bbwi-20240803
错误2024第二季0000701985--02-01xbrli:股份iso4217:美元指数iso4217:美元指数xbrli:股份xbrli：纯形00007019852024-02-042024年8月3日00007019852024年8月23日00007019852024年05月05日2024年8月3日00007019852023-04-302023-07-2900007019852023-01-292023-07-2900007019852024年8月3日00007019852024年2月3日00007019852023-07-290000701985US-GAAP：普通股成员2024-05-0400007019852024-04-272024-05-040000701985us-gaap：其他综合收益的累计成员2024-05-040000701985us-gaap：留存收益成员2024-05-040000701985us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024-05-040000701985us-gaap：非控制权益成员2024-05-0400007019852024-05-040000701985us-gaap：留存收益成员2024年05月05日2024年8月3日0000701985us-gaap：其他综合收益的累计成员2024年05月05日2024年8月3日0000701985bbwi:OtherShareRepurchaseProgramMemberUS-GAAP：普通股成员2024年05月05日2024年8月3日0000701985us-gaap:CommonStockMemberus-gaap:TreasuryStockCommonMember2024年05月05日2024年8月3日0000701985us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024年05月05日2024年8月3日0000701985US-GAAP：普通股成员2024年05月05日2024年8月3日00007019852024-04-272024年05月05日2024年8月3日0000701985us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024年05月05日2024年8月3日0000701985US-GAAP：普通股成员2024年8月3日00007019852024-04-272024年8月3日0000701985us-gaap：其他综合收益的累计成员2024年8月3日0000701985us-gaap：留存收益成员2024年8月3日0000701985us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024年8月3日0000701985us-gaap：非控制权益成员2024年8月3日0000701985US-GAAP：普通股成员2023-04-2900007019852024-04-272023-04-290000701985us-gaap：其他综合收益的累计成员2023-04-290000701985us-gaap：留存收益成员2023-04-290000701985us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-04-290000701985us-gaap：非控制权益成员2023-04-2900007019852023-04-290000701985us-gaap：留存收益成员2023-04-302023-07-290000701985us-gaap：其他综合收益的累计成员2023-04-302023-07-2900007019852024-08-03US-GAAP：普通股成员2023-04-302023-07-2900007019850000701985us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-04-302023-07-290000701985bbwi:国际会员2023-04-302023-07-290000701985US-GAAP：普通股成员2023-04-302023-07-2900007019852024-04-272023-04-302023-07-290000701985us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-04-302023-07-290000701985US-GAAP：普通股成员2023-07-2900007019852024-04-272023-07-290000701985us-gaap：其他综合收益的累计成员2023-07-290000701985us-gaap：留存收益成员2023-07-290000701985us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-07-290000701985us-gaap：非控制权益成员2023-07-290000701985US-GAAP：普通股成员2024年2月3日00007019852024-04-272024年2月3日0000701985us-gaap：其他综合收益的累计成员2024年2月3日0000701985us-gaap：留存收益成员2024年2月3日0000701985us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024年2月3日0000701985us-gaap：非控制权益成员2024年2月3日0000701985us-gaap：留存收益成员2024-02-042024年8月3日0000701985us-gaap：其他综合收益的累计成员2024-02-042024年8月3日00007019850000701985US-GAAP：普通股成员2024-02-042024年8月3日0000701985bbwi:2028年2月到期的固定利率5.25%票据会员us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024-02-042024年8月3日0000701985bbwi:附属担保会员2024-02-042024年8月3日0000701985US-GAAP：普通股成员2024-02-042024年8月3日00007019852024-04-272024-02-042024年8月3日0000701985us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024-02-042024年8月3日0000701985US-GAAP：普通股成员2023-01-2800007019852024-04-272023-01-280000701985us-gaap：其他综合收益的累计成员2023-01-280000701985us-gaap：留存收益成员2023-01-280000701985us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-01-280000701985us-gaap：非控制权益成员2023-01-2800007019852023-01-280000701985us-gaap：留存收益成员2023-01-292023-07-290000701985us-gaap：其他综合收益的累计成员2023-01-292023-07-290000701985bbwi:WithSubsidiaryGuaranteeMemberUS-GAAP：普通股成员2023-01-292023-07-2900007019852024-02-03us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-01-292023-07-29000070198500007019852023-01-292023-07-290000701985US-GAAP：普通股成员2023-01-292023-07-2900007019852024-04-272023-01-292023-07-290000701985us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-01-292023-07-290000701985最低成员2024-02-042024年8月3日0000701985srt:最大成员2024-02-042024年8月3日000070198500007019852024年05月05日2024年8月3日000070198500007019852023-04-302023-07-29000070198500007019852024-02-042024年8月3日000070198500007019852023-01-292023-07-290000701985bbwi:没有子公司担保成员2024年05月05日2024年8月3日00007019852023-07-292023-04-302023-07-2900007019852024-08-032024-02-042024年8月3日00007019852023-07-292023-01-292023-07-2900007019852024-08-032024年05月05日2024年8月3日00007019852023-07-292023-04-302023-07-2900007019852024-08-032024-02-042024年8月3日00007019852023-07-292023-01-292023-07-2900007019852024-08-032024年05月05日2024年8月3日00007019852023-07-292023-04-302023-07-2900007019852024-08-032024-02-042024年8月3日00007019852023-07-292023-01-292023-07-2900007019852024-08-032022-02-0200007019852023-01-292024-02-042024年8月3日00007019852024-05-052023-01-292023-07-290000701985us-gaap:AccountsPayableMember 应付账款成员2024年2月3日0000701985bbwi:FixedRate7.5NotesDueJune2029Member2024-01-31000070198500007019852024-02-042024年8月3日000070198500007019852024年8月3日0000701985us-gaap:AccountsPayableMember 应付账款成员2024年8月3日00007019852023-04-302024-02-042024年8月3日00007019852024-02-042023-01-292023-07-2900007019852024-02-042024-05-0400007019852023-01-292023-04-290000701985us-gaap:后续事件会员2024年08月01日2024-08-2800007019850000701985bbwi:2023年3月到期的6.95%固定利率债券成员2024年8月3日00007019850000701985bbwi:2023年3月到期的6.95%固定利率债券成员2024年2月3日00007019850000701985bbwi:FixedRate6.875NotesDueNovember2035Member2023-07-2900007019850000701985bbwi:FixedRate6.875NotesDueNovember2035Member2024年8月3日00007019850000701985bbwi：6.875%固定利率票据，截至2035年11月到期的会员2024年2月3日00007019850000701985bbwi：6.875%固定利率票据，截至2035年11月到期的会员2023-07-2900007019850000701985bbwi: FixedRate6.75NotesDueJuly2036Member2024年8月3日00007019850000701985bbwi: FixedRate6.75NotesDueJuly2036Member2024年2月3日00007019850000701985固定利率6.75%截至2036年7月到期的成员2023-07-2900007019850000701985固定利率6.75%截至2036年7月到期的成员2024年8月3日00007019850000701985bbwi:FixedRate760NotesDueJuly2037Member2024年2月3日00007019850000701985bbwi:FixedRate760NotesDueJuly2037Member2023-07-2900007019850000701985bbwi:FixedRate760NotesDueJuly2037Member2024年8月3日00007019850000701985bbwi:FixedRate760NotesDueJuly2037Member2024年2月3日00007019850000701985bbwi:CertainCompanyOwnedSubsidiariesMember2023-07-290000701985bbwi:RevolvingCreditFacilityExpiringAugust2026Memberus-gaap:RevolvingCreditFacilityMember2024年8月3日0000701985us-gaap:LetterOfCreditMember2024-08-032024年2月3日0000701985us-gaap:RevolvingCreditFacilityMember2024-02-042023-07-290000701985bbwi：到期于2026年8月的循环信贷设施成员us-gaap:RevolvingCreditFacilityMember2024年8月3日00007019852024-08-0300007019852024年2月3日0000701985bbwi：信用利差调整成员2024-02-042023-07-290000701985us-gaap：SeniorDebtObligationsMember2024-08-032024年8月3日0000701985us-gaap：SeniorDebtObligationsMemberThe New York Stock Exchange2024年2月3日0000701985us-gaap：SeniorDebtObligationsMemberTable of Contents2023-07-290000701985  2024年8月3日0000701985项目1. 财务报表 *Consolidated Statements of Income (Unaudited)2024年2月3日000070198532024年8月3日（未经审计）、2024年2月3日和2023年7月29日（未经审计）的合并资产负债表2023-07-2900007019855Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited)2024年8月3日0000701985每股基本净收入$2024年2月3日0000701985$0.432023-07-2900007019851,8382024年8月3日00007019852,3582024年2月3日0000701985152023-07-290000701985财政股份退还2024年05月05日2024年8月3日0000701985)2023-04-302023-07-290000701985—2024-02-042024年8月3日0000701985 2023-01-292023-07-290000701985— 2024年05月05日2024年8月3日0000701985普通股回购2023-04-302023-07-290000701985(2024-02-042024年8月3日0000701985— 2023-01-292023-07-290000701985 2024年05月05日2024年8月3日0000701985股权报酬和其他2023-04-302023-07-290000701985)2024-02-042024年8月3日0000701985)2023-01-292023-07-290000701985)2024年05月05日2024年8月3日0000701985—2023-04-302023-07-290000701985库藏股份注销2024-02-042024年8月3日0000701985)2023-01-292023-07-290000701985 2024年05月05日2024年8月3日0000701985142023-04-302023-07-290000701985(2024-02-042024年8月3日0000701985922023-01-292023-07-290000701985 million, which is included in Other Income in the 2024 Consolidated Statements of Income.2024年05月05日2024年8月3日00007019852023年11月，财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新（ASU）2023-07，《报告分部披露的改进》，通过加强对重要分部费用和用于评估分部绩效的信息的披露，扩大了报告分部披露要求，并适用于只有一个报告分部的公司。该标准于2023年12月15日后的会计年度生效，并适用于2024年12月15日后会计年度内的中期期间，允许提前实施。公司目前正在评估采用此标准对其披露的影响。2023-04-302023-07-29000070198512024-02-042024年8月3日00007019855002023-01-292023-07-290000701985 million shares repurchased during year-to-date 2024, which resulted in reductions of $2024年05月05日2024年8月3日0000701985 million in Paid-in Capital and $2023-04-302023-07-290000701985% Fixed Interest Rate Notes due January 2027 (“2027 Notes”)2024-02-042024年8月3日0000701985 2023-01-292023-07-290000701985102024年05月05日2024年8月3日00007019852036年笔记2023-04-302023-07-290000701985 2024-02-042024年8月3日0000701985 2023-01-292023-07-290000701985(a)2024年05月05日2024年8月3日0000701985Table of Contents2023-04-302023-07-290000701985Lease Guarantees2024-02-042024年8月3日0000701985142023-01-292023-07-290000701985•the seasonality of our business;2024年8月3日0000701985•the dependence on store traffic and the availability of suitable store locations on appropriate terms;us-gaap: 循环信贷设施成员2024年8月3日0000701985us-gaap:LetterOfCreditMember2024年8月3日0000701985在2024年第二季度，我们确认了4400万美元的税收益，这与释放了一个递延税款资产的计提减值准备有关。 us-gaap: 循环信贷设施成员2024-02-042024年8月3日00007019854,805 us-gaap: 循环信贷设施成员US-GAAP: 担保隔夜融资利率 SOFR 隔夜指数掉期利率2024-02-042024年8月3日0000701985Storesus-gaap: 循环信贷设施成员1,526 2024-02-042024年8月3日0000701985按照美国会计准则：计入报告金额公平价值披露成员2024年8月3日0000701985按照美国会计准则：计入报告金额公平价值披露成员2024年2月3日0000701985按照美国会计准则：计入报告金额公平价值披露成员2023-07-290000701985公允价值估算公允价值披露项目2024年8月3日0000701985公允价值估算公允价值披露项目2024年2月3日0000701985公允价值估算公允价值披露项目2023-07-290000701985us-gaap:租赁协议成员2024年8月3日
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美国
证券交易所
华盛顿特区20549
Matador Resources公司
表格10-Q
Matador Resources公司
☒根据1934年证券交易法第13或15(d)节的季度报告
截至季度结束日期的财务报告2024年8月3日
或者
☐根据1934年证券交易法第13或15(d)节的转型报告书
过渡期从             到               
佣金文件号 31-1029810
Matador Resources公司
BATH & BODY WORKS，INC。
（按其章程规定的确切名称）
_______________________________
特拉华州三个有限的公园道
（国家或其他管辖区的
公司成立或组织）		（内部税务服务雇主识别号码）
哥伦布
OH俄亥俄州43230
（公司总部地址）(邮政编码)
(614)（注册人的电话号码，包括区号）
(注册人电话号码，包括区号)
 
