个履约义务的合同，我们根据每个履约义务的相对独立销售价格将合同价格分配给每个履约义务。我们通常根据向客户收取的价格确定独立的 销售价格。
 
无形资产减值，包括商誉。公司的无形资产减值分析包括使用未贴现现金流和 贴现现金流模型，这些模型要求管理层对收入增长率和营业利润率(用于计算预计的未来现金流、风险调整后的贴现率和可能影响每个资产组的未来经济指标)做出假设。我们于十二月三十一日起每年审核商誉及无形资产之减值，并在任何事件或环境变化显示某项资产之账面值可能无法收回时审核。我们在报告 单位级别测试商誉。根据美国公认会计原则(见附注7)的定义，报告单位是一个运营部门，或低于一个运营部门的一个级别。
 
会计准则更新(ASU)2011-08，无形资产-商誉和其他(主题350)：商誉减值测试(ASU 2011-08)允许实体 首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能小于其账面价值，以此作为确定是否需要执行两步商誉减值测试的基础 。如果报告单位的公允价值很可能大于，则实体不需要执行报告单位商誉减值测试的第一步0)。如果步骤0测试表明报告单位的公允价值小于其账面价值，然后需要根据ASC 350、无形资产商誉和其他条款进行额外的减值测试。
 
会计准则更新(“ASU”)2017-04年度，简化商誉减值测试(“ASU 2017-04”)。ASU 2017-04通过取消当前商誉减值测试的第二步简化了商誉减值的会计处理，该测试要求进行假设的购买价格分配。商誉减值现在将是报告单位的账面价值超过其公允价值 的金额，仅限于商誉的账面价值。

在2020年12月31日，我们进行了量化的第一步分析，得出的结论是，我们每个报告单位截至2020年12月31日的估计公允价值更有可能大于其各自的账面价值。 在2019年12月31日，我们进行了量化的第一步分析，得出的结论是，截至2019年12月31日，我们每个报告单位的估计公允价值都超过了它们各自的 账面价值。在2019年2月23日在DP Engineering客户所在地发生事件并随后于2019年2月28日收到暂停通知后，该公司得出结论，DP Engineering与其最大的 客户的关系受到了不利影响。DP Engineering客户合同和关系是与此次收购相关的确认的无形资产的主要组成部分。因此，本公司认定已发生 触发事件，需要根据相关减值指引中期评估是否有必要进行确定寿命无形资产减值测试的潜在减值。因此，确定发生了 重大减值，需要在2019年记录560万美元的商誉减值。
 
我们的商誉减值分析包括使用贴现现金流模型，该模型要求管理层对用于预测收入、 营业利润率和终端价值的增长率估计做出假设，并确定适当的风险调整贴现率和影响公允价值确定的其他因素。厘定报告单位的公允价值属判断性质，涉及使用重大估计及假设 。这些估计和假设包括用于计算预计未来现金流的收入增长率和营业利润率、经风险调整的贴现率、未来经济和市场状况 以及适当市场可比性的确定。我们的公允价值估计是基于我们认为合理的假设，但这些假设是不可预测的，本质上是不确定的。未来的实际结果可能与这些 估计值不同。此外，我们在分配共享资产和负债时会做出某些判断和假设，以确定我们每个报告单位的账面价值。我们商誉减值测试的时间和频率基于 对可能出现减值的事件和情况的持续评估。我们将继续监测我们的商誉和无形资产的减值情况，并在出现减值指标时进行正式测试。
 
计算机软件开发成本资本化。*根据美国公认会计原则(U.S.GAAP)，本公司在确定技术可行性之后，但在向客户发布软件产品之前，对发生的计算机软件开发成本进行资本化 。*一旦产品可供销售，本公司将以直线 方法在产品的预计使用寿命(通常为三年)内摊销成本。截至2020年12月31日，该公司的净资本化软件开发成本为60万美元。根据情况 ，公司每年评估未摊销软件开发成本的回收情况，通过估计产品销售预计产生的未贴现净现金流来评估未摊销软件开发成本的回收情况。如果未贴现现金流不足以 收回未摊销软件成本，本公司将根据未来贴现现金流将投资减记至其估计公允价值。任何未摊销计算机软件成本超过相关可变现净值的部分将被减记并计入运营费用 。资本化的软件开发成本中包括与开发软件服务相关的某些费用。它们的大小写类似，但不受相同的 可恢复性考虑。销售预测的重大变化可能导致公司合并资产负债表上报告的资本化软件的减值。
 
35
《目录》
递延所得税估值免税额。递延所得税产生于资产和负债的计税基础与其在合并财务报表中报告的金额之间的暂时性差异。管理层定期评估公司递延税项资产的变现情况。在进行这项评估时，管理层会考虑是否更有可能部分或全部递延税项资产无法变现。递延税项资产的最终变现取决于这些暂时性差额可扣除期间未来应税收入的产生情况。管理层 在进行此评估时会考虑公司递延税项负债的预定冲销情况和预计的未来应纳税所得额。计入估值津贴，以将递延所得税资产总额降至其可变现价值。截至2020年12月31日，公司最大的递延税项资产是620万美元的净营业亏损，不包括不确定的税收状况的影响。它主要涉及美国净营业亏损620万美元；在 净营业亏损结转中的460万美元将在2023年至2037年之间以不同的金额到期；160万美元的净营业亏损结转是一项无限期活递延税资产。本公司认为其美国和外国递延税项资产不太可能在2020年12月31日实现其递延税项资产，因此我们为我们的递延税项净资产记录了920万美元的估值津贴。

流动性和资本资源。
 
截至2020年12月31日，GSE的现金和现金等价物为670万美元，而2019年12月31日为1170万美元。
 
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，运营活动提供的净现金总额分别为110万美元和400万美元。 运营活动提供的现金同比减少的主要原因是：
 

 •
净营运资本变化导致净流入增加80万美元，主要原因是截至2020年12月31日的应收账款余额比上一年减少。
 

 •
运营费用(不包括非现金运营费用)减少60万美元，主要是由于收购导致2019年行政成本上升。
 

 •
毛利润减少550万美元，主要是由于新冠肺炎导致收入下降。
 
用于投资活动的净现金。在截至2020年12月31日的一年中，用于投资活动的净现金为 30万美元，而上一年用于投资活动的净现金为1410万美元。2019年现金流出增加的主要原因是收购DP Engineering，导致现金流出1350万美元。
 
融资活动提供的现金净额(用于)。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，融资活动提供的现金净额(用于) 分别为610万美元和970万美元。融资活动使用的现金增加的主要原因是偿还了1850万美元的长期债务，其中扣除了Paycheck 保护计划贷款1000万美元的收益和300万美元的信用额度。

薪资保障计划贷款(“PPP贷款”)
 
我们与世界银行签订了PPP贷款协议，该协议于2020年4月23日根据冠状病毒援助、救济和经济安全法(“CARE 法案”)下的Paycheck保护计划获得批准和资助。PPP贷款将于2022年4月23日到期，年利率为1.0%。每月摊销本金和利息应支付给贷款余额中未被免除并自动延期的任何部分，或在我们承保期间的最后一天至2021年8月9日后十个月 个月。

PPP贷款包含违约事件和此类贷款的其他惯用条款，包括：(1)PPP贷款金额的使用应限于某些符合条件的费用， (2)贷款本金的100%由小企业管理局(“SBA”)担保，以及(3)根据“关爱条款法案”，本金最高可达全额的金额有资格获得贷款减免。我们已累计了超出贷款金额的可免除费用，并为我们向本行提出的宽恕申请提供了所有规定的支持。我行已审核了我们的宽恕申请和相关文件，并将其转发给 SBA，他们确定贷款在2021年2月26日完全可以免除。然而，我们最终受制于SBA的宽恕过程和结论。如果贷款金额未根据PPP免除，我们 有义务从SBA确定免除后开始按月支付等额的本金和利息。
 
截至2020年12月31日，我们已将1000万美元的未偿还购买力平价贷款和6.9万美元的应计利息归类为合并资产负债表中的债务。我们在合并资产负债表中将500万美元归类为流动资产，500万美元归类为非流动资产。在截至2020年12月31日的一年中，我们记录了6.9万美元的利息支出。

36
《目录》
该公司指出，其PPP贷款的短期负债价值在2020年第三季度财务报表中报告为44.7万美元，本应为125.6万美元，这一80.9万美元的变化被其PPP贷款的长期负债价值等值的 金额所抵消。该公司已在第四季度合并资产负债表中进行了这一调整，并认为其无关紧要。
 
截至2020年12月31日，该公司完全符合申请PPP贷款豁免的所有要求。

信贷安排

2016年12月29日，我们与银行签订了一项为期3年的500万美元循环信贷额度安排(RLOC)，为一般营运资金需求提供资金，并为收购提供资金。信贷安排 协议受某些财务契约和报告要求的约束。
 
于2018年5月11日，吾等与本行订立经修订及重订之信贷及担保协议(“信贷协议”)，包括(A)500万美元循环信贷安排(不受借款 基础限制)及信用证分项安排，及(B)2500万美元延迟提取定期贷款安排，可供最长18个月动用，为若干获准收购提供资金。信贷安排的期限为5年，应计利息为一个月期美元伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，外加根据我们的整体杠杆率而变化的保证金。循环贷款是只收利息的贷款，到期时本金到期，而定期贷款则需要根据 摊销时间表按月支付本金和利息。我们在信贷协议下的责任由我们的全资子公司HyperSpring、Absolute、True North、DP Engineering和任何未来的重要国内子公司(统称为担保人)担保。
 
2020年1月6日，由于预计会违反我们的契约，我们与我行签订了第六修正案和重申协议，并于2019年12月31日生效，放宽了两个金融契约的固定费用覆盖率 比率和杠杆率，并推迟了测试。我们同意了另一项公约，要求我们维持430万美元的综合调整后EBITDA目标，截至2019年12月31日、2020年3月31日和2020年6月30日进行季度测试。此外，我们同意维持至少500万美元的美国流动性，从2019年12月31日开始，到2020年6月30日，每两周测试一次，从2019年12月31日开始，也就是每个月的最后一天。除了修订后的契约 ，我们同意在2020年1月6日、2020年3月31日和2020年6月30日分别加快本金支付速度，分别为300万美元、100万美元和100万美元。我们产生了2万美元的债务发行成本，与此 修正案相关。
 
2020年4月17日，从2020年3月31日起，我们签订了第七修正案和重申协议，该协议要求我们将最低固定费用覆盖率保持在1.25至1.00之间，从截至2021年6月30日的季度开始，每季度测试为 每个季度的最后一天。此外，我们同意不超过最高杠杆率，该杠杆率在每个季度的最后一天进行季度测试，从截至2020年9月30日的季度开始 如下：(I)截至2020年9月30日的期间为3.00至1.00；(Ii)截至2020年12月31日的期间为2.50至1.00；以及(Iii)截至2021年3月31日的期间以及截至12月31日、3月31日、6月30日和9月30日的期间为2.25至1.00。我们还同意在2020年4月17日和2020年6月30日分别加速支付75万美元和50万美元的本金。我们产生了与这项修订相关的5万美元的债务发行成本。

由于在截至2020年6月30日的三个月内违反了我们调整后的最低EBITDA公约，我们于2020年8月28日签署了生效日期为2020年6月29日的第八修正案和重申协议。 作为修正案的一部分，我们同意在截至2020年12月31日的年度内向银行支付1000万美元，其中70万美元用于减少我们的RLOC，910万美元用于偿还定期债务。年内，我们为解除利率互换协议 支付了20万美元。我们产生了与修正案相关的1万美元的额外债务发行成本，在截至2020年12月31日的年度内，我们将这笔成本与之前递延的7万美元债务 发行成本一起支出。

37
《目录》
修正案删除了我们调整后的最低EBITDA契约，并持续更改了我们的其他债务契约，如下所示：我们的最高固定费用覆盖率将从2021年12月31日结束的季度开始，每个季度测试一次，从2021年12月31日结束的季度开始，必须为1.00至1.00；我们的杠杆率将从2021年3月31日开始每季度测试如下：(I)截至2021年3月31日的期间，我们的最高固定费用覆盖率为3.00至1.00；(Ii)截至2021年6月30日的期间为2.75至1.00 ；(Iii)截至2021年9月30日的期间为2.50至1.00；及(Iv)截至2021年12月31日的期间及其后每年12月31日、3月31日、6月30日及9月30日止的期间为2.00至1.00 。我们还被要求保持至少350万美元的美国总流动性，这一点于2020年9月15日进行了测试，并将持续每两周进行一次测试。我们目前预计将违反我们2021年第一季度的杠杆率 ，并正在考虑几个可供我们选择的方案来解决此问题(请参见注释1)。

2021年3月29日，由于预计将违反2021年第一季度杠杆率，我们签署了第九次修订和重申协议，生效日期为2021年3月29日(见附注25)。
 
购买力平价贷款不会计入计算债务契约时使用的费用或负债，除非我们确定原始购买力平价贷款余额中的100多万美元将不会被免除。在截至2020年12月31日的年度内，作为偿还我们未偿还定期贷款的一部分，本行 同意解除其与本公司子公司的抵押品协议。
 
截至2020年12月31日，我们在RLOC项下有300万美元的未偿还借款，对我们的某些客户有三份总计93.3万美元的信用证未偿还。在考虑了 信用证后，截至2020年12月31日，RLOC下的可用金额约为110万美元。截至2019年12月31日，RLOC下没有未偿还借款，四份信用证总计120万美元。考虑到信用证后，截至2019年12月31日的可用金额约为380万美元。
 
我们打算继续使用RLOC，以满足短期营运资金需要，并为商业运作开立信用证。信用证开具手续费为信用证金额的1.25%至2.00% ，具体取决于我们的整体杠杆率。我们根据日均未使用余额每季度支付未使用的RLOC费用。

持续经营考虑事项
 
2019年，我们的运营业绩受到DP Engineering子公司一个主要客户流失的负面影响。2020年，由于 新冠肺炎疫情，我们有几个项目被推迟，新订单被推迟。我们已经根据预期的违反契约行为修改了2020年与公民银行的信贷安排，并被要求削减定期债务，以换取修订后的金融契约。计划的定期贷款偿还和 同意的削减要求我们在2020年使用1,850万美元的可用现金来偿还我们的定期债务。因此，我们在12月31日的营运资金状况，2020年是270万美元的赤字。这一营运资金赤字包括我们PPP贷款当前到期日的500万美元 ，我们预计这笔贷款将被原谅，而且没有收到任何相反的迹象(见附注4)。如果部分或全部PPP贷款未获免除，我们将与我们的银行合作，在允许的范围内延长 还款期限，以减轻对我们现金流的影响。但是，如果不获宽恕和不修改，我们的PPP贷款将于2022年4月23日部分或全部到期，这可能会给我们的自由现金流和业务带来压力，从而可能导致 我们的契约失效。
 
新冠肺炎的宏观经济环境被认为是不稳定的，尽管预计复苏将在未来12个月内稳步进行，但进一步的下滑将使我们无法满足公约 的要求。如果未完成订单开工工作的进一步延误或订单的持续流失，我们的业务因工人生病或强制停工而进一步中断，也可能会加剧这种情况。我们在全国各地开展业务的司法管辖区 将通过2021年美国救援计划法案，继续推动重新开业和政府支持这些 要素发生的时间不可预测，可能无法缓解我们的情况或改善我们特定公司的健康状况。
 
我们于2021年3月29日与我行签署了第九修正案和重申协议(“第九修正案”)，以免除截至2021年3月31日和6月30日的季度的固定费用覆盖率和杠杆率，并调整未来契约的门槛，以缓解前几个季度出现的不遵守风险(见注25)。然而，我们新契约的遵守取决于未来的预测，这些预测 受到后新冠肺炎复苏速度和程度的变化和未知的影响。
 
38
《目录》
该公司还保留了弥补业务进一步下滑的选项，以通过进入公开市场或进入通过建立的财务关系提供给它的替代融资安排来筹集资金 。可以通过其可支配的一种或多种不同的成本削减措施来减轻对净利润的影响，这些措施旨在补偿、扩大供应商或推迟其公司办公室的 投资计划。
 
这些行动和选择得到了积极的宏观经济状况的进一步支持，以及看到业务和订单复苏的潜力，缓解了前几个季度经历的银行契约面临的风险。然而，当 考虑到上述情况的不可预测性时，人们仍然非常怀疑公司是否会在未来12个月继续作为一家持续经营的公司。

外汇兑换。
 
该公司国际销售收入的一部分已经并可能以支付与该收入有关的费用的货币以外的货币收取。因此， 公司定期签订远期外汇合同，以管理与外币汇率波动相关的市场风险。截至2020年12月31日，本公司未持有远期外汇合约的头寸 。
 
表外债务。
 
截至2020年12月31日，除经营租赁承诺以及未偿还信用证和担保债券外，公司没有表外债务。
 
其他事项。
 
管理层认为，通货膨胀没有对公司的运营产生实质性影响。
 
39
《目录》
EBITDA和调整后的EBITDA对账(千)
 
提及“EBITDA”是指扣除利息支出(收入)、所得税拨备、折旧和摊销前的净(亏损)收入。对 经调整EBITDA不包括减值亏损、或有代价公允价值变动、重组费用、基于股票的补偿费用、衍生工具公允价值变动 、收购相关费用、收购相关法律和解的影响。EBITDA和调整后的EBITDA不是公认会计原则(GAAP)下的财务业绩衡量标准。管理层 认为，除营业利润、净收入和其他GAAP指标外，EBITDA和调整后的EBITDA对投资者评估公司业绩很有用，因为它排除了与公司核心经营业绩没有直接关系的某些项目，这些项目可能会或可能对我们在任何特定时期的业绩产生不成比例的积极或负面影响。投资者应该认识到，EBITDA和调整后的EBITDA可能无法与 其他公司的同名指标相比。这一衡量标准应被认为是对按照公认会计原则编制的任何绩效衡量标准的补充，而不是替代或优于这些衡量标准。根据SEC法规G，将非GAAP EBITDA和调整后的EBITDA与最直接的GAAP可比指标 进行对账：

     
截至三个月
十二月三十一日，
      
截至12个月
十二月三十一日，
   
   
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
净损失
  
$
(1,469
)
  
$
(6,349
)
  
$
(10,537
)
  
$
(12,085
)
利息支出
    
67
      
176
      
623
      
988
  
所得税拨备
    
189
      
6,607
      
355
      
5,733
  
折旧及摊销
    
582
      
732
      
2,612
      
3,129
  
EBITDA
    
(631
)
    
1,166
      
(6,947
)
    
