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华盛顿特区20549
_____________________________________________________________
表格：10-K | | | | | | | | |
| (标记一) |
| ☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告 |
| | 截至本财政年度止 | 12月31日, 2023 |
| 或 |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告 |
| | 从 到 |
委托文件编号：001-33492
_____________________________________________________________
CVR Energy，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 61-1512186 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
广场大道2277号，500套房, 糖地, 德克萨斯州77479
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
281-207-3200
(注册人的电话号码，包括区号)
____________________________________________________________
根据该法第12(B)节登记的证券： | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | CVI | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券：无
Indi如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名经验丰富的发行人，则通过勾选标记进行审核。 是 ☑ 没有 ☐
如果注册人不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。☐ 不是 ☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑ 没有 ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑ 没有 ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ |
| 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该报告是由准备或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。o
用复选标记标明这些错误更正中是否有任何重述需要根据 240.10D-1(B)节对登记人的任何执行干事在相关恢复期间收到的基于奖励的补偿进行恢复分析。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第12b-2条所定义)。☐ 没有 ☑
截至2023年6月30日，注册人的非关联公司持有的有投票权普通股的总市值约为$879百万美元，基于其普通股在纽约证券交易所综合磁带上的收盘价。截至2024年2月16日，有100,530,599注册人的普通股预期值不会的。
引用成立为法团的文件
将根据第14A条提交的注册人委托书中与2024年股东年会有关的部分通过引用并入本协议第三部分。公司打算在本10-k表格所涵盖的财政年度结束后120天内提交委托书。
目录
CVR能源公司
表格10-K的年报
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一部分 | | | 第三部分 | |
第1项。 | 业务 | 8 | | 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 114 |
项目1A. | 风险因素 | 25 | | 第11项。 | 高管薪酬 | 114 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 42 | | 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 114 |
项目1C。 | 网络安全 | 42 | | 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 114 |
第二项。 | 属性 | 43 | | 第14项。 | 首席会计费及服务 | 114 |
第三项。 | 法律诉讼 | 43 | | | | |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 43 | | | | |
| | | | | | |
| 第二部分 | | | 第四部分 | |
第5项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股票证券 | 44 | | 第15项。 | 展示、财务报表明细表 | 115 |
第六项。 | [已保留] | 44 | | 第16项。 | 表格10-K摘要 | 120 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 45 | | |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 73 | |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 75 | |
第9项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 113 | |
项目9A。 | 控制和程序 | 113 | |
项目9B。 | 其他信息 | 113 | |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 113 | |
选定术语词汇表
以下是截至2023年12月31日年度10-k表格年度报告（本“报告”）中使用的某些术语的定义。
2-1-1裂缝蔓延 - 加工两桶原油生产一桶汽油和一桶蒸馏物产生的大致毛利率。2-1-1裂缝价差以每桶美元表示，是低硫原油炼油厂生产和销售汽油和蒸馏物基准产量的假设下所赚取的每桶利润率的代表。
氨 - 氨是一种直接施用肥料，主要用作工业应用的其他氮产品和成品肥料产品的构建单元。
生物柴油 -可由植物油、动物脂肪或回收的餐厅油脂制成的可再生燃料，用于柴油车辆或任何使用柴油并具有与石油柴油相似的物理特性的设备。
混合料-与原油精炼过程中的汽油或柴油结合制成成品汽油和柴油的各种化合物；这些化合物可能包括天然气液体、乙醇或重整油等。
Bpd--每天出货量。
批量销售-通过第三方管道进行批量销售，与油罐车数量架销售形成对比。
容量-能力被定义为处理单元能够维持的吞吐量，无论是以日历日还是以流日为基础。吞吐量可以用最大可持续能力、铭牌或经济能力来表示。最大的可持续能力或铭牌能力可能不是最经济的。经济能力是指在考虑原油和其他原料成本、产品价值、合规成本和下游单位限制等因素的基础上，通常提供最大经济效益的生产能力。
触媒-改变、加速或引发化学变化，但在此过程中既不生产、消费也不永久改变的物质。
凝析油-一种轻质液态碳氢化合物的混合物，类似于非常轻的原油。当天然气的温度和压力降到大气条件下时，它通常在生产点从天然气气流中分离出来。
玉米带-美国的主要玉米产区，Green Markets将其定义为伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、密苏里州、内布拉斯加州和俄亥俄州。
裂纹扩展-衡量轻质产品和原油价格差异的简化计算。
蒸馏油-主要是柴油、煤油和喷气燃料。
乙醇-透明、无色、易燃的含氧碳氢化合物。乙醇通常是通过化学方法从乙烯中生产，或者通过生物方法从农作物中发现的碳水化合物和农作物或木材的纤维素残留物中发酵各种糖来生产。在美国，它被用作汽油辛烷值增强剂和增氧剂。
原料-石油产品，如原油或催化裂化装置汽油，在精炼过程中加工并混合成精炼产品，如汽油、柴油和喷气燃料。
组3 -PADD II地区的一个地理子集，包括美国中大陆部分的炼油厂，特别是俄克拉何马州、堪萨斯州、密苏里州、内布拉斯加州、爱荷华州、明尼苏达州、北达科他州和南达科他州。
轻质原油-相对昂贵的原油，其特点是相对密度和粘度较低。轻质原油需要较低的加工水平才能生产汽油和柴油等高附加值产品。
液体体积产率-计算产生的总液体体积除以总吞吐量。
MMBtu-100万英制热量单位，简称Btu：一种能源计量单位。将一磅水的温度提高1华氏度需要1Btu的热量。
石油焦(宠物焦)-一种在精炼过程中产生的类煤物质。
在GATE为产品定价-GATE的产品定价是净销售额减去运费收入除以产品销售量(以吨为单位)。GATE的产品定价也被称为回扣。
机架销售-在码头制造成第三方油罐车或火车车厢的销售。
环-为符合《清洁空气法》的可再生燃料标准而生产或进口的每一实体加仑可再生燃料分配一个38个字符的数字。
RBOB-用于含氧物混合的重新配方的混合料。
可再生柴油-一种先进的生物燃料，由与生物柴油相同的可再生资源制成，但使用涉及热量、压力和氢气的过程来创造一种化学上与石油柴油相同的更清洁的燃料。
精炼产品-炼油厂生产的石油产品，如汽油、柴油和喷气燃料。
含硫原油-硫磺含量相对较高的原油，需要进行额外处理才能去除硫磺。含硫原油通常比低硫原油便宜。
南部平原-大平原的南部，Green Markets将其定义为科罗拉多州、堪萨斯州、新墨西哥州、俄克拉何马州和德克萨斯州。
现货市场-大宗商品以现金买卖并立即交付的市场。
低硫原油-硫含量相对较低的原油，需要较少的加工即可脱除硫。低硫原油通常比含硫原油更贵。
吞吐量-炼油厂加工的原油和其他原料的数量，以桶/天为单位。
扭亏为盈-定期执行检查、翻新、维修和维护炼油厂或氮肥厂资产的标准程序。这一过程涉及主要加工装置的关闭和检查，炼油厂每四至五年进行一次，氮肥设施一般每三年进行一次。扭亏为盈通常会延长设施的运行寿命，并将性能恢复到预期的运行水平。
UAN-尿素和硝酸铵的水溶液，用作肥料。
超低硫柴油-超低硫柴油。
利用率-以每一设施铭牌生产能力的百分比来衡量铀和氨的年产量。
WCS-加拿大西部精选原油是一种中到重的含硫原油，其特征是美国石油学会的重力(API重力)在20至22度之间，硫含量约为重量百分比3.3%。
WTI-西德克萨斯中质原油是一种轻质低硫原油，其特点是API重力在39至41度之间，硫含量约为0.4%重量百分比，用作其他原油的基准。
WTL-西德克萨斯轻质原油是一种轻质低硫原油，其特征是API重力在44度至50度之间，硫含量约为0.4%重量百分比，用作其他品级略高于WTI的原油的基准。
产率-从原油和其他原料生产的精炼产品的百分比。
有关前瞻性陈述的重要信息
本年度报告中的10-k表格包含符合1933年证券法第27A条(“证券法”)和1934年证券交易法第21E条(“交易法”)含义的前瞻性陈述，包括但不限于第1项.业务.第1A项的前瞻性陈述。风险因素和项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析这些前瞻性陈述受到许多风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性是我们无法控制的。除有关历史事实的陈述外，其他所有陈述，包括但不限于有关未来经营、财务状况、估计收入和亏损、增长、资本项目、股票或单位回购、法律程序的影响、预计成本、前景、计划和管理目标的陈述，均为前瞻性陈述。“可能”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“可能”、“继续”、“预测”、“潜在”、“项目”以及类似的术语和短语旨在识别前瞻性陈述。
尽管我们认为我们对未来事件的假设是合理的，但一些风险、不确定性和其他因素可能会导致实际结果和趋势与预测或前瞻性的结果和趋势大不相同。前瞻性陈述以及可能影响我们前瞻性陈述的某些风险、或有或有或不确定因素，包括但不限于：
•炼油行业利润率波动，以及与波动的原油、成品油和原料价格相关的风险；
•提供充足的现金和其他流动资金来源，以满足我们企业的资本需求；
•俄罗斯-乌克兰战争和以色列-哈马斯冲突及其任何蔓延或扩大的影响，包括对商品价格和其他市场的影响；
•市场状况和市场波动、原油和其他商品价格、对这些商品的需求、储存和运输能力，包括通货膨胀的影响，以及这些变化对我们的经营业绩和财务状况的影响；
•能够预测我们未来的财务状况、经营结果、收入和支出；
•涉及衍生工具的交易的影响；
•关于原油、精炼产品、其他碳氢化合物或可再生原料或产品的法律、条例、规则和政策的变化，包括但不限于其出口、生产、销售或运输以及拜登政府影响美国石油和天然气业务的行动；
•供应石油原料或者销售石油企业产品的管道中断；
•石油和氮肥行业的竞争，包括国内和全球供需和/或国内或国际关税、关税或类似成本的潜在影响；
•资本支出；
•我们或我们部门的信用状况发生变化；
•石油和氮肥业务的周期性和季节性；
•基本原材料和原料的供应、可得性和价格水平；
•我们的产量水平，包括在这些水平上出现实质性下降的风险；
•影响我们的设施、机器或设备，或影响我们的供应商或客户的设施、机器或设备的事故或其他计划外停机或中断；
•现有和未来的法律、法规、政策或裁决，包括但不限于与环境、气候变化、替代能源或燃料来源(包括电动汽车)、排放(包括可能影响内燃机未来生存能力的尾气排放标准)、可再生能源、安全、安保和/或运输或生产氨等危险化学品有关的法律、法规、政策或裁决，包括此类法律、法规或裁决产生的潜在责任或资本要求；
•事故、火灾、恶劣天气、龙卷风、洪水或其他自然灾害造成的潜在作业危险；
•天气对商品供应和/或定价的影响，以及对氮肥业务的影响，包括我们生产、销售或销售化肥产品的能力，或根本没有盈利能力；
•在诉讼、税务或其他法律或监管事项方面的裁决、判决或和解；
•氮肥业务对客户和经销商的依赖，包括运输货物和设备以及原料供应商；
•我们的氮肥业务从我们的子公司和第三方供应商购买的宠物焦炭，或氮肥和石油业务从第三方购买的天然气、电力、氧气、氮气、硫磺加工和压缩干燥空气以及其他产品的依赖，或从经济上或根本上采购宠物焦炭的能力；
•与我们炼油厂和氮肥设施运营所需的重要设施的第三方运营或控制相关的风险；
•恐怖主义风险、网络安全攻击、化学品制造设施的安全以及我们无法控制的其他事项；
•我们缺乏多样化的资产或经营和供应领域；
•石油业务和氮肥业务对重要客户以及交易对手的信誉和业绩的依赖；
•氮肥企业运输成本优势相对于竞争对手的潜在损失；
•可能无法在我们的预期预算内完全或按时成功实施我们的业务战略，包括我们炼油厂和化肥设施的重大资本计划或项目、扭亏为盈或可再生或碳减排倡议，包括预处理器、碳封存、分离我们的可再生能源业务和其他项目；
•我们继续许可用于我们运营的技术的能力；
•我们的石油企业及时和经济有效地购买或有能力购买可更新的识别号码(RIN)或根本不购买；
•成品油需求和库存下降对成品油价格和裂解价差的影响；
•石油输出国组织及其盟友(“欧佩克+”)的产量水平和定价；
•RIN定价、我们的混合和采购活动以及政府行动的影响，包括美国环境保护局(EPA)对我们的RIN义务的影响、开放的RIN头寸、小型炼油厂豁免以及我们为遵守可再生燃料标准(RFS)义务而估计的综合成本；
•我们的会计政策和处理，包括我们的RFS义务；
•可能影响1986年修订的《国税法》第45Q条规定的抵免金额和获得抵免(如果有的话)的业务上的混乱或法律变动；
•我们达到某些二氧化碳捕获和封存里程碑的能力；
•我们的企业获得、保留或续签其业务运营所需的环境和其他政府许可、许可证或授权的能力；
•含有氮基化肥的水可能流入水道的影响以及对此采取的管制或法律行动；
•我们以优惠利率发行证券或获得融资的能力；
•影响金融机构的银行倒闭或其他事件；
•与我们产品的最终用途或化肥使用有关的现有和未来法规；
•炼油厂和氮肥设施的运营风险和中断，包括计划外维护或停机以及是否有足够的保险覆盖；
•与子公司提供的服务或子公司之间的竞争有关的风险，包括有限责任公司普通合伙人CVR Partners的利益冲突和控制权，以及其控股股东对CVR Energy，Inc.的控制权；
•资本和信贷市场的不稳定和波动；
•与可能剥离我们的氮肥部门或未来可能重新考虑的风险相关；
•我们债务协议中的限制；
•我们以可接受的条款或根本不接受的条件为债务进行再融资的能力；
•资产减值及其影响；
•涉及我们的控股股东或其关联公司的任何法律程序或调查的结果；
•我们的控股股东对我们普通股所有权的意图，包括对我们普通股的任何处置；
•未来任何大流行或传染病爆发的影响，以及企业和政府对这种大流行的反应对我们的运营、人员、商业活动以及我们和我们的客户和供应商业务的供需的影响；
•CVR Partners的可变性质，LP的分配，包括其普通合伙人修改或撤销其分配政策，或停止对其共同单位进行现金分配的能力；
•税收和其他法律、法规和政策的变化，包括但不限于，拜登政府影响美国传统燃料业务或有利于可再生能源项目的行动；
•CVR Partners，LP因美国联邦收入或州税收目的而被视为合伙企业的变化；
•我们有能力根据我们的保险单对损害或损失进行全额或全部赔偿；
•劳动力供应短缺、劳动力困难、劳资纠纷或罢工及其影响；以及
•在可再生转换后将装置返回碳氢化合物加工的任何决定的影响。
本报告所载的所有前瞻性陈述仅说明截至本报告的日期。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，以反映本报告日期后发生的事件或情况，或反映意外事件的发生，除非法律要求。
关于我们的信息
投资者请注意，在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交该等材料后，我们在合理可行的范围内尽快在我们的网站www.CVREnergy.com上免费提供我们的10-k年度报告、10-Q表格季度报告、8-k表格当前报告以及对该等报告的任何修订。除了最近发布的所有新闻稿的副本外，我们还在我们的网站上发布公告、更新、活动、投资者信息和演示文稿。我们可以使用我们网站的投资者关系部分与投资者进行沟通。在那里张贴的财务和其他信息可能被认为是重要信息。我们网站上的文件和信息不包含在此作为参考。
美国证券交易委员会保留了一个网站www.sec.gov，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人(包括我们)的信息。
风险因素摘要
下面的风险摘要旨在提供我们面临的风险的概述，不应被视为替代本文中讨论的更繁琐的风险因素 Form 10-K年度报告
与我们的整个业务相关的风险
•全球石油市场的某些发展已经并可能继续对公司或其客户、供应商和其他交易对手产生重大不利影响。
•我们的石油和氮肥业务是周期性的，大宗商品价格也是高度波动的，这可能对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
•石油和氮肥业务面临激烈的竞争。
•我们的业务在地理上集中，为我们或我们的客户带来了区域经济低迷和季节性变化的风险，这可能会影响我们的生产水平、运输成本以及库存和营运资本水平。
•石油和氮肥部门都依赖于重要客户，这些客户的流失可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
•以前或未来的任何大流行都可能影响我们的业务、财务状况、流动性或运营结果。
•如果许可的技术不再可用或不能在经济上或根本不能获得许可，我们的业务可能会受到不利影响。
•环境法律法规的遵守和变化，包括与气候变化和正在进行的“能源转型”相关的法律法规，可能会对我们的业务产生不利影响。
•计划外或紧急的部分或全部工厂关闭可能导致财产损失和产量的实质性下降，这可能不是完全保险的，这可能对我们的业务产生重大不利影响。
•我们可能会在清理我们设施或与我们设施相关的污染时产生巨额成本。
•有关运输、储存和处理危险材料的规定可能会导致更高的运营成本。
•恐怖或破坏行为、战争威胁、武装冲突或战争可能会对我们的业务产生不利影响。
•不利的天气条件或其他不可预见的事态发展可能会对我们的业务产生负面影响。
•如果我们供应原料和分销产品所依赖的运输中断，我们的库存和成本可能会增加，我们可能无法有效或根本无法分销我们的产品。
•我们可能无法获得或续签运营所需的许可或批准。
•如果不遵守有关员工和流程安全的法律法规，可能会对我们的业务造成不利影响。
•我们的业务可能会因为熟练劳动力短缺或任何关键员工的离职而受到影响。
•我们的一部分劳动力加入了工会，我们面临着劳资纠纷、停工或罢工的风险。
•我们面临网络安全风险，可能会遇到网络事件，导致我们的业务中断或受到损害。
•隐私、网络安全和数据保护法律的变化可能会对我们的业务造成损害。
•通货膨胀的增加可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
与石油分部相关的风险
•如果我们的石油部门失去了原油供应协议的好处，或者无法在我们运营的地区收集原油，我们面临的与原油价格波动相关的风险可能会增加，原油运输成本可能会增加，我们的流动性可能会减少。
•遵守可再生燃料标准可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
•我们信用状况的变化可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
•石油部门的商品衍生品合约可能涉及一定的风险。
•如果我们不能按预期成本及时或完全完成资本项目，或者如果项目经济学假设的市场状况恶化，我们的业务可能会受到不利影响。
•与环境、社会和治理事务相关的投资者和市场情绪可能会对我们的业务产生不利影响。
与氮肥市场相关的风险
•美国农业产量的任何下降或农业用途氮肥使用的限制都可能对销售以及我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
•如果不能为我们的氮肥Coffeyville工厂确保足够的宠物可乐供应，可能会对我们的业务产生负面影响。
•天然气市场一直不稳定，天然气价格的波动可能会影响我们的竞争地位。
•我们东迪布克化肥厂天然气供应的任何中断都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
•我们的运营依赖于第三方供应商，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
•对造成严重损害的事故的任何责任都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
与我们的资本结构相关的风险
•资本、信贷和大宗商品市场的不稳定和波动可能会对我们的业务产生负面影响。
•我们的负债可能会增加，并对我们的业务产生实质性的不利影响。
•我们债务协议中的契约可能会限制我们经营业务的能力。
•我们可能无法产生足够的现金来偿还现有的债务。
•我们被授权发行总计35000股万普通股和5,000股万优先股，这可能会稀释当前持有人的股权所有权和我们普通股的股价。
•利率上升将导致我们的偿债义务增加。
与我们的公司结构相关的风险
•该公司对其实体和资产的重组可能会增加成本、复杂性和风险。
•我们是一家控股公司，现金流依赖于我们的子公司。
•卡尔·C·伊坎先生的利益可能与公司其他股东的利益相冲突。
•由于卡尔·C·伊坎先生出售股份，我们的股票价格可能会下跌。
•我们是纽约证券交易所规则意义上的“受控公司”，因此，我们有资格并依赖于某些公司治理要求的豁免。
•我们有各种机制来阻止收购企图，这可能会减少或消除我们的股东在控制权变更交易中以溢价出售股份的能力。
•税法的遵守和修改可能会对我们的业绩产生不利影响。
与我们在CVR合作伙伴中的所有权相关的风险
•如果CVR Partners出于美国联邦所得税的目的被视为一家公司，或者如果它为了州税收目的而被征收实体级税收，我们持有的公共单位的价值可能会大幅缩水。
•我们可能有责任偿还错误分配给我们的分配。
•CVR Partners的普通合伙人对公共单位持有人负有诚信义务，这可能导致他们以不同的方式管理各自的业务，而不是没有公共单位持有人。
•CVR Partners由其普通合伙人的高管管理，他们受雇于本公司的高级管理团队，也是其高级管理团队的一部分。这种安排可能会产生利益冲突。
与CVR能源相关的一般风险
•我们业务的收购、扩张和投资战略涉及重大风险。
•我们面临着成为一家投资公司的风险。
•内部产生的现金流和其他流动性来源可能不足以满足我们企业的资本需求。
•我们支付普通股股息的能力受到市场条件和许多其他因素的影响。
第一部分
第一部分应与本报告第二部分第7项中的“管理层的讨论和分析”以及本报告第二部分第8项中的合并财务报表及其相关说明一并阅读。
第1项。以下项目：业务
概述
CVR Energy，Inc.是一家多元化控股公司，成立于2006年9月，主要从事石油精炼和营销行业(“石油分部”)和氮肥制造行业，通过其在上市有限合伙企业CVR Partners，LP的权益(“氮肥分部”或“CVR合作伙伴”)。石油部门提炼和销售高价值的运输燃料，主要以汽油和柴油的形式。CVR Partners主要以尿素、硝酸铵(“UAN”)和氨的形式生产和销售氮肥。CVR Energy还生产和销售可再生柴油。我们的可再生柴油业务没有分配或汇总到我们的可报告部门，但反映在我们的综合运营业绩中。在本10-k表格年度报告中使用的术语“CVR Energy”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”一般包括公司的子公司，包括CVR Partners及其子公司，作为公司的合并子公司，除非另有说明或暗示。有关我们两个可报告部分的更多详细信息，请参阅下面的“石油”和“氮肥”。
我们的普通股在纽约证券交易所上市，代码为“CVI”，CVR Partners的普通股在纽约证券交易所上市，代码为“UAN”。
截至2023年12月31日，伊坎企业有限公司及其附属公司(“IEP”)拥有我们已发行普通股的约66%。截至2023年12月31日，CVR Energy拥有CVR Partners的普通合伙人和代表有限合伙人权益的约37%的未偿还普通股，公众拥有CVR Partners的剩余未偿还普通股。
我们的历史
下图描述了公司的历史和自公司成立以来发生的关键事件。
公司转型
自2022年以来，该公司推进了可再生能源计划。2022年4月，我们在温纽伍德炼油厂完成了一个项目，将炼油厂的加氢裂化装置改造成可再生柴油装置(RDU)，每年可生产约1亿加仑可再生柴油，总成本为1.79亿美元。可再生柴油设施的铭牌容量为每日7500桶；它还能够主要通过更换催化剂恢复碳氢化合物服务。2021年11月，CVR Energy董事会批准了温纽伍德炼油厂的可再生原料预处理器项目，该项目于2023年第四季度机械完工，耗资9400万美元，但目前尚未投入使用。在整个2022年，该公司还推进了其对可再生能源的关注，努力转型以分离其可再生业务，并于2023年2月完成了这一努力，其中包括成立新的CVR Energy间接子公司，将某些资产转让给这些新子公司，以及执行新的公司间协议等。
在我们的可再生能源业务方面，我们面临着来自可再生燃料生产商和其他炼油商的竞争，这些生产商一直在提供或可能提供更低排放的产品。在采购我们的可再生原料方面，我们不仅面临来自能源部门消费者的竞争，例如可再生燃料生产商，而且还面临来自与能源无关的消费者的竞争，例如食品生产商。来自非传统食品生产商的日益激烈的竞争创造了一个独特的
粮食和燃料优先事项的相互竞争的动态。我们的可再生能源业务也高度依赖政府补贴，包括税收和碳抵免。我们的可再生柴油业务不属于下文讨论的可报告部门的一部分。
石油
我们的石油部门由位于堪萨斯州科菲维尔和俄克拉何马州温纽伍德的两家炼油厂的资产和运营以及该地区的辅助物流资产组成。
设施
科菲维尔炼油厂-我们在堪萨斯州东南部经营一家复杂的全焦化中酸性原油炼油厂，距离俄克拉荷马州库欣(“库欣”)约100英里，名牌原油产能为每日132,000桶(“科菲维尔炼油厂”)。科菲维尔炼油厂的主要业务包括分馏、催化裂化、加氢处理、重整、焦化、异构化、烷基化、硫回收以及丙烷和丁烷回收操作单元。科菲维尔炼油厂受益于大量的炼油装置冗余，其中包括两个原油蒸馏装置、两个减压塔、两个硫磺回收装置和五个加氢处理装置。这些裁员使科菲维尔炼油厂能够继续接收和加工原油，即使有一座塔需要维护，也不必关闭整个炼油厂。
温纽伍德炼油厂-我们在俄克拉何马州温纽伍德经营着一家复杂的原油炼油厂，位于俄克拉何马州俄克拉何马城以南约65英里，距离库欣约130英里。温纽伍德炼油厂的标牌原油日生产能力为74,500桶，能够加工每天20,000桶轻质含硫原油(“温纽伍德炼油厂”，与科菲维尔炼油厂一起称为“炼油厂”)，主要业务包括分馏、催化裂化、加氢处理、重整、烷基化、硫磺回收以及丙烷和丁烷回收。与科菲维尔炼油厂类似，温纽伍德炼油厂受益于装置冗余，包括两个原油蒸馏装置、两个减压塔以及四个加氢处理装置。
按炼油厂划分的产能
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| 截至2023年12月31日的年度 |
| (单位：BPD) | 科菲维尔 | | 温纽伍德 | | 总 |
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| 原油总吞吐量 | 123,024 | | | 68,240 | | | 191,264 | |
| 所有其他原料和混合原料 | 13,490 | | | 3,465 | | | 16,955 | |
| 总吞吐量 | 136,514 | | | 71,705 | | | 208,219 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| (单位：BPD) | 科菲维尔 | | 温纽伍德 | | 总 |
| | | | | |
| 原油总吞吐量 | 127,626 | | | 62,981 | | | 190,607 | |
| 所有其他原料和混合原料 | 11,556 | | | 3,125 | | | 14,681 | |
| 总吞吐量 | 139,182 | | | 66,106 | | | 205,288 | |
炼油厂生产
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| (单位：BPD) | 科菲维尔 | | 温纽伍德 | | 总 |
| | | | | |
| 汽油 | 69,847 | | | 38,843 | | | 108,690 | |
| 柴油燃料 | 57,888 | | | 24,978 | | | 82,866 | |
| 其他精炼产品 | 8,511 | | | 6,892 | | | 15,403 | |
| 总产量 | 136,246 | | | 70,713 | | | 206,959 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| (单位：BPD) | 科菲维尔 | | 温纽伍德 | | 总 |
| | | | | |
| 汽油 | 72,478 | | | 35,027 | | | 107,505 | |
| 柴油燃料 | 58,104 | | | 23,690 | | | 81,794 | |
| 其他精炼产品 | 9,489 | | | 5,723 | | | 15,212 | |
| 总产量 | 140,071 | | | 64,440 | | | 204,511 | |
供给量
科菲维尔炼油厂有能力加工各种原油，从重质酸原油到轻质低硫原油。目前，科菲维尔炼油厂的原油由中部大陆国内品位、各种加拿大中重酸以及其他类似来源原油的混合物组成。其他调合原料和中间体包括乙醇、生物柴油、正辛烷、天然汽油、烷基化原料、汽油、粗柴油和真空塔底产物。温纽伍德炼油厂有能力加工各种原油，从中酸原油到轻质低硫原油。通常还使用异丁、汽油成分和正丁混合油。
除了使用第三方管道外，我们还拥有广泛的收集系统，其中包括拥有、租赁或合资企业运营的一部分的物流资产。这些资产包括以下内容：
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| | | 截至2023年12月31日 |
| 管道片断 | | 长度(英里) | | 容量（bpd） |
| 合资企业： | | | | |
| Midway Pipeline LLC（“Midway合资公司”） (1) | | 99 | | 131,000 |
| 启用中南部管道（“启用合资企业”） (1) | | 26 | | 80,000 |
| 拥有的管道： | | | | |
| 东油库至炼油厂16” (2) | | 2 | | 156,000 |
| 布鲁姆至东油库16” (2) | | 19 | | 168,000 |
| 布鲁姆至东油库12” (2) | | 19 | | 28,000 |
| 启用Cushing 8 & 10 &（红河） | | 108 | | 41,000 |
| 梅斯维尔到斯普林格8”（红河） | | 45 | | 17,000 |
| 施普林格到库欣6 & 8 & | | 125 | | 23,000 |
| Hooser to Broome 8” | | 43 | | 12,000 |
| Hooser兄弟8” | | 20 | | 7,000 |
| CapturePoint to Shidler 6” | | 3 | | 16,000 |
| 马迪尔到斯普林格6” | | 32 | | 18,000 |
| 梅斯维尔至库欣6 & 8 & | | 124 | | 12,000 |
| 维尔玛到梅斯维尔6 & 8 & | | 29 | | 13,000 |
| 普兰维尔到纳托马6” | | 11 | | 7,000 |
| Shidler到Hooser 4” | | 23 | | 7,000 |
| 菲利普斯堡至普兰维尔6“ | | 36 | | 8,000 |
| 恩维尔至温纽伍德4“和6” | | 74 | | 6,000 |
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| 租用管道： | | | | |
| 凯利呼叫小卡尼。8“ | | 66 | | 13,000 |
| 洪堡到布鲁姆8“ | | 63 | | 6,000 |
| | | | | |
(1)透过我们的附属公司，我们拥有中途合营公司50%的权益及Enable合资公司40%的权益。虽然我们有能力通过参与中途合资公司和Enable合资公司的董事会来施加影响，但我们并不作为日常经营者。我们已确定这些实体不应合并，并按权益法入账。关于这些投资的进一步讨论，请参阅本报告第二部分第8项附注5(“权益法投资”)。
(2)为了支持我们的Coffeyville炼油厂，我们在Coffeyville炼油厂(“East Tank Farm”)附近运营一个储罐设施。
为了在炼油厂附近收购原油，截至2023年12月31日，我们运营着一支124辆卡车的车队，并与第三方卡车车队签订了合同，以获取原油并将其输送到我们的管道系统或直接输送到炼油厂消费或转售。在截至2023年12月31日的一年中，包括上述管道和我们的卡车运输业务在内的收集系统分别提供了Coffeyville和Wynnewood炼油厂约63%和97%的原油需求。与其他国内或国际原油相比，运往炼油厂的区域来源原油通常具有运输成本优势，因为炼油厂离产区很近。然而，尽管运输成本较高，但有时稍微重一点和更含硫的原油可能会为炼油厂带来更好的经济效益。我们购买的地区来源的原油足够轻和甜，足以让炼油厂混合更高比例的低成本原油，如加拿大重酸，以在运营限制的情况下优化经济。
来自我们收集系统以外的原油通过各种第三方管道输送到库欣，包括Keystone和Spearhead管道，我们可以在这些管道上按比例分配，然后通过中途合资管道输送到Broome Station设施。从布鲁姆站设施，原油通过石油输送到科菲维尔炼油厂
Segment的17万桶/日管道系统。原油通过第三方和合资管道输送到温纽伍德炼油厂，并在炼油厂内或附近的码头进入储油罐。我们还租赁了总计220万桶的储油罐，其中包括库欣的200万桶。
2021年2月，我们从Blueknight Energy Partners，LP(“BKEP/CRCT管道系统”)收购了管道，这是对石油部门现有炼油厂和管道系统的补充。BKEP/CRCT管道系统位于温纽伍德地区，由集输管道组成，这些管道提供了将当地原油输送到温纽伍德炼油厂的能力。除了收集能力，BKEP/CRCT管道系统还提供了在两条单独的管道上输送和/或接收来自库欣的原油的选项。
科菲维尔炼油厂通过入口企业管道蓝线与堪萨斯州康威的中大陆天然气液体商业中心相连，通过该蓝线，丁烷和天然气汽油等天然气液体混合燃料被采购并直接输送到炼油厂。此外，科菲维尔炼油厂靠近堪萨斯州康威，提供了天然气液体和液化石油气的分馏和储存能力。
通过上文概述的原油和其他原料供应业务，以及我们可用的相关市场，我们能够在对我们经济有利的情况下从不同地点和不同成分的原油进行采购和提炼。下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度按炼油厂划分的原油总产量：
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| 截至2023年12月31日的年度 |
| (单位：BPD) | 科菲维尔 | | 温纽伍德 | | 总 |
| 区域原油 | 62,859 | | | 50 | % | | 50,900 | | | 75 | % | | 113,759 | | | 59 | % |
| WTI | 27,283 | | | 22 | % | | — | | | — | % | | 27,283 | | | 14 | % |
| WTL | 731 | | | 1 | % | | 1,975 | | | 3 | % | | 2,706 | | | 1 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 米德兰WTI | — | | | — | % | | 137 | | | — | % | | 137 | | | — | % |
| 凝析油 | 7,566 | | | 6 | % | | 15,228 | | | 22 | % | | 22,794 | | | 12 | % |
| 加拿大重量级 | 3,265 | | | 3 | % | | — | | | — | % | | 3,265 | | | 2 | % |
| DJ盆地 | 20,342 | | | 17 | % | | — | | | — | % | | 20,342 | | | 11 | % |
| 巴肯 | 978 | | | 1 | % | | — | | | — | % | | 978 | | | 1 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 原油总吞吐量 | 123,024 | | | 100 | % | | 68,240 | | | 100 | % | | 191,264 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| (单位：BPD) | 科菲维尔 | | 温纽伍德 | | 总 |
| 区域原油 | 53,237 | | | 42 | % | | 46,159 | | | 73 | % | | 99,396 | | | 52 | % |
| WTI | 38,265 | | | 30 | % | | — | | | — | % | | 38,265 | | | 20 | % |
| WTL | 407 | | | — | % | | 2,323 | | | 4 | % | | 2,730 | | | 2 | % |
| WTS | 462 | | | — | % | | 143 | | | — | % | | 605 | | | — | % |
| | | | | | | | | | | |
| 米德兰WTI | 642 | | | 1 | % | | 1,073 | | | 2 | % | | 1,715 | | | 1 | % |
| 凝析油 | 12,159 | | | 10 | % | | 13,283 | | | 21 | % | | 25,442 | | | 13 | % |
| 加拿大重量级 | 6,847 | | | 5 | % | | — | | | — | % | | 6,847 | | | 4 | % |
| DJ盆地 | 15,607 | | | 12 | % | | — | | | — | % | | 15,607 | | | 8 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 原油总吞吐量 | 127,626 | | | 100 | % | | 62,981 | | | 100 | % | | 190,607 | | | 100 | % |
市场营销与分销
我们的Coffeyville产品营销工作主要集中在中大陆中部地区，通过货架营销，即通过油罐车和轨道车直接向地理位置靠近炼油厂的客户和第三方成品油分销系统终端的客户供应产品；以及利用第三方产品管道网络向中大陆市场和其他目的地批量销售产品。
温纽伍德炼油厂通过管道、轨道车和卡车运输成品，重点放在俄克拉何马州和阿肯色州的部分地区，以及密苏里州东部。温纽伍德炼油厂使用的管道系统能够多向流动，提供进入德克萨斯州市场的通道，以及通过管道连接的相邻州。温纽伍德炼油厂生产的喷气燃料通过温纽伍德炼油厂的隔离卡车架出售给美国国防部。
顾客
炼油厂石油产品的客户主要包括PADD II地区第三组的零售商、铁路、农业合作社和其他炼油商/营销者，因为它们离炼油厂和管道通道相对较近。我们通常按现货市场价格向长期客户出售大宗产品，价格与纽约商品交易所(“NYMEX”)报价的第三集团基差为基础，但须受其他条款或调整的影响，这些条款或调整由行业市场相关指数如普氏和石油价格信息服务报告。
机架销售的公布价格受PADD II地区第三组的竞争力量等因素的影响。此外，我们还将我们在堪萨斯州科菲维尔炼油业务的氢气和副产品(如宠物焦)出售给附属公司Coffeyville Resources氮肥有限责任公司(“CRNF”)，后者是CVR Partners的间接全资子公司。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，石油部门最大的两个客户分别占其净销售额的27%和25%，其最大客户占截至2021年12月31日的年度净销售额的16%。
竞争
我们的石油部门主要在价格、供应可靠性、多个等级产品的可用性和地理位置方面进行竞争。影响其炼油业务的主要竞争因素包括原油和其他原料成本、炼油厂复杂性、炼油厂效率、炼油厂产品组合、产品分销和运输成本，以及遵守政府法规(包括可再生燃料标准)的成本。炼油厂的地理位置通常为我们提供了可靠的原油供应，并比我们的竞争对手具有运输成本优势。我们主要与CHS Inc.的S麦克弗森炼油厂、高频辛克莱公司的El Dorado和塔尔萨炼油厂、菲利普斯66公司的庞卡炼油厂以及瓦莱罗能源公司的Ardmore炼油厂竞争 在中大陆地区。除了这些炼油厂，我们还与贸易公司以及位于该地区以外、通过产品管道系统与中大陆市场相连的其他炼油厂展开竞争，包括墨西哥湾沿岸、五大湖和德克萨斯州狭长地带附近的炼油厂。
季节性
我们的石油分部运营经历了季节性波动，因为由于骇维金属加工交通量和道路建设工程的季节性增加，对汽油产品的需求在夏季通常高于冬季。在种植和收获季节，对柴油的需求更高。因此，我们在第一和第四个日历季度的石油部门的运营结果通常低于我们第二和第三个日历季度的业绩。此外，在我们销售石油产品的市场中，夏季月份反常的凉爽天气和/或冬季月份反常的温暖天气可能会影响汽油和柴油的需求。
氮肥
我们的氮肥部门由CVR Partners的资产和业务组成，包括位于堪萨斯州科菲维尔和伊利诺伊州东杜布克的两家氮肥制造工厂。
设施
科菲维尔化肥设施-我们在堪萨斯州科菲维尔拥有并运营一家氮肥生产设施，其中包括一座每天可生产8,900万标准立方英尺氢气的气化炉综合体、一套每天可生产1,300吨氢气的氨装置和一台每天可生产3,100吨UAN的装置(“科菲维尔化肥设施”)。科菲维尔化肥设施是北美唯一一家利用宠物焦气化工艺生产氮肥的氮肥工厂。科菲维尔化肥厂用于生产氨的最大原材料成本是宠物焦，它从我们的科菲维尔炼油厂和第三方购买。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，科菲维尔化肥设施分别购买了约4,100美元万、2,200美元万和2,300美元万的宠物可乐，相当于每吨平均成本分别为78.14美元、52.88美元和44.69美元。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内，我们分别将约92%、94%和87%的氨产量升级为UAN，这是一种每吨产生比氨更高的利润的产品。当经济形势有利时，我们预计将继续基本上将我们所有的氨生产升级到UAN。
东杜布克化肥设施-我们在伊利诺伊州东迪布克拥有并运营一家氮肥生产设施，其中包括一套日产1,075吨氨的装置和一套日产能950吨的UAN装置(“东杜布克化肥设施”)。东杜布克化肥设施可以灵活地改变其产品组合，从而使其能够根据市场需求、定价和储存情况，将一部分氨生产升级为不同数量的UAN、硝酸以及液体和颗粒尿素。东迪布克化肥设施用于生产氨的最大原材料成本是天然气，它从第三方购买天然气。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，东杜布克化肥设施用于生产的原料天然气分别产生了约2,900美元万、4,600美元万和3,200美元万，相当于每MMBtu的平均成本分别为3.42美元、6.66美元和3.95美元。
商品
我们生产的氮气产品是全球贸易的商品，受到价格竞争的影响。CVR合作伙伴产品的客户主要根据交付价格做出购买决定，其次是客户服务和产品质量。其产品的销售价格随着全球市场状况、原料成本和供需变化而波动。
农业
随着时间的推移，土壤中的养分会耗尽，因此必须通过施肥来补充。氮是消耗最快的养分，必须每年补充，而磷和钾可以在土壤中保留长达三年。植物对氮素的需求量最大，根据国际肥料协会(IFA)的数据，按营养吨计算，氮素约占一次肥料消耗量的56%。
美国使用的三种主要形式的氮肥是氨、尿素和尿素。与氨和尿素不同，UAN可以在整个生长季节使用，并可以与杀虫剂和除草剂一起使用，为农民提供了灵活性和成本节约。由于这些因素，在氮当量的基础上，UAN通常比尿素和氨有溢价。
需求
全球化肥需求主要是由谷物需求和价格驱动的，而谷物需求和价格又受到人口增长、人均耕地、发展中国家饮食变化以及生物燃料消费增加的推动。根据IFA的数据，从1976年到2021年，全球化肥需求每年增长2%。根据联合国粮食及农业组织资助的一项研究，全球化肥使用量(包括氮、磷和钾肥)预计到2024年将增加2%，以满足全球粮食需求。目前，发达国家比发展中国家更密集地使用化肥，但新兴市场的持续经济增长正在增加粮食需求和化肥使用量。此外，随着收入的增加，发展中国家的人口正在转向更富含蛋白质的饮食，这种消费需要更多的谷物作为动物饲料。例如，根据美国农业部的数据，2011年至2023年，中国的小麦和粗粮产量估计增长了42%，但仍然没有跟上需求的增长，促使中国同期小麦和粗粮进口增长了1167%以上。
根据美国农业部的数据，美国是世界上最大的粗粮出口国，在截至2023年12月31日的财年中，美国占世界出口的25%，占世界产量的27%。在这些作物的生产中消耗了大量的氮素来提高产量。根据Fertecon Limited(“Fertecon”)2023年的估计，美国是世界第三大氮肥消费国和进口国。Fertecon是一家为化肥及相关行业提供化肥和化肥原材料的市场信息和分析的机构，以及国际机构。据Fertecon估计，2023年美国占全球氮肥总消费量的11%，中国和印度是最大的消费国，分别占全球氮肥总消费量的23%和18%。
北美氮肥生产商主要使用天然气作为主要原料。在过去五年中，由于页岩油气开采技术的进步、钻井效率的提高和生产成本的降低等因素，美国的石油和天然气储量大幅增加。因此，北美一直是氮肥生产的低成本地区。
原材料供应
科菲维尔化肥设施-于过去五年内，根据Coffeyville主服务协议(“Coffeyville MSA”)，Coffeyville化肥厂平均约41%的宠物焦需求由毗邻的Coffeyville炼油厂供应。从历史上看，科菲维尔化肥厂通过第三方合同获得了宠物焦的剩余需求，合同的定价通常低于现货市场。在2023年、2022年和2021年，我们从科菲维尔炼油厂供应的宠物可乐分别约为43%、47%和43%。我们与几家供应商签订了供应第三方宠物可乐的合同，这些可乐可以通过卡车、有轨电车或驳船运输。
此外，我们的Coffeyville化肥设施依赖于其所在地的第三方空分工厂，该工厂为Coffeyville化肥设施的气化炉提供合同数量的氧气、氮气和压缩干空气。如果氧气量低于规定的水平，现场供应商有合同义务通过自己的机制或通过第三方购买来提供多余的氧气。空分设备的可靠性会对我们的科菲维尔化肥设施的运营产生重大影响。
东迪布克化肥设施-东杜布克化肥设施使用天然气生产氮肥。我们通常能够以具有竞争力的价格购买天然气，因为该设施连接到北方天然气州际管道系统，该系统距离该设施不到一英里，并且有一条第三方拥有和运营的管道。这些管道在芝加哥城门接收点和汉普郡互联处连接到第三方分配系统，天然气从这里运输到东迪布克化肥设施。截至2023年12月31日，我们承诺购买约100万MMBtu天然气供应，计划于2024年1月在我们的东杜布克化肥厂使用，加权平均费率约为每MMBtu 3.03美元，不包括运输成本。
市场营销与分销
我们的氮肥部门主要向农业客户销售UAN产品，向农业和工业客户销售氨产品。UAN和氨(包括运费)分别占我们氮肥部门截至2023年12月31日的年度总净销售额的约69%和24%。
尿素和氨主要通过卡车或火车车厢分发。如果通过卡车运输，产品通常是以发货点为基础出售的，运费通常由客户安排。我们还利用一组火车车厢用于产品交付。如果用火车运送，产品通常是以目的地为基础出售的，我们通常安排运费。
氮肥产品离开科菲维尔化肥设施，要么装在火车车厢里，运往主要位于联合太平洋或伯灵顿北圣达菲铁路的目的地，要么装在卡车上，直接运往客户手中。东迪布克化肥设施主要向设施周围200英里内的客户销售产品。在大多数情况下，客户在East Dubuque化肥设施接受氮气产品的交付，并安排用卡车将它们运送到他们的最终目的地。此外，东杜布克化肥设施可以直接到达密西西比河上的一个驳船码头，以及附近由加拿大国家铁路公司提供服务的铁路支线，这两个支线偶尔都被用来销售和分销我们的氮肥部门的产品。
顾客
零售商和分销商是UAN的主要客户，更广泛地说，工业和农业部门是我们氨水产品的主要接受者。鉴于我们氮肥业务的性质，并与行业惯例一致，我们以合同或采购订单的方式批发销售我们的产品。与客户签订的合同通常包含固定定价，期限不到一年。氮肥部门最大的两个客户分别占其截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度净销售额的25%和30%，其最大客户占截至2021年12月31日的年度净销售额的13%。
竞争
我们的氮肥部门生产全球贸易的商品，在世界每个地区都有竞争对手，驳船和铁路分销在美国各地促进了良性竞争。该行业的主导因素是价格因素，这是由原材料和运输成本、汇率波动、贸易壁垒和监管机构推动的。我们的氮肥部门已经，并预计将继续经历来自国内外氮肥生产商的激烈竞争，其中许多生产商拥有明显更多的财政和其他资源。在春季和秋季化肥施用期，美国的农业活动加剧，地理上接近这些活动也是国内生产商的一个重要竞争优势。我们管理我们的制造和分销业务，以便在这些关键时期为我们的客户提供最佳服务。
受地理位置和其他因素的影响，我们在氮肥业务中的主要国内竞争对手通常包括CF Industries Holdings，Inc.，它在美国销售的氮肥比其他行业参与者多得多；Nutrien Ltd.；科赫化肥公司；OCI N.V.；以及LSB Industries，Inc.。国内客户通常表现出复杂的购买倾向，包括对成本和服务的关注。我们还遇到了来自外国制造的化肥产品生产商的竞争，包括产能增加的威胁。在某些情况下，出口到美国的外国化肥生产商可能会得到各自政府的补贴。
季节性
由于氮肥部门主要销售农产品，其业务受到农业行业对氮肥产品需求的季节性波动的影响。此外，对化肥的需求还受到单个农民的总体作物种植决定和化肥施用量决定的影响，这些农民在很大程度上是根据收成的预期收益做出种植决定的。他们使用的具体化肥品种和数量取决于作物价格、农民目前的流动性、土壤条件、天气模式和种植的作物类型等因素。氮肥部门通常在日历年的上半年，即种植季节经历较高的净销售额，而在每个日历年的下半年，其净销售额往往较低，称为填充季。
环境问题
我们的业务受到广泛且频繁变化的联邦、州和地方环境法律和法规的约束，这些法律和法规管理受管制物质向环境的排放和释放，废物的运输、储存和处置，废水和雨水的处理和排放，以及石油、可再生能源和氮化肥产品的储存、处理、使用和运输，以及汽油、柴油和航空燃料、可再生燃料、UAN和氨的特征和组成。这些法律法规及其执行通过以下方式影响我们的部门及其运营：
•对操作的限制或安装和操作增强或额外的控制和监测设备的需要;
•对现有和以前设施(如有)的受污染土壤和地下水的调查和补救责任，以及对场外废物处置地点的责任；以及
•石油和氮肥部门销售的产品规格，主要是汽油、柴油和航空燃料、UAN和氨。
我们的运营需要大量的许可、执照和授权。不遵守这些许可证、许可证、授权或环境法律、规则和法规可能会导致罚款、处罚或其他制裁或责任，或吊销我们的许可证、许可证或授权。此外，我们所受的法律、规则和法规经常在演变，其中许多已经或可能变得更加严格，或者已经或可能受到联邦或州机构或法院更严格的解释或执行。这些法律和法规可能导致资本、运营和合规成本增加。
《联邦清洁空气法》(CAA)
CAA及其实施条例，以及国家有关空气排放的法律法规，都影响着我们的业务。直接影响可能通过CAA的许可要求和/或与特定空气污染物有关的排放控制和监测要求，以及要求保持风险管理计划以帮助防止某些受管制物质的意外释放而发生。CAA通过广泛监管二氧化硫的空气排放影响了我们的业务2“)、挥发性有机化合物、氮氧化物和其他物质，包括移动污染源排放的物质，它们是我们产品的直接或间接使用者。根据CAA颁布的部分或全部条例，或今后颁布的任何条例，可能要求对炼油厂和/或氮肥设施(统称为“设施”)安装控制或进行更改，以保持遵守。如果需要对运营进行新的控制或改变，成本可能会很高。
根据CAA对空气排放的监管，我们必须获得各种建筑和运营许可证，并在我们的运营中安装某些空气污染控制设备产生资本支出。针对我们的运营实施了各种标准和计划，如国家危险空气污染物排放标准、新污染源性能标准和新污染源审查。
美国环境保护署(“EPA”)根据CAA监管温室气体(“GHG”)排放。2009年10月，环保局敲定了一项规定，要求某些温室气体排放大户对其温室气体排放进行清点并向环保局报告。根据规定，我们的设施监控我们的温室气体排放并向EPA报告。2010年5月，美国环保局敲定了《温室气体定制规则》。,其中确定了温室气体排放门槛，确定了固定污染源，如炼油厂和设施，何时必须根据CAA的防止重大恶化(“PSD”)和标题V计划获得许可。根据该规定，已经接受PSD和Title V计划的设施增加了他们的
大量温室气体的排放需要接受PSD审查，并评估和实施空气污染控制技术，即所谓的“最佳可用控制技术”。,以减少温室气体排放。
2021年1月20日，白宫发布了题为《保护公众健康和环境，恢复科学以应对气候危机》的行政命令,以及重新接受美国加入巴黎协定的正式通知。2021年1月27日，白宫又发布了一项与气候有关的行政命令，题为《应对国内外气候危机》。2021年4月22日，拜登政府宣布了一个新的目标，要求美国在2030年实现整个经济体温室气体净排放量在2005年的基础上减少50%至52%。这些订单可能会对我们的业务产生负面影响，并导致成本增加，这些成本可能是实质性的。
环境保护局监管温室气体排放的方法以及行政命令可能会改变，包括在未来的管理下，这可能会对我们的设施产生影响。
最近减少温室气体足迹的努力
2020年10月，氮肥部门宣布，它的科菲维尔化肥设施通过自愿减少一氧化二氮产生了第一批碳抵消信用额度。氮肥部门在其东杜布克化肥厂也有类似的一氧化二氮减排努力。根据美国环保署的数据，2021年，一氧化二氮约占二氧化碳当量(CO)的6%2E“)美国的排放量。
氮肥部门此前与气候公司签订了联合开发协议，气候公司是硝酸工厂减排项目的开发商，共同设计、安装和运营其位于科菲维尔的一家硝酸工厂的第三级减排系统。该系统旨在减少94%的N2O，同时防止每年释放约450,000公吨二氧化碳当量。从2018年到2022年，N2O东迪布克化肥厂的两个硝酸工厂的减排系统平均每年减少约256,000公吨的一氧化碳排放量2e.
