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DIH致力于恢复运动及增强人体机能,给出资者2024年8月纳斯达克-DHAI


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在本报告中,“DIH”、“公司”、“我们”、“我们的”均指DIH Holding US,Inc,一个特拉华州公司(Nasdaq:DHAI)。所有金额均以美元表示,除非另有说明。本报告中所包含的信息并未包含全部关于公司的信息。所包含的信息并未经过独立验证。本报告包含关于公司的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述本质上需要公司做出某些假设,并且必然涉及已知和未知的风险和不确定性,使得实际结果可能与这些前瞻性陈述中所表达或暗示的结果存在重大差异,包括但不限于有关成功完成和及时商业化所提到的产品。前瞻性陈述并不意味着有所保证。这些前瞻性陈述,包括财务前景和在此规定的策略或可交付物,可能涉及关于公司的业务或财务目标、其策略或未来行动、其目标、对于他的财务状况的期望或运营前景的陈述。与之相称的单词,正如“可能”、“将”、“应该”、“可能的”、“相信”、“计划”、“预计”、“打算”、“估计”、“继续”、“负面的或可比的术语”,以及通常用于未来和条件语态的术语均用于识别前瞻性陈述。所包含于前向陈述中的信息是根据应用于推论或制定预测或投射的某些基本假设而产生的,并且是根据现有信息认为合理的,但读者要注意,这些关于未来事项的假设最终可能被证明是不正确的,因为它们可能会受到影响公司和其业务的风险和不确定性。所述前向信息在此之后反映了2024年8月的预期并且后续可能发生变化。该公司明确声明不拟承担任何义务,去更新或修订任何前瞻性陈述,无论是出于新的信息、未来事件还是其他原因。不应过于依赖前瞻性陈述。本报告中所包含的前瞻性陈述应受此警示的规定明确约束。本报告并非用作任何投资决策的依据,也无法保证将整个交易或部分交易进行下去。本报告的发放不应视作公司或其股东进行任何交易的任何形式承诺,并且在执行最终文件之前,任何要约都不会使公司或其股东承担任何合同义务。公司保留随时在未经事先通知且无需承担任何责任的情况下(i)按照任何时间表和任何其决定的条款与一个或多个代表投资者进行谈判,(ii)向不同的潜在投资者提供不同的信息或信息访问,(iii)进入最终文件和(iv)因未经说明而终止该过程的权利。


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DIH一览:拥有机器教具平台,改善残障人士的生活


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面向神经康复和人体运动研究的全方位解决方案提供商


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DIH通过提供面向医院、诊所和研究机构的创新解决方案,满足市场需求的增加。DIH是神经康复和人体运动研究领域最全面的解决方案提供商,拥有超过4500台设备。随着人口老龄化和越来越多的人患上神经疾病,医院和诊所的人员将不足;机械化康复的填补了这一空缺,帮助治疗师和患者获得更好的康复效果。通过采用先进的技术,更多的、基于重复的康复治疗,已被证明对患者的疗效至关重要,并可以让患者早日回家。通过让职业康复师和物理治疗师有效地处理多个病人,技术解决了康复环境中的供需问题。通过启用和发明最先进的技术手段对平衡和运动障碍进行研究和治疗,弥合了临床和研究应用程序之间的差距。


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DIH一览:全球解决方案提供商,在神经康复和人体运动研究领域最全面。收入为6450万美元,同比增长19%,业务覆盖美国、新加坡、智利、斯洛文尼亚、德国等5个商业区域,地理分布广泛,共有243名员工,分布在全球9个地点,来自33个国家,拥有4500多个设备安装。其R&D和制造等设施分别位于瑞士、荷兰和美国的3个地点。总部位于美国。公司预计2025财年的营业收入将在区间$7400万至$7700万之间,同比增长17%。


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通过提供创新的先进技术应对市场需求增加。


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患者神经背中风SCI和脑瘫帕金森病创伤性脑损伤骨科截肢骨关节炎肌肉骨骼障碍老年和儿童老龄化人口易于跌倒和功能障碍的风险增加的年龄患者和行动不便的小儿患者卫生服务提供商康复医院研究设施投资者演示市场机会:端到端广泛市场覆盖第8页物理治疗和康复诊所


