RMR 集团公司公布 2024 财年第三季度财务业绩 2024 年 8 月 1 日附录 99.2


2 股息RMR已宣布向截至2024年7月22日营业结束的登记股东派发其A类普通股和b-1类普通股的季度股息为每股0.45美元。这笔股息将在2024年8月15日左右支付。电话会议讨论RMR第三财季业绩的电话会议将于美国东部时间2024年8月2日星期五上午10点举行。可以通过拨打 (877) 270-2148 或 (412) 902-6510(如果从美国和加拿大境外拨打电话)来接听电话会议;不需要密码。拨打 (877) 344-7529可以进行为期一周的重播;重播密码是7801183。电话会议的网络直播也将在RMR的网站www.rmrgroup.com上以仅限收听的模式播出。电话会议结束后,存档的网络直播将在RMR的网站上重播。未经RMR事先书面同意,严禁以任何方式进行转录、录制和重播。关于RMR集团RMR集团是美国领先的另类资产管理公司,因其专注于商业地产(CRE)和相关业务而独树一帜。RMR的纵向整合得到了全国超过35个办事处的近1,100名房地产专业人士的支持,他们管理着超过410亿美元的资产,并利用了超过35年的机构在购买、出售、融资和运营CRE方面的经验。RMR受益于可扩展的平台、深厚而经验丰富的管理团队以及其客户的多种直接房地产策略。RMR 总部位于马萨诸塞州牛顿,成立于 1986 年。欲了解更多信息,请访问 www.rmrgroup.com。“尽管房地产市场状况仍然充满挑战,但RMR公布的第三季度财务业绩符合我们的预期。我们继续专注于协助客户执行其战略优先事项,这使他们在本季度获得了超过18亿美元的新融资。RMR手头有超过2亿美元的现金,没有公司债务,因此仍然有能力推进我们的私人资本计划,我们认为这将为未来的收益增长做出有意义的贡献。为了进一步推动这些努力,在本季度结束后,我们完成了两笔商业抵押贷款,为我们的私人债务工具提供种子,并完成了对RMR Residential的首次多户住宅收购。我们期待增强这些投资的势头,为我们的股东创造可观的价值。”亚当·波特诺伊,THE RMR GROUP INC. 总裁兼首席执行官公布2024财年第三季度财务业绩,马萨诸塞州牛顿(2024年8月1日)。RMR集团公司(纳斯达克股票代码:RMR)今天公布了截至2024年6月30日的财季财务业绩。


3 本演示文稿包含1995年《私人证券诉讼改革法》和其他受风险和不确定性影响的证券法所指的前瞻性陈述。这些陈述可能包括 “相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“将”、“可能” 等词语以及这些或类似表达的否定词或派生词。除其他外,这些前瞻性陈述包括以下方面的陈述:执行RMR的管理股权房地产投资信托基金的战略计划和相关收益;商业房地产市场状况;以及RMR的流动性及其在当前市场环境中充分利用更多增长机会的有利地位。前瞻性陈述反映了RMR当前的预期,基于判断和假设,本质上是不确定的,受风险、不确定性和其他因素的影响,这可能导致RMR的实际业绩、业绩或成就与这些前瞻性陈述中表达或暗示的预期未来业绩、业绩或成就存在重大差异。可能导致实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异的一些风险、不确定性和其他因素包括但不限于以下因素:RMR收入对有限数量客户的依赖;其收入的可变性;与供应链限制、商品定价和通货膨胀相关的风险,包括通货膨胀影响工资和员工福利;市场状况、做法和趋势的变化,可能产生不利影响它的客户和RMR从他们那里获得的费用;与客户的管理协议可能终止;市场利率的提高或持续居高不下,这可能会大大减少RMR的收入或阻碍其增长;RMR对客户增长和业绩的依赖;其为其业务和其他RMR无法控制的情况获得或创造新客户的能力;RMR的客户盈利经营业务、优化资本结构和增长的能力并增加其市值和股东总数回报;RMR成功向其客户提供管理服务的能力;RMR维持或增加RMR向其股东支付的分配的能力;RMR成功推行和执行资本配置和新业务战略的能力;RMR谨慎投资其业务以增强其运营、服务和竞争地位的能力;以及RMR成功整合收购业务并实现预期投资回报的能力;成本节省和协同效应的风险将由以下人员实现对MPC Partners Holding LLC的收购可能尚未完全实现,或可能需要比预期更长的时间才能实现;Tremont为我们的新私募资本债务工具进行适当投资以及监测、偿还和管理现有投资的能力;RMR通过其新的私人资本债务工具从第三方投资者那里获得额外资本以达到该工具的目标杠杆率、进行额外投资和增加潜在回报的能力;RMR运营杠杆或客户的变化多元化;诉讼风险;与客户之间的收购、处置和其他活动相关的风险;对RMR管理活动引起的任何利益冲突的指控,即使不属实;其保留董事总经理和其他关键人员服务的能力;RMR及其客户与RMR相关的风险及其客户遵守法律法规(包括证券监管、交易所上市标准和其他影响上市公司的法律法规)的成本;以及其他事项。这些风险、不确定性和其他因素并非详尽无遗,应与RMR定期文件中包含的其他警示声明一起阅读。RMR向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件中包含的信息,包括其定期报告中 “风险因素” 标题下或其中包含的信息,确定了可能导致与本演示文稿中前瞻性陈述存在差异的重要因素。RMR向美国证券交易委员会提交的文件可在美国证券交易委员会的网站上查阅,网址为www.sec.gov。您不应过分依赖前瞻性陈述。除非法律要求,否则RMR无意因新信息、未来事件或其他原因更新或更改任何前瞻性陈述。投资者关系联系人高级董事凯文·巴里 (617) 796-8230 关于前瞻性陈述的警告公司总部马萨诸塞州牛顿街二号 255 号华盛顿街 255 号 300 套房 02458


