目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_________________________
表格
_________________________
（Mark One）
| | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
要么
| | 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告 |
用于从 __________ 到 __________ 的过渡期。
委员会文件号：
ICC控股有限公司
（注册人章程中规定的确切名称）
_________________________
| （公司或组织的州或其他司法管辖区） | （美国国税局雇主识别号） | |
| （主要行政办公室地址） | （邮政编码） |
(
（注册人的电话号码，包括区号）
_________________________
根据该法第12（b）条注册的证券：
| 每个课程的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
| | | 这个 |
用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-t 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| 大型加速过滤器 ☐ | 加速文件管理器 ☐ | |
| | 规模较小的申报公司 | |
| 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第120亿条第2款）。是的
截至2024年8月7日，注册人的已发行普通股数量为
目录
| 页面 |
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| 第一部分 |
|||
| 第 1 项 |
财务报表 |
||
| 截至2024年6月30日（未经审计）和2023年12月31日的简明合并资产负债表 |
3 | ||
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月期间的简明合并收益报表（未经审计） |
4 | ||
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间的简明合并收益报表（未经审计） |
5 | ||
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月期间的简明合并股东权益报表（未经审计） |
6 | ||
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间的简明合并现金流量表（未经审计） |
7 | ||
| 未经审计的简明合并财务报表附注 |
8 | ||
| 第 2 项 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
22 | |
| 第 3 项 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
36 | |
| 第 4 项 |
控制和程序 |
37 | |
| 第二部分 |
|||
| 第 1 项 |
法律诉讼 |
38 | |
| 第 1A 项 |
风险因素 |
38 | |
| 第 2 项 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
40 | |
| 第 3 项 |
优先证券违约 |
40 | |
| 第 4 项 |
矿山安全披露 |
40 | |
| 第 5 项 |
其他信息 |
41 | |
| 第 6 项 |
展品 |
41 | |
| 签名 |
42 | ||
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
ICC控股公司及其子公司
简明合并资产负债表
| 截至 | ||||||||
| 6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| （未经审计） | ||||||||
| 资产： | ||||||||
| 投资和现金： | ||||||||
| 固定期限证券（截至2024年6月30日的摊销成本为119,495,174美元，截至2023年12月31日的摊销成本为119,336,041美元） | $ | $ | ||||||
| 按公允价值计算的普通股 | ||||||||
| 按公允价值计算的优先股 | ||||||||
| 其他投资资产，扣除截至2024年6月30日的25万美元信贷损失准备金和截至2023年12月31日的39,000美元 | ||||||||
| 扣除截至2024年6月30日的累计折旧767,263美元和截至2023年12月31日的682,402美元的累计折旧后，按成本计算持有的用于投资的房产 | ||||||||
| 现金和现金等价物 | ||||||||
| 投资和现金总额 | ||||||||
| 应计投资收益 | ||||||||
| 应收保费和再保险余额，扣除截至2024年6月30日的13.5万美元的信贷损失准备金和截至2023年12月31日的14.3万美元 | ||||||||
| 割让未赚的保费 | ||||||||
| 扣除截至2024年6月30日的79,000美元信贷损失准备金和截至2023年12月31日的82,000美元信贷损失准备金后，可收回的再保险余额和结算费用 | ||||||||
| 联邦所得税 | ||||||||
| 递延保单购置成本，净额 | ||||||||
| 财产和设备按成本计算，扣除截至2024年6月30日的累计折旧7,270,456美元和截至2023年12月31日的6,990,076美元的累计折旧 | ||||||||
| 其他资产，扣除截至2024年6月30日的4,000美元信贷损失准备金和截至2023年12月31日的5,000美元 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债： | ||||||||
| 未付损失和结算费用 | $ | $ | ||||||
| 未赚取的保费 | ||||||||
| 应付再保险余额 | ||||||||
| 公司债务 | ||||||||
| 应计费用 | ||||||||
| 其他负债 | ||||||||
| 负债总额 | ||||||||
| 股权： | ||||||||
| 普通股1 | ||||||||
| 库存股，按成本计算2 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 额外的实收资本 | ||||||||
| 扣除税款后的累计其他综合（亏损） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 留存收益 | ||||||||
| 减去：未赚取的员工持股计划股份（按成本计算）3 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 权益总额 | ||||||||
| 负债和权益总额 | $ | $ | ||||||
1 面值 0.01 美元；授权：2024 年和 2023 年-10,000,000 股；发布时间：2024— 3,500,000 股和 2023 年— 3,500,000 股；已发行股份：2024— 3,142,973 还有 2023—3,138,976 股
2 2024—357,027 股和 2023 — 361,024 股
3 2024 — 175,844 股和 2023—187,498 股份
见合并财务报表附注。
ICC控股公司及其子公司
简明合并收益表和综合收益表（未经审计）
| 在截至的三个月中 | ||||||||
| 6月30日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 净赚取的保费 | $ | $ | ||||||
| 净投资收益 | ||||||||
| 已实现的净投资（亏损）收益 | ( | ) | ||||||
| 未实现的投资收益净额 | ||||||||
| 其他（亏损）收入 | ( | ) | ||||||
| 合并收入 | ||||||||
| 损失和结算费用 | ||||||||
| 保单收购成本和其他运营费用 | ||||||||
| 债务利息支出 | ||||||||
| 一般公司开支 | ||||||||
| 支出总额 | ||||||||
| 所得税前（亏损）收益 | ( | ) | ||||||
| 所得税（福利）支出总额 | ( | ) | ||||||
| 净（亏损）收益 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 扣除税款的其他综合亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 综合损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 每股收益： | ||||||||
| 基本： | ||||||||
| 每股基本净（亏损）收益 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 稀释： | ||||||||
| 摊薄后的每股净（亏损）收益 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 已发行普通股的加权平均数： | ||||||||
| 基本 | ||||||||
| 稀释 | ||||||||
见合并财务报表附注。
ICC控股公司及其子公司
简明合并收益表和综合收益表（未经审计）
| 在截至的六个月中 | ||||||||
| 6月30日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 净赚取的保费 | $ | $ | ||||||
| 净投资收益 | ||||||||
| 已实现的净投资收益 | ||||||||
| 未实现的投资收益净额 | ||||||||
| 其他（亏损）收入 | ( | ) | ||||||
| 合并收入 | ||||||||
| 损失和结算费用 | ||||||||
| 保单收购成本和其他运营费用 | ||||||||
| 债务利息支出 | ||||||||
| 一般公司开支 | ||||||||
| 支出总额 | ||||||||
| 所得税前收益 | ||||||||
| 所得税支出总额 | ||||||||
| 净收益 | $ | $ | ||||||
| 扣除税款的其他综合（亏损）收益 | ( | ) | ||||||
| 综合收益 | $ | $ | ||||||
| 每股收益： | ||||||||
| 基本： | ||||||||
| 每股基本净收益 | $ | $ | ||||||
| 稀释： | ||||||||
| 摊薄后的每股净收益 | $ | $ | ||||||
| 已发行普通股的加权平均数： | ||||||||
| 基本 | ||||||||
| 稀释 | ||||||||
见合并财务报表附注。
ICC控股公司及其子公司
股东权益简明合并报表（未经审计）
| 普通股 | 库存股 | 未赚取的 ESOP | 额外的实收资本 | 留存收益 | 累计其他综合收益（亏损） | 权益总额 | ||||||||||||||||||||||
| 余额，2023 年 1 月 1 日 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
| 2016-13年度采用亚利桑那州立大学的累计调整，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 购买库存股票 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 净收益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 扣除税后的其他综合收益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票单位支出 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ESOP 薪酬支出 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2023 年 3 月 31 日 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
