此初步定价说明书的信息并不完整，可能会发生更改。此初步定价说明书并非要约出售，也不是寻求在任何未得到许可的司法管辖区出售这些证券。

注册声明编号333-264388

根据 424(b)(2) 条规提交。

定价基准补充文件附录和招股说明书，分别于2022年5月26日日期的补充

货币大单$ l

优先中期票据，I系列

September 16, 2024

蒙特利尔银行资本市场

票据的特定条款

这些票据是我们高级债务证券系列中的一部分，称为“高级中期票据系列I”，因此，本定价补充文件（“定价补充文件”）应与其附带的招股说明书补充和招股说明书一起阅读，每份于2022年5月26日。本定价补充文件未定义但在附带的招股说明书或附带的招股说明书补充中使用的术语除外，除非上下文另有要求。

在本节中，“持有人”是指在其自己的名称下登记的持有票据的人，登记在我们或受托人为此维护的账簿上，而不是在街头名称或通过 The Depository Trust Company 或另一个托管机构以簿记形式发行的票据中持有受益权的人。持有票据利益的所有者应阅读附带的招股说明书补充中的“票据描述 - 法律所有权”和附带的招股说明书中的“债务证券描述 - 法律所有权和簿记发行”一节。

这些票据是我们发行的“高级中期票据系列I”（“中期票据”）的一部分，我们可能不时在银行间信托，于2010年1月25日签订，自居銀行和纽约银行梅隆信托之间进行修订和补充以来，如遇到矛盾，则以本定价补充文件中的条款为准。我们发行的中期票据一般适用的条款在相随的招股说明书补充中描述，本文描述的条款是在相随的招股说明书和招股说明书补充中补充的，如果本文描述的条款与这些文件中描述的条款不一致，则本文描述的条款控制。

票据是可接受“转换为共同股份”的保险票据（如附带的招股说明书所定义），可以通过交易或一系列交易的一部分，并以一个或多步的方式进行，转换为蒙特利尔银行或其子公司的普通股，根据加拿大存款保险公司法第39.2(2.3)条款，同时可能出现变动或熄灭，在加拿大安大略省的法律和适用于票据的加拿大联邦法律的范围内运作

请注意，本定价补充文件封面有关的公众价格和银行的净收益仅涉及票据的初始销售。如果您在初始销售后进行市场交易购买了票据，有关销售的价格和日期将作为单独的销售确认提供给您。

我们将在下文详细描述票据的特定条款。

利息

票据将以封面页上规定的利率计息。

利息将在本定价补充文件上规定的利息支付日期支付。利息支付将根据每年360天（包括十二个30天的月份）的计算基础计算。利息将支付给每个利息支付日期前第3个营业日持有记录的持有人。从每个利息支付日期开始，利息将跑至但不包括下一个利息支付日期。如果利息支付日期，赎回日期或到期日期不是工作日，则将在下一个营业日支付本金和/或利息，而从那天起不会产生任何付息。

可选赎回功能

我们有权选择在每个赎回日（如上所定义）全额或部分赎回票据，赎回价格为票面金额的100％加上截至赎回日的应计未付利息。如果我们选择赎回票据，将在赎回日前不超过30个工作日或不少于5个工作日向执照持有人发出通知。

有关加拿大保险基金会权力行使的协议

通过购买票据的任何持有人或受益所有人都被视为接受本人对于该票据的规定而受有担保金融加拿大银行（CDIC）法案第39.2（2.3）节的转换法律约束的规定，在一定程度上通过交易或一系列交易及一项或多项步骤，转换为 蒙特利尔银行或其子公司的普通股，并应遵守在该票据上适用于CDIC法案并履行它所规定的，关于应用CDIC法案与该票据有关的安大略省法律和加拿大联邦法律的协议。购买票据的任何持有人或受益所有人应认可，符合（i）和（ii）的条款将具有约束力，无论发行之后的任何法定规定之间的不一致，或在该持有人或受益所有人与蒙特利尔银行就该票据签署的其他任何协议、安排或理解之间，该持有人或受益所有人也都认可并同意这些条款具有约束力

