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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
__________________________________________
表格10-Q
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年2月27日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在由至至的过渡期内
委托文件编号:001-15141
__________________________________________
赫尔曼·米勒公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
__________________________________________
| | | | | | | | |
密西根 | | 38-0837640 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (国际税务局雇主识别号码) |
东大街855号
齐兰, 米49464
(主要执行机构地址和邮政编码)
(616) 654-3000
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | MLHR | 纳斯达克 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 x*o
用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了要求提交的每个交互数据文件
根据S-T条例第405条(本章232.405节),在过去12个月内(或在较短的时间内
注册人被要求提交此类文件)。下半身是 x*o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | x | 加速文件管理器 | o | 非加速文件管理器: | o | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。O
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐第一位:没有第二位。x
截至2021年4月1日,赫尔曼·米勒公司59,001,787已发行普通股的股份。
赫尔曼·米勒公司
表格10-Q
目录
| | | | | |
| 页码 |
第一部分-财务信息 | |
项目1财务报表(未经审计) | |
简明综合全面收益表--截至2021年2月27日和2020年2月29日的三个月和九个月 | 3 |
简明合并资产负债表--2021年2月27日和2020年5月30日 | 4 |
简明现金流量表-截至2021年2月27日和2020年2月29日的9个月 | 5 |
股东权益简明合并报表-截至2021年2月27日和2020年2月29日的9个月 | 6 |
简明合并财务报表附注 | |
注1-陈述的基础 | 8 |
注2-近期发布的会计准则 | 8 |
注3-与客户签订合同的收入 | 9 |
注4-租契 | 10 |
注5-收购 | 11 |
注6-库存,净额 | 13 |
注7-商誉与无限期无形资产 | 14 |
注8-员工福利计划 | 14 |
注9-每股收益 | 15 |
注10-基于股票的薪酬 | 15 |
注11-所得税 | 15 |
注12-公允价值计量 | 16 |
注13-承诺和或有事项 | 19 |
附注14-短期借款和长期债务 | 20 |
注15-累计其他综合损失 | 21 |
附注16-运营细分市场 | 22 |
附注17-重组费用 | 23 |
附注18-可变利息实体 | 24 |
| |
项目2管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 25 |
第3项关于市场风险的定量和定性披露 | 39 |
项目4控制和程序 | 40 |
第II部分-其他信息 | |
项目1:法律诉讼 | 41 |
项目1A风险因素 | 41 |
第二项:股权证券的未登记销售和收益的使用 | 41 |
项目6:展品 | 41 |
签名 | 43 |
第一部分-财务信息
项目1:财务报表
赫尔曼·米勒公司
简明综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元,共享数据除外) | 截至三个月 | | 截至9个月 |
(未经审计) | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 | | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 |
净销售额 | $ | 590.5 | | | $ | 665.7 | | | $ | 1,843.6 | | | $ | 2,010.8 | |
销售成本 | 359.6 | | | 422.4 | | | 1,118.4 | | | 1,265.9 | |
毛利率 | 230.9 | | | 243.3 | | | 725.2 | | | 744.9 | |
运营费用: | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 157.4 | | | 170.5 | | | 450.2 | | | 504.9 | |
重组费用净额 | 0.3 | | | 3.5 | | | 1.5 | | | 9.6 | |
设计与研究 | 18.1 | | | 18.9 | | | 52.0 | | | 57.4 | |
总运营费用 | 175.8 | | | 192.9 | | | 503.7 | | | 571.9 | |
营业收益 | 55.1 | | | 50.4 | | | 221.5 | | | 173.0 | |
合并权益法投资的收益 | — | | | — | | | — | | | 30.5 | |
利息支出 | 3.6 | | | 2.9 | | | 10.8 | | | 8.9 | |
利息和其他投资收入 | 0.5 | | | 0.6 | | | 1.3 | | | 2.0 | |
其他(收入)费用,净额 | (4.6) | | | 0.5 | | | (7.3) | | | 0.6 | |
所得税和股权收入前收益 | 56.6 | | | 47.6 | | | 219.3 | | | 196.0 | |
所得税费用 | 13.0 | | | 10.6 | | | 49.9 | | | 35.8 | |
非合并关联公司扣除税后的权益(亏损)收入 | (0.3) | | | 0.3 | | | 0.1 | | | 3.7 | |
净收益 | 43.3 | | | 37.3 | | | 169.5 | | | 163.9 | |
可赎回非控股权益应占净收益(亏损) | 1.8 | | | (0.4) | | | 3.8 | | | (0.6) | |
赫尔曼·米勒公司的净收益。 | $ | 41.5 | | | $ | 37.7 | | | $ | 165.7 | | | $ | 164.5 | |
| | | | | | | |
每股收益-基本 | $ | 0.70 | | | $ | 0.64 | | | $ | 2.81 | | | $ | 2.79 | |
每股收益-稀释后 | $ | 0.70 | | | $ | 0.64 | | | $ | 2.80 | | | $ | 2.78 | |
| | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | |
外币折算调整 | $ | 10.8 | | | $ | (1.9) | | | $ | 45.9 | | | $ | 2.5 | |
养恤金和退休后负债调整 | 1.1 | | | 0.7 | | | 3.7 | | | 2.1 | |
利率互换协议未实现收益(亏损) | 6.7 | | | (6.6) | | | 7.8 | | | (11.9) | |
可供出售证券的未实现持有亏损 | — | | | — | | | (0.1) | | | — | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 18.6 | | | (7.8) | | | 57.3 | | | (7.3) | |
综合收益 | 61.9 | | | 29.5 | | | 226.8 | | | 156.6 | |
可赎回非控股权益的综合收益(亏损) | 2.1 | | | (0.4) | | | 6.9 | | | (0.6) | |
赫尔曼·米勒公司的全面收入。 | $ | 59.8 | | | $ | 29.9 | | | $ | 219.9 | | | $ | 157.2 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
赫尔曼·米勒公司
简明综合资产负债表
| | | | | | | | | | | |
(百万美元,共享数据除外) | | | |
(未经审计) | 2021年2月27日 | | 2020年5月30日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 397.4 | | | $ | 454.0 | |
短期投资 | 7.5 | | | 7.0 | |
应收账款,扣除备用金净额#美元5.1及$4.7 | 190.7 | | | 180.0 | |
未开票应收账款 | 29.1 | | | 19.5 | |
库存,净额 | 201.0 | | | 197.3 | |
预付费用 | 35.1 | | | 43.3 | |
其他流动资产 | 7.7 | | | 16.0 | |
流动资产总额 | 868.5 | | | 917.1 | |
财产和设备,按成本价计算 | 1,141.5 | | | 1,111.3 | |
减去累计折旧 | (815.5) | | | (780.5) | |
净资产和设备 | 326.0 | | | 330.8 | |
使用权资产 | 222.9 | | | 193.9 | |
商誉 | 362.6 | | | 346.0 | |
无限生存的无形资产 | 97.1 | | | 92.8 | |
其他应摊销无形资产,累计摊销净额#美元74.8及$62.7 | 110.5 | | | 112.4 | |
其他非流动资产 | 67.3 | | | 60.9 | |
总资产 | $ | 2,054.9 | | | $ | 2,053.9 | |
| | | |
负债、可赎回的非控股权益和股东权益 |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 159.4 | | | $ | 128.8 | |
短期借款和长期债务的当期部分 | 52.1 | | | 51.4 | |
应计薪酬和福利 | 71.7 | | | 71.1 | |
累计保修 | 14.7 | | | 16.1 | |
客户存款 | 43.4 | | | 39.8 | |
其他应计负债 | 158.6 | | | 163.0 | |
流动负债总额 | 499.9 | | | 470.2 | |
长期债务 | 274.9 | | | 539.9 | |
养恤金和退休后福利 | 41.3 | | | 42.4 | |
租赁负债 | 200.6 | | | 178.8 | |
其他负债 | 129.0 | | | 129.2 | |
总负债 | 1,145.7 | | | 1,360.5 | |
可赎回的非控股权益 | 59.1 | | | 50.4 | |
股东权益: | | | |
优先股,不是面值(10,000,000授权股份,无已发出) | — | | | — | |
普通股,$0.20面值(240,000,000授权股份,59,001,135和58,793,2752021财年和2020财年分别发行和发行的股票) | 11.8 | | | 11.8 | |
额外实收资本 | 90.8 | | | 81.6 | |
留存收益 | 827.5 | | | 683.9 | |
累计其他综合损失 | (79.8) | | | (134.0) | |
延期补偿计划 | (0.2) | | | (0.3) | |
| | | |
| | | |
股东权益总额 | 850.1 | | | 643.0 | |
总负债、可赎回非控股权益和股东权益 | $ | 2,054.9 | | | $ | 2,053.9 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
赫尔曼·米勒公司
现金流量表简明合并报表
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 截至9个月 |
(未经审计) | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 |
经营活动的现金流: | | | |
净收益 | $ | 169.5 | | | $ | 163.9 | |
对净收益与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 64.8 | | | 59.7 | |
基于股票的薪酬 | 6.1 | | | 7.9 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
合并权益法投资的收益 | — | | | (30.5) | |
重组费用 | 1.5 | | | 9.6 | |
| | | |
| | | |
流动资产(增加)减少 | (6.4) | | | 17.8 | |
| | | |
流动负债增加(减少) | 9.7 | | | (36.7) | |
非流动负债增加(减少) | 11.0 | | | (1.2) | |
其他,净额 | 3.9 | | | 1.3 | |
经营活动提供的净现金 | 260.1 | | | 191.8 | |
| | | |
投资活动的现金流: | | | |
出售财产和交易商的收益 | 11.5 | | | 0.3 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
资本支出 | (42.8) | | | (56.5) | |
| | | |
收购,扣除收到的现金后的净额 | — | | | (111.2) | |
| | | |
其他,净额 | (11.6) | | | (3.9) | |
用于投资活动的净现金 | (42.9) | | | (171.3) | |
| | | |
融资活动的现金流: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
偿还信贷安排 | (265.0) | | | — | |
| | | |
支付的股息 | (23.4) | | | (36.4) | |
已发行普通股 | 3.9 | | | 15.1 | |
回购并注销普通股 | (0.9) | | | (25.9) | |
| | | |
购买可赎回的非控股权益 | — | | | (20.3) | |
| | | |
其他,净额 | (1.9) | | | (2.3) | |
用于融资活动的净现金 | (287.3) | | | (69.8) | |
| | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 13.5 | | | 0.7 | |
现金和现金等价物净减少 | (56.6) | | | (48.6) | |
| | | |
期初现金和现金等价物 | 454.0 | | | 159.2 | |
现金和现金等价物,期末 | $ | 397.4 | | | $ | 110.6 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
赫尔曼·米勒公司
股东权益简明合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年2月27日的9个月 | | |
(百万美元,共享数据除外) | | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 延期薪酬计划 | | 赫尔曼·米勒公司股东权益 | | 非控制性权益 | | 总计 股东权益 | | |
(未经审计) | | 股票 | | 金额 | | | | | | | | | |
2020年5月30日 | | | 58,793,275 | | | $ | 11.8 | | | $ | 81.6 | | | $ | 683.9 | | | $ | (134.0) | | | $ | (0.3) | | | $ | 643.0 | | | $ | — | | | $ | 643.0 | | | |
