目录
美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号
(注册人章程中规定的确切名称)
| | | | |
|
| | ||
| (注册成立的州或其他司法管辖区或 | | (美国国税局雇主识别号) | |
| 组织) | | | |
| | | | |
| | | ||
| (主要行政办公室地址) | | (邮政编码) | |
注册人的电话号码,包括区号 (
| 没有 | | ||
| (如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名或以前的地址。) | | ||
| | | ||
用勾号注明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第120亿条2中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | |
加速过滤器 ◻ | 非加速文件管理器 ◻ | 规模较小的申报公司 | |
| | | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的新的或修订后的财务会计准则。☐
用勾号表明注册人是否为空壳公司(根据《交易法》第120亿条的定义)。是的
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量:
| 班级 |
| 截至 2024 年 6 月 29 日的未缴款项 | |
| 普通股,面值1美元 | | |
根据该法第12(b)条注册的证券: | ||
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
目录
UFP 工业公司
目录
第一部分 | | 财务信息。 | 页号 |
| | | |
| 第 1 项。 | 财务报表 | 3 |
| | | |
| | 截至 2024 年 6 月 29 日、2023 年 12 月 30 日和 2023 年 7 月 1 日的简明合并资产负债表 | 3 |
| | | |
| | 截至2024年6月29日和2023年7月1日的三个月和六个月的简明合并收益和综合收益表 | 4 |
| | | |
| | 截至2024年6月29日和2023年7月1日的三个月和六个月的简明合并股东权益表 | 5 |
| | | |
| | 截至2024年6月29日和2023年7月1日的六个月的简明合并现金流量表 | 7 |
| | | |
| | 未经审计的简明合并财务报表附注 | 8 |
| | | |
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 19 |
| | | |
| 第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
| | | |
| 第 4 项。 | 控制和程序 | 36 |
| | | |
第二部分。 | | 其他信息 | |
| | | |
| 第 1 项。 | 法律诉讼——无 | |
| | | |
| 第 1A 项。 | 风险因素-无 | 37 |
| | | |
| 第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 37 |
| | | |
| 第 3 项。 | 优先证券违约 — 无 | |
| | | |
| 第 4 项。 | 矿山安全披露——无 | |
| | | |
| 第 5 项。 | 其他信息 | 37 |
| | | |
| 第 6 项。 | 展品 | 38 |
2
目录
UFP 工业公司
简明的合并资产负债表
(未经审计)
(以千计,共享数据除外) | | 6月29日 | | 十二月三十日 | | 七月 1, | | |||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2023 | | |||
资产 | | | |
| | |
| | | |
流动资产: | | | |
| | |
| | | |
现金和现金等价物 | | $ | |
| $ | |
| $ | | |
受限制的现金 | |
| | |
| |
|
| | |
投资 | |
| | |
| |
|
| | |
应收账款,净额 | |
| | |
| |
|
| | |
库存: | | | |
| | |
| | | |
原材料 | |
| | |
| |
|
| | |
成品 | |
| | |
| |
|
| | |
库存总额 | |
| | |
| |
|
| | |
可退还的所得税 | |
| | |
| |
|
| | |
其他流动资产 | |
| | |
| |
|
| | |
流动资产总额 | |
| | |
| | |
| | |
递延所得税 | |
| |
| |
|
| | ||
限制性投资 | | | |
| |
|
| | ||
使用权资产 | | | | | | | | | ||
其他资产 | |
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| |
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| | ||
善意 | |
| | |
| |
|
| | |
无限期的无形资产 | |
| | |
| |
|
| | |
其他无形资产,净额 | |
| | |
| |
|
| | |
财产、厂房和设备: | | | |
| | |
| | | |
财产、厂房和设备 | | | | | | | | | | |
减去累计折旧和摊销 | |
| ( | |
| ( |
|
| ( | |
不动产、厂房和设备,净额 | | | | | | | | | | |
总资产 | | | | | | | | | | |
负债和股东权益 | | | |
| | |
| | | |
流动负债: | | | |
| | |
| | | |
应付账款 | | $ | | | $ | |
| $ | | |
应计负债: | | | |
| | |
| | | |
薪酬和福利 | |
| | |
| |
|
| | |
其他 | |
| | |
| |
|
| | |
租赁负债的当期部分 | | | | | | | | | | |
长期债务的当前部分 | |
| | |
| |
|
| | |
流动负债总额 | |
| | |
| |
|
| | |
长期债务 | |
| | |
| |
|
| | |
租赁责任 | | | | | | | | | | |
递延所得税 | |
| | |
| |
|
| | |
其他负债 | |
| | |
| |
|
| | |
负债总额 | |
| | |
| |
|
| | |
临时股权: | | | | | | | | | | |
可赎回的非控制性权益 | | $ | | | $ | | | $ | | |
股东权益: | | | |
| | |
| | | |
控股权益股东权益: | | | |
| | |
| | | |
优先股, | | $ | — | | $ | — |
| $ | — | |
普通股,$ | |
| | |
| |
|
| | |
额外的实收资本 | |
| | |
| |
|
| | |
留存收益 | |
| | |
| |
|
| | |
累计其他综合亏损 | |
| ( | |
| |
|
| ( | |
控股权益股东权益总额 | |
| | |
| |
|
| | |
非控股权益 | |
| | |
| |
|
| | |
股东权益总额 | |
| | |
| |
|
| | |
总负债、临时权益和股东权益 | | $ | | | $ | |
| $ | | |
见合并简明财务报表附注。
3
目录
UFP 工业公司
简明合并收益表
和综合收入
(未经审计)
(以千计,每股数据除外) | | 三个月已结束 | | 六个月已结束 | | ||||||||
| | 6月29日 | | 七月 1, | | 6月29日 | | 七月 1, | | ||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 |
| ||||
净销售额 | | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
销售商品的成本 | |
| | |
| |
|
| | |
| | |
毛利 | |
| | |
| |
|
| | |
| | |
销售、一般和管理费用 | |
| | |
| |
|
| | |
| | |
其他损失(收益),净额 | | | | | | | | | | | | | |
运营收益 | |
| | |
| |
|
| | |
| | |
利息支出 | |
| | |
| |
|
| | |
| | |
利息和投资收益 | |
| ( | |
| ( |
|
| ( | |
| ( | |
被投资方亏损中的权益 | | | | | | | | | | | | | |
利息等 | |
| ( | |
| ( |
|
| ( | |
| ( | |
所得税前收益 | |
| | |
| |
|
| | |
| | |
所得税 | |
| | |
| |
|
| | |
| | |
净收益 | |
| | |
| |
|
| | |
| | |
归因于非控股权益的净(收益)亏损 | |
| ( | |
| ( |
|
| ( | |
| | |
归属于控股权益的净收益 | | $ | | | $ | |
| $ | | | $ | | |
| | | | | | | | | | | | | |
每股收益 — 基本 | | $ | | | $ | |
| $ | | | $ | | |
每股收益 — 摊薄 | | $ | | | $ | |
| $ | | | $ | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他综合收入: | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | |
| | |
| |
|
| | |
| | |
其他综合收益(亏损) | |
| ( | |
| |
|
| ( | |
| | |
综合收入 | |
| | |
| |
|
| | |
| | |
归因于非控股权益的综合(收益)亏损 | |
| | |
| ( |
|
| | |
| ( | |
归属于控股权益的综合收益 | | $ | | | $ | |
| $ | | | $ | | |
见合并简明财务报表附注。
4
目录
UFP 工业公司
简明的股东权益合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,股票和每股数据除外) | | 控股权益股东权益 | | | | ||||||||||||||||
| | | | | 额外 | | | | | 累积其他 | | | | | | | | | | ||
| | 常见 | | 付费 | | 已保留 | | 全面 | | 非控制性 | | | | | 临时的 | ||||||
|
| 股票 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收益 |
| 利息 (NCI) |
| 总计 |
| 股权 | |||||||
2023 年 12 月 30 日的余额 | | $ | | | $ | |
| $ | | | $ | |
| $ | |
| $ | | | $ | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ( |
外币折算调整 | | | | | | | | | | | | ( | | | | | | ( | |
| ( |
债务证券的未实现亏损 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
向 NCI 的分发 | | | | | | | | | | | | | | | ( | | | ( | |
| |
现金分红-$ | | | | | | | | | ( | | | | | | | | | ( | |
| |
的发行 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
的发行 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
的发行 | |
| | | | ( | | | | | | | | | | | | — | |
| |
回购 | |
| ( | | | ( | | | ( | | | | | | | | | ( | |
| |
与基于股份的薪酬安排相关的费用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
递延薪酬计划下的应计费用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
2024 年 3 月 30 日的余额 | | $ | | | $ | |
| $ | | | $ | ( |
| $ | |
| $ | | | $ | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| ( |
外币折算调整 | | | | | | | | | | | | ( | | | ( | |
| ( | |
| ( |
债务证券的未实现收益 | | | | | | | | | | | | ( | | | | |
| ( | |
| |
其他 | | | | | | ( | | | | | | | | | | | | ( | | | |
向 NCI 的分发 | | | | | | | | | | | | | | | ( | |
| ( | |
| |
现金分红-$ | | | | | | | | | ( | | | | | | | |
| ( | |
| |
的发行 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| |
的发行 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | |
的发行 | |
| | | | ( | | | | | | | | | | |
| — | |
| |
回购 | | | ( | | | | | | ( | | | | | | | | | ( | | | |
与基于股份的薪酬安排相关的费用 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| |
递延薪酬计划下的应计费用 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| |
2024 年 6 月 29 日的余额 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | | | $ | | | $ | |
5
目录
UFP 工业公司
股东权益简明合并报表,续
(未经审计)