CVR合作伙伴N2O减排项目在气候行动储备(“储备”)登记，这是北美市场的碳抵消登记。该储备采用高质量标准和独立的第三方核实程序来发放其碳信用，即所谓的气候储备吨。
氮肥部门还通过捕获和净化CO来隔离其Coffeyville化肥设施中未用于尿素生产的二氧化碳2作为其制造过程的一部分。我们认为，在Coffeyville化肥设施或与Coffeyville化肥设施相关的某些二氧化碳捕获和封存活动，符合美国国税局(IRS)《税收程序2020-12》中所述的避风港规定，符合1986年《国税法》第45Q条(“第45Q条抵免”)对合资企业可获得的某些税收抵免的资格。2023年1月，氮肥事业部与独立第三方CapturePoint LLC(“CapturePoint”)和某些非关联第三方投资者签订了一系列协议，这些投资者打算根据美国国税局2020-12年收入程序中描述的安全港，为某些有资格申请第45Q条信用额度的合资企业签订一系列协议，并允许我们将我们预期从2023年1月6日至2030年3月31日产生的第45Q条信用额度货币化。
结合我们的一氧化二氮减排和一氧化碳2自动减支活动应该会减少我们的CO2E平均每年减少100多万公吨的足迹。此外，我们的Coffeyville化肥厂是唯一有资格生产氢气和氨气的工厂，这些氢气和氨气可以被认证为“蓝色”，以满足日益要求减少碳足迹的市场。这些减少温室气体足迹的努力支持了我们的核心价值观，即环境和持续改善，以及我们继续生产氮肥的目标，这些氮肥生产的作物有助于以对环境最负责任的方式养活世界上不断增长的人口。
可再生燃料标准
根据2005年的《能源政策法案》和2007年的《能源独立与安全法案》，《能源独立与安全法案》的目的是将美国推向更大的能源独立。…[和]增加清洁可再生燃料的生产“，国会建立了RFS，它要求被EPA定义为运输燃料的炼油商和进口商的义务方，要么将乙醇和生物燃料等”可再生燃料“混合到其运输燃料中，要么购买可再生燃料信用，即所谓的可再生识别号(RIN)，而不是混合。RFS为2012年前和剩余的生物质柴油建立了每年增加的产量目标，称为可再生容量义务(RVO)
到2022年，三类可再生燃料(纤维素生物燃料、先进生物燃料和总可再生燃料)。在2022年后的一段时间内，该法规指示环境保护局使用其“设定”的权力，根据某些标准确定RVO，包括可再生燃料对环境、能源安全和消费者的运输燃料成本的影响。2023年6月21日，环保局宣布了其最终规则，确立了2023年至2025年适用的可再生能源数量和百分比标准。在这项规定中，美国环保署将隐含的传统可再生能源容量要求设定为150亿加仑，超出了“混合墙”，即汽油供应中需要混合的乙醇百分比超过了大多数发动机可以安全使用混合了乙醇的汽油的水平。此外，环保局首次在没有利用纤维素豁免和发放纤维素豁免信用的情况下建立了纤维素生物燃料标准。下表反映了截至本报告之日，RFS规定的2021年至2025年合规年度RVO：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年至2025年可再生容量债务% |
| | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 |
| D6-乙醇 | | | 8.19 | | | 8.43 | | | 8.57 | | | 8.71 | | | 8.82 | |
| D4-生物柴油 | | | 2.16 | | | 2.33 | | | 2.58 | | | 2.82 | | | 3.15 | |
| D3-纤维素 | | | 0.33 | | | 0.35 | | | 0.48 | | | 0.63 | | | 0.81 | |
| D5-高级 | | | 0.51 | | | 0.48 | | | 0.33 | | | 0.34 | | | 0.35 | |
| 总RVO% | | | 11.19 | | | 11.59 | | | 11.96 | | | 12.50 | | | 13.13 | |
Coffeyville Resources Refining&Marketing，LLC(“CRRM”)和Wynnewood Refining Company，LLC(“WRC”，与CRRM一起，“义务方子公司”)已被美国环保局视为RFS下的义务方。温纽伍德炼油厂已有资格，目前预计未来也将有资格获得RFS定义的“小型炼油厂”，即原油日总产量不超过7.5万桶的炼油厂，这使WRC能够根据RFS寻求小型炼油厂豁免(“SRE”)，如果它能够证明自己遭受了不成比例的经济困难，WRC认为它已经为2017至2023年的合规期建立了这一豁免。我们的义务方子公司不能通过混合来满足其大部分年度RVO，因此，除非它们的RVO被放弃或豁免，否则它们不得不而且目前预计未来将被要求在公开市场上购买RIN，并且在EPA提供它们的年份中，纤维素豁免信用额度。此外，CRRM还购买了公司可再生柴油业务产生的RIN，以部分满足其RVO。目前，RIN的经营业绩不包括在我们的两个可报告部门中。
购买RIN和纤维素豁免信用的成本波动很大，可能会很大。RIN的价格变得非常不稳定，特别是当环保局的RVO授权接近或超过混合墙时。通常认为，当汽油中掺入超过10%的乙醇(“E10”)时，就会达到混合壁。RIN的价格也受到结转RIN银行耗尽的影响，需要使用RIN银行的结转RIN来结算RVO。RIN价格的波动性也因一系列因素而大幅增加，我们认为这些因素包括但不限于RIN市场参与者的行动，包括那些不被EPA视为义务方的行动，与气候变化有关的各种政府法律、规则、政策和倡议，以及EPA在管理RFS方面的行动，例如EPA未能将搅拌机纳入义务方的定义，未能及时管理RFS，以及多次全盘否认SRE。炼油商的诉讼，包括我们的义务方子公司、生物燃料集团和其他公司，也对我们和RIN的价格产生了重大影响，包括但不限于：
•2019年，美国环保局最终完成了监管改革，允许掺入高达15%乙醇的汽油(E15)在夏季的几个月内利用之前仅适用于E10的豁免，这意味着E15可以全年销售，而不仅仅是一年中的八个月。然而，美国哥伦比亚特区巡回法院在2021年7月推翻了E15规则，2022年1月，美国最高法院驳回了一个生物燃料行业团体要求复核华盛顿巡回法院裁决的请求。虽然这一裁决阻止了EPA通过将全国适用的季节性豁免延长到E15来授权全年E15销售，但一群中西部州长在2022年4月向EPA请愿，允许在不同CAA授权下在他们所在的州(包括堪萨斯州)进行E15的夏季销售。2022年7月21日，堪萨斯州州长撤销了堪萨斯州夏季E15的申请。2023年2月，环保局发布了一项拟议的规则，允许未撤销请求的八个州夏季销售E15。环保局现已将最终规则提交管理和预算办公室(“OMB”)审查。OMB尚未完成对最终规则的审查，但环境保护局已表示，计划在2024年3月28日之前发布最终规则。生物燃料组织已分别加入美国石油协会(API)，支持在全国范围内授权E15燃料的立法，该立法于2023年7月在参议院提出。
•2021年12月，EPA提出了一个评估SRE的新标准，最终敲定并在大多数情况下追溯应用，驳回了小型炼油厂在2016至2023年合规年度提交的所有悬而未决的SRE请愿书，如下：
◦2022年4月，环保局拒绝了2018年合规年度的36份SRE请愿书(“2022年4月拒绝”)，尽管此前曾在2019年批准了其中31份请愿书，包括WRC的2018年请愿书，并发布了针对某些小型炼油厂的替代合规示范方法(“替代合规裁决”)，根据该方法，由于环保局2022年4月的拒绝，它们不会被要求购买或赎回更多的RIN；
◦2022年6月，环保局驳回了69份SRE请愿书(“2022年6月的否认”和2022年4月的否认，“2022年否认”)，包括WRC在2017年、2019年、2020年和2021年提交的请愿书，并对三份此类请愿书适用了替代合规裁决；以及
◦2023年7月，环保局拒绝了26份寻求在2016至2023年期间的一年或多年内获得SRE的请愿书(“2023年拒绝”)，包括WRC要求的2022年的SRE。环保局的这些行动进一步加剧了RIN价格的波动。
•2022年，WRC与其他一些小型炼油商一起在美国第五巡回上诉法院(“第五巡回上诉法院”)对环境保护局提起诉讼，挑战2022年的否认。WRC收到了暂停执行RFS的命令，等待这类诉讼的结果。WRC和其他某些炼油商也对2023年的否认提出了质疑，第五巡回法院发布了WRC 2022年合规期的暂缓令，等待这些案件的解决。WRC的2023年否认案被搁置，等待第五巡回法院以及美国第十一巡回上诉法院和华盛顿特区上诉法院对2022年否认提出质疑的所有诉讼得到解决。2023年11月，第五巡回法院发表了一项意见，认为2022年的否认具有不可追溯性，环境保护局对RFS的SRE条款的解释违反了法律，适用于第五巡回法院请愿人的SRE请愿，是武断和反复无常的。第五巡回法院撤销了这些否认，包括对2017年至2021年WRC的否认，并将这些SRE请愿书发回环保局，以根据第五巡回法院的裁决进行进一步考虑。自还押以来，环保局尚未对这些SRE请愿书采取行动。虽然WRC与2022年合规年有关的暂停期仍然有效，但其与之前合规期有关的暂停期已于2024年1月到期。
•2023年12月，WRC提交了2023年合规年的SRE请愿书，SRE环保局表示，它不会承诺在法定截止日期前采取行动。2024年1月，WRC提交了一份意向通知，如果不及时发布关于其2023年SRE请愿的决定，将起诉EPA。
•2023年12月，WRC和CRRM向环保局提交了一份规则制定请愿书，要求环保局纠正其违反RFS的行为，我们认为这要求EPA建立一个信用交易计划，根据该计划，只有过度遵守RFS义务的义务方才能将通过这种过度遵守产生的RIN出售给其他义务方。环保局尚未对我们的请愿书做出回应，我们的义务方子公司预计，如果环保局不采取行动，未来将对其提起诉讼。
因此，我们遵守RFS的成本(不包括石油部门的义务方子公司可能享有的任何豁免或豁免的影响)在2021年和2022年大幅增加，2023年仍然很大，目前预计到2024年及以后仍将很大，这种波动可能对公司的运营结果、财务状况和现金流产生重大影响。
《联邦清洁水法》(CWA)
CWA及其实施条例，以及管理向水中排放污染物的州法律和法规，影响着我们的业务。CWA的许可要求建立了排放限制，这些限制可能基于技术标准、水质标准，以及基于其使用对允许进入特定水体的污染物每日总最大负荷的限制。此外，水资源正变得越来越稀缺，包括我们在内的许多炼油商在可获得性条件较低的情况下受到使用限制。我们的炼油厂和科菲维尔化肥设施已经签订了在某些缺水条件下接收水的合同，但这些条件和合同可能会随着时间的推移而变化，具体取决于缺水情况。
2021年1月，美国环保局宣布正在实施一项计划，以审查和更新许多行业的污水排放标准。美国环保局正在优先考虑那些在点源类别中总氮排放量排名较高的行业，包括化肥制造商。美国环保局的审查最终可能会导致对该公司的不同监管。
《全面环境反应、赔偿和责任法》(《环境影响、赔偿和责任法》)和《应急规划和社区知情权法》(《应急计划和社区知情权法》)
根据联邦和州环境法，向环境中释放危险物质或极端危险物质必须遵守释放报告要求。我们的设施还会定期从其设备中释放危险和极其危险的物质，并定期发生超标排放事件。环保局不时对我们进行检查，并就我们遵守《环境与环境影响报告法》和《环境政策与责任法案》的报告要求向我们发出信息要求。如果我们没有及时或适当地报告释放，或者如果释放违反了法律或我们的许可，我们可能会成为政府执法行动或第三方索赔的对象。与释放危险或极端危险物质有关的政府执法或第三方索赔可能导致巨额支出和责任。
《资源保护和回收法案》(“RCRA”)
我们的炼油厂在固体和危险废物的产生、运输、处理、储存和处置方面受到RCRA的要求。如果可行，受RCRA监管的材料将被回收，而不是现场或非现场处置。RCRA制定了固体和危险废物管理的标准。除了管理目前的废物处理做法外，RCRA还处理过去某些废物处理做法对环境的影响，废物回收，以及对含有受管制物质的地下储存罐的监管。
过去制造业的影响-2004年3月，我们的两家子公司与美国环保局和堪萨斯州卫生与环境部(“KDHE”)达成了一项同意法令(“2004同意法令”)，要求我们承担向Coffeyville炼油厂的前所有者农田发出的两项RCRA纠正行动令。在2021年1月21日之前，我们受制于1994年环保局的一项行政命令，该命令涉及对科菲维尔炼油厂过去可能向环境释放危险材料的调查。根据命令，我们已经进行了所需的调查和临时补救项目，并记录了现有的土壤和地下水情况。2017年6月，科菲维尔炼油厂向KDHE提交了经修订的RCRA关闭后许可申请，要求完成关闭科菲维尔炼油厂以前的危险废物管理单位，并在现场采取纠正行动。KDHE于2019年7月批准了关闭后许可证申请，并于2020年12月16日发放了RCRA许可证。环保局于2021年1月21日终止了1994年的行政命令。2021年1月13日，Coffeyville化肥设施与KDHE达成了一项协议，以解决CRNF持有的物业上某些历史上的UAN泄漏问题，这些问题与邻近Coffeyville炼油厂遗留的地下水污染有关。只要科菲维尔炼油厂根据CRRM的RCRA许可对这些出现的历史排放采取纠正行动，与KDHE达成的协议中的清理条款就会被搁置。现已关闭的菲利普斯堡码头受到1996年环保局的一项行政命令的约束，该行政命令涉及对菲利普斯堡码头向环境释放危险材料的调查，该码头在1991年之前一直作为炼油厂运营。菲利普斯堡码头的调查已经完成，纠正措施已经到位，执行环境保护局2018年7月发布的基础声明和最终补救决定。菲利普斯堡航站楼已经向KDHE申请了RCRA关闭后纠正行动许可证。一旦发布，我们预计环保局将终止1996年对菲利普斯堡的行政命令。温纽伍德炼油厂在RCRA许可下运营。根据许可证的条款，已经完成了对RCRA设施的调查。根据设施调查和其他现有信息，WRC与俄克拉荷马州环境质量部(“ODEQ”)签订了同意令，要求对地下水状况进行进一步调查，并加强现有补救系统。我们已经完成了温纽伍德炼油厂的地下水调查，ODEQ已经批准了我们正在进行的纠正行动。同意令于2019年7月被ODEQ终止。我们预计，当ODEQ续签许可证时，地下水纠正行动将被纳入Wynnewood Refinery的RCRA许可证。
财务保证-根据CVR Energy子公司、EPA和KDHE之间2010年的协议修订的2004年同意法令，我们必须建立财务保证，以确保现已关闭的Phillipsburg码头的当前预计清理成本。这种财务保证目前由一笔金额为200亿万的债券提供。200亿美元的万保证金金额根据纠正措施的实际支出每年减少。我们需要大约400亿万和300亿万的额外财务担保，以分别履行我们对科菲维尔炼油厂和菲利普斯堡码头的RCRA财务义务。目前RCRA对温纽伍德炼油厂的财务保证要求包括用于关闭危险废物储存罐的不到100000美元万，以及用于关闭后监测关闭的雨水滞留池塘和温纽伍德炼油厂预计清理成本的30万万。这些RCRA的财务保证义务目前正由担保债券履行。公司的财务保证机制每年都会重新评估和调整。
废物管理--*科菲维尔炼油厂有14个关闭的危险废物单位。温纽伍德炼油厂有一个封闭的危险废物单元和一个活跃的危险废物储存罐。此外，在现已关闭的菲利普斯堡终点站的一个已关闭的临时危险废物土地农场完成了30年的长期关闭后护理，不再受监测。
环境修复
与从事类似行业的所有公司一样，我们面临涉及环境问题的索赔和诉讼的潜在风险，包括土壤和水污染以及据称由我们加工、处理、使用、储存、运输、泄漏、处置或释放的原油或危险物质造成的人身伤害或财产损失。不能保证我们不会卷入未来与我们有潜在责任的危险或极端危险物质或原油的释放有关的诉讼，也不能保证，如果我们被要求对任何现有或未来的诉讼中的损害负责，这些费用将由保险覆盖或不是实质性的。
环境保险
我们承保现场污染法律责任保险，其中包括业务中断保险，受适用的扣留和排除的限制。这些保单为公司拥有、租赁、租赁或运营的任何地点提供保险，包括炼油厂和设施。这些政策包括覆盖地点的某些污染条件、某些废物运输和处置活动以及业务中断。
除了现场污染法律责任保险外，我们还维持伞状和超额意外伤害保险，包括突发性和意外污染保险，但受适用的预留和排除的限制。这种保险通常为涉及污染物的突发性和意外排放的索赔提供因命名危险而产生的保险，并且首先在保单期间的特定日期和时间开始。
现场污染法律责任保单和意外伤害保险单中提供的污染保险受扣留和免赔额的限制，并包含可能适用于特定污染索赔的发现要求、报告要求、排除、定义、条件和限制，并且不能保证此类索赔将为所有潜在损害提供足够的保险。
健康、安全和安保事务
我们受制于许多与安全有关的联邦和州法律和法规，包括《职业安全与健康法》，它设立了职业安全与健康管理局(OSHA)，以及类似的州法规，其目的是保护工人的健康和安全。我们还遵守OSHA过程安全管理条例，该条例旨在防止或最大限度地减少有毒、活性、易燃或爆炸性化学品灾难性泄漏的后果。我们致力于安全、可靠地运营我们的设施，以保护我们员工、承包商和我们所在社区的健康和安全。我们的健康和安全管理系统为伤害、疾病和事故预防、风险评估和缓解以及应急管理提供了全面的方法。尽管我们努力实现卓越的健康和安全表现，但不能保证不会发生导致损失、伤害或死亡的事故，从而对我们的业务造成实质性的不利影响。我们定期审核我们的计划，并寻求不断改进我们的管理系统。
我们的设施符合化学设施反恐标准(CFATS)，这是一项旨在确保设施有安全措施的监管计划，以降低某些危险化学品被恐怖分子武器化的风险。2023年6月，CFATS的授权被允许到期，但国会可能会重新授权CFATS。尽管CFATS已到期，我们的设施仍继续符合其要求。此外，东杜布克化肥设施受《海上运输安全法》监管。我们实施和维护全面的安全计划，旨在遵守法规要求并保护我们的资产和员工。
我们定期评估风险并对我们的计划进行审计，并寻求不断改进我们的健康、安全和安保管理系统。
人力资本
我们的员工是我们业务中最重要的部分，帮助我们努力实现我们的使命，成为北美一流的可再生燃料、石油精炼和氮肥公司，以安全可靠的运营、出色的财务业绩和盈利增长来衡量。CVR Energy的文化是由我们的核心价值观定义的：安全、环境、诚信、企业公民和持续改进。我们的员工支持这一使命的努力每天都以这些核心价值观为指导，因为我们努力为我们所有的关键利益相关者--员工、社区和股东--实现卓越。见本报告第二部分项目7“管理层的讨论和分析”，进一步讨论我们的使命和核心价值观。
人员队伍配置
截至2023年12月31日，CVR Energy及其子公司拥有1,566名员工，全部位于美国。其中，620名员工受到集体谈判协议的保护。
安全与健康
我们致力于提供一个安全健康的工作场所，并努力保护我们的员工、承包商和社区。我们通过遵守适用的工作场所安全和环境法律法规、征求员工意见、从任何事件中吸取教训、维护全面的审计和培训计划以及应急响应和灾难恢复计划来实现这一目标。为了评估我们的安全表现，我们监控工作场所伤害、处理安全事件和环境事件，并执行合规审计和风险评估。我们相信，这些努力将加强我们的安全文化；促进安全的工作场所、责任感和更牢固的社区关系；有助于防止自满；最终，提高我们的安全表现，帮助我们管理风险，减少对个人健康、安全和环境的影响。
薪酬福利
我们相信，我们未来的成功在很大程度上取决于我们继续吸引和留住高技能员工的能力。我们致力于提供与以市场为基础、按绩效支付薪酬理念具有竞争力的工资和福利。我们的绩效奖金计划是我们薪酬计划的重要组成部分，根据我们在预定的安全和健康、运营可靠性和财务指标方面的表现，奖励表现优异的员工。根据适用奖励协议的条款和条件，高级员工还可能获得目前在三年内按比例授予的长期激励奖励，使员工薪酬与我们股东的利益保持一致，并促进员工留任。我们提供带薪假期和带薪假期，401(K)公司匹配计划，人寿保险，健康储蓄和受抚养人护理灵活支出账户，以及员工援助计划。为了进一步弘扬我们持续改进的核心价值，我们还提供学费报销和受助奖学金计划。我们提供远程工作政策，为符合条件的员工提供工作与生活平衡的关键灵活性。我们鼓励所有员工践行我们企业公民的核心价值，通过利用我们的志愿服务政策在我们的社区产生积极影响，根据该政策，符合条件的员工将获得带薪休假，在501(C)(3)非营利性实体担任志愿者。
人才管理
我们相信，我们具有竞争力的薪酬和福利计划使我们能够吸引和留住有才华的员工。我们的招聘策略侧重于确保我们的招聘做法不偏袒或不偏袒任何个人或群体。我们继续以我们的包容性文化为基础，通过扩大我们的招聘努力，将老兵招聘和学徒计划包括在内，在不同的大学招聘实习生，并促进我们劳动力的多样化代表。为了支持我们员工的个人发展和我们聘用和留住有效和充满活力的领导者的目标，我们为各级经理提供面对面的主管培训，重点是业务和领导战略的结合，包括培训和绩效管理、目标设定、批判性思维、有效的沟通和倾听、发展和继任规划、授权技巧和领导的法律方面等。
多样性与包容性
我们是一家机会平等的雇主，努力维持一个多元化、包容性的工作环境，不受骚扰和歧视，无论种族、宗教、肤色、年龄、性别、残疾、少数族裔、性取向或任何其他受保护阶层。我们的招聘工作包括关注退伍军人和多元化的大学人口，支持我们多元化和包容性的环境，我们的多元化与包容性委员会的活动也是如此。我们提供多元化和包容性培训，包括关注无意识偏见，让员工通过鼓励经验和观点的多样性来学习认识和解决无意识偏见的影响。我们的道德和商业行为准则以及反歧视和骚扰政策还帮助我们维持一个个人受到尊重和尊严对待、重视思想和观点多样性的工作环境。
可用信息
我们的网站地址是www.CVREnergy.com。我们的年度报告Form 10-k、Form 10-Q季度报告Form 10-Q、Form 8-k的当前报告以及根据修订后的1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节提交或提交的对这些报告的所有修正案，均可通过我们的网站免费获得，网址为：,在以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交这些报告后，应在合理可行的范围内尽快向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)www.sec.gov提交报告。此外，我们的公司治理准则、道德和商业行为准则以及董事会的审计委员会、提名和公司治理委员会、薪酬委员会和环境、健康和安全委员会的章程可在我们的网站上查阅。这些指导方针、政策和章程也免费提供给任何提出要求的股东。我们网站上的信息不是本报告的一部分，也不纳入本报告或我们可能提交给美国证券交易委员会的任何其他报告中，无论是在本报告日期之前或之后，也无论其中的任何一般纳入语言如何。
项目1A.项目2。风险因素
风险因素
以下风险应与本报告中包含的其他信息以及我们提交给美国证券交易委员会的文件中列出的所有信息一起考虑。如果下列任何风险或不确定性演变为实际事件，我们的石油和/或氮肥业务、财务状况或经营结果可能会受到重大不利影响。所提及的“CVR Energy”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”可指CVR Energy的合并子公司，包括CVR Partners，视上下文需要而定。
与我们的整个业务相关的风险
全球石油市场的某些发展已经并可能继续对公司或其客户、供应商和其他交易对手的运营、业务、财务状况、流动性和运营结果产生重大不利影响。
尽管OPEC+成员国已经讨论过稳定油价，但原油和某些其他石油产品的市场价格低于该公司库存中此类商品的持有成本，已经并可能继续要求公司调整某些库存的价值并记录亏损，这些库存已经并可能继续对我们的运营收入产生负面影响；对我们盈利运营设施的能力以及我们的运营结果，如收入和销售成本产生不利影响；可能导致我们从某些生产商那里获得原油的重大财务限制；并可能导致客户、贷款人和其他交易对手无法及时或根本无法履行其义务的风险增加。此外，如果总体经济状况在较长一段时间内继续不确定，我们的流动性和偿还未偿债务的能力可能会受到损害，我们普通股的交易价格可能会下降，最近出现了波动。
我们的石油和氮肥业务是周期性的，大宗商品价格也是高度波动的，这可能对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们石油部门的财务业绩主要受到成品油价格与原油和其他原料价格之间的利润率的影响。从历史上看，炼油利润率一直不稳定，不同地区的情况也不同，我们相信未来它们将继续波动。我们购买原料的成本和最终销售精炼产品的价格取决于几个我们无法控制的因素，包括原油、汽油、柴油和其他原料和精炼产品的地区和全球供需情况。这些反过来又取决于进口的可获得性和数量、美国和国际供应商的生产水平、成品油库存水平、美国和全球经济的生产率和增长(或缺乏增长)、美国与外国政府的关系、政治事务以及政府监管的程度。我们一些产品的盈利能力，如可再生柴油，也依赖于政府补贴，包括碳和税收抵免，这些补贴可能会减少或取消。
我们不生产原油，在我们提炼原油并将精炼产品出售给我们的客户之前，我们必须购买所有我们提炼的原油。从购买原料到销售这些原料的精炼产品之间的价格水平变化可能会对我们的财务业绩产生重大影响。这些原料和精炼产品的市场价格下降可能会对我们库存的账面价值产生负面影响。我们的石油部门的盈利能力也受到以低于基准原油的价格购买原油的能力的影响，例如WTI。原油差价可能会根据整体经济和原油市场状况而大幅波动。原油差价的不利变化可能对我们的炼油利润率、收益和现金流产生不利影响。此外，尽管石油部门购买的原油是以西德克萨斯中质原油价格为基础的，但由于炼油厂靠近货源、现有的物流基础设施和质量差异，历来都低于西德克萨斯中质原油。这些因素的任何变化都可能导致西德克萨斯中质原油的折扣减少，并可能导致石油部门的成本优势减少。
我们的氮肥部门受到农业行业氮肥需求波动的影响。这些波动在历史上对所有氮肥产品的价格产生了重大影响，并在未来可能产生重大影响，进而影响我们的运营结果、财务状况和现金流。氮肥产品是大宗商品，价格可能波动很大。氮肥产品的价格取决于一系列因素，包括一般经济条件、最终用户市场的周期性趋势、供需失衡、政府政策和天气条件，由于化肥使用的季节性，这些因素具有更大的相关性。如果季节性需求
如果超过我们生产水平的预测，客户可能会从竞争对手那里获得氮肥产品，我们的盈利能力可能会受到负面影响。如果季节性需求低于预期，我们可能会留下过剩的库存，不得不储存或清算。
氮肥的国际市场受到以下因素的影响：美元的相对价值及其对进口氮肥成本的影响、外国农业政策、某些外国市场进口或外汇兑换壁垒的存在或变化、某些国家硬通货需求的变化、外国政府的其他监管政策，以及美国影响对外贸易和投资的法律和政策。供应受到可用产能和开工率、原材料成本、政府政策和全球贸易的影响。氮肥价格的下降将对我们的氮肥业务和现金流产生实质性的不利影响，包括CVR Partners的分销能力。
石油和氮肥业务面临激烈的竞争。
炼油业在原油和其他原料供应以及精炼石油产品市场方面都具有很强的竞争力。我们与许多公司争夺可用的原油和其他原料供应，以及我们精炼石油产品的地点。我们的石油部门可能无法有效地与行业内外的竞争对手竞争，这可能会导致盈利能力下降。与我们的许多竞争对手相比，我们没有零售业务，因此我们的精炼产品依赖于其他公司的销售渠道，而且我们的大部分石油产量没有超过12个月的安排，因此无法用零售业务的利润抵消炼油业务的亏损，可能更难承受炼油利润率低迷或原料短缺的时期。我们的一些竞争对手也比我们拥有更多的财政和其他资源，并有更强的能力来承受我们行业固有的经济风险。此外，我们的石油部门还与其他行业竞争，这些行业提供替代手段来满足其工业、商业和个人客户的能源和燃料需求。目前，在美国，有大量的政府激励措施和消费者压力要求增加替代燃料的使用。这些替代方案由于政府激励或法规、技术进步、消费者需求、提高定价或其他因素而变得越成功，对我们产品的定价和需求以及盈利能力的负面影响就越大。
我们的可再生能源业务面临着来自其他可再生燃料生产商的竞争。近年来，随着新的可再生能源项目上线，可再生燃料的产能和产量有所增加，这影响了我们能够销售可再生燃料的价格。近年来，随着可再生燃料项目的增加，我们也面临着对可再生原料的竞争。因此，我们销售可再生燃料和购买可再生原料的价格是不稳定的，超出了我们的控制范围，可能会对我们的可再生能源利润率和业绩产生不利影响。
我们的氮肥部门面临着来自美国和国外的激烈价格竞争。在很少或没有产品差异化的情况下，客户主要根据交付价格和产品的可用性来做出购买决定。全球化肥供应的增加或外国化肥运输成本的下降可能会给化肥价格带来下行压力。我们与其他国家的许多美国生产商和生产商竞争，包括国有和政府补贴的实体，这些实体可能拥有更多的总资源，对化肥销售收入的依赖较少，这使它们不太容易受到行业低迷的影响，并更有能力寻求新的扩张和发展机会。此外，美国商务部于2022年6月24日裁定，从其他国家进口的化肥可能会得到不公平的补贴，涉及从俄罗斯和特立尼达和多巴哥进口的UAN。2022年7月18日，美国国际贸易委员会最终投票反对对来自俄罗斯和特立尼达和多巴哥的UAN征收进口关税，因此，美国商务部将不会对从相同国家进口的UAN发布反补贴税令和反倾销税令。无法成功竞争可能会导致客户流失，这可能会对我们的销售、盈利能力和现金流产生不利影响，因此对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的业务在地理上集中，为我们或我们的客户带来了区域经济低迷和季节性变化的风险，这可能会影响我们的生产水平、运输成本以及库存和营运资本水平。
我们的炼油厂都位于PADD II地区第3组的南部，我们主要在相对有限的地理区域销售精炼产品。因此，我们的石油部门比地理上更加多元化的竞争对手的业务更容易受到地区经济状况的影响，以及任何影响我们的
经营面积也可能对我们的收入和现金流产生重大不利影响。这些因素包括经济、天气条件、人口结构和人口的变化，竞争对手的成品油供应增加，以及原油供应的减少。此外，如果我们向该地区以外的客户提供精炼产品，我们可能会产生相当高的运输成本，导致炼油利润率较低(如果有的话)。
我们的氮肥部门面向农业客户的销售集中在大平原和中西部各州，氮肥需求是季节性的。由于天气相关的种植计划和采购模式的变化，我们的季度业绩可能会从一年到下一年有很大差异。由于我们在需求低迷时期建立库存，因此可用于季节性销售的库存积累产生了显著的季节性营运资金和存储容量需求。受农业行业状况和其他因素的影响，季节性程度可能每年都会发生显着变化。由于这种季节性，我们的氮肥部门可用现金(如果有的话)的分配可能是不稳定的，可能会在季度和每年发生变化。
新冠肺炎等公共卫生危机已经并可能继续对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生不利影响。
新冠肺炎等公共卫生危机对我们业务的经济影响曾经是而且可能再次是显著的。尽管自2020年3月大流行爆发以来有所恢复，但对全球经济的挥之不去的影响仍然存在不确定性和不可预测性，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和未来时期的流动性产生负面影响。大流行及其持续影响可能在多大程度上对我们未来的业务、财务和经营业绩产生不利影响，持续时间和规模取决于正在继续演变的因素，这些因素很难预测，而且在许多情况下超出了我们的控制。这些因素和其他因素的最终结果可能导致许多不利后果，包括但不限于关键设备或原料的供应链中断或延误、通货膨胀、利率上升以及行政、合规和运营成本增加。此外，未来的公共卫生危机还可能导致严重的经济混乱和其他影响，对我们的业务、财务状况、运营结果和未来一段时间的流动性产生不利影响，其方式类似于新冠肺炎大流行。新冠肺炎大流行的不利影响曾经并可能继续产生加速或加剧本节所述许多其他风险的效果。
石油和氮肥部门都依赖于重要客户，这些客户的流失可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
石油和氮肥领域的客户都相当集中。我们石油部门的两个最大客户占其截至2023年12月31日的年度净销售额的27%。氮肥部门的两个最大客户约占同期净销售额的25%。鉴于我们业务的性质，并与行业惯例保持一致，我们与客户没有长期的最低购买量合同。由于任何原因，包括但不限于购买低排放竞争产品的愿望，失去一个或多个这些重要客户，或他们中的任何一个大幅减少采购量，都可能对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
如果许可的技术不再可用或不能在经济上或根本不能获得许可，我们的业务可能会受到不利影响。
我们已经授权第三方的专利、商业秘密和其他知识产权组合用于我们的工厂运营。如果我们的运营所依赖的技术的使用被终止或面临侵权索赔，替代技术的许可可能不可用，可能仅以商业上合理或不可接受的条款提供，或者在侵权的情况下可能导致大量成本，所有这些都可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
此外，我们可能会在未来确定我们认为对我们的运营是必要的额外第三方知识产权。第三方知识产权的许可或收购是一个竞争领域，几家公司可能会采取我们认为有吸引力或必要的第三方知识产权许可或收购战略，结果可能是在经济条件下或根本无法获得此类知识产权。此外，将我们视为竞争对手的公司可能不愿将权利转让或许可给我们。即使此类许可可用，我们也可能被要求根据我们产品的销售向许可方支付大量版税，并且此类许可可能是非排他性的，即
可以让我们的竞争对手获得授权给我们的相同知识产权。上述任何一项都可能对我们的竞争地位、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
遵守和改变环境法律和法规，包括与气候变化和正在进行的“能源转型”相关的法律和法规，可能会导致运营成本和资本支出增加，以及对我们生产的产品的需求发生变化。
我们的业务受到与环境保护相关的广泛的联邦、州和地方环境法律和法规的约束，包括那些管理向环境排放或排放污染物、气候变化和正在进行的能源转型、产品使用和规格以及固体和危险废物的产生、处理、储存、运输、处置和补救的法律和法规。违反适用的环境法律法规或根据适用法律和法规颁发的许可证条件可能会导致重大处罚、强制安装额外控制措施或其他禁令救济的禁令、民事和刑事制裁、运营限制、许可证吊销和/或设施关闭，这可能会对我们运营设施的能力和我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
此外，新的环境法律和法规，包括气候变化和正在进行的能源转型努力的结果，对现有法律和法规的新解释，或政府加强法律和法规的执行，可能需要我们做出额外的意外支出。目前尚不清楚拜登政府将对适用于我们的法律和法规产生什么影响，但应对气候变化和减少温室气体排放(包括二氧化碳、甲烷和一氧化二氮)的措施正处于不同的讨论或实施阶段，可能会通过要求增加运营和资本成本和/或增加温室气体排放税来影响我们的运营。
政府和非政府组织可能采取更积极的行动，制定要求或以其他方式推动减少温室气体排放的法律，未来任何此类法律和法规都可能导致适用于我们客户和/或我们的合规成本增加或额外的运营限制，以及因此类成本增加、温室气体限额与交易计划或温室气体税而导致的精炼产品价格上涨，可能导致对我们精炼石油产品的需求减少。例如，2022年8月，总裁·拜登签署了《2022年通胀削减法案》(《通胀削减法案》)，该法案指示美国环保局对某些石油系统设施的甲烷排放征收费用，并可能对我们石油部门的商品和服务需求产生间接影响。2024年1月26日，环保局发布了一项实施甲烷减排计划的拟议规则。公众对该提案的意见截止日期为2024年3月11日。我们的业务也可能受到政府鼓励节约能源或使用替代能源的举措的影响。例如，美国联邦和州政府制定了一些鼓励或强制电动汽车或替代燃料汽车的法规。这些减少能源消耗或鼓励放弃化石燃料的举措可能会减少对碳氢化合物的需求，从而减少对我们石油部门产品的需求，并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
机构对多氟烷基物质或全氟烷基化合物的兴趣也在增加。2022年9月，美国环保局提议将两种全氟辛烷磺酸化合物指定为危险物质。如果全氟辛烷磺酸化合物被指定为危险物质，美国环保局和各州可能有能力下令修复这些化合物，并在清理地点收回成本。环保局和各州还可以有权重新开放被证明受到这些全氟辛烷磺酸化合物影响的关闭地点。这可能导致更多的监测义务和与之相关的潜在责任。如果我们无法以反映这种增加的成本的价格销售我们的产品，或者可能导致对我们的化肥和碳氢化合物产品的需求减少，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的工厂面临重大风险，原因是实际损害危险、环境责任风险暴露以及计划外或紧急的部分或全部工厂关闭，这可能会导致财产损失和产量大幅下降，而这些可能无法完全投保。
如果我们的任何设施、物流资产或主要供应商遭受灾难性损失，运营被关闭或严重受损，将对我们的运营、财务状况和现金流产生重大不利影响。可能不在我们控制范围内的意外事件和情况的例子包括：(I)重大计划外维护要求；(Ii)机械故障、电伤、压力容器破裂、爆炸、污染、火灾或自然灾害造成的灾难性事件，包括洪水、风暴和其他类似事件；(Iii)劳动力供应短缺或劳动力困难，导致停工或减速；(Iv)工厂或特定作业的停止或暂停
