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Ag Mortgage投资信托公司报告2024年第二季度业绩

 

纽约，NY，2024年8月2日 / 商业线 - AG Mortgage Investment Trust，Inc.（"MITt,""我们,""公司"或"我们")（纽约证券交易所：MITT）今天公布了截至2024年6月30日的季度财务业绩。

2024年第二季度财务亮点

• 2024年6月30日每股账面价值为$10.63，相比于2024年3月31日的$10.84(1)

• 2024年6月30日每股调整后账面价值为$10.37，相比于2024年3月31日的$10.58(1)

◦ 较2024年3月31日下降了(2.0)%

◦ 股东权益的季度经济回报率为(0.2)% (2)

• 2024年第二季度每股摊薄普通股净收益/(亏损)为$(0.02)(3)

•2024年第二季度每股稀释普通股可获分配收入（“EAD”）为$0.21

•2024年第二季度每股普通股宣布派发的股息为$0.19，比2024年第一季度每股普通股宣布的$0.18股息增长了5.6%

管理层评论

“我们第二季度的财务业绩展示了我们核心业务战略的持续执行以及我们最近WMC收购的引人注目的收益。我们在该季度实现了每股$0.21的EAD，覆盖了我们新设定的每股$0.19的股息，这代表与上一季度相比增长了5.6%。”，首席执行官兼总裁TJ Durkin表示。“值得注意的是，由于我们成功执行了五千六百万美元的随附优先无抵押票据在五月进行的发行，我们以更有利的债务结构有效地应对了九月份WMC可转债票据的到期，而且在季度结束时进入了Russell 3000指数。我们继续对我们的投资组合表现和为股东创造长期价值的能力充满信心。”

投资、融资和资本市场亮点

•2024年6月30日的投资组合为69亿美元，相比2024年3月31日的62亿美元

◦购买了4.232亿美元的非机构和符合机构资格的贷款

◦购买了4.285亿美元的机构RMBS

◦执行了1990万美元的非机构RMBS的战略销售

▪包括从Western Asset Mortgage Capital Corporation（WMC）收购的遗留投资组合中出售的830万美元的非机构RMBS

◦以36920万美元的符合机构资格贷款作为资产支撑发起了一项定级的证券化，并保留了一项“合格垂直利益”，从而购买了1810万美元的非机构RMBS

◦本季度末，以8630万美元的总销售款出售了非机构贷款

◦截至本公告日期，来自Arc Home（5）和第三方原始贷款者的未偿还本金余额为18740万美元

•截至2024年6月30日，融资规模达到65亿美元，而2024年3月31日为58亿美元(4)

◦截至2024年6月30日，非追索融资金额为520亿美元，追索融资金额为130亿美元

◦在2024年第二季度，执行了一项面额为30980万美元的符合机构资格贷款证券化，将追索融资变为无需按照市场价调整追索的非追索融资

◦发行了6500万美元9.500%截至2029年到期的优先票据，在公开发行中获得约6240万美元的净收益

•2024年6月30日的GAAP负债率为12.2倍，经济杠杆率为2.5倍

•0.7%净利息收益率(6)

•2024年6月30日总流动性为18020万美元

◦其中包括12090万美元现金及现金等价物和5930万美元无负债的代理人住房按揭贷款支持证券

投资组合

以下是公司截至2024年6月30日的投资组合(4) (单位：百万美元):

						公正价值						收益率(7)						融资情况						资金成本(a),(8)						股权
住宅投资(b)						6,187.1						5.9%						5,801.6						5.3%						385.5
机构抵押贷款支持证券						564.5						6.0%						485.9						4.4%						78.6
旧WMC商业和其他投资						120.6						14.5%						69.1						8.0%						51.5
总投资组合						$6,872.2						6.1%						$6,356.6						5.3%						$515.6
现金及现金等价物						120.9						5.2%						—												120.9
在2024年第二季度，MITT在未扣除从Arc Home购买的贷款带来的约40万的收益之前，MITT的税后净利润为30万。						24.1						1.4%						—												24.1
Arc Home(5)						35.0												—												35.0
未担保票据(d)						—												174.2						9.6%						(174.2)
非利息收入资产，净额						12.3												—												12.3
总费用						$7,064.3												$6,530.8												$533.5
总投资组合						$6,872.2						6.1%						$6,356.6						5.3%						$515.6
减：关联公司的债务和权益投资(b)						22.2						31.5%						3.6						8.0%						18.6
GAAP投资组合						$6,850.0						6.0%						$6,353.0						5.3%						$497.0

    

$

10.84 

Net proceeds less liquidation preference of preferred stock

融资概况

(0.26)