(2,235
)
诉讼
    
568
      
-
      
477
      
-
  
减值损失
    
-
      
133
      
4,302
      
5,597
  
或有对价公允价值变动
    
-
      
-
      
-
      
(1,200
)
重组费用
    
1,102
      
1,736
      
1,297
      
2,478
  
基于股票的薪酬费用
    
21
      
270
      
378
      
1,420
  
衍生工具公允价值变动
    
52
      
(56
)
    
17
      
13
  
收购相关费用
    
1
      
-
      
192
      
744
  
与收购相关的法律和解
    
-
      
(2,025
)
    
-
      
(2,025
)
调整后的EBITDA
  
$
1,113
    
$
1,224
    
$
(284
 )
  
$
4,792
  

40
《目录》
调整后净(亏损)收入和调整后每股收益对帐(千元，每股金额除外)

提及经调整净(亏损)收益时，不包括或有对价公允价值变动、减值亏损、重组费用、基于股票的补偿费用、衍生工具公允价值变动 、收购相关费用、收购相关法律结算、与收购相关的无形资产摊销、估值拨备的释放以及调整对所得税费用的影响。Adjusted 净收益和调整后每股收益(调整后每股收益)不是根据公认会计准则衡量财务业绩的指标。管理层认为，调整后的净收入和调整后的每股收益，再加上其他GAAP指标，对于投资者评估 公司的业绩很有用，因为它们排除了与公司核心经营业绩没有直接关系的某些项目，以及可能或可能对我们的任何 特定时期的业绩产生不成比例的正面或负面影响的非现金项目。这些衡量标准应被视为是对根据公认会计原则编制的任何绩效衡量标准的补充，而不是替代或优于这些衡量标准。非GAAP调整后的净收入和调整后的每股收益与GAAP 净收入(最直接可比的GAAP财务指标)的对账如下：

    
截至三个月
十二月三十一日，
    
截至12个月
十二月三十一日，
  
   
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
   
(未经审计)
    
(未经审计)
    
已审核
    
已审核
  
净损失
  
$
(1,469
)
  
$
(6,349
)
  
$
(10,537
)
  
$
(12,085
)
诉讼
    
568
      
-
      
477
      
-
  
减值损失
    
-
      
133
      
4,302
      
5,597
  
或有对价公允价值变动
    
-
      
-
      
-
      
(1,200
)
重组费用
    
1,102
      
1,736
      
1,297
      
2,478
  
基于股票的薪酬费用
    
21
      
270
      
378
      
1,420
  
衍生工具公允价值变动
    
52
      
(56
)
    
17
      
13
  
收购相关费用
    
1
      
-
      
192
      
744
  
与收购相关的法律和解
    
-
      
(2,025
)
    
-
      
(2,025
)
与收购相关的无形资产摊销
    
415
      
596
      
1,943
      
2,400
  
估值免税额
    
1,589
      
6,820
      
1,589
      
6,820
  
所得税费用调整的影响
    
345

   
5,612
      
345
      
3,851
  
调整后净收益
  
$
2,624
    
$
6,737
    
$
3
    
$
8,013
  
                                 
稀释后每股普通股收益(亏损)
  
$
(0.07
)
  
$
(0.31
)
  
$
(0.52
)
  
$
(0.60
)
                                 
调整后每股普通股收益(亏损)-摊薄
  
$
0.13
    
$
0.33
    
$
0.00
    
$
0.39
  
                                 
加权平均流通股-稀释
    
20,646,910
      
20,560,399
      
20,439,157
      
20,376,255
  

41
《目录》
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露。

对于规模较小的报告公司不是必需的。

第八项。
财务报表和补充数据。

合并财务报表索引

  
页面
GSE系统公司及其子公司
  
     
 
独立注册会计师事务所报告
43
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表
48
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度综合经营报表
49
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合全面亏损表
 50
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度股东权益变动表
51
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并现金流量表
52
 
合并财务报表附注
53

42
《目录》
独立注册会计师事务所报告书

GSE系统公司的股东和董事会

关于合并财务报表的几点看法

我们审计了随附的GSE Systems，Inc.(“本公司”)截至2020年12月31日的综合资产负债表、截至2020年12月31日年度的相关综合经营表、全面亏损、 股东权益变动和现金流量，以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日的财务状况以及截至2020年12月31日的年度的运营结果和现金流，符合美国公认会计原则。

持续经营的不确定性

随附的综合财务报表的编制假设该公司将继续作为一家持续经营的企业。如综合财务报表附注1所述，本公司于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的营运亏损 ，截至2020年12月31日为负营运资金。此外，新冠肺炎疫情对本公司的经营业绩和遵守本公司信贷安排下未来债务契约要求的持续影响令人对本公司作为一家持续经营企业的持续经营能力产生了极大的怀疑。附注1中还介绍了管理层在这些事项上的计划。 合并财务报表不包括可能因这种不确定性的结果而产生的任何调整。

意见基础

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB适用的 规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否 没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们需要了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。 这些程序包括在测试的基础上检查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估 管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

以下传达的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项 ：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过沟通下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见 。
43
《目录》
商誉减值评估

截至2020年12月31日，该公司的商誉为1330万美元。如综合财务报表附注1及7所述，自十二月三十一日起，本公司每年于报告单位层面审核商誉减值 ，且每当事件或环境变化显示商誉的账面价值可能无法收回时。

在2020财年第一季度，公司确定新冠肺炎疫情对其运营的影响是可能导致商誉减损的触发事件的指标。 因此，公司进行了第一步商誉分析，将每个报告单位的公允价值与各自的账面价值进行了比较。在进行此分析时，本公司在向各报告单位分配 资产及负债以厘定各自账面值时，会作出若干判断及假设。根据这一分析，本公司确定报告单位层面的商誉公允价值超过账面价值，因此截至2020年3月31日止期间并无减值。第一步分析是在2020年12月31日更新的，用于公司的年度减值测试；这一分析还指出，截至该日期没有商誉减值。

该公司的商誉减值分析包括使用贴现现金流模型，该模型要求管理层做出各种假设和估计，其中最重要的是用于计算预计未来现金流的收入增长率和 营业利润率，以及经风险调整的贴现率。

我们将商誉减值评估确定为一项重要的审计事项。我们决定的主要考虑因素是审计师在评估管理层在贴现现金流模型中使用的 重大假设时的高度判断力和主观性，特别是当它与评估收入增长率和营业利润率有关时。

我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括：


 •
了解管理层制定公允价值估计的流程，包括测试基础数据的完整性、准确性和相关性，通过将历史收入和运营结果与预算金额进行比较来评估重要的管理假设；审查积压收入和预计收入，同时考虑到新冠肺炎疫情对公司运营的影响。

•
对重大假设进行敏感性分析，特别是与收入增长率和营业利润率相关的假设，并评估对构成报告单位公允价值基础的未来现金流量的影响。

•
利用拥有估值专业知识和技能的人员协助：(I)评估公允价值方法的适当性，(Ii)评估使用的某些假设(包括贴现率)的合理性，以及(Iii)测试贴现现金流模型的数学准确性。

无形资产减值

截至2020年12月31日，该公司的无形资产为420万美元。正如综合财务报表附注1和7所述，本公司的无形资产包括与业务收购相关的确认金额 。这些无形资产包括客户关系、商号、竞业禁止协议和联盟协议。如上所述，由于新冠肺炎疫情的影响，截至2020年3月31日，对固定存在的无形资产进行了减值审查 。未贴现的现金流证明了DP Engineering资产组的减值。因此，公司使用贴现现金流模型来确定DP Engineering资产组的公允价值， 在截至2020年3月31日的三个月记录了430万美元的减值费用。该公司更新了截至2020年12月31日的无形资产减值测试。该分析的结果是，该公司得出结论，截至该日期，无形资产没有 减值。
44
《目录》
该公司的无形资产减值分析包括使用未贴现和贴现现金流模型，这些模型要求管理层对用于计算预计未来现金流的收入增长率和营业利润率的估计做出假设。

我们将无形资产减值评估确定为一项重要的审计事项。我们决定的主要考虑因素是审计师在评估现金流模型中使用的管理 假设时的高度判断力和主观性，特别是在评估收入增长率和营业利润率时。

我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括：


 •
了解管理层制定公允价值估计的流程，包括测试基础数据的完整性、准确性和相关性，通过将历史收入和运营结果与预算金额进行比较来评估重要的管理假设；审查积压收入和预计收入，同时考虑到新冠肺炎疫情对公司运营的影响。

•
对重大假设进行敏感性分析，尤其是与收入增长率和营业利润率相关的假设，并评估假设变化对公允价值的影响。

•
利用拥有估值专业知识和技能的人员协助：(I)评估公允价值方法的适当性，(Ii)评估使用的某些假设(包括贴现率)的合理性，以及(Iii)测试贴现现金流模型的数学准确性。

收入确认-完工时的估计

如合并财务报表附注1和5所述，公司的收入来自三大收入来源：1)系统设计和构建(SDB)，2)软件，以及3)培训和咨询服务 。该公司主要通过绩效改进解决方案部门确认SDB和软件合同的收入，并通过绩效改善解决方案部门和核工业培训和咨询部门确认培训和咨询服务合同。

SDB合同通常是固定价格的，包括培训模拟器的初始设计、工程设计、组装和安装，包括硬件、软件、人工和合同后支持(PCS)。对于SDB合同， 公司通常有两个主要的履行义务：培训模拟器版本和PCS。SDB合同下的交易价格根据每项履约义务的独立销售价格分配给每项履约义务。 公司使用成本比输入法确认培训模拟器在建造和安装期间的收入。

在应用成本比输入法时，公司使用迄今发生的实际成本(相对于预计总成本)来衡量完成履约义务的工作进度， 并在控制权移交给客户时确认一段时间内的收入。预计合同成本在合同期内定期审核和修订，任何估计更改的累积影响将在确定更改的 期间确认。

管理层在初始创建和随后更新公司竣工预估和确认的相关利润时所涉及的判断和估计，对于与 SDB合同相关的收入确认至关重要。需要做出重大管理判断的投入和假设包括预期的直接劳动力、分包劳动力和交付未完成的绩效义务所需的其他直接成本。成本估计的重大变化 可能会导致收入和相关利润率出现差异。

我们认为与深发展合同相关的收入确认是一项重要的审计事项。我们决定的主要考虑因素是审计师的高度判断力和评估 管理层在创建和随后更新公司竣工预估和相关利润确认时的判断的主观性，特别是在评估预期的直接人工、分包人工和其他直接 成本时。我们还考虑了管理层在对未开账单应收账款和超过我们审计程序所赚取收入的账单进行对账的管理层审查中发现的重大弱点。
45
《目录》
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括：


 •
我们了解了管理层将成本比法应用于SBD合同的过程，包括管理层制定、修订和应用竣工概算的过程以及持续的监控。

•
对于一组合同样本，我们评估了需要包括在公司成本估算中的重要管理判断的输入和假设，并通过执行以下操作来完成：

•
检查基础合同、相关修订和变更单(如果有)，以测试客户安排是否存在，并了解合同要求和相关的履约义务。

•
测试迄今发生的实际成本，并评估在履行合同履行义务方面的相对进展。

•
评估完成成本的估算，包括预期直接人工、分包人工和其他直接成本，方法如下：

•
询问公司财务和运营人员，评估成本内的因素，以完成可能表明潜在管理偏差的估计。

•
检查公司和客户之间关于实际业绩和预期业绩的通信(如果有)。

•
评估公司对合同履约风险评估的充分性，评估合同履约风险是否包含在待完成的预计成本内。

•
通过将公司要完成的成本的历史估算与后续文件中发生的实际成本进行比较，进行“回顾”分析，以评估公司制定可靠成本估算的能力。

•
针对上述重大弱点，我们获得了截至2020年12月31日的未开单应收账款和超过收入的账单的对账，评估了明细表的准确性和完整性，并 同意将此类对账与试算表进行核对，以确定对账项目是否合适。

/S/Dixon Hughes Goodman LLP

自2020年以来，我们一直担任本公司的审计师。

泰森，弗吉尼亚州
2021年4月13日

46
《目录》
独立注册会计师事务所报告书

股东和董事会
GSE系统公司
哥伦比亚，马里兰州

对合并财务报表的几点看法

我们审计了所附的GSE Systems，Inc.(“本公司”)截至2019年12月31日的综合资产负债表、截至该年度的相关综合经营和全面亏损报表、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重大方面都公平地反映了本公司于2019年12月31日的财务状况，以及截至该年度的经营业绩和现金流量，符合美国公认的会计原则。

持续经营的不确定性

随附的综合财务报表的编制假设该公司将继续作为一家持续经营的企业。如2019年Form 10-K附注1和随附的合并财务报表所述，截至2019年12月31日，本公司遭受经常性运营亏损，营运资金为负值。此外，根据本公司的信贷协议，未来契约违约的风险令人对本公司作为持续经营企业的持续经营能力产生重大怀疑。 管理层在这些事项上的计划也载于2019年合并财务报表附注1。2019年合并财务报表不包括此不确定性结果可能导致的任何 调整。

意见基础

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们 是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB适用的 规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以合理保证合并财务报表 是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们需要了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。 这些程序包括在测试的基础上检查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估 管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

/S/BDO USA，LLP

从2014年到2020年，我们一直担任该公司的审计师。

弗吉尼亚州麦克莱恩
2020年6月11日
47
《目录》
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
GSE系统公司和子公司
综合资产负债表
(单位为千，共享数据除外)

   
十二月三十一日，
  
   
2020
    
2019
  
               
资产
            
流动资产：
            
现金和现金等价物
  
$
6,702
    
$
11,691
  
合同应收账款净额
    
10,494
      
17,207
  
预付费用和其他流动资产
    
1,554
      
1,880
  
流动资产总额
    
18,750
      
30,778
  
                 
设备、软件和租赁改进，净值
    
616
      
939
  
软件开发成本(净额)
    
630
      
641
  
商誉
    
13,339
      
13,339
  
无形资产，净额
    
4,234
      
10,479
  
递延税项资产
    
-
      
57
  
经营性租赁使用权资产净额
    
1,562
      
2,215
  
其他资产
    
59
      
61
  
总资产
  
$
39,190
    
$
58,509
  
                 
负债和股东权益
                
流动负债：
                
信用额度
  
$
3,006
    
$
-
  
薪资保障计划贷款，本期部分
    
5,034
      
-
  
债务，扣除发行成本和贴现后的净额
    
-
      
18,481
  
应付帐款
    
570
      
1,097
  
应计费用
    
1,297
      
1,871
  
应计补偿
    
1,505
      
1,876
  
超过收入的账单
    
5,285
      
7,613
  
累计保修
    
665
      
921
  
应付所得税
    
1,621
      
1,341
  
其他流动负债
    
2,498
      
1,234
  
流动负债总额
    
21,481
      
34,434
  
                 
薪资保障计划贷款，非流动部分
    
5,034
      
-
  
经营租赁负债非流动
    
1,831
      
3,000
  
其他非流动负债
    
339
      
956
  
总负债
    
28,685
      
38,390
  
                 
承诺和或有事项
                
                 
股东权益：
                
优先股面值0.01美元；授权股票2,000,000股；无已发行和已发行股票
    
-
      
-
  
普通股面值0.01美元；授权发行60,000,000股；已发行22,192,569股和21,838,963股；已发行普通股分别为20,593,658股和20,240,052股
    
222
      
218
  
额外实收资本
    
79,687
      
79,400
  
累计赤字
    
(65,191
)
    
(54,654
)
累计其他综合损失
    
(1,214
)
    
(1,846
)
按成本计算的库存股，1,598,911股
    
(2,999
)
    
(2,999
)
股东权益总额
    
10,505
      
20,119
  
总负债和股东权益
  
$
39,190
    
$
58,509
  

附注是这些合并财务报表的组成部分。

48
《目录》
GSE系统公司和子公司
合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)

   
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
  
             
收入
  
$
57,620
    
$
82,975
  
收入成本
    
42,835
      
62,677
  
毛利
    
14,785
      
20,298
  
                 
运营费用
                
销售、一般和行政
    
15,765
      
16,169
  
研发
    
686
      
710
  
重组费用
    
1,297
      
2,478
  
减值损失
    
4,302
      
5,597
  
折旧
    
330
      
363
  
定期无形资产摊销
    
1,943
      
2,400
  
总运营费用
    
24,323
      
27,717
  
营业亏损
    
(9,538
)
    
(7,419
)
                 
利息支出
    
(623
)
    
(988
)
衍生工具净亏损
    
(17
)
    
(13
)
其他(费用)收入，净额
    
(4
)
    
2,068
  
所得税前亏损
    
(10,182
)
    
(6,352
)
所得税拨备
    
355
      
5,733
  
净损失
  
$
(10,537
)
  
$
(12,085
)
                 
                 
普通股每股净亏损-基本
  
$
(0.52
)
  
$
(0.60
)
                 
每股普通股摊薄亏损
  
$
(0.52
)
  
$
(0.60
)
                 
用于计算每股净亏损的加权平均流通股-基本
    
20,439,157
      
20,062,021
  
                 
加权平均流通股-稀释
    
20,439,157
      
20,062,021
  

附注是这些合并财务报表的组成部分。

49
《目录》
GSE系统公司和子公司
合并全面损失表
(单位：千)

   
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
  
             
             
净损失
  
$
(10,537
)
  
$
(12,085
)
累计平移调整
    
632
      
(211
)
综合损失
  
$
(9,905
)
  
$
(12,296
)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

50
《目录》
GSE系统公司及其子公司
合并股东权益变动表
(单位：千)

   
普普通通
股票
    
其他内容
实缴
    
累计
    
累计
其他综合
    
库存股
        
   
股票
    
金额
    
资本
    
赤字
    
损失
    
股票
    
金额
    
总计
  
余额，2019年1月1日
    
21,485
    
$
214
    
$
78,118
    
$
(42,569
)
  
$
(1,635
)
    
(1,599
)
  
$
(2,999
)
  
$
31,129
  
                                                                 
基于股票的薪酬费用
    
-
      
-
      
1,513
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1,513
  
为行使期权而发行的普通股
    
9
      
1
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1
  
为归属的RSU发行的普通股
    
345
      
3
      
(3
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
为缴税而扣缴的股票
    
-
      
-
      
(228
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(228
)
外币折算调整
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(211
)
    
-
      
-
      
(211
)
净损失
    
-
      
-
      
-
      
(12,085
)
    
-
      
-
      
-
      
(12,085
)
余额，2019年12月31日
    
21,839
    
$
218
    
$
79,400
    
$
(54,654
)
  
$
(1,846
)
    
(1,599
)
  
$
(2,999
)
  