(V)恐怖主义行为、网络攻击或其他蓄意恶意行为；以及(Vi)涉及大规模清理、净化或强制实施法律和法令以规范拆除或重建的费用和时间表的事件或事件，这可能会导致财产恢复到损失前的状态的重大延误。例如，2023年5月，我们的温纽伍德炼油厂发生爆炸并引发火灾，导致两名员工受伤(其中一人随后去世)。温纽伍德炼油厂的运营和设备没有受到该事件的实质性影响；然而，未来发生的任何类似事件或与温纽伍德炼油厂事件相关的索赔可能会对公司及其运营产生重大影响，可能不会投保，可能会成为诉讼或执法行动的对象，这可能会给公司带来巨额费用，并可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们投保了意外伤害险、环境险、财产险和商业中断险。财产和商业中断政策为我们的不动产和个人财产提供保险。这些保单受到限制、次级限制、保留(财务和基于时间的)和免赔额的限制。这些和其他保单条件的应用可能会对保险回收产生重大影响，并可能导致我们承担可能损害收益的损失。共同事件有可能影响我们的Coffeyville炼油厂和Coffeyville化肥设施，在这种情况下，保险限额和适用的分项限额将适用于所有损害总和。
从事承保能源行业风险的商业保险业的能力有限，影响成本和可用性的因素包括：(I)我们行业的损失，(Ii)自然灾害(气候变化可能加剧)，(Iii)我们遭受的具体损失，以及(Iv)保险业获得的投资回报不足。在未来，某些保险可能会变得无法获得，或者只有在承保金额减少或费用过高的情况下才能获得。如果商业保险的供应减少，或者如果商业保险公司拒绝承保能源行业的公司，我们可能无法继续目前的保险范围限制或获得足够的保险能力来充分承保我们的风险，或者我们可能会确定，根据我们的判断，保费成本不足以证明此类支出是合理的，相反，我们可能会增加我们的自我保险。
我们可能会在清理我们设施或与我们设施相关的污染时产生巨额成本。
我们的企业处理石油和危险物质，因此可能会发生石油或危险物质泄漏、排放或其他排放到环境中的情况。根据联邦、州或当地环境法以及普通法，过去或未来与我们当前或以前的任何业务以及固体或危险废物处置相关的泄漏可能会导致对政府实体或私人各方承担责任(包括人身伤害和财产损失、处罚、严格责任和潜在的清理责任)。例如，根据CERCLA和类似的州法规，我们可能要对过去或未来的泄漏承担严格的责任，而不考虑我们在泄漏发生时的过错或我们的行为是否符合法律，包括与我们当前和以前的设施以及我们运输或安排运输含有有害物质的废物或副产品以进行处理、储存或处置的设施有关的污染。此类负债可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响，并且可能不在保险范围内。
我们的三个设施正在进行补救活动，以解决已知的环境污染问题，包括科菲维尔炼油厂、现已关闭的菲利普斯堡码头(1991年之前一直作为炼油厂运营)和温纽伍德炼油厂。我们还根据RCRA规定的与Coffeyville炼油厂和Phillipsburg码头或源自Coffeyville炼油厂和Phillipsburg码头的污染有关的某些行政命令，承担了前业主的责任。我们继续与适用的政府当局合作，及时对这三个地点进行补救。截至2023年12月31日，我们已为与环境问题相关的可能和合理评估的义务设立了约1,900万的应计项目，其中约500万美元用于补救活动。
有关运输、储存和处理危险化学品和材料的规定可能会导致更高的运营成本。
我们的原油收集部门作为一家汽车运输公司运营，受到联邦和各个州机构的监管，以及可能影响行业经济的监管和立法变化。其中一些可能的变化包括越来越严格的燃油经济性环境法规，对车辆重量和大小的限制，以及增加联邦、州或地方税，包括汽车燃料税，这可能会增加我们的成本或对招募司机产生不利影响。
恐怖或破坏行为、战争威胁、武装冲突或战争可能会对我们的业务、我们未来的运营结果和我们的整体财务业绩产生不利影响。
破坏或恐怖袭击(包括网络攻击)、战争威胁、武装冲突或战争的行为，以及因应此类事件或与此类事件相关而发生的事件，可能会损害我们的业务或对我们未来的运营结果和财务状况产生不利影响。例如，2023年10月开始的以色列和哈马斯之间的冲突，以及正在进行的俄罗斯和乌克兰战争，对全球原油、化肥和农业市场构成了重大的地缘政治风险。
与美国的其他企业相比，炼油和化工制造设施等关键基础设施可能面临更大的恐怖袭击风险。因此，石油和化工行业受到与物理和网络安全相关的安全法规的约束，遵守这些法规的成本可能会对我们的财务状况产生重大不利影响。此外，围绕新的或持续的全球敌对行动或其他持续的军事行动的不确定性，美国和其他国家提出的制裁，以及基础设施可能成为恐怖行为、武装冲突或战争的直接目标或间接伤亡的可能性，可能会以不可预测的方式影响我们的行动，包括原油供应和成品油市场中断。恐怖主义袭击的长期影响以及未来恐怖主义袭击对整个能源运输业，特别是对我们的威胁是未知的。我们为防止可能的恐怖袭击或破坏而采取的安全措施增加，可能会导致我们的业务成本增加。此外，能源价格的中断或大幅上涨可能会导致政府实施价格管制。
此外，可归因于恐怖袭击、破坏行为或网络攻击的保险市场的变化可能使我们更难获得某些类型的保险。此外，我们可能获得的保险可能比我们现有的保险范围要昂贵得多。战争、恐怖主义、破坏或网络攻击导致的金融市场不稳定，也可能影响我们筹集资金的能力，包括偿还债务或再融资的能力。
恶劣的天气条件或其他不可预见的事态发展可能会损坏我们的设施或物流资产，并削弱我们生产和交付精炼石油或氮肥产品的能力。
我们的工厂所在的地区和我们的客户运营所在的地区容易受到严重风暴的影响，包括飓风、雷暴、龙卷风、洪水、长时间的降雨、冰暴和大雪，其中一些是我们或我们的客户近年来经历过的。这种恶劣的天气条件或其他不可预见的事态发展可能会损坏我们的设施或物流资产。如果我们的设施或物流资产附近出现这种天气状况，它们可能会中断或削弱我们生产和运输产品或管理业务的能力。
如果飓风、雷暴、龙卷风、洪水、长时间降雨、冰暴和降雪等风暴事件变得更加强烈或更加频繁，它们可能会对我们的持续运营以及我们供应商和客户的运营产生不利影响。地区性事件，如能源短缺或大宗商品价格上涨、地质灾害和自然灾害，也可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。恶劣天气条件的实际影响有可能直接影响我们的运营，并导致与我们运营相关的成本增加。由于气候变化可能会改变天气模式和天气事件的严重程度，因此任何此类变化都可能对我们的收入和现金流以及客户对我们产品的需求产生重大不利影响。然而，由于极端天气事件的性质和时间变化(如频率、持续时间和严重程度的增加)是不确定的，我们不可能可靠地估计这些潜在的物理风险对我们的运营造成的未来财务风险。
如果我们供应原料和分销产品所依赖的运输中断，我们的库存和成本可能会增加，我们可能无法有效或根本无法分销我们的产品。
如果两家炼油厂供应原油或分配燃料所依赖的其中一条管道无法运行，石油部门将被要求使用替代管道或其他运输方法或增加库存，这可能会增加其成本，导致产量水平和盈利能力下降。我们的氮肥业务依赖于铁路、卡车运输和驳船公司将成品运送给客户。可能对运输可用性产生负面影响并对我们的运营结果、财务状况和支付股息能力产生实质性不利影响的因素包括极端天气条件、工作停工、延误、泄漏和脱轨、限制流动或增加成本的新规定。可用于氨运输的公司数量有限，也可能影响我们氮肥部门产品的运输可用性。
我们可能无法获得或续签运营所需的许可或批准，这可能会抑制我们的业务能力。
我们的企业持有许多环境和其他政府许可和批准，授权在我们的设施进行运营，因此，我们未来的业务扩展取决于获得批准的能力。政府机构拒绝或推迟发放新的或更新的材料许可证或批准，或撤销或大幅修改现有的许可或批准，可能会对我们继续运营的能力以及我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们受到有关员工和过程安全的严格法律法规的约束，如果不遵守这些法律法规，可能会对我们的运营结果、财务状况和盈利能力产生重大不利影响。
我们遵守OSHA和类似的州法规的要求，这些法规规定了对工人健康和安全的保护，以及我们设备的适当设计、操作和维护，并要求我们提供有关在我们的操作中使用的危险材料的信息。不遵守这些要求可能会导致巨额罚款或合规成本，这可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们的业务可能会因为我们的任何关键高级管理人员或其他关键员工的离职而受到影响。此外，熟练劳动力的短缺可能会使我们难以保持劳动生产率。
我们未来的业绩在很大程度上取决于我们的管理团队和关键技术人员。我们管理团队的任何成员或关键技术员工的损失或无法联系到我们都可能对我们造成重大伤害。我们面临着来自我们的竞争对手、我们的客户和其他在我们行业运营的公司对这些专业人员的竞争。如果我们的管理团队成员和关键技术人员因任何原因无法为我们提供服务，我们可能需要聘请其他人员来管理和运营我们的业务。我们可能无法以可接受的条件找到或聘用这样的合格人员，或者根本不能。
此外，我们的运营需要熟练和经验丰富的工人，并熟练地完成多种任务。由于退休或其他原因导致训练有素的工人短缺，可能会对生产率和成本产生不利影响，如果对我们的产品和服务的需求增加，我们扩大生产的能力可能会对我们的运营产生不利影响。
我们的一部分劳动力加入了工会，我们面临着劳资纠纷、减速或罢工的风险，这可能会扰乱我们的业务，增加我们的成本。
截至2023年12月31日，根据集体谈判协议，我们的石油和氮肥部门分别约有42%和31%的员工由工会代表。当我们的集体谈判协议以令人满意的条款到期时，或者根本无法重新谈判，我们可能无法重新谈判。如果不这样做，可能会增加我们的成本。例如，在我们的East Dubuque化肥工厂，一个代表大约90名员工的工会在其集体谈判协议到期后于2023年10月举行了罢工。虽然我们的东杜布克化肥设施在罢工期间一直在运营，但如果罢工持续很长时间，我们的运营可能会受到负面影响。更多信息见第二部分，项目7，“公司概况--其他活动”。此外，我们现有的劳动协议可能无法防止我们的任何设施在未来发生罢工或停工，任何停工都可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生负面影响。
此外，劳动力市场继续吃紧。远程工作机会的增加也放大了对员工和承包商的竞争。无法招聘、培训和保留足够的人员，或者拥有关键技能或深厚机构知识的人员流失或离职，而我们无法找到足够的继任者，可能会对我们的业务产生负面影响。通货膨胀还导致并可能在未来导致与雇员有关的成本增加，这既是由于工资和其他补偿的增加。
我们面临网络安全风险，可能会遇到网络事件，导致我们的业务中断或受到损害。
我们依赖内部和第三方信息技术系统来管理和支持我们的运营，并在正常业务过程中收集、处理和保留敏感和机密的客户信息。为了保护我们的设施和系统免受网络风险的影响并缓解网络风险，我们实施了多个计划，包括外部执行的网络风险监测、审计和渗透测试以及信息安全培训计划，并于2023年完成了适用的网络安全和基础设施安全局安全标准指南的实施。我们会按需要(但不少于每季度)向董事会的审计委员会简介资讯保安事宜。尽管采取了这些措施(或我们未来可能实施的措施)，我们的设施和这些系统可能容易受到安全漏洞、计算机病毒、丢失或错放的数据、编程错误、人为错误、破坏行为或其他事件的影响。此外，网络攻击预计将在全球范围内加速，无论是频率还是规模，因为威胁参与者在使用技术和工具(包括人工智能)方面变得越来越复杂，这些技术和工具可以绕过控制、逃避检测，甚至删除渗透的法医证据。漏洞也可能源自或损害我们的客户、供应商、供应商或其他即使我们无法控制的第三方网络可能影响我们的业务和运营，也不能保证第三方的系统旨在防止或限制网络事件或攻击的影响，足以防止或检测此类事件或攻击引起的重大后果，或避免重大不利影响。尽管我们对我们系统的第三方连接实施了控制，但我们在确保他们的系统一致地实施强有力的网络安全控制方面的控制有限。无论是由我们直接还是由我们的第三方服务提供商造成的任何系统中断或安全漏洞或事件，导致机密信息的挪用、丢失或其他未经授权的披露，都可能损害我们的声誉，使我们面临诉讼和责任的风险，扰乱我们的业务，或以其他方式影响我们的运营结果。
我们的业务受到有关隐私、网络安全和数据保护的复杂和不断变化的法律、法规和安全标准(“数据保护法”)的约束。这些数据保护法中的许多都会受到更改和不确定解释的影响，可能会导致索赔、运营成本增加或对我们的业务造成其他损害。
围绕数据隐私和保护不断演变的监管和立法环境提出了日益复杂的合规挑战，遵守此类数据保护法可能会增加合规的成本和复杂性。虽然我们不会从消费者那里收集大量的个人信息，但我们确实从我们的员工、求职者和一些第三方(如承包商和分销商)那里获得了个人信息。我们未能遵守适用的数据保护法，无论是真实的还是感知的，都可能导致政府实体或其他人对我们提起诉讼或采取行动，使我们面临巨额罚款、处罚、判决和负面宣传，要求我们改变我们的业务做法，增加合规的成本和复杂性，并对我们的业务产生不利影响。我们遵守新出现的隐私/安全法律，以及与这些法律相关的任何相关查询或调查或任何其他政府行动，可能会增加我们的运营成本。
通货膨胀的增加可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
美国的通胀从2021年下半年开始上升，并持续到2023年初，原因是货币供应大幅增加，刺激性财政政策，随着新冠肺炎限制的放松，消费者需求显著反弹，俄罗斯和乌克兰战争以及新冠肺炎造成的经济收缩和封锁导致的全球供应链中断，随后快速复苏。根据消费者价格指数，通货膨胀率从2021年6月的5.4%上升到2021年12月的7.0%，到2022年9月上升到8.2%。截至2022年12月和2023年12月，通货膨胀率分别为6.5%和3.4%。由于更高的工资、更高的运营成本、更高的融资成本和/或更高的供应商价格，通货膨胀率的上升可能会对我们的盈利能力和现金流产生负面影响。我们可能无法将如此高的成本转嫁给我们的客户。此外，通货膨胀可能会对我们客户的融资成本、现金流和盈利能力产生不利影响，这可能会对他们的运营以及我们提供信贷和收回应收账款的能力产生不利影响。
与石油分部相关的风险
如果我们的石油部门失去了原油供应协议的好处，或者无法在我们运营的地区收集原油，我们面临的与原油价格波动相关的风险可能会增加，原油运输成本可能会增加，我们的流动性可能会减少。
我们的石油部门通过在堪萨斯州和俄克拉何马州的原油收集业务或通过与贡渥美国有限责任公司的原油中介协议获得几乎所有的原油供应。该协议目前将延长至2026年1月31日，通过确保定价接近原油精炼和产品销售的时间，最大限度地减少在途库存，并减轻原油定价风险。如果我们被要求在没有炼油厂附近的原油或供应中介协议的情况下获得原油供应，我们的石油部门面临的原油定价风险可能会增加，尽管我们从事任何套期保值活动(如期货和掉期)，原油运输成本可能会增加，我们的流动性可能会受到负面影响，原因是库存增加、可能需要邮寄信用证以及市场波动的负面影响。不能保证我们的原油收集作业将保持在目前的水平，也不能保证我们能够将贡渥协议续签或延长至2026年1月31日之后。原油生产中断可能会对石油部门产生重大影响，因为在这种情况下，我们可能无法获得足够的原油供应，或者我们可能只能以不利的价格获得原油，我们可能会经历流动性减少，我们的运营结果可能会受到重大不利影响。
遵守可再生燃料标准(“RFS”)可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
环保局根据2005年《能源政策法》和《环境影响评价法》颁布并实施了《能源政策框架》。根据RFS计划，在美国生产或进口的每加仑可再生燃料都会分配一个RIN。RFS计划对必须混合到炼油厂运输燃料中的可再生燃料(如乙醇和生物柴油)的数量设定了年度要求。如果以石油为基础的运输燃料的炼油商无法通过混合来满足其可再生燃料的要求，并且不能以其他方式免除合规，它必须在公开市场购买RIN，以履行其在RFS计划下的义务。
我们石油部门的义务方子公司面临着RIN市场价格波动的风险，这可能是极端的。我们无法预测RIN的未来价格。RIN价格取决于各种因素，包括EPA法规、可供购买的RIN的供应、运输燃料的生产水平、石油企业的石油产品组合、我们的采购以及在炼油厂和下游码头进行的燃料混合，所有这些因素在不同时期都可能有很大差异。RIN价格也可能受到环保局与RFS相关的行动或不行动的时间和内容以及与之相关的通信，以及市场参与者(如非义务方)的行动的影响。我们也可能受到我们购买RIN的时机的不利影响，无论是按比例还是完全不影响。此外，我们认为，WRC作为一家小型炼油厂，应该有权获得RFS的豁免，当我们在法庭上寻求这种豁免时，我们可能会有RIN赤字。对这类赤字的会计处理可能会随着时间的推移而改变，以回应法院的裁决。如果没有足够的RIN可供购买，如果石油部门不得不为RIN支付更高的价格，如果我们与WRC的小型炼油厂豁免有关的法律行动没有做出对我们有利的决定，或者如果我们的义务方子公司以其他方式无法满足EPA的RFS要求，或者无法参与计划或获得免除遵守RFS义务的豁免，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们信用状况的变化可能会影响我们与供应商的关系，这可能会对我们的流动性和满负荷运营炼油厂的能力产生重大不利影响。
我们信用状况的变化可能会影响原油供应商对我们付款能力的看法，并可能导致他们缩短购买付款期限或要求我们提供担保。鉴于我们购买的原油和其他原料的金额和数量都很大，付款条件的繁琐变化可能会对流动性和我们向供应商付款的能力产生实质性的不利影响。反过来，这可能导致我们无法满负荷运营炼油厂。如果不能满负荷运营，可能会对我们的盈利能力和现金流产生不利影响。
石油部门的大宗商品衍生品战略和/或合约可能限制潜在收益，加剧潜在损失，并涉及其他风险。
我们可能会签订短期和长期大宗商品衍生品合约，以缓解部分预期成品油生产的裂解蔓延风险。然而，如果我们能够获得对冲安排，可能会因为各种原因而无法完全实现这一目标，包括未能在任何特定时间拥有有效的充分对冲合同(如果有的话)，以及对冲安排未能产生预期结果。此外，此类交易可能会限制我们从利润率的有利变化中获益的能力。此外，我们的套期保值活动在某些情况下可能使我们面临财务损失的风险，包括我们实际使用的原油或生产的原油的数量
适用的精炼产品数量少于套期保值安排的成交量；事故、运输中断、恶劣天气或其他事件导致炼油厂意外停产或以其他方式对炼油厂、供应商或客户产生不利影响；期货合约的交易对手未能履行合约；或突发、意外事件对受套期保值安排约束的商品或裂解蔓延造成重大影响。因此，我们的风险缓解战略和活动可能会对我们的财务业绩和现金流产生实质性的不利影响。
如果我们无法及时或完全按预期成本完成资本项目，或者如果项目经济假设的市场状况恶化，我们的财务状况、经营业绩或现金流可能会受到不利影响。
设备，即使得到适当的维护，也可能需要大量的资本支出和费用才能保持最佳效率。我们的设施和设备已经运行多年，可能会因意外维护或维修而受到计划外停机的影响，这些维护或维修比我们设施和设备的计划周转更频繁。此外，我们计划的设施和设备周转减少了我们在这些资产未运营期间的收入，而且可能需要比预期更长的时间才能完成。与工程和建设新设施或改进和维修现有设施和设备有关的延误或成本增加超出我们的控制范围，这些延误或成本增加是由于许可证的延误或拒绝、运输中断、导致停工的劳资分歧、供应商的不履行义务或融资成本的增加，可能会对我们的石油业务产生重大影响。如果我们无法弥补延误或收回相关成本，或者如果市场状况发生变化，我们可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
我们可能发展业务的方式之一是通过转换或扩大我们现有的设施，例如将Wynnewood炼油厂的加氢裂化装置转换为RDU，以及将Coffeyville炼油厂的加氢处理机转换为可再生柴油服务，这两项工作分别于2022年和2023年完成。如果我们不能按预期成本或及时完成资本项目，我们的财务状况、经营业绩或现金流可能会受到重大不利影响。延迟对我们的设施进行必要的更改或升级可能会使我们受到罚款或处罚，还会影响我们供应某些我们制造的产品的能力。此外，我们可能会建造设施，以满足未实现此类增长的地区对精炼产品或可再生柴油需求的预期未来增长，或者我们可能会根据我们对市场状况的预期，包括但不限于可再生柴油利润率和合同义务，将以前转换的设备恢复为碳氢化合物服务，并且我们的收入可能不会在特定项目的资金支出后立即增加。此外，我们石油部门的长期成功取决于我们有效解决能源过渡问题的能力，这将要求我们继续调整现有设施，以适应潜在的不断变化的政府要求等。因此，新的资本投资可能无法实现我们预期的投资回报，这可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
投资者和市场对气候变化、化石燃料、温室气体排放、环境正义以及其他环境、社会和治理(“ESG”)事项的情绪可能会对我们的业务、资本成本以及我们普通股和债务证券的价格产生不利影响。
近年来，针对包括投资顾问、主权财富基金、公共养老基金、大学和其他团体在内的投资界，一直在努力推动剥离能源行业公司的证券，并向贷款机构和其他金融服务公司施压，要求它们限制或减少与能源行业公司的活动。因此，一些金融中介机构、投资者和其他资本市场参与者减少或停止向那些在环境风险敞口较高的行业运营的公司放贷或投资，例如能源行业。美国各州和市级的养老基金，以及世界各地的其他国家和司法管辖区，特别是欧洲，都宣布了减持从事化石燃料活动的公司的计划。如果这些或类似的撤资努力继续下去，我们普通股或债务证券的价格以及我们进入资本市场或以其他方式获得新投资或融资的能力可能会受到负面影响。
投资界成员也越来越多地关注ESG做法和披露，包括与气候变化、温室气体排放目标、需求限制情景下的业务弹性、特别是能源行业的净零抱负有关的做法和披露，以及更广泛的公司之间的多样性、公平和包容性倡议、政治活动和治理标准。除了应投资者和利益攸关方的要求自愿披露信息外，一些政府还提议或通过了规定，就各种气候变化和其他ESG事项规定披露义务。因此，我们可能会面临负面宣传，增加关于我们的压力
ESG实践和披露，以及投资者、利益相关者和其他相关方发起的以ESG为重点的参与需求。这可能会导致更高的成本，扰乱和转移管理层的注意力，增加公司资源的压力，以及实施某些ESG做法或披露可能带来更高水平的法律和监管风险，或威胁到我们在其他投资者和利益相关者中的信誉。投资者、利益相关者和其他利益攸关方也越来越关注与环境正义有关的问题。这可能会导致对我们的业务和运营以及我们交易对手的业务和运营进行更严格的审查、抗议和负面宣传，进而可能导致项目取消或延误、许可证被吊销、合同终止、诉讼、监管行动和政策变化，这些可能对我们的业务战略产生不利影响，增加我们的成本，并对我们的声誉和业绩产生不利影响。例如，近年来，地方和州机构以及私人当事人越来越多地对能源公司提起私人诉讼，指控它们的运营造成气候变化影响，并寻求损害赔偿和公平救济。我们无法合理地预测是否会对我们提起任何此类诉讼，或者如果发起，结果会是什么。虽然我们会对任何此类诉讼进行激烈的辩护，但我们可能会在此类辩护中产生重大成本，如果我们未能获胜并被要求支付重大损害赔偿和/或实质性改变我们的业务，可能会对我们的运营、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
此外，投资界成员可以在投资于我们的普通股或债务证券或向我们放贷之前，对我们这样的公司进行ESG业绩和气候相关做法的筛选，以限制温室气体排放。信用评级机构也越来越多地使用ESG作为分配评级的一个因素，这可能会影响我们的资金成本或融资渠道。投资者对ESG投资机会的需求也在加速，许多机构投资者承诺增加其投资组合中配置给ESG重点投资的比例。因此，专注于ESG的投资基金激增，市场参与者寻求以ESG为导向的投资产品。公司ESG评级的第三方提供商也有所增加，代理咨询公司、投资组合经理和机构投资者中也出现了更多关注ESG的投票政策。一些投资者和利益相关者也越来越专注于追求以ESG相关激进主义为核心的战略。此外，这种与气候相关的趋势可能会导致对产生大量温室气体排放的产品的需求减少，而对导致排放量低于化石燃料产品的产品的需求增加，我们的业务可能会受到不利影响。
如果我们无法达到ESG标准或这些各方制定的投资、贷款、评级或投票标准和政策，我们可能会失去投资者，投资者可能会将一部分资本从我们手中分配出去，我们可能会成为专注于ESG的激进主义的目标，我们的资金成本可能会增加，我们证券的价格可能会受到负面影响，我们的声誉也可能会受到负面影响。
与氮肥市场相关的风险
美国农业产量的任何下降或农业用途氮肥使用的限制都可能对销售以及我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
美国农业行业的状况对我们的经营业绩有很大影响。美国农业可能受到多种因素的影响，包括天气模式和田间条件、当前和预计的谷物库存和价格、国内和国际人口变化、对美国农产品的需求、美国、州和外国有关农产品贸易的政策，以及政府法规和乙醇生产激励措施的变化，这些变化可能会影响未来的玉米乙醇需求和生产，包括RFS计划。作物技术的发展也可能减少化肥的使用，并对氮肥的需求产生不利影响。所有上述情况都可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
如果我们的Coffeyville炼油厂或其他第三方不能继续向我们的Coffeyville化肥厂供应宠物可乐，可能会对氮肥部门的运营业绩产生负面影响。
与我们的竞争对手不同，我们的竞争对手的主要成本与购买天然气有关，因此成本在很大程度上是可变的，而我们的科菲维尔化肥设施使用宠物焦气化工艺来生产氮肥。我们的盈利能力直接受到从Coffeyville MSA旗下的Coffeyville炼油厂获得的宠物可乐的价格和供应的影响。我们的Coffeyville化肥厂在2023年从我们的Coffeyville炼油厂获得了43%的宠物焦炭。如果我们的Coffeyville炼油厂未能按照现有协议运行，或者Coffeyville炼油厂的宠物焦炭供应不足，我们将需要在公开市场上从第三方购买宠物焦炭，这可能会对我们的运营业绩产生负面影响，因为第三方宠物焦炭无法获得或只能以更高的价格获得。目前，我们购买
我们Coffeyville炼油厂生产的宠物可乐100%。然而，我们仍然需要以固定价格从第三方购买额外的宠物可乐，以维持我们的生产率。到2024年12月，我们已经签订了33万吨第三方供应宠物焦的合同。
天然气市场一直不稳定，天然气价格的波动可能会影响我们的竞争地位。
较低的天然气价格有利于依赖天然气作为主要原料的竞争对手，并通过降低我们与天然气氮肥制造商的竞争力，对我们在科菲维尔化肥厂的运营产生不成比例的影响。较低的天然气价格可能导致氮肥价格下调，并削弱科菲维尔化肥设施与其他以天然气为主要原料的氮肥生产商竞争的能力，因此，这将对我们的运营业绩、财务状况和支付股息的能力产生重大不利影响。
东杜布克化肥设施使用天然气作为其主要原料，因此，运营东杜布克化肥设施的盈利能力在很大程度上取决于天然气成本。提高天然气价格，而不相应提高氮肥定价，可能会使East Dubuque化肥设施相对于不使用天然气作为主要原料的生产商降低竞争力。此外，美国天然气价格相对于外国氮肥生产商支付的天然气价格的上涨可能会对我们在玉米带的竞争地位产生负面影响，这种变化可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
向我们的东迪布克化肥设施供应天然气的任何中断都可能对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们东迪布克化肥厂的运营取决于天然气的供应情况。我们有两项天然气管道运输协议，到期日为2025年。我们通常在现货的基础上从第三方购买天然气，并可能不时地签订固定价格的远期采购合同。 在协议期满后，我们可能无法根据现有协议的条款延长服务期限或以满意的条款续签协议，或者根本无法需要建造新的连接，这可能会耗资巨大且具有破坏性。向我们的东迪布克化肥设施供应天然气的任何中断都可能限制我们继续在该设施生产产品的能力，并对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们的运营依赖于第三方供应商，这可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
我们Coffeyville化肥厂的运营在很大程度上取决于第三方供应商的表现，包括邻近的第三方空分设备和第三方电气供应商。我们的东迪布克化肥设施的运营在很大程度上也取决于第三方供应商的表现，包括购买电力的表现。如果这些供应商或我们的任何其他第三方供应商未能按照现有合同安排履行合同，或者我们失去了任何第三方供应商的服务，我们的业务(或其中的一部分)可能会被迫停止。替代供应来源可能很难获得。我们任何业务(或部分业务)的关闭，即使是在有限的时间内，都可能对我们的运营结果、财务状况和支付股息的能力产生实质性的不利影响。
任何涉及我们生产或运输的氨或其他产品的事故，如对财产造成严重损害或对环境和人类健康造成伤害，都可能对我们的运营结果、财务状况和支付股息的能力产生重大不利影响。
我们的业务是制造、加工、储存、处理、分销和运输氨，氨的挥发性很强，危害极大。涉及氨的重大事故或泄漏可能对财产、环境和人类健康造成严重破坏或伤害，并可能扰乱供应和市场。这样的事件可能导致民事诉讼、罚款、处罚和监管执法程序，所有这些都可能导致重大责任。任何对人员、设备或财产的损坏或伤害，或我们生产或分销产品能力的其他中断，都可能导致运营收入大幅下降，以及更换或修复和投保我们的资产的重大额外成本，这可能对我们的运营业绩、财务状况和支付股息的能力产生重大不利影响。
此外，我们可能会因运营用于运输各种产品(包括氨)的火车车厢而蒙受重大损失或增加成本。由于我们运输的货物，尤其是氨气的危险性和潜在危险性，火车车厢事故可能会导致火灾、爆炸和材料泄漏，从而可能对财产、环境和人类健康造成突然、严重的损害或伤害。如果发生污染，根据环境法，即使我们没有过错，我们也可能要承担责任，并且我们遵守了事故发生时生效的法律和法规。涉及我们生产或运输的氨和其他产品的事故引发的诉讼可能会导致我们在声称要求实质性损害赔偿的诉讼中被列为被告，这可能会对我们的运营业绩、财务状况和支付股息的能力产生实质性的不利影响。
与我们的资本结构相关的风险
全球经济中资本、信贷和大宗商品市场的不稳定和波动可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到资本、信贷和大宗商品市场以及全球经济困难和波动的负面影响。例如，不能保证我们的信贷安排下的资金将是可用的或足够的，在这种情况下，我们可能无法以优惠的条款成功获得额外融资，或者根本不能；市场波动可能会对CVR Partners的共同单位的价格施加下行压力，这可能会使我们更难筹集额外的资本，从而限制其增长能力，这反过来可能导致CVR Energy的股票和/或CVR Partners的单价下跌；或者，遇到财务困难的客户可能会因为破产、缺乏流动性、运营失败或其他原因而无法履行到期的财务义务，这可能会导致我们的销售额和收益下降。
我们的负债可能会增加并影响我们经营业务的能力，并对我们的财务灵活性、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
虽然现有的信贷安排对额外债务的发生有限制，但这些限制受到若干限制和例外情况的限制，在某些情况下，遵守这些限制而产生的额外债务可能是巨额和有担保的。负债水平可能会产生重要后果，包括：(I)限制我们获得额外融资以满足营运资金需求、资本支出、偿债要求、收购、一般公司或其他目的的能力；(Ii)要求我们将相当大一部分现金流用于偿还债务，从而减少我们可用于运营的资金、未来的商业机会以及向我们和CVR Partners的公众普通股持有人分配的资金；(Iii)限制我们在其他业务领域使用运营现金流的能力，因为我们必须将这些资金的很大一部分用于偿还债务；(Iv)限制我们与其他杠杆率不高的公司竞争的能力，因为我们对不利的经济和行业状况的反应能力可能较弱；。(V)限制我们对次级或初级担保债务进行某些付款的能力；。(Vi)由于财务和经营契约，限制我们开展业务的方式，包括借入额外资金、处置资产，以及在子公司某些负债的情况下，限制子公司支付股息或进行分配的能力；。(Vii)限制我们与关联公司进行某些交易的能力；。(Viii)限制我们将我们的附属公司指定为不受限制的附属公司的能力；(Ix)使我们面临根据其或其各自子公司的债务工具所载的财务和经营契约而可能发生的违约事件(如果不能治愈或豁免)；(X)增加我们对一般不利的经济和行业状况或产品定价不利的脆弱性；(Xi)增加根据修订和重新调整的ABL信贷安排(“CVR Energy ABL Credit Finance”)减少借款基数的可能性，本公司的某些子公司是该贷款安排的缔约方，在定期重新确定后可能要求我们偿还当时未偿还的银行借款的一部分；以及(十二)限制我们对我们所在行业和各自客户行业不断变化的市场状况做出反应的能力。
我们债务协议中的契约可能会限制我们产生额外债务和进行某些交易的能力，并限制运营灵活性，这可能会对我们的流动性和执行我们业务战略的能力造成不利影响。
我们的债务工具和工具包含，任何管理未来债务的工具都可能包含一些契约，这些契约对我们和我们的子公司施加了重大的经营和财务限制，并可能限制我们从事可能符合我们长期最佳利益的行为，其中包括对以下能力的限制：产生、承担或担保额外债务或发行可赎回或优先股；就股权证券支付股息或分派或进行其他受限制的付款；预付、赎回或回购某些债务；订立协议。
限制从受限制的子公司进行分配；对次级或初级担保的债务进行某些偿付；进行某些投资；出售或以其他方式处置资产，包括子公司的股本；对某些资产设立留置权；合并、合并、出售或以其他方式处置所有或几乎所有的资产；与附属公司进行某些交易；以及将子公司指定为不受限制的子公司。
这些限制中的任何一个都可能限制我们对市场状况做出计划或反应的能力，否则可能会限制经营活动。任何不遵守这些公约的行为都可能导致现有债务安排和工具的违约。发生违约时，除非放弃，否则这种债务安排和票据下的贷款人将获得有担保贷款人的所有补救办法，并可选择终止其承诺、停止发放更多贷款、对资产提起止赎程序以及强制破产或清算，但须遵守任何适用的债权人间协议。此外，现有债务安排和工具的违约将触发其他协议下的交叉违约，并可能引发未来债务管理协议下的交叉违约。我们的经营部门的业绩可能不足以偿还现有的债务或为其他支出提供资金，我们可能无法获得资金来满足这些要求。
我们可能无法产生足够的现金来偿还现有债务，并可能被迫采取其他行动来偿还可能不会成功的债务义务。
我们履行现有债务的能力将取决于但不限于：未来的财务和经营业绩，这将受到当前经济状况和财务、商业、监管和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的；未来根据CVR Energy ABL信贷安排和CVR Partners的ABL信用安排借款的能力，其可用性取决于(其中包括)遵守适用贷款中的契诺；以及未来获得其他融资的能力。
我们不能保证我们的业务将从运营中产生足够的现金流，或者我们将能够从我们的信贷安排或其他融资来源中提取足够的金额来满足各自的流动性需求。此外，我们的董事会未来可能会选择其他战略选择，包括收购其他业务或购买资产，这将减少可用于偿还债务的现金。
如果现金流和资本资源不足以偿还现有债务，我们可能会被迫减少或推迟资本支出，出售资产，寻求额外资本，重组或再融资现有债务，或寻求破产保护。这些替代措施可能不会成功，也可能不允许履行预定的偿债和其他义务。我们重组或再融资债务的能力将取决于资本市场的状况和我们的财务状况，包括我们的运营部门的财务状况。对现有债务的任何再融资都可能以更高的利率进行，可能需要遵守更繁琐的契约，这可能会进一步限制企业运营。
我们的信贷安排下的借款以可变利率计息，我们或他们产生的其他债务也可能是可变利率债务。如果市场利率上升，可变利率债务将产生更高的偿债要求，这可能会对我们的现金流和/或对我们的分配产生不利影响。尽管我们可能会达成协议，限制对更高利率的敞口，但任何此类协议可能都不会提供完全的保护，免受这种风险的影响。
我们被授权发行总计35000股万普通股和5,000股万优先股，这可能会稀释当前持有人的股权所有权和我们普通股的股价。
我们的董事会可以授权我们发行普通股或优先股的可用授权股份，而不通知我们的股东，也不需要我们的股东采取进一步的行动，除非法律或纽约证券交易所规则要求股东批准。增发普通股或优先股可能会大大稀释我们普通股当前持有者的股权。
利率上升将导致我们的偿债义务增加。
自2022年3月以来，美联储已将联邦基金利率的目标区间上调525个基点，至2024年1月31日。与我们的浮动利率债务相关的利率增加将增加我们的偿债成本，并影响我们的经营业绩和可用于支付债务的现金流。此外，利率上升可能会对我们未来获得融资的能力产生不利影响，或者大幅增加任何额外融资的成本。
与我们的公司结构相关的风险
该公司对其实体和资产的重组可能会增加成本、复杂性和风险。
2023年2月，本公司完成了业务转型，将其可再生能源业务分离，其中包括将资产转移到多个新成立的实体，并在本公司的子公司之间执行合同安排。这种重组可能会使公司面临更高的成本和运营复杂性以及其他风险。重组可能不会成功的原因有很多，包括但不限于可能影响特定业务领域的不利法律和监管发展。未能管理与重组相关的风险可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们是一家控股公司，现金流依赖于我们的子公司.