| 2016-13年度采用亚利桑那州立大学的累计调整，扣除税款 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 购买库存股票 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 子公司其他综合收益中的权益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 递延所得税负债净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票单位支出 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| ESOP 薪酬支出 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2023 年 6 月 30 日 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
| 普通股 | 库存股 | 未赚取的 ESOP | 额外的实收资本 | 留存收益 | 累计其他综合收益（亏损） | 权益总额 | ||||||||||||||||||||||
| 余额，2024 年 1 月 1 日 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
| 购买库存股票 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 净收益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 扣除税后的其他综合收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票单位支出 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ESOP 薪酬支出 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2024 年 3 月 31 日 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
| 购买库存股票 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 扣除税款的其他综合亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票单位支出 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| ESOP 薪酬支出 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2024 年 6 月 30 日 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
见合并财务报表附注。
ICC控股公司及其子公司
简明合并现金流量表（未经审计）
| 截至6月30日的六个月期间 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 来自经营活动的现金流： | ||||||||
| 净收益 | $ | $ | ||||||
| 为使净收益与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整 | ||||||||
| 已实现的净投资收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 未实现的投资收益净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 折旧 | ||||||||
| 递延所得税 | ||||||||
| 债券溢价和折价的摊销 | ( | ) | ||||||
| 股票薪酬支出 | ||||||||
| 改进： | ||||||||
| 应计投资收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应收保费和再保险余额 | ( | ) | ||||||
| 割让未赚的保费 | ||||||||
| 再保险余额可收回 | ( | ) | ||||||
| 递延保单购置成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 未付损失和结算费用 | ||||||||
| 未赚取的保费 | ||||||||
| 应付再保险余额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应计费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 当前的联邦所得税 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 经营活动提供的净现金 | ||||||||
| 来自投资活动的现金流： | ||||||||
| 购买： | ||||||||
| 固定期限证券 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 优先股 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他投资资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 持有用于投资的财产 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 财产和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 以下产品的销售、到期日和期权收益： | ||||||||
| 固定期限证券 | ||||||||
| 普通股 | ||||||||
| 优先股 | ||||||||
| 其他投资资产 | ||||||||
| 持有用于投资的财产 | ||||||||
| 财产和设备 | ||||||||
| 用于投资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 来自融资活动的现金流： | ||||||||
| 购买库存股票 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用于融资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 现金和现金等价物的净增长 | ||||||||
| 年初的现金和现金等价物 | ||||||||
| 期末的现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 补充信息： | ||||||||
| 已付利息 | $ | $ | ||||||
见合并财务报表附注。
未经审计的简明合并财务报表附注
| 1。 | 重要会计政策摘要 |
| A。 | 业务描述 |
ICC Holdings, Inc. 是一家宾夕法尼亚州的公司，成立于 2016 年。 如本表格中所用的 10-Q，提及 “公司”、“我们” 和 “我们的” 是指合并后的集团。独立而言，ICC控股公司被称为 “母公司”。合并后的集团包括控股公司ICC Holdings, Inc.；Two Rivers Realty Investments, LLC，一家房地产服务和控股公司；饮料保险代理公司，dba Berveage Insurance Specialty，一家批发保险机构；外包公司埃斯特雷拉创新解决方案有限公司；提供全方位服务的食品安全和教育公司DBA Katkin；收购的运营保险机构公会保险公司（Guild） 2023 年 10 月； 以及运营保险公司伊利诺伊州意外伤害公司（ICC）。ICC是一家在伊利诺伊州注册的公司。ICC拥有房地产服务和控股公司Two Rivers Investment Properties, LLC和ICC Re Limited，后者是参与伦敦劳埃德集团（Lloyd's）各种承保活动的工具。
我们是一家专业保险公司，主要通过我们的子保险公司ICC承保食品和饮料行业的商业多重风险、酒类责任、工伤赔偿和雨伞责任保险。ICC在亚利桑那州、科罗拉多州、伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、堪萨斯州、肯塔基州、密歇根州、明尼苏达州、密苏里州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、田纳西州、犹他州和威斯康星大约
开启 2024 年 6 月 8 日， 公司与宾夕法尼亚州的一家公司互惠资本控股有限公司（“母公司”）和宾夕法尼亚州的一家公司、母公司的全资子公司Mutual Capital Merger Sub, Inc.（“Merger Sub”）签订了协议和合并计划（“合并协议”）。根据合并协议并在满足或豁免其中规定的条件的前提下，Merger Sub将与公司合并并入本公司，公司将继续作为尚存的公司和母公司的全资子公司（“合并”）。合并后，公司普通股的每股已发行和流通股份，面值美元
| |
B。 | 合并原则和列报基础 |
未经审计的简明合并中期财务报表是根据美国中期财务报告的公认会计原则（GAAP）和表格说明编制的 10-Q。因此，他们确实如此 不 包括GAAP要求的所有披露内容，以完成财务报表。因此，这些未经审计的简明合并中期财务报表应与公司的年度报告一起阅读 10-k，截至年底 2023 年 12 月 31 日 （这个”2023 10-K”)。管理层认为，这些披露足以提供信息 不误导性，以及为公平呈现财务状况所必需的所有正常和经常性调整 2024 年 6 月 30 日 公司及其子公司在所有报告期间的经营业绩已经公布。任何过渡期的运营结果是 不 必然表明一整年的经营业绩。
编制未经审计的简明合并中期财务报表要求管理层对报告的资产和负债金额、未经审计的简明合并中期财务报表发布之日的或有资产和负债的披露以及该期间报告的收入和支出金额做出估算和假设。这些数额本质上可能会发生变化，实际结果可能与这些估计有很大差异。
| |
C。 | 重要的会计政策 |
开启 2023 年 1 月 1 日， 该公司采用了亚利桑那州立大学 2016-13, 金融工具 — 信用损失（主题） 326）：衡量金融工具的信用损失。ASU 2016-13 发布的目的是改善信贷损失的确认和计量, 并提供有关这些损失的更多有决策用的信息.这种新的减值模型基于预期损失，而不是产生的损失。ASU 2016-13 要求以摊销成本计量的金融资产按预计将通过计入净收益的信贷损失备抵方式收取的净额列报。与可供出售债务证券相关的信贷损失也必须通过可逆的信贷损失备抵进行记录，但仅限于公允价值低于摊销成本的金额。公司将该标准应用于固定期限证券、应计利息、应收保费和再保险余额、可从未付损失和结算费用中收回的再保险余额以及其他使用亏损率法的资产。总共, 截至年初对财务状况所做的累积效应调整 2023结果是 $
| D。 | 预期的会计准则 |
有 不 截至目前，将对我们的财务报表产生重大影响的潜在会计准则 2024 年 6 月 30 日。
| |
E。 | 财产和设备 |
公司每年都会审查减值持有的财产和设备的主要资产类别。截至 2024 年 6 月 30 日 和 2023 年 12 月 31 日，该公司承认
| 截至 | ||||||||
| 6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 汽车 | $ | $ | ||||||
| 家具和固定装置 | ||||||||
| 计算机设备和软件 | ||||||||
| 在家办公 | ||||||||
| 总成本 | ||||||||
| 累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 净财产和设备 | $ | $ | ||||||
| |
F。 | 综合收益 |
综合（亏损）收益包括净收益（亏损）加上可供出售投资证券的未实现收益（亏损），扣除税款。在收益表和综合收益表中按净额报告综合收益的组成部分时，公司使用了
下表显示了可供出售证券未实现损益的累计其他综合（亏损）收益的变化：
| 截至6月30日的六个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 期初余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 重新分类前的其他综合（亏损）收益 | ( | ) | ||||||
| 从累计的其他综合收益中重新分类的金额 | ||||||||
| 本期其他综合（亏损）净收益 | ( | ) | ||||||
| 期末余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
下表说明了简明合并中期财务报表中列报的每个时期的其他综合收益（亏损）的组成部分。
