这份初步定价说明书中的信息不完整可能会有所变动。此初步定价说明书和随附的招股说明书和上市说明书并非出售这些票据的要约,我们也不是在任何不允许报价或销售的司法管辖区内征集购买这些票据的要约。
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(见于2023年4月27日的招股书补充资料和2023年4月27日的招股书) 富国银行公司
由富国银行公司全权保证 $ 带限制悬浮利率票据
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根据 424(b)(2) 条规提交。
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这些债券的期限为5年。这些债券根据本文件所述的相应观察期内日复利隔夜拆款利率(“SOFR”)的浮动年利率加上一定的利差支付季度利息,同时受最低利率和最高利率的限制。这些债券的所有支付均受信用风险的影响。如果发行人威尔斯·法高融资有限责任公司和保证人威尔斯·法高公司未能履行其义务,你可能会损失部分或全部投资。这些债券将不在任何交易所上市,旨在持有至到期。 |
每张票据的面值为1000美元。 |
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发行人: |
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富国银行有限责任公司 |
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保证人: |
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中期票据T系列 |
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原始发行价格:每张票据1000美元;但对于符合条件的机构投资者和以费用咨询账户购买票据的投资者,原始发行价格将有所不同,但不低于每张票据995.00美元,也不高于每张票据1000美元。由于符合条件的机构投资者和以费用咨询账户购买票据的投资者的原始发行价格如脚注(1)所述而可能不同,因此这些投资者购买票据的价格可能会高于其他符合条件的机构投资者或基于当时市场情况和每次销售时确定的协商价格而购买的费用咨询账户的投资者支付的价格。 |
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Backup Withholding and Information Reporting |
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定价日期: |
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发行日期: |
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规定到期日: |
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到期支付: |
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持有人有权在规定的到期日收到每张票据1000美元的现金支付,以及任何应计未付利息。 |
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利率: |
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对于每个计息期,相应观察期内确定的基准利率加上利差构成的浮动年利率,同时受最低利率和最高利率的限制。 |
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基本利率: |
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复利SOFR。就任何计息期对应的观察期而言,复利SOFR将是在伴随招股说明书补充中所述方式下确定的该观察期内每日SOFR的复合平均值。 |
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利率点差: |
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1.00% |
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利息支付日期: |
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利息期间: |
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95001HJ85 |