Total Assets

$

7,100,101

$

我们的住宅抵押贷款仓库融资安排下的借款能力未被放款人限制。

ARC HOME（5）

$

5,117,189 

$

4,711,623 

Financing arrangements

1,235,805 

（a）MITt从“附属公司收益/（损失）中的权益”行项目中消除通过MITt从Arc Home购买的贷款所产生的任何收益或损失，并相应地减少或增加基础贷款的成本基础，从而产生未实现的收益或损失，在公司的合并操作表的“净未实现收益/(损失)”行项目中进行记录。

账面价值回溯（1）

下表提供了我们对2024年第二季度影响账面价值的情况的摘要，并对调整后的账面价值进行了调节（千美元，每股数据除外）。

退回

公司宣布，其董事会于2024年8月1日宣布2024年第三季度优先股股息如下：

根据其8.25% A系列累积可赎回优先股(“A系列优先股”)的条款，董事会宣布A系列优先股的季度现金股息为每股0.51563美元；

根据其8.00% B系列累积可赎回优先股(“B系列优先股”)的条款，董事会宣布B系列优先股的季度现金股息为每股0.50美元；并且

根据其8.000% C系列固定到浮动利率累积可赎回优先股(“C系列优先股”)的条款，董事会宣布C系列优先股的季度现金股息为每股0.50美元。

上述A类优先股、B类优先股和C类优先股的股利将于2024年9月17日支付给2024年8月30日股权登记日的优先股股东。

Basic

2024年5月2日，董事会宣布A类优先股每股派发0.51563美元，B类优先股每股派发0.50美元，C类优先股每股派发0.50美元的季度股息。股息于2024年6月17日支付给2024年5月31日为止的优先股股东。

股东电话会议

Basic

29,474

20,249

Diluted

 

关于AG抵押证券投资信托公司

AG Mortgage Investment Trust, Inc.是一家以住宅抵押贷款房地产信托投资基金为重点的公司，着眼于美国抵押贷款市场中多样化风险调整组合的投资。AG Mortgage Investment Trust, Inc.由AG REIT Management LLC公司的外部管理和建议，后者是Angelo, Gordon＆Co.，L.P.的子公司，Angelo, Gordon＆Co.，L.P.是TPG内的多元化信贷和房地产投资平台。

NON-GAAP FINANCIAL MEASURES

 

关于TPG安吉洛戈登

 

我们将EAD定义为非GAAP财务指标，即可供普通股东使用的净利润（除外）：（i）（a）贷款、房地产证券、衍生品和其他投资的未实现损益以及（b）该类工具的出售或终止的净实现损益，（ii）与我们投资的收购、处置或证券化相关的交易费用，以及与WMC收购相关的交易费用，（iii）支付给第三方经营者的交易相关绩效费用（如未实现和实现的收益/损失），只要核算的主要组成部分与已排除的EAD项目无关，（iv）Arc Home净按揭服务权和旨在抵消这些净按揭服务权公允价值变动的衍生品的已实现和未实现的变动，（v）我们应税REIt子公司所认可的递延税款（如有），（vi）已确认的便宜购买收益，及（vii）特定其他非经常性收益或损失。上述项目（i）至（vii）包括在关联实体持有的与这些项目相关的任何金额。 （ii）中提及的交易相关费用主要由我们于证券化前或在执行住房按揭贷款的收购或处置时发生的费用组成。这些费用属于非经常性费用，可能包括承销费用、法律费用、尽职调查费用和其他类似的交易相关费用。不排除分配收益的经常性费用，如服务费、托管费、受托人费和其他类似的持续性费用。管理层认为交易相关费用与收购、处置或证券化的资产所发生的已实现损失类似，不视其为核心业务的一部分。管理层认为上述（iv）所述的排除符合其对其余组合计算EAD的方式。管理层排除所有递延税款，因为它认为递延税款不代表当前业务活动。EAD包括我们基本投资的可抵扣基础上获得的净利息收入和其他收入，包括TBA美元回转收入/损失或任何可能获得或支付净利息或其经济等效性的投资活动。

前瞻性声明

 

（a）截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月内，净抵押服务权及相应衍生产品的公允价值的实现和未实现变动，以及其他资产减值损失在计算累计归属于智能退休账户的净收益中被排除，仅考虑了递延所得税的益处或费用。另外，截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月内，考虑了Arc Home投资的公允价值的未实现变动，每股净收益中排除了17万元人民币或每股0.06元人民币和0万元人民币或每股0.00元人民币，分别。

