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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格：10-K
(标记一)
| | | | | | | | |
| ☒ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的年度报告 |
截至本财政年度止2023年12月31日
或
| | | | | | | | |
| ☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从 到
委员会文件号： 000-56598
西北能源集团公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 93-2020320 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | | (税务局雇主
识别号码) |
| 3010 W。69街 | 苏福尔斯 | 南达科他州 | | 57108 |
| （主要行政办公室地址） | | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号： 605-978-2900
根据该法第12(B)款登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股 | 新的 | 纳斯达克股市有限责任公司 |
根据该法第12(G)款登记的证券：
没有一
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是x不是o
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是o 不是x
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x不是o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-t规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有交互数据文件。是x不是o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第120亿.2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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| 大型加速文件服务器 | x | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
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如果是新兴成长型公司，请通过勾选标记表明注册人是否选择不利用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。是的 o编号：o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。x
如果证券是根据该法案第12（b）条登记的，请通过勾选标记表明文件中包含的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 o
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对登记人的任何执行干事在相关恢复期间根据§240.10D-1(B)。o
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐编号：x
注册人非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为美元3,404,946,692使用2023年6月30日（注册人最近完成的第二财年的最后一个工作日）注册人普通股的最后一次销售价格每股56.76美元计算。
截至2024年2月9日， 61,256,549注册人普通股的流通股每股面值为0.01美元。
引用成立为法团的文件
我们2024年年度股东大会委托声明的某些部分通过引用纳入本表格10-K的第三部分
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| 索引 | | 页 |
| | 第I部分 | |
项目1 | 业务 | 10 |
第1A项 | 风险因素 | 26 |
项目1B | 未解决的员工意见 | 38 |
项目1C | 网络安全 | 38 |
项目2 | 属性 | 38 |
第3项 | 法律诉讼 | 38 |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | 38 |
| | |
| | 第II部 | |
第5项 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 39 |
项目6 | [已保留] | 39 |
第7项 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 40 |
第7A项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 64 |
项目8 | 财务报表和补充数据 | 64 |
项目9 | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 65 |
第9A项 | 控制和程序 | 65 |
项目9B | 其他信息 | 65 |
项目9C | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 65 |
| | | |
| | 第III部 | |
第10项 | 董事、高管与公司治理 | 66 |
项目11 | 高管薪酬 | 66 |
项目12 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 66 |
第13项 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 66 |
项目14 | 首席会计师费用及服务 | 66 |
| | | |
| | 第IV部 | |
项目15 | 展示和财务报表明细表 | 67 |
项目16 | 表格10-K摘要 | 72 |
签名 | 73 |
独立注册会计师事务所报告 | F-1 |
合并财务报表 | F-4 |
关于前瞻性陈述的特别说明
在一次或多次情况下，我们可能会在本年度报告中以Form 10-k的形式就我们对未来事件的假设、预测、预期、目标、意图或信念发表声明。除历史事实的陈述外，本年度报告中包含或引用的所有与我们当前对未来财务表现的预期、持续增长、经济状况或资本市场的变化以及客户使用模式和偏好的变化有关的陈述，均为前瞻性陈述，符合1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节的定义。
“预期”、“可能”、“将会”、“应该”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“项目”、“目标”、“可能的结果”、“将继续”或类似的表述等词汇或短语可识别前瞻性表述。前瞻性陈述涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果或结果与表述的结果大相径庭。我们提醒，虽然我们真诚地作出此类声明，并相信此类声明基于合理假设，包括但不限于我们对历史运营趋势、记录中包含的数据以及第三方提供的其他数据的检查，但我们不能向您保证我们将实现我们的预测。可能导致这种差异的因素包括但不限于：
•监管机构的不利决定，以及潜在的不利联邦、州或地方立法或法规，包括遵守现有和未来环境要求的成本，以及超出责任保险覆盖范围的野火损害，可能会对我们的流动性、运营结果和财务状况产生实质性影响；
•非常外部事件的影响 而自然灾害，如大范围或全球大流行、地缘政治事件、地震、洪水、干旱、闪电、天气、风和火灾，可能对我们的流动性、运营结果和财务状况产生实质性影响；
•恐怖主义行为、网络安全攻击、数据安全漏洞或其他恶意行为，对我们的生成、传输或分发设施、信息技术系统造成损害，或导致客户、员工或公司机密信息的泄露；
•供应链限制、最近产品、服务和劳动力成本的高通胀水平，以及它们对资本支出、经营活动和/或我们安全可靠地为客户服务的能力的影响；
•由于需求增加、短缺、天气状况、运输问题或其他事态发展，贸易信贷的可获得性、交易对手的信誉、使用量、大宗商品价格、燃料供应成本或可获得性的变化，可能会减少收入或可能增加运营成本，其中每一项都可能对我们的流动性和运营结果产生不利影响；
•计划外停电或被迫减少产量、维护或维修，这可能会减少收入和增加运营成本，或可能需要额外的资本支出或其他增加的运营成本；以及
•美国金融市场和我们服务地区的总体经济和竞争状况的不利变化。
我们试图在背景下确定某些因素，我们认为这些因素可能会导致未来的实际经验和结果与我们目前对相关事项或主题领域的期望有很大不同。除上述特别讨论的事项外，本公司的业务及经营结果均受“风险因素”一节所述的不明朗因素影响，该等不明朗因素乃本年度报告第I部分以10-k表格第1A项所作披露的一部分。
我们的10-Q表和8-K表的报告、附表14A的委托书、新闻稿、分析师和投资者电话会议以及向公众发布的其他通讯中也不时包含口头或书面的前瞻性陈述。我们认为，目前所有这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，而且将是合理的。然而，本年度报告中关于Form 10-k的任何或所有前瞻性陈述、我们关于Form 10-Q和8-k的报告、我们关于附表14A的委托书以及我们所作的任何其他公开声明可能被证明是不正确的。发生这种情况的原因可能是假设结果不准确，或者是已知或未知的风险和不确定性的结果。在这份10-k表格年度报告中讨论的许多因素，其中一些是我们无法控制的，将对我们未来的表现起到重要的决定作用。因此，实际结果可能与前瞻性陈述中预期的结果大不相同。鉴于这些和其他不确定性，您不应将本年度报告中以10-k表格或其他公共信息形式包含我们的任何前瞻性陈述视为我们的计划和目标将会实现，并且您不应过度依赖此类前瞻性陈述。
我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。然而，请注意任何有关相关主题的进一步披露。
在我们随后提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的关于表格10-k、10-Q和8-k的报告以及关于附表14A的委托书中。
除非上下文另有要求，否则所提及的“我们”、“西北能源集团”、“西北能源”和“西北”具体指的是西北能源集团公司及其子公司。
词汇表
会计准则编码(ASC)-权威非政府GAAP的单一来源，取代所有现有会计准则。
建设期间使用的资金津贴(AFUDC)-一项监管会计惯例，代表债务的估计综合利息成本和用于为建设融资的股权基金的回报。免税额在财产账户中资本化，并计入收入。
资产报废债务(ARO)-与长期资产报废相关的法律义务。
基载-在一段时间内以稳定的速度提供或需要的电力或天然气的最低数量。电力系统在给定时间段内的最小连续负荷或需求通常对温度不敏感。
基本负荷能力-发电设备正常运行，以24小时为负荷供电。
BGGS-Bob Glanzer发电站位于南达科他州休伦附近，是一个58兆瓦的天然气燃烧设施。
容量-这一数量代表了一台发电机可以产生的最大电力输出，并与高峰需求有关。我们必须保持足够的可用容量水平，以足够的储备满足高峰需求。
高露洁-位于蒙大拿州科尔斯特里市附近的一个联合拥有的次烟煤燃烧设施，我们拥有4号机组30%的所有权。
商业客户-主要由主要街道企业、购物中心、杂货店、加油站、酒吧和餐馆、专业办公室、医院和医疗办公室、汽车旅馆和酒店组成。
气垫气-储气库所需的天然气，以保持足够的压力以允许回收储存的气体。
DGGS-位于Mill Creek的戴夫·盖茨发电站，这是一个150兆瓦的天然气燃烧设施。
环境保护局(EPA)-一个负责保护环境的联邦机构。
联邦能源管理委员会(FERC)-管辖州际电力销售、批发电价、水力发电许可证、天然气传输和相关服务定价、石油管道费率和天然气管道认证的联邦机构。
特许经营权-国家或地方政府单位授予个人或公司占用和使用公共道路和街道以造福广大公众的特殊特权。当地配电公司通常拥有州或地方政府授予的公用事业服务特许经营权。
公认会计原则 - 美国普遍接受的会计原则。
温室气体(GHG)-将热量滞留在大气中的气体
对冲-进行交易以管理各种类型的风险(例如商品风险)。
工业客户-主要包括将原材料转化为产品的制造和加工业务。
综合资源计划(IRP)-提交给监管委员会的计划。该计划确定了资源需求、已知和预期的风险，以及用于评估能源供应资源的关键变量。
褐煤-最低等级的煤，通常被称为褐煤，几乎完全用作蒸汽发电的燃料。它的固有水分含量很高，有时高达45%。在潮湿的、不含矿物质的基础上，褐煤的热含量从每吨9到1700万Btu不等。
汞空气有毒物质标准(MATS)-该标准限制了发电厂排放的汞和其他有毒物质的数量。
蒙大拿州环境质量局(MDEQ)-致力于促进蒙大拿州自然环境的健康以及该州鱼类、野生动物、文化和历史资源的活力的州机构。
中大陆独立系统运营商(MISO)-MISO是一个非营利性组织，符合FERC作为区域传输组织的规定，旨在改善区域市场中的电力流动并提高电力可靠性。此外，MISO负责管理能源市场、管理输电限制、管理前一天、实时和财务传输权市场，以及管理辅助市场。
中西部可靠性组织(MRO)-MRO是NERC下的八个地区电力可靠性委员会之一。
蒙大拿州公务员委员会(MPSC)-管理在蒙大拿州做生意的公用事业的州机构。
铭牌容量-发电设施的预定满载持续输出。铭牌容量是在当局登记的用于对发电站的功率输出进行分类的数字，通常以兆瓦表示。
内布拉斯加州公共服务委员会(NPSC)-监管在内布拉斯加州做生意的公用事业的州机构。
净营业亏损(NOL)-净营业亏损，因为它与联邦和州所得税法有关，并且是由于可扣税费用超过一个纳税年度的应纳税收入而造成的。
北美电力可靠性公司(NERC)-NERC监督八个区域可靠性实体，并涵盖毗邻的美国的所有相互连接的电力系统。NERC的主要职责包括制定电力系统运行标准，监督和执行这些标准的遵守情况，评估资源充分性，并提供教育和培训资源，作为认证计划的一部分，以确保电力系统操作员保持合格和熟练。
西北能源集团公司-该公司；也被称为西北能源集团。
西北公司(Northwest Corporation，NW Corp)-西北能源集团的一家直接、全资监管的公用事业子公司，在蒙大拿州提供电力和天然气服务，并为黄石国家公园提供电力服务。
西北能源公共服务公司(西北能源公共服务公司)-西北能源集团的一家直接、全资监管的公用事业子公司，在南达科他州提供电力和天然气服务，在内布拉斯加州提供天然气服务。
开放接入-无歧视、完全平等地获得管道或电力设施提供的运输或传输服务。
开放接入传输资费(OATT)-由FERC建立的OATT定义了我们提供的点对点和网络集成传输服务的条款和条件，并要求传输拥有者在其传输系统上向传输客户提供开放、非歧视性的接入。
峰值负荷-对某一时间点所提供的最大能量的衡量。
电力成本和信用回收机制(PCCAM)-在我们蒙大拿州的司法管辖区使用的追踪器，用于跟踪购买的电力成本和用于发电的燃料，以便通过公用事业费率进行恢复。
资格审查机构(QF)-根据1978年《公用事业监管政策法》(PURPA)的定义，合格电力公司以各方商定或由公共服务委员会确定的价格向受监管的公用事业公司出售电力，该价格旨在等于该公用事业公司在自己发电或从其他来源购买电力时支付的价格。
征求建议书(RFP)--由第三方运行的资源征集程序，评估解决IRP所确定的关键风险和需求的最低成本资源。
储备边际-系统规划中使用的可用容量与峰值需求之间的差异，以确保充足的电力供应。正百分比表示电力系统产能过剩，而负百分比表示电力系统在不利用市场资源的情况下无法满足高峰需求。
美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)-负责保护投资者、维护公平、有序和高效的市场并促进资本形成的美国机构。
担保隔夜融资利率(SOFR)-以美国国债为抵押的隔夜现金借款成本的广义衡量标准。
南达科他州公用事业委员会(SDPUC)-监管在南达科他州做生意的公用事业的州机构。
西南电力池(SPP)-一个非营利性组织，符合FERC作为地区性输电组织的规定，以确保可靠的电力供应、充足的输电基础设施和具有竞争力的电力批发市场。SPP也是NERC下的一个地区性电力可靠性实体。
关税-由联邦或州委员会授权的费率时间表和服务规则的集合。它列出了受监管实体向其客户提供服务将收取的费率，以及在提供服务时将遵循的条款和条件。
传输-从发电站到变电站的电力流动以及通过高压线路与其他系统的互连。然后，电力从变电站流入配电网络。
西部电力局(WAPA)-由国会设立的联邦电力营销管理和电力传输机构。
西部电力协调委员会(WECC)-WECC是NERC下的八个地区电力可靠性委员会之一。
YCGS-黄石县发电站是一个175兆瓦的天然气燃烧设施，位于蒙大拿州劳雷尔附近，目前正在建设中，预计不晚于2024年第三季度末上线。
测量结果：
十亿立方英尺(Bcf)-用于测量大量气体的单位，大约等于1万亿Btu。
英制热量单位(Btu)-用于测量天然气的基本单位；将一磅水的温度提高一华氏度所需的天然气量。
学位日-根据日平均气温低于或高于65华氏度的程度，衡量经历的天气的冷/暖程度。
德卡瑟姆-天然气计量单位；十卡或一百万英热单位。
千伏(千伏)-等于一千伏特的电力单位。
兆瓦(MW)-等于一百万瓦或一千千瓦的电力单位。
兆瓦时(MWH)-100万瓦时的电能。一种电能单位，相当于一小时使用的一兆瓦电力。
第一项：商业银行业务
西北能源--创造美好未来
西北能源集团以西北能源的名义开展业务，提供基本的能源基础设施和有价值的服务，丰富生活并为社区提供动力，同时成为我们客户和社区的长期合作伙伴。我们致力于提供安全、可靠和创新的能源解决方案，为客户、社区、员工和投资者创造价值。我们通过提供由适应能力强的熟练员工提供的低成本和可靠的服务来做到这一点。我们为蒙大拿州、南达科他州、内布拉斯加州和黄石国家公园约775,300名客户提供电力和/或天然气。我们在蒙大拿州和黄石国家公园的业务是通过我们的子公司NW公司进行的，我们在南达科他州和内布拉斯加州的业务是通过我们的子公司NWE公共服务公司进行的。我们自1923年以来一直在南达科他州和内布拉斯加州提供服务，自2002年以来在蒙大拿州提供服务。
2023年10月2日，根据一项内部合并交易，西北能源集团根据修订后的1934年证券交易法成为NW公司的继任者，通过发起控股公司重组(重组)，创建了一家新的上市控股公司西北能源集团。2024年1月1日，西北能源集团、NW公司和NW公司的全资子公司NWE公共服务公司完成了重组的最后阶段，将其南达科他州和内布拉斯加州受监管的公用事业公司的资产和负债贡献给NWE公共服务公司，并将其在NWE公共服务公司和其他某些不受监管的子公司的股权分配给西北能源集团。作为这些交易的结果，(1)NW公司拥有并运营蒙大拿州受监管的公用事业公司；(2)NWE公共服务公司拥有并运营内布拉斯加州和南达科他州受监管的公用事业公司；以及(3)NW公司和NWE公共服务公司均为西北能源集团的直接全资子公司。
我们根据所提供的服务的性质来管理我们的业务，并主要在两个运营部门运营：电力公用事业运营和天然气公用事业运营。我们的电力业务包括发电、购买、输电和配电，我们的天然气公用事业业务包括天然气的生产、采购、输送、储存和分销。我们的客户群包括住宅、商业和多样化的工业客户。
我们的电力和天然气公用事业运营并不依赖于一个客户，甚至几个客户，失去任何一个甚至几个最大的客户都不太可能对我们的财务状况产生重大不利影响。我们的公用事业运营是季节性的，天气模式可能会对运营业绩产生实质性影响。夏季和冬季分别用于制冷和供暖的用电量往往更大。由于天然气主要用于住宅和商业供暖，对该产品的需求在很大程度上取决于我们整个服务区域的天气模式，与采暖季节相关的第一季度和第四季度确认了大量天然气收入。
环境、社会和治理
我们专注于以合理和公平的成本满足当前的能源基础设施和服务需求，同时确保有能力满足未来客户的需求。“可持续性”要求达到经济、社会和环境目标。作为基本基础设施和服务的提供商，一个可持续的企业对我们的客户和社区以及我们的投资者和员工至关重要。
在过去的100年里，我们一直坚持为客户提供可靠和负担得起的电力和天然气服务的承诺，同时也是良好的环境管理者。随着时间的推移，我们增加了我们的环境可持续性努力和我们获得无碳能源资源的机会。2022年2月，我们承诺到2050年实现范围1和范围2碳和甲烷排放净零。我们的排放范围1主要来自我们拥有的发电厂、我们的天然气生产、收集、传输和分配系统以及公司拥有的运输车队的逃逸排放。我们的范围2排放主要来自用于取暖、制冷和为我们的办公室、仓库和其他设施供电的电力和天然气。
我们目前拥有清洁和无碳能源的组合，以及为我们全天候向客户提供负担得起和可靠的电力所必需的传统能源。2023年，我们约55%的零售需求来自无碳资源，相比之下，2022年美国整个电力行业约40%的零售需求来自无碳资源(来源：美国能源信息管理局、年度能源审查、电网发电：电力行业)。我们没有从我们的合同电力供应资源中获得所有相关的可再生能源信用(REC)，并定期销售由我们自己的无碳能源资源生产的REC。REC的所有者声称能源的可再生属性。我们的资源组合并不代表向客户提供的实际能源。市场采购和销售填补了资源和客户需求之间的缺口。
我们是一家完全受监管的关键基础设施和基本服务提供商。因此，我们能否成功履行对客户和我们所服务的社区的义务取决于公共政策。我们相信，我们所服务的州的政策制定者致力于提供可靠、充足和负担得起的服务，并以强烈的客户为中心。我们支持允许对关键基础设施进行投资和负责任的管理的政策。
我们认为，技术进步，以及无碳发电成本的降低和间歇发电的区域化，将对我们到2050年实现净零碳排放的目标做出重大贡献。向Net-Zero过渡的速度将取决于我们现有煤炭船队的技术进步、成本和退役的时机。
在南达科他州和蒙大拿州，我们分别每两年和三年制定一次IRP。这些IRP提交给我们的州监管委员会，确定资源需求、已知和预期的风险，以及评估资源时使用的关键变量。然后，我们开展由第三方运营的透明的资源征集程序，以评估解决IRP确定的关键风险和需求的成本最低的资源。所有类型的人都有机会参与我们的RFP。因此，为满足未来需求而获得的具体资源取决于我们目前和未来的IRPS和RFP过程，以及我们监管机构在监管过程中的行动。
有关我们的环境、社会、治理和可持续发展活动的更详细说明，请访问我们的公司网站Https://www.northwesternenergy.com。本报告中提及我们的网站是为了方便起见，不构成也不应被视为通过引用网站上所载或通过网站获得的信息而并入。因此，这些信息不应被视为本报告的一部分。
我们通过NW公司在蒙大拿州进行的受监管的电力公用事业业务包括发电、输电和配电。我们的服务范围约为107,600平方英里，约占蒙大拿州陆地面积的73%。在2023年期间，我们为221个社区及其周边农村地区的约405,500名客户、13个农村电力合作社以及怀俄明州的黄石国家公园供电。2023年，按类别划分，住宅、商业、工业和其他销售分别占蒙大拿州零售电力公用事业收入的45%、47%、5%和3%。
输配电
我们的电力系统由高压输电线路和低压配电线路组成如下：
| | | | | |
| 输电线路 | |
500千伏里程 | 497 | |
| 230千伏里程 | 988 | |
| 161千伏里程 | 1,184 | |
| 115千伏及更低电压里程 | 3,931 | |
| 输电线路总里程 | 6,600 | |
| |
| 配电线路 | |
数英里长的架空线路 | 13,271 | |
数英里长的地铁线 | 5,403 | |
| 配电线路总里程 | 18,674 | |
| |
| 总输变电所和配电变电站 | 395 | |
除了向配电系统输送能源以服务客户外，我们还为拥有发电的非监管实体以及为蒙大拿州电力市场服务的公用事业、合作社和电力营销商输送电力。我们的总控制区峰值需求在2023年2月22日达到了约1,992兆瓦的峰值。我们的控制区2023年的平均需求约为每小时1,376兆瓦，总发电量超过1205万兆瓦。
我们的输电系统与Avista Corporation、爱达荷州电力公司、PacifiCorp、Bonneville Power Administration、WAPA和Montana Alberta Tie直接互连。这种互联，再加上根据与上述一些实体达成的协议提供的输电线路容量，允许西部所有主要电力系统之间的电力互换、购买和销售，这些系统与西部电力系统冬季高峰的北部地区和夏季高峰的南部地区相互连接。我们为符合条件的输电客户提供批发输电服务和固定及非固定输电服务。 根据我们的FERC OAT。
电力供应
我们每年的零售电力供应负荷需求平均约为750兆瓦，峰值负荷约为1,300兆瓦，由自有和签约资源以及与多个交易对手的市场采购提供。
自有发电资源提供了我们2023年零售负荷需求的约71%。我们预计，到2024年，我们大约85%的零售义务将由自有发电资源来履行，这反映了YCGS的加入，预计不迟于2024年第三季度末上线。此外，我们还与合格投资者签订了总计549兆瓦的铭牌产能合同，其中87兆瓦来自废石油焦和废煤，268兆瓦来自风能，17兆瓦来自水电，177兆瓦来自太阳能项目。我们还有其他几项长期电力购买协议，包括135兆瓦的风力发电合同、310兆瓦的未指明资源合同、52兆瓦的天然气发电合同和20兆瓦的水力发电合同。平均而言，我们拥有的和长期签约的资源预计将提供足够的能源，以满足2024年我们的零售能源负荷需求。高峰期间的负荷需求超过我们拥有的和长期合同资源的需求，将通过市场购买来满足。
自有发电设施
下表介绍了这些发电设施的详细情况。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 水力设施 | 鳕鱼 | 河
来源 | FERC
许可证
期满 | 拥有MW |
| 黑鹰 | 1927 | 密苏里 | 2040 | 25 |
| Cochrane | 1958 | 密苏里 | 2040 | 62 |
| Hauser | 1911 | 密苏里 | 2040 | 21 |
| Holter | 1918 | 密苏里 | 2040 | 53 |
| 麦迪逊 | 1906 | 麦迪逊 | 2040 | 12 |
| Morony | 1930 | 密苏里 | 2040 | 49 |
Rowe(1) | 1925 | 西玫瑰花蕾溪 | 2050 | 12 |
| 彩虹 | 1910/2013 | 密苏里 | 2040 | 64 |
| 瑞安 | 1915 | 密苏里 | 2040 | 72 |
| 汤普森瀑布 | 1915/1995 | 克拉克福克 | 2025 | 94 |
*总计(2) | | | | 464 |
(1)原名神秘湖大坝。
(2)Hebgen设施（0 MW净容量）不包括在上述数字中。这些都是径流水坝，除了神秘水坝（Mystic），它是储存发电。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他设施 | | 燃料源 | | 所有权
利息 | | 拥有
兆瓦 |
| 科尔斯特利4号机组，位于蒙大拿州东南部科尔斯特利附近 | | 次烟煤 | | 30% | | 222 |
| DGGS，位于蒙大拿州Anaconda附近 | | 天然气和液体燃料 | | 100% | | 150 |
| Spion Kop Wind，位于蒙大拿州朱迪斯盆地县 | | 风 | | 100% | | 40 |
| 两点风，位于蒙大拿州惠特兰县 | | 风 | | 100% | | 11 |
Colstrain 4号机组提供基本负荷供应，由Talen Montana，LLC(Talen)运营。塔伦拥有科尔斯塔3号机组30%的所有权权益。我们与塔伦就科尔斯塔3号和4号机组的运营达成了互惠分享协议，根据协议，每一方都将获得各自综合产量的15%，并负责各自运营和建设成本的15%，无论是向科尔斯塔3号机组还是4号机组指定特定成本。然而，每一方都要对自己的燃料相关成本负责。根据一项到2025年生效的煤炭供应协议，Colstrain 4号机组的燃料来自邻近的煤炭储量。看见项目1A风险因素《监管、立法和法律风险》，以进一步讨论发电设施的使用寿命。
资源规划
资源规划是满足客户未来能源需求所必需的重要功能，用于指导资源获取活动。我们于2023年4月向MPSC提交了最新的资源计划。文件显示，近期内有充足的产能资源组合，包括2024年黄石县发电站的上线日期，以及2026年在Colstrie额外收购222兆瓦的装机容量。然而，它也显示了未来几年预计的发电能力缺口。
除了我们有责任满足高峰需求外，国家NERC可靠性标准增加了我们对可调度发电能力的需求，并能够增加或减少发电量，以满足风能和太阳能等间歇性发电的需求。我们的发电组合是能源和容量资源的平衡组合，具有不同的运行特性和燃料来源，旨在以尽可能低的成本提供能源，以履行我们在保持可靠性的同时为零售客户服务的义务。
西方能源失衡市场
2021年6月16日，我们进入了由加州独立系统运营商运营的西部能源失衡市场(EIM)。我们与PacifiCorp、爱达荷州电力公司、Bonneville Power Administration、Avista Corp和Tacoma Power拥有EIM传输能力。
我们的南达科他州电力公司业务通过西北电力公共服务公司进行，是一家垂直整合的发电、输电和配电公用事业公司。我们有权为南达科他州由25个县组成的地区提供服务。我们为南达科他州116个社区的64,800多个社区提供零售电力。2023年，按类别划分，住宅、商业和其他销售分别占我们南达科他州零售电力公用事业收入的39%、59%和2%。
输配电
我们的电力系统包括以下高压输电线路和低压配电线路：
| | | | | |
| 输电线路 | |
345千伏里程 | 25 | |
| 230千伏里程 | 18 | |
里程115千伏及更低电压 | 1,267 | |
| *输电线路总里程 | 1,310 | |
| |
| 配电线路 | |
数英里长的架空线路 | 1,634 | |
数英里长的地铁线 | 731 | |
| 配电线路总里程 | 2,365 | |
| |
| 总输变电所和配电变电站 | 124 | |
我们的南达科他州系统与水獭尾部电力公司、蒙大拿州-达科他州公用事业公司、Xcel Energy Inc.和WAPA的输电设施相互连接。我们还与东河电力合作社和西部中央电力合作社的输电设施建立了紧急互联。
我们是SPP的输电拥有者成员，我们的输电设施位于SPP足迹的第19区。每年，我们都会审查所有新的或改装的输电资产，并将符合SPP电价条件的资产的功能控制权移交给SPP。这一年度更新将于4月1日生效。ST每年。到目前为止，我们已经移交了115千伏设施的333线里程和69千伏设施的158多线里程的控制权。除了SPP，我们的南达科他州工厂也与MISO有联系。我们在Miso达成了祖辈协议，为我们提供了将电力从郊狼、Big Stone和Neal发电厂转移到我们客户手中的途径。在运营输电系统的同时，SPP还通过其综合输电规划(ITP)流程，每年为其所有成员协调区域输电规划。我们每年都会参与ITP过程，包括模型开发、系统需求评估和解决方案开发，以满足已确定的需求。
电力供应
我们每年的零售电力供应负荷需求平均约为200兆瓦，峰值负荷约为340兆瓦，由自有和签约资源以及市场采购提供。我们使用市场购买和调峰发电来提供超过我们基本负荷能力的高峰供应。我们是SPP的成员。作为SPP的市场参与者，我们通过单一的、整合的SPP平衡机构的运营，在当日和实时市场买卖批发能源和储备。我们和其他SPP成员向SPP市场提交出售我们发电的报价和购买电力以满足我们负荷的报价。SPP优化了整个地区的次日和实时发电调度，并为参与者提供了更多的经济能源。SPP中的营销活动由第三方提供商作为我们的代理来处理。
电力供应资源包括来自联合拥有的燃煤电厂的211兆瓦和来自两个天然气发电厂的138兆瓦。其他资源包括几台调峰机组和一个80兆瓦的风力发电设施。我们还根据购电协议购买了四个风能项目的产量，其中三个是合格风能。我们的风能资源的实际产量因天气条件而异。
自有发电设施
有关我们的发电设施的详情，请参阅下表：
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| 发电设施 | | 燃料源 | | 所有权
利息 | | 拥有
兆瓦 |
| 大石厂，位于南达科他州东北部大石城附近 | | 次烟煤 | | 23.4% | | 111 |
| 位于南达科他州阿伯丁附近的1号和2号阿伯丁发电机组 | | 天然气和液体燃料 | | 100.0% | | 80 |
| 贝多芬风力项目，位于南达科他州特里普附近 | | 风 | | 100.0% | | 80 |
| BGGS，位于南达科他州休伦市附近 | | 天然气 | | 100.0% | | 58 |
| 尼尔4号发电机组，位于爱荷华州苏城附近 | | 次烟煤 | | 8.7% | | 57 |
| 郊狼发电站，位于北达科他州Beulah附近 | | 褐煤 | | 10.0% | | 43 |
| 杂项燃气轮机机组和小型柴油机组(仅在高峰期使用) | | 燃料油和天然气的组合 | | 100.0% | | 17 |
| 总 | | | | | | 446 |
Big Stone、Coyote和Neal工厂与非关联方共同拥有。每个共同拥有的工厂都受联合管理结构的约束，我们不是任何这些工厂的运营商。根据我们的所有权权益，我们有权按比例分享我们共同拥有的工厂的产能，并负责按比例分担运营成本。
我们共同拥有的基本负荷发电厂的燃料是通过与几家煤炭公司签订的不同长度的供应合同提供的。郊狼是一种雷口发电设施。尼尔4号机组和大斯通通过铁路获得燃料供应。由于煤炭供应的运输成本和业主购买力的差异，不同发电设施按燃烧的燃料类型划分的平均交付成本有所不同。我们燃料成本的变化通过我们南达科他州关税中的燃料调整条款的操作转嫁给客户。
资源规划
我们有一个资源计划，其中包括对客户使用量的估计，以及提供经济、可靠和及时的能源供应的计划。我们继续更新我们的负荷预测，以确定我们客户未来的电力需求，并持续评估额外的发电能力需求。
我们于2022年9月向SDPUC提交了一份计划，其中规定了我们的发电车队的现代化。该计划的重点是提高可靠性和灵活性。经过竞争性招标程序，我们于2022年夏天完成了58兆瓦的燃气发电机组的建设。BGGS工厂包括位于南达科他州休伦市附近棕地的灵活往复式内燃机。我们计划在2025年之前更换南达科他州阿伯丁地区老化的一代资源，预计总成本为7,000美元万。
蒙大拿州
我们通过NW公司在蒙大拿州进行的受监管的天然气公用事业业务包括生产、储存、传输和分销。在2023年期间，我们通过一个由大约5200英里的地下分配管道组成的系统，向蒙大拿州118个社区的大约212,100个客户分发天然气。我们还为几家较小的分销公司提供服务，这些公司为大约34,000名客户提供服务。我们在蒙大拿州将天然气从生产接收点和储存设施输送到分发点和其他非附属传输系统。在截至2023年12月31日的年度内，我们的天然气运输量约为48Bcf。
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| 天然气输送里程 | 2,235 | |
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| 天然气输送里程数 | 5,155 | |
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| 城门站 | 133 | |
我们在蒙大拿州有与四个独立的主要输电系统的连接：威利斯顿盆地州际管道、Nova天然气传输有限公司、科罗拉多州际天然气和Spur Energy。12个压缩机站点在传输线上提供了超过48,600马力，在我们的储存场提供了额外的15,100马力，每天能够移动超过364,000马力。此外，我们通过子公司加拿大-蒙大拿州管道公司和哈弗尔管道公司拥有和运营两条输送管道。
天然气主要用于住宅和商业供暖，并用作两个发电设施的燃料。对天然气的需求很大程度上取决于天气条件。我们蒙大拿州截至2023年12月31日的年度零售天然气供应需求约为22.5Bcf。截至2023年12月31日的一年，我们蒙大拿州发电燃料的天然气供应需求约为6.8Bcf。我们已经与几家主要的生产商和营销商签订了合同，合同期限各不相同，以提供预期的供应，以满足持续的需求。我们的天然气供应要求通过第三方定期采购合同、短期市场采购和自有生产来满足。我们的天然气供应组合方法旨在使我们能够保持多样化的天然气供应，足以满足我们的供应需求。我们受益于直接接触美国重要天然气产区的供应商，主要是落基山脉(科罗拉多州)、蒙大拿州和加拿大艾伯塔省。
自有生产和仓储 - 自2010年以来，我们收购了天然气生产和收集系统资产，作为提供费率稳定和客户价值的整体战略的一部分：由于我们拥有这些受监管的资产，我们的客户受到保护，不受市场潜在价格飙升的影响。截至2023年12月31日，这些拥有的储量总计约315亿bcf，预计2024年将提供约2.8bcf，约占我们在蒙大拿州预期的年度零售天然气负荷的12%。此外，我们在蒙大拿州拥有并经营三个正在运作的天然气储气田，总工作气量约为17.85 Bcf，最大总日生产能力约为194,000德卡瑟姆。
南达科他州和内布拉斯加州
通过NWE公共服务，我们为南达科他州80个社区的约49,800名客户和内布拉斯加州4个社区的约43,100名客户提供天然气。在南达科他州，我们还为九家天然气营销公司和三个大型终端用户客户运输天然气。在内布拉斯加州，我们为五家天然气营销公司和一个大型终端用户账户运输天然气。2023年，我们在我们的南达科他州分销系统上交付了大约31.1Bcf的第三方运输量，在我们的内布拉斯加州分销系统上交付了大约3.8Bcf的第三方运输量。
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| 天然气输送里程 | 55 | |
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天然气配送里程-南达科他州 | 1,747 | |
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天然气配送里程--内布拉斯加州 | 826 | |
截至2023年12月31日的一年，我们南达科他州的天然气供应需求约为630万bcf。我们根据资产管理协议与第三方签订合同，管理供应的运输和储存，以将客户的成本和价格波动降至最低。在内布拉斯加州，截至2023年12月31日的一年，我们的天然气供应需求约为4.5Bcf。我们根据资产管理协议与第三方签订合同，该协议包括管道产能、供应和资产优化活动。为了补充南达科他州和内布拉斯加州的天然气供应，我们与公司签订了天然气储存服务合同，以满足客户供暖季节和高峰日的需求。
市政天然气专营权协议
我们拥有市政特许经营权，可以在我们服务的社区提供天然气服务。特许经营权的条款因社区而异。我们的蒙大拿州特许经营权通常有一个固定的10年期限，并继续额外的10年期限，除非和直到取消，并提前5年通知。内布拉斯加州法律允许的这些特许经营权的最长期限为25年，而南达科他州法律允许的最长期限为20年。我们的政策一般是在专营权的最后一年申请续期或续期。在获得正式续订期间，我们将继续为这些客户提供服务。在接下来的五年里，我们蒙大拿州的12个特许经营权可能会因特许经营的城市或城镇采取行动而到期，这些城市或城镇约占我们蒙大拿州天然气客户的83947人或40%。我们在南达科他州的三个特许经营权和内布拉斯加州的一个特许经营权，约占我们南达科他州和内布拉斯加州天然气客户的19111或20%，计划在未来五年内到期。我们预计这些特许经营权中的任何一项都不会终止。
我们提供的公用事业服务受MPSC、SDPUC、NPSC和FERC的监管。我们还受到许多其他州和联邦机构的监管。例如，由于我们的业务影响陆地、水道和空气，我们受到由联邦环保局、美国鱼类和野生动物管理局以及管理蒙大拿州、南达科他州和内布拉斯加州环境和自然资源的平行州机构管理的广泛法规的约束。另一个例子与我们提供的天然气服务有关。美国运输部通过管道和危险材料安全管理局及其州合作伙伴对天然气管道和天然气储存场的安全进行监管。作为一家上市公司，我们必须遵守美国证券交易委员会在财务报告、披露和保护投资者的法律法规方面的要求。我们受到职业安全和健康管理局(OSHA)的监管，该机构负责监管工作场所的安全。我们还受到当地分区法律和法规的约束。