2024财年第三季度财务业绩


5 RMR 集团公司。”2024财年第三季度亮点本报告中的所有金额均未经审计。有关GAAP财务指标的披露和对账,请参阅第15页开头的非公认会计准则财务指标。有关本演示文稿中使用的附注和术语,请参阅第23页开头的附注和定义。• 净收益为1,240万美元,归属于RMR集团公司的净收益为490万美元,摊薄后每股收益为0.29美元,净收益率为25.2% • 归属于RMR集团公司的调整后净收益为630万美元,摊薄后每股收益为0.37美元 • 调整后的息税折旧摊销前利润为2,100万美元,调整后的息税折旧摊销前利润率为4,100万美元 0.9%(以千美元计,每股金额除外)24 年第三季度每股 24 年第二季度每股 23 年第三季度每股 GAAP 财务指标净收益 12,404 美元 12,713 美元55,171 净利润率 25.2% 25.6% 59.7% 归属于RMR集团公司的净收益 4,935美元 0.29 美元 5,862 美元 0.34 美元 24,641 美元 1.48 非公认会计准则财务指标归属于RMR集团公司的调整后净收益6,256美元 0.37美元 6,854 美元 0.39 美元 8,024 美元 0.48 调整后息税折旧摊销前利润 20,972 美元 24,551 美元调整后的息税折旧摊销前利润率 40.9% 43.6% 49.7% 49.7% 可分配收益 14,389 美元 0.45 美元 16,100 美元 0.51 美元 17,219 美元 0.54 美元分配支付率 71.5% 64.2% 59.1% 管理资产 (AUM) 资产管理规模41,314,497美元 41,407,545 美元 35,706,957 美元永续资本 AuM 28 美元,437,358 美元 28,295,844 美元 28,040,326 美元私人资本管理规模为 12,877,139 美元 13,111,701 美元 7,666,631 美元 27,693,577 美元 28,193,897 美元 23,151,379 美元


6 地点马萨诸塞州韦恩市里维尔规模4,000万美元2,700万美元初始期限两年;三个12个月的延期选项初始期限;两个12个月的延期选项抵押品酒店工业利率 SOFR +3.95% SOFR +4.25% 地点科罗拉多州丹佛市收购类型住宅花园式规模240套购买价格7,000万美元融资4,650万美元,5年期纯息固定抵押贷款利率为5.34%(2029年7月到期)私人资本战略增长计划 • 季度末之后,RMR关闭了两笔首批抵押贷款,为我们的种子提供种子私人资本房地产贷款企业并完成了我们的首次多户住宅收购。房地产贷款企业 RMR 住宅


7 管理公共房地产资本管理私人房地产资本 28,437,358 美元 69% 12,877,139 美元 31% 41,314,497 美元 28,040,326 79% 79% 7,666,631 美元 21% 35,706,957 美元按来源划分的资产管理规模(以千美元计)24 年第三季度第三季度收费资产管理规模为 17,989,527 美元 65% 9,704,050 35% $27,693,577 $18,736,533 81% $4,414,846 19% $23,151,379 永久资本私募资本


8 PERPETUAL CAPITAL AuM 商业地产收费板块 auM 服务地产信托(纳斯达克股票代码:SVC)酒店和净租赁服务——重点零售11,472,436美元 6,535,337 美元 6,535,337 多元化医疗信托(纳斯达克股票代码:DHC)医疗办公室、生命科学与老年生活 7,731,622 3,845,905 办公物业收益信托(纳斯达克股票代码:OPI)办公室 5,965,791 2,491 22,103 工业物流地产信托(纳斯达克股票代码:ILPT)* 工业 2,641,151 4,559,824 七山房地产信托(纳斯达克股票代码:SEVN)多元化 626,358 626,358 永久资本总额 28,437,358 美元 17,989,527 美元(美元)以千计)* iLPT AuM 不包括 Mountain JV,iLPT 收费资产管理规模包括 Mountain JV。