| 截至6月30日的三个月期间 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 税前 | 税 | 税后 | 税前 | 税 | 税后 | |||||||||||||||||||
| 扣除税款的其他综合亏损 | ||||||||||||||||||||||||
| AFS 投资的未实现收益和亏损： | ||||||||||||||||||||||||
| 在此期间产生的未实现持股亏损 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
| 对净收益中包含的亏损进行重新分类调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 其他综合损失总额 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
| 截至6月30日的六个月期间 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 税前 | 税 | 税后 | 税前 | 税 | 税后 | |||||||||||||||||||
| 扣除税款的其他综合（亏损）收益 | ||||||||||||||||||||||||
| AFS 投资的未实现收益和亏损： | ||||||||||||||||||||||||
| 期内产生的未实现持有（亏损）收益 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
| 对净收益中包含的亏损进行重新分类调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 其他综合（亏损）收益总额 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
下表提供了所列期间累计其他综合收益的重新分类：
| 金额重新分类自 | |||||||||
| 累计其他综合亏损 | |||||||||
| 六个月期限已结束 | |||||||||
| 累积其他详细资料 | 6月30日 | 对账单中受影响的行项目 | |||||||
| 综合收益部分 | 2024 | 2023 | 净收益的显示位置 | ||||||
| AFS 投资的未实现亏损： | |||||||||
| $ | $ | 已实现的净投资亏损 | |||||||
| ( | ) | ( | ) | 所得税（福利） | |||||
| 扣除税款的重新分类调整总额 | $ | $ | |||||||
| |
G。 | 风险和不确定性 |
某些风险和不确定性是我们日常运营所固有的。经济的不利变化可能会降低对我们保险产品的需求或对我们的投资业绩产生负面影响，这两者都可能对我们业务的收入和盈利能力产生不利影响。战争、恐怖主义、供应链中断、劳动力短缺和紧缩政策、通货膨胀和相关的货币政策应对措施以及对衰退的担忧，也导致了信贷和资本市场的波动和中断、利率上升或其他因素导致的投资证券价值的不利发展或一般投资者情绪以及我们所服务行业的商业前景。这些事件对公司的累积影响无法预测，但可能会减少对我们保险单的需求，导致亏损、结算费用或其他运营成本增加，或降低公司持有的投资资产的市场价值。
| |
H。 | 无形资产 |
美元的无形资产
| 2。 | 投资 |
该公司的投资主要由固定收益债务证券以及普通股和优先股证券组成。我们按公允价值持有股权证券，并将所有固定到期债务证券归类为可供出售（AFS），按公允价值计值。如果可用，将获得市场报价，以确定公司投资的公允价值。如果报价的市场价格是 不 可用的，公允价值是使用二级定价来源或类似证券的报价市场价格估算的。该公司有 不使用等级确定公允价值的投资证券 3 中定义的输入 注意 3 — 公允价值披露。处置投资的已实现收益和亏损基于对在结算日出售的投资的具体确定， 不 与交易日会计有很大不同。
可供出售的固定到期和股权证券
下表汇总了AFS固定到期日和股权证券的销售、到期日和看涨收益以及相关的已实现收益和亏损总额。
| 在截至6月30日的三个月中 | ||||||||||||||||
| 已实现净额 | ||||||||||||||||
| 收益 | 收益 | 损失 | 收益（损失） | |||||||||||||
| 2024 | ||||||||||||||||
| 固定期限证券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
| 普通股 | ( | ) | ||||||||||||||
| 优先股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 2023 | ||||||||||||||||
| 固定期限证券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
| 普通股 | ( | ) | ||||||||||||||
| 优先股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 在截至6月30日的六个月中， | ||||||||||||||||
| 已实现净额 | ||||||||||||||||
| 收益 | 收益 | 损失 | 收益（损失） | |||||||||||||
| 2024 | ||||||||||||||||
| 固定期限证券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
| 普通股 | ( | ) | ||||||||||||||
| 优先股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 2023 | ||||||||||||||||
| 固定期限证券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
| 普通股 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
| 优先股 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
固定收益证券的摊销成本和估计公允价值为 2024 年 6 月 30 日按合同到期日划分，如下所示：
| 摊销成本 | 公允价值 | |||||||
| 在一年或更短的时间内到期 | $ | $ | ||||||
| 一年到五年后到期 | ||||||||
| 五年到十年后到期 | ||||||||
| 10 年后到期 | ||||||||
| 没有具体到期日的资产和抵押贷款支持证券 | ||||||||
| 可赎回的优先股 | ||||||||
| 固定到期证券总额 | $ | $ | ||||||
预期到期日 可能 由于某些现有证券的看涨条款，与合同到期日不同。
下表是归类为可供出售的证券投资的摊销成本和估计公允价值表 2024 年 6 月 30 日 和 2023 年 12 月 31 日:
| 未实现总额 | ||||||||||||||||
| 摊销成本 | 公允价值 | 收益 | 损失 | |||||||||||||
| 2024 | ||||||||||||||||
| 固定期限证券： | ||||||||||||||||
| 美国财政部 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
| MBS/ABS/CMBS | ( | ) | ||||||||||||||
| 企业 | ( | ) | ||||||||||||||
| 市政的 | ( | ) | ||||||||||||||
| 可赎回优先股 | ( | ) | ||||||||||||||
| 固定到期证券总额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
| 未实现总额 | ||||||||||||||||
| 摊销成本 | 公允价值 | 收益 | 损失 | |||||||||||||
| 2023 | ||||||||||||||||
| 固定期限证券： | ||||||||||||||||
| 美国财政部 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
| MBS/ABS/CMBS | ( | ) | ||||||||||||||
| 企业 | ( | ) | ||||||||||||||
| 市政的 | ( | ) | ||||||||||||||
| 可赎回优先股 | ( | ) | ||||||||||||||
| 固定到期证券总额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
公司所有抵押证券的平均信用评级均为AA 一 或更多主要评级机构，并继续根据合同条款付款。包含在 MBS/ABS/CMBS 中，定义见 注意 3 — 公允价值披露， 是公允价值为美元的资产支持证券
分析
下表显示了截至目前处于未实现亏损状况的证券的总价值 2024 年 6 月 30 日 和 2023 年 12 月 31 日。这些表格根据类型将证券分开，注明了每类投资的公允价值、摊销成本和未实现亏损以及总损失。这些表格进一步根据证券处于未实现亏损状态的时间长短对证券进行了分类。
| 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 | |||||||||||||||||||||||
| 12 个月 | 12 个月 | |||||||||||||||||||||||
|
| & 更大 | 总计 |
| & 更大 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 固定期限证券： | ||||||||||||||||||||||||
| 美国财政部 | ||||||||||||||||||||||||
| 公允价值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 摊销成本 | ||||||||||||||||||||||||
| 未实现亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| MBS/ABS/CMBS | ||||||||||||||||||||||||
| 公允价值 | ||||||||||||||||||||||||
| 摊销成本 | ||||||||||||||||||||||||
| 未实现亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 企业 | ||||||||||||||||||||||||
| 公允价值 | ||||||||||||||||||||||||
| 摊销成本 | ||||||||||||||||||||||||
| 未实现亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 市政的 | ||||||||||||||||||||||||
| 公允价值 | ||||||||||||||||||||||||
| 摊销成本 | ||||||||||||||||||||||||
| 未实现亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 可赎回优先股 | ||||||||||||||||||||||||
| 公允价值 | ||||||||||||||||||||||||
| 摊销成本 | ||||||||||||||||||||||||
| 未实现亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 总计 | ||||||||||||||||||||||||
| 公允价值 | ||||||||||||||||||||||||
| 摊销成本 | ||||||||||||||||||||||||
| 未实现亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
固定收益投资组合包含
有
未实现的投资收益和损失
期间确认的未实现净收益 三 和 六 几个月已结束 2024 年 6 月 30 日 股票证券和有限合伙企业的投资为美元
其他投资资产
截至的其他投资资产 2024 年 6 月 30 日 和 2023 年 12 月 31 日 是 $
截至 2024 年 6 月 30 日，私人持有的投资由一美元组成
应收票据按未清价值加上应计利息入账。截至 2024 年 6 月 30 日，大多数应收票据的利息介于
劳埃德的基金使用权益法进行估值。FHLBC的会员资格按成本计费。
| 3. |
公允价值披露 |
公允价值定义为资产在计量日为促进市场参与者之间的有序交易而在主要市场上收到的价格。某些金融工具的公允价值是根据其基本特征和市场上的相关交易确定的。GAAP指导要求实体在衡量公允价值时最大限度地使用可观测的投入，并最大限度地减少不可观察投入的使用。该指南还描述了 三 的输入级别 可能 用于衡量公允价值。