我们是一家控股公司，我们的子公司进行着我们几乎所有的业务，拥有我们几乎所有的资产。因此，我们的现金流以及我们未来履行义务或支付股息或进行其他分配的能力将取决于我们子公司的现金流以及我们的子公司以分配的形式向我们支付资金的情况。
卡尔·C·伊坎先生对公司有重大影响，他的利益可能与公司其他股东的利益相冲突。
卡尔·C·伊坎先生间接控制着我们普通股大约66%的投票权，并凭借这种股票所有权能够控制或对公司施加重大影响，包括选举和任命董事；业务战略和政策；合并或其他业务合并；收购或处置资产；未来发行普通股、普通股或其他证券；发生债务或获得其他融资来源；以及支付公司普通股的股息和CVR Partners的普通股分配。控股股东的存在可能会使第三方难以或可能阻止或推迟第三方寻求收购公司已发行普通股的大部分，这可能会对公司普通股的市场价格产生不利影响。
伊坎先生的利益可能并不总是与公司的利益或公司其他股东的利益一致。伊坎先生和他控制的实体也可以在我们竞争的行业寻求收购或商业机会，并不要求向我们提供任何额外的商业机会。我们还拥有并可能在未来与伊坎先生的附属公司达成购买商品或服务的交易。在本公司与伊坎先生及其关联公司之间可能产生利益冲突的范围内，这些冲突可能会以不利于本公司或其其他股东的方式解决。
此外，如果将伊坎先生在我们的部分或全部权益出售或转让给一个不相关的一方或集团，控制权的变更可以被视为发生在管理CVR Energy公司2028年到期的5.750%优先债券的契约条款、管理CVR Partners 2028年到期的6.125%优先担保债券的契约条款和管理CVR Energy 2029年到期的8.500%优先债券的契约条款下，在每一种情况下，都可能要求发行人以本金的101%加回购日期的应计利息回购所有未偿还票据。违约事件可以被认为是在CVR Energy ABL信贷安排和CVR Partners的ABL信用安排下发生的，在这两种情况下，这两种情况都可能允许贷款人加速欠他们的债务。如果发生此类事件，在控制权变更时，我们可能没有足够的资金进行所需的票据回购或偿还CVR Energy ABL信贷安排或CVR Partners的ABL信贷安排下的未偿还金额(如果有的话)。
由于卡尔·C·伊坎先生出售股份，我们的股票价格可能会下跌。
大量出售公司普通股，或认为这些出售可能会发生，可能会对公司普通股的价格产生不利影响，并阻碍公司未来通过发行股本证券筹集资金的能力。伊坎先生未来可以选择要求公司提交一份登记声明，以出售公司普通股的股票。如果伊坎向公开市场出售大量股票，伊坎可能会导致公司普通股价格下跌。
我们是纽约证券交易所规则意义上的“受控公司”，因此，我们有资格并依赖于某些公司治理要求的豁免。
由个人、集团或另一家公司持有超过50%投票权的公司是纽约证券交易所规则所指的“受控公司”，可以选择不遵守纽约证券交易所的某些公司治理要求，包括我们的董事会多数由独立董事组成的要求；我们有一个完全由独立董事组成的提名/公司治理委员会；我们有一个完全由独立董事组成的薪酬委员会。作为一家受控公司，我们依赖于所有这些豁免。因此，我们的股东可能不会得到与受纽约证券交易所所有公司治理要求约束的公司股东相同的保护。此外，CVR Partners还依赖于不受上述纽约证券交易所公司治理要求的豁免。
我们有各种机制来阻止收购企图，这可能会减少或消除我们的股东在控制权变更交易中以溢价出售股份的能力。
我们修订的公司注册证书和第二次修订和重述的公司章程和特拉华州公司法的各种条款可能会阻止、推迟或阻止第三方对我们公司的控制权变更或收购企图。希望参与此类交易的公众股东可能没有这样做的机会。这些反收购条款可能会大大阻碍公众股东从控制权的变更或管理层和董事会的变动中受益的能力。这些条款包括：我们的董事会可以发行优先股，以使第三方更难收购或阻止第三方收购我们的大部分已发行有表决权股票；对股东召开股东特别会议的能力的限制；对股东通过书面同意而不是股东会议采取行动的能力的限制；以及提名候选人进入我们的董事会或提出可由我们的股东在股东会议上采取行动的事项的提前通知要求。
税法的遵守和修改可能会对我们的业绩产生不利影响。
我们需要缴纳大量的税款，包括美国联邦和州所得税以及消费税、销售/使用税、工资税、特许经营税和预扣税等交易税。不断颁布或提出新的税收法律法规，可能会导致未来税收负担支出的增加。
2022年8月，总裁·拜登签署《降通胀法案》，使之成为法律。除其他外，这项法律对调整后的财务报表收入征收15%的公司替代最低税，对2022年12月31日之后发生的某些公司股票回购征收1%的消费税。我们预计这些规定不会产生任何实质性影响。
与我们在CVR合作伙伴中的所有权相关的风险
如果CVR Partners出于美国联邦所得税的目的被视为一家公司，或者如果它出于州税收的目的而被征收实体级税收，则其可用于分配给包括我们在内的普通单位持有人的现金将大幅减少，这可能会导致其普通单位的价值大幅缩水，包括我们持有的普通单位。
对CVR Partners公共部门的投资预期的税后经济效益在很大程度上取决于它是否被视为美国联邦所得税目的的合伙企业。尽管根据特拉华州的法律，CVR Partners是以有限合伙形式组织的，但它将被视为美国联邦所得税目的的公司，除非它满足“合格收入”的要求。CVR合作伙伴可能发现无法满足这一合格收入要求，可能无意中未能满足这一资格收入要求，或者现行法律的变化可能导致CVR合作伙伴被视为公司，以缴纳美国联邦所得税，或以其他方式使CVR合作伙伴缴纳实体级税收。如果CVR Partners被视为美国联邦所得税公司，它将按公司税率为其所有应税收入缴纳美国联邦所得税。对其普通单位持有人(包括我们)的分配通常会像公司分配一样再次征税，任何收入、收益、损失或扣减都不会流向这些普通单位持有人。由于CVR Partners作为公司将被征税，其可用于分配给普通单位持有人的现金将大幅减少。因此，将CVR Partners视为公司将导致其共同单位持有人(包括我们)的预期现金流和税后回报大幅减少，可能导致此类共同单位的价值大幅下降。
我们可能有责任偿还错误分配给我们的分配。
在某些情况下，作为CVR Partners普通单位的持有者，我们可能不得不偿还错误退还或分配给我们的金额。根据特拉华州修订的统一有限合伙企业法，如果分配会导致合伙企业的负债超过其资产的公允价值，则合伙企业不得向其单位持有人进行分配。特拉华州法律规定，自不允许的分配之日起三年内，收到分配并且在分配时知道这违反了特拉华州法律的有限合伙人将对公司承担分配金额的责任。
公众投资者通过CVR Partners拥有氮肥部门约63%的股份。虽然我们拥有CVR Partners的普通合伙人，但普通合伙人对公共单位持有人负有诚信义务，这可能导致他们以不同于没有公共单位持有人的方式管理各自的业务。
截至2023年12月31日，公众投资者拥有CVR Partners约63%的未偿还普通单位。我们无权获得CVR Partners产生的所有现金或自由转移资金以资助石油部门的运营。此外，尽管我们拥有CVR Partners的普通合伙人，普通合伙人仍受某些受托责任的约束，这可能要求普通合伙人以不符合我们最佳利益的方式管理其业务。
CVR Partners由其普通合伙人的高管管理，他们受雇于本公司的高级管理团队，也是其高级管理团队的一部分。这种安排可能会产生利益冲突。
CVR Partners由其普通合伙人的高管管理，他们受雇于本公司的高级管理团队，也是其高级管理团队的一部分。此外，虽然CVR Partners已与本公司订立服务协议，根据该协议，CVR Partners就本公司的管理服务向本公司作出补偿，但我们的管理层并不需要在氮肥业务上投入任何特定的时间，而可将大部分时间投入本公司的其他业务。此外，本公司可随时终止与CVR Partners的服务协议，但须有90天的通知期。此外，公司的主要高管，包括总裁和首席执行官、首席财务官和总法律顾问，如果出现CVR合伙人和公司存在观点或利益冲突的决策，将面临利益冲突。
与CVR能源相关的一般风险
我们业务的收购、扩张和投资战略涉及重大风险。
我们可能会不时考虑进行业务或资产的收购和扩张项目，以继续增长和提高盈利能力。我们也可以对其他实体进行投资。不能保证我们能够完成任何收购或扩张，成功整合被收购的企业或实体，或在任何被收购的公司或扩张项目中产生正现金流。可能导致扩张/收购失败的挑战包括对合适收购目标的激烈竞争、可能无法获得必要的财务资源、难以获得足够有利的条款、未能获得必要的监管或其他政府批准或我们所投资实体的股权持有人的批准，以及与扩张/收购有关的努力将需要我们的管理层投入大量时间和精力，这可能会分散他们对我们业务运营的注意力。此外，未来的任何收购、扩张或投资都可能带来与进入新市场和新业务线相关的重大交易成本和风险，包括但不限于新的监管义务和风险，以及整合挑战，如业务中断；未能实现有助于收购的增值性质的财务或运营目标；对控制、程序和管理的压力；需要修改系统或增加管理资源；转移我们业务运营的管理时间；保留客户和人员；承担未知的重大负债或监管不合规问题；摊销收购资产，这将减少未来报告的收益；以及可能对我们的现金流或经营业绩产生不利的短期影响。此外，我们的投资可能因许多原因而不成功，包括但不限于缺乏控制；总体经济和市场状况恶化；或可能影响特定业务的不利法律和监管发展。如果不能管理这些收购、扩张和投资风险，可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。我们的合资企业也有类似的风险。
我们面临着成为一家投资公司的风险。
有时，我们可能在其他上市公司中拥有少于50%的权益，这使我们面临着无意中成为根据1940年投资公司法(ICA)要求注册的投资公司的风险。我们无法控制的事件，包括我们某些上市持股的市值大幅升值或贬值，或不利的事态发展，可能会导致我们无意中成为一家必须根据ICA注册的投资公司，并受到与运营方法、管理、资本结构、股息和与关联公司的交易等相关的广泛、限制性或潜在不利的法规的约束，也可能因未能注册为此类公司而受到罚款或禁令救济。
内部产生的现金流和其他流动性来源可能不足以满足我们企业的资本需求。
我们的业务是资本密集型的，在相对较短的时间内，营运资金需求可能会有很大差异。例如，原油价格波动会以周与周、月与月的方式对营运资金产生重大影响。如果我们不能产生足够的现金流或以其他方式获得足够的流动性来满足我们的营运资金需求或支持我们的短期和长期资本需求，我们可能无法履行我们的债务义务、执行我们的业务战略或遵守某些环境标准，这将对我们的业务和运营业绩产生重大不利影响。
我们支付普通股股息的能力受到市场条件和许多其他因素的影响。
股息可由董事会酌情决定改变，可能会在每个季度发生变化，可能不会按历史利率支付，也可能根本不会支付。我们继续支付股息的能力取决于我们继续从我们的经营部门产生足够现金流的能力，我们每年能够支付的股息金额可能会根据市场状况、裂解价差、我们的资本支出和其他业务需求、我们未来可能签订的任何债务协议中包含的契诺、现有债务协议中包含的契诺以及我们从CVR Partners获得的分派金额而发生很大变化。如果我们的股息减少，我们普通股的交易价格可能会因此受到实质性的不利影响。
项目1B。项目2。未解决的员工意见
没有。
项目1C。项目2。网络安全
该公司实施了评估、识别和管理网络安全事件造成的重大风险的流程。我们的网络安全计划和流程基于国际标准化组织(“ISO”)关于信息安全的指导。公司用于识别、评估和缓解网络安全风险的流程被整合到公司更广泛的风险管理系统和流程中，包括通过董事会及其审计委员会、我们的企业风险管理委员会(“ERM委员会”)以及我们的内部审计和信息技术职能的风险管理活动。
董事会对网络安全事务的监督
本公司董事会(“董事会”)认为，监督CVR Energy的风险和风险管理活动，包括与网络安全风险相关的活动，是整个董事会的责任。董事会还将某些风险监督责任委托给其若干委员会，而对公司网络安全风险的监督则由董事会委托其审计委员会承担。审计委员会定期收到管理层关于信息技术、网络安全风险以及预防和减轻此类风险的努力的报告，通常是每季度提交一次。审计委员会主席随后向全体董事会报告公司的网络安全风险、监测和缓解活动，使董事会及其委员会能够履行其风险监督职责。
董事会和审计委员会的监督能力得到公司ERM委员会以及内部审计和信息技术职能的支持。ERM委员会每季度评估公司过去、现有和未来的风险；这些风险的可能性、严重性和速度；以及实施的控制和缓解工具
应对此类风险。机构风险管理委员会的几名成员对公司的信息技术和网络安全风险监测活动负有职能，并在这些领域向机构风险管理委员会提供专门知识。
同样，该公司的内部审计职能定期执行侧重于信息技术流程和网络安全风险的审计活动。这些审计为公司提供了对我们的信息技术和网络威胁管理流程的有效性和效率的评估，目的是保护公司的资产和信息。
网络安全事务的管理
在管理层，公司的网络安全风险管理活动被整合到公司信息技术职能的日常活动中，由我们的首席信息官领导，首席信息官在我们的首席财务官的监督下运作。该公司的信息技术部门拥有一支专门的网络安全团队，由平均拥有近20年网络安全经验和专业知识的员工组成，其中包括拥有计算机研究学位和网络安全相关认证的个人，其中包括注册信息系统安全专家(CSSP)、风险和信息系统控制认证(CRISC)和注册信息安全经理(CISM)。
管理层利用某些工具和控制来检测、监控、预防、缓解和补救针对我们的系统、网络、应用程序和数据的网络安全威胁。管理层还进行年度网络安全培训和定期网络钓鱼测试，为员工提供同步的反馈和指导，并加强公司对网络威胁的防御。最后，管理层维护信息安全事件响应流程，以便在发生网络安全事件时指导响应并减轻影响。如果发生网络安全事件，第三方网络安全服务提供商将受聘协助公司。
第三方的参与
机构风险管理委员会、内部审计职能部门、信息技术职能部门和各种其他部门都偶尔聘请第三方服务提供商协助其管理网络安全风险，包括但不限于网络安全供应商、评估员、顾问、审计员和其他第三方。信息技术职能负责监督和识别与公司使用第三方服务提供商有关的网络风险，这些第三方服务提供商可能可以访问公司的敏感数据和系统。
对公司的实质性影响
在.期间2023vt.的.公司没有经历过任何网络安全威胁或事件，这些威胁或事件已经或很可能对公司，包括其经营战略、经营结果或财务状况。
第2项。第二项：属性
有关我们的核心业务性质的更多信息，请参阅本报告第一部分第一项“石油”和“氮肥”。我们还为我们分别位于德克萨斯州糖地和堪萨斯州堪萨斯城的执行办公室和营销办公室租赁物业。
第3项法律诉讼
在正常业务过程中，我们可能成为诉讼、行政诉讼和政府调查的一方，包括环境、法规和其他事项。在某些问题上，我们可能会要求我们支付巨额的损害赔偿或罚款，而某些问题可能需要数年时间才能解决。请参阅本报告第二部分第8项附注14(“承付款和或有事项”)，以进一步讨论目前的诉讼事项。虽然我们不能提供保证，但我们相信，对其中所述事项的不利解决不会对我们的流动资金、综合财务状况或综合经营业绩产生实质性影响。
第4项。第二项：煤矿安全信息披露
不适用。
第二部分
第5项。以下项目：注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券
性能图表
下面的业绩图表将我们普通股的累计总回报与(A)S综合指数的累计总回报和(B)由德勒美国控股公司、HF辛克莱公司、马拉松石油公司、PAR Pacific Holdings，Inc.、PBF Energy Inc.和Valero Energy Corporation组成的综合同行集团(“Peer Group”)进行了比较。该图假设在2018年12月31日，普通股和每个指数的投资价值为100美元，所有股息都进行了再投资。投资是以市值为基础进行加权的。
图表上显示的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。图表中使用的信息来自雅虎金融网站(finance.yahoo.com)。上面的业绩图表是为《证券法》和《交易法》的目的而提供的，而不是归档的。根据第14A条的规定，绩效图表不是在征求材料。
市场信息
我们的普通股在纽约证券交易所上市，代码为“CVI”。截至2023年12月31日，该公司有109名流通股持有人。
发行人购买股权证券
2019年10月23日，本公司董事会(以下简称“董事会”)批准了一项股票回购计划(“股票回购计划”)，授权本公司回购至多30000美元的本公司普通股万。根据股票回购计划，根据适用的证券法，可以不时通过公开市场交易、大宗交易、私下谈判交易或其他方式进行回购。回购的时间、价格和金额(如有)将由管理层酌情决定，并受市场状况以及公司、监管和其他考虑因素的影响。根据条款，股票回购计划于2023年10月22日到期。根据股票回购计划，我们没有回购任何普通股。
项目6. [已保留]
第7项。以下项目：管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下对我们财务状况、经营结果和现金流的讨论和分析应与我们的综合财务报表和相关附注以及本报告其他部分包含的统计信息和财务数据一起阅读。凡提及“CVR Energy”、“CVR”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”时，可视上下文需要，指代CVR Energy的合并子公司，包括CVR Partners。
这一讨论和分析涵盖了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，并讨论了这些时期之间的年度比较。未包括在本10-k年度报告中的截至2021年12月31日的年度讨论以及与2021年12月31日的年度比较，可在2023年2月22日提交的公司截至2022年12月31日的财政年度10-k年度报告的第二部分第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到，这些讨论通过引用被纳入本报告。
这次讨论和分析反映了管理层如何看待公司当前的财务状况和经营结果，以及可能影响公司的关键外部变量和管理层的行动。了解重要的外部变量，如市场状况、天气和季节性趋势等，以及管理层为管理公司而采取的行动，处理外部变量等，这将增加用户对公司、其财务状况和经营结果的了解。本讨论可能包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于下文和本报告其他部分讨论的因素。
公司概述
CVR Energy是一家多元化控股公司，主要从事石油精炼和营销行业(“石油分部”)和氮肥制造行业，通过其在上市有限合伙企业CVR Partners，LP的权益(“氮肥分部”或“CVR合作伙伴”)。石油部门是一家“独立炼油商”，因为它没有原油勘探或生产业务，是主要以汽油和柴油为形式的高价值运输燃料的营销者。CVR Partners主要以尿素、硝酸铵(“UAN”)和氨的形式生产和销售氮肥。CVR Energy还生产和销售可再生柴油。我们的可再生柴油业务没有分配或汇总到本报告中讨论的可报告部门，但反映在我们的综合运营业绩中。
我们在两个可报告的部门下运营：石油和氮肥，在本文件中分别被称为我们的“石油部门”和“氮肥部门”。
可再生能源业务
自2022年以来，我们将大量精力集中在脱碳举措上，包括但不限于完成温纽伍德炼油厂的可再生柴油装置(RDU)项目，创建环境、社会和治理(ESG)委员会，以及出版多份ESG报告。2023年2月，我们完成了将各种资产转移到一个或多个主要于2022年成立的新实体的工作，目的之一是使我们的组织结构更好地与管理和财务报告保持一致。2023年底，我们还在温纽伍德炼油厂实现了可再生原料预处理机项目的机械完工。我们目前预计将继续探索在经济有吸引力、政府补贴风险较低以及旨在支持我们的使命和价值观的领域实现业务脱碳的各种选择。
战略和目标
公司采纳了使命和价值观，阐明了公司对其及其员工每天如何开展业务的期望。
使命与核心价值观
我们的使命是成为北美顶级的可再生燃料、石油精炼和氮肥公司，以安全可靠的运营、卓越的业绩和有利可图的增长来衡量。我们运营的基础是建立在五个核心价值观之上的：
•安全问题--我们始终把安全放在首位。保护我们的员工、承包商和社区是最重要的。我们坚定不移地致力于安全高于一切。如果这不安全，万亿.我们就不做了。
•环境-我们关心我们的环境。遵守所有法规并将我们的运营对环境的影响降至最低是至关重要的。我们明白我们对环境的义务，保护环境是我们的责任。
•诚信-我们要求很高的商业道德。我们遵纪守法，实行健全的公司治理。我们只以一种方式开展业务--诚实正直的正确方式。
•企业公民身份-我们是我们所在社区的骄傲成员。我们是好邻居，知道这是一种我们不能想当然的特权。我们寻求通过我们的财政捐款以及我们员工的时间、知识和才华为我们生活和工作的地方做出积极的经济和社会影响。
•持续改进-我们相信个人和团队都能取得成功。我们在以绩效为导向的文化下培养责任感，支持创造性思维、团队合作、多样性和个人发展，从而使员工能够实现他们的最大潜力。我们使用已定义的工作实践来确保一致性、效率并在整个组织中创造价值。
我们的核心价值观是由我们的员工驱动的，告诉我们每天做生意的方式，并增强我们完成使命和相关战略目标的能力。
战略目标
我们概述了以下战略目标，以推动完成我们的使命：
•环境、健康与安全(“EH&S”)-我们的目标是通过确保我们的人民对环境、健康和安全的承诺放在第一位，完善现有政策，持续培训和加强监测程序，在EH和S的所有领域实现持续改进。
•可靠性-我们的目标是通过安全可靠的运营实现行业领先的设施利用率。我们正专注于改善工厂的日常运营，寻找工厂投入的替代来源，以减少因第三方运营限制而损失的时间，并优化我们的商业和营销职能，以将工厂运营维持在最高水平。
•抢占市场-我们不断评估改善设施在入口处的已实现定价并降低生产中发生的可变成本的机会，以最大限度地抓住市场机会。
•财务纪律-我们维持低营运成本和有纪律地运用资金，务求尽量提高效率。
其他活动
经过East Dubuque氮肥有限责任公司的善意讨价还价，美国汽车工人联合会及其代表约90名员工的当地1391工会在伊利诺伊州东杜伯克的氮肥部门工厂(“East Dubuque肥料工厂”)在其集体谈判协议于前一天到期后，于2023年10月18日举行罢工。东杜布克化肥设施继续运作，目前预计在罢工期间将继续正常运作。
环境、社会和治理(“ESG”)要点
在过去的一年里，通过我们对ESG倡议的承诺，我们取得了许多里程碑，包括环境和安全管理、多元化和包容性、社区推广和健全的企业管治。2023年12月，我们发布了《2022年环境、社会和治理报告》(《2022年ESG报告》)，该报告基于可持续发展会计准则委员会的标准，可在CVR Energy的网站www.CVREnergy.com上获得。我们的2022年ESG报告不构成本10-k年度报告或我们向美国证券交易委员会提交(或向其提交)的任何其他报告的一部分，也不以引用方式并入本报告中，无论是在本10-k年度报告日期之前或之后做出的。
行业因素和市场指标
一般商业环境
地缘政治事务-2023年10月开始的以色列和哈马斯之间的冲突，以及正在进行的俄罗斯-乌克兰战争，可能会对全球石油、化肥和农业市场产生重大影响。这些冲突对全球市场构成了重大的地缘政治风险，引起了对执行制裁等重大影响的关切，并可能进一步收紧石油库存和价格波动，并通过贸易限制等几种手段扰乱化肥、谷物和原料的生产和贸易。这些冲突和任何相关的市场中断的最终结果很难预测，可能会以不可预见的方式影响我们的业务、运营和现金流。
石油区段
石油分部的盈利及现金流主要受精炼产品价格与加工及混合成精炼产品的原油及其他原料价格之间的关系，以及炼油厂合规成本(包括遵守可再生燃料标准(“RFS”)规定的成本)的影响。购买原油和其他原料的成本以及最终销售成品油的价格取决于石油部门无法控制的因素，包括原油、汽油、馏分和其他成品油的供需情况，而这些因素又取决于国内外经济的变化、驾驶习惯、天气状况、国内外政治事务、生产水平、进出口的可用性或允许性、竞争性燃料的销售以及政府监管的程度等。由于石油部门采用先进先出(“FIFO”)会计对其库存进行估值，原油价格的变动可能会因其未对冲库存的价值变化而影响净收入。原油价格变化对石油部门经营结果的影响部分受到精炼产品加工调整以反映这些变化的速度的影响。
原油和其他原料和成品油的价格还受到其他因素的影响，如产品管道能力、系统库存、当地和地区市场状况、通胀以及其他炼油厂的运营水平。原油成本和成品油价格历来都会受到较大波动的影响。第三方设施的广泛扩张或升级、价格波动、国际政治和经济发展以及其他因素可能继续在炼油行业经济中发挥重要作用。除其他外，这些因素可能影响市场的库存水平，导致价格波动和产品利润减少。此外，炼油业对精炼产品的需求通常会经历季节性波动，例如夏季驾车季节对汽油的需求增加，以及美国墨西哥湾沿岸季节性出口的柴油波动。影响公司经营的具体因素概述如下：
当前市场展望
•在2020年新冠肺炎疫情导致汽油和柴油需求大幅下降后，需求改善、库存下降、国内外炼油产能丧失以及转向可再生柴油设施，共同导致2022年至2023年期间成品油价格和裂解价差上涨。虽然自疫情爆发以来，炼油市场已基本复苏，但2023年第四季度全国成品油需求较大流行前的2019年第四季度下降了3%。疫情爆发后，与该国其他地区相比，第三组需求相对强劲；然而，2023年下半年地区炼油厂利用率较高，以及典型的季节性库存建设，对迅速的裂缝扩展构成了压力。我们会将NYMEX当前的裂纹扩展环境描述为高于周期中期；然而，第3类基差在历史上是宽的，目前第3类裂纹扩展的远期曲线仍接近或低于周期中期水平。
•2022/2023年冬季欧洲的天气比平均水平温暖，再加上天然气节约措施，导致该地区的天然气需求和价格大幅下降，这导致全球成本曲线趋平，并削弱了美国炼油商相对于欧洲炼油商的优势。
•造成超低硫柴油(“超低硫柴油”)供应紧张的原因之一，是国际海事组织自2020年1月1日起对船上使用的燃油(“船用燃料”)的含硫量作出限制，将船用燃料的含硫量上限由3.5%降至0.5%(“国际海事组织2020规定”)，这需要在船用燃料中掺入超低硫柴油以符合新规格。由此导致的传统超低硫柴油需求的供应减少，最初因大流行导致的需求收缩而减弱。
•2023年下半年，工业生产放缓，卡车、铁路和船舶吨位和货运量减少，这降低了2023年第四季度的馏分定价。汽油和馏分价格在本季度末大幅下降。
•页岩油盆地的页岩油产量继续增加，尽管增速低于前几年，包括阿纳达科盆地。原油出口量一直保持在每日400万桶以上，我们相信我们的石油部门通过布伦特原油与WTI的差价从这些出口中受益，PADD II的所有炼油厂也是如此。
•预计2024年炼油产能将大幅增加，主要是计划在中东、亚洲、墨西哥和非洲启动的重大项目。一些新增产能可能会被可再生柴油转换和计划中的停产所抵消，但美国的成品油消费正在放缓，欧洲的成品油消费仍然疲软。
•2023年第四季度，可再生识别号码(RIN)价格继续下降。这一下降部分是由于馏分油价格上涨和生物质柴油RIN(“D4”)产量增加所致。我们预计D4产量将大幅超过可再生容量义务(RVO)，从而产生RIN盈余。2023年6月，美国环保局将2023年、2024年和2025年的D4 RVO分别设定为2.82、3.04和33.5亿加仑。
•电动汽车在美国轻型车市场新车销售中的渗透率大幅增加，比上一年增加了约30%。2022年，新车队的每加仑行驶里程继续增加，平均达到每加仑26英里(MPG)。美国环保署预计，2023年新的车队平均速度将增加约1MPG。车辆行驶里程继续增加，但电动汽车(“EV”)在车队中的普及效果是明显和存在的。我们预计这一趋势将持续下去。
监管环境
我们继续受到与气候变化、可再生能源框架、能源过渡和相关事项有关的现有和拟议的法律、规则、条例和政策的巨大波动和成本的影响。
•石油部门的某些子公司受到RFS(统称为“义务方子公司”)的约束，在没有豁免或豁免的情况下，每年都要求此类义务方子公司将可再生燃料与运输燃料混合，购买RIN代替混合，否则将面临责任。我们遵守RFS的成本取决于各种因素，这些因素包括但不限于在我们的炼油厂和下游码头或RIN可供混合购买的乙醇和生物柴油的可用性、RIN市场参与者(包括非义务方)的行动、RIN的购买价格、运输燃料和可再生柴油的生产水平和定价(包括与RFS相关的潜在折扣)、我们的产品组合、我们的炼油利润率和其他因素，所有这些因素在不同时期可能会有很大差异，以及我们可能有权获得的某些豁免或豁免。我们遵守RFS的成本还取决于EPA对RFS计划的一致、及时和合法的管理，包括EPA未能在法定期限前非法建立RVO，随后颁布了超过混合墙的RVO，延迟就未决的小型炼油厂豁免(SRE)请愿书发布决定，随后拒绝了这些SRE请愿书，以及它没有指定搅拌机为RFS下的义务方。我们遵守RFS的成本也受到多家炼油商提起的大量诉讼的影响，并取决于这些诉讼的结果，这些诉讼包括我们的义务方子公司、生物燃料集团和其他公司。见第二部分第8项附注14(“承付款和或有事项”)。Wynnewood Refining Company，LLC提交了2023年的SRE请愿书，该请愿书尚未得到EPA的裁决。因此，我们遵守RFS的成本(不包括石油部门的义务方子公司可能有权获得的任何豁免或豁免的影响)在2022年大幅增加，2023年仍然很大，预计在2024年及以后仍将很大。
•2023年4月，美国环保署发布了2027年及以后车型年轻型、中型和重型汽车的新拟议联邦车辆排放标准，根据该标准，汽车制造商预计到2030年生产60%的电动汽车，并
到2032年达到67%，以满足要求。在美国，2023年，电动汽车约占新车销量的7.6%。
公司计划
•2021年11月，董事会批准了温纽伍德炼油厂的预处理器项目，该项目于2023年第四季度机械完成，成本为9400万美元。一旦投入使用，预处理装置应该会降低我们的原料成本，使我们能够在温纽伍德炼油厂加工更多种类的可再生柴油原料，其中大多数的碳强度低于豆油，并产生额外的LCFS信用额度。凭借我们现有的可再生柴油生产，这可以有效地减轻我们未来大部分(如果不是全部)的RFS风险，假设我们为我们的Wynnewood炼油厂获得运输燃料的SRE，我们认为我们在法律上有权并正在向法院提起诉讼。然而，拜登政府最近的气候变化倡议、法院采取的行动、根据可再生燃料标准采取的行政行动以及市场状况的影响，可能会显著影响我们的可再生柴油业务为遵守可再生燃料标准而降低的成本(如果有的话)。温纽伍德炼油厂的可再生柴油装置可以灵活地主要通过更换催化剂或可持续的航空燃料以及额外的资本支出来恢复碳氢化合物加工服务；根据市场条件，包括但不限于可再生柴油利润率、合同义务和其他因素，该公司可能会寻求在未来将该装置恢复碳氢化合物加工服务。
•本公司正在评估其位于Coffeyville附近的一个潜在的可再生能源项目，该项目的批准将取决于许多条件和要求，包括但不限于我们董事会、监管机构和潜在的其他第三方的批准。该项目如获批准及推行，将可取得与石油分部的协同效应，因为我们位于堪萨斯州Coffeyville的炼油厂(“Coffeyville Refinery”)有过剩的氢气产能，并有可能获得第三方碳捕获使用和储存。
•该公司正在其Coffeyville炼油厂安装铁路燃料设施，这将使该公司能够将汽油、喷气式飞机和额外的柴油装载到火车车厢中。该系统将允许该公司将精炼产品运往PADD IV的高价市场。
•该公司已决定将其温纽伍德炼油厂的氢氟酸催化剂烷基装置更换为固定床催化剂系统，这将使烷基化装置的日产量扩大约2500桶，通过减少丙烯产量和增加优质汽油产量来增加产品捕获量，并消除现场的氢氟酸库存。资本投资估计为1.36亿美元，该项目消除了对氢氟酸缓解系统的需要，而氢氟酸缓解系统的成本约为4500万美元。
截至2023年12月31日，我们估计石油部门的义务方子公司在2020、2021年、2022年和2023年遵守RFS的负债为3.29亿美元，其中包括约3.62亿RIN，不包括销售净1100万RIN的公开固定价格承诺。公司的未平仓RFS头寸不考虑预期在未来期间结算的未平仓承诺，每个期间都按市值计价，因此2022年末和2023年经历的重大市场波动可能会影响我们的RFS费用。
市场指标
纽约商品交易所WTI原油是一种全行业基准，用于每桶原油的市场定价。其他原油和西德克萨斯中质原油之间的定价差异，即所谓的差价，表明了WCS、White Cliff(“凝析油”)、布伦特原油(“Brent”)和米德兰WTI(“Midland”)等其他原油的市场走势。由于新冠肺炎疫情、俄罗斯-乌克兰战争、以色列-哈马斯冲突，以及各国政府和其他国家对此采取的行动，成品油价格经历了极大的波动。由于目前的环境，炼油利润率一直并应继续波动。
作为业绩基准和与其他行业参与者的比较，我们使用NYMEX和Group 3裂解价差。这些裂解价差是衡量原油和成品油市场价格差异的指标，也是行业内估计或识别炼油利润率趋势的常用指标。受市场状况和供需平衡的影响，裂解价差可能会随着时间的推移而大幅波动。NYMEX 2-1-1裂解扩展是使用两桶WTI计算的，其中一桶生产NYMEX RBOB汽油(“RBOB”)，一桶生产NYMEX NY Harbor超低硫柴油(“HO”)。第三组2-1-1裂解扩展是使用两桶WTI原油计算的，其中一桶生产第三组亚辛烷值汽油，一桶生产第三组超低硫柴油。
与2022年相比，NYMEX 2-1-1和第3组2-1-1裂纹扩展在2023年期间都有所下降。2023年，NYMEX 2-1-1裂解价差平均为每桶34.24美元，而2022年为每桶42.60美元。2023年，第3组2-1-1裂解价差平均为每桶32.27美元，而2022年为每桶38.18美元。
与2022年相比，2023年RIN的月平均价格下降了7.8%。在混合桶的基础上(使用适用的RVO百分比计算)，2023年期间RIN约为每桶6.95美元，而2022年为每桶7.54美元。
下表以每桶为单位，截至2023年12月31日按月列出：
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PADD II第三组产品破解 价差和RIN定价(2)(3) ($/bbl) |
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第3组产品与NYMEX的产品差异 产品(1)(2) ($/bbl) |
(1)如上图所示，NYMEX-WTI随时间的变化如下所示。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：美元/桶) | 平均2021年 | | 平均2021年12月 | | 平均2022年 | | 平均2022年12月 | | 平均2023年 | | 平均2023年12月 |
| WTI | $ | 68.11 | | | $ | 71.69 | | | $ | 94.41 | | | $ | 76.52 | | | $ | 77.57 | | | $ | 72.12 | |
(2)这些图表中使用的信息来自信誉良好的市场来源，包括纽约商品交易所(NYMEX)、洲际交易所和Argus Media等。
(3)PADD II是中西部石油防御区，包括伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、堪萨斯州、肯塔基州、密歇根州、明尼苏达州、密苏里州、内布拉斯加州、北达科他州、俄亥俄州、俄克拉何马州、南达科他州、田纳西州和威斯康星州。
氮肥细分市场
在氮肥部门，运营收益和现金流主要受氮肥产品价格、利用率以及运营成本和支出(包括宠物焦和天然气原料成本)之间的关系的影响。
氮肥产品的最终销售价格取决于许多因素，包括全球氮肥产品的供求情况，而这又取决于世界粮食需求和生产水平、世界人口的变化、化肥运输基础设施的成本和可获得性、天气条件、进口的可获得性、生产氮肥的原料的可获得性和价格、政府对农业市场的干预程度等因素。这些因素可能会影响市场的库存水平，从而导致价格和产品利润率波动。此外，该行业对氮肥产品的需求通常会经历季节性波动。
与汽车运输和农业行业相关的某些政府法规和激励措施，包括与玉米乙醇和可持续航空燃料生产或消费相关的法规和激励措施，可能会直接影响我们的业务。2022年8月，通过了降低通胀法案，并引入了清洁燃料生产信贷，以激励包括玉米油在内的低碳强度原料，这可能会增加对玉米种植的需求。2023年6月，美国环保署宣布了2023年、2024年和2025年的可再生能源数量义务，将乙醇混合水平维持在150亿加仑。这些行动使我们相信，在可预见的未来，粮食，特别是玉米对燃料的需求将保持强劲，并支持鼓励使用氮基化肥的农民经济。
相比之下，2023年4月，美国环保署宣布了拟议的2027年至2032年联邦车辆排放标准，如果按提议最终敲定，将显著减少内燃机车辆的使用，以及对包括乙醇在内的液体燃料的需求。2023年，乙醇生产消耗了市场每年使用的美国玉米产量的约37%。
CVR合作伙伴计划
CVR Partners一直在对其Coffeyville化肥设施将天然气用作宠物焦的可选原料的可能性进行工程研究。根据这些研究，CVR Partners的子公司可以通过对工厂进行某些改造，利用天然气或宠物焦生产氮肥。如果该项目获得CVR Partners普通合伙人董事会(“UAN GP董事会”)的批准并成功实施，它将使CVR Partners能够选择成本最低的原料进行生产，并将使Coffeyville化肥设施成为美国唯一具有这种原料灵活性的氮肥工厂。
市场指标
尽管鉴于大宗商品周期的固有性质以及政府和地缘政治风险，存在较短期波动的风险，但该公司相信美国氮肥行业的长期基本面仍然完好无损。氮肥部分认为，预期的组合是：(1)全球人口增加，(2)人均耕地减少，(3)发展中国家继续转向更多以蛋白质为基础的饮食，(4)持续使用玉米和大豆作为国内生产乙醇和其他可再生燃料的原料，以及(5)定位在全球成本曲线的较低端，应为美国的氮肥生产商提供长期的坚实基础。
玉米和大豆是北美农民种植的两种主要作物。玉米作物导致种植土壤中氮素的枯竭，这反过来又导致在每个生长周期后需要补充这种养分。与玉米不同，大豆能够通过一种被称为“固氮”的过程获得自身的大部分氮素。因此，在大豆收获时，土壤会保留一定数量的氮素，这导致下一个玉米种植周期对氮肥的需求较低。由于这些因素，氮肥消费者通常采用平衡的玉米-大豆轮作周期，如下面2023年、2022年和2021年的图表所示。
玉米和大豆种植总英亩之间的关系对氮肥产品的总体需求有直接影响，因为市场和对氮肥的需求随着玉米英亩的增加而增加，随着大豆英亩的增加而减少。此外，预计将有128亿磅大豆油用于生产更清洁的产品
2023/2024销售年度的可再生燃料。多家炼油商宣布了2024年及以后的可再生柴油扩建项目，这应该只会增加对大豆的需求，并可能增加对玉米和油菜籽的需求。
美国农业部的数据显示，2023年春季农民种植了9,460英亩万玉米，比2022年的8,860英亩万玉米增加了6.8%。2023年春季大豆种植面积为8360万，与2022年的8750万大豆英亩相比减少了4.5%。2023年玉米和大豆的联合种植面积为17820万，比2022年的种植面积增加了1.2%。由于2023年玉米种植的投入成本较低，以及玉米与大豆的相对谷物价格，经济学支持2023年种植玉米而不是大豆。较低的玉米和大豆库存水平预计将支撑谷物价格，直至2024年春季。
乙醇与汽油混合，以满足RFS要求及其辛烷值。历史上，乙醇生产消耗了市场使用的美国玉米作物的约37%，因此，截至2023年12月31日，对玉米的需求通常随着乙醇需求的上升和下降而上升和下降，如下图所示。
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美国燃料乙醇的工厂生产(1) | | 中国玉米和大豆种植面积(2) |
(1)本图表中使用的信息是从美国能源信息管理局(“EIA”)获得的，截止日期为2023年12月31日。
(2)本图表中使用的信息来自美国农业部，国家农业统计局，截至2023年12月31日。
天气仍然是作物生产的一个关键变量。尽管美国的种植面积和每英亩产量都很高，但全球玉米和大豆的库存水平仍低于历史水平，价格也一直居高不下。由于乌克兰冲突导致谷物和化肥库存紧张，谷物价格在2023年之前一直居高不下，尽管低于2022年春季的高价格。对氮肥以及其他作物投入的需求在2023年春季种植季节和2023年秋季氨肥施用量方面表现强劲，这主要是由于粮价上涨以及有利于种植和施肥的天气条件。
自2021年秋季以来，化肥投入成本一直波动。由于欧洲短缺以及建造冬季天然气储存库推动需求，2022年秋季天然气价格上涨。2022/2023年冬季天气高于欧洲平均水平，再加上天然气保护措施，导致2023年第一季度欧洲天然气需求和价格大幅下降，并保持低于2021/2022年价格水平。由于投入成本下降，天然气价格下降导致全球化肥价格大幅下降。虽然我们预计短期内天然气价格可能仍低于2022年的高位，但我们认为欧洲天然气的结构性短缺将继续成为2024年波动的根源。尽管与历史水平相比，宠物焦价格仍处于高位，但第三方宠物焦价格已在2024年有所下降。
以下图表显示了截至2023年12月31日的氮肥细分市场的相关市场指标：
(1)这些图表中使用的信息来自不同的第三方来源，包括Green Markets(彭博社旗下的一家公司)、佩斯石油焦炭季刊和EIA等。
经营成果
已整合
阅读以下各节时，应结合本报告第二部分第8项前几节概述的资料和合并财务报表及其相关说明。我们的综合经营结果包括可再生燃料、某些其他未分配的公司活动以及公司间交易的消除，因此不等于石油和氮肥部门的经营结果之和。
综合财务亮点
(1)有关上述非公认会计准则计量的核对，请参阅下文“非公认会计准则调整”一节。
概述-在截至2023年12月31日的一年中，公司的营业收入和净收入分别为112300美元万和87800美元万，比截至2022年12月31日的一年的营业收入和净收入分别增加了16000美元万和23400美元万，而截至2022年12月31日的一年的营业收入和净收入分别为96300美元万和64400美元万。这些 与截至2022年12月31日的一年相比，在截至2023年12月31日的一年中，石油部门的营业收入增加了26300美元万，但氮肥部门的营业收入下降了11900美元万，这部分抵消了这一增长。有关更多信息，请参阅我们下面对每个细分市场运营结果的讨论。
其他收入(费用)，净额-在截至2023年12月31日的一年中，公司的其他收入(支出)净额为1,400万美元，而截至2022年12月31日的一年为(7700万美元)。这一变化主要归因于2022年期间发生的一项诉讼和解。
所得税支出-截至2023年12月31日的一年的所得税支出为20700美元万，占所得税前收入的19.1%，而截至2022年12月31日的一年的所得税支出为15700美元万，占所得税前收入的19.6%。所得税支出的增加主要是由于总体税前收益的增加，但与截至2022年12月31日的年度相比，州税率的下降以及截至2023年12月31日的年度产生的税收抵免和激励措施的增加部分抵消了这一增长。此外，有效税率的变化主要是由于可归因于非控股权益的税前收益的变化、州税率的下降以及与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度产生的税收抵免和激励措施的增加。
石油区段
石油部门在其炼油业务中利用某些投入。这些投入包括原油、丁烷、天然汽油、乙醇和生物柴油(也称为“生产量”)。
按炼油厂划分的炼油产能和生产数据
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| 吞吐量数据 | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：BPD) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 科菲维尔 | | | | | |
| 地区性原油 | 62,859 | | | 53,237 | | | 28,270 | |
| WTI | 27,283 | | | 38,265 | | | 62,695 | |
| WTL | 731 | | | 407 | | | 511 | |
| WTS | — | | | 462 | | | — | |
| | | | | |
| 米德兰WTI | — | | | 642 | | | 452 | |
| 凝析油 | 7,566 | | | 12,159 | | | 7,911 | |
| 加拿大重量级 | 3,265 | | | 6,847 | | | 3,695 | |
| DJ盆地 | 20,342 | | | 15,607 | | | 17,980 | |
| 巴肯 | 978 | | | — | | | — | |
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| 其他原料和混合原料 | 13,490 | | | 11,556 | | | 10,788 | |
| 温纽伍德 | | | | | |
| 地区性原油 | 50,900 | | | 46,159 | | | 60,287 | |
| | | | | |
| WTL | 1,975 | | | 2,323 | | | 3,430 | |
| WTS | — | | | 143 | | | 202 | |
| | | | | |
| 米德兰WTI | 137 | | | 1,073 | | | 2,107 | |
| 凝析油 | 15,228 | | | 13,283 | | | 7,360 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| 其他原料和混合原料 | 3,465 | | | 3,125 | | | 3,396 | |
| 总吞吐量 | 208,219 | | | 205,288 | | | 209,084 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 生产数据 | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：BPD) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 科菲维尔 | | | | | |
| 汽油 | 69,847 | | | 72,478 | | | 71,070 | |
| 馏分 | 57,888 | | | 58,104 | | | 53,441 | |
| 其它液体产品 | 4,388 | | | 4,789 | | | 4,481 | |
| 固体 | 4,123 | | | 4,700 | | | 4,246 | |
| 温纽伍德 | | | | | |
| 汽油 | 38,843 | | | 35,027 | | | 39,858 | |
| 馏分 | 24,978 | | | 23,690 | | | 31,662 | |
| 其它液体产品 | 6,882 | | | 5,712 | | | 2,862 | |
| 固体 | 10 | | | 11 | | | 21 | |
| 总产量 | 206,959 | | | 204,511 | | | 207,641 | |