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投资者演示整合解决方案,跨多个市场提供整个护理连续性的康复医院和门诊诊所(“医院和诊所市场”)研究和人类移动实验室*(“研究市场”)ARm和手GAIt和平衡数据集成C-Mill ANDAGO RYSEN LOKOMAt CAREN DOME CAREN EXTENDED GRAIL m-GAIt ARMEO POWER ARMEO SPRING / SPRING PRO ARMEO SENSO第9页3 1有两条产品线可用2产品线包括三个产品3原型可用;正在开发2 1 *Motek的产品目前通过Motek和DiH之间的独家关系销售SAFEGAIT1 ERIGO1


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投资者演示全球趋势和市场驱动因素第10页人口老龄化先进技术是满足市场需求的关键。神经系统疾病及相关残疾增加,需要关爱和缺乏治疗师1 世界卫生组织:衰老与健康;https://www.who.int/news-room/fact-sheets/detail/ageing-and-health 2 联合国:衰老和残疾;https://www.un.org/development/desa/disabilities/disability-and-ageing.html 3 https://pubmed.ncbi.nlm.nih.gov/36902495/ 4 NCBI:社区中中风幸存者残疾的原因和趋势:基于人口的研究;https://www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/PMC9833459/ 5 世界卫生组织:康复;https://www.who.int/news-room/fact-sheets/detail/rehabilitation#:~:text=Globally,an estimated2.4 亿and characteristics of the population.6 2020:世界物理治疗:https://world.physio/sites/default/files/2021-02/AMC2020-Europe.pdf WHO:https://www.who.int/data/gho/indicator-metadata-registry/imr-details/3408;https://www.theglobaleconomy.com/rankings/physiotherapists_per_1000_people/ >10亿不断增长的老年人口的成员全球范围内,有超过38%的中风患者残疾4全球46%以上的老年人口有残疾2每1000人口拥有1.09个物理治疗师6 Est.24亿人目前患有可从康复中受益的健康状况5 Est.全球15%的人口受到神经系统疾病的影响3


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投资者演示为上肢康复提供连续护理ARMEO®SENSO ARMEO®SPRING PRO和ARMEO®SPRING ARMEO®POWER机器人手臂运动压力位训练患者需求患者能力(MMT)MMt 0 MMt 1 MMt 2 MMt 3 MMt 4 MMt 5 ARm WEIGHt SUPPORt TRAINING SELF-DIRECTED TRAINING MMT:手臂或肘的手动肌力测试;Armeo Senso的MMt 2 =带有臂重支撑第11页


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患者能力(FAC)投资者演示为下肢康复提供的护理连续性C-MIlL和ANDAGO®rysentm LOKOMAT®ERIGO® FAC 0 FAC 1 FAC 2 FAC 3 FAC 4 FAC 5 SAFEGAIT* MOBILIZATION AND VERTICALIZATION REPETITIVE,PHYSIOLOGICAL GAit TRAINING OVERGROUND GAit AND  BALANCE TRAINING GAit ADAPTABILITY TRAINING OVERGROUND BODY WEIGHt SUPPORt PATIENt NEEDS FAC:功能性步态类别第12页*仅限美国


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投资者演示研究组合第13页Caren extended* GRAIL* m-GAIT* Modular Gait Lab Caren high end* 目标平衡和运动的所有方面。虚拟现实的使用使研究人员评估被试的行为,并包括视觉、听觉和前庭的感觉输入。在具有挑战性的条件下提供分析和疗法,以改善步态,而实时反馈则使分析和培训在同一会议期间进行。使多个系统增强以增加步态实验室的功能。预期使用步态实时分析互动实验室计算机辅助康复环境计算机辅助康复环境第14页*Motek产品目前通过Motek和DiH之间的独家关系销售


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投资者演示一个信任的合作伙伴一路走来,我们提供指导,并支持客户建立康复项目。我们找到了合适的解决方案,以满足组织的需求,空间和预算。商业模式和规划为了帮助充分利用我们的解决方案,我们提供临床整合咨询和持续支持,以及教育和培训。临床服务我们在安装后提供技术支持和定期维护,以便客户无需中断地保持临床常规。技术服务研究推动我们向前发展,而我们的支持和服务有助于机构启动自己的研究计划。研究服务客户立即脱颖而出其他康复设施。在我们的支持下,我们确保他们被看到和听到。营销服务DiH提供广泛的设备组合和全面的服务范围,成为我们客户的全面解决方案合作伙伴第14页