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观察期: |
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对于每个计息期,从该计息期第一天之前的第二个美国政府证券营业日起至该计息期利息支付日之前的第二个美国政府证券营业日为止的期间。 |
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最高利率: |
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最低利率: |
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0.00%年化 |
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票据条款续在下一页 |
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投资于票据涉及风险,这些风险与投资于常规债务证券无关。请参阅本文第PRS-4页的“精选风险考虑”和附带招股说明书的第S-4页开头的“风险因素”。 |
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这些票据是威尔斯法尔戈融资有限责任公司的无担保债务,因此所有付款均承担信用风险。如果发行人威尔斯法尔戈融资有限责任公司和担保方威尔斯法尔戈公司不能履行其责任,则投资者可能会损失部分或全部投资。这些票据不是储蓄账户、存款或其他存款机构的债务,并未受联邦存款保险公司、存款保险基金或任何其他政府机构保险。 |
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证券交易委员会及任何国家证券委员会或其他监管机构均未批准或未批准这些票据,也未对本定价补充说明或附带招股说明书的准确性或充分性作出审查。任何相反陈述都是一种犯罪行为。 |
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原始发行价格 |
代理人折扣(1) |
富国银行有限责任公司的收益 |
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每张票据 |
$1,000.00 |
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总费用 |
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(1) |
富国证券 |
票据条款继续自上一页 |
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日计数约定: |
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对于每个计息期,按照实际天数除以360天。 |
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计算代理: |
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富国证券有限责任公司。下文中对“我们指定的人”所指的意思是计算代理。 |
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上市: |
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该票据将不会在任何证券交易所或自动报价系统上列出。 |
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面值: |
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1,000美元和任何1,000美元的整数倍 |
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CUSIP编号: |
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* |
如果我们对预计的定价日期或预计的发行日期进行任何更改,则可以自行决定更改利息支付日期和规定到期日,以确保票据的期限保持不变。 |
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PRS-2 |
关于发行人、担保人和票据的额外信息
票据是富国财务有限责任公司的高级无抵押债务证券,是“中期票据系列A”中的一部分。票据的付款代理和安全登记处为Computershare Trust Company, N.A。
票据的所有付款均由担保方富国银行无限制地担保。票据的所有付款均受信用风险的影响。
