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假的--12-31Q32022买0001099590P3Y000P5Y0.20000001099590MELI: 墨西哥分部成员2022-01-012022-09-300001099590MELI: 墨西哥分部成员2021-01-012021-09-300001099590US-GAAP：美国财政股成员2022-01-012022-03-310001099590US-GAAP：美国财政股成员2021-01-012021-03-310001099590MELI: 股票回购计划会员2022-09-300001099590MELI：2021 年 8 月 4 日董事会授权回购计划成员2022-01-012022-09-300001099590MELI：2021 年 8 月 4 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受限现金和现金等价物会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住MELI：金融资产会员2021-12-310001099590MELI: 受限现金和现金等价物会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住MELI：金融资产会员2021-12-310001099590US-GAAP：应收贷款会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2021-12-310001099590US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住MELI：金融资产会员2021-12-310001099590US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住MELI：金融资产会员2021-12-310001099590MELI：阿根廷子公司会员2022-09-300001099590MELI：阿根廷子公司会员2021-12-310001099590Meli: TwentyeightConvertible SeniorNotes 会员美国公认会计准则：可转换债务成员2022-07-012022-09-300001099590MELI: TrustCreatedinBrazil会员2022-09-300001099590MELI: TrustCreatedinBrazil会员2021-12-310001099590US-GAAP：美国财政股成员2021-07-012021-09-300001099590US-GAAP：额外实收资本会员2021-07-012021-09-300001099590US-GAAP：美国财政股成员2021-04-012021-06-300001099590US-GAAP：额外实收资本会员2021-04-012021-06-3000010995902021-04-012021-06-300001099590MELI: 2022 年 3 月 1 日董事会授权 INCREASE 成员2022-03-012022-03-010001099590SRT: 最低成员MELI: 2022 年 3 月 1 日董事会授权 INCREASE 成员2022-03-012022-03-010001099590SRT: 最大成员MELI: 2022 年 3 月 1 日董事会授权 INCREASE 成员2022-03-012022-03-010001099590US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-09-300001099590US-GAAP：累积翻译调整成员2022-09-300001099590US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2022-09-300001099590US-GAAP：累积翻译调整成员2021-12-310001099590US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2021-12-310001099590US-GAAP：美国财政股成员2022-07-012022-09-300001099590MELI：知识经济秘书处决议发布成员2022-07-012022-09-300001099590MELI：知识经济秘书处决议发布成员2022-01-012022-09-300001099590MELI：SecredLinesof Crediti会员2022-09-300001099590MELI：SecuredLinesof Creditii会员2022-09-300001099590MELI：SecredLinesof Crediti会员2021-12-310001099590MELI：SecuredLinesof Creditii会员2021-12-310001099590US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员美国公认会计准则：货币市场基金成员2022-09-300001099590US-GAAP：公允价值计量常任成员美国公认会计准则：货币市场基金成员2022-09-300001099590US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员美国公认会计准则：货币市场基金成员2021-12-310001099590US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员MELI：巴西中央银行强制担保会员2021-12-310001099590US-GAAP：公允价值计量常任成员美国公认会计准则：货币市场基金成员2021-12-310001099590US-GAAP：公允价值计量常任成员MELI：巴西中央银行强制担保会员2021-12-310001099590MELI: 云平台服务 SII 会员MELI：在 2022 年 9 月 23 日至 2025 年 9 月 23 日期间已全额还清会员2022-09-012022-09-300001099590MELI：云平台服务会员MELI：在 2021 年 10 月 1 日至 2026 年 9 月 30 日之间已全额还清会员2022-01-012022-09-300001099590MELI: 云平台服务 SII 会员MELI：在 2021 年 9 月 17 日至 2024 年 9 月 17 日之间已全额还清会员2022-01-012022-09-300001099590MELI: 买家保护计划会员2022-09-300001099590MELI: 买家保护计划会员2021-12-3100010995902021-12-302021-12-300001099590MELI: ICMSDIFAL 会员2020-01-012021-12-310001099590MELI: SevenNotes转换会员2022-01-012022-09-3000010995902022-01-012022-01-310001099590meli: ebazar.com.brltdaMember2021-01-012021-12-310001099590MELI: ICMSDIFAL 会员2021-01-012021-12-310001099590MELI: ICMSDIFAL 会员2020-01-012020-12-310001099590SRT: 最低成员国家：ar2020-06-252020-06-250001099590SRT: 最大成员国家：ar2020-06-252020-06-250001099590国家：arMELI：微型和小型会员2020-06-252020-06-250001099590国家：arMELI: 中型会员2020-06-252020-06-250001099590国家：arMELI: LargeMember2020-06-252020-06-250001099590MELI：前执行官成员2022-04-082022-04-080001099590US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2021-12-310001099590MELI: ICMSDIFAL 会员MELI：2021 年提起的诉讼成员2022-09-300001099590MELI: ICMSDIFAL 会员MELI：2020年提起的诉讼成员2022-09-300001099590MELI: ICMSDIFAL 会员MELI：2021 年提起的诉讼成员2021-12-310001099590US-GAAP：信用卡Receivables会员2022-01-012022-09-300001099590US-GAAP：消费者投资组合细分市场成员2022-01-012022-09-300001099590MELI: 在线商家会员2022-01-012022-09-300001099590MELI: 店内商家会员2022-01-012022-09-300001099590US-GAAP：信用卡Receivables会员2021-01-012021-09-300001099590US-GAAP：消费者投资组合细分市场成员2021-01-012021-09-300001099590MELI: 在线商家会员2021-01-012021-09-300001099590MELI: 店内商家会员2021-01-012021-09-300001099590MELI: FinancialBillsI 成员2022-09-300001099590MELI: FinancialBillsI 成员2021-12-310001099590MELI：衍生金融工具网络会员2022-01-012022-09-300001099590MELI：衍生金融工具网络会员2021-01-012021-12-310001099590US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-09-300001099590US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2021-12-310001099590US-GAAP：运营部门成员MELI：其他国家分部成员2022-07-012022-09-300001099590US-GAAP：运营部门成员MELI: 墨西哥分部成员2022-07-012022-09-300001099590US-GAAP：运营部门成员MELI：巴西分部成员2022-07-012022-09-300001099590US-GAAP：运营部门成员MELI: 阿根廷分部成员2022-07-012022-09-300001099590US-GAAP：运营部门成员MELI：其他国家分部成员2022-01-012022-09-300001099590US-GAAP：运营部门成员MELI: 墨西哥分部成员2022-01-012022-09-300001099590US-GAAP：运营部门成员MELI：巴西分部成员2022-01-012022-09-300001099590US-GAAP：运营部门成员MELI: 阿根廷分部成员2022-01-012022-09-300001099590US-GAAP：运营部门成员MELI：其他国家分部成员2021-07-012021-09-300001099590US-GAAP：运营部门成员MELI: 墨西哥分部成员2021-07-012021-09-300001099590US-GAAP：运营部门成员MELI：巴西分部成员2021-07-012021-09-300001099590US-GAAP：运营部门成员MELI: 阿根廷分部成员2021-07-012021-09-300001099590US-GAAP：运营部门成员MELI：其他国家分部成员2021-01-012021-09-300001099590US-GAAP：运营部门成员MELI: 墨西哥分部成员2021-01-012021-09-300001099590US-GAAP：运营部门成员MELI：巴西分部成员2021-01-012021-09-300001099590US-GAAP：运营部门成员MELI: 阿根廷分部成员2021-01-012021-09-300001099590MELI: 存款凭证 sipca5.257.15 会员2022-09-300001099590MELI: 存款凭证我会员2022-09-300001099590MELI: 存款凭证 II 会员2022-09-300001099590MELI: 存款凭证我会员2021-12-310001099590MELI: 存款凭证 II 会员2021-12-310001099590MELI: 存款凭证 III 会员2021-12-310001099590Meli: TwentyeightConvertible SeniorNotes 会员2021-01-310001099590Meli: TwentyeightConvertible SeniorNotes 会员2021-01-012021-01-310001099590Meli: TwentyeightConvertible SeniorNotes 会员美国公认会计准则：可转换债务成员2022-01-012022-09-300001099590Meli: TwentyeightConvertible SeniorNotes 会员美国公认会计准则：可转换债务成员2018-08-242018-08-240001099590US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-09-300001099590MELI：其他加密资产会员2022-09-300001099590MELI: 以太会员2022-09-300001099590MELI: 比特币会员2022-09-3000010995902022-01-010001099590MELI：云平台服务会员2022-09-300001099590MELI: 云平台服务 SII 会员2022-09-300001099590US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-09-300001099590US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-09-300001099590US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2021-12-310001099590US-GAAP：公允价值计量常任成员2021-12-310001099590Meli: TwentyeightConvertible SeniorNotes 会员美国公认会计准则：可转换债务成员2022-09-300001099590MELI: 商业备注我成员2022-09-300001099590MELI：商业笔记二级会员2022-09-300001099590MELI：提高2028Notes成员的持仓价值美国公认会计准则：2020/2006 年会计准则更新会员2021-01-012021-12-310001099590MELI：减少了2028 Notes成员的递延纳税责任美国公认会计准则：2020/2006 年会计准则更新会员2021-01-012021-12-310001099590MELI：变更留存收益会员美国公认会计准则：2020/2006 年会计准则更新会员2021-01-012021-12-310001099590MELI：更改 APIC 会员美国公认会计准则：2020/2006 年会计准则更新会员2021-01-012021-12-310001099590SRT: 最低成员国家：ar2019-06-102019-06-1000010995902022-09-222022-09-2200010995902021-12-3100010995902022-04-082022-04-0800010995902022-07-012022-09-3000010995902021-07-012021-09-3000010995902022-09-300001099590US-GAAP：额外实收资本会员2021-01-012021-03-3100010995902021-01-012021-03-3100010995902021-01-012021-09-300001099590美国通用会计准则：普通股成员2022-01-012022-09-300001099590MELI: 可持续发展说明将于2026年到期会员2022-01-012022-09-300001099590MELI: NoteDue2031 会员2022-01-012022-09-3000010995902022-11-0300010995902022-01-012022-09-30meli: itemiso4217: 美元meli: itemiso4217: 美元xbrli: sharesxbrli: pureiso4217: 美元xbrli: shares

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表格 10-Q

（Mark One）


x	根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2022年9月30日

-或-


§	根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

在从 _______ 到 _______ 的过渡时期

委员会档案编号 001-33647

MercadoLibre, Inc.

（注册人的确切姓名如其章程所示）



特拉华		98-0212790
（州或其他司法管辖区公司或组织）		（美国国税局雇主识别码）

世界贸易中心自由区

路易斯·博纳维塔博士 1294， 1733 年，二号塔

蒙得维的亚, 乌拉圭, 11300

（注册人主要行政办公室地址）（邮政编码）

(+598) 2-927-2770

（注册人的电话号码，包括区号）

（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）





根据该法第12（b）条注册的证券：
每个课程的标题	交易符号	注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.001美元	梅利	纳斯达全球精选市场
2026 年到期的 2.375% 可持续发展票据	MELI26	这个纳斯达股票市场有限责任公司
3.125% 2031年到期的票据	MELI31	这个纳斯达股票市场有限责任公司

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的x 不是

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的x 不是

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第120亿条2中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义：





大型加速文件管理器	x	加速过滤器	§
非加速过滤器	§	规模较小的申报公司	§
		新兴成长型公司	§

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。§

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第120亿条第2款）。是的没有 x

仅适用于公司发行人：

注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。

50,294,893 截至2022年11月3日，发行人的普通股面值为0.001美元，已发行股票。

MERCADOLIBRE, INC.

在DEX 到 10-Q 表格


第一部分财务信息
项目 1 — 未经审计的中期简明合并财务报表
截至2022年9月30日和2021年12月31日的中期简明合并资产负债表	1
截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月和三个月期间的中期简明合并收益表	2
截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月和三个月期间的中期简明综合收益表	3
截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月和三个月期间的中期简明合并权益表	4
截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月期间的中期简明合并现金流量表	5
中期简明合并财务报表附注（未经审计）	6
项目 2 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	40
项目 3 — 关于市场风险的定性和定量披露	64
第 4 项 — 控制和程序	68
第二部分。其他信息	68
项目 1 — 法律诉讼	68
第 1A 项 — 风险因素	68
项目 2 — 发行人购买股权证券	68
第 6 项 — 展品	69
展品索引	69

MercadoLibre, Inc.——截至2022年9月30日和2021年12月31日的中期简明合并资产负债表

（以百万美元计，面值除外）（未经审计）


	九月三十日	十二月三十一日
	2022	2021
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$1,455	$2,585
限制性现金和现金等价物	1,073	1,063
短期投资 ($)1,013 和 $602 以担保方式持有-注4)	1,943	810
应收账款，净额	108	98
信用卡应收账款和其他付款方式，净额	2,550	1,839
应收贷款，扣除备抵金美元974和 $408 （注释 5）	1,724	1,199
预付费用	62	40
库存	160	253
保护资产的客户加密资产（注2）	15	—
其他资产	261	288
流动资产总额	9,351	8,175
非流动资产：
长期投资	375	89
应收贷款，扣除备抵金美元34和 $27 （注释 5）	42	61
财产和设备，净额	945	807
经营租赁使用权资产	587	461
善意	147	148
无形资产，净额	29	45
递延所得税资产	269	181
其他资产	217	134
非流动资产总额	2,611	1,926
总资产	$11,962	$10,101
负债
流动负债：
应付账款和应计费用	$1,155	$1,036
应付给客户的资金	2,558	2,393
信用卡和借记卡交易应付的金额	418	337
应付工资和社会保障	345	313
应付税款	338	291
应付贷款和其他金融负债	1,946	1,285
经营租赁负债	121	92
客户加密资产保障负债（注2）	15	—
其他负债	106	90
流动负债总额	7,002	5,837
非流动负债：
信用卡和借记卡交易应付的金额	4	4
应付贷款和其他金融负债	2,743	2,233
经营租赁负债	470	372
递延所得税负债	36	62
其他负债	76	62
非流动负债总额	3,329	2,733
负债总额	$10,331	$8,570
承付款和或有开支（注9）
股权
普通股，$0.001 面值， 110,000,000 已授权的股份，
50,294,893 和 50,418,980 9月30日已发行和流通的股票
2022年和2021年12月31日	$—	$—
额外的实收资本	2,308	2439
库存股	（898)	（790)
留存收益	748	397
累计其他综合亏损	（527)	（515)
权益总额	1,631	1,531
负债和权益总额	$11,962	$10,101

所附附附注是这些中期简明合并财务报表不可分割的一部分。

MercadoLibre, Inc.

临时简明合并收益表

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月和三个月期间

（以百万美元计，股票数据除外）

（未经审计）


	截至9月30日的九个月		截至 9 月 30 日的三个月
	2022	2021	2022	2021
净服务收入	$6,766	$4,366	$2,437	$1,631
产品净收入	769	573	253	227
净收入	7,535	4,939	2,690	1,858
净收入成本	（3,830)	（2,787)	（1,342)	（1,051)
毛利润	3,705	2,152	1,348	807
运营费用：
产品和技术开发	（774)	（411)	（278)	（138)
销售和营销	（916)	（736)	（333)	（281)
可疑账款准备金	（845)	（271)	（288)	（105)
一般和行政	（485)	（317)	（153)	（123)
运营费用总额	（3,020)	（1,735)	（1,052)	（647)
运营收入	685	417	296	160

其他收入（支出）：
利息收入和其他财务收益	142	84	65	35
利息支出和其他财务损失 (*)	（221)	（175)	（92)	（44)
外汇亏损，净额	（134)	（52)	（71)	（25)
所得税支出前的净收入	472	274	198	126

所得税支出	（154)	（145)	（69)	（31)
未合并实体的收益权益	（1)	—	—	—
净收入	$317	$129	$129	$95


(*)	包括 $49 2021年1月确认的与2028年票据回购相关的债务清偿和溢价损失为百万美元。有关2028年票据回购的更多详情，请参阅这些未经审计的中期简明合并财务报表附注11。


	截至9月30日的九个月		截至 9 月 30 日的三个月
	2022	2021	2022	2021
基本每股收益
基本净收入
每股普通股可供股东使用	$6.30	$2.60	$2.57	$1.92
已发行普通股的加权平均值	50,365,813	49,761,360	50,325,075	49,597,157
摊薄后每股
摊薄后的净收益
每股普通股可供股东使用	$6.29	$2.60	$2.56	$1.92
已发行普通股的加权平均值	51,356,081	49,761,360	51,315,343	49,597,157

所附附附注是这些中期简明合并财务报表不可分割的一部分。

MercadoLibre, Inc.

临时简明综合收益表

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月和三个月期间

（单位：百万美元）

（未经审计）


	截至9月30日的九个月		截至 9 月 30 日的三个月
	2022	2021	2022	2021
净收入	$317	$129	$129	$95
扣除所得税后的其他综合亏损：
货币折算调整	—	（36)	（38)	（60)
套期保值活动的未实现（亏损）收益	（25)	6	（6)	6
减去：累计其他综合亏损损失的重新分类调整	（13)	（2)	（6)	（4)
扣除所得税后的累计其他综合亏损的净变动	（12)	（28)	（38)	（50)
综合收入总额	$305	$101	$91	$45

所附附附注是这些中期简明合并财务报表不可分割的一部分。

‎

MercadoLibre, Inc.

临时精简合并权益表

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月和三个月期间

（单位：百万美元）

（未经审计）


											累积
					额外						其他
	普通股				付费		财政部		已保留		综合的		总计
	股票		金额		首都		股票 (*)		收益		损失		股权
截至2021年12月31日的余额	50	$	—	$	2439	$	（790)	$	397	$	（515)	$	1,531
会计准则的变化（注2）	—		—		（131)		—		34		—		（97)
重报截至2021年12月31日的余额	50	$	—	$	2,308	$	（790)	$	431	$	（515)	$	1,434
已回购普通股	—		—		—		（39)		—		—		（39)
净收入	—		—		—		—		65		—		65
其他综合收入	—		—		—		—		—		129		129
截至 2022 年 3 月 31 日的余额	50	$	—	$	2,308	$	（829)	$	496	$	（386)	$	1,589
授予的股份（附注17）	—		—		—		6		—		—		6
已回购普通股	—		—		—		（35)		—		—		（35)
净收入	—		—		—		—		123		—		123
其他综合损失	—		—		—		—		—		（103)		（103)
截至2022年6月30日的余额	50	$	—	$	2,308	$	（858)	$	619	$	（489)	$	1,580
授予的股份	—		—		—		1		—		—		1
股票薪酬-限制性股票	—		—		—		（1)		—		—		（1)
已回购普通股	—		—		—		（40)		—		—		（40)
净收入	—		—		—		—		129		—		129
其他综合损失	—		—		—		—		—		（38)		（38)
截至2022年9月30日的余额	50	$	—	$	2,308	$	（898)	$	748	$	（527)	$	1,631


(*)	截至2022年9月30日，公司持有 626,808 股票作为库存股。


											累积
					额外						其他
	普通股				付费		财政部		已保留		综合的		总计
	股票		金额		首都		股票		收益		损失		股权
截至2020年12月31日的余额	50	$	—	$	1,861	$	（55)	$	314	$	（468)	$	1,652
通话上限	—		—		（101)		—		—		—		（101)
回购2028年票据转换期权	—		—		（1,484)		—		—		—		（1,484)
已回购普通股	—		—		—		（25)		—		—		（25)
净亏损	—		—		—		—		（34)		—		（34)
其他综合损失	—		—		—		—		—		（38)		（38)
截至 2021 年 3 月 31 日的余额	50	$	—	$	276	$	（80)	$	280	$	（506)	$	（30)
已回购普通股	—		—		—		（117)		—		—		（117)
可转换票据的行使	—		—		（2)		—		—		—		（2)
解除通话上限	—		—		181		（79)		—		—		102
净收入	—		—		—		—		68		—		68
其他综合收入	—		—		—		—		—		60		60
截至 2021 年 6 月 30 日的余额	50	$	—	$	455	$	（276)	$	348	$	（446)	$	81
已回购普通股	—		—		—		（298)						（298)
解除通话上限	—		—		465		（170)		—		—		295
净收入	—		—		—		—		95		—		95
其他综合损失	—		—		—		—		—		（50)		（50)
截至 2021 年 9 月 30 日的余额	50	$	—	$	920	$	（744)	$	443	$	（496)	$	123

所附附附注是这些中期简明合并财务报表不可分割的一部分。

我rcadoLibre, Inc. 中期简明合并现金流量表

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月期间

（以百万美元计）（未经审计）


	截至9月30日的九个月
	2022	2021
运营产生的现金流：
净收入	$317	$129
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
未实现的贬值亏损，净额	265	67
数字资产减值	11	8
折旧和摊销	281	137
应计利息收入	（111)	（21)
非现金利息支出、可转换票据、债务折扣摊销以及债务发行成本和其他费用的摊销	133	61
可疑账款准备金	845	271
衍生工具的财务业绩	28	1
股票薪酬支出——限制性股票	1	—
LTRP 应计薪酬	59	84
递延所得税	（96)	18
资产和负债的变化：
应收账款	（27)	（7)
信用卡应收账款和其他付款方式	（768)	（617)
预付费用	（22)	（24)
库存	102	（114)
其他资产	（60)	（148)
应付账款和应计费用	150	127
应付给客户的资金	216	250
信用卡和借记卡交易应付的金额	77	82
其他负债	（87)	（63)
从投资中获得的利息	84	23
经营活动提供的净现金	1,398	264
来自投资活动的现金流：
购买投资	（9,266)	（6,499)
出售和到期投资的收益	7,861	6,798
衍生工具结算的收益	—	4
合资企业的资本出资	—	（5)
支付衍生工具的结算	（7)	（20)
购买无形资产	（1)	（29)
应收贷款本金变动，净额	（1,470)	（711)
投资不动产和设备	（342)	（425)
用于投资活动的净现金	（3225)	（887)
来自融资活动的现金流：
应付贷款和其他金融负债的收益	12,478	6,056
应付贷款和其他金融负债的付款	（11,421)	（4,365)
回购2028年票据的款项	—	（1,865)
支付融资租赁债务	（14)	（13)
购买可转换票据上限看涨期权	—	（101)
解除可转换票据上限看涨期权	—	397
已回购普通股	（115)	（440)
可转换票据的行使	—	（3)
由（用于）融资活动提供的净现金	928	（334)
汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物的影响	（221)	（128)
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物的净减少	（1,120)	（1,085)
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物，期初	$3,648	$2,508
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物，期末	$2,528	$1,423

所附附附注是这些中期简明合并财务报表不可分割的一部分。

1。的性质商业

MercadoLibre, Inc.（“MercadoLibre” 或 “公司”）于1999年10月在美国特拉华州注册成立。MercadoLibre是拉丁美洲最大的在线商务生态系统，既是综合的区域平台，也是必要的数字和技术工具的提供商，使企业和个人能够在该地区交易产品和服务。

该公司通过其市场平台实现商务，该平台允许用户在拉丁美洲大部分地区进行买卖。通过金融科技解决方案Mercado Pago，MercadoLibre使个人和企业能够发送和接收数字支付；通过Mercado Envios，MercadoLibre为公司和卖家向买家运送商品提供便利；通过广告产品，MercadoLibre为大型零售商和品牌提供广告服务，以在网络上推广其产品和服务；通过MercadoShops，MercadoLibre允许用户设置、管理和在基于订阅的商业模式下推广自己的在线网店；通过Mercado信贷，MercadoLibre向某些商家和消费者提供贷款；通过Mercado Fondo，MercadoLibre允许用户投资存入Mercado Pago账户的资金。

截至2022年9月30日，MercadoLibre通过其全资子公司运营面向阿根廷、巴西、智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、多米尼加共和国、厄瓜多尔、秘鲁、墨西哥、巴拿马、洪都拉斯、尼加拉瓜、萨尔瓦多、乌拉圭、玻利维亚、危地马拉、巴拉圭和委内瑞拉的在线电子商务平台。此外，MercadoLibre在阿根廷、巴西、墨西哥、哥伦比亚、智利、秘鲁、乌拉圭和厄瓜多尔运营其金融科技解决方案，并通过Mercado Credito在阿根廷、巴西、墨西哥和智利提供贷款。它还提供针对阿根廷、巴西、墨西哥、哥伦比亚、智利、乌拉圭、秘鲁和厄瓜多尔的运输解决方案。

2。重要会计政策摘要

列报依据

随附的未经审计的中期简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（U.S. GAAP）编制的，包括公司、其全资子公司和合并可变利息实体（“VIE”）的账目。对公司对被投资方拥有共同控制权但不具有控制权的实体的投资使用权益会计法进行核算。除非另有说明，否则这些中期简明合并财务报表均以美元列报。出于合并目的，已取消了与子公司的公司间往来交易和余额。

几乎所有的净收入、净收入成本和运营费用都来自公司的国外业务。位于外国司法管辖区的长期资产、无形资产和商誉总计 $1,697 百万和美元1,439 截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别为百万人。