（前名称、地址及财政年度，如果自上次报告以来有更改）
根据检查标记指示，注册人是否已提交证券交易法1934年第13或15(d)条要求提交的所有报告，包括前12个月（或对于注册人需要提交此类报告的期间较短的期间），并且已经在过去的90天内受到此类提交要求。是 ☒ 不是 ☐
请用复选标记表示，是否在过去的12个月内（或者在注册人被要求提交和发布这些文件的较短时期内），按照S-t条例405规定要求提交和发布了每个互动数据文件。是 ☒ 是 ☐ 否
勾选以下选框，指示申报人是大型加速评估提交人、加速评估提交人、非加速评估提交人、小型报告公司或新兴成长型公司。关于“大型加速评估提交人”、“加速评估提交人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义，请参见《交易所法规》第12亿.2条。
大型加速报告人☒加速文件申报人☐更小的报告公司☐非加速文件提交人☐新兴成长公司☐
如果是新兴成长公司，请勾选是否选择不使用根据交易所法案第13（a）条提供的任何新的或修订的财务会计准则的延长过渡期来遵守。 ☐
请在指定处打“√”，声明该注册公司不是壳公司（“壳公司”定义见交换法规则1亿2千万2号）： 是 否☐    否  ☒
根据1934年证券交易法第12(b)条规定注册的证券:
每一类别的名称交易标的注册交易所名称
普通股，面值0.50美元BBWI纽约证券交易所
截至2024年8月23日，注册人普通股的流通股数量为 (in millions)股

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BATH & BODY WORKS，INC。
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页码
第一部分财务信息
In connection with the spin-off of Victoria’s Secret & Co. and the disposal of a certain other business, we had remaining contingent obligations of $25300万 as of August 3, 2024 related to lease payments under the current terms of noncancelable leases, primarily related to office space, expiring at various dates through 2037. These obligations include minimum rent and additional payments covering taxes, common area costs and certain other expenses and relate to leases that commenced prior to the disposition of these businesses. Our reserves related to these obligations were not significant for any period presented.
综合损益表（未经审计）
3
综合收益表（未经审计）
3
RECENTLY ISSUED ACCOUNTING PRONOUNCEMENTS
4
合并资产负债表（未经审计）的总股本（赤字）
5
合并现金流量表（未经审计）
7
合并财务报表附注（未经审计）
8
独立注册会计师事务所报告
15
1995年《私人证券诉讼改革法案》规定的安全港声明
16
项目2.财务状况与经营结果的管理讨论与分析
17
项目 3. 关于市场风险的定量和定性披露
27
项目4. 控制与程序
28
第二部分其他信息
29
项目1. 法律诉讼
29
项目1A ：风险因素
29
项目 2. 未注册的股权销售及资金用途
29
项目 3. 高级有价证券的违约
29
第4项矿业安全披露。
29
第5项其他信息。
29
项目 6. 陈列品和契约款项(第6页)
30
签名
31
*
公司的财政年度截止日期为最接近2024年1月31日的周六。在本文件中，“2024年第二季度”和“2023年第二季度”分别指的是截至2024年8月3日和2023年7月29日的13周期。“2024年至今”和“2023年至今”分别指的是截至2024年8月3日和2023年7月29日的26周期。

2
目录
第一部分——财务信息
第1条 基本报表

BATH & BODY WORKS，INC。
综合利润表
(单位：百万美元，每股金额为美元)
(未经审计)
第二季度年至今
2024202320242023
净销售额$1,526 $1,559 $$7,709。该租约于2023年7月开始。与此租约相关的使用权资产和租赁负债将于2023年7月记录。 $2,955
商品销售成本，购买和场地费用 900) 937) 1,677 ) 1,737)
毛利润626 622 1,233 1,218
一般行政和店铺营业费用 443) 434) 863) 849)
营业收入183 188 370 369
利息费用 77) 86) 159) 175)
其他收入47 25 61 45
税前利润153 127 272 239
所得税规定1 28 33 59
净利润$152 $99 $239 $180
$0.68 $0.43 $1.07 $0.79
每股摊薄净收益$0.68 $0.43 $1.06 $0.78
BATH & BODY WORKS，INC。
综合收益综合表
（单位百万）
(未经审计)
第二季度年至今
2024202320242023
净利润$152 $99 $239 $180
其他综合收益（净额，税后）：
外币翻译 1)2 3)—
现金流量套期交易未实现收益（损失）1 1)2 —
将现金流量套期交易重新分类至收益— 1)— 1)
其他综合收益（损失）总额，税后净额— — 1) 1)
综合收益总额$152 $99 $238 $179

附注是这些合并财务报表的组成部分。
3
目录
BATH & BODY WORKS，INC。
基本报表
（以百万为单位，除了币值以外）

8月3日，
2024		2021年2月3日
2024		7月29日
2023
(未经审计)(未经审计)
资产
流动资产：
现金及现金等价物$514 $1,084 $790
应收账款净额146 224 153
存货863 710 818
其他143 97 132
流动资产合计1,666 2,115 1,893
固定资产，净值1,166 1,220 1,236
运营租赁资产1,043 1,056 1,080
商誉628 628 628
商标165 165 165
递延所得税负债143 144 38
其他资产137 135 155
总资产$4,948 $5,463 $5,195
负债和所有者权益（亏损）
流动负债:
应付账款$411 $380 $508
应计费用及其他526 608 518
当前负债313 — —
流动经营租赁负债186 181 187
所得税61 120 —
总流动负债1,497 1,289 1,213
递延所得税负债45 147 168
长期债务3,881 4,388 4,668
长期经营租赁负债984 1,004 1,036
其他长期负债259 261 264
股东权益（赤字）：
优先股 - $1.00每股面值; 10自家保管的股票数为52,184股)无已发行股数
— — —
普通股 - $0.50每股面值; 1,000自家保管的股票数为52,184股)235, 240和页面。243发行股票;220, 225和页面。228分别拥有 和 股已发行股份
117 120 121
实收资本830 838 827
累计其他综合损益74 75 77
未分配收益（累计赤字） 1918) 1,838) 2,358)
15, 15和页面。15股，分别为
 822) 822) 822)
1,991,483 1,719) 1,627) 2,155)
非控股权益1 1 1
股东权益总额（赤字） 1,718) 1,626) 2,154)
负债及股东权益总额（赤字）$4,948 $5,463 $5,195

附注是这些合并财务报表的组成部分。
4
目录
BATH & BODY WORKS，INC。
综合股东权益（亏损）表
(单位：百万美元，每股金额为美元)
(未经审计)

2024年第二季度
普通股票实缴
资本		累积的
其他
综合
收益		留存收益
Outstanding		国库
Value
平均值
成本		非控股权益股东权益总额（赤字）
股份
未偿还金额		股票名义价值
数值
Net Income
223 $119 $841 $74 $ 1,889)$ 822)$1 $ 1,676)
净利润— — — — 152 — — 152
其他综合收益— — — — — — — —
综合收益总额— — — — 152 — — 152
$0.20每股)
— — — — 45)— — 45)
回购普通股 4)— — — — 150)— 150)
— 2) 12)— 136)150 — —
1 — 1 — — — — 1
截至2024年8月3日的余额
220 $117 $830 $74 $ 1918)$ 822)$1 $ 1,718)

2023 年第二季度
普通股票实缴
资本		累积的
其他
综合
收益		留存收益
Outstanding		国库
Value
平均值
成本		非控股权益股东权益总额（赤字）
股份
未偿还金额		股票名义价值
数值
2023年4月29日的余额
229 $122 $818 $77 $ 2,366)$ 822)$1 $ 2,170)
净利润— — — — 99 — — 99
其他综合收益— — — — — — — —
综合收益总额— — — — 99 — — 99
$0.20每股)
— — — — 46)— — 46)
1)— — — — 50)— 50)
— 1) 4)— 45)50 — —
— — 13 — — — — 13
2023年7月29日余额
228 $121 $827 $77 $ 2,358)$ 822)$1 $ 2,154)

附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
目录
BATH & BODY WORKS，INC。
综合股东权益（亏损）表
(单位：百万美元，每股金额为美元)
(未经审计)

截至2024年的年度数据
普通股票实缴
资本		累积的
其他
综合
收益		留存收益
Outstanding		国库
Value
平均值
成本		非控股权益股东权益总额（赤字）
股份
未偿还金额		股票名义价值
数值
Net Income
225 $120 $838 $75 $ 1,838)$ 822)$1 $ 1,626)
净利润— — — — 239 — — 239
其他全面损失— — — 1)— — — 1)
综合收益总额— — — 1)239 — — 238
$0.40每股)
— — — — 90)— — 90)
回购普通股 6)— — — — 249)— 249)
— 3) 17)— 229)249 — —
1 — 9 — — — — 9
截至2024年8月3日的余额
220 $117 $830 $74 $ 1918)$ 822)$1 $ 1,718)

