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Memberiren：基于表演的背心条件成员iren：两千和二十三较长期限激励计划限制性股票单位成员2023-07-012024-06-300001878848iren：非执行董事成员iren：两千和二十三较长期限激励计划限制性股票单位成员2023-07-012024-06-300001878848IFRS-Full：共享选项成员2023-06-300001878848IFRS-Full：共享选项成员2022-06-300001878848IFRS-Full：共享选项成员2023-07-012024-06-300001878848IFRS-Full：共享选项成员2022-07-012023-06-300001878848IFRS-Full：共享选项成员2024-06-300001878848IFRS-Full：共享选项成员ifrs-full：BottomOfRangeMember2024-06-300001878848IFRS-Full：共享选项成员ifrs-full：TopOfRangeMember2024-06-300001878848IFRS-Full：共享选项成员ifrs-full：BottomOfRangeMember2023-06-300001878848IFRS-Full：共享选项成员ifrs-full：TopOfRangeMember2023-06-300001878848IFRS-Full：RefintedShareUnitsMembers2023-06-300001878848IFRS-Full：RefintedShareUnitsMembers2022-06-300001878848IFRS-Full：RefintedShareUnitsMembers2023-07-012024-06-300001878848IFRS-Full：RefintedShareUnitsMembers2022-07-012023-06-300001878848IFRS-Full：RefintedShareUnitsMembers2024-06-300001878848iren：长期激励计划赠款日期一项服务限制性股票单位成员2023-07-012024-06-300001878848iren：长期激励计划赠款日期一个总计股东返还限制性股票单位一个成员2023-07-012024-06-300001878848iren：长期激励计划赠款日期一名共有股东返还限制性股票单位两名成员2023-07-012024-06-300001878848iren：长期激励计划赠款日期OneOf股价目标限制性股票单位成员2023-07-012024-06-300001878848iren：长期激励计划赠款日期TwoOfService限制性股票单位成员2023-07-012024-06-300001878848iren：长期激励计划赠款日期三项服务限制股票单位成员2023-07-012024-06-300001878848iren：长期激励计划赠款日期总股东三人返还限制性股票单位成员2023-07-012024-06-300001878848iren：长期激励计划赠款日期四个服务限制性股票单位成员2023-07-012024-06-300001878848iren：长期激励计划拨款日期五服务限制性股票单位成员2023-07-012024-06-300001878848iren：长期激励计划赠款日期五分总股东返还限制性股票单位成员2023-07-012024-06-300001878848iren：长期激励计划赠款日期六OfService限制性股票单位成员2023-07-012024-06-300001878848iren：长期激励计划拨款日期七服务限制性股票单位成员2023-07-012024-06-300001878848iren：长期激励计划赠款日期七人总股东返还限制性股票单位成员2023-07-012024-06-300001878848ifrs-full：TopOfRangeMember2023-07-012024-06-300001878848iren：董事会成员艾琳：丹尼尔·罗伯茨成员2023-07-012024-06-300001878848iren：董事会成员艾琳：威廉·罗伯茨成员2023-07-012024-06-300001878848iren：董事会成员艾琳：大卫·巴塞洛梅成员2023-07-012024-06-300001878848iren：董事会成员iren：ChristopherGuzowski成员2023-07-012024-06-300001878848iren：董事会成员艾琳：迈克尔·阿尔弗雷德成员2023-07-012024-06-300001878848iren：董事会成员iren：Sunita Parasuraman会员2023-07-012024-06-300001878848ifrs-full：KeyManagement PersonnelOftityOrParentMember艾琳：大卫肖成员2023-07-012024-06-300001878848ifrs-full：KeyManagement PersonnelOftityOrParentMemberiren：BelindaNucifora成员2023-07-012024-06-300001878848ifrs-full：KeyManagement PersonnelOftityOrParentMember艾琳：CesiliaKimMember2023-07-012024-06-300001878848iren：ClassBSharesMember爱尔兰：义务受控由丹尼尔·罗伯茨成员2021-08-180001878848iren：ClassBSharesMember爱尔兰：义务受控由威廉·罗伯茨成员2021-08-180001878848iren：ClassBSharesMember2021-08-182021-08-180001878848iren：ClassBSharesMember2023-07-012024-06-300001878848iren：ShareOptionsAndRestrictedShareUnitsMember2023-06-300001878848iren：ShareOptionsAndRestrictedShareUnitsMember2022-06-300001878848iren：ShareOptionsAndRestrictedShareUnitsMember2023-07-012024-06-300001878848iren：ShareOptionsAndRestrictedShareUnitsMember2022-07-012023-06-300001878848iren：ShareOptionsAndRestrictedShareUnitsMember2024-06-300001878848iren：MinerDeliverOptionWithBitmain会员ifrs-full：MiningAssetsMemberiren：后续事件成员2024-08-162024-08-16

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式 20-F

(标记一)

o			根据1934年证券交易所法第12（b）或（g）条的登记声明

或

x			根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告
			截至本财政年度止6月30日, 2024

或

o			根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告

或

o			壳牌公司根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的报告
			需要该空壳公司报告的事件日期__ 对于从_到

委托文件编号：001-41072

艾瑞斯能源有限公司

（注册人章程中规定的确切名称）

不适用

(注册人姓名英文译本)

澳大利亚

(注册成立或组织的司法管辖权)

12级, 市场街44号

悉尼，新南威尔士州2000澳大利亚

+61 2 7906 8301

（主要行政办公室地址）

塞西莉亚·金，首席法律官

电话：+6127906 8301

12级, 市场街44号

悉尼，新南威尔士州2000澳大利亚

(公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码及地址)

复制到：

拜伦·B鲁尼

马塞尔·R·福斯滕

Davis Polk&Wardwell LLP

列克星敦大道450号

纽约州纽约市，邮编：10017

电话：（212）450-4000

传真：（212）450-6858

根据该法第12(B)条登记或将登记的证券：

每个班级的标题

交易符号

注册的每个交易所的名称

普通股，无面值

Iren

纳斯达克全球精选市场

根据该法第12(G)条登记或将登记的证券：

没有一

根据该法第15(D)条负有报告义务的证券：

没有一

说明截至年度报告所涉期间结束时发行人的每一类资本或普通股的流通股数量。

截至2024年6月30日已发行股票数量为 187,864,454普通股和二 b类别股份。

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。

是o            不是x

如果本报告是年度报告或过渡报告，请用勾号表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。

是o            不是x

注意- 勾选上述方框并不免除根据1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交报告的任何注册人在这些条款下的义务。

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

是x 没有 o

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

是x 没有 o

用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

o

加速文件管理器

x

非加速文件管理器

o

新兴成长型公司

x

如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表，用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o

†新的或修订的财务会计准则是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。

通过勾选标记检查登记人是否已提交报告并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C.）第404（b）条对其财务报告内部控制有效性的评估7262（b））由编制或发布审计报告的注册会计师事务所执行： o

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。o

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。o

用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础：

o			美国公认会计原则
x			国际财务报告准则由国际会计准则委员会发布
o			其他

如果在回答前一个问题时勾选了“其他”，请用勾号表示登记人选择遵循哪个财务报表项目。

o项目17 o项目18

如果这是一份年度报告，请用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。

是o 没有 x

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目录

						页面
财务和其他信息的列报						1
第一部分						8
项目1.董事、高级管理人员和第二顾问的身份						8
项目2.报价统计数据和预期时间表						8
项目3.密钥信息						8
A.			[已保留]			8
B.			资本化和负债化			8
C.			提供和使用收益的原因			8
D.			风险因素			8
项目4.关于公司的信息						67
A.			公司的历史与发展			67
B.			业务概述			67
C.			组织结构			83
D.			财产、厂房和设备			83
项目4A.未解决的工作人员评论						84
项目5.运营和财务审查及前景						84
A.			经营业绩			85
B.			流动性与资本资源			99
C.			研发、专利和许可证等。			103
D.			趋势信息			103
E.			关键会计估计			104
项目6.董事、高级管理人员和员工						105
A.			董事和高级管理人员			105
B.			补偿			107
C.			董事会惯例			113
D.			员工			115
E.			股份所有权			115
项目7.大股东和关联方交易						116
A.			大股东			116
B.			关联方交易			118
D.			专家和律师的利益			118
项目8.财务资料						118
A.			合并报表和其他财务信息			118
B.			重大变化			119
项目9.报价和列表						119
A.			产品介绍和上市详情			119
B.			配送计划			119
C.			市场			119
D.			出售股东			119
E.			稀释			119
F.			发行债券的开支			119
项目10.附加信息						119
A.			股本			119

i

---

B.			组织章程大纲及章程细则			119
C.			材料合同			119
D.			外汇管制			120
E.			税务			120
F.			股息和支付代理人			128
G.			专家发言			129
H.			展出的文件			129
I.			子公司信息			129
J.			给证券持有人的年度报告			129
项目11.关于市场风险的定量和定性披露						129
第12项.股权证券以外的证券的说明						130
第二部分						131
项目13.失败、拖欠股息和驱逐						131
A.			缺省值			131
B.			拖欠和拖欠			131
项目14.对证券持有人权利和收益使用的重大修改						131
A.			仪器材料的改装			131
B.			对权利的实质性修改			131
C.			资产提取或替代			131
D.			受托人或付款代理人的变更			131
E.			收益的使用			131
项目15.控制和程序						131
A.			披露控制和程序			131
B.			管理层财务报告内部控制年度报告			131
C.			注册会计师事务所认证报告			132
D.			财务报告内部控制的变化			132
第16项。[已保留]						132
项目16A。审计委员会财务专家						132
项目16B。道德准则						132
项目16C。首席会计师费用及服务						132
项目16D。豁免审计委员会遵守上市标准						133
项目16E。发行人及关联购买人购买股权证券						133
项目16F。更改注册人的认证会计师						133
项目16G。公司治理						133
第16H项。煤矿安全信息披露						134
项目16I。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露						134
项目16J。内幕交易政策						134
项目16K。网络安全						134
第三部分						137
项目17.财务报表						137
项目18.财务报表						137
项目19.展品						137
合并财务报表索引						F-1

II

---

目录表

财务和其他资料的列报

所有提到“美元”、“美元”或“美元”的地方都是指美元。所有提到的“澳元”、“澳元”或“澳元”都是指澳大利亚的官方货币澳元。凡提及“加元”、“加元”或“加元”，均指加拿大的官方货币加元。凡提及“国际财务报告准则”，均指国际会计准则理事会或国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则。

除另有说明或文意另有所指外，本年度报告中提及的“Iren”、“本公司”、“本集团”、“本公司”、“本公司”及“本公司”均指Iris Energy Limited(d/b/a Iren)及其附属公司。

财务报表

合并财务报表涵盖IREN，包括Iris Energy Limited(d/b/a IREN)及其在6月30日终了年度末或期间控制的实体，2024。合并财务报表以美元列报，美元是Iris Energy Limited(d/b/a Iren)的列报货币。我们准备了截至6月30日的财年的年度合并财务报表，2024, 2023和2022根据国际会计准则理事会发布的《国际财务报告准则》。除非另有说明，否则我们在此提供的截至6月30日的财政年度的财务信息，2024, 2023和2022是以美元表示的，美元是我们的呈递货币。本文中提及的“我们的财务报表”、“我们的经审计的综合财务信息”和/或“我们的经审计的综合财务报表”均指本年度报告中其他部分包括的公司的综合财务报表。

Iris Energy Limited(d/b/a Iren)前身为Iris Energy Pty Ltd，直到2021年10月7日，该公司转变为澳大利亚一家上市的股份有限公司。艾瑞斯能源有限公司(d/b/a iren)在澳大利亚注册成立并注册。该公司的普通股在纳斯达克上市，交易代码为“爱仁”。自2024年2月15日起，该公司开始以“Iren”的名称开展业务。艾瑞斯能源有限公司(d/b/a艾仁)S的注册办事处和主要营业地点为：

注册办事处			主要营业地点
C/O投手合作伙伴			街市街44号12楼
歌连街664号13楼			新南威尔士州悉尼2000
码头区VIC 3008			澳大利亚
澳大利亚

我们的财政年度将于6月30日结束。本年度报告中提及的财政年度，如“财政年度”2024，“”财政年度2023“和”财政年度2022与我们在该历年6月30日结束的财政年度有关。

关于非国际财务报告准则计量的特别说明

本年度报告所指的某些措施在《国际财务报告准则》中没有得到承认，也没有国际财务报告准则所规定的标准化含义。Iren使用包括“EBITDA”、“调整后EBITDA”和“净电力成本”(定义见下文)等非IFRS计量作为补充信息，从管理层的角度进一步了解公司的运营情况，从而补充IFRS计量。作为一项资本密集型业务，EBITDA不包括采矿设备和其他固定资产折旧成本的影响，这使我们能够在当前基础上衡量我们业务的流动性，我们相信，这提供了一个有用的工具来与类似行业的竞争对手进行比较。同样，调整后的EBITDA不包括基于股份的支付费用的影响，与其他公司相比，这可能会有很大差异，因此我们相信这是比较业务与竞争对手利润/(亏损)的有用指标。此外，净电力成本使我们能够衡量我们的所有电力成本

目前的业务，我们认为这提供了一个有用的工具来比较我们获得低成本电力的能力与

我们在类似行业的竞争对手的情况。

EBITDA定义为IFRS所得税后利润/(亏损)费用，不包括财务费用、利息收入、折旧和所得税收益/费用，这些是我们IFRS所得税费用后利润/(亏损)的重要组成部分。此外，“经调整的EBITDA”亦不包括以股份为基础的付款开支、汇兑损益、资产减值、若干其他非经常性收入、出售物业、厂房及设备的损益、出售附属公司的收益、金融资产的未实现(损益)/亏损及某些其他开支项目。自截至2024年6月30日止财政年度开始，本公司已更改其经调整EBITDA的定义，以剔除金融工具的未实现公允价值收益/亏损，并进一步更改其定义，以剔除出售收益

1

---

目录表

子公司。这与前几期调整后EBITDA的列报方式有所不同，净电力成本被定义为电费、金融资产的已实现收益/(亏损)、再循环服务收入和再循环费用的总和，不包括购买可再生能源的成本。

“EBITDA”、“调整后的EBITDA”和“净电力成本”作为分析工具有其局限性。这些措施不应被视为根据《国际财务报告准则》确定的适用的所得税支出后利润/(亏损)的替代办法。它们只是我们经营业绩的补充指标，因此，您不应孤立地考虑这些指标，或将其作为根据IFRS(国际财务报告准则)确定的所得税后利润/(亏损)的替代分析，IFRS是最具可比性的财务指标。例如，我们预计固定资产的折旧将是资产使用寿命期间的一项巨额经常性费用，而基于股份的薪酬是补偿某些员工、高级管理人员和董事的重要组成部分。我们的非国际财务报告准则计量没有国际财务报告准则规定的任何标准化含义，因此不一定可以与其他公司使用的类似名称的计量进行比较，从而限制了它们作为比较工具的有用性。

EBITDA和调整后EBITDA与所得税支出后亏损的对账，以及净电力成本与电费的对账，这是最直接可比的IFRS衡量标准，可在“第5项.经营和财务回顾与展望--A.经营结果--业绩和财务状况的关键指标”中找到。

市场份额和其他信息

本年度报告包括市场、经济和行业数据，以及与我们的业务、市场和其他行业数据有关的某些统计数据和信息，这些数据和信息是我们从各种第三方行业和研究来源获得或推断的，以及我们基于这些数据和其他类似来源所做的假设。行业出版物和其他第三方调查和预测一般指出，其中所载信息是从据信可靠的来源获得的，但不能保证这些信息的准确性和完整性。虽然我们相信这些数据是可靠的，但我们没有独立核实这些数据，也不能保证其准确性或完整性。此外，我们不能向您保证，这些陈述背后的任何假设都是准确的或正确地反映了我们在行业中的地位，而且我们的所有内部估计都没有得到任何独立消息来源的核实。此外，我们不能向您保证，使用不同方法组合、分析或计算市场数据的第三方是否会获得相同的结果。对于比特币开采市场、高性能计算(“HPC”)解决方案市场、人工智能云服务(“AI Cloud Services”)市场或本年度报告中提及的任何其他市场或行业，没有确切的定义。我们不打算，也不承担任何义务，更新本年度报告中提出的行业或市场数据。最后，市场中的行为、偏好和趋势往往会发生变化。因此，投资者和潜在投资者应该意识到，本年度报告中的数据和基于此类数据的估计可能不是未来业绩的可靠指标。

有关“市场份额”和“市场领导者”的提法是以所指市场的全球收入为基础的，除非本文另有规定，否则均以上述某些材料为基础。

舍入

本报告中的金额已四舍五入为最接近的千美元，或在某些情况下，最接近的美元。

列报货币和汇率

董事选择自2021年7月1日起将本集团综合财务报表的列报货币由澳元改为美元。列报货币的变化是一种自愿的变化，并追溯列报。爱瑞斯能源有限公司(d/b/a Iren)及其某些子公司的本位币是澳元，对于某些其他子公司来说，本位币是澳元以外的一种。本位币金额以列报货币换算，以截至6月30日止年度经审计财务报表附注2所述方式折算。2024，载于本年度报告20-F表格内。

关于前瞻性陈述的说明

本年度报告包含符合1933年《证券法》(经修订)第27A节或《证券法》、《1934年证券交易法》(经修订)或《交易法》第21E条定义的前瞻性陈述，涉及重大风险和不确定因素。前瞻性陈述包括有关可能或假设的未来经营结果的信息，包括对我们的业务计划以及我们预计会影响我们业务的战略和趋势的描述。这些陈述通常包括“预期”、“期望”、“建议”、“计划”、“相信”、“打算”、“估计”、“目标”、“项目”、“应该”、“可能”、“将会”、“预测”和其他类似的表达。这些前瞻性陈述贯穿本年度报告，包括

2

---

目录表

在“项目3.关键信息--风险因素”下讨论， “项目5.业务和财务审查及展望”以及本年度报告的其他章节.我们根据我们在该行业的经验做出的当前预期、计划和假设，以及我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展的看法以及我们认为在这种情况下和此时合适的其他因素，作出这些前瞻性陈述或预测。当您阅读和考虑这份年度报告时，您应该明白，这些陈述并不是对未来业绩或结果的保证。前瞻性陈述和预测会受到风险、不确定因素和假设的影响，您不应过分依赖这些前瞻性陈述或预测。虽然我们认为这些前瞻性陈述和预测是基于当时的合理假设，但您应该意识到，许多因素可能会影响我们的实际财务结果或经营结果，并可能导致实际结果与前瞻性陈述和预测中表达的结果大不相同。可能对此类前瞻性陈述和预测产生重大影响的因素包括但不限于：

•比特币价格与外币汇率波动；

•我们有能力以商业上合理的条件及时获得额外资本，以满足我们的资本需求并促进我们的扩张计划；

•任何未来融资的条款或任何未来融资条款的任何再融资、重组或修改，可能要求我们遵守繁重的契诺或限制，以及我们偿还债务的能力，任何这些都可能限制我们的业务运营，并对我们的财务状况、现金流和运营结果产生不利影响；

•我们成功执行增长战略和运营计划的能力，包括继续开发现有数据中心站点以及多元化和扩展我们可能提供的高性能计算解决方案市场（包括人工智能云服务市场）的能力;

•我们在已经进入或可能寻求进入的新市场方面经验有限，包括高性能计算解决方案（包括AI云服务）市场;

•对比特币网络的持续盈利能力、可行性、可操作性、安全性、受欢迎程度和公众看法的期望;

•对我们目前和未来提供的任何HPC解决方案(包括AI云服务)的盈利能力、生存能力、可操作性、安全性、受欢迎程度和公众看法的预期；

•我们能够以商业上合理的条款或根本没有能力获得和留住客户，特别是当这与我们向高性能计算解决方案(包括AI云服务)市场扩张的战略有关时；

•我们有能力管理与任何当前或未来客户相关的交易对手风险(包括信用风险)，包括我们HPC解决方案(包括AI云服务)的客户和其他交易对手；

•任何当前或未来的客户，包括我们的HPC解决方案(包括AI云服务)的客户，或其他交易对手可能终止、违约或未能履行其合同义务的风险；

•比特币全球哈希率波动；

•我们有能力以商业上合理的条款或完全不以商业合理的条款获得可再生能源、可再生能源证书、电力容量、设施和场地；

•与绿地或棕地基础设施项目的审批、电网连接和其他惯常开发活动相关的延误或未能获得或完成；

•我们对电力和公用事业提供商、第三方矿池、交易所、银行、保险提供商的依赖，以及我们与这些各方保持关系的能力；

•对电力供应和定价的期望；

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目录表

•我们参与并有能力成功参与由电网运营商、监管机构或电力市场运营商运营、运营或提供的需求响应产品和服务以及其他负荷管理计划；

•电力供应、硬件、电气和数据中心基础设施的可用性、可靠性和/或成本，包括任何停电和任何可能限制我们可用电力供应的法律法规；

•我们的挖掘机硬件的实际运行性能与铭牌性能(包括散列率)之间的任何差异；

•我们根据市场情况减少电力消耗和/或将电力货币化的能力，包括比特币开采经济和现行电价的变化；

•我们所在地区的电力网络和市场运营商、监管机构、政府或社区采取的行动；

•我们设施的互联网连接的可用性、适宜性、可靠性和成本；

•我们获得额外硬件的能力，包括用于比特币挖掘的硬件以及我们以商业合理的条款或根本不提供的任何当前或未来的HPC解决方案(包括AI云服务)，以及此类硬件供应的任何延迟或减少或采购此类硬件的成本的增加；

•对硬件(包括用于比特币挖掘的硬件以及用于其他应用的硬件，包括我们提供的任何当前或未来的HPC解决方案(包括AI云服务))的使用寿命和过时的预期；

•我们运营中使用的设备供应的延迟、成本增加或减少；

•我们在不断变化的监管环境中运作的能力；

•我们有能力成功地运营和维护我们的财产和基础设施；

•与预期相比，我们的基础设施的可靠性和性能；

•对我们的财产、基础设施或it系统的恶意攻击；

•我们有能力保持良好的运营和其他运营和业务所需的许可证和许可证；

•我们获取、维护、保护和执行我们的知识产权和机密信息的能力；

•任何知识产权侵权和产品责任索赔；

•我们期望推动业务增长的长期趋势是否会实现到我们预期的程度，或者根本不会；

•任何悬而未决或未来的收购、处置、合资企业或其他战略交易；

•我们现场发生的任何环境、健康和安全事件，以及与环境、健康和安全要求或责任有关的任何材料成本；

•对我们财产和基础设施的损害，以及我们维持的任何保险可能无法完全覆盖所有潜在风险的风险；

•与公司两个全资拥有的特殊目的载体在有限追索权设备融资机制下的违约有关的正在进行的诉讼；正在进行的部分与违约有关的证券诉讼；以及任何未来的诉讼、索赔和/或监管调查，以及由此可能导致的成本、费用、资源使用、管理时间和精力的转移、责任和损害；

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•我们没有遵守任何法律，包括美国和各个国际司法管辖区的反腐败法；

•我们的合规和风险管理方法的任何失败；

•任何可能与我们的业务有关的法律、法规和道德标准，包括与比特币和比特币采矿业有关的法律、法规和道德标准，以及与我们提供的任何其他服务有关的法律、法规和道德标准，包括与数据隐私、网络安全、信息存储、使用或处理以及消费者法律有关的法律法规；

•我们吸引、激励和留住高级管理人员和合格员工的能力；

•我们全球业务面临的风险增加，包括但不限于政治不稳定、恐怖主义行为、盗窃和破坏、网络攻击和其他网络安全事件以及意外的监管和经济制裁变化等；

•气候变化、恶劣天气条件以及可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响的自然和人为灾害；

•公共卫生危机，包括传染病(如新冠肺炎)的爆发以及政府或行业采取的任何应对措施；

•我们在充满活力和快速发展的行业中保持竞争力的能力；

•损害我们的品牌和声誉；

•与环境、社会或治理问题或报告有关的期望(“ESG”)；

•上市公司的成本；以及

•本年报“第3.D.项--风险因素”项下披露的其他风险因素。

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行业术语和概念词汇

本年度报告包括多个定义如下的行业术语和概念：

•人工智能云服务：通过基于云的基础设施提供AI/ML能力访问的平台。

•AI/ML：人工智能和机器学习。人工智能(AI)是一种计算机软件，它模仿人类的认知能力，以执行复杂的任务，如决策、数据分析、语言翻译和新兴人工智能行业中的各种工具和服务，这些工具和服务是为利用人工智能能力而开发的。机器学习是人工智能的一个子集，其中的算法在数据集上进行训练，以成为能够执行特定任务的机器学习模型。

•ASICS：专用集成电路是一种为特定用途定制设计的集成电路，而不是为通用目的而设计的集成电路。

•比特币：一种全球的、分散的、稀缺的数字货币体系，最初是在中本聪的一份题为《比特币：对等电子现金系统》的白皮书中介绍的。

•比特币网络：运行比特币协议的所有节点的集合。这包括使用计算能力维护账本并向区块链添加新区块的矿工。

•块：类似于分类账中的数字页面的捆绑交易。交易被捆绑成块，然后添加到分类账中。矿工们因“开采”一个新的区块而获得奖励。

•区块链：包含加密安全数字分类账的软件程序，该分类账维护网络上发生的所有交易的记录，实现交易信息的对等传输，并遵循用于确认要添加到区块链的新块的共识协议。

•冲浪板：艾瑞斯能源有限公司(d/b/a艾伦)董事会。

•CBDC：央行数字货币。

•加密货币或数字资产：比特币和替代硬币，或“替代币”，在比特币成功后推出。这一类别旨在提供功能，包括作为交换媒介、价值存储和/或为应用程序提供动力。

•联合创始人和联席首席执行官作者：Daniel·罗伯茨和威廉·罗伯茨。

•难易：在比特币挖掘的背景下，衡量矿工挖掘区块并获得比特币奖励所需算法解决方案的相对复杂性。全局哈希率的增加将暂时导致更快的块时间，因为挖掘算法的求解速度更快-如果全局哈希率降低，反之亦然。比特币网络协议每隔2,016个数据块(大约每两周)调整一次网络难度，以维持10分钟的目标数据块时间。

•呃/S：Exahash/秒。1 EH/S等于每秒一千万亿次哈希(1,000,000,000,000,000,000小时/S)。

•法定货币：一种政府发行的货币，它不是由实物商品(如黄金或白银)支持的，而是由发行它的政府支持的。

•叉：对区块链底层软件的根本性更改，可能会导致两个不同的区块链，原始区块链和新版本，每个区块链都有自己的令牌。

•GPU：图形处理单元是一种为并行处理而设计的计算技术，可用于广泛的应用，包括图形和视频渲染、游戏、创意制作和人工智能。

•散列：计算一个函数，该函数接受一个输入，然后输出一个字母数字字符串，称为“hash值”。

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•哈希率：矿工使用比特币网络的算法产生计算(散列)的速度，以每秒散列表示。特定网络上所有矿工的哈希率称为全局哈希率。

•高性能计算机：高性能计算，指的是计算能力的聚合，以实现更高的性能水平，通常用于执行科学、工程、金融、AI/ML和商业等领域的复杂计算。它通常涉及使用超级计算机或计算机集群，通常采用并行处理来同时执行计算，从而极大地减少计算时间。

•矿工：操作一台或一组竞争挖矿块的计算机的个人或实体。成功挖掘区块的比特币矿工将获得新的比特币和任何交易费。

•采矿：创建新的比特币区块的过程，从而将新的交易添加到比特币网络的区块链中。

•矿池：矿池是矿工贡献哈希率以换取包括比特币在内的数字资产的平台，在某些情况下，无论矿池是否有效地挖掘任何区块。矿工倾向于加入池以增加支付频率，池通常提供每日支付，并将网络困难导致区块花费比统计预期更长的风险外部化到池中。采矿池提供这些服务，以换取费用。

•兆瓦：兆瓦。1兆瓦等于1000千瓦。

•PH值/S：Petahash/秒。1 PH/S等于每秒一千万亿次哈希(1,000,000,000,000,000小时/S)。

•工作证明：一种协议，用于在将挖掘能力与计算能力捆绑在一起的系统中建立共识。对数据块进行哈希处理本身就是一个简单的计算过程，现在需要每个矿工针对比特币网络协议定期调整的某个难度变量进行求解。实际上，散列每个块的过程变成了一场竞争，因此，整个散列过程需要时间和计算工作量。

•标的证明：另一种共识协议，其中“验证者”通常可以使用他们自己的数字资产来验证交易或区块。验证者可以在他们选择验证的任何交易上“押注”他们的数字资产。如果验证器正确地验证了一个块(一组事务)，它将获得奖励。通常，如果验证者验证了不正确的交易，它可能会丢失它押注的数字资产。与工作证明相比，利害关系证明通常需要微不足道的计算能力。

•议定书：管理区块链运作方式的软件。

•公钥或私有密钥：区块链网络上的每个公共地址都有相应的公钥和私有密钥，这些公钥和私有密钥是以加密方式生成的。私人密钥允许收件人访问与该地址相关的任何数字资产，类似于银行账户密码。公钥有助于验证向地址广播和从地址广播的交易。公钥是从私有密钥派生的。

•录制：可再生能源证书。

•美国证券交易委员会：美国证券交易委员会。

•TH/s：每秒兆哈希。1 TH/s等于每秒一万亿哈希（1，000，000，00，00，000小时/s）。

•钱包：存储区块链公钥和公钥的地方（类似于用户名和密码的存储应用程序）。钱包通常是软件、硬件或纸质的。

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第一部分

项目1.确认董事、高级管理人员和顾问的身份

不适用。

项目2.报告提供的统计数据和预期时间表

不适用。

第三项：提供关键信息

A.[已保留]

B.资本化和负债化

不适用。

C.提供和使用收益的原因

不适用。

D.风险因素

对我们普通股的投资有很多风险。您应仔细考虑以下风险因素，这些风险因素应与本年度报告中提供的所有其他信息一起阅读。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们不知道或目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。如果发生以下任何风险，都可能对我们的业务、经营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

关键风险摘要

我们的业务受到众多风险和不确定因素的影响，下文将详细讨论。这些风险包括（其中包括）以下主要风险：

与我们的业务相关的风险

•我们的运营历史有限，随着业务的增长，运营亏损。如果我们无法维持高于运营成本的收入，我们将出现运营亏损，这可能会对我们的运营、战略和财务业绩产生不利影响。

•我们有一个不断发展的商业模式和战略。

•我们更加关注HPC解决方案(包括AI云服务)可能不会成功，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况造成不利影响。

•我们的业务、运营计划和扩张计划可能会根据不断变化的市场状况和其他几个因素而推迟或改变。

•我们可能无法筹集额外的资本来满足我们的资本或流动性需求，或者增长我们的业务并实现扩张计划。

•我们的某些有限追索权全资子公司已经在设备融资协议上违约，并受到贷款人的破产程序和法律诉讼的影响。

•我们未来的成功将在很大程度上取决于比特币的价格，比特币的价格是有风险的，历史上一直受到价格大幅波动的影响，以及许多其他因素。

•由于几个不同的因素，我们的经营业绩出现了显着波动，并可能继续大幅波动。

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•我们的业务高度依赖于少数设备供应商。如果我们的供应商未能履行相关供应合同，或我们未能履行相关合同下的义务，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。

•我们可能无法以商业上可接受的条款采购硬件，或者可能没有足够的资金为硬件采购提供资金。

•任何停电、停电或电力供应限制，包括由于政治压力或法规的原因，或电力成本的增加，都可能对我们的运营和财务业绩造成重大影响。

•关键电气或数据中心设备的任何严重故障都可能对我们的运营和财务业绩造成重大影响。

•我们的ASIC、GPU和其他设备中的系列缺陷可能会导致故障或性能低于预期，并影响我们的运营和财务业绩。

•为我们的采矿船队采用定制固件可能会导致故障，从而导致我们采矿船队的散列率大幅下降。

•对于我们、我们的承包商或我们的供应商来说，供应链和物流问题可能会推迟我们的扩张计划，或者增加我们基础设施的建设成本。

•任何环境、健康和安全事件都可能对我们的运营和财务业绩造成实质性影响。

•我们可能容易受到气候变化、恶劣天气条件和天灾人祸以及停电和其他工业事故的影响，这可能会严重扰乱我们业务的正常运营，并对我们的运营结果产生不利影响。

•我们的财产和设备可能遭受损坏，包括不在保险范围内的损坏。

与比特币相关的风险

•数字资产网络(如比特币网络)从验证挖掘算法到验证验证的潜在过渡可能会显著影响我们的资本支出以及支持工作证明挖掘的机器和不动产投资的价值，这可能会降低我们的竞争力，并最终对我们的业务和普通股的价值产生不利影响。

•来自竞争对手的比特币矿商存在增加比特币开采能力的风险，这将增加全球哈希率，并降低我们的有效市场份额。

•比特币网络是一种技术形式，未来可能会变得多余或过时。

•数字资产缺乏流动性市场，并且这些市场可能受到操纵。

•我们的业务、投资策略和盈利能力可能会受到来自其他数字资产投资或跟踪数字资产市场方法的竞争的不利影响。

•比特币网络未来将受到大宗奖励减半的影响，比特币的价值可能不会调整，以补偿我们从采矿活动中获得的大宗奖励的减少。

与第三方有关的风险

•银行、金融机构、保险提供商和其他交易对手可能会倒闭，可能不会提供包括银行账户在内的相关商品和服务，或者可能会切断某些银行或其他商品和服务，包括向从事比特币相关活动或接受比特币支付的数字资产投资者或企业提供服务。

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•场外交易柜台的中断和场外交易柜台故障的潜在后果可能会对我们的业务产生不利影响。我们可能被要求或可能以其他方式确定是否适合切换到替代数字资产交易平台和/或托管人。

与法规和监管框架相关的风险

•有关数字资产和数字资产挖掘的监管环境正在变化，我们可能会受到法律和法规的变化和/或额外法律法规的影响，这些法律和法规可能会限制我们的运营能力。

•我们的业务和财务状况可能会受到能源变化和/或加强监管的重大不利影响。

•随着我们继续扩大和本地化我们的国际活动，我们遵守不同司法管辖区的法律、规则、法规和政策的义务将会增加，我们可能会受到美国和非美国监管机构和政府当局的调查和执法行动。

•比特币开采和HPC活动是能源密集型的，这可能会限制矿工和运营的地理位置，特别是拥有可再生能源的地点。政府监管机构可能会限制电力供应商向比特币矿商或HPC运营商提供电力的能力，包括我们，或者比特币开采或HPC活动的总体能力。

作为外国私人发行人的相关风险

•我们目前根据国际财务报告准则报告财务业绩，这与美国公认会计原则或美国公认会计原则不同。

•作为一家外国私人发行人，我们不受美国证券法规定的许多规则的约束，而且与美国公司相比，我们被允许向美国证券交易委员会提交的信息更少。

•我们是一家澳大利亚上市有限责任公司。我们股东的权利可能不同于受美国司法管辖区法律管辖的公司的股东权利，并且可能不会以在美国司法管辖区注册所提供的相同类似方式保护投资者。

与我们的业务相关的风险

我们的运营历史有限，随着业务的增长，运营亏损。如果我们无法维持高于运营成本的收入，我们将出现运营亏损，这可能会对我们的运营、战略和财务业绩产生不利影响。

我们从2019年开始挖掘比特币。我们只有有限的经营历史，可以根据这些历史对业务及其前景进行评估。我们可能会面临许多新公司和成长型公司常见的风险，包括资本不足、现金短缺、人员、财务和其他资源的限制以及收入和盈利能力的缺乏。在扣除所得税支出后，我们产生了1美元的亏损29.0百万美元和美元171.9在截至6月30日的年度内，2024和2023，分别为。不能保证我们将成功执行我们的业务计划，不能保证我们将实现盈利，不能保证我们将达到衡量成功的其他指标，也不能保证您的投资将获得回报。

我们未来的业务计划需要在我们业务的运营和增长中增加大量费用，而且不能保证实现运营目标。我们的成功最终将取决于我们从业务中创造现金的能力。如果我们没有达到我们的经营目标，如果我们不能产生现金流和收入，我们的财务业绩和长期生存能力可能会受到实质性的不利影响。

我们有一个不断发展的商业模式和战略。

自我们成立以来，我们的商业模式已经发生了重大变化，我们预计它将在未来继续这样做。随着数字资产变得越来越广泛，我们预计他们的服务和产品将会发展。为了跟上我们行业的潮流，我们的商业模式也需要发展。因此，我们可能会不时地修改与我们的战略相关的业务模式的各个方面。我们的增长战略包括探索扩大和多样化我们的收入来源进入新市场。根据这一战略，我们正在加大对HPC解决方案多元化的关注，包括提供AI云服务。我们不能保证这些

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或者对我们的商业模式和战略的任何其他修改都将是成功的，或者不会对我们的业务造成损害。这些修改可能会增加我们业务的复杂性，并对我们的管理、人员、运营、系统、技术表现、财务资源以及内部财务控制和报告职能造成重大压力。此外，我们可能无法有效地管理增长，这可能会损害我们的声誉，限制我们的增长，并对我们的经营业绩产生不利影响。此外，我们不能保证我们将成功识别数字资产行业、HPC市场或我们寻求扩张的其他市场中的所有新兴趋势和增长机会，我们可能会错失这些机会。上述任何一项都可能对我们的业务、前景、经营结果和财务状况产生重大不利影响。

我们更加关注HPC解决方案(包括AI云服务)可能不会成功，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况造成不利影响。

我们的增长战略包括扩大和多样化我们的收入来源，进入新的市场。根据这一战略，我们正在加大对HPC解决方案多元化的关注，包括提供AI云服务。特别是，我们正在探索利用我们现有和未来的基础设施，为广泛的行业和应用开发和提供高性能计算解决方案(包括AI云服务)，这些行业和应用可能包括科学研究、工程、渲染和AI/ML。我们相信，我们未来的成功将在一定程度上取决于我们执行增长战略和拓展新市场的能力。

我们在开发和提供HPC解决方案(包括AI云服务)方面经验有限，也没有为不同行业和市场的客户开发HPC解决方案(包括AI云服务)的相关组件。我们可能在基础设施开发或修改、工程、产品设计、产品开发、营销或认证方面遇到困难，这可能会导致过高的研发费用和资本支出，延误或根本阻止我们开发和提供HPC解决方案(包括AI云服务)。例如，随着我们继续加大对HPC解决方案(包括AI云服务)的关注，并继续扩大我们提供的HPC解决方案(包括AI云服务)，我们可能需要对现有数据中心进行修改，或修改新数据中心的设计，以满足客户对HPC解决方案(包括AI云服务)的需求或提供具有竞争力的HPC解决方案(包括AI云服务)产品。任何此类修改(如果可能)都可能涉及巨额资本支出，并可能导致我们设施的成本增加、我们新设施的开发和建设计划延迟或现有数据中心停机。此外，任何此类修改都可能对我们的数据中心的性能产生不利影响，包括冷却系统和电气性能等。我们专注于开发和提供HPC解决方案(包括AI云服务)也可能会扰乱我们的业务，转移我们的资源，并需要大量的管理关注，否则这些关注将可用于我们现有业务的利用和发展。此外，我们开发和提供HPC解决方案(包括AI云服务)的能力依赖于第三方组件，包括供应商有限的GPU，这些组件需要大量资本支出，考虑到当前较高的需求，可能很难获得。我们可能无法筹集到所需的资本，因为我们可能无法筹集到满足我们的资本或流动性需求和/或增长我们的业务和实现扩张计划所需的额外资本。

此外，随着我们继续进入HPC解决方案的新市场(包括AI云服务市场或其他市场)，我们将面临新的竞争来源、新的商业模式和新的客户关系，我们的竞争对手可能比我们更大，拥有更长的运营历史和明显更多的资源。为了取得成功，我们需要培养新的行业关系并加强现有关系，以将任何新的解决方案和产品推向市场，而我们开发的任何HPC解决方案(包括AI云服务)的成功将取决于许多因素，包括对这些解决方案的需求、我们赢得和保持客户的能力，以及我们开发的任何HPC解决方案(包括AI云服务)的成本、性能和感知价值。因此，不能保证我们开发的任何HPC解决方案(包括AI云服务)会被市场采用，或者是盈利的或可行的。我们在HPC解决方案(尤其是AI云服务)方面的有限经验可能会限制我们成功执行这一增长战略或适应市场变化的能力。如果我们不能继续开发和提供高性能计算解决方案(包括AI云服务)，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。

HPC解决方案(包括AI云服务)的市场在很大程度上是由对服务器集群、专用或高性能应用程序以及托管软件解决方案的需求推动的，这些解决方案需要快速高效的数据处理，并且具有快速技术进步的特点。很难预测对HPC解决方案(包括AI云服务)的需求发展、这个市场的规模和增长率、竞争产品的进入，或者任何可能与我们可能开发的任何HPC解决方案(包括AI云服务)竞争的现有或未来产品的成功。提供HPC解决方案(包括AI云服务)的竞争对手越来越多，这导致竞争加剧和定价压力加大，这可能会导致我们降低定价以保持竞争力。同时，如果对任何HPC解决方案(包括AI云服务)的需求减少，无论是由于客户接受度不足、计算能力需求放缓、

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未使用的计算能力、技术进步、技术挑战、相互竞争的技术和解决方案、企业和客户支出减少、经济状况疲软或其他情况，都可能导致客户订单减少、订单提前取消、客户流失或销售额下降，其中任何一种情况都会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

除了我们的比特币开采业务之外，我们在进一步开发和提供HPC解决方案(包括AI云服务)方面的投资可能会导致新的或加强的政府或监管审查、诉讼、保密或安全风险、道德担忧或其他可能对我们的业务、声誉、运营结果或财务状况产生不利影响的复杂情况。对某些HPC应用的风险和战略重要性的日益关注，如AI云服务和AI/ML技术，已经导致针对能够启用或促进AI/ML的产品和服务的监管限制，并可能在未来导致影响我们可能开发的任何产品的额外限制，包括AI云服务和其他HPC解决方案。遵守与我们开发的新解决方案相关的来自不同司法管辖区的多项不断演变的法律、规则和法规，可能会增加我们的业务成本，或者可能改变我们在某些司法管辖区的运营方式。此外，对第三方将AI/ML用于违背政府和社会利益的目的的担忧，包括对滥用AI/ML应用程序、模型和解决方案的担忧，可能会导致对AI/ML产品的限制，从而减少对高性能计算解决方案的需求(包括AI云服务)并对我们的业务和财务业绩产生负面影响。我们作为开发和部署AI/ML应用程序的客户的基础设施提供商，而不是自己开发此类应用程序，我们的地位也不清楚将如何影响这些法规在任何产品上的适用性。我们可能无法充分预测或响应这些不断变化的法律和法规，如果适用的法律框架在不同司法管辖区之间不一致，我们可能需要花费额外资源来调整我们在某些司法管辖区的产品。

例如，欧盟(EU)最近通过了《人工智能法案》(AI Act)。一旦人工智能法案生效，它将建立一个基于风险的治理框架，用于监管在欧盟运营的AI/ML系统。虽然人工智能法案尚未正式颁布或执行，但它可能会对我们当前或未来对人工智能/ML的使用产生负面影响。例如，AI法案将禁止AI/ML系统的某些使用，并对允许的AI/ML系统的提供者和部署者施加许多义务，并基于被认为是高风险的AI/ML系统提出更高的要求。一旦通过，该监管框架预计将对欧盟及其他地区监管AI/ML的方式产生实质性影响，再加上制定该领域的监管指导和司法裁决，可能会影响我们对AI/ML的使用以及我们提供和改进我们产品和解决方案的能力，要求我们采取额外的合规措施并对我们的运营和流程进行更改，导致合规成本增加，并可能增加针对我们的民事索赔，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

此外，对第三方将AI/ML用于违反政府和社会利益的目的的担忧，包括对滥用AI/ML应用程序、模型和解决方案的担忧，可能会导致对AI/ML产品的限制，从而减少对我们的HPC解决方案(包括AI云服务)的需求，并对我们的业务和财务业绩产生负面影响。我们作为开发和部署AI/ML应用程序的客户的基础设施提供商，而不是自己开发此类应用程序，我们的地位也不清楚将如何影响这些法规在任何产品上的适用性。

有关在我们的业务中使用AI/ML的相关风险的更多信息，请参阅“与我们的业务相关的风险-我们对AI/ML的使用可能不成功，并可能带来业务、合规和声誉方面的挑战，这些挑战可能导致运营或声誉损害、竞争损害、法律和监管风险以及额外成本，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。”

如果不能有效地管理我们的增长，可能会给我们的管理、运营和财务资源带来压力，并可能对我们的业务和运营业绩产生不利影响。

我们目前和未来的增长，包括我们战略关系数量的增加和我们探索收入来源多样化的战略，可能会给我们的管理、运营和财务资源和系统以及我们的管理团队带来压力。我们可能无法成功地发展我们的业务，或有效地管理我们的增长。我们也可能无法随着我们的发展而发展和扩大我们的管理、运营和财务资源和系统。上述任何一项都可能限制我们的增长，并可能对我们的业务、前景、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

我们的业务、运营计划和扩张计划可能会根据不断变化的市场状况和其他几个因素而推迟或改变。

我们的业务计划基于多个假设，包括我们为比特币挖掘和我们正在提供和开发的HPC解决方案(包括AI云服务)采购额外硬件的能力，在每种情况下

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未来某些日期和价格的某些性能规格，以及购买、开发和建设更多地点和基础设施以托管此类硬件。我们的业务计划可能会因各种因素而变化，包括市场状况、我们筹集额外资本的能力、以成本、一定质量、特定规格和符合我们业务计划的时间表大量采购设备的能力，以及识别和获取新数据中心和电力基础设施地点的能力，以便在我们的运营设施复制现有运营模式或采用与我们业务计划一致的新运营模式建设设施。

我们继续关注融资市场，并为更多的矿商和图形处理器提供购买机会，以执行我们的扩张计划。由于不断变化的市场条件、技术发展、客户需求、我们不断变化的业务模式或其他因素，扩展计划可能需要比我们目前预期的更长时间或更昂贵。我们将继续根据这些因素审查我们的扩张计划，我们的扩张计划可能会因此而推迟或可能发生变化，其中任何一项都可能对我们的业务、前景、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们可能无法筹集额外的资本来满足我们的资本或流动性需求，或者增长我们的业务并实现扩张计划。

我们将需要筹集更多资金来支持我们的运营，增加我们的数据中心和散列率容量，履行硬件采购承诺，随着硬件老化更换硬件(如挖掘器和GPU)，实施增长战略(如开发高性能计算解决方案(包括AI云服务)以及对补充业务的潜在收购)，并对竞争压力或意外的营运资金要求做出反应。

未来，我们还需要筹集更多资金，为我们的业务运营和计划中的和潜在的增长提供资金，包括为现有或新地点的额外建设提供资金，开发新地点以增加我们的数据中心能力，并为购买额外设备提供资金，以提高我们的运营能力，并有可能扩展到新市场。我们可能寻求通过未来发行债务证券(包括潜在的可转换债务证券)(在我们破产或清算时优先于我们的普通股)和未来发行股权证券(出于分红和清算分配的目的，可能优先于我们的普通股)来筹集额外资本。发行额外的股本证券或有权转换为股本的证券，如可转换债券或认股权证，可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响，并将稀释股东的经济和投票权利益。我们可能被要求接受限制我们产生额外债务或采取其他行动的能力的条款，包括要求我们维持特定流动性或其他比率的条款，否则可能不符合我们股东的利益。由于任何未来发行的时间和性质将取决于市场状况和我们无法控制的其他因素，因此无法预测或估计未来发行的金额、时间或性质。

我们可能无法以优惠的条件获得额外的债务、股权或与股权挂钩的融资，这可能会损害我们的增长，对我们现有的业务产生不利影响，并要求我们寻求额外的资本、出售资产或重组或再融资我们的债务。此外，如果额外融资的条款不太有利，或者要求我们遵守更繁琐的契约或限制，我们的业务运营可能会受到限制。上述任何一项都可能对我们的财务状况、现金流和经营结果产生不利影响。

我们的某些追索权有限的全资子公司已在设备融资协议上违约，并可能面临破产程序和贷款人的法律诉讼，我们可能会面临与此类程序相关的索赔。

吾等先前透过本公司三个独立的全资无追索权特别目的工具(“无追索权SPV1”、“无追索权SPV2”及“无追索权SPV3”)及合称“无追索权SPV”订立三项有限追索权设备融资安排(每项“融资”及“融资”)，据此，纽约数码投资集团有限公司(“NYDIG”)的若干贷款实体同意为已交付或计划交付予本公司该等附属公司的多家矿商的部分收购价格提供融资。

我们在2022年11月宣布，由无追索权SPV2和无追索权SPV3拥有的矿商确保了各自设施的安全，但产生的现金流不足以偿还各自的债务融资义务。

2022年11月4日，无追索权SPV收到违约通知，根据该通知，贷款人声称，截至2022年11月18日，未偿债务总额约为10780美元万(包括应计利息和滞纳金)，这些债务已根据2022年11月4日据称的加速通知宣布立即到期和支付。在2022年11月4日收到据称的加速通知后，某些其他子公司

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目录表

本公司终止了与无追索权SPV2及无追索权SPV3各自的托管安排，而该等无追索权SPV所拥有的约3.6EH/S矿工自该终止以来并无继续运作，导致我们的散列率容量大幅下降。

2022年12月，无追索权SPV1全额偿还了一项此类贷款，根据该贷款，约有130SPV1未偿还万借款和费用。于2023年2月，该等无追索权特殊目的机构的贷款人开始采取措施，以强制执行债务及其在担保该等有限追索权设施的抵押品中所声称的权利(包括为该等无追索权特殊目的机构取得该等设施及其他资产的约3.6EH/S)，并于2月3日委任普华永道会计师事务所(“接管人”)为这两家无追索权特殊目的机构的资产、业务及财产的接管人。2023年。2023年6月28日，接管人代表此类无追索权SPV申请破产转让，并被任命为无追索权SPV遗产的受托人，这一任命在2023年7月18日举行的债权人会议上得到确认。接管和破产程序仍在进行中。

NYDIG向不列颠哥伦比亚省最高法院(“初审法院”)提出申请，要求(其中包括)声明无追索权SPV通过向Iris Energy Limited(d/b/a Iren)提供hashpower服务而产生的收入与Iris Energy Limited开采的比特币(d/b/a Iren)之间的任何差额是担保设施的抵押品，以及对某些集团实体的实质性合并以及对欺诈性转让和压迫的索赔。2023年6月13日至15日，主审法院就此类申请和其他事项举行了听证会。2023年8月10日，初审法院作出裁决，确认本公司的立场，其中包括由Iris Energy Limited(d/b/a Iren)开采的比特币不是担保该等设施的抵押品，也没有关于设备融资设施的母公司担保，也没有就NYDIG寻求实质性合并和压迫的补救措施给予任何救济。然而，初审法院宣布，根据相关无追索权特殊目的服务机构向Iris Energy Limited(d/b/a IREN)提供的hashpower服务进行的交易为欺诈运输无效，并指出，根据迄今提交的意见书，Iris Energy Limited(d/b/a IREN)因Hashpower收到的价值与支付给无追索权特殊目的服务机构的对价之间的差异在300万至1 190万之间。本公司不同意该决定和某些事实调查结果，Iris Energy Limited(d/b/a Iren)和无追索权SPV于2023年8月21日向不列颠哥伦比亚省上诉法院(“上诉法院”)提交了上诉通知。2024年1月30日，NYDIG向上诉法院提交交叉上诉通知，对被驳回的实质性合并和压迫救济的驳回提出上诉。特别是，NYDIG寻求一项命令，将实质性合并和压迫补救办法移交给初审法院审议并说明理由。在法庭前举行了听证会上诉法院2024年3月12日，关于NYDIG于2023年8月21日提交的上诉通知，以及NYDIG于2024年1月30日提交的交叉上诉通知。2024年6月27日，上诉法院公布判决理由。上诉法院：(A)由无追索权的特别保护动物和爱丽丝能源有限公司(d/b/a iren)(B)驳回NYDIG的交叉上诉，认为与初审法院驳回NYDIG的实质性合并索赔有关的上诉没有任何依据；以及(C)部分维持NYDIG的交叉上诉，裁定与压迫补救有关的救济申请被发回初审法院供法官考虑。截至这些合并财务报表之日，该事项尚未列入初审法院。

法律程序会受到许多不确定因素的影响，更广泛地说，无法保证此类程序的最终结果，包括本公司可能产生的任何潜在损害赔偿、和解付款或责任的金额，其中任何一项都可能高于预期。此外，每项该等贷款的贷款人或接管人亦可向本公司及/或其其他附属公司提出其他索偿，这可能会在当前的法律程序中导致进一步的诉讼及/或额外的索偿。上述任何一项都可能导致法律和其他成本以及对公司声誉的损害，并可能分散管理层的注意力和资源。如果成功，任何此类诉讼也可能导致本公司和/或其其他子公司承担责任。

视前述破产及法院诉讼的结果而定，可能会对本公司的业务、扩张计划、财务状况、现金流及经营业绩造成重大不利影响，并可能导致本公司普通股市值下跌。此外，上述情况还可能对我们作为持续经营企业继续经营的能力产生重大不利影响，这可能会加剧“--一般风险因素--存在重大不确定性，可能使我们作为持续经营企业继续经营的能力产生重大怀疑”中所述的风险。

如果在任何时候，我们有额外的特殊目的载体是设备融资或其他融资下的借款人，这些借款人可能面临与上述类似的风险。特别是，任何此类借款人履行任何此类贷款义务的能力可能会受到比特币价格波动、比特币网络全球哈希率以及我们无法控制的其他因素的不利影响，包括本文所述的因素。如果任何其他借款人无法按规定偿付其债务，或因其他原因不能遵守此类贷款下的契诺，则可在此类债务下触发违约或违约事件。

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不能保证任何这类借款人能够以商业上合理的条款或其他方式重组、再融资或修改任何这类贷款或获得豁免，在这种情况下，相关贷款人可以寻求加速此类债务，并寻求一种或多种可用的补救措施，包括取消任何适用抵押品的抵押品赎回权，任何一种做法都可能导致相关借款人破产或清算。

我们未来的成功将在很大程度上取决于比特币的价格，比特币的价格是有风险的，历史上一直受到价格大幅波动的影响，以及许多其他因素。

我们的收入来自比特币的销售，因为我们收到了奖励和交易费，作为交换，我们向矿池提供了计算能力，以验证比特币网络上的交易。同样，我们的运营现金流在很大程度上取决于我们根据需要将比特币出售为法定货币的能力。在制定我们的业务计划和运营预算以及扩张计划时，我们会对未来的比特币价格做出某些假设。虽然我们的业务战略的一部分包括扩大和多样化我们的收入来源，但任何潜在的进一步扩展到其他市场(如HPC解决方案，包括AI云服务)都需要时间来实施，而且不能保证我们在短期内或根本不能成功做到这一点。

我们比特币的价格取决于许多我们无法控制的市场因素。因此，我们所依赖的一些基本比特币价格假设可能会发生重大变化，实际比特币价格可能与预期的价格大不相同。例如，引入由中央银行支持的数字资产，即所谓的“CBDC”，旨在与稳定的价值(如美元)相对应，称为“稳定币”，甚至是其他价值波动但与比特币竞争的数字资产，可能会显著减少对比特币的需求。由于比特币价格的高度波动性，我们的历史运营业绩一直存在波动，并可能继续波动，根据市场情绪和更广泛的数字资产生态系统中的走势，逐个时期大幅波动。例如，在截至2024年6月30日的财政年度内，比特币的价格波动很大，从2023年9月每枚比特币约25,600美元的低点到2024年3月每枚比特币约71,500美元的高点。

不能保证任何数字资产(包括比特币)将保持其价值，也不能保证任何数字资产的交易活动将有意义地支持任何数字资产的市场，比特币价格或汇率(包括我们可能将比特币转换为法定货币的汇率)的任何不利变动可能会对我们的财务业绩、财务状况、前景、扩张计划和运营结果产生不利影响。我们还受到货币汇率波动的影响，因为我们的部分收入和支出目前是，未来可能会继续以我们的呈报货币(美元)以外的货币计价，而且我们的收入是以比特币而不是任何法定货币计价的。汇率波动可能会对我们未来的经营业绩、财务业绩和资产价值产生不利影响。比特币市值的下降可能会导致比特币交易需求和比特币网络交易数量的下降，每一种情况都可能导致我们比特币资产的价值相应下降。

此外，比特币矿工的收入包括大宗奖励和交易费。交易费用不是由比特币协议预先确定的，而是根据用户需求、交易数量和网络容量等市场因素而变化。此外，为允许用户在区块链之外进行交易而引入的“离链”解决方案(例如，闪电协议和状态链)可能会降低矿商来自交易费用的收入。任何因素都可能对我们赚取大宗奖励和交易费的机会产生不利影响，从而可能对我们的业务、财务业绩、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们成功开采的比特币数量、比特币价格或比特币的市场流动性，以及整个数字资产的任何下降，都会对我们的收入以及为我们的运营和扩张计划提供资金的能力造成不利影响。比特币和其他数字资产的市场价格波动很大，包括我们在内的许多科技股的市场价格也是如此。

由于几个不同的因素，我们的经营业绩出现了显着波动，并可能继续大幅波动。

我们财务报表中反映的年度支出和收入可能与历史水平有很大不同。由于这些因素和其他因素，我们很难准确预测增长趋势，我们的业务和前景很难评估，特别是在短期内。此外，由于我们的业务和数字资产生态系统的性质快速发展，以及我们不断发展的业务战略和任何进一步扩展到其他市场(如HPC解决方案)的潜力(包括AI云服务))，我们追求的是，对我们的经营业绩进行逐期比较可能没有意义，您不应依赖它们作为未来业绩的指示。我们的

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未来一个或多个时期的经营业绩可能低于证券分析师和投资者的预期。因此，我们普通股的交易价格可能会大幅上升或下降。

此外，由于各种因素，我们的经营业绩可能会继续大幅波动，其中许多因素是不可预测的，在某些情况下不在我们的控制范围内，包括：

•更广泛的区块链生态系统的市场状况；

•高度活跃的散户和机构用户、投机者、矿商和投资者的投资和交易活动；

•市场参与者和我们的交易对手和客户的财务实力；

•消费者对包括比特币在内的数字资产以及人工智能云服务的偏好和感知价值的变化；

•与区块链生态系统相关的宣传和事件，包括公众对区块链生态系统对环境的影响的感知，以及市场参与者的高调失败和/或不诚实或非法行为；

•数字资产价格之间的相关性，包括一种数字资产的崩盘或一个数字资产交易所或交易场所的普遍违约可能导致其他数字资产的价格暴跌，或数字资产交易所或交易场所的交易对手的一系列违约；

•由于更广泛的数字资产生态系统中的业务失败，对比特币市场失去信心；

•与处理比特币交易相关的费用和速度；

•我们不断发展的业务战略，包括扩展和多元化进入其他市场(如HPC解决方案(包括AI云服务))，以及我们、我们的竞争对手或其他公司开发和引入现有和新的产品和技术；

•我们有能力有效地发展我们的HPC解决方案(包括AI云服务)业务并渗透市场；

•我们预计将产生的运营费用的增加，以增长和扩大我们的业务并保持竞争力；

•利率和通货膨胀的水平；

•立法或监管环境或道德标准的变化，或政府或监管机构的行动影响货币政策、法定货币贬值、贸易限制、为采矿或高性能计算业务提供电力、数字资产行业或采矿业务具体而言、高性能计算行业或我们探索提供高性能计算解决方案的计划(包括AI云服务)具体地说；

•难以获得新的硬件和相关的安装费用；

•获得具有成本效益的电力和可再生能源或可再生能源证书；

•不断发展的加密算法和保护区块链的技术的新兴趋势，包括利害关系证明；

•不利的法律程序或监管执法行动、判决、和解或其他法律程序和与执行有关的费用；

•系统或设备故障或停机，包括我们的硬件、定制固件、数据中心基础设施、电源和第三方网络；

•违反安全或数据隐私；

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•由于比特币网络中的潜在故障而对网络失去信任；

•我们吸引和留住人才的能力；

•我们对冲与我们拥有数字资产相关的风险的能力；

•引入新的数字资产，导致比特币的使用率下降；以及

•我们的竞争能力。

由于这些或其他因素，我们未来一个或多个时期的经营业绩可能会继续大幅波动。我们经营业绩的波动可能会导致我们普通股的交易价格大幅上升或下降。

自成立以来，我们已经发生了重大的净亏损，我们预计将继续出现净亏损。未来，我们的运营支出也可能超过收入，这可能会严重损害我们的业务或增加我们的损失。

自2018年成立以来，我们发生了重大的净亏损。我们扣除所得税后的净亏损为$。29.0百万，$171.9百万美元和美元419.8截至6月30日的财年，2024, 2023和2022，分别为。截至6月30日，2024，我们已经累计损失了5美元683.2百万美元。随着我们业务的持续增长和多样化，我们预计将继续出现净亏损。

此外，我们在一些历史时期的运营费用已经超过了我们的采矿收入，导致了运营亏损。我们未来的运营费用可能会比我们预期的更高，我们为提高业务效率和多样化收入来源(如果适用)而进行的投资可能不会成功，可能会超过货币化努力。由于合规和其他与上市公司相关的成本，以及我们发展和发展我们的管理、运营和财务资源和系统所产生的成本，我们的运营费用有所增加，未来可能会继续增加，包括由于不断增加的通胀压力，以及我们业务的增长以及向更多市场(如高性能计算解决方案)的扩张和多元化。(包括AI云服务)。如果我们的运营成本增加而收入没有相应的增加，可能会导致运营亏损，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们的业务高度依赖于少数设备供应商。如果我们的供应商未能履行相关供应合同，或我们未能履行相关合同下的义务，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。

我们历来依赖单一的数字资产挖掘设备供应商Bitmain为我们提供数字资产挖掘设备，以满足我们的扩张计划，并随着年龄的增长更换挖掘硬件。我们向HPC市场的扩张需要专门为HPC解决方案(包括AI云服务)设计的设备，这些设备通常来自不同的供应商。不能保证在我们需要时，会以我们可以接受的条款或完全不能保证任何供应商能够为我们提供足够的设备，以满足我们的要求。即使我们能够采购设备，我们也可能会因为谈判条款和安装新硬件所需的时间而遇到延误并产生额外成本，而任何此类替代来源的定价、交付时间表和其他条款可能都不太有利。因此，我们设备供应商的任何变化都可能对我们的扩张计划、业务、财务业绩、财务状况和运营结果产生不利影响。

目前市场上的数字资产挖掘和HPC解决方案设备供应商数量有限，根据市场供需动态，设备的市场价格和可用性可能会波动。与比特币相比，更高的比特币价格增加了对采矿设备的需求，增加了成本。此外，随着越来越多的公司寻求进入采矿业，机器的需求可能会超过供应，并造成矿机设备短缺。与HPC解决方案所需的硬件相关(包括AI云服务)我们提供，目前对NVIDIA图形处理器芯片组和某些网络设备的需求远远超过了供应。

不能保证供应商能够跟上任何设备需求激增的步伐。

此外，设备采购合同可能对采购商不利，如果设备制造商违约，我们可能几乎没有追索权。如果我们不能获得足够的采矿量

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设备或其他设备(如果适用)，如HPC解决方案设备，以商业上可接受的价格，我们的增长预期，我们扩展到其他市场的能力，如HPC解决方案(包括AI云服务)我们的报价、流动性、财务状况和经营结果都将受到不利影响。

此外，如果我们的第三方制造商和供应商延迟交货、取消或违约其供应义务或交付表现不佳或有故障的设备，可能会导致重大延误或影响我们的运营业绩。我们的一些供应合同可能包含关于延迟交付的设备保修和保护；但是，这些保修可能无法成功索赔，或者可能不足以补偿对我们经营业绩和财务状况的影响。

我们可能无法以商业上可接受的条款采购硬件，或者可能没有足够的资金为硬件采购提供资金。

我们业务的成功取决于我们获得和配置适当硬件解决方案以保持竞争力的能力。我们不能保证当我们确定需要时，最高效的比特币挖掘硬件、高性能计算解决方案设备或其他设备会随时可用，不能保证我们可以以商业上可接受的价格获得这些设备，也不能保证我们可以获得资金为其收购提供资金。同样，我们不能保证我们将能够以商业上可接受的价格采购必要的硬件，或完全能够实施我们的业务战略，该战略包括通过提供HPC解决方案(包括AI云服务)或其他方式扩大我们的收入来源并使其多样化，或者不能保证资金将可用，特别是在提供HPC解决方案(包括AI云服务)所需设备稀缺的情况下。此外，为比特币挖掘和HPC解决方案(包括AI云服务)购买硬件需要大量的前期资本支出。无法获得资金或适当的硬件可能会推迟或阻止我们及时完成增长战略和预期的产能增加，并可能对我们的运营、财务状况和财务业绩产生不利影响。

新矿工的价格通常与比特币的市场价格挂钩，如果比特币的市场价格上升，我们获得新矿工和替代矿工的成本可能会增加，这可能会对我们的财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。

新矿商的价格会受到市场波动的影响。这种波动受到多种因素的影响，包括但不限于比特币价格、全球哈希率以及采矿设备的供需情况。在HPC解决方案中也可以观察到类似的动态(包括AI云服务)NVIDIA图形处理器和某些网络设备的市场供不应求，影响了此类硬件的价格和供应。

因此，新机器和设备的成本一直是不可预测的，未来也可能是不可预测的，也可能显著高于我们的历史成本。

从历史上看，我们每次收购新矿商都会产生巨大的前期资本成本，如果比特币未来的价格不够高，我们可能无法意识到这些资本支出的好处。如果发生这种情况，我们的业务、财务业绩、财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响，进而可能对我们普通股的交易价格产生不利影响。

任何停电、停电或电力供应限制，包括由于政治压力或法规的原因，或电力成本的增加，都可能对我们的运营和财务业绩造成重大影响。

我们的主要投入是电力。我们依赖第三方，包括公用事业供应商，为我们的基础设施提供可靠和充足的电力供应。我们不能保证这些第三方能够以足够的水平和始终如一地提供任何电力，或将拥有必要的基础设施来提供我们可能需要的任何电力，或者我们将能够以商业上可接受的条款从他们那里采购电力或与他们重新签订合同。随着我们继续增加对HPC解决方案(包括AI云服务)的关注，并继续扩展我们的HPC解决方案(包括AI云服务)，我们可能会决定在现有或新的数据中心增加一个或多个备用电源，以响应客户的要求或其他方面。任何这样的备用电源安排安装起来都可能是昂贵和及时的。由于限制ASIC或其他硬件(包括任何HPC解决方案的硬件)的数量，不供应或限制供应，或我们无法采购足够的电力以确保我们的数据中心有足够的备用发电资源，可能会对我们的运营业绩和收入产生不利影响(包括AI云服务)我们提供)，我们可以在任何时间运营。这可能会对任何主机或HPC解决方案的客户造成不利影响(包括AI云服务)例如，我们通过负面影响我们满足有关正常运行时间、可用性或性能的合同要求的能力来提供服务。此外，停电或认为我们的数据中心没有足够的备用发电可能会对我们在HPC解决方案(包括AI云服务)市场上的竞争能力产生不利影响。

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我们获得电力或充足电力的机会可能受到气候变化、恶劣天气、天灾、自然灾害和人为灾难、政治或市场运营商干预、公用事业设备故障或导致公用事业公司或更广泛的电力网络设施停电的计划内和计划外维护的影响。这些停电可能会在很少或没有警告的情况下发生，并且持续时间不可预测。此外，由于各种技术、经济或政治原因，我们的对手方可能无法提供所需的电力。由于比特币挖掘和数据中心运营通常(包括，例如，提供HPC解决方案(包括AI云服务))是能源密集型的，并且后备发电可能采购成本较高，任何后备电力供应可能不可用或不能按商业上可接受的条件提供，或不足以在停电期间为受影响地点的部分或全部硬件供电。任何此类事件，包括交易对手的任何重大不履行行为，都可能对我们的业务、财务业绩、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们支付的电价取决于许多因素，包括发电来源、监管环境、电力市场结构、大宗商品价格、瞬时供需平衡、恶劣或长期天气事件、交易对手和采购方法。这些因素可能会随着时间的推移而发生变化，并导致电力成本增加。特别是在加拿大不列颠哥伦比亚省(卑诗省)，我们是根据受监管的电费购买电力的，而该电费每年会有所调整，可能会导致我们购买电力的成本增加。例如，2023年4月21日，作为不列颠哥伦比亚省水电管理局(“不列颠哥伦比亚省水电”)S电价审查的一部分，不列颠哥伦比亚省公用事业委员会发布了一项命令，批准2023年4月1日开始的财政年度：(I)监管费率增加0.97%；和(Ii)将递延账户费率Rider(实际上是适用于用户电费的折扣)设定为1%(以前为2%)。在其他条件相同的情况下，上述订单的综合影响是该公司在不列颠哥伦比亚省的综合单位电力成本增加了约2%。2023年9月，BC Hydro通知我们，2022年4月1日至2023年3月31日期间的费率进一步上调0.17%(追溯适用)，2023年4月1日至2024年3月31日期间的费率进一步上调0.20%。这一最新汇率通常为12个月的固定值。2024年2月，不列颠哥伦比亚省水电公司宣布了一项适用于我们在不列颠哥伦比亚省业务的电力负担能力抵免。从2024年4月15日开始的12个月内，电力可负担性抵免可能会带来电力成本节约。我们不能保证BC Hydro利率未来的任何变化都将处于类似的水平，未来的变化可能是实质性的增长。

此外，在德克萨斯州，电力市场放松了管制，并通过竞争激烈的批发市场运营。德克萨斯州的电价受到许多因素的影响，例如，大宗商品价格的波动，包括化石燃料和其他能源的价格。石油、天然气和其他化石燃料能源的市场在2022日历年期间波动很大，我们不能保证这种放松管制的市场的价格中断不会导致未来这些市场的电价大幅上涨。同样，2023年夏季德克萨斯州经历的高温在一定程度上导致了运营德克萨斯州电网的组织德克萨斯州电力可靠性委员会(ERCOT)对电力需求的历史高位，这反映在这一时期高于往常的批发电价。高批发电价直接影响我们支付的电价。作为我们在德克萨斯州的电力采购战略的一部分，我们可能会参与需求响应计划、响应价格的负荷削减或其他计划，包括使用自动化系统来响应市场信号来降低我们的电力消耗。此类自动化系统可能会不正确地激活或不时出现故障，或者我们的手动操作可能无法按预期做出响应，并且不能保证我们参与需求响应计划、响应价格的减负或其他计划将导致电价降低或额外收入。此外，尽管目前没有明确适用于数字资产挖掘活动的联邦法律或法规，但各州的某些法规有所不同。例如，在德克萨斯州，能源装机容量超过75兆瓦的矿商可能被要求向德克萨斯州公用事业委员会(PUCT)登记他们的采矿作业，该委员会与ERCOT共享这些数据。这样的德克萨斯州法规目前正处于与PUCt和ERCOT的规则制定阶段。德克萨斯州参议院最近在2023年4月通过的另一项法案基本上规定，比特币矿工在任何给定时间只能占需求响应的10%以下。尽管该法案未经众议院投票表决，但仍可在晚些时候重新提出。一些需求响应计划有监管合规义务，如果不遵守或满足这些义务，可能会导致罚款或处罚。虽然我们的目标是减少价格波动(例如，我们可能会不时寻求购买电力市场衍生品或对冲产品，以尽量减少批发价格的波动)，但不能保证任何此类安排将成功缓解批发市场价格的波动或上涨。我们购买的电力成本的增加和波动可能会对我们的业务、财务业绩、财务状况和运营结果产生重大不利影响。例如，电力套期保值价格全年变化较大，在ERCOT市场预期波动性较高的时期，套期保值价格通常较高。如果ERCOT市场最终没有出现预期的波动，这可能会导致电价上涨，因为响应价格的减负收入较低。此外，如果我们从ERCOT现货市场购买电力，当价格较高时，我们可能无法削减我们的业务(尤其是，由于客户的期望或与正常运行时间相关的要求，我们可能无法削减与HPC解决方案(包括AI云服务)交付相关的业务)，即使我们确实削减了电价，也可能在较长一段时间内保持高电价，这意味着我们的业务将在较长时间内被削减。