如下所述，我们向我们的公用事业客户收取的费率是由我们各自服务区域内具有管辖权的监管委员会批准设定的。基本费率是使我们有机会从客户那里收取等于我们提供送货和基于费率的供应服务的成本，加上合理的投资资本回报率的总收入(收入要求)的费率。我们有电力和天然气基本费率和成本跟踪条款。我们可能会要求有关的监管委员会不时提高基本利率。加价申请通常是根据历史数据进行审查的，因此任何批准可能并不总是跟上成本上升的步伐。有关当前监管事项的更多信息，请参阅附注3-规管事宜、合并财务报表。
以下是截至2023年12月31日估计的每个司法管辖区的利率基数(我们赚取的回报金额)和授权回报率的摘要：
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| 司法管辖权和服务 | | 实施日期 | | 授权费率基数(百万) | | 年终估计利率基数(百万) | | 核准总回报率 | | 核准股本回报率 | | 授权权益级别 |
蒙大拿州电力输送和生产(1) | | 2023年11月 | | $2,565.5 | | $2,874.8 | | 6.72% | | 9.65% | | 48.02% |
| 蒙大拿州-高露洁4号机组 | | 2023年11月 | | 276.9 | | 257.7 | | 8.25% | | 10.00% | | 50.00% |
蒙大拿州天然气输送和生产(2) | | 2023年11月 | | 582.8 | | 744.1 | | 6.67% | | 9.55% | | 48.02% |
| **蒙大拿州总和 | | | | $3,425.2 | | $3,876.6 | | | | | | |
南达科他州电力公司(3) (4) | | 2024年1月 | | $791.8 | | $810.3 | | 6.81% | | 不适用 | | 不适用 |
南达科他州天然气(3) | | 2011年12月 | | 65.9 | | 95.8 | | 7.80% | | 不适用 | | 不适用 |
| *南达科他州道达尔 | | | | $857.7 | | $906.1 | | | | | | |
内布拉斯加州天然气(3) | | 2007年12月 | | $24.3 | | $50.1 | | 8.49% | | 10.40% | | 不适用 |
| | | | $4,307.2 | | $4,832.8 | | | | | | |
(1)与蒙大拿州电力传输和辅助服务的FERC监管部分相关的收入要求作为收入抵免计入我们的MPSC管辖客户。因此，我们不单独反映FERC授权利率基数或授权回报。
(2)蒙大拿州的天然气收入要求包括一个降级，这相当于费率基数中包括的天然气生产资产的年消耗量。
(3)对于标记为“不适用”的项目，各自的和解和/或命令对这些条款并不具体。
(4)2023年6月15日，我们向SDPUC提交了南达科他州电价审查备案文件(2022年测试年度)。看见附注3-规管事宜以获取有关此费率审查文件的其他讨论。
MPSC法规
我们的蒙大拿州业务在费率、服务条款和条件、会计记录、电力服务领土问题和我们业务的其他方面受MPSC的管辖，包括当我们在蒙大拿州发行、承担或担保证券时，或当我们为蒙大拿州受监管的物业设立留置权时。我们有义务为我们的客户提供服务，并有机会赚取受监管的回报率。
一种供电跟踪机制-PCCAM通过公用事业费率跟踪购买电力和用于发电的燃料的成本，以进行回收。PCCAM包括分享与能源供应成本相关的部分业务风险或收益，以及高于或低于既定基本收入和从客户收取或退还给客户的实际成本的90%的差异。在每个7月至6月的12个月跟踪期内，某些PCCAM费率会根据既定的基本收入和实际成本进行季度调整，这些费用是根据从PCCAM收取或退还的收入和实际成本
对顾客来说。客户价格可能会每年调整，以吸收年度跟踪期间的差额。年度申报基于7月至6月的12个月跟踪期，并受到MPSC的审查，以确定电力供应采购活动是否谨慎。如果MPSC后来确定一项采购活动是轻率的，则可能不允许收回这类费用。
天然气供应跟踪器-我们蒙大拿州天然气供应的费率由MPSC制定。在每个7月至6月的12个月跟踪期间，根据从客户那里收取或退还给客户的既定基本收入和实际成本，每月调整某些供应率，以确定数量和成本。客户价格可能会每年调整，以吸收年度跟踪期间的差额。年度申报基于7月至6月的12个月跟踪期，并受到MPSC的审查，以确定天然气供应采购活动是否谨慎。如果MPSC后来确定一项采购活动是轻率的，则可能不允许收回这类费用。
蒙大拿州财产税追踪器 -我们向MPSC提交了年度财产税跟踪器(包括其他州/地方税和费用)，以进行自动税率调整，这反映了自我们上次提交基本税率以来针对相关所得税优惠进行调整后增加的财产税。
SDPUC条例
我们的南达科他州业务受SDPUC管辖，涉及费率、服务条款和条件、会计记录、电力服务领土问题以及我们电力和天然气业务的其他方面。我们的零售电价由国家电力委员会批准，为住宅、商业和工业客户提供多种选择，包括双燃料、可中断、特殊全电采暖和其他特殊费率。我们的天然气零售价格包括客户和天然气营销商通过我们的分销系统从我们的系统向最终用户交付的州际管道运输天然气的运费。这些运输客户指定每天要输送的天然气数量。我们每天都会监控这些客户的使用情况，并根据他们各自的供应协议进行平衡。
调整条款-电力调整条款规定根据交付能源成本、交付燃料成本、支付的从价税和委员会批准的燃料激励措施之间的差异进行季度调整。我们的天然气费率表中的购买天然气调整条款允许每月调整对客户的费用，以反映购买天然气、天然气运输和从价税的增减。电力和燃气公用事业的调整条款自备案之日起生效，并在信息备案后10天内被视为批准，除非SDPUC工作人员在此期间要求更改。
阶段费率计划附加条款-自2024年1月起，我们获得了费率计划骑手阶段的批准，这可能允许在不提交一般电价审查的情况下收回资本投资。需要SDPUC批准该计划和相关的项目成本回收。
NPSC法规
我们的内布拉斯加州天然气价格以及为住宅和较小商业客户提供的服务条款和条件由NPSC监管。大流量客户不受此类规定的约束，但如果他们声称受到歧视性待遇，可以提出投诉。根据内布拉斯加州天然气监管法案，受监管的天然气公用事业公司如果向NPSC和其服务客户所在的社区提出加价申请，可以向其受监管的客户提出费率变化建议。如果代表50%以上受影响差饷缴纳人的受影响社区同意直接谈判，该公用事业公司可以与这些社区就拟议的费率变化达成和解，或者它可以继续让NPSC审查申请并做出决定。我们的收费已经得到了国家天然气监管委员会的批准，国家天然气监管委员会也通过了一些规则来管理受监管的天然气公用事业的服务条款和条件。我们的天然气零售价格提供住宅、一般服务、商业和工业选择，以及稳固和可中断的运输服务。购买天然气调整条款规定，根据天然气供应和州际管道运输成本的变化，每两年进行一次调整，或在需要时进行更频繁的调整。
FERC法规
我们受FERC的管辖权和法规管辖，涉及电力传输服务和批发出售电力的费率、水电许可和运营、某些证券的发行、某些长期债务的产生以及遵守强制性可靠性标准等。根据FERC的开放接入输电政策，作为输电设施的所有者，我们必须以基于成本的费率提供开放接入我们的输电设施。此外，我们还必须遵守FERC的《输电供应商行为标准》。
我们蒙大拿州的批发输电客户，如合作社、工业客户和其他拥有第三方商品供应商的客户，根据我们的OATT接受输电交付服务，该合同已在FERC备案。OATT定义了我们蒙大拿州传输服务的条款、条件和费率，包括辅助服务。这些传输速率每年通过公式速率进行调整。我们的南达科他州输电业务在SPP，输电服务是在SPP OATT下提供的。这些传输速率每年通过公式速率进行调整。
我们的天然气输送管道一般不受FERC的管辖，尽管我们受到州政府的监管。我们在蒙大拿州和南达科他州进行受FERC管辖的有限州际运输，FERC允许MPSC和SDPUC为这项州际服务设定费率。我们在南达科他州和内布拉斯加州与州际管道达成了产能协议，这些管道也受到FERC的管辖。
我们的水力发电设施由FERC颁发许可证，并根据这些许可证和FERC法规的条款运营。在这些发电设施的重新许可方面，适用的法律允许FERC向现有的被许可人或新的被许可人发放新的许可证，或者允许美国政府接管该设施。如果现有的持牌人没有重新获得许可，它在设施上的净投资将得到补偿，不超过被获取财产的公允价值，外加因缺乏重新许可而受影响的其他财产的合理遣散费损害赔偿金。
可靠性标准-我们必须遵守适用于NERC功能的标准和要求，我们已在南达科他州业务的MRO和蒙大拿州业务的WECC中注册了这些功能。WECC和MRO负责监督和执行各自区域内FERC批准的强制性可靠性标准的遵守情况。我们预计可靠性标准将随着行业实施和持续的审计和执行工作的实施而不断发展和变化。
我们受制于促进能源市场竞争和发展的公共政策。我们的工业和大型商业客户有能力选择他们的电力供应商，并可以自己发电。此外，客户可以选择替代其他燃料或将他们的设施搬迁到成本较低的地区。客户有机会用包括太阳能发电在内的分布式发电为自己供电，在蒙大拿州，目前可以避免支付为他们服务而产生的大部分固定生产、输电和配电成本。这些激励措施和联邦税收补贴使分布式发电资源成为我们电力服务业务的潜在竞争对手。
FERC继续通过开放接入传输和其他方式促进有竞争力的批发市场。我们的批发客户可以从竞争对手的发电资源或非合同数量中购买他们的输出，并使用我们的传输系统来满足他们的负载。此外，为了满足我们为客户服务的电力供应需求，还存在着对可用输电容量的竞争。
发电、输电和配电设施以及天然气收集、储存、运输和配电设施的运营，以及这些资产的开发(涉及选址、环境评估和许可)和建设，都受到广泛的联邦、州和地方环境和土地使用法律法规的约束。我们的活动涉及遵守针对排放和对环境(包括空气和水)的影响的各种法律和法规，以及保护自然资源和野生动物。我们监控联邦、州和地方环境倡议，以确定对我们财务业绩的潜在影响。当发布新的法律或法规时，我们评估其适用性，并对我们的设施或其运营进行必要的修改，以保持持续的合规性。
为此，拜登政府制定了应对气候变化的雄心勃勃的目标，包括到2035年建立无碳电力部门和到2050年实现净零碳排放的目标。拜登政府发布的行政命令包括旨在减少温室气体排放、应对气候变化和能源部门脱碳的倡议和指令。这些行政命令将气候因素确立为美国外交政策和国家安全的关键组成部分，设立了白宫国内气候政策办公室和国家气候特别工作组，呼吁各机构负责人确定其机构提供的任何化石燃料补贴，并采取措施确保联邦资金不直接补贴化石燃料，并指示各机构立即审查特朗普政府提出或最终敲定的所有与拜登政府目标相冲突的法规，并采取行动废除或修订这些规则。
总裁·拜登的《基础设施投资和就业法案》和《2022年降低通胀法案》包含了重大的气候倡议。这些举措提供了获得联邦赠款和税收优惠的机会，旨在加快未来在整个经济范围内部署各种温室气体减排技术和方法。
这些倡议和指令的实施有可能限制或削弱我们的业务，包括在我们的燃煤发电厂和一些天然气发电厂燃烧化石燃料。虽然我们努力遵守适用于我们业务的所有环境法规，但我们无法确定由于能源和环境法律法规的变化，或有关这些设施的新的行政或司法解释或执法决定，何时或在多大程度上需要额外设施或对现有或计划中的设施进行修改。
2024年和2025年用于环境控制设施的估计资本支出预计不会很大。有关环境法规和或有事项以及相关资本支出的更多信息，See 注18 -承诺和或有事项、合并财务报表。
我们于2023年5月30日在特拉华州注册成立。2023年10月2日，根据一项内部合并交易，西北能源集团根据修订后的1934年证券交易法成为NW公司(1923年11月在特拉华州注册成立)的继任者。我们的互联网地址是Https://www.northwesternenergy.com。在我们以电子方式向美国证券交易委员会存档或以其他方式向美国证券交易委员会提交这些文件后，我们可在合理可行的范围内尽快在我们的互联网网站上免费查阅我们的10-k年度报告、10-Q表格季度报告、当前的Form 8-k报告和对该等报告的修订，以及我们提交给股东的年度报告和其他与我们相关的信息。任何要求提供该信息的股东均可获得该信息的印刷版。投资者关系部，西北能源集团，3010W.69街，南达科他州苏福尔斯，邮编：57108，我们的电话号码是(6059782900)。本报告中提及我们的网站是为了方便起见，不构成也不应被视为通过引用网站上所载或通过网站获得的信息而并入。因此，这些信息不应被视为本报告的一部分。
我们实现业务战略目标并在我们的服务范围内为客户提供服务的能力取决于我们组织各级员工的聘用和持续投资于技能人才的发展。我们希望通过提供有竞争力的薪酬和福利、提供安全的工作环境、重视多样性、促进包容性和鼓励健康的工作与生活平衡来成为一名理想的雇主。当员工感到有能力采取主动，发表意见，并在公司和社区内积累经验时，我们的成功就会到来。
截至2023年12月31日，我们拥有1,573名员工。其中，1269名员工在蒙大拿州，304名员工在南达科他州或内布拉斯加州。在蒙大拿州的员工中，有462人，即36%，被涉及五个工会的七项集体谈判协议所覆盖，这些协议在2022年重新谈判。蒙大拿州的每一项集体谈判协议都将于2026年到期。在我们南达科他州和内布拉斯加州的员工中，有171人，即56%，受到2021年重新谈判的集体谈判协议的保护，该协议将于2025年到期。我们认为我们与员工的关系很好。
人才管理
吸引和留住技术熟练的员工是我们持续成功的关键。我们投入资源来维持一种文化，以支持我们的员工队伍的持续发展。这包括一个综合学习和业绩管理系统，其中包括将目标和能力联系在一起的年度业绩审查，以便管理人员能够向员工提供与目标和与其在组织中的作用有关的关键能力方面的整体业绩。这一过程提供了发展和提高技能和知识的机会，并使我们的员工能够在专业上成长，并以安全和高效的方式履行职责。这种结构化的培训和发展旨在为员工提供一致的学习体验，并最大限度地保持学习记忆和背景知识。我们提供学费补偿，以促进现有员工的持续职业发展，并为就读于我们服务领域的大学、学院和技校的学生提供奖学金计划，以帮助开发我们员工当前和未来所需的技能集。我们支持每年的学徒前奖学金，从项目中招募和聘用合适的候选人，担任项目董事会的行业顾问，并捐赠培训资产来支持项目。
薪酬和福利
我们的总体薪酬理念是与我们的同行保持一致，并与员工、高管、股东和客户的长期利益保持一致，以便薪酬适当地反映在实现财务和非财务运营目标方面的表现。我们提供具有竞争力的薪酬和福利方案，这是以外部市场数据为基准的年度基准。除了基本工资和激励性薪酬外，我们还提供具有竞争力、成本效益和全面的福利，这与我们成为首选雇主的愿望一致。从可观的雇主退休缴费，到丰厚的带薪假期，再到医疗保健和福利计划，我们的福利旨在满足员工的各种需求。
我们致力于实现内部薪酬公平，董事会人力资源委员会负责监督高管薪酬与非管理层员工薪酬之间的关系。在2023年和2022年期间，我们首席执行官(CEO)的薪酬分别约为我们中位数员工薪酬的22倍和26倍。
我们认为，高管薪酬的很大一部分应该以基于业绩的激励奖励的形式存在风险，只有在个人和公司业绩目标达到时才会支付这种奖励。2023年，我们首席执行官约75%的目标薪酬和我们其他被任命的高管约56%的目标薪酬以绩效激励奖励或与股权价值挂钩的时间奖励的形式面临风险。我们的董事会根据董事会独立薪酬顾问的建议，制定了这些激励奖励的衡量标准和目标。此外，我们的薪酬实践导致CEO与员工的中位数比率相对较低，约为23：1。
我们聘请全国公认的外部薪酬和福利咨询公司独立评估我们薪酬和福利计划的有效性，并与行业内同行进行比较。我们为从事同等或基本相似工作的员工提供公平的薪酬。我们聘请第三方来审查我们的薪酬公平，并与我们的董事会分享结果。我们最近的一次研究是在2023年进行的，不需要采取纠正措施。
多样性
我们相信，多元化和包容性的劳动力增加了价值，并帮助我们在不断变化的环境中取得成功。通过拥抱多样性和促进包容性，我们的目标是使每一名员工、高管和董事都能为公司做出充分贡献。我们相信多样性很重要，因为不同的视角扩大了我们为业务带来独特专业体验的能力。当与招聘、晋升、工作分配或其他与雇佣条款和条件有关的决定相关时，将考虑劳动力的多样性。我们的员工队伍反映了我们所服务的社区中现有人才的相对多样性。我们的就业数据每年由第三方测试，作为我们平权行动计划制定的一部分，以确定所需的任何必要的纠正安置目标。这项测试确定了目前没有必要在我们的计划中建立纠正安置目标。
我们继续保持多元化的员工队伍，高管团队50%为女性，董事会40%为女性，有两名不同种族的成员(20%)。
健康与安全
作为关键基础设施的管理者、能源服务提供商和我们所服务的社区的成员，我们的首要任务是员工和客户的健康和安全。安全和健康被考虑并整合到所有工作活动中。我们监测与安全理念和政策有关的几个不同的关键领域。这些关键指标包括可记录事故率(每100名员工在一年内因工受伤的数量)和损失工时事故率(每100名员工在一年内因工伤而损失的员工数量)。在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度内，我们的可记录事故率分别为1.34和1.57，损失时间事故率在全公司范围内分别为0.45和0.59。截至2023年12月31日的一年，我们的五年平均安全记录好于我们行业同行组织的五年平均水平。
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| 执行主任 | | 目前的头衔和以前的工作 | | 年龄(1) |
| 布莱恩·B·伯德 | | NorthWestern Energy Group，Inc.总裁兼首席执行官兼董事自2023年10月2日起，自2024年1月1日起担任NorthWestern Energy Public Service Corporation，自2023年1月起担任NorthWestern Corporation;自2021年2月起担任NorthWestern Corporation前总裁兼首席运营官，自2003年12月至2021年2月担任首席财务官。 | | 61 |
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| 克里斯托·D Lail | | 西北能源集团公司副总裁兼首席财务官，自2023年10月2日起，自2024年1月1日起担任NorthWestern Energy Public Service Corporation，自2021年2月起担任NorthWestern Corporation;自2020年4月起担任NorthWestern Corporation前副总裁兼首席会计官; 2015年10月至2020年4月担任副总裁兼财务总监。 | | 45 |
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| 香农·海姆 | | 总裁副总-总法律顾问兼联邦政府事务，2023年10月2日起，西北能源公共服务公司2024年1月1日起，2023年1月起，西北公司；原董事，2020年6月起，西北公司监管企业法律顾问；2017年至2020年，莫斯巴尼特律师事务所股权股东。 | | 51 |
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| 布洛·J·拉法夫 | | 总裁副-2023年6月起任西北公司资产管理及业务拓展；2024年1月1日起任西北能源公共服务公司资产管理及业务拓展总监；2003年起任西北公司长期资源部董事负责人。 | | 53 |
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| 鲍比·L·施罗佩尔 | | 总裁副-2009年5月起任西北公司客户服务、沟通与人力资源部，2024年1月1日起任西北能源公共服务公司客户服务总监。 | | 55 |
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| 方辛迪 | | 总裁副董事长，2023年1月起任西北公司监管事务，2024年1月1日起任西北能源公共服务公司监管事务；2021年3月起，前身为董事-西北公司监管事务；加入本公司前，曾于2020年12月至2021年3月担任西北公司创意及投资组合设计经理，2018年8月至2020年12月担任能源研究与分析经理，2017年6月至2018年8月担任圣地亚哥燃气电力公司客户定价经理。 | | 54 |
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| 杰森·C·默克尔 | | 总裁副总-2022年9月起任西北公司经销部，2024年1月1日起任西北能源公用事业公司总经理；2007年起任西北公司运营建设总经理。 | | 56 |
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| 珍妮·M·沃尔德 | | 总裁副--2021年2月起任西北公司技术员，2024年1月1日起任西北能源公共服务公司技术总监；2012年起任西北公司商务技术官。 | | 57 |
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| 约翰·D·海因 | | 总裁副局长-2018年1月起任西北公司供电部、蒙大拿州政府事务部；2024年1月1日起任西北能源公共服务公司供电部副主任；2011年5月起任西北公司供电部总裁副主任。 | | 65 |
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| 迈克尔·R·卡谢尔 | | 总裁副-2011年5月起在西北公司输电，2024年1月1日起在西北能源公共服务公司输电。 | | 61 |
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(一)自2024年2月9日起。
官员每年由董事会选举产生，并根据董事会的意愿任职，而不是以此为“任期”。
项目1A.各种风险因素
在投资我们的普通股或其他证券之前，您应该仔细考虑下面描述的风险因素，以及您可以获得的所有其他信息。虽然风险是按标题组织的，每个风险都是单独描述的，但许多风险是相互关联的。您不应将任何风险因素的披露解读为风险尚未成为现实。虽然我们相信我们已经在下面确定并讨论了影响我们业务的关键风险因素，但可能存在其他目前未知或目前认为不重大的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或未来的现金流产生不利影响。
我们的盈利能力取决于我们是否有能力收回为客户提供能源和公用事业服务的成本，并从我们公用事业运营的资本投资中赚取回报。我们可能会受到不利的诉讼以及州和联邦监管结果的影响。如果我们的成本被适用的监管委员会认为是轻率的，或某些监管机制不可用，我们可能无法收回或及时收取部分成本，这可能会对我们的运营结果和流动性造成不利影响。
我们受到联邦和州公用事业监管机构的全面监管，包括设施的选址和建设、客户服务以及我们可以向客户收取的费率。费率监管的前提是提供一个从投资资本中赚取合理回报率的机会，费率通常是通过一个称为费率审查(或费率案例)的过程来设定的，在这个过程中，公用事业委员会分析我们在历史测试年度发生的成本，并决定这些成本是否可以包括在我们的基本费率中。除了正式的一般费率审查外，我们还有成本跟踪机制，旨在使我们能够收回谨慎产生的成本。不能保证适用的监管委员会将判断我们的所有成本都是谨慎产生的，或者确定费率的监管过程将导致我们有机会赚取我们的授权回报或及时和全部收回此类成本。此外，每个监管委员会在一定程度上根据其接受的总公用事业成本的分配份额来确定费率。当委员会采用不同的方法计算司法管辖区间的费用分配时，有些费用可能无法收回。我们的州委员会和FERC之间不同的时间表和监管做法使我们面临这样的风险，即由于提交文件的时间、具体计算和成本分配方法等问题，我们可能无法完全收回成本。因此，在任何给定的时间，我们被允许收取的费率可能与我们的成本匹配，也可能不匹配。不利的监管裁决可能会对我们的运营结果产生不利影响，并对我们履行财务义务的能力产生实质性影响，包括偿还债务和支付普通股股息。
我们受制于不断变化的联邦和州法律法规。国会和州立法机构可能会颁布对我们的运营和财务业绩产生不利影响的立法。
我们受到各种美国联邦和州法规和政策的监管。监管几乎影响到我们业务的方方面面。联邦和州法律法规的变化是持续和持续的，联邦政府、美国国会、州立法机构和州政府可能会颁布和实施可能对我们产生不利和实质性影响的新法律和法规。例如，可能会颁布法律和法规，要求或促进替代发电或存储，这反过来可能会导致客户使用更少的我们的能源或设施，这可能会减少我们的收入和增长机会。我们无法预测未来法律法规的变化，它们将如何实施和解释，或者这种变化的环境将对我们产生最终影响。我们不能保证法律法规和政策的变化不会对我们的运营、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们受到广泛和不断变化的能源和环境法律法规的制约，包括立法、司法和监管对气候变化的反应，遵守这些法律和法规可能很困难，成本也很高。
我们的运营受到联邦、州和地方政府当局在能源政策、能源项目许可/选址、气候变化、环境、空气和水质量、温室气体排放、自然资源保护、候鸟和其他野生动物、固体废物处理、火山灰和其他环境考虑因素等方面的法律法规的约束。我们相信，我们符合环境法规的要求。
为了回应最近的监管和司法裁决以及国际协议，温室气体排放，最重要的是CO2由于联邦或州的法律要求或与温室气体排放有关的诉讼，未来可能会受到限制。目前还没有任何规定要求我们减少温室气体排放。然而，我们必须遵守的法律和法规以及拜登政府的议程包括环境和能源政策的重大转变，重点是减少温室气体排放和解决气候变化问题。
总之，这些行动反映了气候变化问题和温室气体排放是国内和国际法规、命令和政策的中心重点领域。此外，国会提出的立法也反映了对减少温室气体排放的平行关注。这些举措可能导致新的和修订的能源和环境法律法规，包括与能源和环境问题有关的税收改革。任何此类变化，以及与这些法律和法规有关的任何执法行动或司法裁决，都可能导致重大的额外合规成本，如果此类成本不能通过监管利率收回，将影响我们未来的财务状况、运营结果和现金流。这些变化还可能影响我们开展业务的方式，并可能要求我们进行大量额外的资本支出或放弃某些项目。
尽管美国环保局之前监管燃煤电厂温室气体排放的尝试没有成功，但如果实施温室气体和/或甲烷法规，遵守二氧化碳(CO)2) 排放性能标准和其他未来的环境规则可能会使继续运营我们共同拥有的设施的全部或部分，或让个人所有者参与他们对燃煤发电机组的比例所有权在经济上是不切实际的。这可能会对回收工厂改善和/或关闭相关成本以及采购替代电力的成本的客户费率造成重大影响。此外，由于发电源的变化，这些变化可能会影响系统可靠性。
如果成本超过我们估计的环境责任，或者我们未能成功收回补救成本或成本以遵守拟议的或未来规则或法规的任何变化，我们的运营结果和财务状况可能会受到不利影响。某些环境法律和条例还规定对不遵守规定的行为处以巨额民事和刑事罚款，如果实施，可能会导致材料成本或责任。
此外，还存在私人当事人或政府实体提出环境损害索赔的风险。我们可能需要在调查和补救据称或实际的漏油、人身伤害或财产损失索赔以及维修、升级或扩建我们的设施以满足环境法律规定的未来要求和义务方面投入大量资金。
我们还面临着与分区和环境许可相关的不利诉讼结果的风险。请参阅下面“管理层的讨论和分析--重要趋势和法规”中与我们的黄石县发电站相关的讨论。不利的诉讼结果可能会导致我们推迟或终止项目，增加成本，并影响我们为客户服务的能力。
由于环境风险、诉讼或公共政策变化而提前关闭我们拥有和共同拥有的发电设施，可能会对我们的运营业绩和流动性产生重大不利影响。
虽然我们公司范围内的大部分电力供应组合是无碳的，但它确实包括化石燃料资源。环保倡导团体、某些投资者和其他第三方反对化石燃料发电的运营，对化石燃料对环境和气候的影响表示担忧。这种反对的范围和频率可能会增加，这取决于若干变数，包括联邦和州法律和环境法规的进程以及用于反对努力的财政资源。这些风险包括因温室气体或其他排放或煤炭燃烧残渣处置和储存而对我们提起的诉讼；激进的股东提议；以及在我们监管机构面前增加的行动主义。我们无法预测任何这类反对意见会对我们运作发电设施及收回成本的能力造成甚麽影响。此外，与诉讼相关的辩护成本可能很高，不利的结果可能需要巨额资本支出，并可能需要支付巨额罚款或损害赔偿。如果此类成本不能通过规定的费率收回，这种支付或支出可能会影响运营结果、财务状况或现金流。
特别是，如下文中更详细地描述的注18 -承诺和或有事项，我们是Colstrain4号机组的共同所有者。我们在Colstrain4号机组的投资的剩余折旧寿命到2042年。Talen和Colstrie的共同所有者Puget Sound Energy(Puget)达成了一项交易，Puget将把其在3号和4号机组的25%项目股份转让给Talen。交易预计完成日期为2025年12月31日。2023年1月16日，我们与Avista公司达成了一项协议，根据该协议，Avista公司将于2025年12月31日将其在3号和4号机组的15%项目份额转让给我们。
第三方关闭了比林斯地区发电公司(Corette)和Colband 1号和2号机组的供应减少，再加上蒙大拿州东部客户负荷的增加和缺乏可调度的替代发电，加剧了人们对实际服务蒙大拿州部分地区(包括比林斯地区)的潜在困难的担忧。我们正在执行比林斯地区变电站和其他输电基础设施升级的多年计划，但该地区可调度发电的增加对于蒙大拿州东部的可靠服务也是至关重要的。
监管处罚风险的增加可能会对我们的业务产生负面影响。
我们必须遵守既定的可靠性标准和要求，包括适用于NERC功能的关键基础设施保护可靠性标准。NERC可靠性标准保护各国的大宗电力系统免受网络和物理安全漏洞的潜在干扰。FERC、NERC或区域可靠性组织可以对违反其规则、法规或标准的任何责任实体进行处罚。对最严重的违规行为的罚款可以达到每项违规行为每天近120美元的万。如果发生严重的可靠性事故或其他不符合规定的情况，可能会对我们的运营和财务业绩产生实质性的不利影响。
此外，管道和危险材料安全管理局、职业安全和健康管理局和其他联邦或州机构拥有惩罚权。在发生严重事件时，这些机构已变得更加积极地追究责任。一些州有权施加实质性的惩罚。如果发生严重的可靠性或安全事故，可能会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。
联邦授权从合格投资者处购买电力，并将这些项目产生的电力整合到我们的系统中，可能会增加我们客户的成本，降低系统可靠性，限制我们进行发电投资的能力，并对我们的业务产生不利影响。
根据联邦法律，我们通常有义务从某些QF项目购买电力，无论当前的负荷需求、低成本发电资源的可用性、输电可用性或市场价格如何。虽然其中一些资源包括电池组件，但它们主要是间歇性发电，在客户需求较低的时候，其价格可能高于市场价格，在高峰时期可能无法发电。这些资源通常不符合我们的资源采购供应计划中规定的要求。这些购买与客户需求不一致的供应的要求可能会产生多种影响，包括增加我们被要求减少自有发电资源输出的可能性和频率，对我们进行自己的发电投资的能力产生负面影响，以及增加我们需要升级或建设额外传输设施以服务QF项目的可能性。这些结果中的任何一个都会增加客户的成本，并影响我们的投资计划。此外，在我们的系统上平衡负载和发电是具有挑战性的，我们预计这些间歇性的、不可调度的发电项目的整合将增加运营成本。如果我们不能及时收回这些成本，这些增加的成本可能会对我们的流动性、运营结果和财务状况产生负面影响。
此外，从这些来源采购电力的要求可能会影响我们进行发电投资的能力，这取决于我们最终签订的合格电力合同的数量和规模。从这些QF采购电力的成本对客户来说可能不是具有成本效益的资源，也不是所需的发电资源类型，导致供应成本增加，与基于最低成本和最低风险基础制定的资源计划不一致，同时给整体客户账单带来上升压力。这可能会影响我们的投资计划和财务状况。最后，从这些合格电源采购电力的要求可能会影响我们的传输系统，并需要开发额外的传输设施来整合这些资源，这也可能影响整体客户账单。
我们的电力和天然气业务涉及许多活动，可能会导致事故、火灾、系统中断和其他我们行业独有的运营风险和成本。
我们的输配电和天然气输配运营中固有的各种危险和运营风险，例如设备或流程的故障或故障、燃料供应中断、供应链中断、劳资纠纷、操作员失误以及火灾、电接触、泄漏、爆炸、洪水和故意破坏行为等灾难性事件。对于我们位于人口稠密地区附近的天然气管道，包括居民区、商业商业中心、工业现场和其他公共聚集区，这些风险造成的潜在损害程度可能是巨大的。这些风险可能会导致生命损失、设施关闭或财产重大损失、服务中断、客户负载损失、环境污染、我们的运营受损，以及我们和其他公司的重大财务损失。
火灾风险在美国西部很大，包括在我们的服务地区。近年来，各种因素导致火灾风险增加，包括死亡和垂死的树木、气温上升、干旱、风、森林管理做法和土地管理做法。这些因素增加了森林和草原发生火灾的风险。在森林地区，山松甲虫和其他虫害削弱和杀死了我们服务地区的树木，加剧了这一问题。气候变化导致的条件恶化可能会增加火灾造成损害的可能性和程度。进入荒地-城市交界处的住宅和商业开发也导致了野火破坏程度的上升趋势。
据称由我们的设备引起的火灾可能使我们面临重大处罚和/或损害赔偿，这些处罚和/或损害赔偿基于严格责任、疏忽、严重疏忽、相反的谴责、滋扰、擅自侵入和其他索赔。我们的设备被指控参与了野火的点燃，尽管没有对我们的财务状况或业务结果产生实质性的不利影响。
对于我们的发电设施，运营风险包括因设备或流程故障或故障导致的设施关闭、燃料供应中断、劳资纠纷、操作员失误、灾难性事件(如火灾、爆炸、洪水和影响发电设施的故意破坏行为或其他类似事件)，以及环境立法、诉讼或法规所需的运营变化。失去大型发电设施将要求我们寻找其他供应或辅助服务来源(如果有)，并使我们面临更高的购买电力成本和潜在的诉讼，这些可能无法从客户那里收回。
我们为部分(但不是全部)此类风险和损失提供保险。如果这些事件中的任何一项不在保险范围内，都可能对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。
此外，在高峰负荷期间，我们在蒙大拿州的电力和天然气系统受到限制。这些限制限制了我们在蒙大拿州内传输电能和从服务区以外获取电能的能力。我们的输电设施也与第三方的输电设施相互连接，因此这些设施的运行可能会受到突发事件或无法控制的事件的不利影响。我们的天然气系统也受到限制，这限制了我们的系统交付能力和运输天然气的能力。我们同样面临与第三方管道互联互通的风险，并依赖它们的运营来为客户服务。这些传输限制和事件可能导致由于无法提供能源供应资源而无法向客户提供可靠的服务，或者由于无法获得较低成本的能源供应而导致成本显著增加。
我们的电力和天然气投资组合严重依赖市场采购。这种风险敞口对我们管理运营需求以可靠地服务客户的能力产生不利影响，同时使我们面临市场波动，这最终可能对我们的运营结果和流动性产生不利影响。
我们有义务向零售客户和某些批发客户供电，并采购天然气为我们的天然气发电提供燃料。我们需要在市场上获得灵活的能源供应和产能，以履行我们的电力和天然气负荷服务义务，这使我们面临某些风险，包括可靠地为客户提供服务的能力以及供应成本的重大不确定性，这些不确定性可能无法收回。我们依靠自有发电的基本负荷供应和市场购买相结合的方式为客户服务。我们蒙大拿州自有和长期合同发电资源组合的认可能力覆盖了我们最近高峰电力需求的75%，其余需求，包括额外的备用保证金，通过市场购买来满足。过去，蒙大拿州一直是发电的净出口国，我们一直依赖蒙大拿州过剩的发电量来实现电网可靠性和为客户提供实物服务。然而，蒙大拿州的情况已经改变，我们主要是净进口国，特别是在需求高峰期。该州和地区有相当数量的基本负荷发电设施已经退役或计划在未来五到十年内退役，这些设施也可能用于满足高峰需求。
这包括Colband 1号和2号机组，按产能计算，这两个机组的发电量为614兆瓦，于2020年1月停止运营。州和地区电力容量的下降，无论是出于运营原因还是诉讼结果，都可能损害电网的可靠性，特别是在需求高峰期。不能保证有可用的交易对手与我们签订合同以满足客户的需求，也不能保证这些交易对手会履行他们对我们的义务。也不能保证进口市场采购所需的输电能力将在我们或第三方拥有的输电系统上提供。此外，这些协议下的供应商可能会遇到财务或运营问题，限制他们履行对我们的义务的能力。这些情况可能导致无法向我们的客户实际输送电力。在极端条件下失去电力服务会带来严重后果，因为如果没有我们的服务，我们的客户可能会面临可怕的环境。
商品定价是我们业务运营和财务业绩的固有风险组成部分。尽管利率监管的前提是完全收回审慎发生的成本和合理的投资资本回报率，但不能保证我们的成本可以收回，如上所述。由于我们需要市场购买和蒙大拿州PCCAm的共享部分，当前的电力市场价格可能会在相对较短的时间内大幅波动，可能对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。最近一段时间，我们的这些成本严重不足，影响了我们的运营业绩和现金流。
此外，我们的天然气系统还满足零售客户和天然气发电的需求。天然气系统的容量限制使我们面临在需求高峰期输送天然气的风险。
实际天气条件、发电可用性、输电限制和发电备用余量的波动都可能对能源和容量的市场价格以及客户在特定日期的用电量产生影响。极端天气条件可能迫使我们在天气出乎意料地恶劣的日子里在短期市场上购买电力，而在这些日子里，市场能源的价格可能会显著高于我们现有发电和合同中的电力成本。异常温和的天气条件可能会给我们留下过剩的电力，如果市场价格低于我们现有合同中的电力成本，这些电力可能会在市场上亏本出售。
天气和天气模式，包括正常的季节和季度天气波动，以及可能与气候变化相关的极端天气事件，可能会对我们管理运营需求以服务客户的能力产生不利影响，并最终对我们的运营结果和流动性产生不利影响。
我们的电力和天然气公用事业业务是季节性的，天气模式可能会对我们的财务业绩产生实质性影响。在与制冷和供暖相关的夏季和冬季，对电力和天然气的需求往往更大。由于天然气被大量用于住宅和商业供暖，对该产品的需求在很大程度上取决于我们整个市场地区的天气模式，与采暖季节相关的第一季度和第四季度确认了大量天然气收入。因此，从历史上看，当冬季天气较温和、夏季天气较凉爽时，我们的业务产生的收入和收入较少。异常温和的冬季或凉爽的夏季可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。此外，异常炎热的夏季天气或异常寒冷的冬季天气可能会显著增加营运资金需求，以提供高于正常供应的购买资金，以满足客户对电力和天然气的需求。我们对天气波动的敏感性很高，因为缺乏监管机制，例如授权收入脱钩、收回损失利润率和其他创新费率设计的机制。
严重的天气影响，包括但不限于暴风雪、雷暴、大风、微暴发、洪水、火灾、龙卷风和冰雪风暴，可能会扰乱能源的生产、传输和分配。我们的能源供应有很大一部分来自水力发电设施，而水的可获得性会对运营产生重大影响。更高的温度可能会减少蒙大拿州的积雪，并影响径流的时间，可能需要我们购买替代电力。西部和我们服务地区的干燥条件也增加了火灾的威胁，这可能威胁到我们的社区以及配电和输电线路和设施。此外，据称是由我们的系统引起的火灾可能使我们面临重大财产损失和其他索赔。火灾造成的任何损害都可能对我们的财务状况、运营结果或现金流产生负面影响。
气候变化的实际风险可能包括天气条件的变化，例如降水量或类型的变化以及极端天气事件。气候变化和与其影响相关的成本有可能在许多方面影响我们的业务，包括增加提供电力和天然气的成本，影响电力和天然气的需求和消费(由于成本和天气模式的变化)，以及影响我们业务所在地区的经济健康。
极端天气条件，特别是那些持续时间较长的天气条件，会对我们自己和/或其他系统产生高能量需求，并增加我们可能无法可靠地为客户提供服务的风险，导致我们的电力系统停电和/或停电，以及天然气供应中断。在极端天气期间断电或断气的风险具有重大后果，因为如果没有我们的服务，我们的客户可能会面临可怕的环境。此外，极端天气条件可能会提高市场价格，因为我们购买短期能源来服务于我们自己的系统。如果极端天气事件的频率增加，这可能会增加我们提供服务的成本。此外，我们可能无法收回与缓解这些物质和金融风险相关的所有成本。
我们的运营结果可能会受到燃料供应中断或电网中断的影响，这是我们无法控制的。
我们面临与我们的供应商履行合同义务有关的风险，包括运输天然气的各方。我们发电能力的很大一部分依赖于煤炭和天然气。我们依赖供应商按照短期和长期合同交付煤炭和天然气。我们有某些供应和运输合同；然而，不能保证这些协议的交易对手会履行向我们供应和运输煤炭和天然气的义务。例如，目前有与蒙大拿州Rosebud矿某些许可证充分性有关的诉讼待决，该矿向Colstrie供应煤炭，并含有大量煤炭。为了在目前确定的2042年的折旧年限内继续运营Colstrain工厂，我们需要在当前合同到期后确定并签订煤炭供应合同。此外，这些协议下的供应商可能会遇到财务或技术问题，限制他们履行对我们的义务的能力。此外，在某些情况下，例如在发生自然灾害时，这些协议下的供应商可能不会被要求向我们供应或运输煤炭和天然气。由于各种因素，包括交通问题、天气、设备可用性和劳动力短缺，交货可能会受到短期中断或减少的影响。我们的煤炭和天然气供应商的失败或延误可能会扰乱我们的电力输送能力，并需要我们产生额外的费用来满足我们客户的需求。
