Talen能源报告2024年第二季度业绩并提高2024年指引。
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“Talen在上个季度再次表现活跃。在PJm异常高温的情况下,我们的车队运行良好。截至目前,我们报告了3.76亿美元的调整后息税折旧摊销前利润(Adjusted EBITDA)和1.65亿美元的调整后自由现金流(Adjusted Free Cash Flow)。在这一强劲业绩的基础上,我们对2024年的指引进行了调升。更进一步,PJm在七月份举行的2025/2026年容量拍卖会以比之前的拍卖更高的价格匹配。我们以大约270美元/兆瓦时的价格清算了6.8吉瓦的容量,”Talen总裁兼首席执行官Mac McFarland说道。“我们仍然致力于回报股东,于六月份完成了6.12亿美元的要约收购,并在私人交易中回购了2.8亿美元的股票,并在七月份在纳斯达克上市。”
Unrealized (gain) loss on commodity derivative contracts
主要亮点
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非核心资产出售的净收益或净亏损
(561)
— 
(15)

1


财务和经营结果摘要(未经审计)
(除非另有说明,金额以百万美元计)截至2024年6月30日的三个月截止2024年6月30日的六个月
调整后的EBITDA$87 $376
调整后自由现金流$(29)$165
10 
8.2 TWh16.3 TWh
无碳排放发电49%53%
(b)请参阅财务报表附注第17条以获取更多信息。
0.20.3
11
2.2%2.0%
__________________
$
780 
净资本支出(a)

考虑到新起点会计和重组计划对 Talen 在 2023 年的 GAAP 利润的影响,Talen 认为其非 GAAP 财务测量指标:调整后的 EBITDA 和自由现金流更有意义,用以评估其表现。Talen 的管理团队利用这些非 GAAP 测量指标来评估其财务和经营业绩。
(185)
另外,对于2024年第二季度,Talen的机组继续可靠、安全地运行,EFOF达到2.2%,OSHA TRIR为0.2。总发电量为8.2 TWh,其中49%来自我们的Susquehanna核设施的无碳核发电。
更新2024年指引
(单位:百万美元)
区间
调整后的EBITDA
720至780美元
调整后自由现金流
245至285美元
由于上半年业绩稳健,Talen正在提高2024年调整后的息税折旧摊销前利润(EBITDA)和调整后的自由现金流指导区间。2024年调整后的EBITDA新的区间为7.2亿到7.8亿美元,调整后的自由现金流新的区间为2.45亿到2.85亿美元。
2025/2026年PJm容量年基准残留拍卖
在2025/2026年PJm容量拍卖中,Talen以每兆瓦日269.92美元的价格清算了总计6820兆瓦的电力,相当于约为6,700万美元的容量收入。2026/2027年的容量拍卖计划在2024年12月进行,2027/2028年的容量拍卖计划在2025年6月进行。
2