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其中任何一项都可能对我们的业务、财务业绩、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

此外，由于政治压力或监管，我们现有或未来业务的电力供应可能会受到限制。例如，2022年12月，不列颠哥伦比亚省政府宣布暂停加密货币开采项目新的和早期阶段的BC Hydro连接请求18个月，随后在2024年6月又延长了18个月。此外，2024年5月，不列颠哥伦比亚省政府修订了公用事业委员会法，使该省能够颁布关于公用事业向加密货币矿工提供电力服务的条例。虽然这一暂停和修订目前没有影响我们现有的比特币开采业务或加密货币开采项目的后期连接请求，但不能保证我们现有的业务和我们增长业务的能力不会受到未来这些或类似行动或新法规发布的影响。另见“-与法规和监管框架相关的风险—比特币开采和HPC活动是能源密集型的，这可能会限制矿工和运营的地理位置，特别是拥有可再生能源的地点。政府监管机构可能会限制电力供应商向比特币矿商或包括我们在内的HPC运营商提供电力的能力，或者一般情况下向比特币开采或HPC活动提供电力的能力。

我们网站的任何长期互联网连接中断或限制都可能对我们的运营和财务业绩产生重大影响。

我们验证和验证比特币交易、保护交易区块并将这些交易区块直接或通过矿池添加到比特币网络的能力，取决于我们通过互联网连接到比特币网络或矿池的能力。同样，我们使用数据中心能力提供HPC解决方案(包括AI云服务)或其他产品或服务的能力也取决于我们连接到互联网的能力。任何延长的停机时间、带宽限制或其他限制都可能影响我们将部分或全部计算能力贡献给网络或矿池的能力。我们的业务可能没有备用互联网连接，任何备用互联网连接可能不足以在中断期间支持我们或我们的客户在受影响位置的所有比特币开采和HPC解决方案设备，以及主要互联网连接的限制或限制。任何此类事件都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

此外，外部互联网对矿池的路由问题可能会带来额外的风险。例如，如果存在阻止挖掘池之间有效通信的路由问题，或者如果存在严重的分组丢失，我们验证和验证事务的能力可能会严重受损。这可能会导致延迟提交区块，错过预期区块奖励，并降低我们采矿运营的整体效率。

此外，互联网中断或中断可能会导致与我们运营所需的关键网络服务和应用程序失去连接。这包括对远程监测和管理工具的潜在影响，这些工具对于保持最佳性能和实时应对问题至关重要。在发现和解决问题方面的任何延误都可能导致长时间的停机和进一步的财务损失。

此外，我们互联网连接的可靠性对于维护我们的运营安全至关重要。连接中断或限制可能会使我们面临更大的网络攻击或未经授权访问的风险，因为某些安全措施可能会在连接减少期间受到损害。如果发生互联网中断或连接限制，我们维持正常业务运营的能力可能会受到严重影响，可能会导致收入减少、运营成本增加，并损害我们的声誉。比特币网络的特点，如权力下放、开放源码协议和依赖点对点连接，对于维护比特币网络的稳定性和降低欺诈风险至关重要。互联网或比特币网络的中断可能会影响比特币的转移能力，从而影响比特币的价值，以及我们挖掘比特币的能力。互联网连接的严重中断(例如，影响大量用户或地理区域)可能会阻止比特币网络的功能和运营，直到互联网中断得到解决。随着我们继续加大对HPC解决方案(包括AI云服务)的关注，并继续扩大我们提供的HPC解决方案(包括AI云服务)，我们互联网连接的可靠性也可能对依赖我们数据中心服务的HPC解决方案(包括AI云服务)的客户和此类解决方案的可靠性产生负面影响，导致潜在的业务损失和长期的财务影响。此外，互联网中断，或者认为我们的数据中心可能面临互联网中断的风险，而我们的备份互联网连接有限或根本没有备份互联网连接，这可能会对我们在HPC解决方案(包括AI云服务)市场上的竞争能力产生不利影响。

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关键电气或数据中心设备的任何严重故障都可能对我们的运营和财务业绩造成重大影响。

某些电气或数据中心设备的关键部件可能会导致我们运营站点的部分或全部电源容量出现单点故障。此类设备的任何故障或迫在眉睫的故障风险可能会导致我们无法在维修或补救设备或采购和安装更换部件所需的时间内使用受影响位置的部分或全部设备。

例如，高压断路器在我们所有的地点都是单点故障。如果它失败了，这将导致站点无法运行。我们估计，目前更换各种断路器所需的提前期为15至113周，这一提前期可能会增加。我们每个站点的其他设备一旦发生故障，可能会导致整个站点或站点的某些部分无法运行。这些设备包括但不限于高压变压器、低压变压器和开关设备，所有这些设备目前的交货期估计在16至72周之间，而且可能会增加。

由于购买我们运营中使用的一些设备需要很长的交货期，这些部件的故障可能会导致受影响位置的长时间停机，并可能对我们的运营造成实质性影响(包括对主机或HPC解决方案的影响(包括AI云服务)客户)、财务结果和财务状况。

我们的ASIC、GPU和其他设备中的系列缺陷可能会导致故障或性能低于预期，并影响我们的运营和财务业绩。

我们的业务包含来自一家制造商的高度集中的某些设备(例如，我们的ASIC和HPC解决方案(包括AI云服务)硬件)。此外，我们所依赖的设备可能在到达时或在其整个使用寿命内出现工艺或性能缺陷。如果这样的缺陷在我们在设施建设中使用的设备上普遍存在，我们可能会遭受重大停机或与预期相比表现不佳。这种情况可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响，并可能导致我们采矿车队的散列率大幅下降，导致比特币开采的回报和收入减少。此类缺陷还可能导致任何现有的HPC解决方案(包括AI云服务)客户选择使用其他提供商，并可能对我们的HPC解决方案(包括AI云服务)的竞争力产生不利影响。这种情况可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。

为我们的采矿船队采用定制固件可能会导致故障，从而导致我们采矿船队的散列率大幅下降。

我们可能会为我们的Bitmain采矿车队采用定制固件，如果大规模实施不成功，或者如果它没有按预期运行，可能会导致故障并严重影响我们的哈希率。此外，使用自定义固件还有可能使挖矿硬件制造商的保修失效。虽然我们与两家备用软件提供商的试验在经过我们的研发计划审查后，在较旧的型号上显示了积极的结果，但自定义固件解决方案在较新型号上可能无法可靠或高效地运行。

技术问题、兼容性问题、暴露于恶意活动或不可预见的漏洞可能会导致我们采矿车队的哈希率大幅下降，导致比特币开采的回报和收入减少。

我们的某些第三方服务提供商遇到的任何服务中断、他们向我们提供的设备，或者我们对与第三方服务提供商的关系管理不力，都可能损害我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景。

我们依赖几家第三方服务提供商提供对我们的业务模式至关重要的服务，其中最重要的是我们的电力、电气设备、建材、专业维修服务和建筑服务的供应商。此外，我们的业务战略包括扩大和多样化我们的收入来源。根据这一战略，我们正在进行HPC解决方案(包括AI云服务)的扩展和多样化，以及利用数据中心能力和电力接入开发其他新产品和服务。当我们扩展到任何新市场并开发新的解决方案时，我们也可能依赖第三方为我们提供设备，然后我们使用这些设备向潜在客户提供服务。包括AI云服务在内的HPC解决方案需要在采用时间上具有确定性和可靠性。如果这些第三方在提供我们所需的服务或产品方面遇到困难，或者如果他们遇到中断或财务困境或暂时或永久停止运营，或者如果他们提供的产品存在缺陷或因任何原因停止运营，可能会使我们难以执行我们的运营。如果我们未能成功识别或找到高度合格的第三方供应商或服务提供商，如果我们

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如果我们未能与他们达成适当的商业安排，或者如果我们未能与他们谈判具有成本效益的关系，或者如果我们在管理和维护这些关系方面效率低下，可能会对我们的业务和我们的财务状况、经营业绩、现金流和前景产生重大和不利的影响。

我们的采矿硬件供应商以前已经并可能继续在中国经营，中国的经济、政治和社会条件，以及任何政府政策、法律和法规的变化，都可能对我们的业务产生重大不利影响。此外，与中国的国际贸易政策继续变化，政策的变化可能会对我们的业务、前景或运营产生不利影响。

我们的采矿硬件供应商以前曾在中国有业务，并可能继续有业务，我们收入的很大一部分可能来自中国生产的材料。因此，我们的业务、财务状况、经营结果和前景可能在很大程度上受中国的经济、政治和法律发展的影响。

Republic of China人民政府(“中国”)通过资源分配、控制外币债务的产生和偿还、制定货币政策以及向特定行业或公司提供优惠待遇，对中国的经济实施重大控制。中国的法律体系也在继续快速发展，因此对法律、法规和规则的解释并不总是统一的，这些法律、法规和规则的执行存在不确定性。不断变化的法律法规带来的不确定性，也可能会阻碍比特币等总部位于中国的公司获得或保持在中国开展业务所需的许可或执照。任何有关采矿硬件供应商的政策、法律和法规或其解释的变化，都可能对我们的业务产生不利影响。

例如，如果中国政府阻止采矿硬件供应商与从事比特币相关活动的公司做生意，我们将被要求为我们的数字资产采矿设备寻找替代供应商。某些采矿五金供应商已决定将部分矿工产品从中国迁往其他国家，尤其是东南亚国家。采矿硬件供应商运营的任何中断仍可能导致取消或延误，并可能对我们及时或根本没有收到采矿设备的能力产生不利影响。此外，如果我们找不到能够及时满足我们供应需求的替代供应商，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

在中国案中，消费者交易接受比特币支付是违法的，银行机构被禁止接受数字资产存款。中国政府还通过禁止数字资产挖掘活动来限制数字资产运营和交易。如果中国政府进一步限制与数字资产开采相关的活动，包括生产用于此类活动的材料，将对采矿硬件供应商的运营产生重大不利影响，进而对我们的业务前景产生重大不利影响。

此外，与中国的国际贸易政策仍在不断变化，此类政策的变化可能会影响我们的供应链。例如，我们经营业务的国家可能会扩大或酌情对中国或在中国经营的企业实施经济制裁，这将影响我们与在中国经营的企业做生意和从中国经营的企业进口商品的能力。中国采取的任何此类行动或对策都可能对我们的业务、前景或运营产生实质性影响。

比特币挖掘机和其他必要的硬件容易出现故障、过时和短缺。

比特币采矿业历来都会定期改进用于开采比特币的硬件技术。我们目前的硬件有被更强大的技术取代的风险，包括散列率(相对于功耗)高得多的ASIC，这将使使用我们现有硬件挖掘比特币的商业可行性降低。此外，我们在工厂中使用的许多硬件的寿命都是有限的，需要

随着硬件的老化，随着时间的推移进行更换。

同样，我们的业务战略包括扩大和多样化我们的收入来源，包括HPC解决方案(包括AI云服务)，并致力于开发新的产品和服务，利用我们的数据中心能力和电力接入。任何此类新产品和服务所需的硬件都面临类似的风险。特别是，HPC GPU硬件技术进步的快速步伐带来了硬件过时的风险。随着更新和更高效的GPU的不断开发，现有硬件可能很快就会过时，从而导致性能下降、与新软件或系统的兼容性问题，以及寻找希望使用硬件的客户时可能遇到的困难。这可能会导致运营成本增加，并可能需要意外的资本投资来升级硬件，从而阻碍在计算密集型应用程序中保持具有竞争力的性能的能力。此外，如果我们寻求更新现有硬件以响应可用硬件技术的重大改进或

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更换性能不佳或发生故障的硬件，不能保证我们能够以商业上可接受的条款获得此类技术，并在我们的运营中成功实施或实现预期的运营业绩。

鉴于制造和组装硬件的生产周期较长，且面临全球半导体芯片供应的潜在短缺，不能保证我们能够以具有成本效益的方式获得足够的硬件或更换部件，或者根本不能保证我们的业务能够维护和扩展。与HPC解决方案所需的硬件相关(包括AI云服务)，目前对NVIDIA图形处理器和某些网络设备的需求远远超过供应。

我们依赖第三方为我们提供硬件，而比特币开采硬件、图形处理器、网络设备或其组件的短缺、硬件成本的实质性增加或硬件订单交付的延迟可能会严重干扰我们扩大业务和实现业务多元化的计划。我们在从主要制造商采购硬件方面面临竞争，在给定的时间，硬件可能只能提前几个月预购。

关于比特币挖掘硬件，目前制造商的新比特币挖掘硬件的交付期从1个月到12个月不等，这取决于许多因素，包括制造商、硬件和技术的类型以及市场状况。当采矿条件有利时，行业内所有供应商和制造商的提前期通常会增加，可能会超过12个月。如果我们无法获得新的矿机，或者如果我们的新矿机成本过高，我们可能无法跟上我们的竞争对手，这可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。在某些时期，该行业已经经历了，我们预计未来可能会再次经历先进的采矿机器稀缺，因为很少有制造商能够生产足够数量的足够质量的采矿机器来满足需求。我们有必要与矿机制造商建立和保持关系，我们可能面临来自更大或其他首选客户关系的竞争。由于对最新一代矿机的激烈竞争，或者如果我们因发货故障或其他故障而意外需要更换矿机，我们可能无法以合理的成本及时获得更换的机器。数字资产挖掘设备的市场定价受影响因素的波动影响，这些因素包括但不限于比特币价格、全球哈希率以及采矿设备的供求情况。因此，新机器的成本一直是不可预测的，未来也可能是不可预测的，也可能显著高于我们对新矿工的历史成本。

未能获得适当的硬件和/或技术可能会延迟或阻止我们及时完成增长战略和预期的产能增加，并可能对我们的运营业绩产生重大不利影响，并推迟我们的扩张计划。

对于我们、我们的承包商或我们的供应商来说，供应链和物流问题可能会推迟我们的扩张计划，或者增加我们基础设施的建设成本。

我们运营中使用的设备通常是由第三方使用大量商品投入(例如钢、铜、铝)制造的。全球许多制造业企业目前都面临着供应链问题和生产过程中使用的此类商品以及其他材料和劳动力成本上升的问题，这是由于一系列复杂的因素，包括比特币开采和其他行业的需求增加，这种情况可能会不时发生。从北美以外制造设备的供应商采购也面临额外的风险，例如监管变化(例如，对某些司法管辖区进出口设备的关税或禁令)和全球货运中断。此外，全球半导体芯片供应短缺可能会影响设备的采购时间表。这些问题可能会导致我们运营中使用的设备延迟交付或成本增加，这可能会对我们的运营业绩产生重大影响，并可能推迟我们的扩张计划。

例如，由于物流限制和瓶颈，从东南亚到我们现场的Bitmain设备运输可能面临重大障碍。设备的交付受到空运和海运供需波动的影响，以及当地物流公司的可获得性，以及机场或提货仓库等关键加工地点可能出现的当地拥堵。此外，还存在与运输相关的固有风险，包括可能损坏、丢失或被盗的设备。这些物流挑战可能会对我们的运营产生实质性影响，导致设备交付延迟或损失，并可能阻碍我们的扩张计划。

此外，公共卫生危机，包括传染病(如新冠肺炎)的爆发，恐怖主义行为，以及政治或军事冲突，如乌克兰冲突，增加了在海外开展业务的风险和成本。我们设备的许多制造商都位于我们拥有设施和地点的司法管辖区之外，这就需要进行国际运输，使我们能够将设备整合到我们的设施中。政治和经济

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过去，不稳定导致许多企业遇到物流问题，导致设备延迟交付，未来可能会再次发生这种情况。由于一系列我们无法控制的因素，供应链中断也可能时不时发生，包括但不限于气候变化、季节性和反常天气事件、航运限制(例如，航运运河堵塞或造船厂关闭)、劳动力成本增加、通胀压力、运费成本、劳资纠纷、政治或军事封锁、原材料价格以及合格工人短缺。如果我们工厂的设备延迟交付，这种供应链中断可能会对我们的运营业绩和财务状况造成重大影响。

发展我们的比特币挖掘业务和开发高性能计算解决方案可能需要大量的时间和支出(包括AI云服务)通过在我们现有和计划中的地点继续开发，我们的努力可能不会成功。

我们现有和计划中的设施的继续发展，受到各种我们无法控制的因素的影响。在将新设备整合到现有基础设施方面可能会遇到困难，我们在设施连接或采购预期电力供应能力方面的能力受到限制，设计、建造或安装的设备存在缺陷，管理资源被转移，资金不足或其他资源限制。开发的实际成本可能会超过我们的计划预算。特别是，我们的业务战略包括扩大和多样化我们的收入来源，进入更多的市场(例如我们目前在HPC解决方案中的业务(包括AI云服务))，以及利用我们的数据中心能力和供电能力开发其他新产品和服务。我们在高性能计算解决方案上的执行能力(包括AI云服务)在我们当前的数据中心设计中，战略可能具有挑战性，可能需要翻新、更改或其他定制设计的解决方案，以使操作环境能够为进一步的HPC解决方案发挥作用(包括AI云服务)，这可能是成本高昂的，如果操作环境或站点能够做到这一点的话。例如，这可能需要与冷却专家、工程师和专业供应商密切合作，以确保热管理符合特定的硬件要求。

我们打算通过收购和开发更多的场地进行扩张，考虑到一些重要的特征，如可再生能源的可用性、电力基础设施和相关成本、地理位置和当地监管环境。我们可能很难找到以商业上可行的价格或我们的时间要求满足我们要求的网站。此外，对合适的数据中心选址可能会有激烈的竞争，政府监管机构，包括当地许可官员，可能会限制我们在某些地点建立数据中心运营的能力。

由于我们无法控制的因素(例如，由于交易对手违约或不履行)，我们以合同担保的网站的转让可能最终无法完成。此外，安全站点的估计电力可用性可能大大低于最初的预期，或者根本不可用。此外，确保接入此类电源的连接协议以及建造和运营我们设施的许可、批准和/或许可证的能力可能会在监管过程中被推迟，可能不会成功，或者可能成本高昂。例如，2022年12月，不列颠哥伦比亚省政府宣布对加密货币采矿项目的新的和早期阶段的BC Hydro连接请求暂时暂停18个月，随后在2024年6月又延长了18个月。 此外，2024年5月，不列颠哥伦比亚省政府修订了公用事业委员会法，使该省能够颁布关于公用事业向加密货币矿工提供电力服务的条例。虽然这一暂停和修订目前尚未影响我们现有的运营，但政府监管机构的这些行动和未来的行动，或任何新法规的发布，可能会减少我们运营设施所在地理位置的电力供应和/或增加成本，或者可能以其他方式对我们的业务产生不利影响。

开发和建设延迟、成本超支、市场环境变化、环境或社区限制、无法找到合适的数据中心位置作为我们扩张的一部分，以及其他因素可能会对我们的运营、扩张计划、财务状况和财务业绩产生不利影响。我们将继续根据不断变化的市场状况审查我们的扩张计划。任何此类延迟，以及未来未能增加我们的总数据中心或哈希率容量，都可能对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生不利影响。

见“-我们的业务在开发基础设施项目时受到惯常风险的影响。”

取消或吊销所需的经营许可和其他许可和执照可能会对我们的运营和财务业绩产生重大影响。

在我们运营的每个司法管辖区，我们通常必须获得某些许可、批准和/或许可证才能建造和运营我们的设施。如果出于任何原因，此类许可、批准和/或许可证未获得授予，或者丢失、暂停、终止或撤销，可能会导致我们设施的建设延误，要求我们

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停止我们的全部或部分业务，或导致我们在受影响的地点面临财务或其他处罚。这种情况可能会对我们的业务、扩张计划、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

在开发基础设施项目时，我们的业务受到惯常风险的影响。

我们平台的扩建受到与开发绿地和棕地基础设施项目相关的常规风险的影响，这些风险可能会对我们的发展计划、运营和财务业绩产生不利影响，包括：

•很难找到以商业上可行的价格满足我们要求的地点；

•规划审批流程、许可和许可要求或在某些司法管辖区获得所需许可和执照的能力；

•开发绿地和棕地的场地条件风险(例如，岩土、环境、洪水、地震和考古)；

•现场特定的累赘，例如，我们西德克萨斯开发区的风电租赁将某些持续的权利授予第三方；

•如有需要，获得放行、地役权和通行权(例如，与访问权、建造输电线路或现有产权负担有关)；

•当地社区的反对意见或反馈阻碍或限制了许可和批准，或在社区经营的“社会许可证”；

•电力供应和相关研究的令人满意的结果，以及完成接入电网的进程以及与相关实体执行连接协议和电力供应协议，这也可能是费用高昂的；

•接口和操作风险；

•每个工地的建筑材料和设备的可获得性、交付时间和成本；

•承包和劳工问题(例如，全行业的劳工罢工、在偏远地区雇用有经验的工人和承包商/分包商的能力、竞争需求造成的劳动力短缺)；

•承包商和分包商的不履行影响质量保证和质量控制；

•承包商或设计建造商缺乏兴趣，以及世界各地相互竞争的基础设施开发可能增加项目成本；

•恶劣天气或者其他天灾人祸；

•气候变化；

•一般情况下施工延误；

•因更改设计而引起的延误；

•公共卫生危机造成的延误或影响，包括传染病的爆发(如新冠肺炎)；

•获得在外国司法管辖区投资或拥有土地和基础设施所需的任何监管或其他批准；以及

•是否有资本为建筑活动和相关的合同承诺提供资金。

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我们所处的行业竞争激烈，发展迅速。

比特币挖掘与高性能计算解决方案(包括AI云服务)生态系统高度创新，发展迅速，以激烈的竞争、试验和频繁推出新产品和服务为特征，并受到不确定和不断变化的行业和监管要求的影响。我们预计，随着现有竞争对手扩大业务，新的竞争对手进入该行业，以及推出新产品或增强现有产品，未来竞争将会加剧。我们与许多在全球运营的公司竞争，这些公司专注于挖掘数字资产和/或高性能计算解决方案(包括AI云服务).

与我们相比，我们现有和潜在的竞争对手可能具有各种竞争优势，例如：

•更高的知名度、更长的经营历史和更大的市场份额；

•建立更多的营销、银行和合规关系；

•更高效的硬件；

•提高挖掘或数据中心能力(例如，通过采用专有技术)；

•更发达的销售和客户管理能力；

•更及时地引进新技术；

•优先与供应商建立关系，包括矿机、高性能计算解决方案的硬件(包括人工智能云服务)和其他设备；

•更好地获得价格更具竞争力的电力；

•电力供应的可靠性更高，无论是因为后备电源的数量增加还是其他原因；

•获得更多的财政资源和资本，以获得新的硬件、业务、能力和实现增长；

•由于其数据中心与关键互联网连接的位置关系，互联网连接更加可靠；

•降低劳动力、合规、风险缓解和研发成本；

•更大、更成熟的知识产权组合；

•更多适用的许可证或类似的授权；

•减少监管限制，包括能源供应方面的限制；

•在数字资产开采或交易之外建立了核心业务模式，使它们能够以较低的利润率或亏损运营；

•在某些司法管辖区以较低的合规成本和更大的灵活性探索新产品供应的业务；以及

•大大增加财政、技术和其他资源。

如果我们无法成功竞争，或者如果竞争成功需要我们采取代价高昂的行动来应对竞争对手的行动，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

我们不能保证我们将成功识别我们经营的行业中的所有新兴趋势和增长机会，并且我们可能无法利用某些重要的商业和市场机会。这种情况可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

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公共卫生危机，包括传染病(如新冠肺炎)的爆发，以及政府或行业为应对此类传染病而采取的任何措施，都可能对我们的运营产生不利影响。

公共卫生危机，包括传染病的爆发(如新冠肺炎)，以及任何政府或行业采取的应对措施，可能会显著扰乱或阻止我们经营我们的业务在正常的过程中延长了一段时间，从而对我们的业务和经营结果产生了不利影响。

公共卫生危机可能在多大程度上影响我们的业务和运营结果，包括现金流，将取决于许多已知和未知的不断变化的因素，这些因素是我们无法预测的，包括但不限于：疫情或流行病的轨迹、持续时间、范围、严重性和任何死灰复燃；为应对此类公共卫生危机而制定的任何政府公共卫生命令、旅行限制或其他限制性措施；我们员工的健康状况及其对我们的影响；员工和业务伙伴工作环境的变化对我们内部控制的潜在影响，包括我们对财务报告的内部控制；以及对全球宏观经济状况的持续影响(包括对全球资本市场、全球经济和比特币价格的影响)。.

我们不能保证任何未来再次发生或未来爆发的公共卫生危机在澳大利亚、加拿大、美国或其他地方，包括传染病(如新冠肺炎)的爆发，不会发生，或者全球经济全面复苏，这两种情况中的任何一种都可能严重损害我们的业务并对我们的普通股价格造成不利影响。

我们任何管理团队的流失或无法吸引和留住合格人员都可能对我们的运营、战略和业务产生不利影响。

我们在一个竞争激烈和专业化的行业中运作，我们的持续成功在一定程度上取决于我们是否有能力及时吸引和留住熟练和合格的人员。大量熟练和有经验的员工的流失，或者难以吸引更多的足够熟练和有经验的员工，可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响。

我们某些员工的雇佣合同包含非竞争和非征集条款，旨在通过限制员工在竞争对手中就业的能力来限制员工离开业务的影响。此类条款可能无法强制执行、可能仅部分强制执行或可能无法强制执行，这可能会阻碍我们保护业务利益的能力。

此外，我们有能力成功地执行我们的增长战略，包括我们扩大和多样化收入来源的战略，例如我们提供的高性能计算解决方案(包括AI云服务)，以及提供新的产品和服务，将取决于我们识别、聘用、培训和留住合格员工的能力，这些员工具有与客户建立和维护关系的正确技能组合，以及能够提供开发HPC解决方案所需的技术、战略和营销技能的员工(包括AI云服务)我们提供以及我们可能寻求及时开发的任何其他新产品和服务。其中一些领域缺乏合格的人才，我们将与其他公司争夺这一有限的潜在员工池。不能保证我们将能够招聘或留住合格的人员，而这一失败可能会对我们开发和向市场提供新服务的能力产生负面影响。

潜在的收购或处置业务、服务或技术、合资企业或其他战略交易可能不会成功，或可能对我们现有的业务产生不利影响。

作为我们战略的一部分，我们可能会不时寻求收购我们认为可以补充或扩大我们现有业务、增强我们的技术能力或以其他方式提供增长机会的业务、服务或技术，或建立合资企业或进行其他战略交易。

我们可能无法成功地以可接受的成本确定和获得合适的收购目标。此外，合资企业的交易通常涉及一些风险，并带来财务、管理和运营方面的挑战，包括存在与这种合资企业的交易对手有关的未知的潜在纠纷、债务或在进入合资企业后产生的或有事项。追求潜在的收购、处置、合资或其他战略交易可能会分散管理层的注意力，并导致我们在确定、调查和寻求合适的收购时产生各种费用，无论这些收购是否最终完成。

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如果我们收购额外的业务，我们可能无法成功整合收购的人员、运营和技术，或在收购后有效管理合并后的业务。由于许多因素，我们也可能无法实现预期的协同效应、战略优势或从收购业务中获得的收益，包括：

•产生与购置有关的费用；

•与收购相关的意外成本或负债；

•目标企业关键员工的潜在流失；

•使用我们业务其他部分所需的资源；以及

•使用我们可用现金的很大一部分来完成收购。

收购还可能导致股权证券的稀释发行，包括我们的普通股，或者产生债务。与投资或收购相关而发行的任何股本证券的金额可能构成我们当时已发行普通股的重要部分。任何与投资或收购相关的额外证券发行可能会导致您的股权进一步稀释，这可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。此外，如果被收购的业务未能达到预期，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。

此外，由于我们可能在新的行业和新的地理区域进行收购，因此存在我们可能不完全遵守与这些行业或地区相关的法律、法规、业务运营或风险的风险。由于未能遵守(或遵守正在制定的解释)适用的法律、法规和良好做法标准，我们可能面临法律、税务或监管制裁或声誉损害的风险。我们不遵守此类法律、法规和标准可能会导致罚款或处罚、支付赔偿或取消或暂停我们开展某些活动或提供服务的能力、中断我们的部分业务或对我们的业务产生不利影响，并可能对我们的运营和财务业绩产生不利影响。

此外，我们可能会不时寻求处置我们认为我们可以从任何对业务增值的此类处置中获得价值的资产。例如，我们在2024年7月宣布，我们正在为我们更广泛的电力和土地投资组合探索潜在的盈利机会，包括资产出售(包括1,400兆瓦的西德克萨斯开发地点)、主机代管交易、合资企业、按需建造数据中心，以及购买更多的GPU以扩展我们的高性能计算能力。我们不能保证我们将成功完成任何此类交易，包括由于可能没有买家愿意进行交易，我们可能没有对相关业务或资产获得足够的对价，或者出售该等业务或资产的过程可能需要太长时间。如果这些交易完成，我们的业务规模可能会缩小，我们可能无法取代与业务相关的数量。

我们可能容易受到气候变化、恶劣天气条件以及自然灾害和人为灾害的影响，包括地震、火灾、洪水、飓风、龙卷风和严重风暴(包括雨、雹、雪、闪电和风的影响)，以及停电和其他工业事故，这些可能会严重扰乱我们业务的正常运营，并对我们的运营业绩产生不利影响。

我们的业务可能会受到气候变化、恶劣天气条件以及自然灾害和人为灾害的风险，包括地震、火灾、洪水、飓风、龙卷风和严重风暴(包括雨、雹、雪、闪电和风的影响)，以及停电和其他工业事故，其中任何一种都可能导致系统故障、设备损坏、电力供应中断和其他可能损害我们业务的中断。

气候变化对我们的财产和业务的潜在实际影响是高度不确定的，并将因我们所在地区的地理环境而有所不同。这些可能包括降雨和风暴模式和强度的变化，水资源短缺，海平面变化和温度变化。自然灾害可能会变得更加频繁，比如2023年不列颠哥伦比亚省的野火，这两场大火加起来烧毁了该地区创纪录的土地面积。此外，由于严重的风暴和飓风，德克萨斯州经历了多次停电。可归因于气候变化的自然灾害和其他影响日益普遍，可能对我们业务的生产成本、业务效率和财务业绩产生重大不利影响。此外，气候变化对我们的业务和财务状况造成的任何影响都可能在一段持续的时间内发生，因此很难具体量化。例如，极端天气事件可能会对我们的部分基础设施造成不利的物理影响，这可能会影响我们资产的运营效率，或者扰乱我们的供应链，最终扰乱我们的业务运营。此外，交通、电力和配电系统的中断可能会导致潜在的扩张计划延迟，增加成本或降低运营效率。

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我们ASIC、GPU和其他设备的可靠性和运行效率与天气条件有关，包括温度和湿度。如果我们无法适当地管理数据中心内运行设备的气候条件，无论是由于最佳运行阈值之外的天气条件的长期或短期变化，还是通风设备故障，我们的ASIC、GPU和其他设备可能会降低运行效率、增加设备故障和更高的维护成本。更严重或持续的气候相关事件有可能扰乱我们的业务，并可能导致我们经历更高的自然减员、损失和恢复运营的额外成本。

我们目前的保单涵盖因财产损失而产生的某些费用，但不包括足以补偿因我们的设施无法运行或设备和基础设施故障而导致的运营中断可能导致的利润损失的业务中断保险。系统中断可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

我们的财产可能会受到损害，包括不在保险范围内的损害。

我们目前和计划中的运营，以及我们未来建立的任何其他场地(包括在施工阶段)，将受到与实际条件和运营相关的各种风险的影响，包括但不限于：

•存在建筑或维修缺陷或其他结构或建筑损坏；

•任何不遵守适用法规或根据适用法规承担责任，包括但不限于环境、健康或安全法规或建筑法规、许可证和分区要求的要求；

•因气候变化、极端天气状况或地震、火灾、洪水、飓风、龙卷风、严重风暴(包括雨、雪、冰雹、闪电和风灾)或极端寒冷或炎热天气等自然或人为灾害造成的任何损害；以及

•员工和/或其他人就我们酒店遭受的伤害提出索赔。

我们目前为我们的财产和人身伤害索赔维持保险范围，并可能决定在未来获得更多的保险，如商业中断保险，如果这样做是可行的，并符合行业惯例。我们不能保证会有足够的保险，即使有，也不能保证以经济上可以接受的保费获得这种保险，或者足以支付任何索赔，或者我们会决定购买保险。我们不投保任何环境保险。如果我们遭受未投保的损失或负债，我们的资产、利润和/或前景可能会受到重大影响。如果发生没有全部或部分由保险承保的事件，可能会对我们的运营、财务状况和财务业绩产生实质性的不利影响。

我们可能会受到电力批发和零售市场价格波动的影响。

我们的电力安排可能会因我们经营的市场而有所不同，包括固定和可变电价，包括在某些情况下可能包含价格调整机制的安排。此外，我们的部分电力安排可能会参考公布的指数价格定价，从而反映出我们无法控制的市场走势。

电力成本的大幅上涨可能会使我们提供的比特币挖掘或HPC解决方案(包括AI云服务)对我们来说无效或不可行。电力、发电能力和辅助服务的市场价格是不可预测的。电力、发电能力或辅助服务的市场价格上涨可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。长期和短期电价可能会因各种我们无法控制的因素而大幅波动，包括但不限于：

•发电能力的供应和类型有增有减；

•网络和/或市场监管机构收费的变化；

•燃料费；

•商品价格；

•新一代技术；

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•电力传输限制或效率低下的变化；

•气候变化和多变的天气条件，特别是异常炎热或温和的夏季或异常寒冷或温暖的冬季，以及其他自然灾害或人为灾害，包括这种灾害对需求或电力的影响；

•导致电力需求或电力使用模式变化的技术变化，包括需求侧管理工具的潜在发展、电力储存能力的扩大和技术进步以及用于生产或储存电力的新燃料或新技术的开发；

•联邦、州、地方和外国权力、市场和环境政策、法规和立法；

•容量价格和容量市场的变化；以及

•电力市场结构(例如，纯能源市场与能源和容量市场)。

见-任何停电、停电或电力供应限制，包括由于政治压力或监管的结果，或电力成本的增加，都可能对我们的运营和财务业绩造成实质性影响。

我们可能无法及时预见或适应技术创新，甚至根本不能。

数字资产、数据中心和HPC解决方案市场(包括AI云服务市场)正在经历快速的技术变革。此外，AI/ML的使用正变得越来越普遍。未能及时预见技术创新或适应这种创新，可能会导致我们当前和未来的能力变得过时。开发和营销新产品、服务、解决方案或功能，以及在我们的业务中实施新技术的过程，本质上是复杂的，涉及重大不确定性。存在许多风险，包括以下风险：

•我们的产品或服务规划工作可能无法导致新技术或想法的开发或商业化；

•我们的研发努力可能无法将新的产品计划转化为商业上可行的解决方案；

•我们的新产品或解决方案(包括AI云服务和我们提供的其他HPC解决方案)可能不受消费者欢迎，或者无法达到预期的目的或功能；

•我们可能没有足够的资金和资源来继续投资于产品规划和研发；

•如果我们没有足够的权利使用我们可能在业务中使用的AI/ML工具中使用的数据或其他材料或内容，或者如果我们遇到与我们使用AI/ML相关的网络安全事件，可能会对我们的声誉造成不利影响，并使我们面临法律责任或监管风险，包括第三方知识产权、隐私、宣传、合同或其他权利；

•在美国，许多与AI/ML的使用有关的民事诉讼已经启动，这可能要求我们限制AI/ML系统在我们的业务中的使用方式；

•我们的产品或解决方案可能会因技术的快速进步和消费者偏好的变化而过时；以及

•数字资产、数据中心和HPC解决方案(包括AI云服务)市场的高度竞争意味着，竞争对手可能会在我们开发或营销自己的创新之前推出卓越的产品或服务。

未能预见下一代技术路线图或客户偏好的变化，或未能及时开发新的或增强的产品，或在我们的业务中实施新技术的使用(包括AI/ML)，都可能导致收入和市场份额下降。无法适应可能会损害我们作为行业创新者和领导者的声誉，进一步影响我们的竞争地位和长期生存能力。此外，随着AI/ML的使用变得更加普遍，我们预计它将继续提出新的或意想不到的道德、声誉、技术、运营、法律、竞争和监管等问题。我们预计，将AI/ML整合到我们的业务中将需要额外的资源，包括发生的额外成本，以开发和维护我们的

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为了最大限度地减少潜在的有害或意想不到的后果，遵守适用的和新兴的法律和法规，保持或扩大我们的竞争地位，并解决由于上述任何事项而可能产生的任何道德、声誉、技术、运营、法律、竞争或监管问题。此外，我们的竞争对手或其他第三方可能会比我们更快或更成功地将AI/ML整合到他们的产品中，这可能会削弱我们的有效竞争能力。因此，我们使用AI/ML带来的挑战可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

与比特币相关的风险

数字资产网络(如比特币网络)从验证挖掘算法到验证验证的潜在过渡可能会显著影响我们的资本支出以及支持工作证明挖掘的机器和不动产投资的价值，这可能会降低我们的竞争力，并最终对我们的业务和普通股的价值产生不利影响。

股权证明是验证数字资产交易的另一种方法。利害关系证明方法不依赖于资源密集型计算来验证交易并在区块链中创建新块；相反，下一个块的验证器是基于区块链软件中的方法确定的，有时是随机确定的。奖励，有时是罚款，是根据用户为了成为验证者而“押注”的数字资产的数量而发放的。

我们的业务战略目前专注于挖掘比特币(而不是其他数字资产)。此外，我们的所有挖掘硬件仅限于使用基于称为安全散列算法256(“SHA-256”)的复杂密码算法的“工作证明”协议进行挖掘。如果比特币像其他某些数字资产网络在2022年所做的那样，从工作证明验证方法转变为风险证明方法(或者，替代地，转向竞争力较低的哈希算法)，交易验证过程(即“挖掘”或“验证”)将需要更少的功率，并可能使任何在当前环境下在工作证明挖掘方面保持优势的公司(例如，来自较低价格的电力、处理、计算能力、房地产或托管)竞争力较弱或利润较低，包括我们的公司。例如，另一种广受欢迎的区块链网络-以太网络，拥有广泛交易的数字资产，于2022年9月完成了从工作证明到利害关系的过渡，部分原因是为了在其网络的能源消耗以及区块链的生产和验证方面实现更高的效率。大量以太采矿设备和以太采矿业务的其他投资变得过时，而少数以太采矿设备被重新用于开采利润较低的其他数字资产。此外，以太成功过渡到股权证明可能会给比特币带来压力，迫使其也转型为股权证明。

如果比特币网络转向利益证明验证，我们可能会失去我们的资本投资的好处及其竞争优势，这些投资的目的是提高我们数字资产挖掘操作的效率，只是在工作证明网络方面。此外，市场需求从工作证明协议向风险证明协议的转变可能会损害我们的业务和运营，这些业务和运营基于严格限于基于SHA-256算法的数字资产挖掘的硬件。此类事件可能会对我们继续经营的能力或执行我们的业务战略的能力产生重大不利影响，这可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

来自竞争对手的比特币矿商存在增加比特币开采能力的风险，这将增加全球哈希率，并降低我们的有效市场份额。

新的比特币矿商的进入门槛相对较低，这可能会带来竞争对手比特币矿商的额外产能。比特币协议通过增加比特币挖掘的“难度”来应对日益增长的全球哈希率。如果这一“难度”以更高的速度增加，我们将需要以相同的速度提高我们的哈希率，以保持市场份额并产生同等的区块回报。我们的有效市场份额的下降将导致我们的大宗奖励和交易费用份额的减少，这可能对我们的财务业绩和财务状况产生重大不利影响。

此外，外国政府可能会决定补贴或以其他方式支持某些大规模的比特币开采项目，从而增加整个网络的哈希率。这种情况可能会对我们能够开采的比特币数量、比特币的价值以及我们未来可能收购或持有的任何其他数字资产，从而对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

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比特币是一种技术形式，未来可能会变得多余或过时。

比特币目前拥有比其他数字资产更早进入市场的优势，目前在数字资产市场的价值和认可度方面处于市场领先地位。这种率先进入市场的优势在很大程度上是由拥有最大的用户基础推动的，更重要的是，拥有为确保比特币网络安全而使用的最大综合挖掘力。人们普遍理解，拥有更多的用户和矿工会让数字资产更有用、更安全，这会使其对新用户和矿工更具吸引力和价值，从而产生网络效应，强化这种率先上市的优势。尽管目前比特币网络相对于其他数字资产网络具有先于市场的优势，但随着现有数字资产的价值上升、新的数字资产进入市场以及对数字资产的需求增加，数字资产市场继续快速增长。因此，另一种数字资产有可能在未来变得相对比比特币更受欢迎。如果另一种数字资产获得了巨大的市场份额--无论是在市值、采矿权、用作支付技术还是用作价值储存--这可能会降低比特币的市场份额和价值。我们所有的采矿收入都来自开采比特币，虽然我们未来可能会考虑开采其他数字资产，但这样做可能会导致巨大的成本。例如，我们的ASIC主要用于挖掘比特币，不能挖掘非基于SHA-256的其他数字资产。因此，侵蚀比特币市场份额和价值的数字资产的出现可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

数字资产技术的使用受到公众对其完整性和潜在应用的接受和信心的影响，如果公众因任何原因失去接受或信心(例如，由于黑客攻击或要求提高能效)，使用该技术可能会变得不那么有吸引力，用户转而使用替代数字资产。如果数字资产市场的偏好从工作证明网络(如比特币网络)转向，或者市场以其他方式采用新的数字资产，这可能会导致比特币的价值大幅缩水，这可能会对我们的业务、前景或运营产生实质性的不利影响，包括我们开采、以其他方式收购或为自己的账户持有的比特币的价值。

如果恶意行为者或僵尸网络获得比特币网络50%以上处理能力的控制权，该行为者或僵尸网络可能会操纵比特币网络，这将对您对我们证券的投资或我们的运营能力造成不利影响。

如果恶意参与者或僵尸网络(由协调计算机动作的联网软件控制的自愿或被黑客攻击的计算机集合)获得专用于挖掘数字资产的大部分处理能力，则该参与者或僵尸网络可能能够通过构建欺诈性块或阻止某些交易及时完成或根本不改变其上记录数字资产的交易的数字资产网络或区块链。恶意行为者或僵尸网络可以控制、排除或修改交易的顺序，尽管它不能使用这种控制来生成新的硬币或交易。恶意行为者可能会对自己的数字资产进行双重支出(即在多笔交易中支出同一比特币)，并在其保持控制的情况下阻止确认其他用户的交易。如果这种恶意行为者或僵尸网络不放弃其对网络上的处理能力的控制，或者数字资产社区不拒绝欺诈性块作为恶意，则可能不可能逆转对受影响的数字资产网络所做的任何改变。比特币网络和其他数字资产网络可能容易受到其他网络级别的攻击，其中非穷尽的例子包括矿工合谋：(I)停止验证交易以有效地停止网络，(Ii)仅挖掘“空”块(即没有交易的块)，从而审查所有交易，(Iii)“重组链”，这将恢复在一段时间内进行的交易，从区块链中移除先前确认的交易，或(Iv)执行“双重暂停”攻击，这涉及通过替换所述块来从区块链中擦除特定交易。

大量的采矿活动实际位于新兴市场。如果一个民族国家或其他资本充裕的大型实体想要破坏比特币网络或其他经验证的数字资产网络，该实体可以尝试从零开始，通过大规模收购或可能的没收，创造出大量的挖掘处理能力。

虽然目前还没有关于通过控制比特币网络50%以上的处理能力来实现对比特币网络的恶意活动或控制的已知报告，但人们认为某些矿池可能已经超过了比特币网络上50%的门槛。可能超过50%的门槛表明，单一矿池可能对比特币交易的验证施加权威的风险更大。例如，如果交易手续费不够高，不足以弥补采矿区块新比特币奖励的预定减少，就可能发生这种情况。在这种情况下，矿工可能没有足够的动力继续采矿，可能会停止采矿作业。网络上的矿工越少，恶意行为者就越容易获得超过比特币网络总哈希率50%的控制权。

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如上所述，对比特币网络或其他重要数字资产网络的任何此类攻击或操纵都可能直接影响我们当时拥有的任何比特币的价值，或使我们的硬件无法通过大宗奖励赚取比特币，从而对我们的财务状况产生不利影响。此外，这样的事件可能会导致对网络安全的信心丧失，这可能会实质性地侵蚀比特币的市场份额和价值，并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

交易手续费的大幅增加或减少可能会导致人们对比特币网络失去信心，这可能会对我们挖掘比特币和将我们开采的比特币货币化的能力产生不利影响。

如果为维护数字资产网络支付的报酬和费用不足以激励矿工，矿商的回应方式可能会降低人们对该网络的信心。比特币矿工从确认的交易中收取费用。矿商通过将之前未确认的交易添加到区块链中的新区块来验证未确认的交易。矿商不会被迫确认任何具体的交易，但他们会受到经济激励，确认有效的交易，以此作为收取费用的一种手段。如果任何矿工停止在已解决的区块中记录交易，则此类交易将不会记录在区块链上。从历史上看，矿商接受相对较低的交易手续费，通常不会选择排除在已解决区块中记录低手续费交易；然而，如果出现任何此类动机(例如，矿工或一个或多个矿池之间集体运动拒绝低交易手续费)，区块链上交易的记录和确认可能会被推迟，导致对比特币缺乏信心。或者，这些激励措施可能会导致整体交易费上涨，从而减少比特币网络的使用。例如，如果交易手续费太高，可能会变得不经济，用户将不太愿意使用比特币网络进行小额支付等应用。

容量过剩(即同时向网络传输太多交易)也可能导致交易费用增加和交易结算时间增加。在截至2024年6月30日的财年，比特币交易手续费平均约为每笔7.1美元。虽然增加交易手续费可能会为我们的业务带来更多收入，但增加手续费和降低结算速度可能会阻止比特币的某些用途(例如微支付)，并可能减少对比特币的需求和比特币的价格，这可能会对我们的业务产生不利影响。

我们可能无法实现分叉的好处，未来比特币网络可能会出现分叉，这可能会影响我们的运营和财务业绩。

比特币未来的发展壮大受制于多种难以预测和评估的因素。由于比特币建立在开源协议之上，没有一个中央管理机构，比特币有可能以不可预见的方式发展。一个例子是由足够数量的用户对比特币协议进行修改(称为“分叉”，或者当修改导致节点不能与协议的先前版本通信时，称为“硬分叉”)。

比特币协议一直受到“硬分叉”的影响，这导致了新网络的创建，其中一些新网络也受到了自己的硬分叉的影响，包括比特币现金、比特币现金SV、比特币钻石、比特币黄金等。其中一些分叉在交易平台之间造成了关于分叉数字资产的正确命名约定的分歧。由于缺乏中央登记处或规则制定机构，没有一个单一实体有能力规定分叉数字资产的命名，导致各平台在分叉数字资产的命名上存在分歧和缺乏一致性，这导致个人对其在数字资产交易平台上持有的资产的性质进一步感到困惑。此外，其中几个分支是有争议的，因此，某些数字资产用户和开发者社区的参与者可能对其他社区怀有敌意。因此，某些社区成员可能会采取行动，对比特币或其任何分支替代品的使用、采用和价格产生不利影响。

此外，硬叉可能会导致新的安全问题。例如，2018年11月，当比特币现金和比特币现金SV网络拆分时，一个网络的交易在另一个网络上重播以实现“双重支出”的“重放”攻击困扰了比特币交易平台，导致一些数字资产交易平台遭受重大损失。硬分叉的另一个可能结果是，由于一些挖掘权在网络上的拆分，导致安全级别的固有下降，使得恶意攻击者更容易超过该网络挖掘能力的50%，从而使依赖工作证明的数字资产网络更容易在分叉之后受到攻击。

从历史上看，对比特币协议中新的“分叉”的猜测导致了比特币价格的波动，未来的分叉随时可能发生。分叉可能会导致网络中断，我们的it系统可能会受到网络安全攻击、重放攻击或安全漏洞的影响，其中任何一种攻击都可能进一步导致暂时甚至永久的

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损失我们的资产。这种破坏和损失可能会导致我们承担责任，即使在我们无意支持被叉子损害的资产的情况下也是如此。此外，分叉可能会导致这样一种情况：运行先前协议的用户将无法识别运行新协议的用户创建的块，反之亦然。这可能会使我们的比特币挖掘硬件与新的比特币协议不兼容。这些变化可能会对我们的运营、财务状况和财务业绩产生实质性影响。

比特币的数字资产交易平台可能会受到不同程度的监管，这将使我们持有的数字资产面临风险。

比特币等数字资产主要在数字资产交易平台和分散的金融协议上交易，这两种协议都相对较新，在某些情况下不受监管。此外，虽然一些数字资产交易平台提供有关其所有权结构、管理团队、私钥管理、热/冷存储政策、资本化、公司做法和监管合规的信息，但许多其他数字资产交易平台不提供信息。提供的缺乏透明度可能导致我们低估潜在余额损失的风险，其中可能包括我们存储在此类数字资产交易平台上的比特币的一大部分损失。数字资产交易平台似乎不像其他受监管的交易平台那样受到监管，比如全国性的证券交易所或指定的合约市场。因此，市场可能会对透明度较低或不受监管的数字资产交易平台失去信心，包括处理大量比特币交易的知名数字资产交易平台。

许多数字资产交易平台没有许可证，不受监管，在没有政府当局广泛监管的情况下运营，也没有向公众提供有关其所有权结构、管理团队、公司做法、网络安全和监管合规的重要信息。特别是，那些位于美国以外的公司可能会在其当地司法管辖区受到明显宽松的监管和合规要求。因此，与受监管的美国证券和衍生品市场的交易相比，这些数字资产交易平台上的交易活动或由其报告的交易活动通常受到的监管要少得多，而且可能反映出在受监管的美国交易场所将被禁止的行为。此外，其中一些非美国数字资产交易平台向客户提供高杠杆和/或小型保险基金，这可能导致潜在的损失被社会化，并导致我们的比特币在数字资产交易平台上的价值缩水。

此外，过去几年，一些数字资产交易平台因欺诈和操纵活动、业务失败或安全漏洞而关闭。在其中许多情况下，此类数字资产交易平台的客户没有因其账户余额的部分或全部损失而得到赔偿或全部赔偿。例如，2022年11月，当时全球最大、最受欢迎的数字资产交易平台之一的FTX破产，并被披露该平台一直在滥用客户资产。这一事件和其他类似事件(包括各种监管机构在数字资产活动方面的重大活动，例如针对包括Coinbase和Binance在内的各种数字资产实体的执法行动)对数字资产市场的流动性产生了负面影响，因为某些与FTX有关联的实体以及Coinbase和Binance等平台已经或可能继续从事重大交易活动。

虽然较小的数字资产交易平台不太可能拥有让较大的数字资产交易平台更稳定的基础设施和资本，但较大的数字资产交易平台更有可能成为黑客和恶意软件的吸引力目标，也更有可能成为监管执法行动的目标。此外，2023年11月，美国证券交易委员会指控克拉肯-我们目前用于日常比特币交易的平台-作为未注册的证券交易所、经纪交易商和清算机构运营。虽然到目前为止，该公司的运营尚未中断，但如果Kraken停止运营，仍有一些财务风险，以及与该公司更换交易所相关的费用。

负面印象、这些数字资产交易平台缺乏稳定性、欺诈或不当行为，以及此类交易平台因欺诈、业务失败、黑客或恶意软件或政府强制监管而暂时或永久关闭，可能会降低人们对数字资产市场的信心，导致我们的比特币贬值和比特币价格更大的波动，并加强对我们活动的审查，增加不利政府监管的可能性和针对我们的诉讼风险。这些潜在后果可能会对我们的投资和交易策略、我们比特币的价值以及对我们的任何投资的价值产生实质性的不利影响。

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地缘政治和经济事件对数字资产供需的影响不确定。

地缘政治危机可能会激发对比特币和其他数字资产的大规模购买，这可能会迅速推高比特币和其他数字资产的价格。随着危机驱动的购买行为消散，这可能会增加随后价格下跌的可能性，从而在这种下调后对我们所持资产的价值产生不利影响。这类风险类似于在不确定时期购买大宗商品的一般风险，例如购买、持有或出售黄金的风险。或者，作为一种新兴资产类别，作为一种支付系统或大宗商品的接受度有限，全球危机和普遍的经济低迷可能会阻碍对数字资产的投资，因为投资者将投资集中在波动性较小的资产类别上，以此作为对冲投资风险的手段。

作为中央政府支持的法定货币或CBDC的替代方案，大多数数字资产是一种相对较新的资产类型，受到供需力量的影响。这种供需将如何受到地缘政治事件的影响在很大程度上还不确定，但可能会对我们和我们普通股的投资者造成伤害。政治或经济危机可能会促使全球或本地大规模收购或出售数字资产。比特币和其他数字资产的市场价格波动很大，就在2022年，它们的市场价格以及包括我们在内的许多科技股的市场价格都出现了大幅下滑。这类事件可能会对我们继续经营或执行我们的战略的能力产生重大不利影响，这可能会对我们的业务、前景或运营产生重大不利影响，并可能对我们开采的任何比特币或任何其他数字资产的价值产生重大不利影响。

我们的业务、投资策略和盈利能力可能会受到来自其他数字资产投资或跟踪数字资产市场方法的竞争的不利影响。

我们与其他用户和/或公司竞争，这些用户和/或公司正在挖掘比特币和其他数字资产，以及其他潜在的金融工具，这些工具寻求提供对数字资产价格的敞口，包括由数字资产支持的证券或与数字资产关联的证券。市场和金融状况，以及其他我们无法控制的条件，可能会使投资于其他金融工具或直接投资数字资产变得更具吸引力，这可能会限制我们普通股的市场，并降低它们的流动性。此外，提供数字资产价格敞口的其他金融工具和交易所交易基金的出现也受到了监管机构的审查，这种审查以及由此产生的负面印象或结论可能会应用于我们的业务，并影响我们成功实施战略或运营的能力，或者为我们的普通股维持公开市场的能力。

比特币和其他数字资产的全球市场通常具有供应限制的特点，这种限制可能不同于大宗商品或黄金和白银等其他资产市场的供应限制。挖掘某些数字资产所依据的数学协议允许创建有限的预定数量的货币，而其他数字资产则没有对总供应量设定限制。如果投资数字资产或跟踪数字资产市场的其他工具形成并占据了数字资产需求的很大比例，那么这些工具的证券的大规模赎回以及随后此类工具出售比特币可能会对比特币价格产生不利影响，从而影响我们可能持有的任何比特币库存的价值。

现货比特币交易所买卖基金(“BTC ETF”)。2024年第一季度，它们获准在美国交易，标志着数字资产行业的一个分水岭事件。 来自11家发行人的ETF获得了美国证券交易委员会的批准，并在当季开始交易。截至2024年6月30日，BTC亿管理的总资产为521美元。比特币ETF的净流入为1.45亿美元亿，从需求角度来看，这是ETF历史上最成功的发行之一。2024年7月，现货Ether交易所交易基金(ETF)也获准在美国交易。这些投资工具试图为机构和散户投资者提供数字资产和相关产品市场的敞口，并为机构和散户创造更多机会，让他们更直接地投资于比特币和其他数字资产，这些资产可能比投资我们的普通股更具吸引力，因此可能对我们的普通股价格产生不利影响。

这种情况可能会对我们继续经营或执行我们的战略的能力产生重大不利影响，这可能会对我们的业务、前景或运营产生重大不利影响，并可能对我们开采、以其他方式收购或为自己持有的任何比特币的价值产生重大不利影响，并损害我们普通股的投资者。

我们对第三方矿池服务提供商的依赖可能会对我们的业务产生不利影响。

我们是第三方矿池的参与者。采矿池允许采矿者结合他们的处理能力，增加他们聚集的处理能力解决区块并赚取区块奖励和交易费的几率。

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矿池还提供仪表盘和其他监控软件等辅助服务。采矿池获得的报酬由采矿池运营商收取，然后根据采矿者贡献的散列率按比例奖励采矿池中的每个矿工。

我们预计将使用Antpool和Foundry作为我们的主要矿池服务提供商，我们受Antpool的用户服务协议和Foundry的Pool条款的约束。用户服务协议下的服务没有规定期限，Antpool保留随时限制、更改、暂停或终止其向我们提供的全部或部分服务的权利。同样，我们也有权随时终止使用安特浦的服务。Foundry服务的条款包括在Foundry的游泳池条款中，并允许我们和Foundry随时终止使用游泳池。如果我们未来无法使用Antpool或Foundry的矿池，无论是自愿还是非自愿原因(包括需要在矿池运营商之间临时或长期切换的技术问题)，我们已将F2Pool确定为后备矿池服务提供商。根据F2Pool服务条款的实质性条款，用户可以随时终止他们的帐户，也可以自行决定随时终止用户的帐户，并且不对此类终止或暂停所造成的任何损失负责。我们未来可能会使用其他矿池的服务。

由于全球矿池行业的竞争力，我们相信，如果需要，我们将能够迅速获得替代矿池。然而，如果Antpool或Foundry或我们所依赖的另一家矿池运营商因网络攻击、软件故障或其他类似问题而停机，终止我们对矿池的使用，或由于监管限制的增加而完全停止运营，这将对我们开采和获得收入的能力造成不利影响。此外，我们依赖矿池运营商记录保存的准确性来准确计算网络对我们的哈希率的统计预期回报，以及每块的全球平均交易手续费收入。虽然我们可能有内部方法来跟踪我们提供的哈希率和网络对该哈希率的统计预期回报，但矿池运营商使用自己的记录保存来确定我们的回报。如果我们未能收到分红，或者如果我们确定矿池运营商支付给我们的报酬的计算不正确，除了离开矿池之外，我们可能几乎没有针对矿池运营商的追索手段。如果我们无法始终如一地从我们的矿池运营商那里获得准确的奖励，我们可能无法从矿池获得准确的区块奖励，而纠正这些不准确的资源有限。这可能导致我们决定不再进一步参与采矿池，或一般的采矿池，这可能会影响我们采矿回报的可预测性，这可能会对我们的业务和运营产生不利影响。

2023年1月，Genesis Global申请破产。Genesis Global由数字货币集团公司所有，数字货币集团还拥有该公司的矿池供应商之一Foundry。虽然不能保证Genesis Global的破产对本公司的业务和经营业绩的影响，但本公司相信，目前它不会因之前在Genesis Global的风险敞口而受到任何重大风险的影响。

此外，我们的采矿奖励暂时由泳池运营商持有，直到分配给我们。在此期间，池运营商持有的数字资产可能由于私钥被盗或丢失等原因而面临丢失风险，并且池运营商向其托管人或其他钱包分发此类数字资产可能会被恶意行为者拦截。

如果池运营商停止提供服务，无论是与网络攻击、软件故障或其他类似问题有关，由于监管限制的增加而完全停止运营，或者发现池中持有的比特币短缺，我们从池中产生的收入可能永远不会支付给我们，我们可能几乎没有针对矿池运营商的追索手段。即使我们加入了一个不同的矿池，在进行这一过渡的过程中，我们的财务业绩也存在短期影响的风险，而一个新的矿池将持有类似或额外的风险。

比特币未来将受到大宗奖励减半的影响，比特币的价值可能不会调整，以补偿我们从采矿活动中获得的大宗奖励的减少。

减半是比特币工作证明共识算法中旨在控制总体供应和降低通胀风险的过程。在一个预定的区块，采矿报酬减半。比特币区块奖励最初设定为每个开采区块50比特币，2012年11月210,000区块比特币奖励减半至25比特币，420,000区块2016年7月比特币奖励再次降至12.5比特币，630,000区块比特币奖励在2020年5月再次降至6.25比特币，2024年4月区块840,000比特币奖励再次降至3.125比特币。比特币的下一次减半预计将在2028年的1050,000块，届时大宗奖励将减少到1.5625比特币。这一过程将反复发生，直到通过大宗奖励发行的比特币总额达到2100万，预计将在2140年左右发生。到目前为止，已发行的比特币总数约为1970万。虽然比特币有过因大宗奖励减半而出现价格波动的历史，但不能保证任何价格变化都会是有利的，也不能保证价格的变化会补偿采矿奖励的减少。如果比特币的交易价格没有在这些减半事件之后出现相应和成比例的增长，那么

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我们从采矿业务中获得的收入将相应减少，这将对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。

比特币的效用可能被视为一种投机性资产，这可能会导致价格波动。

目前，任何数字资产(包括比特币)在零售和商业市场上的使用相对有限，导致数字资产的价格波动。价格波动削弱了任何数字资产作为交换媒介的作用，因为零售商不太可能接受它作为一种支付形式。银行和其他老牌金融机构可以拒绝处理数字资产交易的资金，处理与数字资产交易所、数字资产相关公司或服务提供商之间的电汇，或为进行数字资产交易的个人或实体开立账户。此外，很大一部分数字资产需求，包括对比特币的需求，是由寻求长期保值的投资者或寻求从短期或长期持有的资产中获利的投机者产生的。比特币的波动性可能会使其不适合或不受欢迎地作为长期价值储存手段。

包括比特币在内的数字资产在零售和商业市场上相对不被接受，或者减少了这种使用，限制了终端用户使用它们支付商品和服务的能力。这种不被接受或接受度下降的情况可能会对比特币的价值产生实质性的不利影响，从而对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们的数字资产交易可能会使我们面临受到制裁和其他限制性法律法规的国家、地区、政权、实体、组织和个人。

美国财政部外国资产控制办公室和美国国务院根据外交政策和国家安全目标管理和执行针对目标国家、领土、政权、实体、组织和个人的经济制裁计划。在英国：外交、联邦和发展办公室负责英国的国际制裁政策，包括所有国际制裁制度和指定；金融制裁实施办公室(OFSI)是国王陛下财政部的一部分，负责确保金融制裁得到正确理解、实施和执行(以及维持OFSI的金融制裁目标综合清单)；国际贸易部负责执行贸易制裁和禁运；国王陛下的税务和海关负责强制执行违反贸易制裁的行为；国家犯罪局负责调查和执行违反金融制裁的行为。在加拿大，加拿大全球事务部、加拿大公共安全局和司法部负责管理和执行加拿大的制裁制度。在澳大利亚，外交和贸易部是管理和执行澳大利亚制裁制度的主要部门。这些法律和法规可能会受到一些数字资产活动的牵连，包括投资或交易。由于区块链交易的匿名性，我们可能无法确定在购买或出售数字资产或通过挖掘活动接收比特币时与我们进行交易的个人的最终身份(例如，交易费或从挖矿池获得的奖励)，从而可能无意中与作为制裁或其他限制目标的个人、实体或地区进行交易。如果政府执法部门执行这些以及其他受区块链技术影响的法律法规，我们可能会受到调查、行政或法院诉讼，以及随后的民事或刑事罚款和处罚，所有这些都可能损害我们的声誉，并对我们普通股的价值产生不利影响。

一个或多个国家的监管行动可能会严重影响获得、拥有、持有、出售或使用比特币或将其兑换成法定货币的权利。

一个或多个国家，如印度或俄罗斯，未来可能会采取监管行动，严格限制获得、拥有、持有、出售或使用比特币或将其兑换成法定货币的权利。在包括中国在内的一些国家，为消费者交易接受比特币支付是非法的，银行机构被禁止接受数字资产存款。这些限制可能会对我们产生不利影响，因为目前大规模使用比特币作为交换手段仅限于某些地区。

数字资产交易平台、钱包和比特币网络可能遭受黑客和欺诈风险，这可能会不利地侵蚀用户对比特币的信心，这可能会对比特币价格和我们的收入产生不利影响。

比特币交易完全是数字化的，与任何在线系统一样，面临着黑客、恶意软件和操作故障的风险。黑客可以攻击数字资产交易平台和托管提供商，以获取存储比特币的数千个账户和数字钱包的权限。比特币交易和账户不受任何类型的政府计划的保险，所有比特币交易实际上都是永久性的，因为改变比特币网络的区块链成本高得令人望而却步，而且此类交易是没有任何第三方或支付处理器的点对点交易

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该公司单方面控制着比特币网络的账簿。比特币相关实体此前曾遭受黑客攻击和网络盗窃，影响了比特币的需求和价格。此外，比特币的价格和交易可能会受到欺诈风险的影响。虽然比特币使用私钥加密来验证所有者并注册交易，但欺诈者和诈骗者可能会以恶意方式获得对比特币持有者私钥的控制。未来量子计算的进步也可能打破比特币的加密安全措施。所有上述情况可能会对比特币网络的运营产生不利影响，这将侵蚀用户对比特币的信心，并可能对我们的业务和将我们开采的比特币货币化的能力产生不利影响。

访问我们的数字资产所需的任何私钥的丢失或破坏可能是不可逆转的。如果我们或与我们存储数字资产的任何第三方无法访问我们的私钥(无论是由于安全事件还是其他原因)，可能会造成直接的经济损失、监管审查和声誉损害。

数字资产通常仅可由与数字资产相关联的地址相关的唯一私钥的持有者控制。私钥必须得到保护和保密，以防止第三方访问此类钱包中持有的数字资产。如果与包含我们的数字资产的任何热钱包或冷钱包有关的任何私钥丢失、销毁或以其他方式泄露或不可用，并且无法访问私钥的备份，我们将无法访问相关钱包中持有的数字资产，并且在大多数情况下，私钥将无法恢复。访问数字资产所需的私钥的丢失或破坏可能是不可逆转的。此外，我们不能保证任何持有我们的数字资产的钱包，无论是由我们直接维护的，还是由交易所或托管人代表我们维护的，都不会丢失、被黑客攻击或被破坏。数字资产、相关技术和数字资产服务提供商，如托管人和交易平台，过去一直是，将来也可能是安全漏洞、黑客或其他恶意活动的受害者。因此，由于黑客、员工或服务提供商的不当行为或错误或其他损害，他们用来控制我们的数字资产的私钥的任何损失或挪用，都可能导致重大损失或罚款，损害我们的品牌和声誉，并可能损害我们开采或以其他方式收购或为我们自己的账户持有的任何比特币的价值，并对我们的业务造成不利影响。还必须指出的是，由于数字资产的独特性质，数字资产损失的保险范围可能有限或不可用。这种覆盖范围的缺失可能会使我们进一步面临潜在的损失，这突显了保护私钥和数字资产的关键重要性。

比特币的所有权是假名的，可获得的比特币的供应也是未知的。持有大量比特币的个人或实体可能会以非市场条款或在正常过程中进行大规模销售或分销，这可能会对比特币市场造成不成比例的不利影响，导致比特币价格下跌，并对我们普通股的价格产生重大不利影响。

没有登记显示哪些真实世界的个人或实体拥有比特币，或者任何特定的现实世界个人或实体拥有的比特币数量。有可能，事实上也很有可能，一小群早期的比特币接受者持有迄今为止创造的比特币的相当大比例。区块链网络上的一些地址在比特币网络的历史早期是活跃的，现在是并且已经休眠了许多年，其中一些持有大量比特币的地址休眠了十多年。这些休眠地址中的一部分很可能由后来去世的人拥有，或者由无法访问与这些地址关联的私钥的人拥有。因此，相当数量的比特币可能永远无法获取。就这样的休眠地址或比特币的其他大额持有者而言，有权访问这些地址的个人希望出售他们的比特币，目前还没有制定任何法规来阻止比特币的大持有者出售其持有的比特币。如果如此大的比特币持有者以非市场条款或正常过程进行大规模销售或分销，可能会对比特币市场造成不利影响，并导致比特币价格下跌。这反过来可能对我们普通股的价格、我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

不正确或欺诈性的比特币交易可能不可逆转，并可能对公司的运营业绩和财务状况产生负面影响。

从行政角度来看，如果没有比特币接受者的同意和积极参与，比特币交易是不可逆的。理论上，比特币交易在网络上大多数处理能力的控制或同意下可能是可逆的，然而，我们现在不拥有足够的处理能力来单方面实现这种逆转，也不可能在未来拥有足够的处理能力，也不太可能就相关网络达成足够的共识来实现这种逆转。一旦交易被核实并记录在添加到比特币网络中的区块中，不正确的比特币转移或被盗通常将无法逆转，我们可能没有足够的追索权来弥补任何此类转移或盗窃造成的损失。我们的比特币可能会通过计算机或人为错误，或通过盗窃或刑事行动，以错误的金额转移到未经授权的第三方，或转移到不受控制的账户。到了我们无法挽回损失的程度

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对于此类行为、错误或盗窃行为或寻求补救措施，此类事件可能会导致重大损失，损害我们的品牌和声誉，并对我们的业务造成不利影响。

比特币网络协议的开源结构可能会导致比特币协议的变化不一致，甚至可能是无效的。如果协议升级或维护失败，可能会损坏比特币网络，这可能会对我们的业务和我们的运营结果产生不利影响。

比特币网络基于贡献者维护的开源协议运营。作为一种开源协议，比特币没有官方组织或权威机构代表。由于比特币协议不会为贡献者带来收入，因此贡献者通常不会因维护和更新比特币协议而获得补偿。缺乏对贡献者维持或发展比特币协议的有保障的财政激励，以及缺乏有保障的资源来充分解决比特币网络新出现的问题，可能会降低充分或及时解决这些问题的动力。比特币网络的问题可能会导致对比特币的需求减少或价格下降，从而影响我们根据财务预测将我们开采的比特币货币化的能力，还会减少可以赚取开采奖励和交易费的交易总数。

我们的业务性质要求应用复杂的财务会计规则，会计准则制定机构的指导有限。如果财务会计准则发生重大变化，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

我们必须遵守的会计规则和规定是复杂的，并受到国际财务报告准则基金会、国际会计准则理事会、美国证券交易委员会以及为颁布和解释适当的会计原则而成立的各种机构的解释。这些原则或解释的改变可能会对我们报告的财务结果产生重大影响，甚至可能影响对在宣布或更改有效性之前完成的交易的报告。国际会计准则理事会和美国证券交易委员会最近的行动和公开评论都聚焦于财务报告和内部控制的完整性。此外，许多公司的会计政策正受到监管机构和公众更严格的审查。此外，数字资产的财务会计以及相关估值和收入确认的先例有限，国际会计准则委员会或美国证券交易委员会也没有对比特币矿商提供官方指导。因此，对于比特币矿商如何计算数字资产、涉及数字资产的交易和相关收入，仍然存在很大的不确定性。监管或财务会计标准或美国证券交易委员会解释的不确定性或变化，特别是与本公司和我们的比特币相关业务的财务会计有关的不确定性或变化，可能会导致我们需要改变会计方法，重述我们的财务报表，削弱我们提供及时和准确财务信息的能力，这可能会对我们的财务报表产生不利影响，导致投资者失去信心，并更广泛地影响我们的业务、经营业绩、财务状况和我们的融资能力。

