表格20-F
财年001-39000真的错误错误错误它是指原油、凝析油和液化天然气。购买原油(-5.4Mbbl)和天然气(-2.6Bcf)的变化主要与附注1.2.1中提到的与阿空加瓜签署的协议有关。截至2023年12月31日，天然气国内消费量为15.6%。截至2023年12月31日，收到的借款和本金付款包括与附注18.1中提到的ON掉期相关的40,785笔。这些交易没有产生现金流。截至12月31日。2022年，收到的借款和本金付款包括与附注18.1所述的掉期有关的99,826笔贷款。这些交易没有产生现金流。与附注29.2.1.1和29.2.1.2中提到的分拆协议一和二有关。涉及常规油气勘探生产CGU的非经营性特许权。涉及常规油气勘探和生产的经营特许权。包括截至2021年12月31日止年度的10,592项以股份为基础的付款(附注8)，扣除税项后的净额。由于原油(+86.5Mbbl)和天然气(+65.5Bcf)的延伸和发现，已探明的已开发和未开发储量的变化主要与：(A)与已开发储量有关：(1)在Bajada del Oust的Vaca Muerta组钻井成功，增加了(+3.18Mbbl和+3.19bcf)；(Ii)在Bajada del Palo Oust(Farmout Agreement II)的1口井(4口井)，包括(+2.7Mbbl和+2.45bcf)；(3)Aguada Federal的1口井(4口井)增加(+1.16 Mbbl和+1.44 Bcf)，阿吉拉莫拉的另一口(2口井)增加(+1.51Mbbl和+1.15 Bcf)；(4)Bajada del Palo Este的两口井总计(+3.10 Mbbl和+0.8 Bcf)。此外，将已探明的未开发储量转换为已探明的已探明储量会产生中性影响，原因如下：(I)在Bajada del Palo Oust的Vaca Muerta地层钻探成功(+7.84 Mbbl和+7.90 Bcf)；(Ii)在Bajada del Palo Oust(Farmout Agreement II)增加了2个Pad(8口井)，包括(+6.94 Mbbl和+6.99 Bcf)；以及(Iii)在Loma Río Nadding的一口井钻探(+0.22 Mbbl和+2.06 Bcf)。(B)关于巴卡穆埃尔塔地层钻探活动导致的未开发储量：(1)在Aguada Federal Adding(+9.09 Mbbbl和+9.09 Bcf)的4个平台(15口井)、Bajada del Palo Este的11个平台(24口井)总计(+28.91 Mbbbl和+12.05 Bcf)、Bajada del Palo Oust的9个平台(33口井)，总计(+36.85 Mbbl和+35.33 Bcf)。它是指原油、凝析油和液化石油气。截至2023年12月31日，包括与预付租赁有关的14,292项。截至2021年12月31日，天然气消费量为12.9%。由于购买/出售原油(-2.2Mbbl)和天然气(-1.9Bcf)储量而产生的变化涉及：(1)出售Caso(-1.4Mbbl，-1.0Bcf)的权益(10%)；(2)我在附注29.3.2.1中提到的与Bajada del Palo Oust特许权(-0.9Mbbl，-0.9Bcf)巴卡穆埃尔塔非常规地层的Pad 12(4口井)有关的分包协议；被(Iii)收购Aguada Federal特许权50%权益(+0.1Mbbl)部分抵销。对先前已探明原油总储量估计数(+3.8Mbbl)的修订引起的变化主要涉及：(1)延长了适用于不同特许权的经济上限(+3.3Mbbl)，原因是液态碳氢化合物价格上涨(凝析油和C5+的价格从每桶41.97美元增加到54.99美元，液化石油气的价格从每桶19.16美元增加到26.87美元)；(2)Bajada del Palo Oust非常规油井的业绩提高(+2.6Mbbl)；(3)Bajada del Palo Oust(-0.6 Mbbl)、25 de Mayo-Medanito(-0.6 Mbbl)、ELO Río Nero(-0.5 Mbbl)和Coirón Amargo Norte(-0.4 Mbbl)常规油井的基本产量表现较差。修订已探明天然气储量(-5.4bcf)的变化主要涉及：(I)2021年钻井盈亏后，洛特纳组已探明未开发储量类型曲线的修订(-4.9bcf)；(Ii)Bajada del Palo Oust的Borde Montuoso常规井(-4.0bcf)；ELO Río Nero特许权的Charco Bayo天然气井(-2.3bcf)；(Iii)于2021年于Bajada del Palo Oust特许权钻探的新干天然气井表现较差(-1.8 Bcf)；(Iv)常规气田天然气藏的开发计划改变(-1.1 Bcf)；(V)Bajada del Palo Oust非常规气井的表现有所改善(+2.9 Bcf)；及(Vi)由于商业天然气价格上升(由每立方英尺2.81美元至每立方英尺3.92美元)，适用于不同特许权的经济上限延长(+5.8 Bcf)。考虑到Vista阿根廷的产量。与已探明和未开发原油储量(-8.2Mbbl)的先前估计修正相比，变化主要与：(A)与已开发储量有关：(I)Aguada Federal(-0.54Mbbl)的试井结果；(Ii)Bajada del Palo este(-0.71Mbbl)；(Iii)Bajada del Palo Oust(-0.43Mbbl)；(Iv)Bajada del Palo Oust(Farmout协议II)(-1.26Mbbl)；(V)Can(-0.31MMbbl)和因追溯调整Entrre Loma Río Nero的液化石油气工厂而产生的负面修订(-0.88Mbbl)；(Vi)Bajada del Palo Este(+0.38Mbbl)；Bajada del Palo Oust(+0.33Mbbl)；Bajada del Palo Oust(Farmout Agreement II)(+0.77Mbbl)；(Vii)其他领域的综合影响(-0.06Mbbl)；和(Viii)由于价格变化(-0.4Mbbl)的影响。(B)关于未开发储量：(I)与由于最新油井产量减少而调整Aguada Federal的典型油井有关(-5.82 Mbbl)；(Ii)其他油田和舍入的潜在综合影响(+0.73 Mbbl)，其中包括修订与延长常规Bajada del Palo Oust、Bajada del Oust、Bajada del Oust(Farmout协议I)和Bajada del Oust Ute II(Farmout协议II)的已探明储量有关的储量。与已探明和未开发天然气储量(-27.8 Bcf)的先前估计订正相比，变化主要与：(A)与已开发储量有关：(I)与Aguada Federal(-4.3 Bcf)、Bajada del Palo Este(-2.62 Bcf)、Bajada del Palo Oust(-4.51 Bcf)、Bajada del Palo Oust NOC(-3.61 Bcf)、Bajada del Palo Oust(Farmout Agreement I)(-3.28 Bcf)井的油气比(GOR)较低和调整有关。和Bajada del Palo Oust(Farmout Agreement II)(-1.44 Bcf)；(Ii)对于价格变化，变化是(-0.41bcf)；和(Iii)由于其他领域的影响，其余的变化(-1.75bcf)。(B)关于未开发储量：(I)与由于最新的油井产量减少而更新Aguada Federal的典型油井有关(-6.58 Bcf)；(Ii)其他油田和舍入的潜在综合影响(+0.70 Bcf)，其中包括修订与延长常规Bajada del Palo Oust、Bajada del Oust、Bajada del Oust(Farmout协议I)和Bajada del Oust(Farmout协议II)的已探明储量有关的储量。以百万美元(“毫米美元”)表示的金额。截至2021年12月31日，未来贴现现金流(净值)的标准化计量与阿根廷储备的估计价值相关。该表不包括墨西哥地区储量的估计价值(截至2021年12月31日为24毫米美元)。与附注29.2.1.1中提到的分拆协议I有关。为便于列报，本说明中的准备金经过四舍五入。因此，由于四舍五入的原因，本附注中的某些计算可能不会求和。已探明及未开发原油储量(+4.6 Mbbl)较先前估计修订的变动主要与：(A)与已开发储量有关：(I)由于成功钻探两个新的Vernet-1051及1052区块而延长(+0.2 Mbbl)；及(Ii)舍入效应(-0.1 Mbbl)。(B)与未开发储量有关：(I)由于在Amate和Encajonado地层的最新钻探和发现活动，增加了(+0.5Mbbl)；(Ii)增加(+3.1Mbbl)，因为为储量和产量支付的现金特许权使用费没有打折；(Iii)由于扩大了Vernet-1053和1054井相同区块的钻探活动的面积，导致增加(+0.9Mbbl)。已探明及未开发天然气储量(10.0bcf)较先前估计修订的变动主要与：(A)与已开发储量有关：(I)性能及价格下降(-0.4bcf)；及(Ii)由于成功钻探两个新的Vernet-1051及1052区块而延长(+3.3bcf)。(B)关于未开发储量：(I)增加(+6.4 bcf)，这是因为为储量和产量支付的现金特许权使用费没有折扣；及(Ii)由于扩大了与Vernet-1053和1054井相同区块的钻探活动的面积，导致增加(+0.7 bcf)。此外，已探明的未开发储量转换为已探明的已开发储量产生了中性影响，产生于：(I)Vernet-1001、1002、1004、1005和1006(+1.65Mbbl和+1.67bcf)的成功钻探活动。考虑到Vista Holding II的产量。与重新估计油井堵塞和废弃有关(附注22.1)。这笔交易没有产生现金流。截至2022年12月31日，天然气国内消费量为11.1%。购买原油(+2.00 Mbbl)和天然气(+2.00 Bcf)储备的变化主要与附注29.2.1.2中提到的与托克签署的Farmout II协议有关。截至2021年12月31日，已探明未开发井4口，未探明井4口。截至2022年12月31日，8(8)口井未探明开发。已探明及未开发原油储量(+9.1Mbbl)较先前估计修订后的变动主要与：(A)有关已开发储量：(I)针对Bajada del Palo Oust特许权的Vaca Muerta非常规油井(+4.78Mbbl)的32(32)口生产井的表现有所改善；(Ii)于2022年钻探的28(28)口针对Bajada del Palo Oust特许权的Vaca Muerta非常规油气藏的油井，其中包括我在附注29.2.1中提及的探明协议。(+2.54Mbbl)；(Iii)其他地块的综合负面影响(-0.62Mbbl)；(Iv)(+0.75Mbbl)价格调整。(B)关于未开发的储量：(1)由于横向长度调整，非常规Bajada del Palo Oust特许权被向上修订，这对类型井(+0.87Mbbl)没有影响；(2)由于在Charco Bayo油田增加了一口针对Tordillo和Punta Rosada地层的井(+0.31Mbbl)，Entre Loma Rio Nero特许权也被向上修订；(3)Jagüel de los Machos区块的开发计划也进行了向上修订，因为增加了两口井和两口油井(+0.12Mbbl)；(4)25个de Mayo-Medanito区块的活动略有变化(+0.05Mbbl)；(V)在Bajada del Palo Oust特许权区块，向下修正了两口针对Lotena常规地层的油井(-0.28Mbbl)；(Vi)价格修正为(+0.58Mbbl)。与已探明和未开发天然气储量(+0.9bcf)的先前估计订正相比的变化主要与：(A)与已开发储量有关：(1)根据Bajada del Palo Oust特许权的32口非常规生产井(+4.83 Bcf)的最新试验结果，提高了GOR调整；(2)Bajada del Palo Oust特许权的常规井产能下降(-2.52 Bcf)；(3)Elo Río Nero特许权的Charco Bayo和Piedras Blancas的天然气井表现不佳(-4.81 Bcf)；(Iv)其余地块的综合影响几乎为零(-0.38 bcf)；及(V)价格调整(+2.54 bcf)。(B)关于未开发的储量：(1)由于横向长度调整，非常规的Bajada del Palo Oust特许权被向上修订，这对类型井(+1.00 Bcf)没有影响；(2)由于在Charco Bayo油田增加了一口针对Tordillo和Punta Rosada地层的井(+1.34 Bcf)，Elo Río Nero特许权也被向上修订；(3)Jagüel de los Machos区块的开发计划也进行了向上修订，因为增加了2口井和2(2)口油井(+0.13 Bcf)；(4)25个de Mayo-Medanito区块的活动略有变化(+0.02 Bcf)；(V)在Bajada del Palo Oust特许权区块，向下修正了两口针对Lotena常规地层的油井(-2.21 Bcf)；(Vi)价格修正为(+0.96Bcf)。由于原油(+65.4Mbbl)和天然气(+62.0Bcf)的延伸和发现，已探明的已开发和未开发储量的变化主要与：(A)与已开发储量有关：(I)针对Bajada del Palo Oust特许权的Vaca Muerta组钻探16(16)口井(+13.44Mbbl，+12.30Bcf)：(Ii)针对Aguada联邦特许权的Vaca Muerta组的钻探(+7.73Mbbl，+8.36Bcf)；(3)在巴贾达德尔帕洛埃斯特钻探两口井(1口井)，目标是Vaca Muerta(+2.75Mbbl，+0.89Bcf)。(B)在未开发储量方面：(1)在Bajada del Palo Oust特许权区块的Vaca Muerta地层钻探13(13)口井(+14.08 Mbbbl，+13.91 Bcf)；(2)在Bajada del Palo Este钻探2(2)口井(1 Pad)(+2.71 Mbbl，+1.39 Bcf)；(3)在Aguada Federal(+24.69 Mbbl，+25.15 Bcf)钻探28(28)口井(13个衬垫)。截至2023年12月31日，包括阿根廷1,679项长期资产减值和墨西哥22,906项资产减值(附注3.2.2)。它包括对油井堵塞和报废的重新评估。阿根廷和墨西哥的价格分别相当于布伦特原油和玛雅原油。包括因转让Coirón Amargo sur Oust(“Caso”)特许权(附注29.2.6)的工作权益而收到的15,000英镑，从与墨西哥勘探资产转让有关的付款中扣除850英镑。包括23,133笔以股份为基础的付款(注8)，扣除税费后的净额。见附注21.1。包括4,986份资本为“正在进行中的工程”的钻探协议。与附注1.2.1所述交易确认的应收账款有关。与Oleoductos del Valle S.A.(“Oldelval”)实施的Duplicar Plus项目有关(附注28.1和33)见附注21.2。包括32,894项无现金行使认股权证(附注18.3及18.5.1)，净额为750项与开支有关。见附注3.2.2。见附注1.2.1。见附注29.2.5截至2021年12月31日止年度，主要包括附注30.1的影响。包括1 827年度资本化为“在建工程”的钻井服务折旧。截至2021年12月31日的年度，见附注16.1。包括1,686份资本为“正在进行中的工程”的钻探协议。由于原油(+53.5Mbbl)和天然气(+53.7bcf)的扩展和发现，总探明储量的变化主要与：(1)由于在Bajada del Palo Oust特许权的Vaca Muerta非常规地层成功钻井(+46.2Mbbbl，+46.5bcf)，增加了11个已探明未开发的垫层(44口井)，扩大了已探明未开发面积；及(Ii)根据与托克订立的第一期勘探协议(+7.3Mbbl，+7.2Bcf)，在Bajada del Palo Oust特许权的Vaca Muerta非常规地层钻探两(两)口未探明的Pad(8(8)口井(与Pad 35和Pad 44相关)的已探明开发面积。由于购买/出售原油(+1.7 Mbbl)和天然气(+2.4 bcf)而产生的变化主要与转移墨西哥的资产有关，据此，公司将其在CS-01地区的股权增加到100%(见附注29.3.11)。已探明的已开发原油、凝析油和天然气储量的修订与CNH批准的开发计划以及Vernet-1001井的钻井和完井有关。包括封井和报废的重新估算。包括16,576笔以股份为基础的付款(注8)，扣除税费后的净额。包括计为22 400美元“在建工程”的钻井服务的折旧。与本年度已作废或注销的股票期权有关，不一定与所行使的期权重合。与当年被废止或注销的限制性股票有关，这与归属的限制性股票不一定重合。00017625062022-01-012022-12-3100017625062021-01-012021-12-3100017625062023-01-012023-12-3100017625062023-12-3100017625062022-12-3100017625062021-12-3100017625062022-10-0400017625062021-12-142021-12-1400017625062021-01-012021-01-0100017625062023-02-1500017625062024-03-3100017625062025-03-3100017625062023-02-2300017625062022-10-042022-10-0400017625062023-04-2400017625062022-12-0700017625062022-04-2600017625062023-05-292023-05-2900017625062022-05-052022-05-0500017625062023-05-232023-05-2300017625062023-01-272023-01-2700017625062023-03-012027-02-2800017625062023-04-1900017625062023-04-192023-04-1900017625062020-12-310001762506ifrs-full：保留收入会员2022-01-012022-12-310001762506Ifrs-full:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-12-310001762506ifrs-full：保留收入会员访客：普通和特殊一般股东会议4月26日2022成员2022-01-012022-12-310001762506访客：LegalReserveMember访客：普通和特殊一般股东会议4月26日2022成员2022-01-012022-12-310001762506访客：LegalReserveMember访客：普通和特殊一般股东会议12月72022成员2022-01-012022-12-310001762506ifrs-full：保留收入会员访客：普通和特殊一般股东会议12月72022成员2022-01-012022-12-310001762506访客：分享回购保留会员访客：普通和特殊一般股东会议12月72022成员2022-01-012022-12-310001762506访客：分享回购保留会员访客：普通和特殊一般股东会议4月26日2022成员2022-01-012022-12-310001762506ifrs-full：已发行资本会员2022-01-012022-12-310001762506访客：维斯塔迪纳会员2022-01-012022-12-310001762506访客：VistaOilGasHoldingVB.v.会员2022-01-012022-12-310001762506访客：VistaComplementoSAdeCVMember2022-01-012022-12-310001762506访客：VistaEnergyHoldingIiSA.a.DeC.v.VistaHoldingIiMember2022-01-012022-12-310001762506访问者：VistaEnergyHoldingIS.a.DeC.v. 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
形式
20-F
依据第13或15(D)条提交的周年报告
1934年《证券交易法》
截至本财政年度止12月31日, 2023
委员会文件号：
001
-
39000
Vista Energy，SA de C.V.
(注册人的确切姓名载于其章程)
N.A.
(注册人姓名英文译本)
墨西哥联合王国
(注册成立或组织的司法管辖权)
Pedregal 24，4楼
莫利诺德尔雷殖民地, 阿尔卡尔迪亚·米格尔·伊达尔戈
墨西哥城, 11040
墨西哥
(主要执行办公室地址)
 
 
亚历杭德罗·切尔尼亚科夫
Pedregal 24，4楼
莫利诺德尔雷殖民地, 阿尔卡尔迪亚·米格尔·伊达尔戈
墨西哥城, 11040
墨西哥
电话：+ 52 (55)8647-0128
(姓名、电话、
电子邮件
和/或公司联系人的传真号码和地址)
 
 
根据该法第12(B)节登记或将登记的证券：
 
每个班级的标题
  
交易符号
  
各交易所名称
在其上注册的
A股系列股票   Vista   纽约证券交易所*
美国存托股票，每股代表1股A系列股票，无面值   VIST   纽约证券交易所
 
*
不用于交易，而仅限于根据美国证券交易委员会的要求注册美国存托股票。
 
 
根据该法第12(G)节登记或将登记的证券：
无
根据该法第15(D)节负有报告义务的证券：
无
注明截至年度报告所述期间结束时发行人所属各类资本或普通股的流通股数量：
95,355,430已发行的A系列股票，无面值
2已发行的C系列股票，无面值
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
☒ 是
     否
如果此报告是年度报告或过渡报告，请用复选标记表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。
 是的
    ☒ 不是
通过勾选标记确定登记人是否：（1）在过去12个月内（或在登记人被要求提交此类报告的较短期限内）提交了1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告;（2）在过去90天内是否遵守此类提交要求。
☒ 是
     否
用复选标记表示注册人是否已经按照条例第405条的规定以电子方式提交了所有需要提交的交互数据文件
S-T
在过去12个月内（或登记人被要求提交此类文件的较短期限内）。
☒ 是
     否
用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、
非加速
Filer，或一家新兴的成长型公司。请参阅规则中的“大型加速文件服务器”、“加速文件服务器”和“新兴成长型公司”的定义
12b-2
《交易所法案》。
 
大型加速文件服务器
  
☒
   
加速后的文件管理器
    ☐  
非加速
文件服务器
  
☐
   
新兴市场成长型公司
    ☐  
如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表，用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据交易所法案第(13)(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
☐
†新的或修订的财务会计准则是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。
用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础：
 
美国公认会计原则
 
☐
     国际财务报告准则已发行的         其他
 
 
☐
  国际会计准则委员会的     ☒      
如果在回答前一个问题时勾选了“其他”，请用勾号表示登记人选择遵循哪个财务报表项目。
 项目17
     项目18
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如规则所定义
12b-2
《交易法》)。
 是的   
    ☒ 没有    
通过勾选标记来验证注册人是否已根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404（b）条提交了管理层对其财务报告内部控制有效性的评估的报告和证明（§ 15 U.S. C 7262（b））由编制或发布审计报告的注册会计师事务所执行。
☒
如果证券是根据《证券法》第12（b）条登记的，请通过勾号表明登记人在申报中的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。
☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对登记人的任何执行干事在相关恢复期间根据
§240.10D-1(B)。
☐

目录表

 

第1项。

   董事、高级管理人员和顾问的身份      9  

第二项。

   优惠统计数据和预期时间表      9  

第三项。

   关键信息      9  

第四项。

   关于公司的信息      45  

第4A项

   未解决的员工意见      95  

第五项。

   经营与财务回顾与展望      95  

第六项。

   董事、高级管理人员和员工      122  

第7项。

   大股东及关联交易      131  

第八项。

   财务信息      132  

第九项。

   报价和挂牌      134  

第10项。

   附加信息      139  

第11项。

   关于市场风险的定量和定性披露      182  

第12项。

   除股权证券外的其他证券说明      182  

第13项。

   违约、拖欠股息和拖欠股息      184  

第14项。

   对担保持有人权利和收益使用的实质性修改      184  

第15项。

   控制和程序      184  

第16项。

   已保留      185  

项目16A。

   审计委员会财务专家      185  

项目16B。

   道德守则      185  

项目16C。

   首席会计师费用及服务      186  

项目16D。

   对审计委员会的上市标准的豁免      186  

项目16E。

   发行人及关联购买人购买股权证券      186  

项目16F。

   更改注册人的认证会计师      186  

项目16G。

   公司治理      187  

项目16H。

   煤矿安全信息披露      189  

项目16I.

   关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露      189  

项目16 J.

   内幕交易政策      189  

项目16 K.

   网络安全      189  

第17项。

   财务报表      192  

第18项。

   财务报表      192  

第19项。

   陈列品      192  

资料的呈交

本文件包括Vista Energy，SA的年度报告表格上的de CV（“Vista”） 20-F截至2023年12月31日的年度。

参考文献

除另有说明或文意另有所指外，(I)术语“Vista”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是Vista Energy，S.A.B。De C.V.(前身为Vista Oil&Gas，S.A.B.De C.V.)，一家公司(法国国家银行资本变量)根据墨西哥法律及其合并子公司组成，(Ii)术语“发行者”是指不包括其子公司的Vista，(Iii)术语“Vista阿根廷”是指Vista Energy阿根廷公司(以前称为Vista石油天然气阿根廷公司，之前为Vista石油天然气阿根廷公司，在此之前为Petroll era entre Loma S.A.)；(Iv)术语“PELSA”是指Petroera entre Loma S.A.(或在其公司名称更改后，Vista阿根廷公司)；(V)术语“Vista Holding I”是指Vista Energy Holding I，S.A.de C.V.(前称Vista Oil&Gas Holding I，S.A.de C.V.)；。(Vi)术语“Vista Holding II”是指Vista Energy Holding II，S.A.de C.V.(前称Vista Oil&Gas Holding I，S.A.de C.V.)；(Vii)“APCO国际”一词是指APCO石油天然气公司(前身为APCO石油天然气国际公司，在其重新户籍(八)“APCO阿根廷”一词指的是APCO International的子公司APCO阿根廷公司(根据公司重组并入Vista阿根廷公司，于本年度报告日期已不复存在)。见“项目4--关于公司的信息--公司的历史和发展”。

提及“A系列股份”是指我们A系列普通股的股份，没有面值，而提及“美国存托股份”是指美国存托股份，每股代表一股A系列股份，除非上下文另有规定。

此外，术语“墨西哥”指的是墨西哥合众国，术语“美利坚合众国”指的是美利坚合众国，术语“阿根廷”指的是阿根廷共和国。而且，短语《墨西哥政府》指的是墨西哥联邦政府，短语《美国政府》指的是美国联邦政府，短语《阿根廷政府》指的是阿根廷联邦政府。

会计术语具有国际会计准则委员会(“IASB”)发布的“国际财务报告准则”(“IFRS”)中的定义。

财务报表和信息

如本年度报告所述，本年度报告所载综合财务报表乃根据国际财务报告准则按历史基准编制。

我们以美元保存我们的账簿和记录，美元是我们财务报表的列报货币，也是我们业务的功能货币。

本年度报告所载或提及的财务资料包括截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度的经审计综合财务报表及截至2021年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度的经审计综合财务报表及其附注(“经审计财务报表”)。

经审计的财务报表是根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则编制的，并以美元列报。

货币列报和四舍五入

凡提到“美元”、“美元”、“美元”和“美元”，都是指美利坚合众国的合法货币美元，指的是“墨西哥比索”和“Ps”。是墨西哥的合法货币墨西哥比索，“ARS”、“阿根廷比索”和“AR$”是阿根廷的合法货币阿根廷比索。经审计的财务报表以美元列报。

 

1

本年度报告中包括的某些数字需要进行四舍五入的调整。因此，在某些表格中显示为总计的数字可能不是其前面的数字的算术聚合。

没有新兴成长型公司的地位

与前几年不同，我们现在不再是一家新兴成长型公司，因此不再能够利用适用于其他新兴成长型公司的各种要求的某些豁免，其中最重要的是，不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第(404)节的审计师认证要求。因此，我们的独立注册会计师事务所现在必须证明我们对财务报告的内部控制的有效性。

墨西哥的上市公司

由于我们是墨西哥的一家上市公司，投资者可以访问我们在墨西哥证券交易所以西班牙语发布的历史财务报表(墨西哥瓦洛雷斯博萨，S.A.B.De C.V.)，CNBV的(瓦洛雷国家银行委员会)和我们的网站www.bmv.com.mx、www.gob.mx/cnbv和www.vistaenergy.com。墨西哥证券交易所、CNBV和我们网站上的信息不是本年度报告的一部分。

非国际财务报告准则财务措施

在本年度报告中，我们列出了ROACE、净债务、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净收入(在每种情况下，定义如下)，它们是非国际财务报告准则财政措施。一个非国际财务报告准则财务计量通常被定义为对注册人的历史或未来财务业绩、财务状况或现金流量的数字计量：(I)不包括根据国际财务报告准则在发行人的损益表、资产负债表或现金流量表(或同等报表)中计算和列报的最直接可比计量中包含的金额，或须进行具有排除金额效果的调整；或(Ii)包括被排除在如此计算和列报的最直接可比计量之外的金额或须进行调整的金额。

我们将调整后的EBITDA定义为本年度利润、净额加所得税费用、财务收入(费用)、净额、折旧、损耗和摊销、与企业合并相关的交易成本和资产处置收益、重组和重组费用、与常规资产转移相关的收益、其他非现金与转移常规资产和长期资产减值(冲销)有关的费用。在本年度报告中，本公司调整了调整后EBITDA的定义，与以前的年度报告相比，剔除了与转移常规资产和其他资产有关的收益非现金与常规资产转移有关的成本。我们认为，不包括与转让常规资产和其他资产有关的收益非现金由于常规资产交易产生的利润和亏损有非经常性只有在交易期间才有影响，剔除这些影响使我们的管理层和投资者能够更好地在不同时期一致的基础上分析我们的核心运营业绩。鉴于常规资产交易于2023年3月1日生效，没有必要对前几个时期进行重新预测。我们认为，重组和重组费用的性质是，它们不太可能在两年内发生，因为它们主要与我们的业务合并导致我们的劳动力永久减少有关，而且重组和重组费用和交易费用不是正常的经常性运营费用。我们相信，通过剔除重组和重组费用以及与业务合并和资产处置收益相关的交易成本，我们能够为我们的管理层和投资者提供补充信息，以便在不同时期一致的基础上分析我们的核心经营业绩。此外，长期资产的减值(冲销)未计入经调整EBITDA的厘定，因为它对应于我们固定资产估值的调整，而该调整的性质与物业、厂房及设备的折旧类似。这一指标使管理层和投资者能够在不同时期一致的基础上分析我们的经营业绩。在这方面，我们注意到，消除这些成本和支出并不会减少开展业务所需的运营费用。鉴于上述因素，我们的管理层不包括重组和重组费用、与企业合并相关的交易成本和资产处置收益、与转让常规资产相关的收益以及其他非现金与从我们的调整后EBITDA转移常规资产和长期资产减值(冲销)相关的成本，以促进对运营业绩的审查，并作为战略规划的基础。我们的管理层相信，排除这些项目将使投资者能够补充他们对我们的短期和长期财务趋势的了解。

 

2

我们将调整后的净收入定义为本年度利润、净额加上递延所得税(费用)、权证公允价值变动、与常规资产转移相关的收益、其他非现金与转移常规资产和长期资产减值(冲销)有关的费用。在本年度报告中，本公司调整了与以往年度报告相比的调整后净收益的定义，剔除了与转移常规资产和其他资产有关的收益非现金与常规资产转移有关的成本。我们认为，不包括与转让常规资产和其他资产有关的收益非现金与常规资产转移相关的成本使公司在常规资产交易后的回报得到更好的表述，因为常规资产交易产生的利润和亏损具有非经常性只有在交易期间才会产生影响，剔除这些影响使我们的管理层和投资者能够更好地在不同时期一致地分析我们的持续业绩。鉴于常规资产交易于2023年3月1日生效，没有必要对前几个时期进行重新预测。不包括递延所得税(费用)，因为它们涉及使用负债法确认资产和负债的计税基础与财务报表中的账面金额之间的临时差异。认股权证公允价值的变动不包括在内，因为它们对应于本公司承担的金融负债的调整估值，同样，长期资产的减值(逆转)也不包括在我们调整后净收入的确定中，因为它们对应于我们长期资产估值的调整。我们的管理层相信，剔除这类项目将允许投资者通过剔除这些已确定的项目来促进不同时期的比较表现。非现金主要由外部因素驱动并影响(有利于)公司净收入的项目。

我们将净债务定义为流动债务和非当前借款减去现金、银行余额和其他短期投资。

我们将调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA与来自与客户的合同收入加上出口增长计划收益的比率。在本年度报告中，本公司调整了调整后EBITDA利润率的定义，与以前的年度报告相比，在分母中加入了出口增长计划的收益，因为公司认为，鉴于调整后的EBITDA作为分子计入，这将更好地代表公司的利润率，从而使比率保持一致，对分子和分母都有影响。鉴于出口增长方案是在2023年10月制定的，没有必要重新预测前几个时期。

我们将平均资本回报率(ROACE)定义为调整后的EBITDA加上折旧、损耗和摊销、与常规资产转移有关的收益和其他非现金与常规资产转移有关的成本，除以平均总债务和平均总股东权益之和。就本定义而言，总债务由当期借款组成，非当前借款、流动租赁负债和非当前租赁负债。在本年度报告中，公司调整了ROACE的定义，与之前的年度报告相比，增加了与转让常规资产和其他资产有关的收益非现金与转让常规资产有关的成本，以分子为单位。我们认为，增加与转让常规资产和其他资产有关的收益非现金与将常规资产转移至分子的相关成本可更好地反映常规资产交易后本公司的回报，因为常规资产交易产生的损益在当年的利润、净额以及计入分母的股东S权益总额中计入，从而使比率保持一致，对分子和分母都有影响。鉴于常规资产交易于2023年3月1日生效，没有必要对前几个时期进行重新预测。我们的管理层相信，ROACE可以成为衡量我们所用资本利用效率的宝贵工具，无论是通过股权融资还是通过债务融资。

我们提出调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、净债务、调整后的净收入和ROACE是因为我们相信它们为投资者提供了对我们核心业务的财务状况和业绩的补充衡量标准，从而便于在一致的基础上进行期间之间的比较。我们的管理层使用净债务、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收入和ROACE等指标，用于内部规划和业绩衡量。净债务、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收入和ROACE不是根据《国际财务报告准则》衡量流动性或经营业绩的指标，不应被解释为经营活动提供的净利润、营业利润或现金流的替代品(在每种情况下，

 

3

按照国际财务报告准则确定)。我们计算的净债务、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收入和ROACE可能无法与其他公司报告的同类指标进行比较。关于将净债务、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收入和ROACE与最直接可比的IFRS财务指标进行核对的信息，请参阅“项目5A--经营和财务回顾及展望--经营业绩”。

市场和行业数据

这份年度报告包括我们从行业出版物和调查、公开申报文件和公司内部来源获得的市场份额、排名、行业数据和预测。行业出版物、调查和预测一般表明，其中包含的信息是从被认为可靠的来源获得的，包括Wood Mackenzie Ltd.(“Wood Mackenzie”)、阿根廷能源秘书处和美国能源信息管理局，但不能保证其中包含的信息的准确性或完整性。

我们没有独立核实来自第三方来源的任何数据，也没有确定其中所依赖的基本经济假设。我们认为，有关我们市场规模和市场份额的数据本质上是不准确的，但通常表明了我们市场的规模、地位和市场份额。虽然我们没有意识到关于我们在此提供的行业数据的任何错误陈述，但我们的估计涉及风险和不确定因素，并可能根据各种因素而发生变化，包括在题为“风险因素”的章节中讨论的那些因素。

石油和天然气信息的介绍

公司的石油和天然气储量信息

本年度报告中包含的有关已探明储量估计数量的信息来自对截至2023年12月31日的已探明储量的估计。已探明储量估计来自DeGolyer和MacNaughton(“D&M”)为我们位于阿根廷和墨西哥的特许权编制的日期为2024年2月7日的报告(“2023年储量报告”)。《2023年储量报告》被列入附件99.1万亿。这份年度报告。D&M是一家独立的储备工程顾问公司。D&M公司编制的《2023年储量报告》以我们提供的信息为基础，介绍了截至2023年12月31日对阿根廷巴贾达德尔帕洛奥斯特、巴贾达德尔帕洛埃斯特、阿瓜达联邦、阿吉拉莫拉、北班杜里亚、北科马戈、恩特雷洛马斯里奥内格罗、恩特雷洛马斯、夏乔德尔帕伦克、贾里拉·奎马达、贾格尔·德洛斯马霍斯、25德马约-梅丹尼托和阿肯布科特许权的石油和天然气储量的评估。CS-01墨西哥的特许权。

阿根廷和墨西哥油气储量信息

本年度报告“第4项--公司信息--行业和监管概览”中有关阿根廷和墨西哥已探明储量的信息是根据阿根廷能源秘书处(“SDE”)和墨西哥国家碳氢化合物委员会(“CNH”)的官方和公开可获得的信息编制的。对阿根廷和墨西哥“已探明储量”的提及遵循SDE和CNH发布的指南中所载的“已探明储量”的定义。然而，本年度报告中其他部分包含的有关Vista已探明储量的信息是根据规则的定义编制的4-10(a)监管部门的S-X或石油工程师协会的石油资源管理系统，可能与阿根廷和墨西哥当局发布的相关指南不同。欲了解更多信息，请参阅“第4项-公司信息-行业和监管概览-阿根廷石油和天然气监管框架-阿根廷储量和资源认证”和“第4项-公司信息-行业和监管概览-墨西哥石油和天然气监管框架-墨西哥储量和资源认证”。

某些定义

“adr“指美国存托凭证。

“广告”是指美国存托股份。

 

4

“阿根廷宪法”指阿根廷国家宪法（阿根廷共和国国家委员会).

“阿根廷行政部门“指阿根廷联邦行政部门。

“阿根廷能源部“或”SDE“意味着现在的阿根廷人 能源秘书 在生产发展部的监督下（阿根廷 生产发展部)，和/或其任何前身(阿根廷能源部和阿根廷能源和矿业部)，和/或今后酌情监督《碳氢法》(定义见下文)执行情况的任何其他阿根廷联邦政府机构。

“BCRA“指阿根廷中央银行(阿根廷中央银行).

“CNH“指墨西哥国家碳氢化合物委员会(希德罗卡布罗斯国家委员会).

“ESG“指环境、社会和治理。

“执行团队“指由米格尔·加卢乔、巴勃罗·维拉·平托、胡安·加罗比和亚历杭德罗·切尼亚科夫组成的公司管理团队。

“温室气体排放“或”GSGS“意味着温室气体的排放。范围1排放是公司在报告的组织范围内控制的污染源的直接排放，包括燃烧、燃烧、排放和逃逸源。范围2排放是Vista使用但由第三方生产的能源的间接排放，可能包括进口电力、蒸汽和热能。

“初始业务组合指Vista于2018年4月4日从Pampa Energia S.A.和PlusPetroleum Resources Corporation收购某些资产。有关更多信息，请参阅Vista表格中的“信息展示--初始业务组合”20-F于2020年4月30日向美国证券交易委员会提交。

“液化天然气“是指液化天然气。

“液化石油气“是指液化石油气（包括丙烷和丙烷）。

“墨西哥宪法“指墨西哥政治宪法（墨西哥国家政治联盟).

“MMBtu“意味着百万英热单位。

“NGL“是指液化天然气，包括丙烷和丙烷（液化石油气）。

“诺尔斯” 意味着净运营损失。

“欧佩克“指石油输出国组织。

“Pemex”指墨西哥国家石油公司（墨西哥石油公司）。

“生产“当用于（i）我们的天然气生产时，它不包括火炬气、注入气体和我们运营中消耗的天然气，以及（ii）我们的液化天然气生产，仅由液化石油气组成。

“已探明已开发储量“是指预计可以通过现有油井和设施以及现有操作方法开采的已证实储量。

“已探明储量“是指在提供经营权的合同到期之前，通过对地球科学和工程数据的分析，可以合理确定地估计出在经济上可行的石油和天然气的数量--从给定的日期起，从已知的储集层，以及在现有的经济条件、操作方法和政府法规下--除非有证据表明

 

5

无论是使用确定性方法还是概率方法进行估计，更新都是合理确定的。开采碳氢化合物的项目必须已经开始，或者操作员必须合理地确定它将在合理的时间内开始该项目。关于已探明石油天然气储量的完整定义，请参考美国证券交易委员会的规定S-X，第4、10(A)(22)条。

“已探明未开发储量“指预期可从未来的油井和设施中回收的已探明储量，包括预期在先前已对改善采油项目有良好反应的储集层中具有高度确定性的未来改善采油项目。关于已探明未开发石油天然气储量的完整定义，请参阅《美国证券交易委员会条例》S-X，第4、10(A)(31)条。

“RNV“指墨西哥国家证券登记处 (国家价值登记处).

“发信人“意思是Energía秘书，或能源秘书处，在墨西哥。

“Trir“指可记录的总伤害率，计算方法为可记录的事故数乘以1,000,000除以总工作时数。

“UTS“或”特拉巴霍联合大学“指用于说明和评估(I)承包商根据碳氢化合物勘探和生产合同承担的最低工作承诺方案、(Ii)该方案活动的增加以及(Iii)未包括在承诺方案中的勘探和生产合同的任何给定阶段所承担的任何其他额外工作承诺项下所提供活动的完成情况的基本单位。

测量、石油和天然气术语和其他数据

在本年度报告中，我们使用以下衡量标准：

 

  •  

“米”或“米”指一米，约等于3.28084英尺；

 

  •  

“公里”指一公里，约等于0.621371英里；

 

  •  

“公里2“指一平方公里，约等于247.1英亩；

 

  •  

“公顷”指一公顷，约等于2.47英亩；

 

  •  

“m3“指一立方米；

 

  •  

“桶”或“桶油”是指一个库存油桶，大约相当于0.15898立方米；

 

  •  

“boe”指一桶油当量，约等于158.9873立方米天然气和5614.5841立方英尺天然气。

 

  •  

“cf”指一立方尺；

 

  •  

“Bcf”指十亿立方英尺；

 

  •  

当用在bbl、bo、boe或cf之前时，“m”分别表示一千桶、bo、boe或cf；

 

  •  

“mm”用于bbl、bo、boe或cf之前时，分别表示一百万桶、bo、boe或cf；

 

  •  

“bn”当用在bbl、bo、boe或cf之前时，分别表示10亿bbl、bo、boe或cf；

 

  •  

“t”用于bbl、bo、boe或cf之前时，分别表示一万亿bbl、bo、boe或cf；

 

  •  

“/d”或“pd”用于bbl、bo、boe或cf之后，表示每天；

 

  •  

“二氧化碳当量”指二氧化碳当量；及

 

  •  

“TN”指公吨。

 

6

前瞻性陈述

本年度报告包含估计数和前瞻性陈述，主要载于“项目3--关键信息--风险因素”。,“项目4--公司信息--业务概览”和“项目5--经营和财务审查及展望”.本文讨论的与我们的业务运营和财务业绩有关的一些事项包括1933年修订的美国证券法(“证券法”)和1934年修订的美国证券交易法(“交易法”)所指的估计和前瞻性陈述。

诸如“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“应该”、“寻求”、“估计”、“未来”、“可能”、“可能”、“将会”、“可能”或类似的表达都是为了识别关于未来的陈述。这些前瞻性陈述建立在许多假设的基础上，包括我们目前对影响我们业务的当前和未来事件以及财务趋势的信念、预期和预测。这些预期和预测会受到重大已知和未知风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致我们的实际结果、业绩或成就或行业结果与此类前瞻性陈述中明示或暗示的任何预期或预测结果、业绩或成就大不相同。除了本年度报告中其他地方讨论的因素外，许多重要因素可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与我们的前瞻性陈述中明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同，其中包括：

 

  •  

与未来政府特许权和勘探许可有关的不确定性；

 

  •  

未来可能出现的诉讼中的不利结果；

 

  •  

阿根廷、墨西哥以及我们开展业务的其他国家的一般政治、经济、社会、人口和商业状况；

 

  •  

与阿根廷政治和经济状况有关的政治发展和不确定因素的影响，包括阿根廷新当选政府的政策；

 

  •  

墨西哥和美国的重大经济或政治发展；

 

  •  

与即将于2024年6月举行的墨西哥总统和国会选举有关的不确定性；

 

  •  

适用于阿根廷和墨西哥能源部门以及整个拉丁美洲的法律、规则、法规及其解释和执行的变化，包括我们经营的监管环境的变化以及为促进能源行业投资而设立的计划的变化；

 

  •  

融资成本的任何意外增加或无法根据有吸引力的条款获得融资和/或额外资本；

 

  •  

可能影响阿根廷和/或墨西哥和/或阿根廷和墨西哥公司在阿根廷和墨西哥或阿根廷和墨西哥公司的融资或投资方面的政策或态度的资本市场的任何变化；

 

  •  

当局和/或客户的罚款或其他处罚和索赔；

 

  •  

未来对墨西哥或阿根廷比索兑换成外币或将资金转移到国外的能力的任何限制；

 

  •  

授权当局撤销或修改我们各自的特许权协议；

 

  •  

我们实施资本支出计划或业务战略的能力，包括在必要时以合理条件获得融资的能力；

 

  •  

政府干预，包括导致阿根廷和墨西哥、劳动力市场、交易所市场或税收制度改变的措施；

 

  •  

持续和/或更高的通货膨胀率和汇率波动，包括墨西哥比索或阿根廷比索的贬值；

 

7

  •  

任何不可抗力事件，或阿根廷公共债务价值的波动或减少；

 

  •  

能源需求的变化；

 

  •  

大流行或流行病的影响以及随后的任何强制性监管限制或遏制措施；

 

  •  

环境、健康和安全法规和行业标准正在变得更加严格；

 

  •  

能源市场，包括商品价格变化和波动的时间和程度，以及油价从历史平均水平长期或实质性下降的影响；

 

  •  

我们与员工的关系，以及我们留住高级管理人员和关键技术员工的能力；

 

  •  

我们董事和高级管理人员识别足够数量的潜在收购机会的能力；

 

  •  

我们对我们最近收购的业务表现的期望；

 

  •  

我们在预测中使用的对未来产量、成本和原油价格的预期；

 

  •  

估计我们的石油和天然气储量，包括最近发现的石油和天然气储量所固有的不确定性；

 

  •  

阿根廷和墨西哥能源部门的市场竞争加剧；

 

  •  

美国、墨西哥或其他拉美政治条件可能导致的监管和自由贸易协定的变化；

 

  •  

环境法规和国内政策，以实现全球气候目标；

 

  •  

涉及俄罗斯和乌克兰的持续冲突；以及最近的以色列-哈马斯冲突；以及

 

  •  

在“风险因素”中确定的其他事项。

前瞻性陈述仅在发出之日发表，我们没有义务在发布本年度报告后，因新信息、未来事件或其他因素而公开发布对本年度报告所含任何前瞻性陈述的任何更新或修订。鉴于这些局限性，不应过分依赖本年度报告所载的前瞻性陈述。

 

8

项目 %1。

董事、高级管理人员和顾问的身份

不适用。

 

项目 2。

报价统计数据和预期时间表

不适用。

 

项目 3.

关键信息

资本化和负债化

不适用。

提供和使用收益的原因

不适用。

风险因素

在投资Vista之前，您在评估我们和我们的业务时应仔细考虑以下风险因素。特别是，您应该考虑与投资在阿根廷、墨西哥和拉丁美洲运营的公司有关的风险，我们已将这些公司的信息纳入这些风险因素中，只要信息是公开的。一般来说，投资于业务位于墨西哥等新兴市场国家和阿根廷等独立国家的发行人的证券，比投资于业务位于美国或其他较发达国家的发行人的证券风险更高。如果本年度报告中讨论的任何风险单独或与我们目前不知道的其他风险和不确定因素一起实际发生，或者我们目前不认为是重大的，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到重大不利影响。如果发生这种情况，我们A系列股票或美国存托凭证的价值可能会下跌，您可能会失去全部或部分投资。在决定是否投资时，您还应参考本年度报告中包含的其他信息，包括经审计的财务报表及其相关附注。我们的实际结果可能与本年度报告中预期的大不相同。

风险因素摘要

下面总结了我们面临的主要风险。您应该仔细考虑下面“-详细的风险因素”中讨论的所有信息，以全面描述这些风险和其他风险。

与我们的商业和工业有关的风险:

作为一家石油和天然气公司，我们的商业和工业面临着特殊的风险，如勘探、钻井、完井、生产、设备和资源、收集、处理和运输风险；与自然灾害、天气条件和机械故障有关的风险；国际和国内石油价格的波动和调节；我们商业计划及其相应成本的财政资源的可获得性；通货膨胀；政府监管；以及原油和天然气或其任何一种需求的收缩。副产品。鉴于涉及俄罗斯和乌克兰的冲突以及以色列和哈马斯在加沙地带的冲突，以及由于这些冲突或其他冲突已经实施或今后可能实施的相关经济和贸易制裁和限制，存在更多的风险。此外，作为一家主要在阿根廷和墨西哥运营的公司，我们的业务可能会受到这些市场变化的影响。

我们的业务运营需要大量和长期的资本投资和维护成本。如果我们不能获得和正确使用与未来钻探项目相关的必要新技术、为该等项目获得融资、获得和维持我们的业务活动和/或合作伙伴以发展和维持我们的业务活动，我们的流动性、业务活动、盈利能力和在市场上的竞争能力可能会受到不利影响。

 

9

国际社会、各国政府和投资者更加重视气候变化和向低碳能源的过渡，促进了可再生能源使用量的增加。这种能源转型可能会对我们的行业和业务产生重大影响，导致运营成本增加，对我们生产的石油和天然气的需求减少，以及与我们的业务活动相关的声誉风险。随着能源转型的展开，如果我们不能满足社会对低碳能源不断变化的需求的速度和程度，我们可能无法维持和发展我们的业务。此外，恶劣的气候条件可能会对我们的运营结果和我们进行钻井作业的能力产生不利影响。此外，不利的气候条件可能会对阿根廷经济产生负面影响，进而可能影响我们的运营结果。

与我们公司相关的风险:

我们的大部分生产资产和估计的已探明储量总额在地理上集中在阿根廷。我们在新的或新兴的页岩开发地区和地层中计划的开发计划的结果可能比在更成熟的地区和地层中的计划受到更多不确定性的影响。因此，我们可能无法完全识别我们收购的任何物业的问题，因此，由于评估可回收储量和潜在负债的不确定性，我们收购的资产可能被证明价值低于我们支付的价格。我们可能无法获取、开发或开采新的储量，这可能会随着时间的推移减少我们的储备量，进而可能对我们的财务状况和我们的经营业绩产生不利影响。

石油和天然气行业竞争激烈，我们实现战略目标的能力取决于我们在市场上成功竞争的能力。

我们也可能是劳工、商业、民事、税务、刑事、环境和行政诉讼的当事人，如果这些诉讼单独或与其他诉讼程序一起解决，可能会导致材料成本、罚款、判决或其他损失，如果解决全部或部分对我们不利。此外，我们还受到墨西哥、阿根廷等国的反腐败、反贿赂、反洗钱和经济制裁法律法规的约束。我们不遵守这些法律可能会导致处罚，这可能会损害我们的声誉，并对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们的业务可能对环境构成风险，任何限制温室气体排放的气候变化立法或法规，以及促进更多使用可再生能源的法律框架，都可能对我们的行业产生重大影响，导致运营成本增加，对我们生产的石油和天然气的需求减少。

与阿根廷和墨西哥的经济和监管环境有关的风险：

投资者可能面临投资于在阿根廷和墨西哥等独立和新兴市场运营的公司的固有风险。其中一些风险可能包括但不限于阿根廷和墨西哥的经济和政治条件、阿根廷从国际市场获得融资的能力、我们开展业务的国家不断变化的监管规定、阿根廷法律对进出口的直接和间接限制、阿根廷当前或潜在的外汇管制、征收出口税和其他税、通货膨胀、阿根廷比索价值的大幅波动、墨西哥的犯罪活动以及连带纳税责任。

与我们的A股和美国存托凭证相关的风险：

A股和美国存托凭证在多个市场交易，这可能会导致价格波动。向我们A系列股票持有人的股息分配将以墨西哥比索进行。

此外，如果证券或行业分析师不发布关于我们业务的研究报告，或者发布关于我们业务的负面报告，我们的A股和美国存托股份的价格和交易量可能会下降。

作为一家外国私人发行人，我们与美国国内注册商有不同的披露和其他要求。我们还被允许依赖于适用于美国发行人的某些纽约证券交易所公司治理标准的豁免，包括发行人的大多数董事由独立董事组成的要求。这可能会对我们的美国存托凭证持有人提供较少的保护。

美国存托股份持有者还可能面临与持有美国存托凭证(而非A股)相关的额外风险。例如，美国存托股份持有人可能无法在我们的股东大会上对美国存托凭证相关股票行使投票权，而优先购买权可能无法用于非墨西哥人美国存托凭证持有人。此外，根据墨西哥法律，我们的附则限制了非墨西哥人股东在其作为股东的权利方面援引政府的保护。我们的章程还包含旨在限制收购我们的股票和限制我们股东之间执行投票协议的条款。美国存托凭证持有人可能无权就存款协议下的索赔进行陪审团审判，这可能会导致在任何此类诉讼中对原告(S)不利的结果。

 

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如果我们不能保持有效的财务报告内部控制制度，我们可能无法准确地报告我们的财务结果或防止舞弊。

详细的风险因素

与我们的商业和工业有关的风险

石油和天然气行业面临着特殊的经营和经济风险。

石油及天然气勘探及生产(“E&P”)活动受特定经济及行业特定营运风险的影响，其中一些风险是我们无法控制的，例如钻井、完井、生产、设备、收集、处理及运输风险，以及自然灾害及其他不确定因素，包括与陆上及海上油气田的物理特征有关的风险。我们的行动可能会因为恶劣的天气条件、机械困难、设备交付或通往钻井地点的道路的短缺或延误、与第三方供应商有关的工作、路障、遵守政府要求(包括在获得相关许可方面的任何延误)、火灾、爆炸、井喷、管道故障、异常压力的地层、供应链瓶颈、对普通民众的封锁限制以及因大流行而导致的碳氢化合物需求减少而减少、延迟或取消。COVID-19，以及环境危害，如石油泄漏、天然气泄漏、有毒气体破裂或排放或自然灾害，使我们无法进入钻探地点。钻探可能无利可图，不仅是就干井而言，而且对于在考虑钻井、完井、运营和其他成本后能够生产但不能产生足够的收入以获得利润的油井来说也是如此。

我们受到国际和国内石油价格波动和监管的影响。此外，我们产品在阿根廷和墨西哥的当地定价限制可能会对我们的运营结果产生不利影响。

我们在阿根廷和墨西哥的大部分收入来自石油和天然气的销售。2023年，我们52%的石油销售量用于出口，我们预计未来将继续出口很大一部分石油。因此，我们在国际和国内市场，特别是阿根廷国内市场，都面临着定价风险。

近年来，国际国内油气价格波动较大，未来可能还会继续波动。影响国际原油价格的因素包括：原油产区的政治发展，特别是中东地区的政治发展；俄罗斯和乌克兰的持续冲突，以及最近以色列和哈马斯之间的冲突；欧佩克和其他原油生产国制定和维持原油产量水平和价格的能力；宏观经济状况，包括通货膨胀；全球和区域对原油、天然气和相关产品的供需；投资新项目，使新的石油产量进入市场；全球供应链中断和运输瓶颈；来自其他能源的竞争；大流行的影响(例如新冠肺炎)或疫情，以及任何随后的强制性监管限制或遏制措施，国内和外国政府法规，天气状况，以及全球和局部冲突、战争或恐怖主义行为。我们无法预测这些因素将如何影响石油和相关成品油价格，我们也无法控制它们。鉴于投资回报变得不可预测，价格波动限制了行业参与者做出某些长期投资决策的能力。

其次，阿根廷和墨西哥的国内原油价格过去一直波动，这不仅是由于国际价格和上述风险，而且也是因为地方税收、影响国内和出口市场商业化的条例、宏观经济状况、大流行病对一般经济活动的影响以及原油需求和炼油利润率。国内原油价格也受到阿根廷和墨西哥政府施加的当地价格限制。2023年，布伦特原油的年平均价格为82.3美元/桶，导致Medanito石油的出口平价约为72.0美元/桶，但我们在国内市场的平均变现价格为63.6美元/桶，这意味着比出口平价有13%的折扣。阿根廷和墨西哥政府决心修复或间接干预以产生，

 

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低于出口平价的当地原油价格可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。如果通过上述任何我们无法控制的因素降低当地价格，可能会影响我们现有和未来项目的经济表现，由于我们的发展计划、我们的假设和我们的估计的变化而造成储备损失，从而影响某些资产的回收价值。已实现原油价格在较长一段时间内下降(或某些产品的价格未能跟上成本增长的步伐)可能会对我们钻井项目的经济可行性以及我们实现运营和财务目标的能力产生不利影响。这些价格下跌可能会导致我们的开发计划发生变化，资本支出减少，我们的合资伙伴未能批准投资项目，已探明已开发储量和已探明未开发储量的损失，对我们提高碳氢化合物回收率、发现新储量、开发非常规资源、执行某些其他资本支出计划、实现我们的长期目标和偿还我们的财务债务的能力产生不利影响。已实现原油价格的下降也可能导致我们的财务覆盖率和减值费用恶化。我们无法预测此类行动的潜在后果是否或在多大程度上可能影响我们的业务、影响我们的生产或影响我们的财务状况和经营结果。

我们的业务可能会受到总体经济状况下降或更广泛的能源行业疲软的不利影响，通胀可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

长期的经济放缓或衰退、与能源行业有关的不利事件、或地区、国家或全球经济状况和因素，特别是勘探和生产行业的放缓，可能会对我们的运营产生负面影响，从而对我们的业绩产生不利影响。在经济放缓或衰退期间，与我们业务相关的风险更为严重，因为这些时期可能伴随着对石油和天然气的需求下降，以及石油和天然气价格的下降。

全球生产、贸易和物流的供应链压力以及需求增加可能会导致能源行业的价格上涨。通货膨胀因素，如劳动力成本、材料成本和间接成本的增加，也可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。由于通货膨胀导致的成本增加可能会抵消我们产品和服务的任何价格上涨，从而对我们的经营业绩产生不利影响。

我们面临着原油和天然气需求的收缩，以及对其任何一种需求的收缩副产品。

对我们原油和天然气产品的需求在很大程度上受到阿根廷、墨西哥和全球经济活动和增长的影响。例如，美国联邦储备委员会和全球其他中央银行通过提高利率来遏制通胀的努力，可能会导致经济增长放缓，甚至在某些经济体或全球范围内出现经济衰退。这可能会对原油需求和原油价格产生不利影响，从而对我们的业务产生负面影响。对我们产品的需求在未来可能会波动。对原油的需求副产品，在某些情况下，特别是在经济低迷期间，或由于目前正在进行的能源转型后消费者偏好的变化，汽油等燃料可能会收缩。

我们产品的需求萎缩将对我们的收入造成不利影响，给我们公司造成经济损失。此外，需求收缩和我们产品的定价可能会影响我们外汇储备的估值。此外，在大宗商品价格较低的时期，我们可能会削减产量和资本支出，或者可能会因为现金产生减少而推迟或推迟钻探油井。持续低迷的经济表现最终可能削弱我们偿还金融债务的能力，导致我们的财务覆盖率和减值费用恶化。原油需求萎缩还可能影响我们的财务状况，包括我们向供应商支付服务费用的能力，这反过来可能导致进一步的运营困境。

涉及俄罗斯和乌克兰的冲突，以及各国实施的相关新的、额外的和/或加强的经济和贸易制裁和限制，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

涉及俄罗斯和乌克兰的冲突最近已经并可能继续产生重大的国际经济影响，包括通货膨胀加剧、供应链问题、市场波动和对商品价格的影响。这场冲突及其影响可能会加剧当前全球经济的放缓，并可能对我们一些在俄罗斯和/或乌克兰市场有敞口的客户支付我们产品的能力产生负面影响。

 

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此外，冲突还导致美国、欧盟、英国等主要国家对俄罗斯和俄罗斯某些经济部门和公司实施了经济和贸易制裁和限制。这些制裁的严重程度可能会恶化，并导致原材料和大宗商品短缺，进而可能导致更高的通胀水平和全球供应链中断。全球供应链的中断可能会特别影响能源行业，并可能导致当地市场的供应链困难。由于冲突的规模和持续时间所固有的不确定性及其直接和间接影响，无法合理地估计这场冲突将对全球经济和金融市场、对我们开展业务的国家的经济以及因此对我们的业务、财务状况和业务结果产生的影响。

此外，我们的收入和盈利能力严重依赖于我们从石油和天然气销售中获得的价格。油价对全球政治稳定面临的实际和预期威胁，以及包括俄罗斯在内的各主要国家石油生产和石油供应的变化特别敏感。这场冲突导致国际油价上涨，这导致全球上游公司的收入出现短暂增长。此外，它还导致全球大宗商品和碳氢化合物价格的波动性增加。我们无法预测这种波动是否会导致价格进一步上涨，或者相反，会导致经济活动普遍下滑，或者石油和天然气价格下跌，从而对我们的盈利能力产生不利影响。最近油价的上涨可能会加速向其他能源的过渡，并导致中长期价格的不可预测的下降，这反过来可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。这种价格上涨还可能导致能源短缺和全球人口数量的增加，包括阿根廷和墨西哥，无法获得能源供应。它还可能导致阿根廷和/或墨西哥政府制定新的法规，以进一步去耦合国内能源定价来自国际能源定价，或限制阿根廷或墨西哥的能源相关出口，这将影响我们的业务。此外，全球石油价格和需求的变化可能会导致全球金融体系的动荡，进而对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。

涉及以色列和哈马斯的冲突可能会对我们的业务、财务状况和行动结果产生实质性的不利影响。

从2023年10月开始，以色列和哈马斯卷入了一场严重且不断升级的武装冲突。冲突的急剧升级可能会使以色列与伊朗或其他中东国家发生直接冲突，并导致全球其他国家卷入冲突。这场战争可能对石油价格和全球增长以及进一步的全球经济后果产生实质性的负面影响，包括但不限于流动性和信贷供应可能严重减少、消费者信心下降、某些原材料和产品稀缺、经济增长下降、通货膨胀率上升以及经济和政治稳定的不确定性。尽管目前冲突的持续时间和影响不可预测，但这种冲突已经造成并可能导致进一步的市场混乱，包括商品价格、信贷和资本市场的大幅波动。由于这场冲突的规模和持续时间所固有的不确定性及其直接和间接影响，无法合理地估计这种冲突将对全球经济或对我们开展业务的国家的经济产生的影响，从而对我们的业务、财务状况和业务结果产生影响。

我们的业务需要大量和长期的资本投资和维护成本。

石油和天然气行业是资本密集型行业。我们进行并预计将继续进行与石油和天然气资源的开发和获取相关的大量资本支出，以维持或增加我们的碳氢化合物储量和产量。

我们已经并预计将继续用现有业务产生的现金、债务和可用现金为我们的资本支出提供资金。然而，在某些情况下(例如，在低实现油价情况下)，我们的融资需求可能需要我们通过发行债务或股权证券或出售资产来大幅改变或增加我们的资本。在此情况下，我们不能保证我们将能够维持目前的产量水平，产生足够的现金流，或我们将能够获得足够的借款或其他融资选择，以继续我们目前或更高水平的勘探、开采和生产活动。

 

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此外，额外债务的产生将要求我们的运营现金流的一部分用于支付债务的利息和本金，从而降低我们使用运营现金流为营运资本、资本支出、运营支出和收购提供资金的能力。由于各种因素，我们未来资本支出的实际数额和时间可能与我们的估计大不相同。我们可能会减少实际资本支出，以应对大宗商品价格下跌，这将对我们增加产量的能力产生负面影响。

如果我们的收入减少，我们获得维持目前水平运营所需的资本的能力可能有限。如果需要额外的资本，我们可能无法以我们可以接受的条件获得债务或股权融资，如果真的有的话。如果我们的业务产生的现金流不足以满足我们的资本要求，未能获得额外的融资可能会导致用于开发我们资产的资本支出减少，甚至导致我们的业务减少。这反过来可能导致产量下降，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响，我们A股或美国存托凭证的市值可能会下降。

我们可能无法获得、开发或开采新的储量，这可能会随着时间的推移减少我们的储备量，进而可能对我们的财务状况和我们的运营结果产生不利影响。

任何特定储集层的碳氢化合物储量随着油气产量和消耗量的增加而减少，减少的幅度取决于储集层的特征和产量。因此，我们的经营结果在很大程度上取决于我们从现有储量生产石油和天然气、发现额外的石油和天然气储量以及从这些储量经济地开采石油和天然气的能力。除非我们成功地勘探和开发石油和天然气储量，取代现有的石油和天然气储量或获得新的储量，否则石油和天然气的产量和总储量将随着时间的推移而减少。虽然我们有地质报告评估某些已探明和可能的储量，以及我们区块的潜在和潜在资源，但不能保证我们将继续在石油和天然气的勘探、评估、开发和商业化方面取得成功。

钻探活动还面临许多风险，可能涉及无利可图的努力，不仅涉及干井，而且涉及生产但在支付钻井成本和其他运营成本后没有产生足够净收入以获得利润的油井。建造油井并不能保证获得投资回报或收回钻井、完井和运营成本。较低的石油和天然气价格也可能影响我们未来的投资和增长，包括未来和即将进行的收购。

我们可能无法识别可商业开采的油气藏，也无法实施我们的资本投资计划来完成或生产更多的石油和天然气储量，我们计划钻探的油井可能无法发现或生产石油或天然气。如果我们无法用新的储量取代我们的产量，或无法获得新的储量，我们的储量将会下降，我们的财务状况、经营业绩、现金流以及我们A股和美国存托凭证的市值可能会受到负面影响。

我们估计的石油和天然气储量是基于可能不准确的假设。

我们的石油和天然气储量是基于某些可能不准确的假设进行估计的。储量估计取决于估计日期的工程和地质数据的质量以及对这些数据的解释方式。此外，储量工程是对无法准确测量的油气储量进行估计的主观过程，其他工程师的估计可能存在实质性差异。在估计石油和天然气的已探明储量数量时存在许多假设和不确定性(包括但不限于产量预测、开发支出的时间和金额、估计日期之后的测试和生产等)，其中许多超出了我们的控制范围，可能会随着时间的推移而发生变化。

因此，储备金的计量并不准确，可能会加以修订。对我们已探明储量估计数量的任何下调都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响，并最终对我们的A系列股票或美国存托凭证的市值产生重大不利影响。此外，根据阿根廷SDE第0324/2006号决议和油气资源秘书处第0324/2006号决议估算的“探明石油和天然气储量”。69-E/2016可能与美国证券交易委员会法规要求的标准不同。

 

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因此，储量估计可能与最终提取的金额有很大不同，如果这些金额明显低于最初的储量估计，可能会对我们的财务业绩、经营业绩以及我们A股和美国存托凭证的市值造成重大不利影响。见“项目4--公司信息--行业和监管概览--阿根廷的石油和天然气监管框架--阿根廷的储量和资源认证”和作为附件99.1附上的《2023年储量报告》。

我们的业务运作在很大程度上依赖于我们的生产设施

我们收入的很大一部分依赖于我们的石油和天然气设施，这些设施是生产、运输、处理和在运输基础设施中注入石油和天然气以供销售的关键。为了执行我们的战略计划和实现2026年的目标，我们需要扩大我们的运输、处理和注入石油和天然气生产的能力。如果我们不能执行这些扩张项目，我们的增长计划可能会受到影响。

此外，虽然我们相信我们对该等设施维持足够的保险保障及适当的保安措施，但该等生产设施的任何重大损坏、意外或其他中断均可能对我们的产能、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。

中游产能的缺乏可能会限制我们增加碳氢化合物产量的可能性，并可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

我们开采碳氢化合物储量的能力在很大程度上取决于中游基础设施能否以商业上可接受的条件提供，以便将生产的碳氢化合物运往销售市场。通常情况下，石油通过管道和油轮运输到炼油厂，天然气通常经过处理、压缩并通过管道运输给客户。缺乏石油运输、储存或装载基础设施，以及缺乏海上石油运输船只，可能会对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。缺乏天然气处理、压缩或运输基础设施也可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

特别是，我们生产的大部分原油是通过Oldelval管道系统从内乌基纳盆地运输到布宜诺斯艾利斯省南部，从那里运往罗萨莱斯港的炼油厂或港口设施出口。另一方面，我们的部分石油通过OTASA/OTC管道运输到智利。奥德尔瓦尔管道系统目前已接近满负荷运转。此外，Oiltanking Ebytem拥有的罗萨莱斯港的出口设施也在接近满负荷运转。尽管Oldelval和Oiltanking Ebytem正在执行扩大产能的项目，但如果Vaca Muerta产量的增长速度快于中游产能的扩张，潜在的运输能力不足可能会限制我们的产量，从而对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。此外，尽管OTASA/OTC管道目前有闲置产能，但智利承销商的任何运营或商业问题都将影响我们的生产。

石油和天然气行业的发展和其他因素可能导致我们资产的账面价值大幅减记，这可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

阿根廷、墨西哥或我们开展业务的其他市场的经济、监管、商业或政治环境的变化，如对原油或原油的价格管制副产品或者近年来国际原油和天然气价格的大幅下跌，以及其他因素，可能会导致我们的某些资产确认减值费用。

我们每年评估资产的账面价值以计提可能的减值，或在情况需要时更频繁地评估资产的账面价值。我们的减值测试是通过比较个别资产或现金产生单位的账面金额与其可收回金额来进行的。当个别资产或现金产生单位的可收回金额少于其账面金额时，确认减值亏损以将账面金额减至可收回金额。我们资产账面金额的大幅减记可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

 

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勘探和开发钻探可能不会产生商业生产储量。

钻探涉及许多风险，包括不会遇到商业生产的油气藏的风险。钻井、完井和操作油井的成本往往是不确定的，钻井作业可能会因各种因素而减少、推迟或取消，或变得更加昂贵，这些因素包括：(一)意外的钻井条件；(二)意外的压力或地层中的不规范；(三)设备故障或事故；(四)施工延误；(五)水力刺激事故或故障；(六)恶劣的天气条件；(七)限制使用土地钻探或铺设管道；(八)所有权缺陷；(Ix)缺乏可用的收集、运输、加工、分离、储存、精炼或出口设施；(X)缺乏互联输电管道的能力；(Xi)无法获得完成钻井、完井和运营活动所需的设备、服务、资源和人员，以及设备、服务、资源和人员的成本和可用性；以及(Xii)由于遵守环境和其他政府或法规要求而造成的延误。

我们未来的钻探活动可能不会成功，如果不成功，我们的已探明储量和产量将会下降，这可能会对我们未来的运营业绩和财务状况产生不利影响。虽然所有钻探，无论是开发、延伸还是勘探，都涉及这些风险，但勘探和延伸钻探涉及更大的干井或未能找到商业数量的碳氢化合物的风险。如果我们的勘探或延伸钻探活动不成功，我们可能无法取代因我们的生产而消耗的储量，因此我们的产量将随着时间的推移而下降，这可能对我们的财务状况和运营业绩产生不利影响。

我们的运营在很大程度上取决于水的可获得性以及我们处理从钻井和生产活动中收集的产出水的能力。限制我们获取水或处理产出水的能力可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

水是钻井、完井和碳氢化合物生产活动的重要组成部分。限制或限制我们确保充足的水的能力(包括干旱等自然原因造成的限制)可能会对我们的业务产生实质性和不利的影响。严重的干旱条件可能会导致当地水区采取措施，限制在其管辖范围内用水进行钻探和水力刺激，以保护当地的供水。如果我们无法从当地来源获得用于我们运营的水，可能需要从新的来源获得水，并将其运输到钻井地点或其他设施，导致成本增加，这可能对我们的财务状况和现金流产生不利影响。此外，如果我们无法从任何来源获得水，我们可能会被迫停止钻探和完井活动，这可能会对我们的增长前景、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。

我们的运营可能会对环境构成风险。

我们的一些业务受到环境风险的影响，这些风险可能会意外出现，并可能对我们的财务状况和运营业绩产生重大不利影响。这些风险包括碳氢化合物泄漏或溢出、土壤或水源污染、火灾和爆炸、对基础设施或普通民众的损害。不能保证未来的环境问题不会导致成本增加、民事责任或行政行动，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

任何限制温室气体(“温室气体”)排放的气候变化立法或法规都可能导致运营成本增加。

由于对气候变化风险的关切，一些国家已经通过或正在考虑通过新的管理要求以减少温室气体排放，如碳税、提高能效标准或通过总量管制和交易政权。更严格的环境法规可能会导致征收与温室气体排放相关的成本，要么是通过环境机构关于缓解举措、合规成本和运营限制的要求，要么是通过其他监管措施，如温室气体排放税和创造温室气体排放限制市场，这可能会增加我们的

 

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运营成本。我们预计，我们的温室气体排放中可能会有越来越多的份额受到监管，导致合规成本增加和运营限制。监管机构可能会寻求限制某些石油和天然气项目，或者加大获得油气勘探和开采所需许可证的难度。此外，全球各地的气候活动人士都在挑战新的和现有的监管许可的授予。我们预计，这些挑战可能会持续下去，在某些情况下可能会推迟或禁止行动。

遵守阿根廷和墨西哥政府规定的与气候变化有关的法律和法规变化，包括因执行国际条约而产生的变化(见“第4项-公司信息-业务概述-阿根廷监管框架”)，可能会增加我们未来运营和维护设施、在设施上安装新的排放控制以及管理任何温室气体排放计划的成本。创收和战略增长机会也可能受到不利影响。

此外，未来可能实施的环境法可能会增加诉讼风险，并对我们产生实质性的不利影响。例如，2019年，阿根廷国会颁布了关于全球适应和减缓气候变化最低标准的第27520号法律，重点是实施能够确立气体排放责任并防止、减轻或最大限度地减少与气候变化相关的损害或影响的政策、战略、行动、方案和项目(见项目4-公司信息-业务概述-阿根廷监管框架)。如果阿根廷采用额外的要求，这些要求可能会增加我们的诉讼成本，并对我们的运营结果产生不利影响。

我们无法预测新环境法律或法规的颁布可能对我们的财务业绩、运营业绩、现金流以及我们的A系列股票和美国存托凭证的市值产生的整体影响。

能源转型可能导致对我们生产的石油和天然气的需求减少，对我们的长期计划产生负面影响，并导致某些利益相关者的反对。

我们预计，全球各国政府、非政府组织、我们的客户和精炼碳氢化合物最终用户为减少排放而采取的行动，将继续降低对碳氢化合物及其产品的需求副产品，并可能影响石油和天然气的价格，例如，如果家庭继续改用电动汽车，如果公共交通改用电力或其他可再生燃料，如果发电继续转向可再生能源，或者如果大规模采用氢气或替代绿色能源。这可能是导致我们的资产计提额外拨备的一个因素，并导致收益下降、项目被取消、获得资本的机会减少，以及某些资产的潜在减值。

促进替代能源的法规和制度也可能导致对原油和天然气的需求下降，或其任何副产品，从长远来看。此外，加强对温室气体的监管可能会对使用替代能源产生更大的激励作用。对石油行业的任何长期重大不利影响都可能对我们业务的财务和运营方面产生不利影响，截至本年度报告日期，我们无法肯定地预测到这一点。

还有与气候变化相关的其他风险，如与土地所有者和当地社区的冲突增加，招聘和留住工作人员的困难，以及获取技术的困难增加。此外，某些投资者还决定剥离他们在化石燃料公司的投资，利益相关者团体也在向商业银行和投资银行施压，要求它们停止为化石燃料公司融资。据媒体报道，一些金融机构已开始限制其对化石燃料项目的敞口。因此，我们为未来项目获得融资的能力可能会受到不利影响。这些因素可能会对我们的产品和服务的需求产生负面影响，并可能危及甚至损害我们业务的实施和运营，对我们的运营和财务业绩产生不利影响，并限制我们的增长机会。

与温室气体排放相关的预期可能会使我们面临潜在的责任、增加的成本和声誉损害。

2021年，我们宣布了到2026年实现范围1和范围2温室气体净零排放的雄心。我们计划通过一项减少运营碳足迹的多年计划和实施我们自己的基于自然的解决方案组合(NBS)来实现这一雄心。我们的国家统计局项目旨在通过土壤和森林中的碳捕获来抵消我们运营中的残余排放。见“项目4--关于公司的信息--环境政策”。

 

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我们的净零目标取决于复杂的方法、计算、假设和估计，包括我们如何通过国家统计局项目确定我们的排放量和碳抵消。尽管我们相信我们的方法、计算、假设和估计是合理的，但我们不能向您保证，我们不会因为新的发展、技术、法规、标准或其他原因而修改我们过去的排放估计、我们的碳抵消或我们未来的排放预测或目标。此外，我们可能会寻求可能影响我们的排放估计和预测的商业机会(包括收购或剥离石油和天然气资产)。

我们的排放信息(包括碳补偿)的计算方式可能与包括我们的竞争对手在内的其他公司不同。投资者应该对我们的排放信息是否直接与其他公司进行比较进行自己的努力和评估。

我们的排放信息也是基于有限的信息，并受到重大不确定性的影响。例如，我们的排放信息不包括我们没有运营的特许区产生的排放(我们没有关于这些特许区的排放信息)，因此根据我们2023年的业绩数据，我们只覆盖了大约93%的产量。

因此，我们不能保证我们的净零抱负将在我们预期的时间表上完全实现，或者完全实现。我们未能或被认为未能坚持我们的净零抱负或其他公开声明，完全遵守对气候相关法律法规的不断发展的解释，或满足不断变化的利益相关者的期望和标准，都可能损害我们的业务、声誉、财务状况和经营业绩。

随着能源转型的展开，如果我们不能满足社会不断变化的需求的速度和程度，或者我们自己对低碳能源的渴望(包括未能满足我们到2026年在1和2类温室气体排放中实现净零排放的愿望)，我们可能会面临声誉成本，或者无法维持和发展我们的业务。

如果我们自己向脱碳转型的速度与我们的竞争对手和整体经济的速度不同，或者如果我们无法满足我们的愿望，那么能源转型的速度和程度可能会对公司构成风险。如果我们比竞争对手或整体经济慢，要么是因为我们没有投入足够的资金，要么是因为我们投资的技术未能减少我们的碳足迹，或者如果我们未能实现到2026年在1和2范围内实现净零温室气体排放的雄心，我们的声誉可能会受到影响，客户可能会选择不同的供应商，这将对我们碳氢化合物产品的需求产生不利影响，包括我们预计未来开发的非常规种植面积和相关资源的市场价值。我们未能把握生产转型的时机，以解决与气候变化相关的问题，可能会对我们的收益、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。

恶劣的气候条件可能会对我们的作业结果和我们进行钻井作业的能力产生不利影响。此外，不利的气候条件可能会对阿根廷经济产生负面影响。

气候变化的实际影响，例如但不限于热浪、风暴、冰雹、气温和海平面上升、影响我们作业的河流流域的大范围干旱以及海平面的波动，都可能对我们的业务和供应链产生不利影响。这种不利的气候条件可能导致成本增加、钻井延误、停电、停产以及我们生产的石油和天然气运输困难等。我们石油和天然气生产和销售的任何下降都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。

此外，严重不利天气条件的发生，特别是干旱、冰雹、洪水或霜冻或疾病，是不可预测的，可能会对生产产生潜在的破坏性影响，主要是对农产品，并可能在其他方面对此类产品的供应和价格产生不利影响。气候变化的影响可能会加剧不利的天气条件。恶劣天气条件的影响可能会降低阿根廷农业活动的产量，这可能对经济产生不利影响，包括出口硬通货流入减少、当地货币贬值、通货膨胀上升和贫困。

 

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我们的活动受到社会和声誉风险的影响，包括媒体的负面关注，以及我们业务所在地区当地社区成员抗议的可能性。

尽管我们致力于以对社会负责的方式运作，但我们可能会面临当地社区的反对和媒体的负面关注。例如，我们的几项业务是在阿根廷内乌昆省进行的。当地社区，包括土著社区，对包括石油和天然气在内的一般商业活动进行了各种形式的抗议。尽管我们认为我们与当地社区，包括土著社区的关系良好，但我们不能确保任何形式的抗议活动，包括路障、限制我们的工人或承包商进入我们业务的行动、破坏或任何破坏性行动都不会影响我们的业务。任何此类行动都可能对我们的声誉、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的行业越来越依赖数字技术进行日常运营，并受到越来越多的网络安全威胁。

随着对数字技术的依赖增加，包括故意攻击或无意事件在内的网络事件在全球范围内也有所增加。即使我们已经实施并继续实施网络安全计划(参见“第16K项-网络安全”)，我们已经实施或未来可能实施的技术、系统和网络，以及我们服务提供商的技术、系统和网络，也可能成为网络攻击或信息系统安全故障的目标，这可能导致关键工业系统中断、机密或受保护信息的未经授权泄露、数据损坏、我们运营的其他中断或中断。此外，某些网络事件，如高级持续威胁，可能会在很长一段时间内无法检测到。尽管我们采取了网络安全政策，作为我们网络安全风险管理标准和程序的保护伞，以保护信息和保护我们的系统，但我们不能向您保证未来不会发生网络事件，我们的运营和/或我们的财务业绩不会受到影响。

近年来，由于新技术的扩散和网络攻击的日益复杂和活动，信息安全风险普遍增加。我们依靠数字技术，包括信息系统来处理财务和运营数据，分析地震和钻井信息，以及石油和天然气储量估计。我们越来越多地将设备和系统连接到互联网。由于其基础设施的关键性质，以及通过连接互联网而增加的可及性，它们可能面临更高的网络攻击风险。如果发生这样的攻击，他们可能会扰乱我们的油田运营，财产受损，客户信息被盗，经历收入、响应成本和其他财务损失的重大损失；并受到更多诉讼和对他们的声誉的损害。网络攻击可能会对我们的业务、运营结果和财务状况造成不利影响。见“第16K项--网络安全”。

与我们公司相关的风险

本年度报告中包含的历史财务信息以及我们执行团队过去的业绩和经验可能不能代表未来的结果。

由于受到外部因素的影响，我们的业务本质上是不稳定的，例如国内需求、市场价格、我们商业计划的财务资源可用性及其相应的成本和政府法规。我们的定期经营业绩可能会因多种原因而波动，包括本节中描述的许多风险，这些风险是我们无法控制的。因此，我们过去的财务状况、经营结果以及这些结果和财务状况所显示的趋势可能不能反映当前或未来的财务状况、经营结果或趋势。此外，我们相信，我们高管团队的经验构成了我们不同的竞争实力来源。然而，我们执行团队过去的经验(无论是在Vista还是在其他公司)可能不能代表我们未来的运营结果。有关我们的历史简明综合财务信息的更多信息，请参阅本年度报告中其他部分的“信息列报”、“第8项-财务信息”和“经审计的财务报表”。

 

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我们在新的或新兴的页岩开发地区和地层中计划的开发计划的结果可能会比在更成熟的地区和地层中的计划受到更多不确定性的影响，可能无法达到我们对储量或产量的预期。

我们在阿根廷新兴地区和地层的水平钻探努力的结果，如内乌基纳盆地的巴卡穆埃尔塔组，通常比在更发达和生产更成熟的地区的钻探结果更不确定。由于新兴地区和相关目标地层的生产历史有限或没有生产历史，我们不太能依赖这些地区过去的钻探结果作为预测未来钻探结果的基础。此外，与垂直井不同的是，在页岩地层中钻探的水平井使用分支井和堆叠分支，这可能会对我们随着时间的推移最大限度地提高与油层排水相关的水平井效率的能力产生不利影响。此外，在新的或新兴的领域，获得足够的收集系统或管道外卖能力以及提供钻机和其他服务可能更具挑战性。如果我们的钻探结果低于预期，或者我们由于资本限制、获取收集系统和外卖能力或其他原因而无法执行我们的钻探计划，和/或天然气和石油价格下降，我们在这些领域的投资可能不像我们预期的那样经济，我们可能会导致未评估物业的重大减记，我们未开发面积的价值未来可能会下降。

我们战略的一部分涉及使用一些最新的水平钻井和完井技术，这些技术在应用中存在风险和不确定性。

我们的业务包括利用我们开发的一些最新的钻井和完井技术，以及我们的主要服务提供商开发的那些技术。我们在钻水平井时面临的风险包括但不限于：(I)将井筒降落在所需的钻探区；(Ii)在地层中水平钻井时停留在所需的着陆区；(Iii)在整个井筒中下入套管；以及(Iv)能够在水平井筒中始终如一地下入工具和其他设备。

我们在完井过程中面临的风险包括但不限于：(I)刺激计划阶段数的能力；(Ii)在完井作业期间在整个井筒内下入工具的能力；以及(Iii)在最终水力吞吐阶段完成后成功清理井筒的能力。

我们的业务和钻探活动集中在竞争激烈的地区，如阿根廷的Neuquina盆地，这可能会影响我们获得按计划完成开发活动所需的人员、设备、服务、资源和设施的能力，或导致成本增加；这种集中也使我们容易受到在有限地理区域运营的相关风险的影响。

截至2023年12月31日，我们的大部分生产资产和总估计已探明储量在地理上集中在位于阿根廷的内乌基纳盆地。我们很大一部分业务和钻探活动集中在此类盆地行业活动频繁的地区。因此，未来对人员、设备、电力、服务和资源的需求可能会增加，这些项目的成本也可能会增加。任何延误或无法确保人员、设备、电力、服务和资源的安全，都可能导致石油、天然气和天然气产量低于我们的预测量。此外，任何此类对生产量的负面影响，或成本的大幅增加，都可能对我们的运营结果、现金流和盈利能力产生重大不利影响。

由于这种集中，我们可能会不成比例地受到这一地区运营或生产延误或中断的影响，这些影响是由外部因素造成的，如政府监管、国家政治、市场限制、水或沙子短缺、中游能力不足或与极端天气有关的条件。

石油和天然气行业竞争激烈，我们实现战略目标和扩大业务的能力取决于我们在市场上成功竞争的能力和应对竞争力量的能力。

石油和天然气行业竞争激烈，我们与从事勘探和勘探行业的大型独立和国有油气公司竞争，包括国有勘探和勘探公司，这些公司拥有比我们更多的财务和其他资源，用于研发勘探和勘探技术，进入市场，获得、开发和运营我们的资产所需的设备、中游产能、劳动力和资本。我们还在我们开展业务的国家竞争获得许可证和物业。

 

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如果我们选择竞标油气领域的探矿权或开采权，或者竞标中游产能，我们不仅将面临来自私营公司的激烈竞争，还将面临来自国家或省级上市公司的激烈竞争。

由于我们的业务竞争非常激烈，我们的竞争对手可能会为生产性石油和天然气资产和勘探前景支付更高的价格，并评估、竞标和购买比我们的财力或人力资源允许的更多数量的资产和前景。我们的竞争对手也可能提供比我们更好的薪酬方案，以吸引和留住合格的人才。此外，石油和天然气行业对可供投资的资本存在着激烈的竞争。由于上述各方面的原因，我们未来可能无法在获取预期储量、开发储量、营销碳氢化合物、吸引和留住优质人才或筹集额外资本方面取得成功，这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。见“项目4-公司信息-业务概述-客户和营销-竞争”。

我们还受到钻机竞争和相关设备供应的影响，导致过去几年钻探成本上升。大宗商品价格上涨通常会增加对钻井平台、供应、服务、设备和人员的需求，并可能导致与国际承包商签订钻井服务合同，或钻井设备、服务和人员短缺并增加成本。此外，阿根廷的外汇规定给国际服务提供商设置了进入壁垒，从而限制了该国油田商品和服务的供应。请参阅“项目10-附加信息-交换控制”。因此，未能管理我们的成本和我们的经营业绩可能会对我们的收益、现金流和财务状况造成实质性的不利影响。

我们还与阿根廷和墨西哥的国有油气公司(如YPF)以及当地和国际私营公司争夺资源。这类实体在作出商业决策时可能受到政治或其他因素的推动。见“项目4-公司信息-业务概述-客户和营销-竞争”。

我们必须达到某些里程碑，以保护我们特许权中的开采权。

为了在我们的特许权中保留我们的开采权，我们必须实现某些里程碑，包括与政府当局签署的相关协议中规定的在确定的时间段内与钻探和生产有关的投资承诺。由于不利的本地或国际市场状况，包括本地经济衰退、外汇波动或高融资成本，运营和维护成本可能大幅增加，这可能会阻止我们以商业合理的条款或根本不履行我们在此类协议下的承诺，这可能会迫使我们放弃在这些领域的权益。

如果我们不能成功实现这些里程碑、续签协议、维持我们在这些特许权中的运营或获得新的特许权，我们发展业务的能力可能会受到实质性影响。见“项目5B--经营和财务审查及展望--流动资金和资本资源--资本支出”和“项目5A--经营和财务审查及展望--经营成果--影响我们经营成果的因素--合同义务”。

我们可能无法完全识别我们收购的任何物业的问题，因此，由于评估可回收储量和潜在负债的不确定性，我们收购的资产可能被证明价值低于我们支付的价格。

我们可能会寻求在阿根廷和墨西哥以及更广泛的拉丁美洲获得更多的种植面积。成功的收购需要评估一系列因素，包括对可采储量、勘探潜力、未来石油和天然气价格的估计、所有权的充分性、运营和资本成本以及潜在的环境和其他负债。尽管我们会对我们认为符合行业惯例的物业进行审查，但我们不能保证我们已经确定或将确定与该等物业相关的所有现有或潜在问题，或我们将能够缓解我们确实发现的任何问题。这样的评估是不准确的，其准确性本质上是不确定的。此外，我们的审查可能不允许我们

 

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充分熟悉这些属性，以充分评估其不足之处和能力。我们并不是每口井都检查。即使当我们检查一口井时，我们也不总是发现可能存在或出现的结构、地下、标题和环境问题。我们通常无权获得包括环境责任在内的成交前责任的合同赔偿。我们可以“原样”的方式获得物业权益，但对违反陈述和担保的行为有有限的补救措施。由于这些因素，我们可能无法获得包含经济上可开采储量的石油和天然气资产，也无法以可接受的条件完成此类收购。

我们在收购相关活动中的成功取决于我们能否找到合适的收购候选者，以可接受的条件收购他们，并成功地将他们的业务与我们的业务整合在一起。

我们不时评估收购更多石油和天然气资产和业务的机会。任何由此产生的收购都可能是规模巨大的，可能会改变我们的业务规模，并可能使我们面临新的地理、政治、运营、财务和地质风险。我们在这些收购相关活动中的成功取决于我们能否找到合适的收购候选者，以可接受的条件收购他们，并成功地将他们的业务与我们的业务整合在一起。任何收购都伴随着风险，例如石油或天然气价格大幅下跌，或收购的石油和天然气储量可能没有预期的规模或可能没有预期的开发；难以吸收业务和人员，以及从收购的业务中失去重要的关键员工；我们正在进行的业务可能受到干扰；管理层无法通过成功地整合收购的资产和业务以及协调或合并公司和行政职能来最大限度地提高我们的财务和战略地位；保持统一的标准、控制程序和政策；由于新管理人员的整合而导致的与员工、客户和承包商的关系的减损；未能实现预期的盈利或增长；与收购的资产和业务相关的潜在未知负债；吸收收购的资产和业务的困难，特别是如果收购的资产位于新的地理区域；如果我们使用一部分可用现金为收购融资，我们的流动性将会减少。此外，我们可能需要额外的资本来为收购提供资金。

我们不能保证我们是否会从最近的收购或未来可能进行的任何收购中实现预期的盈利。不能保证我们会成功地克服这些风险或在此类收购中遇到的任何其他问题。此外，当不同业务或管理层的业务合并时，可能会出现意想不到的成本和挑战，我们可能会在实现收购的好处方面遇到意想不到的延迟。*如果我们完成任何未来的收购，我们的资本和运营结果可能会发生重大变化，您可能没有机会评估我们在评估未来收购时将考虑的经济、财务和其他相关信息。无法有效地管理收购的整合可能会减少我们对后续收购和当前业务的关注，这反过来可能会对我们的运营结果产生负面影响，并对我们的声誉和业务产生影响。

我们在阿根廷和墨西哥的业务面临外汇风险。

我们的经营业绩会受到阿根廷或墨西哥比索兑美元或其他货币汇率波动的影响，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。墨西哥比索和阿根廷比索的价值在过去都经历了大幅波动。阿根廷或墨西哥比索对美元贬值或贬值的主要影响将是：(A)我们向国内市场销售的已实现原油价格，因为阿根廷的汽油价格是以当地货币计价的，因此汇率的重大变化历来限制了炼油商将这种变化转嫁到最终用户，以及(B)我们以美元计价的费用，相对于向国内市场销售以当地货币计算的收入，这将变得更加昂贵。此外，鉴于几项会计规则，它还可能对：(I)与我们的固定资产相关的递延所得税，(Ii)当期所得税，以及(Iii)与我们的阿根廷或墨西哥比索敞口相关的外汇差额产生负面影响。

我们无法预测阿根廷或墨西哥比索对美元的价值是否会贬值或升值，以及贬值或升值的程度，也无法预测任何此类变化可能会在多大程度上影响我们的业务。

 

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如果发生意外或其他不在我们保单承保范围内的事故，我们可能会遭受重大损失，这可能会对我们的业务和经营结果产生重大不利影响。

尽管我们认为我们的保险范围与国际标准一致，但对于特定损失或风险的保险范围是否可用或是否足够，我们并不能保证。如果我们的业务发生意外或其他不在我们保单承保范围内的事故，我们可能会蒙受重大损失，或被迫从我们自己的资源中提供大量赔偿，这可能会对我们的财务状况产生重大不利影响。

我们并不是我们所有合资企业的特许权获得者或经营伙伴，因此必须依赖我们的经营伙伴在这些合资企业中的活动。特许权获得者和/或经营者在这些合资企业中采取的行动可能会对我们的成功产生重大不利影响。

我们和我们的子公司都通过与第三方达成协议的非法人合资企业(出于会计目的的联合运营)开展碳氢化合物勘探和开采活动。在某些情况下，我们的合资伙伴而不是我们拥有特许权或E&P许可证合同的权利。根据此类协议的条款和条件，一方承担运营者的角色，因此承担根据协议执行所有活动的责任。然而，在某些情况下，我们或我们的子公司可能都无法承担特许公司和/或运营商的角色，在这种情况下，我们必须依赖我们的运营伙伴的活动。例如，截至2023年12月31日，我们不是位于阿根廷的Enre Loma Neuquén、Acambuo、Enre Loma Río Nero、Jarilla Quemada、Charco del Palenque、Jagüel de los Machos和25个de Mayo-Medanito SE特许权的运营商。在这种情况下，我们将面临与特许公司和/或经营者开展活动的业绩和所采取的措施有关的风险。此类行动可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。有关我们的更完整的描述，请参阅项目4-公司信息-业务概述-特许权非运营特许权。

我们面临着与某些法律程序相关的风险。

我们可能是劳工、商业、民事、税务、刑事、环境和行政诉讼的当事人，如果这些诉讼单独或与其他诉讼程序一起解决，可能会导致材料成本、罚款、判决或其他损失，如果解决全部或部分对我们不利。虽然吾等相信吾等已根据外聘法律顾问的意见及建议并根据适用的会计规则适当拨备此等风险，但某些或有损失，尤其是与环境及税务事宜有关的或有损失，会随着新资料的发展而有所改变，而如果诉讼程序全部或部分对吾等不利，则由该等风险所产生的损失可能会大大超过吾等所提供的任何应计项目。

截至2023年12月31日，我们与第三方员工签订了合同，主要是与国内和国际大型服务提供商。尽管我们有关于承包商遵守劳动和社会保障义务的政策，但我们不能保证承包商的员工不会对我们提起法律诉讼，寻求赔偿，这是基于阿根廷司法劳工法院的许多先例，这些先例确立了员工服务的最终受益者与承包商(即员工的正式雇主)负有连带责任。

此外，作为我们增长战略的一部分，我们可能会承担与我们未来收购的业务发生的劳工、商业、民事、税收、刑事、环境或其他或有事项有关的未披露责任，我们不能或可能无法识别或可能没有根据我们与该等业务的卖家的收购协议获得充分的赔偿，在这种情况下，我们的声誉、业务、财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响。

我们受制于墨西哥、阿根廷等国的反腐败、反贿赂、反洗钱和经济制裁等法律法规。我们不遵守这些法律可能会导致处罚，这可能会损害我们的声誉，并对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

1977年《美国反海外腐败法》、2010年《英国反贿赂法》、《经济合作与发展组织实施条例》合作经营《反贿赂与发展公约》、《墨西哥行政责任法》(负责行政事务的总干事),

 

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阿根廷公司刑事责任法(《责任与责任》--《刑法帝国》)和其他相关司法管辖区适用的反腐败法禁止公司及其中间人向政府官员和/或私营部门人员提供或支付不正当的款项(或给予任何有价值的东西)，目的是影响他们或获得或保留业务，并要求公司保存准确的账簿和记录，并保持适当的内部控制。

此外，我们还受到经济制裁法规的约束，这些法规限制了我们与某些受制裁国家、个人和实体的交易。

未来可能会出现报告，指控前代理人、现任或前任员工或代表我们行事的其他人或公职人员或其他第三方存在不道德和非法行为。与我们开展业务或考虑与我们开展业务。虽然我们将努力监控此类报告并调查我们认为值得根据合规计划的要求进行调查的事项，并在必要或适当的情况下披露并通知相关当局，任何罚款，此类指控可能招致的其他处罚或不利宣传可能会对我们的业务和声誉产生负面影响，并导致对我们业务的监管审查加强实践

如果我们或与我们相关的个人或实体对违反适用的反腐败法律(无论是由于我们自己的行为或疏忽，或由于他人的行为或疏忽)或《道德与行为准则》的行为负责，我们或与我们相关的其他个人或实体可能遭受民事、刑事和/或其他处罚，这反过来可能对我们未来的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。见“项目16B--道德守则”。

我们依赖关键的第三方供应商、供应商和服务提供商为我们提供运营业务所需的零部件、服务和关键资源。如果这些主要供应商、供应商和服务提供商未能交付或延迟交付设备、服务或关键资源，我们可能会面临对我们的业务和声誉的实质性不利影响。

在能源行业运营的公司，特别是石油和天然气行业的公司，通常依赖各种关键的第三方供应商、供应商和服务提供商为其提供运营和扩大业务所需的零部件、服务、钻井平台、成套设备、中游产能和其他关键资源。如果这些主要供应商、供应商和服务提供商未能交付或延迟交付设备、服务平台、完工集、中游产能或关键资源，我们可能无法在预期时间框架内实现我们的运营目标，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和/或前景产生不利影响。

我们在该行业的运营可能会受到我们主要供应商、供应商和服务提供商的业绩、产品质量和财务状况风险的影响。例如，如果他们面临财务紧张或普遍的财务压力和经济低迷时期，他们充分和及时地向我们提供对我们的运营至关重要的零部件、服务钻井平台、完工设备、中游能力和资源的能力可能会受到影响。不能保证我们未来不会遇到供应中断，也不能保证我们能够及时更换不能满足我们需求的供应商或服务提供商，这些供应商或服务提供商可能会对我们业务的成功执行以及我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和/或前景产生不利影响。

我们雇佣了高度加入工会的劳动力，可能会受到罢工等劳工行动的影响，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们从事业务的部门都高度加入了工会。我们不能向您保证，我们或我们的子公司在未来不会经历劳动力中断或罢工，这可能会对我们的业务和回报造成实质性的不利影响。此外，阿根廷宏观经济环境的恶化导致通货膨胀率和贫困水平的上升，可能会对我们的劳动力在2024年及以后几年发起的劳工行动的数量产生影响。

 

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此外，我们不能向您保证，我们将能够以与当前生效的条款基本相似的条款，以相同的条款谈判新的集体谈判协议，或者我们将不会在谈判之前或谈判过程中受到罢工或劳工中断的影响。2023年4月至2023年6月期间的集体谈判协议于2023年4月18日签署。2023年7月至2024年3月期间的集体谈判协议于2023年6月30日签署。截至本年度报告之日，正在举行公开听证会，讨论2024年4月至2025年3月期间的集体谈判协议。未来，如果我们不能以令人满意的条款重新谈判集体谈判协议，或者受到罢工或劳工中断的影响，我们的运营结果、财务状况和我们股票的市值可能会受到重大影响。

我们的业绩在很大程度上取决于招聘和留住关键人员。

我们目前和未来的业绩和业务运营取决于我们的执行团队、我们的工程师和其他员工的贡献。我们依靠我们的能力来吸引、培训、激励和留住合格和经验丰富的管理人员和专家。不能保证我们将能够吸引和留住关键职位的人员，更换我们的任何关键员工都可能被证明是困难和耗时的。失去我们任何关键员工的服务和经验，或者我们无法招聘合适的替代者或额外的员工，可能会对我们的运营、现金流和/或预期产生重大不利影响。

与阿根廷和墨西哥的经济和监管环境有关的风险

我们的业务在很大程度上取决于阿根廷的经济和政治状况。

我们几乎所有的业务和物业都位于阿根廷，因此，我们的业务在很大程度上依赖于阿根廷的经济状况。在做出投资决定之前，你应该对阿根廷和该国的普遍情况做出自己的评估。

阿根廷经济在过去几十年中经历了极大的波动，包括许多时期的低增长或负增长以及高水平和可变水平的通货膨胀和货币贬值。此外，阿根廷经济也容易受到影响其主要贸易伙伴的不利事态发展的影响。阿根廷的经济状况取决于一些我们无法控制的因素。我们不能向你保证阿根廷经济不会陷入衰退。如果阿根廷的经济或货币状况恶化，如果通货膨胀进一步加速，或者如果阿根廷政府未来吸引或保留外国投资和国际融资的措施不成功，这些事态发展可能会对阿根廷的经济增长产生不利影响，进而影响我们的财务健康和经营业绩。

阿根廷的经济状况取决于各种因素，包括(但不限于)对阿根廷主要出口商品的国际需求；阿根廷主要商品出口的国际价格；阿根廷比索对外币的稳定性和竞争力；国内工业和服务业的竞争力和效率；政府支出和财政赤字；国内消费和国内外投融资水平；以及消费价格和批发价格的通货膨胀率。阿根廷经济对当地政治发展也特别敏感。2023年11月19日，阿根廷举行总统选举，哈维尔·米雷当选阿根廷人总裁。

2023年12月12日，经济部长路易斯·卡普托宣布了一系列经济措施，包括阿根廷比索对美元贬值54.2%；暂停新的公共工程投标；减少能源和交通补贴；缩小公共行政规模，包括减少部委和秘书处的数量；暂停官方广告；简化进口制度等措施。

此外，自米雷政府上台以来，新当选的总裁采取了几项重要措施，包括颁布第70/2023号法令，规定了削减公共开支和解除监管经济。因此，几个劳工和民间协会发起了法律行动，以获得禁令救济，以限制该法令某些条款的效力。截至本年度报告之日，很难预测所采取行动的结果及其对第70/2023号法令效力的影响。

 

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此外，2023年12月27日，阿根廷行政部门向阿根廷国会提交了题为《阿根廷人民自由的基地和起点》的法案草案，也被称为《总结法》和《基地法》。法案草案宣布经济、金融、财政、社会保障、国防、关税、能源、卫生和社会事务进入公共紧急状态，直至2025年12月31日，可再延长两年，并在紧急状态期间将一系列立法权下放给阿根廷行政部门。拟议的法案还包括一系列影响经济各部门的法律、制度、税收和刑事改革。然而，当法案草案付诸表决时，在几项条款被下议院否决后，执政党将其发回国会委员会。这项拟议的法案于2024年2月6日从议会特别会议上撤回。2024年4月9日，阿根廷行政部门向众议院议员发送了一份新的《基地法》草案，对2023年12月提出的版本进行了某些修改，打算在未来几周内获得国会批准。

新法案建议对经第26197号法律和第27007号法律(《碳氢法》)修正的第17319号《碳氢化合物法》作出以下修正：(1)建立在原有法律的自给自足模式基础上，纳入最大化经济利润；(2)纳入政府不干预价格的原则；(3)纳入出口自由原则，但须经能源部长基于某些技术和经济标准提出反对；以及(Iv)其他变化，例如限制特许权的后续续期，在制定特许权使用费方面给予各省更多自由裁量权，扩大活动以包括碳氢化合物加工，以及更灵活地要求获得运输授权。

见“项目4--公司信息--行业和监管概览--阿根廷石油和天然气监管框架--第70/2023号法令”和“项目4--公司信息--行业和监管概览--阿根廷石油和天然气监管框架--拟议的‘阿根廷人民自由的基础和起点’法案”。

很难预测政府迄今宣布和实施的措施的社会、政治或经济影响和/或未来的措施和/或据称通过第70/2023号法令和上述法案草案执行的雄心勃勃的放松管制计划的结果。这些措施可能会影响我们的财务状况和运营结果。米雷能否从阿根廷国会获得足够的支持来执行他的经济计划，也很难预测。如果做不到这一点，可能会加深正在进行的经济危机。

如果发生任何经济、社会或政治危机，阿根廷政府获得更多国际或多边私人融资或直接外国投资的能力也可能有限，这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。在这种情况下，在阿根廷经营的公司还可能面临对这些产品的价格控制、罢工、征收、国有化、被迫修改现有合同以及税收政策变化的风险，包括增税和追溯纳税要求。此外，阿根廷法院已经发布裁决，改变了现有的劳工问题判例法，并要求公司承担更大的责任，并承担与之相关的成本和风险，分包合同劳工和工资、遣散费和社保缴费的计算。由于我们在管理法律和适用法规经常变化的背景下运作，因此很难预测我们的活动是否会受到这种变化的影响，以及如何受到影响。

