HYMC-20201231

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K/A

(标记一)


			☒			根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告

截至的财政年度12月31日, 2020


			☐			根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

从中国到中国的过渡期

委托文件编号001-38387

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1718405/000171840521000034/hymc-20201231_g1.jpg

Hycroft矿业控股公司演讲


(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州


(述明或其他司法管辖权公司或组织)

塔夫茨大道东8181号，510套房丹佛, 科罗拉多州


(主要行政办公室地址)

82-2657796


(税务局雇主识别号码)

80237


(邮政编码)

(303) 253-3267


(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每节课的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

A类普通股，每股票面价值0.0001美元

HYMC

这个纳斯达克资本市场

购买普通股的认股权证

HYMCW

这个纳斯达克资本市场

购买普通股的认股权证

HYMCZ

这个纳斯达克资本市场

购买普通股的认股权证

HYMCL

这个纳斯达克资本市场

根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。

是o 不是 x

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。

是o 不是x

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，(1)已提交1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 x*o

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

是 ☒不是，不是。☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

☐

大型加速滤波器

☐

加速文件管理器

☒

非加速文件服务器

☒

规模较小的报告公司

☒

新兴成长型公司

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所完成的。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)：是的。☐不是，不是。☒

截至2020年6月30日，也就是注册人最近结束的第二财季的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值为$86,679,426.

截至2021年3月22日，有59,901,306本公司普通股及无本公司已发行及流通股优先股。

以引用方式并入的文件

注册人关于2021年股东年会的委托书的部分内容在本文所述的范围内以引用的方式并入本10-K表格年度报告的第三部分中。这样的委托书将在注册人截至2020年12月31日的财政年度的120天内提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。

解释性注释

本修订为Hycroft Mining Holding Corporation的Form 10-K年报的Form 10-K/A(本“修订”)的第1号修订。(“本公司”)最初于2021年3月24日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2020年12月31日的财年报告(“原始文件”)正在提交中，以纠正原始文件中的一个行政错误。最初提交的文件没有包括PLLC Plte&Moran独立注册会计师事务所报告(“审计报告”)的正确签署日期。最初提交的文件也没有包括在Plante和Moran，PLLC同意范围内的审计报告的正确日期(“审计师同意”)，作为最初提交文件的证据。

本修正案仅用于更正审计报告和审计师同意中的日期。本修正案包括第8项“财务报表和补充数据”的全部内容，除更正审计报告的签署日期外，与原提交文件不变。该修正案还包括原始文件第四部分的第15项，其中包括在审计师同意的情况下更正审计报告日期。

此外，根据证券交易委员会的规定，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的要求，原始文件中包含的证物清单已经修改，以包含公司首席执行官和首席财务官的最新证明。公司首席执行官和首席财务官的证书作为本修正案的证物存档。

除上述修订信息外，本修正案不会修改或更新原始申请中包含的任何其他信息。因此，本修正案应与公司在提交原始文件后向证券交易委员会提交的其他文件一并阅读。此类报告和文件中的信息更新并取代了原始文件中包含的某些信息。

项目8.财务报表和补充数据

财务报表索引


			页面
合并财务报表
独立注册会计师事务所报告书			1
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表			2
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度综合经营报表			3
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并现金流量表			4
截至2020年12月31日和2019年12月31日的股东权益(赤字)合并报表			5
合并财务报表附注			6

独立注册会计师事务所报告书

致Hycroft矿业控股公司股东和董事会

对财务报表的意见

我们审计了Hycroft Mining Holding Corporation(“贵公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的资产负债表、截至2020年12月31日的两年期内各年度的相关经营报表、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，上述财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的两年期间每年的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

意见基础

公司管理层对这些财务报表负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

持续经营的企业

随附的综合财务报表的编制假设该公司将继续作为一家持续经营的企业。正如综合财务报表附注2所述，该公司的重大经常性经营亏损、缺乏流动资金和资本以及扩大业务所需的大量资本令人对其作为持续经营企业的持续经营能力产生了极大的怀疑。合并财务报表不包括这一不确定性结果可能导致的任何调整。

物质的侧重点

如财务报表附注3资本重组交易及附注22关联方交易所述，本公司完成一项涉及关联方的重大资本重组交易。关于这件事，我们的意见没有改变。

/s/Plante&Moran PLLC

自2017年以来，我们一直担任本公司的审计师。

科罗拉多州丹佛市

2021年3月24日

Hycroft矿业控股公司

综合资产负债表

(美元(千美元，不包括股票金额)


	十二月三十一日， 2020		十二月三十一日， 2019
资产：
现金	$	56,363	$	6,220
应收账款	426		97
库存--附注4	12,867		4,453
浸出垫上的矿石，电流-注4	38,041		22,062
预付费用和其他--附注5	4,303		2,648
受限现金-注6	—		3,270
流动资产	112,000		38,750
浸出垫上的矿石，非流动-注4	7,243		—
非流动其他资产--附注5	13,483		24,886
工厂、设备和矿山开发，净额附注7	60,223		31,524
受限现金-注6	39,677		39,477
总资产	$	232,626	$	134,637
负债：
应付帐款	$	12,280	$	10,746
其他负债，流动--附注8	4,157		3,939
债务、净额、流动-附注9	5,120		553,965
特许权使用费义务，当前--附注10	124		—
应付利息	—		846
流动负债	21,681		569,496
其他非流动负债--附注8	1,712		18
负债，净额，非流动--附注9	142,665		—
非流动特许权使用费义务-附注10	29,839		—
资产报废债务，非流动--附注11	4,785		4,374
总负债	200,682		573,888
承付款和或有事项--附注20
股东(赤字)权益：(1) -注12
普通股，面值0.0001美元；授权400,000,000股；截至2019年12月31日，已发行股票59,901,306股，已发行股票59,901,306股；已发行股票345,431股，已发行股票323,328股	6		—
额外实收资本	548,975		5,187
累计赤字	(517,037)		(444,438)
股东权益合计(亏损)	31,944		(439,251)
总负债和股东权益(赤字)	$	232,626	$	134,637

(1)对反向资本重组进行追溯重述，如中所述附注2-主要会计政策摘要.

附注是这些合并财务报表的组成部分。

Hycroft矿业控股公司

合并业务报表

(美元(千美元，每股除外)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019
收入--附注13	$	47,044	$	13,709
销售成本：
生产成本	41,688		11,041
折旧及摊销	2,894		1,011
矿场期间费用--附注4	47,115		2,174
生产库存减记-附注4	17,924		16,443
销售总成本	109,621		30,669
运营费用：
一般和行政	21,084		6,072
未使用的设备的损坏-附注5	5,331		63
堆积--注11	374		422
项目和开发	—		7,708
生产前折旧和摊销	—		1,067
照料和维护	—		3,529
减少资产报废债务	—		(1,880)
运营亏损	(89,366)		(33,941)
其他收入(费用)：
扣除资本化利息后的利息支出--附注10	(43,458)		(64,846)
对卖方认股权证的公允价值调整-附注18	(45)		—
利息收入	199		797
重组项目和所得税前的亏损	(132,670)		(97,990)
重组项目	—		(905)
所得税前亏损	(132,670)		(98,895)
所得税--附注15	—		—
净损失	$	(132,670)	$	(98,895)

每股亏损：
基本-注释16	$	(3.81)	$	(327.95)
稀释-附注16	$	(3.81)	$	(327.95)
加权平均流通股(1):
基本-注释16	34,833,211		301,559
稀释-附注16	34,833,211		301,559

(1)追溯重述以进行反向资本重组。请参阅：附注2-主要会计政策摘要和附注16-每股亏损以获取更多信息。

附注是这些合并财务报表的组成部分。

Hycroft矿业控股公司

合并现金流量表

(千美元)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019
经营活动的现金流：
净损失	$	(132,670)	$	(98,895)
对当期净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整：
利息支出的非现金部分--附注10	38,843		54,810
生产库存减记-附注4	17,924		18,617
未使用的设备的损坏-附注5	5,331		63
折旧及摊销	5,886		2,078
基于股票的薪酬--附注14	2,380		1,102
续薪和补偿费用	2,116		—
对卖方认股权证的公允价值调整-附注18	45		—
堆积--注11	374		422
幻影股份补偿	225		706
Sprott特许权使用费义务摊销减少-附注10	(37)		—
减少资产报废债务	—		(1,880)
影子股票的价值变动	—		181
营业资产和负债变动情况：
应收账款	(329)		(97)
与生产相关的库存	(43,756)		(38,627)
材料和用品库存	(3,891)		(977)
预付和其他流动和非流动资产	(2,946)		(507)
应付帐款	372		3,384
其他流动和非流动负债	443		52
应付利息	(818)		(203)
用于经营活动的现金净额	(110,508)		(59,771)
投资活动中使用的现金流：
增加厂房、设备和矿山开发	(33,439)		(12,296)
设备销售收益	2,315		—
用于投资活动的净现金	(31,124)		(12,296)
融资活动的现金流：
公开发行股票所得款项	83,515		—
私募收益-附注3	75,963		—
Sprott信贷协议收益--附注3和9	68,600		—
来自Sprott特许权使用费义务的收益--附注3和10	30,000		—
远期采购合同收益--附注3	25,000		—
资本重组交易收益--附注3	10,419		—
发行1.25留置权票据所得款项	44,841		71,831
行使认股权证所得收益	1		—
偿还第一留置权协议--附注9	(125,468)		—
从许可处置收益中偿还第一份留置权协议	(1,158)		—
交易和发行成本	(16,094)		(3,658)
偿还本票--附注3	(6,914)		—
融资活动提供的现金净额	188,705		68,173
现金和限制性现金净增(减)额	47,073		(3,894)
期初现金和限制性现金	48,967		52,861
期末现金和限制性现金	$	96,040	$	48,967
现金和限制性现金的对账：
现金	$	56,363	$	6,220
限制性现金流	—		3,270
受限现金--非流动现金	39,677		39,477
现金总额和限制性现金	$	96,040	$	48,967

看见附注19-补充现金流量信息了解更多细节。附注是这些综合财务报表的组成部分。

Hycroft矿业控股公司

合并股东权益报表(亏损)

(美元(千美元，不包括股票金额)


	普通股(1)			库存股(1)			其他内容实缴资本(1)		累计赤字		总计股东的权益(赤字)
	股票	金额		股票	金额
2019年1月1日的余额	307,831	$	—	17,927	$	—	$	5,187	$	(345,543)	$	(340,356)
已发行股份	37,600	—		—	—		—		—		—
回购股份	—	—		4,176	—		—		—		—
净损失									(98,895)		(98,895)
2019年12月31日的余额	345,431	—		22,103	—		5,187		(444,438)		(439,251)
卖方2.0留置权票据转换为卖方普通股及HYMC普通股分配(2)	14,795,153	2		(22,103)	—		146,217		74,640		220,859
卖方1.5留置权票据交换HYMC普通股	16,025,316	2		—	—		160,252		(14,569)		145,685
定向增发发行的普通股	7,596,309	1		—	—		75,962		—		75,963
卖方1.25留置权票据交换HYMC普通股	4,845,920	—		—	—		48,459		—		48,459
根据与SPAC保荐人的远期购买协议发行的股票，包括转换B类股票	4,813,180	—		—	—		25,000		—		25,000
MUDS公众股东未赎回的SPAC股份	1,197,704	—		—	—		3,723		—		3,723
根据斯普罗特信贷协议发行的普通股	496,634	—		—	—		6,282		—		6,282
发行给承销商的普通股	44,395	—		—	—		444		—		444
限制性股票的归属(3)	—	—		—	—		1,802		—		1,802
股票发行成本	—	—		—	—		(8,255)		—		(8,255)
已发行股份	101	—		—	—		1		—		1
基于股票的薪酬成本	—	—		—	—		388		—		388
根据公开发售发行的股份	9,583,334	1		—	—		83,513		—		83,514
根据股票薪酬计划发行的股票	157,829	—		—	—		—		—		—
净损失	—	—		—	—		—		(132,670)		(132,670)
2020年12月31日的余额	59,901,306	$	6	—	$	—	$	548,975	$	(517,037)	$	31,944

(1)对反向资本重组进行追溯重述，如中所述附注2-主要会计政策摘要.

(2)包括卖方收到并由本公司交出的3,511,820股HYMC普通股。

(3)截至2020年12月31日，已归属的限制性股票单位中有21,256股未发行股票。

附注是这些合并财务报表的组成部分。

Hycroft矿业控股公司

合并财务报表附注

1.公司概况

Hycroft Mining Holding Corporation(前身为Mudrick Capital Acquisition Corporation(“MUDS”))及其子公司(统称为“Hycroft”、“公司”、“我们”、“It”、“HYMC”)是一家总部位于美国的黄金生产商，专注于以安全、对环境负责和具有成本效益的方式运营和开发其全资拥有的Hycroft矿山。黄金和白银销售额占公司营业收入的100%，因此黄金和白银的市场价格对公司的财务状况、经营业绩和现金流有重大影响。Hycroft矿山位于内华达州，公司办事处位于科罗拉多州丹佛市。

Hycroft矿的重启

于2019年第二季度，本公司重新开始Hycroft矿的露天采矿作业，并于2019年第三季度生产和销售黄金和白银，自重新启动以来，该公司继续大约每周一次生产和销售黄金和白银。作为2019年重启采矿作业的一部分，重新启用了现有设备，包括牵引车、铲子和装载机，对粉碎系统进行了升级，并在现有的浸出垫上增加了新的浸出垫空间。2020年内，公司继续通过开采更多的吨、购买更多的移动设备租赁以及增加总人数来增加业务新台币。截至2020年5月29日，本公司通过发行关联方债务获得所有融资(见附注21-关联方交易)，由于与MUDS的资本重组交易(下文讨论)而被扑灭。

M3工程技术公司(“M3工程”)与SRK Consulting(U.S.)，Inc.(“SRK”)及卖方共同完成了Hycroft技术报告--堆浸可行性研究，该报告是根据采矿注册人财产披露现代化的要求编制的，生效日期为2019年7月31日(“Hycroft技术报告”)，分两个阶段，即堆氧化和随后的硫化矿石浸出。Hycroft技术报告预计，当采矿业务扩展到Hycroft技术代表提出的水平时，Hycroft矿的经济可行性和潜在的未来现金流奥特。

与MUDS进行资本重组交易

中讨论过的注3-资本重组交易，根据购买协议(在此定义)，卖方于2020年5月29日完成了与MUDS、公开交易的空白支票特殊目的收购公司(SPAC)和收购子公司(如本文中定义的每个术语)的业务组合资本重组交易。在收到MUDS和卖方各自的监管批准和股东批准后，资本重组交易完成。在资本重组交易完成后，MUD和从卖方购买的实体被合并到Hycroft Mining Holding Corporation，方法是修改和重新确认公司的公司注册证书，以反映公司名称的更改。随着资本重组交易的完成，Hycroft矿业控股公司的普通股在纳斯达克资本市场挂牌上市，股票代码为“HYMC”。*资本重组交易完成时，公司可供使用的无限制现金总额为6890万美元，已发行和已发行普通股总数为50,160,042股。此外，交易完成后，该公司拥有34,289,999股已发行认股权证，以每股11.50美元的价格购买同等数量的普通股；12721,623股认股权证，以每股44.82美元的价格购买3210,213股普通股。

有关完成与MUDS的资本重组交易的详细信息，请参阅注3-资本重组交易.