截至2023年年初至今
普通股票实缴
资本		累积的
其他
综合
收益		留存收益
Outstanding		国库
Value
平均值
成本		非控股权益股东权益总额（赤字）
股份
未偿还金额		股票名义价值
数值
2023年1月28日的余额
229 $122 $817 $78 $ 2,401)$ 822)$1 $ 2,205)
净利润— — — — 180 — — 180
其他全面损失— — — 1)— — — 1)
综合收益总额— — — 1)180 — — 179
$0.40每股)
— — — — 92)— — 92)
回购普通股 1)— — — — 50)— 50)
— 1) 4)— 45)50 — —
— — 14 — — — — 14
2023年7月29日余额
228 $121 $827 $77 $ 2,358)$ 822)$1 $ 2,154)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

6
目录
BATH & BODY WORKS，INC。
综合现金流量表
（单位百万）
(未经审计)
年至今
20242023
经营活动：
净利润$239 $180
调整项（用于调节净利润至经营活动产生的现金净额）：
长期资产折旧142 129
股权报酬支出22 18
Other Assets and Liabilities 39)—
负债摊销溢价及负债赎回溢价损益3 16)
递延所得税负债 102)—
资产和负债的变动：
应收账款78 74
存货 154) 109)
应付账款、应计费用及其他 67) 87)
应交所得税 79) 107)
其他资产和负债 13) 5)
经营活动产生的净现金流量30 77
投资活动：
资本支出 101) 178)
Other Financing Activities50 —
其他投资活动11 2
投资活动使用的现金流量 40) 176)
筹资活动：
偿还长期债务 202) 182)
回购普通股 248) 48)
分红派息 90) 92)
15) 9)
其他融资活动 5) 12)
筹资活动产生的净现金流量 560) 343)
现金及现金等价物净减少额 570) 442)
期初现金及现金等价物余额1,084 3カ月連続前年超え
期末现金及现金等价物余额$514 $790
附注是这些合并财务报表的组成部分。
7
目录
BATH & BODY WORKS，INC。
基本报表附注
(未经审计)

1。业务说明及基本准则
业务描述
Bath & Body Works, Inc.（“公司”）是一家专注于个人护理和家庭香氛的全球全渠道零售商。该公司通过其在美国和加拿大的零售店、网站和其他渠道销售商品，以Bath & Body Works、White Barn和其他品牌名义。该公司的国际业务通过特许经营、许可和批发合作伙伴展开。该公司作为并报告为一个单一业务部门运营。
财年
公司财年以上最接近1月31日的周六结束。在本文中，“2024年第二季度”和“2023年第二季度”分别指的是截至2024年8月3日和2023年7月29日的13周期间。 “2024年至今”和“2023年至今”分别指的是截至2024年8月3日和2023年7月29日的26周期间。
合并基础
综合财务报表包括公司及其子公司的账目。在合并中，所有重要的公司间余额和交易已经被消除。公司按股权法核算对未纳入合并范围的实体的投资，在那些实体中，公司虽然没有控制权，但对其有重大影响力。按照股权法核算，公司确认其在被投资方的净利润或亏损。只有在公司具有与被投资方相关的正的账面价值时，才承认亏损。只有当公司有义务向被投资方提供资金时，账面价值才会降至零以下。公司在综合收入中包括所有未合并实体的净利润或亏损。当确定可能存在除暂时性之外的减值时，公司的股权法投资将被要求进行减值测试。
中期财务报表
截至2024年8月3日和2023年7月29日的合并财务报表未经审计，按照证券交易委员会的规定发布。这些合并财务报表应与公司2023年年度报告10-k中的合并财务报表和附注一起阅读。
经管理层意见，附带的合并财务报表反映了所有以正常重复性和必要性调整的结果，以便对中期结果进行公正呈现。
业务的季节性。公司的业务通常受季节性趋势的影响，在其第二和第三个财季的零售销售额较高，在其第二和第四个财季的批发销售额较高。这些趋势主要是由于关键假期旅行、返校和节日购物时期的时机影响其零售业务以及季节性批发出货的时机所导致的。由于业务变化、消费支出模式以及宏观经济环境的影响，包括因大流行病和其他灾难性事件而导致的影响，历史季度营运趋势和营运资本需求可能无法反映出公司未来的表现。此外，任何财季中销售、营业利润（亏损）和现金流量的波动可能会受到影响零售销售的其他事件，例如天气模式的变化。因此，2023年7月1日结束的三个月的期间内的公司营运结果和现金流量不一定能够反映出预期的2024完整财政年度的营运结果和现金流量。
公司的运营具有季节性，并且由两个主要的销售季节构成：春季（第一季度和第二季度）和秋季（第三季度和第四季度）。由于季节和与节假日相关的销售模式，公司的销售额在财年的第四季度最高。由于零售行业存在季节性变化，中期业绩并不一定能反映出整个财年的预期业绩。 两个 公司的运营具有季节性，并且由两个主要的销售季节构成：春季（第一季度和第二季度）和秋季（第三季度和第四季度）。由于季节和与节假日相关的销售模式，公司的销售额在财年的第四季度最高。由于零售行业存在季节性变化，中期业绩并不一定能反映出整个财年的预期业绩。
衍生金融工具
公司的加币收益受汇率风险影响，因为几乎所有在加拿大销售的商品都是通过美元交易进行采购的。公司使用指定为现金流量套期保值的外币远期合约来减轻这种外币风险。在销售与套期保值商品给客户后，相关金额被从其他综合收益中重新分类。这些收益和损失在合并利润表的商品成本、购买和占用中得到确认。所有指定的现金流量套期保值在合并资产负债表上按公允价值计算。指定的现金流量套期保值的公允价值在任何报告期中都不显著。公司不使用衍生金融工具进行交易目的。
信贷风险集中
公司持有现金及现金等价物和各种主要金融机构的衍生合约。 公司监视其交易金融机构的相对信用状况，并限制与任何一家机构的信用敞口金额。 公司的投资组合主要由美国政府债券、美国国债和AAA评级的货币市场基金、商业票据和银行存款组成。
公司还定期审查特许经营、授权和批发合作伙伴以及其他在正常业务过程中授予信贷条件的实体的相对信用状况。公司确定所需的津贴。
8
目录
根据客户的信用历史和财务状况，预计信用损失的金额将被记录到预计损失准备金中，当确定可能发生预计信用损失时。
东方投资
该公司在俄亥俄州哥伦布市的一个计划社区Easton拥有土地和其他投资，该社区整合了办公、酒店、零售、住宅和娱乐空间。这些投资总额为$（截至2024年8月3日），$（截至2024年2月3日）和$（截至2023年7月29日），记录在其他资产中的综合资产负债表中。121 万，截至2024年2月3日，数额为$120 万，截至2023年7月29日，数额为$127 2023年7月29日为准，该公司在俄亥俄州哥伦布市的一个计划社区Easton拥有价值$百万的土地和其他投资。这些投资记录在综合资产负债表的其他资产中。
先前包括在公司Easton投资中的股权利益包括Easton Town Center，LLC（“ETC”）和Easton Gateway，LLC（“EG”），这些实体拥有并开发商业娱乐和购物中心。 公司对ETC和EG的投资采用股权法核算。 2024年5月10日，公司出售了与EG相关的业务的全部权益，2024年8月1日，公司出售了与ETC相关的全部权益。 公司在这些交易结算时收到了总现金收入$50 百万，并在2024年收入表中的其他收入中确认了一项税前收益$39 百万。
财务报表的编制符合美国一般公认的会计原则，要求管理层进行估计和假设，这些估计和假设影响资产和负债的报告金额和变动以及潜在的资产和负债的披露。实际结果可能与估计的结果不一致。
根据美国普遍公认的会计准则编制财务报表，需要管理层作出影响报告期资产和负债金额以及报告期间收入和费用金额以及相关的披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同，公司将根据新信息修订其估计和假设。
最近发布的会计声明

