以下几页详细讨论了我们在2020年取得的财务业绩--这些业绩反映了我们现在是如何创造未来的。

 

本报告包含有关U.S.Bancorp的前瞻性陈述。非历史或当前事实的陈述，包括有关信念和预期的陈述，均为前瞻性陈述，基于截至本文发布之日管理层可获得的信息以及所作的假设和估计。这些前瞻性陈述包括预期的未来收入和支出以及U.S.Bancorp的未来计划和前景。前瞻性陈述涉及固有的风险和不确定因素，重要因素可能导致实际结果与预期的大不相同。这个大流行正在对U.S.Bancorp、其客户、交易对手、员工和第三方服务提供商造成不利影响，对其业务、财务状况、运营结果、流动性和前景的最终影响程度尚不确定。总体商业和经济状况的持续恶化或国内或全球金融市场的动荡可能会对U.S.Bancorp的收入及其资产和负债的价值产生不利影响，减少某些金融机构的资金可获得性，导致信贷紧缩，并增加股价波动。此外，法规、法规或监管政策或做法的变化可能会以不可预测的方式对U.S.Bancorp产生重大影响。U.S.Bancorp的业绩也可能受到以下不利影响：利率变化；失业率进一步上升；其贷款组合的信用质量恶化或担保这些贷款的抵押品价值恶化；其投资证券价值恶化；法律和监管事态发展；诉讼；来自银行和银行的竞争加剧。这些风险包括：内部动荡；客户行为和偏好的变化；数据安全漏洞；未能保护个人信息；并购和相关整合的影响；关键会计政策和判断的影响；以及管理层有效管理信用风险、市场风险、运营风险、合规风险、战略风险、利率风险、流动性风险和声誉风险的能力。

 

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该公司公布，2020年可归因于U.S.Bancorp的净收入为50亿美元，或每股稀释后普通股3.06美元，而2019年为69亿美元，或每股稀释后普通股4.16美元。2020年，平均资产回报率和平均普通股权益回报率分别为0.93%和10.0%，而2019年分别为1.45%和14.1%。在一个具有挑战性的时期，受到在大流行期间，公司的多元化业务产生了净收入的增长，并支持了38亿美元的信贷损失准备金，导致2020年信贷损失准备增加了20亿美元。

2020年的非利息支出比2019年高出5.84亿美元(4.6%)，反映了与以及2020年与收入相关的生产费用的增加。此外，非利息支出反映了与开发数字能力和相关业务投资有关的人员成本、技术和通信费用的增加，以及其他非利息支出的增加，但被较低的营销和业务开发费用部分抵消。

关于2019年财务状况和经营业绩与2018年相比的变化情况的讨论，见公司年报《报表》中的《管理层讨论与分析》截至2019年12月31日的年度，于2020年2月20日提交给美国证券交易委员会。

在应税等值基础上，2020年净利息收入为129亿美元，而2019年为132亿美元。与2019年相比，2020年按应税等值计算的净利息收入减少2.31亿美元(1.8%)，主要是由于利率较上年下降的影响，但存款和资金组合的变化、贷款增长和贷款费用上升部分抵消了这一影响。与2019年相比，2020年平均收益资产增加了509亿美元(11.8%)，反映了贷款、投资证券和其他收益资产的增加，主要代表现金余额。在应税等值基础上，2020年的净息差为2.68%，而2019年为3.06%。与2019年相比，2020年的净息差下降，主要是由于利率下降、收益率曲线变化、决定保持更高的流动性现金余额以及投资组合内更高的溢价摊销，但被贷款组合以及存款和资金组合变化的净收益部分抵消。有关本公司净利息收入对利率变化的敏感性的进一步信息，请参阅“利率风险管理”部分。

 

 

 

 

 

 

信贷损失准备金反映了经济状况以及整个贷款组合的规模和信贷质量的变化。本公司根据“信贷损失准备的分析和确定”部分讨论的因素，为预期损失保留管理层认为适当的信贷损失准备。

2020年，信用损失拨备为38亿美元，而2019年为15亿美元。2020年3月，由于经济形势的影响，经济状况开始恶化，并在2020年第二季度继续恶化 大流行。经济状况在2020年下半年有所放缓，因为对国内生产总值和失业率的经济预测在整个第三季度和第四季度都有所改善。本公司确认，由于信贷质量恶化和这些不利经济状况的预期持续影响，2020年信贷损失准备金增加了19亿美元。此外，该公司

 

 

 

2020年的非利息收入为104亿美元，而2019年为98亿美元。2020年比2019年增长5.7亿美元(5.8%)，反映出抵押贷款银行收入、商业产品收入以及信托和投资管理费用的增长，以及投资证券销售的更高收益，但支付服务收入、存款服务费和其他非利息收入的下降部分抵消了这一增长。与2019年相比，2020年抵押贷款银行收入增加12亿美元，这是由于再融资活动推动的抵押贷款产量增加和销售利润率增长更强劲，但部分抵消了扣除对冲活动后抵押贷款服务权(MSR)估值的下降。与2019年相比，2020年商业产品收入增长了22.4%，主要是由于公司债券发行费和交易收入增加。由于业务增长和有利的市场条件，信托和投资管理费增加了3.8%。与2019年相比，2020年支付服务收入下降，原因是信用卡和借记卡收入下降5.3%，企业支付产品收入下降25.2%