$
20,119
  
                                                                 
基于股票的薪酬费用
    
-
      
-
      
378
      
-
      
-
      
-
      
-
      
378
  
为归属的RSU发行的普通股
    
354
      
4
      
(4
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
为缴税而扣缴的股票
    
-
      
-
      
(87
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(87
)
外币折算调整
    
-
      
-
      
-
      
-
      
632
      
-
      
-
      
632
  
净损失
    
-
      
-
      
-
      
(10,537
)
    
-
      
-
      
-
      
(10,537
)
平衡，2020年12月31日
    
22,193
    
$
222
    
$
79,687
    
$
(65,191
)
  
$
(1,214
)
    
(1,599
)
  
$
(2,999
)
  
$
10,505
  

附注是这些合并财务报表的组成部分。

51
《目录》
GSE系统公司和子公司
合并现金流量表
(单位：千)

   
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
  
经营活动的现金流：
            
净损失
  
$
(10,537
)
  
$
(12,085
)
对净亏损与经营活动提供的现金净额(用于)进行的调整：
                
减值损失
    
4,302
      
5,597
  
折旧
    
330
      
363
  
无形资产摊销
    
1,943
      
2,400
  
递延融资成本摊销
    
82
      
-
  
软件开发成本资本化摊销
    
339
      
366
  
或有对价公允价值变动
    
-
      
(1,200
)
基于股票的薪酬费用
    
378
      
1,513
  
坏账支出
    
103
      
31
  
衍生工具净亏损
    
17
      
13
  
递延所得税
    
-
      
5,349
  
出售资产的收益
    
(5
)
    
(66
)
资产负债变动情况：
                
合同应收账款净额
    
6,901
      
6,754
  
预付费用和其他资产
    
81

   
532
  
应付账款、应计补偿和应计费用
    
(1,498
)
    
(3,458
)
超过收入的账单
    
(2,374
)
    
(3,051
)
累计保修
    
(721
)
    
(294
)
其他负债
    
1,777
      
1,240
  
经营活动提供的净现金
    
1,118
      
4,004
  
                 
投资活动的现金流：
                
资本支出
    
(13
)
    
(131
)
出售设备所得收益
    
11
      
13
  
资本化的软件开发成本
    
(328
)
    
(392
)
收购DP Engineering，扣除收购现金后的净额
    
-
      
(13,542
)
用于投资活动的净现金
    
(330
)
    
(14,052
)
                 
融资活动的现金流：
                
信贷额度收益
     4,752
       -
  
偿还信用额度
     (1,746)
       -
  
保险费的缴付
    
(204
)
    
-
  
发行长期债券所得款项
    
-
      
14,263
  
偿还长期债务
    
(18,481
)
    
(4,294
)
支付宝保障计划贷款的收益
    
10,000
      
-
  
发行普通股所得款项
    
-
      
1
  
利率互换协议终止费
    
(209
)
    
-
  
为缴税而扣缴的股票
    
(87
)
    
(228
)
递延融资成本
    
(91
)
    
-
  
融资活动提供的现金净额(用于)
    
(6,066
)
    
9,742
  
                 
汇率变动对现金的影响
    
289
      
(126
)
现金和现金等价物净减少
    
(4,989
)
    
(432
)
年初的现金、现金等价物
    
11,691
      
12,123
  
年终现金、现金等价物
  
$
6,702
    
$
11,691
  

附注是这些合并财务报表的组成部分。

52
《目录》
GSE系统公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日和2019年12月31日
1.重要会计政策摘要

合并原则

GSE系统公司是一家为电力和流程行业客户提供专业和技术工程、人员配备服务和仿真软件的领先供应商。本 报告中提及的“GSE”、“公司”、“我们”和“我们”是指GSE系统公司及其子公司。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。

会计估计

根据美国公认会计原则(U.S.GAAP)编制合并财务报表要求管理层作出估计 和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和费用的报告金额。本公司持续评估所使用的估计，包括但不限于长期合同收入确认、坏账准备、产品保修、收购商誉和无形资产的估值、待处置长期资产的减值、业务收购中发行的或有对价的估值、基于股票的补偿奖励的估值以及递延税项资产的可回收性。 实际结果可能与这些估计不同。

企业合并
 
业务合并按照财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)、ASC 805、业务 组合使用收购方法进行会计处理。根据收购方法，收购的可识别资产、承担的负债和被收购方的任何非控股权益于收购日( 为控制权移交给本公司的日期)按公允价值确认。任何超出的购买价格都记录为商誉。与企业合并相关的交易成本在发生时计入费用。
 
被收购企业的收入和经营结果包括在自收购之日起随附的综合经营报表中。
 
收购可能包括基于被收购公司未来财务指标的或有对价支付。根据ASC 805，或有对价要求自收购日期 起按公允价值确认。我们根据被收购公司的财务预测和估计的实现概率来估计这些负债的公允价值。在每个报告日期，或有对价债务被重估为 估计公允价值，收购后公允价值的变化反映在综合经营报表的收入或费用中，可能对我们的经营业绩造成重大影响。或有对价债务的公允价值 的变化可能是由于贴现期和利率的变化、收入和/或收益估计的时间和金额的变化，以及关于 达到各种盈利标准的可能性的概率假设的变化。

收入确认

该公司的收入来自三大收入来源：1)系统设计和构建(SDB)，2)软件，以及3)培训和咨询服务。我们主要通过绩效改进解决方案部门确认SDB和 软件合同的收入，并通过绩效改善解决方案部门和核工业培训和咨询部门确认培训和咨询服务合同。
 
53
《目录》
SDB合同通常是固定价格的，包括培训模拟器的初始设计、工程设计、组装和安装，包括硬件、软件、人工和软件的合同后支持(PCS)。对于SDB合同，我们通常有两个主要的履行义务：培训模拟器构建和PCS。培训模拟器构建绩效义务通常包括硬件、软件和人工。SDB合同下的交易价格根据每项履约义务的独立销售价格分配给每项履约义务。我们使用成本比输入法确认培训模拟器在建造和安装期间的收入 。在应用成本比输入法时，我们使用迄今发生的实际成本相对于总估计成本来衡量完成履行义务的工作进度 并确认一段时间内的收入作为控制权转移给客户。预计合同成本在合同期内定期审核和修订， 任何估计更改的累积影响将在确定更改的期间确认。估计损失在此类损失知道的期间确认。
 
合同履行中固有的不确定性包括劳动力可用性和生产率、材料成本、变更订单范围和定价、软件修改和客户 验收问题。这些成本估计的可靠性对公司的收入确认至关重要，因为估计的重大变化可能导致公司的收入和相关利润率与previous {br相比发生重大变化} 估计。
 
初始创建和随后更新公司竣工预估和确认的相关利润所涉及的管理层判断和估计，对于我们与SDB合同相关的收入确认至关重要。 需要重大管理判断的投入和假设包括预期的直接劳动力、分包劳动力和交付未完成的绩效义务所需的其他直接成本。

SDB的合同通常为系统提供为期一年的基本保修。基本保修不会作为合同项下的单独履约义务 入账，因为除了保证完成的项目符合商定的规格外，它不会向客户提供服务。超过我们通常一年 保修期的保修将根据具体情况进行评估，以确定它是否不仅仅提供产品按预期运行的保证(这需要将剥离作为一项单独的性能义务)。
 
销售不需要重大修改或定制的永久单机版和定期软件许可证的收入在交付给客户时确认。销售基于云的、基于订阅的软件许可证的收入 在交付给客户后的许可证期限内按比例确认。当客户收到本软件的副本 并且能够使用本软件并从中受益时，即被视为已交付。
 
具有多个交付内容的软件许可销售合同通常包括以下要素：许可、安装和培训服务以及PCS。软件 许可证销售合同的总交易价格通常是固定的，并根据确定的履行义务的相对独立销售价格分配给它们。收入在履行业绩义务时确认。具体地说，许可证 收入在软件许可证交付给客户时确认；安装和培训收入在安装和培训完成时确认，而不考虑安装和培训服务的短期性质(平均一到两天)的详细评估 ；PCS收入在服务期间按费率确认，因为PCS被视为准备就绪的义务。
 
培训和咨询服务收入流中的合同要么基于时间和材料(T&M)，要么基于固定价格。根据典型的T&M合同，公司将根据临时工提供的批准时间和按工种确定的账单费率以及批准的费用获得 补偿。客户定期计费，例如每周、 双周或每月。根据ASC 606-10-55-18，与客户的合同收入，我们选择应用“开票权”的实际权宜之计，根据该规则，我们将收入确认为我们有权开票的 金额。发票金额表示每个临时工的批准工作小时数乘以该工种的账单费率，以及发生的批准费用。根据 典型固定价格合同，我们按完工百分比确认收入，因为它与GSE建筑合同有关，收入是根据一段时间内的项目交付确认的。销售与 交货期不超过一个月的短期合同的收入将在完成的月份确认。

对于具有多个履约义务的合同，我们根据每个履约义务的相对独立销售价格将合同价格分配给每个履约义务。我们通常根据向客户收取的价格确定独立的 销售价格。

软件合同的交易价格通常是固定的，我们在软件交付时确认收入，并在软件交付之前或交付后不久支付费用。

54
《目录》
我们在提供服务时确认培训和咨询服务的收入，并定期(即每周、双周或每月)向客户收取我们提供的服务的费用，并及时进行收入确认 。

合同资产，我们归类为未开票应收账款，与合同项下已履行但尚未开票的债务有关。合同资产在发生时确认为收入。

合同责任，我们将其归类为超出收入的账单，涉及根据合同在履行合同之前收到的付款。合同负债在履行义务后确认为收入 。

现金和现金等价物

现金和现金等价物是指现金和高流动性投资，包括购买之日到期日为三个月或更短的货币市场账户。

合同应收款、净资产和合同资产和负债

合同应收账款包括可收回的成本和未开票的应计利润，这是指确认的收入超过开票金额。合同资产(未开票应收账款)包括未开票的服务执行所赚取的金额 。合同负债包括在随附的合并资产负债表中超出未完成合同收入的账单，代表在完成工作之前根据 合同向客户预付账单。一般来说，这些金额将在未来12个月内赚取和确认。
 
开票应收账款按开票金额入账。坏账准备基于逾期账款、核销、具体识别和审核 客户账款的历史趋势。

长期资产减值

只要发生事件或 环境变化表明资产的账面价值可能无法收回，就会审查长期资产(如设备、购买的软件、资本化的软件开发成本和需要摊销的无形资产)的减值情况。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面价值与资产预期产生的预计未贴现未来现金流量 进行比较来衡量的。如果一项资产的账面价值超过其估计的未贴现的未来现金流量，则按该资产的账面价值超出其公允价值的金额确认减值费用。 待处置的资产将在综合资产负债表中单独列示，并按账面价值或公允价值减去出售成本中较低者列报，不再折旧。

发展支出

为满足合同规定的客户规格而发生的开发费用记入收入成本。公司赞助的开发支出要么作为已发生的 计入运营并计入研发费用，要么作为软件开发成本资本化。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，公司赞助的与开发新产品和服务或改进现有产品和服务有关的开发活动产生的金额分别约为100万美元和110万美元。其中，本公司在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中分别资本化了约30万美元和40万美元 。

设备、软件和租赁改进，净值

设备和购置的软件按成本计价，采用直线法折旧，估计使用年限从三年到十年不等。租赁改进使用直线法在租赁期或估计使用年限(以较短者为准)内摊销。在出售或报废时，成本和相关折旧将从各自的账户中冲销，由此产生的任何收益 或亏损将计入运营。维护和维修费用按发生的金额计入。

55
《目录》
软件开发成本

某些计算机软件开发成本，包括直接人工成本，在随附的合并资产负债表中资本化。计算机软件开发成本资本化 在确定技术可行性后开始。当软件产品在商业上可以向客户全面发布时，资本化成本就停止了，而资本化成本的摊销就开始了。资本化计算机软件开发成本的摊销 包括在收入成本中，并使用直线法在产品的剩余估计经济寿命(通常为三年)内确定。根据情况，公司每年或更频繁地评估未摊销软件开发成本的回收情况，方法是估计产品销售预计产生的未贴现净现金流。如果未贴现现金流 不足以收回未摊销软件成本，本公司将根据未来贴现现金流将该资产的账面价值减记至其估计公允价值。任何未摊销计算机软件 成本超过相关公允价值的部分将减记并计入运营费用。资本化的软件开发成本中包括与软件即服务开发相关的某些费用。Significant 销售预测的变化可能导致公司合并资产负债表上报告的资本化软件的减值。

商誉和无形资产

该公司的无形资产包括与业务收购相关的确认金额，包括客户关系、商号、竞业禁止协议和联盟 协议。由于新冠肺炎疫情的影响，确定生活的无形资产在2020年第一季度进行了减值审查。未贴现现金流证明DP Engineering资产组的减值 因此，我们使用贴现现金流模型来确定DP Engineering资产组的公允价值，并在截至2020年3月31日的期间记录了430万美元的减值费用。

该公司的无形资产减值分析包括使用未贴现和贴现现金流模型，该模型要求管理层对收入增长率和用于计算预计未来现金流的营业利润率的估计做出假设。

无形资产最初按公允价值进行估值，采用适用于该类型无形资产的普遍接受的估值方法。摊销以直线方式在无形资产的预计使用年限内确认，但合同积压和合同客户关系除外，这些按相关项目收入流按比例确认。如果出现减值指标，具有一定年限的无形资产将进行 减值审查。本公司并无任何使用年限不确定的无形资产。

我们自十二月三十一日起每年审查商誉减值，并在任何事件或环境变化显示商誉的账面价值可能无法收回时。我们在报告单位 级别测试商誉。根据美国公认会计原则(GAAP)的定义，报告单位是一个运营部门，或低于一个运营部门的一个级别。我们已确定我们有两个报告单位，这两个单位与我们的两个运营部门相同：(I)绩效改进 解决方案(“绩效”)和(Ii)核工业培训和咨询(“NITC”)。

商誉是指收购企业资产的成本超过公允价值的部分。本公司于十二月三十一日每年审核商誉之减值，并于 环境发生或变化显示商誉之账面值可能无法根据会计准则更新(“ASU”)2011-08、无形资产-商誉及其他(主题350)：测试商誉以计提 减值。该公司在报告单位层面测试商誉。

ASU 2011-08允许实体首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能小于其账面价值，作为确定是否需要进行减值测试的基础。根据ASU 2011-08，如果报告单位的公允价值很可能大于其账面金额，则实体不需要对报告单位执行第一步商誉减值测试 。此外，ASU 2017-04通过在有商誉减损迹象时取消两步法来简化商誉减损测试。
 
2019年2月15日，我们收购了DP Engineering，并初步记录了商誉，并确认了无形资产作为收购的一部分。2019年2月23日，DP Engineering的一个重要客户发生了意外事件 ，由于2019年2月28日的根本原因分析，该客户的所有待办工作均已终止。2019年5月10日，本公司认定发生了重大减值， 要求完成与此次收购中记录的560万美元商誉相关的减值评估。(见注7)。

56
《目录》
在2020财年第一季度，我们确定新冠肺炎疫情对其运营的影响是可能导致商誉受损的触发事件的指标。鉴于此，我们进行了第一步商誉分析，将每个报告单位的公允价值与其各自的账面价值进行了比较，根据这一分析，我们确定报告单位层面的商誉公允价值超过了 账面价值，因此截至2020年3月31日止期间并无减值。第一步分析是在2020年12月31日更新的，用于我们的年度减值测试，截至该日期没有发现任何商誉减值。此外，我们在分配共享资产和负债时会做出某些判断和假设，以确定我们每个报告单位的账面价值。截至2019年12月31日，我们进行了 第1步商誉减值量化测试，得出的结论是，我们每个报告单位的公允价值都超过了各自的账面价值。

我们的商誉减值分析包括使用贴现现金流模型，该模型要求管理层对用于计算预计未来现金流的收入增长率和营业利润率的估计以及风险调整后的贴现率做出假设。

外币折算

美元是GSE和在美国运营的子公司的功能货币。我们每个外国子公司的本位币是子公司主要开展业务的 经济环境的货币。我们外国子公司的财务报表使用财务报表日期适用的汇率换算成美元。资产和负债 使用期末即期汇率换算成美元。收入和支出按当年平均汇率换算。股票账户按历史汇率折算。这些换算调整的影响 为累计换算调整，在合并股东权益变动表中作为累计其他全面收益(亏损)的组成部分报告。
 
对于使用不同于主体本位币币种的业务往来，我们根据交易日汇率 与交易结算日汇率的差额(如果未结算，则按期末汇率)计入合并业务报表中的外币已实现损益科目。

所得税

所得税按资产负债法计提。根据此方法，递延所得税乃根据合并财务报表与资产及负债税基之间的差额而厘定。 采用预期差额将转回的年度的现行税率。必要时设立估值免税额，以将递延税项资产降至预期实现的金额 。对公司目前的联邦、州和外国所得税负债以及公司递延所得税资产和负债的变化进行了拨备。

当完全了解所有相关信息的税务机关审查后， 不太可能(即可能性超过50%)将维持 的位置时，我们将为纳税申报表中已采取或预期采取的不确定税收头寸建立应计项目。然后，确认的税务头寸以最终结算时实现的可能性大于50%的最大收益进行计量。对任何特定问题的应计项目的有利或不利调整将被确认为在事实和情况变化期间所得税费用的增加或减少。与所得税有关的利息和罚金 计入所得税费用。

基于股票的薪酬

基于股票的补偿费用基于根据ASC 718“补偿-股票补偿”的规定估计的授予日期公允价值。 与基于股票的奖励相关的补偿费用是基于预定在必要服务期内授予的股票奖励的公允价值按比例直线确认的。

57
《目录》
大客户与信用风险集中

在截至2020年12月31日的一年中，我们集中了单个客户的收入，占我们综合收入的14.1%。在截至2019年12月31日的一年中，我们 集中了一个客户的收入，占我们综合收入的27.8%。该客户是Performance和NITC细分市场的一部分。在2020或2019年，没有其他个人客户占我们综合 收入的10%以上。
 
截至2020年12月31日，我们没有客户占公司合并合同应收账款的10%以上。截至2019年12月31日，公司拥有两家客户，分别占公司合并合同应收账款的12.6%和10.3%。

金融工具的公允价值

综合资产负债表中报告的流动资产和流动负债的账面价值因其存续期较短而接近公允价值。

衍生工具

公司偶尔会利用远期外币兑换合约来管理与外币汇率波动相关的市场风险。本公司的政策 是利用该等衍生金融工具防范正常业务过程中出现的市场风险，以减低该等风险敞口的影响。通过将交易对手限制在 个国家认可的金融机构，该公司将信贷风险降至最低。截至2020年12月31日，我们没有这样的衍生品工具。

