a8989b
证券交易委员会和证券交易所
 
华盛顿特区20549
 
6-K表格
 
外国私人发行人报告
 
根据13a-16号或15d-16号规则
1934年证券交易法
 
以恒定汇率（和实际汇率）为基础的业绩亮点
 
保德信公共有限公司
 
（将注册人姓名翻译成英文）
 
国际金融中心一座13楼
香港中环海景街道1号
中国香港
 
（主要行政办公地址）
 
通过选中的标记表示提交者提交或将提交年度报告 涵盖表格20-F或表格40-F。
表格20-F..X..     表格40-F 
 
表格 20-F X           表格40-F
 
请在以下方框内打“√”，以表明注册人是否通过提供本表格中包含的信息向委员会根据1934年证券交易法规则12g3-2(b)提供了信息。
 
根据1934年证券交易法规则12g3-2(b)提交给委员会。
 
是              否 X
 
如果 “是”被标记，请在下面指示分配给 所有者的文件编号
与规定12g3-2(b)有关：82-
 
 
 
新闻发布
CER基础
新业务利润
 
1,468
运营 产生的免费剩余
 
来自在册保险和资产管理业务的运营自由盈余
 
 
展望未来
 
半年度
 
同比增长
 
43.3亿美元
 
1,575¢
 
2023年 $m
 
1,643¢
 
国际财务报告准则 股东权益
 
16.2亿美元
 
588分
 
1,489
 
(1)%
 
1%
 
 
 
983
 
1,024
 
(4)%
 
(2)%
 
 
 
1,351
 
1,438
 
（6）%
 
(4)%
 
调整后营业利润
 
1,544
 
1,462
 
6%
 
9%
 
 
 
182
 
947
 
 
 
我们以运营和财务严谨的方式执行我们的战略，而且我们的资本实力仍然强劲。关于我们战略进展的详细信息将在本报告后面详细介绍。
 
2024年6月30日
 
2023年12月31日
 
在健康领域，我们正在加强定期有原则的重新定价，并在关键市场推出基于理赔的定价。我们已经重新谈判了与合作伙伴医疗保健提供商的合同，以控制成本，并在主要市场建立了优选医疗保健提供商网络，为我们的客户提供成本效益的护理。
 
总共
 
每股
 
总共
 
每股
 
截至2024年上半年，集团调整后的按照国际财务报告准则（IFRS）计算的营业利润为1,544百万美元，比2023年增长了9%。2024年上半年的IFRS税后利润为1,8200万美元（2023年基于实际汇率基础上为9,2400万美元，基于实际汇率基础上为9,4700万美元），反映出营业利润的增长被地区利率波动驱动的短期市场波动所抵消。
 
资本管理
 
 
 
未来，集团将根据集团的增长愿景、杠杆能力、以及流动性和资本需求等因素，评估自由剩余的运用情况，以自由剩余比率为背景。自由剩余比率定义为集团资本资源，即集团自由剩余（不包括无形资产）加上寿险业务的EEV需求资本，除以寿险业务的EEV需求资本。
 
 
 
 
 
 
 
我们使用两个指标来衡量我们客户倡导的力量：保留率和净推荐人得分（NPS）。在2024年上半年，客户保留率保持稳定在93％（2023年上半年：93％）。关系NPS（rNPS）-客户推荐保诚的可能性-每年进行测量。然而，我们在服务接触点的客户体验的基础指标仍然呈现积极趋势，我们相信这最终会推动关系NPS的改善。
 
 
 
我们继续利用人工智能和数据分析来推动更好的客户体验，例如通过AI理赔提高理赔处理效率。我们还成功使用生成式人工智能来加快对产品咨询的响应速度。
 
 
 
我们将在2024年在亚洲主要市场部署一致的客户参与平台，以自动化和个性化客户参与。
 
 
 
我们已经制定了全面的细分策略，以更好地了解我们的三个顶级客户细分：年轻人、家庭和黄金时代。我们积极专注于开发相关策略，以满足每个细分阶段的独特需求。在香港，我们市场领先的退休产品，包括高级护理规划工具和退休规划，使我们的退休产品系列的APE销售额比2023年上半年增长了219%。
 
 
 
注释
我们致力于在所有市场上扩大我们的高效满意的团队。
我们的目标是将每位代理商的新业务利润翻倍以上，从2022年的水平上提高两倍半至三倍，将代理商的新业务利润增加到2027年。
我们以亚洲最大的生产代理机构之一为傲，平均每月活跃代理人数约为63,000，其中有超过9,000名是百万圆桌会员，这使得保诚全球排名第二，较去年增长30%。上半年，由于印尼监管和重塑工作的下降以及菲律宾强大的代理商竞争导致的人员减少，平均每月活跃代理数量较上一时期减少了8%，部分抵消了香港活跃代理人数的增加，增幅为19%。
 
联系人：
媒体中心
 
 
 
Simon Kutner
 
+44 (0)7581 023260
 
Patrick Bowes
 
+852 2918 5468
 
Sonia Tsang
 
+852 5580 7525
 
William Elderkin
 
+44 (0)20 3977 9215
 
Darwin Lam
 
+852 2918 6348
 
 
 
 
 
我们注意到了欺诈、浪费和滥用侦测率的提高，我们将继续加大在这个领域的警惕，包括运用先进的健康数据分析技术，保护我们向客户提供的服务的可靠性和可负担性。
 
 
拨入详细信息
未来，我们将在所有主要市场上对健康特定的净推荐值（NPS）进行测量，并有志于在2027年达到上四分位数NPS。
我们继续在马来西亚、印度尼西亚、香港和新加坡等主要医疗保健市场看到令人兴奋的机会。我们希望利用快速增长的健康市场和低健康保险渗透率。
记录
为了抓住我们在上述每个战略支柱中确定的增长机会，我们有三个推动因素：
播放设施
在上半年，我们在转型科技功能方面取得了实质性进展，使我们能够构建新的、共享的能力，特别是在数据、分析和人工智能方面，并且以规模交付运营卓越。我们一直专注于我们强大的3500人科技团队如何为客户、分销和健康支柱创造价值，以支持以下战略重点：
 