以下是公允价值层次结构的级别，以及用于建立每个层次的估值投入类型的简要描述：
| ● |
级别 1适用于基于活跃市场中相同资产现成的、未经调整的报价进行的估值。 |
| ● |
级别 2适用于基于活跃市场中类似资产的报价、不活跃市场中相同或相似资产的报价，或基于可观测到的重要投入（例如利率、收益率曲线、预付款速度、违约率、损失严重程度）或可观测市场数据证实的模型的估值。 |
| ● |
级别 3 适用于从以下技术中得出的估值 一 或更多的重要输入是不可观察的。金融资产是根据用于确定公允价值的最低重要投入进行分类的。 |
作为确定公允价值过程的一部分, 管理层利用了广泛认可的, 第三-确定公允价值的当事方定价来源。管理层已经了解了 第三-当事方定价来源的估值方法和投入。以下是对按公允价值计量的金融资产所使用的估值技术的描述，包括根据公允价值层次结构对此类资产进行的一般分类。
公司、代理和市政债券——定价供应商采用多维模型，该模型使用标准输入，包括（按使用优先顺序列出）基准收益率、报告的交易、经纪商/交易商报价、发行人利差， 二-双向市场、基准证券、市场买入/卖出和其他参考数据。定价供应商还监控市场指标以及行业和经济事件。使用这些技术估值的所有债券均被归类为等级 2。 所有公司、代理机构和市政证券均被视为等级 2。
抵押贷款支持证券（MBS）、抵押抵押债务（CMO）、商业抵押贷款支持证券（CMBS）和资产支持证券（ABS）——定价供应商评估方法主要包括利率变动和新发行数据。对批次（非易失性、波动性或信用敏感度）的评估基于定价供应商对公认建模和定价惯例的解释。然后，这些信息用于确定每笔资金的现金流、基准收益率、预付款假设，并纳入抵押品的表现。为了评估CMO的波动率，将期权调整后的利差模型与模拟利率路径的模型结合使用，以确定市场价格信息。这一过程使定价供应商能够以反映收益率曲线、指数利率、隐含波动率、抵押贷款利率和近期交易活动变化的方式获得对各种证券的评估。带有经证实和可观察输入的 MBS、CMB、CMO 和 ABS 被归类为级别 2。 所有 MBS、CMBS、CMO 和 ABS 持股均被视为等级 2。
美国国债、普通股和交易所交易基金——美国国债和交易所交易股票的价格水平很容易观察，被归类为水平 1 （基于市场报价的公允价值）。所有普通股持有量均被视为等级 1。
优先股——优先股确实如此 不 有易于观察的价格，但在活跃市场中确实有类似资产或负债的报价；在活跃市场中相同或相似资产的报价 不 活跃；以及报价以外的投入，被归类为级别 2。 所有优先股持股均被视为等级 2。
由于现金、短期投资、应收账款和应付账款的相对短期性质，其账面金额是合理的公允价值估计。其他投资资产包括应收票据、股票、有限合伙企业、SAFE投资、劳埃德基金和FHLBC的成员资格。应收票据按未清余额加上应计利息入账。股票可用时按公允价值计算。劳埃德的有限合伙企业和基金按权益法进行核算。SAFE的投资和FHLBC的会员资格按成本计费。
截至目前，按公允价值定期计量的资产 2024 年 6 月 30 日，总结如下：
| 意义重大 |
||||||||||||||||
| 在活跃状态中引用 |
其他 |
意义重大 |
||||||||||||||
| 的市场 |
可观察 |
无法观察 |
||||||||||||||
| 相同的资产 |
输入 |
输入 |
||||||||||||||
| （第 1 级） |
（第 2 级） |
（第 3 级） |
总计 |
|||||||||||||
| AFS 证券 |
||||||||||||||||
| 固定期限证券 |
||||||||||||||||
| 美国财政部 |
$ | $ | — | $ | — | $ | ||||||||||
| MBS/ABS/CMBS |
— | — | ||||||||||||||
| 企业 |
— | — | ||||||||||||||
| 市政的 |
— | — | ||||||||||||||
| 可赎回的优先股 |
— | — | ||||||||||||||
| 固定到期证券总额 |
— | |||||||||||||||
| 股权证券 |
||||||||||||||||
| 普通股 |
— |
|||||||||||||||
| 永久优先股 |
— | — | ||||||||||||||
| 股票证券总额 |
— | |||||||||||||||
| 按公允价值计量的有价投资总额 |
$ | $ | $ | — | $ | |||||||||||
截至目前，按公允价值定期计量的资产 2023 年 12 月 31 日，总结如下：
| 意义重大 |
||||||||||||||||
| 在活跃状态中引用 |
其他 |
意义重大 |
||||||||||||||
| 的市场 |
可观察 |
无法观察 |
||||||||||||||
| 相同的资产 |
输入 |
输入 |
||||||||||||||
| （第 1 级） |
（第 2 级） |
（第 3 级） |
总计 |
|||||||||||||
| AFS 证券 |
||||||||||||||||
| 固定期限证券 |
||||||||||||||||
| 美国财政部 |
$ | $ | — | $ | — | $ | ||||||||||
| MBS/ABS/CMBS |
— | — | ||||||||||||||
| 企业 |
— | — | ||||||||||||||
| 市政的 |
— | — | ||||||||||||||
| 可赎回的优先股 |
— | — | ||||||||||||||
| 固定到期证券总额 |
— | |||||||||||||||
| 股权证券 |
||||||||||||||||
| 普通股 |
— | — | ||||||||||||||
| 永久优先股 |
— | — | ||||||||||||||
| 股票证券总额 |
— | |||||||||||||||
| 按公允价值计量的有价投资总额 |
$ | $ | $ | — | $ | |||||||||||
如前面的表格所示，该公司有不使用大量不可观察的投入定期按公允价值计量的资产（级别 3) 截至 2024 年 6 月 30 日 要么 2023 年 12 月 31 日。此外，还有
| 4。 | 债务 |
债务义务
债务义务
该公司有 $
该公司的借款能力也为美元
该公司有 $
循环信贷额度
截至 2024 年 6 月 30 日，信贷额度的余额为美元
| 5。 |
再保险 |
在正常业务过程中，公司向其他保险公司承担并割让保费和特定保险风险，即再保险。再保险的很大一部分是根据称为条约的合同生效的，在某些情况下，通过就每种风险进行谈判（称为兼性再保险）。此外，还有几种类型的条约，包括配额份额、超额损失和灾难再保险合同，这些合同可防止因任何原因造成的超过规定金额的损失 一 发生或事件。这些安排使公司能够实现更大的业务多元化，并将最大净亏损限制在单一事件，例如灾难。通过量化每个地区暴露的政策限额和广泛使用计算机辅助建模技术，管理层监测灾难性事件风险的集中程度。
通过购买再保险，公司通常还将其任何个人风险的净亏损限制在最高美元
本报告所述期间的保费、账面保费和所得保费以及损失和结算费用汇总如下：
| 截至6月30日的三个月期间 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 书面的 | ||||||||
| 直接 | $ | $ | ||||||
| 假设再保险 | ( | ) | ||||||
| 再保险割让 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 网 | $ | $ | ||||||
| 赢得了 | ||||||||
| 直接 | $ | $ | ||||||
| 假设再保险 | ( | ) | ||||||
| 再保险割让 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 网 | $ | $ | ||||||
| 发生的损失和结算费用 | ||||||||
| 直接 | $ | $ | ||||||
| 假设再保险 | ( | ) | ||||||
| 再保险割让 | ( | ) | ||||||
| 网 | $ | $ | ||||||
| 截至6月30日的六个月期间 |
||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| 书面的 |
||||||||
| 直接 |
$ | $ | ||||||
| 假设再保险 |
||||||||
| 再保险割让 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 网 |
$ | $ | ||||||
| 赢得了 |
||||||||
| 直接 |
$ | $ | ||||||
| 假设再保险 |
||||||||
| 再保险割让 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 网 |
$ | $ | ||||||
| 发生的损失和结算费用 |
||||||||
| 直接 |
$ | $ | ||||||
| 假设再保险 |
||||||||
| 再保险割让 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 网 |
$ | $ | ||||||
| 6。 |
未付损失和结算费用 |
下表是公司未付损失和结算费用的对账：
| 在截至的三个月中 |
||||||||
| 6月30日 |
||||||||
| （以千计） |
2024 |
2023 |
||||||
| 未付损失和结算费用——期初： |
||||||||
| 格罗斯 |
$ | $ | ||||||
| 减去：割让 |
||||||||
| 减去：CECL的未付损失可追回的再保险备抵金 |
||||||||
| 网 |
||||||||
| 发生的损失和结算费用的增加： |
||||||||
| 本年度 |
||||||||
| 前几年 |
||||||||
| 支出总额 |
||||||||
| 扣除：发生的索赔的损失和结算费用付款： |
||||||||
| 本年度 |
||||||||
| 前几年 |
||||||||
| 支付总额 |
||||||||
| 未付损失净额和结算费用——期末 |
||||||||
| 另外：扣除CECL后的未付损失可追回再保险 |
||||||||
| 另外：CECL 未付损失可追回的再保险补贴1 |
||||||||
| 未付损失总额和结算费用——期末 |
$ | $ | ||||||
| 在截至的六个月中 |
||||||||
| 6月30日 |
||||||||
| （以千计） |
2024 |
2023 |
||||||
| 未付损失和结算费用——期初： |
||||||||
| 格罗斯 |
$ | $ | ||||||
| 减去：割让 |
||||||||
| 减去：CECL的未付损失可追回的再保险备抵金 |
||||||||
| 网 |
||||||||
| 发生的损失和结算费用的增加： |
||||||||
| 本年度 |
||||||||
| 前几年 |
||||||||
| 支出总额 |
||||||||
| 扣除：发生的索赔的损失和结算费用付款： |
||||||||
| 本年度 |
||||||||
| 前几年 |
||||||||
| 支付总额 |
||||||||
| 未付损失净额和结算费用——期末 |
||||||||
| 另外：扣除CECL后的未付损失可追回再保险 |
||||||||
| 另外：CECL 未付损失可追回的再保险补贴1 |
||||||||
| 未付损失总额和结算费用——期末 |
$ | $ | ||||||
1 参见页面 7, 重要账户政策，以解释CECL。
| 7。 | 所得税 |
本公司的有效税率 六 月期已结束 2024 年 6 月 30 日 是
的所得税支出 六 月期已结束 2024 年 6 月 30 日 和 2023 不同于应用美国联邦税率计算的金额
| 在截至的三个月中 | ||||||||
| 6月30日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 按法定联邦税率缴纳所得税的规定 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 税收增加（减少）的原因是： | ||||||||
| 免税利息收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 已收到的股息扣除 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 免税利息和股息扣除额的比例分配 | ||||||||
| 不可扣除的费用 | ||||||||