新冠肺炎
 
由于新冠肺炎疫情，GSE员工在2020年第一季度开始远程工作，并将在可行的情况下继续这样做，并将根据地方、州和联邦指令和法规的要求继续这样做。 员工几乎完全在我们的绩效改善解决方案(“绩效”)部门的家中工作，除非需要在客户端现场进行重要的项目工作。我们的绩效合同被认为是一项基本的 服务，允许并且基本上不间断地继续执行；但是，我们在新业务中遇到了一定的延迟。对于我们的员工扩充业务，我们看到我们的核工业培训和咨询 (“NITC”)客户的某些合同暂停或延迟，因为客户将自己的内部员工缩减到应对疫情的最低运营水平；因此，自疫情 开始以来，我们的NITC部门的付费员工基础有所下降。(##*_)。尽管目前我们无法完全估计新冠肺炎疫情对我们业务影响的持续时间或严重程度，但我们在启动新项目方面遇到了延迟，因此我们确认收入的能力因某些合同而延迟 。由于大流行，我们还经历了订单减少或订单的其他负面变化。我们会定期监控由于合同延误而导致的运营费用，并进行调整以使 我们的毛利润保持在可持续的水平。

持续经营的企业

2019年，我们的运营业绩受到DP Engineering子公司一个主要客户流失的负面影响。2020年，由于 新冠肺炎疫情，我们有几个项目被推迟，新订单被推迟。因此，我们在2020年根据预期的违反契约行为修改了与公民银行的信贷安排，并被要求削减定期债务，以换取修订后的财务契约 。计划的定期贷款偿还和商定的削减要求我们在2020年使用1,850万美元的可用现金来偿还我们的定期债务。因此，我们在12月31日的营运资金状况，2020年是270万美元的赤字 。这一营运资金赤字包括我们PPP贷款当前到期日的500万美元，我们预计这笔贷款将被原谅，而且没有收到任何相反的迹象(见附注4)。如果部分或全部PPP贷款未获免除，我们将与我们的银行合作，在允许的范围内延长还款期限，以减轻对我们现金流的影响。但是，如果未获宽恕和未经修改，我们的PPP贷款将于2022年4月23日到期，部分或全部到期，可能会对我们的自由现金流和业务造成压力，导致我们的契约失效。

58
《目录》
新冠肺炎的宏观经济环境被认为是不稳定的，尽管预计复苏将在未来12个月内稳步进行，但进一步的下滑将使我们无法满足公约 的要求。如果未完成订单开工工作的进一步延误或订单的持续流失，我们的业务因工人生病或强制停工而进一步中断，也可能会加剧这种情况。我们在全国各地开展业务的司法管辖区正在通过2021年美国救援计划法案，推动重新开放营业场所和政府支持，这一点将继续 这些因素发生的时间是不可预测的，可能无法缓解我们的情况或改善我们特定公司的健康状况。
 
我们于2021年3月29日与我行签署了第九修正案和重申协议(“第九修正案”)，以免除截至2021年3月31日和6月30日的季度的固定费用覆盖率和杠杆率，并调整未来契约的门槛，以缓解前几个季度出现的不遵守风险(见注25)。然而，我们新契约的遵守取决于未来的预测， 受后新冠肺炎复苏速度和程度的变化性和未知程度的影响。
 
该公司还保留了弥补业务进一步下滑的选择权，以通过进入公开市场筹集资金或通过建立财务关系提供的替代 融资安排来支持现金状况。对净利润的影响可以通过其可支配的一种或多种不同的成本削减措施来缓解，这些措施包括补偿、扩大供应商或 推迟其公司办事处的投资计划。
 
这些行动和选择得到了积极的宏观经济状况的进一步支持，以及看到业务和订单复苏的可能性，缓解了前几个季度银行契约面临的风险。然而，当考虑到上述情况的不可预测性时，人们仍然非常怀疑该公司能否在未来12个月继续经营下去。

2.近期会计公告

最近采用的会计公告

2017年1月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2017-04年度，简化了商誉减值测试(ASU 2017-04)。ASU 2017-04通过取消当前商誉减值测试的第二步简化了商誉减值的会计处理，该测试需要假设的购买价格分配。商誉减值现在将是报告单位的账面价值超出其公允价值的金额，仅限于商誉的账面价值。我们采用了新标准，并于2020年1月1日开始使用简化方法。

尚未采用的会计公告

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具-信贷损失，其中引入了对其范围内工具的信贷损失的新指导。新的 指南引入了一种基于预期损失的方法来估计某些类型的金融工具的信贷损失，包括但不限于应收账款和其他应收账款、持有至到期的债务证券、贷款和租赁净投资 。新的指导意见还修改了可供出售债务证券的减值模型，并要求实体确定可供出售债务证券的全部或部分未实现亏损是否为信用损失。 该标准还指出，实体不得将证券处于未实现亏损状态的时间长度作为判断是否存在信用损失的因素。允许所有实体在2018年12月15日之后的财年 提前采用，包括这些财年内的过渡期。2019年10月16日，FASB投票决定推迟私营公司和某些小型上市公司(包括规模较小的报告公司)实施新的信贷损失会计准则的最后期限。新的生效日期为2023年1月1日。作为一家规模较小的报告公司，我们已选择根据新的截止日期推迟采用，目前正在评估采用本指南将对我们的综合财务状况、运营结果和现金流产生的影响(如果有的话) 。

2020年1月，FASB发布了ASU 2020-01，投资-股权证券，投资-股权方法和合资企业，以及衍生品和对冲，这为按成本持有股权证券的公司提供了 明确性，使其在紧接应用股权会计法之前首先更新投资的公允价值；或为签订远期合同购买股权证券的额外股票的公司提供透明度，然后要求被投资方通过股权法对投资进行核算。本ASU适用于从2020年12月31日之后的财年开始的上市公司以及这些财年内的过渡期 。该公司计划在2021财年第一季度采用ASU 2020-01，目前不持有任何按成本计算的投资，因此预计其财务报表不会受到影响。

59
《目录》
2020年9月，FASB发布了ASU 2020-10，编纂改进，这是提高编纂一致性的持续努力的一部分。以前 财务报表脚注中披露信息的选项是以下两个部分之一：披露部分(第50节)或其他列报事项(第45节)。ASU 2020-10符合第 50节中的披露要求，并提供了有关以前不清楚或未包括在编目中的具体指南的附加信息。此ASU适用于从2020年12月15日之后的财年开始的上市公司，对于尚未提交的中期和年度财务报表可提前 采用，并使用追溯方法。目前，该公司正在审查该指南的适用性；但是，财务会计准则委员会认为，这不会改变 任何现行的报告或披露要求。该公司计划从2021年第一季度开始采用ASU 2020-10，预计其合并财务报表不会受到实质性影响。

管理层评估了最近发布的其他会计声明，认为这些声明中的任何一项都不会对我们的合并财务报表和相关的 披露产生重大影响。

第三季度每股收益

每股基本收益以当期已发行普通股的加权平均数为基础。稀释后每股收益调整加权平均流通股，以应对行使已发行既得股期权可能发生的 潜在稀释。基本每股收益和稀释后每股收益是根据当期流通股的加权平均数计算的。

用于确定每股基本收益和稀释(亏损)收益的普通股和普通股等价物数量如下：

(单位为千，每股数据除外)
  
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
  
分子：
            
普通股股东的净(亏损)收益
  
$
(10,537
)
  
$
(12,085
)
                 
分母：
                
加权平均流通股基本每股收益
    
20,439,157
      
20,062,021
  
                 
稀释证券的影响：
                
员工股票期权和认股权证
    
-
      
-
  
                 
调整后的加权平均流通股和稀释后每股收益的假设转换
    
20,439,157
      
20,062,021
  
                 
与稀释证券相关的股票被排除在外，因为纳入将是反稀释的
    
-
      
314,234
  

4%支付宝保障计划贷款

2020年3月27日，美国颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(《CARE法案》)。CARE法案的目的是向小企业提供流动资金，并在新冠肺炎大流行期间帮助留住员工 。2020年4月23日，GSE获得批准，第二天从小企业管理局(SBA)获得了1000万美元的购买力平价贷款(PPP Loan)，作为CARE法案的一部分，从世界银行获得了贷款。2020年6月5日， Paycheck Protection Program Flexible Act(PPPFA)签署成为法律。这项新法律减轻了第一次立法的部分负担，以扩大可获得的宽恕金额。

60
《目录》
购买力平价贷款的目的是为企业提供资金，用于支付某些工资和非工资成本。PPP贷款的收益有资格获得完全豁免，如果用于工资成本的比例至少为60%，其他某些非工资成本的比例最高可达 至40%。低于购买力平价贷款总额(1,000万美元)的金额允许豁免，保留60/40要求，但将根据用于工资成本的资金金额和 进一步减少全职员工和工资/小时工资减少限制而受到限制。GSE主要依赖于符合条件的工资和费用，而且完全在比率之内。

小企业管理局表示，超过200万美元的购买力平价贷款将接受审计，以确保资金的适当使用和贷款豁免的确认。GSE表示，作为最初申请的一部分，需要 收到这些资金，以便在大流行期间维持其员工，GSE有信心有能力报告资金的适当使用情况，并获得完全宽恕。GSE还准备并在提交强制表格3590-PPP贷款必要性调查问卷时进行了广泛的 审查，并对此保持信心。

贷款条款如下：7月5日的立法规定，在承保期过后，第一次付款自动推迟10个月，时间为2021年8月9日。根据我们的贷款文件 ，后续付款将按月按月进行，从延期后的第一个完整月开始，由本金和利息组成，贷款将于2022年4月23日全部到期。虽然在2021年9月之前不需要支付第一笔款项，但贷款余额从2020年4月23日起按1%的利率累加。如果贷款被免除，所产生的相关利息也将被免除。

在2020财年的24周保险期间，我们实现了所有可能的PPP贷款(“PPP贷款”或“贷款”)宽免费用。我们已在2021年第一季度申请宽恕，预计将在2021年第二季度做出回应 。任何未被SBA宽恕并自成立以来累计1%利息的余额将从SBA指示的日期开始支付，并按月支付等额款项，最终余额将于2022年4月23日到期。贷款豁免 是通过向本公司的贷款人世行申请宽恕来实现的，所发生的费用有资格获得宽恕，并获得SBA的最终批准。世行已成功完成审查，并于2021年2月26日向SBA提供了贷款 宽恕申请和支持，以便其流程开始，立法规定不超过90天。收到资金后，记录了1,000万美元的应付贷款-购买力平价余额，并计入了 相关利息，直至2020年第四季度。截至2020年12月31日，GSE报告了一半的贷款余额和应计利息作为短期应付。

购买力平价贷款包含违约事件和此类贷款惯用的其他拨备。薪资保障计划规定：(1)购买力平价贷款金额的使用应 限于某些符合条件的费用；(2)贷款本金的100%由小企业管理局(Small Business Administration)提供担保。

SBA规定了某些惯例违约事件，包括如果公司(I)没有按照票据和其他贷款文件的要求做任何事情；(Ii)没有向银行或SBA披露任何重大事实，或任何代表其行事的人没有向银行或SBA披露任何重大事实；(Iii)或任何代表其行事的人向贷款人或SBA作出重大虚假或误导性陈述；(Iv)在没有银行事先许可的情况下重组、合并、合并或以其他方式改变所有权 或业务结构(V)在银行确定购买力平价贷款无权获得完全豁免后，采取某些被禁止的行动。违约时，银行可以要求立即支付PPP贷款或提起诉讼所欠的所有金额 ，并获得判决。

截至2020年12月31日，我们在合并资产负债表中有1000万美元的未偿还购买力平价贷款和6.9万美元的应计利息作为债务。我们在合并资产负债表中将500万美元归类为流动资产，500万美元归类为 非流动资产。在截至2020年12月31日的一年中，我们记录了6.9万美元的利息支出。

截至2020年12月31日，管理层认为公司完全符合所有要求，才能根据PPP贷款申请宽恕。

61
《目录》
5.政府收入

我们按照ASC 606“与客户签订合同的收入”核算收入。我们主要通过三个不同的收入来源来创收：(1)系统 设计和构建(“SDB”)，(2)软件和(3)我们绩效和NITC部门的培训和咨询服务。我们主要通过业绩部门确认来自SDB和软件合同的收入。我们通过这两个细分市场认可培训和 咨询服务合同。


下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度按商品或服务类型划分的收入，以及每个类别的可报告部分：
(单位：千)

   
截至12月31日的12个月，
  
   
2020
    
2019
  
性能改进解决方案细分市场
            
系统设计与构建
  
$
11,197
    
$
19,573
  
时间点
    
316
      
299
  
随着时间的推移
    
10,881
      
19,274
  
                 
软体
    
3,873
      
2,883
  
时间点
    
1,411
      
386
  
随着时间的推移
    
2,462
      
2,497
  
                 
培训和咨询服务
    
17,720
      
23,320
  
时间点
    
110
      
68
  
随着时间的推移
    
17,610
      
23,252
  
                 
核工业培训和咨询部门
                
培训和咨询服务
    
24,830
      
37,199
  
时间点
    
21
      
63
  
随着时间的推移
    
24,809
      
37,136
  
                 
总收入
  
$
57,620
    
$
82,975
  

SDB合同通常是固定定价的，我们根据合同中设定的计费时间表收到付款。我们通常有两个主要的履行义务：(1)培训模拟器构建和(2)合同后支持 (“PCS”)期间。PCS的费用通常在相关服务期之前支付。培训模拟器构建性能义务通常包括硬件、软件和劳动力。SDB合同下的交易价格 根据每个履约义务的独立销售价格分配给每个履约义务。我们使用成本比输入法确认培训模拟器在建造和安装期间的收入。在 应用成本比输入法时，我们使用迄今发生的实际成本相对于总估计成本来衡量完成履约义务的工作进度，并在 控制权移交给客户时确认一段时间内的收入。预计合同成本在合同期内定期审核和修订，任何估计更改的累积影响将在确定更改的期间 确认。估计损失在此类损失知道的期间确认。
 
合同履行中固有的不确定性包括劳动力可用性和生产率、材料成本、变更订单范围和定价、软件修改和客户 验收问题。这些成本估计的可靠性对公司的收入确认至关重要，因为估计的重大变化可能导致公司的收入和相关利润率与previous {br相比发生重大变化} 估计。
 
初始创建和随后更新公司竣工预估和确认的相关利润所涉及的管理层判断和估计，对于我们与SDB合同相关的收入确认至关重要。 需要重大管理判断的投入和假设包括预期的直接劳动力、分包劳动力和交付未完成的绩效义务所需的其他直接成本。

软件合同的交易价格通常是固定的，我们在软件交付时确认收入，并在软件交付之前或交付后不久支付费用。

我们在提供服务时确认培训和咨询服务的收入，并定期(即每周、双周或每月)向客户收取我们提供的服务的费用，并及时进行收入确认 。

合同资产，我们归类为未开票应收账款，与合同项下已履行但尚未开票的债务有关。合同资产在发生时确认为收入。

合同责任，我们将其归类为超出收入的账单，涉及根据合同在履行合同之前收到的付款。合同负债在履行 履约义务时确认为收入。

62
《目录》
下表反映了合同负债余额和报告期间确认的收入，这些收入包括在与客户签订的合同负债中：

(单位：千)
   
2020年12月31日
    
2019年12月31日
  
账单超过收入(BIE)
  
$
5,285
    
$
7,613
  
从期初列入BIE的金额确认的当期收入
  
$
6,691
      
9,089
  

在截至2020年12月31日的一年中，该公司确认了与前几个时期履行的业绩义务相关的30万美元的收入。
 
截至2020年12月31日，分配给SDB、软件以及固定价格培训和咨询服务合同剩余履约义务的交易价格总额为2210万美元。 公司将在履行履约义务时确认收入，预计将在未来12个月内实现。
 
部分培训和咨询服务合同是以T&M为基础的。在典型的T&M合同中，公司根据临时工提供的批准时数 和按工种确定的账单费率以及批准的费用对公司进行补偿。作为我们采用ASU 2014-09的一部分，我们已选择使用ASC606-10-50-14(B)Revenue 项下的可选豁免 从与客户的合同中，据此，我们排除披露分配给此类合同下剩余履约义务的交易价格，以及我们预计何时确认收入。

6.调整重组费用

国际重组
 
2017年12月27日，董事会批准了一项旨在精简和优化公司全球业务的国际重组计划。从2017年12月开始，GSE一直在 将其工程服务和研发活动整合到马里兰州，并停止在英国(UK)的一项无利可图的非核心业务。因此，该公司关闭了在瑞典Nyköping、印度钦奈和英国的斯托克顿(Stockton-on-Tees)的办事处。这些措施旨在通过消除重复的员工职能、增加GSE对其核心业务的关注、提高效率并保持全面的工程 能力，同时降低成本和组织复杂性来提高公司生产率。

由于这些变化，GSE裁减了大约40个职位，主要是在欧洲和印度，并采取了其他相关的成本节约措施。作为这些努力的结果，GSE记录的重组费用总额约为310万美元，主要与裁员、合同终止成本和因退出活动而进行的资产注销有关。我们在截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度分别记录了10万美元和100万美元的重组费用。除了到目前为止发生的重组成本外，该公司估计有120万美元的累计换算调整将从 净收益(亏损)和估计80万美元的税收优惠中扣除，这些税收优惠将在这些外国实体清算后实现。GSE预计将在2021年确认剩余的重组成本、货币兑换调整和税收优惠。

DP工程结构调整

2019年第三季度，由于DP Engineering的最大客户停工以及随后于2019年8月6日通知将终止EoC 合同，公司实施了重组计划。因此，公司采取必要措施裁减DP员工约12 FTE，并提前终止了其中一份写字楼租赁，导致一次性成本30万美元将在2019年第三季度支付 。由于这一计划，我们产生了20万美元和70万美元的重组成本，以使员工队伍分别与截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的预期业务水平保持一致。

63
《目录》
放弃租约

截至2019年12月31日，管理层决定停止使用、放弃我们赛克斯维尔办公室和DP Engineering沃斯堡 办公室长期闲置空间中若干经营性租赁使用权租赁资产的一部分。这是作为正在进行的国际重组计划的一部分，以适当调整该组织的规模。管理层确定了将继续使用的面积，并采取措施确保将废弃空间与剩余的使用空间隔开 ，结束所有员工对废弃区域的访问，并移除所有剩余的办公家具资产。我们应用了ASC 360-10-35中的弃船指南。我们认为“放弃”是指停止使用标的资产，并且缺乏转租标的资产的意图或能力。因此，截至2019年12月31日的年度，与使用权资产相关的租赁放弃重组费用总计150万美元 。截至2020年12月31日的年度不产生任何额外费用。