阿根廷从国际市场获得融资的能力有限，这可能会影响其促进经济增长的能力。

在过去的几年里，阿根廷经历了财政困境，导致公共债务增加。2020年期间，阿根廷政府与债权人进行了谈判，以恢复其外债的可持续性。当年8月，阿根廷政府重组了约665亿美元的美元计价全球债券。2022年第一季度，阿根廷政府与国际货币基金组织(IMF)达成了一项协议，经第27668号法律批准，根据一项待机协议。2022年3月25日，IMF批准了一项30个月根据国际货币基金组织扩展基金融资方案(“EFF协议”)，与阿根廷达成440亿美元的协议。本协议包括10个季度审查，期间两年半在这段时期内，根据阿根廷政府遵守为每一段时期确定的目标的情况，在每次审查后提供付款。每笔付款的还款期为10年，宽限期为四年半，从2026年开始，到2034年结束。关于阿根廷遵守协议为每个时期确定的目标的情况，货币基金组织于2023年3月完成了第四次季度审查，并于2023年8月完成了第五次和第六次审查(合并)，每次审查后分别支付54亿美元和75亿美元。

 

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米雷政府已经与IMF讨论了协议的条件。尽管米雷提出的大幅削减财政支出并在2024年产生2%的基本预算盈余的建议得到了IMF工作人员的称赞，但我们不能向您保证，阿根廷也将遵守未来几个季度的条件和目标，这些条件和目标不会影响阿根廷政府实施改革和公共政策、促进经济增长的能力，我们也无法预测IMF协议的执行对阿根廷(以及我们间接)进入国际资本市场的能力的影响。我们不能向你保证，《经济框架协议》不会影响阿根廷实施改革和公共政策以及促进经济增长的能力。此外，这些措施以及本届政府未来采取的任何措施对阿根廷经济的长期影响仍不确定。

尽管在2020年至2023年期间对阿根廷的公共债务进行了重组，但国际市场对阿根廷的债务可持续性仍然持谨慎态度，因此，国家风险指标仍然很高。不能保证阿根廷的信用评级将保持不变，或者被降级、暂停或取消。任何下调、暂停或取消阿根廷主权债务评级的行为都可能对阿根廷经济和我们的业务产生不利影响。

如果不重新进入金融市场，阿根廷政府可能就没有足够的财力来推动经济增长。此外，阿根廷无法在国际市场获得信贷，可能会对我们进入这些市场为我们的业务和增长提供资金的能力产生直接影响，包括为资本支出融资，这将对我们的财务状况、业务结果和现金流产生不利影响。此外，我们无法预测未来阿根廷主权债务重组的结果。截至2023年12月31日，我们对阿根廷主权债券的投资总额为370万美元。阿根廷政府任何新的违约事件都可能对其估值和偿还条件产生不利影响，并对阿根廷经济以及我们的业务和运营结果产生重大不利影响。

在我们开展业务的国家，我们的业务受到广泛和不断变化的监管。

石油和天然气行业受到政府的广泛监管和控制，像我们这样的公司在政府中开展业务，包括联邦、州、省和地方政府制定的法律、法规和规则。这些条例涉及勘探和开发区的授予、生产和出口管制、投资要求、税收、价格控制和环境等方面。因此，我们的业务在很大程度上取决于我们经营所在国家的现行监管和政治条件，如下所述，我们的运营结果可能会受到这些国家的监管和政治变化的实质性和不利影响。

我们不能向您保证，适用法律和法规的变化或此类法律和法规的不利司法或行政解释不会对我们的运营结果产生不利影响。同样，我们不能向你保证，在我们目前或未来可能开展业务的国家，未来的政府政策不会对石油和天然气行业产生不利影响。

我们也不能保证我们的石油和天然气特许权将来会因为控制实体对提交分析的投资计划的审查而延长，也不能保证不会施加额外的要求来获得延长许可证和特许权。

此外，不能保证我们运营所在的省或州制定的法规或税收(包括特许权使用费)不会与联邦法律和法规相冲突，也不能保证此类税收或法规不会对我们的运营结果或财务状况产生不利影响。

阿根廷和墨西哥的碳氢化合物行业在授予勘探许可证和开采特许权、投资、特许权使用费、价格管制、出口限制、资本管制和国内市场供应义务等事项上受到联邦、省和市政法规的广泛监管。阿根廷政府和墨西哥政府还被赋予在各自国家设计和执行联邦能源政策的权力，并且以前曾利用这些权力--就阿根廷而言--建立出口。

 

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限制自由处置碳氢化合物和出口收益，并对出口征收关税，诱导私营公司与政府达成定价协议，或最近在生产商和炼油商之间实施价格协议，或制定财政激励计划，以促进增产。此外，由于不能保证各省批准或管理的条例或税收不会与国家法律相冲突，联邦政府和各省之间的管辖权争议已经发生，而且未来可能会再次发生。就墨西哥而言，联邦政府实施了有利于国有企业(即Pemex和CFE)的重新获得市场参与和控制权的政策。

此外，墨西哥国家石油公司是我们在墨西哥资产的石油和天然气生产的唯一承销商，CS-01。在最近的过去，我们在从墨西哥国家石油公司收取这些销售收益方面遇到了延误。即使我们勤奋地监测和管理这个问题，以确保及时收集，这个问题可能会继续下去，甚至恶化，这可能会给我们墨西哥资产的财务状况带来压力。

另一方面，就阿根廷而言，2023年12月27日，阿根廷行政部门向阿根廷国会提交了《总体法》，其中除其他外，提出了碳氢化合物出口自由原则。截至本年度报告之日，该法案尚未制定为法律。见“项目4--公司信息--行业和监管概览--阿根廷石油和天然气监管框架--第70/2023号法令”和“项目4--公司信息--行业和监管概览--阿根廷石油和天然气监管框架--拟议的‘阿根廷人民自由的基础和起点’法案”。

任何此类争议、限制或出口限制或阿根廷当局实施的任何其他措施都可能对我们未来的业务、财务状况、运营结果、现金流和/或前景产生重大不利影响，因此，我们A系列股票或美国存托凭证的市值可能会下降。

墨西哥反垄断机构采取的措施可能会对我们的业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

墨西哥联邦经济竞争委员会(“COFESS”)是墨西哥的反垄断机构，对墨西哥经济的多个部门拥有管辖权，包括石油和天然气部门，因此对Vista开展的活动拥有管辖权。墨西哥政府授予Cofess广泛的权力，可以调查和起诉绝对垄断行为(卡特尔活动)、相对垄断行为(滥用主导地位)和非法集中，以及防止可能产生反竞争影响的集中。此外，中粮集团可以确定基本设施的存在，并对其准入进行监管，确定进入障碍，并向联邦、地方和市政当局发出建议，以消除此类障碍和鼓励竞争。因此，我们的许多活动可能会受到中粮集团的审查，如果股权交易涉及某些货币和所有权门槛，我们可能需要通知中粮集团我们进行此类交易的意图，根据适用的墨西哥法律，此类交易的完成可能需要中粮集团的授权。因此，墨西哥市场上待完成或未来收购的资产或普通股的成交可能取决于是否满足或放弃惯例成交条件，其中包括中粮集团的授权。此类交易不能保证完成，它们将受到风险和不确定因素的影响，包括未获得必要的监管批准或未满足其他成交条件的风险。如果此类交易没有完成，或者如果它们在其他方面受到重大延误，可能会对我们普通股的交易价格以及我们未来的业务和财务业绩产生负面影响。

此外，如果我们无法请求或接收或延迟请求或接收上述授权，中粮集团可能会决定对我们的业务施加惩罚或设立条件，如果这些授权成为现实，此类索赔可能会对我们的业绩和财务状况产生重大不利影响。同样，不能保证没有获得的授权可以获得，或者可以无条件获得。如果不能获得这些授权，或它们可能受到的条件限制，可能会对我们的业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

 

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投资者可能面临投资在阿根廷和墨西哥等独立和新兴市场运营的公司所固有的风险，包括重大的政治、法律和经济风险，以及与全球经济波动相关的风险。

根据MSCI Inc.的数据，阿根廷和墨西哥分别是独立经济体和新兴市场经济体。根据摩根士丹利资本国际全球市场准入审查，被归类为新兴市场的国家是发展中国家，其经济具有潜在增长潜力，与其他国家的贸易关系，机构框架稳定，外国投资者的平等权利和资本流动限制水平较低，而被归类为独立市场的国家是那些目前部分或完全对外国投资者关闭的国家，资本市场规模较小，政治局势紧张。

投资这类市场通常带有固有的风险，如可能影响经济成果的政治、社会和经济不稳定，这可能源于许多因素，包括但不限于：高利率；货币价值突然变化；高通胀；外汇管制；工资和价格管制；进口设备和其他经营必需品的规定；政府经济、行政或税收政策的变化；政治和社会紧张局势；可能影响国际贸易、商品价格和全球经济的其他国家的敌对行动或政治问题。

新兴市场国家证券市场的波动，更不用说阿根廷等独立市场，以及美国和其他发达或新兴市场可能进一步提高利率，可能会对我们证券的交易价值和我们进入国际资本市场的条件产生负面影响。此外，独立市场还包括额外的风险，例如可能限制投资的政府限制以及与政治事态发展相关的风险。

此外，美国证券交易委员会、美国司法部和其他当局在对以下机构提起和执行行动时往往存在实质性困难非美国公司和非美国在某些独立和新兴市场，包括阿根廷和墨西哥，包括公司董事和高级管理人员在内的人员。此外，在我们开展业务的独立和新兴市场，我们的公众股东的权利可能有限，实际补救措施也很少，因为在美国常见的股东索赔，包括基于证券法的集体诉讼和欺诈索赔，在许多独立和新兴市场通常很难或不可能作为法律或实际问题提起诉讼。

任何这些因素，以及资本市场的波动，都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况、我们A股和美国存托凭证的价值以及我们履行财务义务的能力产生不利影响。

根据阿根廷法律，我们正在或可能受到对出口的直接和间接限制。

《碳氢化合物法》允许出口碳氢化合物，只要阿根廷国内市场不需要这种数量，而且这些碳氢化合物以合理的价格出售。在这方面，石油和天然气公司面临从阿根廷出口原油的限制，因此当国际价格高于阿根廷国内价格时，它们获得更多收入的机会受到限制。拟议的“阿根廷人民自由的基础和起点”法案，也被称为“总结法”和“基础法”，包括可能取消对能源市场价格的所有限制，目的是将当地价格与出口平价联系起来，但不能保证该法案将在阿根廷国会获得通过。见“项目4--公司信息--行业和监管概览--阿根廷的石油和天然气监管框架--拟议的‘阿根廷人民自由的基础和起点’法案”。

在阿根廷，原油和石油出口副产品目前需要在出口经营协定登记处(出口经营登记处)进行事先登记，并获得出口商品交易所的授权(根据第S.E.号决议确立的制度)。241-E/2017及其随后的修正案和补充)。打算出口原油、液化石油气或汽油等的石油公司和炼油厂在获得授权之前，必须证明这些产品的销售要约已经向当地买家提出，并被当地买家拒绝。在没有获得石油出口许可的情况下，我们的业务可能会受到影响，我们的收入和财务业绩也可能受到影响。

 

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就天然气而言，阿根廷第24076号法律和相关法规要求在批准天然气长期出口时考虑所有国内市场需求。从这个意义上说，国家能源局可以批准过剩天然气的出口业务，前提是这些业务因当地供应短缺而中断。

近年来，阿根廷当局采取了某些措施，限制了阿根廷的天然气出口。由于这些限制，石油和天然气公司被迫在当地市场出售其原本打算出口市场的部分天然气生产，在某些情况下无法完全或部分履行其出口承诺。

此外，根据现行规定，出口商有一定的义务和限制有效外汇条例，包括但不限于将货物出口所得汇回当地外汇市场并以阿根廷比索结算的义务。请参阅“项目10-附加信息-交换控制”。

我们无法预测出口限制将持续多久，也无法预测未来是否会采取对我们的天然气、原油或其他产品的进出口能力产生不利影响的措施，从而影响我们的财务状况、经营业绩和现金流。

阿根廷目前的外汇管制和实施进一步的外汇管制可能会对我们的业务结果产生不利影响。

阿根廷政府和BCRA实施了某些措施，控制和限制企业和个人进入外汇市场的能力。这些措施除其他外包括：(1)限制进入阿根廷外汇市场购买外币或为任何目的将外币转移到国外，包括支付股息给非居民(2)限制在阿根廷以现金形式购买任何外币；(3)要求出口商将其货物和服务出口的所有收益汇回当地外汇市场并以比索结算；(4)限制证券进出阿根廷；(5)对以美元计价的债务建立某些强制性再融资；(6)对某些涉及购买外币的交易征税；(7)限制进入货币兑换市场支付进口货物和服务。

不能保证BCRA或其他政府机构不会增加或放松此类控制或限制，对这些规定进行修改，实施与我们的外币应付债务相关的进一步强制性再融资计划，建立更严格的货币兑换限制，或维持现行的外汇制度或为不同类型的交易创造多种汇率，大幅修改我们购买货币以偿还以比索以外货币计价的未偿债务的适用汇率，所有这些都可能影响我们在到期时履行财务义务、筹集资本、到期债务再融资、获得融资、执行我们的资本支出计划、进口商品和服务的能力，这是执行石油和天然气行业上游和中游行业项目所需的，和/或削弱了我们向外国股东支付股息的能力。因此，这些外汇管制和限制可能会对阿根廷经济以及我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。有关其他信息，请参阅“项目10-其他信息-交换控制”。

此外，我们无法向您保证墨西哥政府不会实施外汇管制或其他调查措施。

征收出口税和其他税收对阿根廷的石油和天然气行业产生了不利影响，并可能对我们未来的业绩产生不利影响。

过去，阿根廷政府曾对出口征收关税，包括石油和液化石油气产品的出口(例如，通过《团结法》和第2888/2020号法令等)。根据目前的规定，原油碳氢化合物和/或天然气的出口关税上限为8%。

出口关税和税收可能会对阿根廷的石油和天然气行业以及我们的经营结果产生实质性的不利影响。我们生产可出口商品，出口税的提高将导致我们的变现价格、利润率和净收入下降。我们不能保证阿根廷政府未来可能采取的这些或任何其他税收和措施对碳氢化合物产品的需求和价格以及我们的财务状况和经营结果的影响。

 

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阿根廷通货膨胀对我们成本的影响可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

从历史上看，通货膨胀对阿根廷经济和阿根廷政府创造促进增长的条件的能力造成了实质性的损害。近年来，阿根廷经历了高通货膨胀率。INDEC公布的消费者物价指数(普雷西奥斯消费市场2023年1月至12月期间的变化幅度为211.4%。

尽管米雷政府已经实施了一些降低通胀的措施，如减少实际财政支出，2023年12月阿根廷比索大幅贬值和放松监管经济中的一些价格，已经导致了消费者价格通胀的加剧。2024年前两个月的通胀率为36.6%，折合成年率为550%。

高通货膨胀率影响阿根廷商品和服务在国际市场上的竞争力，对就业、消费和经济活动水平产生不利影响，并破坏对阿根廷银行系统的信心，这可能进一步限制当地公司获得和获得国内和国际信贷以及政治稳定。鉴于通胀的持续性，它仍然是阿根廷面临的一个挑战。阿根廷的结构性通胀失衡仍然严重，这可能导致目前的通胀水平继续下去，并对阿根廷的经济和金融状况产生不利影响。通胀也可能导致阿根廷债务增加。

过去几年，阿根廷的通货膨胀导致我们的运营成本和新油井成本大幅上升，因为此类活动涉及的部分商品和服务以阿根廷比索计价，这导致在比索通货膨胀率大于比索对美元贬值期间以美元计算的单位成本增加。

未来通货膨胀率可能会上升，阿根廷政府为控制通胀而采取的或未来可能采取的措施可能会产生什么影响，目前还不确定。见下文“--政府干预可能对阿根廷经济产生不利影响，从而影响我们在阿根廷的业务和经营结果”。通胀上升可能会对阿根廷经济、我们的成本结构、财务状况、我们的业务以及我们A系列股票和美国存托凭证的市场价格产生不利影响。

阿根廷比索价值的大幅波动可能会对阿根廷经济以及我们在阿根廷的业务和经营结果产生不利影响。

阿根廷比索价值的波动或持续贬值可能会对阿根廷经济、我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。虽然我们的大部分收入是以美元计价的，但在国际原油价格或汇率大幅上涨的情况下，炼油商将原油价格转嫁到以当地货币计价的零售价的能力可能会限制上游参与者。因此，我们面临着阿根廷比索兑美元汇率波动的相关风险。

阿根廷政府稳定汇市和恢复经济增长的能力尚不确定。比索的实际升值影响了经济的竞争力，包括石油和天然气行业，因为以当地货币计价的商品和服务按相对价格计算更加昂贵。这可能会增加我们的运营和资本支出，并对我们的财务业绩产生负面影响。阿根廷比索对美元的实际大幅升值也给阿根廷经济带来了风险，包括出口减少的可能性(由于失去外部竞争力)。这种升值还可能对经济和就业的增长产生负面影响，并减少实际税收。

 

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出于公共利益的原因，我们的财产可能会被墨西哥和阿根廷政府没收。

我们的资产主要位于阿根廷，少量位于墨西哥，可能分别被阿根廷和墨西哥政府(或其任何政治分区的政府)没收。我们从事石油开采业务，因此，我们的业务或我们的资产可能会被阿根廷或墨西哥政府或我们未来可能投资的其他国家的政府视为公共服务或提供公共服务所必需的。因此，我们的业务受到政治不确定性的影响，包括我们的业务或资产被征用或国有化，特许权的损失，现有合同的重新谈判或废止，以及其他类似的风险。

在这种情况下，我们可能有权根据适用法律获得资产转让补偿。但收到的价格可能不够，我们可能需要采取法律行动索赔适当的赔偿。我们的业务、财务状况和运营业绩可能会因任何这些事件的发生而受到不利影响。

我们无法保证阿根廷或墨西哥政府的任何征收行为、适用法律和法规的变更或对此类法律和法规的不利司法或行政解释不会对我们的运营和业务，或阿根廷或墨西哥的整体经济产生重大不利影响，从而对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

政府干预可能会对阿根廷经济产生不利影响，从而对我们在阿根廷的业务和运营业绩产生不利影响。

过去，阿根廷政府通过征收、国有化、价格管制和外汇管制等方式直接干预经济。

从历史上看，阿根廷政府采取措施直接或间接控制私营企业和个人进入外贸和外汇市场，例如限制其自由进入，并规定必须将从出口获得的所有外汇收入汇回当地外汇市场并在当地外汇市场出售。这些规定防止并限制我们抵消我们在美元敞口中产生的风险。我们在阿根廷的业务和运营也可能受到阿根廷政府为应对通胀和促进可持续宏观经济增长而采取的措施的不利影响。

由于近年来宏观经济失衡的积累，阿根廷政府的监管行动和艰难的国际经济状况，以及阿根廷政府施加的额外压力，未来可能会出现低增长率和高通胀的情况。新冠肺炎大流行。我们不能保证阿根廷政府实施的政策不会对我们的业务、经营结果、财务状况、我们证券的价值和履行我们财务义务的能力产生不利影响。

阿根廷经济对当地政治动向高度敏感，过去这些动向曾对投资水平产生不利影响。未来的事态发展可能会对阿根廷经济产生不利影响，进而影响我们的业务、经营结果、财务状况、我们证券的价值以及我们履行财务义务的能力。

未来，阿根廷政府可能会对向国外转移实施进一步的外汇管制和限制，限制资本流动，或者采取其他措施来应对资本外逃或阿根廷比索大幅贬值，这可能会限制我们进入国际资本市场的能力。这些措施可能会导致政治和社会紧张局势，破坏阿根廷政府的公共财政，就像过去发生的那样，这可能会对阿根廷的经济活动产生不利影响，从而对我们的业务和经营业绩产生不利影响，并导致我们的A系列股票或美国存托凭证的市值下降。

 

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阿根廷和墨西哥的石油和天然气开采特许权、勘探许可证以及生产和勘探合同受某些条件的制约，可以撤销或不续签。

阿根廷

《碳氢化合物法》是碳氢化合物行业的主要监管框架，因为它创建了一个由州(联邦或省级，取决于资源的位置)授予的勘探许可证和生产特许权制度，通过该制度，公司拥有勘探、开发、开采和取得井口生产的所有权的专有权，以换取特许权使用费的支付和对一般税收制度的遵守。

经修订的《碳氢化合物法》规定，石油和天然气特许权的有效期为25年，特别规定非常规特许权的有效期为35年，海上特许权的有效期为30年，每种情况下，自授予特许权之日起，可延长至最长10年。为了有资格根据第27007号法律的修改获得延长特许权，特许权持有人必须(1)已履行其义务，(2)在所考虑的特许权中生产碳氢化合物，(3)应主管当局的要求提交一份开发这些地区的投资计划，直至特许权每一期限终止前一年。

此外，(根据第27007号法律)申请延期的特许权持有人可能需要额外支付3%至最高18%的特许权使用费。根据《碳氢化合物法》，不遵守标准和义务可能会被处以罚款，而在相关治疗期届满后仍未治愈的重大违规行为可能会导致特许权或许可证被撤销。

不能保证主管当局今后将根据为此提交的投资计划延长我们的特许权，也不能保证这些当局不会对延长特许权或许可证提出额外要求。此外，我们的五项特许权属于非常规特许权，因此获得了35年根据第27007号法律规定的条件，专利权使用费为12%。我们不能向您保证，阿根廷政府未来可能不时颁布的任何立法都不会影响此类让步。

勘探许可证和开采特许权提供了一种既得权利，在没有法律赔偿的情况下不能终止。然而，如果被许可人违反许可证或特许权条件(第17319号法律第80条)，相关省级执法当局有权吊销这些许可证。持牌人亦可在任何时候部分或全部放弃许可证或特许权的种植面积。如果放弃勘探许可证，许可证持有人必须支付任何已承诺和未履行的投资额(《碳氢化合物法》第20和81条)。

第26197号法律(“短法”)将油气藏征用权从阿根廷政府转移到各省。《肖特法》颁布时已经存在的勘探许可证和开采特许权已移交给有关省级政府，直至期满。另一方面，各省之间的交通特许权继续受联邦管辖。石油权独立于地面权。石油生产在开采时属于许可证持有人(勘探许可证或开采特许权的所有权人)。

在阿根廷目前的政治背景下，阿根廷政府和省政府之间正在就公共支出进行激烈的讨论。鉴于这些情况，我们不能排除各省作为自然资源的所有者，可能会对公司的权利和义务产生重大影响的立法变化。

此外，不能保证我们的开采特许权今后将由有关省级当局根据提交的投资计划予以续签，也不能保证这种当局不会对续签特许权提出额外要求。此外，在目前的监管框架下，如果满足某些条件，授权当局仍有可能撤销特许权。

墨西哥

我们的E&P许可证合同的有效期为30年，根据合同中的条款和条件，可以续订最多两个额外的期限，每次最多五年。延长现有和未来合同期限的权力和权力属于CNH。根据现行合约，为使勘探及许可证许可证合约符合续期资格，发展商必须(I)遵守合约条款，(Ii)提交发展计划的修订建议，及(Iii)承诺在每次延期期间维持“持续的正常生产”。

 

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我们不能保证CNH未来会根据提交的投资计划续签我们的合同，不能保证该机构不会对续签合同提出额外要求，也不能保证我们将继续与新政府和未来的政府保持良好的业务关系。

全球或地区性金融危机以及不利的信贷和市场状况可能会对我们的流动性、客户、业务和经营结果产生负面影响。

全球或地区性金融危机和全球金融体系相关动荡的影响可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。

全球经济危机对我们的客户和我们的影响是无法预测的。全球和当地疲软的经济状况可能导致能源、碳氢化合物及相关石油产品和石化产品的需求减少或价格下降，这可能会对我们的收入产生负面影响。失业、通货膨胀和无法获得信贷等经济因素也可能对能源需求产生重大不利影响，从而对我们的企业财务状况和经营业绩产生重大不利影响。阿根廷、墨西哥或其他拉丁美洲国家(如巴西)的金融和经济状况也可能对我们以及与我们有业务往来或可能有业务往来的第三方产生负面影响。见“--阿根廷经济可能受到其他市场的经济发展和更普遍的”传染“效应的不利影响，这可能对阿根廷的经济增长产生实质性的不利影响”。

阿根廷经济可能会受到全球金融市场的经济发展以及其他金融市场更普遍的“传染”效应的不利影响，这可能对阿根廷的经济增长产生实质性的不利影响。

阿根廷的金融和证券市场以及阿根廷经济受到全球或区域金融危机的影响以及世界其他市场的市场状况的影响。全球经济不稳定，如全球贸易政策的不确定性，大宗商品价格的暴跌或上涨，巴西(阿根廷的主要贸易伙伴)和阿根廷其他主要贸易伙伴(如中国或美国)经济状况的恶化，英国退出欧盟，美国与一些外国之间的地缘政治紧张局势，俄罗斯与乌克兰之间的持续冲突，以及最近以色列和哈马斯之间的冲突，石油输出国组织(欧佩克)的决定和其他非欧佩克国家 产油国各国在石油生产配额、特殊的政治和社会分歧、恐怖主义袭击、主权债务降级、一种流行病等方面的分歧，可能会影响阿根廷经济，并危及阿根廷纠正现有宏观失衡的能力。尽管各国的经济状况各不相同，但投资者对发生在一个国家的事件的反应有时会显示出一种“传染”效应，即整个地区或一类投资都不受国际投资者的青睐。

因此，不能保证阿根廷经济和证券市场不会受到影响全球、特定地区、发达经济体、新兴市场或阿根廷任何主要贸易伙伴的事件的不利影响，这些事件可能反过来对我们的业务、财务状况和经营业绩以及我们的美国存托凭证的市场价值产生不利影响。此外，我们的贸易伙伴或贸易竞争对手的货币大幅贬值可能会对阿根廷的竞争力产生不利影响，从而对阿根廷的经济以及我们的财政状况和经营成果产生不利影响。

如果不能充分处理机构恶化和腐败的实际和预期风险，可能会对阿根廷的经济和财政状况产生不利影响，从而影响我们的业务。

缺乏与阿根廷政府及其机构签订合同的稳固和透明的体制框架以及腐败指控已经影响并将继续影响阿根廷。在透明国际对180个国家进行的2023年清廉指数调查中，阿根廷排名第98位这是(其中一个是最廉洁的国家，180个是最腐败的国家)，与2022年的上一次调查相比有所恶化。

 

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截至本年度报告日期，阿根廷检察官正在对洗钱和腐败指控进行各种正在进行的调查(阿根廷部长普布里科)。除其他后果外，参与调查的公司可能会受到信用评级下降、投资者提出索赔的影响，并可能在通过资本市场获得融资方面受到进一步限制，同时收入减少。这些和其他正在进行的与腐败有关的调查的潜在结果尚不确定，但它们已经对那些被牵连的公司的形象和声誉以及对阿根廷经济、政治环境和资本市场的一般市场看法产生了不利影响。我们无法控制也无法预测任何此类调查或指控的结果，也无法预测其对阿根廷政治和经济不稳定的影响，也无法预测对我们的商业活动和业务结果的不利影响。

认识到不解决这些问题可能会增加政治不稳定的风险，扭曲决策进程，并对阿根廷的国际声誉和吸引外国投资的能力产生不利影响。反过来，这可能会影响我们吸引新投资者到我们公司的能力，这可能会影响我们的财务状况和我们美国存托凭证的市场价值。

阿根廷国家拥有阿根廷下层土壤中的碳氢化合物储量。

《碳氢化合物法》规定，位于阿根廷领土及其大陆架内的液态和气态碳氢化合物矿藏属于阿根廷国家不可剥夺和不受限制的遗产，无论是在联邦一级还是在省一级，取决于这类矿藏的位置。然而，石油和天然气的勘探和生产是通过授予公共和私营公司的勘探许可证和开采特许权来进行的。获得原油和天然气储量对于石油和天然气公司的持续生产和创收至关重要，如果阿根廷政府限制或阻止我们勘探或开采它分配给我们的任何原油和天然气储量，或者如果我们无法在未来几轮竞标阿根廷额外的勘探和生产权时与其他石油和天然气公司竞争，我们的创收能力将受到实质性和不利的影响。见“项目4--公司信息--行业和监管概览--阿根廷的石油和天然气监管框架”。

墨西哥和其他地方的经济状况和政府政策可能会对我们的业务产生实质性影响。

墨西哥经济状况的恶化、社会不稳定、政治动荡、政府政策的变化或墨西哥其他不利的社会发展可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。这些事件还可能导致外汇和金融市场波动加剧，从而影响我们获得融资的能力。此外，墨西哥政府过去曾多次宣布削减预算，以应对国际原油价格的下跌。任何新的预算削减都可能对墨西哥经济产生不利影响，从而影响我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。

过去，墨西哥经历了几个经济增长缓慢或负增长、高通胀、高利率、货币贬值等经济问题时期。如果适用，这些问题可能会在未来恶化或再次出现，并可能对我们的业务产生不利影响。国际金融或经济状况的恶化，例如墨西哥包括美国在内的贸易伙伴的增长放缓甚至衰退，或者新的金融危机的出现，可能会对墨西哥经济、我们的财务状况和我们偿还债务的能力产生不利影响。

此外，墨西哥政府过去对墨西哥经济产生了重大影响，而且很可能会继续这样做。法律框架和政策的变化可能会对我们的业务和我们证券的价值产生不利影响。

墨西哥的犯罪活动可能会影响我们的行动。

近年来，墨西哥经历了一段犯罪活动增加的时期，这主要是由于贩毒集团和相关犯罪组织的活动。此外，墨西哥非法燃料市场的发展导致我们生产的燃料的盗窃和非法贸易增加。作为回应，墨西哥政府实施了各种安全措施，并加强了军队和警察力量。尽管

 

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这些努力，犯罪活动在墨西哥继续存在，如果犯罪集团试图利用即将到来的选举扩大对地方政府和市场的控制，2024年可能会恶化。在极端情况下，这些活动及其可能升级和与之相关的暴力可能对我们的财务状况和业务成果产生负面影响。

墨西哥的经济和政治发展可能会对墨西哥的经济政策产生不利影响，进而影响我们的业务。

截至本报告发稿之日，总裁和S·曼努埃尔·L·奥布拉多所在的政党莫雷纳控制着众议院的多数席位(Cámara de Diputados)，并在墨西哥参议院具有重大影响力(共和国议会议员)，相对于任何其他政党拥有最多的席位。同样，2023年的特点是来自行政和国会对司法权的强大压力，特别是对墨西哥最高法院的压力。这种权力的集中以及墨西哥政治或经济的任何变化，都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生负面影响。

即将于2024年6月举行的总统、联邦国会和其他几次选举可能会导致包括能源部门在内的监管规定的进一步变化。如果莫雷纳以国会多数席位赢得总统选举，可能会对商业环境产生重大影响的宪法改革可能会发生。任何潜在候选人的当选都可能导致现任者实施的调整或改革，这可能导致投资者对墨西哥市场的信心下降。我们不能保证墨西哥目前的政治局势或未来的任何事态发展不会影响我们的业务、财务状况、运营结果和/或现金流。

此外，墨西哥可能发生的其他事件和变化以及任何政治和经济不稳定，都可能对该国经济产生实质性的不利影响。这种影响的程度无法准确预测。我们不能保证墨西哥的政治发展不会对墨西哥经济或石油和天然气行业产生不利影响，进而对我们的业务产生不利影响。

墨西哥的经济状况与美国的经济状况高度相关，因为两国之间的地理位置接近，经济活动程度很高，包括《北美自由贸易协定》(NAFTA)促进的贸易。因此，美国的政治发展，包括政府和政府政策的变化，更不用说定于2024年11月举行的总统选举，也可能对美元和墨西哥比索的汇率、墨西哥的经济状况和全球资本市场产生影响。

虽然墨西哥和美国政府过去能够达成谅解，但我们不能向你保证，这种谅解将继续存在，或者美国政府未来不会将政策强加于墨西哥，我们未来不会受到此类政策的实质性不利影响。

墨西哥国家拥有位于墨西哥地下的碳氢化合物储量。

墨西哥宪法规定，位于墨西哥地下的所有石油和其他碳氢化合物储量是墨西哥国家而不是我们拥有的。墨西哥宪法第27条规定，墨西哥政府将通过与第三方签订合同或分配给国有生产性企业(Empresas Productionas Del Estado)。《墨西哥碳氢化合物法》允许我们和其他石油和天然气公司勘探和开采位于墨西哥的石油和其他碳氢化合物储量，但须根据竞争性招标程序签订协议。获得原油和天然气储量对于石油和天然气公司的持续生产和创收至关重要，如果墨西哥政府限制或阻止我们勘探或开采它分配给我们的任何原油和天然气储量，或者如果我们无法在未来几轮竞标墨西哥额外的勘探和生产权时与其他石油和天然气公司竞争，我们的创收能力将受到实质性和不利的影响。有关详细信息，请参阅“项目4-公司信息-行业和监管概述-墨西哥石油和天然气行业概述-墨西哥石油和天然气监管框架”。

 

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健康危机，如新冠肺炎大流行可能会对我们的业务运营产生重大不利影响。

这个新冠肺炎大流行对全球经济和我们公司造成了重大不利影响。这个新冠肺炎大流行导致地方、市政和国家政府“就地避难所”和其他检疫措施，关闭边境和其他旅行限制，关闭非必要的商业、暂停签证、全国范围的封锁、关闭公共和私人机构、延长假期等等，在包括墨西哥和阿根廷在内的许多司法管辖区造成了前所未有的商业中断。

2020年内，由于石油和天然气需求减少以及石油和天然气价格暴跌，公司的收入和财务状况受到严重打击。新冠肺炎大流行。由于这些问题，我们决定停止在阿根廷和墨西哥的所有钻井和完井活动，这些活动推迟了开发项目，对我们的生产产生了负面影响。因此，我们在2020年的净亏损为102.7美元，与2019年的32.7美元相比，我们的调整后EBITDA于2020年为9,560万美元，较2019年减少44%.

在2021年和2022年期间，阿根廷和墨西哥政府逐步放松了为遏制大流行影响而实施的限制，例如重新开业鉴于疫苗接种运动取得的进展，在学校、取消对国内和国际航空旅行的限制、在公共场所可随意使用口罩、允许公众参加大型体育和文化活动。

尽管经济衰退带来的负面影响新冠肺炎大流行对我们和全球经济的影响已经消退，我们无法预测或估计疫情死灰复燃的最终负面影响。新冠肺炎或另一场大流行将对我们的业务结果和财务状况产生影响，因为这将取决于我们无法控制的未来事态发展，包括大流行的强度和持续时间，以及阿根廷或墨西哥政府为遏制大流行或减轻其经济影响而采取的措施。

连带纳税责任。

墨西哥政府批准并在墨西哥联邦官方公报上公布了一项税收条款(迭戈·奥维德·费德里亚西翁)据此，从2022年1月1日起，墨西哥居民公司可能对由以下原因引发的税收承担连带责任非墨西哥人对居民出售或处置的税收，转给他人非墨西哥人如果有关的墨西哥居民公司没有向墨西哥税务机关和墨西哥税务机关提供关于某些处置或出售的某些信息，则由这些公司发行的代表资产财产的股份或证券的税务居民一方非墨西哥人卖方未履行缴纳相关税款的义务。鉴于证券交易所固有的机制和程序，包括纽约证券交易所的交易量，墨西哥公司，包括我们，在识别和跟踪我们投资者持有的美国存托凭证的出售或处置方面面临实际挑战，无论他们是墨西哥人还是非墨西哥人纳税居民。因此，如果非墨西哥人居民未缴纳因销售而触发的税款，以及我们未履行上述信息义务，税务机关可能会对本公司因出售或出售美国存托凭证而产生的任何未缴税款追究连带责任。非墨西哥人居民到另一个非墨西哥人不符合墨西哥税法及其条例中规定的某些要求的居民，可在墨西哥豁免此类美国存托凭证的销售或处置。这一潜在评估可能会对我们的业务产生不利影响，相当于未缴税款的连带责任。

然而，Vista已对这一税收条款提出上诉(安帕罗)，意在获得提供这一信息的豁免，因此不在连带纳税义务中考虑。最近，Vista在大学法院获得了有利的判决。这一决定的依据是该国最高法院第二法庭部长在解决A.R.528/2022号索赔时批准的强制性考虑。因此，Vista现在只有义务提交仅关于第49条之二第2款规定的各方股份所有权的通知埃米索拉斯圆形以及不告知在两国之间进行的股份出售非居民。

 

37

与我们的A股和美国存托凭证相关的风险

A系列股票和美国存托凭证在多个市场交易，这可能会导致价格差异；此外，投资者可能无法轻松地在这些市场之间转移证券进行交易。

截至本年度报告之日，我们的A系列股票在墨西哥证券交易所上市交易，美国存托凭证在纽约证券交易所上市。我们A系列股票或美国存托凭证的市场可能没有流动性，A系列股票或美国存托凭证的出售价格也不确定。

美国存托凭证或我们的A系列股票在这些市场上以不同的货币(纽约证券交易所的美元和墨西哥证券交易所的墨西哥比索)和不同的时间(由于美国和墨西哥不同的时区、不同的交易日和不同的公共假日)进行交易。由于这些和其他因素，这两个市场上证券的交易价格可能会有所不同。我们在墨西哥证券交易所的A系列股票价格的任何下降都可能导致纽约证券交易所美国存托凭证的交易价格下降。投资者可以通过一种被称为套利的做法，寻求出售或购买我们的股票，以利用市场之间的任何价格差异。任何套利活动都可能导致我们在一个交易所的股价以及另一个交易所可供交易的美国存托凭证出现意想不到的波动。此外，美国存托凭证持有人不能立即交出其美国存托凭证及撤回相关的A系列股份，以便在另一市场买卖，而不需向托管银行作出所需的程序。这可能会导致美国存托凭证持有人的时间延误和额外费用。

A股和美国存托凭证的交易价格可能会大幅波动。

我们A系列股票和美国存托凭证市场价格的波动可能会阻止投资者以或高于他们支付的价格出售他们的证券。我们A系列股票和美国存托凭证的市场价格和市场流动性可能会受到几个因素的不利影响，包括但不限于投资者对我们的兴趣程度、我们的A系列股票和美国存托凭证与其他股权证券(例如，由本行业有较大经营历史的公司发行的股票)相比的吸引力、我们的财务表现和一般市场状况。可能对我们的A系列股票和美国存托凭证的价格产生负面影响或导致波动的某些其他因素包括：我们经营业绩的实际或预期变化；我们的实际财务和经营业绩与投资者预期的结果之间的潜在差异；投资者对我们的前景和本行业前景的看法；适用于能源部门、我们的A系列股票和/或美国存托凭证的新法律或法规的新解释，包括税收准则；美国、拉丁美洲或全球经济体或金融市场的总体经济趋势和风险，包括由流行病、战争、恐怖主义事件或对此类事件的反应造成的风险；我们业务或收益预期的变化，或关于我们或拉丁美洲能源行业的研究报告的出版；影响拉美经济总体或具体影响拉丁美洲借款人的市场状况；能源行业公司证券的市场价格和交易量的大幅波动，这与这些公司的经营业绩不一定相关；我们执行团队的增加或离职；完成(或未能完成)额外的收购或执行额外的特许权协议；媒体或投资界的猜测；对拉丁美洲国家，特别是墨西哥和阿根廷以及能源行业实体的信用评级或前景的变化；阿根廷、墨西哥、美国和其他国家的政治条件或事件；立法或其他监管发展对我们或我们的行业造成不利影响。

一般而言，股票市场经历了极端的价格和成交量波动，这些波动往往与所涉公司的经营业绩无关或不成比例。我们不能向您保证交易价格和估值将持续下去。这些广泛的市场和行业因素可能会对我们A股和美国存托凭证的市场价格产生重大不利影响，无论我们的经营业绩如何。市场波动，以及我们所在市场的一般政治和经济状况，如经济衰退或货币汇率波动，也可能对我们的A系列股票和美国存托凭证的市场价格产生不利影响。在一家公司的证券市场价格出现波动后，该公司可能经常受到证券集体诉讼的影响。这类诉讼可能会导致巨额费用和分散管理层的注意力和资源，这将对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

 

38

墨西哥证券市场相对较低的流动性和较高的波动性可能会导致我们的A系列股票和美国存托凭证的交易价和交易量大幅波动。

就上市公司的总市值而言，墨西哥证券交易所是拉丁美洲最大的交易所之一，但与其他主要外国股票市场相比，墨西哥证券交易所的流动性相对较差，波动较大。虽然公众参与墨西哥证券交易所的证券交易，但墨西哥证券交易所的很大一部分交易活动是由大型机构投资者或代表大型机构投资者进行的。墨西哥公司等新兴市场公司发行的证券的交易量往往低于更发达国家的公司发行的证券的交易量。这些市场特征可能会限制我们A系列股票持有人的能力，也可能对A系列股票的市场价格产生不利影响，从而影响美国存托凭证的市场价格。

如果证券或行业分析师不发布关于我们业务的研究报告，或者发布关于我们业务的负面报告，我们的A股和美国存托股份的价格和交易量可能会下降。

我们A股和美国存托凭证的交易市场可能在一定程度上受到证券或行业分析师发布的关于我们、我们的业务、我们的市场或我们的竞争对手的研究和报告的影响。如果没有证券或行业分析师对我们进行报道，我们A股和美国存托凭证的交易价格可能会受到负面影响。如果追踪我们的一位或多位分析师下调了我们的评级，或者发布了对我们A股和美国存托凭证的负面宣传，我们的股价可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位不再跟踪我们，或未能定期发布有关我们的报告，对我们A股和美国存托凭证的兴趣可能会减少，这可能会导致我们的股价或交易量下降。

作为一家外国私人发行人，我们与美国国内注册商有不同的披露和其他要求。

作为一家外国私人发行人，我们受到与美国国内注册商不同的披露和其他要求。例如，作为外国私人发行人，在美国，我们不受《交易法》下与美国国内注册人相同的披露要求，包括编制和发布季度报告的要求。表格10-Q或将当前报告提交给表格8-K在发生特定重大事件时，适用于《交易所法》第14节适用于美国国内注册人的委托书规则或适用于《交易法》第16节适用于美国国内注册人的内幕报告和短线获利规则。此外，我们一直依赖并打算继续依赖某些美国规则的豁免，这些规则允许我们遵循墨西哥的法律要求，而不是适用于美国国内注册者的某些要求。

此外，外国私人发行人须于以下日期提交年报表格20-F在每个财年结束后120天内，而作为加速申请者的美国国内发行人被要求在以下时间提交年度报告表格10-K在每个财政年度结束后75天内。外国私人发行人也不受证券法规定的公平披露规定的约束，该规定旨在防止发行人选择性地披露重大信息。由于上述原因，即使我们被要求提交报告表格6-K如果您披露了我们根据墨西哥法律已经公开或要求公开的信息，或需要向一般股东分发的信息，而这些信息对我们来说是重要的，则您可能不会收到与要求向美国公司股东披露的信息类型或金额相同的信息。

我们无法预测投资者是否会因为我们依赖这些豁免而觉得我们的A股或美国存托凭证吸引力下降。如果一些投资者因此发现我们的A股和美国存托凭证的吸引力下降，我们的A股和美国存托凭证的交易市场可能会不那么活跃，我们的股价可能会更加波动。

美国存托股份的持有者可能面临与持有美国存托凭证相关的额外风险，而不是A股。

由于美国存托股份持有人不直接持有其A系列股票，因此他们面临额外的风险，包括作为美国存托股份持有人，您可能无法行使股东权利；您的美国存托凭证所代表的A系列股票的分派将以墨西哥比索通过S.D.Indeval，Institución Para el Depósito de Valore，S.A.de C.V.(以下简称“Indeval”)支付给托管人，并且在该托管人将任何此类分配转移到托管人之前，您将被要求扣除预扣税，如果有。托管机构还将被要求将墨西哥比索的分配兑换成美元。此外，如果托管银行在将任何分销转换为美元之前汇率大幅波动，则此类分销的金额可能会以美元计减少；我们和托管银行可在未经美国存托股份持有人同意的情况下，以可能损害美国存托股份持有人或影响美国存托股份持有人转让美国存托凭证的能力的方式修改或终止《存款协议》。

 

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我们已经授予，并可能继续授予股票奖励，这可能会导致基于股票的薪酬支出增加，我们A系列股票和美国存托凭证的持有者可能会遭受进一步稀释。

我们于2018年4月通过了长期激励计划，旨在吸引和留住对我们至关重要的高级管理人员、董事、员工和顾问等人才，激励他们的业绩，并使他们的利益与我们的利益保持一致。根据该计划，我们的董事会被授权向我们的高级管理人员、董事、员工和顾问授予限制性A系列股票或美国存托股份(“限制性股票”)以及购买我们的A系列股票或美国存托股份(“股票期权”)的期权。我们预留了2017年12月18日发行的875万股A股，用于实施该计划。此外，本公司透过本公司的回购可将计划分配给该计划。

此外，归属为长期激励计划预留的A系列股票(或分配给公司通过我们的回购计划)可能会立即对我们的现有股东造成稀释，还可能对我们的每股收益产生稀释效应。如果目前为该计划预留的所有A系列股票，除了通过正在进行的回购计划发行后，我们的已发行和已发行股本将从截至本年度报告日期的97,190,833股A系列股票增加1.6%至98,781,026股A系列股票。

美国存托股份持有人可能无法在股东大会上对美国存托凭证相关股票行使投票权。

就阁下的美国存托凭证所涉及的股份而言，吾等在任何情况下均视受托管理人为股东。作为美国存托凭证持有人，阁下并无直接股东权利，只可根据有关美国存托凭证之存款协议，就该等美国存托凭证所代表之股份行使投票权。根据墨西哥法律或我们的章程，没有任何条款限制美国存托股份持有人通过托管机构对标的A系列股票行使投票权。然而，美国存托股份持有人行使投票权的能力受到实际限制，因为与这些持有人的沟通涉及额外的程序步骤。由于这些实际限制，美国存托股份持有人可能无法对美国存托凭证相关的A股行使投票权。

优先购买权可能不适用于非墨西哥人美国存托凭证的持有者以及这类持有者可能会受到稀释。

在我们目前的情况下附例、每当我们发行新股以供认购和以现金支付时，除某些例外情况外，例如与公开发行、合并或转换可转换证券有关的股票，或当股东大会或董事会(在后一种情况下，此类权力由股东大会授权董事会进行特定发行)另有决定时，我们必须向股东授予优先认购权，使他们有权购买足够数量的股票，以维持其现有的持股比例。在未来的任何股票发行中，我们可能无法向外国股东和美国存托股份持有人提供与我们在墨西哥居住的股东相同的优先购买权，除非我们遵守我们适用司法管辖区法律法规下的某些特定要求非墨西哥人股东们。对于美国的股东和美国存托股份持有人，我们可能无法根据授予我们股东的与未来任何股票发行相关的优先购买权向他们提供股份，除非此类股份的要约已根据证券法登记或获得登记要求的豁免。

我们打算在任何先发制人的处方权发售时评估与注册声明或类似要求相关的成本和潜在责任，以使美国政府或其他非墨西哥股东和美国存托股份持有人在股票发行时行使优先认购权；使美国和其他国家能够非墨西哥股东和美国存托股份持有人行使优先认购权；以及我们当时认为合适的任何其他因素。然后，我们将决定是否提交这样的注册声明或以其他方式遵守类似的要求。

 

40

如果未提交或满足所需的注册声明或类似要求，美国政府或其他非墨西哥股东或美国存托股份持有人将不能就未来发行我们的股份行使优先认购权，他们在本公司的股份可能会被稀释。在这种情况下，这种美国公司或其他公司的经济和投票权利益的比例非墨西哥股东或者，美国存托股份持有者在我们总股本中的比例可能会随着发行规模的增加而减少。根据股票的发行价，这样的发行可能会导致每股账面价值稀释至美国或其他国家非墨西哥股东或美国存托股份持有者未参与增资。

大量出售我们的A系列股票或美国存托凭证可能会导致我们A系列股票或美国存托凭证的价格下跌。

我们A系列股票和美国存托凭证的市场价格可能会因为大量出售A系列股票和美国存托凭证而下跌，或者人们认为这些出售可能会发生。这些出售，或者这些出售可能发生的可能性，也可能使我们在未来以我们认为合适的时间和价格出售股权证券变得更加困难。

我们的股东或由他们或其许可的受让人控制的实体将能够在不进行登记的情况下不时在公开市场上出售他们的股票，但受美国证券交易委员会颁布的法规以及任何其他可能适用的法规(包括反垄断规则)对出售股票的时间、金额和方式的某些限制。如果我们的任何股东、由他们控制的关联实体或他们各自的获准受让人大量出售他们的股份，我们的A系列股票的市场价格可能会大幅下跌，从而导致美国存托凭证的市场价格下降。此外，公开市场对他们可能进行出售的看法也可能对我们的A系列股票和美国存托凭证的市场价格产生不利影响。

墨西哥为少数股东提供的保护不如美国等其他司法管辖区的保护全面。

根据墨西哥法律，给予少数股东的保护以及董事和高级管理人员的责任和义务与美国不同或不完全。尽管墨西哥法律规定了适用于我们的董事、委员会成员和高级官员的具体注意和忠诚义务，但墨西哥管理董事、委员会成员和高级官员及其职责的法律制度并不像美国那样全面或发达，也没有得到广泛和准确的司法解释。此外，包括美国在内的其他法域为确定公司董事独立性而适用的标准可能不同于墨西哥相应法律和条例所适用的标准。此外，在墨西哥，专门为我们的利益(如衍生品诉讼)而不是我们的股东(即使是那些发起诉讼的股东)工作的股东诉讼有不同的程序要求。因此，我们的少数股东在实践中可能比美国或其他公司的股东更难针对我们或我们的董事、委员会成员或高级管理人员执行他们的权利，包括违反他们的职责或照顾或忠诚度。非墨西哥人对于董事、委员会成员或高级管理人员因违反职责而造成的损失，公司或小股东获得赔偿。

我们的章程包含旨在限制收购我们的股票和限制我们股东之间执行投票协议的条款。

根据我们的附例，一名或多名人士或实体每次直接或间接收购股份或企图收购任何性质的股份，均须事先获得董事会的书面批准，而待收购的股份数目与该人士或实体已拥有的任何股份相加，导致收购人持有本公司已发行股本的10%或以上。一旦达到该百分比，该等人士或实体必须通知本公司董事会任何该等人士或实体其后收购股份的情况，以取得相当于本公司已发行股本2%或以上的额外股份。事先，签署书面或口头协议还必须征得本公司董事会的书面批准，由此形成或采用投票协会、集体投票或具有约束力或联合投票机制或契诺，或以任何其他方式合并或分享某些股份，从而有效地导致本公司控制权的变更或本公司20%的所有权权益。无需额外授权即可执行以下操作结转该等收购或执行投票协议直至本公司已发行股本的所有权百分比等于或大于20%为止，亦不需要任何额外授权以订立委任少数股东董事的临时协议。

 

41

如果收购方不遵守上述程序，该等收购股份或与任何有投票权协议有关的股份将不会在本公司的任何股东大会上有任何投票权。任何未经本公司董事会批准的收购股份不得登记在本公司的股票登记簿中，预先在本公司股票登记簿中登记的条目将被注销，本公司不会确认或给予墨西哥证券市场法第290条所指的记录或上市任何价值(莱伊德尔梅尔卡多德瓦洛雷斯)、可能不时取代它的任何其他规定和其他适用法律。因此，上述记录或上市将不被视为股份所有权的证据，不得授予出席股东大会的权利或使任何法律行动的行使有效，包括任何程序性的法律行动。

上述本公司章程中的条款只有在持有本公司至少95%股份的股东批准的情况下才能修改或删除。这可能会阻碍出售我们的股份的进程或与这些股份有关的协议的执行。

我们章程中的这些条款可能会阻止未来购买我们的大量股票，包括未来对我们业务的潜在收购者，并因此可能对我们A系列股票的流动性和价格产生不利影响。

股息或股票回购的支付和金额取决于我们股东的决定。

可用于现金股息或股票回购的金额(如果有的话)将受到许多因素的影响，包括我们未来的经营业绩、由此产生的财务状况和资本要求，以及法律和合同限制的条款和条件。此外，可用于支付股息或股票回购的现金数量可能与预期有很大差异。不能保证我们将有能力支付或维持股息的支付。我们的实际结果可能与我们董事会在向股东建议分红或股票回购，或在未来通过或修订股息政策时做出的假设有很大不同。此外，也不能保证我们的董事会会建议支付股息或股票回购，向我们的股东，或如果建议，我们的股东将批准这样的股息支付或股份回购。我们支付股息或股票回购，以及我们向A系列股票支付的股息支付金额取决于我们股东的批准，以及我们吸收或偿还了前几年的损失，也只能从我们股东批准的留存收益中支付，并且如果已经建立了法定准备金。

Vista阿根廷的股息支付和金额受到BCRA的某些限制。

根据BCRA实施的外汇规定，居住在阿根廷的公司只能进入外汇市场购买外汇并将其转移到国外，用于支付利润和股息非居民股东，如果满足某些条件和/或他们事先得到BCRA的批准。虽然只有Vista阿根廷的股息受到BCRA的限制，但这种限制可能会影响我们支付股息或完成股票回购的能力，因为主要的现金来源是在阿根廷。

不能保证BCRA不会增加或放松此类控制或限制、对这些法规进行修改、建立更严格的货币兑换限制、维持当前的外汇制度或为不同类型的交易创造多种汇率、大幅调整我们购买货币的适用汇率以偿还以比索以外的货币计价的未偿债务，所有这些都可能削弱我们向外国股东支付股息的能力，以及以股息或回购形式产生的所有现金流量净额的分配能力。因此，这些外汇管制和限制可能会对阿根廷经济以及我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。有关其他信息，请参阅“项目10-附加信息-交换控制”。

 

42

向我们A系列股票持有人的股息分配将以墨西哥比索进行。

我们将以墨西哥比索向我们A系列股票的持有者分配股息。虽然墨西哥政府目前不限制墨西哥或外国个人或实体将墨西哥比索兑换成美元或其他货币的能力，但未来可能会实施限制性的外汇管制政策。未来汇率的波动以及墨西哥政府采取的任何外汇管制措施对墨西哥经济的影响都无法预测。

如果我们不能保持有效的财务报告内部控制制度，我们可能无法准确地报告我们的财务结果或防止舞弊。因此，股东可能会对我们的财务和其他公开报告失去信心，这将损害我们的业务和我们普通股的交易价格。

对财务报告的有效内部控制对于我们提供可靠的财务报告是必要的，并与适当的披露控制和程序一起旨在防止欺诈。任何未能实现并维持对财务报告的有效内部控制、实施所需的新的或改进的控制，或在执行这些控制时遇到的困难，都可能导致我们无法履行我们的报告义务，进而可能对我们的业务和我们的普通股或美国存托凭证产生重大不利影响。此外，我们的任何测试或我们的独立注册会计师事务所根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404节进行的任何后续测试，可能会揭示我们在财务报告内部控制方面的缺陷，这些缺陷被认为是实质性的弱点，或者可能需要对我们的财务报表进行前瞻性或追溯性的变化，或者发现需要进一步关注或改进的其他领域。影响我们内部控制的事项可能会导致我们无法及时报告我们的财务信息，从而使我们面临不利的监管后果，包括美国证券交易委员会的制裁。由于投资者对我们失去信心，以及我们经审计的财务报表的可靠性，金融市场也可能出现负面反应。如果我们或我们的独立注册会计师事务所报告我们的财务报告内部控制存在重大缺陷，对我们经审计财务报表的可靠性的信心也可能受到影响。这反过来可能会限制我们进入资本市场的机会，并可能损害我们的运营结果，并导致我们普通股或美国存托凭证的交易价格下降。

根据2002年萨班斯·奥克斯利法案第404节，我们必须在我们的年度报告表格中包括一份关于我们财务报告内部控制的管理层报告20-F这包括管理层对内部控制系统的设计、维护和定期评估的评估，以及我们独立注册会计师事务所的报告。我们不能保证我们不会不时发现可能需要补救的问题。我们可能会在完成任何必要的变更实施方面遇到问题或延误，以对我们的财务报告内部控制进行有利的评估。对我们内部控制有效性的独立评估可能会发现我们管理层评估可能无法发现的问题。我们的内部控制中未被发现的重大缺陷可能导致财务报表重述，并要求我们产生补救费用。在我们独立注册会计师事务所的认证过程中，我们可能会在完成任何所要求的改进的实施和获得有利的认证方面遇到问题或延误。此外，如果我们未能保持财务报告内部控制的充分性，我们将无法持续地得出结论，即我们根据第404节对财务报告进行了有效的内部控制，这可能会对我们产生不利影响。

作为一家上市公司的要求可能会使我们的资源紧张，分散管理层的注意力，并影响我们吸引和留住合格董事会成员的能力。

我们被要求遵守各种监管和报告要求，包括欧盟委员会和CNBV的要求。遵守这些报告和监管要求是耗时的，会导致我们的成本增加或其他不利后果。作为一家上市公司，除了墨西哥证券市场法和CNBV规则的现有披露要求外，我们还必须遵守交易法的报告要求和萨班斯-奥克斯利法案的要求。这些要求可能会给我们的系统和资源带来压力。适用于我们作为外国私人发行人的《交易法》规则要求我们提交关于我们的业务和财务状况的年度和当前报告。同样，CNBV规则要求我们提交年度和季度报告，并遵守包括当前报告在内的披露义务。《萨班斯-奥克斯利法案》要求我们保持有效的信息披露控制、程序和内部控制

 

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财务报告。为了维持和改进我们的信息披露控制和程序的有效性，我们需要投入大量资源，雇用更多的工作人员，并提供更多的管理监督。我们将实施更多的程序和程序，以解决适用于上市公司的标准和要求。这些活动可能会将管理层的注意力从其他业务上转移，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

此外，我们已不再是一家新兴成长型公司，因此不再能够利用适用于其他新兴成长型公司的各种要求的某些豁免，其中最重要的是，我们不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第(404)节的核数师认证要求。因此，我们的独立注册会计师事务所现在必须证明我们对财务报告的内部控制的有效性。即使我们的管理层认为我们对财务报告的内部控制是有效的，如果我们的独立注册会计师事务所对我们的控制不满意，或者我们的控制被记录、设计、操作或审查的水平不满意，或者如果它对相关要求的解释与我们不同，我们的独立注册会计师事务所可能会拒绝证明我们的管理层的评估，或者可能出具一份合格的报告。如果不遵守第404条，我们可能会受到监管机构的审查和制裁，削弱我们筹集收入的能力，导致投资者对我们财务报告的准确性和完整性失去信心，并对我们的股价产生负面影响。

根据墨西哥法律，我们的附则限制了非墨西哥人股东在其作为股东的权利方面援引政府的保护。

根据墨西哥法律的要求，我们的附则规定非墨西哥人就他们持有的股份而言，股东被认为是墨西哥人。此外，非墨西哥人股东明确同意不援引其本国政府的保护，要求墨西哥政府就股东作为股东的权利向墨西哥政府提出外交要求，尽管此类协议不被视为包括放弃任何其他权利(例如，根据美国证券法关于其在我们的投资的任何权利)。如果你违反章程的这一条款而援引这种政府保护，你的A系列股票可能会被没收，归墨西哥政府所有。

作为一家外国私人发行人，我们被允许、一直依赖并打算继续依赖于适用于美国发行人的某些纽约证券交易所公司治理标准的豁免。这可能会减少对美国存托凭证持有人的保护。

纽约证交所的规定要求上市公司必须拥有独立的董事会多数成员，并对高管薪酬、董事提名和公司治理事务拥有独立的“董事”监督。虽然我们目前符合这一要求，但我们未来可能不再这样做，因为作为外国私人发行人和受控公司，我们被允许遵循母国的做法，而不是上述要求。墨西哥法律不要求我们董事会的大多数成员由独立董事组成，也不要求实施薪酬或提名委员会，因此，我们的董事会可能不包括独立董事，或者不包括独立董事，如果我们遵守适用于大多数美国公司的纽约证券交易所规则，我们的董事会可能不会包括独立董事，也不会要求更少的独立董事。只要我们依赖外国私人发行人和受控公司豁免纽约证交所规则，我们的董事会中的大多数就不需要由独立董事组成，我们也不需要有薪酬或提名委员会。因此，我们董事会的做法可能不同于独立董事占多数的董事会，因此，与我们遵守适用于大多数美国公司的纽约证券交易所规则相比，执行团队对公司的监督可能更加有限。

可能很难对我们或我们的董事或高级管理人员执行民事责任。

我们是一家上市公司，拥有可变资本(法国国家银行资本变量)，我们的董事会和执行团队的大多数成员、我们的顾问和独立审计师居住在美国以外的地方或总部设在美国以外。我们所有的资产和子公司的资产都位于美国以外的地方，我们的所有收入和子公司的收入都来自美国以外的地区，特别是墨西哥和阿根廷。因此，您可能无法向我们或这些其他人送达法律程序文件。由于美国法院或墨西哥和/或阿根廷以外其他司法管辖区的法院根据墨西哥和/或阿根廷以外其他司法管辖区的外国法律作出的民事责任判决只有在满足某些要求的情况下才能在墨西哥和/或阿根廷执行，因此您在通过对我们、我们的董事或我们的高管成员采取行动来保护您的利益时可能会面临更大的困难

 

44

在美国或墨西哥以外的其他司法管辖区注册的公司的股东不会有这样的团队。在墨西哥法院和/或阿根廷法院的原始诉讼中，或在墨西哥和/或阿根廷以外的司法管辖区法院为执行判决而提起的诉讼中，以美国联邦证券法的民事责任条款为基础的责任的全部或部分可执行性存在疑问。美国和墨西哥之间不存在相互执行在对方国家发布的判决的条约。此外，美国或美国的判决在阿根廷法院的可执行性非阿根廷人与根据美国联邦证券法或其他法律产生的事项有关的法院非阿根廷人法规将遵守阿根廷法律的某些要求，包括任何此类判决不违反阿根廷公共政策(阿根廷人民勋章)，但条件是阿根廷法院不会下令扣押其认为对提供公共服务必不可少的位于阿根廷的任何财产。

美国存托凭证持有人可能无权就存款协议下的索赔进行陪审团审判，这可能会导致在任何此类诉讼中对原告不利的结果。

管理代表本公司普通股的美国存托凭证的存款协议规定，在法律允许的最大范围内，美国存托凭证的持有人和实益拥有人不可撤销地放弃对因美国存托凭证或存款协议而对吾等或受托保管人提出的任何索赔进行陪审团审判的权利。如果适用法律不允许这一陪审团审判豁免条款，诉讼可以根据陪审团审判的保证金协议的条款进行。如果我们或保管人反对基于放弃的陪审团审判要求，法院将根据适用的州和联邦法律，根据案件的事实和情况分析放弃是否可强制执行。在确定是否执行合同时争端前根据陪审团审判豁免条款，法院一般会考虑当事人是否知情、明智和自愿放弃陪审团审判的权利。我们认为，存款协议和美国存托证券的情况就是如此。建议您在签署存款协议之前咨询法律顾问有关陪审团豁免条款。

如果您或美国存托凭证的任何其他持有人或实益拥有人就存款协议或美国存托凭证下产生的事项，包括根据联邦证券法提出的索赔，向我们或托管银行提出索赔，您或该其他持有人或实益拥有人可能无权就此类索赔进行陪审团审判，这可能会限制和阻止针对我们和/或托管银行的诉讼。如果根据存款协议对吾等和/或托管银行提起诉讼，则只能由适用的初审法院的法官或法官审理，这将根据不同的民事程序进行，并可能导致与陪审团审判不同的结果，包括在任何此类诉讼中可能对原告(S)不利的结果，这除其他外，取决于索赔的性质、审理此类索赔的法官或法官以及听证地点。

存款协议或美国存托凭证的任何条件、规定或规定，均不构成美国存托凭证的任何持有人或实益拥有人或我们或托管机构放弃遵守美国联邦证券法及其颁布的规则和法规的任何实质性规定。

根据阿根廷税法，我们A系列股票的持有者如果出售或转让在2018年1月1日后购买的占我们股本10%或更多的A系列股票，可能需要缴纳阿根廷资本利得税。

根据阿根廷税法，非阿根廷人出售或转让2018年1月1日后获得的外国实体的股份或其他权益的居民，如果外国实体市值的30%或更多来自位于阿根廷的资产，且出售或转让的股份占该外国实体股权的10%或更多，则可能在阿根廷缴纳资本利得税。因此，任何非阿根廷人我们A系列股票的持有者如果出售或转让在2018年1月1日后购买的A系列股票，相当于我们股权的10%或更多，将被征收阿根廷资本利得税。

 

项目 4.

关于该公司的信息

公司的历史与发展

Vista Energy，S.A.B.De C.V.是一种法国国家银行资本变量根据墨西哥法律组织。我们最初于2017年3月22日在墨西哥注册成立。

 

45

我们的主要执行办事处位于墨西哥墨西哥城Alcaldía Miguel Hidalgo Colonia Molino del Rey 4楼Pedregal No.924，邮编11040。我们在这个地方的电话号码是+52(55)8647-0128。我们的网站是http://www.vistaenergy.com.万亿.IS网站上包含或可通过其访问的信息不会以引用方式并入本年度报告，也不会被视为本年度报告的一部分。美国证券交易委员会维护一个互联网网站(http://www.sec.gov))，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。

最新发展动态

修订公司附例

在2024年4月23日举行的普通股东大会和特别股东大会上，公司股东批准了(其中包括)对公司章程的若干修订，以调整公司章程以适应墨西哥证券市场法和商业公司通法的某些修订条款(在后一种情况下，与通过技术手段召开股东大会的可能性有关)。关于墨西哥证券市场法最近修正案的更多细节，见“项目9--要约和上市--市场信息--墨西哥证券市场法”。

业务概述

我们是独立的拉丁美洲人，页岩以石油为重点公司自2018年4月4日开始运营，我们的主要资产位于阿根廷内乌基纳盆地。Vaca Muerta是北美以外正在开发的最大的页岩油气区块，我们在北美拥有约205,600英亩的开发权。我们也是墨西哥一项常规生产资产的持有者。我们的大部分生产和收入、我们正在进行的钻探和修井活动、估计的已探明储量和资产都位于阿根廷，包括我们目前正在生产的Vaca Muerta油井。

我们寻求基于以下关键价值驱动因素为我们的股东带来强劲回报：

深深地，随时可以钻探，短周期油井库存。我们的增长计划是基于发展我们的大约1150口井瓦卡穆埃尔塔的库存，其中550口在巴贾达德尔帕洛奥埃斯特，150口在巴贾达德尔帕洛埃斯特，150口在阿瓜达联邦，150口在北班杜里亚，100口在阿尔吉拉莫拉，50口在北科隆，符合最高效率和安全标准。截至2023年12月31日，我们拥有绑在一起巴贾达德尔帕洛奥斯特的83口井。此外，截至2023年12月31日，我们拥有绑在一起我们在Aguada Federal的头10口井，在Bajada del Palo Este的头四口井，以及在阿吉拉·莫拉的头两口井。这一活动将我们的产量提高到2023年第四季度的56.4Mboe/d，年内增长3%，或按预计年际增长16%，就好像常规资产交易(定义如下)发生在2022年3月1日一样(见“项目4-公司信息-业务概述-交易以增加对巴卡穆埃尔塔页岩油业务的关注”)。截至2023年12月31日，我们的已探明认证储量增加到318.5 MBOE。

领先于同行的运营业绩.我们相信，我们新油井的生产率表明了我们巴卡穆埃尔塔种植面积的质量。截至2023年12月31日，Vista平均状况良好(代表我们的平均垫子BPO-1至BPO-10)在720天的生产后，表现比我们的Bajada del Palo Oust类型曲线高出6%。这种产能表现使我们的油井跻身于Vaca Muerta最好的油井之列。

Vaca Muerta开发推动的产量增长，以及我们重新设定的成本结构，导致提升成本从2018年的13.9美元/boe下降到2023年的5.1美元/boe。

稳健的资产负债表和财务表现。截至2023年底，现金储备和现金等价物为213.3美元和100万美元。在2023年，该年度的净收入总计为397.0美元和100万美元。2023年调整后的EBITDA为870.7美元，截至2023年12月31日的净杠杆率为调整后EBTIDA的0.46倍。

专注于ESG文化。在Vista，我们的目标是以可持续的方式发展我们的业务。我们的目标是到2026年在1和2范围内实现温室气体排放净零，结合(I)将我们的运营温室气体排放强度从2020年的39kgCO2e/boe降低80%至7kgCO2e/boe，以及(Ii)实施国家统计局项目以抵消剩余的碳排放。2023年，我们将范围1和范围2的温室气体排放强度降低了14%同比增长，即从18.1kgCO2e/boe增加到15.6kgCO2e/boe。我们目前正在执行该公司的前九个基于自然的解决方案项目。

 

46

安全是我们公司的基石，我们的目标是按照国际石油和天然气生产商协会(IOGP)和全球石油和天然气行业环境与社会问题协会(IPIECA)的要求，按照最高的石油天然气行业标准运营。2023年，TRIR为0.2，连续第四年低于1.0。此外，2023年我们没有记录到重大漏油事件。

我们坚信发展一种促进各级多样性、公平和包容性的组织文化的价值。我们的目标是通过执行我们的Vista多元化股权激励和包容(DEI)计划捕获的几个项目和倡议，在我们的员工和领导者中发展这些能力。2023年，26%的新员工是女性，女性员工的比例增加了2PPS，达到24%。此外，我们还自愿投入约980美元用于社会发展。我们的目标是创造一个工作环境，让我们的人民感到他们可以交流思想和意见，不分种族、性别、国籍、宗教和信仰。见“项目4--关于公司的信息--ESG事项”。我们致力于以包容性的商业模式促进我们开展业务的社区的发展，并通过公开对话、积极合作、志愿服务和社会承诺来加强归属感。

我们致力于在我们的公司治理中实施透明和坚实的原则，以加强我们利益集团的信任和可信度。对于与我们的财务业绩和长期价值创造最相关的特定行业ESG主题，我们遵循全球报告倡议(GRI)石油和天然气行业标准2021和GRI通用标准2021框架以及可持续发展会计准则委员会(“SASB”)。我们的《2023年可持续发展报告》将连续第三年纳入与气候相关金融披露特别工作组(TCFD)发布的建议一致的信息，并将对某些相关的GRI指标做出有限的保证。我们是联合国全球契约人权、劳工、环境和反腐败十项原则的签署国。我们的董事会通过我们的企业实践委员会监督所有与可持续发展相关的行动。

 

47

我们的运营

以下地图显示了截至本年度报告之日我们在阿根廷的特许权的位置(1) :

 

LOGO

 

 

(1)

转移到阿空加瓜的Acambuo特许权和资产(2023年3月1日生效)，未在本地图上显示。

2023年，我们的平均日产量为51,149 boe/d。截至2023年12月31日，我们的资产组合包括巴卡穆埃尔塔的六个运营区块，墨西哥的一个运营的常规区块和一个非运营阿根廷的传统区块。自2023年3月1日起，Vista将六个常规区块的运营权转让给阿空加瓜(见下文“项目4-公司信息-业务概述-交易以加强对巴卡穆埃尔塔页岩油业务的关注”)。

在阿根廷，我们在核心的Vaca Muerta拥有和运营大约206,000英亩的页岩油净面积。截至2023年12月31日，我们的总探明储量为318.5 Mboe，其中85%为石油，97%位于阿根廷。 根据SDE的数据，2023年第四季度，我们是阿根廷第二大页岩油生产国。2023年，我们的页岩产量为43,339桶/日。

下表列出了截至本年度报告日期我们的特许权信息，以及截至2023年12月31日的估计储量和产量：

 

块

    总面积20英亩      净英亩     利息     运算符      净证实
截至2009年底的储量
2023年12月31日
(Mmboe)		      平均净值
生产
在接下来的一年里
12月结束
31, 2023
(Mboe/d）		      特许权
期满		  

内乌基纳盆地

                   

西巴哈达德尔帕洛

      62,641        62,641       100 %      Vista        221.8        33.8        2053  

恩特雷·洛马斯·里奥·内格罗

      83,349        —  (3)      —  (3)      Aconcagua        2.4        1.9        2026  

 

48

块

    总面积20英亩      净英亩     利息     运算符    净证实
截至2009年底的储量
2023年12月31日
(Mmboe)		      平均净值
生产
在接下来的一年里
12月结束
31, 2023
(Mboe/d）		      特许权
期满		  

亚盖尔德洛斯马乔斯

      48,359        —  (3)      —  (3)    Aconcagua      0.8        1.3        2025  

25 de Mayo-Medanito

      32,247        —  (3)      —  (3)    Aconcagua      1.0        1.1        2026  

恩特雷·洛马斯·内乌肯

      99,665        —  (3)      —  (3)    Aconcagua      0.5        0.6        2026  

巴哈达德尔帕洛埃斯特

      48,853        48,853       100 %    Vista      40.1        4.8        2053  

科伊隆·阿马戈·北特

      26,598        22,508       84.6 %    Vista      0.3        0.2        2037  

贾里拉·奎马达 (1)

      47,617        —  (3)      —  (3)    Aconcagua      0.1        0.2        2040  

西南阿马戈科伊隆

      16,440        —        —  (2)    壳      —         —         —   

阿奎拉·莫拉

      23,475        21,128       90 %    Vista      1.3        1.3        2054  

查尔科德尔帕伦克

      47,963        —  (3)      —  (3)    Aconcagua      0.2        —         2034  

阿瓜达联邦

      24,058        24,058       100 %    Vista      39.3        5.2        2050  

北班德里亚

      26,404        26,404       100 %    Vista      —         —         2050  

圣豪尔赫盆地

                   

诺罗斯特盆地

                   

Acambuco

      293,747        4,406       1.5 %    泛美
能量		      0.6        0.2        2036/2040  

墨西哥

                   

CS-01

      14,332        14,332       100 %(5)    Vista      10.1        0.7        2047  

 

(1)

Jarilla Quemada整合了Agua Amarga的制作信息（Jarilla Quemada加上Charco del Palenque的制作）。

 

(2)

将10%的工作权益完全剥离给壳牌。交易生效日期为2021年4月1日。

 

(3)

资产转让给阿空加瓜，于2023年3月1日生效。此后，Vista仍有权获得所转让资产中40%的原油和天然气产量和储量，以及100%的液化石油气和凝析油产量和储量。

截至本年度报告之日，我们持有（i）以下开采特许权100.00%的经营权益：Bajada del Palo Oeste、Bajada del Palo Este、Aguada Federation、Bandurria Norte和 CS-01，(二)84.62%的开采特许权运营权益；(三)90%的开采特许权运营权益；(四)1.50%非运营在Acambuo常规开采特许权中的权益。作为常规资产交易的结果，我们转移了内乌基纳盆地六项常规资产的运营，从2023年3月1日起生效。见“项目4--公司信息--业务概述--加强关注巴卡穆埃尔塔页岩油业务的交易”。

交易将增加对巴卡穆埃尔塔页岩油业务的关注

2023年2月23日，Vista宣布两相(“常规资产交易”)，以加强对其在Vaca Muerta的页岩油业务的关注，并提高股东回报。

根据2023年3月1日生效的常规资产交易条款：

 

  (i)

阿空加瓜成为阿根廷内乌基纳盆地下列开采特许权的运营商：位于内乌昆省的Entre Loma，以及位于里奥内格罗省的Entre Loma、Jarilla Quemada、Charco del Palenque、Jagüel de los Machos和25 de Mayo-Medanito SE(“猫开采特许权”)。此外，阿空加瓜成为下列运输特许权的经营者：恩特雷洛马斯天然气运输特许权、Jarilla Quemada天然气运输特许权和25 de Mayo-Medanito SE原油运输特许权(“CAT运输特许权”，与CAT开采特许权一起称为“CAT特许权”)；

 

49

  (Ii)

阿空加瓜将向Vista支付2647万美元现金(2023年2月15日支付1000万美元，2024年3月1日支付1073万美元，2025年3月1日支付573万美元)；

 

  (Iii)

Vista阿根廷保留CAT开采特许权40%的原油和天然气生产，以及100%的液化石油气、汽油和凝析油(阿空加瓜支付所有成本、税收和特许权使用费)，直到(A)2027年2月28日最终关闭日期和(B)Vista阿根廷收到400万桶原油和3亿欧元的累计产量之日中较早者为止3天然气。另一方面，阿空加瓜有权从CAT开采特许权中获得60%的原油和天然气产量；

 

  (Iv)

阿空加瓜将支付Vista阿根廷公司100%的资本支出、运营支出、特许权使用费、税金和与CAT开采特许权相关的任何其他成本；

 

  (v)

Vista阿根廷公司有权以每百万BTU 1美元的价格从阿空加瓜购买Cat开采特许权生产的天然气，直至2027年2月28日的最终成交日期，直至阿空加瓜60%的份额；

 

  (Vi)

Vista阿根廷和阿空加瓜省将与里奥内格罗省和内乌昆省合作，根据阿根廷适用条例中规定的条款，就延长开采和运输特许权进行谈判，包括预付款和投资承诺；

 

  (Vii)

阿根廷Vista保留在CAT开采特许权内勘探和开发Vaca Muerta地层的权利，并寻求获得一个或多个独立和独立的非常规特许权，以开发这种资源；

 

  (Viii)

Vista阿根廷公司和阿空加瓜公司签署了一项协议，根据该协议，Vista阿根廷公司将100%处理和运输CAT开采特许权所生产的原油(25个De Mayo-Medanito SE和Jagüel de los Machos除外)，直到特许权期满(包括潜在的10年期延展)；以及

 

  (Ix)

阿根廷Vista仍然是特许权持有人，直到2027年2月28日的最终截止日期，届时CAT特许权将转移到阿空加瓜，有待省级批准。

恩特雷洛马斯原油运输特许权包括位于恩特雷洛马斯里奥内格罗特许权内的一座每天70,000桶的石油处理厂，截至2022年12月31日账面净值为2000万美元，不包括在常规资产交易中。

下表显示了常规资产交易对业务结果的影响，就好像这种交易发生在2022年3月1日：

 

     2022年实际      形式上
调整
2022		      预计2022年  

产量(Mboe/d)

      48.6        5.1        43.4 (1) 

总探明储量(MMboe)

      251.6        (7.5 )       244.1 (1) 

到年底，阿根廷的净种植面积(英亩)

      569,197        (359,200 )       209,997 (2) 

阿根廷年底前净运营的生产井

      1,144        (924 )       220  

 

(1)

不包括与CAT开采特许权相对应的60%的石油和天然气生产和储量。

 

(2)

不包括100%的猫开采特许权面积。

 

50

主要子公司

Vista能源阿根廷公司

Vista Energy阿根廷公司(前身为“Vista石油天然气公司阿根廷公司”，此前为“Petroll era Enre Loma S.A.”)阿根廷维斯塔公司是一家阿根廷公司，在布宜诺斯艾利斯和内乌昆设有办事处。在内乌基纳盆地，Vista阿根廷公司目前持有以下区块100.00的营运权益：位于内乌昆省的Bajada del Palo Oust和Bajada del Palo Este非常规开采特许权；(Ii)位于内乌昆省的Coirón Amargo Norte开采特许权的84.62%的营运权益；(Iii)位于内乌昆省的Aguada Federal和Bandurria Norte非常规开采特许权的50%的营运权益；(Iv)位于内乌昆省的非常规开采特许权的90%的营运权益和(V)1.50%非运营在位于萨尔塔省、由泛美能源有限责任公司(阿根廷分公司)经营的开采特许权Acambuo中拥有权益。作为常规资产交易的结果，我们转移了阿根廷六项常规资产的业务，从2023年3月1日起生效。见“项目4--公司信息--业务概览--加强关注巴卡穆埃尔塔页岩油业务的交易”。截至2023年12月31日，Vista阿根廷公司拥有428名直属员工。

Vista Energy Holding I，S.A.de C.V.

Vista Energy Holding I，S.A.de C.V.(前身为Vista Oil and Gas Holding I，S.A.de C.V.)是一家在墨西哥城设有行政办公室的墨西哥公司，成立的目的除其他外，是作为合伙人、股东或投资者参与所有类型的企业或实体，无论是商业或民事、协会、信托或任何其他性质的企业或实体，无论是墨西哥的还是外国的，从它们成立之日起，或通过收购所有类型的公司的股份、股权或其他种类的利益，无论它们被赋予什么名称，以及结转能源部门的任何活动。目前它持有Vista Energy阿根廷S.A.U的100%权益，以及AFBN S.R.L.、Aluvional S.A.和Aleph Midstream S.A.的100%间接权益。 Holding II，S.A.de C.V.没有员工。

Vista Energy Holding II，S.A.de C.V.

Vista Energy Holding II，S.A.de C.V.(前身为Vista Oil and Gas Holding II，S.A.de C.V.)是一家墨西哥公司，在墨西哥城设有行政办公室，目的是在墨西哥勘探和开采碳氢化合物，并作为合伙人、股东或投资者参与所有类型的企业或实体，无论是商业或民事、协会、信托或任何其他性质的企业或实体，无论是墨西哥的还是外国的，从它们成立之日起，或通过收购所有类型的公司的股份、股权或其他种类的利益，无论它们被赋予什么名称，以及参与结转能源部门的任何活动。它拥有100%的工作权益CS-01。截至2023年12月31日，Vista Energy Holding II，S.A.de C.V.有17名员工。

AFBN，S.R.L.

AFBN，S.R.L.(原名“康菲石油阿根廷风险投资公司”)是根据阿根廷法律成立和存在的一家公司，致力于碳氢化合物的勘探和开发以及石油、天然气和天然气的商业化。在内乌基纳盆地，它目前持有50%的股份非运营在Aguada Federal和Bandurria Norte非常规开采特许权中的权益。Vista Energy Holding I，S.A.de C.V.持有AFBN，S.R.L.4.31%的直接权益，其余权益由Vista Energy阿根廷S.A.U持有14.80%，Vista Holding VII S.A.R.L持有80.89%，后者为全资法人实体。截至2023年12月31日，AFBN，S.R.L.没有直接员工。

 

51

Aleph Midstream S.A.

Aleph Midstream S.A.是一家根据阿根廷法律组建和存在的公司，于2019年8月开始运营，成为第一家专注于为内乌基纳盆地的石油和天然气生产提供收集、加工和中游服务的中游公司，引领了Vaca Muerta页岩业务发展的新范式，其理念是与专注于上游的生产商建立长期合作伙伴关系。Vista Energy Holding I，S.A.de C.V.持有Aleph Midstream 36.08%的直接权益。其余63.92%的权益由Vista Oil&Gas Holding V B.V.持有。截至2023年12月31日，Aleph Midstream S.A.没有直接员工。

Aleph Midstream S.A.是Vista的全资子公司。

Aluvional S.A.

Aluvional S.A.是根据阿根廷法律成立和存在的一家公司，致力于开采沙、石、卵石、花岗岩和/或钙质材料和其他自然资源，用于水力刺激内乌昆省、里奥内格罗省、门多萨省和拉潘帕省的非常规石油和天然气开采。Aluvional S.A.持有10年期获得15个硅砂采石场的长期特许权，这些采石场全部位于里奥内格罗省。Vista Oil&Gas Holding I，S.A.de C.V.持有Aluvional S.A.95%的直接权益。其余5%的权益由Vista Energy阿根廷SAU持有。截至2023年12月31日，Aluvional S.A.拥有17名员工。

阿根廷

概述

在截至2023年12月31日的一年中，我们的生产集中在内乌基纳盆地，主要是在我们位于巴卡穆埃尔塔的开发中心。

我们在巴贾达德尔帕洛奥斯特、巴贾达德尔帕洛埃斯特、阿吉拉莫拉、阿瓜达联邦、北班杜里亚和科隆阿马戈北部的巴卡穆埃尔塔页岩油层拥有约205,600英亩净地。我们100%运营我们的页岩净种植面积。截至2023年12月31日，我们拥有绑在一起以Bajada del Palo Oust的Vaca Muerta组为目标的83口页岩油井。此外，截至2023年12月31日，我们拥有绑在一起我们在Aguada Federal的头10口井，在Bajada del Palo Este的头四口井，以及在阿吉拉·莫拉的头两口井。这使得我们的页岩产量在年底达到43.3Mboe/d，高于2022年的34.7Mboe/d，这得益于强劲的单井表现。

我们拥有多达1,150个钻探地点的大量库存，目标是我们核心开发区域内的Vaca Muerta页岩油层，这为我们提供了20多年的钻探库存。我们的钻探库存目前位于Bajada del Palo Oust、Bajada del Palo Este、Aguada Federal、Bandurria Norte、Argua Mora和Corión Amargo Norte区块。我们打算通过测试更多的着陆区来扩大我们的钻井库存。

截至2023年12月31日，我们还在非运营诺罗亚斯特盆地的常规资产。作为常规资产交易的结果，我们转移了内乌基纳盆地六项常规资产的运营，从2023年3月1日起生效。见“项目4--公司信息--业务概述--加强关注巴卡穆埃尔塔页岩油业务的交易”。

截至2023年12月31日，我们在阿根廷的总探明储量为308.4 Mboe，其中85%为石油储量。截至2023年12月31日的一年，我们的平均日产量为50,488 boe/d，其中84.6%为原油，14.6%为天然气，其余0.8%为NGL。我们已将平均运营成本从截至2022年12月31日的年度的每桶7.5美元降至截至2023年12月31日的年度的每桶5.1美元。

 

52

阿根廷原油生产和天然气生产

下表概述了截至2023年、2022年和2021年12月31日期间的平均石油、天然气和液化天然气净产量。

 

块

    平均净石油
产量
截至的年度
2023年12月31日
(Mbbl/d）(5)		      平均净天然气
产量
截至的年度
2023年12月31日
（嗯3/d)(5)		      平均净NGL
产量
截至的年度
2023年12月31日
(Mbbl/d）(5)		  

内乌基纳盆地

         

西巴哈达德尔帕洛

      28.7        0.80        0.03  

恩特雷·洛马斯·里奥·内格罗(6)

      1.1        0.08        0.27  

亚盖尔德洛斯马乔斯(6)

      1.0        0.05        —   

25 de Mayo-Medanito(6)

      1.0        0.01        —   

恩特雷·洛马斯·内乌肯(6)

      0.4        0.02        0.06  

巴哈达德尔帕洛埃斯特

      4.4        0.06        0.05  

科伊隆·阿马戈·北特

      0.2        0.00        —   

贾里拉·奎马达(1) (6)

      0.1        0.01        0.01  

西南阿马戈科伊隆(2)

     —         —         —   

阿奎拉·莫拉

      1.2        0.02        —   

查尔科德尔帕伦克(1) (6)

      —         —         —   

阿瓜达联邦(3)

      4.6        0.10        0.01  

北班德里亚(3)

      —         —         —   

圣豪尔赫盆地

         

苏尔里奥·德塞阿多·埃斯特(4)

      —         —         —   

诺罗斯特盆地

         

Acambuco

      0.0        0.02        —   

 

(1)

Jarilla Quemada整合了Agua Amarga的制作信息（Jarilla Quemada加上Charco del Palenque的制作）。

(2)

将10%的工作权益完全剥离给壳牌。交易生效日期为2021年4月1日。

(3)

于2021年9月16日收购Aguada Federation和Bandurria Norte特许权50%的工作权益。2022年1月17日，收购了Aguada Federation和Bandurria Norte特许权额外50%的工作权益。

(4)

这个25年SRDE开采特许权期限为16.9%，于2021年3月21日到期。Vista决定不请求 10年期运营商提交的延期。

(5)

石油生产包括原油、凝析油和天然汽油的生产。天然气生产不包括天然气消费。NGL生产包括丙烷和丙烷（液化石油气）的生产，不包括天然汽油。

(6)

资产转让给阿空加瓜，于2023年3月1日生效。此后，Vista仍有权获得所转让资产中40%的原油和天然气产量和储量，以及100%的液化石油气和凝析油产量和储量。

 

块

    平均净石油
产量
截至的年度
2022年12月31日
(Mbbl/d）(5)		      平均净天然气
产量
年终了
2022年12月31日
（嗯3/d)(5)		      平均净NGL
产量
截至的年度
2022年12月31日
(Mbbl/d）(5)		  

内乌基纳盆地

         

西巴哈达德尔帕洛

      26.4        0.79        —   

恩特雷·洛马斯·里奥·内格罗(6)

      2.4        0.12        0.36  

亚盖尔德洛斯马乔斯(6)

      2.2        0.11        —   

25 de Mayo-Medanito(6)

      2.3        0.03        —   

恩特雷·洛马斯·内乌肯(6)

      1.0        0.08        0.05  

巴哈达德尔帕洛埃斯特

      2.5        0.06        0.03  

科伊隆·阿马戈·北特

      0.2        0.00        —   

贾里拉·奎马达(1) (6)

      0.2        0.01        0.01  

西南阿马戈科伊隆(2)

     —         —         —   

阿奎拉·莫拉

      —         —         —   

查尔科德尔帕伦克(1) (6)

      —         —         —   

阿瓜达联邦(3)

      2.5        0.03        —   

北班德里亚(3)

      —         0.00        —   

圣豪尔赫盆地

         

 

53

块

    平均净石油
产量
截至的年度
2022年12月31日
(Mbbl/d）(5)		      平均净天然气
产量
年终了
2022年12月31日
（嗯3/d)(5)		      平均净NGL
产量
截至的年度
2022年12月31日
(Mbbl/d）(5)		  

苏尔里奥·德塞阿多·埃斯特(4)

      —         —         —   

诺罗斯特盆地

         

Acambuco

      0.0        0.02        —   

 

(1)

Jarilla Quemada整合了Agua Amarga的制作信息（Jarilla Quemada加上Charco del Palenque的制作）。

(2)

将10%的工作权益完全剥离给壳牌。交易生效日期为2021年4月1日。

(3)

于2021年9月16日收购Aguada Federation和Bandurria Norte特许权50%的工作权益。2022年1月17日，收购了Aguada Federation和Bandurria Norte特许权额外50%的工作权益。

(4)

这个25年SRDE开采特许权期限为16.9%，于2021年3月21日到期。Vista决定不请求 10年期运营商提交的延期。

(5)

石油生产包括原油、凝析油和天然汽油的生产。天然气生产不包括天然气消费。NGL生产包括丙烷和丙烷（液化石油气）的生产，不包括天然汽油。

(6)

资产转让给阿空加瓜，于2023年3月1日生效。此后，Vista仍有权获得所转让资产中40%的原油和天然气产量和储量，以及100%的液化石油气和凝析油产量和储量。

 

块

    平均净石油
产量
截至的年度
2021年12月31日
(Mbbl/d）(5)		      平均净天然气
产量
截至的年度
2021年12月31日
（嗯3/d)(5)		      平均净NGL
产量
截至的年度
2021年12月31日
(Mbbl/d）(5)		  

内乌基纳盆地

         

西巴哈达德尔帕洛

      20.8        0.76        —   

恩特雷·洛马斯·里奥·内格罗

      2.3        0.14        0.35  

亚盖尔德洛斯马乔斯

      2.3        0.12        —   

25 de Mayo-Medanito

      2.4        0.03        —   

恩特雷·洛马斯·内乌肯

      1.1        0.08        0.07  

巴哈达德尔帕洛埃斯特

      0.4        0.07        0.05  

科伊隆·阿马戈·北特

      0.3        0.00        —   

贾里拉·奎马达(1)

      0.2        0.03        0.01  

西南阿马戈科伊隆 (2)

     0.0        0.00        —   

阿奎拉·莫拉

      —         —         —   

查尔科德尔帕伦克(1)

      —         —         —   

阿瓜达联邦(3)

      0.1        0.00        —   

北班德里亚(3)

      —         —         —   

圣豪尔赫盆地

         

苏尔里奥·德塞阿多·埃斯特(4)

      —         —         —   

诺罗斯特盆地

         

Acambuco

      0.0        0.02        —   

 

(1)

Jarilla Quemada整合了Agua Amarga的制作信息（Jarilla Quemada加上Charco del Palenque的制作）。

(2)

将10%的工作权益完全剥离给壳牌。交易生效日期为2021年4月1日。

(3)

于2021年9月16日收购Aguada Federation和Bandurria Norte特许权50%的工作权益。2022年1月17日，收购了Aguada Federation和Bandurria Norte特许权额外50%的工作权益。

(4)

这个25年SRDE开采特许权期限为16.9%，于2021年3月21日到期。Vista决定不请求 10年期运营商提交的延期。

(5)

石油生产包括原油、凝析油和天然汽油的生产。天然气生产不包括天然气消费。NGL生产包括丙烷和丙烷（液化石油气）的生产，不包括天然汽油。

 

54

特许权

截至本年度报告之日，我们在阿根廷的以下石油和天然气特许权中拥有工作权益：

内乌基纳盆地：(A)拥有开采特许权Bajada del Palo Oust、Bajada del Palo Este、Aguada Federal、Bandurria Norte(在所有情况下，均为运营者)的100%运营权益；(B)拥有开采特许权Coirón Amargo Norte(作为运营者)的84.62%运营权益；(C)拥有非常规勘探特许权安吉拉·莫拉(作为运营者)90%的运营作业权益；以及

诺罗斯特盆地: a 1.5% 非运营在开采特许权中的权益Acambuo(由泛美能源运营)。

作为常规资产交易的结果，我们转移了阿根廷六项常规资产的业务，从2023年3月1日起生效。见“项目4--公司信息--业务概述--加强关注巴卡穆埃尔塔页岩油业务的交易”。

我们的阿根廷特许权协议没有更改控制权的条款，尽管这些特许权的任何转让都必须事先获得特许权所在省行政部门的授权。在每个特许权到期之前的四年内，特许权持有人必须提供技术和商业理由，以使任何不活跃的和不生产威尔斯拔掉了电源。这些优惠中的每一项都可以因拖欠付款义务和/或违反重大的法定或监管义务而被终止。我们也可以自愿将种植面积让给阿根廷当局。

巴贾达·德尔·帕洛奥斯特

我们是位于内乌金省内乌基纳盆地的Bajada del Palo Oust区块非常规开采特许权的100%运营商和持有者。截至2023年12月31日，该区块已探明的页岩储量为219.8 Mboe，常规储量为2.0Mboe，截至2023年12月31日的年度产量为33.8Mboe/d(85%石油)。这个35年本公司于2019年12月获授定期非常规开采特许权，并于2053年12月19日届满。与授予此类非常规特许权相关，截至2023年12月31日，Vista已完成钻探8口水平井的承诺，总投资105.6美元，相关设施1,470万美元。

在2023年期间，我们完成了绑在一起六个焊盘(焊盘BPO-16至BPO-21)、增加23口页岩油井，使巴贾达德尔帕洛奥斯特的页岩油井数量达到83口年终2023年。2023年页岩总产量增至43,339 boe/d，其中32,588 boe/d相当于Bajada del Palo Oust的页岩产量。

下表详细说明了我们所有已完成的油井的钻井和完井设计绑在一起截至本年度报告日期：

 

油井名称

   

焊盘编号(1)

   

着陆区

   

侧向长度(MTS)

   

总完成阶段

2013    BPO-1    有机食品    2,483    33
2014    BPO-1    La Cocina    2,633    35
2015    BPO-1    有机食品    2,558    34
2016    BPO-1    La Cocina    2,483    34
2029    BPO-2    有机食品    2,189    37
2030    BPO-2    La Cocina    2,248    38
2032    BPO-2    有机食品    2,047    35
2033    BPO-2    La Cocina    1,984    33
2061    BPO-3    La Cocina    2,723    46
2062    BPO-3    有机食品    2,624    44
2063    BPO-3    La Cocina    3,025    51
2064    BPO-3    有机食品    1,427    36
2025    BPO-4    低碳酸盐    2,186    26

 

55

油井名称

   

焊盘编号(1)

   

着陆区

   

侧向长度(MTS)

   

总完成阶段

2026    BPO-4    La Cocina    2,177    44
2027    BPO-4    低碳酸盐    2,551    31
2028    BPO-4    La Cocina    2,554    51
2501    BPO-5    La Cocina    2,538    52
2502    BPO-5    有机食品    2,436    50
2503    BPO-5    La Cocina    2,468    50
2504    BPO-5    有机食品    2,332    44
2391    BPO-6    La Cocina    2,715    56
2392    BPO-6    有机食品    2,804    54
2393    BPO-6    La Cocina    2,732    56
2394    BPO-6    有机食品    2,739    57
2261    BPO-7    La Cocina    2,710    46
2262    BPO-7    有机食品    2,581    45
2263    BPO-7    La Cocina    2,609    45
2264    BPO-7    有机食品    2,604    46
2211    BPO-8    有机食品    2,596    53
2212    BPO-8    La Cocina    2,576    53
2213    BPO-8    有机食品    2,608    54
2214    BPO-8    La Cocina    2,662    54
2351(2)    BPO-9    La Cocina    3,115    63
2352(2)    BPO-9    有机食品    3,218    62
2353(2)    BPO-9    La Cocina    3,171    61
2354(2)    BPO-9    有机食品    2,808    56
2441(2)    BPO-10    La Cocina    3,094    63
2442(2)    BPO-10    有机食品    2,883    50
2443(2)    BPO-10    La Cocina    2,816    57
2444(2)    BPO-10    有机食品    2,625    45
2081(2)    BPO-11    La Cocina    2,785    49
2082(2)    BPO-11    有机食品    2,662    41
2083(2)    BPO-11    La Cocina    2,365    37
2084(2)    BPO-11    有机食品    2,378    35
2311(2)    BPO-12    La Cocina    3,104    54
2312(2)    BPO-12    有机食品    3,161    55
2313(2)    BPO-12    La Cocina    3,259    55
2481(2)    BPO-13    La Cocina    2,950    61
2482(2)    BPO-13    有机食品    2,826    57
2483(2)    BPO-13    La Cocina    2,738    56
2484(2)    BPO-13    有机食品    2,576    52
2601(2)    BPO-14    La Cocina    2,935    38
2602(2)    BPO-14    有机食品    2,968    51
2603(2)    BPO-14    La Cocina    2,878    49
2604(2)    BPO-14    有机食品    2,508    43
2411(2)    BPO-15    La Cocina    2,319    39
2412(2)    BPO-15    有机食品    3,181    54
2413(2)    BPO-15    La Cocina    3,199    53
2414(2)    BPO-15    有机食品    3,192    55
2415(2)    BPO-15    La Cocina    3,190    53
2341(3)    BPO-16    La Cocina    3,128    54
2342(3)    BPO-16    有机食品    3,101    54
2343(3)    BPO-16    La Cocina    1,969    34
2344(3)    BPO-16    有机食品    3,101    54
2321(3)    BPO-17    La Cocina    2,722    47
2322(3)    BPO-17    有机食品    2,813    49
2323(3)    BPO-17    La Cocina    2,490    43
2324(3)    BPO-17    有机食品    2,526    44
2007    BPO-18    La Cocina    2,026    35
2008    BPO-18    有机食品    1,893    33
2009    BPO-18    La Cocina    1,968    34
2010    BPO-18    有机食品    2,066    36

 

56

油井名称

   

焊盘编号(1)

   

着陆区

   

侧向长度(MTS)

   

总完成阶段

2681(3)    BPO-19    La Cocina    3,012    52
2682(3)    BPO-19    有机食品    2,986    52
2683(3)    BPO-19    La Cocina    2,780    48
2684(3)    BPO-19    有机食品    2,756    48
2942    BPO-20    La Cocina    2,490    43
2943    BPO-20    有机食品    2,698    47
2944    BPO-20    La Cocina    2,664    46
2251    BPO-21    La Cocina    2,931    51
2252    BPO-21    有机食品    2,920    51
2253    BPO-21    La Cocina    2,884    51
2254    BPO-21    有机食品    2,889    51

 

(1)

BPO-11以前是垫#12， BPO-12以前的PAD#13，BPO-13前身为14号垫。

(2)

包括在与托克的合资企业中，如下所述。Vista拥有这些油井80%的工作权益。

(3)

包括在与托克的合资企业中，如下所述。Vista拥有这些油井75%的工作权益。

我们相信，我们新油井的生产率表明了我们巴卡穆埃尔塔种植面积的质量。截至本报告之日，Vista的平均生产时间为720天(以我们的平均衬垫为代表BPO-1至BPO-10)比我们的Bajada del Palo Oest型曲线高出6%。

 

57

这个90天我们第一批69口井的表现与在二叠纪和巴卡穆埃尔塔以及绑在一起2012至2022年间，如下图所示：

 

LOGO

通过共享绩效和薪酬指标，以及安全和物流方面的最佳实践，一个团队合同模式的实施使我们能够实现与盆地相比的出色钻探和完井结果。我们相信，就成本效率和新油井产能而言，这种合同模式是我们业绩的关键驱动因素之一。

Bajada del Palo Oust拥有62,641英亩的总面积，拥有核心页岩油Vaca Muerta英亩的敞口。我们目前以Vaca Muerta页岩油层为目标的钻探库存总计多达550个地点，位于该特许权内。我们打算通过测试更多的层叠产层来扩大此类钻井库存。

2021年6月28日，我们成立了一家非法人公司的合资企业，并与托克阿根廷公司(“托克”)签订了一项投资协议，最初是为了联合开发Bajada del Palo Oust的五个平台，每个平台有四个油井，自2021年7月1日起生效：

 

  (a)

托克(A)拥有该协议所包括油井碳氢化合物产量的20%以上的合同权，(B)承担该协议所包括油井资本支出的20%，以及相应的特许权使用费和直接税，以及(C)在该协议生效之日向Vista支付(I)5,000,000美元，(Ii)在该协议所包括的第二、第三、第四和第五个衬垫开始生产时，分四次支付各5,000,000美元，共计25,000,000美元。以及(Iii)就托克在总产量中的份额收取费用，以补偿Vista的所有运营费用、G&A费用、中游成本和油井废弃成本。

 

  (b)

我们仍然是该区块的运营商，并持有Bajada del Palo Oust特许权的100%，就协议中包含的油井而言，我们将：(I)保留超过80%的碳氢化合物生产权，(Ii)承担80%的资本支出，以及相应的特许权使用费和直接税，以及(Iii)承担所有其他成本，包括运营成本和中游成本。

 

58

  (c)

托克有权根据上文a)项和b)项中所述的相同条款和条件，为最初的五个PAD参与最多两个额外的PAD，包括向Vista支付每增加一个PAD 5,000,000美元。在第二块焊盘开始生产后，该选项最多可连续使用180天。

截至本年度报告之日，共28口井的7个衬垫已经完成绑在一起根据本协议的条款，在托克行使上文(C)项的选择权后。

2022年10月11日，我们成立了一个未注册的此外，该公司还与托克签订了一项投资协议，共同开发巴贾达德尔帕洛奥斯特的三个港口基地。根据2022年10月1日生效的此类协议的条款：

 

  (a)

托克(A)拥有此类协议所包括油井25%碳氢化合物产量的合同权，(B)承担此类协议所包括油井25%的资本支出，以及相应的特许权使用费和直接税，以及(C)将向Vista(I)支付每口1,700,000美元绑在一起嗯(相当于680万美元)4口井(Ii)托克在总产量中所占份额的费用，上限为12.5美元/桶，以补偿Vista因国际原油价格高于60美元/桶至110美元/桶而出现的任何改善；及(Iii)托克在总产量中所占份额的费用，以补偿Vista的所有运营费用、G&A费用、区块内的中游成本和油井废弃成本。

 

  (b)

我们仍是该区块的运营商，并持有Bajada del Palo Oust特许权的100%，就协议所包括的油井而言，我们将：(I)保留超过75%的碳氢化合物产量的权利，(Ii)承担75%的资本支出，以及相应的特许权使用费和直接税，以及(Iii)承担所有其他成本，包括运营和中游成本。

在达成协议的同时，Vista和托克将之前的原油销售和采购协议延长了12个月，根据该协议，Vista将在2023年上半年每月向托克出售38万桶原油，2023年下半年每月向托克出售34.5万桶原油，收购价格由双方根据价格和市场条件商定。

截至本年度报告之日，共12口井的三个衬垫已经完成绑在一起但根据这份协议的条款。

巴贾达德尔帕洛埃斯特

我们是Neuquén省Neuquina盆地Bajada del Palo Este区块开采特许权的100%运营商和持有者。截至2023年12月31日，该区块已探明储量为40.1 Mboe，截至2023年12月31日的年产量为4.8Mboe/d(91%石油)。一个35年定期非常规开采特许权于2019年12月21日授予，于2053年12月19日届满。

非常规开采特许权包括承诺执行初步试验计划，期间Vista必须(I)钻探五口新水平井，及(Ii)建造地面设施，总投资约5,190万美元。截至2023年12月31日，我们钻探、完成和绑在一起这样试点的四口井。