非依照美国公认会计原则提供的财务信息

9

Three Months Ended

6,126,428

合并资产负债表（未经审计）

（以千为单位，每股数据除外）

			2024年6月30日						2023年12月31日
资产
证券化住房抵押贷款，公允价值-分别抵押担保贷款$675,429和$645,876			$	下表中的计算将GAAP杠杆比率和经济杠杆比率除以我们的GAAP股东权益，以得出我们的杠杆比率。以下表格展示了我们经济杠杆比率与GAAP杠杆的调整（以千美元为单位）。					$	Leverage
住宅抵押贷款，公允价值-分别抵押担保贷款为$206,902和$315,225			Leverage Ratio						Securitized debt, at fair value
待售住房抵押贷款，公允价值-分别抵押担保贷款$87,077和$0			87,077						—
商业贷款，公允价值-分别抵押担保贷款$66,753和$66,303			Convertible senior unsecured notes						78,849
房地产证券按公允价值计量 - 分别以625,296美元和155,115美元作为抵押品			95,380						Restricted cash posted on Financing arrangements
对关联方的债务和股权投资			54,351						$
现金及现金等价物			120,912						533,502
受限现金			27,522						3,559
其他			47,325						Economic Leverage
总资产			$	$					$	2.5x
负债
资产支持证券债务，按公允价值计量			$	(2) 经济资本回报率表示每期调整后的账面价值每股变化加上每股普通股派息后，除以上期调整后的账面价值每股。					$	(4) 我们的投资组合包括住宅投资、机构RMBS和WMC传统商业投资，所有这些投资均以公允价值持有。我们的融资包括证券化债务，该债务以公允价值持有，融资安排，可转换无担保票据和无担保票据。在本新闻稿中，我们披露我们的投资组合及相关融资的信息时，我们已将此类信息包括：(i)通过对关联公司的投资所持有的证券，采用按权益法进行会计处理的证券，（如适用）(ii) TBA的多头持仓，此类持仓按照GAAP准则作为衍生工具进行会计处理，但不包括我们的可转换无担保票据和无担保票据。除非另有说明，本新闻稿不包括我们通过AG Arc LLC进行的投资。
融资安排			(6) 净利息收益率是通过从投资组合的加权平均收益中减去融资的加权平均成本来计算的，不包括持有的现金。						(7) 我们投资的收益率代表了一个有效利率，使用了所有未来现金流的估计值，并根据季末的实际提前偿还和现金流活动进行调整。我们的计算不包括公司持有的现金，并且排除任何净TBA头寸。加权平均收益的计算是基于公允价值的权重。
可转换普通无抵押债券			78,849
高级无担保票据			95,380						—
应付股息			5,600						1,472
其他负债			33,776						32,107
总负债			6,566,599
承诺和不确定事项
股东权益
优先股 - 集合总额为$227,991的清算优先权			220,472
普通股，每股面值$0.01；2024年6月30日和2023年12月31日分别授权450,000股普通股，当时已发行和未发行股份分别为29,474股和29,437股			295						294
额外实收资本			824,106
未分配的收益/（亏损）			（511,371）						（516,113）
股东权益合计			533,502
负债和股东权益总计			$						$

(以千为单位，每股数据除外) 

非GAAP财务指标

 

可分配收益

本新闻稿含有可供分配盈利额（"EAD"），这是一项非GAAP财务指标。我们呈现的EAD指标可能与其他公司使用的同名指标的计算方式不同，因此可能无法进行比较。这一非GAAP指标不应被视为一种替代GAAP财务指标，也不应被视为一种比GAAP财务指标更好的指标。我们应当仔细评估GAAP财务结果以及从这些结果进行调和所得的结果。

截至2024年6月30日和2023年6月30日为止，GAAP可供普通股股东使用的净收益/(损失)和EAD的调和表如下（以千为单位，除每股数据外）：

(b) 在2024年和2023年6月30日结束的三个月内，我们消除了Arc Home承认的$40万或每股$0.01和$30万或每股$0.02的企业内利润，并将我们购买的基础贷款成本减少了相同金额。

2024年和2023年6月30日结束的三个月的EAD组成（以千为单位，除每股数据外）如下所示:

(a) EAD不包括我们在与Arc Home销售住房抵押贷款相关时记录下来的收益。我们消除了Arc Home承认的这样的收益，并将我们购买的基础贷款成本减少了相同金额。在减少我们的成本基础后，根据在本季度末基础贷款的公允价值，未实现的增益将根据净收入记录。

经济杠杆率

该新闻稿包含经济杠杆比率，这是一项非GAAP财务指标。我们对经济杠杆比率的呈现可能无法与其他公司的同名指标进行比较，其他公司可能使用不同的计算方法。这项非GAAP财务指标不应视为根据GAAP计算得出的财务指标的替代品或更优越的财务指标。应仔细评估我们的GAAP财务结果及这些结果的调节情况。