股票回购计划更新
2024年第二季度,公司回购了总计5,280,889股股票,其中5,275,862股股票以每股116.00美元的价格回购,在招股说明书中共耗资6,1200万美元。2024年7月,公司以每股116.00美元的价格从Rubric Capital Management LP的附属公司回购了2,413,793股股票,共耗资2,8000万美元。截至目前,Talen已回购其已发行的股票约14%,总计消耗了9,3100万美元,剩余回购能力为1,0700万美元。所有股份回购金额均不包括交易成本。
纳斯达克上市
2024年7月10日开盘时,Talen的普通股在纳斯达克全球精选市场上以“TLN”代码开始交易。我们的纳斯达克上市为Talen的股东提供了更高的股权流动性和更好的市场准入。
资产负债表和流动性
Talen专注于保持净杠杆率低于3.5倍的净债务/调整后的息税折旧及摊销,同时保持充足的流动性。截至2024年8月9日,Talen的总可用流动资金约为11亿美元,包括40800万美元的无限制现金和70000万美元的可用额度应用于旋转信贷设施。利用2024年调整后的EBITDA指导中间值和截至2024年8月9日的净债务余额,Talen目前的净杠杆率约为2.4倍。
对套期保值交易的更新
截止2024年6月28日,Talen已经对2024年余下的预测发电量进行了约100%的对冲,对2025年的预测发电量进行了约67%的对冲,对2026年的预测发电量进行了约34%的对冲,包括核生产税收的影响。公司的对冲计划是其全面财务政策的重要组成部分,并支持增加现金流稳定性和维持上行期权的目标。
业绩会
关于Talen:Talen 能源(纳斯达克股票代码:TLN)是一家领先的独立发电商和能源基础设施公司,致力于为未来提供动力。我们在美国拥有和运营约10.7 GW的电力基础设施,其中包括2.2 GW的核动力和一个重要的调度化石燃料船队。我们向美国批发电力市场出售电力、容量和附属服务,发电机组主要位于中大西洋和蒙大拿。我们的团队致力于安全可靠地发电,提供每兆瓦产生最多的价值,并推动能源转型。 Talen也正在推动数字基础设施革命。我们处于良好的位置来抓住这个重要的增长机会,因为提供人工智能的数据中心越来越需要更可靠、更清洁的电力。Talen的总部位于德克萨斯州休斯敦。 欲了解更多信息,请访问.
Talen Energy(纳斯达克:TLN)是一家领先的独立电力生产商和能源基础设施公司,致力于为未来提供动力。我们在美国拥有和运营约 10,700 兆瓦的电力基础设施,包括 2.2 兆瓦的核电和大量可调度化石燃料。我们将电力、容量和辅助服务出售到美国电力市场,我们的发电设施主要位于中大西洋和蒙大拿。我们的团队致力于安全、可靠地发电,实现每兆瓦产生的最大价值并推动能源转型。Talen还推动数字基础设施革命。我们的定位使我们能够抓住这个巨大的增长机会,因为为人工智能服务的数据中心日益需要更可靠、更清洁的电力。Talen总部位于德克萨斯州休斯顿市。有关更多信息,请访问 https://www.talenenergy.com/。
投资者关系:
Ellen Liu
投资者关系高级总监
InvestorRelations@talenenergy.com
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媒体:
塔琳·威廉姆斯
董事,企业通信
Taryne.Williams@talenenergy.com
前瞻性声明
本通讯包含根据联邦证券法的前瞻性声明,这些声明受到相当的风险和不确定性。这些前瞻性声明旨在符合《1995年私人证券诉讼改革法案》所建立的免责责任。在本通讯中,我们试图使用“预计”,“相信”,“继续”,“可能”,“估计”,“预测”,“目标”,“打算”,“可以”,“计划”,“潜力”,“预测”,“项目”,“寻求”,“应该”,“将”或使用这些词或类似这些词或表达方式或否定形式的词,尽管不是所有前瞻性声明都包含这些条款。前瞻性陈述涉及未来事件和条件,包括资本支出,收益,诉讼,监管事宜,对冲,流动性和资本资源,以及会计事项。前瞻性陈述受到重大风险和不确定性的影响,这可能导致我们未来的业务,财务状况,运营结果或绩效与我们的历史结果或在本通讯中表达或暗示的内容有所不同。我们所有前瞻性陈述均包含潜在的或与此类陈述相关的假设,这些假设可能会导致实际结果与预期结果不同,并且受到提供相当重要的风险和不确定性的多个因素影响。
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塔伦能源公司及其子公司
简明合并利润表
继承人前任者继承人前任者
(以百万美元计,除股份数据外)截至2024年6月30日的三个月从2023年5月18日到6月30日2023年4月1日至5月17日截至2024年6月30日的六个月从2023年5月18日到6月30日从2023年1月1日到5月17日
产能收入$46 $26 $42 $91 $26 $108
能源和其他收入367188 180。939 188 1,042
衍生工具未实现的收益(损失)76 87 (85)(32)87 60
营业收入489 301 137 998 301 1,210
能源费用
燃料和能源采购(163)(57)(69)(313)(57)(176)
核燃料折旧摊销(28)(25)-9(63)(25)(33)
衍生工具未实现的收益(损失)15 (46)-9-12(46)(123)
总能源费用(176)(128)(87)(388)(128)(332)
研究和开发
控件、维护及开发费用(164)(69)(108)(318)(69)(285)
普通和管理(40)(18)(22)(83)(18)(51)
折旧、摊销和增值部分费用(75)(28)(68)(150)(28)(200)
减值(16)(381)
运营重组费用(1)(1)
其他营业收入(费用),净额(6)(3)(28)(6)(3)(37)
营业收入(亏损)27 55 (192)52 55 (76)
核电退役信托基金的盈利(损失),净额27 39 11 102 39 57
利息费用和其他金融费用 (62)(33)其他(121)(33)(163)
重组收益(费用),净额838。799
资产售卖所得(损失)净额56115 88550
其他非经营性收入(费用),净额17 (11)4 40 (11)10
税前收益(亏损)570 50 617 958 50 677
所得税效益(费用)(112)(19)(198)(181)(19)(212)399-2323
净利润(损失)458 31 419 777 31 465
净利润归属于非控股利益4 2 -1229 2 (14)
净利润归属于股东(继承人)/ 成员(前任者)$454 $29 $431 $成交量748 $29 $479
每股普通股(继承人)
$7.90$0.49 无数据$12.87 $0.49 无数据
净利润归属于股东 - 稀释7.60 0.49 无数据12.41 0.49 无数据
基本上每股普通股的加权平均数(以千为单位)57,434 59,029 无数据58,119 59,029 无数据
稀释后普通股股本加权平均数量(以千为单位)59,77559,088 无数据60,269 59,088 无数据
5