巴贾达德尔帕洛埃斯特拥有48,853英亩的总面积，拥有页岩油Vaca Muerta英亩的敞口。我们估计，这个区块将钻探多达150个新的油井位置。

 

59

阿瓜达联邦

2021年9月16日，我们获得了50%的非运营2022年1月17日，我们从温特希尔·DEA阿根廷公司收购了额外的50%权益，因此，截至该日期，我们成为该区块的运营商和唯一特许权持有人。Aguada Federal是位于内乌昆省的Neuquina盆地的一个非常规开采特许权，占地约24,058英亩。

截至2023年12月31日，我们拥有 绑在一起我们在区块上的第一批十口页岩井。截至2023年12月31日，该区块已探明储量为39.3Mboe，截至2023年12月31日的一年产量为5.2Mboe/d(88%石油)。我们估计，该区块将钻探多达150个新的油井位置。特许权将于2050年12月20日到期。截至本年度报告日期，我们在这一区块没有悬而未决的承诺。

阿吉拉·莫拉

我们是与G&P(拥有剩余10%的参与权益)的非注册合资企业的运营商和持有90%的权益，该合资企业是位于内乌金省的内乌基纳盆地的阿吉拉·莫拉区块的非常规开采特许权，该区块占地约23,475英亩。截至2023年12月31日，该区块已探明储量为1.3Mboe，截至2023年12月31日的一年产量为1.3Mboe/d(89%石油)。我们估计，该区块将钻探多达100个新的油井位置。

2019年11月29日，内乌昆省颁布第2597号法令，根据该法令，GYP获得了对阿吉拉·莫拉区块的非常规开采特许权，为期35年(终止后可续签，并受某些条件限制)10年期延长)，以取代该区块的现有勘探许可证。

Gyp拥有阿吉拉·莫拉的采矿权。Vista(I)在与Gyp的合资企业中持有90%的工作权益，以勘探和开采阿吉拉莫拉的碳氢化合物；以及(Ii)它是阿吉拉莫拉的运营商。

上述非常规开采特许权包括进行初步试验的承诺，在此期间，Vista必须(I)恢复生产之前由前运营商钻探和完成的三口井，(Ii)钻探两口新的水平井，以及(Iii)建设地面设施，总投资约3,280万美元。截至本年度报告之日，我们没有悬而未决的承诺。特许权将于2055年11月28日到期。

北班杜里亚

2021年9月16日，我们获得了50%的非运营于2022年1月17日，吾等从阿根廷温特希尔德EA公司手中购得额外50%的营运权益，因此，截至该日期，吾等成为该区块的运营者及唯一特许权持有人。Bandurria Norte是位于内乌昆省的内乌基纳盆地的一个非常规开采特许权，占地约26404英亩。截至2023年12月31日，该区块没有已探明储量，截至2023年12月31日的一年也没有产量。自2017年以来，该特许权共钻了4口水平井，所有水平井在开采前都已探明碳氢化合物产量。关井2019年。我们估计，这个区块将钻探多达150个新的油井位置。特许权将于2050年到期。截至本年度报告日期，我们在这一区块没有悬而未决的承诺。

科隆·阿马戈·诺特

我们是位于内乌昆省内乌基纳盆地Coirón Amargo Norte开采特许权的非注册合资企业的运营商和持有者，该合资企业占地约26,598英亩。截至2023年12月31日，该区块已探明储量为0.3Mboe，截至2023年12月31日的一年产量为0.2Mboe/d(96%石油)。特许权将于2037年2月22日到期。没有悬而未决的资本承诺。

 

60

根据我们在巴贾达德尔帕洛埃斯特试点项目的可靠生产率结果，我们在北科隆阿马戈的钻井库存中增加了50个新的油井位置。

阿肯布哥

本公司持有位于萨尔塔省诺罗亚斯特盆地Acambuo开采特许权的非公司合营公司1.5%的营运权益，该特许权占地约293,747英亩。这一评估区块的运营商是泛美能源，持有52%的权益。剩余权益由持有22.5%权益的YPF、持有22.5%权益的壳牌阿根廷以及持有剩余1.5%权益的西北阿根廷持有。截至2023年12月31日，该区块已探明净储量为0.6Mboe，截至2023年12月31日的年度净产量为0.2Mboe/d(11%石油)。Acambuo特许权下的San Pedrito开发地块将于2036年到期，同样在Acambuo特许权下的Macueta开发地块将于2040年到期。没有悬而未决的资本承诺。

猫科动物剥削特许权

作为2023年3月1日生效的常规资产交易的结果，阿空加瓜成为阿根廷内乌基纳盆地下列特许权的运营商：位于内乌昆省的Entre Loma Neuquén，以及位于里奥内格罗省的Entre Loma Río Nero、Jarilla Quemada、Charco del Palenque、Jagüel de los Machos和25 de Mayo-Medanito SE。Vista仍是特许权所有权持有者，直到不迟于2027年2月28日的最终截止日期，届时CAT开采特许权将移交给阿空加瓜省批准。见“项目4--公司信息--业务概述--加强关注巴卡穆埃尔塔页岩油业务的交易”。

截至本年度报告日期，本公司有以下尚未签立的承诺：(I)在Entre Loma Río Nero钻探及完成两口开发井，估计成本为440万美元；(Ii)在Entre Loma Río Nero对五口油井进行资本投资，并放弃两口油井，估计成本为300万美元；及(Iii)在De Mayo-Medanito S.E.和Jagüel de los Machos的25口，对六口油井进行资本投资，并放弃19口油井，估计成本为760万美元。根据常规资产交易协议，阿空加瓜将承担过去的所有投资承诺，以及与CAT开采特许权有关的成本、税收和特许权使用费。

Vista保留在CAT开采特许权内勘探和开发Vaca Muerta地层的权利，并寻求获得一个或多个独立和独立的非常规特许权来开发这种资源。

墨西哥

CS-01块

我们在与CNH签订的区块许可协议中持有100%的权益CS-01，这是我们经营的。该区块占地约14,332英亩，位于塔巴斯科州。在2023年期间，我们放弃了该地区的一部分，作为减少向CNH付款的战略。截至2023年12月31日，该区块已探明储量10.1Mboe，日产量0.7Mboe(94%石油)。本许可协议将于2047年终止。截至本年度报告日期，我们没有悬而未决的投资承诺。

石油和天然气储量

储量

本年度报告中包含的有关探明储量的信息来自对2023年12月31日探明储量的估计，来自2023年储量报告。《2023年储量报告》被列入附件99.1万亿。这份年度报告。

D&M是一家独立的储备工程顾问公司。D&M公司编制的《2023年储量报告》以我们提供的信息为基础，并提供了截至2023年12月31日的石油和天然气储量评估，这些储量位于阿根廷的恩特雷洛马斯里奥内格罗、恩特雷洛马斯诺伊金、巴贾达德尔帕洛奥斯特、巴贾达德尔帕洛埃斯特、Charco del Palenque、Jarilla Quemada、Coirón Amargo Norte、Acambuo、Jagüel de los Machos、25 de Mayo-Medanito、Aguada Federal、Agua Mora和Bandurria Norte区块CS-01在墨西哥的街区。

 

61

我们相信，我们的评估人员对剩余已探明可采油气储量的估计是合理的。根据《规则》4-10监管部门的S-X，美国证券交易委员会公布的已探明石油和天然气储量，是指通过对地球科学和工程数据的分析，可以合理确定地估计出在提供经营权的合同到期之前，从特定日期起，从已知油藏中，在现有经济条件、经营方法和政府法规下，具有经济可行性的石油和天然气储量，除非有证据表明，无论使用确定性方法还是概率方法进行估计，续签都是合理确定的。开采碳氢化合物的项目必须已经开始，或者操作员必须合理地确定它将在合理的时间内开始该项目。

本公司认为其油气已探明可采储量的剩余估计量是公平的，且该等估计乃根据“美国证券交易委员会”规定及经修订的ASC932编制。因此，用于确定已探明储量的原油价格分别为12月31日、2023年和2022年12月31日、2023年和2022年结束日期之前12个月的平均价格，确定为这些期间内每个月的每月第一天的未加权平均价格。此外，由于阿根廷基准市场上没有天然气价格，我们使用了前一年的平均天然气价格来确定天然气储量。此外，对于某些气量，Vista将通过Gas计划IV获得阿根廷政府补贴的奖励价格。按补贴和非补贴气量估算某些地区的加权平均价格。

下表列出了截至2023年12月31日我们在阿根廷和墨西哥拥有的资产的石油和天然气净探明已开发和未开发储量的摘要信息。下文所列已探明已开发储量和未开发储量估计均按各自的工作利息百分比计算。

 

     原油，
凝析油
和非NGL(1)
（MMBBL）		      消费
加上天然的
天然气销售(2)
(Mmboe)		      消费
加上天然的
天然气销售(2)
(Bcf)		      总
证明了
储量
(Mmboe)		      %的石油  

净证明已开发：

      72.7        16.0        90.0        88.7        82 % 

阿根廷

      71.0        15.2        85.5        86.2        82 % 

墨西哥

      1.8        0.8        4.5        2.6        69 % 

净证明未开发：

      196.8        32.9        184.7        229.7        86 % 

阿根廷

      191.3        30.9        173.3        222.2        86 % 

墨西哥

      5.5        2.0        11.4        7.5        73 % 

净证明总数

      269.6        48.9        274.6        318.5        85 % 

阿根廷

      262.3        46.1        258.8        308.4        85 % 

墨西哥

      7.3        2.8        15.9        10.1        72 % 

 

由于四舍五入，总数可能不会相加。

 

(1)

我们的碳氢化合物液体体积包括原油、凝析油和NGL（液化石油气和天然汽油）。我们不包括NGL储量的单独数据，因为截至2023年12月31日，它们分别占我们已证明已开发和未开发储量的1%。

(2)

截至2022年12月31日，天然气消费量占天然气总储量（消费量加天然气销售量）的11%，截至2023年12月31日，占9%。

截至2023年12月31日，我们拥有的资产（已开发和未开发）的石油和天然气已证实储量总计318.5兆桶当量（石油、凝析油和天然气液化石油为269.6兆桶，274.6兆桶当量，即天然气为48.9兆桶当量）。原油、凝析油和天然气液化天然气已证实的未开发储量占我们总已证实储量的62%。

 

62

     已证明已开发      已证明未开发总数      已证明的总数  
   原油，
凝析油
和
NGL(1)		      消费
加上天然气
销售额(2)		      总计
石油和
燃气
证明了
开发
储量		      原油，
凝析油
和
NGL(1)		      消费加
天然气销售(2)		      石油总量
和天然气
证明了
未开发
储量		      原油，
凝析油
和
NGL(1)		      消费加
天然气销售(2)		      总计
石油和
燃气
证明了
储量		  
     （MMBBL）      (Mmboe)      (Bcf)      (Mmboe)      （MMBBL）      (Mmboe)      (Bcf)      (Mmboe)      （MMBBL）      (Mmboe)      (Bcf)      (Mmboe)  

阿根廷：

                                    

西巴哈达德尔帕洛

      56.4        10.6        59.4        67.0        131.5        23.3        130.7        154.8        188.0        33.9        190.1        221.8  

巴哈达德尔帕洛埃斯特

      4.9        1.0        5.6        5.9        31.7        2.5        13.9        34.2        36.7        3.5        19.5        40.1  

查尔科德尔帕伦克

      0.1        0.1        0.5        0.2        0.0        0.0        0.0        0.0        0.1        0.1        0.5        0.2  

科伊隆·阿马戈·北特

      0.2        0.0        0.2        0.3        0.0        0.0        0.0        0.0        0.2        0.0        0.2        0.3  

恩特雷·洛马斯·里奥·内格罗

      0.8        1.4        7.7        2.2        0.1        0.2        0.9        0.2        0.9        1.5        8.6        2.4  

恩特雷·洛马斯·内乌肯

      0.3        0.2        1.4        0.5        0.0        0.0        0.0        0.0        0.3        0.2        1.4        0.5  

亚盖尔德洛斯马乔斯

      0.5        0.3        1.7        0.8        0.0        0.0        0.1        0.0        0.5        0.3        1.8        0.8  

贾里拉·奎马达

      0.0        0.1        0.6        0.1        0.0        0.0        0.0        0.0        0.0        0.1        0.6        0.1  

德梅奥-梅达尼托25号

      0.8        0.2        0.8        0.9        0.0        0.0        0.1        0.0        0.8        0.2        0.9        1.0  

Acambuco

      0.1        0.5        3.0        0.6        0.0        0.0        0.0        0.0        0.1        0.5        3.0        0.6  

阿瓜达联邦

      5.8        0.7        3.7        6.4        28.0        4.9        27.7        32.9        33.7        5.6        31.4        39.3  

阿吉拉·莫拉

      1.1        0.2        0.9        1.3        0.0        0.0        0.0        0.0        1.1        0.2        0.9        1.3  

北班德里亚

      —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —   

阿根廷小计

      71.0        15.2        85.5        86.2        191.3        30.9        173.3        222.2        262.3        46.1        258.8        308.4  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

墨西哥：

                                    

CS-01

      1.8        0.8        4.4        2.6        5.5        2.0        11.4        7.5        7.3        2.8        15.8        10.1  

墨西哥小计

      1.8        0.8        4.4        2.6        5.5        2.0        11.4        7.5        7.3        2.8        15.8        10.1  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

总

      72.7        16.0        90.0        88.7        196.8        32.9        184.7        229.7        269.6        48.9        274.6        318.5  

 

(1)

我们的碳氢化合物液体产量包括原油、凝析油和NGL(液化石油气和天然汽油)。我们不包括NGL储量的单独数字，因为截至2023年12月31日，它们占我们已探明的已开发和未开发储量的不到1%。

(2)

截至2022年12月31日，天然气消费量占天然气总储量（消费量加天然气销售量）的11%，截至2023年12月31日，占9%。

2023年我国已探明未开发储量的变化

截至2023年12月31日，我们已探明的未开发储量估计为229.7桶油当量(MMboe)。相比之下，截至2022年12月31日，已探明的未开发储量估计为165.4 Mboe。2023年已探明的未开发储量总共增加了64.3百万桶(原油、凝析油和天然气+57.3百万桶/升，天然气+39.1桶/吨)，原因是：

 

63

阿根廷:

 

  •  

由于延伸和发现，增加了84.9百万桶(原油、凝析油和天然气+74.85百万桶/升和天然气+56.47桶/升)，主要与针对巴卡穆埃尔塔地层的钻探活动有关：(A)在阿瓜达联邦特许区钻探了15口井(4个垫)(原油、凝析油和天然气+9.09百万桶/升和天然气+9.09桶/升)；(B)在巴贾达德尔帕洛埃斯特特许区钻探24口井(11块)(原油、凝析油和天然气+28.91 Mbbbl，天然气+12.05 Bcf)；和(C)在Bajada del Palo Oust特许区钻探33口井(9块)(原油、凝析油和NGL+36.85Mbbl，天然气+35.33 Bcf)；

 

  •  

减少18.02MMboe(-15.00原油、凝析油和天然气的MMbbl和天然气的-16.95 Bcf)，原因是已探明的未开发储量转换为已探明的已开发储量，原因是：(A)在Bajada del Palo Oust的8口井(2个垫)的Vaca Muerta地层钻探成功(-7.84原油、凝析油和天然气的MMbbl和-7.90(B)Bajada del Palo Oust 8口井(2个衬垫)的转换(Farmout Agreement II)(-6.94原油、凝析油和天然气MMbbl，天然气-6.99 Bcf)；和(C)在Enre Loma Río Nero钻探一口井(-0.22原油、凝析油和天然气的MMbbl和-2.06天然气的Bcf)；

 

  •  

减少6.14 Mboe(原油、凝析油和NGL为-5.09 Mbbl，天然气为-5.88 Bcf)，原因是修订了先前的估计数，涉及：(A)由于最新的油井结果，Aguada Federal进行了调整(-5.82原油、凝析油和天然气的MMbbl和-6.58(B)其他影响，包括与延长Bajada del Palo Oust已探明储量的经济寿命有关的已探明储量的积极修订(原油、凝析油和天然气+0.73 Mbbbl，天然气+0.70 Bcf)；以及

 

  •  

与常规资产交易有关的原油、凝析油和NGL减少0.2 Mbbl。见“项目4--公司信息--业务概述--加强关注巴卡穆埃尔塔页岩油业务的交易”。

墨西哥:

 

  •  

由于在Amate和Encajonado地层的最新钻探和发现活动，原油、凝析油和天然气的产量增加了0.5Mbbl；

 

  •  

增加4.24Mboe(原油、凝析油和天然气+3.1Mbbl，天然气+6.4Bcf)，原因是修订了前几个时期贴现的政府现金支付的储量和产量特许权使用费；

 

  •  

由于在与Vernet-1053和1054井相同区块的钻井活动扩大了面积，增加了1.02Mbboe(原油、凝析油和天然气+0.9Mbbl和天然气+0.7Bcf)；以及

 

  •  

减少1.95MMboe(-1.65原油、凝析油和天然气的MMbbl和-1.67从已探明的未开发储量转化为Vernet-1001、1002、1004、1005和1006成功钻井活动产生的已探明已开发储量。

2023年，我们投资200.9美元(对应于钻井、完井和搭售将已探明的未开发储量转换为已探明的已开发储量。2022年，我们投资9240万美元(对应于钻井、完井和搭售9口新页岩井和2口新常规井的活动)，将已探明的未开发储量转换为已探明的已开发储量。

我们计划将2023年报告的100%年终已探明的未开发储量将在首次披露后五年内通过实施的活动投入生产。

作为常规资产交易的结果，我们转移了阿根廷六项常规资产的业务，从2023年3月1日起生效。见“项目4--公司信息--业务概述--加强关注巴卡穆埃尔塔页岩油业务的交易”。

储量估算流程--内部控制

我们拥有一支由石油工程师和地学专业人员组成的内部员工，他们与我们的独立储量工程顾问密切合作，以确保我们的独立储量工程顾问在其评估过程中使用的数据的完整性、准确性和及时性，并了解正在评估的特定属性。我们的首席运营官Juan Garoby主要负责监督我们储量估计的准备工作，并负责对我们的储量估计进行内部控制。他在勘探、生产和油田服务方面拥有20多年的经验。

 

64

为了确保我们储量估计和储量披露的质量和一致性，我们维持并遵守满足以下关键控制目标的储量流程：

 

  •  

使用普遍接受的做法和方法编制估计数；

 

  •  

估计数的编制是客观的，没有偏见；

 

  •  

及时编制估计数和变动数；

 

  •  

预算和预算中的变动得到适当的支持和批准；以及

 

  •  

估计及相关披露乃根据监管规定编制。

在每一财年，我们的技术团队都会与“独立合格储量工程师”会面，为他们提供与待评估物业和所有适用人员有关的完整和准确的信息。这种对内部产生的储量估计的独立评估有利于确保解释和判断是合理的，并确保估计没有编制人和管理层的偏见。

认识到储量估计是基于解释和判断，我们编制的已探明储量估计与独立合格储量工程师编制的估计可能存在差异。尽管这些差异在技术会议上进行了讨论，但报告中包含了我们独立合格储量工程师估计的数字。一旦这一过程完成，独立合格储量工程师将向我们的高级管理层成员发送一份储量报告的初步副本，他们担任储量审查委员会的角色。我们的首席运营官、首席执行官、首席财务官、投资者关系和战略规划官都是这个委员会的成员。

独立后备工程师顾问

我们在阿根廷和墨西哥拥有的资产的2023年储量估计得到了全球石油和天然气咨询公司D&M的认证，该公司自1936年以来一直向石油和天然气行业提供技术、商业和战略建议。Vista要求D&M准备2023年储量报告，该报告于2024年2月7日发布，涵盖了我们在阿根廷和墨西哥拥有的资产截至2023年12月31日的储量。在截至2023年12月31日的一年中，监督我们提交给阿根廷和墨西哥的储量估计编制工作的第三方工程公司的技术人员是费德里科·多尔多尼先生。关于描述D&M主要负责监督我们储量评估的技术人员的资格的披露，请参见附件99.1万亿。这份年度报告。

储量估算中使用的技术

根据美国证券交易委员会的指导方针，已探明储量是指通过对地学和工程数据的分析，在提供经营权的合同到期之前，从给定的日期起，从已知的油气藏，以及在现有的经济条件、运营方法和政府法规下，可以“合理确定”地估计出经济上可行的油气储量，除非有证据表明，无论使用确定性方法还是概率方法进行估计，续签都是合理确定的。

开采碳氢化合物的项目必须已经开始，或者经营者必须合理地确定它将在五年内开始该项目。“合理确定性”一词意味着高度相信实际开采的石油和/或天然气的数量将等于或超过估计的数量。合理的确定性可以使用已被同一油藏或类似油藏的项目的实际生产证明有效的技术来建立，或者通过使用可靠的技术来建立合理的确定性的其他证据来建立。可靠技术是指一种或多种技术(包括计算方法)的组合，这些技术经过现场测试，并已被证明在被评估的地层或类似的地层中提供具有一致性和重复性的合理确定的结果。

估算储量有各种公认的方法，包括容积法、递减分析法、物质平衡法、模拟模型法和类比法。可以使用任何确定性方法来编制估计值。考虑到该财产的地质性质、其运营历史的范围和现有信息的质量，选择的具体方法应基于评估者认为最合适的专业判断。用几种方法来估计财产可能是合适的。

 

65

必须使用所有可用信息(裸眼和套管井测井、岩心分析、地质图、地震解释、生产/注入数据和压力测试分析)来编制估计数。支持性数据，如工作利益、特许权使用费和运营成本，必须在此类信息发生实质性变化时予以维护和更新。

截至2023年12月31日，我们估计的已探明储量是基于整合现有和适当数据产生的估计，利用已在现场证明的成熟技术产生可重复和一致的结果。这些综合评估中使用的数据包括通过井筒直接从地下获得的信息，如测井记录、储集层岩心样本、流体样本、静态和动态压力信息、试油数据以及监测和动态信息。所利用的数据还包括通过间接测量获得的地下信息，包括高质量2-D和3-D地震数据，用可用的井控进行了校准。在适用的情况下，还利用了地质露头信息。用于解释和整合所有这些数据的工具包括用于储层建模、模拟和数据分析的专有和商业软件。在某些情况下，如果有合适的模拟储集层模型可用，这些模拟模型的储集层参数被用来增加我们储量估计的可靠性。

种植面积

截至2023年12月31日，我们在阿根廷和墨西哥的已开发和未开发经营总面积，包括毛收入和净收入如下。该表包括我们和我们的子公司、联合业务和联营公司的总种植面积。

 

     总种植面积      总开发面积      未开发土地总面积  
     毛收入      网络      毛收入      网络      毛收入      网络  

阿根廷

      212,029        205,591        30,270        28,077        181,760        177,514  

墨西哥

      14,332        14,332        13,591        13,591        741        741  

 

这些数字是大概的数额。

截至2023年12月31日，我们举行了一次非运营在Acambuo有1.5%的参与，该地区有293,747英亩，其中18,311英亩已开发，275,436英亩未开发。作为常规资产交易的结果，我们转移了阿根廷六项常规资产的业务，从2023年3月1日起生效。截至2023年12月31日，这些资产的总面积为359,200英亩，其中70,178英亩已开发，289,022英亩未开发。见“项目4--公司信息--业务概述--加强关注巴卡穆埃尔塔页岩油业务的交易”。

生产井

截至2023年12月31日，我们拥有并运营毛产井268口，净产井258口，注水井3口。截至2023年12月31日，我们在阿根廷和墨西哥的生产井总数和净作业井总数如下。该表包括我们及其子公司运营的生产井总数和净运营井数。在2023年期间，我们没有钻探任何探井。

 

     油      燃气      总  
     毛收入      网络      毛收入      网络      毛收入      网络  

阿根廷

      228        218        31        31        259        249  

墨西哥

      9        9        0        0        9        9  

 

这些数字是大概的数额。

 

66

我们举办了一场非运营阿肯布哥1.5%的股份，截至2023年12月31日，阿肯布哥共有五口生产井(代表公司的五口毛井和零口净井)。作为常规资产交易的结果，我们转移了阿根廷六项常规资产的业务，从2023年3月1日起生效。截至2023年12月31日，这些资产总共拥有674口毛产井。见“项目4--公司信息--业务概述--加强关注巴卡穆埃尔塔页岩油业务的交易”。

当前活动

下表显示了截至2023年12月31日，由Vista运营的阿根廷和墨西哥正在钻探或处于活跃完成阶段的油井数量，以及暂停或等待完成的油井数量。有关我们目前活动的更多信息，请参阅“项目4--公司信息--公司的历史和发展--石油和天然气储量生产--钻探活动”。

 

     正在钻探或
正在阿根廷积极完成		      正在钻探或
墨西哥正在积极完工		  

油井

      

毛收入

      17        0  

网络

      17        0  

气井

      0        0  

毛收入

      0        0  

网络

      0        0  

我们举办了一场非运营Acambuco的参与率为1.5%。截至2023年12月31日，Acambuco正在钻探或积极完工的油井总数为零。由于常规资产交易，我们转让了阿根廷六项常规资产的运营，自2023年3月1日起生效。截至2023年12月31日，这些资产共有两口天然气田正在钻探或积极完工。请参阅“第4项-公司信息-业务概述-交易，以增加对Vaca Muerta页岩油业务的关注。”

生产

下表列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度我们在阿根廷和墨西哥的石油和天然气产量的信息。

 

块

                  产量
截至12月31日的一年，
2023		      全年产量
截至2022年12月31日		  
     劳作
利息		     运算符     原油(1)
(in数千
桶）		      天然气
销售额(2)
(在中国，数百万人)
立方英尺）		      原油(1)
(in数千
桶）		      天然气
销售额(2)
(在中国，数百万人)
立方英尺）		  

内乌基纳盆地

                  

西巴哈达德尔帕洛

        100 %      Vista       10,501.18        10,293.94        9,631.42        10,215.23  

恩特雷·洛马斯·里奥·内格罗

        —  (7)      Aconcagua (7)      500.42        1,065.73        990.52        1,483.85  

亚盖尔德洛斯马乔斯

        —  (7)      Aconcagua (7)      352.14        594.19        811.20        1,407.85  

25 de Mayo-Medanito

        —  (7)      Aconcagua (7)      373.90        166.53        829.10        414.39  

恩特雷·洛马斯·内乌肯

        —  (7)      Aconcagua (7)      170.82        200.85        374.04        1,035.63  

巴哈达德尔帕洛埃斯特

        —  (7)      Vista       1,623.49        813.83        928.21        812.97  

科伊隆·阿马戈·北特

        86.4 %      Vista       60.57        14.55        77.10        15.73  

贾里拉·奎马达(3)

        —  (7)      Aconcagua (7)      43.65        150.08        78.45        123.56  

西南阿马戈科伊隆

        —  (4)      壳       —         —         —         —   

 

67

块

                产量
截至12月31日的一年，
2023		      全年产量
截至2022年12月31日		  
   劳作
利息		     运算符     原油(1)
(in数千
桶）		      天然气
销售额(2)
(在中国，数百万人)
立方英尺）		      原油(1)
(in数千
桶）		      天然气
销售额(2)
(在中国，数百万人)
立方英尺）		  

阿奎拉·莫拉

      90 %      Vista       428.01        287.27        —         —   

查尔科德尔帕伦克(3)

      —  (7)      Aconcagua (7)      —         —         —         —   

阿瓜达联邦

      100 %(5)      Vista       1,673.56        1,233.63        899.48        662.04  

北班德里亚

      100 %(5)      Vista       —         —         —         —   

圣豪尔赫盆地

                

苏尔里奥·德塞阿多·埃斯特

      —  (6)      联盟石油公司       —         —         —         —   

诺罗斯特盆地

                

Acambuco

      1.5 %      泛美能源       6.41        304.00        5.94        258.91  

墨西哥

                

CS-01

      100 %(8)      Vista       227.40        77.03        167.19        31.39  

A-10

      —  (8)      Pantera       —         —         —         —   

TM-01

      —  (8)      捷豹       —         —         —         —   

 

1)

石油生产包括原油、凝析油、天然汽油和液化天然气液化石油的生产。

2)

天然气生产不包括天然气消费。

3)

Jarilla Quemada整合了Agua Amarga的制作信息（Jarilla Quemada加上Charco del Palenque的制作）。

4)

将10%的工作权益完全剥离给壳牌。交易生效日期为2021年4月1日。

5)

于2021年9月16日收购Aguada Federation和Bandurria Norte特许权50%的工作权益。2022年1月17日，收购了Aguada Federation和Bandurria Norte特许权额外50%的工作权益。

6)

这个25年SRDE开采特许权期限（16.9%的工作权益）于2021年3月21日到期，Vista决定不请求 10年期运营商提交的延期。

7)

资产转让给阿空加瓜，于2023年3月1日生效。此后，阿空加瓜仍然是所转让资产的运营商，Vista仍然有权获得所转让资产中40%的原油和天然气产量和储量以及100%的液化石油气和凝析油产量和储量。

8)

2021年8月，我们宣布进行资产转让，通过我们的一家子公司，我们（i）增加了我们对运营区块的兴趣 CS-01至100%，以及（ii）放弃我们对区块的全部权益 TM-01和A-10分别支持捷豹和Pantera。

 

块

    全年生产结束
2021年12月31日		  
   原油(1)
(in数千桶）		      天然气(2)
(in数百万立方英尺）		  

内乌基纳盆地

      

西巴哈达德尔帕洛

      7,609.03        9,749.30  

恩特雷·洛马斯·里奥·内格罗

      852.00        1,842.81  

亚盖尔德洛斯马乔斯

      857.14        1,570.18  

25 de Mayo-Medanito

      879.57        440.04  

恩特雷·洛马斯·内乌肯

      401.05        994.69  

巴哈达德尔帕洛埃斯特

      152.46        896.68  

科伊隆·阿马戈·北特

      95.22        6.25  

贾里拉·奎马达(3)

      88.85        423.64  

西南阿马戈科伊隆

      6.02        2.82  

阿奎拉·莫拉

      —         —   

查尔科德尔帕伦克(3)

      —         —   

阿瓜达联邦

      35.96        23.43  

北班德里亚

      —         —   

圣豪尔赫盆地

      

苏尔里奥·德塞阿多·埃斯特

      —         —   

诺罗斯特盆地

      

Acambuco

      6.77        281.35  

墨西哥

      

CS-01

      94.59        14.73  

A-10

      —         171.25  

TM-01

      2.53        —   

 

1)

石油生产包括原油、凝析油、天然汽油和液化天然气液化石油的生产。

2)

天然气生产不包括天然气消费。

3)

整合了Jarilla Quemada和Charco del Palenque的信息。

 

68

作为常规资产交易的结果，我们转移了阿根廷六项常规资产的业务，从2023年3月1日起生效。见“项目4--公司信息--业务概述--加强关注巴卡穆埃尔塔页岩油业务的交易”。

钻探活动

截至本年度报告日期，我们所有的钻探活动都集中在阿根廷和墨西哥。

在截至2023年12月31日的一年中，作为运营商，我们在阿根廷钻探并完成了31口净井，在墨西哥完成了6口净井，并进行了一次修井。所有这些已钻完的净井都是有目标的油权重地层和无净井以气层为目标。我们投资了734.3美元，其中501.9美元对应于巴卡穆埃尔塔的钻井和完井活动，年内我们在那里完成了31口新的净井。开发设施的资本支出为168.7美元，地质和地球物理研究、IT和其他项目的资本支出总计6,370万美元。

在截至2022年12月31日的一年中，作为运营商，我们钻完了26口净井，进行了5次修井。在已钻井和已完工的井中，确定了24口新的净井油权重2口净井瞄准气层。我们投资了540.0美元，其中361.6美元对应于我们的Vaca Muerta开发项目，我们在年内完成了26口新的净井。常规钻探和修井活动的资本支出为1,250万美元，相关设施和其他的资本支出总计165.9美元。

在截至2021年12月31日的一年中，作为运营商，我们钻完了25口净井，进行了4次修井。在已钻井和已完成的井中，确定了21口净新井油权重3口净井以气层为目标，1口净探井针对气层。我们投资了324.1美元，其中220.0美元对应于我们在巴贾达德尔帕洛奥斯特的Vaca Muerta开发项目的钻井和完井活动，我们在那里完成了我们的4口井焊盘BPO-6， BPO-7以及钻孔和完成的垫 BPO-8， BPO-9和BPO-10。常规钻探和修井活动的资本支出为2，690万美元，相关设施和其他项目的资本支出总计7，720万美元。

下表按类型（开发或勘探）和生产力（生产或干）列出了过去三年中我们作为运营商钻探的净井数量。

阿根廷

 

截至该年度为止

12月31日，

   

石油开发网

高产

   

天然气开发网

高产

   

石油开发网

干燥

   

天然气开发网

干燥

   

探索网好--

生产性

   

探索网好--
干

2021    21    3    0    0    0    0
2022    24    2    0    0    0    0
2023    35    0    0    0    0    0

墨西哥

 

截至该年度为止

12月31日，

   

石油开发网

高产

   

天然气开发网

高产

   

石油开发网

干燥

   

天然气开发网

干燥

   

探索网好--

生产性

   

探索网好--
干

2021    0    0    0    0    1    0
2022    0    0    0    0    0    0
2023    0    0    0    0    6    0

我们举办了一场非运营在阿肯布哥的参与率为1.5%。于截至2023年12月31日止年度内，我们并无参与在阿肯布哥的任何钻探活动。作为常规资产交易的结果，我们转移了阿根廷六项常规资产的业务，从2023年3月1日起生效。在截至2023年12月31日的年度内，在这些资产中钻了四口总油井。见“项目4--公司信息--业务概述--加强关注巴卡穆埃尔塔页岩油业务的交易”。

 

69

交付承诺

我们致力于在不久的将来根据各种合同安排提供固定和可确定数量的原油、天然气和天然气，其中一些是根据确定的安排，另一些是现货。

截至2023年12月31日，我们的石油生产不受交货承诺的约束。

对于天然气，我们于2023年4月签署了2023年5月至2024年4月期间的年度承诺，这是对2028年之前与计划天然气的承诺的补充，占我们可销售总产量的约85%，并有季节性定价安排。其余的则卖给现货市场。2024年5月至2025年4月期间的年度承诺预计将在2024年4月底之前签署。

对于石油气，我们承诺根据与上交所达成的协议提供特定的丙烷配额，约占我们年产量的17%，以保证当地对住宅电网的需求，而其余的产量是自由销售的。关于丁烷，我们根据国家法令提供约71%的年产量，以保证当地居民消费者对液化石油气钢瓶的需求。

一个团队签约

我们实施了一种合同方法(“一个团队合同”)，旨在通过绩效付款来协调Vista和主要承包商的商业利益。在运营方面，我们的目标是通过共享共同的目标和目标并使用相同的关键绩效指标，将我们的运营团队与我们的服务提供商团队整合在一起，这些指标为根据One Team合同工作的所有公司的人员提供经济激励。一个团队合同计划涵盖了我们页岩油开发的最重要的供应商：(I)一个团队钻探，涉及SLB和Nabors钻井；(Ii)一个团队完成，涉及SLB和Brent Energía y Servicios。

运输和治疗

在我们在阿根廷运营的区块，我们在现有的运输处理设施中处理和运输我们的石油、天然气和水生产，这些设施具有足够的能力来处理和输送我们目前的碳氢化合物生产。截至本年度报告之日，这些现有的处理设施包括几条石油和天然气管道、分布在各个区块的八个电池、一个石油处理厂、两个水处理厂和四个压缩站。

Bajada del Palo Oust、Bajada del Palo Este、Aguada Federal和Coirón Amargo Norte的所有多相生产都收集在初级分离电池中。石油通过管道输送到恩特雷洛马斯处理厂，以达到销售规格(7万桶/日)。水在Bajada del Palo水处理厂(PIAS Borde Montuoso；日处理能力19,000桶)和Entre Loma水处理厂(处理能力80,000桶/天)进行处理，并从处理井抽出。Bajada del Palo Oust的天然气生产和Bajada del Palo Este的页岩生产在两个压缩机站中压缩和脱水，然后注入特拉塔延的TGS Vaca Muerta系统进行进一步处理。销售气体被注入TGS或TGN系统。阿瓜达联邦公司的天然气产量增加，并被送往低压邻近街区的收集系统。天然气经过处理并压缩到TGS销售管道中。来自CoIron Amargo Norte的天然气经过脱水后注入TGN Centro Oust系统。来自巴贾达德尔帕洛埃斯特生产的常规天然气被注入Entre Loma天然气处理厂(产能45Mscf/d)，该工厂将规范天然气注入TGS系统。阿吉拉·莫拉的制作在街区是分开的。天然气被压缩、脱水并注入邻近区块的天然气管道，再注入TGS Vaca Muerta系统。石油和水被用卡车运送到Bajada del Palo Oust的坦克电池，在那里液体被并入上述Bajada del Palo Oust系统。

 

70

由于与阿空加瓜的常规资产交易，位于恩特雷洛马斯中央生产设施的天然气综合设施现由阿空加瓜运营。Vista阿根廷公司与阿空加瓜签署了两项协议，根据该协议，(I)阿空加瓜将处理和输送注入恩特雷洛马斯中央生产设施的与Vista阿根廷相当的天然气，以及(Ii)Vista阿根廷将处理和运输来自阿瓜阿玛塔和恩特雷洛马斯的与阿空加瓜相应的原油和水。

中游

一旦经过处理，我们就会使用输油管道系统和油轮将石油输送给我们的客户。石油通常是通过合同出售的，根据合同，生产商负责将生产的石油从油田运输到炼油厂大门或港口进行运输，所有与运输相关的成本和风险都由生产商承担。然而，天然气是在气田附近的天然气管道系统交货点销售的，因此，客户承担所有与此相关的运输成本和风险。阿根廷的石油和天然气运输大多以开放的方式运行非歧视性在这种环境下，生产者可以平等和开放地使用交通基础设施。我们在位于Bahía Blanca附近的罗萨莱斯港的石油码头保持着有限的存储能力，石油从那里运送到我们的最终客户。

截至本报告日期，我们拥有约50 MbBL/d的石油管道运输能力，其中包括我们在Oldelval系统的现有能力以及通过OTASA/OTC通往智利的管道进入智利的通道。我们还拥有约11 MbBL/d的卡车运输能力。我们目前正在扩建石油处理厂的装载区，以增加这一产能。

此外，我们还获得了三个扩建项目的产能，如下所示：

 

  •  

2022年12月21日，公司通过其子公司阿根廷Vista获得奥德尔瓦尔(运输特许权持有人)实施的艾伦至罗萨莱斯港现有线路扩建项目下315Mbbl/d的原油运输能力，因此，公司承诺在2023年至2025年期间预付118.0美元，从每月服务费中收回。

 

  •  

2023年1月27日，根据扩建罗萨莱斯港海运码头和泵站的计划，公司通过其子公司阿根廷Vista获得了分别为225 Mbbl和37.4Mbbl/d的存储和调度能力，其中Oiltanking Ebytem S.A.投标的存储和调度能力分别为1,887 Mbbl/d和315 Mbbl/d。因此，公司承诺在2023年至2025年期间预付2,840万美元，从计划开始时的每月服务费中收回。

 

  •  

2023年5月16日，公司通过其子公司Vista阿根廷公司与YPF S.A.、Equinor阿根廷B.V.Sucursal阿根廷公司(“Equinor”)和壳牌阿根廷公司(“壳牌”)签订了一项协议，根据协议，Vista公司将获得Vaca Muerta Norte管道8%的权益，相当于12.5 Mbbl/d的原油运输能力。

关于阿根廷中游基础设施网络的更多细节，见“项目4--公司信息--行业和监管概述--阿根廷的石油和天然气监管框架--石油中游和下游”。

阿根廷开采特许权概览

关于阿根廷石油和天然气开采特许权的框架概览，见“项目4--公司信息--行业和监管概览--阿根廷的石油和天然气监管框架”。

 

71

客户与市场营销

石油市场

在阿根廷，我们的原油生产在2023年、2022年和2021年期间出售给国内炼油厂并出口。2023年，我们出口了52%的石油销售量，而2022年和2021年分别为44%和28%。在过去的三年里，我们的主要国内客户是Raizen和托克。我们约99%的石油是在内乌基纳盆地生产的，指的是Medanito原油，这是阿根廷炼油商普遍需要的一种高质量石油，随后在国内市场分销。我们内乌基纳盆地资产的生产通过Oldelval管道系统运输到布宜诺斯艾利斯省南部地区的主要工业港口罗萨莱斯港，然后运往由五家活跃炼油商组成的国内炼油市场，或通过海运运往国际客户。此外，截至2023年5月，我们开始通过OTASA/OTC输油管道向智利出口石油。尽管我们优先考虑与国内客户的长期关系，但我们已经与国际客户建立了关系，以便为我们未来几年的预期产量增长建立一个多元化的投资组合。

在墨西哥，我们100%的原油生产销往墨西哥国家石油公司。见“项目4--公司信息--行业和监管概览--墨西哥石油和天然气行业概览”。

天然气市场与天然气

在阿根廷，我们已经建立了多元化的天然气客户组合。2023年我们的主要客户是工业客户，占同期天然气总销量的45%，而2022年我们的主要客户是工业客户，占同期天然气总销量的32%。阿根廷拥有高度发达的天然气市场和先进的基础设施，可以将天然气输送到出口市场或国内市场的工业和居民客户。然而，阿根廷的天然气市场受到阿根廷政府的监管。尽管阿根廷政府设定了天然气生产商向居民客户出售天然气的价格，但出售给工业和其他客户的天然气数量不受监管，定价因季节因素和行业类别而异。我们通常根据短期合同和现货市场向阿根廷客户销售天然气。内乌基纳盆地由一个庞大的天然气管道网络提供服务，该管道网络向布宜诺斯艾利斯及其周边地区以及Bahía Blanca和Rosario工业区输送天然气。由于可利用这些基础设施，我们在内乌基纳盆地生产的天然气很容易销售。我们的酒店位于盆地内，四条主要管道近在咫尺。在墨西哥，所有的天然气生产都卖给了墨西哥国家石油公司。

关于Gas.AR计划，2022年12月22日，通过SDE第0860/2022号决议，Vista阿根廷获得了0.86百万立方米/日的基准量，年平均价格为3.29美元/MMBtu，适用至2024年12月31日。2023年4月19日，通过SDE第Q265/2023号决议，授予Vista阿根廷的基准量增加到114万立方米/天，维持3.29美元/MMBtu的年平均价格，自2025年1月1日起适用四年。见“项目4--公司信息--行业和监管概览--阿根廷石油和天然气监管框架--天然气市场--2020-2024年天然气计划(Gas.Ar计划)”。

关于我们的天然气生产，我们遵守阿根廷政府制定的国内承诺，目标是确保住宅用丙烷和瓶装丁烷的供应。我们剩余的天然气生产在内乌基纳盆地销售。

竞争

石油和天然气行业竞争激烈，在获得和开发许可证或石油协议方面，我们可能会遇到来自其他独立运营商和大型石油公司的激烈竞争。在阿根廷，我们与国有的YPF争夺资源，也与泛美能源、PlusPetroleum、TecPetroleum、雪佛龙、道达尔、Compañía General de Comburtible等私营公司争夺资源。在墨西哥，我们与国有企业墨西哥国家石油公司以及当地和国际石油公司争夺资源。

 

72

我们还受到钻机竞争以及其他设备、材料或技术可获得性的影响。大宗商品价格上涨通常会增加对钻机、完井装置、材料、服务、设备和人员的需求，并可能导致服务成本增加或短缺。经济复苏后的新冠肺炎大流行、BCRA对进口的限制以及油田活动的增加导致了更高的运营成本。经验丰富的钻井人员、设备和服务的短缺，或成本的增加，可能会限制我们将新油井活动增加到当前水平以上的能力。

知识产权

我们的知识产权是我们业务的基本要素，我们的成功至少在一定程度上取决于我们保护核心技术和知识产权的能力。为了实现这一目标，我们依靠专利、商业秘密、商标和其他知识产权法、保密协议和许可协议来建立和保护我们的知识产权。截至2023年12月31日，我们已在监管部门正式注册了我们的所有商标，并指出专利申请不是我们日常业务的一部分。

资讯科技

我们依靠我们的信息技术系统和自动化机械来有效地管理我们的生产过程和运营我们的业务。我们的计算机系统由戴尔和IBM基础架构支持，用于数据处理；NetApp和EMC用于存储和备份；思科用于网络和防火墙网络安全。我们已经实施了S/4 HANA，这是一款由SAP授权的基于云的企业资源规划，在整个组织内实现了行政流程和内部控制的标准化。

与其他公司一样，我们的信息技术系统可能容易受到网络攻击和其他安全漏洞的破坏或中断。我们遵循美国商务部国家标准与技术研究所(“NIST”)制定的网络安全框架。我们与合作伙伴毕马威一起评估针对最新网络安全趋势和信息披露研究测试的成熟度水平。我们的框架遵循NIST的五项核心功能，以帮助我们确定网络安全合规性差距和要求。在2023年间，我们达到了3.65 NIST成熟度水平，高于我们3.50的目标。我们利用Google Cloud Platform(“GCP”)作为所有结构化和实时数据的存储库，以符合我们的商业智能和高级分析战略。迁移到云使我们能够降低新服务器的拥有成本，并为整合要求更高的数据和处理应用程序提供灵活性。我们目前正在将人工智能和机器学习应用于核心业务流程，软件即服务通过处理我们云中的数据来运行的解决方案。

我们专注于加强使用我们实时获取的数据，以支持有助于近乎实时决策的解决方案。我们所有的外地办事处都通过高带宽光纤网络(>200 Mbps)连接到互联网，具有足够的冗余以保证95%以上的正常运行时间，这与我们的云战略是一致的。

我们依赖数字技术，包括处理财务和运营数据的信息系统，分析地震和钻井信息以及石油和天然气储量估计，以及用于监测和控制生产的实时系统。由于其基础设施的关键性质，以及通过连接互联网而增加的可及性，它们可能面临更高的网络攻击风险。见《第3项--关键信息--风险因素--详细的风险因素--与我们工商业相关的风险--我们的行业越来越依赖数字技术进行日常运营》和《第16K项--网络安全》。

ESG很重要

2023年，我们相信，我们加强了对可持续发展的承诺。环境、社会和治理方面的主要要点概述如下：

环境

 

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持续执行计划，到2026年将我们的范围1和2温室气体排放强度降低到7kgCO2e/boe。与我们在2021年确定的9千克二氧化碳/boe目标相比，这一目标是一个进步。

 

  •  

我们的脱碳计划取得了良好的进展，主要是通过投资蒸汽回收装置、更换覆盖气体、改善乙二醇脱水工艺的操作参数和CoIron Amargo Norte区块的电气化，使绝对范围1和2的温室气体排放量减少了13%。哟，哟，哟。此外，我们记录了本年度范围1和范围2的温室气体排放强度为15.6kgCO2e/boe，同比减少14%。

 

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  •  

我们继续执行国家统计局的项目：我们目前正在阿根廷科里恩特斯省、萨尔塔省、圣菲省和布宜诺斯艾利斯省的26,000公顷土地上开展9个项目(2个ARR、1个REDD+、3个再生牲畜、3个再生农业)。

 

  •  

有关详情，请参阅“项目4-公司资料-环境政策”。

社交

 

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我们的综合可记录伤害比率为0.2，连续第四年低于1.0的目标。

 

  •  

我们通过聘用和发展女性人才、发布新政策和举办研讨会来提高员工意识，进一步推动了我们的性别倡议。

 

  •  

我们在阿根廷和墨西哥进行了价值100万美元的社会投资，涉及五个领域：教育、创业、机构实力、体育与健康的包容性和价值观以及基础设施。

治理

 

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我们通过公布与商业道德相关的政策来加强治理，并增加了员工在这些问题上的培训时间。

 

  •  

我们实现了NIST(美国国家标准与技术研究院)网络安全得分3.65，记录了零起重大网络安全事件。

 

  •  

我们根据美国证券交易委员会和纽约证券交易所的新规定，批准了一项追回错误判给的赔偿的政策。

 

  •  

我们发布了更新的道德与行为准则，反映了新的Vista Way价值观准则，更加注重多样性、公平和包容性，并在发布商业道德政策后更新了内容。

我们预计将在2024年第二季度发布2023年可持续发展报告。我们希望《2023年可持续发展报告》与全球报告倡议(GRI)准则GRI 1：基础2021和GRI 11：石油和天然气部门2021保持一致，并与可持续发展会计准则委员会(SASB)就与我们的财务业绩和长期价值创造最相关的特定行业ESG主题保持一致。我们的可持续发展报告将连续第三年纳入与气候相关财务披露特别工作组(TCFD)发布的建议一致的信息，并将对安永阿根廷可持续发展团队对某些相关GRI指标的保证有限。此外，我们希望分享我们对联合国可持续发展目标的贡献。我们的ESG进展包括联合国全球契约的10项普遍原则，并作为联合国全球契约(UNGC)2023年进展情况通报(COP)报告。有关2023年可持续发展报告的完整版本，请访问我们的网站(https://vistaenergy.com/sustainability)一旦发布。我们网站上包含的或可通过我们网站访问的信息不会以引用的方式并入万亿，也不会被视为年报的一部分。

VX Ventures

VX Ventures AenP(“VX Ventures”)是Vista的企业风险投资基金，最初的融资承诺为1,250万美元(每年的投资不到Vista资本支出的1%)，目标是开发能够在能源转型中蓬勃发展的新业务，并支持Vista成为一家低碳和低成本的公司。2023年，融资增加了250万美元，达到1500万美元。

 

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2023年，我们继续追求创业型、敏捷型和充满活力的公司，这些公司可能成为变革的关键推动者，并利用Vista的技术和项目管理技能，以创业精神进入新市场。

此外，VX Ventures的作用是让Vista接受新业务的选择，这些新业务可能会扩大规模，还可以帮助我们确保获得和留住顶尖人才的机会。

每项投资都通过Vista控制的特定特殊目的工具提供资金，公司的某些相关高管可以选择共同投资通过没有政治权利的B类股票来激励他们的参与并使他们的利益与所投资项目的利益保持一致。

在我们的VX Ventures投资组合中，我们创建并资助了Aike NBS S.A.U，以提供一流的通过开发基于自然的解决方案项目，包括林业和土壤碳捕获项目，实现碳抵消。爱科还将为第三方公司提供服务，帮助他们满足国家统计局的项目开发需求，实现净零这反过来将使Vista受益，为Vista的国家统计局项目提供更大的规模。爱科已经开始为我们提供与Vista的S自己的国家统计局组合相关的服务。

环境政策

2021年，我们宣布了到2026年实现范围1和范围2温室气体排放净零的雄心。我们计划通过一项减少运营碳足迹的多年计划和实施我们自己的国家统计局项目组合来实现这一雄心，以抵消剩余排放。

2021年，我们生成了一条碳减排成本曲线，其中包括对碳减排潜力的技术分析和成本量化。根据这一曲线，我们根据碳减排潜力和成本效益对选定的项目进行了优先排序，制定了温室气体减排五年计划。

我们减少运营足迹的计划预计将把我们的碳强度从2020年的每boe 39公斤二氧化碳(kgCO2e/boe)降低到2026年的7 kgCO2e/boe。2023年，我们记录的温室气体排放强度为15.6kgCO2e/boe，与2022年的18.1kgCO2e/boe相比，减少了14%。

我们相信，我们已经设计了一个多元化的国家统计局投资组合--就地理位置、项目类型和运营模式而言--这应该使我们能够通过在土壤和森林中捕获碳来抵消我们运营中的剩余排放。在2022年期间，我们创建了爱科国家统计局S.A.U，这是Vista的子公司，成立的目的是设计、管理和执行我们的碳抵消项目，员工都是当地顶尖的专家。2023年，我们在阿根廷实施国家统计局项目取得良好进展，如：

 

  •  

混交林：我们(1)在Rolón Cue完成了植树(2,300公顷，250万棵树)，(2)在Zenaida别墅(1,400公顷)启动了整地活动，(3)完成了我们的社会基线和社会环境影响计划的定义。

 

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森林保护：我们申请了防火许可，并在2024年第一季度开始修建围栏、水井和住房。此外，我们还启动了社会和生物多样性基线研究。

 

  •  

再生家畜：2023年，我们新增5740公顷，达到7640公顷。

 

  •  

再生农业：2023年，我们增加了4300公顷，总共达到6950公顷。

此外，在2023年，我们向VERRA提交了植树造林、保护和再生牲畜项目，VERRA是一家领先的碳信用注册机构，管理着经过验证的碳标准。

我们相信，NBS是最可行、最成熟、最高效、最可推广的碳去除替代方案。通过开发一种顶级在国家统计局的投资组合中，我们预计到2026年产生的碳信用足以抵消我们核心业务的剩余排放，并实现我们实现净零排放的战略雄心。

 

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排放和碳信用计算方法

Vista的温室气体排放清单报告了石油和天然气作业中最普遍的两种温室气体成分：甲烷(CH4)和二氧化碳(CO2)。此外，计算的排放总量还包括一氧化二氮(N2O)。尽管公司运营中可能存在其他温室气体成分的排放，但其在温室气体排放总量中的相对贡献被视为非物质。

计算二氧化碳、N2O和CH4的排放量，并将其乘以各自的全球变暖潜力，换算成总的二氧化碳当量(CO2e)排放量。

Vista的温室气体排放清单是通过遵守石油和天然气行业量化、报告和管理温室气体排放的最佳实践和指南而制定的。具体来说，该公司使用的指南是：(I)2011年国际石油学会环境保护协会(IPIECA)石油行业报告温室气体排放指南，以及(Ii)2009年美国石油学会(API)石油天然气行业温室气体方法学纲要。库存计算通过应用API纲要中为Vista的相关排放源提供的一致、标准化的方法来量化温室气体排放。计算温室气体排放量所用的排放系数是从《空气污染指数汇编》内公布的参考文献中得出的。

Vista的温室气体库存是按照运营控制方法来报告温室气体排放数据的，这意味着一家公司拥有和运营的每项资产在阿根廷报告的排放量都是100%。Vista在阿根廷的运营资产包括以下特许权：Agua Mora、Aguada Federal、Bajada del Palo、CoIron Amargo Norte以及Entre Loma治疗计划。温室气体排放清单按该组织结构每个领域内的排放源进行细分。

Vista的温室气体清点工具分为范围1和范围2来源，如下所示：

 

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应当指出，清单不包括温室气体排放量潜力微乎其微的温室气体源，这些温室气体源对量化的总排放量无关紧要(也称为极小源)。无关紧要的来源包括消防设备和实验室设备。

对于许多温室气体排放源，确定排放量有多种选择，但往往具有不同的准确性。一般而言，特定来源的排放量是通过应用具有相应活动系数的特定类型来源或事件的排放系数(“EF”)得出的。计算方法中使用的EFS来自已公布的来源，在API概要中引用，并源自IPCC、EIA、天然气研究所和美国环境保护局的出版物。

 

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在可能的情况下，排放系数是根据特定地点的气体成分数据得出的。在……里面

在许多情况下，对于燃烧源，CO2 EF代表了物质平衡原则的应用，以及燃料气流中可用碳100%被氧化为CO2的假设。此外，对于耀斑源，假设破坏效率为98%，以计算CH4 EF。

在完成温室气体排放清单工具并获得每个日历年的结果后，进行第三方核查(由咨询公司安永提供)。温室气体排放清单结果只有在核查完成和计算得到核实后才会公布。

关于信用碳计算方法，Vista项目的土壤和木材碳捕获预测基于专门为每种类型的项目活动设计的VERRA方法。这些方法又以联合国气专委准则为基础，确定了具体的计算程序、变量和因素。

健康与安全政策

根据我们的政策，我们在运营中实施了额外的安全程序，如培训、工作许可、内部审计、演习、后挡板安全会议、工作安全分析和风险评估，从而减少了劳动力安全事故的数量。

我们的安全管理体系遵循运营管理系统(OMS)框架，涵盖在我们的办公室、现场和提供服务的所有员工和承包商。OMS是根据石油和天然气行业的建议做法以及IOGP和IPIECA指南设计的。

2023年，我们的TRIR为0.2(基于该期间的560万工作小时)，相比之下，截至2022年12月31日的TRIR为0.86(基于该期间的460万工作小时)，截至2021年12月31日的TRIR为0.29(基于该期间的350万工作小时)。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的几年中，我们没有发生涉及Vista员工与运营相关的员工事故的死亡事件。

保险

我们维持保险的类型和金额，我们认为对于我们这样规模和在石油和天然气行业拥有类似业务的公司来说，这些类型和金额是惯例和合理的。然而，按照行业惯例，我们并不完全投保与我们的业务相关的所有风险，要么是因为此类保险不可用，要么是因为保险范围受到上限限制，或者是因为保费成本被认为是令人望而却步的。

目前，我们的保险计划包括但不限于建筑、火灾、车辆、技术、责任、董事和高级管理人员责任以及雇主责任。我们的保险包括各种限额和免赔额或保留金，这些必须在追回之前或与追回一起达到。没有得到保险全额覆盖的损失可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

一般监管事宜

我们和我们的业务受我们运营所在国家各种严格和复杂的国际、联邦、州和地方环境、健康和安全法律法规的约束，这些法律和法规管理着污染物排放和排放到地面、空气或水中；受管制材料的产生、储存、搬运、使用和运输以及人类健康和安全。除其他事项外，这些法律和法规可能：

 

  •  

要求在地震或钻探活动开始之前获得各种许可证或其他授权或准备环境评估、研究或计划（例如封井计划）;

 

  •  

禁止被认为不符合许可证的设施的部分或全部运营;

 

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  •  

限制石油和天然气钻探、生产和运输活动中可能排放到环境中的各种物质的种类、数量和浓度；

 

  •  

要求建立和维持封堵和废弃油井的债券、储备或其他承诺；以及

 

  •  

要求采取补救措施，以减轻或补救我们的运营造成的污染，如果不采取这些措施，我们可能会受到巨额处罚。

 

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行业和监管概述

阿根廷石油和天然气行业概况

阿根廷有五个产油气盆地：诺罗亚斯特、奎亚纳、内乌基纳、高尔夫、圣豪尔赫和南奥拉尔。据国家统计局通报，截至2022年12月31日，阿根廷S油气储量为5749 Mboe。2023年，阿根廷石油产量为651.7 Mbbl/d，天然气产量为131.8 Mmm~3/d，其中305.7 Mbbl/d的石油产量和57.6MMm~3/d的天然气产量对应于巴卡穆埃尔塔组。

巴卡穆埃尔塔页岩组

巴卡穆埃尔塔组位于内乌基纳盆地，被认为是全球最著名的页岩油田之一，已成为北美以外最大的商业页岩开发项目。巴卡穆埃尔塔油层的开发在阿根廷经济中发挥着重要作用，因此，国家和省级政府对非常规碳氢化合物的勘探和生产监管框架进行了改革，以吸引投资。

加上最近对监管框架的改革、油井成本的大幅降低和生产率的提高，Vaca Muerta已经吸引了30多家国内和IOC石油和天然气公司，包括雪佛龙、壳牌、埃克森美孚、道达尔、Equinor、泛美能源、马来西亚国家石油公司、PlusPetroleum、TecPetroleum、陶氏和YPF。这些公司中的大多数都持有我们特许权附近的土地，它们已经在以全面开发的模式投资于他们的项目，或者在某些情况下正在执行项目试点。

巴卡穆埃尔塔球员

 

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来源：公司的信息和新闻文章

 

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Vaca Muerta展示了与美国几个最成功的页岩公司相似的地质特性。下表列出了Vaca Muerta与美国顶级陆上油田相比的地质特征。

 

玩

    总有机碳内容清单(TOC)
(%)		      厚度
(m)		      储集层压力
(PSI)		  

瓦卡·穆埃尔塔

      3-10        30-450        4,500-9,500  

鹰福特

      3-5        30 – 100        4,500-8,500  

沃尔夫坎普(二叠纪)

      3        200 – 300        4,600  

巴内特

      4-5        60-90        3,000-4,000  

海恩斯维尔

      0.5-4        60-90        7,000-12,000  

马塞卢斯

      2-12        10-60        2,000-5,500  

来源：基于公司估计、经济部、阿根廷能源秘书处和环境影响评估。

Vaca Muerta的种植面积估计超过860万英亩，排名前五的石油运营商是YPF、Vista、壳牌、PlusPetroleum和泛美能源。大多数特许权的面积在3万英亩到10万英亩之间，这比美国的平均租赁量要大得多。与美国相比，阿根廷的特许权条款也很有竞争力，35年的非常规特许权和12%的固定特许权使用费。

在过去的几年里，Vaca Muerta的油井活动从962口大幅增加绑在一起通过年终2019至1709口井绑在一起通过年终 2023.

完井页岩井总数

 

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来源：阿根廷能源秘书处。

 

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2023年，巴卡穆埃尔塔的产量为686.1 Mboe/d，与2022年相比增长了20%。2024年1月，巴卡穆埃尔塔的产量达到715.4 Mboe/d。页岩油产量主要由洛马·坎帕纳、La Amata Chica、Bandurria Sur和Bajada del Palo Oust推动，日产量为229.9 Mbbl。页岩气产量主要由Fortín de Piedra、Aguada Pichana Este、Aguada Pichana Oust和La Calera推动，日产量为204.7 Mboe。

页岩油和天然气总产量(Mboe/d)

 

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来源：阿根廷能源秘书处。

与美国和加拿大的页岩业务相比，Vaca Muerta处于相对早期的开发阶段。二叠纪盆地是巴卡穆埃尔塔的一个很好的类比，具有相似的地质特征和长期的非常规油气开发历史。然而，巴卡穆埃尔塔的厚度甚至超过了二叠系，在盆地的不同区块已经测试了多达五个不同的产层。运营商已经在巴卡穆埃尔塔钻了大约1700口井，而二叠纪的钻井数量超过了11万口。未来几年，巴卡穆埃尔塔的增长轨迹可能与二叠纪盆地或其他美国页岩业务类似。国际运营商对巴卡穆埃尔塔不断增长的投资，与二叠纪盆地自2008年以来显著增长的早期阶段类似，成为世界上产量最多的页岩油田之一。

在融入非常规开发所需的技术、沿着学习曲线前进并采用最佳实践的最初阶段之后，巴卡穆埃尔塔的平均油井生产率现在超过了美国的页岩同行。

一流的平均油井产能

 

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来源：Rystad Energy ShaleWellCube。仅包括2021-2022年投产的水平油井。

石油中下游

阿根廷的原油管道网络将生产盆地与炼油厂连接起来。炼油厂位于库约盆地(Luján de Cuyo)、内乌基纳盆地(Plaza Huincul)、诺罗泰斯特盆地(Refinor)和布宜诺斯艾利斯省(La Plata、Bahía Blanca、Dock Sud、Campana)。阿根廷的主要原油管道是Oleoductos del Valle S.A.(“Oldelval”)系统，其中有一条从内乌基纳盆地的Puesto Hernández到Bahía Blanca附近的罗萨莱斯港的输油管道，输送了内乌基纳盆地约70%的石油产量，日输油量约为30万桶。

 

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在罗萨莱斯港，一个海运出口码头由YPF(30%)和Oiltanking(70%)拥有的Oiltanking Ebytem S.A.(“OTE”)经营。OTE有18个储油罐，储油量为3,020 Mbbl，其中1,070 Mbbl用于储存Medanito类原油，并有两个浮标，Punta Ancla和Punta Cigueña，容量分别为106,000和70,000载重吨。这两个浮标主要为巴拿马型船舶提供装卸服务。

2023年，连接阿根廷系统和智利的OTASA/OTC管道在关闭十多年后投入运营，这使得从2023年5月开始从内乌基纳盆地向智利出口。这条管道的总输油量为11万桶/日。2023年11月，连接洛马坎帕纳和普埃斯托·埃尔南德斯的北巴卡穆埃尔塔管道和OTASA/OTC管道投入使用。

截至本年度报告之日，目前正在执行两个项目，以便能够将新产品从巴卡穆埃尔塔港运输到罗萨莱斯港。奥德尔瓦尔的复制品项目旨在铺设连接巴卡穆尔塔和大西洋出口码头的第二条干线管道。预计到2020年，该项目将把管道能力提高到37.7万桶/日年终2024年和2025年第二季度达到540,000桶/日。此外，OTE正在执行一个扩建项目，旨在通过增加存储和吞吐能力来升级大西洋出口终端。

截至本年度报告日期，阿根廷的六家主要炼油厂是：La Plata、Luján de Cuyo、Plaza Huincul、Campana、Dock Sud和Eliçabe，2023年期间提炼了约504 Mbbl/d。未在阿根廷提炼和消费的剩余石油产量被出口。根据阿根廷统计局的数据，2023年期间，阿根廷每天出口134.6 Mbbl石油。

 

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阿根廷的石油天然气监管框架

经第26197号法律(“短法”)和第27007号法律修订的《碳氢法》是石油和天然气勘探和生产立法的主体。《碳氢法》的执行机构是阿根廷能源秘书处(“SDE”)。由于《短法》对《碳氢法》进行了修订，每个省都有自己的执法机构。特别是，内乌昆省通过了关于这些活动的其他法律和条例，以及自己的《碳氢化合物法》(第2453号)。天然气的运输、分配和销售由阿根廷国家法律第24076号独立管理。

 

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2024年第一季度，阿根廷行政部门向国会提交了一项法案，其中包括对《碳氢化合物法》的修正案。关于更多细节，“第3项--风险因素--与阿根廷和墨西哥经济和监管环境有关的风险--我们的业务在很大程度上取决于阿根廷的经济和政治条件。”

勘探许可证和开采特许权

上游业务基于各省政府授予的勘探许可和开采特许权；联邦政府保留对离岸12英里以内的水库的管辖权。

勘探许可证的持有者和开采特许权人对其区域拥有专有权。公司可以通过各省或联邦政府举行的公开招标获得勘探许可权或开采特许权。公司也可以通过以下方式获得权利自建企业与第三方就现有许可证或特许权订立的协议或权利转让协议。石油权独立于地表权。石油生产属于勘探许可证或开采特许权的所有权持有人，因为它的开采。

国有企业有权持有勘探许可证和开采特许权，并对其进行运营。就内乌昆省而言，2009年，所有空置和放弃的地区都保留给省国有公司GYP，GYP有权自行和/或在其他公司的协助下或与其他公司合作勘探、开发和开采这些地区。

根据《碳氢法》第23条，以招标方式确定的勘探许可证的最长有效期如下：(1)常规目标勘探许可证：第一个期限最长三年；第二个期限最长三年；延期最长五年；(二)非常规目标勘探许可证：第一个期限最长四年；第二个期限最长四年；延期最长五年。

常规开采特许权应具有25年条款，而非常规开采特许权应具有35年条款。非常规开采特许权应包括最长五年的试行计划期，由特许权公司确定，并在特许权开始时由执行当局批准。阿根廷行政部门可无限期延长每个开采特许权的期限，包括常规和非常规特许权，在每个延长期内最多延长10年，但须遵守适用的义务、特许权的生产和投资计划。

根据《碳氢化合物法》第59条，开采特许权公司应每月向国家支付井口液态碳氢化合物产量12%的特许权使用费，考虑到产能、条件和井位，这一特许权使用费最高可减少到5%。由于征用权从联邦政府转移到各省的过程，联邦政府已将征收的特许权使用费分配给各省。如果开采特许权的期限延长，应在第一次延期时支付最高3%的额外特许权使用费，并为随后的延期支付最高18%的特许权使用费总额。

省级主管部门有权在下列情况下吊销许可证不遵守规定根据被许可人的许可证或特许权的条件(《碳氢化合物法》第80条)。持牌人亦可在任何时间部分或全部放弃许可证或特许权的表面。如果放弃勘探许可证，被许可人将有义务支付已承诺和未履行的投资额。

勘探和生产

石油天然气勘探生产通过勘探许可证和开采特许权进行。然而，《碳氢化合物法》允许对勘探许可证或开采特许权未涵盖的领土进行地面侦察，但须事先获得地面拥有者和申请当局的授权。

 

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如果勘探许可证的持有者发现可商业开采的石油或天然气数量，这些持有者有权获得生产和开采相关储量的独家特许权。开采特许权为其持有者提供了从特许权覆盖的地区生产石油和天然气的独家权利。开采特许权还使持有者有权获得运输所生产的石油和天然气的运输特许权。

勘探许可证和开采特许权的持有者必须使用适当的技术进行一切必要的工作，以寻找或提取碳氢化合物，并进行各自许可证或特许权中规定的投资。此外，持有者必须避免损坏油气田和碳氢化合物废物，并采取适当措施防止事故和损害。

勘探许可证的持有者和开采特许权的持有者都必须根据相应许可证或特许权所涵盖的土地面积支付年费(根据《碳氢化合物法》第7节的规定)。开采特许权的持有者被要求为这种特许权支付费用，并向阿根廷政府支付一定的特许权使用费。

阿根廷的储量和资源认证

阿根廷储量和资源的估计主要受SDE第29324/2006号决议和碳氢化合物资源秘书处决议的制约。编号：069-E/2016这些规定要求勘探许可证和开采特许权的持有者在3月31日之前提交ST每一年截至12月31日的天然气和石油储量和现有资源估计数ST前一年的。估算必须由外部审计师认证，并提交给SDE。信息必须按照国际上广泛接受的SPE(石油工程师协会)、WPC(世界石油理事会)和AAPG(美国石油地质学家协会)批准的标准提交。

本年度报告中关于Vista探明储量的信息是按照规则的定义编制的4-10(a)监管部门的S-X或石油工程师协会的石油资源管理系统，这与国家能源局发布的相关指南不同。

交通运输

《碳氢法》赋予碳氢化合物生产商从阿根廷政府获得石油、天然气和天然气运输特许权的专有权。副产品通过公开招标程序，根据经第第115/2019号法令修订并经第571/2019号决议补充的《碳氢法》和第第44/91号法令规定的条款，公开招标与运输特许权有关的开采特许权的期限(经第Q35/2021号决议修订)。运输特许权包括储存、港口、管道和任何其他运输石油和天然气所需的固定设施。副产品。

运输特许权的期限应给予和延长至与运输特许权有关的开采特许权的同等条件，并可再延长10年。

根据运输的是天然气还是原油，关税需要得到国家天然气监管机构的批准(Ente Nacional Regulado Del Gas)在阿根廷，根据第24076号法律(“ENARGAS”)或SDE设立。经修订的SDE第295/04号决议规定了最高限额：(I)对通过石油管道和多用途管道运输碳氢化合物的关税，以及对储存、使用浮标和处理液态碳氢化合物的关税；(Ii)自条例生效之日起，为计算特许权使用费的目的，通过自己的不受监管的管道运输其生产的生产商在原油运输方面可扣除的费用。

 

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股本要求

要成为勘探许可证或开采特许权的持有者，无论活动开展的省份是什么，公司都必须在国家能源局设有的油气勘探和开采公司登记处注册。根据碳氢化合物副秘书处发布的第30335/2019号处置权，这些持有者和特许权人必须有足够的财政资源和技术能力，以执行赋予他们的权利所涉及的业务。此外，这些持有人应对与勘探和生产活动有关的责任负全部责任。在书记官处登记也是成为许可证和特许权经营者的一项要求，必须每年续签，如果无法证明技术能力，则可撤销登记。许可证和特许权的持有者应在阿根廷境内建立合法住所。

在所有情况下，持有许可证或特许权的公司或公司组织必须在许可证或特许权的有效期内保持净股本。这些股本要求可以通过财务或其他担保的方式来满足。

原油市场

《碳氢化合物法》授权阿根廷行政部门制定关于碳氢化合物的开采、工业化、运输和商业化的国家政策，主要目的是通过生产矿藏来满足该国的碳氢化合物需求，并保持确保这一目的的储备。同样，《碳氢化合物主权法》第一节宣布，实现碳氢化合物自给自足是国家公共利益，也是阿根廷共和国的优先目标。在这种情况下，国内市场原油的最终买家可能是炼油厂、大型生产商或燃料贸易商。

第T488/2020号法令临时确定了每桶原油在当地市场上的商业化价格。然而，到2020年8月底，第T488/2020号法令规定的价格停止生效，原油价格再次受到供求关系的制约。

原油和石油出口业务副产品目前要求事先在出口经营协议登记处登记(出口经营登记处ón)和SDE的授权(根据S.E.No.决议建立的制度)。241-E/2017及其随后的修正案和补充，处置号(第329/2019号和第360/2021号决议，依次经第(774/2022)号决议修改)。打算出口原油、液化石油气或汽油等的石油公司和炼油厂在获得授权之前，必须证明这些产品的销售要约已经向当地买家提出，并被当地买家拒绝。见“项目3--关键信息--风险因素--详细的风险因素--与阿根廷有关的风险--根据阿根廷法律，我们正在或可能受到对出口的直接和间接限制。”

2024年第一季度，阿根廷行政部门向国会提交了一项法案，其中包括对《碳氢化合物法》的修正案。详情见“第3项--风险因素--与阿根廷和墨西哥经济和监管环境有关的风险--我们的业务在很大程度上取决于阿根廷的经济和政治条件。”

天然气市场

如前几节所述，天然气勘探和生产由《碳氢化合物法》管理，而天然气运输和分配则由第24076号法律管理。根据这项法律，各省对位于离岸12英里以内的水库拥有管辖权，而联邦政府保留对位于该距离以外的水库的管辖权。因此，勘探许可证和开采特许权由省级当局或联邦政府授予，具体取决于所在地区。然而，国家行政部门制定了关于碳氢化合物开采和销售的国家政策。

为了促进天然气生产，阿根廷政府在过去几年里采取了不同的刺激计划，如通过第7892/2020号法令(经第7730/2022号法令修订)实施的“天然气-阿尔计划”。

 

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2020-2024年天然气计划(天然气计划)

通过第2892/2020号法令(经第7730/2022号法令修订)，阿根廷政府实施了《阿根廷促进天然气生产计划--2020-2024年供需计划》(“阿根廷天然气生产促进计划--2020年至2024年”).

Gas.Ar计划建立了实施直接合同的框架(最初为期四年，有可能由国家能源局延长额外的合同一年制期间)，一方面，在气体生产商和气体分销商和/或子总代理商(满足优先需求)和CAMMESA(满足火力发电厂需求)。这些合同被授予，天然气进入运输系统的入口点的价格(“PIST”在西班牙语中的缩写)是通过SDE执行的招标程序确定的。阿根廷政府可能会承担PIST中天然气价格的一部分按月支付，以防止最终用户的天然气关税成本上升。

2022年11月4日，政府公报公布了第第730/2022号法令，将Gas.Ar计划延长至2028年。Gas.Ar计划的基础是：(I)生产者、公共分销服务提供商和子总代理商(2)一种竞争性计划，其中SDE要求一方的生产者之间签署直接合同，以及优先需求(分销许可证持有人和/或子总代理商)以及火力发电厂(与CAMMESA)的需求；(3)在天然气价格方面建立自由市场竞争框架，但须受联邦政府规定的条件制约

第70/2023号法令

2023年12月20日，阿根廷行政部门发布第70/2023号紧急和必要法令，宣布经济、金融、财政、行政、养老金、关税、卫生和社会事务进入公共紧急状态，直至2025年12月31日。在其他措施中，该法令授权SE(I)根据最终用户的家庭收入重新确定电力和天然气补贴结构，(Ii)根据每个供应点的费率计算基本消费成本，以及(Iii)界定与补贴分配和用户收取相关的机制。

该法令还对不同的法律进行了一系列修订，例如修订第19550号法律和第23696号法律，规定国有公司应接受国家监督，并规定国家不得被授予与国家为股东的公司有关的任何公法特权或优势。此外，该法令还修订和废除了一些现行法律，例如：(1)第27,545号法律，其中规定了在商店货架上展示产品的某些规则；(2)第20,680号法律，其中授权商务部长有权对商品的供应和分销实施严格的管理和处罚；以及(3)第27,221号法律，其中规定了适用于为旅游目的执行的房地产租赁协议的新规则。

第70/2023号法令于2023年12月29日生效。该法令将接受阿根廷国会的审查，如果参众两院决定否决，该法令可能会失效。2024年3月14日，第70/2023号法令被参议院驳回。然而，众议院对它的处理仍有待决定，因此，该法令目前仍然有效。此外，该法令目前在阿根廷法院受到多项质疑。

鉴于上述情况，无法预测第70/23号法令未来是否会继续有效，或者现任政府是否会发布可能影响我们业务的新法令或条例。

拟议的“阿根廷人民自由的基础和起点”法案

2023年12月27日，阿根廷行政部门向国民议会提交了题为《阿根廷人民自由的基地和起点》的法案草案。法案草案宣布经济、金融、财政、社会保障、国防、关税、能源、卫生和社会事务进入公共紧急状态，直至2025年12月31日，可再延长两年，并在紧急状态期间将一系列立法权下放给阿根廷行政部门。拟议的法案还包括一系列法律、制度、税收和刑事改革，影响到经济的各个部门。

 

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然而，当法案草案付诸表决时，在几项条款被下议院否决后，执政党将其发回国会委员会。这项拟议的法案于2024年2月6日从议会特别会议上撤回。2024年4月9日，行政部门向下议院议员发送了一份新的《基准法》草案，对2023年12月提出的版本进行了某些修改，打算在未来几周内获得国会批准。新法案建议对《碳氢化合物法》进行以下修改：(1)建立在原有法律的自给自足模式基础上，包括最大化经济利润；(2)建立自由贸易原则，明确规定阿根廷行政部门不得干预或制定国内价格，国有公司必须以反映行业竞争平衡的价格(即出口或进口平价，视情况适用)销售；(3)包括碳氢化合物出口自由原则，但须经能源部长基于某些技术和经济标准提出反对；以及(Iv)其他变化，例如限制特许权的后续续期，在制定特许权使用费方面给予各省更多自由裁量权，扩大活动以包括碳氢化合物加工，以及实施更灵活的运输授权要求。

截至本年度报告之日，(1)阿根廷行政部门尚未向阿根廷国会提交新的法案草案；(2)阿根廷法院对法案草案有效性的若干违宪质疑的审查仍悬而未决。见“项目3--关键信息--风险因素--详细的风险因素--与阿根廷有关的风险--阿根廷政府将要采取的措施的政治不确定性可能会影响阿根廷的宏观经济、政治、监管或社会状况。”

外汇市场准入特别制度

更多信息见“第10项--额外信息--外汇管制--其他具体规定--增加石油生产获得外币的制度(RADPIP)。

可持续性

阿根廷在联邦、省和市各级以及《阿根廷宪法》中都有关于保护环境的规定。

例如，阿根廷实行“污染者自付”原则，要求对从事危险活动的环境影响评估进行强制性批准。此外，立法保障获得环境信息的权利、公众参与环境决策过程的权利以及在环境问题上诉诸司法的权利。环境保险是必需的，而且还规定了报告责任。阿根廷批准了几项人权国际条约，特别是与环境有关的条约。

通过第第1023/01号和第第1030/16号法令建立了国家行政采购制度，其中要求在公共行政部门采购服务和货物的决策过程中考虑可持续性。此外，第2931/2023号法令宣布了一项国家公共优先政策，以可持续管理国家公共机构使用的资源。这些做法规定对以下各项进行有效管理：电力、水、天然气、废物、公共采购、可获得性、可持续机动性以及绿地和空间。

同样，交通部通过其第T635/2022号决议(经第T668/2022号决议修正)批准了《国家可持续运输计划》。其主要目标是促进能源转换和运输效率，以实现可持续的机动性。该计划包含一套将在2030年前实施的战略和政策，促进减少温室气体排放。其他可持续发展法规已经通过。它对石油和天然气行业的影响尚未评估。

此外，作为《联合国气候变化框架公约》(《气候公约》)的成员国和《巴黎协定》的缔约方，阿根廷已承诺提交其国家决定的捐款，这些捐款基本上是拟议的气候行动。根据2021年10月更新的国家数据中心提供的信息，阿根廷承诺的排放限额不超过2030年净排放量3.49亿吨二氧化碳当量(MtCO2e)。这一目标适用于所有经济部门。

 

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国家发展委员会提出，到2030年，阿根廷共和国将进行能源过渡，重点是促进能源效率、可再生能源，并在此期间推广使用天然气作为过渡燃料的分布式发电。

为了落实这一承诺--其目的是促进《巴黎协定》规定的标准--阿根廷必须起草并向《气候公约》报告《国家温室气体清单》(INGEI，其西班牙语缩写)。此外，根据环境和可持续发展部发布的第29363/2021号决议，阿根廷设立了国家气候变化减缓项目登记处，现有的减缓项目就在这里登记。截至本年度报告之日，这类登记册的范围尚未确定；因此，其适用范围尚不能确定。

阿根廷与气候变化相关的监管框架

《联合国气候变化框架公约》于1994年3月21日生效，旨在将大气中的温室气体浓度稳定在防止对气候系统造成危险的人为干扰的水平。

2005年2月16日，《联合国气候变化框架公约京都议定书》(简称《京都议定书》)正式生效。《京都议定书》涉及减少大气中某些温室气体(二氧化碳、甲烷、一氧化二氮、氢氟碳化合物、全氟化碳和六氟化硫)，由于批准了《京都议定书》的《多哈修正案》，该议定书的有效期至2020年。

阿根廷于1993年12月通过第24295号联邦法律批准了《联合国气候变化框架公约》，2001年6月20日通过第25438号联邦法律批准了《京都议定书》，2015年4月29日通过了第27137号联邦法律批准了《多哈修正案》。

2015年联合国气候变化会议协商一致通过了《巴黎协定》，该协定被认为是《京都议定书》的后继者(阿根廷联邦法律第27270号批准了该协定)。巴黎协定涉及温室气体减排措施、限制全球气温上升的目标，并要求各国审查并“代表”其预期的国家自主贡献的进展。国际条约加上公众对气候变化认识的提高，可能会导致加强减少或减轻温室气体排放的监管。

此外，经第27191号法律及其实施法令修订和补充的阿根廷第26190号法律建立了一个法律框架，促进更多来自可再生能源的能源参与阿根廷电力市场。在这方面，2019年，阿根廷国会颁布了关于全球气候变化适应和减缓最低标准的第27520号法律，该法律的重点是实施能够预防、减轻或最大限度地减少与气候变化相关的损害或影响的政策、战略、行动、方案和项目。

此外，还设立了国家气候变化减缓项目登记处(联邦环境部第363/2021号决议)。此外，能源秘书处提出了“衡量和减少油气勘探和生产活动逃逸排放的国家方案”(第2970/2023号决议)；环境与可持续发展部批准了“第二个适应和减缓气候变化国家计划”(第1462023号决议)；能源秘书处批准了“到2030年的国家能源过渡计划”(第1517/2023号决议)和“向2050年能源过渡的指导方针和设想”(第518/2023号决议)。

根据第27191号法律，到2017年12月31日，电能消耗的8%必须来自可再生能源，到2025年12月31日达到20%。它设定了五个阶段来实现最终目标：(一)到2017年12月31日达到8%；(二)到2019年12月31日达到12%；(三)到2021年12月31日达到16%；(四)到2023年12月31日达到18%；(五)到2025年12月31日达到20%。正是在这一框架下，阿根廷政府启动了RenovAr计划。根据CAMMESA发布的数据，截至2021年12月31日，来自可再生能源的电力占总需求的12.5%。

 

88

墨西哥石油和天然气行业概况

根据美国国际贸易管理局的数据，墨西哥是世界第13大石油生产国，石油储量第21位。根据CNH的数据，墨西哥拥有丰富的油气资源，截至2023年1月1日，估计已探明和未开发的油气储量为8.16 BnBoe，3P储量为23.08 BnBoe。为了开发高产油田，存在多个地层。

 

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墨西哥的盆地，来源：伍德·麦肯齐。

墨西哥地下有多个地质带，并在整个风险范围内提供了大量机会，从陆上成熟油田到大型深水项目。虽然石油和天然气储量高度集中在东南盆地区块，但前景资源分布在多个盆地的多个区块，这可能为石油和天然气参与者带来更多机会来开采之前未开发的储层。

 

89

截至2023年1月1日墨西哥石油和天然气储备

（Bnboe）

  
            储量  

地质盆地

    累计
生产		      1P      3P  

东南

      47.1        6.2        14.5  

坦皮科·米桑特拉

      6.1        0.9        5.2  

布尔戈斯

      2.1        0.1        0.4  

韦拉克鲁斯

      0.8        0.7        2.1  

萨比纳斯

      0.1        0.0        0.0  

其他人*

      0.0        0.0        0.0  

深水

      0.0        0.1        0.7  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

墨西哥总和

      57.2        8.0        22.9  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

*

包括Cinturón Plegado de Chiapas和Plataforma Burro-Picachos

来源：Pemex和CNH。

尽管最大的资源在近海和页岩地区，但陆上常规油气藏仍有很大潜力。墨西哥的页岩资源基础是世界上最大的页岩资源基地之一，距离更发达的美国页岩层只有几百英里，这些页岩层与美国的页岩层有许多相似之处。根据EIA的数据，技术上可开采的页岩资源，估计为545Tcf天然气和13.1Bnbbl石油，有可能超过该国已探明的常规储量。

跨盆地的多个E&P业务

 

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来源：环境影响评估。

私营实体投资墨西哥勘探和生产部门的主要方式有三种：勘探和生产协议(勘探和生产协议)、墨西哥国家石油公司分包和勘探和生产服务合同迁移。

CNH有权分配建立了资格预审要求的勘探和采购协议，例如所需的运营、技术、财务和法律能力，投标过程由CNH成员组成的委员会进行。2021年10月，政府提交了2020-2024年五年计划，根据该计划，本届政府决定，在现有合同能够证明已获得利润之前，不会对勘探和生产活动的合同区进行新的投标。

 

90

外包是一种机制，通过这种机制，能源资源的许可证持有者将许可证的权益转让给另一方。Pemex正在利用外包与拥有财政资源和专业知识的国际勘探和勘探运营商合作，以加快开发并从其广泛的碳氢化合物资产基础中提取价值。

关于勘探和开采服务合同的迁移，墨西哥国家石油公司有权将现有的油气综合勘探和开采服务合同迁移到产量分享协议或许可证，作为继续增加勘探和开采部门投资的一种手段。这些合同是由墨西哥国家石油公司和私营公司在能源改革之前签署的。随着监管制度的实施，预计这些服务合同将转变为E&P服务合同，将与Pemex的关系从服务承包商转变为合资企业。

墨西哥的石油天然气监管框架

上下游

2013年，墨西哥修改了宪法，向私人投资开放了石油、天然气和电力部门。2014年，墨西哥国会通过了实施改革的次要法律。这些改革允许墨西哥政府通过公开招标将合同授予上游行业的私营部门实体。这些修正案还允许私营部门实体获得碳氢化合物加工、精炼、销售、运输、储存、进出口的许可证。

2014年颁布的立法包括墨西哥《碳氢化合物法》(Ley de Hidrocarburos)，它保留了碳氢化合物国家所有权的概念，但允许私营公司在碳氢化合物被开采后获得所有权。墨西哥碳氢化合物法允许私营部门实体持有墨西哥能源管理委员会(Energía公司，“CRE”)储存、运输、分销、商业化和直接销售碳氢化合物，以及拥有和运营管道和液化、再气化、压缩和去-压缩站或终端，以及符合技术和其他规定的相关设备。此外，私营部门实体可以进口或出口碳氢化合物，但须获得环境能源署的许可。此外，法律要求石油公司向土地所有者支付在其财产上开采的任何石油或天然气的少量百分比。它还增加了将移交给地方和州政府的石油收入。

2021年5月，两项改革和修改《碳氢法》(Ley de Hidrocarburos)在《政府公报》(《碳氢法改革》)上公布。总体而言，《碳氢法》改革影响了《碳氢法》最初规定的许可证制度，赋予环境保护局和环境保护局更大的权力，以授予、审查和撤销《碳氢法》中设想的不同许可证。此外，碳氢化合物法改革夺回了墨西哥燃料销售部门的公共控制权。因此，《碳氢法》改革对下游和中游的实体产生了更大的影响。

虽然碳氢化合物法改革在原则上似乎不会影响我们的勘探和生产许可证合同下的碳氢化合物勘探和生产活动，但重要的是要注意，鉴于授予CRE和SENER的广泛权力，碳氢化合物法律改革可能会潜在地影响我们的原油和天然气销售，因为此类活动是通过CRE授予的商业化许可执行的(并可能间接影响我们许可证合同下的勘探和生产活动的发展)。私营企业寻求司法挑战，声称这些改革是违宪的。墨西哥最高法院裁定，其中一项改革(取消了对墨西哥国家石油公司对碳氢化合物销售和商业化活动施加的不对称法规)是违宪的。关于另一项改革的最终裁决，涉及暂停许可证和占用私营公司的设施，仍有待解决。

尽管如此，能源部门在宪法层面上保持不变，因为它是在2013年能源改革期间获得批准的。

 

91

2024年1月5日，总裁和S任命玛莎·帕特里夏·吉梅内斯·奥罗佩萨、巴尔德马尔·埃尔南德斯·马尔克斯和何塞·阿方索·帕斯夸尔·索洛扎诺·弗拉加为CNH委员会委员，任期分别为五年、三年和两年。

此外，2023年2月28日，CRE发布了A/004/2023号决议(“决议”)，其中自2023年3月1日起，恢复了CRE在2023年3月1日之前在新冠肺炎大流行，按照某些规则。

在《联邦纪事报》发表后(迭戈·奥维德·费德里亚西翁)，该决议解除了自2023年3月1日起暂停法定期限的规定。该决议旨在解决延迟三年的问题，并满足受监管市场的需求。有了这项决议，CRE预计将对由于实施新冠肺炎流行病防治措施。

墨西哥的储量和资源认证

2015年8月13日，CNH发布了一套指导原则(《CNH指导原则》)，对墨西哥储备和相关应急资源的估值和认证进行了管理。CNH准则遵循与阿根廷储量和资源认证程序相同的SPE/WPC/AAPG国际标准(见“第4项-公司信息-行业和监管概述-阿根廷石油和天然气监管框架-阿根廷储量和资源认证”)。因此，墨西哥的储量分类和认证程序类似于阿根廷所述的程序。

CNH为探明储量建立的经济评估标准也遵循美国证券交易委员会在规则中的定义4-10(a)监管部门的S-X该条款规定，所考虑的销售价格应为12个月报告所涉期间结束日期之前的期间，确定为第一个期间的未加权算术平均值每月的某一天在此期间内的每个月的价格。

国有石油公司

作为能源改革的结果，Pemex于2014年10月7日--新的Pemex法律生效之日--从一个分散的公共实体转变为一家富有成效的国有公司，但某些条款除外。作为一家卓有成效的国有企业，墨西哥国家石油公司仍然由墨西哥政府全资拥有，并以创造经济价值和增加墨西哥国家的收入为企业宗旨，遵循公平原则以及社会和环境责任。

交通运输

在能源改革之前，墨西哥国家石油公司在石油产品的加工、储存、运输、分销和营销等活动中拥有独家经营权。能源改革允许私营部门参与石油产品储存和运输设施的建设和运营。

市场调节

过去，墨西哥政府曾对天然气、天然气、汽油、柴油、家用燃料油、燃料油等产品的销售实施价格管制。尽管如此，目前汽油和柴油的销售价格已经完全放开，由自由市场决定。

然而，墨西哥税务局(行政三叉戟服务国家外汇管理局)公布《2020年对外贸易通则修正案第七号决议》(S先生：《总商会章程》，第2020段)，这在投资者中造成了不确定性，因为只有国有生产企业(Pemex或CFE)及其子公司才能获得进出口许可。这项修正案可能会大大限制私营部门从墨西哥出口和向墨西哥进口石化产品和碳氢化合物的选择。

 

92

联邦环境法

墨西哥联邦环境责任法(《Ley Federal de Responsable Ambiental》))于2013年7月7日颁布，规定了因环境损害而产生的环境责任，包括补救和赔偿。如果发生故意和非法行动或不采取行动，责任方将被处以2024年约6500万墨西哥比索的罚款。这一责任制度独立于行政、民事或刑事责任制度，这些制度可能根据所实施的行为而适用。

环境责任可以归因于一个实体的代表、经理、董事、雇员或直接参与运营的官员的行为。索赔环境责任的诉讼时效为自环境损害发生之日起12年。法律允许利害关系方在不影响公共利益或第三方权利的情况下，通过替代纠纷解决机制解决纠纷。

修改宪法的法案。

2024年2月5日，总裁和S、曼努埃尔·L·奥布拉多提交了几份修改墨西哥宪法的法案草案。颁布这些修正案的立法程序需要联邦国会(参众两院)三分之二的议员和至少17个州议会的批准。如果获得通过，其中两项法案可能会对石油和天然气行业产生影响。

其中一项法案旨在废除Pemex受制于的这家生产型国有企业的体制。因此，墨西哥国家石油公司将不再需要创造价值和盈利。

另一项法案据称旨在通过取消联邦经济竞争委员会(COFESS)、能源管理委员会(CRE)和国家碳氢化合物委员会(CNH)等自主监管机构，并将其权力与行政部门合并，从而简化联邦行政管理。中粮集团的权力将由财政部(GM.N：行情)接手.秘书阿西恩达)而CNH和CRE将由能源部承担(Energía秘书).