2。收入确认
营业收入相关业务的应收账款净额为$87 万，截至2024年2月3日，数额为$84 万，截至2023年7月29日，数额为$78 2023年7月29日为$。这些应收账款主要与公司的特许经营、许可和批发伙伴的金额相关。根据这些安排，付款条件通常是 45至75
公司在商品或服务的控制权转移前预先收到现金支付时记录递延收入。递延收入主要与礼品卡、积分和奖励以及直销渠道的发货相关，所有这些都受到季节性和节假日销售模式的影响。递延收入记录在资产负债表的计提费用和其他应付款中，截至2024年8月3日，数额为$166 万，截至2024年2月3日，数额为$198 万，截至2023年7月29日，数额为$161 万。公司于2024年至今已确认$98 万的收入，这些收入是来自公司财政年度开头记录为递延收入的金额。
以下表格提供了2024年和2023年第二季度和截至目前为止的净销售的细分：
第二季度年至今
2024202320242023
（以百万计）
美国和加拿大的商店（a）$1,140 $1,144 $2,205 $2,177
直销-美国和加拿大297 329 609
国际(b)89 86 147 169
总净销售额$1,526 $1,559 $$7,709。该租约于2023年7月开始。与此租约相关的使用权资产和租赁负债将于2023年7月记录。 $2,955
_______________
（a）结果包括已完成的在线购买-店内自取订单。
9
目录
（b）结果包括与特许经营店和批发销售相关的特许权使用费。
该公司在美国以外地区的净销售额包括公司经营的加拿大门店和电子商务网站销售额，特许经营店的特许权使用费以及批发销售额。其中部分销售额会受到外汇波动的影响。该公司在美国以外地区的净销售额分别为$1641百万美元和1632024年和2023年第二季度分别为$2891百万美元和3072024年和2023年至今的销售额分别为$
3. 每股净利润和股东权益（赤字）
每股净收益
基本每股收益是根据平均权重的普通股份计算得出的。稀释每股收益包括稀释限制股份单位、绩效股份单位和期权（统称“稀释奖励”）对平均普通股份的权重平均影响。
下表提供了2024年和2023年第二季度和今年至今每股基本和稀释净利润计算所使用的加权平均股数：
第二季度年至今
2024202320242023
（单位百万）
普通股份。237 243 239 244
库藏股 15) 15) 15) 15)
基本股本222 228 224 229
发稀释性奖励的影响1 1 1 1
摊薄后股份223 229 225 $
反稀释奖励（a）— — 1 1
_______________
（a）这些奖励被排除在稀释每股净利润的计算之外，因为如果包括它们将会对稀释产生反作用。
普通股回购
2022年回购计划
2022年2月，公司董事会（以下简称“董事会”）授权进行了一项10亿美元的股份回购计划（以下简称“2022年2月计划”）。1.5 根据2022年2月计划，公司在2024年和2023年至今回购了以下普通股股份： 根据2022年2月计划，公司在2024年和2023年至今回购了以下普通股股份：
回购计划的近似美元价值股份
回购		数量
回购		平均股价
202420232024202320242023
（以千计）（单位百万）
2022年2月842 1,326 $39 $50 $46.08 $权证
2022年2月的项目在2024年5月4日已没有剩余权限。有份额回购金额为1 百万美元反映在2024年2月3日的合并资产负债表的应付账款中。
2024年股份回购计划
500 在2024年1月，董事会授权了一个新的$百万股份回购计划（“2024年1月计划”）。 根据2024年1月计划，公司在2024年迄今期间回购了以下普通股：
回购计划的近似美元价值股份
回购		数量
回购		平均股价
（以千计）（单位百万）
2024年1月4,921 $210 $42.72
2024年1月计划截至2024年8月3日还有$余额。290 截至2024年8月3日，剩下的授权金额为$百万。2 2024年8月3日合并资产负债表上反映的应付账款中，包括$百万的股票回购。
普通股退休
根据2022年2月和2024年1月的计划，回购的普通股份将被注销和取消。因此，公司退还了今年截至目前为止回购的百万股份。 导致公司今年截至目前为止回购的百万股份减值了$百万的普通股面值，$百万的实收资本和$百万的留存盈余。3 导致普通股面值减值了$百万，实收资本减值了$百万，留存盈余减值了$百万。17 导致实收资本减值了$百万，留存盈余减值了$百万。229 导致留存盈余减值了$百万。
10
目录
收入（累计赤字）。公司回购了 1.326年至今回购的500万股股票，导致普通股的面值减少了1 导致普通股面值减值了$百万，实收资本减值了$百万，留存盈余减值了$百万。4 导致实收资本减值了$百万，留存盈余减值了$百万。45 百万美元。
股息
公司在2024年和2023年的第一季度和第二季度支付了以下分红派息：
普通股分红派息总付款
（每股）（单位百万）
2024
第一季度$0.20 $45
第二季度0.20 45
总费用$0.40 $90
2023
第一季度$0.20 $46
第二季度0.20 46
总费用$0.40 $92
2024年8月，公司宣布其2024年第三季度普通股股利为$0.20 每股，在2024年8月23日收盘后，将于2024年9月6日支付给股东。
4. 。存货
以下表格提供了2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日的存货详情：
8月3日，
2024		2021年2月3日
2024		7月29日
2023
（单位百万）
成品商品$669 $ $638
原材料和商品组件194 152 180
总库存$863 $710 $818
存货主要按成本或净可变现价值中的较低者计量，采用平均成本法。
5。租赁和其他承诺 长期资产
以下表格提供了2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日期间的固定资产净额的详细信息：
8月3日，
2024		2021年2月3日
2024		7月29日
2023
（单位百万）
资产和设备成本$3,171 $3,123 $3,058
折旧和摊销费用明细表 2005) 1,903) 1,822)
固定资产，净值$1,166 $1,220 $1,236
折旧费用分别为2024年3月31日和2023年3月31日的美元71万美元和66 2024年和2023年第二季度的折旧费用分别为$ million和$ million。142万美元和129 2024年和2023年的年初至今折旧费用分别为$ million和$ million。
6. 所得税
所得税规定是根据年度生效税率的当前估计进行调整，并根据季度事件进行必要的调整。
2024年第二季度，公司的有效税率为 0.9％21.92023年第二季度的税率为%。2024年第二季度的税率低于公司的联邦和州政府法定税率，主要因为在该季度出售了Easton投资，从而释放了递延税款资产的清算准备金。2023年第二季度的税率低于公司的联邦和州政府的法定税率，主要是由于在该季度解决了某些税务事项。
截止2024年，公司的有效税率为 12.3％24.7年与往届相比，2024年的税率较低，主要是由于在该时期出售了东尼投资，导致递延税收资产的减值准备解除。2023年
11
目录
年度至今的税率低于公司预计的联邦和州法定税率，主要是由于这段时间解决了某些税务问题。
支付的所得税为$197万美元和161 分别为2024年和2023年第二季度支付的所得税分别为$203万美元和168 2024年和2023年的年初至今折旧费用分别为$ million和$ million。
7. 长期债务和借贷设施
以下表格显示公司在2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日的未偿债务余额，扣除未摊销债券发行成本和折扣：
8月3日，
2024		2021年2月3日
2024		7月29日
2023
（单位百万）
具有子公司担保的优先债务
$314百万美元，9.375截至2025年7月到期的固定利息票据（“2025票据”）
$313 $313 $312
$284百万美元，% 在2027年到期的固定利率票据（“2027票据”）
275 287 285
$444百万美元，5.250固定利率票据到期日为2028年2月（“2028年票据”）
443 460 498
$482百万美元，7.500固定利率票据到期日为2029年6月（“2029年票据”）
475 492 491
$844百万美元，6.625固定利率票据到期日为2030年10月（“2030年票据”）
838 930 984
$802百万美元，6.8752035年11月到期的固定利率票据（“2035票据”）
796 806 933
$575百万美元，6.7502036年7月到期的固定利率票据（“2036票据”）
571 608 612
总额带有子公司担保的优先债务3,711 3,896 基本权益每股悬而未决的股票数量的加权平均数
优先债务
$284百万美元，6.9502033年3月到期的固定利率债券（“2033年债券”）
283 293 340
$201百万美元，7.6002037年7月到期的固定利率票据（“2037年票据”）
200 199 213
总优先债务483 492 553
总负债4,194 4,388 4,668
当前负债 313)— —
长期负债总额，净额扣除流动份额$3,881 $4,388 $4,668
债券的回购
在2024年第二季度和截至当年日期，公司分别回购并赎回了开放市场上的$91万美元和200 美元的优先票据本金金额。 这些票据的总回购价格分别为$92万美元和202 美元，分别导致2024年第二季度和当年日期的税前损失为$2万美元和3 美元，其中包括在2024年第二季度和当年日期发生的摊销费用核销。 这些损失已包含在2024年财务报表的其他收入中。
在2023年第二季度和截至2023年目前，公司分别回购了并消灭了$ million的未继续享有的高级票据本金。这些票据的回购总价格分别为$ million，导致第二季度和截至2023年目前的税前收益为$ million，包括写入摊销的发行成本。这些收益包含在2023年的综合收入表中的其他收入。115万美元和199 美元的优先票据本金金额。 这些票据的总回购价格分别为$106万美元和182 2023年第二季度和截至2023年目前，这些票据的回购总价格分别为$ million，导致在第二季度和截至2023年目前的税前收益为$ million，包括摊销的发行成本等。这些收益被包含在2023年综合损益表的其他收入中。9万美元和16 2023年第二季度和截至2023年目前，这些收益包括写入摊销的发行成本等。这些收益被包含在2023年的综合收入表的其他收入中。
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目录
下表提供了2024年和2023年第二季度以及截至目前的已回购和销毁的高级票据的未偿本金金额的详细信息：
第二季度年至今
2024202320242023
（单位百万）
2025年票据$— $— $— $6
2027 Notes14 — 14 —
2028票据7 — 17 —
2029年债券10 — 17 —
2030票据56 5 94 7
2033票据— 6 10 9
2035年债券4 47 10 61
— 26 38 83
— 31 — 33
总费用$91 $115 $200 $199
资产支持转动信贷设施
公司和公司的某些子公司保证并抵押担保资产支持的循环信用设施（“ABL Facility”） 100%拥有的子公司对资产支持的循环信用设施（“ABL Facility”）进行担保并抵押担保750 美元贷款和信用证的ABL Facility总承诺为xx百万美元，到期日为2026年8月。
ABL融资额度是以下两者中的较小者：(i) 主要基于公司的符合条件的美国和加拿大信用卡应收账款、应收账款、库存和符合条件的不动产确定的借款基数；或者 (ii) 总承诺额。如果在任何时候，ABL融资额度下的未偿还金额超过了 (i) 借款基数和 (ii) 总承诺额中的较小者，则公司必须偿还AML融资额度下的超额部分。截至2024年8月3日，公司的借款基数为$ million，且在ABL融资额度下有借款未偿还。661 百万美元，并且在ABL融资额度下有未偿还的借款。 否 在ABL融资额度下的借款未偿还。
ABL融资支持公司的信用证计划。截至2024年8月3日，公司尚有$10 百万的未偿信用证，从而减少了其在ABL融资下的可用性。截至2024年8月3日，公司在ABL融资下的可用性为$651百万美元。
截至2024年8月3日，ABL设施费用与承诺和未使用金额相关。 0.30年息百分之，与未偿还的信用证相关的费用为百分之 根据公司的固定费用覆盖率，利率为1.25% 至 1.75%每年，或者（b）有一个“备选主板利率”，并可减少至0.75%每年，取决于公司的固定费用覆盖率。截至2021年7月3日，公司的基于LIBOR的利率为% （对于$），公司的主板基准利率为% （对于$）。根据未取出的贷款利率，每月应支付承诺费，利率为%每年。根据与摩根大通银行（“贷款协议”）的信贷协议的条款，现金收据将被存入锁匣中，并由公司自行决定，除非处于“现金控制期”，在此期间，现金收据将用于减少贷款协议下的应付金额。现金控制期在事件违约或可用余额连续三个工作日低于$时触发，并将继续到先前的连续天数中存在任何违约事件且多余的可用余额始终大于$（这样的触发器根据公司的循环承诺进行调整）。此外，如果依据信贷协议所定义的“额外可用余额”小于$，则公司应维持最低固定费用覆盖率为1.0至1.0 （触发器根据公司的循环承诺进行调整）。截至2021年7月3日，公司的可用余额为$25,764。信贷协议要求我们在判断任何应支付股息或进行任何普通股分配时获得摩根大通银行的事先书面同意。信贷设施于2022年12月16日到期。年息百分之。此外，美元借款的利率为定期担保隔夜融资利率加 根据公司的固定费用覆盖率，利率为1.25% 至 1.75%每年，或者（b）有一个“备选主板利率”，并可减少至0.75%每年，取决于公司的固定费用覆盖率。截至2021年7月3日，公司的基于LIBOR的利率为% （对于$），公司的主板基准利率为% （对于$）。根据未取出的贷款利率，每月应支付承诺费，利率为%每年。根据与摩根大通银行（“贷款协议”）的信贷协议的条款，现金收据将被存入锁匣中，并由公司自行决定，除非处于“现金控制期”，在此期间，现金收据将用于减少贷款协议下的应付金额。现金控制期在事件违约或可用余额连续三个工作日低于$时触发，并将继续到先前的连续天数中存在任何违约事件且多余的可用余额始终大于$（这样的触发器根据公司的循环承诺进行调整）。此外，如果依据信贷协议所定义的“额外可用余额”小于$，则公司应维持最低固定费用覆盖率为1.0至1.0 （触发器根据公司的循环承诺进行调整）。截至2021年7月3日，公司的可用余额为$25,764。信贷协议要求我们在判断任何应支付股息或进行任何普通股分配时获得摩根大通银行的事先书面同意。信贷设施于2022年12月16日到期。利率为8.34%，加上信贷调整点数。 0.10%的附加费用。
ABL设施要求公司在违约事件或特定可用余额低于最大借款金额的（i）$之一的任何时期，保持固定费用覆盖率不低于 1.00 以1.00为比例。70 修订后的2022年可循环贷款协议还包括特定的金融契约，包括公司在或通过SVb上述账户存有$，以及未受限制且未被担保的现金减去2022年可循环贷款协议下的预付款余额不得少于大于（i）$，或（ii）现金流量亏损的乘数（“最小资本余额”）。修订后的2022年可循环贷款协议还包括惯例上的陈述和保证，以及某些非金融契约，包括限制公司更改其业务的主要性质，处置公司的业务或财产，进行任何控制权变更交易，与任何其他实体合并或合并，以及收购其他实体的全部或几乎全部股本或财产，承担其他有利于本金的负债或留置权，支付股本股息或其他分配，赎回公司的股本股份，与关联方进行交易或以其他方式限制公司的知识产权，这些都受到限制性质的负面承诺条款的约束，但该限制性质的负面承诺条款仅适用于某些例外情况。 10截至2024年8月3日，公司不需要保持这个比例。
2023年1月，公司宣布了一项重组计划（“重组计划”），旨在降低运营成本，提高运营利润，并继续推进公司对盈利增长的承诺。该计划包括缩减公司的工作人员，以及在某些市场内退出某些房地产和办公空间的选择。重组计划下与员工重组相关的行动预计将在公司2024财年结束时大体完成，但需遵守当地法律和咨询要求。重组计划下与房地产重组相关的行动预计将于2026财年完全完成。公允价值衡量
现金及现金等价物包括现金、存放于金融机构的存款以及期限不超过90天的高度流动性投资工具。 公司的现金及现金等价物被视为一级公允价值衡量，因为其价值是基于活跃市场上相同资产的未调整行情报价确定的。
以下表格提供了截至2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日的公司未结算债务的主要价值和估计公允价值摘要：
8月3日，
2024		2021年2月3日
2024		7月29日
2023
（单位百万）
本金价值$4,230 $4,430 $4,716
预估的公允价值（a）4,241 4,456 4,510
（a）
管理层认为公司应收账款、应付账款和预提费用的账面价值接近其公允价值，因为这些款项的到期时间较短。
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9. 合同余额承诺和不确定事项
公司面临各种与诉讼、税收、保险、监管和其他业务相关的索赔和条件。公司不时面临商业、侵权、知识产权、税务、客户、雇佣、工资和工时、数据隐私、证券、反腐败等索赔，包括被指控的集体诉讼。管理层认为，如果有任何索赔和条件的最终责任，不太可能对公司的业务结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。
由于把我们在物业租赁协议下的权益作为转让公司拥有的某些餐厅的条件，以及担保某些其他租赁，我们经常在租赁协议上承担次要责任。这些租赁协议有不同的期限，最晚的期限在
就维多利亚的秘密& Co.的剥离以及某项其他业务的处置而言，公司截至2024年8月3日仍有待定义务，金额为美元177 
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独立注册会计师事务所报告