稳健的就业创造在MAA市场格鲁吉亚州亚特兰大现代SK EV Battery Plant 3,500职位|$4.5B投资 预计2025年生产 SAVANNAH现代集团Meta Plant EV & Battery Plant 8,100职位|$5.5B投资 预计2025年生产 德克萨斯州奥斯汀三星电子公司芯片工厂2,000职位|$25B投资 预计2025年生产 达拉斯/沃思堡德州仪器半导体工厂 3,000职位|$30B投资 预计2024年生产 总部迁移 特斯拉…加利福尼亚州Palo Alto → 德克萨斯州奥斯汀 甲骨文2…加利福尼亚州旧金山 → 德克萨斯州奥斯汀 卡特彼勒…伊利诺伊州芝加哥 → 德克萨斯州达拉斯 亨利企业…加利福尼亚州圣何塞 → 德克萨斯州休斯顿 波音…伊利诺伊州芝加哥 → 弗吉尼亚北部雷神公司…马萨诸塞州波士顿 → 弗吉尼亚北部 南卡罗来纳州格林维尔BMW EV & Battery Plant 300职位|$1.7B投资 预计2026年生产 亚利桑那州凤凰城台积电半导体工厂4,500职位|$40B投资 预计2025年生产 英特尔芯片工厂3,000职位|$20B投资 预计2024年生产 LG Energy Solutions EV电池工厂3,000职位|$5.5B投资 预计2025/2026年生产 特拉华州孟菲斯福特BlueOval City EV & Battery Plant 6,000职位|$5.6B投资 预计2025年生产 纳什维尔甲骨文区域校园2 8,500职位|$1.35B投资 土地投资正在进行中 GM:Ultium Cells EV电池工厂1,300职位|$2.3B投资 预计2024年生产 肯塔基州路易斯维尔福特-SK EV Battery Plant 5,000职位|$5.8B投资 预计2026年生产 堪萨斯市松下EV Battery Plant 4,000职位|$4B投资 预计2025年生产 即将到来! Sunbelt投资公告1 清洁能源项目占总就业岗位的有意义部分 北卡罗来纳洛利红星电动汽车工厂7,500职位|$4B投资 预计2025年生产 1 信息来源来自公共来源,仅供说明之用,未能穷尽一切。MAA不对宣布的项目做任何保证,包括这些项目是否会启动,完成还是以公布的投资水平开工或提供预期的就业机会。2 最近的新闻报道援引了该公司的执行主席和首席技术官拉里·埃里森(Larry Ellison)表示,纳什维尔将成为甲骨文的总部,并将为该公司带来数千个工作机会。 我们市场将迎来成千上万的就业机会,预计总投资超过1000亿美元

投资者演示得到领先的康复和研究机构的信任>60个领先的机构信任DiH DiH与全球知名的康复和研究机构合作,作为参考中心和创新伙伴第15页


MAA的多元化组合和价格点捕捉需求,帮助缓解供给压力 分区供给情况1 MAA的租金平均比我们子市场的新供给低了大约300/单位,驱动了一种更好的价值主张,适用于租赁市场的更大部分。在市场内,MAA子雷区的多元化有助于减轻城市为中心的供应浪潮的影响。1来自RealPage市场分析的数据(供应递送、租金差距) 以现有单元数量为基础的百分比3在与同一子市场的最近交货的住房数据可用的情况下,在过去一年内实施的递送。没有最近递送的MAA物业被排除在分析之外。 4 总搬出量是指本演示文稿附录中定义的居民周转率 MAA的宽带需求与租金档位 MAA的租金档位吸引了市场内租房者的最广泛的租赁档位。我们约有34%的单元价格至少比同一子市场的最近交货低250美元/月,并且我们的另外15%的单元位于没有最近交货的子市场中。1,3 MAA的广泛市场、子市场和物业类型多样化MAA的租金价格点,吸引了一个大的租赁市场,提供了对供应压力的保护。总搬出量丨166.4%%搬出量到购房丨12.9%搬出量到单户租房丨3.4% 创纪录的低启动项MAA市场(%总单元数量)1,2 自2022年第四季度起,我们市场的启动趋势呈下降趋势,我们预计随后的递送趋势将滞后2年。 内房屋所有权与租赁可负担性差距MAA在单户住房的搬出比例创纪录地低,这突出了高单户住房价格与高利率对单户住房可负担性的影响。2024年第一季度高峰期启动

C-Mill 70* GRAIL和m-Gait 234*投资者演示市场领先的产品调查证明1的总出版物数量第16页1知识平台包括我们设备上所有可用的研究文章、会议论文和论文,并可通过knowledge.hocoma.com和knowledge.motekmedical.com访问2在文章发表之前,该领域的专家组进行了审查和评估。*Motek产品目前通过Motek和DiH之间的独家关系销售LOKOMAt 610 ARMEO LINE 217 ERIGO 60 CAREN 204*>1300种出版物>1000篇同行评审2期刊40多个正在进行的研究