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轻质产品产量(占原油产量的百分比)(1) | 100.2 | % | | 99.3 | % | | 100.6 | % |
液体体积产率(占总吞吐量的百分比)(2) | 97.4 | % | | 97.3 | % | | 97.3 | % |
馏分收率(占原油产量的百分比)(3) | 43.3 | % | | 42.9 | % | | 43.7 | % |
(1)汽油和馏分总量除以地区原油总量、WTI、WTL、米德兰WTI、WTS、凝析油、加拿大重质油、DJ盆地和巴肯原油吞吐量。
(2)汽油、馏分和其他液体产品的总量除以总产量。
(3)总馏分除以地区原油、WTI、WTL、米德兰WTI、WTS、凝析油、加拿大重质油、DJ盆地和巴肯产量。
石油分部财务亮点
概述-截至2023年12月31日的一年，石油部门的营业收入和净收入分别为9.82亿美元和107100美元万，比截至2022年12月31日的年度的营业收入和净收入分别增加了26300美元万和31200美元万，而截至2022年12月31日的年度的营业收入和净收入分别为71900美元万和75900美元万。与上一季度相比，营业收入和净收入都有所改善，这主要是由于与RFS相关的费用减少以及本年度有利的衍生品影响。
(1)有关上述非公认会计准则计量的核对，请参阅下文“非公认会计准则调整”一节。
净销售额-在截至2023年12月31日的一年中，石油部门的净销售额比截至2022年12月31日的年度减少了16亿美元。净销售额的下降是由于与截至2022年12月31日的年度相比，在截至2023年12月31日的一年中，需求下降和库存水平上升导致成品油价格下降。此外，2022年更高的净销售额是由于库存水平紧张和俄罗斯-乌克兰战争导致的价格上涨。
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炼油利润率(1) | | 炼油利润率(不包括库存估值影响(1) |
(1)有关上述非公认会计准则计量的核对，请参阅下文“非公认会计准则调整”一节。
炼油利润率在截至2023年12月31日的一年中，炼油利润率为17亿美元，或每桶产量21.82美元，而截至2022年12月31日的一年，炼油利润率为14亿美元，或每桶产量19.09美元。
导致万炼油利润率增加22700美元的主要因素是：
•与RFS相关的支出减少4.83亿美元，其中包括RIN重估影响减少4.19亿美元；
•与上一时期相比，本期未平仓裂解价差掉期头寸收益以及加拿大原油远期买卖利润率扩大带来的有利衍生品影响为6,100美元万；
•第3组2-1-1裂解裂解扩展减少5.91美元/桶，主要是由于美国炼油船队在冬季的强劲利用和需求趋势放缓导致馏分裂解扩展收紧；以及
•2023年3,200美元万的不利库存估值影响与2022年2,200美元万的有利库存估值影响相比，主要是由于本期原油价格下降所致。
(1)不包括折旧和摊销费用。
直接营业费用(不包括折旧和摊销)-在截至2023年12月31日的一年中，直接运营费用(不包括折旧和摊销)为40600美元万，而截至2022年12月31日的一年为42600美元万。本期减少的主要原因是电费和天然气费用降低。在总吞吐量桶的基础上，直接运营费用从每桶5.68美元降至5.34美元，这是由于2023年费用减少，加上2023年总吞吐量与2022年相比有所增加。
折旧及摊销费用-在截至2023年12月31日的一年中，折旧和摊销费用比截至2022年12月31日的一年增加了200美元万，这主要是由于2023年的扭亏为盈资产增加。
销售、一般和管理费用以及其他-截至2023年12月31日的年度，销售、一般和行政费用及其他费用为8100万美元，而截至2022年12月31日的年度为9900万美元。这一下降主要是由于CVR Energy普通股市场价格下降导致基于股票的薪酬减少导致人员成本下降，以及与2023年相比，2022年资产处置的亏损更大。
氮肥细分市场
利用率和生产量-下表总结了氮肥部门在堪萨斯州科菲维尔的设施(“科菲维尔化肥设施”)和东杜布克化肥设施的氨综合利用率。利用率是管理层用来评估氮肥部门每个设施的运营产出的重要指标。利用率的计算方法是实际生产的氨吨除以产能。
利用率仅显示在氨生产上，而不是每种氮气产品上，因为它提供了与行业同行的比较基准，并消除了将氨升级为其他氮气产品的设施配置的差异。由于生产主要集中在氨升级能力上，我们相信这一措施为我们的运营提供了一个有意义的视角。
总氨吨是指生产的总氨，包括升级为其他化肥产品的氨生产。可供销售的净吨是指未升级为其他化肥产品的可供销售的氨。下表列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的所有氮肥分类指标：
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| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 氨的综合利用 | | | | | 100 | % | | 81 | % | | 92 | % |
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生产量 (单位：千吨) | | | | | | | | | |
| 氨(总产量) | | | | | 864 | | | 703 | | 807 |
| 氨(可供出售的净值) | | | | | 270 | | | 213 | | 275 |
| UAN | | | | | 1,369 | | | 1,140 | | 1,208 |
在综合基础上，截至2023年12月31日的年度，氮肥部门的利用率较截至2022年12月31日的年度增加19%至100%。这一增长主要是由于两个化肥设施在2022年第三季度计划的周转期间产量和利用率下降，从而提高了运营可靠性。此外，2022年与Messer LLC在Coffeyville化肥设施运营的第三方空分设备(“Messer故障”)以及East Dubuque化肥设施的各种设备故障相关的计划外停机时间增加。
每吨的销售和定价-氮肥部门的两个关键运营指标是氨和UAN的总销售量，以及在GATE实现的每吨产品定价。入口处的产品定价代表净销售额减去运费收入除以产品销售量(以吨为单位)，并显示出来是为了提供整个化肥行业可比的定价指标。
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| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| 综合销售额(千吨) | | | | | | | |
| 氨水 | 281 | | | 195 | | | 269 | | | |
| UAN | 1,395 | | | 1,144 | | | 1,196 | | | |
| | | | | | | |
| GATE综合产品定价(美元/吨) | | | | | | | |
| 氨水 | $ | 573 | | | $ | 1,024 | | | $ | 544 | | | |
| UAN | 309 | | | 486 | | | 264 | | | |
在截至2023年12月31日的一年中，由于2022年第三季度两家化肥设施计划扭亏为盈期间产量和利用率的减少，产品总销量表现良好，随后提高了运营可靠性。此外，与2022年相比，2023年化肥设施经历了最少的计划外停机时间，原因是Coffeyville化肥设施的Messer停机，以及2022年East Dubuque化肥设施的各种设备故障。在截至2023年12月31日的一年中，由于氨的销售价格下降了44%，UAN的销售价格下降了36%，因此产品的总销售额不佳。氨和UAN的销售价格不利，主要是因为天然气价格下降和全球氮肥供应增加。
原料-我们的Coffeyville化肥设施 利用聚酯焦气化工艺生产氮肥。我们的东迪布克化肥厂在生产氨时使用天然气。下表列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的氮肥部门内两个化肥设施的这些原料：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
用于生产的石油焦(千吨) | 518 | | | 425 | | | 514 | |
用于生产的石油焦（每吨美元） | $ | 78.14 | | | $ | 52.88 | | | $ | 44.69 | |
生产中使用的天然气 （千MMBtus） (1) | 8,462 | | | 6,905 | | | 8,049 | |
生产中使用的天然气 （每MMBtu美元） (1) | $ | 3.42 | | | $ | 6.66 | | | $ | 3.95 | |
天然气在材料和其他成本中 （千MMBtus） (1) | 8,671 | | | 6,701 | | | 7,848 | |
天然气在材料和其他成本中（每MMBtu美元） (1) | $ | 3.84 | | | $ | 6.37 | | | $ | 3.83 | |
(1)上述原料天然气不包括用作燃料的天然气。燃料天然气成本计入直接运营费用（不包括折旧和摊销）。
氮化肥部门财务亮点
概述-截至2023年12月31日止年度，氮化肥部门的营业收入和净利润分别为20100万美元和17200万美元，相比截至12月31日止年度的营业收入和净利润分别为32000万美元和28700万美元，分别下降11900万美元和11500万美元。2022.与2022年相比，这些差异主要是由于产品销售价格下降，但被产量和销量增加所抵消。
(1)有关上述非公认会计准则计量的核对，请参阅下文“非公认会计准则调整”一节。
净销售额-在截至2023年12月31日的一年中，氮肥部门的净销售额比截至2022年12月31日的年度减少了15500美元万，降至68100美元万。 这一下降是 主要是由于不利的联合航空和氨水定价条件，使收入减少了37400美元万，部分被销售额的增加所抵消，与截至2022年12月31日的年度相比，销售量增加了21000美元的万收入。在截至2023年和2022年12月31日的年度，净销售额分别包括4,200美元万和3,500美元万运费收入以及1,800美元万和1,100美元万其他收入。
下表显示了截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度相比，净销售额的主要组成部分(不包括尿素产品、运费和其他收入)的销售量和定价变化的影响：
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| (单位：百万) | 价格 *Variance | | 卷 *Variance |
| UAN | $ | (247) | | | $ | 122 | |
| 氨水 | (127) | | | 88 | |
在截至2023年12月31日的一年中，氨和UAN的销售价格与截至2022年12月31日的一年相比是不利的，主要是因为天然气价格下降和本年度全球氮肥供应增加。在2022年第三季度两个化肥设施计划的扭亏为盈期间，由于生产量和利用率的减少，产品总销售量受到有利的推动，随后提高了运营可靠性。此外，与2022年相比，2023年的计划外停机时间最少，原因是科菲维尔化肥设施的Messer停机，以及2022年East Dubuque化肥设施的各种设备故障。
材料和其他成本-截至2023年12月31日的一年，材料和其他成本为13400美元万，而截至2022年12月31日的年度为13100美元万。万增加300亿美元主要是由于第三方宠物焦原料成本上升，但被本期较低的天然气原料成本部分抵消。
直接营业费用(不包括折旧和摊销)-截至2023年12月31日的年度， 直接运营费用(不包括折旧和摊销)为23500万，而截至2022年12月31日的一年为27000美元万。3,500美元的万差异主要是由于上期周转费用与2022年第三季度两家化肥设施计划的扭亏为盈相关，加上基于股份的薪酬导致的人员成本下降，以及本期天然气和电力成本的下降。
非GAAP衡量标准
我们的管理层使用某些非GAAP业绩衡量标准，并与这些衡量标准进行调整，以评估当前和过去的业绩以及对未来的展望，以补充我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)列报的财务信息。这些非公认会计准则财务指标是评估我们的经营业绩和盈利能力的重要因素，包括下文定义的业绩和流动性指标。
以下是我们针对截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度提出的非GAAP衡量标准：
EBITDA-扣除(I)利息支出、净额、(Ii)所得税支出(收益)和(Iii)折旧及摊销支出前的综合净收益(亏损)。
石油EBITDA和氮肥EBITDA-分段扣除(I)利息支出、净额、(Ii)所得税支出(收益)和(Iii)折旧和摊销前的净收益(亏损)。
炼油利润率-我们的石油部门净销售额与材料和其他成本之间的差额。
炼油利润率，根据库存估值影响进行调整-调整炼油利润率，以排除本期市场价格和交易量波动对前期购买的原油和成品油库存的影响，以及成本或可变现净值调整的较低(如果适用)。我们按照先进先出的原则记录我们的大宗商品库存。因此，与炼油行业其他上市公司使用的类似指标相比，当前市场价格和我们持有的库存量的重大波动可能会对我们的炼油利润率产生有利或不利的影响。
炼油利润率和根据库存估值影响调整的炼油利润率 每桶吞吐量-根据库存估值影响调整的炼油利润率和炼油利润率除以期间的总吞吐量桶，其计算方法为每天的总吞吐量桶乘以期间的天数。
每桶产量的直接运营费用-我们石油部门的直接运营费用除以该期间的总吞吐量桶，计算方法为每天总吞吐量桶乘以该期间的天数。
调整EBITDA、石油调整EBITDA和氮肥调整EBITDA-EBITDA、石油EBITDA和氮肥EBITDA根据某些重要的非现金项目和管理层认为不能归因于或表明我们正在进行的业务或可能掩盖我们潜在业绩和趋势的项目进行了调整。
我们之所以提出这些措施，是因为我们相信它们可以帮助投资者、分析师、贷款人和评级机构结合我们的美国公认会计准则结果来分析我们的运营和流动性结果，包括但不限于我们与炼油和化肥行业其他上市公司相比的经营业绩，而不考虑历史成本基础或融资方式以及我们产生和偿还债务和为资本支出提供资金的能力。非公认会计准则计量作为分析工具有重要的局限性，因为它们排除了一些但不是全部影响净收益和营业收入的项目。这些指标不应被视为它们最直接可比的美国公认会计准则财务指标的替代品。有关这些金额的对账，请参阅本文所包括的“非公认会计准则对账”。由于四舍五入，本节中提供的数字可能不会与本文档中其他地方提供的数字相加或等于。
影响财务业绩可比性的因素
石油区段
由于作为计划扭亏为盈一部分的资本化支出，我们在本报告所述期间的运营结果可能无法与前几个时期或我们未来的运营结果进行比较。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，总资本化支出分别为6000万美元、8100万美元和800万美元。下一次计划的扭亏为盈目前计划于2024年春季在Wynnewood炼油厂进行，估计成本为4400万美元，并于2025年在Coffeyville炼油厂进行。
氮肥细分市场
由于计划中的部分扭亏为盈，我们在本报告所述期间的运营结果可能无法与前几个时期或我们未来的运营结果进行比较。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的财年中，我们的周转费用分别为200万美元、3300万美元和300万美元。下一次计划的扭亏为盈计划于2025年在科菲维尔化肥设施进行，2026年在东杜布克化肥设施进行。
非公认会计准则调整
净收益与EBITDA和调整后EBITDA的对账
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收入 | $ | 878 | | | $ | 644 | | | $ | 74 | | |
| 利息支出，净额 | 52 | | | 85 | | | 117 | | |
| 所得税支出(福利) | 207 | | | 157 | | | (8) | | |
折旧及摊销 | 298 | | | 288 | | | 279 | | |
| EBITDA | 1,435 | | | 1,174 | | | 462 | | |
| 调整： | | | | | | |
| 重新评估财务报告系统负债 | (284) | | | 135 | | | 63 | | |
| 有价证券收益 | — | | | — | | | (81) | | |
| 衍生工具未实现(收益)损失，净额 | (32) | | | 5 | | | (16) | | |
库存估值影响，不利（有利） | 45 | | | (24) | | | (127) | | |
| 看涨期权诉讼和解 | — | | | 79 | | | — | | |
| 调整后的EBITDA | $ | 1,164 | | | $ | 1,369 | | | $ | 301 | | |
石油分部净利润与EBITDA和调整后EBITDA的对账
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 石油净利润 | $ | 1,071 | | | $ | 759 | | | $ | 4 | |
| 利息收入，净额 | (75) | | | (41) | | | (21) | |
| | | | | |
| 折旧及摊销 | 189 | | | 187 | | | 203 | |
| 石油EBITDA | 1,185 | | | 905 | | | 186 | |
| 调整： | | | | | |
| 重新评估财务报告系统负债 | (284) | | | 135 | | | 63 | |
| 衍生工具未实现(收益)损失，净额 | (30) | | | 3 | | | (16) | |
库存估值影响，不利（有利） (1) | 32 | | | (22) | | | (127) | |
| 石油调整后EBITDA | $ | 903 | | | $ | 1,021 | | | $ | 106 | |
石油部门毛利润与炼油利润率的对账以及根据库存估值影响调整的炼油利润率
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净销售额 | $ | 8,287 | | | $ | 9,919 | | | $ | 6,721 | |
| 减： | | | | | |
| 材料和其他成本 | (6,629) | | | (8,488) | | | (6,100) | |
| 直接营业费用(不包括折旧和摊销) | (406) | | | (426) | | | (369) | |
| 折旧及摊销 | (185) | | | (182) | | | (197) | |
| 毛利 | 1,067 | | | 823 | | | 55 | |
| 添加： | | | | | |
| 直接营业费用(不包括折旧和摊销) | 406 | | | 426 | | | 369 | |
| 折旧及摊销 | 185 | | | 182 | | | 197 | |
| 炼油利润率 | 1,658 | | | 1,431 | | | 621 | |
库存估值影响，不利（有利） (1) | 32 | | | (22) | | | (127) | |
炼油利润率，根据库存估值影响进行调整 | $ | 1,690 | | | $ | 1,409 | | | $ | 494 | |
(1)根据公认会计原则，石油部门确定库存价值的基础是先进先出。原油价格的变化会导致原油、在制品和产成品的库存估值波动，从而在原油价格上涨时产生有利的库存估值影响，在原油价格下降时产生不利的库存估值影响。存货计价影响是根据会计期初和会计期末的存货价值计算的。为了得出每桶总吞吐量的库存估值影响，我们利用总的美元数字来表示库存估值影响，并除以该期间的总吞吐量桶数。
石油区段总产能桶和每桶总产能计量的对账
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 每天的总吞吐量桶 | 208,219 | | | 205,288 | | | 209,084 | |
| 期间内的天数 | 365 | | | 365 | | | 365 | |
| 总吞吐量桶 | 75,999,905 | | | 74,930,140 | | | 76,315,701 | |
| | | | | |
| (单位为百万，不包括每桶总吞吐量) | | | | | |
| 炼油利润率 | $ | 1,658 | | | $ | 1,431 | | | $ | 621 | |
| 每桶总吞吐量的炼油利润率 | $ | 21.82 | | | $ | 19.09 | | | $ | 8.14 | |
| | | | | |
| 炼油利润率，根据库存估值影响进行调整 | $ | 1,690 | | | $ | 1,409 | | | $ | 494 | |
| 根据每桶总吞吐量的库存估值影响调整后的炼油利润率 | $ | 22.24 | | | $ | 18.80 | | | $ | 6.48 | |
| | | | | |
| 直接营业费用(不包括折旧和摊销) | $ | 406 | | | $ | 426 | | | $ | 369 | |
| 每桶总吞吐量的直接运营费用 | $ | 5.34 | | | $ | 5.68 | | | $ | 4.83 | |
氮肥部门净收入与EBITDA和调整后EBITDA的对账
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 氮肥纯收入 | $ | 172 | | | $ | 287 | | | $ | 78 | |
| 利息支出，净额 | 29 | | | 34 | | | 61 | |
| | | | | |
| 折旧及摊销 | 80 | | | 82 | | | 74 | |
| 氮肥EBITDA及调整后的EBITDA | 281 | | | 403 | | | 213 | |
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流动性与资本资源
从历史上看，我们的主要流动性来源一直是运营现金。我们现金的主要用途是营运资本、资本支出、为我们的偿债义务提供资金，以及向我们的股东支付股息，如下所述。
T他说，对成品油的需求已经恢复到COVID之前的水平，美国和全球炼油厂关闭对供应的影响使成品油库存保持在或低于五年平均水平。然而，当前的地缘政治问题，如以色列和哈马斯之间的冲突以及正在进行的俄罗斯-乌克兰战争，对全球市场构成重大风险，并可能导致石油库存进一步收紧和价格波动，并通过包括贸易限制和供应链中断在内的几种手段扰乱化肥、谷物和原料的生产和贸易。
虽然大宗商品价格的波动对我们的业务产生了有利的影响，并没有对我们的主要流动性来源产生重大影响，但由于经济衰退导致的需求破坏的可能性以及地缘政治问题的任何潜在影响，未来仍存在不确定性。我们继续专注于安全可靠的运营，保持适当的现金水平为持续运营提供资金，并保护我们的资产负债表。由于这些因素，董事会决定宣布2023年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度的现金股息为每股0.50美元，2023年第二季度和第三季度的特别股息分别为每股1.00美元和1.50美元。这些决定通过评估战略投资机会和股东分红的平衡方法，支持公司继续专注于财务纪律，同时在这个不确定的环境中保持持续运营的充足资本需求。董事会将继续评估经济环境、公司的现金需求、现金的最佳使用和其他适用因素，并可能选择在未来期间对公司的股息(如果有)进行额外的调整。此外，在执行财务纪律方面，我们已经成功地实施并正在维持以下措施：
•重点是保持充足的流动性，以帮助减轻政府不利行动的潜在影响，例如环保局非法拒绝SRE；
•集中炼油维护资本支出，仅包括优先支持持续安全可靠运营的项目，或我们认为需要支持未来活动的项目；
•将未来资本集中配置到高回报资产和机会上，以促进对能源行业转型的参与；以及
•继续注重对业务费用、一般费用和行政费用的纪律管理。
在考虑上述市场状况和行动时，我们目前相信，我们的运营现金以及现有的现金和现金等价物，以及必要时的借款，将足以满足至少未来12个月与我们现有业务相关的预期现金需求。然而，我们未来的资本支出和其他现金需求可能会高于我们目前的预期，这是各种因素的结果，包括但不限于材料和劳动力成本的上升、与遵守RFS诉讼结果相关的成本以及其他因素。此外，我们是否有能力从我们的经营活动中产生足够的现金并获得额外的融资取决于我们未来的经营业绩，这受到一般经济、政治、金融、竞争和其他因素的影响，其中一些因素可能超出我们的控制。
视业务需要、合约限制及市况而定，吾等可不时寻求发行股本证券、招致额外债务、发行债务证券，或透过私下协商交易、公开市场回购、赎回、交换、要约收购或其他方式赎回、回购、再融资或偿还未偿还债务。
但我们没有义务这样做。我们不能保证我们将寻求完成上述任何一项，或我们将能够以我们可以接受的条款或根本不能做到任何上述任何一项。
2023年9月26日，CVR Partners及其部分子公司与作为行政代理、抵押品代理和贷款人的富国银行全国协会(Wells Fargo Bank，National Association)签订了信贷协议第一号修正案(CVR Partners ABL修正案)。CVR Partners ABL修正案修订了某些信贷协议，日期为2021年9月30日(经CVR Partners ABL修正案修订)，由信用各方和富国银行作为行政代理、抵押品代理和贷款人在其本人和富国银行之间签订，其中包括：(I)将信贷安排下的可用本金总额额外增加1,500万美元至总计5,000万美元，根据额外的贷款人承诺和某些其他条件，增加总额1,500万美元，以及(Ii)将到期日额外延长四年至9月26日，2028年。
2023年12月21日，CVR Energy完成发行本金总额为6亿美元、2029年到期的8.50%优先债券(以下简称2029年债券)，这些债券将于2029年1月15日到期，除非提前赎回或购买。2029年债券的利息每半年派息一次，由2024年2月15日开始，每年2月15日及8月15日派息一次。截至2023年12月31日，发售所得款项净额已预留作赎回本公司于2025年到期的5.25%未偿还优先票据(“2025年票据”)的资金。2024年2月15日，CVR Energy按面值赎回了未偿还的2025年票据，并结算了截至赎回日的应计利息约1600万美元。请参阅本报告第二部分第8项附注8(“长期债务和融资租赁债务”)以作进一步讨论。
截至2023年12月31日，本公司及其附属公司遵守各自债务工具下的所有适用契诺，直至提交申请之日为止(如适用)。
我们没有任何“表外安排”，因为这个词是在美国证券交易委员会的规则和法规中定义的。
现金余额和其他流动资金
截至2023年12月31日，我们的总流动资金约为86900美元万，这还不包括将用于偿还2025年票据的59800美元万储备资金。总流动资金包括58100美元的综合现金及现金等价物万、根据CVR Energy经修订及重订的资产负债额度协议(“CVR Energy ABL”)提供的24900美元万及根据CVR Partners资产负债额度提供的3,900美元万。截至2022年12月31日，我们拥有51000美元的万现金和现金等价物。
长期债务包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| CVR能源： | | | |
5.25%高级债券，2025年2月到期，扣除当前部分(1) | $ | — | | | $ | 600 | |
高级债券，利率5.75%，2028年2月到期 | 400 | | | 400 | |
高级债券，利率8.50%，2029年1月到期 | 600 | | | — | |
| 未摊销债务发行成本 | (5) | | | (4) | |
| CVR能源债务总额 | 995 | | | 996 | |
| | | |
| | | |
| | | |
氮肥市场： | | | |
6.125厘高级担保票据，2028年6月到期 | 550 | | | 550 | |
| 未摊销债务发行成本 | (3) | | | (3) | |
氮肥部门债务总额 | 547 | | | 547 | |
| 长期债务总额 | 1,542 | | | 1,543 | |
长期债务的当期部分(1) | 599 | | | — | |
| 长期债务总额，包括当期部分 | $ | 2,141 | | | $ | 1,543 | |
(1)2023年12月21日，公司向2025年债券持有人发出赎回通知，2025年债券的所有未偿还金额，加上到赎回日为止的任何应计和未偿还利息，将于2024年2月15日赎回。因此，
截至2023年12月31日，2025年债券的60000美元万本金的未偿还余额被归类为短期债券。2024年2月15日，2025年债券按面值全额支付，另加赎回日的应计和未付利息。
CVR能源
截至2023年12月31日，CVR Energy拥有2025年到期的债券、2028年到期的5.75%优先债券(以下简称2028年债券)、2029年债券和CVR Energy ABL，其净收益可用于一般公司用途，其中可能包括融资收购、营运资本和资本支出、股票回购或向我们的股东分配。请参阅本报告第二部分第8项附注8(“长期债务和融资租赁债务”)以作进一步讨论。
氮肥细分市场
截至2023年12月31日，氮肥部门拥有2028年6月到期的6.125%高级担保票据(“2028年UAN票据”)和CVR Partners ABL，其收益可用于营运资本和资本支出以及其他一般公司用途。请参阅本报告第二部分第8项附注8(“长期债务和融资租赁债务”)以作进一步讨论。
资本支出
我们将资本支出需求分为两类：维持和增长。维护资本支出包括非可自由支配的维护项目和需要遵守环境、健康和安全法规的项目。增长资本项目一般涉及扩大现有产能和/或减少直接业务费用。我们根据所使用的增量资本的预期回报来进行增长资本支出。
2021年11月，董事会批准了Wynnewood炼油厂的可再生原料预处理器项目，该项目于2023年第四季度机械完工，成本为9400万美元。
我们截至2023年12月31日止年度的资本支出总额以及2024年的估计支出（按部门划分）如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年实际 | | 2024年估计 |
| 维修 | 生长 | 总 | | 维修 | 生长 | 总 |
| (单位：百万) | | 低 | 高 | 低 | 高 | 低 | 高 |
| 石油 | $ | 94 | | $ | 14 | | $ | 108 | | | $ | 113 | | $ | 123 | | $ | 51 | | $ | 55 | | $ | 164 | | $ | 178 | |
| 氮肥 | 28 | | 1 | | 29 | | | 32 | | 35 | | 12 | | 13 | | 44 | | 48 | |
其他(1) | 6 | | 54 | | 60 | | | 8 | | 10 | | 9 | | 14 | | 17 | | 24 | |
| 总 | $ | 128 | | $ | 69 | | $ | 197 | | | $ | 153 | | $ | 168 | | $ | 72 | | $ | 82 | | $ | 225 | | $ | 250 | |
(1)包括温纽伍德炼油厂可再生原料预处理器项目的可再生能源支出。截至2023年12月31日，可再生能源不符合会计准则编码主题280中定义的可报告部门的定义。
我们估计的资本支出可能会因资本项目的成本、范围和完成时间的变化而发生变化。例如，我们可能会遇到遵守政府法规或完成维持或提高炼油厂或设施盈利能力的项目所需的劳动力或设备成本的变化。我们也可能不时加快或推迟一些资本支出。CVR Partners的资本支出由UAN GP董事会决定。我们将继续监测市场状况，并在必要时对我们目前的资本支出或扭亏为盈计划进行调整。
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，石油部门的总资本化支出分别为6000万美元、8100万美元和800万美元。下一次计划的扭亏为盈目前计划于2024年春季在Wynnewood炼油厂进行，估计成本为4400万美元，并于2025年在Coffeyville炼油厂进行。
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，氮肥部门的周转费用分别为200万美元、3300万美元和300万美元。下一次计划的扭亏为盈计划于2025年在科菲维尔化肥设施进行，2026年在东杜布克化肥设施进行。
现金需求
下表汇总了我们截至2023年12月31日的已知合同义务和其他商业承诺，预计将在下一年内及之后支付：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间到期的付款 | | |
| (单位：百万) | 短期 | | 长期的 | | 总 |
债务义务 (1) | $ | 600 | | | $ | 1,550 | | | $ | 2,150 | |
与债务有关的利息支付(2) | 113 | | | 402 | | | 515 | |
经营租赁负债(3) | 17 | | | 43 | | | 60 | |
融资租赁义务(3) | 11 | | | 44 | | | 55 | |
| | | | | |
购买承诺(4) | 58 | | | 100 | | | 158 | |
运输协议(5) | 76 | | | 375 | | | 451 | |
| 现金需求总额 | $ | 875 | | | $ | 2,519 | | | $ | 3,394 | |
(1)债务义务包括2025年债券、2028年债券、2029年债券和2028年UAN债券，截至2023年12月31日。2024年2月15日，2025年债券按面值全额赎回，另加赎回日的应计未付利息。
(2)与债务义务相关的利息支付包括我们截至2023年12月31日未偿还的长期债务的利息支付，以及CVR Energy ABL和CVR Partners ABL未使用承诺的承诺费。
(3)经营租赁负债和融资租赁义务载于本报告第二部分第8项附注6(“租赁”)。
(4)主要包括管道储存和能力的购买义务，宠物焦和其他原料的供应，以及水和公用事业的使用。
(5)包括与原料运输有关的采购义务。
向CVR能源股东分红
股息(如有)，包括股息的支付、数额及时间，由董事会酌情决定。IEP通过其对公司普通股的所有权，有权获得公司根据每个记录日期持有的股票数量宣布和支付的股息。下表列出了2023年至2022年期间向公司股东(包括IEP)支付的季度和特别股息(由于四舍五入，下表所列金额可能不会增加到所列总额中)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 已派发季度股息(以百万计) |
| 相关期间 | | 支付日期 | | 季度股息
每股 | | 公众股东 | | IEP | | 总 |
2022年-第四季度 | | 2023年3月13日 | | $ | 0.50 | | | $ | 15 | | | $ | 36 | | | $ | 50 | |
2023年-第一季度 | | 2023年5月22日 | | 0.50 | | | 15 | | | 36 | | | 50 | |
2023年-第二季度 | | 2023年8月21日 | | 0.50 | | | 15 | | | 36 | | | 50 | |
2023年-第三季度 | | 2023年11月20日 | | 0.50 | | | 17 | | | 33 | | | 50 | |
2023年季度股息总额 | | $ | 2.00 | | | $ | 61 | | | $ | 140 | | | $ | 201 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 已付特别股息（以百万计) |
| 相关期间 | | 支付日期 | | 特别股息
每股 | | 公众股东 | | IEP | | 总 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 2023年-第二季度 | | 2023年8月21日 | | $ | 1.00 | | | $ | 29 | | | $ | 71 | | | $ | 101 | |
| 2023年-第三季度 | | 2023年11月20日 | | 1.50 | | | 51 | | | 100 | | | 151 | |
2023年特别股息总额 | | $ | 2.50 | | | $ | 80 | | | $ | 171 | | | $ | 251 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 已派发季度股息(以百万计) |
| 相关期间 | | 支付日期 | | 季度股息
每股 | | 公众股东 | | IEP | | 总 |
| | | | | | | | | | |
2022年-第一季度 | | 2022年5月23日 | | $ | 0.40 | | | $ | 12 | | | $ | 28 | | | $ | 40 | |
2022年-第二季度 | | 2022年8月22日 | | 0.40 | | | 12 | | | 28 | | | 40 | |
2022年-第三季度 | | 2022年11月21日 | | 0.40 | | | 12 | | | 28 | | | 40 | |
2022年季度股息总额 | | $ | 1.20 | | | $ | 36 | | | $ | 85 | | | $ | 121 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 已付特别股息（以百万计) |
| 相关期间 | | 支付日期 | | 特别股息
每股 | | 公众股东 | | IEP | | 总 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 2022年-第二季度 | | 2022年8月22日 | | $ | 2.60 | | | $ | 76 | | | $ | 185 | | | $ | 261 | |
| 2022年-第三季度 | | 2022年11月21日 | | 1.00 | | | 29 | | | 71 | | | 101 | |
2022年特别股息总额 | | $ | 3.60 | | | $ | 106 | | | $ | 256 | | | $ | 362 | |
2022年第一季度没有宣布或支付与2021年第四季度相关的季度股息，2021年期间没有宣布或支付与2021年第一季度、第二季度、第三季度和2020年第四季度相关的季度股息。
2021年5月26日，公司宣布派发约49200万美元的特别股息，相当于公司普通股每股4.89美元，将以现金(“现金分配”)和公司持有的德勒美国控股公司(“德勒”)普通股(“股票分配”)的组合形式支付。2021年6月10日，公司根据现金分配分配了总额约24100美元的万，或每股2.4美元的公司普通股，以及根据股票分配分配的约10,539,880股德勒普通股，约占德勒普通股流通股的14.3%。IEP获得了大约7,464,652股德勒公司的普通股和17100美元的现金万。股票分配被记录为通过取消确认我们在德勒的投资而减少到股本，公司从对德勒的初始投资到股票分配日期确认了1.12亿美元的收益。
2023年第四季度，经董事会于2024年2月20日批准，公司宣布派发现金股息每股0.5美元，或5,000美元万，2024年3月11日支付给截至2024年3月4日登记在册的股东。其中，IEP将获得3,300美元的万，因为它拥有该公司股票的所有权。
分发给CVR合作伙伴’单位持有人
分配(如有)，包括支付、金额和时间，以及UAN GP董事会的分配政策，包括可用现金的定义，可由UAN GP董事会酌情更改。下表显示了CVR Partners在截至2023年12月31日和2022年12月31日向CVR Partners的单位持有人支付的季度分配，包括公司收到的金额(由于四舍五入，下表中的金额可能不会增加到显示的总额中)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | 已支付的季度分发数(单位：百万) |
| 相关期间 | | 支付日期 | | 季度分配
每个公共单位 | | 公共单位持有人 | | CVR能源 | | 总 |
2022年-第四季度 | | 2023年3月13日 | | $ | 10.50 | | | $ | 70 | | | $ | 41 | | | $ | 111 | |
2023年-第一季度 | | 2023年5月22日 | | 10.43 | | | 70 | | | 41 | | | 110 | |
2023年-第二季度 | | 2023年8月21日 | | 4.14 | | | 28 | | | 16 | | | 44 | |
2023年-第三季度 | | 2023年11月20日 | | 1.55 | | | 10 | | | 6 | | | 16 | |
2023年季度分配总额 | | $ | 26.62 | | | $ | 178 | | | $ | 104 | | | $ | 281 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 已支付的季度分发数(单位：百万) |
| 相关期间 | | 支付日期 | | 季度分配
每个公共单位 | | 公共单位持有人 | | CVR能源 | | 总 |
2021年-第四季度 | | 2022年3月14日 | | $ | 5.24 | | | $ | 36 | | | $ | 20 | | | $ | 56 | |
2022年-第一季度 | | 2022年5月23日 | | 2.26 | | | 15 | | | 9 | | | 24 | |
2022年-第二季度 | | 2022年8月22日 | | 10.05 | | | 67 | | | 39 | | | 106 | |
2022年-第三季度 | | 2022年11月21日 | | 1.77 | | | 12 | | | 7 | | | 19 | |
2022年季度分配总额 | | $ | 19.32 | | | $ | 129 | | | $ | 75 | | | $ | 205 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | 已支付的季度分发数(单位：百万) |
| 相关期间 | | 支付日期 | | 季度发行量
每个公共单位 | | 公共单位持有人 | | CVR能源 | | 总 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2021年-第二季度 | | 2021年8月23日 | | $ | 1.72 | | | $ | 12 | | | $ | 7 | | | $ | 18 | |
2021年-第三季度 | | 2021年11月22日 | | 2.93 | | | 20 | | | 11 | | | 31 | |
2021年季度分销总额 | | $ | 4.65 | | | $ | 32 | | | $ | 18 | | | $ | 50 | |
CVR Partners没有宣布或支付与2021年第一季度和2020年第四季度相关的季度分配。
对于2023年第四季度，CVR Partners在2024年2月20日得到UAN GP董事会批准后，宣布每普通单位分配1.68美元，或1,800美元万，2024年3月11日支付给截至2024年3月4日登记在册的单位持有人。在这笔款项中，CVR Energy将获得约700亿美元的万，其余款项应支付给公共单位持有人。
资本结构
2019年10月23日，董事会批准了一项股票回购计划(“股票回购计划”)，授权公司回购至多30000美元的公司普通股万。根据股票回购计划，根据适用的证券法，可以不时通过公开市场交易、大宗交易、私下谈判交易或其他方式进行回购。回购的时间、价格和金额(如有)将由管理层酌情决定，并受市场状况以及公司、监管和其他考虑因素的影响。根据条款，股票回购计划于2023年10月22日到期。根据股票回购计划，我们没有回购任何普通股。
2020年5月6日，CVR Partners宣布，UAN GP董事会代表CVR Partners授权了一项单位回购计划(“单位回购计划”)，该计划于2021年2月22日增加。单位回购计划增加后，授权CVR合作伙伴回购最多2000万美元的CVR合作伙伴的公共单位。在截至2023年12月31日的年度内，CVR Partners没有回购任何普通单位。在截至2022年和2021年12月31日的年度内，CVR Partners根据修订后的1934年证券交易法10b5-1和100亿.18规则下的回购协议，在公开市场上分别回购了111,695和24,378个普通股，成本分别为1,200万和100万，不包括交易成本，或平均价格分别为110.98美元和21.69美元。截至2023年12月31日，考虑到自单位回购计划开始以来进行的所有回购，CVR合作伙伴在单位回购计划下有名义授权金额剩余。本单位回购计划不强制CVR合作伙伴购买任何公共单位，UAN GP董事会可随时取消或终止该计划。2024年2月20日，UAN GP董事会代表CVR Partners终止了单位回购计划下剩余的名义权力。
现金流
下表列出了我们在下列期间的合并现金流量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 提供的现金净额(用于)： | | | | | |
| 经营活动 | $ | 948 | | | $ | 967 | | | $ | 396 | |
| 投资活动 | (239) | | | (271) | | | (238) | |
| 融资活动 | (40) | | | (696) | | | (315) | |
| 现金、现金等价物、准备金和限制性现金净增(减) | $ | 669 | | | $ | — | | | $ | (157) | |
经营活动