致Bath & Body Works，Inc.的股东和董事会
中期财务报表审查结果
我们已审阅2024年8月3日至2023年7月29日的附表统一报表（简称“中期财务报表”），其中包括Bath & Body Works, Inc.（以下简称“公司”）的合并资产负债表、合并利润表、综合收益表和总股东权益（赤字）表，以及2024年8月3日至2023年7月29日的13周和26周期间合并现金流量表及相关附注。根据我们的审阅结果，我们未发现需要对中期财务报表进行任何重大修改以符合美国通用会计准则的情况。

我们先前按照美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的标准对公司截至2024年2月3日的合并资产负债表以及相关的合并损益表、综合损益表、所有者权益（亏损）表和现金流量表（未在此处呈现）进行了审计；在我们于2024年3月22日的报告中，我们对这些合并财务报表发表了一个无保留的审计意见。在我们的意见中，附附带的合并资产负债表至2024年2月3日，就从该表中得出的各项信息来看，是在所有关键方面相当公允陈述的。

审查结果的基础
这些基本报表由公司管理层负责。 我们是注册在PCAOB的会计师事务所，根据美国联邦证券法和SEC以及PCAOB的适用规定，对公司需保持独立。 我们按照PCAOB的标准进行审查。 对中期财务报表的审查主要包括应用分析程序，并询问负责财务和会计事务的人员。 它的范围要远远小于按照PCAOB标准进行的审计，其目的在于对基本报表作为一个整体进行意见的表达。 因此，我们不对这样的意见进行表达。
/s/安永华明会计师事务所
俄亥俄州Grandview Heights
2024年8月28日