此外，由于我们的发电和输电系统是相互连接的区域电网的一部分，我们面临着由于严重风暴、邻近系统的发电机或输电设施中断或邻近公用事业公司的行动等事件导致的中断或停电而可能导致业务损失的风险。任何此类中断都可能导致收入大幅下降和修复资产的重大额外成本，这可能对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的收入、运营结果和财务状况受到我们服务地区客户增长和使用的影响，可能会随着当前的经济状况或对价格上涨的反应而波动。我们还受到我们服务区域以外的市场状况的影响，这些市场状况与输电能力和批发电力定价的需求有关。
我们的收入、经营业绩和财务状况受到客户增长和使用的影响，这可能受到许多因素的影响，包括我们的客户为应对价格上涨和需求侧管理计划而自愿减少电力和天然气的消耗，影响其可支配收入下降的经济状况，以及使用分布式发电资源或其他新兴技术发电。分布式发电技术的进步，包括燃料电池、微型涡轮机、风力涡轮机和太阳能电池，可能会将替代发电方法的成本降低到与中央发电站发电竞争的水平。客户所有的发电本身会减少从公用事业公司购买的电量，并可能产生不适当的普遍提高电价的效果，并增加不拥有发电的客户的电价，除非零售价旨在以反映用户使用收益的方式收集所有客户的配电网成本。这些发展可能会影响能源价格，随着客户拥有的发电变得更具成本效益，可能会影响能源输送，可能需要进一步改进我们的配电系统，以应对不断变化的负荷需求，并可能使我们电力系统的部分电力供应以及输电和/或配电设施在其使用寿命结束之前过时。这些技术还可能导致大宗商品价格或对输送能源的需求进一步下降。
每个客户使用量的减少(例如，受家电和照明效率的驱动)以及具有成本效益的分布式发电的可用性，给负载增长带来了下行压力。由于各种因素导致使用量的减少，可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大影响，原因包括(其中包括)运营收入减少、运营和维护费用增加、资本支出增加，以及在缩短剩余资产使用年限期间潜在的资产减值费用或加速折旧和退役费用。
对我们蒙大拿州输电能力的需求会随着地区需求、燃料价格和天气相关条件而波动。批发销售水平取决于批发市场价格、市场参与者、输电可获得性、发电可获得性以及西部能源失衡市场(EIM)的持续发展等因素。批发市场价格下降、电力供应减少、批发市场输电受限或批发需求低迷可能会减少批发销售。这些事件可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
网络和物理攻击、恐怖主义威胁和可能由恐怖主义导致的灾难性事件，或个人和/或团体试图扰乱我们的业务或第三方的业务，可能会以不可预测的方式影响我们的运营，并可能对我们的流动性和运营结果产生不利影响。如果不能维护个人身份信息的安全，可能会对我们造成不利影响。
业务运营-我们受到恐怖主义行为和威胁的潜在不利运营和财务影响，以及个人或团体的网络攻击、人身安全破坏和其他破坏性活动，以及我们的关键基础设施信息被盗。我们的发电、输电和配电设施被认为是关键的基础设施，并为我们的服务基础设施提供框架。网络犯罪，包括使用恶意软件、网络钓鱼企图、计算机病毒和其他手段进行破坏或未经授权的访问，近年来在频率、范围和潜在影响方面都有所增加。人工智能和大语言模型的进步增加了网络犯罪的脆弱性和潜在的切入点。我们的资产及其所依赖的信息技术系统可能成为网络攻击和其他破坏性活动的直接目标，或间接受到网络攻击和其他破坏性活动的影响，包括那些影响与我们互联的第三方设施的活动。这些资产或系统的任何重大中断都可能阻止我们履行关键业务功能，包括向客户提供能源，并且敏感、机密和其他数据可能会受到损害。
安全威胁不断演变和转变。T由于最近的地缘政治事件以及员工远程工作和访问我们的技术基础设施，基于网络的攻击的风险增加。我们和我们的第三方供应商一直并可能继续受到未经授权访问系统、访问机密数据或中断运营的企图NS。随着勒索软件和其他基于网络的威胁持续上升，我们一直在分析我们的技术平台，并监控潜在入侵的迹象。我们也一直在与我们的供应商、供应商和承包商接触，要求他们采取适当的措施。所有这些尝试都没有单独或总体上导致对我们的财务状况或业务结果产生实质性影响的安全事件。然而，尽管实施了安全和控制措施，但不能像确保我们将能够防止未经授权访问我们的系统和数据，或中断我们的运营，这两种情况都可能产生实质性影响。
这些事件，以及政府采取的应对行动，可能导致收入大幅下降，修复和保险资产的成本大幅增加，并可能通过扰乱电力、天然气、石油和其他燃料的供应和市场，对我们的运营产生不利影响。这些事件还可能导致金融不稳定和经济活动减少，从而削弱我们筹集资金的能力。
个人身份信息-我们的信息系统和第三方供应商的信息系统包含机密信息，包括有关客户和员工的信息S。客户、股东和员工都希望我们能够充分保护他们的个人信息。围绕信息安全和隐私的监管环境要求越来越高。涉及数据泄露Ving盗窃、不当披露或其他未经授权访问或获取机密信息可能会使我们因违反适用的隐私法、第三方的索赔以及政府机构的执法行动而受到惩罚。它还可能降低专有信息的价值，损害我们的声誉。
我们为部分(但不是全部)此类风险和损失提供保险。如果这些事件中的任何一项不在保险范围内，都可能对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。
由于通胀压力，或者如果我们的第三方业务合作伙伴无法及时交付订购的物资或完成合同服务，包括劳动力短缺或宏观供应链中断，我们可能难以经济高效地完成某些运营活动和建设项目。
我们非常依赖我们的第三方业务合作伙伴提供运行我们的公用事业并可靠地服务于当前客户和未来客户所需的材料、设备和劳动力。由于目前国内和全球的宏观经济状况，我们最近在运营和基建项目建设活动中使用的材料和零部件的供应链出现了问题。问题包括更高的价格、稀缺/短缺、来自供应商的订单更长的履行时间、劳动力可用性和工资增长。
如果这些经济状况和问题持续下去，我们可能很难完成安全可靠地为客户服务所需的运营活动，和/或实现我们的资本投资计划，这最终可能导致更高的客户使用率、更长的停机时间，并可能对我们的业务、财务状况和运营产生实质性的不利影响。
如果不能吸引和留住一支合格的员工队伍，可能会影响我们的运营。
我们需要熟练的工人来执行专门的实用功能。关键员工的流失如果没有适当的替换，可能会导致运营挑战和成本增加。其中一些挑战包括缺乏资源、知识丢失以及替代员工发展必要技能所需的时间。全国范围内的工资上涨和竞争加剧的劳动力市场可能会使吸引员工变得困难。找不到合格的替代员工可能会导致生产率下降和安全成本增加。如果我们无法吸引和留住合适的合格劳动力，我们的运营可能会受到负面影响。我们还受到多个集体谈判协议的约束。未来就这些集体谈判协议进行的谈判可能会导致停工或对我们的运营造成其他干扰，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
大流行或类似的广泛的公共卫生担忧可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的负面影响。
疾病爆发、流行病、大流行或类似的普遍公共卫生问题(如新冠肺炎)的实际或预期影响可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。新冠肺炎疫情对人民、经济、企业和金融市场产生了广泛影响。
虽然新冠肺炎疫情没有对我们的业务造成实质性中断，但我们未来可能会遇到大流行(或类似的广泛的公共卫生问题)导致的此类中断，原因包括隔离、员工在家工作导致的网络风险增加、员工因病或其他原因缺勤、社会疏远措施和其他旅行、健康相关、商业或其他限制。如果我们有相当大比例的劳动力无法工作，包括因为疾病、旅行限制或与流行病或疾病爆发有关的政府命令，我们的运营可能会受到负面影响。
任何此类员工影响和/或限制或关闭都会影响我们实现资本投资计划的能力，并可能对我们为客户提供服务的能力以及我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们可能无法获得保险，而我们目前拥有的保险可能不适用于或可能不足以弥补重大损失。
我们获得保险的能力以及此类保险的成本，可能会受到影响保险业和保险公司财务状况的事态发展的影响。此外，保险提供商可以拒绝承保或拒绝根据我们目前提供的相同或类似条款延长承保范围。我们没有充分投保的损失可能会对我们的财务业绩产生重大影响。我们目前的承保范围可能不适用于特定的损失，或者可能不足以涵盖我们可能承担的所有责任，包括与野火、天然气和储油场爆炸、网络安全漏洞、环境危害和自然灾害相关的责任和损失。
我们通过收购资产、对现有资产进行资本改善、发电投资和输电网扩建的未来扩张计划涉及大量风险。
我们的业务战略包括在资本改善和扩建方面进行大量投资，以实现现有基础设施的现代化，以及发电投资和输电能力扩大。发电、天然气投资和输电项目的完成面临许多建设和开发风险，包括但不限于与许可、融资、监管恢复、材料和劳动力成本上升、满足建设预算和进度以及环境合规相关的风险。此外，这些资本项目可能需要大量资本支出。我们不能确定是否会有足够的外部资金来支持这些项目。此外，为建设融资而发生的借款可能会对我们的杠杆产生不利影响，这可能会增加我们的资金成本。
收购包括许多风险，包括但不限于监管批准、监管条件、额外成本、承担重大负债、将我们的注意力从日常运营转移到收购的整合、吸收和留住员工的困难以及确保足够的资本来支持交易。确定利率的监管过程可能不会产生能够完全收回我们投资的利率，也不会产生合理的回报率。在评估与某些业务或资产相关的价值、风险、盈利能力和负债方面也存在不确定性，预计收购产生的预期运营和财务协同效应有可能无法发展。如果不能成功整合我们可能选择进行的未来收购，可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
进入资本市场对我们的运营和资本结构至关重要。提高利率可能会对我们的财务状况产生实质性的负面影响。
我们有大量的资本要求，我们预计将通过进入资本市场为这些要求提供资金。因此，全球、美国和地区经济体的金融市场和信贷供应状况会影响我们的金融状况。我们可能会经历借贷成本上升，或者以合理的条款获得有限的资本。我们利用长期资本市场为资本支出融资，偿还到期的长期债务，并不时获得额外的营运资本。例如，我们有10000美元的蒙大拿州1%的万担保债务将于2024年到期。我们能否以合理的条件获得资本，取决于许多因素和市场条件，其中许多因素是我们无法控制的。如果我们不能以合理的条件获得资本，可能会限制或禁止我们为资本支出融资和偿还到期的长期债务的能力。我们的流动性需求可能超过我们的短期信贷可获得性，并导致各种融资安排违约。我们还可能被禁止为我们的普通股支付股息。
我们面临着与向低碳经济转型相关的金融风险。
与我们向低碳经济转型相关的风险，产生了金融风险。转型风险是指与向低碳未来转型所需的社会和经济变化相关的风险。这些风险往往是相互关联的，代表着政策和监管变化、技术和市场风险，以及对我们声誉和财务业绩的风险。
与气候变化立法相关的潜在监管可能会给我们带来金融风险。美国是联合国气候变化《巴黎协定》的缔约国，该协定与上文讨论的其他潜在立法和法规一起，可能导致可执行的温室气体减排要求，这可能会增加我们的合规成本。例如，美国环保署表示，它目前正在“评估额外的机会”，以减少现有发电厂的温室气体排放。
随着我们扩大我们的能源生产资产组合，将可再生技术整合到我们的运营中并保持可靠性和可负担性的能力是一个风险。可再生能源的间歇性仍然是一项严峻的挑战，特别是由于成本效益高的能源储存仍在发展中。其他技术风险包括需要大量前期财务投资、漫长的开发时间表以及整个服务领域的集成和可扩展性的不确定性。
在一定程度上，任何气候变化通过物理影响或因纳入额外监管成本而导致的费率增加，对国家或地区的经济健康产生不利影响，CO2税收或强加的成本，我们可能会受到不利影响。能源公司面临的风险也越来越大，因为目前投资于化石燃料公司的股东担心气候变化的潜在影响，他们未来可能会选择将部分或全部投资转移到温室气体排放水平较低的实体或与能源无关的部门。向化石燃料能源公司提供融资的机构投资者和贷款人也变得更加关注可持续的投资和贷款做法，其中一些人可能会选择不为化石燃料能源公司提供资金。在一定程度上，金融市场将气候变化和温室气体排放视为一种金融风险，这可能会对我们进入资本市场的能力产生负面影响，或者导致我们获得不太理想的条款和条件。
我们可能会面临与温室气体排放相关的私人诉讼带来的财务风险。与此类诉讼相关的辩护成本可能会很高，不利的结果可能需要大量的资本支出，并可能需要支付巨额罚款或损害赔偿。如果此类成本不能通过规定的费率收回，这种支付或支出可能会影响运营结果、财务状况或现金流。
我们必须达到一定的信用质量标准。如果我们无法维持投资级的信用评级，我们的流动性、获得资本的渠道和运营可能会受到重大不利影响。
如果我们的信用评级被下调至低于投资级，可能会对我们的流动性造成不利影响。我们继续维持我们的投资级信用评级。我们与交易对手的某些信贷协议和其他信贷安排要求我们以信用证或现金的形式提供抵押品，以支持我们的义务，如果我们低于投资级的话。此外，评级下调至投资级以下可能会阻碍我们以优惠条件筹集资金的能力，并会增加我们的借款成本。浮动利率借款的较高利率也可能对我们的经营业绩产生不利影响。
我们有义务以商定的每兆瓦时价格在蒙大拿州的电力供应组合中包括最低年发电量，如果与我们签订的合同中的某些QF在大宗商品价格居高不下时表现不佳，我们可能会面临材料大宗商品价格风险，因为我们被要求弥补差额。
作为2002年与MPSC和其他各方达成的一项规定的一部分，我们同意在蒙大拿州的电力供应组合中以商定的每兆瓦电价到2029年6月包括最低年发电量。这一义务反映在电气QF负债中，该负债反映了根据规定与这些特定QF合同相关的不可收回的成本。在这些设施正常运行的情况下，包括正常的计划停电和强制停电，每年的最低能源需求是可以实现的。然而，如果任何一年的电力供应没有达到和解协议中规定的最低数量，我们有义务从其他来源购买差额。任何短缺的预期来源是批发市场，如果替代电力的成本高于合同电价，批发市场将使我们面临商品价格风险。如果更换电力的成本高于合同费率，我们的运营结果、现金流和财务状况可能会受到不利影响。
税法的变化可能会对我们的业务产生重大影响。
我们所在的联邦、州和地方各级税务机关都要对我们征税。与减税和就业法案类似，这些政府机构中的任何一个都可以制定全面的立法或法规，这可能会影响我们的税收负担。变化可能包括许多影响企业的条款，包括公司税率的变化、与企业相关的排除以及扣减和抵免。关于公司税率变化对我们的公用事业客户的影响程度以及发生这种变化的时间段的监管程序的结果可能会对未来的收益和现金流产生重大影响。另外，税务机关的挑战、税务机关行政解释、决定、政策和立场的改变、我们利用税收优惠(例如结转或税收抵免)的能力，或偏离其他与税务有关的假设，可能会导致实际财务结果偏离先前的估计，从而可能影响我们的经营业绩、现金流和财务状况。
我们受到交易对手信用风险的影响。
我们进行买卖电力、天然气和输电服务的交易。我们可以确认由于这些合约的市场价值波动或交易对手未能履行合约而造成的财务损失。这些合同中的某些合同可能导致收到抵押品或向交易对手寄送抵押品。大宗商品价格的波动导致向交易对手张贴抵押品，对流动性产生负面影响，我们信用评级的下调可能导致额外的抵押品张贴要求。
我们是包括EIM在内的能源市场的参与者，并参与与参与相关的直接和间接电力买卖交易。EIM有基于既定信用标准的抵押品入账要求，但不能保证抵押品将足以覆盖EIM中交易对手可能彼此欠下的义务，并且任何此类信用损失都可以社会化到包括我们在内的所有EIM参与者。如果EIM参与者在到期时未能支付债务，可能会对电力和天然气市场的各个交易对手产生连锁反应，如果这些交易对手遇到附带的流动性问题，通常可能导致我们的交易对手履行其义务的能力下降。
我们还在每个运营部门的正常业务过程中向客户提供信贷。我们的客户的支付能力取决于各种因素，包括宏观经济状况、当地经济状况(包括失业率)，以及我们的工商业客户所处的行业状况。客户拖欠和坏账增加可能会对我们的经营业绩和流动性产生不利影响。
我们的固定收益养老金和退休后福利计划的计划资产投资表现不佳，再加上影响这些成本的其他因素，可能会对我们的运营结果和流动性产生不利影响。
我们提供固定收益退休和退休后福利计划的成本取决于许多因素。与未来成本、投资回报和利率相关的假设对我们与这些计划相关的资金需求有重大影响。这些估计和假设可能会根据经济状况、实际股市表现和政府法规的变化而改变。如果计划资产没有随着时间的推移而持续增长，并取决于利率变化以及上述其他因素，则反映在我们的运营结果、财务状况和现金筹资义务中的此类计划的成本可能与预测大不相同。
西北能源集团是一家控股公司，依靠子公司的现金支付股息。
通过2024年1月1日完成重组，西北能源集团是控股公司母公司，因此其主要资产是其子公司NW公司和NWE公共服务公司。基本上所有业务都由NW公司(及其子公司)和NWE公共服务公司进行。我们依靠子公司的收益、现金流和股息来支付普通股的股息。监管、合同和法律限制以及子公司资本要求影响子公司向母公司支付股息的能力，从而可能限制或影响我们向普通股支付股息的能力或决定，这可能对我们的股价产生不利影响。
项目1B：未解决的工作人员意见
没有一
项目1C。网络安全
网络安全风险
作为一家完全集成的电力和天然气公用事业公司，我们运营和参与区域市场，并与其他实体互联互通。这些系统的运作依赖于我们拥有和运营的信息技术系统以及第三方系统和服务提供商。战略业务合作伙伴也被用来支持我们的使命。作为关键基础设施的运营商，如果邪恶的行为者想要扰乱我们的运营并对我们的客户造成负面影响，他们可能会发现我们是一个有价值的目标。上述系统和伙伴关系都是网络事件的潜在目标。我们的信息系统因网络攻击、黑客攻击或内部安全漏洞造成的任何重大中断或故障都可能阻止我们履行关键业务功能，包括向客户提供能源，并且敏感、机密和其他数据可能会受到损害。这可能会对我们的业务、我们的财务状况、经营业绩或流动性产生不利影响。在截至2023年12月31日的一年中，没有发生对我们的业务战略、运营或财务状况产生实质性影响的网络安全事件。
风险管理与战略
我们利用全面、深入的防御方法来应对网络安全风险，这有助于我们持续评估、识别和管理企业范围的重大网络安全风险。我们的网络安全风险管理被整合到我们的整体企业风险管理(ERM)流程中，并至少每季度进行一次审查。我们的网络安全战略侧重于维护数据的机密性、完整性和可用性。我们利用国家标准与技术研究所和信息安全中心建立的框架来实施我们的信息和网络安全治理计划。我们为我们的技术和网络基础设施制定了全面的网络安全威胁检测和监控计划，该计划利用各种系统、流程和运营措施来监控、检测和响应网络事件。我们的网络安全流程，包括我们的威胁检测、监控和响应协议，都要接受持续的漏洞测试，并与行业实践进行比较。维护并定期执行事件响应和灾难恢复计划。该计划包括一个识别、保护、检测、应对网络安全威胁和事件并从中恢复的过程。在该计划中，弹性和可恢复性是最重要的。这包括在计划中明确定义的上报流程，以确保管理层和董事会在某一事件或一系列事件需要上报时得到通知。
我们的战略包括关于网络安全风险和相关最佳实践、所需密码复杂性、使用多因素身份验证、信息安全协议、针对威胁的现代终端保护、打补丁策略、定期执行桌面演习、网络事件响应规划和报告的既定政策和协议以及持续的内部网络安全测试的员工培训和意识。
我们监控与使用第三方服务提供商和供应商相关的潜在风险。我们的网络事件监控流程包括与任何可能受已披露事件影响的第三方或业务合作伙伴进行对话。服务提供商和供应商必须遵守安全要求，例如安全事件或数据泄露通知和响应协议、适当的数据加密要求和数据处理。此外，我们还聘请第三方顾问进行渗透(PEN)研究。这些独立的第三方评估为增强我们的网络安全态势提供了宝贵的见解。
董事会治理
我们的董事会至少每季度通过风险审查和网络安全报告来审查网络安全计划。审计委员会监督我们的ERM计划，包括网络安全协议。安全、环境、技术和运营(SETO)委员会负责监督和审查与影响公司运营的网络安全问题有关的技术政策和战略。审计委员会和SETO委员会都包括在技术、金融、企业风险和安全方面拥有丰富经验的董事，为网络安全风险提供有效的评估和监督。值得注意的是，委员会的一名成员通过获得网络安全监督证书，加强了他们对技术和安全问题的理解。
管理的角色和责任
我们的网络安全团队向总裁技术副总裁汇报，主要负责网络安全战略和网络风险评估。总裁副技术员负责在必要时向首席执行官和其他官员通报网络安全事件，包括网络安全团队发现的预防、检测、缓解和补救工作。总体而言，我们的网络安全团队拥有网络安全方面的经验，持有与网络安全相关的多个行业认证，并在桌面支持、网络、应用程序管理和编程方面拥有经验。
项目2.所有财产
我们的材料属性包括发电设施、输电和配电线路以及天然气生产、输电和配电线路，这些在电气业务和天然气业务项1中进行了描述。我们蒙大拿州几乎所有的电力和天然气资产都受蒙大拿州第一抵押债券债券的留置权约束。我们几乎所有的南达科他州和内布拉斯加州的电力和天然气资产都受到我们南达科他州抵押债券债券的留置权的约束。
项目3.提起法律诉讼
我们讨论了我们的法律程序的细节注18 -承诺和或有事项、合并财务报表。其中一些信息与成本或潜在成本有关，这些成本或潜在成本可能对我们的财务业绩具有实质性影响。
项目4.矿山安全披露
没有一
项目5. 注册人普通股权市场、相关股东事宜及发行人购买股权
我们的普通股，股票代码是NWE，在纳斯达克股票市场上市。截至2024年2月9日，登记在册的普通股股东约为1209人。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下包括对截至2023年12月31日的年度的运营和现金流与截至2022年12月31日的年度的比较，在综合基础上和部门基础上的讨论。有关我们截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的财务结果和现金流的讨论，请参阅管理层对我们的财务状况和运营结果的讨论和分析截至2022年12月31日止年度的Form 10-k年报.
本讨论应与我们的综合财务报表和本年度报告10-k表中其他部分所载的相关说明结合起来阅读。有关我们细分市场的其他信息，请参阅附注20--分部和相关信息、合并财务报表。
非GAAP财务衡量标准
以下讨论包括根据GAAP编制的财务信息，以及另一种被认为是“非GAAP财务指标”的财务指标--效用利润率。一般而言，非GAAP财务指标是对一家公司的财务业绩、财务状况或现金流的数字衡量，不包括(或包括)根据GAAP计算和提出的最直接可比指标中包含(或排除)的金额。我们将公用事业利润率定义为营业收入减去燃料、购买的供应和直接输电费用(不包括折旧和损耗)，如我们的综合损益表所示。这一衡量标准不同于美国公认会计准则对毛利的定义，这是因为不包括运营和维护、财产和其他税收以及折旧和损耗费用，后者在我们的综合收益表中单独列报。以下讨论包括公用事业利润率与毛利率的对账，毛利率是GAAP最直接的可比性指标。
我们相信，公用事业保证金为投资者和其他财务报表使用者提供了一个有用的指标来分析我们的财务业绩，因为它排除了能源成本波动和相关监管机制对总收入的影响。这些信息旨在增强投资者对业绩的整体理解。根据我们的各种州监管机制，如下所述，我们的供应成本通常从客户那里收取。此外，我们使用公用事业利润率来确定我们是否正在从客户那里收集适当数量的能源成本，以便收回运营成本，以及分析负荷(由于天气、经济或其他条件)、费率和其他因素的变化如何影响我们的运营结果。我们的公用事业利润率衡量标准可能无法与其他公司的陈述进行比较，或者比本报告中其他地方提供的GAAP信息更有用。
西北能源集团以西北能源的名称开展业务，为蒙大拿州、南达科他州、内布拉斯加州和黄石国家公园的约775,300名客户提供电力和/或天然气。我们在蒙大拿州和黄石国家公园的业务是通过我们的子公司NW公司进行的，我们在南达科他州和内布拉斯加州的业务是通过我们的子公司NWE公共服务公司进行的。当您阅读这篇讨论和分析时，请参阅我们的综合损益表，其中显示了我们2023年、2022年和2021年的运营结果。以下是对我们的战略和重大趋势的讨论。
我们致力于提供安全、可靠和创新的能源解决方案，为客户、社区、员工和投资者创造价值。我们通过提供由适应能力强的熟练员工提供的低成本和可靠的服务来做到这一点。我们专注于通过以下方式为股东带来长期价值：
•基础设施投资的重点是更强大、更智能的电网，以改善客户体验，同时提高电网的可靠性和安全性。这包括客户电表、配电和变电站的自动化，使其能够使用经过验证的新技术。
•投资和整合供应资源，在可靠性、成本、产能和可持续性考虑与更可预测的长期大宗商品价格之间取得平衡。
•不断提高我们的运营效率。财务纪律对于我们获得授权的投资资本回报以及保持强劲的资产负债表、稳定的现金流和高质量的信用评级至关重要，以继续吸引具有成本效益的资本用于未来投资。
我们希望抓住这些投资机会，并以一种允许我们通过调整项目的时间和规模来灵活适应不断变化的经济状况的方式来管理我们的业务。
到2023年，我们自有和长期签约的资源中约55%的零售需求来自无碳资源，相比之下，美国整个电力行业的这一比例约为40%。我们致力于为客户提供可靠、实惠的电力和天然气服务，同时也是环境的好管家。为此，我们通过到2050年实现净零碳排放的目标，概述了我们为实现无碳未来所做的努力。我们对未来的愿景建立在我们所取得的进展的基础上，包括我们在蒙大拿州的水电系统，该系统100%无碳，产能随时可用。对我们来说，风力发电是紧随其后的，而且还在继续增长。虽然到目前为止，公用事业规模的太阳能还不是我们能源组合的重要组成部分，但我们最近与两个总计160兆瓦的太阳能项目签订了购电协议，这两个项目于2023年开始向蒙大拿州的客户输送能源。我们预计太阳能将随着储能技术的进步而进一步发展。我们致力于与我们的客户和社区合作，帮助他们实现可持续发展目标，并在我们的系统上添加新技术。
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与2022年的结果相比，我们在2023年的表现如何 |
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| 截至2023年12月31日的年度与2022年 |
| 所得税前收入 | | 所得税优惠(费用) | | 净收入 |
| (单位：百万) |
| 截至2022年12月31日的年度 | $ | 182.4 | | | $ | 0.6 | | | $ | 183.0 | |
中的差异收入以及燃料、采购供应和直接传输费(1) 影响净收入的项目： | | | | | |
蒙大拿州利率审查-新的基本利率 | 32.6 | | | (8.3) | | | 24.3 | |
| 降低蒙大拿州不可回收的电力供应成本 | 14.2 | | | (3.6) | | | 10.6 | |
| 蒙大拿州财产税追踪收集 | 12.8 | | | (3.2) | | | 9.6 | |
| 蒙大拿州天然气运输更高 | 2.2 | | | (0.6) | | | 1.6 | |
| 更高的输电收入 | 0.6 | | | (0.2) | | | 0.4 | |
| 天然气零售量下降 | (7.0) | | | 1.8 | | | (5.2) | |
| 电力零售量下降 | (1.8) | | | 0.5 | | | (1.3) | |
| 较低的生产税抵免带来的收入增加，被所得税优惠（费用）抵消 | 3.8 | | | (3.8) | | | — | |
| 其他 | (1.7) | | | 0.4 | | | (1.3) | |
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中的差异费用物品(2) 影响净利润： | | | | | |
| 更高的折旧费用 | (15.5) | | | 3.9 | | | (11.6) | |
| 较高的利息费用 | (14.5) | | | 3.7 | | | (10.8) | |
| 更高的运营、维护和管理费用 | (14.4) | | | 3.6 | | | (10.8) | |
| 较低的财产税和其他无法在追踪者中收回的税 | 3.0 | | | (0.8) | | | 2.2 | |
| 其他 | 4.9 | | | (1.5) | | | 3.4 | |
| 截至2023年12月31日的年度 | $ | 201.6 | | | $ | (7.5) | | | $ | 194.1 | |
| 净利润变化 | | | | | $ | 11.1 | |
(1)不包括下面单独显示的折旧和损耗
(2)不包括燃料、采购供应和直接传输费用
2023年合并净收入为19410美元万，而2022年为18300美元万。这一增长主要是由于蒙大拿州费率审查产生的新基本税率、蒙大拿州不可收回的电力供应成本下降、蒙大拿州财产税追踪器收税增加以及追踪器无法收回的财产税和其他税收下降，部分抵消了电力和天然气零售量下降、折旧和损耗费用增加、利息支出增加、运营、维护和行政费用增加以及所得税支出增加的影响。
法规更新
差饷检讨是必要的，以收回提供安全可靠服务的成本，同时促进盈利增长和达到我们的财务目标。我们定期审查在我们提供服务的每个州对电力和天然气费率减免的需求。
蒙大拿州费率审查备案 -2023年10月27日，MPSC发布最终命令，批准2023年4月3日提交的和解协议。最终利率从临时利率调整为固定利率，于2023年11月1日生效。有关我们蒙大拿州费率审查备案的更多信息，请参阅附注3-规管事宜合并财务报表。
南达科他州电价审查备案 -2023年6月，我们提交了南达科他州电价审查申请(2022年测试年度)，要求每年增加电价约3,090美元万。我们的要求是基于7.54%的回报率，包括50.5%股本的资本结构，以及78730美元的万利率基数。2024年1月，SDPUC发布最终命令，批准西北大学和SDPUC员工之间的和解协议，基本利率每年增加约2,150美元万，授权回报率为6.81%。批准的和解协议基于50.5%的股本资本结构和79180美元的万利率基数。最终税率于2024年1月10日生效。此外，SDPUC还批准了费率计划附加条款中的一个阶段，允许收回尚未包括在基本费率中的资本投资。
控股公司重组 -2023年10月2日，西北能源公司和西北能源集团完成合并交易，西北能源集团成为西北能源公司的控股公司母公司。在这次重组中，西北能源公司(前身为上市母公司)的股东成为西北能源集团的股东，保持与紧接重组前的西北能源公司相同的股份数量和所有权比例。NW公司成为西北能源集团的全资子公司。这项交易是根据特拉华州《公司法总则》第251(G)条的合并而进行的，该条款规定，在没有组成公司股东投票的情况下成立控股公司。重组完成后，西北能源集团在合并的基础上拥有与紧接重组完成前的NW公司相同的资产、业务和运营。作为重组的结果，西北能源集团根据1934年证券交易法第12G-3(A)条成为NW公司的继任者，因此，西北能源集团的普通股被视为根据1934年证券交易法第12(B)节注册。2024年1月1日，我们完成了控股公司重组的第二阶段，也是最后一阶段。NW公司将其南达科他州和内布拉斯加州受监管的公用事业公司的资产和负债贡献给NWE公共服务公司，然后将其在NWE公共服务公司和某些其他子公司的股权分配给西北能源集团，导致NW公司拥有和运营蒙大拿州受监管的公用事业公司，NWE公共服务公司拥有和运营内布拉斯加州和南达科他州的公用事业公司，各自作为西北能源集团的直接子公司。
电力成本与额度调整机制-MPSC 2022年9月批准与我们蒙大拿州利率审查相关的临时利率的决定包括将PCCAM基数增加6,110美元万，从13870美元万增加到19980美元万，从2022年10月1日起生效。MPSC在2023年10月决定批准蒙大拿州的费率审查和解协议，将PCCAM基数增加到20840美元的万，追溯至2022年7月1日。我们已经少收了2022年7月至2023年6月的蒙大拿州电力供应总成本约1,450万，其中包括本跟踪期间我们少收的290美元万，以反映追溯应用2022年7月1日起生效的更高的PCCAM基本费率。截至2023年12月31日，我们已经超收了2023年7月至2024年6月蒙大拿州电力供应总成本约470美元万。
根据PCCAM，高于或低于PCCAm基础的净成本(不包括QF成本)将90%分配给蒙大拿州的客户，10%分配给股东。截至2023年12月31日止12个月，我们超收的供应成本为3,290美元万，导致我们收取的成本减少，并录得税前收益增加700万(占电讯盈科基本成本差异的10%)，其中包括因追溯至2022年7月1日采用较高的电讯盈科基本费率而增加的税前收益320美元万。截至2022年12月31日止十二个月，本公司少收成本6,480美元万，导致少收成本增加，税前收益减少720美元万。
如上所述，批准的蒙大拿州利率审查和解协议规定了PCCAM的最新情况，将基本成本从13870万调整为20840万，并规定更及时地按季度收回递延余额，而不是每年收回。更新的20840美元万PCCAM基础追溯至2022年7月1日生效。
我们自有和长期合同资源的电力供应不足以满足我们的高峰需求。正因为如此，能源需求高峰日的市场价格波动，即使只持续几天，也会让我们面临潜在的大规模市场购买，这可能会对我们的运营业绩和现金流产生负面影响。请参阅下面的电力资源规划-蒙大拿州部分，了解我们如何解决这一市场风险。
电力资源规划-蒙大拿州
黄石县175兆瓦发电厂-新发电设施的建设继续进行，我们预计该工厂将不迟于2024年第三季度末投入运营。这起诉讼挑战了YCGS空气质量许可证，该许可证要求我们暂停一段时间的建设活动，以及其他相关的法律和建筑挑战，推迟了项目时间并增加了成本。截至2023年12月31日，总成本约为24000美元万，预计总成本约为31000美元万至32000美元万。看见注18 -承诺和或有事项有关影响YCGS的法律挑战的更多信息，请参阅本文中包含的综合财务报表。
收购高露洁的权益 -2023年1月16日，我们与Avista Corporation(Avista)达成了一项最终协议(Avista协议)，收购Avista在Colstrie发电站3号和4号机组各15%的权益，Colstrie发电站是一家位于蒙大拿州科尔斯特里市的燃煤基本负荷发电设施。Avista协议规定，收购价格为0美元，我们将从2025年12月31日起收购Avista的权益，条件是满足Avista协议中包含的成交条件。根据本Avista协议的条款，我们将负责从2026年1月1日开始的运营成本；而Avista将保留对交易完成前存在的事件或条件造成的环境和养老金责任份额以及与构成Avista权益的现有设施相关的任何未来退役和拆除成本的责任。
Avista协议包含惯常的陈述和保证、契约和赔偿义务，而Avista协议受习惯条件和批准的制约，包括FERC的批准。完成交易还取决于我们是否有能力在2024年12月31日之前为Colstrie签订新的煤炭供应协议。该煤炭供应协议必须向Colstrain提供足够数量的煤炭，以允许在2026年1月1日至2030年12月31日期间，按照我们当时持有的Colstrain权益的最大允许容量发电。
如果任何请求的监管批准被拒绝，或者如果关闭没有在2025年12月31日之前发生，或者如果任何法律或命令会推迟或损害关闭，任何一方都可以终止Avista协议。
2026年收购Avista协议下的额外权益将提供产能，帮助我们履行向蒙大拿州客户提供可靠且具有成本效益的电力的义务，同时让我们有机会识别和规划更新技术，通过我们的IRP流程提供可靠、负担得起的无碳电力。
未来综合资源规划 -随着火力发电厂的退役，美国西部三分之一地区的资源充足率一直在下降。我们拥有的和长期签约的资源不足以提供我们满足高峰需求负载所需的必要能力，这使我们面临着以通常较高和波动的能源价格进行的大量市场购买。为了遵守监管资源规划的要求，我们于2023年4月28日向MPSC提交了一份IRP。
我们仍然对西方整体产能不足以及我们自身和长期签约的产能缺口以满足高峰需求负荷感到担忧。黄石县发电站的建设和收购Avista的Colstrain3号和4号机组权益预计将减少我们对市场购买的敞口。
拟议的环境保护局规则
2023年5月，环保局提出了燃煤和天然气发电厂的新温室气体排放标准。特别是，拟议的规则将(I)加强新建化石燃料固定燃烧涡轮机(通常是天然气燃烧)的现行新污染源性能标准；(Ii)为各国制定排放准则，以限制现有化石燃料蒸汽发电机组(包括燃煤、石油和天然气发电机组)造成的碳污染；以及(Iii)为大型、经常使用的现有化石燃料固定燃烧涡轮(通常是天然气燃烧)制定排放准则。此外，2023年4月，美国环保局建议修改垫子。此外，MATS目前对新建和现有发电机组产生的酸性气体、汞和其他有害空气污染物设定了严格的排放限制。我们符合现有的MATS要求。对MATS的拟议修正案将加强MATS的要求，如果以书面形式通过，GHG和MATS拟议的规则都可能对我们的燃煤电厂产生实质性的负面影响，包括要求进行可能昂贵的升级，或者由于这些规则使该设施不经济而要求Colstrie的3号和4号机组提前退役。
环保局之前的努力遭到了广泛的诉讼，我们预计，如果拟议的规则被采纳，也会有类似的反应。随着MATS和GHG法规的实施，可能会导致额外的材料合规成本。我们将继续与联邦和州监管机构、其他公用事业公司和利益相关者合作，寻求任何MAT或温室气体法规的缓解，在我们看来，这些法规对我们地区的客户造成了不成比例的影响。
电力资源供应-南达科他州
我们对南达科他州的电力供应资源计划继续确定投资组合要求，包括完成竞争性招标过程所产生的潜在投资。我们预计在2024年夏天提交下一份资源计划。
我们预计未来五年的资本支出，包括电力和天然气输配以及发电基础设施投资计划，如下(以百万为单位)：
电力供应资源计划-我们的能源资源计划确定了投资组合的资源需求，包括潜在投资。有关我们的电力供应资源计划的其他信息，请参阅项目1.业务，在那里我们讨论了蒙大拿州和南达科他州司法管辖区的电力资源规划。
配电和输电的现代化和维护-我们基础设施投资的主要目标是扭转基础设施老化的趋势，保持可靠性，主动管理安全，在系统中增加容量，并为采用新技术准备我们的网络。我们正在采取积极和务实的方法来更换这些资产，同时也在评估其他技术的实施，以为智能电网应用程序准备整个系统。超过18美元的亿或以上资本预测的75%预计将花费在我们的分配和传输系统上。从2021年开始，一直持续到2025年，我们预计将在蒙大拿州安装自动计量基础设施，总成本约为13400美元万，其中4,170美元的万仍在，并反映在上面的五年资本预测中。
我们的综合业绩包括构成我们每个业务部门的各部门和子公司的业绩。在总体综合讨论之后，逐个部门详细讨论了公用事业利润率。
影响经营效果的因素
我们的收入可能会随着供应成本的变化而大幅波动，供应成本通常以费率从客户那里收取。此外，各个监管机构在各自的管辖范围内批准电力和天然气公用事业服务的价格，并规范我们向客户收回成本的能力。
收入还受到客户增长和使用量的影响，后者主要受天气以及能效举措和投资的影响。严寒的冬季增加了对天然气的需求，在较小程度上增加了电力的需求，而比正常夏季更温暖的夏季增加了电力需求，特别是在我们的住宅和商业客户中。我们使用度日来衡量这种影响，度日是平均每日实际温度与基准温度65度之间的差值。采暖程度-日平均温度低于基线的天数。降温程度-日均温度高于基线时的天数。我们监管部门中的统计天气信息代表了这些数据的比较。
燃料、购买的供应和直接输电费用是与电力和天然气的生产和采购直接相关的成本。这些成本通常是以费率从客户那里收取的，可能会随着市场价格和客户使用情况而大幅波动。
运营和维护费用是与我们的垂直整合公用事业设施的持续运营相关的成本，这些设施向客户提供电力和天然气公用事业产品和服务。其中最重要的成本是与直接人工和监督、维修和维护费用以及合同服务相关的成本。这些成本在很大的数量范围内通常相当稳定，因此通常不会在短期内随着数量的增加或减少而大幅增加或减少。
截至二零二三年十二月三十一日止年度与截至二零二二年十二月三十一日止年度比较
2023年合并净收入为19410美元万，而2022年为18300美元万，增加了11，10美元万。如下文更详细所述，这一增长主要是由于蒙大拿州费率审查产生的新基本税率、蒙大拿州不可收回的电力供应成本下降、蒙大拿州物业税追踪器收税增加以及追踪器无法追回的财产税和其他税种减少，部分抵消了电力和天然气零售量下降、折旧和损耗费用增加、利息支出增加、运营、维护和行政费用增加以及所得税支出增加的影响。
2023年合并毛利率为41630美元万，而2022年为37690美元万，增长3,940万美元或10.5%。这一增长主要是由于蒙大拿州费率审查产生的新基本税率、蒙大拿州不可收回的电力供应成本下降、蒙大拿州物业税追踪器收税增加以及追踪器无法收回的财产税和其他税收下降，部分抵消了电力和天然气零售量下降、折旧和损耗费用增加以及运营和维护费用增加的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 电式 | | 天然气 | | 总 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 毛利率与公用事业利润率的对账： | | | | | | | | | | | |
| 营业收入 | $ | 1,068.8 | | | $ | 1,106.5 | | | $ | 353.3 | | | $ | 371.3 | | | $ | 1,422.1 | | | $ | 1,477.8 | |
