已于2024年8月27日向美国证券交易委员会提交

注册编号333-

美国 美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549

表格 S-4
注册声明
下
1933年证券法

TWIN VEE PowerCATS Co. （章程中规定的注册人的确切名称）

3101 S。美国1号公路
佛罗里达州皮尔斯堡34982
（772）429-2525（注册人主要行政办公室的地址，包括邮政编码和电话号码，包括地区代码）

Joseph C. Visconti
首席执行官
Twin Vee PowerCats Co.
3101 S。美国1号公路
佛罗里达州皮尔斯堡34982
（772）429-2525（服务代理人的姓名、地址（包括邮政编码）和电话号码（包括地区编码）

向公众提议出售的大约开始日期 ：在本注册声明生效以及满足或放弃Forza X1，Inc.合并完成的所有其他条件后，在可行范围内尽快以及日期为 的8月合并协议和计划中所述的注册人 [●], 2024.

如果 在此表格上登记的证券是与控股公司的组建有关而提供的，并且符合 一般指示G，请勾选以下方框。☐

如果根据证券法下的规则462(B)，本表格是为了注册发行的额外证券而提交的，请选中以下 框，并列出同一发行的较早生效注册声明的证券法注册声明编号。☐

如果此表格是根据证券法下的规则462(D)提交的生效后修订，请选中以下框并列出同一产品的较早生效注册声明的证券 法案注册声明编号。☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司，还是较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第120亿.2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型申报公司”和 “新兴成长型公司”的定义。

如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不遵守根据证券法第7(A)(2)(B)节提供的任何新的或修订的财务会计准则而延长的过渡期。☐

如果适用，请在方框中打上X，以指定执行此交易时所依赖的相应规则规定：

交易法规则13E-4(I)(跨境发行商投标要约)☐

交易法规则14d-1(D)(跨境第三方投标报价)☐

注册人在此修改本注册声明 所需的一个或多个日期，以延迟其生效日期，直至注册人提交进一步的修订，明确规定本注册声明此后将根据1933年《证券法》第8(A)条生效，或直至本注册声明于证券交易委员会根据上述第8(A)条行事 决定的日期生效。

本联合委托书 声明/招股说明书中的信息不完整，可能会更改。在向美国证券交易委员会提交的注册声明生效之前，我们不能发行这些证券。本联合委托书/招股说明书不是出售这些证券的要约，也不是在任何不允许要约或出售的州征集购买这些证券的要约。

待完成，日期为2024年8月27日

联合委托书/招股说明书

您的投票非常重要

致Twin Vee PowerCats Co.和Forza X1，Inc.的股东：

Twin Vee PowerCats Co.(“Twin Vee”)、Twin Vee Merge Sub，Inc.(“合并子公司”)及Forza X1，Inc.(“Forza”)订立日期为2024年8月12日的合并协议(“Merge 协议”)，根据该协议，Forza将与Twin Vee合并及合并，并成为Twin Vee的全资附属公司。Forza是Twin Vee的少数股权子公司。Twin Vee和Forza相信，合并将通过以下方式为Twin Vee和Forza股东提升股东价值：(I)提供一种方法，使Twin Vee股东可以更直接地分享Forza的增长；(Ii)产生大量成本节约并提高业务效率，包括 消除重复的行政职能。在完成合并之前，Twin Vee和Forza的股东必须提供各种批准。Twin Vee股东将投票批准向Forza股东发行每股面值0.001美元的普通股(“Twin Vee普通股”)，具体内容见合并协议。Twin Vee股东年会将于2024年_举行。Forza股东将在2024年_日举行的Forza股东年会上投票批准和通过合并协议和以下所述的其他交易和事项。TWIN VEE以Forza主要股东的身份，同意投票表决其持有的Forza 普通股(“Forza普通股”)股份，每股面值0.001美元，以批准及采纳合并，惟Forza其他股东 亲身或委派代表于Forza股东周年大会上投票批准及采纳合并。

于合并完成时，Forza普通股持有人将获得 0.611666275股Twin Vee普通股(“交换比率”)，以换取他们 于合并生效日期所拥有的每股Forza普通股，换取最多5,355,000股Twin Vee普通股(不会发行Twin Vee普通股的零碎股份 )，而Twin Vee持有的7,000,000股Forza普通股将被注销。合并后，Twin Vee将拥有14,875,000股Twin Vee普通股流通股。交换比率经磋商后，令Twin Vee及Forza各自的收市前股东将实益拥有合并完成后Twin Vee普通股已发行股份的约%及36%，而在计算时并不计入购买Forza普通股股份的任何未行使购股权或购买Forza普通股股份的任何已发行认股权证。因此，在合并完成时： (I)Forza普通股的每股流通股(由Twin Vee持有的股份除外)将转换为Twin Vee普通股的0.611666275股，(Ii)Forza普通股在合并生效时间(“生效时间”)生效时可行使的每股流通股认购权，无论是既得或非既得，将由Twin Vee承担，并将 转换为股票期权，以购买Twin Vee普通股的股票数量，如果该持有人在合并前行使该股票期权购买Forza普通股，并根据交换比例将该等股票交换为Twin Vee普通股，(Iii)购买Forza普通股的每份已发行认股权证将由Twin Vee承担，并转换为认股权证，以购买Twin Vee普通股的股份数目，而该等认股权证的持有人于合并前已行使该等认股权证购买Forza普通股股份，并按交换比率将该等股份交换为Twin Vee普通股股份，及(Iv)Twin Vee持有的7,000,000股Forza普通股股份将予注销。有关汇率的更完整说明，请参阅标题为“合并协议-交换比率 “在本联合委托书/招股说明书中。

TWIN VEE普通股目前在纳斯达克资本市场 (“纳斯达克”)上市，代码为“VEEE”。在合并完成之前，Twin Vee打算向纳斯达克 提交一份关于向合并中的Forza股东发行的Twin Vee普通股股份增发上市的通知表，以便这些股票在合并后在纳斯达克上市。合并完成后，合并后的公司预计将在纳斯达克上以“VEEE”的代码进行交易。在8月[●]，2024，印刷本联合委托书/招股说明书之前的最近可行的交易日，Twin Vee普通股的收盘价为$[●]每股 。在合并完成之前，Twin Vee普通股的市场价格可能会波动，因此，建议您 获取Twin Vee普通股的当前市场报价。Twin Vee预计在合并完成后，将在合并中发行最多5,355,000股Twin Vee Common股票。合并完成后，不会向Forza的任何股东发行Twin Vee普通股的零碎股份。Forza普通股的持有者原本有权获得Twin Vee普通股的一小部分(在将该持有人原本将收到的Twin Vee普通股的所有零碎股份合计后)， 将取代该部分股份，向下舍入到最接近的完整股份。我们预计合并将在Twin Vee股东和Forza股东投赞成票后不迟于三个工作日完成。

FORZA普通股目前在纳斯达克上市，代码为“FRZA”。在8月[●]2024年，也就是本联合委托书/招股说明书印制前的最后一个可行交易日，Forza普通股的收盘价为$[●]每股。Forza普通股的市场价格在合并完成之前可能会波动 ，因此，建议您获取Forza普通股的当前市场报价。 如果合并完成，Forza普通股将从纳斯达克退市，并且Forza普通股将自该日期起不再有交易市场。此外，合并完成后，Forza普通股将根据交易所法案被撤销注册，Forza将不再向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交定期报告。

Twin Vee要求Twin Vee的股东 批准在Twin Vee股东年会(“Twin Vee年会”)上向Forza股东发行Twin Vee普通股股份，该合并协议(“股票发行建议”)载于2024年_月_日上午10：00。东部时间，佛罗里达州皮尔斯堡美国骇维金属加工1号3101号Twin Vee的办公室。在Twin Vee年会上，Twin Vee的股东还将被要求对Twin Vee董事的被提名者进行投票，批准任命Grassi&Co.，CPAS，P.C.为Twin Vee截至2024年12月31日的财政年度的独立注册会计师事务所 ，并由Twin Vee董事会(“Twin Vee董事会”)自行决定批准对Twin Vee注册证书的修正案，对Twin Vee普通股的已发行和已发行股票实施反向股票拆分(“Twin Vee 反向股票拆分方案”)，批准对Twin Vee PowerCats Co.修订和重新制定的2021年股票激励计划 (“Twin Vee 2021计划”)的修正案，将根据Twin Vee 2021计划可供发行的Twin Vee普通股数量增加1,000,000股至3,171,800股(“计划增加建议”)；并在必要时批准休会，以继续征集赞成股票发行提案、计划增发提案和/或孪生 VEE反向股票拆分提案的投票。

Forza要求Forza的股东在Forza股东年会(“Forza年度会议”)上通过并批准合并协议和合并(“合并建议”)，该年会将于2024年_(“Forza年度会议”)举行，时间为上午10：30。东部时间，佛罗里达州皮尔斯堡，美国骇维金属加工1号3101号福尔扎的办公室，邮编：34982。在Forza年会上，Forza股东还将被要求对Forza董事的提名人进行投票， 批准Grassi&Co.，CPAS，P.C.作为Forza截至2024年12月31日的财政年度的独立注册会计师事务所，根据Forza董事会(“Forza董事会”)的自由裁量权，批准对Forza修订和重新发布的注册证书的修正案，为了就Forza普通股的已发行和已发行股票(“Forza反向股票拆分提案”)实施反向股票拆分(“Forza反向 股票拆分”)， 如有必要，批准休会，以继续征集赞成合并提案和/或Forza反向 股票拆分提案的投票。如果合并完成，除约瑟夫·维斯康蒂以外的所有Forza董事会成员将辞去Forza董事会成员职务，Forza反向股票拆分将被放弃。

经仔细考虑，Twin Vee董事会和Forza董事会已一致通过合并协议和上述各自的建议，Twin Vee董事会和Forza董事会均已确定合并是可取的。Twin Vee董事会 建议Twin Vee股东投票支持附带的联合代理 声明/招股说明书中所述的各自提议。除非Twin Vee股东批准根据合并协议(“股票发行建议”)向Forza股东发行Twin Vee Common的股份(“股票发行建议”)，而Forza股东 采纳及批准合并及合并协议(“合并建议”)，否则合并无法完成。

请提供联合委托书/招股说明书中包含的有关TWIN VEE、Forza和合并的所有详细信息，请仔细注意，特别是本联合委托书/招股说明书中题为“风险因素”一节的讨论。

美国证券交易委员会和任何州证券监管机构均未批准或不批准根据本联合委托书/招股说明书发行的Twin Vee普通股，也未考虑本联合委托书/招股说明书的充分性或准确性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本联合委托书/招股说明书不是 出售Twin Vee普通股的要约，Twin Vee也不在任何不允许要约或 出售的州征集收购Forza普通股的要约。

我们谨代表Twin Vee董事会和Forza董事会感谢您的支持。

8月联合委托书/招股说明书[●]， 2024，并在8月或8月左右邮寄[●], 2024.

另请参阅“在哪里可以找到更多信息”。

附加信息

股东也可以咨询Twin Vee或Forza的网站，了解有关本联合委托书/招股说明书中描述的合并及其各方的更多信息 。Twin Vee的网站是www.twinvee.com，Forza的网站是www.forzax1.com。这些网站上包含的信息 未通过引用并入本联合委托书声明/招股说明书。

本联合委托书/招股说明书日期为8月 [●]，2024年，将于8月左右首次邮寄给Forza的股东和Twin Vee的股东[●], 2024.