Hycroft矿业控股公司

合并财务报表附注

新冠肺炎大流行

2020年3月，世界卫生组织宣布一种新型冠状病毒(新冠肺炎)爆发为大流行，这种病毒继续在全美蔓延。地方和国家政府以及企业实施的努力，包括临时关闭，对地方、国家和全球经济产生了不利影响。该公司已经按照疾病控制中心(CDC)和矿山安全与健康管理局(MSHA)发布的指导方针对员工实施了健康和安全政策。虽然我们2020年的运营受到了新冠肺炎的影响，但影响并未对我们的运营产生重大负面影响。新冠肺炎对我们未来运营和财务业绩的影响程度将取决于某些事态发展，包括疫情的持续时间和持续蔓延，以及对我们的员工、供应商和客户的直接和间接影响，所有这些都是不确定的，无法完全预期或预测。由于公司的Hycroft矿代表着其全部业务，矿场发生的任何新冠肺炎疫情或政府为抗击疫情而实施的任何限制措施都可能导致Hycroft矿本身部分或全部关闭，这将对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。截至这些财务报表公布之日，新冠肺炎可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流造成的影响程度尚不确定，但可能是实质性的和不利的。

2.主要会计政策摘要

陈述的基础

该公司的这些综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)和美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和条例编制的。

这些财务报表中列报的前几期进行了某些重新分类，以符合本期列报，这对以前报告的总资产、负债、现金流量或净亏损没有影响。

提到的“$”指的是美国货币。

交易中的资本重组

资本重组交易(请参阅注3-资本重组交易)按照公认会计原则(GAAP)计入反向资本重组。根据这种会计方法，就财务报告而言，MUDS被视为“被收购”的公司，Hycroft Mining Corporation(“卖方”)被视为“收购方”。这一决定主要基于(1)在资本重组交易之前的卖方股东拥有合并后实体的相对多数投票权；(2)在资本重组交易之前卖方的运营仅包括合并后实体的持续运营；(3)董事会七名成员中的四名。和(4)卖方的执行和高级管理人员包括本公司的执行和高级管理人员。

基于卖方为会计收购方，合并后实体的财务报表代表卖方财务报表的延续，收购被视为相当于卖方为MUDS净资产发行股票，并伴随资本重组。截至资本重组交易日期，MUDS的净资产按历史成本确认，未记录商誉或其他无形资产。这些财务报表中的资本重组交易前的比较信息是卖方的比较信息，在资本重组交易之后，卖方的累计亏损已结转。在资本重组交易前的每股普通股净亏损和每股净亏损已追溯重述为股份，反映资本重组交易中确立的换股比率，以实现反向资本重组(1股卖方股份对应0.112股HYMC股份)。看见注3-资本重组交易以获取更多信息。

Hycroft矿业控股公司

合并财务报表附注

持续经营的企业

本公司的主要财务报表是在“持续经营”的基础上编制的，它考虑了本公司的假定持续经营，即使存在的事件和条件单独或综合考虑时，会对本公司作为一家持续经营企业的持续经营能力产生很大的怀疑，因为如果没有额外的注资，本公司很可能无法履行其义务，因为这些义务在这些财务报表发布之日起一年内到期。

截至2020年12月31日止年度，公司净亏损1.327亿美元，用于经营活动的现金净额为1.105亿美元。截至2020年12月31日，本公司手头可用现金为5640万美元，营运资本为9030万美元，总负债为2.07亿美元，累计赤字为5.17亿美元。尽管本公司在2020年第二季度完成了资本重组交易，并于2020年10月6日完成了公开发行(定义见此)，但根据其内部现金流预测模型，扣除贴现和股权发行成本后的收益约为8310万美元。该公司目前预测，自本报告发布之日起不到12个月的时间内，它可能需要从融资活动中获得额外的现金，以满足其运营和投资要求以及未来到期债务，包括根据MUDS、MUDS Holdco Inc.、Allied VGH LLC、Hycroft Mining Holding Corporation、Hycroft Resources and Development、LLC Sprott Private Resource Lending II(Collector)Inc.和Sprott Resources Lending Corp.(以下简称Sprott Resources Lending Corp.)之间的信贷协议，估计需要910万美元的现金支付

该公司能否继续经营下去取决于能否获得额外资金用于营运资本、资本支出和其他公司开支，以便它能够通过实现更具成本效益的运营吨位和回收率来增加销售额，并产生正的自由现金流。

这些财务报表不包括与记录资产的可回收性和分类或任何负债的金额和分类有关的任何调整，或者如果公司无法继续经营下去可能需要的任何其他调整。因此，这些财务报表(包括但不限于股东权益)中记录的金额是根据GAAP的要求按历史成本编制的，不反映或接近公司资产的当前公允价值，也不反映或近似于管理层对公司整体企业或权益价值的评估。

预算的使用

一种新产品的制备方法公司按照公认会计原则编制的财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响这些财务报表和附注中报告的金额。需要使用管理估计和假设的更重要的领域涉及：浸出场和过程中库存上的可回收金银；近期盎司生产和相关销售的时间；长期资产的使用寿命；未来扩张项目的可能性；矿产储量的估计；矿山生产年限、产量、成本和价格的估计；当前和未来的采矿和加工计划；环境复垦和关闭的成本和时间；递延税款和相关估值免税额；以及资产减值和财务的公允价值估计。本公司根据历史经验及在作出估计时相信合理的其他各种假设作出估计。实际结果可能与这些财务报表中估计的金额不同，这种差异可能是实质性的。因此，这些财务报表中列报的金额并不表明未来可能出现的结果。

现金

现金包括截至2020年12月31日的现金余额。该公司没有出现任何现金余额的损失，并认为其现金不存在重大损失风险。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司没有持有现金等价物。

限制性现金作为抵押品持有，以提供财务保证，公司将用于履行与填海活动相关的义务和承诺(见附注10-资产报废义务关于更多细节)，不包括在现金中，并在合并资产负债表中单独列出。截至2020年12月31日、2010年12月31日和2019年12月31日，本公司分别持有3,970万美元和4,270万美元限制性现金。看见注6-受限现金以获取更多信息。

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合并财务报表附注

应收账款

应收账款包括客户因出售黄金和白银而应收的金额。本公司已对客户的信用风险、支付历史和财务状况进行评估，并确定不需要对可疑账户进行拨备。整个应收账款余额预计将在未来12个月内收回。

浸出垫上的矿石和库存

该公司与生产相关的库存包括：浸出垫上的矿石；在制品库存；以及多利制成品。与生产有关的存货以平均成本或可变现净值中的较低者入账。成本包括采矿(矿石和废料)；加工；生产阶段发生的精炼成本；与采矿和加工业务有关的采矿和矿场管理费用以及折旧和摊销。公司一般和行政成本不包括在库存成本中。可变现净值指按伦敦金银市场协会(“LBMA”)期末金属报价减去任何进一步估计的加工、精炼和销售成本计算的与生产相关库存的估计未来销售价格。

在制品库存

加工中库存是指正在使用美林-克劳工厂或柱中碳加工方法转化为可销售产品的含金浓缩材料。随着黄金盎司从加工中库存中回收，包括转换成本在内的成本以每盎司黄金的平均成本转移至贵金属库存。

贵金属库存

贵金属库存包括多利和同时含有黄金和白银的装载碳，在出售给第三方之前，这些碳可以在异地运输或在第三方精炼厂进行运输。随着黄金盎司的销售，成本在生产成本和折旧及摊销在综合经营报表中，每售出黄金盎司的平均成本。

材料和用品

材料和供应品以平均成本或可变现净值中的较低者计价。成本包括适用的税费和运费。

浸出垫上的矿石，有流动的和非流动的

浸出垫上的矿石表示正在用化学溶液处理的矿石，以溶解所含的金和银。根据当前采矿成本(包括试剂、浸出供应以及与采矿作业相关的适用折旧和摊销)，将成本计入浸出垫上的矿石。随着含金材料的进一步加工，成本从浸出垫上的矿石转移到过程中的库存，平均成本为每盎司估计可回收黄金的成本。

预付和其他非流动资产

未使用的设备

本公司可能不时决定其若干物业及设备不再符合其战略营运计划，并可能考虑或展开出售该等已识别资产的活动。公司根据ASC主题3360对未使用的设备进行评估，以进行待售分类物业、厂房和设备(“ASC 360”)。*如果财产和设备不符合ASC 360中的待售标准，但已停止销售或从未投入使用，则该等资产的账面价值计入其他非流动资产根据其减值政策，当事件或情况变化显示相关账面价值可能无法收回时，本公司会对其未使用的设备及设施进行审核及评估。于截至2020年12月31日止年度，本公司厘定未使用设备的公允价值低于账面金额，并录得减值亏损530万美元。

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合并财务报表附注

工厂、设备和矿山开发网

新设施和设备的支出以及延长使用寿命或增加现有设施或设备的能力的支出按成本计入资本化和入账。该等成本按该等资产的估计生产年限采用直线法折旧，或按生产单位法(在积极运作时)折旧，折旧比率足以使该等成本在回收金盎司时超过估计已探明及可能的矿产储量而折旧。对于由本公司建造的设备和设施，利息在建造过程中计入标的资产的成本，直到该资产准备就绪可供其预期使用为止。看见附注7--工厂、设备和矿山开发，净额以获取更多信息。

矿山开发

矿山开发成本包括工程和冶金研究成本、划定矿体的钻探和化验成本、环境成本和基础设施建设成本。此外，利息被资本化用于矿山开发，直到这些资产准备好用于其预期用途。上述矿化前产生的任何成本均未归类为已探明和可能的矿产储量，并计入费用。本公司于2019年下半年建立已探明及可能的矿产储量。

对于存在已探明及可能储量的矿体，将钻探、工程、冶金及其他相关成本资本化，活动旨在获取有关矿体的更多信息、将非储量矿化转化为已探明及可能的矿产储量、基础设施规划或支持环境影响报告书。所有其他勘探钻探成本均在发生时计入费用。在生产阶段发生的用于运营矿石控制的钻探成本被分配到与生产相关的库存中，并在出售金盎司时计入销售成本关于合并经营报表。

矿山开发成本采用基于已探明和可能矿产储量的估计可采盎司的生产单位法摊销。只要这些资本化成本使整个矿体受益，它们就会在矿体的预计寿命内摊销。受益于特定矿石区块或地区的资本化成本将在该特定矿石区块或地区的估计寿命内摊销。可采盎司由本公司根据其已探明及可能的矿产储量及与该等矿产储量相关的估计金属回收率厘定。

长期资产减值

该公司的长期资产包括厂房、设备和矿山开发。当事件或环境变化显示相关账面金额可能无法收回时，本公司会审核及评估其长期资产的减值。可能引发可恢复性测试的事件包括但不限于，预计收入、成本或未来扩张计划的重大不利变化，或(公司必须遵守的)联邦和州法规的变化，这些变化可能对公司当前或未来的运营产生不利影响。如果未贴现基础上的预计未来现金流量总额低于长期资产组的账面金额，则确定存在减值。减值损失是根据减值长期资产组超过公允价值的超额账面价值计量和记录的。

为确定公允价值，本公司采用基于估计可开采矿产数量的贴现现金流模型，并纳入涉及金属价格(考虑当前和历史价格、价格趋势和相关因素)、生产水平、运营和生产成本以及扩建和维持项目的时间和资本成本的预测和概率，所有这些都基于矿山寿命计划。“可回收矿产”是指计入矿石加工和处理过程中的损失后，预计将出售的金银数量。在估计未来现金流时，资产按可识别现金流在很大程度上独立于其他资产组的未来现金流的最低水平进行分组。该公司对未来现金流的估计基于许多假设，这些假设相对于内部预算和预测是一致的或合理的，实际的未来现金流可能与估计的大不相同，因为未来实际可开采的金银数量、金属价格、运营和生产成本以及扩张和维持项目的时间和资本成本都受到重大风险和不确定因素的影响。看见附注7--工厂、设备和矿山开发，净额以获取更多信息。

在截至2020年12月31日的年度内，作为公司经常性季度分析的一部分，公司确定发生了触发事件，因为公司的运营继续产生营业现金流亏损。因此，本公司于2020年12月31日对其厂房、设备和矿山开发的账面价值进行了可恢复性测试，并确定不需要减值。

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合并财务报表附注

矿物性

矿产是按成本计入的有形资产，包括特许权使用费、资产报废成本以及从矿产中勘探和开采矿产的土地和矿业权。一旦物业进入生产阶段，矿产物业成本将根据该物业已探明及可能储量的估计可采金盎司，按生产单位法摊销。维护矿物权的成本在发生期间支出。截至2020年12月31日和2019年12月31日，矿物财产分别录得40万美元和0美元，计入工厂、设备和矿山开发网在合并资产负债表中。

特许权使用费义务

本公司的特许权使用费义务是按摊销成本计算的，减少额的计算方法是将实际金银产量除以已探明和可能的矿产储量的估计总生产年限。*对已探明和可能的矿产储量或估计的矿山生产年限概况的任何更新都将导致用于降低特许权使用费义务账面价值的摊销计算的预期调整。*特许权使用费义务的摊销减少记录为生产成本它包含在销售成本本公司的部分特许权使用费责任乃根据预期于未来12个月生产的估计金银产量(采用目前建议的34年采矿计划)及目前已探明及可能的矿产储量而分类为流动。“特许权使用费责任及其嵌入特征不符合衍生会计的要求。