| 减：燃料、采购供应和直接传输费用（不包括下文单独显示的折旧和损耗） | 262.7 | | | 324.4 | | | 157.5 | | | 167.6 | | | 420.2 | | | 492.0 | |
| 减：操作和维护 | 166.0 | | | 167.8 | | | 54.5 | | | 53.6 | | | 220.5 | | | 221.4 | |
| 减：财产税和其他税 | 120.3 | | | 149.8 | | | 34.3 | | | 42.7 | | | 154.6 | | | 192.5 | |
| 减：折旧和耗尽 | 174.1 | | | 162.4 | | | 36.4 | | | 32.6 | | 210.5 | | | 195.0 | |
| 毛利率 | 345.7 | | | 302.1 | | | 70.6 | | | 74.8 | | | 416.3 | | | 376.9 | |
| 运营和维护 | 166.0 | | | 167.8 | | | 54.5 | | | 53.6 | | | 220.5 | | | 221.4 | |
| 财产税和其他税 | 120.3 | | | 149.8 | | | 34.3 | | | 42.7 | | | 154.6 | | | 192.5 | |
| 折旧和损耗 | 174.1 | | | 162.4 | | | 36.4 | | | 32.6 | | | 210.5 | | | 195.0 | |
效用边际(1) | $ | 806.1 | | | $ | 782.1 | | | $ | 195.8 | | | $ | 203.7 | | | $ | 1,001.9 | | | $ | 985.8 | |
(1)非GAAP财务指标。请参阅上面的“非GAAP财务指标”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 变化 | | 更改百分比 |
| | (单位：百万) |
| 效用边际 | | | | | | | |
| 电式 | $ | 806.1 | | | $ | 782.1 | | | $ | 24.0 | | | 3.1 | % |
| 天然气 | 195.8 | | | 203.7 | | | (7.9) | | | (3.9) | |
| | | | | | | |
总公用事业利润率(1) | $ | 1,001.9 | | | $ | 985.8 | | | $ | 16.1 | | | 1.6 | % |
(1)非GAAP财务指标。请参阅上面的“非GAAP财务指标”。
2023年公用事业综合利润率为100190万美元，而2022年为98580万美元，增加1610万美元，即1.6%。
公用事业利润率变化的主要组成部分包括以下内容（以百万计）：
| | | | | |
| 效用边际 2023年与2022年 |
| 影响净利润的公用事业保证金项目 | |
蒙大拿州利率审查-新的基本利率 | $ | 32.6 | |
| 降低蒙大拿州不可回收的电力供应成本 | 14.2 | |
| 蒙大拿州财产税追踪收集 | 12.8 | |
| 蒙大拿州天然气运输更高 | 2.2 | |
| 市场状况导致输电收入增加 | 0.6 | |
| 天然气零售量下降 | (7.0) | |
| 电力零售量下降 | (1.8) | |
| 其他 | (1.7) | |
| 公用事业利润率变化影响净利润 | 51.9 | |
| |
| 公用事业保证金项目在净利润中抵消 | |
| 收入中收回的财产税较低，被财产税费用抵消 | (35.8) | |
| 收入中收回的运营费用减少，但运营和维护费用抵消 | (3.1) | |
| 较低的天然气生产税在收入中收回，并在财产税和其他税中抵消 | (0.7) | |
| 较低的生产税抵免带来的收入增加，被所得税费用抵消 | 3.8 | |
| 净利润内抵消项目的变化 | (35.8) | |
综合公用事业利润率增加(1) | $ | 16.1 | |
(1)非GAAP财务指标。请参阅上面的“非GAAP财务指标”。
蒙大拿州不可收回的电力供应成本下降是由于电力供应收入增加、电力供应成本下降以及追溯应用蒙大拿州费率审查中批准的较高的PCCAM基本费率所需的320美元万。
电力零售量下降是由于蒙大拿州不利的天气影响了住宅需求，以及与前一年相比商业需求下降，部分被客户增长所抵消。蒙大拿州不利的天气推动了天然气零售量的下降，内布拉斯加州的有利天气和客户增长在一定程度上抵消了这一影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 变化 | | 更改百分比 |
| | (单位：百万) |
| 运营费用(不包括燃油、外购供应和直接输电费用) | | | | | | | |
| 运营和维护 | $ | 220.5 | | | $ | 221.4 | | | $ | (0.9) | | | (0.4) | % |
| 行政和一般事务 | 117.3 | | | 113.8 | | | 3.5 | | | 3.1 | |
| 财产税和其他税 | 153.1 | | | 192.5 | | | (39.4) | | | (20.5) | |
| 折旧和损耗 | 210.5 | | | 195.0 | | | 15.5 | | | 7.9 | |
| 总运营费用(不包括燃料、外购供应和直接输电费用) | $ | 701.4 | | | $ | 722.7 | | | $ | (21.3) | | | (2.9) | % |
2023年，不包括燃料、购买的供应和直接传输费用的综合运营费用为70140美元万，而2022年为72270美元万。这一变化的主要组成部分包括以下内容(以百万计)：
| | | | | |
| 运营费用 |
| | 2023年与2022年 |
| 影响净收入的运营费用(不包括燃料、购买的供应和直接传输费用) | |
| 因增加厂房而产生的更高折旧费用 | $ | 15.5 | |
劳动力和福利支出增加，部分被劳动力和福利成本资本化增加所抵消(1) | 6.1 | |
| 保险费较高 | 2.1 | |
| 坏账增加 | 1.1 | |
| 我们发电设施的费用更高 | 1.0 | |
| 更高的材料成本 | 0.8 | |
| 较低的财产税和其他无法在追踪者中收回的税 | (3.0) | |
| 其他 | 3.3 | |
| 影响净收入的项目变动 | 26.9 | |
| |
| 营业费用在净收入内抵销 | |
| 在追踪器中收回的较低的财产税和其他税收，抵消了收入 | (35.8) | |
较低的养老金和其他退休后福利，被其他收入抵消(1) | (8.7) | |
| 在追踪器中恢复的较低运营费用，抵消了收入 | (3.1) | |
| 较低的天然气生产税在追踪器中恢复，抵消了收入 | (0.7) | |
| 更高的递延补偿，被其他收入抵消 | 0.1 | |
| 净利润内抵消项目的变化 | (48.2) | |
| 运营费用减少(不包括燃料、外购供应和直接输电费用) | $ | (21.3) | |
(1)为了显示劳动力和福利的总变化，我们将养老金和其他退休后福利的非服务成本部分的变化计入了我们的合并综合收益表中的其他收入中。这一变化在这个表中被抵消，因为它不影响我们的运营费用。
2023年的综合运营收入为30050美元万，而2022年为26310美元万。这一增长主要是由于蒙大拿州费率审查产生的新基本税率、蒙大拿州不可收回的电力供应成本下降、蒙大拿州物业税追踪器收税增加以及追踪器无法收回的财产税和其他税收下降，部分抵消了电力和天然气零售量下降、折旧和损耗费用增加以及运营、维护和行政费用增加的影响。
控制台2023年的综合利息支出为11460美元万，而2022年为10010美元万。这一增长是由于借款和利率上升，但部分被AFUDC资本增加所抵消。
2023年合并其他收入为1,580美元万，2022年为1,940美元万。这一减少主要是由于养恤金支出的非服务成本部分增加，但被上一年CREP罚款和AFUDC资本化增加部分抵消。
2023年的综合所得税支出为750万，而2022年的所得税优惠为60万。截至2023年12月31日的12个月，我们的有效税率为3.7%，而2022年同期为(0.3%)。截至2023年12月31日的12个月的所得税支出包括用于减少先前声称的替代最低税收抵免的一次性320美元的万费用，以及与减少我们的未确认税收优惠相关的320美元的万福利。我们目前估计，到2024年，我们的有效税率将在12.0%至14.0%之间。根据我们在截至2023年12月31日的一年中产生的重大NOL，我们预计在2028年之前只需支付最低限度的现金所得税。
下表汇总了我们的有效税率与联邦法定税率之间的差异(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 所得税前收入 | $ | 201.6 | | | | | $ | 182.4 | | | |
| | | | | | | |
| 按联邦法定税率计算的所得税 | 42.4 | | | 21.0 | % | | 38.3 | | | 21.0 | % |
| | | | | | | |
| 永久性的或通过调整流动的： | | | | | | | |
| 州所得税，扣除联邦规定后的净额 | 0.6 | | | 0.3 | | | 0.6 | | | 0.3 | |
| 直通维修扣减 | (25.9) | | | (12.9) | | | (22.7) | | | (12.4) | |
| 生产税抵免 | (10.3) | | | (5.1) | | | (13.2) | | | (7.2) | |
| 不受监管的减税和就业法案超额递延所得税 | (3.4) | | | (1.7) | | | — | | | — | |
释放未确认的税收优惠 | (3.2) | | | (1.6) | | | — | | | — | |
| 超额递延所得税摊销 | (2.2) | | | (1.1) | | | (1.7) | | | (0.9) | |
| 流经项目的设备和折旧 | 6.6 | | | 3.3 | | | (0.2) | | | (0.1) | |
减少以前声称的替代最低税收抵免 | 3.2 | | | 1.6 | | | — | | | — | |
| 上一年应计制调整的永久回报 | 0.0 | | | 0.0 | | | (1.4) | | | (0.8) | |
| 其他，净额 | (0.3) | | | (0.1) | | | (0.3) | | | (0.2) | |
| (34.9) | | | (17.3) | | | (38.9) | | | (21.3) | |
| | | | | | | |
| 所得税支出(福利) | $ | 7.5 | | | 3.7 | % | | $ | (0.6) | | | (0.3) | % |
我们的有效税率通常与联邦法定税率不同，主要是因为维修扣除的联邦和州税收优惠、加速税折旧扣除(包括奖金折旧)和生产税收抵免的州税收优惠的监管影响。
我们对电力收入有不同的分类，定义如下：
•零售：向住宅、商业和工业客户销售电力，以及监管机制的影响。
•监管摊销：主要代表我们产生这些成本与我们从客户处收回这些成本之间的电力供应成本和财产税的时间差异，这也反映在燃料、采购供应和直接输电费用中，因此对公用事业利润率的影响很小。这些金额的摊销在零售收入中抵消。
•传输：反映FERC监管的传输收入。
•批发和其他利润率基本上是公用事业利润率中性的，因为它们被燃料、采购供应和直接输电费用的变化所抵消。
截至二零二三年十二月三十一日止年度与截至二零二二年十二月三十一日止年度比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收入 | | 变化 | | MWHs | | Avg.客户计数 |
| | 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (单位：千) | | | | |
| 蒙大拿州 | $ | 408,341 | | | $ | 357,384 | | | $ | 50,957 | | | 14.3 | % | | 2,795 | | | 2,868 | | | 322,489 | | | 316,968 | |
| 南达科他州 | 67,888 | | | 69,809 | | | (1,921) | | | (2.8) | | | 603 | | | 596 | | | 51,261 | | | 51,069 | |
| 住宅 | 476,229 | | | 427,193 | | | 49,036 | | | 11.5 | | | 3,398 | | | 3,464 | | | 373,750 | | | 368,037 | |
| 蒙大拿州 | 431,357 | | | 368,634 | | | 62,723 | | | 17.0 | | | 3,238 | | | 3,237 | | | 74,438 | | | 73,093 | |
| 南达科他州 | 103,194 | | | 108,202 | | | (5,008) | | | (4.6) | | | 1,101 | | | 1,114 | | | 12,973 | | | 12,897 | |
| 商业广告 | 534,551 | | | 476,836 | | | 57,715 | | | 12.1 | | | 4,339 | | | 4,351 | | | 87,411 | | | 85,990 | |
| 工业 | 45,958 | | | 39,773 | | | 6,185 | | | 15.6 | | | 2,660 | | | 2,590 | | | 79 | | | 76 | |
| 其他 | 32,756 | | | 31,007 | | | 1,749 | | | 5.6 | | | 134 | | | 161 | | | 6,443 | | | 6,406 | |
| 零售电力总量 | $ | 1,089,494 | | | $ | 974,809 | | | $ | 114,685 | | | 11.8 | % | | 10,531 | | | 10,566 | | | 467,683 | | | 460,509 | |
| 监管摊销 | (105,608) | | | 46,382 | | | (151,990) | | | (327.7) | | | | | | | | | |
| 传输 | 78,436 | | | 77,791 | | | 645 | | | 0.8 | | | | | | | | | |
| 批发等 | 6,511 | | | 7,583 | | | (1,072) | | | (14.1) | | | | | | | | | |
| 总收入 | $ | 1,068,833 | | | $ | 1,106,565 | | | $ | (37,732) | | | (3.4) | % | | | | | | | | |
燃料、采购供应和直接输电费用(1) | 262,755 | | | 324,434 | | | (61,679) | | | (19.0) | | | | | | | | | |
效用边际(2) | $ | 806,078 | | | $ | 782,131 | | | $ | 23,947 | | | 3.1 | % | | | | | | | | |
(1)不包括折旧和损耗。
(2)非GAAP财务指标。请参阅上面的“非GAAP财务指标”。有关毛利率与公用事业利润率的对账，另请参阅上文的“总体合并业绩”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 降温程度天数 | | 2023年相比： |
| 2023 | | 2022 | | 历史平均水平 | | 2022 | | 历史平均水平 |
| 蒙大拿州 | 441 | | 602 | | 455 | | 凉爽27% | | 冷却3% |
| 南达科他州 | 1,035 | | 953 | | 752 | | 气温升高9% | | 气温升高38% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 采暖度天数 | | 2023年相比： |
| 2023 | | 2022 | | 历史平均水平 | | 2022 | | 历史平均水平 |
蒙大拿州(1) | 7,237 | | 8,004 | | 7,592 | | 气温升高10% | | 气温升高5% |
| 南达科他州 | 7,665 | | 7,687 | | 7,675 | | 持平 | | 持平 |
(1)蒙大拿州电力和天然气供暖程度天数可能会因服务区域的差异而有所不同。
以下总结了截至2023年和2022年12月31日止年度电力公用事业利润率变化的组成部分（单位：百万）：
| | | | | | |
| | 效用边际 2023年与2022年 | |
| 影响净利润的公用事业保证金项目 | | |
蒙大拿州费率审查-新的电动基本费率 | $ | 29.5 | | |
| 降低蒙大拿州不可回收的电力供应成本 | 14.2 | | |
| 蒙大拿州财产税追踪收集 | 9.5 | | |
| 市场状况导致输电收入增加 | 0.6 | | |
| QF负债调整 | (0.1) | | |
| 零售量下降 | (1.8) | | |
| 其他 | (0.3) | | |
| 影响净利润的公用事业保证金项目变化 | 51.6 | | |
| | |
| 公用事业保证金项目在净利润中抵消 | | |
| 收入中收回的财产税较低，被财产税费用抵消 | (28.1) | | |
| 收入中收回的运营费用减少，但运营和维护费用抵消 | (3.3) | | |
| 较低的生产税抵免带来的收入增加，被所得税费用抵消 | 3.8 | | |
| 净利润内抵消项目的变化 | (27.6) | | |
提高公用事业利润率(1) | $ | 24.0 | | |
(1)非公认会计准则财务计量。见上文“非公认会计准则财务计量”。有关毛利与效用利润率的对账，请参阅上面的“总体综合结果”。
蒙大拿州不可收回的电力供应成本下降是由于电力供应收入增加、电力供应成本下降以及追溯应用蒙大拿州费率审查中批准的较高的PCCAM基本费率所需的320美元万。
零售量下降的原因是蒙大拿州不利的天气影响了住宅需求，与前一年相比商业需求下降，部分被客户增长所抵消。
对我们的电力QF负债(与1978年公用事业监管政策法案涵盖的合同相关的不可收回成本，作为与MPSC和其他各方2002年规定的一部分)的调整反映了2023年万收益500美元，而2022年同期万收益为510美元，原因如下：
•本合同年度费用有利减少80美元，以记录对实际产出和定价的年度调整，而上一期间费用有利减少180美元万；以及
•有利的调整，将QF负债减少420万，反映2023-2024年合同年度实际合同价格上涨，低于先前估计。2023-2024年合同年是合同包含可变定价条款的最后一年。相比之下，上一年由于实际价格涨幅低于先前估计，万出现了33万美元的有利调整。
监管摊销收入的变化是由于我们产生电力供应成本和我们从客户那里以费率收回这些成本之间的时间差异，这对公用事业利润率的影响最小。 我们的批发和其他收入在很大程度上是公用事业利润率中性的，因为它们被燃料、购买的供应和直接传输费用的变化所抵消。
我们对天然气收入有不同的分类，定义如下：
•零售：向居民、商业和工业客户销售天然气，以及监管机制的影响。
•监管摊销：主要是指天然气供应成本和物业税在我们产生这些成本时和我们从客户那里收回这些成本之间的时间差，这也反映在燃料、购买的供应和直接传输费用中，因此对公用事业利润率的影响微乎其微。这些金额的摊销在零售收入中被抵消。
•批发：主要代表为他人运输和储存。
截至二零二三年十二月三十一日止年度与截至二零二二年十二月三十一日止年度比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收入 | | 变化 | | 德卡瑟姆斯 | | Avg.客户计数 |
| | 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (单位：千) | | | | |
| 蒙大拿州 | $ | 136,097 | | | $ | 152,343 | | | (16,246) | | | (10.7) | % | | 14,008 | | | 15,319 | | | 183,810 | | | 181,879 | |
| 南达科他州 | 36,638 | | | 39,178 | | | (2,540) | | | (6.5) | | | 3,179 | | | 3,280 | | | 42,053 | | | 41,524 | |
| 内布拉斯加州 | 35,539 | | | 35,756 | | | (217) | | | (0.6) | | | 2,581 | | | 2,558 | | | 37,793 | | | 37,693 | |
| 住宅 | 208,274 | | | 227,277 | | | (19,003) | | | (8.4) | | | 19,768 | | | 21,157 | | | 263,656 | | | 261,096 | |
| 蒙大拿州 | 73,721 | | | 79,274 | | | (5,553) | | | (7.0) | | | 8,036 | | | 8,329 | | | 25,725 | | | 25,319 | |
| 南达科他州 | 25,869 | | | 28,487 | | | (2,618) | | | (9.2) | | | 3,169 | | | 2,981 | | | 7,232 | | | 7,058 | |
| 内布拉斯加州 | 22,114 | | | 22,071 | | | 43 | | | 0.2 | | | 1,916 | | | 1,846 | | | 5,023 | | | 5,003 | |
| 商业广告 | 121,704 | | | 129,832 | | | (8,128) | | | (6.3) | | | 13,121 | | | 13,156 | | | 37,980 | | | 37,380 | |
| 工业 | 1,392 | | | 1,520 | | | (128) | | | (8.4) | | | 157 | | | 163 | | | 232 | | | 232 | |
| 其他 | 1,681 | | | 1,932 | | | (251) | | | (13.0) | | | 209 | | | 232 | | | 190 | | | 178 | |
| 零售天然气总量 | $ | 333,051 | | | $ | 360,561 | | | $ | (27,510) | | | (7.6) | % | | 33,255 | | | 34,708 | | | 302,058 | | | 298,886 | |
| 监管摊销 | (25,012) | | | (27,964) | | | 2,952 | | | (10.6) | | | | | | | | | |
| 批发和其他 | 45,271 | | | 38,675 | | | 6,596 | | | 17.1 | | | | | | | | | |
| 总收入 | $ | 353,310 | | | $ | 371,272 | | | $ | (17,962) | | | (4.8) | % | | | | | | | | |
燃料、采购供应和直接输电费用(1) | 157,507 | | | 167,577 | | | (10,070) | | | (6.0) | | | | | | | | | |
效用边际(2) | $ | 195,803 | | | $ | 203,695 | | | $ | (7,892) | | | (3.9) | % | | | | | | | | |
(1)不包括折旧和损耗。
(2)非GAAP财务指标。请参阅上面的“非GAAP财务指标”。有关毛利率与公用事业利润率的对账，另请参阅上文的“总体合并业绩”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 采暖度天数 | | 2023年相比： |
| 2023 | | 2022 | | 历史平均水平 | | 2022 | | 历史平均水平 |
蒙大拿州(1) | 7,478 | | 8,194 | | 7,791 | | 气温升高9% | | 气温升高4% |
| 南达科他州 | 7,665 | | 7,687 | | 7,675 | | 持平 | | 持平 |
| 内布拉斯加州 | 5,893 | | 5,767 | | 6,044 | | 寒冷2% | | 气温升高2% |
(1)蒙大拿州电力和天然气供暖程度天数可能会因服务区域的差异而有所不同。
以下总结了截至2023年和2022年12月31日止年度天然气公用事业利润率变化的组成部分（单位：百万）：
| | | | | |
| | 效用边际 2023年与2022年 |
| 影响净利润的公用事业保证金项目 | |
| 蒙大拿州财产税追踪收集 | $ | 3.3 | |
蒙大拿州利率审查-新的天然气基本利率 | 3.1 | |
| 蒙大拿州天然气运输更高 | 2.2 | |
| 零售量下降 | (7.0) | |
| 其他 | (1.3) | |
| 公用事业利润率变化影响净利润 | 0.3 | |
| |
| 公用事业保证金项目在净利润中抵消 | |
| 收入中收回的财产税较低，被财产税费用抵消 | (7.7) | |
| 较低的天然气生产税在收入中收回，并在财产税和其他税中抵消 | (0.7) | |
| 收入中收回的运营费用增加，但运营和维护费用抵消 | 0.2 | |
| 净利润内抵消项目的变化 | (8.2) | |
公用事业利润率下降(1) | $ | (7.9) | |
(1)非公认会计准则财务计量。见上文“非公认会计准则财务计量”。有关毛利与效用利润率的对账，请参阅上面的“总体综合结果”。
蒙大拿州不利天气推动零售量下降，部分被内布拉斯加州有利天气和客户增长所抵消。
我们的批发和其他收入在很大程度上是公用事业利润率中性的，因为它们被燃料、购买的供应和直接传输费用的变化所抵消。
流动性
我们需要流动性来支持和发展我们的业务，并将我们的流动性用于运营资金需求、资本支出、资产投资或收购以及偿还债务。对于NorthWestern Energy Group来说，流动性主要通过其循环信贷机制及其公用事业运营子公司NW Corp和NWE Public Service的股息提供。这些子公司受到某些限制，可能会限制其股息分配金额。看到 注16 -普通股请参阅合并财务报表，了解有关这些股息限制的更多信息。
我们相信，我们来自运营、现有借贷能力、债务和股权发行以及未来公用事业费率上涨的现金流应该足以为我们的运营提供资金、偿还现有债务、支付股息和为资本支出提供资金。我们计划将债务与总资本的比率维持在50 - 55%（不包括融资租赁），并预计继续将长期股息支付率目标设定为每股收益的60 - 70%;然而，无法保证我们能够实现这些目标。
截至2023年12月31日，我们的合并净流动性总额约为2.412亿美元，其中包括920万美元的现金和2.320亿美元的循环信贷安排可用性，无未偿信用证。
现金流
下表总结了我们的综合现金流（单位：百万）：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 经营活动 | | | |
| 净收入 | $ | 194.1 | | | $ | 183.0 | |
| 对净利润的非现金调整 | 210.1 | | | 183.1 | |
| 营运资金的变动 | 115.6 | | | (37.0) | |
| 其他非流动资产和负债 | (30.6) | | | (21.9) | |
| 经营活动提供的现金 | 489.2 | | | 307.2 | |
| | | |
| 投资活动 | | | |
| 房地产、厂房和设备的增建 | (566.9) | | | (515.1) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 股权证券投资 | (3.9) | | | (1.7) | |
| 用于投资活动的现金 | (570.8) | | | (516.8) | |
| | | |
| 融资活动 | | | |
| 发行普通股所得款项净额 | 73.6 | | | 277.0 | |
| 发行长期债务 | 300.0 | | | — | |
| 普通股股息 | (154.1) | | | (140.1) | |
| 信用额度(还款)借款净额 | (132.0) | | | 77.0 | |
| 融资成本 | (4.3) | | | (1.2) | |
| 其他 | 1.1 | | | 0.6 | |
| 融资活动提供的现金 | 84.3 | | | 213.3 | |
| | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的净增长 | $ | 2.7 | | | $ | 3.7 | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 22.5 | | | $ | 18.8 | |
| 现金、现金等价物和受限现金，期末 | $ | 25.2 | | | $ | 22.5 | |
经营活动
截至2023年12月31日，现金、现金等价物和限制性现金为2,520美元万，而截至2022年12月31日的万为2,250美元。截至2023年12月31日的年度，经营活动提供的现金总额为48920美元万，而截至2022年12月31日的年度为30720美元万。如下表所示，运营现金流的增加主要是由于蒙大拿州费率审查导致以前未收取的能源供应成本和中期和最终费率的现金净流入改善了123.9美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净少收供应成本(单位：百万) |
| 年初 | | 年终 | | 现金净流入 |
| 2022 | $ | 99.1 | | | $ | 115.4 | | | $ | (16.3) | |
| 2023 | $ | 115.4 | | | $ | 7.8 | | | $ | 107.6 | |
年度现金净流入的改善 | | $ | 123.9 | |
如上所述，2023年10月27日，MPSC发布了他们的最终命令，批准了我们的蒙大拿州利率审查和解协议，其中包括对PCCAM的更新，将基本成本从13870美元万调整为20840万，并规定更及时地按季度回收递延余额，而不是每年回收。更新的20840美元万PCCAM基础追溯至2022年7月1日生效。截至2023年12月31日，我们少收了2022年7月至2023年6月蒙大拿州电力供应总成本约1,450美元万，这是我们从2023年10月开始收集的。截至2023年12月31日，我们已经超收了2023年7月至2024年6月蒙大拿州电力供应总成本约470美元万。
有了调整后的电讯盈科基础，我们预计我们的运营现金流将继续改善。然而，整体市场价格持续走高，可能会因极端天气事件而进一步加剧，这可能会产生额外的成本，推迟复苏，从而抵消这些预期的现金流改善。
投资活动
在截至2023年12月31日的一年中，投资活动中使用的现金总额为57080美元万，而2022年为51680美元万。2023年增加的工厂包括大约32190美元万的资本维护增加和大约24500美元万的产能相关资本支出。2022年增加的工厂包括大约29540美元万的资本维护增加和大约21970美元万的产能相关资本支出。如上文“重大基础设施投资和计划”部分所述，我们的资本支出预计在2024年为50000美元万。
融资活动
在截至2023年12月31日的一年中，融资活动提供的现金总额为8,430美元万，而截至2022年12月31日的年度为21330美元万。在截至2023年12月31日的一年中，融资活动提供的现金反映了发行债务的净收益30000万和发行普通股的收益7360万，部分被支付15410美元万的股息和我们循环信贷额度下13200美元万的净偿还所抵消。在截至2022年12月31日的一年中，融资活动提供的现金反映了从发行普通股收到的27700美元万和我们循环信用额度下的净发行7,700美元万，部分被支付14010美元万的股息所抵消。
现金需求与资本资源
我们相信，我们来自运营的现金流、现有的借款能力、债务和股票发行以及未来的加息应该足以满足我们短期和长期的重大现金需求。作为一家受费率管制的公用事业公司，我们的客户费率通常是为了收回预期的运营成本，并有机会从我们的投资资本中赚取回报。这种结构支持回收我们的许多运营费用，尽管在某些情况下，我们现金支出的时间安排导致营运资本需求增加。由于我们公用事业业务的季节性，我们的短期营运资金需求通常在最冷的冬季月份和最热的夏季月份达到峰值，因为我们覆盖了从购买能源供应到客户支付这些成本之间的滞后时间。我们的信贷安排也可用于季节性施工旺季期间的现金需求，在较温暖的月份为活动高峰期。我们的现金需求还包括下文“合同债务和其他承付款”部分概述的各种合同债务。
我们的重要现金需求也与通过我们的资本支出计划对我们业务的投资有关，该计划在上文的“重大基础设施投资和计划”部分进行了讨论。我们的资本支出预计在2024年为50000美元万，2025年为50600美元万，2026年为46300美元万。我们预计通过运营现金流、可用信贷来源、债务发行和未来加息为资本支出提供资金。资本支出的实际金额受某些因素的影响，包括运营的重大变化、可用的融资、供应链问题或通胀可能会影响我们目前的流动性和为资本资源需求提供资金的能力。此类事件可能会导致我们在必要时推迟一部分计划的资本支出。为了为我们的战略增长机会提供资金，我们评估额外资本需求与债务能力和股权发行的平衡，以使我们能够保持投资级评级。
信贷安排
流动资金一般由内部营运现金流和使用我们的无担保循环信贷提供。由于我们业务的季节性，我们利用循环信贷安排下的可用性来管理我们的现金流，并为资本投资提供资金。超过当前运营要求的手头现金通常用于投资于我们的业务，减少借款。
有关我们的信贷安排的更多信息，请参阅附注10-无抵押信贷安排于本报告所包括之综合财务报表内。
下表提供了截至2023年12月31日的年度内我们循环信贷安排下借款的额外信息(单位：百万)：
| | | | | | | | |
| 年终未偿还金额 | | $ | 318.0 | |
| 日均未清偿金额 | | $ | 228.4 | |
| 未偿还款项最多 | | $ | 490.0 | |
| 未偿还的最低金额 | | $ | 54.0 | |
中进一步讨论的附注10-无抵押信贷安排，我们截至2023年12月31日的信贷安排可用金额为23200美元万。随着控股公司重组和相关信贷安排的重组于2024年1月1日完成，我们的总信贷安排可用金额增加了5,000美元万至28200美元万。
截至2024年2月9日，我们循环信贷安排下的可用金额约为32500美元万，没有未偿还的信用证。
长期债务和股权
我们一般发行长期债券，为循环信贷安排下的其他长期债务到期日和借款提供再融资，以及为长期资本投资和战略机会提供资金。我们有10000美元的万债务将于2024年到期，我们打算对其进行再融资。
有关我们长期债务的更多信息，请参见注11 -长期债务和融资租赁于本报告所包括之综合财务报表内。
我们通常发行股票证券为我们业务的长期投资提供资金。我们评估了股权发行需求，以支持我们维持债务与总资本比率50 - 55%（不包括融资租赁）的计划。
有关股权的更多信息，请参阅 注16 -普通股于本报告所包括之综合财务报表内。
信用评级
一般来说，信用评级不佳使债务融资成本更高，更难以以对我们和我们的客户有利的条款获得，可能会影响我们的贸易信贷可用性，并可能导致需要发行额外的股权证券。惠誉评级公司（Fitch）、穆迪投资者服务公司（Moody & s）和标准普尔全球评级公司（S & P）是对我们的债务证券进行评级的独立信用评级机构。这些评级表明了机构对我们在债务到期时支付利息和本金的能力的评估。截至2024年2月9日，我们目前对这些机构的评级如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 发行人评级 | | 高级担保评级 | | 高级无担保评级 | | 展望 |
西北能源集团 | | | | | | | |
惠誉(1)(2) | BBB | | - | | BBB | | 稳定 |
| 穆迪 | - | | - | | - | | - |
S&P(2) | BBB | | - | | - | | 稳定 |
NW Corp | | | | | | | |
惠誉(1)(2) | BBB | | A- | | BBB+ | | 稳定 |
穆迪(2) | Baa2 | | A3 | | Baa2 | | 稳定 |
S&P(2) | BBB | | A- | | - | | 稳定 |
NWE公共服务 | | | | | | | |
惠誉(1)(2) | BBB | | A- | | BBB+ | | 稳定 |
穆迪(2) | Baa2 | | A3 | | - | | 稳定 |
S&P(2) | BBB | | A- | | - | | 稳定 |
(1)惠誉发行人评级代表发行人违约评级。
(2)作为完成控股公司重组的一部分，NorthWestern Energy Group和NWE Public Service于2023年12月获得了这些机构的信用评级。这些机构还确认了对NW Corp.的评级。
证券评级并不是购买、出售或持有证券的建议。信用评级机构可能随时修改或撤回此类评级，并且每个评级应独立于任何其他评级进行评估。
合同义务和其他承诺
我们有各种合同义务和其他承诺，需要在某些指定期限内支付现金。除了长期债务的到期日外，我们预计通过运营现金流为这些债务提供资金。下表总结了截至2023年12月31日我们的合同现金义务和承诺。查看更多讨论 在……里面注18 -承诺和或有事项合并财务报表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 |
| | (单位：千) |
长期债务(1) | $ | 2,797,660 | | | $ | 100,000 | | | $ | 300,000 | | | $ | 105,000 | | | $ | — | | | $ | 497,660 | | | $ | 1,795,000 | |
| 融资租赁 | 8,799 | | | 3,338 | | | 3,596 | | | 1,865 | | | — | | | — | | | — | |
估计养老金和其他退休后义务(2) | 57,402 | | | 12,554 | | | 11,437 | | | 11,137 | | | 11,137 | | | 11,137 | | | 不适用 |
QF责任(3) | 303,062 | | | 74,110 | | | 60,360 | | | 55,393 | | | 56,665 | | | 42,400 | | | 14,134 | |
供应和产能合同(4) | 2,828,615 | | | 321,853 | | | 244,091 | | | 263,407 | | | 243,576 | | | 225,916 | | | 1,529,772 | |
债务的合同利息支付(5) | 1,592,745 | | | 123,354 | | | 114,385 | | | 108,295 | | | 106,636 | | | 101,968 | | | 1,038,107 | |
重大基本工程项目的承担额(6) | 45,945 | | | 45,945 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | — | |
总承诺额(7) | $ | 7,634,228 | | | $ | 681,154 | | | $ | 733,869 | | | $ | 545,097 | | | $ | 418,014 | | | $ | 879,081 | | | $ | 4,377,013 | |
(1)代表长期债务的现金支付，不包括债务贴现和债务发行成本的1,310美元万，净额。
(2)我们已经估计了五年与我们的养老金和其他退休后福利计划相关的现金债务，因为在此之后进行估计是不可行的。养老金和其他退休后福利估计数反映了我们预期的现金缴款，可能超过最低资金要求。
(3)某些合格标准要求我们在2029年前以每兆瓦时67美元至136美元的价格购买最低限度的能源。我们估计与这些QF相关的合同总债务约为30310万。购买这种能源所产生的部分成本可通过MPSC授权的费率收回，总计约26650美元万。
(4)我们签订了各种采购承诺，主要是购买电力、电力传输、煤炭和天然气供应以及天然气运输合同(不包括上文讨论的合格设施责任)。这些承诺从1年到24年不等。
根据这些合同产生的能源供应成本一般可通过MPSC批准的费率机制收回，如附注3-规管事宜.