净收益 | | | — | | | — | | | — | | | 73.0 | | | — | | | — | | | 73.0 | | | — | | | 73.0 | | | |
其他综合收益,税后净额 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28.9 | | | — | | | 28.9 | | | — | | | 28.9 | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | — | | | — | | | 1.5 | | | — | | | — | | | — | | | 1.5 | | | — | | | 1.5 | | | |
股票期权的行使 | | | 8,133 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | | | |
发布限制性和绩效股票单位 | | | 106,607 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
员工购股计划下达情况 | | | 25,116 | | | — | | | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | — | | | 0.6 | | | |
普通股回购和注销 | | | (36,644) | | | — | | | (0.9) | | | — | | | — | | | — | | | (0.9) | | | — | | | (0.9) | | | |
董事酬金 | | | 3,013 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年8月29日 | | | 58,899,500 | | | $ | 11.8 | | | $ | 83.1 | | | $ | 756.9 | | | $ | (105.1) | | | $ | (0.3) | | | $ | 746.4 | | | $ | — | | | $ | 746.4 | | | |
净收益 | | | — | | | — | | | — | | | 51.3 | | | — | | | — | | | 51.3 | | | — | | | 51.3 | | | |
其他综合收益,税后净额 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.0 | | | — | | | 7.0 | | | — | | | 7.0 | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | — | | | — | | | 2.4 | | | — | | | — | | | — | | | 2.4 | | | — | | | 2.4 | | | |
股票期权的行使 | | | 54,771 | | | — | | | 1.9 | | | — | | | — | | | — | | | 1.9 | | | — | | | 1.9 | | | |
发布限制性和绩效股票单位 | | | 3,688 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
员工购股计划下达情况 | | | 14,880 | | | — | | | 0.4 | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | | | |
普通股回购和注销 | | | (1,198) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
宣布的股息($0.1875每股) | | | — | | | — | | | — | | | (11.1) | | | — | | | — | | | (11.1) | | | — | | | (11.1) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年11月28日 | | | 58,971,641 | | | $ | 11.8 | | | $ | 87.8 | | | $ | 797.1 | | | $ | (98.1) | | | $ | (0.3) | | | $ | 798.3 | | | $ | — | | | $ | 798.3 | | | |
净收益 | | | — | | | — | | | — | | | 41.5 | | | — | | | — | | | 41.5 | | | — | | | 41.5 | | | |
其他综合收益,税后净额 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18.3 | | | — | | | 18.3 | | | — | | | 18.3 | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | — | | | — | | | 2.2 | | | — | | | — | | | — | | | 2.2 | | | — | | | 2.2 | | | |
股票期权的行使 | | | 10,628 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | |
发布限制性和绩效股票单位 | | | 1,736 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | |
员工购股计划下达情况 | | | 17,709 | | | — | | | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | — | | | 0.6 | | | |
普通股回购和注销 | | | (579) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
延期补偿计划 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | |
宣布的股息($0.1875每股) | | | — | | | — | | | — | | | (11.1) | | | — | | | — | | | (11.1) | | | — | | | (11.1) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年2月27日 | | | 59,001,135 | | | $ | 11.8 | | | $ | 90.8 | | | $ | 827.5 | | | $ | (79.8) | | | $ | (0.2) | | | $ | 850.1 | | | $ | — | | | $ | 850.1 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年2月29日的9个月 |
| | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 延期薪酬计划 | | 赫尔曼·米勒公司股东权益 | | 非控制性权益 | | 股东权益总额 |
| | 股票 | | 金额 | | | | | | | |
2019年6月1日 | | | 58,794,148 | | | $ | 11.7 | | | $ | 89.8 | | | $ | 712.7 | | | $ | (94.2) | | | $ | (0.8) | | | $ | 719.2 | | | $ | — | | | $ | 719.2 | |
净收益 | | | — | | | — | | | — | | | 48.2 | | | — | | | — | | | 48.2 | | | (0.2) | | | 48.0 | |
其他综合亏损,税后净额 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17.3) | | | — | | | (17.3) | | | — | | | (17.3) | |
基于股票的薪酬费用 | | | — | | | — | | | 2.6 | | | — | | | — | | | — | | | 2.6 | | | — | | | 2.6 | |
股票期权的行使 | | | 382,898 | | | 0.1 | | | 12.1 | | | — | | | — | | | — | | | 12.2 | | | — | | | 12.2 | |
发布限制性和绩效股票单位 | | | 45,105 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
员工购股计划下达情况 | | | 14,750 | | | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | 0.5 | |
普通股回购和注销 | | | (173,001) | | | — | | | (7.6) | | | — | | | — | | | — | | | (7.6) | | | — | | | (7.6) | |
延期补偿计划 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
宣布的股息($0.21每股) | | | — | | | — | | | — | | | (12.5) | | | — | | | — | | | (12.5) | | | — | | | (12.5) | |
赎回价值调整 | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | (0.2) | | | 0.2 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年8月31日 | | | 59,063,900 | | | $ | 11.8 | | | $ | 97.4 | | | $ | 748.2 | | | $ | (111.5) | | | $ | (0.6) | | | $ | 745.3 | | | $ | — | | | $ | 745.3 | |
净收益 | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 78.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 78.6 | | | $ | — | | | $ | 78.6 | |
其他综合收益,税后净额 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17.8 | | | — | | | 17.8 | | | — | | | 17.8 | |
基于股票的薪酬费用 | | | — | | | — | | | 2.8 | | | — | | | — | | | — | | | 2.8 | | | — | | | 2.8 | |
股票期权的行使 | | | 5,227 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
发布限制性和绩效股票单位 | | | 3,653 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
员工购股计划下达情况 | | | 12,467 | | | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | 0.5 | |
普通股回购和注销 | | | (10,006) | | | — | | | (0.4) | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | — | | | (0.4) | |
宣布的股息($0.21每股) | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年11月30日 | | | 59,075,241 | | | $ | 11.8 | | | $ | 100.4 | | | $ | 826.7 | | | $ | (93.7) | | | $ | (0.6) | | | $ | 844.6 | | | $ | — | | | $ | 844.6 | |
净收益 | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 37.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 37.7 | | | $ | — | | | $ | 37.7 | |
其他综合亏损,税后净额 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.8) | | | — | | | (7.8) | | | — | | | (7.8) | |
基于股票的薪酬费用 | | | — | | | — | | | 2.5 | | | — | | | — | | | — | | | 2.5 | | | — | | | 2.5 | |
股票期权的行使 | | | 35,690 | | | — | | | 1.1 | | | — | | | — | | | — | | | 1.1 | | | — | | | 1.1 | |
发布限制性和绩效股票单位 | | | 87,461 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
员工购股计划下达情况 | | | 20,021 | | | — | | | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | — | | | 0.6 | |
普通股回购和注销 | | | (440,954) | | | — | | | (17.9) | | | — | | | — | | | — | | | (17.9) | | | — | | | (17.9) | |
董事酬金 | | | 7,769 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
延期补偿计划 | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | — | | | — | |
宣布的股息($0.21每股) | | | — | | | — | | | — | | | (24.5) | | | — | | | — | | | (24.5) | | | — | | | (24.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年2月29日 | | | 58,785,228 | | | 11.8 | | | 86.9 | | | 839.9 | | | (101.5) | | | (0.3) | | | 836.8 | | | — | | | 836.8 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
简明合并财务报表附注
(百万美元,共享数据除外)
(未经审计)
1. 陈述的基础
简明综合财务报表由Herman Miller,Inc.(以下简称“本公司”)根据美国公认的中期财务信息会计原则(“美国公认会计原则”)以及表格10-Q和S-X条例第10条的指示编制。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,本文件中披露的信息在中期报告要求方面是足够的。除非上下文中另有说明或指明,否则所提及的“Herman Miller”、“Herman Miller Group”、“We”、“Our”、“Company”以及类似的引用均指Herman Miller,Inc.及其前身和受控子公司。“
随附的未经审计的简明综合财务报表作为一个整体,包含了所有正常经常性的调整,这些调整是公平反映公司截至2021年2月27日的财务状况所必需的。截至2021年2月27日的三个月和九个月的经营业绩并不一定表明截至2021年5月29日的一年可能预期的业绩(“2021财年”)。建议将这些简明综合财务报表与公司截至2020年5月30日的10-K表格年度报告(“2020财年”)中的财务报表及其附注一并阅读。所有公司间交易已在简明合并财务报表中注销。权益法投资的财务报表未合并。简明综合财务报表中的某些上一年度金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
2. 近期发布的会计准则
最近采用的会计准则
2020年5月31日,本公司采用修改后的追溯法,通过了会计准则更新(ASU)第2016-13号,“金融工具--信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量”。这一更新用预期损失模型取代了现有的已发生损失减值模型,并需要考虑更广泛的合理和可支持的信息,以便为信用损失估计提供信息,包括客户信用质量、历史注销趋势以及有关行业趋势和宏观经济环境的一般信息。此次采用对本公司的财务报表、会计政策或用于确定坏账准备的方法没有实质性影响。
