00016401471/312025Q2假象P1Yxbrli：股票iso4217：USDiso4217：USDxbrli：股票xbrli：纯粹00016401472024-02-012024-07-3100016401472024-08-2000016401472024-07-3100016401472024-01-310001640147美国-公认会计准则：公共类别成员2024-07-310001640147美国-公认会计准则：公共类别成员2024-01-310001640147美国-公认会计准则：公共类别成员2024-07-310001640147美国-公认会计准则：公共类别成员2024-01-310001640147美国-公认会计准则：公共类别成员雪：投资子公司会员2024-07-310001640147美国-公认会计准则：公共类别成员雪：投资子公司会员2024-01-3100016401472024-05-012024-07-3100016401472023-05-012023-07-3100016401472023-02-012023-07-310001640147美国-公认会计准则：公共类别成员2024-05-012024-07-310001640147美国-公认会计准则：公共类别成员2023-05-012023-07-310001640147美国-公认会计准则：公共类别成员2024-02-012024-07-310001640147美国-公认会计准则：公共类别成员2023-02-012023-07-310001640147美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2024-04-300001640147美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2024-04-300001640147US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-04-300001640147Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-04-300001640147美国-公认会计准则：保留预付款成员2024-04-300001640147美国-GAAP：母公司成员2024-04-300001640147美国公认会计准则：非控制性利益成员2024-04-3000016401472024-04-300001640147美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2024-05-012024-07-310001640147US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-05-012024-07-310001640147美国-GAAP：母公司成员2024-05-012024-07-310001640147美国-公认会计准则：保留预付款成员2024-05-012024-07-310001640147美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2024-05-012024-07-310001640147Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-05-012024-07-310001640147美国公认会计准则：非控制性利益成员2024-05-012024-07-310001640147美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2024-07-310001640147美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2024-07-310001640147US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-07-310001640147Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-07-310001640147美国-公认会计准则：保留预付款成员2024-07-310001640147美国-GAAP：母公司成员2024-07-310001640147美国公认会计准则：非控制性利益成员2024-07-310001640147美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2023-04-300001640147美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2023-04-300001640147US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-04-300001640147Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-04-300001640147美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-04-300001640147美国-GAAP：母公司成员2023-04-300001640147美国公认会计准则：非控制性利益成员2023-04-3000016401472023-04-300001640147美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2023-05-012023-07-310001640147US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-05-012023-07-310001640147美国-GAAP：母公司成员2023-05-012023-07-310001640147Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-05-012023-07-310001640147美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-05-012023-07-310001640147美国公认会计准则：非控制性利益成员2023-05-012023-07-310001640147美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2023-07-310001640147美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2023-07-310001640147US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-07-310001640147Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-07-310001640147美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-07-310001640147美国-GAAP：母公司成员2023-07-310001640147美国公认会计准则：非控制性利益成员2023-07-3100016401472023-07-310001640147美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2024-01-310001640147美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2024-01-310001640147US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-01-310001640147Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-01-310001640147美国-公认会计准则：保留预付款成员2024-01-310001640147美国-GAAP：母公司成员2024-01-310001640147美国公认会计准则：非控制性利益成员2024-01-310001640147美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2024-02-012024-07-310001640147US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-02-012024-07-310001640147美国-GAAP：母公司成员2024-02-012024-07-310001640147美国-公认会计准则：保留预付款成员2024-02-012024-07-310001640147美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2024-02-012024-07-310001640147Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-02-012024-07-310001640147美国公认会计准则：非控制性利益成员2024-02-012024-07-310001640147美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2023-01-310001640147美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2023-01-310001640147US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-310001640147Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-310001640147美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-01-310001640147美国-GAAP：母公司成员2023-01-310001640147美国公认会计准则：非控制性利益成员2023-01-3100016401472023-01-310001640147美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2023-02-012023-07-310001640147US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-02-012023-07-310001640147美国-GAAP：母公司成员2023-02-012023-07-310001640147美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2023-02-012023-07-310001640147美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-02-012023-07-310001640147Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-02-012023-07-310001640147美国公认会计准则：非控制性利益成员2023-02-012023-07-310001640147国家：美国2024-07-310001640147国家：美国2024-01-310001640147美国-GAAP：非美国成员2024-07-310001640147美国-GAAP：非美国成员2024-01-310001640147美国公认会计准则：产品集中度风险成员雪：关于需求营销会员美国-GAAP：与客户签订合同的收入2023-02-012023-07-310001640147美国公认会计准则：产品集中度风险成员雪：关于需求营销会员美国-GAAP：与客户签订合同的收入2024-02-012024-07-310001640147美国公认会计准则：产品集中度风险成员雪：关于需求营销会员美国-GAAP：与客户签订合同的收入2024-05-012024-07-310001640147美国公认会计准则：产品集中度风险成员雪：关于需求营销会员美国-GAAP：与客户签订合同的收入2023-05-012023-07-310001640147SRT：最小成员数2024-02-012024-07-310001640147SRT：最大成员数2024-02-012024-07-310001640147美国-公认会计准则：产品成员2024-05-012024-07-310001640147美国-公认会计准则：产品成员2023-05-012023-07-310001640147美国-公认会计准则：产品成员2024-02-012024-07-310001640147美国-公认会计准则：产品成员2023-02-012023-07-310001640147雪：临时服务和临时会员2024-05-012024-07-310001640147雪：临时服务和临时会员2023-05-012023-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And EarlyRestrictedStockOptionsMember2024-05-012024-07-310001640147雪：UnvestedRestrictedCommonStock And EarlyRestrictedStockOptionsMember2024-02-012024-07-310001640147雪：UnvestedRestrictedCommonStock And EarlyRestrictedStockOptionsMember2023-05-012023-07-310001640147雪：UnvestedRestrictedCommonStock And EarlyRestrictedStockOptionsMember2023-02-012023-07-310001640147美国-公认会计准则：员工斯托克成员2024-05-012024-07-310001640147美国-公认会计准则：员工斯托克成员2024-02-012024-07-310001640147美国-公认会计准则：员工斯托克成员2023-05-012023-07-310001640147美国-公认会计准则：员工斯托克成员2023-02-012023-07-310001640147美国-公认会计准则：关联方成员2024-02-012024-07-310001640147美国-公认会计准则：关联方成员2023-02-012023-07-310001640147美国-公认会计准则：关联方成员2023-05-012023-07-310001640147美国-公认会计准则：关联方成员2024-05-012024-07-310001640147美国-公认会计准则：关联方成员2024-07-310001640147美国-公认会计准则：关联方成员2024-01-31

目录表

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式 10-Q

(标记一)

☒			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度末2024年7月31日

或

☐			根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告

从 到

委员会文件号： 001-39504

SnowFLAKE Inc.

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州									46-0636374
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)									(国际税务局雇主身分证号码)
3A套房, 东巴布科克街106号 波兹曼, Mt.59715
(主要执行机构地址和邮政编码)1
(844) 766-9355
(注册人的电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题			交易代码			注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值0.0001美元			雪			纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是☒没有☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是没有

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件服务器

☐

小型报告公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请通过勾选标记表明注册人是否选择不利用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐

通过勾选标记检查注册人是否是空壳公司（定义见《交易法》第120亿.2条）。是的 不是 ☒

截至2024年8月20日，已有 335.2注册人的A类普通股百万股，每股面值0.0001美元，已发行。

1 我们是一家特拉华州公司，员工队伍分布在全球，但没有公司总部。根据美国证券交易委员会的规则，我们必须指定一个“主要执行办公室”。就本报告而言，我们已指定位于蒙大拿州博兹曼的办事处作为我们的主要执行办事处。

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目录表

目录

			页面
关于前瞻性陈述的特别注意事项			3
影响我们业务的部分风险			5
第一部分.财务资料			6
项目1.财务报表（未经审计）			6
简明综合资产负债表			6
简明综合业务报表			7
简明综合全面损失表			8
股东权益简明合并报表			9
现金流量表简明合并报表			11
简明合并财务报表附注			13
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析			38
项目3.关于市场风险的定量和定性披露			57
项目4.控制和程序			59
第二部分.其他信息			60
项目1.法律诉讼			60
第1A项。风险因素			60
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用			90
项目3.高级证券违约			90
项目4.矿山安全信息披露			90
项目5.其他信息			90
项目6.展品			91
签名			92

2

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目录表

关于前瞻性陈述的特别说明

这份Form 10-Q季度报告包含符合1933年证券法(修订后的证券法)第27A节和1934年修订的证券交易法(交易法)第21E节的含义的前瞻性陈述，这些陈述涉及我们和我们的行业，涉及重大风险和不确定因素。本报告中除历史事实陈述外的所有陈述，包括有关我们未来的经营结果和财务状况、业务战略、资本要求、市场趋势以及未来经营的管理计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可以用诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可以”、“可以”、“设计”、“估计”、“目标”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”、“将”“或这些术语的否定或其他类似的表述。这些前瞻性陈述包括但不限于关于以下方面的陈述：

•我们对收入、费用和其他经营业绩的预期，包括与我们预计将在未来期间确认为收入的剩余业绩债务部分有关的陈述；

•我们有能力获得新客户并成功留住现有客户；

•我们在平台上保持和增加消费的能力；

•我们继续创新和向客户普遍提供新功能的能力，包括我们对人工智能和机器学习的开发和使用，以及我们的客户对这些功能的采用和使用；

•我们实现或维持盈利能力的能力；

•对我们业务的未来投资、我们预期的资本支出以及我们对资本需求的估计；

•我们销售和营销努力的成本和成功，以及我们推广品牌的能力；

•我们对我们的平台和AI数据云(包括雪花市场和Snowpark)的增长战略和市场接受度，以及我们执行此类战略的能力；

•我们成功整合和实现战略收购的好处的能力；

•我们对关键人员的依赖，以及我们识别、招聘和留住技术人员的能力；

•我们有能力有效地管理我们的增长，包括任何国际扩张；

•我们保护知识产权和与之相关的任何成本的能力；

•我们有能力防止或减轻我们的平台或其所依赖的公共云和互联网基础设施的中断、中断、缺陷和其他性能和质量问题；

•我们对一般市场状况的预期以及这些状况的影响，包括对客户和合作伙伴活动的影响；

•我们与现有竞争者和新的市场进入者有效竞争的能力；

•我们参与竞争的市场的增长率；

•我们对股票回购计划的期望；以及

•全球经济的波动和不确定性对我们的业务以及我们的客户和合作伙伴的业务的影响。

我们提醒您，上述列表可能不包含本季度报告中关于Form 10-Q的所有前瞻性陈述。

3

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目录表

前瞻性陈述是基于我们管理层的信念和假设以及目前可用的信息。这些前瞻性陈述会受到许多已知和未知的风险、不确定性和假设的影响，包括“风险因素”一节和本季度报告10-Q表其他部分所描述的风险。本季度报告中Form 10-Q的其他部分可能包含可能损害我们的业务和财务业绩的其他因素。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险因素不时出现，我们的管理层无法预测所有风险因素，也无法评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果不同的程度。

你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们不能向你保证前瞻性陈述中反映的事件和情况将会实现或发生。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。除法律要求外，我们没有义务在本报告发布之日后以任何理由公开更新任何前瞻性陈述，或使这些陈述与实际结果或我们预期的变化保持一致。您应该阅读这份Form 10-Q季度报告以及我们在Form 10-Q季度报告中引用的文件，这些文件已作为本报告的证物提交，但我们未来的实际结果、活动水平、业绩和成就可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。

投资者和其他人应注意，我们可能会通过我们的投资者关系网站(Investors.nowflke.com)、我们提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的文件、网络广播、新闻稿和电话会议向投资者宣布重要的商业和金融信息。我们使用这些媒体，包括我们的网站，与投资者和公众就我们的公司、我们的产品和其他问题进行沟通。我们在网站上提供的信息可能被视为重要信息。因此，我们鼓励投资者和其他对我们公司感兴趣的人查看我们在网站上提供的信息。

4

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目录表

影响我们业务的部分风险

投资我们的普通股涉及许多风险，包括下文所述的风险。本摘要并不包含可能对您很重要的所有信息，您应阅读本摘要以及本季度报告10-Q表其他部分标题为“风险因素”一节中对风险和不确定性的更详细讨论。以下是其中一些风险的摘要，其中任何一个都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下跌，你可能会损失部分或全部投资。我们没有意识到或我们目前认为不是实质性的其他风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。您不应将我们披露的下列任何风险解读为此类风险尚未发生。

•我们经历了快速的收入增长和有限的运营历史，这两者都使得我们很难预测未来的运营结果。

•我们可能看不到我们未来的财务状况和运营结果。

•我们有运营亏损的历史，未来可能无法实现或维持盈利。

•一般市场状况、波动或中断，包括更高的通胀、更高的利率、银行倒闭以及资本市场或外汇汇率的波动或波动，都可能对我们或我们客户或合作伙伴的业务产生不利影响，这可能会对我们的财务状况或运营业绩产生负面影响。

•我们经营的市场竞争激烈，如果我们不有效竞争，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到损害。

•如果我们不能根据不断变化的客户需求、新技术或其他市场需求进行创新，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。

•如果我们不能成功地执行我们在我们平台上的投资，包括人工智能和机器学习技术，或AI技术，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。

•如果我们、我们的客户或第三方服务提供商遇到实际或感觉到的安全漏洞，或未经授权的各方以其他方式访问我们客户的数据、我们的数据或我们的平台，我们的平台可能会被认为不安全，我们的声誉可能会受到损害，对我们平台的需求可能会减少，我们可能会招致重大责任。

•我们或我们的第三方服务提供商可能会遇到我们的平台或其所依赖的公共云和互联网基础设施的中断、停机、缺陷和其他性能和质量问题。

•我们预计我们的财务业绩会出现波动，这使得我们很难预测未来的业绩，如果我们不能满足证券分析师或投资者对我们运营业绩的预期，我们的股价可能会下跌。

•如果不能有效地发展和扩大我们的销售和营销能力，可能会损害我们扩大客户基础和实现更广泛的市场对我们的产品和平台的接受的能力。

•面向大客户的销售工作涉及向较小组织销售时可能不存在或存在程度较小的风险，例如较长的销售周期和更复杂的客户要求。

•我们行业或全球经济的不利条件、云支出的减少或低于预期的消费，可能会限制我们增长业务的能力，并对我们的运营结果产生负面影响。

5

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目录表

第一部分财务信息

项目1.财务报表(未经审计)

SnowFLAKE Inc.

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(单位为千，每股数据除外)

(未经审计)

			2024年7月31日						2024年1月31日
资产
流动资产：
现金及现金等价物			$	1,282,045					$	1,762,749
短期投资			1,948,462						2,083,499
应收账款净额			431,597						926,902
递延佣金，当期			86,899						86,096
预付费用和其他流动资产			149,085						180,018
流动资产总额			3,898,088						5,039,264
长期投资			697,406						916,307
财产和设备，净额			264,778						247,464
经营性租赁使用权资产			272,459						252,128
商誉			984,076						975,906
无形资产，净额			286,538						331,411
递延佣金，非流动			177,457						187,093
其他资产			363,084						273,810
总资产			$	6,943,886					$	8,223,383
负债与股东权益
流动负债：
应付帐款			$	134,537					$	51,721
应计费用和其他流动负债			448,926						446,860
经营租赁负债，流动			32,843						33,944
递延收入，当期			1,848,376						2,198,705
流动负债总额			2,464,682						2,731,230
非流动经营租赁负债			279,969						254,037
递延收入，非流动			12,280						14,402
其他负债			49,367						33,120
总负债			2,806,298						3,032,789
承付款和或有事项(附注10)
股东权益：
优先股；美元0.0001每股面值；200,000授权股份，零截至2024年7月31日和2024年1月31日已发行和发行的股份			—						—
普通股；美元0.0001每股面值；2,500,000授权发行的A类股，335,620和334,453截至2024年7月31日和2024年1月31日已发行和发行的股票（不包括 200每年2024年7月31日和2024年1月31日由全资子公司持有并出于会计目的被视为库存股的股份）; 185,461授权的B类股份，零截至2024年7月31日和2024年1月31日已发行和发行的股份			34						34
库存股，按成本计算；460和492分别于2024年7月31日和2024年1月31日持有的股份			(62,800)						(67,140)
额外实收资本			9,822,965						9,331,238
累计其他综合损失			(5,379)						(8,220)
累计赤字			(5,625,819)						(4,075,604)
道达尔雪花公司股东权益			4,129,001						5,180,308
非控股权益			8,587						10,286
股东权益总额			4,137,588						5,190,594
总负债和股东权益			$	6,943,886					$	8,223,383

见简明合并财务报表附注。

6

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目录表

SnowFLAKE Inc.

简明合并业务报表

(单位为千，每股数据除外)

(未经审计)

			截至7月31日的三个月，												截至7月31日的六个月，
			2024						2023						2024						2023
收入			$	868,823					$	674,018					$	1,697,532					$	1,297,617
收入成本			288,078						218,392						560,595						427,806
毛利			580,745						455,626						1,136,937						869,811
运营费用：
销售和营销			400,625						343,288						801,447						674,846
研发			437,660						313,996						848,454						591,408
一般和行政			97,763						83,749						190,911						162,202
总运营支出			936,048						741,033						1,840,812						1,428,456
营业亏损			(355,303)						(285,407)						(703,875)						(558,645)
利息收入			49,265						50,280						104,044						93,411
其他收入(费用)，净额			(7,946)						4,086						(29,248)						1,524
所得税前亏损			(313,984)						(231,041)						(629,079)						(463,710)
所得税准备金(受益于)			3,786						(3,721)						6,507						(10,326)
净亏损			(317,770)						(227,320)						(635,586)						(453,384)
减去：可归因于非控股权益的净亏损			(871)						(453)						(1,699)						(890)
Snowflake Inc.应占净亏损			$	(316,899)					$	(226,867)					$	(633,887)					$	(452,494)
Snowflake Inc.应占每股净亏损A类普通股股东-基本和稀释			$	(0.95)					$	(0.69)					$	(1.90)					$	(1.39)
用于计算Snowflake Inc.应占每股净亏损的加权平均股份A类普通股股东-基本和稀释			334,071						327,335						333,830						325,772

见简明合并财务报表附注。

7

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目录表

SnowFLAKE Inc.

简明综合全面损失表

(单位：千)

(未经审计)

			截至7月31日的三个月，												截至7月31日的六个月，
			2024						2023						2024						2023
净亏损			$	(317,770)					$	(227,320)					$	(635,586)					$	(453,384)
其他全面收益(亏损)：
可供出售债务证券未实现收益或亏损净变化			10,304						(1,575)						2,883						5,869
其他			30						159						(42)						159
其他全面收益(亏损)合计			10,334						(1,416)						2,841						6,028
综合损失			(307,436)						(228,736)						(632,745)						(447,356)
减去：非控股权益可归因于全面亏损			(871)						(453)						(1,699)						(890)
Snowflake Inc.应占全面亏损			$	(306,565)					$	(228,283)					$	(631,046)					$	(446,466)

见简明合并财务报表附注。

8

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目录表

SnowFLAKE Inc.

简明合并股东权益报表

(单位：千)

(未经审计)

																		截至2024年7月31日的三个月
												A类普通股												库存股												其他内容 已缴费 资本						累计 其他 全面 损失惨重						累计 赤字						道达尔雪花公司股东权益						非控股权益						总 股东的 股权
																		股份						量						股份																																							量
平衡-2024年4月30日																		335,264						$	34					(469)						$	(63,958)					$	9,546,792					$	(15,713)					$	(4,908,921)					$	4,558,234					$	9,458					$	4,567,692
行使股票期权时发行普通股																		1,816						—						—						—						12,963						—						—						12,963						—						12,963
有限制股份单位的归属																		2,264						1						—						—						(1)						—						—						—						—						—
与股权奖励净额结算相关的被扣留股份																		(767)						—						—						—						(98,881)						—						—						(98,881)						—						(98,881)
普通股的回购和报废																		(2,957)						(1)						—						—						—						—						(399,999)						(400,000)						—						(400,000)
股权奖励结算后重新发行库存股																		—						—						9						1,158						(1,156)						—						—						2						—						2
基于股票的薪酬																		—						—						—						—						363,248						—						—						363,248						—						363,248
其他综合收益																		—						—						—						—						—						10,334						—						10,334						—						10,334
净亏损																		—						—						—						—						—						—						(316,899)						(316,899)						(871)						(317,770)
平衡-2024年7月31日																		335,620						$	34					(460)						$	(62,800)					$	9,822,965					$	(5,379)					$	(5,625,819)					$	4,129,001					$	8,587					$	4,137,588

																		截至2023年7月31日的三个月
												A类普通股												库存股												其他内容 已缴费 资本						累计 其他 全面 损失						累计 赤字						道达尔雪花公司股东权益						非控股权益						总 股东的 股权
																		股份						量						股份																																							量
平衡-2023年4月30日																		326,312						$	33					(500)						$	(68,299)					$	8,450,433					$	(30,828)					$	(3,065,096)					$	5,286,243					$	11,742					$	5,297,985
行使股票期权时发行普通股																		2,480						—						—						—						16,194						—						—						16,194						—						16,194
早期行使的股票期权的归属																		—						—						—						—						61						—						—						61						—						61
有限制股份单位的归属																		1,637						—						—						—						—						—						—						—						—						—
与股权奖励净额结算相关的被扣留股份																		(551)						—						—						—						(99,902)						—						—						(99,902)						—						(99,902)
基于股票的薪酬																		—						—						—						—						312,625						—						—						312,625						—						312,625
其他综合损失																		—						—						—						—						—						(1,416)						—						(1,416)						—						(1,416)
净亏损																		—						—						—						—						—						—						(226,867)						(226,867)						(453)						(227,320)
平衡-2023年7月31日																		329,878						$	33					(500)						$	(68,299)					$	8,679,411					$	(32,244)					$	(3,291,963)					$	5,286,938					$	11,289					$	5,298,227

9

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目录表

SnowFLAKE Inc.

简明合并股东权益报表

(单位：千)

(未经审计)

																		截至2024年7月31日的六个月
												A类普通股												库存股												其他内容 已缴费 资本						累计 其他 综合损失						累计 赤字						道达尔雪花公司股东权益						非控股权益						总 股东的 股权
																		股份						量						股份																																							量
平衡-2024年1月31日																		334,453						$	34					(492)						$	(67,140)					$	9,331,238					$	(8,220)					$	(4,075,604)					$	5,180,308					$	10,286					$	5,190,594
行使股票期权时发行普通股																		3,186						—						—						—						23,480						—						—						23,480						—						23,480
员工购股计划下普通股的发行																		346						—						—						—						46,735						—						—						46,735						—						46,735
发行与企业合并有关的普通股																		1						—						—						—						—						—						—						—						—						—
有限制股份单位的归属																		5,452						1						—						—						(1)						—						—						—						—						—
与股权奖励净额结算相关的被扣留股份																		(1,879)						—						—						—						(275,965)						—						—						(275,965)						—						(275,965)
普通股的回购和报废																		(5,939)						(1)						—						—						—						—						(916,328)						(916,329)						—						(916,329)
股权奖励结算后重新发行库存股																		—						—						32						4,340						(4,257)						—						—						83						—						83
基于股票的薪酬																		—						—						—						—						701,735						—						—						701,735						—						701,735
其他综合收益																		—						—						—						—						—						2,841						—						2,841						—						2,841
净亏损																		—						—						—						—						—						—						(633,887)						(633,887)						(1,699)						(635,586)
平衡-2024年7月31日																		335,620						$	34					(460)						$	(62,800)					$	9,822,965					$	(5,379)					$	(5,625,819)					$	4,129,001					$	8,587					$	4,137,588

																		截至2023年7月31日的六个月
												A类普通股												库存股												其他内容 已缴费 资本						累计 其他 全面 损失						累计 赤字						道达尔雪花公司股东权益						非控股权益						总 股东的 股权
																		股份						量						股份																																							量
平衡-2023年1月31日																		323,305						$	32					—						$	—					$	8,210,750					$	(38,272)					$	(2,716,074)					$	5,456,436					$	12,179					$	5,468,615
行使股票期权时发行普通股																		4,856						1						—						—						31,526						—						—						31,527						—						31,527
员工购股计划下普通股的发行																		312						—						—						—						37,065						—						—						37,065						—						37,065
早期行使的股票期权的归属																		—						—						—						—						122						—						—						122						—						122
有限制股份单位的归属																		3,499						—						—						—						—						—						—						—						—						—
与股权奖励净额结算相关的被扣留股份																		(1,189)						—						—						—						(188,905)						—						—						(188,905)						—						(188,905)
普通股回购为库藏股																		—						—						(500)						(68,299)						—						—						—						(68,299)						—						(68,299)
普通股的回购和报废																		(905)						—						—						—						—						—						(123,395)						(123,395)						—						(123,395)
基于股票的薪酬																		—						—						—						—						588,853						—						—						588,853						—						588,853
其他综合收益																		—						—						—						—						—						6,028						—						6,028						—						6,028
净亏损																		—						—						—						—						—						—						(452,494)						(452,494)						(890)						(453,384)
平衡-2023年7月31日																		329,878						$	33					(500)						$	(68,299)					$	8,679,411					$	(32,244)					$	(3,291,963)					$	5,286,938					$	11,289					$	5,298,227

见简明合并财务报表附注。

10

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目录表

SnowFLAKE Inc.

简明合并现金流量表

(单位：千)

(未经审计)

			截至7月31日的六个月，
			2024						2023
经营活动的现金流：
净亏损			$	(635,586)					$	(453,384)
将净亏损调整为经营活动提供的现金净额：
折旧及摊销			85,332						52,447
非现金经营租赁成本			27,568						25,653
递延佣金摊销			45,586						35,853
股票薪酬，扣除资本化金额后的净额			687,936						564,231
投资贴现净增加			(24,772)						(32,992)
股权证券战略投资的已实现和未实现净损失（收益）			27,203						(2,895)
递延所得税			49						(12,894)
其他			1,918						11,812
经营资产及负债变动（扣除业务合并影响）：
应收账款			492,192						309,843
递延佣金			(36,754)						(40,992)
预付费用和其他资产			33,347						46,916
应付帐款			91,425						17,469
应计费用和其他负债			4,637						27,106
经营租赁负债			(25,289)						(16,023)
递延收入			(349,459)						(149,515)
经营活动提供的净现金			425,333						382,635
投资活动产生的现金流：
购置财产和设备			(21,562)						(13,268)
资本化的内部使用软件开发成本			(13,396)						(17,215)
为企业合并支付的现金，扣除现金、现金等值物和所获得的限制性现金			(8,906)						(264,571)
购买无形资产			—						(27,480)
购买投资			(1,274,742)						(1,725,964)
出售投资			40,797						7,266
投资的到期和赎回			1,511,458						1,780,061
现金流量套期保值的结算			(749)						—
投资活动提供(用于)的现金净额			232,900						(261,171)
融资活动的现金流：
行使股票期权所得收益			23,664						31,519
根据员工购股计划发行普通股所得款项			46,735						37,065
与股权奖励的股份净额结算有关的已支付税款			(278,114)						(182,710)
普通股回购			(916,329)						(191,694)
融资活动所用现金净额			(1,124,044)						(305,820)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响			(1,909)						1,005

11

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目录表

			截至7月31日的六个月，
			2024						2023
现金、现金等价物和限制性现金净减少			(467,720)						(183,351)
现金、现金等价物和限制性现金--期初			1,780,977						956,731
现金、现金等价物和受限现金--期末			$	1,313,257					$	773,380
非现金投资和融资活动的补充披露：
应付账款和应计费用中包括的财产和设备			$	20,168					$	6,474
计入资本化软件开发成本的股票薪酬			$	17,141					$	24,622
与股权奖励的净股份结算相关的未缴税款，计入应计费用和其他流动负债			$	4,719					$	6,249
现金、现金等价物和受限现金的对账：
现金及现金等价物			$	1,282,045					$	755,192
受限制现金-计入其他资产和预付费用和其他流动资产			31,212						18,188
现金总额、现金等价物和受限现金			$	1,313,257					$	773,380

见简明合并财务报表附注。

12

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目录表

SnowFLAKE Inc.