(5)合同利息支付包括我们的循环信贷安排，该安排具有浮动利率。我们假设信贷安排到期时的未偿还余额的平均利率为6.71%。
(6)指为计划中的基本工程项目建造而作出的重大采购承诺。
(7)上表不包括与不确定税务状况有关的潜在税项支出，因为该等税项并不能实际估计。此外，上表不包括用于环境补救的储备金(见注18 -承诺和或有事项)和AROS(请参见附注6--资产报废债务)，因为现金支付的数额和时间可能不确定。
其他义务-作为Colstrain的共同所有人，截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们分别提供了约1,570美元万和1,730美元万的担保保证金，以确保按照MDEQ的要求，按照《关于同意与Colstrain Montana Colstrain蒸汽发电站闭环系统相关污水设施影响的行政命令》进行补救和关闭行动的运营和维护。由于AOC项下产生的费用，担保债券将会减少。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的，这些报表是根据公认会计准则编制的。在编制这些合并财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和其他被认为在这种情况下是适当和合理的假设。我们不断评估我们的估计和假设的适当性。实际结果可能与这些估计不同。
吾等已确认下述政策及相关程序，该等政策及相关程序载有涉及重大估计不确定性的会计估计，并已对或可能对本公司的财务状况或经营业绩产生重大影响。
监管资产和负债
我们的运营遵循ASC 980的规定，受监管的操作(ASC：980)。我们的监管资产是与通过制定费率过程从客户那里收回的某些成本相关的未来可能收入，包括我们对购买天然气和电力供应可收回金额的估计。监管负债是指未来可能会减少的收入，这些收入与通过制定差饷过程贷记客户的金额相关。我们通过参考我们运营所在司法管辖区的州监管机构之前的裁决或其他使我们相信有可能收回成本的因素来确定哪些成本是可以收回的。这种会计处理受到我们监管环境的不确定性、预期的未来监管决定及其影响的影响。如果我们业务的任何部分不再受ASC 980条款的约束，或者事实和情况导致我们得出结论，已记录的监管资产不再有可能收回，我们将在收益中计入费用，这可能是实质性的。此外，我们需要确定相关厂房和库存资产的账面成本是否有任何减值。
虽然我们认为我们对未来监管行动的假设是合理的，但不同的假设可能会对我们的结果产生重大影响。看见附注4--监管资产和负债，提交合并财务报表作进一步讨论。
养老金和退休后福利计划
我们赞助和/或为符合条件的员工提供养老金、退休后医疗保健和人寿保险福利。我们报告的提供养老金和其他退休后福利的成本，如附注14--雇员福利计划对合并财务报表的影响取决于许多因素，包括计划的规定、不断变化的雇员人口、计划资产回报率和其他经济条件以及各种精算计算、假设和会计机制。由于这些因素，任何期间记录的养恤金和其他退休后福利费用的很大一部分并不反映(而且通常高于)向计划参与人提供的实际福利。由于这些计算的复杂性、债务的长期性质以及所用假设的重要性，这些费用的确定被认为是一项关键的会计估计数。
假设
在确定这些费用时使用的主要精算假设包括：
•用于确定未来福利义务的贴现率；
•计划资产的预期长期回报率；以及
•死亡假设。
我们每年都会检讨这些假设，并在有需要时作出调整。这些假设是基于市场利率、过去的经验和管理层对未来经济状况的最佳估计。
我们使用收益率曲线分析来设置贴现率，该分析将收益现金流投射到未来，然后使用收益率曲线将这些现金流贴现到测量日期。这是通过构建一个假想的债券投资组合来实现的，该投资组合的息票和到期日的现金流与我们计划的逐年预期收益现金流相匹配。根据截至2023年12月31日的分析，我们对西北公司养老金计划和西北能源养老金计划的贴现率为4.95%-5.00%。
在确定计划资产的预期长期回报率时，我们审查了历史回报、按养老金和退休后投资组合的目标资产配置加权的每个资产类别的未来回报预期，以及长期通胀假设。我们预计2024年西北公司和西北能源养老金计划的长期资产回报率分别为5.15%和6.65%。
成本敏感性
下表反映了养恤金费用对某些精算假设变化的敏感度(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 精算假设 | | 假设的变化 | | 对养老金成本的影响 | | 对预测的影响
福利义务 |
| 提高贴现率 | | 0.25 | % | | $ | 14 | | | $ | (12,846) | |
| 贴现率下降 | | (0.25) | % | | 1,059 | | | 13,473 | |
| 计划资产收益率增加 | | 0.25 | % | | (1,040) | | | 不适用 |
| 计划资产收益率下降 | | (0.25) | % | | 1,040 | | | 不适用 |
会计处理
我们确认每个计划的资金状况在综合资产负债表中作为资产或负债。精算假设和实际计划结果之间的差额被递延，只有当累计差额超过预计福利债务或计划资产的市场相关价值较大者的10%时，才会确认为收益，这将减少报告的养恤金费用的波动性。如有必要，超出的部分将在在职员工的平均剩余服务期内摊销。
由于对计划的各种监管处理，我们的综合财务报表反映了监管我们的司法管辖区所遵循的不同费率制定原则的影响。出于监管目的，蒙大拿州的养老金成本和南达科他州的其他退休后福利成本包括在现收现付的费率中。为管理目的，南达科他州的养恤金费用和蒙大拿州的其他退休后福利费用按应计制计入费率。监管资产已确认为将计入未来服务成本的债务。
所得税
在制定所得税拨备和报告与税收有关的资产和负债时，需要判断和使用估计数。递延所得税资产和负债是指因财务报告和税务目的的资产和负债基础之间的暂时性差异对所得税的未来影响。递延税项资产和负债采用制定的税率计量，这些税率预计将适用于那些暂时性差异有望逆转的年度的应税收入。实现递延税项资产的可能性是基于对未来应纳税所得额的预测，以及在必要时可以实施以实现递延税项资产的税务筹划策略的可用性。当递延税项资产的全部或部分很可能无法变现时，我们会建立估值准备。存在与各种报税头寸相关的风险，这可能需要较长时间才能解决，并可能导致税务机关对所得税进行调整。我们已根据我们对与这些风险敞口相关的未来可能调整的最佳估计，减少了递延税项资产或已建立的负债。我们每季度根据任何其他信息评估风险敞口，并根据需要进行调整，以反映对未来结果的最佳估计。我们认为我们的递延税项资产和已建立的负债对于估计的风险敞口是合适的；然而，实际结果可能与这些估计值大不相同。
对税法的解释涉及不确定性。所得税问题的最终解决可能会对净收入和现金流产生有利或不利的影响，与税务相关的资产和负债的调整可能是重大的。厘定和申报所得税所涉及的不确定性和判断是通过规定税务状况在综合财务报表中确认之前必须达到的最低确认门槛来解释的。我们确认，达到可能性大于非可能性门槛的税务头寸是在与完全了解所有相关信息的税务机关达成最终和解时实现的可能性大于50%的最大税收优惠金额。截至2023年12月31日，我们有大约2,810美元的未确认税收优惠万。未来某一特定时期的税务问题的解决可能会对我们的所得税拨备、经营业绩和我们的现金流产生重大影响。看见附注12--所得税提交合并财务报表以供进一步讨论。
新会计准则
看见附注2--重要会计政策本报告第8项所列合并财务报表，供讨论新的会计准则。
项目7A.关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着市场风险，包括但不限于利率、能源大宗商品价格波动和信贷敞口。管理层制定了全面的风险管理政策和程序来管理这些市场风险。
利率风险
利率风险包括未偿还浮动利率债务和未来预期融资的不利利率变动的风险敞口。我们通过发行不同期限的固定利率长期债务，为某些债务再融资，有时还对预期借款的利率进行对冲，来管理利率风险。我们所有的债务都有固定的利率，除了我们的循环信贷安排。我们的信贷安排的利率等于(A)SOFR，外加10.0%的信贷利差调整，外加100.0至175.0个基点的利差，或(B)基本利率，外加0.0%至75.0%的利差。截至2023年12月31日，我们的循环信贷安排下有31800美元的万借款。利率每提高1.0个百分点，我们每年的利息支出就会增加约320美元万。
商品价格风险
由于我们依赖市场采购来满足部分电力和天然气供应要求，我们面临着大宗商品价格风险。我们还参与电力批发市场，以平衡我们自己发电资源的电力供应。有几个因素会影响价格水平和波动性。这些因素包括但不限于需求的季节性变化、天气状况、地区内可用的发电资产、地区内和地区之间的交通可用性和可靠性、燃料的可用性、市场流动性以及当前和潜在的联邦和州法规的性质和范围。
作为我们满足电力和天然气供应需求的整体战略的一部分，我们采用市场采购和销售的方式，包括远期合同。这些类型的合约包括在我们的供应组合中，在某些情况下，它们被用来利用市场价格的季节性波动来管理价格波动风险。这些合同是旨在为消费者提供价格稳定的整体投资组合方法的一部分。作为一家受监管的公用事业公司，我们对大宗商品价格变化造成的市场风险的敞口得到了缓解，因为这些大宗商品成本包括在我们的蒙大拿州、南达科他州和内布拉斯加州的成本跟踪机制中，可以从客户那里收回，但要接受审慎监管审查以及在蒙大拿州的分摊机制。
交易对手信用风险
我们面临与交易对手履行其合同付款义务的能力有关的交易对手信用风险，以及交易对手可能无法按合同价格交付合同商品或服务的风险。如果交易对手根据破产法寻求财务保护，我们将面临更大的财务风险。根据我们的OATT和天然气运输协议，我们还面临与向我们的客户提供传输服务相关的交易对手信用风险。我们制定了风险管理政策，将我们的交易限制在高质量的交易对手身上。我们密切监测交易对手的状况，并酌情采取行动，进一步管理这一风险。这包括但不限于，要求信用证或预付款条款。然而，我们不能保证我们采用的管理工具将消除损失风险。
项目8.财务报表和补充数据
本第8项所要求的综合财务资料，包括独立注册会计师事务所的报告和季度财务资料，以表格10-k的形式编入本年度报告第15项中，并以引用方式并入本第8项。
项目9.与会计人员在会计和财务披露方面的变更和分歧
没有。
项目9A.管理控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们已经建立了披露控制和程序，旨在确保我们根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并累积和报告给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时决定所需披露的信息。
我们在首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序(如1934年《证券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定的)进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年12月31日，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在最近一个财政季度，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层财务报告内部控制年度报告
西北航空的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们的内部控制系统旨在向我们的管理层和董事会提供关于编制和公平列报已公布财务报表的合理保证。
所有对财务报告的内部控制，无论设计得多么好，都有固有的局限性，包括可能出现人为错误以及规避或凌驾于控制之上。因此，即使对财务报告进行有效的内部控制，也只能对财务报表的编制和列报提供合理的保证。此外，由于条件的变化，财务报告内部控制的有效性可能会随着时间的推移而变化。
我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，评估了截至2023年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在对财务报告的内部控制进行评估时，管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会在《内部控制--综合框架(2013)》中提出的标准。根据我们的评估，管理层得出结论，截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
我们的独立注册会计师事务所出具了一份关于我们的财务报告内部控制的认证报告。他们的报告出现在F-4页。
项目9B.提供其他资料
在截至2023年12月31日的三个月内，不是董事或公司高管采纳或终止了S-k规则第408(A)项中定义的“规则10b5-1交易协议”或“非规则10b5-1交易协议”。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
项目10.董事、高管和公司治理
本项目所要求的有关董事和公司治理的信息将在西北能源集团2024年年度股东大会的委托书中列出，该委托书通过引用并入。关于我们执行干事的资料载于本报告项目1“关于我们执行干事的资料”下。
项目11.提高高管薪酬
本项目要求的信息将在西北能源集团2024年年度股东大会的委托书中阐述，该委托书通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目要求的信息将在西北能源集团2024年年度股东大会的委托书中阐述，该委托书通过引用并入本文。
第十三项：建立某些关系和关联交易，以及董事的独立性
有关西北能源集团董事及高级管理人员与董事独立性的关系及关联交易的信息，将在西北能源集团2024年年度股东大会的委托书中阐明，该委托书并入本文中以供参考。
项目14.总会计师费用和服务费
关于支付给总会计师的费用的信息，德勤律师事务所(PCAOB ID号34)，将在西北能源集团2024年年度股东大会的委托书中阐明，该委托书通过引用并入本文。
项目15.展览表和财务报表附表
以下文件作为本报告的一部分提交：
(1)合并财务报表。
本年度报告表格10-K第二部分第8项包括下列项目：
合并财务报表：
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| | 页面 |
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| 独立注册会计师事务所报告 | F-1 |
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截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合损益表 | F-4 |
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截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面收益表 | F-5 |
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截至2023年12月31日和2022年12月的合并资产负债表 | F-6 |
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截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的合并现金流量表 | F-7 |
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截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度普通股股东权益综合报表 | F-8 |
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| 合并财务报表附注 | F-9 |
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截至2023年12月31日和2022年12月31日的第四季度未经审计财务数据 | F-48 |
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| 附表1-西北能源集团财务信息摘要 | F-49 |
所有其他附表被省略，因为它们不适用或所需资料载于合并财务报表或其附注。
(2)展品。
以下列出的证据作为本年度报告10-k表的一部分提交给美国证券交易委员会。以下某些证物此前已根据1933年证券法或1934年证券交易法的要求向美国证券交易委员会备案。此类展品由每个此类展品清单后的括号引用标识，并通过引用并入。我们将根据要求提供任何展品的副本，但我们可能会收取合理的费用来支付我们提供此类展品的费用。
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展品
数 | | 文件说明 |
2.1(a) | | 第二次修订和重新修订的《西北公司重组方案》(通过引用西北公司2004年10月20日的8-k表格当前报告附件2.1，委员会文件第11.1-10499号纳入)。 |
2.1(b) | | 确认西北公司第二次修订和重整计划的命令(通过引用西北公司2004年10月20日的当前报告表格8-k的附件2.2中并入，委员会文件第11.1-10499号)。 |
2.1(c) | | 西北公司、西北能源集团公司和西北能源合并公司之间于2023年10月2日签署的合并协议和合并计划，日期为2023年10月2日(合并日期参考西北能源集团公司S目前的8-k表格报告，日期为2023年10月2日)。 |
2.1(d) | | 截至2023年1月16日，由Avista公司和西北公司之间签署的Colstrin 3号和4号机组权益放弃和收购协议(合并内容参考西北公司2023年1月17日的8-k表格当前报告附件2.1，委员会文件1-10499)。 |
3.1(a) | | 修订和重新发布的《西北能源集团公司注册证书》，日期为2023年9月25日(引用西北能源集团公司S目前的8-k报表附件3(A)，日期为2023年10月2日)。 |
3.2(b) | | 修订和重新制定的西北能源集团公司章程，日期为2023年9月29日(通过引用西北能源集团公司的附件3(B)并入，S目前的8-k表报告，日期为2023年10月2日)。 |
| 4.1(a) | | 第一抵押和信托契约，日期为1945年10月1日，由蒙大拿州电力公司作为受托人，以纽约担保信托公司和亚瑟·E·伯克为受托人(通过引用蒙大拿州电力公司注册声明的附件7(E)合并，委员会文件编号：002-05927)。 |
4.1(b) | | 第18号抵押和信托契约补充契约，日期为1994年8月5日(通过引用1994年12月5日蒙大拿州电力公司在S-3号表格中的登记声明附件99(B))，委员会文件第033-56739号。 |
4.1(c) | | 第二十八份补充契约，日期为2009年10月1日，由西北公司和作为受托人的纽约梅隆银行作为受托人(通过参考西北公司截至2009年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件4.1，委员会文件1-10499而合并)。 |
4.1(d) | | 第二十九份补充契约，日期为2010年5月1日，由西北公司、纽约梅隆银行和明瑞安作为受托人(通过参考西北公司截至2010年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件4.1，委员会文件编号721-10499合并而成)。 |
4.1(e) | | 第三十次补充契约，日期为2012年8月1日，由西北公司和纽约银行梅隆银行和菲利普·L·沃森作为受托人，根据日期为1945年10月1日的抵押贷款和信托契约(合并时参考西北公司日期为2012年8月10日的当前8-k表格报告的附件4.1，委员会文件编号：第1-10499号)。 |
4.1(f) | | 31号补充契约，日期为2013年12月1日，由西北公司和纽约梅隆银行和菲利普·L·沃森作为受托人(通过引用西北公司日期为2013年12月19日的8-k表格当前报告的附件4.1，委员会文件1-10499合并而成)。 |
4.1(g) | | 第三十二份补充契约，日期为2014年11月1日，由西北公司、纽约梅隆银行和菲利普·L·沃森作为受托人(通过引用公司截至2014年12月31日的年度报告10-K表第4.4(N)号文件合并，委员会文件第11.1-10499号)。 |
4.1(h) | | 第三十三份补充契约，日期为2014年11月1日，由西北公司和纽约梅隆银行和菲利普·L·沃森作为受托人(通过参考西北公司日期为2014年11月14日的当前8-k表格报告的附件4.1，委员会文件1-10499合并而成)。 |
| | | | | | | | |
4.1(i) | | 第三十四份补充契约，日期为2015年1月1日，由西北公司和纽约梅隆银行和菲利普·L·沃森作为受托人(通过参考公司截至2014年12月31日的年度10-K表格报告第4.4(P)号文件合并，委员会文件第1-10499号)。 |
4.1(j) | | 第三十五份补充契约，日期为2015年6月1日，由西北公司和纽约梅隆银行和贝塔-哈文作为受托人(通过引用西北公司日期为2015年6月29日的当前8-k表格报告的附件4.1，委员会文件第1-10499号合并而成)。 |
4.1(k) | | 第三十七份补充契约，日期为2017年11月1日，由西北公司和纽约梅隆银行和贝塔-哈文作为受托人(通过参考西北公司日期为2017年11月8日的当前8-k表格报告的附件4.1，委员会文件1-10499合并而成)。
|
4.1(l) | | 第三十八份补充契约，日期为2019年6月1日，由西北公司和纽约梅隆银行和贝塔-哈文作为受托人(通过参考西北公司日期为2019年7月2日的当前8-k表格报告的附件4.1，委员会文件第1-10499号合并而成)。 |
4.1(m) | | 第三十九份补充契约，日期为2019年9月1日，由西北公司和纽约梅隆银行和贝塔-哈文作为受托人(通过引用西北公司日期为2019年9月20日的当前8-k表格报告的附件4.1，委员会文件第1-10499号合并而成)。 |
4.1(n) | | 第四十份补充契约，日期为2020年4月1日，由西北公司与纽约梅隆银行和比亚塔-哈文银行作为受托人(通过引用西北公司日期为2020年5月15日的当前8-k表格报告的附件4.1，委员会文件1-10499)合并。 |
4.1(o) | | 第42号补充契约，日期为2023年3月1日，由公司和作为受托人的纽约梅隆银行和玛丽·米塞利斯作为受托人(通过引用西北公司日期为2023年3月30日的当前8-k表格的附件4.1，委员会文件第1-10499号合并而成)。 |
4.1(p) | | 第43份补充契约，日期为2023年5月1日，由公司与纽约梅隆银行和玛丽·米塞利斯作为受托人。(通过引用西北公司2023年6月5日的8-k表格当前报告的附件4.2，委员会文件1-10499)。 |
4.1(q) | | 西北公司与纽约梅隆银行和玛丽·米塞利斯作为受托人的第44次补充契约，日期为2023年6月1日(通过参考西北公司日期为2023年6月29日的当前8-k表格报告的附件4.4，委员会文件1-10499)。 |
| 4.2(a) | | 一般抵押契约和信托契约，日期为1993年8月1日，由西北公司转让给大通曼哈顿银行(全国协会)，作为受托人(通过参考西北公司日期为1993年8月16日的8-k表格当前报告的附件4(A))成立)。 |
4.2(b) | | 补充契约，日期为2004年11月1日，由西北公司(前身为西北公共服务公司)和摩根大通银行(大通曼哈顿银行(全国协会)的合并继承人)作为受托人，根据日期为1993年8月1日的一般抵押契约和信托契约(通过引用西北公司日期为2004年11月1日的8-k表格当前报告的附件4.5合并而成，委员会文件编号：1-10499)。 |
4.2(c) | | 第九次补充契约，日期为2010年5月1日，由西北公司和纽约梅隆银行作为受托人，根据日期为1993年8月1日的一般抵押契约和信托契约(通过引用西北公司截至2010年6月30的当前报告10-Q表的附件4.2，委员会文件编号721-10499合并而成)。 |
4.2(d) | | 第十次补充契约，日期为2012年8月1日，由西北公司和纽约梅隆银行作为受托人，根据日期为1993年8月1日的一般抵押契约和信托契约(合并时参考西北公司日期为2012年8月10日的当前8-k表格报告附件4.2，委员会文件编号：第1-10499号)。 |
4.2(e) | | 第十一份补充契约，日期为2013年12月1日，由西北公司和纽约梅隆银行作为受托人(通过引用西北公司日期为2013年12月19日的8-k表格当前报告的附件4.2合并，委员会文件1-10499)。 |
4.2(f) | | 第十二补充契约，日期为2014年12月1日，由西北公司和纽约梅隆银行作为受托人(通过引用西北公司日期为2014年12月19日的当前8-k表格报告的附件4.1，委员会文件1-10499合并而成)。 |
4.2(g) | | 第十三份补充契约，日期为2015年9月1日，由西北公司和纽约梅隆银行作为受托人(通过引用西北公司日期为2015年9月29日的当前8-k表格报告的附件4.1，委员会文件1-10499)合并。 |
| | | | | | | | |
4.2(h) | | 第14份补充契约，日期为2016年6月1日，由西北公司和纽约梅隆银行作为受托人(通过引用西北公司日期为2016年6月21日的当前8-k表格报告的附件4.1，委员会文件1-10499)合并。 |
4.2(i) | | 第十五份补充契约，日期为2016年9月1日，由西北公司和纽约梅隆银行作为受托人(通过引用西北公司日期为2016年10月6日的8-k表格当前报告的附件4.1，委员会文件1-10499)合并。 |
4.2(j) | | 第16号补充契约，日期为2020年4月1日，由西北公司和纽约梅隆银行作为受托人(通过引用西北公司日期为2020年5月15日的8-k表格当前报告的附件4.2合并，委员会文件1-10499)。 |
4.2(k) | | 第17号补充契约，日期为2023年3月1日，由该公司和作为受托人的纽约梅隆银行(通过引用西北公司目前日期为2023年3月30日的8-k表格报告的附件4.1，委员会文件1-10499)组成。 |
4.2(l) | | 第十八次补充契约，日期为2023年5月1日，由本公司和纽约梅隆银行作为受托人。(通过引用西北公司目前8-k表格报告的附件4.1，日期为2023年5月1日，委员会文件1-10499)。 |
4.2(m) | | 第十九份补充契约，日期为2023年6月1日，由公司和纽约梅隆银行作为受托人。(通过引用西北公司2023年6月5日的8-k表格当前报告的附件4.1，委员会文件1-10499)。 |
4.3(a) | | 作为受托人代理的蒙大拿州罗斯巴德县福赛斯市和美国银行全国协会之间的契约，日期为2016年8月1日(通过引用西北公司日期为2016年8月16日的8-k表格当前报告的附件4.1合并，委员会文件编号：1-10499)。 |
4.3(b) | | 西北公司与蒙大拿州福赛斯市于2016年8月1日签订的关于发行2016年福赛斯市污染控制收入债券系列的贷款协议(通过参考公司日期为2016年8月16日的8-k表格报告附件4.2%并入，委员会文件编号：第1-10499号)。 |
4.3(c) | | 作为受托代理的西北公司和美国银行全国协会之间的债券交付协议，日期为2016年8月1日(通过参考西北公司日期为2016年8月16日的8-k表格当前报告的附件4.3并入，委员会文件编号：1-10499)。 |
4.3(d) | | 第三十六份补充契约，日期为2016年8月1日，由西北公司和纽约梅隆银行和比亚塔-哈文作为受托人(通过引用西北公司日期为2016年8月16日的当前8-k表格报告的附件4.4，委员会文件1-10499合并而成)。 |
4.3(e) | | 41号补充契约，日期为2021年3月1日，由西北公司和纽约梅隆银行和贝塔-哈文作为受托人(通过参考西北公司日期为2021年3月26日的当前8-k表格报告的附件4.1，委员会文件第1-10499号合并而成)。 |
4.3(f) | | 契约，日期为2023年6月1日，由蒙大拿州罗斯巴德县福赛斯市和美国银行全国协会作为受托人(通过引用西北公司日期为2023年6月29日的8-k表格当前报告的附件4.1，委员会文件1-10499合并而成)。 |
4.3(g) | | 由福赛斯市、蒙大拿州罗斯巴德县和西北公司签订的、日期为2023年6月1日的贷款协议(通过引用西北公司日期为2023年6月29日的8-k表格当前报告的附件4.2并入，委员会文件1-10499)。 |
4.3(h) | | 作为受托人的西北公司和美国银行信托公司之间的债券交付协议，日期为2023年6月1日(通过参考西北公司日期为2023年6月29日的8-k表格当前报告的附件4.3并入，委员会文件1-10499)。 |
4.3(i) | | 第20号补充契约，日期为2024年1月1日(引用西北能源集团公司S最新报告的附件4.1，日期为2024年1月2日的8-k表格)。 |
4.5 | | 证券说明(引用西北能源集团公司S目前的8-k表报告，日期为2023年10月2日)附件99(B)。 |
10.1(a) * | | 2023年10月2日修订的西北公司高管延期补偿计划。 |
10.1(b) † | | 西北公司2016年关键员工离职计划(合并日期为2016年10月25日的西北公司当前8-k报表附件10.1，委员会档案号：第1-10499号)。 |
10.1(c) † | | 西北公司高管退休/保留计划限制性股票单位奖励协议表格(通过参考西北公司2018年12月19日当前8-k表格报告附件99.2并入，委员会文件1-10499)。 |
10.1(d) † | | 西北公司高管退休/保留计划限制性股票单位奖励协议表格(通过引用西北公司2019年12月23日当前8-k表格的附件99.2并入，委员会文件1-10499)。 |
10.1(e) † | | 西北公司高管退休/保留计划限制性股份奖励协议表格(通过引用西北公司于2020年12月22日的8-k表格附件99.2并入，委员会文件1-10499)。 |
| | | | | | | | |
10.1(f) † | | 西北公司业绩单位奖励协议表(通过引用西北公司2021年2月11日当前8-k表报告的附件99.1并入，委员会文件1-10499)。 |
10.1(g) † | | 西北公司高管退休/保留计划限制性股票单位奖励协议表格(通过引用西北公司2021年12月22日当前8-k表格的附件99.2并入，委员会文件1-10499)。 |
10.1(h) † | | 西北公司业绩单位奖励协议表(通过引用西北公司2022年2月10日当前8-k表报告的附件99.1并入，委员会文件1-10499)。 |
10.1(i) † | | 西北能源2023年年度激励计划(通过引用西北公司2022年12月13日的8-k表格当前报告的附件99.1并入，委员会文件1-10499)。 |
10.1(j) † | | 西北公司高管退休/保留计划限制性股票单位奖励协议表格(通过引用西北公司2022年12月13日当前8-k表格的附件99.2并入，委员会文件1-10499)。 |
10.1(k) † | | 西北公司业绩单位奖励协议表(通过引用西北公司2023年2月17日当前8-k表报告的附件99.1并入，委员会文件1-10499)。 |
10.1(l) † | | 西北公司受限单位奖励协议表格(通过引用西北公司当前8-k表格报告附件99.2并入，日期为2023年2月17日，委员会文件1-10499)。 |
10.1(m) † | | 西北能源集团公司非雇员董事递延薪酬计划，自2023年10月2日起修订并重新命名(合并参考西北集团公司‘S当前报告10-Q表，日期为2023年10月27日，委员会文件第000-56598号，附件10.1(B))。 |
10.1(n) † | | 西北能源集团修订和重述股权补偿计划，自2023年10月2日起生效(通过引用西北能源集团S当前报告10-Q表，日期为2023年10月27日的附件10.1(B)并入，委员会文件第000-56598号)。 |
10.1(o) † | | 西北能源集团公司的S 2024年年度激励计划(通过引用西北公司2023年12月20日的8-k表格当前报告的附件99.1并入，委员会文件第000-56598号)。 |
10.2(a) | | 第二次修订和重新签署的信贷协议，日期为2023年11月29日(引用西北能源集团公司S当前报告的附件10.1，日期为2023年12月5日的8-k表格)。 |
10.2(b) | | 200,000,000美元信贷协议，日期为2023年11月29日(通过引用西北能源集团公司S于2023年12月5日的8-k表格当前报告的附件10.2而并入)。 |
10.3(a) | | 西北能源公司与Burns&McDonnell Engineering Company，Inc.签订的工程、采购和建设合同，日期为2021年4月19日(合并内容参考西北公司截至2021年6月30日的Form 10-Q季度报告附件10.3，委员会文件1-10499)。 |
10.3(b) | | 西北能源公司与卡特彼勒发电系统有限责任公司签订的采购合同，日期为2021年4月19日(引用西北公司截至2021年6月30日的10-Q表格季度报告附件10.4，委员会文件第1-10499号)。 |
10.4(a) | | 截至2023年1月16日，由Avista公司和西北公司之间签署的Colstrin 3号和4号机组权益放弃和收购协议(合并内容参考西北公司2023年1月17日的8-k表格当前报告附件2.1，委员会文件1-10499)。 |
10.5 | | 资产和股票转让协议，日期为2023年12月27日(引用西北能源集团公司S当前报告的附件10.1，日期为2024年1月2日的8-k表格)。 |
21* | | 西北集团公司的子公司 |
23* | | 独立注册会计师事务所的同意 |
| 24* | | 授权书（包含在本年度报告表格10-K的签名页上） |
31.1* | | 根据2002年萨班斯·奥克斯利法案第302条对总裁和首席执行官进行认证 |
31.2* | | 根据2002年萨班斯·奥克斯利法案第302条对首席财务官进行认证 |
32.1* | | Brian b的认证。伯德根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条。 |
32.2* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对Crystal Lail进行认证。 |
97* | | 追回错误判给赔偿的政策。 |
| 101.INS* | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| 101.Sch* | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| 101.卡尔* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | | | | | | | |
| 101.定义* | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| 101.实验所* | | 内联XBRL分类标签Linkbase文档 |
| 101.前期* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| 104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
†的管理合同或补偿计划或安排。
* 随函提交。
美国证券交易委员会相关会计规则中规定的所有附表，都不是相关指示所要求的或不适用的，因此被省略。
项目16.表格10-K摘要
不适用。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表注册人签署本10-k表格年度报告。
| | | | | | | | | | | |
| | 西北能源集团公司 |
| | |
| 2024年2月15日 | 作者： | /S/布莱恩·B·伯德 | |
| | | 布莱恩·B·伯德 |
| | | 总裁与首席执行官 |
授权委托书
我们，以下签署的西北能源集团董事和/或高级管理人员，在此分别组成和任命Brian B.Bird和Crystal D.Lail，他们每人都有充分的权力单独行事，我们真正合法的事实律师和代理人，拥有完全的替代、替换和撤销的权力，代表我们每个人并以我们的名义、地点和替代，以任何和所有身份，签署对本10-k表格的任何和所有修订，并将该表格、其中的所有证物以及与此相关的其他文件提交或安排提交给证券交易委员会。并在此授予该等代理律师及代理人，以及他们每一位的完全权力及权力，以作出在前述条文及有关事宜中所必需及必需作出的每项作为及事情，并完全按照我们每一人可能或可以亲自作出的所有意图及目的，在此批准及确认所有上述事实代理人及代理人，或他们中的任何一人，或他们各自的代替者，或他们各自的代替者，可合法地作出或安排作出凭借本条例而作出的一切作为及事情。
根据1934年《证券交易法》的要求，以下表格10-K的年度报告已由以下注册人代表注册人以指定的身份和日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
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| | 董事会主席 | | 2024年2月15日 |
| 达纳·J·戴豪斯 | | | | |
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| /S/布莱恩·B·伯德 | | 董事首席执行官总裁 | | 2024年2月15日 |
| 布莱恩·B·伯德 | | (首席行政主任) | | |
| | | | | |
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| /s/ CRYSTAL D。Lail | | 总裁副总兼首席财务官 | | 2024年2月15日 |
| 克里斯托·D Lail | | (首席财务官) | | |
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| /s/JQUALREY b.贝尔齐娜 | | 控制器 | | 2024年2月15日 |
| 杰弗里·B贝尔齐纳 | | (首席会计主任) | | |
| | | | | |
| | | | |
| /s/安东尼t。克拉克 | | 主任 | | 2024年2月15日 |
| 安东尼·T。克拉克 | | | | |
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| /s/ JAN R.霍斯福尔 | | 主任 | | 2024年2月15日 |
| 扬·R霍斯福尔 | | | | |
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| /s/ BRITt E. IDE | | 主任 | | 2024年2月15日 |
| 布里特·E IDE | | | | |
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| /s/ KENt t。拉森 | | 主任 | | 2024年2月15日 |
| 肯特·T。拉森 | | | | |
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| | | | |
| /s/琳达G.沙利文 | | 主任 | | 2024年2月15日 |
| 琳达·G沙利文 | | | | |
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| /s/MAHASH YAZDI | | 主任 | | 2024年2月15日 |
| 马赫瓦什·雅兹迪 | | | | |
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| /S/Jeffrey W.Yingling | | 主任 | | 2024年2月15日 |
| 杰弗里·W·英玲 | | | | |
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| /S/谢琳娜·M·爱德华兹 | | 主任 | | 2024年2月15日 |
| 谢琳娜·M·爱德华兹 | | | | |
独立注册会计师事务所报告
致西北能源集团公司股东和董事会。
对财务报表的几点看法
本公司已审计西北能源集团有限公司及其附属公司(“本公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表，截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、现金流量表及普通股股东权益表，以及列于指数第15项的相关附注及附表(统称为“财务报表”)。我们认为，这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年2月14日的报告，对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
监管事项-利率监管对财务报表的影响-请参阅财务报表附注2、3和4
关键审计事项说明
本公司根据ASC 980对法规的财务影响进行会计处理，受监管的业务。这一指导意见允许记录某些费用或贷项的监管资产或负债，否则这些费用或负债将在损益表或综合收益表中确认，其依据是预期成本将在未来费率中收回或退还。
本公司受联邦和州公用事业监管机构(统称为“委员会”)的费率监管，这些机构对本公司在蒙大拿州、南达科他州和内布拉斯加州的电力和天然气分销费率拥有管辖权。本公司按季度评估收回监管资产的可能性和监管负债产生的债务。概率估计包含许多因素，包括最近的费率决策、类似事项的历史先例、公司运营所处的监管环境以及产生的成本可能对客户产生的影响。
虽然该公司表示，预计将通过监管费率向客户收回成本，但委员会可能不会批准全额收回提供公用事业服务的成本，或全额收回在公用事业业务上投资的所有金额，以及该投资的合理回报。
因此，我们认为利率监管的影响是一项关键的审计事项，这是由于管理层做出重大判断以支持其关于受影响账户余额和披露的断言，以及在评估未来监管命令对财务报表的影响时涉及的高度主观性。管理层判断包括因预期成本将于未来比率收回而在收益表或全面收益表中确认的监管资产，以及因预期有关金额将于未来比率向客户退还而在损益表或全面收益表中确认的某些信贷的监管负债。鉴于管理层的会计判断是以对委员会未来决定结果的假设为基础的，审计这些判断需要具备关于费率监管和费率制定过程的专门会计知识，因为其固有的复杂性。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与委员会未来决定的不确定性有关的审计程序包括以下内容：
•我们测试了管理层对以下可能性的控制的有效性：(1)作为监管资产产生的成本未来比率的回收，以及(2)应报告为监管负债的利率的退款或未来降幅。我们还测试了管理层对确认金额为监管资产或负债的控制的有效性，对可能影响未来利率收回成本或未来利率下调可能性的监管事态发展的监测和评估，以及财务报表附注中的相关披露。
•我们评估了该公司与利率监管影响相关的披露，包括记录的余额和监管发展。
•我们阅读了委员会发布的相关监管命令、监管法规、解释、程序备忘录、干预者提交的文件、公司提交的文件以及其他可公开获得的信息，以根据委员会在类似情况下处理类似成本的先例，评估未来费率回收或未来费率下调的可能性。我们评估了外部信息，并与管理层记录的监管资产和负债余额进行了比较，以确保完整性。
•我们评估了管理层关于监管资产收回的可能性或尚未在监管命令中涉及的监管负债的退款或未来税率降低的结论，以评估管理层关于有可能收回金额或未来利率下调的断言。
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| /s/德勤律师事务所 | |
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| 明尼苏达州明尼阿波利斯 |
| 2024年2月14日 |
| 自2002年以来，我们一直担任该公司的审计师。 | |
独立注册会计师事务所报告
致西北能源集团公司股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我司已对西北能源集团公司及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日的财务报告进行了内部控制审计，审计依据为内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，截至2023年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的综合财务报表以及我们2024年2月14日的报告，对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
公司管理层负责对财务报告保持有效的内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的《管理层财务报告内部控制年度报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
| | | | | |
| /s/德勤律师事务所 | |
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| 明尼苏达州明尼阿波利斯 |
| 2024年2月14日 |
西北能源集团
合并损益表
(以千为单位，每股除外)
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | | | |
| 电式 | $ | 1,068,833 | | | $ | 1,106,565 | | | $ | 1,052,182 | |
| 燃气 | 353,310 | | | 371,272 | | | 320,134 | |
| 总收入 | 1,422,143 | | | 1,477,837 | | | 1,372,316 | |
| 运营费用 | | | | | |
| 燃料、采购供应和直接传输费用（不包括下文单独显示的折旧和消耗） | 420,262 | | | 492,011 | | | 425,548 | |
| 运营和维护 | 220,524 | | | 221,427 | | | 208,303 | |
| 行政和一般事务 | 117,360 | | | 113,776 | | | 101,873 | |
| 财产税和其他税 | 153,068 | | | 192,524 | | | 173,444 | |
| 折旧和损耗 | 210,474 | | | 195,020 | | | 187,467 | |
| 总运营费用 | 1,121,688 | | | 1,214,758 | | | 1,096,635 | |
| 营业收入 | 300,455 | | | 263,079 | | | 275,681 | |
| 利息支出，净额 | (114,617) | | | (100,110) | | | (93,674) | |
| 其他收入，净额 | 15,832 | | | 19,434 | | | 8,252 | |
| 所得税前收入 | 201,670 | | | 182,403 | | | 190,259 | |
| 所得税(费用)福利 | (7,539) | | | 605 | | | (3,419) | |
| 净收入 | $ | 194,131 | | | $ | 183,008 | | | $ | 186,840 | |
| | | | | |
| 普通股平均流通股 | 60,321 | | | 55,769 | | | 51,709 | |
| 平均普通股基本收益 | $ | 3.22 | | | $ | 3.28 | | | $ | 3.61 | |
| 平均普通股稀释收益 | $ | 3.22 | | | $ | 3.25 | | | $ | 3.60 | |
请参阅合并财务报表附注
西北能源集团
综合全面收益表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收入 | $ | 194,131 | | | $ | 183,008 | | | $ | 186,840 | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额： | | | | | |
| 衍生工具净损失的重新分类 | 452 | | | 452 | | | 452 | |
| | | | | |
| 退休后医疗责任调整 | (262) | | | (982) | | | (436) | |
| 外币折算 | 2 | | | (8) | | | (57) | |
| 其他全面收益(亏损)合计 | 192 | | | (538) | | | (41) | |
| 综合收益 | $ | 194,323 | | | $ | 182,470 | | | $ | 186,799 | |
请参阅合并财务报表附注
西北能源集团
合并资产负债表
(以千为单位，每股除外)
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金及现金等价物 | $ | 9,164 | | | $ | 8,489 | |
| 受限现金 | 16,023 | | | 13,974 | |
| 应收账款净额 | 212,257 | | | 244,952 | |
| 库存 | 114,539 | | | 107,359 | |
| 监管资产 | 29,626 | | | 136,009 | |
| 预付费用和其他 | 25,397 | | | 28,041 | |
流动资产总额 | 407,006 | | | 538,824 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 6,039,801 | | | 5,657,480 | |
| 商誉 | 357,586 | | | 357,586 | |
| 监管资产 | 743,945 | | | 716,570 | |
| 其他非流动资产 | 52,314 | | | 47,323 | |
| 总资产 | $ | 7,600,652 | | | $ | 7,317,783 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 融资租赁的当前到期日 | $ | 3,338 | | | $ | 3,098 | |
| 长期债务的当期部分 | 99,950 | | | 144,525 | |
| 应付帐款 | 124,340 | | | 201,498 | |
| 应计费用 | 246,167 | | | 250,579 | |
| 监管责任 | 61,103 | | | 21,145 | |
流动负债总额 | 534,898 | | | 620,845 | |
| 长期融资租赁 | 5,461 | | | 8,799 | |
| 长期债务 | 2,684,635 | | | 2,474,357 | |
| 递延所得税 | 600,520 | | | 538,983 | |
| 非流动监管负债 | 657,452 | | | 654,213 | |
| 其他非流动负债 | 332,372 | | | 355,403 | |
| 总负债 | 4,815,338 | | | 4,652,600 | |
| 承付款和或有事项(附注18) | | | | | |
| 股东权益： | | | |
普通股，面值$0.01；授权200,000,000已发行和已发行的股份64,761,919和61,248,800分别;优先股，面值$0.01；授权50,000,000股份；无已发布 | 648 | | | 633 | |
| 按成本价计算的库存量 | (97,926) | | | (98,392) | |
| 实收资本 | 2,078,753 | | | 1,999,376 | |
| 留存收益 | 811,495 | | | 771,414 | |
| 累计其他综合损失 | (7,656) | | | (7,848) | |
| 股东权益总额 | 2,785,314 | | | 2,665,183 | |