9 Private Capital AuM 收费策略 auM 住宅房地产基金 * 增值/核心增值 5,252,108 美元 5,252,108 美元工业房地产基金 ** Core Plus 3,949,658 894,294 医疗办公和生命科学房地产基金 Core Plus 2,413,539 2,413,539 酒店地产 (Sonesta) Core 499,263 499,263 老年人生活地产 (Alers) isLife) Core 252,420 252,420 其他房地产Core Plus 510,151 392,426私人资本总额12,877,139美元 9,704,050美元 * 住宅房地产基金包括全资房产和第三方管理的房产。**工业房地产基金资产管理规模包括山地合资企业和工业房地产基金收费资产管理规模不包括山区合资企业。(以千美元计)参见第23页开头的注释和定义。


按商业地产行业划分的 10 AuM 酒店办公工业住宅老年人生活零售医疗办公与生命科学 17% 16% 16% 16% 14% 13% 13% 12% 12% 12%


11 48,896 美元 49,586 美元 47,013 $33,798 $35,311 $37,536 $15,098 $14,275 $9,477 $9,477 $24 第二季度第三季度 23 $28,957 $28,985 $31,364 21,372 $24,134 7,226 $6,613 $7,230 24第二季度 23 年第三季度 16,372 美元 16,990 美元 11,231 美元 9,207 美元 9,879 美元 9,144 美元 7,165 美元 7,111 美元 2,087 美元 24 年第二季度第三季度 23 美元 3,567 美元 3,611 美元 4,418 美元 2,860 美元 3,060 美元 4,258 美元 707 551 美元 160 美元 24年第三季度管理公共房地产资本按来源划分的管理私人房地产资本管理和咨询服务收入参见第23页开头的注释和定义。(千美元)基本业务管理和咨询收入基础物业管理和其他收入建筑监管收入总额管理和咨询服务收入永久资本私人资本


12 GAAP业绩:简明合并收益表(千美元)(未经审计)24年第三季度第二季度23年第三季度收入:管理服务(1)47,769美元 48,460美元 45,872美元解雇和激励费(2)370 60 45,474咨询服务 1,127 1,126 1,141 管理、解雇、激励和咨询服务总收入49,266 49,646 92,487 可报酬和福利 22,786 22,629 15,235 可偿还股权薪酬 1,088 242 1,622 其他可报销费用 132,339 145,232 170,881 可报销费用总额 156,213 168,103 187,738 总计收入 205,479 217,749 280,225 支出:薪酬和福利 45,031 44,168 34,239 股权薪酬 1,614 700 2,100 离职成本 771 410 1,064 薪酬和福利支出总额 47,416 45,278 37,403 一般和行政费用 11,404 11,641 9,575 其他可报销费用 132,339 145,232 170,881 交易和收购相关成本 9,41 15 2,328 1,196 折旧和摊销 1,234 1,223 281 总费用 193,308 205,702 219,336 营业收入 12,171 12,047 60,889 收益负债公允价值变动 (3) 1,064 (300) —利息收入 2,638 2,523 2,833 权益法投资收益 188 563 663 所得税支出前收入 16,061 14,833 64,385 所得税支出 (3,657) (2,120) (9,214) 净收益 12,404 12,713 55,171 归属于RMR Group LLC非控股权益的净收益 (7,482) (6,863) (30,530) 净收益归属于合并实体非控股权益的亏损13 12 —归属于RMR集团公司的净收益4,935美元 5,862美元 24,641美元几乎所有收入均来自关联方。请参阅第 23 页开头的注释和定义。


13 GAAP业绩:普通股每股收益(金额以千计,每股金额除外)(未经审计)24年第三季度2季度23季度分数:归属于RMR集团公司的净收益4,935美元 5,862美元 24,641美元减去:归属于未归属参与证券的收益(76)(78)(273)用于计算基本每股收益的RMR集团公司的净收益4,641 859 5,784 24,368 摊薄证券的影响:加总:归属于未归属分红证券的收益 — 78 — 加总:归属于RMR Group LLC非控股权益的净收益 (1)— 6,863 — 加回:所得税支出 — 2,120 — 减去:假设赎回非控股权益的A类单位换取A类普通股的所得税支出(2)—(4,268)— 用于计算摊薄后每股收益的净收益为4,859美元 10,577美元 24,368美元分母:未归还的普通股16,731 16,614减去:未归属参与证券和加权的增量影响平均值 (187) (216) (170) 已发行普通股的加权平均值——基本值 16,542 16,515 16,435 稀释性证券的影响:添加:假设赎回非控股权益A类普通股的A类单位——15,000——添加:增量未归属股份——24——加权平均已发行普通股——稀释16,542 31,539 16,435每股普通股归属于RMR集团公司的净收益——基本0.29美元 0.35美元 1.48美元普通股归属于RMR集团公司的每股净收益——摊薄后0.29美元 0.34美元 1.48美元见页开头的注释和定义 23。