这些中期简明合并财务报表反映了公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的合并财务状况。这些合并财务报表包括公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月和三个月期间的合并收益表、综合收益和权益表，以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月期间的现金流量表。这些中期简明合并财务报表包括所有正常的经常性调整，管理层认为这些调整是公平陈述公司的财务状况、经营业绩和现金流所必需的。对这些中期简明合并财务报表的某些比较数据进行了修改，以提供更详细的披露。这一变化并未影响净收入总额和总权益。公司在中期简明合并损益表中将可疑账目准备金作为其运营费用的单独细列项目披露。可疑账款准备金为美元845 百万和美元288 截至2022年9月30日的九个月和三个月期间为百万美元，以及美元271 百万和美元105 截至2021年9月30日的九个月和三个月期间为百万美元。

由于美国公认会计原则要求的年度合并财务报表的所有披露均未包含在此处，因此这些未经审计的中期简明合并财务报表应与公司向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-k表年度报告中所载的截至2021年12月31日止年度的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。公司对截至这些简明合并财务报表发布之日的所有后续事件进行了评估。本报告所述期间的简明合并损益、综合收益、权益和现金流报表不一定代表未来任何时期的预期业绩。有关公司重要会计政策的更详细讨论，请参阅公司截至2021年12月31日止年度的10-k表中财务报表附注2。在截至2022年9月30日的九个月期间，除了截至2022年1月1日采用亚利桑那州立大学2020-06和SaB 121外，公司的重要会计政策没有进行任何重大更新。参见本说明的 “最近采用的会计准则” 部分。

‎

收入确认

公司截至2021年12月31日止年度的10-k表年度报告中的合并财务报表附注2描述了公司提供的服务和销售商品的收入确认标准。

扣除出售信用卡应收账款时确认的费用后，融资交易净收入中包含的总收益为美元751 百万和美元261 截至2022年9月30日的九个月和三个月期间为百万美元，以及美元418 百万和美元137 截至2021年9月30日的九个月和三个月期间为百万美元。

合约余额

收入确认的时间可能与向客户开具发票的时间不同。应收账款是指在开具发票之前开具发票的金额和确认的收入，前提是公司履行了履约义务并拥有无条件的付款权。列报的应收账款扣除可疑账款备抵金和退款美元1,082 百万和美元474 截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别为百万人。与公司应收贷款有关的可疑账款备抵金为美元1,008 百万和美元435 截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别为百万人。

递延收入包括根据ASC 606在期末收到的与未履行的履约义务相关的费用。由于合同期限一般较短，大多数履约义务将在接下来的几个月内履行。截至2021年12月31日，递延收入为美元34 百万，其中 $28 在截至2022年9月30日的九个月期间，百万美元被确认为收入。

截至2022年9月30日，递延收入总额为美元28 百万，主要是由于与已计费的分类广告服务和忠诚度计划相关的费用，这些费用预计将在未来几个月内被确认为收入。

数字资产

根据会计准则编纂（“ASC”）350、无形资产——商誉等，公司将其持有的数字资产（加密货币）列为无限期无形资产。该公司拥有其数字资产的所有权和控制权，并使用第三方托管服务来存储其数字资产。该公司的数字资产最初按成本入账。随后，按成本计量，减去自收购以来发生的任何减值损失。

公司每季度进行一次分析，以确定事件或情况变化，主要是活跃交易所报价的下跌，是否表明收购后数字资产的公允价值低于此类资产账面价值的任何下降都将导致减值费用的确认。公司考虑自收购该资产以来活跃交易所数字资产的最低价格进行减值分析。MercadoLibre根据ASC 820《公允价值衡量》确定其数字资产的公允价值。

减值损失在确定减值的时期内确认。减值的数字资产在减值时按其公允价值减记，这一新的成本基础不会因公允价值的后续增加而向上调整。收益（如果有）在出售时变现后才入账。在确定出售时确认的收益时，公司计算出售前出售的数字资产的销售价格和账面价值之间的差额。

回购2028年到期的2.00％可转换优先票据——债务的清偿

取消对可转换债务的确认所依据的原则是，实体要消灭负债部分，并重新收购发行时确认的股权部分。无论债务是以现金、股票、其他资产（或任何组合）结算，还是在转换时到期时或提前清偿时，都适用这种方法。和解对价首先分配给负债部分的消灭，该部分等于该部分的公允价值，然后立即注销。该分配金额与负债部分的净账面金额和未摊销的债务发行成本之间的任何差额均应确认为债务清偿的收益或损失。剩余的对价将分配给重新收购股权部分，并确认为股东权益的减少。债务清偿后，回购价格中包含的任何已付保费应确认为损失。

为买家保护计划提供条款

该公司为通过公司的在线支付解决方案（“Mercado Pago”）完成的所有交易为消费者提供买家保护计划（“BPP”）。鉴于该计划旨在保护市场上的买家免受主要因欺诈或交易对手不履约而造成的损失，因此该公司在该计划下面临损失。BPP的准备金代表公司根据其历史经验对可能损失的估计。BPP准备金的费用在合并损益表的销售和营销费用项目中确认。

外币折算

该公司的所有合并国外业务均使用当地货币作为其本位货币，但阿根廷除外，阿根廷自2018年7月1日以来一直使用美元作为其本位货币。因此，以当地货币为本位货币的外国子公司使用期末汇率将资产和负债从当地货币转换为美元，而收入和支出账户则按该期间有效的月平均汇率折算，除非在此期间汇率大幅波动，在这种情况下，使用交易之日的汇率。由此产生的折算调整作为其他综合损失的组成部分入账。

阿根廷的货币地位

截至2018年7月1日，公司根据美国公认会计原则，将其在阿根廷的业务过渡到高通胀状态，并将阿根廷子公司的本位币从阿根廷比索更改为美元，这是其直系母公司的本位货币。

自2019年下半年以来，阿根廷政府制定了某些外币汇率管制，这可能会限制或部分限制未经事先授权在国外支付外债或进口商品或服务、股息支付等外币的机会。这些法规不断演变，有时会变得更加严格，这取决于阿根廷政府对国家外汇储备充足的看法。上述情况导致了非正式外币市场的存在，在该市场中，外币的报价水平明显高于官方汇率。但是，唯一可用于对外商务的汇率是官方汇率，截至2022年9月30日，官方汇率为 147.32。

该公司使用阿根廷的官方汇率来记录阿根廷子公司的账目。下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日公司间冲销前公司阿根廷子公司和合并VIE的资产、负债和净资产：


	九月三十日	十二月三十一日
	2022	2021
	（以百万计）
资产	$2,573	$2479
负债	1,888	1,874
净资产	$685	$605

租约

公司从一开始就确定一项安排是否为租赁。运营租赁包含在简明合并资产负债表中的经营租赁使用权（“ROU”）资产和经营租赁负债中。ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，这是一种非货币资产，租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务，这是一种货币负债。经营租赁ROU资产和负债在开始之日根据租赁期内租赁付款的现值进行确认。由于大多数租约不提供隐含利率，因此公司根据开始之日可用的信息使用增量借款利率来确定租赁付款的现值。经营租赁ROU资产还包括已支付的任何租赁预付款。此外，公司选择不分离租赁部分，但公司根据估计的独立价格向租赁和其他服务部分分配款项的飞机除外。该公司还选择将初始期限为12个月或更短的租赁保留在资产负债表中。经营租赁付款的租赁费用在租赁期内按直线方式确认。

所得税

公司需缴纳美国和国外所得税。公司按照负债会计法进行所得税入账，该方法要求确认递延所得税负债和资产，以应对账面金额与资产和负债税基之间暂时差异的预期未来税收后果。递延所得税资产也是

已确认税收亏损结转。递延所得税资产和负债是使用颁布的税率来衡量的，预计这些税率将适用于预计收回或结清这些临时差异的年份的应纳税所得额。税率变动对递延所得税资产或负债的影响在包括颁布日期在内的期限内在收入中确认。公司的所得税支出包括当前应付的税款（如果有），加上公司递延所得税资产和负债在此期间的变动。

根据现有证据，当公司的全部或部分递延所得税资产很可能无法变现时，就会记录估值补贴。因此，管理层会考虑到与递延所得税资产变现相关的正面和负面客观证据，定期评估是否需要为递延所得税资产设立估值补贴。在本次评估中，除其他因素外，管理层考虑了个别子公司当前亏损和累计亏损的性质、频率和规模、未来应纳税所得额的预测、法定结转期的期限，以及公司为防止税收损失结转未用而到期的可行税收筹划策略。根据管理层对现有客观证据的评估，并考虑到公司捕捉长期商机的举措的未来影响，该公司将其墨西哥业务中某些子公司的估值补贴提高了美元20 百万和美元3 截至2022年9月30日的九个月和三个月期间分别为百万美元，以及美元44 百万和美元11 在截至2021年9月30日的九个月和三个月期间，分别为百万美元。

2019年6月10日，阿根廷政府颁布了第27,506号法律（知识经济促进制度），该法律建立了一种制度，为符合特定标准的公司（例如至少获得税收优惠的公司）提供某些税收优惠 70他们来自与知识经济相关的某些特定活动的收入的百分比。该制度于2020年1月20日暂停，直到发布了适用知识经济促进制度的新规则。

2020年10月7日，知识经济促进制度的变更最终获得国会批准。批准的制度有效期为2020年1月1日至2029年12月31日。

根据修订后的促销制度，符合新规定标准的公司应有权：i) 减轻所得税负担（60微型和小型企业的百分比， 40中型企业的百分比和 20大型企业）占每个财政年度促销活动的百分比，适用于阿根廷的来源收入和国外来源收入；ii）知识经济促进制度确立的福利的稳定性（只要受益人注册且信誉良好）；iii）不可转让的税收抵免债券，金额为 70%（最多可以是 80在某些特定情况下，公司对每位工作与晋升活动相关的员工向社会保障制度缴款的百分比（适用员工人数上限）。此类债券可以在发行之日起24个月内使用（在某些情况下，期限可以再延长12个月），以抵消某些联邦税，例如增值税，但不能用于抵消所得税。

2020年12月20日，阿根廷行政权力机构发布了第1034/2020号法令，制定了实施知识经济促进制度条款的规则。符合条件的公司必须根据申请机构制定的条款和条件在注册机构注册，申请机构将核实这些要求的遵守情况。该法令还规定了计算研发投资水平、员工留用水平、出口等的机制。它还规定，参与该制度的公司的服务出口无需缴纳出口税。

2021年1月13日，阿根廷生产发展部（现为知识经济促进制度的申请机构）发布了第4/2021号决议，随后知识经济副部长于2021年2月12日发布了第11/2021号决定。这两项规则都进一步详细规定了符合促销制度资格的要求、条款、条件、申请和合规程序。2021年8月，知识经济副秘书处发布了第316/2021号处置，批准了MercadoLibre S.R.L. 申请知识经济促进制度的资格。根据促销制度向MercadoLibre S.R.L. 发放的税收优惠可追溯至2020年1月1日。

结果，该公司的所得税优惠为 $12 截至2021年9月30日的九个月和三个月期间为百万美元，其中美元8 百万对应于截至2020年12月31日的期间。此外，公司记录的社会保障补助金为 $36 截至2021年9月30日的九个月和三个月期间为百万美元，其中美元15 百万对应于截至2020年12月31日的期间。鉴于促销制度规定符合条件的公司的服务出口无需缴纳出口税，该公司确认了美元的收益24 在截至2021年9月30日的九个月和三个月期间，百万美元，与2020年1月至2021年8月期间应计的不再需要缴纳的出口关税有关。

在截至2022年9月30日的九个月和三个月期间，公司的所得税优惠为美元19 百万和美元15 分别为百万。所得税优惠的总每股影响为 $0.38 和 $0.30 在截至2022年9月30日的九个月和三个月期间，分别如此。此外, 公司记录的社会保障福利为 $39 百万和美元13 在结束的九个月和三个月期间内有百万美元分别是2022年9月30日。此外，在截至2022年9月30日的九个月和三个月期间，公司应计费用为美元3 百万和美元1 分别为百万美元，用于支付知识经济促进法审计费和FONPEC（“知识经济促进信托基金”）的捐款。

公司截至2022年9月30日的九个月期间的合并有效税率与2021年同期相比有所下降 52.9% 到 32.6％，这主要是由于2021年第一季度确认的与2028年票据回购有关的一次性债务清偿亏损被视为不可扣除的支出，而且由于估值补贴，墨西哥分部的税前亏损较低，这些亏损未计为递延所得税资产。

公司截至2022年9月30日的三个月期间的合并有效税率与2021年同期相比有所上升 24.5% 到 34.7％，这主要是由于我们的阿根廷子公司MercadoLibre S.R.L. 在2021年批准其知识经济促进制度的资格后获得了所得税优惠，该制度降低了我们在2021年的所得税有效税率。2022年该细分市场非应纳税税前收益的增加以及我们巴西分部的递延所得税资产增加部分抵消了这一增长。

适用于某些金融工具的公允价值期权

根据ASC 825，美国公认会计原则提供了选择对损益表有影响的公允价值作为资产负债表上某些金融工具和其他项目的替代衡量标准。

公司之所以选择按公允价值衡量某些金融资产，从2019年1月1日起对损益表产生影响，原因有很多，包括避免在合并损益表和其他综合收益表中分别确认某些关联工具/交易所导致的不匹配，以及更好地反映适用于选定工具的财务模型。

公司选择的公允价值期权适用于：i) 巴西联邦政府债券和 ii) 美国国库券。由于选择了截至2022年9月30日和2021年12月31日持有的投资的公允价值期权，公司确认利息支出和其他财务损失增加了美元2 百万，利息收入和其他财务收益收益收益为美元9 分别为百万。这些证券产生的利息是在特定的识别基础上确定的，并计入利息收入和其他财务收益。

累计其他综合亏损

下表列出了公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的累计其他综合亏损，并汇总了截至2022年9月30日的九个月中其他综合收益（亏损）累计余额的变化：



	未实现	国外	预估的税款
	收益（亏损）	货币	好处
	套期保值活动，净额	翻译	（费用）	总计
	（以百万计）
截至2021年12月31日的余额	$8	$ (523)	$ —	$ (515)
重新分类前的其他综合损失	（33)	—	8	（25)
从累计其他综合亏损中重新归类的（收益）损失金额	18	—	（5)	13
本期其他综合亏损净额	（15)	—	3	（12)
截至2022年9月30日的余额	$ (7)	$ (523)	$3	$ (527)



	（亏损）收益金额
	从 “重新分类”
有关累积的详细信息	累积其他
其他综合损失	全面	受影响的单项商品
组件	损失	在损益表中
	（以百万计）
套期保值活动的未实现亏损	$ (18)	净收入成本和利息支出
未实现亏损的预计税收优惠	5	所得税支出
该期间的改叙总数	$ (13)	扣除所得税后的总额

估计数的使用

根据美国公认会计原则编制中期简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。估算值用于但不限于考虑可疑账目和退款准备金、库存估值储备、商誉的可收回性、无限使用寿命的无形资产和递延所得税资产、短期和长期投资减值、长期资产减值、与公司长期留存计划相关的薪酬成本、可转换债务的公允价值、应收贷款的公允价值、衍生工具的公允价值、所得税和突发事件以及在租赁业务协议生效之日确定递增借款利率.实际结果可能与这些估计有所不同。
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最近采用的会计准则

2022年3月31日，美国证券交易委员会发布了第121号员工会计公告（SAB）。该SAB表达了美国证券交易委员会工作人员对有义务保护为其平台用户持有的加密资产的实体以及代表其保护用户加密资产的任何代理人的会计的看法。只要一个实体负责保护为其平台用户持有的加密资产，包括维护访问加密资产所需的加密密钥信息，美国证券交易委员会的工作人员认为，该实体应在其资产负债表上列报负债，以反映其保护平台用户持有的加密资产的义务。该实体的保障责任应在首次确认和每个报告日以为其平台用户持有的加密资产的公允价值来衡量。工作人员还认为，该实体在确认保障负债的同时确认资产是适当的，保障负债是在首次确认和每个报告日以为其平台用户持有的加密资产的公允价值计量的。本解释在2022年6月15日之后结束的第一个中期或年度期间生效，追溯适用期自该过渡期或年度期相关的财政年度开始之日。

该公司运营的平台允许其客户访问第三方服务提供商（“SP”）提供的数字资产交换和托管服务，以客户名义在SP的账户中购买、出售和持有加密资产。公司不为客户的加密资产提供执行、托管或保护服务，也不维护（或永远无法访问）访问加密资产所需的加密密钥信息和钱包，公司对这些加密资产也没有任何合法所有权或索赔。SP 负责保护客户的加密资产并保护他们免遭丢失或被盗。

尽管公司对加密资产的保管或保护不承担任何责任，但该公司得出结论，其属于SaB 121的范围：（i）公司设计了加密资产的托管方式以及Mercado Pago平台（“MP平台”）用户通过MP平台及其代理访问其加密资产的方式；（ii）MP平台用户必须使用公司指定的服务提供商，将加密资产反映在他们的 Mercado Pago 钱包中；(iii) MP 平台用户将加密资产反映在他们的Mercado Pago钱包中必须通过MP平台访问其加密资产；（iv）尽管MP平台用户确实与SP有合同关系，但他们无法直接向MP平台以外的服务提供商提供交易指令；（v）该公司预计它将参与解决客户对其持有的加密资产的投诉。

截至2022年9月30日，公司在资产负债表上确认的加密资产保障负债和相应保障资产（分别包含在简明合并资产负债表中的 “客户加密资产保障负债” 和 “客户加密资产保护资产” 中）以客户名义持有的加密资产的公允价值为美元15 百万（美元）4 截至 2022 年 1 月 1 日，百万美元），其中包括 $6 百万比特币，美元5 百万以太币和美元4 数百万其他加密资产。

2020年8月5日，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2020-06年会计准则更新（“ASU”）“债务——带有转换和其他期权的债务（副主题470-20）和衍生品和套期保值——实体自有股权合约（副主题815-40）”。本更新中的修正案解决了由于对某些具有负债和权益特征的金融工具适用公认会计原则的复杂性而发现的问题。对于可转换工具，删除了特定功能的会计模型，并包括对披露要求的修改。对于实体自有权益的合同，该更新删除了一些要求，从而简化了结算评估。此外，本更新中的修正案影响了可能以现金或股票结算的工具以及可转换工具的摊薄后每股收益计算。公司采用了自2022年1月1日起生效的该标准，导致2028年票据的账面价值增加了美元123 百万，递延所得税负债减少了美元26 百万美元以及额外已付资本的期初余额的变化131 百万美元和留存收益34 百万。此外，公司减少了报告的利息支出，并被要求使用折算法来计算摊薄后的每股收益。

最近发布的会计公告尚未通过

2022年6月30日，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2022-03年 “受合同销售限制的权益证券的公允价值计量”。本更新中的修正案阐明，对出售股权证券的合同限制不被视为股权证券记账单位的一部分，因此在衡量其公允价值时不予考虑。修正案还明确规定，实体不能作为单独的记账单位承认和衡量合同销售限制，并要求对受合同销售限制约束的股权证券进行额外披露。本更新中的修正案对2023年12月15日之后的财政年度以及这些财政年度中的过渡期有效，应在前瞻性地适用，修正案通过后的任何调整均应计入收益并在通过之日披露。该准则的采用预计不会对公司的财务报表产生重大影响。

2022年3月31日，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2022-02年 “问题债务重组（“TDR”）和过时披露（主题326）：金融工具——信用损失”，取消了对TDR的会计指导，同时加强了披露

当借款人遇到财务困难时，要求债权人进行某些贷款再融资和重组。此外，该指导要求按发放年份披露本期应收账款融资总额和租赁净投资总额。本更新中的修正案对2022年12月15日之后的财政年度以及这些财政年度内的过渡期有效。修正案应在前瞻性基础上适用，但与确认和衡量总存款权相关的过渡方法除外，在该方法中，实体可以选择采用经修改的追溯过渡方法，从而对采用期间的留存收益进行累积效应调整。公司正在评估该会计公告的通过可能对其财务报表产生的影响。

2021年10月28日，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2021-08年 “业务合并（主题805）：合同资产和与客户签订的合同负债的会计处理”。本更新中的修正案规定了所有收购的收入合同，无论其付款时间如何，（1）收购方应在何种情况下确认企业合并中收购的合同资产和合同负债，以及（2）如何衡量这些合同资产和合同负债，从而提高了在企业合并之日和之后与客户签订的收入合同的确认和衡量的可比性。修正案为在业务合并中获得的客户签订的收入合同以及与未在业务合并中获得的客户签订的收入合同提供了一致的确认和衡量指导。本更新中的修正案对2022年12月15日之后的财政年度以及这些财政年度内的过渡期有效，应前瞻性地适用于修正案生效之日或之后发生的企业合并。公司正在评估该会计公告的通过可能对其财务报表产生的影响。

2022年9月29日，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2022-04年 “负债——供应商融资计划（副主题 405-50）：供应商融资计划义务披露”。本更新中的修正案要求使用供应商融资计划购买商品和服务的实体在报告期结束时披露计划的关键条款和有关其未清债务的信息，包括这些债务的展期。该指导不影响供应商融资计划债务的确认、计量或财务报表的列报。本更新中的修正案适用于2022年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的过渡期，但展期要求除外，该要求对2023年12月15日之后开始的财政年度有效。允许提前收养。该指导应追溯适用于列报资产负债表的所有期间，但向前滚动要求除外，该要求应在未来适用。公司正在评估该会计公告的通过可能对其财务报表产生的影响。

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3.每股净收益

公司普通股的每股基本收益的计算方法是将该期间普通股股东可归属于普通股的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。

2018年8月24日和2018年8月31日，公司发行的本金总额为美元880 数百万的 2.002028年到期的可转换优先票据百分比（见本中期简明合并财务报表附注11）。这些票据的转换包含在使用 “转换后” 方法计算摊薄后的每股收益中。因此，如果效应具有反稀释作用，则不假设这些票据的转换用于计算摊薄后的每股收益。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月和三个月期间，摊薄后每股净收益的分母不包括公司与某些金融机构就公司普通股达成的上限看涨期权交易（“2028年票据上限看涨期权交易”）的任何影响，因为这将具有反稀释作用。如果转换任何或全部2028年票据，则根据2028年票据上限看涨交易向公司交付的股票旨在部分抵消公司将根据票据发行的股票的稀释效应。更多细节请参阅公司向美国证券交易委员会提交的10-k表年度报告中所载截至2021年12月31日的年度财务报表附注16。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月和三个月期间，普通股每股净收益如下：


	截至9月30日的九个月				截至 9 月 30 日的三个月
	2022		2021		2022		2021

	基本	稀释	基本	稀释	基本	稀释	基本	稀释
普通股每股净收益 (*)	$6.30	$6.29	$2.60	$2.60	$2.57	$2.56	$1.92	$1.92

分子（以百万计）：
净收入	$317	$317	$129	$129	$129	$129	$95	$95
摊薄型可转换优先票据的影响	—	6	—	—	—	2	—	—
对应于普通股的净收入	$317	$323	$129	$129	$129	$131	$95	$95

分母：
已发行普通股每股基本收益的加权平均值	50,365,813	50,365,813	49,761,360	—	50,325,075	50,325,075	49,597,157	—
对假定转化率的调整	—	990,268	—	—	—	990,268	—	—
摊薄后每股收益的调整后已发行普通股的加权平均值	—	51,356,081	—	49,761,360	—	51,315,343	—	49,597,157

(*)	数字是使用非四舍五入的数额计算得出的。

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4。现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物以及投资

现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物、短期和长期投资的构成如下：


	九月三十日	十二月三十一日
	2022	2021
	（以百万计）
现金和现金等价物
银行账户中的现金	$834	$1,103
定期存款	129	387
货币市场	492	1,079
外国政府债务证券	—	16
现金和现金等价物总额	$1,455	$2,585
限制性现金和现金等价物
证券化交易	$421	$282
外国政府债务证券（巴西中央银行强制性担保）	—	296
银行账户（阿根廷中央银行监管）	384	449
银行账户（墨西哥国家银行和证券委员会法规）	78	—
定期存款（墨西哥国家银行和证券委员会法规）	95	—
银行账户（智利金融市场委员会规定）	9	21
定期存款（智利金融市场委员会法规）	35	—
货币市场（有担保的信贷担保额度）	51	15
限制性现金和现金等价物总额	$1,073	$1,063
总现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物 (*)	$2,528	$3,648

短期投资
定期存款	$438	$16
外国政府债务证券（巴西中央银行强制性担保）	1,013	602
外国政府债务证券	25	42
美国政府债务证券	452	150
公司债务证券	15	—
短期投资总额	$1,943	$810

长期投资
美国政府债务证券	$256	$ —
外国政府债务证券	48	23
证券化交易 (**)	15	13
按成本持有的股权证券	56	53
长期投资总额	$375	$89

(*) 合并现金流量表中报告的现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物。

(**) 证券化交易的投资仅限于支付应付给第三方投资者的款项。

5。应收贷款，净额

该公司将应收贷款归类为 “在线商家”、“消费者”、“店内商家” 和 “信用卡”。截至2022年9月30日和2021年12月31日，净额应收贷款如下：


	2022年9月30日
		应收贷款		可疑账款备抵金		应收贷款，净额
	（以百万计）
在线商家	$	410	$	（112)	$	298
消费者		1,512		（537)		975
店内商家		280		（136)		144
信用卡		572		（223)		349
总计	$	2,774	$	（1,008)	$	1,766