| 军官人寿保险，净额 | ( | ) | ||||||
| 其他 | ( | ) | ||||||
| 总计 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 在截至的六个月中 | ||||||||
| 6月30日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 按法定联邦税率缴纳所得税的规定 | $ | $ | ||||||
| 税收增加（减少）的原因是： | ||||||||
| 免税利息收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 已收到的股息扣除 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 免税利息和股息扣除额的比例分配 | ||||||||
| 不可扣除的费用 | ||||||||
| 军官人寿保险，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他 | ( | ) | ||||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
管理层认为这更有可能 不 所有递延所得税资产将作为未来业务的结果收回，这将产生足够的应纳税所得额来实现递延所得税资产。
截至 2024 年 6 月 30 日 和 2023 年 12 月 31 日，公司没有任何资本或营业亏损结转。仍需接受美国国税局审计的时期包括2020年至本年度。目前有 不 公开税务考试。截至 2024 年 6 月 30 日公司递延所得税净资产的很大一部分与固定收益证券的未实现亏损有关。
| 8。 | 员工福利 |
尤其是
在转换和公开募股方面，我们设立了ESOP。ESOP 向公司借款购买
该公司 可能 向ESOP进行全权出资，并向ESOP支付未分配股票的股息。ICC每年向ESOP缴纳的款项足以偿还贷款。偿还贷款时，ESOP股份将根据相对薪酬分配给参与者。公司从已离职的参与者手中回购股票。ICC Holdings没有向ESOP缴款 六 几个月已结束 2024 年 6 月 30 日 和 2023。 没有 在这段时间内，还向ESOP缴纳了其他捐款。
对于承诺分配给参与者的股票，每年按月记入薪酬支出费用，该费用是根据应计和确认股票分配承诺时我们股票的公允市场价值确定的。对于 六 几个月已结束 2024 年 6 月 30 日，我们确认的薪酬支出为 $
限制性库存单位
限制性股票单位（RSU）已授予 第一 时间流逝 2018 年 2 月 最近在 四月 每年的。RSU的授予日价值等于公司股票在授予之日的收盘价。RSU 背心 第三 从开始三年多 第一 授予之日的周年纪念日。公司认可了 $
| RSU | 加权平均拨款日期公允价值 | |||||||
| 2023 年 12 月 31 日未归属 | $ | |||||||
| 已授予 | ||||||||
| 既得 | ( | ) | ||||||
| 2024 年 6 月 30 日未归属 | $ | |||||||
| 9。 |
后续事件 |
在财务报表发布之日之前，对随后发生的事件进行了评估。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
1995年的《私人证券诉讼改革法》（“改革法”）为ICC Holdings, Inc.或其代表所作的前瞻性陈述提供了安全港。ICC控股公司及其代表可以不时发表书面或口头前瞻性陈述，包括ICC Holdings, Inc.中所载的陈述。”向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件及其向股东提交的报告。通常，在这些术语和类似的表述中加入 “预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“未来”、“打算”、“可能”、“计划”、“寻求”、“将” 或否定等词语是指构成《1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述” 的陈述在这些部门提供的安全港保护范围内。ICC Holdings, Inc.预计或预计未来将发生的所有涉及经营业绩、事件或发展的声明，包括与销售增长、收益或每股收益增长和市场份额有关的陈述，以及对未来经营业绩表示乐观或悲观的声明，均为改革法案所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述是和将来都基于管理层当时对未来事件和经营业绩的信念和假设以及管理层目前获得的信息，并且仅适用于此类陈述发布之日。
前瞻性陈述涉及风险、不确定性和假设，除其他外，包括 “第1A项” 标题下讨论的因素。ICC Holdings, Inc.10-k表年度报告中的风险因素” 及以下所列内容。尽管除非我们认为我们有合理的依据，否则我们不会发表前瞻性陈述，但我们无法保证其准确性。由于多种不确定性和风险，包括本10-Q表季度报告中描述的风险和其他不可预见的风险，实际业绩可能与这些前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。读者不应过分依赖任何前瞻性陈述。这些声明仅代表截至本10-Q表季度报告发布之日，即使我们随后在我们的网站或其他地方发布，我们没有义务更新或修改这些声明以反映本10-Q表季度报告发布之日之后发生的事件或情况。
所有这些因素都难以预测，而且许多因素是我们无法控制的。这些重要因素包括 “项目1A” 下讨论的因素。ICC Holdings, Inc. 2023年10-k表年度报告的 “风险因素” 及以下所列内容：
| ● |
欺诈、操作错误、系统故障或网络安全事件的潜在影响； |
| ● |
我们竞争的市场的未来经济状况不如预期； |
| ● |
我们在地域上扩张的能力； |
| ● |
与天气有关的事件和其他灾难性事件的影响； |
| ● |
立法、司法、经济、人口和监管事件对我们开展业务的司法管辖区的影响，尤其是与酒类责任相关的法律、法规和司法判决的变化； |
| ● |
我们通过收购或扩大生产商网络成功进入新市场并利用增长机会的能力； |
| ● | 负面社交媒体和取消文化的影响； |
| ● | 金融市场状况，包括但不限于利率和股票市场的变化导致投资收益或投资收益减少以及我们的投资组合价值下降； |
| ● |
竞争加剧，特别包括价格竞争的加剧、新的竞争对手的进入以及新的或现有的竞争对手开发新产品，导致对我们产品的需求减少； |
| ● | 我们的上午最佳评级下调； |
| ● | 2023年银行倒闭造成的中断和负面投资者情绪； |
| ● | 依靠伦敦劳埃德经纪商实现盈利，及时分享财务业绩并保持准确的储备金； |
| ● | 恐怖主义行为和战争行为的影响; |
| ● | 与恐怖分子有关的保险立法和法律的影响； |
| ● | 总体经济状况的变化，包括通货膨胀、失业、利率和其他因素； |
| ● | 再保险的成本、可用性和可收取性； |
| ● | 损失准备金的估计和充足性以及损失和结算费用的趋势; |
| ● | 保险客户选择的承保条款的变化，包括更高的限额； |
| ● | 我们无法获得监管部门批准或实施保费率的提高； |
| ● | 我们以合理的价格或充分保护我们的条款获得再保险的能力； |
| ● | 与激进股东持续活动相关的费用对公司的支出和声誉影响； |
| ● | 不利的诉讼或仲裁结果； |
| ● | 管理保险控股公司和保险公司以及环境、税务或会计事项的适用法律、法规或规则的不利变化，包括保费水平的限制、最低资本和储备金的增加、其他财务可行性要求以及影响我们产品成本或需求的变化； |
| ● |
感染率、流行病的严重程度、内乱及其对我们业务运营和索赔活动的影响，以及对我们的被保险人、经纪人、代理人和员工的任何不利影响； |
|
| ● | 我们的债务和还本付息要求可能会限制我们的运营和财务灵活性，并带来不利的利息和融资成本； | |
| ● | 我们维持现有信贷额度或获得令人满意的新信贷额度或其他借款的能力； | |
| ● | 我们的评估发生了变化，即在预期的复苏之前，我们是否更有可能被要求出售或有意出售可供出售或有意出售的投资； | |
| ● | 我们实施业务战略的能力，包括我们的收购战略和扩张计划； | |
| ● | 我们的收购策略可能无法成功找到优势目标； | |
| ● | 我们成功地将收购的任何资产、负债、客户、系统和管理人员整合到运营中的能力以及实现相关收入协同效应、战略收益和成本节约的能力可能要困难得多（如果有的话），或者可能需要更长的时间才能实现； | |
| ● | 潜在的商誉减值费用、未来减值费用以及未在预期时间范围内实现预期财务业绩时申报单位或资产公允价值的波动； |
| ● |
采用上市公司会计监督委员会或财务会计准则委员会或其他准则制定机构发布的未来审计或会计准则可能对我们报告的净收入产生什么潜在影响； |
| ● |
行业趋势和国家认可的评级机构给出的评级的意外变化； |
| ● | 诉讼策略和发展，包括与业务中断索赔相关的诉讼策略和发展； | |
| ● | 在与互惠资本控股公司的合并待定期间，与我们的业务开展相关的风险；以及 | |
| ● |
与完成与互惠资本控股公司合并相关的不确定性相关的风险 |
由于前瞻性信息受到各种风险和不确定性的影响，因此实际结果可能与前瞻性信息所表达或暗示的结果存在重大差异。
此后归因于ICC Holdings, Inc.或任何代表我们行事的人的书面和口头前瞻性信息均由本节中包含或提及的警告声明予以明确的全部限定。
概述
伊利诺伊州意外伤害公司（“ICC”）是一家区域性财产和意外伤害保险公司，在伊利诺伊州注册成立，专门从事食品和饮料行业。ICC是ICC控股有限公司（“公司”）的全资子公司。
在截至2024年6月30日的六个月中，该公司的直接保费为49,126,000美元，净保费收入为40,621,000美元，净收益为1,50.7万美元。在截至2023年6月30日的六个月中，该公司的直接保费为44,404,000美元，净保费收入为36,29.5万美元，净收益为2,165,000美元。2024年6月30日，该公司的总资产为219,840,000美元，权益为67,614,000美元。2023年12月31日，该公司的总资产为211,017,000美元，权益为67,004,000美元。
2024年6月8日，公司与宾夕法尼亚州的一家公司互惠资本控股有限公司（“母公司”）和宾夕法尼亚州的一家公司、母公司的全资子公司互惠资本合并子公司（“Merger Sub”）签订了协议和合并计划（“合并协议”）。根据合并协议并在满足或豁免其中规定的条件的前提下，Merger Sub将与公司合并并入本公司，公司将继续作为尚存的公司和母公司的全资子公司（“合并”）。合并后，公司普通股每股面值0.01美元（“公司普通股”）（不包括公司作为库存股拥有的股份）的每股已发行和流通股将转换为获得不含利息的2350美元现金的权利，相当于总权益价值约为7,380万美元。合并的完成受某些条件的约束，包括（i）公司普通股多数表决权持有者的批准和通过合并协议，（ii）获得相关保险监管机构所需的授权，以及（iii）其他惯例条件。根据合并协议中规定的重要性标准，对于公司和母公司而言，完成合并的义务还取决于另一方陈述和担保的准确性以及对承诺的遵守情况。有关合并协议下股权奖励处理的描述，请参阅公司于2024年6月10日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的8-K表最新报告。
主要收入和支出项目
我们的收入主要来自所得保费、净投资收益以及投资的已实现和未实现净收益（亏损）。
已写入的总保费和净保费
保费总额等于割让再保险生效前的直接保费和假定保费。净保费是指保费总额与割让或支付给再保险公司的保费（已抵押的保费）之间的差额。
赚取的净保费
赚取的保费是我们净保费的收入部分。保费总额包括保险公司在指定保单期内记录的所有保费。财产和意外伤害保险合同的保险费按所投保的潜在风险成比例确认，并在保单有效期内按比例赚取。在每个会计期结束时，尚未赚取的保费部分包含在未赚取的保费中，并在保单剩余期限内作为后续期间的收入变现。我们的保单期限通常为十二个月。因此，例如，对于2024年7月1日签发的保单，一半的保费将在2024年赚取，另一半将在2025年赚取。
净投资收益和投资的净已实现收益（亏损）
我们将盈余和支持保险负债的资金（包括未付的保费和未付的亏损和损失调整费用）投资于现金、现金等价物、股票、固定证券和房地产。投资收入包括投资资产赚取的利息和股息，以及投资物业的租金收入。投资资产的已实现净收益和亏损与净投资收益分开报告。我们确认以高于其成本或摊销成本的金额（就固定证券而言）出售投资资产时的已实现收益，并在因非临时减值而减记投资证券或以低于其成本或摊销成本的金额出售时确认已实现的亏损（视情况而定）。当我们的投资交易金额大于或低于其成本时，我们在收益中确认股票证券和有限合伙企业投资（不包括固定收益证券）的未实现收益和亏损的变化。截至2024年6月30日的三个月和六个月中，净收益投资的未实现净收益为24.7万美元和15.21万美元。截至2023年6月30日的三个月和六个月中，净收益投资的未实现净收益分别为702,000美元和134.1万美元。我们的投资证券投资组合由两个独立的第三方管理，其经理专门从事保险行业。董事会投资委员会负责制定投资政策并监督风险限额和容忍度。我们寻求通过持续优化风险/回报关系、避免发行人可能赎回的高额投资、保持足够的流动性投资以及通过分散投资避免不当的资产集中来保护客户的利益。我们面临两个主要的投资风险来源：