Twin Vee PowerCats Co.
3101 S。美国1号公路
佛罗里达州皮尔斯堡34982
(772) 429-2525

Forza X1，Inc.
3101 S。美国1号公路
佛罗里达州皮尔斯堡34982
(772) 429-2525

股东周年大会的通知
双胞胎Vee PowerCats公司

将于2024年_举行

致Twin Vee PowerCats Co.(“Twin Vee”)股东：

特拉华州一家公司Twin Vee的股东年会(“Twin Vee年度会议”)将于2024年美国东部时间_

1. 审议和表决一项提案，根据截至2024年8月12日的合并协议和计划，批准Twin Vee、Twin Vee Merge Sub，Inc.、Twin Vee的全资子公司Twin Vee和Forza X1，Inc.之间发行Twin Vee普通股股票的提案(“合并协议”)，该交易称为“合并协议”，如所附的联合委托书/招股说明书中所述。其副本作为联合委托书/招股说明书(“股票发行建议”)的附件A附 ；

2.选举双胞胎董事会(以下简称“双胞胎董事会”)董事会(以下简称“双胞胎董事会”)随附的联合委托书/招股说明书中提名的三(Br)名董事第三类董事候选人，任期三年，至2027年股东周年大会结束，直至董事的继任者正式选出且符合条件为止(但条件是，如果合并完成，双胞胎董事会将按照合并协议的规定重组)；

3.批准任命Grassi&Co.，CPAS，P.C.为Twin Vee截至2024年12月31日的财政年度的独立注册会计师事务所；

4.审议并表决一项修订Twin Vee公司注册证书的提案，该提案实质上以附件b所附 联合委托书/招股说明书所附的形式，由Twin Vee董事会酌情决定，对Twin Vee普通股的已发行和已发行股票进行反向股票 拆分，比例为2比1和20比1，该比例在 范围内由Twin Vee董事会酌情确定并包括在公告中，根据Twin Vee董事会的 授权放弃此类修改(“Twin Vee反向股票拆分方案”)；

5.审议和表决一项建议，批准对Twin Vee PowerCats Co.修订和重新制定的2021年股票激励计划(“Twin Vee 2021计划”)的修订，实质上以附件D所附联合委托书/招股说明书所附的形式，将根据Twin Vee 2021计划可供发行的Twin Vee普通股数量增加1,000,000股至3,171,800股(“计划增加建议”)；

6.审议及表决有关休会的建议，如有需要，如有足够法定人数出席，并在没有足够票数赞成发行股票建议、双维公司反向分股建议及/或计划增发建议时，征集额外代表；

7.处理在Twin Vee周年大会或其任何延期或延期之前适当到来的其他事务 。

Twin Vee董事会确定了8月[●]， 2024年为记录日期(“Twin Vee记录日期”)，以确定有权就Twin Vee股东周年大会及其任何续会或延期会议发出通知并于会上投票的股东。只有在Twin Vee记录日期收盘时登记在册的股东才有权通知Twin Vee年会并在其上投票。只有股东或他们的委托书持有人 和Twin Vee嘉宾可以出席会议。有权投票的股东名单将在Twin Vee年会上 提供，并将在会前10天内在Twin Vee的办公室获得，地址为3101 S.美国骇维金属加工1，佛罗里达州皮尔斯堡34982。 在Twin Vee记录日期的交易结束时，有权投票的Twin Vee普通股流通股为9,520,000股。

你的投票很重要。

我们敦促您亲自出席Twin Vee年会 ，但如果您不能这样做，Twin Vee董事会希望您尽快提交一份委托书，让您的股票 通过互联网或通过邮寄寄回随附的、注明日期和签名的代理卡进行投票.

Twin Vee PowerCats Co.
3101 S。美国1号公路
佛罗里达州皮尔斯堡34982
(772) 429-2525

股东周年大会的通知
Forza X1，Inc.

将于2024年_举行

致Forza X1，Inc.(以下简称Forza)的股东：

Forza是特拉华州的一家公司，其股东年会将于美国东部时间2024年_

1. 审议和表决由Twin Vee PowerCats Co.、Twin Vee的全资子公司、Twin Vee的全资子公司Twin Vee PowerCats Co.和Forza之间于2024年8月12日签署和批准的合并协议和计划(“合并协议”)，该交易称为“合并”，如所附的联合委托书/招股说明书所述， 其副本作为联合代理声明/招股说明书(“合并建议”)的附件A附于附件A。

2.选举随附的福尔扎董事会联合委托书/招股说明书中提名的一(1)名董事第二类候选人 ，任期三年，至2027年股东周年大会结束，直至该董事的继任者正式选出并符合条件为止(但条件是，如果合并完成，除约瑟夫 维斯康蒂以外的所有福尔扎董事会成员将辞去福尔扎董事会成员职务)；

3.批准任命Grassi&Co.，CPAS，P.C.为Forza截至2024年12月31日的财政年度的独立注册会计师事务所；

4.根据Forza董事会的酌情决定权，审议并表决一项关于批准Forza修订和重新发布的公司注册证书修正案的提案，该修正案基本上以附件b-1所附委托书所附的形式，对Forza普通股的已发行和已发行股票，包括Forza作为库存股持有的 股票，按1：2：1：20的比例进行反向股票 拆分(“Forza反向股票拆分”)，在该范围内的比例将由Forza董事会自行决定，并包括在公告中，但须经Forza董事会的授权放弃此类修订(“Forza反向股票拆分方案”)(如果合并完成，Forza反向股票拆分将被放弃)；

5.考虑和表决休会，如有需要，如有法定人数出席，并在没有足够票数赞成合并建议及/或Forza反向股票分拆建议的情况下，征集额外代表；及

6.处理在会议或其任何延会或延期之前适当提出的其他事务。

Forza董事会确定了8月[●]， 2024年为记录日期(“Forza记录日期”)，用于确定有权在Forza股东周年大会及其任何续会或延期会议上通知和表决的股东。只有在Forza记录日期收盘时登记在册的股东才有权通知Forza年会并在其上投票。只有股东或其委托书持有人和Forza 嘉宾才能出席会议。有权投票的股东名单将在Forza年会上提供，并将在会议前10天内 在Forza的办公室 索取，地址为3101 S.美国骇维金属加工1，佛罗里达州皮尔斯堡。于Forza记录日期收市时，Forza共有15,754,774股已发行并有权投票的Forza普通股。

你的投票很重要。

我们敦促您亲自出席Forza年会 ，但如果您不能这样做，Forza董事会希望您通过使用互联网或指定的免费电话号码，或通过邮寄附上的已注明日期和签名的代理卡，尽快提交一份委托书，让您的股票投票 .

Forza X1，Inc.
3101 S。美国1号公路
佛罗里达州皮尔斯堡34982
(772) 429-2525

关于本联合委托书 声明/招股说明书

本联合委托书/招股说明书， 是Twin Vee向美国证券交易委员会提交的S-4表格登记声明的一部分(文件编号333-[●])，构成Twin Vee根据经修订的1933年证券法(“证券法”)第5节就将根据合并协议发行的Twin Vee普通股的招股说明书 ，如本联合委托书/招股说明书所述。本文件 还构成了关于Twin Vee年会的会议通知和根据经修订的1934年《证券交易法》(《交易法》)第14(A)节规定的委托书声明，在该会议上，Twin Vee股东将被要求考虑和表决一项根据合并协议批准发行Twin Vee普通股股票的提案。 本文件也是关于Forza年会的会议通知和委托书声明，Forza股东将在会上被要求考虑和表决，在其他事项中，提议通过合并和合并协议。

未授权任何人 向您提供与本联合委托书/招股说明书中包含的或通过引用并入本联合委托书/招股说明书中的信息不同的信息。 本联合委托书/招股说明书日期为8月[●]，2024年。本联合委托书/招股说明书 中包含的信息仅在该日期准确，或者，如果是以引用方式并入的文件中的信息，则截至该文件的日期为 ，除非该信息明确指出另一个日期适用。

本联合委托书/招股说明书 不构成在任何司法管辖区出售或邀请购买任何证券的要约或招揽委托书 在该司法管辖区向或从任何人提出任何此类要约或招揽任何证券是违法的。

本联合委托书/招股说明书所载有关Twin Vee的资料已由Twin Vee提供，而本联合委托书/招股书所载有关Forza的资料则由Forza提供。

目录

招股说明书摘要

本摘要重点介绍了 本联合委托书/招股说明书中的精选信息，可能不包含对您重要的所有信息。要 更好地了解合并、Twin Vee年会和Forza年会上审议的提案，您应仔细阅读 本联合委托书/招股说明书全文，包括合并协议和您在此获得推荐的其他附件 。有关更多信息，请参阅标题为“在哪里可以找到更多信息”的部分。

当事人

Twin Vee PowerCats Co.

3101 S。US-1

英国“金融时报”皮尔斯，佛罗里达州34982

TWIN VEE是一家休闲和商业动力船的设计者、制造商和营销商。Twin Vee相信，它一直是娱乐和商业动力双体船行业的创新者。Twin Vee目前有13款天然气动力车型在生产，尺寸从20英尺的单引擎单引擎中控台到新设计的40英尺离岸400 GFX双体船四引擎。虽然Twin Vee的双体双体船 运行表面被称为对称双体船体设计，通过减少阻力、提高燃油效率来增加Twin Vee的乘坐品质， 并为用户提供稳定的骑行艇，但其新的单体船体系列满足了整体市场的最大份额。

Twin Vee将其业务组织为三个运营部门：(I)以Twin Vee和AquaSports品牌制造和分销天然气动力船的天然气动力船部门；(Ii)通过其上市的少数股权子公司Forza开发全电动船的电动船部门；以及(Iii)正在发展特许经营商业模式的特许经营权部门 。

Twin Vee的天然气动力游艇允许消费者 将其用于广泛的娱乐活动，包括钓鱼、潜水和滑水，以及商业活动，包括交通、生态旅游、钓鱼和潜水探险。Twin Vee相信，其游艇的性能、质量和价值使其能够实现提高Twin Vee市场份额和扩大动力双体船市场的目标。Twin Vee目前主要通过北美和加勒比海地区37个地点的23家独立游艇经销商组成的现有网络销售其游艇，这些经销商将Twin Vee的游艇转售给最终用户Twin Vee和AquaSports客户。TWIN VEE继续努力招聘高质量的船艇经销商，并寻求在国内外建立新的经销商和分销商，以随着其产量的增长和新车型的推出而分销其船艇。Twin Vee的燃气动力船目前配备了燃气动力舷外内燃机。

在2024年上半年，Twin Vee经历了对其产品的需求大幅减少，整个游艇行业都经历了这种情况。与2023年第一季度的54台相比，该季度的总销量为32台，降幅为41%，与同期收入下降41%的情况一致。 Twin Vee的目标是增加新的、更大的船型，包括新的GFX2型号，扩大其经销商和分销网络，并提高单位产量，以满足客户和经销商的订单。Twin Vee还增加了其单体船体系列，将于2023年2月发货其第一个单体船体模型--22英尺长的单体船体。更少但更大的Twin Vee单元与新的单体船模型相结合，导致2024年第一季度的平均销售价格与去年同期持平。

由于对可持续、环保的电动和替代燃料商用和休闲车辆的需求不断增长，Forza正在设计和开发一系列电动船只。Forza的电动游艇被设计成完全集成的电动游艇，包括船体、舷外马达和控制系统。到目前为止，Forza已经建造并测试了Forza公司的多个单元，包括：三艘离岸式双体船、两艘湾船式双体船、一艘甲板船和三艘22英尺中控台(F22)单体船。

TWIN VEE是一家特拉华州的公司，总部位于佛罗里达州的皮尔斯堡。TWIN VEE普通股在纳斯达克资本市场交易，代码为“VEEE”。

有关Twin Vee的其他信息 ，请参阅其提交给美国证券交易委员会并通过引用并入本联合委托书/招股说明书的截至2023年12月31日的10-k表格年度报告(“Twin Vee 2023年年度报告”)，以及Twin Vee提交给美国证券交易委员会的其他文件。欲了解更多信息，请参阅标题为“在那里您可以找到更多信息 .”

Forza X1，Inc.