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	2021年12月31日
		应收贷款			可疑账款备抵金		应收贷款，净额
	（以百万计）
在线商家	$	361	$		（79)	$	282
消费者		851			（232)		619
店内商家		187			（76)		111
信用卡		296			（48)		248
总计	$	1,695		$	（435)	$	1,260

应收贷款的信贷质量分析如下：


		九月三十日		十二月三十一日
		2022		2021
	（以百万计）
逾期 1-30 天	$	150	$	90
已过期 31-60 天		108		47
逾期 61 -90 天		105		37
逾期 91 -120 天		104		37
逾期 121 -150 天		94		31
逾期 151 -180 天		89		25
逾期 181 -210 天		83		24
逾期 211 -240 天		76		23
逾期 241 -270 天		75		21
逾期 271 -300 天		59		21
逾期 301 -330 天		46		30
逾期 331 -360 天		37		25
逾期未付款总额		1,026		411
到期		1,748		1,284
总计	$	2,774	$	1,695

下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月期间的可疑账户活动备抵额：


		2022年9月30日
		在线商家		消费者		店内商家		信用卡		总计
	（以百万计）
年初余额	$	79	$	232	$	76	$	48	$	435
已计入/贷记净收入		83		457		111		191		842
货币折算调整		（2)		（19)		（3)		（9)		（33)
已用/注销 (*)		（48)		（133)		（48)		（7)		（236)
期末余额	$	112	$	537	$	136	$	223	$	1,008


		2021年9月30日
		在线商家		消费者		店内商家		信用卡		总计
	（以百万计）
年初余额	$	20	$	45	$	13	$	—	$	78
已计入/贷记净收入		51		157		52		12		272
货币折算调整		（2)		（4)		（2)		—		（8)
已用/注销 (*)		（4)		（11)		（2)		（2)		（19)
期末余额	$	65	$	187	$	61	$	10	$	323

(*)	当客户余额逾期360天时，公司注销贷款。

6。商誉和无形资产

无形资产

商誉和无形资产的构成如下：


	九月三十日	十二月三十一日
	2022	2021
	（以百万计）
善意	$147	$148
寿命无限的无形资产
-商标	7	8
-数字资产 (1)	10	21
可摊销的无形资产
-许可证及其他	12	13
-竞业禁止协议	4	4
-客户名单	11	13
-商标	5	7
-集线器网络	4	3
-其他	3	3
无形资产总额	$56	$72
累计摊销	（27)	（27)
无形资产总额，净额	$29	$45

(1)数字资产净额为美元20 百万和美元9 截至2022年9月30日和2021年12月31日，减值损失为百万美元。

善意

截至2022年9月30日的九个月期间和截至2021年12月31日止年度的商誉账面金额变化如下：


	截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
	巴西	阿根廷	墨西哥	智利	哥伦比亚	其他国家	总计
	（以百万计）
期初余额	$56	$10	$37	$37	$6	$2	$148
汇率变动的影响	1	—	2	（4)	—	—	（1)
余额，期末	$57	$10	$39	$33	$6	$2	$147


	截至2021年12月31日的年度
	巴西	阿根廷	墨西哥	智利	哥伦比亚	其他国家	总计
	（以百万计）
余额，年初	$20	$10	$32	$17	$4	$2	$85
业务收购	37	—	6	23	2	—	68
汇率变动的影响	（1)	—	（1)	（3)	—	—	（5)
余额，年底	$56	$10	$37	$37	$6	$2	$148

可摊销的无形资产

具有明确使用寿命的无形资产包括客户名单、竞业禁止和不招揽协议、获得的软件许可证和其他收购的无形资产，包括已开发的技术和商标。截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月期间，无形资产的总摊销费用为美元4 百万和美元4 分别为百万美元，而无形资产的总摊销费用总额为美元1 百万和美元1 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月期间分别为百万美元。

下表汇总了截至2022年9月30日具有固定使用寿命的无形资产（百万美元）的剩余摊销：


截至2022年12月31日的财年		$1
截至 2023 年 12 月 31 日的财年		4
截至2024年12月31日的财年		2
截至2025年12月31日的财年		1
此后		4
		$12

7。分部报告

报告分部基于公司的内部组织结构、公司运营管理和资源分配的方式、管理层评估公司业绩的标准、单独财务信息的可用性以及总体重要性考虑因素。

根据管理层确定的用于评估公司业绩的标准，分部报告以地理位置为基础，作为细分市场细分的主要依据。该公司的分部包括巴西、阿根廷、墨西哥和其他国家（包括智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、厄瓜多尔、秘鲁和乌拉圭）。

直接缴款包括来自外部客户的净收入减去直接成本，包括净收入成本、产品和技术开发费用、销售和营销费用、可疑账目准备金以及分部经理可以直接全权控制的一般和管理费用，例如广告和营销计划、客户支持费用、工资和第三方费用。所有与公司相关的成本均不包括在该细分市场的直接捐款中。

分部经理目前无法全权控制的支出，例如某些技术以及一般和管理成本，由管理层通过共享成本中心进行监控，在衡量细分市场绩效时不进行评估。

下表汇总了公司报告部门的财务业绩：


	截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
	巴西	阿根廷	墨西哥	其他国家	总计
	（以百万计）
净收入	$4,134	$1,787	$1,257	$357	$7,535
直接成本	(3,472)	(1,068)	(1,075)	(348)	(5,963)
直接捐款	662	719	182	9	1,572

运营费用和净收入的间接成本					(887)
运营收入					685

其他收入（支出）：
利息收入和其他财务收益					142
利息支出和其他财务损失					(221)
外汇亏损，净额					(134)
所得税支出前的净收入					$472

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	截至2021年9月30日的九个月
	巴西	阿根廷	墨西哥	其他国家	总计
	（以百万计）
净收入	$2783	$1,056	$780	$320	$4,939
直接成本	(2,170)	(674)	(767)	(247)	(3,858)
直接捐款	613	382	13	73	1,081

运营费用和净收入的间接成本					(664)
运营收入					417

其他收入（支出）：
利息收入和其他财务收益					84
利息支出和其他财务损失					(175)
外汇亏损，净额					(52)
所得税支出前的净收入					$274


		截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
		巴西	阿根廷	墨西哥	其他国家	总计
		（以百万计）
净收入		$1,431	$675	$465	$119	$2,690
直接成本		(1,209)	(376)	(384)	(121)	(2,090)
直接捐款		222	299	81	(2)	600

运营费用和净收入的间接成本						(304)
运营收入						296

其他收入（支出）：
	利息收入和其他财务收益					65
	利息支出和其他财务损失					(92)
	外汇亏损，净额					(71)
所得税支出前的净收入						$198


		截至2021年9月30日的三个月
		巴西	阿根廷	墨西哥	其他国家	总计
		（以百万计）
净收入		$1,063	$393	$291	$111	$1,858
直接成本		(831)	(253)	(285)	(91)	(1,460)
直接捐款		232	140	6	20	398

运营费用和净收入的间接成本						(238)
运营收入						160

其他收入（支出）：
	利息收入和其他财务收益					35
	利息支出和其他财务损失					(44)
	外汇亏损，净额					(25)
所得税支出前的净收入						$126

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下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月和三个月期间每个报告分部的净收入，这些收入按类似产品和服务分列：



	截至9月30日的九个月期间，
	巴西					阿根廷			墨西哥					其他国家				总计
	2022			2021	2022			2021	2022			2021	2022			2021	2022			2021
商业服务 (a)	$	1,877	$	1,553	$	602	$	440	$	702	$	516	$	234	$	221	$	3,415	$	2,730
商业产品销售 (b)		344		240		198		172		161		96		29		40		732		548
商业收入总额	$	2,221	$	1,793	$	800	$	612	$	863	$	612	$	263	$	261	$	4,147	$	3,278
金融科技服务 (c)	$	1,059	$	672	$	636	$	332	$	97	$	62	$	86	$	59	$	1,878	$	1,125
信贷收入 (d)		833		302		347		106		291		103		2		—		1,473		511
金融科技产品销售 (e)		21		16		4		6		6		3		6		—		37		25
金融科技总收入	$	1,913	$	990	$	987	$	444	$	394	$	168	$	94	$	59	$	3,388	$	1,661
净收入总额	$	4,134	$	2783	$	1,787	$	1,056	$	1,257	$	780	$	357	$	320	$	7,535	$	4,939

	截至9月30日的三个月期间
	巴西					阿根廷			墨西哥					其他国家				总计
	2022			2021	2022			2021	2022			2021	2022			2021	2022			2021
商业服务 (a)	$	669	$	575	$	221	$	174	$	257	$	184	$	76	$	75	$	1,223	$	1,008
商业产品销售 (b)		111		103		69		61		54		36		8		17		242		217
商业收入总额	$	780	$	678	$	290	$	235	$	311	$	220	$	84	$	92	$	1,465	$	1,225
金融科技服务 (c)	$	357	$	256	$	245	$	109	$	38	$	23	$	32	$	19	$	672	$	407
信贷收入 (d)		287		123		139		47		115		46		1		—		542		216
金融科技产品销售 (e)		7		6		1		2		1		2		2		—		11		10
金融科技总收入	$	651	$	385	$	385	$	158	$	154	$	71	$	35	$	19	$	1,225	$	633
净收入总额	$	1,431	$	1,063	$	675	$	393	$	465	$	291	$	119	$	111	$	2,690	$	1,858

(a)	包括卖家通过中介服务支付的最终价值费用和相关的运费、从分类广告服务和广告销售中获得的分类费用。
(b)	包括库存销售收入和相关运费。
(c)	包括公司对使用公司支付解决方案产生的平台外交易收取的佣金收入、向Mercado Pago用户提供分期付款所得的收入，无论是公司直接为交易融资，还是公司出售相应的金融资产时，Mercado Pago的信用卡和借记卡费用以及保险科技费用。
(d)	包括向商家和消费者发放的贷款和预付款所得的利息，以及Mercado Pago信用卡交易所得的利息。
(e)	包括移动销售点设备的销售。

下表汇总了按地域分列的财产和设备的净分配情况：


	九月三十日	十二月三十一日
	2022	2021
	（以百万计）
美国财产和设备，净额	$1	$1
其他国家
阿根廷	185	174
巴西	490	395
墨西哥	190	176
其他国家	79	61
	$944	$806
财产和设备总额，净额	$945	$807

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下表汇总了基于地理位置的商誉和无形资产的分配：


	九月三十日	十二月三十一日
	2022	2021
	（以百万计）
美国无形资产	$10	$21
其他国家的商誉和无形资产
阿根廷	14	16
巴西	61	60
墨西哥	43	41
智利	39	45
其他国家	9	10
	$166	$172
商誉和无形资产总额	$176	$193

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8。资产和负债的公允价值计量

定期按公允价值计量和记录的资产和负债

下表汇总了截至2022年9月30日和2021年12月31日以公允价值计量的公司经常性资产和负债：


		的报价				的报价
	截至的余额	活跃的市场	重要的其他	无法观察	截至的余额	活跃的市场	重要的其他	无法观察
	九月三十日	相同的资产	可观察的输入	输入	十二月三十一日	相同的资产	可观察的输入	输入
描述	2022	（第 1 级）	（第 2 级）	（第 3 级）	2021	（第 1 级）	（第 2 级）	（第 3 级）
	（以百万计）
资产
现金和现金等价物：
货币市场	$492	$492	$ —	$ —	$1,079	$1,079	$ —	$ —
外国政府债务证券 (1)	—	—	—	—	16	16	—	—
限制性现金和现金等价物：
货币市场	349	349	—	—	210	210	—	—
外国政府债务证券（巴西中央银行强制性担保）(1)	—	—	—	—	296	296	—	—
投资：
外国政府债务证券（巴西中央银行强制性担保）(1)	1,013	1,013	—	—	602	602	—	—
美国政府债务证券 (1)	708	708	—	—	150	150	—	—
外国政府债务证券 (1) (2)	88	88	—	—	78	78	—	—
公司债务证券	15	15	—	—	—	—	—	—
其他资产：
衍生工具	3	—	3	—	17	—	—	17
USDC	4	4	—	—	—	—	—	—
客户加密资产保护资产	15	—	15	—	—	—	—	—
总资产	$2,687	$2,669	$18	$ —	$2448	$2,431	$ —	$17
负债：
应付工资和社会保障：
长期留用计划	$44	$ —	$44	$ —	$103	$ —	$103	$ —
其他负债：
偶然考虑因素	9	—	—	9	9	—	—	9
衍生工具	30	—	30	—	6	—	—	6
客户加密资产保护负债	15	—	15	—	—	—	—	—
负债总额	$98	$ —	$89	$9	$118	$ —	$103	$15

(1)按公允价值计量，对适用公允价值期权的合并损益表产生影响。（见附注2——适用于某些金融工具的公允价值期权。）

(2)截至 2022 年 9 月 30 日和 2021 年 12 月 31 日，包括 $15 百万和美元13 分别有100万笔来自证券化交易的投资，这些投资仅限于支付应付给第三方投资者的款项。（见附注4——现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物以及投资。）

截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司的资产和负债按公允价值估值：活跃市场的未经调整的报价（1级工具估值来自反映活跃市场相同资产报价（未经调整）的可观测输入）；ii）2级输入：从可比工具的现成定价来源以及计量之日处于非活跃市场的工具获得；以及 iii) 第 3 级投入：根据不可观察的输入进行估值公司的假设（衍生工具的公允价值是根据现行无风险利率和即期汇率确定的，或有对价的公允价值是根据每次收购产生的业绩目标实现概率以及公司在类似安排方面的历史经验确定的）。

下表汇总了截至2022年9月30日和2021年12月31日使用第三级输入按公允价值计量的金融资产和负债的对账：


	截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
	衍生工具，净额		偶然注意事项
期初余额	$	11	$	(9)
净增量		3		—
定居点		7		—
外币兑换		（5)		—
其他综合收益的收益（亏损）		（15)		—
损益表的收益（亏损）		（28)		—
从 3 级转出		27		—
余额，期末	$	—	$	（9)


	截至2021年12月31日的年度
	衍生工具，净额		偶然注意事项
余额，年初	$	（14)	$	(5)
净增量		3		(4)
定居点		14		—
外币兑换		（3)		—
其他综合收益的收益（亏损）		11		—
损益表的收益（亏损）		—		—
从 3 级转出		—		—
余额，年底	$	11	$	（9)

截至2022年9月30日，公司投资归类为可供出售的公司债务证券的成本和估计公允价值为美元，所有有效到期日均为一年或更短15 百万。此外，在截至2022年9月30日的九个月期间，这些销售的收益为美元141 百万美元，已实现收益总额不到一百万。这些证券的成本是在特定的识别基础上确定的。

未按公允价值计量和记录的金融资产和负债

截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司未按公允价值计量的金融资产（应收贷款除外）和负债（2026年、2028年和2031年票据除外）的账面价值接近其公允价值，这主要是因为它们的期限很短。这些资产和负债包括现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物以及短期投资（不包括货币市场、公司债务证券以及美国和外国政府债务证券）、应收账款、应付账款和应计费用、应付给客户的资金、信用卡和借记卡交易应付的金额、应付工资和社会保障（不包括可变LTRP）、应付贷款和其他金融负债（除外）适用于 2026、2028和2031年票据）和其他负债（不包括可变LTRP、或有对价和衍生工具）。如果这些金融工具在财务报表中按公允价值计量，则现金和限制性现金将被归类为第一级，其余金融工具将被归类为二级。

另一方面，截至2022年9月30日和2021年12月31日，基于3级投入的应收贷款的估计公允价值为美元1,848 百万和美元1,260 分别为百万，是根据公司的假设确定的。截至2022年9月30日和2021年12月31日，基于1级投入的2026年和2031年票据的估计公允价值为美元857 百万和美元1,105 分别为百万。截至2022年9月30日和2021年12月31日，基于二级投入的2028年票据的估计公允价值为美元299 百万和美元331 分别为百万，是根据市场利率确定的。其余应付贷款和其他金融负债的公允价值接近其公允价值，因为实际利率与市场利率没有实质性区别。
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下表汇总了截至2022年9月30日和2021年12月31日公司未按公允价值计量的金融资产和负债的估计公允价值：



	截至的余额	截至的估计公允价值	截至的余额	截至的估计公允价值
	九月三十日	九月三十日	十二月三十一日	十二月三十一日
	2022	2022	2021	2021
	（以百万计）
资产
现金和现金等价物	$963	$963	$1,490	$1,490
限制性现金和现金等价物	724	724	557	557
投资	438	438	16	16
应收账款，净额	108	108	98	98
信用卡应收账款和其他付款方式，净额	2,550	2,550	1,839	1,839
应收贷款，净额	1,766	1,848	1,260	1,260
总资产	$6,549	$6,631	$5,260	$5,260
负债
应付账款和应计费用	$1,155	$1,155	$1,036	$1,036
应付给客户的资金	2,558	2,558	2,393	2,393
信用卡和借记卡交易应付的金额	422	422	341	341
应付工资和社会保障	306	306	230	230
应付贷款和其他金融负债 (*)	4,689	4,311	3,518	3,534
其他负债	139	139	117	117
负债总额	$9,269	$8,891	$7,635	$7,651

(*) 附注11中披露了2028年票据（包括转换期权）的公允价值。

9。承付款和或有开支

诉讼和其他法律事务

公司在现有或潜在的索赔、诉讼和其他诉讼中承担某些或有负债。如果公司认为未来可能会产生成本并且可以合理估计此类成本，则应计负债。诉讼相关负债基于迄今为止的事态发展以及与对公司提起的诉讼相关的历史信息。截至2022年9月30日，公司已将涉及与诉讼相关的意外开支和其他估计的意外开支的估计负债入账，金额为美元45 百万美元，用于支付针对公司的法律诉讼，管理层已评估可能出现最终不利后果的可能性。与诉讼相关的预期法律费用在实际提供法律服务时累计。

此外，截至2022年9月30日，公司及其子公司将受到某些法律诉讼的约束，公司管理层及其法律顾问认为这些诉讼是合理可能的，估计总金额不超过美元249 百万。没有此类合理可能的法律诉讼已累计损失金额。
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税收索赔

ICMS-DIFAL的州际销售率

在2020年和2021年期间，巴西子公司ebazar.com.br Ltda.和Mercado Pago Instituião de Pagamento Ltda提交了申报 15 向这些公司设有销售分支机构的州法院签发命令状，以防止巴西各州在没有补充法律的情况下以差别税率（“ICMS-DIFAL”）收取州际销售的ICMS（“关于市际交通、城市间和通信服务的税收”）。四其中一些案件是在 2020 年提起的（针对巴鲁埃里和卢韦拉的分支机构），另外一起 11 是在ebazar.com.br Ltda. 在埃克斯雷玛开设新分支机构后于2021年提交的。2021年2月24日，巴西最高法院在一个具有约束力的先例中对该争议作出裁决，该判例宣布ICMS-DIFAL在没有适当的补充法律的情况下违宪。但是，在同一案件中，最高法院裁定调整其裁决的效力（具有追溯效力）。

四其中 11 公司在最高法院的裁决成为最终裁决后提起的案件，对相应的州不可上诉，这些州现在可以提取相应的司法存款。另一个一的 11 对Ebazar.com.br Ltda有利的案件成为最终案件，不可上诉。最后，剩下的 6 其中 11 案件仍在审理中, 可能无法成立, 因为该裁决的影响有所调整。根据外部法律顾问的意见，管理层的意见是，损失的风险是可能的。出于这个原因，该公司记录了 $4 为与这些相关的争议金额拨备了百万美元 6 案例。

关于另一个 4 公司在最高法院作出裁决之前提起的案件， 1 其中一项成为最终裁决，不可上诉，有利于本公司。其余的 3 对于尚待判决的案件，管理层认为败诉的风险微乎其微。

2022年1月（因此，已经在2022财年中，已经全面适用了最高法院对违宪性的理解），第190/22号补充法律发布了，概述了DIFAL要求的一般规则，并明确提到了遵守预期原则的必要性。尽管该条款明确指出必须遵守预期，但巴西的联邦单位并未遵守这一保障。因此，ebazar.com.br Ltda. 和 Mercado Pago Instituião de Pagamento Ltda. 向... 提交了命令状 27 联邦单位，旨在防止巴西税务机关要求向DIFAL付款。根据外部法律顾问的意见，管理层的观点是，败诉的风险是合理的，但根据公司税收状况的技术优点，不太可能。出于这个原因，公司没有记录争议金额的任何费用或负债。

从2022年4月到9月，巴西子公司Mercado Envios Servicos de Lgística Ltda. 还向以下方面提交了命令状 3 联邦单位（圣保罗、圣卡塔琳娜州和巴伊亚州），目的是防止巴西税务机关要求为其各自的固定资产支付DIFAL。根据外部法律顾问的意见，管理层的观点是，败诉的风险是合理的，但根据公司税收状况的技术优点，不太可能。出于这个原因，公司没有记录争议金额的任何费用或负债。

将ICMS的税收优惠排除在IRPJ和CSLL的税基之外

该公司的ICMS税收优惠由米纳斯吉拉斯州通过协议条款与该州签署的特殊制度提供，旨在在该州实施和扩大业务。该公司在净收入成本中核算了税收优惠，金额为美元25 百万和美元8 截至2022年9月30日的九个月和三个月期间分别为百万美元（美元3 截至2021年9月30日的九个月和三个月期间为百万美元）。

2021年11月9日，公司提交了命令状，要求将与米纳斯吉拉斯州通过特殊制度发放的ICMS税收优惠相关的金额从企业所得税（IRPJ）和净利润社会缴费（CSLL）的税基中扣除。

2022年1月31日，作出了批准所请求的禁令的决定，该禁令旨在不将米纳斯吉拉斯州发放的税收优惠金额纳入IRPJ和CSLL的税基，但没有对第12.973/14号法律第30条和第1577/98号法令第38条规定的要求作出裁决。有人针对该决定提出了澄清动议，该动议获得接受，以便在初步禁令中纳入不遵守此类要求的内容。2022年4月12日，国库总检察长办公室在记录中表示，它没有对批准初步禁令的决定提起上诉。该公司目前正在等待司法裁决。根据外部法律顾问的意见，管理层的观点是，败诉的风险是合理的，但根据公司税收状况的技术优点，不太可能。出于这个原因，公司没有记录争议金额的任何费用或负债。

买家保护计划

BPP 计划旨在保护市场中的买家免受主要因欺诈或交易对手不履约而造成的损失。公司的BPP通过向消费者补偿所购买物品的总价值以及在商品未到达、送达不完整或损坏、与卖家描述不符或买家后悔购买时支付的任何配送服务的价值，为他们提供保护。公司有权向提供运输服务的第三方承运人公司追回根据BPP支付的某些款项。此外，在某些特定情况下，公司与第三方保险公司签订保险合同，以支付BPP可能产生的意外情况。

据估计，该计划下的最大潜在风险敞口是市场上的支付量，可以根据公司BPP的条款和条件提出索赔。根据迄今为止的历史亏损，公司认为最大潜在风险敞口不能代表实际的潜在风险敞口。如果损失很可能且金额可以合理估计，则公司会记录与本计划下的损失有关的责任。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，管理层估计与公司买家保护计划相关的最大潜在风险敞口为美元3,345 百万和美元2,964 分别为百万美元，该公司为此记录了准备金 $4 百万和美元5 分别为百万。

承诺

该公司承诺从那里购买云平台服务二基于以下条款的美国供应商：

a) 总金额为 $824 百万美元，将在2021年10月1日至2026年9月30日期间全额还清。截至2022年9月30日，该公司已支付美元141 与之相关的百万美元；以及

b) 总金额为 $108 百万美元，将在2021年9月17日至2024年9月17日之间全额还清。截至2022年9月30日，该公司已支付美元29 与之相关的百万美元。2022年9月，公司修订了该承诺，自2022年9月23日起，总购买承诺为美元200 百万美元，将在2022年9月23日至2025年9月23日之间全额还清。

随着2021年10月1日MELI Kaszek Pioneer Corp（“MEKA”）首次公开募股的结束，MEKA（一家由MELI Kaszek Pioneer Sponsor LLC（“赞助商”）赞助的特殊目的收购公司，该公司子公司MELI Capital Ventures LLC和Kaszek的合资企业）与保荐人签订了远期购买协议，根据该协议，保荐人承诺从MEKA收购 5 百万股A类普通股，价格为美元10 私募股权的每股交易将与MEKA初始业务合并的完成基本同时完成。

2022年4月8日，公司签署了一份 10与Gol Linhas Aereas S.A. 签订为期一年的协议，根据该协议，公司承诺签订最低金额的航空物流服务合同，年总成本为美元43 百万。根据协议，Gol Linhas Aereas S.A. 通过以下方式在巴西向Mercado Envios提供物流服务六专用飞机，一截至2022年9月30日，其中已开始运营。

10。长期留用计划（“LTRP”）

下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月和三个月期间的长期留存计划应计薪酬支出，根据董事会的决定，这些费用应以现金支付：