| 总负债与股东权益 | $ | 7,600,652 | | | $ | 7,317,783 | |
请参阅合并财务报表附注
西北能源集团
合并现金流量表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动： | | | | | |
| 净收入 | $ | 194,131 | | | $ | 183,008 | | | $ | 186,840 | |
| 不影响现金的项目： | | | | | |
| 折旧和损耗 | 210,474 | | | 195,020 | | | 187,467 | |
| 债务发行成本、折扣和递延对冲收益摊销 | 5,142 | | | 5,321 | | | 5,250 | |
| 基于股票的薪酬成本 | 5,176 | | | 5,488 | | | 5,350 | |
| AFUDC的股权部分 | (17,614) | | | (14,191) | | | (11,092) | |
| 处置资产损失(收益) | 316 | | | 482 | | | (47) | |
| 递延所得税 | 6,584 | | | (8,992) | | | 525 | |
| 流动资产和流动负债变动情况： | | | | | |
| 应收账款 | 32,695 | | | (46,282) | | | (30,442) | |
| 库存 | (7,180) | | | (26,744) | | | (19,604) | |
| 其他流动资产 | 2,644 | | | (3,833) | | | (6,835) | |
| 应付帐款 | (54,722) | | | 50,537 | | | 7,494 | |
| 应计费用 | (3,377) | | | 16,846 | | | 26,055 | |
| 监管资产 | 105,588 | | | (20,512) | | | (69,616) | |
| 监管责任 | 39,957 | | | (7,034) | | | (27,674) | |
| 其他非流动资产和负债 | (30,583) | | | (21,872) | | | (33,693) | |
| 经营活动提供的现金 | 489,231 | | | 307,242 | | | 219,978 | |
| 投资活动： | | | | | |
| 不动产、厂房和设备增加 | (566,889) | | | (515,140) | | | (434,328) | |
| 股权证券投资 | (3,923) | | | (1,719) | | | (1,505) | |
| 用于投资活动的现金 | (570,812) | | | (516,859) | | | (435,833) | |
| 融资活动： | | | | | |
| 普通股股息 | (154,050) | | | (140,062) | | | (128,483) | |
| 发行普通股所得款项净额 | 73,613 | | | 276,971 | | | 196,246 | |
| 发行长期债务 | 300,000 | | | — | | | 99,915 | |
| 偿还长期债务 | — | | | — | | | (955) | |
| 信用额度(还款)借款净额 | (132,000) | | | 77,000 | | | 151,000 | |
| 偿还短期借款 | — | | | — | | | (100,000) | |
| 库藏股活动 | 1,069 | | | 603 | | | 707 | |
| 融资成本 | (4,327) | | | (1,194) | | | (909) | |
| 融资活动提供的现金 | 84,305 | | | 213,318 | | | 217,521 | |
现金、现金等值和净增加
受限现金 | 2,724 | | | 3,701 | | | 1,666 | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 22,463 | | | 18,762 | | | 17,096 | |
现金、现金等价物和受限现金，期末 | $ | 25,187 | | | $ | 22,463 | | | $ | 18,762 | |
请参阅合并财务报表附注
西北能源集团
普通股东股票合并报表
(单位为千，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 一些共同
股份 | | 数量：
财政部
股份 | | 普普通通
库存 | | 已支付的费用
资本 | | 财政部
库存 | | 保留
收益 | | 累计
其他
综合损失 | | 股东权益总额 |
| 2020年12月31日的余额 | 54,145 | | | 3,558 | | | $ | 541 | | | $ | 1,513,787 | | | $ | (98,075) | | | $ | 670,111 | | | $ | (7,269) | | | $ | 2,079,095 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 186,840 | | | — | | | 186,840 | |
| 外币折算调整，税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (57) | | | (57) | |
| 衍生工具净收益从OCI重新分类为净利润（扣除税） | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 452 | | | 452 | |
| 退休后医疗责任调整，扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (436) | | | (436) | |
| 基于股票的薪酬 | 93 | | | 17 | | | 1 | | | 5,298 | | | (971) | | | — | | | — | | | 4,328 | |
| 发行股份 | 3,368 | | | (29) | | | 34 | | | 197,142 | | | 798 | | | — | | | — | | | 197,974 | |
普通股股息(美元2.48每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (128,483) | | | — | | | (128,483) | |
| 2021年12月31日的余额 | 57,606 | | | 3,546 | | | $ | 576 | | | $ | 1,716,227 | | | $ | (98,248) | | | $ | 728,468 | | | $ | (7,310) | | | $ | 2,339,713 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 183,008 | | | — | | | 183,008 | |
| 外币折算调整，税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8) | | | (8) | |
| 衍生工具净亏损从OCI重新分类为净利润（扣除税） | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 452 | | | 452 | |
| 退休后医疗责任调整，扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (982) | | | (982) | |
| 基于股票的薪酬 | 87 | | | 16 | | | — | | | 7,391 | | | (911) | | | — | | | — | | | 6,480 | |
| 发行股份 | 5,585 | | | (28) | | | 57 | | | 275,758 | | | 767 | | | — | | | — | | | 276,582 | |
普通股股息(美元2.52每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (140,062) | | | — | | | (140,062) | |
| 2022年12月31日的余额 | 63,278 | | | 3,534 | | | $ | 633 | | | $ | 1,999,376 | | | $ | (98,392) | | | $ | 771,414 | | | $ | (7,848) | | | $ | 2,665,183 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 194,131 | | | — | | | 194,131 | |
| 外币折算调整，税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
| 衍生工具净亏损从OCI重新分类为净利润（扣除税） | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 452 | | | 452 | |
| 退休后医疗责任调整，扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (262) | | | (262) | |
| 基于股票的薪酬 | 51 | | | — | | | — | | | 4,954 | | | — | | | — | | | — | | | 4,954 | |
| 发行股份 | 1,433 | | | (21) | | | 15 | | | 74,423 | | | 466 | | | — | | | — | | | 74,904 | |
普通股股息(美元2.56每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (154,050) | | | — | | | (154,050) | |
| 2023年12月31日余额 | 64,762 | | | 3,513 | | | $ | 648 | | | $ | 2,078,753 | | | $ | (97,926) | | | $ | 811,495 | | | $ | (7,656) | | | $ | 2,785,314 | |
请参阅合并财务报表附注
综合财务报表附注
西北能源集团以西北能源的名义开展业务，向大约775,300蒙大拿州、南达科他州、内布拉斯加州和黄石国家公园的客户，通过其子公司NW公司和NWE公共服务公司。自1923年以来，我们在南达科他州发电和配电，在南达科他州和内布拉斯加州配电天然气，自2002年以来，我们在蒙大拿州发电和配电天然气。
本报告所述期间的合并财务报表是由西北能源集团(西北、我们或我们)根据美国证券交易委员会的规章制度编制的。按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设可能会影响报告期内报告的资产、负债、收入和支出金额。实际结果可能与这些估计不同。随附的综合财务报表包括我们的账目以及我们的全资和多数股权或控股子公司的账目。所有公司间余额和交易已从合并财务报表中注销。2023年12月31日之后发生的事件已就其对合并财务报表的潜在影响进行了评估，直至发布之日。
控股公司重组
2023年10月2日，西北能源公司和西北能源集团完成合并交易，西北能源集团成为西北能源公司的控股公司母公司。在这次重组中，西北能源公司(前身为上市母公司)的股东成为西北能源集团的股东，保持与紧接重组前的西北能源公司相同的股份数量和所有权比例。NW公司成为西北能源集团的全资子公司。这项交易是根据特拉华州《公司法总则》第251(G)条的合并而进行的，该条款规定，在没有组成公司股东投票的情况下成立控股公司。重组完成后，西北能源集团在合并的基础上拥有与紧接重组完成前的NW公司相同的资产、业务和运营。作为重组的结果，西北能源集团根据1934年证券交易法第12G-3(A)条成为NW公司的继任者，因此，西北能源集团的普通股被视为根据1934年证券交易法第12(B)节注册。2024年1月1日，我们完成了控股公司重组的第二阶段，也是最后一阶段。NW公司将其南达科他州和内布拉斯加州受监管的公用事业公司的资产和负债贡献给NWE公共服务公司，然后将其在NWE公共服务公司和某些其他子公司的股权分配给西北能源集团，导致NW公司拥有和运营蒙大拿州受监管的公用事业公司，NWE公共服务公司拥有和运营内布拉斯加州和南达科他州的公用事业公司，各自作为西北能源集团的直接子公司。
预算的使用
根据公认会计原则编制财务报表时，我们需要作出估计和假设，以影响在合并财务报表日期报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用。估计用于长期资产价值和减值费用、长期资产可用年限、税务拨备、不确定的税收状况准备金、ARO、监管资产和负债、坏账准备、我们的QF负债、环境负债、未开单收入和精算确定的福利成本和负债。当我们收到更好的信息或当我们能够确定实际金额时，我们会修改记录的估计数。这些修订可能会影响运营结果。
收入确认
该公司确认收入是因为客户获得了对承诺的商品和服务的控制权，其数额反映了为换取这些商品或服务而预期的对价。一般情况下，电力和天然气的交付导致在商品交付时将控制权转移给客户，确认的收入金额等于向每个客户开出的金额，包括尚未发生账单时交付的估计数量。
现金等价物
我们认为所有到期日为三在购买时为现金等价物的月或更短时间。
受限现金
限制性现金主要包括为满足某些规定协议和保险准备金要求而在信托账户中持有的资金。
应收账款净额
应收账款是扣除坏账准备#美元后的净额。2.8百万美元和美元2.52023年12月31日和2022年12月31日分别为100万。应收账款包括未开单收入#美元。105.1百万美元和美元117.42023年12月31日和2022年12月31日分别为百万。
库存
存货按平均成本列报。库存包括以下内容(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 材料和用品 | $ | 85,876 | | | $ | 71,769 | |
| 储存气体和燃料 | 28,663 | | | 35,590 | |
| 总库存 | $ | 114,539 | | | $ | 107,359 | |
公用事业运作的监管
我们受监管的操作遵守ASC 980的规定，受监管的操作。如果(I)费率由独立的第三方监管机构制定或经其批准，(Ii)费率旨在收回特定企业的服务成本，以及(Iii)鉴于服务需求，合理地假设费率设定在将收回成本并可向客户收取的水平，则受监管会计是适当的。
我们的综合财务报表反映了监管我们的司法管辖区所遵循的不同费率制定原则的影响。监管的经济影响可能导致受监管公司在与不受监管的企业将成本计入费用的期间不同的时间段内，记录已经或被认为很可能在差饷制定过程中允许的成本。当发生这种情况时，成本将作为监管资产递延，并在这些相同金额反映在利率中的期间记录为费用。此外，监管机构可以向受监管公司施加以前从客户那里收取的金额以及预计将退还给客户的金额的责任(监管责任)。
如果我们被要求终止这些规定在我们受监管业务中的应用，所有这些递延金额将在当时的综合收益表中确认。这将导致在扣除适用所得税后计入收益和累计其他综合损失(AOCL)，这可能是实质性的。此外，我们将确定对解除管制的厂房和库存资产的账面成本的任何减值。
衍生金融工具
我们根据ASC 815对衍生工具进行会计处理，衍生工具和套期保值。所有衍生工具均按其公允价值在综合资产负债表中确认，除非符合某些例外情况，包括正常购买及正常销售例外情况。此外，符合资格并被指定用于对冲会计的衍生品被分类为已确认资产或负债的公允价值对冲或未确认公司承诺的对冲(公允价值对冲)，或预测交易的对冲，或与已确认资产或负债相关的将收到或支付的现金流量的可变性(现金流量对冲)。对于公允价值对冲，衍生工具和基础对冲敞口的公允价值变动均在每个期间的收益中确认。对于现金流对冲，有效抵消基础风险的成本或价值变化的衍生收益或损失部分在AOCL中递延，并在基础交易发生时重新分类为收益。任何套期保值的无效部分的收益和损失都立即在收益中确认。对于不符合或未指定用于对冲会计的其他衍生品合约，公允中的变化
衍生品的价值在每个期间的收益中确认。与衍生工具有关的现金流入及流出在综合现金流量表中作为经营、投资或融资现金流量的组成部分计入，视乎对冲项目的基本性质而定。截至2023年12月31日，我们唯一有资格获得正常购买和正常销售例外的衍生工具。
被指定为正常购买和正常销售的合同的收入和费用在基础实物交易完成时确认。虽然这些合约被视为衍生金融工具，但并不要求它们按公允价值记录，而是按应计制会计原则进行记录。正常购买和正常销售是指可能进行实物交割、预计在正常业务过程中在一段合理的时间内使用或出售数量，且价格与无关的标的衍生品无关的合同。作为我们受监管的电力和天然气业务的一部分，我们签订了买卖能源的合同，以满足客户的要求。这些合同包括在零售和批发市场购买和销售能源的短期和长期承诺，意向和能力交付或接受交付。如果确定指定为正常购买或正常销售的交易不再符合例外情况，相关合同的公允价值将作为资产或负债反映，并立即通过收益确认。看见附注8--风险管理和对冲活动，以进一步讨论我们的衍生产品活动。
物业、厂房及设备
物业、厂房和设备按原始成本列报，包括承包服务、直接人工和材料、AFUDC以及工程、监督和类似管理费用的间接费用。公用事业财产、厂房和设备的维护和维修的所有支出都记入适当的维护费用账户。单位财产的改进或更换作为公用设施的增加和报废入账。在这种报废时，累计的折旧准备金计入报废财产的原始费用以及搬家的净费用。厂房和设备还包括融资租赁项下的资产，这些资产按最低租赁付款的现值列报。
AFUDC代表用借来的资金和股权资金为建设项目融资的成本。虽然目前尚未从该等免税额中变现现金，但在相关物业的使用年限内，透过较高的税率基数及较高的折旧费用所带来的收入增加，已在厘定差饷的过程中变现。AFUDC应占借款的部分计入利息支出减少额，而权益部分计入其他收入。这个比率是平均的6.4%, 6.4%，以及6.62023年、2022年和2021年分别为蒙大拿州的百分比。这个比率是平均的6.4南达科他州在每个州2023、2022和2021。AFUDC资本化总额为$24.3百万，$20.2百万美元，以及$15.9截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的几年中，蒙大拿州和南达科他州的总和分别为100万。
我们根据各类财产的使用年限适用不同的税率(从2至127年)由工程学研究确定。作为年初应计提折旧公用事业设备的百分比，我们的公用事业设备折旧拨备约为2.82023年、2022年和2021年的百分比。
折旧率包括为我们共同拥有的工厂在使用年限结束时退役的估计成本中我们所占份额的准备金。此类成本的年度拨备计入折旧费用，累计拨备计入非流动监管负债。
养恤金和退休后福利
我们在固定收益退休计划和退休后计划下有负债，该计划为符合条件的雇员及其家属提供一定的医疗保健和人寿保险福利。这些计划的成本取决于许多因素、假设和估计，包括贴现率、计划资产的预期回报率、未来补偿增长率、年龄和死亡率以及雇佣期限的确定。在确定预计福利义务和成本时，假设可能会因期间而异，并可能导致我们确认的成本和负债发生重大变化。
应计费用及其他
应计费用和其他费用构成如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 财产税 | $ | 79,252 | | | $ | 96,093 | |
| 员工薪酬、福利和扣缴 | 41,773 | | | 44,104 | |
| 客户预付款 | 27,656 | | | 26,137 | |
| 利息 | 24,775 | | | 18,350 | |
| 其他(没有一个是单独重要的) | 72,711 | | | 65,895 | |
| 应计费用总额 | $ | 246,167 | | | $ | 250,579 | |
其他非流动负债
其他非流动负债包括以下（千）：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 客户预付款 | $ | 107,470 | | | $ | 95,393 | |
| 养老金和其他员工福利。 | 75,302 | | | 84,731 | |
| Aros | 39,255 | | | 39,096 | |
| 未来合格境外机构债务，净额 | 28,670 | | | 49,728 | |
| 环境 | 21,135 | | | 22,662 | |
| 其他(没有一个是单独重要的) | 60,540 | | | 63,793 | |
| *非流动负债总额 | $ | 332,372 | | | $ | 355,403 | |
所得税
我们按负债法核算所得税。递延所得税资产和负债是指因财务报告和税务目的的资产和负债基础之间的暂时性差异对所得税的未来影响。递延税项资产和负债采用制定的税率计量，这些税率预计将适用于那些暂时性差异有望逆转的年度的应税收入。实现递延税项资产的可能性是基于对未来应纳税所得额的预测，以及在必要时可以实施以实现递延税项资产的税务筹划策略的可用性。当递延税项资产的全部或部分很可能无法变现时，我们会建立估值准备。
存在与各种报税头寸相关的风险，这可能需要较长时间才能解决，并可能导致税务机关对所得税进行调整。我们已根据我们对与这些风险敞口相关的未来可能调整的最佳估计，减少了递延税项资产或已建立的负债。我们每季度根据任何其他信息评估风险敞口，并根据需要进行调整，以反映对未来结果的最佳估计。我们认为我们的递延税项资产和已建立的负债对于估计的风险敞口是合适的；然而，实际结果可能与这些估计不同。未来某一特定时期的税务问题的解决可能会对我们的综合收益表和所得税拨备产生重大影响。
根据2022年的《通货膨胀率降低法案》，我们的生产税抵免可能会转移到一个无关的实体。我们的政策是将这些可转让的抵免计入所得税费用中。
环境成本
当我们可能对环境成本负有责任，并且我们可以合理地估计责任时，我们就会记录环境成本。如果有从客户那里收回类似成本的先例，我们可能会推迟将成本作为监管资产。否则，我们就会花费这些费用。如果环境成本与我们目前使用的设施有关，如污染控制设备，那么我们可能会在资产的剩余寿命内对成本进行资本化和折旧，假设成本可以在未来的费率或未来的现金流中收回。
我们的补救费用估计是基于环境顾问的使用、我们的经验、我们对当前情况的评估以及目前可用于补救的技术。我们定期调整记录的成本，因为我们
修订估计，并随着补救工作的进行而进行。如果我们是几个指定的责任方之一，那么我们只估计和记录我们应承担的费用。
补充现金流信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (单位：千) | | |
| 支付(收到)的现金： | | | | | |
| 所得税 | $ | (827) | | | $ | 4,707 | | | $ | 4,330 | |
| 利息 | 105,238 | | | 95,400 | | | 87,221 | |
| 重大非现金交易： | | | | | |
| 资本支出计入应付贸易账款 | 42,322 | | | 64,758 | | | 29,034 | |
| 包括在其他非流动资产中的新市场税收抵免(NMTC)债务清偿 | — | | | — | | | 18,169 | |
| NMTC债务清偿计入不动产、厂房和设备，净额 | — | | | — | | | 6,594 | |
| 包括在长期债务中的NMTC债务清偿 | — | | | — | | | 1,259 | |
下表提供了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账，这些现金和现金等价物合计为合并现金流量表中显示的相同金额的总和(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| 现金及现金等价物 | $ | 9,164 | | $ | 8,489 | | $ | 2,820 | |
| 受限现金 | 16,023 | | 13,974 | | 15,942 | |
| 现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 25,187 | | $ | 22,463 | | $ | 18,762 | |
限制性现金主要包括为满足某些规定协议和保险准备金要求而在信托账户中持有的资金。
发布的会计准则
本年度没有采用对我们的财务状况、经营结果和现金流产生重大影响的会计准则。目前，我们预计最近发布的会计准则的采用不会对我们的财务状况、经营结果和现金流产生实质性影响。
蒙大拿州费率审查
2022年8月8日，我们向MPSC提交了蒙大拿州电力和天然气价格审查文件2022.07.78，要求每年提高电力和天然气公用事业费率。2023年10月27日，MPSC发布了最终命令，批准了2023年4月3日提交的和解协议。最终利率从临时利率调整为固定利率，于2023年11月1日生效。我们和解协议的细节如下：
| | | | | | | | |
| 因批准的和解协议而产生的回报、资本结构和收入增加(百万美元) |
| 电式 | 天然气 |
| 股本回报率(ROE) | 9.65% | 9.55% |
| 股权资本结构 | 48.02% | 48.02% |
| | |
| 基本税率 | $67.4 | $14.1 |
PCCAM(1) | $69.7 | 不适用 |
物业税(跟踪基数调整)(1) | $14.5 | $4.2 |
| 通过批准的和解协议增加总收入 | $151.6 | $18.3 |
(1)这些项目是流转成本。PCCAM反映了我们的燃料和购买电力成本。
已获批准的和解协议除其他事项外，包括就增加电力和天然气基本收入、分配服务成本、费率设计、更新与物业税和电力供应成本有关的收入基本数额，以及与要求改变监管机制有关的监管政策问题达成协议。
经核准的和解协议规定对PCCAM进行更新，将基本费用从#美元调整为138.7百万至美元208.4此外，还提供了更及时的递延余额季度回收，而不是年度回收。它还涉及到未来收回与黄石县发电站相关的某些运营成本的可能性，并规定推迟与我们的增强型WildFire缓解计划相关的增量运营成本。和解各方同意终止试点脱钩计划(固定成本回收机制)，并同意不实施拟议的业务技术附加条款。
南达科他州电价审查
2023年6月15日，我们提交了南达科他州电价审查文件(2022年测试年度)，文件EL23-016，要求每年增加电价总计约$30.9百万美元。我们的要求是基于7.54%，资本结构包括50.5股权百分比，税率基数为$787.3百万美元。2024年1月10日，SDPUC发布最终命令，批准西北大学和SDPUC员工之间的和解协议，基本金额每年增加约$21.5百万美元，授权回报率为6.81百分比。批准的和解基于以下资本结构50.5股权百分比和税率基数为$791.8百万美元。最终税率于2024年1月10日生效。此外，西北航空还获准进入费率计划附加条款的一个阶段，允许收回尚未包括在基本费率中的资本投资。
我们根据ASC 980的规定编制我们的合并财务报表，如附注2--重要会计政策。根据这一指导方针，通常反映在收入中的某些费用和信贷在计入差饷并从客户那里收回或退还给客户时，将被递延和确认。监管资产和负债是根据管理层对有可能收回成本或已发生债务的评估来记录的。因此，我们记录了以下监管资产和负债的主要分类，这些资产和负债将在未来收取或退还相应收入时在费用和收入中确认。在这些监管资产和负债中，能源供应成本是唯一获得回报率的项目。其余监管项目有相应的资产和负债，将在未来期间偿还或退还。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 备注参考 | | 剩余摊销期 | | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | | (单位：千) |
| 流转所得税 | 12 | | 植物的生命 | | $ | 553,452 | | | $ | 509,038 | |
| 养老金 | 14 | | 见附注14 | | 79,638 | | | 87,965 | |
| 超额递延所得税 | 12 | | 植物的生命 | | 51,404 | | | 54,364 | |
| 与员工相关的福利 | 14 | | 见附注14 | | 21,926 | | | 27,920 | |
| 递延融资成本 | 11 | | 见附注11 | | 20,028 | | | 22,620 | |
| 环境清理 | 18 | | 待定 | | 11,131 | | | 10,963 | |
| 供应成本 | | | 1年 | | 7,317 | | | 101,096 | |
| 州和地方税费 | | | 1年 | | 2,733 | | | 15,684 | |
| 其他 | | | 五花八门 | | 25,942 | | | 22,929 | |
| 监管资产总额 | | | | | $ | 773,571 | | | $ | 852,579 | |
| 去除成本 | 6 | | 植物的生命 | | $ | 523,744 | | | $ | 502,289 | |
| 超额递延所得税 | 12 | | 植物的生命 | | 136,382 | | | 148,989 | |
| 州和地方税费 | | | 1年 | | 30,576 | | | 2,327 | |
| 供应成本 | | | 1年 | | 19,691 | | | 11,536 | |
| 储气库销售 | | | 16年 | | 6,625 | | | 7,046 | |
| 环境清理 | | | 1年 | | — | | | 592 | |
| 其他 | | | 五花八门 | | 1,537 | | | 2,579 | |
| --监管负债总额。 | | | | | $ | 718,555 | | | $ | 675,358 | |
所得税
直通所得税主要反映与工厂有关的暂时性差异的影响，如折旧的直通、与维修相关的扣除以及我们将在未来费率中收回或退还的拆迁成本。随着暂时性差异的逆转，我们将摊销这些金额。超额递延所得税资产和负债作为减税和就业法案的结果被记录下来，并将在未来的税率中收回或退还。看见附注12--所得税以供进一步讨论。
养老金和与雇员相关的福利
我们确认综合资产负债表中计划福利责任的未拨出部分，该部分于每年年底重新计量，并于与该等计划相关的成本于比率中收回时，对监管资产/负债作出相应调整。MPSC允许在现金筹资的基础上收回养老金成本。与我们蒙大拿州养老金计划相关的监管资产部分将在现金筹资金额超过GAAP下的应计费用时摊销。SDPUC允许在应计基础上收回养老金和退休后福利成本。MPSC允许按应计制收回退休后福利成本。
递延融资成本
与我们以往的监管处理方式一致，已经建立了一项监管资产，以反映通过发行新债务取代的长期债务的剩余递延融资成本。这些金额将在新债务的有效期内摊销。
环境清理
环境清理成本是调查和清理我们拥有的受污染场地的估计成本。我们将在中进一步讨论具体站点和清理要求注18 -承诺和或有事项。环境清理费用通常在实际发生时可在客户费率中收回。当成本预测变得已知和可衡量时，我们将与适当的监管机构协调，以确定回收期限。
供应成本
MPSC、SDPUC和NPSC已授权使用电力和天然气供应成本追踪器，使我们能够跟踪实际供应成本，并收回不足的收款或将多收的退还给客户。因此，我们记录了一项监管资产和负债，以反映未来通过制定差饷过程收回不足收款和退还过多收款的情况。我们从收取的天然气供应成本中赚取利息，或对过度征收的天然气收取利息，7.0蒙大拿州的百分比；7.2百分比和7.8在南达科他州，电力和天然气的价格分别为1%；以及8.5内布拉斯加州天然气的百分比。对于我们的蒙大拿州电力供应跟踪器PCCAM，我们根据收取的供应成本赚取的利率，或我们应用于超额收取的利率，是基于美联储发布的三个月商业票据的月利率。
州和地方税费(蒙大拿州财产税跟踪器)
根据蒙大拿州的法律，我们可以跟踪州和地方税费的实际水平的变化，并追回增加的税率，或退还减去分配给FERC管辖客户的金额和相关所得税优惠的净额。
搬迁费
报废时移走资产的预期成本是在移走活动之前从客户那里收取的，作为折旧费用的一个组成部分。我们的折旧方法，包括搬迁费，是由各自的监管委员会制定的。因此，与这种受监管的处理方式相一致，我们通过增加我们的监管负债来反映我们受监管资产的这一应计转移成本。看见附注6--资产报废债务，了解有关这一项目的更多信息。
储气库销售情况
2000年和2001年，根据蒙大拿州缓冲天然气销售的收益，建立了监管责任。这一收益将在一段时间内流向客户，这段时间与地面设施的折旧寿命相匹配，这些设施是为了在天然气撤出后保持油田的输送能力而增加的。这一监管责任就是降低利率基数。
增强的WildFire缓解计划
我们已经制定了增强的野火缓解计划，涉及五个关键领域：态势感知、业务实践、系统准备、植被管理和公共传播推广。由于不断增加的野火风险，我们的计划包括更多地关注形势感知以监测不断变化的环境条件，对不断变化的条件做出更多反应的运营做法，更频繁的巡逻和维修，以及针对我们输电和配电系统中风险较高的部分的更强大的系统强化计划。如中讨论的附注3-规管事宜，批准的蒙大拿州费率审查和解协议规定推迟与这一增强的WildFire缓解计划相关的增量运营成本。截至2023年12月31日，我们已延期$1.6作为与这一未来复苏计划相关的监管资产的增量成本为数百万美元。
下表列出了我们的财产、厂房和设备的主要分类(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | | (单位：千) |
| 发电厂 | | $ | 5,462,229 | | | $ | 5,205,788 | |
| 天然气厂 | | 1,506,943 | | | 1,371,045 | |
工厂收购调整(1) | | 686,328 | | | 686,328 | |
| 普通植物和其他植物 | | 267,132 | | | 268,970 | |
| 在建工程 | | 377,241 | | | 311,652 | |
| 财产、厂房和设备合计 | | 8,299,873 | | | 7,843,783 | |
| 减去累计折旧 | | (1,930,688) | | | (1,880,265) | |
| 累计摊销较少 | | (329,384) | | | (306,038) | |
| 净财产、厂房和设备 | | $ | 6,039,801 | | | $ | 5,657,480 | |
(1)上述厂房收购调整余额包括我们于2015年收购的贝多芬风力发电项目、我们于2014年收购的水力发电资产，以及于2009年将我们在Colstrain4机组的权益计入费率基数。收购调整按直线法按折旧费用中各相关资产的估计剩余使用年限摊销。
融资租赁的厂房和设备净额为#美元。5.2百万美元和美元7.2分别截至2023年和2022年12月31日，其中包括美元5.0百万美元和美元7.0截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分别与一家天然气调峰厂所有者签订的长期电力供应合同有关，该合同已作为融资租赁入账。
联营发电厂
我们拥有的所有权权益四基本负荷发电厂，所有这些发电厂都是燃煤的，由其他公司运营。我们在这些设施中拥有不可分割的权益，并负责我们按比例分摊的资本和运营成本，同时有权获得我们按比例分享的发电量。我们对每个工厂的权益按比例反映在综合资产负债表中，我们的运营费用份额反映在综合收益表中。每个参与者都为自己的投资提供资金。
2023年1月16日，我们与Avista Corporation(Avista)达成最终协议(协议)，收购Avista的15在位于蒙大拿州科尔斯特里市的燃煤基本负荷发电设施科尔斯特兰发电站的3号和4号机组中每台机组的百分比权益。如下表所示，我们目前有一个304号机组的百分比权益。协议规定，购买价格为#美元。0我们将有效地获得Avista的权益2025年12月31日，取决于协议中包含的结束条件的满足情况。根据本协议的条款，我们将负责从2026年1月1日开始的运营成本；而Avista将保留对交易完成前存在的事件或条件造成的环境和养老金负债份额的责任，以及与构成Avista权益的现有设施相关的任何未来退役和拆除成本的责任。
该协议包含惯常的陈述和保证、契约和赔偿义务，该协议取决于惯常的条件和批准，包括FERC的批准。完成交易还取决于我们是否有能力在2024年12月31日之前为Colstrie签订新的煤炭供应协议。该煤炭供应协议必须向Colstrain提供足够数量的煤炭，以允许在2026年1月1日至2030年12月31日期间，按照我们当时持有的Colstrain权益的最大允许容量发电。
如果任何请求的监管批准被拒绝，或者如果关闭在2025年12月31日之前没有发生，或者如果任何法律或命令会推迟或损害关闭，任何一方都可以终止本协议。
与我们在这些设施的所有权权益有关的信息如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 《大石头》
(SD) | | 尼尔#4
（IA） | | 郊狼
(ND) | | 高露洁4号机组(MT) |
| 2023年12月31日 | | | | | | | |
| 所有权百分比 | 23.4 | % | | 8.7 | % | | 10.0 | % | | 30.0 | % |
| 运行中的工厂 | $ | 156,696 | | | $ | 64,132 | | | $ | 52,630 | | | $ | 323,793 | |
| 累计折旧 | 44,525 | | | 37,178 | | | 39,393 | | | 127,381 | |
| 2022年12月31日 | | | | | | | |
| 所有权百分比 | 23.4 | % | | 8.7 | % | | 10.0 | % | | 30.0 | % |
| 运行中的工厂 | $ | 155,567 | | | $ | 63,032 | | | $ | 51,796 | | | $ | 326,584 | |
| 累计折旧 | 42,884 | | | 35,847 | | | 38,955 | | | 121,830 | |
我们有义务在某些长期资产被遗弃时将其处置。吾等确认执行资产报废活动的法律义务的责任，在该活动中，结算的时间和/或方法取决于未来的事件。我们在发生时按公允价值计量负债，并将相应金额资本化为相关资产的账面价值的一部分，这增加了我们的财产、厂房和设备以及其他非流动负债。资本化成本的增加计入在这些资产的预计使用年限内确定折旧费用。由于ARO的公允价值是使用现值法确定的，因此，由于时间推移而产生的负债增量在每个期间都会确认，并作为监管资产记录，直至清偿负债为止。退休费用估计数的变化、估计通货膨胀率的修正以及估计的放弃时间的变化可能导致对估计ARO的修正。如果债务的清偿金额不是负债的账面金额，我们将确认差额的监管资产或负债，这些资产或负债将通过费率制定过程向客户收取附加费/退款。由于资产报废成本是通过向客户收取的费率收回的，因此我们记录了监管资产和负债，因为资产报废成本是通过向客户收取的费率收回的，所以在利率和ARO中记录资产报废成本的时间差异。
我们的ARO涉及我们共同拥有的燃煤发电设施的回收和拆除成本，美国交通部要求削减、净化和封堵退役天然气管道段，我们有义务在油气井使用寿命结束时封堵和废弃油气井，以及在使用寿命结束时拆除所有地面风力发电设施和恢复土壤表面。下表显示了我们的ARO的变化(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 1月1日的责任， | $ | 40,894 | | | $ | 40,631 | | | $ | 45,355 | |
| 吸积费用 | 1,899 | | | 1,853 | | | 2,233 | |
| 已发生的负债 | — | | | — | | | — | |
| 已结清的债务 | (1,244) | | | (4,004) | | | (2,906) | |
| 对现金流量的修订 | (125) | | | 2,414 | | | (4,051) | |
| 12月31日的负债， | $ | 41,424 | | | $ | 40,894 | | | $ | 40,631 | |
在截至2023年12月31日的12个月中，我们的ARO负债减少了$1.21000万美元，用于部分清偿我们共同拥有的燃煤发电设施和天然气管道段的法律义务。此外，在截至2023年12月31日的12个月内，我们的ARO负债减少了$0.11000万美元与退休费用估计的时间和金额的变化有关。
此外，我们已经确定了与我们的电力和天然气输配资产相关的搬迁负债，这些资产已经安装在不属于我们的物业的地役权上。地役权一般是永久的，只有在财产被遗弃或停止用于特定目的时才需要补救行动。对于我们打算无限期使用这些财产的地役权，ARO的责任是不可估量的。如果我们决定放弃或停止使用某一特定地役权，届时将记录ARO责任。我们还确认了与我们的水力发电设施相关的ARO；然而，由于搬迁日期不确定，目前无法估计相关负债的公允价值，因此没有任何金额在综合财务报表中确认。
对于某些没有关联ARO的输电和配电资产，我们以费率的形式收取拆迁成本。一般来说，未来非ARO移除债务的应计费用不是必需的；然而，适用的州和联邦监管委员会批准的长期制定税率的做法允许在历史折旧率中为此类成本拨备。通过折旧率向客户收取的记录成本金额被归类为监管负债，因为我们已收取这些金额，这些金额将在未来用于为资产报废成本提供资金，并不代表法定报废义务。看见附注4--监管资产和负债截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日作为监管负债计入综合资产负债表的搬迁费用。
截至2023年4月1日，我们完成了年度商誉减值测试。我们评估了定性因素(包括宏观经济状况、行业和市场考虑因素、成本因素和整体财务表现)，以确定我们报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。我们对这些因素的评估得出的结论是，我们报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值，因此不需要进一步测试。
按部门划分的商誉如下(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 电式 | $ | 243,558 | | | $ | 243,558 | |
| 天然气 | 114,028 | | | 114,028 | |
| 总商誉 | $ | 357,586 | | | $ | 357,586 | |
我们的业务性质和相关风险
我们面临与业务持续运营相关的某些风险，包括电力和天然气大宗商品价格的市场波动以及利率变化的影响。我们依靠市场采购来满足部分电力和天然气供应需求。有几个因素会影响价格水平和波动性。这些因素包括但不限于需求的季节性变化、天气状况、地区内可用的发电资产、地区内和地区之间的交通可用性和可靠性、燃料的可用性、市场流动性以及当前和潜在的联邦和州法规的性质和范围。
使用衍生工具的目标和策略
为了管理我们对大宗商品价格波动的敞口，我们通常会签订衍生品合约。这些类型的合约包括在我们的电力和天然气供应组合中，用于利用市场价格的波动来管理价格波动风险。虽然个别合同可能高于或低于市场价值，但整体投资组合方法的目的是为消费者提供更大的价格稳定性。我们不维护交易组合，我们的衍生品交易仅用于符合监管准则的风险管理目的。
此外，我们可以使用利率掉期来管理与新发行债券相关的利率风险，或管理我们对可变利率债务利率波动的风险敞口。
衍生工具的会计处理
我们评估新的和现有的交易和协议，以确定它们是否为衍生品。允许的会计处理包括：正常购买正常销售(NPNS)；现金流量对冲；公允价值对冲；按市值计价。
按市值计价会计是所有衍生品的默认会计处理，除非它们符合其他会计处理之一的资格，并且我们特别指定它们。为任何可选会计处理指定的衍生品必须在指定时和持续基础上满足特定的限制性标准。已确认衍生工具的公允价值变动于每一期间记入当期收益或其他全面收益，视乎衍生工具是否被指定为对冲交易的一部分及对冲交易的类型而定。
正常购买和正常销售
我们已将NPNS范围例外适用于我们的合同，这些合同涉及在未来一段时间内以固定价格实物购买和销售天然气和电力。在我们的正常业务过程中，我们签订完全需求的能源合同、购电协议和实物容量合同，这些合同符合NPN的资格。所有这些合同均采用权责发生制会计方法核算；因此，于2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月，合并财务报表中没有记录未实现金额。这些合同的收入和支出在收到或交付商品时按毛数在适当的收入和费用类别中报告。
信用风险
信用风险是指在协议项下因交易对手不履行义务而造成的潜在损失。我们通过政策和程序管理信用风险，其中包括交易对手分析和风险敞口测量、监测和缓解。我们在与潜在交易对手进行交易前评估潜在交易对手的信誉，并继续持续评估他们的信誉，从而限制我们商品和利率衍生品活动的信用风险。
我们通过买卖电力和天然气来服务客户，从而暴露于信用风险。我们可以根据信用评估和预期的信用风险，向我们的交易对手索要抵押品或其他担保。大宗商品价格的波动可能会导致我们与一个或多个交易对手发生重大信用风险敞口。我们与我们的交易对手签订了大宗商品主控协议，以减轻信用风险，因为这些协议允许我们或我们的交易对手有能力进行净付款，从而降低违约风险。这些协议通常是：(1)西方系统电力联营协议--电力行业的标准化电力采购和销售合同；(2)国际掉期和衍生品协会协议--标准化的金融天然气和电力合同；(3)北美能源标准委员会协议--标准化的实物气体合同；以及(4)爱迪生电气研究所的主购销协议--电力行业的标准化电力销售合同。
我们的许多远期购买合同都包含条款，要求我们维持每个主要信用评级机构的投资级信用评级。如果我们的信用评级降至投资级以下，交易对手可能要求立即付款，或要求对净负债头寸的合同立即进行全面的隔夜抵押。
被指定为现金流对冲的利率掉期
我们以前曾使用被指定为现金流对冲的利率掉期来管理与新债券发行相关的利率敞口。我们没有未偿还的利率互换。这些掉期被指定为现金流对冲，收益和亏损的有效部分，扣除相关的递延所得税影响，记录在AOCL。我们将这些来自AOCL的收益重新归类为发生对冲利息支付期间的利息支出。下表显示了之前终止的这些利率互换对合并财务报表的影响(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流对冲 | | 从AOCL改划为收入的金额的地点 | | AOCL于截至2023年12月31日止年度内重新分类为收入的款项 |
| 利率合约 | | 利息支出 | | $ | 612 | |
税前亏损约为1美元12.8截至2023年12月31日，AOCL仍有100万美元，我们预计将重新分类约$0.6AOCL的税前亏损百万美元计入未来12个月的利息支出。这些金额与终止的掉期有关。
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格(即退出价格)。计量公允价值需要使用市场数据或市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设，包括关于风险和估值技术投入中固有风险的假设。这些投入可以很容易地观察到，并得到市场的证实
数据，或者通常无法观察到的数据。为了最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入，需要使用估值技术。
适用的会计准则建立了一个层次结构，对用于计量公允价值的投入进行优先排序，并要求根据这些投入的可观测性对公允价值计量进行分类。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级投入)，对不可观察到的投入(第3级投入)给予最低优先权。公允价值层次的三个层次如下：
•第1级--相同资产或负债在计量日活跃市场的未经调整的报价；
•第2级--截至报告日期可直接或间接观察到的定价投入，但第1级所包括的报价除外；
•第三级--通常无法从市场活动中观察到的重大投入。
我们根据对作为整体的每项资产和负债的公允价值计量具有重要意义的最低投入水平，对公允价值层次结构内的资产和负债进行分类。由于现金及现金等价物、应收账款、净额、应付账款和短期借款的短期性质，每个此类项目的账面价值接近公允价值。下表按公允价值层级列出了按公允价值经常性计量的资产和负债的总组成部分。NPNS交易不计入按来源列出的公允价值表，因为它们没有按公允价值入账。看见附注8--风险管理和对冲活动以供进一步讨论。
如有必要，我们在报告期末记录公允价值层级之间的转移。在本报告所述期间，各级别之间没有调剂。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 相同资产的活跃市场报价或
负债(第1级) | | 重要的其他可观察到的投入(第2级) | | 无法观察到的重要输入(3级) | | 保证金现金抵押品抵销 | | 总公允价值净值 |
| | | (单位：千) |
| 受限现金等价物 | | $ | 14,996 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14,996 | |
| 拉比信托投资 | | 17,093 | | | — | | | — | | | — | | | 17,093 | |
| 总 | | $ | 32,089 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 32,089 | |
| | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | | | | | | | | | |
| 受限现金等价物 | | $ | 12,990 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,990 | |
| 拉比信托投资 | | 20,895 | | | — | | | — | | | — | | | 20,895 | |
| 总 | | $ | 33,885 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 33,885 | |
受限制现金等值物指货币市场共同基金持有的金额。拉比信托投资代表为非合格递延薪酬计划持有的资产，其中包括我们的普通股和活跃交易共同基金，并在活跃市场上报价。
金融工具
金融工具的估计公允价值汇总如下（单位：千）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
| 负债： | | | | | | | |
| 长期债务 | $ | 2,784,585 | | | $ | 2,521,030 | | | $ | 2,618,882 | | | $ | 2,316,700 | |
估计公允价值金额是使用可用的市场信息和适当的估值方法确定的;然而，在解释市场数据以制定公允价值估计时需要相当大的判断。
因此，本文列出的估计不一定表明我们在当前市场交易中将实现的金额。
我们根据目前可供我们发行类似期限和剩余期限的债务的利率来确定长期债务的公允价值，但上市交易债务除外，其公允价值基于相同或类似问题的市场价格或与到期日类似的美国国债的报价市场价格，并根据我们的债券发行评级和未来现金流的现值进行调整。这些是公允价值层次中其他重要的其他可观察到的投入，或第二级投入。
2023年11月29日，NW公司修改了其现有的美元425.0百万循环信贷安排(经修订安排)，以处理控股公司重组事宜，并将安排的到期日延长至2028年11月29日。修订后的贷款不摊销，而且没有担保。借款的利率可等于(A)SOFR，外加信贷利差调整10.0基点加利润率100.0至175.0基点，或(B)基本利率，外加0.0至75.0基点。在2024年1月1日控股公司重组完成后，NW公司只拥有和运营蒙大拿州监管的公用事业公司，修订后的设施的基本容量自动减少到$400.0百万美元。
2022年10月28日，我们达成了一项100.0百万信贷协议(额外信贷安排)，以补充我们现有的$425.0百万循环信贷安排。额外信贷安排的到期日为2024年4月28日。额外的信贷安排不摊销，而且是无担保的。借款的利率可等于(A)SOFR，外加信贷利差调整10.0基点，外加100.0至175.0基点，或(B)基本利率，外加0.0至75.0基点。截至2023年12月31日，这项额外信贷安排下没有未偿还的金额。