资产报废义务

该公司的采矿和勘探活动受各种联邦和州法律法规的约束，这些法律法规涉及环境保护。本公司与长期资产相关的资产报废义务(“ARO”)是指根据现行法律、法规、书面或口头合同或通过法律解释有法律义务清偿的资产报废义务。该公司的ARO涉及其经营资产Hycroft矿山，并在发生的期间被确认为公允价值负债。ARO最初是基于贴现现金流估计进行估计的，随着时间的推移，使用预期的未来付款时间通过收取以下费用增加到全额价值吸积在合并经营报表中。此外，资产报废成本(“ARC”)作为相关资产账面价值的一部分进行资本化，并在相关长期资产的使用年限内按直线折旧法或生产单位折旧。该公司的ARO每年调整一次，或在必要时更频繁地调整，以反映由于修订填海和关闭成本的时间或金额而导致的估计现值的变化。由于法规、矿山计划、成本估算或其他因素的变化，估计矿山复垦和关闭成本在未来可能会大幅增加或减少。

收入确认

当公司履行向客户转移成品库存的履行义务时，公司确认黄金和白银销售收入，这通常发生在精炼商通知客户黄金已贷记或不可撤销地质押到其账户时，此时客户获得指导使用的能力，并获得资产所有权的基本上所有剩余利益。交易金额是根据商定的销售价格和交付的盎司数量确定的。同时，双方商定付款日期，通常是在销售日期的一周内。大部分销售都是以多力棒材的形式进行的，但该公司也销售装填好的碳和矿渣，这是一种副产品。货物出售，概不退换。

矿场工期成本

公司评估其发生的矿场成本，这些成本通常计入与生产有关的存货的账面价值，以确定在此期间发生的成本是否符合矿场工期成本，该公司进行分析，以确定其库存的可变现净值，并确定超过未来估计收入的成本是由于经常性或重大停机或延误、异常高的维修水平、低效运营、过度使用加工剂或其他成本或活动造成的，这些成本或活动可能大幅提高与生产相关的库存的每盎司成本，因此被认为是不寻常的。如果成本被确定为符合上述标准，因此不能计入与生产相关的库存的账面价值，则公司将发生期间发生的此类成本确认为矿场工期成本，它包含在销售成本关于合并经营报表。

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合并财务报表附注

减记生产库存

Hycroft矿的金银回收目前是通过堆浸过程完成的，堆浸过程的性质限制了本公司准确确定浸出垫矿石中可回收金盎司的能力。本公司估计浸出垫上矿石中可采金盎司的数量，使用的是调查的材料数量、通过井筒取样和分析确定的矿石品位、破碎矿石取样、溶液取样，以及基于矿石类型和领域的估计回收率。放在浸出垫上的估计可采金盎司通过比较相关矿石含金量与实际回收的金盎司进行定期核对(冶金平衡)。不会导致减记的冶金平衡对回收率估计的变化在前瞻性基础上进行了会计处理。当需要减记时，与生产相关的库存被调整为可变现净值，调整记录为减记生产库存，它也包含在销售成本在合并经营报表中。看见注4--库存有关公司资产减记的更多信息，请访问。

基于股票的薪酬

非雇员董事及合资格雇员的股票薪酬成本于授予日按公允价值计算。基于股票的薪酬成本计入一般和行政关于必要服务期内的合并业务报表。奖励的公允价值是根据授予之日(如果仅受服务条件的限制)或董事会薪酬委员会制定适用的业绩目标之日(如果受绩效条件的限制)的股票价格确定的。本公司于授予时估计没收金额，并于随后期间修订该等估计，直至最终归属日期。看见附注14-基于股票的薪酬以获取更多信息。

幻影股份

卖方董事会的非雇员成员根据非雇员董事影子股票计划收到影子股票。对于在截至2015年和2016年的年度发放的赠款，现金支付相当于支付日卖方普通股一股的公允市值。根据授予协议，每股幻影股票在授予日归属股东，并有权向参与者支付现金。对于2020、2019年和2018年期间发放的赠款，现金支付等于(1)授予日价值或(2)卖方普通股一股在付款日的公平市值中的较大者。卖方发行的所有影子股票均已终止，并与资本重组交易相关支付。看见附注14-基于股票的薪酬和附注18-公允价值计量以获取更多信息。

重组项目

2015年3月10日，本公司前身根据美国法典第11章第11章向特拉华州地区美国破产法院(“破产法院”)提交自愿救济请愿书。与破产法院根据破产法第11章最终审结案件直接相关的费用报告如下重组项目在合并经营报表中。

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合并财务报表附注

所得税

本公司采用负债法核算所得税，确认本公司负债和资产的财务报告基础与该等负债和资产的相关所得税基础之间的某些暂时性差异。这种方法为公司产生净递延所得税负债或资产，以预期逆转时有效的法定税率衡量。该公司通过记录本年度递延所得税净负债或资产余额的变化来获得递延所得税拨备或收益。看见附注15--所得税以获取更多信息。

该公司的递延所得税资产包括某些未来的税收优惠。当公司根据现有证据的权重认为部分或全部递延所得税资产很有可能无法变现时，公司会对这些递延所得税资产的任何部分计入估值津贴。评估的证据包括过去的经营业绩、预测的收益、估计的未来应税收入，以及谨慎和可行的纳税筹划策略。在确定未来应税收入时使用的假设需要重大判断，并与用于管理基础业务的计划和估计一致。

必要时，该公司还为其报税文件中不确定的税收状况带来的好处提供准备金。准备金的必要性和数额是通过根据现有证据的权重，确定每个不确定的税务状况在审计时更有可能维持的利益数额来确定的。报税表上记录的全部利益与更有可能持续的金额之间的差额(如果有的话)将作为负债记录在公司的综合资产负债表上，除非因取消纳税头寸而产生的额外税费可以被净营业亏损、类似的税项亏损或税收抵免结转所抵消。在这种情况下，准备金被记录为与适用的净营业亏损、类似的税收损失或税收抵免结转相关的递延税项资产的减值。

衍生工具

本公司确认所有衍生工具为资产或负债，并按公允价值计量这些工具。衍生工具公允价值的变动，连同衍生工具结算和交易的任何损益，在发生期间计入收益。在估计衍生工具的公允价值时，本公司须作出影响该等衍生工具入账金额的判断及假设。*本公司并无持有衍生工具作交易用途。

截至2020年12月31日，本公司唯一记录的衍生品为卖方认股权证(见本文定义)(见附注18-公允价值计量了解更多详细信息)。

公允价值计量

会计准则编纂(“ASC”)主题820，公允价值计量定义了公允价值，并建立了公允价值等级，对用于计量公允价值的估值技术的输入进行了优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(1级计量)，对不可观察到的投入给予最低优先权(3级计量)。公允价值层次的三个层次如下所述：

1级-活跃市场的未调整报价，在计量日期可获得相同的不受限制的资产或负债的报价。活跃市场是指资产或负债交易发生的频率和数量足以持续提供定价信息的市场；

第2级-在不活跃的市场上报价，或在基本上整个资产或负债期限内直接或间接可观察到的投入；以及

3级-价格或估值技术需要对公允价值计量有重要意义且不可观察到的投入(市场活动很少或没有市场活动支持)。

资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。某些金融工具，包括现金, 受限现金, 应收账款, 预付费和其他, 应付帐款，和应付利息这些工具是按成本计价的，由于这些工具的短期性质，这一成本接近其公允价值。附注18-公允价值计量以获取更多信息。

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最近采用的会计声明

2018年8月，FASB发布了2018-13年度会计准则更新(ASU)，公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化(“ASU 2018-13”)，基于对成本和收益的考虑，修订了主题820中公允价值计量的披露要求。根据ASU 2018-13年度，某些披露被修改或删除，同时增加了其他披露。公司于2020年1月1日采用ASU 2018-13年并未对其财务报表披露产生实质性影响。

尚未采用的会计公告

2016年2月，FASB发布了ASU No.2016-02，租契(“亚利桑那州立大学2016-02年度”)。新标准建立了使用权(ROU)模式，要求承租人在资产负债表上记录期限超过12个月的所有租赁的ROU资产和租赁负债。租赁将被分类为财务租赁或经营租赁，分类将影响综合经营表中的费用确认模式和综合现金流量表中的分类。2019年10月，FASB发布了ASU第2019-10号，金融工具-信用损失(主题326)、衍生工具和对冲(主题815)和租赁(主题842)(“ASU 2019-10”)修订了新兴成长型公司ASU 2016-02的生效日期，使新标准在2021年12月15日之后的财年以及2022年12月15日之后的财年内的过渡期生效。由于本公司符合新兴成长型公司的资格，本公司已选择利用给予新兴成长型公司的递延生效日期。*须采用经修订的追溯过渡方法至呈交的最早期间开始或采纳年度开始。该公司已编制其租约，并正在评估采用该ASU的影响。

2020年8月，FASB发布了ASU第2020-06号，可转换票据和合同在实体自有权益中的会计处理(“亚利桑那州立大学2020-06”)。ASU 2020-06简化了对实体自有股本中可转换工具和合同的会计指导，包括计算稀释后每股收益。对于新兴成长型公司，新的指导方针在2022年12月15日之后的年度期间有效。由于本公司符合新兴成长型公司的资格，本公司计划利用给予新兴成长型公司的递延生效日期。该公司目前正在评估采用这一更新将对其合并财务报表和相关披露产生的影响。

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合并财务报表附注

3.交易中的资本重组

2020年5月29日，本公司(前身为Mudrick Capital Acquisition Corporation)完成了由本公司、MUDS Acquisition Sub，Inc.(“Acquisition Sub”)和Hycroft Mining Corporation(“卖方”)于2020年1月13日签署并于2020年2月26日修订的购买协议(“购买协议”)预期的业务合并交易(“资本重组交易”)。根据购买协议，收购附属公司收购了卖方直接子公司的所有已发行和未偿还的股权以及卖方的几乎所有其他资产，并承担了卖方的几乎所有负债。与资本重组交易一起，卖方在资本重组交易之前存在的债务要么得到偿还，要么交换为本公司的债务，要么交换为本公司的普通股，要么转换为卖方普通股的股份，而本公司的资本重组后交易债务包括根据资本重组交易提取的金额。该公司可供使用的无限制现金总额为6890万美元，已发行和已发行普通股总数为50160,042股。此外，交易完成后，该公司拥有34,289,999股已发行认股权证，以每股11.50美元的价格购买同等数量的普通股；12721,623股认股权证，以每股44.82美元的价格购买3210,213股普通股。

在资本重组交易之前，该公司是一家空白支票特殊目的收购公司(“SPAC”)，没有业务运营，于2020年5月29日的资产和负债主要包括1040万美元现金和690万美元的应付账款负债、应计费用和递延承销费。如下文所述附注2-主要会计政策摘要，公司将资本重组交易作为反向资本重组进行会计处理，在反向资本重组中，公司的财务报表反映了卖方的持续。

资本重组交易产生的重大财务影响和行动在这些财务报表的其他地方详细描述如下(以下定义的术语包括在这些财务报表的其他地方)：

普通股及认股权证交易

a.在一次私募交易中，该公司发行了总计760万股普通股和325万股认股权证，以每股10.00美元的价格购买普通股，总现金收益为7600万美元。

b.根据一份远期购买合约，本公司发行312.5万股普通股及250万股认股权证，以购买条款与前私募认股权证大致相同的普通股股份，总现金收益2,500万美元。此外，本公司亦将520万股MUDS B类普通股转换为同等数目的普通股，其中350万股作为交易代价交予卖方。

c.公司从SPAC信托获得了1040万美元的现金收益，这些现金收益与120万股普通股相关，这些普通股没有被公司的公众股东赎回。此外，公司还有2790万股已发行的认股权证，可以在SPAC首次公开募股时以每股11.50美元的价格购买普通股(见SPAC首次公开募股时向公司的公众股东发行的认股权证)。附注12-股东权益).

d.本公司承担有关1,270万份卖方认股权证(定义见此)的责任，卖方认股权证于2020年7月1日至2020年12月31日可行使，以每股44.82美元的行使价购买普通股(见附注12-股东权益)。自2020年7月1日起，每份卖方认股权证可行使约0.2523股普通股，共计3,210,213股普通股。在截至2020年12月31日的年度内，行权价和转换系数进一步调整至每股41.26美元，每股卖方认股权证可行使0.27411股普通股，总计3487,168股普通股。随后，截至2020年1月19日，卖方认股权证的行使价进一步调整至每股40.31美元，每份卖方认股权证可行使0.28055股普通股，共计3,569,051股普通股。参考附注12-股东权益了解更多细节。

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合并财务报表附注

卖方资本重组前交易负债

a.卖方与加拿大新斯科舍银行(Bank Of Nova Scotia)签订的1.255亿美元第一留置权协议以及690万美元本票加上应计和未付利息均以现金偿还(见附注9--债务，净额).

b.卖方1.25留置权票据中的4850万美元被交换，随后被注销，换取485万股普通股，剩余的8000万美元卖方1.25留置权票据被交换为公司新附属债券本金总计8000万美元(见附注9--债务，净额).

c.在1.5留置权票据的110%回购功能生效后，卖方1.5留置权票据中的1.457亿美元加上应计和未付利息被交换，随后被取消，换取了1600万股普通股(见附注9--债务，净额).

d.截至收盘前，卖方2.0留置权票据中总计2.213亿美元被转换为1.328亿股卖方普通股，连同现有的290万股已发行和已发行的卖方普通股，获得卖方分派的1510万股普通股的交易代价，包括卖方从本公司收到的350万股退还股份(见附注9--债务，净额卖方最初收到的对价已根据卖方的解散计划按比例迅速分配给其股东。

Sprott实体事务

a.该公司承担了修订后的Sprott信贷协议，并获得了7000万美元的现金预付款，但原始发行折扣为2.0%(见附注9--债务，净额根据Sprott信贷协议，本公司向贷款人发行了约50万股普通股，相当于本公司收盘后已发行和已发行普通股的1.0%。

b.本公司与Hycroft Mining Holding Corporation、其全资附属公司Hycroft Resources and Development，LLC及Sprott Private Resource Lending II(CO)Inc.订立特许权使用费协议(“Sprott特许权使用费协议”)，根据该协议，本公司收到3,000万美元现金收益，并产生1.5%的冶炼厂特许权使用费净额，与Hycroft矿的月度生产有关(见附注10-版税义务).

