注意 1。 演示基础

这个 随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认会计编制的 中期财务信息的原则（“GAAP”）以及第S-X条例第8-03条的指示。因此， 它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为, 所有被认为是公允列报所必需的调整都包括在内。所有这些调整都属于正常的反复性质。 截至2024年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表预期的业绩 截至2024年12月31日的财政年度。截至2023年12月31日的简明合并资产负债表源自 该日经审计的合并财务报表。欲了解更多信息，请参阅合并财务报表和脚注 它包含在截至12月31日的财政年度与研究前沿公司有关的10-k表年度报告中， 2023。

注意 2。 商业

研究 Frontiers Incorporated（“Research Frontiers” 或 “公司”）在单一业务领域运营，即 从事控制光流的技术和设备的开发和销售。此类设备，通常被称为 “光” “阀门” 或 “悬浮颗粒设备”（“SPD”），使用混合在液体中的胶体颗粒 悬浮液或薄膜，通常封闭在两片具有透明、导电涂层的玻璃或塑料之间 在其表面上。两张纸中至少有一张是透明的。SPD 技术，灵活的光控使之成为可能 由 Research Frontiers 发明的薄膜允许用户立即或自动精确地控制玻璃/塑料的阴影。 SPD 技术有许多产品应用，包括 SPD-Smart™ 窗户、遮阳帘、天窗和室内隔板 房屋和建筑物；汽车窗户、天窗、遮阳板、遮阳板、后视镜、仪表板和导航系统； 飞机窗户；博物馆展示面板；眼镜产品；以及电子产品的平板显示屏。SPD-智能光控薄膜 目前正在开发或用于建筑、汽车、海洋、航空航天和家电应用。

这个 公司主要使用其现金、现金等价物和出售普通股所产生的投资，收益来自 行使期权和认股权证，以及为资助其研发SPD轻型阀门而收取的特许权使用费，用于营销 举措，以及其他营运资金用途。公司的营运资金和资本要求取决于许多 因素，包括研发活动的结果、竞争和技术发展、时间和成本 专利申请，新被许可人的发展以及公司与现有被许可方关系的变化。 公司营运资金需求对上述每个因素的依赖程度无法量化；增加 研发活动和相关费用将增加此类要求；增加新的许可证持有者可能会提供额外的 营运资金或营运资金要求；与现有被许可人的关系变化将产生有利或负面 影响取决于此类变化的性质。自成立以来，我们一直遭受经常性损失，预计将继续蒙受损失 由于与我们的SPD技术的研究和持续开发以及我们的公司一般事务有关的成本和支出，以及 管理费用。迄今为止，我们的资本需求和运营的资金主要来自普通股的出售， 行使期权和认股权证以及收取的特许权使用费。截至2024年6月30日，我们的营运资金约为美元2.8 百万， 现金和现金等价物约为 $1.9 百万，股东权益约为 $3.0 百万和积累 赤字约为 $124.8 百万。根据我们当前的业务情况，我们预计的现金流短缺，经任何非经常性调整后 现金支出，并根据未来12年在新生产中使用我们的产品预计将获得的额外特许权使用费进行了调整 月约为 $20 万 到 $250,000 每季度。根据我们目前对未来12年现金流短缺的预期 几个月，自这些简明合并发行之日起，我们的营运资金将至少在未来12个月内支持我们的活动 财务报表。

在 如果我们无法从经营活动中获得足够的现金或筹集额外资金，我们可能需要这样做 推迟、减少或严重削减我们的运营或以其他方式阻碍我们正在进行的业务活动，这可能会产生重大不利影响 对我们的业务、经营业绩、财务状况和长期前景的影响。公司可能会寻求获得额外资金 通过未来的股票发行。无法保证此类融资和资本的可用性或条件 可用。公司的最终成功和正现金流的产生将取决于公司的商业化 公司被许可人使用公司技术的产品，并为此支付持续的特许权使用费。 迄今为止，该公司尚未从其被许可人那里获得足够的收入来为其运营提供资金。

注意 3. 专利成本

这个 由于可追回性的不确定性，公司与开发、获取或执行专利相关的费用成本 这些物品中。

注意 4。 收入确认

这个 公司根据会计准则编纂（“ASC”）606确认收入， 与之签订合同的收入 客户（主题 606））。该标准为与客户签订的所有合同提供了单一的综合收入确认模型，以及 取代现有的收入确认指南。收入标准包含实体将采用的原则来确定 收入的计量和确认时间。基本原则是，实体将确认收入以进行描述 以该实体预计有权获得的金额向客户转让商品或服务，以换取这些商品，或 服务。