2023年3月25日，我们修改了现有的美元25.0百万Swingline信贷融资(Swingline融资)将融资到期日从2024年3月27日延长至2025年3月27日。Swingline设施不摊销，而且是无担保的。借款的利率可等于(A)SOFR，外加90.0基点，或(B)基本利率，外加12.5基点。截至2023年12月31日，该Swingline融资机制下没有未偿还的金额。
2024年1月2日，NW公司终止了其$100.0百万额外的信贷额度。2024年1月4日，NW公司终止了其25.0百万游泳线设施。
2023年11月29日，西北能源集团及其子公司西北能源公共服务公司签订了一份新的200.0百万无担保左轮手枪信贷安排，基本升华为$50.0百万美元用于西北能源集团和美元150.0用于西北地区公共服务的100万英镑(HoldCo和西北地区公共服务信贷安排)。HoldCo和NWE公共服务信贷安排的到期日为2028年11月29日。在2024年1月1日控股公司重组完成后，这一信贷安排生效。HoldCo和NWE公共服务信贷安排具有未承诺的功能，允许西北能源集团和NWE公共服务申请将到期日延长一年，并将信贷安排的规模增加额外的$50百万美元。信贷安排还使我们能够灵活地根据需要调整升华，前提是西北能源集团的基础升华不能超过美元。100.0百万和NWE公共服务的升华不能超过$200.0百万美元。借款的利率可等于(A)SOFR，外加信贷利差调整10.0基点加利润率100.0至175.0基点，或(B)基本利率，外加0.0至75.0基点。
无担保循环信贷额度的承诺费为#美元。0.61000万美元和300万美元0.1截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度为1.2亿美元。
在现有设施项下，截至12月31日的年度可供使用情况见下表(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| |
| | | |
| 无担保循环信贷额度，2027年5月到期 | $ | — | | | $ | 425.0 | |
无担保循环信贷额度，2028年11月到期(1) | 425.0 | | | — | |
无担保循环信贷额度，2024年4月到期(2) | 100.0 | | | 100.0 | |
无担保循环信贷额度，2025年3月到期(2) | 25.0 | | | 25.0 | |
| 550.0 | | | 550.0 | |
| | | |
| 截至12月31日的未偿还金额： | | | |
| SOFR借款 | 318.0 | | | 450.0 | |
| 信用证 | — | | | — | |
| | | |
| 318.0 | | | 450.0 | |
| | | |
截至12月31日的净供货情况(3) | $ | 232.0 | | | $ | 100.0 | |
| | | |
(1)控股公司重组于2024年1月1日完成后，该设施的基本能力降至40000美元万。
(2)NW公司于2024年1月2日终止了10000美元的万额外信贷安排，并于2024年1月4日终止了2,500美元的万Swingline贷款。
(3)如上所述，控股公司重组于2024年1月1日完成后，我们的总综合基础产能增加到60000美元万，我们的净可用增加到28200美元万。
我们的信贷安排包括要求我们符合某些财务测试的契约，包括最高债务与资本比率不得超过65百分比。这些设施还包含契约，其中限制了我们进行任何合并或合并或以其他方式清算或解散、处置财产以及与关联公司进行交易的能力。蒙大拿州第一抵押债券的违约将触发修订贷款的交叉违约；然而，修订贷款的违约不会触发蒙大拿州第一抵押债券的违约。南达科他州第一抵押债券的违约将触发HoldCo和NWE公共服务信贷工具的NWE公共服务升华的交叉违约；然而，HoldCo和NWE公共服务信贷工具的违约不会触发南达科他州第一抵押债券的违约。
长期债务和融资租赁包括以下内容（以千计）： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日， |
| | 到期 | | 2023 | | 2022 |
| 无担保债务： | | | | | |
| 无担保循环信贷额度 | 2027 | | $ | — | | | $ | 425,000 | |
| 无担保循环信贷额度 | 2028 | | 318,000 | | | — | |
| 无担保循环信贷额度 | 2024 | | — | | | 25,000 | |
| 担保债务： | | | | | |
| 抵押债券- | | | | | |
| 南达科他州-5.01% | 2025 | | 64,000 | | | 64,000 | |
| 南达科他州-4.15% | 2042 | | 30,000 | | | 30,000 | |
| 南达科他州-4.30% | 2052 | | 20,000 | | | 20,000 | |
| 南达科他州-4.85% | 2043 | | 50,000 | | | 50,000 | |
| 南达科他州-4.22% | 2044 | | 30,000 | | | 30,000 | |
| 南达科他州-4.26% | 2040 | | 70,000 | | | 70,000 | |
| 南达科他州-3.21% | 2030 | | 50,000 | | | 50,000 | |
| 南达科他州-2.80% | 2026 | | 60,000 | | | 60,000 | |
| 南达科他州-2.66% | 2026 | | 45,000 | | | 45,000 | |
| 南达科他州-5.57% | 2033 | | 31,000 | | | — | |
| 南达科他州-5.42% | 2033 | | 30,000 | | | — | |
| 蒙大拿州-5.71% | 2039 | | 55,000 | | | 55,000 | |
| 蒙大拿州-5.01% | 2025 | | 161,000 | | | 161,000 | |
| 蒙大拿州-4.15% | 2042 | | 60,000 | | | 60,000 | |
| 蒙大拿州-4.30% | 2052 | | 40,000 | | | 40,000 | |
| 蒙大拿州-4.85% | 2043 | | 15,000 | | | 15,000 | |
| 蒙大拿州-3.99% | 2028 | | 35,000 | | | 35,000 | |
| 蒙大拿州-4.176% | 2044 | | 450,000 | | | 450,000 | |
| 蒙大拿州-3.11% | 2025 | | 75,000 | | | 75,000 | |
| 蒙大拿州-4.11% | 2045 | | 125,000 | | | 125,000 | |
| 蒙大拿州-4.03% | 2047 | | 250,000 | | | 250,000 | |
| 蒙大拿州-3.98% | 2049 | | 150,000 | | | 150,000 | |
| 蒙大拿州-3.21% | 2030 | | 100,000 | | | 100,000 | |
| 蒙大拿州-1.00% | 2024 | | 100,000 | | | 100,000 | |
| 蒙大拿州-5.57% | 2033 | | 239,000 | | | — | |
| 污染控制义务- | | | | | |
| 蒙大拿州-2.00% | 2023 | | — | | | 144,660 | |
| 蒙大拿州-3.88% | 2028 | | 144,660 | | | — | |
| 其他长期债务： | | | | | |
| 票据和债券以及债务发行成本的折扣，净 | — | | | (13,075) | | | (10,778) | |
| 长期债务总额 | | | $ | 2,784,585 | | | $ | 2,618,882 | |
| 当前到期日较少(包括相关债务发行成本) | | | (99,950) | | | (144,525) | |
| 长期债务总额，扣除本期债务 | | | $ | 2,684,635 | | | $ | 2,474,357 | |
| | | | | |
| 融资租赁： | | | | | |
| 融资租赁合计 | 五花八门 | | $ | 8,799 | | | $ | 11,897 | |
| 较少的当前到期日 | | | (3,338) | | | (3,098) | |
| 长期融资租赁总额 | | | $ | 5,461 | | | $ | 8,799 | |
有担保债务
第一抵押债券和污染控制义务
南达科他州第一抵押债券是根据我们的南达科他州债券发行的一系列一般义务债券。这些债券几乎由我们所有的南达科他州和内布拉斯加州的电力和天然气资产担保。2024年1月1日，控股公司重组完成后，南达科他州的契约从NW公司转移到NWE公共服务公司。
蒙大拿州第一抵押债券是根据我们的蒙大拿州债券发行的一系列一般义务债券。这些债券几乎是由我们蒙大拿州的所有电力和天然气资产担保的。
2023年3月30日，我们发行并出售了美元239.0本金总额为百万美元的蒙大拿州第一抵押债券(该债券)，固定利率为5.57到期日百分比2033年3月30日。同一天，我们发行并出售了美元31.0百万
南达科他州第一抵押债券本金总额，固定利率为5.57到期日百分比2033年3月30日。2023年5月1日，我们额外发行和出售了1美元30南达科他州第一抵押债券本金总额为百万美元，固定利率为5.42到期日百分比2033年5月1日。这些债券的发行交易不受1933年《证券法》的登记要求的约束。所得款项用于偿还我们循环信贷安排下的未偿还借款的一部分，并用于其他一般企业用途。
2023年6月29日，蒙大拿州罗斯巴德县福赛斯市发行了美元144.7百万元污染控制收益返还债券本金(2023年污染控制债券)。2023年污染控制债券的发行利率为3.88到期日百分比2028年7月1日。是次发行所得款项根据贷款协议借给本公司，并直接存入作为受托人的美国银行信托公司，以赎回2.00百分比，$144.72023年8月1日到期的百万福赛斯市污染控制收入退还债券，这笔债券之前是代表我们发行的。根据贷款协议，吾等有责任于到期时支付足以支付2023年污染控制债券本金及利息的金额及时间。我们在贷款协议下的义务是通过交付同等金额的蒙大拿州第一抵押债券来担保的，这些债券由我们的蒙大拿州电力和天然气资产担保。只要我们是根据贷款协议付款，这些抵押债券下的付款就不会到期。2023年污染控制债券是在一项交易中发行的，该交易不受修订后的1933年证券法的登记要求。
截至2023年12月31日，我们遵守了我们的金融债务契约。
长期债务的到期日
未来五年长期债务和融资租赁的最低本金期限合计为#美元。103.32024年，百万美元303.62025年为100万美元，106.92026年为100万美元，以及497.7到2028年将达到100万。
所得税（福利）费用包括以下费用（单位：千）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 联邦制 | | | | | |
| 当前 | $ | 2,925 | | | $ | 5,024 | | | $ | 722 | |
| 延期 | 2,929 | | | (5,993) | | | 2,626 | |
| 投资税收抵免 | (129) | | | (130) | | | (130) | |
| 状态 | | | | | |
当前 | (1,971) | | | 3,363 | | | 2,172 | |
延期 | 3,785 | | | (2,869) | | | (1,971) | |
| 所得税支出(福利) | $ | 7,539 | | | $ | (605) | | | $ | 3,419 | |
我们的有效税率通常与联邦法定税率不同，主要是由于生产税抵免以及联邦和州维修扣除税收优惠、加速税收折旧扣除（包括奖金折旧（如适用）的州税收优惠）和生产税抵免的监管影响。这些扣除的监管会计处理要求对此类临时税收差异立即确认收入，称为流通法。当暂时性差异的流通会计法反映在监管收入中时，我们记录递延所得税并建立相关的监管资产和负债。
下表将我们的实际所得税率与联邦法定税率进行了调节：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 联邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州所得税，扣除联邦规定 | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.1 | |
| 直通维修扣减 | (12.9) | | | (12.4) | | | (11.5) | |
| 生产税抵免 | (5.1) | | | (7.2) | | | (6.1) | |
| 不受监管的减税和就业法案超额递延所得税 | (1.7) | | | — | | | — | |
释放未确认的税收优惠 | (1.6) | | | — | | | — | |
| 超额递延所得税摊销 | (1.1) | | | (0.9) | | | (0.3) | |
| 流经项目的设备和折旧 | 3.3 | | | (0.1) | | | (0.6) | |
| 减少以前声称的替代最低税收抵免 | 1.6 | | | — | | | — | |
| 上一年应计制调整的永久回报 | 0.0 | | | (0.8) | | | 0.0 | |
| 其他，净额 | (0.1) | | | (0.2) | | | (0.8) | |
| 实际税率 | 3.7 | % | | (0.3) | % | | 1.8 | % |
下表根据我们的有效税率与联邦法定税率（单位：千）之间的差异总结了所得税费用（福利）的显着差异。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 所得税前收入 | $ | 201,670 | | | $ | 182,403 | | | $ | 190,259 | |
| | | | | |
| 按联邦法定税率计算的所得税 | 42,350 | | | 38,304 | | | 39,954 | |
| | | | | |
| 永久性的或通过调整流动的： | | | | | |
| 州收入，扣除联邦规定 | 606 | | | 562 | | | 354 | |
| 直通维修扣减 | (25,922) | | | (22,665) | | | (21,888) | |
| 生产税抵免 | (10,274) | | | (13,166) | | | (11,532) | |
| 不受监管的减税和就业法案超额递延所得税 | (3,385) | | | — | | | — | |
释放未确认的税收优惠 | (3,241) | | | — | | | — | |
| 超额递延所得税摊销 | (2,184) | | | (1,657) | | | (635) | |
| 流经项目的设备和折旧 | 6,595 | | | (222) | | | (941) | |
| 减少以前声称的替代最低税收抵免 | 3,186 | | | — | | | — | |
| 上一年应计制调整的永久回报 | 45 | | | (1,397) | | | (12) | |
| 其他，净额 | (237) | | | (364) | | | (1,881) | |
| (34,811) | | | (38,909) | | | (36,535) | |
| | | | | |
| 所得税支出(福利) | $ | 7,539 | | | $ | (605) | | | $ | 3,419 | |
我们的合并资产负债表中确认的净递延所得税负债的组成部分与以下暂时差异（单位：千）有关： | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| NOL结转 | $ | 113,366 | | | — | |
| 生产税抵免 | 94,283 | | | $ | 80,097 | |
| 客户预付款 | 28,300 | | | 25,119 | |
| 养老金/退休后福利 | 15,131 | | | 19,291 | |
| 补偿应计项目 | 10,716 | | | 10,306 | |
| 未开账单的收入 | 10,604 | | | 9,440 | |
| 环境责任 | 5,760 | | | 6,009 | |
| 利率对冲 | 3,280 | | | 3,372 | |
| 准备金和应计项目 | 3,098 | | | 4,016 | |
| 其他，净额 | 2,677 | | | 2,595 | |
| 递延税金资产 | 287,215 | | | 160,245 | |
| 超额税收折旧 | (660,440) | | | (449,724) | |
| 折旧流动 | (120,558) | | | (106,623) | |
| 商誉摊销 | (88,323) | | | (86,874) | |
| 监管资产和其他 | (18,414) | | | (56,007) | |
| | | |
| 递延税项负债 | (887,735) | | | (699,228) | |
| 递延税项负债，净额 | $ | (600,520) | | | $ | (538,983) | |
截至2023年12月31日，我们的联邦NOL结转总额约为$447.8百万美元。我们的联邦NOL结转不会到期。截至2023年12月31日，本州NOL结转金额约为$362.1百万美元。如果不使用，我们的国家NOL结转将于2033年到期。我们相信，更有可能产生足够的应税收入来利用这些NOL结转。
截至2023年12月31日，我们的总生产税抵免结转约为$94.3百万美元。如果未使用，我们的生产税抵免结转将到期如下：$1.82035年，百万美元10.92036年，百万美元11.12037年，百万美元10.92038年为100万美元，11.52039年，百万美元13.12040年，百万美元11.52041年为100万美元，13.22042年为100万美元，10.42043年将达到100万。我们认为，更有可能产生足够的应税收入来利用这些结转的生产税抵免。
不确定的税收状况
我们承认，达到最有可能达到的门槛的税收头寸是大于50在与完全了解所有相关信息的税务当局达成最终和解时实现的可能性。未确认税收优惠的变动情况如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 截至1月1日未确认的税收优惠 | $ | 30,330 | | | $ | 32,049 | | | $ | 33,491 | |
| 毛收入增长--上期税收状况 | — | | | — | | | 293 | |
| | | | | |
| 增加总额--本期税收状况 | — | | | — | | | — | |
| 减少总额--本期税务头寸 | (2,256) | | | (1,719) | | | (1,735) | |
| 诉讼时效失效 | — | | | — | | | — | |
| 截至12月31日未确认的税收优惠 | $ | 28,074 | | | $ | 30,330 | | | $ | 32,049 | |
我们未确认的税收优惠包括大约$24.4百万美元和美元27.9截至2023年12月31日和2022年12月31日，与税收头寸相关的100万美元，如果得到确认，将影响我们的年度有效税率。2023年4月14日，美国国税局(IRS)发布了2023-15年收入程序，为天然气维修支出提供了一种安全的会计方法。在截至2023年12月31日的一年中，我们采用了这种方法，并将未确认的税收优惠总额减少了美元0.5百万美元，并确认所得税优惠约为$3.2100万英镑用于之前未确认的税收优惠。在接下来的12个月里，我们预计某些不确定的税收优惠的诉讼时效将到期，这将导致我们的未确认税收优惠总额减少约$16.9百万美元。
我们的政策是确认与所得税费用中不确定的税收头寸相关的利息和罚款。截至2023年12月31日，我们已累计$4.5在综合资产负债表中支付利息和罚款的费用为100万美元。截至2022年12月31日，我们拥有1.4支付利息和罚款的应计费用为100万美元。
2020及以后的纳税年度仍需接受美国国税局和州税务机关的审查。2023年第一季度，美国国税局开始并结束了对我们2019年修订后的联邦所得税申报单的有限范围审查。这项审查导致了我们之前声称的替代最低退税额度的减少，如上表所示。
下表显示了其他全面收入(亏损)、税后和相关税收影响的组成部分(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 税前金额 | | 税费(福利) | | 税后净额 | | 税前金额 | | 税费支出 | | 税后净额 | | 税前金额 | | 税费支出 | | 税后净额 |
| 外币折算调整 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | (8) | | | $ | — | | | $ | (8) | | | $ | (57) | | | $ | — | | | $ | (57) | |
| 衍生工具净收益（损失）重新分类 | 612 | | | (160) | | | 452 | | | 612 | | | (160) | | | 452 | | | 614 | | | (162) | | | 452 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休后医疗责任调整 | (331) | | | 69 | | | (262) | | | (1,359) | | | 377 | | | (982) | | | (585) | | | 149 | | | (436) | |
| 其他综合(亏损)收入 | $ | 283 | | | $ | (91) | | | $ | 192 | | | $ | (755) | | | $ | 217 | | | $ | (538) | | | $ | (28) | | | $ | (13) | | | $ | (41) | |
合并资产负债表中AOCL中包含的分类余额如下，扣除税款（单位：千）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | | |
| | 2023 | | 2022 | | | |
| 外币折算 | $ | 1,437 | | | $ | 1,435 | | | | |
| 指定为现金流量对冲的衍生工具 | (9,373) | | | (9,825) | | | | |
| 退休后医疗计划 | 280 | | | 542 | | | | |
| 累计其他综合损失 | $ | (7,656) | | | $ | (7,848) | | | | |
下表按组件显示AOCL的变化（扣除税）（单位：千）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月31日 |
| | | 截至的年度 |
| 合并损益表中受影响的行项目 | | 指定为现金流对冲的利率衍生工具 | | 退休后医疗计划 | | 外币折算 | | 总 |
| 期初余额 | | | $ | (9,825) | | | $ | 542 | | | $ | 1,435 | | | $ | (7,848) | |
| 改叙前的其他全面收入 | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
| 从AOCL重新分类的金额 | 利息支出 | | 452 | | | — | | | — | | | 452 | |
| 从AOCL重新分类的金额 | | | — | | | (262) | | | — | | | (262) | |
| 本期其他综合收益净额（损失） | | | 452 | | | (262) | | | 2 | | | 192 | |
| 期末余额 | | | $ | (9,373) | | | $ | 280 | | | $ | 1,437 | | | $ | (7,656) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 |
| | | 截至的年度 |
| 合并损益表中受影响的行项目 | | 指定为现金流对冲的利率衍生工具 | | 退休后医疗计划 | | 外币折算 | | 总 |
| 期初余额 | | | $ | (10,277) | | | $ | 1,524 | | | $ | 1,443 | | | $ | (7,310) | |
| 重新分类前的其他全面损失 | | | — | | | — | | | (8) | | | (8) | |
| 从AOCL重新分类的金额 | 利息支出 | | 452 | | | — | | | — | | | 452 | |
| 从AOCL重新分类的金额 | | | — | | | (982) | | | — | | | (982) | |
| 当期其他综合收益(亏损)净额 | | | 452 | | | (982) | | | (8) | | | (538) | |
| 期末余额 | | | $ | (9,825) | | | $ | 542 | | | $ | 1,435 | | | $ | (7,848) | |
养老金和其他退休后福利计划
我们为符合条件的员工发起和/或提供养老金和退休后医疗保健和人寿保险福利计划。南达科他州和内布拉斯加州员工的养老金计划被称为西北公司计划，蒙大拿州员工的养老金计划被称为西北能源计划，它们统称为计划。我们利用一些会计机制来降低报告的养老金成本的波动性。精算假设和实际计划结果之间的差额被递延，只有在累计差额超过时才确认为收益。10计划资产的预期福利义务或市场相关价值中较大者的百分比。如有必要，超出的部分将在在职员工的平均剩余服务期内摊销。这些计划的资金状况在我们的合并财务报表中被确认为资产或负债。看见附注4--监管资产和负债，以便进一步讨论如何通过向客户收取的差饷收回这些成本。
福利义务和资助状况
以下是计划福利债务和计划资产公允价值变化的对账，以及资金状况说明(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 其他退休后福利 |
| | 12月31日， | | 12月31日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 福利义务的变化： | | | | | | | |
| 期初的义务 | $ | 521,798 | | | $ | 696,802 | | | $ | 15,407 | | | $ | 17,308 | |
| 服务成本 | 5,646 | | | 10,223 | | | 333 | | | 351 | |
| 利息成本 | 25,852 | | | 18,787 | | | 674 | | | 358 | |
| | | | | | | |
| 精算损失 | 3,127 | | | (176,389) | | | (1,240) | | | (99) | |
聚落(1) | (51,942) | | | — | | | — | | | — | |
| 付福利 | (30,493) | | | (27,625) | | | (1,466) | | | (2,511) | |
| 期末福利义务 | $ | 473,988 | | | $ | 521,798 | | | $ | 13,708 | | | $ | 15,407 | |
| 计划资产公允价值变化： | | | | | | | |
| 期初计划资产的公允价值 | $ | 441,539 | | | $ | 605,499 | | | $ | 20,055 | | | $ | 25,289 | |
| 计划资产回报率 | 34,367 | | | (144,535) | | | 3,334 | | | (4,098) | |
| 雇主供款 | 9,200 | | | 8,200 | | | 386 | | | 1,375 | |
聚落(1) | (51,942) | | | — | | | — | | | — | |
| 付福利 | (30,493) | | | (27,625) | | | (1,466) | | | (2,511) | |
| 计划资产期末公允价值 | $ | 402,671 | | | $ | 441,539 | | | $ | 22,309 | | | $ | 20,055 | |
| 资金状况 | $ | (71,317) | | | $ | (80,259) | | | $ | 8,601 | | | $ | 4,648 | |
| | | | | | | |
| 资产负债表中确认的金额包括： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 非流动资产 | 7,875 | | | 7,195 | | | 12,378 | | | 8,831 | |
| 总资产 | 7,875 | | | 7,195 | | | 12,378 | | | 8,831 | |
| 流动负债 | (11,200) | | | (11,200) | | | (1,355) | | | (1,585) | |
| 非流动负债 | (67,992) | | | (76,254) | | | (2,422) | | | (2,598) | |
| 总负债 | (79,192) | | | (87,454) | | | (3,777) | | | (4,183) | |
| 确认净额 | $ | (71,317) | | | $ | (80,259) | | | $ | 8,601 | | | $ | 4,648 | |
| | | | | | | |
| 在监管资产中确认的金额包括： | | | | | | | |
| 以前的服务积分 | — | | | — | | | — | | | (116) | |
| *净精算(亏损)收益 | (44,453) | | | (54,383) | | | 15 | | | (3,123) | |
| AOCL确认的金额包括： | | | | | | | |
| 前期服务成本 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 净精算收益 | — | | | — | | | 590 | | | 1,046 | |
| 总 | $ | (44,453) | | | $ | (54,383) | | | $ | 605 | | | $ | (2,193) | |
(1)2023年10月，我们与一家保险公司签订了一份团体年金合同，规定向285西北能源养老金计划参与者。我们花了1美元买了这份合同。51.9百万美元的计划资产。保险公司从2024年1月1日开始接管这些福利的支付。这笔交易结算了$51.9我们西北能源养老金计划的百万美元债务。作为这项交易的结果，在截至2023年12月31日的12个月内，我们记录了一笔非现金、非营业结算费用$4.4百万美元。这笔费用记入其他收入，在综合损益表中记入净额。如中讨论的附注4--监管资产和负债，MPSC允许在现金筹资的基础上收回养老金成本。因此，这笔费用作为综合资产负债表中的监管资产递延，并相应减少综合收益表中的运营和维护费用。
精算损益主要是由于与预期数额相比，折现率假设和实际资产回报发生了变化。累计养恤金债务超过计划资产的养恤金计划的预计福利债务总额和计划资产公允价值如下(以百万计)：
| | | | | | | | | | | |
| | 西北能源养老金计划 |
| | 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 预计福利义务 | $ | 427.3 | | | $ | 474.9 | |
| 累积利益义务 | 427.3 | | | 474.9 | |
| 计划资产公平值 | 348.1 | | | 388.7 | |
截至2023年12月31日，NorthWestern Corporation养老金计划资产的公允价值超过了预计和累积福利义务总额，因此不包括在本表中。
净定期成本（抵免）
我们的养老金和其他退休后计划的净成本（抵免）的组成部分如下（以千计）： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 其他退休后福利 |
| | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净定期效益成本的组成部分 | | | | | | | | | | | |
| 服务成本 | $ | 5,646 | | | $ | 10,223 | | | $ | 12,994 | | | $ | 333 | | | $ | 351 | | | $ | 407 | |
| 利息成本 | 25,852 | | | 18,787 | | | 18,759 | | | 674 | | | 359 | | | 327 | |
| 计划资产的预期回报 | (25,932) | | | (24,173) | | | (27,061) | | | (1,096) | | | (1,047) | | | (919) | |
| 摊销先前服务费用(贷方) | — | | | — | | | — | | | 116 | | | (1,891) | | | (1,835) | |
| 确认精算损失(收益) | 228 | | | 383 | | | 6,536 | | | (672) | | | (897) | | | (898) | |
已确认结算损失(1) | 4,395 | | | — | | | 11,291 | | | — | | | — | | | — | |
| 定期收益净成本(贷方) | $ | 10,189 | | | $ | 5,220 | | | $ | 22,519 | | | $ | (645) | | | $ | (3,125) | | | $ | (2,918) | |
| | | | | | | | | | | |
净定期福利成本的监管推迟(2) | (1,814) | | | 2,307 | | | (13,308) | | | — | | | — | | | — | |
先前确认的递延成本(2) | 210 | | | — | | | — | | | 550 | | | 292 | | | 709 | |
| 确认的净定期效益成本 | $ | 8,585 | | | $ | 7,527 | | | $ | 9,211 | | | $ | (95) | | | $ | (2,833) | | | $ | (2,209) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)结算损失分别与2023年10月24日和2021年12月1日生效的西北能源养老金计划部分年化有关。
(2)养老金和退休后福利计划的净定期福利成本根据我们所在的每个监管司法管辖区的授权在财务报告中确认。这些成本的一部分计入监管资产，并在综合收益表中确认，因为这些成本通过客户费率收回。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，服务成本记入运营和维护费用，非服务成本记入其他收入，净额记入综合损益表。
为了计算养老金计划资产的预期收益，使用了基于公允价值的资产的市场相关价值。实际计划资产收益和估计计划资产收益之间的差额在不超过五年的期间内平均摊销。
精算假设
用于确定这些计划的养老金和其他退休后福利衡量的衡量日期是2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。用于计算定期养恤金净成本和退休后福利成本的精算假设是基于年初的信息，特别是市场利率、过去的经验和管理层对未来经济状况的最佳估计。这些假设的变化可能会影响未来的收益成本和债务。在计算未来的成本和债务时，我们必须对员工死亡率和流失率、预期的工资和工资增长、贴现率、计划资产的预期回报和预期的未来成本增加等做出假设。其中两个假设对成本水平的影响最大：(1)贴现率和(2)计划资产的预期回报率。在2022年期间，该计划的精算师进行了一项经验研究，以回顾五年的计划经验并更新这些假设。
在每年的基础上，我们使用收益率曲线分析来确定贴现率。这一分析包括构建一个假设的债券投资组合，其息票和到期日的现金流与我们计划的预计收益现金流每年相匹配。2023年期间贴现率的下降使我们预计的福利义务增加了大约$10.5百万美元。
在确定计划资产的预期长期回报率时，我们审查了历史回报、按养老金和退休后投资组合的目标资产配置加权的每个资产类别的未来回报预期，以及长期通胀假设。基于我们养老金资产的目标资产配置和对未来资产回报的预期，我们将西北能源养老金计划的长期资产回报率假设提高到6.65%，并将我们对西北公司养老金计划的假设增加到5.152024年的百分比。
在计算上述信息时使用的加权平均假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 其他退休后福利 | |
| | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 贴现率 | 4.95-5.00 | % | 5.20 | | | 2.65-2.75 | % | 4.85-4.90 | % | 5.15-5.20 | % | 2.35-2.40 | % |
| 预期资产收益率 | 4.83-6.44 | | 2.66-4.26 | | 3.01-4.17 | | 5.62 | | | 4.23 | | | 4.08 | | |
| 薪酬水平的长期上升率(非工会) | 4.00 | | | 4.00 | | | 2.84 | | | 4.00 | | | 4.00 | | | 2.84 | | |
| 薪酬水平的长期增长率(工会) | 4.00 | | | 4.00 | | | 2.00 | | | 4.00 | | | 4.00 | | | 2.00 | | |
| 利息贷记利率 | 3.30-6.00 | | 3.30-6.00 | | 3.30-6.00 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | |
退休后福利债务的计算假设医疗保健成本增加了5.00固定利率百分比。公司对保费成本的贡献是有上限的，因此未来的医疗保健成本趋势比率预计对公司成本和累积的退休后福利义务的影响最小。
投资策略
我们在管理养老金和其他退休后资产方面的投资目标是在满足当前和未来的福利支付需求的同时，在多元化、审慎冒险、1974年《雇员退休收入保障法》的审慎人规则和基于负债的考虑因素的约束下，最大化通胀后的总投资回报(收入和增值)。每个计划在不同的资产类别之间都是多样化的，以通过资本增值在风险和回报之间以及收入和增长之间实现最佳平衡。我们的投资理念基于以下几点：
•每个计划都应该进行大量投资，因为长期持有的现金会降低长期回报率；
•养老金计划投资组合风险是通过计划的资金状况的波动来描述的；
•谨慎的做法是将每个计划分散到主要资产类别中；
•股票投资提供了比固定收益投资更大的长期回报，尽管短期波动性更大；
•计划的固定收益投资应与计划总负债的利率敏感度密切相关，以对冲利率变化对养老金计划整体资金状况产生负面影响的风险(此类资产将被描述为对固定收益资产进行负债对冲)；
•对外国股票的配置增加了投资组合的多样化，从而降低了投资组合的风险，同时提供了提高长期回报的潜力；
•私人房地产和广泛的全球机会主义固定收益资产类别可以为股权和负债对冲固定收益投资提供多样化，对两者进行适度配置可能会在整个市场周期内提高西北能源养老金计划投资的预期风险调整回报；
•主动管理可以降低投资组合风险，并通过证券选择策略潜在地增加价值；
•计划资产的一部分应分配给被动的指数化管理基金，以提供更大的多样化和更低的成本；以及
•保留一家以上的投资经理是合适的，前提是这些经理提供资产类别或风格多元化。
通过季度投资组合审查、年度负债衡量和定期资产/负债研究，对投资风险进行持续衡量和监测。
投资策略最重要的组成部分是投资组合资产组合，即在各种可用证券之间的配置。资产组合的基础是一项优化研究，该研究确定了资产配置目标，以便在可接受的风险水平下实现最大回报，同时尽量减少预期缴款以及养恤金和退休后费用。在优化研究中，制定了关于各种资产类别的预期投资回报、波动性(风险)和相关系数等特征的假设，并进行调整，以反映预期在研究期内普遍存在的未来情况。以此为基础，在允许的正负范围内建立目标资产配置 5百分比，如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 西北能源养老金 | | 西北公司养老金 | | 西北能源
卫生与福利 |
| | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 固定收益证券 | 45.0 | % | | 45.0 | % | | 90.0 | % | | 90.0 | % | | 40.0 | % | | 40.0 | % |
| 非美国固定收益证券 | — | | | — | | | — | | | 1.0 | | | — | | | — | |
| 预算固定收益 | 11.0 | | | 5.5 | | | 3.0 | | | — | | | — | | | — | |
| 全球股市 | 38.5 | | | 44.0 | | | 7.0 | | | 9.0 | | | 60.0 | | | 60.0 | |
| 私人房地产 | 5.5 | | | 5.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
按计划实际分配情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 西北能源养老金 | | 西北公司养老金 | | 西北能源
卫生与福利 |
| | 12月31日， | | 12月31日， | | 12月31日， |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 现金及现金等价物 | — | % | | — | % | | 1.5 | % | | 1.1 | % | | 0.2 | % | | 0.6 | % |
| 固定收益证券 | 45.3 | | | 44.5 | | | 88.7 | | | 88.6 | | | 35.1 | | | 36.7 | |
| 非美国固定收益证券 | — | | | — | | | — | | | 0.9 | | | — | | | — | |
| 预算固定收益 | 10.6 | | | 5.5 | | | 2.9 | | | — | | | — | | | — | |
| 全球股市 | 37.6 | | | 43.4 | | | 6.9 | | | 9.4 | | | 64.7 | | | 62.7 | |
| 私人房地产 | 6.5 | | | 6.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
一般而言，当个别投资组合接近其最低或最高水平时，资产组合会重新平衡至目标组合。这些指导方针允许随着时间的推移向目标过渡，因为资产被重新分配到新批准的机会性固定收益和私人房地产等资产类别。债务证券包括美国和国际工具，包括新兴市场和高收益工具，以及政府、企业、资产支持证券和抵押贷款支持证券。虽然投资组合可以投资于高收益证券，但平均质量必须至少被评级机构评为“投资级”。股票、房地产和固定收益投资组合可能包括主动管理策略和被动管理策略。固定收益投资的业绩既用传统投资基准衡量，也用计划负债现值的相对变化来衡量。股票投资主要由美国股票组成，包括大盘股、中盘股和小盘股。我们还投资于对发展中国家和新兴市场有敞口的全球股票。股权投资也可能在增长和价值等投资风格上多样化。衍生工具、期权和期货被允许用于下列目的
降低风险，但不得用于投机目的。房地产投资将包括有形财产的全球股权或债务权益，包括土地、建筑物和商业和住宅部门的其他改善。
我们的计划资产主要投资于普通集合信托基金(CCT)，这些信托基金投资于股权和固定收益证券。根据我们的投资政策，这些集合投资基金必须相对于其资产类别拥有足够的资产基础，并以多元化的方式进行投资，至少具有三年经验证的投资业绩经验或经验证的特定投资策略的投资组合经理经验，并由在美国证券交易委员会注册的投资顾问进行管理和监督。对集体投资工具的投资通过将被投资公司的每股资产净值乘以估值日拥有的单位或股份数量来进行估值。每股资产净值由受托人确定。CCT持有的投资，包括投资于借出证券的抵押品，根据CCT投资经理批准的定价服务提供的估值进行估值，该定价服务使用基于国家证券交易所报价的收盘价或CCT投资经理真诚确定的公允价值(如果适用)的方法来确定估值。这些基金不包含任何赎回限制。不允许直接持有西北能源集团股票，但允许持有多元化共同基金或集体投资基金的任何股份。
现金流
根据2006年《养老金保护法》(PPA)和2008年《工人、退休人员和雇主恢复法》(WRERA)的救济条款，我们必须达到最低资金水平，以避免必要的缴费和福利限制。我们选择使用WRERA提供的资产平滑，这允许在确定资金需求时使用24个月期间的资产平均，包括预期收益(受某些限制)。2021年美国救援计划法案通过了额外的资金减免，规定了更长时间的摊销和利率平滑，我们选择使用这一点。我们预计将在2024年和未来几年继续向养恤金计划缴款，以反映最低要求和可自由支配的金额，与按差饷收回的金额一致。额外的立法或监管措施，以及金融市场状况的波动，可能会影响我们的资金需求。
由于蒙大拿州对养老金成本的监管处理，20232022年和2021年是根据对该计划的实际捐款计算的。每项养恤金计划的年度缴款情况如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 西北能源养老金计划(MT) | $ | 8,000 | | | $ | 7,000 | | | $ | 9,000 | |
| 西北公司养老金计划(SD和NE) | 1,200 | | | 1,200 | | | 1,200 | |
| | $ | 9,200 | | | $ | 8,200 | | | $ | 10,200 | |
我们估计，这些计划未来将向参与者支付以下福利(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 其他退休后福利 |
| 2024 | 27,553 | | | 2,149 | |
| 2025 | 28,987 | | | 1,813 | |
| 2026 | 29,920 | | | 1,406 | |
| 2027 | 30,545 | | | 1,251 | |
| 2028 | 31,231 | | | 1,210 | |
| 2029-2033 | 164,362 | | | 5,288 | |
确定缴费计划
我们的固定缴费计划允许员工推迟收到《国税法》第401(K)节规定的补偿。根据该计划，员工可以选择将其总薪酬的一定比例直接贡献给该计划。我们为该计划贡献了员工总薪酬的不同百分比。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的相应捐款为#美元。13.2百万，$12.3百万美元，以及$11.8分别为100万美元。
我们通过修订和重申的股权补偿计划(ECP)授予基于股票的奖励，其中包括限制性股票奖励和绩效股票奖励。截至2023年12月31日，有649,884剩余可供授予的普通股股份。先前授予的赔偿的剩余归属期限由一至四年是否满足服务和/或性能要求。非既得股不会获得股息分配。长期激励计划规定，在控制权发生变化的情况下，加速授予。
我们以股份为基础的薪酬安排，是通过确认在各自服务期内所有以股份为基础的奖励的补偿成本，以换取股权或基于股权的报酬而收到的员工服务的补偿成本。补偿费用是根据赠款在授予之日的公允价值计算的。
表演单位奖
表演单位奖是根据ECP每年颁发的。如果我们实现了一定的绩效目标，并且个人仍受雇于我们，这些奖励将在三年绩效期限结束时授予。发行的股票的确切数量将从0%至200目标奖励的百分比，取决于相对于绩效目标的实际公司绩效。从2023年开始，这些奖项包含基于服务、基于市场和基于绩效的组成部分。这些奖励中基于服务的部分，占奖励的30%，在三年绩效期限结束时授予，只要个人在该期限内继续受雇于我们。业绩目标是相互独立的，在奖励中的权重为35%，并基于两个指标：(I)每股收益增长水平和平均股本回报率；(Ii)相对于同行集团的总股东回报。2023年之前颁发的业绩单位奖包括上文讨论的以市场和业绩为基础的部分。
公允价值是为业绩单位奖励的每个组成部分确定的。基于服务的部分的公允价值是根据我们普通股截至授予日的收盘价减去预期股息的现值来估计的。业绩基础成分的公允价值是根据我们普通股于授出日期的收市价减去预期股息的现值，乘以根据历史经验厘定的估计业绩倍数而估计，其后在归属时根据实际业绩予以调整。以市场为基础的组成部分的公允价值是使用统计模型估计的，该模型结合了基于相对于同业组的历史回报实现业绩目标的概率。以下概述了用于确定绩效股票的公允价值和相关薪酬支出以及由此产生的绩效股票的估计公允价值的重要假设：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 无风险利率 | 4.33 | % | | 1.82 | % |
| 预期寿命，以年为单位 | 3 | | 3 |
| 预期波幅 | 30.4%至41.0% | | 28.2%至38.8% |
| 股息率 | 4.4 | % | | 4.5 | % |
无风险利率是基于授予时三年期债券的美国国债收益率。业绩股的预期期限为三年基于绩效周期。预期波动率是基于同业组的历史波动率。这两个业绩目标都是在三年归属期间内衡量的，并根据预期归属的股份数量计入归属期间的补偿费用。
截至2023年12月31日的年度内，非既有股份及其变动摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 表演单位奖 |
| | 股份 | | 加权平均授予日期
公允价值 |
| 开始非既得赠款 | 194,407 | | | $ | 51.04 | |
| 授与 | 95,853 | | | 54.41 | |
| 既得 | (87,300) | | | 50.53 | |
| 被没收 | (49,176) | | | 51.59 | |
| 剩余的非既得赠款 | 153,784 | | | $ | 53.26 | |
退休/保留限制性股票奖励
2011年12月，设立了高管退休/保留计划，规定每年授予限制性股票单位。在2022年前授予的奖项受五年业绩和获奖期的限制。这些奖项的业绩计量要求业绩期间五个完整日历年中至少有三个日历年的净收入超过授予这些奖项的日历年的净收入。2022年授予的奖励不再包含这一业绩衡量标准，相反，如果员工在该服务期间保持受雇状态，这些奖励将在五个完整日历年后授予。截至2023年12月31日止年度内，并无授予退役/保留限制性股份。一旦获得奖励，奖金将在接受者离职后以普通股的形式每年平均分五次支付。这些奖励的公允价值是根据我们普通股截至授予日的收盘价减去预期股息的现值来计算的。
截至2023年12月31日的年度内，非既有股份及其变动摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加权平均授予日期
公允价值 |
| 开始非既得赠款 | 99,285 | | | $ | 48.62 | |
| 授与 | — | | | — | |
| 既得 | — | | | — | |
| 被没收 | (38,506) | | | 49.73 | |
| 剩余的非既得赠款 | 60,779 | | | $ | 47.91 | |
我们确认的股票补偿费用总额为美元3.6百万，$4.2百万美元，以及$3.9截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分别为百万美元，相关所得税优惠为（1.0)百万，$(1.3)百万元，及(0.2截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分别为百万。截至2023年12月31日，我们有美元6.5与我们未偿奖励的非归属部分相关的数百万未确认补偿成本。预计成本将在加权平均期内确认 2年归属股份的总公允价值为美元4.4百万，$4.3百万美元，以及$4.2截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
我们有250,000,000授权股份包括200,000,000面值为$的普通股0.01票面价值和50,000,000面值为$的优先股0.01票面价值。在普通股中，2,865,957股票预留给奖励计划奖励。有关该计划下赠款的更多细节，请参阅附注15--股票薪酬.