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私有枢纽下的安全港声明
1995年证券诉讼法
我们提醒，本报告中或由我公司或我公司管理层发出的任何前瞻性陈述（根据1995年《私人证券诉讼改革法》的定义）均涉及风险和不确定性，并可能因各种因素而发生变化，其中许多因素超出我们的控制范围。因此，我们未来的表现和财务业绩可能与此类前瞻性陈述中所表述或暗示的情况有实质性不同。诸如“估计”、“计划”、“计划”、“相信”、“期望”、“预测”、“打算”、“规划”、“潜力”、“目标”、“目标”等类似表述可能表明前瞻性陈述。下述因素的风险，还有其他因素，在某些情况下可能已经影响了我们的财务业绩和实际结果，并且在未来可能继续影响我们的实际结果，并导致实际结果与本报告中包含的或由公司或我们的管理层做出的任何前瞻性陈述中所表述或暗示的情况有实质性不同：
•一般经济条件、通货膨胀、消费者信心、消费者支出模式和市场干扰，包括大流行病或重大健康危害、极端天气状态、自然灾害、恐怖活动、金融危机、政治危机或其他重大事件或这些事件的前景；
•我们业务的季节性；
•我们吸引、培养和保留有资质的员工以及管理劳动力成本的能力；
•依赖门店交通和适当术语下可用的适当门店地点；
2 
•成功运营和扩展国际业务以及相关风险；
•我们独立的特许经营、许可、批发和其他分销相关合作伙伴；
•我们的直销渠道业务；
•保护我们的声誉和品牌形象的能力；
•通过营销、广告、促销计划和我们的忠诚计划吸引客户的能力；
•维护、执行和保护我们的商标和专利权的能力；
•零售行业及我们所经营业务领域的高度竞争性；
•消费者对我们产品的接受程度以及我们管理品牌生命周期、开发新商品并成功地推出和扩大新产品线的能力；
•我们在全球范围内采购、分销和销售商品和材料的能力，包括与以下风险相关的风险：
•政治不稳定、战争和其他武装冲突、环境危害或自然灾害；
•造成关闭工厂和/或门店、减少工作人员、原材料短缺以及对在受影响地区生产的商品进行审查或禁运的重大健康危害或大流行病；
•税收和其他费用；
•法律和监管事项；
•货币汇率的波动；
•当地商业惯例和政治问题；
•运输和相关定价的延迟或中断影响；
•劳资纠纷导致的中断；或
•由于新法规对产品安全提出的变更要求；
•我们成功完成环保、社会和公司治理倡议及相关成本的能力；
•第三方制造设施和我们在俄亥俄州中心的分销设施的地理集中度；
•依赖有限数量的供应商支持我们大部分库存采购需求的能力；
•供应商能够及时交付产品、达到质量标准并遵守适用法律法规的能力；
•维多利亚的秘密的分拆可能无法享受美国联邦所得税方面的免税待遇；
•外汇汇率波动；
•产品成本波动；
— 
•充分保护我们的资产免受损失和盗窃的能力；
调整项目所含税项影响，包括其他收入
•我们及第三方服务提供商实施和维护信息技术系统以及保护相关数据的能力；
•我们保持客户、员工、第三方和公司信息的安全性的能力；
•股价波动；
•我们能够在股票回购授权下支付股息和进行股票回购的能力；
•股东活跃所涉及的事项；
•我们能够维持我们的信用评级；
我们的能力服务或再融资我们的债务并遵守我们的限制性约定;
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目录
我们遵守数据隐私和安全相关的法律，法规和技术平台规则或其他义务的能力;
我们遵守监管要求的能力;
法律和合规事宜;和
税收，贸易和其他监管事项。
我们没有任何义务，并且不打算公开披露本报告中包含的任何前瞻性陈述的更新或其他修订，以反映本报告日期之后的情况，或者反映将来事件的发生，即使经验或未来事件清楚地表明，那些前瞻性陈述所表达或暗示的任何预期结果将无法实现。有关这些和其他因素的其他信息，请参阅我们2023年度10-k表格上的第1A项目。风险因素。
Ingles是东南部领先的超市连锁企业，在北卡罗来纳州（75家）、乔治亚州（65家）、南卡罗来纳州（35家）、田纳西州（21家）、弗吉尼亚州（1家）和阿拉巴马州（1家）拥有198家超市。Ingles超市为客户提供广泛的全国广告食品产品，包括杂货、家畜肉类、乳制品、生鲜、冷冻食品和其它易腐产品、非食品产品包括加油中心、药房、健康/美容/化妆品产品和一般商品，以及优质的私标商品。此外，公司专注于通过开发认证的有机产品、面包房部门和包括熟食店在内的熟食食品来向其客户销售产品。
以下的财务状况和经营成果的讨论和分析是基于我们的基本财务报表，这些报表是根据美国公认会计准则（“GAAP”）在会计准则编码中进行编制的。下面的信息应与我们的财务报表和相关附注一起阅读，这些附注包含在本季度10-Q表中的第I部分，第1项“财务报表”中。
管理摘要
2024年第二季度，综合净销售额为15.26亿美元，比2023年第二季度减少了3300万美元，降幅为2.1%。这一下降主要是由于我们的北美直销和门店渠道分别下降了3200万美元和400万美元，部分抵消了我们的国际业务增加了300万美元。第二季度我们的营业利润为1.83亿美元，较2023年第二季度减少500万美元，营业利润率（占净销售额的比例）保持在12.0%不变。
有关我们2024年第二季度财务表现的更多信息，请参阅“经营成果”。
成本优化
我们通过在毛利润和总体管理、行政及店铺营运费用上计划节约的28000万美元的年度成本节约目标，提高了我们的运营和效率，比之前预期增加了3000万美元。在2023财年，我们作为这项倡议的一部分实现了大约15000万美元的年度成本削减，并预计在2024财年实现额外的约13000万美元的年度成本节约。在2024年截至目前的第二季度，我们的成本优化工作分别节约了约4000万美元和8000万美元。
展望
展望今年剩下的时间，鉴于上半年的销售趋势和更加波动的宏观经济环境，我们预计将面临持续的压力。我们专注于精确执行，在产品种类中持续带来新鲜感，展现出我们强大的价值主张。我们的战略重点仍然是我们的核心类别，在新鲜感和创新的支持下，通过增加男士、头发、唇部和洗衣等新类别的邻接，扩大离开购物中心和国际地点的覆盖范围。我们将继续投资于提升产品和营销，为我们的客户提供更加高价值的服务，并通过基础工具和系统来实现新的能力，我们相信这将增加客户参与度，并在不同渠道上提供更加无缝便捷的购物体验。我们还将继续关注通过上述成本优化提高运营卓越性和效率，以支持我们的战略重点。
调整后的财务信息
除了在本季度10-Q表格以及财务会计准则下提供的结果之外，以下为非GAAP指标的数据，该数据呈现了2024年和2023年第二季度以及截至目前的净利润和每股摊薄盈利，基于调整来剔除特定项目。我们认为这些项目不代表我们的运营状况，因为它们的规模和性质与此不符。
我们使用调整后的财务信息作为核心绩效指标，以评估内部表现。这些非依据公认会计原则（GAAP）制定的非GAAP指标并非旨在取代我们按照GAAP呈报财务结果的表述。相反，我们认为呈报调整后的财务信息能为投资者提供额外的信息，以便比较过去和现在的运营情况。此外，我们对于调整后的财务信息的定义可能与其他公司使用的同名指标不同。
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目录
下表将我们的通用会计准则财务指标与非通用会计准则财务指标进行了调和:
(单位：百万美元，每股金额为美元)第二季度年至今
2024202320242023
报告的净利润与调整后的净利润的调节
报告的净利润$152 $99 $239 $180。
$（39）— （39）—
报告的每股摊薄净利润与调整后的每股摊薄净利润的对账— -9— (16)
报告的每股摊薄净利润14 2 14 4
$(44)— (44)—
调整后的净利润$83 $92 $170 $168
其他收入包括的调整税效
来自估值减值准备释放的税收益（c）$0.68 $发行普通股以清偿债务$汇率为1.06$0.78
$(0.18)— (0.18)—
报告的每股摊薄净利润与调整后的每股摊薄净利润的对账— (0.04)— （每股0.07美元）
报告的每股摊薄净利润0.06 0.01 0.06 0.02
$（0.20）— （0.19）—
每股摊薄调整后净利润$0.37 $0.40 $0.76 $0.73
 ________________
公司自营店数据
下表比较了2024年和2023年第二季度以及截至目前为止在美国的公司经营的店铺数据：
第二季度年至今
20242023% 变化20242023% 变化
每坪平均销售额 (a)$216 $225 税前其他全面收益%)$ 420 $432 (3 %)
每个平均商店的销售额（以千为单位）（a）$613 $630(3 %)$1,188 $1,205 (1　%)
平均商店大小（销售面积平方英尺）2,833 2,804 1 %
总销售面积（以千为单位）4,989 4,805 4 %
 ________________
以下表格显示了截至2024年的公司经营店铺数据：
商店商店
2024年2月3日已开业关闭2024年8月3日
美国1,739 40 (18)1,761
加拿大111 — — 111
总费用1,850 40 (18)1,872
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合作运营商店数据
以下表格显示了截至2024年的合作伙伴经营店铺数据:
商店商店
2024年2月3日已开业关闭2024年8月3日
国际454 25 （13）466
国际 - 旅行零售31 — — 31
国际总计485 25 （13）497
经营结果
与2023年第二季度相比的2024年第二季度
净销售额
以下表格提供了2024年第二季度与2023年第二季度的净销售额对比：
20242023％变化
（以百万计）
美国和加拿大的商店（a）$1,140 $1,144 (0.3%)
直销-美国和加拿大297 329 (9.7 %)
国际(b)8986 2.2 %
总净销售额$1,526 $1,559 (2.1 %)
_______________
2024年第二季度，净销售额下降了3300万美元，占比2.1%，达到15.26亿美元，与2023年第二季度相比。直接净销售额下降了3200万美元，占比9.7%，主要是由于成交订单的下降，这主要是由于我们的客户继续选择我们的BOPIS选项（这被视为门店净销售额），以及网站流量下降。门店净销售额下降了400万美元，占比0.3%，由于总交易量下降，我们看到我们的客户在消费方面变得越来越谨慎。国际净销售额增加了300万美元，占比2.2%，由于产品发货量的增加。
毛利润
2024年第二季度，我们的毛利润增加了400万美元至62600万美元，我们的毛利润率（以净销售额的百分比表示）从2023年第二季度的39.9%增加至41.0%。毛利润增加主要是由于商品利润率提高了130个基点和购买及营业费用略有下降，部分抵消了净销售额的下降。
由于商品毛利率的增加，使毛利润率增加，这是由于我们平均单位成本的下降（由于节省成本措施而部分抵消产品再投资和品类组合），以及平均单位零售的增加（由于品类组合）引起的。
总部、行政和店面运营费用
以下表格详细列出了我们2024年第二季度与2023年第二季度相比的总务、行政和店铺营业费用情况：
20242023变更
（单位百万）净销售额的%（单位百万）净销售额的%（单位百万）净销售额的%
销售费用$261 17.1 %$253 16.2 %$8 0.9 %
182 11.9 %181 11.6 %1 0.3 %
总费用$44329.1%$434 27.8 %$9 1.3 %
截至2024年第二季度，我们的全般行政及店铺营业费用增加了900万美元至44300万美元，占净销售额的比例从2023年第二季度的27.8%增至29.1%。我们的销售费用主要增加是由于员工工资和店铺数量的增加，部分抵消了我们的成本优化工作所带来的益处。营销费用的增加主要是为了推动客户获取而增加的支出，这几乎被总部费用的减少所抵消，主要是由于在去年工作中出现的特殊事项。
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目录
由于我们在营销方面的投资和员工工资增加，使得综合管理和店铺运营费用率主要上升，部分抵消了成本优化工作的益处以及对上一年度离散企业费用的反响。
其他收入和支出
利息费用
以下表格提供了2024年第二季度和2023年第二季度的平均日借款额和平均借款利率：
20242023
平均每日借款额（以百万元计）$4,258 $4,769
平均借款利率作为可报告段营业收入总额的百分比56 %作为可报告段营业收入总额的百分比56 %
2024年第二季度，我们的利息费用为7700万美元，较2023年第二季度的8600万美元下降。这是因为日均借款减少，原因是回购和提前偿还未偿还的票据。
其他收入
2024年第二季度，我们的其他收入为4700万美元，而2023年第二季度为2500万美元。增长主要是由于2024年第二季度某些东吞投资的销售带来了3900万美元的税前收益，部分抵消了2024年第二季度偿债损失的200万美元税前亏损，而与2023年第二季度回购和提前偿还未偿付的票面债券所获得的900万美元税前收益相比。
所得税规定
经营结果
2024年至今与2023年至今相比
2024年到目前为止，营业收入增加了100万美元，达到37000万美元，相比于2023年同期的36900万美元。营业收入率（以净销售额的百分比表示）从12.5%增加到12.7%。年度营业收入结果的驱动因素将在下面的部分进行讨论。
净销售额
以下表格提供了截至2024年年底与2023年年底的净销售额对比：
20242023％变化
（以百万计）
美国和加拿大的商店（a）$2,205 $2,177 1.3 %
直销-美国和加拿大558 609 (8.4 %)
国际(b)147 169(13.1 %)
总净销售额$2,910 $2,955 (1.5 %)
_______________