与第三方有关的风险

银行、金融机构、保险提供商和其他交易对手可能会倒闭，可能不会提供包括银行账户在内的相关商品和服务，或者可能会切断某些银行或其他商品和服务，包括向从事比特币相关活动或接受比特币支付的数字资产投资者或企业提供服务。

许多从事比特币和/或其他数字资产相关活动的公司一直无法找到愿意为其提供银行账户和其他服务的银行、金融机构和保险提供商。同样，改变政府对转移或持有比特币和其他数字资产的合法性的规定，可能会促使其他银行和金融机构关闭现有的银行账户，或停止向数字资产行业的此类公司，甚至是拥有转移、接收或持有数字资产账户的投资者提供银行或其他金融服务。具体而言，中国禁止金融机构持有、交易或便利比特币交易。此外，2021年9月，中国领导的国家发展和改革委员会禁止了所有数字资产挖掘，据报道，这是为了减少碳排放。同样，印度拟议的数字资产立法可能会对利用印度银行服务进行数字资产的能力产生重大影响。据报道，印度和中国等国都在推动开发和采用国家数字货币，并在此过程中采取了可能被视为对私人数字资产(如比特币)不利的立法行动。在美国，联邦银行监管机构强调了银行组织持有数字资产市场参与者的存款所涉及的风险，并发布了指导意见，限制了美国银行组织可以从事的数字资产相关活动的类型。

此外，最近发生了一系列与在数字资产行业运营的公司及其某些附属公司有关的备受瞩目的破产、关闭和清算事件，包括Three Arrow Capital、BlockFi、Celsius Network、Voyager Digital、FTX Trading和Genesis Global Capital申请破产保护，以及关闭或清算

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某些向数字资产行业提供银行服务的金融机构，包括Signature Bank和Silvergate Bank，已导致对服务于数字资产市场参与者的金融机构进行进一步的监管审查。除了为数字资产行业服务的金融机构外，最近还发生了几起备受瞩目的银行倒闭事件，包括第一共和银行、硅谷银行和瑞士信贷。向本公司提供货物和/或服务的交易对手不能或不履行其对本公司的合同义务，包括退还本公司支付的预付款和押金，这也存在风险。

如果此类规则、限制或失败继续存在或进一步扩散到我们运营或计划运营的市场，我们可能无法为我们的业务获得或维持银行或金融服务，如果我们的必要商业合作伙伴，如交易平台、比特币矿池或采矿硬件制造商因此类法规而无法有效开展业务，我们也可能遭遇业务中断。许多提供比特币和衍生品或其他数字资产相关活动的企业在寻找愿意为它们提供服务的银行和金融机构方面遇到了困难，这种困难可能会继续存在，这可能会削弱比特币作为支付系统的有效性，并损害公众对比特币的看法。如果我们因与比特币相关的活动或银行倒闭而无法为我们的业务获得或维持银行服务，我们的业务可能会受到不利影响。

我们可能会将比特币暂时存储在数字资产交易平台上，这可能会使我们的比特币面临丢失或访问的风险。

虽然我们一般每天都会出售我们开采的比特币，但我们可能会将全部或部分比特币临时存储在各种数字资产交易平台上，这要求我们依赖这些交易平台的安全协议来保护我们的比特币。没有一个安全系统是完美的，交易平台过去曾受到黑客攻击，导致企业和客户的数字资产损失。此类交易平台可能没有充足的资本，可能没有足够的保险来弥补任何损失，或者在相关司法管辖区的法律允许的情况下可能不赔偿损失。此外，如果一家交易平台出现财务问题或资不抵债，该交易平台托管的任何比特币或任何其他托管我们的比特币的实体的法律地位都不清楚，即使是暂时的。此外，当我们进行比特币交易或以其他方式转移比特币时，或者在我们通过此类交易平台出售比特币的过程中，恶意攻击者可能会拦截我们的比特币。数字资产交易平台过去一直是恶意行为者的目标，鉴于其规模的增长和相对不受监管的性质，我们认为这些交易平台可能会继续成为恶意行为者的目标。在我们拥有账户的任何数字资产交易平台上，如果发生实际或被认为的安全漏洞或数据安全事件，可能会损害我们的运营能力，导致我们的资产损失，损害我们的声誉和/或不利影响市场对我们有效性的看法，所有这些都可能对我们普通股的价值产生不利影响。

场外交易柜台的中断和场外交易柜台故障的潜在后果可能会对我们的业务产生不利影响。我们可能被要求或可能以其他方式确定是否适合切换到替代数字资产交易平台和/或托管人。

如果适用，我们可以与有限数量的场外(即非交易所)交易商进行交易，将我们的比特币转换为法定货币。任何此类场外交易部门扰乱或退出市场可能会对我们购买或销售比特币的能力产生不利影响，这可能会对我们的业务和运营产生不利影响。一个或多个场外交易柜台的中断将减少市场的流动性，并可能对我们将开采的比特币货币化的能力产生不利影响。如果我们无法访问我们首选的场外交易柜台，我们可能无法以有利的价格清算我们的比特币，或者我们可能会受到不利的交易费用和相关成本的影响。

目前，我们每天将开采的比特币转移到Kraken，然后每天在Kraken交易所或通过其场外交易部门兑换成法定货币。我们目前的目标是每天从Kraken提取法定货币收益，利用第三方托管人Etana托管，以促进将此类收益转移到我们的一个或多个银行或其他金融机构。我们已经将Coinbase作为一种替代数字资产交易平台来清算我们开采的比特币，尽管截至2024年6月30日，我们还没有使用Coinbase平台。如果Kraken、Coinbase、Etana托管或任何其他数字资产交易平台或托管人遭遇数字资产或法定货币的过度赎回或提款，或暂停数字资产或法定货币的赎回或提款，我们转移到该平台但尚未兑换成法定货币的任何比特币，以及我们尚未提取的任何法定货币，都将面临风险。见“-比特币的数字资产交易平台可能会受到不同程度的监管，这将使我们持有的数字资产暴露在风险之下。

此外，如果与我们用来清算我们开采的比特币的任何数字资产交易平台或托管人有关的任何事件发生，我们需要或导致我们以其他方式确定是否适合，或如果我们出于任何原因决定在任何期间切换到适用的替代数字资产交易平台和/或托管人

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在我们更换数字资产交易平台和/或第三方托管人的过渡期内，我们可能面临他们持有的任何比特币或法定货币的信用风险。此外，我们可能会受到比特币相对于我们在此期间开采的比特币或之前开采但尚未兑换成法定货币的比特币价值波动的影响。此外，在我们更换数字资产交易平台和/或托管人的任何过渡期内，我们可能面临他们持有的任何比特币或法定货币的信用风险。与切换数字资产交易平台和/或第三方托管人相关的成本可能会对我们的业务和我们的运营结果产生不利影响。

我们的HPC解决方案(包括AI云服务)业务模式在一定程度上基于建立和维护客户基础，这将产生重复性收入源源不断。如果经常性收入流没有保持或没有像预期的那样增长，或者如果我们的HPC解决方案(包括AI云服务)业务模式随着行业的发展而变化，我们的运营业绩可能会受到不利影响。

我们是增加我们专注于通过提供包括AI云服务在内的HPC解决方案来扩大和多样化我们的收入来源。我们能否成功扩展到HPC解决方案市场，在一定程度上取决于我们建立和维护通过长期服务合同产生经常性收入的客户群。然而，客户可能更愿意与我们签订按需或其他短期安排，特别是如果我们无法有效竞争以向潜在客户保证我们高性能计算解决方案的可靠性。因此，不能保证我们的HPC解决方案(包括AI云服务)的客户将与我们签订长期服务合同或按产生经常性收入的合同条款。此外，不能保证这些客户在其现有合同到期时会续签或签署下一份合同。如果我们不能成功营销我们的HPC解决方案(包括AI云服务)，并留住和吸引现有和新客户，那么我们的HPC解决方案(包括AI云服务)业务的潜在成功可能会低于我们的预期，这可能会对我们的业务、前景和运营产生不利影响。

与法规和监管框架相关的风险

有关数字资产和数字资产挖掘的监管环境正在变化，我们可能会受到法律和法规的变化和/或额外法律法规的影响，这些法律和法规可能会限制我们的运营能力。

随着数字资产的受欢迎程度和市场规模都有所增长，美国国会和一些美国联邦和州机构(包括FinCEN、美国证券交易委员会、商品期货交易委员会、FINRA、消费者金融保护局(以下简称CFPB)、司法部的美国司法部、国土安全部、联邦调查局、美国国税局、货币监理署、联邦存款保险公司、美联储、州金融机构和证券监管机构)一直在审查数字资产网络、数字资产用户和数字资产市场的运作，特别侧重于数字资产可在多大程度上被用来洗钱非法活动的收益或为犯罪或恐怖分子企业提供资金，以及为用户持有或托管数字资产的交易平台和其他服务提供商的安全和稳健。其中许多州和联邦机构都发布了关于数字资产给投资者带来的风险的消费者建议。目前和未来针对数字资产，尤其是比特币的监管行动可能会改变对股票的投资性质或信托基金继续运营的能力，可能会产生重大不利影响。

2021年8月，美国证券交易委员会主席表示，他认为使用数字资产交易平台的投资者没有得到足够的保护，平台上的活动可能会牵连证券法、大宗商品法和银行法，提出了一些与保护投资者和消费者、防范非法活动和确保金融稳定有关的问题。这位主席表示，美国证券交易委员会需要有更多的监管机构来防止交易、产品和平台“落入监管裂缝”，并需要更多的资源来保护“这个不断增长和动荡的行业”的投资者。这位主席呼吁以数字资产交易、贷款和分散的金融平台为中心的联邦立法，寻求“额外的全体权力”来制定数字资产交易和贷款的规则。此外，总裁·拜登于2022年3月9日发布的行政命令断言，技术进步和数字资产市场的快速增长“需要对美国政府对待数字资产的方法进行评估和协调”，这表明美国正在持续关注数字资产政策和监管。根据行政命令发布的一些报告侧重于与数字资产生态系统相关的各种风险，并建议进行额外的立法和监管监督。国会还提出了几项法案，提议对数字资产市场建立额外的监管和监督。针对这些发展，美国证券交易委员会采取了一系列行动。例如，2023年2月，美国证券交易委员会根据《投资顾问法》第406(4)-2条对托管规则提出了修正案。拟议的规则修改将修正规则206(4)-2(D)(6)下“合格托管人”的定义，并扩大第406(4)-2号规则中的现行托管规则，以涵盖数字资产和相关咨询活动。如果按照拟议的方式制定，这些规则可能会对数字资产的保管和存储施加额外的监管要求，并可能导致对

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更广泛的数字资产生态系统。此外，2022年11月FTX的失败和随之而来的市场动荡大大加强了美国和全球的监管审查，并导致美国证券交易委员会和刑事调查、执法行动以及整个数字资产生态系统的其他监管活动。例如，2023年6月，美国证券交易委员会对全球最大的两个数字资产交易平台Binance和Coinbase提起执法行动，指控Binance和Coinbase经营未经注册的证券交易所、券商和清算机构。此外，2023年11月，美国证券交易委员会对克拉肯提出了类似的指控，指控其作为一家未注册的证券交易所、经纪和清算机构运营。

很难预测这些事态发展是否或何时会导致国会向美国证券交易委员会或其他监管机构授予更多权力，这种额外权力的性质可能是什么，额外的立法和/或监管可能会如何影响数字资产市场的运作能力，或者任何新法规或现有法规的变化可能如何影响数字资产的整体价值，尤其是比特币。联邦政府加强对数字资产和数字资产活动的监管的后果可能会对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。

执法机构经常依赖区块链的透明度来促进调查。然而，一些数字资产网络已经或预计将引入某些增强隐私的功能。如果比特币网络采用这些功能中的任何一个，这些功能可能会让执法机构对交易级数据的可见性降低。欧盟执法机构欧洲刑警组织在2017年10月发布了一份报告，指出在互联网犯罪活动中越来越多地使用Zash和Monero等增强隐私的数字资产。2022年8月，OFAC通过将某些与该协议相关的以太钱包地址添加到其特别指定的国民名单中，禁止所有美国公民使用Tornado Cash，这是一种旨在混淆区块链交易的数字资产协议。据报道，全球很大一部分以太验证者以及著名的行业参与者，如USDC stablecoin的发行商Circle，已经遵守了制裁，并将受制裁的地址列入黑名单，禁止其与其网络互动。尽管尚未采取监管行动以不同的方式对待增强隐私的数字资产，但这种情况未来可能会改变。

加拿大政府修改了增值税立法，专门针对参与比特币相关活动的加拿大实体及其相关供应商。这些立法变化有能力取消加拿大对我们业务投入的增值税退税。任何此类不可退还的增值税可能会增加我们在加拿大业务的所有投入成本，包括我们在加拿大运营的子公司获得的电力、资本设备、服务和知识产权。我们目前正在评估这一立法变化对Iren的应用情况。我们目前正在接受与加拿大增值税抵免相关的审计和行政上诉，这可能会减少我们在某些历史时期和未来能够收回的某些进项税收抵免金额。见附注18 截至2024年6月30日止年度的经审核财务报表，载于本年度报表20-F。

随着数字资产的受欢迎程度和市场规模都在增长，世界各地的政府做出了不同的反应。某些政府认为数字资产是非法的，或者通过禁止消费者交易接受比特币和其他数字资产支付，禁止银行机构接受数字资产存款，或者对数字资产交易征收惩罚性税收，严重限制了数字资产的使用。然而，其他国家允许数字资产不受限制地使用和交易。在一些法域，例如在美国，数字资产市场中的数字资产和产品和服务受到广泛的、在某些情况下重叠、不明确和不断变化的监管要求的约束。任何司法管辖区的相关当局都有可能对比特币实施更繁琐的监管，例如禁止其使用、规范其运营，或以其他方式改变其监管待遇。这样的变化可能会带来合规成本，或者对我们的商业模式产生实质性影响，从而影响我们的财务业绩和股东回报。如果比特币的使用在目前交易量很大的司法管辖区被定为非法，比特币的现有市场可能会收缩。例如，2021年9月24日，人民中国银行宣布，所有涉及内地数字资产的活动中国都是非法的，这与比特币价格的下跌相对应。如果另一个拥有相当经济实力的政府禁止数字资产或相关活动，这可能会对比特币的价格产生进一步影响。因此，本年度报告中讨论的市场和机会可能不能反映我们未来可获得的市场和机会。

数字资产交易平台和矿池也可能受到更严格的监管，随着我们兑换通过采矿活动赚取的比特币，增加的合规成本可能会转嫁到包括我们在内的用户身上。数字资产交易平台缺乏稳定性，以及由于欺诈、业务失败、黑客或恶意软件或政府强制限制而关闭或暂时关闭我们使用的数字资产交易平台和/或矿池，可能会降低人们对比特币网络的信心，导致比特币价值更大的波动或抑制，从而对我们的运营和财务表现产生不利影响。除了核心服务外，数字资产交易平台和矿池通常还提供一系列服务。

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有一种风险是，针对数字资产交易平台或矿池的非比特币活动的监管或执法行动，可能会扰乱我们所依赖的比特币相关服务。

我们不能确定未来的监管发展将如何影响比特币的法律待遇，目前和未来的监管和监管行动可能会显著限制或消除比特币的市场或使用，并对我们的业务产生实质性和不利的影响。如果我们不遵守这些额外的监管和注册要求，我们可能会寻求停止某些业务，或者受到罚款、处罚和其他政府行动的影响。这种情况可能会对我们继续经营的能力或执行我们的业务战略的能力产生重大不利影响，这可能会对我们的业务、前景或运营产生重大不利影响，并可能对我们计划为自己持有或预期收购的任何数字资产的价值产生重大不利影响。

我们的业务和财务状况可能会受到能源变化和/或加强监管的重大不利影响。

我们瞄准可再生能源渗透率较高的市场，我们的能源主要来自可再生能源，如BC Hydro所报告的那样，来自清洁或可再生能源，或通过购买REC。虽然可再生能源总体上较少受到碳定价和潜在的化石燃料大宗商品价格风险的影响，但对能源密集型行业施加的监管限制可能会限制或禁止数据中心和比特币开采或高性能计算活动的运营成本，或者增加运营成本。政府当局已经并可能继续推动和实施旨在限制发电产生的二氧化碳数量的立法和法规，如果我们的任何数据中心由不可再生能源供电，这将以一种潜在的重大不利方式影响我们从化石燃料发电中获得电力的能力。合规和环境监测带来的潜在成本增加可能会对我们的运营和财务业绩以及我们保持100%使用可再生能源为我们的运营提供动力的战略的能力产生不利影响，包括通过购买REC。此外，我们在德克萨斯州100%的可再生能源都依赖于购买RECs，所有这些都是通过RECs经纪人购买的。在不列颠哥伦比亚省，我们大约2%的可再生能源依赖于购买REC，所有这些能源都是从REC经纪人那里购买的。如果我们现有的REC经纪人停止向我们销售REC或以其他方式限制其销售，我们将不得不产生额外的费用和资源来获得足够的REC，以在我们的业务中100%维护可再生能源，特别是在德克萨斯州，我们100%的可再生能源依赖于购买REC，从其他来源购买REC的成本可能会更高。如果我们不能以可接受的条件或根本不能从其他来源采购REC，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。另见“-与我们业务相关的风险-任何停电、电力供应限制，包括由于政治压力或监管的结果，或电力成本的增加可能会对我们的运营和财务业绩造成实质性影响”和“-与法规和监管框架相关的风险-比特币开采和HPC活动是能源密集型活动，这可能会限制矿工和运营的地理位置，特别是拥有可再生能源的地点。政府监管机构可能会限制电力供应商向比特币矿商或包括我们在内的HPC运营商提供电力的能力，或者一般情况下向比特币开采或HPC活动提供电力的能力。

若根据经修订的1940年投资公司法(“1940年法案”)，本公司被视为“投资公司”，适用的限制可能令本公司不切实际地按预期继续经营业务，并可能对本公司的业务、经营业绩及财务状况产生重大不利影响。

在下列情况下，发行人一般将被视为1940年法案中的“投资公司”：

•它是一家“正统”投资公司，因为它是或显示自己主要从事或拟主要从事证券投资、再投资或交易业务；或

•它是一家非故意投资公司，因为在没有适用豁免的情况下，(I)它在非合并基础上拥有或提议收购价值超过其总资产价值40%(不包括美国政府证券和现金项目)的投资证券，或(Ii)它拥有或提议收购价值超过其总资产价值45%(不包括美国政府证券和现金项目)的投资证券，和/或其45%以上的收入来自与其全资子公司的综合基础上的投资证券。

我们相信，我们现在和将来都不会主要从事证券投资、再投资或交易业务，我们也不会坚称自己在从事这些活动。我们打算坚持自己作为数据中心和比特币挖掘业务的地位。因此，我们不认为我们是1940年法案第3(A)(1)(A)节所界定的“正统”投资公司，也不是上述第一个要点中所描述的“正统”投资公司。此外，我们认为，在合并的基础上，我们的总资产(不包括美国政府证券和现金项目)的不到45%

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由可以被认为是投资证券的资产组成，而且我们收入的不到45%来自于这些资产。因此，我们不认为我们是一家无意中的投资公司，因为上面第二个要点中描述的1940年法案规则3a-1中的45%测试。此外，我们认为我们不是1940年法案第3(B)(1)条规定的投资公司，因为我们主要从事非投资公司业务。

更具体地说，1940年法案下的规则3a-1一般规定，就1940年法案而言，任何实体在以下情况下不被视为“投资公司”：(A)该实体不坚持自己主要从事、也不打算主要从事证券投资、再投资或交易业务，以及(B)合并该实体的全资子公司(根据“投资公司法”的含义)，其资产价值(不包括美国政府证券和现金项目)不超过45%，其税后净收入(过去四个会计季度合计)不超过45%来自美国政府证券以外的证券、雇员证券公司发行的证券、此类实体的符合资格的多数股权子公司发行的证券以及主要由此类实体控制的符合资格的公司发行的证券。爱瑞斯能源有限公司(d/b/a Iren)‘S资产由物业、厂房及设备、使用权资产、商誉、递延税项资产、采矿硬件预付款及其他我们认为就1940年法案而言不会被视为证券的资产组成。我们还认为，Iris Energy Limited(d/b/a Iren)的主要收入来源被恰当地描述为通过提供服务换取的收入。因此，我们认为，合并爱丽丝能源有限公司(d/b/a Iren)的S全资子公司(符合1940年法案的含义)，其资产价值(不包括美国政府证券和现金项目)的不超过45%由美国政府证券以外的证券、雇员证券公司发行的证券组成，其税后净收益(过去四个会计季度合计)不超过45%来自美国政府证券、雇员证券公司发行的证券。由Iris Energy Limited的符合资格的多数股权子公司发行的证券(d/b/a Iren)和主要由Iris Energy Limited控制的符合资格的公司发行的证券(d/b/a Iren)。因此，我们不相信Iris Energy Limited(d/b/a Iren)是一家投资公司，因为上文第二个项目符号第(Ii)款所述的1940年法案规则3a-1中45%的测试。

因此，我们认为，在合并的基础上，我们的总资产(不包括美国政府证券和现金项目)的不到45%由可以被视为投资证券的资产组成，我们的收入不到45%来自这些资产，我们不相信我们现在或将来都不会被视为投资公司。

此外，虽然某些数字资产可能被视为证券，但我们不认为其他某些数字资产，特别是比特币，是证券。我们的采矿活动目前主要集中在比特币上，我们认为，就1940年法案而言，比特币不应被视为一种投资证券。因此，就我们持有的比特币资产而言，我们认为，就上文第二个项目符号第(Ii)款所述的1940年法案规则3a-1中的45%测试而言，此类资产不会构成投资证券。然而，尽管美国证券交易委员会和法院正在为联邦证券法中如何对待数字资产提供越来越多的指导，但这仍是一个不断发展的法律领域。美国证券交易委员会此前关于比特币不应被视为一种证券的声明，并不是美国证券交易委员会的官方政策声明，仅反映了发言者的观点，对美国证券交易委员会或任何其他机构或法院不具约束力。因此，美国证券交易委员会或法院可能会认为，就1940年法案而言，比特币构成了一种投资证券，该法案可能要求我们注册为投资公司。

为了保持在上述范围内，我们可能需要采取某些措施，其中可能包括用我们的现金收购资产，清算我们的投资证券，或者如果我们无法及时获得足够的资产或清算足够的投资证券，则向美国证券交易委员会寻求不采取行动的救济或豁免救济。这可能会限制我们进行某些投资或建立合资企业的能力，否则这些投资或合资企业可能会对我们的收益产生积极影响。无论如何，我们无意成为一家从事证券投资和交易业务的投资公司。

如果我们在1940年根据规则3a-1进行的分析是错误的也如果我们被认为是一家无意中的投资公司，我们可能会寻求依赖1940年法案下的规则3a-2，它可以每三年使用一次，允许无意的投资公司有一年的宽限期，从(A)发行人在综合或非综合基础上拥有价值超过发行人总资产50%的证券和/或现金之日起，或(B)发行人以非综合基础拥有或提议收购价值超过发行人总资产(不包括美国政府证券和现金项目)价值40%的投资证券之日起一年的宽限期。

1940年法案及其规则载有投资公司的组织和业务的详细参数。除其他事项外，1940年法案及其下的规则限制或禁止与附属公司的交易，对债务和股权证券的发行施加限制，禁止发行股票期权，并施加某些治理要求。我们打算继续进行我们的业务，这样我们就不会被视为

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根据1940年法案成立的投资公司。然而，如果发生任何事情，导致我们被视为1940年法案下的投资公司，1940法案施加的要求，包括对我们资本结构的限制，与关联公司进行业务交易的能力，补偿关键员工的能力，以及我们在美国资本市场和美国贷款人筹集资金或将我们的股票在美国证券交易所上市的能力，可能会使我们无法继续目前进行的业务，和/或破坏我们与高级管理团队之间的协议和安排。遵守适用于注册投资公司的1940年法案的要求，可能会使我们难以继续目前的业务或作为一家从事数据中心基础设施开发业务和与比特币开采相关活动的公司继续运营，这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

如果我们被要求注册为一家投资公司，但没有注册，后果可能会很严重。在它可能寻求的各种补救措施中，美国证券交易委员会可能会向法院寻求命令，禁止我们继续作为未注册的投资公司运营。此外，我们在业务过程中签订的所有合同，包括我们向投资者提供和出售的证券，都将不可执行，除非可能适用的任何公平补救措施。在这种情况下，受影响的投资者可以寻求撤销的补救措施。

如果监管变更或对我们活动的解释要求我们根据美国银行保密法颁布的法规或州法律进行注册，我们可能会产生巨额合规成本，这可能是巨额的或成本高昂的。如果我们受到这些规定的约束，我们遵守这些规定的成本可能会对我们的业务及其运营结果产生实质性的不利影响。

包括比特币在内的某些数字资产被FinCEN视为“货币”，从事转账或其他支付服务的企业在美国联邦一级受到登记和许可要求，并根据类似的美国州法律作为货币转账机构。虽然FinCEN发布了指导意见，即在不参与其他活动的情况下，数字资产挖掘不需要向FinCEN注册和发放许可证，但随着FinCEN和其他监管机构继续对比特币网络和数字资产进行总体审查，这一点可能会发生变化。如果我们的业务活动导致我们在BSA的授权下被FinCEN颁布的法规视为“货币服务业务”，我们可能会被要求遵守FinCEN的法规，包括那些要求我们实施反洗钱计划、向FinCEN提交某些报告和保留某些记录的法规。

如果我们的活动会导致我们在任何可能开展业务的州根据州法律被视为“货币转账人”或同等称号，我们可能被要求寻求许可证或以其他方式向州监管机构注册，并遵守州法规，其中可能包括实施反洗钱计划，包括实施了解您的交易对手计划和交易监控，维护某些记录和其他运营要求。这种额外的联邦或州监管义务可能会导致我们产生额外的费用。此外，由于比特币网络的性质，我们可能无法遵守适用于“货币服务企业”和“货币转账机构”的某些联邦或州监管义务，例如监控交易和阻止交易。如果它被认为受到并决定不遵守此类额外的监管和注册要求，我们可能会采取行动解散和清算。

《商品交易法》和美国商品期货交易委员会根据该法案颁布的法规在我们的业务中的应用尚不清楚，可能会以难以预测的方式发生变化。如果我们被认为或随后在与我们的业务活动相关的情况下受到美国商品期货交易委员会的监管，我们可能会产生额外的监管义务和合规成本，这可能是巨大的。

CFTC表示，涉及CFTC执法行动的司法裁决证实，比特币符合1936年美国商品交易法(修订后的CEA)和CFTC根据该法案颁布的法规(CFTC规则)对“商品”的定义。因此，CFTC拥有针对比特币现货市场操纵和欺诈行为的一般执法权。有时，参与比特币和其他数字资产市场的其他参与者的操纵、欺诈和其他形式的不当交易已经并可能导致CFTC的调查、调查、执法行动以及其他监管机构、政府机构和民事诉讼的类似行动。此类调查、调查、执法行动和诉讼可能会对比特币和其他数字资产造成负面宣传，从而可能对矿业盈利能力产生不利影响。

CFTC除了拥有监管比特币和其他数字资产现货市场操纵和欺诈行为的一般执法权外，还对以杠杆、保证金或融资方式向散户买家提供的商品期货、期权和/或掉期(“商品权益”)以及某些商品交易拥有监管和监督权。虽然我们目前不从事此类交易，但我们活动的变化，

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CEA、CFTC规则、CFTC的解释和指导，或CFTC管辖权的未来立法变化，可能会使我们受到额外的监管要求、许可证和批准的约束，这可能会导致合规和运营成本大幅增加。例如，国会提出的一些法案将赋予CFTC扩大对数字资产的管辖权，包括监管数字资产现货市场及其参与者的一般权力。

此外，以商品权益交易为目的的信托、辛迪加和其他集体投资工具可能受到CFTC和美国国家期货协会(NFA)作为“商品池”的监管和监督。如果我们的比特币和其他数字资产的开采活动或交易被CFTC认为涉及商品权益和为公司股东运营商品池，我们可能会作为商品池运营商受到监管并被要求注册。该等额外登记可能导致开支增加，从而对我们普通股的投资产生重大不利影响。如果我们认为遵守此类额外的监管和注册要求并不可行，我们可能会寻求停止某些业务。任何此类行动都可能对我们业务的投资产生不利影响。

虽然我们不知道目前适用于比特币和其他数字资产开采的CFA或CFTC规则中的任何条款，但这可能会发生变化。我们无法确定未来立法、监管发展或CFTC解释和政策的变化可能会如何影响数字资产的处理和数字资产的挖掘。任何适用于或相关于我们的采矿活动或比特币和数字资产交易的要求都可能导致我们产生额外的非经常性费用，从而对我们普通股的投资产生重大不利影响。

随着我们继续扩大和本地化我们的国际活动，我们遵守不同司法管辖区的法律、规则、法规和政策的义务将会增加，我们可能会受到美国和非美国监管机构和政府当局的调查和执法行动。

我们目前在三个国家-澳大利亚、加拿大和美国-开展业务，因此每个司法管辖区都受到相关法律和法规的约束。在澳大利亚、加拿大、美国和其他司法管辖区，监管金融服务、互联网、移动技术、数字资产和相关技术的法律往往会对我们施加不同的、更具体的或可能相互冲突的义务，以及更广泛的责任。与此同时，我们还可能被要求遵守澳大利亚、加拿大、美国和世界其他司法管辖区的制裁和出口管制以及反恐融资法律法规。

世界各地的监管机构经常研究彼此对比特币等数字资产的监管方法。因此，任何司法管辖区的事态发展都可能影响其他司法管辖区。与一个法域内的特定数字资产交易或业务有关的新发展可扩展到其他交易或业务和/或其他法域。因此，任何新法律或法规在一个司法管辖区造成的风险可能会被放大，因为它们可能会在其他司法管辖区复制，影响我们在另一个司法管辖区的业务，或涉及我们业务的另一个方面。相反，如果世界各地的法规不同，我们可能会面临调整业务以遵守这些不同法规的困难。随着我们面临来自其他处境相似的企业越来越大的竞争压力，这些风险加剧了，这些企业进行监管套利，以避免与监管变化相关的合规成本。

美国联邦和州、澳大利亚、加拿大和其他国际监管和执法制度的复杂性和持续发展，加上我们业务的全球范围和不断变化的全球监管环境，可能会导致单一事件引发不同司法管辖区的多个政府机构进行大量重叠调查和法律和监管程序。上述任何一项都可能单独或整体损害我们的声誉，并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。由于现有法律和法规的应用不确定，尽管我们的分析得出结论认为某些活动目前不受监管，但此类活动可能确实受到我们尚未获得或未遵守的财务监管、许可或授权义务的约束。因此，我们面临着更高的执法行动、诉讼、监管和法律审查的风险，这些审查可能导致制裁、停止和停止令或其他惩罚和谴责，从而可能对我们的持续运营和财务状况产生重大和不利影响。

比特币在任何相关司法管辖区作为“证券”的地位都存在高度的不确定性，如果我们不能正确描述比特币的特性，我们可能会受到监管机构的审查、调查、罚款和其他处罚，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，确定比特币是一种“证券”可能会对比特币的价值和我们的业务产生不利影响。

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在美国，一些美国证券交易委员会官员的立场是，几乎所有的数字资产都符合美国联邦证券法对“安全”的定义，尽管他们明确将比特币排除在这一定义之外。确定任何给定的数字资产是否为安全的法律测试是高度复杂的、以事实为导向的分析，可能会随着时间的推移而演变，结果很难预测。美国证券交易委员会通常不会就任何特定数字资产的安全状态提供事先指导或确认。此外，美国证券交易委员会在这一领域的观点已经随着时间的推移而演变，很难预测任何继续演变的方向或时间。政府管理部门的更迭或新任美国证券交易委员会专员的任命也有可能对美国证券交易委员会及其工作人员的观点产生重大影响。

对于所有其他数字资产，根据适用的法律测试，不能确定此类资产不是证券，尽管我们可以根据我们基于风险的评估得出结论，即根据适用法律，特定数字资产可能被视为证券。最近的联邦法院案件在适用法律测试的适用方面一直不一致。

美国证券交易委员会或任何国际或国家证券监管机构的任何执法行动，无论是声称比特币是一种证券，还是法院做出的这样的裁决，预计都会立即对比特币的交易价值以及我们的业务产生实质性的不利影响。这是因为大多数数字资产背后的商业模式与适用于证券交易的法规不兼容。如果数字资产被确定或断言为证券，该数字资产很可能很难或不可能通过非安全数字资产所使用的相同渠道在美国、澳大利亚、加拿大和其他地方进行交易、清算或托管，这除了对数字资产的交易价值产生重大和不利影响外，还可能显著影响其流动性和市场参与者将数字资产转换为美元、澳元、加拿大元和其他货币的能力。

此外，如果美国证券交易委员会或其工作人员声称，或者联邦法院认定比特币是一种证券，我们可能会被要求相应地调整我们的战略或资产。我们不能保证根据1940年法案，我们将能够继续被排除在投资公司注册之外。此外，继续寻求避免根据1940年法案注册的需要可能会限制我们从事比特币开采业务或以其他方式进行某些投资的能力，这些限制可能会导致我们希望出售或出售我们可能希望持有的资产，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

如果不遵守反腐败和反洗钱法律，包括《反海外腐败法》和与我们在美国境外活动相关的类似法律，我们可能会受到惩罚和其他不利后果。

我们经营着一项国际业务，可能与政府机构、国有或附属实体的官员和员工有直接或间接的互动。我们须遵守《反海外腐败法》(“FCPA”)、英国《行贿法》、加拿大《外国公职人员腐败法》、《澳大利亚刑法》第70.2条以及我们开展活动所在国家的其他适用的反腐败和反洗钱法律。《反海外腐败法》禁止直接或间接向政府官员、政党或政治候选人提供、提供、承诺或授权任何有价值的东西，目的是获得或保留业务或获得任何不正当的商业利益。英国《反贿赂法》的规定不仅限于贿赂政府官员，还规定了与商业贿赂有关的罪行，包括私营部门的收受人。英国《反贿赂法》的条款还规定，除了贿赂他人外，还应将收受贿赂定为犯罪。此外，美国上市公司被要求保持准确和公平地代表其交易的记录，并拥有足够的内部会计控制系统。加拿大《外国公职人员腐败法》禁止直接或间接向外国公职人员提供、提供或同意给予或提供任何形式的利益或利益，以在业务过程中获得利益。该法还禁止从事某些会计做法，因为这些做法是为了贿赂外国公职人员或隐瞒贿赂而采用的。澳大利亚刑法第70.2条禁止提供、提供或承诺提供利益或导致提供利益，如果利益不是合法地归因于意图影响外国公职人员在执行公务时获得或保留商业或商业优势的人。

在许多外国国家，包括我们可以开展业务的国家，当地的习俗可能是，企业从事《反海外腐败法》、英国《贿赂法案》、加拿大《外国公职人员腐败法》、《澳大利亚刑法》第70.2条和其他适用法律和法规所禁止的做法。如果我们或我们的任何董事、高级管理人员、员工、承包商、代理或其他合作伙伴或代表未能遵守这些法律，我们将面临重大风险，澳大利亚、美国、英国和其他地方的政府当局可能寻求施加巨额民事和/或刑事罚款和处罚，这可能对我们的业务、声誉、经营业绩、前景和财务状况产生重大不利影响。

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我们已经实施了反腐败政策，并将进行适当的培训，旨在促进遵守这些法律，包括《反海外腐败法》、英国《贿赂法案》、加拿大《外国公职人员腐败法》、《澳大利亚刑法》第70.2条以及其他适用的法律和法规。然而，我们将某些业务外包给我们的董事、高级管理人员、员工、承包商、代理和其他合作伙伴可能会采取违反我们的政策或适用法律的行动。任何此类违规行为都可能对我们的声誉、业务、经营业绩、前景和财务状况产生不利影响。

任何违反《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》、《加拿大外国公职人员腐败法》、《澳大利亚刑法》第70.2条和其他适用的反腐败法或反洗钱法的行为都可能导致举报人投诉、媒体不利报道、调查、丧失出口特权、严厉的刑事或民事制裁，就《反海外腐败法》而言，还可能导致暂停或取消与美国政府的合同，其中任何一项都可能对我们的声誉、业务、经营业绩、前景和财务状况产生重大不利影响。此外，对任何与被指控的不当行为有关的执法行动或内部调查作出回应，可能会导致管理层的注意力和资源大量转移，以及巨额辩护费用和其他专业费用。

我们和我们的第三方服务提供商，包括矿池服务提供商，可能无法充分保护或维护我们持有的数据的机密性、完整性或可用性，或检测到任何相关威胁，并可能遇到因故意攻击或意外事件而导致的其他安全事件，任何这些事件都可能扰乱我们的正常业务运营和我们的财务业绩，并对我们的业务产生不利影响。

我们的业务运营和声誉取决于我们维护与我们的业务、供应商、专有技术、流程和知识产权相关的数据、数字资产和系统的机密性、完整性和可用性的能力。我们及我们的业务和商业合作伙伴，如矿池、数字资产交易所和与我们互动的其他第三方，广泛依赖第三方服务提供商的信息技术(“IT”)系统，包括可再生能源基础设施、基于云的系统和本地服务器(即数据中心)来记录和处理交易以及管理我们的运营等。

我们和我们的第三方服务提供商、合作伙伴和协作者在未来可能会遇到IT系统的故障或中断，并可能遭受企图或成功的安全漏洞或数据安全事件。我们或我们的第三方服务提供商、制造商、联合协作者或其他业务或商业合作伙伴遇到的安全漏洞或数据安全事件可能在范围和意图上有所不同，从意外事件导致的漏洞到经济驱动的攻击，再到针对我们的关键操作系统的恶意攻击，目的是挪用、破坏、禁用或以其他方式削弱我们的运营和服务。这可能包括针对我们的关键系统和it系统以及我们的第三方服务提供商的网络钓鱼攻击、恶意软件、勒索软件攻击或病毒的任何组合，此类攻击可能来自内部来源(例如员工、承包商、服务提供商、供应商和运营风险)或外部来源(例如民族国家、恐怖分子、黑客活动家、竞争对手和自然行为)。这类威胁十分普遍，频率越来越高，性质不断演变，变得越来越难以察觉，并可能增加频率和效力，包括通过使用人工智能/大规模杀伤性武器。此外，如果我们的任何员工、承包商、顾问、供应商或服务提供商在我们的业务或他们向我们提供的服务中使用任何第三方AI/ML支持的软件，可能会导致无意中泄露我们的机密信息或将我们的机密信息纳入公开的培训集，这可能会影响我们实现或充分维护、保护和执行我们的知识产权或机密信息的能力，损害我们的竞争地位和业务。我们是否有能力减轻与披露我们的机密信息相关的风险，包括与AI/ML系统相关的风险，将取决于我们实施、维护、监测和执行适当的技术和行政保障措施、政策和程序，包括管理我们业务中AI/ML使用的那些措施。

即使我们的系统不受干扰，某些类型的攻击也会对我们造成伤害。例如，某些威胁被设计为保持潜伏或不可察觉，有时是在很长一段时间内，或者直到对目标发动攻击，而我们可能无法实施适当的预防措施。其他攻击可能是以不需要未经授权访问我们的it系统的方式引起的，例如对网站的拒绝服务攻击，目的是使预期用户无法获得网络服务。未经授权的各方曾试图，我们预计他们将继续尝试，通过各种手段访问我们的系统和设施，以及我们合作伙伴和第三方服务提供商的系统和设施。成功的安全漏洞或安全事件可能直接针对我们，或通过我们的第三方服务提供商、制造商、联合合作者或其他商业或商业合作伙伴间接针对或影响我们。在第三方服务提供商的位置或我们的位置，或在第三方服务提供商的系统或我们的系统内发生的安全漏洞或其他安全事件可能会影响我们对个人或机密信息的控制，或对我们的运营和赚取收入的能力造成不利影响。

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无意中披露或未经授权访问it系统、网络和数据，包括个人信息、机密信息和专有信息，可能会对我们的业务或我们的声誉造成不利影响，并可能对我们的财务状况产生重大不利影响。此外，我们的产品、设备或服务中未被发现的漏洞可能会使我们暴露在黑客或其他肆无忌惮的第三方面前，他们开发和部署可能攻击我们的产品、设备服务和业务的病毒和其他恶意软件程序。在发生此类安全漏洞、安全事件或其他it故障的情况下，我们可能会损坏我们的关键系统，并经历以下情况：(I)服务中断；(Ii)失去控制或操作我们设备的能力；(Iii)个人数据被挪用；以及(Iv)关键数据丢失，这可能会对我们的声誉和品牌造成不利影响，并使我们面临违反适用法律(例如，个人数据保护法)、政府和监管调查和执法行动、私人诉讼或其他责任的风险增加，包括潜在的重大经济损失、监管罚款和处罚、勒索、威胁、补偿和其他赔偿成本，其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响。此外，调查、补救和预防网络安全事件可能会产生巨额成本。

安全漏洞还可能触发适用的隐私和数据保护法规定的强制性数据泄露通知义务，如果适用，这可能会导致广泛的负面宣传和对我们数据安全措施有效性的信心丧失。此外，减少未来攻击或信息技术系统故障的风险已导致，并可能在未来导致在系统技术、人员、监测和其他投资方面的额外业务和资本成本。因此，如果发生任何此类实际或潜在的事件，我们的成本和资源将被转移，任何受影响的资产可能无法部分或全部收回。我们的大多数敏感和有价值的数据，包括数字资产，都存储在第三方托管人和服务提供商手中。因此，我们依靠数字资产社区来优化和保护敏感和有价值的数据、机密信息并识别漏洞。不能保证这些措施和数字资产开发人员社区的工作将识别所有漏洞、错误和缺陷，或者在恶意行为者能够利用它们之前识别和解决所有漏洞、错误和缺陷。任何第三方托管人和服务提供商的任何实际或被认为的安全漏洞都可能导致我们的法定货币或数字资产被盗或不可挽回的损失，这可能在我们或我们的第三方托管人或服务提供商维护的保险范围内，也可能不在保险范围内。

此外，我们扩大和多样化收入来源并扩展到其他市场(如HPC解决方案(包括AI云服务)或托管)的战略可能会使我们面临与网络安全相关的额外风险。特别是，我们专注于HPC解决方案(包括AI云服务)或潜在托管的战略涉及我们允许客户利用我们的数据中心，这与我们目前的自我挖掘运营模式背道而驰，并带来了额外的网络安全风险，即使采取了多租户安全措施。管理访问控制和隔离客户环境的复杂性增加，可能会导致潜在的漏洞，并为未经授权的访问、数据泄露或其他网络安全事件创造机会。此外，每个客户的风险状况可能各不相同，影响一个租户的威胁或妥协可能会影响其他租户。持续保持警惕、强大的安全协议、定期审计以及与客户就网络安全最佳实践进行协作，对于帮助降低这些风险并维护共享数据中心环境中数据的完整性和机密性至关重要。如果我们不能有效地维持这些措施，可能会对我们的运营和赚取收入的能力产生不利影响。

我们受到政府监管和其他与数据隐私、数据保护和信息安全相关的法律义务的约束。如果我们不能遵守这些规定，我们可能会受到政府执法行动、诉讼、罚款和处罚或负面宣传的影响。

我们收集和处理数据，包括个人的个人、财务和机密信息，包括我们的员工和业务合作伙伴，并可能在提供我们提供的托管或HPC解决方案(包括AI云服务)时获取或处理个人数据。收集、使用、处理和存储有关个人的此类数据受澳大利亚、加拿大、英国、欧盟、美国(联邦和州)和全球其他司法管辖区制定和执行的数据隐私法律、法规、指导方针和规则管辖。虽然我们在历史上没有任何正式的数据隐私政策和程序，但我们正在评估我们某些数据隐私和网络安全做法的更新。然而，不能保证此类更新将使我们完全遵守所有适用的数据隐私法律和法规。数据隐私法和法规很复杂，还在不断演变，有时在司法管辖区之间可能不一致，导致在解释此类法律时存在不确定性，这些法律、法规和要求的解释和应用可能与我们现有的信息处理实践不一致，并且其中许多法律存在重大诉讼和/或受到监管执法的影响。这意味着各个联邦、州和外国立法或监管机构可以颁布或通过关于数据隐私、数据保留、数据传输和数据保护的新的或附加的法律和法规。此类法律可能会继续增加我们的合规成本，限制或规定我们如何收集、维护、合并、传播和以其他方式处理信息，并可能对我们的业务、运营结果、财务状况和前景产生实质性的不利影响。

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一般数据保护条例(“GDPR”)和欧洲经济区(“EEA”)国家实施法律(“EEA”)于2018年5月25日生效的任何额外要求，适用于收集、使用、保留、安全、处理和传输欧洲经济区内的个人数据；主要由英国一般数据保护条例(“UK GDPR”)和英国2018年数据保护法组成的英国(“UK”)数据保护制度可能会进一步增加我们的合规成本，并限制我们处理信息的方式。GDPR和英国GDPR的解释或应用可能对我们不利或在其他方面与我们的做法不一致；或者欧盟、英国或其他国家监管机构可能认为我们没有完全遵守GDPR或英国GDPR的要求。此外，GDPR加强了对从欧洲经济区向美国和其他司法管辖区转移个人数据的审查，欧盟委员会认为这些司法管辖区没有“足够的”数据保护法；2020年7月，欧盟法院限制了组织如何合法地从欧洲经济区转移个人数据，在英国GDPR的情况下，通过宣布欧盟-美国隐私盾牌无效并对标准合同条款的使用施加进一步限制，限制了从英国向美国转移个人数据的方式，这可能会增加我们的成本和我们有效处理个人数据的能力。2023年7月10日，欧盟委员会通过了一项关于美国的充分性决定，该决定是根据新的欧盟-美国数据隐私框架(“欧盟-美国数据隐私框架”)做出的。充分性决定的结论是，美国确保对从欧盟转移到美国组织的个人数据提供足够的保护，这些组织包括在由美国商务部根据欧盟-美国DPF维护并公开提供的“数据隐私框架列表”中。然而，欧盟-美国DPF取代了之前被CJEU宣布无效的两个充分性框架，如果CJEU进一步使欧盟-美国DPF无效，可能会给在欧洲提供我们的产品和服务带来相当大的不确定性，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，随着英国退出欧盟和过渡期结束，从2021年1月1日起，我们现在必须遵守GDPR和单独的英国GDPR，每个制度都有能力分别处以更高的罚款，分别为欧元2000万/GB 1750万或全球年营业额的4%。不遵守这些法律还可能导致施加重大刑事处罚和私人诉讼。

英国与欧盟在数据保护法某些方面的关系仍可能发生变化，包括如何对待欧盟成员国与英国之间的数据传输。这些变化可能会导致额外的合规成本，并可能增加我们的总体风险。不遵守GDPR和英国GDPR的要求可能会导致罚款和其他行政处罚。政府的执法行动可能代价高昂，并中断我们业务的正常运营，数据违规或违反数据隐私法可能会导致罚款、声誉损害和民事诉讼，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，像许多网站一样，我们在网站上使用Cookie和其他跟踪技术。近年来，欧洲立法者和监管机构对电子营销以及将不必要的Cookie、网络信标和类似技术用于在线行为广告或跟踪技术表示担忧，导致了一项新的电子隐私法规，以取代目前的电子营销规则(目前在《电子隐私指令》和各国实施法律中规定)。新的电子隐私条例实施后，预计将改变跟踪技术的规则，并大幅增加罚款权力，使其达到与GDPR相同的水平。

在美国，根据联邦贸易委员会(“联邦贸易委员会”)的规定，未能采取适当措施保护消费者的个人信息安全构成了违反《联邦贸易委员会法》(《美国联邦法典》第15编第45(A)节)第5(A)节的不公平行为或做法或影响商业的行为。联邦贸易委员会预计，一家公司的数据安全措施将是合理和适当的，因为它持有的消费者信息的敏感性和数量，其业务的规模和复杂性，以及可用于提高安全性和减少漏洞的工具的成本。各州的隐私和安全法律各不相同，在某些情况下，可能会施加比美国联邦法律更严格的要求。例如，加利福尼亚州于2018年6月28日制定了《加州消费者隐私法》，并于2020年1月1日生效，随后又制定了2020年《加州隐私权法案》(统称为《CCPA》)，该法案于2023年1月1日在大多数实质性方面生效。CCPA为加州消费者创造了个人隐私权，并增加了处理某些个人数据的实体的隐私和安全义务。CCPA由加州总检察长办公室和新成立的加州隐私保护局执行，如果不完全遵守，可能会导致监管机构对每一次违规行为处以最高2500美元的罚款(这被解释为每个受影响的个人)，以及对明知/故意违规行为的每次违规行为处以最高7500美元的民事罚款。CCPA还允许消费者在企业违反实施和维护合理安全程序和做法的义务而发生涉及某些敏感信息的数据泄露时，对企业提起诉讼。这一私人诉讼权利以及CCPA关键条款的解释、应用和执行中的重大突出不确定性可能会增加数据泄露诉讼的可能性和相关风险。其他州立法机构已经通过、目前正在考虑或可能通过自己的全面数据隐私和安全法律，可能会有更严厉的处罚和与我们的业务相关的更严格的合规要求。CCPA和其他类似的法律可能会增加我们的合规成本和潜在的责任，其他州和联邦一级也提出和/或制定了许多类似的法律。

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我们或与我们合作的第三方实际或被认为未能遵守数据隐私法律、法规、指南、规则或行业标准，或任何导致未经授权发布或转移个人身份信息的安全事件，都可能导致政府执法行动和调查，包括欧洲数据保护机构和美国联邦和州监管机构的调查，罚款和处罚，诉讼和/或负面宣传，包括消费者权益倡导团体，并可能导致对我们的信任丧失，这可能会损害我们的声誉，并对我们的业务、声誉、运营结果、财务状况和前景产生实质性的不利影响。

我们受到环境、健康和安全法律法规的约束，包括适用的分区、建筑规范和能效标准以及工人健康和安全法律法规，这可能会使我们面临重大的处罚、损害或补救或合规费用。

我们及我们的业务和物业须遵守有关我们所在国家和地区的健康和安全、向环境排放污染物或其他与健康、安全和环境保护要求有关的法律和法规。这些法律和法规可能施加许多适用于我们的义务，包括在进行建筑或受监管活动之前必须获得许可证或其他批准；限制可排放到环境中的材料的类型、数量和浓度；限制或禁止在环境敏感地区(如湿地或濒危植物或物种出没的地区)的建筑和经营活动；强制实施具体的健康和安全标准，以解决工人免受与工作有关的健康和安全风险的问题；对我们经营的工地实行某些分区、建筑法规和能效标准；以及对污染征收重大责任，包括调查、补救和清理费用。不遵守这些要求可能会使我们面临罚款、处罚和/或业务中断等制裁，这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。某些环境法可能会对清理和修复已处置或以其他方式释放到环境中的危险物质的场地所需的费用施加严格的连带责任，包括在我们拥有、租赁或经营的当前或以前的物业，即使在危险物质是由以前的所有者或经营者释放的情况下，或者在符合适用法律的情况下，也是如此。未能在我们现有的许可范围内获得、确保续期或维持许可或收紧限制，或未能满足适用于我们工地的法规所规定的分区、建筑法规和能效标准，可能会对我们的业务产生重大不利影响，或导致我们产生物质支出。此外，邻近的土地所有者、社区团体、活动家和其他第三方对据称由噪音或向环境中释放的有害物质造成的人身伤害、财产损失和滋扰提出索赔的情况并不少见。

环境监管的趋势是对可能被认为影响环境或气候变化的活动施加更多限制和限制，例如限制使用电力进行比特币开采、HPC或其他能源密集型活动，因此无法保证未来用于遵守环境监管或补救的支出的影响或数额或时间。新的或修订的法律和法规导致合规成本增加或额外的运营限制，或产生环境责任，可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。另见“-与我们业务相关的风险-任何停电、电力供应限制，包括由于政治压力或监管的结果，或电力成本的增加可能会对我们的运营和财务业绩造成实质性影响”和“-与法规和监管框架相关的风险-比特币开采和HPC活动是能源密集型活动，这可能会限制矿工和运营的地理位置，特别是拥有可再生能源的地点。政府监管机构可能会限制电力供应商向比特币矿商或包括我们在内的HPC运营商提供电力的能力，或者一般情况下向比特币开采或HPC活动提供电力的能力。

与气候变化相关的监管和立法发展可能会对我们的品牌、声誉、业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

一些政府或政府机构，包括政府机构、利益集团和利益攸关方，已经或正在考虑进行立法和监管改革，以应对日益关注的气候变化及其潜在影响。例如，《巴黎协定》于2016年11月生效，签署国被要求以国家自主贡献的形式提交其最新的排放目标。尽管我们致力于从可再生能源中获取电力的可持续性目标，但考虑到运行比特币矿机和HPC设备和系统所需的大量电力，以及开采用于生产挖掘服务器的稀土金属对环境的影响，比特币采矿和HPC行业已经并可能在未来成为未来环境和能源监管的目标。关于气候变化的立法和加强监管可能会限制我们的业务和能源供应，并给我们和我们的供应商带来巨大成本，包括与增加能源需求、资本设备、环境监测和报告有关的成本、购买可再生能源信用或津贴的成本以及

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遵守这些规定。具体地说，在我们运营的司法管辖区或我们购买的电力征收税收或其他监管费用可能会导致能源成本大幅上升，并且由于操作比特币矿机和HPC设备和系统所需的大量电力，反过来可能会使我们的设施处于竞争劣势。未来的任何气候变化法规也可能对我们与位于不受此类限制地区的公司竞争的能力产生不利影响。

鉴于气候变化影响的政治意义和不确定性以及应如何应对，我们无法预测气候变化立法和监管将如何影响我们的财务状况、经营业绩和竞争能力。此外，即使没有这样的监管，我们或我们行业内的其他公司在全球市场上对气候变化潜在影响的认识增加和任何负面宣传都可能损害我们的声誉。上述任何一项都可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

未能跟上与ESG问题或报告相关的不断发展的趋势、股东的期望和要求，可能会对我们的声誉、股价、对我们证券的需求以及资金的获取和成本产生不利影响，并使我们承担责任。

所有行业的公司都面临着利益相关者越来越严格的审查，这些审查涉及他们的ESG实践和披露，包括与气候变化(如比特币开采或HPC活动对环境的影响)、多样性、包容性和治理标准有关的审查。某些机构投资者、投资者权益倡导团体、投资基金、债权人和其他有影响力的金融市场参与者在评估其投资和业务关系时，越来越关注公司的ESG做法和披露。利益相关者对与我们业务相关的ESG问题的高度关注要求对各种不断变化的法律、法规、标准和期望以及相关的报告要求进行持续监测。某些组织还提供ESG评级、评分和基准研究，以评估公司的ESG实践。尽管此类评级、评分或基准研究没有统一的标准，但一些投资者使用它们来指导他们的投资和投票决定。我们未来的股东或对ESG实践进行报告、评级或评分的组织可能不会对我们的ESG战略或业绩感到满意。无论我们是否遵守适用的法律要求，有关我们ESG策略或实践的不利或不准确的新闻或评级或评估，都可能导致投资者对我们和我们的行业产生不利情绪，这反过来可能对我们的股价、对我们证券的需求以及我们获得资金的渠道和成本产生不利影响。

此外，适用于我们业务的新的ESG相关法规的采用，或者来自关键利益相关者的压力，要求我们遵守额外的自愿ESG相关倡议或框架，可能需要我们在ESG事项上进行大量投资，这可能会影响我们的运营结果。这方面的决定或相关投资可能会影响消费者对我们品牌的看法。此外，如果我们的竞争对手的企业责任或ESG表现被认为比我们的更好，潜在或现有的投资者可能会选择投资于我们的竞争对手。如果我们自愿或以其他方式公开披露与ESG事项有关的某些倡议或目标，包括与我们对可再生能源的关注有关，我们可能会在实现此类倡议或目标方面失败或被视为失败，或者我们可能会因此类倡议或目标的范围而受到批评。与此相关的是，监管机构、客户和其他利益相关者越来越关注与绿色清洗和可持续发展相关的索赔。不能保证我们不会受到与我们的可持续发展相关的指控或索赔，包括与我们的可再生能源使用相关的指控或索赔，这可能会使我们承担责任。如果我们未能满足投资者和其他主要利益相关者的期望或要求，或未能遵守与ESG相关的新法规，我们的计划没有按计划执行，或者我们受到任何洗白或其他指控或索赔，我们的声誉和财务业绩可能会受到实质性和不利的影响。此外，我们的股价、对我们证券的需求以及获得资金的渠道和成本都可能受到不利影响。

比特币开采和HPC活动是能源密集型的，这可能会限制矿工和运营的地理位置，特别是拥有可再生能源的地点。政府监管机构可能会限制电力供应商向比特币矿商或HPC运营商提供电力的能力，包括我们，或者比特币开采或HPC活动的总体能力。

开采比特币和HPC活动需要大量电力，预计电力成本将继续占我们运营成本的重要部分。比特币开采的电力需求和成本大幅增加，这对当地电力供应产生了不同程度的影响。电力供应和成本将影响我们选择进行采矿和HPC活动的地理位置，而我们设施所在地理位置的电力供应和成本将影响我们的业务、现金流、运营结果和财务状况。

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此外，可再生能源目前占我们电力结构的很大一部分，我们预计未来还会继续这样做。根据来源的不同，可再生能源可能是间歇性的，也可能是可变的，并不总是可用的。一些电网的存储容量很小，必须时刻保持电力供需平衡，以避免停电或其他连锁问题。断断续续的可再生能源可能会带来挑战，因为它们的功率可能会在多个时间范围内波动，迫使电网运营商调整其提前一天、提前一小时和实时运行程序。在我们运营或计划运营的任何地点，任何电力供应短缺或电力成本增加都可能对该地点比特币开采活动的可行性和预期经济回报产生不利影响。

如果我们的业务需要比我们采矿设施所在地区的电力供应更多的电力，或者如果输电网和配电系统无法提供所需的常规电力供应，我们可能不得不自愿或由于能源公司或政府施加的配额或限制，或某些用户(如我们)提高价格，限制或暂停活动或降低我们拟议的扩张速度。如果我们无法以合适的价格获得电力，我们可能不得不暂时或永久关闭在该司法管辖区的业务。此外，我们的比特币矿机和HPC设备和系统将受到停电的重大不利影响。鉴于电力要求，在政府限制电力或停电的情况下，在备用发电机上运行矿机或HPC设备系统可能不可行，这可能是由气候变化、天气、天灾、野火、流行病、倒下的树木、倒下的配电杆和输电塔、输电和配电电缆切断、其他自然灾害和人为灾难、电力市场的其他不可抗力事件和/或他人的疏忽或不当行为造成的。如果我们无法获得足够的电力供应，并且由于缺乏电力供应或电力成本而被迫减少运营，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。

对于合适的比特币开采和高性能计算场地，可能会有激烈的竞争，政府监管机构，包括当地许可官员，可能会限制我们在某些地点建立采矿场地的能力。大量用电可能会对环境产生负面影响，包括对气候变化的贡献，这可能会引发公众舆论反对使用电力进行HPC活动的比特币挖掘。

政府和监管机构对比特币开采设施和HPC活动及其能源消耗和对环境的影响的审查已经增加，并可能继续增加。一些政府和监管机构越来越关注比特币开采活动对能源和环境的影响。这导致了新的政府措施，监管、限制或禁止使用电力进行比特币开采活动，或一般的比特币开采活动，并可能导致我们不时在任何司法管辖区采取进一步措施。例如，2022年12月，不列颠哥伦比亚省政府宣布对加密货币采矿项目的新的和早期阶段的BC Hydro连接请求暂时暂停18个月，随后在2024年6月又延长了18个月。此外，2024年5月，不列颠哥伦比亚省政府修订了公用事业委员会法，使该省能够颁布关于公用事业向加密货币矿工提供电力服务的条例。 虽然这一暂停和修订目前尚未影响我们现有的运营，但政府监管机构的这些行动和未来的行动，或任何新法规的发布，可能会减少我们运营设施所在地理位置的电力供应和/或增加成本，或者可能以其他方式对我们的业务产生不利影响。2022年3月，ERCOT开始要求大规模数字资产矿商申请接入德克萨斯州电网的许可，并于2022年4月成立了大型灵活负载特别工作组(LFLTF)，以审查包括比特币开采设施在内的大型灵活负载在ERCOT市场的参与情况。LFLTF的任务是制定政策建议，供ERCOT考虑与网络规划、市场、运营和ERCOT网络中大型灵活负载的大型负载互联流程有关。此外，2023年4月，德克萨斯州参议院通过了一项法案，限制比特币矿商在需求响应计划中可以向ERCOT提供的电力总量。尽管该法案未经众议院投票表决，但仍可在晚些时候重新提出。此外，2022年11月，纽约州州长霍丘尔签署了一项法律，在两年内暂停向某些使用化石燃料并为工作证明数字资产开采作业提供能源的发电设施发放新的或续签的许可证。在联邦一级，多名参议员提出了一项立法，要求某些机构分析和报告有关数字资产行业能源消耗的话题，包括加密货币开采所用能源的类型和数量，数字资产开采对能源价格和基本负荷功率水平的影响，以及比特币开采使用超过5兆瓦电力对温室气体排放的影响。多名国会议员也呼吁美国环境保护局(EPA)和能源部(DOE)制定规则，要求数字资产矿商报告其能源使用和排放情况。2024年，美国能源情报署宣布了要求加密货币矿工提交能源消耗数据的计划。此外，2022年3月，总裁·拜登签署了一项行政命令，除其他外，呼吁包括美国环保局在内的各机构和部门报告分布式分类账技术与能源过渡之间的联系，以及这种技术对气候变化的影响。2022年9月，科学和技术政策办公室发布了关于分布式分类帐技术对气候变化影响的报告，其中建议联邦机构与

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与分布式分类账技术和数字资产领域的利益攸关方合作，制定负责任的设计、开发和使用对环境负责的数字资产技术的标准。它还建议国会允许能源部颁布数字资产挖掘设备、区块链和其他操作的节能标准。

上述任何或任何其他对电力供应及相关基础设施供应和可用性的限制可能会减少我们运营设施所在地理位置的电力供应和/或增加电力成本，或可能以其他方式对我们的业务产生不利影响。如果我们因电力供应或成本，或比特币开采或HPC活动受到限制而被迫减少我们的业务，这将对我们的业务、运营、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。另见“-与我们的业务相关的风险-任何停电、电力供应限制，包括政治压力或法规造成的限制，或电力成本的增加，都可能对我们的运营和财务业绩造成实质性影响。

我们的合规和风险管理方法可能无效，并可能导致对我们的声誉、经营业绩和财务状况产生不利影响的结果。

我们遵守适用的复杂和不断变化的法律、法规和规则的能力在很大程度上取决于我们合规、审计和报告系统的建立和维护，以及我们吸引和留住合格合规和其他风险管理人员的能力。我们不能向您保证我们的政策和程序将是有效的，或者我们将成功地确定适用于我们的所有法律、法规和规则，并监控或评估我们在所有市场环境中面临或可能面临的风险，或针对所有类型的风险，包括未识别或不可预见的风险。我们的风险管理政策和程序依赖于技术和人员控制以及监督的组合，这些控制和监督容易出错和失败。我们的一些风险管理方法本质上是可自由支配的，基于内部开发的控制和观察到的历史市场行为，还可能涉及对标准行业实践的依赖。这些方法可能无法充分防止损失，特别是当它们与极端的市场波动有关时，这种波动可能比市场的历史波动大得多。如果我们的测试和质量控制实践不能有效地防止故障，我们的合规和风险管理政策和程序也可能无法充分防止因技术错误而造成的损失。此外，我们可能选择调整我们的风险管理政策和程序，以提高风险容忍度，这可能会使我们面临更大损失的风险。

有关知识产权的风险

如果我们无法保护我们的商业秘密或其他知识产权的机密性，或以其他方式获得、维护、保护和执行我们的知识产权，我们的业务和竞争地位可能会受到损害。

我们以有利可图的方式开展业务的能力在一定程度上依赖于我们的专有方法和设计，我们主要将其作为商业秘密加以保护。我们依靠商业秘密和其他知识产权法、实物和技术安全措施以及合同承诺来保护我们的商业秘密和其他知识产权，包括与员工、顾问和第三方签订保密协议，以获取我们的商业秘密。然而，这些措施可能不能提供足够的保护，我们的商业秘密的价值可能会因挪用或违反我们的保密协议而损失。例如，拥有授权访问权限的员工可能盗用我们的商业秘密并将其提供给竞争对手，而我们针对此类不当行为采取的追索权可能无法提供充分的补救措施来充分保护我们的利益，因为执行一方非法披露或挪用商业秘密的索赔可能是困难、昂贵和耗时的，结果是不可预测的。因此，如果我们的任何商业秘密被泄露或挪用，我们的竞争地位可能会受到损害。除了盗用和未经授权披露的风险外，我们的竞争对手可能会独立开发类似或更好的方法，以防止我们进行法律追索，这可能会导致代价高昂的产品重新设计工作、某些产品供应中断或其他竞争损害。此外，我们的任何知识产权都可能受到挑战、宣布无效、规避、侵犯、稀释、披露或挪用，可能无法获得足够的法律追索权。因此，我们不能保证我们的商业秘密或其他知识产权足以防止竞争对手以与我们基本相似的方式运营他们的业务。

如果我们无法获取、维护、保护或执行我们的知识产权，或者如果我们没有发现或无法解决未经授权使用我们的知识产权的行为，我们可能无法保护我们的竞争优势。尽管我们可能会采取预防措施，但未经授权的第三方可能会使用我们认为是专有的信息来创建与我们竞争的服务。我们没有为我们的专有方法、设计或技术寻求专利保护，因此，我们不能指望通过专利权来保护它们。无论如何，未来可能有必要向政府当局和行政机构提起诉讼或诉讼，以强制执行我们的知识产权，并确定我们的权利和

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其他。如果我们选择在我们的知识产权上获得额外的权利，获得和维持这种保护的过程是昂贵和耗时的，我们可能无法以合理的成本起诉所有必要或可取的申请。我们可能不会与能够访问我们的机密信息或为我们的知识产权的发展做出贡献的每一方执行协议。因此，我们可能会与这些当事人就我们认为属于我们的知识产权的所有权发生纠纷。

我们的知识产权以及此类权利的执行或辩护可能会受到与知识产权相关的法律法规的发展或不确定性的影响。与知识产权的有效性、可执行性和保护范围有关的法律标准尚不确定，许多公司在外国司法管辖区保护和捍卫知识产权时遇到了重大问题。某些国家的法律制度不支持执行专利、商业秘密和其他知识产权保护，这可能会使我们难以阻止对我们知识产权的侵权、挪用或其他侵犯。对未经授权使用、侵权、挪用和其他侵犯我们的商业秘密和其他知识产权的行为进行监管是困难的，我们可能并不总是意识到这种未经授权的使用或挪用。为保护和执行我们的知识产权而提起的诉讼可能代价高昂、耗时长，并会分散管理层的注意力，并可能导致我们部分知识产权的减损或损失。因此，我们可能知道我们的竞争对手侵犯了我们的知识产权，但可能会因为提起此类诉讼的成本、时间和分心而选择不提起诉讼来保护我们的知识产权。此外，如果我们真的决定提起诉讼，我们执行知识产权的努力可能会遇到抗辩、反诉和反诉，挑战或反对我们使用和以其他方式利用特定知识产权的权利或我们知识产权的可执行性。此外，我们许多现有和潜在的竞争对手可能比我们有能力投入更多的资源来开发和保护他们的技术或知识产权。上述任何情况都可能对我们的持续运营和财务状况产生不利影响。

第三方可能声称我们侵犯、挪用或以其他方式侵犯他们的知识产权，这可能会阻止或阻碍我们的运营，并导致我们遭受巨额诉讼费用，即使这些指控没有根据。

我们的商业成功在一定程度上取决于我们的运营能力，而不会产生不必要的成本，也不会分散人们对我们侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知识产权的指控的注意力。但是，第三方可能拥有我们的业务可能侵犯的专利(或正在处理的专利申请，稍后会产生专利)或其他知识产权，或者这些第三方可能认为我们的业务侵犯了我们的业务。此外，第三方可能出于主张侵权索赔和试图通过和解向我们收取许可费的目的而购买专利。也可能有我们认为自己没有侵犯的专利或其他知识产权，但我们最终可能会被发现侵犯了。此外，由于专利可能需要很多年的时间才能发布，因此可能存在我们不知道的当前待处理的申请，这些申请可能会导致我们的业务侵犯已发布的专利。

第三方也可以指控我们盗用他们的商业机密。任何关于专利侵权、商业秘密挪用或其他侵权、挪用或侵犯知识产权的索赔，甚至是没有法律依据的索赔、庭外和解或对我们有利的裁决，都可能是昂贵和耗时的辩护，并可能需要我们从运营中转移资源。此外，如果任何第三方有正当理由或成功地声称我们侵犯了他们的知识产权，我们可能会被迫重新设计我们的业务或从这些第三方那里获得许可证，这可能代价高昂或不切实际。任何诉讼的结果本质上都是不确定的，也不能保证在所有案件中都会获得有利的最终结果。此外，在诉讼过程中，可能会公布听证、动议或其他临时程序或事态发展的结果。如果证券分析师或投资者认为这些结果是不利的，可能会对我们的普通股价格产生重大不利影响。如果我们不能为我们业务的任何侵权方面授权或开发替代方案，我们也可能受到重大损害赔偿或禁令的影响，这可能会对我们的业务和运营造成重大不利影响，导致收入重大损失，并对我们普通股的交易价格产生不利影响，并损害我们的投资者。

与我们普通股所有权相关的风险

我们普通股的市场价格可能会非常不稳定。

由于我们无法控制的因素，我们普通股的市场价格一直不稳定，并可能继续大幅波动。这可能是因为广泛的市场和行业因素，包括其他业务运作与我们相似的公司的表现和市价波动，以及

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比特币和其他数字资产的市场价格。此外，从历史上看，科技股经历了较高的波动性。我们普通股的市场价格可能受到许多因素的影响，包括：

•财务和经营业绩的实际或预期波动；

•数字资产，特别是比特币的交易价格；

•我们竞争对手的市场估值变化;

•涉及我们、我们的管理层、我们的竞争对手或我们的行业的谣言、宣传和市场投机；

•宣布我们或我们的竞争对手的新投资、新产品、新服务或解决方案、融资计划、收购、战略合作伙伴关系、合资企业、资本承诺、整合或能力、技术或创新；

•改变证券分析师的财务估计或建议；

•适用于我们或我们行业的法律或法规的变化；

•公众、立法机构、监管机构和投资界对我们行业的看法；

•关键人员的增减；

•潜在的诉讼或监管调查；

•一般经济、行业、政治和市场状况以及整体市场波动，包括公共卫生危机造成的波动，包括传染病(如新冠肺炎)的爆发、战争、恐怖主义事件或对这些事件的反应；

•我们、我们的董事和高级管理人员、我们普通股的持有人或我们的股东在未来出售我们的普通股，或者预期将来可能发生这样的出售；以及

•我们普通股在纳斯达克上的交易量。

无论我们的实际经营业绩如何，广泛的市场和行业因素都可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。此外，金融市场的下跌和我们无法控制的相关因素可能会导致我们的普通股价格迅速和意外地下跌。