简明合并财务报表附注

(未经审计)

1. 业务的组织和描述

Snowflake。(雪花或公司)提供了一个基于云的数据平台，使客户能够将数据整合到单一的真理来源中，以驱动有意义的洞察，应用人工智能解决业务问题，构建数据应用，并共享数据和数据产品。该公司通过以客户为中心、以消费为基础的商业模式提供平台，只向客户收取他们使用的资源的费用。通过其平台，该公司提供了AI数据云，这是一个Snowflake客户、合作伙伴、开发人员、数据提供商和数据消费者可以打破数据孤岛的网络，并以安全、受治理和合规的方式从快速增长的数据集中获得价值。雪花公司于2012年7月23日在特拉华州注册成立。

2. 主要会计政策的列报依据和摘要

财政年度

该公司的财政年度将于1月31日结束。例如，提到2025财年是指截至2025年1月31日的财年。

陈述的基础

随附的未经审计简明综合财务报表是根据美国公认会计原则和美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)关于中期财务报告的适用规则和条例编制的。因此，它们不包括根据公认会计原则编制的年度合并财务报表通常要求的所有披露。因此，这些未经审计的简明合并财务报表应与已审计的合并财务报表和附注一起阅读，这些报表和附注包含在公司于2024年3月26日提交给美国证券交易委员会的截至2024年1月31日的财年10-K表格年度报告中。

管理层认为，这些未经审计的简明综合财务报表是按照与年度财务报表相同的基准编制的，反映了所有调整，其中仅包括公司截至2024年7月31日的财务状况、截至2024年和2023年7月31日的三个月和六个月的经营业绩以及截至2024年7月31日和2023年7月31日的六个月的公允报表所需的正常经常性调整，以及截至2024年7月31日和2023年7月31日的六个月的现金流量。截至2024年1月31日的简明资产负债表来自经审计的综合财务报表，但不包括GAAP要求的所有披露。截至2024年7月31日的三个月和六个月的运营结果不一定表明全年或任何其他未来中期或年度的预期结果。

合并原则

简明的合并财务报表包括Snowflake Inc.、其全资子公司以及该公司拥有控股权的多数股权子公司的账目。所有公司间交易和余额都已在合并中冲销。本公司在其简明综合财务报表中记录非控股权益，以确认其控股子公司的少数股权。控股子公司的损益按账面价值假设清算法归因于控股权益和非控股权益。

细分市场信息

该公司有一个单一的运营和可报告的部门。该公司的首席运营决策者是其首席执行官，他审查在综合基础上提交的财务信息，以做出运营决策、评估财务业绩和分配资源。有关公司按地理区域划分的收入的信息，请参阅附注3，“收入、应收账款、递延收入和剩余业绩债务”。

13

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目录表

下表按地理区域列出了公司的长期资产，包括财产和设备、净资产和经营租赁使用权资产(以千为单位)：

			2024年7月31日						2024年1月31日
美国			$	418,999					$	379,664
其他(1)			118,238						119,928
总			$	537,237					$	499,592

________________

(1)截至2024年7月31日和2024年1月31日，美国以外的任何国家/地区的长期资产占公司长期资产的比例均未超过10%。

预算的使用

按照公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响简明综合财务报表及其附注中报告的金额。该等估计包括但不限于每项不同履约责任的独立售价(SSP)、内部使用软件开发成本、递延佣金的预期受益期、在企业合并中收购的无形资产的公允价值、长期资产的使用年限、经营租赁使用权资产的账面价值、基于股票的补偿、所得税会计以及有价证券和非有价证券投资的公允价值。

该公司的估计是基于历史经验和管理层认为合理的假设。这些估计数定期进行评估；然而，实际结果可能与这些估计数不同。

重要会计政策摘要

公司的重大会计政策在公司于2024年3月26日提交给美国证券交易委员会的截至2024年1月31日的公司年度报告10-k表的附注2--重大会计政策的陈述和摘要中进行了讨论。在截至2024年7月31日的六个月内，本公司更新了收入确认会计政策，如下所述。这一更新是由于公司业务的发展，在截至2024年7月31日的三个月内，客户普遍可以获得与新产品功能相关的新产品功能。除此次更新外，公司的会计政策没有重大变化。

收入确认

公司根据会计准则编纂(ASC)主题606对收入进行会计处理，与客户签订合同的收入(ASC 606)，适用于所有提交的期间。

该公司将其平台作为一项服务通过互联网提供。客户选择使用平台的方式有两种：一种是容量安排，即客户承诺以指定价格消费一定数量的费用；另一种是按需安排，即公司按月收取平台使用费。根据运力安排，该公司通常在客户消费之前每年向他们支付账单，大部分收入来自运力安排。按需安排的收入通常涉及客户的使用水平较低或超过客户根据能力合同或在客户的能力合同到期后的合同使用量。来自按需安排的收入约为2在截至2024年7月31日和2023年7月31日的三个月和六个月中的每个月，占我们收入的1%。根据这两种安排中的任何一种安排，公司都会在客户使用计算、存储和数据传输资源时确认收入。在有限的情况下，客户需要每年支付部署费用才能访问虚拟专用部署的专用实例。部署费用在合同期限内按比例确认。

客户没有获得公司平台所有权的合同权利。该平台的价格包括嵌入式支持服务、数据备份和灾难恢复服务，以及在合同期限内提供的未来更新(如果可用)。

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目录表

客户产能合同的期限通常为一至四年。如果客户签订此类合同，并超出其容量承诺使用平台，或在合同期限届满后继续使用平台，则他们将被收取增量消费费用。在许多情况下，客户合同允许客户将任何未使用的容量转存到后续订单，通常是在购买额外容量时。

在合同期限内，客户合同通常不可取消，但如果公司实质上不履行合同，客户可以因违约而终止合同。对于那些没有能力安排的客户，公司的按需安排通常有每月规定的合同期限，并可由客户或公司随时终止。

对于计算资源，消耗基于所使用的计算资源的类型和使用持续时间，或者对于某些功能，基于处理的数据量。对于存储资源，给定客户的消耗量基于平台中存储的所有此类客户数据的平均每月TB数。对于数据传输资源，消耗基于传输的数据量(TB)、使用的公共云提供商以及执行传输的目标和目标区域。

该公司的收入还包括专业服务和其他收入，主要包括与平台相关的咨询、技术解决方案服务和培训。专业服务收入在一段时间内根据投入措施确认，包括相对于总成本产生的时间和材料成本，并在适用时考虑产出措施，如合同交付成果。其他收入主要包括客户培训的费用，这些费用来自现场提供的或通过公开提供的课程。

本公司按照ASC 606的规定，通过以下五个步骤确定收入确认：

1) 确定与客户的合同。在根据ASC 606确定其合同时，公司会考虑合同的条款和条件以及公司的惯例商业惯例。当合同经双方批准时，公司确定其与客户有合同，它可以确定双方关于要转让的服务的权利和服务的支付条件，它已经确定客户有能力和意图支付，合同具有商业实质。在合同开始时，公司评估两个或两个以上合同是否应合并并计入一份合同，以及合并合同或单一合同是否包括一项以上的履约义务。该公司在确定客户的支付能力和意愿时采用判断，这是基于各种因素，包括客户的支付历史，或者在新客户的情况下，与客户有关的信用和财务信息。

2) 确定合同中的履约义务。合同中承诺的履约义务是根据将转移给客户的服务确定的，这些服务都能够是不同的，从而客户可以单独或与第三方或公司随时可用的其他资源一起从服务中受益，并且在合同上下文中是不同的，因此服务的转移可以与合同中的其他承诺分开识别。

在2024年6月之前，该公司将消耗其平台的计算、存储和数据传输资源视为一项单一的履行义务，因为客户将这些资源作为单一的集成产品进行消费。计算、存储和数据传输中的每一个都协同工作，推动了公司平台上的消费。

2024年6月，该公司向客户全面提供Iceberg Tables，使他们能够使用Snowflake平台提供计算服务，而不需要存储。因此，从2024年6月起，客户可以自行选择单独的计算、存储和数据传输资源。因此，该公司将其计算、存储和数据传输资源的平台消耗视为单独和不同的履行义务。这一变化对本公司列报的任何期间的简明综合财务报表没有实质性影响。

该公司将面向客户的虚拟专用部署、专业服务、技术解决方案服务和培训视为单独和独特的绩效义务。一些客户已经就以规定的折扣购买额外容量的选项进行了谈判。这些期权一般不提供实质性权利，因为它们是按公司的SSP定价的，如下所述，因为所述折扣不是通常给予的折扣范围的递增。

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目录表

3) 确定交易价格。交易价格是根据公司在将服务转移给客户的交换中预期获得的对价确定的。如果根据公司的判断，根据合同确认的累计收入未来很可能不会发生重大逆转，可变对价将计入交易价格。可变对价是根据期望值估计的，主要取决于公司的历史。在某些情况下，公司还可以使用最可能的金额作为其估计的基础。该公司的所有合同都没有包含重要的融资部分。收入在扣除从客户收取的任何税款后确认，这些税款随后汇给政府实体(例如，销售税和其他间接税)。

4) 将交易价格分配给合同中的履约义务。如果合同包含单一履行义务，则将整个交易价格分配给该单一履行义务。包含多个履约义务的合同需要在相对SSP的基础上将交易价格分配给每个履约义务。为每一项不同的履行义务确定相对的特别服务合同需要作出判断。该公司根据可观察到的独立销售价格以及其他因素(包括整体定价目标)确定履约义务的SSP，这些因素考虑了市场状况和客户具体因素，包括对内部折扣表的审查、正在销售的服务、容量承诺量、计算、存储和数据传输的估计组合，以及其他因素。可观察的独立销售价格是根据产品和服务分开销售的价格确定的。如果在过去的交易中没有观察到SSP，本公司使用现有信息来估计它，这些信息包括但不限于市场数据和其他可观察到的投入。

5) 在公司履行业绩义务时或在履行义务时确认收入。收入在通过将承诺的服务转让给客户而履行相关履约义务时确认。收入在将服务控制权转移给客户时确认，金额反映了公司预期从这些服务中获得的对价。该公司确定产能安排的产出方法是最适当的进度衡量标准，因为它最忠实地代表了客户同时获得和消费服务的价值，并转移了控制权。虚拟私人部署费用在部署期间按比例确认，因为部署服务代表在整个部署期间提供的随时可用的履约义务。

最近发布的尚未采用的会计公告

2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告(主题280)：改进可报告分部披露要求按年度和中期披露定期向首席经营决策者提供并计入每个已报告分部损益计量的重大分部支出，以及按应报告分部列出的其他分部项目的金额及其构成说明。本指引还要求披露首席运营决策者的头衔和职位，并解释首席运营决策者如何使用报告的分部损益计量来评估分部业绩和决定如何分配资源，以及对应报告分部的损益和资产进行中期披露。本指导意见对公司2024年2月1日开始的财政年度和2025年2月1日开始的财政年度内的中期具有追溯效力。允许及早领养。该公司目前正在评估采用这一指导方针对其简明综合财务报表和披露的影响。

2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09， 所得税(专题740)：所得税披露的改进，要求每年披露利率调节类别和司法管辖区缴纳的所得税的细分情况。该指南对公司自2025年2月1日开始的财年有效。允许提前采用和追溯申请。公司目前正在评估采用该指南对其简明综合财务报表和披露的影响。

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目录表

3. 收入、应收账款、递延收入和剩余绩效义务

收入的分类

收入包括以下内容（以千计）：

			截至7月31日的三个月，												截至7月31日的六个月，
			2024						2023						2024						2023
产品收入			$	829,250					$	640,209					$	1,618,837					$	1,230,281
专业服务和其他收入			39,573						33,809						78,695						67,336
总			$	868,823					$	674,018					$	1,697,532					$	1,297,617

根据公司客户（或NPS安排下的最终客户）所在地，按地理区域划分的收入如下（单位：千）：

			截至7月31日的三个月，												截至7月31日的六个月，
			2024						2023						2024						2023
美洲：
美国			$	663,630					$	516,367					$	1,295,671					$	999,356
其他美洲(1)			22,777						17,842						46,512						34,698
欧洲、中东和非洲地区(1)(2)			137,872						106,284						269,529						201,174
亚太地区和日本(1)			44,544						33,525						85,820						62,389
总			$	868,823					$	674,018					$	1,697,532					$	1,297,617

________________

(1)在这些地区，没有一个国家的收入占公司所有期间收入的10%以上。

(2)包括欧洲、中东和非洲。

应收账款净额

截至2024年7月31日和2024年1月31日，信贷损失准备金为$4.6百万美元和美元2.5百万美元，分别计入了公司的应收账款，净余额。

重要客户

为了评估信用风险和重要客户的集中度，将处于共同控制下的一组客户或彼此关联的客户视为单一客户。截至2024年7月31日和2024年1月31日，没有客户占公司应收账款净余额的10%或更多。此外，在截至2024年7月31日和2023年7月31日的三个月和六个月中，没有客户占公司收入的10%或更多。

递延收入

该公司确认了$642.7百万美元和美元524.0截至2024年7月31日和2023年7月31日的三个月的收入分别来自截至2024年4月30日、2024年和2023年4月30日的递延收入余额。

该公司确认了$1.210亿美元896.4截至2024年和2023年7月31日的六个月的收入分别来自截至2024年和2023年1月31日的递延收入余额。

剩余履约义务

剩余履约债务(RPO)是尚未确认的未来合同收入数额，包括(1)递延收入和(2)将在未来期间开具发票并确认为收入的不可注销合同金额。该公司的RPO将履约义务排除在按需安排之外，因为与这些安排相关的没有最低采购承诺，以及某些拖欠账单的时间和材料合同。尚未开具发票且以外币计价的RPO部分将根据适用的期末汇率在每个期间重估为美元。

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截至2024年7月31日，公司的RPO为$5.210亿美元，该公司预计其中约50将确认为收入的% 12个月根据历史客户消费模式，截至2025年7月31日。然而，收入确认的金额和时间通常取决于客户的未来消费，而未来消费本质上是由客户自行决定的，并且在允许客户将未使用的容量展期至未来期间（通常是在更新时购买额外容量时）的情况下，可能会延长到原始合同期限之后。

4. 现金等价物和投资

以下是公司简明合并资产负债表上的现金等值项目、短期投资和长期投资汇总（单位：千）：

			2024年7月31日
			摊销 成本						毛收入 未实现 收益						毛收入 未实现 损失						估计数 公允价值
现金等价物：
货币市场基金			$	636,041					$	—					$	—					$	636,041
美国政府证券			276,147						—						(2)						276,145
定期存款			65,287						—						—						65,287
商业票据			2,348						—						—						2,348
现金等价物合计			979,823						—						(2)						979,821
投资：
公司票据和债券			1,274,237						1,525						(1,682)						1,274,080
美国政府和机构证券			672,427						346						(2,427)						670,346
商业票据			443,345						40						(226)						443,159
存单			258,208						108						(33)						258,283
总投资			2,648,217						2,019						(4,368)						2,645,868
现金等价物和投资总额			$	3,628,040					$	2,019					$	(4,370)					$	3,625,689

			2024年1月31日
			摊销 成本						毛收入 未实现 收益						毛收入 未实现 损失						估计数 公允价值
现金等价物：
美国政府证券			$	742,235					$	1					$	(2)					$	742,234
货币市场基金			533,211						—						—						533,211
定期存款			56,263						—						—						56,263
现金等价物合计			1,331,709						1						(2)						1,331,708
投资：
公司票据和债券			1,549,151						1,959						(3,394)						1,547,716
美国政府和机构证券			877,496						574						(4,653)						873,417
商业票据			353,525						154						(131)						353,548
存单			224,869						271						(15)						225,125
总投资			3,005,041						2,958						(8,193)						2,999,806
现金等价物和投资总额			$	4,336,750					$	2,959					$	(8,195)					$	4,331,514

该公司包括$21.2百万美元和美元24.2截至2024年7月31日和2024年1月31日的简明综合资产负债表上预付费用和其他流动资产中的应收利息分别为百万美元。截至2024年7月31日和2024年1月31日，公司没有就应收利息确认信用损失拨备，因为此类潜在损失并不重大。

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目录表

截至2024年7月31日，公司可供出售有价债务证券的合同期限未超过 36月份。按剩余合同期限划分的可供出售有价债务证券（在公司简明合并资产负债表上分类为短期或长期投资）的估计公允价值如下（单位：千）：

			2024年7月31日
			估计数 公允价值
在1年内到期			$	1,948,462
1年至3年内到期			697,406
总			$	2,645,868

下表显示了公司可供出售有价债务证券的公允价值和未实现亏损总额，按证券处于持续未实现亏损状况的时间长度分类，并按投资类型汇总，在简明合并资产负债表上（以千计）：

			2024年7月31日
			少于12个月												12个月或更长												总
			公允价值						毛收入 未实现 损失						公允价值						毛收入 未实现 损失						公允价值						毛收入 未实现 损失
现金等价物：
美国政府证券			$	179,497					$	(2)					$	—					$	—					$	179,497					$	(2)
商业票据			2,348						—						—						—						2,348						—
现金等价物合计			181,845						(2)						—						—						181,845						(2)
投资：
公司票据和债券			527,359						(807)						276,449						(875)						803,808						(1,682)
美国政府和机构证券			122,169						(174)						333,091						(2,253)						455,260						(2,427)
商业票据			316,822						(226)						—						—						316,822						(226)
存单			45,260						(33)						—						—						45,260						(33)
总投资			1,011,610						(1,240)						609,540						(3,128)						1,621,150						(4,368)
现金等价物和投资总额			$	1,193,455					$	(1,242)					$	609,540					$	(3,128)					$	1,802,995					$	(4,370)

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目录表

			2024年1月31日
			少于12个月												12个月或更长												总
			公允价值						毛收入 未实现 损失						公允价值						毛收入 未实现 损失						公允价值						毛收入 未实现 损失
现金等价物：
美国政府证券			$	338,893					$	(2)					$	—					$	—					$	338,893					$	(2)
现金等价物合计			338,893						(2)						—						—						338,893						(2)
投资：
公司票据和债券			625,766						(1,259)						321,952						(2,135)						947,718						(3,394)
美国政府和机构证券			525,408						(1,323)						191,863						(3,330)						717,271						(4,653)
商业票据			172,422						(131)						—						—						172,422						(131)
存单			71,813						(15)						—						—						71,813						(15)
总投资			1,395,409						(2,728)						513,815						(5,465)						1,909,224						(8,193)
现金等价物和投资总额			$	1,734,302					$	(2,730)					$	513,815					$	(5,465)					$	2,248,117					$	(8,195)

对于具有未实现亏损头寸的可供出售有价债务证券，公司无意出售这些证券，并且公司很可能将持有这些证券直至到期或恢复成本基础。截至2024年7月31日和2024年1月31日，由于信用相关因素导致的这些证券公允价值下降并不重大。

有关公司战略投资的信息，请参阅注释5“公允价值衡量”。

5. 公允价值计量

公允价值定义为于报告日期在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收取的或为转移负债而支付的价格(退出价格)。《会计准则》确立了一个三级层次结构，在计量公允价值时，对估值方法中使用的投入进行优先排序如下：

1级输入： 报告实体在计量日可获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。

第2级输入：除包括在第1级投入中的报价外，在资产或负债的整个期限内可直接或间接观察到的投入。

第3级输入：用于计量公允价值的资产或负债的不可观察的投入，在没有可观察的投入的情况下，从而考虑到在计量日资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。

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目录表

下表列出了截至2024年7月31日公司按经常性公允价值计量的资产和负债的公允价值等级（单位：千）：

			1级						2级						总
资产：
现金等价物：
货币市场基金			$	636,041					$	—					$	636,041
美国政府证券			—						276,145						276,145
定期存款			—						65,287						65,287
商业票据			—						2,348						2,348
短期投资：
公司票据和债券			—						770,287						770,287
美国政府和机构证券			—						488,432						488,432
商业票据			—						443,159						443,159
存单			—						246,584						246,584
长期投资：
公司票据和债券			—						503,793						503,793
美国政府和机构证券			—						181,914						181,914
存单			—						11,699						11,699
衍生资产：
外币远期合约			—						1,075						1,075
总资产			$	636,041					$	2,990,723					$	3,626,764
负债：
衍生负债：
外币远期合约			$	—					$	(565)					$	(565)
总负债			$	—					$	(565)					$	(565)

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目录表

下表列出了截至2024年1月31日公司按经常性公允价值计量的资产和负债的公允价值等级（单位：千）：

			1级						2级						总
资产：
现金等价物：
美国政府证券			$	—					$	742,234					$	742,234
货币市场基金			533,211						—						533,211
定期存款			—						56,263						56,263
短期投资：
公司票据和债券			—						939,727						939,727
美国政府和机构证券			—						573,780						573,780
商业票据			—						353,548						353,548
存单			—						216,444						216,444
长期投资：
公司票据和债券			—						607,989						607,989
美国政府和机构证券			—						299,637						299,637
存单			—						8,681						8,681
衍生资产：
外币远期合约			—						60						60
总资产			$	533,211					$	3,798,363					$	4,331,574
负债：
衍生负债：
外币远期合约			$	—					$	(745)					$	(745)
总负债			$	—					$	(745)					$	(745)

该公司根据本公司服务提供商的定价和行业标准的独立数据提供商的市场价格来确定其所持证券的公允价值。该等市场价格可为相同资产的活跃市场报价(第1级投入)，或使用直接或间接可观察到的报价以外的投入(第2级投入)厘定的定价，例如收益率曲线、波动因素、信用利差、违约率、损失严重程度、标的工具或债务的当前市场及合约价格、经纪及交易商报价，以及其他相关经济指标。

战略投资

以上表格并不包括本公司的策略性投资，该等投资主要包括(I)按成本减去减值(如有)入账并经同一发行人的相同或类似投资的可观察交易调整的非可出售股本证券(称为计量替代方案)，及(Ii)可出售股本证券。

本公司使用计量替代方案入账的非流通股本证券按公允价值按非经常性基础入账，并归类于公允价值等级的第3级，因为非活跃市场中的重大不可观察投入或数据被用于估计其公允价值。估计这些资产的公允价值需要使用可观察到的交易价格或其他不可观察到的投入，包括公司持有的证券的波动性、权利和义务。本公司的有价证券按公允价值经常性记录，并归类于公允价值等级的第一级，因为它们是按市场报价进行估值的。

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目录表

下表按类型列出了公司的战略投资(以千为单位)：

															2024年7月31日						2024年1月31日
股权证券：
计量替代下的非流通股证券															$	295,506					$	190,238
权益法下的非有价股权证券															5,436						5,307
有价证券															13,255						37,320
债务证券：
非流通债务证券															1,750						1,500
战略投资总额--包括在其他资产中															$	315,947					$	234,365

下表汇总了与公司股权证券战略投资相关的收益和亏损(单位：千)：

			截至7月31日的三个月，												截至7月31日的六个月，
			2024						2023						2024						2023
衡量替代方案项下非有价股本证券的未实现亏损：
减值			$	(7,158)					$	(2,101)					$	(25,911)					$	(2,101)
有价股本证券未实现净收益（损失）			650						7,410						(3,005)						4,996
股权证券战略投资未实现净收益（损失）			(6,508)						5,309						(28,916)						2,895
出售有价股本证券的已实现净收益(1)			—						—						1,713						—
总计-计入其他收入（费用），净额			$	(6,508)					$	5,309					$	(27,203)					$	2,895

________________

(1)代表出售收益与证券在期末或购买日期（如果较晚）时的公允价值之间的差额。

截至2024年7月31日，公司持有的使用测量替代方案核算的非有价股本证券的累计上调和累计减损为美元37.1百万美元和美元67.0分别为100万美元。

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目录表

6. 财产和设备，净额

财产和设备，净值如下(以千计)：

			2024年7月31日						2024年1月31日
租赁权改进			$	96,573					$	67,804
计算机、设备和软件			46,586						29,859
家具及固定装置			24,211						17,593
资本化的内部使用软件开发成本			176,321						93,222
在建工程--资本化的内部使用软件开发成本			24,671						78,737
在建工程--其他			3,926						34,890
财产和设备总额(毛额)			372,288						322,105
减去：累计折旧和摊销(1)			(107,510)						(74,641)
财产和设备合计(净额)			$	264,778					$	247,464

________________

(1)包括$52.7百万美元和美元30.0截至2024年7月31日和2024年1月31日的累计摊销与资本化的内部使用软件开发成本相关的百万美元。

折旧和摊销费用为#美元21.2百万美元和美元38.0截至2024年7月31日的三个月和六个月分别为100万美元。这些数额包括摊销资本化的内部使用软件开发费用#美元。13.3百万美元和美元24.2截至2024年7月31日的三个月和六个月分别为100万美元。

折旧和摊销费用为#美元8.5百万美元和美元16.1截至2023年7月31日的三个月和六个月分别为100万美元。这些数额包括摊销资本化的内部使用软件开发费用#美元。3.9百万美元和美元7.4截至2023年7月31日的三个月和六个月分别为100万美元。

截至2023年7月31日止六个月内，本公司确认减值费用为$7.1300万美元与其资本化的内部使用软件开发费用有关，这些费用以前包括在不再可能完成的在建工程中。该等减值费用在简明综合经营报表中记为研究及发展开支。不是减值费用在截至2024年7月31日的六个月内确认。

7. 企业合并

2025财年

在截至2024年7月31日的三个月内，公司收购了某些技术资产，并从一家私人持股公司聘请了关键员工，价格为10.8百万现金。该公司已将这笔交易作为一项业务合并进行了会计处理。在根据估计公允价值分配总购买对价时，公司记录了#美元。2.5作为已开发技术的无形资产(将在以下估计使用年限内摊销五年)和$8.3百万作为商誉，这是可扣除的所得税目的。

购买对价超过所购入的有形和可确认净资产的公允价值的部分记为商誉。该公司认为，与这项业务合并相关的商誉余额主要归因于集结的劳动力和预期的收购带来的协同效应。

与这项业务合并相关的与收购有关的成本，记为一般和行政费用不截至2024年7月31日的六个月内的材料。

自收购之日起至2024年7月31日止，本公司截至2024年7月31日止三个月及六个月的简明综合经营报表中所包含的被收购公司应占收入并不重大。由于自收购之日起，本公司的营运已并入本公司的持续营运，故无法确定该收购对本公司应占净亏损的影响。

24

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目录表

2024财年

Neeva Inc.

在截至2023年7月31日的三个月内，本公司以#美元收购了Neeva Inc.及其股权被投资人(统称为Neeva)的所有已发行股票185.41.2亿美元现金。该公司收购Neeva主要是因为其人才和开发的技术。该公司已将这笔交易作为一项业务合并进行了会计处理。

收购代价已初步分配给收购的资产和承担的负债，这些资产和负债是根据收购日各自的估计公允价值承担的。于截至2024年7月31日及2024年1月31日止三个月内，本公司记录的计价期调整对商誉并无重大影响。包括测算期调整在内的购进对价分配如下：

			估计公允价值 (单位：千)						预计使用寿命 (单位：年)
现金及现金等价物			$	43,968
商誉			62,931
发达的技术无形资产			83,000						5
其他有形负债净额			(759)
递延税项负债，净额(1)			(3,713)
总			$	185,427

________________

(1)递延税项负债净额主要指购入的无形资产，而呈列的金额则是扣除递延税项资产后的净额。

已开发技术无形资产的公允价值采用重置成本法估计，该方法利用对替换成本的假设，例如所需的时间和资源，以及理论利润率和机会成本。

购入代价超出可确认净资产公允价值的部分计入商誉，不能从所得税中扣除。该公司认为，与这一业务合并相关的商誉余额代表着在将收购的开发技术与公司的产品整合时，扩大的市场机会所带来的预期协同效应。

Mountain US Corporation(前身为Mobilize.Net Corporation)

2023年2月10日，本公司收购了Mountain US Corporation(前身为Mobilize.Net Corporation)(Mountain)的全部流通股， 一家私人持股公司，提供了一套高效地将数据库迁移到人工智能数据云的工具，价格为76.31.2亿美元现金。该公司收购Mountain主要是因为它的人才和开发的技术。该公司已将这笔交易作为一项业务合并进行了会计处理。

25

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目录表

购买对价根据收购的资产和承担的负债各自的估计公允价值进行分配。包括测算期调整在内的购进对价分配如下：

			估计公允价值 (单位：千)						预计使用寿命 (单位：年)
现金及现金等价物			$	11,594
商誉			46,426
发达的技术无形资产			33,000						5
其他有形负债净额			(6,623)
递延税项负债，净额(1)			(8,136)
总			$	76,261

________________

(1)递延税项负债净额主要指购入的无形资产，而呈列的金额则是扣除递延税项资产后的净额。

已开发技术无形资产的公允价值是使用重置成本法估计的，该方法利用了对替换成本的假设，例如所需的时间和资源，以及理论利润率和机会成本。

购入代价超出可确认净资产公允价值的部分计入商誉，不能从所得税中扣除。本公司认为，与此业务合并相关的商誉余额代表了加强支持能力、加快向AI数据云的传统迁移以及扩大公司的专业服务足迹所预期的协同效应。

LeapYear技术公司

2023年2月10日，本公司收购了LeapYear Technologies，Inc.(LeapYear)， 一家私人持股公司，提供差异化隐私平台，价格为$62.01.2亿美元现金。该公司收购LeapYear主要是因为其人才和开发的技术。该公司已将这笔交易作为一项业务合并进行了会计处理。

购买对价根据收购的资产和承担的负债各自的估计公允价值进行分配。包括测算期调整在内的购进对价分配如下：

			估计公允价值 (单位：千)						预计使用寿命 (单位：年)
Cash, cash equivalents, and restricted cash			$	3,563
商誉			9,029
发达的技术无形资产			53,000						5
其他有形负债净额			(1,434)
递延税项负债，净额(1)			(2,150)
总			$	62,008

________________

(1)递延税项负债净额主要指购入的无形资产，而呈列的金额则是扣除递延税项资产后的净额。

已开发技术无形资产的公允价值是使用重置成本法估计的，该方法利用了对替换成本的假设，例如所需的时间和资源，以及理论利润率和机会成本。

购入代价超出可确认净资产公允价值的部分计入商誉，不能从所得税中扣除。该公司认为，与这一业务合并相关的商誉余额代表着在将收购的开发技术与公司的产品整合时，扩大的市场机会所带来的预期协同效应。

26

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目录表

与上述每项业务合并相关的收购相关成本（记录为一般和行政费用）为 不截至2023年7月31日止六个月内的材料。

未经审计的备考财务信息

以下未经审计的预计财务信息总结了公司和Neeva的合并运营业绩，就好像Neeva已于2022年2月1日被收购一样（以千计）：

			形式上
			截至7月31日的三个月，												截至7月31日的六个月，
			2023						2022						2023						2022
			(未经审计)
收入			$	674,156					$	497,261					$	1,297,863					$	919,640
净亏损			$	(244,992)					$	(254,014)					$	(499,999)					$	(437,835)

上述预计财务信息是在调整Neeva的经营业绩后计算的，以反映某些业务合并的影响，包括收购的无形资产的摊销、基于股票的薪酬、所得税影响以及公司和Neeva发生的与收购相关的成本，就像这种业务合并发生在2022年2月1日，也就是公司2023财年开始时。历史简明综合财务资料已在备考合并财务业绩中作出调整，以使可直接归因于业务合并、可合理评估及可提供事实支持的备考事项生效。备考财务信息仅供参考，并不表明如果这一业务合并发生在2022年2月1日将会取得的经营成果。

尚未公布Mountain、LeapYear和2025财年业务组合的预计财务信息，因为每个业务组合的影响对公司的精简综合财务报表并不重要。

8. 无形资产与商誉

无形资产，净额

无形资产净额由以下各项组成(以千计)：

			2024年7月31日
			毛收入						累计摊销						网络
有限寿命无形资产：
发达的技术			$	242,296					$	(68,216)					$	174,080
开发人员社区			154,900						(70,872)						84,028
集结的劳动力			55,732						(29,899)						25,833
专利			8,874						(7,103)						1,771
有限寿命无形资产总额			$	461,802					$	(176,090)					$	285,712
无限-活着的无形资产-商标															826
无形资产总额，净额															$	286,538

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目录表

			2024年1月31日
			毛收入						累计摊销						网络
有限寿命无形资产：
发达的技术			$	243,596					$	(47,919)					$	195,677
开发人员社区			154,900						(55,442)						99,458
集结的劳动力			55,732						(22,945)						32,787
专利			8,874						(6,211)						2,663
有限寿命无形资产总额			$	463,102					$	(132,517)					$	330,585
无限-活着的无形资产-商标															826
无形资产总额，净额															$	331,411