3101 S。US-1

英国“金融时报”皮尔斯，佛罗里达州34982

Forza成立的使命是通过生产时尚的电动运动艇来鼓励人们采用可持续休闲游艇， 旨在为传统的汽油动力游艇提供更清洁、更安静和更高效的替代方案。Forza一直专注于利用其电动汽车(EV)技术来控制和为其船只和专有舷外电动马达提供动力的电动船只的创造、实施和销售。

Forza尚未完成其电动游艇或电动舷外马达的开发。已经建造了三种不同的电动船原型。Forza已经完成了其舷外马达的设计阶段，目前正处于原型阶段。

已发行的Forza普通股约44.4%由Twin Vee拥有。

行业趋势

在过去的一年里，受经济不确定性和消费者优先事项变化的严重影响，全球对休闲海上车辆的需求明显减速。这一放缓反映了影响整个休闲车行业的更广泛的趋势，包括电动汽车(EVS)。值得注意的是，全球转向采用电动汽车的速度比最初预期的要慢得多。几家领先的汽车制造商相应地调整了他们的战略，包括停止建设电动汽车专用工厂。

低于预期的采用率导致消费者在电动汽车技术上的谨慎支出和投资，直接影响了电动游艇市场。具体地说，电动游艇行业的增长甚至比汽车行业更疲软。此外，虽然Forza的电动游艇仍处于开发阶段，但许多较大的游艇行业参与者，如水星海洋公司，已经完成了他们的开发工作 并将其电动舷外马达推向市场。

尽管面临这些挑战，Twin Vee和Forza通过战略调整(包括成本管理和专注于战略合作伙伴关系)成功地维持了运营。Twin Vee 和Forza都实施了减少现金消耗和保存现金储备的措施，同时寻求通过战略合作和合作伙伴关系利用其技术进步来提高股东价值。TWIN VEE和Forza通过收紧财务控制来应对行业挑战，以缓解需求减少的影响，以期实现长期可持续发展。

FORZA正在制定以下关键措施：

TWIN VEE合并子公司

3101 S。US-1

英国“金融时报”皮尔斯，佛罗里达州34982

Twin Vee Merge Sub，Inc.是特拉华州的一家公司 (“合并子公司”)，是Twin Vee的全资子公司，成立于2024年8月12日，完全是为了进行合并 。

合并协议概述及与合并协议相关的协议

《合并协议》

如果合并完成，合并子公司将与Forza合并并并入Forza，Forza将作为合并后公司的全资子公司继续存在。将合并协议的副本 附为附件A本联合委托书/招股说明书，并以引用方式并入本文。 Twin Vee和Forza鼓励您仔细阅读整个合并协议，因为它是管理合并的主要文件。 我们目前预计合并将于2024年第四季度完成。然而，我们无法预测合并完成的实际时间 。

合并注意事项

根据合并协议的条款及条件，如合并完成， 于生效时间(I)每股Forza普通股(由Twin Vee持有的股份除外)将转换为 获得0.611666275股Twin Vee普通股(“交换比率”)的权利，(Ii)于生效时间已发行的Forza普通股可行使的每股流通股 认购权，不论是否归属，将由Twin Vee假设 并转换为股票期权，以购买Twin Vee普通股的股票数量，如果持有人在合并前为Forza普通股行使了该股票期权，并根据交换比例将该股票交换为Twin Vee普通股，则该持有人将获得该股票数量。(Iii)购买Forza普通股股份的每份已发行认股权证将由Twin Vee承担，并转换为认股权证，以购买假若持有人在合并前已行使Forza普通股股份的认股权证，并根据交换比率将该等股份交换为Twin Vee普通股 ，持有人将会获得的Twin Vee普通股股份数目，及(Iv)Twin Vee持有的7,000,000股Twin Vee普通股将被注销。

根据合并协议的交换比率公式，于紧接合并协议所规定的合并后，Forza股东(Twin Vee除外)于紧接合并后预期将拥有成交后股份约 36%，而Twin Vee股东于紧接合并前预计将拥有成交后股份总数约 %，定义如下。Twin Vee持有的7,000,000股Forza普通股将被注销 。合并协议中的交换比例公式经过协商，使得Twin Vee和Forza各自的收盘前股东(不包括Twin Vee作为Forza股东)将实益拥有紧随生效时间后已发行的合并公司普通股总数 的约和36%的股份(“收盘后股份”)， 在(I)不计算购买Twin Vee普通股股份的任何未偿还购股权或 购买Forza普通股股份的任何未偿还期权或(Ii)购买Twin Vee普通股的任何认股权证或购买Forza普通股的任何认股权证的情况下， 。因此，购买Twin Vee普通股和Forza普通股股份的任何未偿还期权或认股权证并未反映在交换比率的计算中。在全面摊薄的基础上，计入所有已发行认股权证及期权，合并后，成交前Forza股东预计将拥有Twin Vee已发行证券约34.3%，而Twin Vee股东预计将拥有合并后Twin Vee已发行证券总数约65.3%。汇率是固定的。有关汇率的更完整说明，请参阅标题为“合并协议-交换比率“在本联合委托书/招股说明书中。

合并协议不包括基于价格的终止权，并且不会调整Twin Vee普通股的股票总数， Forza证券持有人将有权因Twin Vee普通股或Forza普通股的市场价格变化而获得Twin Vee普通股的股票总数。因此，根据合并协议发行的Twin Vee普通股股份的市值将取决于合并完成时Twin Vee普通股股份的市值，并可能与本联合委托书/招股说明书日期的市值大不相同。在……上面[●]，2024，本联合委托书/招股说明书日期前的最后一个交易日，Twin Vee普通股的收盘价为$[●]每股，Forza普通股的收盘价为$[●]每股。

Twin Vee股票期权的处理

购买Twin Vee普通股的所有期权 将根据其条款在生效时间后立即保持未偿还状态。假设Twin Vee的股东在Twin Vee年度会议上批准Twin Vee的反向股票拆分建议，并在此后由Twin Vee董事会酌情决定完成Twin Vee的反向股票拆分建议，则Twin Vee普通股的股份数量和该等期权的行使价将进行适当调整，以反映Twin Vee反向股票拆分。有关购买Twin Vee普通股股份的选择权的条款将在合并完成后继续有效。

Forza股票期权的处理

于生效时间，根据Forza 2022计划发行的购买Forza普通股股份的每项期权 将由Twin Vee承担，并转换为购买Twin Vee普通股股份的期权 。TWIN VEE将根据Forza 2022计划的条款和证明该等期权的股票期权协议的条款，承担Forza 2022计划和每个此类期权。自生效时间起及生效后，购买Twin Vee持有的每一股Forza普通股的认购权可按Twin Vee普通股的股份数目行使，方法是将受该认购权约束的Forza普通股股份数目乘以兑换比率，并将所得数字向下舍入 至最接近的Twin Vee普通股股份数目。购买Twin Vee普通股的转换期权的每股行权价将通过以下方式确定：购买Forza普通股的期权的现有每股行权价除以交换比率，并四舍五入到最终的行权价至最接近的整数美分。对Twin Vee承担的购买Forza普通股股份的任何期权的行使的任何限制将在转换后继续，该期权的条款、可行使性、归属时间表和其他条款通常将保持不变；但条件是，Twin Vee承担的购买Forza普通股的任何期权可能会进行调整，以反映Twin Vee在生效时间 之后资本的变化，并且Twin Vee董事会或其委员会将继承Forza董事会或其委员会对每个假设的购买Forza普通股股票的选择权的权力和责任。

双人权证的处理

所有购买Twin Vee普通股股份的认股权证将根据其条款在生效时间后立即保持未偿还和未行使的状态。 假设Twin Vee股东在Twin Vee年会上批准Twin Vee的反向股票拆分建议，并在随后根据Twin Vee董事会的酌情决定完善Twin Vee普通股的股份数量和该等认股权证的行使价，以反映Twin Vee的反向股票拆分。有关购买Twin Vee普通股股份的认股权证的条款将在合并完成后继续有效。

Forza 权证的处理

于生效时间，每份购买Forza普通股股份的权证 于紧接生效时间前尚未发行及未行使，将由Twin Vee承担 并转换为购买Twin Vee普通股股份的权证。TWIN VEE将根据证明该认股权证的认股权证协议条款 认购权证。自生效时间起及生效后，由Twin Vee承担的购买Forza普通股的每份认股权证可按Twin Vee普通股的股份数目行使 ，方法是将受制于该等认股权证的Forza普通股股份数目乘以兑换比率，并将所得的 数字向下舍入至最接近的Twin Vee普通股股份数目。转换后认股权证的每股行权价将由购买Forza普通股的认股权证的现有每股行权价除以交易所比率，并四舍五入至最接近的整数美分而厘定。在转换后，对行使任何认股权证以购买Twin Vee承担的Forza普通股 股份的任何限制将继续存在，该认股权证的条款、可行使性和其他条款 一般将保持不变。

合并的完成时间 将不迟于合并的最后一个条件得到满足或放弃后的第二个工作日，或在Twin Vee和Forza商定的其他 时间完成。Twin Vee和Forza预计合并将在Twin Vee年会和Forza年会之后立即完成。然而，由于合并受到许多条件的制约，Twin Vee和Forza 都无法准确预测合并将在何时发生，或者是否会发生。

与合并有关的风险

在评估合并协议的采纳或在合并中发行Twin Vee普通股时，您应仔细阅读本联合委托书/招股说明书，并特别考虑“风险因素”一节中讨论的因素，以描述与合并、合并后的公司业务和Twin Vee普通股有关的风险。

Twin Vee和Forza都面临与其业务和行业相关的各种风险。此外，合并，包括合并可能无法完成，给每家公司及其各自的股东带来了许多风险，包括以下风险：

这些风险和其他风险将在标题为“风险因素在通过引用并入本联合委托书/招股说明书的文件中，Twin Vee和Forza都鼓励您仔细阅读和考虑所有这些风险。

合并的原因

Twin Vee和Forza提出合并是因为，除其他事项外，相信合并将为Twin Vee和Forza股东提升股东价值 (I)通过提供一种方法，Twin Vee股东可以更直接地分享Forza的增长，以及(Ii)由于预期将实现的成本节约 。有关Twin Vee合并的原因的讨论，请参阅标题为“合并交易-Twin Vee董事会的建议及其合并原因“和”合并交易-Forza董事会的建议及其合并原因”.

双胞胎公司合并的原因

在一致决定批准合并协议和拟进行的交易时，Twin Vee董事会考虑了一系列因素，其中包括：

Twin Vee董事会考虑了合并的潜在风险，包括但不限于以下风险：

合并的原因

在一致决定批准合并协议和拟进行的交易时，Forza董事会考虑了多个因素，其中包括：

Forza董事会考虑了合并的潜在风险，包括但不限于：

有关Twin Vee董事会交易原因的更多信息，请参阅标题为“合并交易-Twin Vee董事会的建议及其合并原因.”

有关Forza董事会交易原因的更多信息，请参阅标题为“合并交易-Forza董事会的建议及其合并原因.”

Twin Vee董事会财务顾问的意见

Twin Vee董事会 聘请Houlihan Capital，LLC(“Houlihan”)提供与Twin Vee董事会考虑和评估某些潜在战略选择相关的财务咨询和投资银行服务。于2024年8月6日，厚利汉 向Twin Vee董事会提出口头意见，并于同日以书面确认该意见，指出于该意见日期，根据及受制于所作出的假设、遵循的程序、所考虑的事项、所进行的审查的限制、所载的资格及其书面意见所载的其他事项，截至2024年7月31日，从财务角度而言，Twin Vee根据合并协议于合并中须支付予Twin Vee股东的交换比率属公平。

侯力汉的书面意见全文如下：提出的假设、遵循的程序、考虑的事项、所进行的审查的局限性、所载的资格和其中所列的其他事项。附件C-1附于本联合委托书/招股说明书 ，并以引用方式并入本文。Twin Vee敦促您仔细阅读Houlihan意见，以及本联合委托书/招股说明书标题下其他地方包含的对该意见的描述“合并交易--双子星董事会财务顾问的意见”从第47页开始]作为本联合委托书/招股说明书的一部分。 和力汉向Twin Vee董事会(以董事会身份)提供了其意见，以供其在审议合并的财务条款方面提供信息和协助，并且不得用于任何其他目的。Houlihan的意见仅从财务角度阐述了Twin Vee根据合并协议在合并中向Forza的股东支付的交换比率的公平性。Houlihan的意见没有将合并的相对优点与Twin Vee可能已有的任何其他替代交易或业务战略进行比较，也没有涉及Twin Vee董事会或Twin Vee进行或实施合并的基本业务决定。对于Twin Vee董事会应如何根据合并协议就向Forza股东发行Twin Vee普通股进行表决，或对Twin Vee或Forza的任何股东应如何在考虑合并协议或合并协议本身所拟进行的任何交易的股东大会上投票，或Twin Vee或Forza的任何股东是否应进行投票，或关联公司对合并的 协议，或采取与合并或其他相关的任何其他行动。有关胡利汉观点的更完整讨论，请参阅标题为“合并交易--双子座董事会财务顾问意见.”