		截至9月30日的九个月				截至9月30日的三个月
		2022		2021	2022		2021
		（以百万计）			（以百万计）
LTRP 2016	$	—	$	4	$	—	$	2
LTRP 2017		（3)		6		1		4
LTRP 2018		（2)		3		1		2
LTRP 2019		12		24		5		9
LTRP 2020		14		26		5		8
LTRP 2021		16		21		5		8
LTRP 2022		22		—		7		—
LTRP 总计	$	59	$	84	$	24	$	33

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11。应付贷款和其他金融负债

下表汇总了公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的应付贷款和其他金融负债：


		截至的账面价值

		2022年9月30日		2021年12月31日
		（以百万计）
当前应付贷款和其他金融负债：
银行贷款	$	369	$	378
银行透支		61		146
担保信贷额度		97		73
财务账单		105		—
存款证		912		582
商业票据		2		—
融资租赁债务		14		10
抵押债务		372		77
2028 笔记		1		3
2026 年可持续发展笔记		2		4
2031 笔记		5		10
其他信贷额度		6		2
	$	1,946	$	1,285
应付非流动贷款和其他金融负债：
银行贷款	$	154	$	8
担保信贷额度		25		17
财务账单		—		92
存款证		4		3
商业票据		181		—
融资租赁债务		38		36
抵押债务		815		674
2028 笔记		435		312
2026 年可持续发展笔记		397		397
2031 笔记		694		694
	$	2,743	$	2,233

‎


							截至的账面价值

乐器类型	货币	利息	加权平均利息 ‎Rate		成熟度		2022年9月30日		2021年12月31日
							（以百万计）
银行贷款
智利子公司	智利比索	已修复	10.54	%	2022年10月至2025年4月	$	136	$	117
巴西子公司	美元	变量	—	%	—		—		60
巴西子公司	美元	已修复	1.50	%	2022年十一月至十二月		101		100
巴西子公司 (*)	美元	已修复	4.32	%	2023 年 8 月		57		—
巴西子公司	巴西雷亚尔	变量	TJLP + 0.8	%	2022年十月-2031年5月		8		4
墨西哥子公司	墨西哥比索	变量	领带 + 2.20 - 3.50	%	2022 年 10 月-2027 年 6 月		187		66
乌拉圭子公司	乌拉圭比索	已修复	10.85	%	2022 年 12 月		18		23
哥伦比亚子公司	哥伦比亚比索	已修复	10.74	%	2022年十一月至十二月		16		16

银行透支
乌拉圭子公司	乌拉圭比索	已修复	10.19	%	2022 年 10 月		28		27
阿根廷子公司	阿根廷比索	已修复	68.26	%	2022 年 10 月		33		115
巴西子公司	巴西雷亚尔	—	—	%	—		—		4

担保信贷额度
阿根廷子公司	阿根廷比索	已修复	64.54	%	2022 年 10 月		90		69
墨西哥子公司	墨西哥比索	已修复	9.99	%	2022 年 10 月至 2027 年 7 月		32		21

财务账单
巴西子公司	巴西雷亚尔	变量	CDI + 0.95 - 1.10	%	2023 年 7 月-2024 年 2 月		105		92

存款证
巴西子公司	巴西雷亚尔	变量	IPCA + 5.25 -7.15	%	2023 年 2 月至 5 月		254		—
巴西子公司	巴西雷亚尔	变量	97% 到 200CDI 的百分比		2022年10月-2024年9月		491		521
巴西子公司	巴西雷亚尔	已修复	8.15 - 15.00	%	2022 年 10 月-2023 年 7 月		171		41
巴西子公司	巴西雷亚尔	—	—	%	—		—		23

商业票据
巴西子公司	巴西雷亚尔	变量	DI + 0.88	%	2022 年 10 月-2027 年 8 月		64		—
巴西子公司	巴西雷亚尔	变量	IPCA + 6.41	%	2022 年 10 月-2029 年 8 月		119		—

融资租赁债务							52		46
抵押债务							1,187		751
2028 笔记							436		315
2026 年可持续发展笔记							399		401
2031 笔记							699		704
其他信贷额度							6		2
						$	4,689	$	3,518

(*)	账面金额包括符合公允价值对冲条件的衍生工具的影响。更多细节见附注14 “衍生工具”。

有关公司抵押债务证券化交易和融资租赁义务的详细信息，分别参见这些中期简明合并财务报表附注12和13。

2026年到期的2.375％可持续发展优先票据和2031年到期的3.125％优先票据

2021 年 1 月 14 日，公司完成了美元的公开发行400 百万本金总额为 2.3752026年到期的可持续发展票据（“2026年可持续发展票据”）的百分比和美元700 百万本金总额为 3.1252031年到期票据百分比（“2031年票据”，连同2026年可持续发展票据统称为 “票据”）。从2021年7月14日开始，公司于每年1月14日和7月14日为票据支付利息。2026 年可持续发展说明将于 2026年1月14日，2031年票据将于到期 2031年1月14日。就票据而言，公司资本化为美元11 百万美元的债务发行成本，在票据期限内摊销。公司打算分配相当于出售2026年可持续发展票据的净收益的金额，为符合条件的项目提供资金或再融资。“符合条件的项目” 是公司自2026年可持续发展票据发行之日起或2026年可持续发展说明发布前的24个月内进行的投资和支出，其中：（i）有助于实现清洁交通、土地保护和保护、能源效率、可再生能源、绿色建筑和污染预防与控制等环境目标，（ii）旨在解决或缓解特定的社会问题或寻求实现积极的社会成果，但是不只限于一个或多个目标人群或 (iii) 结合 (i) 和 (ii)。

公司的某些子公司（“子公司担保人”）为每张票据（“附属担保”）的本金、溢价（如果有）和所有其他金额的支付提供全额和无条件的担保。最初的子公司担保人是MercadoLibre S.R.L.、ibazar.com互联网活动有限公司、ebazar.com.br Ltda.、Mercado Envios Servicos de Ltda.、Mercado Envios Servicos de Ltda.、Mercado Envios Servicos de Ltda.、Mercado Envios Servicos（前身为 “MercadoPago.com 代表有限公司”）、MercadoLibre Chile Ltda.、MercadoLibre、S.A. de C.V.、Pago Electronico 基金研究所（前身为 “MercadoLibre，S. de R.L. de C.V.”）、墨西哥的 Deremate.com、S.de R.L. de C.V. 和 MercadoLibre Olibre 哥伦比亚有限公司2021年10月27日，根据票据条款，MercadoLibre、S.A. de C.V.、Institución de Fondos de Pago Electrónico成为除外子公司，并解除了其子公司担保。2021年10月27日，国会议员阿格雷加多尔S.de R.L.de C.V. 成为票据下的附属担保人。2022年7月1日，ibazar.com Atividades de Internet Ltda. 被并入ebazar.com.br Ltda。

这些票据的支付权与公司不时未偿还的所有其他现有和未来优先无抵押债务的排名相同。除适用的当地法律规定的法定优先权外，每份子公司担保的受付权将与子公司担保人不时未偿还的所有其他现有和未来优先无抵押债务的排名相同。

2028年到期的2.00％可转换优先票据

2018年8月24日，公司发行了美元800 数百万的2.002028年到期的可转换优先票据百分比，并额外发行了美元80 根据初始购买者部分行使购买此类额外票据的选择权，于2018年8月31日发行了百万张票据，本金总额为美元880 数百万的 2.002028年到期的可转换优先票据百分比（统称为 “2028年票据”）。2028年票据是公司的无抵押非次级债务，每半年在每年的2月15日和8月15日以现金支付利息，利率为2.00每年百分比。2028 年票据将于 2028 年到期2028年8月15日除非在此日期之前根据其条款提前兑换、回购或转换。在特定条件下，2028年票据可以根据初始转换率进行转换2.2553每美元普通股股数1,0002028年票据的本金（相当于初始转换价格为美元）443.40每股普通股），如2028年票据契约中所述进行调整。转换后，公司将视情况在公司选举中支付或交付现金、公司普通股或现金和公司普通股的组合。截至2022年9月30日，2028年票据的本金和发行成本为美元439 百万和美元4 分别为百万。在截至2022年9月30日的九个月和三个月期间，公司确认的利息支出，包括发行成本的摊销，为美元7 百万和美元2 分别为百万。有关2028年票据的更多信息，请参阅公司向美国证券交易委员会提交的10-k表年度报告中截至2021年12月31日止年度的经审计的合并财务报表附注2和附注16。

在截至2022年9月30日的九个月期间， 7 要求对票据进行兑换，本金总额为美元7 千。必须每季度确定票据是否可兑换。该公司在2022年第三季度再次确认转换门槛已达到，票据仍有资格进行转换。截至这些中期简明合并财务报表发布之日，公司尚未收到额外的转换申请。

2021 年 1 月，公司回购了美元440 2028年票据未偿还本金的百万元。支付的总金额为 $1,865 百万，包括本金、应计利息和保费。和解对价最初分配用于注销回购的2028年票据的负债部分。美元的区别30 负债部分的公允价值与负债部分的净账面金额和未摊销的债务发行成本之间的百万美元被确认为债务清偿损失；此外，美元19 作为保费支付的百万美元在2021年1月的合并收益表中被确认为利息支出和其他财务损失额度的亏损。美元的剩余对价1,484 百万美元（扣除所得税影响）被分配用于重新收购股权部分，并被确认为股东权益的减少。

2028年票据的总估计公允价值为美元880 百万和美元1,367 截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别为百万人。公允价值是根据每美元的收盘交易价格确定的100 截至该期间交易最后一天的2028年票据的本金。该公司将截至2022年9月30日和2021年12月31日的2028年票据的公允价值视为二级衡量标准。2028年票据的公允价值主要受公司普通股交易价格和市场利率的影响。以 $ 为基准827.78 2022年9月30日公司普通股的收盘价，2028年票据的折算价值比其本金高出美元381 百万。

循环信贷协议

2022年3月31日，公司作为借款人签订了美元400 百万循环信贷协议（“信贷协议”）。根据信贷协议，该公司的子公司MercadoLibre S.R.L.、ebazar.com.br Ltda、Mercado Envios Servicos de Ltda.、Mercado Envios Servicos de Pago付款研究所有限公司、Deremate.com.de. de Mexico S.r.de. de R.L. de C.V.、Mercado R.L. de C.V.、Mercado R.L. de C.V.、Mercado R.L. 智利CadoLibre Ltda和MercadoLibre Colombia Ltda. 为公司的义务提供了担保。

信贷协议下的利率基于调整后的期限SOFR（“有担保隔夜融资利率”）加上利率为 1.25每年百分比。根据信贷协议提取的任何贷款必须在信贷协议当天或之前偿还 2025年3月31日。公司还有义务为该设施的未使用金额支付承诺费，年利率为0.3125%.

截至2022年9月30日，不已在该贷款项下借款。

12。证券化交易

证券化过程包括通过特殊目的实体发行由资产池抵押的证券，通常是根据VIE发行证券。

该公司证券化与其信用卡和应收贷款投资组合相关的金融资产。公司的证券化交易通常涉及将金融资产合法转让给破产的远程特殊目的实体（“SPE”）。公司通常在抵押证券化交易中保留经济利益，这些利益以次级权益的形式保留。出于会计目的，公司通常不得将证券化交易中的资产转移记作出售或被要求合并特殊目的实体。

该公司对与用户通过阿根廷和智利特殊目的实体购物相关的某些信用卡应收账款进行证券化。根据特殊目的实体合同，公司已确定它没有义务吸收损失，也没有权利从特殊目的实体那里获得可能巨额的收益，因为它没有保留任何股权参与权证书或次级权益。由于公司不控制这些工具，因此其资产、负债和相关业绩未合并到公司的财务报表中。

此外，该公司还对与用户通过巴西特殊目的实体购物相关的某些信用卡应收账款进行证券化。根据特殊目的实体合同，公司已确定其有义务吸收损失或有权从特殊目的实体那里获得可观的收益，因为该公司保留了特殊目的实体的次级权益。由于公司控制车辆，因此资产、负债和相关业绩将合并到其财务报表中。

公司通过巴西、阿根廷和墨西哥的特殊目的实体对某些应收贷款进行证券化，这些贷款旨在证券化公司向其用户提供的应收贷款，或从通过Mercado Pago向公司用户发放贷款的金融机构购买的应收贷款。根据SPE的合同，公司已确定，它既有权指导对实体业绩影响最大的实体的活动，也有义务吸收损失，或者有权获得该实体可能具有重大意义的收益，因为该实体保留了股权参与证书，因此也将进行合并。当公司控制该工具时，它会将证券化交易记入账户，就好像它们是担保融资一样，因此资产、负债和相关业绩将合并到其财务报表中。
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下表汇总了截至2022年9月30日公司在证券化交易下的抵押债务：


特殊目的实体	截至2022年9月30日的抵押债务	利率	货币	成熟度
Mercado Credito I 巴西非国债权投资基金	186	CDI + 2.50%	巴西雷亚尔	2025 年 5 月
阿兰杜信贷权投资基金	185	CDI + 1.75%	巴西雷亚尔	2023 年 6 月
Mercado Credito Investimento Fundo Investimento Fundo Investimentos En Direitos Investod	12	CDI + 3.50%	巴西雷亚尔	2023 年 8 月
奥林匹亚债权投资基金	97	CDI + 1.25%	巴西雷亚尔	2024 年 11 月
Mercado Credito II 巴西债权投资基金 Nao Padronizados	209	CDI + 1.90%	巴西雷亚尔	2028 年 5 月
消费信贷市场 VII	1	Badlar 费率加上 200 最低限度的基点 30% 和最大值 46%	阿根廷比索	2022 年 10 月
消费信贷市场 VIII	12	Badlar 费率加上 200 最低限度的基点 30% 和最大值 50%	阿根廷比索	2023 年 2 月
消费信贷市场 IX	16	Badlar 费率加上 200 最低限度的基点 30% 和最大值 52%	阿根廷比索	2023 年 5 月
消费信贷市场 X	16	Badlar 费率加上 200 最低限度的基点 35% 和最大值 62%	阿根廷比索	2023 年 6 月
消费信贷市场 XI	19	Badlar 费率加上 200 最低限度的基点 35% 和最大值 63%	阿根廷比索	2023 年 8 月
消费信贷市场 XII	19	Badlar 费率加上 200 最低限度的基点 35% 和最大值 70%	阿根廷比索	2023 年 9 月
消费信贷市场 XIII	19	Badlar 费率加上 200 最低限度的基点 35% 和最大值 74%	阿根廷比索	2023 年 11 月
消费信贷市场 XIV (*)	15	Badlar 费率加上 200 最低限度的基点 35% 和最大值 80%	阿根廷比索	2023 年 7 月
信贷市场 XII	1	Badlar 费率加上 200 最低限度的基点 30% 和最大值 46%	阿根廷比索	2022 年 11 月
Mercado Credito XIII	6	Badlar 费率加上 200 最低限度的基点 30% 和最大值 46%	阿根廷比索	2023 年 4 月
信贷市场 XIV	15	Badlar 费率加上 200 最低限度的基点 30% 和最大值 48%	阿根廷比索	2023 年 3 月
Mercado Credito XV	16	Badlar 费率加上 200 最低限度的基点 30% 和最大值 56%	阿根廷比索	2023 年 8 月
十六信贷市场 (*)	12	Badlar 费率加上 200 最低限度的基点 35% 和最大值 80%	阿根廷比索	2023 年 8 月
Fideicomiso 管理和付款来源 CIB/3756	149	墨西哥银行在《官方日报》plus中公布的银行间均衡利率 1.9%	墨西哥比索	2023 年 10 月
Fideicomiso 管理和付款来源 CIB/3369	182	墨西哥银行在《官方日报》plus中公布的银行间均衡利率 3.0%	墨西哥比索	2024 年 4 月
	1,187

(*)	截至2022年9月30日，这些信托拥有的应付贷款是通过私募获得的。Mercado Crédito XVI和Mercado Crédito Consumo XIV信托分别于2022年10月21日和2022年10月28日在阿根廷股票市场进行了公开发行债券。

该担保债务由特殊目的实体发行，包括用于为公司金融科技业务提供资金的抵押证券。证券化交易中的第三方投资者仅对担保债务的资产拥有法律追索权，对公司没有追索权。此外，特殊目的实体产生的现金流仅限于支付应付给第三方投资者的款项，但公司保留剩余现金流的权利。
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截至2022年9月30日和2021年12月31日，特殊目的实体的资产和负债包含在公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的中期简明合并财务报表中，具体如下：



	九月三十日		十二月三十一日
	2022		2021
资产	（以百万计）
流动资产：
限制性现金和现金等价物	$	421	$	282
信用卡应收账款和其他付款方式，净额		295		278
应收贷款，净额		930		608
流动资产总额		1,646		1,168
非流动资产：
长期投资		15		13
应收贷款，净额		26		45
递延所得税资产		37		19
非流动资产总额		78		77
总资产	$	1,724	$	1,245
负债
流动负债：
应付账款和应计费用	$	1	$	1
应付贷款和其他金融负债		372		77
应付税款		38		23
其他负债		1		—
流动负债总额		412		101
非流动负债：
应付贷款和其他金融负债		815		674
非流动负债总额		815		674
负债总额	$	1,227	$	775

13。租约

该公司在其运营所在的国家/地区租赁某些配送、交叉配送和服务中心、办公空间、飞机、机器和车辆。租赁协议不包含任何剩余价值担保或重大限制性契约。

与租赁有关的补充资产负债表信息如下：


		九月三十日		十二月三十一日
		2022		2021
经营租赁	（以百万计）
经营租赁使用权资产	$	587	$	461

经营租赁负债	$	591	$	464

融资租赁
财产和设备，按成本计算		85		68
累计折旧		（25)		（14)
财产和设备，净额	$	60	$	54

应付贷款和其他金融负债	$	52	$	46

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下表汇总了截至2022年9月30日的加权平均剩余租赁期限、运营租赁的加权平均增量借款利率以及融资租赁的加权平均折扣率：


剩余租赁期限的加权平均值
经营租赁	7	年份
融资租赁	3	年份


加权平均折扣率 (*)
经营租赁	9	%
融资租赁	15	%

(*) 包括以当地货币和美元计算的租赁折扣率。

租赁费用的组成部分如下：


		截至9月30日的九个月
		2022		2021
	（以百万计）
运营租赁成本	$	91	$	56

融资租赁成本：
财产和设备的折旧		13		7
租赁负债的利息		6		3
融资租赁成本总额	$	19	$	10

与租赁有关的补充现金流信息如下：


	截至9月30日的九个月
		2022		2021
为计量租赁负债所含金额支付的现金：	（以百万计）
来自经营租赁的运营现金流	$	85	$	51
为来自融资租赁的现金流融资		14		13


为换取租赁义务而获得的使用权资产：
经营租赁	$	193	$	138
融资租赁		15		29

下表汇总了未来固定的最低租金，不包括可变成本，可变成本按公司的增量借款利率进行折扣，以计算运营和融资租赁的租赁负债：


截止日期为 2022 年 9 月 30 日		经营租赁		融资租赁
	（以百万计）
一年或更短	$	133	$	21
一到两年		130		20
两年到三年		121		16
三年到四年		96		7
四年到五年		71		4
此后		231		—
租赁付款总额	$	782	$	68
减去估算的利息		（191)		（16)
总计	$	591	$	52

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14。衍生工具

现金流对冲

截至2022年9月30日，该公司使用外币兑换合约来对冲与一家本位币为巴西雷亚尔的巴西子公司预计以美元购买MPOS设备有关的外币影响。公司将外币兑换合约指定为现金流套期保值，该衍生品的收益或亏损最初作为累计其他综合收益的一部分列报，随后在预测的交易影响收益的同期重新归类为收益。截至2022年9月30日，该公司估计，累计其他综合收益中包含的与现金流套期保值相关的全部衍生品净收益或亏损将在未来12个月内重新归类为收益。

此外，该公司还签订了互换合约，以对冲其巴西子公司发行的金融债务的利率波动。该公司将掉期合约指定为现金流套期保值。衍生品的收益或亏损最初作为累计其他综合收益的组成部分列报，随后在接下来的12个月内重新归类为收益。

公允价值对冲

该公司已签订互换合约，以对冲其巴西子公司发行的固定利率外币金融债务的利率和外币敞口。该公司将掉期合约指定为公允价值对冲合约。衍生品的收益或亏损按与套期保值风险导致的金融债务价值变动相同的细列项目收益中列报。由于利率互换的条款与对冲债务的条款相匹配，因此利率互换公允价值的变化会被归因于利率变动的对冲债务公允价值的变化所抵消。因此，对当前收益的净影响是与套期保值债务相关的利息支出按浮动利率入账。

净投资对冲

该公司使用交叉货币互换合约来降低与投资巴西外国子公司相关的外币汇率风险和利率风险。该衍生品被指定为净投资对冲工具，因此，收益和亏损作为累计其他综合收益的组成部分列报。衍生品的收益或亏损最初作为累计其他综合收益的一部分列报，随后在利息支出影响收益的同期重新归类为收益。

未被指定为套期保值工具的衍生工具

截至2022年9月30日，公司签订了某些外币兑换合约，以对冲与其某些巴西和墨西哥子公司以美元计价的某些交易相关的外币波动，这些子公司的本位货币分别为巴西雷亚尔和墨西哥比索。出于会计目的，这些交易未被指定为套期保值。

此外，该公司已签订全面的交叉货币互换合约，以对冲其巴西子公司持有的将于2022年到期的以美元提名的金融债务的利率波动和外币波动。出于会计目的，这些交易未被指定为套期保值。

最后，截至2022年9月30日，该公司签订了互换合约，以对冲其巴西子公司某些部分金融债务的利率波动。出于会计目的，这些交易未被指定为套期保值。
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下表列出了公司未偿还的衍生工具的名义金额：


		截至的名义金额		截至的名义金额
		2022年9月30日		2021年12月31日
		（以百万计）
被指定为对冲工具
外汇合约	$	91	$	89
利率合约		221		—
交叉货币掉期合约		133		94

未指定为对冲工具
外汇合约		90		—
利率合约		450		249
交叉货币掉期合约		100		160

衍生工具合约

截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司未偿还的衍生工具的公允价值如下：


			九月三十日		十二月三十一日
	资产负债表位置		2022		2021
		（以百万计）
衍生品
未指定为套期保值工具的外汇合约	其他流动资产	$	2	$	—
交叉货币互换合约被指定为净投资对冲工具	其他非流动资产		—		7
交叉货币掉期合约未被指定为对冲工具	其他流动资产		—		8
被指定为现金流套期保值的外汇合约	其他流动资产		1		2
交叉货币掉期合约未被指定为对冲工具	其他流动负债		13		5
交叉货币互换合约被指定为净投资对冲工具	其他非流动负债		1		—
被指定为现金流套期保值的利率合约	其他流动负债		9		—
被指定为现金流套期保值的外汇合约	其他流动负债		2		1
利率合约未被指定为套期保值工具	其他流动负债		5		—

截至2022年9月30日，衍生品合约对未经审计的中期简明综合收益表的影响如下：


		的金额	重新归类的损失金额
	十二月三十一日	收益得到认可	从累积来的	九月三十日
	2021	在其他综合亏损中	其他综合损失	2022
	（以百万计）
被指定为现金流套期保值的外汇合约	$1	$ (10)	$7	$ (2)
被指定为现金流套期保值的利息互换合约	—	（14)	9	（5)
交叉货币互换合约被指定为净投资对冲工具	7	（9)	2	—
总计	$8	$ (33)	$18	$ (7)

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下表显示了公司公允价值对冲关系对所列期间合并收益表的影响：


		收入中确认的收益（亏损）金额
	损益表	截至9月30日的九个月				截至9月30日的三个月
	地点		2022	2021		2022		2021
衍生资产
利率互换	利息支出	$	1	$	—	$	1	$	—

衍生资产-对冲项目
利率互换	利息支出		（1)		—		（1)		—

下表列出了截至报告日期合并资产负债表中记录的与公允价值套期保值累计基准调整相关的金额：


	套期保值项目的账面金额				套期保值负债账面金额中包含的公允价值套期保值调整的累计金额
资产负债表地点	2022年9月30日		2021年12月31日		2022		2021
应付贷款和其他金融负债（当前）	$	57	$	—	$	（1)	$	—

未被指定为套期保值工具的衍生合约对截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月和三个月期间未经审计的中期简明合并收益表的影响如下：


		截至9月30日的九个月				截至9月30日的三个月
	2022		2021		2022		2021
		（以百万计）				（以百万计）
未指定为套期保值工具的外汇合约在外汇损失中确认，净额	$	—	$	（4)	$	—	$	7
未指定为套期保值工具的货币掉期合约计入外汇亏损，净额		（23)		3		（1)		3
未被指定为套期保值工具的利率合约在利息支出和其他财务损失中确认		（5)		—		（5)		—

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15。股票回购计划

2021 年 8 月 4 日，董事会授权公司回购公司普通股，总对价最高为 $150 百万（“2021 年授权”）。该授权原定于到期 2022年8月31日。2022年3月1日，董事会批准将2021年的授权增加到美元300 百万，总对价最高为 $150 百万加元的总对价不超过美元450 百万。董事会还批准将2021年授权的期限从2022年8月31日延长至2023年8月31日。