与直接投资比特币或其他数字资产相比，投资我们的普通股可能会受到更大的波动。

我们的证券和竞争对手的证券的价格通常与比特币和其他数字资产的价格相关。然而，我们的业务受到成本的影响，这也影响了我们证券的价格，例如硬件费用、电力费用和其他因素，这些因素没有直接反映在我们开采的数字资产的价格中。例如，当比特币价格上涨时，矿机可能会变得稀缺，获得成本也会更高，从而使我们现有的业务更具吸引力。然而，当比特币价格下跌时，我们的采矿收入可能不会超过我们的运营成本。因此，我们普通股的价格可能比直接投资数字资产受到更大的波动，投资我们的普通股可能会导致亏损。

如果证券或行业分析师停止发布关于我们业务的研究或报告，或者如果他们对普通股的建议做出相反的改变，我们的普通股价格和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场受到证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告的影响。我们对这些分析师没有任何控制权。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的普通股评级，或者相反地改变了他们对普通股的建议，我们普通股的市场价格可能会下跌。股票研究分析师可能会选择不提供我们普通股的研究报道，而这种报道的缺失可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

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未来大量普通股的出售，或未来出售的可能性，可能会对我们普通股的价格产生不利影响。

未来大量出售我们的普通股，或认为此类出售将会发生，可能会导致我们普通股的市场价格下降。截至6月30日，2024，我们有过187,864,454已发行普通股。除由本公司董事、高级管理人员、持有本公司已发行股份10%或以上的股东或其普通股受锁定及/或交易限制的其他有关持有人(例如雇员)持有的普通股外，普通股可立即在公开市场转售而不受限制，而由本公司董事、高级管理人员、拥有本公司已发行股份10%或以上的股东或其普通股受锁定及/或交易限制限制的其他有关持有人(例如雇员)持有的普通股可在证券法第144条及第701条所允许的范围内在公开市场出售。如果我们的股东在公开市场上出售大量普通股，或市场认为可能发生此类出售，我们普通股的市场价格以及我们未来通过发行股权证券筹集资金的能力可能会受到不利影响。

此外，根据我们目前及未来的股份激励计划，行使购买普通股的期权及在归属限制性股票单位时发行普通股，可能会导致现有股东的经济及投票权权益被摊薄，从而对我们普通股的市价造成不利影响。此外，向股东大会建议采取任何上述对现有持股量有摊薄作用的措施，或公布有关建议，可能会对我们普通股的市价造成不利影响。

此外，于2023年9月13日，我们与B.Riley Securities，Inc.，Cantor Fitzgerald&Co.和Compass Point Research and Trading，LLC签订了At Market销售协议(“销售协议”)，Canaccel Genuity LLC，Citigroup Global Markets Inc.和Macquarie Capital(USA)Inc.于2024年3月21日加入了该协议(统称为“销售代理”)。根据销售协议，吾等可不时透过或向销售代理提供及出售吾等普通股，其金额不得超过在有效注册说明书上登记及吾等已提交招股说明书的金额，以及董事会或其正式授权委员会不时根据销售协议授权发行及出售的金额。因此，吾等可根据销售协议的条款，不时增加根据销售协议可出售的普通股金额。截至2024年6月30日，我们共售出108,063,868销售协议下的股份，总收益为$771,438,000。吾等预期于未来(包括近期)提交一份或多份与销售协议有关的额外登记声明，以便根据销售协议继续筹集额外资本。任何此类额外出售都可能是大规模的，因此可能导致大量稀释，并对我们普通股的价格产生不利影响。

为了筹集额外资本，我们未来可能会不时提供额外的普通股，或以不同的价格转换为我们的普通股或交换为我们的普通股的其他证券。我们继续关注融资市场，寻找筹集额外债务、股权或股权挂钩资本的机会(可能包括根据销售协议登记额外的普通股以供出售)，以满足进一步的资本或流动资金需求以及增长计划。如果我们根据该协议出售大量股票，或以其他方式发行任何股权或股权挂钩证券来为我们的业务融资，我们普通股的市场价格可能会受到不利影响。

由于他们拥有我们的大量普通股，以及他们拥有所有已发行的B类股票，我们的联合创始人和联席首席执行官对我们的业务拥有很大的控制权，他们的利益可能与我们或我们其他股东的利益不同。

截至2024年7月31日，我们的联合创始人和联席首席执行官Daniel·罗伯茨和威廉·罗伯茨及其关联公司总共持有我们股本投票权的44.45%。

由于拥有或控制我们有投票权的证券，如果我们的联合创始人和联席首席执行官共同行动，他们可能能够对提交给我们的股东以普通决议批准的事项的结果施加实际控制，包括董事选举。这可能会推迟或阻止对本公司或其资产的收购，或导致我们普通股的公开价格下跌。我们的联合创始人和联席首席执行官可能与您的利益不同。因此，投票权集中在我们的联合创始人和联席首席执行官之间，可能会对我们的普通股价格产生不利影响。

我们股份(普通股和B类股)的双重股权结构将产生将投票权控制权集中到某些股东手中的效果，特别是Daniel·罗伯茨和威廉·罗伯茨，他们(通过他们的关联公司)于2024年7月31日合计持有我们股本的44.45%的投票权。这种所有权可能会限制或排除其他股东影响公司事务的能力，包括选举董事、修改我们的

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组织文件、薪酬，以及任何合并、合并、出售我们全部或几乎所有资产，或其他需要股东批准的重大公司交易。

我们的B类股票使其持有人有权按其持有的普通股每股15票投票，而我们的普通股每持有一股普通股有一票投票权。截至2024年7月31日，我们的联合创始人兼联席首席执行官Daniel·罗伯茨和威廉·罗伯茨及其关联公司总共持有我们股本投票权的44.45%。由于每一股b类股的持有人所持有的每一股普通股，每一股b类股有权获得15票的投票权，因此我们的b类股的持有人集体可以继续控制我们股票的多数合并投票权，因此能够控制提交给我们股东批准的事项，直到本公司在以下较早的时间赎回b类股：(I)与持有人有联系的个人创始人因自愿退休而不再是董事的个人创始人；(Ii)违反我们的宪法的b类股的不可补救的转让；(Iii)公司的清算或清盘；或(Iv)2033年11月17日。除非在某些有限的情况下，我们普通股的持有者将无权作为一个单一类别单独投票。这种集中控制可能会限制或排除股东在可预见的未来影响公司事务的能力，包括选举董事、修改我们的组织文件，以及任何合并、合并、出售我们所有或几乎所有资产，或其他需要股东批准的重大公司交易。此外，这可能会阻止或阻止股东可能认为符合公司最佳利益的对我们股本的主动收购建议或要约。

我们股票的多级结构可能会对我们普通股的交易市场产生不利影响。

某些指数提供商已宣布限制在其某些指数中纳入具有多种股权结构的公司。此外，几家股东咨询公司和大型机构投资者反对使用多重股权结构。因此，我们股票的多级结构可能会阻止我们的普通股被纳入此类指数，可能会导致股东咨询公司发布对我们的公司治理做法的负面评论，或以其他方式试图导致我们改变资本结构，并可能导致大型机构投资者不购买我们的普通股。任何被排除在股票指数之外的做法都可能导致我们普通股的交易市场不那么活跃。股东咨询公司或机构投资者对我们的公司治理做法或资本结构提出批评的任何行动或出版物也可能对我们普通股的价值产生不利影响。此外，我们的B类股票不能由持有者转让(除非转让给该持有者的关联公司)。

作为外国私人发行人的相关风险

我们目前根据国际财务报告准则报告财务业绩，这与美国公认会计原则或美国公认会计原则不同。

我们根据国际财务报告准则报告我们的财务报表。国际财务报告准则和美国公认会计原则之间已经并可能存在某些重大差异，包括与收入确认、无形资产、基于股份的薪酬支出、所得税和每股收益相关的差异。因此，如果我们的财务信息和报告的收益是根据美国公认会计准则编制的，那么它们可能会有很大的不同。此外，除非适用法律要求，否则我们不打算提供IFRS和美国公认会计准则之间的对账。因此，您可能无法将我们根据国际财务报告准则编制的财务报表与根据美国公认会计准则编制财务报表的公司进行有意义的比较。

作为一家外国私人发行人，我们不受美国证券法规定的许多规则的约束，而且与美国公司相比，我们被允许向美国证券交易委员会提交的信息更少。

我们是美国证券交易委员会规则和法规中定义的外国私人发行人，因此，我们不受适用于在美国境内组织的上市公司的所有披露要求的约束。例如，我们不受《交易法》规定的某些规则的约束，这些规则规范与征集代理、同意或授权相关的披露义务和程序要求，适用于根据《交易法》注册的证券，包括《交易法》第14条下的美国委托书规则。此外，我们的高级管理层和董事在购买和销售我们的证券时，不受《交易法》第16节的报告和“短期”利润回收条款以及相关规则的约束。此外，我们不需要像根据交易法注册证券的美国上市公司那样频繁或及时地向美国证券交易委员会提交定期报告和财务报表，并且我们也不需要根据交易法提交Form 10-Q季度报告或当前的Form 8-k报告。此外，外国私人发行人在每个财政年度结束后四个月前不需要提交20-F表格的年度报告。因此，与我们不是外国私人发行人相比，公开可获得的有关我们的信息可能会更少。

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此外，我们的股票没有在澳大利亚的任何市场上市，我们目前也不打算在澳大利亚的任何市场上市。因此，除适用于澳大利亚公司的一般要求外，我们不受澳大利亚上市公司的报告和其他要求的约束。因此，与我们是在美国成立的上市公司相比，关于我们公司的公开信息将会更少。

作为一家外国私人发行人，我们被允许在公司治理事宜上采用某些与纳斯达克公司治理上市标准有很大差异的母国做法，这些做法可能无法为股东提供与纳斯达克公司治理上市标准相同的保护。

作为在纳斯达克上市的外国私人发行人，我们被允许遵守澳大利亚公司法和2001年《公司法》(Cth)(“公司法”)关于公司治理的某些方面，而不是纳斯达克上市标准下的某些要求。澳大利亚法律和公司法下的一些公司治理做法可能与纳斯达克的公司治理上市标准不同。

例如，我们不受纳斯达克法规的约束，该法规要求美国上市公司：

•要求非管理层董事在管理层不在场的情况下定期开会；

•及时披露对董事或高管代码的任何豁免，这些豁免应针对特定的特定项目；

•有一个独立的薪酬委员会；

•有独立的提名委员会；

•为所有股东大会征求委托书及提供委托书；及

•实施某些股权补偿计划和发行普通股，须征得股东批准。

目前，我们通常遵循母国的做法，并利用上述例外情况，只是我们有一个独立的补偿委员会。因此，根据适用于美国国内发行人的公司治理上市标准，我们的股东可能得不到同样的保护。有关我们的公司治理做法的概述，请参阅“项目16G。公司治理--外国私人发行商的地位。

我们未来可能会失去外国私人发行人的地位，这可能会导致大量的额外成本和支出。

虽然我们目前符合外国私人发行人的资格，但外国私人发行人地位的确定是在发行人最近完成的第二财季的最后一个营业日做出的，因此，我们的下一次决定将在2024年12月31日做出。在未来，如果我们在相关确定日期未能满足维持外国私人发行人地位所需的要求，我们将失去外国私人发行人身份。例如，如果我们50%或更多的证券由美国居民持有，我们的高级管理层或董事中超过50%是美国居民或公民，我们可能会失去外国私人发行人的身份。

根据美国证券法，我们作为美国国内发行人的监管和合规成本可能远远高于我们作为外国私人发行人的成本。如果我们不是外国私人发行人，我们将被要求向美国证券交易委员会提交美国国内发行人表格的定期报告和登记说明，这些表格在某些方面比外国私人发行人可用的表格更详细和广泛。根据目前的美国证券交易委员会规则，我们将被要求修改我们的某些政策，以遵守美国国内发行人所要求的公司治理做法，并根据美国公认会计准则而不是国际财务报告准则编制我们的财务报表。这样将我们的财务报表转换为美国公认会计原则将涉及大量的时间和成本。此外，我们可能无法依赖于美国证券交易所对某些公司治理要求的豁免，例如上述外国私人发行人可以获得的豁免，以及与征集委托书相关的程序要求的豁免。

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我们是一家澳大利亚上市有限责任公司。我们股东的权利可能不同于受美国司法管辖区法律管辖的公司的股东权利，并且可能不会以在美国司法管辖区注册所提供的相同类似方式保护投资者。

我们是一家根据澳大利亚法律成立的上市有限责任公司。我们的公司事务由我们的宪法和《公司法》管理。适用的澳大利亚公司法和我国宪法的进一步摘要包含在本年度报告的“第10项补充信息--公司章程”和附件2.1“根据交易法第12条登记的证券说明”中。然而，不能保证澳大利亚法律未来不会改变，也不能保证它会像美国公司法原则所规定的那样保护投资者，这可能会对投资者的权利造成不利影响。

根据澳大利亚法律，股东的权利和董事的责任可能与受美国司法管辖区法律管辖的公司的股东和董事的权利和义务不同。根据澳洲法律，董事会在履行其职责时，须以本公司及其股东的整体最佳利益为依归，包括恪守诚信、合理谨慎及勤勉的原则。

我们的组织文件或澳大利亚公司法中的条款可能会推迟或阻止对我们公司的收购报价或其他可能被认为是有利的控制权变更交易。

根据澳大利亚法律，在澳大利亚公司法和澳大利亚判例法规定的范围内，特别是根据《公司法》第6章，可以并允许采取各种保护措施来防止控制权交易的变更。 以及监管澳大利亚上市公司收购的收购政策。我们宪法的某些条款可能会延迟或阻止股东可能认为符合其最佳利益的合并、收购、要约收购、收购企图或其他控制权变更交易，包括可能导致我们普通股市场价格溢价的尝试(例如，通过B类股票附带的增强表决权和宪法中的比例收购条款)。

这些条款可能会使第三方更难或更不具吸引力地收购我们或我们的控股权，即使第三方的要约可能被我们的许多股东认为是有益的。因此，我们的股东获得股票溢价的能力可能会受到限制。

根据1975年《外国收购和收购法》(Cth)，收购本公司的股份可能需要澳大利亚联邦财政部长的审查和批准。

根据澳大利亚法律，对公司股份的某些收购可能需要澳大利亚联邦财政部长根据1975年外国收购和收购法(Cth)(“FATA”)通常情况下，除非非澳大利亚个人或实体提议收购本公司20%或更多股份的大量权益(除非该个人或实体是外国政府投资者)，否则不需要批准。

如果达到适用的门槛，澳大利亚联邦财务主管可阻止拟议的收购，或在确信收购将违反国家利益的情况下对此类收购施加条件。如果外国人士违反FATA收购澳大利亚公司的股份或股份权益，澳大利亚联邦财务主管可作出一系列命令，包括剥离该人在该澳大利亚公司的股份或股份权益的命令。

股东对我们或我们的董事和高管提起诉讼或强制执行判决的能力可能会受到限制。对美国民事责任的索赔可能无法对我们强制执行。

我们是根据澳大利亚法律注册成立的，我们的大多数董事居住在美国以外。我们的大部分资产和董事的资产都位于美国以外。投资者在美国境内向吾等或吾等的非美国居民董事或行政人员送达法律程序文件，或收集并执行针对吾等或吾等在美国的董事及行政人员的判决，包括根据美国联邦证券法的民事责任条款作出的判决，可能是不可能的，或可能代价高昂或耗费时间。也可能有原因，即使我们或我们的董事和高管被送达美国境内的诉讼程序，但在美国的诉讼程序被搁置或不继续进行。这可能有利于在澳大利亚或其他司法管辖区而不是美国进行诉讼，或者在没有任何其他诉讼的情况下进行诉讼。

如果在美国法院获得对我们或我们的董事不利的判决，您可能需要在我们或相关董事拥有资产(可能在美国境外)的司法管辖区强制执行该判决。因此，这可能会很困难

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或者，如果您认为您的权利在适用的证券法或其他方面受到侵犯，则您不可能对我们或美国以外的这些个人提起诉讼。即使您成功提起此类诉讼，美国以外的法律也可能使您无法对我们的资产或其董事的资产执行判决。

目前，美国和澳大利亚之间没有相互承认和执行民商事判决的条约。因此，美国任何联邦或州法院根据民事责任支付款项的最终判决，无论是否完全基于美国联邦证券法，都不会自动在澳大利亚得到承认或强制执行。在遵守某些程序和法律要求的前提下，澳大利亚法院可以在以下情况下(一般来说)在澳大利亚法院证明：(A)美国法院行使了澳大利亚法院承认的管辖权(在相关意义上)；(B)美国的判决是终局和决定性的；(C)当事人的身份是明确的；(D)美国的判决是针对固定债务的。澳大利亚法院可能会拒绝承认和执行惩罚性赔偿或其他裁决。如果澳大利亚法院维持美国法院的最终判决并将其视为确凿证据，澳大利亚法院通常不会要求就案情重新提起诉讼，尽管可能有其他原因需要这样做，这可能会显著增加执行判决的时间和成本。澳大利亚法院也可能拒绝执行美国的判决，在这种情况下，您可能需要向澳大利亚法院重新提起诉讼。

类似的考虑可能适用于我们或相关董事拥有资产的其他司法管辖区，这些资产可能会给在这些司法管辖区执行美国判决带来类似的困难。

澳大利亚破产法与美国破产法有很大不同，与美国破产法相比，澳大利亚破产法为我们的股东提供的保护可能更少。

作为一家在澳大利亚设有注册办事处的公司，我们受澳大利亚破产法的约束，也可能受我们开展业务或拥有资产的其他司法管辖区的破产法的约束。这些法律可能适用于对我们发起任何破产程序或程序的情况。除其他事项外，这包括就吾等的任何债务而下令或宣布的任何暂缓执行、任何要求吾等在债务到期时偿还债务的任何正式要求、吾等承认无力偿还到期的债务、与债权人的任何债务重整安排、或与吾等的清盘、解散、撤销注册、管理或重组或委任管理人、控权人、清盘人、接管人、经理或其他破产从业员有关的任何企业诉讼或法律程序。

澳大利亚和其他司法管辖区的破产法为我们的股东提供的保护可能比他们在美国破产法下提供的保护要少，并可能使他们更难(甚至不可能)收回根据美国破产法进行清算所能收回的金额。

一般来说，股东责任仅限于未支付的股份金额，但也有例外情况。清算人和其他外部管理人也有权收回可能为债权人的利益而分配或支付给股东的任何金额。股东可能不太可能收回任何金额，除非和直到所有债权人得到全额偿付，这可能是不太可能的，如果我们破产，或被置于清算或外部管理。股东也可能被阻止对我们提起任何法庭诉讼或诉讼，也可能在未经同意的情况下成为具有约束力的协议或命令的对象。股东可能对我们或我们的董事拥有的任何权利，可能会通过特定司法管辖区的破产法的实施而被消灭。

针对董事或其他第三方的一些索赔可能是为了我们的利益，这可能需要当地法院的许可才能继续进行，还可能导致需要向我们以及我们的债权人支付任何判决或裁决。还应指出的是，某些债权人可能在特定法域享有特定的优先权(例如，雇员和有担保债权人)，其他债权人在特定法域可能无权作为债权人获得任何分配(例如，债权人的债权在特定法域被驳回的情况)，一般来说，无担保债权人按其债权的比例得到平均偿付。如果我们破产，这可能会对股东获得的任何复苏产生实质性影响。

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与税收有关的风险

未来在为美国联邦收入和外国税收目的处理数字资产方面的发展可能会对我们的业务产生不利影响。

由于数字资产的新的和不断发展的性质，以及关于数字资产产品和交易的全面法律指导，美国联邦收入和外国税收对涉及数字资产的交易的许多重要方面都不确定，也不清楚未来可能会为美国联邦收入和外国税收目的处理数字资产交易发布什么指导意见。

2014年，美国国税局(IRS)发布了一份通知，或称“IRS通知”，讨论了美国联邦所得税用途的“可兑换虚拟货币”(即具有等值法定货币或替代法定货币的数字货币)的某些方面，并特别声明，这种数字货币(I)是“财产”；(Ii)就外币损益相关规则而言，不是“货币”；(Iii)可以作为资本资产持有。美国国税局随后发布了两项税收裁决和一系列“常见问题”，或“裁决和常见问题”，提供了一些额外的指导，包括关于在某些情况下，数字货币的硬叉是产生普通收入的应税事件的指导，关于确定数字货币的征税基础的指导，以及关于押注奖励将构成当前应税收入的指导。然而，美国国税局的通知和裁决和常见问题解答并没有涉及美国联邦所得税对待数字资产和相关交易的其他重要方面。

不能保证国税局或其他外国税务机关未来不会改变他们在数字资产方面的现有立场，也不能保证法院会维持国税局通知和裁决及常见问题解答中规定的处理方式。目前也不清楚，未来可能会发布哪些额外的指导意见，以处理现有的数字资产交易和未来的数字资产创新，以达到美国联邦所得税或其他外国税收法规的目的。对美国国税局和其他外国税务机关现有立场的任何此类改变或有关数字资产产品和交易的额外指导，都可能对我们的业务造成不利的税务后果，并可能对数字资产的价值和更广泛的数字资产市场产生不利影响。此外，美国国税局和其他外国税务机关可能不同意我们的税收立场，这可能会导致税收负担增加。未来可能出现的与数字资产有关的技术和运营发展可能会增加有关为美国联邦收入和外国税收目的处理数字资产的不确定性。数字资产交易税收处理的不确定性可能会影响我们的国内外业务。此外，很可能将在我们的国际业务中实施“加密资产报告框架”下报告数字资产的新规则，从而产生新的义务，并需要投资于新的入职和报告基础设施。美国财政部和美国国税局最近还发布了拟议的法规，将为数字资产制定新的报告要求，这可能会对我们提出新的要求。

加拿大政府修改了增值税立法，专门针对参与比特币相关活动的加拿大实体及其相关供应商。这些立法变化有能力取消加拿大对我们业务投入的增值税退税。任何此类不可退还的增值税可能会增加我们在加拿大业务的所有投入成本，包括我们在加拿大运营的子公司获得的电力、资本设备、服务和知识产权。我们目前正在评估这一立法变化对Iren的应用情况。我们目前正在接受与加拿大增值税抵免相关的审计和行政上诉，这可能会减少我们在某些历史时期和未来能够收回的某些进项税收抵免金额。本年度报告以Form 20-F格式提供，请参阅截至2024年6月30日的年度经审计财务报表附注18。

在本课税年度和随后的课税年度，出于美国联邦所得税的目的，我们可能会成为被动的外国投资公司，在这种情况下，美国投资者通常将受到不利的美国联邦所得税后果的影响。

根据经修订的1986年国内收入守则(下称“守则”)，在任何课税年度内，我们将被归类为被动外国投资公司(简称“被动外国投资公司”)，条件是：(A)就“被动外国投资公司规则”而言，我们的总收入中至少有75%是“被动收入”；或(B)我们的资产价值(按季度平均数厘定)中，至少有50%可归因于产生或为产生被动收入而持有的资产。为此，被动收入包括利息、股息和其他投资收入，但有某些例外。对于这些目的，现金和现金等价物通常是被动资产，而对于这些目的，数字资产也可能是被动资产。商誉在一定程度上是积极的，可以归因于产生或打算产生积极收入的活动。PFIC规则还包含一个透视规则，根据该规则，我们将被视为拥有我们在总资产中的比例份额并赚取

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我们直接或间接拥有股票25%或以上(按价值计算)的任何其他公司的毛收入中我们的比例份额。

基于我们目前和预期的收入、资产和业务构成以及我们普通股的价格，我们预计在本纳税年度不会被视为PFIC。然而，我们是否被视为PFIC是在每个课税年度结束后每年作出的事实决定。这一决定将取决于除其他事项外，我们的收入和资产的所有权和组成，以及我们资产的相对价值(可能随我们的市值波动)。特别是，如果我们的现金不用于积极目的，我们成为PFIC的风险将增加。公司市值的波动也会影响我们的PFIC地位，因为我们在资产测试中的资产价值，包括我们的商誉和未登记的无形资产的价值，可能会根据不时的市值(已经并可能继续是不稳定的)来确定。在这方面，如果我们的市值下降，我们的商誉价值是根据我们的市值确定的，那么我们可能会成为PFIC。此外，对数字资产和与之相关的交易适用《数字资产投资规则》存在不确定性。在其他方面，美国国税局发布了关于挖掘数字资产收入的有限指导意见。美国国税局或法院可能不同意我们的决定，包括我们确定资产价值的方式，以及根据PFIC规则构成被动资产的资产百分比。因此，我们不能保证在本课税年度或未来任何课税年度，我们不会被归类为私人机构投资者。

如果我们是美国纳税人持有普通股的任何课税年度的PFIC，美国纳税人通常将受到不利的美国联邦所得税后果的影响，包括增加处置的税收责任

收益和“超额分配”以及额外的报告要求。即使我们在较后的课税年度内不再是个人私募股权投资公司，一般情况下仍会如此，除非作出“当作出售”的选择。

有关PFIC规则的进一步讨论以及在我们被归类为PFIC的情况下美国联邦所得税的不利后果，请参阅第10项“税收--某些美国联邦所得税考虑事项”。

如果一名美国人被视为拥有我们至少10%的普通股，该持有者可能会受到美国联邦所得税的不利影响。

如果一名美国持股人被视为直接、间接或建设性地拥有我们股票价值或投票权的至少10%，该美国持有者可能被视为我们集团中每一家“受控外国公司”(“CFC”)的“美国股东”。由于我们的集团包括美国子公司，即使我们不是氟氯化碳，我们的一些或所有非美国子公司也将被视为氟氯化碳。CFCs的美国股东可能被要求每年报告其在美国的应税收入中按比例分配的“F分部收入”、“全球无形低税收入”和CFCs对美国房地产的投资，无论我们是否进行任何分配。就氟氯化碳而言，作为美国股东的个人一般不会被允许给予美国公司的美国股东某些减税或外国税收抵免。如果不遵守氟氯化碳报告义务，美国股东可能会受到巨额罚款。

我们不能保证我们将向任何美国股东提供遵守守则受控外国公司规则下适用的报告和纳税义务所需的信息。美国国税局就投资者可能依赖公开信息来履行其关于外国控制的氟氯化碳的报告和纳税义务的情况提供了有限的指导。美国股东应该咨询他们的税务顾问，了解这些规则在他们对我们普通股的投资中的潜在应用。

未来税法的变化可能会对我们的公司产生实质性的不利影响，并减少我们股东的净回报。

我们的税收待遇取决于税收法律、法规和条约的颁布或变更，或其解释，正在考虑的税收政策举措和改革，以及我们所在司法管辖区税务当局的做法，包括与经济合作与发展组织的税基侵蚀和利润转移项目、欧盟委员会的国家援助调查和其他举措有关的做法。此类变动可能包括(但不限于)对营业收入、投资收入、收到的股息或(在特定的预扣税情况下)支付的股息征税。我们无法预测未来可能会提出或实施什么税制改革，或者这些变化会对我们的业务产生什么影响。通常在我们或我们的附属公司经营的任何司法管辖区内，对我们或我们的附属公司征收的税率的变化，或税收立法、法规、政策或做法的变化，可能会对我们的财务状况和/或业绩以及未来我们开展业务的国家的整体或有效税率产生不利影响，减少我们股东的税后回报，并增加复杂性，

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税收遵从的负担和成本。此外，税务机关对相关税法的解释与我们的解释不同，可能会导致我们的纳税义务增加。

一般风险因素

根据《就业法案》，我们是一家“新兴成长型公司”，我们将利用降低适用于新兴成长型公司的披露要求。

我们是JOBS法案中定义的“新兴成长型公司”，并利用适用于非“新兴成长型公司”的其他上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案(“萨班斯-奥克斯利法案”)第404(B)条的审计师认证要求，以及豁免就高管薪酬和股东批准之前未获批准的任何金降落伞付款进行非约束性咨询投票的要求。此外，《就业法案》第107条还规定，新兴成长型公司可以利用《证券法》第7(A)(2)(B)条规定的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则。但是，这一过渡期仅适用于美国公认会计准则。因此，我们将在国际会计准则理事会要求或允许采用这些准则的相关日期采用新的或修订的会计准则。

我们无法预测投资者是否会因为我们可能依赖这些豁免而发现我们的普通股吸引力下降。如果一些投资者认为普通股的吸引力因此降低，普通股的交易市场可能会变得不那么活跃，普通股的价格可能会更加波动。我们可以利用这些豁免，直到我们不再是一家新兴的成长型公司。我们将在以下最早发生的情况下停止成为新兴成长型公司：(I)财政年度的最后一天，我们的年收入超过12.35美元亿；(Ii)财政年度的最后一天，我们有资格成为“大型加速申报公司”;；(Iii)在之前的三年期间，我们发行了超过10美元的不可转换债务证券;；和(Iv)2027年6月30日。

在美国，与上市公司相关的要求需要大量的公司资源和管理层的关注。

作为一家上市公司，我们受到交易所法案以及美国证券交易委员会和纳斯达克的其他规章制度的某些报告要求的约束。我们还受到各种其他监管要求的约束，包括萨班斯法案、多德-弗兰克华尔街改革法案和消费者保护法。其他适用的证券规则和法规，如澳大利亚法律法规，也对上市公司(包括在纳斯达克上市的公司)施加了各种要求，包括建立和维持有效的披露、财务控制和公司治理做法。

一般情况下，上市公司用于报告和公司治理的费用一直在增加。我们已经或打算聘请更多会计、财务、合规和其他人员，或聘请外部顾问，以努力遵守作为一家上市公司的要求，我们的管理层和其他人员将需要投入大量时间来维持这些要求的遵守。这些要求增加了我们的法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时和昂贵。例如，我们预计适用于我们作为上市公司的规则和条例可能会使我们获得某些类型的保险(包括董事和高级管理人员责任保险)变得越来越困难和更昂贵，我们可能会被迫接受降低的保单限额和承保范围，或者为了获得相同或类似的保险而产生更高的成本。这些法律和法规也可能使我们越来越难以吸引和留住合格的人在董事会和董事会的委员会任职，或担任高管。

这些规则和条例往往有不同的解释，在许多情况下是因为它们缺乏特殊性，因此，随着监管机构和理事机构提供新的指导意见，它们在实践中的适用可能会随着时间的推移而演变。这可能导致关于遵守事项的持续不确定性，以及不断修订披露和治理做法所需的更高成本。此外，如果我们无法履行作为一家上市公司的义务，我们可能会受到普通股退市、罚款、制裁和其他监管行动的影响，还可能面临民事诉讼。

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如果我们未能对财务报告实施有效的内部控制，这种失败可能会导致我们的财务报表出现重大错报，导致投资者对我们报告的财务和其他公开信息失去信心，并对我们普通股的交易价格产生不利影响。

对财务报告的有效内部控制对于我们提供可靠的财务报告是必要的，并与适当的披露控制和程序一起旨在防止欺诈。任何未能发现和纠正控制缺陷，或未能实施所需的新的或改进的控制，或在执行过程中遇到困难，都可能导致我们无法履行我们的报告义务。

我们是受《萨班斯法案》约束的美国上市公司。《萨班斯法案》第404(A)条要求上市公司管理层制定和实施财务报告的内部控制，并评估其有效性。我们被要求披露内部控制和程序的变化，我们的管理层被要求每年评估这些控制的有效性。这项评估包括披露我们管理层在财务报告内部控制方面发现的任何重大弱点。然而，只要我们是JOBS法案下的“新兴成长型公司”，本公司的独立注册会计师事务所将不会被要求根据SOX第404条证明我们对财务报告的内部控制的有效性，否则将从与我们的IPO相关的注册声明生效后的第二份年报开始适用。通过我们的注册公共会计对我们内部控制的有效性进行独立评估，可以发现我们管理层的评估可能无法发现的过去或未来的问题。我们根据SOX第404条进行的任何测试，或我们的独立注册会计师事务所随后进行的任何测试，可能会发现我们对财务报告的内部控制存在被认为是重大弱点的缺陷，或可能需要对我们的财务报表进行前瞻性或追溯性更改，或确定需要进一步关注或改进的领域。特别是，我们内部控制中未被发现的过去或未来的重大弱点可能会导致财务报表重述，并要求我们产生补救费用，普通股的交易价格可能会受到不利影响。我们也可能无法持续地得出结论，即我们根据第404条对财务报告进行了有效的内部控制，或者可能无法及时纠正某些已发现的缺陷，以满足SOX为遵守第404条的要求而设定的最后期限。更多信息，见“第15项.控制和程序”

设计、实施和维持有效内部控制的过程是一项持续的努力，需要我们预测和应对我们业务以及经济和监管环境的变化，并花费大量资源来维持一个足以满足我们作为上市公司的报告义务的内部控制系统。如果我们未能设计、实施和保持有效的内部控制程序和财务报告程序，可能会严重抑制我们准确报告运营结果的能力，并导致我们的财务报表中出现重大错报，损害我们的收入能力，使我们受到监管机构的审查和制裁，并导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，这反过来可能对我们的业务和普通股的交易价格产生不利影响。此外，对财务报告的无效内部控制可能导致被视为重大弱点的缺陷，而任何此类重大弱点可能导致我们未能发现年度或季度合并财务报表或披露的重大错报。对财务报告的无效内部控制也可能使我们面临更大的欺诈或滥用公司资产的风险，并可能使我们面临从我们上市的证券交易所退市、监管调查、民事或刑事制裁和诉讼。此外，我们对财务报告的内部控制不能防止或发现所有错误或欺诈。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，保证控制系统的目标将会实现。由于所有内部控制系统的固有局限性，任何控制评价都不能绝对保证不会发生因错误或舞弊而造成的错误陈述，也不能绝对保证所有控制问题和舞弊行为都会被发现。

存在着重大的不确定性，这可能会让人对我们作为一家持续经营的公司继续经营的能力产生重大怀疑。

我们的独立注册会计师事务所在截至2024年6月30日的财政年度的财务报表中包括一段关于持续经营不确定性的说明性段落，表达了管理层的评估和结论，即存在重大不确定性，可能会使我们作为持续经营企业的能力产生重大怀疑。作为进一步的背景，本集团拥有专为开采比特币而设计的采矿硬件，其未来的成功将在很大程度上取决于比特币的价值，其价值的任何持续下降都可能对业务和运营业绩产生不利影响。具体地说，比特币开采业务的收入主要基于两个因素：(I)成功开采的比特币奖励数量和(Ii)比特币的价值。比特币市场价格下跌、比特币开采难度增加、监管环境变化和/或其他内在风险的不利变化可能会对本集团的运营产生重大负面影响。由于比特币价格的波动以及上述其他因素的影响，不能保证未来的采矿业务将盈利或本集团将能够筹集资本以实现增长目标。

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我们相信，在注册会计师事务所的报告中加入持续经营说明性段落，将使我们更难按我们可以接受的条款获得额外融资或建立战略关系，并可能对我们可能获得的任何融资的条款产生重大和不利影响。我们的综合财务报表不包括任何与可收回和分类记录的资产金额或金额以及负债分类有关的调整，如果我们无法继续经营下去的话。

我们目前不会为普通股支付任何现金股息，在可预见的未来也可能不会。因此，股东需要准备好依赖资本增值(如果有的话)来获得投资回报。

我们从未宣布或支付过普通股的现金股利，在可预见的未来，我们可能不会向我们的普通股支付任何现金股利。因此，我们普通股的资本增值(如果有的话)可能是您在可预见的未来唯一的收益来源。

我们是假定的证券集体诉讼的对象，并可能成为未来诉讼的对象，包括个人和集体诉讼，以及监管机构和政府当局的调查和执法行动。

2022年12月14日，美国新泽西州地区法院提起了一项可能的证券集体诉讼，指控该公司及其某些董事和高级管理人员。这起诉讼的修改后的起诉书于2023年6月6日提交，还将公司及其某些董事和高管以及公司首次公开募股的承销商列为被告。

修订后的起诉书代表在2021年11月17日至2022年11月1日期间购买或以其他方式收购(A)Iren普通股和/或可追溯到与该公司IPO相关的文件和/或(B)Iris证券的所有假定类别的个人和实体，根据《交易法》第10(B)和20(A)条以及《证券法》第11、12(A)(2)和15条提出索赔。它辩称，公司及其若干高级职员和董事所作的某些陈述，包括在公司的首次公开募股登记声明和招股说明书中所作的陈述，据称是虚假或误导性的，并代表推定类别寻求未指明的损害赔偿。该公司认为这些指控毫无根据，并打算积极为自己辩护。该公司于2023年8月4日提出动议，要求驳回修改后的申诉。原告于2023年10月4日反对这项动议。该公司于2023年11月17日提交了一份回复简报，以进一步支持该动议。这项动议已作了全面介绍，并仍有待审议。任何此类诉讼都可能导致为诉讼辩护的巨额费用，并转移管理层的注意力和资源，如果我们未能成功为任何此类诉讼辩护，可能会导致对我们不利的判决。上述任何一项都可能损害我们的业务和财务状况以及我们的声誉。

此外，我们未来可能会不时受到其他索赔、仲裁、个人和集体诉讼、政府和监管和监管调查、查询、诉讼或请求的影响，包括与雇佣事项有关的索赔、仲裁、诉讼或请求，以及其他指控违反国内外法律、规则和法规的诉讼。我们所面临的索赔、诉讼、政府和监管调查、执法行动、纠纷和诉讼的范围、确定和影响无法确切预测，并可能导致：

•为履行判决、罚款或罚金而支付的巨额款项，或巨额和解款项；

•大量外部法律顾问、律师费和其他费用；

•额外的合规和许可要求；

•现有许可证或授权的丢失或不续期，或禁止或延迟获得我们业务所需的额外许可证或授权；

•生产力下降，对员工时间要求高；

•刑事制裁或同意法令；

•卖空和潜在的“做空和扭曲”活动以及其他涉及我们股票的做空攻击；

•解雇某些员工，包括我们的执行团队成员；

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•禁止某些员工全部或部分参与我们的业务；

•限制或暂停我们的业务或阻止我们提供某些产品或服务的命令；

•改变我们的商业模式和做法；

•计划交易、产品发布或改进的延迟和/或中断；以及

•损害我们的品牌和声誉。

上述任何一项都可能对我们的声誉、业务、财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响，并可能导致我们普通股的市值下降。

第四项：提供公司相关信息。

A.公司的历史与发展

我们的历史

我们最初于2018年11月6日根据澳大利亚新南威尔士州的法律注册为“Iris Energy Pty Ltd”，这是一家澳大利亚专有公司(ACN 629 842 799)。2021年10月7日，根据澳大利亚法律，我们转变为一家名为“Iris Energy Limited”的上市公司。从2024年2月15日起，我们开始以“Iren”的名称开展业务。

我们的首次公开募股

2021年11月16日，美国证券交易委员会发布了本公司普通股首次公开发行相关的F-1表格(第333-260488号文件)登记说明书，正式生效。2021年11月19日，我们完成了IPO，根据IPO，我们发行和出售了8,269,231股普通股。我们的普通股于2021年11月17日在纳斯达克全球精选市场开始交易，代码为“IREN”。

资本支出和资产剥离

我们历史上的大部分资本支出都用于建设数据中心和电力基础设施，以及收购矿工。我们在截至6月30日的财政年度的资本支出，2024主要用于购买矿工和高性能计算设备(包括图形处理器)，以及建设我们拥有和运营的数据中心和电力基础设施。我们的资本支出，包括采矿硬件的预付款，在截至6月30日的财年中为47990美元万，11950美元万和33220美元万，2024，六月三十日，2023和6月30日，2022，分别为。

企业信息

我们的主要执行办公室位于澳大利亚悉尼市场街44号12层，我们的电话号码是+61 2 7906 8301。我们在美国的流程服务代理是Cogency Global Inc.，122 E.42nd街道，18号这是地址：纽约，邮编：10168。我们在https://iren.com.上维护着一个网站我们网站上的信息不会以参考方式纳入本年度报告或以其他方式纳入本年度报告。我们的20-F表格年度报告、当前的6-k表格报告、对这些报告的修订以及其他有关以电子方式向美国证券交易委员会提交的发行人的信息，都可以在美国证券交易委员会的网站上免费获取，网址为www.sec.gov。

B.业务概述

我公司

我们是100%可再生能源(无论是来自清洁或可再生能源还是通过购买REC)提供动力的下一代数据中心的领先所有者和运营商。我们的数据中心专为功率密集型计算应用而构建，目前支持用于比特币挖掘的ASIC和用于人工智能工作负载的GPU的组合。

我们的比特币挖掘业务通过操作我们称为ASIC的专用计算机(我们称为“比特币挖掘者”)的大宗奖励和交易费的组合来赚取比特币，并将这些比特币兑换成美元或加元等法定货币，从而产生收入。

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自2019年以来，我们一直在挖掘比特币。我们通常会清算每天开采的所有比特币，因此截至6月30日，我们的资产负债表上没有任何比特币。2024。到目前为止，我们已经利用Kraken，一家总部位于美国的数字资产交易平台，清算了我们开采的比特币。我们用于比特币挖掘的矿池每天都会将我们开采的比特币转移到Kraken。这样的比特币然后在克拉肯交易所或通过其场外交易部门兑换成法定货币。我们有一个备份的美国数字资产交易平台Coinbase，尽管截至2024年6月30日我们还没有使用Coinbase。

我们还在推行一项战略，以扩大我们的收入来源，并使其多样化，进入新的市场。根据这一战略，我们正在加大对HPC解决方案多元化的关注，包括提供AI云服务。

我们的数据中心

我们是一家垂直整合的企业，目前拥有和运营我们的计算硬件(包括比特币挖掘ASIC和AI云服务GPU)以及我们的电气基础设施和数据中心。我们的目标是在拥有低成本、丰富和有吸引力的可再生能源的地区发展数据中心。我们拥有我们专有的数据中心和电力基础设施，包括永久保有和长期租赁土地。这为我们提供了对资产的额外安全和运营控制。我们相信，与依赖第三方托管服务或短期土地租赁的运营商相比，数据中心所有权还使我们的业务能够受益于更可持续的现金流和运营灵活性，这些运营商可能会受到终止权、利润分享安排和/或合同条款(如定价)的潜在变化的影响。我们评估持续利用我们可用的数据中心容量、土地或电力容量的机会，包括通过潜在的第三方托管和替代收入来源。我们还专注于并网电力接入，我们认为这不仅有助于促进更可靠、更长期的电力供应，还为我们提供了支持我们运营的能源市场的能力(例如，通过潜在参与德克萨斯州等放松管制的市场的需求响应、辅助服务提供和负载管理)。

2020年1月，我们从PodTech Innovation Inc.及其某些关联方手中收购了位于加拿大不列颠哥伦比亚省(BC)的Canal Flats的第一个地点。该站点是我们的第一个运营站点，自2019年以来一直在运营，截至2024年6月30日，已有大约30兆瓦的数据中心容量和大约0.9嗯/S。

此外，我们还在位于麦肯齐和乔治王子的其他不列颠哥伦比亚省站点建立了数据中心。我们的Mackenzie网站自2022年4月开始运营，截至2024年6月30日，大约有80兆瓦的数据中心容量和大约2.7嗯/S。我们的乔治王子网站自2022年9月开始运营，截至2024年6月30日，大约有50兆瓦的数据中心容量和大约1.6恩/S。我们部署的816个NVIDIA H100图形处理器也位于我们的乔治王子网站。

我们在不列颠哥伦比亚省的每个站点都连接到不列颠哥伦比亚省的水电传输网络，自开始运营以来一直100%使用可再生能源(目前约98%来自清洁或可再生能源，包括通过风能、太阳能和生物质等水力发电资源，如BC Hydro所述，约2%由购买REC所占)。BC Hydro保留了他们出售给我们的可再生能源的环境属性。我们与BC Hydro的合同的初始期限为一年，除非在初始期限结束时终止，否则应延长至根据协议条款在六个月前通知终止为止。

我们已经在位于美国德克萨斯州可再生能源丰富的狭长柄地区的奇尔德里斯工厂开始运营(总潜在电力容量为750兆瓦)。我们的奇尔德里斯工厂自2023年4月以来一直在运营，截至2024年6月30日，大约100兆瓦的数据中心容量和大约4.8嗯/S。截至2024年6月30日，我们已经在奇尔德里斯工厂购买了100%的能源消耗的可再生能源。我们的目标是在2024年将奇尔德里斯的数据中心容量扩大到350兆瓦，其中包括正在顺利进行的奇尔德里斯二期(额外100兆瓦)和第三期(额外150兆瓦)的建设。

截至2024年6月30日，我们在不列颠哥伦比亚省(160兆瓦)和德克萨斯州(100兆瓦)的站点拥有约260兆瓦的数据中心容量和约10 EH/S的哈希率容量。

此外，我们还宣布了一个新的1,400兆瓦数据中心开发地点，位于美国德克萨斯州以可再生能源为主的西部地区。截至2024年6月30日，我们已经支付了1,050万的连接押金，连接协议的目标是在2026年底投入使用。

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比特币挖掘

比特币是一种稀缺的数字资产，它是通过运行比特币软件的点对点计算机网络来创建和传输的。比特币网络允许人们交换被称为比特币的数字令牌，这些令牌记录在一个公开分发的数字交易账簿上，形成了比特币区块链，其中包含自比特币诞生以来的每一笔比特币交易的记录。比特币网络是去中心化的，这意味着不需要中央当局、银行或金融中介来创造、传递或确定比特币的价值。

矿工通过验证和验证比特币交易、保护交易块并将这些块添加到比特币区块链来赚取比特币，方法是使用ASIC来求解一种名为安全散列算法256(SHA-256)的复杂加密算法。每个独特的区块只能由一个矿工挖掘并添加到比特币区块链中。一旦挖掘者挖掘区块，网络的其余部分就可以向区块链验证和确认该区块。成功的矿工将获得新铸造的比特币(被称为“大宗奖励”)和交易费作为报酬。比特币矿商将能够通过这一过程继续赚取大宗奖励，直到2,100枚万比特币被开采出来，这反映了比特币的总固定供应限制。比特币网络的设计规范了比特币的供应，只允许每年开采固定数量的比特币，并在大约每四年后将支付给矿工的大宗奖励减少一半。由于比特币网络对挖掘的限制，据估计，最终的比特币大宗奖励将发生在2140年，届时将激励矿工仅根据交易费来维持网络。目前估计，到2030年，大约有2060个万比特币被开采出来。

性能指标-哈希率和难度

在比特币挖掘中，矿工的处理能力是用它的“哈希率”或“每秒哈希数”来衡量的。“哈希率”是矿工使用比特币网络算法产生计算(“哈希”)的速度，以每秒哈希数表示。BTC.com从网络难度估算，截至2024年6月30日，整个比特币网络的平均哈希率约为598.51 EH/S。

像我们公司这样的单个矿商，在其比特币挖掘业务中部署的ASIC总数上有一个哈希率。一般来说，矿工在解决块问题和随着时间推移赚取比特币方面的预期成功率，与同期其总哈希率在全球哈希率中所占的比例相关。

“难度”是衡量一个矿工挖掘一个区块并从区块奖励和交易费中获得比特币所需的算法解决方案的相对复杂性。全局哈希率的增加将暂时导致块时间缩短，因为挖掘算法的求解速度更快-如果全局哈希率降低，反之亦然。比特币网络协议每隔2,016个数据块(大约每两周)调整一次网络难度，以维持10分钟的目标数据块时间。

矿池

如上所述，虽然随着时间的推移，单个矿工在解决块和赚取比特币方面的预期成功率与其总哈希率在总估计的全局哈希率中所占的比例相关，但在短期内，矿工的实际成功率(因此收入)可能存在变化，因为这个过程是概率的。因此，像我们这样的矿工通常通过加入一个全球“矿池”来与其他矿商聚合他们的计算能力。矿池通常每天根据矿工对矿池的计算能力贡献向参与者支付比特币，以换取费用。这种安排可以减少收入差异，某些池甚至可以奖励矿工，而不考虑池每天解决的区块数量(即池运营商吸收每日差异)。

作为我们采矿业务的一部分，我们根据他们的服务条款将我们的哈希率贡献给全球采矿池。我们目前使用Antpool和Foundry作为我们的主要矿池服务提供商，我们受Antpool的用户服务协议和Foundry的Pool条款的约束。用户服务协议下的服务没有规定期限，Antpool保留随时限制、更改、暂停或终止其向我们提供的全部或部分服务的权利。同样，我们也有权随时终止使用安特浦的服务。Foundry服务的条款包括在Foundry的游泳池条款中，并允许我们和Foundry随时终止使用游泳池。简单地说，Antpool和Foundry计算并支付我们在统计上预期的全球比特币奖励中的份额，这是以下因素的函数：(A)我们实际的每日哈希率和(B)全球网络难度(大约每两周固定一次，最终表示基于上一时期数据块时间的平均全球哈希率)。Antpool和Foundry每天向我们支付比特币欠款，以支付我们通过数学计算获得的全球大宗奖励份额和我们在全球交易费中的份额(扣除池中的费用)。比特币通常会在同一天转移到我们的兑换账户，并每天兑换成美元或加元等法定货币。我们可能会与其他矿藏一起探索机会，我们相信我们有能力

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在不发生重大费用或延误的情况下过渡或更换矿池。有关详细信息，请参阅《比特币-每日交易》。

比特币挖掘经济学

截至2024年6月30日，一名成功的比特币矿工将获得3.125个比特币的区块奖励，外加添加到区块链中的每个区块的交易费，大约每10分钟发生一次，相当于每年52,560个区块或164,250个比特币，不包括交易费。根据计划，大宗奖励将在2028年4月左右减半，至1.5625个比特币。

比特币开采的经济主要受到以下因素的推动：

•矿商在全球哈希率中的比例份额；

•集体奖励；

•全球交易手续费水平；

•比特币的价格；

•采矿设备的耗电量/效率；

•数据中心基础设施的可靠性/效率；

•电力成本；以及

•其他运营费用，包括员工费用、一般费用和行政费用。

如上所述，支付给矿工的大宗奖励金额是按照固定的分配时间表进行的，导致最后一次大宗奖励支付发生在大约115年后，届时矿工将被激励仅根据交易费来维持网络。

比特币的日常交易

因为我们通常每天都会把我们开采的比特币兑换成法定货币，所以我们认为，一旦我们开采了比特币，相对于我们开采的比特币，我们对比特币价值波动的敞口是有限的。此外，我们通常每天利用第三方托管人Etana托管从Kraken提取法定货币收益，以便于将此类收益转移到我们的一个或多个银行或其他金融机构。因此，我们在Kraken和Etana托管的比特币和法定货币在任何时候都是有限的，因此我们认为我们对与过度赎回或从Kraken、Etana托管或任何其他数字资产交易平台或托管人暂停赎回或提取数字资产或法定货币相关的潜在风险敞口有限，我们未来可能会使用这些平台或托管机构清算我们每天开采的比特币。然而，如果Kraken、Etana托管或任何其他此类数字资产交易平台或托管人遭遇数字资产或法定货币的过度赎回或提款，或者暂停数字资产或法定货币的赎回或提款，我们转移到该平台但尚未兑换成法定货币的任何比特币，以及我们尚未提取的任何法定货币，都将面临风险。

此外，如果Kraken、Etana托管或我们用来清算我们开采的比特币的任何其他数字资产交易平台或托管人发生任何此类事件，我们可能会被要求或以其他方式确定是否适合切换到替代数字资产交易平台和/或托管人(视情况而定)。我们目前没有使用任何其他数字资产交易平台或托管人来清算我们开采的比特币。虽然我们预计将继续使用Kraken和Etana托管，但有许多替代数字资产交易平台运营交易所和/或场外交易柜台，具有与Kraken类似的功能，还有几种替代资金转移安排，以促进从Kraken转移法定货币收益，无论是否使用第三方托管人。我们已经将Coinbase作为一种替代数字资产交易平台来清算我们开采的比特币，尽管截至2024年6月30日，我们还没有使用Coinbase平台。我们可能会探索其他另类数字资产交易平台、场外交易柜台和托管人的机会，并相信我们有能力切换到Coinbase或另类数字资产交易平台和/或资金转移安排，以清算我们开采的比特币并转移法定货币收益，而不会发生重大费用或延误。

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因此，我们不认为我们的业务在很大程度上依赖于Kraken数字资产交易平台或Etana托管第三方托管服务。

然而，数字资产交易平台和第三方托管人，包括Kraken和Etana托管，受到一些我们无法控制的风险的影响，这些风险可能会影响我们的业务。特别是，在我们更换数字资产交易平台和/或第三方托管人的任何过渡期内，我们可能面临他们持有的任何比特币或法定货币的信用风险。此外，我们可能会受到比特币相对于我们在此期间开采的比特币或之前开采但尚未兑换成法定货币的比特币价值波动的影响。见“-场外交易(”OTC“)交易柜台的中断和场外交易柜台故障的潜在后果可能对我们的业务产生不利影响。我们可能被要求，或可能以其他方式确定是否适合切换到另一种数字资产交易平台和/或托管人，“-比特币的数字资产交易平台可能受到不同程度的监管，这将使我们持有的数字资产面临风险”和“-我们可能会将我们的比特币暂时存储在数字资产交易平台上，这可能会使我们的比特币面临损失或访问的风险”，在“项目3.关键信息-风险因素”下获取进一步的信息。

高性能计算解决方案(包括AI云服务)

对于我们的HPC解决方案(包括AI云服务)，我们在数据中心设施中安装了包含GPU和其他辅助设备(主要是网络基础设施)的专用服务器。一旦安装，我们的目标是向客户营销和销售此类GPU的计算能力，为他们提供远程访问GPU的权限。我们的客户主要将这种计算能力用于AI/ML目的。

我们的目标是最大限度地提高客户对我们的HPC容量的利用率。 我们的目标是在相关GPU安装并运行后，以及在客户合同到期或其他情况下有任何此类计算能力可用时，就我们的HPC解决方案(包括AI云服务)签订合同。 然而，我们可能会在就不时可用的任何高性能计算能力签订新合同或续签或延长合同时遇到延迟，并且计算能力的利用率可能会根据需求随着时间的推移而波动。

2023年8月，我们宣布购买248个NVIDIA H100图形处理器，以瞄准生成式人工智能。2024年2月，我们宣布与Poolside SAS AI签订为期三个月的图形处理器云服务协议（“Poolside协议”），以利用这些图形处理器，并进一步购买568个NVIDIA H100图形处理器来满足潜在客户需求。2024年4月，我们宣布 池边协议从248个升级到504个NVIDIA H100图形处理器，并将池边协议再延长四个月，从2024年4月开始，然后再延长到2024年8月30日。截至2024年7月31日，我们的GPU团队由816个NVIDIA H100 GPU组成，已为多个客户提供服务。

我们正在继续开发我们的HPC解决方案(包括AI云服务)产品和服务，以进一步扩大和多样化我们的客户关系和收入来源。

我们的业务优势

垂直整合-基础设施、土地和电力供应的长期安全

我们目前拥有用于比特币挖掘和HPC解决方案(包括AI云服务)的计算硬件(即分别为ASIC和GPU)，以及我们的电气基础设施和专有数据中心，包括永久土地和长期租赁土地。我们相信，这为我们的资产提供了更多的安全和运营控制。

我们相信，与依赖第三方托管服务或短期土地租赁的运营商相比，数据中心所有权还使我们的业务能够从更可持续的现金流中受益，这些运营商可能会受到终止权、利润分享安排和/或合同条款(如定价)的潜在变化的影响。我们评估持续利用我们可用的数据中心容量、土地或电力容量的机会，包括通过潜在的第三方托管和其他收入来源，包括资产出售、合资企业或其他安排。

我们还专注于并网电力接入，我们认为这不仅有助于促进更可靠、更长期的电力供应，还为我们提供了支持我们运营的能源市场的能力(例如，通过潜在参与德克萨斯州等放松管制的市场的需求响应、辅助服务提供和负载管理)。

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我们已经获得了可获得土地和电力供应的地点，我们相信这使我们能够利用数据中心电力需求的任何增长，预计数据中心的电力需求在未来几年将快速增长。

垂直一体化--运营和维护

我们认为，重要的是保持对我们数据中心的控制和运营监督，而不是将其外包给可能与我们的目标不符的第三方提供商。

作为我们硬件和数据中心的所有者和运营商，我们直接受到激励，优化我们价值链的每个组成部分。然后，学习和效率收益可以应用到我们的整个投资组合中。

此外，我们认为，与外包托管模式相比，我们能够更有效、更及时地发现和应对业务问题。我们相信，这使我们能够最大限度地提高运营性能和硬件寿命。

虽然将数据中心和运维外包给第三方可能会带来短期回报和规模，但短期合同安排可能会导致交易对手风险增加(例如，潜在的不履行、延迟和纠纷)和续订风险。

领先的效率-专有数据中心

我们正在建设专为功率密集型计算应用而构建的数据中心，这些应用目前支持用于比特币挖掘的ASIC和用于我们George Prince数据中心的人工智能工作负载的GPU的组合。我们继续通过研发努力完善我们的数据中心设计，以进一步优化运营环境和效率，包括目标是在高温和低温期间保持稳定的性能，以及我们的硬件寿命和我们的战略，以扩大和多样化我们的收入来源进入新的市场(包括HPC解决方案)。

我们相信，与效率较低的气流、冷却和再加热设计相比，我们的数据中心可能会提供运营优势，这些设计可能仅限于某些改装的运输集装箱或翻新的仓库设计。

拥有数据中心和基础设施开发经验的经验丰富的管理团队

我们相信，我们处于有利地位，能够执行我们的战略。董事会和管理团队在北美、西欧和亚太地区的大型绿地和棕地可再生能源项目、数据中心开发和相关电网连接的融资、开发、建设、运营、维护和管理方面拥有广泛和成熟的记录。

此外，自2019年以来，我们一直在开采比特币，并与包括Bitmain在内的领先比特币开采硬件供应商以及BC Hydro和AEP Texas等公用事业公司保持着良好的关系。

我们的团队还拥有传统数据中心和IT托管解决方案行业的经验，并与包括戴尔技术公司在内的领先HPC硬件提供商保持着良好的关系。

制定可再生能源和社区战略

我们专注于将我们的业务设在低成本和过剩的可再生能源地区。例如，我们目前在不列颠哥伦比亚省的业务与不列颠哥伦比亚省水电网络相连，自运营开始以来一直100%由可再生能源供电(据不列颠哥伦比亚省水电公司报告，目前约98%的用电量来自清洁或可再生能源，包括通过水电设施和其他来源，如风能、太阳能和生物质能，约2%来自购买可再生能源公司)。此外，我们的奇尔德里斯工厂位于德克萨斯州的潘汉尔德地区，那里有很大的可再生能源发电能力，我们已经购买了截至6月的100%能源消耗的REC30，2024年在我们的柴尔德里斯网站。

通过瞄准现有和过剩可再生能源供应的地区，我们还旨在帮助解决潜在的社会和公共政策风险。我们认为，支持我们开展业务的当地社区是重要的。我们的战略基于进入可再生能源渗透率高的市场，在这些市场，我们的业务可以帮助为当地能源市场和社区提供好处，并在我们运营的地区建立社会许可证。有关更多信息，请参阅“--具有战略目标的能源市场”和“--区域和社区战略”。

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非霍德尔战略

“Hodl”是数字资产市场中使用的一个术语，指的是一种投资策略，即在最初收购数字资产后，投资者继续持有该数字资产，而不考虑该数字资产的价格变动。到目前为止，我们采取了“非Hodl”策略，根据这一策略，我们通常每天(即通常在我们收到相关挖掘奖励的同一天内)清算挖掘奖励，自2019年开始开采比特币以来(包括2024年3月比特币创下约74,000美元的历史新高)，我们一直在这样做。我们目前预计，我们总体上将继续每天清算我们开采的比特币，但这种情况未来可能会改变。

我们当前非Hodl战略背后的理由包括：

•在比特币价格下跌期间提供一定程度的风险缓解，例如，可能在比特币价格下跌期间提供更高的比特币平均实现销售价格；以及

•通过对开采的比特币进行清算所得的再投资，为资本和运营支出提供资金来源。

地域多样化

我们认为，在多个司法管辖区拥有和运营设施是审慎的做法，以帮助缓解监管风险、政治风险、市场风险、交易对手风险、气候变化和天气相关事件等风险。因此，我们目前的业务和潜在的管道横跨加拿大、美国和亚太地区。

我们相信，全球项目组合有助于减少对单个传输网络、特定地区能源市场和单一司法管辖区的风险敞口，并有助于提供更持久和更具弹性的长期业务。

具有战略目标的能源市场

受监管的市场

我们的整体能源市场战略是进入我们认为可以为当地能源市场和社区带来好处的市场。在受监管的能源市场(如BC)的情况下，我们寻找电力市场可能处于结构性可再生能源供应过剩的地区，例如仍在建设的过剩可再生能源产能和/或工业和制造业需求下降。

在受监管的市场中，需求下降和供应增加意味着监管定价模式可能不得不考虑提高电价，以向受监管的公用事业提供商提供所需的回报。

如果没有新的负荷进入这些市场，并为公用事业公司提供额外的收入线，现有用户支付的电价可能会上升。这可能会造成一个负面的螺旋，一些电力用户无法支付更高的电费，需要关闭。反过来，这可能会导致更多的电价上涨，进而影响到另一群无法再负担更高电价的电力用户。

在这种情况下，我们认为，将我们的增量负荷引入受监管的供过于求的可再生能源市场，可能会通过为市场带来额外收入(有助于为更广泛的能源市场参与者提供上述更低的电价)而带来实质性的好处。

放松管制的市场

我们认为，许多西方放松管制的能源市场在过去20年里受到了各种事件的影响，包括：

•负荷中心和发电中心错位：

•新的间歇性可再生发电通常位于风能和太阳能资源较强的地区；而

•负荷增长往往集中在远离新生代的城市地区。

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•增加电力供应：

•大量建设间歇性可再生能源，通常是在缺乏基于市场的价格信号的情况下由政府政策推动的；和/或

•可再生能源项目面临频繁的网络拥堵和削减。

我们认为，这些市场动态在一些市场造成了巨大的电价波动，这些市场可能会迅速从供过于求转变为供应不足。此外，如果不解决系统灵活性问题(即支持间歇发电网络的负载)，遗留的化石燃料发电机可能无法在短期内淘汰。

我们瞄准了这些不稳定的市场，通过引入新的、灵活的负载，我们的专有数据中心能够在供应过剩时期(例如，过度间歇性可再生能源)利用低成本电力，然后在市场供应不足(例如，太阳能/风能输出不足或极端天气事件)的某些高价时期降低能源消耗。

电力成本

我们为我们在不列颠哥伦比亚省的运营购买电力是根据每年可调整的受监管电价。2023年4月21日，作为不列颠哥伦比亚省水电电价审查的一部分，不列颠哥伦比亚省公用事业委员会发布了一项命令，批准2023年4月1日开始的财年：(I)将受监管的可变费率增加0.97%，以及(Ii)将递延账户费率Rider(实际上是适用于用户电费的折扣)设置为1%(以前为2%)。截至2024年6月30日，在采用1%的递延帐户费率后，适用的浮动费率为每千瓦时0.038美元，以及每千伏安6.43美元的固定月费(基于每个结算期的最高电力需求)。在2023年4月21日进行电费检讨之前，适用的浮动费率为每千瓦时0.037元，适用的常备月费为每千伏安6.31元。2023年9月，BC Hydro通知我们，2022年4月1日至2023年3月31日期间的费率进一步上调0.17%(追溯适用)，2023年4月1日至2024年3月31日期间的费率进一步上调0.20%。2024年2月，不列颠哥伦比亚省水电公司宣布了一项适用于我们在不列颠哥伦比亚省业务的电力负担能力抵免。从2024年4月15日开始的12个月内，电力可负担性抵免可能会带来电力成本节约。

在我们德克萨斯州的奇尔德里斯公司，电力市场是放松管制的，通过竞争激烈的批发市场运营，这受到许多因素的影响，包括大宗商品和能源价格的波动。我们寻求通过购买电力衍生品来减少批发价格波动，根据该衍生品的期限，奇尔德里斯项目为我们的电力成本的批发价格部分支付固定价格。如果我们在奇尔德里斯的货物数量低于任何时期的衍生品数量，则未使用的数量将以批发价出售给市场。我们不会长期受制于任何具体的对冲安排，并正在考虑奇尔德里斯的替代电力采购策略，以优化我们的电力成本，包括使用ERCOT现货市场。我们还实施了电力成本优化计划，使比特币开采和能源交易之间的过渡能够优化盈利能力，并有能力参与ERCOT市场内的需求响应、ERCOT辅助服务计划和四个重合高峰(“4CP”)管理。2024年8月，我们完成了2024年8月和9月的现有套期保值安排，成本为720ERCOT，从2024年8月起，我们预计将在德克萨斯州的奇尔德里斯业务中参与万现货能源批发市场。

区域和社区战略

我们的战略基于进入可再生能源渗透率高的市场，我们的业务可以帮助为当地能源市场和社区提供好处。

在我们运营的地区建立社会许可证是一个核心重点。例如，我们认为，我们可以帮助刺激受制造业和工业运营等传统行业衰落影响的地区社区的经济活动和就业，同时帮助将这些地区定位在新兴技术相关增长行业的前沿，以帮助提供经济多元化。

我们为当地社区娱乐基础设施、志愿者团体和非营利组织提供资金。Iren致力于与我们所在的社区合作并为其提供支持。我们还希望与我们开展业务的当地第一民族和土著社区合作并提供支持。

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近期的措施包括：

•宣布启动公元前乔治王子的社区赠款计划，根据该计划，向包括Lheidli Tenneh Nation、加拿大童子军、卑诗省脊髓损伤和乔治王子回收与环境行动规划协会在内的地方倡议提供了超过62,000加元；

•继续在麦肯齐和奇尔德里斯实施社区赠款方案(每个社区每年的赠款资金最高可达100,000加元)，为在社区参与、可持续性、安全、技术和学习领域造福社区的地方倡议提供资金；以及

•与麦肯齐区分享110加元的万资金需求(IREN出资550,000加元)，为该镇带来额外的高速光纤连接。

我们的增长战略

扩展我们的比特币挖掘业务和数据中心能力

我们目前的重点是将我们的装机容量扩大到30 EH/S，将增长选择权扩大到50 EH/S。我们相信这些目标得到了奇尔德里斯的建设和我们采矿船队的扩大(包括根据现有硬件购买合同行使矿工购买选择权)的支持。

考虑到市场状况、股东价值和资金可获得性，将在2024年至2025年期间做出关于奇尔德里斯扩张和行使所有、部分或不行使矿商收购选择权的决定。

我们相信，我们有能力进一步扩大我们在奇尔德里斯站点的数据中心容量，使其在未来达到潜在的总容量750兆瓦。

我们的业务战略仍然专注于通过进一步增加我们可用的数据中心容量和收购更多的矿工来继续扩大我们的自我挖掘能力，如“最近的发展-硬件采购”中所述。

此外，我们还宣布了一个新的1,400兆瓦数据中心开发地点，位于美国德克萨斯州以可再生能源为主的西部地区。截至2024年6月30日，我们已经支付了1,050万的连接押金，连接协议的目标是在2026年底投入使用。

通过继续专注于开发和提供HPC解决方案(包括AI云服务)，将我们的收入来源扩展到新市场并使其多样化

我们继续探索一项战略，以扩大我们的收入来源，并使其多样化，进入新的市场。根据这一战略，我们正在加大对HPC解决方案多元化的关注，包括提供AI云服务。对于我们的HPC解决方案业务，我们目前有816个NVIDIA H100图形处理器在乔治王子工厂运行。我们仍然专注于利用我们现有的基础设施和专业知识来进一步扩大我们的HPC解决方案业务。

2023年8月，我们与戴尔加拿大公司签订了购买248NVIDIA H100万的协议，总采购价格约为1,000美元GPU，已部署在我们的乔治王子网站上。2024年2月，我们与戴尔加拿大公司签订了568个NVIDIA H100万的进一步采购协议，总采购价格约为2,200美元。我们最近采购了一个小型图形处理器集群，我们预计它们将安装在奇尔德里斯现场，用于在2024年下半年.

