附录99.1

企业参与者

Joseph C. Visconti, 致富金融(临时代码)首席执行官兼董事长

Michael P. Dickerson, 致富金融(临时代码)负责金融和行政事务官

演示

运营商-5g

女士们，先生们，欢迎参加特伦维PowerCatsCompany 2024年第二季度投资者电话。

提醒一下，此次通话正在被记录，所有参与者都处于仅听模式。

今天的演讲人是董事长兼首席执行官Joseph Visconti和首席财务和行政官Michael P. Dickerson。

在将本投资者电话转到Joseph之前，请记住在此期间进行的某些陈述是《私人证券诉讼改革法》中的前瞻性陈述，而不是历史事实陈述。本通话中的所有陈述，除了历史事实陈述外，包括有关公司未来业务和财务状况、业务战略和计划以及管理层对未来业务的目标都是前瞻性陈述。在某些情况下，可以通过诸如“认为”、“可能”、“估计”、“继续”、“预计”、“计划”、“期望”、“预测”、“潜力”或这些术语或其他类似表达式来识别前瞻性陈述。公司在很大程度上基于其对未来事件和金融趋势的当前预期和投射进行了这些前瞻性陈述，该公司认为这些对公司的财务状况、经营业绩、业务战略和财务需求产生影响。这些前瞻性陈述可能面临若干风险和不确定性以及假设方面的挑战，这些风险和不确定性以及假设方面的挑战描述于其提交给美国证券交易委员会的文件中，这些文件可以在公司的投资者关系网站ir.twinvee.com上获取。您不应将前瞻性陈述视为未来事件的预测。我们无法保证前瞻性陈述中反映的事件和情况将实现或发生。

本公司已在超过1995年的《私人证券诉讼改革法》提供的安全港的保护下确定这些前瞻性陈述，并将其作为本报告的一部分向读者声明。

此次电话会议将通过互联网进行网络直播。您可以在ir.twinvee.com上观看至少90天。音频转播质量取决于您的设备、可用带宽和网络流量。如果您的音频质量不满意，请选择电话拨入选项。

正式报告后将设有问答环节。请注意，只有通过电话拨入的听众才能提出问题。通过网络直播收听的听众将无法提交问题。如果您想提出问题，可以按下键盘上的星号和数字键1发出信号。

现在我将把会议转给Joseph Visconti。请开始。

Joseph C. Visconti

谢谢。大家下午好，感谢各位参加我们2024第二季度业绩会。

我是Twin Vee PowerCats的主席兼首席执行官Joseph Visconti。我和我们的首席财务官Mike Dickerson在一起。在一个由较高利率和消费者信心不断转移的复杂经济和生态环境下，Twin Vee继续调整我们的运营策略，抓住战略性和重要的机遇，使Twin Vee能够在未来更加强大和做好准备应对挑战。

我们将详细说明我们的短期和长期计划，包括为我们的领导团队新增了两位经验丰富的人员，增加了重要的工厂基础设施，使产量达到新的年产量水平，为两个品牌增加了从更小的海湾船到更大的近海船的新模型，专注于打造和创造领先的国家船舶制造商。我们还在我们的新46英尺五轴路由器中设立了一个完全集成的模具部门。这个大型高科技机器人将使我们能够更快、更便宜地设计、装配新模型。最后，最重要的是加强我们的资产负债表，因为这是Twin Vee与Forza的合并的结果。

今年到目前为止，我们的一个重要重点是雇用合适的管理团队，以确保我们的业务尽可能地高效运转。在上个季度，我们雇用了首席财务官Mike Dickerson，他已经加强了Twin Vee的财务控制和业务责任制。在第二季度，我们采取了进一步的措施来调整我们的业务规模。上个月，我们聘请了Twin Vee的新总裁Karl Zimmer。Karl的职业生涯已经跨足了近三十年，他的经验包括在几个不同行业的高管领导角色。

他在每份工作中都使业务增长，利润最大化并提高了业务效率。作为公司的总裁，Karl将监督Twin Vee的日常运营，确保我们以成本和效率为重点生产高品质产品。他将在支持和执行我们的增长策略方面发挥至关重要的作用。聘请Karl将使我专注于扩大和发展我们的业务。我个人将专注于业务拓展、销售、市场营销、投资者关系、确定潜在的并购机会、战略合作伙伴候选人并指导Twin Vee长期愿景的方向。