14 GAAP 业绩:简明合并资产负债表(千美元)(未经审计)2024 年 6 月 30 日 2023 年 9 月 30 日资产 RMR 集团公司持有的现金及现金等价物 25,368 美元 26,802 RMR 集团有限责任公司持有的现金及现金等价物 182,608 241,187 关联方应付款 98,697 111,323 预付资产和其他流动资产 8,616 6,997 流动资产总额315,289 386,309财产和设备,分别扣除3,421美元和3,212美元的累计折旧,15,910 5,446美元,扣除流动部分4,882 7,261权益法投资 21,658 18,651 商誉 71,620 1,859 无形资产,扣除累计摊销额分别为2,876美元和983美元,19,593 167 经营租赁使用权资产 28,254 29,032 递延所得税资产 16,675 18,220 其他资产,扣除累计摊销额85,386美元和78,324美元,分别为108,417 115,479美元总资产602,479美元 298 美元 582,424 负债和权益可偿还应付账款和应计费用 64,618 美元 77,924 美元应付账款和应计费用 45,205 22,578 经营租赁负债 6,017 5,068 流动负债总额115,840 105,570 经营租赁负债,扣除流动部分 23,052 25,044 根据应收税协议到期的金额,扣除流动部分 20,886 20,886 其他负债 16,074 7,261 应付抵押贷款票据 4,789 — 总负债 180,641 158,761 总权益 421,657 423,663 总负债和权益 602,298 美元 582,424 美元


15 项非公认会计准则财务指标


16 调整后净收益和调整后摊薄后每股净收益对账截至2024年6月30日的三个月:归属于RMR集团公司的净收益减去:归属于未归属参与证券的收益用于计算摊薄后每股收益加权平均已发行普通股的净收益——摊薄后归属于RMR集团的每股净收益——摊薄(以千计,每股金额除外)(未经审计)归属于RMR集团的净收益 Inc. 4,935 美元 (76) 4,859 美元 16,542 美元 0.29 解雇和激励企业管理费 (1) (139) 2 (137) 16,542 (0.01) 公允价值期权下权益法投资的收益 (2) (71) 1 (70) 16,542 — 离职成本 (3) 291 (4) 287 16,542 0.02 收益负债公允价值变动 (4) (400) 6 (394) 16,542 (0.02) 不确定税收状况储备,扣除联邦福利 (5) 1,234 (19) 1,215 16,542 0.07 交易和收购相关成本 (6) 344 (5) 339 16,542 0.02 技术转型投资 (7) 62 (1) 61 16,542 — 归属于RMR集团公司的调整后净收益6,256美元 (96) 6美元,160 16,542 美元 0.37 下表列出了某些个人重要项目对截至2024年6月30日的三个月财务业绩的影响,不包括假定赎回RMR Group LLC15,000,000个A类单位的非控股权益,因为此类赎回对第13页显示的每股收益具有反稀释作用。(1) 包括所得的369美元的解雇和激励业务管理费,经调整后反映了归因于该股的金额 RMR Group LLC的非控股权益为174美元,所得税支出为美元56,税率约为15.1%。(2)包括RMR集团公司投资SEVN普通股的188美元收益,调整后反映了归属于RMR Group LLC非控股权益的89美元金额和28美元的所得税支出,税率约为15.1%。(3)包括771美元的离职成本,调整后反映了归属于RMR Group LLC非控股权益的364美元以及116美元的所得税支出,税率约为15.1%。(4)包括收益负债公允价值的1,064美元,经调整后反映了归属于RMR Group LLC非控股权益的金额和161美元的所得税支出,税率约为15.1%。(5)包括与不确定税收状况储备金相关的1,562美元的调整,扣除328美元的联邦税收优惠,税率为21.0%,这不影响RMR Group LLC的非控股权益。(6)包括915美元的交易和收购相关成本,调整后反映了归属于RMR Group LLC非控股权益的金额433美元和138美元的所得税支出税率约为15.1%。(7)包括一般和管理费用中包含的165美元的技术转型投资,调整后反映了归属于RMR Group LLC非控股权益的78美元和25美元的所得税支出,税率约为15.1%。


17 调整后净收益和调整后摊薄后每股收益的对账下表列出了某些个人重要项目对截至2024年3月31日的三个月财务业绩的影响,前提是赎回RMR Group LLC的15,000,000个A类单位的非控股权益会稀释至第13页显示的每股收益。(1) 计算摊薄后每股收益时,合并实体中归因于非控股权益的净亏损未进行调整. (2) 预计的所得税支出假设在截至2024年3月31日的三个月中,RMR Group LLC的非控股权益进行了假设转换,由此产生的估计税率约为28.7%。截至2024年3月31日的三个月:归属于RMR集团公司的净收益添加:归属于RMR集团有限责任公司非控股权益的净收益(1)添加:所得税支出前所得税支出收入减去:估计所得税支出(2)用于计算摊薄后每股收益加权平均已发行普通股的净收益——摊薄(以千计,每股金额除外))(未经审计)归属于RMR Group Inc.的净收益为5,862美元 6,863美元 2,120美元 14,845美元(4,268) 10,577 美元 31,539 美元 0.34 解雇和激励业务管理费 (23) (28) (9) (60) 17 (43) 31,539 — 权益法投资收益 (217) (266) (80) (563) 162 (401) 31,539 (563) 162 (401) 31,539 (0.01) 离职成本 157 194 59 410 (118) 292 31,539 0.01 交易和收购相关成本 1,011 1,242 375 2,628 (757) 1,871 31,539 0.05 技术转型投资 64 79 24 167 (48) 119 31,539 — 归属于RMR集团公司的调整后净收益6,854美元 8,084美元 2,489美元 17,427美元 (5,012美元) 12,415 31,539 美元 0.39 美元