如之前在客户支柱下所强调的，在上半年，我们加快了PRUServices的开发，这是我们基于网页的自助服务平台，同时引入了新功能。
保诚公司在亚洲和非洲的24个市场提供人寿保险、健康保险和资产管理服务。保诚致力于成为本代人和未来代人最值得信赖的金融和健康解决方案合作伙伴和保护者，提供简单易懂的金融和健康保障。该公司在香港联合交易所（2378）和伦敦证券交易所（PRU）上主板挂牌，另外，在新加坡证券交易所（K6S）上二次挂牌，在美国证券交易所（PUK）上通过美国存托凭证的形式挂牌上市。公司是香港恒生综合指数及深港通、沪港通的成分股之一。
保诚与总部位于美国的普洛展业公司以及总部位于英国的M&G plc下属的保泰公司未以任何方式进行关联。
https://www.prudentialplc.com/
 
我们致力于构建连接护理能力，以改善客户体验。
我们已成功进行了借助人工智能进行概念验证的项目，以减少手动处理并改善健康索赔的直通率。这包括AI驱动的自动裁定，提高了效率的同时帮助检测和减少诈骗和浪费，作为初步试点的一部分。这些创新将在接下来的一年内扩展到运营使用。
支持这些优先事项的是，组织各层级都认识到需要继续:
1. 建设新的现代化基础设施-我们在升级旧基础设施方面正在取得快速进展，从而提高了业务运营的弹性，引入了新的操作增强功能，使得较为重大的技术故障事件减少了58%，相较于去年同期。我们正在建立一个全球指挥中心，专门确保全天候的服务可用性，将在年底之前投入使用。
2.利用公有云提高可伸缩性和弹性-我们正在积极投资于基于云的基础设施和应用程序。截至2024年8月份，我们已完成集团云采用计划的56％，并将在年底前推进至少60％的完成度。
3.在整个公司范围内扩大数据和AI能力-我们正在加快全球数据平台和各个职能部门数据素养的发展，以确保数据成为保德信的核心。我们已经针对业务中的约100个应用场景建立了人工智能。我们已宣布与谷歌云合作，帮助我们的员工开发人工智能驱动的产品和应用程序，这是亚洲和非洲的保险行业首次合作。根据合作伙伴关系，谷歌云将为保德信的人工智能提供全面支持，最初重点关注能够提供更好和更快的质量医疗服务的领域。包括开发一种人工智能驱动的“连接护理”方案，将客户与最适合满足他们独特需求的医疗服务提供者连接起来。
推动因素＃2：参与人员和高绩效文化
投入的员工对实现我们的战略至关重要，我们正与员工合作打造一个以客户为中心、以绩效为驱动的文化。
 
 
 
- 在客户、分销、健康和科技方面构建无与伦比的能力； 以及
 
 
通过有针对性的人才招聘和内部人才发展，我们正在构建战略人才能力。到目前为止，我们已经做出了33个关键的高级任命，包括最近任命了一位技术与运营总监、一位转型总监和一位数据、分析与人工智能总监等。我们对内部流动和发展的承诺通过内部任命菲律宾和印度尼西亚的CEO角色得到了体现。
 
 
 
我们还将通过更新的人才潜力评估和继任规划方法PruSuccess，继续建设人才储备池和人才发展，从而提高人才储备的强度和质量。有针对性的和专注的发展计划以及加速人才和流动性倡议正在进行中，与加快女性领导力发展的努力相配套。
 
 
 
 
 
 
 
帮助客户实现其财务目标的核心是提供良好的投资业绩，并创建适当的交付机制以实现这一目标。资产配置、策略和投资经理的选择，以及普通人保险政策的管理都由寿险公司负责，由集团首席投资官监督。Eastspring利用其特定的投资技能和在某些资产类别上的业绩记录，以及其投资包装设计能力，与第三方能力一起被利用。
Eastspring一直致力于发展人力资源，包括人力资本和内部绩效基准。2024年2月，我们任命了新的首席投资官，负责日常管理投资团队。也在2024年2月,我们任命了新的分销主管，领导Eastspring的分销策略，与我们市场上的分销负责人合作，扩大第三方零售业务，拓展银行分销伙伴关系，推动更大的机构委托，加强与保诚人寿公司的合作关系。
 
 
 
 
 
 
 
Notes
(3) 截至2024年6月的报告，除非另有说明。数据来源包括正式来源（如竞争对手的业绩发布、当地监管机构和保险协会）和非正式来源（行业交流）。排名基于新业务（APE销售、加权新业务保费、全年保费或加权第一年保费）或总发出保费或零售加权实收保费或第一年保费，具体取决于数据的可用性。在台湾和缅甸的情况下，排名是在外资保险公司中进行的，并且在印度是在私营公司中进行的。中国大陆、香港和缅甸的位置截至2024年3月报告。老挝的位置截至2023年12月报告。
(5) 截至2024年6月的报告。数据来源包括当地监管机构、资产管理协会、投资数据提供商和研究公司（如Morningstar、Lipper）。排名基于各市场的管理资产总额（包括可自由支配的基金，如果有的话），在现场设立的基金或公共共同基金的类别中进行。
（7）在这种情况下，业务单位与法人实体等同。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
为增加风险折现率，包括先前明确计算的期权和保证的时间价值隐含补贴；
 