截至2024年的年初至今，净销售额下降了4500万美元，或1.5%，至29.1亿美元，相比于2023年的年初至今。直接净销售额下降了5100万美元，或8.4%，主要受到订单履行减少的影响，这主要是因为我们的客户继续选择我们的店内取货服务（这被视为店内净销售额），以及网站流量下降。我们在2023年第一季度完成了BOPIS能力在美国门店的全面推广。国际净销售额下降了2200万美元，或13.1%，主要是由于我们向中东等地的特许经营伙伴的批发出货量下降，他们继续管理库存水平。店内净销售额增加了2800万美元，或1.3%，主要是由于新店增长、BOPIS订单增加以及偏移的财务日历带来的好处，部分抵消了我们看到的顾客在消费方面变得越来越谨慎，导致平均销售额下降。
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截止到2024年，总北美净销售额受益于由2023财年第53周引起的财务日历调整，增加了约100个基点。
毛利润
截止2024年，我们的毛利润增加了1500万美元，达到12.33亿美元，而我们的毛利润率（以净销售额的百分比表示）则从41.2%上升至42.4%。毛利润增加主要是由于商品毛利率增加了120个基点，并且购买和占用费用略有降低，部分抵消了销售净额的降低。
由于我们平均单位成本下降，成本节约措施部分抵消产品再投资和类别组合，以及运输成本较低，导致毛利率增加。
总部、行政和店面运营费用
以下表格详细说明了截至2024年至今的总部、行政和店铺营业费用，与2023年同期进行了比较：
20242023变更
（单位百万）净销售额的%（单位百万）净销售额的%（单位百万）净销售额的%
销售费用$508 17.5 %$49616.8 %$12 0.7 %
355 12.2 %353 11.9 %2 0.2 %
总费用$863 29.6 %$849 28.7%$14 0.9 %
截至2024年的年度累计，我们的总部管理和门店营业费用增加了1400万至86300万，占净销售额的比例从28.7%增加到29.6%。我们的销售费用主要是由于员工工资、BOPIS费用和门店数量增加，部分抵消了成本优化工作的好处。市场营销费用的增加主要是由于为了促进顾客获取而增加的支出，几乎被总部办公室费用的减少所抵消，这主要是由于前一年度的一次性公司费用。
由于我们在营销方面的投资和员工工资增加，使得综合管理和店铺运营费用率主要上升，部分抵消了成本优化工作的益处以及对上一年度离散企业费用的反响。
其他收入和支出
利息费用
以下表格提供了截至2024年和2023年的日均借贷额和平均借贷利率：
20242023
平均每日借款额（以百万元计）$4,322 $4,832
平均借款利率作为可报告段营业收入总额的百分比56 %作为可报告段营业收入总额的百分比56 %
2024年至今，我们的利息支出为1.59亿美元，而2023年至今为1.75亿美元。这是由于日均借款减少，这是由于回购和提前清偿未偿债券所致。
其他收入
截至2024年的年初至今，我们的其他收入为6100万美元，而2023年的年初至今为4500万美元。增加主要是由于东风投资销售的3900万美元税前收益，部分抵消了2024年的债务灭绝损失300万美元的确认，相比2023年的年初至今1600万美元的回购和提前清偿未偿债券的税前收益。
所得税规定
截至2024年的年初至今，我们的有效税率为12.1%，而2023年的年初至今为24.7%。 2024年的年初至今税率低于我们联邦和州法定税率的主要原因是由于东恩投资的销售，这导致了延期税款资产减值准备的释放。而2023年的年初至今税率低于公司的联邦和州法定税率的主要原因是在该期间解决了某些税务事项。
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目录
财务状况
流动性和资本资源
流动性，或者说获得现金的能力，是决定我们财务稳定性的重要因素。我们致力于保持充足的流动性。来自经营活动的现金是支持当前业务、增长计划、季节性资金需求、未来普通股和债务回购以及资本支出的主要资源。我们的经营产生的现金受到净利润和营运资本变化的影响。净利润受销售成交量、季节销售模式、新产品推出的成功程度和产品、市场拓展、利润率、所得税和通货膨胀压力等因素的影响。我们的销售在财政年度的第四季度最高，这是由于季节性和与节日相关的销售模式。通常，在夏季和秋季，我们对营运资本的需求最高，因为库存会在预期的假日季节前增加。截至2024年8月3日，我们在外国子公司持有的现金及现金等价物为12400万美元。
2024年至今，我们回购并销毁了2亿美元的优先票据，总价为2.02亿美元。此外，我们在2024年至今回购了576.3万股普通股，总价为2.49亿美元。随时可能回购或注销其他债务或普通股。
我们相信，我们目前的现金状况、经营活动生成的现金流以及我们在资产担保循环信贷设施（"ABL Facility"）下的借款能力将足够满足我们至少未来十二个月内的流动性需求，包括资本支出要求。
现金流量
下表总结了我们在2024年和2023年的年初至今的现金流动情况：
20242023
（单位百万）
期初现金及现金等价物余额$1,084 $1,232 
经营活动所提供的净现金流量30 77 
投资活动产生的净现金流量(40)(176)
筹资活动产生的净现金流量(560)(343)
现金及现金等价物净减少额（570）(442)
期末现金及现金等价物余额$514 $790
经营活动
2024年截至目前为止的经营活动现金净额为3000万美元，包括净利润为23900万美元。净利润包括折旧为14200万美元，在递延所得税方面的影响为1.02亿美元，东风投资某些投资销售的税前综合收益为3900万美元，以及基于股份的薪酬支出为2200万美元。资产和负债的其他变动代表了对当前期间现金流量产生影响的项目，如营运资本变动。营运资本中最重要的项目是存货、应交所得税、应收账款的季节性变化，以及应付账款、应计费用和其他的变化。
2023年至今的经营活动提供的净现金为7700万美元，包括净利润18000万美元。净利润中包括折旧支出12900万美元，股权补偿费用1800万美元和税前偿还债务收益1600万美元。其他资产和负债的变动代表有当前期现金流量影响的项目，如运营资本的变动。运营资本中最重要的项目是库存、应交税费和应收账款的季节性变动，以及应付账款、应计费用和其他的变动。
投资活动
2024年度至今，投资活动产生的净现金流为4000万美元，主要与1.01亿美元的资本支出有关，部分抵消了与Easton投资的销售有关的总现金流5000万美元。这些资本支出包括大约7500万美元用于新的，主要为非购物中心的门店和对现有门店的翻新，大约1500万美元用于各种IT项目，主要用于支持我们业务增长和盈利能力的提升，以及大约1000万美元用于分销和物流能力。
22
目录
2023年截至目前的投资活动净现金流为1.76亿元，主要与资本支出相关。资本支出包括约8500万用于新的非购物中心店铺和现有店铺的改造，约5500万用于支持我们的IT系统与维多利亚的秘密分离的各种IT项目以及约3000万用于配送和物流能力。
2024年，我们的首要任务仍然是通过对业务进行投资来推动可持续、长期、有利可图的增长。为了支持这一点，我们计划在今年的资本支出总额为25000万美元，并且我们的优先事项仍然是对实体店和科技的投资。我们的资本支出指导值下降了，从之前的30000万美元到32500万美元的区间，主要是由于我们在房地产建设和多年供应链投资方面的成本节省和时间安排。
融资活动
2024年截至目前的融资活动净现金流为5.6亿元，主要包括2.48亿元的股份回购、2.02亿元的开放市场债务回购、每股0.40美元的股息支付，合计9亿元，以及1500万元的与股票奖励相关的税款。
截至2023年的资金筹集活动净现金为34300万美元，主要包括18200万美元的公开市场债务回购，每股0.40美元或9200万美元的股息支付，4800万美元的股份回购以及与股票激励计划相关的税款900万美元。
普通股和债务回购
我们的董事会（以下简称“董事会”）将会根据我们的利润水平、现金流量、资本需求、目前和预测的流动性、借款安排对我们施加的限制以及当时存在的金融和其他条件来判断股份和债务回购授权。我们利用经营和融资活动产生的现金流量来资助我们的股份和债务回购计划。任何回购的时间和金额将由我们自行决定，考虑了许多因素，包括市场状况。
普通股回购
2022年回购计划
2022年2月，我们的董事会授权了一项价值15亿美元的股票回购计划（以下简称“2022年2月计划”）。根据2022年2月计划，在2024年和2023年的截至目前为止，我们回购了以下股票：
回购计划的近似美元价值股份
回购		数量
回购		平均股价
202420232024202320242023
（以千计）（单位百万）
2022年2月8421,326 $39 $50 $$
截至2024年5月4日，2022年2月份的项目已经没有剩余权威。2024年2月3日的合并资产负债表中反映出了100万美元的股票回购。
2024年股份回购计划
2024年1月，董事会授权了一个新的5,0000万美元的股票回购计划（“2024年1月份计划”）。根据2024年1月份计划，在2024年至今我们回购了以下普通股份：
回购计划的近似美元价值股份
回购		数量
回购		平均股价
（以千计）（单位百万）
2024年1月4,921 $210 $
截止到2024年8月3日，2024年1月的项目还剩下2,900万美元的资金余额。2024年8月3日的合并资产负债表中反映了2百万美元的股票回购。
分红政策和程序
在考虑到我们的盈利和现金流水平、资本需求、当前和预测的流动性、我们借款安排所施加的限制以及当时存在的金融和其他条件后，我们董事会将决定未来的分红派息。我们使用从运营和融资活动中产生的现金流来资助我们的分红派息。
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目录
我们在2024年和2023年的第一季度和第二季度支付了以下分红派息：
普通股分红派息总付款
（每股）（单位百万）
2024
第一季度$0.20 $45
第二季度0.20 45
总费用$0.40 $90
2023
第一季度$0.20 $46
第二季度0.20 46
总费用$0.40 $92 
我们在2024年8月宣布了我们2024年第三季度的普通股股息，每股0.20美元，可在2024年9月6日支付给截至2024年8月23日业务结束时的股东。
长期债务和借贷设施
以下表格显示截至2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日的未偿还债务余额，减去未摊销债务发行成本和折扣：
8月3日，
2024		2021年2月3日
2024		7月29日
2023
（单位百万）
具有子公司担保的优先债务
3.14亿美元，9.375%固定利率票据，到期日为2025年7月（“2025年票据”）
$313 $313 $312
$28400 million, 6.694%固定利率到期日2027年的债券（“2027 Notes”）
275 287 285
$44400 million, 5.250%固定利率到期日2028年的债券（“2028 Notes”）
443460 498
$48200 million, 7.500%固定利率到期日2029年的债券（“2029 Notes”）
475 492 491
$84400 million, 6.625%固定利率到期日2030年的债券（“2030 Notes”）
838。1 不包括4.06亿美元的运营维护和其他运营成本984 
$80200 million, 6.875%固定利率到期日2035年的债券（“2035 Notes”）
796 806 933
$57500 million, 6.750%固定利率到期日2036年的债券（“2036 Notes”）
571608 612
总额带有子公司担保的优先债务3,711 3,896 4,115
优先债务
$2.84亿, 2033年3月到期的固定利率债券（“2033 Notes”）
283 293 340
$2.01亿, 2037年7月到期的固定利率票据（“2037 Notes”）
200199 213
总优先债务483 492 553
总负债4,194 4,668
当前负债（313）— —
长期负债总额，净额扣除流动份额$3,881 $4,388 $4,668
债券的回购
在2024年第二季度和年初至今，我们分别在公开市场回购并清偿了9100万美元和20000万美元的优先票据本金。 这些票据的累计回购价格分别为9200万美元和20200万美元，导致了2024年第二季度和年初至今的税前损失分别为200万美元和300万美元，其中包括摊销费用未摊销的部分。 这些损失已计入2024年综合损益中的其他收入项。
在2023年第二季度和年初至今期间，我们以开放市场方式回购并清偿了11500万美元和19900万美元的优先票据本金。这些票据的累计回购价格分别为10600万美元和18200万美元，相应地在2023年第二季度和年初至今期间实现了税前收益900万美元和1600万美元，包括摊销前的发行成本的注销。这些收益已包含在2023年的损益表中的其他收入中。
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目录
下表提供了2024年和2023年第二季度以及截至目前的已回购和销毁的高级票据的未偿本金金额的详细信息：
第二季度年至今
2024202320242023
（单位百万）
2025年票据$— $— $— $6 
2027 Notes14 — 14 —
2028票据7 — 17 —
2029年债券10— 17 —
2030票据戴尔技术公司5 94 7
2033票据— 6 109
2035年债券4 47 1061 
— 26 38 83
— 31 — 33
总费用$91 $115 $200$199
资产支持转动信贷设施
我们及我们部分百分百拥有的子公司保证并抵押资产以担保ABL融资设施。这个ABL融资设施允许以美元借款和信用证，总承诺额为75000万美元，到期日为2026年8月。
ABL授信额度主要基于我们的合格美国和加拿大信用卡应收账款、应收账款、库存和合格不动产确定，可用额度是（i）借款基础面或（ii）借款承诺的较小者。如果ABL授信额度超过（i）借款基础面和（ii）借款承诺的较小者，我们必须偿还ABL授信额度中超出部分的未偿还金额。截至2024年8月3日，我们的借款基础面为66100万美元，在ABL授信额度下，我们没有未偿还的借款。
ABL融资工具支持我们的信用证计划。截至2024年8月3日，我们有1000万美元的未偿信用证，降低了我们在ABL融资工具下的可用性。截至2024年8月3日，我们在ABL融资工具下的可用性为65100万美元。
截至2024年8月3日，与承诺但未使用金额相关的ABL设施费用为每年0.30%，与未结信用证相关的费用为每年1.25%。此外，美元借款的利率为隔夜担保期回购利率加上1.25%，再加上信用利差调整0.10%每年。
ABL融资工具要求我们在违约事件或任何指定的超额可用性低于（i）7000万美元或（ii）最大借款金额的10%的任何日开始的任何期间内，保持固定的资产覆盖比率不低于1.00比1.00。 截至2024年8月3日，我们并不需要维持这个比率。
信用评级
以下表格显示截至2024年8月3日的信用评级:
“官员证明”指由官员签署的证明。S&P
公司Ba2BB
子公司担保的优先无抵押债务Ba2BB
优先无担保债务B1BB- 1.000%
展望稳定稳定
担保人概要财务信息
我们在本季度10-Q表附录22列出的子公司保证了我们在2025年票据、2027年票据、2028年票据、2029年票据、2030年票据、2035年票据和2036年票据（合称为“票据”）项下的义务。
这些票据由Bath & Body Works, Inc.（“母公司”）发行。 这些票据是其优先无抵押债务，与我们所有现有和未来的优先无抵押债务享有同等支付权利，优先于我们未来的次级债务，实质上优先于我们所有现有和未来的受抵押债务，结构上优先于我们各个不担保这些票据的子公司现有和未来的各项义务。
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目录
这些票据由我们的若干全资子公司联合和不可撤销地提供连带担保，其中包括部分也对我们在ABL融资计划下的债务提供担保的子公司(这些担保，称为“担保”; 这些提供担保的子公司，称为“子公司担保方”)。子公司担保方的担保仅在特定的常规条件下才会在有限的情况下解除。每份担保按其条款，仅限于不超过适用子公司担保方根据美国和非美国法律下的规定可以提供担保的最高金额。
以下表格列出了母公司和分公司保证人的综合基础财务信息，经过以下处理：（i）消除母公司和分公司保证人之间的公司内交易和余额；（ii）对非保证人子公司的投资和股权收益进行消除。
资产负债表摘要8月3日，
2024		2021年2月3日
2024
（单位百万）
资产
流动资产 (a)$2,013 $2,545
非流动负债2,516 2,554
负债
流动负债(b)$2,712 $2,935
2017年11月30日5,020 5,650
_______________
2024年度累计汇总损益表
（单位百万）
净销售额(a)$2,767
毛利润1,140
营业收入333
税前利润190
净利润(b)164
_______________
偶发负债和合同义务
由于把我们在物业租赁协议下的权益作为转让公司拥有的某些餐厅的条件，以及担保某些其他租赁，我们经常在租赁协议上承担次要责任。这些租赁协议有不同的期限，最晚的期限在
在维多利亚的秘密&Co.分拆以及某些其他业务的剥离方面，截至2024年8月3日，我们在非可取消租约的当前条款下有25300万美元的剩余待偿债务，主要与办公空间有关，在不同日期到2037年到期。 这些责任包括最低租金和其他支付，涵盖税费、共用区费用和某些其他费用，并与这些业务剥离前开始的租约有关。 我们对这些责任的准备金在呈现的任何期间都不重要。
合同义务
我们的合同义务主要包括长期债务和相关利息支付、经营租赁、商品库存的采购订单和其他长期义务。 这些合同义务影响我们的短期和长期流动性和资本资源需求。 除了在2024年至今回购20000万美元的我们未偿付的高级票据本金，截至2024年2月3日后我们的合同义务无重大变化，详见“或有义务和合同义务”部分，列示于我们的2023年年度10-k表格中。 我们的某些合同义务可能会在业务的正常过程中波动（主要是商品库存相关的采购义务的变化，在业务的季节性特性的影响下在一年中波动）。
26
目录
最近公布的会计准则
关键会计政策和估计
按照GAAP要求，制定与会计估计和假设有关的会计政策是管理层在财务报表日期确认资产和负债金额以及报告期间收入和费用金额以及相关披露的条件性资产和负债的前提。管理层在持续进行的过程中评估其会计政策、估计和判断，包括与库存、长期存货资产评估、请求和责任、所得税和营业收入相关的估计和判断，其中包括与我们的忠诚计划相关的收入。我们的估计和判断是基于历史经验和我们认为在特定情况下合理的其他因素。实际结果可能会与这些估计值不同。
我们在2023年度10-k表格中披露的关键会计政策和估计值未发生任何重大变化。
项目3.与市场风险相关的定量和定性披露
市场风险
我们财务工具中固有的市场风险代表着可能发生的公允价值、收益或现金流的损失，由于外汇汇率或利率意外变化而产生。我们可能会使用衍生财务工具，如外汇远期合约、跨汇率互换和利率互换安排来管理市场风险的敞口。我们不会使用衍生金融工具进行交易目的。
5750.0
我们以加币计价的收益存在汇率风险，因为我们在加拿大销售的大部分商品是通过美元交易进行采购。尽管我们利用外币远期合约部分抵消了我们在加拿大业务所面临的风险，但这些措施可能无法完全抵消外汇汇率波动的短期影响，并且通常可能无法有效抵消外汇汇率持续变动的长期影响。
此外，虽然我们与国际合作伙伴的版税安排以美元计价，但我们收到的美元版税是根据当地货币销售额计算的。因此，在这些安排中，我们的版税会受到外汇汇率波动的影响。
利率风险
我 们 的 投 资 组 合 主 要 由 存 在 原 期 满 率 下 归 类 为 现 金 和 现 金 等 值 的 有 付 利 债 务 来 组 成 。 我 们 的 投 资 组 合 遵 守 我 们 的 投 资 政 策 ， 其 规 定 允 许 的 投 资 类 型 ， 规 定 信 用 质 量 标 准 和 到 期 日 程 及 限 制 对 任 何 单 一 发 行 人 的 信 用 曝 露 。 我 们 投 资 活 动 的 主 要 目 标 是 保 护 本 金 ， 保 持 流 通 性 和 最 大 化 利 息 收 入 ， 同 时 最 小 化 风 险 。 我 们 的 投 资 组 合 主 要 包 括 美 国 政 府 债 务 ， 美 国 国 债 和 AAA 级 货 币 市 场 基 金 ， 商 业 汇 票 和 银 行 存 款 。 鉴 于 我 们 投 资 组 合 中 投 资 的 短 期 性 质 和 质 量 ， 我 们 没 有 相 信 与 利 率 增 加 或 降 低 相 关 的 增 值 或 减 值 有 任 何 实 质 风 险 。
截至2024年8月3日，我们所有未偿债务的利率均已固定。我们将不时通过利率互换安排来调整对利率风险的敞口。我们对利率变动的敞口仅限于发行债务的公允价值，这不会对我们的收益或现金流产生重大影响。
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目录
金融工具的公允价值
以下表格提供了截至2024年8月3日，2024年2月3日和2023年7月29日的主要价值和估计公允价值：
8月3日，
2024		2021年2月3日
2024		7月29日
2023
（单位百万）
本金价值$4,230 $4,430 $4,716
预估的公允价值（a）4,241 4,456 4,510
_______________
(a) 估计公允价值是基于报告的交易价格，不一定反映我们能在当前市场交易所实现的金额。
截至2024年8月3日，我们认为我们的应收款、应付款和预提费用的账面价值与其公允价值相近，因为它们的到期日较短。
信贷风险集中
我们与各大金融机构保持现金及现金等价物和衍生品合约。 我们监测我们进行交易的金融机构的相对信用状况，并限制与任何一家机构的信贷风险敞口金额。 我们的投资组合主要由美国政府债务、美国财政部和AAA级货币市场基金、商业票据和银行存款组成。 我们还定期审查特许经营、许可和批发合作伙伴以及其他正常业务过程中授予信贷条件的实体的相对信用状况。
项目4.控制和程序规定