公司希望根据适用的联邦证券法，通过公开市场购买、大宗交易、衍生品、根据美国证券交易委员会规则制定的交易计划或私下谈判的交易随时不时地购买股票。回购的时机将取决于市场状况和价格、公司的流动性要求和资本的替代用途等因素。股票回购计划可能会不时暂停或终止，并且无法保证根据该计划将回购的股票数量或是否会进行任何回购。

截至2022年9月30日，该公司已收购 253,120 上述股票回购计划下的股票。

由于阿根廷政府限制按阿根廷官方汇率购买美元，该公司不时在阿根廷市场收购自己的普通股，并以阿根廷比索支付，其价格反映了通过间接机制获得美元的额外成本。因此，公司确认了美元的外币损失108 百万和美元38 截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月期间分别为百万美元，而截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月期间的外币损失为美元45 百万和美元7 分别为百万。

16。金融科技法规

阿根廷中央银行（“CBA”）发布的法规

2020年1月，CBA颁布了与支付服务提供商相关的法规，适用于非金融机构的金融科技公司，但仍在支付系统的至少一个流程中提供支付服务并为其客户提供支付账户。2020年7月7日，CBA批准在提供支付账户（西班牙语缩写为 “PSPOCP”）的支付服务提供商的注册处注册阿根廷子公司。这些法规规定了某些规则，要求PSPOCP除其他外，（i）将用户的资金存入特定的当地银行账户并按需支付；（ii）与CBA实施月度报告制度；（iii）隔离与用户投资资金相关的信息；（iv）将公司资金与用户资金分开；（v）遵守有关PSPOCP广告材料和文件的透明度规定。截至2022年9月30日，根据规定，公司持有的客户资金金额为美元384 百万代表客户支付账户中的资金总额，可按需支付给他们。

2021年12月30日，CBA董事会发布了一项规定，根据该规定，金融机构必须设立储备金 100提供支付账户的支付服务提供商存入的客户资金的百分比。根据这项新规定，从2022年1月1日起， 100用户未投资于Mercado Fondo的客户资金的百分比必须继续存入CBA并可供用户使用。2022年1月13日，公司对此类监管提出质疑，并寻求一项禁令，在质疑得到解决之前暂停其效力。2022年3月22日，CBA拒绝了该公司的质疑。2022年4月22日，公司向法院寻求一项新的初步禁令，以暂停该法规的效力，直到就该案的案情做出最终裁决，该案将在该年内启动 90 该请求几天后被法院驳回。该公司对该决定提出上诉，还提出动议，要求撤销CBA发布的法规。

2022年9月22日，CBA修改了上述决议，并确定提供支付账户的支付服务提供商存入金融机构的客户资金中有一部分可以投资于阿根廷国债，不一定要继续存放在CBA。根据修订后的法规，公司存入客户资金的金融机构最多可以投资 45用户尚未向Mercado Fondo投资的资金的百分比为2027年5月23日到期的阿根廷以比索计价的国债。由于修订后的法规，该公司于2022年9月5日撤回了其最初对2021年12月30日法规提出质疑的诉讼。

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巴西中央银行发布的法规

2018年11月1日，该公司获得巴西中央银行的批准，可以作为授权支付机构运营。有了这一授权，巴西的Mercado Pago将接受巴西中央银行的监督，并且必须完全遵守现行法规规定的所有义务。除其他义务外，该法规要求授权支付机构在支付机构账户中持有任何电子余额，要么存放在巴西中央银行不支付利息的特定账户中，要么存放在 “Sistema Special de Liquidacao e Custodia” 注册的巴西联邦政府债券。 100从2022年9月30日和2021年12月31日起，分别要求存入百分比的电子资金。截至2022年9月30日，根据规定，公司持有美元1,013 百万美元作为强制性担保存入巴西联邦政府债券（“巴西中央银行强制性担保”）。

2022年3月，巴西中央银行根据支付机构的规模和复杂性宣布了新的审慎信规则，并提高了所需资本的标准。新框架将从2023年1月开始生效，到2025年1月全面实施，它将把监管要求比例规则（目前适用于金融机构集团）的适用范围扩大到由支付机构领导的金融集团。该公司正在评估新规定可能对其受监管的巴西子公司产生的影响。

智利子公司受金融市场委员会监管

2021年11月5日，通过第6312号豁免决议，金融市场委员会（Comisión para el Mercado Financiero — “CMF”）授权Mercado Pago Emisora S.A. 开展非银行支付卡发行商的独家业务，提供资金。Mercado Pago Emisora S.A. 成为一家受CMF监管的机构，除其他外，它有义务：（i）定期提供有关其财务和运营管理的信息；（ii）维持所需的一定最低资本；（iii）设立固定的流动性储备；（iv）将用户的资金存入特定银行的账户并予以维护。

2021年11月9日，通过第6358号豁免决议，CMF授权MercadoPago S.A. 开展支付卡运营商的独家业务。有了这一授权，Mercado Pago S.A. 成为一家受CMF监管的机构，除其他外，它有义务：（i）定期提供有关其财务和运营管理的信息：（ii）维持所需的一定最低资本；（iii）构成确定的流动性储备。

截至2022年9月30日，根据规定，智利子公司持有美元44 百万作为与流动性储备相关的限制性现金和现金等价物。

墨西哥子公司受国家银行和证券委员会监管

2022年4月29日，墨西哥子公司MercadoLibre、S.A. de C.V.、Institución de Pago Electrónico获得了国家银行和证券委员会（Comisión Nacional Bancaria y de Valores，简称 “CNBV”）的最终批准，以电子支付机构（Institución de Fondos de Pago Electronico或 “IFPE”）的形式运营，如 “金融技术机构法” 所述), 它使该实体能够代表其客户通过计算机应用程序, 接口, 发行, 管理, 兑换和进行电子汇款,网站或任何其他电子或数字通信手段。

因此，MercadoLibre、S.A. de C.V.、Pago Fondos de Pago Electrónico成为受监管的金融实体，自2022年7月1日起生效，并受墨西哥相关金融监管机构的监督和管辖，包括但不限于CNBV和中央银行。在电子支付机构必须履行的监管义务中，以下几点值得注意：a) 维持最低资本要求，b) 保持充足的高质量流动资产（例如现金、国库券等）储备，以便能够按面值赎回代表客户持有的资金；c）保持合规、反洗钱和打击恐怖主义融资；d) 制定和维护健全的网络安全和信息安全政策，包括但不是仅限于表演经常性的漏洞测试和严格的基础设施控制措施的部署.

截至2022年9月30日，根据规定，墨西哥子公司持有美元173 百万作为与流动性储备相关的限制性现金和现金等价物。

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17。咨询协议和授予的股份

2022年4月8日，公司与Stelleo Tolda先生（前Mercado Libre执行官）签订了咨询服务协议，根据该协议，他将作为独立承包商向公司提供为期三年的某些咨询和咨询服务，费用为美元1万个每月。该公司还于2022年4月8日与托尔达先生签订了限制性股票奖励协议，根据该协议，公司向托尔达先生授予了 5,051 经修订和重述的2009年股权补偿计划下的限制性股票。五分之一的限制性股票奖励将在授予日的五周年之际归属，前提是托尔达先生继续遵守协议中规定的限制性契约。

它em 2 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

关于前瞻性陈述的警示声明

根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第27E条的定义，本报告中作出或暗示的任何非历史事实陈述的陈述，包括有关我们的信念和期望的陈述，均为前瞻性陈述，应据此进行评估。“预期”、“相信”、“期望”、“打算”、“计划”、“估计”、“目标”、“项目”、“应该”、“可能”、“将” 等词语以及类似的词语和表述旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述通常涉及有关我们可能或假设的未来运营业绩、业务战略、融资计划、竞争地位、行业环境、潜在增长机会、我们经营所在国家的未来经济、政治和社会状况及其对我们业务可能产生的影响，以及未来监管的影响和竞争的影响。除其他外，此类前瞻性陈述反映了我们当前的预期、计划、预测和战略、预期的财务业绩、未来事件和影响我们业务的财务趋势，所有这些都受到已知和未知风险、不确定性和其他重要因素（以及本报告其他部分讨论的因素）的影响，这些因素可能导致我们的实际业绩与这些前瞻性陈述所表达或暗示的业绩存在重大差异。除其他外，这些风险和不确定性包括：

我们对拉丁美洲电子商务和互联网使用量持续增长的期望；

竞争；

我们扩大业务和适应快速变化的技术的能力；

我们吸引新客户、留住现有客户和增加收入的能力；

政府、中央银行和其他监管对我们业务的影响；

诉讼和法律责任；

安全漏洞和非法使用我们的服务；

系统中断或故障；

我们吸引和留住合格人员的能力；

消费趋势；

对第三方服务提供商的依赖；

知识产权的执行；

我们对近期或未来战略投资、收购企业、技术、服务或产品的收益和协同效应的期望；

季节性波动；

我们的债务；

市场价格的波动性、减值和与我们收购的数字资产损失相关的特殊风险；

拉丁美洲的政治、社会和经济状况；

我们的长期可持续发展目标；以及

由于未来的运营中断以及疫情造成的宏观经济不稳定，COVID-19 对我们的净收入、毛利率、营业利润率和流动性的当前和潜在影响。

其中许多风险超出了我们的控制或预测能力。新的风险因素不时出现，管理层无法预测所有这些风险因素，也无法评估所有这些风险因素对我们公司业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。

这些陈述基于当前可用的信息以及我们当前对未来事件的假设、预期和预测。尽管鉴于目前可用的信息，我们认为我们的假设、预期和预测是合理的，但我们提醒您不要过分依赖我们的前瞻性陈述。这些陈述并不能保证未来的表现。它们受未来事件、风险和不确定性的影响（其中许多是我们无法控制的）以及可能导致实际结果与我们的预期和预测存在重大差异的可能不准确的假设。我们于2022年2月23日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2021年12月31日财年的10-k表年度报告第一部分 “第1A项——风险因素” 以及我们不时向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他报告中描述了可能导致实际业绩与我们的预期和预测存在重大差异的一些重大风险和不确定性。

您应将这些信息与本报告第一部分第2项中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”、本报告第一部分第1项中未经审计的中期简明合并财务报表和相关附注以及截至2021年12月31日止年度的10-k表年度报告第二部分第8项中的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。我们注意到1995年《私人证券诉讼改革法》允许的投资者获得此类信息。可能还有其他因素是我们无法预测的，或者本报告中没有描述的，通常是因为我们不知道这些因素，或者我们认为它们不是可能导致结果与我们的预期存在重大差异的实质性因素。本文件其他部分所列的某些货币金额经过四舍五入调整。因此，某些表格中以总数显示的数字可能不是前面数字的算术汇总。

前瞻性陈述仅代表其发表之日，除非法律要求，否则我们不承诺更新这些前瞻性陈述。但是，建议您查看我们在向美国证券交易委员会提交的定期文件中就相关主题所作的任何进一步披露。

对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析旨在介绍以下内容：

我们公司的简要概述；

审查我们的财务列报和会计政策，包括我们的关键会计政策；

讨论我们在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月和三个月期间的主要趋势和经营业绩；

讨论影响我们经营业绩、财务状况和流动性的主要因素；

讨论我们的流动性和资本资源，讨论我们的资本支出；以及

对我们的非公认会计准则财务指标的描述。

其他信息

我们定期在我们的投资者关系网站 http://investor.mercadolibre.com 上为投资者发布重要信息。我们使用本网站作为披露重要非公开信息的手段，并用于遵守美国证券交易委员会法规 FD（公平披露）规定的披露义务。因此，除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会文件、公开电话会议和网络直播外，投资者还应关注我们的投资者关系网站。我们网站上包含或可通过其访问的信息未通过引用纳入万亿.is 报告，也不是万亿.is报告的一部分。

业务概述

根据独特的访客和页面浏览量，我们是拉丁美洲最大的在线商务生态系统，业务遍及18个国家：巴西、阿根廷、墨西哥、智利、哥伦比亚、秘鲁、乌拉圭、委内瑞拉、玻利维亚、哥斯达黎加、多米尼加共和国、厄瓜多尔、危地马拉、洪都拉斯、尼加拉瓜、巴拿马、巴拉圭和萨尔瓦多。我们的平台旨在为用户提供完整的服务组合，以促进数字和离线的商业交易。

通过我们的电子商务平台，我们为买家和卖家提供了一个强大而安全的环境，促进了拉丁美洲大型电子商务社区的发展。该地区人口超过65000万，是世界上互联网普及率和电子商务增长最快的地区之一。我们相信，我们可以提供世界一流的技术和商业解决方案，以应对在拉丁美洲运营数字商务平台时面临的独特文化和地理挑战。

我们为用户提供由六种综合电子商务服务组成的生态系统：Mercado Libre Marketplace、Mercado Pago金融科技解决方案、Mercado Envios物流服务、Mercado Libre Ads解决方案、Mercado Libre Ads解决方案、Mercado Libre分类广告服务和Mercado Shops在线店面解决方案。

Mercado Libre Marketplace（我们有时将其称为我们的市场）是一个全自动、按主题排列且用户友好的在线商务平台，可以通过我们的网站和移动应用程序进行访问。该平台使我们（当我们在第一方销售中充当卖家时）、商家和个人能够以数字方式发布商品并进行销售和购买。Marketplace的产品种类繁多，类别广泛，例如消费类电子产品、服装和美容、家居用品、汽车配件、玩具、书籍和娱乐以及包装消费品。

为了补充自由市场市场并增强买家和卖家的用户体验，我们开发了集成的数字支付解决方案Mercado Pago。Mercado Pago最初旨在通过提供一种允许我们的用户安全、轻松、及时地发送和接收付款的机制来促进Mercado Libre市场上的交易。现在，Mercado Pago是数字世界和物理世界中金融技术解决方案的完整生态系统。我们的数字支付解决方案使任何MercadoLibre注册用户都能安全轻松地发送和接收数字支付，并支付在任何MercadoLibre市场上购买的商品。目前，Mercado Pago在巴西、阿根廷、墨西哥、智利、哥伦比亚、乌拉圭、秘鲁和厄瓜多尔的商城处理和结算所有交易。此外，Mercado Pago通过我们的Mercado Credito解决方案向阿根廷、巴西、墨西哥和智利的卖方和买家提供贷款。

多年来，除了促进商城交易外，我们还将我们的Mercado Pago服务范围扩展到Mercado Libre市场以外的第三方。我们首先通过为商家提供拉丁美洲电子商务蓬勃发展所需的数字支付基础设施，满足对在线支付解决方案不断增长的需求。如今，Mercado Pago的数字支付业务不仅允许商家通过品牌或白标解决方案或软件开发套件简化其网站上的结账和付款流程，而且还使用户能够通过Mercado Pago网站或Mercado Pago应用程序以简单的方式相互转账。通过Mercado Pago，我们为商家客户关系带来了信任，使在线消费者能够轻松安全地购物，同时让他们有信心与我们共享敏感的个人和财务数据。

Mercado Envios物流解决方案使我们平台上的卖家能够利用第三方承运人和其他物流服务提供商，同时还为他们提供配送和仓储服务。我们提供的物流服务是我们价值主张不可分割的一部分，因为它们减少了买家和卖家之间的摩擦，使我们能够更好地控制整个体验。选择我们的物流解决方案的卖家不仅能够以具有竞争力的价格向买家提供统一、无缝集成的配送体验，而且还有资格获得运费补贴，为他们在我们商城上的许多销售提供免费或折扣配送。2020 年，我们推出了 Meli Air，拥有一支覆盖巴西和墨西哥航线的专用飞机，旨在缩短我们的交付时间。我们还开发了一个由独立的社区商店和商业点（称为 “MELI Places”）组成的网络，使用我们的集成技术接收和存储运输中的包裹。MELI Places网络允许买家和卖家以更好的体验提取、投递或退回包裹，从而缩短各方的旅行距离。自2022年9月30日起，我们针对阿根廷、巴西、墨西哥、哥伦比亚、智利、乌拉圭、秘鲁和厄瓜多尔的配送提供配送解决方案，我们还向巴西、阿根廷、墨西哥、智利、哥伦比亚、乌拉圭和秘鲁的买家提供免费配送服务。

我们的信贷解决方案Mercado Credito充分利用了我们的用户群，用户群不仅忠诚度高，参与度高，而且历来没有得到金融机构的充分服务或忽视，并且缺乏获得所需信贷的机会。促进信贷是一项关键的服务叠加层，它使我们能够进一步加强用户的参与度和锁定率，同时还为使用Mercado Pago作为端到端金融解决方案创造了额外的接触点和激励措施。

我们的资产管理产品在阿根廷、巴西和墨西哥上市，是构建我们另类双向网络愿景的关键支柱。鉴于我们的产品提供的回报高于传统的支票账户，它激励我们的用户开始用现金而不是信用卡或借记卡为他们的数字钱包注资。作为我们为用户提供的资产管理和储蓄解决方案的扩展，我们在2021年在巴西推出了作为Mercado Pago钱包一部分的加密货币功能。这项服务使我们的数百万用户无需离开Mercado Pago应用程序即可通过我们的界面购买、持有和出售选定的加密货币，而合作伙伴则充当托管人并提供区块链基础设施平台。所有用户都可以通过他们的Mercado Pago钱包使用此功能。

我们的广告平台Mercado Ads使企业能够在互联网上推广其产品和服务。通过我们的广告平台，MercadoLibre的品牌和卖家能够通过产品搜索、横幅广告或推荐产品在我们的网页上展示广告。我们的广告平台使商家和品牌能够随时访问我们的商城上的数百万消费者，以期进行购买，这增加了转化的可能性。

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通过我们的在线分类清单服务Mercado Libre Classifieds，我们的用户还可以在我们运营的国家/地区列出和购买汽车、房地产和服务。分类广告与商城列表的不同之处在于，它们仅收取可选的投放费，不收取最终价值费用。我们的分类页面也是我们平台的主要流量来源，使商业和金融科技业务均受益。

作为对我们向用户提供的服务的补充，我们的数字店面解决方案Mercado Shops允许用户设置、管理和推广自己的数字商店。这些商店由Mercado Libre托管，可与我们的其他生态系统整合，即我们的市场、支付服务和物流服务。用户可以免费创建商店，并可以按佣金使用其他功能和增值服务。

报告区段和地理信息

我们的细分市场报告基于地理位置，这是我们的管理层目前用来评估细分市场绩效的标准。我们的地理区域是巴西、阿根廷、墨西哥和其他国家（包括智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、厄瓜多尔、秘鲁和乌拉圭）。尽管我们讨论了业务的长期趋势，但我们的政策是不提供传统意义上的收益指导。我们认为，不确定的条件使近期业绩的预测变得困难。此外，我们寻求做出主要以公司的长期福利为重点的决策，并认为关注短期收益并不能最符合股东的利益。我们认为，关键战略举措的执行以及我们对市场长期增长的预期将最能创造股东价值。长期关注可能会使行业分析师和市场更难评估我们公司的价值，这可能会降低我们普通股的价值，或者允许采取短期策略的竞争对手比我们更快地增长。因此，我们鼓励潜在投资者在投资我们的普通股之前考虑这种策略。

下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月和三个月期间按分部划分的合并净收入的百分比：


	九个月已结束				三个月已结束
	九月三十日				九月三十日
（占合并净收入总额的百分比）	2022		2021		2022		2021
巴西	54.9	%	56.3	%	53.2	%	57.2	%
阿根廷	23.7		21.4		25.1		21.2
墨西哥	16.7		15.8		17.3		15.7
其他国家	4.7		6.5		4.4		5.9

下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月和三个月期间按细分市场划分的净收入的变化：


	九个月已结束				自 2021 年以来的变化					三个月已结束			自 2021 年以来的变化
	九月三十日				到 2022					九月三十日			到 2022
		2022		2021		以美元计	以% 为单位			2022		2021	以美元计		以% 为单位
	（以百万计，百分比除外）								（以百万计，百分比除外）
净收入：
巴西	$	4,134	$	2783	$	1,351	48.5	%	$	1,431	$	1,063	$	368	34.6	%
阿根廷		1,787		1,056		731	69.2			675		393		282	71.8
墨西哥		1,257		780		477	61.2			465		291		174	59.8
其他国家		357		320		37	11.6			119		111		8	7.2
净收入总额	$	7,535	$	4,939	$	2,596	52.6	%	$	2,690	$	1,858	$	832	44.8	%

订单项的描述

净收入

我们将收入分为四个地域报告部分。在我们的每个细分市场中，我们提供的服务和销售的产品通常分为两个不同的收入来源：“商业” 和 “金融科技”。
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下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月和三个月期间按收入流分列的合并净收入：



	九个月已结束					三个月已结束
	九月三十日					九月三十日
按收入来源划分的合并净收入	2022			2021		2022		2021
	（单位：百万）					（单位：百万）
商业	$	4,147	$	3,278	$	1,465	$	1,225
金融科技		3,388		1,661		1,225		633
总计	$	7,535	$	4,939	$	2,690	$	1,858

商业交易的收入主要来自：

市场费用，包括最终价值费用和低于特定商品价值的交易的固定费用；

第一方销售；

运费，扣除第三方承运人费用（当我们充当代理时）；

广告销售预付费；

分类费；以及

来自其他辅助业务的费用。

最终价值费用代表成功出售商品后向卖家收取的销售价值的百分比，固定费用代表低于特定商品价值的交易的固定费用。

第一方销售的收入是在商品控制权移交给我们的客户时产生的。

当买家选择通过我们的配送服务接收扣除第三方承运人费用后的商品时（当我们充当代理时），就会产生运费。

通过我们在汽车、房地产和服务方面的分类广告，我们通过预付费用获得收入。这些费用是向选择在我们网站上增加商品曝光度的卖家收取的。

我们的广告收入是通过在我们网站上向感兴趣的广告商出售展示产品和/或文字链接广告来产生的。

金融科技收入对应于我们的Mercado Pago服务，这归因于：

佣金占已处理的付款量的百分比，向卖家收取的与商城平台外交易相关的费用；

当买家选择通过我们的Mercado Pago平台分期付款时，我们会针对在我们商城平台上或之外进行的交易收取的额外费用中收取的佣金；

当卖家选择提取现金时，我们收取的额外费用产生的佣金；

根据我们的Mercado Credito解决方案发放的商户和消费者信贷的利息、现金透支和费用；

我们从使用Mercado Pago信用卡和借记卡进行的交易中收取的佣金；以及

移动销售点产品的销售收入和保险科技费用。

尽管我们也在商城上处理付款，但我们不会向卖家收取此项服务的额外佣金，因为该佣金已包含在我们收取的商城最终价值费用中。

当与同一个客户的单一安排中包含多项服务时，我们会根据多要素安排核算来确认收入，区分所提供的每项服务，并根据其各自的估计销售价格分配收入。

鉴于使用我们平台的大量卖家和买家，我们的客户收入基础高度分散。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月期间，没有一个客户占我们净收入的5.0％以上。

我们的Mercado Libre市场在18个国家上市（阿根廷、巴西、智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、多米尼加共和国、厄瓜多尔、墨西哥、巴拿马、秘鲁、乌拉圭、委内瑞拉（自2017年12月1日起解体）、玻利维亚、洪都拉斯、尼加拉瓜、萨尔瓦多、危地马拉和巴拉圭），Mercado Pago在7个国家（阿根廷、巴西、智利、秘鲁、哥伦比亚、墨西哥和乌拉圭）上市。此外，Mercado Envios在8个国家（阿根廷、巴西、墨西哥、哥伦比亚、智利、秘鲁、乌拉圭和厄瓜多尔）上市。每个国家业务的本位货币是该国的当地货币，但阿根廷除外，由于阿根廷是高度通货膨胀的经济体，该国的本位货币是美元。我们的净收入以多种外币产生，然后按月平均汇率折算成美元。有关外币折算的更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注2中的 “重要会计政策摘要”。

我们在巴西、阿根廷和哥伦比亚的子公司需缴纳一定的收入税，这些税被归类为净收入成本。这些税收占2022年9月30日九个月期间净收入的7.5％，而2021年同期的这一比例为8.7％。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月期间，这些税收分别占净收入的7.5％和9.2％。

净收入成本

净收入成本主要包括商品销售成本、运输运营成本（包括仓储成本）、承运人和其他运营成本、收费、销售税、与我们的信贷业务相关的融资成本、防欺诈费、某些银行交易税、托管和站点运营费、客户支持人员薪酬、互联网服务提供商连接费用以及折旧和摊销。

产品和技术开发费用

我们的产品和技术开发相关费用主要包括工程和网络开发人员的薪酬、与产品和技术开发相关的折旧和摊销成本、电信成本以及向向我们提供技术维护服务的第三方供应商的付款。

销售和营销费用

我们的销售和营销费用主要包括与通过线上和线下广告以及与门户网站、搜索引擎签订的协议来营销我们的平台相关的成本以及与战略营销计划相关的其他销售费用、与我们的买家保护计划相关的费用、参与这些活动的员工的工资、与我们的Mercado Pago业务相关的退款、品牌计划、用户的营销活动以及折旧和摊销成本。

我们的大部分营销工作都是通过互联网进行的。我们与门户网站、搜索引擎、社交网络、广告网络和其他网站签订协议，以吸引互联网用户加入Mercado Libre Marketplace，并将他们转化为我们平台上的注册用户和活跃交易者。