Forza董事会财务顾问的意见

Forza 聘请Intelk Business Valuations&Consulting(“IntelK”)，为Forza特别委员会和Forza董事会审议和评估某些潜在的战略选择提供财务咨询和投资银行服务 。2024年8月9日，Intelk向Forza董事会提交了口头意见，该意见于同日以书面形式得到确认 ，于该意见发表日期，并根据所作假设、所遵循的程序、所考虑的事项、所进行审查的限制、所载的资格及其书面意见所载的其他事项，从财务 的角度而言，根据合并协议，Twin Vee在合并中须支付的交换比率对Forza的股东是公平的。

IntelK的书面意见全文阐述了所作的假设、遵循的程序、考虑的事项、所进行审查的局限性、所包含的资格和其中所列的其他事项，全文如下：附件C-2请参阅本联合委托书/招股说明书，并将其并入本文作为参考。 Forza敦促您仔细阅读Intelk的意见，以及本联合委托书/招股说明书标题下其他部分对该意见的描述。“合并交易--Forza董事会财务顾问的意见”从本联合委托书/招股说明书第52页开始。Intelk将其意见 提供给Forza董事会(以其身份)，以供其在审议合并的财务条款时提供信息和协助，且不得用于任何其他目的。IntelK的意见仅从财务角度论述了Twin Vee根据合并协议向Forza支付的交换比率的公平性。 IntelK的意见没有将合并的相对优点与Forza可能获得的任何其他替代交易或业务策略进行比较 ，也没有涉及Forza特别委员会、Forza董事会或Forza进行或实施合并的基本业务决定。IntelK的意见并不构成就Forza董事会应如何就合并进行表决的建议，或对Twin Vee或Forza的任何股东在任何考虑合并的股东大会上应如何投票的建议。有关IntelK意见的更完整讨论 ，请参阅标题为“合并交易-Forza董事会财务顾问的意见 .”

完成合并的条件

TWIN VEE和Forza只有在满足或放弃某些习惯条件的情况下才需要完成合并 ，包括但不限于：

终止合并协议

合并协议可在合并完成之前的任何时间终止，无论是在获得完成合并所需的股东批准之前或之后， 如下所述：

非邀请性

Twin Vee和Forza均同意，除某些例外情况外，在合并协议终止和生效时间(以较早者为准)之前，他们和各自的任何子公司都不会授权或允许其或其子公司的任何董事、高管、员工、代理人、律师、会计师、投资银行家、顾问和代表直接或间接：

然而，在分别获得完成合并所需的Twin Vee股东批准或Forza股东批准之前，Forza和Twin Vee均可向任何人提供有关该方的非公开信息，并可与任何人进行讨论或谈判，以回应善意的书面收购提议，Twin Vee董事会或Forza董事会分别在与各自的财务顾问和外部法律顾问协商后，善意地确定 构成或合理地可能导致 “更高报价，“如合并协议中所定义，以及标题为”《合并协议》--非征求意见“ 在以下情况下，不会撤回：

如果Twin Vee或Forza 在合并协议日期(2024年8月12日)与(A)生效时间和(B)合并协议终止(以较早者为准)之间的任何时间收到收购建议或收购询价，则该方必须迅速 ，且在任何情况下不得迟于知悉该收购建议或收购询价后一个工作日，以口头和书面形式将该收购建议或收购询价告知另一方，包括提出或提交收购建议或收购询价的人的身份及其重要条款。Twin Vee及Forza的任何一方必须就任何该等收购建议或收购询价的状况及重大条款，以及任何对该等收购建议或收购要约的任何重大修改或建议的重大修改，向另一方作出合理的通知。

合并后的管理层

从合并完成之日起，合并后的公司将拥有五名董事会成员，包括约瑟夫·维斯康蒂(Twin Vee和Forza的现任董事会成员)、Preston Yarborough(Twin Vee的现任董事会成员)、Marcia Kull(Forza的现任董事会成员)、Neil Ross(Twin Vee和Forza的现任董事会成员) 和Kevin Schuyler(Twin Vee和Forza的现任董事会成员)。此外，从合并完成之日起，合并后的公司的高管将由Twin Vee的现任首席执行官约瑟夫·维斯康蒂、普雷斯顿·亚伯勒、卡尔·齐默和迈克尔·迪克森组成，约瑟夫·维斯康蒂将被任命为首席执行官，总裁将被任命为Forza的首席执行官，合并后Forza将成为Twin Vee的全资子公司。

自合并完成之日起生效，合并后的公司高管预计将由现任Forza和Twin Vee管理团队的以下成员组成 ：

某些人士在合并中的利益

在考虑Forza董事会关于批准合并的建议时，Forza股东应意识到Forza董事会的某些成员和Forza的高管在合并中拥有的权益可能与他们作为Forza 股东的权益不同，或不同于这些权益。例如，合并完成后，Forza的某些董事和高管将继续 分别在合并后公司的董事会和管理层任职。在考虑Twin Vee董事会关于批准根据合并协议向Forza股东发行Twin Vee普通股的建议时，Twin Vee股东应该知道，Twin Vee董事会的某些成员和Twin Vee的高管 在合并中的利益可能不同于他们作为Twin Vee股东的利益，或者除了他们作为Twin Vee股东的利益之外。 例如，合并完成后，Twin Vee的某些董事和高管将分别继续在Twin Vee董事会和管理层任职并将获得合并后发行的Twin Vee普通股的直接所有权。

下表列出了主要股东在Forza、Twin Vee和合并后的公司中的受益所有权 权益：

*低于1%(1%)

*Twin Vee的百分比是基于截至8月已发行的Twin Vee普通股9,520,000股[●], 2024.

*Forza的百分比基于截至8月的15,754,774股Forza普通股 [●], 2024.

*合并后公司普通股的百分比 基于合并完成时已发行的合并后公司已发行普通股14,875,000股，并假设合并完成后向Forza股东发行5,355,000股Twin Vee普通股，而Twin Vee持有的7,000,000股Forza普通股被注销。

关于合并所产生的美国联邦所得税后果的考虑

Twin Vee和Forza 各自打算将此次合并视为经修订的《1986年国税法》(下称《国税法》)第368(A)节所指的重组。一般而言，并受标题为“”的部分所列的限制和限制的限制合并交易-合并的某些重大美国联邦所得税后果，“Forza普通股对美国持有者(在此定义)的实质性税收后果预计如下：

税务问题非常复杂，合并对特定Forza股东的税务后果将取决于该股东的情况。因此， 您应咨询您的税务顾问，以全面了解合并对您的税务后果，包括联邦、州、地方和外国所得税及其他税法的适用性和影响。欲了解更多信息，请参阅标题为“合并-合并的某些重大美国联邦所得税后果.”

监管审批

在美国，Twin Vee根据合并协议发行Twin Vee普通股以及向纳斯达克提交本联合委托书/招股说明书时，必须遵守适用的联邦和州证券法以及美国证券交易委员会的规章制度。

纳斯达克上市

Twin Vee已同意使用商业上合理的努力：(A)准备并向纳斯达克(或随后可将Twin Vee普通股上市的其他纳斯达克市场)提交与合并相关的Twin Vee普通股股票的额外股票上市通知表，并促使该等股票获得批准上市，或(B)纳斯达克根据其“反向合并”规则要求的程度。在纳斯达克上提交Twin Vee普通股的初始上市申请 ，并使此类申请在合并生效之前获得有条件的批准。Forza已同意在Twin Vee就此类申请提出合理要求时与Twin Vee合作，并迅速向Twin Vee提供可能需要或合理要求的与该申请有关的所有有关Forza及其股东的信息。

此外，Twin Vee和Forza完成合并的每一项义务均受条件限制，即于合并完成时，将于合并中发行的Twin Vee普通股的股票已获批准在纳斯达克上市(以正式发行通知为准)。

预期会计处理

预计此次合并将被视为Twin Vee的资产收购。要根据美国公认会计原则确定这项交易的会计处理，公司必须 评估一套整合的资产和活动是否应作为一项业务收购或一项资产收购入账。 本指南要求进行初步筛选测试，以确定收购的总资产的公允价值是否基本上全部集中在一项资产或一组类似资产中。如果符合筛选条件，这套设备就不是一家企业。关于收购 Forza，基本上所有公允价值都包括在现金和现金等价物中，因此，预计此次收购将被视为资产收购。

评价权与持不同意见者权利

根据特拉华州一般公司法(“DGCL”)第262条，Twin Vee普通股或Forza普通股的持有人并无与合并有关的评价权。

股东权利比较

Twin Vee和Forza都是根据特拉华州的法律注册成立的，因此，各自股东的权利目前并将继续由DGCL管辖。如果合并完成，Forza股东将成为Twin Vee的股东，他们的权利将受DGCL、Twin Vee的章程和Twin Vee的注册证书的管辖。Twin Vee股东在《公司注册证书》和《Twin Vee公司章程》中的权利与Forza股东根据修订和重新修订的《公司注册证书》和《Forza公司章程》所享有的权利不同，更全面的描述见标题为“Twin Vee普通股和Forza X1，Inc.普通股持有人权利比较.”

Twin Vee年会

Twin Vee年会将于[●] 上午10：00当地时间，在[●]，作以下用途：

以上提案 统称为“双胞胎提案”。在待表决的每一事项上，Twin Vee股东对截至Twin Vee记录日期拥有的每股Twin Vee普通股有一票。选票将由选举检查人员点票。下表汇总了投票要求以及弃权和中间人不投票的影响。

以上 表中有关经纪人不投票的影响的信息可能不正确或在Twin Vee年会之前发生更改。因此， 如果您是实益所有人，并且希望确保您实益拥有的股份被投票赞成或反对任何或全部的Twin VEE提案，您唯一可以做到这一点的方法是向您的经纪人或代理人提供具体的指示，说明如何投票表决这些股份。

Twin Vee提案不是以任何其他Twin Vee提案为条件的 。因此，假设所有其他成交条件已经满足或放弃，即使Twin Vee的股东没有批准Twin Vee的反向股票拆分提议，合并也将 完成。

Forza年会

Forza年会 将于[●]上午10：30当地时间，在[●]，作以下用途：

以上建议统称为“强制建议”。对于待表决的每一事项，股东对截至Forza记录日期拥有的每股Forza普通股 有一票投票权。选票将由选举检查人员点票。下表汇总了投票要求 以及弃权和中间人不投票的影响。

前面 表中有关经纪人不投票的影响的信息可能不正确或在

Forza年会。因此， 如果您是实益所有人，并且希望确保您实益拥有的股份被投票赞成或反对Forza的任何或全部提案 ，您唯一的方法就是向您的经纪人或代理人提供具体指示，说明如何投票表决这些股份。

Forza的任何提议均不以Forza的任何其他提议为条件 ，但如果合并完成，Forza将不会实施Forza的反向股票拆分，而除Joseph Visconi以外的所有Forza董事将辞去Forza的董事职务，但Forza的某些董事将担任合并后公司的董事 。因此，假设所有其他成交条件要么得到满足，要么放弃，合并将完成 ，即使Forza的其他提议没有得到Forza股东的批准。

除了要求获得股东批准和适当的监管批准外，还必须满足或放弃合并协议中规定的每一项其他成交条件 。

合并

有关合并的问答

问：合并的内容是什么？

答：TWIN VEE、Merge Sub和Forza已签订合并协议 。合并协议载有Twin Vee与Forza建议的业务合并的条款及条件。 根据合并协议的条款，Forza将与Twin Vee的一家全资附属公司合并(合并)。在合并生效时，Forza普通股持有人将在合并中获得0.611666275股Twin Vee普通股，以换取他们拥有的每股Forza普通股，这被称为交换比例，最多5,355,000股Twin Vee普通股 将不会发行Twin Vee普通股(不会发行Twin Vee普通股的零碎股份)，合并前由Twin Vee持有的7,000,000股Forza普通股将被注销。此外，在合并生效时，(I)可对合并生效时已发行的Forza普通股的 股行使的每项已发行股票期权，无论是既得或非既得，将由Twin VEE承担并转换为股票期权，以购买Twin Vee普通股的股票数量，如果 该持有人在合并前已行使该股票期权购买Forza普通股，并根据交换比例将该等股票交换为Twin Vee普通股，以及(Ii)Twin Vee将 承担购买Forza普通股的每一份未偿还认股权证，并将其转换为购买Twin Vee普通股的认股权证，如果该持有人于合并前已就Forza普通股股份行使该等认股权证，并根据交换比率将该等股份交换为Twin Vee普通股。有关汇率的更完整说明，请参阅标题为 的小节合并协议-交换比率“在本联合委托书/招股说明书中。

问：为什么这两家公司提议合并？

答：Twin Vee和Forza提出合并的原因之一是， 相信合并将提高Twin Vee和Forza股东的股东价值，(I)通过提供一种方法，使Twin Vee股东可以更直接地分享Forza的增长，以及(Ii)由于预期将实现 成本节约。有关Twin Vee合并的原因的讨论，请参阅标题为“合并交易-Twin Vee董事会的建议及其合并原因“和”合并交易-Forza董事会的建议及其合并原因”.