(以千计,股票和每股数据除外) | | 控股权益股东权益 | | | | ||||||||||||||||
| | | | | 额外 | | | | | 累积其他 | | | | | | | | | | ||
| | 常见 | | 付费 | | 已保留 | | 全面 | | 非控制性 | | | | | 临时的 | ||||||
|
| 股票 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收益 |
| 利息 (NCI) |
| 总计 |
| 股权 | |||||||
2022 年 12 月 31 日的余额 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | |
| $ | | | $ | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | ( |
|
| | | | ( |
外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | |
债务证券的未实现亏损 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
向 NCI 的分发 | | | | | | | | | | | | | | | ( | |
| ( | | | |
其他 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| — | | | |
现金分红-$ | | | | | | | | | ( | | | | | | |
|
| ( | | | |
的发行 | |
| | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | |
的发行 | |
| | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | |
的发行 | |
| | | | ( | | | | | | | | | | | | — | | | |
回购 | |
| ( | | | | | | ( | | | | | | | |
| ( | | | |
与基于股份的薪酬安排相关的费用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
递延薪酬计划下的应计费用 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
2023 年 4 月 1 日的余额 | | $ | | | $ | |
| $ | | | $ | ( |
| $ | |
| $ | | | $ | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | ( |
外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | |
债务证券的未实现亏损 | | | | | | | | | | | | ( | | | | |
| ( | | | |
其他 | | | | | | ( | | | | | | | | | | |
| ( | | | |
现金分红-$ | | | | | | | | | ( | | | | | | | | | ( | | | |
的发行 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
的净没收额 | |
| ( | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
的发行 | |
| | | | ( | | | | | | | | | |
|
| — | | | |
回购 | | | ( | | | | | | ( | | | | | | |
|
| ( | | | |
与基于股份的薪酬安排相关的费用 | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | |
递延薪酬计划下的应计费用 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
2023 年 7 月 1 日的余额 | | $ | | | $ | |
| $ | | | $ | ( |
| $ | |
| $ | | | $ | |
见合并简明财务报表附注。
6
目录
UFP 工业公司
简明的合并现金流量表
(未经审计)
(以千计) | | 六个月已结束 | ||||
| | 6月29日 | | 七月 1, | ||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
来自经营活动的现金流: | | | |
| | |
净收益 | | $ | |
| $ | |
为使净收益与经营活动中使用的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
| | |
折旧 | |
| | |
| |
无形资产的摊销 | |
| | |
| |
与基于股份和补助金的薪酬安排相关的费用 | |
| | |
| |
递延所得税 | |
| | |
| ( |
未实现的投资收益和其他收益 | |
| ( | |
| ( |
被投资方亏损的权益 | | | | | | |
出售净亏损(收益)、资产处置和减值 | |
| | |
| ( |
减少预计盈利负债所得的收益 | | | ( | | | — |
以下方面的变化: | | | |
| | |
应收账款 | |
| ( | |
| ( |
库存 | |
| | |
| |
应付账款和现金透支 | |
| | |
| |
应计负债和其他 | |
| ( | |
| ( |
经营活动产生的净现金 | |
| | |
| |
用于投资活动的现金流: | | | |
| | |
购置不动产、厂房和设备 | |
| ( | |
| ( |
出售财产、厂房和设备的收益 | |
| | |
| |
收购,扣除收到的现金和购买权益法投资 | |
| — | |
| |
购买投资 | |
| ( | |
| ( |
出售投资的收益 | |
| | |
| |
其他 | |
| ( | |
| |
用于投资活动的净现金 | |
| ( | |
| ( |
用于融资活动的现金流: | | | |
| | |
循环信贷额度下的借款 | |
| | |
| |
循环信贷额度下的还款 | |
| ( | |
| ( |
偿还债务 | | | — | | | ( |
代表被投资人偿还债务 | | | ( | | | — |
或有对价付款及其他 | | | ( | | | ( |
发行普通股的收益 | |
| | |
| |
支付给股东的股息 | |
| ( | |
| ( |
对非控股权益的分配 | | | ( | | | ( |
就直接扣留给员工的股份向税务机关支付的款项 | | | ( | | | — |
回购普通股 | |
| ( | |
| ( |
其他 | |
| | |
| |
用于融资活动的净现金 | |
| ( | |
| ( |
汇率变动对现金的影响 | |
| ( | |
| |
现金和现金等价物的净变化 | |
| ( | |
| |
现金、现金等价物和限制性现金,年初 | |
| | |
| |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | | $ | | | $ | |
现金和现金等价物以及限制性现金的对账: | | | | | | |
现金和现金等价物,期初 | | $ | | | $ | |
限制性现金,期初 | | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | | $ | | | $ | |
现金和现金等价物,期末 | | $ | | | $ | |
限制性现金,期末 | | | | | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | | | $ | |
补充信息: | | | |
| | |
已付利息 | | $ | | | $ | |
缴纳的所得税 | |
| | |
| |
非现金投资活动: | | | |
| | |
资本支出包含在应付账款中 | | $ | | | $ | |
非现金融资活动: | | | | | | |
根据递延薪酬计划发行的普通股 | | $ | | | $ | |
见合并简明财务报表附注。
7
目录
UFP 工业公司
未经审计的附注
简明合并财务报表
A. 列报基础
随附的未经审计的中期合并简明财务报表(“财务报表”)包括我们的账目以及我们的全资和控股子公司和合伙企业的账目,是根据美国证券交易委员会的规章制度编制的。因此,财务报表不包括根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的年度合并财务报表中通常包含的所有信息和脚注。在合并中,所有重要的公司间余额和交易均已清除。
我们整合拥有控股财务权益的实体。在确定我们是否拥有部分所有权实体的控股财务权益以及合并该实体账户的要求时,我们会考虑诸如所有权权益、董事会代表性、管理层代表性、决策权、合伙人/成员的合同和实质性参与权,以及该实体是否为可变权益实体(“VIE”)以及我们是否是主要受益人等因素。VIE的主要受益人是具有以下权力的实体:(i) 有权指导对实体经济业绩影响最大的活动;(ii) 有义务吸收VIE的损失或有权从VIE中获得可能对该实体具有重大意义的利益。主要受益人必须合并VIE。我们使用权益会计法对未合并的VIE进行核算。
由于2022年6月27日对登普西的投资,我们拥有
我们认为,财务报表包含所有必要的重大调整,以公允地列报我们在所列中期的合并财务状况、经营业绩和现金流量。所有这些调整都属于正常的反复性质。这些财务报表应与年度合并财务报表及其脚注一起阅读,这些财务报表包含在截至2023年12月30日的财年以10-k表向股东提交的年度报告中。
季节性对我们3月至8月的营运资金产生了重大影响,从历史上看,这导致我们的第一和第二季度运营现金流为负或不多。相反,从9月到2月,我们的营运资金大幅减少,这通常会导致我们在第三和第四季度产生大量的运营现金流。为了比较起见,我们将2023年7月1日的余额纳入了随附的未经审计的简明合并资产负债表。
8
目录
UFP 工业公司
2023年12月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年《所得税(主题740):所得税披露的改进》,旨在提高所得税披露的透明度、决策实用性和有效性。该亚利桑那州立大学的修正案要求公共实体披露表格的税率对账表,使用百分比和货币,包括特定类别。公共实体还必须提供定性描述,说明占州和地方所得税类别影响的大部分的州和地方司法管辖区以及所得税净额,按联邦、州和外国税收分列,并按个别司法管辖区分类。修正案还删除了某些不再被认为具有成本效益的披露。修正案预计在2024年12月15日之后的年度内生效,并允许提前通过和追溯适用。尽管亚利桑那州立大学仅修改了我们要求的所得税披露,但我们目前正在评估采用该指南对合并财务报表的影响。
2023年11月,财务会计准则委员会发布了ASU 2023-07 “分部报告(主题280):改进应申报分部披露”,旨在改善应申报分部的披露要求,主要是通过加强对重大分部支出的披露,使财务报表用户能够更好地了解分部损益的组成部分,以评估每个应申报板块和整个实体的潜在未来现金流。修正案扩大了公共实体的分部披露范围,要求披露定期向首席运营决策者(“CODM”)提供的重大分部支出,澄清实体何时可以报告一项或多项评估分部业绩的额外指标,要求加强中期披露,为拥有单一可报告分部的实体提供新的披露要求,并要求其他新的披露。修正案对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效,允许提前通过。尽管亚利桑那州立大学仅要求对公司的运营部门进行更多披露,但我们目前正在评估采用该指导方针对合并财务报表的影响。
9
目录
UFP 工业公司
b. 公允价值
我们适用 ASC 820 的规定, 公允价值计量和披露,转为按公允价值计量的资产和负债。
| | 2024 年 6 月 29 日 | | 2023 年 12 月 30 日 | ||||||||||||||||||||
| | 引用 | | 价格包含 | | | | | | | | 引用 | | 价格包含 | | | | | | | ||||
| | 中的价格 | | 其他 | | | 价格包含 | | | | | 中的价格 | | 其他 | | | 价格包含 | | | | ||||
| | 活跃 | | 可观察 | | | 无法观察 | | | | | 活跃 | | 可观察 | | | 无法观察 | | | | ||||
| | 市场 | | 输入 | | | 输入 | | | | | 市场 | | 输入 | | | 输入 | | | | ||||
|
| (第 1 级) |
| (第 2 级) |
| | (第 3 级) | | 总计 |
| (第 1 级) |
| (第 2 级) |
| | (第 3 级) |
| 总计 | ||||||
货币市场基金 | | $ | | | $ | | | $ | — |
| $ | |
| $ | |
| $ | | | $ | — |
| $ | |
固定收益基金 | |
| | | | | | | — |
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| | |
| | |
| | | | — |
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| |
国库证券 | | | | | | — | | | — | | | | | | | | | — | | | — | | | |
股权证券 | |
| | | | — | | | |
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| | |
| | |
| — | | | |
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| |
另类投资 | | | — | | | — | | | | | | | | | — | | | — | | | | | | |
共同基金: | | | | | | | | | |
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国内股票基金 | |
| | | | — | | | — |
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| — | | | — |
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国际股票基金 | |
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| — | | | — |
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目标基金 | |