18 调整后净收益和调整后摊薄后每股净收益对账截至2023年6月30日的三个月:归属于RMR集团公司的净收益减去:归属于未归属参与证券的收益用于计算摊薄后每股收益加权平均已发行普通股的净收益——摊薄后归属于RMR集团的每股净收益——摊薄(以千计,每股金额除外)(未经审计)归属于RMR集团的净收益 Inc. 24,641 美元 (273) 美元 24,368 美元 16,435 美元 1.48 解雇和激励企业管理费 (1) (17,390) 193 (17,197) 16,435 (1.05) 公允价值期权下权益法投资的收益 (2) (253) 3 (250) 16,435 (0.01) 分离成本 (3) 407 (5) 402 16,435 0.02 交易和收购相关成本 (4) 458 (5) 453 16,435 0.02 交易和收购相关成本 (4) 458 (5) 453 16,435 0.02 03 技术转型投资 (5) 161 (2) 159 16,435 0.01 归属于RMR Group Inc.的调整后净收益8,024美元 (89) 7,935美元 16,435 美元 0.48 下表列出了某些个人重要项目对三者财务业绩的影响截至2023年6月30日的月份,不包括假定赎回RMR Group LLC的1500万个A类单位的非控股权益,因此赎回对第13页显示的每股收益具有反稀释作用。(1) 包括所得的45,474美元的解雇和激励性业务管理费,调整后反映了归属于21,576美元的非控股权益的金额和6,508美元的所得税支出,税率约为14.3%. (2) 包括RMR Group Inc.投资TA和SEVN普通股的663美元收益,经调整后反映了这一点归属于非控股权益的金额为315美元,所得税支出为95美元,税率约为14.3%。(3)包括1,064美元的离职成本,经调整后反映了归属于非控股权益的金额505美元和152美元的所得税支出,税率约为14.3%。(4)包括1,196美元的交易和收购相关成本,调整后反映了归属于非控股支出利息的567美元和所得税的金额为171美元,利率约为14.3%。(5)包括420美元的技术转型投资包括一般和管理费用,经调整后反映了归属于非控股权益的199美元金额和60美元的所得税支出,税率约为14.3%。


19 息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账净收益(以千美元计)(未经审计)24年第三季度第二季度净收益12,404美元 12,713美元 55,171美元所得税支出 3,657 2,120 9,214 折旧和摊销 1,234 1,223 281 利息支出 80 — 息税折旧摊销前利润 17,375 16,136 64,666 其他资产摊销 2,35666 4 2,354 2,354 以 RMR Group Inc. 的形式支付的运营费用s 普通股 526 1,058 478 分离成本 771 410 1,064 交易和收购相关成本 915 2,328 1,196 盈利负债公允价值变动 (1,064) 300 — 直线办公租金 (110) (66) (88) 权益法投资收益 (188) (563) (663) 投资分配 598 597 598 技术转型投资 165 167 420 终止和激励业务管理费 (188) (563) 370) (60) (45,474) 调整后的息税折旧摊销前利润 20,972 美元 22,661 美元 24,551 美元


20 计算净收入利润率、调整后的息税折旧摊销前利润率、可分配收益和每股可分配收益(以千美元计,每股金额除外)(未经审计)24年第三季度3季度净收入利润率的计算:管理和咨询服务总收入49,266美元 49,646美元 92,487美元 12,713美元 55,171美元净收入利润率 25.2% 25.6% 调整后息税折旧摊销前利润率的9.7%:合同管理和咨询费(不包括解雇和激励业务管理费,如果有)(1)51,250美元 51,940美元 49,367美元调整后的息税折旧摊销前利润20,972美元 22,661美元 24,551美元调整后的息税折旧摊销前利润率 40.9% 43.6% 49.7% 可分配收益的计算:调整后息税折旧摊销前利润20,972美元 22,661美元 24,551美元减去:会员税收分配 (2) (6,561) (7,332) 可分配收益14,389美元 16,100美元 17,22,21美元 19 A类和b-1类普通股分配 7,529美元 6,684美元 A类单位分配 4,800 4,800 4,800 总分配额 12,329 美元 11,484 美元 11,448 美元 11,448 美元每股可分配收益的计算:可分配收益 14,389 美元 16,100 美元 17,219 美元已发行股份 31,729 31,731 31,614 每股可分配收益0.45美元 0.51 美元 0.51 美元 0.54 美元参见第23页开头的附注和定义。