ASC 606 采用五步方法确定收入确认，包括：1) 确定合同；2) 确定 履约义务；3) 交易价格的确定；4) 交易价格的分配；以及 5) 承认 收入。

这个 公司确定其许可协议规定了三项履约义务，其中包括：（i）授予其专利的使用权 产品组合（“使用授权”），（ii）待命技术支持（“技术支持”），包括转让 商业秘密和其他专有技术、材料生产、扩大规模支持、分析测试等，以及（iii）获得新的知识产权 合同期内可能开发的财产（“知识产权”）（“新改进”）。 鉴于知识产权开发的性质，此类新改进是在未具体说明的基础上进行的，可以进行并提供给被许可人 在合同期内的任何时候。

什么时候 合同包含多项履约义务，公司需要为每项履约义务分配总对价 基于其相对的独立销售价格，如果不可观察，则估算独立销售价格。独立销售 由于我们不单独销售任何服务，也没有竞争对手，因此不提供履行义务的价格 可用的价格。因此，确定我们的 “使用授权” 绩效的独立销售价格的最佳方法 义务是通过比较可比许可协议的平均特许权使用费率与我们的许可协议来实现的。 类似的许可协议必须考虑几个因素，包括：（i）获得许可的材料，（ii）市场申请 对于许可材料，以及（iii）许可协议中可能增加或减少风险/回报性质的财务条款 协议的。

基于 在上述特许权使用费率比较中，任何高于和高于平均特许权使用费率的定价都将与技术费用有关 支持和新改进的绩效义务。该公司将很大一部分时间和资源用于提供 向其被许可人提供的技术支持和新改进服务，这进一步支持了使用特许权使用费得出的结论 费率分析。

这个 技术支持和新改进的履行义务在许可协议的期限内共同终止。出于以下目的 确定交易价格并确认收入，公司合并了技术支持和新改进的业绩 债务，因为它们具有相同的转移模式和相同的期限。我们拥有一支由科学家和其他专业人员组成的队伍 他们全年的主要工作职责是：（i）能够满足我们被许可人的技术支持需求， 以及（ii）对我们的技术进行改进，以新改进的形式提供给我们的被许可方。由于产生的费用是 履行技术支持和新改进的绩效义务全年均衡，价值为 在最初的合同期内，技术支持和新改进服务被视为这些履约义务 很满意。如果协议在初始合同期结束时未终止，则将按照与初始合同相同的条款续订 为期一年的合同。因此，与本续订合同相关的任何费用或最低年度特许权使用费将是 在额外的一年期限内，分配与初始合同类似。

我们 在履行合同中的履约义务时或履行时确认收入。对于已履行的履约义务 在某个时间点，收入在履行履约义务时予以确认。由于 IP 被确定为可以正常运行 许可证，使用授权的价值在许可协议生效的合同期限的第一期内得到承认。 技术支持和新改进义务的价值在整个合同期内根据满意度进行分配 其履约义务。如果协议在合同期结束时未终止，则将按相同条款续订 作为为期一年的原始协议。因此，与此相关的任何费用或最低年度特许权使用费（“MAR”） 续订合同将在接下来的那一年中以类似的方式分配。

这个 公司的许可协议具有可变的特许权使用费结构（这意味着特许权使用费是销售额的固定百分比 因时期而异），通常包括最低年度特许权使用费承诺。在销售许可产品的情况下 由于其被许可人超过最低年收入，公司将费用收入视为已赚取的金额。通常，此类的特许权使用费率 销售额是 10-15销售价格的百分比。尽管这是一个可变的考虑因素，但需要确认销售/使用特许权使用费的例外情况 ASC 606 10-55-65 中的对价是可变的，因此要等到随后的销售或使用发生或在 MAR 期内才能确认 开始。

因为 即时承认使用授予履行义务时：（i）合同条款的第一期通常为 ASC 606规定的交易价格分配百分比高于采用ASC之前使用的会计指导下的交易价格分配 606，以及 (ii) 当年剩余期间根据ASC 606确认的交易价格将少于会计期间确认的交易价格 在通过 ASC 606 之前使用的指南。在合同期的初始期限之后，剩余期限的收入 将基于对技术支持和新改进义务的履行情况。由于我们的大多数许可协议都已生效 截至1月1日，根据ASC 606签订的合同在第一季度确认的收入将往往高于会计收入 在通过 ASC 606 之前使用的指南。