塔伦能源公司及其子公司
简明合并资产负债表
继承人
(百万美元)2024年6月30日2023年12月31日
资产
现金及现金等价物$632 $400
限制性现金及现金等价物(注16)483 501
应收账款净额(注4)151 137
存货净额(注6)280 375
衍生工具(注3和12)27 89
其他流动资产(a)
380 52 
总流动资产1,953 1,554
房地产、厂房和设备净额(注8)3,250 3,839
核准清算信托基金(注7和12)1,659 1,575
衍生工具(注3和12)13
其他非流动资产207 147
总资产$7,082 $7,121
负债和股东权益
一年内到期的长期债务(注11和12)$9 $9
应计利息31 32
应付账款和其他应计负债212344
衍生工具(注3和12)63 32
其他流动负债118 69 
流动负债合计433 486
长期债务(注11和12)2,617 2,811
衍生工具(注3和12)1 11
养老福利义务(注13)364 368
资产净退役义务和累计环保费用(注9)473 469
递延所得税(注5)495 407
其他非流动负债127 35
总负债4,510 4,587
承诺和事项(注释10)
股东权益
普通股票(0.001美元面值,授权数量为3.5亿股)(b)(c)
额外实收资本2,092 2,346
累计盈余(或亏损)448 134
累计其他综合收益(亏损)(29)(23)
股东权益总计2511 2,457
非控制权益61 77 
总股本2,572 2,534
总负债和股权$7,082 $7,121
__________________
(a)包括从Cumulus Data Campus Sale托管账户中获得的3000万美元收益。
(c)截至2023年12月31日(继承人):发行并流通股份59028843股。

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塔伦能源公司及其子公司
压缩的合并现金流量表
继承人前任者
(百万美元)截至2024年6月30日的六个月从2023年5月18日到6月30日从2023年1月1日到5月17日
经营活动
净利润(损失)$777 $31 $465
非现金调整:
衍生工具的未实现收益(损失) 36 (39)65
Cumulus Data Campus Sale和ERCOt Sale的(收益)损失
(886)
非核心资产出售的(收益)损失,净额(50)
核燃料摊销 63 25 33
折旧、摊销和贴现14427 208
减值381
核退役信托基金(收益)损失,净额(不包括利息和费用)(80)(33)(43)
递延所得税 94 16 195
重组(收入)费用,净额 (933)
其他 (58)17 7
资产和负债变动:
应收账款净额(14)(5)261
存货净额90 (11)10
其他资产34 22 98
应付账款和应计负债 (114)(89)(69)
应计利息应收64219995964911457088 7.66%5224150119784922.93% (1)25 (124)
其他负债65 13 -42
经营活动产生的现金流量净额150 (1)462
投资活动
物业、厂房和设备支出 (45)(20)(138)
核燃料支出 (44)(14)(49)
核退役信托基金出售投资收益1,095 273 949
核退役信托基金购买投资 (1,110)(279)(959)
关联公司的股权投资 (5)
Cumulus Data Campus Sale和ERCOt Sale的出售收益(见注17)
1,089
非核心资产出售收益 1 46
其他投资活动 (2)2 2
投资活动产生的现金流量净额979 (38)(157)
7