 

93

组织结构

下图显示了截至本年度报告日期的我们的主要子公司：

 

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(1)

转移到阿空加瓜的资产，自2023年3月1日起生效。

财产、厂房和设备

我们拥有永久保有和租赁权益，但没有具体的权益对我们来说是重要的。我们的大部分资产，包括石油和天然气储量、油气井和公司办公楼，都位于阿根廷。在我们经营业务的每个国家，国家是位于该国的所有碳氢资源的独家所有者，并有完全权力决定私人投资者为勘探或生产任何碳氢化合物储量而支付的权利、特许权使用费或补偿。在阿根廷，阿根廷共和国通过开采特许权授予这种权利。在墨西哥，墨西哥政府通过授予生产性国有企业的权利，或单独或根据财团授予生产性国有企业或私营实体勘探和开采协议的方式，进行勘探和开采活动。应享权利以及勘探和开采协议有不同的监管制度。福利只能授予生产性国有企业(在墨西哥，只有墨西哥国家石油公司)，并由墨西哥政府直接分配。相比之下，勘探和开采协议是通过CNH公司的公开和竞争性招标程序授予的。

我们受到阿根廷和墨西哥地方和联邦政府颁布的几项环境法律和法规的约束，这可能会影响资产的利用。此外，其他环境问题可能会影响公司对物业、厂房和设备的使用。见“项目3--关键信息--风险因素--详细的风险因素--与我们的业务和工业有关的风险--石油和天然气行业面临特殊的运营和经济风险”和“项目4--公司信息--业务概述--ESG事项”。

 

94

项目 4A

未解决的员工意见

不适用。

 

项目 5。

经营和财务回顾与展望

本节包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于各种因素，包括但不限于“前瞻性陈述”和“第3项--关键信息--风险因素”以及本年度报告中总体陈述的事项，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。

以下讨论以本年度报告所载经审计财务报表及相关附注为基础，并应一并阅读。

 

项目 5A。

经营业绩

下表显示了我们选定的截至2023年12月31日的三年期间的财务数据和每年的财务数据。我们之前任何时期的历史结果并不一定表明未来任何时期的预期结果。

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的选定综合全面收益表和截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的选定综合财务状况表均根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则编制，并源自本年度报告其他部分包括的经审计财务报表。

下表中包含的全部摘要财务信息均以美元计价。从我们经审计的财务报表中得出的财务数据是根据国际财务报告准则编制的。有关更多信息，请参阅“信息列报--财务报表和信息”。

您应结合我们经审计的财务报表阅读以下信息，包括其中的注释以及“财务信息的呈报”部分。

在截至2023年12月31日的财务报表中，该公司对此前计入《与客户的合同收入》的《特许权使用费及其他费用》中的《出口关税》列报进行了变更。截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度比较信息已重新分类，以确保与截至2023年12月31日的合并财务报表保持一致。这一变化对截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度的净利并无影响。

 

95

     截至的年度
12月31日，
2023		     截至的年度
12月31日，
2022		     截至的年度
12月31日，
2021		  
     (以千美元计)  

与客户签订合同的收入

      1,168,774       1,187,660       665,310  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

  

销售成本

       

运营成本

      (94,685 )      (133,385 )      (107,123 ) 

原油库存波动

      (2,058 )      (500 )      (905 ) 

折旧、损耗和摊销

      (276,430 )      (234,862 )      (191,313 ) 

专利权使用费及其他

      (176,813 )      (188,677 )      (99,364 ) 

其他非现金与常规资产转让相关的成本

      (27,539 )      —        —   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

  

毛利

      591,249       630,236       266,605  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

  

销售费用

      (68,792 )      (59,904 )      (42,748 ) 

一般和行政费用

      (70,483 )      (63,826 )      (45,858 ) 

勘探费

      (16 )      (736 )      (561 ) 

其他营业收入

      203,812       26,698       23,285  

其他运营费用

      302       (3,321 )      (4,214 ) 

长期资产的（减损）逆转

      (24,585 )      —        14,044  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

  

营业利润

      631,487       529,147       210,553  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

  

利息收入

      1,235       809       65  

利息开支

      (21,879 )      (28,886 )      (50,660 ) 

其他财务收入(费用)

      (65,484 )      (67,556 )      (7,194 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

  

财务收入(费用)，净额

      (86,128 )      (95,633 )      (57,789 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

  

所得税前利润

      545,359       433,514       152,764  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

  

本期所得税（费用）

      (16,393 )      (92,089 )      (62,419 ) 

递延所得税（费用）

      (132,011 )      (71,890 )      (39,695 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

  

所得税(费用)

      (148,404 )      (163,979 )      (102,114 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

  

全年利润，净

      396,955       269,535       50,650  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

  

其他综合收益

       

后续期间不得重新分类至损益的其他综合收益

       

-与员工福利相关的精算补救的利润(亏损)

      6,565       (4,181 )      (4,513 ) 

-递延所得税(支出)福利

      (2,298 )      1,463       2,048  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

  

其他不应在以后年度重新归类为利润(亏损)的综合收入，扣除税项后

      4,267       (2,718 )      (2,465 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

  

本年度综合利润总额

      401,222       266,817       48,185  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

  

每股收益

       

基本(以美元/股为单位)：

      4.237       3.068       0.574  

稀释后(以每股美元计)：

      4.000       2.755       0.543  

调整后的EBITDA(1)

      870,657       764,540       380,107  

调整后EBITDA利润率(2)

      69 %      67 %      58 % 

调整后净收益(3)

      491,430       371,775       78,483  

ROACE(4)

      39 %      40 %      17 % 

 

(1)

我们将调整后的EBITDA计算为本年度利润、净额加所得税费用、财务收入(费用)、净额、折旧、损耗和摊销、与企业合并相关的交易成本和资产处置收益、重组和重组费用、与常规资产转移相关的收益、其他非现金与转移常规资产和长期资产减值(冲销)有关的费用。我们公布调整后的EBITDA是因为我们相信它为投资者提供了对我们核心业务财务业绩的补充衡量标准，有助于在一致的基础上进行期间之间的比较。除其他衡量标准外，我们的管理层使用调整后的EBITDA进行内部规划和业绩衡量。经调整的EBITDA不是国际财务报告准则下的流动资金或经营业绩的衡量指标，不应被解释为经营活动提供的净利润、营业利润或现金流的替代方案(在每种情况下，均根据国际财务报告准则确定)。见“演示文稿”信息-非国际财务报告准则金融措施。“

(2) 

我们计算调整后的EBITDA利润率为调整后的EBITDA与来自与客户的合同收入加上出口增长计划收益的比率。见“演示文稿”信息-非国际财务报告准则金融措施。“

(3)

我们将调整后的净收入计算为本年度利润、净额加上递延所得税(费用)、权证公允价值变动、与常规资产转移相关的收益、其他非现金与常规资产转让和长期资产的减损（转回）相关的成本。我们添加这四个调整，因为它们是 非现金不反映公司公平净收入产生的项目。请参阅“的演示 信息-非国际财务报告准则金融措施。“

 

96

(4)

我们将ROACE计算为调整后EBITDA，加上折旧、损耗和摊销、与传统资产转让相关的收益和其他 非现金与常规资产转移有关的成本，除以平均总债务和平均总股东权益之和。就本定义而言，总债务由当期借款组成，非当前借款、流动租赁负债和非当前租赁负债。请参阅“的演示 信息-非国际财务报告准则金融措施。“

下表列出了调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、净债务、调整后净利润和ROACE的对账：

 

     截至的年度
12月31日，
2023		     截至的年度
12月31日，
2022		     截至的年度
12月31日，
2021		  
     (以千美元计)  

全年利润，净

      396,955       269,535       50,650  

所得税费用

      148,404       163,979       102,114  

财务收入(费用)，净额

      86,128       95,633       57,789  

折旧、损耗和摊销

      276,430       234,862       191,313  

重组和重组费用

      276       531       2,284  

资产处置中的收益。

      —        —        (9,999 ) 

长期资产减值(冲销)

      24,585       —        (14,044 ) 

与常规资产转让相关的收益

      (89,659 )      —        —   

其他非现金与常规资产转让相关的成本

      27,539       —        —   

调整后的EBITDA

      870,657       764,540       380,107  

与客户签订合同的收入

      1,168,774       1,187,660       665,310  

出口增长计划的收益

      86,173       —        —   

调整后EBITDA利润率

      69 %      64 %      57 % 

 

     截至的年度
12月31日，
2023		      截至的年度
12月31日，
2022		      截至的年度
12月31日，
2021		  
     (以千美元计)  

全年利润，净

      396,955        269,535        50,650  

调整：

         

（+）递延所得税（费用）

      132,011        71,890        39,695  

（+）认购证公允价值的变化

      —         30,350        2,182  

（+）长期资产的减损（逆转）

      24,585        —         (14,044 ) 

（+）与常规资产转让相关的收益

      (89,659 )       —         —   

（+）其他 非现金与常规资产转让相关的成本

      27,539        —         —   

净利润调整

      94,476        102,240        27,833  

调整后净收益

      491,430        371,775        78,483  

 

     截至
12月31日，
2023		      截至
12月31日，
2022		      截至
12月31日，
2021		  
     (以千美元计)  

当前和非当前借贷

      616,055        549,332        610,973  

现金、银行余额和其他短期投资

      213,253        244,385        315,013  

净债务

      402,802        304,947        295,960  

 

     截至
12月31日，
2023		     截至
12月31日，
2022		     截至
12月31日，
2021		  
     (以千美元计)  

调整后的EBITDA

      870,657       764,540       380,107  

折旧、损耗和摊销

      (276,430 )      (234,862 )      (191,313 ) 

与常规资产转让相关的收益

      89,659       —        —   

其他非现金与常规资产转让相关的成本

      (27,539 )      —        —   

平均电流和 非当前借贷

      582,694       580,153       575,380  

平均电流和 非当前租赁负债

      49,831       28,134       25,378  

平均股东权益总额

      1,045,538       704,660       537,193  

ROACE

      39 %      40 %      17 % 

 

97

精选合并财务状况表

 

     截至
12月31日，
2023		      截至
12月31日，
2022		  

资产

      

非流动资产

      

财产、厂房和设备

      1,927,759        1,606,339  

商誉

      22,576        28,288  

其他无形资产

      10,026        6,792  

使用权资产

      61,025        26,228  

对联营公司的投资

      8,619        6,443  

贸易和其他应收款

      136,351        15,864  

递延所得税资产

      5,743        335  
  

 

 

     

 

 

  

非流动资产总额

      2,172,099        1,690,289  
  

 

 

     

 

 

  

流动资产

      

库存

      7,549        12,899  

贸易和其他应收款

      205,102        90,406  

现金、银行余额和其他短期投资

      213,253        244,385  
  

 

 

     

 

 

  

流动资产总额

      425,904        347,690  
  

 

 

     

 

 

  

总资产

      2,598,003        2,037,979  
  

 

 

     

 

 

  

权益和负债

      

股权

      

股本

      517,874        517,873  

其他权益工具

      32,144        32,144  

法定准备金

      8,233        2,603  

基于股份的支付

      42,476        40,744  

股份回购准备金

      79,324        49,465  

其他累计综合收益（亏损）

      (4,427 )       (8,694 ) 

累计利润(亏损)

      571,391        209,925  
  

 

 

     

 

 

  

权益总额

      1,247,015        844,060  
  

 

 

     

 

 

  

负债

      

非流动负债

      

递延所得税负债

      383,128        243,411  

租赁负债

      35,600        20,644  

规定

      12,339        31,668  

借款

      554,832        477,601  

员工福利

      5,703        12,251  

非流动负债总额

      991,602        785,575  
  

 

 

     

 

 

  

流动负债

      

规定

      4,133        2,848  

租赁负债

      34,868        8,550  

借款

      61,223        71,731  

工资和工资税

      17,555        25,120  

所得税纳税义务

      3        58,770  

其他税款和特许权使用费

      36,549        20,312  

贸易及其他应付款项

      205,055        221,013  
  

 

 

     

 

 

  

流动负债总额

      359,386        408,344  
  

 

 

     

 

 

  

总负债

      1,350,988        1,193,919  
  

 

 

     

 

 

  

权益和负债总额

      2,598,003        2,037,979  
  

 

 

     

 

 

  

股息及股份

      

股份数量

      95,355,432        88,406,480  

宣布的股息

      —        —  

宣布的股息每股

      —        —  

收入来源

Vista主要从事勘探和勘探行业的石油和天然气业务。我们的石油和天然气业务收入主要来自原油、天然气和天然气的销售。在截至2023年12月31日的一年中，石油销售贡献了我们总收入的93.9%，天然气销售贡献了我们总收入的5.8%，天然气销售贡献了我们总收入的0.3%。在截至2022年12月31日的一年中，石油销售贡献了我们总收入的93.7%，天然气销售贡献了我们总收入的5.8%，天然气销售贡献了我们总收入的0.5%。在截至2021年12月31日的一年中，石油销售占我们总收入的90.9%，天然气销售占我们总收入的8.3%，天然气销售占我们总收入的0.7%。在2023年、2022年和2021年期间，我们的大部分收入来自阿根廷。

 

98

我们的销售量直接影响到我们的经营结果。随着油藏压力的下降，特定油井或地层的产量也会减少。我们未来产量和储量的增长将取决于我们种植面积的发展和相应的资本支出，这将决定我们是否有能力增加超过产量的已探明储量。因此，我们计划通过进一步钻探我们在Vaca Muerta的页岩油种植面积来继续专注于增加储量。我们通过收购增加储备的能力取决于许多因素，包括当时的市场状况以及我们筹集资本、获得监管批准、采购钻机和人员以及成功识别和完成收购的能力。

由于受到外部因素的影响，我们的业务本质上是不稳定的，例如国内需求、市场价格、我们商业计划的财务资源可用性及其相应的成本和政府法规。因此，我们过去的财务状况、经营结果以及这些结果和财务状况所显示的趋势可能不能反映当前或未来的财务状况、经营结果或趋势。

我们把石油和天然气卖给许多信誉良好的买家。由于我们的产品在大宗商品市场销售，在那里我们可以接触到几个客户或市场，我们不相信失去任何客户会对我们的业务产生实质性的不利影响。

生产结果和其他运营数据

下表列出了关于我们在阿根廷和墨西哥拥有的资产的石油和天然气历史产量以及其他相关运营和财务数据的未经审计的摘要信息。截至2023年12月31日止年度，以下所载的历史生产量及其他相关经营数据按各自的工作利息百分比计算。支付给各省的特许权使用费没有从我们的净生产金额中扣除，因为我们的几乎所有生产目前都在阿根廷，根据阿根廷法律，特许权使用费构成了以现金支付的生产税(并且不赋予各省在此类生产中的直接利益，以独立作出提货和销售安排)。我们把特许权使用费记为销售成本。

 

     截至的年度      截至的年度      截至的年度  
   12月31日      12月31日      12月31日  
     2023      2022      2021  

净产量(1):

 

石油(MMbbl)

      15.8        14.6        11.1  

- 阿根廷

      15.6        14.4        11  

- 墨西哥

      0.2        0.2        0.1  

天然气（BnCF）

      15.2        16.5        16.4  

- 阿根廷

      15.1        16.5        16.2  

- 墨西哥

      0.1        0        0.2  

NGL（MMboe）

      0.2        0.2        0.2  

- 阿根廷

      0.2        0.2        0.2  

- 墨西哥

      0        0        0  

总计（MMboe）

      18.7        17.7        14.2  

- 阿根廷

      18.4        17.5        14.1  

- 墨西哥

      0.2        0.2        0.1  

日均净生产量（boe/d）

      51,149        48,560        38,845  

- 阿根廷

      50,488        48,087        38,488  

- 墨西哥

      661        473        357  

平均实现销售价格：

 

石油（美元/桶）

      66.7        72.3        54.9  

天然气（美元/MMBtu）

      3.5        4.0        3.2  

NGL（美元/吨）

      351.3        377        312  

平均实现销售价格（美元/桶油当量）

      58.4        63.7        46  

平均单位成本（美元/桶油当量）(2):

 

运营费用

      5.1        7.5        7.6  

版税(3)

      6.9        8.2        6.1  

折旧、损耗和摊销

      14.8        13.3        13.5  

其他数据(单位：千美元)

 

运营费用

      94,685        133,385        107,123  

版税(3)

      128,723        144,837        86,241  

折旧、损耗和摊销

      276,430        234,862        191,313  

 

(1)

根据我们的工作兴趣来衡量。在适用的期间内，没有应付给其他人的生产。石油产量包括原油、凝析油和天然汽油的生产。天然气生产不包括天然气消费。天然气生产包括丙烷和丁烷(LPG)的生产，不包括天然汽油。

(2)

我们通过将相关期间的运营费用、特许权使用费或折旧、损耗和摊销除以平均日净产量乘以每个期间的天数(2021年为365天，2022年为365天，2023年为365天)来计算每个BOE的平均单位成本。

(3)

根据我们的工作兴趣来衡量。特许权使用费适用于特许权的总产量，在扣除某些费用以获得井口处的原油、天然气和液化气量的价值后，通过对产量应用适用的特许权使用费费率来计算。

 

99

下表重点介绍了截至2023年第四季度末的某些运营数据：

 

     三个月
期间已结束
2023年12月31日		      三个月
期间已结束
2023年9月30日		      三个月
期间已结束
2023年6月30日		      三个月
期间已结束
2023年3月31日		  

布伦特平均油价（每桶美元）(1)

      82.9        85.9        77.7        82.2  

Medanito原油平均价格（每桶美元）(2)

      62.9        63.4        63.6        65.9  

天然气平均价格（每MMBtu美元）(3)

      3.2        3.7        3.6        3.2  

净产量：

            

石油(MMbbl)

      4.46        3.82        3.57        3.96  

天然气（BnCF）

      3.86        3.95        3.47        3.92  

NGL（MMboe）

      0.04        0.03        0.05        0.04  

总计（Mboe）

      5.18        4.55        4.24        4.70  

平均实现销售价格：

            

石油（美元/桶）

      67.8        67.6        64.3        66.6  

天然气（美元/MMBtu）

      2.2        3.3        3.9        4.7  

NGL（美元/吨）

      271        233        357        351  

吊装成本（美元/桶油当量）

      4.3        4.8        4.8        6.4  

作为操作员钻探的常规井数

      0        0        4        2  

作为操作员钻探的页岩井数量

      11        11        4        9  

与客户签订合同的收入

      309,196        302,760        239,628        317,190  

 

(1) 

来源：彭博社。

(2) 

从内乌基纳盆地开采的轻质油。 来源：阿根廷能源秘书处。

(3)

资料来源：阿根廷能源秘书处和美元/AR美元汇率根据阿根廷央行通讯“A”3500。

影响我们经营业绩的因素

我们的运营受到多种因素的影响，包括：

 

  (i)

我们生产和销售的原油、天然气和液化气的数量;

 

  (Ii)

定价动态和定价监管;

 

  (Iii)

阿根廷和墨西哥政府制定的碳氢化合物出口法规以及国内供应要求;

 

  (Iv)

原油和石油产品的国际和国内价格;

 

  (v)

我们的石油产量与市场价格的折扣;

 

  (Vi)

我们的资本支出和融资可用性;

 

  (Vii)

供应链动态和成本增加;

 

  (Viii)

碳氢化合物产品的市场需求；

 

  (Ix)

经营风险、劳工罢工等形式的公众抗议；

 

  (x)

税收，包括出口税；

 

  (Xi)

对资本流动的监管；

 

100

  (Xii)

汇率；

 

  (Xiii)

利率；以及

 

  (Xiv)

由于冲突、流行病和消费者行为等全球趋势，碳氢化合物产品和相关服务的需求发生了变化。

由于受到外部因素的影响，我们的业务本质上是不稳定的，例如国内需求、市场价格、我们业务计划及其相应成本的财政资源可用性以及政府法规和政策。因此，我们过去的财务状况、经营结果和该等业绩和财务状况所显示的趋势可能不能反映当前或未来的财务状况、经营结果或趋势。

储量的发现与开发

我们的运营结果在很大程度上取决于我们页岩油种植面积开发的成功程度。虽然我们有地质报告评估我们区块的某些已探明、潜在和潜在储量，但不能保证我们将继续在石油和天然气的勘探、评估、开发和商业化方面取得成功。我们的地质和岩石物理估计的计算是复杂和不精确的，这意味着我们未来对未开发区域的勘探或评估可能不会导致更多的发现，即使我们能够成功地进行这样的发现，也不确定这些发现是否具有商业可行性。

为我们的资本支出提供资金部分依赖于油价保持接近或高于我们的估计，以及其他因素来产生足够的现金流。低油价可能会影响我们的收入，这反过来可能会影响我们的债务能力，并保持在我们的融资协议中契约中定义的杠杆率，以及我们的运营现金流。如果我们不能产生足够的现金流来支付我们未来的运营费用和资本支出，我们的运营、投资者信心和股价可能会受到不利影响。

如果平均实际油价高于预期，我们将有能力分配额外的资本从事新的投资。内部项目，潜在的收购机会，以及加快现有业务的步伐，在所有情况下都可能导致我们的石油和天然气产量和现金流的增加。

如果我们的石油和天然气储量和资本支出回报不符合我们的预期，我们的运营业绩将受到不利影响。此外，在分析我们区块的新投资或潜在收购时，我们会重点考虑几个因素。因此，我们是否会专注于开发我们目前的资产，或者进行任何收购以增加我们目前的产量和储量，这是不确定的。如果我们不部署必要的资本支出来增加我们目前区块的储备或通过有利可图的收购机会增加我们的储备，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到重大影响。

基础设施的可用性和可靠性

我们的业务依赖于我们运营地区运营和运输设施的可用性和可靠性，以及将碳氢化合物生产带给客户的中游产能的扩大。价格、设备和基础设施的可用性以及相应的维护会影响我们按照投资计划运营业务的能力，从而影响我们的运营结果和财务状况。见“项目4--关于公司的信息--公司的历史和发展--我们的业务--石油和天然气储备的生产--运输和处理”和“我们的业务--我们的业务--物业、厂房和设备的投资。”

合同义务

为了在我们的特许权中保护我们的开采权，我们必须按照相应协议的规定，在确定的时间段内实现与钻探和生产有关的某些里程碑，包括投资承诺。由于不利的本地或国际市场情况，包括本地经济衰退、外汇波动或融资成本高昂，营运和维修成本可能大幅增加，这可能会阻止

 

101

我们无法以商业上合理的条款或根本不履行我们在此类协议下的承诺，这可能会迫使我们丧失在这些领域的权益。如果我们不能成功地续签这些协议并维持我们在这些特许权下的运营，或者不能获得新的特许权，我们发展业务的能力可能会受到实质性的影响。见项目5--业务和财务审查及展望--流动资金和资本资源--资本支出。

阿根廷和墨西哥经济

我们的主要资产和大部分业务都位于阿根廷，其次是墨西哥。因此，我们的财务状况和经营结果在很大程度上取决于阿根廷不时出现的宏观经济和政治状况，在较小程度上取决于墨西哥的情况。

阿根廷经济的总体表现影响能源需求，而通胀、货币汇率波动和社会稳定影响我们的成本和利润率。通胀主要通过增加以阿根廷比索计算的运营成本来影响我们的业务。

下表列出了阿根廷在所述时期内的主要经济指标：

 

     2023     2022      2021      2020     2019  

实际国内生产总值(变动百分比)(1)

      (1.6 )      5.2        10.3        (9.9 )      (2.2 ) 

名义国内生产总值(百万AR元)(1)

      189,780,357       82,650,240        46,687,236        27,021,238       21,650,351  

居民消费物价指数(CPI)变动(单位：%)(1)

      211.4       94.8        50.9        36.1       53.8  

名义汇率(期末AR元/美元)(2)

      808.5       177.1        102.8        84.1       59.9  

 

(1) 

来源：INDEC。初步数据和临时数据如INDEC所述。

(2) 

来源：数据按照BCRA发布的通知“A”3500中规定的外汇汇率计算。

关于这些宏观经济和政治条件的更多信息，见“项目3--关键信息--风险因素--详细的风险因素--与阿根廷和墨西哥经济和监管环境有关的风险”。

外汇汇率

下表显示了所示期间有关美元汇率的某些信息，以名义阿根廷比索兑美元表示（根据BURA的通讯“A”3500）。请参阅“第10项-其他信息-兑换控制”。

 

     平均值(1)      本期结束日  

截至2019年12月31日的年度

      49.5        59.9  

截至2020年12月31日的年度

      70.6        84.1  

截至2021年12月31日的年度

      95.2        102.8  

截至2022年12月31日的年度

      130.6        177.1  

截至2023年12月31日的年度

      295.2        808.5  

截至2023年9月31日的月份

      350.0        350.0  

截至2023年10月31日的月份

      350.0        350.0  

截至2023年11月30日的月份

      353.8        360.5  

截至2023年12月31日的月份

      642.0        808.5  

截至2024年1月31日的月份

      818.3        826.3  

截至2024年2月29日的月份

      834.9        842.3  

截至2024年3月31日的月份

      850.3        857.4  

 

(1)

年度数据反映了 月底rates.月度数据反映平均值 日终费率。

来源：数据按照BCRA发布的通知“A”3500中规定的外汇汇率计算。

 

102

下表显示了所示期间有关美元汇率的某些信息，以名义墨西哥比索兑美元（墨西哥银行发布的偿还债务的价格）表示。

 

     平均值(1)      本期结束日  

截至2019年12月31日的年度

      19.3        18.9  

截至2020年12月31日的年度

      21.5        19.9  

截至2021年12月31日的年度

      20.3        20.6  

截至2022年12月31日的年度

      20.1        19.4  

截至2023年12月31日的年度

      17.7        17.0  

截至2023年9月31日的月份

      17.3        17.4  

截至2023年10月31日的月份

      18.1        18.0  

截至2023年11月30日的月份

      17.4        17.4  

截至2023年12月31日的月份

      17.2        17.0  

截至2024年1月31日的月份

      17.1        17.1  

截至2024年2月29日的月份

      17.1        17.1  

截至2024年3月31日的月份

      16.8        16.6  

 

(1)

反映平均水平 日终费率。

资料来源：墨西哥银行

我们的大部分销售都是直接以美元计价或与美元挂钩。我们收入的很大一部分是根据与美元挂钩的价格以阿根廷比索计价的，主要是来自原油和天然气销售的收入，这些销售是以美元/阿根廷比索汇率开具的，截至开具发票之日起19-至50天付款期限。然而，我们的发票可能会根据付款之日生效的美元/阿根廷比索汇率进行调整。由于比索/美元汇率下跌而导致的阿根廷比索价格的任何大幅上涨都可能导致销售量下降，因为我们的客户为天然气和原油支付的阿根廷比索实际价格上升。在阿根廷比索贬值后，我们面临的风险是，我们的天然气和原油的购买者可能无法支付欠我们的款项。

阿根廷外汇条例

自2019年9月1日起，阿根廷恢复外汇管制，旨在加强经济正常运行，促进外汇市场审慎管理，降低金融变量的波动性，遏制资金流动变化对实体经济的影响。请参阅“项目10-附加信息-交换控制”。

比索相对于其他货币的价值取决于BCRA持有的国际储备水平，以及阿根廷政府采取的财政和货币政策。近年来，BCRA持有的国际储备水平也出现了大幅波动。我们所处的阿根廷宏观经济环境受到比索持续贬值的影响，这反过来又对我们的金融和经济状况产生了直接影响。见“第3项--关键信息--风险因素--详细的风险因素--与我们公司相关的风险--我们面临与我们在阿根廷和墨西哥的业务有关的外汇风险。”

阿根廷和墨西哥的政策和监管动态

阿根廷和墨西哥的石油和天然气行业在过去五年中经历了重大改革，不能保证未来的改革或现有改革的逆转不会对我们的收入和经营业绩产生不利影响。我们的业务在很大程度上取决于我们经营所在国家的现行监管条件，我们的运营结果可能会受到这些国家的监管变化的重大不利影响。此外，石油和天然气行业的监管负担增加了在该行业开展业务的成本，从而影响了盈利能力。

 

103

有关阿根廷石油和天然气行业政策和法规发展的更多信息，请参见“项目4--公司信息--行业和监管概览--阿根廷石油和天然气行业概览”。有关墨西哥石油和天然气行业政策和监管发展的更多信息，请参见“项目4--公司信息-行业和监管概述-墨西哥石油和天然气监管概述”。

季节性

尽管我们为生产支付的价格有一些历史上的季节性，但季节性对我们进行运营的能力并没有起到重要作用，包括我们预算中计划的钻井和完井活动。例如，冬季和秋季的季节性需求行为会影响我们生产的价格。然而，从历史上看，这种季节性的影响并不大。

认股权证

根据《国际财务报告准则》，发行数量可变的普通股的合同，如认股权证，应归类为财务负债，并按公允价值计量，公允价值的变化应在综合损益表和综合收益表中确认。2023年3月2日，Vista与CNBV完成了更新Vista在RNV的权证登记的程序。这些认股权证已作为负债入账，并须在每个报告期内对其公平市价作出调整。公平市价的厘定受假设及估计所影响，而该等假设及估计的变动可能会影响认股权证的估值，进而影响我们的综合损益表及全面收益。2023年3月15日，Vista在无现金基础上行使了所有未偿还认股权证，导致所有未偿还认股权证提前终止。认股权证持有人每持有31份认股权证，便可获得1股A系列股份。持有者只获得了整个A股系列股票(而不是零星的)。此外，认股权证持有人持有的任何零碎股份都会收到比索付款。截至本年度报告之日，并无未清偿认股权证。

递延所得税

根据《国际财务报告准则》，财产、厂房和设备的账面价值(以我们的职能货币美元计量)与这些财产、厂房和设备的计税基准(该计税基准以阿根廷比索或墨西哥比索表示，视情况而定)之间的差额，可能不是重新估价由于适用税法下的外汇波动)是在计算递延所得税时要考虑的暂时性差异。有关更多信息，请参阅我们审计的财务报表附注2.4.14.2。除物业、厂房和设备外，我们确认递延税项资产的依据是与我们的石油和天然气资产有关的封井和报废拨备的会计基础和税基之间的临时差异。

2017年12月29日，阿根廷政府颁布了第27，430号法律，对阿根廷所得税制度以及其他联邦税收进行了多项变更。根据第27，430号法律，阿根廷公司的所得税率将从2018年1月1日之后至2019年12月31日开始的纳税期开始，从35%逐步降低至30%，并从1月1日之后开始的纳税期开始降低至25%，2020（对向阿根廷居民个人或外国居民股东实际或推定的股息分配征收额外所得税预扣税，税率分别为7%和13%，从而完成总计35%的税负）。2019年12月23日，《团结法》在《官方公报》上发布，其中规定了许多其他联邦税收方面，包括设立 所谓的“派斯税”--在一个税期内暂停适用25%的公司税率。根据阿根廷税务当局非正式作出的进一步澄清，25%的公司税率(加上对实际或推定的股息分配利润预扣13%的所得税)将适用于2021年1月1日之后开始的纳税期间。通过第27630号法律，再次修改了适用于阿根廷公司的所得税税率，建立了累进税率制度，税率为25%至35%，以累计的应税净收入为基础，并预扣7%的预扣，适用于此类实体向阿根廷境内个人和海外受益人分配的股息或利润，无论这些股息或利润是在哪个税期向股东提供的。这些修正案适用于2021年1月1日及之后开始的纳税期间。尽管有这些变化，但仍有许多交易和计算的最终税收决定仍然不确定。我们根据对未来是否应缴纳额外税款的估计，确认潜在税务索赔的负债。有关更多信息，请参阅我们审计的财务报表附注2.4.14。

 

104

折旧、耗尽和摊销

国际财务报告准则要求我们作出估计和假设，这些估计和假设影响与我们的石油和天然气资产有关的资产、负债、收入和支出的报告金额，以及其他折线时间。实际结果可能与这样的估计不同。折旧、损耗和摊销比率可能会因开发成本、收购、减值以及已探明储量或已探明已开发储量的变化而波动。有关更多信息，请参阅我们审计的财务报表附注2.4.2.1。

石油和天然气市场状况

石油和天然气行业是周期性的，大宗商品价格波动很大。2021年，全球经济复苏后新冠肺炎大流行提振了原油需求。石油需求从2021年的97.1 Mbbl/d增加到2022年的99.4Mbbl/d，同比增长2%。此外，石油输出国组织(OPEC)下属的国家就产量配额达成一致，以取消上述9.7MMBbl/d的减产。2021年布伦特原油平均价格为71.0美元/桶。这一趋势一直持续到2022年，全球油价回落至大流行前到2022年初。2022年第一季度，由于涉及俄罗斯和乌克兰的持续冲突，布伦特原油价格上涨，导致多个国家(包括美国和欧盟国家)对俄罗斯实施制裁，导致人们对全球能源供应感到担忧，因为俄罗斯是第三大石油生产国和最大石油出口国。这导致布伦特原油价格在2022年3月8日达到128.0美元/桶的峰值。2022年3月31日，美国政府宣布在未来六个月内从战略石油储备中释放100万桶/日，导致布伦特原油价格下跌。总体而言，布伦特原油价格从2021年12月31日的77.8美元/桶上涨到2022年12月31日的85.9美元/桶，2022年的平均价格为99.0美元/桶，同比增长39%。2023年期间，布伦特油价从2022年12月31日的85.9美元/桶降至2023年12月31日的77.0美元/桶，2023年平均为82.3美元/桶，同比下降17%。这一下降主要是由于石油需求增长低于预期，而石油需求增长又受到经济增长放缓和利率上升的推动。2024年第一季度，布伦特原油平均价格为81.8美元/桶。

受全球供需、库存供应水平、天气状况、地缘政治等因素影响，大宗商品价格很可能继续波动。此外，石油和天然气行业受到许多运营趋势的影响，其中一些趋势影响到我们运营的盆地。石油和天然气公司越来越多地利用新技术来降低钻井成本，提高作业效率。

我们的经营业绩和现金流容易受到与国际油价波动有关的风险的影响。由于监管、经济和政府政策等因素，阿根廷过去的油价远远落后于国际市场上的现行价格。此外，为了确保国内供应和增加政府收入，阿根廷政府过去曾对出口征收出口关税和其他限制，使企业无法从国际油价上涨中受益。石油出口仍需获得SDE的授权，后者要求生产商证明当地需求已得到满足，或向当地买家出售石油的提议已被提出并被拒绝。我们无法预测阿根廷政府是否、何时或将实施或维持什么措施，也无法预测这些措施会产生什么影响，特别是对阿根廷的油价。

阿根廷的天然气价格一直受到政府一系列措施的限制，这些措施旨在确保国内以负担得起的价格供应天然气。因此，天然气生产商可以选择以有关当局制定的价格向分销商销售满足受监管的内部市场需求所需的天然气。或者，天然气生产商只能在放松管制的市场上出售过剩的天然气，要么是在阿根廷，要么可能是通过出口，并在满足某些要求的情况下。从历史上看，受监管市场的天然气价格远远落后于放松监管的地区市场的价格。

 

105

下表重点介绍了上述期间原油和天然气的季度平均价格趋势(以美元计)：

 

     2023      2022      2021      2020      2019      2018      2017  
     Q4      Q3      Q2      Q1  

布伦特原油平均价格(每桶)(1)

      82.9        85.9        77.7        82.2        99.0        71.0        43.2        43.2        71.7        54.7  

25 de Mayo-Medanito原油平均价格(每桶)(2)

      62.9        63.4        63.6        65.9        67.1        53.1        40.64        54.0        64.98        56.52  

平均天然气价格（每MMBtu）(3)

      3.2        3.7        3.6        3.2        3.2        2.89        2.29        3.35        4.42        3.76  

 

(1)

来源：彭博社。

(2)

从内乌基纳盆地开采的轻质油。 来源：阿根廷能源秘书处。

(3)

资料来源：阿根廷能源部和美元/AR美元汇率根据BURA通讯“A”3500。

石油、天然气和液化天然气价格的持续下跌不仅可能会减少我们的收入，而且可能会减少我们可以经济生产的石油、天然气和液化天然气的数量，因此可能会降低我们的石油、天然气和液化天然气的储量。

经营成果

以下讨论涉及所示年份的某些财务和运营数据。您应结合我们的经审计财务报表及其附带的注释阅读本讨论。我们通过年度利润、期内净利润、毛利润和营业利润来衡量我们的业绩，并使用这些指标来做出资源分配的决策并评估我们的财务业绩。

 

106

截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较

 

     截至2023年12月31日的年度报告     截至2022年12月31日的年度报告  
     (in成千上万的
美元（每人除外）
共享数据)		      （占收入的百分比）     (in成千上万的
美元（每人除外）
共享数据)		      （占收入的百分比）  

与客户签订合同的收入

      1,168,774        100 %      1,187,660        100 % 

销售成本

      (577,525 )       (49 )%      (557,424 )       (47 )% 

毛利

      591,249        51 %      630,236        53 % 

销售费用

      (68,792 )       (6 )%      (59,904 )       (5 )% 

一般和行政费用

      (70,483 )       (6 )%      (63,826 )       (5 )% 

勘探费

      (16 )       (0 )%      (736 )       (0 )% 

其他营业收入

      203,812        17 %      26,698        2 % 

其他运营费用

      302        0 %      (3,321 )       (0 )% 

长期资产的折旧（减损）

      (24,585 )       (2 )%      —         0 % 

营业利润

      631,487        54 %      529,147        45 % 

利息收入

      1,235        0 %      809        0 % 

利息开支

      (21,879 )       (2 )%      (28,886 )       (2 )% 

其他财务收入(费用)

      (65,484 )       (6 )%      (67,556 )       (6 )% 

财务收入(费用)，净额

      (86,128 )       (7 )%      (95,633 )       (8 )% 

所得税前利润

      545,359        47 %      433,514        37 % 

本期所得税（费用）

      (16,393 )       (1 )%      (92,089 )       (8 )% 

递延所得税（费用）

      (132,011 )       (11 )%      (71,890 )       (6 )% 

所得税(费用)

      (148,404 )       (13 )%      (163,979 )       (14 )% 

年内溢利

      396,955        34 %      269,535        23 % 

其他综合收益

           

后续期间不得重新分类至损益的其他综合收益

           

与员工福利相关的精算补救的（损失）利润

      6,565        1 %      (4,181 )       (0 )% 

递延所得税优惠(费用)

      (2,298 )       (0 )%      1,463        0 % 

以后年度不得重新分类至损益的其他综合收益（扣除税款）

      4,267        0 %      (2,718 )       (0 )% 

本年度综合利润总额

      401,222        34 %      266,817        22 % 

每股收益

           

基本（每股美元）：

      4.237        不适用       3.068        不适用  

稀释（每股美元）：

      4.000        不适用       2.755        不适用  

 

107

与客户签订合同的收入

我们来自客户合同的收入详细信息如下：

 

商品种类    在截至的第一年中，
2023年12月31日		      在截至的第一年中，
2022年12月31日		  

原油销售收入

      1,097,316        1,113,411  

天然气销售收入

      67,290        68,663  

NGL销售收入

      4,168        5,586  

与客户签订合同的收入

      1,168,774        1,187,660  

在截至2023年12月31日的年度内，来自与客户的合同总收入降至11.688亿美元，而截至2022年12月31日的年度内，来自合同的总收入为11.877亿美元。这一下降主要是由于已实现的石油价格下降，但石油产量的增长部分抵消了这一影响。

截至2023年12月31日止年度，来自原油的收入降至10.973亿美元，而截至2022年12月31日止年度则为11.134亿美元，占我们于两个期间与客户签订合约的总收入的94%。这一下降主要是由于已实现原油价格下降8%，但原油销售量同比增长7%部分抵消了这一下降。

在截至2023年12月31日的一年中，原油总销售量增加到15.7MMbbl，而截至2022年12月31日的一年中，原油总销售量为14.8Mbbl，主要受产量同比增长5%的推动，这反过来又导致31口页岩油井绑在一起2023年期间，将页岩油井总数增加到99口年终了。这一活动提振了石油产量，2023年期间石油产量同比增长8%。在预计基础上，经截至2023年3月1日的常规资产转移调整后，2023年期间石油产量同比增长20%。

截至2023年12月31日的年度内，平均已实现原油销售价格降至66.7美元/桶，而截至2022年12月31日的年度为72.3美元/桶，这一下降主要是由布伦特原油价格下跌推动的，与2022年相比，2023年布伦特原油价格平均下降了17%。

2023年，向出口市场销售的原油总量为820万桶，占原油总量的52%，净收入总额为593.8美元。2022年，向出口市场销售原油660万桶，占原油总量的44%，净收入总计559.6美元。

在截至2023年12月31日的年度内，来自天然气的收入降至6730万美元，而截至2022年12月31日的年度来自天然气的收入为6870万美元，占我们在这两个时期与客户签订合同的总收入的6%。这一下降主要是由于已实现天然气价格的下降，与2022年相比，2023年天然气价格下降了13%。

截至2023年12月31日的年度，天然气销售总量增至3.3Mboe，而截至2022年12月31日的年度，天然气总销量为3.0Mboe。

截至2023年12月31日止年度，天然气平均已实现销售价格为3.5美元/MMBtu，较截至2022年12月31日止年度的4.0美元/MMBtu下跌13%。这一下降主要是由于2023年向工业客户提供的价格较低，为2.3美元/MMBtu，而2022年为3.7美元/MMBtu。

在截至2023年12月31日的年度内，来自NGL的收入降至420万美元，而截至2022年12月31日的年度来自NGL的收入为560万美元，占我们在这两个时期与客户签订的合同总收入的不到1%。

在截至2023年12月31日的年度内，我们99%的收入来自我们在阿根廷的石油和天然气资产，以及截至2022年12月31日的年度。

 

108

销售成本

 

     在接下来的一年里
截至12月31日，
2023		      这一年的
截至12月31日，
2022		  
     (单位：千美元)  

运营成本

      (94,685 )       (133,385 ) 

原油库存波动

      (2,058 )       (500 ) 

折旧、损耗和摊销

      (276,430 )       (234,862 ) 

专利权使用费及其他

      (176,813 )       (188,677 ) 

其他非现金与常规资产转让相关的成本

      (27,539 )       —   

销售成本

      (577,525 )       (557,424 ) 

截至2023年12月31日的年度，销售成本增至577.5亿美元，而截至2022年12月31日的年度，销售成本为557.4亿美元。销售总成本包括业务费用、原油库存波动、折旧、损耗和摊销、特许权使用费和其他非现金与常规资产转移有关的成本。

截至2023年12月31日止年度，营运开支降至9,470万美元，而截至2022年12月31日止年度则为133.4美元，分别占我们总销售成本的16%及24%。在截至2023年12月31日的一年中，每桶生产的运营费用从截至2022年12月31日的7.5美元/boe降至5.1美元/boe。这一下降主要是由于截至2023年3月1日，常规资产交易完全专注于页岩油业务所产生的节省，产量增长推动的规模经济，以及对成本效率的关注。

截至2023年12月31日的年度，原油库存波动增至210万美元，而截至2022年12月31日的年度，原油库存波动为50万美元。这主要是由于期末原油库存减少所致。

于截至2023年12月31日止年度内，折旧、损耗及摊销增至276.4亿美元，而截至2022年12月31日止年度则为234.9亿美元，分别占我们总销售成本的48%及42%。这一增长主要是由于与2022年相比，2023年的资本支出和总产量有所增加。

在截至2023年12月31日的年度内，特许权使用费及其他费用降至176.8亿美元，而截至2022年12月31日的年度则为188.7亿美元，分别占我们总销售成本的31%和34%。这一下降主要是由于上述已实现石油价格和已实现天然气价格的下降所致。

其他非现金截至2023年12月31日止年度，与转让常规资产相关的成本为2,750万美元，占期内销售总成本的5%。这些非现金主要与常规资产交易有关。

毛利

截至2023年12月31日止年度的毛利降至591.2亿美元，而截至2022年12月31日止年度的毛利则为630.2亿美元，分别占我们与客户签订合约的总收入的51%及53%。

销售费用

截至2023年12月31日止年度，销售开支增至6,880万美元，而截至2022年12月31日止年度则为5,990万美元，分别占我们与客户签订合约总收入的6%及5%。这一增长的主要原因是，与2022年相比，2023年和2023年这两种情况下的服务费用和补偿都增加了104%，运输增加了15%。

 

109

一般和行政费用

截至2023年12月31日止年度，一般及行政开支增至7,050万美元，而截至2022年12月31日止年度则为6,380万美元，分别占我们与客户签订合约总收入的6%及5%。这一增长主要是由于与2022年相比，2023年期间基于股份的薪酬增加了40%，员工福利增加了39%，服务费用和薪酬增加了19%。

勘探费

截至2023年12月31日止年度的勘探开支降至0.02亿美元，而截至2022年12月31日止年度则为70万美元。

其他营业收入

在截至2023年12月31日的年度内，其他营业收入增至203.8美元，而截至2022年12月31日的年度，其他营业收入为2,670万美元。这一增长主要是由于与常规资产交易有关的收益以及与根据适用法规按蓝筹掉期汇率将2023年第四季度出口收益的27%汇回国内有关的收益。

其他运营费用

在截至2023年12月31日的年度内，其他运营费用产生了30万美元的收益，而在截至2022年12月31日的年度内，则亏损了330万美元。

营业利润

截至2023年12月31日止年度的营业利润增至631.5亿美元，而截至2022年12月31日止年度的营业利润则为529.1亿美元，分别占我们与客户签订的合约总收入的54%及45%。

利息收入

截至2023年12月31日的年度，利息收入增至120万美元，而截至2022年12月31日的年度，利息收入为80万美元。

利息支出

截至2023年12月31日，利息支出从截至2022年12月31日的年度的2,890万美元降至2,190万美元。这主要是由于以较低利率发行新债所致。

其他财务业绩

截至2023年12月31日的年度，其他财务业绩总计亏损6,550万美元，而截至2022年12月31日的年度亏损6,760万美元。这一变化主要是由于按现值计算的资产和负债折价减少了183%，金融资产公允价值变动减少了210%，外汇汇率净变动减少了45%，但由于阿根廷发生的金融负债的重估增加了36%，按参考稳定比率(UVA，西班牙语缩写为UVA)进行了调整，这部分抵消了这一影响。

所得税前利润

在截至2023年12月31日的年度内，所得税前利润总计为545.4美元，而截至2022年12月31日的年度，所得税前利润为亏损433.5美元。

 

110

所得税费用

在截至2023年12月31日的年度内，我们的所得税支出总计亏损148.4美元，而截至2022年12月31日的年度，我们的所得税支出亏损164.0美元。这一变化主要是由于(I)与截至2022年12月31日的年度相比，当前所得税支出从9,210万美元减少至1,640万美元，以及(Ii)2023年递延所得税支出增加132.0,000,000美元，而2022年为7,190万美元，主要是由于我们的主要子公司Vista阿根廷的递延税收通胀调整，以及阿根廷比索相对于美元的贬值影响了公司的非货币性资产。

全年利润，净额

在截至2023年12月31日的年度内，该年度的净利润总计为397.0美元，而截至2022年12月31日的年度的净利润为269.5美元。

截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较

 

     截至2022年12月31日的年度报告     截至2021年12月31日的年度报告  
     (in成千上万的
美元（每人除外）
共享数据)		      （占收入的百分比）     (in成千上万的
美元（每人除外）
共享数据)		      （占收入的百分比）  

与客户签订合同的收入

      1,187,660        100 %      665,310        100 % 

销售成本

      (557,424 )       (47 )%      (398,705 )       (60 )% 

毛利

      630,236        53 %      266,605        40 % 

销售费用

      (59,904 )       (5 )%      (42,748 )       (6 )% 

一般和行政费用

      (63,826 )       (5 )%      (45,858 )       (7 )% 

勘探费

      (736 )       0 %      (561 )       (0 )% 

其他营业收入

      26,698        2 %      23,285        3 % 

其他运营费用

      (3,321 )       0 %      (4,214 )       (1 )% 

长期资产的折旧（减损）

      —         0 %      14,044        2 % 

营业利润

      529,147        45 %      210,553        32 % 

利息收入

      809        0 %      65        0 % 

利息开支

      (28,886 )       (2 )%      (50,660 )       (8 )% 

其他财务收入(费用)

      (67,556 )       (6 )%      (7,194 )       (1 )% 

财务收入(费用)，净额

      (95,633 )       (8 )%      (57,789 )       (9 )% 

所得税前利润

      433,514        37 %      152,764        23 % 

本期所得税（费用）

      (92,089 )       (8 )%      (62,419 )       (9 )% 

递延所得税（费用）

      (71,890 )       (6 )%      (39,695 )       (6 )% 

所得税(费用)

      (163,979 )       (14 )%      (102,114 )       (15 )% 

年内溢利

      269,535        23 %      50,650        8 % 

其他综合收益

           

后续期间不得重新分类至损益的其他综合收益

           

与员工福利相关的精算补救的（损失）利润

      (4,181 )       0 %      (4,513 )       (1 )% 

递延所得税优惠(费用)

      1,463        0 %      2,048        0 % 

以后年度不得重新分类至损益的其他综合收益（扣除税款）

      (2,718 )       0 %      (2,465 )       (0 )% 

当年其他综合收益，扣除所得税

           (2,465 )       (0 )% 

本年度综合利润总额

      266,817        22 %      48,185        7 % 

每股收益

           

基本（每股美元）：

      3.068        不适用       0.574        不适用  

稀释（每股美元）：

      2.755        不适用       0.543        不适用  

 

111

与客户签订合同的收入

我们来自客户合同的收入详细信息如下：

 

商品种类    在截至的第一年中，
2022年12月31日		      在截至的第一年中，
2021年12月31日		  

原油销售收入

      1,113,411        606,183  

天然气销售收入

      68,663        54,301  

NGL销售收入

      5,586        4,826  

与客户签订合同的收入

      1,187,660        665,310  

在截至2022年12月31日的年度内，与客户签订合同的总收入增至11.877亿美元，而截至2021年12月31日的年度则为665.3亿美元。这一增长主要是由更高的实现价格和更高的产量推动的。

截至2022年12月31日止年度，来自原油的收入增至11.134亿美元，而截至2021年12月31日止年度则为606.2亿美元，分别占我们与客户签订合约的总收入的94%及91%。这一增长主要是由已实现原油价格上涨37%和产量同比增长25%推动的。

在截至2022年12月31日的一年中，原油总销量增加到14,764 Mbbl，而截至2021年12月31日的一年中，原油总销量从10,777 Mbbl增加到14,764 Mbbl，这是我们绑在一起28口页岩井，使投产的页岩井总数增至68口年终了。

截至2022年12月31日的一年中，平均已实现原油销售价格增至72.3美元/桶，而截至2021年12月31日的一年中为54.9美元/桶，这一增长主要是由布伦特原油价格上涨推动的，2022年期间布伦特原油价格平均比2021年上涨39%。

2022年，向出口市场销售的原油为6,567 Mbbl，占原油总量的44%，总收入为559.6美元。2021年，3054Mbbl的原油，占原油总量的28%，销售到出口市场，总收入为182.2美元。

截至2022年12月31日止年度，来自天然气的收入增至6,870万美元，而截至2021年12月31日止年度则为5,430万美元，分别占我们与客户签订合约的总收入的6%及8%。这一增长主要是由已实现天然气价格的上涨推动的，与2021年相比，2022年天然气价格上涨了25%。

截至2022年12月31日的一年中，天然气总销量增至3,012 Mboe，而截至2021年12月31日的一年中，天然气总销量为2,911 Mboe。这一增长主要是由天然气产量增加推动的。

 

112

截至2022年12月31日的年度内，天然气的平均已实现销售价格为4.0美元/MMBtu，较截至2021年12月31日的年度的3.2美元/MMBtu上涨25%。这一增长主要是由于对工业客户的销售额为3.7美元/MMBtu，对智利的出口额为8.0美元/MMBtu。

在截至2022年12月31日的年度内，来自NGL的收入增至560万美元，而截至2021年12月31日的年度来自NGL的收入为480万美元，占我们在这两个时期与客户签订的合同总收入的不到1%。

在截至2022年12月31日的年度内，我们99%的收入来自我们在阿根廷的石油和天然气资产，以及截至2021年12月31日的年度。

销售成本

 

     在截至的第一年中，
2022年12月31日		      在截至的第一年中，
2021年12月31日		  
     (单位：千美元)  

运营成本

      (133,385 )       (107,123 ) 

原油库存波动

      (500 )       (905 ) 

折旧、损耗和摊销

      (234,862 )       (191,313 ) 

专利权使用费及其他

      (188,677 )       (99,364 ) 

销售成本

      (557,424 )       (398,705 ) 

截至2022年12月31日的年度，销售成本增至557.4亿美元，而截至2021年12月31日的年度，销售成本为398.7亿美元。销售总成本包括营业费用、原油库存波动、折旧、损耗和摊销以及特许权使用费。这一增长主要是由总产量的增加推动的。

截至2022年12月31日止年度，营运开支增至133.4亿美元，而截至2021年12月31日止年度则为107.1美元，分别占我们总销售成本的26%及28%。这一增长主要是由总产量同比增长25%推动的。

在截至2022年12月31日的一年中，每桶生产的运营费用从截至2021年12月31日的7.6美元/boe降至7.5美元/boe。这一下降主要是由于Vaca Muerta的增量生产的边际成本较低，因此稀释了公司的成本基础。

在截至2022年12月31日的一年中，原油库存的波动降至50万美元，而截至2021年12月31日的一年中，原油库存的波动为90万美元。这主要是由于期末原油库存减少，因为期内销售量增加。

于截至2022年12月31日止年度内，折旧、损耗及摊销增至234.9亿美元，而截至2021年12月31日止年度则为191.3亿美元，分别占我们总销售成本的46%及50%。这一增长主要是由于与2021年相比，2022年的资本支出和总产量有所增加。

在截至2022年12月31日的年度内，特许权使用费及其他费用增至188.7亿美元，而截至2021年12月31日的年度则为9,940万美元，分别占我们总销售成本的34%和25%。这一增长主要是由于上述总产量、已实现石油价格和已实现天然气价格的增长。

毛利

于截至2022年12月31日止年度内，毛利增至630.2,000,000美元，较前一年的266.6,000,000美元，分别占我们与客户合约总收入的55%及41%。

 

113

销售费用

截至2022年12月31日止年度，销售开支增至5,990万美元，而截至2021年12月31日止年度则为4,270万美元，分别占我们与客户签订合约总收入的5%及7%。这一增长主要是由于与2021年相比，2022年期间运输增加了47%，税收、差饷和缴款增加了19%，银行账户交易税增加了58%。

一般和行政费用

截至2022年12月31日止年度，一般及行政开支增至6,380万美元，而截至2021年12月31日止年度则为4,590万美元，分别占我们与客户合约总收入的6%及7%。这一增长主要是由于与2021年相比，2022年期间工资和工资税增加了34%，基于股票的支付增加了56%，服务费用和薪酬增加了33%。

勘探费

由于地质研究的推动，截至2022年12月31日的年度的勘探费用增至70万美元，而截至2021年12月31日的年度的勘探费用为50万美元。

其他营业收入

在截至2022年12月31日的年度内，其他营业收入增至2670万美元，而截至2021年12月31日的年度内，其他营业收入为2330万美元。这一增长主要是由于与托克的外包协议收益增加了101%，以及与2021年相比，其他服务费用在2022年期间都增加了100%。与2021年的9999美元相比，2022年的资产处置没有带来任何收益，部分抵消了这一点。

其他运营费用

在截至2022年12月31日的年度内，其他运营费用降至330万美元，而截至2021年12月31日的年度内，其他运营费用为420万美元。减少的主要原因是，与2021年相比，2022年期间的重组和重组费用减少了77%，应急准备减少了42%。与2021年相比，2022年用于环境措施的拨款增加了107%，部分抵消了这一增长。

营业利润

截至2022年12月31日止年度的营业利润增至529.1亿美元，而截至2021年12月31日止年度的营业利润则为210.6亿美元，分别占我们与客户签订的合约总收入的46%及32%。

利息收入

截至2022年12月31日的年度，利息收入增至80万美元，而截至2021年12月31日的年度，利息收入为10万美元。

利息支出

截至2022年12月31日，利息支出从截至2021年12月31日的年度的5,070万美元降至2,890万美元。这主要是由于未偿还债务减少及新发行的债券利率较低所致。

 

114

其他财务业绩

截至2022年12月31日的年度，其他财务业绩总计亏损6760万美元，而截至2021年12月31日的年度亏损720万美元。这一变化主要是由于认股权证公允价值的变动增加了1,291%，以及阿根廷产生的金融负债产生的贷款的重估增加了176%，这些贷款经参考稳定比率(UVA，其西班牙语的缩写)调整后增加了176%。

所得税前利润

在截至2022年12月31日的年度内，所得税前利润总计亏损433.5美元，而截至2021年12月31日的年度，所得税前利润为152.8美元。

所得税费用

在截至2022年12月31日的年度内，我们的所得税支出总计亏损164.0美元，而截至2021年12月31日的年度，我们的所得税支出亏损102.1美元。这一变化主要是由于以下净影响：(I)与截至2021年12月31日的年度相比，当前所得税支出从6,240万美元增加到9,210万美元，这主要是由于较高的税前收入来自我们的主要子公司Vista阿根廷，以及(Ii)与2021年的3970万美元相比，2022年的递延所得税支出增加了7190万美元，这主要是由于我们的主要子公司Vista阿根廷的递延所得税通胀调整所致。

全年利润，净额

在截至2022年12月31日的年度内，净利润总计269.5美元，而截至2021年12月31日的年度利润为5,070万美元。

 

115

Item 50亿。流动资金和资本资源

我们的财政状况和流动资金状况正在并将继续受到多种因素的影响，包括：

 

  •  

石油、天然气和液化天然气价格的变化以及我们从业务中产生现金流的能力；

 

  •  

我们的非经常开支规定；以及

 

  •  

我们未偿债务的水平以及我们有义务为这笔债务支付的利息。

2017年8月15日，我们完成了6.5亿美元的首次全球发行，发行了65,000,000股A股和该等A股可行使的65,000,000份认股权证(“认股权证”)，扣除要约费用后，为我们带来了6.4亿美元的净收益。根据我们的首次全球发行发行的A股和认股权证在墨西哥证券交易所上市。

截至本年度报告日期，由于在无现金基础上自动行使所有未清偿认股权证，因此没有未清偿认股权证。见“项目10--补充资料--组织备忘录和章程--认股权证”。

在我们首次全球发售的同时，Vista保荐人控股有限公司和执行团队以私募方式购买了可用于A系列股票的29,680,000份认股权证(“保荐权证”)，为我们带来了14,840,000美元的总收益。保荐权证与认股权证相同，并可与认股权证互换。截至本年度报告日期，由于在无现金基础上自动行使所有未偿还认股权证，因此没有未偿还的保荐权证。见“项目10--补充资料--组织备忘录和章程--认股权证”。

于二零一七年八月十五日，吾等亦签署远期购买协议(“FPA”)，据此，RVCP同意以总购买价5,000万美元(或每单位10美元)购买最多5,000,000股A股(“FPA股份”)及最多5,000,000股认股权证(“FPA认股权证”)。截至本年度报告之日，由于在无现金的基础上自动行使所有未清偿认股权证，因此没有未清偿认股权证。见“项目10--补充资料--组织备忘录和章程--认股权证”。

此外，于2018年9月12日，我们与RVCP的唯一有限合伙人Kensington Investments B.V.签订了一份认购协议，认购RVCP或其许可受让人根据FPA可购买的FPA股份和FPA认股权证。于2019年2月12日，吾等根据FPA完成向Kensington Investments B.V.出售FPA股份及FPA认股权证，金额为5,000,000美元，此外，根据Vista与Kensington Investments B.V.之间的若干认购承诺，出售500,000股A系列股份，金额为500万美元。FPA认股权证须受保荐权证相同的条款规限。截至本年度报告之日，由于在无现金的基础上自动行使所有未清偿认股权证，因此没有未清偿认股权证。见“项目10--补充资料--组织备忘录和章程--认股权证”。

根据2017年7月28日的一致股东决议，我们的股东决定减少我们已发行股本的一部分。因此，一些A系列股票--这是授权减持金额的一部分--以现金偿还并注销。

2018年4月4日，也就是我们完成初始业务合并的日期：

 

  •  

吾等与花旗银行、瑞士信贷集团开曼群岛分行及摩根士丹利高级融资有限公司订立过桥贷款协议(“过桥贷款”)，本金总额为260.0,000,000美元，于2019年2月11日到期，利率在3.25厘至5厘之间浮动。过桥贷款已于2018年7月19日左右用信贷协议的所得款项全额预付。

 

  •  

约31.29%的A股持有人行使赎回权，其中20,340,685股A股被赎回，赎回金额为204.6美元。剩余A系列股票的持有人在扣除我们在首次全球发行中支付给承销商的递延发行费用442.5美元后资本化，以及

 

116

  •  

我们从私募交易中获得95,000,000美元的出资额，相当于已缴入的9,500,000股A系列股票。

2019年7月，我们完成了一项全球服务，其中包括后续行动在墨西哥公开发行我们的A系列股票，以及在美国和其他国家和地区以美国存托股份为代表的A系列股票在纽约证券交易所进行国际公开发行，总额为10,906,257股A系列股票(包括所有超额配售选择权)。我们的美国存托凭证于2019年7月26日在纽约证券交易所开始交易，股票代码为“VIST”。扣除费用和开支后，全球发售的总收益约为1.01亿美元。

截至本年度报告日期，3,215,454股已发行，因为按其原始条款发行的认股权证已全部行使。见“项目10--补充资料--组织备忘录和章程--认股权证”。

我们相信我们的营运资金足以满足我们目前的需求。

负债

截至2023年12月31日，我们的未偿债务总额为616.1美元。

桑坦德银行国际贷款

2021年1月19日，Vista阿根廷银行与桑坦德银行国际银行签订了一项金额为11,700,000美元的双边贷款协议，以现金抵押品为抵押，这两项质押协议是：(I)Vista阿根廷银行与桑坦德银行国际银行之间的协议；以及(Ii)我们与桑坦德银行国际银行之间签订的两项质押协议。2021年6月27日，第一次摊销，总额为700万美元。2022年1月20日，第二次摊销，金额为75万美元。贷款协议规定，2026年1月20日到期的额外摊销付款。

2021年6月29日，Vista阿根廷与桑坦德银行国际银行签订了两项双边贷款协议，金额分别为13,500,000美元和30,000,000美元，分别以现金抵押品担保，这两项质押协议是：(I)Vista阿根廷银行与桑坦德银行国际银行签订的；(Ii)我们与桑坦德银行国际银行签订的两项质押协议。该贷款项下的未偿还金额为15,700,000美元，将于2026年7月2日到期。

2021年12月28日，Vista阿根廷与桑坦德银行国际银行签订了一项双边贷款协议，金额为13,500,000美元，以现金抵押品担保，这两项质押协议是：(I)Vista阿根廷银行与桑坦德银行国际银行之间；(Ii)我们与桑坦德银行国际银行之间。该贷款项下的未偿还金额为4,700,000美元，将于2027年1月4日到期。

出口金融公司贷款

于2022年12月21日，吾等作为担保人，以Vista Energy Holding II，S.A.de C.V.为借款人，以Elevate Export Finance Corp.为贷款人，订立一项金额约930万美元的贷款协议(“Elevate贷款协议”)。Elevate贷款协议规定，每半年支付一次分期偿还款项，相当于已支付贷款总额的十分之一，在第一笔本金支付后54个月到期。

Vista阿根廷债券

2019年5月7日。Vista阿根廷公司的股东批准设立一项方案，发行短期、中期或长期、从属或不从属、担保或无担保、简单不可兑换在任何时间未偿还本金总额最高达800,000,000美元或其等值的其他货币(“票据计划”)的债务证券(可交易债务简化为非可转换债券)。票据计划得到了阿根廷证券委员会(Comisión National de Valore，简称CNV)的批准。因此，Vista阿根廷公司可以在阿根廷公开发售和发行债务证券。

2020年2月，Vista阿根廷公司发布了一份48个月5,000万美元的子弹式债券，年利率为3.50%(“系列III债券”)，于2022年11月10日部分兑换为36个月子弹式债券，年息6.25%，金额4,051万美元(“XIV系列债券”)。未偿还的第三轮债券949万美元已于2023年12月7日预付。

 

117

2020年8月7日，Vista阿根廷发行了面额2000万美元的票据，年固定名义利率为0%，本金将于2023年8月7日在到期日分一次全额摊销(“V系列债券”)。

2020年12月4日，Vista阿根廷增发了1000万美元的V系列债券，并发行了1000万美元的债券，票面金额为1000万美元，固定年名义利率为3.25%，本金将于2024年12月4日到期日在到期日分一次全额摊销(简称：VI系列债券)。2022年12月6日，系列V债券部分兑换为42个月子弹式债券，固定利率为0%，金额为2,650万美元(“XVI系列债券”)。未偿还的34亿美元V系列债券已于2022年12月16日预付。

2021年3月10日，Vista阿根廷公司发行了票面金额为4,230万美元的票据，年固定名义利率为4.25%，本金将于2024年3月10日到期日分一次全额摊销(“VII系列债券”)。2023年5月29日，VII系列债券部分兑换为额外的XVI系列债券，金额为4053万美元。未偿还的277万美元VII系列债券已于2023年6月12日预付。

2021年6月18日，Vista阿根廷公司以4%的固定年名义利率发行了票面金额为3880万美元的票据，本金将在2023年6月18日到期日的一次分期全额摊销(以下简称“第九系列债券”)。2022年12月6日，IX系列债券部分兑换为XVI系列债券，金额为3,440万美元。未偿还的440万美元已于2022年12月19日预付。

2021年8月27日，维斯塔阿根廷公司发行了票面金额为920万美元的票据，票面利率为3.48%，本金将于2025年8月27日到期时一次性全额摊销(“xi系列债券”)；还发行了票面金额为100.8美元、票面利率为5.85%的票据，本金将于2024年8月27日起分15次每半年摊销至2031年8月27日到期日为止(“XII系列债券”)。

2022年6月16日，Vista阿根廷公司发行了面额为4,350万美元的票据，年固定名义利率为6%，本金将于2024年8月8日到期日一次性全额摊销(“XIII系列债券”)。

2022年12月6日，Vista阿根廷公司发行了票面金额为1,350万美元、年名义利率为4%的票据，本金将于2025年1月20日在到期日一次性全额摊销(“XV系列债券”)，并发行了票面金额为3,900万美元、年名义利率为0%的票据，本金将于2026年12月6日到期日一次性全额摊销(“XVII系列债券”)。

2023年3月3日，维斯塔阿根廷公司发行了票面金额为118.5美元、年名义利率为0的票据，本金将于2027年3月3日到期日一次性全额摊销(“XVIII系列债券”)，并发行了票面金额为1,650万美元、年名义利率为1%的票据，本金将于2028年3月3日到期日一次性全额摊销(“XIX系列债券”)。

2023年6月5日，Vista阿根廷公司以4.5%的固定年名义利率发行了票面金额为1350万美元的票据，本金将于2025年7月20日到期日分次全额摊销(“XX系列债券”)。

2023年8月11日，Vista阿根廷以0.99%的固定年名义利率发行了面额为7000万美元的票据，本金将于2028年8月11日在到期日分一次全额摊销(“XXI系列债券”)。

 

118

2023年12月5日，Vista阿根廷公司发行了票面金额为1,470万美元的票据，年固定名义利率为5%，本金将于2026年6月5日到期日分一次全额摊销(“XXII系列债券”)。

康菲石油

2021年9月16日，Vista阿根廷和Vista Energy，S.A.B.德意志银行作为借款方，与贷款方康菲石油订立贷款协议，贷款方向借款方提供最高2,500万美元的五年期信贷额度。2022年1月13日，Vista阿根廷根据这一信贷额度申请了一笔相当于2500万美元的贷款。

截至本年度报告日期，我们没有拖欠上述贷款的本金和利息(视情况而定)。

其他合约责任

截至2023年12月31日，公司还有其他承诺和合同义务如下：

 

     按期间到期的付款  
     总      短期内
(少于
一年)		      长期的
(多于
一年)		  
     (单位：千美元)  

员工福利计划

      9,024        974        8,050  

租赁协议

      93,427        38,818        54,609  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

总

      102,451        39,793        62,658  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

资本支出

未来资本支出的数额和分配将取决于许多因素，包括我们来自运营、投资和融资活动的现金流以及我们执行钻探计划的能力。我们定期审查我们的资本支出预算，以评估当前和预计现金流、债务需求和其他因素的变化。如果我们无法在需要时或在可接受的条件下获得资金，我们可能无法为维持产量或已探明储量所需的资本支出提供资金。我们打算用运营产生的现金、手头的现金以及债务和股权融资为我们的资本支出提供资金。

由于我们经营的面积比例很高，资本支出金额(加上我们在特许权下承诺的资本支出)和时间在很大程度上是可自由支配的，在我们的控制之下。吾等根据各种因素厘定资本开支，包括但不限于特许权下的现有承诺、钻探活动的成功程度、石油及天然气的现行及预期价格、所需设备、基础设施及资本的供应情况、所需监管许可及批准的接收及时间安排、季节性情况、钻井及收购成本，以及其他营运权益拥有人的参与程度。推迟计划的资本支出，特别是钻探和完成新油井的支出，可能会导致预期产量和现金流减少。此外，如果计划资本支出的推迟意味着我们将无法在最初登记后五年内开发这些储量，我们可能需要取消目前已探明的未开发储量的一部分。

在截至2023年12月31日的年度内，我们的资本支出总额为734.3美元。在截至2022年12月31日的年度内，我们的资本支出总额为540.0美元。在截至2021年12月31日的年度内，我们的资本支出总额为324.1美元。

作为与我们在阿根廷的石油和天然气资产相关的特许协议条款和条件的一部分，我们承诺进行资本投资，用于钻探和完成油井、进行油井修井和投资设施。我们已根据钻井和完井、修井和投资设施的历史成本估计了履行我们在该等特许权下的承诺所需的资本支出金额。根据我们的最佳估计，截至本年度报告日期，我们剩余的投资承诺如下：

 

119

  (i)

在巴贾达德尔帕洛埃斯特钻探和完成一口井；

 

  (Ii)

在恩特雷洛马斯，德梅奥-梅达尼托25号和Jagüel de los Machos，钻完两口开发井，一口延伸井，进行11次修井，废弃21口井。根据常规资产交易协议，阿空加瓜将承担过去的所有投资承诺，以及与CAT开采特许权有关的成本、税收和特许权使用费。

与这些承诺相关的资本支出估计为3,000万美元。有关这些投资承诺的更多信息，请参阅我们审计的财务报表附注29。

现金流

下表列出了我们在所示期间的现金流：

 

    

在接下来的一年里
告一段落
12月31日，

2023

      在接下来的一年里
告一段落
12月31日，
2022		      在接下来的一年里
告一段落
12月31日，
2021		  

提供的现金流量（用于）

         

经营活动

      712,033        689,771        401,393  

投资活动

      (699,313 )       (582,712 )       (295,456 ) 

融资活动

      19,556        (143,201 )       6,525  

现金及现金等价物净增(减)

      32,276        (36,142 )       112,462  

我们阿根廷实体的购买能力 非阿根廷人阿根廷货币，并以股息、贷款或预付款形式将任何资金转移给任何 非阿根廷人实体（包括附属公司）受到某些外汇限制，如“第3项-关键信息-风险因素-详细风险因素-与阿根廷和墨西哥经济和监管环境相关的风险-阿根廷当前的外汇管制和进一步的外汇管制的实施可能会对我们的经营业绩产生不利影响”和“外汇管制-支付对外金融债务的本金和利息。”

经营活动提供的现金流

截至2023年12月31日止年度，营运活动所产生的现金净额为712.0美元。这主要是由于2023年的运营利润增加了631.5美元，与2022年的529.1美元相比，主要是由于稳定的收入和出口增加计划的积极影响降低了提升成本。

截至2022年12月31日止年度，营运活动所产生的现金净额为689.8美元。这主要是由于2022年的收入增加了11.438亿美元，而2021年的收入为652.3美元，主要是由于产量和实现的价格增加。

截至2021年12月31日止年度，营运活动所产生的现金净额为401.4美元。这主要是由于2021年的收入增加了652.3美元，与2020年的273.9美元相比，主要是由于产量和实现的价格增加。

用于投资活动的现金流

截至2023年12月31日止年度，用于投资活动的现金净额为699.3美元，主要由于支付了688.4美元用于购置物业、厂房和设备。

截至2022年12月31日止年度，用于投资活动的现金净额为582.7美元，主要由于支付479.4美元用于收购物业、厂房和设备，以及支付115.0美元用于收购AFFN的资产。投资活动中使用的现金流主要用于开发巴贾达德尔帕洛奥斯特的Vaca Muerta和Aguada Federal。

 

120

截至2021年12月31日止年度，用于投资活动的现金净额为295.5,000,000美元，主要由于支付321.3,000,000美元收购物业、厂房及设备，部分抵销2,420万美元的资产处置所收款项及合资协议所收款项。用于投资活动的现金流主要用于开发巴贾达德尔帕洛奥埃斯特的Vaca Muerta。

由融资活动提供(用于)的现金流

在截至2023年12月31日的年度内，用于融资活动的现金为19.6美元。这主要是由于新增贷款为318.2美元，但贷款本金偿还金额为211.5美元，部分抵销了贷款本金的抵销。

在截至2022年12月31日的年度内，用于融资活动的现金为143.2美元。这主要是由于偿还了195.1美元的贷款本金，但被128.8美元的新贷款部分抵销了。

截至2021年12月31日止年度，融资活动提供的现金为650万美元。这主要是由358.1,000,000美元的借款收益所产生，但部分被我们若干借款的本金支付284.7,000,000美元及利息支付5,460万美元所抵销。

国库政策

我们与公司财务有关的内部政策包括，董事会负责决定我们的财务战略，包括股息政策、我们的资源投资、现金流和营运资本战略、合并和收购、债务和股票发行、股票回购、衍生战略、资产购买和租赁以及公司的债务，以及其他，在任何情况下(如适用)，在法律要求或根据我们的附例。

项目 5C。研究和开发、专利和许可证等。

不适用。

项目 5D。趋势信息

见“项目4--公司信息--行业和监管概览”。

除本节中列出的信息外，有关影响我们业务的趋势的其他信息可在“项目3-关键信息-风险因素-详细的风险因素-与我们的业务和工业相关的风险”中找到。您还应该阅读我们在“项目3-关键信息-风险因素-详细的风险因素-与阿根廷和墨西哥的经济和监管环境相关的风险”中对影响我们业务的风险和不确定性的讨论。

项目 5e。关键会计估计

关键会计政策是指要求我们在应用当前影响我们的财务状况和经营结果的会计政策时作出判断或涉及更高程度的复杂性的政策。在这些情况下，我们做出的会计判断和估计要求我们计算变量，并对高度不确定的事项做出假设。在每一种情况下，如果我们做出了其他估计，或者如果估计发生了变化，我们的财务状况和经营结果可能会受到重大影响。

有关适用于本公司的重要会计判断及估计的摘要，请参阅本公司经审核财务报表附注3。我们还在许多其他领域使用关于不确定事项的估计，但我们相信，关键会计判断和估计中的变化或差异合理地可能产生的影响不会对我们的财务报表产生实质性影响。

 

121

项目 6。

董事、高级管理人员和员工

董事会

根据墨西哥证券市场法，上市公司的董事会必须由不超过21名成员组成，其中至少25%必须是独立的。独立成员的遴选必须根据发行人在股东大会上的经验、能力和声誉来决定；董事是否独立必须由发行人股东决定，这种决定可能会受到国家合资委的质疑。墨西哥证券市场法允许当时的代理董事会成员(而不是股东)在某些情况下临时选择新的董事会成员。

上市公司董事会必须在每个历年至少召开四次会议，并负有下列主要职责：

 

  •  

确定适用于发行人的一般策略；

 

  •  

批准使用公司资产的指导方针；

 

  •  

个别批准与关联方的交易，但有某些有限的例外；

 

  •  

批准非常或特殊交易，以及任何意味着收购或出售价值等于或超过发行人合并资产5%的资产的交易，或者意味着提供抵押品或担保或承担等于或超过发行人合并资产5%的负债的交易；

 

  •  

批准首席执行官的任免；

 

  •  

批准对企业机会的豁免；

 

  •  

批准会计和内部控制政策；

 

  •  

批准首席执行官的年度报告和违规行为的纠正措施；以及

 

  •  

批准信息披露政策。

董事一般有义务为发行人的利益行事，而不偏袒股东或股东团体。

我们的董事会负责监督我们的业务，由六名成员组成，其中五名是独立的。以下是我们每一位现任董事的姓名、年龄、职位和简历。

 

名字

    位置      独立 *      年龄      已获委任      日任期届满  

米格尔·加卢乔

      主席        不是        56        2017        没有到期日期  

Susan L. Segal

      主任        是        71        2017        没有到期日期  

毛里西奥·德纳·科比安

      主任        是        49        2017        没有到期日期  

皮埃尔-让·西维尼翁

      主任        是        67        2018        没有到期日期  

杰拉德·马尔泰洛佐

      主任        是        68        2022        没有到期日期  

格尔曼·洛萨达

      主任        是        39        2022        没有到期日期  

 

*

根据纽约证券交易所标准、适用的美国证券交易委员会规则和CNBV规则独立。

米格尔·加卢乔担任我们的董事长兼首席执行官。他目前是全球最大的石油服务公司SLB的独立董事会成员。2012年5月至2016年4月，加卢西奥先生担任阿根廷最大石油公司YPF的董事长兼首席执行官。在他的领导下，该公司成为北美以外全球最大的页岩层碳氢化合物生产商。在加入YPF之前，Galuccio先生在SLB担任过各种国际职位，横跨北美、中东、亚洲、欧洲、拉丁美洲、俄罗斯和中国。他在公司的最后一个角色是SLB的总裁

 

122

生产管理。他还担任过综合项目管理部总裁、墨西哥和中美洲地区总经理以及实时油藏经理。此外，加卢乔还是投资下一代生物技术初创公司GridX的创始人兼董事会成员。Galuccio先生拥有阿根廷北部布宜诺斯艾利斯技术学院的石油工程学士学位。

苏珊·西格尔担任我们董事会的独立成员。西格尔女士在拉丁美洲和其他新兴市场的私营部门工作了30多年后，于2003年当选为总裁和美洲协会/美洲理事会首席执行官。在被任命之前，西格尔是Chase Capital Partners/JPMorgan Partners的合伙人，专注于拉丁美洲的私募股权业务，并在该地区开创早期风险资本投资。作为一名银行家，她专注于投资银行业务，建立了一个新兴市场债券交易部门，以及上世纪80年代和90年代初的拉美债务危机。在那次危机中，她领导了该行的重组工作，并担任智利和菲律宾咨询委员会的主席。西格尔女士是Mercado Libre，Vista and Robinhood的董事会成员，也是加拿大丰业银行的名誉董事成员。她也是美洲协会/美洲理事会、小叮当基金会、布雷顿森林委员会的董事会成员，以及外交关系委员会的成员。西格尔女士获得了许多奖项和荣誉：包括智利的Orden Bernardo O‘Higgins；哥伦比亚的Orden de San Carlos；墨西哥的Orden del Argua Azteca；秘鲁的Orden al Mérito Por Servicios-Gran Oual；以及北美-智利商会年度智利荣誉奖。2022年，西格尔女士被哥伦比亚人总裁·伊万·杜克授予大十字勋章；2023年9月，被厄瓜多尔政府授予指挥官级荣誉巴斯克斯国家勋章。

毛里西奥·德纳·科比安担任我们董事会的独立成员。多纳先生是西麦斯公司事务、企业风险管理和社会影响部门的执行副总裁总裁，也是该公司执行委员会成员，直接向首席执行官汇报工作。多纳先生于1996年开始在Cemex工作，曾在欧洲、亚洲、中东、南美和墨西哥的战略规划、机构关系和沟通以及商业风险管理等领域担任过各种高管职位。在担任此类职务期间，他领导了与世界各地多个政府的互动和合作，并参与了税收结构、公共政策倡议、企业社会责任、沟通和危机管理的评估。此外，他于2000年在墨西哥总统行政当局工作，领导其与墨西哥非政府组织的关系，处理各种问题，如政府改革和国家预算。多纳先生还曾在Violy Byorum投资银行工作。目前，他是墨西哥雇主联合会总裁副会长、工业商会联合会总裁副会长、美洲国家组织下属美洲信托组织董事会成员、公民融合中心、蒙特雷工业俱乐部、蒙特雷现代艺术博物馆、墨西哥商业协调理事会、蒙特雷理工大学社会科学学院和政府机构理事会成员，以及墨西哥新能源理事会下属的GAP小组成员。他也是Expansión杂志的撰稿人。Doehner先生拥有蒙特雷理工大学经济学学士学位、IESE/IPADE工商管理硕士学位、马萨诸塞州波士顿富尔德竞争情报学院竞争情报专业证书以及哈佛肯尼迪学院公共管理硕士学位。毛里西奥是加州大学圣地亚哥分校全球政策与战略学院美墨研究中心(USMEX)顾问委员会成员。

皮埃尔-让·西维尼翁担任我们董事会的独立成员。皮埃尔-让·西维尼翁先生在2018年12月之前一直担任巴黎家乐福集团董事长兼首席执行官的顾问，此前他曾在家乐福集团巴西上市子公司担任副首席执行官、首席财务官和执行董事会成员以及董事会主席。之前的经验包括担任首席财务官、执行副总裁总裁，阿姆斯特丹皇家飞利浦电子公司和巴黎佛吉亚(现福维亚)集团管理委员会成员。他还在包括纽约和巴黎在内的不同地点的SLB集团担任各种高级财务和管理职位。西维尼翁先生曾在法国以优异的成绩毕业于法国学士学位，并获得欧洲工商管理学院的工商管理硕士学位(这两家公司均在巴黎证券交易所上市)和帝国品牌公司(在伦敦证券交易所上市)。《科学经济与商业学院》)也是在法国。

 

123

杰拉德·马尔泰洛佐担任我们董事会的独立成员。Martellozo先生在SLB发展了40多年的职业生涯，于2019年退休，担任全球人力资源部副总裁。在2014年担任该职位之前，他曾担任SLB首席执行官的高级顾问，总部设在美国得克萨斯州休斯顿。热拉尔于1979年加入SLB，此前他在法国L航空与L高等航空学院(Sup‘Aero)完成了工程硕士学位。他从一名有线现场工程师开始了他的油田职业生涯，很快进入运营管理领域，在西班牙、意大利、法国、尼日利亚、阿尔及利亚和委内瑞拉工作。在行业运营事务方面的经验之后，他过渡到人力资源部门，并在接下来的20年里与公司的大多数油田服务业务部门合作。2010年至2012年，他担任公司钻井部门的董事人力资源，负责整合SLB收购的几家主要油田服务公司，包括卡梅隆、史密斯、M-I和地球服务。热拉尔·马尔泰洛佐目前是SLB基金会董事会主席。在此之前，他于2014年3月加入基金会董事会，继续支持SLB在全球推广科技女性的长期承诺。他也是联合创始人从2003年担任Partnerjob.com的财务主管到2017年万亿的出售。NetExpat。

格尔曼·洛萨达担任我们董事会的独立成员。洛萨达先生是一位联合创始人，Vemo董事长兼首席运营官，Vemo是拉丁美洲领先的综合清洁移动公司。Losada先生在私募股权领域拥有12年的经验，专注于欧洲、美国和拉丁美洲的能源行业，在建筑方面拥有强大的专业知识初创企业。他是Riverstone拉丁美洲努力的创始团队成员，在那里他领导了脱碳增长股权和基础设施投资。洛萨达先生担任Vemo董事长，并是Energía Real、White River Renewables和A2 Renovables的董事会成员。此前，Losada先生曾在First Reserve的欧洲私募股权部门以及高盛全球自然资源和拉丁美洲部门的投资银行部门工作。洛萨达先生毕业于阿根廷圣安德烈斯大学，在那里他获得了工商管理学位。

有关本公司董事会运作和职权的详细说明，请参阅“项目10--补充资料--公司章程和章程--董事会”。

董事的职责及法律责任

墨西哥证券市场法也对董事规定了注意和忠诚的义务。

注意义务一般要求董事获得足够的信息，并做好充分准备，以支持他们的决定，并按照发行人的最佳利益行事。谨慎责任的履行方式主要为要求及向发行人及其高级人员索取参与讨论所需的一切资料、向第三方索取资料、出席董事会会议及披露由相关董事管有的重要资料。一名或多名董事未能谨慎行事，导致相关董事与其他参与对发行人及其子公司造成损害和损失的诉讼的董事承担连带责任，根据公司章程或股东大会决议，这种连带责任可能受到限制(不诚实、违法行为或故意不当行为的情况除外)。违反注意义务的责任也可以由赔偿条款和董事和高级人员责任保险单承保。

忠实义务主要包括对董事履行职责所收到的信息保密的义务，以及对董事存在利益冲突的事项不进行讨论或投票的义务。此外，如果一名或一群股东明知受到偏袒，或者董事在未经董事会明确批准的情况下利用了公司的机会，则忠诚义务被违反。如果董事故意偏袒一个或一群股东，或者披露虚假或误导性信息，或者没有在发行人的记录中登记任何可能影响其财务报表的交易，或者导致重大信息不披露或修改，也违反了忠实义务。如果董事违反发行人的政策使用公司资产或批准使用公司资产，也违反了忠实义务。违反忠实义务的行为，使违法的董事承担连带责任，对发行人及其子公司造成的损害和损失承担连带责任。如果损害和损失是由于董事或第三方因董事的活动而获得的利益造成的，也会产生责任。违反忠实义务的责任，不得受公司章程、股东大会决议等的限制。

 

124

违反注意义务或忠实义务的索赔可以完全为了发行人的利益而提出(作为衍生诉讼)，并且只能由发行人或代表任何流通股至少5%的股东提出。

作为董事的避风港，在以下情况下，上述指明的责任将不适用：(I)本着诚意行事，且(I)遵守适用法律及细则；(Ii)根据高级职员、外聘核数师或第三方专家提供的资料行事，而其能力及可信度可能并非合理怀疑的标的；(Iii)基于当时掌握的资料，真诚地或在有关决定的负面影响可能无法预见的情况下，选择更适当的替代方案；及(Iv)根据股东大会通过的决议采取行动。

根据墨西哥证券市场法，发行人的首席执行官和主要高管还必须为公司的利益行事，而不是为股东或股东团体的利益行事。原则上，该等行政人员须将业务的主要策略提交董事会批准，向审计委员会提交与内部控制制度有关的建议，向公众披露所有重要资料，以及维持适当的会计及注册制度及内部控制机制。

董事会委员会

墨西哥证券市场法要求我们有一个审计和公司治理委员会，根据墨西哥证券市场法，该委员会必须由至少三名独立成员组成。我们认为，根据墨西哥证券市场法，审计和公司治理委员会的所有成员都是独立的，并遵守规则的要求。10A-3《交易所法案》。2018年5月10日，董事会成立了薪酬委员会，目的是(I)为我们的高管和董事制定薪酬战略，(Ii)为CEO设定薪酬水平，以及(Iii)批准C-suite首席执行官推荐的高管。

审计委员会

我们的审计委员会成员包括：

 

  •  

皮埃尔-让·西维尼翁(主席)；

 

  •  

毛里西奥·多纳·科比安

 

  •  

Germán Losada；以及

 

  •  

杰拉德·马尔泰洛佐

我们的审计委员会成员是独立的，根据纽约证券交易所的标准，适用的美国证券交易委员会规则和CNBV规则。

我们审计委员会成员的任期没有到期日。有关我们审计委员会的运作和权限的详细说明，请参阅“项目10--其他信息--股东大会--审计和公司行为委员会”。

企业实务委员会

我们的业务守则委员会的成员包括：

 

  •  

毛里西奥·多纳·科比安(主席)；

 

  •  

皮埃尔-让·西维尼翁；

 

  •  

苏珊·西格尔

 

  •  

Germán Losada；以及

 

  •  

杰拉德·马尔泰洛佐。

 

125

本会执业事务委员会成员的任期并无届满日期。关于我们审计委员会的运作和权力的详细说明，请参阅“项目10--补充资料--组织备忘录和章程--审计和公司业务委员会”。

薪酬委员会

我们薪酬委员会的成员包括：

 

  •  

杰拉德·马尔泰洛佐(主席)；

 

  •  

皮埃尔-让·西维尼翁；

 

  •  

毛里西奥·多纳·科比安

 

  •  

Germán Losada；以及

 

  •  

苏珊·西格尔

关于我们审计委员会的运作和权力的详细说明，请参阅“项目10--补充资料--组织备忘录和章程--审计和公司业务委员会”。

与董事签订的协议

本公司与本公司董事会成员之间并无任何协议，就终止委任董事时提供任何利益作出规定。除“主要股东”及“关联方交易”中所述外，本公司并无任何董事与本公司维持服务合约。

执行团队

下表列出了截至本年度报告日期的执行团队成员，这些成员是在2017年8月1日指定的。

 

名字

   

位置

    年龄
米格尔·加卢乔    董事长兼首席执行官兼首席执行官    56
巴勃罗、曼努埃尔和维拉·平托    首席财务官    46
胡安·加罗比    首席运营官    53
亚历杭德罗·谢尔尼亚科夫    战略规划总监和客户投资者关系总监    42

米格尔·加卢乔。见项目6--董事、高级管理人员和雇员--董事会--Miguel Galuccio。

巴勃罗·曼努埃尔·维拉·平托自2017年8月1日以来一直担任我们的首席财务官，自我们于2017年3月22日成立以来一直参与我们的工作。Vera Pinto先生曾于2012年10月至2017年2月担任YPF阿根廷业务发展主管，在此之前，于2012年5月至2012年9月担任YPF转型董事。Vera Pinto先生是化肥公司Profertil(加拿大Agrium和YPF的合资企业)、发电公司Central Dock Sud S.A.(意大利Enel、YPF和泛美能源的合资企业)和天然气分销商Metrogas S.A.(由YPF控股，2012年从英国天然气公司收购)的董事会成员。总体而言，Vera Pinto先生在YPF任职期间领导了20多笔并购交易的执行。此前，Vera Pinto先生曾在Leadgate Investment Corp.工作，这是一家专注于重组被收购业务的私人投资公司，在那里他曾担任重组经理、首席财务官和公司控制做生意。维拉·平托还曾在欧洲的管理咨询公司麦肯锡公司和总部位于纽约的投资银行瑞士信贷第一波士顿NA工作过。Vera Pinto先生拥有阿根廷布宜诺斯艾利斯Torcuato Di Tella大学经济学学士学位和法国枫丹白露欧洲工商管理学院工商管理硕士学位。

 

126

胡安·加罗比自2017年8月1日以来一直担任我们的首席运营官，自我们于2017年3月22日成立以来一直参与我们的工作。加罗比先生于2016年8月至2016年10月担任YPF勘探与生产临时副总裁总裁，2014年4月至2016年8月担任钻井及完井主管，2012年6月至2014年4月担任非常规主管(其时还担任YPF Servicios PetRoleros S.A.，aYPF拥有钻井承包商)。在加入YPF之前，加罗比先生在SLB担任欧洲和非洲运营经理。加罗比先生还在贝克休斯公司担任过多个职位，包括巴西贝克休斯公司的董事，贝克休斯公司巴西地区经理和贝克休斯公司厄瓜多尔和秘鲁地区经理等。Go Garoby先生拥有阿根廷布宜诺斯艾利斯技术学院的石油工程学士学位。

亚历杭德罗·切尔尼亚科夫自2017年8月1日以来一直担任我们的战略规划和投资者关系官，自我们于2017年3月22日成立以来一直参与我们的工作。Cherñacov先生曾担任Jagercor Energy Corp的首席财务官小盘股2015年1月至2017年2月在加拿大证券交易所上市的E&P公司。此前，谢尔纳科夫先生曾在YPF担任投资者关系官，负责公司在当地和国际资本市场的重新定位。谢尔尼亚科夫之前曾在YPF的E&P部门担任过几个职位，他在那里的最后一个职位是负责上游投资组合管理流程，该流程涵盖阿根廷、巴西和玻利维亚。Cherñacov先生拥有布宜诺斯艾利斯大学经济学学士学位，布宜诺斯艾利斯Torcuato Di Tella大学金融学硕士学位，以及加州帕洛阿尔托斯坦福大学战略决策和风险管理专业证书。

哈维尔·罗德里格斯·加利自2017年8月1日起担任我们的总法律顾问。罗德里格斯·加利先生是Bruchou&Funes de Rioja-Abogados律师事务所的合伙人，在阿根廷布宜诺斯艾利斯设有办事处，自2005年加入该事务所以来，他一直在那里领导石油和天然气业务领域。近年来，他一直为在阿根廷投资的多家国际石油公司担任法律顾问，这些公司受到页岩烃开发的吸引。2014年12月，在马来西亚国家石油公司与YPF的谈判和协议中，他为马来西亚国家石油公司提供了咨询，这些谈判和协议导致两家公司在内乌昆的La Amata Chica地区成立了生产页岩的合资企业。目前，他是Petronas E&P阿根廷公司的董事会成员。此外，他还参与了多个与石油和天然气收购、撤资、合资企业和战略联盟有关的国内和国际谈判，并在公司事务方面拥有丰富的经验。从1999年到2005年，他担任由Pérez Companc家族控制的阿根廷食品和大宗商品领军企业Molinos Río de la Plata的总法律顾问。从1993年到1999年，他是一名内部YPF，S.A.是阿根廷最大的石油和天然气公司，为其国际业务发展集团提供法律服务。罗德里格斯·加利先生1991年以优异成绩毕业于布宜诺斯艾利斯大学法学院，1993年获得伦敦经济学院硕士学位，1996年获得牛津大学石油和能源研究学院文凭。

我们的执行团队采取的行动

根据墨西哥证券市场法，我们的首席执行官和其他相关官员(包括我们的执行团队成员)必须将他们的活动重点放在使我们公司的股东价值最大化上。我们的首席执行官和高级管理人员可能因以下原因对我们、我们的子公司和其他人造成的损害承担责任：(I)偏袒单一股东集团；(Ii)在未遵守适用法律要求的情况下批准我们或我们的子公司与关联人之间的交易；(Iii)违反公司政策利用我们子公司的资产谋取个人利益(或授权第三方代表他们这样做)；(Iv)不适当地使用我们的或我们的子公司。非公有(五)故意披露或披露虚假或误导性信息。

根据墨西哥证券市场法，我们的首席执行官和其他相关管理人员(包括我们的执行团队成员)必须为我们公司的利益行事，而不是为特定股东或股东集团的利益行事。我们的首席执行官还被要求(I)执行我们的股东(在股东大会上)和我们的董事会的指示，(Ii)向我们的董事会提交业务的主要战略以供批准，(Iii)向审计和企业实践委员会提交关于内部控制制度的建议，(Iv)向公众披露所有重要信息，以及(V)保持适当的会计和注册系统以及内部控制机制。我们的首席执行官和其他相关官员(包括我们的执行团队成员)也与我们的董事一样负有同样的受托责任义务。

 

127

从ESG的角度来看，我们的执行团队也扮演着重要的角色。在2022年，我们重新定义了我们的内部ESG框架，期中考试目标。我们的每位高级经理都是ESG框架中一项或多项计划的项目负责人。每个计划都有目标，这些目标作为项目由每个团队和一个负责推进每个计划的项目负责人执行。项目负责人每季度向执行团队和企业实践委员会介绍其工作计划的进展情况，而执行团队和企业实践委员会则向董事会提交关键方面和结论。

家庭关系

我们的董事和执行团队成员之间没有家庭或亲属关系。

补偿

于截至2023年12月31日止年度内，发行人因向发行人及其附属公司提供各种身份的服务而向主要管理人员支付的薪酬总额为3,260万美元。

于截至2023年12月31日止年度，发行人支付予董事会各成员(不包括董事会主席及行政总裁)的酬金包括：(I)支付80,000.00美元的费用，按四个季度分期支付；及(Ii)在长期投资协议的条款下支付25,000股A系列股份。获得此类报酬的权利取决于在2023财年参加公司董事会至少四次会议的情况。

长期激励计划

2018年3月22日，股东大会批准了该计划(定义见上)。该计划的目的是为本公司及其子公司提供手段，吸引和留住对本公司及其子公司至关重要的高级管理人员、董事、员工和顾问等人才，促进本公司及其子公司的盈利增长。同一股东大会授权本公司董事会管理该计划，并批准保留本公司于2017年12月18日发行的8,750,000股A系列股票，以实施该计划。股票购买计划在授予日被归类为股权结算交易。截至本年度报告日期，根据该计划，已发行的限制性股票有1,927,020股、股票期权1,552,057股和业绩受限股5,550,523股。根据该计划发行的已发行购股权行权价及到期日如下：(I)110,000份行权价为每股2.10美元的A系列股票期权，于2030年4月29日到期；(Ii)40,650份行权价为每股A股2.85美元的股票期权，于2031年2月25日到期；(Iii)493,828份行权价为每股7.05美元的A系列股票期权，于2032年2月23日到期；(Iv)513,378份行权价为每股A股17.83美元的股票期权，于2033年2月23日到期。(V)385,203份行权价为每股A股29.66美元的股票期权，于2034年1月2日到期；及(Vi)8,998份行权价为每股A股32.02美元的股票期权，于2034年2月20日到期。以下各段描述了该计划的主要条款和条件。

奖项类别。该计划允许以股票期权、限制性股票或业绩限制性股票的形式进行不同的奖励。业绩限制性股票奖励基于一段时间内业绩目标的实现情况，由经理与董事会和/或薪酬委员会协商后决定，并在相应的奖励通知中阐明。

计划管理。该计划由我们的董事会和/或薪酬委员会管理。董事会可将本计划下的某些权力授予本公司高级管理人员中的某些个人。该计划的管理人有权决定谁有资格获得奖励、奖励的数量以及奖励的其他条款和条件。

奖励协议。根据本计划授予的任何奖励以奖励协议或本公司颁发的证书为证据，该协议或证书列出了奖励的条款、条件和限制，其中可能包括授予的受限股票或股票期权的数量、行使价、参与者受雇或服务终止时适用的条款等。董事会可修改该计划和/或任何特定裁决的条款，但不得损害任何参与者在该计划下的权利。

 

128

资格。我们可以向我们公司或我们的任何子公司的董事、高级管理人员、员工和顾问颁发奖项。

归属时间表。除非本计划另有规定，在某些情况下，终止雇佣或服务(不论是否有理由)、辞职、退休、伤残及/或死亡，限制性股票及股票期权应归属及成为不可没收根据以下日历：(I)一周年时为33%，(Ii)两周年时为33%，以及(Iii)授予日三周年时为34%。如果发生控制权变更事件，该参与者的限制性股票和期权将立即被授予并可行使。

股票期权的行使.既得期权将在授予之日起10年内可行使。股票期权项下的每股行权价格应为授予日每股公平市价。授予合资格人士的股票期权数量应由经理在授予时按照布莱克-斯科尔斯方法确定。

转让限制。除非根据世袭和分配法或计划管理人允许的其他方式，否则参与者不得出售、转让、质押或转让任何期权。

计划的终止和修订。我们的董事会可以修改、更改或终止本计划，但如果修改、更改或终止将损害参与者在任何裁决下的权利，则不得进行任何修订、更改或终止。

计划的实施；信任*于2019年3月26日，本公司与Banco Invex，S.A.，Institución de Banca Múltiple，Invex Grupo Financiero以受托人身份(I)执行及管理本计划的条款，及(Ii)在需要时根据本计划的条款及在符合适用法律所载任何要求的情况下，与Banco Invex，S.A.，Institución de Banca Múltiple，Institución de Banca Múltiple订立信托协议第第3844号。2022年12月2日，签署了对此类信托协议的修正案，以允许不仅基于股份，而且以代表股份权利的美国存托凭证分配各自的奖励。

2023年2月6日，公司向美国证券交易委员会备案了注册表声明S-8,与将根据该计划发售和出售的A系列股票的登记有关。

本公司董事会成员及执行团队成员办公地址

我公司董事会成员和执行团队成员的办公地址为：墨西哥墨西哥城Alcaldía Miguel Hidalgo，Colonia Molino del Rey，4楼Pedregal No.Pedregal No.，邮编11040。

股份所有权

截至本年度报告日期，苏珊·西格尔、皮埃尔-让·西维尼翁、杰拉德·马尔泰洛佐、德国人洛萨达和毛里西奥·多纳·科比安持有公司A系列股票，每一种情况下占公司流通股的比例都不到1%。

于本年度报告日期，本公司主席拥有(I)7,595,671股A股系列股份、(Ii)101,965份既得股票期权、(Iii)709,072份未归属股票期权、(Iv)346,638股限制性股票及(V)2,496,889股业绩限制性股票。主席持有之购股权行权价及到期日如下(I)281,186份行权价为每股A系列7.05美元之购股权，于2032年2月23日到期；(Ii)305,895份行权价为每股A系列17.83美元之购股权，于2033年2月23日到期；及(Iii)223,955份行权价为每股A系列29.66美元之购股权，于2034年1月2日到期。

截至本年度报告日期，本公司首席财务官拥有(I)1,877,667股A系列股票、(Ii)22,432份既得股票期权、(Iii)162,156份未归属股票期权、(Iv)79,390股限制性股票及(V)650,910股业绩限制性股票。本公司首席财务官持有的股票期权的行权价及到期日如下：(I)61,861份行权价为每股A系列7.05美元的股票期权，于2032年2月23日到期；(Ii)67,297份行权价为每股A系列17.83美元的股票期权，于2033年2月23日到期；及(Iii)55,429份行权价为每股A系列29.66美元的股票期权，于2034年1月2日到期。

 

129

截至本年度报告日期，我们的首席运营官拥有(I)1,828,504股A系列股票、(Ii)22,432份既得股票期权、(Iii)162,156份未归属股票期权、(Iv)79,390股限制性股票及(V)650,910股业绩限制性股票。本公司首席运营官持有的股票期权的行权价及到期日如下：(I)61,861份行权价为每股A系列7.05美元的股票期权，于2032年2月23日到期；(Ii)67,297份行权价为每股A系列17.83美元的股票期权，于2033年2月23日到期；及(Iii)55,429份行权价为每股A系列29.66美元的股票期权，于2034年1月2日到期。

截至本年度报告日期，我们的战略规划及投资者关系主任拥有(I)1,481,381股A系列股票、(Ii)20,393股既有股票期权、(Iii)147,415份未归属股票期权、(Iv)72,174股限制性股票及(V)591,736股业绩限制性股票。本公司战略规划及投资者关系主任持有的股票期权行权价及到期日如下：(I)56,238份行权价为每股A系列7.05美元的股票期权，于2032年2月23日到期；(Ii)61,179份行权价为每股A股17.83美元的股票期权，于2033年2月23日到期；及(Iii)50,390份行权价为每股A股29.66美元的股票期权，于2034年1月2日到期。

除上文所述外，于本年度报告日期，吾等董事或行政人员概无持有限制性股票、业绩限制性股票或股票期权，就每项该等票据而言，均占本公司已发行股份的1%或以上。

员工

截至2023年12月31日，我们拥有470名员工，其中453名在阿根廷，17名在墨西哥。

下表显示了Vista在所示期间的员工人数：

 

     截至  
     2023年12月31日      2022年12月31日      2021年12月31日  

Vista

      470        465        411  

截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，我们在阿根廷的员工中分别有54%、59%和59%由一个工会代表，并受益于该工会与我们子公司之间的集体谈判协议。

2017年以来，我们没有遇到任何实质性的劳动问题或重大劳资纠纷，我们与工会的关系是稳定的。然而，我们不能保证我们未来不会与我们的员工发生任何冲突，包括在未来谈判我们的集体谈判协议时与我们的工会员工发生任何冲突，这可能会导致罢工或其他可能对我们的运营产生负面影响的事件。有关劳资纠纷风险的详细信息，请参阅“第3项-关键信息-风险因素-详细的风险因素-与我们公司相关的风险-我们雇佣了高度加入工会的员工，可能会受到罢工等劳工行动的影响，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。”

截至2023年12月31日，也有大约500名外包员工每天访问我们的运营提供服务。尽管我们有关于承包商遵守劳动和社会保障义务的政策，但我们不能保证承包商的员工不会对我们提起法律诉讼，寻求赔偿，这是基于阿根廷司法劳工法院的许多先例，这些先例确立了员工服务的最终受益者与承包商(即员工的正式雇主)负有连带责任。见“第3项-关键信息-风险因素-详细风险因素-与我们公司相关的风险-我们面临与某些法律程序有关的风险。”

我们坚定地致力于为我们的员工提供必要的工具，以实现技术发展并在公司内推进他们的职业生涯。我们为技术培训设计了专业发展计划：技术职业计划。首先，我们确定了不同技术职位所需的关键能力矩阵。我们对员工进行差距分析，并确定提高团队资格所需的技能。每个职业都有一名技术导师和一名评估个人职业生涯每个阶段进步的人。我们相信Vista拥有杰出且经验丰富的导师，他们来自技术背景，自开发开始以来一直专门参与Vaca Muerta的工作。

 

130

披露注册人追讨错误判给的行动

补偿

不适用。

 

项目 7。

大股东及关联方交易

 

项目 7A。

大股东

我们的流通股由两个系列的股票组成：A系列股票和C系列股票，每种股票都在RNV注册并在墨西哥证券交易所上市。截至本年度报告日期，我们的股本为97,190,833股A系列股票和两股C系列股票。每一系列股票赋予其持有者相同的权利和义务，包括公司权利和经济权利。

下表载列截至本年度报告日期(以下所述除外)，持有本公司超过5%A系列及C系列股份实益拥有人的股东所知的若干资料，该日期为吾等所掌握的最新实际可行日期。在计算个人或实体实益拥有的A系列股份数目及该个人或实体的所有权百分比时，吾等将该个人或实体持有的、目前可行使或将于本年度报告日期起计60天内可行使或将成为可行使或归属(视何者适用)的所有A系列股份视为已发行，但须受该人士或实体持有的股票期权或限制性股票所规限。根据股票期权或限制性股票发行的A系列股票，在计算持有此类期权的个人或实体的所有权百分比时被视为已发行股票，但在计算任何其他个人或实体的百分比时不被视为未发行股票。

 

股东

    量      占班级的百分比  

A股系列股票

      

Al Mehwar商业投资有限责任公司(1)

      12,822,581        13.19 % 

米格尔·加卢乔(2)

      7,697,636        7.92 % 

 

(1)

Al Mehwar Commercial Investments LLC是阿布扎比投资委员会公司P.J.S.C.的子公司，该公司是阿布扎比酋长国政府在阿拉伯联合酋长国设立的股份公司。阿布扎比投资委员会公司由穆巴达拉投资公司全资拥有，而穆巴达拉投资公司本身则由阿布扎比酋长国政府全资拥有。

(2)

于本年度报告日期，本公司主席拥有(I)7,595,671股A股系列股份、(Ii)101,965份既得股票期权、(Iii)709,072份未归属股票期权、(Iv)346,638股限制性股票及(V)2,496,889股业绩限制性股票。

截至2023年12月31日，已发行的美国存托凭证有78,015,279股(相当于78,015,279股A股的权利，或已发行A股的82%)。截至2023年12月31日，美国有一名美国存托凭证注册持有人。我们无法确定在美国实益拥有的美国存托凭证或A系列股票的数量。同样，我们无法直接或间接地直接或间接确定美国存托股份记录保持者在美国代表的最终实益拥有人的住所，或我们A股系列的实益拥有人的住所

自本协议发布之日起，本公司不受其他公司、政府或任何其他个人或法人的直接或间接控制。此外，我们在此声明，我们不知道有任何承诺可能代表我们公司结构的控制权发生变化。

 

Item 70亿。

关联方交易

我们在正常的业务过程中与我们的股东以及由我们直接或间接拥有或控制的公司进行交易。与该等关联方进行的任何交易均符合正常业务运作，符合市场上提供的条款和条件，并符合适用法律。

 

131

下表列出了有关财政期间/年度与相关方达成的交易总额。

关键管理人员薪酬

 

     《纽约时报》综合报告
截至12月31日的一年，
2023		  

短期雇员福利

      13,959  

离职福利

      —   

基于股份的支付交易

      18,618  
  

 

 

  

总

      32,577  

表中披露的数额是在报告所述期间/年度确认的与主要管理人员有关的费用。

 

项目 7C。

专家和顾问的兴趣

不适用。

 

项目 8。

财务信息

合并财务报表

我们已审计的财务报表见项目18。关于自公司财务报表之日起发生的事件的描述，请参阅“项目4--公司信息--公司的历史和发展--最近的发展”。

法律程序

我们可能会不时遇到在正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和法律程序，包括雇佣、商业、环境、安全和健康问题。例如，我们不时会收到监管机构就履行某些环境、健康和/或安全事项发出的通知。目前无法确定任何此类事项是否会对我们的综合财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。

关于法律程序的更多信息，见已审计财务报表附注22.3和29。

分红

根据墨西哥法律，在满足某些法定人数要求的情况下，只有在股东大会上的股东才有权宣布股息。尽管法律没有规定，但此类声明通常会遵循董事会的建议。此外，根据墨西哥法律，我们只能从股东大会批准的财务报表中的留存收益中支付股息，前提是前几个财年的所有亏损都已得到弥补，并且至少有5%的净收入(在利润分享和墨西哥法律要求的其他扣除后)已分配到法定准备金中，金额最高可达我们已缴费不定期的股本。自公司成立以来，我们没有支付过任何股息。

我们的董事会目前没有考虑采用股息政策。我们经营和财务业绩的变化，包括那些源自非常事件的变化，以及“风险因素”中描述的影响我们财务状况和流动性的风险，可能会限制任何股息的分配及其金额。我们不能保证我们将在未来支付股息，或者支付股息的金额(如果有的话)。

未来股息的数额和支付(如果有的话)将取决于适用的法律，并将取决于我们的董事会或股东可能考虑的各种因素，包括我们未来的经营业绩、财务状况、资本要求、对潜在收购或其他增长机会的投资、法律限制、对我们现有和未来债务工具的合同限制，以及我们从子公司获得资金的能力。这些因素可能会限制或阻止任何未来股息的支付，我们的董事会在建议或我们的股东在批准任何未来股息的支付时可能会考虑这些因素。

 

132

我们是一家控股公司，我们的收入，因此我们支付股息的能力，取决于我们从子公司获得的股息和其他分配。我们的子公司支付股息或其他分派将取决于其经营业绩、财务状况、资本支出计划以及各自董事会认为相关的其他因素。股息只能从可分配准备金中支付，我们的子公司在向我们支付股息之前，必须将收益分配到各自的法定准备金基金。此外，我们子公司的贷款协议中的契约(如果有的话)可能会限制它们申报或支付现金股息的能力。

如果我们宣布分红，他们将通过Indeval以墨西哥比索支付给每个托管人，这将扣除任何适用的预扣税。就美国存托凭证所代表的A系列股票而言，托管银行将按现行汇率将其收到的墨西哥比索现金股息转换为美元，此后，它将扣除托管银行的转换费用，将如此转换的金额分配给美国存托凭证持有人。比索兑美元汇率的波动将影响美国存托股份持有者将获得的股息金额。

从我们的未缴纳公司所得税的可分配收益中支付的股息(即，不是来自我们的净额)税后利润账(Cuenta de利用财政净额或“CUFIN”)须缴交本公司应缴的公司税。我们有权对收益分配征收任何此类税收，作为与支付股息的会计年度相对应的墨西哥企业所得税的抵免，或适用于股息支付日期后两个会计年度的墨西哥企业所得税。从我们的可分配收益支付的股息已缴纳公司所得税(即来自公司CUFIN余额的股息)，不需要缴纳公司级别的股息所得税。

本公司董事会于2022年3月16日召开普通及特别股东大会，建议、讨论及(如适用)批准一项建议，准许2021年净利润总额(即2021年净利润总额，包括留存利润(累积业绩)减去126万美元，将拨备作法定准备金)用于于2022年期间购买本公司本身股份。如果在2022年12月31日之前，为购买而预留的最高金额没有全部使用，公司可能会在2023年期间使用剩余金额回购自己的股份。适用于2023年使用的资金数额可由随后的任何股东大会增加或修改。该提议随后在2022年4月26日的普通和特别股东大会上获得通过。

2022年10月26日，公司董事会召开普通股东大会，提议、讨论并(如适用)批准一项提案，允许2022年期间用于购买公司自有股份的最多2,563万美元(即2022年前9个月的净利润总额，包括留存利润(累积业绩)减去135万美元，将构成法定准备金)。如果在2022年12月31日之前，为购买而预留的最高金额没有全部使用，公司可能会在2023年期间使用剩余金额回购自己的股份。适用于2023年使用的资金数额可由随后的任何股东大会增加或修改。该提议随后在2022年12月7日的普通股东大会上获得通过。

2023年4月24日，股东大会批准修改可用于购买公司股份的资金最高限额（或代表此类股份的证券）2023财年，从最初批准的2，010万美元增至5，000万美元，其余部分（如有）2024财年可用于相同目的。

重大变化

除本年度报告中另有描述外，本年度报告所载最新经审计财务报表中包含的财务信息无重大变化。

 

133

项目 9.