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度，经营活动提供的现金净额发生变化，主要是由于应计负债减少导致营运资本减少26200万，这是由于与RIN价格下降相关的RFS成本降低以及乙醇和生物柴油混合产生的RIN增加，以及应收账款被库存增加部分抵消，库存增加主要来自改变原油购买中介的临时购买，以及应收账款。这一差异被2023年万净收入增加23400美元部分抵消，这是由于商品价格波动抵消了RFS合规和公用事业成本的下降，2022年的诉讼和解费用，以及资产处置减少900万。
投资活动
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度用于投资活动的现金净额发生变化，主要是因为与2022年相比，我们在2023年的周转支出减少了2,600美元万，这与2022年完成的温纽伍德炼油厂的计划周转有关，以及与45Q交易相关的CVR合作伙伴股权方法投资的1900美元万的分配。固定资产增加导致资本支出增加1,400美元万，部分抵消了这一增长。
融资活动
与截至2022年12月31日的年度相比，在截至2022年12月31日的年度内用于融资活动的现金净额发生变化，主要是由于公司于2023年12月发行了60000美元万本金的2029年债券，减少了6,500美元万和1,200美元万，分别用于赎回CVR Partners 2023年到期的9.25%优先债券的剩余余额和2022年CVR Partners普通单位的单位回购，2023年没有相应的金额，以及向CVR Energy股东支付的股息减少3,000万。与2022年相比，2023年支付给CVR Partners非控股利益持有人的分配增加了4,900美元万，部分抵消了这些变化。
近期会计公告
有关适用于本公司的最新会计声明的讨论，请参阅本报告第二部分第8项附注2(“重要会计政策摘要”)。
关键会计估计
我们根据美国公认会计原则编制我们的合并财务报表，要求管理层根据当时可获得的最佳信息做出判断、假设和估计。在下列情况下，会计估计被视为关键：(1)由于对高度不确定的事项或该等事项的变动敏感性所必需的主观性和判断水平，估计和假设的性质是重要的；及(2)估计和假设对财务状况或经营业绩的影响是重大的。实际结果可能与使用的估计和假设不同。
存货计价
我们产品的成本是根据先进先出法确定的，我们的先进先出库存以成本或可变现净值中的较低者入账。我们将库存的估计可变现价值与我们每一家工厂的产品成本进行比较。在我们的炼油和可再生能源业务中，为了确定库存的可变现净值，我们假设原油和其他原料被转换为精炼产品，这要求我们对这些原料预计生产的精炼产品以及将这些原料转换为精炼产品所需的转换成本进行估计。我们还估计了将库存从我们的工厂转移到适当的销售点所需的通常和惯例运输成本(如果是材料)。然后，我们主要根据报告期结束后观察到的实际价格对我们的库存应用估计销售价格，在做出估计时，任何剩余数量的销售价格都使用指示性市场定价进行估计。对于我们的氮肥业务，根据库存水平，我们化肥产品的每吨可变现价值是使用在途订单的定价、尚未发货的开放、固定价格订单的定价，如果数量仍然不明，则使用化肥产品的当前管理层定价估计。管理层对当前定价的估计反映了截至每个报告期结束时每个设施市场的最新定价。如适用，扣除未报销运费的销售价格，以达到可变现净值。如果可变现净值小于成本，我们将确认发生亏损期间营业报表中的差额。在截至2023年12月31日的一年中，我们确认了400万美元的库存亏损，以反映与我们的可再生能源业务相关的可变现净值。2022年和2021年没有确认任何金额。由于库存的数量和数量的变化，生产成本的变化，以及我们产品的市场定价的波动，以成本或可变现净值中较低的价格反映库存的确认亏损可能对公司的经营业绩产生重大影响。
长期资产减值准备
每当事实和环境的变化表明未来预期现金流可能大幅恶化时，运营中使用的长期资产就会被评估减值。如果资产组的未贴现预期未来现金流量之和低于账面价值(包括适用负债)，账面价值将减记至其估计公允价值。个别资产根据对可识别现金流基本上独立于其他资产(例如炼油厂或化肥设施)现金流的最低水平的判断评估而分组减值。此外，在编制预期未来现金流量或估计减值资产的公允价值时，我们会作出若干估计，当中包括与未来销售量、商品价格、营运成本、折现率及资本开支等有关的主观假设。
项目7A。下半身关于市场风险的定量和定性披露
我们的市场风险敏感型工具和头寸具有内在风险，包括大宗商品价格、RIN价格和利率的不利变化可能造成的损失。
商品价格风险
该公司作为精炼石油和可再生产品以及氮肥产品的制造商，所有这些产品都是大宗商品，未来销售的产品可能会受到市场定价的影响。为了从我们的加工能力中实现价值，必须在原材料成本和成品价值之间实现正价差(即毛利率或裂缝扩展)。构成我们的原材料和制成品的实物大宗商品，通常是以现货或指数价格买卖的，这种价格可能变化很大。
从2024年1月1日开始，石油部门将利用新的原油采购中介Gunvor USA LLC为炼油厂购买大部分未收集的原油库存(2024年1月1日之前，Vitol，Inc.是中间商；有关更多信息，请参阅附注14(“承诺和或有”))。这一安排允许石油部门在离炼油厂很近的地方拥有原油所有权并为其定价，而不是原油起始点，通过缩短大宗商品转换周期时间来降低与大宗商品价格波动相关的风险。商品转换周期时间是指从原材料采购到产成品销售之间经过的时间。
此外，我们的炼油业务寻求通过参与对冲策略和交易来降低大宗商品价格敞口的变异性，这些策略和交易将有助于保护年度运营计划中预测的毛利率。就其套期保值活动而言，我们的炼油业务可能订立或已订立金融工具，以(1)当衍生产品市场提供产生正现金流的商品价差时，锁定或固定未来期间预期或计划毛利率的某个百分比，(2)对冲超过最低要求库存的存货价值，以及(3)管理与预期业务及市场状况变化有关的现有头寸。
氮肥部门承诺在现货市场以及通过短期、固定供应、固定价格和指数价格采购合同购买天然气，供East Dubuque化肥设施使用。在正常的业务过程中，氮基肥料产品全年生产，以满足客户在春秋两季交货量大时的需求。由于相关商品价格的波动，化肥产品库存的价值受到市场风险的影响。氮肥产品的价格可能会波动。我们认为，氮气产品的市场价格受到粮食价格、需求、天然气价格等因素变化的影响。
RFS合规价格风险
作为原油运输燃料的生产商，石油部门的义务方子公司必须将生物燃料混合到其生产的产品中，或在公开市场上购买RIN，而不是混合，以满足EPA确立的任务，除非免除义务，例如通过小型炼油厂豁免。石油部门的义务方子公司面临与符合RFS所需的RIN价格波动相关的市场风险，这些RIN不是通过在我们的炼油和营销业务中混合可再生燃料而产生的。为了减轻这一风险对石油部门经营业绩和现金流的影响，石油部门的义务方子公司尽可能地混合乙醇和生物柴油。为了减轻公司面临的RIN价格波动的市场风险，石油部门的义务方子公司从我们的可再生柴油业务中购买内部生成的RIN，以通过2022年4月我们温纽伍德炼油厂的可再生柴油项目完成部分履行其RFS义务，该项目将温纽伍德炼油厂的加氢裂化装置改造成RDU，每年能够生产约10000万加仑可再生柴油，并根据运营情况每年产生约1.7亿至18000万RIN。我们不断监测RFS对我们业务的影响，并评估战略，以减轻RFS计划的影响、其管理以及RIN对我们业务的市场波动。请参阅本报告第一部分，第1A项，“风险因素”，第二部分，第7项，“管理层的讨论和分析”和第二部分，第8项，附注14(“承诺和或有事项”)，以进一步讨论遵守RFS的情况及其对我们业务的潜在影响。
第8项。第二项：财务报表和补充数据
CVR能源公司及附属公司
合并财务报表索引
| | | | | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号248) | 76 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 78 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合业务报表 | 79 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合权益变动表 | 80 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的合并现金流量表 | 81 |
合并财务报表附注 | 82 |
独立注册会计师事务所报告
CVR能源公司的董事会和股东。
对财务报表的几点看法
我们审计了CVR Energy，Inc.(特拉华州的一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的合并资产负债表、截至2023年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、权益变动和现金流量以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据2013年建立的标准，审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的，以及我们2024年2月21日的报告，表达了无保留的意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。我们确定不存在关键的审计事项。
/s/ 均富律师事务所
自2013年以来，我们一直担任本公司的审计师。
德克萨斯州达拉斯
2024年2月21日
独立注册会计师事务所报告
CVR能源公司的董事会和股东。
对财务报告内部控制的几点看法
我们审计了CVR Energy，Inc.的财务报告内部控制。（特拉华州公司）和子公司（“公司”）截至2023年12月31日，根据2013年制定的标准 内部控制--综合框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会（“COSO”）发布。我们认为，截至2023年12月31日，公司根据2013年制定的标准，在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制 内部控制--综合框架由COSO发布。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会（“PCAOB”）的标准审计了公司截至2023年12月31日止年度的合并财务报表，我们日期为2024年2月21日的报告对这些财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产的行为，提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/ GRANT THORNTON LLP
德克萨斯州达拉斯
2024年2月21日
CVR能源公司及附属公司
合并资产负债表 | | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 资产 |
| 流动资产： | | | |
现金及现金等价物（包括45及$86分别为合并可变利益实体（“VIE”）） | $ | 581 | | | $ | 510 | |
| 债务偿还预留资金 | 598 | | | — | |
应收账款净额(包括#美元42及$90，分别为VIE） | 286 | | | 358 | |
库存（包括美元69及$78，分别为VIE） | 604 | | | 624 | |
预付费用和其他流动资产（包括美元10及$11，分别为VIE） | 110 | | | 101 | |
| 流动资产总额 | 2,179 | | | 1,593 | |
不动产、厂房和设备，净值（包括美元761及$811，分别为VIE） | 2,221 | | | 2,247 | |
其他长期资产（包括美元48及$24，分别为VIE） | 307 | | | 279 | |
| 总资产 | $ | 4,707 | | | $ | 4,119 | |
| 负债和权益 |
| 流动负债： | | | |
长期债务和融资租赁债务的流动部分 | $ | 606 | | | $ | 6 | |
应付帐款(包括#美元39及$51，分别为VIE） | 530 | | | 497 | |
其他流动负债（包括美元37及$75，分别为VIE） | 546 | | | 936 | |
| 流动负债总额 | 1,682 | | | 1,439 | |
| 长期负债： | | | |
长期债务和融资租赁义务，扣除流动部分（包括美元547及$547，分别为VIE） | 1,579 | | | 1,585 | |
| 递延所得税 | 327 | | | 249 | |
其他长期负债（包括美元50及$16，分别为VIE） | 81 | | | 55 | |
| 长期负债总额 | 1,987 | | | 1,889 | |
承付款和或有事项（见附注14） | | | |
| | | |
| CVR Energy股东权益： | | | |
普通股，$0.01每股面值；350,000,000授权股份；100,629,209和100,629,209分别于2023年和2022年12月31日发行的股票 | 1 | | | 1 | |
| 追加实收资本 | 1,508 | | | 1,508 | |
| 累计赤字 | (660) | | | (976) | |
国库股，98,610按成本计算的股份 | (2) | | | (2) | |
| | | |
| CVR股东权益总额 | 847 | | | 531 | |
| 非控股权益 | 191 | | | 260 | |
| 权益总额 | 1,038 | | | 791 | |
| 负债和权益总额 | $ | 4,707 | | | $ | 4,119 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
CVR能源公司及附属公司
合并业务报表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：百万，不包括每股数据) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净销售额 | $ | 9,247 | | | $ | 10,896 | | | $ | 7,242 | |
| 运营成本和支出： | | | | | |
| 材料和其他成本 | 7,013 | | | 8,766 | | | 6,185 | |
| 直接营业费用(不包括折旧和摊销) | 670 | | | 719 | | | 569 | |
| 折旧及摊销 | 291 | | | 281 | | | 270 | |
| 销售成本 | 7,974 | | | 9,766 | | | 7,024 | |
| | | | | |
| 销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销) | 141 | | | 149 | | | 119 | |
| 折旧及摊销 | 7 | | | 7 | | | 9 | |
| 资产处置损失 | 2 | | | 11 | | | 3 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 营业收入 | 1,123 | | | 963 | | | 87 | |
| 其他(费用)收入： | | | | | |
| 利息支出，净额 | (52) | | | (85) | | | (117) | |
| | | | | |
| 有价证券的投资收入 | — | | | — | | | 81 | |
| 其他收入(费用)，净额 | 14 | | | (77) | | | 15 | |
| | | | | |
| 所得税前收入支出 | 1,085 | | | 801 | | | 66 | |
| 所得税支出(福利) | 207 | | | 157 | | | (8) | |
| 净收入 | 878 | | | 644 | | | 74 | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收入 | 109 | | | 181 | | | 49 | |
| 归属于CVR Energy股东的净利润 | $ | 769 | | | $ | 463 | | | $ | 25 | |
| | | | | |
| 基本每股收益和稀释后每股收益 | $ | 7.65 | | | $ | 4.60 | | | $ | 0.25 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 加权平均已发行普通股： | | | | | |
| 基本的和稀释的 | 100.5 | | | 100.5 | | | 100.5 | |
| | | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
CVR能源公司及附属公司
合并权益变动表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股东 | | | | |
| (单位：百万，共享数据除外) | 股份 已发布 | | $0.01面值 普普通通 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计
赤字 | | 财政部 库存 | | | | 总CVR 股东的 股权 | | 非控制性 利息 | | 总 股权 |
| 2020年12月31日余额 | 100,629,209 | | | $ | 1 | | | $ | 1,510 | | | $ | (490) | | | $ | (2) | | | | | $ | 1,019 | | | $ | 200 | | | $ | 1,219 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | 25 | | | — | | | | | 25 | | | 49 | | | 74 | |
| 向CVR Energy股东支付的股息 | — | | | — | | | — | | | (492) | | | — | | | | | (492) | | | — | | | (492) | |
| CVR合作伙伴向公共单位持有人的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (31) | | | (31) | |
| CVR Partners共同单位回购导致的股权变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| 2021年12月31日的余额 | 100,629,209 | | | 1 | | | 1,510 | | | (956) | | | (2) | | | | | 553 | | | 217 | | | 770 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | 463 | | | — | | | | | 463 | | | 181 | | | 644 | |
| 向CVR Energy股东支付的股息 | — | | | — | | | — | | | (483) | | | — | | | | | (483) | | | — | | | (483) | |
| CVR合作伙伴向公共单位持有人的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (129) | | | (129) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| CVR Partners共同单位回购导致的股权变化 | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | | | (2) | | | (9) | | | (11) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日的余额 | 100,629,209 | | | 1 | | | 1,508 | | | (976) | | | (2) | | | | | 531 | | | 260 | | | 791 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | 769 | | | — | | | | | 769 | | | 109 | | | 878 | |
| 向CVR Energy股东支付的股息 | — | | | — | | | — | | | (453) | | | — | | | | | (453) | | | — | | | (453) | |
| CVR合作伙伴向公共单位持有人的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (178) | | | (178) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日的余额 | 100,629,209 | | | $ | 1 | | | $ | 1,508 | | | $ | (660) | | | $ | (2) | | | | | $ | 847 | | | $ | 191 | | | $ | 1,038 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
CVR能源公司及附属公司
合并现金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收入 | $ | 878 | | | $ | 644 | | | $ | 74 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | | | |
| 折旧及摊销 | 298 | | | 288 | | | 279 | |
| 成本或可变现净值调整中较低者的损失 | 4 | | | — | | | — | |
| | | | | |
递延所得税和未确认的税收优惠 | 67 | | | (17) | | | (98) | |
| 有价证券收益 | — | | | — | | | (81) | |
| 资产处置损失 | 2 | | | 11 | | | 3 | |
| 债务清偿损失 | — | | | 1 | | | 8 | |
| 衍生工具未实现(收益)损失，净额 | (32) | | | 5 | | | (16) | |
| 基于股份的薪酬 | 34 | | | 71 | | | 46 | |
| 其他项目 | 2 | | | 2 | | | 4 | |
| 资产和负债变动情况： | | | | | |
| 应收账款 | 51 | | | (78) | | | (91) | |
| 库存 | 15 | | | (140) | | | (182) | |
| 预付费用和其他流动资产 | 19 | | | (29) | | | 12 | |
| | | | | |
| 应付帐款 | 37 | | | 78 | | | 122 | |
| 递延收入 | (24) | | | (20) | | | 27 | |
| 其他流动负债 | (391) | | | 158 | | | 290 | |
| 其他长期资产和负债 | (12) | | | (7) | | | (1) | |
| 经营活动提供的净现金 | 948 | | | 967 | | | 396 | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 资本支出 | (205) | | | (191) | | | (224) | |
| 周转支出 | (57) | | | (83) | | | (5) | |
| | | | | |
| 出售资产所得收益 | 1 | | | — | | | 7 | |
| 权益法投资回报 | 22 | | | 3 | | | 1 | |
| 收购管道资产 | — | | | — | | | (20) | |
| | | | | |
| 有价证券投资 | — | | | — | | | 3 | |
| | | | | |
| 投资活动所用现金净额 | (239) | | | (271) | | | (238) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 发行优先担保票据的收益 | 600 | | | — | | | 550 | |
| 优先担保票据的本金支付 | — | | | (65) | | | (582) | |
| | | | | |
| CVR Partners回购公用单位 | — | | | (12) | | | (1) | |
| | | | | |
| 向CVR Energy股东派发股息 | (453) | | | (483) | | | (241) | |
| | | | | |
| 向CVR Partners非控股股东的分配 | (178) | | | (129) | | | (31) | |
| 其他融资活动 | (9) | | | (7) | | | (10) | |
| 融资活动所用现金净额 | (40) | | | (696) | | | (315) | |
| 现金、现金等价物、准备金和限制性现金净增(减) | 669 | | | — | | | (157) | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 517 | | | 517 | | | 674 | |
| 现金、现金等价物、储备资金和受限现金，期末 | $ | 1,186 | | | $ | 517 | | | $ | 517 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
CVR能源公司及附属公司
综合财务报表附注
(1)业务的组织和性质
组织
CVR Energy，Inc.(“CVR Energy”，“CVR”,“我们”,“我们”,“我们的”,本公司(以下简称“本公司”)为多元化控股公司，主要从事石油精炼及销售行业(“石油分部”)及氮肥制造行业，透过拥有上市有限合伙企业CVR Partners，LP(“氮肥分部”或“CVR Partners”)的权益。石油部门提炼和销售高价值的运输燃料，主要以汽油和柴油的形式。CVR Partners主要以尿素、硝酸铵(“UAN”)和氨的形式生产和销售氮肥。我们还生产和销售可再生柴油。CVR的普通股在纽约证券交易所上市，代码为“CVI”。伊坎企业公司及其附属公司(“IEP”)拥有大约66占公司截至2023年12月31日已发行普通股的百分比。
股票回购计划- 2019年10月23日，公司董事会(“董事会”)批准了一项股票回购计划(“股票回购计划”)，授权公司回购至多$300百万美元的公司普通股。本公司没有根据股票回购计划回购任何本公司普通股，该计划根据其条款于2023年10月22日到期。
CVR Partners，LP
利息持有人-截至2023年12月31日，公共普通单位持有人持有约63CVR能源的全资子公司有限责任公司(“CVR服务”)持有CVR Partners未偿还的普通单位和CVR服务公司剩余的约37CVR Partners未偿还公用事业单位的百分比。此外，CVR服务举行100CVR Partners的普通合伙人CVR GP，LLC(以下简称CVR GP)的权益的百分比，该公司于2023年12月31日持有CVR Partners的非经济普通合伙人权益。反映在CVR综合资产负债表上的非控股权益仅受CVR Partners的业绩、分配和单位回购的影响。
单位回购计划--2020年5月6日，CVR Partners的普通合伙人董事会(UAN GP Board)代表CVR Partners批准了单位回购计划(单位回购计划)，该计划于2021年2月22日有所增加。单位回购计划增加后，授权CVR合作伙伴回购最多$20CVR Partners的共同单位中的1.8亿个。在截至2023年12月31日的一年中，CVR Partners做到了不回购任何普通单位。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，CVR Partners回购111,695和24,378根据经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条和第100亿.18条规定的回购协议，分别在公开市场上购买普通单位，费用为#美元。12百万美元和美元1分别为百万美元，不包括交易成本，或平均价格为#美元110.98及$21.69分别为每个公共单位。截至2023年12月31日，CVR Partners，考虑到自单位回购计划开始以来进行的所有回购，不是单位回购计划下剩余的最低授权金额。本单位回购计划不强制CVR合作伙伴购买任何公共单位，UAN GP董事会可随时取消、修改或终止该计划。2024年2月20日，UAN GP董事会代表CVR Partners终止了单位回购计划下剩余的名义权力。
后续事件
本公司评估了需要对本公司合并财务报表进行调整或要求在截至合并财务报表发布之日在合并财务报表附注中进行披露的后续事件(如有)。在适用的情况下，这些合并财务报表的附注已更新，以讨论已发生的所有重大后续事件。
(2)重要会计政策摘要
合并原则
所附的综合财务报表，按照美国公认的会计原则(“公认会计原则”)并按照证券交易所的规则和条例编制
佣金(“美国证券交易委员会”)，包括本公司及其持有多数股权的直接及间接附属公司的账目。所有的公司间账户和交易都已被取消。非控股投资者在CVR Partners的所有权权益被记录为非控股权益。CVR Energy拥有不确认截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的任何其他全面收入。
CVR Partners被确定为可变权益实体(“VIE”)，并由本公司合并。作为100作为CVR Partners普通合伙人的股东，本公司唯一有能力指导对CVR Partners的经济表现影响最大的活动，并被视为主要受益者。
重新分类
在前几个期间的合并财务报表中进行了某些非实质性的重新分类，以符合当前的列报方式。
预算的使用
综合财务报表是根据公认会计准则编制的，该准则要求管理层作出某些估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债以及报告期内已报告的收入和支出的报告金额和披露。根据目前可获得的信息，不断审查估计数。事实和情况的变化可能会导致订正估计数，实际结果可能与这些估计数不同。
现金、储备金和现金等价物
现金、储备基金和现金等价物包括手头现金、活期存款和原始到期日不超过三个月的高流动性货币市场账户的投资。我们与很少的金融机构保持现金和现金等价物余额，有时可能超过联邦保险的水平。
受限现金
限制性现金包括在法律上受到限制、已留作特定用途、在使用或提取方面受到限制的现金和对现金的索取权，因此不能立即或一般用途。在某些诉讼事项得到解决之前，公司限制了必须存入商业托管账户的现金，并在附注14(“承付款和或有事项”)中作了进一步讨论。
应收账款净额
应收账款，净额主要由按发票金额记录的客户应收账款组成，一般不计息。坏账准备是根据历史损失经验、当前经济状况下的预期信贷损失以及管理层对未来经济状况的预期而计提的。当应收账款被认为无法收回并计入坏账支出时，计入备抵。对于任何一个客户来说，最大的信贷集中度大约是11%和11占应收账款的百分比，分别为2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的净余额。在截至2023年12月31日及2022年12月31日的年度内，本公司不是坏账支出，在截至2021年12月31日的年度内，公司不是最低坏账支出。
库存
库存主要包括国内外原油、混合库存和组件、在制品、化肥产品、精炼燃料和副产品以及可再生柴油，所有这些都按公认会计准则先进先出(“FIFO”)成本或可变现净值中的较低者估值。石油和氮肥部门的某些库存，包括其他原材料、备件和供应品，按加权移动平均成本计价，这与先进先出法相近。库存成本包括入境运费。
财产、厂房和设备、净值
房地产、厂房和设备的增加，包括资本化的利息和某些可分配给建筑和购买物业的成本，按成本入账。用于提高经济效益或收益和(或)延长使用寿命的改进支出被资本化。折旧是在各类可折旧资产的估计使用寿命内使用直线方法计算的。用于计算重要资产类别折旧的年限如下：
| | | | | | | | |
| 资产 | | 有用的范围 寿命(以年为单位) |
| 土地改良 | | 10至30 |
| 建筑物和改善措施 | | 1至30 |
| 机器和设备 | | 1至30 |
| 家具和固定装置 | | 3至10 |
| 使用权(ROU)融资租赁 | | 5至18 |
| 其他 | | 5至30 |
租赁改进及根据融资租赁持有的资产采用直线折旧或摊销，按合同租赁期或资产的估计使用年限中较短者进行折旧或摊销。
权益法投资
本公司对其拥有非控股权益但对实体有重大影响的投资进行会计处理，采用权益会计方法，根据该方法，本公司按比例记录其在合资企业中的收益、贡献和分配比例，作为对我们综合资产负债表中其他长期资产投资余额的调整。按比例收益份额也记入其他收入(费用)中，净额记入我们的综合经营报表。
租契
在开始时，本公司决定一项安排是否为租约，如果是，则确定适当的租约分类。经营租赁作为经营租赁使用权(“ROU”)资产计入其他长期资产，而租赁负债计入综合资产负债表中的其他流动负债及其他长期负债。融资租赁包括物业、厂房和设备内的净收益融资租赁、长期债务和融资租赁债务的当期部分的净额和融资租赁负债，以及综合资产负债表上的当期部分的净额。初始预期期限为12个月或以下的租赁被视为短期租赁，不计入我们的综合资产负债表。本公司在预期租赁期内按直线原则确认该等租约的租赁费用。
营运单位资产及租赁负债于租赁开始日以租赁期内最低租赁付款现值为基准，采用与租赁期类似的到期日递增借款利率确认。租赁期限被修改，以反映当我们合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选项。资产和租赁改进的折旧年限受到预期租赁期的限制，除非有所有权或购买选择权的转让合理地确定行使，在这种情况下，上文“物业、厂房和设备，净额”部分的折旧政策适用。定期租赁付款被视为租赁义务的支付，利息被记录为利息支出。对租约修改进行评估，以确定它是单独的新合同还是修改后的合同。如果是修改后的合同，公司将重新考虑租赁分类并重新计量租赁。
递延融资成本
贷款人和其他与债务发行相关的第三方成本在债务期限内采用实际利息法递延并摊销为利息支出和其他融资成本。与信贷额度安排有关的递延融资成本采用直线法摊销至贷款到期日。对于不存在债务余额的信贷额度安排，递延融资成本净额计入长期债务和融资租赁债务、长期债务和融资租赁债务的当期部分、减去当期部分和其他长期负债的当期部分。
长期资产减值准备
当事件或环境变化显示一项资产或资产组的账面金额可能无法收回时，长期资产(不包括具有无限年限的无形资产和递延税项资产)将被审查减值。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面金额与该资产预计产生的估计未贴现未来现金流量进行比较来衡量的。如果一项资产的账面金额超过其估计的未贴现的未来现金流量净额，则就该资产的账面金额超出其公允价值的金额确认减值费用。待处置资产按账面价值或公允价值减去出售成本中较低者列报。
资产报废债务
本公司按公允价值记录资产报废债务(“ARO”)，该资产报废的估计成本为产生负债时有形长期资产的报废估计成本，一般为购买、建造或租赁资产时。当存在产生报废资产的费用的法律或合同义务时，并且只有在可以对公允价值进行合理估计的情况下，才记录负债。
公司的某些资产可以在适当的维护和升级的情况下使用更长或不确定的时间段，这是公司打算的，并且有随着技术进步而进行维护和升级的历史惯例。因此，本公司认为这些资产具有不确定的寿命，用于估计ARO。负债将在存在足够信息以估计采用现值技术估计公允价值所需的日期或潜在结算日期范围时确认。
或有损失
在正常业务过程中，本公司可能成为诉讼、行政诉讼和政府调查的一方，包括环境、法规和其他事项。这些事项的结果不能总是准确预测，但如果公司已确定很可能会发生亏损，并且损失可以合理估计，则公司应就这些事项应计负债。应计金额反映在其他流动负债或其他长期负债中，取决于公司预计何时支出该等金额。
环境、健康与安全(“EH&S”)事宜
CVR Energy受各种联邦、州和地方环境、健康和安全法规的约束。当相关成本被认为是可能且可合理估计时，确认与过去物业环境污染的未来补救成本相关的负债。对这些成本的估计是基于目前可获得的事实、对污染的内部和第三方评估、可用的补救技术、特定地点的成本以及目前颁布的法律和法规。在报告环境负债时，不对潜在的回收进行抵销。损失或有应计项目，包括用于环境补救的项目，会随着进一步的信息发展或情况变化而定期进行管理审查和修订，此类应计项目可考虑到其他各方的法律责任。资本资产的环境支出在支出时资本化，当这种成本提供未来的经济效益时。应计金额反映在其他流动负债或其他长期负债中，取决于公司预计何时支出该等金额。
收入确认
该公司的收入来自与客户的合同，并在通过将产品或服务的控制权转移给客户而履行履行义务的时间点确认。控制权的转移发生在产品发货或交付时，因为客户接受产品，对产品的所有权具有重大风险和回报，产品的实际所有权已经转移，我们有权获得付款。
公司合同的交易价格要么是固定的，要么是基于市场指数，确定交易价格时与可变对价相关的任何不确定性在定价日或产品交付日得到解决。付款条款取决于产品和合同类型，但通常要求客户在30天或更短时间内付款，并且不包含重大融资成分。
由客户报销的任何直通产成品交付成本在净销售额中报告，而抵销费用包括在材料和其他成本中。在正常业务过程中达成的非货币性产品交换和某些买入/卖出交易按净成本基础计入材料成本和其他成本，计入我们的综合经营报表。从客户那里收取并汇给政府当局的合格消费税和其他税款被记录为交易价格的降低。
氮肥部门的某些销售合同要求客户在产品交付之前预付款，以保证氮肥的价格和供应。递延收入在预付合同可合法执行且相关对价权利在将产品转移给客户之前是无条件的时间点入账。相关应收账款被记录为未收回的预付合同金额。
成本分类
材料及其他成本主要包括原油、原料混合物、购买的精炼产品、购买的氨气、购买的氢气、宠物焦、可再生识别号(“RIN”)、衍生产品损益以及运费和分销的成本。直接运营费用(不包括折旧和摊销)主要包括能源和其他公用事业成本、直接劳动力成本(包括适用的基于股份的补偿费用)、物业税、与工厂相关的维护服务(包括氮肥部门的周转费用)、环境和安全合规成本以及催化剂和化学品成本。销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销)主要包括与公司公司活动相关的人工和其他直接费用，包括会计、财务、信息技术、人力资源、法律和其他相关行政职能。对于公司的氮肥部门，材料成本和其他直接运营费用(不包括折旧和摊销)也受到库存余额变化的影响，因为这些财务报表项目包括库存生产成本。
衍生品
该公司定期与交易对手签订购买或销售原油、混合原料、各种成品和RIN的商品合同。这些合同通常符合衍生品的定义，并符合按照权责发生制会计方法进行正常采购和正常销售的例外。所有其他衍生工具均记入综合资产负债表的预付开支及其他流动资产、其他长期资产、其他流动负债及其他长期负债，视乎衍生工具的状况及结算时间而定，并按公允价值计量，并于综合经营报表中确认的材料及其他成本的公允价值变动予以计量。
氮肥部门可以签订远期合同，以固定或指数化的交割价格购买部分天然气需求。这些天然气合同不被视为衍生品，因为它们有资格获得正常的购买和正常的销售排除。因此，这些合同的公允价值不在每个报告期结束时记录。
金融工具的公允价值
包括现金及现金等价物、储备基金、限制性现金、应收账款、应付账款、营运及融资租赁债务及长期债务在内的金融工具，除长期债务外，均按成本及大致估计公允价值列账。公司的衍生工具和RFS债务按公允价值确认。
周转费用
周转是指需要关闭工厂的重要部分以执行必要的检查、清洁、维修和更换资产的主要维护活动。我们设施的日常维修和维护或计划外停机所产生的费用将计入已发生的费用。石油部门计划的扭亏为盈活动因炼油装置的不同而有所不同，但通常每隔一年四至五年，而氮肥部门的周转频率通常是每三年。每一部门的周转费用计算方法的更多细节将在下文中讨论。
石油区段-与炼油行业的其他部门一样，石油部门遵循延期核算周转活动的方法。根据递延法，周转成本在确定的周期内以直线方式递延和摊销，该周期代表下一次周转发生的估计时间。周转成本和相关累计摊销包括在我们综合资产负债表的其他长期资产中。与周转成本相关的摊销费用包括在我们的综合经营报表的折旧和摊销中。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，石油部门资本化了$60百万，$81百万美元，以及$8分别为100万美元。资本化周转成本需要进行减值审查，如上所述。
氮肥细分市场-氮肥部门采用直接费用法核算周转活动。与这些周转活动相关的成本包括在我们的综合经营报表上的直接运营费用(不包括折旧和摊销)中。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，氮肥部门产生的周转费用为2百万，$33百万美元，以及$3分别为100万美元。
基于股份的薪酬
本公司根据财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)主题718对基于股份的薪酬进行核算，薪酬--股票薪酬。目前，本公司所有以股份为基础的薪酬奖励，包括由CVR Partners发出的奖励，均属负债分类，并于每个报告期结束时根据适用的收盘价或单价按公允价值计量。薪酬支出将根据适用的股票或单价的变化以及由于员工在奖励归属前被解雇而导致的费用逆转而波动。此外，公司颁发了某些绩效单位奖励，其公允价值只有在被认为有可能达到绩效条件时才被确认为补偿费用。这一估计涉及的不确定因素包括持续雇用要求以及是否将达到业绩条件。业绩目标是根据业绩周期内本财政年度业务计划的核定水平确定的，因此被认为是有可能实现的。如果这一假设被证明是不正确的，并且奖励不被授予，则在绩效周期中确认的补偿费用将被冲销。有几个不是在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内悬而未决的摊薄奖励。
所得税
所得税采用资产负债法入账。根据这一方法，递延税项资产和负债根据会计账簿中记录的金额和各自的计税基础之间的差异，就预期的未来税务后果进行确认。递延金额按预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应纳税所得额的已制定税率计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。在评估递延所得税资产(包括营业净亏损和国家税收抵免结转)的变现能力时，管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。递延所得税资产的最终变现取决于在这些临时差额可扣除期间产生的未来应纳税所得额。管理层在作出这项评估时，会考虑递延所得税负债的预定冲销、预计未来应课税收入及税务筹划策略。此外， 本公司确认利息支出(收入)和对不确定税收状况的惩罚以及所得税支出(收益)中的所得税不足(退款)。
最近的会计公告-已发布但尚未实施的会计准则
2023年12月，FASB发布了会计准则更新(ASU)2023-09，所得税(主题740)--所得税披露的改进，这需要加强所得税披露，以反映业务和相关税务风险以及税务规划和业务机会如何影响税率和未来现金流的前景。本标准自2025年1月1日起对公司生效，允许提前采用。该公司正在评估采用这一新的会计准则对其披露的影响，但目前预计采用该准则不会对公司的综合财务报表产生重大影响。本公司不打算提前采用此ASU。
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告(主题280)--对可报告分部披露的改进，其中包括更稳健地披露重大分部费用的要求，以及
用于考核业绩的分部损益。该标准适用于本公司自2024年1月1日开始的年度期间和自2025年1月1日开始的过渡期，并允许提前采用。该公司仍在评估采用这一新的会计准则对其披露的影响。
(3)库存
库存包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 成品 | $ | 260 | | | $ | 297 | |
| 原料 | 226 | | | 206 | |
| 在制品库存 | 21 | | | 35 | |
| 零件、用品和其他 | 97 | | | 86 | |
| 总库存 | $ | 604 | | | $ | 624 | |
于2023年12月31日，可再生能源业务的库存的账面值超过其可变现净值，该净值是使用估计时可用的指示性市场定价估计的。结果，我们确认了美元的损失4 截至2023年12月31日止年度公司综合经营报表中的材料成本和其他成本增加100万美元，以反映此类库存的可变现净值。 不是截至2022年和2021年12月31日的年度有必要进行调整。
(4)房及设备
财产、厂房和设备，净包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 机器和设备 | $ | 4,287 | | | $ | 4,194 | |
| 建筑物和改善措施 | 124 | | | 86 | |
| ROU融资租赁 | 81 | | | 79 | |
| 土地和改善措施 | 74 | | | 72 | |
| 家具和固定装置 | 33 | | | 37 | |
| 在建工程 | 193 | | | 143 | |
| 其他 | 15 | | | 15 | |
| 4,807 | | | 4,626 | |
减：累计折旧和摊销 | (2,586) | | | (2,379) | |
| 财产、厂房和设备合计，净额 | $ | 2,221 | | | $ | 2,247 | |
日常维护和维修成本的支出在发生时计入费用，并在公司综合经营报表的直接运营费用(不包括折旧和摊销)中报告。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的折旧和摊销费用为221百万，$221百万美元，以及$206亿美元，资本化利息为$8百万，$5百万美元，以及$7分别为100万美元。
在截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，本公司并未确定存在FASB ASC主题360下概述的长期资产组的减值指标，物业、厂房和设备.