 
 
 
风险溢价 %
 
 
4.0
 
香港（美元）*
3.2
 
马来西亚
3.5
 
12.1
5.8
 
8.9
 
越南
 
5.8
*对于香港和台湾，所示的假设是针对美元计价业务，对于其他业务，所示的假设是针对当地货币计价业务。
 
 
 
 
 
 
IFRS利润
 
 
不变汇率
 
实际汇率
 
 
 
更改%
 
 
 
504
印度尼西亚
 
 
展望未来
保险业务
注释
1,690
 
1,636
 
3,237
财务审查
 
1,782
1,736
 
 
 
投资回报和其他项目
企业 支出
 
(203)
 
重组和IFRS 17实施成本
 
 
非经营项目：
截至2023年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
9.4
 
3.4
 
2,097
 
4.0
 
国际财务报告准则每股收益
 
 
3.2
4.5
3.5
实际汇率
 
12.6
 
6.3
 
6.3
 
4.3
 
 
在对非控制权益进行调整之前
 
3.9
 
4.0
 
3.5
 
 
 
 
 
 
6.3
 
4.3
 
新加坡
 
根据期间利润净额，扣除非控制利益
 
2.7
 
4.0
 
3.5
 
 
 
3.2
3.5
3.5
 
 
8.9
 
4.6
 
4.3
 
4.3
 
 
 
 
 
 
5.3
 
4.3
 
8.2
3.8
 
3.7
调整发布 CSM5
2,205
经验 变异
 
 
 
 
1,084
 
 
 
半年度
 
半年度
 
1,636
 
 
 
2023年 $m
 
 
 
2023年 $m
 
 
 
2023年 $m
 
 
 
197
 
164
 
20
 
157
 
25
 
368
 
19,989
 
504
 
554
 
（9）
 
555
 
（9）
 
1,013
 
 
132
 
109
 
21
 
103
 
28
 
221
 
 
152
 
165
 
(8)
 
155
 
(2)
 
305
 
新加坡
 
343
 
270
 
27
 
268
 
28
 
584
 
2024年上半年，总IFRS利润的有效税率为54%（2023年为19%），反映了投资损失对其产生的不承认税收的不利影响。
 
362
 
374
 
（3）
 
355
 
2
 
746
 
 
 
1,690
 
 
 
3
 
1,593
 
6
 
 
 
 
155
 
146
 
6
 
143
 
8
 
280
 
全部业务区段利润
 
1,845
 
 
 
4
 
 
 
6
 
3,517
 
 
 
 
1
 
(28)
 
104
 
(28)
 
104
 
(21)
 
核心结构性借款利息支出
 
(85)
 
(85)
 
-
 
(85)
 
-
 
(172)
 
 
（119）
 
(115)
 
（3）
 
(115)
 
（3）
 
(230)
 
 
 
 
(228)
 
11
 
(228)
 
11
 
(423)
 
 
(98)
 
(92)
 
(7)
 
(91)
 
(8)
 
（201）
 
调整后的营业利润
 
1,544
 
1,462
 
6
 
1,417
 
9
 
 
 
 
 
 
 
 
不适用
 
 
 
不适用
 
 
 
 
 
 
 
-
 
不适用
 
-
 
不适用
 
(22)
 
资产管理和其他（不包括商誉）
 
394
 
1,175
 
(66)
 
1,145
 
(66)
 
2,097
 
 
(212)
 
(228)
 
7
 
(221)
 
4
 
(385)
 
当期利润
 
182
 
947
 
（81）
 
924
 
（80）
 
1,712
 
 
 
 
新业务利润
 
 
半年度
 
半年度
 
 
2024
 
2023年
 
 
2023年
 
 
2023年
 
2,940
 
1,457
 
总共
 
 
 
 
 
 
 
 
 
（3）
 
 
(1)
 
6,478
 
 
1,870
 
总集团†
 
 
 
(87)
 
 
(87)
 
62.1¢
 
 
大中华地区总额代表香港、台湾的保险业务和CPL赚取的金额所贡献的总数。集团总额包括所有保险业务合资企业和联营企业所赚取金额的集团份额。
资本管理
我们的目标是投入资本，撰写能够创造有吸引力的经济回报的新业务。在2024年上半年，每投资一美元用于撰写新业务政策，我们获得的回报超过投资金额的三倍以上，内部回报率超过25%，回收期不到四年。我们投资具有吸引力的回报能力将推动我们资本配置的优先事项，具体如下：
 
- 我们的下一个重点是在核心能力上投资约$10亿，主要集中在客户、分销、健康和技术领域；
为了筹集资金用于上述优先事项，我们还将优先管理在册嵌入价值，以确保随着时间推移尽可能多地转化为自由盈余。我们将通过管理各个市场的索赔、费用和续存率，推动自由盈余的增加。这些额外的自由盈余将使我们能够继续投资于具有吸引力回报的盈利性新业务，以及我们的战略能力，并支持向股东支付回报，包括股息。
 
集团自由盈余生成
 
 
 
半年度
 
半年度
 
2023 $m
 
 
 
2023年 $m
 
 
 
2023年 $m
 
 
 
2023年 $m
 
 
 
1,091
 
1,178
 
(7)
 
1,147
 
（5）
 
2,205
 
 
128
 
107
 
20
 
104
 
23
 
218
 
非经营性和其他变动，包括外汇
 
(30)
 
(92)
 
67
 
(85)
 
65
 
（118）
 
 
 
(50)
 
(85)
 
41
 
(82)
 
39
 
（109）
 
 
1,139
 
 
3
 
 
 
5
 
8,409
 
 
 