任何票据的持有人和受益所有人在该票据被转换为救助转换所需部分后，将没有继续享有该票据的进一步权利，除了根据救助制度提供的权利之外，通过购买任何票据的权益，每个票据的持有人或受益所有人被视为不可撤销地同意蒙特利尔银行通过发行蒙特利尔银行的普通股（或如果适用，则任何其附属公司）足额支付该票据的本金和任何应计未付利息，在出现救助转换的情况下，该救助转换将在该持有人或受益所有人或受托人采取任何进一步行动之前发生。但请注意，本同意不会限制或以其他方式影响持有人或受益所有人根据救助制度可能享有的任何权利。

请参见附带招股说明书中的“我们可能提供的票据描述 - 与保护性担保票据相关的特殊规定”，了解适用于这些票据的条款说明。

特定投资考虑事项

可选择赎回。潜在购买者应该注意，我们有权在任何赎回日期赎回票据，开始于第一个赎回日期。如果票据的利息高于市场上交易的发行人具有可比期限，条款和信用评级的其他工具的利息，我们更有可能在票据的到期日之前赎回票据。如果票据在到期日之前赎回，您可能不得不在利率环境较低的情况下重新投资所得。请参阅“—可选择赎回特性”。

信用风险。我们的信用评级和信用点差可能会对票据的市场价值产生负面影响。投资者依赖于我们在每个利息支付日期和到期日支付票据的全部金额的能力，因此，投资者将承担我们的信用风险和市场对我们的信用价值看法的变化。我们信用评级的下降或市场为承担我们信用风险而收取的信用点差的上涨可能会对票据的价值产生不利影响。

具有较长期限的票据的风险可能比具有较短期限的票据更高。购买期限较长的票据，与购买期限较短的证券相比，会更容易受到利率波动的影响。长期票据的价值通常比短期票据更敏感于利率上涨。如果利率上升，较长期限票据的价值通常会比较短期期限的票据跌得更快。如果您能够持有期限较长的票据，才应该购买这些票据。

费用和对冲成本。虽然本价格说明书所述的到期时付款是基于您的所有票据的全额本金，但票据的原始发行价包括BMOCM和其他经销商收取的佣金以及对冲票据的义务的成本。因此，BMOCM可能愿意以较低的价格从您处在二级市场交易中购买票据。在到期日之前出售会导致您遭受巨大损失。附加税务考虑事项。

补充税务考虑事项

以下是与票据相关的税务问题的一般概述。它并不能涵盖有关票据的所有税务问题。票据的拟购买者应根据所居住的国家的税法和加拿大以及美国的税法咨询其税收顾问，并考虑购买、持有、处置票据和接受票据支付的后果。本摘要是根据本价格说明书发布之日的适用法律而写成的，并受到可能在其之后生效的任何法律变更的影响。

加拿大税务补充考虑事项。

我们的加拿大联邦所得税顾问Torys LLP认为，下面的摘要概述了从我们购买该文件所提供的票据的收购人一般适用的主要加拿大联邦所得税考虑因素，该摘要人在任何相关时间的目的是：（1）不是且不被视为居住在加拿大的居民，（2）与我们、任何共同股份的发行人以及任何转换时所获得的居民（或被视为居民）的转让人进行交易，进行公平交易，（3）不与我们或任何共同股份的发行人相关联，（4）未收到任何支付，以清偿欠发行人本金或支付欠其他不公平交易的人的任何债务的方式，（5）将票据和任何共同股份作为资本财产获得和持有，（6）不在加拿大进行业务，不使用或持有票据或者任何共同股份在加拿大进行业务，（7）对于该目的而言，不是我们的“指定股东”，也不是与这些“指定股东”非关联、不公平交易的非居民个人的“非居民持有人”。本摘要未涉及的特殊规则可能适用于在加拿大和其他地方从事保险业务的非居民持有人

本摘要未涉及“税法”第18.4节中的“混合不匹配安排”规则在非居民持有人身上的可能适用性，即：（i）将债券出售给与其不是“朋友关系”的人或实体，或出售给作为非居民持有人的“指定实体”或与其相关的“指定实体”，（ii）根据或与“结构安排”有关的方式处置债券，或（iii）我们是“指定实体”的情况（这些术语在“税法”第18.4（1）小节中定义）。此类非居民持有人应向其自己的税务顾问进行咨询。