截至2024年7月31日的三个月和六个月内，由于已完全摊销的无形资产不再使用，该资产的成本和累计摊销已从公司的简明合并资产负债表中删除。

无形资产摊销费用为#美元。23.91000万美元和300万美元47.3截至2024年7月31日的三个月和六个月分别为百万美元和美元20.8百万美元和美元36.4截至2023年7月31日的三个月和六个月分别为100万美元。

截至2024年7月31日，未来摊销费用预计如下（单位：千）：

			量
截至1月31日的财年，
2025年剩下的			$	47,759
2026			89,013
2027			84,860
2028			52,295
2029			11,633
此后			152
总			$	285,712

商誉

善意变化如下（单位：千）：

			量
平衡-2024年1月31日			$	975,906
增加和测量期调整(1)			8,170
平衡-2024年7月31日			$	984,076

________________

(1)包括与业务合并中收购的资产和承担的负债的初步公允价值相关的计量期调整。这些调整并未对善意产生重大影响。有关更多详细信息，请参阅注释7“业务组合”。

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目录表

9. 应计费用和其他流动负债

应计费用和其他流动负债包括以下各项(以千计)：

			2024年7月31日						2024年1月31日
应计补偿			$	206,486					$	205,056
应计第三方云基础设施费用			63,087						48,571
与销售、营销和业务发展计划相关的负债			37,836						39,571
员工购股计划下的员工缴费			37,502						40,641
应计税			17,446						37,108
应计购置的财产和设备			10,456						4,508
员工股票交易中预扣的员工工资税			10,224						22,479
应计专业服务			8,709						9,274
其他			57,180						39,652
应计费用和其他流动负债总额			$	448,926					$	446,860

10. 承付款和或有事项

经营租约-该公司根据不可取消的经营租赁将其办公空间设施租赁到2039财年，租期各不相同。某些租赁协议包括续订或终止租赁的选择权，这些选择权不能合理地确定将被行使，因此在确定租赁款时不考虑这些因素。

2024年5月，公司签订了一项位于美国的新办公设施的租赁协议，总承诺额为#美元。95.6百万，扣除租户奖励后将收到的净额。租约在截至2024年7月31日的三个月内开始，到期日为2039财年，租约增加了$35.21000万美元和300万美元38.3本公司的经营性租赁使用权资产和经营性租赁负债分别为1000万欧元。

此外，该公司还将其某些空置设施转租给第三方，到期日各不相同，直至2030财年。此类转租均被归类为经营性租赁。分租收入计入本公司经营租赁成本的减少额。转租收入为#美元。1.91000万美元和300万美元4.3截至2024年7月31日的三个月和六个月分别为百万美元和美元3.1百万美元和美元6.2截至2023年7月31日的三个月和六个月分别为100万美元。

其他合同承诺-其他合同承诺主要涉及第三方云基础设施协议和订阅安排，用于促进公司在企业层面的运营。在截至2024年7月31日的六个月中，没有在正常业务过程之外签订任何实质性合同义务。

401(K)计划-该公司发起了一项涵盖所有符合条件的美国员工的401(K)固定缴费计划。对401(K)计划的贡献是可自由支配的。《公司》做到了不在截至2024年7月31日和2023年7月31日的三个月和六个月内的每个月为401(K)计划做出任何匹配的贡献。

法律事务-2021年3月23日，一名前雇员向国家劳动关系委员会(NLRB)提出指控，称他因从事《国家劳动关系法》保护的协调活动而被解雇，以进行报复。2023年9月15日，在NLRB行政法法官举行听证会后，行政法法官发布了有利于这名前雇员的裁决，并命令给予他一定的补偿性和其他损害赔偿。

公司正就裁决向全国劳资关系委员会董事会提出上诉。本公司认为，损失最终有可能最终由不利的结果造成，而对潜在损失范围的估计在零及$251000万美元，外加利息。不是截至2024年7月31日和2024年1月31日记录了重大损失应计，因为管理层认为，鉴于即将进行的进一步上诉程序，这项指控导致重大损失的可能性不大。

29

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目录表

此外，本公司亦不时涉及日常业务过程中出现的各种索偿及法律行动。虽然无法预测或确定这些事件的最终结果，但该公司相信，其目前的任何法律程序都不会对其财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。

信用证-截至2024年7月31日，公司总计为17.5百万元现金抵押信用证未偿还，实质上有利于某些业主为公司的租赁设施。这些信用证每年续期，到2033财年在不同的日期到期。

赔偿-本公司在正常业务过程中与其他各方，包括商业合作伙伴、投资者、承包商、客户、公司高级管理人员、非雇员董事和某些员工达成协议，订立赔偿条款。本公司已同意就因本公司的活动或不遵守本公司作出的某些陈述和保证而导致的实际或威胁的第三方索赔而向受补偿方提供赔偿和相关损失，并为其辩护。由于公司以前的赔偿索赔历史有限，以及每一项特定条款涉及的独特事实和情况，无法确定这些赔偿条款下的最大潜在损失。在截至2024年7月31日、2024年7月31日和2023年7月31日的三个月和六个月中的每个月，简明综合经营报表中记录的与赔偿条款有关的损失并不重大。

11. 股权

普通股—该公司已预留普通股供未来发行，具体如下(以千计)：

			2024年7月31日						2024年1月31日
2012股权激励计划：
未偿还期权			23,480						26,767
已发行的限制性股票单位			123						789
2020股权激励计划：
未偿还期权			1,617						602
已发行的限制性股票单位			22,309						20,168
可供未来授予的股票			70,086						59,371
2020年员工购股计划：
可供未来授予的股票			16,759						13,764
为未来发行预留的普通股总股份			134,374						121,461

股票回购计划和国库股-2023年2月，公司董事会批准了一项最高可达美元的股票回购计划2.020亿美元的已发行A类普通股。回购可不时在公开市场上(包括通过预先设定的交易计划)、在私下协商的交易中或通过适用证券法的其他交易进行。任何回购的时间和金额将由管理层根据对市场状况和其他因素的评估来决定。该计划并不要求公司购买任何特定数量的普通股，公司可酌情随时暂停或终止回购计划。2024年8月，公司董事会批准额外回购美元2.530亿股已发行普通股，并将股票回购计划的到期日从2025年3月延长至2027年3月。

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目录表

下表汇总了公司股票回购计划下的股票回购活动(单位为千，每股数据除外)：

			截至7月31日的三个月，												截至7月31日的六个月，
			2024						2023						2024						2023
回购股份数量			2,957						—						5,939						1,405
加权平均每股价格(1)			$	135.29					$	—					$	154.30					$	136.39
购进总价(1)			$	400,000					$	—					$	916,329					$	191,694

________________

(1)包括与回购相关的交易成本。

截至2024年7月31日，美元491.9根据股票回购计划，仍有100万美元可用于未来的股票回购，这还不包括额外的#美元2.52024年8月批准的1,000亿美元回购金额。第一0.5在截至2023年7月31日的六个月内回购的1.3亿股股份计入库存股，作为简明综合资产负债表上股东权益的减少。随后回购的所有A类普通股都已注销。于退休时，回购的普通股的面值从普通股中扣除，任何超过面值的回购价格(包括相关交易成本)全部计入压缩综合资产负债表的留存收益(累计亏损)。

股权激励计划-本公司2020年股权激励计划(2020计划)自首次公开发行(IPO)起生效，规定授予激励性股票期权、非限制性股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位奖励(RSU)、业绩奖励和其他形式的股权薪酬(统称为股权奖励)。所有剩余可供未来授予的股票都在2020年计划之下。

本公司2012年股权激励计划(2012计划)规定向本公司员工、非雇员董事和其他服务提供者授予股权奖励。二零一二年计划已于二零二零年九月因首次公开招股而终止，但仍适用于二零一二年计划终止前授予的未完成奖励的条款。在根据2012年计划授予的已发行股本奖励的任何普通股到期、没收、注销或重新收购后，根据2020年计划，将有同等数量的A类普通股可供授予。根据2012年计划，不会再授予任何股权奖励。

公司2020年员工股票购买计划(2020 ESPP)与首次公开募股相关而生效，授权根据授予员工的购买权发行普通股。招股期限一般为六个月长期和开始于每年的3月15日和9月15日，除了前两个发行期。首发期自2020年9月15日开始，至2021年2月26日结束。第二次发行期自2021年3月1日开始，至2021年9月14日结束。

2024年2月1日，2020年计划和2020年ESPP可供授予的股份自动增加16.7百万股和3.3根据2020年计划和2020年ESPP下的年度常青增持条款，分别发行100万股。

股票期权- 根据2012年计划和2020年计划（统称为计划）授予的股票期权通常基于持续服务而归属 四年并且到期了十年自授予之日起。根据2012年计划授予的某些股票期权可在授予日期后随时行使并到期 十年自授予之日起生效。

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目录表

截至2024年7月31日止六个月的股票期权活动摘要如下：

									股份数量： (单位：千)						加权的- 平均值 行使价格						加权平均剩余合同寿命 (按年计算)						集料 内在价值 (单位：千)
平衡-2024年1月31日									27,369						$	12.35					5.0						$	5,023,664
授与									960						$	163.04
已锻炼									(1,379)						$	7.69
取消									(92)						$	3.75
余额-2024年4月30日									26,858						$	18.01					4.8						$	3,723,873
授与									77						$	164.78
已锻炼									(1,816)						$	7.14
取消									(22)						$	207.56
平衡-2024年7月31日									25,097						$	19.07					4.6						$	2,872,192
自2024年7月31日起已获授权并可行使									23,914						$	11.52					4.5						$	2,872,130

截至2024年7月31日止六个月期间授予的期权的加权平均授予日公允价值为美元79.16每股。不是期权于截至2023年7月31日的六个月内授予。截至2024年7月31日和2023年7月31日止六个月内行使的期权的内在价值为美元467.8百万美元和美元736.7分别为百万。截至2024年7月31日和2023年7月31日止六个月内归属的期权授予日公允价值总额为美元15.8百万美元和美元28.3分别为100万美元。

股票分类RSU-根据2012年计划授予的RSU为股权分类，同时具有基于服务和基于业绩的归属条件，其中基于业绩的归属条件于2020年9月IPO生效时得到满足。这些奖励的基于服务的授予条件通常满足四年悬崖行权期为一年此后继续按季度授予。根据2012年计划授予的与RSU相关的股票补偿是使用加速归属方法确认的，从被认为可能满足归属条件之时起，一直到基于服务的归属条件达到之时为止。

根据2020计划授予的股权分类RSU包括仅包含基于服务的归属条件的RSU，该条件通常满足四年，并且这些RSU的相关股票补偿是在必要的服务期内以直线方式确认的。此外，根据2020年计划，公司授予0.81000万美元和0.5在截至2024年7月31日和2023年7月31日的六个月内，分别向其高管和高级领导团队的某些其他成员发放了100万个股权分类RSU(领导力PRSU)。这些领导权PRSU是在120这些奖项的目标数量的百分比，代表有资格在其整个任期内授予的领导力PRSU的最大数量，并同时具有基于服务和基于绩效的归属条件。这些领导力PRSU的基于服务的归属条件通常满足四年悬崖行权期为一年此后继续按季度授予。业绩归属条件是在实现本公司董事会薪酬委员会设定的某些公司年度业绩目标后满足的。有资格授予的领导层PRSU的最终数量范围为0%到 120领导层PRSU目标数量的百分比，基于该等公司在各自财政年度的年度绩效指标的加权平均业绩。与这些领导层PRSU相关的基于股票的薪酬是根据公司对达到业绩条件的可能性的定期评估，在必要的服务期内使用加速归因法确认的。这些领导PRSU确认的基于股票的薪酬为$8.7百万美元和美元21.2截至2024年7月31日的三个月和六个月分别为百万美元和美元6.3百万美元和美元10.1截至2023年7月31日的三个月和六个月分别为100万美元。

32

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目录表

截至2024年7月31日止六个月内股权分类受限制单位活动摘要如下：

			股份数量 (单位：千)						加权平均授予日期 公允价值 每股
未投资余额-2024年1月31日			19,575						$	169.82
授与			5,869						$	167.74
既得			(3,202)						$	162.47
被没收			(533)						$	168.85
绩效调整(1)			(50)						$	139.58
未投资余额-2024年4月30日			21,659						$	170.44
授与			2,408						$	141.61
既得			(2,272)						$	172.52
被没收			(748)						$	167.94
未投资余额-2024年7月31日			21,047						$	167.01

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(1)代表根据关联公司2024财年年度业绩目标的实际实现情况，对截至2023年7月31日止六个月授予的Leadership PRSU的已发行股份数量的调整。

负债分类RSU-在2024财年第四季度，关于业务合并，公司同意根据2020年计划向符合条件的现有或未来员工授予同时包含合并后基于服务和基于绩效的归属条件(收购PRSU)的RSU，但最高总数约为1.7百万股。这些收购PRSU的组合后基于服务的归属条件满足四年悬崖行权期为一年此后继续按季度授予。基于业绩的归属条件取决于截至2027年1月31日的12个月期间某些业绩指标的实现情况。收购PRSU将在同时满足基于服务和基于性能的条件时授予。有资格归属的收购PRSU的最终数量是根据业绩指标的实际业绩确定的，该业绩指标考虑了包括公司股价和市值在内的某些因素。

一旦被授予，收购PRSU最初将被归类为负债，并记录在公司简明综合资产负债表的其他负债中，因为在业绩条件的每个潜在结果下，债务的货币价值主要基于一开始已知的固定货币金额，并将以可变数量的股份结算。随后，这些奖励在每个报告日期按公允价值重新计量，直到有资格归属的收购PRSU数量确定为止，届时这些奖励将重新分类为股权。与这些奖励相关的基于股票的薪酬根据业绩状况的可能结果确认，采用必要服务期间的加速归属方法，并根据每个报告日期估计的公允价值变化确认累计追赶调整。截至2024年7月31日和2024年1月31日，与这些收购PRSU相关的负债为$3.8百万美元和美元0.5分别为100万美元。对这些收购PRSU确认的基于股票的薪酬是不截至2024年7月31日的三个月和六个月的每月材料。

截至2024年7月31日的六个月，负债分类RSU活动摘要如下：

			股份数量 (单位：千)
未归属余额-2024年1月31日和2024年4月30日			1,382
授与(1)			3
未投资余额-2024年7月31日			1,385

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(1)表示在其整个期限内有资格授予这些奖励的采购PRSU的最大数量。

受限普通股-公司不时授予计划以外的限制性普通股。在归属之前，受限普通股在会计上不被视为已发行普通股。

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目录表

截至2024年7月31日止六个月内限制普通股活动摘要如下：

			计划之外
			股份数量 (单位：千)						加权平均授予日期 公允价值 每股
未投资余额-2024年1月31日			671						$	209.15
既得			(146)						$	223.42
未投资余额-2024年4月30日			525						$	205.15
既得			(25)						$	194.28
未投资余额-2024年7月31日			500						$	205.68

基于股票的薪酬—下表总结了估计截至2024年7月31日止三个月和六个月授予员工的股票期权公允价值时使用的假设：

			截至2024年7月31日的三个月						截至2024年7月31日的六个月
预期期限(以年为单位)			6.0						4.8 - 6.0
预期波幅			56.6		%				56.6% - 56.7%
无风险利率			4.4		%				4.2% - 4.4%
预期股息收益率			—		%				—		%

此外，于截至2024年4月30日止三个月内授出的购股权，将于行使时发行的股份须受一年制持有期。因此，公司申请了一项7.6根据上表中的假设，根据Black-Scholes期权定价模型估计的公允价值，因缺乏市场适销性而有%的折扣。

不是在截至2023年7月31日的三个月和六个月期间，每个月都授予了股票期权。

下表汇总了在截至2024年7月31日和2023年7月31日的六个月内，在估计根据2020年ESPP授予的员工股票购买权的公允价值时使用的假设：

			截至7月31日的六个月，
			2024						2023
预期期限(以年为单位)			0.5						0.5
预期波幅			49.6		%				71.3		%
无风险利率			5.4		%				4.7		%
预期股息收益率			—		%				—		%

不是在截至2024年7月31日和2023年7月31日的三个月中，每个月都授予了员工股票购买权。

预期期限-对于被视为普通期权的股票期权，本公司基于简化方法估计预期期限，该方法本质上是归属期间和合同期限的加权平均，因为本公司历史上行使期权的经验并未提供合理的基础来估计预期期限。根据2020年ESPP(ESPP权利)授予的员工股票购买权的预期期限接近发售期间。

预期波幅-在2023财年和2024财年，该公司使用其A类普通股的平均波动率和具有代表性的上市公司的同行集团的股票来制定预期波动率假设。在截至2024年7月31日的6个月内，该公司开始使用(I)其A类普通股的历史波动率和(Ii)其A类普通股公开交易期权的隐含波动率的平均值来制定预期波动率假设。

无风险利率-无风险利率是根据美国国债债券的报价市场收益率估算的，其期限与授予时生效的预期期限一致。

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目录表

预期股息收益率-由于公司从未支付也无意支付普通股现金股息，预期股息收益率为零.

标的普通股公允价值—自首次公开募股完成以来，本公司普通股的公允价值由其在纽约证券交易所交易的普通股在授出日期的收盘价确定。

下表汇总了估计负债分类收购PRSU截至2024年7月31日和2024年1月31日的公允价值时使用的假设：

			2024年7月31日						2024年1月31日
预期波幅			58.0		%				60.0		%
无风险利率			4.2		%				4.0		%

预期波幅-在2024财年，预期波动率是根据公司A类普通股的历史波动率估计的。在截至2024年7月31日的6个月内，该公司开始使用(I)其A类普通股的历史波动率和(Ii)其A类普通股公开交易期权的隐含波动率的平均值来制定预期波动率假设。

无风险利率-无风险利率是根据美国国债证券的报价市场收益率估计的，期限大约是从报告日期到2027年1月31日。

简明综合业务报表中的基于股票的薪酬如下(以千计)：

			截至7月31日的三个月，												截至7月31日的六个月，
			2024						2023						2024						2023
收入成本			$	34,815					$	32,302					$	67,223					$	62,764
销售和营销			80,676						78,838						154,083						151,133
研发			204,917						163,005						399,589						299,422
一般和行政			35,592						25,577						67,041						50,912
股票薪酬，扣除资本化金额后的净额			356,000						299,722						687,936						564,231
资本化股票薪酬			7,846						12,903						17,141						24,622
基于股票的薪酬总额			$	363,846					$	312,625					$	705,077					$	588,853

截至2024年7月31日，与尚未确认的未归属裁决相关的总补偿成本为$3.4亿美元，将在加权平均期内确认2.9好几年了。

12. 所得税

该公司通过将估计的年度有效税率应用于今年迄今经常性业务的税前收入，并根据该季度产生的不同税目进行调整，来计算中期的税收拨备。

该公司的实际税率为(1.2%)和(1.0%)，截至2024年7月31日的三个月和六个月，以及1.6%和2.2截至2023年7月31日的三个月和六个月分别为%。该公司在美国发生了运营亏损，在海外司法管辖区的利润微乎其微。

该公司评估了所有可获得的积极和消极证据，包括历史收入水平和预期，以及与未来应纳税收入估计相关的风险，并确定其递延税项净资产更有可能在美国和英国无法实现。由于递延税项资产变现的不确定性，本公司对其递延税项净资产维持全额估值准备金。

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目录表

该公司在美国和许多外国司法管辖区缴纳所得税。截至2024年7月31日，对于美国联邦和州税收目的，2012及以后的纳税年度通常仍然开放审查，而对于外国税收目的，2019和以后纳税年度通常仍然开放审查。

本公司已适用ASC 740，并确定其存在不确定的税收状况，导致截至2024年7月31日、2024年和2023年7月31日的三个月和六个月的每个月产生未确认的税收优惠。本公司的政策是确认与所得税支出中不确定的税收状况相关的利息和罚款。该公司预计未来12个月未确认的税收优惠不会有任何重大变化。所有未确认的税收优惠目前预计都不会因为全额估值免税额而影响公司的有效税率。

2022年8月16日，总裁·拜登签署《2022年降通胀法案》(《通胀法案》)，使之成为法律。通货膨胀法案包含某些税收措施，包括对一些大公司征收15%的企业替代税，以及对股票回购征收1%的消费税。在截至2024年7月31日的三个月和六个月内，通货膨胀法案对公司没有实质性影响，包括其股票回购计划。本公司正在继续评估通货膨胀法案的各项条款，预计其影响(如果有的话)不会对本公司造成重大影响。

13. 每股净亏损

A类普通股股东应占Snowflake每股基本及摊薄净亏损。A类普通股股东按参股证券所要求的两级法计算。本公司将未归属普通股视为参与证券，因为如果普通股宣布派息，该等股票的持有人有权在同等基础上获得不可没收的股息。

每股应占Snowflake基本净亏损。A类普通股股东应占净亏损除以Snowflake。A类普通股股东应占Snowflake的加权平均股数。期间已发行的A类普通股，不包括库存股。应占Snowflake的稀释每股净亏损。A类普通股股东是根据所有潜在摊薄的Snowflake的影响计算的。A类普通股等价物的摊薄程度取决于它们的摊薄程度。就本次计算而言，股票期权、RSU、受限普通股、早期行使的股票期权和ESPP权利被视为普通股等价物，但已被排除在Snowflake应占稀释每股净亏损的计算之外。A类普通股股东的影响在所有呈报期间都是反摊薄的。

下表列出了应占A类普通股股东Snowflake的每股基本净亏损和摊薄净亏损的计算(单位为千，不包括每股数据)：

			截至7月31日的三个月，												截至7月31日的六个月，
			2024						2023						2024						2023
分子：
净亏损			$	(317,770)					$	(227,320)					$	(635,586)					$	(453,384)
减去：可归因于非控股权益的净亏损			(871)						(453)						(1,699)						(890)
Snowflake A类普通股应占净亏损			$	(316,899)					$	(226,867)					$	(633,887)					$	(452,494)
分母：
用于计算Snowflake Inc.应占每股净亏损的加权平均股份A类普通股股东-基本和稀释			334,071						327,335						333,830						325,772
Snowflake Inc.应占每股净亏损A类普通股股东-基本和稀释			$	(0.95)					$	(0.69)					$	(1.90)					$	(1.39)

不是B类普通股在任何呈列期间均为已发行普通股。

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目录表

下列可能稀释的证券未计入Snowflake应占每股摊薄净亏损的计算范围。本报告所述期间的A类普通股股东，因为计入这些证券的影响将是反摊薄的(以千计)：

			截至7月31日的三个月和六个月，
			2024						2023
股票期权			25,097						30,893
RSU			22,432						20,497
非既得性限制性普通股和提前行使的股票期权			500						291
2020年ESPP规定的员工股票购买权			271						176
总			48,300						51,857

14. 关联方交易

本公司董事会成员目前担任一家私人持股公司(关联方)的首席执行官，该公司自2018年以来一直是本公司的客户。于截至2024年7月31日止六个月内，作为少数股东，本公司作出约$5.01,000,000，通过购买关联方发行的非流通股权证券。从关联方确认的收入为不截至2024年7月31日和2023年7月31日的三个月和六个月的材料。此外，截至2024年7月31日和2024年1月31日，该公司不有应收关联方的应收账款余额。

15. 后续事件

如附注11“股权”所述，公司董事会于2023年2月批准了一项最高达#美元的股票回购计划。2.0其已发行普通股的10亿美元。截至2024年7月31日，美元491.9根据股票回购计划，仍有100万美元可用于未来的回购。2024年8月，公司董事会批准额外回购美元2.530亿股已发行普通股，并将股票回购计划的到期日从2025年3月延长至2027年3月。回购可不时在公开市场上(包括通过预先设定的交易计划)、在私下协商的交易中或通过适用证券法的其他交易进行。

任何回购的时间和金额将由管理层根据对市场状况和其他因素的评估来决定。该计划并不要求公司购买任何特定数量的普通股，公司可酌情随时暂停或终止回购计划。

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目录表

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与(1)本季度报告中其他地方的Form 10-Q表中出现的未经审计的简明综合财务报表和相关附注，以及(2)我们的审计综合财务报表和相关附注，以及2024年3月26日提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的Form 10-k年度报告中“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”标题下的讨论一并阅读。这些讨论，特别是有关我们未来的经营结果或财务状况、业务战略和计划以及未来经营的管理目标的信息，包括前瞻性陈述，这些陈述涉及风险和不确定因素，如本10-Q表格季度报告中“关于前瞻性陈述的特别说明”所述。您应该查看本季度报告中“风险因素”标题下的披露，讨论可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同的重要因素。

除了我们根据美国公认会计原则(GAAP)确定的业绩外，自由现金流--一种非GAAP财务指标--也包括在标题为“关键业务指标”的章节中。这一非GAAP财务指标不应单独考虑，也不能替代或优于可比的GAAP财务指标，只应与我们根据GAAP编制的未经审计的简明综合财务报表一起阅读。我们提出的这一非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司使用的类似指标相比较。我们鼓励投资者仔细考虑我们在GAAP下的业绩，以及我们的补充非GAAP信息和题为“关键业务指标-自由现金流”一节中包含的GAAP到非GAAP对账，以更全面地了解我们的业务。

除文意另有所指外，本报告中提及的“雪花”、“公司”、“我们”、“我们”或类似术语均指雪花公司及其合并子公司。除非另有说明，本报告中提到的我们的普通股都是指我们的A类普通股。

概述

我们相信，一个以数据和人工智能为核心的云计算平台将通过允许组织实现支持其业务的数据的价值，为组织提供巨大的好处。通过为数据和应用程序提供丰富的原语，我们相信我们可以创建一个数据互联世界，在这个世界中，组织可以无缝访问以探索、共享和释放数据的价值。为了实现这一愿景，我们提供了AI数据云，这是一个Snowflake客户、合作伙伴、开发人员、数据提供商和数据消费者可以打破数据孤岛的网络，并以安全、受治理和合规的方式从快速增长的数据集中获得价值。

我们的平台是为AI数据云提供动力的创新技术，使客户能够将数据整合到单一真理来源中，以推动有意义的见解，应用AI解决业务问题，构建数据应用程序，并共享数据和数据产品。我们通过以客户为中心、基于消费的商业模式提供我们的平台，只向客户收取他们使用的资源的费用。

我们的云本地架构由三个独立可扩展但在逻辑上集成的层组成，这些层横跨计算、存储和云服务。计算层提供专用资源，使用户能够以最小的延迟同时访问多个用例的通用数据集。存储层接收大量和各种结构化、半结构化和非结构化数据，以创建统一的数据记录。云服务层无需管理即可智能优化每个用例的性能要求。该架构构建在全球42个地区部署的三大公共云之上。这些部署通常相互连接以提供AI数据云，从而实现一致的全球用户体验。

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目录表

我们的大部分收入来自根据我们平台上消耗的计算、存储和数据传输资源向客户收取的费用。在2024年6月之前，我们的客户将这三种资源作为单一的集成产品使用。2024年6月，我们向客户全面提供了Iceberg Tables，使他们能够使用我们的平台提供计算服务，而无需存储。因此，从2024年6月起，客户可以自行选择单独的计算、存储和数据传输资源。对于计算资源，消耗基于所使用的计算资源的类型和使用持续时间，或者对于某些功能，基于处理的数据量。对于存储资源，给定客户的消耗基于存储在我们平台中的所有此类客户数据的平均每月TB数。对于数据传输资源，消耗基于传输的数据量(TB)、使用的公共云提供商以及执行传输的目标和目标区域。

我们的客户通常签订为期一至四年的容量安排，或按需安排使用我们的平台，其中我们按月收取平台使用费。大多数客户的消耗量从使用开始到合同期限结束都会加速，并且经常超过其最初的容量承诺量。当发生这种情况时，我们的客户可以选择修改他们与我们的现有协议，以购买更多容量或请求提前续订。当客户在合同期限内的消耗量没有超过其容量承诺额时，它可以选择将任何未使用的容量滚动到未来期间，通常是在购买额外容量时。出于这些原因，我们认为我们的递延收入不是未来收入的有意义的指标，未来收入将在任何给定的时间段内确认。

我们的入市战略专注于获取新客户，并推动现有客户更多地使用我们的平台。我们主要专注于大型组织的销售工作，并主要通过直销团队销售我们的平台，直销团队的目标客户是采用云战略并利用数据来提高业务绩效的技术和业务领导者。我们的销售队伍由销售开发人员、内部销售人员和现场销售人员组成，并根据潜在客户的行业、规模和地区进行细分。一旦我们的平台被采用，我们将专注于增加额外客户工作负载到我们平台的迁移，以推动更多的消费，截至2024年7月31日和2024年1月31日，我们的净收入保留率分别为127%和131%，这就是明证。有关净收入留存率的定义，请参阅标题为“关键业务指标”的部分。

我们的平台被各种行业的各种规模的组织在全球范围内使用。截至2024年7月31日，我们的客户总数为10,249人，而截至2024年1月31日的客户人数为9,424人。我们的客户数量受到收购、整合、剥离和其他市场活动的调整，我们公布了反映这些调整的历史时期的客户总数。我们的平台已被世界上许多最大的组织采用，这些组织将Snowflake视为其云和数据转型计划的关键战略合作伙伴。根据2024年福布斯全球2000强排行榜，截至2024年7月31日，我们的客户包括福布斯全球2000强中的736人，这些客户在截至2024年7月31日的六个月中贡献了约42%的收入。我们的福布斯全球2000强客户数量会因福布斯对全球2000强榜单的年度更新以及与这些客户相关的收购、合并、剥离和其他市场活动而进行调整，我们展示了反映这些调整的历史时期的福布斯全球2000客户数量。

财政年度

我们的财政年度将于1月31日结束。例如，提及2025财年指的是截至2025年1月31日的财年。

宏观经济状况的影响

我们的业务和财务状况一直并可能继续受到不利宏观经济状况的影响，包括通货膨胀、高利率以及资本市场或外币汇率的波动或波动。这些情况已经并可能继续导致客户理顺预算、确定现金流管理的优先顺序(包括缩短合同期限)和优化消耗(包括通过缩短数据保留策略减少存储)。我们正在继续监测整个业务总体宏观经济状况的实际和潜在影响。有关更多详细信息，请参阅标题为“风险因素”的部分。