(5)权益法投资
2023年1月，CVR Partners及其子公司与德克萨斯州一家独立的有限责任公司CapturePoint LLC以及某些打算根据内部
税务局(“IRS”)在2020-12年度收入程序中所述的避风港，适用于有资格根据修订的1986年国内税法第45Q条(“第45Q条抵免”)向合资企业申领某些税收抵免的某些合资企业，并允许我们将我们预期从2023年1月6日至2030年3月31日产生的第45Q条抵免货币化(“45Q交易”)。在其他项目中，45Q交易导致成立了合资实体CVR-CapturePoint Parent LLC，CVR Partners将其作为股权方法投资入账。
我们有以下应用权益会计方法的投资，并在我们的综合资产负债表中的其他长期资产中列报：
•CVR-CapturePoint父有限责任公司(“CVRP合资公司”)- 通过我们的子公司，以及与45Q交易相关的，我们收到了一个50与修改与客户的一氧化碳合同(“CO合同”)有关的CVRP合资公司的%权益。我们在FASB ASC主题810下应用了VIE模型，整合，我们对CVRP合资公司的可变兴趣，并确定CVRP合资公司是一家VIE。虽然我们得出的结论是我们不是CVRP合资公司的主要受益者，但我们确实对CVRP合资公司的运营和财务政策有重大影响，因此我们对我们在CVRP合资公司的投资采用了权益会计方法。
我们推迟确认收到的非现金对价，并在履行与CO合同相关的履行义务时确认了此类收入。请参阅附注9(“收入”)以作进一步讨论。我们已选择将我们在CVRP合资公司的收益或亏损中的份额计入拖欠的一个季度。从CVRP合资公司收到的分派将减少我们的权益法投资，并将在收到这些分派的期间入账。
•启用南中央管道，LLC(“启用合资”)-通过我们的子公司，我们拥有40在Enable合资企业中拥有%的权益，该合资企业12-英寸26长达一英里的原油管道，输送能力约为80,000与温纽伍德炼油厂相连的石油日产量。Enable合资公司的剩余权益由Enable Midstream Partners，LP拥有，后者于2021年12月与Energy Transfer LP合并。
•中途管道有限责任公司(中途合资公司)-通过我们的子公司，我们拥有50在中途合资公司中拥有%的权益，该公司运营着16-英寸99长达一英里的原油管道，输送能力约为131,000连接科菲维尔炼油厂和俄克拉荷马州库欣石油中心的石油日产量。中途合资公司的剩余权益由Plains Pipeline，L.P.拥有。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | CVRP合资企业 | | 启用合资企业 | | 中途岛合资企业 | | 总 |
| 2021年12月31日的余额 | — | | | 6 | | | 73 | | | 79 | |
| | | | | | | |
| 现金分配 | — | | | (4) | | | (9) | | | (13) | |
| 股权收益 | — | | | 3 | | | 7 | | | 10 | |
| 2022年12月31日的余额 | — | | | 5 | | | 71 | | | 76 | |
| CVRP合资企业成立 | 46 | | | — | | | — | | | 46 | |
| | | | | | | |
现金分配(1) | (21) | | | (4) | | | (9) | | | (34) | |
| 股权收益 | — | | | 4 | | | 8 | | | 12 | |
| 2023年12月31日的余额 | $ | 25 | | | $ | 5 | | | $ | 70 | | | $ | 100 | |
(1)CVRP合资企业金额中，约为美元1 与获得CO合同相关的增量成本相关的百万美元已资本化并计入我们综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产和其他长期资产。
由于2023年超过了某些碳氧化物捕获和封存里程碑，CVR Partners于2024年2月获得了美元2 CVRP合资公司的百万分销将于2024年第一季度得到确认。
(6)租赁
租赁概览
我们在炼油、化肥和企业运营中租赁某些管道、储罐、有轨电车、办公空间、土地和设备。我们的大部分租赁包括 一或更多续订选项来延长租期，我们可以自行决定行使这一选项。某些租赁还包括购买租赁资产的选择权。我们的某些租赁协议包括租金付款，租金付款会根据通货膨胀等因素定期调整。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。此外，我们没有任何重大出租人或分包安排。
截至2023年和2022年12月31日的资产负债表摘要
下表总结了公司2023年和2022年12月31日经营租赁和融资租赁的使用权（“ROU”）资产和租赁负债余额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (单位：百万) | 经营租约 | | 融资租赁 | | 经营租约 | | 融资租赁 |
| 净收益资产 | | | | | | | |
| 管道和储存 | $ | 12 | | | $ | 17 | | | $ | 16 | | | $ | 20 | |
| 有轨电车 | 12 | | | — | | | 11 | | | — | |
| 房地产和其他 | 29 | | | 14 | | | 13 | | | 15 | |
| 租赁责任 | | | | | | | |
| 管道和储存 | $ | 12 | | | $ | 28 | | | $ | 16 | | | $ | 32 | |
| 有轨电车 | 12 | | | — | | | 11 | | | — | |
| 房地产和其他 | 25 | | | 16 | | | 13 | | | 16 | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度租赁发票摘要
我们在租赁期内以直线法在折旧和摊销中以直线法在租赁期内的直接运营费用（不包括折旧和摊销）以及材料成本以及其他和融资租赁费用中确认经营租赁费用。 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，我们确认了租赁费用由以下组成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营租赁费用 | $ | 18 | | | $ | 16 | | | $ | 15 | |
| 融资租赁费用： | | | | | |
| ROU资产摊销 | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | 6 | |
| 租赁负债利息支出 | 4 | | | 5 | | | 5 | |
| 短期租赁费用 | $ | 11 | | | $ | 11 | | | $ | 8 | |
租赁条款和折扣率
以下概述了2023年和2022年12月31日公司ROU资产和租赁负债计量中使用的剩余租赁期限和贴现率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 经营租约 | | 融资租赁 | | 经营租约 | | 融资租赁 |
| 加权平均剩余租期 | 5.4年份 | | 5.3年份 | | 4.1年份 | | 6.3年份 |
| 加权平均贴现率 | 6.7 | % | | 9.0 | % | | 5.2 | % | | 9.0 | % |
租赁负债的期限
以下总结了截至2023年12月31日公司租赁负债到期日的剩余最低租赁付款额：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 经营租约 | | 融资租赁 |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | |
| 2024 | $ | 17 | | | $ | 11 | |
| 2025 | 12 | | | 11 | |
| 2026 | 10 | | | 11 | |
| 2027 | 6 | | | 10 | |
| 2028 | 3 | | | 7 | |
| 此后 | 12 | | | 5 | |
| 租赁付款总额 | 60 | | | 55 | |
| 减去：推定利息 | (11) | | | (11) | |
| 租赁总负债 | $ | 49 | | | $ | 44 | |
本公司已作出下列尚未开始的重大租赁承诺：
•2022年2月21日，Coffeyville Resources氮肥有限责任公司(“CRNF”)与Messer LLC(“Messer”)签订了《现场产品供应协议第一修正案》，修订了2020年7月31日的《现场产品供应协议》(经修订后的《Messer协议》)。根据Messer协议，除其他义务外，Messer有义务在Messer协议期限内供应氧气并进行某些资本改善，而CRNF有义务从Messer的设施获得氧气并支付费用。CRNF从Messer购买氧气的这一安排不符合FASB ASC主题842项下的租赁定义，租契(“主题842”)，因为CRNF预计在Messer协议的有效期内不会从Messer的空分设备中获得Messer现场生产的几乎所有产量，包括氧气、氮气和压缩空气。根据Messer协议，Messer还有义务安装一个新的氧气储存容器、相关设备和基础设施(“氧气储存容器”或“容器”)，仅供Coffeyville化肥设施使用。使用储氧容器的安排符合主题842下的租赁定义，因为中国核工业将收到与该容器有关的所有产出。根据Messer协议中概述的条款，公司预计氧气储存容器的租赁将被归类为融资租赁，估计金额在#美元之间。202000万美元至2000万美元25当船舶投入使用时，租赁开始时将资本化1.8亿美元，目前预计将在2024年下半年开始。
(7)其他流动负债
其他流动负债如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 应计可再生燃料标准(“RFS”)债务 | $ | 329 | | | $ | 692 | |
| 人员应计 | 51 | | | 47 | |
| 所得税以外的应计税种 | 47 | | | 51 | |
| 应计利息 | 26 | | | 24 | |
| 应计所得税 | 25 | | | — | |
| 递延收入 | 16 | | | 48 | |
| 经营租赁负债 | 14 | | | 15 | |
| 基于股份的薪酬 | 13 | | | 31 | |
| | | |
| 衍生品 | — | | | 4 | |
| | | |
| 其他应计费用和负债 | 25 | | | 24 | |
| 其他流动负债总额 | $ | 546 | | | $ | 936 | |
(8)长期债务和融资租赁义务
长期债务和融资租赁义务包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| CVR能源： | | | |
5.25%优先票据，2025年2月到期，扣除流动部分 (1) | $ | — | | | $ | 600 | |
5.75%优先票据，2028年2月到期 | 400 | | | 400 | |
8.50%优先票据，2029年1月到期 | 600 | | | — | |
| 未摊销债务发行成本 | (5) | | | (4) | |
| CVR能源债务总额 | 995 | | | 996 | |
石油部门： | | | |
| 融资租赁债务，扣除当期部分 | 37 | | | 42 | |
石油分部融资租赁义务总额，扣除流动部分 | 37 | | | 42 | |
氮肥市场： | | | |
6.125%高级担保票据，2028年6月到期 | 550 | | | 550 | |
| 未摊销债务发行成本 | (3) | | | (3) | |
氮肥部门债务总额 | 547 | | | 547 | |
| 长期债务和融资租赁义务总额，扣除流动部分 | 1,579 | | | 1,585 | |
长期债务和融资租赁义务的流动部分 (1) | 606 | | | 6 | |
| 长期债务和融资租赁义务总额，包括流动部分 | $ | 2,185 | | | $ | 1,591 | |
(1)2023年12月21日，公司向其持有人发出了赎回通知 5.25% 2025年2月到期的优先票据（“2025年票据”），2025年票据的所有未偿还金额，加上截至赎回日期的任何应计和未付利息，将于2024年2月15日赎回。因此，美元的未偿余额600截至2023年12月31日，2025年票据本金金额为百万美元被归类为短期。2024年2月15日，2025年票据按面值全额赎回，加上截至赎回日期的应计和未付利息。
信贷协议
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 总可用借款能力 | | 截至2023年12月31日借款金额 | | 未清偿信用证 | | 截至2023年12月31日的可用容量 | | 到期日 |
CVR能源： | | | | | | | | | |
| 修订和重订基于资产的(“CVR Energy ABL”)信贷协议 | $ | 275 | | | $ | — | | | $ | 26 | | | $ | 249 | | | 2027年6月30日 |
氮肥市场： | | | | | | | | | |
基于资产的(“CVR合作伙伴ABL”)信贷协议 | $ | 39 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 39 | | | 2028年9月26日 |
CVR能源
2029年笔记-2023年12月21日，CVR Energy完成发行美元600本金总额为3,000,000元8.5002029年到期的优先债券百分比(“2029年债券”)。2029年债券的利息每半年派息一次，由2024年2月15日开始，每年2月15日及8月15日派息一次。除非提前赎回或购买，否则2029年发行的债券将于2029年1月15日到期。2029年债券由公司现有的所有国内子公司(温纽伍德保险公司、CVR航空公司、CVR GP、CVR Partners、LP、UAN Services、LLC及其各自的子公司以及CHC GP，LLC、RHC GP、LLC和FHC GP，LLC除外)在优先无担保的基础上提供全面和无条件的担保。
关于2029年债券的发行，公司收到了$598扣除承销费和与此次发行相关的某些其他第三方费用和支出后，现金收益净额为3.8亿美元。2029年发行债券的债务发行成本总额约为$4100万美元，并将在2029年债券期限内使用实际利息摊销法作为利息支出摊销。这些收益已于2024年2月15日预留用于支付2025年债券，并在截至2023年12月31日的综合资产负债表上以预留资金用于偿还债务。
于2026年1月15日或之后，我们可于任何一次或多次赎回全部或部分2029年票据，赎回价格如下所述，以有关票据本金的百分比表示，另加适用赎回日期的应计及未付利息。
| | | | | | | | |
| 从2月15日开始的12个月期间， | | 百分比 |
| 2026 | | 104.250% |
| 2027 | | 102.125% |
| 2028 | | 100.000% |
管理2029年票据的契约包含限制性契约，限制了我们的能力和我们的受限附属公司(如契约中所定义)的能力：(I)产生额外债务或发行某些股本；(Ii)授予或允许对某些资产的留置权以担保债务；(Iii)支付股息或进行其他股本分配；(Iv)购买或赎回股本；(V)进行某些投资；(Vi)出售资产；(Vii)同意对受限附属公司向本公司进行分派、贷款或其他资产转移的能力的某些限制；(Viii)合并、合并、出售或以其他方式处置全部或几乎所有资产；或(Ix)与联属公司进行交易。该契约还包含违约的惯常事件。
2025年票据和2028年票据-2020年1月27日，CVR Energy完成了一次私募，募集资金为1美元600本金总额为1,000万美元5.252025年到期的高级无抵押票据百分比(“2025年票据”)和$400本金总额为1,000万美元5.752028年到期的高级无抵押票据(“2028年票据”，与2025年票据合称为“票据”)。该批债券的利息每半年派息一次，由二零二零年八月十五日起，每年二月十五日及八月十五日派息一次。除非发行人提前赎回或购回，否则2025年债券将于2025年2月15日到期。除非发行人提前赎回或购回，否则2028年债券将于2028年2月15日到期。票据由CVR Energy的全资附属公司以优先无抵押基准共同及个别担保，但CVR Partners及其附属公司及CVR Energy的若干非重大全资附属公司除外。
于2022年2月15日及2023年2月15日或之后，我们可于任何一次或多次赎回全部或部分2025年债券及2028年债券，赎回价格如下所示，以有关债券本金的百分比表示，另加适用赎回日期的应计及未付利息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2025年笔记 | | 2028年笔记 |
| 从2月15日开始的12个月期间， | | 百分比 | | 从2月15日开始的12个月期间， | | 百分比 |
| | | | | | |
| 2023 | | 101.313% | | 2023 | | 102.875% |
| 2024 | | 100.000% | | 2024 | | 101.917% |
| | | | 2025 | | 100.958% |
| | | | 2026年及其后 | | 100.000% |
管理票据的契约规定，除其他事项外，将限制我们的能力和我们的受限附属公司的能力：(I)产生额外的债务或发行某些不合格的股本；(Ii)对某些资产设定留置权以担保债务；(Iii)支付股息或进行其他股本分配；(Iv)购买或赎回股本；(V)进行某些投资；(Vi)出售资产；(Vii)同意对受限附属公司向我们进行分配、贷款或其他资产转移的能力的某些限制；(Viii)合并、合并、出售或以其他方式处置吾等的全部或几乎全部资产；(Ix)与联属公司进行交易；及(X)将吾等的受限附属公司指定为非受限附属公司。此外，契约包含违约的习惯性事件，这种违约事件的发生将导致或允许受托人或至少252025年票据和2028年票据的百分比，以加快各自票据的发行速度，以及其他可用的补救措施。
于2022年4月12日及2022年7月1日，CVR Energy的多间间接全资附属公司(“加入附属公司”)签署及交付补充契据，根据该等补充契据，该等加入附属公司无条件地根据票据担保及票据契约所载条款及条件为本公司在票据项下的所有责任提供担保。
2024年2月15日，CVR Energy按面值赎回了所有未偿还的2025年票据，并结算了约1美元的应计利息16到赎回之日为止，为1000万美元。作为这笔交易的结果，公司将确认一美元12024年第一季度债务清偿亏损1000万美元，其中包括注销未摊销的递延融资成本。
CVR能源ABL-本公司的若干附属公司(“信贷方”)是该经修订及重订的ABL信贷协议(日期为2012年12月20日，经修订)(经修订，即“CVR Energy ABL”)的当事方，与一组贷款人及作为行政代理及抵押品代理(“代理”)的全国富国银行(“Wells Fargo Bank，National Association”)订立该协议。CVR Energy ABL是一种基于高级担保资产的循环信贷安排，本金总额最高可达$2751000万美元125100万美元的增量贷款，这取决于额外的贷款人承诺和某些其他条件。CVR Energy ABL提供贷款和信用证，金额最高可达该安排下的总可获得性，但须满足某些借款基础条件，分限额为#美元。302000万美元用于Swingline贷款和$602000万欧元(或美元)100(如代理人增加，则为百万美元)。贷款所得款项可用于信贷方及其子公司的资本支出、营运资金和一般企业用途。CVR Energy ABL计划于2027年6月30日到期。
CVR Energy ABL项下的贷款按年利率计息，借款人可选择：(I)(A)1.50%加上术语SOFR或(B)0.50如果CVR Refining，LP(“CVR Refining”)季度超额利用率大于50%，则%加基本费率，以及(Ii)(A)1.75%加上术语SOFR或(B)0.75%加上基本利率，否则为。CVR Energy ABL下的所有借款都必须满足惯例条件，包括没有违约以及陈述和担保的准确性。信用证各方还必须为未使用的承诺支付承诺费，并支付惯例信用证费用。
CVR Energy ABL载有这类融资的惯常契诺，并要求信贷方在某些情况下遵守最低固定费用覆盖率测试，并载有其他惯常限制性契诺，限制信贷方及其附属公司产生留置权、进行合并、合并及买卖资产、支付股息、产生债务、进行垫款、投资及贷款、订立联营交易、发行股权或创建附属公司及不受限制的附属公司的能力。
于2023年9月26日，贷方与富国银行签订修订及重订的ABL信贷协议第4号修正案(“CVR Energy ABL修正案”)，日期为2012年12月20日，富国银行作为行政代理及抵押品代理，以作出若干行政上的更新。前述对CVR Energy ABL和CVR Energy ABL修正案的描述并不声称是完整的，其条款整体上是有保留的，并作为本报告的附件提供。
氮肥细分市场
2028年UAN票据-2021年6月23日，CVR Partners and Finance Co.(以下简称发行人)完成了一次私募，募集资金为美元550本金总额为1,000万美元6.1252028年到期的高级担保票据百分比(“2028年UAN票据”)。2028年发行的UAN债券的利息每半年支付一次，由2021年12月15日开始，每年6月15日和12月15日派息一次。2028年发行的UAN票据将于2028年6月15日到期，除非发行人提前赎回或回购。2028年的UAN票据由CVR Partners的所有现有国内子公司(不包括Finance Co.)在优先担保的基础上共同和各自担保。
发行人可选择于2024年6月15日前任何时间及不时于任何一次或多次赎回全部或部分2028年通用债券，赎回价格相当于100本金的%外加“全额”保费，外加应计利息和未付利息。于2024年6月15日或之后，发行人可在任何一次或多次按下述赎回价格赎回全部或部分2028年UAN票据，以有关票据本金的百分比表示，另加适用赎回日期的应计及未付利息。
| | | | | | | | |
| 从6月15日开始的12个月期间， | | 百分比 |
| 2024 | | 103.063% |
| 2025 | | 101.531% |
| 2026年及其后 | | 100.000% |
2028年UAN票据包含这类融资的惯例契诺，其中限制了CVR Partners及其某些子公司的能力：(I)出售资产；(Ii)支付分配、赎回或回购CVR Partners的单位，或赎回或回购其次级债务；(Iii)进行投资；(Iv)产生或担保额外债务或发行不合格股票；(V)设立或产生某些留置权；(Vi)订立协议，限制CVR Partners的受限子公司向CVR Partners的分配或其他付款；(Vii)合并、合并或转让CVR Partners的全部或几乎所有资产；(Viii)与联属公司进行交易；及(Ix)创建不受限制的附属公司。2028年UAN票据包含一项允许的投资活动分割，允许将某些碳捕获资产转让给合资企业，目的是将潜在的税收抵免货币化。此外，契约包含违约的习惯性事件，这种违约事件的发生将导致或允许受托人或至少252028年UAN票据的百分比导致2028年UAN票据的加速，此外还寻求其他可用的补救措施。
CVR合作伙伴ABL - 2023年9月26日，CVR Partners及其部分子公司与作为行政代理、抵押品代理和贷款人的富国银行全国协会(Wells Fargo Bank，National Association)签订了信贷协议第一号修正案(CVR Partners ABL修正案)。CVR Partners ABL修正案修订了某些信贷协议，日期为2021年9月30日(经修订，为CVR Partners ABL)，由信贷各方和富国银行(Wells Fargo)作为行政代理、抵押品代理和贷款人签署，其中包括：(I)将信贷安排下的可用本金总额增加1美元15700万美元至总计700万美元50总计2000万美元，另有一笔额外的增量贷款15在贷款人额外承诺和某些其他条件的限制下，总计5,000,000美元，以及(2)将到期日额外延长四年至2028年9月26日。CVR Partners ABL提供贷款和信用证，但须满足某些借款基础条件，分限额为#美元。42000万美元用于Swingline贷款和$101000万美元的信用证。贷款所得可用于CVR Partners及其子公司的一般企业用途。前述对CVR合作伙伴ABL修正案的描述并不声称是完整的，其完整的条款是作为本报告的附件提供的。
CVR Partners ABL项下的贷款按年利率计息，借款人可选择：(I)(A)1.615%加每日简单担保隔夜融资利率(“SOFR”)或(B)0.615%加基本费率，如果我们的季度超额可获得性大于或等于75%，(Ii)(A)1.865%加SOFR或(B)0.865%加基本费率，如果我们的季度超额利用率大于或等于50%但小于75%，或(Iii)(A)2.115%加SOFR或(B)1.115%加上基本利率，
否则的话。借款人还必须为未使用的承付款支付承诺费，还必须支付惯例信用证费用。
CVR Partners ABL包含此类融资的惯例契诺，并要求CVR Partners在某些情况下遵守最低固定费用覆盖率测试，并包含其他限制性契诺，这些契诺限制了CVR Partners及其子公司产生留置权、进行合并、合并、购买或出售资产、支付股息、产生债务、进行垫款、投资和贷款、进行关联交易、发行某些股权、创建子公司和不受限制的子公司的能力，并对CVR Partners或其子公司之间进行分配、贷款和资产转让的能力进行了某些限制。
《公约》遵守情况
截至2023年12月31日，公司及其子公司(如适用)一直遵守CVR Energy ABL、CVR Partners ABL和优先注意事项的所有契约。
(9)收入
下表列出了按主要产品分列的公司收入，其中包括按公司应报告部门分列的收入对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| (单位：百万) | 石油区段(1) | | 氮肥细分市场 | | 其他/淘汰 | | 已整合 |
| 汽油 | $ | 4,289 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,289 | |
蒸馏油(2) | 3,748 | | | — | | | 193 | | | 3,941 | |
| 氨水 | — | | | 161 | | | — | | | 161 | |
| UAN | — | | | 431 | | | — | | | 431 | |
| 尿素产品 | — | | | 29 | | | — | | | 29 | |
| | | | | | | |
运费收入(3) | 19 | | | 42 | | | — | | | 61 | |
其他产品(4) | 164 | | | 18 | | | 86 | | | 268 | |
| 产品销售收入 | 8,220 | | | 681 | | | 279 | | | 9,180 | |
| | | | | | | |
| 原油销售 | 66 | | | — | | | — | | | 66 | |
其他收入 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
| 总收入 | $ | 8,287 | | | $ | 681 | | | $ | 279 | | | $ | 9,247 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| (单位：百万) | 石油区段(1) | | 氮肥细分市场 | | 其他/淘汰 | | 已整合 |
| 汽油 | $ | 4,830 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,830 | |
蒸馏油(2) | 4,789 | | | — | | | 111 | | | 4,900 | |
| 氨水 | — | | | 200 | | | — | | | 200 | |
| UAN | — | | | 557 | | | — | | | 557 | |
| 尿素产品 | — | | | 33 | | | — | | | 33 | |
运费收入(3) | 17 | | | 35 | | | — | | | 52 | |
其他产品(4) | 244 | | | 11 | | | 30 | | | 285 | |
| 产品销售收入 | 9,880 | | | 836 | | | 141 | | | 10,857 | |
| | | | | | | |
| 原油销售 | 37 | | | — | | | — | | | 37 | |
其他收入 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
| 总收入 | $ | 9,919 | | | $ | 836 | | | $ | 141 | | | $ | 10,896 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| (单位：百万) | 石油区段(1) | | 氮肥细分市场 | | 其他/淘汰 | | 已整合 |
| 汽油 | $ | 3,679 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,679 | |
蒸馏油(2) | 2,809 | | | — | | | — | | | 2,809 | |
| 氨水 | — | | | 146 | | | — | | | 146 | |
| UAN | — | | | 316 | | | — | | | 316 | |
| 尿素产品 | — | | | 29 | | | — | | | 29 | |
运费收入(3) | 21 | | | 31 | | | — | | | 52 | |
其他产品(4) | 163 | | | 11 | | | (12) | | | 162 | |
| 产品销售收入 | 6,672 | | | 533 | | | (12) | | | 7,193 | |
| | | | | | | |
| 原油销售 | 47 | | | — | | | — | | | 47 | |
其他收入 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
| 总收入 | $ | 6,721 | | | $ | 533 | | | $ | (12) | | | $ | 7,242 | |
(1)石油分部可能会在某些销售的转让之前产生经纪人佣金或运输费。由于合同期限不到一年，经纪人费用被计入费用。运输成本被计入履行成本，并在发生时计入费用。
(2)馏分油主要由柴油、煤油、喷气燃料和可再生燃料组成。
(3)石油部门确认的运费收入主要是退还给客户的关税和线损费用，以补偿石油部门从管道运营商那里发生的费用。由氮肥部门确认的运费收入是指在客户验收之前发生的直通成品交付成本，并由客户报销。运费的抵消性费用包括在材料和其他费用中。
(4)石油分部的其他产品主要包括(I)原料、重油和液化石油气销售，(Ii)硫信用，以及(Iii)管道和加工费。对于氮肥部门，其他产品包括(I)硝酸和(Ii)一氧化碳的销售，包括与45Q交易相关的销售和收到的非现金对价，这被认为是与CO合同相关的履约义务在截至2030年4月的期限内得到履行。CO合同的收入是根据交付时测量的一氧化碳数量随着时间的推移确认的。其他/抵销列包括与可再生燃料活动和公司间交易抵销有关的某些积分。
剩余履约义务
我们与客户签订了现货和定期合同，交易价格要么是固定的，要么是基于市场指数(可变对价)。对于期限为一年或一年以下的合同，以及可变对价完全分配给未履行的履约义务的合同，我们不披露剩余的履约义务。截至2023年12月31日，这些合同的剩余期限不到三年.
截至2023年12月31日，氮肥部门的资金约为10最初预期期限超过一年的合同的剩余履约债务为100万美元。氮肥部门预计将确认美元3到2024年底，将这些履约债务中的100万美元作为收入，额外增加32025年为100万美元，此后为剩余余额。
合同余额
氮肥部门在截至2023年12月31日的年度内的递延收入活动摘要如下：
| | | | | |
| (单位：百万) | |
| 2022年12月31日的余额 | $ | 48 | |
| 添加： | |
| 期内签订的新预付合约 | 51 | |
| 作为45Q交易的一部分收到的非现金代价 | 46 | |
| 减： | |
| 在期初计入合同负债余额的已确认收入 | (47) | |
| 与期内签订的合同有关的已确认收入 | (41) | |
| 已确认与非现金对价相关的收入 | (6) | |
| 其他变化 | (2) | |
递延收入总额 2023年12月31日 | 49 | |
减：递延收入的当期部分 | $ | (16) | |
| 长期递延收入总额 | $ | 33 | |
主要客户
石油部门- 石油部门有两家客户，占石油净销售额的10%或以上，约为 15%和12截至2023年12月31日止年度的%，以及 15%和10截至2022年12月31日止年度的%。石油部门有一名客户，包括 16占截至2021年12月31日止年度石油净销售额的%。
氮化肥板块- 化肥部门有两家客户，占化肥净销售额的10%或以上，销售额约为 13%和12截至2023年12月31日止年度的%，以及 16%和14截至2022年12月31日止年度的%。化肥部门有一位客户，包括 13占截至2021年12月31日止年度氮素净销售额的%。
(10)衍生金融工具和投资
衍生金融工具
我们的部门受到供应和经济状况、天气、利率和其他因素引起的商品价格波动的影响。为了管理原油和其他大宗商品价格波动对我们的经营业绩和某些库存的影响，并固定未来销售和购买的利润率，石油分部使用各种大宗商品衍生工具，例如期货和掉期。该公司尚未将其任何衍生品合同指定为对冲会计，并在综合经营报表中记录了公允价值和现金结算的变化。
以下概述了截至2023年和2022年12月31日我们持有的大宗商品衍生工具的净名义买入（卖出）头寸：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| (in数千桶） | 商品 | | 2023 | | 2022 |
| 远期 | 原油 | | 247 | | | 373 | |
| 掉期 | NYMEX柴油机裂缝 | | (6,780) | | | — | |
| 掉期 | NYMEX RBOb裂缝 | | (1,275) | | | — | |
| 掉期 | NYMEX 2-1-1裂缝 | | (3,030) | | | — | |
| 期货 | 原油 | | — | | | (150) | |
| 期货 | ULSD | | — | | | (215) | |
| 期货 | 大豆 | | — | | | (109) | |
以下概述了在合同净额结算和抵押品分配及其在合并资产负债表中分类的影响后，截至2023年和2022年12月31日我们的大宗商品衍生工具余额。商品衍生工具的总额请参阅注释11（“公允价值计量”）（在合同净额结算和抵押品分配的影响之前）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) | 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
预付费用和其他流动资产 | $ | 24 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
其他长期资产 | 1 | | | — | | | — | | | — | |
其他流动负债 | — | | | — | | | — | | | (4) | |
| | | | | | | |
下表代表CVR Energy因衍生活动产生的已实现和未实现净收益（损失），记录在材料成本和综合经营报表中的其他内容中：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 商品衍生工具 | $ | 5 | | | $ | (55) | | | $ | (44) | |
CVR Energy拥有某些衍生品工具，其中包含与我们的信用评级相关的信用风险相关或有拨备。如果我们的信用评级被下调，将允许交易对手要求我们提供抵押品，或要求立即完全清偿债务头寸上的衍生品工具。有几个不是截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日具有信用风险相关或有准备金的衍生负债，以及不是抵押品已经过帐。
投资
2022年1月18日，公司剥离了其在德勒美国控股公司(“德勒”)的剩余名义投资。这些投资被视为交易证券，相关收入为#美元。81在2021年期间，这笔费用记录在我们综合资产负债表上的预付费用和其他流动资产中。见附注17(“关联方交易”)中的进一步讨论。
(11)公允价值计量
根据FASB ASC主题820，公允价值计量和披露(“主题820”)，公司的某些资产和负债在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日按经常性和非经常性基础上的公允价值计量。主题820采用了公允价值层次结构，考虑了用于计量公允价值的投入和估值技术，分为以下三个大的层次：
•第1级-相同资产或负债在活跃市场上的报价。
•第二级--直接或间接包括在第一级内的资产或负债的报价以外的可观察到的投入，包括活跃市场中类似资产或负债的报价，以及不活跃市场中相同或类似资产和负债的报价。
•第3级-对资产或负债的公允价值具有重大意义的不可观察投入，包括涉及重大不可观测投入的估值技术和公司自己对市场投入/估值的假设。
按公允价值经常性计量的资产和负债
下表列出了截至2023年和2022年12月31日按投入水平按经常性公平价值计量的资产和负债的信息。在扣除抵押品净额结算和分配的影响之前，此类金额按总额呈列。该公司选择抵消根据主净额结算安排与同一交易对手执行的衍生资产和负债确认的公允价值金额，包括就收回现金抵押品的权利或义务确认的公允价值金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 公允价值层次结构 | | 总公允价值 | | 合同净值计算 | | 抵押物网 (1) | | 净值 |
| (单位：百万) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | | | |
| 资产 | | | | | | | | | | | | | |
| 商品衍生工具 | $ | — | | | $ | 31 | | | $ | — | | | $ | 31 | | | $ | (6) | | | $ | — | | | $ | 25 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 负债 | | | | | | | | | | | | | |
| 商品衍生工具 | — | | | (6) | | | — | | | (6) | | | 6 | | | — | | | — | |
| RFS | — | | | (329) | | | — | | | (329) | | | — | | | — | | | (329) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 公允价值层次结构 | | 总公允价值 | | 合同净值计算 | | 抵押物网 (1) | | 净值 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | | | |
| 资产 | | | | | | | | | | | | | |
| 商品衍生工具 | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 负债 | | | | | | | | | | | | | |
| 商品衍生工具 | — | | | (9) | | | — | | | (9) | | | 4 | | | 1 | | | (4) | |
| RFS | — | | | (692) | | | — | | | (692) | | | — | | | — | | | (692) | |
(1)截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司拥有131000万美元和300万美元7总净额结算安排下未分别抵销预付开支内的衍生工具及综合资产负债表内的其他流动资产的抵押品，主要与初始保证金要求有关。
石油分部的商品衍生合约包括交易所交易的期货、商品价格掉期及买卖远期合约，该等合约以公允价值计量，而远期买卖合约则采用基于现有经纪商所报相同或类似工具的市场价格的市场方法计量。同样，RFS债务以公允价值计量，采用市场方法，基于每个特定或最近年份的可用经纪商报价的市场RIN价格。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，本公司没有在上述任何水平之间转移资产或负债。
按公允价值非经常性基础计量的资产和负债
CVR Partners对2023年第一季度作为45Q交易一部分收到的股权进行了非经常性公允价值计量。这种估值结合了市场法和贴现现金流量法，关键投入包括贴现率、合同和预期的未来现金流以及市场倍数。CVR Partners确定收到的对价的估计公允价值为#美元461000万，这是主题820定义的非经常性3级测量，基于CVR合作伙伴自己描述的假设的使用
上面。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，没有其他资产或负债在非经常性基础上按公允价值计量。
资产和负债不需要按公允价值计量
CVR Energy持有现金等价物，主要由期限为90天或更短的银行定期存款组成。现金及现金等价物和储备金的账面价值和公允价值为#美元。1.23亿美元和3,000美元510分别于2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日为1百万美元，并在公允价值层次结构中被归类为1级。
长期债务为#美元2.13亿美元和3,000美元1.5分别在2023年12月31日和2022年12月31日的10亿美元估计公允价值为2.13亿美元和3,000美元1.4分别为1000亿美元，并在公允价值层次结构中被归类为2级。
其他短期金融资产及负债，包括储备资金、限制性现金、应收账款、应付账款及经营及融资租赁债务，于综合资产负债表按成本列账，并大致按其估计公允价值列账。
(12)基于股份的薪酬
概述
CVR Energy和CVR Partners有长期激励计划(统称为LTIP)，允许授予期权、股票和单位增值权、限制性股票、限制性股票单位、影子单位、单位奖励、替代奖励、其他单位奖励、现金奖励、股息和分配等价权、股票奖励和业绩奖励(包括业绩份额单位、业绩单位和基于业绩的限制性股票)。有资格获得长期奖励计划或与之相关的奖励和赠款的个人包括本公司和CVR Partners的员工、高级管理人员和董事。该公司拥有6.8百万美元和0.52023年12月31日，根据CVR Energy LTIP和CVR Partners LTIP，未来可分别授予100万股。
奖励和幻影单位奖
已授予高级管理人员、员工和董事的激励和影子单位奖励(统称为“基于股份的奖励”)反映CVR Energy或CVR Partners的股票或单位的价值以及股息或分配(视情况而定)。每项基于股份的奖励和相关的股息或分配等价权代表在归属时获得相当于(I)的平均公平市场价值的现金支付的权利一根据奖励协议，股份或单位(如适用)加上(Ii)于授出日期至归属日期(视乎适用而定)宣派及支付的所有股息或分派的每股或单位现金价值，但须受适用奖励协议的条款规限。基于股份的奖励通常是分级授予奖励，其归属于三年只要承授人在适用的归属日期仍受雇于本公司或其附属公司，则每年有三分之一的奖励归属。薪酬支出根据向本公司及其附属公司提供的服务按比例确认，确认金额因基于股份的奖励在每个报告期结束时因其负债-奖励分类而被重新计量至公允价值而波动。
截至2023年12月31日的年度，公司基于股票的奖励活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份或单位(1) | | 加权平均授予日公允价值 (每股或单位) | | 聚合内在价值 (单位：百万) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 截至2022年12月31日未归属 | 1,738,620 | | | $ | 22.97 | | | $ | 68 | | |
| 授与 | 776,684 | | | 33.12 | | | | |
| 既得 | (1,018,432) | | | 19.81 | | | | |
| 被没收 | (57,967) | | | 24.61 | | | | |
| 截至2023年12月31日未归属 | 1,438,905 | | | $ | 30.67 | | | $ | 47 | | |
(1)截至2023年12月31日，有不是长期投资奖励计划下的未决奖励，以及仅有的未决和未归属的奖励是与长期奖励计划相关而不是在长期奖励计划下发放的。
表演单位奖
根据与公司现任首席执行官于2021年12月22日生效的修订后的雇佣协议，公司修订了绩效奖励协议（“首席执行官绩效奖励”）。首席执行官绩效奖代表在归属时获得相当于美元的现金付款的权利10如果公司普通股的平均收盘价超过 302025年1月6日至2025年2月20日的日交易期等于或大于美元60每股根据首席执行官绩效奖，截至2023年和2022年12月31日，公司已 不是未偿责任。
补偿费用
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，与股份奖励和公司绩效奖励相关的股份报酬费用总额和未确认报酬费用汇总如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 费用 | | 未确认费用 |
| 截至12月31日止年度， | | 2023年12月31日 |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 量 | | 加权平均剩余年数 |
| 以股份为基础的奖励： | | | | | | | | | |
| 激励单位 | $ | 28 | | | $ | 45 | | | $ | 22 | | | $ | 32 | | | 1.7 |
| CVR合作伙伴-幻影单位 | 6 | | | 26 | | | 27 | | | 5 | | | 1.8 |
| | | | | | | | | |
| 表演单位奖： | | | | | | | | | |
CEO业绩奖(1) | — | | | — | | | (3) | | | 10 | | | 1.0 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 基于股份的薪酬总支出 | $ | 34 | | | $ | 71 | | | $ | 46 | | | $ | 47 | | | |
(1)与CEO绩效奖相关的所有已确认和未确认的费用取决于是否有可能达到绩效参数。如果不符合性能参数，则不会确认任何费用。
在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，与薪酬支出相关的税收优惠总额为$9百万，$19百万美元，以及$12分别为100万美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，该公司的负债为16百万美元和美元35分别用于现金结算的非归属股份奖励以及相关股息和分派等价权。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，公司支付的现金为54百万，$58百万美元，以及$30分别为100万美元，以解决归属时的责任分类裁决。
其他福利计划
本公司赞助和管理二公司员工可参与的固定缴款401(K)计划、CVR Energy 401(K)计划和CVR Energy 401(K)计划(统称为“计划”)。计划的参与者可以选择根据计划按其合格补偿的指定百分比供款，但须受法定限制。该公司提供的配套捐款为100第一个的百分比6参与者贡献的符合条件的补偿的百分比。计划的参与者立即被赋予其个人缴款。这些计划规定了一个三年制公司匹配缴款的归属时间表，并包含计算与前身组织的服务的条款。该公司根据计划捐款为美元12百万美元和美元11截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分别为百万。本公司 不是由于公司对该计划的匹配缴款已于2021年1月1日暂停，并于2022年1月1日恢复，因此不会在截至2021年12月31日的年度内根据该计划进行缴款。
(13)所得税
截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司合并资产负债表反映应付款项为美元25百万美元，应收美元22分别来自国税局和某些州司法管辖区的100万美元。
所得税支出(福利)
所得税支出(福利)由以下部分组成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 当前： | | | | | |
| 联邦制 | $ | 118 | | | $ | 156 | | | $ | 84 | |
| 状态 | 9 | | | 14 | | | 7 | |
| 总电流 | 127 | | | 170 | | | 91 | |
| 延期： | | | | | |
| 联邦制 | 73 | | | (26) | | | (76) | |
| 状态 | 7 | | | 13 | | | (23) | |
| 延期合计 | 80 | | | (13) | | | (99) | |
所得税支出(福利)合计 | $ | 207 | | | $ | 157 | | | $ | (8) | |
以下是所得税费用总额（福利）与所得税费用（福利）的对账，通过将法定联邦所得税税率应用于税前收入计算得出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按联邦法定税率计算的税款 | $ | 228 | | | $ | 168 | | | $ | 14 | |
| 州所得税，扣除联邦税收优惠后的净额 | 28 | | | 28 | | | 3 | |
| 已颁布州税率的变化（扣除联邦税收费用） | (5) | | | — | | | (10) | |
| 州税收激励措施，扣除联邦税收费用 | (11) | | | (6) | | | (6) | |
| 非控股权益 | (23) | | | (38) | | | (10) | |
| 可再生燃料激励措施 | (15) | | | (7) | | | — | |
| 其他，净额 | 5 | | | 12 | | | 1 | |
所得税支出(福利)合计 | $ | 207 | | | $ | 157 | | | $ | (8) | |
递延税项资产和负债
于2023年和2022年12月31日产生递延所得税资产和递延所得税负债的暂时性差异的所得税影响如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 递延所得税资产： | | | |
| 人员应计 | $ | 11 | | | $ | 14 | |
| 库存 | 3 | | | — | |
| 使用权租赁负债 | 9 | | | — | |
| 或有负债 | 61 | | | — | |
| 州税收抵免结转，净 | 12 | | | 8 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 递延所得税总资产总额 | 96 | | | 22 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 未实现损益 | (6) | | | — | |
| 预付费用 | (6) | | | — | |
| 使用权租赁资产 | (10) | | | — | |
| 投资CVR合作伙伴 | (60) | | | (68) | |
| CVR精炼投资 | — | | | (202) | |
| | | |
| 对合资企业的投资 | (15) | | | — | |
| 财产、厂房和设备 | (295) | | | — | |
| 周转成本 | (30) | | | — | |
| 其他 | (1) | | | (1) | |
| 递延所得税总负债总额 | (423) | | | (271) | |
| 递延所得税净负债 | $ | (327) | | | $ | (249) | |
从2023年2月1日起，我们完成了业务重组，将可再生能源业务分离开来。重组分几个阶段进行，包括成立CVR Energy的新的全资子公司，某些资产被转移到这些子公司。见第II部分第7项可再生能源业务，以进一步讨论重组事宜。截至2023年12月31日的递延所得税资产和递延所得税负债反映了这种重组。
虽然不能保证变现，但管理层认为，所有递延所得税资产都很有可能变现，因此，不是估值津贴于2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月确认。
截至2023年12月31日，CVR Energy拥有约美元的州税收抵免14100万美元，这些资金可用于降低未来的州所得税。这些积分有一个无限期的结转期。
不确定的税收状况
未确认的税收优惠的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初余额 | $ | 11 | | | $ | 17 | | | $ | 17 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 与诉讼时效到期相关的削减 | (10) | | | (6) | | | — | |
| 年终余额 | $ | 1 | | | $ | 11 | | | $ | 17 | |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的未确认税收优惠余额包括1百万，$9百万美元，以及$13分别为百万美元的税收优惠，如果得到认可，将影响有效税率。此外，公司合理相信 不是由于诉讼时效到期，与州所得税抵免相关的未确认税收状况将在2024年底前得到确认。 不是未确认的税收优惠与递延所得税资产扣除
截至2023年12月31日的结转。约$2截至2022年12月31日，数百万未确认的税收优惠已通过递延所得税资产结转扣除。其余未确认的税收优惠计入合并资产负债表的其他长期负债。
CVR Energy认可美元3 百万利息收益和 不是截至2023年12月31日的利息负债，美元1 百万利息费用和美元3 截至2022年12月31日的利息负债百万美元和美元1 百万利息费用和美元2 截至2021年12月31日，利息负债为百万美元。 不是2023年、2022年或2021年期间承认处罚。
截至2023年12月31日，公司截至2020年12月31日至2022年12月31日的纳税年度在美国以及截至2019年12月31日的纳税年度在各州开放供审查。2022年12月31日至2022年12月31日的纳税年度在各州开放供审查。
(14)承担和或有事项
无条件购买义务
ASC 440中定义的无条件购买义务的最低要求付款， 承付款，详情如下：
| | | | | |
| (单位：百万) | 无条件 购买 义务 |
| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2024 | $ | 73 | |
| 2025 | 73 | |
| 2026 | 67 | |
| 2027 | 66 | |
| 2028 | 66 | |
| 此后 | 147 | |
| $ | 492 | |
与这些义务相关的费用包括在直接运营费用（不包括折旧和摊销）中，截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，总计美元72百万，$72百万美元，以及$71分别为100万美元。
原油供应协议
石油部门与Vitol Inc.(“Vitol”)签订了一项原油供应协议，直到2023年12月31日，根据该协议，Vitol向石油部门提供某些原油和中介物流，以帮助减少某些地点的库存量并降低原油定价风险。根据本协议签约的数量占原油总购买量的百分比(以桶为单位)约为26%, 34%，以及42截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为2%。于2023年6月28日，本公司透过其一间间接全资附属公司与贡渥美国有限公司(“贡渥”)订立原油供应协议(经修订，“贡渥原油供应协议”)，根据该协议，贡渥将于2024年1月1日左右开始交付时供应若干原油及中介物流。2023年12月21日，我们签订了经修订和重新签署的《原油供应协议》，延长了贡渥原油供应协议的初始期限#年。一个月，直到2026年1月31日，并进行了某些其他非实质性更新。贡渥原油供应协议的条款受自动一年制在初始期限届满后，在任何一方缺席的情况下续签180终止通知的天数。
作为原油供应协议从Vitol过渡到贡渥的一部分，公司于2023年12月31日购买了与Vitol的原油供应协议剩余的最终库存，并于2024年1月1日将其出售给贡渥。从Vitol购买的库存在截至2023年12月31日的综合资产负债表中计入库存。
45Q交易
根据与45Q交易有关的协议，公司的间接子公司CRNF有义务在协议期限内每年满足某些最低数量的一氧化碳供应，并收取高达#美元的费用。15每年向无关联的第三方投资者提供100万美元(部分年份按比例减少)，但总金额为45如果不能交付这些最低数量的话，上限是100万。CVR Partners向参与45Q交易的非关联第三方投资者和某些关联公司发布了CRNF和CVRP合资公司的付款和履行义务的担保，其中包括上述费用。此担保对CVR合伙人的会计记录没有影响，除非双方未能遵守45Q交易合同的条款。
或有事件
看涨期权承保案例-2021年1月，公司的主要保险人和超额保险人(“保险人”)提起诉讼，要求在第434条中作出宣告性判决这是德克萨斯州本德堡地区法院寻求裁定，根据保险限额为#美元的保单，保险公司不应承担赔偿保险。50本公司于2022年12月就CVR Refining的前单位持有人代表其本人及据称处境相若的一类单位持有人对本公司及其若干联属公司(“催缴被告”)提起的综合诉讼(统称为“认购期权诉讼”)达成和解，涉及本公司根据CVR Refining的普通合伙人转让的CVR Refining经修订及重订的有限合伙协议行使认购期权，包括规定、妥协及解除(“和解”)，和解协议于2022年8月达成，对本公司的财务状况或经营业绩并无进一步影响(“和解”)79在截至2022年12月31日的年度合并经营报表中确认的在其他(费用)收入中确认的净额，以反映估计的可能亏损。2022年11月，法院做出了有利于保险公司的简易判决，该公司已对此提出上诉，上诉仍在审理中，仍处于最早的阶段。同样于2021年1月，本公司向特拉华州高等法院(“高等法院”)对保险人提起诉讼，指控保险人违反合同，违反与其主要保险人和超额保险人有关的诚信和公平交易默示契诺，拒绝承保看涨被告的辩护费和赔偿，以及保险人与看涨期权诉讼有关的其他行为，该诉讼于2023年1月修订，要求向保险人追回为了结看涨期权诉讼而支付的所有金额。虽然我们对德克萨斯州法院裁决的上诉和我们的高等法院诉讼仍在审理中，但公司预计这些诉讼的结果不会对公司的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
可再生燃料标准-Coffeyville Resources Refining&Marketing，LLC(“CRRM”)和Wynnewood Refining Company，LLC(“WRC”，以及“义务方子公司”)必须遵守美国环境保护局(“EPA”)实施的RFS，该规定要求义务方要么将可再生燃料混合到其运输燃料中，要么购买可再生燃料信用(RIN)来代替混合。石油部门的义务方子公司不能将其大部分运输燃料与可再生燃料混合，除非其RFS义务被免除或免除，否则必须购买RIN或获得纤维素生物燃料的豁免信用，才能遵守RFS。此外，石油部门的义务方子公司购买我们的可再生柴油业务产生的RIN，其运营结果不包括在我们的任何一个可报告部门中，以部分履行其RFS义务。
在截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，公司的义务方子公司确认了约$114百万美元，费用为$435百万美元和美元435根据2020年、2021年、2022年和2023年期间的可再生容量债务(“RVO”)，不包括本公司的义务方子公司可能有权获得的任何豁免或豁免的影响，分别就其遵守可再生容量债务(RFS)支付100万美元。确认金额计入综合经营报表中的材料成本和其他成本，代表通过购买未因混合乙醇、生物柴油或可再生柴油而减少的RIN来履行RFS义务的成本。在每个报告期，只要通过混合购买和产生的RIN低于RFS义务(不包括本公司可能有权获得的豁免或豁免的影响)，剩余头寸按每个特定或最近年份的期末RIN市场价格进行估值。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，公司的义务方子公司的RFS头寸约为$329百万美元和美元692分别记入1,000,000,000,000美元，并记入综合资产负债表的其他流动负债。