| ● |
信用风险，与债务人继续按时支付本金和利息的能力相关的不确定性有关；以及 |
| ● |
利率风险，与市场收益率曲线变化相关的市场价格和/或现金流变动有关。 |
我们管理信用风险的能力对我们的业务和盈利能力至关重要。我们投入了大量资源对每项新投资进行信用分析。我们通过行业、发行人和资产类别的多元化来管理信用风险。
ICC的费用主要包括：
损失和结算费用
损失和结算费用是最大的支出项目，包括：(1) 已支付的索赔款项，(2) 对未来索赔付款的估算和以往各期估计数的变动，以及 (3) 与调查、辩护和理赔相关的费用。
递延保单购置成本和其他运营费用的摊销
为承保风险而产生的费用被称为保单购置费用。可变保单收购成本包括佣金支出、保费税和某些其他承保费用，这些费用因新业务和续保业务的撰写和收购而异，主要与这些费用有关。这些保单购置成本在相关保险单的生效期内递延并摊销。固定保单购置成本在发生时记作支出。这些成本包括工资、租金、办公用品和折旧。其他运营费用主要包括信息技术成本、会计和员工薪酬，以及审计和法律费用。
所得税
我们使用资产和负债法来核算所得税。递延所得税来自于确认财务报表账面金额与我们的资产和负债的税基之间的临时差异。当递延所得税资产的某些部分很可能无法变现时，将提供估值补贴。税率变化的影响在颁布之日予以确认。
主要财务措施
我们通过监控某些关键的增长和盈利能力指标来评估我们的保险业务。除了根据根据美国公认会计原则（GAAP）确定的业绩来审查我们的财务业绩外，我们还使用某些运营财务指标，我们认为这些衡量标准对于管理我们的业务以及与同行相比都很有价值。这些运营指标包括综合比率、书面保费、承保收入、亏损和结算费用比率、支出比率、净书面保费与法定盈余的比率以及平均股本回报率。
我们通过监控总保费和净保费的变化来衡量增长。我们通过检查损失和结算费用、承保费用和综合比率来衡量承保盈利能力。我们还通过检查承保收入（亏损）和净收益（亏损）来衡量盈利能力。
损失和结算费用比率
亏损和结算费用比率是发生的损失和结算费用与所得净保费的比率（以百分比表示）。我们以事故年度和日历年损失为基础来衡量损失和结算费用比率，以衡量承保盈利能力。事故年度损失比率衡量特定年份发生的保险事件的损失和结算费用，无论何时报告，均占该年收入的保费百分比。日历年度的损失比率衡量的是特定年份发生的保险事件的损失和结算费用，以及与前一事故年度相比损失准备金占该年度所得保费的百分比。
支出比率
承保费用比率是递延保单购置成本和其他运营费用摊销与所得保费的比率（以百分比表示），用于衡量我们在生产、承保和管理保险业务方面的运营效率。
GAAP 综合比率
我们的GAAP合并比率是亏损和结算费用比率与支出比率的总和，用于衡量我们的整体承保利润。如果GAAP合并比率低于100％，我们将获得承保利润。如果我们的合并比率等于或高于100％，则没有投资收益就无法盈利，如果投资收益不足，我们可能无法盈利。
按法定盈余比率计入的净保费
净保费计入法定盈余比率代表再保险割让后的净保费与法定盈余的比率。该比率衡量了我们在当前业务账簿中遭受定价错误的风险。如果定价不足，该比率越高，对盈余的影响就越大。
承保收入（亏损）
承保收入（亏损）衡量我们保险业务的税前盈利能力。它是通过从净收入保费中减去亏损和结算费用、摊销递延保单购置成本以及承保和管理费用得出的。这些项目都在我们的收益表中以标题的形式列出。
净收益（亏损）和平均股本回报率
我们使用净收益（亏损）来衡量我们的利润和平均股本回报率，以衡量我们利用净资产产生净收益的有效性。在确定给定年度的平均股本回报率时，净收益（亏损）除以该年期初和期末权益的平均值。
关键会计政策
管理层认为对编制和理解公司财务报表及相关披露至关重要的会计政策和估算载于公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 部分。
运营结果
我们的经营业绩受影响财产和意外伤害保险行业的总体因素的影响。由于竞争、天气、灾难性事件、监管、总体经济状况、司法趋势、利率波动和投资环境的其他变化，美国财产和意外伤害保险行业的经营业绩会出现重大差异。
我们的保费和承保业绩一直并将继续受到市场状况的影响。财产和意外伤害保险行业的定价历来是周期性的。在软市场周期中，价格竞争比硬市场周期更为严重，因此难以吸引和留住定价合理的商业业务。硬市场通常会对保费增长产生积极影响。
以下总结了我们截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的业绩：
保费
截至2024年6月30日的六个月中，直接保费从2023年同期的44,404,000美元增加了4,722,000美元，增长了10.6％，至49,126,000美元。截至2024年6月30日的六个月中，净书面保费从2023年同期的39,485,000美元增长了264.5万美元，增幅6.7％，至42,130,000美元。与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，净保费收入增加了4,326,000美元，增长了11.9％，这与我们在2024年增加的保费报告一致。
在截至2024年6月30日的六个月中，我们向再保险公司割让了7,035,000美元的已赚保费，而截至2023年6月30日的六个月中，已赚保费为518.8万美元。与截至2023年6月30日的六个月相比，割让所得保费占直接保费的百分比从截至2024年6月30日的六个月的11.7％增加到14.3％，这是由于直接赚取的保费增加以及第一份超额再保险合同的割让津贴的增加。
保费在保单期限内按比例赚取，而书面保费反映在保单的生效日期上。
投资收益
截至2024年6月30日的六个月中，净投资收入增长了52.4万美元，至298万美元，增长了21.3％，而2023年同期为24.56万美元。这种增长是以比到期或处置的证券更高的实际利率对固定收益证券进行再投资的结果。
其他收入
其他收入来自我们开具的保单，代表保费以外的服务向保单持有人收取的额外费用，例如分期付款或保单发行成本。由于卡特金收益下降，截至2024年6月30日的六个月中，其他收入与2023年同期相比减少了12万美元，下降了109.1％。
未付损失和结算费用
| 在截至的六个月中 |
||||||||
| 6月30日 |
||||||||
| （以千计） |
2024 |
2023 |
||||||
| 未付损失和结算费用——期初： |
||||||||
| 格罗斯 |
$ | 71,920 | $ | 67,614 | ||||
| 减去：割让 |
12,737 | 13,610 | ||||||
| 减去：CECL的未付损失可追回的再保险备抵金 |
82 | — | ||||||
| 网 |
59,101 | 54,004 | ||||||
| 发生的损失和结算费用的增加： |
||||||||
| 本年度 |
24,155 | 22,001 | ||||||
| 前几年 |
2735 | 1,261 | ||||||
| 支出总额 |
26,890 | 23,262 | ||||||
| 扣除：发生的索赔的损失和结算费用付款： |
||||||||
| 本年度 |
4,971 | 4,716 | ||||||
| 前几年 |
14,209 | 10,569 | ||||||
| 支付总额 |
19,180 | 15,285 | ||||||
| 未付损失净额和结算费用——期末 |
66,811 | 61,981 | ||||||
| 另外：扣除CECL后的未付损失可追回再保险 |
12,374 | 14,502 | ||||||
| 另外：CECL 未付损失可追回的再保险补贴1 |
79 | 101 | ||||||
| 未付损失总额和结算费用——期末 |
$ | 79,264 | $ | 76,584 | ||||
与2023年12月31日相比，截至2024年6月30日的六个月中，未付损失和结算费用总额增加了7,34.4万美元，增长了10.2％。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们分别经历了273.5万美元和126.1万美元的不利发展。
损失和结算费用
截至2024年6月30日的六个月中，亏损和结算费用从2023年同期的23,26.2万美元增加了3628,000美元，增幅为15.6％。截至2024年6月30日的六个月中，亏损率从2023年同期的64.1％增长了2.1％，至66.2％。亏损和结算费用的增加是由酒类和企业主财产索赔相对于净收入的增加以及2024年再保险合同的割让补贴的增加所推动的。
保单购置成本和其他运营费用以及支出比率
保单收购成本是我们签发保单所产生的成本，包括佣金、保费税、承保报告和承保人薪酬成本。公司用从再保险公司获得的割让佣金来抵消其支付的直接佣金。其他运营费用主要包括信息技术成本、会计和内部控制工资以及审计和法律费用。截至2024年6月30日的六个月中，保单收购成本和其他运营费用从2023年同期的13,794,000美元增加了19.51万美元，增幅为14.1％。这些开支的增加主要是由于法律、咨询和佣金的增加。由于待决的合并和代理竞赛，法律和咨询费用增加了80万美元。由于书面保费增加，佣金增加。
我们的支出比率的计算方法是将保单购置成本和运营费用之和除以净赚取的保费。我们使用支出比率来评估合并业务的运营效率。无法轻易识别为产品线直接成本的成本仍属于一般公司支出。
与2023年同期相比，截至2024年6月30日的六个月中，我们的支出比率从38.0％增加到38.8％，增加了80个基点。
一般公司费用
一般公司费用主要包括入住成本，例如租金和水电费。这些成本在很大程度上是固定的，因此不会随溢价量而有很大差异，但会随着公司持有的投资物业的变化而变化。此外，CECL的费用记录在这里。与2023年同期相比，截至2024年6月30日的六个月中，我们的一般公司支出增加了21.1万美元，增长了53.3％。
利息支出
截至2024年6月30日的六个月中，利息支出从2023年同期的91,000美元略有增加至92,000美元。
所得税支出
我们报告的截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的所得税支出分别为41.9万美元和56.2万美元。2024年所得税支出的减少与合并和代理费用导致的收入减少一致。截至2024年6月30日的六个月中，我们的有效税率为21.7％，而2023年同期为20.6％。有效税率取决于税前收益和亏损的组成部分以及相关的税收影响。
公司尚未为任何递延所得税净资产设立估值补贴。
以下总结了我们截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的业绩：
保费
截至2024年6月30日的三个月，直接保费从2023年同期的23,590,000美元增加了1,801,000美元，增长了7.6％，至25,391,000美元。截至2024年6月30日的三个月，净书面保费从2023年同期的20,972,000美元增长了71.4万美元，增长了3.4％，至21,686,000美元。与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，净保费收入增加了1,904,000美元，增长了10.3％，这与我们在2024年和2023年增加的保费账目一致。
在截至2024年6月30日的三个月中，我们向再保险公司割让了3665,000美元的已赚保费，而截至2023年6月30日的三个月中，已赚保费为27.04万美元。与截至2023年6月30日的三个月相比，割让所得保费占直接保费的百分比从截至2024年6月30日的三个月的11.5％增加到14.4％，这是由于直接赚取的保费增加以及第一份超额再保险合同的割让津贴的增加。
保费在保单期限内按比例赚取，而书面保费反映在保单的生效日期上。
投资收益
截至2024年6月30日的三个月，净投资收入增长了29.3万美元，至154万美元，增长了23.5％，而2023年同期为124.7万美元。这种增长是以比到期或处置的证券更高的实际利率对固定收益证券进行再投资的结果。
其他收入
其他收入来自我们开具的保单，代表保费以外的服务向保单持有人收取的额外费用，例如分期付款或保单发行成本。由于注销的保费增加，截至2024年6月30日的三个月中，其他收入与2023年同期相比减少了69,000美元，下降了107.8％。
损失和结算费用
