此预示性定价补充资料中的信息并不完整,可能会发生变化。与这些证券相关的注册声明已向美国证券交易委员会提交。本预先定价补充资料及随附的产品补充资料、招股说明书和注册声明不构成卖出这些证券的要约,也不构成在任何禁止该要约或销售的国家中征集购买该证券的要约。
已经确定,完成日期为2024年9月3日
|
|
花旗环球市场控股有限公司
|
2024年9月
中期优先票据N系列
根据424(b)(2)条规提交
注册声明号333-270327和333-270327-01
|
■
|
证券提供对基础资产表现的修正曝光,到期时以数字(固定)回报,只要最终基础资产价值大于或等于最终障碍价值。作为交换,持有证券的投资者必须愿意放弃(i) 基础资产超出数字回报的任何增值,以及(ii) 任何关于基础资产的股息。此外,持有证券的投资者必须愿意完全承担基础资产贬值的下行风险,如果最终基础资产价值低于最终障碍价值。如果最终基础资产价值低于最终障碍价值,您将因最终基础资产价值低于初始基础资产价值而损失证券规定本金金额的1%。您可能会失去在证券上的全部投资。
|
■
|
|
■
|
为了获得证券提供的对标的资产的修正风险暴露,投资者必须愿意承担(一)可能具有有限或无流动性的投资和(二)我们和花旗集团公司违约时未能收到任何根据证券所应付的金额的风险。该证券的所有支付均受到花旗环球市场控股公司和花旗银行的信用风险的影响。
|
重要条款
|
|||
发行人:
|
花旗集团全球市场控股公司是花旗集团的全资子公司。
|
||
担保:
|
证券所规定的所有支付均由花旗集团无条件全额担保。
|
||
基础资产:
|
Lululemon Athletica Inc.
|
||
声明的本金金额:
|
$1,000每个证券
|
||
行权日期:
|
2024年8月30日。
|
||
定价日期:
|
2024年9月3日
|
||
发行日期:
|
2024年9月10日
|
||
估值日期:
|
在这种情况下,因为最终基础价值大于最终障碍价值,您在到期时的总回报将等于数字回报金额。
|
||
到期日:
|
2025年9月24日
|
||
到期付款:
|
您将在到期时获得每个证券:
■
如果最终基础资产价值大于或等于最终障碍值:
= $1,000 + ($1,000 × -70.00%)
■
如果最终标的资产价值低于最终障碍值:
1000美元+(您的证券所获得的基础资产回报率*1000美元)
如果最终基础价值小于最终障碍价值,则您将会在到期时获得显著小于证券规定本金金额的回报,甚至可能啥都得不到。
|
||
初始基础价值:
|
|
||
最终基础资产价值:
|
估值日标的资产的收盘价
|
||
最终障碍值:
|
The securities represent obligations of Citigroup Global Markets Holdings Inc. (guaranteed by Citigroup Inc.) only. Lululemon Athletica Inc. is not involved in any way in this offering and has no obligation relating to the securities or to holders of the securities.