普通股回购
雇员为履行与归属限制性股票奖励有关的雇员预扣税项责任而向本公司提交的股份总数4,167和16,120截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度，并分别反映在库存股中。这些股份根据其在归属日期的公允市场价值计入库存股。
普通股发行
2021年4月，NW公司签订了一项股权分配协议，根据该协议，我们可以不时提供和出售我们普通股的股票，总销售价格最高可达$200.0100万，通过在市场(ATM)提供计划。在截至2023年12月31日的12个月内，NW公司发布了1,432,738自动柜员机计划下普通股的平均价格为$52.02，净收益为$73.6100万美元，扣除销售佣金和支付的其他费用约为$0.9百万美元。我们已经完成了本股权分配协议下的自动取款机发售计划。
股息限制
由于我们的控股公司结构，向我们普通股持有人支付股息所需的流动资金通常由我们的公用事业子公司的股息分配提供。根据各种州监管协议、债务协议和《联邦电力法》，我们的公用事业子公司受到限制，包括最低股本比率，限制了可以进行的股息分配金额。
根据与NW公司达成的MPSC监管协议，如果NW公司的担保信用评级为BBB-(S全球评级)和BAA3(穆迪投资者服务公司)，NW公司可以宣布或支付股息，只要NW公司的普通股权益比率为40%或以上。如果NW公司的担保信用评级为BBB-(S全球评级)或BAA3(穆迪投资者服务公司)，只要NW公司的普通股权益比率在43%或以上，NW公司就可以宣布或支付股息。如果NW公司的担保信用评级降至BBB-以下(S全球评级)或BAA3级(穆迪投资者服务公司)，NW公司可能不会向西北能源集团申报或支付股息。
西北能源集团、NW公司和NWE公共服务公司的派息能力也受到各种债务协议条款的限制，根据这些协议，西北能源集团、NW公司和NWE公共服务公司的债务与资本比率必须保持在不超过0.65至1.00的水平。
截至2023年12月31日，约为920.0根据我们最严格的股息限制，NW公司有数百万不受限制的净资产可用于向西北能源集团支付股息。
每股基本收益的计算方法是将适用于普通股的收益除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益反映了普通股等价股的潜在稀释，如果非既得股被授予，可能会发生这种情况。普通股等值股份按适用的库存股方法计算。稀释效应的计算方法是将适用于普通股的收益除以已发行普通股的加权平均数，再加上已发行的未归属限制性股票和绩效股票奖励的影响。用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的平均股份如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 基本计算 | 60,321,481 | | | 55,769,156 | | | 51,709,229 | |
| 稀释性效应 | | | | | |
业绩奖励和限制性股票奖励(1) | 36,312 | | | 26,621 | | | 111,940 | |
远期股权出售(2) | — | | | 496,333 | | | 51,057 | |
| 稀释计算 | 60,357,793 | | | 56,292,110 | | | 51,872,226 | |
(1)业绩奖励计入已发行股份的摊薄加权平均数目，以最近一次报告期结束为奖励期限结束时将发行的股份为准。
(2)远期股本股份计入已发行股份的摊薄加权平均数，以最近一次报告期末为远期销售协议期限结束时将发行的股份为准。
截至2023年12月31日，有25,913来自业绩奖励和限制性股票奖励的股票，这些股票是反摊薄的，不包括在每股收益计算中。
符合条件的设施责任
我们的QF负债主要包括与PURPA涵盖的三个合同相关的不可收回的成本。这些合同要求我们购买最低限度的能源，价格从#美元到#美元不等。67至$136每兆瓦时到2029年。截至2023年12月31日，我们估计与这些合同相关的总合同义务约为$303.1到2029年将达到100万。购买这种能源所产生的部分成本可以通过费率收回，总计约为#美元。266.5到2029年将达到100万。随着合同义务的清偿，相关的购买和销售在我们的综合收益表中记录在燃料、购买的电力和直接输电费用和电力收入中。其余负债的现值计入我们综合资产负债表中的其他非流动负债。以下汇总了负债的变化(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 期初QF负债 | $ | 49,728 | | | $ | 64,943 | |
聚落(1) | (24,707) | | | (20,076) | |
| 利息开支 | 3,649 | | | 4,861 | |
| 终止QF责任 | $ | 28,670 | | | $ | 49,728 | |
(1)结算额变动的主要部分包括：(1)较低的定期调整数#美元4.2由于实际价格上涨而增加了100万美元，比以前模拟的要少；(2)费用增加约#美元1.0百万美元，归因于一美元0.8本合同年度调整实际产出和定价的费用比1美元减少100万美元1.8上期成本减少100万美元。
下文汇总了估计的合同债务总额减去可通过费率收回的金额(千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 毛收入
义务 | | 可回收
量 | | 网络 |
| 2024 | $ | 74,110 | | | $ | 60,706 | | | $ | 13,404 | |
| 2025 | 60,360 | | | 52,950 | | | 7,410 | |
| 2026 | 55,393 | | | 46,274 | | | 9,119 | |
| 2027 | 56,665 | | | 46,668 | | | 9,997 | |
| 2028 | 42,400 | | | 41,664 | | | 736 | |
2029 | 14,134 | | | 18,231 | | | (4,097) | |
总(1) | $ | 303,062 | | | $ | 266,493 | | | $ | 36,569 | |
(1)这一无法收回的净额是总债务总额与可收回数额之间的未贴现差额。上表中的QF期末负债代表这一不可收回净额的现值。
长期供应和能力购买义务
我们已经签订了各种承诺，主要是购买电力、输电、煤炭和天然气供应以及天然气运输合同。这些承诺从一项到一项24好几年了。根据这些合同发生的费用包括在综合损益表中的燃料、购买电力和直接输电费用，约为#美元。340.0百万，$328.0百万美元和美元286.7截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万。截至2023年12月31日，我们在这些合同下的承诺为321.92024年，百万美元244.12025年为100万美元，263.42026年，百万美元243.62027年，百万美元225.92028年为100万美元，以及1.510亿美元之后。这些承诺没有反映在我们的综合财务报表中。
水电许可证承诺
随着2014年购买位于蒙大拿州的水力发电设施和相关资产，我们假设了与州、联邦和私营实体之间存在的两份谅解备忘录。备忘录会定期更新和更新，并要求我们实施计划，以减轻项目对鱼类、野生动物及其栖息地的影响，并增加康乐机会。创建谅解备忘录是为了最大限度地加强各方之间的合作，并增加从相关联邦机构获得匹配资金的可能性。根据这些谅解备忘录，我们仍有剩余的承诺，将花费约1,000美元。22.4在2024年到2040年之间。这些承诺没有反映在我们的综合财务报表中。
环境问题
发电、输电和配电设施以及天然气收集、储存、运输和配电设施的运营，以及这些资产的开发(涉及选址、环境评估和许可)和建设，都受到广泛的联邦、州和地方环境和土地使用法律法规的约束。我们的活动涉及遵守各种法律和法规，以应对排放和对环境的影响，包括空气和水、保护自然资源、鸟类和野生动物。我们监控联邦、州和地方环境倡议，以确定对我们财务业绩的潜在影响。随着新法律或法规的实施，我们的政策是评估它们的适用性，并对我们的设施或其运营进行必要的修改，以保持持续的合规性。
我们的环境风险敞口包括许多组成部分，包括与清理现有或以前的物业相关的补救费用，以及遵守与我们的运营相关的不断变化的环境法规的成本。目前，我们的环境储备主要用于修复由我们拥有或我们负责的以前的人造气体工厂场地，估计在$#之间。21.0百万至美元31.4百万美元。截至2023年12月31日，我们的储备约为$25.3100万，这还没有打折。当我们很可能对补救措施负有责任，并且我们可以合理地估计责任时，就会记录环境成本。我们使用现场调查和监测相结合的方法，对特定地点的环境补救成本进行估计。我们的监测程序和实际补救计划的制定不仅取决于现场具体信息，还取决于与不同
我们各自辖区的环境监管机构；因此，虽然存在补救风险，但可能需要多年才能产生成本。
下面总结了我们环境责任的变化(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 1月1日的责任， | $ | 26,367 | | | $ | 26,866 | | | $ | 28,895 | |
| 扣除额 | (2,520) | | | (2,033) | | | (2,799) | |
| 计入成本和费用 | 1,439 | | | 1,534 | | | 770 | |
| 12月31日的负债， | $ | 25,286 | | | $ | 26,367 | | | $ | 26,866 | |
随着时间的推移，随着成本变得可确定，我们可能会寻求授权在费率中收回该等成本，或在可用和适用的情况下寻求保险补偿；因此，尽管我们不能保证监管机构的收回，但我们预计这些成本不会对我们的综合财务状况或运营结果产生实质性影响。
人造气体工厂-大约$19.8我们的环境储备应计收入中有100万美元与以下人造气体工厂有关。
南达科他州-位于南达科他州阿伯丁的一家以前运营的人造气体工厂已被联邦综合环境响应、补偿和责任信息系统名单确定为受煤焦油残渣污染。我们目前正在进行可行性研究，根据南达科他州农业和自然资源部批准的工作计划实施补救行动，并进行持续的监测和运营和维护活动。截至2023年12月31日，该地点的补救费用准备金约为$8.0百万美元，我们估计大约有$2.9其中100万美元将在2028年之前产生。
内布拉斯加州-我们在科尔尼的北普拉特和内布拉斯加州的格兰德岛拥有工厂，以前的人工天然气设施位于这些地方。我们目前正在独立工作，以充分确定与内布拉斯加州这些地点相关的潜在影响的性质和程度。我们的储量估计包括现场评估和补救行动工作的假设。目前，我们无法合理确定在内布拉斯加州采取的任何基于风险的补救行动的性质和时机。
蒙大拿州-我们拥有或负责位于蒙大拿州巴特、米苏拉和海伦娜的地点，这些地点曾是人工制造天然气厂的所在地。巴特和海伦娜遗址都被列为蒙大拿州超级基金名单上的高度优先地点，由于土壤和地下水的影响，它们被列入MDEQ自愿修复计划进行清理。根据MDEQ的要求，现场清除了土壤和煤焦油。这两个地点每半年进行一次地下水监测。目前，我们无法合理肯定地估计在巴特现场采取额外补救行动和/或调查(如果有的话)的性质和时间。
2016年8月，MDEQ向我们发送了关于海伦娜工地的潜在责任通知和补救行动请求。2019年10月，我们提交了针对海伦娜现场的第三次修订后的补救调查工作计划(RIWP)，解决了MDEQ的意见。MDEQ于2020年3月批准了RIWP，实地工作于2022年完成。我们向MDEQ提交了一份补救调查报告(RI报告)，总结了2022年3月完成的工作，并正在等待它对任何额外的实地工作进行审查和评论。我们现在预计MDEQ对国际扶轮报告的审查将于2024年结束，之后将开始任何额外的实地工作。
MDEQ表示，预计将继续将米苏拉网站列为蒙大拿州超级基金网站。在研究了历史所有权后，我们确定了另一个潜在的责任方，我们已经与该方达成了一项协议，该协议将分配为解决该地点而产生的第三方成本。另一方已在该地点发挥主导作用，并表示打算向MDEQ提交米苏拉地点的自愿补救计划。目前，我们无法合理确定地估计在米苏拉现场采取基于风险的补救行动的性质和时机。
全球气候变化-- 已经启动了国家和国际行动，以应对全球气候变化和温室气体的贡献，其中最重要的是二氧化碳(CO2)和天然气的甲烷排放。这些行动包括立法提案、行政、国会和环境保护局在联邦一级的行动、州一级的活动、投资者行动和与排放有关的私人诉讼。由于燃煤电厂的排放水平，它们受到了特别的审查。我们拥有四家燃煤发电厂的共同所有权权益，这些发电厂都由其他公司运营。我们负责我们按比例分摊的资本和运营成本，同时有权获得我们按比例分摊的发电量。
拟议的环境保护局规则-国会尚未通过任何有关燃煤电厂温室气体排放的联邦气候变化立法，我们无法预测任何潜在立法的时间或形式。《清洁空气法》(CAA)第111(D)条授权环保局和各州监管现有固定污染源的排放，包括温室气体。2023年5月，美国环保署提出了燃煤和天然气发电厂的新温室气体排放标准。特别是，拟议的规则将(I)加强新建化石燃料固定燃烧涡轮机(通常是天然气燃烧)的现行新污染源性能标准；(Ii)为各国制定排放准则，以限制现有化石燃料蒸汽发电机组(包括燃煤、石油和天然气发电机组)造成的碳污染；以及(Iii)为大型、经常使用的现有化石燃料固定燃烧涡轮(通常是天然气燃烧)制定排放准则。此外，2023年4月，美国环保局建议修改垫子。此外，MATS目前对新建和现有发电机组产生的酸性气体、汞和其他有害空气污染物设定了严格的排放限制。我们符合现有的MATS要求。对MATS的拟议修正案将加强MATS的要求，如果以书面形式通过，GHG和MATS拟议的规则都可能对我们的燃煤电厂产生实质性的负面影响，包括要求进行可能昂贵的升级，或者由于这些规则使该设施不经济而要求Colstrie的3号和4号机组提前退役。
环保局之前的努力遭到了广泛的诉讼，我们预计，如果拟议的规则被采纳，也会有类似的反应。随着MATS和GHG法规的实施，可能会导致额外的材料合规成本。我们将继续与联邦和州监管机构、其他公用事业公司和利益相关者合作，寻求任何MAT或温室气体法规的缓解，在我们看来，这些法规对我们地区的客户造成了不成比例的影响。
未来额外的环境要求-联邦或州-可能会导致我们产生合规的物质成本，增加我们的电力采购成本，减少输电收入，并影响成本回收。在与执行任何此类要求一致的时限内，可能无法获得有效捕获、清除和/或封存此类温室气体排放或有害空气污染物的技术。
区域雾霾规则 -2017年1月，美国环保局公布了对CAA对国家保护能见度计划-区域雾霾规则的要求的修正案。其中，这些修正案修改了国家实施计划的流程和要求，将下一次周期性区域雾霾国家实施计划修订的截止日期从2018年延长到2021年。
蒙大拿州、北达科他州和南达科他州已经制定了各自的区域雾霾遵守州实施计划，并提交环境保护局批准。虽然这些州和其他州没有在环境保护局2021年7月31日的提交截止日期前提交，但它们都是在2022年提交的。起草并提交给EPA的蒙大拿州SIP并没有要求为了我们在Colstrid 4号机组的利益而进行额外的控制。北达科他州的SIP草案不要求在郊狼发电设施进行任何额外的控制。同样，南达科他州的SIP草案不需要在Big Stone发电设施进行任何额外的控制。在这些sip最终确定并得到EPA批准之前，可能仍然需要在这些设施安装额外的排放控制措施。
共同拥有的工厂 -我们共同拥有位于南达科他州、北达科他州、爱荷华州和蒙大拿州的发电厂，这些发电厂正在或可能受到上述已经或可能发布或提议的各种法规的约束。
其他 -我们继续根据美国环保局《有毒物质控制法》的规定管理含有多氯联苯(PCB)油的设备。我们将继续使用某些受印刷电路板污染的设备，直至其剩余使用年限，此后，我们将根据管理该等设备的使用和处置的相关规定处置该等设备。
我们经常聘请第三方环境咨询公司来协助对我们的环境保护区进行全面评估。根据目前可获得的信息，我们认为目前的环境储备恰当地反映了我们对目前和以前拥有的场地的补救风险。由于下列不确定因素，我们的环境储备中适用于现场修复的部分可能会发生变化：
•我们可能不知道我们被指控或将被发现负责补救的所有地点；以及
•如果不在我们被确定为负责补救的地点进行某些测试，我们就不能合理确定地估计补救的总成本。
状态蒙大拿州-河床租金
2016年4月1日，蒙大拿州(州)向蒙大拿州第一司法地区法院(州地区法院)提出了关于还押(州的申诉)的申诉，将我们与Talen Montana，LLC(Talen)列为被告。该州声称，它拥有密苏里河、麦迪逊河和克拉克福克河上我们以及以前的Talen的10个水电设施(大坝，以及水库和尾水渠)下的河床，并为Talen和我们对这些土地的使用和占用索要租金。争议的设施包括密苏里河和麦迪逊河上的Hebgen、Madison、Hauser、Holter、Black Eagle、Rainrow、Cochrane、Ryan和Morony设施，以及克拉克福克河上的汤普森瀑布设施。我们于2014年11月从Talen手中收购了这些设施。
这起诉讼已经有很长的历史了。2012年，美国最高法院发布了一项裁决，认为蒙大拿州最高法院错误地没有考虑逐段确定通航能力的方法，而是依赖于当今对河流的娱乐利用。法院还认为，它所称的大瀑布河段“至少从第一个瀑布的源头到最后一个瀑布的脚下”不能航行，因此国家不拥有该河段的河床。美国最高法院将此案发回蒙大拿州最高法院，以进行与其意见一致的进一步诉讼。在2012年还押后，该案被搁置了四年，直到该州向州地区法院提出申诉。2016年4月20日，我们将案件从州地区法院转移到美国蒙大拿州地区法院(联邦地区法院)。2018年8月1日，联邦地区法院批准了Our和Talen的动议，驳回了该州的投诉，因为它涉及与我们在大瀑布附近的四个水电设施相关的河床的通航能力。联邦地区法院的长凳审判于2022年1月4日开始，2022年1月18日结束，涉及我们其他六个设施的通航问题。2023年8月25日，联邦地区法院发布了关于事实、法律和秩序结论(“秩序”)的调查结果，发现有争议的河床段中除一段以外的所有河段都不能航行，因此不属于蒙大拿州。黑鹰开发项目所在的地段是可通航的，因此属于国家所有。该州提出动议，要求对该命令提出中间上诉，2024年1月2日，联邦地区法院批准了向第九巡回上诉法院上诉的命令。损害赔偿根据协议分为两部分，将分别对黑鹰航段和任何其他航段进行审判，如果上诉获得批准，其他航段可以通航。
我们对国家的主张提出异议，并打算继续积极为诉讼辩护。如果联邦地区法院像2008年那样计算损害赔偿，我们预计黑鹰部分由此产生的年租金不会对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。我们预计，支付使用和占用河床的国家租金的任何义务将以差饷形式向客户追回，尽管不能保证MPSC会批准任何此类追回。
Colstrie仲裁
我们在Colstrain4号机组的投资的剩余折旧寿命到2042年。根据所有权和运营协议(O&O协议)的条款，Colstrin 3号和4号机组的六个业主目前分担运营成本。然而，华盛顿和俄勒冈州的法律要求其中几个所有者分别在2025年和2029年消除燃煤资源。
由于强制令的结果，业主在各种运营资金决定上存在分歧，包括关闭是否需要根据O&O协议获得每个业主的同意。2021年3月12日，我们根据O&O协议启动了一项仲裁，以解决关闭是否需要每个所有者同意的问题，并澄清每个所有者继续为运营提供资金的义务，直到所有共同所有者同意关闭。业主们此前发起了确定仲裁员的努力，并同意将仲裁暂停到2024年3月31日，同时他们探索解决分歧的可能方案。
Colstrain煤尘诉讼
2020年12月14日，在罗斯巴德县蒙大拿州第十六司法地区法院对塔伦提出索赔，起诉号。CV-20-58。塔伦是科尔斯特兰3号机组的共同所有人之一，也是3号和4号机组的运营商。原告声称，他们在与科尔斯特兰有关的运营过程中产生的煤尘对他们造成了不利影响。2021年8月26日，对权利要求进行了修改，增加了100多名原告。它还增加了Colstrie的其他所有者Northwest和Westmoland Rosebud Mining LLC作为被告。原告正在寻求经济损害赔偿、费用和支出、惩罚性损害赔偿、律师费，以及禁止被告允许煤尘吹到原告财产上的禁令。由于这起诉讼仍处于发现阶段，我们无法预测结果。我们继续评估一系列合理可能的损失。
BNSF要求赔偿和补救费用
西北已收到BNSF铁路公司(BNSF)的赔偿要求，要求赔偿BNSF在位于蒙大拿州大瀑布附近的Anaconda铜矿(ACM)冶炼厂和炼油厂超级基金场地的三个可运营单元之一发生的过去和未来的环境调查和补救费用。该厂的冶炼和精炼作业始于1893年，一直持续到1980年。
西北航空在可运营的1号机组的铁路走廊分区拥有房产。BNSF声称，它有权获得西北航空的赔偿和贡献，因为它已经并将产生调查和补救可运营1号机组污染的费用。西北航空和BNSF已经以一笔非物质金额解决了大部分纠纷。预计任何潜在的剩余索赔都不会是实质性的。
黄石县发电站空中许可证
2021年10月21日，蒙大拿州环境信息中心和塞拉俱乐部在蒙大拿州地方法院对MDEQ和西北大学提起诉讼，指控MDEQ在黄石县发电站的空气质量建设许可证发放之前进行的环境分析不充分。2023年4月4日，蒙大拿州地区法院发布了一项命令，认定MDEQ的环境分析在没有解决室外照明和温室气体问题上存在缺陷，并将其发回MDEQ以解决这些缺陷，并在还押期间取消空气质量许可证。由于许可证作废，我们暂停了施工。2023年6月8日，蒙大拿州地方法院批准了我们的动议，在我们向蒙大拿州最高法院提出上诉通知结果之前，暂缓执行撤销空气质量许可证的命令。口头辩论定于2024年4月22日进行，随后将对上诉作出裁决。我们于2023年6月重新开工建设，预计工厂将不晚于2024年第三季度末投入运营。挑战黄石县发电站空气质量许可证的诉讼的最终解决方案可能会推迟该项目，并增加成本。
在航空许可诉讼期间，蒙大拿州众议院第971号法案被签署为法律，禁止MDEQ在煤矿和发电厂等大型项目的环境审查中评估温室气体排放和对气候的相应影响，但在某些例外情况下除外。2023年6月1日，MDEQ发布了补充环境评估，其中包含更新的室外照明分析，MDEQ表示不需要其他分析。关于MDEQ补充空气质量许可证的评议期于2023年7月3日结束。2023年8月4日，蒙大拿州第一司法地区法院在赫尔德诉蒙大拿州一案中发布命令，裁定众议院971号法案违宪，推迟发放修订后的黄石县发电厂的航空许可证。蒙大拿州最高法院批准西北大学参与已举行的上诉。悬而未决的案件的结果可能会给黄石县发电站带来额外的延误和成本。
其他法律程序
我们还受到各种其他法律程序、政府审计和在正常业务过程中出现的索赔的影响。在我们看来，与这些其他行动相关的最终责任金额不会对我们的财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。
会计政策
我们的收入主要来自基于关税的销售。我们根据这些收费向客户提供天然气和/或电力，而没有明确的合同条款(随意)。由于这些安排的收入相当于在此期间供应和计费的电力或天然气(包括估计账单)，因此此类销售的收入确认的时间或模式不会发生变化。我们还完成了对我们其他收入来源的评估，包括与较长期合同承诺相关的收入来源。这些收入流具有在某个时间点得到满足的业绩义务，并且收入确认的时间或模式不会发生变化。
客户按月按周期计费。为了将收入与相关费用相匹配，我们为交付给客户的电力和天然气服务应计未开账单的收入，但尚未在月底开具账单。
商品和服务的性质
我们目前为三个主要客户类别提供零售、电力和天然气服务。我们最大的客户群体是住宅客户，包括独栋私人住宅和个人公寓。我们的商业客户主要由普通企业组成，我们的工业客户主要由将原材料转化为产品的制造和加工企业组成。
电气区段 -我们受监管的电力公用事业业务主要为我们蒙大拿州和南达科他州司法管辖区的客户提供发电、输电和配电服务。我们在向客户输送电力时确认收入。我们基于关税的销售的付款通常在账单日期后20-30天内支付。
天然气分部-我们受监管的天然气公用事业业务主要为蒙大拿州、南达科他州和内布拉斯加州司法管辖区的客户提供生产、储存、传输和分销服务。当天然气交付给客户时，我们会确认收入。我们基于关税的销售的付款通常在账单日期后20-30天内支付。
收入的分类
以下表格按主要来源和客户类别对我们截至的12个月的收入进行了汇总(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | 电式 | | 天然气 | | 总 | | | | | | |
| 蒙大拿州 | 408.3 | | | 136.1 | | | 544.4 | | | | | | | |
南达科他州 | 67.9 | | | 36.6 | | | 104.5 | | | | | | | |
内布拉斯加州 | — | | | 35.6 | | | 35.6 | | | | | | | |
| *住宅 | 476.2 | | | 208.3 | | | 684.5 | | | | | | | |
蒙大拿州 | 431.4 | | | 73.7 | | | 505.1 | | | | | | | |
南达科他州 | 103.2 | | | 25.9 | | | 129.1 | | | | | | | |
内布拉斯加州 | — | | | 22.1 | | | 22.1 | | | | | | | |
| **商业版 | 534.6 | | | 121.7 | | | 656.3 | | | | | | | |
工业 | 46.0 | | | 1.4 | | | 47.4 | | | | | | | |
| 照明、政府、灌溉和部门间 | 32.7 | | | 1.7 | | | 34.4 | | | | | | | |
| 客户总收入 | 1,089.5 | | | 333.1 | | | 1,422.6 | | | | | | | |
| 其他关税和合同收入 | 86.9 | | | 45.3 | | | 132.2 | | | | | | | |
| 来自客户合同的总收入 | 1,176.4 | | | 378.4 | | | 1,554.8 | | | | | | | |
| 监管摊销和其他 | (107.6) | | | (25.1) | | | (132.7) | | | | | | | |
| 总收入 | $ | 1,068.8 | | | $ | 353.3 | | | $ | 1,422.1 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | 电式 | | 天然气 | | 总 | | | | | | |
| 蒙大拿州 | 357.4 | | | 152.3 | | | 509.7 | | | | | | | |
| 南达科他州 | 69.8 | | | 39.2 | | | 109.0 | | | | | | | |
| 内布拉斯加州 | — | | | 35.8 | | | 35.8 | | | | | | | |
| *住宅 | 427.2 | | | 227.3 | | | 654.5 | | | | | | | |
| 蒙大拿州 | 368.6 | | | 79.3 | | | 447.9 | | | | | | | |
| 南达科他州 | 108.2 | | | 28.5 | | | 136.7 | | | | | | | |
| 内布拉斯加州 | — | | | 22.1 | | | 22.1 | | | | | | | |
| **商业版 | 476.8 | | | 129.9 | | | 606.7 | | | | | | | |
| 工业 | 39.8 | | | 1.5 | | | 41.3 | | | | | | | |
| 照明、政府、灌溉和部门间 | 31.0 | | | 1.9 | | | 32.9 | | | | | | | |
| 客户总收入 | 974.8 | | | 360.6 | | | 1,335.4 | | | | | | | |
| 其他关税和基于合同的收入 | 85.7 | | | 38.3 | | | 124.0 | | | | | | | |
| 来自客户合同的总收入 | 1,060.5 | | | 398.9 | | | 1,459.4 | | | | | | | |
| 监管摊销和其他 | 46.1 | | | (27.7) | | | 18.4 | | | | | | | |
| 总收入 | $ | 1,106.6 | | | $ | 371.2 | | | $ | 1,477.8 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 电式 | | 天然气 | | 总 | | | | | | |
| 蒙大拿州 | 334.6 | | | 126.0 | | | 460.6 | | | | | | | |
| 南达科他州 | 65.4 | | | 26.6 | | | 92.0 | | | | | | | |
| 内布拉斯加州 | — | | | 21.0 | | | 21.0 | | | | | | | |
| *住宅 | 400.0 | | | 173.6 | | | 573.6 | | | | | | | |
| 蒙大拿州 | 356.7 | | | 64.7 | | | 421.4 | | | | | | | |
| 南达科他州 | 102.5 | | | 19.1 | | | 121.6 | | | | | | | |
| 内布拉斯加州 | — | | | 11.4 | | | 11.4 | | | | | | | |
| **商业版 | 459.2 | | | 95.2 | | | 554.4 | | | | | | | |
| 工业 | 37.9 | | | 1.1 | | | 39.0 | | | | | | | |
| 照明、政府、灌溉和部门间 | 32.1 | | | 1.4 | | | 33.5 | | | | | | | |
| 客户总收入 | 929.2 | | | 271.3 | | | 1,200.5 | | | | | | | |
| 其他关税和基于合同的收入 | 89.5 | | | 36.8 | | | 126.3 | | | | | | | |
| 来自客户合同的总收入 | 1,018.7 | | | 308.1 | | | 1,326.8 | | | | | | | |
| 监管摊销和其他 | 33.5 | | | 12.0 | | | 45.5 | | | | | | | |
| 总收入 | $ | 1,052.2 | | | $ | 320.1 | | | $ | 1,372.3 | | | | | | | |
我们的可报告业务分部主要从事电力和天然气公用事业业务。我们的其余业务活动列为其他业务活动，主要包括未分配的企业成本和能源行业内一些有限的不受监管的活动。
我们根据公用事业利润率评估这些部门的表现。经营分部的会计政策与母公司相同，但母公司根据管理层为内部报告目的设计的方法将部分经营费用分配至经营分部，并涉及估计和假设。
截至十二个月的业务分部财务数据如下（以千计）： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | 电式 | | 燃气 | | 其他 | | 淘汰 | | 总 |
| 营业收入 | $ | 1,068,833 | | | $ | 353,310 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,422,143 | |
| 燃料、采购供应和直接传输费用（不包括下文单独显示的折旧和消耗） | 262,755 | | | 157,507 | | | — | | | — | | | 420,262 | |
| 效用边际 | 806,078 | | | 195,803 | | | — | | | — | | | 1,001,881 | |
| 运营和维护 | 166,028 | | | 54,496 | | | — | | | — | | | 220,524 | |
| 行政和一般事务 | 83,521 | | | 32,657 | | | 1,182 | | | — | | | 117,360 | |
| 财产税和其他税 | 120,289 | | | 34,323 | | | (1,544) | | | — | | | 153,068 | |
| 折旧和损耗 | 174,071 | | | 36,403 | | | — | | | — | | | 210,474 | |
| 营业收入 | 262,169 | | | 37,924 | | | 362 | | | — | | | 300,455 | |
| 利息支出，净额 | (84,089) | | | (15,719) | | | (14,809) | | | — | | | (114,617) | |
| 其他收入，净额 | 11,580 | | | 3,344 | | | 908 | | | — | | | 15,832 | |
| 所得税(费用)福利 | (14,196) | | | 4,627 | | | 2,030 | | | — | | | (7,539) | |
| 净收益(亏损) | $ | 175,464 | | | $ | 30,176 | | | $ | (11,509) | | | $ | — | | | $ | 194,131 | |
| 总资产 | $ | 6,071,021 | | | $ | 1,512,135 | | | $ | 17,496 | | | $ | — | | | $ | 7,600,652 | |
| 资本支出 | $ | 431,547 | | | $ | 135,342 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 566,889 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | 电式 | | 燃气 | | 其他 | | 淘汰 | | 总 |
| 营业收入 | $ | 1,106,565 | | | $ | 371,272 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,477,837 | |
| 燃料、采购供应和直接传输费用（不包括下文单独显示的折旧和消耗） | 324,434 | | | 167,577 | | | — | | | — | | | 492,011 | |
| 效用边际 | 782,131 | | | 203,695 | | | — | | | — | | | 985,826 | |
| 运营和维护 | 167,798 | | | 53,629 | | | — | | | — | | | 221,427 | |
| 行政和一般事务 | 82,405 | | | 31,002 | | | 369 | | | — | | | 113,776 | |
| 财产税和其他税 | 149,781 | | | 42,734 | | | 9 | | | — | | | 192,524 | |
| 折旧和损耗 | 162,404 | | | 32,616 | | | — | | | — | | | 195,020 | |
| | | | | | | | | |
| 营业收入(亏损) | 219,743 | | | 43,714 | | | (378) | | | — | | | 263,079 | |
| 利息支出，净额 | (74,420) | | | (13,030) | | | (12,660) | | | — | | | (100,110) | |
| 其他收入，净额 | 12,491 | | | 6,399 | | | 544 | | | — | | | 19,434 | |
| 所得税优惠(费用) | 798 | | | (3,108) | | | 2,915 | | | — | | | 605 | |
| 净收益(亏损) | $ | 158,612 | | | $ | 33,975 | | | $ | (9,579) | | | $ | — | | | $ | 183,008 | |
| 总资产 | $ | 5,892,508 | | | $ | 1,418,059 | | | $ | 7,216 | | | $ | — | | | $ | 7,317,783 | |
| 资本支出 | $ | 409,707 | | | $ | 105,433 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 515,140 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 电式 | | 燃气 | | 其他 | | 淘汰 | | 总 |
| 营业收入 | $ | 1,052,182 | | | $ | 320,134 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,372,316 | |
| 燃料、采购供应和直接传输费用（不包括下文单独显示的折旧和消耗） | 294,820 | | | 130,728 | | | — | | | — | | | 425,548 | |
| 效用边际 | 757,362 | | | 189,406 | | | — | | | — | | | 946,768 | |
| 运营和维护 | 156,383 | | | 51,920 | | | — | | | — | | | 208,303 | |
| 行政和一般事务 | 72,641 | | | 27,550 | | | 1,682 | | | — | | | 101,873 | |
| 财产税和其他税 | 134,910 | | | 38,526 | | | 8 | | | — | | | 173,444 | |
| 折旧和损耗 | 154,626 | | | 32,841 | | | — | | | — | | | 187,467 | |
| | | | | | | | | |
| 营业收入 | 238,802 | | | 38,569 | | | (1,690) | | | — | | | 275,681 | |
| 利息支出，净额 | (82,678) | | | (6,083) | | | (4,913) | | | — | | | (93,674) | |
| 其他收入，净额 | 3,676 | | | 3,046 | | | 1,530 | | | — | | | 8,252 | |
| 所得税(费用)福利 | (2,512) | | | (2,640) | | | 1,733 | | | — | | | (3,419) | |
| 净收益(亏损) | $ | 157,288 | | | $ | 32,892 | | | $ | (3,340) | | | $ | — | | | $ | 186,840 | |
| 总资产 | $ | 5,432,578 | | | $ | 1,342,031 | | | $ | 5,834 | | | $ | — | | | $ | 6,780,443 | |
| 资本支出 | $ | 354,775 | | | $ | 79,553 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 434,328 | |
我们的第四季度财务信息尚未经过审计，但管理层认为，包括公平列报所需的所有调整。 列出的金额以千计，每股数据除外：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月， |
| | 2023 | | 2022 |
| 营业收入 | | $ | 356,009 | | | $ | 425,283 | |
| 营业收入 | | 103,163 | | | 83,228 | |
| 净收入 | | $ | 83,142 | | | $ | 66,743 | |
| 平均已发行普通股 | | 61,244 | | | 58,345 | |
| 平均普通股收入： | | | | |
| 基本信息 | | $ | 1.37 | | | $ | 1.16 | |
| 稀释 | | $ | 1.37 | | | $ | 1.16 | |
附表一-西北能源集团的浓缩财务信息
西北能源集团
简明全面收益表
(仅限母公司)
(单位：千)
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 |
| 运营费用： | |
| 行政和一般事务 | $ | 231 | |
| 总运营费用 | 231 | |
| 营业亏损 | 231 | |
| 子公司投资收益（扣除税后） | 83,142 | |
| 其他收入，净额 | 230 | |
| 所得税前收入 | 83,141 | |
| 所得税(费用) | — | |
| 净收入 | 83,141 | |
| 来自子公司的其他综合收益，扣除税后 | 365 | |
| 综合收益 | $ | 83,506 | |
请参阅简明财务报表注释
西北能源集团
简明资产负债表
(仅限母公司)
(单位：千)
| | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 |
| 资产： | |
| 流动资产： | |
| 现金及现金等价物 | $ | 59 | |
| 应收账款 | 207 | |
| 流动资产总额 | 266 | |
| 对子公司的投资 | 2,784,924 | |
| 其他非流动资产 | 4,063 | |
| 总资产 | $ | 2,789,253 | |
| 负债和股东股权 | |
| 其他非流动负债 | $ | 3,939 | |
| 总负债 | 3,939 | |
| 股东权益总额 | 2,785,314 | |
| 总负债与股东权益 | $ | 2,789,253 | |
请参阅简明财务报表注释
西北能源集团
简明现金流量表
(仅限母公司)
(单位：千)
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 |
| 经营活动： | |
| 净收入 | $ | 83,141 | |
| 净利润与运营中使用的现金进行调节的调整： | |
| 子公司利润中的权益，扣除税款 | (83,142) | |
| 从子公司收到的现金股利 | 39,042 | |
| 资产和负债的变动 | |
| 应收账款 | (207) | |
| 经营活动提供的现金 | 38,834 | |
| 投资活动： | |
| 对附属公司的供款 | — | |
| 子公司的资本返还 | — | |
| 投资活动提供的现金 | — | |
| 融资活动： | |
| 国库券活动 | 351 | |
| 普通股股息 | (39,002) | |
| 融资成本 | (124) | |
| 用于融资活动的现金 | (38,775) | |
| 现金及现金等价物净增加情况 | 59 | |
| 现金、现金等值和限制现金，期末 | — | |
| 现金和现金等值物期末 | $ | 59 | |
请参阅简明财务报表注释
简明财务报表附注
NorthWestern Energy Group是一家能源服务控股公司，通过其子公司NW Corp和NWE Public Service开展其几乎所有业务运营。该等简明财务报表和相关脚注是根据法规S-X附表一第12-04条的规定编制的。这些财务报表（NorthWestern Energy Group的子公司已使用权益会计法纳入其中）应与本表格10-k其他地方包含的NorthWestern Energy Group的合并财务报表及其注释一起阅读。
有一笔美元39.0截至2023年12月31日止年度，全资子公司向西北能源集团支付了百万现金股息。