其他项目

a.卖方保留了230万美元的现金储备，用于解散卖方。

b.根据一项承销协议，公司支付了250万美元的现金，并向公司的承销商康托·菲茨杰拉德公司(“康托”)发行了大约40万股普通股。此外，在交易结束时向Cantor支付了200万美元，涉及Cantor持有的普通股，这些股票在交易结束前没有从SPAC信托余额中赎回。

c.公司向卖方递延虚拟单位的持有者汇出了180万美元的现金(见附注18-公允价值计量)，并支付了740万美元的现金用于额外的交易成本。

资本重组交易完成后，在业务合并条款生效后，卖方债务和普通股的前持有人，包括该等前持有人的关联实体，拥有约96.5%的已发行和已发行普通股。下表汇总了资本重组交易结束时公司已发行和已发行普通股的所有权：


	股票	所有权百分比
前卖方、股东和关联实体	48,421,309	96.5	%
前MUDS公众股东(1)	1,197,704	2.4	%
贷款给Sprott信贷协议	496,634	1.0	%
康托·菲茨杰拉德公司(Cantor Fitzgerald&Co.)	44,395	0.1	%
已发行和已发行股份总数	50,160,042	100.0	%

(1)包括康托持有的20万股。

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合并财务报表附注

4.库存

下表提供了库存的组成部分和其中估计的可回收黄金盎司(单位为千，不包括盎司)：


	2020年12月31日			2019年12月31日
	金额		黄金盎司	金额		黄金盎司
材料和用品	$	6,449	—	$	2,559	—
美林-克劳加工厂	4,810		2,587	1,004		691
柱中碳	299		166	478		474
完好无损(多雷)	1,309		710	412		278
总计	$	12,867	3,463	$	4,453	1,443

截至2020年12月31日和2019年12月31日，正在进行中盘存包括30万美元的资本化折旧和摊销成本。

下表汇总了浸出垫上的矿石以及估计可回收的黄金盎司(单位为千，但盎司除外)：


	2020年12月31日			2019年12月31日
	金额		黄金盎司	金额		黄金盎司
浸出垫上的矿石，电流	$	38,041	21,869	$	22,062	17,019
浸出垫上的矿石，非流动	7,243		4,164	—		—
总计	$	45,284	26,033	$	22,062	17,019

截至2020年12月31日和2019年12月31日(减记净额如下所述)，浸出垫上的矿石，电流分别包括180万美元的资本化折旧和180万美元的摊销成本。此外，截至2020年12月31日和2019年12月31日浸出垫上的矿石，非流动分别包括40万美元和0美元的资本化折旧和摊销成本。

减记生产库存

放在浸出垫上的估计可采金盎司通过比较相关矿石的含量与实际回收的金盎司进行定期核对(冶金平衡)。于截至二零二零年十二月三十一日止年度，根据冶金平衡结果，本公司决定已放置于浸出垫上的10,492盎司黄金不再可回收及注销这些盎司黄金。因此，在截至本年度底止年度内，2020年12月31日，本公司认可了一项减记生产库存综合业务表，其中包括1670万美元的生产成本和130万美元的资本化折旧和摊销成本。截至2020年12月31日止年度的盎司冲销主要是由于氧化过程管理不善、因基于区域的矿石类型变化而对氧化过程中的变量进行不当调整以及解决方案管理不当所致。因此，该公司决定在这些地区回收的黄金盎司比计划的要少。浸出垫的NS。

于2019年第四季度，根据冶金平衡结果，本公司确定放置在浸出垫上的11,680盎司黄金不再可回收并注销这些盎司黄金。作为注销的结果，公司确认了一项减记生产库存关于1640万美元的合并经营报表。现金生产成本核销1,510万美元，资本化折旧和摊销成本核销130万美元。这些盎司的冲销主要是由于解决方案流动管理不善造成的。丢失的金银盎司被浸出并在溶液中捕获。然而，在通过美林-克罗工厂加工溶液之前，它被无意中与贫瘠的溶液混合在一起，并被泵送到不再使用的浸提垫中，这将阻止它在未来被回收。

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合并财务报表附注

矿场工期成本

在截至2020年12月31日的年度内，本公司产生了4670万美元(其中包括2020年发生的资本化折旧和摊销300万美元)矿场工期成本这些费用(包括折旧和摊销费用)不符合分配到公司与生产相关的存货的资格，因此作为已发生的费用计入。此类期间的成本通常是由于重大停机或延误、异常高水平的维修、低效率的运营、过度使用加工剂或其他不寻常的成本和活动所造成的结果，这些期间的成本通常是由于重大停机或延误、异常高的维修水平、低效率的运营、过度使用加工剂或其他不寻常的成本和活动造成的。

除了2019年与冶金平衡有关的减记外，公司发生了220万美元(其中包括2019年发生的20万美元资本化摊销)的矿场工期成本(包括折旧和摊销费用)，不符合分配到公司生产相关库存的资格，因此在发生时计入费用。

5.预付费用和其他

下表提供了以下组件预付费和其他和其他非流动资产(以千为单位)：


	十二月三十一日， 2020		十二月三十一日， 2019
预付费和其他
预付费	$	3,198	$	2,109
存款	1,105		539
总计	$	4,303	$	2,648

其他非流动资产
未使用的设备	$	12,238	$	19,683
预付用品寄售库存	885		—
特许权使用费-预付款	360		120
递延未来融资成本	—		5,083
总计	$	13,483	$	24,886

预付费

截至2020年12月31日，预付主要包括预付保险(180万美元)、采矿索赔和许可费(40万美元)、预付设备(40万美元)以及订阅和许可费(30万美元)。截至2019年12月31日，预付主要包括预付保险(150万美元)、采矿索赔和许可费(40万美元)以及订阅和许可费(10万美元)。

未使用的设备

截至2020年12月31日，未使用的设备被归类为其他资产、非流动资产，包括之前由公司前身购买的球磨机、SAG磨煤机、再磨磨煤机以及相关电机和部件。于截至2020年12月31日止年度内，本公司聘请一家国际设备经纪为未使用的设备作潜在销售广告。本公司未使用的设备的市场有限，任何潜在的购买可能须经买方进行技术及商业尽职调查，并须经本公司董事会批准。因此，未使用的设备并不被归类为待售设备，因为不确定本公司是否会在一年内出售任何设备，或本公司是否会选择在一年内出售该等设备。因此，未使用的设备包括在其他非流动资产中。于截至2020年12月31日止年度，本公司确定若干未使用设备之账面值高于其公允价值，并将该等资产减记至估计公允价值减去出售成本，导致减值亏损530万美元，报告为未使用的设备的损坏关于合并经营报表。于2020年第四季度，本公司开始重新评估其先前出售的设备的最佳使用情况，同时继续为其大规模运营开发硫化物氧化技术流程。此外，在2020年第四季度，该公司暂停了该设备的营销，同时继续开发大规模运营的技术和工艺。

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预付用品寄售库存

本公司与破碎机零件供应商订有库存寄售协议，要求供应商维持特定的更换零件及组件库存，专供在Hycroft矿采购及使用。*作为协议的一部分，本公司须在矿场收到该等寄售库存前支付若干款项。公司将预付款记录为内部预付用品库存其他非流动资产在收到这样的库存之前，金额将被重新分类为库存。

特许权使用费-预付款

截至2020年12月31日，特许权使用费预付款包括对Hycroft矿山一部分受采矿租约约束的年度预付款，该租约要求向某些有专利和无专利采矿权利的所有者支付4%的净利润特许权使用费。参考附注21--承付款和或有事项了解更多细节。

6.受限现金

下表提供了受限现金的组成部分(以千为单位)：


	十二月三十一日， 2020		十二月三十一日， 2019
填海保证金现金抵押品	$	39,677	$	39,477
第一留置权协议限制现金-附注10	—		3,270
总计	$	39,677	$	42,747

截至2020年12月31日，公司的BLM回收义务以总额5,990万美元的担保债券作担保，这些债券部分以上述限制性现金作抵押。卖方第一份留置权协议的限制性现金于2020年5月29日解除，当时此类债务与资本重组交易一起偿还(见注3-资本重组交易).

7.工厂、设备和矿山开发，净额

下表提供了工厂、设备和矿山开发的组件，净额(以千为单位)：


	折旧寿命或方法	十二月三十一日， 2020		十二月三十一日， 2019
LEACH垫	生产单位	$	17,432	$	17,419
工艺设备	5-15年	16,065		14,770
建筑物和租赁权的改进	10年	10,507		10,507
矿山设备	5-7年	5,961		4,716
车辆	3-5年	991		136
家具和办公设备	7年	322		129
矿山开发	生产单位	756		119
矿物性	生产单位	37		—
在建工程及其他		33,185		936
		$	85,256	$	48,732
减去累计折旧和摊销		(25,033)		(17,208)
总计		$	60,223	$	31,524

在截至2020年12月31日的一年中，新的工艺设备投入使用(120万美元)，新的移动设备投入使用(120万美元)，新的更大的浸出垫开始建设(3090万美元)，这是截至2020年12月31日在建的主要项目。于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，若干浸出垫(1,120万美元)并未在浸出过程中积极使用，因此，本公司并无记录该等浸出垫有任何损耗。此外，截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司并无透过非现金资本租赁收购任何厂房、设备或矿山开发。

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矿物性

截至2020年12月31日，矿产包括一项40万美元的ARC资产，该资产在公司唯一的运营资产Hycroft矿的使用寿命内直线折旧。

8.其他法律责任

下表汇总了的组件其他流动负债和其他非流动负债(以千为单位)：


	十二月三十一日， 2020		十二月三十一日， 2019
其他流动负债
应计薪酬、福利、续任义务和奖金	4,157		2,349
虚拟股票的应计补偿--附注14	—		1,590
总计	$	4,157	$	3,939

其他非流动负债
补偿和福利延续义务	$	1,145	$	—
工资税负担	505		—
认股权证责任-附注12和18	62		18
总计	$	1,712	$	18

补偿和福利延续义务

本公司已与前高管签订离职协议，其中规定该等前高管的薪金和某些福利自离职之日起12至24个月内继续发放。

9.债务(净额)

债务契约

该公司的债务协议包括陈述和担保、违约事件、约束和限制、报告要求以及这类协议的惯例契约。

Sprott信贷协议(定义见此)载有约束或限制本公司订立产权负担(准许产权负担除外)、产生债务(准许债务除外)、处置其资产(准许处置除外)、派发股息以及购买或赎回股份的能力(见Sprott Credit Agreement)的契诺，此等条款的定义见Sprott Credit Agreement(Sprott Credit Agreement)(许可产权协议除外)、Sprott Credit Agreement(许可产权协议除外)、Sprott Credit Agreement(许可债务协议除外)、Sprott Credit Agreement(许可债务协议除外)、Sprott Credit Agreement(许可债务协议除外)。Sprott信贷协议要求公司确保其营运资金和无限制现金在任何时候都至少为1000万美元，如Sprott信贷协议中定义的那样，并且至少每六个月公司在到期时证明其有能力偿还和履行所有当前和未来的债务，该财务模式使用协商一致的黄金价格折扣5.0%，如Sprott信贷协议中定义的那样。(附属票据(如此处定义)包括以下常规事件)：(见下文，附注：对其他债务的交叉违约，以及不遵守安全文件。

截至2020年12月31日，本公司遵守了所有公约。

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债务余额

下表汇总了债务负担的组成部分(单位：千)：


	十二月三十一日， 2020		十二月三十一日， 2019
债务，净额，流动：
斯普罗特信贷协议(1)	$	5,274	$	—
2.0留置权附注	—		208,411
1.5留置权票据	—		137,050
第一留置权协议	—		125,468
1.25留置权票据	—		77,212
本票	—		6,773
减去发债成本	(154)		(949)
总计	$	5,120	$	553,965

债务，净额，非流动：
附属票据	$	84,797	$	—
斯普罗特信贷协议	61,894		—
减去发债成本	(4,026)		—
总计	$	142,665	$	—

(1)金额为160万美元的额外利息(定义见Sprott信贷协议)加上公司截至2020年12月31日根据Sprott信贷协议的未偿债务余额的5.0%。

下表汇总了该公司在2020年12月31日之后五年的长期债务(包括当前到期日)的合同付款情况(单位：千)：


2021	$	5,274
2022	16,698
2023	23,948
2024	23,948
2025	96,771
总计	166,639
减去原始发行折扣	(14,674)
减去发债成本	(4,180)
净债务、流动债务和非流动债务总额	$	147,785

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斯普罗特信贷协议

2019年10月4日，本公司作为借款人，本公司的若干子公司作为担保人，Sprott Private Resource Lending II(Collector)，LP。贷款人(“贷款人”)作为安排人，执行了一项有担保的多重预付款定期信贷安排，根据该安排，贷款人承诺在符合其中规定的若干条件下，发放本金总额高达110.0美元的定期贷款。于2020年5月29日，本公司订立经修订及重订的信贷协议(“Sprott信贷协议”)，以更新先决条件及实施若干其他改变，以符合业务合并的细节。于2020年5月29日，于资本重组交易完成时，本公司根据Sprott信贷协议借入7,000万美元，相当于第一批及第二批的可用金额，并向贷款人发行496,634股普通股。这相当于公司收盘后已发行普通股的1.0%。*公司支付了相当于借款金额2.0%(140万美元)的原始发行折扣。*公司认为，由于无法满足借款前某些条件所要求的适用条件和生产里程碑，目前无法根据斯普罗特信贷协议的第三批也是最后一批4,000万美元借款。