您应该阅读此定价补充书以获取有关票据的其他信息,该定价补充书日期为2023年4月27日,同时还应阅读该日期的招股说明书和招股书。如果此定价补充书中的披露与招股说明书或招股书中的披露不一致,则此定价补充书中的披露将优先控制。此处未定义但在招股说明书中有定义的某些定义性条款具有招股说明书中所规定的含义。
当我们在此价格补充说明中提到“我们”、“我们”或“我们的”时,我们仅指富国财务有限责任公司,而不包括其任何关联公司,包括富国银行。
您可以访问SEC网站 iwww.sec.gov 来查看招股说明书和招股书,具体如下(或者如果该地址已更改,则通过审查我们的有关日期的文件来查看SEC网站) :
●招股说明书日期为2023年4月27日:
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1738143/000183988223010807/seriesa-424b2_042723.htm
●招股书日期为2023年4月27日:
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/72971/000183988223010799/wf_424b2-0427.htm
PRS-3
所选风险注意事项
您在本票据中的投资将涉及与传统债券投资不同的风险。您应该仔细考虑下面列出的风险因素以及附带的招股说明书中的“风险因素”部分,以及招股说明书和券商所包含的其他信息,包括它们引用的文件。只有在您仔细考虑了您特定情况下是否适合投资于本票据,并咨询了您的顾问后,您才能做出投资决策。
与票据一般相关的风险
您获得的利息金额可能少于您可以在其他投资上获得的回报。
与SOFR、复利SOFR和基准替代相关的风险
债券的利率基于复利SOFR,因此债券存在以下风险,每种风险在伴随招股说明书补充中都有更详细的介绍。
●SOFR的历史记录有限;未来表现无法根据历史表现来预测。
●任何SOFR未能保持市场接受度的失败都可能对票据产生不利影响。
●利率基于日复利SOFR水平,这在市场上相对较新。
●关于每个计息期,与每次利息支付日之前的两个美国政府证券营业日的日期之间的期间。
●SOFR的组成和特点与LIBOR不同。
●SOFR管理员可能会进行更改,这些更改可能会影响SOFR的价值或停止SOFR,并且没有义务考虑您的利益。
●如果发生基准过渡事件及其相关的基准替换日与复合SOFR(包括每日SOFR)有关,则任何适用利率期间的利率将不再根据复合SOFR确定。
●基准替代是不确定的。
●我们或我们的任命人将有权做出决定,选举,计算和调整,这些可能会影响票据的价值和您的回报。
●我们或我们的附属机构的研究报告可能与投资于票据不一致。
与投资富国财务有限责任公司的债务证券(包括票据)相关的风险
票据受信用风险的影响
PRS-4
作为一个金融子公司,我们没有独立的运营,并且将没有独立的资产。
作为金融子公司,除了发行和管理我们的证券,包括票据外,我们没有独立的运营,也没有独立的资产可用于分配给我们的证券持有人,包括票据,如果他们在破产、清算或类似诉讼中对这些证券提出了索赔。因此,这些持有者的任何收回都将仅限于担保方的相关担保,该担保将与担保方的所有其他无抵押、非控股债务平级,证券持有人只能对担保方的单个债权和其担保担保之下的资产提出索赔。因此,票据持有人应当假定在任何此类诉讼中,他们将不具有任何优先权,并应当与担保方的其他无抵押、非控股债权人,包括担保方发行的无抵押、非控股债务证券的债权人,平级对待。
票据持有人的加速权利受到限制。
如果我们或担保方将全部或基本全部资产转让、转移或出租给担保方的一个或多个子公司,则票据持有人可能面临更大的结构次级风险。
票据不得享有任何与担保方其他负债的交叉违约或加速条款;与担保方有关的破产、无力偿付、接管或清算事件以及担保方未能履行其任何承诺或保证(除担保项下的付款违约外)不构成票据的违约事件。
与票据价值和任何二级市场相关的风险
复合SOFR相关票据的二级交易市场可能会受到限制。
由于复合SOFR是一种相对较新的基准利率,债券可能在发行时没有形成已建立的交易市场,而已建立的交易市场可能不会形成或不会非常流动。 与复合SOFR相关的债券市场条件(如价差)可能会随着时间的推移而演变,因此,这些债券的交易价格可能低于后期发行的与复合SOFR相关的债券。 同样,如果复合SOFR未被证明在类似于这些债券的债务证券中广泛使用,则这些债券的交易价格可能低于与更广泛使用的利率相关的可比债券的价格。 投资者可能无法出售这些债券,或者无法以提供他们与已开发二级市场的类似投资相当的收益率的价格出售这些债券。 此外,希望在二级市场出售这些债券的投资者将不得不做出对复合SOFR未来表现的假设,这在他们打算进行出售的任何利率期间都会产生影响。 因此,投资者可能会受到提高的定价波动性和市场风险的影响。
代理折扣、发行费用和一定的对冲成本可能会对您卖出票据的价格产生不利影响。
假设市场条件或其他相关因素未发生变化,则您可能能够卖出票据的价格(如果有的话)很可能低于原始发行价格。原始发行价格包括初次分销的代理折扣、发行费用以及我们的对冲交易对手(可能是我们的附属公司之一)预期实现的利润,以承担投资我们票据的固有风险。此外,任何此类价格也可能反映经销商折扣、标记和其他交易成本,如折扣以反映建立或解除任何相关对冲交易所需的成本。代理或任何其他潜在买家愿意购买您的票据的价格也将受到票据提供的利率以及下一个风险因素中讨论的市场和其他条件的影响。