增加具有吸引力的能源安排的新地点

我们继续探索更多的地点来建立我们的全球平台，无论是在我们现有的市场内，还是在我们相信可以获得有吸引力的能源安排并为当地能源市场和社区提供好处的新市场。除了我们的四个运营站点(三个在加拿大卑诗省，一个在德克萨斯州的奇尔德里斯)和我们在德克萨斯州西部地区的开发站点外，我们还拥有加拿大、美国和亚太地区的许多额外站点的有条件和无条件的权利，我们目前正在进行这些站点的开发活动，这些站点有可能支持高达1GW或更多的总数据中心容量，能够推动我们宣布的2,310兆瓦潜在电力容量之外的增长。然而，我们不能保证我们最终会发展全部或任何这类额外用地。

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拥有、开发和运营可再生能源发电和储能

我们相信，未来有机会建造和运营我们自己的可再生能源发电和能源储存资产，以降低我们的总体电力成本，创造更多的收入来源，并支持能源市场。我们相信，鉴于我们的管理团队在融资、开发、建设和管理大型绿地和棕地可再生能源项目及相关电网连接方面的雄厚和成熟的记录，我们有能力抓住这一潜在的机会。

考虑寻求战略性收购和其他提升价值的机会

我们可能会从战略上评估收购机会，如果我们认为此类交易可以通过横向或纵向整合、扩大产能或获得知识产权来加速我们的战略路线图，从而有助于加强我们的竞争优势。

此外，我们可能会不时寻求处置或货币化我们认为我们可以从任何此类处置或货币化中获得价值的资产，这对业务是有益的。例如，我们在2024年7月宣布，我们正在为我们更广泛的电力和土地产品组合探索潜在的盈利机会，包括资产出售、主机托管交易、合资企业、按需建造数据中心，以及购买更多GPU以扩展我们的高性能计算能力。我们不能保证我们将成功完成任何此类交易，包括由于可能没有买家愿意进行交易，我们可能没有对相关业务或资产获得足够的对价，或者出售该等业务或资产的过程可能需要太长时间。如果这些交易完成，我们的业务规模可能会缩小，我们可能无法取代与业务相关的数量。

硬件采购合同

随着我们继续发展我们的比特币挖掘业务和HPC解决方案业务，我们已经进入了新的硬件采购合约针对矿工的Bitmain Technologies Delware Limited和针对GPU的Dell Canada Inc.和Insight Direct Inc.。截至2024年6月30日，我们共安装了10个矿工EH/S和816个GPU。关于这些合同条款的更多细节，见“项目5.经营和财务审查及展望--b.流动资金和资本资源--硬件采购合同”。

法律诉讼

有时，我们可能会卷入正常业务过程中出现的法律诉讼。

无追索权SPV 2和无追索权SPV 3的贷款人已采取措施，强制执行债务及其在担保该等有限追索权设施的抵押品上的权利(包括为该等无追索权SPV的设施和其他资产提供担保的矿工约3.6EH/S)，并于2023年2月3日任命普华永道为无追索权SPV 2和无追索权SPV 3的设施的接管人。2023年6月28日，接管人代表此类无追索权SPV申请破产转让，并被任命为无追索权SPV遗产的受托人，这一任命在2023年7月18日举行的债权人会议上得到确认。接管和破产程序仍在进行中。

2023年5月9日，NYDIG向初审法院(不列颠哥伦比亚省最高法院)提出申请，要求(其中包括)声明无追索权SPV通过向Iris Energy Limited(d/b/a Iren)提供hashpower服务而产生的收入与Iris Energy Limited开采的比特币(d/b/a Iren)之间的任何差额是担保设施的抵押品，以及对某些集团实体的实质性合并以及对欺诈性转让和压迫的索赔。初审法院于2023年6月13日至15日就(I)接管人于2023年6月9日提出的申请，要求批准针对矿工的出售征集程序，该程序包括设施下的抵押品和授权将无追索权的SPV分配到破产程序，后来获得批准，以及(Ii)NYDIG的申请，贷款人的抵押品包括适用的无追索权SPV通过向Iris Energy Limited(d/b/a Iren)提供hashpower服务而产生的收入与Iris Energy Limited(d/b/a Iren)使用该hashpower服务开采的比特币之间的任何差额，以及声称该等无追索权SPV的资产和负债与Iris Energy Limited(d/b/a Iren)及其某些其他关联公司的资产和负债实质上合并。破产管理人告知初审法院，它对NYDIG的申请不采取任何立场。

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2023年8月10日，初审法院作出裁决，确认本公司的立场，其中包括，本公司开采的比特币不是担保该等设施的抵押品，并且没有关于设备融资设施的母公司担保，也没有给予关于实质性合并的任何减免。然而，初审法院宣布，根据相关无追索权特殊用途电力公司向Iris Energy Limited(d/b/a Iren)提供的hashpower服务进行的交易无效，为欺诈性运输。初审法院驳回了NYDIG的压迫补救要求，但没有给出这样做的理由。该公司不同意这一决定和某些事实调查结果，并于2023年8月21日向上诉法院提交了上诉通知。NYDIG于2024年1月30日就初审法院驳回实质性合并和压迫索赔的命令提出交叉上诉。

上诉法院于2024年3月12日就2023年8月21日提交的上诉通知和NYDIG 2024年1月30日提交的交叉上诉通知举行了听证会。上诉法庭于2024年6月27日公布了对上诉的判决。上诉被驳回，初审法院对欺诈性交通工具的宣告被驳回。上诉法院在一定程度上允许交叉上诉，并将压迫救济移交给审判法院。上诉法院维持了审判法院在实质性合并方面的驳回。

2022年12月14日，美国新泽西州地区法院提起了一项可能的证券集体诉讼，指控该公司及其某些董事和高级管理人员。这起诉讼的修改后的起诉书于2023年6月6日提交，还将公司及其某些董事和高管以及公司首次公开募股的承销商列为被告。

修订后的起诉书代表在2021年11月17日至2022年11月1日期间购买或以其他方式收购(A)Iren普通股和/或可追溯到与该公司IPO相关的文件和/或(B)Iris证券的所有假定类别的个人和实体，根据《交易法》第10(B)和20(A)条以及《证券法》第11、12(A)(2)和15条提出索赔。它辩称，公司及其若干高级职员和董事所作的某些陈述，包括在公司的首次公开募股登记声明和招股说明书中所作的陈述，据称是虚假或误导性的，并代表推定类别寻求未指明的损害赔偿。该公司认为这些指控毫无根据，并打算积极为自己辩护。该公司于2023年8月4日提出动议，要求驳回修改后的申诉。原告于2023年10月4日反对这项动议。该公司于2023年11月17日提交了一份回复简报，以进一步支持该动议。这项动议已作了全面介绍，并仍有待审议。

请参阅“风险因素-一般风险因素-我们是一宗推定的证券集体诉讼的标的，并可能成为未来诉讼的对象，包括个人和集体诉讼，以及监管机构和政府当局的调查和执法行动”，以及本20-F表格年度报告中包含的截至2024年6月30日的经审计财务报表的附注17和28，以供进一步讨论。

竞争

比特币挖掘业务中的竞争

比特币挖掘运营商的范围从个人爱好者到拥有专用数据中心的专业挖掘操作，矿工们可能会在矿池中组织起来。我们与其他将全部或部分活动集中在比特币挖掘活动上的公司展开竞争。目前，关于其中许多企业活动的信息并不容易获得，因为这一部门的大多数参与者不公开信息或信息可能不可靠。与矿藏有关的已公布信息来源可在“Blockchain.com”上找到；但是，不能保证这些信息的可靠性及其持续提供。

几家上市公司(在美国和国际上交易)与我们竞争，包括：

•Bitfarms Ltd.;

•密码矿业公司;

•CleanSpark，Inc.;

•核心科学公司;

•小屋8矿业公司；

•马拉松数字控股公司;

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目录表

•Riot Platforms，Inc.;和

•TeraWulf Inc.

比特币采矿行业是一个竞争激烈且不断发展的行业，新的竞争对手或新兴技术可能会进入市场并影响我们未来的竞争力。

高性能计算解决方案行业的竞争

高性能计算解决方案（包括人工智能云服务）行业正在迅速发展，新的竞争对手或现有的传统数据中心运营商和云服务提供商可能会进入市场，并影响我们在我们提供的任何高性能计算解决方案（包括人工智能云服务）中的竞争力。

多家公司在该行业竞争，包括：

•亚马逊网络服务;

•Microsoft Azure：

•谷歌云;

•Oracle云;

•CoreWeave;

•FluidStack Ltd;

•Lambda Inc.;

•应用数码公司；以及

•克鲁索·乌云。

其他比特币和数字资产挖掘公司也有潜力多元化进入HPC解决方案(包括AI云服务)领域。

员工与人力资本资源

自.起2024年6月30日作为公司总部，我们在澳大利亚雇佣了31名员工，在加拿大雇佣了81名员工，在美国雇佣了32名员工，专注于发展我们的基础设施、一般运营和公司支持。我们还利用外部服务提供商来支持我们的运营。我们的员工中没有一个是工会代表，我们相信我们与员工的关系很好。

我们相信，参与、多元和包容的文化对于我们的业务成功至关重要，我们认为我们的员工是我们增长和成功的基础。因此，我们未来的成功在很大程度上取决于我们吸引、培训、留住和激励合格人员的能力。劳动力的增长和发展是我们成功不可或缺的一部分。我们还致力于发展和培育一种多元化和包容性的文化，并知道一家公司的最终成功与其从各种背景和角度寻找和聘用人才的能力直接相关。

更多细节见“项目6.董事、高级管理人员和雇员”一节。

多样性、公平性和包容性

在Iren，我们相信思想的多样性是在我们的行业中实现创新和成功的关键因素。我们致力于培育包容的文化，在这种文化中，不同的视角和经验蓬勃发展。

我们为整个公司有机形成的性别多样性感到自豪。自.起2024年6月30日，我们24%的员工由才华横溢、技术娴熟的女性组成，她们在我们的运营、建筑和公司职能中发挥着不可或缺的作用。总体而言，我们29%的领导职位由女性担任，包括首席法律顾问等关键职位

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干事、首席财务官、现场经理和运营经理职位。我们致力于进一步增加我们员工队伍的多样性，并创造一个让每个人都有能力出类拔萃的环境。

为显示我们对多元化和包容性的承诺，我们：

•利用包容性招聘做法，吸引来自不同背景的人才；

•投资于员工的专业成长，促进他们获得学习和职业发展机会；以及

•积极参与我们运营的社区，支持促进包容性和教育的倡议，包括与学校和培训当局合作，为当地劳动力制定培训计划。

政府监管

美国监管机构

适用于数字资产的法律法规正在演变，并受到解释和变化的影响。世界各地的政府对数字资产的反应不同；某些政府认为它们是非法的，另一些政府则允许它们不受限制地使用和交易，而在一些司法管辖区，如美国，数字资产受到重叠、不清楚和不断变化的监管要求的约束。随着数字资产的受欢迎程度和市场规模都在增长，美国国会和一些美国联邦和州机构(包括FinCEN、CFTC、美国证券交易委员会、FINRA、CFPB、司法部、国土安全部、联邦调查局、美国国税局、货币监理署、联邦存款保险公司、美联储以及州金融机构和证券监管机构)一直在审查数字资产网络、数字资产用户和数字资产交易所的运营。特别关注数字资产可在多大程度上被用来清洗非法活动的收益或资助犯罪或恐怖分子企业，以及为用户保管数字资产的数字资产交易平台或其他服务提供商的安全和稳健性。其中许多州和联邦机构都发布了关于数字资产给投资者带来的风险的消费者建议。总裁·拜登于2022年3月9日发布的行政命令断言，技术进步和数字资产市场的快速增长“需要对美国政府处理数字资产的方法进行评估和协调”，这表明美国正在持续关注数字资产政策和监管。根据行政命令发布的一些报告侧重于与数字资产生态系统相关的各种风险，并建议进行额外的立法和监管监督。见“项目3.关键信息-风险因素-与我们业务相关的风险-任何停电、电力供应限制，包括政治压力或监管造成的限制，或电力成本的增加可能对我们的业务和财务业绩造成实质性影响”和“项目3.关键信息-风险因素-与法规和监管框架相关的风险-比特币开采和高性能计算活动是能源密集型的，这可能会限制矿工和作业的地理位置，特别是拥有可再生能源的地点”。政府监管机构可能会限制电力供应商向比特币矿商或包括我们在内的HPC运营商提供电力的能力，或者一般情况下向比特币开采或HPC活动提供电力的能力。

此外，联邦和州机构以及其他国家和国际机构发布了关于数字资产交易的处理规则或指导意见，或对从事数字资产活动的企业的要求。此外，2022年11月FTX的失败和随之而来的市场动荡大大加强了美国和全球的监管审查，并导致美国证券交易委员会和刑事调查、执法行动以及整个数字资产生态系统的其他监管活动。

根据我们开采的数字资产的监管特征、这些数字资产的总体市场，以及我们的活动，我们的业务和数字资产运营可能会受到美国和全球一个或多个监管机构的约束。美国证券交易委员会、美国各州证券监管机构和几个外国政府已经发出警告并提起法律诉讼，他们在诉讼中辩称，某些数字资产可能被归类为证券，这些数字资产以及任何相关的首次公开发行硬币或其他一级和二级市场交易都受证券监管。例如，2023年6月，美国证券交易委员会起诉宾纳斯和Coinbase，2023年11月，美国证券交易委员会起诉克拉肯，指控它们经营未经注册的证券交易所、经纪公司和清算机构。美国证券交易委员会在诉状中声称，根据联邦证券法，几项数字资产属于证券。这些诉讼的结果，以及正在进行和未来的监管行动，对整个数字资产行业和比特币价格产生了实质性的不利影响。此外，美国州和联邦以及外国监管机构和立法机构已对从事数字资产活动或

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制定限制性制度，以应对黑客攻击、损害消费者或数字资产活动引发的犯罪活动所产生的不利宣传。

2021年8月，美国证券交易委员会主席表示，他认为使用数字资产交易平台的投资者没有得到足够的保护，平台上的活动可能会牵连证券法、大宗商品法和银行法，提出了一些与保护投资者和消费者、防范非法活动和确保金融稳定有关的问题。这位主席表示，美国证券交易委员会需要有更多的监管机构来防止交易、产品和平台“落入监管裂缝”，并需要更多的资源来保护“这个不断增长和动荡的行业”的投资者。这位主席呼吁以数字资产交易、贷款和分散的金融平台为中心的联邦立法，寻求“额外的全体权力”来制定数字资产交易和贷款的规则。与此同时，主席还表示，根据现有法律，美国证券交易委员会有权监管数字资产行业，2023年上半年针对数字资产交易平台提起了几起执法行动。

美国证券交易委员会最近还建议修改《投资顾问法》第406(4)-2条下的托管规则。拟议的规则修改将修正规则206(4)-2(D)(6)下“合格托管人”的定义，并扩大规则406(4)-2下的现行托管规则，以涵盖数字资产和相关咨询活动。如果按拟议的方式实施，这些规则可能会对数字资产的托管和存储施加额外的监管要求，并可能导致对更广泛的数字资产生态系统进行额外的监管。正在进行的和未来的监管行动可能会改变数字资产市场和我们的数字资产运营的性质，或许会以非常不利的程度改变。

随着加密货币开采的总用电量增长，并可能改变批发电网和零售分销系统的供应和调度功能，美国联邦和州能源监管机构也越来越重视这一点。许多州立法机构也在积极审查或讨论立法，以解决加密货币开采在各自州的影响。

根据商品期货交易委员会的说法，至少有一些数字资产，包括比特币，属于CEA下的“大宗商品”定义。根据CEA，CFTC拥有广泛的执法权，可以监管我们可能进行交易的现货数字资产市场的市场操纵和欺诈行为。除了欺诈或操纵事件外，CFTC通常不监督现金或现货市场交易所，或涉及不利用保证金、杠杆或融资的数字资产大宗商品的交易。NFA是美国期货行业的自律机构，因此对比特币期货合约和某些其他数字资产衍生品拥有管辖权。然而，NFA对数字资产大宗商品交易或交易的现货或现货市场没有监管权力。此外，CFTC的法规和CFTC的监督和执行权适用于期货、掉期、其他衍生产品和某些涉及数字资产大宗商品的零售杠杆商品交易，包括这些产品的交易市场。

2019年5月，FinCEN发布了关于《银行保密法》(BSA)及其有关货币服务业务的实施条例如何适用于某些以可兑换虚拟货币进行交易的业务的指导意见。根据这一指导意见，提供与比特币相关的“货币传输服务”的实体将构成“虚拟货币”或“可兑换虚拟货币”的货币传输服务，因此可被视为“货币服务业务”，受BSA及其实施条例的约束。虽然《指导意见》一般指出，某些采矿和矿池业务不会被视为转账服务，但该指导意见也谈到了某些活动，包括与经营矿池有关的某些服务，例如代表矿池成员或计算机采矿权购买者托管可兑换虚拟货币钱包，在什么情况下可以受到管制。虽然我们认为我们的采矿活动目前不会触发BSA下的FinCEN注册要求，但如果我们的活动导致我们被联邦法律视为“货币转账”、“货币服务企业”或类似的称号，我们可能被要求在联邦一级注册，并遵守可能包括实施反洗钱计划、报告和记录保存制度以及其他业务要求的法律。在这种情况下，如果我们决定继续我们的部分或全部业务，所需的注册和监管合规步骤可能会给我们带来非常的非经常性费用，以及持续的经常性合规成本，可能会对对普通股的投资、经营业绩或财务状况产生重大和不利的影响。不遵守这些要求可能会使我们面临罚款、处罚和/或运营中断，这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

加利福尼亚州和路易斯安那州等州以及纽约州金融服务部(NYDFS)等州金融监管机构也实施了许可证制度，或改变了先前存在的法定货币传输许可证制度的用途，以监督、审查和监管从事某些数字资产活动的公司。纽约金融服务局要求企业申请并获得一份许可证，即“比特币许可证”，才能在纽约或与纽约客户一起参与“虚拟货币商业活动”，并禁止任何人或

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参与此类活动的实体不得在无证情况下从事活动。除某些豁免外，虚拟货币业务活动包括虚拟货币的传输、储存、持有、维持保管、作为客户业务买卖或控制、管理或发行虚拟货币。此外，2022年6月，纽约州立法机构通过了一项为期两年的禁令，暂停向某些使用化石燃料并为工作证明加密货币开采作业提供能源的发电设施发放新的或续签的许可证，该许可证截至2024年6月30日仍然有效。路易斯安那州还为从事“虚拟货币业务活动”的公司制定了许可证制度，其他州也在考虑拟议的法律，为某些数字资产业务建立许可证制度。2023年10月，加利福尼亚州颁布了《数字金融资产法》(DFAL)。从2025年7月1日开始，DFAL将禁止任何个人或实体与加州居民或代表加州居民(包括在加州有营业地点的企业)一起或代表加州居民从事数字金融资产业务活动，除非该个人或实体(I)持有DFAL规定的许可证，(Ii)已在2025年7月1日或之前提交许可证申请，并正在等待该申请的批准或拒绝，或(Iii)获得豁免许可证。一旦获得许可，持牌人必须遵守与记录维护、费用和风险披露、网络安全、客户保护以及反欺诈和反洗钱有关的要求。DFAL项下的数码金融资产业务活动须受若干豁免的规限 包括：交换、转移或存储数字金融资产；代表另一人持有代表贵金属权益的电子贵金属或电子证书或发行代表贵金属权益的股票或电子证书；以及在某些在线游戏系统内交换一个或多个数字价值表示。DFAL将数字金融资产定义为任何“用作交换媒介、记账单位或价值存储的数字价值表示，并且不是法定货币，无论是否以法定货币计价”，但这不包括(I)作为亲和力或奖励计划的一部分，商家授予不能从商家获得或与商家交换以换取法定货币、银行或信用社信用或数字金融资产的价值的交易，(Ii)由出版商或其代表发行并仅在在线游戏、游戏平台内使用的数字价值表示，或由同一发行商销售或在同一游戏平台上提供的游戏系列，或(Iii)在美国证券交易委员会登记或豁免在天猫登记的证券，或具有或豁免在司法部登记的证券。

一些州立法机构已经修改了货币传送器法规，要求从事某些数字资产活动的企业必须申请货币传送器许可证，一些州金融监管机构也发布了指导意见，将现有的货币传送器许可证要求适用于某些数字资产企业。一些州的货币传输者法规将货币(或相关货币传输者法规中适用的定义术语)定义为包括美国或国外的法定货币，其中将包括比特币。国家银行监事会会议还提出了州级数字资产监管的示范法规。尽管我们认为，我们的采矿活动目前在我们经营或计划经营的任何州都不会触发这些州许可要求，但如果我们的活动导致我们被视为“货币转发器”、“货币服务企业”或我们经营或计划经营的任何州的法律下的同等称号，我们可能被要求寻求州一级的许可证或登记，并遵守法律，其中可能包括实施反洗钱计划、报告和记录保存制度、消费者保护保障措施和其他运营要求。在这种情况下，如果我们决定继续我们的部分或全部业务，所需的注册、许可和监管合规步骤可能会给我们带来非常的非经常性费用，以及持续的经常性合规成本，可能会以重大和不利的方式影响对我们普通股的投资或我们的净收入。不遵守这些要求可能会使我们面临罚款、处罚和/或运营中断，这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

我们无法预测未来任何监管变化或任何重叠或不明确的监管规定可能对我们产生的影响，但此类变化、重叠或缺乏透明度可能是实质性的，并使我们难以运营我们的业务，或对我们挖掘或未来可能开采的数字资产市场产生实质性影响。

美国以外的监管机构

在欧洲，在欧盟一级和一些欧盟成员国(以及英国)，除反洗钱外(如下所述)，以用于价值交换的资产(如比特币)形式的数字资产一般仍处于金融服务监管范围之外。尽管如此，监管机构对任何特定数字资产的处理都是高度具体的。然而，《市场加密资产条例》(也称为MICA)的通过将对在欧盟从事数字资产相关业务的公司产生重大影响。MICA于2023年6月29日生效，为加密资产建立了一个统一的泛欧盟监管制度。虽然少数加密资产已经受到现有金融服务立法的约束，例如根据《金融工具市场重组指令》符合金融工具资格的安全令牌，但MICA适用于不受监管的加密资产(例如比特币和以太)以及涉及资产的令牌。云母的许多有效条款将于2024年生效。某些类型令牌的发行商和加密资产服务提供商(CASP)将需要遵守MICA的详细要求，对于CASP来说，这意味着申请授权

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从他们的母国成员州监管机构。MICA不延伸到数字资产挖掘活动，然而，公司将被要求向投资者披露与采矿活动相关的能源消耗数据。

在英国，最近已经采取了一些措施，预计在不久的将来还会采取其他措施，将目前不受监管的加密资产纳入监管范围。例如，与“合格加密资产”有关的营销材料将受到传达金融促销活动的限制。这意味着，只有在根据2017年《洗钱、恐怖分子融资和资金转移(支付者信息)条例》在金融市场行为监管局(FCA)注册、广告内容得到英国金融服务立法授权的人批准或通信属于适用豁免的情况下，公司才能向英国客户宣传其加密资产相关服务。此外，最近通过的“2023年金融服务和市场法”(FSMA 2023)将某些加密资产活动的行为定为“受监管的活动”。预计英国财政部将修改相关的二级立法，将加密资产添加到“特定投资”清单中，从而正式将其纳入英国监管范围。一旦实施，这些变化意味着任何在英国“通过业务”进行某些加密资产活动的人都需要得到FCA的授权。FSMA 2023还将某些类型的“数字结算资产”纳入英国监管范围。目前，英国的数字资产挖掘活动不受任何监管授权要求的约束。

由于欧盟和英国采取了上述措施，从事加密资产活动并向客户提供服务的公司将受到适用于传统金融服务公司的各类监管要求的约束，例如需要获得授权、业务和系统的行为以及控制标准和监管资本要求。

从历史上看，欧盟和英国针对数字资产的监管行动，一直是对反洗钱和消费者保护方面引发的担忧的回应。根据欧盟第五号洗钱指令(MLD5)，托管钱包提供商和从事数字资产(称为虚拟货币)和法定货币之间的兑换服务的提供商必须在其管辖范围内的相关监管机构进行登记，并必须遵守日常反洗钱和反恐融资措施，包括客户尽职调查义务。除了MLD5的要求外，某些欧盟成员国还实施了进一步的措施，包括：(I)法国几个部委于2020年12月推出的一项命令，旨在禁止匿名加密货币账户，并监管与加密货币相关的交易，以应对恐怖主义融资和洗钱的担忧；以及(Ii)荷兰监管机构于2020年11月推出的加强反洗钱保护措施，人们认为这些保护措施针对的是隐私硬币，因为这些保护措施施加了客户信息和验证要求。

在英国退出欧盟后，MLD5被保留为英国法律(须经某些修订)，其要求适用于在英国开展业务的范围内的公司。然而，考虑到英国反洗钱联合督导小组就英国反洗钱制度的范围发表的相关指引，我们认为我们不属于英国反洗钱制度的范围，无论是托管钱包提供者还是虚拟货币兑换提供者，这在相关的英国被称为。作为“加密资产交换提供者”的立法。

从消费者保护的角度来看，2021年1月，英国金融市场行为监管局出于对消费者损害、犯罪活动和价值波动的担忧，禁止销售加密货币衍生品和交易所交易票据，这些票据将某些数字资产引用给散户投资者，此前英国金融市场行为监管局就投资数字资产的风险向消费者发出了一系列警告。2021年3月，欧洲监管机构重新发布了早些时候的警告，提醒消费者需要警惕数字资产的“高风险”，“包括可能损失他们所有的钱”。

目前，这些提案不适用于数字资产开采活动，但企业将被要求向投资者披露与开采活动相关的能源消耗和碳排放数据。

加拿大政府修改了增值税立法，专门针对参与比特币相关活动的加拿大实体及其相关供应商。这些立法改革如果实施，将取消加拿大对我们业务投入的增值税退还。任何此类不可退还的增值税都将增加我们在加拿大业务的所有投入成本，包括我们在加拿大运营的子公司获得的电力、资本设备、服务和知识产权。我们会不时接受与某些加拿大税务规则相关的审计。见截至2022年6月30日的经审计年度财务报表附注19。

FATF是一个独立的政府间标准制定机构，美国是其成员之一，它制定和推动保护全球金融体系免受洗钱、恐怖分子融资和融资的政策

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大规模杀伤性武器的扩散。FATF通常将数字资产称为一种“虚拟货币”，即一种不具有法定货币地位的数字价值表现形式。

环境、健康及安全事宜

我们的业务和物业受到广泛的法律法规的约束，这些法规涉及我们所在国家和地区的健康和安全、向环境排放污染物或与健康、安全和环境保护要求有关的其他方面。这些法律和法规可能规定许多适用于我们的义务，包括：在进行建设活动或受监管活动之前，必须获得许可证或其他批准；限制可排放到环境中的材料的类型、数量和浓度；限制或禁止在环境敏感地区、如湿地或濒危植物或物种集中的地区的建筑和经营活动；规定具体的健康和安全标准，以解决工人免受与工作有关的健康和安全风险的问题；实施某些分区、建筑法规和能效标准，并对污染征收重大责任，包括调查、补救和清理费用。不遵守这些要求可能会使我们面临罚款、处罚和/或业务中断等制裁，这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。某些环境法可能会对清理和修复已经处置或以其他方式释放到环境中的危险物质的场所(包括我们拥有或经营的当前或以前的物业)所需的费用施加严格的连带责任，即使在危险物质是由以前的所有者或经营者释放的情况下，或者在符合适用法律的情况下，也是如此。此外，邻近的土地所有者、社区团体、活动家和其他第三方对据称由噪音或向环境中释放的有害物质造成的人身伤害、财产损失和滋扰提出索赔的情况并不少见。

此外，有人对保护和维护数字资产和高性能计算机网络所需的电费表示关切。此外，除了执行这些计算的直接电力成本外，还有影响数字资产和HPC网络总电力消耗的间接成本，包括执行这些计算的机器和HPC设备和系统的冷却成本以及辅助能源消耗。由于对电力消耗的这些担忧，特别是因为这种担忧涉及公用事业公司，外国、地方、州、省和联邦当局已经或正在考虑暂停向数字资产开采和高性能计算业务或数字资产开采或高性能计算活动提供电力。

见“项目3.关键信息--风险因素--与我们业务有关的风险--任何停电、电力供应限制，包括由于政治压力或监管的结果，或电力成本的增加，可能对我们的业务和财务业绩造成重大影响”和“项目3.关键信息--风险因素-- 与法规和监管框架相关的风险-比特币开采和HPC活动是能源密集型活动，这可能会限制矿工和运营的地理位置，特别是拥有可再生能源的地点。政府监管机构可能会限制电力供应商向比特币矿商或包括我们在内的HPC运营商提供电力的能力，或者一般情况下向比特币开采或HPC活动提供电力的能力。

环境、健康和安全法律法规可能会发生变化。环境监管的趋势是对可能被认为影响环境或气候变化的活动施加更多的限制和限制，因此无法保证未来用于遵守环境监管或补救的支出的影响、数额或时间。新的或修订的法律和法规，包括任何与比特币开采或HPC活动相关的法律和法规，如果导致合规成本增加或额外的运营限制，或产生环境责任，可能会对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。

C.组织结构

爱瑞斯能源有限公司(d/b/a Iren)是本集团的母公司。本集团由艾瑞斯能源有限公司(d/b/a Iren)及艾瑞斯能源有限公司(d/b/a Iren)的各附属公司组成。我们的重要子公司名单见本年度报告附件8.1“注册人子公司名单”。

D.财产、厂房和设备

知识产权

我们以有利可图的方式开展业务的能力在一定程度上依赖于我们的专有方法和设计，我们将其作为商业秘密加以保护。我们依靠商业秘密法律、实物和技术安全措施以及合同承诺来保护我们的商业秘密，包括与员工、顾问签订保密协议。

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以及有权接触我们商业秘密的第三方。然而，这些措施可能不能提供足够的保护，我们的商业秘密的价值可能会因挪用或违反我们的保密协议而损失。此外，第三方可能会声称我们侵犯了他们的知识产权，这可能会阻止或阻碍我们的运营，并导致我们遭受巨额诉讼费用，即使这些指控没有法律依据。见“项目3.D.关键信息--风险因素—与知识产权相关的风险。

属性

在不列颠哥伦比亚省，我们在Canal Flats拥有一块10英亩的土地，在麦肯齐拥有一块11英亩的土地。我们还在乔治王子拥有一块21英亩的租赁地(租期30年，两次10年续期，并有权在租约开始后的头10年内购买)。BC场地包括土地、数据中心设施、变电站和附属基础设施。在美国得克萨斯州奇尔德里斯县，我们拥有两处物业约500英亩土地的永久保有权益。在我们位于美国得克萨斯州西部的开发地点，我们拥有约490英亩土地的永久保有权益。我们的永久保有权益可能会有某些产权负担。

下表反映了我们截至2024年6月30日的运营、在建或开发中的当前资产，以及运营后预期的各自数据中心和潜在的哈希率容量：

立地

容量 (兆瓦)

容量 (呃/S)(1)

状态

运河平地(公元前，加拿大)

30

0.9

运营中

麦肯齐(卑诗省，加拿大)

80

2.7

运营中

乔治王子（BC，加拿大）

50

1.6

运营中

柴尔德里斯第一阶段（美国德克萨斯州）

100

4.8

运营中

总营运量

260

10.0

机队升级（增量）

不适用

4.0

矿工安全

柴尔德里斯第二阶段和第三阶段（美国德克萨斯州）（2）

250

16.0

在建工程

运营和建设总额

510

30

柴尔德里斯4 - 6期（美国德克萨斯州）（3）

400

可用功率

开发地点（美国德克萨斯州）

1,400

签署连接协议

附加的流水线

>1,000

发展

总

>3,000

1)将安装的容量包括Bitmain T21、S21 Pro和S21 XP矿工，购买这些矿工是为了支持扩展到30 EH/s。预计部分签约的S21 Pro矿工将用于逐步升级现有机队，如上图所示。

2)关于Childress矿场的第二阶段和第三阶段扩张计划，截至本年度报告之日，Bitmain T21、S21 Pro和S21 XP矿工已根据Bitmain协议签订合同。

3)正如2024年7月24日宣布的那样，奇尔德里斯已经签订了额外的150兆瓦电力装机容量合同，将该地点的电力装机容量从600兆瓦增加到750兆瓦。

请参阅“—资本支出和资产剥离“，以进一步讨论扩张计划。

项目4A.处理未解决的工作人员意见

不适用。

项目5.年度经营和财务回顾及展望

以下讨论应与我们的合并财务报表及本年度报告其他部分所载的相关附注一并阅读。以下讨论基于我们根据IASB发布的国际财务报告准则或IFRS编制的财务信息，该准则可能在重大方面与其他司法管辖区公认的会计原则不同，包括美国公认会计原则，以及“财务和其他信息的列报”和“关于公司的信息”。——B.业务概述。本讨论和分析中包含的或本年度报告中其他部分阐述的一些信息，包括与我们的业务计划和战略有关的信息，包括反映计划、估计和信念的前瞻性陈述，涉及许多风险和不确定性，包括但不限于

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在“关键信息--风险因素”和“关于前瞻性陈述的特别说明”中进行了描述。因此，实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。

关于与2022年相比，2023财政年度的业务成果和财务状况变化的比较讨论和分析，请参阅项目5。在我们于2023年9月13日提交给美国证券交易委员会的截至2023年6月30日的Form 20-F年度报告中，我们提到了经营和财务回顾与展望，并提供了网址：www.sec.gov.

我们的财政年度将于6月30日结束。因此，这里提及的“2024财年”、“2023财年”和“2022财年”分别涉及截至2024年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的年度。

A.经营业绩

概述

我们是100%可再生能源(无论是来自清洁或可再生能源还是通过购买REC)提供动力的下一代数据中心的领先所有者和运营商。我们的数据中心专为功率密集型计算应用而构建，目前支持用于比特币挖掘的ASIC和用于高性能计算解决方案(包括AI云服务)的GPU的组合。

我们的比特币开采业务通过开采比特币来获得收入，并通过大宗奖励和比特币矿工运营的交易费相结合的方式赚取比特币收入，并将这些比特币兑换为美元或加元等法定货币。

自2019年以来，我们一直在挖掘比特币。我们通常会清算每天开采的所有比特币，因此截至6月30日，我们的资产负债表上没有任何比特币。2024。到目前为止，我们已经利用Kraken，一家总部位于美国的数字资产交易平台，清算了我们开采的比特币。我们用于比特币开采的矿池每天都会将我们开采的比特币转移到Kraken。这样的比特币然后在克拉肯交易所或通过其场外交易部门兑换成法定货币。

我们还在推行一项战略，以扩大我们的收入来源，并使其多样化，进入新的市场。根据这一战略，我们正在加大对HPC解决方案多元化的关注，包括提供AI云服务。我们目前有816个NVIDIA H100 GPU在我们的数据中心运行，我们的目标是利用这些处理器向第三方客户提供HPC解决方案(包括AI云服务)。

我们的现金和现金等值物为美元404.6截至6月30日，2024.我们的总收入为美元184.1在截至6月30日的一年中，2024相比之下，总收入为美元75.5在截至6月30日的一年中，2023.我们产生了 损失扣除所得税费用后为美元29.0百万美元和美元171.9在截至6月30日的年度内，2024和2023，分别。我们产生的EBITDA为 $19.6百万美元和$(123.19)在截至6月30日的年度内，2024和2023，分别。我们产生的调整后EBITDA为 $54.7百万美元和$1.4在截至6月30日的年度内，2024和2023，分别为。EBITDA和调整后的EBITDA是国际财务报告准则没有定义的财务计量。有关EBITDA和调整后EBITDA的定义、我们管理层使用这些计量的说明以及EBITDA和调整后EBITDA与所得税支出后亏损的对账，请参阅“关于非IFRS计量的特别说明”。

我们是一家垂直整合的企业，拥有和运营我们的计算硬件，包括比特币挖掘ASIC和HPC解决方案(包括AI云服务)GPU，以及我们的电气基础设施和数据中心。我们的目标是在拥有低成本、丰富和有吸引力的可再生能源的地区发展数据中心。我们拥有我们专有的数据中心和电力基础设施，包括永久保有和长期租赁土地。这为我们提供了对资产的额外安全和运营控制。我们相信，与依赖第三方托管服务或短期土地租赁的运营商相比，数据中心所有权还使我们的业务能够受益于更可持续的现金流和运营灵活性，这些运营商可能会受到终止权、利润分享安排和/或合同条款(如定价)的潜在变化的影响。我们评估持续利用我们可用的数据中心能力的机会，包括通过潜在的第三方托管和其他收入来源。我们还专注于并网电力接入，我们认为这不仅有助于促进更可靠、更长期的电力供应，还为我们提供了支持我们运营的能源市场的能力(例如，通过潜在参与德克萨斯州等放松管制的市场的需求响应、辅助服务提供和负载管理)。

2020年1月，我们从PodTech Innovation Inc.及其某些关联方手中收购了位于加拿大不列颠哥伦比亚省(BC)的Canal Flats的第一个地点。这个站点是我们的第一个运营站点，自2019年以来一直在运营，

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截至2024年6月30日，大约有30兆瓦的数据中心容量和大约0.9嗯/S。

此外，我们还在位于麦肯齐和乔治王子的其他不列颠哥伦比亚省站点建立了数据中心。我们的Mackenzie网站自2022年4月开始运营，截至2024年6月30日，大约有80兆瓦的数据中心容量和大约2.7嗯/S。我们的乔治王子网站自2022年9月开始运营，截至2024年6月30日，大约有50兆瓦的数据中心容量和大约1.6嗯/S。我们部署的816个NVIDIA H100图形处理器也位于我们的George Prince站点。此外，我们还宣布了一个新的1,400兆瓦数据中心开发地点，位于美国德克萨斯州以可再生能源为主的西部地区。截至2024年6月30日，我们已经支付了1,050万的连接押金，连接协议的目标是在2026年底投入使用。

我们在不列颠哥伦比亚省的每个地点都连接到不列颠哥伦比亚省的水电输电网络，自开始运营以来一直100%由可再生能源供电(据不列颠哥伦比亚省报道，目前约98%来自清洁或可再生能源，包括通过水力发电设施和其他来源，如风能、太阳能和生物质，约2%来自购买可再生能源)。我们与BC Hydro的合同的初始期限为一年，除非在初始期限结束时终止，否则将延长至根据协议条款在六个月前通知终止。

我们已经开始在位于美国德克萨斯州可再生能源丰富的狭长柄地区的奇尔德里斯工厂(总潜在电力容量为750兆瓦)运营。我们的奇尔德里斯工厂自2023年4月开始运营，截至2024年6月30日，大约100兆瓦的数据中心容量和大约4.8EH/S(假设充分利用Bitmain S19j Pro Miners的现有可用数据中心容量)。截至2024年6月30日，我们已经在奇尔德里斯工厂购买了100%的能源消耗的REC。

我们的目标是将奇尔德里斯的数据中心容量扩大到350兆瓦，并已开始建设奇尔德里斯二期(额外100兆瓦)和第三期(额外150兆瓦)。

截至2024年6月30日，我们大约有260兆瓦的数据中心容量和大约10.0我们在不列颠哥伦比亚省(160兆瓦)和德克萨斯州(100兆瓦)的所有地点都安装并运行了EH/S。

在截至2024年6月30日的财政年度，公司非流动资产的60.0%和39.9%分别位于美国和加拿大。

影响我们业绩的因素

比特币的市场价值

我们的收入主要来自比特币开采。我们从比特币开采中赚取回报，这些回报是以比特币支付的。目前，我们通常每天都会清算从开采比特币中获得的回报，以换取美元或加元等法定货币。由于我们从开采比特币中获得的回报是以比特币支付的，我们的运营和财务业绩都与比特币价值的波动挂钩。此外，全球哈希率的积极或消极变化会影响挖掘难度 因此，我们从开采比特币中获得的回报可能会对我们的收入和利润率产生重大影响。

在比特币价格下跌的环境下，比特币挖掘协议可能会通过调整比特币的开采数量，为低成本的比特币矿商提供自然的下行保护。例如，当比特币价格下跌时，成本较高的矿商支付运营成本的能力可能会受到影响，随着时间的推移，这可能会导致成本较高的矿商关闭运营(例如，如果他们的边际电力成本使继续开采无利可图，他们可能会退出网络)。因此，在这种情况下，全球哈希率可能会下降，剩下的低成本矿商可能会从固定比特币网络奖励的更高比例中受益。

相反，在比特币价格上涨的环境下，矿工可能会部署更多的矿机，导致整个网络中的全球哈希率增加。在比特币价格上涨的时期，我们可能会增加我们在采矿机器和相关基础设施上的资本支出，以利用可能更快的投资回报，这取决于资本的可用性和市场状况。然而，我们也注意到，无论比特币价格的变化如何，全球哈希率也可能增加或减少。

虽然比特币的供应上限为2,100万，但比特币的价格波动不仅是因为传统的供需观念，也是因为比特币市场的动态性质。截至本年度报告之日，比特币在短短十年多一点的时间里就诞生了，比特币市场正在迅速变化，并受到全球

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目录表

监管、税收、政治、环境、网络安全和市场因素超出了我们的控制。有关可能导致比特币市值发生重大不利变化的其他因素的讨论，进而可能导致我们业务的重大损害甚至失败，请参阅“项目3.关键信息-风险因素-与我们业务相关的风险”。”

此外，每开采一枚比特币的回报都会以预定的时间间隔进行“减半”调整。起初，挖掘每个区块的奖励被设定为50个比特币，2012年11月28日，区块210,000，比特币减少了一半，2016年7月9日，区块420,000，比特币减少了一半，2020年5月11日，区块630,000，比特币减少了一半，2024年4月20日，区块840,000，比特币再次减少了一半，达到3.125比特币。接下来的两个比特币减半活动预计将于2028年在1050,000块(届时奖励将减少到1.5625比特币)和2032年在1260,000块(届时奖励将减少到0.78125比特币)进行。随着每开采一枚比特币的回报减少，我们赚取的比特币相对于我们的哈希率能力也会减少。因此，这些调整已经并将继续对我们的运营和财务业绩产生实质性影响。

采矿机械的效率

随着全球挖掘能力的增加，我们将需要相应地增加我们的总哈希率能力，以便在其他条件相同的情况下，保持我们相对于全球总体哈希率的比例份额，以维持相同数量的比特币挖掘收入。与其他矿业参与者相比，为了保持成本竞争力，除了瞄准具有成本效益的能源和运营高效的数据中心基础设施外，我们可能还需要保持一支节能的采矿车队。

我们的比特币开采业务目前使用Bitmain S19j Pro矿工、S19 XP矿工、T21矿工和S21矿工，并为Bitmain S21 Pro、S21 XP和T21矿工签订了额外的矿工购买和/或期权协议。

在某些时期，全球供应链可能会中断，导致符合我们质量和效率标准的先进矿机短缺。为了长期保持我们的竞争优势，我们努力与供应链上的供应商和供应商保持牢固的关系，以使我们的矿工船队具有竞争力。我们未来可能还需要升级我们的矿工，以保持我们的竞争优势。

确保低成本可再生能源的能力

比特币开采和高性能计算活动消耗大量能源，包括开采和冷却操作方面的能源。特别是，我们认为，在更多矿工和更高的全球哈希率的推动下，网络的难度不断增加，比特币奖励率定期减半，以及全球对包括AI云服务在内的各种项目的高性能计算解决方案的需求，以及此类行业对可靠性和快速正常运行速度的需求，从长远来看，将推动能效在比特币开采和高性能计算活动中日益重要。

各国政府和监管机构越来越关注比特币开采和高性能计算活动对能源和环境的影响。这导致并可能导致政府出台新的措施，监管、限制或禁止将电力用于比特币开采和高性能计算活动，或一般的比特币开采或高性能计算活动。请参阅“第3项。关键信息-风险因素-任何停电、电力供应限制（包括由于政治压力或监管而造成的）或电力成本增加都可能对我们的运营和财务业绩造成重大影响”和“第3项。关键信息-风险因素- 与法规和监管框架相关的风险-比特币采矿和高性能计算活动是能源密集型的，这可能会限制矿工和运营的地理位置，特别是限制在拥有可再生能源的地点。政府监管机构可能会限制电力供应商向包括我们在内的比特币矿工或高性能计算运营商或一般比特币采矿或高性能计算活动提供电力的能力。”我们支付的电价取决于许多因素，包括发电来源、监管环境、电力市场结构、商品价格、瞬时供需平衡、交易对手和采购方法。这些因素可能会随着时间的推移而发生变化，并导致电力成本增加。在受监管的市场，如不列颠哥伦比亚省，可再生能源供应商依赖监管机构批准提高电价，导致波动取决于加价请求和批准；在放松管制的市场，如在德克萨斯州，可再生能源的价格将随着批发市场波动，批发市场通常由天然气等大宗商品的价格波动推动。

竞争环境

我们在全球范围内与各种各样的矿商竞争，包括个人爱好者、矿池和公共和私营公司，以及包括资金雄厚的大型公司在内的高性能计算提供商。我们认为，即使比特币价格下跌，市场也将继续吸引新的矿商，并增加竞争的规模和复杂性

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目录表

比特币采矿业，而高性能计算行业继续吸引拥有大量资源的公司致力于发展其高性能计算业务以及该行业的专业知识。日益激烈的竞争通常会导致全球哈希率的增加，这反过来通常会导致包括本公司在内的比特币矿商获得的固定比特币网络奖励的百分比份额减少，并可能导致规模更大、更成熟的HPC提供商增加其资源分配和对行业的关注，这可能会使我们的竞争能力，包括吸引和维护客户，变得更加困难。

影响数字资产行业的市场事件

过去，数字资产行业的市场事件对市场对更广泛的数字资产行业的情绪产生了负面影响。与该等事件有关的数码资产价值(包括比特币价值)亦不时下跌，从财务及营运角度对本集团造成影响。我们预计，未来可能出现的任何此类下降也将影响本集团的业务和运营，如果此类下降幅度较大，可能会导致收入和运营现金流减少，运营净亏损增加，并可能对我们筹集额外融资的能力产生负面影响。

影响数字资产交易平台的市场事件

过去，数字资产市场中的市场事件涉及和/或影响某些数字资产交易平台。如前所述，我们用于比特币开采的矿池目前每天都会将我们开采的比特币转移到数字资产交易平台Kraken。然后，这种比特币每天都会在克拉肯交易所或通过其场外交易部门兑换成法定货币。

因为我们目前每天都会将我们开采的比特币兑换成法定货币，所以我们认为，一旦我们开采了比特币，我们对比特币相对于我们开采的比特币的价值波动的敞口是有限的。此外，我们目前的目标是每天利用第三方托管人Etana托管从Kraken提取法定货币收益，以便于将此类收益转移到我们的一家或多家银行或其他金融机构。因此，我们在Kraken和Etana托管的比特币和法定货币在任何时候都是有限的，因此我们认为我们对与过度赎回或从Kraken、Etana托管或任何其他数字资产交易平台或托管人暂停赎回或提取数字资产或法定货币相关的潜在风险敞口有限，我们未来可能会使用这些平台或托管机构清算我们每天开采的比特币。然而，如果Kraken、Etana托管或任何其他此类数字资产交易平台或托管人遭遇数字资产或法定货币的过度赎回或提款，或者暂停数字资产或法定货币的赎回或提款，我们转移到该平台但尚未兑换成法定货币的任何比特币，以及我们尚未提取的任何法定货币，都将面临风险。

此外，如果Kraken、Etana托管或我们用来清算我们开采的比特币的任何其他数字资产交易平台或托管人发生任何此类事件，我们可能会被要求或可能以其他方式确定这是合适的，或者如果我们出于任何原因决定切换到替代数字资产交易平台和/或托管人(视情况而定)。我们目前没有使用任何其他数字资产交易平台或托管人来清算我们开采的比特币。虽然我们预计将继续使用Kraken和Etana托管，但有许多替代数字资产交易平台运营交易所和/或场外交易柜台，具有与Kraken类似的功能，还有几种替代资金转移安排，以促进从Kraken转移法定货币收益，无论是否使用第三方托管人。我们已经将Coinbase作为一种替代数字资产交易平台来清算我们开采的比特币，尽管截至2024年6月30日，我们还没有使用Coinbase平台。我们可能会探索另类数字资产交易平台、场外交易柜台和托管人的机会，并相信我们有能力切换到Coinbase或另类数字资产交易平台和/或资金转移安排，以清算我们开采的比特币并转移法定货币收益，而不会发生重大费用或延误。因此，我们不认为我们的业务在很大程度上依赖于Kraken数字资产交易平台或Etana托管第三方托管服务。

然而，数字资产交易平台和第三方托管人，包括Kraken和Etana托管，受到一些我们无法控制的风险的影响，这些风险可能会影响我们的业务。特别是，在我们更换数字资产交易平台和/或第三方托管人的任何过渡期内，我们可能面临他们持有的任何比特币或法定货币的信用风险。此外，我们可能会受到比特币相对于我们在此期间开采的比特币或之前开采但尚未兑换成法定货币的比特币价值波动的影响。

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目录表

能够扩展AI云服务并确保客户安全

我们的增长战略包括实施一项战略，扩大我们的收入来源并使其多样化，进入新的市场。根据这一战略，我们正在加大对HPC解决方案多元化的关注，包括提供AI云服务。我们相信，我们或许能够利用我们现有的基础设施和专业知识，继续扩大我们的AI云服务产品，并瞄准不同行业的一系列客户。我们以商业合理的条款获得和留住客户的能力，特别是我们根据产生经常性收入的合同吸引和留住客户的能力，将影响我们向人工智能云服务的扩张。我们的战略可能不会成功，因为我们的战略可能会因为以下几个因素而失败：3.D.风险因素-与我们的业务相关的风险-我们对HPC解决方案(包括AI云服务)的更多关注可能不会成功，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况造成不利后果。我们探索收入来源多元化的努力可能会分散管理层的注意力，需要大量额外资本，使我们面临新的竞争和市场动态，并增加我们的业务成本。

业绩和财务状况的关键指标

除了我们的国际财务报告准则综合财务报表外，我们还使用以下关键的运营和财务指标来评估截至6月30日的年度的业务表现，2024和2023和2022，包括：

EBITDA

未列示EBITDA根据国际财务报告准则，并被定义为所得税后利润/(亏损)费用，不包括财务费用、利息收入、折旧和所得税费用，这些是我们国际财务报告准则所得税费用后利润/(亏损)的重要组成部分。作为一个资本密集型就业务而言，EBITDA不包括采矿设备和其他固定资产折旧成本的影响，这使我们能够在当前基础上衡量我们业务的流动性，我们相信提供了一个有用的工具来与类似行业的竞争对手进行比较。我们认为，EBITDA是在非现金和其他项目影响之前评估经营业绩的有用指标。我们对EBITDA的列报不应被解释为我们未来的业绩不会受到这些项目的影响。

我们认为，EBITDA和EBITDA利润率作为分析工具存在局限性。这些措施不应被视为利润/(亏损)的替代方案之后所得税支出，如适用，根据国际财务报告准则确定。它们只是我们经营业绩的补充指标，因此，您不应孤立地考虑这些指标，或将其作为根据国际财务报告准则确定的所得税后利润/(亏损)的替代分析，我们认为这是最具可比性的国际财务报告准则财务指标。例如，我们预计固定资产的折旧将是我们资产使用年限内的一大笔经常性费用。EBITDA和EBITDA保证金没有国际财务报告准则规定的任何标准化含义，因此不一定可以与其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较，从而限制了它们作为比较工具的有用性。

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目录表

下表显示了EBITDA与所得税费用后亏损的对账：

			截至六月三十日止年度，
			2024						2023						2022
			(千美元)						(千美元)						(千美元)
所得税费用后亏损			(28,955)						(171,871)						(419,770)
添加/(减去)以下内容：
财务费用			253						16,363						425,441
利息收入			(5,831)						(924)						(79)
折旧			50,650						30,856						7,741
所得税费用			3,453						2,390						2,724
EBITDA			$	19,570					$	(123,186)					$	16,057
收入			188,758						81,904						59,049
所得税后亏损费用利润率(1)			(15		%)				(210		%)				(711		%)
EBITDA利润率(2)			10		%				(150		%)				27		%

_________________________________________________________

(1)所得税后亏损费用利润率计算为所得税后亏损费用除以收入。

(2)EBITDA利润率的计算方式为EBITDA除以收入。在截至2024年6月30日的财年之前，该公司计算EBITDA利润率为EBITDA除以比特币挖掘收入。该公司修订了EBITDA利润率的计算，以反映由于其扩大和多元化收入来源的战略，收入现在包括来自HPC解决方案(包括AI云服务)的收入。本表所列前期EBITDA利润率“项目5.业务和财务审查及展望”已经修订，以反映这一修订后的计算。

调整后的EBITDA

调整后的未列示EBITDA根据《国际财务报告准则》，并被定义为EBITDA，其定义为进一步调整，以不包括基于股份的付款费用、汇兑损益、资产减值、某些其他非经常性收入、处置财产、厂房和设备的损益、出售子公司的收益、金融资产的未实现公允价值损益以及某些其他 费用项。自截至2024年6月30日的财政年度开始，本公司已更改其调整后EBITDA的定义，以剔除金融工具的未实现公允价值收益/亏损，并进一步更改其定义，以剔除出售子公司的收益。这些是与前几个期间调整后EBITDA的列报方式相比的变化。我们相信，调整后的EBITDA是一个有用的指标，因为它使我们能够在当前基础上监控我们业务的盈利能力，并剔除不影响我们持续盈利能力的费用，这些费用与其他公司相比可能有很大差异。我们对调整后EBITDA的列报不应被理解为我们未来的业绩不会受到这些项目的影响。

我们认为，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率作为分析工具存在局限性。这些措施不应被视为根据《国际财务报告准则》确定的适用的所得税支出后利润/(亏损)的替代办法。它们只是我们经营业绩的补充指标，因此，您不应孤立地考虑这些指标，或将其作为根据国际财务报告准则确定的所得税后利润/(亏损)的替代分析，我们认为这是最具可比性的国际财务报告准则财务指标。例如，我们预计固定资产的折旧将是资产使用寿命期间的一项巨额经常性费用，而基于股份的薪酬是补偿某些员工、高级管理人员和董事的重要组成部分。调整后的EBITDA和调整后的EBITDA保证金没有国际财务报告准则规定的任何标准化含义，因此不一定与其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较，限制了它们作为比较工具的有用性。

下表显示了调整后EBITDA与所得税费用后亏损的对账：

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目录表

			截至六月三十日止年度，
			2024						2023						2022
			(千美元)						(千美元)						(千美元)
所得税费用后亏损			(28,955)						(171,871)						(419,770)
添加/(减去)以下内容：
财务费用			253						16,363						425,441
利息收入			(5,831)						(924)						(79)
折旧			50,650						30,856						7,741
所得税费用			3,453						2,390						2,724
EBITDA			19,570						(123,186)						16,057
收入			188,758						81,904						59,049
所得税后亏损费用利润率(1)			(15		%)				(210		%)				(711		%)
EBITDA利润率(2)			10		%				(150		%)				27		%
添加/(减去)以下内容：
金融资产未实现损失			3,448						-						-
非现金股份支付费用-创始人			11,810						12,186						11,442
非现金股份支付费用-其他			11,826						2,170						2,454
资产减损（3）			-						105,172						167
资产减损返还（4）			108						-						-
其他非经常性收入（5）			-						(3,137)						(12)
汇兑损益			4,747						191						(8,009)
出售子公司收益（6）			-						(3,258)						-
处置财产、厂房和设备的收益/损失			(43)						6,628						-
其他费用项目(7)			3,476						4,613						4,297
调整后的EBITDA			54,727						1,379						26,396
调整后的EBITDA利润率(8)			29		%				2		%				45		%

(1)入息后亏损税费支出利润率在扣除后按亏损计算收入支出除以收入.

(2)EBITDA利润率的计算方式为EBITDA除以收入。在截至2024年6月30日的财年之前，该公司计算EBITDA利润率为EBITDA除以比特币挖掘收入。该公司修订了EBITDA利润率的计算，以反映由于其多元化收入来源的战略，收入现在包括来自HPC解决方案(包括AI云服务)的收入。本表所列前期EBITDA利润率“项目5.业务和财务审查及展望”已经修订，以反映这一修订后的计算。

(3)截至2024年6月30日止年度的资产减值和2023年和2022年分别为零、10520美元万和20美元万。有关详细信息，请参阅“--经营业绩的组成部分--费用--资产减值”。

(4)截至2024年6月30日的年度资产减值准备冲销和2023年和2022年分别为10美元万、零和零。有关详细信息，请参阅“--经营业绩的组成部分--费用--资产减值冲销”。

(5)其他非经常性收入包括分别在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的年度内出售其他资产的净收益。

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目录表

(6)出售附属公司的收益是指于2023年2月3日本公司两个独立的全资特别目的公司(统称为“无追索权特殊目的公司”)解除合并所录得的收益。

(7)其他费用项目包括与证券集体诉讼有关的专业费用和一次性额外报酬。

(8)调整后的EBITDA利润率以调整后的EBITDA除以收入计算。在截至2024年6月30日的财年之前，公司计算调整后EBITDA利润率为调整后EBITDA除以比特币挖掘收入。该公司修订了调整后EBITDA利润率的计算，以反映由于其收入来源多元化的战略，收入现在包括来自HPC解决方案(包括AI云服务)的收入。调整后的EBITDA利润率在本报告中列出“项目5.业务和财务审查及展望”已经修订，以反映这一修订后的计算。

电费净额

净电力成本没有按照《国际财务报告准则》列报，其定义为电费、金融资产的已实现收益/(亏损)、再循环服务收入、再循环费用的总和，不包括购买可再生能源的成本。ERS收入和ERS费用包括在其他收入和加班费中她的业务费用(详见本表格20-F所列合并财务报表附注5和附注7)。衡量我们业务表现因素的一个关键指标是我们获得低成本电力的能力，净电力成本使我们能够在当前基础上衡量我们业务的综合电力成本，我们相信这提供了一个有用的工具，可以与类似行业的竞争对手进行比较。我们认为，净电力成本是评估运营业绩的有用指标，包括购买和随后转售的电力的任何收益/(损失)，以及我们参与需求响应计划的收益。

我们认为，净电力成本作为一种分析工具是有局限性的。这一措施不应被视为根据《国际财务报告准则》确定的适用电费的替代办法。这只是我们经营业绩的补充指标，因此，您不应将这一指标与我们根据国际财务报告准则确定的电费分开考虑，或作为对其的替代分析，我们认为国际财务报告准则是最具可比性的财务指标。净电力成本没有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，因此不一定与其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较，限制了它们作为比较工具的有用性。

下表显示了净电费与最具可比性的《国际财务报告准则》财务指标的对账情况：

			截至六月三十日止年度，
			2024						2023						2022
			(千美元)						(千美元)						(千美元)
电费			(81,605)						(35,753)						(10,978)
添加/(减去)以下内容：
金融资产已实现损益			4,121						-						-
ERS收入(包括在其他收入中)			1,566						-						-
排污费(包括在其他营运开支内)			(94)						-						-
电费净额			(76,012)						(35,753)						(10,978)
挖掘比特币			4,191						3,259						1,399
每开采比特币的净电力成本			(18.1)						(11.0)						(7.8)

每开采比特币的净电力成本从截至2023年6月30日的年度的10,971美元增加到截至2024年6月30日的年度的18,137美元，主要是由于全球平均哈希率的提高。

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目录表

我们运营结果的组成部分

收入

比特币挖掘收入

该集团运营数据中心基础设施，支持比特币区块链交易的验证和确认，以换取比特币，简称“比特币挖矿”。本公司已与矿池订立安排，根据该安排，计算能力将直接拨给矿池，以换取比特币形式的非现金代价。提供计算能力是与矿池运营商签订的合同中唯一的履约义务。

本公司有权决定其向矿池提供散列计算服务的时间点和持续时间。合同可由任何一方在任何时候终止，而不会因此而对另一方进行实质性赔偿。于终止时，矿池营运商(即客户)须向本公司支付任何与先前已履行的履约义务有关的应付款项。因此，公司确定合同期限不到24小时，合同全天持续续签。

在本公司于期内参与的矿池中，本公司并不直接受惠于该矿池在采矿区块的成功。该公司因其为这些矿池贡献的哈希率而获得比特币奖励。本公司贡献的哈希率奖励是根据目前的网络困难和全球每日交易费用收入减去矿池费用得出的。

非现金对价的公允价值是用收到的比特币数量乘以Kraken网站当天结束时比特币价格的现货价格来确定的，Kraken是我们交易我们开采的比特币的交易平台(“Kraken”)。

管理层认为Kraken的报价是根据国际财务报告准则第13号公允价值计量的一级投入。于2024年6月30日，本集团手头并无任何比特币(2023年6月30日：无)。

人工智能云服务收入

本集团通过向客户提供高性能计算解决方案(包括AI云服务)产生AI云服务收入。收入按服务已收或应收对价扣除折扣和销售税后的公允价值计量。

其他收入

在截至2024年6月30日的一年中，我们通过参与集团位于德克萨斯州柴尔德里斯的需求响应计划赚取了其他收入。截至2023年6月30日的一年中，其他收入与出售其他资产的收益有关。

出售子公司的收益/(亏损)

出售子公司的收益是指在2023年2月3日无追索权SPV解除合并时记录的收益。

费用

我们的费用以费用的性质为特征，主要费用类别如下。

折旧

我们利用我们的建筑、厂房和设备以及采矿硬件的成本。折旧费用按直线计提，在标的资产的估计使用年限内为零。我们的建筑目前折旧超过20年，采矿设备折旧超过2-4年，HPC硬件折旧超过5年，厂房和设备的折旧将在3-10年内进行，具体取决于标的资产的预期寿命。

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目录表

电费

电费主要包括为我们的数据中心站点供电的电费。不列颠哥伦比亚省的电价受规管性电价的约束，供应商可能会不时调整电价，从而导致我们购买的电力成本增加或减少。在德克萨斯州，电力市场放松了管制，通过竞争激烈的批发市场运营。德克萨斯州的电价受到许多因素的影响，例如，大宗商品价格的波动，包括化石燃料和其他能源的价格。德克萨斯州奇尔德里斯的电力来自运营德克萨斯州电网的组织ERCOT。我们可能会参与需求响应计划、响应价格的负荷削减或其他计划，作为我们在德克萨斯州的电力采购战略的一部分，包括使用自动化系统来降低我们的电力消耗，以响应市场信号。

金融资产已实现损益

已实现损益金融资产指根据一项电力供应协议在本集团的柴尔德里斯厂址购买及其后转售的电力的收益。详情见本年度报告所载综合财务报表附注24的表格20-F。

员工福利支出

员工福利支出是指工资和其他员工成本，包括养老金和其他类似付款以及相关的员工税。

基于股份的支付费用

基于股份的支付费用是指已授予董事、高管要约和管理层的基于股份的薪酬安排的摊销。这些安排包括授予管理层的贷款融资股票安排、发给董事、高管和管理层的期权和限制性股票单位。

资产减值

资产减值指计入采矿硬件、采矿硬件预付款、商誉、开发资产及其他资产的减值费用。

资产减值准备冲销

资产减值冲销是指对采矿硬件、采矿硬件预付款、开发资产和其他资产在前期确认的减值损失进行冲销。

专业费用

专业费用是指律师费、审计费、经纪费以及支付给税务、监管和其他顾问的费用。

工地费用

场地费用包括财产税、维修和维护、设备租金、安保、水电费、REC采购和运营场地所需的其他一般费用。

其他运营费用

其他营运开支包括保险、市场推广、办公室租金、慈善捐款、某些加拿大附属公司出口至澳洲母公司的服务不可退还的商品及服务税拨备、法律费用及营运业务所需的一般业务开支。

处置财产、厂房和设备的损益

出售物业、厂房及设备的净收益/亏损包括出售采矿硬件及其他物业、厂房及设备的净收益或亏损。

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目录表

金融资产未实现损益

未实现利得/(损失)金融资产是指与为未来使用期间购买的电力有关而记录的金融资产公允价值的变化。详情见本年度报告所载综合财务报表附注24的表格20-F。

财务费用

财务支出主要包括租赁负债利息支出、采矿硬件融资安排和资本化借款成本摊销。

利息收入

利息收入包括存放在受监管金融机构的短期现金存款产生的利息。

汇兑损益

外汇收益/(损失)包括以外币计价的货币资产和负债的已实现和未实现外汇变动。

所得税费用

我们有责任在多个司法管辖区缴税，包括澳洲、加拿大和美国。如果我们没有足够的上一年度税收损失来抵消这些司法管辖区未来的应税收入，那么我们就会产生纳税义务。

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目录表

经营成果

下表概述了截至6月30日止年度的综合损益和其他全面收益/（亏损）表中披露的我们的经营业绩， 2024和2023和2022.

			2024						2023						2022
			(千美元)						(千美元)						(千美元)
收入
比特币挖掘收入			184,087						75,509						59,037
人工智能云服务收入			3,105						-						-
其他收入			1,566						3,137						12
出售附属公司的收益			-						3,258						-
费用
折旧			(50,650)						(30,856)						(7,741)
电费			(81,605)						(35,753)						(10,978)
金融资产已实现收益			4,121						-						-
员工福利支出			(22,203)						(17,897)						(7,448)
基于股份的支付费用			(23,636)						(14,356)						(13,896)
资产减值			-						(105,172)						(167)
资产减值准备冲销			108						-						-
专业费用			(8,079)						(6,271)						(6,807)
工地费用			(8,657)						(4,544)						(1,821)
其他运营费用			(21,085)						(14,278)						(9,884)
处置不动产、厂房和设备的收益/（损失）			43						(6,628)						-
金融资产未实现损失			(3,448)						-						-
扣除利息、外汇收益/（损失）和所得税前的利润/（损失）			(26,333)						(153,851)						307
财务费用			(253)						(16,363)						(425,441)
利息收入			5,831						924						79
汇兑损益			(4,747)						(191)						8,009
所得税费用前亏损			(25,502)						(169,481)						(417,046)
所得税费用			(3,453)						(2,390)						(2,724)
本年度除所得税费用后亏损			(28,955)						(171,871)						(419,770)
其他全面收益/（损失）
可随后重新分类为损益的项目：
外币折算			(338)						(13,641)						(23,553)
本年度扣除税后的其他综合收益/(亏损)			(338)						(13,641)						(23,553)
本年度综合亏损总额			(29,293)						(185,512)						(443,323)

与截至6月30日的年份相比， 2024和2023

收入

比特币挖掘收入

我们截至6月30日的比特币采矿收入， 2024和2023，是$184.1百万美元和美元75.5分别为百万。该收入来自截至6月30日的年度内开采和销售4，191和3，259个比特币， 2024和2023，分别为。这一美元108.6百万增加的收入 与截至2023年6月30日的一年相比，截至2024年6月30日的一年中，比特币平均价格上涨导致6760万美元的增长，以及截至2023年6月30日的一年中平均运营哈希率上涨导致4100万美元的增长，部分被以下因素抵消

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目录表

难度的增加意味着同期全球哈希率。截至2024年6月30日止年度的平均运营哈希率从截至2023年6月30日止年度的2.7 EH/s增加至截至2024年6月30日止年度的6.6 EH/s。

人工智能云服务收入

我们的人工智能云服务收入 截至6月30日的年度， 2024和2023，曾经是$3.1分别为百万和零。人工智能云服务期间产生的收入 截至6月30日的一年， 2024 包括向客户提供高性能计算解决方案（包括人工智能云服务）产生的收入。

其他收入

截至6月30日的其他收入， 2024和2023是$1.6百万美元和$3.1分别为100万美元。年终年度产生的其他收入 6月30日，2024年主要由 $1.6 我们参与集团柴尔德里斯工厂的ERCOt需求响应计划产生了百万收入。期间 截至6月30日的一年， 2023年确认处置其他资产净收益3.1亿美元。截至本年度未发生此类销售 6月30日，2024

出售附属公司之收益╱（亏损）

出售子公司的收益/(亏损)截至6月30日的年度， 2024和2023曾经是分别为零和3.3亿美元。期间 截至6月30日的一年， 2023年，非追索特殊目的工具解除合并产生净收益3.3亿美元，发生于2023年2月3日。截至2024年6月30日止年度内没有发生此类销售。

费用

折旧

折旧主要包括比特币采矿硬件（PPC）的折旧 硬件 和数据中心。截至6月30日止年度的折旧费用， 2024和2023是$50.7百万美元和美元30.9分别为百万。这 增加主要是由于Childress资产调试增加以及计划于25财年出售的S19 j Pro矿机加速折旧。截至6月30日的一年内， 2024.

电费

截至6月30日的年度电费， 2024和2023是$81.6百万美元和美元35.8分别为100万美元。

这增加主要是由于平均运营哈希率上升至 6.6 截至2024年6月30日的年度EH/s 2.7 截至6月30日的年度EH/s， 2023.

金融资产已实现收益

金融资产的实现收益指根据集团柴尔德里斯工厂的供电协议购买并随后转售的电力的收益。金融资产记录的已实现收益 截至6月30日的一年， 2024和2023是分别为410万美元和零美元。欲了解更多信息，请参阅本年度报告20-F表格中包含的合并财务报表注释24。

员工福利支出

员工福利费用主要包括员工和承包商的工资和薪水以及相关税收。截至6月30日止年度的员工福利费用， 2024和2023是$22.2百万美元和美元17.9分别为百万。的 增加反映了员工和承包商人数的增加，这与业务运营的扩张有关。

基于股份的支付费用

截至6月30日止年度的股份支付费用， 2024和2023是$23.6百万美元和美元14.4分别为百万。的 增加主要是由于记录的摊销费用与根据我们的2022年长期激励计划和2023年长期激励计划发布的激励措施有关。 请参阅“第6项。董事、高级管理人员和员工-b。补偿”和注释 31 综合财务报表 包含在本年度报告中，表格20-F。

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目录表

资产减值

截至6月30日止年度的资产减损， 2024和2023是零和$105.2分别为百万。截至6月30日的一年中， 2023，我们记录了10520万美元的损失 其中包括9050万美元的采矿硬件损失、1300万美元与采矿硬件预付款相关的损失、110万美元与开发资产相关的损失和60万美元与善意相关的损失。

资产减值准备冲销

截至6月30日止年度资产减损的返还， 2024和2023是$0.1分别为百万和零。截至6月30日止年度资产减损转回， 2024反映了 $0.1 此前已受损的开发资产已部分收回，价值100万美元。

专业费用

专业费用主要包括支付给律师、会计师和税务顾问的费用。截至6月30日的年度专业费用， 2024和2023是$8.1百万美元和美元6.3分别为百万。截至6月30日的一年中， 2024 1亿美元与审计费和美元相关4.4 百万美元与以下相关法律费用，其中1.7亿美元与证券集体诉讼相关的一次性费用。

网站 费用

年终现场费用 6月30日，2024和2023是分别为870美元万和450美元万。增加的主要原因是集团位于奇尔德里斯的数据中心于2023年4月投入使用.

处置不动产、厂房和设备的收益/（损失）

截至6月30日的年度处置财产、厂房和设备的净收益/(亏损)，2024和2023 是个$0.0百万级收益和(660万)分别亏损660万英镑。在截至2023年6月30日的年度内，确认了处置采矿硬件和其他资产的净亏损(660万美元)。年内并无此类销售发生。截至6月30日的一年， 2024.

其他运营费用

截至6月30日止年度的其他开支，2024和2023是$21.1百万美元和美元14.3分别为100万美元。其他费用指保险、营销、办公室租金、慈善捐款、某些加拿大子公司向澳大利亚母公司出口的服务的商品及服务税拨备，以及经营业务所需的一般业务费用(请参阅附注7截至2024年6月30日止年度经审核财务报表(载于本年度报告Form 20-F)。这一增长主要是由于作为一家上市公司扩大业务运营和持续成本，包括保险费增加1.3亿美元，赞助和营销费增加1.3亿美元，法律费用增加1.8亿美元，不可退还的GSt和PSt准备金分别增加100万美元和130万美元。

财务费用

截至6月30日止年度的财务费用， 2024和2023是$0.3百万美元和美元16.4分别为100万美元。财务费用 截至6月30日的一年， 2024年主要与租赁负债的利息有关。较截至2023年6月30日止年度的减少主要与借款的利息支出有关，包括对非追索特殊目的工具持有的第三方贷款收取的滞纳金和利息，这些贷款于截至2023年6月30日止年度取消合并，因此没有再次发生。

利息收入

截至6月30日止年度的利息收入， 2024和2023是$5.8百万美元和美元0.9分别为百万。的 增加主要与现金和现金等值物赚取的利息收入有关。

外汇收益/（损失）

截至6月30日止年度外汇损失， 2024和2023是$4.7百万美元和美元0.2分别为百万。的 增加主要涉及以持有资产或负债的公司的功能货币以外的货币换算所持资产和负债的外汇变动。我们使用美元作为我们的呈报货币；然而，集团中的公司使用澳元、加元或美元作为其功能货币。

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目录表

外币交易使用交易日期的现行汇率折算成每个实体的本位币。因此，结算这类交易所产生的汇兑损益以及以外币计价的货币资产和负债按财政期末汇率换算所产生的汇兑损益在损益中确认。

所得税费用

截至6月30日的年度所得税支出，2024和2023是一笔$的费用3.5百万美元和美元2.4分别为百万。的 增加曾经是主要由于与用于采矿硬件的加速税项折旧有关的递延税项支出。

本期所得税后亏损费用

截至6月30日止年度的除所得税支出后亏损，2024和2023是$29.0百万美元和美元171.9分别为100万美元。亏损减少主要是由于截至6月30日止年度比特币收入增加及资产减值减少所致。2024

B.流动性与资本资源

于2022年9月23日，吾等与b.Riley Trust Capital II，LLC(“b.Riley”)订立普通股购买协议(“购买协议”)及登记权协议(“注册权协议”)。根据购买协议，我们有权在截至2024年9月23日的购买协议期限内，在购买协议规定的某些限制和条件的限制下，不时向b.Riley出售最多10000美元的普通股，除非提前终止。根据购买协议出售吾等普通股及出售任何股份的时间完全由吾等选择，吾等并无责任根据购买协议向b.Riley出售任何证券。美国证券交易委员会随后于2023年1月26日宣布，与根据购买协议出售给B.莱利的股份有关的转售登记声明有效。截至2024年3月31日，我们已根据购买协议出售24,342,138股普通股，总收益约为9,300美元万(净收益为9,020美元万)。于二零二四年二月十五日，吾等终止购买协议及注册权协议，并于二零二四年二月十六日提交与本次发售有关的表格F-1登记声明的生效后修订，撤销该注册声明内所有剩余股份的登记，终止发售。

2023年9月13日，我们与销售代理签订了销售协议。根据销售协议，吾等可不时透过或向销售代理提供及出售吾等普通股，其金额不得超过在有效注册说明书上登记及吾等已提交招股说明书的金额，以及董事会或其正式授权委员会不时根据销售协议授权发行及出售的金额。因此，吾等可根据销售协议的条款，不时增加根据销售协议可出售的普通股金额。截至2024年6月30日，我们总共售出了108,063,868销售协议下的股份，总收益为$771,437,000(扣除佣金后净额为748,294,000美元)。吾等预期于未来(包括近期)提交一份或多份与销售协议有关的额外登记声明，以便根据销售协议继续筹集额外资本。

截至2024年7月31日，已发行普通股总数为189,346,079.