|
||
数字回报金额:
|
|
||
基础资产收益率:
|
(i) 最终标的资产价值减去初始标的资产价值,除(ii)初始基础表现
|
||
上市:
|
证券不会在任何证券交易所上市
|
||
CUSIP / ISIN:
|
|||
承销商:
|
花旗环球市场股份有限公司(“CGMI”),发行人的关联方,作为负责人
|
||
承销费和发行价:
|
发行价格(1)
|
承销费(2)
|
发行人所得款项
|
每个证券:
|
$1,000.00
|
$5.00
|
$995.00
|
总共:
|
$
|
$
|
$
|
花旗环球市场控股有限公司
|
|
支付图示
|
|
![]() |
|
■ 证券
|
基础资产
|
|
市销率-2
|
花旗环球市场控股有限公司
|
|
假定初始基础表现价值:
|
100.00美元。
|
假定最终障碍价值:
|
|
市销率-3
|
花旗环球市场控股有限公司
|
|
■
|
您可能会失去部分或全部投资。与传统债务证券不同,证券在到期时不会偿还固定本金金额。相反,到期时,您的支付将取决于基础表现。如果最终基础价值低于最终障碍价值,则股票的规定本金金额的每1%将 lose您1%的投资额。股票到期时没有最低支付额,您可能会损失全部投资。
|
■
|
初始标的资产价值在行权日可能高于定价日的标的资产收盘价。如果在定价日上标的资产的收盘价低于在行权日上设置的初始标的资产价值,则证券的条款可能对您不利,而可用于您的替代投资的条款则具有类似证券的收益但初始标的资产价值设定于定价日
|
■
|
这些证券不支付利息。与传统的债权证券不同,这些证券在到期前不支付利息或其他任何金额。如果您希望在证券期限内获得当前收入,则不应投资于这些证券。
|
■
|
■
|
■
|
■
|
证券受到花旗环球市场控股公司和花旗集团的信用风险的影响。如果我们未能履行证券条款下的义务或花旗集团未能履行其保证责任,您可能无法收到应付的任何证券偿还款项。
|
■
|
证券不会列在任何证券交易所上,您可能无法在到期之前出售证券。证券不会列在任何证券交易所上。因此,证券可能会缺乏二级市场。CGMI目前打算对证券进行二级市场,并每天提供证券的指示性买入价。CGMI提供的证券指示性买入价将由CGMI自行确定,考虑到当前市场条件和其他相关因素,并不代表CGMI能够以该价格或以任何价格出售证券。CGMI可能随时因任何原因暂停或终止做市商和提供指示性买入价。如果CGMI暂停或终止做市商,那么在到期之前,您可能没有任何二级市场可供证券买卖证券,因为很可能CGMI将是唯一愿意在到期之前购买您的证券的经纪商。因此,投资者必须做好持有证券至到期的准备。
|
■
|
根据CGMI的专有定价模型和我们的内部资金成本率,证券定价日的估计价值将低于发行价格。差异归因于将包含在发行价格中的销售、构造和对冲证券的某些成本。这些成本包括(i)在证券发行中支付的任何销售佣金或其他费用,(ii)我们及我们的关联公司在证券发行方面发生的对冲和其他成本以及(iii)CGMI或我们其他关联公司在对冲证券义务方面望得实际利润(可能高于或低于实际利润)。这些成本对证券的经济条款产生不利影响,因为如果这些成本较低,则证券的经济条款将对您更为有利。证券的经济条款也可能受到使用我们的内部资金成本率而非我们的二级市场利率进行定价的不利影响。请参见下面的“如果根据我们的二级市场利率计算,证券的估价会更低”部分。
|
|
市销率-4
|
花旗环球市场控股有限公司
|
|
|
由于使用我们的关联公司的业务活动,我们和我们的关联公司可能有与您相对立的经济利益。我们的关联公司与各种公司进行业务活动。这些活动包括贷款、投资、证券发行和提供咨询服务。这些活动可能以负面方式涉及或影响基础资产,从而对证券的价值和您的回报产生负面影响。它们也可能为我们或我们的提供巨大的回报
|
■
|