2020年5月31日,本公司采用前瞻性方法通过了美国会计准则第2018-13号,“公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化”。本次更新修改了公允价值计量的某些披露要求。这一采用并未对公司的财务报表产生实质性影响。
最近发布的尚未采用的会计准则
公司目前正在评估采用以下财务会计准则委员会(FASB)发布的相关准则的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
标准 | | 描述 | | 生效日期 |
| | | | | |
2018-14 | 薪酬-退休福利-定义福利计划-总则(子主题715-20):披露框架-更改定义福利计划的披露要求 | | 这一更新取消、增加并澄清了对赞助固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的某些披露要求。允许提前领养。该公司预计采用这一标准不会对其财务报表产生实质性影响。 | | 2021年5月30日 |
所有其他已发布且尚未生效的会计准则与本公司无关或预计不会产生实质性影响。
3. 与客户签订合同的收入
分类收入
下表提供了按合同类型分类的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
(单位:百万) | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 | | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 |
净销售额: | | | | | | | |
单一履行义务 | | | | | | | |
产品收入 | $ | 531.2 | | | $ | 561.1 | | | $ | 1,618.8 | | | $ | 1,699.9 | |
多重履行义务 | | | | | | | |
产品收入 | 54.9 | | | 98.9 | | | 210.5 | | | 294.5 | |
服务收入 | 2.0 | | | 2.5 | | | 8.1 | | | 7.8 | |
其他 | 2.4 | | | 3.2 | | | 6.2 | | | 8.6 | |
总计 | $ | 590.5 | | | $ | 665.7 | | | $ | 1,843.6 | | | $ | 2,010.8 | |
从2021财年第一季度开始,该公司修订了下表中的产品类别,包括工作场所、性能座椅、生活方式和其他。这些产品类别的变化反映了公司在做出运营决策时如何在内部报告和评估产品。下表中披露的上一年度业绩已进行修订,以反映这些变化。
工作场所类别包括以为群体和个人创造高功能性和高生产力环境为中心的产品。这一类别的重点是开发超越座椅的产品,这些产品定义了边界,支持了工作并提高了生产力。
性能座椅类别包括以座椅人体工程学、生产力和功能为中心的产品,涵盖了不断发展和多样化的各种设置。这一类别的重点是开发符合人体工程学的座椅解决方案,适用于需要基本用途以外的特定用例。
生活方式类别包括专注于通过美观而实用的产品带来生活空间的产品。这一类别的重点是开发支持一种生活方式的产品,以深思熟虑但又高尚的方式。这一类别的产品通过在美学、价格和性能上提供多样性的产品组合,帮助创造情感和视觉吸引力的空间。
下表提供了按产品类型和可报告细分市场分类的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
(单位:百万) | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 | | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 |
北美合同: | | | | | | | |
工作场所 | $ | 160.0 | | | $ | 249.6 | | | $ | 564.6 | | | $ | 810.4 | |
演出座椅 | 64.5 | | | 96.2 | | | 216.7 | | | 316.7 | |
生活方式 | 18.6 | | | 28.0 | | | 61.2 | | | 75.8 | |
其他 | 25.1 | | | 39.6 | | | 87.7 | | | 119.6 | |
北美合同总额 | $ | 268.2 | | | $ | 413.4 | | | $ | 930.2 | | | $ | 1,322.5 | |
| | | | | | | |
国际合同: | | | | | | | |
工作场所 | $ | 29.8 | | | $ | 45.4 | | | $ | 106.8 | | | $ | 138.2 | |
演出座椅 | 75.2 | | | 59.4 | | | 211.5 | | | 178.2 | |
生活方式 | 56.6 | | | 49.1 | | | 160.1 | | | 62.5 | |
其他 | 4.1 | | | 2.2 | | | 9.0 | | | 9.2 | |
国际合同总额 | $ | 165.7 | | | $ | 156.1 | | | $ | 487.4 | | | $ | 388.1 | |
| | | | | | | |
零售: | | | | | | | |
工作场所 | $ | 2.2 | | | $ | 1.0 | | | $ | 6.2 | | | $ | 3.1 | |
演出座椅 | 58.7 | | | 11.7 | | | 155.3 | | | 33.4 | |
生活方式 | 95.4 | | | 83.5 | | | 263.7 | | | 263.7 | |
其他 | 0.3 | | | — | | | 0.8 | | | — | |
总零售额 | $ | 156.6 | | | $ | 96.2 | | | $ | 426.0 | | | $ | 300.2 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 590.5 | | | $ | 665.7 | | | $ | 1,843.6 | | | $ | 2,010.8 | |
请参阅简明综合财务报表附注16,了解与我们的可报告部门相关的更多信息。
合同余额
客户可以在履行公司履约义务和确认收入之前付款。这些付款代表合同负债,并包括在简明综合资产负债表的“客户存款”项下。在截至2021年2月27日的三个月和九个月内,公司确认净销售额为$21.8百万美元和$28.9分别与截至2020年11月28日和2020年5月30日计入资产负债表的客户存款相关的百万美元。
4. 租契
租赁费用的构成如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
(单位:百万) | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 | | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 |
经营租赁成本 | $ | 13.3 | | | $ | 13.1 | | | $ | 36.8 | | | $ | 38.5 | |
短期租赁成本 | 0.9 | | | 0.7 | | | 2.4 | | | 1.9 | |
可变租赁成本* | 2.3 | | | 2.1 | | | 5.9 | | | 6.5 | |
总计 | $ | 16.5 | | | $ | 15.9 | | | $ | 45.1 | | | $ | 46.9 | |
*上表未包括截至2021年2月27日的三个月和九个月的可变租赁成本$22.8百万美元和$61.4根据本公司认为符合租约定义的若干供应安排购买的原材料,金额分别为1,000,000,000美元。相比之下,购买量为#美元。18.6百万美元和$64.3截至2020年2月29日的三个月和九个月分别为100万美元。
于2021年2月27日,本公司并无融资租赁。下表按会计年度汇总了与公司使用权资产相关的未贴现的年度未来最低租赁付款:
| | | | | |
(单位:百万) | |
2021 | $ | 13.1 | |
2022 | 50.7 | |
2023 | 48.2 | |
2024 | 42.9 | |
2025 | 37.9 | |
此后 | 105.1 | |
租赁支付总额* | $ | 297.9 | |
较少的兴趣 | 29.1 | |
租赁负债现值 | $ | 268.8 | |
*租赁付款不包括$17.3已签署但尚未开始的租约的具有法律约束力的最低租赁金为百万美元。
包括在上述数额中的租赁负债的长期部分为#美元。200.6租赁负债中的其余部分计入简明综合资产负债表中的“其他应计负债”,而租赁负债的剩余部分则计入简明综合资产负债表中的“其他应计负债”。
于2021年2月27日,经营租赁之加权平均剩余租期及加权平均贴现率为7年和2.8%。
下表提供了与租赁有关的补充现金流和其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
(单位:百万) | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 | | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 |
用于经营租赁的经营现金流 | $ | 13.5 | | | $ | 12.5 | | | $ | 36.3 | | | $ | 38.4 | |
以新负债换取的使用权资产 | $ | 7.1 | | | $ | 0.3 | | | $ | 55.7 | | | $ | 9.1 | |
5. 收购
九个联合丹麦A/S
2018年6月7日,公司收购了339联合丹麦A/S,d/b/a Hay公司已发行股本的%,后来更名为Hay APS(“Hay”),总部位于丹麦哥本哈根,在欧洲和亚洲住宅和合同市场的家具和辅助家具设计方面处于领先地位。该公司收购了其在欧洲和亚洲住宅和合同市场的家具和辅助家具设计领先者Hay APS(“Hay”)。33干草的%所有权权益,约为$65.5百万现金。该公司还根据一项长期许可协议,以大约#美元的价格获得了Hay品牌在北美的权利4.8百万现金。
于2019年12月2日,本公司通过购买额外的34%所有权权益。此次收购使公司能够进一步促进Hay的辅助产品线的增长和发展,并继续支持产品创新和销售增长。该公司以前将其在Hay的所有权权益作为股权方法投资入账,但在将其所有权增加到67%,公司合并了Hay的业务。为额外34%的Hay所有权权益支付的总代价为#美元。79.0百万美元,不包括手头的干草现金。该公司用现金和现金等价物为此次收购提供资金。
前面提到的Hay长期许可协议被认为是一种合同上的预先存在的关系。作为业务合并的结果,本公司按2019年12月2日的公允价值记录了这一安排,导致商誉增加了#美元。10.0百万美元,净收益约为$6于截至二零二零年五月三十日止三个月,于综合全面收益表内于“权益法投资合并收益”内记录之商誉为百万元。商誉于本公司零售分部入账,于二零一零年五月三十日止三个月内记录于综合全面收益表内之“综合权益法投资收益”内。
该公司是期权的一方,如果行使这些期权,可以要求它购买剩余的股份33以公平市价持有Hay公司股权的%。Hay剩余的可赎回非控股权益在压缩综合资产负债表的永久权益之外分类,并按当前估计赎回金额列账。
采购价格的分配在2021财年第一季度敲定。下表列出了与收购的有形资产相关的收购价格分配情况:
| | | | | |
(单位:百万) | |
现金 | $ | 12.1 | |
营运资金,扣除现金和库存后的净额 | 12.3 | |
净资产和设备 | 0.9 | |
其他资产 | 3.9 | |
其他负债 | (3.1) | |
取得的净资产 | $ | 26.1 | |
购买Hay的额外股权被认为是分阶段实现的收购,因此先前持有的股权于收购日期重新计量。公司在确定之前持有的权益法投资的公允价值时考虑了多个因素,包括与出售股东就出售Hay的前34%股权的谈判价格、收益估值模型(贴现现金流)以及可比公司的当前交易倍数。根据这一分析,公司在重新计量以前持有的权益法投资时确认了一项无形的非应税收益#美元。67.82020财年第三季度为100万美元。净收益已在截至2020年5月30日的三个月的简明综合全面收益表中的“权益法投资合并收益”中确认。
下表汇总了公司在收购日确定的被收购确认的无形资产、采用的估值方法、使用年限和公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 计价方法 | | 使用寿命(年) | | 公允价值 |
库存增加 | 比较销售法 | | 0.8 | | $ | 3.4 | |
积压 | 多期超额收益 | | 0.3 | | 1.7 | |
递延收入 | 调整后的履约成本法 | | 0.1 | | (2.2) | |
商号 | 免收特许权使用费 | | 不定 | | 60.0 | |
产品开发 | 免收特许权使用费 | | 8.0 | | 22.0 | |
客户关系 | 多期超额收益 | | 9.0 | | 34.0 | |
总计 | | | | | $ | 118.9 | |
与收购有关的商誉记录在国际合同部分,金额为#美元。101.12000万美元和零售领域10.02000万。收购完成后,根据公司年度商誉减值评估结果,计入零售部门的商誉在2020财年第四季度完全减值。
诺克斯通
于2019年10月25日(“收购日”),本公司购入剩余股份47.5诺通(控股)有限公司和诺通制造有限公司(合称“诺通”)的%股权投票权。诺顿是一家总部设在英国北约克郡哈罗盖特的高档现代家具制造商。收购的完成使公司能够进一步促进诺通的辅助产品线的增长和发展,并继续支持产品创新和销售增长。该公司此前将其在NaughTone的所有权权益作为股权方法投资入账。于收购日将其股权增至100%后,本公司取得控股权,并合并NaughTone的业务。于收购日为NaughTone支付的总代价为$45.9百万美元,不包括手头的淘气现金。该公司用现金和现金等价物为此次收购提供资金。收购价格的分配在2020财年第四季度敲定。
下表列出了与收购的有形资产相关的收购价格分配情况:
| | | | | |
(单位:百万) | |
现金 | $ | 5.1 | |
营运资金,扣除现金和库存后的净额 | 1.3 | |
净资产和设备 | 0.8 | |
取得的净资产 | $ | 7.2 | |
收购NaughTone的剩余股权被视为分阶段完成的收购,据此,先前持有的股权于收购日期重新计量。本公司在厘定先前持有的权益法投资的公允价值时考虑了多个因素,包括与出售股东就诺通47.5%股权的议价、收益估值模型(贴现现金流)及可比公司的当期交易倍数。根据这一分析,该公司确认了大约#美元的免税收益。30重新计量以前持有的权益法投资#美元20.5百万美元。在截至2020年2月29日的9个月内,净收益已在简明综合全面收益表中的“权益法投资合并收益”中确认。
下表汇总了公司在收购日确定的被收购确认的无形资产、采用的估值方法、使用年限和公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 计价方法 | | 使用寿命(年) | | 公允价值 |
库存增加 | 比较销售法 | | 0.3 | | $ | 0.2 | |
积压 | 多期超额收益 | | 0.3 | | 0.8 | |
商号 | 免收特许权使用费 | | 不定 | | 8.5 | |
客户关系 | 多期超额收益 | | 9.0 | | 29.4 | |
总计 | | | | | $ | 38.9 | |
与收购有关的商誉记录在北美合同和国际合同部分,金额为#美元。35.0百万美元和$22.5分别为百万美元。
预计运营结果
NaughTone和Hay的运营结果已分别从2019年10月25日和2019年12月2日开始计入合并财务报表。下表提供了截至2020年2月29日的9个月的形式运营结果,就好像截至2019年6月2日诺通和Hay已经被收购一样。预计结果包括某些购进会计调整,如收购的有形和无形资产折旧和摊销费用的估计变化。预计结果不包括计划整合这些收购所节省的任何预期成本。因此,这些金额不一定表示如果收购发生在指定日期或可能导致未来发生的结果。
| | | | | | | |
| | | 截至9个月 |
(单位:百万) | | | 2020年2月29日 |
净销售额 | | | $ | 2,104.9 | |
赫尔曼·米勒公司的净收益。 | | | $ | 139.9 | |
6. 库存,净额
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年2月27日 | | 2020年5月30日 |
成品 | $ | 155.0 | | | $ | 151.1 | |
原料 | 46.0 | | | 46.2 | |
总计 | $ | 201.0 | | | $ | 197.3 | |