我们还通过客户支持工作，努力吸引、发展和壮大我们的卖家社区。我们在大多数业务中都有专门的专业人员，他们通过参加展会、研讨会和会议与卖家合作，为他们提供重要的工具和技能，使他们成为我们平台上的有效卖家。

可疑账款准备金

可疑账款准备金包括我们金融资产的预期信贷损失，主要是应收贷款、应收账款和信用卡应收账款以及其他支付方式。

一般和管理费用

我们的一般和管理费用主要包括管理和行政人员的工资、非雇员董事的薪酬、长期留用计划薪酬、法律、审计和其他专业服务费用、保险费用、办公空间租赁费用、数字资产减值损失、差旅和业务费用以及折旧和摊销成本。我们的一般和管理费用包括以下领域的成本：一般管理、财务、财务、内部审计、行政、会计、税务、法律和人力资源。

其他收入（支出），净额

其他收入（支出）主要包括来自我们的投资和现金等价物的利息收入、利息支出和其他与金融负债相关的财务费用以及外币收益或损失。

所得税

我们在美国需要缴纳联邦和州税，在我们经营的多个司法管辖区也要缴纳外国税。我们的纳税义务包括在这些司法管辖区产生的当期所得税和递延所得税。我们按照负债会计法核算所得税。根据现有证据，当我们的全部或部分递延所得税资产很可能无法变现时，就会记录估值补贴。因此，我们的所得税支出包括当前应付的税款（如果有）（假设在某些司法管辖区我们仍有净营业亏损结转额），以及每个时期递延所得税资产和负债的变化。

未合并实体的收益权益

未合并实体的权益收益主要包括与我们在股权投资中所占份额相关的收益和亏损。

关键会计政策与估计

自截至2021年12月31日的年度以来，我们的关键会计政策、管理层估计或会计政策没有重大变化，并在10-k表格（见 “关键会计政策和估计”）中进行了披露，但截至2022年1月1日采用了亚利桑那州立大学2020-06和SaB 121除外。参见本报告第一部分第1项所含未经审计的中期简明合并财务报表附注2中的 “最近采用的会计准则” 部分。

截至2022年9月30日的九个月和三个月期间的经营业绩与截至2021年9月30日的九个月和三个月期间的经营业绩对比

此处讨论的截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月和三个月期间的精选财务数据来自本报告第一部分第1项中包含的未经审计的中期简明合并财务报表。这些报表包括所有正常的经常性调整，管理层认为这些调整是公平陈述我们的财务状况、经营业绩和现金流所必需的。截至2022年9月30日的九个月和三个月期间的经营业绩不一定代表截至2022年12月31日的全年或任何其他时期的预期业绩。

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损益表数据


	九个月已结束 9月30日					三个月已结束 9月30日
（以百万计）		2022		2021	2022		2021
		（未经审计）				（未经审计）
净服务收入	$	6,766	$	4,366	$	2,437	$	1,631
产品净收入		769		573		253		227
净收入		7,535		4,939		2,690		1,858

净收入成本	(3,830)		(2,787)			(1,342)		(1,051)
毛利润	3,705		2,152			1,348		807

运营费用：

产品和技术开发		(774)		(411)		(278)		(138)
销售和营销		(916)		(736)		(333)		(281)
可疑账款准备金		(845)		(271)		(288)		(105)
一般和行政		(485)		(317)		(153)		(123)
运营费用总额	(3,020)			(1,735)		(1,052)		(647)
运营收入	685		417			296		160

其他收入（支出）：
利息收入和其他财务收益		142		84		65		35
利息支出和其他财务损失 (*)		(221)		(175)		(92)		(44)
外汇亏损，净额	(134)		(52)			(71)		(25)
所得税支出前的净收入	472		274			198		126

所得税支出	(154)		(145)			(69)		(31)
未合并实体的收益权益	(1)		—			—	—
净收入	$	317	$	129	$	129	$	95

(*) 包括与2021年1月确认的2028年票据回购相关的4900万美元债务清偿损失和溢价。有关2028年票据回购的更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注11。

经营业绩的主要趋势

净收入

我们的净收入在2022年保持了增长轨迹，特别是与我们的金融科技解决方案服务（主要是通过Mercado Pago进行的信贷业务和平台外交易）的增长以及商品总量的增长有关。本季度的财务业绩反映了我们对实现可持续和盈利增长的持续承诺。我们还对业务进行了战术调整，使之符合当前的宏观经济前景，同时保持了我们的长期战略。因此，我们重申了对不断增长的杂货和第一方零售品种的投资强度采取更为温和的方针。有关截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月和三个月期间净收入趋势的更多详细信息，请参阅 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——经营业绩——净收入” 部分。

持续执行我们在商业和金融科技领域的长期战略使我们能够实现商品总量、总支付量和净收入的快速增长，同时实现创纪录的季度经营业绩和强劲的现金产生。

由于 COVID-19 疫情，拉丁美洲政府于 2020 年 3 月实施了全面或部分封锁和宵禁，其中一些封锁和宵禁随后根据 COVID-19 疫情的演变而延长、修改或取消。总的来说，这些措施对消费者行为的影响为我们的业务带来了收入的增长。但是，尚不确定未来消费者行为将如何演变，以及这将如何以及是否会影响我们的收入。

我们将继续监测 COVID-19 疫情的进展、我们开展业务的国家中相关的宏观经济不稳定以及全球宏观经济事件。但是，我们可能无法预测 COVID-19 疫情和当前的宏观经济状况在未来可能对我们的业务产生的负面影响。

毛利率

我们的毛利率定义为总净收入减去净收入总成本，占净收入的百分比。

如上所述，我们的毛利趋势直接受到收入和净收入成本的影响。从这个意义上讲，我们的主要净收入成本由商品销售成本、收款费、销售税、运输运营成本（包括仓储成本）、承运人和其他运营成本、与信贷业务相关的资金成本、托管和网站运营费、客户支持人员薪酬和互联网服务提供商连接费用组成。这种成本结构直接受我们服务运营水平的影响，我们的毛利战略计划建立在为支出和投资提供资金的充足流动性以及具有成本效益的资本结构等因素之上。

将来，如果我们继续增长纯产品利润率较低的商品销售业务，建立物流网络，如果我们未能在收入成本结构与净收入趋势之间保持适当的关系，我们的毛利率可能会下降。

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月期间，我们的毛利率分别为49.2％和43.6％。我们毛利率的增长主要是由于我们的航运运营和承运人成本、托收费、商品销售成本和销售税占净收入百分比的下降。

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月期间，我们的毛利率分别为50.1％和43.4％。我们毛利率的增长主要是由于我们的航运运营和承运人成本、商品销售成本、收款费和销售税占净收入百分比的下降。

营业利润率

我们的营业利润率定义为运营收入占净收入的百分比。

我们的营业利润率受运营费用结构的影响，该结构主要包括员工的工资、与为推广服务而开展的活动相关的销售和营销费用、可疑账目准备金和产品开发费用。随着我们继续发展并专注于扩大我们在该地区的领导地位，我们将继续投资于产品开发、销售和营销以及人力资源，以推广我们的服务并抓住长期商机。因此，我们的营业利润率可能会下降。

在截至2022年9月30日的九个月期间，与2021年同期相比，我们的营业利润率从8.5％的利润率提高到9.1％。在截至2022年9月30日的三个月期间，与2021年同期相比，我们的营业利润率从8.6％的利润率提高到11.0％。这一增长主要是由于我们收入成本利润率的提高，但部分被可疑账款准备金占净收入百分比的增加所抵消。

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其他数据

下表包括七个关键绩效指标，这些指标按表脚注中的定义计算。这些指标中的每一个都为我们平台上的活动水平提供了不同的衡量标准，我们使用它们来监控业务表现。


	九个月已结束 ‎September 30，(*)					三个月已结束 ‎September 30，(*)
（单位：百万）	2022		2021			2022	2021

独特的活跃用户^{(1) (**)}		127		120		88		79
商品总量⁽²⁾	$	24,834	$	20,394	$	8,618	$	7,314
成功售出的物品数量 ⁽³⁾		826		727		284		260
成功配送的物品数量⁽⁴⁾		794		686		276		248
总付款量⁽⁵⁾	$	87,683	$	53,127	$	32,170	$	20,880
市场上的付款总量⁽⁶⁾	$	24,427	$	19,673	$	8,624	$	7,058
付款交易总额⁽⁷⁾		3,792		2,226		1,439		866
资本支出	$	343	$	434	$	106	$	171
折旧和摊销	$	281	$	137	$	97	$	52


(*)	数字是使用四舍五入的数额计算得出的。由于四舍五入，基于此表的增长计算可能不合计。
(**)	此前报告的截至2021年9月30日的九个月期间的独立活跃用户数据已从22450万下调至12000万，以纠正计算错误。此次调整对运营收入、净收益或每股收益没有影响。

(1) 在报告期内至少执行了以下一项操作的新用户或现有用户：(1) 进行了一次购买或预订，或者询问了一个问题，或者 MercadoLibre 商城或分类市场 (2) 在 MercadoLibre 商城或分类市场保持活跃上市 (3) 在 Mercado Shops 保持活跃账户 (4) 使用维护的 Mercado Pago (5) 进行了付款、汇款、收款和/或预付款通过Mercado Credito提供的未偿信贷额度或（6）保持了投资于Mercado的超过5美元的余额Fondo 资产管理账户。管理层使用这一指标来评估我们与生态系统互动的用户社区的规模，我们有机会进一步提高用户的参与度。随着我们业务的变化，我们认为它可以更好地表明我们的活跃用户群，而不是一个不能反映任何互动的注册指标。

(2) 衡量通过Mercado Libre市场完成的所有交易（不包括分类交易）的美元总额。

(3) 衡量通过Mercado Libre市场出售/购买的商品数量，不包括分类商品。

(4) 衡量通过我们的配送服务配送的物品数量。

(5) 衡量使用Mercado Pago支付的所有交易（包括市场和非商城交易）的美元总金额。

(6) 衡量使用Mercado Pago支付的所有市场交易的美元总金额，不包括运费和融资费用。

(7) 衡量使用Mercado Pago支付的所有交易的数量。

净收入



	九个月已结束					自 2021 年以来的变化		三个月已结束					自 2021 年以来的变化
	九月三十日					到 2022		九月三十日					到 2022
		2022		2021		以美元计	以% 为单位		2022		2021		以美元计	以% 为单位
	（以百万计，百分比除外）							（以百万计，百分比除外）
净收入总额	$	7,535	$	4,939	$	2,596	52.6%	$	2,690	$	1,858	$	832	44.8%

与2021年同期相比，截至2022年9月30日的九个月和三个月期间，我们的净收入增长了52.6％和44.8％。净收入的增长主要归因于：

a) 与2021年同期相比，截至2022年9月30日的九个月和三个月期间，商业收入增加了8.69亿美元和2.4亿美元，增长了26.5％和19.6％。这一增长主要是由截至2022年9月30日的九个月和三个月期间，与2021年同期相比，我们的商业服务收入增加了6.85亿美元和2.15亿美元，商业产品销售收入分别增加了1.84亿美元和2500万美元。从收入中扣除的承运人成本分别从截至2021年9月30日的九个月和三个月期间的10.62亿美元和3.78亿美元增加到截至2022年9月30日的九个月和三个月期间的12.8亿美元和4.43亿美元；以及

b) 金融科技收入增长了104.0％和93.5％，分别从截至2021年9月30日的九个月和三个月期间的16.61亿美元和6.33亿美元增至截至2022年9月30日的九个月和三个月期间的33.88亿美元和12.25亿美元。与2021年同期相比，这一增长主要是由截至2022年9月30日的九个月和三个月期间，我们的信贷收入增加了9.62亿美元和3.26亿美元，金融科技服务收入分别增加了7.53亿美元和2.65亿美元。

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	九个月已结束				自 2021 年以来的变化			三个月已结束				自 2021 年以来的变化
	九月三十日				到 2022			九月三十日				到 2022
按收入流划分的合并净收入		2022		2021	以美元计		以% 为单位		2022		2021	以美元计		以% 为单位
		（以百万计，百分比除外）							（以百万计，百分比除外）
巴西
商业	$	2,221	$	1,793	$	428	23.9%	$	780	$	678	$	102	15.0%
金融科技		1,913		990		923	93.2%		651		385		266	69.1%
	$	4,134		2,783	$	1,351	48.5%	$	1,431	$	1,063	$	368	34.6%
阿根廷
商业	$	800	$	612	$	188	30.7%	$	290	$	235	$	55	23.4%
金融科技		987		444		543	122.3%		385		158		227	143.7%
	$	1,787		1,056	$	731	69.2%	$	675	$	393	$	282	71.8%
墨西哥
商业	$	863	$	612	$	251	41.0%	$	311	$	220	$	91	41.4%
金融科技		394		168		226	134.5%		154		71		83	116.9%
	$	1,257		780	$	477	61.2%	$	465	$	291	$	174	59.8%
其他国家
商业	$	263	$	261	$	2	0.8%	$	84	$	92	$	(8)	-8.7%
金融科技		94		59		35	59.3%		35		19		16	84.2%
	$	357		320	$	37	11.6%	$	119	$	111	$	8	7.2%
合并
商业	$	4,147	$	3,278	$	869	26.5%	$	1,465	$	1,225	$	240	19.6%
金融科技		3,388		1,661		1,727	104.0%		1,225		633		592	93.5%
总计	$	7,535	$	4,939	$	2,596	52.6%	$	2,690	$	1,858	$	832	44.8%

有关截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月和三个月期间按类似产品和服务分列的净收入的更多信息，请参阅我们的中期简明合并财务报表附注7 “分部报告”。

巴西

在截至2022年9月30日的九个月期间，与2021年同期相比，巴西的商业收入增长了23.9％。这一增长主要是由我们的商业服务收入增加了3.24亿美元以及我们的商业产品销售收入增加了1.04亿美元所致。在截至2022年9月30日的九个月期间，金融科技收入与2021年同期相比增长了93.2％，增长了9.23亿美元，这主要是由我们的信贷收入增加5.31亿美元和金融科技服务收入增加3.87亿美元推动的。

在截至2022年9月30日的三个月期间，巴西的商业收入与2021年同期相比增长了15.0％。这一增长主要是由我们的商业服务收入增加了9400万美元以及我们的商业产品销售收入增加了800万美元所致。在截至2022年9月30日的三个月期间，金融科技收入与2021年同期相比增长了69.1％，增长了2.66亿美元，这主要是由我们的信贷收入增加1.64亿美元和金融科技服务收入增加1.01亿美元推动的。

阿根廷

在截至2022年9月30日的九个月期间，阿根廷的商业收入与2021年同期相比增长了30.7％。这一增长主要是由我们的商业服务收入增加了1.62亿美元以及我们的商业产品销售收入增加了2600万美元所致。在截至2022年9月30日的九个月期间，金融科技收入与2021年同期相比增长了122.3％，增长了5.43亿美元，这主要是由我们的信贷收入增加2.41亿美元和金融科技服务收入增加3.04亿美元推动的。

在截至2022年9月30日的三个月期间，阿根廷的商业收入与2021年同期相比增长了23.4％。这一增长主要是由我们的商业服务收入增加了4700万美元以及我们的商业产品销售收入增加了800万美元所致。在截至2022年9月30日的三个月期间，金融科技收入与2021年同期相比增长了143.7％，增长了2.27亿美元，这主要是由于我们的信贷收入增加了9200万美元，金融科技服务收入增加了1.36亿美元。

墨西哥

在截至2022年9月30日的九个月期间，墨西哥的商业收入与2021年同期相比增长了41.0％。这一增长主要是由我们的商业服务收入增加了1.86亿美元以及我们的商业产品销售收入增加了6,500万美元所致。在截至2022年9月30日的九个月期间，金融科技收入与2021年同期相比增长了134.5％，增长了2.26亿美元，这主要是由我们的信贷收入增加1.88亿美元和金融科技服务收入增加3500万美元推动的。

在截至2022年9月30日的三个月期间，墨西哥的商业收入与2021年同期相比增长了41.4％。这一增长主要是由我们的商业服务收入增加了7300万美元以及我们的商业产品销售收入增加了1,800万美元所致。在截至2022年9月30日的三个月期间，金融科技收入与2021年同期相比增长了116.9％，增长了8300万美元，这主要是由我们的信贷收入增加了6900万美元和金融科技服务收入增加了1500万美元所推动的。

下表列出了我们在下述期间的总净收入以及这些净收入的连续季度增长：



	季度结束
		三月三十一日		6月30日		九月三十日		十二月三十一日
		（以百万计，百分比除外）

2022
净收入	$	2,248	$	2,597	$	2,690	$	不适用
与上一季度相比的百分比变化		5%		16%		4%
2021
净收入	$	1,378	$	1,703	$	1,858	$	2,131
与上一季度相比的百分比变化		4%		24%		9%		15%

下表列出了截至2022年9月30日的九个月和三个月期间与2021年同期相比以当地货币计算的净收入的增长：


	从 2021 年到 2022 年的变化
（以当地货币计算的收入增长百分比）（*）	九个月期限	三个月期
巴西	43.0%	34.8%
阿根廷 (**)	118.8%	139.7%
墨西哥	62.5%	61.5%
其他国家	25.3%	25.5%
合并总额	61.1%	60.6%

(*) 当地货币收入增长的计算方法是使用2021年期间每个月的平均每月汇率，并将其应用于2022年的相应月份，从而计算如果汇率在一年到下一年保持稳定，我们的财务业绩将会如何。有关外汇中立指标的详细信息，另请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标” 部分。

(**) 截至2022年9月30日的九个月和三个月期间，阿根廷分部的平均年通货膨胀率分别为64％和78％。在截至2022年9月30日的九个月和三个月期间，阿根廷比索的平均年贬值分别为30％和42％，部分抵消了这一影响。

净收入成本



		九个月已结束				自 2021 年以来的变化		三个月已结束					自 2021 年以来的变化
		九月三十日				到 2022		九月三十日					到 2022
		2022		2021		以美元计	以% 为单位		2022		2021		以美元计	以% 为单位
	（以百万计，百分比除外）							（以百万计，百分比除外）
净收入的总成本	$	3,830	$	2,787	$	1,043	37.4%	$	1,342	$	1,051	$	291	27.7%
占净收入的百分比		50.8%		56.4%					49.9%		56.6%

在截至2022年9月30日的九个月期间，与2021年同期相比，净收入成本增加了10.43亿美元，这主要归因于：i) 航运运营成本增加了3.04亿美元；ii) 主要在巴西、阿根廷和墨西哥的商品销售成本增加了2.02亿美元；iii) 收款费用增加了1.98亿美元，这主要归因于我们在阿根廷、巴西和墨西哥的业务 Mercado Pago在这些国家的交易量有所增加；iv) 增加了1.42亿美元其他金融科技成本主要与我们的信贷业务相关的更高融资成本有关；v) 销售税增加1.39亿美元；vi) 5,600万美元的增长主要与托管和网站运营费用有关。这一增长被我们的承运人成本减少的5000万美元部分抵消，因为2022年承运人协议的变更意味着2021年适用的收入确认指导下的本金会计在2022年不再适用。

在截至2022年9月30日的三个月期间，与2021年同期相比，净收入成本增加了2.91亿美元，这主要归因于：i) 航运运营成本增加了8,100万美元；ii) 其他金融科技成本增加了6,300万美元，主要与我们的信贷业务相关的融资成本增加；iii) 收款费用增加了5900万美元，这主要归因于我们在阿根廷、巴西和墨西哥的业务这是Mercado Pago在这些国家的交易量增加的结果；iv) a主要在巴西、阿根廷和墨西哥的商品销售成本增加了3200万美元；

v) 销售税增加3200万美元；vi) 增加2200万美元，主要与托管和网站运营费用有关。这一增长被我们的承运人成本减少的1300万美元部分抵消，因为2022年承运人协议的变更意味着2021年适用的收入确认指导下的本金会计在2022年不再适用。

产品和技术开发费用



	九个月已结束				自 2021 年以来的变化			三个月已结束				自 2021 年以来的变化
	九月三十日				到 2022			九月三十日				到 2022
		2022		2021		以美元计	以% 为单位		2022		2021		以美元计	以% 为单位
	（以百万计，百分比除外）							（以百万计，百分比除外）
产品和技术开发	$	774	$	411	$	363	88.3%	$	278	$	138	$	140	101.4%
占净收入的百分比		10.3%		8.3%					10.3%		7.4%

在截至2022年9月30日的九个月期间，产品和技术开发费用与2021年同期相比增长了3.63亿美元。这一增长主要是由于：i) 工资和工资增加了2.33亿美元，主要与新员工有关，但部分被阿根廷根据知识经济促进制度发放的社会保障福利所抵消；ii) 主要与资本化信息和技术资产相关的折旧和摊销费用增加了7,900万美元；以及iii) 主要与某些预扣税相关的其他产品和技术开发费用增加了4,600万美元。

在截至2022年9月30日的三个月期间，产品和技术开发费用与2021年同期相比增长了1.4亿美元。这一增长主要归因于：i) 工资和工资增加了8,600万美元，主要与新员工有关，以及阿根廷根据知识经济促进制度发放的社会保障福利减少（截至2021年9月30日的三个月期间包括与截至2020年12月31日的相应期间相应的1,500万美元，这是由于福利的追溯适用所致）；ii) 折旧和摊销费用增加2900万美元与资本化信息和技术有关资产；以及 iii）其他产品和技术开发费用增加了2700万美元，主要与某些预扣税有关。

我们认为产品开发是我们的主要竞争优势之一，我们打算继续投资招聘工程师，以满足客户群日益复杂的产品期望。

销售和营销费用



	九个月已结束				自 2021 年以来的变化			三个月已结束				自 2021 年以来的变化
	九月三十日				到 2022			九月三十日				到 2022
		2022		2021		以美元计	以% 为单位		2022		2021		以美元计	以% 为单位
	（以百万计，百分比除外）							（以百万计，百分比除外）
销售和营销	$	916	$	736	$	180	24.5%	$	333	$	281	$	52	18.5%
占净收入的百分比		12.2%		14.9%					12.4%		15.1%

在截至2022年9月30日的九个月期间，销售和营销费用与2021年同期相比增加了1.8亿美元，这主要是由于：i) 主要集中在巴西、墨西哥和阿根廷的线上和线下营销费用增加了5,900万美元；ii) 工资和工资增加了4400万美元；ii) 我们的买家保护计划费用增加了4,300万美元；以及 iv) 销售费用增加了2000万美元。

在截至2022年9月30日的三个月期间，销售和营销费用与2021年同期相比增加了5200万美元，这主要是由于：i) 主要在巴西、墨西哥和阿根廷的线上和线下营销费用增加了1,600万美元；ii) 我们的买家保护计划费用增加了1300万美元；iii) 工资和工资增加了1200万美元；以及 iv) 退单增加了600万美元。

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可疑账款准备金


	九个月已结束				自 2021 年以来的变化			三个月已结束					自 2021 年以来的变化
	九月三十日				到 2022			九月三十日					到 2022
	2022		2021		以美元计		以% 为单位		2022		2021		以美元计	以% 为单位
	（以百万计，百分比除外）							（以百万计，百分比除外）
可疑账款准备金	$	845	$	271	$	574	211.8%	$	288	$	105	$	183	174.3%
占净收入的百分比		11.2%		5.5%					10.7%		5.7%

在截至2022年9月30日的九个月和三个月期间，与2021年同期相比，可疑账户准备金分别增加了5.74亿美元和1.83亿美元，主要与新发放的贷款有关，尤其是消费者和信用卡领域，以及与90天以上时段相关的总投资组合不良率的增加。对于平均期限为三个月的投资组合，在360天内注销拖欠贷款，再加上发放量连续放缓，这意味着截至2022年9月30日，前期的拖欠贷款在我们的投资组合中占有更大的比重。在第三季度，我们发现了与贷款环境疲软（尤其是在巴西）相关的风险，因此做出了减缓发放速度的积极决定。

一般和管理费用



	九个月已结束				自 2021 年以来的变化			三个月已结束				自 2021 年以来的变化
	九月三十日				到 2022			九月三十日				到 2022
		2022		2021		以美元计	以% 为单位		2022		2021		以美元计	以% 为单位
	（以百万计，百分比除外）							（以百万计，百分比除外）
一般和行政	$	485	$	317	$	168	53.0%	$	153	$	123	$	30	24.4%
占净收入的百分比		6.4%		6.4%					5.7%		6.6%

在截至2022年9月30日的九个月期间，与2021年同期相比，一般和管理费用增加了1.68亿美元，这主要是由于：i) 工资和工资增加了5400万美元，主要与我们的阿根廷分部有关，该细分市场在2022年的平均年通货膨胀率高于当地货币贬值；ii) 其他一般和管理费用以及某些预扣税增加了5400万美元；iii) 增加了2000万美元税收、法律和其他费用；以及 iv) 增加1,700万美元临时服务主要与行政人员有关。

在截至2022年9月30日的三个月期间，与2021年同期相比，一般和管理费用增加了3000万美元，这主要是由于：i) 其他一般和管理费用以及某些预扣税款增加了1,700万美元；ii) 主要与行政人员相关的临时服务增加了300万美元；iii) 折旧和摊销费用增加了300万美元；以及 (iv) 办公费用增加了300万美元。