我们的会员使用专有的定价模型为我们确定证券的预估价值。CGMI是根据其专有定价模型确定本定价补充中所披露的预估价值。在这样做时,它可能对模型的输入进行自主判断,例如基础资产的收益率、基础资产的股息收益率以及利率。CGMI对这些输入的看法可能与您或他人的看法不同,并且作为本次发行的承销商,CGMI的利益可能会与您的利益发生冲突。模型和模型输入可能被证明是错误的,因此无法准确反映证券的价值。此外,本定价补充中披露的证券预估价值可能与我们或我们的附属公司为其他用途(包括会计用途)确定的证券价值不同。您不应该因证券的预估价值而进行投资。相反,您应该愿意无论初始预估价值多少都持有证券到到期日。
|
■
|
如果按照我们的二级市场利率计算,则证券的估计价值将会更低。本定价补充卷披露的证券的估计价值是基于我们的内部资金成本率而计算的,我们通过发行证券来借出资金的利率。我们的内部资金成本率通常低于我们的二级市场利率,后者是CGMI用于确定任何在二级市场上从您购买证券的价值的利率。如果本定价补充卷披露的估计价值基于我们的二级市场利率而非我们的内部资金成本率计算,则它很可能更低。我们的内部资金成本率是基于诸如证券的成本之类的因素,这些成本通常高于与传统债券证券有关的成本以及我们的流动性需求和偏好。我们的内部资金成本率不是证券上支付的利率。
|
■
|
证券的估值不意味着CGMI或任何其他人在二级市场上愿意从您那里购买证券的价格(如果有的话)。任何此类二级市场价格都将在证券的期限内根据市场和其他因素波动,包括下一个风险因素中描述的因素。此外,与此定价说明中包括的估值不同,根据二级市场交易确定证券的任何价值都将基于我们的次级市场利率,这很可能导致证券的价值低于我们内部资金费率使用的价值。此外,证券的任何二级市场价格将受到买卖价差的影响,该价差可能因在二级市场交易中购买的证券的总声明本金金额以及取消相关对冲交易的预期成本而异。因此,证券的任何二级市场价格很可能会低于发行价格。
|
■
|
在到期前,证券的价值会因许多不可预测的因素而波动,即取决于潜在的结束价值、潜在结束价值的波动率、潜在指数的股权收益率、一般利率期货、距离到期时间以及我们和花旗集团信用状况,这些因素在附属产品补充中描述为“与证券相关的风险因素 - 所有证券相关的风险因素 - 在到期前,证券的价值会因许多不可预测的因素而波动”。潜在指数结束价值的变化可能不会导致证券价值相应变化。您应了解,到期前任何时间证券的价值可能明显低于发售价格。
|
■
|
发行后,CGMI提供的任何二级市场买入价以及CGMI或其附属公司准备的任何经纪账户结单指示的价值都将反映出一个暂时向上的调整。这个暂时向上的调整量将在暂时调整期内稳步下降至零。参见本定价说明中的“证券估值”。
|
■
|
我们提供证券并不意味着我们推荐基础资产。我们提供证券的事实并不意味着我们认为投资于基础资产相关工具可能会获得良好的回报。实际上,作为全球金融机构的一部分,我们的附属公司可能持有基础资产或与基础资产相关的工具的持仓(包括空头持仓),并可能发布研究或表达意见,这些在每种情况下都与基础资产相关的投资不一致。我们附属公司的这些及其他活动可能以否定方式影响基础资产的收盘价,从而对证券的价值和您的回报产生负面影响。
|
我们及我们的附属机构可能存在与您经济利益相冲突的情况。我们的附属机构与众多公司开展业务活动,这些活动包括发放贷款、进行和促进投资、承销证券发行和提供咨询服务。这些活动可能以某种方式涉及或影响潜在指数,从而对证券的价值和您的回报产生负面影响。他们也可能在证券价值下降的同时为我们或我们的附属机构产生巨大回报。此外,在这项业务中,我们或我们的附属机构可能会获得非公开信息,这些信息将不会披露给您。
|
■
|