由于这与Sprott信贷协议于2020年5月29日资本重组交易结束时最初记录的6,230万美元有关，公司记录了7,000万美元的借款本身陈述金额，930万美元的额外利息支付和债务，以及1,700万美元的折扣(包括140万美元的原始发行折扣)，这笔折扣将摊销为利息支出，扣除使用Sprott信贷协议期限内的实际利息方法的资本化利息后的净额。在Sprott信贷协议的期限内，公司记录了700万美元的借款本身，930万美元的额外利息支付和债务，以及1700万美元的折扣(包括140万美元的原始发行折扣)，这笔折扣将在Sprott信贷协议的期限内扣除资本化利息后摊销为利息支出。截至2020年12月31日，对Sprott Credit Agreement的未偿还本金余额收取的利率为8.5%，在使用资本重组交易日每股普通股12.65美元的收盘价后，公司还为向贷款人发行的496,634亿股普通股记录了630万美元的额外实收资本。

Sprott Credit Agreement项下的预付款按月计息，浮息等于7.0%，外加(I)美元三个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)和(Ii)年息1.5%，按日计息，按月复利，以较大者为准。在2020年5月29日最初预付款日期之后的12个月内，将不会到期支付现金利息或本金，100%的利息将按月计入Sprott信贷协议的未偿还本金余额。此外，对于从2021年2月28日开始至到期日结束的每三个月期间，公司应在这三个月期间的最后一个营业日向贷款人支付额外利息，根据Sprott信贷协议中规定的公式计算，目前相当于每季度50万美元(Sprott信贷协议有效期内总计930万美元)。在预付整个Sprott信贷协议后，所有剩余的额外利息和所有剩余且尚未支付的额外利息也必须预付。

公司必须从2021年8月31日开始偿还本金，此后每三个月在最后一个营业日偿还本金。前四次本金偿还相当于Sprott Credit Agreement于2021年5月31日的未偿还本金金额的2.5%(2.5%)(包括其所有资本化利息(如果有的话)，但不包括当时到期的本金偿还)。所有随后的本金偿还相当于Sprott Credit Agreement于2021年5月31日的未偿还本金金额的7.5(7.5%)(包括其所有资本化利息(如果有)，但不包括当时到期的本金偿还)。斯普罗特信贷协议的全部未偿还余额，连同所有未支付的利息和费用(包括所有资本化利息，如有)应于最初成交日期(不迟于到期日2025年5月31日)的五年后，即初始成交日期的最后一天到期。该公司审查了针对嵌入式衍生品的Sprott信贷协议的特点，并确定不存在此类工具。

Sprott信贷协议可以在到期日之前的任何时间全部或部分偿还。斯普罗特信贷协议的每一次预付款或取消(包括资本化利息，如果有)，无论是全部或部分，自愿或强制性的，除非某些例外，发生在初始预付款日期的四周年或之前，预付款溢价在3.0%至5.0%之间。本公司在斯普罗特信贷协议下的义务由信贷各方担保，并以任何贷款方现在拥有、租赁或今后购买或租赁的所有财产和资产的留置权作为担保。根据该条款，本公司在斯普罗特信贷协议下的义务由贷款方担保，并以任何贷款方现在拥有、租赁或以后购买或租赁的所有财产和资产的留置权作为担保

本公司须按Sprott信贷协议的规定，预付相当于收到收益的50%或100%的未偿还本金余额。2020年10月31日，公司完成了出售未使用的SAG磨坊，净收益为230万美元，其中120万美元已根据Sprott信贷协议偿还。

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附属票据

关于业务合并，根据1.25留置权交换协议，于2020年5月29日，本公司假设作为资本重组交易的一部分交换的卖方1.25留置权票据(以下简称“附属票据”)本金总额为8000万美元。附属票据是有担保的，并优先于Sprott信贷协议项下的债务。附属票据的利息年利率为10.0%，按季度以实物形式支付。附属票据的本金总额为8000万美元，是作为资本重组交易的一部分交换的。附属票据以Sprott信贷协议项下的债务为抵押，并优先于Sprott信贷协议项下的债务。附属票据的年利率为10.0%，按季度以实物形式支付。

2.0留置权附注

中讨论过的注3-资本重组交易，2020年5月29日，卖方2.0留置权票据中约2.213亿美元被转换为卖方普通股股份，作为卖方解散计划的一部分，卖方与所有其他股东一起从卖方获得了按比例分配的普通股，卖方从公司收到了作为对价的普通股。在卖方向卖方前2.0留置权票据持有人分配14,795,153股普通股后，公司直接记录了7,460万美元的留存收益，代表2.0留置权票据的账面价值与卖方前2.0留置权票据持有人作为代价收取的普通股价值之间的差额。2.0留置权票据将通过额外发行2.0留置权票据，以15.0%的年利率计息，按季度支付实物。*2.0留置权票据根据2.0留置权协议以每股1.67美元的转换价转换为卖方普通股。于未偿还期间，2.0留置权票据项下的责任及担保人就该等责任提供的担保以本公司及担保人几乎所有资产的留置权作为抵押，惟须受担保第一留置权协议、1.25留置权票据及1.5留置权票据项下责任的留置权的优先权所规限。

1.5留置权票据

中讨论过的注3-资本重组交易，2020年5月29日，在继续实施1.5%留置权票据的110.0回购功能后，卖方1.5%留置权票据加上应计和未付利息中的1.457亿美元被交换，随后被取消，换取了16,025,316股普通股。本公司已录得1,460万美元直接亏损于此类交换的留存收益，占交换时1.5留置权票据余额1.457亿美元本金总额的10.0%。在未偿还期间，1.5留置权票据的利息年利率为15.0%，每季度通过发行额外的1.5留置权票据以实物支付。)在未偿还时，1.5留置权票据下的债务和担保人对其提供的担保是以留置权债券为抵押的。*在未偿还的情况下，1.5留置权票据下的债务和担保人对其的担保以留置权为抵押。*在未偿还的情况下，1.5留置权票据下的债务和担保人对其的担保以留置权票据为抵押受制于担保第一留置权协议和1.25留置权票据义务的留置权的优先权，但优先于担保2.0留置权票据的义务和卖方的无担保债务的留置权。

1.25留置权票据

中讨论过的注3-资本重组交易，于2020年5月29日，卖方1.25留置权票据本金总额4850万美元(年息15.0%，实物支付)被交换并随后注销，换取4,845,920股普通股，其余8,000万美元卖方1.25留置权票据本金总额被交换为公司在资本重组交易中假设的新附属债券本金总额8,000万美元，计息利率为10.0%*1.25留置权债券的利息为年息15.0%，按季以实物形式支付，方法是额外发行1.25留置权债券。于尚未履行期间，1.25留置权票据项下的责任及担保人就该等责任提供的担保以卖方及担保人几乎所有资产的留置权作抵押，惟须受担保第一留置权协议的责任的留置权的优先权所限，但优先于担保1.5留置权票据、2.0留置权票据及卖方的无抵押债务的留置权。

第一留置权协议

中讨论过的注3-资本重组交易，2020年5月29日，偿还了与加拿大新斯科舍银行(Bank Of Nova Scotia)签订的第一份留置权协议下的1.255亿美元未偿还本金，外加应计利息。最近，从2020年1月31日到还款日，第一份留置权协议的利息为LIBOR加7.5%或加拿大备用基本利率加7.5%，这些条款在第一份留置权协议中有定义。第一留置权协议的偿还和第一留置权协议项下的其他义务由卖方的所有直接和间接国内子公司担保。虽然尚未履行第一留置权协议项下的责任，但担保人就该等责任提供的担保是以本公司及其附属公司几乎所有资产的留置权作为抵押。在偿还第一份留置权协议后，向本公司释放了330万美元的限制性现金(见注6-受限现金).

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本票

中讨论过的注3-资本重组交易，2020年5月29日，偿还了一张690万美元的期票，该期票的义务与2014年与卖方前身的一家供应商达成的和解有关。

利息支出，净额

下表汇总了已记录利息费用的组成部分(以千为单位)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019
2.0留置权附注	$	12,902	$	28,537
1.5留置权票据	8,635		18,763
1.25留置权票据	6,218		5,241
第一留置权协议	4,575		10,022
斯普罗特信贷协议	6,009		—
附属票据	4,797		—
债务发行成本摊销	1,972		2,048
本票	141		786
其他利息支出	40		—
资本化利息	(1,831)		(551)
总计	$	43,458	$	64,846

该公司将权益资本化到工厂、设备和矿山开发网在根据ASC主题835的建设项目合并资产负债表上，利息。除第一份留置权协议和其他利息费用外，上表所列金额为非现金利息费用。

10.版税义务

于二零二零年五月二十九日，即资本重组交易完成日期，本公司与Sprott Private Resource Lending II(Co)Inc.(“收款人”)就Hycroft矿订立特许权使用费协议(“Sprott特许权使用费协议”)，根据该协议，收款人向本公司支付现金代价3,000万美元，为此，本公司向收款人授予相当于其Hycroft矿冶炼厂净收益1.5%的永久特许权使用费根据Sprott特许权使用费协议的定义，任何给定月份的冶炼厂净回报的计算方法为月产量乘以月平均黄金价格和月平均白银价格，减去允许的扣除额。

自2020年5月29日起，本公司有权回购最多33.3%的特许权使用费(1.5%特许权使用费的0.5%)。*Sprott特许权使用费协议以Hycroft矿山的某些财产的优先留置权为担保，包括：(1)所有土地和矿产权利、租赁、权益和权利；(2)水权、水井和相关基础设施；(3)附于或位于Hycroft矿场的库存、建筑物、构筑物及设施，该矿场的排名高于根据Sprott信贷协议授予的担保权益及留置权。除了上述一般描述的条款外，Sprott特许权使用费协议还包含通常包含于此类性质的特许权使用费协议中的其他条款及条件，而根据Sprott特许权使用费协议授予的担保权益及留置权优先于根据Sprott授权费协议授予的担保权益及留置权。

在截至2020年12月31日的年度内，公司记录了约40万美元的特许权使用费义务摊销，并支付了50万美元。截至2020年12月31日，特许权使用费义务中有10万美元根据当前采矿计划以及当前已探明和可能的矿产储量，记录为流动负债，这是根据未来12个月预计生产的金银以及当前已探明和可能的矿产储量计算的。

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合并财务报表附注

11.资产报废义务

下表汇总了公司ARO的变化(以千为单位)：


	2020		2019
1月1日的余额，	$	4,374	$	5,832
增值费用	374		422
预算的更改	37		(1,880)
12月31日的余额，	$	4,785	$	4,374

本公司于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度并无产生任何填海开支。在截至2020年12月31日的一年中，估计的变化是由于新的浸出垫的建设以及设备和劳动力成本的增加。截至2019年12月31日的一年中，估计的变化是由设备和柴油成本增加推动的，但被我们信用调整后的无风险利率(用于贴现未来的填海成本)的增加所抵消。截至2020年12月31日，本公司估计在2047年之前不会进行与ARO相关的重大填海支出，填海工作将于2065年底完成。

12.股东权益

继2020年5月29日资本重组交易后，截至2020年12月31日，本公司有权发行的各类股本股份总数为4.1亿股，其中普通股约4亿股，每股票面价值0.0001美元，优先股每股票面价值0.0001美元。下面讨论我们每一类股本的名称、权力、特权和权利，以及它们的资格、限制或限制。

普通股

截至2020年12月31日，已发行和已发行的普通股共有59,901,306股。普通股持有人每持有一股普通股，有权享有一票投票权。普通股持有人有权获得董事会根据适用法律不时宣布的股息和其他分派，以及从公司获得其他分派。*根据资本重组交易的条款，截至2020年5月29日，公司某些新的和现有的普通股持有者有6至12个月的锁定期，或取决于公司提交的被证券交易委员会认为有效的登记声明。

优先股

截至2020年12月31日，没有发行和流通股优先股。

股利政策

根据Sprott信贷协议，该公司的信贷安排包含限制其支付股息能力的条款。有关其他信息，请参阅附注9--债务，净额.

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认股权证

如下所述，截至2020年12月31日，本公司共发行了56,594,855份未偿还权证。

公开发售认股权证

本公司于2020年10月6日以包销方式公开发行9,583,334股，发行价至9.00美元/股(以下简称“公开发行”)，每个单位由一股普通股和一股认股权证组成，以每股10.50美元的行使价购买一股普通股。在发行的960万个单位中，有500万个单位是向卖方认股权证协议中定义的限制人士发行的。扣除承保折扣和佣金及发售费用后，所得款项扣除折价和股票发行成本后的净额给该公司的是8,310万美元。认股权证可立即行使，其持有人有权以10.50美元的行使价购买一股普通股，期限为五年，自公开发售结束之日起计。普通股和认股权证的股票在公开发行时被分离。公开发售中发行的认股权证在纳斯达克资本市场挂牌上市，代码为“HYCML”。

5年期公开认股权证

本公司拥有34,289,898份公开上市认股权证，持有人有权在2020年5月29日资本重组交易(“五年期公开认股权证”)开始的五年内，以每股11.50美元的行使价购买一股普通股。*如果普通股的最后报告销售价格等于或超过每股18.00美元(经股份拆分、股份资本化、重组、资本重组调整后)，本公司有一定能力赎回此类认股权证。注3-资本重组交易有关此等认股权证所发行交易的其他详情，请参阅。

卖方认股权证

作为资本重组交易的一部分，本公司承担了卖方与特拉华州公司Computershare Inc.及其全资子公司Computershare Trust Company，N.A.(一家联邦特许信托公司)共同作为初始认股权证代理人，以及卖方与Computershare Inc.之间于2015年10月22日签署的特定认股权证协议下的义务和责任；根据卖方认股权证协议的假设，据此发行的认股权证(“卖方认股权证”)可行使为普通股。根据本公司的假设，卖方认股权证可行使为普通股3,210,213股普通股，行使价根据卖方认股权证协议于2020年10月1日厘定，每股44.82美元。根据卖方认股权证协议，卖方认股权证可行使为普通股。根据卖方认股权证协议，卖方认股权证可行使为普通股，行使价为每股44.82美元。根据卖方认股权证协议，卖方认股权证可行使为普通股3,210,213股，行使价根据卖方认股权证协议于2020年10月1日厘定，行使价为每股44.82美元。根据卖方认股权证协议，卖方认股权证可行使为普通股。根据卖方认股权证协议的条款，哪些行权价格和股份数量可能会不时调整。卖方认股权证的有效期为七年，将于2022年10月到期。