| | | | — | | | — |
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| | |
| | |
| — | | | — |
|
| |
债券基金 | |
| | | | — | | | — |
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| | |
| | |
| — | | | — |
|
| |
另类基金 | | | | | | — | | | — | | | | | | | | | — | | | — | | | |
共同基金总额 | |
| | |
| — | | | — |
|
| | |
| | |
| — | | | — |
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| |
总计 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
从上表中列出的截至2024年6月29日以公允价值计量的资产中,美元
我们在不合格递延薪酬计划、全资持牌专属自保公司以及金融机构持有的资产中维护货币市场、共同基金、债券和/或股票证券。这些基金按活跃交易所市场的报价估值,并包含在 “现金和现金等价物”、“投资”、“其他资产” 和 “限制性投资” 中。我们选择不适用ASC 825规定的公允价值期权, 金融工具, 适用于我们的任何金融工具,但美国公认会计原则明确要求的金融工具除外。
根据我们的投资政策,我们的全资附属机构Ardellis Insurance Ltd.(“Ardellis”)维持总额为美元的投资组合
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UFP 工业公司
Ardellis可供出售的投资组合,包括在密歇根州持有的基金,包括以下内容(以千计):
| | 2024 年 6 月 29 日 | | 2023 年 12 月 30 日 | ||||||||||||||
| | | | 未实现 | | | | | | 未实现 | | | ||||||
|
| 成本 |
| 收益(损失) |
| 公允价值 |
| 成本 |
| 收益(损失) |
| 公允价值 | ||||||
固定收益 | | $ | | | $ | ( |
| $ | | | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
国库证券 | | | | | | — | | | | | | | | | — | | | |
股权 | |
| | | | |
|
| | |
| | | | |
|
| |
共同基金 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
另类投资 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | $ | | | $ | |
| $ | | | $ | | | $ | |
| $ | |
我们的固定收益投资包括期限不同的美国政府和机构债券以及投资级公司债券。我们的股票投资包括小型、中型和大型成长型和价值基金以及国际股票。我们的共同基金投资包括国内和国际股票。我们的另类投资包括私人房地产收益信托,其估值为三级资产。投资组合的税前未实现净收益为美元
C. 收入确认
内部
我们提供的某些客户产品需要由公司或第三方安装。安装收入在完成时予以确认。如果我们使用第三方进行安装,则该方将充当我们的代理,直到安装完成。安装收入占我们总净销售额的比例微不足道。
我们对某些客户使用返利、积分、折扣和/或基于现金的激励措施,这些奖励计为可变对价。我们根据向客户提供的预期金额估算这些金额,并减少确认的收入。我们认为,我们对可变考虑因素的估计不会有重大变化。这些成本的分配在发票层面适用,并与收入一起确认。此外,退货和退款是根据历史和预期估算的,即确认收入的减少。
建筑合同的收益按成本对成本计算或交付单位方法反映在运营中,具体取决于个别业务的业务性质,这符合ASC 606的规定,因为收入是在履行某些履约义务时确认的。在使用成本对成本法的分期会计中,建筑合同的收入和相关收益是通过实际成本与总估计成本的关系来衡量的。在使用交付单位法的分期会计中,建筑合同的收入和相关收益是按实际生产单位与单位总数的关系来衡量的。建筑合同收入估计数的修订记录在已知此类修订基础的会计期内。当损失显而易见时,个别合同的预计损失将全部计入运营部门。
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UFP 工业公司
我们的施工合同通常以固定价格签订,项目的完成时间从6到不等
下表显示了我们按收入来源分列的净销售额(以千计):
| | 三个月已结束 | | 六个月已结束 | ||||||||||||
|
| 6月29日 |
| 七月 1, |
| | | 6月29日 |
| 七月 1, | | | ||||
| | 2024 | | 2023 | | % 变化 | | 2024 | | 2023 | | % 变化 | ||||
时间点收入 | | $ | | | $ | |
| ( | | $ | | | $ | | | ( |
随着时间的推移收入 | |
| | | | |
| |
| | | | | | ||
净销售总额 | |
| | | | |
| ( | | $ | | | $ | | | ( |
建筑板块包括上面显示的建筑合同收入。施工合同收入主要由场地建造和框架客户构成。
下表显示了分别列入 “其他流动资产” 和 “应计负债:其他” 的分期会计账户余额(以千计):
| | 6月29日 | | 十二月三十日 | | 七月 1, | | |||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2023 |
| |||
超过账单的成本和收益 | | $ | |
| $ | |
| $ | |
|
账单超过成本和收益 | |
| | |
| |
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| | |
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UFP 工业公司
D. 每股收益
每股收益(“EPS”)的计算如下(以千计):
| | 三个月已结束 | | 六个月已结束 | | ||||||||
|
| 6月29日 |
| 七月 1, |
| 6月29日 |
| 七月 1, |
| ||||
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | ||||
分子: |
| |
|
| |
|
| |
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| |
|
|
归属于控股权益的净收益 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | |
对分配给非归属限制性普通股等价物的收益的调整 | |
| ( | |
| ( | |
| ( | |
| ( | |
计算每股收益的净收益 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | |
分母: | |
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| |
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| |
|
| |
|
| |
加权平均已发行股数 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
对非归属限制性普通股等价物的调整 | |
| ( | |
| ( | |
| ( | |
| ( | |
用于计算基本每股收益的股票 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
稀释性限制性普通股等价物的影响 | |
| | |
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| | |
用于计算摊薄后每股收益的股票 | |
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| | |
每股净收益: | |
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基本 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | |
稀释 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | |
E. 承诺、突发事件和担保
我们对环境损害责任进行了自保,包括某些负债,这些负债由全资子公司Ardellis Insurance Ltd.(一家持牌专属保险公司)投保。
此外,2024年6月29日,我们作为原告或被告参与了在正常业务过程中产生的多起诉讼和索赔。管理层认为,我们的合并财务报表不会受到这些突发事件和索赔结果的重大影响。
2024年6月29日,我们对已启动的资本项目的未付收购承诺约为美元
我们为我们生产的产品提供各种保修。从历史上看,保修索赔并不是实质性的。我们还分销其他公司生产的产品。虽然我们对这些产品不作担保,但当制造商不存在或没有能力付款时,我们收到了作为这些产品的分销商的索赔。从历史上看,这些成本并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
作为我们业务的一部分,我们为现场建造的建筑项目提供建筑材料和劳动力,或者我们与框架公司共同竞标此类项目的合同。在某些情况下,我们需要预付付款和履约保证金,以确保产品和安装服务按照我们的合同义务完成。我们已同意赔偿担保人对这些债券提出的适当索赔。截至 2024 年 6 月 29 日,我们有大约 $
2024 年 6 月 29 日,我们的未清信用证总额为 $
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UFP 工业公司
我们向保险公司和其他第三方提供不可撤销的信用证,以代替现金存款,以保证我们在某些保险合同和其他法律协议下的表现。截至2024年6月29日,我们有不可撤销的未偿信用证,总额约为美元
我们需要为所有已发行的工业发展收入债券提供不可撤销的信用证,以支持债券受托人。这些信用证为向债券持有人支付本金和利息提供担保。我们目前有不可撤销的未偿信用证,总额约为 $
某些全资国内子公司在某些债务协议中为UFP Industries, Inc.的债务提供了担保,包括2012、2018年和2020年系列优先票据和我们的循环信贷额度。这些担保的最大风险敞口仅限于这些债务安排下的未偿债务,该风险敞口将在债务协议到期时同时到期。
在2024年第二季度,我们没有签订任何新的担保安排,这将要求我们在资产负债表上确认负债。
F. 企业合并
自2023年第二季度末以来,我们完成了以下业务合并,这是使用购买方法计算的。除非另有说明,以下美元以千美元为单位:
| | | | 网 | | ||
公司 | 收购 | | 无形的 | 有形的 | 正在运营 | ||
姓名 | 日期 | 购买价格 | 资产 | 资产 | 分段 | ||
| 2023年9月20日 | $ | $ | | $ | | 国际 |
UFP 托盘和 Embalajes SL(UFP 托盘) | UFP Palets(前身为Palets Suller Group)总部位于西班牙卡斯特利翁,是机械制造木托盘的市场领导者,为该地区的大型瓷砖行业提供服务。该公司过去12个月的销售额约为美元 |
UFP Palets投资的购买会计估值尚未最终确定。总体而言,自2023年第二季度末以来完成且未与其他业务合并的投资贡献了约美元
上述业务组合对我们的经营业绩并不重要,因此未列出2024年和2023年的预计业绩。
G. 分部报告
我们在国际上经营制造、处理和分销设施,但主要在美国运营。我们的业务部门包括UFP零售解决方案、UFP包装和UFP建筑,并与我们服务的终端市场保持一致。这种细分市场结构允许公司业务采用专业和一致的销售方法,有效利用资源和资本,更快地推出新产品和服务。我们主要通过以市场为中心的报告结构来管理各个地点的运营,在这种结构下,每个地点都包含在业务部门中,业务部门则包含在我们的零售、包装和建筑部门。对于服务于多个区段的地点,结果将按区段进行分配和考虑。
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UFP 工业公司
这种以市场为中心的报告和管理结构的例外是我们的国际板块,其中包括我们在墨西哥、加拿大、西班牙、印度和澳大利亚的包装业务以及世界其他地区的销售和采购办事处,以及我们的Ardellis板块,后者代表我们位于百慕大的全资持牌专属保险公司。我们的国际和阿德利斯分部未达到单独报告的量化阈值,因此,出于报告目的,国际和阿德利斯分部已汇总到 “所有其他” 分部中。
“企业” 包括为我们的运营部门服务的采购、运输、企业和管理职能。公司的经营业绩主要包括由UFP Purchasing和UFP Transportation发起的对外部客户的净销售额以及超过(低于)分配的成本。拥有和租赁房地产的UFP Real Estate, Inc. 以及拥有、租赁和运营运输设备的UFP Transportation Ltd.的经营业绩也包含在公司专栏中。公司间租赁和服务费用是根据我们的运营部门按公允市场价值率评估使用这些资产和服务的。公司栏中的总资产包括未分配的现金和现金等价物、某些预付资产、某些财产、设备和其他与企业、UFP Real Estate, Inc.、UFP Purchasing, Inc.、UFP Purchasing, Inc. 和UFP RMS, LLC的集中活动有关的资产、设备和其他资产。
| | 截至2024年6月29日的三个月 | ||||||||||||||||
|
| 零售 |
| 包装 |
| 施工 |
| 所有其他 |
| 企业 |
| 总计 | ||||||
对外部客户的净销售额 | | $ | |
| $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
细分市场间净销售额 | |
| | | | | | | | | | | | | ( | |
| — |
运营收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 7 月 1 日的三个月 | ||||||||||||||||
|
| 零售 |
| 包装 |
| 施工 |
| 所有其他 |
| 企业 |
| 总计 | ||||||
对外部客户的净销售额 | | $ | |
| $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | |
细分市场间净销售额 | |
| | | | | | | | | | | | | ( | |
| — |
运营收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