我们继续关注融资市场，寻找机会筹集额外的债务、股权或与股权挂钩的资本，以满足进一步的资本或流动性需求，以及增长计划。

硬件采购合同

I2023年8月，我们与戴尔加拿大公司签订了一项购买协议，购买248个NVIDIA H100万，总采购价约为1,000美元，已部署在乔治王子的网站上。2024年2月，我们与戴尔加拿大公司签订了568个NVIDIA H100万的进一步采购协议，总采购价格约为2,200美元。2024年8月，我们从Insight Direct Inc.购买了额外的16-GPU群集，并于2024年8月交付。

2023年10月，我们签订了一项矿工收购协议(The“2023年10月协议”)与Bitmain Technologies Delware Limited(“Bitmain”)以1960年万的价格收购7,002家最新一代的Bitmain S21矿工，总哈希率为1.4EH/S，其中290美元的万将推迟到发货后一年。该采购合同下的所有Bitmain S21矿工均已全额交付。截至2024年6月30日，我们已支付了与本购买协议相关的1,670美元万。

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目录表

2023年11月，我们签订了一项矿商收购协议(“2023年11月协议”)与Bitmain以1,860美元万收购7,000个新一代Bitmain T21矿工，总哈希率为1.3EH/S，并有权增加至15,380个新一代Bitmain T21矿工，额外哈希率为1.6EH/S(额外2,230美元万)，于2023年12月行使。该采购合同下的所有Bitmain T21矿工均已全额交付。截至2024年6月30日，我们已全额支付与本收购协议有关的4,090美元万，包括购买矿工的1,860美元万和行使期权的2,230美元万。

2024年1月10日，我们签订了一项矿工收购协议(The“2024年1月协议”)与Bitmain以1,330万美元收购5,000名新一代Bitmain T21矿工(总哈希率为1.0EH/S)，并支付1,280美元万不可退还订金作为首期10%首付款，以14美元/TH再收购至多48,000家Bitmain T21矿工(总哈希率为9.1EH/S)，期权可于2024年9月30日或之前行使。如果整个期权被行使，这类额外矿商的总收购价将为12800美元万。最初的5,000辆新一代Bitmain T21于2024年7月发货，矿商购买期权的发货日期为2024年下半年(在行使的范围内)。截至2024年6月30日，我们已全额支付了与5,000 Bitmain T21矿工收购有关的1,330美元万。

2024年5月，我们签订了一项额外的矿工购买协议(“2024年5月协议”)与Bitmain以18.9美元/TH收购约51,480名Bitmain S21 Pro矿工(总哈希率为12.0 EH/S)。购买的矿工预计将于2024年7月和8月发货。购买总价为22770美元万，分期付款。2024年5月的协议还包括一项额外的购买选择权，以18.9美元/天的价格采购约51,480名Bitmain S21 Pro矿工(总散列率为12.0 EH/S)，其中包括2280美元的不可退还订金万作为初始10%的选择权首付款。这些期权可以在2025年5月之前的期权期间递增行使。如果整个期权被行使，总收购价将为22770美元万。截至2024年6月30日，我们已支付与本购买协议相关的20490美元万，其中包括购买矿工的18210美元万和可行使期权的2,280美元万。

此外，在2024年5月，我们修改了2024年1月协议下的可行使期权的条款。经修订的期权协议提供额外的灵活性，以行使购买Bitmain T21矿工或升级至约48,000名S21 Pro矿工的期权，总收购价为21230美元万相当于11.2 EH/TH/TH的18.9美元/TH。经修订的期权协议还允许T21或S21 Pro矿工的组合行使最多约48,000名矿工的期权。修改后的期权协议要求在签署修改后的期权协议后7天内额外支付850万美元的不可退还押金。修订后的期权可以在2025年3月之前的期权期限内逐步行使。如果整个期权被行使，额外矿商的总收购价将为21230美元万。截至2024年6月30日，我们已支付7,940美元万为17,950名S21 Pro矿工行使期权，这些矿工于2024年8月发货。

2024年8月，我们签订了一项额外的矿商收购协议(这个“2024年8月协议以及，连同2023年10月协议、2023年11月协议、2024年1月协议和2024年5月协议，与Bitmain以21.5美元/TH的价格收购39,000个Bitmain S21 XP矿工(总哈希率为10.5EH/S)。购买总价为 $226.4分期付款的百万美元。购买的矿工计划于2024年10月和11月发货。

Bitmain协议不能由任何一方终止，不得退还，除非Bitmain延迟向我们发送矿工发货通知，并且对每批未支付的任何金额收取12%的违约利息。

设备融资协议

吾等先前透过三个无追索权特殊目的机构订立三项有限追索权设备融资安排，据此，NYDIG的若干贷款实体同意为已交付或计划交付予本公司若干附属公司的多家矿商的部分收购价格提供融资。每项贷款对包括本公司在内的任何其他集团实体并无追索权，因此，根据该等贷款的条款，各无追索权特殊目的机构的贷款人对本公司或其任何其他附属公司的资产并无追索权，亦无交叉抵押。

2022年12月，无追索权SPV1全额偿还了一项此类贷款，根据该贷款，约有130SPV1未偿还万借款和费用。剩余的两项贷款，根据这两项贷款，截至2022年12月31日，分别有3,500美元万和7,720美元万借款未偿还，相关无追索权SPV没有偿还。随后，这种无追索权特殊目的机构的贷款人开始采取步骤，强制执行债务及其在担保这种有限追索权融资的抵押品上的权利(包括大约3.6EH/S的矿工

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目录表

担保此类无追索权特殊目的公司的此类设施和其他资产)，并于2023年2月3日指定普华永道会计师事务所为这两家无追索权特殊目的公司的资产、业务和财产的接管人。

关于贷款，我们向融资人的一家关联实体发行了本金总额约为260美元的可转换票据，这些票据于2021年11月16日转换为187,438股普通股，与我们的万相关。

请参阅“风险因素-与我们业务相关的风险-我们的某些有限追索权全资子公司已在设备融资协议上违约，并可能面临破产程序和贷款人的法律诉讼，我们可能面临与此类程序相关的索赔”，以讨论与设备融资安排项下的违约相关的风险。

持续经营的企业

本集团认为存在重大不确定性，可能令人对本集团作为持续经营企业的能力产生重大怀疑，但得出的结论是，以持续经营为基础编制综合财务报表是适当的，考虑到正常业务活动的连续性、资产变现和正常业务过程中的负债清偿。本集团产生的营运现金流与若干主要不明朗因素及风险存在内在关联，包括但不限于与比特币开采经济及本集团执行其业务计划的能力有关的波动。

截至6月30日的年度 2024，集团发生税后亏损$。29.0百万(2023: $171.9百万美元)和净运营现金流入美元的S52.7百万(2023: $6.0百万)。截至6月30日2024，集团的流动资产净值为#美元。401.4百万(2023：流动资产净值为#美元65.2百万美元)，净资产为1,097.4百万(2023：净资产为$305.4百万)。

作为进一步的背景，本集团拥有专为开采比特币而设计的采矿硬件，其未来的成功将在很大程度上取决于比特币的价值，其价值的任何持续下降都可能对业务和运营业绩产生不利影响。具体地说，比特币开采业务的收入主要基于两个因素：(I)成功开采的比特币奖励数量和(Ii)比特币的价值。比特币市场价格下跌、比特币开采难度增加、监管环境变化和/或其他内在风险的不利变化可能会对本集团的运营产生重大负面影响。由于比特币价格的波动及上述其他因素的影响，不能保证未来的采矿业务将盈利，或本集团将能够筹集资金以实现增长目标。

降低这些风险和不确定性的策略是尝试执行一项旨在提高运营效率、收入增长、改善整体采矿利润、管理运营费用和营运资本要求、维持潜在资本支出选择的业务计划，并在需要时通过一项或多项债务和/或股权融资获得额外融资。

因此，该集团的持续生存能力及其作为一家持续经营企业并在到期时偿还债务和承诺的能力在很大程度上取决于几个因素。在编制未来12个月的现金流量预测时已考虑这些因素，以考虑本集团的持续经营业务。主要假设包括：

•基本情况场景假设最近的比特币经济包括比特币价格和全球哈希率；

•加拿大不列颠哥伦比亚省的三个运营地点，装机容量为160兆瓦；80兆瓦的麦肯齐，50兆瓦的乔治王子和30兆瓦的运河平台；

•奇尔德里斯的第四个行动地点，德克萨斯州，截至2024年7月31日，铭牌装机容量为100兆瓦，到2024年12月31日逐步增加到350兆瓦；和

•获得所需的额外融资以实现集团的增长目标。

这个钥匙使用一系列比特币价格和全球哈希率对各种假设进行了压力测试。本集团的目标是在实际可行的情况下，在营运及资本开支现金流管理方面保持一定程度的灵活性，包括持续进行内部现金流监控及预测分析，以识别潜在的流动资金风险，并尝试作出相应的回应。

因此，专家组得出结论，存在与事件或情况有关的重大不确定性，这些事件或情况可能使人对这个因此，本集团可能无法在正常业务过程中变现其资产及清偿其负债。然而，专家组认为这将是成功的。

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目录表

于上述事项中，本公司将拥有充足的现金储备，使其能够自批准综合财务报表之日起至少一年内履行其责任，并因此已按持续经营基准编制综合财务报表。

表外安排

在截至6月30日的年度内，2024, 2023和2022，我们没有任何实质性的表外安排。

历史现金流

下表列出了截至6月30日止年度的历史现金流量摘要， 2024, 2023和2022提出了有关2023财年与2022财年历史现金流量的比较讨论和分析，请参阅“第5项。我们于2023年9月13日向SEC提交的截至2023年6月30日财年的20-F表格年度报告中的经营业绩和招股说明-流动性和资本资源-历史现金流量”，可在www.sec.gov上查阅。

			截至六月三十日止年度，
			2024						2023						2022
			(千美元)						(千美元)						(千美元)
来自/（使用）经营活动的净现金			52,716						6,045						21,557
投资活动所用现金净额			(498,466)						(71,467)						(318,115)
融资活动的现金净额			782,129						28,240						372,038
净现金及现金等值物增加/（减少）			336,379						(37,182)						75,480
期初的现金和现金等价物			68,894						109,970						38,990
汇率变动对现金及现金等价物的影响			(672)						(3,894)						(4,500)
期末现金和现金等价物净额			$	404,601					$	68,894					$	109,970

经营活动

来自/（用于）经营活动的净现金为净现金 流入共$52.7在截至6月30日的一年中，2024与净现金相比 流入共$6.0在截至6月30日的一年中，2023.截至6月30日的一年中， 2024，有一个 增加在净现金经营流入中 部分原因是平均已实现比特币价格较高和运营哈希率的增加。

投资活动

投资活动中使用的净现金为现金 流出共$498.5在截至6月30日的一年中，2024与现金相比 流出共$71.5在截至6月30日的一年中，2023.截至6月30日的一年中， 2024、投资活动中使用的净现金 主要包括Childress数据中心的扩张费用、购买Bitmain S21 Pro和T21矿工以及购买NVIDIA H100图形处理器。

融资活动

融资活动产生的净现金为净现金 流入共$782.1在截至6月30日的一年中，2024与现金相比 流入共$28.2在截至6月30日的一年中，2023.截至6月30日的一年中， 2024vt.的.融资活动的净现金流入主要包括与我们承诺的股权融资和市场发售计划相关的收益。

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目录表

合同义务

下表总结了截至6月30日我们的合同义务， 2024，以及这些义务的到期年份：

			1年或 较少						在1之间 和2 年份						在2之间 和5 年份						超过5个 年份						总
			(千美元)
无息
贸易及其他应付款项			24,780						-						-						-						24,780
租赁责任			371						261						516						2,869						4,017
总			$	25,151					$	261					$	516					$	2,869					$	28,797

截至6月30日，2024，集团的承诺额为#美元。194.6百万(2023: $7.5百万美元)，须在截至6月30日的年度内支付，2025。这些承担包括在与地盘发展有关的基础设施方面的承担资本开支。 承付款总额增加的主要原因是与以前签订的硬件采购协议有关的承付款增加。上述承诺并不反映与2024年6月30日之后签订的硬件采购协议有关的承诺，如“-硬件采购合同”中所述。上面。

就业法案选举

根据《就业法案》的定义，我们是一家新兴的成长型公司。我们打算依靠JOBS法案提供的某些豁免和减少的报告要求。作为一家新兴的成长型公司，我们不需要(I)根据萨班斯-奥克斯利法案第404(B)条就我们的财务报告内部控制制度提供审计师认证报告，以及(Ii)遵守上市公司会计监督委员会可能通过的关于强制性审计公司轮换或补充审计师报告提供有关审计和财务报表(审计师讨论和分析)的额外信息的任何要求。

C.研发、专利和许可证等。

我们正在建设专有数据中心，通过研究和开发工作不断改进，以进一步优化运营环境和效率，包括在高、低温期间实现稳定性能，以及我们的硬件寿命。

最近的一个重点领域是在我们位于德克萨斯州的奇尔德里斯网站实施电力成本优化计划，这些计划使比特币开采和能源交易之间的过渡能够优化盈利能力。

我们还在推行一项战略，以扩大我们的收入来源，并使其多样化，进入新的市场。根据这一战略，我们正在加大对HPC解决方案多元化的关注，包括提供AI云服务。我们目前有816个NVIDIA H100 GPU在我们的数据中心设施中运行，能够为第三方客户提供HPC解决方案(包括AI云服务)。

设计、研究和开发一直不是我们业务的重要组成部分，但此类活动在未来可能会变得更加重要。

D.趋势信息

有关2025年前最有可能影响我们的业务和运营结果的重大风险、业务发展、战略和运营的信息，请参阅我们在“第3项.关键信息-风险因素”、“第4项.关于公司的信息”和本“第5项.经营和财务回顾与展望”中的披露。

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目录表

E.关键会计估计

基于股份的支付交易

我们通过参考权益工具在授予之日的公允价值来衡量与员工进行股权结算交易的成本。公允价值是通过使用Black-Scholes-Merton期权定价模型和蒙特卡洛模拟来确定的，这些模型考虑了授予工具的条款和条件。管理层已作出最佳判断，以决定所用估值模型的主要资料，包括波动率、授出日期股价、预期年期及无风险利率。请参阅备注31截至6月30日的年度经审计财务报表，2024关键假设。

资产使用年限的估算

我们确定其物业、厂房和设备的估计使用年限、剩余价值和相关折旧费用。由于技术创新或其他一些事件，使用寿命可能会发生重大变化。如果可用年限少于先前估计的年限，或已被放弃或出售的技术上过时或非战略性资产将被注销或减记，则折旧费用将增加。

所得税

在对复杂的税收条例的解释、税法的变化以及未来应纳税所得额和时间方面存在不确定性。这些不确定性可能要求管理层根据情况的变化调整预期，这可能会影响综合财务状况表中确认的递延税项资产和递延税项负债额，以及尚未确认的其他税项损失和暂时性差额。在这种情况下，已确认的递延税项资产和负债的部分或全部账面价值可能需要进行调整，从而产生相应的抵免或计入损益或其他全面收益/(亏损)。

递延税金

与暂时性差额及未使用税项亏损有关的递延税项资产，只有在未来的应课税利润可能会被用来抵销递延税项的利益时，才会予以确认。于报告日期，当递延税项资产与同一税务管辖区相关时，递延税项资产只在递延税项负债范围内确认。与亏损相关的递延税项资产尚未在综合财务状况表中确认，并将在有关未来应课税利润的可获得性有更多确定性时才会确认。

商誉以外的非金融资产减值

我们于每个报告日期评估除商誉以外的非金融资产的减值，方法是评估本集团及可能导致减值的特定资产的特定条件。如果存在减值触发，则确定资产的可收回金额。这涉及到以“公允价值减去处置成本”或使用“使用价值”模型来评估资产的价值，这些模型包含了一些关键的估计和假设。于报告日期不存在任何触发因素，表明有必要对资产进行任何额外减值。

持续经营的企业

对持续经营企业的评估要求管理层根据对本集团产生的营运现金流的预测作出判断，该预测受制于若干关键假设。本集团认为存在重大不确定性，可能令人对本集团作为持续经营企业的能力产生重大怀疑，但得出结论认为，以持续经营为基础编制综合财务报表是合适的。请参阅本公司截至6月30日止年度经审核财务报表附注2内的财务报表持续经营部分，2024有关更多信息，请访问

规定

为过去发生的事件产生的本期债务记录了准备金，这些债务的结算预计会导致资源外流。本集团已按清偿债务所需开支的最佳估计计提销售税拨备。管理层根据对结果概率的预期和结算的预期对拨备进行评估，这种预期本身就具有不确定性。

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目录表

本位币确定

本公司及其子公司的本位币是实体经营所处的主要经济环境的货币。功能货币的确定是通过分析国际会计准则第21号“外汇汇率变动的影响”中确定的考虑因素进行的，可能涉及确定主要经济环境的某些判断。如果决定主要经济环境的事件和条件发生变化，公司将重新考虑其实体的本位币。这些基本因素的重大变化可能会导致功能货币的变化。

第六项：董事会董事、高级管理人员和员工

A.董事和高级管理人员

下表提供了截至2024年6月30日有关我们的高管和董事会的信息。

名字

年龄

位置

行政人员

Daniel·罗伯茨

40

董事联席首席执行官

威廉·罗伯茨

34

董事联席首席执行官

塞西莉亚·金

49

首席法务官兼公司秘书

David·邵逸夫

57

首席运营官

贝琳达·努西福拉

51

首席财务官

独立非执行董事

David·巴塞洛缪

63

椅子

克里斯托弗·古佐夫斯基

39

主任

迈克尔·阿尔弗雷德

43

主任

苏尼塔·帕拉苏拉曼

51

主任

行政人员

Daniel·罗伯茨是爱丽丝能源有限公司(d/b/a Iren)的联合创始人、联席首席执行官兼董事。罗伯茨先生在金融、基础设施和可再生能源行业拥有20多年的经验。在创立Iris Energy Limited(d/b/a Iren)之前，Roberts先生是总部位于悉尼的基础设施基金管理公司Palisade Investment Partners的高管董事，也是该公司的第二大个人股东。在加入Palisade Investment Partners之前，罗伯茨先生分别在伦敦的麦格理集团和悉尼的普华永道工作。罗伯茨目前在Jolt的董事会任职，这是一家由贝莱德投资的电动汽车充电公司，罗伯茨也是该公司的第二大个人股东。Roberts先生此前曾担任多家实体的董事会成员，这些实体涉及机场、港口、天然气管道、散装液体储存业务、废物处理设施以及风能和太阳能发电场，包括格兰维尔港风力发电场、罗斯河太阳能发电场、北领地机场、阳光海岸机场、澳新银行Terminals Pty Ltd和塔斯马尼亚天然气管道。罗伯茨先生拥有悉尼科技大学的商学学士学位和欧洲工商管理学院的金融硕士学位(院长名单)。罗伯茨先生是威廉·罗伯茨的兄弟，威廉·罗伯茨也是艾里斯能源有限公司(d/b/a Iren)的联席首席执行官。

威廉·罗伯茨是爱丽丝能源有限公司(d/b/a Iren)的联合创始人、联席首席执行官兼董事。Roberts先生在金融、房地产和大宗商品市场拥有超过13年的经验，包括跨资源开采项目的债务融资和本金投资，以及管理外汇和大宗商品价格风险。在创立Iris Energy Limited(d/b/a Iren)之前，Roberts先生曾在麦格理集团、Westpac和Brookfield Multiplex从事会计和银行、资源、大宗商品和房地产方面的工作。在麦格理集团，他与他人共同创立了新成立的数字资产团队。罗伯茨先生拥有悉尼科技大学的商学学士学位。罗伯茨先生是Daniel·罗伯茨的兄弟，罗伯茨也是爱丽丝能源有限公司(d/b/a Iren)的联席首席执行官。

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目录表

塞西莉亚·金自2023年1月以来一直担任爱丽丝能源有限公司(d/b/a Iren)的首席法务官兼公司秘书。Kim女士是一名高级管理人员和律师，在可再生能源、水、基础设施、公司治理和并购方面拥有20多年的经验。Kim女士在公司战略、重大项目开发和审批、政策、监管改革、治理和风险管理方面拥有良好的记录。Kim女士最近担任Snowy Hydro Limited的集团高管，负责对外事务、采购和法律事务，负责广泛的商业和多学科领域，包括采购、公司事务、监管战略和法律。在此之前，Kim女士是Alens Linklaters的私人执业律师。Kim女士拥有澳大利亚悉尼大学的商业学士学位和法学(荣誉)学士学位，是澳大利亚公司董事学会的成员。

David·邵逸夫自2021年10月以来一直担任爱丽丝能源有限公司(d/b/a Iren)的首席运营官。Shaw先生是一名战略和运营主管，在亚太地区和北美的能源、公用事业和资源行业拥有30多年的工作经验。Shaw先生有广泛的背景，在不同的地理和文化背景下提供一系列项目，并为加工设施、制造和水处理厂提供安全、可靠的运营。他之前是全球工程公司伍德亚太区运营部门的高级副总裁，为复杂和多样化的行业提供数百万美元的关键服务。肖先生拥有墨尔本大学的工程学学位。

贝琳达·努西福拉自2022年5月以来一直担任Iris Energy Limited(d/b/a Iren)的首席财务官。Nucifora女士是一名注册会计师和经验丰富的首席财务官，在金融服务和另类资产管理行业拥有超过25年的经验。她之前曾在上市公司和私人公司担任过首席财务官和高级财务职务，包括美林、Alinta Energy、Challenger、Travelex、斯莱特&戈登和澳大利亚激光诊所。她在财务和战略业务领导方面拥有丰富的经验，包括领导成功的成长型公司的有机和并购活动。Nucifora女士拥有澳大利亚布里斯班昆士兰大学的商业学士学位和经济学学士学位，并是澳大利亚公司董事学院的研究生。

独立非执行董事

David·巴塞洛缪曾担任过这个自2021年9月以来担任Iris Energy Limited(d/b/a Iren)董事会主席。Bartholomew先生目前是以下公司董事会的非执行董事：Atlas Arteria(收费公路的全球所有者和运营商)、Endeavour Energy(新南威尔士州的电力分销商、Keolis Downer)、Atmos Renewables(独立非执行主席)、Atmos Renewables(澳大利亚可再生能源资产的所有者和开发商)和GHD(全球工程服务公司)。Bartholomew先生也是AusNet服务执行价格审查指导委员会的外部独立主席。Bartholomew先生的管理背景包括在Duet Group担任首席执行官一职，在那里他监督了澳大利亚证券交易所上市公司向完全内部化的管理和治理结构的转变，并被任命为Duet投资组合公司的董事会成员，这些公司包括联合能源分配公司(维多利亚电力分配)、Multinet Gas(维多利亚天然气分配)、丹皮尔至本伯里天然气管道、Energy Developments Limited(远程和废物转化能源发电)和Duqune Light(美国匹兹堡电力分配)。他还曾在黑斯廷斯基金管理公司、Lend Lease、波士顿咨询集团和必和必拓矿业公司担任过高管职务。Bartholomew先生还曾在VectorLimited、Power and Water Corporation(NT)、Dussur(沙特阿拉伯)、The Helmsman Project、Interlink Roads(悉尼的M5高速公路)、全州公路(悉尼的M4高速公路)、Epic能源(天然气输送)、悉尼轻轨、吉隆港、多家林业公司和NextGen Networks(通信电缆网络)的董事会任职，代表由Hastings Funds Management管理的投资者。Bartholomew先生拥有阿德莱德大学经济学(荣誉)学士学位和澳大利亚管理研究生院MBA学位。

克里斯托弗·古佐夫斯基曾在这个自2019年12月以来担任Iris Energy Limited(d/b/a Iren)董事会成员。古佐夫斯基先生在欧洲和澳大利亚的可再生能源项目开发方面拥有超过15年的国际经验。古佐夫斯基创立了波罗的海风能公司，在欧洲开发从绿地到运营的大型风电场项目。他还创立了Mithra Energy，自2012年以来在波兰开发10多个太阳能光伏项目。Guzowski先生是光能董事项目开发和商业开发合作伙伴，目前正在澳大利亚开发一条主要的太阳能光伏管道。古佐夫斯基先生是澳大利亚数字货币商业协会董事的创始人，也是2014年ABA科技(澳大利亚区块链技术)的创始人。古佐夫斯基先生拥有悉尼科技大学的商学学士学位和维也纳经济商业大学的能源管理MBA学位。

迈克尔·阿尔弗雷德曾在这个自2021年10月以来担任Iris Energy Limited(d/b/a Iren)董事会成员。阿尔弗雷德是一名私人投资者、顾问和董事会成员。此前，他曾担任Digital Assets Data，Inc.的首席执行官，该公司是一家金融技术和数据公司，为数字资产构建企业级软件和数据馈送

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目录表

从2018年1月他与人共同创立该公司到2020年11月将该公司出售给纽约数字投资集团有限责任公司。自2020年7月以来，阿尔弗雷德一直担任房地产科技公司Amenify首席执行官的顾问。2016年10月至2018年1月，阿尔弗雷德先生担任董事董事总经理和战略洞察公司五人执行委员会成员。战略洞察公司是一家为全球资产管理行业提供数据和软件的公司，于2019年被机构股东服务公司(ISS)收购。在此之前，Alfred先生曾担任财务信息公司BrightScope，Inc.的首席执行官，从2008年2月到2016年10月被Strategic Insight，Inc.收购，该公司为退休计划参与者、发起人和顾问提供40.1万分析和工具。在共同创立BrightScope，Inc.之前，Alfred先生是Alfred Capital Management，LLC的联合创始人和投资组合经理，这是一家为高净值个人提供服务的注册投资顾问公司。阿尔弗雷德也是包括科技和消费品在内的多个行业的主要投资者。阿尔弗雷德自2015年3月以来一直担任全国性手工面包店Crestone Group，LLC的董事会成员，自2019年9月以来一直担任伊格布鲁克顾问公司(Eaglebrook Advisors)的董事会成员，Eaglebrook Advisors是一个面向财务顾问及其客户的科技驱动的数字资产管理平台。Alfred先生获得了斯坦福大学历史学学士学位。

苏尼塔·帕拉苏拉曼曾在这个自2023年7月以来担任Iris Energy Limited(d/b/a Iren)董事会成员。在担任高级技术高管的职业生涯中，帕拉苏拉曼在Facebook、VMware、Genentech和苹果等公司建立并组建了世界级的团队。Parasuraman女士最近担任的是Meta(Facebook)的投资、新产品实验主管，在此之前，她曾担任Facebook的全球财务主管和Facebook区块链倡议(Libra)的财务主管。Parasuraman女士目前在鲍德温集团(纳斯达克代码：BWIN)董事会任职，该公司是一家领先的上市保险分销公司，她是该公司审计委员会和技术与网络风险委员会的成员。她还在印度IT孟买传统基金会的董事会任职，担任提名与治理委员会主席和财务委员会成员。Parasuraman女士拥有孟买印度理工学院(IIT)的工程学士学位、宾夕法尼亚大学的工程硕士学位和加州大学伯克利分校哈斯商学院的MBA学位。

B.补偿

概述

我们的薪酬理念是通过提供固定的薪酬部分，并通常根据个人和集团的业绩和集团任期提供短期和长期激励，使董事和高级管理层的目标与股东和业务目标保持一致。董事会相信，薪酬哲学在吸引及留住最佳行政人员及董事以经营及管理合并实体，以及在董事、行政人员及股东之间创造目标一致性方面，是适当及有效的。董事会负责厘定执行董事及独立非执行董事的适当薪酬福利，并可听取独立高管薪酬专家的意见。

我们在澳大利亚的高管领取澳大利亚法律规定的养老金担保缴费，不领取任何其他退休福利。

行政人员的薪酬

截至2024年6月30日的财政年度，我们向高管支付的现金薪酬总额为7,841,873美元，其中包括7,767,042美元现金和74,831美元离职后养老金和其他类似付款。

我们的高管获得固定薪酬以及短期和长期激励。固定薪酬水平是为了提供我们认为既适合适用职位又在市场上具有竞争力的基本薪酬水平。固定报酬包括基本工资，包括养老金、缴款和其他类似付款。

董事会可不时根据个人表现、公司表现或其他认为适当的情况，批准向我们的高级管理人员发放现金奖金。这类奖金的支付一般将在其获得当年的下一个财政年度支付。

我们还提供作为限制性股票单位(RSU)发行的长期激励措施，以使我们的高管与创造股东财富保持一致。下面提供了RSU赠款和历史期权赠款的详细信息。

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目录表

独立非执行董事的薪酬

在截至2024年6月30日的财政年度，支付给独立非执行董事的总薪酬为381,891美元，其中包括370,208美元现金和11,683美元离职后养老金。

我们还提供长期激励措施，使我们的非执行董事与股东财富的创造保持一致。下面提供了RSU赠款的详细信息。

75美元行权价期权

2021年9月14日，我们的股东批准向Daniel·罗伯茨和威廉·罗伯茨分别授予240万份长期期权，以每项期权75美元的行权价收购普通股(“75美元行权价期权”)。

75美元行权价期权将分四批归属，前提是相关普通股价格等于或超过相应归属门槛，且董事高管并未自愿辞去董事的职务。初始归属门槛为，普通股在紧接前20个交易日的VWAP等于或超过(I)370美元；(Ii)650美元；(Iii)925美元；及(Iv)1,850美元，其后将就每个门槛归属75美元行使价期权中的600,000股。

VWAP归属门槛也可能由基于在该等交易中收到的每股普通股价格出售或收购本公司而触发。购股权持有人有权以购股权持有人的身份收取本公司按普通股支付的分派，犹如已行使既有购股权一样，并于有关分派时间向购股权持有人发行普通股。该等购股权须按惯例作出调整，以反映本公司资本的任何重组，以及对归属门槛的调整，包括本公司未来发行任何普通股。75美元的行权价期权中没有一项被授予。

与行政人员签订的雇佣协议

每名现任执行干事的基薪和开始日期如下。这些雇佣协议或董事任命都没有终止日期。董事会可不时提高雇佣协议下的基本工资。下文所述基薪数额以当地货币支付，并按6月30日年终汇率折算，以供披露。

Daniel·罗伯茨

Daniel·罗伯茨是爱丽丝能源有限公司(d/b/a Iren)的联合创始人兼联席首席执行官，于2018年11月6日开始在公司工作。Daniel·罗伯茨还担任董事的高管。Daniel罗伯茨有权领取董事会于2024年6月批准的年度基本工资984,000美元，外加给予澳大利亚雇员的其他标准雇佣福利(例如年假、长期服务假、个人/照顾者、恩恤假加上法定养老金供款)。

威廉·罗伯茨

威廉·罗伯茨是艾里斯能源有限公司(d/b/a Iren)的联合创始人兼联席首席执行官，于2018年11月6日开始在公司工作。威廉·罗伯茨还担任董事的高管。William Roberts有权获得董事会于2024年6月批准的984,000美元的年度基本工资，以及向澳大利亚员工提供的其他标准就业福利(例如年假、长期服务假、个人/照顾者、恩恤假加上法定养老金供款)。

塞西莉亚·金

Cesilia Kim自2023年1月1日以来一直担任Iris Energy Limited(d/b/a Iren)的首席法务官。Cesilia Kim有权获得每年615,000美元的基本工资，外加向澳大利亚雇员提供的其他标准就业福利(如年假、长期服务假、个人/照顾者、恩恤假加上法定养老金缴款)。如果董事会批准，Cesilia Kim也有资格参与公司奖金计划、期权计划、股票计划或其他激励计划。

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目录表

David·邵逸夫

David·肖是总部位于温哥华的爱瑞斯能源有限公司(d/b/a Iren)的首席运营官。David于2021年10月11日在本公司澳大利亚总部任职，并于2022年1月迁至加拿大。David邵逸夫有权获得每年500,000美元的基本工资，外加加拿大雇员的其他标准就业福利(如年假、医疗福利和法定供款)。若获董事会批准，David邵逸夫亦有资格参与公司红利计划、购股权计划、股票计划或其他激励计划。

贝琳达·努西福拉

Belinda Nucifora自2022年5月16日以来一直担任Iris Energy Limited(d/b/a Iren)的首席财务官。Belinda Nucifora有权获得每年500,000美元的基本工资，外加向澳大利亚雇员提供的其他标准就业福利(如年假、长期服务假、个人/照顾者、恩恤假加上法定养老金缴款)。如果董事会批准，Belinda Nucifora也有资格参与公司奖金计划、期权计划、股票计划或其他激励计划。

董事及高级管理人员薪酬摘要

在截至2024年6月30日的财年，薪酬委员会聘请了一位独立的高管薪酬专家来评估董事高管和独立非执行董事薪酬的适当性。

截至2024年6月30日的财年，我们高管收到的薪酬详情如下。

									薪金/费用									后- 就业 好处									短小的- 术语 激励措施									其他内容 报酬									RSU(3)									首次公开募股前 选项(3)									总
			行政人员
			Daniel·罗伯茨						$	605,849								$	17,994								$	1,258,500								$	990,000		(1)						$	3,935,880								-									$	6,808,223
			威廉·罗伯茨						$	605,849								$	17,994								$	1,258,500								$	990,000		(1)						$	3,935,880								-									$	6,808,223
			塞西莉亚·金						$	369,491								$	17,994								$	387,485								-									$	259,200								-									$	1,034,170
			David·邵逸夫						$	354,290								$	2,855								$	354,290								-									$	268,802								$	43,644		(2)						$	1,023,881
			贝琳达·努西福拉						$	287,397								$	17,994								$	305,391								-									$	242,977								-									$	853,759

(1)董事会根据独立高管薪酬专家的建议批准了额外薪酬，该专家受聘评估自我们首次公开募股以来执行董事和独立非执行董事薪酬的适当性。这项分析包括与上市公司同行群体的比较，并得出的结论是，除其他外，我们的联合创始人和联合首席执行官的薪酬一直远低于同行基准，因此，建议我们的联合创始人和联合首席执行官的薪酬与市场保持一致。

(2)与2021年IPO前授予的期权以及截至2024年6月30日财年的相关摊销有关。

(3)与根据2022年和2023年长期激励计划做出的历史RSU赠款的摊销有关。有关股份支付和关键管理人员披露（包括未行使期权和RSU的公允价值计量）的更多详细信息，请参阅本年度报告中包含的截至2024年6月30日止年度已审计财务报表的注释31和33。20-F表格。

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目录表

董事于截至2024年6月30日止财年收到的薪酬详情如下。

									薪金/费用									后- 就业 更多好处									短小的- 术语 激励措施									其他内容 报酬									RSU(3)									首次公开募股前 选项(3)									总
			董事
			Daniel·罗伯茨						-									-									-									-									-									$	5,817,225		(1)						$	5,817,225
			威廉·罗伯茨						-									-									-									-									-									$	5,817,225		(1)						$	5,817,225
			David·巴塞洛缪						$	106,209								$	11,683								-									-									$	183,079								$	309,364		(2)						$	610,335
			克里斯托弗·古佐夫斯基						$	69,844								-									-									-									$	126,253								$	309,364		(2)						$	505,461
			迈克尔·阿尔弗雷德						$	120,000								-									-									-									$	126,253								$	86,419		(2)						$	332,672
			苏尼塔·帕拉苏拉曼						$	74,155								-									-									-									$	110,445								-									$	184,600

(1)涉及授予Daniel·罗伯茨和威尔·罗伯茨董事身份的75美元行权价期权，以及截至2024年6月30日的财政年度的相关摊销(公司截至2024年6月30日的股价为11.29美元)。

(2)涉及2021年日历IPO前授予的期权以及截至2024年6月30日的财年的相关摊销。

(3)有关基于股份的支付和关键管理人员披露(包括未偿还期权和RSU的公允价值计量)的更多细节，请参阅我们截至2024年6月30日的经审计财务报表的附注31和33，包括在本年度报告中的Form 20-F。

奖励计划

员工持股计划

董事会于2020年1月24日通过了《员工持股计划》(以下简称《股份计划》)，并于2020年1月24日首次获得股东批准，随后于2020年7月1日进行了修订，我们的股东于2020年11月4日批准了修订后的股份计划。

发行股份

股份计划规定向董事会选定参与股份计划的合资格人士发行普通股，惟该等人士须接受本公司参与股份计划的要约，并向本公司递交一份已填妥的普通股购买申请书连同该等股份的总购买价(全部或部分由本公司向合资格人士提供有限追索权贷款)。于该日期已根据股份计划发行的普通股将继续受股份计划的条款及条件所规限。预计本公司不会根据股份计划作出额外授予。

退出事件

在退出事件发生时或之前，董事会可行使其绝对酌情决定权：(1)如作为退出事件的一部分而对本公司进行重组，(A)按类似基准规定发行新股以取代根据股份计划发行的部分或全部普通股，发行股权证券以换取根据股份计划发行的普通股的新控股实体或新控股实体的任何相关法人团体；或(B)安排新控股实体或新控股实体的任何相关法人团体收购根据股票计划发行的部分或全部普通股，以换取其在重组完成之日的公平市价；(2)回购并注销根据股票计划发行的部分或全部普通股，以换取其公允市值；或(3)上述任何组合。根据股票计划，退出事件一般定义为：(I)公司或其子公司的首次公开募股或为此目的而成立的特殊目的载体

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目录表

(Ii)向第三方买方出售本公司或其附属公司的全部或几乎全部资产及业务，或(Iii)股东于一次交易或一系列关连交易中向第三方买方出售所有已发行普通股。

计划管理

董事会或董事会授予其行政权力的董事会正式授权委员会管理股份计划，在此称为计划管理人。根据股份计划，计划管理人拥有全权酌情决定(其中包括)选择参与股份计划的人士、厘定任何申请契据所载的条款及条件，包括须受该契据规限的普通股数目、该等普通股的购买价及适用于该等普通股的出售限制、于发行普通股前修订与任何普通股有关的任何要约，以及厘定管理该股份计划的适当程序、规例及指引。

图则修订

董事会有权在公司法不时规定的规限下，不时修订股份计划，且任何该等修订不得对合资格人士在未经受影响参与者同意下于修订前发行的普通股的权利造成不利影响，除非该等修订是法律规定或有必要作出的。

员工期权计划

董事会于2021年7月28日通过了员工期权计划。

期权的发行

员工购股权计划规定向董事会选定参与员工购股权计划的合资格人士发行购股权以收购普通股，但该等人士须接受本公司参与员工购股权计划的要约，并向本公司递交填妥的购股权申请书。根据员工期权计划，公司预计不会提供额外的赠款。

退出事件

在退出事件之时或之前，董事会可行使其绝对酌情决定权：(1)如作为退出事件的一部分而重组本公司，(A)规定由新的控股实体发行新的期权，以取代根据员工期权计划发行的部分或全部期权，其中发行股权证券以换取根据员工期权计划发行的期权，或(B)安排新控股实体或新控股实体的任何相关法人团体收购根据员工期权计划发行的部分或全部期权作为交换。其在重建完成之日的公平市场价值；(2)回购或取消根据员工期权计划发行的部分或全部期权，以换取其公平市场价值；或(3)采取以下步骤：(A)通知期权持有人根据员工期权计划发行的期权的数量，这些期权将因离职事件发生而被授予；(B)作出适当安排，以确保该等期权和根据员工期权计划发行的所有其他未偿还期权能够在退出日期或之前行使；及(C)尽合理努力确保因购股权持有人于退出事件发生时或大约于退出事件发生时行使其根据雇员购股权计划发行的购股权而发行的普通股获得与先前存在的普通股相同的权利及利益；或(4)采取上述任何组合。根据员工期权计划，退出事件通常被定义为：(I)公司或其子公司之一或为此目的而成立的特殊目的载体直接或间接拥有公司及其子公司至少50%的业务的首次公开募股和/或直接上市，在澳交所有限公司或任何其他认可证券交易所的正式名单上，(Ii)向第三方买家出售本公司或其附属公司的全部或几乎所有资产及业务，或(Iii)股东于一次交易或一系列关连交易中向第三方买家出售所有已发行普通股。

计划管理

董事会或董事会授予其行政权力的董事会正式授权的委员会管理员工期权计划，在此称为计划管理人。在员工选项下，计划管理员拥有唯一的自由裁量权，其中包括选择参与员工选项的人员

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目录表

于任何申请契约所载之条款及条件，包括受制于该契约之雇员购股权计划项下将发行之购股权数目、该等购股权之购买价及适用于该等购股权之归属及处置限制；于该等购股权发行前修订与该等购股权计划将发行之任何购股权有关之任何要约，以及厘定适用于该等购股权计划之适当程序、规例及指引。

图则修订

董事会有权在符合公司法不时规定的情况下，不时修订员工期权计划，条件是任何此类修订不会对未经受影响参与者同意而根据员工期权计划发行的期权的合资格人士或期权持有人的权利造成不利影响，除非法律要求或必要进行此类修订。

非执行董事期权计划

董事会于2021年7月28日批准了一项非执行董事期权计划(“非执行董事期权计划”)。非执行董事期权计划的条款与员工期权计划基本相似。根据非执行董事期权计划授予的工具的归属取决于非执行董事正在达到的特定服务门槛，以及对非执行非执行期权计划其他条款和条件的遵守情况。如果期权持有人在归属期间内不再是本公司的董事，授予该董事的期权将按相关服务期的比例归属。董事会保留绝对酌情权以注销期权持有人持有的任何剩余未归属期权。预计本公司不会根据非执行董事计划提供额外赠款。

2022年长期激励计划限制性股票单位

2022年7月1日，董事会批准了一项长期激励计划，根据该计划，参与计划的员工在连续服务三年和四年后，一般会分两批获得RSU，其中一部分授予也取决于在这段时间内实现特定业绩目标的情况。根据这一长期激励计划发放的RSU须遵守该计划中包含的其他条款和条件。

2022年7月1日和1月11日，根据该计划，23财年的参与员工获得了2023个RSU。在23财年，根据该计划，34,853个RSU被授予每个独立非执行董事非执行董事David·巴塞洛缪、迈克尔·阿尔弗雷德和克里斯·古佐夫斯基，这些单位随后在2023年9月财年业绩发布后授予。Daniel·罗伯茨和威廉·罗伯茨(或他们提名的股东)分别获得了534,853个RSU的联合创始人兼联席首席执行官，这笔钱将分两批授予。229,223人将根据连续服务年限授予。305,630股RSU将根据“股价测试”的结果授予，即普通股在上市交易所的最后一次报告收盘价至少等于任何连续15个完整交易日中任何10个交易日的IPO价格每股28美元。Daniel·罗伯茨和威廉·罗伯茨(或他们的提名股东)还分别获得了713,166个RSU的联合创始人兼联席首席执行官授予，这些单位具有基于时间的归属条件，将等量授予三个部分。第一批资金归属于2024年7月1日。其余两批将分别归属于2025年7月1日和2026年7月1日。

根据这一长期激励计划发放的RSU须遵守该计划中包含的其他条款和条件。

2023年长期激励计划限制性股票单位

2023年6月28日，董事会批准了一项新的长期激励计划，根据该计划，参与计划的员工和董事将获得RSU。对于参与的员工，该等RSU授予超过三年的持续服务，但就该等RSU的一部分而言，须在指定的三年归属期结束时衡量是否达到股东总回报业绩指标。非执行董事只根据服务时间收取回应费，为期1年。根据这一长期激励计划发放的RSU须遵守该计划中包含的其他条款和条件。

2023年7月1日和2024年1月13日，根据该计划，向独立非执行董事、每位联合创始人和联席首席执行官以及符合条件的员工发放了2014财年的RSU。根据2023年长期激励计划，为2014财年批准的第一批RSU将在截至2025年6月30日的财年第一季度授予。

2024年6月30日后发行的限制性股份单位

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目录表

2024年7月1日，根据2023年长期激励计划，向独立非执行董事、每位联合创始人和联席首席执行官以及25财年符合条件的员工授予RSU。为25财年批准的第一批RSU预计将于2025年9月授予。

向独立非执行董事发放了53,811个回应股，向符合条件的员工发放了505,200个回应股。

授予每一位联合创始人和联合首席执行官(或他们的指定股东)的RSU将归属如下(受披露的相关标准的约束，该标准在每个相应的归属期间结束时进行测试)：

•118,099个RSU将在继续服务一年后授予；

•118,099个RSU将在连续服务两年后授予；

•118,099个RSU将在连续服务三年后授予；以及

•984,094个RSU将根据7批股票价格里程碑的实现情况授予，每批股票的归属基于2027年7月1日之前任何30个交易日平均的相关普通股价，等于或超过：

◦116,857个RSU的股价为20美元(较2024年6月28日6.91美元的90天平均收盘价溢价190%)

◦124,359个RSU的股价为25美元(较2024年6月28日6.91美元的90天平均收盘价溢价262%)

◦131,970个RSU的股价为30美元(较2024年6月28日6.91美元的90天平均收盘价溢价334%)

◦140,228个RSU的股价为35美元(较2024年6月28日6.91美元的90天平均收盘价溢价407%)

◦147,466个RSU的股价为40美元(较2024年6月28日6.91美元的90天平均收盘价溢价479%)

◦156,129个RSU的股价为45美元(较2024年6月28日6.91美元的90天平均收盘价溢价551%)

◦167,085个RSU的股价为50美元(较2024年6月28日6.91美元的90天平均收盘价溢价624%)

补偿补偿(追回)政策

我们维持薪酬追回政策，这是我们在2023年11月根据纳斯达克上市要求采取的政策。公司因重大不符合规定而需要编制会计重述的与根据美国联邦证券法的任何财务报告要求，该政策规定，本公司将向每一位现任或前任高管追回薪酬，这些高管在要求会计重述之日之前的三年期间，根据错误的财务数据获得激励性薪酬，而该错误财务数据超过了高管根据重述应获得的基于激励的薪酬金额。

C.董事会惯例

董事会组成

2023年7月18日，公司宣布任命苏尼塔·帕拉苏拉曼为董事会成员。

截至2024年7月31日，董事会由六名董事组成，其中四名为独立非执行董事。David·巴塞洛缪担任董事会主席。

作为一家外国私人发行人，根据纳斯达克的上市要求和规则，我们并不要求董事会中独立董事占多数，只是要求我们的审计委员会必须完全由独立董事组成，并遵守一定的分阶段时间表。董事会已确定，David·巴塞洛缪、克里斯托弗·古佐夫斯基、迈克尔·阿尔弗雷德和苏尼塔·帕拉苏拉曼之间的关系不会干扰董事履行职责时行使独立判断，且该等董事均为纳斯达克规则中定义的“独立”董事。

董事会有权委任任何人士为董事，以填补临时空缺或作为额外董事(最多10人)。董事会成员的确切人数可不时通过以下方式修改

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目录表

在符合我们章程条款的情况下，股东在股东大会上的普通决议。我们的董事不受任期的限制，将一直任职到他们的继任者被正式选举并获得资格为止，或者直到他们各自去世、辞职、取消资格或免职的较早者为止。

名字

位置

首次获委任的年份

David·巴塞洛缪

董事非执行董事兼独立主席

2021

Mike阿尔弗雷德

独立非执行董事董事

2021

克里斯·古佐夫斯基

独立非执行董事董事

2019

苏尼塔·帕拉苏拉曼

独立非执行董事董事

2023

Daniel·罗伯茨

董事联合创始人兼联席首席执行官

2018

威廉·罗伯茨

董事联合创始人兼联席首席执行官

2018

在考虑董事及被提名人是否具备整体经验、资历、特质或技能，使董事会能够根据我们的业务及架构有效地履行其监督责任时，董事会主要集中于各董事的个人传记所载的资料所反映的个别人士的背景及经验。

关于执行董事终止雇用时提供福利的服务合同的细节，见“-b.薪酬--与执行干事的雇用协议”。

董事会委员会

董事会根据澳大利亚法律的规定指导我们的业务和事务的管理，并通过董事会会议以及审计和风险委员会以及薪酬委员会的运作来处理其业务。此外，在有需要或适宜时，董事会可不时在董事会的指导下成立其他委员会，以处理特定问题。

审计与风险委员会

审计和风险委员会根据董事会于2021年11月13日初步批准的章程运作，随后于2023年2月15日更新和通过。本宪章的副本可在我们的网站上找到。

截至2024年6月30日，审计和风险委员会由苏尼塔·帕拉苏拉曼(主席)、David·巴塞洛缪、克里斯·古佐夫斯基和迈克尔·阿尔弗雷德组成。除其他职责外，审计与风险委员会负责协助董事会监督：我们的会计和财务报告程序以及其他内部控制程序、我们财务报表的审计和完整性、我们对法律和法规要求的合规性、风险管理系统、我们独立注册会计师事务所的资格、业绩和独立性。

审计与风险委员会直接负责我们独立注册会计师事务所的任命、薪酬、保留和监督。

董事会已确定，审计和风险委员会的每名成员都是“独立的”，这一术语在《交易所法案》规则10A-3(B)(1)中有定义，这与董事会和委员会成员独立性的一般测试不同。

董事会认定，审计与风险委员会所有成员均符合美国证券交易委员会适用规则和纳斯达克企业管治规则对财务知识的要求。董事会已厘定David、Bartholomew及Sunita Parasuraman各自为“审计委员会财务专家”，该词的定义见美国证券交易委员会适用规则，并具备纳斯达克适用规则及规例所需的会计或相关财务管理专业知识及财务经验。

交易所法案下的规则10A-3要求我们在首次公开募股后90天内拥有多数独立审计委员会成员，并在首次公开募股后一年内拥有所有独立审计委员会成员(符合交易所法案规则10A-3和纳斯达克上市要求规则5605(C)(3)的含义)。审计和风险委员会的所有成员

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目录表

能够阅读和理解基本财务报表，熟悉财务和会计实务和原则，懂财务知识。

薪酬委员会

董事会已批准薪酬委员会于2024年4月11日成立。薪酬委员会由David Bartholomew（主席）、Michael Alfred、Christopher Guzowski和Sunita Parasuraman组成。薪酬委员会负责 监督董事会与公司董事和执行领导团队成员薪酬相关的职责。

董事会已确定，薪酬委员会的每位成员均为“独立”，该术语的定义见《交易法》第10A-3（b）（1）条。

董事会多样性矩阵

董事会多元化矩阵（截至2024年7月31日）

主要执行机构所在国家/地区：

澳大利亚

外国私人发行商

是

母国法律禁止披露

不是

董事总数

6

女性

男性

非 二进位

没有 披露 性别

第一部分：性别认同

董事

1

5

—

—

第二部分：人口统计背景

在母国管辖范围内任职人数不足的个人

2

LGBTQ+

—

没有透露人口统计背景

—

D.员工

我们有144, 100和102截至6月30日，员工人数 2024, 2023和2022，分别。截至2024年6月30日，我们在企业总部雇用了56名员工，88名员工专注于开发我们的基础设施以及一般运营和企业支持。

下表描述了截至6月30日按地理位置划分的员工人数， 2024, 2023和2022:

			截至6月30日，
国家			2024						2023						2022
澳大利亚			31						18						21
加拿大			81						69						79
美国			32						13						2
总			144						100						102

E.股份所有权

我们的董事、高级管理人员和/或与这些个人有关联的实体的股份和任何未偿还的实益所有权在“第7项.大股东和关联方交易--A大股东”中披露。有关我们的股票期权长期激励计划的信息，请参阅“-b.薪酬激励计划”。

F.披露注册人追回错误赔偿的行动

不适用。

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目录表

第七项：主要股东和关联方交易

A.大股东

下表列出了截至2024年7月31日我们的普通股和b类股的实益所有权信息：

•我们所知的实益拥有我们5%或以上的已发行普通股或b类股的每一人或一组关联人；

•每名董事会成员及每名行政人员；及

•董事会成员和我们的执行官员作为一个整体。

根据美国证券交易委员会规则确定实益权属。这些规则一般将有价证券的实益所有权归于对这些有价证券拥有单独或共同投票权或投资权的人。在计算某人实益拥有的普通股数量和该人的实益所有权和投票权的百分比时，我们将该人持有的、可立即行使或将在2024年7月31日起60天内可行使的所有普通股视为已发行普通股，但受该人持有的期权或限制性股票单位的限制。然而，就计算任何其他人士的实益拥有权或投票权百分比而言，吾等并未将该等股份视为已发行股份(董事会全体成员及我们的行政人员作为一个整体的实益拥有权或投票权百分比除外)。

实益拥有的普通股和投票权的百分比是基于截至2024年7月31日的189,346,079股普通股和20股已发行的亿类股票。

除另有说明外，表中所反映的所有股份均为普通股，且在适用的社区财产法的规限下，下列所有人士对其实益拥有的股份拥有唯一投票权和投资权。该信息不一定表明受益所有权用于任何其他目的。

除本年报所披露者外，主要股东于过去三年内并无，亦未曾与吾等有任何职务、职务或其他重大关系。看见 “项目6.董事、高级管理人员和雇员”和 “项目7.大股东及关联方交易”，请参阅有关

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目录表

主要股东。除非下文另有说明，否则各主要股东的营业地址为澳大利亚新南威尔士州悉尼市场街44号12层。

						普通股												b类别股份
名字						数						百分比 普通股 有益的 拥有						数						百分比 b类别股份 有益的 拥有						百分比 总票数 权力（1）（2）
董事及行政人员：
丹尼尔·罗伯茨（3）						5,509,268						2.9		%				1						50.0		%				25.9		%
威廉·罗伯茨（4）						5,509,268						2.9		%				1						50.0		%				25.9		%
大卫·巴塞洛缪（5）						103,941						*						-						-						*
克里斯托弗·古佐夫斯基（6）						60,176						*						-						-						*
迈克尔·阿尔弗雷德(7)						820,284						*						-						-						*
苏尼塔·帕拉苏拉曼(8)						18,908						*						-						-						*
塞西莉亚·金(8岁)						28,185						*						-						-						*
David·肖(9)						25,560						*						-						-						*
贝琳达·努西福拉(8)						22,214						*						-						-						*
所有董事和高级管理人员作为一个整体						12,097,804						5.8		%				2						100.0		%				49.4		%
主要股东：
无						-						-						-						-						-

___________________________________________

*表示低于1%。

(1)此表中包含的股份数量包括受益所有人的配偶、受益所有人控制的实体或信托拥有的股份，或由受益所有人家庭中的另一人拥有的股份。

(2)除Sunita Parasuraman外，每名董事会成员均获授予购买普通股以提供董事会服务的选择权。授予的股票将在服务期限内发行给接受者并归属。如果提前终止服务，并且没有在授予股份的全部期限内任职，则需要按比例将部分股份返还给本公司。

(3)包括5,509,268股普通股，包括1,000,000股假设行使首次公开发售前发行的相关既有期权的普通股，以及由Awassi Capital Holdings 2 Pty Ltd(ACN629 819,978)(“Awassi Capital 2”)作为Awassi Capital Trust#2受托人持有的10股Awassi Capital 2普通股(“亿Capital 2”)。

(4)包括5,509,268股普通股，包括1,000,000股假设行使首次公开发售前发行的相关既有期权的普通股，以及由Awassi Capital Holdings 1 Pty Ltd(ACN 629 820 499)(“Awassi Capital 1”)作为Awassi Capital Trust#1受托人持有的10股Awassi Capital 1普通股(“Awassi Capital 1”)。

(5)包括由Bartholomew先生直接持有的34,853股普通股、由与Bartholomew先生有联系的实体Wetherby Place Investments Trust收购的11,448股普通股、根据本公司非执行董事购股权计划发行的行使相关既有期权的14,185股普通股以及根据预计将于2024年9月归属的本公司2023年长期激励计划授予的43,455股限制性股票单位。

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目录表

(6)包括31,206股普通股，假设行使根据本公司非执行董事购股权计划发行的相关既有期权，以及根据本公司预计将于2024年9月归属的2023年长期激励计划授予的28,970股限制性股票单位。

(7)包括由Alfred先生直接持有的39,853股普通股、按个人退休帐户持有的1,000股普通股、401(K)计划或其他福利或退休计划、由与Alfred先生有联系的实体AlMountain Fox LP收购的750,461股普通股以及根据预计将于2024年9月归属的本公司2023年长期激励计划授予的28,970股限制性股票单位。

(8)根据公司2023年长期激励计划授予的限制性股票单位预计将于2024年9月授予。

(9)包括邵氏直系亲属持有的50股普通股及根据本公司预计将于2024年9月归属的2023年长期激励计划授予的25,510股限制性股票单位。

B.关联方交易

除“第6项.董事、高级管理人员及雇员薪酬”或下文所述之薪酬安排外，自2023年7月1日起至本年度报告日期止，吾等并无与任何关联方订立任何相关交易，包括：(I)董事及行政人员，或其配偶或任何此等人士家庭的近亲；及(Ii)直接或间接透过一个或多个中间人控制吾等或持有吾等任何类别有投票权证券10%或以上的实体。

通路契据、保险及弥偿契据

我们已经与我们的每一位董事和某些官员签订了赔偿协议。这些协议为董事和高级管理人员提供了获得赔偿和预支费用的合同权利，并受澳大利亚维多利亚州的法律管辖。

关联方交易政策

董事会通过了书面的关联方交易政策。根据这项政策，审计与风险委员会审查所有关联方交易的所有重大事实，并批准或不批准进入关联方交易，但某些有限的例外情况除外。审核与风险委员会在决定批准或不批准进行关联方交易时，除其他因素外，会考虑以下因素：(I)关联方交易的条款是否不逊于在相同或类似情况下不具资格的第三方一般可获得的条款，以及(Ii)关联人在交易中的权益程度。此外，政策要求我们提交给美国证券交易委员会的文件中要求披露的所有关联方交易都必须根据适用的法律、规则和法规进行披露。

D.专家和律师的利益

不适用。

项目8.披露财务信息

A.合并报表和其他财务信息

本公司的合并财务报表见“财务报表”，包括附注和独立会计师事务所的报告。

法律诉讼

有时，我们可能会卷入正常业务过程中出现的法律诉讼。

有关法律程序的更多信息，请参阅本年度报告中的“关于公司的信息--法律程序”。

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目录表

股利与股利政策

自我们成立以来，我们没有宣布或支付我们的已发行股本的任何股息。未来派发股息的任何决定将由董事会酌情决定，并受澳大利亚法律的约束。如果董事会决定派发股息，派息的形式、频率和数额将取决于我们未来的业务和收益、资本要求和盈余、一般财务状况、合同限制和董事会可能认为相关的其他因素。B类股票不赋予其持有者任何获得股息的权利。

B.重大变化

没有。

第九项：收购要约和上市

A.产品介绍和上市详情

请参阅“第9项。报价和列表—C.市场。”

B.配送计划

不适用。

C.市场

2021年11月19日，我们完成了IPO。我们的普通股自2021年11月17日起在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“IREN”。

D.出售股东

不适用。

E.稀释

不适用。

F.发行债券的开支

不适用。

项目10.补充信息。

A.股本

不适用。

B.组织章程大纲及章程细则

本项要求的信息包含在附件2.1“根据本年度报告交易法第12条登记的证券描述”中。我们的宪法副本作为附件31万亿随附。本年报

C.材料合同

我们目前和过去两年都没有签订任何重大合同，但（i）在正常业务过程中签订的合同和（ii）2024年1月协议（经修订）、2024年5月协议和“第5项”下描述的2024年8月协议除外。运营和财务审查和招股说明书-b。流动性和资本资源-硬件购买合同。”

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目录表

D.外汇管制

澳大利亚在很大程度上取消了对投资交易的外汇管制。澳元可以自由兑换成美元。此外，(除“第10项.补充信息”中规定的情况外—E.税收“，以及根据澳大利亚法律对与澳大利亚政府外交和贸易部不时指定的指定国家、实体和个人(包括与恐怖主义有关的个人)的资产和交易所施加的某些限制)目前对于从澳大利亚出口属于外国投资者的利润、股息、资本或类似资金没有具体的规则或限制，但向非居民支付的某些款项必须向负责监控此类交易的澳大利亚交易报告和分析中心报告。

1975年《外国收购和收购法案》

根据澳大利亚法律，外国人士收购一家澳大利亚公司超过一定比例的权益，需要得到澳大利亚联邦财政部长的批准。这些限制规定在《澳大利亚人法案》中。1975年外国收购和收购法(Cth)和《2015年外资收购和接管条例》(Cth)(统称为“外国投资者关系法”)。

根据澳大利亚外国投资审查委员会的法律，一般而言，任何外国人士(单独或连同其任何一名或多名联系人)不得获得澳大利亚实体20%或以上的投票权(包括潜在投票权)或已发行股份(包括已发行股份的权利和其他订明权益)，而该实体的已发行证券总价值或总资产价值(以较高者为准)超过33000澳元万(对于来自自由贸易协定国家的投资者，则为142700澳元万)。外国政府投资者收购澳大利亚实体的所有直接权益(通常占投票权或已发行股份的10%或以上)，必须根据FIRB法律通知澳大利亚联邦财政部长。

如果达到适用的门槛，澳大利亚联邦财务主管可阻止拟议的收购，或在确信收购将违反国家利益的情况下对此类收购施加条件。如果外国人士在违反FIRB法律的情况下收购澳大利亚公司的股份或股份权益，澳大利亚联邦财务主管可作出一系列命令，包括命令剥离该人在该澳大利亚公司的股份或股份权益。

E.税务

美国联邦所得税的某些考虑因素

以下讨论描述了美国联邦所得税对投资于我们普通股的美国持有者(定义如下)的某些后果。本摘要仅适用于以现金换取我们的普通股，持有我们的普通股作为守则第1221节(定义如下)所指的资本资产并以美元为其功能货币的美国持有者。

本讨论依据的是截至本年度报告日期生效的美国税法，包括修订后的1986年《国税法》(以下简称《守则》)、截至本年度报告日期生效或在某些情况下建议实施的美国财政部法规，以及在该日期或之前可获得的司法和行政解释。所有前述权力机构都可能发生变化，任何此类变化都可能追溯适用，并影响下文所述的美国联邦所得税后果。本年度报告中的陈述对美国国税局或任何法院都没有约束力。因此，本公司不能保证以下讨论的美国联邦所得税后果不会受到美国国税局的质疑，或者如果受到美国国税局的质疑，将由法院维持。此外，本摘要不涉及任何遗产税或赠与税后果、州、地方或非美国税收后果，或除美国联邦所得税后果以外的其他税收后果。

以下讨论没有描述可能与任何特定投资者或处于特殊税收情况下的个人相关的所有税收后果，例如：

•银行和某些其他金融机构；

•受监管的投资公司；

•房地产投资信托基金；

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目录表

•保险公司；

•经纪自营商；

•出于美国联邦所得税的目的，选择将我们的普通股按市值计价的交易员；

•免税实体；

•对净投资收入缴纳替代性最低税或医疗保险缴费税的责任人；

•美国侨民；

•持有我们普通股的人，作为跨境、套期保值、推定出售、转换或综合交易的一部分；

•以投票或价值方式实际或以建设性方式持有公司10%或以上股份的人；

•在美国以外的司法管辖区居住或通常居住或在某一司法管辖区设有常设机构的人员；

•因行使任何雇员购股权或以其他方式作为补偿而获得我们普通股的人士；或

•通过合伙企业或其他传递实体或安排持有我们普通股的人。

我们敦促潜在买家咨询他们的税务顾问，了解美国联邦税收规则在他们的特定情况下的适用情况，以及购买、拥有和处置我们普通股对他们造成的州、地方和非美国税收后果。

如本文所用，术语"美国持有者“指有资格享受美国和澳大利亚之间的税收条约利益的人(”条约“)即，就美国联邦所得税而言，是我们普通股的实益所有人，并被视为：

•是美国公民或居民的个人；

•在美国、其任何州或哥伦比亚特区或根据美国法律成立或组织的公司；或

•其收入应缴纳美国联邦所得税的财产或信托，无论其来源如何。

就美国联邦所得税而言，通常持有我们普通股的实体或安排中的合伙人的税务待遇将取决于该合伙人的身份和合伙企业的活动。因此，作为此类合伙企业的合伙人的美国持有者应咨询其税务顾问。

适用于自2021年12月28日或之后开始的纳税年度的财政部法规(“外国税收抵免条例”)可能在某些情况下禁止美国人就某些根据适用的所得税条约不可抵免的非美国税收申请外国税收抵免。然而，国税局以通知的形式发布了指导意见，规定在撤回或修改临时救济的通知或其他指导意见发布之日(或此类通知或其他指导意见中规定的任何较晚的日期)之前结束的纳税年度内，暂时免除这些新条例的要求。管理外国税收抵免和外国税收扣除的计算和时间安排的规则很复杂，取决于美国持有者的特殊情况。因此，没有资格享受条约福利的美国投资者应该咨询他们的税务顾问，了解对普通股的股息或处置征收的任何澳大利亚税的可信度或抵扣。这种讨论不适用于这种特殊情况下的投资者。

被动型外商投资公司应注意的问题

该公司将被归类为被动外资企业投资公司(“PFIC”)在下列任一应课税年度：(A)其总收入的至少75%为“PFIC规则”所指的“被动收入”，或(B)至少其价值的50%

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目录表

资产(按季度平均数确定)可归因于产生或为产生被动收入而持有的资产。为此，被动收入包括利息、股息和其他投资收入，但有某些例外。对于这些目的，现金和现金等价物通常是被动资产，而对于这些目的，数字资产也可能是被动资产。商誉在一定程度上是积极的，可以归因于产生或打算产生积极收入的活动。PFIC规则还包含一项前瞻性规则，根据该规则，该公司将被视为拥有其总资产的比例份额，并在其直接或间接拥有股票25%或更多(按价值计算)的任何其他公司的毛收入中赚取其比例份额。

基于我们目前和预期的收入、资产和业务构成以及我们普通股的价格，我们预计在本纳税年度不会被视为PFIC。然而，我们是否被视为PFIC是在每个课税年度结束后每年作出的事实决定。这一决定将取决于除其他事项外，我们的收入和资产的所有权和组成，以及我们资产的相对价值(可能随我们的市值波动)。特别是，如果我们的现金不用于积极目的，我们成为PFIC的风险将增加。公司市值的波动也会影响我们的PFIC地位，因为我们在资产测试中的资产价值，包括我们的商誉和未登记的无形资产的价值，可能会根据不时的市值(已经并可能继续是不稳定的)来确定。在这方面，如果我们的市值下降，我们的商誉价值是根据我们的市值确定的，那么我们可能会成为PFIC。此外，对数字资产和与之相关的交易适用《数字资产投资规则》存在不确定性。在其他方面，美国国税局发布了关于挖掘数字资产收入的有限指导意见。美国国税局或法院可能不同意我们的决定，包括我们确定资产价值的方式，以及根据PFIC规则构成被动资产的资产百分比。因此，我们不能保证在本课税年度或未来任何课税年度，我们不会被归类为私人机构投资者。

如果在美国持有人持有我们的普通股的任何时候，公司被视为PFIC，美国持有人在出售或以其他方式处置我们的普通股时确认的任何收益，以及美国持有人收到的任何“超额分配”(定义见下文)的金额，将在美国持有人持有我们的普通股的期间按比例分配。分配给销售或其他处置的应纳税年度(或在超额分配的情况下，分配到应纳税年度的收款年度)以及本公司成为PFIC之前的任何年度的金额将作为普通收入纳税。分配给其他课税年度的款额将按该课税年度个人或公司(视乎情况而定)的最高税率缴税，并将征收利息费用。就本规则而言，超额分派是指美国持有人就我们的普通股收到的任何分派超过之前三年或美国持有人持有期间收到的普通股年度分派平均值的125%的金额，以较短的时间为准。如果公司被视为PFIC，某些选择可能会导致对我们普通股的替代待遇(如按市值计价)。外国税收抵免金额的计算适用特殊规则，用于计算私人投资公司超额分配的金额。

在通常被称为“一次PFIC总是一次PFIC”规则下， 如果在美国持有人持有我们的普通股的任何时候，本公司被视为PFIC，公司将继续被视为PFIC，除非(I)本公司不再是PFIC，以及(Ii)美国持有人根据PFIC规则做出了“视为出售”的选择。美国持有者应咨询他们的税务顾问，以确定是否适宜进行“视为出售”的选择，因为这可能要求他们确认根据本段所述的一般PFIC规则纳税的收益。

如果公司在支付股息的任何课税年度或上一个课税年度是PFIC(或就特定的美国股东而言，被视为PFIC)，则以下“-我们普通股的股息和其他分配”项下描述的针对支付给某些非公司美国股东的股息的优惠税率将不适用。

本公司不打算提供美国持有人进行合格选举基金选择所需的信息，如果有的话，这些信息将导致不同于上述对PFIC的一般税收待遇的税收待遇。

如果该公司是PFIC，美国持有者也将受到年度信息报告要求的约束。美国持股人应咨询他们的税务顾问，了解PFIC规则可能适用于对我们普通股的投资。

我们普通股的股息和其他分配

根据上文讨论的PFIC规则，公司对我们普通股作出的分配总额(包括从中预扣的任何非美国税额)通常将作为股息包括在内

122

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目录表

美国持有者在收到当年的毛收入中的收入，只要此类分配是从公司根据美国联邦所得税原则确定的当前或累计收益和利润中支付的。由于公司不根据美国联邦所得税原则保持其收益和利润计算，因此美国持有者应该预期所有现金分配都将报告为美国联邦所得税目的的股息。此类股息将不符合允许美国公司就从其他美国公司获得的股息进行扣除的资格。非公司美国持有人收到的股息可能是“合格股息收入”，按较低的适用资本利得税税率征税，条件是(1)公司有资格享受条约福利，或我们的普通股可随时在美国成熟的证券市场上交易；(2)公司不是PFIC(并且根据“一旦PFIC总是PFIC规则”被动型外国投资公司(如上所述)对美国持有人而言不被视为PFIC)，无论是支付股息的纳税年度还是上一纳税年度，(3)美国持有者满足特定的持有期要求，(4)美国持有者没有义务就基本相似或相关财产的头寸支付相关款项。美国持有者应咨询他们的税务顾问，了解是否可以获得与我们的普通股相关的较低股息率。

以外币支付的任何分配的金额将等于该货币的美元价值，按收到该分配之日的即期汇率换算，无论当时付款是否实际上已兑换成美元。如果股息在收到之日兑换成美元，美国持有者不应被要求确认股息收入的外币收益或损失。如果股息在收到之日后兑换成美元，美国持有者可能会有外币收益或损失。一般来说，外币收益或损失将被视为来自美国的普通收入或损失。

就外国税收抵免限制而言，我们普通股的股息一般将构成外国来源收入。根据某些复杂的条件和限制，对我们普通股的任何分配预扣的任何澳大利亚税项可能有资格抵扣美国持有人的联邦所得税义务，或者在该持有人的选择下，有资格在计算该持有人的美国联邦应纳税所得额时扣除。如果根据澳大利亚法律或该条约可以退还预扣税款，则可退还的预扣税款将没有资格从美国持有人的美国联邦所得税义务中获得此类抵免(也没有资格从美国联邦应税收入中扣除)。如果股息构成如上所述的合格股利收入，则在计算外国税收抵免限额时计入的股息金额通常限于股息总额乘以适用于合格股利收入的减税税率，再除以通常适用于股息的最高税率。符合抵免条件的外国税收限额是按特定收入类别单独计算的。为此，公司就普通股分配的股息通常将构成“被动类别收入”。与确定美国外国税收抵免有关的规则很复杂，美国持有者应咨询他们的税务顾问，了解在他们的特定情况下是否有外国税收抵免，以及是否有可能要求对已支付或扣缴的任何外国税收进行分项扣除(代替外国税收抵免)。