以及商业处理服务收入下降21.2%，这一切都是由于全球范围内对消费者和企业支出的大流行。信用卡和借记卡收入的下降部分被2020年政府刺激计划相关的更高预付卡费用的影响所抵消。存款服务费下降25.5%，主要是由于消费者支出活动减少。与2019年相比，2020年其他非利息收入下降19.2%，主要原因是股权投资收入下降，以及预计分行关闭和年内发生的内乱造成的财产损失导致2020年的某些资产减值。其他非利息收入的减少被较高的零售租赁期末剩余收益部分抵消投资辛迪加收入、2020年某些业务的销售收益以及2019年与公司先前出售的Visa股票相关的衍生品负债费用1.4亿美元的影响。

 

 

 

2020年的非利息支出为134亿美元，而2019年为128亿美元。2020年，公司的效率比率为57.8%，而2019年为55.8%。2020年的非利息支出比2019年增加了5.84亿美元(4.6%)，这是由2020年5.74亿美元的额外支出推动的，这是与预付卡业务相关的增量成本，与以及由于抵押贷款生产和资本市场活动增加而产生的与收入相关的费用。此外，增长还受到商业投资的推动，包括与增强数字能力有关的投资。2020年非利息支出比2019年增加，反映薪酬支出、技术和通信支出以及其他非利息支出增加，但营销和业务发展支出、净占用和设备支出以及专业服务支出的下降部分抵消了这一增长。2020年的薪酬支出比2019年增长了4.9%，这是由于抵押贷款银行和固定收益资本市场业务中与业务生产相关的业绩增长和更高的可变薪酬的影响。技术和通信支出增长18.2%，主要是由于支持商业技术投资的资本支出，以及与2020年政府刺激计划相关的呼叫中心业务量增加对预付卡的影响。其他非利息支出增长13.3%，反映出2020年与更高的收入相关成本，与收购存款相关的合并相关成本，因评估基数增加而导致的FDIC保险费用增加，以及更高的州特许经营税，部分被与以下方面相关的成本下降所抵消2020年的项目以及2019年录得的2亿美元遣散费和资产减值应计项目的影响。与以下项目相关的增量成本包括公司作为信用卡处理商对未交付的货物和服务(包括预付机票)的退款风险敞口所导致的负债增加，以及与向一线员工支付溢价补偿和为员工提供安全工作环境相关的费用。市场营销和业务开发费用减少25.4%，原因是差旅减少以及2020年的营销活动减少。由于分支机构关闭，净占用和设备支出下降了2.8%，而专业服务支出下降了5.3%，这主要是由于2020年的计划减少。

由于养恤金计划的长期性，相关的会计核算很复杂，可能会受到几个因素的影响，包括投资筹资政策、会计方法和精算假设。

2020年所得税拨备为11亿美元(有效税率为17.6%)，而2019年为16亿美元(有效税率为19.2%)。2020年税率降低的主要原因是当前经济状况导致税前收入减少，包括信贷损失拨备增加。

截至2020年12月31日，公司的贷款组合为297.7亿美元，而截至2019年12月31日，贷款组合为296.1亿美元，增加16亿美元(0.5%)。住宅按揭贷款增加56亿元(7.9%)，但有关增幅因信用卡贷款减少24亿元(9.9%)、商业贷款减少9.92亿元(1.0%)、商业地产贷款减少4.35亿元(1.1%)及其他零售贷款减少9400万元而被部分抵销。

 

截至2020年12月31日，包括租赁融资在内的商业贷款与2019年12月31日相比减少了9.92亿美元(1.0%)，反映了企业客户的还款，部分被SBA Paycheck保护计划下的贷款所抵消。与2019年相比，2020年平均商业贷款增加了108亿美元(10.4%)，反映了客户利用银行信贷工具来支持流动性要求，以及根据SBA的Paycheck保护计划发放的贷款的影响。表7提供了按行业和地理位置分列的商业贷款摘要。

截至2020年12月31日，公司的商业房地产贷款组合，包括商业抵押贷款和建设开发贷款，与2019年12月31日相比减少了4.35亿美元(1.1%)。下降的主要原因是客户支付了

如果满足永久融资标准，该公司将建筑贷款重新分类为商业抵押贷款类别。2020年，约4.89亿美元的建筑贷款被重新归类为商业抵押贷款类别。截至2020年和2019年12月31日，分别为8000万美元和1.01亿美元工业发展贷款是由房地产担保的。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，公司的商业抵押贷款和建设开发贷款的未融资承诺为113亿美元。

 

 

 

 

 

截至2020年12月31日，贷款组合中持有的住宅抵押贷款比2019年12月31日增加了56亿美元(7.9%)。与2019年相比，2020年平均住宅抵押贷款增加了59亿美元(8.7%)。这一增长反映出在利率较低的环境下抵押贷款产生的增加，以及GNMA回购的增加。在本公司贷款组合中发放和放置的住房抵押贷款包括担保良好的巨型抵押贷款和向信用质量较高的借款人发放的分行发起的第一留置权房屋净值贷款。

与2019年12月31日相比，截至2020年12月31日，信用卡贷款总额减少了24亿美元(9.9%)。与2019年相比，2020年平均信用卡余额减少了9.77亿美元(4.2%)。这一下降反映了2020年消费者支出的减少，原因是这部分被2020年收购国家农场银行信用卡投资组合所抵消。

 

 

 

与2019年12月31日相比，2020年12月31日，其他零售贷款总额（包括零售租赁、房屋股权和第二抵押贷款以及其他零售贷款）减少了9400万美元（0.2%），反映了房屋股权贷款、零售租赁和循环信贷余额的减少，部分被分期贷款和汽车贷款的增加所抵消。与2019年相比，2020年其他零售贷款平均减少了2.91亿美元（0.5%）。在住宅抵押贷款总额中，