641
 
612
 
5
 
590
 
8
 
1,241
 
反映集团的资本分配优先级，部分资本收益将保留用于有机增长机会的再投资和能力投资，股息将主要基于集团运营资本收益的确定，同时考虑撰写新业务和重复中心成本的资本应变。预计股息将与集团运营自由余额增长大致相符，并将考虑财务前景、投资机会和市场状况来设置。
 
(42)
 
(45)
 
7
 
(44)
 
5
 
（122）
 
 
(48)
 
(39)
 
(23)
 
(37)
 
(30)
 
(78)
 
 
1,690
 
 
3
 
1,593
 
6
 
 
 
GWS一级超过GMCR的盈余（亿美元）
 
297%
 
*      这允许在适用的情况下反映股东和保单持有人持仓之间的任何关联分散影响，以及在总公司结果中的反映。
 
 
 
集团根据Moody's的总杠杆基准管理其杠杆，该基准考虑了包括商业票据在内的总债务，还允许考虑集团内各分红附盈余。在2024年上半年，Moody's完成了根据IFRS 17计算杠杆的方式。修订后的定义将公司税后CSm的50%视为股本。截至2024年6月30日，我们估计根据这一修订后的定义，我们的Moody's总杠杆为14%（2023年12月31日：根据修订后的基础是14%，根据之前的基础是20%）。Moody's正在回顾其评级公司的财务状况，以评估其新标准。他们表示，一个升级因素将是财务杠杆一直低于20%，而一个降级因素将是财务杠杆一直高于30%。在这方面，保诚有足够的空间来保持其当前的信用评级。
 
半年度
 
 
2023年6月30日 $m
 
2023年 $m
 
2023年 $m
 
 
 
 
 
 
EEV
 
 
1,213
 
1,196
 
基础
 
股东融资的借款
 
818
 
760
 
 
 
 
 
 
 
(3,971)
 
 
 
 
289
 
(619)
 
-
 
(3,516)
 
股东资助的企业的核心结构借款
 
 
 
143
 
穆迪的总杠杆（修订基础）7
 
除了以上介绍的股东融资业务的核心结构性借款之外，集团还建立了一些机制，以便通过中期票据计划、美国架构计划（美国市场注册债券的发行平台）、商业票据计划和承诺的循环信贷设施获取资金。所有这些机制都可用于一般公司用途。集团的商业票据计划所得款项不包括在持有公司现金和短期投资余额中。
 
 
 
(493)
 
(237)
 
(61)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
895
 
(390)
 
股东权益
债务发行和赎回
n/a
 
2023年 $m
 
半年度
 
半年度
 
 
 
182
 
947
 
1,712
 
 
 
（62）
 
（3）
 
(11)
 
 
 
120
 
944
 
1,701
 
分段讨论
 
（374）
 
中国内地 - 中信保诚人寿保险公司（CPL）
 
（124）
 
常数汇率
 
(390)
 
 
(533)
 
 
(123)
 
-
 
-
 
 
 
其他变动
 
(28)
 
30
 
48
 
 
 
上表中包含的金额代表集团50%的股权。
 
428
 
1,092
 
 
 
17,823
 
16,731
 
16,731
 
 
1,029
 
 
17,823
 
3个百分点
 
 
 
623¢
 
 
 
 
 
Financial performance
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
半年度
 
半年度
 
（19）%
 
2023年 $m
 
44
 
2023年 $m
 
 
 
 
 
1,489
 
(1)
 
 
 
1
 
 
 
1,018
 
844
 
21
 
835
 
净利息调整
 
 
2,486
 
10%
 
7
 
2,292
 
8
 
 
142
 
132
 
8
 
130
 
9
 
我们的银行保险渠道在上半年实现了14%的APE增长和23%的新业务利润增长。这一势头是由我们新的投资连结产品的推出、健康和保障销售的增加、银行优质客户群体的生产力提高以及客户激活活动的推出驱动的。
 
(332)
 
(310)
 
(7)
 
(307)
 
(8)
 
 
2,296
 
2,155
 
7
 
 
9
 
 
27%
 
182
 
76
 
198
 
 
当期利润
 
1,100
 
 
 
(53)
 
2,313
 
(52)
 
 
(390)
 
 
 
(123)
 
 
 
 
 
 
 
该时期调整后的营业利润为3.62亿美元（2023年：3.55亿美元），反映出受到台湾强劲的新业务增长，CSm和风险调整释放增加的影响，部分抵消了越南市场运动使得VFA业务的CSm余额下降。
 
 
 
其他变动
 
(57)
 
19
 
我们的市场份额使我们能够利用新兴机遇。在人口众多、中产阶级蓬勃发展以及庞大的保障和退休资金缺口的情况下，印度客户群的需求是多样且广泛的。在这一时期内，我们重新夺回了私人保险公司的第三名。考虑到我们坚固的地位，我们仍然有很好的机会在我们最近的成功基础上继续发展。
 
 
 
1,520
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3个百分点
 
11%
 
11%
 
 
 
 
EEV股东权益
 
 
 
2023年12月31日$m
 
 
 
在印度，IPAMC继续保持强劲的业务表现，其直接客户基础在2024年上半年增加了50万，将总客户基础推至1070万。在2024年上半年，我们推出了四个新的另类投资基金，募集到了总承诺金额为30300万美元（百分之百持股基础）。
 
 
 
 
 
恒定汇率
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
86.8
 
新加坡
 
 
105.4
 
91.1
 
 
 
 
 
 
 
 
(60)
 
106.8
 
3
 
顾问下的内部资金（十亿美元）
 
32.2
 
 
 
2,955
 
 
 
714
 
 
 
 
 
 
 