截至2024年6月30日的三个月，亏损和结算费用从2023年同期的12,21.4万美元增加了233.9万美元，增幅为19.2％，至14,553,000美元。截至2024年6月30日的三个月，亏损率从2023年同期的66.0％增长了5.3％，至71.3％。损失和结算费用的增加是由酒类索赔相对于净收入的增加以及2024年合同的割让补贴的增加所致。
保单购置成本和其他运营费用以及支出比率
保单收购成本是我们签发保单所产生的成本，包括佣金、保费税、承保报告和承保人薪酬成本。公司用从再保险公司获得的割让佣金来抵消其支付的直接佣金。其他运营费用主要包括信息技术成本、会计和内部控制工资以及审计和法律费用。截至2024年6月30日的三个月，保单收购成本和其他运营费用从2023年同期的7,445,000美元增加了63.7万美元，增幅8.6％。这些费用的增加主要是由于法律、咨询和佣金的增加。由于待决的合并和代理竞赛，法律和咨询费用增加。由于书面保费增加，佣金增加。
我们的支出比率的计算方法是将保单购置成本和运营费用之和除以净赚取的保费。我们使用支出比率来评估合并业务的运营效率。无法轻易识别为产品线直接成本的成本仍属于一般公司支出。
与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月，我们的支出比率下降了70个基点，从40.3％降至39.6％。
一般公司费用
一般公司费用主要包括入住成本，例如租金和水电费。这些成本在很大程度上是固定的，因此不会随溢价量而有很大差异，但会随着公司持有的投资物业的变化而变化。此外，CECL的费用记录在这里。与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月，我们的一般公司支出增加了20.3万美元，增长了100.0％。
利息支出
截至2024年6月30日的三个月，利息支出从2023年同期的46,000美元保持不变，为46,000美元。
所得税支出
我们报告称，截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，所得税优惠分别为17.8万美元，支出为15.6万美元。2024年所得税支出的减少与合并和代理费用导致的收入减少一致。截至2024年6月30日的三个月，我们的有效税率为19.5％，而2023年同期为21.1％。有效税率取决于税前收益和亏损的组成部分以及相关的税收影响。
公司尚未为任何递延所得税净资产设立估值补贴。
财务状况
以下汇总了我们截至2024年6月30日和2023年12月31日的财务状况：
未付损失和结算费用
我们的未付损失储备金和结算费用汇总如下：
| 截至6月30日， |
截至12月31日， |
|||||||
| （以千计） |
2024 |
2023 |
||||||
| 案例储备 |
$ | 37,002 | $ | 29,718 | ||||
| IBNR 储备 |
29,809 | 29,383 | ||||||
| 未付损失净额和结算费用 |
66,811 | 59,101 | ||||||
| 再保险可追回款项，不包括CECL津贴 |
12,453 | 12,819 | ||||||
| 未付损失准备金和结算费用 |
$ | 79,264 | $ | 71,920 | ||||
精算区间
最终损失的选择是基于每个业务领域和事故年度独有的信息以及我们的精算师和管理层的判断和专业知识。
下表提供了截至2024年6月30日和2023年12月31日的损失和损失调整费用的案例和IBNR准备金。
截至 2024 年 6 月 30 日
| （以千计） |
案例储备 |
IBNR 储备金 |
储备总额 |
|||||||||
| 商业责任 |
$ | 30,597 | $ | 28,729 | $ | 59,326 | ||||||
| 财产 |
3,879 | (748) | ) | 3,131 | ||||||||
| 其他 |
2,526 | 1,828 | 4,354 | |||||||||
| 净储备总额 |
37,002 | 29,809 | 66,811 | |||||||||
| 再保险可追回款项，不包括CECL津贴 |
1,768 | 10,685 | 12,453 | |||||||||
| 总储备 |
$ | 38,770 | $ | 40,494 | $ | 79,264 | ||||||
截至 2023 年 12 月 31 日
| 精算确定的估计范围 |
||||||||||||||||||||
| （以千计） |
案例储备 |
IBNR 储备金 |
储备总额 |
低 |
高 |
|||||||||||||||
| 商业责任 |
$ | 24,286 | $ | 27,184 | $ | 51,470 | ||||||||||||||
| 财产 |
2,715 | (127) | ) | 2,588 | ||||||||||||||||
| 其他 |
2,717 | 2,326 | 5,043 | |||||||||||||||||
| 净储备总额 |
29,718 | 29,383 | 59,101 | $ | 52,617 | $ | 62,912 | |||||||||||||
| 再保险可收回款 |
2,371 | 10,448 | 12,819 | 10,346 | 14,081 | |||||||||||||||
| 总储备 |
$ | 32,089 | $ | 39,831 | $ | 71,920 | $ | 62,963 | $ | 76,993 | ||||||||||
我们的精算师确定了一系列合理的储备金估计，这些估计反映了损失准备金流程中固有的不确定性。这个范围并不代表所有可能结果的范围。我们认为，精算确定的区间代表了损失和结算费用估算值中合理可能的变化，但是实际结果可能与这些估计有很大差异。该范围是在对所用各种精算方法产生的产出进行审查后，根据业务领域和事故年份确定的。精算师审查了每种精算方法的精选损失准备金估计值的差异，并根据他的知识和判断选择了合理的低额和高额估计值。根据经验，精算师在做出这些判断时通常假设储备金越大波动性越小，财产储备的波动性将小于意外储备。此外，在选择这些低值和高额估计值时，精算师考虑了：
| ● |
我们业务领域的历史行业发展经验； |
| ● |
公司历史发展经验； |
| ● |
法院裁决对保险范围问题的影响，这可能会影响理赔的最终成本； |
| ● |
我们的内部索赔处理政策和程序的变化；以及 |
| ● |
索赔费用的趋势和风险，例如医疗费用通胀可能上升的风险。 |
在分析我们的损失和结算费用储备金以及相关的预期损失范围时，我们的精算师在评估所有这些因素和其他因素时必须行使相当程度的判断力。由于不确定性水平会影响估算过程，因此不同的精算师很有可能得出不同的结论。确定储备金区间的方法没有改变，我们的精算师产生的储备金范围与过去几年中观察到的损失储备金的发展情况一致。
储备金范围之所以如此之广，主要是因为在一段时期内可能无法知道和报告具体损失，而且与已知损失有关的最终支付损失和损失调整费用可能大于目前的估计。这些索赔的最终频率或严重程度可能与我们在估算这些风险敞口的最终储备金时使用的假设有很大不同。
具体而言，以下因素可能会影响索赔的频率和严重程度，从而影响所支付的最终损失金额和结算费用：
| ● |
构成保险风险基础的劳动力成本、医疗费用和材料成本的增长率； |
| ● |
与我们的生产者关系扩大以及我们在目前市场份额较小的新州或州的增长相关的风险的发展；以及 |
| ● |
法律或法规变化的影响。 |
确定未付损失负债和结算费用的估算过程必然会导致每年对前几年发生（但未支付）的索赔进行调整。与往年有关的索赔报告的负数额是索赔的结算额低于原先估计数的结果 (有利的发展情况)。与往年有关的索赔报告的正数额是索赔的结算金额高于最初的估计（不利的发展情况）的结果。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们分别经历了273.5万美元和126.1万美元的不利发展。
这一事态发展证明了我们的储量可能发生波动。为了进一步说明储备金的可变性，我们此前估计，截至2023年底，扣除再保险后的未付损失和结算费用为59,101,000美元。截至2024年6月30日，该储备金重新估计为61,836,000美元，比先前的估计高出273.5万美元。这一增长主要是由2022年和2021年事故年度少数与机动车相关的索赔推动的。
我们的储备金估算基于几种精算方法，每种方法都包含许多定量假设。精算师的判断在选择各种损失发展因素以及选择适用于给定事故年度的适当方法或方法组合方面起着重要作用。
投资
我们的投资主要由固定到期债务证券以及普通股和优先股股票证券组成。我们将所有债务证券归类为可供出售（AFS），这些证券按公允价值计值，由管理层根据市场报价（如果有）确定。如果没有报价的市场价格，则使用二级定价来源或类似证券的报价市场价格来估算公允价值。扣除适用所得税后，我们的AFS证券未实现投资收益或亏损的变化作为综合收益（亏损）的组成部分直接反映在权益中，因此对净收益（亏损）没有影响。股权证券和有限合伙企业按公允价值记账，随后的公允价值变动计入净收益（亏损）。其他投资资产包括应收票据、股票、SAFE投资、劳埃德基金和FHLBC的成员资格。应收票据按未清余额加上应计利息入账，管理层认为这反映了公允价值。SAFE的投资和FHLBC的会员资格按成本计费。劳埃德的资金使用权益法入账。投资收益在赚取时确认，资本收益和损失在出售投资或发生信用损失时确认。
自2023年1月1日通过亚利桑那州立大学2016-13年度《金融工具——信贷损失》以来，我们在评估AFS债务证券价值下跌是否与信用损失有关时会考虑多个因素，包括但不限于以下因素：
| ● |
公允价值在多大程度上低于摊销成本； |
| ● |
与证券、行业、地理区域相关的不利条件，例如证券发行人财务状况的变化、技术变化或可能影响未来盈利潜力的某一部分业务的终止； |
| ● |
债务证券的支付结构以及发行人未来能够还款的可能性； |
| ● |
证券发行人未能按期支付利息或本金；以及 |
| ● |
评级机构对证券评级的任何更改。 |
此外，在评估可供出售的固定收益证券是否存在信用损失减值时，我们不再考虑价值下降的持续时间。如果确定存在信用损失，则在经营报表中将信用损失减值确认为信用损失支出，并抵消信贷损失备抵额。预期信贷损失的后续变化（有利和不利）立即在净收益中确认为信用损失支出或信贷损失支出的逆转。信贷损失仅限于证券摊销成本超过公允价值的金额。公司及其独立投资经理评估了我们的可供出售证券，并确定截至2023年12月31日和2024年6月30日，没有需要信用损失调整备抵的证券。
我们暂时减值的证券的公允价值和未实现亏损如下：
| 2024年6月30日 |
||||||||||||||||||||||||
| 少于 12 个月 |
12 个月或更长时间 |
总计 |
||||||||||||||||||||||
|
|
公允价值 |
未实现的亏损 |
公允价值 |
未实现的亏损 |
公允价值 |
未实现的亏损 |
||||||||||||||||||
| 美国财政部 |
$ | — | $ | — | $ | 1,305,930 | $ | (45,340) | ) | $ | 1,305,930 | $ | (45,340) | ) | ||||||||||
| MBS/ABS/CMBS |
6,933,780 | (105,032) | ) | 22,571,843 | (2,839,203) | ) | 29,505,623 | (2,944,235) | ) | |||||||||||||||
| 企业 |
6,850,575 | (160,668) | ) | 30,480,416 | (3,504,759) | ) | 37,330,991 | (3,665,427) | ) | |||||||||||||||
| 市政的 |
4,470,276 | (60,544) | ) | 11,966,015 | (3,458,249) | ) | 16,436,291 | (3,518,793 | ) | |||||||||||||||
| 可赎回优先股 |
72,973 | (3,995) | ) | 100,307 | (9,118 | ) | 173,280 | (13,113) | ) | |||||||||||||||
| 暂时减值的固定到期证券总额 |
$ | 18,327,604 | $ | (330,239) | ) | $ | 66,424,511 | $ | (9,856,669) | ) | $ | 84,752,115 | $ | (10,186,908) | ) | |||||||||
| 2023 年 12 月 31 日 |
||||||||||||||||||||||||
| 少于 12 个月 |
12 个月或更长时间 |
总计 |
||||||||||||||||||||||
|
|
公允价值 |
未实现的亏损 |
公允价值 |
未实现的亏损 |
公允价值 |
未实现的亏损 |
||||||||||||||||||
| 美国财政部 |
$ | — | $ | — | $ | 1,289,774 | $ | (61,994) | ) | $ | 1,289,774 | $ | (61,994) | ) | ||||||||||