问：合并后会发生什么？

答：在合并中，Forza将合并为Twin Vee 并将不复存在。合并后，Twin Vee普通股的流通股数量将增加5,355,000股，这是合并中发行的Twin Vee普通股的数量。仅根据Twin Vee普通股于2024年8月12日的流通股和Forza普通股于2024年8月12日的流通股计算，Forza股东(不包括Twin Vee)将拥有合并后公司已发行普通股的约36%。

问：为什么我会收到这份联合委托书/招股说明书？

答：您收到这份联合委托书/招股说明书 ，因为截至8月您已被确认为Twin Vee或Forza的股东[●]2024年，作为确定有权通知Twin Vee年会或Forza年会并在其上投票的股东的适用记录日期。本 文件作为Twin Vee用于征集Twin Vee年度大会代表的委托书、Twin Vee 用于提供Twin Vee普通股股份以换取合并中Forza普通股股份的招股说明书以及Forza 用于征集Forza年度大会代表的委托声明。本联合委托书/招股说明书包含有关合并的重要信息以及Twin Vee和Forza的股东会议，您应该仔细阅读。

问：完成合并需要做些什么？

答：两家公司已同意根据本联合委托书/招股说明书中描述的合并协议的条款和条件合并两家公司。如果您是Twin Vee 股东或Forza股东，您将收到这些代理材料，以帮助您决定如何就拟议的合并投票您的股份 。

除非(其中包括)Twin Vee的股东根据合并协议的条款批准向Forza股东发行Twin Vee普通股，以及Forza股东(包括出席并有权在Forza股东周年大会上投票的Twin Vee以外的大多数股东)批准合并协议和合并及其拟进行的交易，否则合并无法完成。您的投票 很重要。Twin Vee和Forza鼓励Twin Vee股东和Forza股东尽快投票。

问：Twin Vee股东被要求在哪些问题上投票？

答：要求Twin Vee股东对以下Twin Vee提案进行投票：

问：Twin Vee股东需要投多少票才能批准Twin Vee提案？

答：Twin Vee股东所需的投票如下 所示。

问：Twin Vee年会的法定人数是多少？

答：有权投票的Twin Vee普通股的大多数已发行和流通股 亲自出席或由代表代表出席构成Twin Vee年会的法定人数 。如出席人数不足法定人数，大会主席或有权于双胞胎股东周年大会上投票的股东(亲身或委派代表出席)可将大会延期至另一地点(如有)、日期或 时间，而无须另行通知，但于大会上宣布者除外。

问：Forza股东被要求就哪些事项进行投票？

答：Forza股东被要求对以下Forza提案进行投票：

问：Forza股东需要什么投票才能批准Forza的提议？

答：Forza股东所需的投票权规定如下

问：Forza年会的法定人数是多少？

答：有权投票的Forza普通股的大多数已发行和流通股 亲自出席或由受委代表出席构成Forza年会的法定人数。 如果出席会议的法定人数不足，会议主席或有权出席会议的股东可亲自或委托代表出席， 除在会议上宣布的通知外，可将会议延期至另一个地点、日期或时间。

问：股东大会在何时何地召开？

答：Twin Vee年会将于2024年美国东部时间上午10：00在Twin Vee的办公室举行，邮编：3101 S.U.S.骇维金属加工1，佛罗里达34982。Forza年会将于2024年美国东部时间_

问：谁有权在Twin Vee年会上投票？

答：Twin Vee普通股的每一股流通股 使其持有人有权就年度会议表决的每一事项投一票。只有在Twin Vee记录日期交易结束时记录的股东，[●]，2024有权收到Twin Vee年度大会的通知，并有权在该日的会议上投票表决他们在该日持有的Twin Vee普通股 ，或会议的任何延期或延期。如果您的股票 是作为“街道名称”中的受益者为您持有的，请参考您的银行、经纪人 或其他记录持有人转发给您的信息，以了解您必须做些什么才能投票您的股票。

有权在Twin Vee年会上投票的股东的完整名单将在Twin Vee年会前10天的正常营业时间内和会议的时间和地点向Twin Vee的公司总部3101 S.U.S. 骇维金属加工1，佛罗里达州皮尔斯堡34982供任何股东查阅。

问：谁有权在Forza年会上投票？

答：Forza普通股的每股流通股使其持有人有权就将在年度会议上表决的每个事项投一票。只有在Forza记录日期收盘时登记在册的股东，[●]，2024，有权接收Forza年会的通知，并有权在该日的会议上投票表决他们在该日持有的Forza普通股，或会议的任何延期或延期。如果您的股票是为 您作为“街道名称”的受益人持有的，请参考您的银行、经纪人或其他 记录持有人转发给您的信息，以了解您必须做些什么才能投票您的股票。

有权在Forza年会上投票的完整股东名单将在Forza年会前十天的正常营业时间内，以及会议的时间和地点，在Forza的公司总部3101 S.U.S.骇维金属加工 1，佛罗里达州皮尔斯堡34982供任何股东查阅。

问：Twin Vee和Forza的董事会如何建议我投票？

答：Twin Vee董事会和Forza董事会建议股东投票支持每一项提议。

经过仔细考虑，Twin Vee董事会一致投票认为合并对Twin Vee股东公平并符合他们的最佳利益，并宣布合并 是可行的。Twin Vee董事会批准合并协议，并建议Twin Vee股东采纳并批准根据合并协议条款向Forza股东发行Twin Vee普通股。

经过仔细考虑，Forza董事会已一致投票决定合并对Forza股东公平且符合他们的最佳利益，并宣布合并是可取的。 Forza董事会批准了合并和合并协议，并建议Forza股东采纳和批准合并和合并协议及相关交易。

在考虑Twin Vee董事会和Forza董事会关于该提议的建议时，Forza和Twin Vee的股东应该知道，Twin Vee和Forza的某些董事和高级管理人员在合并中拥有不同于股东利益或除了股东利益之外的某些利益。我们建议您阅读标题为“Fwin Vee董事和高管在合并中的利益”和“Forza董事和高管在合并中的利益”的章节，以讨论这些利益。

问：我该如何投票？

答：您可以邮寄投票，填写您的代理卡，签名并注明日期，然后将其装在随附的邮资已付和写好地址的信封中寄回。如果您在 代理卡上标记了您的投票说明，您的股票将被投票：

如果您退还签名卡，但没有提供投票说明，您的股票将被投票：

问：如果我想更改我的投票，我该怎么办？

答：您可以在开会前向贵公司的秘书发送一份经过签名后的委托书或 委托书，也可以亲自出席会议并投票。您还可以通过向您公司的秘书发送撤销通知来撤销您的代理，地址为3101 S.U.S.骇维金属加工1，佛罗里达州皮尔斯堡34982。 如果您是通过互联网投票的，则可以使用此方法提交稍后的投票。

问：如果我的股票被我的经纪人、银行或其他被指定人以“街名” 持有，我的经纪人、银行或其他被指定人会投票给我吗？

答：如果您没有向您的经纪人、银行或代理人 提供关于如何投票您的“街名”股票的指示，您的经纪人、银行或代理人将不被允许就Twin Vee股东根据合并协议发行Twin Vee普通股以及由Forza股东考虑批准合并、合并协议和相关交易的“非常规”事项投票。因此，您应该确保向您的经纪人提供关于如何投票您的股票的说明。

如果您希望亲自投票，您必须 带着经纪商、银行或代名人的信件出席会议，确认您对待投票股票的实益所有权。

问：弃权和经纪人 不投票的影响是什么？

答：对第1、3、4和5号孪生姐妹提案投弃权票与投反对票的效果相同。对所有其他提案投弃权票不会对表决结果产生影响。为确定股东会议的法定人数，将计入弃权票。

由股东投票决定的事项分为“常规”或“非常规”。在非例行事项的情况下，经纪人不得投票他们未收到受益所有人的投票指示(“经纪人无投票权”)的“街道”持有的股票，而在任何例行事项的情况下，他们 可以酌情投票这些股份。在计算股东大会是否有法定人数时，将计算经纪人的非投票人数，但在确定亲自出席或由代理人代表并有权就特定提案投票的票数时，将不计算在内。经纪人对Twin Vee提案编号 1、Twin Vee提案编号5、Forza提案编号1投反对票的效果与反对票相同。双胞胎VEE提案1、2和5和 Forza提案1和2是非例行事项，而双胞胎Vee提案3、4和6和Forza提案3、4和5是例行事项 。与该等建议相关的其他例行事项预计不会有经纪人非投票，因为这些是例行事项，如果实益拥有人不向经纪提供投票指示，则在年会上投票的经纪可酌情投票)将不会对该等建议产生影响。因此，请务必尽早完成并退回您的委托书，以便记录您的投票。

代表或亲自在股东会议上投票将由为股东会议指定的选举检查员记录，他们还将确定出席人数是否达到法定人数 。

问：与合并有关的股东有哪些评估权？

答：根据DGCL第262条，持有Twin Vee普通股或Forza普通股的持有者不享有与合并相关的评估权。

问：如果我不退还代理卡或提供代理说明，会发生什么情况？

答：如果您是Twin Vee股东， 未能退还您的代理卡或以其他方式提供代理指示可能是确定Twin Vee股东年度会议法定人数的一个因素，目的是批准根据合并协议发行股票或寻求采取 在会议上处理业务所需的其他行动。如果您是Forza股东，未能退还您的代理卡或 以其他方式提供委托书，可能是Forza股东年度会议确定法定人数的一个因素，以批准合并协议或寻求采取的其他行动，这是在会议上处理业务所需的。

问：我现在应该寄出我的股票凭证吗？

答：没有。如果合并完成，Twin Vee将向Forza股东发送更换股票的书面指示。TWIN VEE股东将保留他们现有的证书。

问：您预计合并将于何时完成？

答：Twin Vee和Forza都在努力尽快完成合并。我们希望在2024年第四季度末完成合并。然而，合并完成的确切时间 还无法确定，因为合并的完成受多个条件的制约。

问：合并完成后，Twin Vee Common将立即存在多少流通股？

答：紧接合并完成后，我们预计将有大约14,875,000股授权但未发行的Twin Vee普通股。除合并完成后Twin Vee普通股的已发行及已发行股份数目 外，Twin Vee已预留约2,170,000股作为Twin Vee未偿还购股权及认股权证的未来发行，以及868,000股Forza的未偿还购股权及认股权证的未来发行 ，合并完成后，Twin Vee普通股的股份将可行使 。

问：合并的联邦所得税后果是什么？

答：Twin Vee和Forza都没有要求或收到美国国税局的裁决，即合并应符合重组的条件。根据《守则》第368(A)条，合并应符合重组的资格。假设合并符合重组的条件，如果Forza股东仅以Forza普通股换取Twin Vee普通股，则他们不应确认 出于美国联邦所得税目的的任何损益。

税务问题非常复杂，合并对每个Forza股东的税务后果 将取决于股东的具体情况。建议您就合并的具体税务后果咨询您自己的税务顾问，包括纳税申报要求、联邦、州、地方和外国税法的适用性，以及税法任何拟议更改的影响。请参阅“合并交易-合并的某些美国联邦所得税后果”。

问：如果我有关于会议或合并的问题，我应该打电话给谁？

答：Twin Vee股东可以致电Twin Vee Investor 关系部，电话：(561)283-4412。Forza股东可致电Forza投资者关系部，电话：(561)283-4412。

汇总风险因素

以下是与合并和每家公司相关的主要风险摘要。在“风险因素”一节中可以找到每种风险的更详细的描述。

与合并相关的风险

关于前瞻性陈述的警告性声明

本联合委托书/招股说明书包含“前瞻性的 陈述”。Twin Vee和Forza使用“可能”、“将会”、“ ”、“预期”、“相信”、“继续”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“项目”和其他类似表述来标识一些前瞻性表述， 但并非所有前瞻性表述都包含这些词语。他们所有的前瞻性陈述都涉及估计和不确定性 ，这可能会导致实际结果与前瞻性陈述中表达的大不相同。因此，任何此等陈述 均参考“风险因素”标题下及本联合委托书/招股说明书内其他部分所描述的资料而作完整保留。

本联合 委托书/招股说明书中包含的前瞻性陈述是基于Twin Vee和/或Forza根据其行业经验以及他们对历史趋势、当前状况、预期未来发展以及他们认为在这种情况下合适的其他因素的看法而作出的假设。当您阅读和考虑本联合委托书/招股说明书时，您应该明白，这些声明不是对业绩或结果的 保证。它们涉及风险、不确定性(其中许多是Twin Vee和Forza无法控制的)、 和假设。尽管Twin Vee和Forza认为这些前瞻性陈述是基于合理的假设，但您应该 意识到许多因素可能会影响它们的实际运营和财务表现，并导致它们的表现与前瞻性陈述中预期的表现大不相同。Twin Vee和Forza认为，这些因素包括但不限于“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中描述的因素。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者这些假设中的任何一个被证明是不正确的，它们的实际运营和财务表现可能在重大方面与这些前瞻性陈述中预测的表现有所不同。