由于我们的关联公司所从事的业务活动,我们和我们的附属公司可能会存在与您的经济利益相冲突的利益。我们的附属公司与各类公司开展业务活动。这些活动包括提供贷款、进行和促进投资、承销证券发行和提供咨询服务。这些活动可能会以某种方式涉及或影响到标的资产,从而对证券价值和您的回报产生负面影响。它们也可能为我们或我们的附属公司带来丰厚的收益。
|
|
持有所有板块的市销率-5
|
花旗环球市场控股有限公司
|
|
|
影响潜在指数可能会影响证券的价值。潜在指数的发起方可能随时进行方法论变更或以其经营方式进行其他变更,这可能会影响潜在指数的价值。我们没有与潜在指数的发起方进行关联,并且因此无法控制该发起方可能进行的任何更改。这些更改可能会对潜在指数的表现产生负面影响,并影响证券的价值和您的回报。
|
■
|
计算代理是我们的附属机构,将对证券做出重要的决策。如果在证券期限内发生某些事件,例如市场混乱事件和与潜在指数相关的其他事件,作为计算代理的CGMI将需要做出自主决策,这可能会对证券的回报产生重大影响。在做出这些决策时,作为我们的一个附属机构的计算代理的利益可能与持有证券者的利益相冲突。在附属产品补充中的“与证券相关的风险因素 - 所有证券相关的风险因素 - 计算代理是我们的附属机构,将对证券做出重要的决策”中查看。
|
■
|
即使标的资产支付被识别为特别或非凡的特别分红,除非符合随附的产品补充规定中指定的标准,否则证券不需要进行任何调整。 通常情况下,在标的资产支付任何现金股息的情况下,除非每股股息的金额与同一季度支付的任何其他股息一起超过股息在最近一季度每股支付的股息金额,且超过标的在宣布股息时收盘价的至少10%,否则证券条款将不进行调整。 任何股息将减少每股标的资产的收盘价。如果标的资产支付任何未在证券条款下进行调整的股息,证券持有人将受到不利影响。请参阅随附的产品补充中的“证券描述 - 与底层公司或底层ETF相关的某些其他条款 - 稀释和再组织调整 - 某些特别现金股息”。
|
■
|
证券不会对可能对底层收盘价产生稀释影响或其他不利影响的所有事件进行调整。例如,我们不会根据上述不满足条件的普通股息或非凡股息,部分要约收购或发行额外的底层股份进行任何调整。此外,我们进行的调整可能无法完全抵消特定事件的稀释或不利影响。持有证券的投资者可能会受到此类事件的不利影响,在此情况下,直接持有底层股票的持有人则不会受到影响。
|
■
|
如果发生重组事件或底层股票退市,证券可能会与其他原始底层有关的基础设施联系起来。例如,如果底层公司签订并提供底层股票持有人获得另一实体股票的并购协议,并且该股票是可交易证券,则兼并完成后的底层收盘价将基于此类其他股票的价值。此外,如果底层股票被退市,则计算代理人可能会选择后续底层。请参阅随附的产品补充中的“证券描述 - 与底层公司或底层ETF相关的某些其他条款”。
|
■
|
如果基础资产股票退市,我们可能会在到期前以低于规定本金金额的价格赎回证券。如果我们行使这种赎回权,您将收到随附产品补充说明书中“证券描述-适用于链接某一基础公司或某一基础ETF的某些其他条款-基础公司的退市”中描述的金额。该金额可能会低于规定本金金额,可能会大大低于规定本金金额。
|
■
|
如果您是非美国投资者,您应查看下面的“美国联邦税务考虑因素- 非美国持有人”的代扣税问题讨论。
|
|
PS-6
|
花旗环球市场控股有限公司
|
|
Lululemon Athletica Inc. - 历史收盘价
|
![]() |
|
PS-7
|
花旗环球市场控股有限公司
|
|
暂无翻译
|
在到期之前,您不应识别证券期间的应税收入,除非进行出售或交换。
|
暂无翻译
|
在出售或交换证券(包括养老)时,您应识别资本收益或亏损,等于实现金额与您对证券的税基之间的差额。如果您持有证券一年以上,则此类收益或亏损应作为长期资本收益或亏损.
|
|
PS-8
|
花旗环球市场控股有限公司
|
|
|
市销率-9
|