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目录表

股票回购计划

2023年2月，我们的董事会批准了一项高达20美元的股票回购计划，回购我们已发行的普通股。2024年8月，我们的董事会批准额外回购25美元的已发行普通股亿，并将股票回购计划的到期日从2025年3月延长至2027年3月。在截至2024年7月31日的6个月内，我们回购了590万股已发行普通股，总购买价为91630美元万，包括交易成本，加权平均价为每股154.30美元。所有回购都是在公开市场交易中进行的。截至2024年7月31日，根据股票回购计划，未来仍有49190美元的万可用于回购，这还不包括2024年8月批准的额外25美元的亿回购金额。有关详细信息，请参阅本季度报告10-Q表中其他部分包含的精简合并财务报表的附注11，“权益”和附注15，“后续事项”。

任何回购的时间和金额将由管理层根据对市场状况和其他因素的评估来决定。该计划并不要求我们购买任何特定数量的普通股，我们可以根据自己的判断随时暂停或终止回购计划。

影响我们业绩的关键因素

采用我们的平台并扩展AI数据云

我们未来的成功在很大程度上取决于市场对我们平台的采用，包括新产品功能，如Snowpark和我们的人工智能和机器学习技术，或AI技术，如Snowflake Cortex。虽然我们看到对我们的平台的需求不断增长，尤其是来自大型企业的需求，但其中许多组织已经在其传统数据库产品或大数据产品上投入了大量的技术、财务和人力资源，尽管它们存在固有的局限性。此外，客户使用我们的AI技术通常取决于他们是否有能力满足不断变化的监管标准，成功完成内部合规审查，并达成双方都能接受的合同条款。虽然这使得很难预测客户采用率和未来需求，但我们相信，我们的平台的好处使我们处于有利地位，能够抓住未来的重大市场机会。

我们的平台支持AI数据云，这是一个由数据提供商、数据消费者和数据应用程序开发人员组成的网络，使我们的客户能够安全地共享、货币化和获取实时数据集和数据产品。AI数据云包括访问雪花市场，客户可以通过该市场访问或获取第三方数据集、数据应用程序和其他数据产品。我们未来的增长越来越依赖于我们通过构建和扩展AI数据云来增加我们平台的消费的能力。

在我们现有的客户群中扩展

我们庞大的客户基础代表着我们平台的进一步消费的重要机会。虽然我们看到在过去的12个月中，为万产品收入超过100亿美元的客户数量有所增加，但我们相信，继续发展这些客户，以及继续扩大我们的平台在其他现有客户中的使用，是一个巨大的机会。我们计划继续投资，以鼓励现有客户，特别是大型企业增加消费和采用新的用例。

部署后，随着客户将更多数据迁移到公共云，确定新的使用案例，并实现我们的平台和AI数据云的优势，我们的客户通常会在企业内以及他们的客户和合作伙伴生态系统中更广泛地扩展他们对我们平台的使用。然而，由于我们通常根据消费确认产品收入，而不是在合同期限内按比例确认，因此我们无法了解任何特定客户的收入确认时间。此外，在宏观经济不确定的情况下，许多客户正试图理顺预算，优先考虑现金流管理，并优化消费。在任何给定的时间段，客户对我们平台的消费都有可能比我们预期的要慢，这可能会导致我们的收入和运营结果出现波动。

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目录表

新的软件版本或硬件改进，如更好的存储压缩和云基础架构处理器改进，可能会使我们的平台更高效，使客户能够消耗更少的计算、存储和数据传输资源来完成相同的工作负载。此外，新产品功能允许客户在不需要存储的情况下使用我们的平台提供计算服务。如果这些改进不会导致新工作负载的补偿性增加，我们可能会经历更低的收入。我们是否有能力通过现有客户(尤其是大型企业客户)增加我们平台的使用率并向其销售额外的合同容量，这将取决于许多因素，包括客户对我们平台的满意度、竞争、定价、宏观经济状况、客户支出水平的总体变化、客户优化消费的尝试、客户对平台安全性的信心、我们作为值得信赖的供应商的声誉的维护能力、我们和我们的合作伙伴帮助客户实现我们平台优势的努力的有效性，以及客户随着时间的推移将新的工作负载转移到我们平台的程度，包括数据科学、人工智能和机器学习工作负载。

获取新客户

我们相信，通过继续在销售和营销以及品牌知名度方面进行重大投资，我们有很大的机会进一步扩大我们的客户基础。我们吸引新客户的能力将取决于许多因素，包括我们销售组织的生产力、我们目标市场的竞争动态、我们的客户支出和平台消费因市场不确定性而发生的变化、我们减轻针对客户的网络安全威胁活动对声誉造成的损害的能力，以及我们建立和维护合作伙伴关系的能力，包括与全球系统集成商、经销商、技术合作伙伴和Snowflake Marketplace上本地应用程序的第三方提供商的关系。虽然我们的平台是为各种规模的组织构建的，但我们的销售重点是大型企业客户、拥有海量数据的客户以及需要特定行业解决方案的客户。如果我们无法吸引、聘用、发展、整合和留住有才华和有效的销售人员；如果我们的销售人员无法在合理的时间内达到预期的生产率水平并保持生产率；或者如果我们的销售和营销计划无效，我们可能无法实现预期的收入增长。

投资于增长和扩展我们的业务

我们专注于我们的长期收入潜力，并相信我们的市场机会很大。我们将继续在研发方面投入大量资金，以改善我们的平台，包括在数据科学、人工智能和机器学习领域。此外，我们正专注于在国内和国际上扩大我们的业务。作为这些努力的一部分，我们正在投资满足地理位置和专业和受监管行业中的组织的需求，这些组织提高了数据要求，包括在数据本地化、隐私和安全方面。我们打算继续投入巨资发展我们的业务，以利用我们广阔的市场机会，同时也专注于现金流和长期盈利能力。

关键业务指标

我们监控下面列出的关键业务指标，以帮助我们评估业务和增长趋势，制定预算，衡量我们销售和营销工作的有效性，并评估运营效率。下面讨论的关键业务指标的计算可能不同于其他公司、证券分析师或投资者使用的其他类似标题的指标。

下表汇总了所述期间的主要业务指标：

			截至三个月
			2024年7月31日						2024年4月30日						2024年1月31日						2023年10月31日						2023年7月31日
产品收入（百万）			$	829.3					$	789.6					$	738.1					$	698.5					$	640.2
自由现金流（非GAAP）（单位：百万）(1)(2)			$	58.8					$	331.5					$	324.5					$	102.3					$	69.0

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目录表

			2024年7月31日						2024年4月30日						2024年1月31日						2023年10月31日						2023年7月31日
净收入留存率(3)			127		%				128		%				131		%				135		%				142		%
12个月产品收入超过1亿美元的客户(3)			510						484						458						433						399
福布斯全球2000强客户(3)			736						734						720						700						698
剩余绩效义务（单位：百万）(4)			$	5,230.8					$	4,987.7					$	5,174.7					$	3,698.7					$	3,540.2

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(1)包括就员工股票交易的工资税相关项目支付（收到）的净现金如下（单位：百万）：

									截至三个月
			2024年7月31日						2024年4月30日						2024年1月31日						2023年10月31日						2023年7月31日
在员工股票交易中支付(收到)工资税相关项目的现金净额			$	7.1					$	34.1					$	(0.2)					$	8.5					$	19.1

(2)截至2024年7月31日的三个月和六个月，与股权奖励股票净结算相关的员工工资税项目的现金流出分别为10350美元万和27810美元万，截至2023年7月31日的三个月和六个月的现金流出分别为9.830美元万和18270美元万。这些数额包括在融资活动的现金流量中，因此对非公认会计准则自由现金流量的计算没有影响。非GAAP自由现金流与根据GAAP计算的最直接可比财务指标的对账，见“自由现金流”一节。

(3)(I)净收入保留率、(Ii)往绩12个月产品收入超过100亿美元万的客户和(Iii)福布斯全球2000年客户的历史数字反映了收购、合并、剥离和其他市场活动的任何调整。此外，我们的福布斯全球2000强客户数量反映了福布斯对福布斯全球2000强排行榜的年度更新所做的调整。

(4)截至2024年7月31日，我们的剩余业绩义务约为52亿，根据历史客户消费模式，我们预计其中约50%将在截至2025年7月31日的12个月内确认为收入。截至2024年7月31日，我们产能合同的加权平均剩余寿命为2.2年。然而，收入确认的金额和时间通常取决于客户的未来消费，这在本质上是由我们的客户酌情决定的，如果客户被允许将未使用的容量滚动到未来阶段，通常是在续订时购买额外的容量，则可以延长到原始合同条款之外。此外，我们过去的客户消费模式并不一定预示着未来的结果。

产品收入

产品收入对我们来说是一个关键指标，因为我们根据平台消费来确认收入，而平台消费本身是由客户自行决定的，而不是基于合同条款的数量和期限。产品收入主要来自我们平台上的客户对计算、存储和数据传输资源的消耗。客户可以灵活地在合同期限内消耗超过其合同容量的容量，并且可以将未使用的容量转存到未来时期，通常是在续订时购买额外的容量。我们基于消费的商业模式使我们有别于基于订阅的软件公司，后者通常在合同期限内按费率确认收入，可能不允许展期。由于客户在消费时间上具有灵活性，在许多情况下，这可能会超出他们的合同容量或超出原始合同期限，因此在给定期限内确认的产品收入金额是客户满意度和我们平台产生的价值的重要指标。虽然客户在任何时期对我们平台的使用并不一定预示着未来的使用，但我们使用基于客户历史使用情况的预测模型来估计未来收入，以计划和确定财务预测。产品收入不包括我们的专业服务和其他收入，在每个提交的时期，这些收入都不到收入的10%。

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目录表

净收入留存率

我们相信，现有客户使用我们平台的增长是衡量我们业务健康状况和未来增长前景的重要指标。我们监测以美元为基础的净收入留存率，以衡量这一增长。要计算此度量，我们首先指定一个度量期间，该度量期间由当前期间结束后的两年组成。接下来，我们将在测量期第一年的第一个月的任何时候使用我们平台的容量合同下的客户数量定义为我们的测量队列。用于计算净收入留存率的队列包括经销商安排下的最终客户。然后，我们计算我们的净收入保留率，即通过将我们在测量期的第二年的产品收入除以我们在测量期的第一年的产品收入而获得的商数。队列中的任何客户在第二年没有使用我们的平台仍在计算中，并在第二年贡献零产品收入。我们的净收入留存率受到收购、合并、剥离和其他市场活动的调整的影响，我们公布了反映这些调整的历史时期的净收入留存率。由于我们将继续将历史产品收入归因于合并合同，因此客户组织内的产能合同合并通常不会影响我们的净收入留存率，除非其中一个客户在测算期第一年的第一个月的任何时候都不是客户。我们预计我们的净收入留存率将随着长期使用我们平台的客户在我们的总体客户群和我们用于计算净收入留存率的产品收入中所占比例的增加而下降，而且他们的消费增长主要与现有用例有关，而不是新用例。此外，我们已经看到并可能继续看到假期对客户消费模式的影响，以及我们的某些客户对我们平台的消费增长速度慢于预期，这可能会对我们未来的净收入保留率产生负面影响。

往绩12个月产品收入超过100美元万的客户

庞大的客户关系带来了我们商业模式的规模和运营杠杆。与小客户相比，大客户为我们提供了更大的机会来销售更多容量，因为他们拥有更大的预算、更广泛的潜在使用案例以及随着时间的推移将新工作负载迁移到我们平台的更大潜力。作为衡量我们与客户一起扩展并将大型企业吸引到我们平台的能力的一种衡量标准，我们统计了在过去12个月中，根据产能安排贡献了超过100美元万产品收入的客户数量。为了确定我们的客户数量，我们将每个客户帐户，包括经销商安排下的最终客户的帐户，如果至少有一个相应的能力合同，视为唯一客户，并且具有多个部门、细分市场或子公司的单个组织可能被视为多个客户。我们不包括仅根据按需安排使用我们平台的客户，以确定我们的客户数量。我们的客户数量受到收购、整合、剥离和其他市场活动的调整，我们提供反映这些调整的历史时期的客户数量。

福布斯全球2000强客户

我们相信，福布斯全球2000强客户的数量是我们业务增长和未来收入趋势的重要指标，因为我们将销售努力集中在大型企业客户和拥有海量数据的客户上。我们的福布斯全球2000强客户数量是基于2024福布斯全球2000强榜单的客户数量的子集。我们的福布斯全球2000强客户数量会根据福布斯对榜单的年度更新以及与这些客户相关的收购、合并、剥离和其他市场活动进行调整，我们展示了反映这些调整的历史时期的福布斯全球2000客户数量。

自由现金流

我们将自由现金流(一种非公认会计准则财务指标)定义为经营活动减去购买财产和设备以及资本化的内部使用软件开发成本后提供的公认会计准则净现金。与股权奖励净额结算相关的员工工资税项目的现金流出计入融资活动的现金流量，因此不影响自由现金流量的计算。我们相信，有关自由现金流的信息为投资者提供了有用的补充信息，因为它是我们核心业务运营实力和业绩的指标。

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目录表

下表列出了业务活动提供的现金净额的对账，这是根据公认会计准则计算的最直接可比的财务计量，用于列报各期间的自由现金流量(以千计)：

			截至三个月
			2024年7月31日						2024年4月30日						2024年1月31日						2023年10月31日						2023年7月31日
经营活动提供的净现金			$	69,865					$	355,468					$	344,580					$	120,907					$	83,191
减去：购买房产和设备			(5,043)						(16,519)						(13,072)						(8,746)						(6,298)
减去：资本化的内部使用软件开发成本			(5,992)						(7,404)						(7,029)						(9,889)						(7,874)
自由现金流(非公认会计准则)(1)(2)			$	58,830					$	331,545					$	324,479					$	102,272					$	69,019

________________

(1)包括员工股票交易中与工资税有关的项目支付(收到)的现金净额，如下(以千计)：

			截至三个月
			2024年7月31日						2024年4月30日						2024年1月31日						2023年10月31日						2023年7月31日
在员工股票交易中支付(收到)工资税相关项目的现金净额			$	7,121					$	34,146					$	(182)					$	8,541					$	19,138

(2)截至2024年7月31日的三个月和六个月，与股权奖励股票净结算相关的员工工资税项目的现金流出分别为10350美元万和27810美元万，截至2023年7月31日的三个月和六个月的现金流出分别为9.830美元万和18270美元万。这些数额包括在融资活动的现金流量中，因此对自由现金流量的计算没有影响。

从历史上看，我们在每年第四财季从新客户和现有客户那里收到的订单数量都较多。因此，从历史上看，我们在每年的第一和第四财季都会看到更高的自由现金流。

剩余履约义务

剩余履约债务(RPO)是尚未确认的未来合同收入数额，包括(1)递延收入和(2)将在未来期间开具发票并确认为收入的不可注销合同金额。RPO将履约义务排除在按需安排和某些拖欠费用的时间和材料合同之外。尚未开具发票且以外币计价的RPO部分将根据适用的期末汇率在每个期间重估为美元。RPO不一定是未来产品收入增长的指标，因为它没有考虑客户消费的时间或其消费超过其合同能力的时间。此外，RPO受到多个因素的影响，包括续订的时间和规模、购买额外容量的时间和规模、平均合同条款、季节性、外币汇率的变化，以及允许客户将未使用的容量滚动到未来期间的程度，通常是在续订时购买额外容量。由于这些因素，重要的是要结合产品收入和本文其他地方披露的其他财务指标来审查RPO。

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目录表

经营成果的构成部分

收入

我们将我们的平台作为一项服务通过互联网交付。客户选择使用我们的平台的方式有两种，一种是容量安排，即他们承诺一定数量的指定价格消费，另一种是按需安排，即我们按月收取平台使用费。根据运力安排--我们的大部分收入来自运力安排--我们通常会在客户消费之前每年向他们收费。然而，在未来，我们预计提供季度预付账单和每月欠费账单的容量合同将会增加，因为我们的客户越来越希望将消费与付款时间保持一致。按需安排的收入通常涉及客户的使用水平较低或超过客户根据能力合同或在客户的能力合同到期后的合同使用量。在截至2024年7月31日和2023年7月31日的三个月和六个月中，来自按需安排的收入约占我们收入的2%。

根据这两种安排中的任何一种，我们都会在客户使用计算、存储和数据传输资源时确认收入。在有限的情况下，客户需要每年支付部署费用才能访问虚拟专用部署的专用实例。我们在合同期限内按比例确认部署费用。在截至2024年7月31日和2023年7月31日的三个月和六个月中，此类部署收入占我们收入的比例不到1%。

我们的客户产能合同通常有一到四年的期限。截至2024年7月31日的三个月和六个月内签订的产能合同加权平均期限分别为3.1年和2.9年。如果我们的客户签订了此类合同，并且超出了他们的容量承诺使用我们的平台，或者在合同期限到期后继续使用我们的平台，他们将被收取增量消费费用。在许多情况下，我们的客户合同允许客户将任何未使用的容量转存到后续订单，通常是在购买额外容量时。对于那些没有能力安排的客户，我们的按需安排通常有每月规定的合同期限，可以由客户或我们随时终止。

我们的大部分收入来自根据我们平台上消耗的计算、存储和数据传输资源向客户收取的费用。在2024年6月之前，我们的客户将这三种资源作为单一的集成产品使用。2024年6月，我们向客户全面提供了Iceberg Tables，使他们能够使用我们的平台提供计算服务，而无需存储。因此，从2024年6月起，客户可以自行选择单独的计算、存储和数据传输资源。对于计算资源，消耗基于所使用的计算资源的类型和使用持续时间，或者对于某些功能，基于处理的数据量。对于存储资源，给定客户的消耗基于存储在我们平台中的所有此类客户数据的平均每月TB数。对于数据传输资源，消耗基于传输的数据量(TB)、使用的公共云提供商以及执行传输的目标和目标区域。

由于客户在消费方面具有灵活性，而且我们通常根据消费确认收入，而不是在合同期限内按比例确认收入，因此我们无法像典型的基于订阅的软件公司那样，从任何特定的客户合同中了解收入确认的时间。随着我们客户群的增长，我们预计我们预测客户总体消费的能力将会提高。然而，在任何给定的时期，客户使用我们的平台的速度都可能比我们预期的慢，包括对不利的宏观经济状况的反应，这可能会导致我们的收入和运营结果出现波动。

我们的收入还包括专业服务和其他收入，主要包括与我们的平台相关的咨询、技术解决方案服务和培训。我们的专业服务收入根据投入指标(包括相对于总成本产生的时间和材料成本)随时间确认，并在适用时考虑产出指标，如合同交付成果。其他收入主要包括客户培训的费用，这些费用来自现场提供的或通过公开提供的课程。

间接费用的分摊

没有实质上专供特定职能组使用的间接费用是根据人数分配的。这些费用包括与办公设施、财产和设备折旧、信息技术和一般征聘有关的费用以及软件和订阅服务等其他费用。

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目录表

收入成本

收入成本包括产品收入成本、专业服务成本和其他收入。收入成本还包括分配的间接成本。

产品收入成本. 产品收入成本主要包括(I)第三方云基础设施费用，包括与客户使用我们的平台以及在公共云上部署和维护我们的平台(包括不同的区域部署)相关的费用，以及(Ii)与客户支持和维护我们平台的服务可用性和安全性相关的人员成本，包括工资、福利、奖金和基于股票的薪酬。我们定期从第三方云提供商那里获得积分，这些积分记录为第三方云基础设施费用的减少。产品收入成本还包括摊销资本化的内部使用软件开发成本，摊销收购的无形资产，以及与专供我们的客户支持团队和负责维护我们平台的工程团队使用的软件和订阅服务相关的费用。

专业服务成本和其他收入. 专业服务成本和其他收入主要包括与我们的专业服务和培训部门相关的人事成本，包括工资、福利、奖金和基于股票的薪酬、已收购无形资产的摊销以及合同第三方合作伙伴和软件工具的成本。

我们打算继续向我们的平台基础设施以及客户支持和专业服务组织投入额外资源，以支持我们业务的增长。其中一些投资，包括某些支持成本和国际业务扩张的成本，是在产生收入之前发生的，无法产生预期收入或收入时间的波动可能会影响我们的毛利率。

运营费用

我们的运营费用包括销售和营销、研发以及一般和行政费用。人员成本是运营费用中最重要的组成部分，包括工资、福利、奖金、股票薪酬和销售佣金。运营费用还包括分配的管理费用。

销售和市场营销

销售和营销费用主要包括与我们的销售和营销人员相关的人事费用，包括工资、福利、奖金和基于股票的薪酬。销售和营销费用还包括支付给我们销售队伍的销售佣金和提成，以及支付给第三方的某些推荐费，包括递延佣金的摊销。支付给销售人员的部分销售佣金是根据客户对我们平台的消费水平赚取的，支付给销售人员的部分佣金是在客户合同签订时赚取的。与客户消费相关的销售佣金在赚取佣金的同一时期内支出。在签订新客户或客户扩展合同时赚取的销售佣金和推荐费将被递延，然后在我们确定为五年的受益期内摊销。随着我们走向市场的行动的发展，更多的销售人员将根据客户对我们平台的消费水平获得补偿。因此，我们将推迟较少的销售佣金，我们预计在截至2025年1月31日的财年中，与客户消费相关的销售佣金支出将增加。销售和营销费用还包括与我们的销售、营销和业务发展计划(包括我们的用户会议)相关的广告成本和其他费用，这些费用被此类会议和计划的收益所抵消。此外，销售和营销费用包括与差旅相关的费用、专供我们的销售和营销机构使用的软件和订阅服务、对收购的无形资产的摊销以及为销售和营销目的而签订的外部服务合同。我们预计，随着我们业务的增长，我们的销售和营销费用将以绝对美元计算增加，并在可预见的未来继续成为我们最大的运营费用。然而，我们预计随着时间的推移，我们的销售和营销费用占我们收入的比例将会下降，尽管这一比例可能会随着时间和这些费用的程度而变化。

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目录表

研究与开发

研发费用主要包括与研发人员相关的人事费用，包括工资、福利、奖金和基于股票的薪酬。研发费用还包括承包商或专业服务费、在开发我们的平台时产生的第三方云基础设施费用(包括用于开发AI技术的GPU)、收购的无形资产的摊销，以及专门供我们的研发机构使用的软件和订阅服务。我们预计，随着业务的增长，我们的研发费用将以绝对美元计算增加，特别是在我们产生与继续投资我们的平台相关的额外成本的情况下。然而，我们预计随着时间的推移，我们的研发费用占我们收入的比例将会下降，尽管这一比例可能会随着时间和这些费用的程度而变化。此外，符合内部使用软件开发成本的研究和开发费用被资本化，其数额可能在不同时期之间有很大波动。

一般和行政

一般和行政费用主要包括财务、法律、人力资源、设施和行政人员的人事费用，包括工资、福利、奖金和股票薪酬。一般和行政费用还包括外部法律、会计和其他专业服务费用、专供我们的一般和行政职能使用的软件和订阅服务、保险、与未使用的办公设施相关的未分配租赁成本，以适应计划的员工增长，以及其他公司费用。我们预计，随着业务的增长，我们的一般和行政费用将以绝对美元计算增加，但占我们收入的百分比将随着时间的推移而下降，尽管该百分比可能会随时间段的变化而变化，具体取决于这些费用的时间和程度。

利息收入

利息收入主要包括从我们的现金和现金等价物以及短期和长期投资中赚取的利息收入，包括与我们的可供出售的可销售债务证券相关的溢价摊销和折扣的增加，扣除相关费用。

其他收入(费用)，净额

其他收入(支出)，净额主要包括(I)我们对股权证券的战略投资的已实现和未实现净收益(亏损)，以及(Ii)汇率对我们以外币计价的资产和负债余额的影响。

所得税准备金(受益于)

所得税拨备主要包括我们开展业务所在的某些外国和美国联邦及州司法管辖区的所得税。我们对我们的美国和英国保持全额估值津贴。递延税项资产，因为我们的结论是递延税项资产很可能无法变现。

可归因于非控股权益的净收益(亏损)

我们的简明合并财务报表包括Snowflake Inc.的账目，我们的全资子公司，以及我们拥有控股权的多数股权子公司。可归因于非控股权益的净收益(亏损)是指我们的控股子公司按假设账面价值清算法计算的归属于非控股权益的净收益(亏损)。有关详细信息，请参阅本季度报告Form 10-Q中其他部分包含的精简综合财务报表的附注2，“重要会计政策的列报基础和摘要”。

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目录表

经营成果

下表列出了我们所示期间的简明综合运营报表数据（以千计）：

			截至7月31日的三个月，												截至7月31日的六个月，
			2024						2023						2024						2023
收入			$	868,823					$	674,018					$	1,697,532					$	1,297,617
收入成本(1)			288,078						218,392						560,595						427,806
毛利			580,745						455,626						1,136,937						869,811
运营费用(1):
销售和营销			400,625						343,288						801,447						674,846
研发			437,660						313,996						848,454						591,408
一般和行政			97,763						83,749						190,911						162,202
总运营支出			936,048						741,033						1,840,812						1,428,456
营业亏损			(355,303)						(285,407)						(703,875)						(558,645)
利息收入			49,265						50,280						104,044						93,411
其他收入(费用)，净额			(7,946)						4,086						(29,248)						1,524
所得税前亏损			(313,984)						(231,041)						(629,079)						(463,710)
所得税准备金(受益于)			3,786						(3,721)						6,507						(10,326)
净亏损			(317,770)						(227,320)						(635,586)						(453,384)
减去：可归因于非控股权益的净亏损			(871)						(453)						(1,699)						(890)
Snowflake Inc.应占净亏损			$	(316,899)					$	(226,867)					$	(633,887)					$	(452,494)

________________

(1)包括以下基于股票的薪酬（单位：千）：

			截至7月31日的三个月，												截至7月31日的六个月，
			2024						2023						2024						2023
收入成本			$	34,815					$	32,302					$	67,223					$	62,764
销售和营销			80,676						78,838						154,083						151,133
研发			204,917						163,005						399,589						299,422
一般和行政			35,592						25,577						67,041						50,912
基于股票的薪酬总额			$	356,000					$	299,722					$	687,936					$	564,231

与截至2023年7月31日的三个月和六个月相比，截至2024年7月31日的三个月和六个月的股票薪酬总体增加主要归因于向新员工和现有员工授予的额外股权奖励，部分被完全归属或没收的股权奖励的影响所抵消。

截至2024年7月31日，尚未确认的未归属奖励相关的总补偿成本为340亿美元，将在2.9年的加权平均期内确认。欲了解更多详细信息，请参阅本季度报告10-Q表格其他地方包含的简明合并财务报表的注释11“股权”。

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目录表

下表列出了我们的简明综合业务报表数据，以所示期间收入的百分比表示：

			截至7月31日的三个月，												截至7月31日的六个月，
			2024						2023						2024						2023
收入			100		%				100		%				100		%				100		%
收入成本(1)			33						32						33						33
毛利			67						68						67						67
运营费用(1):
销售和营销			46						51						47						52
研发			51						47						50						46
一般和行政			11						12						11						12
总运营支出			108						110						108						110
营业亏损			(41)						(42)						(41)						(43)
利息收入			6						6						6						7
其他收入(费用)，净额			(1)						1						(2)						—
所得税前亏损			(36)						(35)						(37)						(36)
所得税准备金(受益于)			—						(1)						—						(1)
净亏损			(36)						(34)						(37)						(35)
减去：可归因于非控股权益的净亏损			—						—						—						—
Snowflake Inc.应占净亏损			(36%)						(34%)						(37%)						(35%)

________________

(1)上表中包含的基于股票的薪酬占收入的百分比如下：

			截至7月31日的三个月，												截至7月31日的六个月，
			2024						2023						2024						2023
收入成本			4		%				5		%				4		%				5		%
销售和营销			9						12						9						12
研发			24						23						24						23
一般和行政			4						4						4						4
基于股票的薪酬总额			41		%				44		%				41		%				44		%

截至2024年7月31日和2023年7月31日的三个月和六个月的比较

收入

			截至7月31日的三个月，																					截至7月31日的六个月，
			2024						2023									更改百分比						2024						2023						更改百分比
			(千美元)																					(千美元)
收入：
产品			$	829,250					$	640,209								30%						$	1,618,837					$	1,230,281					32%
专业服务和其他			39,573						33,809									17%						78,695						67,336						17%
总			$	868,823					$	674,018								29%						$	1,697,532					$	1,297,617					31%
占收入的百分比：
产品			95		%				95		%													95		%				95		%
专业服务和其他			5		%				5		%													5		%				5		%
总			100		%				100		%													100		%				100		%

与截至2023年7月31日的三个月和六个月相比，截至2024年7月31日的三个月和六个月的产品收入分别增加了18900美元万和38860美元万，这主要是由于现有客户对我们平台的消费增加，截至2024年7月31日我们的净收入保留率为127%。

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目录表

在截至2024年7月31日的12个月里，我们有510名产品收入超过100美元万的客户，比截至2023年7月31日的399名客户有所增加。在截至2024年和2023年7月31日的过去12个月内，这类客户分别占我们产品收入的约65%和%。在这些客户中，我们在截至2024年7月31日的过去12个月中，产品收入分别超过500美元万和1,000美元万的客户分别为93和36。我们的大部分收入来自产能安排下的现有客户，在截至2024年7月31日和2023年7月31日的三个月和六个月中，这一收入约占我们收入的98%。其余部分来自按需安排和运力安排下的新客户。前面的历史指标反映了收购、合并、剥离和其他市场活动的任何调整。为了确定来自(I)过去12个月产品收入超过$100万的客户、(Ii)新客户和(Iii)现有客户的收入，我们将每个客户账户，包括经销商安排下的最终客户的账户，视为唯一客户，并且具有多个部门、部门或子公司的单个组织可被视为多个客户。

截至2024年7月31日的三个月和六个月，专业服务和其他收入分别比截至2023年7月31日的三个月和六个月增加了580美元万和11，40美元万，这是因为我们继续扩大我们的专业服务组织，以帮助我们的客户进一步实现我们平台的好处。