 
总外部净流量†
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
营业利润（扣除佣金后净额）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
228.8
 
4
 
 
 
31个基点
 
324
 
115
 
394
 
171
 
(18)
 
(33)
 
379
 
164
 
(15)
 
(30)
 
(2)
 
 
 
955
 
651
 
1,027
 
670
 
(7)
 
（3）
 
 
 
672
 
(7)
 
（3）
 
9
 
 
 
107
 
47
 
150
 
61
 
（29）
 
(23)
 
142
 
58
 
(25)
 
(19)
 
(18)
 
 
191
 
69
 
185
 
73
 
3
 
（5）
 
174
 
69
 
10
 
-
 
-
 
新加坡
 
450
 
226
 
386
 
198
 
17
 
14
 
383
 
197
 
17
 
15
 
12
 
集团接受源自在本地支持集团业务增长的盈利的货币风险，以及因持有以当地货币计价的资本来满足当地监管和市场要求而产生的汇兑风险。然而，在海外经营所产生的盈余支持集团资本或股东权益（即汇款）的情况下，如果在经济上是最优的，会对此风险进行对冲。集团不接受股东在本地领土以外货币的外汇风险。
 
 
360
 
885
 
316
 
净利息调整
 
14
 
833
 
297
 
30
 
21
 
17
 
总共
 
3,111
 
 
 
 
 
1,489
 
3
 
(1)
 
集团风险框架在必要时持续进行重要评估和更新，以确保将可持续性相关的考虑因素和对集团的风险，包括来自利益相关者对集团活动外部影响的期望的风险，合理地纳入其中。可持续性风险的风险管理和减轻措施已融入集团风险框架和风险流程中，包括：
 
-   就特定风险主题进行工作坊和全员培训，包括可持续性风险原则、绿色洗牌风险以及交付集团外部责任投资承诺所涉及的风险；
 
6
 
1
 
8
 
这些包括集团的非金融风险，包括业务流程，变革管理，第三方和外包，信息安全，IT基础设施和数据隐私，客户行为，法律和监管合规，模型，金融犯罪以及业务连续性风险。保险风险和业务集中风险也由集团在提供其产品时承担。此外，还存在着与集团合资企业和联营企业监督有关的风险，来源于我们在某些市场的运营。
 
47%
 
49%
 
50%
 
 
集团旨在确保，无论是转型还是战略举措，都将建立强大的项目治理，并嵌入风险专业知识，以实现持续而灵活的风险监管，并定期向风险委员会报告风险监控情况。集团的转型风险框架与集团现有的风险政策和框架并存，旨在确保适当的治理和控制措施以减轻这些风险。数字治理论坛也已建立，以监督数字平台的实施和风险管理，以及从客户为中心、战略、财务、运营和风险管理等多个维度推动转型。此外，保诚不断通过内部人才发展和人才招聘来增强战略能力。打造一个在变革中保持参与度并为员工提供足够资源来管理变革、连接、成长和成功的劳动力是公司的首要任务之一。
 
 
第三方和外包风险管理风险
集团的外包和第三方关系需要明确的监督和风险管理流程。集团对于重要外包安排的管理要求已纳入其集团第三方供应和外包政策中，该政策与香港保监会的GWS框架的要求保持一致，概述了现有的重要外包和第三方安排的治理措施以及集团的监控和风险评估框架。这旨在确保相应的合同履行和风险缓解措施已经在这些安排中实施。此外，集团第三方风险监督框架已经建立，用于制定集团的第三方风险管理和监督标准，指导集团高级管理人员和RCS职能以一致和连贯的方式监督、挑战和管理集团的第三方风险概况。
信息安全、IT基础设施和数据隐私风险
 
 
半年度
 
 
 
半年度
 
 
 
 
2023年 $m
 
2023年 $m
 
 
2023年 $m
 
2023年 $m
 
非金融风险持续存在
 
6,909
 
 
集团已制定了集团客户行为风险政策，明确了业务应达到的五项客户行为标准：
 
926
 
922
 
分销管控，包括与业务类型（保险或资产管理）、分销渠道（代理、银行保险或数字化）和生态系统相关的监控计划，帮助确保销售在数字环境中进行时考虑客户的公平对待；
 
定期进行深度分析评估，并监控行为风险，定期进行行为风险评估。
 
 
 
 
法律和监管合规风险
 
与国家监管机构、政府政策团队和国际标准制定机构的持续接洽。
 
 
3,125
 
与所有金融服务公司一样，保德信面临以下风险：洗钱（指由集团的产品或服务被客户或其他第三方用于转移或掩饰犯罪所得的风险）；违反制裁合规（指集团与主要制裁机构名单上的个人和实体进行业务往来的风险）；贿赂和腐败（指员工或关联人试图影响他人行为以获得不公平优势或获得不当利益的风险）；以及欺诈（包括欺诈性保险索赔或计费的风险）。关于在高风险市场运营与集团相关的风险的详细信息将在风险因素的第3.6节中提供。
 
51%
 
50%
 
49%
 
63%
 
62％
 
60%
 
 
保险风险
通胀和其他经济压力也影响了一些市场上的发病经验。较高的利率可能导致客户放弃，更倾向于提供更高保证水平的替代储蓄方式。高通胀环境以及经济衰退的广泛影响还可能增加保单放弃、解除和欺诈，同时加剧保费支付能力的挑战。
 
 
保险风险通过以下方法之一进行管理和减轻：
- 保险风险政策；
- 产品和承保风险政策，其中规定了有效的产品和承保风险管理和批准的要求标准（包括集团的作用），以及实现对新产品审批和当前以及历史产品的承保风险测量的过程。该政策还描述了集团如何满足客户行为风险政策与新产品审批和当前以及历史产品有关的要求；
- 金融犯罪政策（参见上面的“金融犯罪风险”部分）；
- 使用再保险来减轻死亡和疾病风险；
 