注意:由于管理结构的变化,截至2023年12月31日,我们的Pinelli Universal实体已从我们的国际板块(归入所有其他板块)转移到我们的零售板块。为了便于比较,对上一年度的数据进行了更新,以反映本申报文件中所有适用表中的变化。
| | 截至2024年6月29日的六个月 | ||||||||||||||||
|
| 零售 |
| 包装 |
| 施工 |
| 所有其他 |
| 企业 |
| 总计 | ||||||
对外部客户的净销售额 | | $ | |
| $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
细分市场间净销售额 | |
| | | | | | | | | | | | | ( | |
| — |
运营收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 7 月 1 日的六个月 | ||||||||||||||||
|
| 零售 |
| 包装 |
| 施工 |
| 所有其他 |
| 企业 |
| 总计 | ||||||
对外部客户的净销售额 | | $ | |
| $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
细分市场间净销售额 | |
| | | | | | | | | | | | | ( | |
| — |
运营收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
下表显示了截至2024年6月29日和2023年12月30日按细分市场划分的商誉(以千计):
|
| 零售 |
| 包装 |
| 施工 |
| 所有其他 |
| 企业 |
| 总计 | ||||||
截至 2023 年 12 月 30 日的余额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | | $ | — |
| $ | |
外汇,净额 |
| | ( | | | — | | | ( | | | ( | | | — |
| | ( |
截至 2024 年 6 月 29 日的余额 | | $ | |
| $ | | | $ | | | $ | | | $ | — | | $ | |
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UFP 工业公司
下表显示了截至2024年6月29日和2023年12月30日按分部划分的总资产(以千计)。
| 按分部划分的总资产 | |||||||
| 6月29日 |
| 十二月三十日 |
| | | ||
细分分类 | 2024 | | 2023 | | % 变化 | |||
零售 | $ | | | $ | |
| | % |
包装 |
| | |
| |
| | |
施工 |
| | |
| |
| | |
所有其他 | | | | | | | | |
企业 | | | | | | | ( | |
总资产 | $ | | | $ | |
| | % |
下表列出了截至2024年6月29日和2023年7月1日的三个月和六个月中我们按业务部门分列的分列净销售额(以千计)。
| | 三个月已结束 | | 六个月已结束 | | ||||||||
| | 6月29日 | | 七月 1, | | 6月29日 | | 七月 1, | | ||||
| | 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | | ||||
零售 | | | | | | | | | | | | | |
装饰者 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | |
ProWood | |
| | |
| | |
| | |
| | |
UFP Edge | |
| | |
| | |
| | |
| | |
其他 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
零售总额 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | |
| | | | | | | | | | | | | |
包装 | | | | | | | | | | | | | |
结构包装 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | |
PalletOne | | | | | | | | | | | | | |
保护性包装 | | | | | | | | | | | | | |
总包装 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | |
| | | | | | | | | | | | | |
施工 | | | | | | | | | | | | | |
工厂建成 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | |
网站已建成 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
商用 | | | | | | | | | | | | | |
混凝土成型 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
施工总额 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | |
| | | | | | | | | | | | | |
所有其他 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | |
| | | | | | | | | | | | | |
企业 | | $ | | | $ | ( | | $ | | | $ | | |
| | | | | | | | | | | | | |
净销售总额 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | |
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H. 所得税
有效税率与法定联邦所得税税率不同,这主要是由于国外、州和地方所得税的规定以及永久税收差异。我们的有效税率是
I. 普通股
以下是2024年和2023年前六个月的普通股发行摘要(以千计,平均股价除外):
|
| 2024 年 6 月 29 日 | |||
股票发行活动 |
| 普通股 | | | 平均股价 |
根据员工股票购买计划发行的股票 | | | | $ | |
| | | | | |
根据员工股票赠送计划发行的股票 | | | | | |
根据董事薪酬计划发行的股票 | | | | | |
根据LTSIP发行的股票 | | | | | |
根据高管股票匹配计划发行的股票 | | | | | |
没收 | | ( | | | |
根据股票补助计划发行的股票总数 | | | | $ | |
| | | | | |
根据递延薪酬计划发行的股票 | | | | $ | |
在 2024 年的前六个月中,我们回购了
|
| 2023 年 7 月 1 日 | |||
股票发行活动 |
| 普通股 | | | 平均股价 |
根据员工股票购买计划发行的股票 | | | | $ | |
| | | | | |
根据员工股票赠送计划发行的股票 | | | | | |
根据董事预聘股计划发行的股票 | | | | | |
根据LTSIP发行的股票 | | | | | |
根据行政股票补助计划发行的股票 | | | | | |
没收 | | ( | | | |
根据股票补助计划发行的股票总数 | | | | $ | |
| | | | | |
根据递延薪酬计划发行的股票 | | | | $ | |
在 2023 年的前六个月中,我们回购了大约
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UFP 工业公司
J. 库存
存货按成本或可变现净值中较低者列报。库存成本包括原材料、直接人工和制造费用,并使用加权平均成本法确定。原材料主要包括未完成的木制品和预计将在销售前进行制造或处理的其他材料,而制成品则是指准备出售的各种经过加工和处理的木制品。
如果手头特定库存项目的成本超过我们期望通过最终出售或处置库存实现的金额,我们将减记库存价值,库存的影响反映在简明合并收益和综合收益表中的销售成本中。这些估计基于管理层对未来需求和市场状况的判断以及对历史经验的分析。有
k. 后续事件
在报告日期之后,我们回购了
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UFP 工业公司
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
UFP Industries, Inc. 是一家控股公司,在北美、欧洲、亚洲和澳大利亚设有子公司,为零售、包装和建筑这三个细分市场设计、制造和供应由木材、木材和非木材复合材料以及其他材料制成的产品。我们的业务部门在职能上相互依存,并由共同的企业服务提供支持,例如会计和财务、信息技术、人力资源、营销、采购、运输、法律和合规等。我们定期投资自动化并实施最佳实践,以提高每个细分市场的制造设施的效率。这些投资的结果和改进由各细分市场共享。这种思想交流推动了对新产品、流程和产品改进的更快创新。虽然我们的大多数设施仅服务于一个业务领域,但我们的许多大型设施服务于两个或更多业务领域。
我们认为,我们的运营结构使我们能够更好地评估市场状况和机会,并更有效地向适当的细分市场和业务部门分配资本和资源。此外,我们认为,我们的多元化和业务运营方式为我们的终端市场经验和控制力有限的商业周期提供了固有的对冲工具。因此,我们有能力为股东提供更稳定的收益和现金流。我们的多元化和运营实践还减轻了更不稳定的木材市场条件对传统木材公司的影响。我们的总部位于密歇根州大急流城。有关UFP Industries, Inc. 或其附属业务的更多信息,请访问www.ufpi.com。
本报告包含经修订的《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述,这些陈述基于管理层对我们所服务的市场、经济和公司本身的信念、假设、当前预期、估计和预测。诸如 “预期”、“相信”、“信心”、“估计”、“期望”、“预测”、“可能”、“计划”、“项目”、“应该” 之类的词语,以及此类词语的变体以及类似的表述来标识此类前瞻性陈述。这些陈述不能保证未来的表现,涉及某些风险、不确定性和假设,这些风险和假设在发生的时间、范围、可能性和程度方面难以预测。我们不承诺更新前瞻性陈述以反映前瞻性陈述发表之日后发生的事实、情况、事件或假设。实际结果可能与此类前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。提醒投资者,所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定性。可能导致实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异的因素包括:货币和通货膨胀的波动;木材价格的波动;我们所服务的市场的不利经济状况;向客户的销售集中;纵向整合战略;产能过剩或供应链挑战;我们成功进行业务收购的能力;政府监管,特别是涉及环境和安全法规;不利或异常天气状况;入境和出境运输成本;替代经过处理的木制品的替代方案;网络安全漏洞;进出口销售关税;以及潜在的流行病。其中某些风险因素以及其他风险因素和其他信息包含在我们向美国证券交易委员会提交的10-k和10-Q表的报告中。我们很高兴向大家介绍2024年第二季度的概述。
概述
我们2024年第二季度的业绩包括以下亮点:
● | 与2023年第二季度相比,我们的净销售额下降了7%,其中包括销售价格下降6%,单位销售额下降1%。我们销售价格的总体下降主要是由于木材价格下降以及我们某些业务部门的定价环境更具竞争力。单位销售额下降包括零售板块的7%和包装板块的3%,但被建筑板块的8%增长所抵消。 |
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UFP 工业公司
● | 与去年同期相比,我们的毛利减少了3700万美元,下降了9.3%。按细分市场来看,包装的毛利减少了3500万美元,建筑业的毛利减少了1200万美元,而零售业的毛利增长了400万美元。我们毛利润的总体下降主要是由于单位销售下降以及固定制造成本导致的不利成本差异,以及某些业务部门更具竞争力的定价。 |
● | 与2023年第二季度相比,我们的营业利润减少了3,400万美元,下降了17.8%。总体下降是由于上述毛利的下降被销售、一般和管理(“SG&A”)支出的减少所抵消。我们的销售和收购下降的主要原因是我们的激励性薪酬计划与盈利能力和投资回报率挂钩。我们的营业利润率下降了24.3%,计算方法是将营业利润的减少除以净销售额的减少。换句话说,从2023年第二季度到2024年第二季度,销售额每减少1美元,我们的营业利润就会减少24.3美分。在销售和定价下降期间,营业利润率的下降使投资者可以进一步了解预期的营业利润。在业务周期下降的情况下,公司管理层使用该指标来评估因销售量减少而导致的盈利能力变化,同时考虑产品定价变动、产品销售结构变化、可变和固定成本比率以及预期的成本节省措施等因素的影响。 |
● | 2024年前六个月,我们的运营现金流为2.39亿美元,而2023年前六个月的运营现金流为3.21亿美元。下降8200万美元的主要原因是自年底以来我们对净营运资本的投资有所增加,与2023年相比,2024年增加了6400万美元。 |
● | 截至2024年6月底,我们的现金及现金等价物为10亿美元,而2023年6月底为7.02亿美元。截至2024年第二季度末,我们在循环信贷额度下的未使用借款能力以及与某些贷款机构的货架协议以及我们的现金使流动性总额达到约23亿美元。 |
历史木材价格
我们经历了来自初级生产商(“木材市场”)的大宗木材产品成本的巨大波动。下表显示了随机长度框架的木材综合价格:
| | 随机长度复合 |
| ||||
| | 平均美元/MBF |
| ||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| ||
一月 | | $ | 398 | | $ | 386 | |
二月 | |
| 389 | |
| 437 | |
三月 | |
| 416 | |
| 411 | |
四月 | |
| 403 | |
| 420 | |
五月 | |
| 377 | |
| 400 | |
六月 | |
| 382 | |
| 398 | |
| | | | | | | |
第二季度平均值 | | $ | 387 | | $ | 406 | |
年初至今的平均值 | | $ | 394 | | $ | 409 | |
| | | | | | | |
第二季度百分比变化 | |
| (4.7) | % |
| | |
年初至今的百分比变化 | |
| (3.7) | % |
| | |