本摘要基于“税法”当前的规定以及律师行在本文件日期之前出版的加拿大税务局当前的行政政策和评估实践的理解。本摘要考虑到在本文件日期之前由财政部（加拿大）公开宣布的所有具体修改“税法”的建议（“拟议修改”），并假定所有拟议的修改将以拟议的形式立法。但是，不能保证拟议修改将按照建议的方式立法，或根本无法立法。本摘要不考虑或预计任何法律或行政政策或评估实践的变化，无论是通过立法、行政或司法行动，也不考虑任何省、地区或外国司法管辖区的税法或考虑因素，这些税法或考虑因素可能与此处讨论的不同。

本摘要仅具有概述性质，不是、也不旨在成为对任何特定持有人的法律或税务建议。因此，拟购买票据的持有人应根据其自身的特殊情况咨询其自己的税务顾问。

货币兑换

从Tax法的目的出发，在与 Notes 的收购、持有或处置有关的各种金额均需要使用按照Tax法规定的适当汇率计算的加拿大货币来表示。因此，非居民持有人的扣款税和任何资本收益或损失可能会受到美元相对于加拿大元的价值波动的影响。

票据

我们向非居民票据持有人支付的或记入的或被视为支付的或记入的利息（包括代表、用于或在支付、或以偿还利息的形式的金额）通常不会受到加拿大非居民扣款税的影响，除非这样的利息的任何部分（除了税法中为此目的定义的“规定债务”之外）是与加拿大的财产的使用或生产有关或者是根据收入、利润、现金流量、商品价格或任何其他类似标准或根据公司股票的任何类别或系列的股东支付或应支付的参与债务利息。加拿大税务局的行政政策是，在债务义务上支付的利息不受加拿大非居民扣款税的影响，除非一般情况下，人们认为此类支付与发行人的利润有实质相连。对于票据上的任何利息或任何超出发行价格的本金部分，支付给非居民持有人的这些利息或本金，将不受加拿大非居民扣款税的影响，但以下情况除外。

如果一张非居民持有人持有的 Notes 转换为普通股，在转换时，如果普通股的公允市值超过（i）发行 Note 所支付的价格和（ii）转换时在 Note 上应计的但未支付的利息之和，超出的部分可能被视为支付给非居民持有人的利息。除非适用某些例外，否则存在超额部分以及上述前一句中所述的利息的风险，可能被划分为参与债务利息，并受加拿大非居民扣款税的影响。非居民持有人应在此方面咨询自己的税务顾问。

如果我们在Note上支付的利息金额由于适用“税法”第18.4（4）小节而不能作为我们计算收入的可减项，那么该利息金额将被视为是由我们支付的股息，而不是已支付的利息，并受加拿大非居民代扣税的约束。只有在我们对Note上支付的利息构成“混合不匹配安排”的扣减组件，并且该支付符合“税法”第18.4（3）（b）款的规定时，“税法”第18.4（4）小节才适用。

我们在Note上支付的利息不应被视为是在“混合不匹配安排”下应付的，因为任何这种支付都不应被视为是根据“结构安排”（“税法”第18.4（1）小节中定义的两种类型的“混合不匹配安排”）的规定支付的。根据特里律师事务所向我们提供的定价数据和分析，在这些Note方面，不应将任何来自任何“扣减/不包含不匹配”（如“税法”第18.4（6）小节中定义）的经济利益视为反映在Note的定价中是合理的。同时，不应将Note设计成直接或间接引起任何“扣减/不包含不匹配”也是不合理的。

通常外国持有人在利息、折扣或溢价方面所得的所得（包括应税资本收益）不应缴纳任何其他税款，也不征税于外国持有人所收到的Note（包括兑付、注销、购买或回购）的收益。

通过银行重组得到的普通股

根据《税法》第18.4(1)条的拟议修改，根据银行债务重组获得的发行人或属于发行人母公司的任何附属公司的普通股的红利支付、记入账户或被视为支付，向非居民持有人通常适用加拿大非居民保留税，税率为红利总额的25%，除非在适用的所得税公约或协定规定下税率有所降低，或非居民持有人所居住的国家与加拿大之间存在适用所得税公约或协定的规定下税率有所降低。