 
这些市场的一个关键假设是医疗索赔通胀率，通常超过一般物价通胀。医疗费用可能会增加超过预期，从而导致高于预期的医疗索赔成本转嫁给保德信公司。
发病风险是指未来非致命事故和疾病索赔频率和损失规模与最初假设相比对股东价值不利的风险。 它受到一系列因素的影响，包括：通货膨胀、经济和其他对医疗费用的压力；可以减少严重健康状况发生率和改善康复率但也会增加某些疾病的诊断率和/或治疗成本的医疗进步；政府和监管政策；机会性活动（包括欺诈）；自然事件（包括大流行）。 发病风险还可能源于：鼓励不利投保人行为的产品设计特征；不当或未充分知情的最初假设；由于随机波动或大规模系统性事件而导致索赔波动；在保单申请评估过程中未能充分认识个人的医疗、财务和/或其他相关情况；或导致支付与保险产品合同和/或最佳实践不一致的索赔的无效索赔评估。
 
通过谨慎的产品设计、核保和理赔管理，以及针对某些产品在必要时调整定价的方式来管理发病风险。普瑞安提德对发病率的假设反映了其最近的经验，以及对每个相关业务线未来趋势的预期。
 
半年度
 
半年度
 
通过产品生命周期内适当的控制措施来管理持续风险。这些措施包括：根据需要对产品设计和激励结构进行审查和修订；确保适当的培训和销售流程，包括确保积极客户参与和高品质服务；适当的客户披露和产品资料；使用客户保留措施；以及通过定期经验监测进行售后管理。加强风险管理和对行为风险的缓解，以及识别高流失率业务的共同特征也至关重要。在必要时，应考虑持续性与投资回报之间（假定或根据历史观察得出的）关系。在评估某些产品中嵌入的选择率时，对这种动态的保单持有人行为进行建模尤为重要。
 
2023年 $m
 
为了提高业务的韧性，集团继续寻找机会，在产品和渠道以及地理市场方面实现业务的多元化，通过构建跨多个市场的增长引擎来实施其战略。
 
2023年 $m
 
该集团通过我们在董事会和董事会委员会中指定的董事和其他代表对合资企业和联营公司进行主要监督和控制，他们的任命定期审查。该集团通过董事会和董事会委员会、企业的公开披露以及与这些组织的主要业务功能（例如审计）建立的定期接触点有效获取有关这些企业的管理信息。关于合资企业和联营公司的重要更新将提供给集团的治理结构，如风险委员会和审计委员会。该集团还定期审查其治理框架和政策，以确保对合资企业和联营公司进行最佳监督。
 
 
 
1,371
 
1,529
 
（10）
 
 
 
(8)
 
 
 
 
(223)
 
27
 
（211）
 
23
 
任何上述因素和事件，单独或共同，都可能对保诚的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
 
1,209
 
1,306
 
(7)
 
1,275
 
（5）
 
上述风险可能会对保诚产生负面影响，通过对宏观经济前景和全球、区域、国家金融市场环境的影响。保诚还可能面临由地缘政治冲突驱动的加剧制裁风险，以及增加的声誉风险。上述风险可能对集团在特定市场或领土中的经济、商业、法律和监管环境，以及其合营企业或共同所有的企业、销售和分销网络或第三方服务提供商的运营产生负面影响。对于像保诚这样在多个司法管辖区域开展业务的国际性公司来说，这些措施可能增加了法律和监管合规的复杂性，并增加了一个司法管辖区域的要求与另一个司法管辖区域的要求之间冲突的风险。见下面的风险因素4.1和4.3。
 
142
 
132
 
8
 
130
 
9
 
 
1,351
 
1,438
 
(6)
 
1,405
 
(4)
 
 
 
任何此类降级可能对保德信的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。保德信无法预测评级机构可能采取的行动，或者保德信可能采取的应对措施，这可能会对其业务产生不利影响。
 
(414)
 
11
 
 
9
 
 
 
983
 
1,024
 
(4)
 
1,001
 
(2)
 
 
 
3.1 实施大规模转型，包括复杂的战略举措，可能带来重大的设计和执行风险，并可能影响保诚的运营能力和能量。这些举措未能实现其目标可能对集团和其战略的实施产生不利影响。
 
(85)
 
(85)
 
-
 
(85)
 
-
 
 
 
（119）
 
(115)
 
（3）
 
(116)
 
（3）
 
 
(32)
 
(21)
 
(52)
 
（20）
 
(60)
 
3.5 保德信的数字化平台可能会增加集团的现有业务风险，或在其所经营的市场以及其合作伙伴和产品提供方发生变化时引入新的风险。
 
-96
 
(88)
 
（9）
 
(86)
 
（12）
 
 
 
651
 
715
 
（9）
 
694
 
(6)
 
保诚使用再保险来有选择地转移死亡率、疾病率和其他风险。这暴露了集团面临的风险：再保险人无法支付再保险赔偿或未能实现其承诺的交易对手风险；再保险人更改再保险条款和条件或增加再保险价格，保诚无法传递给客户的风险；再保险条款和条件存在模糊性，导致不确定性是否在再保险合同范围内覆盖某一事件的风险；以及无法替代现有再保险人，或无法找到新的再保险人，以满足所寻求的风险转移。
 
 
 
（125）
 
a.     集团范围监管 (GWS)
 
(123)
 
-
 
 
 
(390)
 
 
 