如 截至 2024 年 6 月 30 日，该公司有 $32,853 未开票收入包含在特许权使用费应收账款中。

当然 的合同费用由公司在赚取期限之前累积或支付给公司，从而延期 收入（合同负债）。此类超额金额记作递延收入，并在未来各期确认为收入。 如我所得。合同资产代表未开票的应收账款，在应收账款中列报，扣除简明合并后的净额 资产负债表。

这个 公司经营单一业务领域，从事控制技术和设备的开发和营销 光的流动。我们的收入来源来自这项技术的许可，所有这些许可协议都有相似的条款 和规定。公司的大部分许可费收入来自参与的几家被许可人的活动 在汽车市场上。该公司目前认为，汽车市场将是其特许权使用费收入的最大来源 在接下来的几年中。公司从该市场获得的特许权使用费收入可能会受到多种因素的影响，包括各种 影响汽车行业需求的趋势以及OEM产品线中新技术的引入速度。除了 这些宏观因素，公司从汽车市场获得的特许权使用费收入也可能受到特定因素的影响，例如 比如该公司的SPD-SmartGlass技术是作为标准设备还是作为特定车辆的选件出现，这个数字 SPD-SmartGlass 上出现的其他车辆型号、车辆上每个窗户的大小以及车辆车窗的数量 使用SPD-SmartGlass的公司、制造商生产的汽车总数的波动以及制造商生产的汽车百分比的波动 每款车型均使用SPD-SmartGlass生产，以及定价或汇率的变化。

如 自2024年6月30日起，公司签订了一份许可协议，该协议处于最初的多年期限（“初始期限”），并持续有效 未来的履约义务。该协议的初始期限将于 2024 年 12 月 31 日结束。该公司目前预计 该协议将每年在初始期限结束时续订。截至2024年6月30日，待确认的收入总额 在履行本许可协议的剩余履行义务后，金额为 $53,000。剩余业绩的收入 预计在初始期限的剩余期限内，本许可协议的义务将得到平均承认。

注意 5。 费用收入

费用 收入是指公司根据与公司开发的技术相关的各种许可和其他协议赚取的金额。

期间 在2024年的前六个月，四名被许可人占公司费用收入的10％或以上；这些被许可人约占 31%， 30%， 11% 和 11在此期间确认的费用收入的百分比。在2023年的前六个月中，有四名被许可人占据 公司费用收入的10％或以上；这些被许可人约占 24%， 22%， 21% 和 21确认的费用收入的百分比 在这样的时期。

期间 在截至2024年6月30日的三个月中，两名被许可人占公司费用收入的10％或以上；这些被许可人占 大约 51% 和 24在此期间确认的费用收入的百分比。在截至2023年6月30日的三个月中，有三名被许可人 占公司费用收入的10％或以上；这些被许可人约占 51%， 16% 和 16确认的费用收入的百分比 在这样的时期。

注意 6。 股票薪酬

这个 公司已向顾问授予期权/认股权证。GAAP要求将所有股票薪酬确认为支出 简明的合并财务报表，此类费用应按授予之日裁决的公允价值来衡量。这些 奖励通常会大大超过一定比例 12 到 60 自拨款之日起的几个月，公司按季度向运营收费 使用布莱克-斯科尔斯方法计算期权的市场价值。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，没有收取任何费用 与授予顾问的期权或认股权证有关。

期间 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，公司做到了 不t 向员工或董事授予期权。

那里 是 不 在截至6月的六个月中，记录的与向员工和董事发放限制性股票相关的薪酬支出 30、2024 年和 2023 年。

如 截至 2024 年 6 月 30 日，有 84,500 根据我们的2019年股权激励计划，可供未来授予的股份，该计划已获得 2019年6月的公司股东。

注意 7。 所得税

由于 公司成立之初就蒙受了运营损失，因此没有记录所得税支出。与净相关的福利 营业亏损结转额和其他递延所得税项目已全部预留，因为该公司很可能没有 将无法实现盈利业务，也无法利用净营业亏损结转的收益。