21 RMR GROUP LLC 的分派支付率(金额以千计,每股金额除外)(未经审计)24 年第 3 季度 23 年第 3 季度 RMR 集团有限责任公司股东(所有权百分比):RMR Group Inc. 52.7% 52.7% 52.6% ABP 信托 47.3% 47.3% 47.4% 合计 100.0% 100.0% RMR 的分配支付比率的计算集团有限责任公司:调整后的息税折旧摊销前利润为20,972美元 22,661美元 24,551美元调整调整后的息税折旧摊销前利润与归属于RMR集团有限责任公司的调整后息税折旧摊销前利润:RMR集团公司特许经营税支出和利息收入 (187) (297) (110)归属于RMR集团有限责任公司的调整后息税折旧摊销前利润20,785 22,364 24,441减去:成员税收分配(6,583)(6,561)(7,332)归属于RMR集团有限责任公司的可分配收益14,202美元 15,803美元 17,109美元RMR集团有限责任公司股东的每股普通股分配额0.32美元 0.32美元 0.32美元 0.32美元 0.32美元 0.32美元记录日已发行股份 31,729美元 31,709 31,613份来自RMR Group LLC的31,613份分配额为10,153美元 10,147美元 10,116美元,RMR集团有限责任公司的分配派息比率为71.5% 64.2% 59.1%见第23页开头的注释和定义。


22 RMR提出了美国证券交易委员会适用规则所指的某些 “非公认会计准则财务指标”,包括归属于RMR集团公司的调整后净收益、摊薄后每股归属于RMR集团公司的调整后净收益、息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和可分配收益。与归属于RMR集团公司的调整后净收益最直接可比的GAAP财务指标是归属于RMR集团公司的净收益。与摊薄后每股归属于RMR集团公司的调整后净收益最直接可比的GAAP财务指标是摊薄后每股归属于RMR集团公司的净收益。与息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和可分配收益最直接可比的GAAP财务指标是净收益,而与调整后息税折旧摊销前利润率最直接可比的GAAP财务指标是净收益率,即净收益除以管理和咨询服务总收入。这些非公认会计准则财务指标不代表净收益、归属于RMR Group Inc.的净收益、摊薄后每股净收益或根据公认会计原则确定的经营活动产生的现金,不应被视为净收益、归属于RMR集团公司的净收益、摊薄后每股净收益或根据公认会计原则确定的净收益利润率的替代方案 RMR 财务业绩的指标或作为其流动性的衡量标准。其他资产管理企业计算这些非公认会计准则指标的方法可能与RMR不同。• 归属于RMR集团公司的调整后净收益RMR计算归属于RMR集团公司的调整后净收益和摊薄后每股归属于RMR集团公司的调整后净收益分别作为归属于RMR集团公司的净收益和摊薄后每股归属于RMR集团公司的净收益,不包括某些个人重要项目的影响或影响了本季度的财务业绩预计不会经常发生,与特殊项目或举措有关或与收益或损失有关。RMR提供归属于RMR集团公司的调整后净收益和摊薄后每股归属于RMR集团公司的调整后净收益,以增进对RMR简明合并损益表的理解,便于将RMR当前的经营业绩与其历史经营业绩进行比较。• 可分配收益按调整后的息税折旧摊销前利润减去对成员的税收分配进行计算,被认为是衡量RMR的适当指标的运营业绩,以及归属于RMR Group Inc.的净收益RMR认为,可分配收益为投资者提供了有用的信息,因为通过排除应纳税金额,它提高了各期之间的可比性,并更准确地反映了可能分配给股东的收益。可分配收益是RMR董事会在确定股东分红时考虑的因素之一。• 每股可分配收益的计算基于期末已发行股份,包括RMR LLC的15,000,000个可赎回A类单位与RMR Inc的配对。已发行的b-2类普通股;实际股息自适用记录日起支付给股东。• 息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率是用于评估经营业绩以及净收益、归属于RMR Group Inc.的净收益和净收益率的补充指标。RMR认为,息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率为投资者提供了有用的信息,因为通过排除某些金额的影响,例如非现金项目或非经常性损益,息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率可能有助于将当前的经营业绩与RMR的历史经营业绩以及其他资产管理业务的业绩进行比较。RMR还认为,提供调整后息税折旧摊销前利润率可以通过提供调整后息税折旧摊销前利润率为其合同管理和咨询费(不包括解雇和激励业务管理费,如果有)所代表的利润率来帮助投资者评估RMR的业务表现。非公认会计准则财务指标