票据到期前的价值将受到许多因素的影响,其中一些因素之间存在复杂的关系。
PRS-5
●SOFR。票据在到期前的价值将受到当时SOFR水平的影响。
●利率。票据的价值可能会受到美国市场利率变化的影响。
●到期前的剩余时间。在到期前的任何时间,票据的价值都可能与基于当时的SOFR水平预期有所不同。这种差异很可能反映了折扣,因为在剩余时间内期待和不确定性,涉及SOFR在剩余时间内的表现。通常情况下,随着到期前剩余时间的减少,票据的价值将靠近到期时应支付的金额。
●复合SOFR的波动性。波动性是用于描述SOFR水平波动程度和频率的术语。如果SOFR的波动性发生变化,票据的价值可能会受到影响。
●我们的信用状况。我们和保证人的实际或预期信用状况的变化可能会影响债券的价值。但是,由于债券的回报不仅取决于我们偿还债券债务和保证人履行保证债务的能力,而且还与SOFR水平等因素有关,因此,我们和保证人信用状况的改善将不会减少与债券相关的其他投资风险。
这些票据不会在任何证券交易所上市,我们也不希望这些票据的交易市场得到发展。
这些票据不会在任何证券交易所或任何自动报价系统上列出或显示。虽然代理商和/或其关联公司可能会从持有人手中购买票据,但他们没有义务这样做,并且没有义务为票据市场做市。无法保证会形成二级市场。因为我们不期望市场制造商将参与票据的二级市场,所以您可能能够卖出票据的价格将取决于代理商愿意从您购买票据的价格(如果有)。
如果二级市场确实存在,则可能会受到限制。因此,如果您决定在到期前出售票据,则可能会有有限的买家人数。这可能会影响您在此类销售中获得的价格。因此,您应该愿意持有票据到到期日。
与利益冲突相关的风险。
银行和出售债务的经纪人的经济利益可能会与您的利益产生冲突。
您应了解我们的经济利益与参与债券分销的任何交易商(我们称之为“参与交易商”)可能与您作为债券投资者的利益存在冲突的方式。 在进行以下某些活动时,我们的关联公司或任何参与交易商或其关联公司可能采取的行动可能会对债券的价值和您的回报产生负面影响,在这样做时,他们无需考虑您作为债券投资者的利益。 我们的关联公司或任何参与交易商或其关联公司可能从这些活动中获利,即使投资者在债券上没有获得有利的投资回报。
●计算代理是我们的联营企业,因此可能会出现利益冲突。Wells Fargo Securities, LLC是我们的附属公司,将成为该债务的计算代理。虽然计算代理将在执行其职能时以诚信的判断进行,但可能会存在计算代理与您之间的利益冲突。
参与经销商或其关联方可能会利用其专有定价模型预测的对冲利润,除了任何销售费用外,还能够创造更多的销售激励。如果任何参与经销商或其关联方在与债务有关的对冲活动中进行对冲活动,那么参与经销商或其关联方将预计从此类对冲活动中实现预计的利润,并且这种预计的利润将增加参与经销商将票据售卖给您的激励。这增加的预期利润可能会进一步促使参与经销商将票据售卖给您。
PRS-6
美国联邦所得税考虑
以下讨论了持有和处置票据的重要美国联邦所得税及某些遗产税方面的后果。它仅适用于您以“发行价格”用现金购买票据的情况,即大量票据以公开销售的第一个价格(不包括销售给证券公司、经纪人或类似人员或机构在内的销售)销售给公众的第一个价格,并将其作为《1986年国内收入法典》(以下简称“该法典”)第1221条所定义的资本资产持有。如果您在其他时间或价格购买票据,则应就您持有和处置票据的美国联邦税后果请您的税务顾问咨询。本讨论不涉及在您特定情况下或如果您是受特殊规则约束的持有人(如金融机构、免税实体,包括“个人退休账户”或“罗斯IRA”;按照票据进行的标记-到市计算法律适用的交易者;作为“套利”或“转换”交易的一部分持有票据的人或与票据相关的“构建性出售”;按照该法典第451(b)条的特殊税务会计规则适用的人)可能涉及的所有税后果。
●金融机构购买时
●受监管的投资公司。
●股权房地产投资信托;
●免税实体,包括“个人退休账户”或“罗斯IRA”购买时
●按照票据进行的标记-到市计算法律适用的交易者购买时
●将票据视为“包抄成本”的交易或购买票据作为“构建性销售”的一部分的人购买时
●按照该法典第451(b)条的特殊税务会计规则适用的人购买时
●持有人(定义见下文),其功能货币不是美元;或
●根据美国联邦所得税法分类为合伙企业的实体。
如果被分类为美国联邦所得税目的合伙企业持有债券,则合伙人的美国联邦所得税处理通常取决于合伙人的身份和合伙企业的业务。如果您是持有债券的合伙企业或此类合伙企业的合伙人,则应当咨询税务顾问,了解持有和处置债券对您的具体美国联邦税收后果。
本讨论基于《税法》、行政声明、司法判决以及截止本日的最终、临时和拟议部门财政法规,将来对其中任何一项的修改可能会以追溯效力影响所述的税收后果。本讨论不涉及任何适用的州、地方或非美国税法的影响,也不涉及医疗保险税或最低替代税的潜在适用。您应当就美国联邦所得和遗产税法在您的具体情况下的适用性以及任何适用州、地方或非美国司法管辖区法律下的税务后果与您的税务顾问咨询。