其他收入（支出），净额


	九个月已结束				自 2021 年以来的变化			三个月已结束				自 2021 年以来的变化
	九月三十日				到 2022			九月三十日				到 2022
		2022		2021		以美元计	以% 为单位		2022		2021		以美元计	以% 为单位
	（以百万计，百分比除外）							（以百万计，百分比除外）
其他收入（支出），净额	$	(213)	$	(143)	$	(70)	49.0%	$	(98)	$	(34)	$	(64)	188.2%
占净收入的百分比		-2.8%		-2.9%					-3.6%		-1.8%

在截至2022年9月30日的九个月期间，其他收入（支出）净额与2021年同期相比增加了7,000万美元，主要归因于：i) 外汇损失比2021年同期的外汇损失高出8200万美元，主要是由于我们在阿根廷市场收购了自己的普通股，其价格反映了由于阿根廷实施的限制而通过间接机制获得美元的额外成本阿根廷政府在官员处购买美元汇率（更多细节请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注15）以及阿根廷和巴西子公司的外汇损失；以及 ii）利息支出和其他财务损失增加4,600万美元，主要与2022年（主要是巴西）负债水平的增加有关。由于巴西的浮动和利率上升导致利息收入增加，利息收入和金融投资的其他财务收益增加了5800万美元，部分抵消了其他支出的增加。

在截至2022年9月30日的三个月期间，其他收入（支出）净额与2021年同期相比增加了6400万美元，主要归因于：i) 外汇损失比2021年同期的外汇损失高出4600万美元，主要是由于我们在阿根廷市场收购了自己的普通股，其价格反映了由于阿根廷实施的限制而通过间接机制获得美元的额外成本阿根廷政府在官员处购买美元汇率（更多细节请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注15）以及阿根廷和巴西子公司的外汇损失；以及 ii）利息支出和其他财务损失增加4,800万美元，主要归因于2022年负债水平的增加（主要是巴西）。由于巴西的浮动和利率上升导致利息收入增加，我们的金融投资增加了3000万美元，部分抵消了其他支出的增加。

所得税


	九个月已结束				自 2021 年以来的变化			三个月已结束				自 2021 年以来的变化
	九月三十日				到 2022			九月三十日				到 2022
		2022		2021		以美元计	以% 为单位		2022		2021		以美元计	以% 为单位
	（以百万计，百分比除外）							（以百万计，百分比除外）
所得税支出	$	(154)	$	(145)	$	(9)	6.2%	$	(69)	$	(31)	$	(38)	122.6%
占净收入的百分比		-2.0%		-2.9%					-2.6%		-1.7%

在截至2022年9月30日的九个月和三个月期间，与2021年同期相比，所得税支出分别增加了900万美元和3,800万美元，这主要是由于2022年阿根廷分部的税前收益增加导致阿根廷所得税支出增加。由于2022年该细分市场的非应税税前收益增加以及递延所得税资产增加，巴西的所得税支出减少部分抵消了这一税收支出。

我们的有效税率定义为所得税支出占所得税支出前收入的百分比。

下表汇总了我们截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月和三个月期间的有效税率：


	九个月已结束		三个月已结束
	九月 30, (*)		九月 30, (*)
	2022	2021	2022	2021

有效税率	32.6%	52.9%	34.7%	24.5%

(*) 百分比是使用整美元金额而不是表格中显示的四舍五入金额计算的。

我们在截至2022年9月30日的九个月期间的有效税率与2021年同期相比有所下降，这主要是由于2021年第一季度确认的与2028年票据回购有关的一次性债务清偿亏损被视为不可扣除的支出，以及由于估值补贴而未计入递延所得税资产的墨西哥分部的税前亏损减少。

我们在截至2022年9月30日的三个月期间的有效税率与2021年同期相比有所提高，这主要是由于我们的阿根廷子公司MercadoLibre S.R.L.在2021年获得知识经济促进制度的资格获得批准后获得的所得税优惠从2020年1月起追溯适用，这降低了我们在2021年的所得税有效税率。2022年该细分市场非应纳税税前收益的增加以及我们巴西分部的递延所得税资产增加部分抵消了这一增长。

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下表汇总了我们截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月和三个月期间的有效税率：



	九个月已结束		三个月已结束
	九月三十日		九月三十日
	2022	2021	2022	2021
各国的有效税率
阿根廷	29.7%	19.4%	35.0%	3.1%
巴西	-20.2%	21.9%	-95.0%	17.2%
墨西哥	43.4%	-6.5%	11.9%	-0.9%

与2021年同期相比，我们在截至2022年9月30日的九个月和三个月期间提高了阿根廷的有效所得税税率，这主要是由于我们的阿根廷子公司MercadoLibre S.R.L.在批准其符合知识经济促进制度的资格后获得的所得税优惠，该制度自2020年1月起追溯适用，这降低了我们在2021年的所得税有效税率。

与2021年同期相比，截至2022年9月30日的九个月和三个月期间，我们的巴西有效所得税税率有所下降，这主要与巴西分部某些实体的免税税前收益增加和递延所得税资产增加有关。

与2021年同期相比，我们在截至2022年9月30日的九个月和三个月期间的墨西哥有效所得税税率有所提高，这主要是由于估值补贴导致未计为递延所得税资产的税前亏损减少，以及2022年墨西哥分部某些实体的所得税支出增加的影响。

区段信息


（以百万计，百分比除外）	截至 2022 年 9 月 30 日的九个月

	巴西		阿根廷		墨西哥		其他国家		总计
净收入	$	4,134	$	1,787	$	1,257	$	357	$	7,535
直接成本		(3,472)		(1,068)		(1,075)		(348)		(5,963)
直接捐款	$	662	$	719	$	182	$	9	$	1,572
利润		16.0%		40.2%		14.5%		2.5%		20.9%


	截至2021年9月30日的九个月

	巴西		阿根廷		墨西哥		其他国家		总计
净收入	$	2,783	$	1,056	$	780	$	320	$	4,939
直接成本		(2,170)		(674)		(767)		(247)		(3,858)
直接捐款	$	613	$	382	$	13	$	73	$	1,081
利润		22.0%		36.2%		1.7%		22.6%		21.9%


	从截至2021年9月30日的九个月变更至2022年9月30日

		巴西		阿根廷		墨西哥		其他国家		总计
净收入
以美元计	$	1,351	$	731	$	477	$	37	$	2,596
以% 为单位		48.5%		69.2%		61.2%		11.6%		52.6%
直接成本
以美元计	$	(1,302)	$	(394)	$	(308)	$	(101)	$	(2,105)
以% 为单位		60.0%		58.5%		40.2%		40.9%		54.6%
直接捐款
以美元计	$	49	$	337	$	169	$	(64)	$	491
以% 为单位		8.0%		88.2%		1300.0%		-87.7%		45.4%

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（以百万计，百分比除外）	截至 2022 年 9 月 30 日的三个月

	巴西		阿根廷		墨西哥		其他国家		总计
净收入	$	1,431	$	675	$	465	$	119	$	2,690
直接成本		(1,209)		(376)		(384)		(121)		(2,090)
直接捐款	$	222	$	299	$	81	$	(2)	$	600
利润		15.5%		44.3%		17.4%		-1.7%		22.3%



	截至2021年9月30日的三个月

	巴西		阿根廷		墨西哥		其他国家		总计
净收入	$	1,063	$	393	$	291	$	111	$	1,858
直接成本		(831)		(253)		(285)		(91)		(1,460)
直接捐款	$	232	$	140	$	6	$	20	$	398
利润		21.7%		35.6%		2.3%		16.6%		21.3%



	从截至2021年9月30日的三个月更改为2022年9月30日

	巴西		阿根廷		墨西哥		其他国家		总计
净收入
以美元计	$	368	$	282	$	174	$	8	$	832
以% 为单位		34.6%		71.8%		59.8%		7.2%		44.8%
直接成本
以美元计	$	(378)	$	(123)	$	(99)	$	(30)	$	(630)
以% 为单位		45.5%		48.6%		34.7%		33.0%		43.2%
直接捐款
以美元计	$	(10)	$	159	$	75	$	(22)	$	202
以% 为单位		-4.3%		113.6%		1250.0%		-110.0%		50.8%

净收入

上文 “项目2——管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析——净收入” 中描述了截至2022年9月30日的九个月和三个月期间与2021年同期相比的净收入。

直接成本

巴西

在截至2022年9月30日的九个月期间，与2021年同期相比，直接成本增长了60.0％，这主要是由于：i) 可疑账户准备金增加了224.9％，主要与我们的消费者和信用卡信贷业务增长以及总投资组合不良率的增加有关；ii) 销售和营销费用增长了33.5％，主要是由于线上和线下营销费用增加，买家保护计划费用、工资和工资、退款和其他销售费用；iii) a净收入成本增长了43.8％，这主要归因于我们的Mercado Pago业务交易量增加导致的航运运营成本、销售税、收费、托管费用、商品销售成本的增加，这是由于第一方销售和其他付款成本的增加而增加的，这主要归因于与我们的信贷业务相关的融资成本增加；iv) 产品和开发费用增长了91.8％，主要归因于折旧的增加和摊销费用；以及 v) 总体增长52.0％，以及管理费用，主要归因于其他一般和管理开支的增加，主要与某些预扣税款有关，主要与新员工相关的工资，折旧和摊销费用，主要与行政人员和税收有关的临时服务，法律和其他费用。

在截至2022年9月30日的三个月期间，与2021年同期相比，直接成本增长了45.5％，这主要是由于：i) 可疑账户准备金增长198.6％，主要与我们的消费者和信用卡信贷业务增长以及总投资组合不良率的增加有关；ii) 销售和营销费用增长21.5％，主要是由于线上和线下营销费用增加，买家保护计划费用、其他销售费用和退款；iii) 增长29.2％净收入成本，主要归因于我们的Mercado Pago业务交易量增加导致的航运运营成本、托管费用、收款费的增加，其他支付成本主要包括与我们的信贷业务和销售税相关的更高融资成本；iv) 产品和开发费用增长900.0％，主要归因于折旧和摊销费用以及薪金和工资的增加；v) 一般和管理费用增长13.6％支出，主要归因于增加在其他一般和管理费用中，主要与某些预扣税有关。

阿根廷

在截至2022年9月30日的九个月期间，与2021年同期相比，直接成本增长了58.5％，这主要是由于：i) 主要与我们的消费信贷业务增长相关的可疑账款准备金增长了313.3％，以及总投资组合不良率的增加；ii) 销售和营销费用增长了14.8％，主要是由于买家保护计划支出、线上和线下营销费用和工资和工资；iii) 净收入成本增长了51.6％，这主要归因于收款费增加是由于我们的Mercado Pago业务的交易量增加，其他支付成本主要包括与我们的信贷业务相关的融资成本、销售税、托管费用、运费运营成本以及由于第一方销售的增加而导致的商品销售成本；iv) 一般和管理费用增长了127.3％，主要归因于主要与某些预扣税相关的其他一般和管理费用增加, 办公开支和薪金和工资，主要与新员工有关；v) 产品和开发费用增长357.1％，这主要归因于折旧和摊销费用的增加，维护费用主要与更高的软件许可费用以及工资和工资有关。

在截至2022年9月30日的三个月期间，与2021年同期相比，直接成本增长了48.6％，这主要是由于：i) 主要与我们的消费信贷业务增长相关的可疑账户准备金增加了112.5％，以及总投资组合不良率的增加；ii) 销售和营销费用增长6.1％，主要是由于买家保护计划支出；iii) 增长47.8％净收入成本方面，主要归因于其他支付成本的增加，这主要是由于资金的增加由于我们的Mercado Pago业务的交易量和运输运营成本增加，与我们的信贷业务、销售税、托管费用、收款费用相关的成本；iv) 一般和管理费用增加了33.3％，主要归因于主要与某些预扣税相关的其他一般和管理支出的增加；v) 产品和开发费用增长100.0％，主要归因于折旧和摊销费用以及工资的增加；以及工资。

墨西哥

在截至2022年9月30日的九个月期间，与2021年同期相比，直接成本增长了40.2％，这主要是由于：i) 主要与我们的消费信贷业务增长相关的可疑账款准备金增长了148.4％，以及总投资组合不良率的增加；ii) 销售和营销费用增长了19.3％，主要是由于线上和线下营销费用、其他销售费用和薪水以及工资；iii）净收入成本增加30.5％，主要归因于净收入的增加航运运营成本、第一方销售增加导致的商品销售成本、Mercado Pago渗透率提高导致的收款费、托管费用和其他支付成本，主要原因是与我们的信贷业务相关的融资成本增加，但由于与我们的一家商业航空公司的商业协议变更相关的净收入被重新归类为净收入而导致的承运人成本的下降部分抵消；iv) 产品和技术开发费用增长了121.4％，主要归因于折旧和摊销费用；以及 v) 一般和管理费用增加了66.7％，主要归因于工资的增加，主要与新员工以及主要与某些预扣税有关的其他一般和管理费用有关。

在截至2022年9月30日的三个月期间，与2021年同期相比，直接成本增长了34.7％，这主要是由于：i）主要与我们的消费信贷业务增长相关的可疑账户准备金增加了125.0％，以及总投资组合不良率的增加；ii）销售和营销费用增长了20.3％，主要是由于线上和线下营销费用、买家保护计划费用和工资和工资；iii）净收入成本增长了25.6％，主要归因于航运运营成本、第一方销售增加导致的商品销售成本、Mercado Pago渗透率提高导致的收款费、托管费用和其他支付成本的增加，主要原因是与我们的信贷业务相关的融资成本上涨，但由于与我们的一家商业承运商的商业协议变更相关的净收入重新归类，航运承运人成本的下降部分抵消；iv) 产品和技术开发增长120.0％费用，主要归因于折旧和摊销费用。一般和管理费用保持稳定。

流动性和资本资源

我们的主要现金需求是为Mercado Pago融资业务提供资金的营运资金。我们还需要现金来为信贷业务提供资金，用于与技术基础设施、软件应用程序、办公空间、企业收购相关的资本支出，建设我们的物流能力，支付应付贷款的利息和其他金融负债。

我们承诺以以下方式购买云服务：i) 总额为8.24亿美元，将在自2021年10月1日起的5年内支付；ii) 总额为2亿美元，将在2022年9月23日开始的3年内支付。有关收购承诺的更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注9。

在2021年10月1日完成MEKA首次公开募股的过程中，MEKA（由保荐人赞助的特殊目的收购公司，是我们的子公司MELI Capital Ventures LLC和Kaszek的合资企业）与保荐人签订了远期购买协议，根据该协议，保荐人承诺以每股10美元的价格从MEKA购买500万股A类普通股，以私募方式与消费者基本同时完成 MEKA 初始业务合并的信息。

2022年4月8日，我们与Gol Linhas Aereas S.A. 签署了一项为期10年的协议，根据该协议，我们承诺签订最低金额的航空物流服务合同，年总成本为4,300万美元。根据协议，Gol Linhas Aereas S.A. 将通过六架专用飞机在巴西向Mercado Envios提供物流服务，其中一架已于2022年9月30日开始运营。

此外，我们还有几份承诺租约，主要与我们的配送和服务中心有关，这是我们Mercado Envios业务最重要的投资之一。从这个意义上讲，截至2022年9月30日，我们已承诺向出租人分别支付7.82亿美元和6,800万美元的经营租赁和融资租赁的租金支出。有关租赁的更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注13。

我们主要通过出售信用卡应收账款和信贷额度为Mercado Pago提供资金。此外，我们还通过信用卡应收账款证券化以及通过在巴西、墨西哥和阿根廷设立的特殊目的实体提供的某些贷款，为我们的Mercado Pago和Mercado Credito业务融资。最后，我们通过我们在巴西的金融机构通过存款证和财务账单获得了资金。更多细节请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注11和12。

2021年11月，我们完成了总计1,000,000股普通股的股票公开发行，面值每股0.001美元，公开发行价格为每股1,550美元。扣除已支付的发行成本后，本次股票发行的总收益为15.195亿美元。

最后，在2022年3月31日，我们签订了4亿美元的循环信贷安排（“信贷安排”）。信贷安排下的利率基于调整后的期限SOFR加上每年1.25％的利率。根据信贷安排提取的任何贷款必须在2025年3月31日或之前偿还。公司还有义务按0.3125％的年利率为该设施的未使用金额支付承诺费。截至2022年9月30日，该贷款项下尚未借入任何款项。更多细节请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注11。

鉴于 COVID-19 疫情进展的不确定性以及我们开展业务的国家中相关的宏观经济不稳定性，不可能确定未来的业务发展和现金产生。在流动性和现金管理方面，我们的相关资金来源仍然可用，并已在地域分部一级获得了信贷额度。

截至2022年9月30日，我们的主要流动性来源是23.85亿美元的现金和现金等价物以及短期投资，其中不包括与巴西中央银行强制性担保相关的10.13亿美元投资，主要包括2021年11月结束的股票公开发行产生的现金、运营和贷款收益。有关我们限制性投资的更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注16。

我们营运资金的重要组成部分是现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物、短期投资、信用卡应收账款和其他支付方式、应收账款、应收贷款、库存、应付账款和应计费用、应付给客户的资金、信用卡和借记卡交易应付金额以及短期债务。

截至2022年9月30日，我们非美国子公司的现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物以及投资总额为37.88亿美元，占合并现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物以及投资的78.2％。我们的现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物以及在美国境外持有的投资占合并现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物以及投资的74.6％。我们的非美元计价现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物以及投资主要位于巴西、墨西哥和阿根廷。

下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月期间来自经营活动、投资活动和融资活动的现金流量：


	九个月已结束
	九月三十日
（以百万计）		2022	2021
提供的净现金（用于）：
运营活动	$	1,398	$	264
投资活动		(3,225)		(887)
融资活动		928		(334)
汇率对现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物的影响		(221)		(128)
现金及现金等价物、限制性现金和现金等价物的净减少	$	(1,120)	$	(1,085)

经营活动提供的净现金



		九个月已结束			自 2021 年以来的变化
		九月三十日			到 2022
		2022		2021			以% 为单位
		（以百万计，百分比除外）
净现金提供方：
运营活动	$	1,398	$	264	$	1,134	429.5%

在截至2022年9月30日的九个月期间，经营活动提供的净现金主要来自我们的净收入3.17亿美元，对与非现金项目相关的净收益的调整为14.16亿美元，应付给客户的资金增加了2.16亿美元，应付账款和应计费用增加了1.5亿美元，但部分被信用卡应收账款和其他支付方式的增加7.68亿美元所抵消。

用于投资活动的净现金



		九个月已结束			自 2021 年以来的变化
		九月三十日			到 2022
		2022		2021	以美元计		以% 为单位
		（以百万计，百分比除外）
净现金用于：
投资活动	$	(3,225)	$	(887)	$	(2,338)	263.6%

在截至2022年9月30日的九个月期间，用于投资活动的净现金主要来自购买92.66亿美元的投资，这被78.61亿美元的投资出售和到期收益所抵消，这符合我们投资部分可用流动性的财政战略。我们还使用了根据我们的Mercado Credito解决方案向商户和消费者发放的14.7亿美元应收贷款的本金，以及3.42亿美元的房地产和设备投资（主要与我们在阿根廷、巴西和墨西哥的航运网络和信息技术资产有关）。

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由（用于）融资活动提供的净现金



		九个月已结束			自 2021 年以来的变化
		九月三十日			到 2022
		2022		2021	以美元计		以% 为单位
		（以百万计，百分比除外）
净现金提供方（用于）：
融资活动	$	928	$	(334)	$	1,262	-377.8%

在截至2022年9月30日的九个月期间，我们通过融资活动提供的净现金主要来自124.78亿美元的应付贷款和其他金融负债的净收益，被114.21亿美元的应付贷款和其他金融负债的付款、与普通股回购相关的1.15亿美元以及用于支付融资租赁债务的1400万美元所抵消。

如果我们决定在未来进行战略收购，我们可能会在市场条件允许的情况下通过可用现金、第三方债务融资或筹集股权资本为其提供资金。

债务

可转换优先票据

2018年8月24日，我们发行了8亿美元的2028年到期的2.00％可转换优先票据，2018年8月31日，根据初始购买者部分行使购买此类额外票据的选择权，我们又发行了8000万澳元的票据，使2028年到期的2.00％可转换优先票据的本金总额为8.8亿美元。2028年票据是无抵押的非次级债务，每半年在2月15日和8月15日以现金支付利息，年利率为2.00％。2028年票据将于2028年8月15日到期，除非在该日期之前根据其条款提前回购或兑换。在特定条件下，2028年票据的初始转换率为每1,000美元本金为2.2553股普通股（相当于每股普通股443.40美元的初始转换价格）进行转换，但须按照2028年票据契约中所述进行调整。

2021年1月，我们回购了2028年未偿还票据的本金4.4亿美元。回购此类2028年票据的总金额为18.65亿美元，其中包括本金、应计利息和溢价。在2028年票据的本金总额中，约有4.4亿美元仍未偿还。

有关2028年票据的更多信息，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注11。

Mercado Pago 和 Mercado Credito 资金

我们通过存款证和财务账单通过我们在巴西的金融机构获得资金，并继续通过我们的子公司在阿根廷、墨西哥、智利和乌拉圭获得某些信贷额度，主要用于为Mercado Pago业务提供资金。此外，我们继续通过阿根廷、墨西哥和巴西的特殊目的实体对某些贷款和信用卡应收账款进行证券化，这些特殊目的实体是为了将我们向用户提供的贷款和信用卡应收账款证券化。更多细节请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注11和12。

循环信贷额度

2022年3月31日，我们签订了4亿美元的循环信贷协议（“信贷协议”）。信贷协议下的利率基于调整后的期限SOFR加上每年1.25％的利率。根据信贷协议提取的任何贷款必须在2025年3月31日或之前偿还。公司还有义务按0.3125％的年利率为该设施的未使用金额支付承诺费。截至2022年9月30日，该贷款项下尚未借入任何款项。更多细节请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注11。

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子公司担保的债务证券

2021年1月14日，我们发行了2026年可持续发展票据的总本金额为4亿美元，2031年票据的本金总额为7亿美元。每张票据的本金、溢价（如果有）、利息和所有其他金额的支付均由我们的某些子公司（“附属担保人”）在无担保的基础上共同和单独提供全额和无条件的担保（“附属担保”）。最初的子公司担保人是MercadoLibre S.R.L.、ibazar.com互联网活动有限公司、ebazar.com.br Ltda.、Mercado Envios Servicos de Ltda.、Mercado Envios Servicos de Ltda.、Mercado Envios Servicos de Ltda.、Mercado Envios Servicos（前身为 “MercadoPago.com 代表有限公司”）、MercadoLibre Chile Ltda.、MercadoLibre、S.A. de C.V.、Pago Electronico 基金研究所（前身为 “MercadoLibre，S. de R.L. de C.V.”）、墨西哥的 Deremate.com、S.de R.L. de C.V. 和 MercadoLibre Olibre 哥伦比亚有限公司2021年10月27日，根据票据条款，MercadoLibre、S.A. de C.V.、Institución de Fondos de Pago Electrónico成为除外子公司，并解除了其子公司担保。2021年10月27日，国会议员阿格雷加多尔S.de R.L.de C.V. 成为票据下的附属担保人。2022年7月1日，ibazar.com Atividades de Internet Ltda. 被并入ebazar.com.br Ltda。

从2021年7月14日开始，我们于每年的1月14日和7月14日为票据支付利息。2026年可持续发展票据将于2026年1月14日到期，2031年可持续发展票据将于2031年1月14日到期。

根据适用法律中适用的欺诈性运输条款，每份子公司担保的金额将限制在不使子公司担保人的义务被撤销的最大金额内。根据这一限制，子公司担保人在其附属担保下的债务可能大大低于票据的应付金额，或者子公司担保人实际上可能没有附属担保下的义务。

根据管理票据的契约，子公司担保人的附属担保将在以下情况下终止：（i）子公司担保人的出售、交换、处置或其他转让（包括通过合并或合并），或出售或处置附属担保人（向公司或子公司除外）的全部或几乎所有资产，契约中允许的全部或几乎所有资产，(ii) 满足法律或契约失败的要求票据的解除或解除，(iii) 由该票据解除或解除担保触发债务（定义见适用的契约）或偿还触发债务的附属担保人，在每种情况下，均导致该子公司有义务成为子公司担保人，前提是初始子公司担保人的附属担保在任何情况下均不得根据本条款终止，或（iv）该子公司担保人成为除外子公司（定义见适用的契约）或停止成为子公司。

我们可以选择在2025年12月14日（即2026年可持续发展票据到期前一个月）之前的任何时候，全部或部分赎回2026年可持续发展票据和2031年票据，在2030年10月14日（即2031年票据到期前三个月）之前的任何时候，全部或部分赎回2031年票据，每次都支付100％的本金以此方式兑换的此类票据的金额加上适用的 “整理” 金额以及应计和未付利息以及额外金额（如果有）。我们可以选择在2025年12月14日或其后的任何时间全部或部分赎回2026年可持续发展票据，并于2030年10月14日或之后的任何时间赎回2031年票据，每种情况的赎回价格均为所兑换的此类票据本金的100％，外加应计和未付利息以及额外金额（如果有）。如果我们遇到某些控制权变更触发事件，我们可能需要提议按票据本金的101％加上截至购买之日的任何应计和未付利息购买票据。