23 注释和定义


24 注释第 11 页附注——按来源划分的管理和咨询服务收入下表列出了客户的收入,不包括截至2024年6月30日、2024年3月31日和2023年6月30日的三个月中分别从SEVN中获得的370美元、60美元和192美元的激励性业务管理费,以及截至2023年6月30日的三个月中从TA获得的45,282美元的解雇费:(以千美元计)24年第二季度第三季度 '24 年第三季度基本业务管理和咨询收入 DHC 4,101 美元 4,154 美元 3,467 美元 iLPT 5,854 5,875 5,744 OPI 3,057 3,307 3,363 SVC 7,592 7,910 8,463 SEVN 1,127 1,126 1,141 TA — — 1,956 永久资本总额 21,731 22,372 24,134 AlerisLife 1,442 1,451 1,381 Sonesta 2,624 2,796 2,796 RMR 住宅 153 154 — 其他私人实体 3,007 3,008 3,053 私人资本总额 7,226 6,613 7,230 基础业务管理和咨询总收入 28,957 美元 28,985 美元 31,364 美元基本物业管理及其他收入 DHC 1,413 美元 1,415 美元 1,504 ILPT 3,341 3,132 OPI 3,132 3,132 OPI 3,172 3,572 SVC 1,504 1,484 936 SEVN 14 9 9 — 永久资本总额 9,207 9,879 9,144 RMR 住宅 4,985 4,902 — 其他私人实体 2,180 2,209 2,087 私人资本总额 7,165 7,111 2,087 基础物业管理及其他收入总额 16,372 美元 16,990 美元 11,231 美元


25 份附注(续)第 11 页附注——按来源划分的管理和咨询服务收入(续)(以千美元计)24 年第 3 季度第 23 季度施工监管收入 DHC 333 美元 520 美元 684 iLPT 115 73 237 OPI 1,078 771 2,428 SVC 1,334 1,696 909 永久资本总额 2,860 3,060 4,258 RMR 住宅 550 406 — 其他私人实体 157 145 160 私人资本总额 707 551 160 施工监管费总额 3,567 美元 3,611 美元 4,418 美元管理和咨询服务总收入 DHC 5,847 美元 6,089 美元 5,655 iLPT 9,073 9,289 9,113 OPI 7,307 7,708 9,363 SVC10,430 11,090 10,308 SEVN 1,141 1,135 TA — — 1,956 永久资本总额 33,798 35,311 37,536 AlerisLife 1,442 1,451 1,381 Sonesta 2,624 2,796 2,796 RMR 住宅 5,688 5,462 — 其他私人实体 5,344 5,362 5,300 私人资本总额 15,098 14,275 9,477 管理和咨询服务总收入 48,896 美元 49,586 美元 47,013 美元


26 $30,442,484 $18,087,332 $18,087,332 $11,230,781 $7,247,604 $7,247,604 $5,980,075 $2,934,248 $2,934,248 $5,706,718 $4,551,558 $7,524,910 $3,353,922 $2,944,248 $5,551,558 $7,524,910 $3,353,922 $3,353,922 $5,922 $5,922 $5,922 $5,94,922 $5,922 $5,906,718 $4,551,558 美元市值低于 30,866,364 美元 17,363,169 美元 17,363,169 美元 11,472,436 美元 6,535,337 美元 6,535,337 美元 5,965,791 美元 2,422,103 $2,422,103 $5,696,515 $4,559,824 $4,559,824 $7,845,905 $3,845,905 45,905 历史成本市值低于0 DHC iLPT OPI SVC票据(续)截至2023年6月30日第12页附注——GAAP业绩:简明合并收益表(1)管理服务收入包括从管理股权房地产投资信托基金中获得的基本业务管理费,这些费用按月计算,基于(i)每个房地产投资信托基金物业的平均历史成本和(ii)每个房地产投资信托基金的平均市值中的较低者。下图中显示的信息截至2024年6月30日和2023年6月30日,可能与计算基本业务管理费的基础(千美元)有所不同:(2)截至2024年6月30日和2024年3月31日的三个月的解雇和激励费分别包括来自SEVN的370美元和60美元的激励费。截至2023年6月30日的三个月的解雇和激励费包括SEVN的192美元激励费和截至2023年6月30日的三个月中从TA获得的45,282美元的终止费。(3) 我们收购MPC合伙控股有限责任公司(RMR Residential)的收购价格包括高达2000万美元的额外收益,前提是部署RMR Residential在此之前管理的投资基金中的剩余资本承诺此类基金投资期的结束。在截至2024年6月30日和2024年3月30日的三个月中,我们确认了收益公允价值的变化。