如上文公开发售认股权证一节所述，就公开发售而言，本公司根据卖方认股权证协议于公开发售中向“受限制人士”发行4,951,388个单位后，决定须对卖方认股权证的条款作出若干调整。由于卖方认股权证协议所要求的调整，(1)每股卖方认股权证的行使价格从每股普通股44.82美元降至每股41.26美元；(2)在行使每份卖方认股权证时可发行的普通股数量从0.25234股增加到0.27411股。因此，经调整后，在12721,623份已发行卖方认股权证全部行使后可发行的普通股总数从3,210,213股增加到3,487,168股。由于公司根据Hycroft矿业控股公司激励与业绩计划(“激励计划”)授权发行最多2,508,002股股票，截至2020年1月19日，公司选择将根据激励计划可发行的所有股票视为已发行给受限制人士，并选择前瞻性地将每股卖方认股权证的行使价降至每股普通股40.31美元，并将每位卖方认股权证行使时可发行的普通股数量增加至0.28055股。因此，在行使12721,623份已发行的卖方认股权证后，总共可发行3569,051股普通股。看见附注18-公允价值计量有关卖方授权书的进一步详情，请参阅。

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13.收入

下表是该公司黄金和白银销售额的摘要(单位为千，但售出的盎司除外)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020			2019
	金额		盎司售出	金额		盎司售出
黄金销售	$	44,279	24,892	$	12,803	8,593
白银销售	2,765		136,238	906		52,036
总计	$	47,044		$	13,709

在2019年Hycroft矿重启后，本公司于2019年第三季度开始记录黄金和白银销售收入。虽然本公司没有义务将其任何黄金和白银销售给一个客户，但2019年和2020年的大部分黄金和白银销售都是出售给同一客户。截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，分别约79.1%和100.0的收入来自向一个客户销售。

14.股票薪酬

绩效和奖励薪酬计划

公司的绩效和激励性薪酬计划(“PIPP”)于2019年2月20日获得批准，并于2020年5月29日针对资本重组交易进行了修订，该计划是一项基于股票的薪酬计划，旨在吸引、留住和激励员工和董事，同时将激励与股东价值的增加直接挂钩。根据PIPP授予的奖励的条款和条件(包括基于绩效的归属标准)由管理PIPP的董事会或董事会薪酬委员会制定。奖励可以有多种形式，包括限制性股票、限制性股票单位、股票期权、股票增值权、业绩奖励和其他基于股票的奖励。根据PIPP提供的可供奖励的普通股数量相当于紧随资本重组交易结束后公司普通股已发行和已发行股票的5.0%，或2,508,002股。根据PIPP，目前有1,819,814股已登记并可供授予。没有未经股东批准的股权补偿计划。

截至2020年12月31日，根据PIPP授予的所有奖励都是以限制性股票单位的形式授予公司的员工或顾问。根据PIPP授予员工的限制性股票单位没有基于业绩的归属标准，通常在两到三年内以相等的年度分期付款方式授予，或者在授予日期后四周年时全部授予。根据业绩归属标准授予员工的奖励通常在两到三年内按年分期付款，具体取决于公司实现某些财务和经营业绩。授予非雇员董事的限制性股票单位立即授予，而其他董事则在两到三年内等额分期付款。

对于2019年第一季度授予的截至2020年12月31日尚未归属的限制性股票单位，截至授予日每股价格尚未确定。归属时将发行的公司普通股数量将在归属日计算，归属日可以是授予日的两周年或三周年，也可以是薪酬委员会决定实现公司业绩目标的年度日期。这类未授予的限制性股票单位奖励包括在非流动的其他负债中。参考附注8--其他负债了解更多细节。

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下表按计划汇总了公司的股票薪酬成本和未确认的股票薪酬成本(单位：千)：


	限售股单位
绩效工资和奖励工资	单位数	加权平均授予日期公允价值
年初未归属(1)	339,271	$	10.96
授与	517,234	8.11
取消/没收	(131,724)	11.32
既得	(179,085)	11.05
年终未归属	545,696	$	8.12

(1)年初非既有限制性股票单位的加权平均授予日公允价值没有确定，因为截至授予日还没有确定每股价格。归属时发行的公司普通股数量，以归属日计算。

与2020年5月29日资本重组交易结束相关，2019年授予的约10万股限制性股票单位，以每股12.65美元的平均价归属于资本重组交易当日普通股的收盘价。2020年6月1日，约10万个限制性股票单位以每股11.50美元的平均价格归属，这是该归属日普通股的收盘价。此外，与2020年授予公司董事的年度授予有关，2020年12月4日授予了约30万个限制性股票单位，立即以每股7.43美元的价格授予公司普通股，这是公司普通股在2020年12月4日在纳斯达克资本市场的收盘价。

在截至2020年12月31日的一年中，公司将180万美元从其他负债重新归类为归属的限制性股票单位的额外实收资本。截至2020年12月31日，公司的普通股是为前员工持有的既得限制性股票单位发行的；然而，在股权奖励协议中定义的转换日期之前，不会向现任员工发行用于此类奖励的普通股。

在截至2020年12月31日的年度内，归属的限制性股票单位的内在价值总额(按归属日期的每股价格乘以归属的限制性股票单位数量计算)为200万美元。在截至2019年12月31日的年度内，没有归属的限制性股票单位。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，与限制性股票奖励相关的总薪酬支出分别为240万美元和120万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们确认的这项费用的税收优惠分别为40万美元和30万美元。

截至2020年12月31日，与限制性股票单位相关的290万美元的未确认补偿成本总额预计将在未来约2.2年的加权平均期间被公司确认为费用。

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非员工董事虚拟股票计划

卖方董事会非执行成员已根据Hycroft矿业公司非雇员董事影子股票计划(“影子计划”)获得影子股票，作为他们根据影子股票奖励协议支付的年度薪酬的一部分。对于截至2015年和2016年的年度发行的赠款，现金支付相当于支付日卖方普通股一股的公平市值。根据授予协议，每股幻影股票在授予日归属股东，并有权向参与者支付现金。对于2018年、2019年和2020年期间发放的赠款，现金支付等于(1)授予日价值或(2)卖方普通股一股在付款日的公平市值中的较大者。现金支付将在某些支付事件发生时向参与者支付，这一术语在幻影计划中有所定义，该计划是由资本重组交易的最后完成触发的。*与资本重组交易的完成相关，向参与者支付了180万美元的现金，以满足既有和已发行的前1,237,500股影子股票。

于截至2020年及2019年12月31日止年度，卖方董事会非雇员成员分别获授予合共157,500股及315,000股于授予时归属的影子股份。*于截至2020年及2019年12月31日止年度，本公司分别录得与卖方影子股份归属及估值调整有关的补偿开支20万美元及70万美元，该等补偿开支计入一般和行政综合经营报表。从历史上看，公司按公允价值计入卖方未支付的虚拟奖励金额。其他流动负债*(请参见附注18-公允价值计量了解更多信息)。

15.所得税

截至2020年12月31日及2019年12月31日止三个年度，本公司并无按每个期间0.0%的年度有效税率记录所得税优惠或开支。每个时期的年度有效税率是由每个时期的亏损推动的。与资本重组交易相关的收益被排除在2020年期间的估计年度有效税率计算之外，因为它被认为是一个离散的项目。该公司根据预计将使用的净营业亏损冲销了部分估值拨备，以抵消卖方与资本重组交易相关的应税收益。

该公司在其公司办事处所在地科罗拉多州缴纳州所得税，但由于持续的净营业亏损，没有产生任何与科罗拉多州相关的所得税支出。该公司在内华达州缴纳矿业税，这些税种被归类为所得税，因为此类税收是根据采矿利润的一定比例征收的，但由于持续的采矿亏损，该公司没有招致任何采矿税支出。由于该公司的所有业务和财产都位于美国境内，因此该公司不缴纳外国所得税。

该公司的所得税前亏损完全归因于美国的国内业务。公司所得税支出(福利)的组成部分如下(以千计)：


	年终
	2020		2019
当前
联邦制	$	—	$	—
延期
联邦制	146,785		(24,609)
更改估值免税额	(146,785)		24,609
所得税优惠	$	—	$	—

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下表提供了2020和2019年按美国联邦法定税率21%计算的所得税与所得税拨备的对账(以千为单位)：


	年终
	2020		2019
所得税前亏损	$	(132,670)	$	(98,895)
美国法定所得税税率	21%		21%
按美国法定所得税税率计算的所得税(福利)	$	(27,861)	$	(20,768)
更改估值免税额	(146,785)		24,609
资本重组交易	157,855		—
债务收入的注销	15,360		—
州税规定，扣除联邦福利后的净额	1,263		(3,847)
其他	168		6
所得税优惠	$	—	$	—

截至2020年12月31日的年度，有效税率是估值津贴减少1.468亿美元的结果，这抵消了资本重组交易导致的157.9美元的某些递延税项资产的净冲销和使用，以及与资本重组交易相关的债务收入的1,540万美元的注销。

在截至2019年12月31日的年度，有效税率是由估值免税额增加2,460万美元推动的，但与向科罗拉多州分摊应税损失相关的调整部分抵消了这一增幅。应税损失的分摊导致州政府返回拨备调整380万美元。

该公司递延税项资产的构成如下(以千计)：


	十二月三十一日，
	2020		2019
净营业亏损	$	7,684	$	146,382
矿物性	39,555		—
工厂、设备和矿山开发	30,767		60,840
无形资产	21,710		—
版税	6,292		—
利息支出结转	1,935		24,369
资产报废义务	997		927
基于股票的薪酬	405		257
应计补偿	197		—
盘存	191		15,438
重组成本	—		7,701
其他负债	—		609
学分和其他	—		(6)
估值免税额	(109,733)		(256,517)
递延税项净资产总额	$	—	$	—

根据截至2020年12月31日和2019年12月31日的现有证据(包括最近的经营业绩、未来预测和历史上无法产生运营现金流)，该公司得出结论，其递延净资产的好处更有可能无法实现，因此，相对于其递延净资产，该公司分别记录了1.097亿美元和2.565亿美元的全额估值津贴。

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出于联邦所得税的目的，该公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的净营业亏损结转分别为3660万美元和6.838亿美元。截至2019年12月31日的累计净营业亏损结转未在资本重组交易完成后从卖方转移至本公司，导致余额减少。截至2020年12月31日的结转金额可以无限期结转，可用于抵销应税收入和减少未来期间的应付所得税，但根据美国国内收入法(IRC)第382条的任何潜在限制。未来将对IRC第382条的限制进行额外的分析，这可能导致对3660万美元的净运营亏损施加年度限制。

就在资本重组交易之前，卖方估计递延税净资产约为193.0美元，其中主要由净营业亏损组成，并由全额估值津贴抵消。作为资本重组交易的结果，卖方将其直接子公司的所有已发行和未偿还的股权以及几乎所有其他资产出售给收购子公司，后者也承担了卖方的几乎所有负债，在考虑出售之前，卖方有约128.5美元的应税收益和债务抵销卖方动用约2,720万美元的递延税项资产余额全数抵销应纳税所得额，导致紧接资本重组交易后剩余的递延税项净资产约为9,410万美元，而卖方的递延税项净资产余额并未因资本重组交易而转移至本公司。出于美国税收的目的，出售卖方无视的子公司权益和其他资产被视为出售资产。收购的资产按美国公认会计原则(GAAP)的目的有结转基础，公司已经加强了为税收目的收购的资产的公允市值基础。

必要时，本公司将为其报税文件中不确定的税收头寸的好处预留准备金，这些头寸在审查后很可能不会持续下去。根据现有证据的份量，本公司不相信其采取了任何需要建立准备金的不确定税务头寸。截至2020年12月31日，本公司未记录任何所得税准备金或与所得税负债相关的利息或罚款。如果公司的税收状况不确定，公司的政策是将与未确认的税收优惠相关的利息和/或罚款确认为其所得税支出的一部分。除了有限的例外，公司在2017及之前的纳税年度不再接受税务机关对美国联邦所得税的审计；但是，所有年度的净营业亏损和信贷结转都要在使用这些属性的年份之后的至少三年内进行检查和调整。

16.每股亏损额

下表汇总了公司的每股基本亏损和摊薄亏损计算(单位为千，不包括每股和每股金额)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019
净损失	$	(132,670)	$	(98,895)

加权平均流通股
基本信息	34,833,211		301,559
稀释	34,833,211		301,559

每股普通股基本亏损	$	(3.81)	$	(327.95)
每股普通股摊薄亏损	$	(3.81)	$	(327.95)

截至2019年12月31日止年度的已发行普通股加权平均股份已追溯重列，作为反映换股比率的股份在资本重组交易中确立，以实施反向资本重组(1股卖方股份对应0.112股HYMC股份)，每股基本及摊薄后净亏损的计算方法为期内净亏损除以期内已发行普通股的加权平均数。2019年期间的每股亏损金额不包括普通股影响，不包括在2020年期间反映的某些卖方债务工具的普通股影响。

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由于本公司于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的净亏损，并无普通股等价物的摊薄效应，因为此等股份等价物的影响本来是反摊薄的。根据库存股方法，在截至2020年12月31日的年度内，不计入每股摊薄亏损的加权平均普通股等价物为4770万股(与认股权证有关的4740万股，与限制性股票单位有关的30万股)。截至2020年12月31日的年度，加权平均普通股等价物为4770万股(与权证有关的4740万股，与限制性股票单位有关的30万股)。截至2020年12月31日的年度，不计普通股等价物的加权平均为4770万股(与权证有关的4740万股，与限制性股票单位有关的30万股)。使用库存股方法计算稀释每股亏损时剔除的加权平均普通股等价物为320万股与权证相关的普通股。2019年授予的未归属限制性股票单位被排除在普通股等值计算之外，因为结算此类基于股票的补偿奖励所需的股份数量要到未来的归属日期才能知道。

17.细分市场信息

该公司的可报告部门由收入、收益或亏损或资产超过各自综合总额10%的运营单位组成，并与公司的管理报告结构一致。每个部门都由执行决策小组进行审查，以做出关于分配公司资源的决定，并评估其业绩。下表汇总了本公司的分部信息：


	截至十二月三十一日止的年度，
	Hycroft矿		公司和其他		总计
2020
收入--附注13	$	47,044	$	—	$	47,044
销售成本	109,621		—		109,621
其他运营成本	5,705		21,084		26,789
运营亏损	(68,282)		(21,084)		(89,366)
利息支出--附注10	(141)		(43,317)		(43,458)
对卖方认股权证的公允价值调整-附注18	—		(45)		(45)
利息收入	199		—		199
重组项目和所得税前的亏损	(68,224)		(64,446)		(132,670)
重组项目	—		—		—
所得税前亏损	$	(68,224)	$	(64,446)	$	(132,670)