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此外,我们编制和使用的南方黄松(“SYP”)综合价格如下所示。我们对该物种的购买占我们木材总购买量的近三分之二。
| | 南方黄松 |
| ||||
| | 平均美元/MBF |
| ||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| ||
一月 | | $ | 380 | | $ | 406 | |
二月 | |
| 371 | |
| 452 | |
三月 | |
| 394 | |
| 464 | |
四月 | |
| 371 | |
| 474 | |
五月 | |
| 353 | |
| 437 | |
六月 | |
| 355 | |
| 427 | |
| | | | | | | |
第二季度平均值 | | $ | 360 | | $ | 446 | |
年初至今的平均值 | | $ | 371 | | $ | 443 | |
| | | | | | | |
第二季度百分比变化 | | | (19.3) | % | | | |
年初至今的百分比变化 | | | (16.3) | % | | | |
与2023年相比,2024年的整体木材价格下降主要是由于美国SYP木材供应增加,而终端市场需求保持疲软。如下文所述,木材价格的变化会影响以固定和可变价格销售的产品的盈利能力。
木材市场对我们经营业绩的影响
我们通常为产品定价,将木材成本转嫁给客户,因此我们的盈利能力基于我们提供的增值制造、分销、工程和其他服务。因此,我们的美元销售水平(和营运资金需求)受到产品木材成本的影响。在2024年和2023年前六个月,木材成本分别占我们销售额的38.9%和39.0%。
我们的毛利率受到(1)木材市场的相对水平(即价格与比较期相比是高还是低)以及(2)木材市场价格的趋势(即木材价格在一段时间内或一段时间内是上涨还是下降)的影响。此外,如下所述,产品类别的定价可能有所不同。我们的一些产品有固定的销售价格,而其他产品的销售价格则与报告的木材市场挂钩,并使用固定的美元加法来支付转换成本和利润。因此,木材市场的水平和趋势对我们产品的影响不同。
以下是对我们产品主要定价方式的概述。
● | 具有固定销售价格的产品。这些产品包括增值产品,例如在所有细分市场中销售的制成品。这些产品的价格通常在特定的时间段内在销售报价时是固定的。为了减少组件木材产品价格不利趋势的风险,我们尝试与供应商锁定成本或为这些销售承诺购买必要的库存。时限最终使我们能够根据供应商木材成本的变化定期对产品进行重新定价。 |
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● | 销售价格与报告的木材市场挂钩的产品,使用固定的美元 “加法” 来支付转换成本和利润。这些产品主要包括经过处理的木材、面板制品、其他大宗商品类物品以及出售给房屋制成品行业的桁架。对于这些产品,我们会估算客户的需求并保持适当水平的库存。由于木材成本是在最终销售价格之前产生的,因此木材市场价格的随后上涨或下跌会影响我们的毛利率。我们认为,这些产品的销售额处于第二季度的最高相对水平,这主要是由于我们的零售板块销售了经过压力处理的木材。 |
对于上述每个产品定价类别,我们的利润率都受到木材价格趋势变化的影响。由于我们对每个终端市场的净销售额保持平衡,我们认为我们的毛利比多元化程度较低的竞争对手更加稳定。
与木材价格趋势变化有关的最大风险在于以下产品:
● | 库存量大、周转率低的产品,其销售价格与木材市场挂钩。换句话说,这些产品的库存时间越长,木材价格变动的风险就越大。这包括经过处理的木材,约占我们2024年前六个月净销售总额的22%。由于库存周转率较高,再制造木材、面板制品、其他大宗商品类物品和销售到人造房屋市场的桁架中,这种风险敞口不那么明显。我们尝试通过与供应商的库存管理计划来降低与经过处理的木材相关的风险。我们估计,2024年前六个月的总购买量中有19%是根据这些计划进行的。(请参阅我们向美国证券交易委员会提交的10-k表年度报告的 “风险因素” 部分。) |
● | 根据长期供应安排出售的固定销售价格的产品,尤其是涉及多户住宅建筑项目的产品。我们试图通过我们的采购做法和更长的供应商承诺来降低这种风险。 |
除了木材市场趋势对毛利率的影响外,在比较不同时期的经营业绩时,市场水平的变化还会导致毛利率的波动。以下示例对此进行了解释,该示例假设木材价格从第一周期到第二周期有所上涨,每个时期内的趋势没有变化。
|
| 第 1 阶段 | | 第 2 阶段 |
| ||
木材成本 | | $ | 300 | | $ | 400 | |
转换成本 | |
| 50 | |
| 50 | |
= 产品成本 | |
| 350 | |
| 450 | |
加法器 | |
| 50 | |
| 50 | |
= 卖出价格 | | $ | 400 | | $ | 500 | |
毛利率 | |
| 12.5 | % |
| 10.0 | % |
从前面的例子中可以明显看出,木材价格水平不会影响我们的整体利润,但确实会影响我们的利润率。在木材价格居高不下的时期,毛利率和营业利润率会受到负面影响;相反,当木材价格相对较低时,我们的利润率会有所提高。
企业合并和资产购买
我们在2023财年完成了一项业务收购。此次收购的年度历史销售额约为3,800万美元。这种业务合并对我们的个人或总体季度业绩并不重要,因此没有列报2024年和2023年的预计业绩。
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有关更多信息,请参阅未经审计的简明合并财务报表附注附注F “业务合并”。
操作结果
下表列出了在所述期间内我们未经审计的简明合并收益表的组成部分占净销售额的百分比。
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 | ||||||||
| 6月29日 |
| 七月 1, |
| | 6月29日 |
| 七月 1, |
| ||
| 2024 |
| 2023 |
| | 2024 |
| 2023 |
| ||
净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | | 100.0 | % | 100.0 | % | ||
销售商品的成本 | 80.9 |
| 80.4 |
| | 80.5 |
| 80.4 |
| ||
毛利润 | 19.1 |
| 19.6 |
| | 19.5 |
| 19.6 |
| ||
销售费用、一般费用和管理费用 | 10.7 |
| 10.0 |
| | 11.2 |
| 10.3 |
| ||
其他亏损(收益),净额 | — |
| 0.1 |
| | — |
| 0.1 |
| ||
运营收益 | 8.4 |
| 9.5 |
| | 8.3 |
| 9.2 |
| ||
其他(收入)支出,净额 | (0.5) |
| (0.2) |
| | (0.6) |
| (0.2) |
| ||
所得税前收益 | 8.9 |
| 9.7 |
| | 8.9 |
| 9.4 |
| ||
所得税 | 2.2 |
| 2.3 |
| | 1.9 |
| 2.2 |
| ||
净收益 | 6.6 |
| 7.4 |
| | 7.0 |
| 7.1 |
| ||
减去归属于非控股权益的净收益 | — |
| — |
| | — |
| — |
| ||
归属于控股权益的净收益 | 6.6 | % | 7.4 | % | | 7.0 | % | 7.2 | % |
注意:实际百分比是计算得出的,由于四舍五入,总和可能不等于总数。
由于木材价格水平对上表中显示的百分比的影响(参见木材市场对我们经营业绩的影响),我们认为将我们的销售单位变化与下表中显示的毛利、销售、一般和管理费用以及营业利润的变化进行比较很有用。
| | | | | | | | | | | | |
| | 百分比变化 | ||||||||||
| | 三个月已结束 | | 六个月已结束 | ||||||||
|
| 6月29日 | | 七月 1, | | 6月29日 | | 七月 1, | ||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
已售商品数量 |
| (1.0) | % | | (8.0) | % | | (1.0) | % | | (9.0) | % |
毛利润 | | (9.3) | | | (20.5) | | | (9.2) | | | (22.8) | |
销售费用、一般费用和管理费用 | | (0.8) | | | (4.6) | | | (1.0) | | | (8.1) | |
运营收益 | | (17.8) | | | (32.2) | | | (17.6) | | | (34.8) | |
下表显示了在所示时期内我们的销售、一般和管理(SG&A)成本占毛利的百分比。我们认为,鉴于我们采取了增强能力和改善增值产品供应的战略,并认识到这些策略需要更高的相对销售和收购水平,因此这一比率可以增强我们在管理这些成本方面的有效性。该比率还减轻了木材价格变动的影响。与上年相比,销售和收购比例占毛利的百分比的增长归因于我们的包装、建筑和企业部门的销售和收购成本。
| | | | | | | | | |||
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 | ||||||||
|
| 6月29日 | |
| 七月 1, | |
| 6月29日 | |
| 七月 1, |
|
| 2024 | |
| 2023 | |
| 2024 | |
| 2023 |
毛利润 | $ | 362,743 | | $ | 400,067 | | $ | 688,821 | | $ | 758,396 |
销售费用、一般费用和管理费用 | $ | 203,155 | | $ | 204,703 | | $ | 395,214 | | $ | 399,386 |
销售和收购占毛利的百分比 |
| 56.0% | |
| 51.2% | |
| 57.4% | |
| 52.7% |
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按细分市场划分的经营业绩:
我们的业务部门包括UFP零售解决方案(“零售”)、UFP包装(“包装”)和UFP建筑(“建筑”),并与我们服务的终端市场保持一致。除其他优势外,这种结构允许更专业和更稳定的销售方法,更有效地使用资源和资本,更快地推出新产品和服务。我们主要通过以市场为中心的报告结构来管理各个地点的运营,在这种结构下,每个地点都包含在一个业务部门中,业务部门则包含在我们的零售、包装和建筑板块中。这种以市场为中心的报告和管理结构的例外是我们的国际部门,其中包括我们在墨西哥、加拿大、西班牙、印度和澳大利亚的包装业务以及在世界其他地区的销售和采购办事处。我们的国际板块和Ardellis(我们的自保险)包含在下表的 “所有其他” 列中。“企业” 栏目包括为我们的运营部门服务的采购、运输、企业和管理职能。公司的经营业绩主要包括超过(低于)分配的成本。拥有和租赁房地产的UFP Real Estate, Inc. 以及拥有、租赁和运营运输设备的UFP Transportation Ltd.的经营业绩也包含在公司专栏中。公司间租赁和服务费用是根据我们的运营部门按公允市场价值率评估使用这些资产和服务的。
下表按细分市场列出了我们在所示时期内的经营业绩(以千计)。
| | 截至2024年6月29日的三个月 | ||||||||||||||||
|
| |
| |
| | | | | | |
| | |||||
| | 零售 | | 包装 | | 施工 | | 所有其他 | | 企业 | | 总计 | ||||||
净销售额 | | $ | 809,067 | | $ | 435,204 | | $ | 574,547 | | $ | 81,470 | | $ | 1,671 | | $ | 1,901,959 |
销售商品的成本 | |
| 682,307 | |
| 351,518 | |
| 448,992 | |
| 61,564 | | | (5,165) | | | 1,539,216 |
毛利润 | | | 126,760 | | | 83,686 | | | 125,555 | | | 19,906 | | | 6,836 | | | 362,743 |
销售、总务、管理费用 | | | 65,291 | | | 52,996 | | | 73,307 | | | 14,576 | | | (3,015) | | | 203,155 |
其他 | |
| 1,686 | | | 1,174 | | | 237 | | | (2,166) | | | (377) | | | 554 |
运营收益 | | $ | 59,783 | | $ | 29,516 | | $ | 52,011 | | $ | 7,496 | | $ | 10,228 | | $ | 159,034 |
| | 截至 2023 年 7 月 1 日的三个月 | ||||||||||||||||
|
| |
| |
| | | | | | | |
| | ||||
| | 零售 | | 包装 | | 施工 | | 所有其他 | | 企业 | | 总计 | ||||||
净销售额 | | $ | 938,630 |
| $ | 488,100 | | $ | 550,464 | | $ | 67,592 | | $ | (868) | | $ | 2,043,918 |
销售商品的成本 | |
| 815,808 | |
| 369,865 | |
| 413,260 | |
| 47,337 | | | (2,419) | | | 1,643,851 |
毛利润 | | | 122,822 | | | 118,235 | | | 137,204 | | | 20,255 | | | 1,551 | | | 400,067 |
销售、总务、管理费用 | | | 61,699 | | | 61,377 | | | 74,083 | | | 13,099 | | | (5,555) | | | 204,703 |
其他 | |
| 912 | | | (6) | | | 1,162 | | | 370 | | | (571) | | | 1,867 |
运营收益 | | $ | 60,211 | | $ | 56,864 | | $ | 61,959 | | $ | 6,786 | | $ | 7,677 | | $ | 193,497 |
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UFP 工业公司
| | 截至2024年6月29日的六个月 | ||||||||||||||||
| | | | | | | | | | | | | | |||||
| | 零售 | | 包装 | | 施工 | | 所有其他 | | 企业 | | 总计 | ||||||
净销售额 | | $ | 1,437,832 | | $ | 859,622 | | $ | 1,092,443 | | $ | 148,417 | | $ | 2,611 | | $ | 3,540,925 |