在Twin Vee的产品方面，创新仍然是我们战略的基石。我们相信提供前沿的产品对于扩大我们的业务和为过去30年交付的8,000艘Twin Vee船只添加价值至关重要。在第二季度，我们推出了全新的Twin Vee GFX2型号系列。我们的GFX2型号系列具有多种设计、风格和技术创新，这些都远远超出了我们以往所提供或生产的范围。

我们已经将我们的产品提升到了一个全新的水平。我们的GFX2船只现在拥有一个全数字化的开关骨干系统和一个更新的电子系统，使客户可以通过24英寸的多功能显示屏触摸控制他们的船只。GFX2也从整体上进行了重新设计，改进了内饰、所有新的人体工程学、更新的颜色选择和简化的控制台框架。我们的工程师和船舶设计师真的为我们的最新产品系列奋斗了。在今年的年度经销商会议上，经销商被邀请参加海上试航，乘坐我们的旗舰40英尺GFX2、我们新的28英尺双控制台GFX2和我们的新的26英尺GFX2。我们收到了经销商们的非常好的反馈，请您花些时间访问twinvee.com并自行了解。我们对我们品牌的未来感到兴奋，并期待您的意见。

除了GFX2，我们的产品开发管道也是强劲的。在过去几年中，我们推出了超过10种新模型，并有6种模型处于不同的开发阶段。这种多元化的产品模型范围使我们能够吸引各种客户口味，从海上硬汉到普通的水上娱乐爱好者，到仅仅想在水上度过一个下午的家庭。

除了确保我们设计和制造新型号和创新产品，我们还在继续投资于Twin Vee的基础设施，以降低长期成本和增加我们的制造能力。就在我们说话的时候，我们在弗特皮尔斯的扩建工程正在进行中。完成后，我们的改造后工厂将达到将近100,000平方英尺的真线性制造，使我们能够快速设计和建造多达1,000艘船只的年产量。

我们的新型号CNC机器预计将于10月到货。这个新的五轴路由器将使我们能够在船舶建造过程中内部处理最昂贵和耗时最长的功能之一，使我们能够控制制造环境并显著降低我们开发和推出新模型的成本。

在我转让电话之前，我很高兴讲讲Twin Vee和Forza之间的合并协议，这是在周一宣布的。经过重大的尽职调查、广泛的谈判和彻底的第三方审查，Twin Vee和Forza的董事会一致通过了一项全股票交易的合并协议。每个Forza股票的公众持有人将获得Twin Vee普通股的约0.612股，以换取他们在合并生效日持有的Forza股票。

Twin Vee和Forza两家公司的董事会都认为，这次合并将是一个变革性的步骤，为实现长期盈利增长和增强股东价值打下坚实的基础。通过将Twin Vee和Forza合并，我们正在创建一个公司，以Twin Vee为基础，拥有30年的传统，致力于交付高质量的离岸渔业和娱乐船只，这些船只以其燃油效率、乘坐质量和性能而获得认可。

合并将增强两个公司的实力。在交割时，我们预计合并后公司的每股现金约为1美元，并有约2美元的净资产，没有资金债务。这个强劲的资产负债表将为Twin Vee提供一个坚实的未来投资基础，使我们能够自信地追求增长机会。此外，通过消除一个上市公司之一，我们能够减少运营开支。通过合并，我们正在简化我们的运营，消除这些冗余，并使我们将自己的资源集中于最重要的事情上，设计、制造和销售具有创新性和最佳性能的船舶，以满足广泛的客户需求。

我们有信心认为这次合并代表了Twin Vee和Forza的最佳前进道路。通过结合我们的资源和优势，我们正在创建一个公司，更好地实现我们的长期目标，为我们的股东带来卓越回报。我们期待着我们的股东在完成时收到S-4和代理声明，这样他们就可以深入阅读有关此交易的更多细节。

现在我将把电话转给我们的首席财务官Mike Dickerson，他将提供第二季度的财务细节。

迈克尔·P·迪克森

谢谢，Joseph和大家下午好。

我想花一分钟讲解一下Twin Vee的财务综述和我们业务的一些情况。在合并基础上，2024年第二季度的净销售额为430万美元，比2023年第二季度减少了380万美元或47%。这一减少类似于2024年第一季度经历的41%，这是我们在财报中描述并由约瑟夫为您提供的具有挑战性的终端市场的结果。