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目录
第二部分-其他信息

项目1.法律诉讼
我们在业务的正常过程中面临各种诉讼。公司时不时受到的诉讼可能涉及商业、侵权、知识产权、税收、顾客、雇佣、工资和小时数、数据隐私、证券、反腐败和其他索赔，包括所谓的集体诉讼。尽管无法确切预测诉讼的最终结果，但在管理层的意见中，我们目前的法律诉讼不会对我们的营运结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。
公平准确信用交易法案案例
项目1A 风险因素
影响我们业务和财务结果的风险因素在我们2023年的10-k表格的第1A部分《风险因素》中进行了讨论。 我们想警告读者，第1A部分《风险因素》中讨论的风险因素以及本报告或其他SEC文件中描述的风险因素可能会导致实际结果与任何前瞻性陈述中所述结果有实质性差异。
1998年，公司董事会授权公司股票回购方案。2023年5月，董事会增加了该方案的股票回购支出上限，从9.31亿美元增至12亿美元。董事会没有指定授权到期日。在此期间所涵盖的股票回购是通过公开市场交易完成的。
下表提供了我们在2024年第二季度的普通股回购情况：
财政期间总费用
股数
股份
已购买 (a)		平均价格
每股支付的金额
分享 (b)		公开宣布计划中购买的股票总数(c)在计划中可能尚未购买的最大股票数量（或大致金额）(c)
（以千为单位） （以千计）
2024年5月641 $472 $
2024年6月1,939 1,938
2024年7月1,192 36.46 1,182
总费用3,772 3,592
_______________
第三项 资深证券的违约情况
不适用。
第四项 矿业安全披露
不适用。
第五项.其他资料
董事和高管证券交易计划
我们的任何董事或高级主管 采纳或。终止
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目录
第六项 展示文件
展示资料
  
3.1
15
关于未经审计的中期财务信息的信函，包括独立注册会计师事务所报告。
22
担保子公司清单。
31.1
首席执行官的302部分认证。
31.2
首席财务官的302部分认证。
32
906部分认证（由首席执行官和首席财务官签署）。
101.INS-中的实例文档未包含 交互式数据文件，因为其XBRL标签嵌入于内联XBRL文档中。
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL内联XBRL分类扩展计算关联文档
101.DEF内联XBRL分类定义链接库文档。
101.LAB内联XBRL分类扩展标签关联文档
101.PRE内联XBRL分类扩展演示关联文档
104封面页面互动数据文件（作为内联XBRL格式并包含在附件101中）。

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目录
签名
BATH & BODY WORKS，INC。
（注册人）
通过：/s/ EVA C. BORATTO
Eva C. Boratto
首席财务官*
日期：2024年8月28日
* Ms. Boratto是信安金融官和财务负责人，并且已被授权代表公司签署。

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