继承人前任者
(百万美元)截至2024年6月30日的六个月从2023年5月18日到6月30日从2023年1月1日到5月17日
筹资活动
来自会员的贡献 1,393
Emergence的融资收益净额
2,219
清偿申请前有担保债务 (3,898)
清偿有担保的申请前债务的奖励金(152)
LMBE-MC TLb付款 (1)(7)
Cumulus Digital TLF付款(182)
股份回购(注15)
(654)
回购非控制权益(39)
有限制股票单位的现金支付
延期资金成本 (74)
具有融资要素的衍生品 (20)
其他 -121
筹资活动产生的净现金流量(915)(539)
现金及现金等价物和受限现金及现金等价物净增加(减少)额214 (39)(234)
期初的现金和现金等价物和受限制的现金和现金等价物901 754 988
期末的现金和现金等价物和受限制的现金和现金等价物$1,115 $715 $754
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非依照普遍公认会计准则的财务措施
这些材料中包含公司使用的业绩衡量指标,包括调整后的EBITDA和自由现金流,这些指标不是根据GAAP准备的财务指标。非GAAP财务指标在GAAP下没有定义,并且可能由其他公司定义和计算不同,并且不能与同类别称的指标相比较。非GAAP指标不能替代作为业绩指标的最相似的GAAP指标。通常,非GAAP财务指标是在按照GAAP计算并呈现的最相似指标中排除(或包含)的财务业绩、财务状况或现金流量的数字指标。管理人员提醒读者不要过分依赖这些非GAAP财务指标,而是考虑与最直接可比的GAAP财务指标一起考虑。非GAAP指标作为分析工具具有局限性,不应孤立地考虑或作为分析GAAP下的财务结果的替代品。
调整后的EBITDA
我们使用调整后的EBITDA来:(i)帮助比较运营绩效并在一致基础上从期间到期间方便地查看运营趋势,而不包括可能扭曲财务结果的某些项目; (ii)计划和预测总体预期,评估实际结果与此类预期之间的差异; (iii)向我们的董事会、股东、债权人、分析师以及更广泛的金融社区传达有关我们的财务表现的信息; (iv)为公司的年度短期激励计划制定绩效指标;以及(v)评估我们的负债合规性。
调整后的EBITDA是指净利润(损失)经过某些调整后的计算,包括:(i)非经常性费用;(ii)非经常性收益;(iii)非现金和其他项目;(iv)飞凡市场事件;(v)任何折旧、摊销或吸收;(vi)按市场价值计算的收益或损失;(vii)核设施退役信托基金("NDT")的收益和损失;(viii)资产销售、处置和资产退役的收益和损失;(ix)减值、陈旧和净可实现价值费用;(x)利息费用;(xi)所得税;(xii)法律和解、违约金和合同终止费用;(xiii)开发费用;(xiv)非控股权益;以及(xv)其他调整。这些调整是根据我们债务的规定一致计算,只要能从企业的财务记录中推导出来。根据TES的债务协议,在Cumulus Digital信贷机构和相关现金流扫荡终止之后,Cumulus Digital从2024年第一季度起参与调整后的EBITDA。
此外,我们认为投资者通常会调整净利润(损失)信息以消除非经常性重组费用和其他非现金费用的影响,这些费用因公司和期间而异,影响可比性。我们认为调整后的息税折旧及摊销前利润对于投资者和其他基本报表的用户有用,因为它提供了一种额外的工具来比较公司间和期间之间的业务表现。调整后的息税折旧及摊销前利润被广泛用于衡量公司的经营业绩,而不考虑上述描述的这些项目。这些调整因会计政策、资产账面价值、资本结构以及资产获取方式等因素而异,会在公司与期间之间大幅变化。
调整后自由现金流
调整后的自由现金流是非通用会计准则的重要财务指标,是我们主要运营决策者用来评估现金流活动的有用指标。调整后的自由现金流的计算方式是扣除资本支出(包括核燃料但不包括开发、增长和/或转换的资本支出)、利息和融资费用的现金支付、税金的现金支付(不包括从NDF缴纳的所得税)和养老金缴纳的调整税前营业利润。
9