行业中新兴技术工具和数字服务的日益增加可能导致新的、未预料到的监管要求和问题，包括关于技术、人工智能和数据治理、道德和负责任使用的期望。与创新相关的分销和产品适用性继续推动亚洲的行为监管变革步伐。保德信落入这些行为规定的范围，要求监管变化得到适当实施。
 
 
 
229
 
 
 
-
 
 
 
 
 
4.4税法变动可能对集团的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利税务后果。
 
 
 
对于那些在2024年实施全球最低税率或国内最低税率或两者都实施的司法管辖区，预计对集团2024财年的IFRS税额没有实质影响。对于马来西亚在2025年实施全球最低税率和国内最低税率，预计对集团2025财年的IFRS税额没有实质影响。这些评估考虑了许多因素，包括最新纳税申报、按国家分别报告和相关实体的财务报表是否被预计将适用过渡性安全港。
 
（161）
 
-
 
 
 
(24)
 
（5）
 
 
 
 
 
 
 
成本/收入比是指将运营费用、调整后的佣金、以及来自合资企业和联营企业的贡献份额除以运营收入、调整后的佣金、以及与绩效相关的费用计算得出的。请参见附加信息中的附注II(v)以获取计算方法。
 
根据2016年欧洲保险CFO论坛发布的EEV原则，编制的股东权益。
 
 
 
在考虑2024年度首次派息之前，分配给股东业务的风险敞口占总资本资源比例的估算GWS覆盖率。
 
来自健康产品的新业务利润，通常可以年度更新，并涉及由持牌医生/医疗机构进行诊断和治疗的做法。不包括支付一次性福利的重大疾病产品。
 
IFRS每股股东权益是根据期末发行股份数量除以期末IFRS股东权益计算的。详见附加信息第II(iv)条注解中的计算方法。
 
新业务利润
 
新业务利润在附注II(vii)中调整为IFRS新业务CSm的额外信息。
 
不包括经济影响（以及其中的变动）表示2024年前六个月的新业务利润，计算使用2023年6月30日的经济指标（包括利率），以及2024年前六个月的平均汇率。不包括经济影响的百分比变化排除了利率变动和其他经济变动对2023年上半年新业务利润的影响，并应用了一致的2024年上半年平均汇率。
 
按照不包括对股东权益的商誉和其他无形资产归属的保险业务经营开业价值（EEV shareholders' equity for insurance business operations, excluding goodwill attributable to equity holders and other intangibles）计算新业务利润
 
-
 
-
 
从在册保险业务中产生的运营自由盈余代表着在当前业务中产生的金额，在扣除再投资于撰写新业务的金额之前，并排除非经营项目。对于资产管理业务来说，它等同于税后经营利润。重组成本与业务部门金额分开列示。
在EEV基础结果方面，群体自由盈余动态有更多信息可供参考。
内含价值运营回报（运营利润/期初EEV股东权益）
董事已宣布派发每股3.16便士的中期股息支付，总额为8000万英镑，将于2024年9月16日支付给在2024年8月9日营业结束时为股东的人。DRIP选举的最后日期为2024年8月23日。公司拥有渐进式的股息政策，将考虑2024年的增长水平，基于年底业绩。这些中期财务报表不反映此股息支付。
作为总银行客户百分比的保德信客户数量。该指标和目标针对七家战略银行合作伙伴（不包括合资企业和关联方以及柬埔寨和老挝的合作伙伴）
一级资本资源
 
反映投资组合与碳密集型公司的关联程度，用tCO2e/$m收入来表达。WACI目前是评估投资组合碳足迹的市场标准，正如全球披露框架（如气候相关金融披露工作组）所描述。
战略目标的基础
新业务利润增长目标
我们的新业务增长目标是基于Prudential在计算截至2022年12月31日的EEV基础补充信息时所采用的2022年平均汇率和经济假设，以及适用于集团的监管和偿付能力制度的假设，该目标设定时假定截至2022年12月的现有EEV和可自由使用余额方法将在该时期适用。
2024年6月30日
 
2023年12月31日
 
 
 
除权除息日
 
记录 日期
 
 
 
 
15.4
 
38.9
 
24.3
 
14.3
 
政府、决策者、集团、行业和其他利益相关者有效落实和遵守减缓气候变化和更广泛可持续性相关问题方面的承诺的集体能力（包括未恰当地考虑所有Prudential的利益相关者的利益或未能保持高标准的公司治理和负责任的商业实践）；
 
未来业务收购或相关行业的合并的时间、影响和其他不确定性；
 
16.4
 
1.0
 
17.4
 
17.1
 
1.2
 
18.3
 
 
4.8
 
1.1
 
5.9
 
4.8
 
1.1
 
5.9
 
 
8.3
 
11.9
 
20.2
 
8.2
 
11.4
 
19.6
 
 
15.2
 
3.5
 
18.7
 
16.1
 
2.9
 
19.0
 
 
 
 
 
 
 
11.5
 
12.4
 
 
 
 
 
 
2023年12月31日
 
IFRS
 
 
 
IFRS
 
 
 
IFRS
 
 
 
 
 
(282)
 
3,648
 
 
(389)
 
 
3,933
 
 
3,659
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
(41)
 
(282)
 
(323)
 
 
(389)
 
246
 
417
 
 
143
 
 
14%
 
14%
 
14%
 
 
半年度
 
 
2023年 $m
 
 
 
1,310
 
1,024
 
28
 
 
16
 
(40)
 
140
 
 
(233)
 
(155)
 
(50)
 
 
(198)
 
(160)
 
(24)
 
 
（415）
 
（355）
 
(17)
 
 
 
669
 
34
 
 
(390)
 
 
(8)
 
 
505
 
308
 
64
 
其他动态
 
 
-
 
 
不适用
 
 
(60)
 