下表显示了废弃的面积和直接使用资产的详细信息：

   
赛克斯维尔
    
DP工程
    
总计
  
                   
广场炮台投入使用2019年12月1日
    
36,549
      
19,871
      
56,420
  
使用中的Square Ft，2019年12月31日
    
14,636
      
9,936
      
24,572
  
废弃的方堡
    
21,913
      
9,936
      
31,849
  
(单位：千)
                        
弃用前ROU余额
  
$
1,474
    
$
1,291
    
$
2,765
  
遗弃后余额
    
590
      
646
      
1,236
  
遗弃ROU
    
884
      
646
      
1,529
  

下表显示了总重组成本：

   
2020年合计
重组成本
    
2019年合计
重组成本
  
重组成本
            
租赁终止费用
  
$
-
    
$
1,625
  
国际重组
    
1,119
      
106
  
员工离职福利
    
178
      
747
  
总计
  
$
1,297
    
$
2,478
  

预期重组成本

GSE预计，根据国际重组计划，除了货币兑换调整和2021年外国实体清算时的相关税收优惠外，不会产生额外的重组成本。作为DP重组的一部分，正确的规模努力导致了如上所述的租约放弃和相关减值。为了继续努力调整公司的员工队伍，进而扩大可用的工作空间，我们预计随着我们继续迁出赛克斯维尔办事处，未来将进行 重组。目前，管理层无法估计最终的重组成本或确认这些成本的时间表。

7.商誉和无形资产

应摊销的无形资产

在2020财年第一季度，我们确定新冠肺炎疫情对公司运营的影响是可能导致商誉受损的触发事件的指标。因此，我们进行了第一步商誉分析，将每个报告单位的公允价值与其各自的账面价值进行比较，根据这一分析，我们确定报告单位层面的商誉公允价值超过账面价值 ，因此截至2020年3月31日止期间并无减值。第一步分析是在2020年12月31日更新的，用于我们的年度减值测试，截至该日期没有发现任何商誉减值。我们在截至2019年12月31日的年度内也没有 商誉减值。
 
64
《目录》
我们的商誉减值分析包括使用贴现现金流模型，该模型要求管理层对用于预测收入、营业利润率和终端价值的增长率估计做出假设，并确定适当的风险调整贴现率和影响公允价值确定的其他因素。
 
我们在2019年2月15日收购DP Engineering时确认了680万美元的固定无形资产，包括客户合同和关系、商标和竞业禁止协议， 摊销期限为5至15年。我们的固定寿命无形资产的摊销以直线基础确认，超过相关资产的估计使用年限。
 
在2019年2月23日在DP Engineering客户所在地发生事件并随后于2019年2月28日收到暂停通知后，该公司得出结论，DP Engineering与其最大的 客户的关系受到了不利影响。DP Engineering客户合同和关系是与此次收购相关的确认的无形资产的主要组成部分。因此，本公司确定 已发生触发事件，需要根据相关减值指引中期评估是否需要进行确定寿命无形资产减值测试的潜在减值。因此， 确定发生了重大减值，需要在2019年记录560万美元的商誉减值。

由于新冠肺炎疫情的影响，对固定存在的无形资产进行了减值审查。未贴现的现金流证明了DP Engineering资产组的减值，因此，我们使用 贴现现金流模型来确定DP Engineering资产组的公允价值，并在截至2020年3月31日的期间记录了430万美元的减值费用。

该公司的无形资产减值分析包括使用未贴现现金流和贴现现金流模型，这些模型要求管理层对用于预测收入的增长率估计、 营业利润率和终端价值以及确定适当的风险调整贴现率和其他影响公允价值确定的因素做出假设。
 
管理层确定，在截至2020年12月31日的年度内，没有发生额外的触发影响。

65
《目录》
下表为固定期限无形资产的账面总额和累计摊销情况：

(单位：千)
  
截至2020年12月31日
  
   
毛
账面金额
    
累计摊销
    
减值的影响
    
网
  
摊销无形资产：
                        
客户关系
  
$
11,730
    
$
(5,504
)
  
$
(3,102
)
  
$
3,124
  
商品名称
    
2,467
      
(1,020
)
    
(778
)
    
669
  
发达的技术
    
471
      
(471
)
    
-
      
-
  
非合同客户关系
    
433
      
(433
)
    
-
      
-
  
竞业禁止协议
    
949
      
(336
)
    
(422
)
    
191
  
联盟协议
    
527
      
(277
)
    
-
      
250
  
其他
    
167
      
(167
)
    
-
      
-
  
总计
  
$
16,744
    
$
(8,208
)
  
$
(4,302
)
  
$
4,234
  

(单位：千)
  
截至2019年12月31日
  
   
总运载量
金额
    
累计摊销
    
网
  
摊销无形资产：
                  
客户关系
  
$
11,730
    
$
(4,079
)
  
$
7,651
  
商品名称
    
2,467
      
(727
)
    
1,740
  
发达的技术
    
471
      
(471
)
    
-
  
非合同客户关系
    
433
      
(433
)
    
-
  
竞业禁止协议
    
949
      
(217
)
    
732
  
联盟协议
    
527
      
(171
)
    
356
  
其他
    
167
      
(167
)
    
-
  
总计
  
$
16,744
    
$
(6,265
)
  
$
10,479
  

66
《目录》
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，与固定生活无形资产相关的摊销费用总额分别为190万美元和240万美元。下表为未来五年已确定寿命的无形资产的预计摊销费用： 预计在未来五年内的无形资产摊销费用：

(单位：千)
      
截至12月31日的年度：
      
2021
  
$
1,213
  
2022
    
911
  
2023
    
640
  
2024
    
435
  
此后
    
1,035
  
   
$
4,234
  

商誉

2019年1月1日至2019年12月31日商誉账面净额变动情况如下，2020年期间商誉无变动：

(单位：千)
   
性能
改进
解决方案
    
核工业
培训和
咨询
    
总计
  
截至2019年1月1日的账面净值
  
$
4,739
    
$
8,431
    
$
13,170
  
                         
采办
    
5,766
      
-
      
5,766
  
性情
    
-
      
-
      
-
  
商誉减值损失
    
(5,597
)
    
-
      
(5,597
)
                         
截至2019年12月31日的账面净值
  
$
4,908
    
$
8,431
    
$
13,339
  

8.合同应收账款

合同应收账款代表了公司从广泛的国内和国际客户那里获得对价的无条件权利。合同应收账款净额在12个月内视为 应收账款。

未计入账单的可收回成本和应计利润是指合同发生的成本和相关利润，这些成本和相关利润将在未来的里程碑或合同完成时计入账单。合同应收账款的 组件如下：

(单位：千)
  
十二月三十一日，
  
   
2020
    
2019
  
开票应收账款
  
$
5,694
    
$
11,041
  
未开票应收账款
    
5,160
      
6,624
  
坏账准备
    
(360
)
    
(458
)
合同应收账款总额(净额)
  
$
10,494
    
$
17,207
  

67
《目录》
管理层定期审查应收账款的可收款性，并在公司可能无法根据应收账款的合同条款收回所有到期款项时，记录可疑账款拨备，以将我们的应收账款减少到其可变现净值。坏账准备基于逾期账款的历史趋势、核销以及客户 账款的具体识别和审核。于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司分别录得坏账准备10.3万元及3.1万元。
 
2021年1月，本公司开具了与2020年12月31日余额相关的370万美元未账单金额的发票。

坏账准备的活动如下：

(单位：千)
  
自
  
   
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
  
             
期初余额
  
$
458
    
$
427
  
当年拨备
    
103
      
31
  
本年度核销
    
(201
)
    
-
  
期末余额
  
$
360
    
$
458
  

9.预付费用和其他流动资产

预付费用和其他流动资产包括以下内容：

(单位：千)
  
十二月三十一日，
  
   
2020
    
2019
  
应收所得税
  
$
136
    
$
237
  
预付费用
    
883
      
861
  
其他流动资产
    
535
      
782
  
总计
  
$
1,554
    
$
1,880
  

其他流动资产主要包括增值税应收账款和存入瑞典税务账户的现金。预付费费用主要包括保险和其他 订阅服务的预付费。

10.改进设备、软件和租赁

设备、软件和租赁改进，净额包括以下内容：

(单位：千)
  
十二月三十一日，
  
   
2020
    
2019
  
计算机和设备
  
$
2,229
    
$
2,266
  
软体
    
1,695
      
1,693
  
租赁权的改进
    
660
      
664
  
家具和固定装置
    
848
      
900
  
     
5,432
      
5,523
  
累计折旧
    
(4,816
)
    
(4,584
)
设备、软件和租赁改进，净值
  
$
616
    
$
939
  

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，折旧费用分别为30万美元和40万美元。

68
《目录》
11.产品保修

累计保修

对于包含保修条款的合同，公司根据历史经验和预计索赔，为估计的未来保修成本提供应计费用。本公司的合同 可能包含一年至五年不等的保修条款。应计保修的当前部分在流动负债内的合并资产负债表中单独列示，而非流动部分包括在 其他负债中。

在2019年最后一个季度，管理层重新评估了在确定保修项目预算时使用的保修百分比，这些保修项目在2019年底处于活动状态，并在2019年底处于活动状态的 个非保修项目的项目预算中使用。在2018年和之前的时期，GSE标准保修是单个项目非实物材料成本的4%。实物材料不包括在此目标之外，因为相关供应商 通常会提供自己的保修。根据历史保修成本、实际支出趋势以及与销售经理的讨论，管理层确定3%的保修拨备对于有效保修项目和有效非保修项目的所有 保修成本都是保守估计。这一变化的调整导致保修拨备减少20万美元。

69
《目录》

应计保修账户中的活动如下：

(单位：千)
  
自
  
   
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
  
             
期初余额
  
$
1,323
    
$
1,621
  
                 
当年拨备
    
(205
)
    
(133
)
                 
本年度索赔
    
(203
)
    
(164
)
                 
货币调整
    
7
      
(1
)
                 
期末余额
  
$
922
    
$
1,323
  

当期和非当期保修余额如下：

   
十二月三十一日，
  
   
2020
    
2019
  
当前
  
$
665
    
$
921
  
非电流
    
257
      
402
  
完全保修
  
$
922
    
$
1,323
  

12.金融工具的公允价值

根据ASC 820，公允价值计量(ASC 820)将公允价值定义为在计量日市场参与者之间有序交易中为资产或负债在本金或最有利的市场上转让负债而收到的或支付的交换价格( 退出价格)，公允价值被定义为在计量日为资产或负债在本金或最有利的市场上进行有序交易而收到的交换价格或支付的交换价格( 退出价格)。ASC 820还建立了公允价值等级，这要求一个实体在计量公允价值时， 最大限度地使用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。
 
ASC 820建立的公允价值层次结构的级别为：
 
第1级：投入是报告实体在计量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场上的报价，未经调整。
 
第2级：投入不是第1级中的报价，而是资产或负债可以直接或间接观察到的价格。第2级输入必须在 资产或负债的整个期限内均可观察到。2019年，蒙特卡洛模型用于计算二级工具的公允价值。使用的输入包括当前股价、预期期限、无风险利率、试验次数、 波动率和利率。
 
第三级：投入是不可观察的，反映了报告实体自己对市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设的假设。
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们将我们的某些金融资产和负债(主要由现金和现金等价物、 合同应收账款和应付账款组成)的记录价值根据其短期性质考虑为近似公允价值。

截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司并无任何资金调入或调出3级。

70
《目录》
下表列出了2020年12月31日按公允价值计量的资产：

   
报价
在活跃的市场中
对于相同的资产
    
意义重大
其他可观察到的
输入量
    
意义重大
看不见的
输入量
        
(单位：千)
  
(1级)
    
(2级)
    
(3级)
    
总计
  
                         
货币市场基金
  
$
435
    
$
-
    
$
-
    
$
435
  
                                 
总资产
  
$
435
    
$
-
    
$
-
    
$
435
  

下表列出了2019年12月31日按公允价值计量的资产和负债：

   
报价
在活跃的市场中
对于相同的资产
    
意义重大
其他可观察到的
输入量
    
意义重大
看不见的
输入量
        
(单位：千)
  
(1级)
    
(2级)
    
(3级)
    
总计
  
                         
货币市场基金
  
$
434
    
$
-
    
$
-
    
$
434
  
外汇合约
    
-
      
49
      
-
      
49
  
                                 
总资产
  
$
434
    
$
49
    
$
-
    
$
483
  
                                 
责任赔偿
  
$
-
    
$
(9
)
  
$
-
    
$
(9
)
利率互换合约
    
-
      
(160
)
    
-
      
(160
)
                                 
总负债
  
$
-
    
$
(169
)
  
$
-
    
$
(169
)

截至2019年12月31日，我们已将外汇合约归类为其他资产。截至2019年12月31日，我们的利率掉期合同和债务奖励被归类在其他非流动资产中。

13.债务问题

2016年12月29日，我们与世界银行签订了一项为期3年的500万美元循环信贷额度安排，为一般营运资金需求和收购提供资金。于2018年5月11日，吾等订立经修订及 重新订立的信贷及担保协议(“信贷协议”或“信贷安排”)，以(A)扩大500万美元的循环信贷额度(“RLOC”)，以包括信用证子安排而不受借款基数的限制，以及 (B)增加2,500万美元的定期贷款安排，可在接下来的18个月内为获准收购提供融资。信贷安排受某些财务契约和报告要求的约束，计划于2023年5月11日在 五年内到期，一个月期美元伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的应计利息，外加根据我们的整体杠杆率而变化的保证金。RLOC要求每月只支付利息，本金到期，而我们的 定期贷款要求根据摊销时间表每月支付本金和利息。我们在信贷协议下的义务由我们的全资子公司HyperSpring、Absolute、True North、DP Engineering 和任何未来的重要国内子公司(统称为“担保人”)担保。

71
《目录》
2020年1月6日，由于预期违反我们的契约，我们与我行签订了第六修正案和重申协议，生效日期为2019年12月31日，放宽两个金融契约的固定 收费覆盖率和杠杆率并延迟测试。我们同意了一项额外的公约，要求我们维持430万美元的综合调整后EBITDA目标，截至2019年12月31日、2020年3月31日和2020年6月30日进行季度测试。此外，我们同意维持至少500万美元的美国流动性，从2019年12月31日和 开始，每两周测试一次，从2019年12月31日开始，也就是每个月的最后一天，直到2020年6月30日。除了修订的契约外，我们还同意在2020年1月6日、2020年3月31日和2020年6月30日加快本金支付速度，分别为300万美元、100万美元和100万美元。我们产生了2万美元的债务 与此修订相关的发行成本。
 
2020年4月17日，从2020年3月31日起，我们签订了第七次修订和重申协议，该协议要求我们将最低固定费用覆盖率保持在1.25至1.00，并从截至2021年6月30日的季度开始，在每个季度的最后一天进行 季度测试。此外，我们同意不超过最高杠杆率，该杠杆率在每个季度的最后一天进行季度测试，从截至2020年9月30日的季度开始 如下：(I)截至2020年9月30日的期间为3.00至1.00；(Ii)截至2020年12月31日的期间为2.50至1.00；以及(Iii)截至2021年3月31日的期间及其后截至12月31日、3月31日、6月30日和9月30日的期间为2.25至1.00。我们还同意在2020年4月17日和2020年6月30日分别加速支付75万美元和50万美元的本金。我们产生了5万美元的债务发行成本 与此修订相关的成本。
 
由于在截至2020年6月30日的三个月内违反了我们调整后的最低EBITDA公约，我们于2020年8月28日签署了第八修正案和重申协议“第八修正案”，生效日期为2020年6月29日。作为修正案的一部分，我们同意在截至2020年9月30日的三个月内向银行支付1000万美元，其中70万美元用于减少我们的RLOC。我们支付了910万美元的长期债务 ，并支付了20万美元用于解除本季度的利率互换协议。我们产生了10,000美元与修正案相关的额外债务发行成本，在截至2020年12月31日的年度内，我们将这些成本与之前递延的7万美元债务发行成本一起支出。
 
第八修正案删除了我们调整后的最低EBITDA契约，并持续更改了我们的其他债务契约，如下所示：我们的最高固定费用覆盖率将从每个季度的最后一天开始每季度测试一次，从2021年12月31日的季度开始，必须为1.00至1.00；我们的杠杆率将从2021年3月31日开始每季度测试如下：(I)截至2021年3月31日的期间，我们的最高固定费用覆盖率为3.00至1.00； (Ii)截至2021年6月30日的期间为2.75至1.00；(Iii)截至2021年9月30日的期间为2.50至1.00；及(Iv)截至2021年12月31日的期间及其后每年12月31日、3月31日、6月30日及9月30日止的期间为2.00至1.00。我们还被要求保持至少350万美元的美国总流动性，这一点于2020年9月15日进行了测试，并将持续每两周进行一次测试。

2021年3月29日，由于预计将违反2021年第一季度杠杆率，我们签署了第九次修订和重申协议，生效日期为2021年3月29日(见附注25)。
 
循环信贷额度(“RLOC”)
 
在截至2020年12月31日的一年中，作为上文讨论的第八修正案的一部分，我们为我们的RLOC支付了70万美元。随后，我们从RLOC中提取了70万美元，以满足我们 的营运资金需求。截至2020年12月31日，我们在RLOC项下有300万美元的未偿还借款，对我们的某些客户有三份总计93.3万美元的信用证未偿还。在考虑信用证后， 截至2020年12月31日，RLOC项下的可用金额约为110万美元。截至2019年12月31日，RLOC下没有未偿还借款，四份总计120万美元的信用证未偿还。考虑到信用证后，截至2019年12月31日的可用金额约为380万美元。
 
我们打算继续使用RLOC作为短期营运资金需求，并在与业务运营相关的情况下签发信用证，但我们仍遵守我们的公约。正如注释25中讨论的 ，我们输入了9关于我们信贷安排的修正案，因此我们的契约在2021年6月30日之前被免除。信用证开具费用为 信用证金额的1.25%至2.00%，具体取决于我们的整体杠杆率。我们根据日均未使用余额每季度支付未使用的RLOC费用。

定期贷款
 
我们于2019年2月15日以约1350万美元现金收购了DP Engineering，主要来自我行定期贷款1430万美元的收益。截至2020年9月30日，贷款得到全额偿还，包括调整后的美元LIBOR的所有应计 利息，外加2.00%至2.75%的保证金，具体取决于我们的整体杠杆率。没有与这笔偿付相关的债务发行成本或贷款发放费。