总资产	$	177,298	$	55,328	$	232,626

2019
收入--附注13	$	13,709	$	—	$	13,709
销售成本	30,669		—		30,669
其他运营成本	10,909		6,072		16,981
运营亏损	(27,869)		(6,072)		(33,941)
利息支出--附注10	(786)		(64,060)		(64,846)
对卖方认股权证的公允价值调整-附注18	—		—		—
利息收入	797		—		797
重组项目和所得税前的亏损	(27,858)		(70,132)		(97,990)
重组项目	—		(905)		(905)
所得税前亏损	$	(27,858)	$	(71,037)	$	(98,895)

总资产	$	119,789	$	14,848	$	134,637

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18.公允价值计量

经常性公允价值计量

下表按公允价值等级列出了公司按公允价值经常性计量的负债(以千计)。


	等级水平	十二月三十一日， 2020		十二月三十一日， 2019
负债：
其他流动负债
虚拟股票的应计补偿	3	$	—	$	1,590
其他非流动负债
认股权证责任-附注12	2	62		18
总计		$	62	$	1,608

虚拟股票的应计补偿

由于持有该等奖励的人士有权根据卖方普通股的估值获得可变现金支付，故若干于资本重组交易完成时已悉数清偿的卖方影子股份均按公允价值列账。该等债务的历史公允价值是根据重大而不可观察的投入及假设计算的，因为卖方是私人持股实体，因此被归类于公允价值层次的第三级。投入和假设包括影子股份持有人根据卖方当时考虑的基于隐含股权价值的各种融资交易可能分配给该等持有人的对价的估计公允价值而将收到的对价估计。

认股权证责任

作为资本重组交易的一部分，公司承担了卖方在卖方认股权证协议下的义务，已发行的1270万份卖方认股权证可转换为公司普通股。卖方认股权证协议还包含某些条款和特点，以降低行使价格，增加每份认股权证可行使的普通股数量。因此，卖方权证被视为衍生金融工具，并按公允价值列账。卖方权证的公允价值由独立第三方顾问计算(并由本公司验证)，使用基于蒙特卡洛模拟的模型，该模型需要各种输入，包括合同条款、市场价格、行权价格、股票波动率和折扣率。本公司至少每年更新一次公允价值计算，或在情况和假设的变化表明与现有账面价值相比发生变化时更频繁地更新公允价值计算。看见附注12-股东权益有关卖方认股权证的更多信息，请参阅。

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按公允价值披露的项目

债务

Sprott信贷协议及附属票据为私人持有，因此，并无公开市场或交易资料可供该等债务工具使用。截至2020年12月31日，公司债务工具的公允价值为1.549亿美元。该公司债务工具本金(包括资本化利息)的公允价值是采用市场方法估算的，这种方法分析了具有投机性评级的公开交易的不可转换债务工具的定价信息，得出适用于2020年12月31日余额的平均交易倍数。截至2019年12月31日，卖方已确定其某些债务工具的账面价值超过了估计公允价值，估计公允价值是基于卖方当时正在考虑的各种融资交易可能分配给此类债务工具的对价的估计公允价值。因此，截至2019年12月31日，卖方估计2.0留置权票据和1.5留置权票据的公允价值约为2.624亿美元，而账面价值为3.455亿美元。

特许权使用费义务

截至2020年12月31日，公司特许权使用费义务的估计净现值为1.484亿美元，而账面价值为3,000万美元。本公司特许权使用费义务的净现值是使用以下3级投入建模的：(1)对未来金银价格的市场共识投入；(2)贵金属行业共识贴现率为5.0%；(3)Hycroft矿的矿山寿命黄金和白银产量和时间的估计。

19.补充现金流信息

下表提供了补充现金流信息(以千为单位)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019
支付利息的现金	$	5,366	$	10,239

重大非现金融资和投资活动：
卖方1.5留置权票据交换HYMC普通股	160,254		—
卖方1.25留置权票据交换次级票据	80,000		—
卖方1.25留置权票据交换HYMC普通股	48,459		—
注销卖方的债务发行成本	8,202		—
应付账款中包含的厂房、设备和矿山开发附加费用	1,229		2,458
递延融资和股权发行成本的应计费用	94		1,025

除了上面所示的补充现金流信息之外，注3-资本重组交易和附注9--债务，净额提供属于资本重组交易一部分的非现金交易的更多细节，以及非现金利息费用的信息。

Hycroft矿业控股公司

合并财务报表附注

20.员工福利计划

401(K)计划

Hycroft矿业公司401(K)计划(以下简称“401(K)计划”)是一项固定缴费计划，适用于公司所有员工在受雇之日。401(K)计划受1974年“雇员退休收入保障法”(经修订)和“国税法”第401(K)节的规定约束。401(K)计划的行政费用由公司支付。401(K)计划的资产由401(K)计划的受托人持有，相关投资由401(K)计划的受托人执行。

401(K)计划的参与者对其缴款和账户余额在各种投资选择之间进行投资进行控制和指导。公司将员工延期的百分比与401(K)计划相匹配，但不超过一定的限制。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，本公司的匹配捐款总额分别为90万美元和50万美元。

21.承诺和或有事项

该公司不时涉及与其业务有关的各种法律诉讼，其中一些是集体诉讼。根据目前掌握的信息，管理层不认为与任何悬而未决或受到威胁的法律事项有关的或有事项会对公司的财务报表产生重大不利影响，尽管意外情况可能会对公司某一特定时期的经营业绩或现金流产生重大影响，这取决于该时期的经营结果和现金流量。无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源转移和其他因素，诉讼可能会对公司产生不利影响。

2020年2月7日，一名据称持有卖方授权证的人在特拉华州衡平法院对卖方和本公司提起了据称的集体诉讼。起诉书要求宣告性判断，根据卖方认股权证协议的条款，资本重组交易构成“根本性变化”，从而要求本公司将卖方认股权证作为资本重组交易的一部分，并就以下事项提出索赔：(1)对卖方的违约或预期违约；(2)对卖方的诚信和公平交易默示契诺的违约或预期违约；以及(3)对针对公司的合同关系的侵权干预。起诉书要求未指明的金钱赔偿，并寻求禁制令，禁止卖方和该公司完成资本重组交易。于二零二零年二月二十六日，本公司与卖方订立一项采购协议修订案，据此卖方在卖方认股权证协议下的责任及义务被列为购买协议项下的一项承担责任。2020年3月27日，公司和卖方提出动议，要求驳回投诉。2020年5月15日，举行听证会，驳回申诉。2020年5月21日，原告提出动议，要求更改或修改法院的命令，以保留对流动费申请的管辖权，公司和卖方在对事实断言和特征提出异议的同时，并未对此提出异议。但于2020年6月30日，动议获得批准，法院保留了对审理任何流动费申请的诉讼的管辖权。这件事达成了和解，并于2020年9月8日支付了10万美元的运动费。

财务报表中未记录的财务承付款

截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司的表外安排包括经营租赁协议、净利润特许权使用费安排和寄售库存的未来购买义务。

经营租约

截至2020年12月31日止年度，本公司签署了两份采矿设备租赁合同。移动采矿设备的运营租赁用于补充公司自己的车队。截至2020年12月31日，每份租约的剩余期限不到一年。截至2020年12月31日，两份租约剩余的最低租赁付款总额约为480万美元。

该公司还持有经营租约。租金支出为每年20万美元，租约将在2021年3月至2022年1月之间到期。

由于本公司已选择利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则，因此本公司在2022年1月之前不会采用ASU 2016-02，或者其不再符合新兴成长型公司的资格，并且现有经营租赁的资产负债表中不会记录使用权资产或负债。

Hycroft矿业控股公司

合并财务报表附注

净利润特许权使用费

Hycroft矿山的一部分受采矿租约约束，该租约要求向某些有专利和无专利采矿权利的所有者支付4%的净利润特许权使用费。采矿租约还要求每年预付12万美元，每年对租赁的债权进行采矿。根据4%的净利润特许权使用费，所有预付的年度付款都将计入未来应支付的款项中。租赁索赔开采的总吨超过500万吨，每年需要额外支付12万美元。截至2020年12月31日，租赁索赔开采的总吨超过500万吨，由于采矿索赔的所有者，需要增加12万美元。根据采矿租约到期的总付款上限为760万美元，其中公司已支付或应计270万美元，其中包括40万美元。其他非流动资产截至2020年12月31日的合并资产负债表中的数据。

寄售库存

在2020年第一季度，Hycroft与一家主要零部件供应商签订了一项协议，要求供应商保持特定的更换零部件库存，这些零部件仅供Hycroft采购。根据该协议，该公司必须在库存寄售协议的两年期限内购买所有未补充的寄售库存，共计250万美元。截至2020年12月31日，本公司已预付80万美元用于未补充的寄售库存，该库存计入综合资产负债表中的预付和其他项目。看见附注2-主要会计政策摘要和注5-预付费用和其他有关更多细节，请访问。

22.关联方交易

年披露的公司总负债的若干数额注9-债务，净额从历史上看，就8,000万美元的次级债券而言，目前由五家金融机构持有。截至2020年12月31日，其中三家金融机构，分别是Highbridge Capital Management，LLC(“Highbridge”)、Mudrick Capital Management，L.P(“Mudrick”)和Whitebox Advisors，LLC(“Whitebox”)持有公司超过10%的普通股，因此，各自被视为关联方(关联方披露.截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个年度，利息支出，扣除资本化利息后的净额分别包括3,130万美元和5,760万美元，用于关联方持有的债务。截至2020年12月31日和2019年12月31日，关联方分别持有总计7120万美元和4.972亿美元的债务。此外，公司薪酬委员会和董事会批准了非雇员董事的年度董事薪酬安排，其中20万美元支付给穆德里克。在截至2020年12月31日的年度内，公司向Mudrick和Mudrick支付了10万美元，归属于5047个限制性股票单位，当Mudrick代表不再在公司董事会任职时，这些单位将转换为与公司普通股相同数量的股份。

随着2020年10月6日公开发售的结束，Highbridge和Mudrick分别收购了833,333个和3,222,222个单位，包括普通股和购买普通股的认股权证，这些单位分别是在公开发售中发行的。参考附注12-股东权益以获取更多信息。

23.后续事件

委任首席营运官

约翰·威廉·亨里斯被任命为公司执行副总裁兼首席运营官，自2021年1月11日起生效。本公司与亨利士先生订立于2021年1月11日生效的雇佣协议，并于授出日期四周年当日授予他33,423股限制性股票单位，惟须继续受雇。

第四部分

第15项。展品

(a)陈列品


展品数						描述
2.1						购买协议，日期为2020年1月13日，由Mudrick Capital Acquisition Corporation、MUDS Acquisition Sub，Inc.和Hycroft Mining Corporation(通过引用附件2.1合并而成)签署。注册人的8-K表格，于2020年1月14日提交给证券交易委员会)。
2.2						Mudrick Capital Acquisition Corporation、MUDS Acquisition Sub，Inc.和Hycroft Mining Corporation之间的购买协议修正案，日期为2020年2月26日(通过参考2020年4月7日提交给证券交易委员会的S-4表格注册人的联合委托书/招股说明书附件A-1合并).
3.1						穆德里克资本收购公司(Mudrick Capital Acquisition Corporation)第二次修订和重新注册的公司注册证书(通过参考2020年6月4日提交给证券交易委员会的注册人表格8-K附件3.1注册成立)。
3.2						Mudrick Capital Acquisition Corporation的修订和重新修订的章程(根据2020年6月4日提交给证券交易委员会的注册人Form 8-K表的附件3.2注册成立)。
4.1						认股权证协议，日期为2015年10月22日，由Hycroft Mining Corporation，Computershare Inc.及其全资附属公司Computershare Trust Company N.A.(一家联邦特许信托公司，统称为认股权证代理公司)签署或之间签订，作为认股权证代理(通过参考2020年4月7日提交给证券交易委员会的S-4/A表格S-4/A联合委托书/招股说明书附件10.11注册成立)，该协议于2015年10月22日由Hycroft Mining Corporation，Computershare Inc.及其全资子公司Computershare Trust Company N.A.(一家联邦特许信托公司，统称为认股权证代理)签署。
4.2						认股权证协议，日期为2018年2月7日，由Mudrick Capital Acquisition Corporation和Continental Stock Transfer&Trust Company，LLC签署，并由Mudrick Capital Acquisition Corporation和Continental Stock Transfer&Trust Company，LLC(通过参考2018年2月13日提交给SEC的注册人Form 8-K表附件4.1合并而成)。
4.3						Hycroft Mining Holding Corporation(f/k/a/Mudrick Capital Acquisition Corporation)和大陆股票转让与信托公司有限责任公司(Continental Stock Transfer&Trust Company，LLC)之间于2020年5月28日签署的认股权证协议(通过参考2020年6月4日提交给证券交易委员会的注册人Form 8-K表附件4.3合并而成)。
4.4						Hycroft矿业控股公司与大陆股票转让与信托公司于2020年10月6日签署的认股权证协议(根据2020年10月6日提交给证券交易委员会的注册人Form 8-K表附件4.1注册成立。)
4.5						权证调整证书，日期为2020年11月9日，由Hycroft矿业控股公司授予大陆股票转让和信托公司(注册人于2020年11月9日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告附件4.5注册成立)。
4.6						Hycroft Mining Holding Corporation于2021年1月19日向大陆股票转让与信托公司(Continental Stock Transfer&Trust Company)颁发的日期为2021年1月19日的权证调整证书(根据注册人于2021年1月20日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.1注册成立)。
10.1						修订和重新签署的信贷协议，日期为2020年5月29日，由Hycroft Mining Holding Corporation作为借款人、MUDS Acquisition Sub，Inc.、MUDS Holdco，Inc.、Hycroft Resources&Development，LLC和Allied VGH LLC作为担保人，Sprott Private Resource Lending II(Collector)，LP作为贷款人，以及Sprott Resource Lending Corp.作为安排人(通过引用注册人的附件10.1合并而成
10.2						Sprott特许权使用费协议，日期为2020年5月29日，由注册人Hycroft Resources&Development，LLC和Sprott Private Resource Lending II(Co)Inc.(通过引用2020年6月4日提交给证券交易委员会的注册人Form 8-K中的附件10.2并入)，以及由注册人、Hycroft Resources&Development，LLC和Sprott Private Resource Lending II(Co)Inc.签订。