收入成本、毛利(亏损)和毛利

			截至7月31日的三个月，																		截至7月31日的六个月，
			2024						2023						更改百分比						2024						2023						更改百分比
			(千美元)																		(千美元)
收入成本：
产品			$	235,582					$	169,046					39%						$	455,239					$	328,424					39%
专业服务和其他			52,496						49,346						6%						105,356						99,382						6%
收入总成本			$	288,078					$	218,392					32%						$	560,595					$	427,806					31%
毛利(亏损)：
产品			$	593,668					$	471,163					26%						$	1,163,598					$	901,857					29%
专业服务和其他			(12,923)						(15,537)						(17%)						(26,661)						(32,046)						(17%)
毛利总额			$	580,745					$	455,626					27%						$	1,136,937					$	869,811					31%
毛利率：
产品			72%						74%												72%						73%
专业服务和其他			(33%)						(46%)												(34%)						(48%)
总毛利率			67%						68%												67%						67%
编制(期末)
产品			449						400												449						400
专业服务和其他			553						525												553						525
总人数			1,002						925												1,002						925

与截至2023年7月31日的三个月和六个月相比，截至2024年7月31日的三个月和六个月的产品收入成本分别增加了6,650美元万和12680美元万。增长的主要原因是，由于客户对我们平台的消费增加，截至2024年7月31日的三个月和六个月的第三方云基础设施支出(包括与GPU相关的支出)分别比去年同期增加了4,060万和7,550美元万。截至2024年7月31日的三个月和六个月，资本化的内部使用软件开发成本和收购的开发技术无形资产的摊销也分别比上年同期增加了1,190美元万和2,490美元万。产品收入成本的剩余增长主要是由于截至2024年7月31日的三个月和六个月的与人员相关的成本和分配的间接费用成本分别比上年同期增加了980万和1,870美元万。

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目录表

截至2024年7月31日的三个月和六个月，我们的产品毛利率为72%，而截至2023年7月31日的三个月和六个月的产品毛利率分别为74%和73%。这一略有下降的主要原因是新推出的产品功能和功能尚未达到规模经济。我们预计我们的产品毛利率将因一系列因素而波动，这些因素包括但不限于：(I)客户消费组合和时间的波动，这由我们的客户自行决定，(Ii)客户是否通过公共云市场与我们签约，(Iii)我们的定价模型和折扣实践，(Iv)我们对新产品功能、功能和运营的投资程度，例如对人工智能技术和性能改进的投资，可能使我们的平台或底层云基础设施更有效率，(V)基于股票的薪酬，(6)资本化的内部使用软件开发费用和购置的无形资产摊销。

截至2024年7月31日的三个月和六个月，专业服务和其他收入的成本分别比截至2023年7月31日的三个月和六个月增加了3.2亿美元万和600亿美元万，这主要是由于我们的业务增长导致合同第三方合作伙伴的成本增加。

截至2024年7月31日的三个月和六个月的专业服务和其他毛利率分别为33%和34%，而截至2023年7月31日的三个月和六个月的毛利率分别为46%和48%。鉴于我们的专业服务和其他收入只占我们收入的一小部分，我们认为专业服务和其他毛利率的同比变化没有意义。

销售和市场营销

			截至7月31日的三个月，																		截至7月31日的六个月，
			2024						2023						更改百分比						2024						2023						更改百分比
			(千美元)																		(千美元)
销售和营销			$	400,625					$	343,288					17%						$	801,447					$	674,846					19%
收入百分比			46%						51%												47%						52%
编制(期末)			3,235						2,979												3,235						2,979

与截至2023年7月31日的三个月和六个月相比，截至2024年7月31日的三个月和六个月的销售和营销费用分别增加了5,730美元万和12660美元万。这一增长主要是由于截至2024年7月31日的三个月和六个月支付给我们销售队伍的销售佣金和提成相关费用以及支付给第三方的某些转介费用(包括递延佣金的摊销)分别比去年同期增加了2,520美元万和4,290美元万，主要是由于与客户消费相关的销售佣金。与去年同期相比，截至2024年7月31日的三个月和六个月的人事相关成本(不包括佣金费用)和分配的间接费用成本分别增加了2,250美元万和5,000美元万，这是由于员工人数增加、基于股票的薪酬和支持我们业务增长的总体成本增加的结果。

与去年同期相比，截至2024年7月31日的三个月和六个月，与我们的销售、营销和业务发展计划相关的广告成本和其他费用，以及与旅行相关的费用，分别增加了570美元万和2520美元万。

研究与开发

			截至7月31日的三个月，																		截至7月31日的六个月，
			2024						2023						更改百分比						2024						2023						更改百分比
			(千美元)																		(千美元)
研发			$	437,660					$	313,996					39%						$	848,454					$	591,408					43%
收入百分比			51%						47%												50%						46%
编制(期末)			2,241						1,805												2,241						1,805

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目录表

与截至2023年7月31日的三个月和六个月相比，截至2024年7月31日的三个月和六个月的研发费用分别增加了12370美元万和25700美元万。增长的主要原因是，与去年同期相比，截至2024年7月31日的三个月和六个月的人事相关成本和分配间接费用分别增加了8860美元万和19740美元万，这是支持我们业务增长的基于股票的薪酬、员工人数和总体成本增加的结果。人事相关成本的增加包括截至2024年7月31日的三个月和六个月的基于股票的薪酬分别比上年同期增加4,190美元万和10020美元万，主要是由于授予新员工和现有员工的额外股权奖励，但被完全归属或没收的股权奖励的影响部分抵消。与上年同期相比，在截至2024年7月31日的三个月和六个月，开发我们的平台产生的第三方云基础设施费用(包括开发AI技术的GPU)也分别增加了2,670美元万和5,080美元万。

截至2024年7月31日的6个月，研发费用的总体增长被截至2023年7月31日的6个月确认的710美元万减值费用部分抵消。这些减值费用与我们资本化的内部使用软件开发成本相关，这些成本以前包括在不再可能完成的在建工程中。

一般和行政

			截至7月31日的三个月，																		截至7月31日的六个月，
			2024						2023						更改百分比						2024						2023						更改百分比
			(千美元)																		(千美元)
一般和行政			$	97,763					$	83,749					17%						$	190,911					$	162,202					18%
收入百分比			11%						12%												11%						12%
编制(期末)			1,152						950												1,152						950

与截至2023年7月31日的三个月和六个月相比，截至2024年7月31日的三个月和六个月的一般和行政费用分别增加了1,400美元万和2,870美元万，这主要是由于基于股票的薪酬、员工人数和总体成本的增加，以支持我们的业务增长，导致与人员相关的成本和分配的间接费用增加。

利息收入

			截至7月31日的三个月，																		截至7月31日的六个月，
			2024						2023						更改百分比						2024						2023						更改百分比
			(千美元)																		(千美元)
利息收入			$	49,265					$	50,280					(2%)						$	104,044					$	93,411					11%

与截至2023年7月31日的三个月相比，截至2024年7月31日的三个月利息收入保持相对平稳。

与截至2023年7月31日止六个月相比，截至2024年7月31日止六个月的利息收入增加了1060万美元，主要是由于利率上升导致我们的现金等值项目和可供出售有价债务证券投资的收益率上升。有关我们现金等同物和投资的更多详细信息，请参阅本季度报告10-Q表格其他地方包含的简明合并财务报表的注释4“现金等同物和投资”。

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目录表

其他收入(费用)，净额

			截至7月31日的三个月，																		截至7月31日的六个月，
			2024						2023						更改百分比						2024						2023						更改百分比
			(千美元)																		(千美元)
与非有价股权证券战略投资相关的损失			$	(7,158)					$	(2,101)					241%						$	(25,911)					$	(2,101)					1,133%
有价股权证券战略投资的未实现净收益（损失）			650						7,410						(91%)						(3,005)						4,996						(160%)
出售有价股本证券的已实现净收益			—						—						NM						1,713						—						NM
其他			(1,438)						(1,223)						18%						(2,045)						(1,371)						49%
其他收入(费用)，净额			$	(7,946)					$	4,086					(294%)						$	(29,248)					$	1,524					(2,019%)

NM--没有意义。

与截至2023年7月31日的三个月和六个月相比，截至2024年7月31日的三个月和六个月的其他收入(支出)分别净减少1,200万和3,080万，这主要是由于(I)我们对非流通股本证券的战略投资记录的减值增加，以及(Ii)我们对流通股本证券的战略投资的未实现净收益或亏损的变化。有关我们战略投资的进一步详情，请参阅本季度报告10-Q表中其他部分的精简综合财务报表的附注5“公允价值计量”。

所得税准备金(受益于)

			截至7月31日的三个月，																		截至7月31日的六个月，
			2024						2023						更改百分比						2024						2023						更改百分比
			(千美元)																		(千美元)
所得税前亏损			$	(313,984)					$	(231,041)					36%						$	(629,079)					$	(463,710)					36%
所得税准备金(受益于)			$	3,786					$	(3,721)					(202%)						$	6,507					$	(10,326)					(163%)
实际税率			(1.2%)						1.6%												(1.0%)						2.2%

截至2024年7月31日的三个月和六个月，我们的所得税拨备分别为380万和650美元万，而我们在截至2023年7月31日的三个月和六个月的所得税收益分别为370美元万和1,030美元万，这主要是由于部分释放了截至2023年7月31日的三个月和六个月完成的业务合并的估值免税额。

我们对我们的美国和英国保持全额估值津贴。递延税项资产，以及我们记录的税项支出的重要组成部分是各个司法管辖区的现行现金税项。现金税项支出受每个司法管辖区的个人税率、确认收入和扣除的时间的法律以及净营业亏损和税收抵免的可用性的影响。我们的有效税率可能会大幅波动，如果法定税率较低的国家的收益低于预期，法定税率较高的国家的收益高于预期，我们的有效税率可能会受到不利影响。

流动性与资本资源

截至2024年7月31日，我们的主要流动性来源是现金、现金等价物以及总计39亿的短期和长期投资。我们的现金等价物和投资主要包括公司票据和债券、美国政府和机构证券、货币市场基金、商业票据、存单和定期存款。

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目录表

截至2024年7月31日，我们的RPO为52美元亿。我们的RPO代表尚未确认的未来合同收入金额，包括(I)递延收入和(Ii)将在未来期间开具发票并确认为收入但未记录在资产负债表上的不可注销合同金额。尚未开具发票且以外币计价的RPO部分将根据适用的期末汇率在每个期间重估为美元。

我们的主要现金来源是从客户那里收到的付款。我们现金的主要用途包括与人员相关的费用、第三方云基础设施费用、销售和营销费用、管理费用、我们可能不时进行的收购和战略投资，以及根据我们的授权股票回购计划回购我们的普通股。截至2024年7月31日，我们的重大现金需求来自已知合同义务和承诺，主要涉及(I)第三方云基础设施协议，(Ii)办公设施运营租赁，以及(Iii)用于促进我们企业级运营的订阅安排。这些协议是可执行和具有法律约束力的，并规定了所有重要条款，包括要使用的固定或最低服务、固定、最低或可变价格条款，以及根据合同采取行动的大致时间。截至2024年7月31日的6个月，在我们于2024年3月26日提交给美国证券交易委员会的截至2024年1月31日的财政年度10-k表格年度报告中披露的承诺和合同义务，在正常业务过程之外没有实质性变化。有关更多详细信息，请参阅本季度报告Form 10-Q中其他部分包含的精简合并财务报表的附注10“承付款和或有事项”。

2024年5月，我们签订了一项位于美国的新办公设施的租赁协议，总承诺额为9,560美元万，扣除即将收到的租户激励措施。租约在截至2024年7月31日的三个月内开始，2039财年到期。

2023年2月，我们的董事会批准了一项高达20美元的股票回购计划，回购我们已发行的普通股。回购可不时在公开市场上(包括通过预先设定的交易计划)、在私下协商的交易中或通过适用证券法的其他交易进行。任何回购的时间和金额将由管理层根据对市场状况和其他因素的评估来决定。该计划并不要求我们购买任何特定数量的普通股，我们可以根据自己的判断随时暂停或终止回购计划。在截至2024年7月31日的6个月内，我们回购了590万股已发行普通股，总购买价为91630美元万，包括交易成本，加权平均价为每股154.30美元。所有回购都是在公开市场交易中进行的。截至2024年7月31日，根据股票回购计划，仍有49190美元的万可用于未来的回购。有关更多详细信息，请参阅本季度报告10-Q表中其他部分包含的我们的简明综合财务报表的附注11，“权益”。

2024年8月，我们的董事会批准额外回购25美元的已发行普通股亿，并将股票回购计划的到期日从2025年3月延长至2027年3月。

我们相信，我们现有的现金、现金等价物、短期和长期投资，以及我们的业务预计将产生的现金流，将足以支持我们在未来12个月及以后的营运资本和资本支出要求、我们可能不时进行的收购和战略投资，以及根据我们的授权股票回购计划回购普通股。我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的收入增长率、与我们员工增长相关的支出、从客户那里收到的现金的时间和数量、销售和营销活动的扩大、支持开发工作的支出的时间和程度、我们能够购买公共云容量的价格、我们对第三方云提供商的现有承诺、与我们的国际扩张相关的费用、平台增强功能的引入、我们平台的持续市场采用，以及我们股票回购的数量和时机。我们可以继续达成收购或投资于互补业务、产品和技术的安排。由于这些安排或我们业务的全面扩张，我们可能需要寻求额外的股本或债务融资。如果我们需要额外的融资，我们可能无法以我们可以接受的条款或根本无法筹集到此类融资。如果我们无法筹集额外资本或产生扩大业务和投资持续创新所需的现金流，我们可能无法成功竞争，这将损害我们的业务、运营结果和财务状况。

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目录表

下表列示本集团于呈列期间的现金流量概要（千）：

			截至7月31日的六个月，
			2024						2023
经营活动提供的净现金			$	425,333					$	382,635
投资活动提供(用于)的现金净额			$	232,900					$	(261,171)
融资活动所用现金净额			$	(1,124,044)					$	(305,820)

经营活动

经营活动提供的现金净额主要包括经若干非现金项目调整后的净亏损，主要包括(I)基于股票的薪酬，扣除资本化金额后的净额，(Ii)财产和设备的折旧和摊销及已收购无形资产的摊销，(Iii)递延佣金的摊销，(Iv)经营租赁使用权资产的摊销，(V)股权证券战略投资的已实现和未实现净损益，(Vi)投资折扣的净增加，以及(Vii)递延所得税收益或支出，以及各期间经营资产和负债的变化。

截至2024年7月31日的6个月，经营活动提供的现金净额为42530美元万，其中包括我们净亏损63560美元万，经非现金费用85080美元万调整后的净亏损，以及由我们经营资产和负债变化提供的21010美元万现金净流入。在截至2024年7月31日的六个月内，运营资产和负债变化的主要驱动因素是(I)由于开单和收款的时间安排，应收账款减少了49220美元，因为我们在每年第四财季收到了更多的客户订单，(Ii)由于发票和付款的时间安排，应付账款增加了9,140美元，以及(Iii)预付费用和其他资产减少了3330美元，这主要是由于预付费第三方云基础设施费用以及预付费软件和订阅服务费用的减少，部分被以下因素所抵消：(A)由于收入确认超过预付容量协议的发票，导致递延收入万减少34950美元；(B)客户合同签订后赚取的递延佣金增加3,680美元；(C)与我们的经营租赁义务相关的付款导致运营租赁负债减少2,530美元万。

截至2023年7月31日的六个月，经营活动提供的现金净额为38260美元万，其中包括我们净亏损45340美元万，调整后非现金费用64120美元万，以及由我们的经营资产和负债变化提供的现金净流入19480美元万，扣除业务合并的影响。

截至2024年7月31日的6个月，经营活动提供的净现金比截至2023年7月31日的6个月增加了4,270美元万，这主要是由于销售增加导致从客户那里收取的现金增加了40640美元万。这部分被由于员工人数增加和业务增长而增加的支出所抵消。我们预计，在截至2025年1月31日的财年，经营活动将继续产生正的净现金流。

投资活动

截至2024年7月31日的六个月，投资活动提供的净现金为23290美元万，主要来自净销售、投资到期和赎回的27750美元万收益，部分抵消了2,160美元万购买物业和设备以支持我们的办公设施，以及较小程度的资本化内部使用软件开发成本，以及为业务合并支付的现金。

截至2023年7月31日的六个月，投资活动中使用的净现金为26120美元万，主要是由于为业务合并支付的现金总额26460美元万，扣除现金、现金等价物和收购的限制性现金，其次是购买无形资产、资本化的内部使用软件开发成本以及购买物业和设备以支持我们的办公设施，部分被来自净销售、到期和投资赎回的6,140美元万的收益所抵消。

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目录表

融资活动

截至2024年7月31日的6个月，融资活动中使用的净现金为11亿，主要是由于根据我们的授权股票回购计划回购普通股的91630美元万，以及与股票净结算股权奖励相关的27810美元万，部分被我们的股权激励计划下发行股权证券的7,040美元万的收益所抵消。

截至2023年7月31日的六个月，融资活动中使用的现金净额为30580万，主要是由于我们根据授权股票回购计划回购普通股的19170美元万，以及与股票净结算股权奖励相关的18270美元万税款，部分被我们股权激励计划下发行股权证券的6860美元万收益所抵消。

关键会计估计

我们管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的简明合并财务报表，这些报表是根据公认会计准则编制的。在编制这些简明综合财务报表时，管理层需要作出估计和假设，以影响资产、负债、收入、成本和费用以及相关披露的报告金额。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。根据这些估计和假设的性质，这些估计和假设受到固有程度的不确定性的影响，实际结果可能与管理层所作的估计大不相同。如果我们的估计与实际结果之间存在差异，我们未来的财务报表列报、财务状况、经营结果和现金流都将受到影响。

与我们于2024年3月26日提交给美国证券交易委员会的截至2024年1月31日的财年10-k表格年度报告中题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节中描述的内容相比，我们的关键会计估计没有实质性的变化。

近期会计公告

有关近期会计声明的讨论，请参阅本季度报告10-Q表中其他部分包含的精简综合财务报表的附注2“重要会计政策的列报基础和摘要”。

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目录表

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

利率风险

截至2024年7月31日，我们拥有39亿的现金、现金等价物以及对各种证券的短期和长期投资，包括公司票据和债券、美国政府和机构证券、货币市场基金、商业票据、存单和定期存款。我们持有的现金、现金等价物以及短期和长期投资用于营运资本、资本支出和一般公司目的，包括根据我们的股票回购计划回购我们的普通股，以及我们可能不时进行的收购和战略投资。我们不以交易或投机为目的进行投资。假设利率上升或下降100个基点，将导致我们的现金等价物以及截至2024年7月31日的短期和长期投资的市值减少或增加1,440美元万。

截至2024年1月31日，我们拥有48美元的现金、现金等价物以及短期和长期投资，假设利率上升或下降100个基点，将导致市值减少或增加1,760美元亿，

外币兑换风险

我们的报告货币是美元。我们海外子公司的本位币主要是美元。我们目前的大部分销售额都是以美元计价的，尽管我们也有以欧元计价的销售额，其次是英镑、澳元和巴西雷亚尔。因此，我们的收入目前不受重大外汇风险的影响，但随着我们增加以这些国际货币计算的销售额并实现以其他货币计算的销售额，这种情况在未来可能会发生变化。我们的运营费用是以我们业务所在国家的货币计价的，这些国家主要是美国，其次是欧洲、亚太地区和加拿大。以功能货币以外的货币计价的货币资产和负债按期末汇率重新计量为功能货币。因此，我们的简明综合经营业绩和现金流会因外币汇率的变化而波动，并可能在未来因外汇汇率的变化而受到不利影响。

为了管理我们对某些外币兑换风险的风险敞口，我们利用外币远期合约主要对冲我们的部分未偿还货币资产和负债净头寸以及某些以美元以外货币计价的公司间余额。我们也可能不时签订外币远期合约，我们将其指定为现金流对冲，以管理与某些预测资本支出相关的现金流波动，以及以美元以外的某些货币计价的部分预测运营费用。我们所有的外币远期合约都在12个月内到期。这些远期合约减少了货币汇率不利波动的影响，但并未完全消除。我们签订这些远期合约并不是为了交易或投机。

我们认为美元相对价值上涨或下跌10%不会对我们截至2024年7月31日和2023年7月31日的三个月和六个月的经营业绩产生重大影响。然而，美元走强使我们的平台对于国际客户来说更加昂贵，这可能会减缓消费。

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目录表

其他市场风险

我们的策略性投资主要包括(I)按成本减去减值(如有)入账并就同一发行人的相同或类似投资的可观察交易作出调整的非可出售股本证券(称为计量替代方案)，及(Ii)可出售股本证券。这些战略投资受到各种与市场相关的风险的影响，包括公开市场和私人市场的波动，这些风险可能会大幅降低或增加我们投资的账面价值，导致我们的财务业绩波动。战略投资要接受定期减值分析，这涉及对定性和定量因素的评估，包括被投资人的财务指标、市场对被投资人产品或技术的接受程度以及被投资人使用现金的速度。

下表按类型列出了我们的战略投资(以千为单位)：

															2024年7月31日						2024年1月31日
股权证券：
计量替代下的非流通股证券															$	295,506					$	190,238
权益法下的非有价股权证券															5,436						5,307
有价证券															13,255						37,320
债务证券：
非流通债务证券															1,750						1,500
战略投资总额--包括在其他资产中															$	315,947					$	234,365

有关详细信息，请参阅本季度报告10-Q表中其他部分包含的我们的精简合并财务报表的附注5“公允价值计量”。

我们计划继续进行这些类型的战略投资，作为我们企业发展计划的一部分。我们预计，由于市场价格的变化、同一发行人的相同或类似投资的可观察交易导致的变化以及我们战略投资的减值，我们的精简综合经营报表将出现额外的波动。

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目录表

项目4.控制和程序

信息披露控制和程序的评估

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2024年7月31日我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2024年7月31日，我们的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保证，我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求我们披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且这些信息经过积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关必要披露的决定。

财务报告内部控制的变化

在截至2024年7月31日的季度内，根据交易所法案规则13a-15(D)和15d-15(D)所要求的评估，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

控制措施有效性的固有限制

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，相信我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制旨在为实现其目标提供合理的保证。然而，我们的管理层并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论构思和运作得有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有的话)都已被检测到。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述目标。随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被发现。

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目录表

第二部分：其他信息

项目1.法律程序

我们一直并将继续不时地受到法律程序和索赔的影响。我们目前不是任何法律程序的一方，如果决定对我们不利，将单独或合并对我们的业务、运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。

我们已经收到，并可能在未来继续收到来自第三方的索赔，其中包括侵犯他们的知识产权。

2024年2月29日，我们的前首席执行官我们和我们的首席财务官在加利福尼亚州北区的美国地区法院被提起股东集体诉讼，指控他们违反了交易法第10(B)和20(A)条的规定。起诉书要求赔偿数额不详的损害赔偿、律师费、专家费和其他费用。此案还处于非常初步的阶段。此外，自提起集体诉讼以来，还对我们以及我们的某些董事和高管提出了四项额外的证券衍生品索赔，指控他们类似的违规行为。我们正在试图搁置衍生品索赔，等待集体诉讼的解决。我们和其他被告打算在这起诉讼中对索赔进行有力的辩护。

2024年6月13日，美国蒙大拿州地区法院对雪花提起集体诉讼，指控雪花未能采取合理措施保护包含消费者数据的系统，从而允许威胁行为者访问和渗漏客户数据。在接下来的几周里，许多其他的集体诉讼对雪花和/或其消费者或员工数据被泄露的客户提出了相同或类似的指控。在其他索赔中，诉状主张普通法对疏忽、违反受托责任、违反默示合同和不当得利的索赔，以及法定索赔，并寻求数额不详的损害赔偿金、律师费和费用，以及禁令救济。这些案件还处于初步阶段。我们打算对这些主张进行有力的辩护。

未来可能有必要通过确定第三方专有权的范围、可执行性和有效性来为我们自己、我们的合作伙伴和我们的客户辩护，或者确立我们的专有权。任何当前或未来诉讼的结果都不能肯定地预测，无论结果如何，诉讼都可能因为辩护和和解成本、管理资源分流等因素而对我们产生不利影响。有关更多详细信息，请参阅本季度报告Form 10-Q中其他部分包含的精简合并财务报表的附注10“承付款和或有事项”。

第1A项。风险因素

我们的业务和财务结果受到各种风险和不确定性的影响，包括下文所述的风险和不确定因素。在作出投资决定之前，您应仔细考虑和阅读以下描述的所有风险和不确定因素，以及本Form 10-Q季度报告中包含的所有其他信息，包括题为“关于前瞻性陈述的特别说明”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的部分，以及我们未经审计的简明综合财务报表和相关说明。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。以下任何风险或其他风险和不确定因素的发生，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或增长前景产生重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下降。您不应将我们披露的下列任何风险解读为此类风险尚未发生。

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目录表

与我们的业务和运营相关的风险

我们经历了快速的收入增长和有限的运营历史，这两者都使得我们很难预测未来的运营结果。

截至2024年和2023年7月31日的三个月，我们的收入分别为86880美元万和67400美元万，截至2024年和2023年7月31日的六个月，我们的收入分别为17美元亿和13美元亿。由于我们历史上的快速增长、有限的运营历史、大量新产品功能(包括人工智能和机器学习技术或AI技术)以及不稳定的宏观经济状况，我们准确预测未来运营结果的能力(包括收入、毛利率、剩余绩效义务(RPO)以及我们预计在未来期间确认为收入的RPO百分比)受到限制，并受到许多不确定性的影响，包括我们对未来增长和平台消费进行规划和建模的能力。我们过去的收入增长不应被视为我们未来业绩的指标。

此外，我们的收入增长可能放缓或下降，原因有很多，包括竞争加剧、技术变化，如软件或底层云基础设施的变化或人工智能等新技术的日益突出、声誉损害以及对我们平台的需求减少。例如，客户可以通过缩短数据保留策略和缩短承诺的合同期限来减少存储，从而继续优化消耗、理顺预算并优先考虑现金流管理。由于上述原因以及我们在前几个时期的收入快速增长，我们的收入增长率在最近几个时期有所放缓。我们收入增长率的任何进一步下降都可能对投资者对我们业务的看法产生不利影响，并对我们普通股的交易价格产生负面影响。

我们的收入增长还取决于我们是否有能力增加对现有市场的渗透率，并成功进入和发展新市场，包括金融服务、医疗保健和公共部门等监管严格的市场。向受高度监管的实体销售产品需要承担大量额外成本和风险，这些成本和风险在向其他客户销售产品时是不存在的，在下文标题为“我们与联邦、州、地方和外国政府和机构以及受到严格监管的组织开展业务；因此，我们面临与采购过程、预算、延误和产品决策相关的风险，这些风险由法定和法规决定、合同终止和遵守政府合同要求驱动。”

我们还遇到并将继续遇到快速变化行业中的成长型公司经常遇到的风险和不确定因素，例如下文所述的风险和不确定因素。如果我们对这些风险和不确定性以及我们未来收入增长的假设不正确或发生变化，或者如果我们没有成功应对这些风险，我们的运营和财务结果可能与我们的预期大不相同，我们的业务可能会受到影响。

我们可能看不到我们未来的财务状况和运营结果。

客户通常通过使用计算、存储和/或数据传输资源来使用我们的平台。与基于订阅的商业模式不同，在订阅期间按比例确认收入，我们通常根据消费确认收入。由于我们的客户可以灵活地选择消费时间，因此我们无法像典型的基于订阅的软件公司那样了解收入确认的时间。客户消费波动很大，客户可能会以低于我们预期的水平消费我们的平台，包括应对不利的宏观经济状况或节假日。客户消费的意外波动可能会导致实际结果与我们的预测不同。因此，我们在特定时期的经营结果不应被视为未来业绩的指标。

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我们有运营亏损的历史，未来可能无法实现或维持盈利。

自成立以来，我们在每个时期都经历了净亏损。我们在截至2024年和2023年7月31日的三个月中分别产生了31780美元的万和22730美元的万净亏损，在截至2024年和2023年7月31日的六个月中分别产生了63560美元的万和45340美元的万。截至2024年7月31日和2024年1月31日，我们的累计赤字分别为56亿美元和41亿。我们预计未来一段时间我们的成本和支出将会增加。特别是，我们打算继续投入大量资源来进一步开发我们的平台，扩大我们的研发团队，留住我们的员工，并收购其他业务，包括在数据科学、人工智能和机器学习领域。此外，我们的平台目前运行在亚马逊网络服务(AWS)、微软Azure(Azure)和谷歌云平台(GCP)提供的公共云基础设施上，我们的成本和毛利率受到我们能够与这些公共云提供商谈判的价格的显著影响，在某些情况下，这些公共云提供商也是我们的竞争对手。如果我们未能履行第三方云基础设施协议下的任何最低承诺，我们可能需要支付差额，我们的运营结果可能会受到负面影响。我们还将产生与我们的增长相关的更多一般和行政费用，包括与内部系统、作为上市公司运营以及针对受监管行业或市场的相关成本。我们发展业务的努力可能比我们预期的成本更高，或者我们的收入增长速度可能比我们预期的要慢，我们可能无法增加足够的收入来抵消这些投资导致的运营费用的增加。如果我们无法实现并维持盈利能力，或者如果我们无法从这些投资中实现我们预期的收入增长，我们的业务和普通股价值可能会大幅下降。

我们经营的市场竞争激烈，如果我们不有效竞争，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到损害。

我们的入市战略专注于获取新客户，并推动现有客户更多地使用我们的平台。我们所在的市场发展迅速，竞争激烈，随着我们在人工智能技术、新工作负载类型和新产品功能方面的投资，我们在这些市场面临的竞争继续增加，例如我们对开放数据格式的支持增加，这些格式允许客户使用我们的平台提供计算服务，而不需要存储(例如，Iceberg Tables，2024年6月开始向我们的客户开放)。随着这些市场的不断成熟以及新技术和竞争对手进入这些市场，我们预计竞争将会加剧。我们目前的竞争对手包括：