除非此类普通股是或被视为是非居民持有人用于《税法》目的下的“应税加拿大财产”，并且非居民持有人没有在适用的所得税公约或协定规定下获得豁免，否则非居民持有人不会受到《税法》对发行人或发行人任何附属公司的普通股的任何资本利得税的适用。

通常情况下，持有人通过银行债务重组获得的发行人或其任何附属公司的普通股，在特定时间不会构成非居民持有人的应税加拿大财产，前提是在该时间，这些普通股在指定证券交易所上市（包括多伦多证券交易所），除非在该期间的任何特定时间内（1）非居民持有人，与非居民持有人不会自营业距离的人以及非居民持有人直接或间接地通过一个或多个合伙企业持有某个会员权益的合伙企业或非居民持有人与所有这些人和合伙企业一起持有适用发行人的任何一类或一系列的股票已发行股份总数的25%或更多，（2）这些普通股的公允市场价值所反映的普通股的总价值中50%以上直接或间接源自以下某项或多项：（i）位于加拿大的任何不动产或不动产，（ii）根据《税法》定义的“加拿大资源产权”（iii）根据《税法》定义的“木材资源财产”，和（iv）与上述任何一种有关的财产的权利或民法权利的任何期权，权益或民法权利。尽管如上所述，根据《税法》，在某些情况下，这些普通股可能被视为应税加拿大财产。获得通过银行债务重组获得的普通股可能构成应税加拿大财产的非居民持有人应咨询自己的税务顾问。

补充美国税务考虑因素

下列部分补充有关美国持有人（根据随附招股说明书所定义的）的美国联邦所得税的讨论，仅适用于未被排除在随附招股说明书中关于美国联邦所得税的讨论之外的那些美国持有人。它不适用于受到特殊规则约束的持有人，包括受到《税法》第451（b）条的持有人。对于此讨论的任何利息，根据美国联邦所得税目的确定的利息将被视为来自美国境外的来源。

在特定情况下，您应当就您的投资于Note所涉及的美国联邦所得税和其他税务后果，包括州、地方或其他税法律的适用以及联邦或其他税法律的可能影响，咨询您的税务顾问。

备用代扣和信息报告

请参阅随附招股说明书中“美国联邦所得税的其他考虑因素-备份代扣和信息报告”的讨论，了解备份代扣和信息报告规则对您的Note上所做的支付的适用性的描述。

在出售或处置我们的普通股或权证时，总的来说，除非符合以下主题下的讨论，“外国账户纳税法”，否则您不会受到美国联邦所得税或代扣税的影响。

《海外账户税务合规法案》对某些美国支付（包括利息（和原始发行折扣）、红利、其他固定或可确定的年度或定期收益、利润和收益（“可扣抵的支付”）），如果这些支付向外国金融机构（包括代表持有人向外国金融机构支付的金额）支付，则会征收30％的美国代扣税，除非该机构与财政部达成协议，收集并向财政部提供关于美国账户持有人的大量信息，包括确定具有美国业主的外国实体的某些账户持有人的信息。Note可能构成这种账户。该立法还通常会向非金融外国实体征收30％的代扣税，除非这种实体向代扣代理提供其没有任何实质性美国业主的认证或标识该实体的直接和间接实质性美国业主的认证。

美国财政部拟议的法规消除了海外账户纳税合规法案对金融工具的销售或处置所得总额支付的代扣税的要求。美国财政部表示，纳税人可以依靠这些拟议的法规，直至它们最终成稿，并且上述讨论假定拟议中的规定将按照他们的拟议形式得到最终定稿并具有追溯效力。

如果我们（或适用的代扣代理）判断需要代扣，那么我们（或这样的代理）将按照适用的法定税率代扣税款，我们将不支付任何与此类代扣有关的额外费用。根据《海外账户税务合规法案》的信息报告要求，Note的持有人可能包括在内。位于与美国合作的外国金融机构和非金融外国实体可能会受到不同的规则约束。持有人应该向自己的税务顾问咨询有关这项立法对其Note投资可能产生的影响。