销售商品的成本 | |
| 1,209,948 | |
| 690,496 | |
| 852,553 | |
| 110,566 | | | (11,459) | | | 2,852,104 |
毛利润 | | | 227,884 | | | 169,126 | | | 239,890 | | | 37,851 | | | 14,070 | | | 688,821 |
销售、总务、管理费用 | | | 120,901 | | | 106,937 | | | 142,457 | | | 27,967 | | | (3,048) | | | 395,214 |
其他 | | | 1,220 | | | 1,427 | | | 80 | | | (1,485) | | | (492) | | | 750 |
运营收益 | | $ | 105,763 | | $ | 60,762 | | $ | 97,353 | | $ | 11,369 | | $ | 17,610 | | $ | 292,857 |
| | 截至 2023 年 7 月 1 日的六个月 | ||||||||||||||||
| | | | | | | | | | | | | | |||||
| | 零售 | | 包装 | | 施工 | | 所有其他 | | 企业 | | 总计 | ||||||
净销售额 | | $ | 1,699,924 |
| $ | 974,661 | | $ | 1,066,057 | | $ | 123,387 | | $ | 2,365 | | $ | 3,866,394 |
销售商品的成本 | |
| 1,481,798 | |
| 735,528 | |
| 807,194 | |
| 84,362 | | | (884) | | | 3,107,998 |
毛利润 | | | 218,126 | | | 239,133 | | | 258,863 | | | 39,025 | | | 3,249 | | | 758,396 |
销售、总务、管理费用 | | | 115,612 | | | 127,629 | | | 141,421 | | | 26,063 | | | (11,339) | | | 399,386 |
其他 | | | 2,045 | | | (92) | | | 1,235 | | | 1,344 | | | (727) | | | 3,805 |
运营收益 | | $ | 100,469 | | $ | 111,596 | | $ | 116,207 | | $ | 11,618 | | $ | 15,315 | | $ | 355,205 |
下表按细分市场列出了我们在所述期间的经营业绩占净销售额的百分比。
| | 截至2024年6月29日的三个月 | | ||||||||||
|
| |
| |
| | | | | | | |
|
| | 零售 | | 包装 | | 施工 | | 所有其他 | | 企业 | | 总计 | |
净销售额 | | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 不适用 | | 100.0 | % |
销售商品的成本 | | 84.3 | | 80.8 | | 78.1 | | 75.6 | | — | | 80.9 | |
毛利润 | | 15.7 | | 19.2 | | 21.9 | | 24.4 | | — | | 19.1 | |
销售、总务、管理费用 | | 8.1 | | 12.2 | | 12.8 | | 17.9 | | — | | 10.7 | |
其他 | | — | | — | | — | | (2.7) | | — | | — | |
运营收益 | | 7.4 | % | 6.8 | % | 9.1 | % | 9.2 | % | — | | 8.4 | % |
注意:实际百分比是计算得出的,由于四舍五入,总和可能不等于总数。
| | 截至 2023 年 7 月 1 日的三个月 | | ||||||||||
|
| |
| |
| | | | | | | |
|
| | 零售 | | 包装 | | 施工 | | 所有其他 | | 企业 | | 总计 | |
净销售额 | | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 不适用 | | 100.0 | % |
销售商品的成本 | | 86.9 | | 75.8 | | 75.1 | | 70.0 | | — | | 80.4 | |
毛利润 | | 13.1 | | 24.2 | | 24.9 | | 30.0 | | — | | 19.6 | |
销售、总务、管理费用 | | 6.6 | | 12.6 | | 13.5 | | 19.4 | | — | | 10.0 | |
其他 | | — | | — | | — | | 0.5 | | — | | 0.1 | |
运营收益 | | 6.4 | % | 11.7 | % | 11.3 | % | 10.0 | % | — | | 9.5 | % |
注意:实际百分比是计算得出的,由于四舍五入,总和可能不等于总数。
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| | 截至2024年6月29日的六个月 | | ||||||||||
|
| |
| |
| | | | | | | |
|
| | 零售 | | 包装 | | 施工 | | 所有其他 | | 企业 | | 总计 | |
净销售额 | | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 不适用 | | 100.0 | % |
销售商品的成本 | | 84.2 | | 80.3 | | 78.0 | | 74.5 | | — | | 80.5 | |
毛利润 | | 15.8 | | 19.7 | | 22.0 | | 25.5 | | — | | 19.5 | |
销售、总务、管理费用 | | 8.4 | | 12.4 | | 13.0 | | 18.8 | | — | | 11.2 | |
其他 | | — | | — | | 0.0 | | (1.0) | | — | | — | |
运营收益 | | 7.4 | % | 7.1 | % | 8.9 | % | 7.7 | % | — | | 8.3 | % |
注意:实际百分比是计算得出的,由于四舍五入,总和可能不等于总数。
| | 截至 2023 年 7 月 1 日的六个月 | | ||||||||||
|
| |
| |
| | | | | | | |
|
| | 零售 | | 包装 | | 施工 | | 所有其他 | | 企业 | | 总计 | |
净销售额 | | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 不适用 | | 100.0 | % |
销售商品的成本 | | 87.2 | | 75.5 | | 75.7 | | 68.4 | | — | | 80.4 | |
毛利润 | | 12.8 | | 24.5 | | 24.3 | | 31.6 | | — | | 19.6 | |
销售、总务、管理费用 | | 6.8 | | 13.1 | | 13.3 | | 21.1 | | — | | 10.3 | |
其他 | | — | | — | | — | | 1.1 | | — | | 0.1 | |
运营收益 | | 5.9 | % | 11.4 | % | 10.9 | % | 9.4 | % | — | | 9.2 | % |
注意:实际百分比是计算得出的,由于四舍五入,总和可能不等于总数。
净销售额
我们设计、制造和销售木材和木材替代产品,主要用于改善户外生活环境;供全国家居中心和其他零售商使用;用于工厂建造和现场建造的住宅和商业建筑的工程木构件、结构木材和其他产品;用于各种零售商店、商业和其他结构的定制室内固定装置;以及用于各种行业的结构木包装、组件和包装材料。我们的长期战略销售目标包括:
● | 最大限度地提高单位销售增长,同时实现投资回报率目标。下表显示了在所示时期内,我们的净销售额变动百分比的估计值,这归因于总体销售价格的变化与出货单位的变化。 |
| | % 变化 | |||||||||
|
| 在销售中 |
| 在 “销售” 中 |
| 以单位为单位 |
| 采集单位变动 |
| 有机单位变动 |
|
2024 年第二季度与 2023 年第二季度 | | (6.9) | % | (5.9) | % | (1.0) | % | — | % | (1.0) | % |
2024 年迄今与 2023 年年初至今 | | (8.4) | % | (7.4) | % | (1.0) | % | — | % | (1.0) | % |
● | 扩展我们的核心业务的地域范围,包括国内和国际业务。 |
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● | 增加我们的 “增值” 产品的销售,并通过新的或改进的产品来增强我们的产品供应。增值产品通常包括零售领域销售的围栏、甲板、格子和其他特种产品;包装领域销售的结构和保护性包装以及机器制造的托盘;在建筑领域销售的工程木组件、定制的室内固定装置、制成和组装的混凝土模型;以及 “木材替代品” 产品。工程木构件包括屋顶桁架、墙板和地板系统。木材替代产品包括使用我们在每个细分市场销售的木材和非木材复合材料、金属和塑料制造的产品。尽管我们认为使用某些化学防腐剂处理尺寸木材和板材是一种增值工艺,但经过处理的木材目前不包括在增值销售总额中。作为制成品组成部分的再制造木材和面板通常也被归类为 “基于大宗商品的” 产品。我们估计,我们的销售额中约有81%是我们在工厂生产的产品,而我们的销售额中有19%是供应商制造的产品,我们对这些产品进行库存并分发给客户。 |
下表显示了在所示时期内按细分市场划分的增值和基于大宗商品的销售额占总销售额的百分比:
| | 截至2024年6月29日的三个月 | | 截至 2023 年 7 月 1 日的三个月 | | ||||||||
|
| 增值 |
| 以大宗商品为主 |
| 增值 |
| 以大宗商品为主 | | ||||
零售 |
| 54.7 | % | | 45.3 | % |
| 52.3 | % | | 47.7 | % | |
包装 | | 75.2 | % | | 24.8 | % | | 77.5 | % | | 22.5 | % | |
施工 | | 80.9 | % | | 19.1 | % | | 83.8 | % | | 16.2 | % | |
所有其他 | | 75.8 | % | | 24.2 | % | | 76.7 | % | | 23.3 | % | |
企业 | | 48.0 | % | | 52.0 | % | | 100.0 | % | | — | % | |
总销售额 | | 68.1 | % | | 31.9 | % | | 67.4 | % | | 32.6 | % | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年6月29日的六个月 | | 截至 2023 年 7 月 1 日的六个月 | | ||||||||
|
| 增值 |
| 以大宗商品为主 |
| 增值 |
| 以大宗商品为主 |
| ||||
零售 |
| 53.5 | % | | 46.5 | % |
| 51.7 | % | | 48.3 | % | |
包装 | | 75.5 | % | | 24.5 | % | | 77.3 | % | | 22.7 | % | |
施工 | | 81.5 | % | | 18.5 | % | | 83.5 | % | | 16.5 | % | |
所有其他 | | 76.6 | % | | 23.4 | % | | 75.1 | % | | 24.9 | % | |
企业 | | 60.3 | % | | 39.7 | % | | 24.5 | % | | 75.5 | % | |
总销售额 | | 68.3 | % | | 31.7 | % | | 67.5 | % | | 32.5 | % | |
| | | | | | | | | | | | | |
注意:上一年的某些产品重新分类以及将某些产品指定为 “增值产品” 的变更导致上一年度的销售额发生变化。 |
与2023年相比,我们在2024年第二季度和前六个月的增值产品的总单位销售额持平。与去年同期相比,我们基于大宗商品的产品的总单位销售额在第二季度下降了约2%,在2024年前六个月下降了约4%。
● | 开发新产品。我们将新产品定义为在推出后的4年内每年创造至少100万美元的销售额,并且仍在增长和获得市场渗透率并符合我们对增值产品的内部定义的产品。2024年第二季度和前六个月的新产品销售额分别下降了12%和10%,这主要是由于我们的结构包装业务部门的单位销售额下降。2023年前六个月约有9,690万美元的新产品销售额虽然仍在销售,但由于不再符合上述定义,因此未列入下表。我们的短期目标是到2024年实现至少5.1亿美元的新产品年销售额。在2024年的前六个月,新产品的销售总额为2.6亿美元。我们的长期目标是使新产品占总净销售额的至少10%。 |
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下表显示了以千计的新产品销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按细分市场划分的新产品销售额 | | | ||||||||||||
| | 三个月已结束 | | | ||||||||||||
|
| 6月29日 | | 分段百分比 |
| 七月 1, | | 分段百分比 |
| % 变化 |
| |||||
| | 2024 | | 净销售额 | | 2023 | | 净销售额 | | 在销售中 | | |||||
零售 | | $ | 64,285 | | 7.9 | % | | | 66,846 | | 7.1 | % |
| (3.8) | % | |
包装 | |
| 45,623 | | 10.5 | % | | | 68,090 | | 14.0 | % |
| (33.0) | % | |
施工 | | | 22,646 | | 3.9 | % | | | 16,869 | | 3.1 | % | | 34.2 | % | |
所有其他和企业 | |
| 1,019 | | 1.2 | % | | | 186 | | 0.3 | % |
| 447.8 | % | |
新产品总销售额 | |
| 133,573 | | 7.0 | % | | | 151,991 | | 7.4 | % |
| (12.1) | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
注意:上一年的某些产品重新分类以及将某些产品指定为 “新品” 的变更导致上一年度的销售额发生变化。 | ||||||||||||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按细分市场划分的新产品销售额 | | | ||||||||||||