报价和挂牌

交易历史

我们的股本由普通股组成，没有面值。每股股份的持有者有权在股东大会上投一票。所有流通股均已缴足股款，我们的普通股自2017年起在BMV上市。自2019年7月26日以来，我们的美国存托凭证已在纽约证券交易所上市。美国存托凭证已由纽约银行作为托管机构发行。每个美国存托股份代表一个普通股。

市场信息

我们的股票市场

我们的美国存托凭证目前在纽约证券交易所上市，代码为“VIST”。托管人发行的每一只美国存托股份代表对一股A股的认购权。我们的A系列股票在墨西哥证券交易所上市，代码为“Vista”。截至本年度报告日期，我们已发行股本的可变部分由92,883,542股A系列股票组成，在RNV注册并在墨西哥证券交易所上市。根据我们的章程和适用法律，我们股本的可变部分是无限量的，而我们股本的固定部分分为两股C系列股票，在RNV注册并在墨西哥证券交易所上市。

墨西哥证券交易所的交易

墨西哥证券交易所位于墨西哥城，是墨西哥目前运营的两家证券交易所之一。墨西哥证券交易所自1907年以来一直运营，是一家可变资本的公共股票公司(法国国家银行资本变量)。墨西哥证券交易所的证券交易从每个工作日的上午8：30开始。至下午3：00墨西哥城时间，有待调整，与美国某些市场统一运营。

自1999年1月以来，墨西哥证券交易所的所有交易都受到了电子交易的影响。墨西哥证券交易所可以采取一系列措施，促进证券交易价格的有序和透明，包括在价格波动超过一定限度时，运行自动暂停特定发行人股票交易的系统。

在墨西哥证券交易所与股权证券的交易结算在同意股票交易后三个工作日受到影响。未经墨西哥证券交易所批准，延期结算是不允许的，即使双方同意也是如此。在墨西哥证券交易所交易的证券通过Indeval的设施以簿记形式存放，Indeval是一家私人拥有的证券托管机构，充当清算所、托管和托管人，以及墨西哥证券交易所交易的结算、转让和登记代理，从而消除了证券实物转让的需要。交易必须以墨西哥比索结算，但在有限的情况下以及允许用外币结算的有限交易除外。

市场监管

1924年，墨西哥国家银行委员会(国家银行委员会)成立，以规范银行活动，1946年，墨西哥证券委员会(瓦洛雷民族委员会)是为了规范证券市场活动而成立的。1995年，这两个实体合并，成立了CNBV。

除其他事项外，CNBV监管墨西哥证券市场(包括经纪公司和墨西哥证券交易所)的证券、上市公司和参与者的公开发行和交易，并对非法使用内幕信息和其他违反墨西哥证券市场法的行为实施制裁。CNBV通过其工作人员和由13名成员组成的理事会管理墨西哥证券市场、墨西哥证券交易所和经纪公司。

 

134

墨西哥证券市场法

现行的墨西哥证券市场法(不时修订)于2005年12月30日在墨西哥联邦政府公报上公布，并于2006年6月28日生效，简称墨西哥证券市场法。

特别是，墨西哥证券市场法：

 

  •  

包括针对墨西哥机构和合格投资者的私募豁免，并具体说明了发行人或承销商在豁免范围内需要满足的要求；

 

  •  

包括改进投标要约的规则，将其分为自愿或强制性；

 

  •  

制定适用于上市公司股东的持股披露标准；

 

  •  

确立上市公司董事会的作用；

 

  •  

界定上市公司首席执行官和其他相关高级管理人员的作用；

 

  •  

界定适用于董事会的标准以及适用于每个董事、首席执行官和其他高管以及审计和公司治理委员会的职责、潜在的责任和处罚(引入注意义务、忠诚义务和董事和高级管理人员的行为避风港等概念)；

 

  •  

设立审计和公司治理委员会，设立职责明确的审计和公司治理委员会；

 

  •  

规定了少数股东的权利(包括提起股东派生诉讼的权利)；

 

  •  

确定对违法行为适用的制裁措施；

 

  •  

提供灵活性，允许受监管的墨西哥经纪公司从事某些有限的活动；

 

  •  

监管证券交易所、结算所、期货和衍生品市场以及评级机构；

 

  •  

规定因违反墨西哥证券市场法及其规定而受到的惩罚(包括监禁)；

 

  •  

确定上市公司被视为单一经济单位，其控制的实体用于报告、会计和其他目的；

 

  •  

确立诸如财团、相关个人或实体集团、控制权和决策权等概念；

 

  •  

界定与上市公司可能提供的证券类型有关的规则；

 

  •  

列明股份回购的资料；及

 

  •  

规定了实施反收购措施的要求。

2003年3月，中国证券监督管理委员会发布了适用于发行人和其他证券市场参与者的若干一般性规定，此后对该规定进行了修订，并于2004年9月发布了适用于券商的若干一般性规定。《通则》废除了此前颁布的几项CNBV法规，提供了一套整合的规则，规范公开发行、报告要求和发行人活动等。

最近，一项修订墨西哥证券市场法某些条款的法令于2023年12月29日生效，其中除其他外，包含某些条款和调整：(A)提供灵活性，发行不同系列和类别的股票，无需CNBV授权，也没有百分比限制，包括没有投票权、有限制投票权、有否决权的股份，这些股份限制或扩大利润分配或其他特殊经济权利；以及(B)允许将批准增资和决定认购与增资相关的股份的条款的权力转授给上市公司董事会，包括对行使优先认购权的限制。

 

135

发行、注册和上市标准

为了向墨西哥公众提供证券，发行人必须满足特定的质量和数量要求。只有根据CNBV的批准在RNV注册的证券才能在墨西哥证券交易所上市。

总规要求墨西哥证券交易所对寻求在墨西哥上市的发行人采取最低要求。这些要求涉及经营历史、财务和资本结构以及最低公开募股数量等。总规还要求墨西哥证券交易所对发行人实施最低要求(包括最低公开流通股)，以维持其在墨西哥的上市。这些要求涉及发行人的财务状况、资本结构和公众流通股等。在某些情况下，CNBV可以免除其中的一些要求。此外，部分要求适用于相关发行人的每一系列股票。

CNBV批准在RNV注册并不意味着对证券的投资质量、发行人的偿付能力或交付给CNBV或包含在任何发售文件中的任何信息的准确性或完整性进行任何形式的认证或保证。

墨西哥证券交易所可以随时审查对上述要求和其他要求的遵守情况，但通常会每年、每半年和每季度进行一次。墨西哥证券交易所必须将审查结果通知CNBV，而这些信息必须反过来向投资者披露。如果发行人未能遵守这些最低要求中的任何一项，墨西哥证券交易所将要求发行人提出一项纠正违规行为的计划。如果发行人未能提出计划，如果该计划不令墨西哥证券交易所满意，或者发行人在实施纠正计划方面没有取得实质性进展，墨西哥证券交易所可能会暂停相关系列股票的交易。此外，如果发行人未能全面执行计划，CNBV可能会取消股份登记，在这种情况下，大股东或任何控股集团将被要求根据墨西哥证券市场法中规定的要约条款(根据该条款，所有持有人必须得到相同的对待)进行要约收购，以收购发行人的所有流通股。

报告义务

本公司等上市股票的发行人必须向CNBV和墨西哥证券交易所提交未经审计的季度财务报表和经审计的年度财务报表(连同其说明)和定期报告，特别是涉及重大事件的报告。墨西哥发行人必须提交以下报告：

 

  •  

不迟于每年4月至30日根据《总则》编写的综合年度报告，其中必须包括(一)经审计的年度财务报表和(二)关于审计和公司治理委员会活动的报告；

 

  •  

季度报告，在前三个季度结束后的20个工作日内和第四季度结束后的40个工作日内；

 

  •  

披露重大信息的报告；

 

  •  

经股东会或董事会批准，披露公司重组的报告和披露备忘录，如合并、分拆或收购或出售资产；

 

  •  

有关相关人员使用公司(或其子公司)资产的政策和指导方针的报告；

 

  •  

与股东之间的协议有关的细节。

 

136

根据《一般规则》，墨西哥证券交易所的内部规则进行了修订，以实施自动电子信息传输系统(《环境与发展指南》资讯科技，或Sedi)称为瓦洛里斯共和国选举委员会，或EMISNEt，以获取需要向墨西哥证券交易所提交的信息。上市证券发行人必须通过EMISNEt准备和披露其财务和其他信息。收到后，墨西哥证券交易所立即向公众公布这一财务和其他信息。

墨西哥证券交易所的一般规定和规则要求上市证券的发行人通过SEDI提交与任何可能影响发行人股价和投资者收购股票决定的事件或情况有关的信息。如果上市证券出现不寻常的价格波动，墨西哥证券交易所必须立即要求发行人告知公众波动的原因，或者，如果发行人不知道原因，它必须发表声明，表明它不知道这种波动的原因。此外，墨西哥证券交易所必须在认为可获得的公开信息不足时，立即要求发行人披露与重大事件有关的任何信息，并在必要时指示发行人澄清信息。墨西哥证券交易所在认为重大事件可能影响或影响上市证券价格时，可要求发行人确认或否认第三方向公众披露的任何重大事件。墨西哥证券交易所必须立即将任何此类请求通知CNBV。此外，CNBV也可以直接向发行人提出上述任何请求。在下列情况下，发行人可以延迟披露重大事项：

 

  •  

该信息与尚未完成的交易有关；

 

  •  

传媒并无公开有关该重大事件的资料；及

 

  •  

没有出现异常的价格或数量波动。

如果发行人选择推迟披露材料，它必须采取适当的保密措施(包括保存一份记录，记录拥有机密信息的各方的姓名以及每一方知道相关信息的日期)。

同样，如果发行人的证券同时在墨西哥证券交易所和外国证券交易所交易，发行人必须同时向CNBV和墨西哥证券交易所提交根据外国司法管辖区的法律和法规要求其提交的信息。

停牌

除了上述墨西哥证券交易所内部法规的授权外，CNBV和墨西哥证券交易所还可以暂停发行人证券的交易：

 

  •  

发行人未披露重大事项的；

 

  •  

发行人未及时或充分履行其报告义务；

 

  •  

审计师对发行人财务报表的意见中包含的重大例外或评论，或者认定该财务报表不是按照适用的会计程序和政策编制的；

 

  •  

相关证券的价格或成交量波动或交易变动与证券的历史表现不一致，且不能仅通过根据一般条例公开提供的信息来解释。

墨西哥证券交易所必须立即通知CNBV和公众任何停牌。如果发行人证明触发暂停的原因已经解决，并且完全符合定期报告要求，则发行人可以要求CNBV或墨西哥证券交易所允许恢复交易。如果发行人的请求获得批准，墨西哥证券交易所将确定恢复交易的适当机制(可能包括确定适用价格的竞标过程)。如果发行人的证券暂停交易超过20个工作日，并且发行人被授权在不进行公开发行的情况下恢复交易，发行人必须在恢复交易之前通过SEDI披露导致停牌的原因说明。

 

137

根据同意条例，墨西哥证券交易所可以考虑其他公司采取的措施非-墨西哥证券交易所暂停和/或恢复发行人股票的交易，如果相关证券同时在墨西哥境外的证券交易所交易的话。

内幕交易、交易限制和要约收购

墨西哥《证券市场法》载有关于内幕交易的具体规定，包括要求拥有被视为享有特权的信息的人不得(I)直接或间接地交易可能受此类信息影响的相关发行人的证券或与此类证券有关的衍生品，(Ii)不得就此类证券的交易向第三方提出建议或提供建议，以及(Iii)向第三方披露或传达此类特权信息(因其职位或工作而必须向其披露此类信息的人除外)。

根据墨西哥证券市场法，下列人员必须将他们就上市发行人证券进行的任何交易通知CNBV，无论是在逐个案例按季或按季：

 

  •  

上市发行人董事会成员；

 

  •  

直接或间接控制上市发行人10%以上已发行股本的股东；

 

  •  

警官们。

这些人还必须在交易完成后五天内将交易的效果通知CNBV。此外，内部人士必须分别在最后一次出售或购买后三个月内不得购买或出售发行人的证券。

此外，持有墨西哥上市公司1%或以上流通股的董事和相关高管必须披露他们的持股情况和相关发行人。

除某些例外情况外，任何对上市公司股票的收购，如果导致收购者拥有发行人已发行股本的10%或更多，但低于30%，必须在收购后不迟于一个工作日向CNBV和墨西哥证券交易所公开披露。

某些内部人的任何收购或处置，如果导致该内部人在与其相关的上市公司的股票中增持或减持5%或以上，也必须在收购或处置后不迟于一个工作日向CNBV和墨西哥证券交易所公开披露。墨西哥证券市场法要求，在计算上市公司的股权百分比时，应考虑以实物结算的可转换证券、认股权证和衍生品。

投标报价

《墨西哥证券市场法》载有与在墨西哥发生的公开投标要约和某些其他股份收购有关的规定。根据墨西哥证券市场法，要约收购可以是自愿的，也可以是强制性的。这两家公司都必须事先获得CNBV的批准，并且必须遵守一般的法律和法规要求。自愿投标要约，或没有要求发起或完成的要约，必须按比例提出。任何意向收购上市公司股份导致收购人拥有30%或更多股份，要求收购人对(I)拟收购股本的百分比或(Ii)公司已发行股本的10%中较大的一项提出强制性收购要约，前提是如果此类收购旨在获得控制权，则潜在收购人必须对公司100%的已发行股本发起强制性要约收购(然而，在某些情况下，CNBV可能允许以低于100%的要约收购)。收购要约必须以相同的价格向所有股东和所有类别的股票发出。董事会必须在审计和公司治理委员会的建议下，就适用于任何强制性收购要约的价格的公正性发表意见，并可能附带独立的公允意见。被要约收购的公众公司的董事和行政总裁，必须披露他们各自是否会在要约收购中出售各自的股份。

 

138

根据墨西哥证券市场法，所有收购要约必须在至少20个工作日内开放，根据该法律进行的收购必须按比例向所有投标股东进行。墨西哥证券市场法还允许向控股股东支付超过发行价的某些金额，前提是这些金额已完全披露，得到董事会批准，并仅与以下情况相关竞业禁止或类似的义务。该法律还规定了强制性投标要约要求的例外情况，并具体规定了以下补救措施不遵守规定根据这些要约收购规则(例如，暂停投票权、可能废止购买等)以及发行人前股东享有的其他权利。

反收购保护

墨西哥证券市场法规定，上市公司可以在其附例如果该等规定(I)获得过半数股东批准，而出席会议的股东代表股本达20%或以上的股东并无投票反对该等规定，及(Ii)不抵触与要约收购有关的法律规定或具有无视与收购方所持股份有关的经济权利的效力。

 

项目 10。

附加信息

组织章程大纲及章程细则

一般信息

我们于2017年3月22日注册成立，公共契约编号79,311，并在墨西哥城墨西哥商业公共注册局注册，商业对开号N-2017024493,作为一家股本公司。我们的章程副本可以从CNBV或墨西哥证券交易所获得，并可在www.bmv.com.mx上查看。

根据批准我们的首次公开募股的股东决议，公开地契编号为80,566，并于2017年7月28日在墨西哥城的墨西哥商业登记处登记，商业对开号为N-2017024493,我们成为了一家上市公司，拥有可变股本(法国国家银行资本变量)，并批准对我们的附则进行修订，以符合墨西哥证券市场法的适用条款。

您可以通过以下网站从我们或墨西哥证券交易所获得我们现行章程的副本：Www.bmv.com.mx和Www.vistaenergy.com。我们可透过电邮索取现行附例的英文译本，地址为邮箱：ir@vistaenergy.com.

企业宗旨

根据我们的章程第三条，Vista的公司宗旨是从事以下活动：

 

  (i)

通过任何法律手段，在能源部门的任何类型的商业或民事公司、协会、合伙企业、信托机构或任何种类的实体中获取任何类型的资产、股票、合伙企业、股权或权益，无论这些实体是墨西哥人还是外国人，在其成立之时或以后，并出售、转让、转让、谈判、抵押或以其他方式处置或质押这些资产、股票、股权或权益；

 

  (Ii)

以合伙人、股东或投资者身分参与所有商业或实体(不论是商业或民事)、协会、信托或任何其他性质(不论墨西哥或外国)，自成立之日起或透过收购各类注册公司的股份、股权或其他种类的权益(不论其名称为何)，并行使因参与而衍生的公司权利及经济权利，以及以任何所有权购买、投票、出售、转让、认购、持有、使用、扣押、处置、修改或拍卖该等股份、股权或其他种类的权益，以及在受适用法律规限的实体中参与，在必要或方便的情况下；

 

139

  (Iii)

以公开发行或非公开发行的方式，在国内或外汇市场发行和安置代表其社会资本的股票；

 

  (Iv)

以相当于其股本的股份或任何其他类型的证券在国内或外汇市场以公开或非公开发行的方式发行或配置权证；以及

 

  (v)

以公开发行或非公开发行的方式，在国内或外汇市场发行或放置可转让票据、债务票据或任何其他有价证券。

股本

我们的股本是可变的。我们的股本中不受提款权约束的固定部分的金额是Ps。3,000股，代表两股C系列普通股，记名股无面值。截至本年度报告日期，这两股C系列股票由本公司持有，不得行使任何与此相关的经济或公司权利。受提存权约束的股本中的可变部分是无限的，以A系列股票为代表，这些股票是普通的、名义的、没有面值的，并赋予其持有人同等的经济和公司权利和义务。截至本年度报告日期，我们已发行股本的可变部分由97,190,833股A股组成。我们的A系列股票可以由墨西哥或外国个人或公司认购和支付，也可以由任何其他外国实体认购或支付，无论是否具有法人资格。本公司的B系列股份(为普通股、记名股份、无面值股份，并向持有人授予相同的经济及公司权利及义务)已注销，并于当时由本公司的“战略合伙人”(或在此称为保荐人)及本公司的独立董事认购及支付，并经股东普通大会批准转换为A系列股份。

2017年8月1日，在我们在墨西哥的首次公开募股结束之前，Vista及其战略合作伙伴Vista保荐人控股公司(由Riverstone Investment Group LLC的高级人员控制的实体)与Miguel Galuccio、Pablo Vera Pinto、Juan Garoby和Alejandro Cherñacov(统称为“保荐人”)就保荐权证的私募达成了一项战略合作伙伴协议(SPA)。根据SPA，订约方同意(其中包括)(I)购买保荐权证；(Ii)如“第10项-补充资料-组织章程大纲-认股权证”所述，保荐权证可在无须现金支付的情况下行使；(Iii)假若认股权证提早终止而保荐人认股权证未获行使而到期，则双方同意发行另一证券或文书，允许彼等以与到期保荐权证相同的方式购买A股系列股份，及(Iv)适用于本年报日期已届满的若干锁定条款。截至本年度报告之日，并无未清偿认股权证。自本协议日期起，由于于2023年3月15日行使所有未到期认股权证，《战略合作伙伴协议》因其条款不再适用而终止。

2018年3月22日，股东大会批准了该计划。同一股东大会批准保留公司于2017年12月18日发行的8,750,000股A股，以实施该计划。此外，公司通过我们的回购计划回购的A系列股票可能会被分配到该计划中。截至本年度报告日期，10,393,970股A系列股票已归属，并与该计划相关的流通股。如果目前为该计划预留的所有A系列股票，加上通过正在进行的回购计划回购的所有股票成为流通股，我们的已发行和已发行股本将从截至本年报日期的97,190,833股A股增加到98,781,026股A股，增幅为1.6%。见“项目6--董事、高级管理人员和雇员--董事会--长期激励计划”。

在普通股东大会上，我们的股东可以批准发行其他类型的股票，包括对持有人拥有特殊权利或有限权利的股票和/或与该等股票有关的证券。

认股权证

于2022年10月4日，Vista召开了权证持有人大会，会上权证持有人批准了对权证契约及涵盖本公司建议的该等权证的全球证书的修订，借此实施无现金行使机制，令权证持有人有权全权酌情决定或根据Vista的酌情决定权(在后一情况下，就所有未发行认股权证而言，无须向持有人或任何其他人士提出任何进一步要求、通知或通讯)，每拥有31份认股权证，即可取得一股A系列股份。

 

140

在2022年10月10日至2023年3月7日期间，权证持有人摘录了75,144,465份认股权证，作为该摘录的结果，额外发行了2,424,015股A股。

2023年3月7日，Vista完成了与CNBV的流程，以更新Vista在RNV的权证登记，从而实现自动无现金练习。2023年3月15日，凭借这种自动无现金行使，以及在其生效后，24,535,535份已发行权证被行使，相当于额外的791,439股A系列股票成为流通股。由于已行使所有认股权证(即持有人在自动无现金行使前行使的认股权证，加上根据该自动无现金行使而行使的认股权证)，已发行的A系列股票总数为3,215,454股。截至本年度报告之日，并无未清偿认股权证。

我们资本存量的变动

增资应根据股东大会通过的决议进行。

我们固定部分的股本增加是由我们的股东在特别股东大会上通过的决议批准的，并对我们的章程进行了相应的修订，而我们可变部分的股本的修改是在普通股东大会上批准的，并应在公证机构面前正式确定，而不需要将相关的公共契约记录在我们公司住所的公共商业登记处。

此外，我们可能会通过现金或实物支付、债务资本化或适用法律允许的任何其他方式，根据墨西哥《商业公司通则》第116条，或任何其他不时取代该条款的规定，影响由于股东权益账户资本化而增加的资本。以股东权益账户资本化方式增持的，所有股份均有权获得增持中与其相应的比例部分，无需发行新股即可增持。

除因收购我们自己的证券而产生的增资外，增资应记录在资本变动登记簿中，根据墨西哥《商业公司法总则》第219条或任何其他不时取代它的规定和其他适用法律，我们必须保存该登记簿。

我们可以将增资产生的未认购股份保留在国库中，也可以注销此类股份，在这两种情况下，事先的资本减少应在必要的程度上由股东大会解决。

我们的股本只有在获得股东批准后，才可根据我们的章程第12条的规定，通过股东在普通或特别股东大会上通过的决议减少，但(I)墨西哥《商业公司通则》第206条或任何其他不时取代它的规定以及其他适用法律所述的股东分离；以及(Ii)根据我们的章程、墨西哥证券市场法和其他适用法律收购我们自己的股份。

只有在股东通过他们在特别股东大会上通过的决议、修订我们的章程以及在公证人面前正式确定相关会议纪要的情况下，我们才可以减少我们股本的固定部分。经股东批准后，我们也可以通过股东在普通股东大会上通过的决议减少股本的可变部分，该决议的记录应在公证人员面前正式制定，而不必在公司住所的公共商业登记处登记相关的公共契约；但当股东行使分手权或减少的部分是由于重新收购我们自己的股份时，不需要股东大会的决议。

 

141

如果任何股东根据墨西哥《商业公司通则》第206条或任何其他不时取代其权利的规定和其他适用法律行使分离权，以及公司根据我们的章程重新收购我们自己的股份，或在适用法律允许的任何其他情况下，我们可能会减少我们的股本以吸收损失。

减资以弥补损失将在代表我们股本的所有股份中按比例进行，不需要注销股份，因为它们没有面值。

作为我们股本可变部分的证券的持有人不得根据墨西哥《证券市场法》第50条、不时取代它的任何其他条款和其他适用法律，行使墨西哥《商业公司法》第220条或任何其他替代条款中所述的提款权利。

我们将在我们的资本变动登记簿上登记所有的减资，除了因回购我们自己的股票而导致的减资。

投票权

根据我们的章程，我们的每一系列股份授予其持有人相同的权利和义务，包括经济权利，因为所有股份持有人按照本文进一步描述的条款平等地参与任何性质的股息、偿还、摊销或分配。

我们的章程规定，我们可以发行不同系列或类别的股票，没有投票权，具有有限的公司权利或有限的投票权。

无表决权股份不应计入召开股东大会所需的法定人数。只有在确定必要的法定人数以召集需要他们投票的股东大会或特别会议时，有限或受限有表决权的股份才会起作用。

批准发行不同系列、不同类别股票的股东大会通过的决议，应当载明与该等股票相对应的权利、限制、限制和其他所有特征。

股东大会

股东大会是我们的最高机构和权威。股东大会可以是普通的，也可以是特别的，也可以是特别的，应始终在我们的公司住所举行，但下列情况除外不可抗力或者是上帝的行为。

根据墨西哥法律和我们的章程，股东大会要求在第一次或随后召开股东大会时合法地提前15个日历天通知。召开特别股东大会是为了批准墨西哥《商业公司法》第182条、《墨西哥证券市场法》第48、53和108条，或不时取代它们的任何其他条款和其他适用法律，以及我们的章程第9条和第19条中包含的那些规定中提到的任何事项。所有其他股东大会均为普通股东大会，包括涉及增减股本变动部分的会议。

特别股东大会应召开，以处理任何可能影响授予我们一系列股份持有人的权利的事项，并应遵守我们为特别股东大会制定的章程中关于出席和表决法定人数以及正式会议记录的适用条款。

 

142

股东大会应在上一财政年度结束后的前四个月内每年至少召开一次，以批准会议议程中所列事项、墨西哥《商业公司法总法》第181条所述事项或不时取代它的任何其他规定，以及进行下列任何一项工作：

 

  (i)

讨论、批准或修改审计委员会和企业实务委员会主席的报告；

 

  (Ii)

根据《墨西哥证券市场法》第28条第四节和第44条xi节，或任何其他不时取代报告的条款和其他适用法律，讨论、批准或修改我们首席执行官的报告；

 

  (Iii)

讨论、批准或修改董事会的报告，根据小节(B)墨西哥《商业公司法总法》第172条的规定，或不时取代该条的任何其他规定和其他适用法律；

 

  (Iv)

审查董事会对首席执行官报告内容的意见；

 

  (v)

决定利润的使用(如果有的话)；

 

  (Vi)

委任董事会成员、秘书、副秘书和委员会成员，以及他们各自的替代人选(视属何情况而定)，并任免审计委员会和执业操守委员会的主席；

 

  (Vii)

确定董事的独立性；

 

  (Viii)

确定可用于回购我们自己证券的公司资金的最高金额；

 

  (Ix)

批准我们打算在本财年期间进行的交易，当此类交易或基于某些共同特征(由墨西哥证券市场法确定)综合考虑的一系列交易代表我们综合资产的20%或更多，根据我们上一季度末的综合资产价值确定时(在此类会议上，具有有限或受限投票权的股东可以投票)；和/或

 

  (x)

根据适用法律处理任何其他事项，且法律未明确规定须在特别股东大会上处理的事项。

特别股东大会应处理墨西哥《商业公司法总法》第182条或任何其他不时取代它的规定所述的任何事项。此外，出席该特别大会的股东可作出下列任何一项行为：

 

  (i)

修改我们的章程，以防止收购我们的证券，使一个或多个收购人控制我们的公司；

 

  (Ii)

根据墨西哥证券市场法第53条的条款或任何其他不时取代该条款的条款增加我们的股本；

 

  (Iii)

取消我们的任何股本或代表该证券的证书在RNV的登记；

 

  (Iv)

总的来说，修改我们的规章制度；

 

  (v)

批准注销相当于我们股本的可分配利润的股份，并发行股息证书或有限投票权、优先股或任何其他不同于普通股的股票；和/或

 

  (Vi)

根据适用法律或我们的章程处理任何其他明确要求特别法定人数或法律明确保留在特别股东大会上处理的事项。

任何股东大会均可由我们的董事会、董事会主席、我们的秘书或审计委员会或企业实践委员会召集。持有占我们股本10%或以上投票权的股份持有人也可以单独或集体要求董事会主席或相关委员会召开股东大会，尽管墨西哥《商业公司法》第184条规定了这一比例。

 

143

股东召开股东大会的请求只要符合墨西哥《商业公司法总法》第185条、不时取代它的任何其他条款和其他适用法律的要求，就可以获得批准。如未于要求日期后15个历日内作出催缴，本公司注册地的民事或地区法院法官将应任何有利害关系的股东的要求作出催缴，而股东必须为此证明其股份的所有权。

根据适用法律，召开股东大会应在墨西哥经济部为此目的建立的电子系统中发布，并可在相关会议拟举行日期前至少15个历日内在公司注册地发行量最大的报纸之一上发布。

自股东大会通知之日起至会议召开之日止，吾等将立即免费在本公司的办公室向股东提供吾等认为在会议上就事项进行表决所需的所有资料，包括墨西哥证券市场法第49条第三节所述的表格，或不时取代该表格的任何其他条文及其他适用法律。

股东大会可以在没有事先通知的情况下举行(如上所述)，如果代表有投票权的股本的所有股份或相关系列股份(如果是特别会议)在会议上投票时出席或有代表出席。

尽管有上述规定，并根据墨西哥《商业公司法》第178条第二段或不时取代该条的任何其他条文及其他适用法律，股东可在无须召开会议的情况下以一致书面同意方式通过决议案，该等决议案的效力及作用与该等决议案已在股东大会上通过一样。

股东可由以下人士代表出席股东大会事实律师它有一个授权委托书根据墨西哥证券市场法第49条第三节所述的形式，或任何其他不时取代它的规定和其他适用法律，或根据根据适用法律授予的授权书。

若要获准参加股东大会，股东应在根据墨西哥《商业公司法总法》第128条或任何其他不时取代它的规定和其他适用法律管理的股票登记簿中正式登记，或者他们可以出示由墨西哥证券市场法规定作为证券托管机构的Indeval或任何其他机构签发的证书。

如要出席特别股东大会或股东大会，有关股东必须向秘书证明非成员根据本公司章程第9条的规定，不需要本公司董事会的事先批准。

普通股东大会和特别股东大会应由董事会主席主持，如董事长不在，则由出席股东以出席股份过半数票决定的人主持。

这位部长非成员董事会秘书或副秘书应担任股东大会秘书，或在其缺席时，由出席有关大会的股东以出席股份过半数票决定的人士担任秘书。

股东大会主席应任命一名或多名检查员(烧烤崇拜者)，由出席有关会议的股东、股东代表或受邀人士决定是否有法定人数，并应会议主席的要求点票。

 

144

股东大会秘书应编制股东大会记录，抄录到股东大会记录中，并由相关会议的主席和秘书以及担任检查员的个人签署。有关此类会议的任何记录，如因不足法定人数而无法处理事项，也应由有关会议的主席、秘书和检查人员签署。

如在出席股东首次召集后，代表本公司股本的流通股至少有50%派代表出席，则应正式召开股东普通大会。普通股东大会的决定由出席股东大会的有表决权的股份的过半数通过。如有第二次或更多的催缴，则不论出席或代表出席的股份数目多少，股东大会均视为已正式召开，而有关决定须由出席并有表决权的股份的过半数通过。

如果在第一次催缴后，代表我们股本的流通股至少75%的流通股出席了股东特别大会，则应正式召开股东特别大会。如果发生第二次或更多的催缴，如果我们的大部分普通股都有代表，那么特别股东大会将被视为正式召开。

特别股东大会通过的决议，无论是由于第一次、第二次还是随后的召回而召开的，如果获得我们已发行股本(而不是以国库持有)的过半数股份通过，将是有效的，但以下情况除外：(I)代表我们股本的股份或代表它们的认股权证在RNV的登记，在这种情况下，将需要我们已发行股本(而不是以国库持有)的95%的股份投赞成票，以及(Ii)对我们的章程进行修订。在这种情况下，将需要65%的已发行股本(而不是以国库持有)的赞成票。

股东大会外通过的一致书面同意应抄录在我们的股东会议纪要登记簿上。包含每次股东大会记录和一致同意的文件，以及出席名单、委托书、催缴副本(如果有)以及提交讨论的文件，如董事会报告、我们的财务报表和其他相关文件，应由我们形成并保存。

如果股东大会的任何会议纪要或任何一致的书面同意不能登记在我们的股东会议纪要登记簿上，我们将在墨西哥的公证机构面前正式记录此类会议纪要或一致的书面同意。

股东大会的会议记录，以及因法定人数不足而未召开的股东大会记录，将由股东大会主席和秘书签署。

利润分配(分红)

一般情况下，在年度股东大会上，我们的董事会会将上一会计年度的财务报表提交股东批准。一旦股东大会批准了这些财务报表，在宣布股息或其他分配时所有已发行的股票都有权参与该股息或分配。

董事会

作文

我们的董事会负责对我们公司进行全面监督。董事会最多由21名董事组成，董事人数可根据股东大会通过的决议不时更改，其中至少25%应根据墨西哥证券市场法第24条和第26条或任何其他不时取代其的条款和其他适用法律独立。

可以指定一名候补董事代替每一名董事；但独立董事的候补董事应具有与他们代表的独立董事相同的独立资格。

 

145

当董事符合墨西哥证券市场法第26条或不时取代该条的任何其他条款以及CNBV发布的任何其他指导或法规中规定的独立性要求时，他们被视为独立。

董事的独立性是由普通股东大会通过的决议决定的。公司和董事的CNBV优先听证权，可以在最初确定任何董事独立性的30个工作日内拒绝该董事的独立性确定。

董事可以是股东，也可以不是股东，在被免职和任命继任者之前，他们应在董事会任职，但他们应始终具有履行职责的法律行为能力，且不应被阻止执行业务。墨西哥证券市场法第24条第2款所载的规定应始终得到遵守。

在董事死亡、残疾或任期届满的情况下，董事会可以任命临时董事，而不需要股东大会的意见。股东大会应当批准该任命或者在该事件之后的会议上任命新的董事。

只有在普通股东大会上通过决议才能罢免董事。

董事由普通股东大会以股东过半数票任命，但每持有10%的已发行股本，少数股东有权任命一名董事。

董事会主席每年由股东大会或者董事会会议任命。董事会主席执行和执行股东大会和董事会会议通过的决议，不需要特别决议。

这位部长非成员董事会成员及副秘书应于股东普通大会或董事会会议上(视乎情况而定)委任。秘书不应是董事，但必须履行适用法律规定的义务和职责。

临时或永久缺席董事会的，由董事指定的候补人选代为补缺。董事长应当有一名打破平局在所有事情上都要投票。

董事会主席可以是任何国籍的人，他或她将主持董事会会议，在他或她缺席的情况下，由出席会议的其他董事以多数票任命的一名董事主持会议。

董事会会议

董事会会议可以由董事会主席、审计委员会主席、公司业务委员会主席、秘书非成员于会议日期前至少十个历日，向全体董事发出书面通知，包括但不限于传真或电邮，通知董事会成员或25%董事。如果所有董事都出席了，可以召开会议而不事先通知。

我们的独立审计师可以被召集参加任何董事会会议，但有权发言，但没有投票权；但是，当讨论可能引起利益冲突或可能损害其独立性的事项时，该审计师永远不会出席。

董事会会议应在每个会计年度内在本公司的公司注册地至少举行四次，但如果获得多数董事的批准，可以在本公司注册地以外或国外举行会议，并允许通过电话、视频会议或任何其他使其成员能够有效和同时参与的方式举行董事会会议。

 

146

董事会会议记录应记入董事会会议纪要册，并由全体出席人员签字，经会议同意明确授权的，仅由董事长和秘书签字。非成员董事会的成员。本公司应保存每次董事会会议的记录和副本及/或一致同意的书面文件，以及任何电话会议的记录和任何与会议有关的文件。

董事过半数出席时，可以召开董事会会议。董事会以多数票通过的决议作出决定；如果出现平局，由董事长投决定性一票。

在董事会会议之外作出的所有决定，只要经全体董事一致书面同意并由全体董事签署，即为有效和合法的。书面确认的文件应送交公司秘书，秘书将在相应的会议纪录簿上抄录相关决议，并应表明该等决议是根据我们的章程通过的。

董事会的权威

根据《联邦区民法典》第2554条的规定，董事会在商业和公司事务中代表我们的公司，并对诉讼和法律程序以及管理和所有权行为拥有一般代理权(科迪戈联邦民政区)以及《墨西哥州民法典》和《墨西哥联邦民法典》(科迪戈联邦民事法院)。董事会应在联邦、州或市所有类型的行政和司法机构面前代表我们，在仲裁和调解委员会(联合军政府和比拉杰军政府)和其他劳工当局和仲裁员。该等权力包括但不限于以下各项：

 

  •  

执行所有交易，并执行、修改和终止根据公司宗旨签订的协议；

 

  •  

开立、管理和注销银行账户，包括但不限于指定可从该账户提取资金的签字人的权力；

 

  •  

提取各类存款；

 

  •  

首席执行官的任免及其薪酬总额的确定，以及其他有关董事的聘任和薪酬总额的制定政策；

 

  •  

授予和撤销一般授权和特别授权；

 

  •  

开设和关闭分支机构、机构和附属机构；

 

  •  

执行股东大会通过的各项决议；

 

  •  

在其他公司或实体注册成立时或任何其他时间，代表我们可能在其他公司或实体中拥有权益或其他参与的公司，以及购买或认购其中的股份或合伙权益；

 

  •  

提交所有类型的索赔和安帕罗诉讼、参与仲裁、转让和/或扣押资产、收取款项以及讨论、谈判、执行和审查集体或个人劳动协议；

 

  •  

提出刑事索赔和申诉，并担任阿根廷公共检察官(阿根廷部长普布里科);

 

  •  

代表我们接受本国或外国法人或个人的委托；

 

  •  

授权我们的公司或我们的子公司做出真实的或个人的担保，以及任何受托参与，以确保我们的债务，并成为第三方责任的共同债务人、担保人、担保人和一般债务人，并建立必要的担保，以确保此类遵守；

 

  •  

批准股东和市场的信息和沟通政策；

 

  •  

召集普通股东大会、特别股东大会和特别股东大会，执行股东大会决议；

 

147

  •  

设立委员会并任命董事为委员会成员(审计委员会和执业委员会主席的任命和批准除外，主席由股东大会决议任命)；

 

  •  

制定战略以实现我们的企业目标；

 

  •  

采取墨西哥证券市场法第28条或任何其他规定不时取代该条授权的任何行动；

 

  •  

决定任何股本增加，确定增持对象的股份认购条款，包括排除与发行属于授权对象的股份有关的优先认购权，因为这种授权可能由Vista的股东大会根据其条款授予附例和墨西哥证券市场法第55条。

 

  •  

批准根据墨西哥证券市场法第53条发行的我国库藏股公开发行和转让的条款和条件；

 

  •  

根据墨西哥证券市场法第56条，在墨西哥证券市场法和有关股东大会规定的范围内，任命负责进行股东大会授权的股份收购或配售以及此类收购和配售的条款和条件的一人或多名人员，并将任何财政年度行使这种权力的结果通知股东大会；

 

  •  

根据墨西哥证券市场法的规定任命临时董事；

 

  •  

批准和解条款和条件，通过该条款和条件解决任何董事违反勤勉或忠诚义务的责任；

 

  •  

诉讼和催收的一般委托书和劳工事务的行政行为，包括但不限于，如我们的章程和关于诉讼和催收的委托书和关于劳工事务的行政行为的进一步详细说明，以便董事会可以作为我们在所有劳动事务中的代表，并有权在这方面执行各种协议和采取各种行动；

 

  •  

授予、撤销和撤销其权限范围内的一般授权和特别授权，并授予其替代和授权，但根据适用法律或本公司章程仅限于董事会行使的授权除外；以及

 

  •  

签订任何和所有必要或便利的法律行为、协议和/或文件。

董事会在适用时，还应根据墨西哥《票据和信贷交易通则》第9条规定的条款，另外拥有一份授权委托书发行、接受和背书可转让票据，并对票据和一般票据提出抗议授权委托书开立和注销银行账户。

委员会

股东大会或者董事会可以组成认为必要的委员会。

此外，我们的董事会将根据墨西哥证券市场法维持一个审计委员会和一个企业实践委员会，这些委员会的成员将完全由董事会根据墨西哥证券市场法第25条、不时取代它的任何其他条款和其他适用法律中规定的条款任命的至少三名独立董事组成。

审核委员会、业务守则委员会及根据我们的附例成立的其他委员会，应于每年举行的第一次或最后一次董事会会议上，以每个该等委员会所设立的形式及频密程度举行会议(就下一财政年度举行的会议日历而言)，而无须就每次会议召集成员，而该等会议先前已按照有关委员会为该等目的而批准的会议日历安排；然而，为使该等会议正式召开，该等会议须有过半数成员出席，而决议案须获该等委员会成员以过半数票通过。

 

148

此外，各委员会应在其主席秘书决定时举行会议非成员董事会或其任何成员，在提前至少三个工作日通知委员会所有成员和所需替补成员的情况下。本公司的独立审计师可作为受邀者受邀参加委员会会议，但不能发言，但不得投票。

决定可在委员会会议之外作出，只要经全体委员会成员一致书面同意并由全体委员会成员签署，即具有与在本届会议上核准的相同效力。同样，如果所有成员都出席，委员会可随时开会，无需事先通知。

委员会不得将其整个权力下放给任何人，但可以指定代表执行其决议。每个委员会的主席将有权单独执行这些决议，而不需要明确授权。根据我们的章程成立的每个委员会应每年向董事会通报其开展的活动或其认为对公司具有重大意义的事实或行动的发生。委员会每次会议应准备会议纪要，并记录在专门的会议纪录簿上。会议记录须证明委员会成员出席会议及所通过的决议，并由出席会议的个别人士及主席及秘书签署。

委员会会议可通过电话、视频会议或任何其他使其成员能够有效和同时参加的方式举行。

除本公司章程或墨西哥证券市场法另有规定外，对于本文或墨西哥证券市场法中未规定的所有事项，委员会应按照我们董事会制定的规则运作。

委员会应至少每年一次对董事会的活动进行评估。

董事的职责

墨西哥证券市场法对董事会成员、董事会委员会成员、首席执行官以及首席执行官寻求协助的相关官员规定了勤勉和忠诚的义务。这种勤勉尽责的责任要求他们获得足够的信息并做好充分的准备，以便采取符合公司最佳利益的行动。恪尽职守的义务主要是搜索和获取做出决策可能需要的所有信息(包括通过聘请独立专家)，出席董事会会议，他们参与的委员会的会议，以及向董事会披露相关董事或官员拥有的相关信息。董事会成员如不履行该等尽职责任，须与其他董事会成员负上连带责任，就对本公司或其附属公司造成的损害及利润损失负上责任。

忠实责任主要包括按照本公司最佳利益行事的责任，主要包括对董事会成员在履行其职责时所收到的资料保密的责任、在涉及利益冲突的事项上放弃投票的责任以及避免利用本公司的商机的责任。董事采取使一名或多名股东不当受益的行为，或董事在未经公正的董事会成员事先明确同意的情况下，利用属于公司或其子公司的公司机会，均违反忠实义务。

董事如果(I)违反我们的任何政策使用我们的资产或同意使用我们的资产，或(Ii)披露虚假或误导性信息、命令不记录或阻止在我们的登记处记录任何交易，从而影响我们的财务报表或导致重要信息被不当修改或未披露，也是违反忠实义务的。

 

149

董事不履行勤勉义务或忠实义务的，应与其他不遵守勤勉义务或忠实义务的董事或高管一起，对因其恶意或违法行为而给本公司造成的任何损害承担连带责任。

作为对董事会成员违反勤勉义务或忠诚义务的一种保护手段，墨西哥证券市场法规定，如果董事会成员本着善意行事，并且(A)遵守适用法律和我们的章程，(B)基于我们的高级管理人员、独立审计师或专家提供的事实和信息，其可信度和可靠性可能受到合理质疑，以及(C)本着善意或在根据现有信息可能无法合理预见该决定的负面影响时，董事将不对违反该义务的行为承担责任。墨西哥法院没有解释这一条款的含义，因此，其范围和含义是不确定的。

董事会成员将与前任董事会成员就任何前任董事会成员造成的违规行为承担共同责任，如果此类违规行为没有报告给审计委员会和企业实践委员会。

董事会和委员会的成员没有义务保证他们的职位的履行。

必须遵守《证券法》第三十四条第二款、第三款关于忠实义务的规定。

因违反勤勉义务或忠诚义务而产生的责任应独家有利于公司（视情况而定），并可由公司或单独或共同代表股份所有权的股东行使（包括有限、限制或 无表决权股份）占股本的5%或以上。

当董事会成员或委员会成员本着善意行事时，或者当《墨西哥证券市场法》第40条、不时替代该法的任何其他条款和其他适用法律中提到的任何责任排除时，他们不应违约。

审计和企业实践委员会

董事会将通过审计委员会和企业实践委员会以及我们的独立审计师对我们的管理以及业务的进行和执行进行监督。

审计委员会主席和企业实践委员会主席应根据墨西哥证券市场法第43条或任何其他取代该条的规定，不时提交年度报告。

审计委员会

审计委员会应由至少三名成员组成，他们应是独立的，应在股东大会或董事会会议上根据董事会主席的提议任命，但审计委员会主席除外，该主席应完全通过股东大会通过的决议任命和/或免职。审计委员会主席还必须满足墨西哥证券市场法第二节第43条所述的要求。

审计委员会应履行墨西哥证券市场法第42条第二节、任何其他不时取代它的规定、CNBV和其他适用法律颁布的指导和/或法规中所述的职能。该等职能包括但不限于就委托审计委员会处理的事项向董事会提供意见、与负责编制本公司财务报表的人士讨论本公司的财务报表、向董事会通报本公司内部控制及审计制度的情况、就会计政策及准则拟备意见，以及全面监督本公司的企业行为。

 

150

我们将有一名独立的审计师根据墨西哥证券市场法进行审计。

企业实务委员会

公司业务应由至少三名成员组成，他们应是独立的，并应在股东大会或董事会会议上根据董事会主席的提议任命，但公司业务委员会主席除外，该主席应完全通过股东大会通过的决议任命和/或免职。公司实践委员会主席还必须满足墨西哥证券市场法第43条第一节所述的要求。

公司实践委员会应具有墨西哥证券市场法第42条第一节、任何其他不时取代它的条款、CNBV和其他适用法律颁布的指导和/或法规中所述的职能。这些职能包括，根据墨西哥证券市场法的要求，就与遵守墨西哥证券市场法和我们的附则有关的事项向董事会发布意见，就提交给董事会批准的事项或与利益冲突有关的事项征求独立专家的意见，召开股东大会，并支持董事会准备报告。

赔偿

根据我们的附例，我们将对董事会、审计委员会、企业实践委员会、我们创建的任何其他委员会、秘书和副秘书的成员、候补成员和高级管理人员进行赔偿并使其免受损害非成员董事会成员，以及首席执行官和其他相关官员，就其履行职责，例如在墨西哥或我们股票注册或上市的任何国家发起的任何索赔、要求、诉讼或调查，根据我们或我们控制的公司在任何司法管辖区发行的股票或其他固定或可变收益证券发行的其他证券，这些人可能是这些机构的成员、所有者或替代者和官员，包括支付已造成的任何损害或损失以及必要的到达金额(如果认为合适的话)，在上述案件中，董事会有权解决在上述案件中是否方便地保留律师和其他不同顾问的服务，以确保在上述案件中这些人的利益。如果此类索赔、要求、诉讼或调查是由于重大疏忽、故意不当行为、失信行为或根据受赔偿方适用的法律而非法提出的，则本赔偿不适用。此外，我们可以向董事会成员、审计委员会、企业行为委员会和由我们组成的任何其他委员会、首席执行官或任何其他相关官员购买保险、保证书或担保，以补偿其在我们控制的组织或实体中的行为所造成的损害的赔偿金额，除非发生恶意或不守信用的行为，或墨西哥证券市场法或其他适用法律规定的非法行为。

解散和清盘

公司一旦发生墨西哥《商业公司法总则》第229条、不时取代它的任何其他条款和其他适用法律中所述的任何事件，即应解散。在每一种情况下，代表公司股本的股份和代表该等股份的认股权证在RNV的登记均应取消。

本公司一旦解散，即须进行清盘，由一名或多名清盘人管理，在此情况下，清盘人须按照股东大会决议决定共同采取行动。本次股东大会还将确定清盘人受雇于本公司的终止日期及其补偿。

 

151

清盘人或清盘人将继续进行清算，按比例根据墨西哥《商业公司法》，将公司剩余资产的价值(如有)分配给股东。

首选认购权

除股东大会批准的增资事项外，股东按决议增持股份的比例，享有优先认购新股发行股份的权利，以维持其现有的持股比例。上述优先购买权必须在我们批准此类新股发行后15个历日内行使，如墨西哥经济部电子系统所公布的那样。

墨西哥商业公司法第132条规定的优先认购权不适用于以下情况：(I)根据墨西哥证券市场法第53条进行的增资；(Ii)发行可转换证券；(Iii)根据股东大会通过的决议将一系列股份转换为另一系列股份；(Iv)本公司合并(无论是作为继续或消失的公司)；或(V)根据适用法律配售购回股份的结果。

救赎

我们可以用可分配利润赎回股份，而不需要减少我们的股本；前提是，除了遵守墨西哥《商业公司法》第136条，或任何其他不时取代它们的条款和其他适用法律外，我们还必须遵守以下规定：

 

  •  

如果赎回的目的是赎回我们股东持有的所有股份，则赎回应使股东继续拥有与赎回发生前相同比例的股份；

 

  •  

如果赎回的目的是赎回在证券交易所上市的股票，将根据股东大会决议批准的条款和条件，通过在该证券交易所收购我们自己的股票来进行赎回，股东大会可以授权董事会或特别代表为此目的决定制度、价格、条款和其他条件，相关股东决议应在墨西哥经济部的电子系统中公布；以及

 

  •  

被赎回的股票和代表它们的股票被注销，相应的资本减少。

少数群体权利

《附例》规定了以下少数人权利：

 

  •  

根据墨西哥证券市场法第50条第三节的规定，或任何其他不时取代它的规定和其他适用法律，在普通或特别股东大会上代表有投票权的股份(即使是有限或受限的)的持有人，无论是个人还是联合持有我们已发行股本的10%或更多，可以要求将会议推迟一次，三个日历日，并且不需要就他们认为没有充分了解的任何事项的投票举行新的电话会议，尽管墨西哥《商业公司通则》第199条规定了百分比。或任何其他不时取代它的规定或任何其他适用的规定；

 

  •  

拥有投票权的股票(即使是有限或受限的)的持有者单独或共同代表我们已发行股本的20%或更多，他们可以在法庭上反对股东大会上通过的关于他们拥有投票权的事项的决议，尽管墨西哥《商业公司法》第201条提到了百分比，或任何其他条款不时取代它，只要满足某些要求；

 

152

  •  

股东如个别或联名持有占本公司已发行股本10%或以上的投票权(甚至有限或限制性权利)的股份，应有理由起诉本公司的任何或所有董事会成员、董事、行政总裁或任何其他有关人员未能履行其勤勉义务及忠诚义务，或针对其管理或对其有重大影响力的法人实体；及

 

  •  

个别或联名持有相当于本公司已发行股本10%或以上之股份(不论是否拥有投票权)之股东有权委任及/或罢免，经股东大会通过决议案后，每持有10%已发行股本即可获一名董事董事退任；在此情况下，被罢免之董事会成员不得于卸任当日起计12个月内再度获委任。

对股份转让的限制

对我们股本的任何性质的直接或间接收购或企图收购，无论其名称如何，在任何所有权或法律结构下，其意图是带出去，无论是在墨西哥或国外的私人交易或通过证券交易所进行的一项或多项同时或连续的交易或任何法律行为能力的行为，包括结构性交易，如合并、公司重组、剥离、合并、分配或担保签立或其他类似交易或法律行为(任何此类操作，“收购”)，由一人或多人、相关人士(人格组或“集团”）根据墨西哥证券市场法、商业集团或财团，每次将收购的股份数量与已拥有的任何股份相加后，导致收购方获得我们股本的10%或更多，都需要通过我们董事会通过的书面决议批准。一旦持有人持有我们的上述比例股本，持有人必须通过向董事长或秘书提供的通知（位于我们的公司住所）通知董事会，将随后收购2%或以上的我们已发行股本的情况通知董事会。为免生疑问，无需额外授权即可 结转该等收购或执行一项有投票权的协议，直至我们已发行股本的所有权百分比等于或大于20%为止。

股东在执行书面或口头协议时，无论其名称、名称、名称或类别如何，如形成或采纳投票协会、集体投票或有约束力的联合投票机制或契诺，或某些股份以任何其他方式合并或分享，则必须征求董事会的书面或口头意见，此类协议导致本公司控制权的变更或对我们已发行股本的20%的有效所有权(每一项投票协议和共同的投票协议)，但与股东大会相关的临时投票协议除外。其目的是任命董事会中的少数成员。

为此目的，打算进行任何收购或执行任何表决协议的个人或与相关个人、集团、商业集团或财团联合，应向董事会提出书面授权请求，并应包含以下信息：

 

  •  

适用的一名或多名人士及/或其任何相关人士、该集团、业务集团或财团所持股份的数目及类别或系列(A)不论其作为拥有人或共同所有人，直接或通过任何人或相关人士，和/或(B)关于受签立投票协议约束的股份；

 

  •  

其拟以任何方式直接或间接收购或属表决协议标的之股份的数目及类别或系列；以及与相应收购有关的每股股份须支付的最低价格。

 

153

  •  

(A)上文第(I)款所指股份占本公司已发行及已发行股份总数的百分比，及。(B)上文第(I)及(Ii)款所指股份总和占本公司已发行及已发行股份总数的百分比；但就(A)及(B)项而言，本公司已发行及已发行股份的总数可由我们向上市的证券交易所报告为已发行股份的总数厘定；

 

  •  

有意在中国投资的一个或多个个人、团体、商业团体或财团的身份和国籍结转收购或签署表决协议；条件是，如果其中任何一个是法人实体，根据我们的章程，最终对该实体拥有直接或间接控制权的每个合伙人、股东、创始人、受益人或任何与之相当的人的身份和国籍；

 

  •  

一个或多个人、一个或多个商业团体或财团所依据的理由和目标结转收购或签署投票协议，特别是如果他们打算直接或间接收购(A)授权请求中提到的股份以外的股份，(B)我们股本的20%所有权，(C)对我们公司的控制，或(D)对我们公司的重大影响，以及他们对我们公司的政策和管理的预期角色以及他们对我们公司的政策和管理提出的任何修订；

 

  •  

一个或多个个人、集团、企业集团或联合体直接或间接拥有竞争对手或与竞争对手的任何关系人的股本或管理和经营中的所有权，如果他们与竞争对手或与竞争对手的任何关系人有任何经济或商业关系，或者他们的任何关系人是竞争对手；

 

  •  

根据我们的章程和适用法律，如果他们有权收购股份或签署投票协议，或者如果他们正在从任何人那里获得任何此类授权或同意，以及他们预计获得授权或同意的条款和时间；

 

  •  

他们打算用来支付所要求的股份价格的资金的来源；但对于从融资获得的资金，请求方应说明提供这种资金的人的身份和国籍，如果该人是竞争者或竞争者的关系人，以及证明融资及其条款和条件的任何文件。董事会在根据上述规定授权之前，如认为有必要保证支付相应的收购价格，可要求发出请求的人提供关于融资的补充证据(包括没有依据此类融资的禁止性契诺的证据)，或关于(A)委托、(B)担保信托、(C)不可撤销的信用证、(D)存款或(E)任何其他类型担保的形成或授予的证据，不超过拟收购或相应交易或协议标的的股票价格的100%，直接或通过本公司指定股东为受益人，目的是确保赔偿本公司或其股东因提交的不正确信息或请求，或由于请愿人的任何行动或不作为，直接或间接，或由于无法完成相关交易的任何原因，直接或间接可能遭受的损失和损失的利润；

 

  •  

在有关收购是通过公开发行进行的情况下，将担任经纪人的金融机构的身份和国籍；

 

  •  

如果需要公开募股，则需要一份用于收购股份或有关相应交易或协议的发行通函或类似文件的副本，以及一份说明该文件是否已获得主管监管机构（包括CNBV）授权的陈述;和

 

  •  

位于墨西哥城的住所，以接收有关所提交请求的通知。

 

154

如果董事会在收到请求时，由于不可能知道某些信息而决定这些信息可能尚未披露，董事会可以全权酌情放弃遵守上述一项或多项要求：

 

  •  

在收到上述请求之日起15个工作日内，董事长或秘书应召开董事会会议，讨论和解决所请求授权的事项(此类会议的通知应以书面形式发出，并按照本公司的附则发送)；以及

 

  •  

董事会可以要求意向人结转收购或签立相应的表决协议、补充文件和其认为适当的澄清，以充分分析请求，同意提交的授权请求；但任何此类性质的请求应在收到请求后的随后20个历日内代表董事会提出，并且在有意提出请求的人之前，此类请求不会被视为最终和完整结转收购或签署投票协议，提交所有额外信息，并根据董事会的要求作出所有澄清。

董事会应在提交请求后90个历日内，或在上述请求最终确定之日内，解决其根据本公司章程条款收到的任何授权请求。

董事会应当作出批准或者拒绝的决议，但董事会不在前款规定的范围内作出决议的，90-日历如果申请被拒绝，申请将被视为已被拒绝。在所有情况下，董事会将按照下文“第10项--补充信息--组织章程”中所载的指导方针行事，并应以书面形式证明其决定的合理性。

 

  •  

为审议首次或随后召开的正式召开的董事会会议，以处理与本文提及的授权请求或协议有关的任何事项，至少66%的在任董事或其替补董事必须出席。这些决议在获得66%的董事会成员批准后生效并通过。

 

  •  

如果董事会批准所要求的收购或签署建议的表决协议，并且该收购或协议导致或可能导致(A)收购我们30%或更多的股本，或(但不涉及控制权变更)除本公司章程中规定的任何授权要求外，打算进行收购或订立表决协议的个人或集团收购股份或达成作为授权目标的相应表决协议，除本公司章程所规定的任何授权要求外，拟进行收购或签署表决协议的人士或集团须首先执行要约收购(I)相当于拟收购的流通股比例的本公司股本百分比或(Ii)相当于本公司股本的10%的收购要约，或(B)如控制权变更，除本公司章程所规定的任何授权要求外，有意进行收购或签立表决协议的人士或集团应首先根据董事会决议的授权条件执行对100%本公司流通股的收购要约。上述收购要约应在董事会授权之日后90个历日内完成；但如果为此目的所需的任何相关政府批准尚待批准，则该期限可再延长60个历日。

每股股票的价格将是相同的，无论其类别或系列。

如果董事会在收购或投票协议完成之前或签署时收到第三方的要约，要求以对公司所有者和股东更有利的条件(包括补偿类型和价格)进行至少相同数额的股份收购，董事会将有权在两个请求提交后考虑并批准第二个请求，暂停先前授予的授权；但任何批准都不应影响根据我们的章程和适用法律执行投标要约的义务。

 

155

  •  

未导致(I)收购我们20%的股本或(Ii)控制权变更或(Iii)收购对本公司具有重大影响力的收购，可在董事会授权并完成该等交易后登记在我们的股票登记簿上。产生上述(I)项或(Ii)项的收购或表决协议，可在根据上述条款完成收购要约后登记在本公司的股票登记簿上。因此，在这种情况下，将不可能行使股份产生的权利，直到该要约收购完成。

 

  •  

董事会可以拒绝授权进行请求的收购或执行拟议的投票协议，在这种情况下，董事会将以书面形式告知拒绝的依据和理由。请求方有权要求与董事会或与临时由此任命的委员会解释、扩展或澄清其请求的条款，并以书面形式向董事会传达其立场。

一般条文

就本文而言，应理解为股份属于同一人，当该等股份(I)由任何相关人士拥有或(Ii)由任何实体拥有时，只要该等实体由上述人士拥有。同样，与他人共同或协调收购股份的个人或集团，无论此类交易的合法性如何，无论是通过同时交易还是连续交易，在本文中将被视为同一人。董事会将决定，就本文所述目的而言，一名或多名有意收购股份或签署投票协议的人是否应被视为同一人。

在评估授权请求时，董事会应考虑以下因素和任何其他被认为相关的因素，本着善意行事，符合我们公司和股东的最佳利益，并遵守他们根据墨西哥证券市场法和我们的章程的条款所规定的忠诚和勤勉义务：(I)潜在买家提出的价格和计划作为要约一部分的补偿类型；(Ii)要约中包括的任何其他相关条款或条件，如要约的可行性和用于收购的资金来源；(Iii)潜在买家的信誉、偿付能力和声誉；。(Iv)拟议收购或拟议表决协议对我们业务的影响，包括我们的财务和运营状况以及我们的业务前景；。(V)在收购或表决协议不涉及100%股份的情况下，潜在的利益冲突(包括提出请求的人是竞争对手或竞争对手的关联公司，如上文所述)；。(Vi)请求人陈述的进行收购或签署表决协议的理由；。以及(7)保证请求中提供的信息的质量、准确性和真实性。

倘收购或签立表决协议未事先获得董事会书面授权，股份将不会被授予任何在任何股东大会上投票的权利，并将于有关合约、协议或契诺的买方、买方团体或订约方就有关合约、协议或契诺承担本身责任。收购或表决协议中未经董事会批准的股份部分不得登记在我们的股票登记簿上，事先登记的条目将被注销，我们不应确认或赋予墨西哥证券市场法第290条或任何其他可能不时取代它的条款和其他适用法律所述的记录或上市任何价值，它们不得被视为股份所有权的证明或授予股东大会出席权利，也不得赋予任何法律行动的合法性，包括程序性的法律行动。

如果授权所依据的信息和文件不真实、完整和/或不合法，上述董事会授权将不起作用。

如果未能遵守上述规定，董事会可以采取以下措施，其中包括：(1)解除交易，并向交易各方相互归还；或(2)以董事会确定的最低参考价格，将收购的股份部分出售给董事会批准的第三方。

上述规定不适用于(I)通过继承或遗产获得的股份，或由进行转让的个人或实体全资控制的联属公司或工具；(Ii)由吾等或由吾等组成的信托完全控制的股份收购或执行表决协议；(Iii)由Strategic Partner进行的股份收购；或(Iv)转让至股东可能于我们的股份在墨西哥首次公开发售时成立的控制信托或类似实体。

 

156

上述规定除适用于在股票、其他与其相关的证券或由此衍生的权利上市的市场上收购证券的法规和一般规则之外。如果我们的章程部分或全部与任何法律或其一般规定背道而驰，则应以此类法律为准。

本公司附例的这些条款将在本公司住所的公共商业登记处登记，并应转录在代表本公司股本的股票上，以便可以反对。相对于第三方。本公司上述附例中有关限制股份转让的条文，只有在通过决议案时获得本公司至少95%股份的批准后，才可借决议案修订或从附例中删除。

退市或注销RNV的股份登记

如果我们在特别股东大会上通过决议决定取消我们的A系列股票在墨西哥国家证券登记处的注册，在至少95%的股本获得批准后，或者如果我们的注册在本次发行完成后被CNBV的决议取消，在这种取消之前，我们将根据墨西哥证券市场法第108条或任何其他不时取代它的条款和其他适用法律，在CNBV的要求或授权(视情况而定)生效之日起最长180个历日内提出要约收购。该要约只适用于那些不属于对我们行使控制权的股东集团的人。行使控制权的股东(根据墨西哥证券市场法的定义)将对公司在我们清算或CNBV提出取消请求的情况下执行流通股的收购要约承担连带责任。

根据《墨西哥证券市场法》第108条和《墨西哥证券市场法》第101条的规定，本公司董事会应在公开要约开始后的第十个营业日之前准备召开审计和企业实务委员会的听证会，并向投资公众披露其对公开要约价格的意见以及董事会每位成员与要约有关的利益冲突(视情况而定)。这种意见可与一名独立专家发表的另一项意见一并提出。同样，公司董事会成员和首席执行官应向公众披露他们将就他们拥有的公司股票和他们拥有的公司衍生品证券做出的决定以及意见。

股份权利丧失

我们是根据墨西哥法律注册成立的。根据墨西哥法律的要求，任何非墨西哥人在我们注册成立时或之后的任何时间，收购股份或任何权益的人，在外交部正式承诺，就其在公司的权益、公司持有的财产、权利、特许权、参与或权益，以及公司作为一方的协议所产生的权利和义务，在外交部面前被视为墨西哥国民，并进一步承诺不就该等权益援引其本国政府的保护。一旦违反该承诺，该人将被处以没收此类股份或利益以支持墨西哥政府的处罚。墨西哥法律要求将这一规定纳入所有墨西哥公司的章程中，除非这些章程或适用的法律禁止非墨西哥人人。

如果任何股东根据墨西哥《商业公司通则》第206条或任何其他不时取代它的条款和其他适用法律行使其分离权，我们的股本削减可能会得到解决，以吸收损失。

材料合同

有关我们的重要合同的信息，请参阅“项目4-公司信息-业务概述-我们的业务-阿根廷-特许权”和“项目5B-流动性和资本资源-负债”。

 

157

外汇管制

从1991年到2001年底，第23928号法律(“兑换法”)确立了阿根廷比索1美元的固定汇率。2002年1月6日，第25561号法律(《公共紧急状态法》)正式结束了美元对阿根廷比索的平价。在阿根廷政府根据《公共紧急状态法》建立了临时双汇率制度的短暂时期之后，自2002年2月以来，比索被允许对其他货币自由浮动，尽管阿根廷政府有权通过自己买卖外币进行干预，阿根廷政府经常这样做。2019年12月23日，第27541号法律(《团结法》)公布，再次宣布2020年12月31日为公共紧急状态。见“项目3--关键信息--风险因素--详细的风险因素--与阿根廷有关的风险--阿根廷比索价值的大幅波动可能对阿根廷经济以及我们在阿根廷的业务和经营结果产生不利影响。”

加强对资本流动的限制、阿根廷比索和美元之间的官方汇率的货币管制，以及大大限制公司保留外币或在国外付款的能力的转移限制，目前在阿根廷已经实施，并在过去几年中交替实施。通过经修订的2019年9月1日第609/2019号法令(“第609号法令”)，阿根廷行政部门恢复了外汇管制，并授权BCRA(A)管制购买外币和向外汇款进入外汇市场的行为；(B)制定条例，以避免通过使用证券和其他工具规避通过该法令采取的措施的做法和交易。目前，外汇条例已(I)无限期延长，(Ii)合并为一套条例，即“A”7,914号文件，其后经BCRA的文件(“汇率制度”)不时修订和补充。

BCRA要求CNV实施协调一致的措施，以避免难以捉摸的做法和行动。从这个意义上说，国家警察根据该法令第3条的规定，制定了各种措施，以避免这种难以捉摸的做法和行动。

 

158

下表列出了年度最低、最高、平均和期末所示时期的汇率，以阿根廷比索兑美元名义汇率，根据BCRA所报汇率计算(来源：BCRA)(来文“A”3,500)。纽约联邦储备银行没有公布阿根廷比索的中午买入利率。

 

     低      高      平均值 (1)      期间
端部		  
     (比索兑美元)  

截至2013年12月31日止的年度，

 

         

2018

      18.42        40.90        29.32        37.81  

2019

      37.04        60.00        49.23        59.90  

2020

      59.82        84.15        71.61        84.15  

2021

      84.70        102.75        95.80        102.75  

2022

      103.04        177.13        133.55        177.13  

2023

      361.02        808.48        641.99        808.48  

月份

            

2024年1月

      851.14        875.65        864.19        875.65  

2024年2月

      875.65        884.54        878.71        880.59  

2024年3月

      888.22        901.75        895.61        901.63  

2024年4月

      901.75        913.27        908.99        912.36  

 

(1) 

使用该期间内每个月最后一天的平均汇率(对于年度期间)和该期间内每一天的平均汇率计算(对于每月期间)。

没有说明比索金额在上述任何日期已经、可能或可以按上述汇率兑换成美元。

 

(2) 

截至2024年4月15日计算的汇率。

外汇市场收入的具体规定

通过外汇市场进入和结算货物出口所得

外汇制度规定，货物出口所得必须在收取后5个工作日内进入外汇市场并通过外汇市场结算。

2023年12月13日公布的第2928/2023号法令规定：(1)第22,415号法律(“海关法”)第10条第2款(“海关法”)第2款(“海关法”)及其修正案(指在该国提供的服务，在国外有效利用或开采)所列服务的出口对价；以及(2)南方共同市场通用术语所列货物出口的对价，包括预融资和/或国外出口的融资或清算预付款；80%的对价必须以外币带入该国和/或通过外汇市场谈判，其余20%必须通过买入和出售以外币清算获得的、以当地货币清算的可转让证券进行。

对于在国外收到或贷记的资金，相当于境外金融实体为向该国转移资金而借记的通常费用的存入和清算可视为已完成。

 

159

通过外汇市场结算的义务有一些例外，包括但不限于：(1)根据促进知识经济出口制度(根据第2679/2022号法令设立)向出口商收取的款项；(2)第2.2.2.2.1节规定的从自然人的服务出口收取的某些款项。已排序的文本。

与出口货物有关的索赔以外币收取的金额也必须在外汇市场以阿根廷比索输入和结算，最高可达保险出口货物的金额。

出口商必须指定一个金融实体来跟踪每项出口交易。当被指定采取后续行动的金融实体证明入境和结算已经发生时，通过与装运许可证相对应的外汇市场进入和结算外汇的义务将被视为已履行。

在农场制度下向悬挂外国国旗的运输工具出口的当地收费

关于在农场制度下向悬挂外国国旗的运输工具出口的当地收费，将被视为完全或部分符合跟进装运许可证的金额，相当于拥有悬挂外国国旗的运输工具的公司的当地代理人在当地以阿根廷比索和/或外币支付给出口商的金额，条件是满足下列条件：

 

  (i)

文件显示，出口货物是在该国交付的，拥有悬挂外国国旗的运输工具的公司的当地代理人已在当地向出口商付款，以及付款所用的货币。

 

  (Ii)

该公司有一家金融实体出具的证明，表明被转介的当地代理本来可以进入外汇市场。拟计入许可证的等值外币金额。

签发这种证明的金融实体必须事先核实是否符合《外汇条例》规定的所有外汇市场准入要求，但此类条例第3.16.1条的规定除外，并由被推荐的当地代理人作出宣誓声明，说明它没有也不会为证明中所列交易的比例部分将资金转移到国外。

 

  (Iii)

在境内已收到外币款项的，公司具有外汇市场资金结算证明。

拥有悬挂外国国旗的运输工具的公司的当地代理人在收取费用的日历月内不得使用这一机制，其金额不得超过2,000,000美元。

服务输出的外汇结算义务

为居民提供服务而收到的付款非居民必须在境外或境内收取或记入境外账户之日起5个营业日内通过外汇市场结算。

对于在国外收到或贷记入贷方的资金，可认为收款和清算已完成，其数额相当于境外金融实体为将资金转移到该国而借记入借方的通常费用。

上述第282023号法令的规定也适用于服务出口(见“第10项--附加信息--外汇管制--外汇市场收入的具体规定--通过外汇市场出口货物的收益的入境和结算”)。

出口收入的运用

汇率制度授权将出口收入用于偿还下列款项：(一)预融资地方金融实体给予或担保的出口和出口融资情况；(二)预融资在外汇市场结算的出口和出口垫款，只要相应的交易是通过公共契约或公共登记处执行的；(3)2019年8月31日之前签订的合同规定通过将出口资金用于境外注销的金融债务；(4)符合汇率制度第7.9条和第7.10条规定的某些要求的其他外国金融债务；和(5)垫款，预融资以及根据第第492/2023号、第第549/2023号、第第597/2023号和第第28/2023号法令的规定，通过部分清算从国外筹措资金。同样，它允许将出口收入留在国外，以保证支付新的债务，前提是满足某些要求。

 

160

对外金融负债

根据外汇制度第2.4条，居民债务人要能够进入外汇市场偿还自2019年9月1日起支付的对外国的金融债务，贷款收益必须已通过外汇市场结算，交易必须已在对外资产和负债调查(“Rlevamiento de Activos y Pasivos Externos”)中申报。因此，尽管贷款收益的结算不是强制性的，但不结算将使今后无法进入外汇市场偿还贷款。

一般情况下，在到期日之前三天以上进入外汇市场支付此类款项，须事先获得BCRA的授权。用正式结清的新外国贷款的资金或与债务再融资或债务管理程序有关的资金进行的预付款，只要符合外汇制度第3.5条规定的几项要求，就可免于BCRA的这种事先授权。

在2024年12月31日之前，当地居民进入外汇市场支付与关联方跨境金融借款项下的本息需要事先获得BCRA的批准。某些特定的例外情况适用并包括在第3.5.6项中。已排序的文本。(除非贷款所得款项在2020年10月1日后通过外汇市场结算，且贷款平均年限至少2年)。

关于外汇市场准入的具体规定

一般要求

作为一般规则，除了每笔交易的具体规则外，当地公司或个人必须遵守某些一般要求，才能进入外汇市场购买外汇或将外汇转移到国外(即，支付进口和其他在国外购买的货物；支付以下机构提供的服务非居民；利润和股息的分配；外债本金和利息的支付；货物和服务进口债务的利息支付等)，而无需事先获得BCRA的批准。在这方面，当地公司或个人必须提交一份宣誓声明，说明：

(A)(1)在进入外汇市场时，其在该国持有的所有外币都存入金融机构的账户，和(2)在申请进入外汇市场当天开始时，它不持有阿根廷存单(因为它是西班牙语的首字母缩写，“CEDEAR“)指总价值超过100,000美元的外国股票和/或可用流动外国资产(存放在国外的资金根据与外国签订的债务合同构成储备或担保资金，或被授予为境外安排的衍生品提供担保的资金不在这一限额之内)。如果客户是地方政府，存放在当地金融机构的外币持有量也必须到2024年12月31日才能入账。就这些目的而言，“流动外国资产”被认为是持有外币纸币和硬币、金币或交割金条现金、在海外金融机构的活期存款，以及能够立即获得外币的其他投资。另一方面，存放在国外的资金不能被客户使用，因为它们是根据外债合同中规定的要求设立的储备或担保基金，或者为在国外安排的衍生品交易提供担保的基金，不应被视为可用流动外国资产。如果客户是地方政府，并且超过了既定的限额，机构也可以接受客户的宣誓书，声明超出的部分用于通过用存款进行掉期和/或套利操作来支付外汇市场款项。

(B)它承诺有义务在可用五个工作日内将从收取向第三方发放的贷款、定期存款或出售任何类型的资产而获得的境外资金在外汇市场进行结算，但前提是出售的资产是在2020年5月28日之后获得的、构成的存款或发放的贷款。

(C)在进入外汇市场之日和之前90个历日(如果是根据阿根廷法律发行的证券)和之前180个历日(如果不是用根据阿根廷法律发行的证券进行的交易)：(1)没有安排在该国出售以外币结算的证券；(2)没有用居民发行的证券换取外国资产；(3)没有将证券转移到国外的托管实体；(4)没有在该国购买由非居民以阿根廷比索结算；(V)没有收购代表外国股票的CEDEAR；(Vi)没有收购证券

 

161

代表在外国司法管辖区发行的私人债务；和(Vii)没有向任何实体(无论是实体还是法律、居民或其他实体)交付当地货币或其他当地资产(存放在当地金融机构的外币资金除外)。非居民，外国资产、加密资产或存放在国外的证券，直接或间接地或通过相关的、受控制的或控制的实体，作为优先或随后的对价接受外国资产、加密资产或证券。

(d)如果是根据阿根廷法律发行的证券，它有义务从请求进入外汇市场之日起以及此后90个日历日内不进行上述（c）段所述的任何交易，如果是不是使用根据阿根廷法律发行的证券进行的交易，则在随后的180个日历日内不进行上述（c）段所述的任何交易。

(e)交易所制度第3.16.3条补充说，如果请求进入交易所市场的客户是法人实体，为了使交易不受BCRA事先批准的要求所涵盖，必须向相应的金融机构提交：

(A)一份经宣誓的陈述，证明在第3.16.3.4节规定的期限内。(进入外汇市场前180天)未在该国向任何个人或法人交付任何本币资金或其他流动本地资产，但存放在当地金融机构的外币资金除外，但与其业务过程中的常规交易直接相关的人或法人除外(本宣誓声明应称为“宣誓声明--第1节”)；或

(B)(I)按照第3.16.3.3条的要求。在《外汇和外汇条例》中，陈述对客户及其属于同一经济集团的其他法人行使直接控制关系的自然人或法人的详细情况的宣誓书。在确定是否存在直接控制关系时，应考虑大风险暴露规则第1.2.2.1项中所述的关系类型。拥有大风险敞口规则第1.2.1.1和1.2.2.1项所界定类型的控制关系的公司应被视为同一“经济集团”的成员(“经济集团说明宣誓书”)；以及(2)在其请求进入市场的当天和该日之前的180天内，它没有在该国向任何对其有直接控制关系的个人或法人实体或与其属于同一经济集团的其他公司交付任何本币资金或其他流动当地资产，但存放在当地金融机构的外币资金除外(与居民之间为购买商品和/或服务而进行的定期交易直接相关的公司除外未交付比索对经济集团的贡献“)。它还规定，对于行使直接控制关系的个人或法人，180个历日的期限仅适用于2013年4月21日之前交付的货物，90个日历日的期限适用于在该日期之前交付的货物。而对于属于同一经济集团但截至2023年5月11日尚未对客户产生直接控制关系的法人实体，本规定仅适用于截至2023年5月12日的交货。

(C)项目3.16.3.4的规定。(如上文(B)(Ii)所述)可被视为已得到遵守，如果寻求访问的客户已提交：

(I)由第3.16.3.3项详述的每个自然人或法人草签的誓章。客户已根据第3.16.3.4.项规定的条件向其交付资金，并记录了第3.16.3.1.、3.16.3.2项的要求。和3.16.3.4；或

(2)第3.16.3.3项所示宣誓书中宣布的每个人或法人的经济集团宣誓书一份。(即所有直接控制实体和经济集团的已申报成员)，说明第3.16.3.1条的规定。和3.16.3.2。《外汇和外汇条例》；或

(3)第3.16.3.3.3项所述宣誓声明中声明的每个个人或法人实体的声明(即，所有直接控制实体和经济集团的已声明成员)，声明在第3.16.3.4项所述术语范围内。在该国未收到任何当地货币资金或其他流动当地资产，但存放在当地金融实体的外币资金除外，但与居民之间购买货物和(或)服务的日常交易直接相关的资金除外，这些资金来自客户或项目3.16.3.3所述的任何人。客户已按照第3.16.3.4项规定的条件向其交付资金。

《外汇制度》第3.16.4条规定，公司应事先获得BCRA的批准，才能向AFIP列入该机构归类为伪造的发票或同等文件数据库中的个人或法人实体提供进入外汇市场的机会。这一要求不适用于进入外汇市场取消当地金融机构批准的外币融资，包括通过信用卡或购物卡支付外币消费。

 

162

进口付款

汇率制度第3.1条允许进入外汇市场支付进口货物，根据是对已进行海关登记的进口货物的支付，还是对正在等待海关登记的进口货物的支付，确定了不同的条件。它还规定重新建立“SEPAIMPO”，即进口付款跟踪系统，以监测进口付款、进口融资和货物进入该国的示范。

此外，当地进口商必须指定一家当地金融实体作为监测银行，负责核查对适用法规的遵守情况，除其他外，包括进口融资结算和进口货物入境。

2023年12月13日发布的7,917号文，后经2024年1月26日发布的7,953号文修订，大幅修改了用于支付进口商品和服务的外汇市场准入制度，规定了以下关于进口商品支付外汇市场准入的规定，自2023年12月13日起生效：

(B)自2023年12月13日起，除其他适用的监管要求外，实体可向外汇市场提供进入外汇市场的准入，以对已进行海关登记的进口货物进行延期付款，并根据货物类型核实付款是否符合以下时间表：

 

  (i)

从其海关进口登记中，可支付与下列货物对应的离岸价：(A)石油或烟煤矿物油、其制剂和残留物(《国家管控条例》第2709、2710和2713条)；(B)石油气体和其他气态碳氢化合物(《管控条例》第2711条)；(C)不凝聚的烟煤(《管控条例》第2701.12.00条)，由发电厂进口；(D)电力(《管控条例》第2716.00.00条)。

 

  (Ii)

自入境海关登记之日起30天起，可支付与下列货物相对应的离岸价格：(A)用于其本地加工的药品和/或投入品、阿根廷食品法典第155条TRIS规定所涵盖的与保健或供人食用的食品有关的其他货物，其根据《阿根廷食品法典》第12.3条规定的关税立场详述。根据《外汇和外汇条例》的规定；(B)可能用于当地加工的化肥和/或植物检疫产品和/或投入品，其关税位置详见第12.2条。《外汇和外汇条例》。该实体必须有进口商的宣誓书，说明货物将用于本项目所预见的目的。

 

  (Iii)

自入境海关登记之日起180个历日起，可支付与下列货物对应的离岸价格：(A)成品汽车(《海关条例》第8703条)；(B)符合《外汇条例》第12.1条所列关税位置的、前述条款未涵盖的，不论其离岸单位价值如何。

 

  (Iv)

对于剩余货物，可以在货物进境海关登记之日起的下列条件内支付其离岸价格：

 

  a)

30日历日后为25%。

 

  b)

60个历日后再加收25%。

 

  c)

90个历日后再加收25%。

 

  d)

其余25%由120个历日起计。

 

  (v)

作为与卖方商定的购买条件的一部分，运费和保险费可自进口商凭承保货物获得货物的第一日起全额支付。

各实体还可在未经BCRA事先批准的情况下准许进入外汇市场，以便从第1.2点所述条件之前的12月13日起，对经海关登记的新进口货物进行延期付款。除适用的其他法规要求外，如果付款符合本函件第3点所述的情况。

 

163

进入外汇市场进行尚未完成海关登记的付款，应事先获得BCRA的批准，但除适用的其他要求外，付款属于来文“A”7,917第3项所述情形的情况除外。

(C)在上述(B)项所列条款之前进入外汇市场进行尚未完成的海关登记或延期付款，当满足其余适用要求时，仅在融资的情况下，新的预融资或预付款或在特定福利下。

(D)进入外汇市场对海关登记截止至2023年12月12日的货物进行进口付款，除适用的其余要求外，应要求事先符合BCRA，但金融实体或官方信贷机构或国际组织提供资金的交易除外；除其他情况外。

(E)从2023年12月13日起，在要求提供SIRA申报的进口商品的框架内，金融实体能否取消从信用证或担保信用证中衍生的债务，将以持有文件证明担保交易在签发或授予之日符合上述(B)项和2.2项所述条款和条件的实体为条件。在这里。

支付进口货物和/或有效提供和/或应计服务的外债

2023年12月22日，BCRA发布了7,925号函件，规定对在2023年12月12日之前在海关登记的货物的进口和/或在该日之前有效提供和/或应计的服务(“进口债务存量”)的进口商，必须认购重建自由阿根廷债券(“BOPREAL”)。

货物进口商可以向BOPREAL认购截至2023年12月12日(包括2023年12月12日)之前在海关登记的货物进口的未偿债务。进口商可以认购的BOPREAL的金额将根据BCRA的SEPAIMPO系统中登记的未偿还金额进行调整。截至2023年12月12日的服务进口商也可以认购BOPREAL，最高可认购此类交易的未偿债务。在2024年1月31日之前认购所提供的系列(2027年到期)，并且金额等于或超过进口债务存量未偿还金额的50%的商品和服务进口商，将能够从2024年2月1日起进入外汇市场，以相当于该系列认购金额的5%支付进口债务存量。

同样，允许进入外汇市场，通过兑换和/或套利的方式支付进口债务存量，这些资金存放在当地银行账户中，来源于BOPREAL收取的外币本金和利息。

订阅BOPREAL的进口商可以在国内或国外以外币结算的方式出售它们，或者将它们转移到国外的托管机构，最高可达初级认购中获得的金额，而不会限制他们进入外汇市场的能力。同样，7,935号来文规定，从2024年4月1日起，在初级竞标中认购BOPREAL的人可以在不违反第3.16.3.1条规定的宣誓陈述的情况下，就出售BOPREAL获得的面值投标与二级市场销售价格之间的差额进行外币证券销售交易。和3.16.3.2。《外汇和外汇条例》。

支付由以下机构提供的服务的费用非居民

根据《外汇制度》第3.2节，实体可以进入外汇市场，为以下机构提供的服务付款非居民只要他们有支持服务存在的文件。对于服务的商业债务，准予从到期日起使用，但须核实该经营是否在《对外资产和负债调查》的最后一期报告中申报(如果适用)。

2024年1月26日发布的《A号文》7953号文大幅修改了进口商品和服务的外汇市场准入制度。上述通信就服务进口支付进入外汇市场确立了以下条款，自2023年12月13日起生效：

 

164

二.进入外汇市场支付服务：

实体可以进入外汇市场进行支付非居民截至2023年12月13日已经或将提供的服务，除其他适用的监管要求外，交易属于以下详细说明的情况之一：

 

  (i)

付款对应于符合以下概念代码的交易：

第三季。客运服务。

S06。旅行(不包括与取款和/或使用居民卡消费有关的交易非居民供应商或非居民与阿根廷供应商的卡片)。

S23.视听服务。

25岁。政府服务。

S26。旅行援助公司提供的医疗服务。

S27.其他健康服务。

S29。与居民卡提款和/或消费有关的交易非居民供应商或非居民与阿根廷供应商合作的卡片。

 

  (Ii)

支付给外国金融机构正常经营的费用。

 

  (Iii)

该支付对应于属于概念“S30”的操作。货物进口业务的货运服务“，是在一段时间后支付的，该时间相当于按照第10.10.1项的规定，自本服务提供之日起，可以开始为所运输的货物付款的时间。

 

  (Iv)

该付款对应于属于项“S24”的操作。其他个人、文化和娱乐服务“，在提供服务或应计服务之日起90(90)个历日后作出。

 

  (v)

这笔付款对应于项目13.2.1中未包括的一项服务。至13.2.4。由与该居民无关的交易对手支付，并在提供服务或应计服务之日起三十(30)个历日后付款。

 

  (Vi)

付款对应于项目13.23.1至13.2.4中未包括的一项服务。并由与该居民有关的交易对手提供，并且付款在提供服务或应计服务之日起180(180)个历日之后支付。

三、服务进口债务存量

进入外汇市场进行支付非居民自2023年12月12日起提供和/或应计的服务，提前于第13.2.3点所预见的最后期限。除其他适用要求外，如果下列情况得到验证，则可接受《交换制度》的第13.2.6条：

 

  (i)

客户使用从外国信贷额度为当地金融机构提供的服务进口融资所产生的资金进入外汇市场，只要所提供融资的到期日和应支付的本金金额符合第13.2项的规定。

如果融资是在服务提供或应计之日之前给予的，则按照第13.2项规定的条件办理。应自预计缴款或应计之日起加十五(15)个日历日计算。

 

  (Ii)

客户可以同时进入外汇市场，同时结算预付款或预融资来自国外的出口或预融资以外国信贷额度提供资金的当地金融实体批准的出口，但以第13.3.1点的规定为限。关于到期日和应为融资支付的本金金额的规定得到遵守。

该实体还必须有进口商的宣誓书，说明在到期日之前从出口收款中使用外币需要事先获得BCRA的批准，因为与融资有关的情况规定了期限条件。

 

165

  (Iii)

客户在结清源自境外金融债务的资金的同时，进入外汇市场，但以第13.3.1节的规定为限。关于到期日和融资应付本金的规定得到遵守。

根据本项目规定使用的境外金融债务部分，不得为其他特定机制的目的计算，这些机制允许从进入和(或)结算这类交易进入外汇市场。

 

  (Iv)

在服务进口付款是在7.11点规定的机制框架内进行的情况下。

 

  (v)

客户拥有在第3.17节规定框架内颁发的“石油和/或天然气增量生产获得外汇制度证书(第277/22号法令)”。

 

  (Vi)

这笔款项对应于2023年12月12日之前由当地或外国金融实体融资或担保的交易。

 

  (Vii)

这笔款项对应于2023年12月12日之前由国际组织和/或官方信贷机构资助或担保的业务。

 

  四、

截至2023年12月12日的境外服务付款。

进入外汇市场支付以下款项须事先获得BCRA的批准非居民截至2023年12月12日提供或应计的服务，除非除其他适用要求外，实体还核实了项目13.4.1。至13.4.8。

四、在预期的条件下向国外支付服务。

为了在第2.2节规定的条款之前进入外汇市场进行支付，对于条例规定的融资交易，或者由于负债、垫款或债务而通过外汇市场获得的新收入，这种支付是可以接受的预融资，在其他情况下。

对外金融负债

为使居民债务人能够进入外汇市场注销截至2019年9月1日已支付的对外金融债务，贷款所得款项必须已通过外汇市场结算，且交易已在对外资产负债调查中申报。

居民偿还外币债务情况

禁止进入外汇市场偿还居民之间自2019年9月1日起签约的债务和其他外币债务。

但是，它将下列各项的本金和利息自到期之日起取消作为例外：

 

  •  

当地金融实体提供的外币融资(包括通过信用卡支付外币消费)。

 

  •  

2019年8月30日或之前通过公共登记处或契据记录的居民之间的外币负债。

 

  •  

在2019年9月1日或之后发行的债务证券，目的是在2019年8月30日之前通过公共登记处或公共契据为居民之间的外币债务进行再融资，并涉及延长债务的平均寿命。

 

  •  

在2019年11月29日或之后发行的新发行的债务证券的本息服务到期支付，在该国进行公共注册，以该国的外币计价和支付，条件是：(I)它们以外币计价和认购，(Ii)各自的本金和利息服务在该国以外币支付，以及(Iii)通过发行获得的全部资金通过外汇市场结算。

 

166

  •  

根据3.6.1.4点的要求，在2020年10月9日至2023年12月31日期间在该国公开注册、平均寿命不少于两年、以外币计价、其服务应以外国或在该国外币支付的债务证券，交付给在该国以外币计价、到期日为2020年10月15日至2023年12月31日期间以外币计价的金融债务和/或债务证券的债权人，已将其交付给债权人，作为外汇制度第3.17条及时要求的再融资参数的一部分。

 

  •  

自2021年1月7日起发行在该国公开注册的外币计价的债务证券，其服务在该国以外币支付，但已交付债权人进行再融资预先存在延长平均年限的债务，当其相当于再融资资本的数额时，应计至再融资日期的利息，如果新债务证券在2023年之前不到期，则相当于提前再融资的债务和/或再融资本金和/或再融资金额的应计利息在2022年12月31日之前应计的利息。

 

  •  

发行项目7.11.1.5所列在该国公共登记处登记的债务证券，但须证明货物的海关入境记录与收到的融资金额相同。

相关交易对手债务项下的本金付款截至2024年12月31日

当债权人是债务人的关联方时，进入外汇市场向境外支付金融债务本金和利息需要事先获得BCRA的批准。根据《外汇管理办法》第3.5.6条的规定，这一要求适用至2024年12月31日。同样，即使债权人或债务人发生变化，这意味着债权人和居民债务人之间不再有联系，本项目所列债务仍须事先核准。

(一)境内金融机构自身交易的，不需经BCRA事先批准；(二)境外金融负债，平均年限不少于两年，自2020年10月2日起通过外汇市场存管结算的；(3)境外金融债务满足以下所有条件：(A)资金已用于资助第2892/2020号法令第2条所确定的阿根廷天然气生产促进计划--2020-2024年供需计划(“2020-2024年天然气计划”)框架内的项目，(B)资金自2020年11月16日起通过外汇市场存入和结算，(C)债务的平均寿命不少于两年。同样，上述符合性在下列情况下不适用：(1)客户持有在第3.18项规定框架内签发的2021年至2023年货物出口增加证明。等值应缴资本金，(2)平均年限不少于2(2)年的境外金融债务，于2021年8月21日至2023年12月12日期间结算，原用于支付发起3.19项框架内新发境外金融债务入境证明的进口商品和服务的商业债务；(3)2021年8月27日至2023年12月12日期间发生的平均年限不少于2年的境外金融债务，源于第3.20项规定框架内与进口商品和服务的商业债务债权人的再融资。该实体必须在前5(5)个工作日内，由在BCRA登记的实体在概念代码“P17”内出具进入外汇市场的证书。根据来文“A”7626“第20项登记商业债务再融资；(4)客户有在第3.17项规定框架内签发的用于增量生产石油和(或)天然气的获得外币制度的证书，等值于应支付的资本额；(5)这是否属于第7.11项机制中所列的境外金融债务。且接入日期与该机制要求纳入的条件一致。

《外汇管理办法》第3.5.4条规定，只要事先获得批准进入外汇市场在到期时支付对外金融债务的本金和利息，当资金用于资助2020-2024年计划框架内的项目时，当资金从2020年11月16日起通过外汇市场存入和结算，且债务的平均年限不少于两年时，不适用这一要求。

 

167

进入外汇市场支付新发行的债务证券

当债务人通过外汇市场结算了相当于外债面值的数额时，实体可以进入外汇市场支付在国外以公开登记的债务证券的本金和服务。

自2021年1月7日起在境外公开登记发行的拟进行再融资的债务证券部分，将被视为符合上述要求预先存在延长债务的平均使用年限，金额相当于再融资本金，并假设新证券在两年内没有本金到期表，应计至再融资之日的利息及再融资债务首两年应计利息及/或再融资金额应计本金及/或利息。

在阿根廷以外币计价和应付的正式登记证券

根据外汇制度第2.5条，居民债务发行人将可以在到期时进入外汇市场支付阿根廷以外币计价并以外币支付的正式登记债务担保债券的本金和利息，但条件是(I)这些债券以外币全额认购，以及(Ii)发行债券的收益先前已通过外汇市场结算。

非居民进入外汇市场

根据《外汇管理办法》第3.13条的规定，进入外汇市场必须事先获得BCRA的批准。非居民购买外币，但下列情况除外：(A)履行官方出口信贷机构职能的国际组织和机构；(B)外交代表和在该国认可的领事和外交人员，以便在行使其职能时进行转账；(C)阿根廷共和国参加的条约或国际协定所设法院、当局或办事处、特别使团、委员会或双边组织的代表，只要这些转账是在行使其职能时进行；(D)代表国家社会保障局(“社保局”)支付的退休和/或养老金的受益人向国外转账，转账金额不超过该机构在日历月内支付的金额，但以受益人在其登记居住国拥有的银行账户为限；。(E)以现金购买外币。非居民对于旅游和差旅费用，最高限额为100美元，前提是金融机构可以在BCRA实施的在线系统中核实客户已在交易前90天内结清的金额等于或大于拟购买的金额；(F)根据第24,043、24,411、25,914号法律和补充法律，将国家发放的养老金的受益人转至海外银行账户；(G)汇回非居民对于不是当地金融实体的控股公司的公司，其出资自2020年10月2日起通过外汇市场进入和结算，并在进入至少两年后汇回。

个人出于储蓄或投资目的进入外汇市场

根据外汇制度第3.8条，阿根廷居民可通过所有经授权的外汇实体，以每人每月最多200美元(通过借记当地银行账户)或100美元(现金)的方式进入外汇市场，以在国外形成资产、家庭援助和衍生品交易(一些明确规定的例外情况除外)。如果访问涉及将资金转移到国外，则目的帐户必须是同一人拥有的帐户。

在所有情况下，均适用《关于进入外汇市场的具体规定--一般要求》中详述的一般要求。

从2020年9月1日起，以借记卡在国外以阿根廷比索进行的购买和个人在外汇市场上以外币购买的金额，用于在汇率制度第3.6条框架内支付居民之间的义务，包括以外币信用卡支付的债务，将从下一个日历月的200美元每月配额中扣除。超过下个月可用额度或者该额度已被2020年9月1日以来的其他收购所吸收的，应从下个月的配额中扣除，直至完成该购买额为止。

 

168

相应实体将在BCRA实施的在线系统中核实此人是否未达到相应日历月的限制或未超过上一个日历月的限制，因此有权进行兑换交易，并将要求客户提交一份宣誓声明，说明此人不是经修订的第Q332/2020号法令第9条所指的任何“零利率信贷”的受益者，该法令包括“企业补贴利率信贷”和/或“文化零利率信贷”。

此外，BCRA通过“A”7 606号来文规定，申请并获得天然气和/或电力供应电价补贴的公用事业用户，以及自动获得补贴的公用事业用户，以及维持饮用水电价补贴的公用事业用户，在维持上述好处的同时，不得(1)根据第3.8节的规定，进入外汇市场购买外汇，用于居民的外国资产形成、家庭援助减免和衍生品业务。(二)不进行第4.3.2节规定的交易。关于对外和外汇的规则。

最后，BCRA通过“A 7,609”号函件规定，自2022年9月20日起，居住在该国从事农业活动的法人客户，在第第576/2022号法令的框架内，向直接出口货物的人或在该国进行生产过程的人出售货物，不得：(1)根据汇率制度第3.8节的规定，进入外汇市场购买外汇，以形成居民的外国资产、免除家庭援助和进行衍生品交易；也不(Ii)不执行第4.3.2节规定的交易。汇率制度的一部分。这些最后的规定不适用于自然人。

其他居民--不包括实体--进入外汇市场以形成外国资产和进行衍生品交易。

根据《外汇制度》第3.10条，进入外汇市场进行外国资产的构成以及地方政府、投资基金和阿根廷境内建立的其他普遍性的衍生品交易，需要事先获得BCRA的授权。

通过支付本金和利息的担保信托进入外汇市场

根据《汇率制度》第3.7条，阿根廷为保证居民债务人的本金和利息支付而设立的担保信托可以进入外汇市场，在预定到期日付款，条件是按照现行的适用条例，债务人本来可以进入外汇市场直接付款。此外，在某些条件下，受托人可以进入外汇市场，以担保某些外国金融债务的本金和利息支付，并预期进入外汇市场。

衍生品交易

交易所制度第3.12条要求，自2019年9月11日起，在受监管市场进行的期货交易、“远期”、期权和在阿根廷签订的任何其他类型的衍生品交易，必须以阿根廷比索结算。

同样，将允许进入外汇市场，为境外居民的义务支付保费、担保构成和注销，并酌情根据外国资产和负债的相关性进行申报和确认的利率对冲合同交易，条件是此类担保不涵盖高于债务人按此类交易所对冲风险的利率产生的外债的风险。通过这一机制进入当地市场的客户必须指定一家认可机构在外汇市场经营，该认可机构将进行后续操作，并将在支付或释放资金发生之日起5个工作日内提交宣誓声明，承诺因该操作或因解除担保而汇回和结算与其相应的资金。

利润和股息支付

根据《汇率制度》第3.4条，进入外汇市场将外币转移到国外，以支付股息和利润非居民股东须事先获得BCRA的批准，除非满足以下要求：

 

  (i)

股息必须与已关闭和经审计的资产负债表相对应。

 

  (Ii)

支付给的总金额非居民股东不得超过根据股东大会确定的分配比例相应的阿根廷比索金额。

 

169

  (Iii)

如果适用，所涉及的交易必须遵守对外资产和负债调查。

 

  (Iv)

公司有下列情形之一，并符合每一案例中规定的所有条件：

 

  a)

记录了截至2020年1月17日结算的直接投资捐款。在这种情况下，(一)为支付股息而在外汇市场进行的转账总额非居民股东于二零二零年一月十七日已进入外汇市场并透过外汇市场结算的有关本地公司的出资总额不得超过30%；(Ii)为厘定上述30%的资本上限，股东须于自最后一次考虑的出资结算日起计不少于30日的期限届满后方可获准入股；及(Iii)有关出资的最终资本化必须经认可，否则必须证明已向公共登记处提交出资登记程序。在这种情况下，必须在首次向公共登记处提交申请之日起365个历日内对最终资本进行认证。

 

  b)

2020-2024年天然气供应计划项目产生的利润。在这种情况下，(I)自2020年11月16日起通过外汇市场进入和结算的外国直接投资捐款产生的利润，用于资助2020-2024年天然气储备计划框架内的项目。如果客户是第277/2022号法令的直接受益人，应直接或间接从前款允许的金额中扣除客户使用的法令的利益价值，(2)如果进入外汇市场的时间不早于允许本节规定的出资在外汇市场结算之日起两年，以及(3)客户必须提交支持出资最终资本化的文件。

 

  c)

客户必须有增加货物出口的证明。

 

  d)

它拥有石油和/或天然气增量生产外汇准入制度下的认证。

在不符合上述条件的情况下，需要事先获得BCRA的批准，才能进入外汇市场购买外汇，以分配利润和股息。

其他具体规定

掉期、套利和证券交易

金融机构可以在下列情况下与客户开展外汇业务和套利业务：

 

  (i)

个人将资金从他的当地账户(已经是外币)转移到他自己在阿根廷以外的银行账户。

 

  (Ii)

在阿根廷国债本金和利息服务以外币形式收到的收入中，当地有价证券的普通托管人应外国共同托管人的要求将外币转移到国外，这是付款程序的一部分。

 

  (Iii)

个人在任何一个月从其以外币计价的当地账户向离岸托收账户进行的外币转账，金额不超过500美元，前提是个人提交一份宣誓声明，说明转账是为了帮助支持被迫留在国外的阿根廷居民，这些居民是为了遵守为应对新冠肺炎大流行。

 

  (Iv)

不是源于境外转账的套利交易可以不受任何限制地进行，只要资金从客户在当地金融机构持有的外币账户中借记。如果资金不是从客户持有的外币账户中借记，个人可以在不经BCRA事先批准的情况下进行这些交易，最高可达第3.8条所允许的现金使用金额。和3.13的汇率制度。

 

170

  (v)

交换和套利交易非居民个人可以不受限制地进行，只要资金按照储蓄存款、工资和专用账户的规定记入旅游储蓄银行。

 

  (Vi)

清偿截至2023年12月12日前在海关登记的货物进口所产生的债务，或偿还非居民直到上述日期，只要满足剩余的监管要求，并将资金存入当地账户，来自重建自由阿根廷债券(BOPREAL)的资本和外币利息的集合。

 

  (Vii)

将客户的外币从其促进知识经济制度特别账户转至国外，但须遵守为此目的为每一类业务确定的管理要求；

 

  (Viii)

所有其他汇兑和套利业务均可由客户在未经BCRA事先批准的情况下进行，但根据其他交易所法规，这些操作在未经批准的情况下是允许的。这也适用于以外币支付在阿根廷支付的外币证券本金和利息的收入方面的当地普通证券托管人。

如果转账是以账户计价的同一货币进行的，金融机构将贷记或借记与从国外收到或汇出的金额相同的金额。当金融机构对这些交易收取佣金或手续费时，它将被计入一个特别指定的项目。

证券交易

根据CNV大会第2988/2023号决议，以外币结算的有价证券在任何司法管辖区均可出售，不论其发行所依据的法律如何，只要购买的有价证券是以阿根廷比索购买的，持有期至少为1个工作日，视为在可转让证券中央存管机构认可。

同样，用阿根廷比索购买的有价证券向外国托管机构的转移，无论根据何种法律发行，都必须遵守自此类有价证券存入之日起至少1个工作日的持有期，除非这种认可(1)是由国库或国库管理局在经修订的《A“7.918号来文框架内发行的有价证券的主要配售所致，(2)是指或提及在国家证券交易所监管的市场交易的阿根廷股票和/或存单。中介机构和交易代理人必须核实是否符合上述有价证券的最短持有期。

此外，(1)第1.1.1节规定的再融资的受益人。第260/2020号冠状病毒法令所规定的“卫生紧急情况框架内的金融服务”规则(新冠肺炎)“，在完全取消之前，(2)适用于第一节规定的“零利率信贷”、“零利率信贷2021”、“零利率信贷文化”或“公司补贴利率信贷”的受益人。和1.1.3。第260/2020号冠状病毒法令所规定的“卫生紧急情况框架内的金融服务”规则(新冠肺炎)“，在完全取消之前，(3)根据“A”6,937号来文第2节，“A”7.006号来文第2节和第3节，经补充的阿根廷比索融资受益人；在其完全取消之前，(4)在与分期付款价值更新有关的受益期内，(4)适用于第319/2020号法令第2条及补充和管理规则的受益人，以及(5)适用于国家荣誉参议院总裁和国家荣誉议院总裁联合决议中所包括的人；禁止在阿根廷出售居民发行的以外币结算的有价证券，不得将居民发行的有价证券转移到外国托管机构，不得以居民发行的有价证券换取外国资产，不得在阿根廷境内以阿根廷比索结算的有价证券非居民。包括在BCRA Communications“A”7,606和“A”7,609中的客户也不得进行这些交易。

 

171

GasAr计划下的融资特别规定

第3.5.5节规定，如果BCRA关于进入外汇市场以在到期时注销外国金融债务本金和利息的事先符合要求是有效的，则在满足下列所有条件的情况下，该要求不适用：

 

  (i)

这些资金用于资助“天然气资源计划”框架内的项目。

 

  (Ii)

截至2020年11月16日，资金已由外汇市场存管结算；以及

 

  (Iii)

负债的平均年限不少于两年。

第2934/21号法令建立的出口投资促进制度的特别规定

第2934/2021号法令设立了一个新的出口投资促进制度(“促进制度”)，除其他外，目的是增加货物出口和促进可持续经济发展。经济部和生产发展部将是推广制度的适用当局。

促进制度包括对林业、采矿、碳氢化合物、制造业和农工活动等新的生产性项目的投资，以及对需要投资以增加生产的现有业务单位的扩大。推广制度的好处不适用于小麦、玉米、大豆和生物柴油等大宗商品。尽管监管实体可以将活动纳入和/或排除在促进制度之外，但该法令规定，既得权利不受影响。

要求如下：

 

  (i)

法人和个人，无论是居民还是非居民，均可适用。

 

  (Ii)

提交最低直接投资额为1亿美元的“出口投资项目”。

 

  (Iii)

遵守监管机构提交和批准的项目的条款和条件。

 

  (Iv)

下列时间没有资格申请升级制度：(A)其代表或董事被判犯有某些罪行，并在特定时期内被判处监禁和/或取消资格的个人和法人实体；(B)逾期和未缴税款或社会保障债务的个人和法人实体；(C)负有税款或社会保障债务的个人和法人实体；(D)海关、交换、税务或社会安全事项的司法或行政最终裁决对其征收未缴税款、手续费、罚款或附加费的个人和法人实体；以及(E)无理地未能履行与其他晋升计划有关的义务的个人。

一旦相关要求得到核实，申请当局将批准该项目，并将签发“出口投资证书”，以获得由促进制度确定的惠益，有效期为15年。

参加出口促进制度的受益人最多可将与项目有关的出口获得的外币收入的20%用于(一)偿还对外金融或商业债务的本金和利息，(二)支付股息，(三)汇回非居民。但是，这项福利每年最高不得超过受益人通过外汇市场为项目发展提供资金而清算的外汇总额的25%。在估计受益人在外汇市场结算以资助该项目的外汇总额时，将不考虑来自出口的外汇流量。

如果项目涉及超过5亿美元的投资，受益人可以选择在以前规定的福利未使用的每一年享受延长的福利。

对于投资额在5亿美元至1亿美元之间的项目，在每一年没有使用惠益的情况下，他们可以连续两年享受相当于先前预计百分比两倍的免费申请额。

收益的计算将根据使用扩展收益的年度内与项目相关的出口所赚取的外汇进行。

免费申领受益额每年最高不得超过受益人使用时在外汇市场有效进入外汇市场为项目开发提供资金的外币总额的40%。

 

172

推广制度的利益将终止(I)在使用期限届满时，(Ii)在某些情况下，受益人不再有能力进行适用制度规定的作为投资项目原因的活动，或(Iii)如果受益人在没有正当理由的情况下未能履行其在推广制度下的义务。

增加石油产量获得外汇的制度(RADPIP)

第277/2022号法令批准了碳氢化合物增量生产的外汇准入制度，目的是促进碳氢化合物部门的生产，通过在未经BCRA事先授权的情况下授予外汇准入渠道来产生奖励。

通过这种方式，建立了两个进入外汇市场的制度，以增加与原油和天然气生产有关的投资，这将从属于促进区域和国家碳氢化合物行业的就业、工作和供应商发展的第三个制度：

受益人：在国家石油公司登记处登记的持有国家、各省或布宜诺斯艾利斯市授予的碳氢化合物开采特许权的主体，并且：

 

  (i)

遵守RADPIP(他们可能出现或与正式注册的第三方有联系)；

 

  (Ii)

获得增量原油产量；

 

  (Iii)

遵守促进就业、劳工和发展区域和国家碳氢化合物工业供应商制度；以及

 

  (Iv)

在成为其受益者的情况下，遵守计划GasAr中规定的义务。

基线计算：根据截至2022年5月28日提交给能源部的官方数据，基线将是受益者(包括其子公司或国内同一经济集团的生产公司)在2021年期间在其持有特许权的所有地区积累的原油总量。

增量产量计算：一旦获得基线，将获得年度增量产量和季度增量产量数据：

 

  (i)

年增量产量：最近12个月的有效产量与基线之间的差额。

 

  (Ii)

季度增量产量：为全年增量产量的1/4。

激励措施：受益者将按季度增量注资的百分比享受RADPIGN的好处。基本增量注射体积效益(“VIIB“)将是增量注入的30%乘以本季度的天数，该天数可根据不同情况而增加：

 

  (i)

按相当于国内天然气市场覆盖率五分之一的百分比部分的数额计算。

 

  (Ii)

如果受益者能够抵消与常规开采有关的技术下降，最高可达5%。

 

  (Iii)

如果增加的石油产量是从低生产率或以前不活跃或关闭的油井获得的，则与第三方开采公司一起，最高可提高2%。

 

  (Iv)

当每年的增量产量是通过从地区性或全国性公司签订至少10%的水力压裂服务合同获得时，最高可增加2%。

 

  (v)

当受益人增加其投资，或启动新的投资程序，在边缘地区或产量下降的独家常规生产地区勘探和开采石油时，最高可达2%。一旦遵守RADPIP，投资必须为5,000,000美元，最长期限为2年。

进入外汇市场：以下目的地的外汇市场准入额度相当于整个系统的VIIB(按过去12个月的加权平均出口价格估值)：

 

  (i)

支付境外商业或金融负债的本金和利息，包括与非居民关联公司的负债；

 

173

  (Ii)

支付与已结清和审计的余额相对应的利润和股息；和/或

 

  (Iii)

外国直接投资汇回国内非居民。

 

  *

包括规定的原油质量溢价或折扣在内的出口关税净额。

此外，函件“A”7914规定，持有“石油和/或天然气增量生产获得外币制度证书”(第277/2022号法令)的客户可进入外汇市场，最高可达证书金额，以执行：

 

  (i)

支付进口货物和服务的商业债务本金。

 

  (Ii)

为其债权人是债务人的关联方的货物和服务的进口支付商业债务的利息，而不事先符合第3.3.3节的要求。

 

  (Iii)

将利润和股息支付给非居民股东在符合第3.4.1节规定的要求的范围内。至3.4.3。都相遇了。

 

  (Iv)

对债权人是债务人亲属的外国金融债务的本金和利息的支付。

 

  (v)

按照第3.17节的规定以外币支付金融债务本金，超过既定参数所产生的数额。

 

  (Vi)

的直接投资汇回国内非居民不是当地金融机构控股公司的公司。

在所有情况下，根据现行的交易所条例，必须证明符合适用于交易的其余一般和具体要求。

此外，根据来文“A”7914，受益人必须指定一家当地金融机构负责颁发“石油和/或天然气增量生产获得外汇制度证书”，并将这些证书发送给客户希望通过其进入外汇市场的金融机构。

利益转移：福利可转给受益人的直接供应商(须遵守规定)。

天然气增量生产外汇准入制度(RADPIGN)

受益人：在国家石油公司登记处登记的持有国家、各省或布宜诺斯艾利斯市授予的碳氢化合物开采特许权的主体，以及：

 

  (i)

遵守RADPIGN(他们可以申请或与正式注册的第三方合作)

 

  (Ii)

在2020-2024年天然气计划的拍卖或价格竞赛中，一年365天的基础天然气注入量是符合规定的。

 

  (Iii)

获得相对于注射基线的增量注射水平；以及

 

  (Iv)

遵守《促进就业、劳动和发展区域和国家碳氢化合物工业供应商制度》。

注入基线计算：注入基准将是2021年天然气的年平均日注入量，经申请当局和ENARGAS批准的测量，并有效注入，包括系统外生产，全部来自其自己的地区，包括其子公司或国内同一经济集团的生产公司。

增量注射计算：一旦获得注入基线，将获得增量注入数据，即受益人有效注入的天然气体积相对于注入基线的日平均超额。有效注射量将是过去12个月的平均每日注射量。

激励措施：受益者将按季度增量注资的百分比享受RADPIGN的好处。基地VIIB将是增量注入的30%乘以本季度的天数，该天数可能会因不同情况而增加：

 

  (i)

按相当于国内天然气市场覆盖率的五分之一的百分比部分的数额；

 

  (Ii)

如果受益者能够抵消与常规开采有关的技术下降，最高可达5%。

 

174

进入外汇市场：为下列目的，外汇市场准入的额度将相当于整个系统的VIIB(按过去12个月的加权平均出口价格估价)：

 

  (i)

对外国的商业或金融债务的本金和利息的支付，包括与非居民关联公司；

 

  (Ii)

支付与已关闭和审计的资产负债表对应的利润和股息；和/或

 

  (Iii)

外国直接投资汇回国内非居民。

此外，“A”号来文7,626(第277/2022号法令的补充)规定了持有“石油和/或天然气增量生产外汇准入制度证书”的客户进入外汇市场的适用要求。见“项目10--补充资料--外汇管制--增加石油生产获得外币的制度--外汇市场准入”。

利益输送：福利可转给受益人的直接供应商(但须遵守规定)。

促进就业、劳工和发展区域和国家碳氢化合物工业供应商制度(RPEPNIH)

为了获得和维持RADPIP和RADPIGN的利益，受益者必须同时遵守他们所遵守的每个制度的具体要求，在雇用和雇用工人方面充分和连续、区域和国家使用设施的原则，以及中小企业(“PYMES”)和区域公司直接提供服务的原则，进而：

 

  (i)

它们应向生产发展部和经济部能源秘书处提交其区域和国家供应商发展计划的批准。

 

  (Ii)

它们必须遵守一项计划，在该计划中，当原产于国家的要约的价格等于或低于提供原产于国家的货物和/或服务的价格时，它们将被给予辞职或使最佳要约相等的可能性，优先于提供区域和国家原产商品和/或服务的要约。非本国国籍原产地，当国家报价为区域供应商时，增加10%，如果为区域外国家供应商，则增加5%。

犯罪汇兑制度

《外汇制度》规定，不符合《外汇制度》确立的外汇条例的交易将受到《刑事外汇制度》(第N°19,359号法律及其修正案)的约束。

有关有效的外汇管制限制和法规的更多信息，您应该咨询您的法律顾问，并阅读本文档中提到的适用规则及其修正案和补充法规，这些规则可在网站上找到：Http://www.infoleg.gob.ar/或在BCRA的网站上：Https://www.bcra.gob.ar/，视情况而定。这些网站中包含的信息不是本年度报告的一部分，也不被视为包含在本报告中。

课税

墨西哥税收方面的考虑

一般信息

以下关于购买、拥有和处置我们的A系列股票或美国存托凭证所产生的墨西哥联邦所得税后果的摘要，是以本年度报告发布之日起生效的墨西哥联邦税法为依据的，这些税法可能会发生变化。墨西哥还与其他国家签订了几项税收条约，并正在进行谈判，这些条约可能会对我们A系列股票或美国存托凭证的购买、所有权和处置的税收处理产生影响。

 

175

本摘要不是对可能与特定投资者购买、持有或处置A系列股票或美国存托凭证的决定相关的所有税务考虑因素的全面讨论。特别是，本摘要仅针对非墨西哥人收购我们A系列股票或美国存托股份的持有人，而不是为了税务目的而被视为墨西哥居民的持有人，可能受特别税收规则约束的持有人，例如就墨西哥或其他司法管辖区的所得税而言被视为不予理会的免税实体、实体或安排，根据墨西哥证券市场法拥有或被视为拥有(按投票权或价值计算)10%或以上我们股票的个人或团体，或本公司的控制权，或在我们的股票最初在墨西哥证券交易所登记之前拥有我们股票的个人或团体。此外，本摘要不涉及墨西哥对非通过墨西哥授权或国际公认的证券市场进行的交易，或通过登记或受保护的交易的适用税收待遇。

就本摘要而言，“国际持有人”是指我们的A系列股票或美国存托凭证的持有者，其(I)根据现行国内税法不被视为墨西哥居民，(Ii)不是墨西哥居民。非墨西哥人出于纳税目的，在墨西哥拥有永久机构的居民。

您应就收购、拥有和处置A股或美国存托凭证的后果咨询您自己的税务顾问，包括以下讨论的考虑因素与您的特定情况的相关性，以及根据外国、州、当地或其他税法产生的任何后果。

这个描述假定您是美国存托股份用户。如果您间接持有美国存托凭证，您必须依靠您的经纪人或其他金融机构的程序来维护本节所述美国存托股份持有者的权利。你应该咨询你的经纪人或金融机构，以了解这些程序。

美国存托凭证

根据现行《行政税务条例》的规定，美国存托凭证将被视为仅代表我们A系列股票的证券，登记在CNBV维持的RNV；因此，应被视为在广大投资公众中配售(Cocadas entre el gran público Inversionista”).