-
 
不适用
 
 
12
 
282
 
-96
 
 
(48)
 
(89)
 
46
 
 
457
 
219
 
109
 
 
 
3,057
 
15
 
 
(2)
 
38
 
(105)
 
 
 
 
20
 
注释
 
 
 
半年度
 
半年度
 
2024
 
2023年
 
变更
 
2023年
 
变更
 
 
324
 
394
 
 
379
 
(15)%
 
 
115
 
171
 
 
164
 
 
 
35
 
43
 
 
43
 
 
 
197
 
164
 
20%
 
157
 
25%
 
 
(573)
 
（356）
 
 
 
 
财务表现
 
香港
 
 
半年度
 
半年度
 
2024
 
2023年
 
变更
 
2023年
 
变更
 
 
955
 
1,027
 
(7)%
 
 
(7)%
 
 
651
 
670
 
(3)%
 
672
 
(3)%
 
 
68
 
65
 
 
65
 
 
 
504
 
554
 
 
555
 
 
 
326
 
 
 
 
 
财务表现
 
印度尼西亚
 
 
半年度
 
半年度
 
2024
 
2023年
 
变更
 
2023年
 
变更
 
 
107
 
150
 
 
142
 
(25)%
 
 
47
 
61
 
 
58
 
 
 
44
 
41
 
 
41
 
 
 
132
 
109
 
21%
 
103
 
28%
 
 
71
 
102
 
 
96
 
 
财务表现
 
马来西亚
 
 
半年度
 
半年度
 
2024
 
2023年
 
变更
 
2023年
 
变更
 
 
191
 
185
 
3%
 
174
 
10%
 
 
69
 
73
 
(5)%
 
69
 
 
 
36
 
39
 
 
40
 
 
 
152
 
165
 
 
155
 
(2)%
 
 
141
 
143
 
(1)%
 
135
 
4%
 
财务表现
新加坡
 
 
半年度
 
半年度
 
2024
 
2023年
 
变更
 
2023年
 
变更
 
 
450
 
386
 
17%
 
383
 
17%
 
 
226
 
198
 
14%
 
197
 
15%
 
 
50
 
51
 
 
51
 
 
 
343
 
270
 
 
268
 
28%
 
 
76
 
306
 
 
304
 
 
财务表现
 
 
半年度
 
半年度
 
2024
 
2023年
 
变更
 
2023年
 
变更
 
 
 
885
 
22%
 
833
 
30%
 
 
360
 
 
14%
 
297
 
21%
 
 
33
 
36
 
 
36
 
 
 
362
 
374
 
(3)%
 
355
 
2%
 
 
334
 
406
 
 
385
 
（下降13）％
 
印度
非洲
Eastspring
 
 
半年度
 
半年度
 
2024
 
2023年
 
变更
 
2023年
 
变更
 
 
 
 
9%
 
 
10%
 
 
155
 
146
 
6%
 
143
 
8%
 
 
30
 
31
 
 
31
 
 
 
50
 
53
 
 
53
 
 
 
130
 
132
 
（2%）
 
130
 
 
 
 
 
半年度
 
半年度
 
2024
 
2023年
 
变更
 
2023年
 
变更
 
 
 
%
 
 
%
 
 
103.6
 
 
17
 
 
19
 
 
1.8
 
2.4
 
(25)
 
2.4
 
(25)
 
 
 
 
16
 
 
18
 
 
 
 
2
 
 
3
 
 
 
28.8
 
12
 
28.7
 
12
 
 
 
 
4
 
 
5
 
 
 
 
9
 
 
10
 
 
 
 
55
 
1,812
 
59
 
 
 
194
 
174
 
11
 
170
 
14
 
 
169
 
177
 
（5）
 
173
 
(2)
 
 
363
 
 
3
 
343
 
6
 
 
1
 
2
 
(50)
 
2
 
(50)
 
 
364
 
353
 
3
 
345
 
6
 
 
(183)
 
 
1
 
(181)
 
(1)
 
 
（26）
 
(22)
 
(18)
 
(22)
 
(18)
 
调整后的营业利润
 
155
 
146
 
6
 
143
 
8
 
 
142
 
132
 
8
 
130
 
9
 
 
 
 
4
 
 
6
 
 
30个基点
 
 
 
 
 
 
50%
 
53%
 
 
53%
 
 
 
注释
 
 
风险管理
 
 
 
 
 
风险管理
 
 
 
 
 
 
 
 
风险管理
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
风险管理
 
信用风险
 
 
 
 
风险管理
 
 
 
 
 
 
 
风险管理
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
风险管理
 
 
 
 
 
 
 
 
风险管理
 
 
 
 
 
风险管理
 
 
 
 
 
风险管理
 
 
 
 
 
风险管理
 
 
 
 
 
 
 
风险管理
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
风险管理
 
 
 
 
 
 
 
 
 
注释
 
 
- 利率的变化可能会减少英国保诚的资本实力，影响其书写大量新业务的能力。利率的上升可能通过改变基于单位链接的业务的未来费用和意外伤害和健康产品的未来利润的现值，以及/或减少其资产的价值和/或对其管理下的资产和利润产生负面影响。利率下降可能会增加包括具有储蓄组件的非单位链接产品中所包含的产品保证金的潜在负面影响，并导致集团投资组合上未来收入的减少或对债务证券估值的影响，以及/或增加其一些投资的再投资风险加速偿付和赎回的可能性。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
调整后的营业利润
EEV股东权益
股东信息
 
 
 
 
 
 
前瞻性陈述
重要因素
 
 
 
签字：
 
根据《1934年证券交易法》的规定，申报人已授权下列人员代表其签署本报告。
 
 
 
保诚公众有限公司
 
Ben Bulmer
首席财务官