即使在这些萎靡不振的水平下，通过积极的成本控制和进一步的劳动力调整，我们已经成功保持了接近5%的正的毛利率。在整个第二季度，公司一直在通过减少人头、研发和自由支出以及战略性人才的升级来降低营业费用。对于综合实体来说，营业费用中包括167.4万美元与2024年第二季度识别的Forza资产减值损失有关的费用，我稍后会详细介绍。

在排除第二季度该费用的影响后，整体综合营业费用较2023年第二季度下降了793,000美元或20%。总部和管理费用分别下降了158,000美元或17%。相比2023年第二季度，薪资和工资分别下降了903,000美元或43%。这些整体减少在Forza板块以及燃料币动力或Twin Vee板块都得以实现。

由于Forza的库存估值调整，第二季度研发费用比2023年同期增加了150,000美元，以176,000美元的R＆D电动机价值储备为准，部分抵消了Forza的R＆D支出活动的减少。

在整个第二季度的Twin Vee板块，公司还通过减少人头、自由支出以及战略性人才的升级来降低营业费用。第二季度的营业费用与2023年第二季度相比下降了457,000美元或19%。

关于流动性，在Forza，约瑟夫在第一季度末期承诺在第二季度大幅降低我们的烧钱率，而我们已经实现。Forza第二季度的现金及现金等价物为820万美元。与第一季度末期的995万美元相比，减少了175万美元。这其中，130万美元被用于新楼宇建造的增加。换句话说，该季度现金的非资本投资减少约为445,000美元，或每月不到150,000美元的烧钱率。我们一直在推动这种烧钱率的降低，并期望在第三季度结束时，我们将更接近每月10万美元或更高。

在Twin Vee，公司在第二季度结束时有694.5万美元的现金及现金等价物。这与第一季度末的742.8万美元相比。整个季度中，非资本性投资减少了132,000美元，而351,000美元被用于资本性投资，部分用于新的船模具和正在进行中的佛罗里达州大港的30,000平方英尺的楼宇扩建项目。

我想与大家讨论的最后一项是Forza于6月底进行的减值损失。由于Forza和Twin Vee之间最近宣布的合并，公司获得了北卡罗来纳州Marion未完成的楼宇的评估。评估表明，截至6月底，该楼宇的账面价值高于市场价值167.4万美元，导致公司进行类似金额的减值损失。

我们正在评估实现和最大化股东价值的最佳方法，可能是尝试按原样出售楼房，完成楼建并进行销售营销，完成楼建并等待更好的市场环境或完成楼壳并推迟建筑完成。我们正在考虑所有这些可能性，通过最大程度地实现股东价值和保护资本的角度来看待。

好了，我现在把电话交给Joseph做一些总结性发言。

Joseph C. Visconti

谢谢，Mike。

Twin Vee PowerCats和Aquasport船拥有超过90年的品牌认知和客户忠诚度。虽然经济形势充满挑战，但我们有信心，我们对这两个难以置信、可追溯和可扩展品牌的承诺，能够为我们提供吸引回头客的各种新产品。我们对客户满意度的关注将使我们在持续增长和成功的道路上有所作为。

我们相信，Twin Vee已经做好了应对当前市场情况的准备。当我们开始看到下一个市场上涨时，我们也会准备好。我们对未来的机遇感到兴奋，包括我们计划与Forza合并。我们期待与您分享我们持续的进展。我要感谢我们的投资者、利益相关者和员工对我们的持续支持。我也要感谢在电话中的所有人。

现在，我将电话交回运营商会协助回答任何问题。

运营商-5g

谢谢。女士们先生们，我们将在接下来的问答环节中进行问题和答案。如果您想提问，请按星号，然后按电话键盘上的数字键1。语音提示音将指示您的电话正在排队。如果您想删除问题，请按星号和数字2。对于使用扬声器设备的参与者，可能需要在按下星号键之前拿起您的手柄。女士们先生们，我们将等待一会儿询问问题。再次提醒，女士们先生们，如果您想提问，请按1键。

由于没有问题在队列中，现在我把电话交给Joseph Visconti做他的结束发言。

Joseph C. Visconti

谢谢各位抽出时间參加今天的电话会议，我们期待随时更新您。祝您今天有一个美好的一天。谢谢。

运营商-5g

谢谢。Twin Vee PowerCats公司的电话会议现在已经结束。感谢您的参与。您现在可以断开电话。