股息的课税

从我们当前或累积的收益和利润中支付的与我们A系列股票或美国存托凭证有关的任何现金或财产分配总额将被征收10%的预扣所得税，这将由因迪瓦尔的墨西哥托管人代扣代缴。预扣税将根据作为股息分配的比索计价金额计算。

Indeval的墨西哥托管人有义务为股息分配预扣的税款开具税收收据，如果是美国存托凭证或经纪商，如果国际持有人持有我们的A系列股票，则应以美国存托凭证或经纪商的名义开具收据。

根据墨西哥与其他国家签订的某些税收条约，如果保管人或经纪人遵守正式要求并向墨西哥托管人披露股息收入的实际受益人，10%的预扣税率可以降低。5%的预扣税率可能适用于出于税务目的而居住在美国并有权享受《美墨税收条约》优惠的美国公司的国际持有人，前提是这些国际持有人是美国公司，拥有公司10%或更多的有表决权股份。

处置A股或美国存托凭证的课税

通过墨西哥授权证券交易所市场出售或处置A系列股票(例如，墨西哥瓦洛雷斯球或[医]瓦洛莱斯研究所)将免征墨西哥所得税，只要国际持有人向其墨西哥金融中介机构提供一份宣誓书，在宣誓后声明其为税收目的居住在与墨西哥有有效所得税条约并提供其税务识别号码的国家；否则，墨西哥金融中介机构应对交易所得资本收益扣缴10%的税。

 

176

考虑到我们的A系列ADS股票是在RNV登记的，如果(I)交易是通过纽约证券交易所或墨西哥联邦税法定义的其他公认市场进行的，并且(Ii)国际持有人是墨西哥与其签订了避免双重征税条约的国家的税务居民，则出售或处置ADS将不需要缴纳墨西哥所得税。

国际持有者存取A系列股票以换取美国存托凭证，以及将美国存托凭证交还给存托管理人以将美国存托凭证换成无证美国存托凭证不应导致墨西哥所得税的收益或损失。

如果A系列股票的出售或处置不是通过墨西哥授权的证券交易所市场进行的(例如，墨西哥瓦洛雷斯球或[医]瓦洛莱斯研究所)这种处置应对从交易中获得的总收益征收25%的墨西哥所得税，这些收入应由国际持有者直接向墨西哥税务机关支付15-商务交易进行后的几天内。或者，如果遵守正式要求，国际持有者可以选择用资本收益35%的所得税来计算其纳税义务。如果遵守正式要求，身为墨西哥生效税收条约国家居民的国际持有人可能有权享受优惠，如果遵守正式要求，这些优惠将减少或取消墨西哥对出售或处置A股征收的税款。

增值税

股息分配、购买和出售或处置A股或美国存托凭证免征增值税。

劳改对税收的影响

墨西哥税收条款禁止对分包或外包概念下的服务公司或未经劳动和社会福利部授权的承包商提供的专门服务的付款进行减税。专门服务不能(A)包括与缔约方雇员从事的活动相同或类似的活动，或(B)不能涵盖缔约方的主要经济活动。

人员转包的付款或对价将不被视为严格必要的费用，因此，这些费用不能在所得税中扣除，也不能在增值税中抵扣。此外，税收规定不允许对最初受雇于受益人并通过任何合法手段从服务提供者转移到受益人的提供者人员所支付的专门服务产生任何税收影响。

请注意，根据劳动改革，墨西哥实体要扣除转包专业服务的付款，并抵免与此类付款相关的增值税，墨西哥实体需要从专业服务提供商那里获得某些文件。根据劳工改革的条款，税务机关可以对未能提供文件的专业服务提供者处以约10,250美元至20,550美元不等的罚款，以履行提供不符合要求的信息的每项义务。此外，劳动改革规定，分包人员的墨西哥实体将与承包方共同承担因雇员与所提供的服务或工程相关而引发的与就业有关的税款。

必须指出的是，使用欺骗性做法隐瞒分包人员的供应将构成税务欺诈。

墨西哥的其他税收

目前，对于购买、拥有或处置我们的A系列股票或美国存托凭证，无需缴纳墨西哥遗产税、赠与、印花税、登记税或类似的税款。我们A系列股票或美国存托凭证的继承权非墨西哥人居民将按继承的A股或美国存托凭证的公平市场价值缴纳25%的所得税。

 

177

美国联邦所得税的考虑因素

以下是可能与美国持有者(定义如下)购买、拥有和处置我们的A系列股票或美国存托凭证相关的重大美国联邦所得税考虑事项的摘要。

本摘要依据的是1986年修订的《国内税法》(下称《税法》)的规定，以及自修订之日起生效的条例、裁决和司法解释，以及1992年9月18日《美利坚合众国政府和墨西哥合众国政府关于对所得避免双重征税和防止逃税的公约》(经任何后续议定书修订)(《美墨税收条约》)。这些权限可以随时更改，也许可以追溯，从而导致美国联邦所得税后果不同于以下概述的后果。

本摘要不是对可能与特定投资者购买、持有或处置A系列股票或美国存托凭证的决定相关的所有税务考虑因素的全面讨论。特别是，本摘要仅针对持有A系列股票或美国存托凭证作为资本资产的美国持有者，而不涉及可能受特殊税收规则约束的美国持有者的税务后果，例如银行、证券或货币的经纪商或交易商、选择按市值计价的证券交易商、金融机构、人寿保险公司、免税实体、被视为美国联邦所得税合伙企业的实体或安排(或其中的合作伙伴)、通过投票或价值拥有或被视为拥有我们股票10%或以上的持有者。作为套期保值或转换交易或跨境交易的一部分而持有A股或美国存托凭证的人，或其功能货币不是美元的人。此外，本摘要不涉及州、地方税或外国税，美国联邦遗产税和赠与税，或适用于某些净投资收入的联邦医疗保险缴款税非法人美国股东，或收购、持有或处置A股或美国存托凭证的替代最低税负后果。

在本摘要中，“美国持有人”是指A系列股票或美国存托凭证的实益拥有人，即(1)是美国公民或居民，(B)是美国国内公司，或(C)以其他方式就该等A系列股票或美国存托凭证缴纳美国联邦所得税，以及(2)完全有资格根据《美墨税务条约》享受福利。

您应就收购、拥有和处置A股或美国存托凭证的后果咨询您自己的税务顾问，包括以下讨论的考虑因素与您的特定情况的相关性，以及根据外国、州、当地或其他税法产生的任何后果。

美国存托凭证

一般来说，如果您是美国存托凭证的持有者，出于美国联邦所得税的目的，您将被视为这些存托凭证所代表的基础系列A股的实益拥有人。

股息的课税

根据以下“被动型外国投资公司地位”的讨论，从我们当前或累积的收益和利润(根据美国联邦所得税的目的而确定)中支付的与我们的A系列股票或美国存托凭证有关的任何现金或财产分配的总额(包括任何与墨西哥预扣税有关的金额)通常将在您收到股息的当天(对于A系列股票)作为普通股息收入计入您的应纳税所得额，或者对于美国存托凭证，在存托机构收到股息的当天，并且将没有资格享受根据该准则允许公司获得的股息扣除。

我们不希望根据美国联邦所得税原则对我们的收入和利润进行计算。因此，美国持有者应该预计，分配通常将被视为美国联邦所得税目的的股息。

 

178

如果您是美国持股人，以美元以外的货币支付的股息通常将以美元金额计入您的收入中，美元金额是根据您收到股息当天的有效汇率计算的，对于A股系列股票，或者对于ADS代表的A股系列股票，参考存托机构收到股息的日期计算。在随后出售、转换或以其他方式处置此类资产时的任何收益或损失非美国这类美国持有者持有的货币一般将被视为普通收入或损失，一般将是来自美国境内来源的收入或损失。美国持有者应咨询其自己的税务顾问，以处理与作为A股系列股息收到的任何货币有关的任何外币收益或亏损。

除短期头寸的某些例外情况外，个人就A股或美国存托凭证收到的以美元计的股息，如果是“合格股息”，将按优惠税率征税。在下列情况下，就A股或美国存托凭证支付的股息将被视为合格股息：

 

  •  

A系列股票或美国存托凭证很容易在美国成熟的证券市场上交易，或者我们有资格享受与美国的全面税收条约的好处，美国财政部认为该条约就本条款而言是令人满意的，其中包括信息交换计划；以及

 

  •  

在支付股息的前一年，我们不是，也不是在支付股息的年度，我们不是被动外国投资公司(“PFIC”)。

美国存托凭证在纽约证券交易所上市，只要上市，就有资格在美国成熟的证券市场上随时交易。此外，美国财政部认定《美墨税收条约》符合降低税率的要求，我们认为我们有资格享受《美墨税收条约》的好处。根据我们的财务报表以及我们目前对资产价值和性质以及收入来源和性质的预期，我们不认为我们在2023年或2022年纳税年度是PFIC，我们预计在本纳税年度或可预见的未来也不会成为PFIC。持股人应根据自己的具体情况，就降低股息税税率的可行性咨询自己的税务顾问。

在符合普遍适用的限制和条件的情况下，以适用于美国持有者的适当税率支付股息的墨西哥预扣税可能有资格抵扣该美国持有者的美国联邦所得税义务。这些普遍适用的限制和条件包括美国国税局最近在2021年12月颁布的法规中采用的新要求，任何墨西哥税收都需要满足这些要求，才有资格成为美国持有者的可抵免税收。如果美国持有者(I)有资格并适当地选择了《美墨税收条约》的好处，或(Ii)在最近发布的临时指导下始终如一地选择应用这些规则的修改版本并遵守指导中提出的具体要求，则墨西哥股息税将被视为满足新要求，因此将被视为可抵免税。就所有其他美国持有者而言，这些要求是否适用于墨西哥的股息税是不确定的，我们也没有确定这些要求是否得到了满足。如果墨西哥股息税对美国持有者来说不是一种可抵免的税，或者美国持有者没有选择为同一纳税年度支付或应计的任何外国所得税申请外国税收抵免，美国持有者在计算此类美国持有者的应纳税所得额时，可能能够扣除墨西哥税，用于美国联邦所得税目的。与我们的A系列股票或美国存托凭证相关的股息分配将构成来自美国以外来源的收入，对于选择申请外国税收抵免的美国持有者来说，通常将构成用于外国税收抵免目的的“被动类别收入”。

外国税收抵免和外国税收扣除的可获得性和计算取决于美国持有者的特定情况，并涉及对这些情况适用复杂的规则。上文讨论的临时指导意见还表明，财政部和国税局正在考虑对2021年12月的条例提出修正案，在发布撤回或修改临时指导意见的补充指导意见之前，可以依赖临时指导意见。美国持有者应就如何将这些规则应用于他们的特定情况咨询他们自己的税务顾问。

接受额外A系列股票或美国存托凭证分配的美国持有人，或作为按比例分配给我们所有股东的认购A系列股票或美国存托凭证的权利的美国持有人，一般不需要就这些分派缴纳美国联邦所得税，除非我们的股份或美国存托凭证的任何持有人有权获得现金或财产，在这种情况下，美国持有人通常将被视为收到了等于分配的公平市场价值的现金。

 

179

处置A股或美国存托凭证的课税

根据以下“被动外国投资公司地位”的讨论，在出售、交换或以其他方式处置A系列股票或美国存托凭证时，美国持有者将为美国联邦所得税目的实现资本收益或亏损，其金额等于出售时变现的金额的美元价值与美国持有者在A系列股票或美国存托凭证中以美元确定的税基之间的差额。如果持有美国存托股份或A股超过一年，此类损益一般为长期资本损益。作为个人的美国持有者实现的长期资本收益通常要按优惠税率征税。资本损失的扣除是有限制的。

美国持有者一般无权抵扣因出售或以其他方式处置A系列股票或美国存托凭证而征收的任何墨西哥或阿根廷税，除非美国持有者一贯选择适用最近发布的临时指导方针允许的美国外国税收抵免规则的修改版本，并遵守该指导方针中规定的具体要求。此外，美国持有者在出售或以其他方式处置A股或美国存托凭证时确认的资本收益或亏损通常将作为美国外国税收抵免的美国来源收益或亏损。因此，即使预扣税符合美国外国税收抵免的资格，美国持有者也可能无法抵扣其美国联邦所得税责任，除非此类抵免可以(受普遍适用的条件和限制)用于抵扣被视为来自外国的其他收入的应得税款。如果墨西哥或阿根廷的税收不是可抵免的税收，该税收将减少出售或以其他方式处置A股或美国存托凭证的变现金额，即使美国持有者已选择在同一年申请其他税收的外国税收抵免。上文讨论的临时指导意见还表明，财政部和国税局正在考虑对2021年12月的条例提出修正案，在发布撤回或修改临时指导意见的补充指导意见之前，可以依赖临时指导意见。美国持有者应就外国税收抵免规则适用于A系列股票或美国存托凭证的出售或其他处置，以及对此类出售或处置征收的任何墨西哥或阿根廷税，咨询他们自己的税务顾问。

如果美国持有者出售或以其他方式处置我们的A系列股票或美国存托凭证，以换取美元以外的货币，变现金额通常为出售或其他处置之日按现货汇率收到的货币的美元美元价值(如果股票当时在成熟的证券市场交易，则为收付实现制和选择权责发生制美国持有人的结算日)。权责发生制美国持有者如果不选择确定在结算日使用现货汇率实现的金额，将确认外币损益，相当于基于出售或其他处置日期生效的现汇汇率收到的金额的美元价值与结算日之间的差额。美国持有者通常以收到的货币计税，其税基等于结算日按即期汇率收到的货币的美元价值。在结算日或随后出售、转换或以其他方式处置非美国以不同的美元金额收到的货币通常将是来自美国的普通收入或损失，将没有资格享受适用于长期资本利得的降低税率。如果权责发生制美国持有人做出了本段第一句所述的选择，则必须每年一致适用，未经美国国税局同意不得撤销。美国持有者应就如何处理出售或以其他方式处置A系列股票或美国存托凭证所获得的任何外币收益或损失咨询其自己的税务顾问。

美国持有者存取A系列股票以换取美国存托凭证，不会导致美国联邦所得税的收益或亏损。

被动外商投资公司现状

美国的特殊税收规则适用于被认为是PFIC的公司。在特定课税年度，在考虑到我们在子公司收入和资产中所占的比例后，如果符合以下条件，我们将被归类为PFIC：

 

  •  

在该课税年度的入息总额中，有75%或以上为被动入息；或

 

  •  

我们的资产中产生或持有用于产生被动收入的价值的平均百分比至少为50%。

 

180

为此目的，被动收入一般包括股息、利息、某些商品交易的收益、租金、特许权使用费以及产生被动收入的资产处置收益超过损失的部分。

根据我们的财务报表以及我们目前对资产价值和性质以及收入来源和性质的预期，我们不认为我们在2023年或2022年纳税年度是PFIC，我们预计在本纳税年度或可预见的未来也不会成为PFIC。然而，必须每年根据当时的事实和情况来确定我们是否为PFIC。因此，我们不能肯定我们在本年度或未来几年不会成为PFIC。如果我们被归类为PFIC，您通常将被按普通所得税税率对“超额分配”(通常是您在一个纳税年度收到的任何超过您在前三个纳税年度收到的年均分配的125%或您的持有期(如果较短))以及您在出售A系列股票或美国存托凭证时确认的收益缴纳特别税。根据这些规则，(A)超出的分派或收益将在您的持有期内按比例分配，(B)分配给本课税年度和我们是PFIC的第一个课税年度之前的任何课税年度的金额将作为普通收入征税，以及(C)分配给其他每个课税年度的金额将按适用于该年度的适用类别的纳税人的最高税率征税，并且将就被视为递延的福利征收利息费用，以产生可归因于该其他纳税年度的税收。被归类为PIC还可能产生其他不利的税收后果，包括对个人而言，拒绝升级式以你去世时的A股或美国存托凭证为基础。

如果您是拥有PFIC股权的美国持有者，您通常必须每年提交IRS表8621，并可能被要求提交其他IRS表。如果没有按要求提交其中一份或多份表格，可能会影响您需要提交该表格的每个纳税年度的诉讼时效。因此，您没有提交表格的纳税年度可能会无限期地接受美国国税局的评估，直到表格提交为止。

您应该咨询您自己的税务顾问，了解上文讨论的美国联邦所得税考虑因素以及如果我们被视为PFIC对您的影响。

对外金融资产报告。

在纳税年度的最后一天拥有总价值超过50,000美元，或在纳税年度的任何时候超过75,000美元的“特定外国金融资产”的美国个人持有人，通常需要与他们的纳税申报单一起提交关于这些资产的信息声明，目前的纳税申报单是8938表。“指定的外国金融资产”包括在非美国金融机构，以及由 非美国不在金融机构账户中持有的发行人。较高的报告门槛适用于某些居住在国外的个人和某些已婚个人。条例将这一报告要求扩大到某些实体，这些实体被视为已形成或被利用，根据客观标准在“特定外国金融资产”中持有直接或间接权益。没有报告所需信息的美国持有者可能会受到巨额处罚。此外，纳税评估的诉讼时效将全部或部分暂停执行。鼓励潜在投资者与他们自己的税务顾问就这些规则的可能应用进行磋商，包括将这些规则应用于他们的特定情况。

备份扣缴和信息报告

向美国持有人出售或以其他方式处置A系列股票或美国存托凭证所支付的股息和收益一般可能受到守则的信息报告要求的约束，并可能受到备用扣缴的约束，除非美国持有人提供准确的纳税人识别号码，并进行任何其他所需的证明或以其他方式确定豁免。备用预扣不是附加税。只要及时向美国国税局提供所需信息，向美国持有者支付的任何备用预扣金额将被允许作为美国持有者在美国联邦所得税义务中的退款或抵免。

非美国持有者可能被要求遵守认证和身份识别程序，以确定其免于信息报告和备用扣留。

 

181

阿根廷税收方面的考虑

所得税法对出售或转让的资产征收资本利得税非阿根廷人外国实体的股份或其他股份的居民满足以下两个条件：(1)卖方在外国实体持有的股份、股权、配额、证券或权利的30%或以上的市值，在出售时或在出售前12个月内的任何时候，来自阿根廷境内的资产，以及(2)转让的股份相当于外国实体股权的10%或以上(在出售或转让时或在前12个月内)(请注意，阿根廷法规规定，在某些情况下，相关人士出售的股份必须为此目的汇总)。适用税率一般为与阿根廷资产对应的比例价值的15%(根据实际净收益或相当于销售价格90%的推定净收益计算)。这项针对间接转让的税收仅适用于在2018年1月1日起生效的税制改革生效日期之后获得的外国实体的参与。

由于我们在阿根廷的资产目前在合并基础上占我们总资产价值的30%以上，因此在满足上述条件的范围内，出售或转让我们在2018年1月1日后收购的普通股的持有人可能需要缴纳阿根廷资本利得税。

鼓励阿根廷持有者就持有美国存托凭证和A系列股票以及与之相关的任何交易而产生的阿根廷税收后果咨询税务顾问。

展出的文件

我们在美国证券交易委员会上提交的任何文件都可以通过美国证券交易委员会的网站www.sec.gov向公众开放。

给证券持有人的年度报告

不适用。

 

项目 11.

关于市场风险的定量和定性披露

我们的活动面临着市场风险，包括汇率风险、利率风险和价格风险。金融风险是指我们在每个财政年度内或在每个财政年度结束时所暴露的金融工具所产生的风险。风险管理制度和政策定期进行审查，以反映市场状况和我们活动的变化，重点不是业务部门运营的个别风险，而是更广泛的视角，重点是监测影响整个投资组合的风险。财务风险管理由财务部门控制，财务部门负责识别、评估和覆盖财务风险。我们的风险管理战略寻求在盈利目标和风险敞口水平之间取得平衡。

有关本公司市场风险的进一步资料，请参阅经审计财务报表附注18.6.1.1。

 

项目 12。

除股权证券外的其他证券说明

美国存托股份

纽约梅隆银行是美国存托股份计划的保管人。每一张美国存托股份代表一股A系列股票(或获得一股A系列股票的权利)，存放于墨西哥储蓄银行S3 CACEIS México，S.A.，Institución de Banca Múltiple，作为托管机构。管理美国存托凭证的托管办公室及其主要执行办公室位于纽约格林威治街240号，New York 10286。

美国存托股份持有人可能无法在我们的股东大会上就美国存托凭证相关股份行使投票权，并且优先购买权可能无法用于非墨西哥人美国存托凭证持有人。墨西哥法律管辖股东权利。美国存托凭证将是美国存托凭证A股的持有者。美国存托凭证的注册持有人拥有美国存托股份持有人的权利。吾等、托管银行、美国存托股份持有人及所有其他间接持有或实益拥有美国存托凭证的人士之间的存款协议，列明美国存托股份持有人的权利以及托管银行的权利和义务。纽约州法律管辖存款协议和美国存托凭证。要直接行使任何股东权利，美国存托凭证持有人需要交出他们的美国存托凭证才能成为直接股东。

 

182

托管费和开支

 

存取人或美国存托股份持有者必须支付：

   

用于：

每100个美国存托凭证(或不足100个美国存托凭证)5美元(或以下)   

发行美国存托凭证，包括因股份、权利或其他财产的分配而产生的发行

 

为提取目的取消美国存托凭证，包括如果存款协议终止

每个美国存托股份0.05美元(或更少)    对美国存托股份持有者的任何现金分配
一项费用，相当于如果分发给您的证券是股票，并且这些股票是为发行美国存托凭证而存入的，则应支付的费用    分配给已存放证券(包括权利)持有人的证券，该证券由托管机构分配给美国存托股份持有人
每历年每美国存托股份0.05美元(或更少)    托管服务
注册费或转让费    当您存入或提取股票时，将本公司股票登记册上的股票转移到或从托管人或其代理人的名义转移和登记
保管人的费用   

电报和传真传输(如果押金协议中有明确规定)

 

将外币兑换成美元

托管人或托管人必须为任何美国存托凭证或股票支付的税款和其他政府费用，如股票转让税、印花税或预扣税    必要时
托管人或其代理人因为已交存证券提供服务而产生的任何费用    必要时

托管机构直接向存入股票或为提取目的而交出美国存托凭证的投资者或为其代理的中介机构收取交还和交出美国存托凭证的费用。保管人收取向投资者进行分配的费用，方法是从分配的金额中扣除这些费用，或出售一部分可分配财产以支付费用。保管人可通过从现金分配中扣除，或直接向投资者收费，或向代表投资者的参与者的账簿记账系统账户收费，收取托管服务的年费。托管银行可通过从应付给美国存托股份持有人的任何现金分配(或出售一部分证券或其他可分配财产)中扣除有义务支付这些费用的现金来收取费用。保管人一般可以拒绝提供招收费用在其支付这些服务的费用之前，该公司将不再使用这些服务。

托管银行可不时向我们付款，以偿还我们因建立和维护美国存托股份计划而产生的费用和开支，免除托管银行向我们提供的服务的费用和开支，或分享从美国存托股份持有人那里收取的费用收入。在截至2023年12月31日的一年中，托管银行向我们偿还了总额50,000美元 与美国存托股份计划有关的信息。

保管人在履行保管人协议项下的职责时，可以使用保管人所有或与保管人有关联的经纪人、交易商、外汇交易商或其他服务提供者，这些服务提供者可以赚取或分享费用、利差或佣金。

保管人可以自己或通过其任何关联机构兑换货币，在这种情况下，保管人作为自己账户的委托人，而不是代表任何其他人担任代理人、顾问、经纪人或受托人，并赚取收入，包括但不限于交易价差，将为自己的账户保留。这项收入是根据存款协议规定的货币兑换汇率与存款机构或其附属机构买卖外币时所收取的汇率之间的差额计算的。

 

183

它自己的帐户。托管银行不表示在存款协议项下的任何货币转换中使用或获得的汇率将是当时可以获得的最优惠汇率，或者确定该汇率的方法将对美国存托股份持有者最有利，但须遵守存款协议规定的义务。用于确定货币兑换中使用的汇率的方法可根据要求提供。

您将负责为您的美国存托凭证或您的任何美国存托凭证所代表的存款证券支付的任何税款或其他政府费用。我们、托管银行和托管人可以从任何分配中扣留或扣除持有人应支付的税款和政府收费，而托管银行可以出售任何和所有存款财产，以支付持有人应缴纳的税款和政府收费。如果销售收入不能支付应缴税款，您将对任何不足之处负责。

托管人可以拒绝登记您的美国存托凭证的任何转让，或允许您提取您的美国存托凭证所代表的已存入证券，直到这些税款或其他费用被支付为止。它可能使用欠您的款项或出售您的美国存托凭证所代表的存款证券来支付所欠的任何税款，您仍将对任何不足承担责任。如果托管机构出售已存放的证券，它将酌情减少美国存托凭证的数量，以反映出售情况，并将纳税后剩余的任何收益或财产支付给美国存托股份持有人。根据为您获得的任何税收优惠，您需要赔偿我们、托管人和托管人关于税收的任何索赔。

 

项目 13.

违约、拖欠股息和拖欠股息

没有。

 

项目 14.

对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改

没有。

 

项目 15。

控制和程序

披露控制和程序

我们已在本公司行政总裁及财务总监的参与下，评估本公司的披露控制及程序的设计及运作成效，以符合13A-15(E)和15D-15(E)《交易法》，自2023年12月31日起生效。

任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的局限性，包括人为错误的可能性以及规避或凌驾控制和程序的可能性。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理的保证。根据我们的评估，在我们首席执行官和首席财务官的参与下，我们得出的结论是，截至2023年12月31日，我们的披露控制和程序有效，以提供合理的保证，确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在适用规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累这些信息并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关必要披露的决定。

管理层财务报告内部控制年度报告

我们的管理层负责建立和维护规则中定义的对财务报告的适当内部控制13A-15(F)和15(D)-15(F)根据1934年的《证券交易法》。我们对财务报告的内部控制是在我们的首席执行官和首席财务官的监督下设计的，并由我们的董事会、管理层和其他人员监督的过程，以提供关于财务报告的可靠性的合理保证，并根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则编制我们的财务报表，其中包括以下政策和程序：(I)关于保存合理详细地准确和公平地反映交易、我们的资产处置和财务政策的记录；(Ii)提供合理的保证，即交易被记录为

 

184

(Br)根据国际财务报告准则编制财务报表是必要的，并且仅根据我们管理层和董事的授权进行收入和支出；(Iii)就防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置我们的资产提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。因此，对财务报告的有效控制不能，也不能绝对保证实现我们的控制目标。此外，对未来期间内部控制有效性的任何评估都有可能由于条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

截至2023年12月31日止年度，本公司管理层根据特雷德韦委员会发起组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》出版物中确立的标准，以及美国证券交易委员会最终规则《财务报告内部控制管理报告与交易所法定期报告披露认证规则》中制定的规则，对本公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。

根据所进行的评估，管理层得出结论，截至本年度报告所涉期间结束时，我们对财务报告的内部控制是有效的。

注册会计师事务所认证报告

请参阅第页上Pistrelli，Henry Martin y ASocial ados S.R.L.(安永全球有限公司成员)的报告F-4这份年度报告。

财务报告内部控制的变化

本年度报告所涵盖期间，我们对财务报告的内部控制并无发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

2023年，公司完成了实施萨班斯-奥克斯利法案(SOX)特定标准的第四个年头，并对内部控制进行了管理评估。

 

项目 16。

已保留

 

项目 16A。

审计委员会财务专家

Vista的董事会已经确定皮埃尔·让·西维尼翁是审计委员会的财务专家。我们认为，西维尼翁先生具有#年项目16A的指示中规定的审计委员会财务专家的属性。表格20-F。根据阿根廷法律和规则10A-3西维尼翁先生是一家独立的董事。见“项目6--董事、高级管理人员和雇员--董事会--皮埃尔-让·西维尼翁”。

 

项目 16B。

道德准则

我们通过了适用于Vista所有官员和员工以及与Vista互动的第三方(承包商、供应商、合作伙伴)的道德和行为准则(“道德和行为准则”)，该准则发布在我们的网站www.vistaenergy.com上。在截至2023年12月31日的一年中，我们没有修改或修改我们的道德和行为准则。此外，在截至2023年12月31日的一年中，我们没有对我们的道德和行为准则给予任何豁免。

我们的道德和行为准则定义了我们经营业务的方式，它旨在帮助我们履行我们的义务，在工作场所相互尊重，并在市场上诚信行事。除其他事项外，我们的《道德与行为守则》明确规定，任何人不得以Vista的名义，直接或通过第三方间接向公职人员或其代表提供任何有价值的东西，特别是为了获得或维持业务、影响商业决策或获得不公平利益的目的。

 

185

此外，Vista以道德的方式开展业务的使命还包括承诺保持我们会计账簿、财务报表和会计记录的准确性。根据专业会计准则和管理Vista的法律，我们的会计记录，包括我们的财务报表、管理报告、合同和协议，必须始终准确，并完整准确地反映经济事实和交易。Vista的所有交易，无论其金额如何，都必须得到适当的授权、执行和记录。一旦确定违反了我们的道德和行为准则，公司应采取任何适当的纪律处分。

 

项目 16C。

首席会计师费用及服务

审计和非审计费用

我们的独立注册会计师事务所是Pistrelli，Henry Martin y ASocial ados S.R.L.(安永全球有限公司的成员)，从截至2023年12月31日的年度审计开始。2022年和2017年，我们的独立注册会计师事务所是Mancera，S.C.(安永全球有限公司的成员)。见“第16F项--变更注册人的认证会计师”。

下表提供了参与PCAOB审计的独立注册会计师事务所和安永全球有限公司其他成员事务所(统称为安永)为专业服务收取的审计、审计相关费用和税费的详细信息：

 

     2023      2022  
     (in千美元）  

审计费

      851        628  

审计相关费用

      49        98  

税费

      290        122  
  

 

 

     

 

 

  

总费用

      1,190        848  

审计费。上表中的审计费是安永就年度财务报表审计以及季度财务信息审查和法定审计收取的总费用。

审计相关费用。上表中的审计相关费用是安永就与审计绩效相关的保证和其他服务收取的总费用

税费。上表中的税费是安永为允许的税务合规、税务建议和税务规划收取的费用。

我们审计委员会的政策是预先审批所有审计和非审计安永提供的服务，包括审计服务、税务相关服务、税务服务和上述其他服务，但以下服务除外 极小的审计委员会在审计结束前批准的服务。

 

项目 16D。

豁免审计委员会遵守上市标准

不适用。

 

项目 16E。

发行人及关联购买人购买股权证券

不适用。

 

项目 16F。

更改注册人的认证会计师

2023年12月20日，Pistrelli，Henry Martin y ASocial ados S.R.L.(安永全球有限公司的成员)被任命为我们的独立注册会计师事务所，接替我们的前独立注册会计师事务所Mancera，S.C.(安永全球有限公司的成员)，对截至2023年12月31日的年度进行综合审计。我们独立注册会计师事务所的变更是应审计委员会的要求，经过仔细的考虑和评估过程后做出的，并得到了审计委员会的批准。

 

186

自2017年以来，Mancera，S.C.一直是我们的独立注册会计师事务所。南卡罗来纳州曼塞拉‘S对截至过去两个会计年度及过去两个会计年度的综合财务报表的审计报告不包含不利意见或免责声明，对不确定性、审计范围或会计原则没有保留或修改。关于对本公司截至2022年12月31日的最近两个财政年度以及随后截至2023年12月19日的中期期间的财务报表的审计，(I)没有分歧(如表格第16F(A)(1)(Iv)项所定义20-F及相关指示)我们与Mancera，S.C.就任何会计原则或实务、财务报表披露、或审计范围或程序等事项达成的任何协议，如果不能令Mancera，S.C.满意地解决这些分歧，将会导致Mancera，S.C.在其报告中提及该主题。南卡罗来纳州曼塞拉继续参与公司的审计过程。

在截至2022年12月31日的最近两个财政年度内，以及在2023年12月20日聘用Pistrelli，Henry Martin y ASocial ados S.R.L.之前的随后的过渡期内，我们或代表我们行事的任何人都没有就(I)将会计原则应用于完成或提议的特定交易或可能在我们的合并财务报表上提出的审计意见的类型与Pistrelli，Henry Martin y ASocial ados S.R.L.进行磋商，并且没有向我们提供关于Pistrelli，Henry Martin y ASocial ados S.R.L.的结论是，我们在就任何会计、审计或财务报告问题作出决定时考虑的一个重要因素是：(Ii)根据表格第16F(A)(1)(Iv)项产生分歧的任何事项20-F及相关指示，或(Iii)根据表格第16F(A)(1)(V)项须报告的任何事件20-F.我们已向Mancera，S.C.提供了本条款16F的副本，并已要求并从Mancera，S.C.收到了一封致美国证券交易委员会的信，声明Mancera，S.C.是否同意上述声明。南卡罗来纳州曼塞拉公司的信件副本作为附件15.4万亿附在附件中。这份年度报告。

 

项目 16G。

公司治理

公司治理实践

在纽交所上市的公司必须遵守《纽交所上市公司手册》第303A节规定的公司治理标准。作为一家外国私人发行人，我们被允许遵循母国做法，以取代第303a节，但我们必须遵守纽约证券交易所上市公司手册第303A.06、303A.11和303A.12(B)和(C)节。根据第303A.06节，我们必须有一个符合以下独立性要求的审计委员会规则10A-3根据《交易法》。根据第303A.11节，我们必须披露其公司治理做法与纽约证券交易所上市标准下国内公司遵循的公司治理做法有任何重大不同之处。最后，根据第303A.12(B)和(C)条，我们必须在意识到任何不遵守规定遵守本条款的任何适用条款，并必须每年向纽约证券交易所提交书面确认书。

下表简要介绍了我们的墨西哥公司治理规则与纽约证券交易所公司治理规则之间的重大差异。

 

部分

   

纽约证券交易所公司治理规则

   

墨西哥公司治理规则

303A.01    上市公司必须有过半数的独立董事。“受控公司”不需要遵守这一要求。    上市公司必须至少有25%的独立董事。所有上市公司都必须遵守这一要求。

 

187

部分

   

纽约证券交易所公司治理规则

   

墨西哥公司治理规则

303A.02    除非董事会肯定地确定董事与上市公司没有实质性关系(无论是直接还是作为与该公司有关系的组织的合伙人、股东或高管)，并强调所关注的是独立于管理层，否则任何董事都不具有独立的资格。董事会也是必需的，在一个逐个案例在此基础上，就每个董事的独立性或缺乏独立性发表意见。    指定或批准董事的上市公司的股东大会，或者通知指定或批准的上市公司的股东大会，必须肯定地决定该董事是否具有独立资格。根据墨西哥证券市场法，(I)对于单独或作为一个集团控制上市公司的股东，(Ii)上市公司或其关联公司的高级管理人员、雇员或审查员；(Iii)对上市公司或其关联公司具有重大影响力或指挥权(定义见下文)的个人，不能被任命为独立董事。在独立于管理层的独立性方面存在着考验。
303A.03    这个非管理性上市公司的董事必须在没有管理层的情况下定期召开执行会议。    没有这样的要求。
303A.04    上市公司必须有一个完全由独立董事组成的提名/公司治理委员会，并有一份涵盖某些最低限度具体职责的书面章程。“受控公司”不需要遵守这一要求。    上市公司必须有一个公司治理委员会，该委员会至少有三名成员由董事会任命，成员必须全部独立。上市公司治理委员会由持有50%以上已发行股本的个人或者团体控制的，可以由过半数的独立成员组成。
303A.05    上市公司必须有一个完全由独立董事组成的薪酬委员会，并有一份涵盖某些最低限度特定职责的书面章程。“受控公司”不需要遵守这一要求。    没有这样的要求。
303A.06    上市公司必须有一个由至少三名独立董事组成的审计委员会，这些独立董事必须满足以下独立性要求规则10A-3，有一份涵盖某些最低限度特定职责的书面章程。    上市公司必须有一个审计委员会，至少有三名成员由董事会任命，成员必须都是独立的。墨西哥证券市场法规定了该委员会的最低职责，其中包括监督外部审计师、讨论年度财务报表并在适用时建议批准、向董事会通报其遇到的现有内部控制和违规行为、调查违反经营政策的行为、内部控制和内部审计制度以及监督首席执行官的活动。
   作为一家外国私人发行人，我们被要求遵守第303A.06节，除了要求我们的审计委员会至少有三名成员。   
303A.08    股东必须有机会对所有股权补偿计划及其重大修订进行投票，纽约证券交易所规则规定了有限的豁免。    上市公司及其关联公司的员工股票期权计划、养老金计划以及类似的结构，必须经上市公司股东大会批准。此类计划必须为处于类似情况下的所有员工提供一般和同等的待遇。
303A.09    上市公司必须采纳和披露涵盖某些最低限度特定主题的公司治理准则。    这个附例上市公司必须遵守墨西哥证券市场法规定的公司治理。
303A.10    上市公司必须采纳并披露董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则，并及时披露董事或高管的任何豁免。    在墨西哥证券交易所上市的公司必须采用该交易所董事会发布的道德守则，并表明其对最佳企业行为守则的了解。

 

188

部分

   

纽约证券交易所公司治理规则

   

墨西哥公司治理规则

303A.12   

(A)   每名上市公司首席执行官必须每年向纽约证券交易所证明他或她不知道公司违反了纽约证券交易所的公司治理上市标准。

    没有这样的要求。
  

(B)   每名上市公司行政总裁必须在上市公司的任何行政人员知悉任何不遵守规定303a节的任何适用条款。

    没有这样的要求。
  

(C)   每家上市公司必须每年向纽约证券交易所提交一份签立的书面确认书。此外，每家上市公司必须按照纽约证券交易所规定的临时书面确认书的要求提交临时确认书。

    在墨西哥证券交易所上市的公司的董事会秘书必须至少每年一次披露墨西哥证券交易所向上市公司董事发布的道德守则、最佳企业行为守则和规则所产生的义务、责任和建议。
   作为外国私人发行人，我们被要求遵守第303A.12节。   

 

项目 16H。

煤矿安全信息披露

不适用。

 

项目 16I。

关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

 

项目 16J。

内幕交易政策

不适用。

 

项目 16K。

网络安全

风险管理与战略

我们维持一个全面的程序，以评估、识别和管理网络安全威胁的重大风险，包括与中断业务运营或财务报告系统、知识产权盗窃、欺诈、敲诈勒索、对员工或客户的伤害、违反隐私法和其他诉讼和法律风险以及声誉风险有关的风险。

 

  •  

我们通过了一项网络安全政策，作为我们网络安全风险管理标准和程序的保护伞。这些文件阐述了旨在促进政策和程序的制定、实施和改进的指导方针，以保护信息并确保关键数据和系统的可用性。

 

  •  

作为我们网络安全政策的一个组成部分，我们有一个初步范围的网络安全治理框架，旨在保护信息和信息系统免受未经授权的访问和滥用。该计划建立在先进安全技术的基础上，由一支经验丰富、训练有素的专家团队监督，他们对网络安全最佳实践有丰富的知识。

 

189

我们的网络安全风险管理 流程包括以下内容：

 

  •  

该公司拥有网络安全和信息安全框架，其中包括通过威胁情报驱动的方法进行风险评估和缓解、应用程序控制以及通过勒索软件防御增强安全性。该框架利用国际标准化组织27001/27002通用信息技术控制标准、国际自动化协会/国际电工委员会工业自动化标准、国家标准与技术研究所网络安全框架来衡量应对网络威胁的总体准备情况，以及萨班斯-奥克斯利法案(SOX)来评估内部控制。

 

  •  

该公司利用政策、软件、培训计划和硬件解决方案来保护和监控我们的环境，包括对所有关键系统(没有技术障碍)、防火墙、入侵检测和防御系统、漏洞和渗透测试以及身份管理系统进行多因素身份验证。

 

  •  

我们的平台包括大量加密、防病毒、多因素身份验证、防火墙和补丁管理技术，旨在保护和维护整个企业的系统和计算机。

 

  •  

我们的信息安全团队每年对所有员工进行信息安全意识教育和培训，对“点击者”进行内部“网络钓鱼”测试和培训，要求对所有新员工进行安全培训，并定期发布网络安全通讯，以突出任何新出现的或紧急的安全威胁。我们还每年进行网络意识培训，并进行桌面和危机管理演习，以模拟对网络安全事件的响应，并使用结果来改进我们的实践、程序和技术。

 

  •  

我们维护网络安全事件响应计划，该计划根据事件的严重性提供处理网络安全事件的框架，促进所有领域的跨职能协调，并建立了全球安全运营中心，以支持企业对网络事件的实时可见性。

 

  •  

我们的网络安全团队定期通过渗透测试、漏洞扫描和攻击模拟来测试我们的控制。

 

  •  

风险评估每季度进行一次，以使用定性风险评估方法确定每个风险的可能性和影响。风险可以从各种来源确定，包括漏洞扫描和渗透测试。我们监控我们的基础设施和应用程序，以识别不断发展的网络威胁、扫描漏洞并降低风险。根据已建立的网络安全治理模式，评估结果将报告给公司管理层。

 

  •  

该公司针对漏洞和其他有问题的信息安全情景，进行由独立第三方管理的网络安全“桌面”演习。管理员向参与者提出问题，并就其他公司通常如何应对类似情况提供建议。

网络安全管理流程由网络安全团队运行，并受本文档下一节所述的治理模式监督。

我们的业务战略、经营结果和财务状况没有受到网络安全威胁风险的实质性影响，包括之前的网络安全事件，但我们不能保证它们在未来不会受到此类风险和任何未来重大事件的重大影响。在过去的三个财政年度，我们没有经历过任何重大的信息安全违规事件，我们因信息安全违规事件而产生的费用也是微不足道的。这包括惩罚和和解，但没有任何惩罚和和解。

治理

管理

网络安全风险管理流程由我们的网络安全团队领导向创新和技术经理汇报，创新和技术经理再向CFO汇报。我们的网络安全团队负责人在多个行业拥有超过12年的网络安全经验，委员会接受过毕马威提供的基本网络安全技能培训。

 

190

网络安全委员会

网络安全团队每季度向网络安全委员会报告，该委员会负责监督和赞助网络安全战略。我们的首席财务官是该委员会的主席，并向董事会的企业实践委员会报告最新情况。

作为管理的一部分，我们通过每季度报告以下关键绩效指标来向委员会通报情况：

 

  •  

NIST成熟度评分；

 

  •  

在此期间报告的危急事件数目；

 

  •  

在网络安全监测期间发布警报；

 

  •  

重大风险的数量；

 

  •  

缓解后确定的1级重大风险情景的数量(影响程度和发生概率最高)；

 

  •  

完成强制性网络安全培训的员工百分比；以及

 

  •  

受控网络钓鱼练习的平均结果。

 

191

项目 17.

财务报表

不适用。

 

项目 18。

财务报表

我们经审计的财务报表包含在本年度报告中，从第页开始F-1.

 

项目 19.

展品

作为本年度报告证物提交的文件：

 

1.1    注册人章程(经修订)的英文译本。
2.1    Vista Energy，S.A.B.保证金协议格式De C.V.(前身为Vista Oil&Gas，S.A.B.De C.V.)、作为托管机构的纽约梅隆银行，以及不时根据其发行的美国存托股份的拥有者和持有人(通过参考我们的表格注册声明而合并F-62019年7月2日向美国证券交易委员会提交)。
2.2    根据1934年《证券交易法》第12节登记的每一类证券的权利说明(作为表格附件2.2包括在内20-F由Vista Energy，S.A.B.提交。De C.V.(前身为Vista Oil&Gas，S.A.B.De C.V.)，于2020年4月30日，并通过引用结合于此)。
4.1    2009年6月11日PetRolera Entre Loma S.A.、APCO阿根廷公司(Sucursal阿根廷)和Neuquén省之间关于Entre Loma特许权的英译本(通过参考Vista的表格注册声明合并F-12019年7月2日向美国证券交易委员会提交)。
4.2    马来西亚国家石油公司与里奥尼格罗省之间于2014年12月9日签订的关于里奥内格罗省恩特雷洛马斯特许权的英译本(通过参考Vista的表格注册声明合并F-12019年7月2日向美国证券交易委员会提交)。
4.3    巴西国家石油公司阿根廷分公司与里奥省于2014年12月9日签署的关于里奥内格罗省Jagüel de los Machos和25个de Mayo-Medanito特许权协议的英文译本(通过参考Vista的表格注册声明合并F-12019年7月2日向美国证券交易委员会提交)。

 

192

4.4    经Vista董事会薪酬委员会于2023年2月22日批准修订和重新制定的长期激励计划(包括在表格的附件4.8中20-F由Vista Energy，S.A.B.提交。De C.V.，2023年4月24日，并通过引用并入本文)。
8.1    子公司名单。
12.1    Vista Energy，S.A.B.米格尔·加卢乔的认证根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节。
12.2    Vista Energy，S.A.B.Pablo Manuel Vera Pinto的认证根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节。
13.1    根据美国法典第1350条对Miguel Galuccio和Pablo Manuel Vera Pinto进行认证，该条款是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的。
15.1    日期为2024年4月23日的同意书，由DeGolyer和MacNaughton准备。
15.2    同意书日期为2024年4月23日，由Pistrelli，Henry Martin y ASocial ados S.R.L.(安永全球有限公司成员)编写。
15.3    同意书日期为2024年4月23日，由Mancera，S.C.(安永全球有限公司成员)编写。
15.4    曼切拉，S.C.(安永全球有限公司成员)于2024年4月23日发出的信件。
97.1    追回错误判给赔偿金的政策。
99.1    2024年2月7日的储备报告，由DeGolyer和MacNaughton编写。
101.INS    XBRL实例文档

 

193

101.SCH    XBRL分类扩展架构
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101.LAB    XBRL分类扩展标签链接库
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194

签名

注册人特此证明其符合提交表格的所有要求。20-F并已正式促使并授权下列签字人代表其签署本年度报告。

 

Vista Energy，SA de C.V.
作者：  

/s/米格尔·加卢西奥

  姓名：   米格尔·加卢乔
  标题：   首席执行官
作者：  

/s/巴勃罗·曼努埃尔·维拉·平托

  姓名：   巴勃罗·曼努埃尔·维拉·平托
  标题：   首席财务官

日期：2024年4月23日

2.85伦敦银行同业拆借利率+4.50%SOFR +2.01%SOFR +2.01%伦敦银行同业拆借利率+4.50%错误0001762506
财务报表索引
 
 
  
页面
 
截至2023年和2022年12月31日以及截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的合并财务报表
  
独立注册会计师事务所的报告
  
 
F-2
 
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合并损益和其他全面收益表
  
 
F-
6
 
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并财务状况表
  
 
F-
7
 
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合并权益变动表
  
 
F-
8
 
2023年、2022年和2021年12月31日终了年度合并现金流量表
  
 
F-
11
 
截至2023年和2022年12月31日以及截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的合并财务报表附注
  
 
F-1
3
 
 
审核员数据元素
  
2023年12月31日
  
2022年12月31日和
2021
审计师姓名
  
皮斯托利、亨利·马丁和
协会SRL
（安永会计师事务所成员
Young Global Limited）
  
南卡罗来纳州曼切拉
（安永会计师事务所成员
Young Global Limited）
审计师位置
  
布宜诺斯艾利斯城，
阿根廷
  
墨西哥城，
墨西哥
审计师事务所ID
  
01449
  
01284

F-1
目录表
独立注册会计师事务所报告
致本公司股东及董事会
Vista Energy，SA de C.V.
对财务报表的几点看法
我们已经审计了所附的Vista Energy，S.A.B的综合财务状况报表。本公司)截至2023年12月31日止的相关综合损益表及其他全面收益表、截至该日止年度的权益及现金流量变动表及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表按照国际会计准则委员会(IASB)发布的国际财务报告准则(IFRS)，在所有重要方面公平地反映了公司于2023年12月31日的财务状况，以及截至该日止年度的经营结果和现金流量。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2024年4月23日发布的报告对此发表了无保留意见。
会计原则的变化
正如综合财务报表附注2.6所述，本公司已选择改变其在综合损益表及其他全面收益表中呈列出口税项的会计方法。
意见基础
这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOb注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOb的适用规则和法规，我们必须对公司保持独立性。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(I)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
 
  
已探明油气储量估算对油气性质及生产井、设施折旧、损耗和摊销的影响
有关事项的描述
   
如综合财务报表附注13所述，于2023年12月31日，石油及天然气物业及生产井及设施的金额为171916.2万，2023年的相关折旧、损耗及摊销(DD&A)费用为25987.2万。如附注3.2.5所述，该等资产的DD及A乃根据独立储量工程顾问估计的已探明石油及天然气储量(已开发及未开发(视情况而定))采用生产单位法计算。
 
F-2
目录表
  
 
探明石油和天然气储量是指通过对地学和工程数据的分析，从已知的储集层出发，在现有的经济条件、运营方法和政府法规下，可以合理确定地估计出从给定日期起经济上可生产的天然气、原油和天然气液体的数量。独立储量工程顾问在评估石油和天然气储量时，需要对地质和工程数据进行评估。估计储量还需要选择和评估投入，包括历史产量、石油和天然气价格假设以及未来运营和资本成本假设等。
.
 
审计本公司的DD&A计算是复杂的，因为使用独立储量工程顾问的工作，以及评估管理层对独立储量工程顾问在估计已探明石油和天然气储量时所使用的上述投入的确定。
我们在审计中如何处理这一问题
   
我们取得了了解，评估了设计，并测试了公司对其计算DD&A过程的控制的操作有效性，包括管理层对提供给独立储量工程顾问用于评估已探明石油和天然气储量的财务数据的完整性和准确性的控制。
 
我们的审计程序包括评估独立工程师和管理层负责监督已探明石油和天然气储量估计编制的合格人员的专业资格和客观性。此外，我们评估了独立储量工程顾问在评估已探明石油和天然气储量时所使用的上述财务投入的完整性和准确性，同意它们作为来源文件，并确定和评估了佐证和相反的证据。我们还测试了DD&A计算的数学准确性，包括将计算中使用的探明石油和天然气储量数量与独立储量工程顾问准备的认证储量报告进行比较。
  
应收账款的估值和常规资产转让收益的确认
有关事项的描述
   
如综合财务报表附注1.2.1所述，本公司转让若干常规资产，并确认(A)于截至2023年12月31日止年度，出售所得款项净额与出售净资产账面值之间的差额交易所得收益8965.9万，及(B)初步应收账款20573万，反映转让常规资产的估计折现资金及将收到的原油、天然气及天然气液体数量。审计本公司S对相关应收账款收益和估值的确认涉及重大判断，因为生产结算的预期时间存在不确定性。如合并财务报表附注3.2.7进一步所述，估算还需要评估生产量的供应成本和适用的贴现率。
我们在审计中如何处理这一问题
   
对于应收账款的估值和对转让的常规资产收益的确认，我们的审计程序包括评估估计过程中使用的重要投入，如运营成本估计和结算假设的时间安排。例如，我们通过将公司的估计与最近的成本进行比较来评估运营成本估计。此外，我们还将结算时间的假设与产量预测进行了比较。我们还让我们的内部专家参与测试估值中使用的贴现率。此外，我们对合并财务报表中的相关披露进行了评估。
题名/责任者：The First of First//C.
安永环球有限公司成员
自2023年以来，我们一直担任公司的审计师。
阿根廷布宜诺斯艾利斯市
2024年4月23日
 
F-3
目录表
独立注册会计师事务所报告
致本公司股东及董事会
Vista Energy，SA de C.V.
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了Vista Energy，S.A.B。S(本公司)截至2023年12月31日的财务报告内部控制，基于《内部控制论-综合框架》发布中确立的标准
d
特雷德韦委员会赞助组织委员会(2013年框架)(COSO标准)。在我们看来，Vista Energy，S.A.B.根据COSO标准，截至2023年12月31日，de C.V.在所有实质性方面都对财务报告保持了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了Vista Energy，S.A.B.的综合财务状况报表。截至2023年12月31日，德意志银行的相关综合损益表及其他全面收益表、截至该日止年度的权益及现金流量变动表，以及相关附注，以及我们于2024年4月23日的报告，均对此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估随附的《管理层财务报告内部控制年度报告》中财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
题名/责任者：The First of First//C.
安永环球有限公司成员
阿根廷布宜诺斯艾利斯市
2024年4月23日
 
F-4
目录表
独立注册会计师事务所报告
致本公司股东及董事会
Vista Energy，SA de C.V.
对财务报表的几点看法
我们已经审计了所附的Vista Energy，S.A.B的综合财务状况报表。本公司(“本公司”)于2022年12月31日、截至2022年12月31日止两个年度内各年度的相关综合损益表及其他全面收益表、权益及现金流量变动表及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司于2022年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日的两个年度的经营结果和现金流量，符合国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则。
会计原则的变化
正如综合财务报表附注2.6所述，本公司已选择改变其于截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的综合损益表及其他全面收益表的出口税项列报的会计方法。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司不需要，我们也没有受聘对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/S/南卡罗来纳州曼切拉
会员实践
Ernst & Young Global Limited
我们于2017年至2023年担任公司审计师
墨西哥墨西哥城
2023年4月24日
除注2.6外，具体日期为2024年4月23日
 
F-5
目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
 
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合并损益和其他全面收益表
（金额以千美元表示）
 
    
备注
     
截至的年度

十二月

31, 2023
    
截至的年度

十二月

31, 2022
    
年终了

十二月

31, 2021
  
与客户签订合同的收入
   
 
5
 
      1,168,774       1,187,660       665,310  
销售成本：
          
运营成本
   
 
6.1
 
      (94,685 )      (133,385 )      (107,123 ) 
原油库存波动
   
 
6.2
 
      (2,058 )      (500 )      (905 ) 
折旧、损耗和摊销
   
 
13/14/15
 
      (276,430 )      (234,862 )      (191,313 ) 
专利权使用费及其他
   
 
6.3
 
      (176,813 )      (188,677 )      (99,364 ) 
其他
非现金
与常规资产转让相关的成本
   
 
11.2.1
 
      (27,539 )      —        —   
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
毛利
      
 
591,249
 
  
 
630,236
 
  
 
266,605
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
销售费用
   
 
7
 
      (68,792 )      (59,904 )      (42,748 ) 
一般和行政费用
   
 
8
 
      (70,483 )      (63,826 )      (45,858 ) 
勘探费
   
 
9
 
      (16 )      (736 )      (561 ) 
其他营业收入
   
 
10.1
 
      203,812       26,698       23,285  
其他运营费用
   
 
10.2
 
      302       (3,321 )      (4,214 ) 
长期资产的（减损）逆转
   
 
3.2.2
 
      (24,585 )      —        14,044  
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
营业利润
      
 
631,487
 
  
 
529,147
 
  
 
210,553
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
利息收入
   
 
11.1
 
      1,235       809       65  
利息开支
   
 
11.2
 
      (21,879 )      (28,886 )      (50,660 ) 
其他财务收入(费用)
   
 
11.3
 
      (65,484 )      (67,556 )      (7,194 ) 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
财务收入(费用)，净额
      
 
(86,128
) 
  
 
(95,633
) 
  
 
(57,789
) 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
所得税前利润
      
 
545,359
 
  
 
433,514
 
  
 
152,764
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
本期所得税（费用）
   
 
16
 
      (16,393 )      (92,089 )      (62,419 ) 
递延所得税（费用）
   
 
16
 
      (132,011 )      (71,890 )      (39,695 ) 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
所得税(费用)
      
 
(148,404
) 
  
 
(163,979
) 
  
 
(102,114
) 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
全年利润，净
      
 
396,955
 
  
 
269,535
 
  
 
50,650
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
其他综合收益
          
后续期间不得重新分类至损益的其他综合收益
          
- 与员工福利相关的精算重新计量的利润（损失）
   
 
23
 
      6,565       (4,181 )      (4,513 ) 
-递延所得税(支出)福利
   
 
16
 
      (2,298 )      1,463       2,048  
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
其他不应在以后年度重新归类为利润(亏损)的综合收入，扣除税项后
      
 
4,267
 
  
 
(2,718
) 
  
 
(2,465
) 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
本年度综合利润总额
      
 
401,222
 
  
 
266,817
 
  
 
48,185
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
每股收益
          
基本（每股美元）
   
 
12
 
   
 
4.237
 
  
 
3.068
 
  
 
0.574
 
稀释（每股美元）
   
 
12
 
   
 
4.000
 
  
 
2.755
 
  
 
0.543
 
附注1至33是该等综合财务报表的组成部分。
 
F-
6
目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
 
截至2023年和2022年12月31日的合并财务状况表
（金额以千美元表示）
 
    
备注
   
截至12月31日，

2023
    
截至12月31日，

2022
  
资产
        
非流动资产
        
财产、厂房和设备
   
13
      1,927,759       1,606,339  
商誉
   
14
      22,576       28,288  
其他无形资产
   
14
      10,026       6,792  
使用权
资产
   
15
      61,025       26,228  
对联营公司的投资
   
2.4.16
      8,619       6,443  
贸易和其他应收款
   
17
      136,351       15,864  
递延所得税资产
   
16
      5,743       335  
     
 
 
    
 
 
  
非流动资产总额
      
 
2,172,099
 
  
 
1,690,289
 
     
 
 
    
 
 
  
流动资产
        
库存
   
19
      7,549       12,899  
贸易和其他应收款
   
17
      205,102       90,406  
现金、银行余额和其他短期投资
   
20
      213,253       244,385  
     
 
 
    
 
 
  
流动资产总额
      
 
425,904
 
  
 
347,690
 
     
 
 
    
 
 
  
总资产
      
 
2,598,003
 
  
 
2,037,979
 
     
 
 
    
 
 
  
权益和负债
        
股权
        
股本
   
21.1
      517,874       517,873  
其他权益工具
   
21.1
      32,144       32,144  
法定准备金
   
21.2
      8,233       2,603  
基于股份的支付
         42,476       40,744  
股份回购准备金
   
21.2
      79,324       49,465  
其他累计综合收益（亏损）
         (4,427 )      (8,694 ) 
累计利润(亏损)
         571,391       209,925  
     
 
 
    
 
 
  
权益总额
      
 
1,247,015
 
  
 
844,060
 
     
 
 
    
 
 
  
负债
        
非流动负债
        
递延所得税负债
   
16
      383,128       243,411  
租赁负债
   
15
      35,600       20,644  
规定
   
22
      12,339       31,668  
借款
   
18.1
      554,832       477,601  
员工福利
   
23
      5,703       12,251  
     
 
 
    
 
 
  
非流动负债总额
      
 
991,602
 
  
 
785,575
 
     
 
 
    
 
 
  
流动负债
        
规定
   
22
      4,133       2,848  
租赁负债
   
15
      34,868       8,550  
借款
   
18.1
      61,223       71,731  
工资和工资税
   
24
      17,555       25,120  
所得税纳税义务
   
16
      3       58,770  
其他税款和特许权使用费
   
25
      36,549       20,312  
贸易及其他应付款项
   
26
      205,055       221,013  
     
 
 
    
 
 
  
流动负债总额
      
 
359,386
 
  
 
408,344
 
     
 
 
    
 
 
  
总负债
      
 
1,350,988
 
  
 
1,193,919
 
     
 
 
    
 
 
  
权益和负债总额
      
 
2,598,003
 
  
 
2,037,979
 
     
 
 
    
 
 
  
附注1至33是该等综合财务报表的组成部分。
 
F-
7
目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
 
截至2023年12月31日止年度合并权益变动表
（金额以千美元表示）
 
    
资本存量
     
其他权益

仪器
     
法律

储备
     
以股份为基础

付款
    
分享

回购

储备
     
其他

累积

全面

收入（损失）
    
累计

利润

（损失）
    
总

股权
  
截至2022年12月31日的金额
   
 
517,873
 
   
 
32,144
 
   
 
2,603
 
   
 
40,744
 
  
 
49,465
 
   
 
(8,694
) 
  
 
209,925
 
  
 
844,060
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
年内溢利
      —         —         —         —        —         —        396,955    
 
396,955
 
本年度其他全面收入
      —         —         —         —        —         4,267       —     
 
4,267
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
综合收益总额
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
  
 
— 
 
   
 
4,267
 
  
 
396,955
 
  
 
401,222
 
2023年4月24日普通及临时股东大会
(1)
:
                     
设立法定准备金
      —         —         5,630        —        —         —        (5,630 )   
 
— 
 
设立股份回购准备金
      —         —         —         —        29,859        —        (29,859 )   
 
— 
 
基于股份的支付
      1        —         —         1,732
 (2)
 		     —         —        —     
 
1,733
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
截至2023年12月31日的金额
   
 
517,874
 
   
 
32,144
 
   
 
8,233
 
   
 
42,476
 
  
 
79,324
 
   
 
(4,427
) 
  
 
571,391
 
  
 
1,247,015
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
(1)
参见注21.2。
(2)
包括23,133以股份为基础的付款（注8），扣除税费。
附注1至33是该等综合财务报表的组成部分。
 
F-
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目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
 
截至2022年12月31日止年度合并权益变动表
（金额以千美元表示）

    
资本存量
    
其他权益

仪器
    
法律

储备
     
以股份为基础

付款
    
分享

回购

储备
     
其他

累积

全面

收入（损失）
    
累计

利润

（损失）
    
总

股权
  
截至2021年12月31日的金额
   
 
586,706
 
  
 
— 
 
  
 
— 
 
   
 
31,601
 
  
 
— 
 
   
 
(5,976
) 
  
 
(47,072
) 
  
 
565,259
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
年内溢利
      —        —        —         —        —         —        269,535    
 
269,535
 
年内其他全面收入
年
      —        —        —         —        —         (2,718 )      —     
 
(2,718
) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
综合收益总额
   
 
— 
 
  
 
— 
 
  
 
— 
 
   
 
— 
 
  
 
— 
 
   
 
(2,718
) 
  
 
269,535
 
  
 
266,817
 
四月普通和临时股东大会
 26,
2022
(1)
:
                  
设立法定准备金
      —        —        1,255        —        —         —        (1,255 )      —   
创建股份回购
储备
      —        —        —         —        23,840        —        (23,840 )      —   
九月董事会会议
 27, 2022
(2)
:
                  
减少股本
      (39,530 )      —        —         —        —         —        39,530       —   
逮捕令持有人会议
10月4日，
 
2022
(2)
:
                  
无现金行使认购权
      —        32,144
(3)
 		     —         —        —         —        —     
 
32,144
 
12月普通股东大会和普通股东大会
 7, 2022
(1)
:
                  
设立法定准备金
      —        —        1,348        —        —         —        (1,348 )      —   
创建股份回购
储备
      —        —        —         —        25,625        —        (25,625 )      —   
股份回购
 
(2)
     (29,304 )      —        —         —        —         —        —     
 
(29,304
) 
基于股份的支付
      1       —        —         9,143
(4)
 		     —         —        —     
 
9,144
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
截至2022年12月31日的金额
   
 
517,873
 
  
 
32,144
 
  
 
2,603
 
   
 
40,744
 
  
 
49,465
 
   
 
(8,694
) 
  
 
209,925
 
  
 
844,060
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
(1)
参见注21.2。
(2)
参见注21.1。
(3)
 
包括32,894无现金行使认购权（不是te 18.3和18.5.1），扣除 750与费用有关。
(4)
 
包括16,576以股份为基础的付款（注8），扣除税费。
附注1至33是该等综合财务报表的组成部分。
 
F-
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目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
 
截至2021年12月31日止年度合并权益变动表
（金额以千美元表示）
 
    
资本存量
    
以股份为基础

付款
     
其他累积

全面

收入（损失）
    
累计

利润（亏损）
    
总股本
  
截至2020年12月31日的金额
   
 
659,400
 
  
 
23,046
 
   
 
(3,511
) 
  
 
(170,417
) 
  
 
508,518
 
  
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
年内溢利
      —        —         —        50,650    
 
50,650
 
本年度其他全面收入
      —        —         (2,465 )      —     
 
(2,465
) 
  
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
综合收益总额
   
 
— 
 
  
 
— 
 
   
 
(2,465
) 
  
 
50,650
 
  
 
48,185
 
12月普通股东大会和普通股东大会
 14, 2021
(2)
:
           
减少股本
      (72,695 )      —         —        72,695    
 
— 
 
基于股份的支付
(1)
      1       8,555        —        —     
 
8,556
 
  
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
截至2021年12月31日的金额
   
 
586,706
 
  
 
31,601
 
   
 
(5,976
) 
  
 
(47,072
) 
  
 
565,259
 
  
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
(1)
包括10,592截至2021年12月31日止年度的股份支付额（注8），扣除税费。
(2)
参见注21.1。
附注1至33是该等综合财务报表的组成部分。
 
F-
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目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
 
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合并现金流量表
（金额以千美元表示）
 
    
备注
     
年终了

12月31日，

2023
    
年终了

12月31日，

2022
    
年终了

12月31日，

2021
  
经营活动的现金流：
          
全年利润，净
         396,955       269,535       50,650  
调节净现金流量的调整
          
与经营活动相关的项目：
          
其他
非现金
与常规资产转让相关的成本
   
 
1.2.1
 
      27,539       —        —   
预期信用损失准备（退回）
   
 
7 / 17
 
      —        (36 )      406  
基于股份的支付
   
 
8
 
      23,133       16,576       10,592  
拨备净（减少）增加
   
 
10.2
 
      (578 )      2,790       1,930  
外汇汇率净变化
   
 
11.3
 
      (18,458 )      (33,263 )      (14,328 ) 
堵井和废弃井的折扣
   
 
11.3
 
      2,387       2,444       2,546  
租赁负债利息开支
   
 
11.3
 
      2,894       1,925       1,079  
按现值计算的资产和负债折扣
   
 
11.3
 
      (2,137 )      2,561       2,300  
所得税费用
   
 
16
 
      148,404       163,979       102,114  
员工福利
      23        300       502       247  
与投资活动相关的项目：
          
与常规资产转让相关的收益
   
 
10.1/1.2.1
 
      (89,659 )      —        —   
长期资产的减损（退回）
   
 
3.2.2
 
      24,585       —        (14,044 ) 
外包协议的收益
   
 
10.1
 
      (24,429 )      (18,218 )      (9,050 ) 
利息收入
   
 
11.1
 
      (1,235 )      (809 )      (65 ) 
金融资产公允价值变化
   
 
11.3
 
      (19,437 )      17,599       (5,061 ) 
折旧和损耗
   
 
13/15
 
      272,371       231,746       187,858  
无形资产摊销
   
 
14
 
      4,059       3,116       3,455  
资产处置收益
   
 
10.1
 
      —        —        (9,999 ) 
与融资活动相关的项目：
          
利息开支
   
 
11.2
 
      21,879       28,886       50,660  
认购证公允价值变动
   
 
11.3
 
      —        30,350       2,182  
摊余成本
   
 
11.3
 
      1,810       2,365       4,164  
借款的重新计量
   
 
11.3
 
      72,044       52,817       19,163  
其他财务收入(费用)
   
 
11.3
 
      26,381       (9,242 )      (4,851 ) 
营运资金变动：
          
贸易和其他应收款
         (81,260 )      (34,515 )      12,326  
库存
   
 
6.2
 
      2,058       500       905  
贸易及其他应付款项
         61,230       40,183       16,209  
员工福利的支付
   
 
23
 
      (283 )      (254 )      (399 ) 
工资和工资税
         (26,441 )      2,877       3,929  
其他税款和特许权使用费
         (43,507 )      (8,024 )      (7,311 ) 
规定
         (1,359 )      (2,265 )      (1,918 ) 
所得税缴纳
         (67,213 )      (74,354 )      (4,296 ) 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
经营活动提供的现金流量净额
      
 
712,033
 
  
 
689,771
 
  
 
401,393
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
F-
11
目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
 
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合并现金流量表
（金额以千美元表示）
 
    
备注
   
年终了

12月31日，

2023
    
年终了

12月31日，

2022
    
年终了

12月31日，

2021
  
投资活动产生的现金流：
          
购置不动产、厂房和设备的付款
         (688,437 )      (479,025 )      (321,286 ) 
收购AFBN资产的付款
   
29.2.5
      (25,000 )      (115,000 )      —   
收购其他无形资产的付款
   
14
      (7,293 )      (6,030 )      (1,611 ) 
收购联营公司投资的付款
         (2,176 )      (3,466 )      (2,977 ) 
预付租金
   
17
      (14,292 )      —        —   
从外包协议收到的付款
   
10.1
      26,650       20,000       10,000  
常规资产转让收益
   
1.2.1
      10,000       —        —   
收到的利息
   
11.1
      1,235       809       65  
出售石油和天然气资产的收益
(1)
        —        —        14,150  
AFBN资产收购收到的现金
   
29.2.5
      —        —        6,203  
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
(用于)投资活动的现金流量净额
      
 
(699,313
) 
  
 
(582,712
) 
  
 
(295,456
) 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融资活动的现金流：
          
借款收益
   
18.2
      318,169       128,788       358,093  
支付借款成本
   
18.2
      (1,779 )      (1,670 )      (3,326 ) 
本金的支付
   
18.2
      (211,499 )      (195,091 )      (284,695 ) 
利息的支付
   
18.2
      (22,993 )      (34,430 )      (54,636 ) 
支付租赁
   
15
      (36,780 )      (11,494 )      (8,911 ) 
股份回购
   
21.1
      —        (29,304 )      —   
支付其他财务费用
   
11.3
      (25,562 )      —        —   
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融资活动提供(用于)的现金流量净额
      
 
19,556
 
  
 
(143,201
) 
  
 
6,525
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
现金及现金等价物净增(减)
      
 
32,276
 
  
 
(36,142
) 
  
 
112,462
 
年初现金及现金等价物
   
20
      241,956       311,217       201,314  
外币汇率变化风险和现金及现金等值物其他财务结果的影响
         (64,716 )      (33,119 )      (2,559 ) 
现金及现金等价物净增(减)
         32,276       (36,142 )      112,462  
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
年终现金及现金等价物
   
20
   
 
209,516
 
  
 
241,956
 
  
 
311,217
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
未产生现金流的重大交易
          
通过增加贸易和其他应付账款收购不动产、厂房和设备
         152,607       138,543       80,321  
通过增加贸易应收账款和其他应收账款进行常规资产转让处置
   
1.2.1
      (116,071 )      —        —   
油井堵塞和废弃的变化对财产、厂房和设备产生影响
   
13 / 22.1
      (930 )      (713 )      2,112  
AFBN资产收购
   
29.2.5
      —        —        69,693  
收购墨西哥勘探资产
         —        —        6,174  
墨西哥勘探资产的处置
         —        —        (5,126 ) 
 
(1)
包括15,000因转让Coión Amargo Sur Oeste（“CASO”）特许经营权的工作权益而收到的款项（注29.2.6），扣除 850与转移墨西哥勘探资产有关的付款。
附注1至33是该等综合财务报表的组成部分。
 
F-
12
目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的合并财务报表附注，以及截至2023年12月31日、2023年12月31日和2021年12月31日止年度的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
注1.集团信息
1.1一般信息
Vista Energy，S.A.B.De C.V.(“Vista”，“公司”或“集团”)，前身为Vista石油天然气公司，S.A.B.De C.V.于2017年3月22日根据墨西哥合众国(“墨西哥”)的法律成立为可变资本股份公司。本公司采用上市公司或“社会资本变量”(以下简称“S.A.B.De C.V.“)，2017年7月28日。
2022年4月26日，Vista石油天然气，S.A.B.De C.V.将公司名称改为“Vista Energy S.A.B.De C.V.“。
公司于2019年7月25日在纽约证券交易所(“NYSE”)首次公开招股，并于翌日开始以股票代码“VIST”运作。同日，该公司在墨西哥证券交易所(西班牙语缩写为BMV)增发了A系列股票，股票代码为“Vista”。
本公司的企业宗旨是：
 
  (i)
以任何合法手段收购在能源部门、墨西哥或其他国家或任何其他行业经营的各种资产、股份、公司权益、股权或所有类型公司的权益，无论是营利性或非营利性实体、协会、商业公司、信托或其他实体；
 
  (Ii)
作为合伙人、股东或投资者参与墨西哥或其他国家或任何其他性质的所有类型的企业或营利性或非营利性实体、协会、信托；
 
  (Iii)
在境内或者境外证券市场以公开发行或者私募方式发行、配售相当于其股本的股票；
 
  (Iv)
在境内或境外证券市场以公开或非公开发售方式发行和配售代表其股本或其他类型证券的股份的认股权证；以及
 
  (v)
在境内或者境外证券市场公开或者私募发行或者发行流通票据、债务票据或者其他担保的。
该公司主要从事原油和天然气的勘探和生产(“上游”)。
截至2023年12月，本公司通过其子公司拥有以下开采特许权：
在阿根廷
在内昆盆地：
 
  (i)
100在常规开采特许权(未经营)中的百分比，详情如下：
 
  -
25 de Mayo-Medanito S.E.，位于里奥黑格罗省，2026年到期；
 
  -
Jagüel de los Machos，位于里奥黑格罗省，将于2025年到期；
 
  -
Enre Loma Neuquén和Enre Loma Río Nero，均于2026年到期；
 
  -
Jarilla Quemada(阿瓜阿玛塔地区)；位于里奥尼格罗省，2040年到期；以及
 
  -
Charco del Palenque(阿瓜阿玛塔地区)位于里奥内格罗省，2034年到期。
所有这些地区都由马来西亚国家石油公司经营(“阿空加瓜”)(注1.2.1)。
 
  (Ii)
100在非常规开采特许权(经营)中的百分比，详情如下：
 
  -
位于内乌肯省的Bajada del Palo Oust和Bajada del Palo Este，均于2053年到期；
 
  -
Aguada Federal和Bandurria Norte位于内乌肯省，均于2050年到期。
 
  (Iii)
84.62Coirón Amargo Norte常规开采特许权(经营)；位于内乌肯省，2036年到期。
 
  (Iv)
90在阿吉拉·莫拉非常规开采特许权(经营)中的百分比；位于内乌肯省，将于2054年到期。
 
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截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
在西北盆地：
 
  (v)
1.5在Acambuo常规开采特许权(未经营)中，由位于萨尔塔省的两块开采地块“San Pedrito”和“Macueca”组成，分别于2036年和2040年到期，由泛美能源公司运营。
在墨西哥
 
  (i)
100%in
CS-01
区域(运营)，位于塔巴斯科，2047年到期。
此外，截至2023年12月31日，本公司通过其子公司拥有以下运输特许权：
在阿根廷
 
  (i)
100联邦运输特许权从Borde Montuoso油田(位于内乌肯省Bajada de Palo Oust地区)延伸至La EsCondida泵站，2053年到期。
 
  (Ii)
100在恩特雷洛马斯原油运输特许权中的%，该特许权从连接位于恩特雷洛马斯地区Charco Bayo油田的原油处理厂的输油管道延伸到其与La EsCondida原油干线运输系统的互联，该特许权将于2026年到期。
 
  (Iii)
100在25de Mayo-Medanito S.E.原油运输特许权中，从连接位于25de Mayo-Medanito S.E.地区(里奥内格罗)的原油处理厂的输油管道，到其与“Medanito”原油干线运输系统的互联，将于2026年到期。这一特许权是在附注1.2.1中提到的协议中签署给阿空加瓜的。
 
  (Iv)
100在恩特雷洛马斯天然气运输特许权中，从连接位于恩特雷洛马斯地区Charco Bayo油田天然气处理厂的天然气管道，到其与里奥内格罗省天然气干线运输系统的互联，将于2026年到期。这一特许权是在附注1.2.1中提到的协议中签署给阿空加瓜的。
 
  (v)
100Jarilla Quemada天然气运输特许权从连接该油田的天然气管道延伸至Medanito-Mainqué天然气管道，将于2048年到期。这一特许权是在附注1.2.1中提到的协议中签署给阿空加瓜的。
其主要办公室位于墨西哥墨西哥城，邮政编码11040。
1.2本年度的重要交易
1.2.1与阿空加瓜签署的关于常规资产的协定(“常规资产的转移”)
2023年2月23日，公司批准了其子公司阿根廷Vista Energy S.A.U(“Vista阿根廷”)与阿空加瓜签署的在阿根廷内乌基纳盆地下列特许权经营的协议(“交易”)：(I)位于内乌昆省的Entre Loma上游特许权；(Ii)位于里奥内格罗省的Enentre Loma、Jarilla Quemada、Charco del Palenque、Jagüel de los Machos和25个de Mayo-Medanito S.E上游特许权(共同称为“爆炸特许权”)；(3)位于里奥内格罗省的恩特雷洛马斯和Jarilla Quemada天然气运输特许权；(4)位于里奥内格罗省的第25个de Mayo-Medanito S.E.原油运输特许权(与开采特许权共同称为“特许权”)。
 
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截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
该事务由一个
两相
操作说明如下：
 
  -
第一阶段或运行期，于2023年3月1日(“生效日期”)生效，并将一直有效到“截止日期”，即：(I)阿根廷Vista收到4(四)百万桶原油和300(三亿标准立方米)
3
)的天然气(9,300每米卡路里
3
)；或(Ii)2027年2月28日(“截止日期”)，以先到者为准。
 
  -
如果阿空加瓜未能达到上述第(I)点，阿空加瓜承诺根据内乌肯盆地过去12(12)个月的平均价格，在截止日期前以现金支付未交付的产量。
 
  -
第二阶段将于截止日期开始，阿根廷维斯塔和阿空加瓜省将要求里奥内格罗省和内乌昆省(“省”)批准特许权的转让。因此，当特许权通过各省的批准移交给阿空加瓜时，第二阶段将结束，然后交易将正式完成。
根据交易条款，在经营期内，阿根廷维斯塔保留特许权的所有权，阿空加瓜：(I)支付26,468现金(10,0002023年2月15日(“签字日”)和10,734和5,734分别于2024年3月和2025年3月)；。(Ii)将在
就像在哪里一样
基数，以及(Iii)自付100Vista的股份资本支出、营运成本及承担任何其他成本，包括与经营特许权有关的特许权使用费及税项(附注33)。
特许权交易受双方之间的联合经营协议管辖。除其他问题外，已确定Vista阿根廷保留在开采特许权内勘探和开发巴卡穆埃尔塔油层的权利，并可获得一个或多个独立和独立的非常规特许权来开发这些资源。
此外，双方签署了天然气加工和销售协议，根据协议，阿空加瓜承诺向Vista阿根廷公司提供一定数量的额外天然气，并加工和交付适用于Vista阿根廷公司的天然气。
最后，如果阿空加瓜未能履行其部分或全部超过250欧元的义务，阿根廷Vista可能会重新获得特许权的控制权。
作为这笔交易的结果，公司收到了10,000现金；并确认：(1)初始应收账款总额为205,730在“与常规资产转让有关的应收款”下的“贸易和其他应收款”(附注17)；120,529和5,542分别在“财产、厂房和设备”和“商誉”中(附注13和14)，以及(3)收益89,659在“与常规资产转让有关的收益”下的“其他营业收入”(附注10.1)。
截至2023年12月31日止年度，本公司确认27,539
在综合损益表“与转让常规资产有关的其他非现金成本”项下，主要涉及阿空加瓜根据协议供应原油、天然气和液化石油气(“液化石油气”)的费用，这些费用从为交易确认的初始贷方中扣除。
附注2.编制依据和材料核算政策
2.1准备和陈述的基础
所附截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的合并财务报表，以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的合并财务报表，是根据国际财务报告准则(“IFRS”)编制并由国际会计准则理事会(“IASB”)发布的。
它们是按历史成本编制的，但某些金融资产和负债按公允价值计量。除非另有说明，本文中的数字均以美元表示，并四舍五入为最接近的千元。
这些合并财务报表已获管理层批准于2024年4月23日发布公司年度报告Form 20-F，并考虑了截至该日期的后续事件(附注33)。
 
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截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
2.2国际会计准则理事会发布的新会计准则、修订和解释
2.2.1公司采用国际会计准则委员会发布的新的有效会计准则、修订和解释
国际会计准则第1号修正案：财务报表的列报--会计政策的披露
2021年2月，国际会计准则理事会发布了对《国际会计准则1》的修正案，其中提供了指导和实例，以帮助实体将重大判断应用于会计政策披露，以披露其“重大”会计政策的要求取代了“重大”。
根据《国际会计准则》第1号，如果一项会计政策与财务报表所载的其他信息一起，可以预期会影响财务报表使用者的决策，则该政策是重要的。
《国际会计准则》第1号修正案适用于2023年1月1日之后的年度期间。
在编制这些合并财务报表时考虑了这些修订。
国际会计准则第8号修正案：会计政策、会计估计的变化和错误--会计估计的定义
2021年2月，国际会计准则理事会发布了对国际会计准则第8号的修正案，其中澄清了会计估计变更与会计政策变更和错误更正之间的区别。此外，它们还阐明了实体如何使用计量技术和投入来制定会计估计。
经修订的准则澄清，投入的变化或计量技术的变化对会计估计的影响是会计估计的变化，如果这些变化不是由于纠正以往期间的错误而产生的。
修正案在2023年1月1日之后开始的年度报告期内生效。
该等修订对本公司的综合财务报表并无影响，因为现行会计政策与修订保持一致。
国际会计准则第12号修正案：所得税--与单一交易产生的资产和负债有关的递延税款
2021年5月7日，审计委员会发布了《国际会计准则》第12号修正案，涉及单一交易产生的资产和负债，导致同时确认资产和负债，例如
使用权
资产和租赁负债或对封井和废弃义务的初步确认。
这些修订的目的是限制豁免在某些单一交易中首次确认递延税项资产和负债的适用范围。修正案在2023年1月1日之后开始的年度报告期内生效。
该等修订对合并财务报表并无影响。
《国际会计准则》第12号修正案：所得税。国际税制改革支柱两个范本规则
2023年5月23日，国际会计准则理事会发布了对国际会计准则第12号的修正案，以适用经济合作组织公布的支柱两范本规则
合作
经济合作与发展组织(“经合组织”)，其中规定这一模式适用于收入超过欧元的跨国企业750在他们的合并财务报表中有600万美元。
国际会计准则理事会的修正案如下：
 
  (i)
第二支柱所得税的司法实施对递延税项会计的强制性临时例外；
 
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(除另有说明外，以千美元为单位)
 
  (Ii)
对受影响实体的披露要求，以帮助财务信息使用者更好地了解实体因该法律产生的第二支柱所得税的风险敞口，特别是在其生效日期之前。
根据IAS 8确立的原则，这些修正案从2023年1月1日或之后开始的年度期间立即生效并追溯生效。
截至该等财务报表的日期，由于本公司所在的主要司法管辖区尚未颁布所需的法规，上述修订的采纳并未生效。
2.2.2国际会计准则理事会发布的新会计准则、修订和解释尚未生效 
对《国际会计准则1：财务报表列报》的修正。将负债归类为流动负债或
非当前
2022年10月，国际会计准则理事会公布了对《国际会计准则1》某些段落的修改，明确了将负债归类为流动负债或流动负债的要求
非当前状态。
修正案澄清：
 
  (i)
什么是推迟解决的权利；
 
  (Ii)
在报告所述期间结束时必须有延期的权利；
 
  (Iii)
这种分类不受实体行使其延期权利的可能性的影响；
 
  (Iv)
只有当可转换负债中嵌入的衍生品本身是一种股权工具时，负债的条款才不会影响其分类。
这些修正案将在2024年1月1日或之后的年度期间生效，并应追溯适用。
这些修订预计不会对公司的综合财务报表产生重大影响。
对《国际会计准则7：现金流量表》和《国际财务报告准则7：金融工具：披露--披露供应商融资安排》的修正
2023年5月25日，国际会计准则委员会公布了对国际会计准则第7号和国际财务报告准则第7号的修正案，其中在国际财务报告准则中引入了新的披露要求，以提高透明度，从而提高实体提供的有关供应商融资安排的信息的有用性。新的要求旨在促进更好地了解关于实体负债、现金流和流动性风险敞口的供应商融资安排。
它们将在2024年1月1日或之后开始的年度期间有效。
这些修订预计不会对公司的综合财务报表产生重大影响。
国际财务报告准则第16号修正案：租赁。在销售和回租中确认租赁责任
2022年9月，国际会计准则委员会发布了关于在销售和回租中确认租赁负债的国际财务报告准则第16号修正案。修正案规定了出卖人-承租人应用来衡量在销售中产生的租赁责任的要求，以确保出卖人-承租人不会确认与其保留的使用权有关的任何损益。
它们将在2024年1月1日或之后开始的年度期间有效。它们被追溯应用，并允许及早采用。
由于该公司没有销售和回租交易，预计它们不会对该公司的综合财务报表产生重大影响。
 
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(除另有说明外，以千美元为单位)
 
2.3巩固基础
综合财务报表由本公司及其子公司的财务报表组成。
2.3.1附属公司
子公司是公司控制的所有实体，如果且仅当公司具备以下所有条件时才会发生这种情况：
 
  (i)
对实体的权力；
 
  (Ii)
因参与实体而获得可变回报的风险敞口或权利；以及
 
  (Iii)
这种能力利用其对实体的权力来影响投资者的回报金额。
如果事实和情况表明上述三个控制要素中的一个(一个)或多个发生变化，公司将重新评估其是否控制子公司。
当本公司拥有的被投资公司的投票权少于多数时，当投票权足以使其有实际能力单方面指导被投资公司的相关活动时，公司有权超过后者。
本公司评估所有事实和情况，以确定投票权是否足以赋予其对实体的权力，包括：
 
  (i)
公司持有表决权的规模与其他表决权持有者所持股份的规模和分散程度；
 
  (Ii)
公司、其他投票人或其他各方可能拥有的投票权；
 
  (Iii)
产生于其他合同安排的权利；以及
 
  (Iv)
任何其他事实和情况，表明本公司目前有能力或没有能力在需要做出决定的时候指导相关活动，包括在以前的股东大会上的投票模式。
相关活动是那些对子公司业绩影响最大的活动，如批准运营和资本预算的能力以及任命管理人员的权力。这些决定表明，公司有权指导子公司的相关活动。
子公司自公司获得控制权之日起合并，并在控制权终止时终止。具体而言，于本年度内收购或出售的附属公司的利润及开支自本公司取得控制权之日起计入损益表及其他全面收益表，直至本公司转让或失去控制权为止。
删除公司间交易、余额和收入或亏损。子公司的财务报表会在需要时进行调整，以使其会计政策与公司的会计政策保持一致。
以下是该公司的主要子公司：
 
子公司名称
   
股权
    
地点：

业务
     
主要活动
  
12月31日，

2023
    
12月31日，

2022
    
12月31日，

2021
  
                               
Vista Energy Holding I，S.A.de C.V.(“Vista Holding I”)
      100 %      100 %      100 %      墨西哥      控股公司
Vista Energy Holding II，SA de CV（“Vista Holding II”）
      100 %      100 %      100 %      墨西哥      勘探和生产
(1)
Vista Energy Holding III，SA de C.V.
 
      100 %      100 %      100 %      墨西哥      服务
Vista Energy Holding IV，SA de C.V.
 