10.3						Mudrick Capital Acquisition Corporation于2020年1月13日签署的认购/支持协议表格，以及Mudrick Capital Management，L.P.，Whitebox Advisors LLC，Highbridge Capital Management，LLC，Aristeia Capital，LLC或Wolverine Asset Management，LLC(通过参考2020年2月14日提交给证券交易委员会的注册人S-4表格S-4联合委托书/招股说明书附件10.1合并而成)，以及某些附属于或由Mudrick Capital Management，L.P.、Whitebox Advisors LLC、Highbridge Capital Management，LLC、Aristeia Capital，LLC或Wolverine Asset Management，LLC管理的投资基金。
10.4						Mudrick Capital Acquisition Corporation于2020年5月28日签订的认购协议修正案表格，以及某些附属于Mudrick Capital Management，L.P.，Whitebox Advisors LLC，Highbridge Capital Management，LLC，Aristeia Capital，LLC或Wolverine Asset Management，LLC或由其管理的投资基金。(通过引用附件10.4并入注册人于2020年6月4日提交给证券交易委员会的8-K表格)。
10.5						Mudrick Capital Acquisition Corporation、Mudrick Capital Acquisition Holdings LLC、Cantor Fitzgerald&Co.和受限股东之间于2020年5月29日修订和重新签署的注册权协议(通过参考2020年6月4日提交给证券交易委员会的注册人Form 8-K附件10.5注册成立)。
10.6						由Randy Buffington、John Ellis、Michael Harrison、David Kirsch、Eugene Davis、Marni Wiushfer、Thomas Weng或Stephen M.Jones各自于2020年5月29日签订的注册人赔偿协议表格(通过参考2020年6月4日提交给证券交易委员会的注册人Form 8-K附件10.6合并而成)。
10.7						HYMC 2020绩效和激励性薪酬计划(合并于2020年6月4日提交给证券交易委员会的注册人Form 8-K中的附件10.7)。
10.8						Hycroft Mining Corporation和Randy Buffington之间的雇佣协议，日期为2019年3月15日(根据2020年6月4日提交给证券交易委员会的注册人8-K表格附件10.8合并)。
10.9						Hycroft Mining Corporation和Stephen M.Jones之间签订的雇佣协议，日期为2019年3月15日(根据2020年6月4日提交给证券交易委员会的注册人8-K表格附件10.9合并)。
10.10						Hycroft Mining Corporation和Jeffrey Stieber之间的雇佣协议，日期为2019年3月25日(根据2020年7月13日提交给SEC的注册人表格S-1附件10.10注册成立)。
10.11						卖方支持协议，日期为2020年1月13日，由Mudrick Capital Acquisition Corporation和某些附属于Mudrick Capital Management，L.P.，Whitebox Advisors LLC，Highbridge Capital Management，LLC，Aristeia Capital，LLC和Wolverine Asset Management，LLC(合并于2020年2月14日提交给证券交易委员会的S-4表格S-4联合委托书/招股说明书附件10.2)签署，并由Mudrick Capital Acquisition Corporation和某些附属于或管理Mudrick Capital Management，L.P.，Whitebox Advisors LLC，Highbridge Capital Management，LLC，LLC和Wolverine Asset Management，LLC的投资基金签订。
10.12						交换协议，日期为2020年1月13日，由Mudrick Capital Management，L.P.，Whitebox Advisors LLC，Highbridge Capital Management，LLC，Aristeia Capital，LLC和Wolverine Asset Management，LLC的签字人Mudrick Capital Management，L.P.，Whitebox Advisors LLC，Highbridge Capital Management，LLC和Wolverine Asset Management，LLC签署的MUDS Acquisition Sub，Inc.，Hycroft Mining Corporation和若干附属于或管理的投资基金签署(通过参考提交给注册人的S-4表格S-4的联合委托书/招股说明书附件10.3合并
10.13						Mudrick Capital Management，L.P.，Whitebox Advisors LLC，Highbridge Capital Management，LLC，Aristeia Capital，LLC和Wolverine Asset Management，LLC，签署人Mudrick Capital Management，L.P.，Whitebox Advisors LLC，Highbridge Capital Management，LLC，Aristeia Capital，LLC和Wolverine Asset Management，LLC，日期为2020年5月28日的票据购买协议和交换协议的综合修正案，由Mudrick Capital Management，L.P.，Whitebox Advisors LLC和Wolverine Asset Management，LLC签署


10.14						票据交换协议，日期为2020年1月13日，由Hycroft Mining Corporation和某些附属于或管理于Mudrick Capital Management，L.P.，Whitebox Advisors LLC，Highbridge Capital Management，LLC，Aristeia Capital，LLC或Wolverine Asset Management，LLC的投资基金签订，每种情况下都是签字人(通过参考2月14日提交给SEC的S-4表格联合委托书/招股说明书的附件10.7合并，
10.15						票据购买协议和票据交换协议的总括修正案，日期为2020年5月28日，由Mudrick Capital Management，L.P.，Whitebox Advisors LLC，Highbridge Capital Management，LLC，Aristeia Capital，LLC和Wolverine Asset Management，LLC的签字人Mudrick Capital Management，L.P.，Whitebox Advisors LLC，Highbridge Capital Management，LLC和Wolverine Asset Management，LLC，以及Mudrick Capital Management，L.P.，Whitebox Advisors LLC和Wolverine Asset Management，LLC之间的MUDS Acquisition Sub，Inc.及其某些直接和间接子公司以及某些投资基金组成
10.16						母保荐人信函协议，日期为2020年1月13日，由Mudrick Capital Acquisition Holdings LLC和Mudrick Capital Acquisition Corporation(根据2020年2月14日提交给SEC的S-4表格联合委托书/招股说明书附件10.4合并)签署。
10.17						Mudrick Capital Acquisition Corporation和Mudrick Capital Acquisition Holdings LLC之间的远期购买合同，日期为2018年1月24日(注册人于2018年1月26日提交给证券交易委员会的S-1/A表格注册说明书附件10.10为公司)。
10.18						注册人和Cantor Fitzgerald&Co.作为几家承销商的代表于2018年2月7日签署的承销协议(根据2018年2月13日提交给SEC的注册人Form 8-K表附件1.1合并)。
10.19						承销协议修正案，日期为2020年2月12日，由注册人和Cantor Fitzgerald&Co.作为几家承销商的代表(通过参考2020年2月14日提交给证券交易委员会的注册人Form 8-K的附件10.1合并)。
10.20						Hycroft Mining Corporation与Randy Buffington之间于2019年2月20日签署的限制性股票单位协议(Performance)(合并内容参考2020年6月4日提交给证券交易委员会的注册人Form 8-K表附件10.19)。
10.21						Hycroft Mining Corporation和Randy Buffington之间于2019年2月20日签署的限制性股票单位协议(TIME)(合并参考2020年6月4日提交给证券交易委员会的注册人Form 8-K表附件10.20)。
10.22						截至2019年2月20日，Hycroft Mining Corporation和Stephen Jones之间签署的限制性股票单位协议(Performance)(通过参考2020年6月4日提交给证券交易委员会的注册人Form 8-K表第10.21条成立为公司)。
10.23						截至2019年2月20日，Hycroft Mining Corporation和Stephen Jones之间签署的限制性股票单位协议(TIME)(通过参考2020年6月4日提交给证券交易委员会的注册人Form 8-K表第10.22条合并)。
10.24						Hycroft矿业公司和Randy Buffington之间于2020年5月29日对限制性股票单位协议(Performance)进行的修订(合并，参照2020年6月4日提交给证券交易委员会的注册人Form 8-K表附件10.23成立)。
10.25						Hycroft矿业公司和Randy Buffington之间于2020年5月29日对限制性股票单位协议(TIME)的修正案(合并通过参考2020年6月4日提交给证券交易委员会的注册人Form 8-K表10.24成立)。
10.26						Hycroft矿业公司与Stephen Jones(根据2020年6月4日提交给证券交易委员会的注册人Form 8-K表附件10.25成立为公司)于2020年5月29日对限制性股票单位协议(Performance)的修正案。


10.27						Hycroft矿业公司和Stephen Jones之间于2020年5月29日签署的限制性股票单位协议(TIME)修正案(根据2020年6月4日提交给证券交易委员会的注册人Form 8-K表第10.26条合并)。
10.28						Hycroft Mining Corporation和Jeffrey Stieber之间于2019年2月20日签署的限制性股票单位协议(Performance)(根据2020年7月13日提交给证券交易委员会的注册人表格S-1附件10.28注册成立)。
10.29						Hycroft Mining Corporation和Jeffrey Stieber之间于2019年2月20日签署的限制性股票单位协议(TIME)(根据2020年7月13日提交给证券交易委员会的注册人表格S-1附件10.29注册成立)。
10.30						Hycroft矿业公司和Jeffrey Stieber之间于2020年5月29日对限制性股票单位协议(Performance)的修正案(合并通过参考2020年7月13日提交给证券交易委员会的注册人表格S-1的附件10.30成立)。
10.31						Hycroft矿业公司和Jeffrey Stieber之间于2020年5月29日对限制性股票单位协议(TIME)的修正案(根据2020年7月13日提交给证券交易委员会的注册人表格S-1附件10.31合并)。
10.32						Randy Buffington和Hycroft Mining Holding Corporation与Autar Gold Corporation于2020年7月1日签署的过渡和继任协议(合并内容参考2020年7月2日提交给证券交易委员会的注册人Form 8-K表附件10.1)。
10.33						Randy Buffington与Hycroft Mining Holding Corporation之间的限制性股票单位协议(时间归属)，日期为2020年7月1日(根据2020年7月2日提交给证券交易委员会的注册人Form 8-K的附件10.2合并)。
10.34						Randy Buffington和Hycroft Mining Holding Corporation之间的咨询协议，日期为2020年7月1日(根据2020年7月2日提交给证券交易委员会的注册人8-K表格附件10.3合并)。
10.35						Hycroft Mining Holding Corporation、Autar Gold Corporation和Stephen M.Jones之间于2020年9月8日签署的过渡和继任协议(根据2020年9月8日提交给证券交易委员会的注册人Form 8-K附件10.1注册成立)。
10.36						Hycroft Mining Holding Corporation和Stephen M.Jones之间的咨询协议，日期为2020年9月8日(通过参考2020年9月8日提交给证券交易委员会的注册人Form 8-K表10.2合并)。
10.37						Diane R.Garrett与Hycroft Mining Holding Corporation之间的雇佣协议，日期为2020年8月31日(根据2020年8月31日提交给证券交易委员会的注册人8-K表格附件10.1合并)。
10.38						Diane R.Garrett与Hycroft Mining Holding Corporation于2020年8月31日签署的限制性股票单位协议(时间归属)(合并内容参考2020年8月31日提交给证券交易委员会的注册人Form 8-K附件10.2)。
10.39						Stanton Rideout和Hycroft Mining Holding Corporation之间的雇佣协议，日期为2020年10月20日(根据2020年10月21日提交给证券交易委员会的注册人8-K表格附件10.1合并)。
10.40						Stanton Rideout和Hycroft Mining Holding Corporation之间的限制性股票单位协议(时间归属)，日期为2020年10月20日(根据2020年10月21日提交给证券交易委员会的注册人Form 8-K的附件10.2合并)。


10.41						Hycroft Mining Holding Corporation和Jack Henris于2021年1月11日签署的雇佣协议(注册人于2021年1月12日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1为公司)。
10.42						初始限制性股票协议表格(时间归属)(通过参考注册人于2021年1月12日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.2而合并)。
21.1						注册人的子公司。**
23.1						独立注册会计师事务所Plante&Moran PLLC同意。*
23.2						第三方合格人员-M3工程技术公司同意。**
23.3						第三方合格人员-Steven Newman的同意。**
23.4						第三方合格人员同意-SRK Consulting(U.S.)，Inc.**
23.5						第三方合格人员Richard F.DeLong的同意。**
96.1						技术报告摘要，堆浸可行性研究是为Hycroft Mining Corporation编写的，并由M3工程技术公司和其他合格人士于2019年7月31日发布(合并于2020年4月24日提交给SEC的注册人S-4/A表格的联合委托书/招股说明书附件96.1)。


规则13a-14(A)/15d-14(A)证书。
31.1						根据经修订的“1934年证券交易法”第13a-14(A)条证明行政总裁*
31.2						根据经修订的“1934年证券交易法”第13a-14(A)条证明首席财务官*

第1350节认证。
32.1						依据“2002年萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官的证明*
32.2						根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明*

矿山安全披露展品。
95.1						矿场安全资料披露**

交互式数据文件。
101.INS						内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中)*
101.SCH						内联XBRL分类扩展架构文档*
101.CAL						内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档*
101.DEF						内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档*
101.LAB						内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档*
101.PRE						内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档*
104						封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

*现送交存档。

**于2021年3月24日提交原始申请

签名

根据证券交易所的要求根据1934年颁布的法律，登记人已正式促使本报告由其正式授权的下列签字人代表其签署。


	Hycroft矿业控股公司 (注册人)

日期：2021年4月9日	由以下人员提供：	/s/黛安·R·加勒特(Diane R.Garrett)
		黛安·R·加勒特总裁、首席执行官兼董事 (首席行政主任)

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。


名字						标题

/s/黛安·R·加勒特(Diane R.Garrett)						总裁、首席执行官兼董事 (首席行政主任)
黛安·R·加勒特

/s/ 斯坦顿Rideout						执行副总裁兼首席财务官 (首席财务会计官)
斯坦顿Rideout

/s/ 大卫·基尔希						董事会主席
大卫·基尔希

/s/ 尤金·戴维斯						导演
尤金·I·戴维斯

/s/ 约翰·埃利斯						导演
约翰·J·埃利斯

/s/ 迈克尔·J·哈里森						导演
迈克尔·詹姆斯·哈里森

/s/ 托马斯·翁(Thomas S.Weng)						导演
托马斯·翁(Thomas S.Weng)

/s/ 马尼·维什费尔						导演
马尼·维什费尔