此外，任何前瞻性表述仅在作出之日起 发表，除法律要求外，Twin Vee和Forza没有义务更新本联合委托书/招股说明书中包含的任何前瞻性表述，以反映该联合委托书/招股说明书中包含的事件或情况，或反映预期或意外事件或情况的发生。可能导致Twin Vee和/或Forza的业务不能像他们预期的那样发展的新因素不时出现，他们不可能预测所有这些因素。 此外，他们无法评估每个当前已知或新因素对其运营结果的影响，或任何 因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异的程度。

选定的历史财务数据

下表显示了Twin Vee和Forza的汇总历史数据、Twin Vee和Forza的未经审计预计简明合并财务数据以及Twin Vee和Forza的历史和未经审计每股预计数据的对比数据。

TWINE VEE精选历史财务数据

下表列出了Twin Vee选定的合并财务数据。截至2023年及2022年12月31日止年度的选定综合经营报表及综合资产负债表乃源自Twin Vee 2023年年度报告，并以引用方式并入本联合委托书 声明/招股章程。截至2024年6月30日以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的选定综合经营报表和综合资产负债表来自Twin Vee截至2024年6月30日的季度10-Q表格中包含的未经审计的综合财务报表，该报表通过引用并入本联合委托书/招股说明书。 您应结合Twin Vee截至2024年6月30日的年度报告和Form 10-Q季度报告中包含的综合财务报表和相关说明阅读本信息。历史结果不一定代表未来的预期结果。

选定的历史财务数据 Forza

下表列出了Forza选定的合并财务数据 。截至2023年12月31日及截至2022年12月31日止年度的选定综合经营报表及综合资产负债表乃源自Forza于截至2023年12月31日及截至2023年12月31日止年度的Form 10-k年度报告(“Forza 2023年度报告”)，该报告以引用方式并入本联合委托书/招股章程内。截至2024年6月30日及截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月的选定综合营运报表及综合资产负债表乃根据Forza截至2024年6月30日止季度的Form 10-Q季度报告所载的Forza未经审核综合财务报表 而编制，并以引用方式并入本联合委托书/招股说明书。您应将此信息与Forza 2023年度报告和Forza截至2024年6月30日的Form 10-Q季度报告中包含的Forza综合财务报表和相关注释一起阅读。历史结果不一定代表未来预期的结果。

未经审计的备考合并合并财务信息TWIN VEE和FORZA

以下信息不会对双VEE反向股票拆分提案和Forza反向股票拆分提案中所述的拟议的Twin Vee反向股票拆分或Forza反向股票拆分产生影响 .

以下未经审核的备考合并综合财务信息假设Forza普通股每股将交换0.611666275股Twin Vee普通股。 按照/36的交换比率，预计Forza普通股股东在合并后将拥有合并后公司约36%的有投票权股票 。

未经审核的备考合并综合财务资料基于假设紧接合并完成前已发行的Forza普通股总数将为15,754,774股，并采用/36的交换比率，这将导致在交易中发行5,355,000股Twin Vee普通股 。

这个截至2024年6月30日的未经审核备考合并资产负债表 假设交易发生在年初，并合并了Twin Vee和Forza截至该日期的历史资产负债表 。截至2024年6月30日止三个月及截至2023年12月31日止年度的未经审核备考简明综合经营报表假设交易发生于2023年1月1日，并综合Twin Vee及Forza各期间的历史业绩。Twin Vee和Forza的历史财务报表已作出调整 ，以对(I)直接可归因于交易、(Ii)可事实支持及(Iii)与未经审核的备考简明合并经营报表有关的事件给予形式上的影响，预期会对合并业绩产生持续影响。

未经审计的备考合并合并财务报表的附注说明如下所列的备考金额和调整数。该预计数据不一定代表Twin Vee在本报告期初完成合并时所取得的经营业绩， 不应被视为未来业务的代表。

以下提供的未经审核备考合并合并财务信息以历史财务信息及其各自管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析为基础，并应与之一并阅读。Twin Vee截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的已审核历史综合财务报表和截至2023年6月30日及2023年6月30日止六个月的未经审核综合财务报表 源自Twin Vee截至2024年6月30日止季度的Twin Vee 2023年年度报告及Twin Vee截至2024年6月30日止季度的Form 10-Q季度报告，并以参考方式并入本联合委托书/招股说明书。 Forza截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度的已审核综合财务报表及截至6月30日止六个月的未经审核综合财务报表 2024年和2023年均源自Forza的2023年年度报告和Form 10-Q截至2024年6月30日的季度报告，并通过引用并入本联合代理声明/招股说明书。

未经审计 形式简明的合并资产负债表

A -代表消除Twin Vee合并资产负债表中包含的Forza余额 b -代表消除Forza股权和累积赤字以及合并后不再消除的非控股权益
C- 代表向Forza股票的非Twin Vee股东发行Twin Vee普通股，以及抵消之前从Twin Vee资产负债表中消除的 Forza非控股权益的抵消。

未经审计 形式浓缩合并运营报表

A -代表公司间收入和销售成本、非控股权益以及 Twin Vee合并业绩中包含的Forza金额的消除

b -代表Forza不再承担与合并相关的上市公司成本的调整

未经审计 形式浓缩合并运营报表

A-代表公司间收入的消除 以及包括在Twin Vee合并结果中的销售成本、非控股权益和Forza金额

B-代表对Forza不再承担的与合并相关的上市公司成本的调整

比较历史数据和未经审计的预计数据 每股

以下资料反映 Twin Vee普通股过往净亏损及每股账面价值，以及Forza普通股过往净亏损及每股账面价值对比 Twin Vee与Forza建议合并后的预计净亏损及每股账面价值。未经审核的备考净亏损和每股账面价值不适用于Twin Vee反向股票拆分建议中所述的拟进行的Twin Vee普通股反向股票拆分。

您应将以下表格与Twin Vee截至2023年、2023年和2022年12月31日的已审计综合财务报表和截至2023年6月30日、2024年和2023年6月30日的六个月的未经审计的综合财务报表一起阅读，并将其并入本联合委托书/招股说明书，以供参考；Forza截至2023年、2023年和2022年12月31日的已审计财务报表以及Forza截至2024年和2023年6月30日的六个月的未经审计的简明财务报表，均包含在本联合委托书/招股说明书的其他部分；以及未经审核的备考简明综合财务资料及与该等 财务资料有关的附注，该等财务资料载于本联合委托书/招股章程其他部分。

（i） Forza未经审计的预计等效数据是通过将预计精简合并结果乘以估计的 汇率比率64/36来计算的

市场价格和股利信息

Twin Vee普通股在纳斯达克资本 市场交易，代码为“VSYS”。截至八 [●]2024年，Twin Vee大约有 [●]Twin Vee普通股记录持有者。

Forza普通股在纳斯达克资本 市场交易，代码为“FRZA”。截至八 [●]2024年，极限竞速大约 [●]Forza 普通股记录持有者。

之证券市值

在8月[●]，2024，也就是合并协议签署公开宣布签署前的最后一个交易日，纳斯达克上的Twin Vee普通股和纳斯达克上的Forza普通股的最后售价分别为每股$[●]及$[●]，分别为。在8月[●]，2024，最后可行日期 本联合委托书/招股说明书发布日期之前，纳斯达克的Twin Vee普通股和纳斯达克的Forza普通股的每股收盘价为$[●]及$[●]，分别为。本公司鼓励Forza和Twin Vee股东获取Twin Vee普通股和Forza普通股的当前市场报价，并仔细审阅本联合委托书/招股说明书中所载或通过引用纳入的其他信息 。请参阅“股东的其他信息-在那里您可以找到更多信息，“ 本联合委托书/招股说明书。合并后，Twin Vee普通股将继续在纳斯达克上市，Forza普通股将不再有进一步的市场。

股利政策

Twin Vee从未宣布或支付过Twin Vee普通股的任何现金股息 。Twin Vee目前打算保留未来的收益(如果有的话)，为其业务扩张提供资金。因此，Twin Vee预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。

Forza从未宣布或支付过Forza普通股的任何现金股息 。

风险因素

除了包括在 中并以引用方式并入本联合委托书/招股说明书中的其他信息外，Forza的股东在决定是否批准合并时应 仔细考虑以下所述事项以确定是否批准合并以及由此预期的交易，这些信息包括在Twin Vee最新的Form 10-k年度报告中所包含的“风险 因素”一节中讨论的信息，这些信息可通过后续的年度、季度和其他报告进行更新。 和Twin Vee的股东在决定是否根据合并协议批准向Forza股东发行Twin Vee普通股 时，应仔细考虑下述事项。

与合并相关的风险

Forza的所有高管和 大多数董事都存在利益冲突，这可能会影响他们支持或批准合并，而不考虑您的利益。

Twin Vee和Forza的所有高管将受雇于合并后的公司，他们各自的几名董事将在合并完成后继续在合并后的公司董事会中任职 。此外，Twin Vee和Forza的所有管理人员及其大部分董事在Forza和Twin Vee中均拥有直接或间接的财务利益。这些利益和其他利益可能会影响Twin Vee和Forza的这些高管和董事支持或批准合并。欲了解更多有关Forza高管和董事利益的信息，请参阅本联合委托书/招股说明书中题为“合并-Forza董事和高管在合并中的利益”的章节。

交换比例不能根据Twin Vee普通股的市场价格进行调整，因此成交时的合并对价可能高于或低于签署合并协议时的价值。

合并协议各方已为Forza普通股设定了交换比例 ，交换比例不可调整。Twin Vee普通股或Forza普通股市场价格的任何变动不会影响Forza普通股持有人在合并完成后有权获得的股份数量。 因此，如果Twin Vee普通股的市场价格在合并协议完成前从合并协议日期的市场价格下跌 ，Forza股东可能会收到价值大幅降低的合并对价。同样，如果Twin Vee普通股的市价较合并完成前合并协议日期的市价上升 ，Forza股东可获得远高于其所持Forza普通股股份的合并代价 ，而紧接合并前的Twin Vee股东将不会因Twin Vee普通股的市值增加而获得补偿。如果Forza普通股的市价较合并完成前合并协议日期的市价下跌 ，Forza股东可获得更高价值的合并对价。同样，如Forza 普通股的市价较合并完成前合并协议日期的市价上升，Forza股东 可获得的合并代价远低于其持有的Forza普通股股份，而紧接合并前的Forza股东 将不会因Forza普通股的市值增加而获得补偿。合并协议不包括基于价格的终止权。因为交换比率不会因为Twin Vee普通股价值的变化而调整。

即使合并公告、行业变化和其他原因可能导致重大不利变化，合并仍可能完成。

一般来说，如果Twin Vee或Forza在2024年8月12日(合并协议之日)至交易完成之间发生重大不利变化，则Twin Vee或Forza均可拒绝 完成合并。但是，某些类型的变更不允许任何一方拒绝完成合并，即使此类变更可能会对Twin Vee或Forza产生实质性的不利影响，包括：

如果发生不利变化，Twin Vee和Forza 仍完成合并，合并后的公司股价可能会受到影响。这反过来可能会降低合并对Twin Vee和Forza股东的价值。

合并后公司的股价预计将波动，其普通股的市场价格可能会在合并后下跌。

合并后公司普通股的市场价格可能会在合并后大幅波动，特别是在股东基础扩大的情况下。此外，股票市场总体上经历了很大的波动，这种波动往往与个别公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动也可能对合并后公司普通股的交易价格产生不利影响。

过去，随着公司证券市场价格的波动，股东通常会对这些公司提起集体证券诉讼。 如果提起此类诉讼，可能会导致巨额成本和管理层注意力和资源的转移，这可能会对合并后的公司的盈利能力和声誉造成重大损害。

合并后公司的普通股市场价格可能会因合并而下跌。

如果合并后的公司未能迅速或 达到Twin Vee或Forza或投资者、金融或行业分析师预期的程度，合并后公司普通股的市场价格可能会因合并而下跌。

合并后的公司可能不会体验到合并带来的预期战略利益。

Twin Vee和Forza各自的管理层认为，合并将提供某些战略利益，这些利益可能不是两家独立运营的公司都能实现的。具体地说，Twin Vee相信合并将使合并后的公司每年节省约700,000美元的成本。 不能保证合并的这些预期收益是否会实现，或者如果它们实现，将增加合并后公司的股东价值或收入流。