72
《目录》
作为上文讨论的第八修正案的一部分，在截至2020年12月31日的一年中，我们偿还了所有910万美元的定期贷款余额。

作为第八修正案的一部分，银行还同意取消与公司子公司的抵押品协议，并在截至2020年12月31日的年度内偿还我们的未偿还定期贷款。

工资保障计划贷款

我们与世行签订了PPP贷款协议，该协议由世行批准，并于2020年4月23日根据冠状病毒援助、救济和经济安全法(“CARE法”)下的Paycheck保护计划提供资金。PPP贷款将于2022年4月24日到期，年利率为1.0%。每月摊销本金和利息的支付将推迟十个月，从承保期的最后一天 起，即2021年8月9日。PPP贷款资金于2020年4月24日收到。购买力平价贷款包含违约事件和此类贷款惯用的其他拨备。工资保护计划规定：(1)PPP贷款金额的使用应限于某些符合条件的费用，(2)贷款本金的100%由小企业管理局担保，以及(3)根据CARE法案的条款，本金最高可达 全额的金额有资格获得贷款减免。我们还不能确定可以被宽恕的金额。截至2020年12月31日，该公司完全符合 购买力平价贷款，并相信在承保期内积累的符合条件的费用符合宽恕标准。
 
14.金融衍生工具

在正常的业务过程中，我们的业务会受到外币价值波动和利率变化的影响。我们可能寻求通过包括使用衍生工具的风险管理计划 来控制这些风险的一部分。

外币风险管理

我们的外币合同应收款、超过收入的账单和与未偿还外汇合同相关的分包商应计项目在每个期末 重新计量为我们的本位币，使用期末的当前汇率。该等重新计量所产生的损益亦计入衍生工具的损失，净额计入 业务的综合报表。

我们利用外币兑换合约来管理与外币汇率波动相关的市场风险，并通过将交易对手限制在国家认可的金融机构来将信贷风险降至最低。

截至2020年12月31日，我们没有未平仓外汇合约。

利率风险管理

2018年6月，作为我们整体风险管理政策的一部分，我们签订了名义金额为900万美元的固定薪酬、收受浮动利率掉期合同，以减少利率波动对我们未偿还定期贷款的影响(见附注13)。名义价值根据5年本金 偿还期限按月等额摊销。根据掉期条款，我们需要在3.02%的固定利率基础上支付利息，我们收到的利息是以一个月期美元LIBOR为基础的。
 
如附注13所述，我们与我们的银行签署了第八修正案，并偿还了我们定期贷款的910万美元未偿还余额。因此，我们退出了与这笔 贷款相关的掉期协议，并支付了20万美元现金。

在提出的期限内，我们没有选择将我们的任何衍生品合约指定为套期保值。衍生工具的公允价值变动计入衍生工具损失，净额计入 综合经营报表。

73
《目录》
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，公司确认其衍生工具的净(亏损)收益如下：

   
截至十二月三十一日止的年度，
  
(单位：千)
  
2020
    
2019
  
             
外汇合约-公允价值变动
  
$
17
    
$
6
  
利率互换-公允价值变动
    
(49
)
    
(57
)
相关合同应收账款和账单超过收入的重新计量
    
15
      
38
  
   
$
(17
)
  
$
(13
)

15.缴纳所得税

按国内外来源计算的所得税前综合收益如下：

(单位：千)
  
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
  
国内
  
$
(13,834
)
  
$
(6,671
)
外国
    
3,652
      
319
  
总计
  
$
(10,182
)
  
$
(6,352
)

所得税拨备(优惠)如下：

(单位：千)
  
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
  
目前：
            
联邦制
  
$
3
    
$
(30
)
状态
    
67
      
60
  
外国
    
285
      
354
  
小计
    
355
      
384
  
                 
延期：
                
联邦制
    
-
      
4,686
  
状态
    
-
      
663
  
外国
    
-
      
-
  
小计
    
-
      
5,349
  
总计
  
$
355
    
$
5,733
  

74
《目录》
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的有效所得税税率与法定联邦所得税税率不同，如下所示：

   
实际税率百分比(%)
  
   
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
  
法定联邦所得税税率
    
21.0
%
    
21.0
%
州所得税，扣除联邦税收优惠后的净额
    
3.7
%
    
(12.1
)%
外国业务的影响
    
(0.9
)%
    
(0.3
)%
外资重组的影响
    
(6.7
)%
    
0.0
%
更改估值免税额
    
(15.6
)%
    
(93.1
)%
餐饮和娱乐
    
(0.4
)%
    
(1.4
)%
基于股票的薪酬
    
(2.2
)%
    
(1.4
)%
GILTI夹杂
    
(0.2
)%
    
0.0
%
其他永久性差异
    
0.0
%
    
(0.6
)%
不确定的税收状况
    
(2.5
)%
    
0.9
%
上一年度对账项目
    
0.3
%
    
(3.3
)%
实际税率
    
(3.5
)%
    
(90.3
)%

2020年实际税率和法定税率之间的差异主要是由于估值津贴的变化、永久性差异、与某些或有外国税的不确定税位相关的应计项目、外国重组以及股票补偿没收的税收影响。

75
《目录》
递延所得税产生于资产和负债的计税基础与其在合并财务报表中报告的金额之间的暂时性差异。递延所得税资产和负债的 重要组成部分的税收影响摘要如下：

(单位：千)
  
截止到十二月三十一号，
  
   
2020
    
2019
  
递延税项资产：
            
净营业亏损结转
  
$
5,406
    
$
4,396
  
应计项目
    
387
      
247
  
储量
    
309
      
408
  
可供选择的最低税收抵免结转
    
69
      
126
  
基于股票的薪酬费用
    
251
      
539
  
无形资产
    
2,362
      
1,021
  
商誉
    
995
      
1,037
  
经营租赁负债
    
747
      
998
  
其他
    
271
      
464
  
递延税金资产总额
    
10,797
      
9,236
  
估值免税额
    
(9,165
)
    
(7,576
)
递延税项资产总额减去估值免税额
    
1,632
      
1,660
  
                 
递延税项负债：
                
软件开发成本
    
(164
)
    
(161
)
固定资产
    
(22
)
    
(7
)
无形资产
    
-
      
(22
)
无限生存的无形资产
    
(967
)
    
(728
)
经营性租赁--使用权资产
    
(379
)
    
(510
)
其他
    
(100
)
    
(175
)
递延纳税负债总额
    
(1,632
)
    
(1,603
)
                 
递延税金净资产
  
$
-
    
$
57
  

截至2019年12月31日，本公司有5.7万美元的递延税项资产，用于替代最低税收抵免，随着 CARE法案的颁布，这些抵免在2020年第一季度完全可以退还。因此，整个余额在第一季度被重新归类到联邦应收税金账户。

该公司在美国联邦司法管辖区以及几个州和外国司法管辖区提交纳税申报单。由于结转的净营业亏损，本公司在2000及以后的纳税年度须接受美国联邦和州所得税审查，并在2015及以后年度须接受税务机关的外国税务审查。与州和外国司法管辖区相关的开放纳税年度仍有待审查，但不被认为对我们的财务状况、经营业绩或现金流具有重大影响。

在评估递延税项资产的变现能力时，管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。该公司实现递延税项资产的能力主要取决于是否有确凿的证据，这些证据可以通过三年累计正收益、现有递延暂时性差异的逆转以及产生足够的未来应税收入以允许使用可扣除的暂时性差异来证明。
 
截至每个报告日期，公司管理层都会考虑可能影响管理层对未来实现递延税项资产的看法的新的积极和消极的证据 ，以估计未来是否会产生足够的未来应税收入来使用现有的递延税项资产。此分析是在按司法管辖区执行的基础上进行的。
 
该公司对其全球递延税项资产的估值津贴状况进行了分析，并确定截至2020年12月31日，其美国和 海外递延税项资产仍需要估值津贴。
 
76
《目录》
截至2020年12月31日，该公司最大的递延税项资产为净营业亏损620万美元，不包括不确定税收状况的影响。它主要与美国净营业亏损620万美元有关；在2023年至2037年期间，净营业亏损结转的460万美元将以不同的金额到期；结转的净营业亏损中的160万美元是一项不确定的活期递延税金资产。本公司 不认为其美国和外国递延税项资产在2020年12月31日实现递延税项资产的可能性更大，因此我们对 我们的递延税项净资产保留了920万美元的估值津贴。
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司的合并现金和现金等价物分别为670万美元和1170万美元，其中包括在非美国 实体持有的现金和现金等价物分别为310万美元和440万美元。非美国实体包括位于中国的运营子公司。本公司不主张在中国进行永久性再投资。因此，本公司分析了累计收益和利润，并在累计亏损的情况下确定不存在美国递延负债。

不确定的税收状况

在2020年至2019年期间，该公司记录了某些或有外国税收的纳税义务。该公司将这些不确定的税收状况记录在 综合资产负债表上的其他流动负债中。

下表概述了该公司不确定的纳税义务，包括每个司法管辖区的应计利息和罚款：

   
中国
    
乌克兰
    
韩国
    
英国
    
美国
        
(单位：千)
  
税收
    
利息
和
罚则
    
税收
    
利息
和
罚则
    
税收
    
利息
和
处罚
    
税收
    
利息
和
罚则
    
税收
    
利息
和
罚则
    
总计
  
                                                                   
余额，2019年1月1日
  
$
204
    
$
285
    
$
82
    
$
72
    
$
461
    
$
111
    
$
-
    
$
-
    
$
996
    
$
4
    
$
2,215
  
增额
    
-
      
33
      
-
      
-
      
93
      
67
      
-
      
-
      
-
      
2
      
195
  
减少
    
3
      
-
      
4
      
12
      
-
      
-
      
-
      
-
      
203
      
-
      
222
  
余额，2019年12月31日
  
$
201
    
$
318
    
$
78
    
$
60
    
$
554
    
$
178
    
$
-
    
$
-
    
$
793
    
$
6
    
$
2,188
  
增额
    
13
      
60
      
-
      
-
      
128
      
96
      
45
      
21
      
-
      
3
      
366
  
减少
    
-
      
-
      
64
      
50
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
114
  
平衡，2020年12月31日
  
$
214
    
$
378
    
$
14
    
$
10
    
$
682
    
$
274
    
$
45
    
$
21
    
$
793
    
$
9
    
$
2,440
  

77
《目录》
16.发行股本
 
公司董事会已经批准了6200万股股票，其中6000万股被指定为普通股，200万股被指定为优先股。 董事会有权设立一个或多个类别的优先股，并在任何类别的优先股中决定该类别的优先股、权利和其他条款。
 
截至2020年12月31日，本公司已预留6,017,632股普通股供发行；0股预留给行使已发行股票期权的股票，1,719,732股预留给归属限制性股票单位时的股份 。*根据本公司1995年的长期激励计划，本公司有1,482,368股可供未来授予。

17.以股票为基础的薪酬

长期激励计划
 
1995年，公司设立了1995年长期激励股票期权计划(以下简称计划)，允许向员工、董事或顾问授予股票期权(包括激励性股票期权和非限制性股票期权)股票增值权、限制性或非限制性股票奖励、虚拟股票、绩效奖励或这些奖励的任意组合。该计划自2016年4月22日起修订和重述 并于2026年4月21日到期；根据该计划可以发行的股票总数为750万股。截至2020年12月31日，根据该计划已发行了4,297,900股，根据该计划，没有股票期权和1,719,732股限制性股票 (RSU)已发行，而根据该计划，仍有1,482,368股供未来授予。

本公司按比例直线确认按分级和悬崖归属条件的股票补偿奖励所需服务期内的补偿费用。 公司确认变更期间预期归属于薪酬费用的奖励数量变化的累积影响。该公司尚未将其基于股票的薪酬的任何部分资本化。本公司的罚没率 是根据实际情况计算的。
 
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，公司根据公允价值法分别确认了40万美元和140万美元的股票薪酬支出。因此， 本公司于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度分别确认相关递延所得税开支(利益)22万美元及8.6万美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，与现金结算的RSU的公允价值变化有关的基于股票的薪酬支出约为零和9.3万美元，本公司将其列为负债。

股票期权

根据该计划购买公司普通股股票的期权将在授予之日起七年或十年内到期，并可分三次、五次或七次行使 ，在授予日一周年时授予一定比例的期权，并在授予日之后的每个周年日授予额外期权，但在某些情况下可能会加快行使速度。

78
《目录》
截至2020年12月31日及截至2020年12月31日的一年，有关股票期权活动的信息如下：

   
数
的股份
    
加权
平均值
锻炼
价格
    
集料
内在性
值(以千为单位)
    
加权
平均值
剩馀
合同期限
(年)
  
                         
2020年1月1日未偿还期权
    
5,000
    
$
1.65
              
期权已过期
    
(5,000
)
    
-
              
2020年12月31日未偿还期权
    
-
      
-
    
$
-
      
-
  
2020年12月31日可行使的期权
    
-
    
$
-
    
$
-
      
-
  

截至2019年12月31日及截至2019年12月31日的年度，有关股票期权活动的信息如下：

   
数
的股份
    
加权
平均值
锻炼
价格
    
集料
内在性
值(以千为单位)
    
加权
平均值
剩馀
合同期限
(年)
  
                         
2019年1月1日未偿还期权
    
55,000
    
$
1.87
              
行使的期权
    
(50,000
)
    
1.89
              
2019年12月31日未偿还期权
    
5,000
      
1.65
    
$
-
      
0.87
  
2019年12月31日可行使的期权
    
5,000
    
$
-
    
$
-
      
-
  

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，本公司没有授予股票期权，

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，公司分别收到了与行使股票期权相关的行使价格为0美元和12.7万美元的现金。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，参与者行使的股票期权实现的内在价值总额分别为零。

79
《目录》
限售股单位

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，公司向员工发放了RSU，这些RSU在实现特定的基于市场或基于时间的措施后授予员工。RSU的公允价值是根据授予日的股票价格计算的，并在一年至五年的必要服务期内按比例计价。下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度既有和非既有限制性股票单位的信息。

   
股份数量
    
加权平均
公允价值
  
             
截至2019年1月1日的未归属RSU
    
1,571,525
    
$
1.96
  
已批准的RSU
    
918,459
      
2.56
  
被没收的RSU
    
(64,172
)
    
3.12
  
归属的RSU
    
(452,087
)
    
3.30
  
                 
截至2019年12月31日的未归属RSU
    
1,973,725
    
$
1.49
  
                 
2020年1月1日的未归属RSU
    
1,973,725
    
$
1.49
  
已批准的RSU
    
689,000
      
1.09
  
被没收的RSU
    
(534,052
)
    
2.49
  
归属的RSU
    
(408,941
)
    
1.67
  
                 
2020年12月31日的未归属RSU
    
1,719,732
    
$
1.36
  

截至2020年12月31日，公司与RSU相关的未确认补偿支出为10万美元，预计将在加权平均 剩余约0.63年的服务期内按比例直线确认。

18.土地契约

根据ASC 842租赁(主题842)，对于期限在12个月或以下的租赁，承租人被允许按标的资产类别作出会计政策选择，不确认租赁资产和租赁负债。如果承租人做出这一选择，它应该在租赁期内一般以直线方式确认此类租约的租赁费。租赁的剩余期限一般为一至六年，而初始期限为12个月或以下的租赁不会在我们的合并资产负债表中确认。我们以直线方式确认租赁期 内最低租赁付款的租赁费用。我们维持办公设施和设备的租赁，某些租赁包括续签或终止的选择权。续订选项可根据我们的酌情权行使，并根据每份租约的性质而有所不同，续订 期限一般从一年到五年不等。只有当我们合理确定我们将行使续期选择权时，租约期限才包括续约期。在确定续订选择权是否合理确定是否可以 行使时，我们会考虑几个因素，包括但不限于搬到另一个地点的成本、我们运营中断的成本、租赁资产的用途或位置以及与延长 租约相关的条款。
 
经营租赁使用权(“ROU”)资产及经营租赁负债按生效日期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。运营 租赁ROU资产代表租赁负债，加上在开始日期或之前支付的任何租赁付款，减去收到的任何租赁奖励。我们的房地产租赁主要由办公空间组成，代表了我们 剩余租赁责任的大部分。我们的大部分租赁费都是固定的，尽管有一小部分付款的性质是可变的。可变租赁付款根据与ROU使用相关的事实和情况的变化而变化， 记录为已发生。在确定未来付款的现值时，我们使用基于开始时可用利率的递增借款利率。

80
《目录》
放弃租约

如附注6所述，截至2019年12月31日，管理层决定停止使用、放弃我们Sykeville办公室和DP Engineering的沃斯堡办公室长期闲置空间中若干经营性租赁使用权租赁资产的一部分。这一决定是作为正在进行的国际重组计划的一部分，以适当调整该组织的规模。管理层采取措施确保废弃空间与剩余的使用空间分开， 结束所有员工进入废弃区域的权限，并移除所有剩余的办公家具资产。我们应用了ASC 360-10-35中的弃船指南。我们认为“放弃”是指停止使用标的资产并缺乏转租标的资产的意向或能力。因此，截至2019年12月31日的年度，与使用权资产相关的租赁放弃重组费用总计150万美元。
 
我们有租赁和非租赁部分的租赁协议，这些部分作为单一租赁入账。我们应用投资组合方法来有效地核算运营租赁ROU资产和负债。 租赁合同在开始时进行评估，以确定它们是否包含租赁，以及我们是否获得了对已确定资产的控制权。

下表汇总了合并资产负债表中营业ROU资产和租赁负债的分类(单位：千)：

经营租约
  
分类
  
2020年12月31日
    
2019年12月31日
  
租赁资产
                
经营性租赁--使用权资产
  
长期资产
  
$
1,562
    
$
2,215
  
                     
租赁负债
                    
经营租赁负债-流动
  
其他流动负债
    
1,138
      
1,153
  
经营租赁负债
  
长期负债
    
1,831
      
3,000
  
        
$
2,969
    
$
4,153
  

在2020年9月，我们通知了我们的合并子公司Absolute总部的房东我们决定不续签租约。

该公司于2019年5月1日与一名租户签署了一项转租协议，将租约中的3650平方英尺租出其赛克斯维尔办事处。此协议不包括之前于2017年4月1日签订的3822平方英尺的转租(br})。转租并不解除本公司的主要租赁义务。出租人协议都被视为经营性租赁，维护 基础租赁的历史分类。本公司并不确认分租的任何相关资产为经营租赁出租人。从转租收到的净额记入销售、一般和行政费用。

下表汇总了截至2020年12月31日的年度综合营业报表中记录的租赁收入和费用(单位：千)：

租赁费
  
分类
  
截至12个月
2020年12月31日
  
经营租赁成本(1)
  