注意 8。 普通股每股基本亏损和摊薄亏损

基本 每股净亏损不包括任何摊薄。它基于该期间已发行普通股的加权平均数。 摊薄后的每股净亏损反映了证券或其他发行普通股合约时可能发生的稀释情况 行使或转换为普通股。公司的每股摊薄亏损等于截至期的每股基本亏损 分别是 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日，因为所有普通股等价物（即。， 期权和认股权证）具有反稀释作用 时期。未包括的期权和认股权证的数量（因为它们的作用是反稀释的）是 2,706,872 和 3,775,987 分别适用于截至2024年6月30日和2023年6月30日的期间。

注意 9。 股权

期间 在截至2024年6月30日的六个月中，公司收到的收益为美元8,670 与行使期权有关 8,500 普通股。在截至2023年6月30日的六个月中，公司收到了$的收益484,503 与演习有关 涵盖的认股权证 358,891 普通股。 没有 在截至6月的三个月期间行使了期权或认股权证 30、2024 年和 2023 年。

开启 2022年9月16日，公司与一群经认证的私人投资者签订了认购协议，以出售这些投资者 2.0 百万 公司普通股，价格为美元2.30 每股（代表公司的收盘价） 普通股发行日期为2022年9月14日，也就是交易达成协议的日期）。对于收到的每股股份，投资者还 收到一份逮捕令（即将到期） 2027年9月30日) 以行使价购买一股普通股2.76/分享。这个 股票是以私募方式向投资者发行的，以及与行使任何认股权证相关的发行的股票 将来未注册，因此自发行之日起，投资者必须至少持有六个月的持有期。 截至2022年9月30日，公司收到了美元3,450,000 根据这些订阅协议并已发行了 1,500,000 普通股 并发行了 1,500,000 认股权证。此外，该公司还有潜在投资者对剩余美元的未兑现承诺1,150,000 根据这些订阅协议。在截至2024年6月30日的期间，公司没有出售任何其他股权证券， 2023。

如 截至 2024 年 6 月 30 日，有 1,500,000 认股权证和 1,206,872 未完成的选择。

注意 10。 租约

这个 公司从一开始就确定一项安排是否为租赁。这种决定通常取决于该安排是否传达 在一段时间内以明示或默示方式控制已确定的固定资产的使用以换取报酬的权利。 如果公司获得指导使用权和获得几乎所有标的资产的权利，则将转移对标的资产的控制权 使用万亿美元标的资产所带来的经济利益。可变租赁和短期租赁的租赁费用在以下情况下得到确认 该义务已产生。

这个 公司为我们的设施签订了经营租约，加权平均剩余租赁期限为 九个月 截至 2024 年 6 月 30 日。正在运营 租赁包含在简明合并后的使用权租赁资产、其他流动负债和长期租赁负债中 资产负债表。使用权租赁资产和负债在每份租约开始之日根据当前条件予以确认 其各自租赁期内的租赁付款的价值。该公司没有既定的增量借款利率 没有任何债务。在易于确定的情况下，公司使用规定的借款利率进行租赁。当利率隐含时 在其租赁协议不容易确定的情况下，该公司使用了基于公共债务市场的利率。这个 截至2024年6月30日，与运营租赁相关的加权平均折扣率为 5.5%.

运营 截至2024年6月30日的租赁费用约为美元83,000。公司没有实质性的可变租赁成本或转租 截至2024年6月30日的期间的收入。

注意 11。 关联方

有效 2023 年 6 月 4 日，公司的被许可人之一 Gauzy, Ltd.（“Gauzy”）的董事长兼首席执行官加入董事会 该公司。Gauzy的许可协议自2017年9月17日起生效，规定了最低年度特许权使用费 并获得了与销售SPD-SmartGlass建筑窗户产品相关的特许权使用费。因为公司收集 10-15% 购买SPD-Smart照明控制的Gauzy客户从较高价格的最终产品销售中获得的特许权使用费百分比 电影，根据与Gauzy的许可协议，该公司不收取Gauzy销售SPD-Smart灯光控制的特许权使用费 向这些持牌客户拍摄电影。此外，该公司的被许可方视觉系统有限公司（“视觉系统”）是 100% Gauzy 旗下的子公司。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，与Gauzy和Vision Systems相关的总费用收入 代表的 13% 和 23%， 分别占公司总费用收入的百分比。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，与费用收入相关的总额 给 Gauzy 和 Vision Systems 7% 和 19%， 分别占公司总费用收入的百分比。此外，截至2024年6月30日和2023年12月31日，该公司的 Gauzy 和 Vision Systems 的应收账款 4% 和 8%， 分别占公司扣除储备金前的特许权使用费应收账款总额。