27 第20页附注——净收入利润率、调整后的息税折旧摊销前利润率、可分配收益和每股可分配收益的计算(1)合同管理和咨询费是RMR或其子公司根据其管理协议获得的基本业务管理费、物业管理费和咨询费。这些金额是根据合同公式计算的,不扣除所列三个月期间中每个期限为2,354美元的其他资产摊销,根据公认会计原则,这些摊销额必须确认为管理服务收入的减少。(2)根据RMR LLC的运营协议,RMR LLC必须根据各自的估计纳税负债和各自的所有权百分比按比例向RMR及其非控股权益进行季度现金分配。预计的纳税义务按季度累计确定。因此,考虑到以往各时期按比例分配的现金分配多于或少于特定季度累计确定的金额,每个季度之间可能会有波动。在列出的三个月期中,RMR LLC按如下方式进行了必要的季度税收分配:附注(续)第13页附注——GAAP业绩:普通股每股收益RMR使用两类方法计算每股收益(EPS)。因此,在计算每股金额之前,归属于未归属参与股份的收益不包括在收益中。此外,摊薄后的每股收益包括根据RMR的股权补偿计划,使用库存股法假定发行A类普通股,以及使用折算法假定赎回RMR Group LLC15,000,000个A类单位的非控股权益相关的A类普通股的发行。在计算假定赎回对每股收益产生的稀释效应(如果有)时,RMR认为A类普通股持有人可获得的净收益将增加,这是由于非控股权益被任何税收影响所抵消,这可能是稀释性的。假定赎回15,000,000个A类单位会稀释到截至2024年3月31日的三个月的每股收益,对截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的每股收益具有反稀释作用。(1) 在计算摊薄后的每股收益时,未调整归属于合并实体非控股权益的净亏损。(2) 所得税支出假设非控股权益类别的转换 A 单位,这意味着截至2024年3月31日的三个月的估计税率为28.7%。(a) 截至2024年6月30日和2024年3月31日的三个月,税收分配分别不包括向RMR集团公司提供的30美元和20美元,与从SEVN获得的激励性企业管理费相关的非控股权益的20美元和10美元,以及截至2023年6月30日的三个月的税收分配,不包括向RMR集团公司提供的12,489美元和与解雇费相关的非控股权益11,281美元来自SEVN的TA和激励性业务管理费以及出售TA普通股的税收成本基础收益,它们是被视为非经常性交易。(千美元)24年第三季度(a)24年第二季度(a)23年第三季度(a)RMR LLC对RMR Group Inc的税收分配3,524美元 3,512美元 3,898 RMR LLC对非控股权益的税收分配3,059 3,049 3,434 RMR LLC向成员的税收分配总额为6,583美元 6,561美元 7,332美元


28 RMR 集团有限责任公司(合伙企业)RMR 集团公司(C-Corp)税务机关联邦 21.00% 州 5.25% 合计 26.25%(1)联邦 29.60% 州 7.65% 合计 37.25%(2)RMR 集团有限责任公司(合伙企业)RMR 集团公司(C-Corp)股东 1670万股每股1.80美元(年度)1670万股每股1.28美元(年度)年度税收分配年度股息附注至第21页——RMR GROUP LLC的分配支付比率下图显示了与RMR Group LLC相关的某些税收和分配信息以及RMR集团公司票据(续)注:截至2024年6月30日,RMR集团公司持有的现金及现金等价物为2540万美元。(1)代表RMR Inc.s 当前的联邦和州所得税税率。(2) 代表适用于RMR LLC成员的当前最高联邦和州税率。


29 • 管理资产(AUM)本演示文稿中提及的当天或截至某一日期的资产管理规模均按某个时间点计算。▪ 资产管理规模的计算公式为:(i)托管股权房地产投资信托基金和某些私人资本客户的房地产及相关资产的历史成本,不包括折旧、摊销、减值费用或其他非现金储备,以及(ii)房地产资产、财产和设备的账面总价值 AlerisLife、Sonesta以及2023年5月15日之前的TA,不包括折旧、摊销、减值费用或其他非现金储备金,加上(iii)SEVN拥有的投资和房地产贷款的账面价值,以及(iv)RMR Residencial的公允价值,包括自有和第三方管理资产。从管理股权房地产投资信托基金分拆后,相应的房地产和相关资产被定性为私人资本,其历史成本代表解散时房地产的公允价值。▪ 托管股权房地产投资信托基金的收费收益资产管理规模按月(i)计算,基于每个房地产投资信托基金房产的平均历史成本及其平均市值的较低者,再加上(ii)所有其他客户的(ii),收费资产管理规模等于 AuM,包括可能与用于以下目的的衡量标准不同的金额根据相应管理协议的条款计算费用。有关为业务管理协议的费用条款计算资产管理规模的更多信息,请参阅RMR向美国证券交易委员会提交的截至2023年9月30日财年的10-k表年度报告。RMR向美国证券交易委员会提交的文件可在美国证券交易委员会网站上查阅:www.sec.gov。• GAAP指的是美国公认的会计原则。• 管理股权房地产信托基金是指多元化医疗信托(DHC)、工业物流地产信托(ILPT)、办公物业收益信托(OPI)和服务地产信托(SVC)。• Mountain JV是指山区工业房地产投资信托有限责任公司,一家由iLPT拥有多数股权的合资企业(因此列于ILPT的合并业绩中)。• 永续资本是指期限不确定的资本,可能是在某些条件下终止,包括管理股权房地产投资信托基金七山房地产信托基金(SEVN),以及在2023年5月15日被英国石油产品北美公司收购之前,美国旅行中心公司(TA)。• 私人资本由AlerisLife Inc.(AlerisLife)、索尼斯塔国际酒店公司(Sonesta)组成,这是我们在收购MPC合伙控股有限责任公司(RMR Residential)后管理的住宅房地产以及其他私人资本工具,包括ABP Trust和其他拥有商业房地产的私人实体。一些管理股权房地产投资信托基金拥有其中某些实体的少数股权。在2023年3月20日被ABP Trust的子公司收购之前,AlerisLife是一家上市公司。因此,所有期限的AlerisLife金额均被描述为私人资本。定义