•大型、成熟的公共云提供商，通常在我们的所有市场竞争，包括AWS、Azure和GCP；

•不太成熟的公有和私有云公司，其产品在我们的一些市场上具有竞争力；

•传统数据库解决方案或大数据产品的其他老牌供应商；以及

•寻求开发竞争技术的新进入者或新兴进入者。

我们的竞争基于各种因素，包括价格、性能、使用案例的广度、多云可用性、品牌认知度和声誉、客户支持和差异化功能，包括实施和数据迁移的简便性、管理和使用的简易性、可扩展性和可靠性、数据治理、安全性以及与现有标准、编程语言和第三方产品的兼容性。我们的许多竞争对手拥有比我们大得多的品牌认知度、客户关系以及财务、技术和其他资源，并且可能比我们更有效地应对新的或不断变化的机会、技术、标准、客户要求和购买实践。此外，我们可能无法像规模较小的公司那样对市场机遇做出快速反应。我们对开放数据格式的支持还可能降低我们与竞争对手之间的交换成本。

我们目前只在AWS、Azure和GCP提供的公共云上提供我们的平台，这也是我们的一些主要竞争对手。目前，我们的大部分业务都在AWS公共云上运行。这些公共云提供商中的一个或多个可能会利用其对其公共云的各自控制，在竞争产品中嵌入创新或特权互操作功能，捆绑竞争产品，向我们提供不利的定价，利用其公共云客户关系将我们排除在机会之外，并在条款和条件或监管要求方面对待我们和我们的客户，与对待类似情况的客户不同。此外，它们拥有获取、投资于竞争技术的现有和新兴供应商或与之合作的资源，从而加速采用这些竞争技术。所有上述情况可能使我们很难或不可能提供与公共云提供商的产品和服务竞争的产品和服务。

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由于所有这些原因，竞争可能会对我们获得新客户以及维持和增长我们平台的使用的能力产生负面影响，或者它可能会给我们的价格和毛利率带来下行压力，其中任何一项都可能对我们的业务、声誉、运营业绩、收入保留率和财务状况造成实质性损害。

如果我们不能根据不断变化的客户需求、新技术或其他市场需求进行创新，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。

我们在快速发展的市场中竞争。我们相信，随着客户越来越多地根据一系列因素购买云数据平台，创新的步伐将继续加快，这些因素包括性能和规模、所处理的市场、处理的数据类型、数据进出的便利性、用户体验和编程语言、人工智能的使用以及数据治理、安全和监管合规性。我们于2014年在我们的平台上引入了数据仓库，作为我们的核心使用案例，我们的客户随后开始使用我们的平台来处理额外的工作负载，包括数据湖、数据工程、AI/ML、应用程序、协作、网络安全和Unistore。我们未来的成功取决于我们继续快速有效地创新并增加客户对我们的平台和AI数据云(包括Snowflake Marketplace和Snowpark)的采用的能力。

此外，我们的平台对客户的价值增加到他们能够使用它来处理和访问所有类型的数据的程度。我们需要继续投资于技术、服务和合作伙伴关系，以增加我们平台上可用和处理的数据类型，并提高客户将数据吸收到我们平台中的便利性。我们还必须继续增强我们的数据共享和市场能力，以便客户可以与内部业务部门、客户和其他第三方共享他们的数据，获得更多第三方数据和数据产品，以便与他们自己的数据相结合，获得更多业务洞察力，并在我们的平台上开发应用程序并实现盈利。随着我们开发、获取和引入新的服务和技术，包括那些可能整合人工智能和机器学习的服务和技术，我们可能会受到新的或更高的法律、道德和其他挑战。此外，我们的平台需要第三方公有云基础设施来运行。目前，我们使用由AWS、Azure和GCP提供的公共云产品。我们将需要继续创新，以针对客户需要的这些和其他公共云优化我们的产品，特别是在我们进行国际扩张的时候。此外，我们竞争的市场受到不断发展的行业标准和法规的约束，导致对我们以及我们的客户和合作伙伴的数据治理和合规性要求越来越高。只要我们进一步扩展到公共部门和高度监管的国家和行业，我们的平台和运营可能需要满足特定于这些市场的额外要求，包括数据主权要求。

如果我们无法增强我们的平台或运营以跟上这些快速变化的客户需求的步伐，或者如果出现了比我们的平台更低的价格、更高效、更方便或更安全地提供有竞争力的产品的新技术，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

如果我们不能成功地执行我们对AI技术的投资，包括生成性AI技术，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。

我们正在对人工智能技术进行大量投资。我们的投资包括内部开发AI技术，收购具有互补AI技术的公司，以及与公司合作将AI技术引入我们的平台。我们的竞争对手正在寻求类似的机会，并可能由于更多的资源、品牌或其他原因，比我们更快或更成功地开发、采用和实施人工智能技术，这可能会削弱我们的有效竞争能力，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，我们AI技术的成功发展依赖于我们对GPU的访问，目前GPU的需求很高。最后，客户使用我们的人工智能技术通常取决于他们是否有能力满足不断变化的监管标准，成功完成内部合规审查，并达成双方都能接受的合同条款。如果他们无法做到这一点，他们可能不会像我们预期的那样使用我们的人工智能技术。我们对AI技术的投资也可能没有产生我们预期的好处，或者使我们能够保持我们的竞争优势，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。例如，我们可能无法准确预测市场需求或提供放大我们核心数据平台的人工智能技术。

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如果我们、我们的客户或第三方服务提供商遇到实际或感觉到的安全漏洞，或未经授权的各方以其他方式访问我们客户的数据、我们的数据或我们的平台，我们的平台可能会被认为不安全，我们的声誉可能会受到损害，对我们平台的需求可能会减少，我们可能会招致重大责任。

在我们的正常业务过程中，我们存储、传输、生成和处理我们、我们的客户和我们的业务合作伙伴的机密和专有数据。此类数据包括敏感数据，如个人信息、受保护的健康信息和财务数据。我们还使用第三方服务提供商、子处理器和技术来帮助我们向客户及其最终用户以及我们的内部业务运营提供服务。例如，我们的平台构建在AWS、Azure和GCP等第三方公共云提供商的基础设施上，我们使用第三方技术来帮助保护我们的环境并提供对我们平台的访问。我们的客户也可以通过第三方服务提供商帮助他们使用我们的平台或第三方技术(如连接器)来访问我们的平台。这些第三方服务提供商可能会处理、存储或传输我们的员工、合作伙伴、客户和客户的最终用户的数据，或者可能被用来帮助运营我们的平台和公司系统。我们、我们的客户和业务合作伙伴以及这些第三方都面临着各种不断变化的网络安全威胁。

网络安全威胁来自各种来源，包括传统的计算机“黑客”、内部和外部人员(例如通过盗窃或滥用)、复杂的民族国家和民族国家支持的行为者。网络安全威胁参与者可以使用各种方法，包括未经授权的入侵、拒绝服务攻击、勒索软件攻击、商业电子邮件泄露、计算机恶意软件、信息窃取恶意软件、社会工程攻击(包括通过深度伪装和网络钓鱼)、内部和外部人员的不当行为或错误、供应链攻击、软件漏洞、软件或硬件中断或故障，以及由AI技术增强或促进的攻击，所有这些都在我们的行业以及我们的客户和合作伙伴的行业中普遍存在。这些方法经常变化，而且越来越难以检测。成功危害网络或系统的威胁参与者可能利用未经授权的访问作为媒介来危害其他网络和系统。威胁参与者的目标通常包括扰乱公司的运营或提供服务的能力，未经授权访问存储或处理数据或传输数据的平台、系统、网络或物理设施，以及窃取数据。勒索软件攻击正变得更加频繁和严重。

不能保证旨在防范安全事件的安全措施将是有效的，我们调查、缓解、遏制和补救任何确实发生的安全事件的努力可能不会成功。即使我们可能无法控制第三方提供商的安全措施，但如果违反这些措施，我们可能会承担责任或名誉损害。我们、第三方云提供商或与我们合作的其他第三方为检测、调查、缓解、控制和补救安全事件而采取的行动可能会导致停机、数据丢失和业务中断。我们可能无法及时检测、缓解或补救信息安全系统(例如我们的硬件和软件，包括我们所依赖的第三方的硬件和软件)中的漏洞。我们可能不愿意或无法支付赎金，例如，由于适用的法律或法规禁止此类支付，此类支付将开创负面先例，或此类支付是否会导致威胁行为人删除被盗数据或以其他方式履行其承诺的行动方案的不确定性。一般来说，网络安全事件或安全漏洞可能会导致我们的运营严重中断、数据和收入损失、声誉损害、资金转移、保险成本增加，以及对我们的业务、声誉和竞争地位的其他损害。安全事件及其后果，包括负面宣传，也可能导致客户停止使用我们的平台，阻止现有或潜在客户使用我们的平台，并对我们的业务增长和运营能力产生负面影响。

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我们的客户已经并可能在未来经历与他们使用我们的平台相关的安全事件，这些事件损害了我们的客户关系和我们的声誉，即使此类事件是由于漏洞、违反策略或凭据暴露而不是我们造成的。我们在分担责任的网络安全模式下运营，我们负责平台和底层云基础设施的安全，而我们的客户负责为他们的单个环境选择、启用和配置安全控制，以满足适用的网络安全标准并有效降低他们的信息安全风险。为了帮助客户履行其职责，我们提供并支持一系列访问控制工具和功能，包括多因素身份验证(MFA)、网络访问策略以及统一的基于角色的访问控制和策略。客户还可以使用第三方外部身份验证工具，在这种情况下，我们无法了解是否实施了足够的访问控制(如MFA或网络限制)。无论客户使用我们的身份验证工具还是外部工具，如果客户允许静态访问凭据，他们都有责任确保凭据保持私密性并定期轮换。如果我们的客户没有实施或不正确实施这些功能，或者未能履行我们分担责任模式下的责任，他们将更有可能成为网络安全事件的受害者，这可能会损害我们的客户关系、我们的声誉和我们的业务，这种情况过去已经发生过，未来可能会再次发生。

我们有合同和其他法律义务将某些安全事件通知客户和其他各方，即使法律没有要求，我们也可以选择这样做。例如，美国证券交易委员会规则要求在Form 8-k中披露任何重大网络安全事件的性质、范围和时间，以及此类事件合理可能产生的影响。确定网络安全事件是否应通知或应报告可能并不简单，任何此类强制性披露都代价高昂，并可能导致负面宣传、客户或合作伙伴对我们安全措施的有效性失去信心、转移管理层的注意力、政府调查以及花费大量资本和其他资源来调查、回应或缓解实际或感知的安全漏洞造成的问题。

我们的平台、我们的操作系统、我们的软件(包括开源软件)、我们的物理设施或我们的第三方服务提供商或子处理器的系统的任何安全漏洞，或者我们认为已经发生的安全漏洞，或者对我们客户或合作伙伴的系统、数据或技术的未经授权的访问，都可能导致我们违反客户合同或其他法律义务。此外，我们可能会受到监管机构(包括国会议员)的要求，要求我们提供有关我们的安全实践、我们关于安全计划的公开声明、经验和问题的信息。在本公司的信息安全或客户使用我们的平台(包括遵循此类信息要求)的过程中，被指控的故障、问题或问题可能导致正式调查；多个监管机构的行动，包括州总检察长、司法部、联邦贸易委员会(FTC)和美国证券交易委员会；诉讼；赔偿义务；罚款；处罚；缓解和补救费用；声誉损害；分散管理层注意力；与客户发生摩擦；以及其他责任和对我们业务的损害。此外，网络安全事件可能会导致客户或潜在客户试图谈判对我们不利的合同条款，例如更广泛的赔偿义务和更高的责任限制。

我们的保险覆盖范围可能不足以承担因涉及我们或我们的客户或其他第三方的数据安全漏洞、赔偿义务或其他责任而产生的责任。如果对我们提出的一项或多项超出我们可用保险范围的大额索赔获得成功，或导致我们的保单发生变化(包括增加保费或实施大额免赔额或共同保险要求)，可能会对我们的业务产生不利影响。此外，我们不能确定我们现有的保险范围和错误和遗漏保险将继续以可接受的条款提供，或者我们的保险公司不会拒绝未来的任何索赔。随着我们继续扩展我们的平台和地理位置，扩大我们的客户和合作伙伴基础，收购运营公司，以及处理、存储和传输越来越大量的数据，与我们的系统和安全漏洞相关的风险可能会增加。

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例如，2024年5月，我们意识到，由于我们的客户未能履行我们的共同责任网络安全模式下的某些义务(例如，实施MFA和网络访问策略)，一名网络安全威胁行为者可能访问了我们客户的多个Snowflake帐户。尽管我们没有发现任何证据表明这一活动是由我们的系统的任何漏洞或错误配置引起的或以其他方式与之相关的，或者我们平台的安全或我们的环境遭到破坏，但我们现在成为与这些客户事件相关的多起诉讼、监管行动和调查以及立法者询问(包括国会询问)的对象。我们无法预测这些事件的结果或时间表，也无法预测是否会出现任何额外的请求、询问、诉讼、调查或其他政府行动。我们已经并可能继续遭受负面宣传和声誉损害，包括因为误解我们的客户事件是由于我们的平台安全或系统的漏洞、错误配置或破坏以及我们环境中的恶意活动造成的。此外，我们可能遭遇客户流失或面临客户索赔，我们可能无法通过任何适用的保险范围完全追回与这些事项相关的任何损失，或者我们可能被要求向违规客户寻求赔偿，以减轻我们的损害。这些问题，加上任何其他调查、监管或政府调查或由这些客户安全事件引起的其他纠纷，将需要我们转移资源，并可能损害我们的声誉、业务、财务状况和运营结果。

此外，我们的一些员工远程工作，包括出差，这增加了我们的网络安全风险，引发了数据可访问性问题，并使我们更容易受到安全漏洞或业务中断的影响。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营结果或前景产生重大不利影响。

任何针对我们的诉讼都可能是昂贵和耗时的辩护。

我们可能会不时地受到法律诉讼和索赔的影响，例如我们的客户就商业纠纷、雇佣索赔(包括与终止时员工股权授予的损失有关的索赔)、知识产权索赔、证券集体诉讼或其他与我们普通股交易价格波动有关的索赔。例如，我们在联邦法院的证券集体诉讼中被点名，指控违反联邦证券法，以及几起集体诉讼，指控与我们在2024年5月了解到的安全问题有关的普通法和法定索赔。有关更多信息，请参阅标题为“法律诉讼”的部分。诉讼可能会导致巨额成本，分散管理层的注意力和资源，这可能会严重损害我们的业务、财务状况和运营结果。我们现有的保险可能不包括此类索赔，提供足够的款项来支付解决一项或多项此类索赔的所有费用，或者继续以我们可以接受的条款提供保险(包括增加保费或强制实施大额免赔额或共同保险要求)。对我们提出的未投保或保险不足的索赔可能会导致意想不到的成本，可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们或我们的第三方服务提供商可能会遇到我们的平台或其所依赖的公共云和互联网基础设施的中断、停机、缺陷和其他性能和质量问题。

我们的业务依赖于我们的平台不受干扰地可用。我们和我们的第三方服务提供商已经并可能在未来经历与我们的平台以及我们的平台所依赖的公共云和互联网基础设施相关的中断、停机、缺陷和其他性能和质量问题。这些问题可能由多种因素引起，包括引入新功能、漏洞、编码错误和专有和开源软件中的缺陷、人为错误或不当行为、自然灾害(如龙卷风、地震或火灾)、容量限制、设计限制、拒绝服务攻击或其他与安全相关的事件。

此外，如果我们与我们的公共云提供商的合同关系和其他业务关系被终止、暂停或遭受我们无法适应的重大变化，例如取消我们所依赖的服务或功能，我们可能无法提供我们的平台，并可能在将客户过渡到不同的公共云提供商时遇到重大延误并产生额外费用。

我们的平台或其所依赖的公共云、互联网基础设施或其他技术的任何中断、停机、缺陷和其他性能和质量问题，或我们与公共云提供商的合同和其他业务关系的任何实质性变化，都可能导致我们平台的使用减少，包括服务信用义务在内的费用增加，并损害我们的品牌和声誉，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

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我们预计我们的财务业绩会出现波动，这使得我们很难预测未来的业绩，如果我们不能满足证券分析师或投资者对我们运营业绩的预期，我们的股价可能会下跌。

我们过去的经营业绩起伏不定，预计未来也会因各种因素而波动，其中许多因素是我们无法控制的。因此，我们过去的业绩可能不能预示我们未来的表现。除了本文描述的其他风险外，可能影响我们经营结果的因素包括：

•我们平台需求的波动或我们定价模式的变化；

•我们平台的使用波动，包括客户优化工作导致执行工作负载的消耗减少；

•我们吸引新客户的能力；

•我们有能力留住现有客户并推动他们对我们平台的持续消费增加(包括新的产品特性和功能)；

•客户扩张率；

•我们扩大公共云提供商容量的投资时机、金额和成本；

•季节性，包括节假日的影响；

•对新特性、功能和编程语言的投资，包括对人工智能技术的投资，以及使我们的平台可用于存储和处理高度监管的数据或遵守新的或现有的数据主权要求；

•在我们的软件、系统或底层云基础设施中引入新的特性、技术或功能，包括可能增加或减少执行现有或未来工作负载所需的消耗的特性或功能，如更好的存储压缩和云基础架构处理器改进，或允许客户在不需要存储的情况下使用我们的平台进行计算服务，从而导致消耗波动；

•我们执行业务战略的能力，包括与人工智能数据云相关的战略，如Snowpark和Snowflake Marketplace；

•购买的时间和频率；

•客户能够将数据迁移到我们平台上的速度；

•预期我们或我们的竞争对手会推出新产品或改进产品，导致采购决策出现波动或延迟;

•客户预算和现金流管理战略以及预算周期和采购决定的时间安排的变化；

•我们控制成本的能力，包括我们的运营费用；

•业务费用的数额和时间，特别是研究和开发费用，包括开发人工智能技术的图形处理器费用，以及销售和营销费用，包括佣金；

•非现金支出的金额和时间，包括基于股票的补偿、商誉减值和其他非现金费用；

•与招聘、培训和整合新员工以及留住和激励现有员工相关的成本金额和时间安排；

•收购及其整合的效果和时机；

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•国内和国际的一般政治、社会、市场和经济状况、不确定性或波动性，以及具体影响我们的客户和合作伙伴参与或依赖的行业的政治、社会和经济状况；

•公共卫生危机，如新冠肺炎大流行；

•我们采用新会计公告的影响或时机；

•监管或法律环境的变化，包括对监管或法律要求的解释或执行，可能导致我们产生与合规相关的费用等；

•我们业务的整体税率，可能受到我们在美国和不同税率司法管辖区的收入组合、基于股票的薪酬的影响以及业务变化的影响的影响；

•税法或者税法司法解释或者管理解释的变更，记录在该法律制定或者解释发布期间，可能对该期间的有效税率产生重大影响的影响；

•通货膨胀和我们控制成本的能力，包括我们的运营费用；

•货币汇率的波动和以外币计价或计量的收入和支出比例的变化；

•我们的战略投资或投资组合的市场价值的波动或减值或全部损失，包括我们的现金和现金等价物的价值或可获得性因经济状况或银行倒闭而发生的变化；

•利率波动；

•我们市场竞争动态的变化，包括竞争对手或客户之间的整合；

•影响我们的平台或客户帐户的重大安全漏洞；以及

•我们平台的交付和使用出现技术困难或中断。

这些因素中的任何一个都可能导致我们的运营结果发生重大变化或受到不利影响。如果我们的运营结果低于跟踪我们股票的投资者和证券分析师的预期，我们普通股的价格可能会大幅下降，我们可能面临代价高昂的诉讼，包括证券集体诉讼。

如果不能有效地发展和扩大我们的销售和营销能力，可能会损害我们扩大客户基础和实现更广泛的市场对我们的产品和平台的接受的能力。

我们必须扩大销售和营销组织的规模和生产率，以增加对新客户和现有客户的销售。它需要大量的时间和资源来有效地培训新的销售和营销人员，并培训新的和现有的人员，以便他们能够成功地销售我们的产品。我们还计划继续投入大量资源，用于针对特定行业并专注于大型组织的销售和营销计划。一旦新客户开始使用我们的平台，我们的销售团队需要专注于扩大与该客户的消费。所有这些努力都需要我们投入大量的财政和其他资源，包括在我们迄今经验有限的行业和销售渠道上。此外，我们的销售薪酬计划的结构必须适当地激励我们的销售和营销人员推动消费增加和新的产能安排。如果我们的销售和营销努力产生的收入增长低于预期，我们的业务和运营结果将受到损害。如果我们不能吸引、聘用、发展、整合和留住有才华和有效的销售人员，如果我们的销售人员无法达到预期的生产率水平，或者如果我们的销售和营销计划(包括我们的销售薪酬计划)无效，我们可能无法从我们的销售队伍中实现预期的收入增长。

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对大客户的销售工作涉及可能不存在的风险，或者与对较小组织的销售相比可能不存在或存在的风险较小。

面向大客户的销售涉及销售给较小组织时可能不存在或存在程度较小的风险，例如更长的销售周期、客户在谈判定价和其他条款时的更强影响力、更复杂的客户要求(包括我们与为此类客户提供建议或帮助他们集成其IT解决方案的第三方合作的能力)、巨大的前期销售成本、完成部分销售的较不可预测性以及更高的客户支持期望。例如，大客户可能需要相当长的时间来评估和测试我们的平台或新功能，然后才能做出购买决定。此外，大客户在购买我们的产品时可能会从传统的本地解决方案转换，并且在做出购买决定时可能会依赖与我们没有关系的第三方。此外，大客户可能在新产品和服务方面有更广泛的合规性和供应商尽职调查计划，这可能会增加向他们销售所需的时间和资源，并且如果我们不符合他们的合规性标准，还会导致无法向他们销售产品。许多因素也会影响我们销售周期的长度和可变性，包括需要教育潜在客户了解我们平台的用途和好处、重新谈判现有协议以涵盖更多工作负载、不断变化的法律、采购和预算周期的可自由裁量性以及评估和采购审批流程的竞争性。因此，我们从发现机会到完成交易的销售周期长度可能因客户而异，对大型企业的销售通常需要更长的时间才能完成。从历史上看，我们还看到，与小企业相比，大企业的消费增长所需时间更长。此外，大客户通常开始在有限的基础上部署我们的产品，但仍然要求实施服务和谈判定价折扣，这增加了我们在销售工作中的前期投资，但无法保证向这些客户的销售将证明我们大量的前期投资是合理的。如果我们不能有效地管理这些与销售周期和向大客户销售相关的风险，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到影响。

我们行业或全球经济的不利条件，或云支出的减少，可能会限制我们增长业务的能力，并对我们的运营结果产生负面影响。

根据行业或全球经济的变化对我们或我们的客户和潜在客户的影响，我们的运营结果可能会有所不同。在美国及海外整体经济的负面状况或波动中，包括国内生产总值增长变化、金融及信贷市场波动、银行倒闭、国际贸易关系、通货膨胀及利率波动，或流行病、流行病或其他公共卫生危机(如新冠肺炎疫情)的存在、政治动荡及地缘政治冲突、自然灾害、战争或恐怖袭击对美国、欧洲、亚太地区、日本或其他地方的影响，均可能导致业务投资减少，包括云技术支出的减少，并对我们的业务增长产生负面影响。例如，哈马斯-以色列和俄罗斯-乌克兰持续不断的冲突造成了全球资本市场的波动，并可能产生进一步的全球经济后果，包括中断全球供应链。此外，总体经济中的不利条件可能会对我们客户的预算或现金流产生负面影响，这可能会影响合同条款，包括付款条款，我们的客户对我们的要求。竞争对手，其中许多比我们更大，拥有更多的财力，可能会通过降低价格来吸引我们的客户，以应对充满挑战的市场状况。我们无法预测任何经济放缓、不稳定或复苏的时间、强度或持续时间，无论是一般情况下还是在任何特定行业内。

我们的增长依赖于我们合作伙伴关系的发展、扩张和成功。

作为我们对AI数据云愿景的一部分，我们将需要发展和维护一个由数据提供商、数据消费者和数据应用程序开发人员组成的网络。我们与这些合作伙伴以及我们的合作伙伴与我们的客户之间的关系，为我们的客户提供了从我们的平台和AI数据云(包括雪花市场)中获得的更高价值。我们未来的增长将越来越依赖于这些关系的成功，如果我们不能成功地发展和维护这些关系，或者我们的平台支持或可供使用的数据和数据应用程序的类型和质量，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

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此外，我们与全球系统集成商、托管服务提供商和经销商的关系产生了一小部分收入，但这一比例在不断增加。我们和我们的客户越来越依赖这些合作伙伴提供专业服务，包括客户实施和从传统解决方案迁移，而可能没有足够的合格合作伙伴可用，或者我们可能无法与足够多的合作伙伴发展或维护关系，以满足客户需求。虽然我们为我们的合作伙伴提供培训和其他能力提升计划，但这些计划可能不是有效的或不一致的利用，我们这些投资的回报可能低于预期。此外，新合作伙伴可能需要大量培训或大量时间和资源来提高工作效率。如果我们不能有效地管理和发展我们的合作伙伴网络，或者适当地监控他们与我们客户互动的质量和效率，我们吸引和留住新客户以及扩大客户对我们平台的消费的能力可能会受到影响，我们的经营业绩和增长速度可能会受到损害。

如果我们不能成功地管理我们专业服务业务的增长，并通过这些服务提高我们的利润率，我们的经营业绩可能会受到损害。

随着我们产品收入的增加，我们为客户提供实施服务的专业服务业务也变得更大、更复杂。我们相信，我们未来的成功在一定程度上取决于对专业服务的投资，以促进客户代码转换和从传统解决方案迁移，以及采用我们的平台，特别是在大型企业。因此，我们的销售努力一直并将继续专注于帮助我们的客户更快地实现我们平台和AI数据云的价值，而不是我们专业服务业务的盈利能力。我们根据这些服务的预期成本为我们的专业服务定价，因此，我们预计随着时间的推移，我们的专业服务业务的毛利率将会提高。如果我们无法管理我们专业服务业务的增长，并从这些服务中提高我们的利润率，我们的经营业绩，包括我们的利润率，可能会受到损害。

如果我们失去了管理团队的关键成员，或者无法吸引和留住我们支持运营和增长所需的高管和员工，我们的业务和未来增长前景可能会受到损害。

我们的成功在一定程度上取决于我们的高管以及我们在研发、销售和营销领域的其他关键员工的持续服务。

我们的执行管理团队或其他关键员工可能会因聘用或离职而不时发生变化。我们的高管和其他关键员工是随意聘用的，这意味着这些人员可以随时终止他们在我们公司的雇佣关系。例如，2024年2月，弗兰克·斯劳特曼从首席执行官职位上退休，斯里达尔·拉马斯瓦米被任命接替他。2024年7月，我们的前工程和支持执行副总裁Grzegorz Chaajkowski辞职，离开Snowflake寻找另一个机会。更多高管的流失或高管领导层的任何重大变动可能会损害士气，导致更多人员离职，或者在继任高管了解我们的业务时带来运营延迟或风险，每一种情况都可能损害我们的运营业绩。

此外，为了执行我们的增长计划，我们必须吸引和留住高素质的人才。对这些人员的竞争非常激烈，特别是对于在设计和开发基于云的数据平台产品(包括具有人工智能功能的产品)方面经验丰富的工程师，以及经验丰富的销售、客户支持和专业服务人员。由于我们平台的复杂性，我们还依赖于现有软件工程师的持续服务。

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为了继续招聘和留住高素质的人员，我们将需要继续在世界各地的新地点招聘，并管理返回工作和远程工作政策，这可能会增加我们业务运营的复杂性和成本。我们不时遇到招聘和留住具备适当资历的员工的困难，我们预期亦会继续遇到困难。与我们竞争的许多公司拥有比我们更多的资源，能够提供更具竞争力的薪酬和福利。此外，我们要求大多数员工在实体办公室工作，而我们的某些竞争对手允许远程工作环境。此外，未来和现有的员工通常会考虑他们获得的与其就业相关的股权奖励的价值。自2025财年开始以来，我们的股价大幅下跌。如果我们的股权奖励的实际或预期价值继续下降或经历重大波动，或者如果我们的现有员工从清算其先前既得的股权奖励中获得大量收益，这可能会对我们招聘和留住关键员工的能力产生不利影响。此外，现在和未来的员工可能会认为，他们提供的股权奖励的好处有限，我们的竞争对手可能会提供更有吸引力的薪酬方案。为了留住我们现有的员工并管理潜在的自然流失，包括任何影响我们股权奖励的实际或预期价值的股价下跌和市场波动，我们可能会额外发放股权奖励或向员工提供更多的现金薪酬，这可能会对我们的运营业绩产生负面影响，并稀释股东的权益。最后，如果我们从竞争对手或其他公司雇佣员工，他们的前雇主可能会试图断言我们或这些员工违反了我们或他们的法律义务，导致我们的时间和资源被分流。

我们还相信，到目前为止，我们的文化是我们成功的关键因素，我们提供的平台的批判性促进了我们员工的使命感和成就感。随着我们的劳动力变得更多，更多地分布在世界各地，我们可能无法保持我们文化的重要方面。任何未能保护我们的文化都可能对我们留住和招聘人员的能力产生负面影响。如果我们不能吸引和招聘新的人员，或者不能留住和激励我们现有的人员，我们的业务和未来的增长前景将受到损害。

如果我们平台的可用性不能满足我们对客户的服务级别承诺，我们当前和未来的收入可能会受到负面影响。

我们通常向客户承诺，我们的平台将保持最低服务级别的可用性。如果我们无法履行这些承诺，我们可能有义务免费为客户提供额外的容量，这可能会严重影响我们的收入。我们依赖AWS、Azure和GCP等公共云提供商，而公共云中的任何可用性中断都可能导致我们无法履行对客户的服务级别承诺。在某些情况下，我们可能没有与公共云提供商签订的合同权利，无法补偿因公共云可用性中断而造成的任何损失。此外，任何未能履行我们的服务级别承诺的情况都可能损害我们的声誉并阻碍我们平台的采用，我们还可能面临未来平台消费减少带来的收入损失。任何服务级别故障都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们承担数据泄露、知识产权侵权和其他索赔的责任，这使我们面临巨大的潜在责任。