存货以成本和市场中的较低者计价,包括材料、人工和间接费用。我们北美代工业务中的某些库存使用后进先出(LIFO)方法进行估值。所有其他作业的存货都使用先进先出(FIFO)方法进行估值。
7. 商誉与无限期无形资产
截至2021年2月27日和2020年5月30日,包括在简并资产负债表中的商誉和其他无限期无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 商誉 | | 无限期--活生生的无形资产 | | |
2020年5月30日 | $ | 346.0 | | | $ | 92.8 | | | |
外币折算调整 | 16.6 | | | 4.3 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
2021年2月27日 | $ | 362.6 | | | $ | 97.1 | | | |
商誉每年在报告单位层面进行减值测试,或更频繁地,当事件或环境变化表明报告单位的公允价值更有可能降至其账面价值以下时,则更频繁地测试商誉。在对商誉进行减值测试时,公司可能会首先评估定性因素。如果初步定性评估发现报告单位的账面价值很可能超过其估计公允价值,则进行额外的定量测试。公司也可以选择绕过定性测试,直接进行定量测试。如果量化测试表明商誉受损,商誉的账面价值将减记为公允价值。
截至2020年3月31日(我们的年度测试日期),使用定量评估对每个报告单位的减损进行了审查。在进行量化减值测试时,本公司确定北美和国际报告单位的公允价值超过账面价值,因此,这些报告单位没有减值。对零售和马哈拉姆报告单位的评估表明,这些报告单位的账面价值超过了其公允价值,商誉减值费用为#美元。88.8百万美元和美元36.72020财年第四季度分别记录了100万欧元,导致零售和马哈拉姆报告部门都没有剩余的商誉。累计商誉减值损失为#美元。125.3截至2021年2月27日和2020年5月30日。
公司国际报告单位的公允价值,其中包括$163.7截至2020年5月30日的百万商誉,比账面价值高出17%。由于报告单位公允价值超过账面价值的水平以及敏感性分析的结果,如果其国际报告部门的经营业绩在未来期间出现下降,本公司可能需要记录减值费用。
使用年限不确定的无形资产不需摊销,并每年评估减值,或更频繁地在事件或环境变化表明无形资产的公允价值可能无法收回时进行评估。
在2020财年,本公司在测试无限期无形资产减值方面进行了量化评估,导致DWR、Maharam、Hay和Naughton牌商标的账面价值比其公允价值高出#美元。53.3100万美元,2020财年第四季度确认了这一金额的减值费用。如果与这些商号相关的剩余现金流在未来期间下降,公司可能需要记录额外的减值费用。
截至2021年2月27日止九个月内,并无已识别的减值指标要求本公司完成与本公司任何报告单位或无限期存在的无形资产有关的中期量化减值评估。
8. 员工福利计划
下表汇总了公司固定收益养老金计划截至三个月和九个月的定期净收益成本的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
(单位:百万) | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 | | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 |
利息成本 | $ | 0.7 | | | $ | 0.6 | | | $ | 2.1 | | | $ | 1.8 | |
计划资产的预期回报率 | (1.5) | | | (1.1) | | | (4.3) | | | (3.3) | |
摊销净亏损 | 1.7 | | | 0.9 | | | 5.0 | | | 2.5 | |
净定期收益成本 | $ | 0.9 | | | $ | 0.4 | | | $ | 2.8 | | | $ | 1.0 | |
9. 每股收益
下表协调了在计算截至三个月和九个月的基本和稀释后每股收益(“EPS”)时使用的分子和分母:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 | | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 |
分子: | | | | | | | |
基本每股收益和稀释后每股收益的分子,可归因于赫尔曼·米勒公司的净收益-单位为百万 | $ | 41.5 | | | $ | 37.7 | | | $ | 165.7 | | | $ | 164.5 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
基本每股收益的分母,加权平均已发行普通股 | 58,979,730 | | | 58,940,060 | | | 58,906,376 | | | 58,970,264 | |
股票计划产生的潜在稀释股票 | 622,908 | | | 278,041 | | | 306,071 | | | 296,665 | |
稀释每股收益的分母 | 59,602,638 | | | 59,218,101 | | | 59,212,447 | | | 59,266,929 | |
反稀释股权奖励不包括在加权平均普通股-稀释后 | 128,046 | | | 164,443 | | | 314,293 | | | 74,932 | |
10. 基于股票的薪酬
下表汇总了截至三个月和九个月的基于股票的薪酬支出和相关所得税影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
(单位:百万) | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 | | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 |
基于股票的薪酬费用 | $ | 2.2 | | | $ | 2.5 | | | $ | 6.1 | | | $ | 7.9 | |
相关所得税效应 | $ | 0.5 | | | $ | 0.6 | | | $ | 1.4 | | | $ | 1.8 | |
该公司的某些基于股权的补偿奖励包含允许继续归属于退休的条款。当员工保留股票奖励不再取决于提供后续服务时,基于股票的奖励被视为完全归属于费用归属目的。
11. 所得税
该公司确定截至2021年2月27日的三个月和九个月的所得税拨备的过程涉及使用估计的年度有效税率,该税率基于其运营的各个司法管辖区的预期年收入和法定税率。实际税率为22.9%和22.4分别为截至2021年2月27日和2020年2月29日的三个月。在截至2021年2月27日和2020年2月29日的三个月里,有效税率都高于美国联邦
法定税率是由于税率高于美国联邦法定税率的税收管辖区的收入组合造成的。
实际税率为22.7%和18.3分别为截至2021年2月27日和2020年2月29日的9个月期间的1%。上一年同期包括合并权益法投资的非应税收益,这是实际税率同比上升的主要驱动因素。在截至2021年2月27日的9个月里,由于税收管辖区的收入税率高于美国联邦法定税率,实际税率高于美国联邦法定税率。截至2020年2月29日的9个月,实际税率低于美国联邦法定税率,主要是由于合并权益法投资产生的免税收益。
该公司在其简明综合全面收益表中通过所得税费用确认与不确定税收优惠相关的利息和罚款。截至2021年2月27日及2020年2月29日止三个月及九个月,本公司简明综合全面收益表确认的利息及罚款可忽略不计。
该公司记录的与不确定税收优惠相关的潜在利息和罚款负债为:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年2月27日 | | 2020年5月30日 |
利息及罚则的法律责任 | $ | 1.1 | | | $ | 0.8 | |
不确定税收头寸的负债,当期 | $ | 2.5 | | | $ | 1.9 | |
| | | |
本公司接受国内外税务机关的定期审计。目前,该公司正在接受国内和国外税务管辖区的例行定期审计。由于审计的原因,未确认税收优惠的金额在未来12个月内可能会发生变化,这是合理的。与这些审计相关的税款(如果有的话)预计不会对公司的简明综合全面收益表产生重大影响。
对于大多数税务管辖区,在2016年前的财年,本公司不再接受税务机关对州、地方或非美国所得税的审查。
12. 公允价值计量
该公司的金融工具包括现金等价物、有价证券、应收账款和票据、递延补偿计划、应付账款、债务、利率互换、外币兑换合同、可赎回的非控制性权益、无限期的无形资产和使用权资产。除长期债务外,该公司的金融工具均按公允价值入账。
本公司长期债务(包括本期债务)的账面价值和公允价值如下所示期间的账面价值和公允价值:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年2月27日 | | 2020年5月30日 |
账面价值 | $ | 327.0 | | | $ | 591.3 | |
公允价值 | $ | 334.6 | | | $ | 594.0 | |
以下介绍了公司用来估计计入净收益的金融资产和负债的公允价值的方法,这些资产和负债在本期没有发生重大变化:
现金和现金等价物-公司以货币市场基金的形式将多余的现金投资于短期投资,并使用资产净值(NAV)进行估值。
共同基金--股权--公司的股权证券主要包括股权共同基金。股权共同基金投资按公允价值记录,使用类似证券的报价。
递延补偿计划-公司的递延补偿计划主要包括各种国内和国际共同基金,这些基金使用类似证券的报价以公允价值记录。
外币兑换合约-公司的外币兑换合约采用基于从活跃市场获得的外币汇率的方法进行估值。远期货币兑换合约的估计公允价值是根据根据基于市场的当前活动调整的月末即期汇率计算的。这些远期合约并未被指定为对冲工具。
下表列出了截至2021年2月27日和2020年5月30日,通过净收入按公允价值计量的金融资产和负债,以及公允价值计量在公允价值层次中分类到的各自定价水平。
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(单位:百万) | 2021年2月27日 | | | | 2020年5月30日 |
金融资产 | NAV | | 与其他公司的报价 可观察到的输入(级别2) | | | | NAV | | 与其他公司的报价 可观察到的输入(级别2) | | |
现金等价物: | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 201.8 | | | $ | — | | | | | $ | 283.7 | | | $ | — | | | |
共同基金-股权 | — | | | 0.7 | | | | | — | | | 0.7 | | | |
外币远期合约 | — | | | 1.2 | | | | | — | | | 1.1 | | | |
延期补偿计划 | — | | | 14.8 | | | | | — | | | 13.2 | | | |
总计 | $ | 201.8 | | | $ | 16.7 | | | | | $ | 283.7 | | | $ | 15.0 | | | |
| | | | | | | | | | | |
金融负债 | | | | | | | | | | | |
外币远期合约 | $ | — | | | $ | 0.2 | | | | | $ | — | | | $ | 0.8 | | | |
| | | | | | | | | | | |
总计 | $ | — | | | $ | 0.2 | | | | | $ | — | | | $ | 0.8 | | | |
以下是本公司对本期未发生重大变化的其他综合收益中记录的金融资产和负债的公允价值进行估算的方法:
共同基金-固定收益-公司的固定收益证券主要包括固定收益共同基金和政府债务。这些投资按公允价值记录,使用类似证券的报价。
利率互换协议-该公司的利率互换协议的价值是根据从活跃市场获得的利率采用市场方法确定的。利率互换协议被指定为现金流对冲工具。
下表列出了截至2021年2月27日和2020年5月30日,通过其他全面收益按公允价值计量的金融资产和负债,以及公允价值计量在公允价值层次中分类到的各自定价水平。
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年2月27日 | | 2020年5月30日 |
金融资产 | 其他可观察到的投入的报价(第2级) | | 其他可观察到的投入的报价(第2级) |
共同基金--固定收益 | $ | 6.8 | | | $ | 6.3 | |
| | | |
总计 | $ | 6.8 | | | $ | 6.3 | |
| | | |
金融负债 | | | |
利率互换协议 | $ | 14.7 | | | $ | 25.0 | |
| | | |
总计 | $ | 14.7 | | | $ | 25.0 | |
以下是该公司固定收益共同基金和股票共同基金截至所示日期的账面价值和市值摘要:
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| 2021年2月27日 | | 2020年5月30日 |
(单位:百万) | 成本 | | 未实现 得/(失) | | 市场 价值 | | 成本 | | 未实现 得/(失) | | 市场 价值 |
共同基金--固定收益 | $ | 6.7 | | | $ | 0.1 | | | $ | 6.8 | | | $ | 6.2 | | | $ | 0.1 | | | $ | 6.3 | |
共同基金-股权 | 0.5 | | | 0.2 | | | 0.7 | | | 0.6 | | | 0.1 | | | 0.7 | |
总计 | $ | 7.2 | | | $ | 0.3 | | | $ | 7.5 | | | $ | 6.8 | | | $ | 0.2 | | | $ | 7.0 | |
出售证券的成本是根据具体的确认方法计算的;出售证券所产生的已实现损益计入合并全面收益表中的“其他(收益)费用,净额”。该公司认为其股票和固定收益共同基金可用于其目前的业务。因此,投资记录在简明综合资产负债表的流动资产内。
衍生工具与套期保值活动
外币远期合约
该公司以各种外币进行交易,并建立了一个主要利用外币远期合同来降低与某些外币风险敞口的影响相关的风险的计划。根据这一计划,公司的战略是通过外币远期合约的收益或亏损抵消我们外币风险敞口的增加或减少,以减轻与外币交易收益或亏损相关的风险和波动性。外币风险敞口通常来自我们海外子公司资产负债表上非功能性货币的净负债或资产风险敞口。外币远期合约一般在30天内结算,不用于交易目的。
这些远期合约并未被指定为对冲工具。因此,我们在综合资产负债表中记录这些合同截至报告期末的公允价值,在综合全面收益表中记录公允价值变动。这些远期合约公允价值的资产负债表分类为未实现收益的“其他流动资产”和未实现损失的“其他应计负债”。这些远期合同公允价值的综合综合收益分类报表为已实现和未实现损益的“其他(收益)费用净额”。
利率互换
该公司签订利率互换协议,以管理其对利率变化的风险敞口和总借款成本。该公司的利率互换协议是为了在协议有效期内将可变利率利息支付交换为固定利率支付,而不交换相关名义金额。利率互换协议的名义金额用于衡量将支付或收到的利息。利率掉期协议支付或收到的差额确认为利息支出的调整。
利率掉期在一开始就被指定为现金流对冲,对冲关系的事实和情况仍然与最初的量化效果评估一致,因为截至2021年2月27日,对冲工具仍然是有效的会计对冲。由于指定的衍生工具符合套期保值会计标准,套期保值的公允价值在合并股东权益表中作为“累计其他综合亏损,扣除税金”的组成部分记录。衍生品公允价值变动中的无效部分立即在收益中确认。利率互换协议每季度评估一次对冲效果。
截至2021年2月27日,本公司有以下两项未完成的利率互换协议:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 名义金额 | | 正向开始日期 | | 终止日期 | | 实际固定利率 |
2016年9月利率互换 | $ | 150.0 | | | 2018年1月3日 | | 2028年1月3日 | | 1.949 | % |
2017年6月利率互换 | $ | 75.0 | | | 2018年1月3日 | | 2028年1月3日 | | 2.387 | % |
上述掉期有效地将本公司循环信贷额度上预期借款的债务从基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的浮动利率加适用保证金转换为截至远期开始日协议项下的有效固定利率加适用保证金。
截至2021年2月27日,公司两项未到期利率互换协议的公允价值为负债1美元。14.7百万美元。负债公允价值记在简明综合资产负债表中的“其他负债”项下。
下表汇总了截至三个月和九个月利率互换协议的效果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