我们普通股的出售或其他应税处置

根据上面讨论的PFIC规则，在出售或其他应税处置我们的普通股时，美国持有者将确认资本收益或亏损，其金额等于该等普通股的变现金额与美国持有者调整后的纳税基础之间的差额。美国持有者在我们普通股中的初始税基通常将等于此类普通股的成本。一般来说，如果美国持有者对我们普通股的持有期超过一年，任何此类收益或损失都将被视为长期资本收益或损失。非公司美国持有者(包括个人)通常将以优惠税率为长期资本收益缴纳美国联邦所得税。资本损失的扣除额受到很大限制。

美国持有者在出售或以其他方式处置我们的普通股时实现的收益或损失，通常将被视为美国来源收益或损失，用于美国外国税收抵免限制。与出售或以其他方式处置我们的普通股而征收的任何澳大利亚税相关的美国外国税收抵免可能不可用或受到限制。如果对我们普通股的出售或其他处置征收澳大利亚税或与之相关的税收后果，以及他们是否有能力从他们的美国联邦所得税债务中抵扣任何澳大利亚税，美国持有人应咨询他们的税务顾问。

信息报告和备份扣缴

关于我们普通股的股息支付以及出售、交换或赎回我们普通股的收益可能会受到向美国国税局报告信息和美国备用扣缴的影响。如果美国持有者提供了正确的纳税人识别码并进行了任何其他所需的证明，或以其他方式免于备份扣缴，则该美国持有者可能有资格获得备份扣缴豁免。需要的美国持有者

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目录表

要确定他们的豁免地位，可能需要在美国国税局W-9表格上提供这种证明。美国持有者应就适用美国信息报告和备份预扣规则咨询其税务顾问。

备用预扣不是附加税。作为备用预扣的扣缴金额可记入美国持有人的美国联邦所得税债务中，该美国持有人可通过及时向美国国税局提交适当的退款申请并提供任何所需信息，获得根据备用预扣规则扣缴的任何超额金额的退款。

附加信息报告要求

某些持有“指定外国金融资产”(可能包括我们的普通股)权益的个人(和某些实体)的美国持有者必须报告与此类资产有关的信息，但某些例外情况除外(包括在某些金融机构的账户中持有我们的普通股的例外情况)。如果美国持有者未能满足此类报告要求，可能会受到处罚。美国持股人应咨询他们的税务顾问，了解这些要求是否适用于他们收购和拥有我们的普通股。

上面的讨论是一个一般性的总结。它不包括可能对您很重要的所有税务事项。每一位潜在买家应就投资我们普通股在其情况下的税务后果咨询其自己的税务顾问。

重要的澳大利亚税收考虑因素

在本节中，我们提供了澳大利亚所得税、印花税以及商品和服务税考虑因素的一般摘要，这些考虑因素一般适用于由Iris Energy Limited(d/b/a Iren)发行的普通股的绝对实益拥有人的收购、所有权和处置。

本部分以截至本年度报告日期的现行澳大利亚税法为基础，该法律可能会发生变化，可能会追溯。本讨论不涉及澳大利亚税法的所有方面，鉴于特定投资者的投资环境，这些方面可能很重要，例如受特殊税收规则约束的投资者持有的股票(例如，金融机构、保险公司或免税组织)。

它并不旨在解决可能与购买、拥有或存放我们的普通股的决定相关的所有可能的税务情况。本文仅提供初步信息，不打算也不应被解释为法律或税务建议。Iren及其管理人员、员工、税务或其他顾问不对任何有关税收后果或税收后果的陈述承担任何责任或责任。

我们普通股的潜在购买者应根据其特定情况，就与我们普通股所有权相关的适用税收后果咨询他们的税务顾问。

本节中的评论仅涉及持有爱瑞斯能源有限公司(d/b/a Iren)普通股作为资本账户投资的情况下，持有爱瑞斯能源有限公司(d/b/a Iren)S普通股的所有权和处置对澳大利亚税收的影响。此外，本摘要不讨论除印花税和商品及服务税以外的任何非澳大利亚或州税收考虑因素。

在本摘要中，我们普通股的持有者如果不是澳大利亚税务居民，并且不是在澳大利亚的常设机构或通过常设机构在澳大利亚开展业务，则称为“非澳大利亚持有者”。

相反，就本摘要而言，澳大利亚税务居民或在或通过常设机构在澳大利亚开展业务的持有人称为“澳大利亚居民持有人”。

请注意，本节中使用的居住概念仅适用于澳大利亚税务评估目的。本节中对税收、关税、征税或类似性质的其他收费或预扣税的任何提及仅指澳大利亚的税法和/或概念。此外，请注意，澳大利亚所得税一般包括企业所得税和个人所得税。

公司的课税

由于本公司是一家全额应纳税的澳大利亚公司，其应纳税所得额须在澳大利亚缴纳企业所得税。除被归类为“基数”的公司外，所有澳大利亚公司都要缴纳30%的企业所得税税率

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目录表

税率公司“，即收入低于5,000澳元万的企业，2022/2023年所得税年度企业所得税税率降至25%。该公司在截至2023年6月30日的年度内不被视为基本费率公司。

澳大利亚居民持有者的税收

股息的课税

我们为普通股支付的股息应构成澳大利亚居民股东的应纳税所得额。澳大利亚实行股息分配制度，根据该制度，只要股息是从公司利润中支付的，那么股息就可以被宣布为“印花税”，而这些利润是须缴纳澳大利亚所得税的。

个人和遵守养老金的实体

作为个人或符合养老金规定的实体的澳大利亚居民持有者应将股息包括在支付股息的当年的应评税收入中，以及与该股息相关的任何印花信用。

除以下有关“合资格人士”的意见外，该等澳洲居民持有人一般应享有相当于股息附带的印花抵免的税项抵销。税收抵免可用于减少投资者应纳税所得额的应缴税款。抵扣税款超过投资者应纳税所得额的，投资者有权获得相当于超出部分的退税。

在股息不含印花税的范围内，澳大利亚个人股东一般将按其收到的股息的现行边际税率征税(没有税收抵销)。遵守澳大利亚养老金实体一般将按现行税率对遵守养老金实体收到的股息征税(没有税收抵销)。

公司

作为公司的澳大利亚居民持有者也被要求将股息和相关的印花信用(如果有)包括在他们的应纳税所得额中。

根据以下有关“合资格人士”的意见，该等公司应有权获得税项抵销，最高可抵销股息所附带的印花抵免金额。同样，该公司一般应有权在其自己的印花账户中获得印花信用，但以收到的分发所附的印花信用为限。这将允许作为公司的澳大利亚居民持有者在随后支付印花股息时将印花信用转给其投资者(S)。

公司股东收到的超额印花税抵免不会给公司带来退款权利，但可能会转化为结转税款损失。这取决于关于如何计算和在未来几年使用结转税项损失的具体规则。

信托和合伙企业

在计算信托或合伙企业的净收入时，身为受托人的澳大利亚居民持有人(符合上述规定的养老金实体的受托人除外)或合伙企业也必须包括任何股息和任何印花抵免。如收取全部印花或部分印花股息，有关受益人或合伙人可就分配给有关受益人或合伙人的任何印花抵免(视乎适用情况而定)享有税项抵销。

在股息不含印花税的范围内，澳大利亚受托人(符合养老金规定的实体的受托人除外)或合伙企业将被要求将未加盖印花税的股息计入信托或合伙企业的净收入。相关受益人将按其在信托或合伙企业的净收入中所占份额的相关现行税率征税(没有税收抵扣)。

合格人员

如果澳大利亚居民持有人不是“合资格人士”，则可拒绝给予印花抵免的利益，在这种情况下，持有人将不会被要求在其应评税收入中包括印花抵免的款额，亦不会有权获得税项抵销。

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目录表

一般而言，要成为合格的人，股东必须满足持有期规则，如有必要，还必须满足相关支付规则。持有期规则要求股东在资格期内连续持有股票至少45天，从收购股票的第二天开始，到股票除股息后的45天结束，才有资格获得印花税福利。

这一持有期规则受某些例外情况的限制，包括个人在一个收入年度的印花抵销总额不超过5,000澳元的情况。

你是否是合格的人是一个复杂的税务问题，需要根据每个股东的个人情况进行分析。艾瑞斯能源有限公司(d/b/a艾伦斯)S的普通股东应该获得他们自己的税务建议，以确定这些要求是否已经得到满足。

资本利得税(“CGT”)的影响

股份的处置

对于以资本账户持有普通股的澳大利亚居民持有人来说，未来普通股的出售将在普通股的合法和实益所有权被处置时引发CGT事件。澳大利亚居民持有者出售其持有的Iris Energy Limited(d/b/a Iren)普通股将获得资本收益，前提是资本收益超过其普通股的成本基础。

当资本收益低于其普通股的成本基础时，将发生资本损失。在发生资本亏损的情况下，资本损失只能从相同或更晚收入年度的资本收益中抵销。它们不能从普通收入中抵销，也不能转回以抵消较早收入年度产生的净资本收益。资本损失可结转至未来收入年度，但须满足澳大利亚损失测试条款的要求。

资本收益

资本收益一般应等于澳大利亚居民持有人就出售其爱丽丝能源有限公司(d/b/a爱伦)普通股/S而收取的任何代价。

艾瑞斯能源有限公司(d/b/a艾瑞恩)普通股成本基础

普通股的成本基础一般应等于收购普通股、持有普通股的成本加上收购和处置的任何附带成本(例如，经纪费用和法律费用)。

CGT折扣

CGT折扣可能适用于在出售普通股时已持有或被视为已持有普通股至少12个月(不包括收购日期或出售日期)的澳大利亚居民持有人，即符合澳大利亚养老金基金或信托基金的个人。

CGT折扣为：

•如果澳大利亚居民持有人是个人或受托人，则为一半：这意味着通常只有50%的资本收益将包括在澳大利亚居民持有人的应评税收入中；以及

•三分之一，如果澳大利亚居民持有人是遵守规定的养老金实体的受托人：这意味着通常只有三分之二的资本收益将包括在澳大利亚居民持有人的应纳税所得额中。

作为公司的澳大利亚居民持有者不能享受CGT折扣。

如果澳大利亚居民持有者进行资本收益贴现，任何本年度和/或结转的资本损失将在应用相关的CGT折扣之前用于减少未贴现的资本收益。由此产生的金额构成澳大利亚居民持有人在该收入年度的净资本收益，并包括在其应纳税所得额中。

与信托相关的CGT折扣规则很复杂。在满足某些要求的情况下，资本收益可能会流向该信托的受益人，他们将凭自己的权利评估获得CGT折扣的资格。

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目录表

因此，我们建议受托人就CGT折扣如何适用于信托及其受益人寻求自己的独立建议。

对非澳大利亚持有人的征税

股息的课税

在澳大利亚没有常设机构的非澳大利亚持有者不应缴纳澳大利亚所得税，但可能需要就其Iris Energy Limited(d/b/a Iren)股息缴纳澳大利亚预扣股息税。

已加盖印花股息

如上所述，澳大利亚实行可对股息加盖印花的印花税制度，澳大利亚居民股东可获得实际上代表相关公司(即Iris Energy Limited(d/b/a Iren))支付的澳大利亚公司税的印花抵免。

加盖印花税的非澳洲股息持有人所收取的股息，在加盖印花税的范围内不应缴纳澳大利亚预扣股息税(即，如果股息已全额加盖印花，则根本不应缴纳澳大利亚股息预扣税)。然而，非澳大利亚居民股东不能退还印花积分。

可归因于管道外国收入的股息

非澳大利亚持有者不应对未加印花税的股息缴纳澳大利亚股息预扣税，只要股息被申报为管道外国收入(CFI)。

CFI一般包括Iris Energy Limited(d/b/a Iren)收到的来自非澳大利亚来源的金额，例如从外国子公司收到的股息，这些股息在澳大利亚税收方面被视为非应纳税非豁免收入。

未付印花税股息

非澳大利亚持有者一般应缴纳澳大利亚股息预扣税，只要任何股息的未加盖印花税部分未由CFI申报。澳大利亚股息预扣税将按未加盖印花税股息金额的30%征收，除非股东是澳大利亚与其签订了双重征税条约(DTT)并有资格享受该条约好处的国家的居民。如果非澳大利亚持有人能够以其他方式依赖与澳大利亚的DTT，则澳大利亚股息预扣税率可能会降低(通常为15%)，具体取决于DTT的条款。

根据目前澳大利亚和美国之间的双重征税公约的规定，我们向美国居民支付的未加盖印花税股息未经申报为CFI的澳大利亚预扣税限制为15%。

根据澳大利亚和美国之间的双重征税公约，如果一家非澳大利亚持有人的公司直接拥有澳大利亚公司(即Iris Energy Limited(d/b/a Iren))10%或更多的权益，则对我们未申报为CFI支付的、美国居民实益有权获得的未付印花税股息，澳大利亚的预扣税款限制为5%。

资本利得税(“CGT”)的影响

股份的处置

因绝对有权持有普通股而被视为标的股份所有者的非澳大利亚持有者，将不会因出售或以其他方式处置普通股而获得的收益缴纳澳大利亚资本利得税，除非：

•在出售时或在出售前两年的12个月内，他们连同他们在澳大利亚税务方面定义的联系人，持有我们已发行资本的10%或更多；以及

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目录表

•我们直接或间接持有的资产中，超过50%由澳大利亚房地产(包括土地和租赁权益)或澳大利亚出售时的采矿权、采石权或探矿权组成。

澳大利亚资本利得税适用于按纳税人边际税率计算的净资本利得税。净资本收益是在减去资本损失后计算的，只能与资本收益相抵。

非澳大利亚人持有Iris Energy Limited(d/b/a Iren)普通股的收益时不能享受资本利得税优惠，因为他们在整个持有期内都是非澳大利亚居民。如果非澳大利亚持有者在某些持有期是澳大利亚税务居民，资本利得税贴现百分比将减少，以计入整个持有期内的外国居留期。企业无权享受资本利得税优惠。

一般而言，如果非澳大利亚持有者出售某些澳大利亚应税房产，购买者将被要求扣留并将出售所得的12.5%汇给澳大利亚税务局(Australian Taxation Office)。在某些情况下，交易被排除在预扣要求之外，包括交易是在批准的证券交易所进行的市场交易、证券借贷，或交易是使用经纪运营的交叉系统进行的。如果非澳大利亚持有者提供了一份声明，表明他们的普通股不是‘间接的澳大利亚不动产权益’，那么扣留的要求也可能是一个例外。非澳大利亚持有者可能有权获得购房者扣缴的税款的税收抵免，他们可以在他们的澳大利亚所得税申报表中申请。

双重居住权

根据澳大利亚和美国的国内税法，如果普通股持有者同时是澳大利亚和美国的居民，则该持有者可能作为澳大利亚居民缴纳税款。在这种情况下，持有者应咨询专家的税务建议。

澳大利亚一般税务问题

以下评论既适用于澳大利亚居民持有人，也适用于非澳大利亚持有人。

印花税

爱丽丝能源有限公司(d/b/a Iren)仍然在纳斯达克上市，其股票在该交易所报价，且发行/转让/退回普通股不会导致某人单独或与有联系/相关人士或与其他非相联者一起作为基本上一项安排的一部分，则无需就发行、转让和/或退回普通股缴纳澳大利亚印花税。拥有Iris Energy Limited(d/b/a Iren)90%或以上的权益(参照他们在清盘或其他情况下有权分派Iris Energy Limited(d/b/a Iren)的财产)。

商品和服务税

普通股的供应不需支付澳大利亚商品及服务税。

在某些规定的规限下，Iris Energy Limited(d/b/a Iren)普通股东就因收购或出售Iris Energy Limited(d/b/a Iren)普通股(例如律师费和会计费)而产生的任何商品及服务税申请进项税项抵免的权利可能会受到限制。

以上讨论是对投资我们普通股的澳大利亚税收后果的总结，并基于截至本年度报告日期有效的法律及其相关解释，所有这些法律和解释都可能发生变化，可能具有追溯力。每个潜在投资者都被敦促咨询自己的税务顾问。

F.股息和支付代理人

不适用。

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目录表

G.专家发言

不适用。

H.展出的文件

本公司根据美国证券交易委员会适用于外国私人发行人的规则和规定，向美国证券交易委员会提交报告，包括Form 20-F年度报告，提供Form 6-k的当前报告，并披露其他信息。美国证券交易委员会建立了一个网站，其中包含有关以电子方式向美国证券交易委员会提交的发行人的报告和信息声明。我们的报告(包括本年度报告)、信息声明和其他关于我们的信息可以从美国证券交易委员会网站www.sec.gov或我们网站https://iren.com.的投资者关系页面下载我们网站上的信息不会以参考方式纳入本年度报告或以其他方式纳入本年度报告。

I.子公司信息

不适用。

J.给证券持有人的年度报告

不适用。

第十一项：加强对市场风险的定量和定性披露

我们在正常的业务过程中面临着市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。

比特币的市场价值

我们目前几乎所有的业务都集中在开采比特币上。我们的收入主要由比特币奖励的价值和我们通过采矿赚取的交易费组成。因此，我们的经营业绩和财务状况受到比特币价值波动和长期趋势的重大影响。比特币在估值、报酬率和类似因素方面都有自己独特的动态。这些因素中的任何一个都可能导致比特币市场发生实质性的不利变化，进而可能导致我们的业务受到实质性损害，甚至破产。

在截至6月30日的财年中，比特币的市值上升或下降10%，2024，将增加或减少我们本年度的收入1,840美元万，并将对我们截至该日期的总收入产生实质性影响。然而，鉴于我们在年内出售比特币以产生收入和支付运营费用(包括资本支出)，比特币市值的增加或减少将导致截至6月30日的年度总收入增加或减少。2024。我们通过向矿池贡献计算能力而产生的比特币回报，每天都面临价格风险。比特币奖励通常每天进行清算，以换取美元或加元的市场价值，而且比特币在R报告期结束。见“项目5.业务和财务审查及展望--A.业务成果-影响我们业绩的因素⸺市场价值比特币的价值。“

货币风险

我们以美元列报财务报表，但我们进行某些以外币计价的交易，并因汇率波动而面临外币风险。外汇风险来自未来的商业交易以及以非实体职能货币计价的已确认金融资产和金融负债。使用敏感性分析和现金流预测来衡量风险。当公司实体以该实体的本位币以外的货币持有金融资产或负债时，公司就会面临外币风险。

截至6月30日，2024，我们有过 $111.4对加元的净敞口，主要是公司间应收账款。加元汇率走强或走弱10%将使税前利润增加1美元。18.1百万美元或减少税前利润$18.3分别为100万美元。

截至6月30日，2024，我们有过$385.4对美元的净敞口，主要是现金和定期存款。美元汇率升值或贬值10%将使税前利润增加1美元。45.4百万美元或减少税前利润$55.4分别为100万美元。

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目录表

随着我们继续扩大业务，我们预计将面临加拿大和美元汇率风险的持续敞口。

电力成本风险

开采比特币是一个高度耗电的过程，既需要电力来操作矿机，也需要用电来分散操作机器产生的大量热量。在截至6月30日的财年中，2024，所代表的电力成本44%我们比特币开采收入的30%。在截至6月30日的财政年度内，电力成本增加或减少10%，2024本年度所得税支出前的亏损将增加或减少820美元万。

价格风险

该公司通过向矿池贡献计算能力而产生的比特币回报面临每日价格风险。比特币奖励按日清算，截至6月30日没有比特币持有。2024.

利率风险

我们对利率风险的风险敞口有限，利率风险是一种金融工具的价值将因可变计息金融工具的市场利率变化而波动的风险。。截至6月30日，2024，我们不使用衍生品来缓解利率敞口。我们的现金和现金等价物包括可用于活期存款或定期存款的余额，这些存款存放在受监管的金融机构。利率每上升或下降1%，我们的所得税前亏损就会增加或减少$1.3年收入为100万美元。

信用风险

我们的信用风险敞口主要与其与交易所、采矿池、受监管的金融机构和经纪商的潜在交易对手信用风险有关。我们通过与各种替代采矿池保持关系，并定期将法定货币转移到其澳大利亚银行账户，降低了与采矿池和交易所相关的信贷风险。我们的现金和现金等价物包括在受监管的上市金融机构持有的余额。我们定期监测每个金融机构的行业发展和集中度风险，并主要根据需要持有A-1评级机构的余额(基于标准普尔的评级)。我们有许多经纪人可以在我们的ATM设施上进行交易，我们定期对交易进行对账，以减轻经纪人的信用风险。

流动性风险

本公司面临流动资金风险，需要维持足够的流动资产(主要是现金和现金等价物)和可用的借款安排，以便能够在合同债务到期和应付时支付这些债务。公司通过持续监测预测和实际现金流并匹配金融资产和负债的到期日情况来管理流动性风险。该公司定期更新对业务变化和比特币价格波动的现金预测。请参阅本公司截至6月30日止年度经审核财务报表附注2内的财务报表持续经营部分，2024有关公司打算如何履行其短期合同义务的进一步信息。另见“项目5.经营和财务审查及展望--流动资金和资本资源--持续经营的问题”。

第12项股权证券以外的其他证券的说明

不适用。

130

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目录表

第二部分

项目13.债务违约、股息拖欠和拖欠

A.缺省值

没有要报告的事情。

B.拖欠和拖欠

没有要报告的事情。

项目14.对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改

A.仪器材料的改装

不适用。

B.对权利的实质性修改

不适用。

C.资产提取或替代

不适用。

D.受托人或付款代理人的变更

不适用。

E.收益的使用

不适用。

项目15.管理控制和程序

A.披露控制和程序

我们在联席首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至6月30日我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)条所界定)的有效性。2024。公司的披露控制和程序旨在提供合理的保证，确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息(1)在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，(2)积累并传达给我们的管理层，以便就所需披露做出及时决定。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的局限性，包括人为错误的可能性以及规避或凌驾控制和程序的可能性。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理的保证。

基于这样的评价，我们的联席首席执行官和首席财务官得出结论，截至6月30日，2024，我们的披露控制和程序是有效的。

B.管理层财务报告内部控制年度报告

我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条所定义。财务报告内部控制是指由公司联席首席执行官和首席财务官设计或监督，并由董事会、管理层和其他人员实施的程序，以根据国际财务报告准则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证，包括下列政策和程序：(1)在合理的情况下，与保存记录有关的政策和程序

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目录表

(3)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置。;(2)提供合理的保证，确保在必要时记录交易，以便能够根据国际财务报告准则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行。;(3)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置。

我们的管理层评估了截至2024年6月30日我们对财务报告的内部控制的有效性。这项评估是在我们联席首席执行官和首席财务官的指导和监督下进行的，并基于特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013)中确立的标准。

根据这一评估，我们的管理层得出结论，截至6月30日，2024我们的财务报告内部控制是有效的。

C.注册会计师事务所认证报告

本年报不包括本公司注册会计师事务所的认证报告。关于财务报告的内部控制美国证券交易委员会针对“新兴成长型公司”的规则，允许我们在本报告中只提供管理层的报告。

D.财务报告内部控制的变化

本年度报告所涵盖期间，本公司的财务报告内部控制(定义见交易法第13a-15(F)条)并无重大影响或合理地可能重大影响财务报告的内部控制。

项目16. [已保留]

项目16A：审计委员会财务专家

董事会已厘定David、Bartholomew及Sunita Parasuraman各自为“审计委员会财务专家”，该词的定义见美国证券交易委员会适用规则，并具备纳斯达克适用规则及规例所需的会计或相关财务管理专业知识及财务经验。董事会亦已决定，就审计及风险委员会而言，David及苏尼塔·巴塞洛缪及苏尼塔·帕拉苏拉曼各自根据交易所法案规则第10A-3条及纳斯达克标准属独立。

项目16B：《道德守则》

2024年6月21日，我们修订了适用于我们所有员工、高级管理人员和董事(包括我们的高管)的道德准则，并在我们网站的投资者关系部分发布了修订后的道德准则全文，网址为https://iren.com.我们打算在我们的网站或公开文件中披露未来对我们的道德准则的修订或对此类准则的任何豁免。我们网站上的信息不会以参考方式纳入本年度报告或以其他方式纳入本年度报告。

项目16C：总会计师费用和服务费

于2023年5月19日，经审计及风险委员会向董事会推荐并经董事会批准，Raymond Chabot Grant Thornton LLP(“RCGT”)获委任为我们的独立注册会计师事务所。RCGT在截至6月30日的财政年度担任我们的独立注册会计师事务所，2024年和2023年.

132

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目录表

下表列出了我们的独立注册会计师事务所(RCGT)在截至6月30日的财政年度向我们收取的费用，2024和2023.

			截至六月三十日止年度，
			2024						2023
			(单位：千美元)
审计费			912						795
审计相关费用			102						116
税费			-						-
所有其他费用			-						-
总			1,014						911

审计费

审计费用是主会计师为审计注册人的年度合并财务报表而提供的专业服务所收取的费用，或通常由会计师提供的与该会计年度的法定和监管文件或业务有关的服务的费用。

审计相关费用

审计相关费用是指与审计或审查我们的财务报表的业绩合理相关但未在前一类别中报告的保证和相关服务的费用。这些服务包括发放同意书的审计相关费用，以及与美国证券交易委员会备案文件相关的审计师安慰函。

税费

税费是为税务尽职调查和税务咨询提供专业服务而收取的费用。

所有其他费用

在 2024和2023，没有其他费用。

审计委员会预先批准的政策和程序

审计与风险委员会负责预先批准我们的独立注册会计师事务所向我们提供的审计和非审计服务。在审计和风险委员会成立后，独立审计员向我们提供的所有非审计服务都事先得到了审计和风险委员会的批准。

第16D项：对审计委员会的上市标准的豁免

没有。

项目16E.禁止发行人和关联购买人购买股权证券

于截至2024年6月30日止年度内，本公司或任何联营买家并无或代表本公司或任何联营买家购买本公司的股权证券。

第16F项：注册人认证会计师的变更

没有。

项目16G.完善公司治理

外国私人发行商地位

作为美国证券交易委员会定义的“外国私人发行人”，我们被允许遵循母国的公司治理做法，而不是纳斯达克对美国国内发行人要求的某些公司治理做法。当我们

133

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目录表

拟遵循大多数纳斯达克公司治理上市标准，我们拟遵循澳大利亚法律针对某些公司治理做法替代纳斯达克公司治理上市标准如下：

•豁免纳斯达克规则下适用于股东大会的法定人数要求。根据公认的商业惯例和澳大利亚法律，我们的宪法规定了根据澳大利亚法律一般适用于股东会议的法定人数要求(有关更多详细信息，请参阅本年度报告的附件2.1“根据交易法第12条登记的证券说明”)；

•豁免遵守适用于要求在四个工作日内披露豁免董事和高管商业行为准则和道德准则决定的国内发行人的纳斯达克公司治理上市标准。尽管我们将要求董事会批准任何此类豁免，但我们可以选择不按照纳斯达克公司治理上市标准中规定的方式披露豁免，这是外国私人发行人豁免所允许的；以及

•豁免某些证券发行须获得股东批准的要求，包括股东批准员工持股计划。

我们打算遵循我们的祖国澳大利亚的做法，以代替上述要求。虽然我们目前依赖本国的公司治理实践来替代纳斯达克规则5600系列和规则5220(D)中的某些规则，但我们必须遵守纳斯达克的不合规通知要求(纳斯达克规则5625)和投票权要求(纳斯达克规则5640)。此外，我们必须有一个符合纳斯达克规则5605(C)(3)的审计委员会，该规则规定了审计委员会的职责和权力，并要求审计委员会由符合纳斯达克规则5605(C)(2)(A)(Ii)的独立性要求的成员组成。虽然我们不受纳斯达克规则5605(D)(2)的约束，该规则要求建立一个独立的薪酬委员会，但截至2024年4月11日，我们已经建立了一个独立的薪酬委员会，尽管有可用的豁免。

尽管我们目前遵守除上文所述之外的其他适用的纳斯达克公司治理规则，但我们未来可能决定就允许我们遵循本国治理要求的部分或全部纳斯达克公司治理规则使用外国私人发行人豁免，以取代此类纳斯达克规则。

由于我们是一家外国私人发行人，我们的高管、董事和主要股东不受《交易法》第16条规定的短期周转利润和内幕交易报告义务的约束。然而，根据交易所法案第13节和相关的美国证券交易委员会规则，他们将受到报告股权变化的义务的约束。

项目16H.要求披露煤矿安全信息

不适用。

项目16 I. 关于阻止检查的外国管辖权的披露

不适用。

项目16J.禁止内幕交易政策

我们有通过管理我们证券的购买、出售和其他处置的内幕交易政策和程序，包括董事和其他高管的政策和程序，旨在促进遵守适用于我们的内幕交易法律、规则和法规以及适用于我们的上市标准。我们于2024年5月15日修订的内幕交易合规政策的副本作为附件11.1万亿附在附件中。这份年度报告。

项目1.6万：关于网络安全的问题

网络安全风险管理与策略

认识到网络安全威胁的不断演变，我们建立了一个网络安全风险管理计划，旨在保护我们的关键系统和数据的机密性、完整性和可用性。该计划整合到我们的整体企业风险管理框架中，并从行业标准和最佳实践中获得指导，包括国家标准与技术研究所框架。

我们的网络安全风险管理计划的关键组件包括：

134

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目录表

1识别和评估:

a识别和评估可能影响我们的运营、设施、第三方供应商、关键系统和信息的网络安全风险。

b利用威胁情报和历史敌对活动为风险评估和准备情况评估提供信息。

2风险缓解和控制:

a按照我们的信息安全和网络安全政策，实施旨在保护数据和系统的行政、物理和技术控制。

b利用外部服务提供商，包括评估员、顾问、审计师和其他第三方来评估、测试、监控和响应网络安全威胁，以尝试保持强大的安全控制。

3第三方监督:

a建立监督和识别与第三方服务提供商相关的网络安全风险的流程。

b评估第三方供应商是否符合我们的网络安全标准，并要求他们保持适当的安全控制以保护我们的数据。

4事件响应:

a维护网络安全事件响应计划，其中概述了应对和管理网络安全事件的程序。

b为所有员工、承包商、实习生和任何有权访问公司系统的用户进行定期网络安全意识培训和政策简报，以提高对风险和程序的准备和意识。

5持续改进:

a根据新出现的威胁、新技术和不断发展的行业标准，定期更新和改进我们的网络安全实践和政策。

b根据行业实践进行持续的渗透测试和基准测试，以增强我们的安全态势。

网络安全事件：在截至2024年6月30日的财年中，我们没有发现任何对我们的业务战略、运营或财务状况产生重大影响的网络安全事件。我们继续监测并主动管理这些风险，以保护本组织的持续安全和复原力。网络安全事件可能导致(I)我们的服务中断，(Ii)失去控制或操作我们的设备的能力，(Iii)个人数据被挪用，以及(Iv)可能中断我们运营的关键数据的丢失，其中任何一项都可能对我们的声誉和品牌造成不利影响，并使我们面临更大的违反适用法律、政府和监管调查和执法行动的风险，或私人诉讼或其他责任，包括潜在的重大经济损失。

网络安全治理

我们的网络安全治理结构旨在实现对整个组织的网络安全风险的有效监督和管理。

董事会监督:

a董事会对我们的网络安全风险管理计划负有最终监督责任。它定期从管理层那里收到关于网络安全风险、事件和该计划的整体有效性的最新信息。

b董事会的审计和风险委员会专门负责监督网络安全和信息技术风险，使风险管理战略与公司的整体风险状况保持一致。

管理责任:

a管理网络安全风险的日常责任由我们的首席技术官(CTO)负责，他领导着一个专门的网络安全团队。该团队包括具有网络安全管理专业知识的内部和外部安全专业人员。

事件响应小组:

a我们的事件响应团队由首席技术官领导，协调公司对网络安全事件的响应。该团队包括来自IT、支持、法律、运营和其他相关部门的代表。

b事件响应计划由我们的网络安全团队制定，遵循一个结构化的流程：准备、检测和分析、遏制、根除和恢复以及事件后活动。这是一种系统和协调的方法来管理网络安全事件。

相关专业知识:

135

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目录表

a我们的首席技术官在网络安全管理方面拥有超过15年的经验，并拥有安全和信息技术解决方案的背景。

b网络安全团队成员拥有各种专业知识，包括以前在网络安全方面的工作经验，以及网络安全方面的专门知识和技能。

信息流和报告:

a管理层定期向审计委员会和审计和风险委员会通报网络安全风险、事件和风险管理战略的有效性，并向他们通报最新情况。

b管理层在定期安排的会议之间向董事会提供频繁的非正式沟通，使董事会随时了解任何新出现的风险或事件。

关于我们面临的网络安全风险的更多细节，请参阅第一部分，第3.d项。“风险因素”本年度报告的一部分。

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目录表

第三部分

项目17.编制财务报表

我们已经对项目18作出了回应，而不是这个项目。

项目18.编制财务报表

见我们从F-1页开始的经审计的合并财务报表。

项目19.所有展品

以下文件作为本年度报告的一部分提交：

证物编号：						展品
2.1**						根据《交易法》第12条登记的证券说明。
3.1*						注册人的构成(通过参考公司于2021年10月25日提交给美国证券交易委员会的F-1表格(文件编号333-260488)的注册说明书附件3.2并入本文)。
3.2*						2021年10月7日变更名称及变更为上市公司的登记证(通过参考公司于2021年10月25日提交给美国证券交易委员会的F-1表格登记说明书(第333-260488号文件)附件3.3并入本文)。
8.1**						注册人的子公司名单。
10.1*+						2021年非执行董事期权计划及其下的授予协议格式(本文通过参考公司于2021年10月25日提交给美国证券交易委员会的F-1表格注册说明书(文件编号333-260488)附件10.1并入本文)。
10.2*+						爱丽丝能源有限公司与每一位董事及其高管订立的赔偿协议表(本文通过参考公司于2021年10月25日提交给美国证券交易委员会的F-1表格注册说明书(文件编号333-260488)的附件10.2合并而成)。
10.2*						根据Iris Energy Limited与B.Riley Securities，Inc.，Cantor Fitzgerald&Co.和Compass Point Research&Trading，LLC于2023年9月13日签署的市场发行销售协议(通过参考2023年9月13日提交给美国证券交易委员会的公司F-3表格注册声明的附件1.2(文件编号333-274500)合并)。
10.3*						在市场发行销售协议，截至2024年3月21日，由Iris Energy Limited和Canaccel Genuity LLC(通过参考公司于2024年5月15日提交给美国证券交易委员会的F-3表格注册声明(文件编号333-279427)的附件1.3合并而成)。
10.4*						联合协议于2024年3月21日由Iris Energy Limited和花旗全球市场公司签订的市场发行销售协议(合并于此，参考公司于2024年5月15日提交给美国美国证券交易委员会的F-3表格注册声明(文件编号333-279427)的附件1.4)。
10.5*						联合协议市场发行销售协议，日期为2024年3月21日，由Iris Energy Limited和Macquarie Capital(USA)Inc.(通过参考公司于2024年5月15日提交给美国证券交易委员会的F-3表格注册声明(文件编号333-279427)的附件1.5并入本文)。

137

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目录表

10.6**=						未来买卖协议(Antminer T21)，日期为2024年1月10日，由Bitmain Technologies Delware Limited和IE US Hardware 1 Inc.签署。
10.7**=						补充协议：Bitmain Technologies Delware Limited和IE US Hardware 1 Inc.之间的未来买卖协议(Antminer T21)，日期为2024年5月9日，
10.8**=						Bitmain Technologies Delware Limited和IE US Hardware 1 Inc.之间的未来买卖协议，日期为2024年5月9日。
10.9**=						未来买卖协议，日期为2024年8月16日，由Bitmain Technologies Delware Limited和IE US Hardware 1 Inc.签署。
11.1**						内幕交易合规政策。
12.1**						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证联席首席执行官。
12.2**						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证联席首席执行官。
12.3**						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的证明。
13.1**						联席首席执行官根据《美国法典》第18编第1350条(根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过)的认证。
13.2**						联席首席执行官根据《美国法典》第18编第1350条(根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过)的认证。
13.3**						根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席财务官的证明。
15.1**						Armanino LLP的同意。
15.2**						Raymond Chabot Grant Thornton LLP的同意。
97.1**						重述退款政策。
101.INS						内联XBRL实例文档。 (the实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其MBE标签嵌入在Inline MBE文档中）。
101.SCH						内联XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL						内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.DEF						内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.LAB						内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。

138

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目录表

101.PRE						内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104						封面交互数据文件(封面XBRL标签嵌入到内联XBRL文档中)。

_____________________________________________________

*通过引用结合于此。

**与本年度报告一起提交的表格20-F。

+指管理合同或补偿计划。

= 根据表格20-F的《关于展品的说明》，某些已识别的信息已被排除在本展品之外，因为披露将构成对个人隐私的明显无理侵犯。编辑信息由以下方式表示 [***].

139

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目录表

签名

注册人特此证明，它符合提交20-F表格的所有要求，并已正式安排并授权以下签署人代表其签署本年度报告。

			艾里斯能源有限公司
			2024年8月28日
			作者：			/s/丹尼尔·罗伯茨
						姓名：			Daniel·罗伯茨
						标题：			董事联席首席执行官
			作者：			/s/威廉·罗伯茨
						姓名：			威廉·罗伯茨
						标题：			董事联席首席执行官
			作者：			/s/贝琳达·努奇福拉
						姓名：			贝琳达·努西福拉
						标题：			首席财务官

140

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目录表

爱丽丝能源有限公司(d/b/a iren)

合并财务报表-6月30日 2024

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目录表

爱丽丝能源有限公司(d/b/a iren)
目录
2024年6月30日

			页面
经审计的合并财务报表
Armanino LLP独立注册会计师事务所的报告（PCAOb ID： 32)			F-2
独立注册会计师事务所的报告 Raymond Chabot Grant Thornton LLP(PCAOB ID：1232)			F-5
综合损益表和其他全面收益表			F-7
合并财务状况表			F-8
合并权益变动表			F-9
合并现金流量表			F-11
合并财务报表附注			F-12

F-1

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目录表

独立注册会计师事务所报告

致爱丽丝能源有限公司董事及股东

对财务报表的几点看法

本核数师已审核Iris Energy Limited(“贵集团”)于二零二二年六月三十日、二零二一年及二零二零年六月三十日之综合财务状况表及截至该日止年度之相关综合损益及其他全面收益(亏损)、权益变动及现金流量表，以及相关附注(统称“财务报表”)。

吾等认为，该等财务报表在各重大方面均按照国际会计准则委员会颁布的国际财务报告准则(“IFRS”)，公平地反映本集团于2022年6月30日、2021年及2020年6月30日的财务状况，以及截至该等年度的经营业绩及现金流量。

持续经营的不确定性

所附综合财务报表的编制假设本集团将继续作为一家持续经营企业。正如综合财务报表附注2所述，本集团产生正自由现金流量及筹集足够资本为未偿还购买承诺提供资金的能力存在重大不确定性。这些情况令人对集团作为持续经营企业的持续经营能力产生很大怀疑。附注2也说明了管理层在这些事项上的计划。财务报表不包括这种不确定性的结果可能导致的任何调整。

意见基础

该等财务报表由本集团管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对集团的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与本集团保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。本集团并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们亦无受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们需要了解财务报告的内部控制，但不是为了对本集团财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项，这些事项已传达或要求传达给审计委员会：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的，

F-2

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目录表

主观的，或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

比特币挖掘收入的核算与披露

关键审计事项说明

如附注2所披露，本集团根据国际财务报告准则第15号确认收入，与客户签订合同的收入。该集团运营数据中心基础设施，支持比特币区块链交易的验证和确认，以换取比特币，称为比特币挖掘。本集团已与矿池订立安排，根据安排，计算能力直接流向矿池，以换取比特币形式的非现金对价。提供计算能力是与矿池运营商签订的合同中唯一的履约义务。比特币开采收入包括大宗奖励和交易手续费，这些费用捆绑在一起，每天将比特币存入本集团的兑换钱包。从矿池运营商收到的比特币被汇到矿池参与者的钱包中，扣除矿池运营商的费用。矿池运营商手续费反映在本集团收到的比特币数量中，并记录为比特币开采收入的减少。

由于以下因素，我们将比特币开采收入的会计和披露确定为关键审计事项：

•在确定如何将现有的国际财务报告准则应用于比特币开采收入的会计和披露方面做出重大判断

•审计确认收入的完整性和发生情况时涉及的复杂性

鉴于这些因素，在评估管理层的判断时，相关的审计工作是广泛的，需要高度的审计师判断。

如何在审计中处理关键审计事项

我们与本集团比特币开采收入的会计和披露相关的主要审计程序包括：

•评价管理层采用国际财务报告准则第15号对其获得的比特币奖励进行核算的理由，其中包括评价该集团与矿藏之间的合同规定；

•评价管理层在合并财务报表中披露其比特币开采活动的情况；

•直接与区块链网络、加密货币交易所和矿池独立确认关键财务和业绩数据；

•使用第三方交易数据、区块链网络和本集团的银行对账单测试比特币奖励和相应现金结算的样本；以及

•执行了若干实质性分析程序，以确定本集团作为所提供服务的对价赚取的数字资产的完整性和发生情况。

F-3

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目录表

商誉以外非金融资产的估值(减值)

关键审计事项说明

如附注3所披露，本集团通过评估本集团及可能导致减值的特定资产的特定条件，在每个报告日期评估商誉以外的非金融资产的减值。如果存在减值触发，则确定资产的可收回金额。这涉及到在FVLCOD或使用VIU模型评估资产的价值，该模型包含了一些关键估计和假设。

由于以下因素，我们将商誉以外的非金融资产的估值(减值)确定为关键审计事项：

•估计资产的持续使用和最终处置所产生的未来现金流入和流出。

•开发重要的假设，如未来的比特币价格、全球哈希率和电力成本。

•对未来现金流应用适当的贴现率。

鉴于这些因素和假设是前瞻性的，可能会受到未来经济和市场状况的影响，评估管理层减值分析的相关审计工作是广泛的，需要高度的审计师判断。

如何在审计中处理关键审计事项

我们与集团的减损方法相关的主要审计程序包括以下内容：

•在我们的估值专家的帮助下，评估管理层预测方法、计算和某些假设（例如贴现率）的合理性;

•咨询管理团队，并通过将所有重要假设与历史表现和当前行业趋势进行比较来评估管理层预测的充分性;以及

•对重大假设进行敏感性分析，以评估假设变化导致的估值变化。

/s/ 阿玛尼诺有限责任公司
德克萨斯州达拉斯
2022年9月13日
我们于2021年至2023年担任集团的审计师。

F-4

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目录表

独立注册人报告 公共会计师事务所 本公司董事会及股东 艾里斯能源有限公司
			雷蒙德·查博特 Grant Thornton LLP 2000套房 国家银行大厦 De La Gauchetière大街西600号 蒙特雷亚尔，魁北克 H3B 4L8 T 514-878-2691

对财务报表的几点看法

本核数师已审核Iris Energy Limited及其附属公司(“贵公司”)于2024年6月30日及2023年6月30日的综合财务状况表、截至2024年6月30日期间各年度的相关综合损益表及其他全面收益表、权益变动表及现金流量表，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的财务状况，以及截至2024年6月30日期间每年的经营结果和现金流量，符合国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则。

持续经营的企业

所附财务报表的编制假设该公司将继续作为一家持续经营的企业。如财务报表附注2所述，在截至2024年6月30日的年度内，公司净亏损2,960美元万，公司产生正自由现金流和筹集足够资本为未偿还购买承诺提供资金的能力存在重大不确定性。这些条件，连同附注2所载的其他事项，令人对本公司作为持续经营企业的持续经营能力产生重大怀疑。附注2也说明了管理层在这些事项上的计划。财务报表不包括这种不确定性的结果可能导致的任何调整。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

均富国际有限公司成员						Rcgt.com

F-5

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目录表

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

比特币挖掘收入

如附注2所述，本公司根据国际财务报告准则第15号“与客户签订合约所得收入”确认收入。该公司运营数据中心基础设施，支持比特币区块链交易的验证和确认，以换取比特币，称为比特币挖掘。本公司已与矿池订立安排，根据该安排，计算能力将直接拨给矿池，以换取比特币形式的非现金代价。提供计算能力是与矿池运营商签订的合同中唯一的履约义务。比特币挖掘收入包括大宗奖励和交易费，这些费用捆绑在一起，每天向公司的兑换钱包中存入比特币。从矿池运营商收到的比特币被汇到矿池参与者的钱包中，扣除矿池运营商的费用。矿池运营商手续费反映在本公司收到的比特币数量中，并记录为比特币开采收入的减少。我们认为比特币挖掘收入是一个关键的审计问题。

我们认定比特币开采收入是一项关键审计事项的主要考虑因素是，在确定应如何应用现有的国际财务报告准则对比特币开采收入进行会计和披露时作出重大判断，以及审核已确认收入的完整性和发生情况所涉及的复杂性。鉴于这些考虑，在评估管理层的判断时，相关的审计工作是广泛的，需要高度的审计师判断。

我们与比特币挖掘收入相关的审计程序包括以下内容：

–我们评估了管理层应用IFRS 15对其收到的比特币进行核算的理由，其中包括评估公司与矿池之间的合同条款；

–我们评估了公司在财务报表中有关比特币采矿收入的披露的充分性;

–我们使用我们自己的节点测试了直接接收到区块链的比特币，并使用第三方交易所数据和公司的银行对账单进行相应的现金结算;和

–我们进行了高精度的实质性分析程序，其中包括测试基础数据的准确性和完整性，例如与第三方确认某些数据。

自2023年以来，我们一直担任公司的审计师。

加拿大蒙特利尔

2024年8月28日

F-6

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目录表

爱丽丝能源有限公司(d/b/a iren)
综合损益表和其他全面收益表
截至2024年、2023年及2022年6月30日止年度

									已整合
			注意						截至的年度 2024年6月30日						截至的年度 2023年6月30日						截至的年度 2022年6月30日
									美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元
收入
比特币挖掘收入									184,087						75,509						59,037
人工智能云服务收入									3,105						-						-
其他收入			5						1,566						3,137						12
出售附属公司的收益									-						3,258						-
费用
折旧			6						(50,650)						(30,856)						(7,741)
电费									(81,605)						(35,753)						(10,978)
金融资产已实现收益			24						4,121						-						-
员工福利支出									(22,203)						(17,897)						(7,448)
基于股份的支付费用			31						(23,636)						(14,356)						(13,896)
资产减值			16						-						(105,172)						(167)
资产减值准备冲销			14						108						-						-
专业费用									(8,079)						(6,271)						(6,807)
工地费用									(8,657)						(4,544)						(1,821)
其他运营费用			7						(21,085)						(14,278)						(9,884)
处置不动产、厂房和设备的收益/（损失）									43						(6,628)						-
金融资产未实现损失			24						(3,448)						-						-
营业利润/(亏损)									(26,333)						(153,851)						307
财务费用			8						(253)						(16,363)						(425,441)
利息收入									5,831						924						79
汇兑损益									(4,747)						(191)						8,009
所得税费用前亏损									(25,502)						(169,481)						(417,046)
所得税费用			9						(3,453)						(2,390)						(2,724)
本年度除所得税费用后亏损									(28,955)						(171,871)						(419,770)
其他全面收益/（损失）
可随后重新分类为损益的项目
外币折算									(338)						(13,641)						(23,553)
本年度扣除税后的其他综合收益/(亏损)									(338)						(13,641)						(23,553)
本年度综合亏损总额									(29,293)						(185,512)						(443,323)

									美元						美元						美元
基本每股收益			23						(0.29)						(3.14)						(10.25)
稀释后每股收益			23						(0.29)						(3.14)						(10.25)

上述合并损益和其他全面收益表应与随附注释一并阅读

F-7

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目录表

爱丽丝能源有限公司(d/b/a iren)
合并财务状况表
截至2024年6月30日和2023年6月30日

									已整合
			注意						2024年6月30日						2023年6月30日
									美元‘000美元						美元‘000美元
资产
流动资产
现金及现金等价物			10						404,601						68,894
其他应收账款			11						29,367						6,543
按公允价值计提损益的金融资产			24						6,530						-
预付款和其他资产			13						11,888						13,793
流动资产总额									452,386						89,230
非流动资产
财产、厂房和设备			14						441,371						241,102
使用权资产			15						1,549						1,374
递延税项资产			9						-						8
计算机硬件预付款			12						239,841						68
预付款和其他资产			13						17,459						-
其他资产									427						292
非流动资产总额									700,647						242,844
总资产									1,153,033						332,074
负债
流动负债
租赁负债			17						214						192
所得税									1,389						32
员工福利									1,342						961
贸易及其他应付款项			19						32,119						16,644
递延收入			20						2,558						-
规定			18						13,375						6,172
流动负债总额									50,997						24,001
非流动负债
租赁负债			17						1,441						1,256
递延税项负债			9						3,125						1,365
员工福利									119						91
非流动负债总额									4,685						2,712
总负债									55,682						26,713
股权
已发行资本			21						1,764,289						965,857
外币折算储备									(34,993)						(34,655)
股份支付储备金									51,286						28,435
累计损失									(683,231)						(654,276)
权益总额									1,097,351						305,361
负债和权益总额									1,153,033						332,074

上述综合财务状况表应与随附注释一并阅读

F-8

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目录表

爱丽丝能源有限公司(d/b/a iren)
合并权益变动表
截至2024年、2023年及2022年6月30日止年度

			已发布 资本						外币折算储备						股份支付储备金						累计 损失						权益总额 (赤字)
			美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元
2021年7月1日的结余			10,338						2,539						304						(62,635)						(49,454)
本年度除所得税费用后亏损			-						-						-						(419,770)						(419,770)
年内其他综合亏损，扣除税后			-						(23,553)						-						-						(23,553)
本年度综合亏损总额			-						(23,553)						-						(419,770)						(443,323)
与业主以业主身份进行的交易：
基于股份的支付			-						-						13,896						-						13,896
发行普通股			220,683						-						-						-						220,683
混合金融工具转换			695,383						-						-						-						695,383
以股份为基础的付款，预付			177						-						-						-						177
2022年6月30日的结余			926,581						(21,014)						14,200						(482,405)						437,362

			已发布 资本						外币折算储备						股份支付储备金						累计 损失						权益总额
			美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元
2022年7月1日的结余			926,581						(21,014)						14,200						(482,405)						437,362
本年度除所得税费用后亏损			-						-						-						(171,871)						(171,871)
年内其他综合亏损，扣除税后			-						(13,641)						-						-						(13,641)
本年度综合亏损总额			-						(13,641)						-						(171,871)						(185,512)
与业主以业主身份进行的交易：
以股份为基础的付款（注31）			515						-						14,235						-						14,750
股份发行（注21）			41,581						-						-						-						41,581
融资成本（注21）			(2,820)						-						-						-						(2,820)
2023年6月30日的结余			965,857						(34,655)						28,435						(654,276)						305,361

F-9

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目录表

			已发布 中国资本						外币折算储备						股份支付储备金						累计 损失						权益总额
			美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元
2023年7月1日余额			965,857						(34,655)						28,435						(654,276)						305,361
本年度除所得税费用后亏损			-						-						-						(28,955)						(28,955)
年内其他综合亏损，扣除税后									(338)						-												(338)
本年度综合亏损总额			-						(338)						-						(28,955)						(29,293)
与业主以业主身份进行的交易：
以股份为基础的付款（注31）			1,716						-						22,851						-						24,567
股份发行（注21）			822,855						-						-						-						822,855
融资成本（注21）			(26,139)						-						-						-						(26,139)
2024年6月30日余额			1,764,289						(34,993)						51,286						(683,231)						1,097,351

上述合并权益变动表应与随附附注一并阅读

F-10

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目录表

爱丽丝能源有限公司(d/b/a iren)
合并现金流量表
截至2024年、2023年及2022年6月30日止年度

									已整合
			注意						截至的年度 2024年6月30日						截至的年度 2023年6月30日						截至的年度 2022年6月30日
									美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元
经营活动的现金流
比特币采矿收入收据									183,586						78,423						59,037
人工智能云服务收入收入									3,432						-						-
其他收入收入									438						3,104						-
电力、供应商和员工的付款									(139,535)						(72,183)						(32,231)
收到的利息									5,008						803						4
支付的利息									(213)						(4,102)						(5,253)
经营活动所得现金净额			28						52,716						6,045						21,557
投资活动产生的现金流
不动产、厂房和设备付款（扣除采矿硬件预付款）			14						(141,855)						(116,064)						(83,654)
采矿硬件预付款付款									(338,054)						-						(210,593)
预付款和其他资产的付款									(18,600)						(7,363)						(22,038)
偿还/（预付）贷款收益									-						2,291						(1,870)
非追索特殊目的工具的去合并									-						(1,214)						-
处置财产、厂房和设备所得收益			14						43						32,488						40
释放存款的收益									-						18,395						-
投资活动所用现金净额									(498,466)						(71,467)						(318,115)
融资活动产生的现金流
混合金融工具的收益			21						-						-						107,845
资本筹集成本			21						(946)						(1,012)						(4,212)
采矿硬件融资收益									-						-						65,200
偿还借款									-						(9,432)						(12,120)
首次公开募股收益（扣除承销费）			21						-						-						215,331
贷款资助股票的收益			21						503						-						-
借款交易费用的支付									-						(250)						-
股票发行									783,069						39,252						-
偿还租赁债务									(497)						(318)						(6)
融资活动的现金净额									782,129						28,240						372,038
现金及现金等值物净增加/（减少）									336,379						(37,182)						75,480
财政年度开始时的现金和现金等价物									68,894						109,970						38,990
汇率变动对现金及现金等价物的影响									(672)						(3,894)						(4,500)
财政年度结束时的现金和现金等价物			10						404,601						68,894						109,970

上述合并现金流量表应与随附注释一并阅读

F-11

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目录表

爱丽丝能源有限公司(d/b/a iren)
合并财务报表附注
2024年6月30日

注1. 一般信息

综合财务报表涵盖Iris Energy Limited（d/b/a IREN），该集团由Iris Energy Limited d/b/a IREN（“公司”或“母实体”）及其年底或年内控制的实体组成（统称“集团”）。

该公司的股票在纳斯达克交易，股票代码为“IREN”。

Iris Energy Limited（d/b/a IREN）在澳大利亚注册并注册。其注册办事处和主要营业地点为：

注册办事处			主要营业地点
C/O投手合作伙伴			街市街44号12楼
歌连街664号13楼			新南威尔士州悉尼2000
码头区VIC 3008			澳大利亚
澳大利亚

该集团是领先的下一代数据中心业务，为比特币、人工智能和其他领域的未来提供动力。

根据董事决议，综合财务报表已于二零二四年八月二十八日获授权及批准刊发。董事有权修订及重发综合财务报表。

附注2.材料会计政策

编制综合财务报表时采用的重要会计政策如下。

持续经营的企业

本集团认为存在重大不确定性，可能令人对本集团作为持续经营企业的能力产生重大怀疑，但得出的结论是，以持续经营为基础编制综合财务报表是适当的，考虑到正常业务活动的连续性、资产变现和正常业务过程中的负债清偿。本集团产生的营运现金流与若干主要不明朗因素及风险存在内在关联，包括但不限于与比特币开采经济及本集团执行其业务计划的能力有关的波动。

截至2024年6月30日止年度，本集团录得税后亏损$28,955,000 (2023: $171,8715,000美元)和净营业现金流入#美元52,716,000 (2023: $6,045000)。截至2024年6月30日，集团的流动资产净值为#美元401,389000(2023年：流动资产净值为#美元)65,2293,000美元)，净资产为1,097,351000(2023年：净资产为$305,361,000).

作为进一步的背景，本集团拥有专为开采比特币而设计的采矿硬件，其未来的成功将在很大程度上取决于比特币的价值，其价值的任何持续下降都可能对业务和运营业绩产生不利影响。具体地说，比特币开采业务的收入主要基于两个因素：(I)成功开采的比特币奖励数量和(Ii)比特币的价值。比特币市场价格下跌、比特币开采难度增加、监管环境变化和/或其他内在风险的不利变化可能会对本集团的运营产生重大负面影响。由于比特币价格的波动及上述其他因素的影响，不能保证未来的采矿业务将盈利，或本集团将能够筹集资金以实现增长目标。

缓解这些风险和不确定性的战略是努力执行一项旨在提高运营效率、收入增长、改善整体矿业利润、管理运营费用和营运资本要求的业务计划。

F-12

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目录表

爱丽丝能源有限公司(d/b/a iren)
合并财务报表附注
2024年6月30日

注2.材料会计政策(续)

保持潜在的资本支出选项，并在需要时通过一项或多项债务和/或股权融资获得额外融资。

因此，该集团的持续生存能力及其作为一家持续经营企业并在到期时偿还债务和承诺的能力在很大程度上取决于几个因素。在编制未来12个月的现金流量预测时已考虑这些因素，以考虑本集团的持续经营业务。主要假设包括：

•假设最近的比特币经济包括比特币价格和全球哈希率的基本情况情景；

•加拿大不列颠哥伦比亚省的三个运营地点，装机容量为160兆瓦；80兆瓦的麦肯齐，50兆瓦的乔治王子和30兆瓦的运河平台；

•位于德克萨斯州奇尔德里斯的第四个运营地点，截至2024年7月31日，安装的铭牌容量为100兆瓦，到2024年12月31日逐步增加到350兆瓦；

•获得所需的额外融资以实现集团的增长目标。

这些关键假设已经使用一系列比特币价格和全球哈希率进行了压力测试。本集团的目标是在实际可行的情况下，在营运及资本开支现金流管理方面保持一定程度的灵活性，包括持续进行内部现金流监控及预测分析，以识别潜在的流动资金风险，并尝试作出相应的回应。

因此，本集团得出结论，存在与事件或情况有关的重大不确定性，这些事件或情况可能令人对本集团作为持续经营企业的持续经营能力产生重大怀疑，因此，本集团可能无法在正常业务过程中变现其资产和履行其负债。然而，本集团认为在上述事项上将取得成功，并将拥有充足的现金储备，使其能够自批准综合财务报表之日起至少一年内履行其义务，并因此以持续经营为基础编制综合财务报表。

准备的基础

该等综合财务报表乃根据国际会计准则委员会(“IASB”)颁布的“国际财务报告准则”(“IFRS会计准则”)编制。

历史成本法

除按公允价值计提损益的金融资产及负债外，综合财务报表均按历史成本编制。

关键会计估计

编制合并财务报表需要使用某些关键会计估计数。它还要求管理层在应用集团会计政策的过程中行使其判断力。涉及较高程度的判断或复杂性的领域，或假设和估计对合并财务报表具有重大意义的领域，在附注3中披露。

合并原则

以下概述的原则以国际财务报告准则第10号“综合财务报表”为指引，并与Iris Energy Limited及其附属公司的综合财务报表的编制有关。

合并财务报表包括Iris Energy Limited截至2024年6月30日和2023年6月30日的所有子公司的资产和负债，以及截至2024年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的年度业绩。

附属公司指本集团拥有控制权的所有实体(如附注27所列)。当集团面临或有权获得因参与实体而产生的可变回报时，集团控制实体，并有能力

F-13

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目录表

爱丽丝能源有限公司(d/b/a iren)
合并财务报表附注
2024年6月30日

注2.材料会计政策(续)

通过其指导实体活动的权力影响这些回报。子公司自控制权移交给本集团之日起全面合并。它们从控制权停止之日起解除合并。

当本集团失去对附属公司的控制权时，将不再确认附属公司的资产，包括商誉和负债，以及在权益中确认的任何累计换算差额。本集团确认所收取代价的公允价值及保留的任何投资的公允价值，以及任何损益。

公司间交易、结存及集团内实体间交易的未实现收益于合并时撇除。附属公司的会计政策与本集团采纳的政策一致。

对子公司的收购采用会计收购法进行核算。在没有失去控制权的情况下，所有权权益的变化被计入股权交易，转让的对价与收购的非控股权益份额的账面价值之间的差额直接在母公司应占权益中确认。

运营细分市场

营运分部采用“管理方法”列报，所载资料与向首席营运决策者(“CODM”)提交的内部报告相同。CODM负责将资源分配给运营部门并评估其业绩。

本位币和列报货币

母公司的本位币为澳元，而本集团的呈报货币为美元。有些子公司的职能货币不是澳元，而是换算成列报货币。为适应财务报表主要使用者的需要，采用了美元列报货币。

使用实体功能货币以外的货币进行的交易最初以功能货币记录，方法是在交易发生之日适用汇率规则。以实体功能货币以外的货币计价的货币资产和负债按报告日的汇率裁决重新换算。折算产生的汇兑差额在综合损益表中确认。

构成对外经营净投资一部分的货币项目换算产生的汇兑差额在综合财务状况表中的外币换算准备金中确认。以实体功能货币以外货币的历史成本计量的非货币性资产和负债，按初始交易日的汇率折算。

海外业务

境外业务的资产和负债按报告日的相关汇率换算成美元。海外业务的收入和费用使用期间的平均汇率换算成美元，平均汇率与交易日期的汇率大致相同。由此产生的所有汇兑差额在其他全面收入中通过权益外币折算准备金确认。

反映累计换算差额的外汇储备在处置境外业务或净投资时在综合损益表中确认。

收入和其他收入确认

本集团确认收入及其他收入如下：

与客户签订合同的收入

本集团根据国际财务报告准则第15号“与客户的合同收入”(“国际财务报告准则第15号”)确认收入。这一标准的核心原则是，公司应确认收入，以反映公司预期有权换取这些商品或服务的对价，以描述向客户转移承诺的商品或服务的金额。为实现这一核心原则，采取了以下五个步骤：

•步骤1：确定与客户的合同

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目录表

爱丽丝能源有限公司(d/b/a iren)
合并财务报表附注
2024年6月30日

注2.材料会计政策(续)

•第二步：确定合同中的履约义务

•第三步：确定交易价格

•第四步：将交易价格分配给合同中的履约义务

•第五步：当公司履行业绩义务时确认收入

为了确定与客户的合同中的履约义务，公司必须评估合同中承诺的商品或服务，并确定每一种不同的承诺商品或服务。履行义务符合国际财务报告准则第15号S对“独特的”货物或服务(或捆绑的货物或服务)的定义，前提是同时满足以下两个标准：客户可以单独或与客户随时可用的其他资源一起从货物或服务中受益(即货物或服务能够是不同的)，并且实体将货物或服务转让给客户的承诺可与合同中的其他承诺分开识别(即，转让货物或服务的承诺在合同范围内是不同的)。

如果一种商品或服务不明显，则该商品或服务与其他承诺的商品或服务相结合，直到识别出一捆不同的商品或服务。

交易价格是一个实体预期有权获得的对价金额，以换取将承诺的货物或服务转让给客户。在与客户的合同中承诺的对价可能包括固定金额、可变金额或两者兼而有之。在确定交易价格时，实体必须考虑以下所有因素的影响：

•可变考虑事项

•约束可变考虑因素的估计

•合同中存在重要的融资部分

•非现金对价

•应付给客户的对价

可变对价计入交易价格时，只有当与可变对价相关的不确定性随后得到解决时，确认的累计收入极有可能不会发生重大逆转时，交易价格才计入可变对价。交易价格按相对独立的销售价格分配给每项履约义务。分配给每一履行义务的交易价格在履行该履行义务时予以确认，视情况在某个时间点或在一段时间内。

比特币挖掘收入

本集团运营数据中心基础设施，支持比特币区块链交易的验证和确认，以换取比特币，简称“比特币 采矿“。本集团的收入来自为矿池提供计算能力(哈希率)。本公司已与矿池营运商订立安排(经不时修订)，为矿池提供计算能力。向矿池提供计算能力是公司日常活动的成果。该公司有权决定它将提供计算能力的时间点和持续时间。因此，本公司可强制执行的赔偿权利仅在本公司向采矿池提供计算能力时才开始，并一直持续下去。任何一方都可以随时终止合同，而不会因此而对另一方进行实质性赔偿。于终止时，矿池营运商(即客户)须向本公司支付任何与先前已履行的履约义务有关的应付款项。因此，公司确定合同期限不到24小时，合同全天持续续签。本公司已确定此续约权并非实质权利，因为条款、条件及赔偿金额均按当时的市场价格计算。这些交易中没有重要的融资部分。

作为提供计算能力(这是本公司唯一的履约义务)的交换条件，本公司有权获得加密货币形式的非现金对价，该非现金对价根据每股全额支付(“FPPS”)支付方法计算，该支付方法包含三个组成部分，(1)从矿池运营商获得的固定加密货币奖励的零星份额(称为“大宗奖励”)，(2)区块链用户执行交易产生的(由区块链用户支付的)交易费，以及(3)矿池运营商为运营矿池保留的矿池运营费用。本公司的总补偿是本公司分享的(A)大宗奖励和(B)交易费用减去(C)矿池运营费用的总和。

F-15

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目录表

爱丽丝能源有限公司(d/b/a iren)
合并财务报表附注
2024年6月30日

注2.材料会计政策(续)

1.公司赚取的分块奖励由矿池运营商根据公司贡献给矿池的哈希率占解决当前算法所用的总网络哈希率的比例计算。即使区块没有被采矿池成功添加到区块链中，公司也有权获得其相对份额的对价。

2.交易手续费是指网络用户为执行交易而支付的全部费用。根据FPS，该公司有权按比例分享网络交易总费用。矿池运营商向本公司支付的交易费是根据本公司向矿池贡献的哈希率占总网络哈希率的比例计算的。即使区块没有被采矿池成功添加到区块链中，公司也有权获得其相对份额的对价。

3.矿池经营费由矿池经营者按照矿池合同费率表中规定的矿池运营费用收取。矿池经营费用减少了本公司收到的赔偿总额，且仅在本公司根据矿池运营商的支付计算产生采矿收入的范围内发生。

由于本公司预期有权提供计算能力的对价是完全可变的(大宗奖励、交易费和集合运营费)，并且是非现金对价，本公司评估其预期有权在合同开始时有权提供计算能力的可变非现金对价的估计金额，并随后确定一旦与可变对价相关的不确定性得到解决后，何时以及在多大程度上极有可能不会发生确认的累计收入金额的重大逆转。就每份按FP PS支付法订立的合约而言，本公司于合约服务控制权转移至矿池营运商当日，即合约开始生效当日，确认非现金对价。

本集团按收到的比特币的公平市价计量收到的非现金代价。管理层每天估计公允价值，因为收到的比特币数量乘以收到比特币当天在Kraken上的报价。管理层认为Kraken的报价是根据国际财务报告准则第13号公允价值计量的一级投入。该集团确实做到了不2024年6月30日手头持有任何比特币(2023年6月30日：无).