在我们的客户合同和某些战略合作伙伴协议中，我们承担由我们和我们依赖的某些第三方造成的安全漏洞和数据保护索赔的责任。我们与客户、合作伙伴、投资者和其他第三方的合同还可能包括赔偿条款，根据这些条款，我们同意就因涉嫌侵犯、挪用或其他侵犯知识产权以及其他事项而产生的索赔和损失对他们进行辩护和赔偿。我们可能无法成功地限制我们的责任和赔偿义务，并从供应商和合作伙伴那里获得相应的责任和赔偿义务，这将要求他们为我们的义务做出贡献，并且触发我们的责任或赔偿义务的事件可能会引发涉及多个客户或其他第三方的多项索赔。此外，即使我们没有过错，我们的客户或其他业务合作伙伴也可能试图要求赔偿，而针对此类索赔进行辩护可能既耗时又昂贵。不能保证我们适用的保险范围(如果有)将全部或部分覆盖任何此类责任或赔偿义务。我们可能对高达全额的合同索赔负责，这可能会导致我们的业务出现重大责任或实质性中断，或者可能对我们与客户或其他第三方的关系产生负面影响，减少对我们平台的需求，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

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收购、战略投资、合作伙伴关系或联盟可能难以识别，带来整合挑战，转移管理层的注意力，扰乱我们的业务，稀释股东价值，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们过去和未来可能寻求收购或投资于我们认为可以补充或扩大我们的平台、增强我们的技术或以其他方式提供增长机会的企业、合资企业和平台技术。例如，在截至2024年1月31日的财年中，我们收购了几家公司，包括开发数据洁净室技术的私人持股公司Samooha，Inc.；利用产生式人工智能的私人持股互联网搜索公司Neeva Inc.；提供将数据库高效迁移到AI数据云的私人持股公司Mountain US Corporation(f/k/a Mobilize.net Corporation)；以及提供差异化隐私平台的私人持股公司LeapYear Technologies，Inc.。任何此类收购或投资都可能转移管理层的注意力，并导致我们在寻找、调查、融资和寻找合适的机会方面产生各种费用，无论交易是否完成，并可能导致不可预见的经营困难和支出。特别是，我们在吸收或整合任何被收购公司的业务、技术、产品、人员、合同或运营时可能会遇到困难或意外成本，特别是如果被收购公司的关键人员选择不为我们工作，他们的软件不容易与我们的平台一起工作，或者我们由于所有权、管理或其他方面的变化而难以留住任何收购业务的客户、供应商或合作伙伴。我们能够完成的任何此类交易可能不会产生我们预期的协同效应或其他好处，这可能会导致巨额减值费用。这些交易还可能导致股权证券的稀释发行或债务的产生，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。此外，我们可能会继承我们收购的公司的承诺、风险和责任，而这些承诺、风险和责任是我们无法成功缓解的，而且可能会被我们现有的业务放大。最后，我们的收购或投资可能会导致纠纷或诉讼，包括与实现溢价相关的纠纷或诉讼。

作为我们企业发展计划的一部分，我们投资于公司，以支持我们的关键业务计划。这些公司既有处于成长期的早期公司，也有拥有成熟收入来源的成熟公司。我们的战略投资面临着无法实现预期的战略协同效应和部分或全部投资资本损失的风险。此外，我们的竞争对手可能会与我们一起投资这些公司，并可能获得有关我们的企业发展计划或其他商业计划的信息。我们投资的财务成功通常取决于在有利的市场条件下退出。如果我们投资的任何一家公司不成功，包括未能实现战略业务目标，以及未能实现有利的退出，我们可能会确认我们全部或部分投资的减值或亏损。此外，在某些情况下，我们可能被要求将我们的一个或多个战略被投资人的财务业绩合并到我们的财务业绩中。由于一般市场状况、银行倒闭或其他原因，任何此类被投资人的财务业绩的波动都可能对我们的浓缩综合财务状况、经营业绩、现金流或我们普通股的价格产生负面影响。如果一个或多个此类被投资人未能及时向我们提供编制我们的简明综合财务报表和披露所需的信息，我们可能无法及时报告我们的财务业绩，这将对我们的业务和我们的普通股价格产生负面影响。

我们还建立了战略合作伙伴关系，同意将第三方技术纳入我们的平台和服务。在某些情况下，我们与提供技术的战略合作伙伴有收入分享安排。我们可能无法与潜在的战略合作伙伴以我们可以接受的条款达成协议，如果有的话，我们可能无法成功地与拥有我们所需技术的公司合作。这种战略伙伴关系还面临一些风险，包括安全控制、赔偿义务以及知识产权和其他专有信息所有权方面的风险。上述任何一项都可能损害我们的业务、财务状况和经营结果。

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季节性可能会导致我们剩余的履约义务或客户消费出现波动。

从历史上看，我们在每年第四财季从新客户和现有客户那里收到的订单数量都较多。因此，从历史上看，我们在每年第一财季和第四财季的非GAAP自由现金流较高，我们剩余业绩债务的连续增长在每一年第四财季一直是最高的。我们可能不会成功地将现金流出与现金收入保持一致，特别是因为我们预计，随着我们继续根据大企业客户的采购、预算和部署周期瞄准他们，这种季节性将变得更加明显。此外，虽然节假日期间的消费通常较低，但任何下降的幅度都很难预测，这可能导致不准确的财务指导。有关非GAAP自由现金流的更多信息，包括非GAAP自由现金流的定义以及自由现金流与根据美国公认会计原则(GAAP)计算的最直接可比财务指标的对账，请参阅题为“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”一节。

我们与联邦、州、地方和外国政府和机构以及受到严格监管的组织开展业务；因此，我们面临与采购过程、预算、延误和产品决策相关的风险，这些风险由法定和法规决定、合同终止和遵守政府合同要求驱动。

我们直接或通过我们的合作伙伴向美国政府、州和地方政府、外国政府以及受到严格监管的组织提供我们的平台。我们已经并可能继续进行重大投资，以支持未来在政府部门的销售机会，包括获得政府认证或许可。然而，政府认证或许可要求可能会发生变化，我们可能无法获得或维持一项或多项所需的政府认证或许可，或者我们可能被要求对我们的业务、运营或产品进行意外更改以获得或维持此类认证或许可。因此，我们向政府部门销售产品的能力可能会受到限制，直到我们满足此类认证或许可的要求。

我们对政府实体的大部分销售都是通过我们的分销和经销商合作伙伴间接完成的。与政府实体做生意，无论是直接或间接的，都存在各种风险。许多政府实体需要就我们的商业模式以及我们平台的用途和好处进行大量的教育。各国政府及其机构的采购过程竞争激烈，耗时长，在某些情况下，政府关于其采购需求的决定可能会受到政治影响。为了追求这些机会，我们会产生大量的前期时间和费用，这使我们面临额外的合规风险和成本，而不能保证我们(或第三方分销商或经销商)会赢得合同。除此之外，对我们平台的需求可能会受到公共部门预算周期的不利影响，以及在任何给定的财政周期中可能会减少或推迟的资金可获得性，包括与联邦政府延长停摆有关的资金供应。此外，如果我们或我们的合作伙伴成功地获得了竞争性合同，该合同可能会受到一个或多个竞争性投标人的挑战，这一法律行动被称为“竞标抗议”。投标抗议可能会导致与获得或保留合同授予相关的费用增加，或者对授予进行不利的修改或丢失。如果投标申请不成功，这些合同项下工作的启动和资金延迟可能会导致我们的实际结果与预期的结果大相径庭。由于这些漫长和不确定的销售周期，我们很难预测与政府实体或我们在政府市场的分销和转销商合作伙伴签订客户协议的时间。

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此外，公共部门客户可能有合同、法定或监管权利，可以为了方便或违约而终止与我们或我们的第三方分销商或经销商的当前合同。如果合同是为了方便而终止的，我们可能只能收取终止前的平台消费费和和解费用。如果合同因违约而终止，我们可能要对客户购买替代产品或服务所产生的额外费用负责，或被禁止与政府实体进行进一步的业务往来。此外，向政府提供产品或服务的实体，无论是直接或间接，都必须遵守与政府合同的形成、管理和履行有关的各种复杂的法律、法规和合同条款。此类法律、法规和合同条款规定的合规义务比商业合同中通常遇到的义务更繁重，而且它们往往给予政府市场上的客户实质性的权利和补救措施，其中许多权利和补救措施通常在商业合同中找不到。这些权利和补救措施可能涉及知识产权、价格保护、向政府提供的信息的准确性、事件通知和终止权。此外，政府可以将采购要求作为立法的替代办法，并在与采购没有直接关系的领域实施比适用于商业部门的更严格的要求。这些规则和要求可能适用于我们或我们可能无法控制其行为的第三方经销商或分销商。此类各方的不遵守可能会在合同和客户满意度问题上对我们造成影响。

此外，联邦、州和地方政府和监管机构定期调查和审计承包商是否遵守适用的法律、法规和合同条款。如果审计或调查结果确定我们未能遵守适用的要求，我们可能会受到民事、刑事处罚和行政制裁，包括终止合同、没收我们收到的利润或付款、与触发降价条款相关的成本、罚款、失去政府认证以及暂停或取消未来政府业务的资格，我们可能会遭受声誉损害。

此外，我们越来越多地投资于与监管严格的行业的客户和合作伙伴做生意，如金融服务和医疗保健行业。现有和潜在客户，如这些行业的客户，可能被要求遵守与使用和实施我们的平台或服务相关的更严格的法规，或有关第三方供应商的特定法规，不同的客户可能会有不同的解释。此外，监管机构可能会对第三方供应商(特别是我们公司)施加要求，而我们可能无法或可能选择不满足这些要求。我们可能会做出特殊的合规承诺，这些承诺的实现成本比我们预期的要高，或者我们无法满足。此外，这些严格监管领域的客户及其监管机构通常有权对我们的系统、产品和实践进行审计。如果一个或多个客户或其监管机构确定我们业务的某些方面不符合监管要求，我们继续或扩大业务的能力可能会受到限制。

我们的客户还包括一些非美国政府，美国政府承包的类似采购、预算、合同和审计风险也适用于这些风险，特别是在我们客户基础较差的某些新兴市场。这样的出售也可能增加我们在反腐败法下的责任敞口。此外，在不同的司法管辖区遵守复杂的法规、安全认证和合同条款可能代价高昂，并消耗大量财务和管理资源。在某些司法管辖区，我们赢得业务的能力可能会受到政治和其他与我们在市场上的竞争地位无关的因素的制约。此外，如果我们与政府和受到严格监管的组织开展业务的努力不能产生预期的收入增长，我们的业务和运营结果可能会受到损害。这些困难中的每一个都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。

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自然灾害、公共卫生危机和其他灾难性事件可能会对我们的业务、运营以及我们、我们的合作伙伴和我们的客户所在的市场和社区产生不利影响。

我们的平台及我们平台所依赖的公共云基础设施容易受到灾难性事件的破坏或中断，例如地震、洪水、火灾、断电、电信故障、网络攻击、军事冲突或战争、恐怖袭击、犯罪行为、破坏、其他蓄意破坏行为和不当行为、地缘政治事件以及流行病、流行病或其他公共卫生危机，如新冠肺炎大流行。我们运营的一些美国公司办公室和我们平台运行的某些公共云数据中心位于旧金山湾区和太平洋西北地区，这两个地区以地震活动而闻名。尽管我们可能采取任何预防措施，但如果我们的设施或我们的公共云提供商的设施发生自然灾害或其他意想不到的问题，可能会导致中断、停机和其他性能和质量问题。

我们的客户还面临灾难性事件的风险。如果发生这些事件，对我们平台的需求可能会下降。

如果我们无法制定和维护足够的计划，以确保我们的业务职能在灾难性事件发生期间和之后继续运行，并在此类事件发生时成功执行这些计划，我们的业务可能会受到严重损害。

我们目前的业务范围是国际化的，我们计划进一步扩大地理范围，带来各种运营挑战。

我们增长战略的一个组成部分是进一步扩大我们的业务和国际客户基础。在截至2024年7月31日的三个月和六个月中，美国以外的客户账户每月产生24%的收入。我们正在继续适应和制定应对国际市场的战略，但不能保证这种努力会产生预期的效果。例如，我们预计我们将需要与新的合作伙伴建立关系，以便向某些国家扩张，包括中国，如果我们无法识别、建立和保持这种关系，我们可能无法执行我们的扩张计划。我们预计，在可预见的未来，我们的国际活动将继续增长，因为我们将继续在现有和新的国际市场寻找机会，这将需要管理层投入大量精力和财政资源。

我们目前和未来的国际业务和运营涉及各种风险，包括：

•国际企业采用公共云的速度慢于预期；

•特定国家或地区的政治、经济或法律和监管环境的变化，包括流行病、关税、贸易战、制裁或长期环境风险的影响；

•需要为中国和其他国家调整我们的平台并将其本地化，包括由于数据主权要求以及我们在进行这些更改时可能产生的工程和相关成本；

•催收应收账款难度加大，付款周期较长；

•贸易关系、法规或法律的意外变化或选择性适用；

•关于隐私和数据安全、数据本地化以及未经授权使用或访问商业和个人信息的新的、不断发展的和更严格的法规；

•与人工智能技术相关的新的、不断发展的、可能更严格的法规；

•不同的、可能更繁琐的劳工法规，与美国相比，这些法规通常对员工更有利，包括管理不允许随意雇用的地点的解雇规定，以及被认为是小时工资和加班规定；

•在有效管理远距离增加的员工数量方面面临的固有挑战以及与之相关的成本增加，包括需要实施特定于每个司法管辖区的适当系统、政策、福利和合规计划；

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•在具有不同文化、语言、习俗、法律制度、替代性纠纷制度和监管制度的新市场中管理企业的困难；

•与国际业务有关的差旅、房地产、基础设施和法律合规费用增加，包括与不断变化和可能相互冲突的环境法规和要求有关的费用增加；

•汇率波动及其对我们收入、RPO和支出的影响，以及我们未来利用缓解衍生品交易和进行对冲交易的成本和风险；

•对我们在一个国家的业务收益进行再投资以满足我们在其他国家的业务的资本需求的能力的限制，或与之相关的费用或税收；

•有利于当地竞争对手的法律和商业惯例，或有利于当地供应商的一般市场偏好；

•知识产权保护有限或不足，或难以获得、维护、保护或执行我们的知识产权，包括我们的商标和专利；

•政治不稳定、军事冲突或战争或恐怖活动；

•根据反腐败和反洗钱法律承担的责任，包括美国1977年修订的《反海外腐败法》(FCPA)、美国反贿赂法、英国《反贿赂法》和其他司法管辖区的类似法律法规；

•遵守与税收有关的法律法规的负担；

•法规、不利的税收负担和外汇管制，这些都可能使将收入和现金汇回国内变得困难或昂贵。

我们希望投入大量的时间和资源来进一步扩大我们的国际业务，如果我们不能成功和及时地做到这一点，我们的业务和运营结果可能会受到影响。

当我们准备向某些跨国客户的中国分支机构提供我们的平台时，与中国的经济、政治和社会事件相关的风险可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和增长前景产生负面影响。

我们目前正在向某些跨国客户的中国分支机构提供我们的平台。根据中国法律，我们必须通过中国拥有的运营合作伙伴提供我们的平台，该合作伙伴必须承担我们平台的某些方面的控制和管理，并作为记录的销售者。这需要新的运营和上市模式，存在功能或客户体验可能受到影响的风险，我们可能会因运营合作伙伴的行动或不作为而招致责任或品牌损害。此外，开发和运营这一新模式是一项重大投资，可能不会产生预期回报。

我们还可能遇到以下风险：

•《中国》中知识产权保护的有效性、可执行性和保护范围的不确定性以及执法的现实困难；

•无法保护我们位于中国的知识产权和其他专有信息，使其免受未经授权的访问或盗窃；

•网络事件的风险增加，这可能导致未经授权访问或暴露客户数据；

•不能遵守广泛和不断变化的中国法律，这些法律往往是模棱两可的或执行起来不一致的；

•税收法规的变化可能会影响我们中国运营模式的经济性；

•经济或政治不稳定；

•中国的经济放缓；以及

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•政府控制的汇率和资本管制，包括限制人民币与其他货币的兑换。

此外，中国与美国或其他国家之间的地缘政治和国家安全紧张局势可能会导致我们在中国的运营能力受到进一步限制，我们在中国的业务运营受到更严格的审查，或者某些客户不愿与我们做生意，包括美国联邦政府。

由于这些和其他风险，我们在中国的运营可能比预期的更昂贵或更困难，或者他们可能会失败，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和增长前景产生不利影响。

我们可能需要额外的资本来支持我们的业务增长，而这些资本可能无法以可接受的条款获得，如果根本没有的话。

自成立以来，我们主要通过股权融资(包括IPO)和从客户那里收到的付款来为我们的运营提供资金。我们不能确定我们的业务是否会产生足够的现金来为我们正在进行的业务或我们业务的增长提供全部资金。我们打算继续进行投资以支持我们的业务，这可能需要我们进行股权或债务融资，以获得更多资金。特别是在市场动荡和总体经济不稳定的时期，可能不会以对我们有利的条款获得额外的融资。如果在可接受的条件下没有足够的资金可用，我们可能无法投资于未来的增长机会，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。如果我们发生债务，债务持有人将拥有优先于普通股持有人对我们的资产提出索赔的权利，任何债务的条款都可能限制我们的运营，包括我们回购股票和支付普通股股息的能力。此外，如果我们发行额外的股本证券，股东将经历稀释，新的股本证券可能拥有优先于我们普通股的权利。由于我们未来发行证券的决定将取决于许多考虑因素，包括我们无法控制的因素，我们无法预测或估计未来任何债务或股权证券的发行金额、时间或性质。因此，我们的股东承担未来发行债务或股权证券的风险，这会降低我们普通股的价值并稀释他们的利益。

我们面临货币汇率波动的风险，这可能会对我们的运营结果以及我们投资和持有现金的能力产生负面影响。

我们的销售额目前以美元、欧元、英镑、澳元和巴西雷亚尔计价，未来可能会以其他货币计价。由于我们以美元报告我们的经营业绩和收入，我们目前面临外币兑换风险，未来还可能面临其他外币风险。如果我们不能成功对冲与汇率波动相关的风险，我们的经营业绩可能会受到不利影响。例如，美元走强可能会增加我们平台对国际客户的实际成本，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。此外，随着我们国际业务的扩张，我们运营费用中越来越多的部分来自美国以外的地区。这些运营费用以外币计价，可能会因外币汇率的变化而出现波动。暴露在这些风险和波动中可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

如果我们的估计或与我们的关键会计估计有关的判断被证明是不正确的，我们的运营结果可能会受到不利影响。

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响我们的简明综合财务报表和本文其他部分所附附注中报告的金额。我们的估计基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设，如题为“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析--关键会计估计”一节所述。这些估计的结果构成了对资产、负债、收入、成本和费用的账面价值以及相关披露做出判断的基础。如果我们的假设发生变化，或者如果实际情况与我们的假设不同，我们的运营结果可能会受到不利影响，这可能会导致我们的运营结果低于证券分析师和投资者的预期，导致我们普通股的市场价格下降。

与我们的知识产权有关的风险

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我们的知识产权可能不会保护我们的业务或为我们提供竞争优势。

为了取得成功，我们必须通过商标、商业秘密、专利、版权、服务标志、发明转让、合同限制和其他知识产权和保密程序，保护我们在美国和其他司法管辖区的业务、技术和品牌。尽管我们努力实施这些保护措施，但出于各种原因，它们可能无法保护我们的业务或为我们提供竞争优势，包括：

•我们未能获得重要创新的专利和其他知识产权，或未能采取适当的保密和其他保护措施来建立和维护我们的商业秘密；

•如果客户或合作伙伴拥有通过专业服务或其他活动创造的任何知识产权，则我们无法将该知识产权作为我们业务的一部分来使用或货币化；

•与知识产权的有效性、可执行性和保护范围有关的法律标准的不确定性和演变；

•通过行政程序或诉讼可能使我们的知识产权无效；

•我们无法发现并防止第三方侵犯或挪用我们的知识产权；

•关于知识产权保护对人工智能技术(包括人工智能技术产生的产出)的适用性的不确定性；以及

•其他实际、资源或业务方面的限制，限制了我们执行权利的能力。

此外，某些外国国家的法律，特别是某些发展中国家的法律，对公司专有信息和资产，如知识产权、商标、商业秘密、专有技术和记录，不提供与美国法律同等程度的保护。因此，我们在国外保护和捍卫我们的知识产权或专有权利时可能会遇到重大问题。我们还可能面临被盗或未经授权对我们的专有信息和其他知识产权(包括技术数据、数据集或其他敏感信息)进行反向工程的重大风险。我们在这些国家强制执行我们的知识产权的努力可能不足以从我们开发的知识产权中获得显著的商业优势，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，如果我们无法阻止向第三方泄露我们的商业秘密，或者如果我们的竞争对手独立开发我们的任何商业秘密，我们可能无法在我们的市场上建立或保持竞争优势，这可能会严重损害我们的业务。

为了执行我们的知识产权或专有权，保护我们的商业秘密，或确定其他人要求的专有权利的有效性和范围，可能有必要提起诉讼。任何诉讼，无论结果是否对我们有利，都可能给我们带来巨额费用，分散我们技术和管理人员的精力，并导致我们因侵犯知识产权而提出反索赔。如果我们无法阻止第三方侵犯或挪用我们的知识产权，或被要求支付维护我们知识产权的巨额费用，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们可能会受到知识产权纠纷的影响，这些纠纷代价高昂，并可能使我们承担重大责任，增加做生意的成本。

我们在存在大量专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权和专有权利的市场上竞争，以及与侵犯这些权利有关的纠纷。此外，许多专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权和专有权利的持有者拥有广泛的知识产权组合和比我们更多的资源来执行他们的权利。与我们的大型竞争对手相比，我们的专利组合相对不发达，可能不会对此类主张提供实质性威慑，也不会为我们提供反诉或谈判和解的强大基础。此外，就持有专利但不是运营公司的实体对我们提出的主张而言，我们的专利组合可能不会起到威慑作用，因为这些实体不关心反索赔。

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我们参与的任何知识产权诉讼可能要求我们执行以下一项或多项操作：

•停止销售、许可或使用包含我们涉嫌侵犯、挪用或侵犯的知识产权的产品、功能或数据集；

•要求我们更改产品或服务的名称；

•支付大量法律费用、和解款项或其他费用或损害赔偿，包括对第三方的赔偿；

•为获得出售或使用相关知识产权的权利，获得许可或订立许可使用费协议，其中任何一项可能无法以合理条款获得或根本无法获得；或

•重新设计涉嫌侵权的产品，以避免侵权、挪用或违规行为，这可能是昂贵、耗时或不可能的。

知识产权诉讼通常是复杂、耗时和昂贵的解决方案，会分散我们管理和技术人员的时间和注意力。它还可能导致负面宣传，损害我们的声誉以及吸引或留住员工、客户或合作伙伴的能力。随着我们的成长，我们可能会面临更高的知识产权侵权指控风险。任何针对我们的诉讼索赔的不利结果可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

如果我们使用的开源软件不符合我们的政策和程序或适用于此类软件的许可条款，我们可能会受到法律费用、损害或昂贵的补救或业务中断的影响。

我们在我们的平台和专业服务项目中使用开源软件。使用第三方开源软件的公司不时会面临对此类开源软件的使用及其遵守适用的开源许可证条款的质疑。我们可能会被要求拥有我们认为是开源软件的所有权或声称不遵守适用的开源许可条款的各方提起诉讼。此外，尽管我们的政策和程序旨在管理我们对开源软件的使用，但我们可能会合并带有繁琐许可条款的开源软件，包括向他人提供我们的源代码以供他人使用或修改而不向我们提供补偿的义务，或者无意中使用第三方开源软件的方式使我们面临不遵守此类许可适用条款的索赔，包括侵犯知识产权或违反合同的索赔。如果我们收到违反开源许可的指控，我们可能会招致巨额法律费用，受到损害赔偿，被要求重新设计我们的产品以删除开源软件或公开发布我们专有源代码的某些部分，或者被要求遵守繁重的许可限制，任何这些都可能对我们的业务产生实质性影响。即使在没有索赔的情况下，如果我们发现使用开放源码软件与我们的政策不符，我们可能会花费大量时间和资源来替换开放源码软件或获得商业许可证(如果有)。开源软件的所有权可能不确定，导致诉讼，许多适用于开源软件的许可证没有得到法院的解释，这些许可证可能被解释为对我们将产品商业化的能力施加意外的条件或限制，这一事实加剧了所有这些风险。任何与我们的政策或许可条款不符的开源软件的使用都可能损害我们的业务和财务状况。

与我们的法律、监管和税收环境相关的风险

我们受到与数据相关的严格和不断变化的义务的约束，包括数据隐私和安全，未能或被认为未能遵守这些义务可能导致巨额罚款和责任，或以其他方式对我们的业务和前景造成重大损害。

我们受适用于收集、传输、存储、使用和其他处理个人信息的数据隐私和保护法律、法规、指导方针、外部和内部政策以及其他文件、行业标准、认证和合同义务及其他义务的约束。这些义务很快就会

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不断发展、广泛、复杂，并包括不一致和不确定因素。已经影响或可能影响我们业务的最新和预期发展的例子包括：

•欧洲联盟(EU)的一般数据保护条例(GDPR)和联合王国的一般数据保护条例(GDPR)确立了适用于处理个人信息的严格要求。

•印度的数字个人数据保护法(DPDP法案)，于2023年8月通过，对印度个人数据的收集、使用、处理和存储施加了严格的规则。在印度政府提供生效日期通知之前，DPDP法案将不会生效，预计生效日期为2024年。

•欧盟提出了《隐私和电子通信条例》，如果获得通过，将对在电子通信背景下使用个人信息施加新的义务，特别是在在线跟踪技术和直接营销方面。

•某些其他司法管辖区已经制定了数据本地化法律和跨境个人信息转移法，例如巴西和中国，这可能会使我们更难跨司法管辖区转移个人信息(例如，转移或接收源自欧盟或中国的个人或其他敏感信息)，或使我们的客户能够使用我们的平台跨司法管辖区转移或复制他们的数据。可能促进跨境个人信息转移的现有机制可能会改变或被废止。由于我们的商业模式涉及跨地理区域传输和移动数据，我们将个人数据传输到美国或其他国家的能力受到无力或实质性限制，可能会对我们的业务运营和收入产生重大影响。

•在美国，联邦、州和地方政府已经制定或提议了数据隐私和安全法律，包括数据泄露通知法、个人数据隐私法和消费者保护法。此外，在过去的几年里，美国许多州-包括加利福尼亚州、弗吉尼亚州、科罗拉多州、康涅狄格州和犹他州-都颁布了全面的隐私法，对覆盖的企业施加了某些义务，包括在隐私通知中提供具体的披露，并向居民提供有关其个人数据的某些权利。此类权利可能包括访问、更正或删除某些个人数据的权利，以及选择退出某些数据处理活动的权利，例如定向广告、分析和自动决策，如果行使这些权利，可能会对我们的业务和提供我们产品和服务的能力产生不利影响。某些州还对处理某些个人数据，包括敏感信息，提出了更严格的要求，例如进行数据隐私影响评估。这些州的法律允许对不遵守规定的行为处以法定罚款。例如，经2020年《加州隐私权法案》(CPRA)修订的《加州消费者隐私法》(CCPA)提供了更多的隐私权和保护，包括个人选择不具体披露其个人信息的能力，并规定每一次故意违规最高可处以7500美元的罚款，并允许受某些数据泄露影响的私人诉讼当事人追讨巨额法定损害赔偿。美国其他州已经或正在考虑采用类似的法律。

•我们可能维护的认证和可能应用于我们业务的标准，如美国联邦风险与授权管理计划(FEDRAMP)、美国国防部影响级别4(IL4)、支付卡行业数据安全标准、国际标准化组织/国际电工委员会(IEC)27001、健康信息信任联盟公共安全框架(HI-TRUST CSF)、国家RAMP等正在变得更加严格。

•我们还可能会受到专门监管非个人数据的新法律的约束。例如，我们可能会受到欧盟《数据法》的某些部分的约束，该法案规定了某些数据和云服务的互操作性和交换义务，使用户能够在云服务提供商之间进行切换，而不会有不必要的延迟或成本，以及关于跨境国际转移和政府访问欧洲经济区以外的非个人数据的某些要求。

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这些和其他类似的法律和监管发展可能会导致法律和经济不确定性，增加我们的责任风险，影响我们设计、营销和销售我们平台的方式，影响我们业务的运营方式，我们的客户和合作伙伴如何处理和共享数据，我们如何处理和使用数据，以及我们如何将个人数据从一个司法管辖区转移到另一个司法管辖区，任何这些都可能增加我们的成本，要求我们在合同中承担更繁重的义务，影响我们在某些司法管辖区运营的能力，和/或对我们平台上提供的数据类型或对我们平台的需求产生负面影响。可能会通过新的法律，或可能以与我们的做法不一致的方式解释和应用现有法律，我们遵守不断变化的数据保护规则的努力可能会失败。我们可能会因遵守此类法律法规、满足客户有关其自身遵守适用法律法规的要求，以及建立和维护支持我们合规计划的内部政策、自我认证和第三方认证而产生巨额成本。我们的客户可能会将他们的某些GDPR合规或其他隐私法义务委托给我们，否则我们可能需要花费资源来帮助我们的客户履行此类合规义务。

我们或我们的第三方服务提供商和子处理器对适用的数据隐私和安全义务的任何实际或被认为的不遵守可能导致监管机构、客户或其他人对我们进行诉讼、调查或索赔，导致声誉损害、更高的责任和赔偿义务、巨额罚款、诉讼费用、额外的报告要求或监督、禁止处理个人信息、命令销毁或不使用个人信息、我们开发或商业化我们的平台的能力限制、无法处理个人信息或在某些司法管辖区运营以及其他损害。例如，如果监管机构断言我们未能遵守GDPR或英国根据GDPR的规定，我们可能被处以最高(I)2000万欧元或1750万英镑(视情况而定)的罚款，或(Ii)我们全球年收入的4%，以金额较大者为准，以及潜在的数据处理限制和处罚。此外，私人原告越来越积极地对公司提出与隐私和信息安全相关的索赔，包括集体诉讼索赔。其中一些索赔允许在每次违规的基础上追回法定损害赔偿，如果可行，可能会产生重大法定损害赔偿，具体取决于数据量和违规数量。即使我们没有被确定违反了这些法律和其他义务，对这些问题的调查通常也需要花费大量资源，并产生负面宣传。此外，如果我们或我们的第三方服务提供商和子加工商未能遵守适用的义务，可能会导致针对我们的诉讼。某些监管机构，如联邦贸易委员会，可能会禁止我们因此类诉讼而使用某些个人信息。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们发布有关我们的安全计划以及收集、处理、使用和披露个人信息或其他机密信息的隐私政策、证书和其他文档。我们或我们的供应商可能没有遵守这些政策、认证或文档，或者可能被认为没有遵守。监管机构或私人当事人声称我们没有遵循我们发布的文档，或以其他方式侵犯个人隐私权或未能遵守数据保护法，即使我们不承担责任，辩护也可能代价高昂且耗时，并可能导致负面宣传，可能会损害我们的业务。