(单位:百万) | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 | | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 |
在其他综合亏损中确认的损益(有效部分) | $ | 6.7 | | | $ | (6.6) | | | $ | 7.8 | | | $ | (11.9) | |
(亏损)从累积的其他综合亏损中重新分类为收益的收益 | $ | (1.1) | | | $ | 0.1 | | | $ | (3.3) | | | $ | 0.1 | |
有几个不是在截至2021年2月27日和2020年2月29日的三个月和九个月期间,因对冲无效而在收益中确认的收益或亏损。预计在未来12个月内,将从累积的其他全面亏损中重新分类为收益的亏损金额为$。4.5百万美元,税后净额为$3.4百万美元。
可赎回的非控制性权益
截至2021年2月27日和2020年2月29日止九个月,公司在Hay的可赎回非控股权益变动如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 |
期初余额 | $ | 50.4 | | | $ | — | |
因收购Hay而增加 | — | | | 72.1 | |
可赎回非控股权益的净收入 | 3.8 | | | (0.4) | |
| | | |
分配给可赎回的非控股权益 | (2.7) | | | — | |
可赎回非控股权益的累计换算调整 | 3.1 | | | — | |
外币折算调整 | 4.5 | | | — | |
期末余额 | $ | 59.1 | | | $ | 71.7 | |
2019年8月,本公司以#美元收购了本公司子公司Herman Miller Consumer Holdings,Inc.剩余的全部可赎回非控股股权。20.42000万。
其他
下表汇总了截至2020年5月30日在非经常性基础上按公允价值计量的公司资产估值:
| | | | | | | |
(单位:百万) | 2020年5月30日 | | |
资产: | 3级 | | |
活生生的无限无形资产 | $ | 92.8 | | | |
DWR使用权资产 | 110.9 | | | |
| | | |
上述未包括与零售和马哈拉姆报告单位有关的商誉,因为这些商誉已全部注销,由此产生的减值费用为#美元。125.52020财年第四季度为100万美元。
13. 承诺和或有事项
产品保修
该公司为最终用户提供保修政策下销售的产品的部件和人工以及其他产品相关事宜的保险。标准保修期为12年对于大多数销售的产品;但是,根据产品分类的不同,这一点会有所不同。本公司不将保修或保修延期作为独立产品进行销售或以其他方式发放保修或延长保修。已为与公司保修计划相关的各种成本建立了准备金。一般保修准备金基于历史索赔、经验和其他当前可用的信息,并根据业务水平和其他因素进行定期调整。一旦发现问题,将根据估计的修正成本确定特定准备金的金额。该公司提供保证式保修,以确保产品按预期运行。因此,公司的预计担保义务作为负债入账,并记录在简明综合资产负债表中的流动和长期负债中。
上述期间的保修准备金变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
(单位:百万) | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 | | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 |
应计余额-期初 | $ | 59.9 | | | $ | 54.6 | | | $ | 59.2 | | | $ | 53.1 | |
保修事项的应计费用 | 2.5 | | | 7.5 | | | 8.5 | | | 19.1 | |
结算和调整 | (3.3) | | | (4.7) | | | (8.6) | | | (14.8) | |
应计余额-期末 | $ | 59.1 | | | $ | 57.4 | | | $ | 59.1 | | | $ | 57.4 | |
担保
该公司被要求定期提供履约保证金,以便与某些客户做生意。这些安排在行业中很常见,通常条款范围在一年和三年。这些保证金需要向客户保证,他们购买的产品和服务将得到适当的安装和/或提供,并且不会损坏他们的设施。这些债券是由各种担保机构提供的。然而,本公司对可能发生的针对他们的索赔负有最终责任。截至2021年2月27日,该公司与履约保证金相关的最大财务敞口总计约为美元。5.5百万美元。该公司没有索赔的历史,也不知道在任何这些安排下需要它支付的情况。该公司还认为,未来可能出现的任何索赔的解决,无论是个别索赔还是整体索赔,都不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。因此,不是截至2021年2月27日或2020年5月30日,已记录这些债券的责任。
本公司已订立备用信用证安排,以保障各保险公司及出租人不会拖欠保险费及租金。截至2021年2月27日,公司从这些备用信用证中获得的最大财务风险总额约为$10.2100万美元,所有这些都被认为是针对公司的循环信贷额度使用的。本公司并无索偿历史,亦不知道在任何此等安排下需要其履行的情况,并相信未来可能出现的任何索偿(不论是个别或整体索偿)的解决,不会对本公司的综合财务报表造成重大影响。因此,不是截至2021年2月27日或2020年5月30日,已记录与这些安排有关的责任。
偶然事件
该公司还涉及正常业务过程中出现的法律诉讼和诉讼。管理层认为,目前悬而未决的此类诉讼和诉讼的结果不会对公司的综合财务报表产生重大不利影响(如果有的话)。
14. 短期借款和长期债务
截至2021年2月27日和2020年5月30日的短期借款和长期债务包括以下义务:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年2月27日 | | 2020年5月30日 |
| | | |
债务证券,6.0%,2021年3月1日到期 | $ | 50.0 | | | $ | 50.0 | |
债务证券,4.95%,2030年5月20日到期 | 49.9 | | | 49.9 | |
银团循环信贷额度,2024年8月到期 | 225.0 | | | 490.0 | |
| | | |
供应商融资计划 | 2.1 | | | 1.4 | |
债务总额 | $ | 327.0 | | | $ | 591.3 | |
减去:当前债务 | (52.1) | | | (51.4) | |
长期债务 | $ | 274.9 | | | $ | 539.9 | |
截至2020年5月30日,公司的银团循环信贷额度为公司提供了高达500循环可变利息借款能力为100万美元,并包括一项“手风琴功能”,允许公司根据其选择并经参与银行批准,将该贷款的总借款能力增加至多$。250百万美元。未偿还借款按照协议中概述的最优惠利率、联邦基金利率、伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或谈判利率计息。如果借款未偿还,则在整个期间定期支付利息。
2020年6月,公司偿还了美元265鉴于新冠肺炎相关的不确定性,2000万利用其银团循环信贷额度,这是2020年3月作为预防措施采取的一项预防措施,以提供额外的短期流动性。在截至2021年2月27日的季度末,公司偿还了$502021年3月1日到期的800万张私募票据,手头有可用现金。
银团循环信贷额度下的可用借款如下所示期间:
| | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021年2月27日 | | 2020年5月30日 |
银团循环信贷额度借款能力 | | $ | 500.0 | | | $ | 500.0 | |
减去:银团循环信贷额度下的借款 | | 225.0 | | | 490.0 | |
减去:未偿还信用证 | | 10.2 | | | 9.4 | |
银团循环信贷额度下的可用借款 | | $ | 264.8 | | | $ | 0.6 | |
供应商融资计划
本公司与第三方金融机构签订了一项协议,允许某些参与供应商有能力为本公司的付款义务提供资金。根据该计划,参与供应商可以在预定到期日之前,以折扣价向第三方金融机构支付公司的付款义务。
该公司已经延长了选择参加该计划的某些供应商的付款期限。因此,欠供应商的某些金额的付款期限比标准行业惯例要长,因此,这些金额已从简明综合资产负债表的“应付帐款”标题中剔除,因为这些金额已被公司作为流动债务在“短期借款和长期债务的当前部分”标题中记账。
15. 累计其他综合损失
下表分析了截至2021年2月27日和2020年2月29日的9个月累计其他综合亏损变动情况:
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(单位:百万) | 累计折算调整 | | 养老金和其他退休后福利计划 | | 未实现 可供出售证券的收益 | | 利率互换协议 | | 累计其他综合损失 |
2020年5月30日的余额 | $ | (56.0) | | | $ | (59.2) | | | $ | 0.1 | | | $ | (18.9) | | | $ | (134.0) | |
| | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损),重新分类前的税后净额 | 42.8 | | | — | | | (0.1) | | | 11.1 | | | 53.8 | |
从累计其他综合亏损中重新分类-其他,净额 | — | | | 4.5 | | | — | | | (3.3) | | | 1.2 | |
税收优惠 | — | | | (0.8) | | | — | | | — | | | (0.8) | |
净额改叙 | — | | | 3.7 | | | — | | | (3.3) | | | 0.4 | |
本期净其他综合收益(亏损) | 42.8 | | | 3.7 | | | (0.1) | | | 7.8 | | | 54.2 | |
2021年2月27日的余额 | $ | (13.2) | | | $ | (55.5) | | | $ | — | | | $ | (11.1) | | | $ | (79.8) | |
| | | | | | | | | |
2019年6月1日的余额 | $ | (48.3) | | | $ | (45.0) | | | $ | — | | | $ | (0.9) | | | $ | (94.2) | |
| | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损),重新分类前的税后净额 | 2.5 | | | — | | | — | | | (12.0) | | | (9.5) | |
从累计其他综合亏损中重新分类-其他,净额 | — | | | 2.5 | | | — | | | 0.1 | | | 2.6 | |
税收优惠 | — | | | (0.4) | | | — | | | — | | | (0.4) | |
净额改叙 | — | | | 2.1 | | | — | | | 0.1 | | | 2.2 | |
本期净其他综合收益(亏损) | 2.5 | | | 2.1 | | | — | | | (11.9) | | | (7.3) | |
2020年2月29日的余额 | $ | (45.8) | | | (42.9) | | | $ | — | | | $ | (12.8) | | | $ | (101.5) | |
16. 运营细分市场
该公司的可报告部门包括北美合同、国际合同和零售。
北美合同部包括在美国和加拿大为办公环境(包括办公室、医疗保健和教育环境)设计、制造和销售家具和纺织品的相关业务。与该公司拥有的合同家具经销商相关的业务也包括在北美合同部分。除了赫尔曼·米勒品牌,这一部门还包括与设计、制造和销售高工艺家具产品和纺织品相关的业务,包括盖革木制品、马哈拉姆纺织品、Nemschoff、Naughone和Herman Miller系列产品。
国际合同部门包括与家具产品的设计、制造和销售相关的业务,主要用于欧洲、中东和非洲(“EMEA”)、拉丁美洲和亚太地区的工作相关环境。
零售部门包括与向第三方零售商销售现代设计家具和配件相关的业务,以及通过电子商务、直邮目录、DWR工作室和干草商店直接面向消费者销售的业务。
该公司还报告了一个“公司”类别,主要由与一般公司职能有关的未分配费用组成,包括但不限于某些法律、行政、公司财务、信息技术、行政和收购相关成本。管理层定期审查公司成本,并相信披露此类信息可以提高首席运营决策者如何审查公司业绩的可见性和透明度。各经营部门的会计政策与本公司相同。
以下是所显示的各个时期的一些关键财务措施的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
(单位:百万) | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 | | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 |
净销售额: | | | | | | | |
北美合同 | $ | 268.2 | | | $ | 413.4 | | | $ | 930.2 | | | $ | 1,322.5 | |
国际合同 | 165.7 | | | 156.1 | | | 487.4 | | | 388.1 | |
零售 | 156.6 | | | 96.2 | | | 426.0 | | | 300.2 | |
总计 | $ | 590.5 | | | $ | 665.7 | | | $ | 1,843.6 | | | $ | 2,010.8 | |
| | | | | | | |
营业收益(亏损): | | | | | | | |
北美合同 | $ | 11.9 | | | $ | 51.2 | | | $ | 99.3 | | | $ | 176.4 | |
国际合同 | 22.5 | | | 11.3 | | | 70.9 | | | 37.3 | |
零售 | 31.5 | | | (1.6) | | | 83.3 | | | (6.4) | |
公司 | (10.8) | | | (10.5) | | | (32.0) | | | (34.3) | |
总计 | $ | 55.1 | | | $ | 50.4 | | | $ | 221.5 | | | $ | 173.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年2月27日 | | 2020年5月30日 | | | | |
总资产: | | | | | | | |
北美合同 | $ | 745.7 | | | $ | 769.5 | | | | | |
国际合同 | 575.1 | | | 512.5 | | | | | |
零售 | 329.2 | | | 310.9 | | | | | |
公司 | 404.9 | | | 461.0 | | | | | |
总计 | $ | 2,054.9 | | | $ | 2,053.9 | | | | | |
17. 重组费用
在2018财年第四季度,该公司宣布了一项与其国际合同部门相关的设施整合计划。这影响了英国和加拿大的某些办公和制造设施。希娜。该计划预计将节省成本约为泰利(Tely):$3百万美元。到目前为止,该公司确认的重组和减值费用为#美元。5.92000万美元,净贷方为$1.9到目前为止,2021财年确认了3.8亿美元,其余部分在2020财年、2019年和2018财年确认。该等与设施整合计划有关的开支,主要包括因英国一座空置的写字楼而录得的资产减值,以及本公司在中国的制造设施的整合。由于该计划已大致完成,预计未来不会有任何与该计划有关的重组成本。
2021财年第一季度,中国的写字楼和相关资产被出售,收益约为美元3.42000万。2021财年第二季度出售了英国的写字楼和相关资产,产生了名义收益。这两项收益都包括在简明综合全面收益表的“重组费用”中。
2020财年第二季度,北美合同部门启动了与工会有关的重组谈判,涉及其在威斯康星州的Nemschoff业务。讨论在2020财年第三季度结束,因此,该公司预计与这些行动相关的总估计成本约为美元。5百万美元。这些重组成本与潜在的部分外包和内部外包战略、长期资产减损和与员工相关的成本特克斯。到目前为止,公司已经记录了大约美元。3.1与该计划相关的税前重组费用为2.5亿美元,净抵免为$0.12021财年确认2000万美元,其余在2020财年确认。这项计划是意料之中的将于2021财年完成。
在2020财年第二季度,该公司启动了全球销售和产品团队的重组。The Reor of the Reor组织活动主要发生在北美业务,在国际上产生了额外的成本。截止日期E.本公司已记录的总金额为美元2.6与该计划相关的税前重组费用为1.6亿美元。重组目前已经完成,预计未来不会有任何与该计划相关的成本。
在2020财年第三季度,该公司宣布对零售部门的领导团队进行重组。公司确认税前遣散费和员工相关重组费用美元2.2与该计划相关的100万美元。没有。随着计划的完成,预计未来与该计划相关的重组成本。