常规
根据戴维斯·波尔克和沃德韦尔律师事务所的意见,票据将被视为美国联邦所得税法律文件。
我们预计这些债券的“发行价”将等于其票面金额。假设债券的发行价等于票面金额,则该债券将不作为美国联邦所得税法下的原始发行折扣(OID)发行。但是,债券的发行价将在定价日确定。如果债券的发行价低于票面金额,则债券可能会是带OID发行。在这种情况下,债券的持有人通常需要提前将OID识别为收入后再接收相关的现金支付。其余讨论假定债券的发行价等于票面金额。
PRS-7
对美国持有人的税务后果
本节仅适用于美国持有人。如果您是符合美国联邦所得税目的的债券的受益人,则是“美国持有人”:
●美国公民或个体居民;
●在美国、其中任何一个州或哥伦比亚特区制定或组建的公司;或
●无论其收入的来源如何,都会对其征收美国联邦所得税的财产或信托。
利息支付。按照您的美国联邦所得税目的的计算方法,票据支付的规定利息将在其应计或按照您的会计方法收到时作为普通利息收入计税。
票据的应税处置(包括出售、交换或养老)时,您将认可等于应收金额(除应收利息的金额以外,将按“─支付利息”中所述进行处理)和所持票据的已调整应税基础之差的资本收益或损失。您持有票据的已调整应税基础通常等于您的票据原购买价格。如果在票据的应税处理时您持有票据超过一年,则您的收益或损失通常为长期资本利得或损失;在其他情况下将为短期资本利得或损失。非公司美国持有人认可的长期资本收益通常按降低的税率课税,任何您认可的资本损失可能会受到限制。
非美国持有人的税务后果
本节仅适用于非美国持有人。如果您是符合美国联邦所得税目的的债券的受益人,则是“非美国持有人”:
●被归类为非居民外国人的个人;
●外国公司;或
●外国遗产或信托。
如果您是在处置年中在美国逗留183天或更多天的个人;一个以前的美国公民或居民;或者与我们的股权联系的控制外国公司的人,则不适用于本讨论中的“非美国持有人”。如果您在持有票据期间内成为这样的人,则应当向您的税务顾问咨询持有票据的美国联邦税收后果。
债券收入和收益的处理。
假设债券的利息资格符合“证券组合利息”并且不会在“FATCA”体系下被代扣代缴,您不应当对债券纳税或代扣代缴,这应当为常规情况下免除代扣代缴的组合利息(对于非美国持有人的情况是根据税法第871(h)条款),不过需要满足以下条件:
●您不直接或通过归因拥有威尔斯法戈银行的所有投票权总数的十分之一及以上的任何股票类别的权力;
●您不是通过股权间接或直接与富国银行有关的被控制外国公司;
●您不是依据税法第881(c)(3)(A)条款接收的银行利息;和
●您向适用的代扣代缴代理提供适当的美国国内税务局IRS W-8表,确保您不是美国人。
美国联邦房地产税
具有每日观察和条件下行附带票面利率的可赎回证券的市场联系证券
在您的特定情况下,有关在这些票据中投资的美国联邦遗产税后果,您应该咨询税务顾问。
备用代扣和信息报告
票据的付款以及不可赎回地处置的收益可能受到信息报告的影响,如果您未提供某些身份信息(例如,如果您是美国持有人,需提供准确的纳税人识别号),或未满足某些其他条件,也可能会受到备份扣缴税的影响。(备份扣缴税率在法规中指定)如果您是为适当的代扣代缴代理提供适当的IRS W-8表单的非美国持有人,您通常将建立备份扣缴税的豁免权,备份扣缴规则下追缴的金额不是额外的税金,可以退回或用于抵扣您的美国联邦所得税责任,前提是及时向IRS提供相关信息。
根据下面的“—”和“— FATCA”下面的讨论,通常情况下,非美国持有人在出售或其他应税处置我们的普通股或认股权等其他证券后不会受到任何美国联邦所得税或代扣税的影响,除非:
"FATCA"法案通常会对某些非美国实体(包括金融中介机构)的支付征收30%的代扣税,涉及某些金融工具,除非满足了各种美国信息报告和尽职调查要求(除递交IRS W-8表单的要求之外,可能更为繁琐)美国和非美国实体所在司法管辖区之间的政府间协议可能会修改这些要求。这些规则下的代扣税(如果适用)适用于美国来源的“固定或可确定的年度或定期”(“FDAP”)收入的支付,包括,但不限于利息。虽然现行财政部法规也要求扣缴提供美国来源利息的金融工具处置(包括退休)的总收益,但美国财政部在随后的拟议法规中明确表示其意图取消此要求,美国财政部表示纳税人可以在拟议法规最终确定之前依赖这些拟议法规。如果您是非美国持有人或通过非美国中介持有票据的美国持有人,则应就FATCA可能适用于票据的潜在影响,以及某些退款或抵免的可用性,咨询您的税务顾问。
以上讨论构成戴维斯波尔克律师事务所就持有和处置票据的重要美国联邦税务后果的完整意见。
PRS-9
发行补充计划
代理商或我们的另一关联公司预计将获得利用其专有定价模型假定的对冲利润,以承担对冲我们在票据下的义务所固有的风险。如果任何参与票据分销的经销商或其关联方在与票据有关的对冲活动中从事对冲活动,那么该经销商或其关联方将预计从此类对冲活动中实现其专有定价模型预测的利润。这种任何预计的利润将增加与向您出售票据相关的折扣或优惠。
PRS-10