      100 %      100 %      100 %      墨西哥      服务
Vista Oil & Gas Holding V b.V.
      100 %      100 %      100 %      荷兰      控股公司
Vista Complemento SA de C.V.
 (3)
      —  %      —  %      100 %      墨西哥      服务
Vista Holding VII S.á.r.l.
      100 %      100 %      100 %      卢森堡      控股公司
Vista阿根廷
      100 %      100 %      100 %      阿根廷      勘探和生产
(1)
 
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(除另有说明外，以千美元为单位)
 
子公司名称
   
股权
    
地点：

业务
     
主要活动
  
12月31日，

2023
    
12月31日，

2022
    
12月31日，

2021
  
Aleph Midstream SA（“Aleph”）
      100 %      100 %      100 %      阿根廷      服务
(2)
维多利亚州SA（“Seavional”）
      100 %      100 %      100 %      阿根廷      采矿和工业
AFBN SRL（“AFBN”）
      100 %      100 %      100 %      阿根廷      勘探和生产
(1)
VX风险投资协会
      100 %      100 %      100 %      墨西哥      控股公司
 
(1)
 
它是指天然气和原油的勘探和生产。
(2)
 
包括与碳氢化合物及其衍生物的捕获、处理、运输和分配有关的业务。
(3)
 
子公司于2022年1月1日与Vista Holding II合并。
2.3.2权益变动
本公司于其附属公司的营运权益的变动，如不会导致附属公司控制权的改变，则计入股权交易。本公司权益的账面值作出调整，以反映附属公司权益的变动。
当本公司因失去控制权、共同控制权或重大影响而停止合并或登记附属公司时，该实体的任何留存营运权益将根据损益表及其他全面收益表中确认的账面值变动，按公允价值重新计量。该公允价值将成为初始账面值，以便随后将留存权益计入联营公司、合资企业或金融资产。此外，以前在其他全面收益中确认的与该实体有关的任何金额都将入账，如同本公司已直接处置相关资产或负债一样。
这可能意味着以前在其他全面收益中确认的金额重新分类为损益。
如果合资企业或联营公司的营运权益减少，但实体保留共同控制权或重大影响，则只有部分先前确认的金额在其他全面收益中重新分类为损益。
2.3.3联合安排
根据“国际财务报告准则第11号联合安排”，根据合同权利和义务，投资分为合资经营或合资经营。该公司有合资企业，但没有合资企业。
联合作战
联合经营是一种联合安排，根据该安排，共同控制该安排的各方对与该安排有关的资产有权利，对负债有义务。只有当有关商业活动的决定需要集体控制安排的各方的一致同意时，才存在联合控制。
当公司在联合经营下开展活动时，公司作为联合经营者，按照其在联合安排中的权益比例确认：
 
  (i)
共同持有的资产、负债；
 
  (Ii)
出售其在合营企业产出中所占份额的收入；
 
  (Iii)
出售其在合营企业产出中所占份额的收入；
 
  (Iv)
其费用，包括其在任何共同发生的费用中所占的份额。
 
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截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
本公司根据适用于特定资产、负债、收入和支出的国际财务报告准则，记录与其在合资企业中的权益有关的资产、负债、收入和支出。它们已列入合并财务报表的相关账户。对联合行动的兴趣是基于截至#年的最新财务报表或财务信息
年终
考虑到重大后续事件和交易，以及可用的管理信息。根据需要对合资企业的财务报表或财务信息进行调整，使会计政策与公司会计政策保持一致。
有关本公司联合业务的进一步资料，请参阅附注1.1及29。
2.3.4业务组合
收购方法用于登记企业合并，无论是收购股权工具还是其他资产。为这些收购转让的对价包括：
 
  (i)
转让资产的公允价值；
 
  (Ii)
对被收购企业原所有人承担的债务；
 
  (Iii)
公司发行的股权；
 
  (Iv)
来自或有对价安排的任何资产或负债的公允价值；以及
 
  (v)
该附属公司以前持有的任何股权的公允价值。
在企业合并中取得的可确认资产和承担的或有负债最初按购买之日的公允价值计量。
与收购有关的成本计入已发生的费用。商誉是超额的：
 
  (i)
转移的对价；及
 
  (Ii)
取得的可确认净资产的公允价值。
如果被收购方可确认净资产的公允价值超过这些金额，在确认利润之前，本公司将重新评估其是否正确地确认了所有收购资产和承担的负债，并审查了在收购日计量待确认金额的程序。如评估所得净资产相对于转让总代价的公允价值仍高于公允价值，则逢低购入的收益直接在综合损益表及其他全面收益表中确认。
当任何现金对价延期结算时，未来应付金额将按其在汇兑日的现值贴现。使用的贴现率是实体的增量借款利率，即在可比条款和条件下可以获得类似借款的利率。
或有对价将在收购日按其公允价值确认。或有对价被归类为权益或财务负债。归类为财务负债的金额通过综合损益表和其他全面收益表按公允价值变动重新计量。归类为权益的或有代价不会重新计量，其随后的结算将在权益内入账。
本公司于收购一项业务时，会根据合约条款、经济情况及截至收购日之相关条件，评估所收购之金融资产及与其适当分类及指定有关之负债。
所取得的可可靠计量的石油储量和资源在收购时按公允价值单独确认。公允价值不能可靠计量的其他潜在储量、资源和权利不单独确认，但被视为商誉的一部分。
如果业务合并是分阶段进行的，先前持有的被收购方股权按收购日公允价值计量。该等重新计量的损益在综合损益表及其他全面收益表中确认。
 
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维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
自收购之日起，公司最多有12(12)个月的时间来完成收购会计。当截至发生业务合并的年度末未完成时，本公司报告暂定金额。
截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度，本公司进行的交易并非业务合并。
2.4材料核算政策汇总
2.4.1细分市场信息
业务部门的报告方式与执行管理委员会(“委员会”)提供的内部报告一致(“委员会”是考虑到“首席业务决策者”或“CODM”)。
CODM是最高决策机构，负责分配资源和确定实体运营部门的业绩，并被确定为执行公司战略决策的机构。请参阅注释4。
2.4.2财产、厂房和设备以及无形资产
房及设备
物业、厂房及设备按成本模式计量，资产按成本减去折旧及任何随后累积的减值亏损计值。
后续成本计入资产的账面金额或确认为单独的资产(视情况而定)，只有在未来经济利益可能流向本公司且资产成本可能可靠计量的情况下，否则该等成本将计入产生该等成本的报告期内的损益。
在建工程按成本减去任何减值损失(如适用)计入。
出售物业、厂房及设备的利润或亏损是通过比较所收到的代价与交易进行日期的账面金额来计算的。
2.4.2.1折旧方法和使用年限
预计使用寿命、剩余价值和折旧方法在每隔一年进行一次审查
期末，
而变化是前瞻性地认识到的。当一项资产的账面金额超过其可收回金额时，即为减值。
本公司根据单位生产法(“UDP”，西班牙缩写为“UDP”)，按已探明和已开发的原油和天然气储量(视情况而定)，摊销适用于采油和开发、生产井和生产设施的钻探成本。矿物性摊销采用已生产的原油和天然气占预计原油和天然气探明储量总额的比例。
收购拥有未探明储量的物业的成本按成本计值，并根据预期于每个特许权有效期内探明的储量及资源的地质及工程估计定期评估其可采收性，且不会折旧。
与收购物业及延长已探明储量的特许权有关的资本化成本，按已生产原油及天然气占估计已探明石油及天然气总储量的比例，以UDP为基础按每个油田折旧。
(注2.4.2.3)。
 
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(除另有说明外，以千美元为单位)
 
公司剩余的财产、厂房和设备(包括重要的可识别部件)按其估计使用年限采用直线折旧法进行折旧，详情如下：
 
建筑
      50五年  
机械及装置
      10年份  
设备和家具
      10年份  
车辆
      5年份  
计算机设备
      3年份  
土地不会贬值。
2.4.2.2用于油气勘探和生产的资产
该公司采用成功努力法对其油气勘探生产活动进行核算。
这种方法意味着资本化：(I)收购石油和天然气勘探和生产区物业的成本；(Ii)因发现商业可开采储量而产生的钻探和装备探井的成本；(Iii)钻探和装备开发井的成本；以及(Iv)估计的封井和放弃义务。
勘探和评价涉及寻找碳氢资源、评估其技术可行性和评估已查明资源的商业可行性。
根据成功努力法，地质及地球物理(“G&G”)成本等勘探成本(不包括经营特许权内的探井及3D地震测试成本)于产生成本的期间计入开支。
这些资本化成本需要进行技术、商业和行政审查，并在每个期末审查减值指标。当有足够的管理信息表明减值时，公司根据附注3.2.2中描述的政策进行减值测试。
碳氢化合物地区的估计封井和废弃债务按风险调整利率贴现，在资产成本中资本化，并使用UDP方法摊销。还确认了应付贴现金额估计价值的负债。这些债务计量的变化由于估计期限的变化，成本或贴现率被添加到相关资产的成本中或从中扣除。
2.4.2.3权利和特许权
权利及特许权作为物业、厂房及设备的一部分入账，并按相关地区已探明及未开发的总储量在UDP上耗尽。在计算开发费用折旧/摊销的UDP比率时，考虑了迄今发生的费用和核准的未来开发费用。
2.4.2.4无形资产
A.古维尔
商誉在企业合并过程中产生，代表转让的对价超过收购净资产公允价值的部分。在初始确认后，商誉以成本减去累计减值损失计量。
为进行减值测试，商誉于收购日起分配至各现金产生单位(“现金产生单位”)，该单位代表本公司内部为内部管理目的而监察商誉的最低水平。善意是一年一次的考验。
当商誉被分配给CGU且该单位内的部分交易被冲销时，与该已冲销交易相关的商誉计入交易的账面金额，以确定销售损益。
 
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截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
B.其他无形资产
其他单独收购的无形资产采用成本模型计量；在初始确认后，该资产按减去成本的摊销和任何后续累计减值损失进行估值。
无形资产使用直线法摊销；软件许可证在其估计的三(三)年使用寿命内摊销。这些资产的摊销在损益表和其他全面收益表中确认。
对估计的使用寿命、剩余价值和摊销方法进行了回顾。
期末，
而变化是前瞻性地认识到的。当一项资产的账面金额超过其可收回金额时，即为减值。
2.4.3租约
该公司拥有国际财务报告准则第16号确认的各种建筑物、设施和机械项目的租赁合同。
本公司明白
使用权
租赁开始日(即标的资产可供使用之日)的资产。
使用权
资产按成本计量，扣除累计折旧和减值损失后，通过重新计量租赁负债进行调整。资产成本包括已确认负债的金额、最初发生的直接成本和截至生效日期的付款。除非本公司合理地确定其将在合同结束时获得租赁资产的所有权，否则这些资产将在其估计使用寿命和租赁期最短的期间按直线法折旧。
使用权
资产应计提减值。有关商誉以外非金融资产减值的会计政策详情，请参阅附注3.2.2。
本公司确认租赁负债，按租赁期内支付款项的现值计量。这些付款包括固定付款、取决于指数或利率的可变付款、购买选择权和租赁终止的惩罚性付款。本公司将租赁期确定为不可取消的租赁期，以及在合理确定其将行使延长协议的选择权所涵盖的任何期限。为了计算租赁付款的现值，本公司使用租赁合同中的递增借款利率。
在生效日期后，负债将增加，以反映利息的增加，并将减少所支付的款项。此外，租赁负债的账面金额如有修订、租赁期限的变化、固定或
实质上
固定付款或改变评估以购买标的资产。
本公司将豁免适用于确认短期租约(即自生效日期起计十二(十二)个月以下且无认购期权的租约)。另外，
低价值
资产免税也适用于
低价值
物品。的租赁费
低价值
资产在租赁期内按直线法确认为费用。
2.4.4商誉以外的非金融资产减值
其他具有确定使用年限的非金融资产，只要发生事件或环境变化表明其账面价值可能无法收回，就必须进行减值测试。当资产的账面金额超过其可收回金额时，确认资产价值的减值损失。资产的可收回金额为(I)资产的公允价值减去处置成本和(Ii)其使用价值两者中的较高者。
资产的减值测试以最低水平进行，即存在可单独确认的现金流，基本上独立于其他资产组或CGU的现金流。已摊销非金融资产在每个报告期结束时都会被审查是否有可能发生减值冲销。
有关商誉以外的非金融资产减值的进一步信息，请参阅附注3.2.2。
 
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(除另有说明外，以千美元为单位)
 
2.4.5外币折算
2.4.5.1本位币和列报货币
本公司及其子公司的本位币为美元，为实体经营的主要经济背景货币。为了确定本位币，本公司作出判断。如果可能决定主要经济背景的条件发生变化，公司将重新考虑功能货币。
本公司的提示货币为美元。
2.4.5.2交易和余额
以本位币(“外币”)以外的货币进行的交易，在每个交易日按汇率入账。结算交易产生的汇兑损益以及以外币计价的货币资产和负债按收盘汇率折算的汇兑损益，在综合损益表和其他全面收益的“其他财务收入(费用)”的“外汇汇率净变动”项下确认。
外币的货币余额按每个国家的官方汇率换算
年终了。
2.4.6金融工具
2.4.6.1金融资产
2.4.6.1.1分类
(i)
按摊销成本计算的金融资产
金融资产按摊余成本分类及计量，但须符合以下准则：(I)本公司业务模式的目的是维持资产以收取合约现金流量；及(Ii)根据合约条件，于特定日期产生的现金流量只包括支付未偿还本金的本金及利息。
(Ii)
按公允价值计算的金融资产
如果金融资产是以通过获得合同现金流量和出售金融资产来实现目标的商业模式持有的，则金融资产通过其他全面收益表按公允价值分类和计量。然而，如果不符合上述任何标准，金融资产将通过综合损益表进行分类并按公允价值计量。
2.4.6.1.2确认和计量
于初步确认时，本公司按金融资产的公允价值加上可直接归因于收购该金融资产的交易成本计量该金融资产。
只有当公司改变其管理金融资产的模式时，该公司才会对这些资产进行重新分类。
2.4.6.1.3金融资产减值准备
本公司确认所有未按公平价值计入损益的金融资产的预期信贷损失准备(“ECL”)。ECL基于合同所欠现金流与公司预期收到的所有现金流之间的差额。
对于贸易和其他应收账款，本公司在每个报告日期计算ECL拨备。
 
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(除另有说明外，以千美元为单位)
 
贸易和其他应收账款的预期信贷损失估计为
逐个案例
根据债务人的不合规历史和对债务人财务状况的分析，并根据行业的一般经济状况、目前的评估和管理层对截至报告日期的状况的预测进行调整。
当合同付款逾期90天以上，或内部或外部信息显示不太可能收到尚未支付的合同金额时，本公司确认金融资产减值。当不存在收回合同现金流的公平预期时，金融资产被取消确认。
2.4.6.1.4金融工具的抵销
金融资产及负债在综合财务状况表内分开披露，除非符合下列准则：(I)本公司有法律上可强制执行的权利抵销已确认的金额，及(Ii)本公司拟按净额结算或同时变现资产及清偿负债。抵销权是公司通过向同一交易对手申请应收款来清偿应付债权人的权利。
在评估是否存在这种法律上可强制执行的权利时，将考虑适用于当事方之间关系的管辖权和法律。
2.4.6.2金融负债和权益工具
本公司发行的负债及权益工具按协议内容及其定义分类为财务负债或权益。
(i)
金融负债
合同协议被归类为财务负债，并根据综合损益表和其他全面收益的变化按公允价值计量。
财务负债最初按公允价值确认，之后按其摊余成本(使用实际利息法)或通过综合损益表和其他全面收益表按公允价值确认。
实际利息法用于计算金融负债的摊余成本和分配有关期间的利息费用。实际利率是在金融负债的整个预期寿命内准确贴现估计的未来现金付款的利率。
当债务被解除、注销或到期时，本公司将不再确认金融负债。此类财务负债的账面金额与支付的对价之间的差额在损益表和其他全面收益表中确认。
当一项现有金融负债被另一项与原有条款有重大不同的条款取代，或现有负债的条款发生重大变化时，将导致终止确认原有负债并确认一项新负债。相关会计价值的差异在损益表和其他全面收益表中确认。
借款最初按公允价值确认，扣除已发生的交易成本。与购买价值单位(西班牙语首字母缩写为“UVA”)有关的财务负债在每个结算日按基准稳定系数(西班牙语首字母缩写为“CER”)进行调整，以确认“借款重新计量”项下对“其他财务收入(支出)”的影响。
 
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(除另有说明外，以千美元为单位)
 
(Ii)
股权工具
权益工具是任何证明在本公司净资产中拥有权益的协议，并确认权益工具发行所赚取的利润金额，扣除直接发行成本。
(Iii)
复合金融工具
本公司发行的复合工具的组成部分根据合同安排的实质内容以及金融负债和权益工具的定义分别分类为金融负债工具和权益工具。股权工具是一种转换选择权，将通过用固定金额的现金或其他金融资产交换固定数量的公司自己的股权工具来结算。
负债部分的公允价值(如有)按类似不可转换票据的现行市场利率估计。该金额按实际利息法按摊销成本入账，直至转换时或于票据赎回日终止为止。
归类为权益的转换选择权是通过从整个复合工具的公允价值中减去负债部分金额来确定的。它被确认并计入权益，扣除所得税影响后，它随后不会重新计量。此外，被分类为权益工具的转换期权在行使转换期权之前仍保留为权益，在此情况下，在权益中确认的余额将转移到另一个权益账户。当可转让债务的赎回日未行使转换选择权时，在权益中确认的余额将转移至留存收益。在转换或赎回转换期权后，损益表中不确认任何利润或亏损。
与发行复合金融工具有关的交易成本按毛收入分配比例分配给负债和权益部分。与权益部分相关的交易成本直接在权益中确认。与负债组成部分有关的交易成本计入负债组成部分的账面金额，并使用实际利息法在可转让债务的整个期限内摊销。
 
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(除另有说明外，以千美元为单位)
 
2.4.7确认与客户的合同收入和其他收入
2.4.7.1与客户签订合同的收入
与客户签订的与原油、天然气和液化石油气销售相关的合同收入，在库存交付时将资产控制权移交给客户时确认。确认为本公司预期有权换取该等资产的对价金额。截至2023年12月31日，原油销售的正常信用期限为19天，天然气和液化石油气销售的正常信用期限为50天。该公司得出的结论是，它在其收入协议中充当委托人，因为它在将资产转移给客户之前定期控制资产。
在附注5.1中，收入按(I)产品类型和(Ii)分销渠道细分。公司的所有收入都在某个时间点确认。
2.4.7.2合同余额
合同资产
合同资产被定义为获得对价以换取转让给客户的货物或服务的权利。如果货物或服务在收到商定的付款或对价之前转让，合同资产应确认为所收到的对价。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司没有合同资产。
合同责任
合同责任是将货物或服务转让给客户的义务，公司已为此支付了对价。如果客户在公司转让商品或服务之前支付了对价，公司将确认合同责任。当公司按照协议履行其义务时，负债确认为收入。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司没有合同责任。
2.4.7.3其他营业收入
其他营业收入主要包括：(I)与转让常规资产有关的收益(附注1.2.1)；(Ii)出口增加方案的收益(附注2.5.1.1)；(Iii)分包协议的收益(附注29.2.1.1和29.2.1.2)；以及(Iv)向与主要活动没有直接关系的第三方提供服务。由于客户同时接收和消费公司提供的利益，公司使用输入法来衡量完成服务的进度，从而确认一段时间内的收入。
2.4.8库存
库存由原油、材料和备件组成，以成本和可变现净值中的较低者计量。
原油库存成本包括生产费用和将库存转移到目前的位置和条件以进行销售所产生的其他成本。材料和备件的成本采用加权平均成本法确定。
可变现净值是在正常业务过程中的估计销售价格减去进行销售所需的估计直接成本。
这些资产的可收回金额在每个报告日期进行评估，由此产生的损失在综合损益表和其他全面收益表中确认。
公司预计在未来12个月内使用的重要材料和备件包括在“财产、厂房和设备”中。
 
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(除另有说明外，以千美元为单位)
 
2.4.9现金及现金等价物
就综合现金流量表的列报而言，现金及现金等价物包括：(I)银行的手头现金；(Ii)金融机构的活期存款；及(Iii)最初于三个月或以下到期的其他短期高流动性投资，可随时转换为已知现金金额，并受价值变动轻微风险影响。
支票账户如有透支，应在合并财务状况表的流动负债中予以披露。由于该等现金流量表并不包括本公司的现金及现金等价物，故不会在综合现金流量表中披露。
2.4.10股权
权益变动按法律或监管标准入账；以及公司决策和公司的会计政策和决策。
A.股本
股本由股东出资组成。它由面值的流通股代表，由“A”和“C”两个系列股票组成。
B.其他股权工具
其他股权工具与通过无现金行使认股权证产生的股本有关，这允许持有人每31股获得1股A系列股票
(31)
已持有认股权证(注21.1)。
C.法律储备
根据墨西哥商业协会法的法定准备金，要求至少分配5以公司非合并财务报表为基础的年度净利润的%，必须增加，直到等于20资本的%。
D.股份回购准备金
股份回购准备金与为收购公司自己的股份而设立的准备金有关，受墨西哥证券市场法条款的约束，并应得到公司董事会的批准，符合以下要求：
 
  (i)
它应该在墨西哥的一家授权证券交易所进行；
 
  (Ii)
除非涉及墨西哥银行和证券委员会(西班牙语首字母缩写为“CNBV”)授权的公开发行，否则应按市场价格进行。
定期股东大会将就公司可指定用于股份回购的最高金额达成一致。
E.其他累计综合收益(亏损)
其他全面收入包括固定收益计划重新计量的精算损益和相关的税务影响。
累计利润(亏损)
累计损益包括未分配的留存收益或累计亏损、从其他全面收益转账的金额和上一年度调整数。只要不受法律或合同的限制，它们可以根据公司的决定作为股息进行分配。
 
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(除另有说明外，以千美元为单位)
 
同样，出于资本削减的目的，这些分配将根据适用的税率进行所得税评估，但重新计量的缴入股本或来自应纳税净利润账户的分配(“CUFIN”，西班牙语首字母缩写)除外。
2.4.11员工福利
2.4.11.1短期债务
工资和工资税预计将在12个月内清缴
期末
确认为预期支付的金额，并在合并财务状况表当前的“薪金和工资税”中披露。
与带薪缺勤有关的费用，如休假，在应计时予以确认。
在墨西哥，员工在利润中的份额(“PTU”，西班牙语缩写)支付给符合条件的员工；使用所得税基数计算，但以下情况除外：
 
  (i)
员工在公司利润中所占的份额或上一年度待申报的税项亏损；以及
 
  (Ii)
对员工也是免税的付款。
技术合作单位在综合损益表和其他全面收益表中确认。
墨西哥劳动法改革引入了对雇员分享利润的应付金额的限制；分配给每个工人的PTU金额不应超过相当于其当前工资的三(三)个月或雇员在过去三(三)年中收取的平均PTU中的较高者。如果评估的PTU低于或等于该上限，则所产生的PTU将以公司应纳税利润的10%确定。如果发生的PTU超过这一限制，则应适用上限，并将其视为该期间发生的PTU。
2.4.11.2员工福利
本公司维持附注23所述的固定利益计划。这些福利与雇员在退休时将获得的一系列养老金福利有关，取决于一(一)个或多个因素，如年龄、服务年限和薪酬。根据每个计划中规定的条件，福利可由一次性付款或补充养恤金系统付款的付款组成。
员工固定福利计划的成本根据公司的缴款定期确认。
人工成本负债是在员工提供引起对价的服务期间累计的。
在合并财务状况表中确认的固定福利负债是固定福利负债的现值，减去计划资产的公允价值。确定的福利义务至少计算为
年终
由独立精算师通过预测单位贷记法计算。固定福利债务的现值是根据对影响这类数额评估的人口和财务变量作出的未来精算假设，对估计的未来现金流出进行贴现评估。
因精算假设发生变化而产生的精算损益在产生期间的其他全面收益中确认，不应在以后年度重新分类为利润(亏损)，同样，过去服务的成本立即在综合损益表和其他全面收益中确认。
2.4.12借款成本
直接可归因于收购、建造或生产资产的一般或特定借款成本，如需要相当长的时间才能准备好用于预期用途或销售，则计入这些资产的成本，直至它们准备好用于预期用途或销售为止。
 
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(除另有说明外，以千美元为单位)
 
特定借款的临时投资所获得的收入从符合资本化条件的借款成本中扣除。其他借款成本计入发生借款的期间。
截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司并无将借款成本资本化，因为除附注15所披露的租赁负债折现现值利息外，本公司并无合资格资产。
2.4.13准备金和或有负债
本公司于满足下列条件时确认拨备：(I)过去事件导致其现时或未来承担责任；(Ii)很可能需要流出资源以清偿责任；及(Iii)可作出可靠估计。没有确认未来运营亏损的准备金。
在资金时间价值重大的拨备的情况下，如封井、废弃和环境修复，这些拨备被确定为用于清偿债务的预期现金流出的现值。拨备按一定比例贴现
税后
反映截至财务状况表日期的当前市场状况的贴现率，以及特定于负债的风险(视情况而定)。当采用贴现时，因时间推移而增加的拨备在综合损益表和其他全面收益表中确认为财务成本。
2.4.13.1应急准备
或有事项拨备是根据本公司法律顾问的意见，考虑编制财务报表时可获得的最佳信息，基于被认为适当的前提和方法，以预期用于偿还当前债务的金额的现值计量。随着向本公司提供更多信息，估计会定期进行审查和调整。
或有负债是：(1)过去事件的潜在债务，其存在只能通过不完全在实体控制范围内的不确定未来事件的发生或不发生来确认；或(2)过去事件的现有债务，其清偿不可能需要资源外流，或其数额无法可靠地估计。
概率微乎其微的或有负债并未披露。
2.4.13.2封井报废条款
本公司确认当因过去事件而产生法律或推定责任时，很可能需要现金流来清偿该责任，并可可靠地估计将支付的金额时，应计提及放弃的拨备。
一般而言，当资产安装或现场的土地或环境井发生变化时，就产生了这一义务。
当负债初步确认时，估计成本的现值被资本化，增加了与原油和天然气开采相关的资产的账面价值，因为它们是为开发或建设油井而产生的。
加强开发或建设原油和天然气生产井和设施的其他拨备在负债产生时增加了相关资产的成本。
堵塞和废弃油井的估计时间或成本的变化将通过对相关拨备和资产的调整进行前瞻性处理。
 
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截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
2.4.13.3关于环境补救的规定
当有可能进行土壤修复，并且可以可靠地估计成本时，才确认环境修复拨备。一般而言，承认这些规定的时机与正式行动计划的承诺相吻合，或者，如果更早，则承诺撤资或关闭不活跃的地点。
确认的数额是清偿债务所需支出的最佳估计数。如果货币的时间价值是重要的，确认的价值就是估计的未来费用的现值。这一估计的影响在综合损益表和其他全面收益表中确认。
2.4.14所得税
本期所得税包括当期所得税和递延所得税。所得税在综合损益表和其他全面收益表中确认，但与其他全面收益确认或直接在权益中确认的项目除外。
流动及递延税项资产及负债未予贴现，并按名义价值列账。
阿根廷和墨西哥的有效所得税税率为35%和30截至2023年、2022年和2021年12月31日。有关详细信息，请参阅备注
s
16、30.1和30.3。
2.4.14.1当期所得税
本公司确认当期所得税负债为
年终，
以有关税务机关已生效的法律为依据计算。
本公司定期评估报税表中就适用税务法规须予解释的情况所采取的立场。当税务处理不确定且税务机关有可能接受本公司提供的税务处理时，所得税应根据其计算和解释予以确认。如果认为不太可能，则根据对不确定性的解决方案进行最佳预测的方法，使用最可能的量法或期望值法来显示不确定性。
本公司在多个司法管辖区开展业务，并受每个税务机关颁布的有效法律管辖。对某些交易和计算的现行所得税的最终评估是不确定的，因为在某些情况下，税务法规受公司解释的影响。
2.4.14.2递延所得税
递延所得税采用负债法计算，方法是比较财务报表中资产和负债的计税基础及其账面金额，以评估暂时性差异。
递延税项资产和负债按名义价值入账，并按预期适用于债务清偿期间的税率计量，或根据自以下日期颁布的税率(和税法)实现资产。
期末。
递延所得税资产和负债只有在存在法律上可强制执行的权利并且与同一税务机关征收的所得税有关的情况下才被抵销。
递延所得税资产只有在未来可能有应课税利润并可用于抵消暂时性差额时才予以确认。递延税项资产的账面金额于每个报告期结束时审核，并在不再可能有足够利润可收回全部或部分资产的情况下减少。
 
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截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
2.4.15股份支付
公司向部分员工发放以共享为基础的薪酬；员工提供服务作为股权工具(股权结算交易)的对价。
股权结算交易
股权结算交易的成本由归属日期的公允价值采用适当的估值方法确定(附注31)。
该等成本于综合损益表及其他全面收益于“一般及行政开支”项下于“股份支付”项下确认，并于提供服务期间及(视情况而定)符合履约条件的期间，连同相关资本增加一并确认。
2018年3月22日，公司批准了以吸引和留住高管、董事、员工和顾问等人才为目标的长期激励计划(LTIP)。LTIP包括以下奖励和保留关键人员的机制：
(I)股票期权计划(“SOP”)(股权结算)
股票期权计划授予参与者在一定期限内购买一定数量股票的权利。股权结算计划的成本是在授予日考虑具体条款和条件来计量的。经权益结算的补偿成本于综合损益表及其他全面收益于“一般及行政费用”的“股份支付”项下确认。
(Ii)限制性股票(股权结算)
限制性股票计划授予参与者额外的福利，通过股票期权计划支付，该计划已被归类为股权结算的基于股份的付款。股权结算计划的成本是在授予日考虑具体条款和条件来计量的。经权益结算的补偿成本于综合损益表及其他全面收益于“一般及行政费用”的“股份支付”项下确认。
(3)业绩限制性股票(“PR”)(股权结算)
绩效限制性股票授予参与者，这使他们有权在服务期间达到特定绩效目标后获得PR。PR被归类为基于股权结算的股份支付。股权结算计划的成本是在授予日考虑具体条款和条件来计量的。经权益结算的补偿成本于综合损益表及其他全面收益于“一般及行政费用”的“股份支付”项下确认。
2.4.16对联营公司的投资
联营公司是指公司对其具有重大影响力的实体，有权参与联营公司的财务和经营政策决策，但不能控制该联营公司。有关控制权及重大影响力的考虑与本公司就其附属公司所作的考虑类似(附注2.3.1)。
联营公司是指投资者有重大影响力但没有控制权的投资。
投资最初按购置成本确认，然后使用权益法，即在损益和权益中确认利益。权益法自对联营公司产生重大影响之日起使用。
 
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截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
联营公司用于应用权益法的财务报表采用与2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日相同的会计期间编制，并采用编制该等综合财务报表时采用的相同会计政策。
本公司在联营公司收购后的净利润或亏损中的权益，在损益表和其他全面收益表中确认。
截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，公司按收购成本对这些投资进行估值，未确认8,619和6,443，分别为。
2.4.17持续经营
董事会定期监察本集团全年的现金状况及流动资金风险，以确保有足够资金满足预期的融资、营运及投资需求。进行敏感性测试，以披露最新的支出预期、原油和天然气价格等因素，以便集团管理风险。
考虑到宏观经济环境、经营业绩及本集团于二零二三年及二零二二年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年的现金状况，董事在批准综合财务报表时断言，本集团可合理预期在可预见的将来履行其责任。因此，这些合并财务报表是在持续经营的基础上编制的。
2.4.18与气候有关的事项
合并财务报表包括可能受到气候相关事项影响的某些估计数和假设。因此，公司需要根据实际风险和法律或法规限制定期评估潜在影响。
因此，尽管截至这些合并财务报表发布之日，与气候有关的风险没有重大影响，但Vista长期监测相关的变化和创新。
加强和规范投资者的气候相关披露
2024年3月6日，美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)发布了《关于加强和规范投资者气候相关披露的最终规则》。这一规则要求披露注册人与气候有关的风险的信息，这些风险已经或合理地可能对其业务战略、运营结果或财务状况产生实质性影响。
2024年4月，美国证券交易委员会自愿暂停其气候相关披露规则，等待美国第八巡回上诉法院对该规则的合并挑战进行司法审查。美国证券交易委员会在其命令中表示，暂缓执行将促进司法解决
它将继续在法庭上大力捍卫这些规则的有效性。
2.5监管框架
A-阿根廷
2.5.1总则
2.5.1.1出口增长计划
2023年10月3日，能源部(西班牙语缩写为SE)通过第808/23号决议规定，原油、天然气和天然气的出口国
副产品
(符合某些条件的)可获得25通过以外币购买并以本币出售的证券从出口中获得的资金的%。
2023年10月23日，阿根廷行政长官(西班牙语首字母缩写为“PEN”)通过第3549/23号“必要性和紧迫性法令”(西班牙语首字母缩写为“DNU”)提出了出口增长方案，根据该方案30从出口中获得的资金的%可以通过证券市场获得，有效期至2023年11月17日。
2023年11月20日，笔会通过DNU第3597/23号修改百分比设置50%作为从出口中获得的金额，将通过证券市场获得，有效期至2023年12月10日。它还批准出口商应根据与这些付款相关的特殊和临时对价支付关税、税款和其他项目。
 
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截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
2023年12月13日，笔会通过DNU第2823号修改百分比设置20%作为通过证券市场收到的外币金额，目前已到位。
截至2023年12月31日止年度，本公司确认收益为81,232在“出口增收方案”下的“其他营业收入”(附注10.1)。
2.5.2石油和天然气活动的监管框架
在阿根廷，石油和天然气的勘探、开采和贸易受第17,319号法律管辖。上文第28节提到的法律规定了碳氢化合物的运输活动，规定所有经营特许权持有人都有权获得碳氢化合物运输特许权。
上述法律经第27007号法律修订，主要作出以下修改：
(1)确定勘探许可证以及经营和运输特许权的条款，区分常规特许权和非常规特许权、大陆平台和领海保护区；
(2)通过经营开采井口液态碳氢化合物副产品和天然气生产的特许权人，向设保人支付的12%的特许权使用费仍然有效。在延期的情况下，以下延期将支付最高3%至最高18%的额外版税；
(Iii)它防止阿根廷政府和各省在未来保留新的区域，以支持公共或混合公司或实体，无论其法律类型如何。因此，在修正案之前，省级公司签订的勘探和开发保留区的协议受到保护。
然而，内乌昆省有自己的《碳氢化合物法》--第2,453号。因此，该公司在内乌昆省的资产受此类法律管辖，而位于里奥内格罗省和萨尔塔省的其余资产则遵守第17319号法律及其后续修正案。
2.5.3天然气市场
2.5.3.1阿根廷刺激天然气生产的推广计划：2020-2024年供需体系(“天然气IV计划”)
2020年11月13日，PEN通过第Q892/2020号总统令批准了天然气IV计划，宣布促进天然气生产既是公共利益问题，也是优先事项。
2020年12月15日，联交所通过第Q391/2020号决议授予了天然气供应数量和价格，公司与Compañía Adminadradora del Mercado Mayorista Eléctrico S.A.(“CAMMESA”)、Integración Energética阿根廷公司(“IEASA”)和其他分销许可证持有人或分销商签订了协议，分别供应用于发电和住宅消费的天然气。
此外，阿根廷政府通过2022年11月3日第第730/2022号总统令取代了第第892/2020号总统令，从而将天然气IV计划的期限延长至2028年12月31日。
2022年12月22日，通过证券交易所第0860/2022号决议，该公司通过其子公司阿根廷Vista获得了0.86MCM/天，年平均价格为3.29美元/MMBTU(百万英制热单位(MMBTU))，适用至2024年12月31日。
该公司获得了SE的许可，可以按照以下数量向智利出口天然气：
(i) 0.152022年1月至4月期间为百万厘米/天;
(ii)2022年5月至9月的成交量可变;以及
(Iii)0.452022年10月至2023年4月期间的百万厘米/天。
 
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(除另有说明外，以千美元为单位)
 
2023年4月19日，通过SE第265/2023号决议，授予Vista的基本卷增加至 1.14百万厘米/天，保持年平均价格 3.29USD/MMBTU，适用于自2025年1月1日起的四（4）年。
因此，该公司获得了SE向智利出口天然气的许可，数量如下：
(i) 0.022023年7月至9月期间为百万厘米/天;
(Ii)0.432023年10月至2024年4月期间为百万厘米/天;
(Iii)0.172024年5月至9月期间为百万厘米/天;
(Iv)0.432024年10月至12月期间M厘米/天;以及
(v)2024年12月之前的成交量可变。
截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，本公司收到净额5,189和3,149，分别为。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，与该计划相关的应收账款为1,245和3,772，(注17)。
2.5.4专利权使用费及其他
(I)版税
特许权使用费受修订后的第17319号法律管辖，适用于常规和非常规特许权的全部生产。特许权使用费的计算方法是
12
在扣除某些费用后，将原油、天然气和液化石油气的立方米价值计入井口价格后的销售价格的%。此外，在延长优惠的情况下，这一百分比可能会增加3%到 18%.
(Ii)出口关税
2019年12月发布的第27541号法律将碳氢化合物和采矿出口关税的最高税率定为8%.
特许权使用费和出口关税在“特许权使用费和其他”项下的“销售成本”的综合损益表和其他全面收入中确认(附注6.3)。
B-墨西哥
2.5.5勘探和生产活动监管框架
2013年，墨西哥对墨西哥宪法提出了几项修正案，导致向私人投资开放原油、天然气和能源。作为能源改革的一部分，墨西哥国家石油公司(西班牙语首字母缩写为“Pemex”)从一个分散的公共实体转变为一个富有成效的国有企业。
墨西哥的碳氢化合物法保留了国家财产，而不是地下碳氢化合物，但允许私营公司对开采出来的碳氢化合物承担责任。因此，该法授权私营部门实体向墨西哥能源管理委员会(西班牙语首字母缩写为“CRE”)申请许可证，以储存、运输、分销、贸易和销售碳氢化合物。此外，私营部门实体可以进口或出口碳氢化合物，但须获得墨西哥能源部颁发的许可证(西班牙语缩写为“SENER”)。
国家石油碳氢化合物管理委员会(简称CNH)对石油公司和商业财团进行多轮授标协议。它与墨西哥国家石油公司和私营公司进行互动，并管理所有勘探和生产(“E&P”)协议。原油、石油副产品和天然气的运输、储存、分配、压缩、液化、减压、再分类、贸易和销售协议由CRE批准。
 
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截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
作为上述改革进程的一部分，墨西哥政府逐步取消了对汽油和柴油价格的管制，作为墨西哥燃料价格放松管制的一部分。因此，自这些合并财务报表发布之日起，汽、柴油销售价格完全放开，由市场决定。
2.5.6版税及其他
支付给墨西哥政府的对价将包括：
(一)勘探阶段的合同分期付款
它适用于没有得到CNH批准的开发计划的地区，并使用合同所涵盖地区每平方公里确定的分期付款按月计算。
(Ii)版税
特许权使用费适用于特许权的总产量，并通过将合同百分比应用于销售价格来计算。合同的百分比是45%，将根据合同中的规定进行调整。还有一种可变的特许权使用费，它将适用于每种碳氢化合物，通过将相关费率适用于销售价格。特许权使用费列入综合损益表和其他全面收入表中“销售成本”的“特许权使用费和其他”项下(附注6.3)。
2.6比较信息
在截至2023年12月31日的这些合并财务报表中，本公司对原先计入“与客户的合同收入”的“特许权使用费及其他”(附注6.3)中的“出口关税”列报进行了更改。
截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度比较信息已重新分类，以确保与截至2023年12月31日的合并财务报表保持一致。
“与客户的合同收入”和“特许权使用费和其他收入”增加了43,840和13,123截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度。
这些变化对截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度的净利并无影响。
附注3.重要的会计判断、估计和假设
编制合并财务报表要求本公司作出未来判断和估计，应用重大会计判断，并作出影响会计政策应用以及资产和负债、收入和费用数字的假设。
编制综合财务报表时使用的估计和判断不断进行评估，并根据历史经验和其他被认为符合当前情况的公允因素进行评估。未来的利润(亏损)可能与截至编制这些合并财务报表之日的估计和评估不同。
3.1会计政策应用中的重大判断
以下是管理层在应用本公司会计政策时作出的涉及估计(附注3.2)以外的重大判断，该等判断对综合财务报表确认的数字有重大影响。
 
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(除另有说明外，以千美元为单位)
 
3.1.1或有事项
该公司在正常业务过程中受到几项索赔、审判和其他法律程序的影响。本公司与此类索赔、审判和其他法律程序有关的责任不能绝对确定地估计。
因此，本公司采用附注22.3所述的准则，定期审阅每项或有状况及评估潜在负债；因此，管理层主要根据截至综合财务报表日期的资料及诉讼、解决或和解策略，在法律顾问的协助下作出估计。
或有事项包括未决的诉讼或潜在损害索赔，或公司正常业务过程中的第三方索赔，以及与适用法律解释相关的纠纷的第三方索赔。
3.1.2环境修复
限制、中和或防止环境污染所产生的成本只有在至少满足下列条件之一的情况下才能资本化：(I)这些成本与安全改进有关；(Ii)防止或限制环境污染风险；或(Iii)准备出售资产所产生的成本，并且这些资产的账面价值(考虑这些成本)不超过相关的回收价值。
与未来补救费用有关的负债是在根据环境评估，这些负债发生的可能性很高且成本可以合理估计时入账的。这些拨备的实际确认和金额通常基于公司为实现这些拨备而获得的承诺，例如批准的补救计划或出售或处置资产。这项规定是在需要作出未来补救承诺的基础上予以确认的。
本公司根据对未来成本现值的最佳估计，利用现有信息，并通过适用现行环境法律法规和本公司现有环境政策来计量负债。
3.1.3业务合并
收购法系指在收购日对企业合并中收购的可确认资产和承担的负债按公允价值计量。
当收购的一套活动和资产包括投入和实质性过程，而这些投入和实质性过程共同极大地有助于创造产出的能力时，公司确定它已经收购了一家企业。如果所获得的过程对继续生产产出的能力至关重要，并且所获得的投入包括一支具有执行这一过程所必需的技能、知识或经验的有组织的劳动力，或者它对生产产出的能力作出重大贡献，则被认为是独特或稀缺的，或者在没有持续生产产出能力的重大成本、努力或延迟的情况下不能被取代。在油气财产收购交易不符合上述条件的情况下，公司认为必须将其确认为资产收购。
当本公司确定其已收购一项业务时，为确定可识别资产的公允价值，本公司使用对每项资产最具代表性的估值方法。这些方法是(I)通过间接现金流量(预期未来现金流量的净现值)或通过多期超额收益法的直接收益法；(Ii)成本法(资产的重置价值经实物减值、功能和经济过时的损失调整后)；以及(Iii)通过可比交易法的市场法。
此外，为了确定承担的负债的公允价值，公司考虑了每个或有事项所需的现金流出的可能性，并在法律顾问的帮助下，根据现有信息和诉讼和解决/和解战略计算了估计数。
管理层需要做出重大判断，以选择要使用的方法并估计未来的现金流。实际现金流量和价值可能与预期未来现金流量和通过上述估值技术获得的相关价值大不相同。
 
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截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
3.1.4联合安排
本公司评估其是否对一项安排拥有共同控制权，这需要评估需要一致同意的活动和有关这些相关活动的决定。公司确定，联合安排的相关活动是与运营决策有关的活动，包括批准年度工作计划和运营费用；预算；以及服务供应商的批准。评估联合控制的考虑因素与确定对子公司的控制所需的考虑因素相同，如附注2.3.1所述。
对共同安排进行分类也需要判断。这要求公司评估其在协议下的权利和义务。
3.1.5本位币
本公司及其子公司的本位币为美元(附注2.4.5.1)，为实体经营的主要经济背景货币。为了确定本位币，本公司作出判断。如果可能决定主要经济背景的条件发生变化，公司将重新考虑功能货币。
3.2估计中不确定的主要来源
以下是对公司资产和负债产生重大影响的主要估计：
3.2.1商誉减值
商誉每年进行减值审查，或更频繁地审查是否发生事件或情况变化，表明应分析与商誉有关的CGU的可收回金额。商誉是否受损，是通过考虑分配给它的CGU的平均可收回金额来评估的。当CGU的可收回金额低于其账面金额(包括商誉)时，确认减值。
本公司对以下项目具有良好的信誉22,576和28,888在截至2023年12月31日、2023年和2022年的综合财务状况表中(附注14)，涉及最初的业务合并。
评估一个CGU或一组CGU的商誉是否减值涉及管理层对高度不确定事项的估计，包括评估合适的CGU组以进行商誉减值测试。本公司根据其唯一的业务部门，出于内部管理的目的对商誉进行监督。
在对商誉进行减值测试时，本公司采用附注3.2.2所述的方法。
截至2023年、2022年和2021年12月31日，没有确认商誉减值损失。
3.2.2商誉以外的非金融资产减值
非金融资产，包括可识别无形资产，按可单独识别现金流基本上独立于其他资产组别或CGU的现金流的最低水平进行减值测试。
在阿根廷，石油和天然气的属性被详细归类如下：
-截至2023年12月31日，(I)经营非常规油气勘探生产开采特许权；以及
(Ii)非营运业务
常规油气勘探和生产特许权。
--截至2022年12月31日，(一)经营常规油气勘探生产开采特许权；(二)经营非常规油气勘探生产特许权；以及
(三)非营运业务
常规油气勘探和生产特许权。
 
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截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
该公司还发现，墨西哥只有1(1)个CGU：(I)经营常规油气勘探和生产的开采特许权，截至2023年12月31日和2022年12月31日。
为了评估是否有证据表明CGU可能受损，分析了外部和内部信息来源，前提是事件或情况变化表明，资产或CGU的账面价值可能无法追回。这些事件的一些例子包括本集团业务计划的变化、有形损害测试，或就石油和天然气资产而言，估计储量减少或估计未来开发费用或拆卸成本增加、国际原油价格和需求的行为、监管框架、预期资本投资和需求变化。如果有减值迹象，本公司估计资产或CGU的可收回金额。
一个CGU的可收回金额为(I)其公允价值减去销售价格或处置成本和(Ii)其使用价值中的最高者。当CGU的账面金额超过其可收回金额时，该CGU被视为减值，并减至其可收回金额。由于本公司活动的性质，除非正在与潜在买家进行谈判或进行类似交易，否则通常难以获得资产或CGU的公允价值减去销售价格的信息。因此，除非另有说明，减值测试中使用的可收回金额为使用中的价值。
每个CGU的使用价值是使用未来净现金流的现值估计的。每个GGU的业务计划每年都由公司批准，是确定使用价值的主要信息来源。
作为起草这些计划的第一步，该公司对原油、天然气和液化石油气价格等市场状况建立了不同的假设。这些假设考虑了现有价格，即全球原油和天然气供需平衡。在评估使用价值时，估计的未来现金流量将进行调整，以考虑该资产组的特定风险，并使用反映当前市场对货币时间价值的评估的税前贴现率按现值进行贴现。
本公司评估是否有迹象表明，截至每个报告日期，先前确认的减值损失已经逆转或减少。以前确认的减值损失只有在用于确定资产可收回金额的估计发生变化时才会被冲销。
对一项资产或CGU是否减值以及减值程度的评估涉及公司对高度不确定的问题的估计，如贴现率、生产概况、储量和资源以及大宗商品未来价格。它要求在评估CGU中的财产、厂房和设备的适当分组时做出假设。实际现金流量及价值可能与预期未来现金流量及使用贴现技术获得的相关金额大相径庭，这可能导致本集团资产的会计价值出现重大变化。
截至2023年12月31日，该公司确定了减值指标，主要原因是墨西哥国际原油价格下降和阿根廷当地天然气价格下降。因此，本公司进行了减值测试；使用每CGU的估计现金流量来确定长期资产的可收回金额，并将其与CGU的账面金额进行比较。
根据分析的结果，截至2023年12月31日止年度，本公司录得减值22,906与CGU经营的墨西哥和墨西哥常规油气勘探和生产的开采特许权有关1,679与以下项目的CGU相关
非运营
阿根廷常规油气勘探和生产的开采特许权。
截至2022年12月31日，本公司没有确认与商誉和商誉以外的非金融资产相关的减值迹象。
在截至2021年12月31日的年度，它确认了以下减值的逆转14,044
与墨西哥常规油气勘探和生产经营特许权的CGU有关，主要与原油价格回升和探明储量增加有关。
 
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截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
使用的主要假设
在计算与上述CGU相关的使用价值时，公司对以下假设更为敏感：
 
    
截至

2023年12月31日
    
截至

2022年12月31日
    
截至

2021年12月31日
  
    
阿根廷
    
墨西哥
    
阿根廷
    
墨西哥
    
阿根廷
    
墨西哥
  
折扣率（税后）
      12.9 %      6.0 %      11.9 %      7.9 %      10.4 %      6.1 % 
折扣率（税前）
      21.9 %      8.2 %      18.7 %      11.6 %      16.6 %      10.0 % 
原油、天然气和液化石油气价格
             
原油（美元/桶）
(1)
             
2023
      —        —        80.3       72.2       70.1       63.0  
2024
      82.4       73.4       92.8       88.3       70.5       63.5  
2025
      79.0       70.9       84.0       79.9       65.9       58.9  
2026
      72.6       64.5       79.3       78.3       64.6       58.9  
自2027年起
      66.4       61.3       79.3       78.3       64.6       58.9  
天然
燃气本地
价格（USD/MMBTU）
             
起
      2.8       3.3       3.9       3.0       3.3       3.0  
液化石油气本地
价格（美元/吨）
             
起
      296.3       —        250.4       —        300       —   
 
(1)
 
价格分别相当于阿根廷和墨西哥的布伦特和玛雅。
折扣率：
贴现率代表公司特定风险的当前市场价值，考虑到现金的时间价值和基础资产的个别风险，这些风险没有在现金流估计中考虑在内。贴现率根据本公司的具体情况计算，并根据加权平均资本成本(“WACC”)计算，并经过适当调整以反映风险并确定税前贴现率。所用的所得税率是阿根廷和墨西哥的有效税率为35%和30%。
(I)WACC考虑债务成本和资本成本，并根据行业、地区和主要活动考虑某些被视为可比公司(“可比公司”)的公开市场数据。
(Ii)
原油、天然气、液化石油气价格：
预期的大宗商品价格是基于管理层的估计和现有的市场数据。
该公司根据每个CGU生产的原油质量考虑了原油价格折扣。阿根廷和墨西哥国内原油和液体燃料市场的动态也被考虑在内。布伦特原油和玛雅原油价格的变化是使用平均市场分析预测进行估计的。
为了预测当地天然气价格，使用了每个CGU的天然气销售平均价格。天然气价格根据每个CGU生产的天然气的热值进行线性调整。
该公司对原油价格的长期假设反映了市场能够生产足够的石油以可持续地满足全球需求的判断。
(Iii)
产量和储量
：产量水平和储量以独立储量工程顾问认证的报告为基础，并采用不同的风险因素来确定每种储量的预期价值(附注32)。
 
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目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
对假设变化的敏感性
关于对截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的使用价值的评估，公司认为上述任何主要假设没有合理可能的变化，可能导致任何CGU的账面价值超过其可收回金额，但以下情况除外：
 
    
截至2023年12月31日。
    
截至2022年12月31日。
     
截至2021年12月31日。
  
    
阿根廷
(1)
    
墨西哥
    
阿根廷
(2)
    
墨西哥
     
阿根廷
(1)
    
墨西哥
  
贴现率
      + 10%       + 10%        + 10%  
账面金额
      (136 )      (2,559 )      —        —         (98 )      (98 ) 
原油、天然气和液化石油气预期价格
      - 10%       - 10%        - 10%  
账面金额
      (349 )      (13,402 )      (41,816 )      —         (31,773 )      —   
 
(1)
 
与
非运营
常规石油和天然气勘探和生产CGU的特许权。
(2)
 
与常规石油和天然气勘探和生产现金产生单位的运营特许权相关。
上述敏感性分析可能并不代表公允价值的实际变化，因为假设的变化不太可能单独发生，因为一些假设可能相互关联。
截至2023年和2022年12月31日，不动产、厂房和设备、无形资产和
使用权
资产分别于附注13、14及15披露。
3.2.3当期和递延所得税
3.2.3.1当期所得税
本公司确认当期所得税负债为
年终，
按照有关税务机关制定的现行法律计算，必要时按应付税务机关的金额计提拨备。然而，有一些交易和计算的纳税评估是不确定的，因为有时税务法规受公司解释的影响。
当税务处理不确定且税务机关有可能接受本公司提供的税务处理时，所得税应根据其计算和解释予以确认。如果认为不太可能，则根据对不确定性的解决方案进行最佳预测的方法，使用最可能的量法或期望值法来显示不确定性。
3.2.3.2递延所得税
递延税项资产在每个报告日期进行审查，并根据税基允许全部或部分收回这些资产的可能性进行修订。在评估递延税项资产的确认时，本公司会考虑部分或全部资产是否可能没有变现，这取决于这些临时差额可扣除期间的未来应纳税利润的产生情况。为此，本公司考虑递延税项负债的预期冲销、未来应课税溢利预测及税务筹划策略。
对未来应税利润产生的假设取决于本公司对未来现金流的估计，这些估计受到销售和产量、原油和天然气价格、运营成本、封堵和废弃成本、资本支出以及对每个司法管辖区有效税法适用情况的判断的影响。
由于未来现金流量及应课税溢利与本集团的估计有重大差异，本集团于报告日期入账的递延税项净资产的变现能力可能会受到影响。此外，本集团所在司法管辖区税法的未来变化可能会妨碍本集团在未来期间获得税项扣减的能力。
 
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截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
3.2.4堵井弃井
开采特许权期末的封井和废弃要求公司管理层计算井的数量、废弃的长期成本和废弃前的剩余时间。技术、成本、政策、环境和安全问题不断变化，可能会导致实际成本和未来估计之间的差异。
公司应至少每年或在假设的评估标准发生变化的情况下调整油井堵塞和废弃估计。
油井封堵和废弃责任为15,287和32,524，分别截至2023年12月31日和2022年12月31日(注22.1)。
3.2.5石油和天然气储量
物业、厂房及设备的石油及天然气项目按UDP法按总已探明储量(已开发及未开发(视情况而定)计提)计提折旧。探明石油和天然气储量是指通过对地学和工程数据的分析，从已知的储集层出发，在现有的经济条件、运营方法和政府法规下，可以合理确定地估计出从给定日期起经济上可生产的天然气、原油和天然气液体的数量。
每项物业、厂房和设备资产的使用年限至少每年评估一次，考虑到货物的实物限制和对资产所在油田的经济可采储量的评估。
已探明储量和未来生产计划、开发成本和价格的估计存在几个不确定因素，包括几个公司无法控制的因素。在估计储量时涉及一定程度的不确定性，并取决于截至估计日期可获得的工程和地质数据的质量及其解释和判断。
如果评估标准的变化证明有理由调整储备金估计数，或至少每年调整一次。这些储量是根据独立储量工程顾问每年核证的估计数计算的。
本公司使用从储备计算中获得的信息来确定石油和天然气领域使用的资产的折旧，并评估其可回收性(附注3.2.1、3.2.2、13和32)。
3.2.6股份支付
股份支付的公允价值估计需要确定最合适的估值模式，这取决于奖励的条款和条件。这一估计还需要评估估值模型的最合适的投入，包括股票期权的剩余寿命和股票的波动性。
为了衡量授予日基于股票支付的公允价值，该公司采用布莱克-斯科尔斯模型。用于估计涉及股份支付的交易的公允价值的账面金额、假设和模型在附注31中披露。
3.2.7与常规资产转让有关的利润
如附注1.2.1所述，本公司已确认89,659在“与常规资产转让有关的收益”(附注10.1)项下的“其他营业利润”中，删除了交易中包括的净资产的初始对价与剩余价值之间的差额。
这项代价与承诺资金及已确认的初始信贷有关，相当于营运期间将收到的协定原油、天然气及液化石油气数量的折现值。
对于应收账款的估值，本公司估计了供应这些数量的条款和成本以及适用的贴现率。
 
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截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
注4.细分市场信息
CODM负责分配资源和评估运营部门的业绩。它在总体基础上监督营业利润(亏损)和与其石油和天然气资产相关的指标的表现，以决定资源的位置，与国际供应商谈判，并确定与客户管理合同的方法。
CODM根据业务性质、客户组合和涉及的风险，通过其自身活动、子公司和联合业务中的权益，将原油、天然气和液化石油气的勘探和生产(包括勘探和生产商业活动)视为一个单独的部门。该公司没有汇总任何部门，因为它只有一个部门。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，公司产生了99%和1其收入的%分别与位于阿根廷和墨西哥的资产有关。
各附属公司用以计量各分部损益、资产及负债的会计准则与该等综合财务报表所采用的准则一致。
下表汇总了每个地理区域的非流动资产：
 
    
截至

2023年12月31日
     
截至

2022年12月31日
     
截至

2021年12月31日
  
阿根廷
      2,122,735        1,638,973        1,260,851  
墨西哥
      49,364        51,316        47,837  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
非流动资产总额
   
 
2,172,099
 
   
 
1,690,289
 
   
 
1,308,688
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
注5.与客户签订合同的收入
 
    
年终了

2023年12月31日
     
年终了

2022年12月31日
     
年终了

2021年12月31日
  
销货
      1,168,774        1,187,660        665,310  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
与客户签订合同的总收入
   
 
1,168,774
 
   
 
1,187,660
 
   
 
665,310
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
在某个时间点被识别
   
 
1,168,774
 
   
 
1,187,660
 
   
 
665,310
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
公司交易情况和主要收入情况见附注2.4.7。收入来自与客户的合同。
5.1按客户合同收入细分的信息
 
产品类型
   
截至的年度

2023年12月31日
     
年终了

2022年12月31日
     
年终了

2021年12月31日
  
原油销售收入
      1,097,316        1,113,411        606,183  
天然气销售收入
      67,290        68,663        54,301  
液化石油气销售收入
      4,168        5,586        4,826  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
与客户签订合同的总收入
   
 
1,168,774
 
   
 
1,187,660
 
   
 
665,310
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
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截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
分销渠道
   
截至的年度
2023年12月31日
     
截至的年度
2022年12月31日
     
截至的年度
2021年12月31日
  
原油出口
      642,155        604,977        195,279  
炼油厂当地原油
      455,161        508,434        410,904  
出口天然气
      20,359        13,531        169  
当地工业天然气
      19,606        20,093        17,320  
零售分销公司的当地天然气
      17,639        18,829        18,351  
当地天然气发电
      9,686        16,210        18,461  
LPG销售
      4,168        5,586        4,826  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
与客户签订合同的总收入
   
 
1,168,774
 
   
 
1,187,660
 
   
 
665,310
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
公司的履行义务与向客户转移货物有关。勘探和生产业务涉及与原油和天然气勘探、开发和生产相关的所有活动。收入主要来自将生产的原油、天然气和液化石油气在某个时间点出售给第三方。
说明6.销售成本
6.1运营成本
 
    
截至的年度
2023年12月31日
     
截至的年度
2022年12月31日
     
截至的年度
2021年12月31日
  
服务费用和补偿
      48,729        66,155        53,024  
工资和工资税
      21,072        22,344        16,591  
员工福利
      5,926        6,481        4,877  
运输
      5,214        5,963        3,274  
材料和备件消耗
      4,933        16,824        15,912  
地役权和费用
      4,547        11,427        9,572  
其他
      4,264        4,191        3,873  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
总运营成本
   
 
94,685
 
   
 
133,385
 
   
 
107,123
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
6.2原油库存波动
 
    
截至的年度
2023年12月31日
    
截至的年度
2022年12月31日
    
截至的年度
2021年12月31日
  
年初原油库存（注19）
      4,722       5,222       6,127  
减：年底原油库存（注19）
      (2,664 )      (4,722 )      (5,222 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
原油总库存波动
   
 
2,058
 
  
 
500
 
  
 
905
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
6.3版税和其他
 
    
截至的年度

2023年12月31日
     
截至的年度

2022年12月31日
     
截至的年度

2021年12月31日
  
版税
      128,723        144,837        86,241  
出口关税
      48,090        43,840        13,123  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
版税和其他总额
   
 
176,813
 
   
 
188,677
 
   
 
99,364
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
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维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
说明7.销售开支

 
 
  
截至的年度
2023年12月31日
 
  
截至的年度
2022年12月31日
 
  
截至的年度
2021年12月31日
 
运输
      33,006        28,686        19,554  
税收、税率和缴款
      14,908        16,522        13,921  
服务费用和补偿
      10,490        5,137        2,806  
银行账户交易税
      10,388        9,595        6,061  
预期信用损失准备（退回）

(注17)
      —         (36 )       406  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
销售总费用
   
 
68,792
 
   
 
59,904
 
   
 
42,748
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
说明8.一般及行政开支
 
    
截至的年度
2023年12月31日
     
截至的年度
2022年12月31日
     
截至的年度
2021年12月31日
  
工资和工资税
      23,300        27,178        20,242  
以股份为基础的付款（注31）
      23,133        16,576        10,592  
服务费用和补偿
      11,764        9,848        7,412  
员工福利
      4,678        3,360        2,124  
机构推广和广告
      2,174        2,066        2,237  
税收、税率和缴款
      1,884        1,859        1,311  
其他
      3,550        2,939        1,940  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
一般和行政费用总额
   
 
70,483
 
   
 
63,826
 
   
 
45,858
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
说明9.勘探费用
 
    
截至的年度
2023年12月31日
     
截至的年度
2022年12月31日
     
截至的年度
2021年12月31日
  
地质和地球物理费用
      16        736        561  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
勘探总费用
   
 
16
 
   
 
736
 
   
 
561
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
说明10.其他营业收入和费用
10.1其他经营收入
 
    
截至的年度
2023年12月31日
     
截至的年度
2022年12月31日
     
截至的年度
2021年12月31日
  
与常规资产转让相关的收益
 (1)
     89,659        —         —   
出口增长计划的收益
(2)
      81,232        —         —   
外包协议的收益
(3)
      24,429        18,218        9,050  
其他服务收入
(4)
      8,492        8,480        4,236  
资产处置收益
(5)
      —         —         9,999  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
其他营业收入合计
   
 
203,812
 
   
 
26,698
 
   
 
23,285
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
(1)
参见注1.2.1。
(2)
包括86,173收益，扣除相关成本（注2.5.1.1）。
(3)
截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，包括 26,65020,000和10,000托克阿根廷有限公司收到的付款（“托克”），与分包协议相关，扣除石油和天然气资产的处置以及对 2,051和170; 1,654和128，以及882和68，分别（注13和14）。
(4)
与公司主要活动不直接相关的服务。
(5)
截至2021年12月31日止年度包括：（i） 9,788与CASO工作权益的转让有关（注29.2.6）;（ii） 198与墨西哥勘探性资产转让有关（注29.2.7）和;（iii） 13与Sur Rio Deseado Este开采特许权到期有关（29.2.8）。
 
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截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
10.2其他经营开支
 
    
截至的年度
2023年12月31日
     
截至的年度
2022年12月31日
     
截至的年度
2021年12月31日
  
环境修复（规定）
(1)
(Note 22.2）
      (485 )       (2,133 )       (1,029 ) 
重组和重组费用
(2)
      (276 )       (531 )       (2,284 ) 
报废材料和备件的报废（准备）
(1)
      1,132        (278 )       (249 ) 
意外情况（拨备）
(1)
(Note 22.3）
      (69 )       (379 )       (652 ) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
其他运营费用合计
   
 
302
 
   
 
(3,321
) 
   
 
(4,214
) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
(1)
 
这些交易没有产生现金流。
(2)
 
公司计入了重组费用，包括与集团结构变化相关的付款、费用和交易成本。
注11。财务收入（费用），净
11.1利息收入
 
    
截至的年度
2023年12月31日
     
截至的年度
2022年12月31日
     
截至的年度
2021年12月31日
  
财务利益
      1,235        809        65  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
利息收入总额
   
 
1,235
 
   
 
809
 
   
 
65
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
11.2利息开支
 
    
截至的年度
2023年12月31日
     
截至的年度
2022年12月31日
     
截至的年度
2021年12月31日
  
借款利息（注18.2）
      (21,879 )       (28,886 )       (50,660 ) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
利息支出总额
   
 
(21,879
) 
   
 
(28,886
) 
   
 
(50,660
) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
11.3其他财务收入（费用）
 
    
截至的年度
2023年12月31日
     
截至的年度
2022年12月31日
     
截至的年度
2021年12月31日
  
摊销成本（注18.2）
      (1,810 )       (2,365 )       (4,164 ) 
凭证公允价值变化（注18.5.1）
      —         (30,350 )       (2,182 ) 
外汇汇率净变化
      18,458        33,263        14,328  
按现值计算的资产和负债折扣
      2,137        (2,561 )       (2,300 ) 
金融资产公允价值变化
      19,437        (17,599 )       5,061  
租赁负债的利息费用（注15）
      (2,894 )       (1,925 )       (1,079 ) 
堵井和废弃井折扣（注22.1）
      (2,387 )       (2,444 )       (2,546 ) 
借款的重新计量
(1)
      (72,044 )       (52,817 )       (19,163 ) 
其他
(2)
      (26,381 )       9,242        4,851  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
其他财务收入（费用）总额
   
 
(65,484
) 
   
 
(67,556
) 
   
 
(7,194
) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
(1)
 
与UVA中的公司债券（西班牙语首字母缩写为“ON”）相关，经BER调整（注18.2）。
(2)
 
截至2023年和2022年12月31日止年度，包括 819和2,515分别来自ON交换的损失（注释18.1和18.2）。
 
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6
目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
说明12.每股收益
a）基本
每股基本收益按公司损益除以年度发行普通股加权平均股数计算。
 
    
截至的年度
2023年12月31日
     
截至的年度
2022年12月31日
     
截至的年度
2021年12月31日
  
全年利润，净
      396,955        269,535        50,650  
普通股加权平均数
      93,679,904        87,862,531        88,242,621  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
基本每股收益
   
 
4.237
 
   
 
3.068
 
   
 
0.574
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
b）稀释
每股稀释收益的计算方法是将公司利润除以年度已发行普通股的加权平均数，加上具有稀释性的潜在普通股的加权平均数。
当潜在普通股转换为普通股可能减少每股收益或增加每股亏损时，将被视为具有稀释性。当它们转换为普通股可能导致每股收益增加或每股亏损减少时，它们将被视为反稀释。
每股稀释收益的计算不涉及转换;行使或其他可能对每股亏损产生反稀释影响的股份，或者当行使价格高于年度普通股平均价格时，不计入稀释效应，因为每股稀释收益等于每股基本收益。
 
    
截至的年度
2023年12月31日
     
截至的年度
2022年12月31日
     
截至的年度
2021年12月31日
  
全年利润，净
      396,955        269,535        50,650  
普通股加权平均数
(1)
      99,232,919        97,830,538        93,273,978  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
稀释后每股收益
   
 
4.000
 
   
 
2.755
 
   
 
0.543
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
(1)
截至2023年12月31日，公司已95,355,432不能超过的已发行股份（注21.1） 98,781,028股份。
 
同样，
根据《国际财务报告准则》，具有潜在稀释效应的普通股的平均数量为99,232,919.
截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司持有3,705,757和4,854,408将在LTIP中使用的A系列股票，在本合并财务报表日期，目前未归属。因此，它们不包括在计算稀释后每股收益的普通股加权平均数中。
截至2021年12月31日，本公司持有以下普通股，在本合并财务报表日期，该普通股目前处于现金短缺状态。因此，它们不包括在普通股加权平均数中，以计算稀释后每股收益/(亏损)：
 
  i.
21,666,667A系列股票与以下相关65,000,000A系列认股权证(附注18.3)；
 
  二、
9,893,333A系列股票与以下相关29,680,000认股权证(附注18.3)；
 
  三、
1,666,667A系列股票与以下相关5,000,000证券(远期购买协议或“FPA”)(附注18.3)；
 
  四、
3,957,518将在LTIP中使用的A系列股票。
于报告日期至该等综合财务报表授权日期期间，并无其他涉及普通股或摊薄潜在普通股的交易。
 
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目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
注13。房及设备
截至2023年12月31日止年度的物业、厂房和设备变化如下：


    
土地和土地

建筑
    
车辆、机械、

设施、计算机

五金家具
及固定装置
    
油气

属性
    
生产井和
设施
    
作品

进展
    
材料和
备件
    
总
  
成本
               
金额截至
2022年12月31日
   
 
10,794
 
  
 
43,522
 
  
 
513,164
 
  
 
1,607,895
 
  
 
153,948
 
  
 
41,958
 
  
 
2,371,281
 
添加
      —        1       —        —        636,189       98,124    
 
734,314
 
转账
      3,474       7,551       —        738,092       (666,739 )      (82,378 )   
 
— 
 
出售
      —        (13 )      (2,475 )
 (1)
 		     (930 )
 (2)
 		     —        —     
 
(3,418
) 
长寿的损害
资产
(3)
      —        —        (11,982 )      (16,393 )      —        —     
 
(28,375
) 
与
转让常规
资产
(4)
      (1,694 )      (7,537 )      —        (292,020 )      (383 )      (12,749 )   
 
(314,383
) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
截至12月的金额
31, 2023
   
 
12,574
 
  
 
43,524
 
  
 
498,707
 
  
 
2,036,644
 
  
 
123,015
 
  
 
44,955
 
  
 
2,759,419
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
累计折旧
               
金额截至
2022年12月31日
   
 
(300
) 
  
 
(15,587
) 
  
 
(67,947
) 
  
 
(681,108
) 
  
 
— 
 
  
 
— 
 
  
 
(764,942
) 
折旧
      (3 )      (4,921 )      (13,634 )      (246,238 )      —        —     
 
(264,796
) 
出售
      —        10       424
 (1)
 		  
 
— 
 
     —        —     
 
434
 
长寿的损害
资产
(3)
      —        —        502       3,288       —        —     
 
3,790
 
与
转让常规
资产
(4)
      71       5,259    
 
— 
 
     188,524       —        —     
 
193,854
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
金额截至
2023年12月31日
   
 
(232
) 
  
 
(15,239
) 
  
 
(80,655
) 
  
 
(735,534
) 
  
 
— 
 
  
 
— 
 
  
 
(831,660
) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
净值
               
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
金额截至
2023年12月31日
   
 
12,342
 
  
 
28,285
 
  
 
418,052
 
  
 
1,301,110
 
  
 
123,015
 
  
 
44,955
 
  
 
1,927,759
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
(1)
与注释29.2.1.1和29.2.1.2中提到的外包协议I和II相关。
(2)
与
重新估计
堵井和废弃的情况（注22.1）。该交易没有产生现金流。
(3)
参见注3.2.2。
(4)
 
参见注1.2.1。
 
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维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
截至2022年12月31日止年度的物业、厂房和设备变化如下：

    
土地和土地
建筑
    
车辆、机械、
设施、计算机
五金家具

和固定装置
    
油气
属性
    
生产井和
设施
    
作品
进展
    
材料和
备件
    
总
  
成本
               
金额截至
12月31日，
 
2021
   
 
2,709
 
  
 
23,070
 
  
 
446,291
 
  
 
1,174,699
 
  
 
91,245
 
  
 
27,796
 
  
 
1,765,810
 
添加
      8,550       285       —        —        433,942       97,243       540,020  
转账
      —        20,171       —        433,909       (371,239 )      (82,841 )      —   
出售
      (465 )      (4 )      (1,870 )
 (1)
 		     (713 )
 (2)
 		     —        (240 )      (3,292 ) 
成立收购AFBN资产的公司
      —        —        68,743
 (3)
 		     —        —        —        68,743  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
金额截至
2022年12月31日
   
 
10,794
 
  
 
43,522
 
  
 
513,164
 
  
 
1,607,895
 
  
 
153,948
 
  
 
41,958
 
  
 
2,371,281
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
累计折旧
               
金额截至
2021年12月31日
   
 
(294
) 
  
 
(10,834
) 
  
 
(53,623
) 
  
 
(477,077
) 
  
 
— 
 
  
 
— 
 
  
 
(541,828
) 
折旧
      (17 )      (4,756 )      (14,540 )      (204,031 )      —        —        (223,344 ) 
出售
      11       3       216
(1)
 		     —            230  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
金额截至
2022年12月31日
   
 
(300
) 
  
 
(15,587
) 
  
 
(67,947
) 
  
 
(681,108
) 
  
 
— 
 
  
 
— 
 
  
 
(764,942
) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
净值
               
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
金额截至
2022年12月31日
   
 
10,494
 
  
 
27,935
 
  
 
445,217
 
  
 
926,787
 
  
 
153,948
 
  
 
41,958
 
  
 
1,606,339
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
(1)
与注29.2.1.1中提到的转让协议一相关。
(2)
与
重新估计
堵井和废弃的情况（注22.1）。该交易没有产生现金流。
(3)
 
见注29.2.5
 
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目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
注14。商誉及其他无形资产
以下是截至2023年12月31日止年度的善意和其他无形资产的变化：
 
    
商誉
    
其他
无形资产
  
成本
     
截至2022年12月31日的金额
   
 
28,288
 
  
 
18,246
 
添加
   
 
— 
 
     7,293  
出售
      (170 )
 (1)
 		  
 
— 
 
与常规资产转让相关的处置
(2)
      (5,542 )      (1,143 ) 
  
 
 
    
 
 
  
截至2023年12月31日的金额
   
 
22,576
 
  
 
24,396
 
  
 
 
    
 
 
  
累计摊销
     
截至2022年12月31日的金额
   
 
— 
 
  
 
(11,454
) 
摊销
   
 
— 
 
     (4,059 ) 
与常规资产转让相关的处置
(2)
   
 
— 
 
     1,143  
  
 
 
    
 
 
  
截至2023年12月31日的金额
   
 
— 
 
  
 
(14,370
) 
  
 
 
    
 
 
  
净值
     
  
 
 
    
 
 
  
截至2023年12月31日的金额
   
 
22,576
 
  
 
10,026
 
  
 
 
    
 
 
  
 
(1)
 
与相关
 
注释29.2.1.1和29.2.1.2中提到的外包协议I和II。
(2)
参见注1.2.1。
以下是截至2022年12月31日止年度的善意和其他无形资产的变化：
 
    
商誉
    
其他
无形资产
  
成本
     
截至2021年12月31日的金额
   
 
28,416
 
  
 
12,216
 
添加
   
 
— 
 
     6,030  
出售
      (128 )
 (1)
 		  
 
— 
 
  
 
 
    
 
 
  
截至2022年12月31日的金额
   
 
28,288
 
  
 
18,246
 
  
 
 
    
 
 
  
累计摊销
     
截至2021年12月31日的金额
   
 
— 
 
  
 
(8,338
) 
摊销
   
 
— 
 
     (3,116 ) 
  
 
 
    
 
 
  
截至2022年12月31日的金额
   
 
— 
 
  
 
(11,454
) 
  
 
 
    
 
 
  
净值
     
  
 
 
    
 
 
  
截至2022年12月31日的金额
   
 
28,288
 
  
 
6,792
 
  
 
 
    
 
 
  
 
(1)
 
与我在注29.2.1.1中提到的分包协议有关。
 
F-
5
0
目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
善意源于最初的业务合并，主要是由于公司有能力通过管理收购的石油和现有土地组合来利用独特的协同效应。
截至2023年12月31日，已分配给非常规石油和天然气勘探和生产现金产生单位的运营特许权。截至2022年12月31日，已分配给阿根廷的以下现金产生单位：（i） 22,746经营的非常规石油和天然气勘探和生产特许权;和（ii） 5,542经营常规石油和天然气勘探和生产的特许经营权。
注15.
使用权
资产及租赁负债
公司资产的公允价值
使用权
资产和租赁负债以及截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的变化详情如下：
 
    
使用权
资产
     
总租赁
负债
  
    
建筑
     
设施和
机械
     
总
  
截至2022年12月31日的金额
   
 
986
 
   
 
25,242
 
   
 
26,228
 
   
 
(29,194
) 
添加
   
 
— 
 
      63,336        63,336        (68,499 ) 
重新估计
      (14 )       1,450        1,436        (1,675 ) 
折旧
(1)
      (584 )       (29,391 )       (29,975 )    
 
— 
 
付款
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
      36,780  
利息支出
(2)
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
      (7,880 ) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
截至2023年12月31日的金额
   
 
388
 
   
 
60,637
 
   
 
61,025
 
   
 
(70,468
) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
(1)
包括资本化为“在建工程”的钻探服务折旧 22,400.
(2)
包括大写为“在建工程”的钻探协议 4,986.
 
    
使用权
资产
     
总租赁
负债
  
    
建筑
     
设施和
机械
     
总
  
截至2021年12月31日的金额
   
 
1,211
 
   
 
25,243
 
   
 
26,454
 
   
 
(27,074
) 
添加
      —         449        449        (449 ) 
重新估计
      348        9,206        9,554        (9,554 ) 
折旧
(1)
      (573 )       (9,656 )       (10,229 )       —   
付款
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
      11,494  
利息支出
(2)
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
      (3,611 ) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
截至2022年12月31日的金额
   
 
986
 
   
 
25,242
 
   
 
26,228
 
   
 
(29,194
) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
(1)
包括资本化为“在建工程”的钻探服务折旧 1,827.
(2)
包括大写为“在建工程”的钻探协议 1,686.
根据注2.4.3，短期和
低价值
租赁协议在损益和其他全面收益表中的“一般和行政费用”项下确认 69, 118和152分别截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度。
 
F-
5
1
目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
说明16.递延所得税资产和负债以及所得税费用
递延所得税资产和负债细分如下：
 
    
截至
1月1日，
2023
    
利润（亏损）
    
其他
全面
收入(亏损)
    
截至
12月31日，
2023
  
税收损失和其他未使用的税收抵免
(1)
      4,717       3,215    
 
— 
 
     7,932  
规定
      4,706       (436 )   
 
— 
 
     4,270  
使用权
资产，净额
      1,038       2,267    
 
— 
 
     3,305  
员工福利
      3,909       (356 )     (2,298 )      1,255  
其他
      1,447       (1,420 )  
 
— 
 
     27  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
递延所得税资产
   
 
15,817
 
  
 
3,270
 
  
 
(2,298
) 
  
 
16,789
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
财产、厂房和设备
      (146,154 )     (132,570 )  
 
— 
 
     (278,724 ) 
税收通胀调整
      (108,363 )     6,124    
 
— 
 
     (102,239 ) 
贸易和其他应收款
      (1,347 )     (10,353 )  
 
— 
 
     (11,700 ) 
借款
      (921 )     (47 )  
 
— 
 
     (968 ) 
库存
      (898 )     519    
 
— 
 
     (379 ) 
短期投资
      (1,210 )     1,046    
 
— 
 
     (164 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
递延所得税负债
   
 
(258,893
)
  
 
(135,281
)
  
 
— 
 
  
 
(394,174
) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
递延所得税，净额
   
 
(243,076
) 
  
 
(132,011
) 
  
 
(2,298
) 
  
 
(377,385
) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
    
截至
1月1日，
2022
    
利润（亏损）
    
其他
全面
收入(亏损)
     
截至
12月31日，
2022
  
税收损失和其他未使用的税收抵免
(1)
      6,972       (2,255 )   
 
— 
 
      4,717  
规定
      7,265       (2,559 )   
 
— 
 
      4,706  
员工福利
      2,913       (467 )      1,463        3,909  
使用权
资产，净额
      161       877    
 
— 
 
      1,038  
其他
      (501 )      1,948    
 
— 
 
      1,447  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
  
递延所得税资产
   
 
16,810
 
  
 
(2,456
) 
  
 
1,463
 
   
 
15,817
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
  
财产、厂房和设备
      (150,786 )      4,632    
 
— 
 
      (146,154 ) 
税收通胀调整
      (36,038 )      (72,325 )   
 
— 
 
      (108,363 ) 
贸易和其他应收款
      1,784       (3,131 )   
 
— 
 
      (1,347 ) 
短期投资
      (1,925 )      715    
 
— 
 
      (1,210 ) 
借款
      (1,225 )      304    
 
— 
 
      (921 ) 
库存
      (1,269 )      371    
 
— 
 
      (898 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
  
递延所得税负债
   
 
(189,459
) 
  
 
(69,434
) 
  
 
— 
 
   
 
(258,893
) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
  
递延所得税，净额
   
 
(172,649
) 
  
 
(71,890
) 
  
 
1,463
 
   
 
(243,076
) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
  
 
(1)
截至2023年12月31日和2022年12月31日，
 
该公司根据阿根廷和墨西哥产生的未来预期应税收入的分析确认了净营业亏损（“NOL”）。
在以下情况下，递延所得税资产和负债将被抵消：（i）当有合法可执行的权利抵消税收资产和负债时;及（ii）当递延所得税费用与同一税务机关有关时。 以下金额于综合财务状况表中披露：
 
    
截至12月31日，
2023
     
截至12月31日，
2022
  
递延所得税资产，净额
      5,743        335  
  
 
 
     
 
 
  
递延所得税资产，净额
   
 
5,743
 
   
 
335
 
  
 
 
     
 
 
  
 
F-
5
2
目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
   
截至12月31日，
2023
    
截至12月31日，

2022
  
递延所得税负债，净额
     383,128       243,411  
 
 
 
    
 
 
  
递延所得税负债，净额
  
 
383,128
 
  
 
243,411
 
 
 
 
    
 
 
  
所得税细分如下：
 
    
截至的年度
2023年12月31日
     
截至的年度
2022年12月31日
     
截至的年度
2021年12月31日
  
所得税
         
当期所得税
      (16,393 )       (92,089 )       (62,419 ) 
递延所得税
      (132,011 )       (71,890 )       (39,695 ) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
损益表中扣除的所得税（费用）
   
 
(148,404
) 
   
 
(163,979
) 
   
 
(102,114
) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
计入其他全面收益的递延所得税
      (2,298 )       1,463        2,048  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
所得税总额（费用）
   
 
(150,702
) 
   
 
(162,516
) 
   
 
(100,066
) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，公司的实际利率为 27%, 38%和67分别为%。有效税率与法定税率之间的差异主要包括：（i）阿根廷通货膨胀税收调整的应用;（ii）阿根廷比索（“ARS”）相对于美元贬值影响公司非货币资产的税收减免;（iii）期内未确认的累计税收损失。
以下是所得税费用与将税率应用于利润所得税所产生的金额之间的对账：
 
    
截至的年度
2023年12月31日
    
截至的年度
2022年12月31日
    
截至的年度
2021年12月31日
  
所得税前利润
      545,359       433,514       152,764  
有效所得税率
      30 %      30 %      30 % 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
根据有效的税收法规按有效税率缴纳所得税
   
 
(163,608
) 
  
 
(130,054
) 
  
 
(45,829
) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
调整所得税（费用）/福利的项目：
       
不可扣除的费用
      (13,328 )      (18,735 )      (6,600 ) 
通货膨胀调整
      (146,077 )      (153,517 )      (98,348 ) 
对功能货币货币和非货币项目计量的影响
      196,841       169,058       86,724  
未确认的税务损失和其他资产
      (7,156 )      (15,568 )      (4,047 ) 
税收损失的影响
(1)
      —        —        31,232  
与法定所得税率变化相关的影响
(2)
      —        —        (67,312 ) 
上年所得税估计差异
      1,695       6,358       —   
税收抵免的应用
      16,077       6,229       9,710  
与墨西哥法定税率以外的税率差异相关的影响
      (34,317 )      (25,762 )      (7,637 ) 
其他
      1,469       (1,988 )      (7 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
所得税总额（费用）
   
 
(148,404
) 
  
 
(163,979
) 
  
 
(102,114
) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
(1)
截至2021年12月31日止年度，
 
参见注16.1。
(2)
截至2021年12月31日止年度，主要包括附注30.1中的影响。
 
F-5
3
目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司和墨西哥的一些子公司持有未确认的累计税项亏损，没有确认递延税项资产。根据墨西哥立法，这些未确认的累计税收损失应按适用的指数每年进行调整。以下是更新后的未确认累计税项损失及其到期日期：
 
    
截至12月31日，
2023
     
截至12月31日，
2022
     
截至12月31日，
2021
  
2027
      6,185        5,166        4,499  
2028
      72,643        60,727        51,618  
2029
      32,126        27,113        13,781  
由2030年起生效
      83,735        36,203        7,903  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
未确认的累计税损总额
   
 
194,689
 
   
 
129,209
 
   
 
77,801
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
所得税负债细目如下：
 
    
截至12月31日，
2023
     
截至12月31日，
2022
  
当前
              
所得税，扣除预提和预付款后的净额
      3        58,770  
  
 
 
     
 
 
  
总电流
   
 
3
 
   
 
58,770
 
  
 
 
     
 
 
  
16.1当期所得税
阿根廷第27541号法律提出的改革规定，从2021年1月1日开始的财政年度，100在确定通货膨胀调整的当年扣除或征收通货膨胀调整的百分比(附注30.1)。
在截至2021年12月31日的财政年度内，由于同期消费物价指数(西班牙语首字母缩写为“IPC”)的变动与汇率之间的差异，这种对通胀的调整导致S公司的子公司阿根廷Vista的所得税基数大幅增加。
本公司认为，对通货膨胀适用这一调整违反了宪法权利、原则和保障，因为它征收虚构的利润，从而增加了税收负担，根据阿根廷最高法院颁布的判例法，这是宪法上不可接受的。
此外，在这一背景下，Vista阿根廷公司认识到通胀对截至2021年12月31日的年度所得税基数计入累计税收损失的影响。
说明17.贸易及其他应收款项
 
    
截至12月31日，
2023
     
截至12月31日，
2022
  
非电流
      
其他应收账款：
      
预付款、应收税款和其他：
      
与常规资产转让相关的应收账款
(1)
      70,526        —   
中游预付费用
(2)
      34,660        —   
预付费用和其他应收款
(3)
      27,414        13,630  
增值税(“增值税”)
      462        940  
流转税
      5        493  
  
 
 
     
 
 
  
  
 
133,067
 
   
 
15,063
 
  
 
 
     
 
 
  
 
F-5
4
目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
    
截至12月31日，
2023
     
截至12月31日，
2022
  
金融资产：
      
来自联合行动的警告
      2,936        —   
给雇员的贷款
      348        801  
  
 
 
     
 
 
  
  
 
3,284
 
   
 
801
 
  
 
 
     
 
 
  
非流动贸易和其他应收账款总额
   
 
136,351
 
   
 
15,864
 
  
 
 
     
 
 
  
当前
              
贸易：
      
石油和天然气应收账款（扣除预期信用损失拨备）
      59,787        38,978  
  
 
 
     
 
 
  
  
 
59,787
 
   
 
38,978
 
  
 
 
     
 
 
  
其他应收账款：
      
预付款、税收抵免和其他：
      
与常规资产转让相关的应收账款
(1)
      86,043        —   
增值税
      19,713        22,939  
所得税
      13,409        2,921  
预付费用和其他应收款
      9,381        13,864  
流转税
      385        634  
  
 
 
     
 
 
  
  
 
128,931
 
   
 
40,358
 
  
 
 
     
 
 
  
金融资产：
      
第三方应收账款
      7,804        2,172  
来自联合行动的警告
      6,581        3,854  
天然气IV计划（注2.5.3.1）
      1,245        3,772  
董事预付款和员工贷款
      557        444  
其他
      197        828  
  
 
 
     
 
 
  
  
 
16,384
 
   
 
11,070
 
  
 
 
     
 
 
  
其他应收账款
   
 
145,315
 
   
 
51,428
 
  
 
 
     
 
 
  
应收贸易和其他应收账款总额
   
 
205,102
 
   
 
90,406
 
  
 
 
     
 
 
  
 
(1)
与因附注1.2.1所述交易而确认的应收账款相关。
(2)
 
与Oleoductos del Valle S.A.(“Oldelval”)实施的Duplicar Plus项目有关(附注28.1和33)
(3)
截至2023年12月31日，包括14,292与预付租金有关。
由于当前贸易和其他应收款的短期性质，
t
h
e
账面价值被视为与其公允价值相似。
非流动贸易和其他应收账款的公允价值与其账面价值也没有显著差异。
截至2023年12月31日，一般应收账款有
19天
原油销售术语和一种
50天
天然气和液化石油气销售术语。
当有资料显示债务人正面临严重财务困难，且没有实际收回的可能性时，例如当债务人进入清盘程序或申请破产程序时，本公司会设立应收贸易账款拨备。被取消确认的贸易应收账款不受合规活动的影响。该公司确认对所有逾期90天的贸易应收账款计提100%的预期信贷损失准备金，因为根据其历史，这些应收账款一般不会收回。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，预期信贷损失准备金为52和231分别进行了分析。
 
F-5
5
目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
贸易和其他应收款的预期信贷损失准备的变化如下：
 
    
截至12月31日，
2023
     
截至12月31日，
2022
  
年初金额
   
 
(231
) 
   
 
(406
) 
预期信用损失拨备（注7）
      —         36  
外汇差额
      179        139  
  
 
 
     
 
 
  
年底金额
   
 
(52
) 
   
 
(231
) 
  
 
 
     
 
 
  
截至该等综合财务报表日期，最大信用风险与各类应收账款的公允价值有关。
注18。金融资产及负债
18.1借款：
 
    
截至12月31日，
2023
     
截至12月31日，
2022
  
非电流
      
借款
      554,832        477,601  
  
 
 
     
 
 
  
全无电流
   
 
554,832
 
   
 
477,601
 
  
 
 
     
 
 
  
当前
      
借款
      61,223        71,731  
  
 
 
     
 
 
  
总电流
   
 
61,223
 
   
 
71,731
 
  
 
 
     
 
 
  
借款总额
   
 
616,055
 
   
 
549,332
 
  
 
 
     
 
 
  
以下是公司借款（不包括租赁负债）的到期日及其面临的利率风险：
 
    
截至12月31日，
2023
     
截至12月31日，
2022
  
固定利息
      
少于1年
      60,373        48,588  
从1岁到2岁
      81,900        154,895  
2至5年
      392,550        232,279  
超过5年
      55,382        65,427  
  
 
 
     
 
 
  
总
   
 
590,205
 
   
 
501,189
 
可变利益
      
少于1年
      850        23,143  
从1岁到2岁
      —         —   
2至5年
      25,000        25,000  
超过5年
      —         —   
  
 
 
     
 
 
  
总
   
 
25,850
 
   
 
48,143
 
  
 
 
     
 
 
  
借款总额
   
 
616,055
 
   
 
549,332
 
  
 
 
     
 
 
  
有关借款公允价值的信息，请参阅附注18.5.2。
 
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6
目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
截至2023年和2022年12月31日，本公司通过其子公司Vista Argentina的借款账面值如下：
 
公司
   
执行日期
   
货币
     
本金
     
利息
     
每年一次

率
    
到期日：
     
截至12月31日，
2023
    
截至12月31日，
2022
  
Galicia银行、Banco Itaú Unibanco、Banco Santander Rio和Citibank NA
(1)
    2018年7月      美元        150,000        变量       
立波
R
+ 4.50
  
% 
     2023年7月        —        69,121  
     150,000        固定        8.00 % 
桑坦德银行
国际
    2021年1      美元        11,700        固定        1.80 %      2026年1月        68
(2) (4)
 		     68
(2)
 
桑坦德银行
国际
    2021年7月      美元        43,500        固定        2.05 %      2026年7月        79
(2) (4)
 		     79
(2)
 
桑坦德银行
国际
    2022年1月      美元        13,500        固定        2.45 %      2027年1月        28
(2) (4)
 		     28
(2)
 
康菲石油公司
    2022年1月      美元        25,000        变量       
SOF
R
+ 2.01
 (3)
 
% 
     2026年9月        25,850
(4)
 		     25,594  
                   
 
 
    
 
 
  
              
 
总
 
   
 
26,025
 
  
 
94,890
 
                   
 
 
    
 
 
  
 
(1)
截至2022年12月31日，公司应为
e
根据贷款协议中规定的参数设定以下财务比率：
 
 
(i)
综合净债务与综合EBITDA的比率(“扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益”)。
 
 
(Ii)
截至每个纳税季度最后一天的综合利息覆盖率。综合利息覆盖率为(A)综合EBITDA与(B)期间综合利息支出的比例。
这种信贷安排包括限制但不禁止Vista阿根廷、Vista Holding I、Vista Holding II、Aluvional和AFBN的契约，以及公司有能力：(I)产生或担保额外债务；(Ii)对其资产设立留置权以确保债务；(Iii)处置资产；(Iv)与另一人合并或合并，或出售或以其他方式处置其全部或几乎所有资产；(V)改变其现有业务线；(Vi)宣布或支付任何股息或返还任何资本；(Vii)进行投资；(Viii)与联营公司进行交易；及(Ix)改变其现行会计惯例。截至2022年12月31日，没有
不遵守规定
上述肯定的、否定的和金融的契约。
 
(2)
 
账面金额与利息相关，本金被抵押。
(3)
 
担保隔夜融资利率(SOFR)，自2023年6月30日起取代LIBOR。
(4)
参见附注33。
此外，Vista阿根廷公司于
《诺塔斯计划》
由阿根廷国家证券委员会批准(“CNV”的西班牙语首字母缩写)。以下图表显示了截至2023年12月31日、2023年和2022年的ON账面金额：
 
仪器
   
执行日期
     
货币
  
本金
    
利息
     
每年一次
率
    
到期日：
   
截至12月31日，
2023
    
截至12月31日，
2022
  
关于III
      2020年2      美元     50,000       固定        3.50 %    2024年2月      — 
(1)
 		     9,607  
虚拟仪器
      2020年12月      美元挂钩 
(2)
     10,000       固定        3.24 %    2024年12月      9,997 
(5)
 		     9,968  
第七章
      2021年3月      美元     42,371
(3)
 		     固定        4.25 %    2024年3月      —        42,200  
第八章
      2021年3月      阿尔斯     3,054,537
(4)
 		     固定        2.73 %    2024年9月      — 
(1)
 		     45,185  
X上
      2021年6月      阿尔斯     3,104,063
(4)
 		     固定        4.00 %    2025年3月      — 
(1)
 		     40,765  
论Xi
      2021年8月      美元挂钩 
(2)
     9,230       固定        3.48 %    2025年8月      9,231
(5)
 		     9,214  
第十二章
      2021年8月      美元挂钩 
(2)
     100,769       固定        5.85 %    2031年8月      102,556
(5)
 		     102,504  
十三号
      2022年6月      美元     43,500       固定        6.00 %    2024年8月      43,458       43,211  
十四号
      2022年11月      美元     40,511       固定        6.25 %    2025年11月      36,484       36,408  
第十五章
      2022年12月      美元     13,500       固定        4.00 %    2025年1月      13,476
(5)
 		     13,413  
 
F-5
7
目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
仪器
   
执行日期
   
货币
    
本金
    
利息
     
每年一次
率
    
到期日：
   
截至12月31日，
2023
    
截至12月31日，
2022
  
十六号
    2022年12月      美元挂钩 
(2)
 		     63,450       固定        0.00 %    2026年6月      63,231       63,079  
   2023年5月      美元挂钩 
(2)
 		     40,785
(3)
 		     固定        0.00 %    2026年6月      40,525       —   
第十七章
    2022年12月      美元挂钩 
(2)
 		     39,118       固定        0.00 %    2026年12月      38,948       38,888  
第十八章
    2023年3月      美元挂钩 
(2)
 		     118,542       固定        0.00 %    2027年3月      117,979       —   
十九日
    2023年3月      美元挂钩 
(2)
 		     16,458       固定        1.00 %    2028年3月      16,396
(5)
 		     —   
上XX
    2023年6月      美元       13,500       固定        4.50 %    2025年7月      13,357
(5)
 		     —   
关于二十一
    2023年8月      美元挂钩 
(2)
 		     70,000       固定        0.99 %    2028年8月      69,749
(5)
 		     —   
关于二十二
    2023年12月      美元       14,669       固定        5.00 %    2026年6月      14,643       —   
                 
 
 
    
 
 
  
              
总接通
   
 
590,030
 
  
 
454,442
 
                 
 
 
    
 
 
  
            
 
借款总额
   
 
616,055
 
  
 
549,332
 
               
 
 
    
 
 
  
 
(1)
截至2023年12月31日公司
前-
在III、VIII和X上结算。
(2)
以美元认购，按到期日适用的汇率以澳元支付。
(3)
 
2023年5月29日，该公司通过以下方式结算ON VII：（i）发行额外ON XI 40,785
（未产生现金流）;及（ii）已付催付本金和利息。本公司确认
 819与上述掉期发行的损失有关（注11.3）。
2022年12月6日，公司在V和IX上结算，总金额为 68,787，其中：i） 60,935于十六日发布和; ii） 7,852与剩余本金的支付有关。因此，该公司发行了ON十六，总额为 63,450，其中：i） 60,935与上述互换有关; ii） 2,515与发行损失有关（注11.3）。
(4)
 
单位为UVA的金额，按减排量调整（注11.3）。
(5)
参见附注33。
根据上述计划，Vista Argentina可能会在阿根廷上市，本金总额高达 800,000或任何时候以其他货币计价的等值货币。
18.2融资活动负债变化
借款变化如下：
 
    
截至12月31日，
2023
     
截至12月31日，
2022
  
年初金额
   
 
549,332
 
   
 
610,973
 
借款收益
(1)
      358,954        228,614  
借款利息
(2)
(Note 11.2）
      21,879        28,886  
借款费用的支付
      (1,779 )       (1,670 ) 
利息的支付
      (22,993 )       (34,430 ) 
支付本金
(1)
      (252,284 )       (294,917 ) 
摊销成本
(2)
(Note 11.3）
      1,810        2,365  
借款的重新计量
(2)
(3)
(Note 11.3）
      72,044        52,817  
汇率变动
(2) (3)
      (111,727 )       (45,821 ) 
其他财务费用
(2)
(Note 11.3）
      819        2,515  
  
 
 
     
 
 
  
年底金额
   
 
616,055
 
   
 
549,332
 
  
 
 
     
 
 
  
 
(1)
 
截至2023年12月31日，已收到借款和本金支付包括 40,785与注18.1中提到的ON交换有关。这些交易没有产生现金流。截至12月31日。2022年，收到的借款和本金支付包括 99,826与注18.1中提到的ON交换有关。这些交易没有产生现金流。
(2)
 
这些交易没有产生现金流。
(3)
 
与ON VIII和X相关，其金额以UVA为单位，并根据BER进行调整。截至2023年12月31日，他们是
前-
由公司解决。
 
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目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
18.3权证
随著于首次公开发售(“首次公开发售”)发行A系列普通股，本公司配售65,000,000认股权证以行使价购买三分之一A系列普通股11.50美元/股(“A系列认股权证”)。根据这些条款，如果行使期权后，A系列股票的收盘价等于或高于等于美元的价格，则它们将于2023年4月4日到期，或更早到期18.00在20个交易日内
30天
交易，本公司选择提前终止行权期限。如果公司选择提前终止，它将有权宣布将“不以现金支付”来行使首轮认股权证。如果公司选择在不支付现金的情况下行使，选择行使期权的A系列权证的持有人应交付和收到数量可变的A系列股票，该公式是根据权证发行契约中建立的公式得出的，该公式反映了A系列股票在一年内以美元计算的收盘价的平均值。
10天
句号。
几乎在同一时间，公司的发起人购买了29,680,000认股权证以行使价购买三分之一A系列普通股11.50美元/股(认股权证)14,840在墨西哥IPO结束的同时进行了一次私募。认股权证与A系列认股权证相同，可互换；然而，前者在提前终止方面可能存在差异，可以根据公司发起人或授权受让人的判断，对数量可变的A系列股票行使现金或不现金。如果认股权证由其他人持有，则它们将按照与其他证券相同的基础行使。
权证行权期自2018年8月15日开始。
2019年2月13日，本公司完成5,000,000根据远期购买协议及若干认购承诺，以行使价11.50美元/股(权证)。
2022年10月4日，本公司发行的认股权证(股票代码为“VTW408A-EC001”-“认股权证”)的持有人大会通过了对认股权证契约和涵盖该等认股权证的全球证书的修订，据此实施了无现金行使机制，使持有人有权就所拥有的每31(31)份认股权证获得1(1)股代表本公司股本的A股代表。
截至2022年10月4日，权证责任已了结32,894，该金额等于3,215,483“A”系列股票，并在“其他股权工具”下得到确认(附注18.5.1和21.1)。
因此，截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，共有 1,176,811和2,038,643分别发行了A系列股票。它们没有名义价值（注21.1）。
截至该等综合财务报表日期，不存在有待行使或尚未行使的期权股票。
 
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目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
18.4按类别分类的金融工具
下图包括按类别细分的金融工具：
 
截至2023年12月31日
   
金融

资产/负债

摊销成本
     
金融

资产/负债

按公允价值计算
     
财政总

资产/负债
  
资产
         
计划资产（注23）
      —         5,438        5,438  
贸易及其他应收账款（注17）
      3,284        —         3,284  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
非流动金融资产总额
   
 
3,284
 
   
 
5,438
 
   
 
8,722
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
现金、银行余额和其他短期投资（注20）
      35,292        156,163        191,455  
贸易及其他应收账款（注17）
      76,171        —         76,171  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
流动金融资产总额
   
 
111,463
 
   
 
156,163
 
   
 
267,626
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
负债
         
借款（注18.1）
      554,832        —         554,832  
租赁负债(附注15)
      35,600        —         35,600  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
非流动金融负债总额
   
 
590,432
 
   
 
— 
 
   
 
590,432
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
借款（注18.1）
      61,223        —         61,223  
贸易及其他应付账款（注26）
      205,055        —         205,055  
租赁负债(附注15)
      34,868        —         34,868  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
流动金融负债总额
   
 
301,146
 
   
 
— 
 
   
 
301,146
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
截至2022年12月31日
   
金融

资产/负债

摊销成本
     
金融

资产/负债

按公允价值计算
     
财政总

资产/负债
  
资产
         
计划资产（注23）
      —         5,703        5,703  
贸易及其他应收账款（注17）
      801        —         801  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
非流动金融资产总额
   
 
801
 
   
 
5,703
 
   
 
6,504
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
现金、银行余额和其他短期投资（注20）
      17,606        202,869        220,475  
贸易及其他应收账款（注17）
      50,048        —         50,048  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
流动金融资产总额
   
 
67,654
 
   
 
202,869
 
   
 
270,523
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
负债
         
借款（注18.1）
      477,601        —         477,601  
租赁负债(附注15)
      20,644        —         20,644  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
非流动金融负债总额
   
 
498,245
 
   
 
— 
 
   
 
498,245
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
借款（注18.1）
      71,731        —         71,731  
贸易及其他应付账款（注26）
      221,013        —         221,013  
租赁负债(附注15)
      8,550        —         8,550  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
流动金融负债总额
   
 
301,294
 
   
 
— 
 
   
 
301,294
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
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目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
以下是每种金融工具的收入、费用、利润或损失：
截至2023年12月31日止年度：
 
    
金融

资产/负债

摊销成本
     
金融

资产/负债

公允价值
     
财政总

资产/负债
  
利息收入（注11.1）
      1,235        —         1,235  
利息费用（注11.2）
      (21,879 )       —         (21,879 ) 
摊销成本（注11.3）
      (1,810 )       —         (1,810 ) 
汇率净变化（注11.3）
      18,458        —         18,458  
按现值计算的资产和负债贴现（注11.3）
      2,137        —         2,137  
金融资产公允价值变化（注11.3）
      —         19,437        19,437  
租赁负债的利息费用（注11.3）
      (2,894 )       —         (2,894 ) 
堵井和废弃井折扣（注11.3）
      (2,387 )       —         (2,387 ) 
借款重新计量（注11.3）
      (72,044 )       —         (72,044 ) 
其他（注11.3）
      (26,381 )       —         (26,381 ) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
总
   
 
(105,565
) 
   
 
19,437
 
   
 
(86,128
) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
截至2022年12月31日止年度：
 
    
金融

资产/负债

摊销成本
     
金融

资产/负债

公允价值
     
财政总

资产/负债
  
利息收入（注11.1）
      809        —         809  
利息费用（注11.2）
      (28,886 )       —         (28,886 ) 
摊销成本（注11.3）
      (2,365 )       —         (2,365 ) 
凭证公允价值变化（注11.3）
      —         (30,350 )       (30,350 ) 
汇率净变化（注11.3）
      33,263        —         33,263  
按现值计算的资产和负债贴现（注11.3）
      (2,561 )       —         (2,561 ) 
金融资产公允价值变化（注11.3）
      —         (17,599 )       (17,599 ) 
租赁负债的利息费用（注11.3）
      (1,925 )       —         (1,925 ) 
堵井和废弃井折扣（注11.3）
      (2,444 )       —         (2,444 ) 
借款重新计量（注11.3）
      (52,817 )       —         (52,817 ) 
其他（注11.3）
      9,242        —         9,242  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
总
   
 
(47,684
) 
   
 
(47,949
) 
   
 
(95,633
) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
截至2021年12月31日止年度：
 
    
金融

资产/负债

摊销成本
     
金融

资产/负债

公允价值
     
财政总

资产/负债
  
利息收入（注11.1）
      65        —         65  
利息费用（注11.2）
      (50,660 )       —         (50,660 ) 
摊销成本（注11.3）
      (4,164 )       —         (4,164 ) 
凭证公允价值变化（注11.3）
      —         (2,182 )       (2,182 ) 
汇率净变化（注11.3）
      14,328           14,328  
按现值计算的资产和负债贴现（注11.3）
      (2,300 )          (2,300 ) 
金融资产公允价值变化（注11.3）
      —         5,061        5,061  
租赁负债的利息费用（注11.3）
      (1,079 )       —         (1,079 ) 
堵井和废弃井折扣（注11.3）
      (2,546 )       —         (2,546 ) 
借款重新计量（注11.3）
      (19,163 )       —         (19,163 ) 
其他（注11.3）
      4,851        —         4,851  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
总
   
 
(60,668
) 
   
 
2,879
 
   
 
(57,789
) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
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目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
18.5公允价值
本附注包括关于本公司评估其金融资产和负债公允价值的方法的信息。
18.5.1按公允价值经常性计量的公司金融资产和负债的公允价值
本公司使用公允价值等级对金融工具的公允价值计量进行分类，该等级显示了应用于执行该等计量的变量的相关性。公允价值层次结构具有以下级别：
 
  •  
一级：相同资产或负债在活跃市场的报价(未调整)价格；
 
  •  
第2级：除第1级所列报价外的资产或负债可直接观察到的数据(即价格)或间接观察到的数据(即从价格中得出)；
 
  •  
第3级：基于市场上无法观察到的信息的资产或负债数据(即，
看不见
数据)。
以下图表显示了该公司截至2023年12月31日和2022年12月31日按公允价值计量的金融资产：
 
截至2023年12月31日
   
第1级
     
二级
     
第三级
     
总
  
资产
            
按公允价值计提损益的金融资产
            
计划资产
      5,438        —         —         5,438  
短期投资
      156,163        —         —         156,163  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
总资产
   
 
161,601
 
      —         —      
 
161,601
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
截至2022年12月31日
   
第1级
     
二级
     
第三级
     
总
  
资产
            
按公允价值计提损益的金融资产
            
计划资产
      5,703        —         —         5,703  
短期投资
      202,869        —         —         202,869  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
总资产
   
 
208,572
 
   
 
— 
 
      
 
208,572
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
在活跃市场上交易的金融工具的价值基于截至所附综合财务报表日期的市场报价。当通过证券交易所、经纪人、特定行业实体或监管机构定期提供报价时，市场被视为活跃市场，并且这些价格反映了各方之间的定期和当前市场交易。公司持有的金融资产使用的市场报价为当前发行价。这些仪器包含在1级中。
对于未在活跃市场交易的金融工具，公允价值是使用适当的估值技术确定的。这些估值技术最大限度地利用了可观察到的市场数据，并最大限度地减少了对公司具体估计的使用。如果用于确定金融工具公允价值的所有重大变量都是可观察到的，则该工具包括在第二级。
如果用于确定公允价值的一个或多个变量在市场上无法观察到，该金融工具将计入第3级。
从2022年12月31日到2023年12月31日，1级和2级之间没有转移。
 
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维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
截至2022年12月31日，认股权证的公允价值是在估计公司股价未来波动率的基础上，考虑到公司普通股的预期波动率，采用布莱克-斯科尔斯模型确定的。认股权证的预期使用年期的无风险利率是根据基准政府债券的可用回报计算的，而基准政府债券在授予时具有同等的剩余期限。预期寿命是根据合同条款计算的。
本公司已清偿截至2022年12月31日的权证财务负债。
按公允价值对3级计量进行对账：
 
    
截至12月31日，
2022
     
截至12月31日，
2022
  
年初金额
   
 
2,544
 
   
 
362
 
凭证公允价值变化（注11.3）
      30,350        2,182  
其他股本工具(附注18.3)
      (32,894 )       —   
  
 
 
     
 
 
  
年底金额
   
 
— 
 
   
 
2,544
 
  
 
 
     
 
 
  
18.5.2未按公允价值计量(但要求披露公允价值)的金融资产和负债的公允价值
除下表所载资料外，本公司认为综合财务报表确认的金融资产及负债的账面值与其公允价值相若，详见相关附注的解释。
 
截至2023年12月31日
   
携带
金额
     
公允价值
     
水平
  
负债
         
借款
      616,055        516,699        2  
  
 
 
     
 
 
     
总负债
   
 
616,055
 
   
 
516,699
 
   
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
截至2022年12月31日
   
携带
金额
     
公允价值
     
水平
  
负债
         
借款
      549,332        459,122        2  
  
 
 
     
 
 
     
总负债
   
 
549,332
 
   
 
459,122
 
   
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
18.6有关金融工具的风险管理目标和政策
18.6.1财务风险因素
公司的活动面临多种财务风险：市场风险（包括汇率风险、价格风险和利率风险）、信用风险和流动性风险。
财务风险管理已纳入公司的全球政策，并采取全面的风险管理政策，重点跟踪影响整个公司的风险。该战略旨在在盈利目标和风险暴露水平之间取得平衡。财务风险源于公司在期间面临的金融工具
期末
或截至每个
年终了。
公司财务部门通过识别、评估和覆盖财务风险来控制财务风险。风险管理系统和政策定期审查，以显示市场状况和公司活动的变化。本部分包括对可能对公司战略、业绩、经营业绩和财务状况产生不利影响的主要风险和不确定因素的描述。
 
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维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
18.6.1.1市场风险
(i)
汇率风险
该公司的财务状况和经营结果对美元和ARS之间的汇率变化非常敏感。截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日止，本公司以外汇计价，年度业绩的影响在合并损益表中确认为“其他财务收入(费用)”。
大多数公司收入以美元计价，或者销售额的变化跟随美元挂牌价格的变化。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，ARS贬值了约356%和72%。
下图显示了在保持其余变量不变的情况下，ARS对美元汇率变化的敏感度。对税前利润的影响与货币资产和负债的公允价值变化有关，这些资产和负债以美元以外的货币计价，美元是公司的功能货币。本公司对其余货币汇率变动的风险敞口并不重要。
 