TWIN VEE和Forza股东可能无法从合并中实现与他们将经历的与合并相关的所有权稀释相称的好处。

如果合并后的公司无法实现目前预期从合并中获得的全部战略和财务利益，Twin Vee和Forza证券持有人将经历 他们在各自公司的所有权权益大幅稀释而没有获得任何相应利益，或者仅获得合并公司目前预期的部分战略和财务利益的 部分利益。

如果不符合合并条件， 合并将不会发生。

即使合并得到Twin Vee和Forza股东的批准，也必须满足或放弃特定的条件才能完成合并，其中包括：

这些条件和其他条件在合并协议中有详细说明 ，其副本如下附件A本联合委托书/招股说明书。TWIN VEE和Forza 不能向您保证合并的所有条件都将得到满足。如果合并的条件未得到满足或放弃， 合并将不会发生或将被推迟，Twin Vee和Forza各自可能会失去合并预期的部分或全部好处。

无论合并是否完成，Twin Vee和Forza都将产生巨额费用 。

无论合并是否完成，TWIN VEE和Forza都将产生与合并相关的巨额费用 。Twin Vee目前预计将产生约400,000美元的交易费用，而Forza目前预计将产生约100,000美元的交易费用。见题为“合并--合并协议--终止”一节。

如果合并完成，TWIN VEE将承担Forza的所有未偿债务。

根据法律规定，如果合并完成，Twin Vee将承担Forza的所有未偿债务。截至2024年6月30日，Forza的总负债为658,643美元，其中585,243美元为流动负债总额。

在合并悬而未决期间，由于合并协议的限制，Twin Vee 和Forza可能无法以有利的价格与另一方达成业务合并，这可能会对各自的业务产生不利影响。

合并协议中的契约阻碍了Twin Vee和Forza进行收购的能力，但与受托责任有关的某些例外情况除外，或在合并完成之前完成非正常业务过程中的其他交易。因此，如果合并没有完成，双方在此期间可能会处于竞争对手的劣势。此外，在合并协议生效期间，除某些例外情况外，一般禁止每一方与任何第三方进行、发起、鼓励或达成某些特别交易，如合并、出售资产或正常业务过程以外的其他业务合并。任何此类交易都可能对这一方的股东有利。

合并协议的某些条款 可能会阻止第三方提交替代收购提议，包括可能优于合并协议预期安排的提议 。

合并协议条款禁止Twin Vee及Forza各自征求替代收购建议或与提出主动收购建议的人士合作 ，除非在某些情况下，Twin Vee董事会或Forza董事会(视何者适用而定)在咨询其财务顾问及外部法律顾问后真诚地确定 一项未经请求的替代收购建议构成或合理地可能导致更好的收购建议，而未能采取该等行动将合理地 导致违反Forza董事会的受信责任。

备考财务报表仅供说明之用，并不能反映合并后公司的财务状况或经营结果。

本 联合委托书/招股说明书中包含的预计财务报表仅供说明之用，可能不能反映合并后公司的财务状况或经营结果，原因有几点。例如，预计财务报表 来自Twin Vee和Forza的历史财务报表，并对合并后的公司进行了某些调整和假设 。作出这些调整和假设的信息是初步的，这样的调整和假设很难完全准确地进行。此外，预计财务报表 并未反映合并后公司与合并相关的所有预期成本。例如，整合两家公司产生的任何增量成本的影响没有反映在预计财务报表中。 因此，合并后合并公司的实际财务状况和运营结果可能与这些预计财务报表不一致，或从这些预计财务报表中可以看出。

此外，编制预计财务信息时使用的假设可能被证明不准确，其他因素可能会影响合并后公司的财务状况 或合并后的运营结果。合并后公司的财务状况或经营业绩的任何潜在下降都可能导致合并后公司的股票价格出现重大变化。见标题为“”的部分合并选择的 历史财务数据-未经审计的形式浓缩合并财务信息”.

尽管InteleK的意见已于8月9日提交给 Forza董事会，但它并不反映2024年8月9日之后市场和经济环境的任何变化。

在2024年8月9日之后，Twin Vee或Forza的业务和前景可能发生任何变化，和/或一般市场和经济状况发生变化， 可能使Twin Vee或Forza的价值高于或低于其于2024年8月9日(IntelK进行分析的日期)的价值，则任何此类发展将不会对IntelK的意见或根据合并协议确定的交换比率产生任何影响。IntelK的意见是基于有效的财务、经济、货币、市场和其他条件和情况，以及2024年8月9日向他们提供的信息。虽然Forza董事会和Twin Vee董事会都不知道Twin Vee或Forza的运营和前景在2024年8月9日之后发生了任何变化，和/或一般市场和经济状况发生了变化，这可能会使Twin Vee或Forza的价值大于或低于其截至2024年8月9日(合并协议日期和IntelK进行的分析)的价值，或者导致Forza的股东在合并中收到的对价对Forza或Twin Vee不公平的结论。不能保证Twin Vee或Forza业务和前景的变化和/或2024年8月9日之后一般市场和经济状况的变化会使Twin Vee或Forza在合并生效之日的价值大于或低于其在2024年8月9日的价值。 Intelk没有义务就2024年8月9日之后的变化更新其向Forza提交的意见。有关Forza董事会从Intelk收到的意见的说明 以及它向Forza董事会提供的与提出此类意见有关的重要财务分析摘要，请参阅标题为“合并交易-Forza董事会财务顾问的意见”.

虽然侯力汉的意见是在2024年8月6日提交给Twin Vee董事会的，但它并没有反映出2024年8月6日之后市场和经济环境的任何变化。

在2024年8月6日之后，Twin Vee或Forza的业务和前景可能发生任何变化，和/或一般市场和经济状况发生变化， 可能使Twin Vee或Forza目前的价值大于或低于其截至2024年8月6日(合并协议日期和厚利汉进行的分析的 )的价值，任何此类发展都不会对厚利翰的意见或交易所 比率产生任何影响，该比率是根据合并协议确定的胡利汉的意见基于财务、经济、货币、市场和其他有效的条件和情况，以及在2024年8月6日向他们提供的信息。虽然Forza 董事会和Twin Vee董事会都不知道Twin Vee或Forza的运营和前景在2024年8月6日之后发生了任何变化，和/或 一般市场和经济状况发生了变化，这可能会使Twin Vee或Forza的价值大于或低于其截至2024年8月6日(Houlihan进行分析的日期)的价值，或者导致Forza的股东在合并中收到的对价 对Forza或Twin Vee不公平，鉴于Twin Vee或Forza业务和前景的变化和/或2024年8月6日之后一般市场和经济状况的变化，不能保证Twin Vee或Forza在合并生效之日的价值会大于或低于其在2024年8月6日的价值。 好利汉没有义务就2024年8月6日之后的变化更新其向Twin Vee提交的意见。有关Twin Vee董事会从后力汉收到的意见的说明 以及它向Twin Vee董事会提供的与提出此类意见有关的重要财务分析摘要，请参阅标题为“合并交易-Twin Vee董事会财务顾问的意见”.

合并及相关交易须经Twin Vee和Forza的股东批准。

为了完成合并，根据适用的纳斯达克规则，Twin Vee的股东必须根据合并协议的条款批准发行Twin Vee普通股，该协议要求Twin Vee普通股的至少多数持有人亲自出席 或委托代表出席Twin Vee年会并有权投票。Forza的股东还必须批准合并和合并 协议，该协议要求Forza普通股中至少大多数有权投票的已发行股份的持有人投赞成票，以及Forza普通股的大多数亲自或委派代表出席Forza年度会议(不包括Twin Vee)。

如果对Forza的收购没有完成，Twin Vee的业务和股价可能会受到不利影响。

Twin Vee对Forza的收购受几个常规条件的制约，包括本联合委托书/招股说明书的有效性以及Forza和Twin Vee股东对交易的批准。

如果Twin Vee对Forza的收购没有完成， Twin Vee可能会面临一系列风险，这些风险可能会对Twin Vee的业务和股价产生不利影响，包括：

如果Twin Vee对Forza的收购没有完成，Forza可能会面临一系列风险，这些风险可能会对Twin Vee的业务和股价产生不利影响，包括：

如果合并不符合免税重组的条件，Forza股东可以确认与合并中收到的Twin vee普通股相关的资本收益或亏损。

此次合并预计将被视为守则第368节意义上的重组 ，然而，Twin Vee和Forza都没有收到美国国税局对此做出的裁决 。若合并未能符合守则第368条所指的重组资格，则Forza股东将会确认与Forza普通股股份有关的资本收益或亏损，而Forza普通股股份将于合并中获得Twin Vee普通股。

合并交易

本节和本联合委托书/招股说明书中标题为“合并协议”的部分描述了合并的重要方面，包括合并协议。 尽管Twin Vee和Forza认为本说明涵盖了合并和合并协议的重要条款，但它可能不包含对您重要的所有信息。您应仔细阅读完整的联合委托书/招股说明书，以更完整地了解合并和合并协议，作为附件附件A至本联合委托书/招股说明书， 在此并入作为参考。

一般信息

在生效时，Forza将与Twin Vee的全资子公司合并并并入 ，Forza是尚存的实体。持有Forza普通股的每个人将获得Twin Vee普通股的0.611666275股。见“合并协议--合并对价”。仅根据Twin Vee普通股于2024年8月12日的已发行股份和Forza普通股于2024年8月12日的已发行股份计算，Forza股东将拥有合并后公司已发行普通股的约36%。

合并的背景

2023年11月15日，Visconi先生、Leffew先生(Forza的前首席执行官)、Gunnerson女士(Twin Vee的首席财务官兼Forza的临时首席财务官) 和Schuyler先生与ThinkEquity和Blank Roman LLP的成员举行了电话会议，讨论由Twin Vee收购Forza或与Twin Vee合并的可能性。

2023年11月30日，Twin Vee管理层 向Twin Vee董事会成员和Forza董事会成员分别提供了一份关于Twin Vee和Forza潜在合并的备忘录 ，其中包括Twin Vee和Forza合并预计将节省的年度成本估计为700,000美元，以及运营效率，其中包括取消每季度一套美国证券交易委员会报告、一次年度会议等，以及 消除为Forza保留一名首席财务官的需要。

2023年12月19日，Twin Vee的管理层向Twin Vee董事会和Forza董事会分别提交了一份合并建议，其中包括讨论合并和合并目标的理由、法律考虑和拟议的管理团队、预计与合并相关的成本估计 以及合并后合并公司和合并后公司董事会成员的拟议管理。

2024年1月17日，Forza董事会成立了一个特别委员会，与Twin Vee讨论合并协议的条款，Marcia Kull，唯一不在Twin Vee董事会任职的Forza董事 被Forza董事会任命为Forza特别委员会的唯一成员。

2024年1月17日，Twin Vee董事会成立了一个特别委员会，与Twin Vee、Bard Rockenbach和Pete Melvin讨论合并协议的条款， Twin Vee董事会任命仅有的不在Forza董事会任职的Twin Vee董事 为Twin Vee特别委员会的成员。

2024年4月29日，Forza特别委员会举行了一次会议，讨论战略选择，包括推进拟议的与Twin Vee的合并或反向合并。

在2024年4月、5月和6月，Forza和Twin Vee管理团队以及Twin Vee董事会和Forza董事会与从事生命科学行业的第三方就与该第三方的反向合并以及Forza与Twin Vee收购Forza的资产进行了谈判。经仔细审阅反向合并的额外开支、与第三方讨论需要剥离Forza 资产、认为将Forza资产剥离予Twin Vee及向Forza股东发行Twin Vee股票以换取该等资产将导致Forza股东在没有收到现金缴税的情况下发生应课税事件后，Forza董事会及Twin Vee董事会决定放弃反向合并。

2024年6月10日，Forza董事会召开会议，重申2024年1月17日任命的Forza特别委员会。

2024年6月12日，Forza聘请Intelk担任财务顾问，仅就可能与Twin Vee合并一事发表公平意见。

2024年6月19日，Forza董事会召开会议，讨论与Twin Vee合并的潜在条款。

2024年6月19日晚些时候，Twin Vee董事会召开会议，讨论与Forza合并的潜在条款。

2024年6月21日，Twin Vee 聘请Houlihan担任财务顾问，仅就可能与Forza合并一事发表公平意见。

2024年6月25日，Twin Vee特别委员会举行了一次会议，讨论推进与Forza的拟议合并以及向Forza提出的条款。

2024年7月2日，Forza特别委员会向Twin Vee特别委员会提供了两家公司合并的拟议条款说明书。

2024年7月3日，Forza特别委员会召开会议，讨论Twin Vee特别委员会提供的拟议合并条款清单。

2024年7月11日，Forza 董事会决定停止并逐步结束与开发和销售使用其专有舷外电动马达的电动船相关的业务。Forza宣布打算探索战略替代方案，包括与Twin Vee的潜在合并。