| | 六个月已结束 | | | ||||||||||||
|
| 6月29日 | | 分段百分比 |
| 七月 1, | | 分段百分比 |
| % 变化 | | |||||
| | 2024 | | 净销售额 | | 2023 | | 净销售额 | | 在销售中 | | |||||
零售 | | $ | 116,155 | | 8.1 | % | | $ | 118,399 | | 7.0 | % |
| (1.9) | % | |
包装 | |
| 97,839 | | 11.4 | % | | | 133,392 | | 13.7 | % |
| (26.7) | % | |
施工 | | | 43,863 | | 4.0 | % | | | 35,512 | | 3.3 | % | | 23.5 | % | |
所有其他和企业 | |
| 1,678 | | 1.1 | % | | | 225 | | 0.2 | % |
| 645.8 | % | |
新产品总销售额 | |
| 259,535 | | 7.3 | % | | | 287,528 | | 7.4 | % |
| (9.7) | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
注意:上一年的某些产品重新分类以及将某些产品指定为 “新品” 的变更导致上一年度的销售额发生变化。 |
零售板块
2024年第二季度的净销售额与2023年同期相比下降了14%,这是由于销售价格下降了7%,由于某些销售转移到建筑和包装板块,下降了2%,单位下降了5%。该细分市场的单位变动包括装饰商减少2%,UFP Edge下降4%,ProWood下降6%。由于木材价格下跌,我们的可变价格产品的销售价格下降。这些产品的销售价格在发货时与木材市场挂钩。此外,我们对大型客户的单位销售下降了约5%,我们认为这与维修和改造活动的关联更为密切,而独立零售商的单位销售额增长了约1%。在我们的装饰业务部门中,我们的木塑复合地板、矿物基复合地板(以新的Surestone商品名出售)和栏杆系统的销售增长了5%。
与去年同期相比,2024年第二季度的毛利增长了390万美元,增长了3.2%,达到1.268亿美元。毛利增长归因于以下原因:
● | 尽管本季度某些销售已转移到建筑和包装板块,而且木材价格连续下降,但我们的ProWood业务部门的毛利增长了170万美元。该业务部门销售的产品主要包括经过压力处理的木材,按发货时与木材市场挂钩的可变价格出售。盈利能力的提高主要归因于更好的库存管理、SKU 合理化和各种运营改进。 |
● | 由于运营改善,我们的装饰商业务部门的毛利增长了150万美元。 |
● | 尽管将某些销售转移到了建筑领域,但我们的UFP Edge业务部门的毛利增长了80万美元。增长还主要归因于业务改善。 |
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与2023年同期相比,2024年第二季度的销售和收购增加了约360万美元,增长了5.8%。应计奖金支出因该细分市场的整体盈利能力和投资回报率而异,较2023年第二季度增加了约320万美元,该季度的总额约为1,870万美元。工资、工资和福利的适度增长被销售激励薪酬和差旅相关费用的减少所抵消。
由于上述因素,零售可报告板块的运营收益在2024年第二季度与2023年相比下降了40万美元,下降了1.0%。
与2023年同期相比,2024年前六个月的净销售额下降了15%,这是由于销售价格下降了6%,由于某些销售转移到建筑和包装板块而下降了2%,单位下降了7%。由于木材价格下跌,我们的可变价格产品的销售价格下降。这些产品的销售价格在发货时与木材市场挂钩。此外,大型客户的单位销售额下降了约7%,而独立零售商的单位销售额下降了约8%。在我们的Deckorators业务部门中,我们的木塑复合地板、矿物基复合地板和栏杆系统的销售额增长了7%。
与去年同期相比,2024年前六个月的毛利增长了980万美元,增长了4.5%,达到2.279亿美元。我们的毛利增长归因于以下原因:
● | 尽管第二季度部分销售已转移到建筑和包装板块,而且木材价格连续下降,但我们的ProWood业务部门的毛利增长了820万美元。该单位销售的产品主要包括经过压力处理的木材,按发货时与木材市场挂钩的可变价格出售。盈利能力的提高主要归因于更好的库存管理、SKU 合理化和各种运营改进。 |
● | 由于运营改善,我们的装饰商业务部门的毛利增加了330万美元。 |
● | 尽管将某些销售转移到了建筑板块,但我们的UFP Edge业务部门的毛利增长了180万美元。增长还主要归因于业务改善。 |
与2023年同期相比,2024年前六个月的销售和收购增加了约530万美元,增长了4.6%。2024年前六个月,应计奖金支出增加了约580万美元,总额约为3,270万美元,总额约为3,270万美元,具体取决于该细分市场的整体盈利能力和投资回报率。工资、工资和福利的适度增长被销售激励薪酬和差旅相关费用的减少所抵消。
由于上述因素,零售应报告板块的运营收益在2024年前六个月与2023年相比增长了530万美元,增长了5.3%。
包装板块
2024年第二季度的净销售额与2023年同期相比下降了11%,这是由于销售价格下降了8%,单位销售下降了6%,但部分被零售部门销售转移所导致的3%的增长所抵消。单位变动包括结构包装减少12%,保护性包装减少11%,这主要是由于需求下降。由于市场份额的增加,销售机械制造托盘的PalletOne的10%单位增长部分抵消了这些下降。价格下跌是由于竞争性的价格压力以及较低的木材成本。
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与去年同期相比,2024年第二季度的毛利减少了3,460万美元,下降了29.2%。毛利下降归因于以下原因:
● | 尽管从零售部门转移了某些销售额,但我们的结构包装业务部门的毛利总额减少了2500万美元。毛利润下降归因于需求减少导致的竞争价格压力、单位销售下降以及固定制造成本导致的不利成本差异。 |
● | 我们的PalletOne业务部门的毛利减少了770万美元,这主要是由于具有竞争力的价格压力,这足以抵消单位销售增长的有利影响。 |
● | 由于单位销售额下降,我们的保护包装业务部门的毛利减少了190万美元。 |
与2023年同期相比,2024年第二季度的销售和收购减少了约840万美元,下降了13.7%。应计奖金支出因该细分市场的整体盈利能力和投资回报率而异,与2023年第二季度相比减少了约540万美元,该季度总额为1,070万美元。剩余的下降主要是由于销售激励薪酬减少了300万美元。
由于上述因素,包装应申报板块的运营收益在2024年第二季度与2023年相比下降了2730万美元,下降了48.1%。
与2023年同期相比,2024年前六个月的净销售额下降了12%,这是由于销售价格下降了9%,单位销售下降了6%,但部分抵消了零售部门销售转移导致的3%的增长。单位变动包括结构包装下降11%,保护性包装下降12%,这主要是由于需求下降所致。由于市场份额的增加,销售机械制造托盘的PalletOne的10%单位增长部分抵消了这些下降。价格下跌是由于竞争性的价格压力以及较低的木材成本。
与去年同期相比,2024年前六个月的毛利减少了7,000万美元,下降了29.3%。毛利下降归因于以下原因。
● | 尽管从零售部门转移了某些销售额,但我们的结构包装业务部门的毛利总额减少了5,050万美元。毛利润下降归因于需求减少导致的竞争价格压力、单位销售下降以及固定制造成本导致的不利成本差异。 |
● | 我们的PalletOne业务部门的毛利减少了1,690万美元,这主要是由于具有竞争力的价格压力,这足以抵消单位销售增长的有利影响。 |
● | 由于单位销售额下降,我们的保护包装业务部门的毛利减少了260万美元。 |
与2023年同期相比,2024年前六个月的销售和收购减少了约2,070万美元,下降了16.2%。应计奖金支出因该细分市场的整体盈利能力和投资回报率而异,减少了约1,060万美元,2024年六个月的总额为2,130万美元。此外,我们的销售激励薪酬减少了540万美元,收益薪酬减少了370万美元。
由于上述因素,包装应申报板块的运营收益在2024年前六个月与2023年相比下降了5,080万美元,下降了45.6%。
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建筑板块
与2023年同期相比,2024年第二季度的净销售额增长了4%,其中包括7%的单位增长以及由于从零售板块转移了1%的某些销售额而产生的增长,但销售价格下降了4%,部分抵消了这一增长。该细分市场内的单位变动包括工厂建造量增长19%,这主要是由于工业产量的增加,以及场地建造的4%,这主要是由于产能扩张和新产品带来的市场份额增加。由于需求减少,混凝土成型单位下降了10%,部分抵消了这些增长。截至2024年6月29日和2023年7月1日,我们估计,我们的场地建造业务部门的积压订单分别为8190万美元和1.126亿美元。价格下降的主要原因是竞争价格压力。
与2023年同期相比,2024年第二季度的毛利减少了1160万美元,下降了8.5%。我们毛利润的下降包括以下内容:
● | 我们的场地建筑业务部门的毛利减少了1,280万美元,这主要是由于具有竞争力的价格压力和多户住宅建筑项目利润率的下降。这一下降被我们轻型金属设施毛利的增长部分抵消。 |
● | 我们的混凝土成型业务部门的毛利减少了270万美元,这是由于单位销售额下降以及尽管销售额已从零售领域转移出来但销售价格下跌。 |
● | 上述下降被工厂制造的毛利增加340万美元所抵消,这主要是由于单位销售额的增加、固定制造成本带来的有利成本差异以及零售部门的销售转移。 |
与2023年同期相比,2024年第二季度的销售和收购减少了约80万美元,下降了1.0%。销售激励薪酬140万美元、盈利支出100万美元和70万美元的应计奖金支出(本季度共计1,620万美元)的减少被300万美元的工资和福利的增长部分抵消。
由于上述因素,与2023年相比,建筑业应报告板块的运营收益在2024年第二季度下降了990万美元,下降了16.1%。
与2023年同期相比,2024年前六个月的净销售额增长了2%,其中包括8%的单位增长和1%的增长,这是由于从零售板块转移了某些销售额而导致的,但销售价格下降了7%,部分抵消了这一增长。该细分市场内的单位变动包括工厂建造量增长16%,这主要是由于工业产量的增加,以及场地建造的10%,这主要是由于产能扩张和新产品带来的市场份额增加。由于需求减少,商业建筑单位下降8%,混凝土成型单位下降11%,部分抵消了这些增长。
与2023年同期相比,2024年前六个月的毛利减少了1,900万美元,下降了7.3%。我们毛利润的下降包括以下几点:
● | 我们的场地建筑业务部门的毛利减少了1,630万美元,这主要是由于具有竞争力的价格压力和多户住宅建筑项目利润率的下降。这一下降被我们轻型金属设施毛利的增长部分抵消。 |
● | 我们的混凝土成型业务部门的毛利减少了540万美元,这是由于单位销售额下降以及尽管销售额已从零售领域转移出来但销售价格下跌。 |
● | 由于单位销售额下降,我们的商业建筑业务部门的毛利减少了140万美元。 |
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● | 上述下降被工厂制造的毛利增加570万美元所抵消,这是由于单位销售额的增加、固定制造成本带来的有利成本差异以及零售领域的销售转移。 |
与2023年同期相比,2024年前六个月的销售和收购增加了约100万美元,增长了0.7%。450万美元的工资和福利、210万美元的专业费用和50万美元的差旅费的增长被240万美元的销售激励薪酬、100万美元的收入薪酬和120万美元的应计奖金支出的减少部分抵消。2024年前六个月的应计奖金支出总额为3,040万美元,具体取决于各细分市场的整体盈利能力和投资回报率。
由于上述因素,与2023年相比,建筑业应报告板块的运营收益在2024年前六个月下降了1,890万美元,下降了16.2%。
所有其他细分市场
我们的所有其他应报告的细分市场包括不重要的国际和Ardellis(我们的自保险)板块。
企业
公司细分市场由超出(低于)分配的成本组成,这些成本并不大。
所得税
有效税率与法定联邦所得税税率不同,这主要是由于国外、州和地方所得税的规定以及永久税收差异。我们在2024年第二季度的有效税率为25.1%,而2023年同期为23.7%,2024年前六个月为21.5%,而2023年同期为23.7%。我们第二季度有效税率的提高主要是由于某些不可扣除的薪酬支出的影响。我们在2024年前六个月的有效税率下降主要是由于我们从股票薪酬中扣除的税收减免额有所增加,这构成了永久差异。
资产负债表外交易
我们没有重大的资产负债表外交易。
流动性和资本资源
下表显示了所述期间的现金流量表摘要(以千计):
| | 六个月已结束 | ||||
|
| 6月29日 |
| 七月 1, | ||
| | 2024 | | 2023 | ||
来自经营活动的现金 | | $ | 239,078 | | $ | 321,064 |
用于投资活动的现金 | |
| (119,038) | |
| (85,310) |
用于融资活动的现金 | |
| (196,468) | |
| (97,047) |
汇率变动对现金的影响 | |
| (3,726) | |
| 4,579 |
所有现金和现金等价物的净变动 | |
| (80,154) | |
| 143,286 |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | |
| 1,122,256 | |
| 559,623 |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 1,042,102 | | $ | 702,909 |
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总的来说,我们通过运营现金流、循环信贷额度以及发行在利率有利时应付的长期票据相结合来为增长提供资金。除了多年前发生的大规模收购外,我们没有发行过股票来为增长融资。我们在管理资本结构时努力保持债务与权益的目标比率以及未计利息、税项、折旧和摊销前的债务与收益的比率。我们认为,这是保持良好信贷状况的众多重要因素之一,这反过来又有助于确保在需要时及时获得资金。
由于我们的主要销售季节发生在3月至9月期间,季节性对我们的营运资金产生了重大影响。因此,我们的营运资金通常会在第一和第二季度增加,导致这些时期的运营现金流为负或不多。相反,一旦销售旺季过后,我们的营运资金往往会大幅减少,这通常会导致我们在第三和第四季度产生大量的运营现金流。
由于我们业务的季节性和木材市场的影响,我们认为我们的现金周期(未偿销售天数加上库存天数减去应付账款的未付天数)是我们营运资金管理的良好指标。如下表所示,与去年同期相比,我们的现金周期从2024年第二季度的63天减少到56天,从2024年前六个月的62天减少到59天。
| | 三个月已结束 | | 六个月已结束 | | ||||||||