人工智能云服务收入

本集团通过向客户提供AI云服务产生AI云服务收入。收入按服务已收或应收对价扣除折扣和销售税后的公允价值计量。这个

确认人工智能云服务收入所涉及的步骤如下：

•人工智能云服务收入在单个合同的可执行期限内按比例确认为服务收入，该期限通常是规定的期限。该公司履行其履行义务，因为这些服务是随着时间的推移而提供的。这种方法最好地代表了服务的转移。

•交易价格被确定为公司向其客户提供的服务的价目表价格(扣除折扣)，考虑到每一份合同的条款，以及强制执行和收取对价的能力。

•使用收入(超额和基于消费的服务)在发生使用/客户消费服务的当月记录为AI云服务收入，基于固定商定的单位消耗金额。

其他收入

当经济利益可能会流向本集团，且收入金额可可靠计量时，确认其他收入。其他收入按已收或应收对价的公允价值计量。出售其他资产的收益在资产控制权转移时确认，该实体很可能会获得与交易相关的经济利益。

所得税

该期间的所得税支出是指根据每个司法管辖区适用的所得税率就该期间的应纳税所得额支付的税款，经可归因于暂时性差异、未使用的税项亏损和已确认的前期调整(如适用)的递延税项资产和负债的变化调整。

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2024年6月30日

注2.材料会计政策(续)

递延税项资产和负债在收回资产或清偿负债时，根据已颁布或实质颁布的税率，按预期适用的税率确认暂时性差异，但以下情况除外：

•在非企业合并的交易中，因初始确认商誉或资产或负债而产生的递延所得税资产或负债，并且在交易时不影响会计和应税利润；

•当应课税暂时性差异与附属公司、联营公司或合资企业的权益相关，且转回的时间可以控制，且暂时性差异很可能在可预见的将来不会转回。

递延税项资产只有在本集团认为未来可能有应课税金额可用于利用该等暂时性差额及亏损时，才会确认为可扣除的暂时性差额。

已确认和未确认递延税项资产的账面金额在每个报告日期进行审核。已确认的递延税项资产减值至不可能再有未来应课税溢利可供账面金额收回的程度。以前未确认的递延税项资产在可能有未来可用来收回资产的应税利润的范围内予以确认。

递延税项资产及负债只有在有法律上可强制执行的权利将当期税项资产与当期税项负债及递延税项资产与递延税项负债相抵时才予以抵销；而递延税项资产及负债与同一应课税实体或拟同时结算的不同应课税实体的同一应课税当局有关。

在对复杂的税收条例的解释、税法的变化以及未来应纳税所得额和时间方面存在不确定性。这些不确定性可能要求管理层根据情况的变化调整预期，这可能会影响财务状况表中确认的递延税项资产和递延税项负债额以及未确认的其他税项损失和暂时性差额。在此情况下，已确认递延税项资产及负债的部分或全部账面值可能需要调整，导致在综合损益表及其他全面收益中计入相应的贷项或费用。

当期和非当期分类

资产和负债按流动和非流动分类在综合财务状况表中列报。

当一项资产在本集团的正常经营周期内预期可变现或拟出售或消耗、主要为交易目的而持有、预期于报告期后12个月内变现、或该资产为现金或现金等价物，除非该资产在报告期后至少12个月内被限制交换或用来清偿负债，则该资产被列为流动资产。所有其他资产都归类为非流动资产。

当负债预期于本集团正常营运周期内清偿、主要为交易目的而持有、应于报告期后12个月内清偿，或并无无条件权利于报告期后至少12个月后清偿负债时，该负债被列为流动负债。所有其他负债均归类为非流动负债。递延税项资产和负债总是被归类为非流动资产。

现金及现金等价物

现金及现金等价物包括银行现金、可在不经通知的情况下存入金融机构的存款、初始到期日为三个月或以下的其他短期高流动性投资，这些投资可随时转换为已知金额的现金，并受价值变化的微不足道的风险影响。

金融资产

金融资产最初按公允价值计量。交易成本作为初始计量的一部分计入，但按公允价值计入损益的金融资产除外。该等资产其后按摊余成本、按损益计算的公允价值或按其他全面收益计量，视乎其分类而定。

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注2.材料会计政策(续)

分类是根据持有这类资产的业务模式和金融资产的合同现金流特征来确定的，除非避免会计上的不匹配。

当收取现金流的权利已届满或已转让，而本集团已转移实质上所有所有权的风险及回报时，金融资产将不再确认。当不存在收回部分或全部金融资产的合理预期时，其账面价值被注销。

金融工具损益公允价值(FVTPL)

本集团于初步确认时按公允价值确认电力金融资产。在初始确认后，在FVTPL计量的金融工具在每个报告日期按公允价值重新计量。这些工具的公允价值变动所产生的任何收益或亏损将立即在损益中确认。以FVTPL计量的金融工具于该工具的现金流的合约权利届满或本集团转移该工具所有权的实质所有风险及回报时，将不再确认。

本集团采用远期价格法计量预付电力的公允价值。公允价值是通过将预付电量乘以德克萨斯州能源可靠性委员会(“ERCOT”)西部负荷区市场的远期价格计算得出的，该市场是我们电力交易的主要市场。远期电价由OTC Global Holdings提供，反映基于当前市场状况和可观察到的市场数据的预期未来电价。用于计量预付电力公允价值的远期价格根据国际财务报告准则第13条被归类为第2级投入。

按摊销成本计算的金融资产

金融资产只有在满足以下两个条件的情况下才按摊余成本计量：(I)金融资产是在一种商业模式下持有的，其目标是持有资产以收取合同现金流量；(Ii)金融资产的合同条款代表仅支付本金和利息的合同现金流量。按摊销成本计算的金融资产包括现金及现金等价物和其他应收款项(销售税应收款项除外)。

金融资产减值准备

本集团确认金融资产预期信贷损失的损失准备，该等损失按摊余成本或公允价值透过其他全面收益计量。损失拨备的计量取决于本集团在每个报告期结束时根据可获得的合理和可支持的信息，在没有不当成本或努力获取的情况下，对该金融工具的信用风险自初始确认以来是否大幅增加的评估。

若自初步确认以来信贷风险敞口并无显著增加，则估计12个月的预期信贷损失拨备。这代表了资产寿命预期信贷损失的一部分，可归因于未来12个月内可能发生的违约事件。当一项金融资产出现信贷减值或确定信贷风险大幅增加时，损失拨备以该资产的终身预期信贷损失为基础。已确认的预期信贷损失金额是根据按原始有效利率贴现的票据有效期内预期现金短缺的概率加权现值计量的。

财产、厂房和设备

物业、厂房及设备按历史成本减去累计折旧及减值损失计量。历史成本包括直接可归因于购买项目的支出。

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注2.材料会计政策(续)

折旧按直线计算，以注销每一项财产、厂房和设备(不包括土地)在其预期使用年限内的净成本(如适用，减去剩余价值)如下：

建筑			20年份
厂房和设备			3-10年份
矿用硬件1			2 - 4年份
高性能计算(HPC)硬件			5年份

1

剩余价值、使用年限和折旧方法于每个报告日期进行审核，并在适当情况下进行调整。

如果资产的账面金额大于其估计的可收回金额，该资产的账面金额将立即减记至其可收回金额。

物业、厂房及设备于出售时或在对本集团没有未来经济利益时将不再确认。账面金额和处置收益之间的损益计入利润或亏损。

开发资产包括正在开发的数据中心站点。开发资产在可供使用之前不会折旧。一旦一项资产可以使用，它就被转移到财产、厂房和设备中的另一类，并在其有用的经济寿命内进行折旧。

采矿和高性能计算机硬件既包括已安装的硬件设备，也包括已交付但仍在存储中但尚未安装的设备。一旦设备在现场并可供使用，采矿硬件的折旧就开始了。

已发生的维修及保养费用在综合损益表中列作“其他营运开支”。

租契

本集团于合约开始时评估合约是否为租约或包含租约。也就是说，如果合同转让了在一段时间内控制一项已确定资产的使用权，以换取对价。除短期租赁及低价值资产租赁外，本集团对所有租赁均采用单一确认及计量方法。

本集团已选择不确认为期12个月或以下的短期租赁的使用权资产和租赁负债，以及低价值资产的租赁。本集团确认与该等租赁相关的租赁付款为租赁期内按直线计算的支出。

使用权资产在租赁开始之日确认。使用权资产按成本减去任何累计折旧和减值损失计量，并根据租赁负债的任何重新计量进行调整。使用权资产的成本包括已确认的租赁负债金额，并按适用情况对在生效日期或之前支付的任何租赁付款进行调整，扣除收到的任何租赁奖励、产生的任何初始直接成本，以及(如包括在库存成本中)拆除和移除标的资产以及修复场地或资产预计将产生的成本估计。使用权资产自租赁开始之日起按直线折旧，以租赁期和资产的估计使用年限中较短者为准。

于租赁开始日期，本集团确认将于租赁期内按租赁付款现值计量的租赁负债。租赁付款包括固定付款(包括实质固定付款)减去任何应收租赁奖励、取决于指数或费率的可变租赁付款以及根据剩余价值担保预期支付的金额。租赁付款亦包括本集团合理确定将行使的购股权的行使价，以及支付终止租约的罚款(如租期反映本集团行使终止选择权)。

1于截至二零二四年六月三十日止年度，本集团减少其Bitmain Antminer S19jPros及Antminer S19 Pros(合称“S19j Pros”)的使用年限，请参阅附注14。所有其他型号的折旧4好几年了。

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注2.材料会计政策(续)

在计算租赁付款的现值时，本集团使用租赁中隐含的利率，或如该利率不能轻易确定，则使用本集团的递增借款利率。一般情况下，本集团采用其增量借款利率作为贴现率。租赁负债随后因租赁负债的利息成本而增加，并因支付的租赁付款而减少。此外，如果租赁负债的账面金额发生变动、租赁期限的变化、租赁付款的变化(例如，用于确定租赁付款的指数或利率的变化导致未来付款的变化)或购买标的资产的期权的评估发生变化，则重新计量租赁负债的账面价值。该集团已适用判决，以确定包括续签和终止选择的合同的租赁期。

商誉

商誉产生于收购一家企业时。商誉不会摊销。相反，已分配商誉的现金产生单位(CGU)每年进行减值测试，如果事件或情况变化表明可能减值，则更频繁地进行减值测试，并按成本减去累计减值损失计提。商誉的减值损失计入利润或亏损，随后不会冲销。

其他非金融资产减值准备

于报告期结束时，对物业、厂房及设备及使用权资产进行审查，以确定是否有任何迹象显示该等资产已遭受减值损失。如有迹象显示可能出现减值，则估计任何受影响资产(或相关资产组)的可收回金额，并与其账面金额进行比较。减值亏损按资产账面值超出其可收回金额的金额在损益中确认，可收回金额为资产的公允价值减去处置成本(“FVLCOD”)或在用价值(“VIU”)中较高者。在评估VIU时，该资产的估计未来现金流量按折现率折现至其现值，该贴现率反映该资产或该资产所属CGU的特定风险以及相关的市场评估。就评估减值而言，资产按存在独立可识别现金流入的最低水平分组，而这些现金流入在很大程度上独立于来自其他资产或资产组的现金流入。

如果用于计算资产可收回金额的变量和假设随后发生变化，则资产的已确认减值损失可能发生冲销。只有当资产的估计可收回金额超过其当前账面金额时，才会执行这种冲销。然而，拨回后的经调整账面金额不得超过该资产的账面金额(扣除折旧及摊销后的净额)，而该资产在过往年度并无确认减值亏损。

贸易及其他应付款项

这些金额是在财政年度结束前向本集团提供的货物和服务的负债，但尚未支付。它们最初按公允价值确认，其后按实际利息法按摊销成本计量。然而，由于它们的短期性质，它们不会打折。

金融负债

贸易及其他应付款项初步按已收代价扣除交易成本后的公允价值确认。随后采用实际利息法按摊余成本计量。

当且仅当本集团的债务被清偿、注销或到期时，本集团才会终止确认财务负债。已取消确认的金融负债的账面金额与已支付和应付的对价之间的差额在损益中确认。

融资成本

可归因于合格资产的融资成本作为资产的一部分进行资本化。所有其他融资成本均采用实际利率法列支。

规定

当集团因过去的事件而负有当前(法律或推定)义务时，很可能要求该集团清偿该义务，并可对该义务的金额作出可靠的估计。确认为拨备的数额是对解决目前情况所需对价的最佳估计。

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注2.材料会计政策(续)

考虑到围绕该义务的风险和不确定因素，在报告之日审议这一义务。如果货币的时间价值是实质性的，则使用特定于负债的现行税前税率对拨备进行贴现。由于时间流逝而增加的拨备被确认为财务费用。

员工福利

短期雇员福利

预计在报告日期后12个月内全部清偿的工资和薪金负债，包括非货币福利、年假和长期服务假，按清偿负债时预计应支付的金额计量。

其他长期雇员福利

预期于报告日期起计12个月内未能清偿的年假及长期服务假期负债，按预计单位贷方法按截至报告日期雇员提供的服务预期未来付款的现值计算。考虑到预期未来的工资和薪金水平、雇员离职的经验和服务期限。

基于股份的支付

向员工提供股权结算的基于股份的薪酬福利。股权结算交易是提供给员工以换取提供服务的股票或股票期权和限制性股票单位(“RSU”)的奖励。

股权结算交易的成本于授出日按公允价值计量。公允价值乃使用Black-Scholes-Merton期权定价模型及蒙特卡罗模拟独立厘定，该等模型已考虑行使价、期权或RSU的期限、摊薄的影响、授出日的股价、相关股份的预期价格波动、预期股息率及期权期限内的无风险利率，以及不会决定本集团是否接受使雇员有权收取付款的服务的非归属条件。

股权结算交易的成本确认为支出，并于归属期间相应增加股本。累计计入损益的费用是根据授予日的公允价值、可能授予的授予数量的最佳估计以及归属期间的到期部分计算的。该期间在损益中确认的金额是在每个报告日期计算的累计金额减去以前各期间已确认的金额。

在厘定公允价值时，会考虑市场情况。因此，只要满足所有其他条件，任何受市场条件制约的奖励都被视为授予，无论该市场条件是否已得到满足。

如果股权结算的奖励被修改，至少，费用将被确认，就像没有进行修改一样。于剩余归属期间，任何增加以股份为基础的补偿利益于修订日期的总公平价值的修订，均会确认额外开支。

如于归属期间取消或结算股权结算奖励(不包括因不符合归属条件而没收而取消的授予)，则视为加速归属，而于归属期间余下时间内收到的服务本应确认的金额将于损益中即时于以股份为基础的付款开支中确认。

公允价值计量

当金融或非金融资产或负债为确认或披露目的而按公允价值计量时，公允价值乃根据于计量日期在市场参与者之间有秩序交易中出售资产或转让负债而收取或支付的价格；并假设交易将在主要市场进行；或在没有主要市场的情况下，在最有利的市场进行。

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注2.材料会计政策(续)

公允价值是使用市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来衡量的，假设他们的行为符合自己的经济最佳利益。对于非金融资产，公允价值计量基于其最高和最佳使用，通过继续使用或出售给第三方实现价值最大化而确定。采用在有关情况下适用且有足够数据以计量公允价值的估值技术，从而最大限度地利用相关可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。

按公允价值计量的资产和负债分为三个级别，采用反映计量所用投入重要性的公允价值层次结构。在每个报告日期审查分类，并根据对公允价值计量重要的最低投入水平的重新评估来确定不同级别之间的转移。公允价值层级之间的转移在发生转移的报告期结束时确认。

对于经常性和非经常性公允价值计量，当无法获得内部专业知识或估值被视为重大时，可使用外部估值师。外部估价师是根据市场知识和声誉挑选的。如果一项资产或负债的公允价值从一个时期到另一个时期有重大变化，则进行分析，其中包括核实最新估值中采用的主要投入，并在适用的情况下与外部数据来源进行比较。

已发行资本

普通股被归类为股权，因为它们代表着公司的所有权，没有义务以现金或其他金融资产回购或结算。直接可归因于发行新股的增量成本在权益中显示为从收益中扣除税项后的净额。

每股收益

基本每股收益

每股基本收益的计算方法为：爱丽丝能源有限公司(d/b/a Iren)所有者应占利润除以该财政年度内已发行普通股的加权平均数。加权平均股份数目亦就根据本集团发行之强制可换股票据发行之任何普通股作出调整。

稀释后每股收益

摊薄每股盈利调整厘定每股基本盈利时所用的数字，以计及与摊薄潜在普通股相关的利息及其他融资成本的所得税后影响，以及假设已就摊薄潜在普通股以无代价方式发行的股份的加权平均数。

外币折算储备

准备金用于确认将外国业务的财务报表换算成美元所产生的汇兑差额。

股份支付储备金

储备金用于确认提供给雇员和董事的股权福利的价值作为其薪酬的一部分，以及其他各方作为其服务报酬的一部分。

商品及服务税(GST)及其他类似税项

收入、支出和资产在扣除相关商品及服务税后确认，除非发生的商品及服务税不能从税务机关收回。在这种情况下，它被确认为资产购置成本的一部分或费用的一部分。

应收账款和应付账款包括应收或应付商品及服务税。可向税务机关收回或应付予税务机关的商品及服务税净额计入综合财务状况表内的其他应收款项或其他应付款项。

现金流是按毛额列报的。可向税务机关收回或应向税务机关支付的投资或融资活动所产生的现金流量的商品及服务税部分，作为营运现金流量列报。

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注2.材料会计政策(续)

承付款及或有事项在扣除可向税务机关收回或应付予税务机关的商品及服务税后披露。

计算机硬件预付款

电脑硬件预付款指本集团就购买采矿及高性能电脑硬件而支付的款项，该等款项于财政年度结束时仍未交付。这些预付款是根据与硬件制造商的相关采购协议中规定的付款时间表进行的。

政府拨款

如有合理保证会收到赠款，而本集团预期会遵守有关条件，则按其公允价值确认来自政府的赠款。根据赠款条件，收到的赠款可能会随着时间的推移以直线方式递延和确认。

金额的四舍五入

本报告中的金额已四舍五入为最接近的千美元，或在某些情况下，最接近的美元。

采用新的或修订的会计准则和解释

专家组采纳了国际会计准则委员会发布的所有新的或修订的国际财务报告准则和解释，这些解释在本报告期内是强制性的。

任何新的或修订的、尚未强制执行的会计准则或解释尚未及早采用。本集团相信，近期发布的准则或对尚未生效的现有准则的修订的影响不会对本集团的综合财务报表产生重大影响。

附注3.关键会计判断、估计和假设

编制合并财务报表需要管理层作出影响合并财务报表中报告金额的判断、估计和假设。管理层不断评估其对资产、负债、或有负债、收入和费用的判断和估计。管理层根据历史经验及其他各种因素作出判断、估计及假设，包括管理层认为在当时情况下合理的对未来事件的预期。由此产生的会计判断和估计很少与相关的实际结果相等。下个财政年度内有重大风险导致资产及负债账面值出现重大调整(请参阅有关附注)的判断、估计及假设将于下文讨论。

基于股份的支付交易

本集团根据权益工具获授予当日的公允价值，计量与雇员进行股权结算交易的成本。公允价值是通过使用Black-Scholes-Merton期权定价模型和蒙特卡洛模拟来确定的，这些模型考虑了授予工具的条款和条件。管理层已作出最佳判断，以决定所用估值模型的主要资料，包括波动率、授出日期股价、预期年期及无风险利率。关于更多信息和关键假设，请参阅附注31。

资产使用年限的估算

本集团厘定物业、厂房及设备的估计使用年限、剩余价值及相关折旧费用。由于技术创新或其他一些事件，使用寿命可能会发生重大变化。如果可用年限少于先前估计的年限，或已被放弃或出售的技术上过时或非战略性资产将被注销或减记，则折旧费用将增加。

非金融资产减值准备

本集团通过评估本集团及可能导致减值的特定资产的特定条件，在每个报告日期评估商誉以外的非金融资产的减值。如果存在减值触发，则确定资产的可收回金额。这涉及评估FVLCOD的资产价值或使用VIU模型，该模型纳入了一些关键估计和假设。于报告日期不存在任何触发因素，表明有必要对资产进行任何额外减值。

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附注3.关键会计判断、估计和假设(续)

递延税金

与暂时性差额及未使用税项亏损有关的递延税项资产，只有在未来的应课税利润可能会被用来抵销递延税项的利益时，才会予以确认。于报告日期，当递延税项资产与同一税务管辖区相关时，递延税项资产只在递延税项负债范围内确认。与亏损相关的递延税项资产尚未在综合财务状况表中确认，并将在有关未来应课税利润的可获得性有更多确定性时才会确认。

所得税

在对复杂的税收条例的解释、税法的变化以及未来应纳税所得额和时间方面存在不确定性。这些不确定性可能要求管理层根据情况的变化调整预期，这可能会影响综合财务状况表中确认的递延税项资产和递延税项负债额，以及尚未确认的其他税项损失和暂时性差额。在这种情况下，已确认的递延税项资产和负债的部分或全部账面价值可能需要进行调整，从而产生相应的抵免或计入损益或其他全面收益/(亏损)。

持续经营的企业

对持续经营企业的评估要求管理层根据对本集团产生的营运现金流的预测作出判断，该预测受制于若干关键假设。本集团认为存在重大不确定性，可能令人对本集团作为持续经营企业的能力产生重大怀疑，但得出结论认为，以持续经营为基础编制综合财务报表是合适的。有关详细信息，请参阅注释2。

规定

为过去发生的事件产生的本期债务记录了准备金，这些债务的结算预计会导致资源外流。本集团已按清偿债务所需开支的最佳估计计提销售税拨备。管理层根据对结果概率的预期和结算的预期对拨备进行评估，这种预期本身就具有不确定性。有关详细信息，请参阅附注18。

本位币确定

本公司及其子公司的本位币是实体经营所处的主要经济环境的货币。功能货币的确定是通过分析国际会计准则第21号“外汇汇率变动的影响”中确定的考虑因素进行的，可能涉及确定主要经济环境的某些判断。如果决定主要经济环境的事件和条件发生变化，公司将重新考虑其实体的本位币。这些基本因素的重大变化可能会导致功能货币的变化。

注4.运行段

确定可报告的运营区段

该集团分为不同的业务活动：

•比特币挖掘：该集团拥有并运营用于挖掘比特币的ASIC硬件。收入取决于每天从矿池收到的比特币数量和比特币价格。

•人工智能云服务：本集团拥有和运营HPC硬件，并通过向第三方客户提供对这些HPC硬件的远程访问来产生收入。

然而，本集团的CODM评估业务表现，并主要根据集团整体而不是个别业务线或地理区域作出资源分配决定。

CODM使用的本集团内部报告是作为单一综合业务编制的，因此不包含关于单独业务活动的独立财务信息。因此，根据国际财务报告准则，8于经营分部内，本集团已确定其仅拥有一可报告的部分。

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说明4. 经营分部（续）

此外，与人工智能云服务业务活动相关的收入和资产占集团总收入和资产的不到10%。

主要客户

本集团产生 98% (2023: 100%, 2022: 100%）的收入通过向其提供计算能力 三 (2023: 二, 2022: 二）截至2024年6月30日的年度比特币矿池。

地理信息

DISA就经营分部内提供服务的地点而言，按地理区域划分的收入数据如下：

已整合

2024年6月30日

2023年6月30日

美元‘000美元

美元‘000美元

每个地理区域的收入

澳大利亚

184,087

81,884

北美

4,671

20

非流动资产（不包括递延所得税资产）位于以下地理位置：

已整合

2024年6月30日

2023年6月30日

美元‘000美元

美元‘000美元

每个地理区域的非流动资产

澳大利亚

658

867

北美

699,989

241,969

说明5. 其他收入

			已整合
			截至的年度 2024年6月30日						截至的年度 2023年6月30日						截至的年度 2022年6月30日
			美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元
处置其他资产净收益			-						3,117						-
ERS收入			1,566						-						-
其他			-						20						12
其他收入合计			1,566						3,137						12

截至2024年6月30日止年度的其他收入包括德克萨斯州实施的紧急响应服务（“ERS”）计划产生的收入。该ERS计划是一项需求响应计划，旨在帮助ERCOt缓解轮流停电。本集团因同意减少用电以应对异常高的电力需求或其他电网紧急情况而收到经常性容量付款。其他收入来自本集团参与

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2024年6月30日

说明5. 其他收入（续）

该计划在德克萨斯州柴尔德里斯的工厂实施，收入按月确认，具体取决于运营商确定的电力相关因素。

说明6. 折旧

			已整合
			截至的年度 2024年6月30日						截至的年度 2023年6月30日						截至的年度 2022年6月30日
			美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元
财产、厂房和设备折旧			50,415						30,636						7,682
使用权资产折旧			235						220						59
折旧总额			50,650						30,856						7,741

说明7. 其他经营开支

			已整合
			截至的年度 2024年6月30日						截至的年度 2023年6月30日						截至的年度 2022年6月30日
			美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元
保险			7,033						5,687						5,065
赞助和营销			2,051						716						305
ERS费用			94						-						-
慈善捐款			640						164						464
律师费			1,797						-						-
申请费			79						76						462
地点识别费用			-						15						258
不可退还的销售税（见注18 -拨备）			6,276						4,972						2,469
不可退还的省级销售税			1,408						371						-
其他费用			1,707						2,277						861
其他运营费用合计			21,085						14,278						9,884

其他运营费用此前包括现场费用，然而，截至2024年6月30日止年度，现场费用已作为单独的财务报表细目呈列。比较数据已相应更新。

F-26

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目录表

爱丽丝能源有限公司(d/b/a iren)
合并财务报表附注
2024年6月30日

说明8. 财务费用

			已整合
			截至的年度 2024年6月30日						截至的年度 2023年6月30日						截至的年度 2022年6月30日
			美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元
借款利息支出			-						15,213						5,343
混合金融工具的利息费用			-						-						26,748
租赁负债利息开支			253						112						99
资本化借款费用摊销			-						1,038						2,508
按公允价值计入损益的嵌入式衍生品的损失			-						-						390,743
财务费用总额			253						16,363						425,441

截至2023年6月30日止年度，借款利息支出包括对IE CA 3 Holdings Ltd和IE CA 4 Holdings Ltd持有的第三方贷款收取的滞纳金和利息。

F-27

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目录表

爱丽丝能源有限公司(d/b/a iren)
合并财务报表附注
2024年6月30日

说明9. 所得税开支

			已整合
			截至的年度 2024年6月30日						截至的年度 2023年6月30日						截至的年度 2022年6月30日
			美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元
所得税费用与法定税率税款的数字对账
所得税费用前亏损			(25,502)						(169,481)						(417,046)
按法定税率征税 30% (2023: 30%, 2022: 30%)			(7,650)						(50,844)						(125,114)
计算应税收入时不可扣除的税收影响金额：
不可免赔/不允许的项目			8,793						4,756						128,643
			1,143						(46,088)						3,529
未确认的本年税务亏损			1,207						28,349						534
确认以前未确认的税项损失			12						-						(1,019)
取消确认先前确认的税务损失			860						-						-
海外税率差异			(315)						1,979						203
未确认当年暂时差异			535						-						-
上年税款超出/（不足）拨备			(296)						(212)						(523)
无追索权SPV的去合并			-						18,362						-
其他			307						-						-
所得税费用			3,453						2,390						2,724

			已整合
			截至的年度 2024年6月30日						截至的年度 2023年6月30日						截至的年度 2022年6月30日
			美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元
所得税费用
本期税项支出/（福利）			1,709						(1,013)						672
递延税费			1,744						3,403						2,052
所得税费用			3,453						2,390						2,724

F-28

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目录表

爱丽丝能源有限公司(d/b/a iren)
合并财务报表附注
2024年6月30日

说明9. 所得税费用（续）

			已整合
			2024年6月30日						2023年6月30日						2022年6月30日
			美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元
未确认的递延税项资产
可用税务亏损			155,608						136,849						19,268
每个司法管辖区适用税率的税收影响			41,750						39,238						5,117
在应税暂时性差异范围内确认的税务损失的递延所得税资产			19,148						10,761						3,854
未确认的损失递延所得税资产			22,602						28,477						1,263

除了未确认的税收损失外，还有美元123,987,000截至2024年6月30日，与资本损失、融资成本和其他暂时性差异相关的可扣除暂时性差异，但尚未确认递延所得税资产。这些税收损失只能用于抵消未来可用利润的可用性。这些税收损失预计不会到期。

已确认的递延税项资产和负债

以下为截至2024年6月30日及2023年6月30日止年度本集团确认的递延所得税资产及负债及其变动：

			税损						员工 优势						财产， 植物和 设备						未实现 国外 兑换 损失						资本 提高 费用						其他 递延税金 资产						总
			美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元
递延税项资产
余额变动
截至2022年7月1日			3,854						113						15						725						4,627						1,222						10,556
（费用）/计入损益			6,907						(381)						(15)						(691)						(666)						1,117						6,271
截至2023年6月30日			10,761						(268)						-						34						3,961						2,339						16,827
抵销递延税项负债																																							(16,819)
截至2023年6月30日																																							8
截至2023年7月1日			10,761						(268)						-						34						3,961						2,339						16,827
（费用）/计入损益			8,391						152						-						702						(1,701)						1,654						9,198
（费用）/计入股权																											-												-
截至2024年6月30日			19,152						(116)						-						736						2,260						3,993						26,025
抵销递延税项负债																																							(26,025)
截至2024年6月30日																																							-

F-29

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合并财务报表附注
2024年6月30日

说明9. 所得税费用（续）

			财产， 植物和 装备						未实现 国外 兑换 利得						其他 递延税金 负债						总
			美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元
递延税项负债
余额变动
截至2022年7月1日			(4,692)						(3,471)						(347)						(8,510)
（费用）/计入损益			(7,426)						(1,540)						(708)						(9,674)
截至2023年6月30日			(12,118)						(5,011)						(1,055)						(18,184)
抵销递延税项资产																					16,819
截至2023年6月30日																					(1,365)
截至2023年7月1日			(12,118)						(5,011)						(1,055)						(18,184)
（费用）/计入损益			(12,455)						2,227						(738)						(10,966)
截至2024年6月30日			(24,573)						(2,784)						(1,793)						(29,150)
抵销递延税项资产																					26,025
截至2024年6月30日																					(3,125)

说明10. 现金及现金等价物

			已整合
			2024年6月30日						2023年6月30日
			美元‘000美元						美元‘000美元
银行现金			304,601						38,657
存款现金（现金等值）			100,000						30,237
现金和现金等价物合计			404,601						68,894

存款现金包括期限少于90天的定期存款，因此被视为现金及现金等值物。

F-30

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2024年6月30日

注11。 其他应收款项

			已整合
			2024年6月30日						2023年6月30日
			美元‘000美元						美元‘000美元
流动资产
应收贸易账款			152						-
应收政府补助金（注20）			2,078						-
应收股票发行收益			16,563						1,581
省级应收销售税			-						122
应收利息			1,472						-
应收ERS			1,128						-
其他应收账款			130						97
应收商品及服务税			7,844						4,743
其他应收账款合计			29,367						6,543

说明12. 计算机硬件预付款

已整合

2024年6月30日

2023年6月30日

美元‘000美元

美元‘000美元

非流动资产

矿用硬件预付款

239,841

68

电脑硬件预付款指本集团就购买比特币开采硬件而支付的款项。这些预付款是根据与硬件制造商的相关采购协议中规定的付款时间表进行的。

截至2024年6月30日的挖掘硬件预付款包括比特币挖掘硬件预付款$203,783,000及$36,058,000与首字母相关10购买进一步比特币挖掘硬件的选择权的押金不能退还。$22,768,000及$13,290,000其中，如果没有在2025年3月和5月之前分别行使，这些期权存款将到期。

于截至2023年6月30日止年度，减值为$12,961,000被记录与采矿硬件预付款有关，其中#美元11,301,000与上述所有预付款的使用情况有关10呃/S和比特曼签约。于截至2023年6月30日止年度，减值为$1,660,000已计入IE CA 3控股有限公司持有的采矿硬件预付款，使IE CA 3控股有限公司持有的采矿硬件预付款的相关账面价值降至$2,381,000该实体解除合并问题小组于2023年2月3日取消了对这些公司的认可。请参阅备注16.

F-31

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合并财务报表附注
2024年6月30日

注13。 预付款项及其他资产

			已整合
			2024年6月30日						2023年6月30日
			美元‘000美元						美元‘000美元
流动资产
证券保证金			2,101						2,420
提前还款			9,787						11,373
总电流			11,888						13,793
非流动资产
证券保证金			17,459						-
预付款和其他资产总额			29,347						13,793

非流动存款包括为加拿大不列颠哥伦比亚省和美国西德克萨斯州的扩张项目支付的连接存款。

F-32

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合并财务报表附注
2024年6月30日

注14。 房及设备

			已整合
			2024年6月30日						2023年6月30日
			美元‘000美元						美元‘000美元
土地-按成本			3,601						1,803
建筑物-按成本计算			215,542						153,100
减去：累计折旧			(13,237)						(5,042)
总建筑数			202,305						148,058
厂房和设备-按成本计算			4,856						4,145
减去：累计折旧			(1,142)						(712)
总厂房和设备			3,714						3,433
采矿硬件-按成本计算			177,766						115,024
减去：累计折旧			(54,892)						(15,709)
减去：累计减值			(25,605)						(25,934)
采矿硬件总数			97,269						73,381
高性能计算硬件-按成本计算			33,315						-
减去：累计折旧			(1,779)						-
总高性能计算硬件			31,536						-
开发资产-按成本计算			102,946						14,427
财产、厂房和设备合计			441,371						241,102

截至2023年6月30日止年度记录的减损费用详情载于附注16。

F-33

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合并财务报表附注
2024年6月30日

注14。 不动产、厂房和设备（续）

对账

本财年及上一财年年初及年末的减记价值确认如下：

			土地						建筑						植物和 装备						采矿 硬件						高性能计算硬件						发展 资产						总
已整合			美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元
2022年7月1日的结余			1,836						13,082						3,200						163,147						-						66,297						247,562
添加			-						22,467						673						163,663						-						67,866						254,669
子公司的解除合并			-						-						-						(90,054)						-						-						(90,054)
出售			(6)						-						-						(39,046)						-						-						(39,052)
汇兑差异			(27)						2,852						(93)						(7,826)						-						(4,685)						(9,779)
资产减值			-						-						-						(90,524)						-						(1,084)						(91,608)
转入/转出			-						113,967						-						-						-						(113,967)						-
折旧费用（注6）			-						(4,310)						(347)						(25,979)						-						-						(30,636)
2023年6月30日的结余			1,803						148,058						3,433						73,381						-						14,427						241,102
添加			1,817						3,288						876						65,291						33,685						150,408						255,365
出售			-						-						(35)						(6)						-						(5)						(46)
汇兑差异			(19)						(2,706)						(104)						(1,595)						(369)						252						(4,541)
减值冲销			-						-						-						-						-						108						108
注销的资产			-						-						-						-						-						(202)						(202)
转入/转出			-						62,042						-						-												(62,042)						-
折旧费用（注6）			-						(8,377)						(456)						(39,802)						(1,780)						-						(50,415)
2024年6月30日余额			3,601						202,305						3,714						97,269						31,536						102,946						441,371

一旦设备在现场安装并可供使用，采矿硬件和HPC硬件的折旧就开始了。

开发资产包括与德克萨斯州奇尔德里斯数据中心基础设施开发相关的成本，以及其他早期开发成本。随着基础设施的每一阶段投入使用，奇尔德里斯的开发资产将开始折旧。

预算的更改

于二零二四年五月宣布后，集团拟发展至30EH/S计划在2024年12月31日之前增加运营能力，因此计划更新其现有的比特币开采车队，以提高哈希率和效率。因此，该集团打算用较新的Bitmain S21 Pro取代由S19j Pro组成的较老矿工，这导致S19j Pro的预期使用发生了变化。S19j Pros之前计划用于四年，现在预计将保持活跃，直到2024年10月1日。因此，S19j Pros的预期使用寿命缩短，其估计剩余价值现在预计与出售日的二级市场价格相等，预计约为#美元。16,770,000.

这些变化对实际和预期折旧费用的影响如下。

F-34

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合并财务报表附注
2024年6月30日

注14。 不动产、厂房和设备（续）

千美元			2024年6月30日			2025年6月30日			2026年6月30日			2027年6月30日
折旧费用增加/（减少）			11,568			1,712			(21,037)			(8,818)

说明15. 使用权资产

			已整合
			2024年6月30日						2023年6月30日
			美元‘000美元						美元‘000美元
非流动资产
土地和建筑物-使用权资产			2,054						1,649
减去：累计折旧			(505)						(275)
使用权资产总额			1,549						1,374

对账

本财年及上一财年年初及年末的减记价值确认如下：

已整合						美元‘000美元
2022年7月1日的结余						1,253
添加						373
出售						-
汇兑差异						(32)
资产减值						-
折旧（注6）						(220)
2023年6月30日的结余						1,374
添加						347
出售						-
租约修改						102
汇兑差异						(39)
资产减值						-
折旧（注6）						(235)
2024年6月30日余额						1,549

土地和建筑物使用权资产代表 30年租赁乔治王子的一处土地。C.，加拿大，a 3年制租赁澳大利亚悉尼的公司办公室和 5年期温哥华的公司办公室租赁any. C.，加拿大

F-35

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2024年6月30日

说明16. 善意和减损

			已整合
			2024年6月30日						2023年6月30日
			美元‘000美元						美元‘000美元
非流动资产
商誉-按成本计算			598						617
减值：减值			(598)						(617)
总商誉			-						-

本集团每年或在存在损害迹象时测试声誉是否出现损害。为确定善意是否出现损害，将分配该善意的已识别现金产生单位的公允价值与其可收回金额进行比较。截至2024年6月30日及2023年6月30日止年度，本集团作为单一现金产生单位运营。

现金产生单位的可收回金额基于使用价值计算，通过贴现继续使用现金产生单位产生的未来现金流量而确定。

截至2024年6月30日，现金产生单位不存在任何减损迹象。

对账

截至2023年6月30日止年度记录的损失包括以下各项：

			截至的年度 2024年6月30日			截至的年度 2023年6月30日
			美元‘000美元			美元‘000美元
商誉			-			603
矿用硬件			-			25,700
采矿硬件-非追索SPV			-			64,824
采矿硬件预付款			-			11,301
采矿硬件预付款-非追索SPV			-			1,660
开发资产			-			1,084
资产减值			-			105,172

上述减损费用已在综合损益表中确认为资产减损。

截至2024年6月30日，本集团尚未发现任何物业、厂房及设备出现任何减损迹象。

F-36

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2024年6月30日

说明17. 租赁负债

已整合

2024年6月30日

2023年6月30日

美元‘000美元

美元‘000美元

流动负债

租赁责任

214

192

非流动负债

租赁责任

1,441

1,256

租赁总负债

1,655

1,448

租赁负债

本集团的租赁负债包括 30年租赁乔治王子的一处土地。C.，加拿大，a 3年制租赁澳大利亚悉尼的公司办公室和 5年期温哥华的公司办公室租赁any. C.，加拿大 租赁负债的对账载于下文，租赁负债的未贴现收缩到期日分析包含在附注24中。

对账			美元‘000美元
截至2022年7月1日的余额			1,267
添加			390
租赁费用			(332)
财务费用			166
汇兑差异			(42)
截至2023年6月30日的余额			1,448
添加			344
修改			101
租赁费用			(398)
财务费用			194
汇兑差异			(34)
截至2024年6月30日的余额			1,655
当前部分			214
非流动部分			1,441

注18。 规定

已整合

2024年6月30日

2023年6月30日

美元‘000美元

美元‘000美元

流动负债

不得退还的销售税及其他规定

13,375

6,172

F-37

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2024年6月30日

附注18.条文(续)

不得退还的销售税

加拿大税务局(“CRA”)目前正在对本集团几家加拿大子公司申请的进项税抵免(“ITCs”)进行审计。CRA已就其中一间附属公司发出评估，董事相信该评估可能适用于本集团的加拿大附属公司。根据拟议的决定，CRA注意到，该集团声称的ITC将被允许。然而，加拿大的子公司也将被要求汇出一笔5根据公司间服务协议出口到澳大利亚母公司的服务的%。服务出口通常会吸引0分加拿大商品及服务税的百分比。如果消费税适用于这些服务，税率为5%，澳大利亚的父母可能不被允许追回这一税。

除已于2022年11月正式向注册中心提交正式反对通知外，本集团已向注册中心提交额外资料，以进一步支持所声称的国际贸易中心及适用于出口服务的0%税率。评估机构于2024年4月对专家组的正式反对通知作出了初步答复，专家组于2024年7月初对此作出了答复。专家组尚未收到CRA就该事项发出的进一步函件。

此外，加拿大于2023年6月修订了有关与Crypto Assets有关的采矿活动的税法。CRA尚未澄清其对这项立法的解释以及对本集团子公司的适用。专家组继续监测这方面的事态发展。因此，受影响的子公司继续按照上述方法计提拨备。

附注19.贸易和其他应付款项

			已整合
			2024年6月30日						2023年6月30日
			美元‘000美元						美元‘000美元
流动负债
贸易应付款项			27,346						11,544
应付就业税			367						2,207
应计费用			4,406						2,893
贸易和其他应付款项总额			32,119						16,644

注20。 递延收入

			已整合
			2024年6月30日						2023年6月30日
			美元‘000美元						美元‘000美元
流动负债
不列颠哥伦比亚省（“BC”）负担能力信贷			2,078						-
AI Cloud递延收入			480						-
递延收入总额			2,558						-

F-38

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2024年6月30日

注20。 递延收入(续)

不列颠哥伦比亚省政府于2024年2月22日宣布，所有符合条件的不列颠哥伦比亚省水电局（“不列颠哥伦比亚省水电局”）客户将在2024年4月1日至2025年3月31日期间获得电力负担能力信贷。由于已满足接收信贷的条件，本集团已就2024年4月1日至2025年3月31日期间将收到的信贷确认应收账款和相关递延收入。

注21。 已发行股本

已整合

2024年6月30日

2023年6月30日

2024年6月30日

2023年6月30日

股份

股份

美元‘000美元

美元‘000美元

普通股-已发行资本

186,367,686

64,747,477

1,764,289

965,857

普通股股本的变动

细节			日期						股份						美元‘000美元
日期初结余			2022年7月1日						53,028,867						926,581
根据承诺股权融资发行的股份									11,089,357						39,939
根据承诺股权融资发行的未缴股份									364,967						1,642
为服务而发行的股票									260,286						500
股权结算的股份支付									4,000						15
资本筹集成本，扣除税款									-						(2,820)
日期初结余			2023年7月1日						64,747,477						965,857
根据承诺股权融资发行的股份									12,887,814						51,417
ATM机制下发行的股份									108,063,868						771,438
为服务而发行的股票									106,687						319
基于股份的付款-员工									561,840						1,397
资本筹集成本，扣除税款															(26,139)
日期末结余			2024年6月30日						186,367,686						1,764,289

有关已发行的b类限制性股票的更多信息，请参阅附注33。

普通股

普通股使持有人有权按照所持股份数量和已付金额的比例参与股息和公司清盘所得款项。已缴足普通股 不是本公司的法定资本不受面值和法定资本的限制。

市场上的设施

2023年9月13日，Iris Energy Limited(d/b/a Iren)与B.Riley Securities，Inc.，Cantor Fitzgerald&Co.和Compass Point Research&Trading，LLC签订了一项市场(ATM)销售协议，根据该协议，Iris Energy Limited(d/b/a Iren)有权但没有义务出售最多$300,000,000通过销售代理或向销售代理出售其普通股，期限最长为36月份。2024年3月21日，公司增加了Canaccel

F-39

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目录表

爱丽丝能源有限公司(d/b/a iren)
合并财务报表附注
2024年6月30日

注21.已发行资本(续)

根据销售协议，Genuity LLC、Citigroup Global Markets Inc.和Macquarie Capital(USA)Inc.作为销售代理，并提交了一份关于根据销售协议要约和销售其普通股的新招股说明书补编，反映增加了$200,000,000在总发行价中，从最高可达$300,000,000根据先前提交的招股说明书补充资料，有关出售协议下普通股的要约及出售(“自动柜员机安排”)。因此，根据销售协议的条款，Iris Energy Limited(d/b/a Iren)可以发售其普通股，其总发行价最高可达$500,000,000。2024年5月15日，Iris Energy Limited(d/b/a Iren)提交了一份新的注册说明书，其中包括一份随附的招股说明书，其中为Iris Energy Limited(d/b/a Iren)提供了出售总额为$的选择权，但没有义务5002,000,000股其普通股。截至6月30日2024, 108,063,868已根据自动柜员机融资机制发行股票，总收益约为#美元。771,438,000。额外的$5,191,000是通过出售463,0892024年6月执行并随后于2024年7月发行和结算的交易的股票。

承诺股权安排

在……上面 2022年9月23日爱瑞斯能源有限公司(d/b/a Iren)与b.莱利主体资本II，LLC(“b.Riley”)订立股份购买协议，以建立一项承诺股权安排(“ELOC”)，根据该协议，爱瑞斯能源有限公司(d/b/a Iren)可按其选择出售至多美元100百万普通股转让给B.莱利而不是A两年制句号。根据ELOC出售给B.Riley的股票的转售登记声明于2023年1月26日被美国证券交易委员会宣布生效。在截至2024年6月30日的年度内，12,887,814根据融资机制发行的股票筹集的总收益为$51,417,000. 2024年2月15日，Iris Energy Limited(d/b/a Iren)终止了购买协议和注册权协议，并于2024年2月16日，Iris Energy Limited(d/b/a Iren)提交了与此次发行相关的F-1表格注册声明的生效后修订，注销了该注册声明中所有剩余股份的注册，终止了此次发行。

贷款融资股

截至2024年6月30日，有1,496,768(2023年6月30日：1,954,049)根据员工股份计划向管理层以及Podtech Innovation Inc.的某些非员工创始人发行的限制性普通股。已发行普通股(包括贷款融资的股票)总数为187,864,454截至2024年6月30日(2023年6月30日：66,701,526).

资本风险管理

本集团在管理资本时的目标是维持强大的资本基础，以维持投资者、债权人和市场的信心，并维持业务的未来发展。

资本视为总权益，如综合财务状况表所确认，加上净负债。净债务的计算方法是借款总额减去现金和现金等价物。

为维持或调整资本结构，本集团可调整向股东派发股息的金额、向股东返还资本、发行新股、发行新债或出售资产以减少债务。

注22。分红

有几个不是当前或上一财年支付、建议或宣布的股息。

F-40

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目录表

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合并财务报表附注
2024年6月30日

注23。 每股收益

截至的年度 2024年6月30日

截至的年度 2023年6月30日

截至的年度 2022年6月30日

美元‘000美元

美元‘000美元

美元‘000美元

所得税后亏损

(28,955)

(171,871)

(419,770)

			数						数						数
用于计算基本每股收益的加权平均股数			99,640,920						54,775,571						40,941,074
用于计算稀释后每股收益的加权平均股数			99,640,920						54,775,571						40,941,074

			美元						美元						美元
基本每股收益			(0.29)						(3.14)						(10.25)
稀释后每股收益			(0.29)						(3.14)						(10.25)

由于本集团于呈列所有年度均录得除税后亏损，任何潜在普通股均属反摊薄。

注24.金融工具

财务风险管理目标

本集团资本结构简单，其主要金融资产为现金及现金等价物及其他应收款项(销售税应收款项除外)。由于比特币价格的每日波动和外汇汇率的变动，本集团面临市场风险。本集团的信贷风险敞口有限。本集团主要与信用评级较高的受监管认可接受存款机构持有现金及现金等价物。由于业务性质及产生资本开支的要求，本集团亦可能面临流动资金及资本风险。

风险管理是由识别、评估和对冲金融风险的高级管理人员进行的。

市场风险

外币风险

本集团从事若干以外币计价的交易，并因汇率波动而面临外币风险。

外汇风险来自未来的商业交易以及以非实体职能货币计价的已确认金融资产和金融负债。使用敏感性分析和现金流预测来衡量风险。

F-41

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2024年6月30日

注24。 金融工具（续）

当集团实体持有以该实体功能货币以外的货币计价的金融资产或负债时，集团面临的外币风险就会产生。 报告期末，本集团面临的外币风险如下（以美元计价）：

			金融资产												金融负债
			2024年6月30日						2023年6月30日						2024年6月30日						2023年6月30日
			美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元
美元			442,127						96,888						56,720						32,619
加元			112,639						124,549						1,265						37,390
			554,766						221,437						57,985						70,009

灵敏度分析

下表说明了集团对汇率变化风险的敏感性。该表显示了管理层认为合理可能的相关风险变量变化对报告期末报告的利润和股权价值的影响。这些敏感性假设特定变量的运动独立于其他变量，每种情况假设其他变量没有变化。

			加强																		削弱
2024年6月30日			变化 %						对…的影响 溢利 税费 美元‘000美元						对…的影响 股权 美元‘000美元						变化 %						对…的影响 溢利 税费 美元‘000美元						对…的影响 股权 美元‘000美元
美元			10		%				45,350						45,350						10		%				(55,427)						(55,427)
加元			10		%				18,115						18,115						10		%				(18,251)						(18,251)
澳元			10		%				(62,606)						(62,606)						10		%				76,179						76,179

价格风险

该集团通过向矿池贡献计算能力而产生的比特币回报面临每日价格风险。比特币奖励通常按天清算，并不是比特币在报告期结束时持有(2023年6月30日：零).

比特币货币价格受到多种因素的影响，包括全球供求、利率、汇率、通货膨胀或通货紧缩以及全球政治经济状况。集团的盈利能力与数字货币当前和未来的市场价格直接相关。数字货币的市场价格下跌可能会对本集团未来的运营产生负面影响。该集团没有对其出售的任何比特币的转换进行对冲。

利率风险

本集团对利率风险的风险敞口有限，利率风险是指金融工具的价值将因可变计息金融工具的市场利率变化而波动的风险。本集团目前并无使用衍生工具以减低此等风险。本集团的现金及现金等价物包括可作活期存款及定期存款的结余。

在报告日期，合理可能的100个基点的利率变化将增加(减少)利润或亏损，数额如下：

F-42

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合并财务报表附注
2024年6月30日

注24。 金融工具（续）

2024年6月30日						增加100个基点 美元‘000美元						下降100个基点 美元‘000美元
定期存款						425						(425)
有报酬的银行账户						897						(897)
现金流敏感度(净值)						1,322						(1,322)

信用风险

本集团的信贷风险主要与其与交易所、矿业池及受监管金融机构的潜在交易对手信贷风险有关。它通过与各种替代矿池保持关系，并定期将法定货币转移到其澳大利亚银行账户，降低了与矿池和交易所相关的信贷风险。本集团现金及现金等价物包括在受监管的上市金融机构持有的余额。本集团定期监测行业发展，积极监测各金融机构的集中风险，并主要根据需要持有A-1评级机构的余额(基于标准普尔的评级)。

流动性风险

本集团面临流动资金风险，并须维持足够的流动资产(主要为现金及现金等价物)及可供使用的借贷安排，以便在合约债务到期及应付时支付该等债务。本集团透过持续监察预测及实际现金流量，并配合金融资产及负债的到期日状况，以管理流动资金风险。该集团定期更新对业务变化和比特币价格波动的现金预测。有关本集团打算如何履行其短期合同义务的进一步信息，请参阅附注2中的持续经营部分。

剩余合同到期日

下表详细说明了本集团金融工具和其他负债的剩余合同到期日。该表按金融负债的最早清偿日期列示了金融负债的未贴现现金流量。该表包括作为剩余合同到期日披露的利息和本金现金流量，因此这些总额可能与综合财务状况表中的账面金额不同。

			加权 平均值 合同 利率						1年或1年以下						在1之间 和2年						在2之间 和5年						超过5年						剩余 合同 到期日
2024年6月30日			%						美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元
贸易及其他应付款项			-						24,780						-						-						-						24,780
租赁负债			-						371						261						516						2,869						4,017
非导数合计									25,151						261						516						2,869						28,797

F-43

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2024年6月30日

注24。 金融工具（续）

			加权 平均值 合同 利率						1年或1年以下						在1之间 和2年						在2 和5年						超过5年						剩余 合同 到期日
2023年6月30日			%						美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元
贸易及其他应付款项			-						13,541						-						-						-						13,541
租赁负债			-						335						326						446						2,270						3,377
非导数合计									13,876						326						446						2,270						16,918

按公允价值计提损益的金融资产

			已整合
			2024年6月30日						2023年6月30日
			美元‘000美元						美元‘000美元
流动资产
电力金融资产			6,530						-
对账
本财政期间和上一财政期间期初和期末的公允价值对账如下：
期初公允价值			-						-
添加			28,332						-
已变现金融资产			(18,354)						-
未实现亏损			(3,448)						-
期末公允价值			6,530						-

供电协议

本公司的一家附属公司(“该附属公司”)订立了一项电力供应协议(“PSA”)，以便在Chilresse工地采购电力。

根据PSA，子公司有权以固定价格预先购买固定数量的电力，但子公司没有义务实际交付所购买的电力。对于购买的任何未使用的电力，子公司将按削减时的现行现货价格将未使用的电力出售给PSA的交易对手。

由于PSA符合国际会计准则第32号对金融工具的定义，因此它在IFRS 9中按公允价值通过损益计入金融资产。

因此，PSA在每个报告期按估计公允价值记录，公允价值的变化记录在综合损益表中。

截至2024年6月30日，金融资产包括为未来期间采购的未使用电力的公允价值。

F-44

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2024年6月30日

注24。 金融工具（续）

在结算时，金融资产的已实现损益在损益中确认。收益或损失的计算依据是未使用的电量乘以削减时的现行现货价格减去预付款时支付的价格(固定成本)。截至2024年6月30日止年度，已实现收益为$4,121,000 (2023: 零).

注25。公允价值计量

公允价值层次结构

在综合财务状况表中按公允价值计量的资产和负债根据估值投入的优先顺序被归类为三级结构。层次结构内的分类基于对公允价值计量重要的最低级别输入，即：

第1级：实体在计量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场的报价(未调整)

第2级：第1级中包括的、资产或负债可直接或间接观察到的报价以外的投入

级别3：资产或负债的不可观察的输入

有几个不是在2023年6月30日终了的财政年度和2024年6月30日终了的财政年度之间的转账。其他应收账款、贸易及其他应付账款的账面金额由于其短期性质而被假设为接近其公允价值，并被排除在层次结构之外。

下表显示了在财务状况表中计量金融工具第二级公允价值时使用的估值技术，以及截至2024年6月30日使用的重大不可观察的投入：

公允价值层级			资产描述			估价技术			重大投入
2级			预付费电力-按公平值计入损益的金融资产			远期价格法			OTC Global Holdings的远期价格

注26。 承诺

截至2024年6月30日，本集团的承诺为美元194,641,000（2023年6月30日：美元7,481,000)该等款项须于截至2025年6月30日止年度内支付。这些承诺包括与场地开发相关的基础设施的承诺资本支出。

F-45

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2024年6月30日

注26。 承诺（续）

支付的承诺金额如下：

			已整合
			2024年6月30日						2023年6月30日
			美元‘000美元						美元‘000美元
采矿硬件承诺
结算日起12个月内应付金额：			116,982						-
结算日12个月后应付金额：			-						-
其他承诺
结算日起12个月内应付金额：			77,659						7,481
结算日12个月后应付金额：			-						-
总承诺额			194,641						7,481

F-46

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2024年6月30日

注27。 于附属公司权益

综合财务报表根据附注2所述的会计政策纳入以下附属公司的资产、负债及业绩：

						实益所有权 利息
名字			主要营业地/ 注册国家/地区			2024年6月30日 %						2023年6月30日 %
Iris Energy Custodian Pty Ltd			澳大利亚			100%						100%
Iris Energy Holdings Pty Ltd			澳大利亚			100%						100%
SA 1 Holdings Pty Ltd			澳大利亚			100%						100%
SA 2 Holdings Pty Ltd			澳大利亚			100%						100%
塔斯1 Holdings Pty Ltd			澳大利亚			100%						100%
Podtech数据中心公司			加拿大			100%						100%
IE CA计算有限公司			加拿大			100%						-%
IE CA租赁有限公司			加拿大			100%						-%
IE CA 1 Holdings Ltd.			加拿大			100%						100%
IE CA 2 Holdings Ltd.			加拿大			100%						100%
IE CA 5 Holdings Ltd.			加拿大			100%						100%
IE CA Development Holdings Ltd.			加拿大			100%						100%
IE CA Development Holdings 2 Ltd.			加拿大			100%						100%
IE CA Development Holdings 3 Ltd.			加拿大			100%						100%
IE CA Development Holdings 4 Ltd.			加拿大			100%						100%
IE CA Development Holdings 5 Ltd.			加拿大			100%						100%
IE CA Development Holdings 7 Ltd.			加拿大			100%						100%
IE US 1，Inc.			美利坚合众国			100%						100%
IE US Holdings Inc.			美利坚合众国			100%						100%
IE US Development Holdings 1 Inc.			美利坚合众国			100%						100%
IE US Development Holdings 3 Inc.			美利坚合众国			100%						100%
IE US Development Holdings 4 Inc.			美利坚合众国			100%						100%
IE US Development Holdings 5 Inc.			美利坚合众国			100%						100%
IE US Development Holdings 6 Inc.			美利坚合众国			100%						-%
IE US Hardware 1 Inc.			美利坚合众国			100%						100%
IE US Hardware 3 Inc.			美利坚合众国			100%						100%
IE US Hardware 4 Inc.			美利坚合众国			100%						100%
IE美国运营公司			美利坚合众国			100%						100%

F-47

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2024年6月30日

注28。 所得税后亏损与经营活动产生/（使用）现金净额的对账

			已整合
			截至的年度 2024年6月30日						截至的年度 2023年6月30日						截至的年度 2022年6月30日
			美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元
本年度除所得税费用后亏损			(28,955)						(171,871)						(419,770)
对以下各项进行调整：
折旧			50,650						30,856						7,741
融资成本			-						-						4,212
资产减值			-						105,172						167
资产减值准备冲销			(108)						-						-
其他收入			-						(3,137)						-
出售附属公司的收益			-						(3,258)						-
处置不动产、厂房和设备的收益/（损失）			(43)						6,628						(12)
外汇损失/(收益)			(3,540)						5,055						(8,889)
按公允价值计入损益的嵌入式衍生品的损失			-						-						390,743
应计利息			-						11,223						26,748
资本化借款费用摊销			-						1,038						2,508
股份为基础之付款开支			23,636						14,356						13,896
金融资产已实现收益			(4,121)						-						-
金融资产未实现损失			3,448						-						-
营业资产和负债变动：
其他应收账款减少/（增加）			(5,588)						17,641						(72)
递延所得税资产增加			-						(6,271)						(9,645)
增加/(减少)贸易和其他应付款项			2,869						(5,800)						6,476
所得税拨备增加/（减少）			1,357						(1,172)						671
递延所得税负债增加			-						9,674						6,892
员工福利增加/（减少）			409						(1,175)						2,026
其他拨备增加			7,203						3,703						2,469
递延收入增加			2,558						-						-
预付款和押金增加			2,941						(6,617)						(4,604)
经营活动所得现金净额			52,716						6,045						21,557

F-48

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注29。 非现金投资及融资活动

			已整合
			截至的年度 2024年6月30日						截至的年度 2023年6月30日						截至的年度 2022年6月30日
			美元‘000美元						美元‘000美元						美元‘000美元
矿业硬件融资以现金或股权支付的额外费用			-						-						(1,424)
由第三方融资机构直接支付的矿业硬件融资预付款			-						(3,420)						(37,980)
增加使用权资产			347						373						298
承诺股权融资下的股份发行收益			-						1,642						-
金融资产已实现收益			4,121						-						-
ATM代理费			23,143						-						-
股份支付-第三方发行			319						-						-
非现金投资和融资活动总额			27,930						(1,405)						(39,106)

注30。 或然负债

除了普华永道继续以无追索权特殊目的机构接管人的身份外，法院于2023年6月就贷款人NYDIG就无追索权特殊目的机构订立的有限追索权设备融资安排提出的申索，于2023年6月举行聆讯。2023年8月10日就这些诉讼作出判决，除其他外宣布，根据无追索权SPV向Iris Energy Limited(d/b/a Iren)提供的hashpower服务进行的交易无效。2023年8月21日，Iris Energy Limited(d/b/a Iren)和无追索权特殊目的公司提交了上诉通知。2024年1月30日，NYDIG向上诉法院提交了交叉上诉通知，对被驳回的实质性合并和压迫救济的驳回提出上诉。特别是，NYDIG寻求一项命令，将实质性合并和压迫补救办法移交给审判法院对此进行审议并说明理由。2024年6月27日，上诉法院公布了判决理由。上诉法院：(A)驳回无追索权特殊目的公司和Iris Energy Limited(d/b/a Iren)的上诉，裁定公司间交易不是欺诈性的运输工具；(B)驳回NYDIG的交叉上诉，裁定与初审法院驳回NYDIG的实质性合并索赔有关的上诉没有任何依据；以及(C)部分维持NYDIG的交叉上诉，裁定与压迫补救有关的救济申请被发回初审法院供法官考虑。截至这些合并财务报表之日，该事项尚未列入初审法院。

注31.基于股份的支付

本集团已订立多项以股份为基础的薪酬安排。这些安排被视为会计上的备选办法，其详细情况如下：

员工持股计划

本集团的员工股份计划为贷款融资股份计划。这些贷款融资的股票通常取决于令人满意的就业服务期(在某些情况下，不以市场为基础的业绩里程碑)。就业服务期一般在#年完成。三在授予之日的第三、四和五周年时提供同等份额。根据这一计划，该公司发放有限追索权贷款(最长期限为9年零11个月) 出售给员工的唯一目的是收购公司的股份。员工出售贷款募集的股份时，公司应以股份购买总价偿还未偿还的应付贷款。

F-49

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2024年6月30日

注31.以股份为基础的支付(续)

对贷款的追索权限于给予雇员的贷款的初始金额和出售标的股票的收益中的较低者。员工有权从分配之日起行使股份的投票权和股息权。如果员工在归属期间内离开公司，公司可以按原发行价回购股票并偿还贷款。贷款融资的股票已被视为IFRS 2基于股份支付的要求的选项。根据员工股份计划授予的工具的归属取决于员工是否达到特定的服务门槛。

2021年董事高管流动性和价格目标选项

在……上面2021年1月20日，董事会批准批出1,000,000分别授予Daniel·罗伯茨和威廉·罗伯茨控制的实体(各自是董事高管)的期权，以获得普通股，行使价格为$3.868(A$5.005) 过期日期为2025年12月20日。于2021年11月17日首次公开发售完成时，所有“董事高管流动资金及目标价期权”均归属本公司。

员工期权计划

董事会于2021年7月28日批准了一项员工期权计划。员工期权计划的条款与员工股票计划基本相似，主要区别在于激励是以期权的形式发放的，不向参与者提供贷款。如该雇员于授出购股权的归属期间内离开本公司，董事会保留绝对酌情权以注销该雇员持有的任何未归属期权。根据员工期权计划授予的期权的授予通常取决于员工达到的特定服务门槛。

非执行董事期权计划

董事会于2021年7月28日批准了一项非执行董事期权计划(“非执行董事期权计划”)。非执行董事期权计划的条款与员工期权计划基本相似。根据非执行董事期权计划授予的工具的归属取决于非执行董事是否达到特定的服务门槛。如果期权持有人在归属期间内不再是本公司的董事，授予该董事的期权将按相关服务期的比例归属。董事会保留绝对酌情权以注销期权持有人持有的任何剩余未归属期权。

$75 行权价格期权

于2021年8月18日，本集团股东批准授予2,400,000向Daniel·罗伯茨和威廉·罗伯茨控制的实体分别授予长期期权，以获得普通股，行使价格为$75每个选项(“$75行权价期权“)。这些期权于2021年9月14日，并有一个合同行使期限为12年份.

该等购股权须按惯例作出调整，以反映本公司资本的任何重组，以及对归属门槛的调整，包括本公司未来发行任何普通股。

这个$75行权价格期权将授予四若有关普通股价格等于或超过相应归属门槛，而有关高管董事并未自愿辞任本公司董事的职务，则可于本公司上市后的第二季发行董事。初始归属门槛详述如下24,195,092发行时已发行的普通股：

•如果一股普通股的VWAP高于前一股20交易日等于或超过$370: 600,000长期目标期权将授予

•如果一股普通股的VWAP高于前一股20交易日等于或超过$650: 600,000长期目标期权将授予

•如果一股普通股的VWAP高于前一股20交易日等于或超过$925: 600,000长期目标期权将授予

•如果一股普通股的VWAP高于前一股20交易日等于或超过$1,850: 600,000长期目标期权将授予

VWAP归属门槛也可能由基于在该等交易中收到的每股普通股价格出售或收购本公司而触发。

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2024年6月30日

注31.以股份为基础的支付(续)

购股权持有人有权以购股权持有人的身份收取本公司按普通股支付的分派，犹如已行使既有购股权一样，并于有关分派时间向购股权持有人发行普通股。

2022年长期激励计划限制性股票单位(“2022年长期激励计划”)

2022年6月，董事会批准了一项新的长期激励计划，根据该计划，参与计划的员工通常在二之后的等额部分三和四年继续服务的一部分，包括一部分服务的归属也取决于这段时间内具体业绩目标的实现情况。根据新的长期激励计划发放的RSU须遵守该计划中包含的其他条款和条件。

根据该计划的条款，董事会对根据2022年LTIP发行的工具的管理、资格和归属标准保持唯一自由裁量权。

在截至2023年6月30日的年度内，根据《2022年长期投资促进方案》提供了以下赠款：

•1,594,215向本集团某些员工和关键管理人员(“KMP”)发放了RSU，其中50每个人的RSU奖励的%将在3.25年份和剩余时间50%将在以下时间后授予4.25根据在每个归属期间结束时检验的下列标准：

◦80%归属基于归属期间在本集团的持续服务；以及

◦20根据纳斯达克上市实体组成的同业集团的总股东回报(“TSR”)计算的归属百分比(以及归属期间的持续服务)。

•305,630授予Daniel·罗伯茨和威廉·罗伯茨各自的指定实体的RSU，受唯一归属条件的限制，并将在公司普通股的每日收盘价超过$时立即归属28为10任何一个交易日中15授予日期后的连续完整交易日期间。

•丹尼尔·罗伯茨和威廉·罗伯茨还获得了联合创始人兼联合首席执行官的资助 713,166每个被提名实体都具有基于时间的归属条件并将归属于 三2024年7月1日、2025年7月1日和2026年7月1日的平分。

•108,559向某些非执行董事提供RSU。这些RSU归属于 10截至2023年6月30日止年度的综合集团财务报表发布之日。

截至年底止年度2024年6月30日，有几个不是根据2022年LTIP提供的赠款。

2023年长期激励计划限制性股票单位（“2023年LTIP”）

2023年6月，董事会批准了修订后的长期激励计划，根据该计划，参与员工已在 三第一批 二第三部分是基于时间的归属条件，第三部分是基于绩效的归属条件。根据修订后的长期激励计划发行的RSU须遵守该计划中包含的其他条款和条件。

根据该计划的条款，董事会对根据2023年LTIP发行的工具的管理、资格和归属标准保留全权酌情决定权。

截至2024年6月30日止年度，根据2023年LTIP发放了以下补助：

•3,194,491向本集团某些员工和关键管理人员（“KMP”）发出的受限制股份单位已发出，其中：

◦809,883RSU受基于时间的归属条件的约束，并将在以下时间后归属 一年s;

◦809,883RSU受基于时间的归属条件的约束，并将在以下时间后归属 两年;

◦1,574,725RSU受基于绩效的归属条件约束，并将在以下情况下归属 三年基于相对于纳斯达克小盘股指数（“NQuss”）衡量的股东总回报（以及归属期内的持续服务）。

•120,303向某些非执行董事提供RSU。这些RSU将归属于 10截至2024年6月30日止年度的综合集团财务报表发布之日或无论如何不迟于2024年12月31日。

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2024年6月30日

注31.以股份为基础的支付(续)

已发行认股权的对账

以下是所有计划下授予的期权摘要：

			数量 选项						加权 平均值 行使价						数量 选项						加权 平均值 行使价
			2024年6月30日						2024年6月30日						2023年6月30日						2023年6月30日
截至7月1日未偿还			8,906,839						$41.93						9,010,547						$41.67
年内授出			34,454						$13.47						-						-
在本年度内被没收			-						-						(103,708)						$20.03
年内已行使			(457,282)						$1.89						-						-
财政年度结束时未偿还			8,484,011						$43.97						8,906,839						$41.93
可在财政年度终结时行使			3,332,076						$3.01						3,485,302						$2.97

截至2024年6月30日，未行使期权的加权平均剩余合同期限为 6.56年份(2023年6月30日：7.57年份).截至2024年6月30日，与未行使期权相关的行使价格范围为 $1.53至$75.00(2023年6月30日：$1.53至$75.00).对于年内行使的购股权，行使日期的加权平均股价为美元9.27.

未偿还RSU的对账

以下是根据所有计划授予的RSU摘要：

			数量 RSU						数量 RSU
			2024年6月30日						2023年6月30日
截至7月1日未偿还			3,623,867						-
年内授出			3,314,794						3,740,366
在本年度内被没收			(221,455)						(112,499)
年内已行使			(104,559)						(4,000)
财政年度结束时未偿还			6,612,647						3,623,867
可在财政年度终结时行使			-						-

截至2024年6月30日，未偿还受限制股份单位的加权平均剩余合同期限为 2.76年份.所有RSU都有 零加权平均行使价格。

估值方法

根据员工股份计划发行的工具的公允价值已使用Black-Scholes-Merton估值模型计量。执行董事的公允价值流动性和价格目标期权以及长期激励

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2024年6月30日

注31.以股份为基础的支付(续)

计划RSU是使用蒙特卡洛模拟测量的。在衡量公允价值时，没有考虑安排附带的服务和非市场绩效条件。

下表列出了用于计量截至2024年6月30日和2023年6月30日止年度授予的安排公允价值的输入数据：

授予日期			分红 产量						预期 波动性						无风险 利率						预期 生活 (加权 平均)						授予日期 股价						锻炼 价格 (加权 平均)						公允价值 (加权 平均)						数量 期权/RSU 授予
			%						%						%						年份						美元						美元						美元
长期激励计划
2022年7月1日
服务RSU			-						-						-						3.74						3.73						-						3.73						1,109,500
TSB RSU（3.25年)			-						120		%				3.00		%				3.25						3.73						-						3.22						138,189
TSB RSU（4.25年)			-						120		%				3.25		%				4.25						3.73						-						3.38						138,189
股价目标RSU			-						120		%				3.60		%				15.00						3.73						-						1.72						611,260
2022年12月22日
服务RSU			-						-						-						1.00						1.13						-						1.13						104,559
2023年1月11日
服务RSU			-						-						-						3.75						1.53						-						1.53						169,870
TSB RSU			-						120		%				3.25		%				3.75						1.53						-						1.32						42,467
2023年6月19日
服务RSU			-						-						-						2.00						3.42						-						3.42						1,426,332
2023年7月1日
服务RSU			-						-						-						2.00						4.66						-						4.66						1,676,083
TSB RSU			-						-						4.39		%				3.00						4.66						-						2.40						1,534,598
2023年7月17日
服务RSU			-						-						-						1.00						7.14						-						7.14						18,908
2024年1月13日
服务RSU			-						-						-						2.00						5.15						-						5.15						45,078
TSB RSU			-						-						3.85		%				3.00						5.15						-						2.98						40,127

年度股份支付费用为 $23,636,000 (2023: $14,356,000, 2022: $13,896,000).

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注32。 关联交易

父实体

Iris Energy Limited（d/b/a IREN）是最终母公司实体。

附属公司

于附属公司的权益载于附注27。

关键管理人员

有关主要管理人员的披露载于附注33。

与关联方的交易

有几个不是本财年和上一财年与关联方的交易。

应收和应付关联方

有几个不是于当前和上一报告日期应收关联方的贸易应收账款或应付关联方的贸易应付账款。

向关联方贷款/从关联方贷款

有几个不是当前和上一报告日期向关联方发放或来自关联方的贷款。

注33。 关键管理人员披露

董事及主要管理人员详情

截至本报告日期，以下人士在年内任何时间均为Iris Energy Limited（d/b/a IREN）的董事：

个体			位置			生效日期			日期不再是KMP
Daniel·罗伯茨			执行董事、联合创始人兼联合首席执行官			6十一月2018			-
威廉·罗伯茨			执行董事、联合创始人兼联合首席执行官			6十一月2018			-
大卫·尼科洛缪			非执行董事董事			2021年9月24日			-
克里斯托弗·古佐夫斯基			非执行董事董事			2019年12月19日			-
迈克尔·阿尔弗雷德			非执行董事董事			2021年10月21日			-
苏尼塔·帕拉苏拉曼			非执行董事董事			2023年7月17日			-

以下人士在年内任何时间均被视为Iris Energy Limited（d/b/a IREN）的KMP：

个体			位置			生效日期			日期不再是KMP
David·邵逸夫			首席运营官			2021年10月22日			-
贝琳达·努西福拉			首席财务官			2022年5月16日			-
塞西莉亚·金			首席法务官			2023年1月1日			-

与关键管理人员的重大交易

2021年8月18日或前后，公司股东批准发行 一b每股类别股份（对价为澳元1.00每b类别份额）分别分配给丹尼尔·罗伯茨和威廉·罗伯茨控制的实体。b类股票于2021年10月7日正式发行。每份b类股份授予持有者 十五对持有人持有的公司每股普通股进行投票。此外，b类股票还赋予持有人提名董事参加董事会选举的权利。由于b类股票投票权增加，持有人

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注33。关键管理人员披露(续)

B类股份的持有人集体可继续控制本公司股份合并投票权的相当大比例，因此能够控制所有呈交本公司股东审批的事宜，直至本公司于以下时间赎回B类股份为止：(I)持有人因自愿退休而不再是董事的持有人；(Ii)违反宪法规定的b类股份转让；(Iii)本公司清盘或清盘；或(Iv)在以下较早的时间12在公司普通股首次在公认的证券交易所上市数年后。除上述管治权利外，b类股份并不向持有人提供任何经济权利(例如，b类股份并不赋予其持有人任何收取股息的权利)。B类股不能由持有人转让(除非在有限的情况下转让给持有人的关联公司)。

通路契据、保险及弥偿契据

本集团已与我们的每一位董事及若干高级职员订立进入、保险及弥偿契约。这些契约为董事和高级管理人员提供了获得赔偿和垫付费用的合同权利，并受澳大利亚维多利亚州的法律管辖。

补偿

向本集团主要管理人员董事及其他成员支付的薪酬总额如下：

			已整合
			截至的年度 2024年6月30日						截至的年度 2023年6月30日
			美元						美元
短期雇员福利			8,137,249						7,967,322
离职后福利			86,515						66,830
基于股份的支付			21,571,999						13,905,489
KMP薪酬总额			29,795,763						21,939,641

下表总结了发放给KMP董事和其他成员的期权和未偿还RSU的变动情况：

			数量 期权/RSU						加权 平均值 行使价						数量 期权/RSU						加权 平均值 行使价
			2024年6月30日						2024年6月30日						2023年6月30日						2023年6月30日
截至7月1日未偿还			10,008,224						$	37.84					6,973,516						$	53.16
年内授出			2,564,809						-						3,070,379						$	2.97
在本年度内被没收			-						-						(31,671)						$	36.45
年内已行使			(104,559)						-						(4,000)						-
财政年度结束时未偿还			12,468,474						$	30.37					10,008,224						$	37.84
可在财政年度终结时行使			2,017,021						$	3.92					2,017,021						$	3.87

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2024年6月30日

注34。 报告期后事项

比特大陆硬件购买

集团于2024年8月16日与Bitmain技术特拉华有限公司（“Bitmain”）签订了一份新的确定购买协议，将购买约 39,000比特大陆S21 XP矿工（大约 10.5EH/s），价格为美元21.5/TH。购买的矿工计划于2024年10月和11月发货。合同总成本（不包括运费和税费）为 $226,395,000分期付款。

自2024年6月30日以来，没有出现对本集团的运营、该等运营业绩或本集团未来财政年度的事务状况产生重大影响或可能重大影响的其他事项或情况。

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