员工退休收入安全法案

受1974年修改版的《美国员工退休收入安全法案》（“ERISA”）的养老金、利润分享或其他员工福利计划的受托人（每个计划均为“计划”），在授权进行Note投资之前，应考虑ERISA在计划特定情况下的监护标准。受托人应考虑投资是否满足ERISA的审慎和分散要求，并且是否与管理计划的文档和工具一致，以及投资是否涉及ERISA或《内部收入法典》（“代码”）的禁止性交易，请参见招股说明书中的“员工退休收入安全法案”部分。

分销补充方案（利益冲突）

BMOCM将于结算日按照本定价补充说明书的封面上指定的价格从我们处购买Note。BMOCM已通知我们作为Note分销的一部分，它将重新将Note提供给其他经销商，这些经销商将以本文档上所述的价格出售。每个经销商或由BMOCM提供Note的经销商进一步雇用的经销商将以已协商的折扣购买Note，使最终的出售价格符合该经销商的销售系列。

我们将在价格确定后的一个工作日后的日期上交付Note。根据证券交易法规第15c6-1条的规定，二级市场上的交易通常需要在一个工作日内结算，除非任何该等交易各方明确同意另有安排。因此，希望在原始发行日之前超过一个工作日交易Note的购买者将需要指定其他结算安排，以避免交易失败。

我们直接或间接地拥有BMOCM的所有优先股权，并代表这项权益提供服务。根据FINRA Rule 5121的规定，BMOCM不得在未经书面客户批准的情况下向其自主账户销售此次发行。

我们保留撤回、取消或修改任何票据的发行并拒绝全部或部分订单的权利。在接受前，您可以取消任何票据订单。

您不应将任何票据的发行视为对投资适当性的建议。

BMOCM可能但非义务在票据的二级市场提供报价。BMOCM将全权决定其愿意提供的二级市场价格。

我们可以在票据的初始销售中使用此定价补充说明。此外，BMOCM或我们的其它附属机构也可以在票据初始销售后的市场营销交易中使用此定价补充说明。除非BMOCM或我们在销售确认中另行通知您，否则BMOCM正将此定价补充说明用于市场营销交易。

BMOCM和任何其它经纪人在提供票据时未向欧洲经济区内任何零售投资者提供、出售或以任何方式提供票据。对于这些目的，“提供”包括以任何形式和通过任何手段传达有关要约条款和要提供的票据的足够信息，以便投资者决定购买或认购票据，而“零售投资者”指的是一个或多个人：（a）零售客户，指的是Regulation 2014/65 / EU（修订后的“ MiFID II”）第4（1）条第11项中定义的；或（b）金融服务市场法2000（FSMA）规定的客户，以及根据FSMA制定的任何规则或法规，如果该客户不符合Regulation 600/2014/EU(修订后的“MiFID II”)第2（1）条第8项中定义的专业客户；或（c）不是根据“Propectus Regulation”（EU）No 2017/1129(修订后)定义的合格投资者。因此，在《PRIIPs Regulation: EU）No 1286/2014（按照欧盟（退出）法案2018修订而成的；下称“PRIIPs Regulation”）所规定的关键信息文件准备就绪之前，向欧洲经济区内任何零售投资者提供或出售票据或以其他方式使其可得到可能是违法的。

BMOCm和任何其他销售票据的经纪人/交易商都没有向英国的任何零售投资者提供、销售或提供任何票据。对于这些目的，零售投资者指的是满足以下条件之一或多个的人：(a)根据《欧盟（退出）法案2018》的规定，是散户客户的人，该规定在2017/565号法规第2点（8）中定义;(b)在金融服务和市场法2000年（FSMA）的规定范围内的客户以及为实施指令（EU）2016/97制定的任何规则或法规，在这种情况下，该客户将不符合《欧盟（退出）法案2018》的第2(1)条第8点中定义的公司客户标准;(c)不属于招股说明书法规的特定投资者，该招股说明书已成为《欧盟（退出）法案2018》的一部分。因此，没有按照（由于欧盟（退出）法案2018）在英国准备任何《关键信息文件》（KID）的规定，以向英国的任何零售投资者提供、销售票据未经授权可能违法

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