    
截至12月31日，

2023
     
截至12月31日，

2022
  
汇率变动
     
+/- 10%
        +/- 10%  
对所得税前利润的影响
      658 / (658)        22,938 / (22,938)  
对所得税前权益的影响
      658 / (658)        22,938 / (22,938)  
阿根廷的通货膨胀
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，3(三)年累计通胀率约为814%，以及300%。
(Ii)
 
价格风险
该公司对“通过损益按公允价值”分类的金融资产的投资对这些金融资产未来价值的不确定性导致的市场价格变化的风险非常敏感。
本公司估计，在其余变量保持不变的情况下，以下详述的每个市场价格的重估(贬值)将导致与综合财务报表附注18.5所述公允价值金融资产相关的税前利润(亏损)增加(减少)如下：
 
    
截至12月31日，

2023
     
截至12月31日，

2022
  
政府债券的变动
      +/- 10%        +/- 10%  
对所得税前利润的影响
      374 / (374)        243 / (243)  
互惠基金的变动
      +/- 10%        +/- 10%  
对所得税前利润的影响
      15,243 / (15,243)        20,044 / (20,044)  
(Iii)
利率风险
利率风险管理的目的是将融资成本降至最低，并限制公司对加息的风险敞口。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，平均利率为100%和57%。
 
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维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
由于潜在的波动性，可变利率负债使公司的现金流暴露在利率风险之下。固定利率负债使公司面临负债公允价值的利率风险，因为负债的公允价值可能远远高于可变利率。截至2023年12月31日和2022年，约4%和92%的债务需要支付浮动利率。
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度，以美元计价的贷款浮动利率为9.32%和4.55%。截至2022年12月31日的年度，以ARS计价的贷款浮动利率为36.31%.
本公司预期透过分析及评估(I)国内及国际金融及资本市场(如有)的不同流动资金来源；(Ii)与本公司类似的行业、行业及风险的公司可使用的替代(固定或可变)利率、货币及合约条款；及(Iii)利率对冲合约的可获得性、可获得性及成本，从而减少其利率风险。因此，本公司评估每种策略对代表主要持仓的债务对主要计息头寸的影响。
本公司认为加息的风险较低，因此预期不会有重大债务风险。
截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度，本公司并无使用衍生金融工具以减轻利率风险。
18.6.1.2信用风险
公司根据管理层基于内部或外部评级的定义建立信用额度。它对客户的财务能力进行持续的信用评估，从而将潜在的坏账风险降至最低。客户的信用风险按照公司的程序和控制进行管理。应收账款应定期进行监测。
信用风险是指客户不履行所承担的义务而面临的潜在损失。这一风险主要源于经济和金融因素。
该公司为预期的信贷损失建立了准备金，这是对与贸易和其他应收账款有关的潜在损失的最佳估计。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，该公司在所有应收账款中的权益以及每年的收入具有以下信用风险集中度。
 
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维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
    
截至12月31日，

2023
    
截至12月31日，

2022
  
占贸易应收账款总额的百分比：
     
顾客
     
Raizen Argentine SA
      41 %      32 % 
Pemex
      21 %      18 % 
ENAP Refinerías SA
      18 %      - % 
Trafigura
      7 %      19 % 
Cinergia Chile S.p.a
      1 %      10 % 
 
    
在截至的第一年中，

12月31日，

2023
    
在截至的第一年中，

12月31日，

2022
  
每种产品与客户签订合同的收入百分比：
     
原油
     
Raizen Argentine SA
      24 %      20 % 
Trafigura
      16 %      26 % 
托克私人有限公司
      16 %      21 % 
瓦莱罗营销和供应公司
      10 %      8 % 
雷普索尔贸易美国公司
      10 %      - % 
天然气
     
Cinergia Chile S.p.a
      30 %      22 % 
CAMMESA
      8 %      7 % 
拉斐尔·G阿尔巴内西股份有限公司
      6 %      8 % 
Generación Mediterránea SA
      - %      9 % 
在报告年度，没有其他个人客户在贸易应收账款总额或收入中的权益超过10%。
该公司不保留任何证券作为保险。由于其客户集中，其将贸易应收账款和其他应收账款的风险集中度评估为高，详情如下。
以下是公司贸易应收账款信用风险敞口信息（注17）：
 
截至2023年12月31日。
   
到期
     
小于90

日数
     
超过

90天
     
总
  
石油和天然气应收账款拖欠总额
      57,873        1,914        52        59,839  
预期信贷损失
      —         —         (52 )       (52 ) 
           
 
 
  
石油天然气应收账款拖欠净额
            
 
59,787
 
           
 
 
  
 
截至2022年12月31日。
   
到期
     
小于90

日数
     
超过

90天
     
总
  
                             
石油和天然气应收账款拖欠总额
            
预期信贷损失
      32,921        6,057        231        39,209  
石油天然气应收账款拖欠净额
      —         —         (231 )       (231 ) 
           
 
 
  
           
 
38,978
 
           
 
 
  
 
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维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
共同基金和其他金融投资的信用风险是有限的，因为交易对手是信用评级较高的银行。如果没有独立的风险评级，风险控制区根据以前的经验和其他因素评估客户的偿付能力。
18.6.1.3流动性风险
流动资金风险与本公司以稳定的财务来源、负债水平及应付款项的到期日状况为其承诺融资及执行业务计划的能力有关。公司的财务部进行现金流预测。
本公司监督有关流动性需求的最新预测，以确保现金和流动金融工具充足，以满足运营需求。这些预测考虑了为外部监管或法律要求提供资金的计划(如果适用)，例如限制使用外币。
超额现金流和高于营运资金要求的金额由财务部门管理，财务部门主要通过选择具有及时到期日和货币以及适当的信贷质量和流动性的工具，根据上述预测提供足够的保证金，将盈余投资于共同基金和货币市场基金。
本公司在银行和资本市场之间分散其资金来源，并在到期时面临再融资风险。
以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日该公司的流动性风险评估：
 
    
截至12月31日，

2023
     
截至12月31日，

2022
  
流动资产
      425,904        347,690  
流动负债
      359,386        408,344  
  
 
 
     
 
 
  
流动性指数
   
 
1.185
 
   
 
0.852
 
  
 
 
     
 
 
  
下表包括根据到期日分组的公司金融负债分析，并考虑自合并财务报表日期起至合同到期日的剩余期限。
表中包含的金额不包括贴现合同现金流量。
 
截至2023年12月31日。
   
金融

负债除外

借贷
     
借款
     
总
  
到期：
         
少于1年
      239,923        61,223        301,146  
从1岁到2岁
      11,898        81,900        93,798  
2至5年
      16,120        417,550        433,670  
超过5年
      7,582        55,382        62,964  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
总
   
 
275,523
 
   
 
616,055
 
   
 
891,578
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
截至2022年12月31日
   
金融

负债除外

借贷
     
借款
     
总
  
到期：
         
少于1年
      229,563        71,731        301,294  
从1岁到2岁
      5,147        154,895        160,042  
2至5年
      9,998        257,279        267,277  
超过5年
      5,499        65,427        70,926  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
总
   
 
250,207
 
   
 
549,332
 
   
 
799,539
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
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维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
18.6.1.4其他风险
进入阿根廷外汇市场
以下是阿根廷中央银行（西班牙语缩写为“BURA”）在截至2023年和2022年12月31日止年度内制定的监管框架，其中对囤积和消费阿根廷比索以外的货币以及收购公司可能获取的货币实施了一定的限制和调整：
 
(i)
公报“A”7532，补充
2022年6月27日，BURA通过公告“A”7532，对受海外服务支付监控综合系统（西班牙语缩写“SIMPES”）约束的客户交易提出了一项额外要求，即只要满足以下任何条件，实体可以提供外汇市场准入：
(A)公司有客户的宣誓声明，证明累计金额(包括客户通过外汇市场支付的金额和客户通过外汇市场支付的金额)
 
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维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
(1)进口商在2021年为所列所有物品支付的所有款项中，应计至当月的比例部分。如果后者小于50,000(50,000)，将使用这一金额或年度上限，以较低的(二)减去当地金融实体迄今以其名义为其名义背书的服务进口信用证或背书票据的未偿还金额；
(B)支付符合以下条件：(一)可按修订后的《对外贸易和外汇条例》第3.18和3.19点规定的方法分类；(二)与项目有关。Prima de Seguros“(保险费)和”S09.Pago de Siniestros“(索赔付款)，以及(3)从实际服务提供之日起180(180)天内支付。
然而，2022年7月14日的第7547号公报将这一期限缩短至60(60)个日历天，如果是从
非居民
由能源部门的公司来满足他们的运营需求。
(C)客户(I)通过结算平均寿命不少于180(180)天且至少50%的本金在实际服务提供加90(90)天后到期的新的国外应付金融款项，同时获得准入；(Ii)利用当地金融机构从平均寿命不少于90天的国外贸易信贷额度获得的服务进口融资资金获得准入
180
(180)在实际提供服务后至少50%的本金到期，外加
90
(90)天。
自这些合并财务报表印发之日起，经修订的“A”7532号公报仍然有效。
 
(Ii)
公报“A”7552，经补充
2022年7月21日，BCRA通过第7552号公报，将持有阿根廷存单(西班牙语缩写为CEDEAR)纳入100,000(一千)进入官方外汇市场的人。
本公司还应有一份宣誓声明，详细说明对客户施加直接控制的自然人或法人，以及申请市场准入之日的证据，证实在过去90(90)个历日内，如果是根据阿根廷法律发行的证券，则为180(180)个历日(如果是根据外国法律发行的证券)：(A)它没有在阿根廷出售以外币结算的证券；(B)它没有用居民发行的证券交换外部资产；(C)它没有将证券转移到国外实体；(D)它没有在阿根廷购买由
非居民
该公司的目标是：(A)以阿根廷比索结算；(E)尚未收购代表外国股票的CEDEAR；(F)未收购代表在境外发行的私人债务的有价证券；(G)未曾以当地货币或其他当地资产(存放在当地金融机构的外币资金除外)向任何自然人或法人(不论是否居民或非居民)交付资金；或(E)本身或通过附属公司、受控公司或母公司、外部资产、加密货币或存放在国外的证券，直接或间接地收取事先或事后的对价。
在编制这些纳税申报单时，不应考虑以下事项：(I)客户向外国实体转让证券，以交换阿根廷政府或私营部门居民发行人发行的债务证券，前提是客户承诺为所交换的债务证券提交相关证书；(Ii)交付当地资产，以结算应付给海外金融机构的债务；和/或(Iii)出售阿根廷或国外以外币获得的证券，因为从此类结算中获得的所有资金都用于或将用于十(10)个日历日内的以下交易：
A)自2023年10月2日起向外国当事人支付的到期本金或利息，其中至少规定
一年制
本金支付的宽限期。
 
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维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
B)与直接投资有关的资本和收入汇回
非居民
自2023年10月2日起收到，条件是根据现有法律机制，在出资后至少一(一)年内将资金汇回国内。
C)自2023年10月2日起发行的、在阿根廷公开注册、以外币计价和认购的债务证券的本金或利息到期付款，在阿根廷支付，本金支付至少有两(两)年的宽限期。
(D)在到期日向外国当事人支付本金或金融利息，但由于外国当事人对上文(A)和(C)节所列交易的本金和(或)利息进行再融资，因而不产生付款，但其并不预期原始债务的到期日。
E)在阿根廷公共登记发行的、以外币计价的、在阿根廷应支付的服务的债务证券的本金或利息到期时的付款，不会产生对(C)节所列交易的本金和/或利息进行再融资的付款，条件是再融资不预期原始债务的到期日。
在任何情况下，客户应提交一份纳税申报表，说明在上文(A)至(C)项详细说明的交易中收到的资金已全部用于在阿根廷支付与在阿根廷进行的投资相关的款项。
(F)在阿根廷境内或境外以阿根廷比索兑换的重建自由阿根廷债券(“BOPREAL”，西班牙语缩写为“BOPREAL”)的销售，或在达到主要认购金额时向国外转账。
在所有情况下，都需要BCRA的事先授权。
自这些合并财务报表印发之日起，经修订的“A”7552号公报仍然有效。
 
(Iii)
经补充的公报“A”7570
2022年8月5日，BCRA通过7570号公报规定，提前还款和
前-
境外融资后，应自境外资金收付之日起五(五)个工作日内进入外汇市场，外加十(十)个历日在外汇市场实际折算资金。对于第M28/23号总统令所列出口，当出口商进入阿根廷并在外汇市场上兑换成阿根廷比索，金额不低于预付款、融资前和融资后对价的80%，以及对于未结算的部分，以外币购买证券并在阿根廷以阿根廷比索出售时，将被视为已满足上述要求。当客户满足以下所有条件时，期限将延长至自在国外收取或支付之日起180(180)个历日：(A)在2023年4月10日至2024年12月31日期间，货币转账已进入当地实体的代理银行账户，根据第7953号公报，延长了当前期限；(B)客户已在外汇市场兑换外币以进行预付款，
前-
其中包括：(A)客户在2022年从国外获得金额等于或超过1亿欧元(1亿美元)的资金；(C)在结算完成之前，客户将资金存入出口融资特别账户，直到结算完成；以及(D)仍作为转账待结算的资金转移到国外，将需要获得BCRA事先批准。
 
(Iv)
经补充的公报“A”7914
2023年12月7日，BCRA通过修订2022年5月5日发布的A 7507号公报的7914号公报，等条款修改了有关进入外汇市场处理进口货物支付的部分外汇交易和外汇条例，并将某些金融应付款进入外汇市场的限制有效期延长至2023年12月31日。
 
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维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
BCRA要求，在2020年10月15日至2023年12月31日(“相关期间”)期间内向外国当事人支付金融应付款并计划本金付款的公司，应根据以下标准提交再融资计划(“再融资计划”)：(A)债务人至2023年12月31日可进入外汇市场的本金金额不超过40有关期间到期本金的%；及。(二)剩余款项。60本金的%通过新的应付方式进行再融资，平均寿命为2(二)超过再融资本金剩余平均年限的年限。
当债务人进入外汇市场结算本金时，再融资计划将被视为完成40在下列方面：(A)向外国实体发行在国外公开登记的债务证券或其他金融应付款项；(B)在符合规定条件的国家以外币计价的债务证券的发行；以及(C)交易是通过掉期和/或套利操作进行的，资金存放在客户的促进知识经济特别账户中，并且客户拥有知识经济促进制度下的直接投资贡献证书。
 
(v)
公报“A”7917，经补充
BCRA通过2023年12月13日7917号公报传达了进入外汇市场支付进口商品和服务的新条件，特别是以下条件：
(A)实体只要遵守既定的时间表，就可获准进入外汇市场，以便对已进行海关登记的进口货物进行延期付款。
(B)实体还可在前述条款之前准许进入外汇市场，或在符合下列条件时(除其他外)在条款之前处理待办理海关登记的付款或延期付款：
 
  -
客户通过以下方式进入外汇市场：通过当地金融实体提供的进口货物融资所产生的资金；或同时结算来自国外的预付款或出口预融资或金融实体授予的出口预融资的资金，或与结算金融应付款给外国当事人的资金。所有情况都必须符合《外汇交易和外汇管理条例》。
 
  -
它是在第7.11点和7.10.2.2点规定的机制范围内为进口货物或资本货物支付的款项。《外汇交易和外汇条例》。
 
  -
客户进入外汇市场支付进口货物的贸易应付款本金，并获得等值的石油和/或天然石油和/或天然气增量生产获得外汇证书(第277/22号总统令)。
 
  -
这笔款项与2023年12月之前由当地或外国金融实体或国际组织和/或官方信贷机构提供融资或担保的交易有关。
 
  -
这笔款项与海关入境登记截止至2023年12月12日的进口商品有关。
在为以下人员提供的服务付款的情况下
非居民，
实体可以进入外汇市场，为以下机构提供的服务付款
非居民
只要符合《外汇交易和外汇管理条例》规定的条件。
无论如何，在这种规定中，交易应由BCRA为此目的实施的在线系统进行验证。
 
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维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
(Vi)
公报“A”7925，经补充
通过2023年12月22日的7925号公报，BCRA建立了BOPREAL的债券，其中规定，截至2023年12月12日积累的商品和服务进口应付款的持有者可以使用BOPREAL结算：(I)税收和关税义务，外加利息、罚款和相关费用，与联邦公共税务局(简称AFIP)进行事先验证；(Ii)根据第1节，第72/2023号总统令，根据AFIP与BCRA设定的条款和条件，按适用汇率计算的商品和服务进口应付款。
此外，它还规定，根据AFIP的规定，BCRA以美元发行的债券或证券以阿根廷比索认购，凡携带进口货物的应付款项的人，在海关登记和/或进口服务时，将被征收普惠性和支持性阿根廷的税收(PAIS税)。
 
(Vii)
经补充的公报“A”7935
2023年12月28日，BCRA通过修订2023年12月7日发布的7914号公报的7935号公报，颁布了新的修订后的《外汇交易和外汇条例》文本，其中包括将其延长至2024年12月31日：
 
  (a)
适用于进口支付的外汇限制；
 
  (b)
向涉外债权人支付金融应付款项的事先批准；以及
 
  (c)
对外负债再融资规则(修订后的《外汇交易与外汇》)。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，本公司实施了遵守上述S公报的必要行动，并继续监测监管框架的新变化以及以ARS以外的货币结算应收账款的影响。
注19.库存
 
    
截至12月31日，

2023
     
截至12月31日，

2022
  
材料和备件
      4,651        8,177  
原油库存(附注6.2)
      2,664        4,722  
分配的原油库存
      234        —   
  
 
 
     
 
 
  
总库存
   
 
7,549
 
   
 
12,899
 
  
 
 
     
 
 
  
附注20.现金、银行结余和其他短期投资
 
    
截至12月31日，

2023
     
截至12月31日，

2022
  
共同基金
      152,426        202,165  
货币市场基金
      35,292        15,881  
银行里的现金
      21,798        23,910  
政府债券
      3,737        2,429  
  
 
 
     
 
 
  
现金、银行余额和其他短期投资总额
   
 
213,253
 
   
 
244,385
 
  
 
 
     
 
 
  
 
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维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
现金及现金等值物包括手头现金、银行现金以及3（三）个月内到期的投资。就综合现金流量表而言，以下是现金、银行和短期投资以及现金和现金等值物之间的对账：
 
    
截至12月31日，

2023
     
截至12月31日，

2022
  
现金、银行余额和其他短期投资
      213,253        244,385  
较少
      
政府债券
      (3,737 )       (2,429 ) 
  
 
 
     
 
 
  
现金及现金等价物
   
 
209,516
 
   
 
241,956
 
  
 
 
     
 
 
  
注21。股本和资本风险管理
21.1资本存量
下图显示了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度公司股本变动的对账：
 
    
系列A
     
系列C
     
总
  
截至2020年12月31日的金额
   
 
659,400
 
   
 
— 
 
   
 
659,400
 
股份数量
   
 
87,851,286
 
   
 
2
 
   
 
87,851,288
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
减少股本
      (72,695 )       —         (72,695 ) 
股份数量
      —         —         —   
将在LTIP中授予的A系列股票
      1        —         1  
股份数量
      778,591        —         778,591  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
截至2021年12月31日的金额
   
 
586,706
 
   
 
— 
 
   
 
586,706
 
股份数量
   
 
88,629,877
 
   
 
2
 
   
 
88,629,879
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
减少股本
      (39,530 )       —         (39,530 ) 
股份数量
      —         —         —   
无现金行使授权令
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
股份数量
   
 
2,038,643
 
   
 
— 
 
   
 
2,038,643
 
股份回购
      (29,304 )       —         (29,304 ) 
回购股份数量
      (3,234,163 )       —         (3,234,163 ) 
将在LTIP中授予的A系列股票
      1        —         1  
股份数量
      972,121        —         972,121  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
截至2022年12月31日的金额
   
 
517,873
 
   
 
— 
 
   
 
517,873
 
股份数量
   
 
88,406,478
 
   
 
2
 
   
 
88,406,480
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
无现金行使认购权
      —         —         —   
股份数量
      1,176,811        —         1,176,811  
将在LTIP中授予的A系列股票
      1        —         1  
股份数量
      5,772,141        —         5,772,141  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
截至2023年12月31日的金额
   
 
517,874
 
   
 
— 
 
   
 
517,874
 
股份数量
   
 
95,355,430
 
   
 
2
 
   
 
95,355,432
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
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维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
1)
系列甲股份
2021年12月14日，股东会通过将本公司股本变动部分减持72,695，用于吸收截至9月30日的累计亏损，
 
2021年，在公司的非合并财务报表中显示。这笔交易不需要注销A系列股票，因为它们没有面值。同样，这一行动在墨西哥也没有产生任何税收影响。
2022年9月27日，董事会会议通过将公司股本变动部分减少39,530，用于吸收截至2022年8月31日的累计亏损，显示在公司的非合并财务报表上。2022年12月7日，通过普通股东大会批准了这笔交易。这笔交易不需要注销A系列股票，因为它们没有面值。同样，这一行动在墨西哥也没有产生任何税收影响。
2022年10月4日，本公司发行的认股权证(股票代码为“VTW408A-EC001”-“认股权证”)持有人会议通过了对权证契约和涵盖该等认股权证的全球证书的修订，据此实施了无现金行使机制，赋予持有人权利，每持有31份认股权证，即可取得1股代表公司股本的A股股份(注18.3)。因此，最多3,215,483一旦所有认股权证转换完成，股票将成为流通股。同样，在2023年3月2日，CNBV授权自动行使而无需现金支付，因此在2023年3月15日，凭借这一自动行使，所有未偿还的权证都被行使。因此，截至这些合并财务报表之日，并无未清偿认股权证。
因此，截至2023年12月31日和2022年12月31日，1,176,811和2,038,643A股系列股票分别发行。它们没有名义价值，由此产生的掉期金额为32,144英镑，在“其他股权工具”中披露。
于截至2022年12月31日止年度内，本公司回购3,234,163系列“A”股，总金额29,304，这些债券都在国库中持有。这一行动在墨西哥没有产生任何税收影响。
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，本公司授予5,772,141和972,121与LTIP相关的意甲A股。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司的可变股本总额为95,355,430和88,406,478全额认购和缴足无面值的A系列股票，各有一票。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司的法定资本包括33,436,809和40,385,761分别由财政部持有的A系列普通股。
 
2)
C系列
根据公司章程和适用法律，可变股本部分为不限金额，而固定金额分为2股C类股。
2023年3月17日，Vista完成一项交易，根据股份收购2(2)股C系列流通股
回购
公司股东授权的计划。这些C系列股票由本公司持有。
21.2法定准备金和股份回购准备金
根据墨西哥商业协会法，该公司必须分配5年度净利润的%，以增加法定准备金，直至其等于20以公司非合并财务报表为基础的资本的%。
 
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维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
2022年4月26日，通过普通股东大会和特别股东大会，公司股东批准设立基金收购自有股份23,840，以及设立法律储备，以1,255，两者均基于公司的非合并财务报表。
2022年12月7日，公司股东通过普通股东大会，批准增资收购自有股份25,625和法律准备金的增加1,348，两者均基于公司的非合并财务报表。
2023年4月24日，通过普通股东大会和特别股东大会，公司股东批准增资收购自有股份29,859，以及增加法律储备，为5,630，两者均基于公司的非合并财务报表。
21.3资本风险管理
在管理其资本后，公司旨在保护其作为持续经营企业继续运营的能力，为股东创造利润，为其他利益相关者创造利益，并保持最佳资本结构。
该公司根据杠杆率监测其资本。这一比率的计算方法是：(I)用净债务(租赁的借款和负债减去现金、银行和短期投资)除以(Ii)总股本。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的杠杆率如下：
 
    
截至12月31日，

2023
    
截至12月31日，

2022
  
借贷及租赁负债总额
      686,523       578,526  
减：现金、银行余额和其他短期投资
      (213,253 )      (244,385 ) 
  
 
 
    
 
 
  
净债务
      473,270       334,141  
权益总额
      1,247,015       844,060  
  
 
 
    
 
 
  
杠杆率
   
 
37.95
% 
  
 
40.00
% 
截至2023年和2022年12月31日止年度，资本管理目标、政策或流程未发生任何变化。
注22。规定
 
    
截至12月31日，

2023
     
截至12月31日，

2022
  
非电流
      
堵井和废弃
      12,191        31,389  
环境修复
      148        279  
  
 
 
     
 
 
  
非流动拨备总额
   
 
12,339
 
   
 
31,668
 
  
 
 
     
 
 
  
 
    
截至12月31日，

2023
     
截至12月31日，

2022
  
当前
      
堵井和废弃
      3,096        1,135  
环境修复
      936        1,542  
或有事件
      101        171  
  
 
 
     
 
 
  
总现行拨备
   
 
4,133
 
   
 
2,848
 
  
 
 
     
 
 
  
 
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维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
22.1堵塞和废弃油井的拨备
根据公司(直接或间接通过其子公司)进行油气勘探和生产活动所在国家的适用法规，公司应承担与封井和废弃相关的成本。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，该公司拥有封堵和废弃墨西哥油井的信托；然而，它没有授予任何资产作为担保，以偿还阿根廷的这些债务。
堵塞和废弃油井的经费是与石油和天然气资产有关的拆除费用现值，预计在每个特许权结束时发生，届时石油和天然气生产井预计将停止作业。这些拨备是根据运营商或公司的内部估计(视情况而定)制定的。
本公司根据当前经济环境作出假设，因此本公司认为这是估计未来负债的合理基础。我们会定期检讨这些估计数字，以考虑假设的重大改变。然而，封堵和废弃油井的实际成本最终将取决于所需封堵和废弃工程的未来市场价格。此外，当一块块土地停止以经济上可行的速度生产时，油井可能会被堵塞和废弃。它们还将取决于原油和天然气未来的价格，这两个价格本质上是不确定的。
截至2023年12月31日计算拨备时使用的贴现率范围为4.40%和11.09%，而它的范围在8.54%和11.13截至2022年12月31日。
公司进行了与贴现率相关的敏感性分析。每增加或减少1个百分点，都不会对封井报废产生重大影响。
以下是本年度封井和弃井准备的变化：
 
    
截至12月31日，

2023
     
截至12月31日，

2022
  
年初金额
   
 
32,524
 
   
 
30,796
 
封井报废折扣(附注11.3)
      2,387        2,444  
(减少)资本化估计的变动(附注13)
      (930 )       (713 ) 
(减少)常规资产预估变动。
(1)
      (18,697 )       —   
外汇差额
      3        (3 ) 
  
 
 
     
 
 
  
年底金额
   
 
15,287
 
   
 
32,524
 
  
 
 
     
 
 
  
 
(1)
 
根据附注1.2.1，本公司载有一项
接收
a
b
乐
 
w
它
h
阿空加瓜，因为后者承担所有过去、现在和未来的封堵和放弃义务，这些义务来自交易中涉及的特许权，直至经营期结束。然而，该公司仍拥有100该等宽减的百分比(注1.1)。
22.2关于环境补救的规定
本公司对新项目和投资进行环境影响评估，对这些新项目施加的环境要求和限制迄今对本公司的业务没有重大不利影响。
公司进行了与贴现率相关的敏感性分析。这一税率的增加或减少1%不会对环境补救义务产生重大影响。
以下是本年度环境补救拨款的变动情况：
 
    
截至12月31日，

2023
     
截至12月31日，

2022
  
年初金额
   
 
1,821
 
   
 
1,599
 
加价(附注10.2)
      485        2,133  
常规资产估计数变动增加
(1)
      624        —   
外汇差额
      (1,846 )       (1,911 ) 
  
 
 
     
 
 
  
年底金额
   
 
1,084
 
   
 
1,821
 
  
 
 
     
 
 
  
 
(1)
 
根据附注1.2.1，本公司载有一项
 
接收
ABL
e
与之合作
阿空加瓜，因为后者承担从交易中涉及的特许权到运营期结束时产生的所有过去、现在和未来的环境补救义务。然而，该公司仍拥有100该等宽减的百分比(注1.1)。
 
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截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
22.3应急准备金
本公司(直接或间接通过其子公司)是商业、税务和劳工诉讼和索赔的一部分，这些诉讼和索赔源于正常业务过程。在估计了发生的数量和可能性后，公司在顾问的协助下考虑了其最佳估计。
在评估经费时，由于新的事态发展或未知事件，估计数的评估今后可能会发生变化。因此，对所评估的诉讼和索赔的不利解决可能超过规定。
该公司的总索赔和法律诉讼总额为101和171，由此估计可能的损失为101和171分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。
本公司在考虑其法律顾问的意见后，估计拨备金额足以应付潜在的或有事项。它已在这些合并财务报表中单独或整体计入准备金或披露所有索赔或其他问题。
以下是本年度应急准备的变动情况：
 
    
截至12月31日，

2023
     
截至12月31日，

2022
  
年初金额
   
 
171
 
   
 
142
 
加价(附注10.2)
      69        379  
因付款而发生的金额
      (46 )       (307 ) 
外汇差额
      (93 )       (43 ) 
  
 
 
     
 
 
  
年底金额
   
 
101
 
   
 
171
 
  
 
 
     
 
 
  
注23.员工福利
员工福利计划最初适用于符合某些条件的公司员工，例如，不间断地参加了固定福利计划，并且在1995年5月31日之前加入公司，他们具有所需的服务年限，因此根据计划规定有资格获得一定的金额。
它是根据最后一次可计算的工资和扣除联邦社会保障局管理的阿根廷养老金制度的福利后的工作年限计算的(“ANSES”，西班牙语缩写)。
退休后，这些雇员有权获得每月不变价值的付款，该金额每年更新一次
年终
由阿根廷统计和普查研究所出版的IPC(“INDEC，西班牙语首字母缩写)”。如果某一年的变化超过10%，一旦超过该百分比，将暂时调整支付金额。
该计划由公司独家存放的资产支持，员工不向信托基金缴款。本公司可将基金资产投资于以美元或存单计价的货币市场工具，以保全累积资本及取得符合中等风险水平的回报。基金主要投资于美国债券、国债和具有质量评级的贸易票据。
纽约梅隆银行是受托人，Willis Towers Watson是业务代理。如有超额资金(由独立精算师妥为证明)用于结算根据该计划授予的利益，本公司将有权使用该笔资金，在此情况下，应通知受托人。
 
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截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
以下图表总结了合并财务报表中确认的净费用和义务的组成部分：
 
    
年终了

12月31日，

2023
     
年终了

12月31日，

2022
     
年终了

12月31日，

2021
  
服务成本
      (25 )       (44 )       (28 ) 
关注成本
      (639 )       (458 )       (219 ) 
安置点
      364        —         —   
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
总
   
 
(300
) 
   
 
(502
) 
   
 
(247
) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
    
截至2023年12月31日
  
    
现值为

义务
     
公平值

资产计划
     
净负债
  
年初金额
   
 
(19,009
) 
   
 
6,758
 
   
 
(12,251
) 
分类为亏损或利润的项目
         
服务成本
      (25 )       —         (25 ) 
关注成本
      (909 )       270        (639 ) 
安置点
      364        —         364  
分类为其他全面收益的项目
         
精算重新测量收益
      6,213        352        6,565  
福利支付
      777        (777 )       —   
缴纳会费
      1,294        (1,011 )       283  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
年底金额
   
 
(11,295
) 
   
 
5,592
 
   
 
(5,703
) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
    
截至2022年12月31日
  
    
现值为

义务
     
公平值

资产计划
     
净负债
  
年初金额
   
 
(15,416
) 
   
 
7,594
 
   
 
(7,822
) 
分类为亏损或利润的项目
         
服务成本
      (44 )       —         (44 ) 
关注成本
      (806 )       348        (458 ) 
分类为其他全面收益的项目
         
精算重新计量（损失）
      (3,911 )       (270 )       (4,181 ) 
福利支付
      1,168        (1,168 )       —   
缴纳会费
      —         254        254  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
年底金额
   
 
(19,009
) 
   
 
6,758
 
   
 
(12,251
) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
截至每年年底，各类别资产计划的公允价值如下：
 
    
截至12月31日，

2023
     
截至12月31日，

2022
  
美国政府债券
      5,438        5,703  
现金及现金等价物
      154        1,055  
  
 
 
     
 
 
  
总
   
 
5,592
 
   
 
6,758
 
  
 
 
     
 
 
  
以下是未来十（十）年预计的福利支付估计数。图表中的金额显示非贴现现金流;因此，它们与截至
年终：
 
    
截至12月31日，

2023
     
截至12月31日，

2022
  
少于1年
      974        1,562  
1至2年
      974        1,538  
2至3年
      963        1,542  
 
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截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
    
截至12月31日，

2023
     
截至12月31日，

2022
  
3至4年
      946        1,526  
4至5年
      925        1,506  
6至10年
      4,242        7,113  
以下是使用的重要精算估计：
 
    
截至12月31日，

2023
     
截至12月31日，

2022
  
贴现率
      5%        5%  
资产收益率
      5%        5%  
加薪
      1%        1%  
以下敏感性分析显示了贴现率和工资增长的变化对义务金额的影响。
(i)折扣率应该是 1%高（低），固定福利义务将减少 888（增加
1,034)
截至2023年12月31日。
(ii)预期薪资上涨是否应增加（减少） 1%，固定福利义务将增加 9 (go下降了 9
)
截至2023年12月31日。
(Iii)贴现率应为1%高（低），固定福利义务将减少 1,560（增加 1,828)截至2022年12月31日。
(四)预期加薪幅度应增加(减少)1%，固定福利义务将增加 82)走下面这条路79)截至2022年12月31日。
这一敏感性分析是根据每次报告中相关假设的合理可能变化确定的。
年终
基于假设的变化，其余的保持不变。这在实际情况中不太可能发生，一些假设的变化可能是相关的。因此，该分析可能不能代表确定福利义务的实际变化。
此外，在提交以前的敏感性分析时，在每次报告时使用预测单位贷记法计算了固定福利债务的现值
年终，
这与财务状况表中确认的确定利益义务负债的计算方法相同。
与前一年相比，编制敏感性分析时使用的假设的方法和类型没有变化。
注24.薪俸税和薪俸税
 
    
截至12月31日，

2023
     
截至12月31日，

2022
  
当前
      
奖金和激励规定
      12,657        17,599  
工资和社会保障缴款
      4,898        7,521  
  
 
 
     
 
 
  
当前工资和工资税总额
   
 
17,555
 
   
 
25,120
 
  
 
 
     
 
 
  
 
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截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
注25。其他税款和特许权使用费
 
    
截至12月31日，

2023
     
截至12月31日，

2022
  
当前
      
专利权使用费及其他
      33,862        12,642  
预提税金
      1,603        7,205  
其他
      1,084        465  
  
 
 
     
 
 
  
当前其他税款和特许权使用费总额
   
 
36,549
 
   
 
20,312
 
  
 
 
     
 
 
  
注26。贸易及其他应付款项
 
    
截至12月31日，

2023
     
截至12月31日，

2022
  
当前
      
应付帐款：
      
供应商
      204,696        196,484  
  
 
 
     
 
 
  
经常账户应付款总额
   
 
204,696
 
   
 
196,484
 
  
 
 
     
 
 
  
其他应付账款：
      
向联合行动伙伴致敬
      197        23,880  
Gas IV计划的额外费用
      162        488  
向第三方提交
(1)
     —         161  
  
 
 
     
 
 
  
其他经常账户应付款总额
   
 
359
 
   
 
24,529
 
  
 
 
     
 
 
  
经常贸易和其他应付账款总额
   
 
205,055
 
   
 
221,013
 
  
 
 
     
 
 
  
 
(1)
 
与收购有关 50注29.2.5中提到的Aguada Federation和Bandurria Norte非常规特许权中的运营工作权益%。
除上述外，由于流动贸易及其他应付款项的短期性质，其账面值被视为与其公允价值相同。非流动贸易及其他应付款项的公允价值没有太大差异。
注27。关联方交易及余额
注2.3提供了有关公司结构的信息。截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司载有 不是与关联方的余额。
关键管理人员薪酬
以下是合并损益和其他全面收益表中确认的与公司关键人员相关的金额：
 
    
截至12月31日，

2023
     
截至12月31日，

2022
     
截至12月31日，

2021
  
基于股份的支付交易
      18,618        13,119        8,875  
短期利益
      13,959        12,990        11,626  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
支付给关键人员的总薪酬
   
 
32,577
 
   
 
26,109
 
   
 
20,501
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
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维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
注28.承付款和或有事项
关于公司与其石油和天然气资产有关的承诺和或有事项的说明(附注29.4)。
28.1 Duicar Plus项目-Oldelval
2022年12月21日，该公司通过其子公司阿根廷Vista获得了原油运输能力5,010根据Oldelval(运输特许权持有人)实施的将现有线路从艾伦延伸到罗萨莱斯港的项目，M3/天50,000M3/天。因此，该公司承诺进行以下前期投资118,0002023年至2025年期间；从服务月费中收回。
截至2023年12月31日，公司与这一承诺相关的支出总额为34,660在“中游预付费用”下的“贸易和其他应收款”中确认(附注17和33)。
28.2扩建罗萨莱斯港海运码头和泵站项目
2023年1月27日，该公司获得了35,666M3和5,944M3/天，在扩建罗萨莱斯港海运码头和泵站的项目下，Oiltanking公司Ebytem S.A.(“Oiltanking”)在该项目中启动了对300,000M3和50,000M3/天的仓储能力和调度能力。
公司承诺对以下项目进行前期投资28,400在2023年至2025年期间，将从2026年起的每月服务费中收回。
截至2023年12月31日，该公司尚未支付与这一承诺相关的任何款项。(注33)。
28.3“Vaca Muerta Norte”管道协议
2023年5月16日，公司通过其子公司阿根廷Vista与YPF S.A.(“YPF”)、Equinor阿根廷B.V.Sucursal阿根廷公司(“Equinor”)和壳牌阿根廷公司(“壳牌”)(统称为“双方”)订立了一项协议，根据该协议，YPF以油气运输特许权所有者的身份拥有位于内乌昆省从“La Amara Chica”地区到“Puesto Hernández”地区的管道(“管道”)(“运输特许权”)，将运输特许权的权利和义务的不可分割的权益转让给其余各方，其数额为：(I)3.5%(3.5%)赞成Equinor；(Ii)13.3%(13.3%)给壳牌，以及(Iii)8%(8%)给Vista阿根廷(“分配”)。
运输特许权将用于运输各方现在或今后拥有管道权益的所有石油和天然气区域的生产。
此外，双方签署了(I)一份代理协议，根据该协议，Equinor、壳牌和Vista阿根廷公司委托YPF承担建设管道所需的行为和任务，并按特许权持有人的利益比例设定成本和开支；以及(Ii)共同建设管道的协议，其中确立了运营、维护和使用管道运输能力和运输特许权的条款和条件。
此外，这项任务正在等待内乌昆省行政当局的批准。
截至2023年12月31日，Vista阿根廷支付20,089与这份协议有关。
28.4巴塔哥尼亚高级主管协会(西班牙文首字母缩写为“ASSUPA”)
2004年7月1日，Vista阿根廷收到了对其提出的索赔的通知。2003年8月，ASSUPA对在内乌肯盆地经营开采特许权和勘探许可证的18(18)家公司提起诉讼。
 
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截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
ASSUPA要求对据称由碳氢化合物开采活动造成的环境损害进行补救，设立环境恢复基金，并实施防止未来环境损害的措施。原告召集了阿根廷政府、阿根廷联邦环境委员会(简称COFEMA)、布宜诺斯艾利斯省、拉潘帕省、内乌昆省、里奥内格罗省和门多萨省以及国家监察员的会议。作为一项预防措施，原告请求被告各方不要从事危害环境的活动。国家监察员的传票和初步请求都被阿根廷最高法院驳回(“CSJN”的西班牙语缩写)。阿根廷Vista公司对这一请求作出回应，要求驳回其请求，并反对原告的请求。
2014年12月30日，CSNJ发布了两项中间命令。与该公司有关的命令支持Neuquén省和La Pampa省的索赔，并宣布与当地和省情况有关的所有环境损害都不在其原始管辖范围之内，只有“管辖范围间的情况”(如里奥科罗拉多盆地)才属于其管辖范围。CSNJ还驳回了预防措施和其他相关程序。考虑到法律顾问的意见，Vista阿根廷公司得出结论认为，不太可能需要现金流出来清偿这笔债务。
截至这些合并财务报表印发之日，在案件开庭审理之前，双方当事人正在答复关于先前对提交的证据提出的例外和质疑的通知，这些通知正在等待解决。
注29。碳氢化合物财团的运作
29.1一般考虑事项
碳氢化合物区由联邦或省级政府根据生产的碳氢化合物的免费可获得性，通过授予勘探许可证或开采特许权来运营。
29.2联合行动中的油气区和权益
截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，本公司通过其子公司为油气勘探生产联合业务和联合体的所有者和组成部分，如下所示：
29.2.1巴贾达德尔帕洛奥埃斯特和巴贾达德尔帕洛埃斯特地区
2018年12月21日，内乌昆省通过第82,357/18号法令，批准将巴贾达德尔帕洛的经营特许权分割和转换为两个非常规碳氢化合物特许权(西班牙语首字母缩写为CENCH)
所谓的
巴贾达·德尔·帕洛埃斯特和巴贾达·德尔·帕洛奥斯特35(35)年，包括支付12非常规地层新生产的特许权使用费。这项法令取代了最初授予的传统经营特许权，并确定了特许权的期限至2053年12月21日。
反过来，Vista阿根廷公司向内乌昆省支付了以下物品：(I)为以下项目支付开采奖金1,168(Ii)基础设施奖金，约为2,796；及(Iii)3,935作为企业的社会责任。阿根廷Vista也付出了代价1,102作为印花税，并承诺在该地区进行重大储量开发和勘探计划。
该公司与托克就Bajada del Palo Oust地区达成了某些协议，如下所述。然而，该公司维持在巴贾达德尔帕洛奥斯特的业务，并拥有100在CENCH中的百分比。
29.2.1.1分红协议I
2021年6月28日，Vista阿根廷公司与托克公司签订了一项延期协议(“延期协议I”)，根据该协议，Vista阿根廷公司最初将在Bajada del Palo Oust地区开发5(5)个平台，每个平台由4个井组成。此外，在相同的条款和条件下，托克可能持有最多2(2)个额外Pad的权益。
 
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(除另有说明外，以千美元为单位)
 
根据分拆协议，成立了一家合资企业，托克有权获得以下合同权利20根据协议和承担的气田碳氢化合物产量的百分比20投资成本的%，以及特许权使用费、直接税和剩余的运营成本和中游成本。
作为分拆协议的一部分，托克同意向Vista阿根廷公司支付25,000情况如下：(I)5,000首期付款；及。(Ii)四(四)笔款项。5,000对于每个衬垫，应在开始生产每个衬垫的碳氢化合物时付款，该协议I包括在托克验证的分拆协议I中。
截至2023年12月31日，根据该协议，所有承诺的衬垫都已投产。
29.2.1.2分红协议II
2022年10月11日，Vista阿根廷公司与托克公司签订了第二期扩建协议，承诺在Bajada del Palo Oust地区开发3(3)个Pad。托克有权获得以下合同权利25根据协议和承担的气田碳氢化合物产量的百分比25投资成本的%，以及特许权使用费、直接税和剩余的运营成本和中游成本。
作为延期协议II的一部分，托克同意向Vista阿根廷公司付款20,400如下：(I)三(三)项付款6,800每个PAD应在开始生产碳氢化合物时支付，该费用应在第二次停产协议中包括的每个PAD的碳氢化合物生产开始时支付，该协议应由托克确认。
截至2023年12月31日，根据该协议，所有承诺的衬垫都已投产。
29.2.2北科隆阿马戈
最初，联合经营协议(“JOA”)Coirón Amargo拥有位于Neuquén省的一个区域，该区域包括一个运营特许权(“Coirón Amargo Norte”)和一个评估地块(“Coirón Amargo Sur”)，分别于2036年和2017年到期。
2016年7月11日，Ut Coirón Amargo的合伙人签署协议，将该地区划分为三(三)个独立地块：Coirón Amargo Norte(“Can”)、Coirón Amargo Suroust(“Caso”)和Coirón Amargo Sur Este(“Case”)。
CAN由APCO石油天然气公司(APCO SAU)、Madalena Energy阿根廷公司(Madalena)和Gas y Petróleo del Neuquén S.A.(G&P)组成，其中55%, 35%和10%。从日期起，阿根廷Vista是运营商。经营特许权将于2036年到期。
根据运营委员会2017年12月28日的会议纪要，已签署了进位协议；因此，已作出和将作出的捐款将按实际支付的金额确认为较高的资产或支出，而不考虑合同股权利益。
自该日起至2020年6月，Vista阿根廷承认其61.11%的权益，由其55%的合同股权加上6.11从G&P获得的增量部分的百分比。
2020年7月7日，由于合作伙伴Madalena拖欠款项，并与Coirón Amargo Norte JOA达成协议，Vista阿根廷公司及其合作伙伴G&P决定通过签署勘探和开采CAN的合资协议附录八，将Madalena从协议中删除。
能源和自然资源部第71/20号决议批准了合资企业协议增编八，2020年11月6日第Q1,292/2020号法令追溯批准了这种批准。因此，该公司通过其子公司阿根廷Vista，增加了其在上述联合声明中的权益。55%到 84.62%，无需考虑。
自该日起，并维持上述进位系统，本公司于综合财务报表中确认其于本次联合经营中的所有权益。
 
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(除另有说明外，以千美元为单位)
 
29.2.3阿吉拉·莫拉
2018年8月22日，APCO SAU签署了一项转让协议(“阿吉拉·莫拉互换协议”)，根据该协议：
(I)Vista阿根廷转让予O&G Development Ltd S.A(实际上是“壳牌阿根廷S.A.o”壳牌)a35在卡索石油和天然气资产中的未运营工作权益的百分比；
(Ii)分配给阿根廷Vista a的主管和组长90在阿吉拉·莫拉的石油和天然气资产中运营的工作权益的百分比，外加最高可达10,000翻新现有的水务基础设施，使壳牌和Vista阿根廷业务受益。
阿吉拉·莫拉互换协议于2018年11月22日获得内乌昆省的批准。因此，自该日起，本公司保留了10在Caso的油气资产中拥有%的工作权益，并收购了90阿尔吉拉·莫拉的石油和天然气资产的%的工作权益，根据交换协议成为运营商。这笔交易是按分配给壳牌的参与者持有的权益的公允价值计量的，交易的结果没有计入利润或亏损。
阿根廷Vista获悉，内乌昆省颁布了第82,597/19号法令，根据该法令，G&P获得了阿吉拉·莫拉地区#年的非常规经营特许权。35(35)年，自2019年11月至29日(在满足某些条件的情况下，可在到期日续期)10(十年期)，取代之前授予的非常规勘探许可证，将于2054年11月29日到期。
阿根廷Vista公司为这一领域维持着G&P权益的套利协议，并将其在这一联合业务中的所有权益包括在合并财务报表中。
29.2.4。阿肯布哥
公司拥有一家1.5经营位于萨尔塔省西北部盆地的Acambuo特许权的工作权益百分比。经营特许权的运营商是泛美能源有限责任公司(Sucursal阿根廷)，拥有52%的工作利息。其余的合作伙伴是YPF S.A.、壳牌和阿根廷西北公司，持股比例为22.5%, 22.5%和1.5%。
阿肯布哥经营特许权包括两块经营地块：
(I)San Pedrito，于2001年2月14日宣布可以销售，并于2036年到期；和
(I)Macueta，于2005年2月16日宣布上市，2040年到期。
29.2.5阿瓜达联邦银行和北欧银行
2021年9月16日，公司通过其子公司Vista Holding I收购100AFBN直接和间接持有的股份的%。
AFBN拥有502050年到期的内乌昆省授予的Aguada Federal和Bandurria Norte非运营特许权中未运营权益的%。自收购之日起，由温特希尔运营，即剩余资产的所有者50%.
根据交易条款，Vista没有预付款，但假设面值为77,000相关内容50开发收购地区的所有投资的%，这些投资与温特索尔的利益有关，将于12月31日到期，2023。随身携带的AFBN6,203截至本次交易日期，手头现金和银行现金。
根据包括附注3.1.3在内的公司会计政策，本次交易被确认为资产购置，记录了一项石油和天然气财产69,693，主要涉及非常规资产。这些资产是按照根据套利协议承担的负债成本入账的。
 
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(除另有说明外，以千美元为单位)
 
此外，2022年1月17日，该公司通过其子公司阿根廷Vista收购了剩余股份50从温特希尔获得北班杜里亚和阿瓜达联邦特许权的权益的%；该公司成为该地区的运营商100%的利息。
根据交易条款，本公司支付总额为140,000，其中90,000是在交易当日支付的，其余的50,000，从2022年4月开始，分8(8)个等额的季度分期付款。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，Vista支付了25,000和115,000，分别为。
作为这笔交易的结果，Vista认识到增加了68,743在“财产、厂房和设备”中(见附注13)，该交易实际上取消了77,000该公司于2021年9月16日承担。
2022年9月14日，内乌昆省颁布了第第1,851/22号总统令和第第1,852/22号总统令，批准温特希尔将位于北班杜里亚和阿瓜达联邦区的资产分别转让给阿根廷Vista公司。
29.2.6 Coirón Amargo Sur Oust
这次联合行动的合作伙伴最初是APCO SAU，O&G Development Ltd.S.A.(“O&G”，目前是壳牌阿根廷公司或“壳牌”)和G&P45%, 45%和10%。
2018年8月22日，Vista阿根廷分派到O&G a35在Caso的未经营权益的百分比。
2018年9月25日，通过第1,578/18号法令，CASO评估地块成为CENCH，为期35年(35年)，2053年到期。
通过2021年6月24日第第1,027/2021号法令，内乌昆省批准了对风险投资协议的修订，Vista阿根廷公司据此将其10在卡索地区与壳牌的联合协议中拥有工作权益的百分比，该协议具有追溯效力，自2021年4月1日起生效。
截至2021年12月31日，公司收到15,000；并确认收益为9,788在“出售资产所得”项下的“其他营业收入”(附注10.1)；及出售11,784在“财产、厂房和设备”(附注13)。
截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，Vista阿根廷在卡索地区没有任何利益。
29.2.7墨西哥的石油和天然气属性
2021年8月23日，公司通过其子公司Vista Holding II完成向捷豹和Pantera的资产转让，具体如下：(I)收购50的工作权益百分比
CS-01
(运营)区域除其50%的工作权益，以及(Ii)出售其50的工作权益百分比
TM-01
和
A-10
(非运营)
区域。这笔交易是根据每个地区发生的累计成本达成的。
截至2021年12月31日，作为此次交易的结果，公司同意通过以下方式冲销其从捷豹和潘特拉获得的应收账款和应付账款5,501；并承认处置5,126在“财产、厂房和设备”中；以及净增加673“其他无形资产”(附注13和14)。这些交易没有产生现金流。
该公司还支付了850在截至2021年12月31日的一年中，它确认了198在“出售资产所得”项下的“其他营业收入”中，主要来自业务费用的报销(附注10.1)。
 
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(除另有说明外，以千美元为单位)
 
29.2.8Sur Rio Deseado Este
2021年3月21日，圣克鲁斯省Golfo San Jorge盆地的Surío Deseado Este特许权25年(25年)，其中阿根廷Vista有16.94%的利息，到期。运营商是Alianza Petroera阿根廷公司(“Alianza”)，拥有79.05%的利息，SECRA S.A.拥有剩余的4%的利息。此外，Vista阿根廷在Surío Deseado特许权的一部分勘探协议中拥有44%的权益；该协议的运营商是Quintana E&P阿根廷S.R.L.。
截至这些合并财务报表之日，Alianza正在办理行政手续，以完成将该地区恢复到圣克鲁斯省的进程。这一过程所需的费用应由合作伙伴根据其在该领域的利益来承担。因此，截至这些合并财务报表印发之日，Vista阿根廷对Surío Deseado Este的经营特许权以及在“出售资产收益”项下确认的“其他营业收入”共计13美元(附注10.1)中确认的资产和负债处置结果没有任何权益。
29.3关于操作连接操作和非操作连接操作的财务信息摘要
以下是涉及本公司的经营性和非经营性联合业务的财务信息摘要，这些业务的资产、负债、收入和费用没有完全合并到公司的合并财务报表中。
下文披露的汇总财务信息代表《国际财务报告准则》下相关权益的金额。
 
    
截至12月31日，

2023
     
截至12月31日，

2022
  
资产
      
非流动资产
      344,411        252,073  
流动资产
      878        13,702  
负债
      
非流动负债
      1,801        1,256  
流动负债
      11,860        55,106  
 
    
年终了

2023年12月31日
     
年终了

2022年12月31日
     
年终了

2021年12月31日
  
与客户签订合同的收入
      —        —        3,200  
运营成本
      (1,687 )       (943 )       (4,406 ) 
折旧、损耗和摊销
      (78,860 )       (43,139 )       (3,626 ) 
一般和行政费用
      (846 )       (568 )       (1,242 ) 
勘探费
      —         —         (446 ) 
其他营业收入和费用
      —         2        (8,076 ) 
长期资产减值准备
      (1,679 )       —         —   
财务结果，净额
      1,561        2,484        (586 ) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
总
   
 
(81,511
) 
   
 
(42,164
) 
   
 
(15,182
) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
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(除另有说明外，以千美元为单位)
 
29.4投资承诺
截至2023年12月31日，公司有以下待执行的主要承诺：
A-
阿根廷
(1)在巴贾达德尔帕洛埃斯特地区，钻探和完成一(1)口水平井，但达到了假定的投资额；
(2)在恩特雷洛马斯地区(里奥内格罗省)钻探和完成两(2)口开发井，估计费用为4,400;
(3)在恩特雷洛马斯地区(里奥内格罗省)，干预五(五)口修井并废弃两(两)口井，估计费用为3,000;和
(4)在25个De Mayo-Medanito S.E.和Jagüel de los Machos地区(里奥内格罗省)，干预6(6)口修井，废弃19(19)口井，估计费用为7,600.
第(Ii)至(Iv)点须遵守附注1.2.1所述的常规资产转让协议，该协议规定，投资承诺将由作为地区运营商的阿空加瓜完全承担。
B-
墨西哥
截至合并财务报表之日，本公司并无承担。
29.5油井勘探成本
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，没有探井成本的余额或活动。
注30。税务条例
 
 
A-
阿根廷
30.1所得税
一般信息
2021年6月16日，阿根廷政府发布了第27630号法律，其中引入了从2021年1月1日起生效的财政年度企业所得税税率的变化。它根据累计净利润的水平确立了累进税率的适用范围。
截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司透过其附属公司适用的所得税税率为35%.
2022年8月16日，AFIP发布了第第5,248/2022号一般性决议，据此建立了
一次性
缴纳所得税。截至2021年12月31日纳税评估等于或高于ARS的纳税人100,000,000且下一纳税期间预付款的计算基数超过0(零)，
一次性
缴纳所得税将相当于25该计算基数的%。这笔款项分三(三)期支付，等值于8,300并计算为截至2022年12月31日止年度的所得税支付。
2023年7月20日，AFIP发布了第第5391/2023号总决议，其中设立了
一次性
缴纳当期所得税。截至2022年12月31日应纳税所得者，在计算上一年度净营业亏损等于或高于ARS之前600,000,000，并未就同一期间评定入息税，此
一次性
缴纳所得税相当于15应纳税所得额的%。这笔款项自2023年8月起分三次(三次)等额和连续支付，并将根据截至2023年12月31日的年度的所得税分摊计算。
截至2023年12月31日，本公司通过其子公司AFBN S.R.L.支付了979.
 
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(除另有说明外，以千美元为单位)
 
2023年12月4日，AFIP发布了第5453/2023号总决议，其中设立了
一次性
为提炼碳氢化合物、制造炼油产品和生产火电的纳税人缴纳当期所得税，其截至2022年12月31日的应税收入在计算上一年净营业亏损之前等于或高于ARS600,000,000，并未就同一期间评定入息税，此
一次性
缴纳所得税相当于15应纳税所得额的%。这笔款项自2023年12月起分三次(三次)等额和连续支付，并将根据截至2023年12月31日的年度的所得税评估计算。截至2023年12月31日，公司通过其子公司阿根廷Vista支付了#年的所得税3,031.
关于股息，2019年12月，第27541号法律--“公共紧急状态下的社会团结和生产振兴”--通过第2858/2019号总统令颁布，暂停提高第27430号法律规定的股息率。7从2021年1月1日或之后开始的年度的%税率，目前是有效的。
税收通胀调整
2018年颁布的第27468号法律规定，适用于2019年1月1日开始的前三个财政年度的通胀正或负调整的三分之一分配给确定调整的年份，其余三分之二分配给随后的两个纳税期间。
然而，2019年颁布的第27541号法律修订了这一分配，并规定从2019年1月1日开始的第一年和第二年的正向或负向调整的六分之一应计入确定调整的年份，其余五分之五(五分之五)等量计入随后的五(五)个纳税期间，而自2021年1月1日开始的年度，调整的100%可计入确定调整的年度。
2022年12月1日，发布在官方公报第27701号法律中，规定了从2022年1月1日开始的前两(两)财年推迟对通胀进行税收调整的选项。因此，这类调整的三分之一可分配给分摊调整的财政年度，其余三分之二(2/3)可平均分配给随后的两个财政年度。
这一选择仅适用于公司促进房地产、厂房和设备投资的金额等于或高于ARS的情况30,000,000在计算前三分之一之后的两个财政期间的每一个期间。不遵守这一要求将导致丧失福利。
截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度，本公司透过其附属公司阿根廷Vista应用上述选择权。
30.2包容统一的阿根廷的税收(“派斯税”)
2019年颁布的第27541号法律引入了一项税收，对购买外币征收以下费用5(五)按年计税年度30%Rate。
这项税收不得用于支付任何其他税款，并对下列情况征税：(1)为囤积目的购买票据和外币；(2)改变货币，以支付购买资产或服务以及购买在国外制作的作品的合同，无论使用何种支付方式；(3)从阿根廷的旅行社购买海外服务；或(4)购买将在国外使用的客运服务。
2023年7月24日，笔会通过第第377/2023号法令规定，为支付货物和服务进口而购置的外币也应适用派斯税，税率为7.5进口货物和运费的%税率，并按25%用于服务进口。这项税收延期不适用于与发电相关的进口商品。
2023年12月13日，笔会通过第292023号法令，提高了PAIS税项下适用于购买外币支付进口货物和运费的税率17.50%.
 
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维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
B-墨西哥
30.3所得税
2019年10月31日，墨西哥政府批准了税制改革。这项改革包括以下内容：
(I)限制了该年度净利息的扣除额，相当于纳税人调整后的应纳税利润乘以30%。有一个例外，上限是201000万墨西哥比索，用于墨西哥集团层面的可抵扣利息。
(Ii)修订了《墨西哥税法》(西班牙语首字母缩写为CFF)，增加了合伙人、股东、董事、经理或任何其他负责公司管理层的人被视为连带责任的新情况。
(Iii)税务顾问或纳税人披露“须申报计划”的规定。这些计划被定义为产生或可能产生税收优惠的计划，包括重组、转让NOL、转让也可能由收购人折旧的折旧资产、即将成为法规禁止的NOL的使用以及滥用与外国居民的税收条约等。
(4)被认为是有组织犯罪，并处以相关的刑事处罚。
上述改革自2020年1月1日或以后的财政年度起生效。
公司管理层的结论是，这项改革对截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合财务信息没有重大影响。
注31.基于股份的支付
2018年3月22日，公司股东授权实施LTIP，以保留董事会授权管理该计划的关键员工；将通过行政信托管理该计划。相继，决定搁置8,750,000将在计划中使用的A系列股票；并于2018年4月4日.
该计划向某些高管和员工支付了以下福利，这些福利被视为基于股票的薪酬：
31.1股票期权
股票期权计划授予参与者在一定期限内获得一定数量股票的权利。股票期权将被授予如下：(I)第一年33%；(Ii)第二年33%；(Iii)第三年34%，与授予参与者股票期权的日期有关。一旦获得，股票期权自授予之日起最长可行使五(五)年或十(十)年。该计划规定，将授予的股票价值将使用Black&Scholes模型确定。
 
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截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
下表显示了当年授予、注销的股票期权数量以及加权平均行使价（“WAEP”）：
 
    
截至2013年12月31日的一年，

2023
     
截至2013年12月31日的一年，

2022
     
截至2013年12月31日的一年，

2021
  
     数量
购买权		     WAEP      数量
购买权		      WAEP      数量
购买权		      WAEP  
在年初
   
 
10,540,228
 
  
 
5.15
 
   
 
9,124,109
 
   
 
4.85
 
   
 
5,668,825
 
   
 
6.07
 
年内授出
      513,379       17.83        1,416,119        7.05        3,455,284        2.85  
于年度内注销
(1)
      (1,188,362 )      3.68        —         —         —         —   
在年底
   
 
9,865,245
 
  
 
5.98
 
   
 
10,540,228
 
   
 
5.15
 
   
 
9,124,109
 
   
 
4.85
 
 
(1)
与当年被撤销或取消的股票期权相关，不一定与行使的期权一致。
该计划规定，待授予期权的价值将使用Black & Sholes模型确定。
下表显示了当年计划使用的输入：
 
    
截至12月31日，

2023
  
截至12月31日，

2022
  
截至12月31日，

2021
股息率(%)
    0.0%   0.0%   0.0%
预期波动率(%)
    31.4%   33.5%   34.0%
无风险利率（%）
    3.9%   1.9%   1.4%
股票期权的预期年限(年)
    10   10   10
加权平均行使价（美元）
    17.83   7.05   2.85
使用的型号
    布莱克与斯科尔斯   布莱克与斯科尔斯   布莱克与斯科尔斯
股票期权的剩余期限基于历史数据和当前预期，不一定是潜在行使模式的指示。预期波动率表明，与期权寿命相似的时期内的历史波动率是未来趋势的指示，但这可能不一定是实际结果。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度授予的期权的加权平均公允价值为 8.99, 3.26，以及1.2，分别为。
根据IFRS 2，股票期权计划在授予日期被归类为已结算交易。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，与该计划相关的补偿费用计入合并损益和其他全面收益表 4,553, 3,673，以及4,377，分别为。
 
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截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
31.2限制性股票
一旦条件达到，免费或最低价值给予计划参与者的限制性股票。 限制性股票的归属方式如下：（i）第一年为33%;（ii）第二年为33%;（iii）第三年为34%，相对于限制性股票授予参与者之日。
下表显示了当年授予、注销和WAEP的限制性股票数量：
 
    
截至的年度
2023年12月31日
     
截至的年度
2022年12月31日
     
截至的年度
2021年12月31日
  
     数量
系列甲股份		     WAEP      数量
系列甲股份		     WAEP      数量
系列甲股份		      WAEP  
在年初
   
 
6,669,790
 
  
 
4.89
 
   
 
5,762,338
 
  
 
4.53
 
   
 
3,769,299
 
   
 
5.41
 
年内授出
      519,025       17.83        940,215       7.05        1,993,039       
2,85
  
于年度内注销
(1)
      (555,451 )      2.13        (32,763 )      2.95        —         —   
在年底
   
 
6,633,364
 
  
 
6.18
 
   
 
6,669,790
 
  
 
4.89
 
   
 
5,762,338
 
   
 
4.53
 
 
(1)
与当年被撤销或注销的限制性股票相关，不一定与归属的限制性股票一致。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，与该计划相关的补偿费用计入合并损益和其他全面收益表 8,839, 6,372，以及6,215，分别为。
根据IFRS 2，限制性股票计划在授予日期被归类为已结算交易。该评估是将存入行政信托的A系列股票总数与每股价格相乘的结果。
31.3业绩限制股票
一旦条件达到，免费或最低价值向计划参与者提供的业绩限制股票。绩效限制股票根据不同公司变量的表现，在限制性股票授予参与者之日的第三年归属。
下表显示了当年授予的业绩限制股票数量和WAEP：
 
    
截至2013年12月31日的一年，

2023
     
截至2013年12月31日的一年，

2022
  
    
数量

系列甲股份
     
WAEP
     
数量

系列甲股份
     
WAEP
  
在年初
   
 
3,705,757
 
   
 
7.05
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
年内授出
      1,417,589        17.83        3,705,757        7.05  
在年底
   
 
5,123,346
 
   
 
10.03
 
   
 
3,705,757
 
   
 
7.05
 
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度，与该计划相关的补偿费用记入综合损益表，其他全面收益为9,741和6,531，分别为。
根据IFRS 2，业绩限制性股票在授予日被归类为已结算交易。这项评估是将将存入行政信托的A股总数与每股价格相乘得出的结果。
 
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截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
注32。关于石油和天然气活动的补充资料(未经审计)
以下有关原油和天然气活动的信息是根据ASC932“采掘活动-石油和天然气”中建立的方法编制的，ASU2010-03“石油和天然气储量估计和披露”由财务会计准则委员会(“FASB”)于2010年1月发布，以使当前的估计和披露要求与美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)于2008年12月31日发布的最终规则和解释中的要求保持一致。这些信息包括该公司在阿根廷和墨西哥的原油和天然气生产活动。
已招致的费用
下表显示了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的资本化成本和支出。取得财产包括取得已探明或未探明的油气财产所产生的费用。勘探成本包括保留未开发物业所需的成本、地震采集成本、地震数据解释、地质建模、钻探油井和已钻油井测试的成本。开发成本包括钻井成本和开发井设备，建造碳氢化合物开采、运输、处理和储存设施，以及维护现有已开发储量设施所需的所有成本。
 
    
截至的年度

2023年12月31日
    
截至的年度

2022年12月31日
    
截至的年度

2021年12月31日
  
    
阿根廷
    
墨西哥
    
阿根廷
    
墨西哥
    
阿根廷
    
墨西哥
  
收购物业
             
证明了
      —     
 
— 
 
     (68,743 )      —        —        —   
未经证实
      —     
 
— 
 
     —        —        (69,693 )      —   
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
房产收购总额
   
 
— 
 
  
 
— 
 
  
 
(68,743
) 
  
 
— 
 
  
 
(69,693
) 
  
 
— 
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
探索
          —        (624 )      —        (561 ) 
发展
(1)
      (615,481 )      (17,283 )      (426,991 )      (4,368 )      (280,686 )      (13,475 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
已发生的总成本
   
 
(615,481
) 
  
 
(17,283
) 
  
 
(495,734
) 
  
 
(4,992
) 
  
 
(350,379
) 
  
 
(14,036
) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
(1)
包括
重新估计
堵塞和废弃。
在上述期间，VISTA没有对根据权益法确认的实体产生任何成本。
资本化成本
下表显示了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度已证实和未证实原油和天然气储量的资本化成本以及累计折旧：
 
    
截至的年度

2023年12月31日
    
截至的年度

2022年12月31日
    
截至的年度

2021年12月31日
  
    
阿根廷
    
墨西哥
    
阿根廷
    
墨西哥
    
阿根廷
    
墨西哥
  
已证明的性质
(1)
             
机器、设施、软件许可证和其他
      79,566       928       71,839       723       37,519       476  
石油和天然气资产和油井
(2)
      2,521,781       36,146       2,108,966       40,381       1,614,708       34,698  
正在进行的工程
      121,808       1,207       148,964       4,984       84,978       6,267  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
总资本化成本
   
 
2,723,155
 
  
 
38,281
 
  
 
2,329,769
 
  
 
46,088
 
  
 
1,737,205
 
  
 
41,441
 
累计折旧
      (842,024 )      (4,006 )      (773,424 )      (2,972 )      (549,885 )      (281 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
净资本化成本总额
   
 
1,881,131
 
  
 
34,275
 
  
 
1,556,345
 
  
 
43,116
 
  
 
1,187,320
 
  
 
41,160
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
(1)
它包括
重新估计
堵塞和废弃。
(2)
截至202年12月31日
3
，包括长期资产的减损 1,679在阿根廷和 22,906在墨西哥（注3.2.2）。
在上述期间，VISTA没有对根据权益法确认的实体产生任何成本。
 
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目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
行动的结果
以下经营业绩细目总结了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度与原油和天然气生产直接相关的收入和费用。该期间的所得税采用法定税率计算。
 
    
截至的年度

2023年12月31日
    
截至的年度

2022年12月31日
    
截至的年度

2021年12月31日
  
与客户签订合同的收入
      1,168,774       1,187,660       665,310  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
总收入
   
 
1,168,774
 
  
 
1,187,660
 
  
 
665,310
 
生产成本不包括折旧
       
运营和其他成本
      (96,743 )      (133,885 )      (108,028 ) 
专利权使用费及其他
      (176,813 )      (188,677 )      (99,364 ) 
其他
非现金
与常规资产转让相关的成本
      (27,539 )      —        —   
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
总生产成本
   
 
(301,095
) 
  
 
(322,562
) 
  
 
(207,392
) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
折旧、损耗和摊销
      (276,430 )      (234,862 )      (191,313 ) 
勘探费
      —        (624 )      (561 ) 
封堵和废弃责任折扣
      (2,387 )      (2,444 )      (2,546 ) 
长期资产减值准备
      (24,585 )      —        14,044  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
所得税前营业利润（亏损）
   
 
564,277
 
  
 
627,168
 
  
 
277,542
 
所得税
      (169,283 )      (188,150 )      (83,263 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
原油和天然气营业利润（亏损）
   
 
394,994
 
  
 
439,018
 
  
 
194,279
 
在上述期间，VISTA没有对根据权益法确认的实体产生任何成本。
原油和天然气储量估计
截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的已探明储量是经DeGolyer和MacNaughton就位于阿根廷和墨西哥的资产认证的Vista的净储量。
已探明的原油和天然气储量是指，通过对地学和工程数据的分析，可以合理确定地估计出，在提供经营权的合同到期之前，从给定的日期起，从已知的油藏，在现有的经济条件、运营方法和政府法规下，原油和天然气的储量是经济可行的，除非有证据表明，无论是使用确定性方法还是概率方法进行估计，续期都是合理确定的。开采碳氢化合物的项目必须已经开始，或者运营商必须合理地确定它将在合理的时间内开始项目。在某些情况下，可能需要对相关油井和设施进行大量投资，以回收已探明的储量。
本公司认为其剩余的原油和天然气已探明可采储量的估计量是公平的，该等估计值是根据“美国证券交易委员会”规定和经修订的ASC932编制的。因此，用于确定已探明储量的原油价格分别为截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日前十二(十二)个月的平均价格，按这些期间内每个月的每月第一天的非加权平均价格确定。此外，由于阿根廷基准市场没有天然气价格，Vista使用当年的平均天然气价格来确定天然气储量。此外，对于一定数量的天然气，Vista将通过“Gas IV计划”获得阿根廷政府补贴的奖励价格。加权平均价格是根据补贴和非补贴数量对某些地区进行估计的。
 
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维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
DeGolyer和MacNaughton截至2023年12月31日和2022年12月31日在阿根廷和墨西哥进行的独立评估涵盖了位于公司运营和非运营地区的所有估计储量。
在所有情况下，储量估计数都是根据规则编制的
4-10
监管部门的
S-X
美国证券交易委员会发布，并根据FASB ASC932关于原油和天然气储量披露的规定。我们提供了评估过程中所要求的所有信息。在阿根廷，支付给各省的特许权使用费没有从报告的已探明储量中扣除。天然气包括天然气销售和消费。
液态碳氢化合物的体积是指在油田分离和工厂加工中将被回收的原油、凝析油、汽油和液化石油气的体积，以百万桶(MMBbl)为单位报告。天然气的体积表示预期的天然气销售量和油田的燃料使用，以十亿立方英尺(Bcf)(10
9
)在14.7PSIA和60°F的标准条件下，气体量来自油田的分离和处理，通过注入、排气和收缩而减少，包括气田生产所消耗的天然气体积。使用每1桶液体当量5.615立方英尺天然气的转换系数将天然气储量转换为液体当量。
下表按Vista在相关特许权中的权益百分比显示截至12月31日、2023年、2022年、2021年和2020年的已探明石油储量净额(包括原油、凝析油和液化石油气)和天然气储量净额：
截至2023年12月31日的探明储量
 
阿根廷
   
原油价格：
(1)
     
天然气
     
天然气
  
储量类别
    (MMbbl)      (Bcf)      （MMBBL
等同)		  
探明已开发
      71.0        85.5        15.2  
被证明未开发
      191.3        173.3        30.9  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
总探明储量
   
 
262.3
 
   
 
258.8
 
   
 
46.1
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
墨西哥
   
原油
(1)
     
天然气
     
天然气
  
储量类别
    (MMbbl)      (Bcf)      （MMBBL
等同)		  
探明已开发
      1.8        4.5        0.8  
被证明未开发
      5.5        11.4        2.0  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
总探明储量
   
 
7.3
 
   
 
15.9
 
   
 
2.8
 
截至2022年12月31日已证明储量
 
阿根廷
   
原油价格：
(1)
     
天然气
     
天然气
  
储量类别
    (MMbbl)      (Bcf)      （MMBBL
等同)		  
探明已开发
      68.3        99.2        17.7  
被证明未开发
      136.8        139.7        24.8  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
总探明储量
   
 
205.1
 
   
 
238.9
 
   
 
42.5
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
墨西哥
   
原油
(1)
     
天然气
     
天然气
  
储量类别
    (MMbbl)      (Bcf)      （MMBBL
等同)		  
探明已开发
      0.2        0.1        0.0  
被证明未开发
      2.7        5.9        1.1  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
总探明储量
   
 
2.9
 
   
 
6.0
 
   
 
1.1
 
 
F-9
4
目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
截至2021年12月31日已证明储量
 
阿根廷
   
原油价格：
(1)
     
天然气
     
天然气
  
储量类别
    (MMbbl)      (Bcf)      （MMBBL
等同)		  
探明已开发
      48.2        90.8        16.2  
被证明未开发
      95.1        99.4        17.7  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
总探明储量
   
 
143.3
 
   
 
190.2
 
   
 
33.9
 
墨西哥
   
原油
(1)
     
天然气
     
天然气
  
储量类别
    (MMbbl)      (Bcf)      （MMBBL
等同)		  
探明已开发
      0.3        0.2        0.0  
被证明未开发
      3.0        6.0        1.1  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
总探明储量
   
 
3.3
 
   
 
6.2
 
   
 
1.1
 
截至2020年12月31日已证明储量
 
阿根廷
   
原油价格：
(1)
     
天然气
     
天然气
  
储量类别
    (MMbbl)      (Bcf)      （MMBBL
等同)		  
探明已开发
      37.6        86.1        15.3  
被证明未开发
      61.8        73.9        13.1  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
总探明储量
   
 
99.4
 
   
 
160.0
 
   
 
28.4
 
墨西哥
   
原油
(1)
     
天然气
     
天然气
  
储量类别
    (MMbbl)      (Bcf)      （MMBBL
等同)		  
探明已开发
      0.2        0.7        0.1  
被证明未开发
      0.0        0.0        0.0  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
总探明储量
   
 
0.2
 
   
 
0.7
 
   
 
0.1
 
 
(1)
 
它指的是原油、凝析油和液化天然气。
下表显示了2022年12月31日至2023年12月31日期间公司储备数据的对账情况：
 
阿根廷
   
原油价格：
(1)
     
天然气
(6)
     
天然气
  
   (MMbbl)      (Bcf)      （MMBBL
等同)		  
已证实储量（已开发和未开发）
         
截至2022年12月31日的储量
   
 
205.1
 
   
 
238.9
 
   
 
42.5
 
增加(减少)归因于：
         
审查先前估计
(2)
      (8.2 )       (27.8 )       (4.9 ) 
扩展和发现
(3)
      86.5        65.5        11.7  
购买/出售现场已证实储量
(4)
      (5.4 )       (2.6 )       (0.5 ) 
全年产量
(5)
      (15.7 )       (15.1 )       (2.7 ) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
截至2023年12月31日的储量
(7)
   
 
262.3
 
   
 
258.8
 
   
 
46.1
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
(1)
 
它是指原油、凝析油和液化石油气。
(2)
 
已证明已开发和未开发原油储量的预先估计修订的变化
(-
8.2
MMbbi）主要与：
(a)与已开发储量有关：（i）Aguada联邦油田的测试结果
(-0.54
MMbBL）;（ii）巴哈达德尔帕洛埃斯特
(-0.71
MMbBL）;（iii）西帕洛巴哈达
(-0.43
MMbBL）;（iv）Bajada del Palo Oeste（农场协议II）
(-1.26
MMbbi）尤其是在针对有机层位的井中;（v）CAN
 
F-9
5
目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
(-0.31
MMbBL）以及因Entre Lomas Río Negro液化石油气工厂追溯性调整而产生的负面修订
(-0.88
MMbBL）;（vi）巴哈达德尔帕洛埃斯特的积极成果（+0.38MMbBL）;巴哈达德尔帕洛西斯特（+0.33MMbBL）;巴贾达德尔帕洛西（农场协议II）（+0.77MMbbi）;（七）其他领域的综合影响
(-0.06
MMbbi）;和（八）由于价格变化
(-0.4
MMbBL）效果。
(b)与未开发储备有关：（i）它们与
一个
由于最新油井结果减少，阿瓜达联邦进行了调整
(-5.82
MMbbl)；(2)其他场和四舍五入的潜在综合影响(+0.73MMbbl)，其中包括修订与延长已探明的常规Bajada del Palo Oust、Bajada del Oust、Bajada del Oust(Farmout协议一)和Bajada del Oust Ute II(Farmout协议二)的经济寿命有关的储量。
天然气已探明储量和未开发储量先期修正的变化
(-27.8
Bcf)主要涉及：
(A)与已开发储量有关：(1)与Aguada Federal油井的油气比(“GOR”)表现较低和调整有关
(-4.3
Bcf)，Bajada del Palo Este
(-2.62
Bcf)，Bajada del Palo Oust
(-4.51
Bcf)，Bajada del Palo Oust NOC
(-3.61
Bcf)，Bajada del Palo Oust(Farmout协议I)
(-3.28
Bcf)和Bajada del Palo Oust(Farmout协议II)
(-1.44
Bcf)；(二)对于价格变动，变动幅度为
(-0.41
Bcf)；以及(Iii)由于其他领域的影响，其余的
(-1.75
Bcf)。
(B)关于未开发储量：(I)它们与Aguada Federal因最新油井结果而进行的调整有关(-6.58Bcf)；(2)其他场和四舍五入的潜在综合影响(+0.70Bcf)，其中包括修订与延长常规Bajada del Palo Oust、Bajada del Oust、Bajada del Oust(Farmout协议一)和Bajada del Oust(Farmout协议二)探明的已开发储量有关的储量。
(3)
已探明储量和未开发储量因延长和发现的变化
c
原油(+86.5MMbbl)和
n
天然气体(+65.5Bcf)主要涉及：
(A)关于已开发储量：(I)在Bajada del Oust的Vaca Muerta组钻探成功，加垫(3口井)，增加(+3.18MMbbl和+3.19Bcf)；(2)Bajada del Palo Oust的一个PAD(4口井)(Farmout Agreement II)，包括(+2.7MMbbl和+2.45Bcf)；(Iii)Aguada Federal的一个PAD(4个井)添加(+1.16MMbbl和+1.44Bcf)，在阿吉拉莫拉的另一个PAD(2口井)，添加(+1.51MMbbl和+1.15Bcf)；和(Iv)巴贾达德尔帕洛埃斯特的两口井，总计(+)3.10MMbbl和+0.8Bcf)。
此外，将已探明的未开发储量转换为已探明的已开发储量产生了中性影响，原因如下：(I)在Bajada del Palo Oust的2个垫层(8口井)的Vaca Muerta地层钻井成功，增加了(+7.84MMbbl和+7.90Bcf)；(2)在Bajada del Palo Oust增加2个衬垫(8口井)(Farmout Agreement II)，包括(+6.94MMbbl和+6.99Bcf)；以及(Iii)在恩特雷洛马斯里奥内格罗的一口井中钻探，增加(+0.22MMbbl和+2.06Bcf)。
(B)关于在Vaca Muerta地层钻探活动导致的未开发储量：(I)在Aguada Federal的4个垫(15口井)加上(+9.09MMbbl和+9.09BCF），Bajada del Palo Este有11个油田（24口井），总计（+28.91MMbbl和+12.05BCF），西巴哈达德尔帕洛9个钻井平台（33口井），总计（+36.85MMbbl和+35.33Bcf)。
 
(4)
 
原油购买的变化
(-5.4
MMbBL）和天然气
(-2.6
BCF）主要与注1.2.1中提到的与阿空加瓜签署的协议有关。
(5)
 
考虑到Vista阿根廷的产量。
(6)
 
天然气内部消耗量为 15.6截至2023年12月31日的%。
(7)
 
为便于列报，本说明中的准备金经过四舍五入。因此，由于四舍五入的原因，本附注中的某些计算可能不会求和。
 
墨西哥
   
原油价格：
(1)
     
天然气
     
天然气
  
   (MMbbl)      (Bcf)      （MMBBL
等同)		  
已证实储量（已开发和未开发）
         
截至2022年12月31日的储量
   
 
2.9
 
   
 
6.0
 
   
 
1.1
 
增加(减少)归因于：
         
审查先前估计
(2)
      4.6        10.0        1.7  
全年产量
(3)
      (0.2 )       (0.1 )       (0.0 ) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
截至2023年12月31日的储量
(4)
   
 
7.3
 
   
 
15.9
 
   
 
2.8
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
(1)
 
它是指原油、凝析油和液化石油气。
(2)
 
已证明已开发和未开发原油储量的预先估计修订的变化（+4.6MMbbi）主要与：
(a)与已开发储备有关：（i）由于延长（+）
0.2
MMbbl）来自两个新Vernet-1051和1052区块的成功钻探;和（ii）四舍五入效应
(-
0.1
MMbBL）。
 
F-9
6
目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
(b)与未开发储备有关：（i）（+0.5MMbbi）由于Amate和Encajonado地层的最新钻探和发现活动;（ii）增加（+3.1MMbbl），因为储量和产量的现金支付特许权使用费不会打折;和（iii）由于Vernet-1053和1054井的同一区块钻探活动面积扩大，导致增加（+）0.9MMbBL）。
已证明已开发和未开发天然气储量的预先估计修订的变化（10.0Bcf)主要涉及：
(a)与已开发储备有关：（i）性能下降和价格下降
(-0.4
BCF）;和（ii）由于（+）的扩展3.3BCF）来自两个新Vernet-1051和1052区块的成功钻探。
(b)与未开发储备有关：（i）增加（+）6.4BCF），因为储量和产量的现金支付特许权使用费不会打折;和（ii）由于Vernet-1053和1054井相同区块的钻探活动面积扩大，导致增加（+0.7Bcf)。
此外，将已证明未开发储量转化为已证明已开发储量具有中性影响：（i）Vernet-1001、1002、1004、1005和1006（+）的成功钻探活动1.65MMbbl和+1.67Bcf)。
 
(3)
 
考虑到Vista Holding II的产量。
(4)
 
为便于列报，本说明中的准备金经过四舍五入。因此，由于四舍五入的原因，本附注中的某些计算可能不会求和。
下表显示了2021年12月31日至2022年12月31日期间公司储备数据的对账情况：
 
    
原油价格：
(1)
     
天然气
(6)
     
天然气
  
阿根廷
    (MMbbl)      (Bcf)      （MMBBL
等同)		  
已证实储量（已开发和未开发）
         
截至2021年12月31日的储量
   
 
143.3
 
   
 
190.2
 
   
 
33.9
 
增加(减少)归因于：
         
审查先前估计
(2)
      9.1        0.9        0.2  
扩展和发现
(3)
      65.4        62.0        11.0  
购买现场已证明储量
(4)
      2.0        2.0        0.4  
全年产量
(5)
      (14.6 )       (16.3 )       (2.9 ) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
截至2022年12月31日的储量
(7)
   
 
205.1
 
   
 
238.9
 
   
 
42.5
 
 
(1)
它是指原油、凝析油和液化石油气。
(2)
已证明已开发和未开发原油储量的预先估计修订的变化（+9.1MMbbi）主要与：
(a)与已开发储量有关：（i）针对Bajada del Palo Oeste特许权Vaca Muerta非常规开采的32口（三十二口）生产井的性能增强（+4.78MMbBL）;（ii）2022年钻探的28口（二十八）口井，目标是Bajada del Palo Oeste特许权的Vaca Muerta非常规储层，其中包括注释29.2.1中提到的农场I协议。(+2.54MMbbi）;（iii）其他地块的综合负面影响
(-0.62
MMbbi）;（iv）（+）的价格修订0.75MMbBL）。
(b)与未开发储量有关：（i）由于横向长度调整，非常规Bajada del Palo Oeste特许权被上调，这对类型井没有影响（+0.87MMbbl)；(2)由于在Charco Bayo油田增加了一口针对Tordillo和Punta Rosada地层的油井，Entre Loma Rio Nero特许权也被向上修订(+0.31MMbbl)；(3)Jagüel de los Machos区块的开发计划也进行了向上修订，因为增加了两口井和两(两)口修井(+0.12MMbbl)；(Iv)25个de Mayo-Medanito区块(+)活动的微小变化0.05MMbbl)；(5)在Bajada del Palo Oust特许区，向下修订了两口以Lotena常规地层为目标的井
(-0.28
MMbbl)；以及(Vi)对(+)进行价格调整0.58MMbBL）。
已探明天然气储量和未开发天然气储量较已探明和未开发天然气储量预估修正的变化(+0.9Bcf)主要涉及：
(A)关于已开发储量：(1)根据Bajada del Palo Oust特许权的32(32)口非常规生产井的最新试验结果，提高采油效率调整(+4.83Bcf)；(2)Bajada del Palo Oust特许权的常规油井产量下降
(-2.52
Bcf)；(3)在Elo Río Nero特许权的Charco Bayo和Piedras Blancas的天然气井中进行了次要的表演
(-4.81
Bcf)；(4)其余地块的综合效应几乎为零
(-0.38
Bcf)；以及(V)对(+)进行价格调整2.54Bcf)。
(b)与未开发储量有关：（i）由于横向长度调整，非常规Bajada del Palo Oeste特许权被上调，这对类型井没有影响（+1.00Bcf)；(Ii)由于在Charco Bayo油田增加了一口针对Tordillo和Punta Rosada地层的油井，Elo Río Nero特许权也被向上修订(+1.34Bcf)；(三)Jagüel de los Machos区块的开发计划也进行了向上修订，因为增加了两(两)口井和两(两)口修井(+0.13Bcf)；(Iv)25 de Mayo-Medanito地块(+)活动的微小变化0.02Bcf)；(5)在Bajada del Palo Oust特许区，向下修订了两口针对Lotena常规地层的井
(-2.21
Bcf)；和(Vi)对(+)进行价格调整0.96Bcf)。
 
F-9
7
目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
(3)
由于原油的扩展和发现，已证明已开发和未开发储量的变化（+65.4MMbBL）和天然气（+62.0Bcf)主要涉及：
(a)与已开发储量有关：（i）钻探16口井（4个钻井平台），目标是Bajada del Palo Oeste特许权的Vaca Muerta地层（+13.44MMbBL，和+12.30BCF）：（ii）钻探12口井，目标是Aguada联邦特许权的Vaca Muerta地层（+7.73MMbBL，和+8.36BCF）;（iii）在Bajada del Palo Este钻探2口井（1个钻井平台），目标是Vaca Muerta（+2.75MMbBL，和+0.89Bcf)。
(b)与未开发储量有关：（i）钻探13口井（4个钻井平台），目标是Bajada del Palo Oeste特许权的Vaca Muerta地层（+14.08MMbBL，+13.91BCF）;（ii）在Bajada del Palo Este钻探2口井（1个钻井平台）（+2.71MMbBL，和+1.39BCF）;和（iii）在Aguada联邦钻探28口（二十八口）井（13个钻井平台）（+24.69MMbBL，和+25.15Bcf)。
 
(4)
原油购买的变化（+2.00MMbBL）和天然气（+2.00BCF）储量主要与注29.2.1.2中提到的与托克签署的第二份农场协议有关。截至2021年12月31日，4口井被证明未开发，4口井未被证明。截至2022年12月31日，8口井尚未开发，已得到证实。
(5)
考虑到Vista阿根廷的产量。
(6)
天然气内部消耗量为 11.1截至2022年12月31日。
(7)
 
为便于列报，本说明中的准备金经过四舍五入。因此，由于四舍五入的原因，本附注中的某些计算可能不会求和。
 
墨西哥
   
原油价格：
(1)
     
天然气
     
天然气
  
   (MMbbl)      (Bcf)      （MMBBL
等同)		  
已证实储量（已开发和未开发）
         
截至2021年12月31日的储量
   
 
3.3
 
   
 
6.2
 
   
 
1.1
 
增加(减少)归因于：
         
审查先前估计
(2)
      (0.3 )       (0.1 )       (0.0 ) 
全年产量
(3)
      (0.2 )       (0.1 )       (0.0 ) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
截至2022年12月31日的储量
(4)
   
 
2.9
 
   
 
6.0
 
   
 
1.1
 
 
(1)
 
它指的是原油、凝析油和液化天然气。
(2)
 
已开发原油和凝析油以及天然气储量的修订与油井性能的增强有关（0.05MMbBL）和最新的GOR趋势
(-0.04
BCF）。已查明未开发原油、凝析油和天然气储量的变化
(-0.34
MMBBL，
-0.02
BCF）与Vernet-1001井损益后曲线类型的调整有关。
(3)
 
考虑到Vista Holding II的产量。
(4)
 
为便于列报，本说明中的准备金经过四舍五入。因此，由于四舍五入的原因，本附注中的某些计算可能不会求和。
下表显示了公司2020年12月31日至2021年12月31日期间储量数据对账情况：
 
    
原油价格：
(1)
     
天然气
(6)
     
天然气
  
阿根廷
    (MMbbl)      (Bcf)      （MMBBL
等同)		  
已证实储量（已开发和未开发）
         
截至2020年12月31日的储量
   
 
99.4
 
   
 
160.0
 
   
 
28.4
 
增加(减少)归因于：
         
审查先前估计
(2)
      3.8        (5.4 )       (0.9 ) 
扩展和发现
(3)
      53.5        53.7        9.6  
购买现场已证明储量
(4)
      (2.2 )       (1.9 )       (0.3 ) 
全年产量
(5)
      (11.2 )       (16.2 )       (2.9 ) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
截至2021年12月31日的储量
(7)
   
 
143.3
 
   
 
190.2
 
   
 
33.9
 
 
(1)
 
它指的是原油、凝析油和液化天然气。
(2)
由于修改已证实原油总储量的先前估计而发生的变化（+3.8MMbbi）主要与：（i）适用于不同特许权的经济上限的延长（+3.3MMbbi）由于液态碳氢化合物价格上涨（从美元起 41.97每桶兑美元 54.99每桶凝析油和C5+，美元起 19.16每桶兑美元 26.87每桶液化石油气）;（ii）Bajada del Palo Oeste非常规油井的性能增强（+2.6MMbBL）;部分被：（iii）Bajada del Palo Oeste基本产量表现较低所抵消
(-0.6
MMbl），25 de Mayo-Medanito
(-0.6
MMbBL）、ELo Río Negro
(-0.5
MMbBL）和Coión Amargo Norte
(-0.4
MMbbl)常规油井。
 
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目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
 
天然气探明储量先期估算修正后的变化
(-5.4
Bcf)主要涉及：(I)洛滕纳组已探明未开发储量类型曲线的修正
(-4.9
Bcf)2021年钻井盈利(亏损)后；(2)Bajada del Palo Oust的Borde Montuoso常规油井业绩较差
(-4.0
Bcf)；埃洛里奥尼格罗特许权的Charco Bayo天然气井
(-2.3
Bcf)；(3)2021年在Bajada del Palo Oust特许权钻探的新干气井性能较差
(-1.8
(四)常规气田天然气藏开发规划的变化
(-1.1
Bcf)；部分抵消的是：(5)Bajada del Palo Oust非常规油井的业绩得到提高(+2.9Bcf)；和(Vi)延长适用于不同特许权的经济上限(+5.8Bcf)由于商业天然气价格上涨(从美元2.81每立方英尺兑换美元3.92每立方英尺)。
 
(3)
总探明储量因原油的延伸和发现而变化(+53.5MMbBL）和天然气（+53.7BCF)主要涉及：(1)扩大已探明的未开发面积，这是由于在Bajada del Palo Oust特许权的Vaca Muerta非常规地层成功钻探而增加了11(11)个垫层(44口井)(+46.2MMbBL，+46.5BCF）;和（ii）根据与托克（Trafigura）签订的转让协议I，在Bajada del Palo Oeste特许权的Vaca Muerta非常规地层钻探2（两）个未勘探垫（8（八）口井）相关的已勘探开发面积的扩展（与DPP 35和DPP 44相关）7.3MMbBL，+7.2Bcf)。
(4)
原油购买/销售导致的变化
(-2.2
MMbBL）和天然气
(-1.9
BCF）储备与：（i）出售利息（10%）在CASO
(-1.4
MMBBL，
-1.0
BCF）;（ii）我在注释29.3.2.1中提到的与Bajada del Palo Oeste特许权Vaca Muerta非常规地层的PAD 12（4口井）相关的转让协议
(-0.9
MMBBL，
-0.9
BCF）;部分被（iii）收购 50Aguada联邦特许权的%权益（+0.1MMbBL）。
(5)
 
考虑到Vista阿根廷的产量。
(6)
 
天然气消费量为 12.9截至2021年12月31日的%。
(7)
 
为便于列报，本说明中的准备金经过四舍五入。因此，由于四舍五入的原因，本附注中的某些计算可能不会求和。
 
墨西哥
   
原油价格：
(1)
     
天然气
     
天然气
  
   (MMbbl)      (Bcf)      （MMBBL
等同)		  
已证实储量（已开发和未开发）
         
截至2020年12月31日的储量
   
 
0.2
 
   
 
0.7
 
   
 
0.1
 
增加(减少)归因于：
         
审查先前估计
(2)
      1.5        3.0        0.5  
购买现场已证明储量
(3)
      1.7        2.4        0.4  
全年产量
(4)
      (0.1 )       —         —   
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
截至2021年12月31日的储量
(5)
   
 
3.3
 
   
 
6.2
 
   
 
1.1
 
 
(1)
 
它指的是原油、凝析油和液化天然气。
(2)
 
已探明的已开发原油、凝析油和天然气储量的修订与CNH批准的开发计划以及Vernet-1001井的钻井和完井有关。
(3)
由于原油购买/销售而发生的变化（+1.7MMbBL）和天然气（+2.4bCF）主要与墨西哥资产转让有关，公司增持股权至
100
%in
CS-01
面积（注29.3.11）。
(4)
考虑到Vista Holding II的产量。
(5)
 
为便于列报，本说明中的准备金经过四舍五入。因此，由于四舍五入的原因，本附注中的某些计算可能不会求和。
未来贴现现金流量的标准化计量(净额)
下表介绍了已探明的已开发和未开发的原油、凝析油、液化石油气和天然气储量未来生产的估计未来现金流。根据美国证券交易委员会《石油和天然气报告规则现代化》和美国财务会计准则委员会关于采掘活动-石油和天然气的ASC932会计准则(前SFAS69关于石油和天然气生产活动的披露)建立的，这些现金流是使用第一个月的12个月平均值来估计的
每月的某一天
根据位置和质量差异进行调整的基准价格，并使用10年折扣率百分比。未来的开发和废弃成本包括估计的钻井成本、开发和开采设施以及废弃成本。这些未来的开发成本是根据Vista评估进行估计的。未来所得税是通过适用阿根廷每个时期有效的法定税率来计算的。
 
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目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
这一标准化衡量标准不打算、也不应该被解释为对公司储备的市场价值的估计。这些信息的目的是提供标准化数据，帮助财务报表使用者比较不同的公司并作出某些预测。这些信息不包括价格成本和税率未来变化的影响，过去的经验表明这些变化很可能发生，以及尚未被归类为已探明储量的储量未来现金流的影响，最能代表货币价值的贴现系数的影响，以及原油和天然气生产固有风险的影响。这些未来的变化可能会对下文披露的未来净现金流产生重大影响。因此，这一信息并不一定显示该公司对碳氢化合物储量未来折现现金流净额的看法。
 
    
截至12月31日，

2023
(1)
     
截至12月31日，

2022 
(1)
     
截至12月31日，

2021
(1)
(2)
  
未来现金流
      18,771        16,118        8,506  
未来生产成本
      (5,573 )       (4,634 )       (2,638 ) 
未来开发和废弃成本
      (3,198 )       (2,142 )       (1,294 ) 
未来所得税
      (3,477 )       (3,009 )       (1,432 ) 
贴现未来净现金流量
   
 
6,523
 
   
 
6,333
 
   
 
3,142
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
10%的年度折扣
      (3,133 )       (3,092 )       (1,630 ) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
未来净现金流量贴现的标准化计量
   
 
3,390
 
   
 
3,241
 
   
 
1,512
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
(1)
以百万美元(“毫米美元”)表示的金额。
(2)
 
截至2021年12月31日，未来贴现现金流（净）的标准化衡量标准与阿根廷储备的估计价值相关。该表不包括墨西哥地区储量的估计价值（24截至2021年12月31日，Mm USD）。
未来贴现现金流（净）标准化衡量标准的变化
下表显示了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度未来贴现现金流（净额）标准化衡量标准化指标的变化：
 
  
截至的年度

2023年12月31日
(1)
 
  
截至的年度

2022年12月31日。
(1)
 
  
截至的年度

2021年12月31日。
(1)
 
未来的标准化衡量标准
贴现现金流，净，于
年初
   
 
3,241
 
   
 
1,512
 
   
 
738
 
售价和净变化
与未来相关的生产成本
生产
 (2)
      (314 )       1,170        783  
估计未来的净变化
开发成本
(3)
      (3,642 )       (2,632 )       28  
修订版的净变化
工作量估计数
(4)
      (220 )       229        44  
扩展的净变化，
发现和改进
(5)
      2,240        1,790        1,006  
累计折扣
      3,333        1,585        116  
净变化
现场
购买和
销售矿物
(6)
      (131 )       55        (40 ) 
原油、液化天然气和天然气的销售
生产的天然气，扣除生产成本
      841        820        (429 ) 
估计发展成本
以前发生的
      (669 )       (460 )       (263 ) 
所得税净变化
 (7)
      (1,289 )       (852 )       (471 ) 
其他
(8)
      —         24        —   
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
标准化衡量标准的变化
未来贴现现金流
年份
   
 
149
 
   
 
1,729
 
   
 
774
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
未来的标准化衡量标准
年终现金流贴现
   
 
3,390
 
   
 
3,241
 
   
 
1,512
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
(1)
金额以百万美元表示。
(2)
 
截至2023年12月31日止年度，主要受阿根廷原油、石油凝析油、天然气和液化石油气价格下跌（较美元下跌）影响 72.32每桶兑美元 66.50每桶原油、凝析油和C5+，从美元起 31.19每桶兑美元 25.40每桶液化石油气，美元起 4.86每立方英尺兑美元 3.55每立方英尺销售天然气。此外，截至2022年12月31日止年度，主要受到阿根廷原油、石油凝析油、天然气和液化石油气价格上涨（从美元上涨）的影响 54.99每桶兑美元 72.32每桶原油、凝析油和C5+，从美元起 26.87每桶兑美元 31.19每桶液化石油气，美元起 3.92每立方英尺兑美元 4.86每立方英尺销售天然气。
 
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目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
(3)
 
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，与巴贾达德尔帕洛西斯特、巴贾达德尔帕洛埃斯特阿瓜达联邦和Águila Mora非常规地区的成本开发修订有关。
(4)
 
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度，主要受原油、石油凝析油、天然气和液化石油气价格下降导致资产经济限额延长的影响，详情见第(2)点。
(5)
 
截至2023年12月31日止年度，主要与因在巴卡穆埃尔塔组Bajada del Palo Oust地区增加40口探明储量而扩大探明面积有关，并取得积极成果。此外，还涉及非常规巴贾达德尔帕洛埃斯特地区已探明储量的增加，增加了26口井。在非常规阿瓜达联邦区共增加了19口井，
 
以及一个
2-井
PAD在阿吉拉莫拉从可能的储量转换为已探明的已开发储量。此外，截至2022年12月31日的年度，主要与扩大探明面积有关，在巴卡穆埃尔塔组的Bajada del Palo Oust地区增加了32口探明储量，取得了积极成果。这还与非常规巴贾达德尔帕洛埃斯特地区已探明储量的增加以及非常规阿瓜达联邦地区巴卡穆埃尔塔油层的开发有关。此外，截至2021年12月31日的年度，主要与扩大已探明区域有关，增加了44口已探明未开发井，这是在巴卡穆埃尔塔地层的Bajada del Palo Oust地区进行的钻探活动产生的，取得了积极成果。
(6)
 
在截至2023年12月31日的年度内，与阿空加瓜的协议终止，允许从2023年3月1日起运营，
60
25 de Mayo-Medanito S.E.、Charco del Palenque、Entrre Loma Río Nero、Entrre Loma Neuquén、Jagüel de los Machos和Jarilla Quemada。此外，在截至2022年12月31日的年度内，它与授予
25
Vaca Muerta组内若干Bajada del Palo Oust油井的权益由Trafigura持有(附注29.2.1.2)。
(7)
在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，这一变化是由于预期收入增加导致所得税增加，主要来自碳氢化合物价格的延长和上涨。
(8)
 
在截至2022年12月31日的一年中，它包括墨西哥储量的估计价值。
注33。后续事件
该公司评估了2023年12月31日之后发生的事件，以确定是否需要在这些合并财务报表中确认或披露潜在的信息。该公司对此类事件进行了评估，直至2024年4月23日，也就是这些合并财务报表发布之日。
-2024年1月4日，Vista阿根廷支付利息，金额为112对应于2021年7月和2022年1月与桑坦德国际银行签署的贷款协议。
-2024年1月19日，Vista阿根廷公司支付利息，总额为958对应于与康菲石油公司签订的贷款协议。
-2024年1月19日，Vista阿根廷支付利息，金额为72对应于2021年1月与桑坦德国际银行签署的贷款协议。
-2024年1月25日，Vista阿根廷与Banco Macro签署贷款协议，总金额为35,000；年利率为7%,
有效期为2024年2月8日至2024年3月19日。截至该等综合财务报表日期，Vista Argentina预先结算了上述协议的总金额
35,229.
- 2024年2月11日，Vista Argentina支付了总额为
175对应于ON二十一。
- 2024年2月27日，Vista Argentina支付了总额为
 
3,053
对应于ON Xi和ON XII。
- 二月、三月和四月期间，Vista Argentina支付了费用
m
向奥德尔瓦尔收取一定金额 19,492与Duplicar Plus项目相关（注17和28.1）。
- 二月期间，
质量
rch和April，Vista Argentina向Oiltanking支付了一笔
7,773
与注28.2中提到的项目有关。
- 2024年3月1日，Vista Argentina收到阿空加瓜支付的金额
10,734
与注1.2.1中提到的协议有关。
 
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目录表
维斯塔能源公司，南非DE C.V.
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表附注
(除另有说明外，以千美元为单位)
 
- 2024年3月4日，Vista Argentina支付了总额为 122对应于ON VI y ON XIX。
- 2024年3月5日，Vista Argentina支付了总额为 151对应于ON XX。
- 2024年3月6日，Vista Argentina支付了总额为 135对应于ON XV。
- 2024年3月6日，Vista Argentina发行ON XXIII，金额为 60,000以固定速率 6.5%和到期日期
在
2027年3月.
- 2024年3月18日，Vista Argentina支付了一笔利息
到
总金额 651对应于ON XIII。
- 2024年3月18日，Vista Argentina签署贷款协议
r
与Europanco Bank Ltd.进行交易，总额为 40,000以第一优先权抵押;年利率为 11.4%. 2024年4月18日，该贷款被取消，总额为 40,380.
- 2024年3月21日，Vista Argentina签署贷款协议
r
与Banco Provincia合作，总额为 9,950；年利率为59%，以及截止日期 2024年4月30日.
- 2024年4月4日，Vista Argentina支付了一笔利息
a
山 53对应于2021年7月和2022年1月与桑坦德国际银行签署的贷款协议。
- 2024年4月5日，Vista Argentina支付了一笔利息
m
数量 58对应于2021年1月与桑坦德国际银行签署的贷款协议。
在本综合财务报表截止日期至发布日期（2024年4月23日）期间，不存在可能对公司财务状况或损益产生重大影响的其他事件或交易。

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