RFS争议-2022年，WRC加入其他一些小型炼油厂的行列，向美国第五巡回上诉法院(以下简称第五巡回上诉法院)起诉EPA，挑战EPA拒绝WRC对小型炼油厂的请愿书
2022年4月，对于WRC的2018年请愿书，以及2022年6月，对于WRC的2017、2019年、2020和2021年的SRE请愿书，RFS下的豁免(“SRE”)(统称为“2022年否认”)，这些否认是基于环保局在2021年12月宣布并追溯适用的评估SRE的新标准。WRC和其他某些炼油厂也对2023年7月EPA拒绝基于新标准的额外SRE请愿书提出质疑，包括WRC的2022年SRE请愿书。第五巡回法院还批准WRC在2022年遵从期内暂停执行，并搁置此案，等待第五巡回法院、美国第十一巡回上诉法院和美国哥伦比亚特区巡回上诉法院(“DC巡回法院”)与2022年否认(统称为“2022年否认案”)有关的诉讼得到解决。2023年11月，第五巡回法院在WRC关于2022年否认的诉讼中发表了一项意见，认为2022年的否认具有不可追溯性，环境保护局对RFS的SRE条款的解释违反了法律，适用于第五巡回法院请愿人的SRE请愿书，是武断和反复无常的。第五巡回法院撤销了这些否认，包括对2017年至2021年WRC的否认，并将这些SRE请愿书发回环保局，以根据第五巡回法院的裁决进行进一步考虑。自还押以来，环保局尚未对这些SRE请愿书采取行动。虽然WRC与2022年合规年有关的暂缓有效，直到2022年否认案件的解决为止，但其与之前合规时期有关的暂缓于2024年1月到期。
该公司就RFS向美国环保局提出的其他挑战仍然悬而未决，包括：
•WRC对环保局分别于2022年6月和2023年6月发布的设立2020-2022年和2023-2025年RVO的最终规则的挑战；以及
•WRC对EPA的诉讼目前在DC巡回法院待决，涉及WRC因EPA晚些时候授予其2018年SRE而造成的损害，SRE在2022年4月被EPA拒绝，如上所述，第五巡回法院于2023年11月撤销了这一拒绝。
该公司目前还不能确定这些事项的结果。虽然我们打算积极起诉这些行动，但如果这些事件最终以不利于公司的方式结束，它们可能会对公司的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。
环境、健康和安全(“EHS”)事项
《清洁空气法》事关重大-CRRM及其某些附属公司解决了美国代表环境保护局和堪萨斯州代表堪萨斯州卫生和环境部向美国堪萨斯州地区法院(“D.Kan”)提出的索赔，要求对主要与Coffeyville Refinery的照明弹、加热器和相关事项有关的法定和规定的处罚。和解条款规定在民主党于2024年1月10日签署的同意法令(CD)中。EPA和KDHE根据2012年同意法令寻求规定的处罚(“规定的索赔”)，该金额CRRM之前存入商业托管账户，在法律上受到使用限制，并包括在我们综合资产负债表上的预付费用和其他流动资产中；这些托管资金于2024年2月释放，并支付了和解款项。这项和解没有，而且预计未来也不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
环境应计利润-截至2023年12月31日和2022年12月31日，环境应计项目其中还包括某些石油分段地点未来补救工作的估计费用，总计约为#美元。19百万美元和美元22分别为100万美元。这些金额反映在其他流动负债或其他长期负债中，这取决于公司预计何时支出这些金额。
(15)业务细分
CVR Energy的收入主要来自二需要报告的部门：石油和氮肥。该公司主要根据各部门的营业收入(亏损)和扣除利息、税项、折旧及摊销前的收益(“EBITDA”)来评估部门的业绩。就业务分部披露而言，本公司列报营业收入(亏损)，因为这是与综合经营报表所列金额最具可比性的计量。其他金额反映了可再生燃料活动、公司间抵销、公司现金和现金等价物、所得税活动以及其他未分配或汇总到应报告分部的公司活动。
下表按分部总结了经营业绩和资本支出信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| (单位：百万) | 石油区段 | | 氮肥细分市场 | | 其他/淘汰 | | 已整合 |
| 净销售额 | $ | 8,267 | | | $ | 681 | | | $ | 299 | | | $ | 9,247 | |
| 部门间费用和销售 | 20 | | | — | | | (20) | | | — | |
| 总销售额 | 8,287 | | | 681 | | | 279 | | | 9,247 | |
| | | | | | | |
| 营业收入(亏损) | $ | 982 | | | $ | 201 | | | $ | (60) | | | $ | 1,123 | |
| 利息收入(费用) | 75 | | | (29) | | | (98) | | | (52) | |
| | | | | | | |
| 其他收入，净额 | | | | | | | 14 | |
| 所得税前收入支出 | | | | | | | $ | 1,085 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 折旧及摊销 | $ | 189 | | | $ | 80 | | | $ | 29 | | | $ | 298 | |
资本支出 (1) | 108 | | | 29 | | | 60 | | | 197 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| (单位：百万) | 石油区段 | | 氮肥细分市场 | | 其他/淘汰 | | 已整合 |
| 净销售额 | $ | 9,902 | | | $ | 836 | | | $ | 158 | | | $ | 10,896 | |
| 部门间费用和销售 | 17 | | | — | | | (17) | | | — | |
| 总销售额 | 9,919 | | | 836 | | | 141 | | | 10,896 | |
| | | | | | | |
| 营业收入(亏损) | $ | 719 | | | $ | 320 | | | $ | (76) | | | $ | 963 | |
| 利息收入(费用) | 41 | | | (34) | | | (92) | | | (85) | |
| | | | | | | |
| 其他费用，净额 | | | | | | | (77) | |
| 所得税前收入支出 | | | | | | | $ | 801 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 折旧及摊销 | $ | 187 | | | $ | 82 | | | $ | 19 | | | $ | 288 | |
资本支出 (1) | 86 | | | 41 | | | 76 | | | 203 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| (单位：百万) | 石油区段 | | 氮肥细分市场 | | 其他/淘汰 | | 已整合 |
| 净销售额 | $ | 6,710 | | | $ | 533 | | | $ | (1) | | | $ | 7,242 | |
| 部门间费用和销售 | 11 | | | — | | | (11) | | | — | |
| 总销售额 | 6,721 | | | 533 | | | (12) | | | 7,242 | |
| | | | | | | |
| 营业(亏损)收入 | $ | (27) | | | $ | 134 | | | $ | (20) | | | $ | 87 | |
| 利息收入(费用) | 21 | | | (61) | | | (77) | | | (117) | |
| 有价证券的投资收入 | | | | | | | 81 | |
| 其他收入，净额 | | | | | | | 15 | |
| 所得税前收益优惠 | | | | | | | $ | 66 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 折旧及摊销 | $ | 203 | | | $ | 73 | | | $ | 3 | | | $ | 279 | |
资本支出 (1) | 50 | | | 26 | | | 150 | | | 226 | |
下表按分部总结了总资产：
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | |
| 石油 | $ | 2,978 | | | $ | 4,354 | | | |
| 氮肥 | 975 | | | 1,100 | | | |
其他，包括分部间抵消 (2) | 754 | | | (1,335) | | | |
| 总资产 | $ | 4,707 | | | $ | 4,119 | | | |
(1)资本支出不包括资本化的周转支出和业务合并。
(2)其他包括Wynnewood可再生柴油装置项目和可再生原料预处理器项目的金额。
(16)补充现金流信息
与应付账款中包含的所得税、利息、租赁、资本支出和递延融资成本相关的现金流量以及非现金股息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 补充披露： | | | | | |
| 支付所得税的现金，扣除退款后的净额 | $ | 93 | | | $ | 170 | | | $ | 72 | |
| 支付利息的现金 | 95 | | | 96 | | | 114 | |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | | | |
| 来自经营租赁的经营现金流 | 19 | | | 17 | | | 15 |
| 融资租赁的营运现金流 | 4 | | | 5 | | | 5 |
| 融资租赁产生的现金流 | 6 | | | 6 | | | 6 |
| 非现金投资和融资活动： | | | | | |
应付账款中包含的资本支出变化 (1) | (8) | | | 12 | | | 2 | |
| 应付账款中包含的周转支出变化 | 3 | | | (2) | | | 3 | |
| 应付账款中包含的递延融资成本的变化 | — | | | — | | | 1 | |
| 向CVR Energy股东提供非现金股息 | — | | | — | | | 251 | |
(1)资本支出不包括资本化的周转支出。
现金、现金等价物和限制性现金包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 现金及现金等价物 | $ | 581 | | | $ | 510 | |
公积金 (1) | 598 | | | — | |
受限现金(2) | 7 | | | 7 | |
| 现金、现金等值物、储备金和限制性现金 | $ | 1,186 | | | $ | 517 | |
(1)为2024年2月赎回2025年票据预留的资金。进一步讨论见注8（“长期债务和融资租赁义务”）。
(2)受限制现金余额包括在合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产中。进一步讨论，请参阅注14（“承诺和或有事项”）。
(17)关联交易
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，与公司关联方安排相关的活动概述如下：
相关方活动
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 对关联方的销售： | | | | | |
CVRP合资公司合同 (1) | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 向关联方采购： | | | | | |
| 启用合资运输协议 | 12 | | | 10 | | | 11 | |
中途岛合资协议 (2) | 24 | | | 22 | | | 20 | |
| 付款： | | | | | |
红利 (3) | 311 | | | 342 | | | 348 | |
| | | | | |
(1)对关联方的销售，包括在净销售额在我们的综合经营报表中，包括对CVRP合资子公司的CO销售。
(2)从关联方购买，包括在我们的综合经营报表中的材料和其他成本，代表对中途合资企业通过Vitol作为中间采购代理发生的原油运输服务的报销。
(3)关于截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度向IEP支付的股息摘要，请参见下文。
启用合资运输和码头服务协议
我们是运输协议的缔约方，于2016年9月19日生效，作为Enable合资企业的一部分，初始期限为。20Enable为在指定地理区域内购买的原油提供运输服务的年限。此外，我们与Enable JV签订了终止服务协议，自2016年9月19日起生效，根据该协议，它可以获得访问权限，使JV在俄克拉何马州劳伦斯的码头能够将原油卸到Enable JV的管道中，初始期限为。20好几年了。
向CVR能源股东分红
股息(如有)，包括股息的支付、数额及时间，由董事会酌情决定。IEP通过其对公司普通股的所有权，有权获得公司根据每个记录日期持有的股票数量宣布和支付的股息。下表列出了2023年至2022年期间向公司股东(包括IEP)支付的季度和特别股息(由于四舍五入，下表所列金额可能不会增加到所列总额中)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 已派发季度股息(以百万计) |
| 相关期间 | | 支付日期 | | 季度股息
每股 | | 公众股东 | | IEP | | 总 |
2022年-第四季度 | | 2023年3月13日 | | $ | 0.50 | | | $ | 15 | | | $ | 36 | | | $ | 50 | |
2023年-第一季度 | | 2023年5月22日 | | 0.50 | | | 15 | | | 36 | | | 50 | |
2023年-第二季度 | | 2023年8月21日 | | 0.50 | | | 15 | | | 36 | | | 50 | |
2023年-第三季度 | | 2023年11月20日 | | 0.50 | | | 17 | | | 33 | | | 50 | |
2023年季度股息总额 | | $ | 2.00 | | | $ | 61 | | | $ | 140 | | | $ | 201 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 已付特别股息（以百万计) |
| 相关期间 | | 支付日期 | | 特别股息
每股 | | 公众股东 | | IEP | | 总 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 2023年-第二季度 | | 2023年8月21日 | | $ | 1.00 | | | $ | 29 | | | $ | 71 | | | $ | 101 | |
| 2023年-第三季度 | | 2023年11月20日 | | 1.50 | | | 51 | | | 100 | | | 151 | |
2023年特别股息总额 | | $ | 2.50 | | | $ | 80 | | | $ | 171 | | | $ | 251 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 已派发季度股息(以百万计) |
| 相关期间 | | 支付日期 | | 季度股息
每股 | | 公众股东 | | IEP | | 总 |
| | | | | | | | | | |
2022年-第一季度 | | 2022年5月23日 | | $ | 0.40 | | | $ | 12 | | | $ | 28 | | | $ | 40 | |
2022年-第二季度 | | 2022年8月22日 | | 0.40 | | | 12 | | | 28 | | | 40 | |
2022年-第三季度 | | 2022年11月21日 | | 0.40 | | | 12 | | | 28 | | | 40 | |
2022年季度股息总额 | | $ | 1.20 | | | $ | 36 | | | $ | 85 | | | $ | 121 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 已付特别股息（以百万计) |
| 相关期间 | | 支付日期 | | 特别股息
每股 | | 公众股东 | | IEP | | 总 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 2022年-第二季度 | | 2022年8月22日 | | $ | 2.60 | | | $ | 76 | | | $ | 185 | | | $ | 261 | |
| 2022年-第三季度 | | 2022年11月21日 | | 1.00 | | | 29 | | | 71 | | | 101 | |
2022年特别股息总额 | | $ | 3.60 | | | $ | 106 | | | $ | 256 | | | $ | 362 | |
有几个不是2022年第一季度宣布或支付的与2021年第四季度相关的季度股息，有不是2021年宣布或支付的季度股息涉及2021年第一季度、第二季度、第三季度和2020年第四季度。
2021年5月26日，公司宣布派发特别股息约$492百万美元，或等同于$4.89每股公司普通股，将以现金(“现金分配”)和公司持有的德勒普通股(“股票分配”)相结合的方式支付。2021年6月10日，公司分发了总额约为$241百万美元，或美元2.40根据现金分配，每股公司普通股，约10,539,880德勒普通股，约占14.3根据股票分配，德勒普通股已发行股份的百分比。IEP收到的大约7,464,652德勒的普通股和$171百万现金。股票分配被记录为通过取消确认我们在Delek的投资而减少到股权，公司确认了#美元的收益112从对Delek的初始投资到股票分配日期。
于2023年第四季度，经董事会于2024年2月20日批准，本公司宣布派发现金股息$0.50每股，或$50100万，将于2024年3月11日支付给截至2024年3月4日登记在册的股东。在这笔款项中，IEP将获得$33由于其在本公司股份中的所有权权益，本公司将持有300万欧元的股份。
分发给CVR合作伙伴’单位持有人
分配（如果有），包括付款、金额和时间，以及UAN GP董事会的分配政策（包括可用现金的定义）可由UAN GP董事会自行决定变更。 下表列出了CVR Partners向CVR Partners基金单位持有人支付的季度分配，包括基金单位持有人收到的金额
公司，截至2023年和2022年12月31日（由于四舍五入，下表中列出的金额可能不会与所列总额相加）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | 已支付的季度分发数(单位：百万) |
| 相关期间 | | 支付日期 | | 季度发行量
每个公共单位 | | 公共单位持有人 | | CVR能源 | | 总 |
2022年-第四季度 | | 2023年3月13日 | | $ | 10.50 | | | $ | 70 | | | $ | 41 | | | $ | 111 | |
2023年-第一季度 | | 2023年5月22日 | | 10.43 | | | 70 | | | 41 | | | 110 | |
2023年-第二季度 | | 2023年8月21日 | | 4.14 | | | 28 | | | 16 | | | 44 | |
2023年-第三季度 | | 2023年11月20日 | | 1.55 | | | 10 | | | 6 | | | 16 | |
2023年季度分配总额 | | $ | 26.62 | | | $ | 178 | | | $ | 104 | | | $ | 281 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 已支付的季度分发数(单位：百万) |
| 相关期间 | | 支付日期 | | 季度发行量
每个公共单位 | | 公共单位持有人 | | CVR能源 | | 总 |
2021年-第四季度 | | 2022年3月14日 | | $ | 5.24 | | | $ | 36 | | | $ | 20 | | | $ | 56 | |
2022年-第一季度 | | 2022年5月23日 | | 2.26 | | | 15 | | | 9 | | | 24 | |
2022年-第二季度 | | 2022年8月22日 | | 10.05 | | | 67 | | | 39 | | | 106 | |
2022年-第三季度 | | 2022年11月21日 | | 1.77 | | | 12 | | | 7 | | | 19 | |
2022年季度分配总额 | | $ | 19.32 | | | $ | 129 | | | $ | 75 | | | $ | 205 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | 已支付的季度分发数(单位：百万) |
| 相关期间 | | 支付日期 | | 季度发行量
每个公共单位 | | 公共单位持有人 | | CVR能源 | | 总 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2021年-第二季度 | | 2021年8月23日 | | $ | 1.72 | | | $ | 12 | | | $ | 7 | | | $ | 18 | |
2021年-第三季度 | | 2021年11月22日 | | 2.93 | | | 20 | | | 11 | | | 31 | |
2021年季度分销总额 | | $ | 4.65 | | | $ | 32 | | | $ | 18 | | | $ | 50 | |
有几个不是CVR Partners申报或支付的与2021年第一季度和2020年第四季度相关的季度分配。
2023年第四季度，CVR Partners在UAN GP董事会于2024年2月20日批准后，宣布分配$1.68每普通单位，或$182024年3月11日支付给截至2024年3月4日登记在册的单位持有人。在这笔金额中，CVR Energy将获得约美元7100万美元，其余款项应支付给公共单位持有人。
第9项。第二项：会计与财务信息披露的变更与分歧
没有。
项目9A.项目2：控制和程序
信息披露控制和程序的评估
公司已在首席执行官和首席财务官的指导和参与下，评估了我们的披露控制和程序的有效性，如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的。根据这一评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，披露控制和程序自2023年12月31日起生效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在交易法规则13a-15(F)中有定义。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。在管理层的监督和参与下，我们于2013年根据该框架对其财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制论--综合框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。根据这一评估，公司首席执行官、首席财务官和首席会计官得出结论，财务报告的内部控制自2023年12月31日起生效。本公司的独立注册会计师事务所审计了本报告第II部分第(8)项下的综合财务报表，并已发布了一份关于本公司财务报告内部控制有效性的报告。本报告载于本报告第二部分，项目8。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的财政季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大变化，这是根据《交易法》规则第13a-15条的要求进行的，这些变化对我们的财务报告内部控制没有重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
项目9B.以下项目：其他信息
于2024年2月16日，本公司董事会薪酬委员会通过了CVR Energy，Inc.2024年绩效奖金计划-公司(“2024年公司计划”)和CVR Energy，Inc.2024年绩效奖金计划-精炼(统称为“2024年公司计划”，“2024年CVI计划”)，适用于我们子公司的所有合格员工(不包括CVR合伙人及其子公司的员工)，并包含与CVR Energy，Inc.2023年绩效奖金计划-公司和2023年绩效奖金计划-精炼基本等同的条款，视可靠性和运营费用措施的调整而定。在2024年公司计划的情况下，对计算环境事件和财务措施时使用的公司业绩乘数的方法进行调整。2024年CVI计划将与我们截至2024年3月31日的Form 10-Q季度报告一起提交。
在截至2023年12月31日的三个月内，董事或公司高管通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，每个术语在S-K条例第408(A)项中定义。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
第10项。以下内容：董事、高管与公司治理
S-k法规第401、405、406和407(C)(3)、(D)(4)和(D)(5)项所要求的信息将在我们2024年年度股东大会的最终委托书中列出。
项目11.报告。高管薪酬
S法规第402项和第407项(E)(4)和(E)(5)项所要求的信息将在我们2024年年度股东大会的最终委托书中阐述。
项目12. 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
第201（d）项要求的股权薪酬计划信息以及S-k法规第403项要求的针对该项的信息将在我们2024年年度股东大会的最终委托声明中列出。
第13项。修订：某些关系和相关交易，以及董事的独立性
S-k法规第404和407（a）项针对该项目所要求的信息将在我们2024年年度股东大会的最终委托声明中列出。
第14项。第二项：首席会计费及服务
附表14 A第9（e）项针对该项目所需的信息将在我们2024年年度股东大会的最终委托声明中列出。
第四部分
第15项。以下项目：展示、财务报表明细表
（a）（1）财务报表-见本年度报告表格10-k的第二部分第8项。
（a）（2）财务报表附表-美国证券交易委员会（“SEC”）适用会计法规中做出规定的所有附表均不是相关指示所要求的或不适用的，因此已被省略。
(A)(3)展品
展品索引
| | | | | |
| 展品编号 | 展品说明 |
| |
| 2.1** | 截至2012年4月18日，CVR Energy，Inc.、IEP Energy和其他要约人各方(定义见本文所述)之间的交易协议(通过参考2012年4月23日提交的公司8-k表格附件2.1合并而成)。 |
| |
| 3.1** | 修订和重新发布了CVR Energy，Inc.的注册证书(通过参考2018年6月15日提交的公司8-k表格附件3.1并入)。 |
| |
| 3.2** | 第二次修订和重新修订CVR Energy，Inc.的章程(通过参考2018年6月15日提交的公司8-k表格附件3.2并入)。 |
| |
| 4.1** | 普通股说明(通过引用本公司2020年2月20日提交的10-k表格的附件4.1并入)。 |
| |
| 4.2** | 普通股证书样本(于2007年6月5日提交的S-1/A表格，档案号：第333-137588号，通过引用公司注册说明书附件4.1并入)。 |
| |
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| |
| |
| |
| 4.4** | 契约，日期为2020年1月27日，由CVR Energy，Inc.(其中指定的担保人)和Wells Fargo Bank National Association作为受托人(通过引用2020年1月27日提交的8-k表格的附件4.1合并而成)。 |
| |
| 4.5** | 2025年到期的5.250%优先债券表格(通过参考2020年1月27日提交的表格8-k的附件4.2并入表格)。 |
| |
| 4.6** | 2028年到期的5.750%优先债券的表格(通过参考2020年1月27日提交的表格8-k的附件4.3并入)。 |
| |
| 4.7** | CVR Partners、LP、CVR North Finance Corporation、其担保方以及作为受托人和抵押品受托人的全国协会威尔明顿信托公司之间的契约，日期为2021年6月23日(通过参考2021年6月23日提交的公司8-k表格中的附件4.1合并而成)。 |
| |
| 4.8** | 2028年到期的6.125%高级担保票据的格式(通过参考2021年6月23日提交的公司8-k表格的附件4.2并入)。 |
| |
| 4.9** | 补充契约，日期为2022年4月12日，其中包括CVR Renewables，LLC，CVR Energy，Inc.，其中指定的现有担保人，以及作为受托人的富国银行(Wells Fargo Bank，National Association)(通过参考2022年5月3日提交的公司10-Q表格的附件4.1注册成立)。 |
| |
| 4.10** | 补充契约，日期为2022年7月1日，由CVR Energy，Inc.(其担保方)和Wells Fargo Bank National Association作为受托人(通过参考2022年7月1日提交的公司8-k表格中的附件4.1合并而成)。 |
| |
| 4.11** | 合同日期为2023年12月21日，由CVR Energy，Inc.、其中指定的担保人和作为受托人的美国银行信托公司(National Association)作为受托人(通过参考公司于2023年12月21日提交的8-k表格的附件4.1合并而成)。 |
| |
| 4.12** | 2029年到期的8.500%优先债券的表格(通过参考2023年12月21日提交的公司8-k表格的附件4.2并入)。 |
| |
| | | | | |
| 10.1** | 修订和重新签署的ABL信贷协议，日期为2012年12月20日，其中包括CVR Refining、VLP、CVR Refining、Coffeyville Resources Refining D&Marketing、Coffeyville Resources Pipeline、Coffeyville Resources Pipeline、Coffeyville Resources Crust Transport、Coffeyville Resources Term、LLC、Wynnewood Energy Company、LLC LLC、Wynnewood Refining Company、LLC及其某些关联方、不时作为抵押品代理和行政代理的贷款人、富国银行、National Association(通过引用Exhibit 1.1合并到公司于2012年12月27日提交的Form 8-k中)。 |
| |
| 10.1.1** | 修订和重新签署的ABL信贷协议的第1号修正案，修订日期为2017年11月14日，由CVR Refining，LP，Coffeyville Finance Inc.，CVR Refining，LLC，Coffeyville Resources Refining&Marketing，LLC，Coffeyville Resources Pipeline，LLC，Coffeyville Resources原油运输，LLC，Coffeyville Resources Terminal，LLC，Wynnewood Energy Company，LLC，Wynnewood Refining Company，LLC，CVR物流，LLC，一群贷款人和Wells Fargo，National Association，作为行政代理和抵押品代理(通过引用合并为CVR Refining，LP于2017年11月17日提交的表格8-k中的Exhibit 10.1)。 |
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| 10.1.2** | 修订和重新签署的ABL信贷协议第2号修正案，修订日期为2019年12月23日，自2019年12月31日起生效，由CVR Refining、LP、Coffeyville Finance Inc.、CVR Refining、LLC、Coffeyville Resources Refining&Marketing、LLC、Coffeyville Resources Pipeline、LLC、Coffeyville Resources Term、LLC、Wynnewood Energy Company、LLC、Wynnewood Refining Company、LLC、CVR物流、LLC、一组贷款人和富国银行全国协会作为抵押品代理和行政代理(通过引用Exhibit 10.1.2合并到公司于2月20日提交的10-k表格中2020)。 |
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| 10.1.3** | CVR Refining，LP及其某些附属公司，Wells Fargo Bank，National Association，作为行政代理和抵押品代理，以及贷款人集团之间于2022年6月30日修订和重新签署的ABL信贷协议的第3号修正案(通过参考2022年7月1日提交的公司8-k表格的附件10.1纳入)。 |
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| 10.1.4** | CVR Refining、LP及其某些关联方、贷款人和作为行政代理和抵押品代理的全国性银行协会(Wells Fargo Bank National Association)之间于2023年9月26日修订并重新签署的ABL信贷协议第4号修正案(通过参考公司2023年10月31日提交的10-Q表格的附件10.2合并)。 |
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| 10.2** | 修订和重新签署了日期为2012年12月20日的ABL质押和安全协议，其中包括CVR Refining、VLP、CVR Refining、LLC、Coffeyville Resources Refining D&Marketing、Coffeyville Resources Pipeline、Coffeyville Resources Pipeline、OLLC、Coffeyville Resources Term、LLC、Wynnewood Energy Company、BLLC、Wynnewood Refining Company、LLC及其某些附属公司，以及作为抵押品代理的全国协会富国银行(Wells Fargo Bank，NationalAssociation)作为抵押品代理(通过参考2012年12月27日提交的公司F8-K表格中的附件1.2合并)。 |
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| 10.3** | Coffeyville Resources Refining&Marketing，LLC和Coffeyville Resources氮肥有限责任公司之间的主服务协议，日期为2020年2月19日(通过引用公司于2020年2月20日提交的Form 10-k中的附件10.4而并入)。 |
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| 10.4** | CVR Services、LLC和CVR Energy子公司之间的主服务协议，日期为2020年2月19日(通过引用附件10.5并入公司于2020年2月20日提交的10-k表格)。 |
| |
| 10.4.1** | CVR Services、LLC和CVR Energy子公司之间的主服务协议修正案，日期为2022年4月12日(通过参考2022年5月3日提交的公司10-Q表格中的附件10.13并入)。 |
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| 10.5** | Vitol Inc.和Coffeyville Resources Refining&Marketing，LLC之间于2021年8月4日签署的第二次修订和重新签署的原油供应协议(通过引用并入该公司于2021年11月2日提交的10-Q表格中的附件10.1)。 |
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| 10.6** | 第二份修订和重新签署的CVR Partners有限合伙协议(经2018年1月1日生效的第1号修正案修订)(通过参考CVR Partners LP于2018年4月26日提交的10-Q表格的附件3.2(委员会文件第001-35120号)合并)。 |
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| 10.7** | 环境协议，日期为2007年10月25日，由科菲维尔资源精炼营销有限责任公司和科菲维尔资源氮肥有限责任公司签订(通过引用附件10.7并入公司于2007年12月6日提交的10-Q表格中)。 |
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| 10.7.1** | 环境协议补充协议，日期为2008年2月15日，由Coffeyville Resources Refining and Marketing，LLC和Coffeyville Resources氮肥有限责任公司(通过引用附件10.17.1并入公司于2008年3月28日提交的10-k表格中)。 |
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| 10.7.2** | 环境协议第二补充协议，日期为2008年7月23日，由科菲维尔资源精炼和营销有限责任公司和科菲维尔资源氮肥有限责任公司(通过引用公司于2008年8月14日提交的10-Q表格中的附件10.1合并而成)。 |
| |
| 10.8** | 修订和重新签署的综合协议，日期为2011年4月13日，由CVR Energy，Inc.，CVR Global GP，LLC和CVR Partners，LP达成(通过引用附件10.2并入公司于2011年5月23日提交的8-K/A表格中)。 |
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| 10.9** | 租赁及经营协议，日期为2012年5月4日，由科菲维尔资源码头有限责任公司与科菲维尔资源氮肥有限责任公司(通过引用附件10.4并入本公司于2012年8月2日提交的10-Q表格)之间签订。 |
| |
| 10.10**+ | 赔偿协议表(于2009年3月13日提交的本公司截至2008年12月31日的10-k年报表第10.49号附件)。 |
| |
| 10.11**+ | 第二次修订和重新修订CVR Energy，Inc.2007年长期激励计划，日期为2017年6月6日(通过引用本公司于2017年4月27日提交的委托书附录A并入)。 |
| |
| 10.12**+ | CVR Energy，Inc.奖励单位协议表格(通过引用附件10.31并入公司于2019年2月21日提交的10-k表格)。 |
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| 10.12.1**+ | Form CVR Energy，Inc.激励单位协议(高管)(通过引用附件10.31.1并入公司于2019年2月21日提交的Form 10-k)。 |
| |
| 10.12.2**+ | Form CVR Energy，Inc.激励单位协议(执行)(通过引用附件10.17.2并入公司于2022年2月23日提交的Form 10-k)。 |
| |
| 10.12.3**+ | 《CVR Energy，Inc.奖励单位协议》(参考本公司于2022年2月23日提交的Form 10-k中的附件10.17.3合并)。 |
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| 10.13**+ | CVR Energy，Inc.控制和服务计划的变更，自2022年1月1日起生效(通过引用附件10.18.1并入公司于2022年2月23日提交的10-k表格)。 |
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| 10.14**+ | CVR Partners，LP长期激励计划(2011年3月16日通过)(通过引用附件10.1并入CVR Partners于2011年4月12日提交的S-8表格)。 |
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| 10.15**+ | CVR合伙人表格，LP长期激励计划员工幻影单位协议(高管)(通过引用附件10.30.2并入公司于2020年2月20日提交的10-k表格)。 |
| |
| 10.16**+ | CVR合伙人表格，LP长期激励计划员工幻影单位协议(通过引用附件10.30.3并入公司于2020年2月20日提交的10-k表格)。 |
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| 10.16.1**+ | CVR合伙人表格，LP长期激励计划员工幻影单位协议(高管)(通过引用本公司2022年2月23日提交的10-k表格的附件10.22.4并入)。 |
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| 10.16.2**+ | CVR合伙人表格，LP长期激励计划员工幻影单位协议(通过引用本公司2022年2月23日提交的10-k表格的附件10.22.5并入)。 |
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| 10.17** | 抵押品信托协议，日期为2016年6月10日，由CVR Partners，LP，CVR North Finance Corporation，担保人(定义见协议)和全国协会Wilmington Trust作为受托人和抵押品受托人(通过参考CVR Partners，LP于2016年6月16日提交的8-k表格的附件10.1合并而成(委员会文件第001-35120号))。 |
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| 10.17.1** | 平价留置权担保协议，日期为2016年6月10日，由CVR Partners，LP，CVR North Finance Corporation，担保人(其中定义)和Wilmington Trust，National Association，作为受托人和抵押品受托人(通过参考CVR Partners，LP于2016年6月16日提交的8-k表格的附件10.2(委员会文件第001-35120号)合并)。 |
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| 10.18** | 债权人间协议，日期为2016年9月30日，在CVR Partners、LP、CVR氮肥、East Dubuque氮肥、LLC、Coffeyville Resources氮肥、LLC、CVR氮肥控股公司、LLC、CVR氮肥财务公司、CVR氮肥GP、LLC及其某些关联方之间，瑞银股份公司、斯坦福德分行，作为担保方的行政代理和抵押品代理，Wilmington Trust，National Association，作为未偿还优先担保票据和其他平价留置权债务的担保当事人的受托人和抵押品受托人，以及不时作为其一方的其他平价留置权代表(通过参考CVR Partners，LP于2016年10月6日提交的8-k表格的附件10.3(委员会文件第001-35120号)合并)。 |
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| 10.19** | 截至2020年7月31日，Coffeyville Resources氮肥有限责任公司和Messer LLC之间的现场产品供应协议(通过引用公司于2020年8月4日提交的Form 10-Q中的附件10.1并入)。 |
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| 10.20** | Coffeyville Resources氮肥有限责任公司和Messer LLC于2022年2月21日签署的现场产品供应协议的第1号修正案(通过引用公司于2022年2月23日提交的10-k表格的附件10.30.1合并而成)。 |
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| 10.21**+ | CVR Energy，Inc.2021年2月19日批准的基于业绩的奖金计划(通过引用附件10.41并入公司于2021年2月23日提交的Form 10-k)。 |
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| 10.22**+ | CVR Partners，LP 2021基于业绩的奖金计划，于2021年2月19日批准(通过引用附件10.42并入公司于2021年2月23日提交的10-k表格)。 |
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| 10.23**+ | CVR Refining，LP 2021绩效奖金计划，于2021年2月19日批准(通过引用附件10.43并入公司于2021年2月23日提交的10-k表格)。 |
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| 10.24**+ | CVR Energy，Inc.2022年2月21日批准的基于业绩的奖金计划(通过引用附件10.8并入公司于2022年5月3日提交的10-Q表格)。 |
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| 10.25**+ | CVR Partners，LP 2022基于业绩的奖金计划，于2022年2月21日批准(通过引用附件10.9并入公司于2022年5月3日提交的10-Q表格)。 |
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| 10.26**+ | CVR Refining，LP 2022绩效奖金计划，于2022年2月21日批准(通过引用附件10.10并入公司于2022年5月3日提交的10-Q表格)。 |
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| 10.27**+^ | CVR Energy，Inc.及其子公司2023年绩效奖金计划-公司，于2023年2月17日获得批准(通过引用附件10.1纳入公司于2023年5月2日提交的10-Q表格)。 |
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| 10.28**+^ | CVR Partners，LP及其子公司2023年2月17日批准的基于业绩的奖金计划-肥料(通过引用附件10.2并入公司2023年5月2日提交的10-Q表格)。 |
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10.29**+^ | CVR Energy，Inc.及其子公司2023年业绩奖金计划精炼，于2023年2月17日获得批准(通过引用附件10.3并入公司于2023年5月2日提交的10-Q表格)。 |
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| 10.30** | 作为受托人和抵押品受托人的CVR Partners，LP，CVR North Finance Corporation，其担保方，以及作为受托人和抵押品受托人的全国协会威尔明顿信托公司(通过参考公司2021年6月23日提交的8-k表格的附件10.3合并)，于2021年6月23日加入抵押品信托。 |
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| 10.31** | 联合协议(其他平价留置权义务)，日期为2021年6月23日，由全国协会威尔明顿信托公司作为其他平价义务代表UBS AG斯坦福德分行，作为现有ABL融资机制下的抵押品代理，威尔明顿信托全国协会，作为平价留置权抵押品受托人，以及CVR Partners，LP(通过参考2021年6月23日提交的公司8-k表格中的附件10.4纳入)。 |
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| 10.32** | 截至2021年9月30日，CVR Partners、LP、CVR North，LP、East Dubuque氮肥公司、LLC、Coffeyville Resources氮肥公司、LLC、CVR氮肥控股公司、LLC、CVR氮肥财务公司、CVR氮肥GP、LLC、其某些子公司、贷款人以及作为行政代理和抵押品代理的全国性银行协会富国银行(Wells Fargo Bank，National Association)之间签订的信贷协议(通过引用本公司于2021年9月30日提交的8-k表格中的附件10.1合并而成)。 |
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| 10.32.1**^ | 2023年9月26日的信贷协议第1号修正案，其中包括CVR Partners、LP、CVR North，LP、East Dubuque氮肥有限责任公司、Coffeyville Resources氮肥有限责任公司、CVR氮肥控股公司、LLC、CVR氮肥财务公司、CVR氮肥GP、LLC、其某些子公司不时的当事人、贷款人以及作为行政代理和抵押品代理的全国性银行协会富国银行协会(通过参考2023年9月27日提交的8-k表格中的附件10.1而被合并)。 |
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| 10.33** | 担保和担保协议，日期为2021年9月30日，由CVR Partners，LP，CVR North，LP，East Dubuque氮肥，LLC，Coffeyville Resources氮肥，LLC，CVR氮肥控股，LLC，CVR氮肥财务公司，CVR North GP，LLC，其某些子公司，以及作为行政代理和抵押品代理的全国性银行协会富国银行(Wells Fargo Bank，National Association，Wells Fargo Bank，National Association)作为行政代理和抵押品代理(通过参考2021年9月30日提交的8-K表格中的附件10.2合并)。 |
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| 10.34** | 联合协议(其他平价留置权义务)，日期为2021年9月30日，由全国协会威尔明顿信托公司(“WTNA”)作为另一适用的平价义务代表UBS AG，斯坦福德分行(“UBS”)，作为现有ABL贷款机制下的抵押品代理，WTNA，作为平价留置权抵押品受托人，富国银行，作为ABL信贷机制下的抵押品代理，以及CVR合作伙伴(代表其本身及其子公司)，在信贷方之间，日期为2016年9月30日的特定债权人间协议(经修订、补充或以其他方式修改)。他们的若干附属公司、作为未偿还优先担保票据及其他平价留置权债务的受托人及抵押品受托人的瑞银，以及不时与其有关的其他平价留置权代表(通过参考本公司于2021年9月30日提交的8-k表格的附件10.3并入本公司)。 |
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| 10.35**+ | CVR Energy，Inc.与David L.Lamp之间于2021年12月22日签署的雇佣协议(通过引用本公司于2021年12月27日提交的8-k表格中的附件10.1合并而成)。 |
| |
| 10.36**+ | 业绩单位奖励协议，日期为2017年11月1日，由CVR Energy，Inc.和David L.Lamp签订(通过引用并入CVR Partners，LP于2018年2月23日提交的10-k表格(委员会文件第001-35120号)的附件10.22)。 |
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| 10.37**+ | CVR Energy，Inc.和David L.Lamp之间于2021年12月22日对业绩单位奖励协议的修正案(通过参考2021年12月27日提交的公司8-k表格中的附件10.2合并而成)。 |
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10.38**Õ | 日期为2022年4月12日的对应协议，由CVR Renewables，LLC于2012年12月20日修订和重订的ABL质押和担保协议(通过参考本公司于2022年5月3日提交的10-Q表格中的附件10.11并入)。 |
| |
| 10.39** | CVR Renewables，LLC于日期为2022年4月12日由CVR Renewables，LLC与日期为2012年12月20日的修订及重订的ABL信贷协议(通过参考本公司于2022年5月3日提交的10-Q表格中的附件10.12并入)签订的联合协议。 |
| |
10.40** | CVR Energy，Inc.的某些子公司于2022年7月22日与日期为2012年12月20日的修订和重订的ABL信贷协议(通过引用本公司于2022年8月2日提交的10-Q表格的附件10.5并入)签订了联合协议。 |
| |
10.41**Õ | CVR Energy，Inc.某些子公司于2022年7月22日签署的《修订和重新签署的ABL质押和安全协议》的对应协议，日期为2012年12月20日 (通过引用本公司于2022年8月2日提交的10-Q表格的附件10.6并入)。 |
| |
10.42**Õ^ | 修订并重述了CVR-CapturePoint LLC的有限责任公司协议（参考公司2023年5月2日提交的10-Q表格附件10.4合并）。 |
| |
10.43**Õ^ | CVR Partners、LP及其某些子公司、CVR-CapturePoint Parent LLC、CapturePoint LLC和某些投资者于2023年1月6日签订的交易协议，内容涉及购买CVR-CapturePoint LLC的会员权益（通过引用公司于2023年5月2日提交的表格10-Q的附件10.5合并）。 |
| |
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| 10.44*^ | 修订和重新签署的原油供应协议，日期为2023年12月21日，由贡渥美国有限责任公司和CVR Supply&Trading，LLC之间签署。 |
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| 21.1* | CVR Energy，Inc.子公司名单。 |
| |
| 23.1* | 均富律师事务所同意。 |
| |
| 31.1* | 规则13a-14(A)/15d-14(A)总裁和首席执行官的认证。 |
| |
| 31.2* | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官常务副总裁的证明。 |
| |
| 31.3* | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席会计干事和公司主计长的认证。 |
| |
| 32.1† | 总裁与首席执行官兼执行副总裁总裁、首席财务官、首席会计官兼公司财务总监的1350认证。 |
| |
| 97.1* | CVR Energy，Inc.错误赔偿追回政策自2023年10月2日起生效。 |
| |
| 97.2* | CVR Partners，LP追回错误裁决赔偿的政策，自2023年10月2日起生效。 |
| |
| | | | | |
| 101* | 以下是CVR Energy，Inc.的S截至2023年12月31日止年度的10-k表格年报，以内联XBRL(“可扩展商业报告语言”)格式编制，包括：(I)合并资产负债表，(Ii)合并经营报表，(Iii)合并全面收益表，(Iv)合并权益变动表，(V)合并现金流量表，以及(Vi)合并财务报表附注，详细标注。实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 |
| |
| 104* | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
*在此提交的文件。
**之前提交的申请。
随函提供†。
+表示管理合同或补偿计划或安排。
Õ据介绍，根据S-k法规第601(A)(5)项，展品和时间表已被省略，并将应要求提供给美国证券交易委员会。
本附件的某些部分已根据S-k条例第601(B)(10)(Iv)项进行了编辑。公司同意应要求向美国证券交易委员会补充提供本展品的未经编辑的副本。
请注意：*根据美国证券交易委员会的规则和规定，我们可以备案或通过参考协议将其纳入我们向美国证券交易委员会提交或提交的报告中。这些协议的提交是为了向投资者提供有关各自条款的信息。这些协议不打算提供有关公司、其业务或运营的任何其他事实信息。特别是，协议中包含的任何陈述、担保和契诺中的断言可能会受到与适用于投资者的信息不同的知识和重要性方面的限制，并可能受到未包括在证物中的保密披露时间表中的信息的限制。这些披露明细表可能包含对协议中规定的陈述、保证和契诺进行修改、限定和创建例外情况的信息。此外，协议中的某些陈述、保证和契诺可能被用于在当事人之间分担风险，而不是将事项确定为事实。此外，有关陈述、保证及契诺标的的资料可能在有关协议的日期后有所改变，其后的资料可能会或可能不会完全反映在本公司的公开披露中。因此，投资者不应依赖协议中的陈述、保证和契诺作为对本公司、其业务或运营在本协议日期的实际情况的表征。
第16项。第二项：表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| CVR Energy，Inc. |
| 作者： | /S/David L.灯 |
| | David L.灯具 |
| | 总裁与首席执行官 |
日期：2024年2月21日
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告由下列人员以登记人的身份和日期在下文中签署。
| | | | | | | | |
| 签名 | 标题 | 日期 |
| | |
| /S/David L.灯 | 首席执行官总裁和董事
(首席行政主任) | 2024年2月21日 |
| David L.灯具 | | |
| | |
| /s/ Dane J. Neumann | 执行副总裁、首席财务官、财务主管兼助理国务卿
(首席财务官) | 2024年2月21日 |
| 戴恩·J·诺伊曼 | | |
| | |
| /s/乔弗里·D. Conaway | 总裁副首席财务官兼公司主计长
(首席会计主任) | 2024年2月21日 |
| Jeffrey D. Conaway | | |
| | |
| /s/ TED PAPAPAPO斯托洛 | 董事会主席 | 2024年2月21日 |
| 泰德·帕帕波斯托卢 | | |
| | |
| /s/ JAFFREY A.费尔斯通 | 主任 | 2024年2月21日 |
| 杰弗里·A费尔斯通 | | |
| | |
| /s/亨特C。加里 | 主任 | 2024年2月21日 |
| 亨特·C加里 | | |
| | |
| /s/ STEPHEN MONILLO | 主任 | 2024年2月21日 |
| 斯蒂芬·蒙吉洛 | | |
| | |
| /s/ JAMES m。Strock | 主任 | 2024年2月21日 |
| James M. Strock | | |