| | 6月29日 | | 七月 1, | | 6月29日 | | 七月 1, | | ||||
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | ||||
未完成的销售天数 |
| | 34 |
| | 36 |
| | 34 |
| | 36 |
|
库存供应天数 | |
| 33 | |
| 38 | |
| 37 | |
| 38 | |
未付应付账款天数 | |
| (11) | |
| (11) | |
| (12) | |
| (12) | |
现金周期中的天数 | |
| 56 | |
| 63 | |
| 59 | |
| 62 | |
我们在2024年季度和前六个月的库存供应减少是由于我们的建筑和包装板块的库存周转率有所改善。我们未偿销售额的减少主要是由于建筑板块的改善。我们继续关注与客户的逾期账户余额,截至2024年和2023年第二季度末,我们当前应收账款的百分比为94%。
在2024年的前六个月,我们的运营现金流为2.39亿美元,包括2.47亿美元的净收益、9200万美元的非现金支出以及自2023年12月底以来减少的1亿美元营运资金。与去年同期相比,我们的运营现金流减少了8200万美元,这主要是由于自年底以来我们对净营运资本的投资有所增加,与2023年相比,2024年净营运资本的投资增加了6400万美元。
购买1.07亿美元的不动产、厂房和设备构成了我们在2024年前六个月用于投资活动的大部分现金。净购买的投资总额为710万美元。出售不动产、厂房和设备的总收益为230万美元。截至2024年6月29日,现有资本项目的未偿收购承诺总额约为1.1亿美元。资本支出主要包括几个项目,这些项目旨在扩大新产品和增值产品的制造能力,主要是我们的包装部门以及Site-Built、Deckorators和ProWood业务部门,通过所有领域的自动化来提高效率,改善一些设施,提高我们的运输能力(拖拉机、拖车)。我们打算通过今年余下的运营现金流为资本支出和购买承诺提供资金。
用于融资活动的现金流主要包括:
● | 我们今年以1.372亿美元的价格回购了1,202,527股普通股,平均价格为每股114.09美元。其中,回购了154,196股股票,以偿还2月份归还的长期股票激励计划参与者奖励的预扣税义务。这些股票的平均购买价格为每股115.69美元,总额为1780万美元。 |
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● | 2024年前六个月支付的股息为4,070万美元(每股0.33美元)。 |
● | 480万美元的或有对价付款。 |
● | 向非控股权益分配940万美元。 |
● | 代表被投资人偿还630万美元的债务。 |
2024年6月29日,我们的7.5亿美元循环信贷额度有360万美元的未偿还额,在考虑了3700万美元的未偿信用证后,我们的剩余可用额度约为7.09亿美元。无抵押循环信贷额度和无抵押票据的财务契约包括最低利息测试和最大杠杆比率。这些协议还限制了我们可能产生的额外债务金额和可能出售的资产金额。2024年6月29日,我们遵守了所有契约要求。
到2024年第二季度末,我们的总流动性约为23亿美元,包括我们的现金、循环信贷额度下的剩余可用性,以及与某些贷款机构签订的提供高达5.35亿美元的剩余借款能力的货架协议。
环境考虑和法规
参见未经审计的合并简明财务报表附注,附注E,“承付款、意外开支和担保”。
关键会计政策
在编制合并财务报表时,我们遵循美国普遍接受的会计原则。这些原则要求我们做出一定的估计,并作出影响我们的财务状况和经营业绩的判断。我们会不断审查我们的会计政策和财务信息披露。自2023年12月30日以来,我们的政策或估计没有实质性变化。
前瞻展望
我们的长期财务目标包括:
● | 我们的年单位销售额增长了7-10%。我们预计,较小的收购量将继续为实现这一目标做出贡献; |
● | 通过继续增强我们的能力、扩大我们的产品组合和增值产品的销售以及实现运营改善,实现并维持12.5%的调整后息税折旧摊销前利润率; |
● | 通过新投资获得的增量回报超过我们的资本成本;以及 |
● | 保持保守的资本结构。 |
我们相信,有效执行我们的战略将使我们能够在未来实现长期目标。但是,我们所服务的市场的需求已经收缩,这将影响我们的业绩,并根据该周期的严重程度和持续时间而有所不同。在评估我们未来的结果时,应考虑以下因素:
● | 由于锯木厂增加了产能以及需求从峰值水平下降,影响我们的商品销售成本和销售价格的木材价格已经恢复正常。我们预计,在供需平衡发生实质性变化之前,木材价格将保持在较低水平。 |
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● | 零售额占我们2024年前六个月净销售额的41%。在评估该细分市场的未来需求时,我们会分析诸如全国家居装修零售商的同店销售增长和家居装修活动的预测等数据。根据这些数据,我们目前预计在2024年剩余时间内,对我们产品的市场需求将下降到个位数中等。我们预计,市场份额的增长将有助于抵消需求疲软的部分影响。 |
● | 包装销售占我们2024年前六个月净销售额的24%。在评估未来需求时,我们会考虑各种指标,包括采购经理人指数(PMI)、耐用品制造业和美国实际国内生产总值。我们目前认为,在2024年的剩余时间内,我们所服务的市场对我们产品的总体需求将下降中到较高的个位数。我们预计,市场份额的增长将有助于抵消需求疲软的部分影响。 |
● | 建筑销售占我们2024年前六个月净销售额的31%。 |
- | 场地建造的业务部门约占我们2024年前六个月净销售额的13%。大约三分之一的场地建造客户是多户住宅建筑商。对房屋开工的独立预测最近已向下修正,下降幅度通常从低到中个位数不等。我们预计,市场份额的增长将有助于抵消需求疲软的部分影响。 |
- | 工厂建造的住房业务部门占我们2024年前六个月净销售额的12%。在评估未来需求时,我们会分析人造房屋的生产和出货数据。今年年初,全国房屋建筑商协会和约翰·伯恩斯房地产咨询公司预测,2024年的人造房屋出货量将持平至略有上升。预计人造住房将继续受益于更广泛的经济趋势,包括对经济适用房的需求,我们预计,到2024年下半年,市场对我们为人造住房服务的产品的需求将达到中到较高的个位数。我们预计市场份额的增加将有助于单位增长。 |
- | 商业建筑和混凝土成型业务部门约占我们2024年前六个月净销售额的6%。在评估未来需求时,我们会分析来自非住宅建筑支出的数据。我们目前预计,在2024年的剩余时间内,这些业务部门的总体需求将持平至略有下降。 |
资本分配:
我们相信,我们产生的现金流和保守的资本结构为我们提供了足够的资源来发展业务并为股东的回报提供资金。我们计划继续采用平衡且以回报为导向的方法进行资本分配,包括股息、股票回购、资本投资和收购。具体而言:
● | 2024年7月24日,我们的董事会批准了每股0.33美元的季度现金分红,比2023年第三季度增长了10%。该股息将于2024年9月16日支付给2024年9月2日的登记股东。在确定适当的股息率时,我们将继续考虑我们的派息率和收益率,长期目标是根据收益增长增加股息。 |
● | 2024年7月24日,我们的董事会批准在2025年7月31日之前回购价值高达2亿美元的股票。该股票授权取代并取代了我们先前的股票回购授权。我们的目标是以足够的金额回购我们的股票,以抵消根据我们的股票薪酬计划发行的股票。此外,当价格处于预定水平时,我们将机会性地购买股票。 |
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● | 我们2024年的资本支出目标范围为2.5亿至3亿美元,这将继续受到大多数设备和机车车辆所需的交货时间延长,以及投资新地点时选址所需的时间的影响。将继续优先考虑改善我们工厂的工作环境、利用自动化机会、扩大我们的运输能力以及推动具有强大长期增长潜力的新产品和增值产品的战略的项目。 |
● | 我们将继续为具有强烈战略契合度的公司寻找健康的收购机会,这些公司可以增强我们的能力,同时提供更高的利润率、回报率和增长潜力。 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们面临与浮动利率债务利率波动相关的市场风险,浮动利率债务包括循环信贷额度和工业发展收入债券。我们目前不签订任何实质性利率互换、期货合约或期货期权或其他类型的衍生金融工具来降低这种风险。
对于固定利率债务,利率的变化通常会影响公允市场价值,但不会影响收益或现金流。相反,对于可变利率债务,利率的变化通常不会影响公允市场价值,但会影响未来的收益和现金流。我们没有义务在到期前预付固定利率债务,因此,在要求我们为此类债务进行再融资之前,利率风险和公允市场价值的变化不应对此类债务产生重大影响。
我们受到木材价格波动的影响。我们经历了来自初级生产商(“木材市场”)的大宗木材产品成本的巨大波动。我们无法控制的各种因素,包括政府法规、运输、环境法规、天气状况、经济状况和自然灾害,都会影响木材产品的成本和我们的销售价格。尽管我们努力将严重价格波动带来的风险降至最低,但木材价格的长期大幅趋势可能会影响我们的销售量、毛利率和盈利能力。我们预计这些波动将在未来持续下去。(请参阅 “木材市场对我们经营业绩的影响”。)
我们的国际业务面临外币汇率风险,这主要是由于其本位货币(即本位货币)与美元相比的波动。此外,我们的某些业务所进行的交易将以美元以外的货币进行结算。我们将来可能会签订远期外汇汇率合约,以降低外币兑换风险。从历史上看,我们的对冲合约对财务报表无关紧要。
第 4 项。控制和程序。
(a) | 评估披露控制和程序。在管理层的参与下,我们的首席执行官兼首席财务官在评估了截至2024年6月29日的季度披露控制和程序(定义见交易法第13a—15e条和第15d—15e条)的有效性后,得出结论,截至该日,我们的披露控制和程序是有效的。 |
(b) | 内部控制的变化。在截至2024年6月29日的季度中,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。 |
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目录
UFP 工业公司
第二部分。其他信息
第 1A 项。风险因素。
无
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
(a) | 没有。 |
(b) | 没有。 |
(c) | 发行人购买股权证券。 |
财政月 |
| (1) |
| (2) |
| (3) |
| (4) | ||
2024 年 3 月 31 日至 5 月 4 日 |
| 476,924 | | $ | 114.18 |
| 476,924 |
| $ | 82,245,706 |
2024 年 5 月 5 日至 6 月 1 日 |
| 22,130 | | | 115.03 |
| 22,130 |
| | 79,700,092 |
2024 年 6 月 2 日至 29 日 |
| 384,178 | | | 113.39 |
| 384,178 |
| | 36,136,539 |
(1) | 购买的股票总数。 |
(2) | 每股支付的平均价格。 |
(3) | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数。 |
(4) | 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值。 |
自2024年7月24日起,我们的董事会批准在截至2025年7月31日的期内回购价值高达2亿美元的普通股,这取代并取代了先前的授权。
第 5 项。其他信息。
在截至2024年6月29日的季度中,没有董事或高级管理人员采用或终止S-k法规第408(a)项中每个术语定义的 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”。
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目录
UFP 工业公司
第二部分。其他信息
第 6 项。展品。
以下证物(按与S-K法规中附录表相对应的编号列为第601项)随本报告提交:
31 | 认证。 | |
| | |
| (a) | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(18 U.S.C. 1350)第302条颁发的UFP Industries, Inc.首席执行官证书。 |
| | |
| (b) | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(18 U.S.C. 1350)第302条颁发的UFP Industries, Inc.首席财务官证书。 |
| | |
32 | 认证。 | |
| | |
| (a) | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(18 U.S.C. 1350)第906条颁发的UFP Industries, Inc.首席执行官证书。 |
| | |
| (b) | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(18 U.S.C. 1350)第906条颁发的UFP Industries, Inc.首席财务官证书。 |
| | |
101 | 以 ixBRL(行内可扩展业务报告语言)格式的交互式数据文件。 | |
| | |
| (输入) | ixBRL 实例文档。 |
| | |
| (SCH) | ixBRL 架构文档。 |
| | |
| (卡尔) | ixBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
| | |
| (实验室) | ixBRL 分类扩展标签链接库文档。 |
| | |
| (前) | ixBRL 分类扩展演示文稿链接库文档。 |
| | |
| (定义) | ixBRL 分类扩展定义链接库文档。 |
| | |
104 | 封面交互式数据文件(封面页 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中)。 |
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目录
UFP 工业公司
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促成由经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| UFP 工业公司 | |
| | |
日期:2024 年 8 月 7 日 | 作者: | /s/ 马修 J. 米萨德 |
| 马修·米萨德, | |
| 董事会主席、首席执行官和 | |
| 首席执行官 | |
| | |
日期:2024 年 8 月 7 日 | 作者: | /s/ 迈克尔·科尔 |
| 迈克尔·R·科尔, | |
| 首席财务官, | |
| 首席财务官和 | |
| 首席会计官 |
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