我们认为调整后的自由现金流对投资者和我们的基本报表的其他用户在评估我们的经营绩效时非常有用,因为它为他们提供了一个额外的工具来判断公司未来履行义务的能力并跨公司和时间段比较业务绩效。调整后的自由现金流被投资者广泛用来衡量公司的杠杆化现金流,而不管如何,如ARO解决;非经常性的开发、增长和转换支出;以及出售或购买资产的现金收入或支付等项目,这些项目因会计方法、资产账面价值、资本结构以及收购资产的方法而因公司和时间段的不同而大相径庭。
请参阅下文,将调整后的EBITDA和自由现金流调整为最相似的GAAP财务指标“净利润(损失)”。调整后的EBITDA和自由现金流并不旨在取代根据GAAP计算和呈现的财务指标“净利润(损失)”。

10


调整后的息税折旧及摊销前利润/调整后自由现金流对账
所述期间"净利润(亏损)"的协调经营利润,调整后的EBITDA和调整后的自由现金流如下:
继承人前任者继承人前任者
截至2024年6月30日的三个月从2023年5月18日到6月30日2023年4月1日至5月17日截至2024年6月30日的六个月从2023年5月18日到6月30日从2023年1月1日到5月17日
净利润(损失)$458 $31 $419 $777 $31 $465
调整
利息费用和其他金融费用 62 33 59 121 33 163
所得税(收益)费用112 19 198 181 19 212
折旧、摊销和增值部分费用75 28 68 150 28 200
核燃料折旧摊销28 25 9 63 25 33
(838)(799)
商品衍生合约未实现(收益)损失 (91)(41)94 44 (41)63
核废弃信托基金(收益)损失,净额 (27)(39)(11)(102)(39)(57)
股票补偿费用8 16 16 16
长期激励补偿费用 16
988-3600(15)(885)(50)
16 381
运营和其他重组活动 19 12 9 21 12 17
开发费用 2 3 2 10
2 3 32 3 3 戴尔技术公司
非控股权益(7) -9(18) (14)
其他3 (2)1 (11)(2)15
总调整后的EBITDA$87 $79 $35 $376 $79 $695 
资本性支出,净额(21)(23)(31)(80)(23)(96)
利息和财务费用付款(91)-9(78)(125)-9(173)
税收支出(2)(1)(4)(2)(1)(5)
养老金缴纳(2)(1)(1)(4)(1)(3)
自由现金流总计$(29)$45 $(79)$165 $45 $418
_______________

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调整后的 EBITDA/自由现金流调整:2024指引
2024E
(百万美元)收盘最低价
净利润(损失)$730 $790
调整
利息费用和其他金融费用 240 240
所得税(收益)费用180180
折旧、摊销和增值部分费用300300
核燃料折旧摊销120120
商品衍生合约未实现(收益)损失 45 45
(非核心资产出售所产生的)盈亏(885)(885)
其他(10)(10)
调整后的EBITDA$720 $780
(175)(185)
利息和财务费用付款(240)(240)
(5)(5)
养老金缴纳(55)(65)
调整后自由现金流$245$285
_______________
注意:数字包括Cumulus和自ERCOT发电厂的1-4月份的贡献,取最近的500万四舍五入。
(a) 没有预期需要对Cumulus进行任何大规模的维护支出。
(b)不包括从NDt支付的所得税。
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