更多细节请参阅我们未经审计的简明合并财务报表附注11。

根据第S-X条例第13-01条、已注册或正在注册的担保证券的担保人和发行人，我们将为发行人和初始子公司担保人（统称为 “债务人集团”）提供以下财务信息摘要。出于以下摘要财务信息的目的，取消了公司与子公司担保人之间合并列报的交易。非担保子公司的财务信息以及公司或任何子公司担保人对非担保子公司的任何投资均不包括在内。表下方列出了非担保子公司和其他关联方的应付款、到期金额以及与非担保子公司和其他关联方进行交易的款项（如适用）。
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下表提供了截至2022年9月30日和截至2021年12月31日的债务人集团资产负债表汇总信息：


	9月30日		十二月三十一日
（以百万计）	2022			2021

流动资产 _{(1) (2)}	$	6,781	$	6,193
非流动资产 ₍₃₎		2,558		1,770
流动负债 ₍₄₎		6,234		4,938
非流动负债 ₍₅₎		2,437		2,012

(1) 包括截至2022年9月30日和2021年12月31日分别为4.35亿美元和7.61亿美元的限制性现金和现金等价物以及10.13亿美元和6.02亿美元的短期投资担保。

(2) 包括截至2022年9月30日和2021年12月31日分别来自非担保子公司的7.39亿美元和2.87亿美元的流动资产。

(3) 包括截至2022年9月30日和2021年12月31日分别来自非担保子公司的3.91亿美元和2.04亿美元的非流动资产。

(4) 包括截至2022年9月30日和2021年12月31日对非担保子公司的流动负债分别为14.34亿美元和7.26亿美元。

(5) 包括截至2021年12月31日对非担保子公司的1.35亿美元的非流动负债。

下表提供了截至2022年9月30日的九个月期间债务人集团的损益表信息汇总信息：


	9月30日
（以百万计）	2022

净收入 ₍₁₎	$	6,035
毛利 ₍₂₎		2,514
运营收入 ₍₃₎		502
净收入 ₍₄₎		226

(1) 包括截至2022年9月30日的九个月期间与非担保子公司交易的净收入1.15亿美元。

(2) 包括截至2022年9月30日的九个月期间与非担保子公司交易的4.62亿美元费用。

(3) 除了毛利中包含的费用外，运营收入还包括截至2022年9月30日的九个月期间与非担保子公司交易的2.29亿美元费用。

(4) 包括截至2022年9月30日的九个月期间与非担保子公司交易的其他收入/（支出）（3500万美元）。

资本支出

截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月期间，我们的资本支出（包括不动产和设备（例如配送中心）、无形资产（不包括数字资产））分别为3.43亿美元和4.34亿美元。

在截至2022年9月30日的九个月期间，我们在巴西、阿根廷和墨西哥的信息技术领域投资了1.56亿美元，在阿根廷、巴西和墨西哥的航运场所和办公室投资了1.54亿美元。

我们不断增加对硬件和软件许可证的投资水平，以改善和更新我们平台的技术和内部开发的计算机软件。我们预计，在努力保持我们在拉丁美洲电子商务市场的地位的同时，未来将继续投资与信息技术和物流网络容量相关的资本支出。

我们认为，我们现有的现金和现金等价物，包括出售信用卡应收账款、短期投资和运营产生的现金，将足以为我们的经营活动、财产和设备支出提供资金，并支付或偿还未来的债务。

最近发布的会计公告

参见第一部分第1项，“未经审计的中期简明合并财务报表——附注2——重要会计政策摘要——最近采用的会计准则和最近发布的尚未采用的会计声明。”

非公认会计准则财务指标

为了补充我们根据美国公认会计原则列报的合并财务报表，我们使用外汇（“FX”）中性指标作为非公认会计准则衡量标准。

不应孤立地考虑这种非公认会计准则衡量标准，也不得作为根据美国公认会计原则编制的绩效衡量标准的替代品，并且可能与其他公司使用的非公认会计准则指标有所不同。此外，这项非公认会计准则指标不基于任何全面的会计规则或原则。非公认会计准则指标存在局限性，因为它们不能反映根据美国公认会计原则确定的与我们的经营业绩相关的所有金额。这种非公认会计准则财务指标只能用于评估我们的经营业绩以及最具可比性的美国公认会计准则财务指标。

该非公认会计准则财务指标与最具可比性的美国公认会计准则财务指标的对账可以在本季度报告的表格中找到。

我们提供这种非公认会计准则财务指标是为了增进对我们当前财务表现及其未来前景的总体理解，我们知道该指标为管理层和投资者提供了有用的信息。特别是，我们认为，外汇中立措施排除了可能无法表明我们的核心经营业绩和业务前景的外币汇率影响，从而为管理层和投资者提供了有用的信息。

外汇中立指标是通过使用2021年期间每个月的平均月汇率并将其应用于2022年的相应月份来计算的，目的是计算如果汇率从一年到下一年保持稳定，我们的结果会怎样。下表不包括公司间分配的外汇影响。最后，这些衡量标准不包括任何其他宏观经济影响，例如当地货币的通货膨胀影响、对减值计算的影响或为补偿当地货币通货膨胀或贬值而进行的任何价格调整。

下表列出了与我们截至2022年9月30日的九个月和三个月期间报告的经营业绩相关的外汇中立指标：



	九个月已结束 ‎September 30，
	正如报道的那样			外汇中立措施	正如报道的那样
（以百万计，百分比除外）	2022	2021	百分比变化	2022	2021	百分比变化
	（未经审计）			（未经审计）
净收入	7,535 美元	4,939 美元	52.6%	7,957 美元	4,939 美元	61.1%
净收入成本	(3,830)	(2,787)	37.4%	(4,018)	(2,787)	44.2%
毛利润	3,705	2,152	72.2%	3,939	2,152	83.0%

运营费用	(3,020)	(1,735)	74.1%	(3,214)	(1,735)	85.2%
运营收入	685 美元	417 美元	64.3%	725 美元	417 美元	73.9%


	三个月已结束 ‎September 30，
	正如报道的那样			外汇中立措施	正如报道的那样
（以百万计，百分比除外）	2022	2021	百分比变化	2022	2021	百分比变化
	（未经审计）			（未经审计）
净收入	2,690 美元	1,858 美元	44.8%	2,983 美元	1,858 美元	60.6%
净收入成本	(1,342)	(1,051)	27.7%	(1,470)	(1,051)	39.9%
毛利润	1,348	807	67.0%	1,513	807	87.5%

运营费用	(1,052)	(647)	62.6%	(1,168)	(647)	80.5%
运营收入	296 美元	160 美元	85.0%	345 美元	160 美元	115.6%

网络安全事件

正如我们在2022年3月7日提交的8-k表最新报告以及2022年5月6日和2022年8月4日提交的10-Q表单中披露的那样，我们发现部分源代码受到未经授权的访问。意识到该漏洞后，我们启动了事件响应安全协议，并开始与第三方公司进行调查和取证分析。我们的调查于2022年8月11日结束，我们得出的结论是，截至事件发生之日，受影响的用户数量并不占注册用户的很大比例，并且该事件没有访问任何密码、账户余额或投资或与用户相关的信用卡信息，我们的任何用户的账户也没有遭到泄露。此外，根据我们运营所在国家的适用法规，我们向多个数据隐私、金融科技和消费者保护机构通报了该事件，我们还通知了我们认为迄今为止数据遭到泄露的所有用户。我们实施了旨在防止未来发生事件的新措施。

它em 3 — 关于市场风险的定性和定量披露

我们面临业务运营产生的市场风险。这些市场风险主要源于由于巴西、阿根廷和墨西哥分别占我们收入的份额，利率和美元兑当地货币，尤其是巴西雷亚尔、阿根廷比索和墨西哥比索的汇率变化可能会影响我们的金融资产和负债的价值。

我们还面临长期留存计划（“LTRP”）产生的市场风险。这些市场风险源于我们有义务向员工支付现金，金额因股票的市场价格而异。

外币

我们在国际上有大量以外币计价的业务，主要是巴西雷亚尔、阿根廷比索、墨西哥比索、哥伦比亚比索和智利比索，这使我们面临外币风险，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。我们以各种外币进行业务交易，并拥有可观的国际收入和成本。此外，我们还向我们的国际子公司收取知识产权和技术的使用以及某些企业服务的费用。我们的现金流、经营业绩和受外汇汇率波动影响的某些公司间余额可能与预期存在重大差异，由于外币波动和相关套期保值活动，我们可能会录得重大收益或亏损。

我们使用外币远期合约和货币互换来保护我们的外币敞口和对外国子公司的投资免受外币汇率的不利变化的影响。这些套期保值合约减少了但并未完全消除不利的外币汇率变动的影响。出于会计目的，我们可以将这些合约指定为现金流和净投资套期保值。衍生品的收益或亏损最初作为累计其他综合收益（“AOCI”）的组成部分列报。随后，现金流套期保值和净投资套期保值被重新归类为财务报表细列项目，其中对冲项目记录在预测交易影响收益的同一时期。

截至2022年9月30日，我们在子公司中持有以当地货币计价的现金和现金等价物，并且在所有业务中都有以当地货币计价的应收账款。我们的子公司以其运营所在国家的相应当地货币创造收入和承担大部分费用。因此，我们的子公司使用当地货币作为其本位货币，但我们的阿根廷子公司除外，由于通货膨胀环境，其本位货币是美元。截至2022年9月30日，以外币计价的现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物总额为23.04亿美元，以外币计价的短期投资总额为12.62亿美元，以外币计价的应收账款、信用卡应收账款和其他支付方式和应收贷款总额为44.24亿美元。截至2022年9月30日，我们有6,300万美元以外币计价的长期投资。为了管理汇率风险，我们的财政政策是将超过营运资金要求的大部分现金和现金等价物转入美国的美元计价账户，并订立某些外汇衍生品，例如货币远期合约，以减轻我们的外汇风险敞口。截至2022年9月30日，我们以美元计价的现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物以及短期投资总额为9.05亿美元，以美元计价的长期投资总额为3.12亿美元。

在截至2022年9月30日的九个月期间，我们的合并外币亏损为1.34亿美元，主要与我们自己在阿根廷市场收购普通股的外汇损失有关，该价格反映了由于阿根廷政府限制按官方汇率购买美元以及从我们的阿根廷和巴西子公司购买外汇损失而通过间接机制获得美元的额外成本。有关更多信息，请参阅 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——经营业绩——其他收入（支出）净额”。

在截至2022年9月30日的三个月期间，我们的合并外币亏损为7,100万美元，主要与我们自己在阿根廷市场收购普通股的外汇损失有关，该价格反映了由于阿根廷政府限制按官方汇率购买美元以及从我们的阿根廷和巴西子公司购买外汇损失而通过间接机制获得美元的额外成本。有关更多信息，请参阅 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——经营业绩——其他收入（支出）净额”。

外币敏感度分析

下表显示了截至2022年9月30日我们在将财务报表转换为美元时所面临的所有外币出现正负10％的波动对我们的净收入、净收入成本、运营支出、其他收入（支出）和所得税、净收益和权益的影响：



外币敏感度分析
（以百万计）	-10%	实际	+10%
	(1)		(2)
净收入	8,372 美元	7,535 美元	6,850 美元
费用 (*)	(7,584)	(6,850)	(6,248)
运营收入	788	685	602

其他收入/（支出）、未合并实体的收益权益以及与损益项目相关的所得税	(260)	(234)	(214)

与调整我们的净资产状况相关的外币影响	(149)	(134)	(122)
净收入	379	317	266

股东权益总额	1,866 美元	1,631 美元	1,301 美元

(1) 子公司的当地货币兑美元升值

(2) 子公司的当地货币兑美元贬值

(*) 包括净收入成本和运营支出。

上表显示，当美元兑外币贬值时，我们的净收入有所增加，这主要是由于运营收入增加的积极影响。另一方面，上表显示，当美元兑外币走强时，我们的净收入有所下降，这主要是由于运营收入减少的负面影响。

阿根廷分部

根据美国公认会计原则，自2018年7月1日以来，我们将我们在阿根廷的业务归类为高度通货膨胀，在报告财务报表时使用美元作为本位货币。因此，自2018年7月1日以来，与我们在阿根廷的业务相关的其他综合收益中没有考虑任何折算影响。

截至2022年9月30日，阿根廷比索兑美元的汇率为147.32。

2019年下半年，阿根廷政府实施了外汇管制，限制购买外币。由于阿根廷的外汇管制，许多阿根廷实体使用交易机制，即实体使用阿根廷比索在阿根廷购买以美元计价的证券，将证券转移到阿根廷境外，并以美元出售证券。如果这种交易不受限制，通过这种机制可能获得的美元数量低于按官方汇率购买的美元数量。

假设2022年9月30日阿根廷比索兑美元贬值10％，对我们阿根廷子公司非功能货币净资产状况的影响将是我们的阿根廷子公司的外汇损失约1,040万美元。

有关阿根廷分部货币状况的更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注2中的 “重要会计政策摘要——外币折算”。

巴西细分市场

考虑到假设2022年9月30日巴西雷亚尔兑美元贬值10％，我们巴西子公司报告的净资产将减少约1.78亿美元，并对其他综合收益产生相关影响。此外，我们的巴西子公司本来会记录约4200万美元的外币损失。

墨西哥分部

假设2022年9月30日墨西哥比索兑美元贬值10％，我们墨西哥子公司报告的净资产将减少约5000万美元，并对其他综合收益产生相关影响。此外，我们的墨西哥子公司本来会记录约1,800万美元的外币损失。

利息

我们的收益和现金流也受到利率变化的影响。这些变化可能会影响金融机构在我们出售Mercado Pago应收账款之前向我们收取的利率。截至2022年9月30日，Mercado Pago的应收账款总额为25.5亿美元。利率波动还可能影响通过我们的Mercado Credito解决方案赚取的利息。截至2022年9月30日，我们的Mercado Credito解决方案的应收贷款总额为17.66亿美元。利率波动还可能对我们的某些固定利率和浮动利率投资产生负面影响，这些投资主要包括定期存款、货币市场基金和主权债务证券。固定利率和浮动利率利率收益产品的投资都存在一定程度的利率风险。由于利率上升，固定利率证券的公允市场价值可能会受到不利影响，而如果利率下降，浮动利率证券产生的收入可能低于预期。

截至2022年9月30日，我们可供出售证券的平均期限（定义为收益率变动100个基点的价格的大致百分比）为0.01％。如果利率立即提高（降低）100个基点，那么截至2022年9月30日，我们可供出售证券的公允价值不会出现实质性下降（增加）。

截至2022年9月30日，我们的短期投资为19.43亿美元，长期投资总额为3.75亿美元。我们的短期投资，除了主要与巴西中央银行强制性担保相关的10.13亿美元投资外，可以随时轻松地转换为现金或证券，剩余到期时间较短。我们在购买时确定投资的适当分类，并从每个资产负债表日起重新评估此类名称。有关限制性投资的更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注4和16。

利率的波动还可能对与我们的应付贷款和其他金融负债相关的利息支出产生负面影响，因为这些工具的一部分受浮动利率的影响。截至2022年9月30日，我们的应付贷款和其他按浮动利率计息的金融负债为24.18亿美元。更多细节请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注11和12。我们签订了互换合约，以对冲名义金额9.04亿美元的利率波动，其中3.54亿美元被指定为套期保值工具。有关衍生工具的更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注14。

股票价格风险

根据薪酬委员会的建议，我们的董事会分别批准了2017年和2018年的长期留用计划（“2017和2018年的长期留用计划”）。

要获得 2017 年和/或 2018 年 LTRP 下的奖励，每位符合条件的员工都必须满足董事会为此类员工制定的绩效条件。如果这些条件得到满足，符合条件的员工将获得其2017年和/或2018年LTRP奖励的全额款项，前提是他在每个适用的付款日继续工作，支付方式如下：

符合条件的员工将每年一次获得固定付款，相当于其2017年和/或2018年LTRP奖金的8.333％，为期六年，分别不迟于2018年4月30日和/或2019年4月30日（分别为 “2017年和2018年年度固定付款”）；以及

在我们每次向符合条件的员工支付相应的年度固定付款，他或她还将获得一笔款项（分别为 “2017年和/或2018年可变补助金”），等于（i）适用的2017年和/或2018年LTRP奖励的8.333％和（ii）（a）的商数除以（b），其中（a），分子，等于适用年度的股票价格（定义见下文）以及 (b)，分母，2016年（相对于2017年LTRP）和2017年（相对于2018年LTRP）股价，定义为2017年和2018年LTRP的164.17美元和270.84美元，分别是我们在2016年和2017年最后60个交易日中纳斯达克全球精选市场普通股的平均收盘价。“适用年度股票价格” 应等于我们在适用付款日前一年最后60个交易日内在纳斯达克全球精选市场上普通股的平均收盘价。

根据薪酬委员会的建议，我们的董事会分别批准了2019、2020、2021和2022年的长期留用计划（“2019、2020、2021和2022年LTRP”），根据该计划，某些符合条件的员工有机会在六年内每年获得现金补助（第一笔款项分别不迟于2020、2021和2022年4月30日）。为了获得2019年、2020年、2021年和/或2022年LTRP下的全额目标奖励，每位符合条件的员工必须在每个适用的付款日期起继续工作。2019年、2020年、2021年和2022年LTRP奖励的支付方式如下：

符合条件的员工将每年一次获得其2019年、2020年、2021年和/或2022年LTRP目标奖金一半的16.66％，为期六年，第一笔款项不迟于2020年4月30日、2021年、2022年和2023年4月30日（分别为 “2019年、2020年、2021年或2022年年度固定付款”）；以及

我们每次向符合条件的员工支付相应的年度固定付款，他或她还将获得一笔款项（“2019、2020、2021年或2022年的可变补助金”），等于（i）2019、2020、2021或2022年目标奖励一半的16.66％的乘积，（ii）（a）除以（b），其中（a）（分子）等于适用年份股票价格（定义见下文）和（b）（分母）等于我们在2018年、2019年、2020年和2021年最后60个交易日内在纳斯达克全球精选市场上普通股的平均收盘价定义为2019年、2020年、2021年和2022年LTRP分别为322.91美元、553.45美元、1,431.26美元和1,391.81美元。“适用年度股票价格” 应等于我们在适用付款日前一年最后60个交易日内在纳斯达克全球精选市场上普通股的平均收盘价。

2022年9月30日，我们未偿还的受股价风险影响的LTRP可变奖励付款债务的总合同债务公允价值为2.06亿美元。截至2022年9月30日，我们的简明合并资产负债表中包含的应付工资和社会保障中与LTRP的未付可变奖励相关的应计负债为4,400万美元。下表显示了对与未付的LTRP可变奖励金相关的总合同义务公允价值的敏感性分析，如果我们的每股普通股价格上涨或下跌多达40％，则受股价风险影响：



		截至2022年9月30日
		MercadoLibre, Inc.	2017、2018、2019、2020、2021 和 2022
		股票价格	LTRP 可变合同义务
（以百万计，股票价格除外）
股票价格的百分比变化

40%		1,158.89	288
30%		1,076.11	268
20%		993.34	247
10%		910.56	226
静态	(*)	827.78	206
-10%		745.00	185
-20%		662.22	165
-30%		579.45	144
-40%		496.67	123

(*) 适用付款日前一年最后60个交易日的平均收盘股价的现值。

2021 年 11 月，我们收购了 Kangü Particaöes S.A. 前坎古的股东，他们在收购后成为公司的员工，将在三年内每年获得现金补助，但须视一定的业绩和逗留条件而定。这笔款项将根据我们普通股股票价格的变化进行指数化。截至2022年9月30日，上述款项的合同义务总公允价值为750万美元。

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它em 4 — 控制和程序

我们维持披露控制和程序，旨在确保根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）要求在报告中披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并酌情收集此类信息并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

评估披露控制和程序

根据交易法第13a-15（b）条或第15d-15（b）条对我们的披露控制和程序（定义见交易法第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2022年9月30日的九个月期间，我们对财务报告的内部控制（该术语的定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条），没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。我们允许公司的大多数职位进行远程工作，并且我们会监控和评估这种远程工作环境对我们内部控制的影响。

PART II。其他信息

它em 1 — 法律诉讼

参见第一部分第1项，“财务报表——附注9承付款和突发事件——诉讼和其他法律事务。”

第 1A 项 — 风险因素

截至2022年9月30日，我们的风险因素与截至2021年12月31日财年的10-k表年度报告中披露的风险因素没有重大变化。

第 2 项 — 问题er 购买股权证券


时期	(a) 购买的股票总数 (2)	(b) 每股平均价格 (1)	(c) 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (2)	(d) 根据该计划可能购买的股票的最大数量（或近似美元价值）（以百万计）(2)
2022年7月	—	—	—	高达 200 美元
2022年8月	21,814	1,505.00	21,814	高达 159 美元
2022年9月	23,537	1,873.76	23,537	高达 115 美元


(1)	每股支付的平均价格不包括与回购相关的成本。它包括截至2022年9月30日的九个月期间确认的外汇损失。更多细节请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注15。
(2)	2021年8月4日，董事会授权公司回购公司普通股，总对价不超过1.5亿美元（“2021年授权”）。该授权计划于2022年8月31日到期。2022年3月1日，董事会批准将2021年的授权增加3亿美元，从最高1.5亿美元的总对价增加到高达4.5亿美元的总对价。董事会还批准将2021年授权的期限从2022年8月31日延长至2023年8月31日。截至2022年9月30日，该授权下可用于股票回购的剩余余额估计为1.15亿美元。更多细节请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注15。

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它em 6 — 展品

以下 “展品索引” 中列出的信息以引用方式纳入此处。

MerCadoLibre, Inc.

展品索引



			以引用方式纳入
展品编号	展品描述	随函提交 () 或已提供 (*)	表单	申报日期
3.1	注册人经修订和重述的公司注册证书。		S-1	2007 年 5 月 11 日
3.2	注册人经修订和重述的章程。		S-1	2007 年 5 月 11 日
4.1	注册人普通股样本证书表格。		10-k	2009 年 2 月 27 日
4.2	注册人与作为受托人的全国协会威尔明顿信托基金签订的截至2018年8月24日于2018年8月24日到期的2.00％可转换优先票据的契约。		8-K	2018年8月24日
4.3	2021年1月14日，MercadoLibre, Inc.、MercadoLibre S.R.L.、ibazar.com互联网活动有限公司、ebazar.com.br Ltda.、MercadoEvios Servicos De Ltda.、MercadoPago.com代表有限公司、MercadoLibre Chile Ltda.、MercadoLibre、S. de R.L. de C.V.、Deremate.com de Mexico、S. de R.L. de C.V. 和 MercadoLibre Colombia Ltda. 和纽约梅隆银行作为受托人。		8-K	2021年1月14日
4.4	第一份补充契约于2021年1月14日签订，由MercadoLibre, Inc.、MercadoLibre S.R.L.、ibazar.com.br Ltda.、MercadoPago.com代表有限公司、MercadoLibre 智利有限公司、MercadoLibre 智利有限公司、MercadoLibre 智利有限公司、MercadoLibre 智利有限公司、MercadoLibre 智利有限公司、MercadoLibre 智利有限公司、MercadoLibre 智利有限公司、MercadoLibre Chile Ltda.、MercadoLibre BRE、S. de R.L. de C.V.、Deremate.com de Mexico、S. de R.L. de C.V. 和 MercadoLibre Colombia Ltda. 和纽约梅隆银行作为受托人。		8-K	2021年1月14日
4.5	全球票据表格，代表注册人2026年到期的2.375％的可持续发展票据。		8-K	2021年1月14日
4.6	代表注册人2031年到期的3.125％票据的全球票据的表格。		8-K	2021年1月14日
4.7	作为受托人的国会议员阿格雷加多、S. de R.L.de C.V.、MercadoLibre, Inc.和纽约梅隆银行于2021年10月27日签订的第二份补充契约		10-k	2022年2月23日
10.1	独立董事限制性股票奖励协议的表格	*
22.1	注册人2026年到期的2.375％可持续发展票据和2031年到期的3.125％票据的附属担保人名单。	*
31.1	根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14条对首席执行官进行认证。	*
31.2	根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14条对首席财务官进行认证。	*
32.1	根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。	*
32.2	根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。	*
101	以下财务报表来自公司截至2022年9月30日的季度10-Q表季度报告，格式为Inline XBRL：（i）中期简明合并资产负债表，（ii）中期简明合并收益表，（iii）中期简明综合收益表，（iv）中期简明合并现金流量表和（vi）中期简明合并财务报表声明。	*
104	公司截至2022年9月30日的季度10-Q表的封面，格式为Inline XBRL，包含在附录101中	*

签名特性

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。



	MERCADOLIBRE, INC.
	注册人

日期：2022年11月4日。	作者：	/s/ 马科斯·加尔佩林
		马科斯·加尔佩林
		总裁兼首席执行官

	作者：	/s/ 佩德罗·阿恩特
		佩德罗·阿恩特
		执行副总裁兼首席财务官