下表分析了截至2021年2月27日的9个月上述计划的重组成本准备金变动情况:
| | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 遣散费和与员工相关的费用 | | 退出或处置活动 | 总计 |
2020年5月30日 | $ | 5.9 | | | $ | 0.8 | | $ | 6.7 | |
重组成本 | 0.1 | | | (2.0) | | $ | (1.9) | |
已支付的金额 | (3.0) | | | (0.1) | | $ | (3.1) | |
其他* | $ | — | | | $ | 1.9 | | $ | 1.9 | |
2021年2月27日 | $ | 3.0 | | | $ | 0.6 | | $ | 3.6 | |
*这代表在中国和英国出售写字楼和相关资产的收益被其他非现金费用所抵消。收益和其他非现金费用被记录为重组成本,但不影响重组准备金。
2020财年第四季度,公司宣布重组计划(《2020年5月重组方案》)大幅削减开支,以应对新冠肺炎大流行的影响和相关限制措施。这些活动包括自愿和非自愿裁减其北美和国际劳动力。这些行动加在一起,导致整个公司裁撤了大约400个各种业务和职能的全职职位。作为这些行动的结果,该公司预计年化费用减少约为$40百万美元。迄今为止,该公司产生的遣散费和相关费用为#美元。18.72000万美元3.42021财年确认2000万美元,其余在2020财年确认。预计未来不会出现与该计划相关的重大重组成本,而且剩余的金额将在2022财年支付。
下表分析了截至2021年2月27日的9个月重组计划2020年5月重组成本准备金的变化情况:
| | | | | | | |
(单位:百万) | 遣散费和与员工相关的费用 | | |
2020年5月30日 | $ | 15.3 | | | |
重组成本 | 3.4 | | | |
已支付的金额 | (17.3) | | | |
2021年2月27日 | $ | 1.4 | | | |
以下是所指期间按部门划分的重组费用汇总:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
(单位:百万) | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 | | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 |
北美合同 | $ | 0.2 | | | $ | 1.4 | | | $ | 2.6 | | | $ | 6.9 | |
国际合同 | 0.1 | | | 0.4 | | | (1.1) | | | 1.0 | |
零售 | — | | | 1.7 | | | — | | | 1.7 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 0.3 | | | $ | 3.5 | | | $ | 1.5 | | | $ | 9.6 | |
18. 可变利息实体
该公司与第三方拥有的交易商有长期应收票据,这些票据被认为是可变利息实体中的可变权益。这些长期应收票据的账面价值为$。1.2百万美元和$1.5截至2021年2月27日和2020年5月30日,分别为100万美元,代表公司的最大亏损敞口。本公司不被视为可变利益实体的主要受益者,因为该实体控制着对该实体的经济表现影响最大的活动,包括销售、营销和运营。
第二项:管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
(百万美元,共享数据除外)
以下是管理层对随附的简明综合财务报表所包含的期间内影响公司财务状况、收益和现金流的某些重要因素的讨论和分析,应与公司截至2020年5月30日的会计年度的Form 10-K年度报告一并阅读。对“附注”的引用是指附随的简明综合财务报表中的脚注。
业务概述
该公司研究、设计、制造、销售和分销家具和配件,用于各种环境,包括办公、医疗、教育和住宅环境,并提供相关服务,为世界各地的公司提供支持。该公司的产品通过独立的合同办公家具经销商以及以下渠道销售:拥有的合同办公家具经销商、直接客户销售、独立零售商、拥有的零售工作室和商店、直邮目录以及公司的电子商务平台。以下为截至2021年2月27日的三个月业绩摘要:
•净销售额为5.905亿美元,订单为5.661亿美元,分别比上年同期下降11.3%和13.1%。净销售额的下降主要是由于北美合同部门销售额的下降,但零售部门的需求增加和价目表价格的递增部分抵消了这一下降。在不包括外币换算影响的有机基础上,净销售额为5.821亿美元(*) 订单为5.576亿美元,减少12.6%(*)与去年同期相比,分别为14.4%和14.4%。
•毛利率为39.1%,而去年同期为36.5%。毛利率的增长主要是由有利的渠道和产品组合以及递增的标价上涨推动的,部分抵消了由于销量减少而导致的间接杠杆率下降的影响。
•与去年同期相比,营业费用减少了1710万美元,降幅为8.9%。运营费用的减少主要是由于重组和特别费用的降低、保修成本的降低、营销和销售成本的降低、薪酬和福利成本的降低以及差旅成本的降低。
•实际税率为22.9%,而去年同期为22.4%。
•稀释后每股收益为0.70美元,比上年增长9.4%。不包括重组费用和其他特别费用,这些费用主要包括从有利的法律和解中获得的非经常性收益,调整后的稀释后每股收益为0.65美元。(*), a 12.2%(*)与上一年调整后稀释后每股收益相比有所下降。
(*)非GAAP计量;请参阅标题为“非GAAP财务计量的对账”下的相应对账和解释。
以下摘要包括该公司对其运营所处经济环境的看法:
•该公司的零售部门支持针对家庭环境的一系列家具类别。其中几个类别,包括室内装潢、户外、存储和配件,在2021财年前两个季度出现了需求增长,并持续到2021财年第三季度。
•据商业和机构家具制造商报告,由于合同家具行业订单趋势,新冠肺炎疫情的影响对我们2021财年的业绩产生了不利影响
BIFMA(以下简称“BIFMA”)的报告强调了我们北美合同部门大流行导致的经济活动放缓带来的近期需求压力。我们的国际合同部门也受到了影响,尽管国际上许多市场都显示出经济复苏加快的迹象。
•该公司正在监测美国与主要贸易伙伴之间的各种贸易政策谈判的结果,以及英国退出欧盟(“英国退欧”)的影响。这些谈判给关键市场带来了不确定性,特别是英国、欧洲大陆和中国,如果这些问题在短期内得不到解决,可能会对客户需求产生负面影响。
•该公司继续应对全球关税的影响。该公司认为,根据现有情况,定价、战略采购行动和利润优化举措已经完全抵消了目前对从中国进口的商品征收的关税水平。
•该公司的财务业绩对某些投入成本的变化很敏感,包括钢铁和钢铁零部件。2021财年第三季度钢铁的市场价格高于上一年同期,与去年同期相比,对合并业绩产生了负面影响。虽然对当前季度的影响是名义上的,但钢铁价格继续上涨,预计将对2021财年第四季度的综合毛利率产生不利影响。然而,随着时间的推移,持续的成本削减举措和2022财年第一季度的计划涨价将有助于抵消这些压力。
项目2中的其余部分包括对截至2021年2月27日的三个月和九个月的额外分析,包括讨论与上年同期相比的重大差异。
新冠肺炎更新
公司继续应对新冠肺炎疫情带来的挑战。工作场所限制是根据当地政府和卫生当局的建议在地区实施的。虽然对公司产品和服务的需求,特别是业务合同渠道的需求受到了不利影响,但我们的多渠道进入市场的方法使我们能够在需要服务的地方和方式为客户提供服务。此外,我们在人员、技术和产品方面的投资使我们处于有利地位,能够充分利用新兴机遇,因为我们的客户需求在整个新冠肺炎危机期间都发生了变化。这使得我们的零售业务能够利用意想不到的在家工作趋势以及“家就是我的城堡”的趋势,因为消费者正在关注和升级他们更广泛的家庭环境。尽管如此,这种病毒的持续时间、对我们供应链的影响、对我们产品的未来需求以及相关影响仍然很难有把握地估计。
员工安全与健康
员工的健康和福祉仍然是人们最关心的问题。我们正在根据活跃的新冠肺炎病例水平和当地卫生当局的建议,对限制措施采取地区性方法。接触者追踪在所有地区都很活跃,以帮助追踪和控制病毒的传播。我们还继续采用各种其他安全措施,包括国内和国际旅行限制、广泛的清洁方案、温度和健康筛查、个人防护设备和游客安全指南。我们将与全球各地的员工合作,了解疫苗分发情况,并为每位员工创造时间接种疫苗,如果他们愿意这样做的话。
以客户为中心
我们所做的数字投资使我们能够在客户购买行为发生变化时迅速转向,并利用一系列新的机会。这些投资包括重新设想的Design Reach网站、Herman Miller网站上的Work From Home登录页面、一个Home Work在线评估工具,以及为合同和经销商受众创造更高效率的新数字平台。我们的第一家Herman Miller零售座椅概念店在洛杉矶、纽约哈德逊船厂、东京和奥斯汀开业,康涅狄格州格林威治的第五家门店即将开业。在早期,这些商店已经超出了我们最初的收入和运营利润预期,因为我们试图教育客户有关人体工程学座椅对健康的好处。我们仍然处于独特的地位,通过多种渠道以业界最全面的产品组合为我们的客户服务。
随着我们的客户制定大流行后的工作计划,许多地方的工作发生了显著的转变,以办公室为目的地-一个员工想要去的地方,而不是被要求去的地方。Herman Miller Group准备抓住这一转变带来的众多机遇,因为我们的商业客户正在重新思考他们的房地产投资组合,重新设计他们的工作场所,并寻求提供健康、高效的家庭工作环境。
制造业和零售业
制造设施继续以接近正常的产能运行,并加强了安全防范措施。几乎所有的零售工作室和商店都是以一定的容量开放的;一些向公众开放,一些有限的容量,还有一些只能预约。所有设施都在当地政府和卫生当局的指导下运行,我们将继续进行调整,以确保我们的行动符合这些指导方针。
降低成本
在2020财年,该公司实施了一系列旨在暂时降低成本和保持流动性的行动。在2021财年,该公司与董事会一起决定采取几项恢复性行动。这包括取消10%的薪酬削减,引入修改后的奖金计划,以及重新建立季度现金股息计划。此外,公司在2021财年第四季度恢复了之前暂停的雇主支付的退休计划供款,并选择对2020财年大部分时间暂停的雇主支付的退休计划供款进行追赶贡献。尽管有这些不同的恢复声明,但面对挥之不去的经济不确定性,该公司继续严格控制运营费用。
非公认会计准则财务指标的对账
这份报告包含对有机净销售额和调整后每股摊薄收益的引用,这些都是非GAAP财务衡量标准。有机增长(下降)代表净销售额的变化,不包括货币换算影响和收购的影响。调整后每股收益是指报告的稀释后每股收益,不包括与重组费用和其他特别费用或收益(包括相关税收)相关的调整的影响。本季度的重组费用包括涉及设施整合和优化以及有针对性的裁员的行动,而在比较期间包括涉及设施整合和优化的行动以及与提前退休计划相关的成本。
该公司认为,公布有机净销售额和调整后的稀释后每股收益对投资者是有用的,因为它通过排除不能代表公司正在进行的业务的项目,在更具可比性的基础上提供各时期的财务信息。
有机净销售额和经稀释的调整后每股收益不是根据“美国公认会计原则”衡量我们的财务业绩的标准,也不应被视为相关公认会计原则衡量标准的替代方案。这些非GAAP测量作为分析工具有其局限性,不应单独考虑,也不应作为GAAP报告的我们结果分析的替代品。我们提出的非GAAP衡量标准不应被解释为我们未来的业绩不会受到不寻常或不常见项目的影响。我们通过突出GAAP结果并仅将非GAAP财务指标作为补充来弥补这些限制。
下表对截至以下期间的净销售额和有机净销售额进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | 截至三个月 |
| 2021年2月27日 | 2020年2月29日 |
(单位:百万) | 北美 | 国际 | 零售 | 总计 | 北美 | 国际 | 零售 | 总计 |
净销售额,如报告所示 | $ | 268.2 | | $ | 165.7 | | $ | 156.6 | | $ | 590.5 | | $ | 413.4 | | $ | 156.1 | | $ | 96.2 | | $ | 665.7 | |
与PY相比的变化百分比 | (35.1) | % | 6.1 | % | 62.8 | % | (11.3) | % | | | | |
调整 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
货币兑换效应 (1) | (0.5) | | (7.8) | | (0.1) | | (8.4) | | — | | — | | — | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
有机净销售额 | $ | 267.7 | | $ | 157.9 | | $ | 156.5 | | $ | 582.1 | | $ | 413.4 | | $ | 156.1 | | $ | 96.2 | | $ | 665.7 | |
与PY相比的变化百分比 | (35.2) | % | 1.2 | % | 62.7 | % | (12.6) | % | | | | |
| | | | | | | | |
| | |
| | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)货币换算影响是指使用适用于可比上年同期的平均汇率换算当期销售额和订单的估计净影响。 |
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| | | | | | | | |
| 截至9个月 | 截至9个月 |
| 2021年2月27日 | 2020年2月29日 |
(单位:百万) | 北美 | 国际 | 零售 | 总计 | 北美 | 国际 | 零售 | 总计 |
净销售额,如报告所示 | $ | 930.2 | | $ | 487.4 | | $ | 426.0 | | $ | 1,843.6 | | $ | 1,322.5 | | $ | 388.1 | | $ | 300.2 | | $ | 2,010.8 | |
与PY相比的变化百分比 | (29.7) | % | 25.6 | % | 41.9 | % | (8.3) | % | | | | |
调整 | | | | | | | | |
收购 | (10.6) | | (87.3) | | — | | (97.9) | | — | | — | | — | | — | |
货币兑换效应 (1) | (0.3) | | (8.1) | | (0.1) | | (8.5) | | — | | — | | — | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
有机净销售额 | $ | 919.3 | | $ | 392.0 | | $ | 425.9 | | $ | 1,737.2 | | $ | 1,322.5 | | $ | 388.1 | | $ | 300.2 | | $ | 2,010.8 | |
与PY相比的变化百分比 | (30.5) | % | 1.0 | % | 41.9 | % | (13.6) | % | | | | |
(1)货币换算影响是指使用适用于可比上年同期的平均汇率换算当期销售额和订单的估计净影响。 |
下表对截至三个月和九个月的每股收益(稀释为调整后的每股收益)进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | 截至9个月 |
| 2021年2月27日 | 2020年2月29日 | 2021年2月27日 | 2020年2月29日 |
每股收益-稀释后 | $ | 0.70 | | $ | 0.64 | | $ | 2.80 | | $ | 2.78 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
减去:合并权益法投资的收益 | — | | — | | — | | (0.51) | |
减去:税后合法和解收益 | (0.05) | | — | | (0.05) | | — | |
添加:特殊费用,税后 | — | | 0.06 | | 0.01 | | 0.08 | |
新增:重组费用,税后 | — | | 0.04 | | 0.02 | | 0.12 | |
调整后每股收益-稀释后 | $ | 0.65 | | $ | 0.74 | | $ | 2.78 | | $ | 2.47 | |
| | | | |
加权平均流通股(用于计算调整后每股收益)-稀释 | 59,602,638 | | 59,218,101 | | 59,212,447 | | 59,266,929 | |
注:以上调整为税后净额。在截至2021年2月27日和2020年2月29日的三个月和九个月里,调整的税收影响是微不足道的。 |
三个月和九个月的结果分析
下表列出了截至三个月和九个月的运营结果中的一些主要亮点:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