销售、一般和行政费用
  
$
780
  
短期租赁成本(2)
  
销售、一般和行政费用
    
36
  
转租收入 (3)
  
销售、一般和行政费用
    
(129
)
净租赁成本
      
$
687
  

(1)这包括非实质性的可变租赁成本。
 
(2)其中包括自报告日期起 起12个月内到期的租约。
 
(3) 转租组合由 两个租户组成，转租我们位于马里兰州锡克斯维尔伦敦镇大道1332号200套房的主要行政办公室的一部分。

81
《目录》
根据某些不可撤销的办公设施和设备经营租约，本公司负有义务。截至2020年12月31日，不可取消经营租赁项下的未来最低租赁支付如下：

(单位：千)
  		    
总未来
最低租赁
付款
    
       
2021
  
$
1,260
  
2022
    
1,166
  
2023
    
631
  
2024
    
116
  
2025
    
3
  
此后
    
-
  
总计
  
$
3,176
  
减去：利息
    
207
  
租赁付款现值
  
$
2,969
  

本公司已计算以下年份所示的加权平均剩余租赁期，以及我们经营租赁的加权平均贴现率。正如我们的租赁会计政策中所指出的， 公司使用增量借款利率作为租赁贴现率：

租期和贴现率
  
截至12个月
2020年12月31日
  
加权平均剩余租赁年限(年)
      
经营租约
    
2.64
  
加权平均贴现率
        
经营租约
    
5.00
%

下表列出了综合现金流量表中租赁付款的分类。在截至2020年12月31日的一年中，没有通过经营租赁负债换取的使用权资产代表通过我们的业务合并获得的新的 经营租赁：

(单位：千)
   
截至12月31日的12个月，
  
为计入负债的金额支付的现金
  
2020
    
2019
  
             
为计入负债的金额支付的现金
  
$
1,314
    
$
1,275
  
                 
以新的经营租赁负债换取的使用权资产
  
$
-
    
$
1,777
  

19.提供员工福利

根据美国国税法第401(K)条，该公司有一个限定缴费计划，涵盖所有美国员工。根据该计划，公司规定的基本贡献 将根据为GSE绩效改进解决方案员工定义的时间表匹配参与者的部分贡献。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，公司对该计划的贡献分别约为26万美元和29万美元。

20.销售细分市场信息

该公司有两个可报告的业务部门。
 
绩效改进解决方案部门为我们服务的各个行业提供模拟、培训和工程产品和服务。解决方案包括针对培训和工程应用的仿真 。工程服务示例包括但不限于工厂设计验证和确认、热性能评估和优化计划，以及符合ASME规范和ASME第十一节的工厂工程计划。该公司通过我们的Performance、True North Consulting和DP Engineering子公司在所有细分市场提供这些服务。示例培训应用程序包括交钥匙和自定义 培训服务。合同期限通常不到两年。
 
82
《目录》
2019年2月15日，通过我们的全资子公司GSE Performance Solutions，Inc.，公司签订了DP工程采购协议，购买DP Engineering的100%会员 权益。DP Engineering是一家为核电站提供增值技术工程解决方案和咨询服务的供应商，重点是在核电站停运期间准备和实施设计修改 。出于报告目的，DP Engineering包含在我们的绩效类别中，因为我们提供的服务相似，包括工程解决方案和实施核电部门的设计修改。
 
核工业培训和咨询部门主要为核工业提供专门的劳动力解决方案，在客户的设施中工作。这项业务通过我们的HyperSpring和 Absolute子公司进行管理。商业模式、管理重点、利润率和其他因素清楚地将这一业务线与GSE产品和服务组合的其余部分区分开来。

下表列出了可归因于每个可报告部门的收入和经营业绩，并包括部门收入与综合收入和营业 业绩与所得税支出(福利)前综合收益的对账。部门间收入在合并中被抵消，并不显着。

(单位：千)
  
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
  
收入：
            
性能改进解决方案
  
$
32,790
    
$
45,776
  
核工业培训与咨询
    
24,830
      
37,199
  
总收入
  
$
57,620
    
$
82,975
  
                 
营业亏损
                
性能改进解决方案
  
$
(2,683
)
  
$
(205
)
核工业培训与咨询
    
(2,076
)
    
(1,617
)
诉讼
    
(477
)
    
-
  
减值损失
    
(4,302
)
    
(5,597
)
                 
营业亏损
  
$
(9,538
)
  
$
(7,419
)
                 
利息支出
    
(623
)
    
(988
)
衍生工具净亏损
    
(17
)
    
(13
)
其他(费用)收入，净额
    
(4
)
    
2,068
  
所得税前亏损
  
$
(10,182
)
  
$
(6,352
)

与细分市场相关的其他信息如下：

(单位：千)
  
十二月三十一日，
  
   
2020
    
2019
  
             
性能改进解决方案
  
$
25,845
    
$
41,550
  
核工业培训与咨询
    
13,345
      
16,959
  
总资产
  
$
39,190
    
$
58,509
  

截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司的综合收入分别有89%及90%来自核电行业客户。该公司设计、开发并 向全球能源行业提供业务和技术解决方案。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，公司美国、欧洲和亚洲子公司的收入、营业收入(亏损)和总资产如下：

83
《目录》
(单位：千)
  
截至2020年12月31日的年度
  
   
美国
    
欧洲
    
亚洲
    
淘汰
    
整合
  
                               
收入
  
$
56,628
    
$
-
    
$
992
    
$
-
    
$
57,620
  
不同地理位置之间的换乘
    
465
      
-
      
31
      
(496
)
    
-
  
总收入
  
$
57,093
    
$
-
    
$
1,023
    
$
(496
)
  
$
57,620
  
营业收入(亏损)
  
$
(13,041
)
  
$
3,231
    
$
272
    
$
-
    
$
(9,538
)
总资产，截至12月31日
  
$
161,672
    
$
2,679
    
$
3,191
    
$
(128,352
)
  
$
39,190
  

(单位：千)
  
截至2019年12月31日的年度
  
   
美国
    
欧洲
    
亚洲
    
淘汰
    
整合
  
                               
收入
  
$
81,597
    
$
-
    
$
1,378
    
$
-
    
$
82,975
  
不同地理位置之间的换乘
    
623
      
-
      
124
      
(747
)
    
-
  
总收入
  
$
82,220
    
$
-
    
$
1,502
    
$
(747
)
  
$
82,975
  
营业收入(亏损)
  
$
(7,710
)
  
$
54
    
$
237
    
$
-
    
$
(7,419
)
总资产，截至12月31日
  
$
184,115
    
$
3,526
    
$
2,805
    
$
(131,937
)
  
$
58,509
  

上面按地理位置划分的收入归因于合同实体。因此，直接与我们的美国实体签订合同的外国客户的收入包括在美国的收入 中。亚洲的所有收入都归功于我们的中国子公司。

或者，在国外注册的客户的收入分别约占公司2020年和2019年综合收入的17%和16%。在2020和2019年期间，我们客户居住的外国 国家的收入均不到公司综合收入的10%。

21.补充披露现金流量信息

(单位：千)
  
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
  
支付利息和所得税的现金：
            
利息
  
$
532
    
$
989
  
所得税
  
$
194
    
$
489
  
                 
融资保险费的非现金活动
   $
813
    $
 -
  

22.未合并的可变利息实体

公司通过其全资子公司DP Engineering，实际上持有DP-NXA Consulters LLC(“DP-NXA”)48%的会员权益。
 
DP-NXA成立的目的是为客户提供工业服务，包括土建、结构、建筑、电气、消防、管道、机械咨询工程服务。DP-NXA 将他们的工作分包给它的两个所有者，拥有该实体52%股份的NXA咨询有限责任公司(“NXA”)和DP工程公司。DP Engineering和NXA分别出资48美元和52美元，获得DP-NXA 48%和52%的权益。DP Engineering将 出资的现金记录为股权投资。
 
84
《目录》
本公司评估了DP Engineering对DP-NXA的投资性质，并确定DP-NXA是可变利益实体(VIE)。由于公司无权指导对DP-NXA有重大影响的活动，因此它不可能是DP-NXA的主要受益者。此外，该公司得出结论认为，它并不持有DP-NXA的控股权，因为VIE的多数股东NXA做出了所有运营和业务决策 。本公司对DP-NXA的投资采用权益会计方法，这是因为本公司对其48%的会员权益具有重大影响，但不控制财务和运营决策 。
 
该公司对DP-NXA造成的任何损失的最大风险仅限于其投资。截至2020年12月31日，本公司尚未对DP-NXA作出任何额外贡献，并认为其对DP-NXA产生的任何亏损的最大风险敞口并不重大。截至2020年12月31日，本公司与DP-NXA或向DP-NXA或与其签约的任何第三方工作没有现有担保。
 
截至2020年12月31日止年度，DP-NXA投资的账面价值为零。在截至2020年12月31日的年度内，我们没有来自DP-NXA的任何投资收益或亏损。

23.承诺额和或有事项

乔伊斯诉绝对咨询公司。
 
2019年3月29日，Absolute Consulting，Inc.的一名前雇员向美国马里兰州地区法院提起了针对Absolute和本公司的集体诉讼，乔伊斯诉Absolute Consulting Inc.，案件编号1：19 cv 00868 rdb。诉讼称，原告和某些其他雇员没有得到加班 小时的适当补偿。该公司随后被从此案中解职，使绝对被告成为唯一的被告。
 
2020年8月17日，绝对与原告达成和解协议，和解金额最高为150万美元，需要法院批准。2020年9月8日，Absolute与原告之间的和解协议 获得法院批准，该案被驳回，尽管双方仍受和解协议条款的约束。法院批准后，绝对公司向 支付了包括律师费在内的62.5万美元的和解金额。在选择加入通知期到期后，包括原告律师费在内，解决此案的最终成本约为140万美元。和解金额中约有713,000美元在2020年12月31日之前支付，剩余余额中约有715,000美元在2021年支付。
 
2020年9月29日，公司从一个普通托管账户收到95.2万美元，该账户最初是在2017财年公司购买Absolute时设立的。该公司公布了Joyce 法律和解的损失，以及从销售、一般和行政费用的绝对交易中获得的第三方托管收益，截至2020年12月31日的年度为47.7万美元。
 
根据ASC 450“或有事项会计”，公司审查可能出现亏损或有事项的潜在项目和领域。管理层认为，我们不是任何法律诉讼的 一方，管理层认为，这些诉讼的结果将对我们的综合运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响，而不是上述情况。 我们承担所发生的法律辩护费用。

该公司在正常业务过程中涉及诉讼。虽然现在确定这些问题的结果还为时过早，但管理层预计这些问题的解决不会对公司的财务状况或运营结果产生实质性影响。

24.或有对价

收购可能包括基于被收购公司未来财务指标的或有对价支付。根据ASC 805，业务合并，或有 对价要求于收购日按公允价值确认。我们根据被收购公司的财务预测和估计的实现概率来估计这些负债的公允价值。在每个 报告日期，或有对价债务重估为估计公允价值，收购后公允价值的变化反映在合并经营报表的收入或费用中，可能对我们的经营业绩造成重大影响 。或有代价债务公允价值的变化可能是由于贴现期和利率的变化、收入和/或收益估计的时间和金额的变化以及关于实现各种盈利标准的可能性的概率假设的变化 。

85
《目录》
关于2019年2月15日收购DP Engineering，公司确认或有对价的估计公允价值为120万美元。于截至2019年12月31日止年度，由于附注7所述触发事件 ，本公司对DP Engineering的商誉及存续无形资产进行减值测试，并确定因 收购DP Engineering而确认的120万美元或有代价已减至零，因预计不再支付相关收益付款。我们已在2019年合并运营报表中将此减少记录为销售、一般和管理费用的抵消 。截至2020年12月31日，或有负债为零。

25.后续事件

2021年3月29日，由于预计将违反2021年第一季度杠杆率，我们与我行签署了第九次修订和重申协议，生效日期为2021年3月29日，免除截至2021年3月31日和6月30日的季度的固定费用覆盖率和杠杆率，我们同意，此后每个季度的固定费用覆盖率不得低于1.10%至1.00。此外，我们同意从2021年9月30日开始不超过最高杠杆率 ，具体如下：(I)截至2021年9月30日的期间为3.25至1.00；(Ii)截至2021年12月31日的期间为3.00至1.00；(Iii)截至2022年3月31日的期间为2.75至1.00。 (Iv)截至2022年6月30日为止的期间的2.50至1.00；及。(Iv)截至2022年9月30日为止的期间的2.00至1.00，以及其后每年12月31日、3月31日、6月30日及9月30日的期间。我们还需要保持至少250万美元的美国总流动资金 。作为修正案的一部分，我们在结束时同意(I)支付50万美元的RLOC；(Ii)RLOC的承担额将降至425万美元；以及(Iii)RLOC的50万美元仅可用于签发信用证 。我们还同意支付50万美元，在2021年6月30日之前将RLOC减少到375万美元，在2021年9月30日之前减少到350万美元。从2021年12月31日开始，每个季度的最后一天，我们将支付75 000美元来降低RLOC。我们产生了25000美元的与这项修订相关的修改费。2020年12月31日。

第九项。
会计人员在会计和财务披露方面的变化和分歧。

没有。

第9A项。
控制和程序。

(A)对披露控制和程序的评估

本公司维持信息披露控制和程序，旨在确保在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内，记录、处理、汇总和报告根据经修订的《1934年证券交易法》(The Exchange Act)提交或提交的报告中要求本公司披露的信息，并确保积累本公司在其《交易法》报告中要求披露的信息，并将其传达给管理层，包括作为其首席执行官的本公司首席执行官(CEO)。首席财务官(CFO)(首席财务官)是其首席财务官，以便 能够及时做出有关要求披露的决定。根据对我们截至2020年12月31日的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序 有效。

(B)管理层关于财务报告内部控制的年度报告

我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在交易法规则13a-15(F)中有定义。我们对财务报告的内部控制 是由我们的首席执行官和CFO设计或在其监督下设计的程序，目的是根据公认的会计原则 为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。

86
《目录》
管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，评估了截至2020年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)在“内部控制-综合框架(2013)”中确定的标准。根据管理层的评估，管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制 截至2020年12月31日没有生效，原因是对未开单应收账款和超过收入的账单的对账管理审查的内部控制存在重大缺陷。

我们评估了这一重大缺陷导致的已识别错误的严重性，并扩大了我们的分析范围，以评估问题的根本原因是否影响了其他控制或帐户余额。我们 得出结论认为，重大缺陷仅限于上述账目的对账。虽然通过扩大测试未发现进一步的问题，但管理层认识到，公司年度或中期财务报表的重大错报 有可能无法得到及时预防或发现。

通过识别和隔离资产负债表对账控制中的错误，针对未能为 对账项目建立完整文档并计划其解决方案的对账实施了新的程序。为了配合这些和解的补救、重新设计和重新执行，我们启动了这些新的程序，以确保它们继续发挥作用。

由于上述重大缺陷，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，根据COSO发布的内部 控制-综合框架(2013)，截至2020年12月31日，公司没有对财务报告保持有效的内部控制。

(C)财务报告内部控制的变化

在编制截至2019年12月31日和截至2019年12月31日年度的综合财务报表时，我们发现我们的内部控制存在两个重大缺陷：(1)在评估重大或异常交易时误用 美国公认会计准则(GAAP)指引；(2)我们的财务报告结算流程中与日记帐分录审核、资产负债表 对账准备和审核以及月度流量差异分析控制相关的控制设计和有效性不足。

截至2020年12月31日，为了弥补这些重大缺陷，管理层(I)聘请了包括一名常设财务总监在内的专职人员，(Ii)修订了控制措施，以促进正确应用 指导，以及(Iii)实施了实质性的补救措施，包括缩短结算流程，创建新的收入流程工具和控制，以及扩大其缓解控制。此外，管理层重新设计了在其 月度流量审查中使用的工具，以便在更精确的水平上评估差异，以便识别和防止财务结算流程中的错误。

通过管理层对截至2020年12月31日的控制措施的评估，确定上一年与误用美国公认会计原则有关的重大缺陷已得到完全补救。对于与财务报告结算控制相关的重大薄弱环节 ，管理层已补救了除部分基础内部控制薄弱环节之外的所有基础内部控制薄弱环节。重大弱点的剩余未补救部分是管理层对 未开账单应收账款和超过收入的账单进行的对账审查。我们对剩余控制弱点的补救措施包括雇用更多熟练人员来准备和审查未开单 应收帐款和超过收入的账单的对账。在此期间，我们将利用财务管理团队成员对这类对账进行审查。

除上述外，根据交易所法案规则13a-15(D)和15d-15(D)所要求的评估，在截至2020年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能对其产生重大影响，这些变化与交易所法案规则13a-15(D)和15d-15(D)要求的评估相关， 发生在截至2020年12月31日的季度内。
 
第9B项。
其他信息。

位于特拉华州的GSE系统公司(以下简称“公司”)董事会已将2021年股东年会(简称“2021年年会”)的召开日期定为美国东部时间2021年6月15日上午9：00，创纪录的日期为2021年4月16日，地点为马里兰州21046，哥伦比亚，第105号Suite105，Hub Spot会议中心，亚历山大·贝尔大道6724号。将在2021年年会上审议的任何股东提案和董事提名的截止日期如下。

由于年会提前了30多天，根据1934年《证券交易法》(经修订)第14a-8条(“第14a-8条”)提交的任何股东提案，包括在公司2021年年会的委托书中，必须由我们的秘书在公司开始印刷之前的合理时间 收到我们的主要执行办公室(GSE系统公司，C/O秘书，6940 Columbia Gateway Drive，Suite470，Columbia，Marland 21046)。并且必须以其他方式遵守《交易法》第14a-8条的要求。本公司目前打算在2021年4月23日左右印刷其代理材料。

此外，本公司第三次修订及重订附例(下称“附例”)为希望在股东周年大会上陈述若干事项而不将该等事项纳入本公司委托书的股东设立了预先通知程序 。这些建议书，包括章程要求的信息，必须不迟于美国东部时间2021年4月23日下午5点(即公司首次邮寄会议日期通知或其他年度会议日期公开披露之日的第10天)送达公司的主要执行办公室c/gse Systems，Inc.，c/o秘书，地址为哥伦比亚，马里兰州21046，Suite470 Gateway Drive，Suite470，Columbia 。股东向本公司发出的通知必须就股东拟在年会前提出的每一事项列明章程所要求的资料 。

如果股东未能按照章程或其他适用要求(包括交易所法案附带的规定)通知股东提案，则该提案将不会包括在我们2021年股东年会的委托书中，也不会提交给股东在2021年股东年会上表决。