2024年7月16日，Forza特别委员会召开会议，讨论对2024年7月2日提出的Twin Vee报价提出或有还价的建议。会议结束后，Forza特别委员会向Twin Vee特别委员会提交了临时还价。

2024年7月17日，Twin Vee特别委员会向Forza特别委员会提供了Twin Vee和Forza的账面价值，并提议36%/分割。

2024年7月18日，力量特别委员会召开会议，讨论拟议的36%/分割方案。Forza特别委员会要求提供补充资料，说明最近收到的财产评估对Forza估值的影响以及最新的财务数据。Forza特别委员会再次开会 审查修订后的估值。会议结束后，Forza特别委员会接受了Twin Vee特别委员会的提议。

2024年7月22日，Blank Roman LLP的律师向Twin Vee董事会提供了Twin Vee和Forza之间的合并协议草案。

后来，在2024年7月22日，Blank Roman LLP的律师向Forza提供了Twin Vee和Forza之间的合并协议草案。随后，Forza的律师向Forza董事会提供了合并协议草案。

2024年7月31日，厚利翰向Twin Vee特别委员会和Twin Vee董事会提供了Twin Vee公平意见初稿。

2024年8月6日，厚利翰发布了Twin Vee Fairness 意见，并与Twin Vee特别委员会和Twin Vee董事会会面，口头陈述了Twin Vee Fairness的意见 。

2024年8月6日，在向Twin Vee特别委员会和Twin Vee董事会介绍后，Twin Vee特别委员会和Twin Vee董事会详细讨论了交易，并最终接受了Twin Vee的公平意见，批准了合并和拟议的合并协议， 包括根据合并协议的条款向Forza股东发行Twin Vee普通股。

2024年8月9日，Intelk向Forza特别委员会和Forza董事会提供了Forza公平意见的初稿。

2024年8月9日，Intelk发布了Forza公平意见，并与Forza特别委员会和Forza董事会会面，口头介绍了Forza公平意见。

2024年8月9日，在IntelK 向Forza特别委员会和Forza董事会提交报告后，Forza特别委员会和Forza董事会详细讨论了交易 ，并最终接受了Forza公平的意见，批准了合并和拟议的合并协议。

继Twin Vee董事会和Forza董事会于2024年8月12日举行会议后，Forza和Twin Vee交换了合并协议的执行副本，并于2024年8月12日交付了 最终合并协议。

Twin Vee董事会的建议及其合并的原因

Twin Vee董事会已(I)确定与Forza的合并对Twin Vee及其股东是明智和公平的，并符合其最佳利益，(Ii)已批准合并及合并协议，包括根据合并协议的条款向Forza股东发行Twin Vee普通股，及(Iii)建议Twin Vee股东根据合并协议的条款投票批准发行Twin Vee普通股 。在考虑Twin Vee董事会关于合并协议的建议时，Twin Vee股东应意识到，Twin Vee的某些董事和高级管理人员在合并中拥有除Twin Vee股东一般利益之外的某些 权益。Twin Vee董事会在评估合并时咨询了Twin Vee管理层和Twin Vee的法律和财务顾问，并从他们那里获得了信息， 在决定采取上述行动时考虑了一些因素，包括但不限于以下因素：

Twin Vee董事会在审议是否批准合并并签订合并协议时还确定并 考虑了各种风险和其他反补贴因素，包括但不限于以下内容：

鉴于Twin Vee董事会在评估合并事项时考虑的因素多种多样，且该等事项的复杂性，Twin Vee董事会并不认为其有用 ，亦无尝试量化或赋予其所考虑的各项因素任何相对或特定的权重，以作出批准合并及合并协议的决定，并建议Twin Vee股东投票赞成在合并中发行Twin Vee普通股 。此外，Twin Vee董事会的个别成员可能会为不同的 因素赋予不同的权重。Twin Vee董事会对上述因素进行了全面分析。

双子座董事会财务顾问意见

引言

Twin Vee聘请了Houlihan Capital 担任与合并有关的财务顾问。Twin Vee选择Houlihan Capital担任其财务顾问的依据是：Houlihan Capital的资质、专业知识和声誉、对Twin Vee经营的行业最近交易的了解和参与，以及对Twin Vee业务和事务的了解。于2024年8月6日，厚利汉资本向Twin Vee董事会提交其意见，该意见随后以日期为2024年7月31日的书面意见(“意见”)予以确认，但须受意见所载的限制、假设及限制所规限，截至该日期，就财务角度而言，将于合并中向Forza股东发行或支付的代价股份对Twin Vee及其 股东是公平的。

2024年8月6日提交给Twin Vee董事会的意见全文(日期为2024年7月31日)，阐述了豪力汉资本在提交意见时所做的假设、遵循的程序、考虑的事项以及对审查范围的限制和限制，全文附在本委托书/招股说明书中，如下所示附件C-1并以引用方式并入本委托书/招股说明书中。本委托书/招股说明书中陈述的意见摘要通过参考意见全文进行限定 。敦促所有Twin Vee股东仔细阅读意见和全文。该意见是针对Twin Vee董事会的，仅从财务角度阐述了截至意见发表之日，Twin Vee将根据合并协议发行的代价股份对其股东的公平性。 该意见没有涉及合并的任何其他方面或影响，也不构成关于Twin Vee股东应如何投票的意见、建议或建议 [特别股东大会]。此外，该意见没有以任何方式 提及Twin Vee股票在合并后或任何时候的交易价格。侯力汉资本的意见委员会对该意见进行了审查，并一致通过。

在完成其分析和本文所述意见的目的时，除其他事项外，Houlihan Capital拥有：

此外，厚力汉资本与Twin Vee Management和Forza Management及其各自的顾问就合并的重大条款和Forza的业务和运营、资产、现状和未来前景进行了讨论，并进行了厚力汉资本认为相关、必要或适当的其他研究、分析和调查。

在准备意见时，厚利汉资本依赖并假设与厚利汉资本讨论或审查的财务、法律、税务和其他信息的准确性、完整性和合理性，并假设此类准确性和完整性是为了提出意见。此外，厚利翰资本并未对Twin Vee或Forza的任何资产或负债(或有 或其他)作出任何独立评估或评估，亦未向厚利翰资本提供任何此类评估或评估。 厚利翰资本进一步依赖Twin Vee Management的保证及陈述，即彼等不知悉任何事实 会令向厚利翰资本提供的资料在任何重大方面属不完整或具误导性。厚利翰资本不承担对该信息的任何独立核实的责任，也不承担任何核实该信息的义务。厚力汉资本在本次接触过程中未注意到任何会导致其相信(I)向厚力汉资本提供的任何信息或厚力汉资本作出的任何假设在任何重大方面都不充分或不准确的 ，或(Ii)厚力汉资本使用和依赖该等信息或作出该等假设是不合理的。

以下是厚利汉资本认为适合合并的重大财务和比较分析的摘要，这些分析在2024年8月6日与Twin Vee董事会就厚利汉资本发表意见举行的会议上进行了审查。下面的一些财务分析摘要包括以表格形式提供的信息。为了全面理解厚利翰资本的分析，必须将这些表格与每个摘要的正文一起阅读。以下所述的厚利翰资本财务分析和比较分析摘要 不是对该意见所依据的分析的完整描述。编制财务意见是一个复杂的分析过程，涉及对最适当和相关的财务分析方法进行各种确定，并将这些方法应用于特定情况，因此不容易进行简要说明。

财务分析摘要

在评估在合并中向Forza股东发行或支付的对价 从财务角度对Twin Vee及其股东是否公平时，厚利汉资本将合并协议中的0.611666275交换比率与厚利汉资本计算的股东将收到的隐含交换比率范围进行了比较。在考虑了传统上用于评估业务的主要方法以及每种方法下可用的常用技术和方法后，厚利翰资本根据对公司特定因素和现有市场数据的评估 决定完全依赖市场法，其中涉及确定Forza的 30天成交量加权平均价格(VWAP)及其截至意见发表日期的交易价格，以估计 交换比率范围。Houlihan Capital指出，根据合并协议确定的交换比率在估计范围内。

市场方法

在确定Forza的价值时，采用了以下方法：

现货价格

截至2024年7月31日，Forza的收盘价为每股0.3102美元。将交易价格乘以已发行普通股数量15,754,774，得出的指示股权价值约为490美元万。

成交量加权平均价

Houlihan利用30天的VWAP 作为Forza股权价值的指标。VWAP是使用Forza的成交量加权平均价 30个交易日的开盘价、高点、低点和收盘价计算得出的。VWAP乘以已发行普通股数量15,754,774，得出的股本价值约为600美元万。

基于上述分析，厚利翰资本计算出Forza的指示权益价值范围在490万美元至600万美元之间。

Houlihan Capital确实认为，此估值方法为Forza的股权产生了一系列指示价值，支持其在整个分析的更广泛背景下得出的整体结论，并应与Houlihan Capital应用的其他估值方法的结果一起考虑 。Houlihan Capital计算了Forza的一系列指示公允市值。后里汉资本的分析结果摘要 如下：

为了确定合并的交换比率 ，Houlihan Capital从Forza的标明股权价值开始，减去Twin Vee 被没收股份的标明价值，再除以Twin Vee截至2024年7月31日的收盘价，以确定在Twin Vee持有的Forza股份被没收后，将发行用于购买 剩余Forza股份的股票数量。然后，我们将待发行的股份 除以Forza的流通股减去没收的股份，以确定交换比率。

基于上述情况，厚利翰资本计算出此次合并的交换比率范围约为0.5492至0.6705。由于根据合并协议商定的交换比率 在该范围内，厚利汉资本得出结论认为，从财务角度来看，合并对Twin Vee及其股东是公平的。

权证和期权的估值

Houlihan Capital利用布莱克-斯科尔斯模型估计Forza的权证和期权截至价值之日的公平市场价值。期权和 认股权证价值不大。根据合并条款，可转换证券将按交换比率转换为Twin Vee期权和认股权证 。鉴于(1)在我们的分析中确定的可转换证券的价值可以忽略不计，以及(2)当前股价与工具各自的执行价格有多远，交易公平性的确定并没有受到这些工具的存在 的重大影响。

公平意见结论

Houlihan Capital的结论是， 截至意见日期，基于并受制于书面意见所载的假设、条件和限制， (I)将于合并中向Forza股东发行的Twin Vee普通股股份从财务角度而言对Twin Vee及其股东是公平的。

厚力汉资本冲突披露和费用

Houlihan Capital是FINRA成员，作为其投资银行服务的一部分，定期参与与合并和收购、私募、破产、资本重组、偿付能力分析、股票回购和公司估值相关的业务和证券的估值 和其他目的。根据法规m-A第1015项，Houlihan Capital确认，在过去两年内，Houlihan Capital及其任何代表均未与Twin Vee或Forza或其任何关联公司有任何重大关系或往来。这包括但不限于任何财务或咨询服务、借贷关系或任何其他重大财务交易或约定，包括与合并协议任何一方或其任何关联公司达成的任何协议，规定由厚利翰资本或其任何代表提供未来服务。披露这一信息的目的是确保透明度 ，并强调厚利翰资本承诺提供公正和独立的意见。厚利翰资本已进行了 彻底的内部审查，以核实不存在任何此类关系，并在其专业实践中继续致力于诚信和客观的原则 。厚力汉资本是以固定费用聘用的，他们的薪酬不取决于业务合并的完成 。Houlihan Capital向Twin Vee支付的与发布意见相关的服务费用为75,000美元。

Forza董事会的建议及其合并的原因

Forza董事会(I)已确定合并协议和合并对Forza及其股东是可取和公平的，并且符合Forza及其股东的最佳利益，(Ii)已批准合并协议，并(Iii)建议Forza股东投票支持合并和合并协议。 在做出批准合并协议的决定时，Forza董事会咨询了Forza管理层高级成员、Forza董事会成员以及Forza的法律、财务顾问，关于Forza和Twin Vee合并的战略和运营方面的咨询和会计顾问 ，并审查了Forza管理层和Forza的法律、咨询和会计顾问进行的尽职调查工作的结果 。

支持董事Forza董事会决定批准合并和合并协议并建议Forza股东投票通过合并 和合并协议的主要因素包括：

Forza董事会在审议合并协议时还考虑了一些潜在的负面因素，包括：