(单位:百万,共享数据除外) | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 | | %变化 | | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 | | %变化 |
| | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 590.5 | | | $ | 665.7 | | | (11.3) | % | | $ | 1,843.6 | | | $ | 2,010.8 | | | (8.3) | % |
销售成本 | 359.6 | | | 422.4 | | | (14.9) | % | | 1,118.4 | | | 1,265.9 | | | (11.7) | % |
毛利率 | 230.9 | | | 243.3 | | | (5.1) | % | | 725.2 | | | 744.9 | | | (2.6) | % |
运营费用 | 175.8 | | | 192.9 | | | (8.9) | % | | 503.7 | | | 571.9 | | | (11.9) | % |
营业收益 | 55.1 | | | 50.4 | | | 9.3 | % | | 221.5 | | | 173.0 | | | 28.0 | % |
合并权益法投资的收益 | — | | | — | | | 不适用 | | — | | | 30.5 | | | 不适用 |
其他(收入)费用,净额 | (1.5) | | | 2.8 | | | (153.6) | % | | 2.2 | | | 7.5 | | | (70.7) | % |
所得税和股权收入前收益 | 56.6 | | | 47.6 | | | 18.9 | % | | 219.3 | | | 196.0 | | | 11.9 | % |
所得税费用 | 13.0 | | | 10.6 | | | 22.6 | % | | 49.9 | | | 35.8 | | | 39.4 | % |
非合并关联公司扣除税后的权益(亏损)收入 | (0.3) | | | 0.3 | | | (200.0) | % | | 0.1 | | | 3.7 | | | (97.3) | % |
净收益 | 43.3 | | | 37.3 | | | 16.1 | % | | 169.5 | | | 163.9 | | | 3.4 | % |
可赎回非控股权益应占净收益(亏损) | 1.8 | | | (0.4) | | | 不适用 | | 3.8 | | | (0.6) | | | 不适用 |
赫尔曼·米勒公司的净收益。 | $ | 41.5 | | | $ | 37.7 | | | 10.1 | % | | $ | 165.7 | | | $ | 164.5 | | | 0.7 | % |
每股收益-稀释后 | $ | 0.70 | | | $ | 0.64 | | | 9.4 | % | | $ | 2.80 | | | $ | 2.78 | | | 0.7 | % |
命令 | $ | 566.1 | | | $ | 651.7 | | | (13.1) | % | | $ | 1,751.9 | | | $ | 2,003.3 | | | (12.5) | % |
积压 | $ | 379.0 | | | $ | 411.2 | | | (7.8) | % | | | | | | |
下表列出了该公司截至三个月和九个月的简明综合全面收益表的精选组成部分,以占净销售额的百分比表示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 | | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 |
净销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销售成本 | 60.9 | | | 63.5 | | | 60.7 | | | 63.0 | |
毛利率 | 39.1 | | | 36.5 | | | 39.3 | | | 37.0 | |
运营费用 | 29.8 | | | 29.0 | | | 27.3 | | | 28.4 | |
营业收益 | 9.3 | | | 7.6 | | | 12.0 | | | 8.6 | |
合并权益法投资的收益 | — | | | — | | | — | | | 1.5 | |
其他(收入)费用,净额 | (0.3) | | | 0.4 | | | 0.1 | | | 0.4 | |
所得税和股权收入前收益 | 9.6 | | | 7.2 | | | 11.9 | | | 9.7 | |
所得税费用 | 2.2 | | | 1.6 | | | 2.7 | | | 1.8 | |
非合并关联公司扣除税后的权益(亏损)收入 | (0.1) | | | — | | | — | | | 0.2 | |
净收益 | 7.3 | | | 5.6 | | | 9.2 | | | 8.2 | |
可赎回非控股权益应占净收益(亏损) | 0.3 | | | (0.1) | | | 0.2 | | | — | |
赫尔曼·米勒公司的净收益。 | 7.0 | | | 5.7 | | | 9.0 | | | 8.2 | |
净销售额
以下图表以图表形式展示了截至2021年2月27日的三个月和九个月净销售额同比变化的主要驱动因素。图表中显示的金额以百万为单位,并经过四舍五入。
与2020财年第三季度相比,2021财年第三季度的净销售额下降了7520万美元,降幅为11.3%。以下项目促成了这一变化:
•零售部门的销售额增加了约5700万美元,这主要是由于该部门电子商务渠道的需求增加所推动的。
•外币换算对大约800万美元的净销售额产生了积极影响。
•扣除折扣后的价目表价格增量增长约为600万美元。
•北美合同部门的销售额减少了约1.46亿美元,这主要是由于新冠肺炎爆发的影响。
与2020财年前9个月相比,2021财年前9个月的净销售额下降了1.672亿美元,降幅为8.3%。以下项目导致了这一变化:
•零售部门的销售额增加了约1.19亿美元,这主要是由于该部门电子商务渠道的需求增加所推动的。
•由于收购了Hay和Naughtone,增加了大约9800万美元。
•扣除折扣后的价目表价格增量增长约为1800万美元。
•外币换算对大约900万美元的净销售额产生了积极影响。
•南汽部分的销售额减少了约4.11亿美元,主要是由于新冠肺炎爆发的影响。
毛利率
2021财年第三季度毛利率为39.1%,而2020财年第三季度毛利率为36.5%。以下因素总结了毛利率同比变化的主要驱动因素:
•渠道组合的有利转变使毛利率增加了大约200个基点。
•产品组合和持续的盈利改善努力使毛利率增加了大约120个基点。
•递增的标价上涨,扣除折扣后,毛利率增加了约70个基点。
•较低的特别费用使毛利率增加了大约30个基点,这是由于上一年与Hay的初始购买会计有关的特别费用。
•较低的管理费用和劳动力杠杆部分被较低的管理费用所抵消,毛利率下降了约160个基点。
截至2021年2月27日的9个月毛利率为39.3%,而上一财年同期为37.0%。以下因素总结了毛利率同比变化的主要驱动因素:
•渠道组合的有利转变使毛利率增加了约170个基点。
•产品组合、材料性能和持续的盈利改善努力使毛利率增加了大约70个基点。
•递增的标价上涨,扣除折扣后,毛利率增加了约60个基点。
•较低的管理杠杆使毛利率下降了约70个基点。
运营费用
以下图表以图表形式呈现了截至2021年2月27日的三个月和九个月运营费用同比变化的主要驱动因素。图表中显示的金额以百万为单位,并经过四舍五入。
与上一年同期相比,2021财年第三季度的运营费用减少了1710万美元,降幅为8.9%。以下因素促成了这一变化:
•重组费用和特别费用减少了大约800万美元。
•由于北美合同部门的销售量下降和有利的索赔经验,保修成本减少了大约500万美元。
•由于销售量下降,营销和销售成本降低了约400万美元,主要是在北美合同领域。
•由于新冠肺炎减少了旅行,旅行成本降低了大约500万美元。
•薪酬和福利成本减少了约200万美元,原因是2020财年第四季度启动的劳动力行动带来的福利,以及暂停某些员工福利约600万美元,但这部分被2021财年增加的员工人数和增加的可变薪酬所抵消。
•外币换算对大约200万美元的运营费用产生了负面影响。
•IT成本增加了大约200万美元,主要受公司数字和电子商务平台内投资增加的推动。
与上一年同期相比,2021财年前9个月的运营费用减少了6820万美元,降幅为11.9%。以下因素促成了这一变化:
•由于销售量下降,营销和销售成本降低了约2800万美元,主要是在北美合同部门。
•薪酬和福利成本减少了约2300万美元,主要原因是2020财年第四季度启动的劳动力行动减少导致员工人数减少,以及今年第一季度生效的临时减薪。
•重组费用和特别费用减少了大约1400万美元。
•由于新冠肺炎减少了旅行,旅行成本大约减少了1,400万美元。
•由于北美合同部门的销售量和索赔经验减少,保修成本减少了约900万美元。
•在租赁费用降低的推动下,制片厂成本降低了约600万美元。
•收购Hay和Naughtone增加了大约2300万美元的运营费用。
其他收入/支出
在截至2021年2月27日的三个月里,其他净收入为150万美元。相比之下,去年同期的其他开支净额为280万美元,出现了430万美元的有利变化。在截至2021年2月27日的9个月中,其他净支出为220万美元。相比之下,去年同期的其他支出净额为750万美元,减少了530万美元。截至2021年2月27日的3个月和9个月的费用减少主要是与法律和解相关的430万美元税前收益的结果。
截至2020年2月29日的9个月,其他收入/支出反映了3050万美元的税前收益,这与对总部位于英国的Naughone的初始股权法投资的购买会计处理有关。该公司在2020财年第二季度收购了NaughTone的剩余股份,因此需要将初始投资的价值调整为公允价值,从而产生免税收益。
所得税
有关更多信息,请参阅简明合并财务报表附注11。
运营细分市场结果
该业务由美国公认的会计原则定义的各种经营部门组成。这些经营部门是根据公司内部报告和评估用于做出经营决策的财务信息的方式确定的。该公司确定的部门包括北美合同、国际合同、零售和公司。有关各分部的说明,请参阅简明合并财务报表附注16。
下面的图表显示了截至2021年2月27日的三个月和九个月期间,公司每个部门的净销售额和运营收益的相对比例。然后按可报告的部门对公司的业绩进行讨论。图表中显示的金额以百万为单位,并已四舍五入。
北美合同(“北美”)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
(百万美元) | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 | | 变化 | | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 | | 变化 |
净销售额 | $ | 268.2 | | | $ | 413.4 | | | $ | (145.2) | | | $ | 930.2 | | | $ | 1,322.5 | | | $ | (392.3) | |
毛利率 | 93.0 | | | 150.1 | | | (57.1) | | | 338.4 | | | 487.0 | | | (148.6) | |
毛利率% | 34.7 | % | | 36.3 | % | | (1.6) | % | | 36.4 | % | | 36.8 | % | | (0.4) | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
营业收益 | 11.9 | | | 51.2 | | | (39.3) | | | 99.3 | | | 176.4 | | | (77.1) | |
营业收益% | 4.4 | % | | 12.4 | % | | (8.0) | % | | 10.7 | % | | 13.3 | % | | (2.6) | % |
在三个月的比较期间,净销售额下降了35.1%,降幅为35.2%(*)在有机基础上,与上一年同期相比,主要是由于新冠肺炎疫情的爆发,该部门的销售额减少了约1.46亿美元。
在9个月的比较期间,净销售额下降了29.7%,降幅为30.5%(*)在有机基础上,与上年同期相比,由于:
•这一细分市场的销售额下降了约4.11亿美元,主要是由于新冠肺炎的爆发;部分抵消了
•扣除折扣后,价目表价格的增量增长约为1000万美元;以及
•由于收购NaughTone,大约有1100万美元。
在三个月的比较期间,营业收益比去年同期减少了3930万美元,降幅为76.8%,原因是:
•毛利率下降5710万美元,原因是销售量减少,毛利率百分比下降160个基点。毛利率百分比的下降主要是由于新冠肺炎爆发导致销量杠杆率下降,但这一下降被劳动业绩和持续的盈利能力改善努力部分抵消;部分抵消了
•运营费用减少了1780万美元,主要原因是营销和销售费用减少了约500万美元,薪酬和福利成本减少了约600万美元,保修成本减少了约500万美元,差旅成本减少了约200万美元。
在9个月的比较期间,营业收益比去年同期减少7710万美元,或43.7%,原因是:
•由于销售量减少,毛利率下降1.486亿美元;部分抵消了
•运营费用减少了7150万美元,主要原因是营销和销售费用减少了约2600万美元,薪酬和福利成本减少了约2000万美元,差旅成本减少了约800万美元,保修成本减少了约800万美元,重组成本减少了约400万美元。
(*)非GAAP计量;请参阅标题为“非GAAP财务计量的对账”下的相应对账和解释。
国际合同(“国际”)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
(百万美元) | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 | | 变化 | | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 | | 变化 |
净销售额 | $ | 165.7 | | | $ | 156.1 | | | $ | 9.6 | | | $ | 487.4 | | | $ | 388.1 | | | $ | 99.3 | |
毛利率 | 60.0 | | | 50.8 | | | 9.2 | | | 175.6 | | | 130.9 | | | 44.7 | |
毛利率% | 36.2 | % | | 32.5 | % | | 3.7 | % | | 36.0 | % | | 33.7 | % | | 2.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
营业收益 | 22.5 | | | 11.3 | | | 11.2 | | | 70.9 | | | 37.3 | | | 33.6 | |
营业收益% | 13.6 | % | | 7.2 | % | | 6.4 | % | | 14.5 | % | | 9.6 | % | | 4.9 | % |
在三个月的可比期内,净销售额增长了6.1%,或1.2%(*)在有机基础上,与去年同期相比,主要是由于外币换算的影响,销售额增加了约800万美元。
在9个月的可比期内,净销售额增长了25.6%,或1.0%(*)在有机基础上,与上年同期相比,由于:
•对Hay和Naughtone的收购使销售额增加了约8700万美元。
•外币兑换的影响,使销售额增加了约800万美元。
在三个月的比较期间,营业收益比去年同期增加了1120万美元,或99.1%,原因是:
•由于上述销售额的增加,毛利率增加了920万美元,主要由于渠道和产品结构的有利变化,毛利率百分比增加了370个基点;
•运营费用减少200万美元,主要原因是特别费用比上一年减少,其中包括干草的初始采购会计影响和旅行成本降低,但被不利的外币兑换影响部分抵消。
在9个月的比较期间,营业收益比去年同期增加3360万美元,或90.1%,原因是:
•由于上述销售额的增加,毛利率增加4470万美元,毛利率增加230个基点,主要是由于渠道和产品组合的有利变化;部分抵消了
•运营费用增加1110万美元,主要原因是收购了Hay和Naughone,但与上一年相比,特别费用(包括Hay的初始购买会计影响和旅行成本降低)有所减少,部分抵消了这一影响。
(*)非GAAP计量;请参阅标题为“非GAAP财务计量的对账”下的相应对账和解释。
零售
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
(百万美元) | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 | | 变化 | | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 | | 变化 |
净销售额 | $ | 156.6 | | | 96.2 | | | $ | 60.4 | | | $ | 426.0 | | | $ | 300.2 | | | $ | 125.8 | |