亚特兰大,乔治亚州Novel West Midtown | 现在租赁凤凰城,亚利桑那州Novel Val Vista | 现在开始 Salt Lake City, Utah Novel Daybreak |现在租赁丹佛,科罗拉多州MAA Milepost 35 |现在开始 来利,北卡罗来纳州MAA Nixie |2024年第四季度开始租赁 坦帕,佛罗里达州MAA Breakwater |2025年第一季度开始租赁 发展计划支持持续的价值创造内部和“预先购买”*开发扩大了收入增长潜力。*预先购买式发展是与外部开发商的合资企业,MAA在社区稳定租赁之后全权拥有该物业。请参阅本演示文稿附录中的租赁社区的定义。PRE-PURCHASE PRE-PURCHASE PRE-PURCHASE Construction Complete

早期参与者新兴玩家工业领袖DiH独特地处于康复技术和研究市场的领导位置投资者演示竞争格局第17页LFWD(纳斯达克)EKSO(纳斯达克)DVL(ASX)DHAI(纳斯达克)


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投资者演示竞争优势的来源第18页领先技术高度认可的行业首席品牌和技术,得到主要康复研究所和意见领袖的认可产品组合先进机器人技术和复杂的VR启用移动系统覆盖最广泛的产品系列;大多数竞争对手仅在单个产品类别中运营强大的全球市场覆盖面,销售量比竞争对手高3-5倍持续的创新能力,拥有几十年的经验和资源技术伙伴关系有力的合作伙伴支持平台和核心技术(硬件和软件)由领先的研究团队支持的网络效应强大的支持功能和运营基础架构,建立平台的网络效应,难以复制行业经验在并购整合方面具有广泛的组织范围和深度;这是我们增长战略的关键,也是与那些处于组织生命周期早期的竞争对手区别的关键


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全球解决方案提供商结合创新的机器人和虚拟现实技术,临床集成和专有洞察力。转型的总体解决方案提供商和手动劳动驱动的行业整合者。创新和广泛的产品组合,涵盖整个护理连续性。2024财年收入6450万美元,年增长19%投资者演示投资亮点第19页141亿美元1全球康复设备市场近5.9亿美元1康复机器人市场>27%1估计市场CAGR到2027年1“康复机器人市场,按产品、终端用户和地理位置–预测和分析(2023 –2027年)”2022年11月全球市场


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前路 – 投资机会


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手动治疗成本极高,已迎来跨医疗机构的颠覆。机器人解决方案可以提供价值并节省费用,在医疗机构预算内提高灵活性。投资者演示页面21:康复医院、长期护理和熟练护理设施、门诊诊所、急性康复,手动治疗费用500亿美元1。


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阶段3:渗透市场,推动市场标准化,开发总体解决方案,在美国和欧洲扩大影响力,优先考虑产品创新和整合,进入新机构并进一步渗透现有账户,利用全球平台和基础设施,实现规模经济,执行强有力的并购策略,提供全面支持的产品生态系统,为提供商创造重大价值和成本节省,并增强治疗商业模式的投资者演示页面22:战略增长。


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财务亮点


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投资者演示页面24:强大的营收增长和市场渗透率,6,450万美元营收,同比增长19%,79%设备、17%服务、4%其他(840万美元),净亏损46%,毛利率520万美元,2024财年的现金流量,2025财年的营收预期为7400万至7700万美元,同比增长19%,2025财年同比营收增长率在指引中点为17%,1,620万美元营收,同比增长24%,76%设备、22%服务、2%其他,净亏损60万美元,毛利率54%,2025第一季度的现金流量。


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投资者演示页面25:DIH执行官,嘉信(Jason Chen),首席执行官兼董事会主席,林登•巴斯(Lynden Bass),首席财务官,帕特里克•布鲁诺(Patrick Bruno),首席市场官。


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投资者演示页面26:国际管理团队,嘉信首席执行官兼董事会主席(Jason Chen),林登•巴斯(Lynden Bass),首席财务官,市场和诊所帕特里克•布鲁诺(Patrick Bruno),高级销售副总裁-欧洲、中东、非洲间接斯拉夫科·斯卡法尔(Slavko Skafar),全球运营副总裁沃尔特·盖格(Walther Geiger),FP&A和商业运营财务副总裁LaTonya Vincent,研究副总裁Frans Steenbrink。


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