AI技术开发和使用中的问题，加上不确定的监管环境，可能会对我们的业务运营造成声誉损害、责任或其他不利后果。

适用于AI技术的法律和监管环境是不确定的，并且正在迅速发展，这可能会导致新的和加强的政府或监管审查、诉讼、保密、隐私或安全风险、道德担忧、法律责任或其他可能对我们的业务、声誉或财务状况或运营结果产生不利影响的复杂情况。例如，包括欧盟和美国在内的国家、地区和超国家机构已经通过或提出了与使用或销售AI技术相关的新规则和法规。这些法规可能会对我们的开发、提供和使用人工智能技术施加繁重的义务，并使我们面临更大的监管执法和诉讼风险。如果我们不能使用人工智能技术，或者使用受到限制，我们的业务效率可能会降低，或者我们可能处于竞争劣势。

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特别是，围绕着知识产权和隐私法对人工智能技术的应用存在重大不确定性。围绕AI技术的知识产权所有权和许可权，包括版权，尚未得到法院或其他联邦或州法律或法规的充分解决，我们使用AI技术或在我们的产品和服务中采用AI技术可能会导致所有权或知识产权方面的纠纷，或面临版权或其他知识产权挪用的索赔。此外，我们的AI技术可能涉及个人和其他敏感数据的处理，并可能受到与隐私、数据保护和信息安全相关的法律、政策、法律义务和合同要求的约束。某些隐私法将权利扩展到消费者(如获得同意或删除某些个人数据的权利)，并规范自动决策。被指控或实际未能履行这些义务可能会导致监管调查和罚款或处罚，要求我们改变我们的业务做法或重新培训我们的算法，或者阻止或限制我们使用人工智能技术。例如，联邦贸易委员会要求其他公司交出或交出通过使用人工智能技术产生的有价值的见解或培训，联邦贸易委员会认定这些公司违反了隐私法和消费者保护法。我们还可能被要求对我们使用的第三方AI技术的知识产权、隐私或其他法律违规行为负责，并且我们可能无法对我们遭受的任何损害完全追索(例如，我们使用第三方AI技术可能受到责任限制或不提供责任保险(例如，免费或开源技术))。

我们使用或提供的AI技术中使用的算法或训练方法可能存在缺陷。数据集可能过于宽泛、不足或包含不适当的偏颇信息。我们的生成性人工智能技术也可能生成不准确、误导性、有害或有其他缺陷的输出。如果模型所依赖的输入不准确、不完整或有缺陷(包括如果一个不好的参与者用不好的输入或逻辑“毒害”了模型)，或者如果算法的逻辑有缺陷(所谓的“幻觉”)，就可能发生这种情况。我们的客户或其他人可能依赖或使用此类产品而损害他们的利益，或者这可能导致不利的结果，这可能使我们面临品牌或声誉损害、竞争损害和/或法律责任。最后，如果我们启用或提供引起审查或争议的服务或技术，我们可能会遭受品牌或声誉损害、竞争损害和/或法律责任。

我们受到反腐败、反贿赂、反洗钱和类似法律的约束，不遵守这些法律可能会使我们承担刑事或民事责任，并损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们受《反海外腐败法》、美国国内行贿法、英国法律的约束。2010年《反贿赂法》，以及我们开展业务所在国家的其他反腐败和反洗钱法律。近年来，反腐败和反贿赂法律得到了积极的执行，并被广泛解读为一般禁止公司、其员工及其第三方中间人授权、提供或直接或间接向公共或私营部门的接受者提供不正当的付款或福利。随着我们增加我们的国际销售，包括在中国的销售，以及对公共部门的销售，我们可能会与业务合作伙伴和第三方中介机构接洽，以营销或转售我们的产品，并获得必要的许可、许可证和其他监管批准。此外，我们或我们的第三方中介可能与政府机构或国有或附属实体的官员和员工有直接或间接的互动。我们可能要为这些第三方中介机构、我们的员工、代表、承包商、合作伙伴和代理的腐败或其他非法活动负责，即使我们没有明确授权这样的活动。

如果我们的员工、代理商、客户、合作伙伴、供应商和其他与我们有业务往来的第三方的行为违反了我们的政策和适用法律，我们可能要对这些行为负责。随着我们在国际上扩张并进入公共部门市场，我们在这些法律下的风险可能会增加。

检测、调查和解决实际或涉嫌违反反腐败、反贿赂或反洗钱法律的行为，可能需要大量转移高级管理层的时间、资源和注意力。此外，不遵守反腐败、反贿赂或反洗钱法律可能会使我们面临举报人投诉、调查、制裁、和解、起诉、执法行动、罚款、损害赔偿、其他民事或刑事处罚或禁令、暂停或禁止与某些人签订合同、声誉损害、不利的媒体报道和其他附带后果。如果发出任何传票或展开调查，或实施政府或其他制裁，或者如果我们在任何可能的民事或刑事诉讼中没有胜诉，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。

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我们受到政府的进出口管制，这可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力，或者如果我们违反管制，我们将承担责任。

我们的平台受美国出口管制，包括美国出口管理局的规定，我们将加密技术纳入我们的平台。此加密技术只有在获得所需的出口授权(包括许可证、许可证例外或其他适当的政府授权，包括提交加密分类请求或自我分类报告)的情况下才可出口到美国以外的地区。

为特定销售获得必要的出口许可证或其他授权可能非常耗时，并可能导致销售机会的延误或丧失。此外，我们的活动受美国多个机构执行的经济制裁法律和法规的约束，其中包括美国财政部外国资产控制办公室，这些法律和法规禁止向禁运司法管辖区或受制裁各方出售或供应大多数产品和服务。违反美国制裁或出口管制规定的行为可能会导致巨额罚款或处罚，并可能导致负责任的员工和经理入狱。

如果我们的渠道合作伙伴未能获得适当的进口、出口或再出口许可证或许可证，我们也可能因声誉受损以及其他负面后果（包括政府调查和处罚）而受到不利影响。

此外，除美国外，许多国家还对某些加密和其他技术的进出口进行监管，包括进出口许可要求，并颁布了可能限制我们在这些国家分销我们平台的能力的法律。我们平台的变化或进出口法规的未来变化可能会导致我们的平台在国际市场上的引入延迟，阻止我们拥有国际业务的客户在全球范围内使用我们的平台，或者在某些情况下，完全阻止我们的平台向某些国家、政府或个人出口或进口。各个政府机构不时地提出对加密技术进行额外的监管。进出口法规、经济制裁或相关法规的任何变化，进出口管制的加强，或此类法规针对的国家、政府、个人或技术的变化，都可能导致我们平台的使用量减少，或我们向具有国际业务的现有或潜在客户出口或销售我们平台的能力下降。任何对我们平台的使用减少或我们出口或销售我们平台的能力的限制都将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的国际业务可能会使我们承担比预期更大的税务负担。

我们正在扩大我们的国际业务，以更好地支持我们进入国际市场的增长。我们的公司结构和相关的转让定价政策考虑了国际市场的未来增长，并考虑了参与公司间交易的各种实体的功能、风险和资产。我们在不同司法管辖区缴纳的税额取决于包括美国在内的不同司法管辖区的税法在我们的国际业务活动中的适用情况、税率的变化、新的或修订的税法或对现有税收法律和政策的解释，以及我们以与我们的公司结构和公司间安排一致的方式运营业务的能力。我们所在司法管辖区的税务机关可能会质疑我们根据我们的公司间安排为公司间交易定价的方法，或不同意我们对应归属于特定司法管辖区的收入和支出的确定。如果出现这样的挑战或分歧，并且我们的地位无法维持，我们可能需要支付额外的税款、利息和罚款，这可能会导致一次性税费、更高的有效税率、现金流减少，以及我们业务的整体盈利能力下降。我们的财务报表可能无法反映出足够的准备金来应对这种意外情况。

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税法或税收规则的变化可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。

我们受制于或在其下运作的税收制度，包括所得税和非所得税，都是不稳定的，可能会发生重大变化。税收法律、法规或裁决的变化，或对现有法律法规解释的变化，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。例如，2017年非正式名称为《税法》的立法对修订后的1986年《国税法》(《税法》)进行了重大改革。2022年8月，美国通过了《降低通货膨胀法案》，规定最低税率相当于某些大公司调整后财务报表收入的15%，并对股票回购征收1%的消费税。2023年2月，我们的董事会批准通过股票回购计划回购高达20美元的亿普通股。2024年8月，我们的董事会批准根据股票回购计划额外回购25美元的已发行普通股，并将股票回购计划的到期日从2025年3月延长至2027年3月。我们预计，根据我们的股票回购计划，回购的消费税不会对我们的总纳税义务产生实质性影响。此外，许多国家最近提议、建议或颁布了对现有税法或新税法的修改，这些修改可能会显著增加我们在业务所在国家的纳税义务，或要求我们改变经营业务的方式。

在过去的几年里，经济合作与发展组织一直在致力于一个税基侵蚀和利润转移项目，如果得到实施，将改变我们在许多开展业务的国家确定纳税义务的现有框架的各个方面。截至2024年2月，已有140多个国家批准了一项框架，规定最低税率为15%，以及其他条款。由于这一框架有待每个成员国进一步谈判和实施，任何此类变化对我们的纳税义务的时机和最终影响都是不确定的。同样，欧盟委员会和几个国家已经发布了适用于我们征税的现行税收框架的各个方面的提案。这些建议包括改变现有的所得税计算框架，以及改变或征收新类型的非所得税(如基于收入百分比的税收或适用于数字服务的税收)，这些建议可能适用于我们的业务。

由于我们的国际商业活动规模庞大且不断扩大，对我们活动征税的这些类型的变化可能会增加我们在全球的有效税率，增加对我们业务征收的税额，并损害我们的财务状况。此类变化也可能追溯到我们的历史业务，并导致税金高于我们财务报表中估计和记录的金额。我们继续关注新的全球和美国立法对我们的有效税率的影响。

我们使用净营业亏损结转的能力可能是有限的。

在我们的历史中，我们遭受了巨大的亏损，不指望在不久的将来实现盈利，也可能永远不会实现盈利。从2018年1月1日之前开始的应税年度未使用的美国联邦净营业亏损(NOL)可能会结转，以抵消未来的应税收入(如果有)，直到这些未使用的NOL到期。根据被称为CARE法案的2020年立法修订的税法，美国联邦NOL在2017年12月31日之后的应税年度中产生的NOL可以无限期结转，但在2020年12月31日之后的应税年度中此类美国联邦NOL的扣除额限制在该年度应税收入的80%。在州一级，可能会有一段时间暂停或以其他方式限制NOL的使用，这可能会加速或永久增加州应缴税款。

截至2024年1月31日，美国联邦、州和外国的NOL结转金额分别为62亿、56亿和17520万。在62美元的亿美国联邦NOL结转中，61美元的亿可能会无限期结转，使用率不得超过应税收入的80%，其余1美元的亿将于2032年开始到期。国家NOL结转将于2024年开始到期。在17520美元的万外国NOL结转中，16960美元的万可能会无限期结转，剩余的560美元万将于2027年开始到期。

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此外，根据《守则》第382条和州法律的相应条款，如果一家公司经历了“所有权变更”，一般定义为一个或多个股东或股东团体，他们拥有我们至少5%的股票，在三年滚动期间内，他们的所有权比他们最低的所有权百分比增加了50个百分点以上，公司使用变更前的NOL结转来抵消变更后收入或税收的能力可能是有限的。我们可能已经经历或可能经历由于我们股票所有权的变化而发生的所有权变化，其中一些可能不是我们所能控制的。这可能会限制我们每年可以用来抵消未来应纳税所得额或纳税义务的NOL数量。随后所有权的改变以及美国关于NOL使用的税收规则的变化可能会在未来几年进一步影响限制。

我们的有效税率或纳税义务的变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们在美国和各种外国司法管辖区都要缴纳所得税。我们全球所得税和其他税收负债拨备的确定需要管理层做出重大判断，而且有许多交易的最终税收决定是不确定的。我们相信我们的所得税拨备是合理的，但最终的税收结果可能与我们的简明综合财务报表中记录的金额不同，并可能对我们在确定该结果的一个或多个期间的财务业绩产生重大影响。

由于几个因素，我们的实际税率可能会增加，包括：

•在我们经营业务的不同司法管辖区具有不同法定税率的税前收入相对金额的变化；

•税法、税收协定和条例的变更或其解释;

•根据对我们未来业绩的估计、可能的税务筹划策略的审慎和可行性以及我们开展业务的经济和政治环境，对我们实现递延税项资产能力的评估发生变化；

•当前和未来税务审计、审查或行政上诉的结果；以及

•收购和资产剥离的影响。

任何这些事态发展都可能对我们的运营结果产生不利影响。

与我们普通股所有权相关的风险

我们的股价可能会波动，我们普通股的价值可能会下降。

我们普通股的市场价格一直并可能继续高度波动，可能会因为各种因素而大幅波动或下降，其中一些因素是我们无法控制的，包括：

•财务状况或经营结果的实际或预期波动；

•我们的实际或预计财务业绩与证券分析师和投资者预期的差异;

•我们平台的定价或消费发生变化;

•更新我们的预计运营和财务业绩;

•适用于我们业务的法律或法规的变化；

•我们或我们的竞争对手宣布重大业务发展、收购、投资或新产品;

•涉及我们或本行业其他公司的谣言和市场投机行为；

•涉及我们平台或客户的重大数据泄露、中断或其他事件;

•我们参与的诉讼或政府或监管调查或询问以及此类诉讼、调查或询问的发展和结果;

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•高级管理人员或关键人员的变动；

•公司估值的波动，特别是被认为与我们相当的高增长或云公司的估值;

•我们普通股的交易量；

•本公司内部人或其他股东买卖本公司普通股；

•我们市场的预期未来规模和增长率的变化；

•发行或回购普通股或可转换为或可交换为普通股股份的证券；以及

•一般的政治、社会、经济和市场条件。

广泛的市场和行业波动，以及一般的经济、政治、监管和市场状况，如经济衰退、通货膨胀、利率变化或国际货币波动，也可能对我们普通股的市场价格产生负面影响。此外，从历史上看，科技股经历了较高的波动性。过去，经历了证券市场价格波动的公司会受到证券集体诉讼的影响。我们一直是，将来也可能是这类诉讼的目标，这可能会导致巨额费用，并转移我们管理层的注意力。我们目前正面临联邦法院的证券集体诉讼。有关更多信息，请参阅标题为“法律诉讼”的部分。

我们发行与融资、收购、投资、股权激励计划或其他方面相关的额外股本，将稀释所有其他股东的权益。

我们预计未来将发行额外的股本，这将导致对所有其他股东的稀释。根据我们的股权激励计划，我们预计将向员工、非员工董事和顾问授予股权奖励。我们未来还可能通过股权融资筹集资金。作为我们业务战略的一部分，我们已经并可能继续收购或投资于公司、产品或技术，并发行股权证券来支付任何此类收购或投资。任何此类额外股本的发行可能会导致股东的所有权权益显著稀释，我们普通股的每股价值下降。

我们可能无法实现我们的股票回购计划的预期长期股东价值，如果在我们宣布打算这样做后未能回购我们的普通股，可能会对我们的股价产生负面影响。

2023年2月，我们的董事会批准通过股票回购计划回购高达20美元的亿普通股。2024年8月，我们的董事会批准根据股票回购计划额外回购25美元的已发行普通股，并将股票回购计划的到期日从2025年3月延长至2027年3月。回购可不时在公开市场上(包括通过预先设定的交易计划)、在私下协商的交易中或通过适用证券法的其他交易进行。

任何回购的时间和金额将由管理层根据对市场状况和其他因素的评估来决定。该计划并不要求我们购买任何特定数量的普通股，我们可以随时酌情暂停或终止该计划。在我们宣布打算回购股票后，如果不回购股票，可能会对我们的声誉、投资者对我们的信心或我们的股票价格造成负面影响。

我们股票回购计划的存在可能会导致我们的股票价格高于其他计划，并可能潜在地降低我们股票的市场流动性。虽然我们的股票回购计划旨在提高长期股东价值，但不能保证它会这样做，因为我们普通股的市场价格可能会跌破我们回购股票的水平，而短期股价波动可能会降低该计划的有效性。回购我们的普通股减少了我们可用于为营运资本、资本支出、战略收购或投资、其他商业机会和其他一般公司项目提供资金的现金数量，并且我们可能无法实现任何股票回购计划的预期长期股东价值。

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如果证券或行业分析师发表对我们业务不利或不准确的研究报告，我们普通股的市场价格或交易量可能会下降。

我们普通股的市场价格和交易量在很大程度上受到分析师解读我们财务信息和其他披露信息的方式的影响。我们无法控制这些分析师。如果证券分析师或行业分析师停止对我们的报道，我们的股价将受到负面影响。如果证券或行业分析师下调我们的普通股评级，或者发布关于我们业务的负面报告，我们的股价可能会下跌。此外，投资者和分析师可能不理解我们基于消费的商业模式与基于订阅的商业模式有何不同。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道，发表关于我们业务的不准确研究，或未能定期发布关于我们普通股的报告，对我们普通股的需求可能会减少，这可能会导致我们的股价下跌，并可能减少我们普通股的交易量。

我们不打算在可预见的未来支付股息，因此，我们普通股持有者获得投资回报的能力将取决于我们普通股价格的升值。

我们从未就我们的股本宣布或支付任何现金股息，在可预见的未来我们也不打算支付任何现金股息。未来是否派发股息，将由我们的董事会自行决定。因此，我们普通股的持有者可能需要依赖于在价格升值后出售我们的普通股，这可能永远不会发生，作为实现他们未来投资收益的唯一途径。

作为一家上市公司，我们的运营成本很高，我们的管理层需要投入大量时间来遵守我们的上市公司责任和公司治理实践。

作为一家上市公司，我们必须遵守《交易所法案》、《萨班斯-奥克斯利法案》、《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》、《纽约证券交易所上市要求》以及其他适用的证券规则和法规的报告要求。我们的管理层和其他人员花了大量时间来遵守这些要求。此外，这些规则和法规增加了我们的法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时和昂贵。此外，与公司治理和公开披露相关的不断变化的法律、法规和标准正在给上市公司带来不确定性。这些法律、法规和标准在许多情况下由于缺乏针对性而受到不同的解释，因此，随着监管机构和理事机构提供新的指导方针，它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而演变。这可能导致关于遵守事项的持续不确定性，以及不断修订披露和治理做法所需的更高成本。我们打算继续投入资源来遵守不断变化的法律、法规和标准，这一投资可能会导致一般和行政费用的增加，并将管理层的时间和注意力从创收活动转移到合规活动上。如果尽管我们做出了努力，但未能遵守不断变化的法律、法规和标准，监管机构可能会对我们提起法律诉讼，我们的业务可能会受到损害。不遵守这些规则也可能使我们更难获得某些类型的保险，包括董事和高级人员责任保险，我们可能会被迫接受降低的保单限额和承保范围，或者产生更高的费用来获得相同或类似的保险。我们无法预测或估计作为上市公司我们将产生的额外成本金额或此类成本的具体时间。

日益严格的审查以及全球法规、我们的投资者、客户和员工对ESG的期望不断变化，可能会影响我们的声誉和业务。

在美国和国际上，许多行业的公司都面临着与其环境、社会和治理(ESG)实践和报告相关的日益严格的审查。例如，正在审议或正在通过与环境可持续性和气候变化以及人力资本管理等环境可持续发展事项有关的新的国内和国际法律和条例，其中可能包括具体的、目标驱动的披露要求或义务。我们对ESG披露要求增加的回应可能需要额外的投资和实施新的做法和报告流程，所有这些都会带来额外的合规风险和成本。如果我们分享有关ESG实践的信息，我们可能会因此类披露的准确性、充分性或完整性而受到批评。此外，我们可能会不时传达ESG目标或计划，这些目标或计划的实现成本可能很高，而且很难实施。我们不能保证我们将实现这些目标中的任何一个，我们的计划将达到预期的结果，我们实施这些与ESG相关的计划或实现与ESG相关的目标的能力可能取决于我们控制之外的外部因素。

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此外，我们可能会遇到客户、政府实体、倡导团体、员工或其他利益相关者的反弹，他们不同意我们的实际或感知立场，或不同意我们在社会、环境、治理、政治、公共政策、经济、地缘政治或其他敏感问题上的立场。任何被认为在这些问题上缺乏透明度的行为都可能损害我们的品牌和声誉，损害我们员工的敬业度和忠诚度，以及我们的客户和合作伙伴与我们做生意的意愿。

作为一家上市公司，我们有义务对财务报告制定和保持适当和有效的内部控制，任何未能保持这些内部控制的充分性都可能对投资者对我们公司的信心产生不利影响，从而影响我们普通股的价值。

根据《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404节(第404节)，我们必须提交一份由管理层提交的报告，其中包括截至每个财年结束时我们对财务报告的内部控制的有效性。这项评估包括披露我们管理层在财务报告内部控制方面发现的任何重大弱点。此外，我们的独立注册会计师事务所必须证明我们对财务报告的内部控制的有效性。我们遵守第404条要求我们产生大量费用并花费大量的管理努力。我们已经建立了一个内部审计小组，随着我们的不断发展，我们预计将聘请更多具有适当上市公司经验和技术会计知识的会计和财务人员，并更新必要的系统和程序文件，以执行遵守第404条所需的评估。

在我们内部控制的评估和测试过程中，如果我们发现我们的财务报告内部控制存在一个或多个重大弱点，我们将无法证明我们的财务报告内部控制是有效的。我们不能向您保证，我们对财务报告的内部控制在未来不会出现重大缺陷或重大缺陷。任何未能对财务报告进行内部控制的行为都可能严重抑制我们准确报告财务状况或经营结果的能力。如果我们无法得出我们对财务报告的内部控制有效的结论，或者如果我们的独立注册会计师事务所确定我们的财务报告内部控制存在重大弱点或重大缺陷，我们可能会对投资者对我们财务报告的准确性和完整性失去信心，我们普通股的市场价格可能会下跌，我们可能会受到美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查。未能弥补财务报告内部控制的任何重大缺陷，或未能实施或维持上市公司所需的其他有效控制系统，也可能限制我们未来进入资本市场的机会。

我们章程文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会使收购我们公司变得更加困难，限制我们的股东更换或撤换我们目前管理层的尝试，并限制我们普通股的市场价格。

我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中的条款可能具有延迟或阻止控制权变更或管理层变更的效果。我们修订和重述的公司注册证书和修订和重述的章程包括以下条款：

•授权我们的董事会在不需要股东采取进一步行动的情况下发行非指定优先股，其条款、权利和优先权由我们的董事会决定，可能优先于我们的普通股；

•要求我们的股东在正式召开的年度会议或特别会议上采取任何行动，而不是通过书面同意；

•明确规定股东特别会议只能由本公司董事会、本公司董事长或本公司首席执行官召集；

•为股东向年度或特别会议提交的建议，包括建议的董事会成员提名，建立一个预先通知程序；

•确定我国董事会分为三级，每一级交错任职三年；

•禁止在董事选举中进行累积投票；

•规定我们的董事只有在有理由的情况下才能被免职；

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•规定董事会的空缺只能由当时在任的过半数董事填补，即使不足法定人数；以及

•需经本公司董事会或持有本公司至少662/3%已发行股份的股东批准，方可修改本公司的章程和公司注册证书的某些条款。

这些规定可能会使股东更难更换负责任命我们管理层成员的董事会成员，从而挫败或阻止股东试图更换或罢免我们目前的管理层。此外，由于我们是在特拉华州注册成立的，我们受特拉华州公司法第203条的规定管辖，除某些例外情况外，该条款一般禁止特拉华州公司在股东成为“有利害关系的”股东之日起三年内与任何“有利害关系的”股东进行任何广泛的业务合并。上述任何条款都可能限制投资者未来可能愿意为我们的普通股支付的价格，它们可能会阻止潜在的收购者收购我们的公司，从而降低我们普通股的持有者在收购中获得我们普通股股份溢价的可能性。

我们修订和重述的公司注册证书指定特拉华州衡平法院和美利坚合众国联邦地区法院(在可强制执行的范围内)作为我们与我们的股东之间某些纠纷的独家法庭，这将限制我们的股东选择司法法庭处理与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷。

我们修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院是根据特拉华州成文法或普通法提起的下列类型的诉讼或诉讼的独家法院：代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼，任何声称违反我们任何现任或前任董事、高级管理人员或其他员工对我们公司或我们股东的受托责任的诉讼，任何因或根据特拉华州公司法、我们修订和重述的公司注册证书或我们修订和重述的章程而对我们提出索赔的诉讼，特拉华州公司法赋予特拉华州衡平法院管辖权的任何诉讼，或针对我们或我们的任何现任或前任董事、高级管理人员或其他受内部事务原则管辖的员工提出索赔的任何诉讼。这种法院条款的选择不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任而提起的诉讼，也不适用于联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。

此外，《证券法》第22条规定，联邦法院和州法院对所有此类《证券法》诉讼拥有同时管辖权。因此，州法院和联邦法院都有管辖权受理此类索赔。为了避免不得不在多个司法管辖区提起诉讼，以及不同法院做出不一致或相反裁决的威胁，以及其他考虑因素，我们修订和重述的公司注册证书规定，美利坚合众国联邦地区法院将成为解决根据证券法提出的任何诉因的独家论坛。虽然特拉华州法院已经确定这种选择的法院条款在事实上是有效的，但股东仍然可以寻求在专属法院条款指定的地点以外的地点提出索赔。在这种情况下，我们预计将大力主张我们修订和重述的公司注册证书的独家论坛条款的有效性和可执行性。这可能需要与在其他司法管辖区解决这类诉讼相关的大量额外费用，而且不能保证这些规定将由这些其他司法管辖区的法院执行。此外，投资者不能放弃遵守联邦证券法及其下的规章制度。

这些法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力。如果法院发现我们修订和重述的公司注册证书中的任何一项独家法庭条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决纠纷相关的额外费用，这可能会严重损害我们的业务。

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第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用

近期出售的未注册股权证券

没有。

发行人购买股票证券

下表显示了截至2024年7月31日的三个月，我们在授权股票回购计划下的股票回购活动(单位为千，每股数据除外)：

			购买的股份总数						每股平均支付价格(1)						作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数						根据该计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(2)
2024年5月1日至5月31日			—						$	—					—						$	891,939
2024年6月1日至2024年6月30日			2,957						$	135.29					2,957						$	491,939
2024年7月1日至2024年7月31日			—						$	—					—						$	491,939
总			2,957												2,957

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(1)加权平均每股支付价格包括与回购相关的交易成本。

(2)2023年2月，我们的董事会批准并于2023年3月1日公开宣布了一项股票回购计划，金额高达20美元的已发行普通股亿。2024年8月，我们的董事会批准并公开宣布，根据股票回购计划，我们额外回购25美元的已发行普通股，并将股票回购计划的到期日从2025年3月延长至2027年3月。本专栏披露的金额不包括2024年8月批准的额外25美元亿回购金额。回购可不时在公开市场上(包括通过预先设定的交易计划)、在私下协商的交易中或通过适用证券法的其他交易进行。任何回购的时间和金额将由管理层根据对市场状况和其他因素的评估来决定。该计划并不要求我们购买任何特定数量的普通股，我们可以根据自己的判断随时暂停或终止回购计划。

项目3.高级证券违约

没有。

项目4.矿山安全披露

不适用。

项目5.其他信息

没有。

90

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目录表

项目6.展品

展品 数

描述

表格

文件编号

展品

提交日期

随函存档

3.1

修订和重述Snowflake Inc.的公司证书

8-K

001-39504

3.1

9/18/2020

3.2

Snowflake Inc.修订和重述的章程

8-K

001-39504

3.1

11/29/2023

3.3

退休证书。

8-K

001-39504

3.1

3/3/2021

10.1+

修改和重新制定了非员工董事薪酬政策。

X

10.2+

股票期权授予通知、全球股票期权协议和2020年股权激励计划下的行使通知的格式。

X

10.3+

2020年股权激励计划下的限制性股票单位授予通知和全球限制性股票单位奖励协议的形式。

X

31.1

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)条对首席执行官的认证。

X

31.2

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)条对首席财务官的认证。

X

32.1*

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。

X

32.2*

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。

X

101

S截至2024年7月31日止季度的10-Q表格季度报告以可扩展商业报告语言(XBRL)格式，包括：(I)简明合并资产负债表，(Ii)简明综合经营报表，(Iii)简明全面损益表，(Iv)简明股东权益综合报表，(V)简明现金流量表，(Vi)简明合并财务报表附注。

X

104

封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

X

+管理合同或补偿计划或安排。

* 本文附件32.1和32.2中提供的证书被视为随附本季度报告10-Q表格，并且不被视为根据《交易法》第18条“提交”，或以其他方式承担该条的责任，也不应被视为通过引用方式纳入根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件中，无论该申请中包含的任何一般注册语言。

91

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目录表

签名

根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。

日期：2024年8月29日

SnowFLAKE Inc.
作者：						撰稿S/Sridhar Ramaswamy
姓名：						斯里达尔·拉马斯瓦米
标题：						首席执行官
						(首席行政主任)
作者：						/s/迈克尔·P·斯卡佩利
姓名：						迈克尔·P·斯卡佩利
标题：						首席财务官
						(首席财务官)
作者：						/s/何慧卿
姓名：						何慧卿
标题：						首席会计官
						(首席会计主任)

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