毛利率 | 77.9 | | | 42.4 | | | 35.5 | | | 211.2 | | | 127.0 | | | 84.2 | |
毛利率% | 49.7 | % | | 44.1 | % | | 5.6 | % | | 49.6 | % | | 42.3 | % | | 7.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
营业收益 | 31.5 | | | (1.6) | | | 33.1 | | | 83.3 | | | (6.4) | | | 89.7 | |
营业收益% | 20.1 | % | | (1.7) | % | | 21.8 | % | | 19.6 | % | | (2.1) | % | | 21.7 | % |
在三个月的比较期间,净销售额增长了62.8%,或62.7%(*) 在有机基础上,与上年同期相比,由于:
•销售额增加了约5700万美元,这主要是由于该部门电子商务渠道内的需求增加所推动的;以及
•扣除折扣后的价目表价格增量增长约为400万美元。
在9个月的比较期间,净销售额增长了41.9%,无论是在报告的基础上还是在有机基础上(*) 与上年同期相比,由于:
•销售额增加了约1.19亿美元,这主要是由于该部门电子商务渠道内的需求增加所推动的;以及
•扣除折扣后的价目表价格增量约为1100万美元;部分抵消了
•运费收入减少约300万美元。
在三个月的比较期间,营业收益比去年同期增加了3310万美元,原因是:
•由于上述销售额增加,毛利率增加3,550万美元,以及毛利率百分比增加560个基点,这主要是由于渠道和产品组合的有利变化,以及扣除价格折扣后的增量标价上涨,部分抵消了运费增加的影响;部分抵消了这一影响,主要是因为渠道和产品组合的有利变化以及价目表价格的递增,但运费增加部分抵消了这一影响
•运营费用增加240万美元,主要原因是营销费用增加、新地点的开设以及公司数字和电子商务平台投资增加导致的IT成本增加。
在9个月的比较期间,营业收益比去年同期增加8970万美元,原因是:
•由于上述销售额的增加,毛利率增加了8420万美元,以及主要由于渠道和产品组合的变化以及扣除价格折扣后的价目表价格增量上涨,毛利率增加了730个基点;以及
•运营费用减少了550万美元,这主要是由于制片厂成本降低所致。
(*)非GAAP计量;请参阅标题为“非GAAP财务计量的对账”下的相应对账和解释。
公司
2021财年第三季度企业未分配支出总额为1,080万美元,比2020财年第三季度增加30万美元。
2021财年前9个月,企业未分配支出总计3,200万美元,比2020财年同期减少230万美元。这一下降主要是由于当期特别费用下降所致。
流动性与资本资源
下表汇总了截至所示九个月的现金和现金等价物净变化。
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 |
| | | |
现金由(用于): | | | |
经营活动 | $ | 260.1 | | | $ | 191.8 | |
投资活动 | (42.9) | | | (171.3) | |
融资活动 | (287.3) | | | (69.8) | |
汇率变动的影响 | 13.5 | | | 0.7 | |
现金和现金等价物净变化 | $ | (56.6) | | | $ | (48.6) | |
现金流-经营活动
截至2021年2月27日的9个月,经营活动提供的现金为2.601亿美元,而去年同期为1.918亿美元。与上一年相比,本年度运营产生的现金增加,主要原因是:
•上一年的净收益包括3050万美元的权益法投资合并后的非应税非现金收益;以及
•本期流动负债增加970万美元,原因是应付账款增加,应计负债减少部分抵消。相比之下,去年同期流动负债减少了3670万美元。上一年期间减少的主要原因是应计负债和应付账款减少;以及
•本期非流动负债增加1100万美元,主要是由于《关注法》允许推迟缴纳工资税;由
•本期流动资产增加640万美元,而上年同期流动资产减少1780万美元。本期流动资产的增长是由应收账款增加推动的,因为销售量从2020财年末开始增加。上一年期间流动资产减少的原因是应收账款减少,预付费用增加部分抵消了这一减少。
现金流--投资活动
截至2021年2月27日的9个月,投资活动中使用的现金为4290万美元,而去年同期为1.713亿美元。与前一年相比,本年度现金流出减少的主要原因是:
•上一年用于购买Naughtonand Hay的现金流出1.112亿美元;
•资本支出减少1,370万美元,因新冠肺炎导致支出减少;以及
•本年度出售公司在中国的制造设施和在英国的办公设施所得收益为1150万美元。
截至2021财年第三季度末,资本购买的未偿还承诺为1700万美元。该公司计划通过手头现金和运营现金流的组合为这些承诺提供资金。该公司预计全年资本购买额将在5500万美元至6500万美元之间,这将主要与对公司设施和设备的投资有关。此COM相比之下,2020财年的全年资本支出为6900万美元。
现金流--融资活动
截至2021年2月27日的9个月,用于融资活动的现金为2.873亿美元,而Sa为6980万美元上一年的我的期间。与上一年相比,本年度的现金流出增加,主要是因为2020年6月偿还了公司2.65亿美元的信贷安排。在截至2021年2月27日的季度结束后,该公司用手头的可用现金偿还了2021年3月1日到期的5000万美元私募票据。
流动资金来源
除了采取措施保护员工和管理业务运营外,公司还在当前环境下采取行动维护其资本状况。该公司正在密切管理支出水平、资本投资和营运资本,并已暂停公开市场股票回购活动,作为管理现金流的一部分。有关当前成本削减的更多信息,请参阅上面的新冠肺炎更新部分。
在2021财年第三季度末,该公司拥有良好的资产负债表和流动性状况。除了经营活动的现金流,公司还可以通过信贷安排、现金和现金等价物以及短期投资获得流动性。下面总结了这些来源。欲了解更多信息,请参阅简明合并财务报表附注14。
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年2月27日 | | 2020年5月30日 |
现金和现金等价物 | $ | 397.4 | | | $ | 454.0 | |
有价证券 | 7.5 | | | 7.0 | |
银团循环信贷额度下的可获得性 | 264.8 | | | 0.6 | |
总流动资金 | $ | 669.7 | | | $ | 461.6 | |
在上面提到的2021会计年度第三季度末的现金和现金等价物中,该公司在美国境外持有1.926亿美元的现金和现金等价物。此外,该公司的一家国际全资子公司持有750万美元的有价证券。
公司的银团循环信贷额度将于2024年8月28日到期,为公司提供高达5亿美元的循环可变利息借款能力,并包括一项“手风琴功能”,允许公司根据其选择并经参与银行批准,将该贷款的总借款能力增加至多2.5亿美元。未偿还借款按照协议中概述的最优惠利率、联邦基金利率、伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或谈判利率计息。如果借款未偿还,则在整个期间定期支付利息。
截至2021年2月27日,与银团循环信贷额度下借款相关的未偿债务总额为2.25亿美元,可用于这一安排的借款为2.648亿美元。
持有该公司有价证券的子公司在该公司的选举中作为美国纳税人纳税。因此,出于税务目的,美国对该子公司的所有税收影响都已记录在案。该公司打算在未来两年内将在某些外国司法管辖区持有的770万美元现金汇回国内,因此已经记录了90万美元的递延税负,这与这些未来在美国从外国子公司获得的股息有关的外国预扣税。其中很大一部分现金之前是根据美国减税和就业法案(TCJA)对未分配的外国收益征收的一次性美国税款。该公司打算无限期地再投资于美国以外的剩余未分配收益。
该公司相信,其财力将使其能够在可预见的未来管理新冠肺炎对业务运营的影响,其中可能包括收入和利润的大幅减少。该公司将继续根据未来的发展,特别是与新冠肺炎有关的发展,评估其财务状况。
合同义务
与正在进行的业务和融资活动相关的合同义务将需要在未来期间支付现金。公司截至2020年5月30日的年度报告Form 10-K中提供了一个表格,汇总了截至2020年5月30日的这些未来现金支付的金额和估计时间。自那一天以来,除了公司用手头可用现金偿还到期的5000万美元私募票据外,这些债务没有发生实质性变化。
担保
见简明合并财务报表附注13。
可变利息实体
见简明合并财务报表附注18。
偶然事件
见简明合并财务报表附注13。
关键会计政策
公司致力于清晰易懂地报告财务结果。该公司在编制其综合财务报表时遵循美国公认的会计原则,这需要某些影响公司财务状况和经营结果的估计和判断。公司不断审查会计政策和财务信息披露。在编制财务报表时需要使用估计和判断的更重要的会计政策的摘要在公司截至2020年5月30日的年度报告Form 10-K中提供。
新会计准则
见简明合并财务报表附注2。
安全港条文
本报告中的某些陈述不是历史事实,而是根据修订后的1933年“证券法”第27A条和修订后的“证券交易法”第21E条定义的“前瞻性陈述”。这些陈述基于管理层对办公家具行业、经济和公司本身的信念、假设、当前预期、估计和预测。诸如“预期”、“相信”、“自信”、“估计”、“预计”、“预测”、“可能”、“计划”、“项目”、“可能”和“应该”等词汇是这些词汇的变体,类似的表达方式可以识别这些前瞻性陈述。这些陈述不保证未来的业绩,涉及某些风险、不确定性和假设,这些风险、不确定性和假设在发生的时间、程度、可能性和程度方面难以预测。这些风险包括但不限于,我们增长战略的成功,我们在旨在实现长期利润优化目标的计划中的成功,就业和总体经济状况,美国和我们国际市场的经济复苏速度,白领就业的增加,客户承担资本支出的意愿,客户购买的产品类型,竞争定价压力,原材料的可获得性和定价,我们对有限数量供应商的依赖,考虑到与监管和法律合规挑战以及随之而来的汇率波动相关的风险,我们在全球扩张的能力。未来税法的变化或对现行税法的解释,提高价格以吸收原材料额外成本的能力,全球关税法规的变化,我们经销商的财务实力和我们客户的财务实力,我们选址新零售工作室的能力, 谈判新的和现有地点的优惠租赁条款并实施我们的工作室投资组合转型,我们吸引和留住关键高管和其他合格员工的能力,我们继续进行产品创新的能力,新推出的产品的成功,我们为所有市场服务的能力,可能的收购,资产剥离或联盟,我们整合收购和投资并从收购和投资中获益的能力,政府采购的速度和水平,未决诉讼或政府审计或调查的结果,我们服务市场的政治风险,自然灾害,公共卫生危机,疾病爆发,以及我们提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的文件中确定的其他风险。因此,实际结果和结果可能与我们表达或预测的内容大不相同。此外,赫尔曼·米勒公司没有义务更新、修改或澄清前瞻性陈述。
项目3:关于市场风险的定量和定性披露
本公司截至2020年5月30日的10-K表格年度报告中包含的有关市场风险的定量和定性披露的信息并未发生实质性变化。在2021财年的前九个月,利率和大宗商品价格带来的市场风险的性质没有发生实质性变化。
外汇风险
该公司的产品主要在美国、英国、中国和印度生产。它还从美国以外的地方采购完整的产品和产品零部件。本公司的成品销往世界多个国家。在国外的销售以及与这些销售相关的某些费用是以公司报告货币美元以外的货币进行交易的。因此,与这些销售相关的生产成本和利润率受到销售所在国和产品来源国或制造国之间货币兑换关系的影响。这些货币兑换关系也会影响公司在这些市场中的竞争地位。
在正常业务过程中,公司签订以外币计价的合同。公司经营业务的主要外币有英镑、欧元、加元、日元、墨西哥比索、港币、人民币和丹麦克朗。这类合同公允价值的变化在合同价值变化期间的收益中报告。结算时的净损益和未平仓合同的公允价值变动记为其他(收入)费用净额的一个组成部分。
项目4:控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在包括公司首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,管理层评估了截至2021年2月27日公司披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性,公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至该日,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年2月27日的季度期间,公司对财务报告的内部控制(根据交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生变化,这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对公司财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目1:法律诉讼
本公司的法律程序与本公司截至2020年5月30日的10-K表格年度报告中的陈述没有实质性变化。
项目1A:风险因素
与公司截至2020年5月30日的10-K表格年度报告中陈述的风险因素相比,本公司的风险因素没有发生实质性变化。
第二项:未登记的股权证券销售和收益使用
发行人购买股票证券
公司有一项董事会于2019年1月16日授权的股份回购计划,提供2.5亿美元的股份回购授权,没有明确的到期日。在2021财年第三季度,没有回购计划到期或终止,也不存在公司不打算进一步购买的计划。
以下为截至2021年2月27日当季的股票回购活动摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | (A)股份(或单位)总数 购得 | | (B)每股或单位平均支付价格 | | (C)作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份(或单位)总数 | | (D)根据计划或计划可购买的股份(或单位)的最大数目(或近似美元价值)(以百万为单位) |
11/29/20-12/26/20 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 236,750,879 | |
12/27/20-1/23/21 | 579 | | | $ | 34.17 | | | 579 | | | $ | 236,731,094 | |
1/24/2021-2/27/21 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 236,731,094 | |
总计 | 579 | | | | | 579 | | | |
根据加速的股票回购计划或其他适用的联邦证券法,公司可以不时地在公开市场交易、私下协商的交易中回购股票,以换取现金。回购的时间和金额将由公司管理层根据他们对市场状况、股价和其他因素的评估来决定。股票回购计划可以随时暂停或终止。
第六项:展品
以下展品(按与S-K规则601项中的展览表对应的编号列出)随本报告一起归档:
这份文件的证物编号:
31.1 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发的首席执行官证书
31.2 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条规定的首席财务官证书
32.1 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的首席执行官证书
32.2 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条规定的首席财务官证书
101.INS表示实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH发布了XBRL分类扩展架构文档
101.CAL文档:XBRL分类扩展计算Linkbase文档
101.LAB:发布XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE发布了XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
101.DEF提供了XBRL分类扩展定义Linkbase文档
104页封面互动数据文件(嵌入内联XBRL文档)
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名人代表其签署。
赫尔曼·米勒公司
| | | | | | | | | | | | | | |
2021年4月6日 | | /s/安德里亚·R·欧文 | |
| | | 安德里亚·R·欧文 | |
| | | 总裁兼首席执行官 | |
| | | (注册人妥为授权的签字人) |
| | | | |
2021年4月6日 | | /s/Jeffrey M.Stutz | |
| | | 杰弗里·M·斯图茨 | |
| | | 首席财务官 | |
| | | (注册人妥为授权的签字人) |