股东可免费向公司秘书索取公司章程副本，地址如上所述。
 
第10项。
董事、高管和公司治理。

本条款所要求的信息，包括S-K条例的第401、405、406和407项，通过引用纳入公司2021年年度股东大会的 最终委托书中的“董事和高级管理人员”一节，并以引用方式并入本文，或将以Form 10-K格式在本年度报告的修正案中提供。
 
公司通过了一项适用于其董事、高级管理人员和员工(包括首席执行官和首席财务官)的商业行为政策。业务政策操守 可在本公司网站www.gses.com上查阅。此外，本公司还通过了适用于其主要高管和高级财务官的道德准则，该准则也可在公司网站上查阅。 本公司将在其网站上发布有关修订或豁免适用于其主要高管、主要财务官或主要会计官的道德准则任何条款的信息。
 
第11项。
高管薪酬。

本项目要求的信息将在2021年 年度股东大会的最终委托书中的“高管薪酬”部分列出，并以引用方式并入本文中，或者将在本年度报告的10-K表格修正案中提供。

87
《目录》
第12项。
某些实益所有人的担保所有权以及管理层和相关股东事宜。

本项目要求的信息将在2021年年度股东大会的最终委托书中的“投票证券及其主要持有人”和“高管薪酬”部分列出，并以引用的方式并入本文中，或者将在本年度报告的修正案中以表格 10-K的形式提供。
 
下表列出了截至2020年12月31日的年度股权薪酬计划信息：
 
计划类别
      
数量
证券至
被颁发给
演练
出类拔萃
选项，
认股权证
和权利
(a)
    
加权
平均水平
行权价格
的
出类拔萃
选项，
认股权证及
权利
(b)
    
数量
有价证券
剩馀
可用于
未来发行
在公平条件下
补偿
平面图
(不包括
有价证券
反映在
(A)栏)
(c)
  
证券持有人批准的股权补偿计划
  
选项
    
-
    
$
-
        

RSU  

 1,719,732  

$
1.36
      
         
1,719,732
    
$
1.36
      
1,482,368
  
未经证券持有人批准的股权补偿计划
        
-
    
$
-
      
-
  
总计
        
1,719,732
    
$
1.36
      
1,482,368
  

上表不包括根据公司1995年长期激励计划授予的18万个以现金而不是股票结算的RSU。

有关我们基于股票的薪酬计划的主要条款的说明，请参阅本报告第8项中的合并财务报表附注。

88
《目录》
第13项。
某些关系和相关交易以及董事独立性。

本项目要求的信息将在2021年股东年会的最终委托书中的“董事和高管”部分列出，并通过引用并入本文，或者将在本年度报告的10-K表格修正案中提供。

第14项。
主要会计费用和服务。

本项目要求的信息将在2021年股东大会最终委托书的“审计委员会对审计和非审计服务的预先批准”一节中列明，并以引用方式并入本文中，或者将在本年度报告的10-K表格修正案中提供。
 

 第15项。
展品和财务报表明细表。

(A)(1)财务报表一览表

项目8包括下列财务报表：

GSE系统公司及其子公司
   
 
独立注册会计师事务所报告
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度综合经营报表
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合全面亏损表
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度股东权益变动表
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并现金流量表
 
合并财务报表附注

(A)(2)附表一览表

由于要求的信息在合并财务报表或相关附注中列报，合并财务报表的所有其他附表均被省略。
 
(一)(三)展品一览表

与本报告一起提交的或通过引用并入本报告的展品列于本报告的展品索引中。
 
89
《目录》

第16项。
表格10-K摘要。

没有。

展品
展品的描述
   
2.
收购、重组、安排、清算或继承计划
   
2.1
会员权益购买协议，日期为2014年11月14日，由Dale Jennings、Paul Abbott、Shawn McKeever和Mickey Ellis签署，并由Mickey Ellis和GSE Performance Solutions，Inc.通过引用GSE Systems，Inc.于2014年11月17日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的表格8-K的附件2.1合并于此。
   
2.2
会员权益购买协议修正案，日期为2015年5月13日。此处引用GSE Systems，Inc.于2015年5月14日提交给证券交易委员会的10-Q表格10.2。
   
2.3
股票购买协议，日期为2017年9月20日，由GSE Systems，Inc.通过其全资子公司GSE Performance Solutions，Inc.，Richard和Cynthia Linton (以及由此拥有的某些信托基金)和Absolute Consulting，Inc.通过引用GSE Systems，Inc.于2017年9月20日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格附件2.1并入本文，并由GSE Systems，Inc.通过其全资子公司GSE Performance Solutions，Inc.，Richard和Cynthia Linton (以及由此拥有的某些信托基金)签署。
   
2.4
 
 
会员权益购买协议，日期为2018年5月11日，由True North Consulting LLC、Donald R.Horn、Jenny C.Horn、GSE Performance Solutions，Inc.和Donald R.Horn以卖方代表身份 签订。通过引用GSE Systems，Inc.于2018年5月14日提交给证券交易委员会的Form 8-K的附件2.1将其合并于此。
   
2.5
会员权益购买协议，日期为2019年2月15日，由DP Engineering Co.Ltd.、Steven L.Pellerin、Christopher A.Davenport、GSE Performance Solutions，Inc.和 Steven L.Pellerin以卖方代表身份签订。通过引用GSE Systems，Inc.于2019年2月19日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 8-K表的附件2.1将其合并于此。
   
3.
法团章程及附例
   
3.1
重述2016年11月14日的公司注册证书。此处引用GSE Systems，Inc.于2016年11月14日提交给证券交易委员会的10-Q表格的附件3.1。
   
3.2
GSE Systems，Inc.公司注册证书修正案，通过参考GSE Systems，Inc.于2018年6月15日提交给证券交易委员会的表格8-K附件3.1并入本文。
   
3.3
第三次修订和重新修订了GSE Systems，Inc.的章程，通过参考GSE Systems，Inc.于2016年9月16日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的表格8-K的附件3.2将其合并于此。
   
3.4
GSE Systems，Inc.第三次修订和重新修订章程的第一修正案。本文引用GSE Systems，Inc.Form 8-K的附件3.2，于2018年6月15日提交给证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。

10.
材料合同
   
10.1
1332 Londontown，LLC与GSE Systems，Inc.之间的办公室租赁协议(日期为2008年2月27日)。本文引用GSE Systems，Inc.于2008年3月11日提交给证券交易委员会的8-K表格10.1作为参考。

90
《目录》
10.2
写字楼租赁协议修正案，日期为2008年5月28日。通过引用GSE Systems，Inc.于2015年3月19日提交给证券交易委员会的Form 10-K的附件10.20将其合并于此。
   
10.3
2010年7月22日“写字楼租赁协议第二修正案”。通过引用GSE Systems，Inc.于2015年3月19日提交给证券交易委员会的Form 10-K的附件10.21将其合并于此。
   
10.4
2012年5月15日“写字楼租赁协议第三修正案”。在此引用GSE Systems，Inc.于2015年3月19日提交给证券交易委员会的Form 10-K的附件10.22。
   
10.5
2014年4月15日“写字楼租赁协议第四修正案”。在此引用GSE Systems，Inc.于2014年5月15日提交给证券交易委员会的Form 10-Q的附件10.1。
   
10.6
GSE Systems，Inc.1995年长期激励计划，修订并重述，日期为2014年3月6日。在此引用GSE Systems，Inc.于2014年4月29日提交给证券交易委员会的表格DEF 14A的附件A。*
   
10.7
GSE Systems，Inc.1995长期激励计划下的期权协议格式。本文引用GSE Systems，Inc.于1997年3月31日提交给证券交易委员会的Form 10-K。*
   
10.8
根据GSE Systems，Inc.1995长期激励计划(修订和重述，日期为2016年4月22日)的限制性股份单位协议格式。此处引用GSE Systems，Inc.于2016年11月14日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的10-Q表格10.2。*
   
10.9
限制性股份单位协议修订表，日期为2016年7月1日。本文引用GSE Systems，Inc.于2016年7月1日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 8-K附件99.8。*
   
10.10
2016年7月1日，GSE Systems，Inc.和Emmett A.Pepe.之间的雇佣协议，通过引用GSE Systems，Inc.于2016年7月5日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的附件99.2 Form 8-K 合并于此。*
   
10.11
Emmett Pepe与GSE Systems，Inc.之间的雇佣协议修正案，日期为2017年6月12日。本文引用GSE Systems，Inc.于2017年6月16日提交给证券交易委员会的8-K表格的附件99.4。*
   
10.12
GSE Systems，Inc.与Emmett Pepe之间雇佣协议的第2号修正案，日期为2019年1月11日。在此引用GSE Systems，Inc.于2019年1月11日提交给美国证券交易委员会的表格 8-K的附件99.3。*
   
10.13
 
Babram Meyssami与GSE Systems，Inc.之间的雇佣协议，日期为2015年12月1日。在此引用GSE Systems，Inc.于2017年5月15日提交给证券交易委员会的10-Q表格的附件10.1。*
   
10.14
自2017年6月12日起对Babram Meyssami与GSE Systems，Inc.之间的雇佣协议的修正案。在此引用GSE Systems，Inc.于2017年6月16日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的附件99.3 。*

91
《目录》
10.15
凯尔·J·劳德米克与GSE Systems，Inc.之间的雇佣协议，日期为2015年7月1日。本文引用GSE Systems，Inc.于2015年7月31日向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交的表格8-K的附件10.1将其并入本文。*
   
10.16
凯尔·J·劳德米克与GSE Systems，Inc.之间雇佣协议的修正案，日期为2017年6月12日。通过引用GSE Systems，Inc.于2016年7月1日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的表格 8-K的附件99.1将其合并于此。*
   
10.17
截至2017年6月12日，凯尔·劳德米克与GSE Systems，Inc.之间雇佣协议的第2号修正案。通过引用GSE Systems，Inc.于2017年6月16日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的表格 8-K的附件99.1将其合并于此。*
   
10.18
GSE Systems，Inc.和Kyle J.LouderMilk于2019年1月11日签署的雇佣协议第3号修正案。通过引用GSE Systems，Inc.于2019年1月11日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 8-K表99.1将其合并于此。*
   
10.19
凯尔·J·劳德米克与GSE Systems，Inc.之间的限制性股份单位协议，日期为2015年7月1日。本文引用GSE Systems，Inc.于2015年7月31日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的表格8-K 的附件10.2将其并入本文。*
   
10.20
 
凯尔·J·劳德米克与GSE Systems，Inc.之间的限制性股份单位协议修正案，日期为2016年7月1日。本文引用GSE Systems， Inc.于2016年7月1日提交给美国证券交易委员会的附件99.2 Form 8-K。*
   
10.21
凯尔·J·劳德米克与GSE Systems，Inc.之间的限制性股份单位协议(现金奖励)，日期为2016年7月1日。此处引用GSE Systems， Inc.Form 8-K的附件99.3，于2016年7月1日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。*
   
10.22
凯尔·J·劳德米克与GSE Systems，Inc.之间的限制性股份单位协议(普通股奖励)，日期为2016年7月1日。此处引用GSE Systems，Inc.于2016年7月1日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格的附件99.4。*
   
10.23
Emmett A.Pepe与GSE Systems，Inc.之间的限制性股份单位协议，日期为2016年7月1日。此处引用GSE Systems，Inc.于2016年7月5日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格99.3作为参考。*
   
10.24
Babram Meyssami与GSE Systems，Inc.之间的限制性股票单位协议，日期为2015年12月1日。在此引用GSE Systems，Inc.于2017年5月15日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格的附件10.2。*
   
10.25
自2016年7月1日起对Babram Meyssami与GSE Systems，Inc.之间的限制性股票单位协议的修正案。通过引用GSE Systems，Inc.于2017年5月15日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的10-Q表格的附件10.3将其合并于此。*
   
10.26
信贷和安全协议，由公民银行、国家协会、GSE系统公司和GSE Performance Solutions，Inc.签署，日期为2016年12月29日。通过引用GSE Systems，Inc.于2017年1月4日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 8-K表的附件99.1将其合并于此。

92
《目录》
10.27
修订和重新签署了截至2018年5月11日的信用和安全协议，由公民银行、国家协会、AS银行以及GSE Systems，Inc.和GSE Performance Solutions，Inc.作为借款人进行修订和重新签署。 通过引用GSE Systems，Inc.于2018年5月14日提交给证券交易委员会的Form 8-K的附件99.1将其合并于此。
   
10.28
修订和重申协议，日期为2017年2月22日，自2016年12月29日起生效。通过引用GSE Systems，Inc.于2017年3月28日提交给证券交易委员会的Form 10-K 的附件10.36将其合并于此。
   
10.29
截至2018年5月25日的第二修正案和重申协议。通过引用于2020年6月11日提交给证券交易委员会的Form 10-K表10.35将其合并于此。
 
10.30
截至2019年2月15日，GSE Systems，Inc.和GSE Performance Solutions，Inc.作为借款人，GSE True North Consulting，LLC， HyperSpring，LLC，Absolute Consulting，Inc.和DP Engineering Ltd.Co.作为担保人，以及公民银行(National Association)作为银行，签署了截至2019年2月15日的第三次修订和重申协议。在此引用GSE Systems，Inc.于2019年2月19日提交给证券交易委员会的Form 8-K的附件99.1。
   
10.31
赔偿协议表。本文参考2020年6月11日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-K表10.38并入本文。
   
10.32
截至2019年3月20日，GSE Systems，Inc.和GSE Performance Solutions，Inc.作为借款人，GSE True North Consulting，LLC，HyperSpring， LLC，Absolute Consulting，Inc.和DP Engineering LLC作为担保人，公民银行作为银行。通过引用于2020年6月11日提交给证券交易委员会的Form 10-K表10.39将其合并于此。
   
10.33
第五修正案和重申协议，日期为2019年6月28日，由公民银行、全国协会、AS银行、GSE系统公司和GSE Performance Solutions，Inc.作为借款人，GSE True North Consulting，LLC，HyperSpring，LLC，Absolute Consulting，Inc.和DP Engineering，LLC作为担保人。在此引用我们于2019年7月1日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件99.1。
   
10.34
和解和解除协议，日期为2019年12月30日，由GSE Performance Solutions，Inc.，GSE Systems，Inc.及其子公司和附属公司签署，另一方面是Christopher A.Davenport和Steven L.Pellerin，通过引用我们于2020年1月6日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的当前Form 8-K报告的附件99.1并入本文。
   
10.35
第六修正案和重申协议，日期为2019年12月31日，由公民银行、全国协会、AS银行、GSE系统公司和GSE Performance Solutions，Inc.作为借款人，GSE True North Consulting，LLC，HyperSpring，LLC，Absolute Consulting，Inc.和DP Engineering，LLC作为担保人签署。在此引用我们于2020年1月8日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件99.1。
 
  
10.36
第七修正案和重申协议，日期为2020年3月31日，由公民银行、全国协会、AS银行、GSE系统公司和GSE Performance Solutions，Inc.作为借款人，GSE True North Consulting，LLC，HyperSpring，LLC，Absolute Consulting，Inc.和DP Engineering，LLC作为担保人。在此引用我们于2020年4月17日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件99.1。
   
10.37
根据2020年3月31日的托管协议，权利的抵押品转让由GSE Performance Solutions Inc.进行，受益人为公民银行，全国协会。通过引用2020年6月11日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K表10.45将其合并于此。
   
10.38
第八修正案和重申协议，日期为2020年6月29日，由公民银行、全国协会、AS银行、GSE系统公司和GSE Performance Solutions，Inc.作为借款人，GSE True North Consulting，LLC，HyperSpring，LLC，Absolute Consulting，Inc.和DP Engineering，LLC作为担保人。通过引用2020年11月16日提交给证券交易委员会的Form 10-Q表10.1将其合并于此。
   
10.39
第九修正案和重申协议，日期为2021年3月29日，由公民银行、全国协会、AS银行、GSE系统公司和GSE Performance Solutions，Inc.作为借款人，GSE True North Consulting，LLC，HyperSpring，LLC，Absolute Consulting，Inc.和DP Engineering，LLC作为担保人。在此引用我们于2021年4月2日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件99.1。
   
10.40
薪资保护票据，由GSE系统公司和北卡罗来纳州公民银行共同制作，日期为2020年4月23日。在此引用我们于2020年4月30日提交给证券交易委员会的表格8-K的当前报告的附件99.1。
   
14
道德守则
 
  
14.1
首席执行官和高级财务官道德守则。之前提交给GSE Systems，Inc.的Form 10-K于2006年3月31日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并通过引用并入本文。

93
《目录》
21
子公司。
   
21.1
兹提交注册人于2020年12月31日的子公司名单。
   
23
独立注册会计师事务所的同意书
   
23.1
Dixon Hughes Goodman LLP的同意书，谨此提交。
   
23.2
BDO USA，LLP同意。谨此提交。
   
24
授权书
   
24.1
董事和高级职员在SEC Form 10-K上签字的授权书，随函存档。
   
31
证书
   
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利(Sarbanes-Oxley)法案第302和404条通过的美国证券交易法第13d-14(A)/15(d-14(A)条)公司首席执行官的认证。
   
31.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利(Sarbanes-Oxley)法案第302和404节通过的美国证券交易法第13d-14(A)/15(d-14(A)条)，公司首席财务官的证明随函提交。
   
32
第1350节认证
   
32.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节对公司首席执行官和首席财务官的认证， 兹提交。
   
 
*根据本报告第15(B)项的规定，管理合同或补偿计划须作为证物提交。

签名

根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权以下签名者代表其签署本报告。
 
 
GSE系统公司
  
 
作者：/S/Kyle J.LouderMilk
  
 
凯尔·J·劳德米克
  
 
首席执行官
  

根据证券法的要求，本报告已由下列人员以指定的身份和日期签署。
 
日期：2021年4月13日
/s/凯尔·J·劳德迈克
  
 
凯尔·J·劳德米克，首席执行官
  
 
(首席行政主任)
  

日期：2021年4月13日
/s/埃米特·A·佩佩
  
 
首席财务官埃米特·A·佩佩(Emmett A.Pepe)
  
 
(首席财务会计官)
  

日期：2021年4月13日
(巴尼·比斯利，董事会主席
)
由以下人员提供：
/s/埃米特·A·佩佩
  
 
(审计委员会主席威廉·科里
)
埃米特·A·佩佩
  
 
(凯瑟琳·奥康纳·加德纳，导演
)
事实律师
  
 
(董事Suresh Sundaram
)

 
 
(凯尔·劳德米尔克导演)
)

 

一份日期为2021年4月13日的授权书，授权Emmett A.Pepe代表注册人的某些董事签署截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告。注册人作为本年度报告的附件24.1存档。
 

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