| MBS/ABS/CMBS |
8,345,340 | (116,670) | ) | 24,323,865 | (2,546,987) | ) | 32,669,205 | (2,663,657) | ) | |||||||||||||||
| 企业 |
477,051 | (1,319 | ) | 33,352,754 | (3,068,867 | ) | 33,829,805 | (3,070,186) | ) | |||||||||||||||
| 市政的 |
— | — | 12,149,238 | (3,293,146) | ) | 12,149,238 | (3,293,146) | ) | ||||||||||||||||
| 可赎回优先股 |
149,240 | (12,309) | ) | 21,320 | (3,524) | ) | 170,560 | (15,833) | ) | |||||||||||||||
| 暂时减值的固定到期证券总额 |
$ | 8,971,631 | $ | (130,298) | ) | $ | 71,136,951 | $ | (8,974,518 | ) | $ | 80,108,582 | $ | (9,104,816) | ) | |||||||||
公司债券
公司债券投资组合的未实现亏损总额增加了约60万美元，从2023年底的亏损3,070,186美元增加到截至2024年6月30日的亏损3,665,427美元。这是由美国国债利率变动推动的。美国国债收益率曲线在2024年上半年上升了约50个基点，这导致固定收益行业的债券价格下跌。2024年迄今为止，公司债券投资组合受益于利差紧缩（公司利差收紧约8个基点），但美国国债利率上升的环境已经压倒了这一点。
市政债券
市政投资组合的未实现亏损总额从2023年底的3,293,146美元小幅增加到截至2024年6月30日的3518,793美元的亏损。这是由美国国债利率变动推动的。美国国债收益率曲线在2024年上半年上升了约50个基点，这导致固定收益行业的债券价格下跌。2024年迄今为止，市政债券投资组合受益于利差紧缩（应纳税市政利差缩小约13个基点），但这已被较高的美国国债利率环境所抵消。
我们会筛选投资组合中是否存在达到一定阈值的证券，并审查这些证券是否存在潜在的减值。门槛因行业而异。例如，对于企业，我们会筛选任何市价低于75美元且点差大于Bb Corporate指数平均点差的持股。对于优先股，我们会筛选未实现亏损超过账面价值30％的证券。对于结构性证券，我们使用更多的定量分析，包括贴现现金流模型来衡量预期未来现金流的现值低于资产摊销成本的金额。在评估是否会收回证券的公允价值时，我们可以根据对与证券可收性有关的所有可用信息的评估，将可能收集的现金流的现值与证券的摊销成本基础进行比较。与摊销成本基础相关的预计现金流现值不足被称为 “信贷损失”。如果出现信用损失，则减值不是暂时性的。根据AFS债务证券的新指导方针，如果我们确定存在信用风险，则信贷损失备抵额（ACL）将计入收益。与非信贷相关部分相关的未实现亏损的任何剩余部分将继续在扣除税款的其他综合收益（亏损）中确认。如果我们确定打算出售该证券，或者很可能需要在收回摊销成本基础减去本期信贷损失之前出售证券，则先前的备抵将被取消，摊销成本基础将调整为公允价值。
在截至2024年6月30日的六个月中，公司没有对其持有的任何固定收益证券收取信用损失或减值费用。不利的投资市场条件或标的投资经营业绩不佳，可能会导致未来的信贷损失或减值费用。
我们在流程中使用独立定价服务提供的报价和其他数据来确定投资的公允价值。对此类定价服务的评估代表了退出价格，也代表了对市场买家在当前销售中将为证券支付多少费用的真诚看法。此定价服务为我们提供每种工具的报价。对于在活跃市场上报价的固定期限证券，提供市场报价。对于不每天交易的固定期限证券，独立定价服务使用各种可观察的输入来编制公允价值估算值，包括相关的市场信息、基准曲线、同类证券的基准、行业分组和矩阵定价。我们的独立定价服务使用的可观察市场输入可能包括（按使用优先顺序列出）基准收益率、报告的交易、经纪交易商报价、发行人利差、双向市场、基准证券、市场买入/报价以及其他有关市场、行业和经济的参考数据。此外，独立定价服务使用期权调整后的利差模型来制定预付款和利率情景。定价服务没有使用经纪人报价来确定我们投资的公允价值。
如果独立定价服务无法提供公允价值估算，我们将尝试从多家经纪交易商那里获得不具约束力的公允价值估算，并将该估计值与独立商业新闻服务机构或其他来源报告的公允价值估算值一起审查。在只有一家经纪交易商为固定到期证券提供公允价值的情况下，我们会使用该估算值。如果我们可以从多个经纪交易商那里获得公允价值估算值，我们将审查估算范围，并根据事实和情况选择最合适的价值。如果独立定价服务机构和经纪交易商都不提供公允价值估算，我们将根据现金流分析和其他利用某些不可观察输入的估值技术制定公允价值估算值。因此，我们将此类证券归类为三级投资。
除其他资源外，还利用了独立定价服务机构分别在2024年6月30日和2023年12月31日提供的投资公允价值估算值，得出有关我们投资公允价值的结论。
我们的投资经理会审查他们使用的供应商提供的定价的合理性，并制定了经过SSAE审计的定价政策和程序。每个月底，他们都会审查1）定价超过上月末特定容差百分比的证券，2）前两个月末定价超过特定容差百分比的证券，3）估值导致收益率为负的证券，以及4）被视为异常值的证券。我们的投资经理审查上述证券，以确认估值合适，或者根据当前的市场信息，确定更换其他经批准的供应商更为合适。然后，根据定价审查的最终结论，确认会计准则编纂（ASC）主题820（公允价值计量）公允价值层次结构中的分类。我们的投资经理每季度提供一份价格验证报告，该报告衡量我们的投资经理在本季度执行的交易与供应商定价之间的差异。管理层每季度审查投资经理的价格验证报告，以检查投资经理供应商定价程序的合理性。
递延保单收购成本
某些收购成本，包括直接佣金和割让佣金、保费税和某些其他直接承保费用，这些费用随业务发展而变化并主要与业务生产有关，将在相关保险单的生效期内随着基础保费的赚取而延期摊销。2024年6月30日和2023年12月31日，递延收购成本和相关的未赚取保费储备如下：
| （以千计） |
2024年6月30日 |
2023 年 12 月 31 日 |
||||||
| 递延收购成本，净额 |
$ | 8,858 | $ | 8,552 | ||||
| 未赚取的保费储备，净额 |
48,014 | 46,505 | ||||||
计算递延收购成本所采用的方法将递延成本的金额限制为其估计的可变现价值，这使应赚的保费、相关的投资收益、亏损和损失调整费用以及在赚取保费时预计产生的某些其他成本生效。估算值的未来变化，其中最重要的是预期的损失和损失调整费用，可能需要对递延保单购置成本进行调整。如果对可变现净值的估计表明递延购置成本无法收回，则这些成本将被注销。
所得税
我们使用资产和负债法来核算所得税。递延所得税来自于确认财务报表账面金额与我们的资产和负债的税基之间的临时差异。当递延所得税资产的某些部分很可能无法变现时，将提供估值补贴。税率变化的影响在颁布之日予以确认。
我们在评估由此产生的纳税负债和资产的确认金额和时间时做出重大判断。这些判断要求我们对未来的应纳税所得额做出预测。随着监管和业务因素的变化，我们在确定递延所得税资产时做出的判断和估计本质上是主观的，将持续进行审查。预计的未来应纳税所得额的任何减少都可能要求我们为递延所得税资产记录额外的估值补贴。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们没有未确认的重大税收优惠或应计利息和罚款。2020年至本年度的联邦纳税年度开放审查。
其他资产
截至2024年6月30日和2023年12月31日，其他资产总额分别为28.94万美元和2,406,000美元。其他资产包括无形资产、官员人寿保险的现金价值和预付款。
未偿债务
截至2024年6月30日和2023年12月31日，该公司的未偿债务为1500万美元。
该公司在芝加哥联邦住房贷款银行（FHLBC）的借款能力也为4,820万美元，占伊利诺伊州意外伤害公司截至去年年底承认的净法定资产的25％。截至2024年6月30日，该公司已通过三笔单独的5年期贷款使用了该产能中的1,500万美元，这些贷款将在2025年至2027年之间到期，加权平均利率为1.21％。一笔600万美元、利率为1.4％的贷款将于2025年3月18日到期。
该公司已认捐1,860万美元的债券作为所有FHLBC贷款的抵押品。
循环信贷额度
截至2024年6月30日，信贷额度的余额为0美元。自2024年7月5日续订起，该信贷额度的定价为最优惠额度加0.54％，下限为6.00％，每年续订，当前到期日为2025年7月5日。该公司拥有400万澳元的可用信贷，并承诺在公司减少信贷额度时提供400万澳元的商业资产。该协议包括每年计算的金融债务契约，要求调整后的最低总资本为2,100万美元。调整后资本总额是保险公司的法定资本和盈余的总和，根据适用于必须向伊利诺伊州保险部提交的年度财务报表的法定会计原则确定。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，信贷额度没有支付任何利息。
其他负债
截至2024年6月30日和2023年12月31日，其他负债总额分别为1,56.5万美元和1,259,000美元。其他负债包括预付保费和预扣金额。
尤其是
就我们的转换和公开发行而言，ESOP在发行到期前用ICC贷款的收益为购买本次发行中发行的10.0％的普通股提供了资金，价格为350万美元。ICC每年向ESOP缴纳的款项足以偿还贷款。参见 注意事项 8 — 员工福利 本10-Q表以及公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中的 “管理——福利计划和雇佣协议——员工持股计划” 部分。
股票激励计划
根据ICC控股公司的2016年股权激励计划，我们共为发行49万股普通股预留了资金。其中，35万股普通股可以以限制性股票和股票结算的限制性股票单位奖励的形式授予，根据股票激励计划，可以以股票期权的形式授予14万股普通股。任何用于限制性股票和限制性股票单位奖励的普通股的授予日公允价值将代表未赚取的薪酬。当我们累积薪酬支出以反映此类股票的归属情况时，未赚取的薪酬将相应减少。我们根据授予此类期权之日的公允价值计算股票单位授予时的薪酬支出。该补偿费用将在适当的服务期内确认。自2018年以来，每年都发放限制性股票单位（RSU），最近一次是在2024年4月。自拨款之日起三年内，限制性股权单位将捐赠三分之一。参见 注意事项 8 — 员工福利 本10-Q表以及公司2023年10-k表年度报告中的 “管理——福利计划和雇佣协议” 部分。
流动性和资本资源
我们从运营中获得足够的资金，并在投资组合中保持高度的流动性，以满足索赔结算和运营费用的需求。资金的主要来源是保费收款、投资收益和到期投资。我们通过当地银行参与受保现金清偿（ICS），该银行维护我们的运营账户。ICS确保我们的资金分散在整个ICS网络中，并且每晚没有超过25万美元的余额，因此我们所有的资金都有全额保险。
在截至2024年6月30日的六个月中，经营活动提供的现金与2023年同期相比略有增加。
我们维持的投资和再保险计划旨在提供足够的资金来履行我们的义务，而不会强行出售投资。我们将投资组合的一部分维持在相对短期和高流动性的资产中，以确保资金的可用性。
除了上述的投资和再保险计划外，我们还可以通过芝加哥联邦住房贷款银行获得4,820万美元的现金。截至2024年6月30日，我们已经提取了1,500万美元。我们还向当地一家金融机构提供了400万美元的信贷额度。截至2024年6月30日，我们的信贷额度余额为0美元。
截至2024年6月30日，我们的现金和其他投资将在一年内到期，为1,610万美元，另外还有4,930万美元将在一至五年之间到期。
ICC是共同资本投资基金（“MCIF”）的有限合伙人，该基金是母公司的子公司。母公司已告知公司，MCIF将为合并对价总额的一部分提供资金，因此，ICC将收到与上述融资义务相关的资本通知。
一笔价值600万美元、利率为1.4％的FHLBC贷款将于2025年3月18日到期，并将在此之前偿还。
我们相信，在接下来的十二到二十四个月中，我们的运营和投资产生的现金将提供足够的流动性来源，以满足我们的需求。总亏损和亏损调整费用的实际支付时间尚不清楚，因此我们的时间估算基于历史经验和对未来付款模式的预期。如果我们的运营和投资现金不足，我们认为我们从融资活动中获得的现金将足以满足我们的现金流需求。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，来自持续经营业务的现金流如下：
| 截至6月30日的六个月 |
||||||||
| （以千计） |
2024 |
2023 |
||||||
| 经营活动提供的净现金 |
$ | 7,889 | $ | 7,797 | ||||
| 用于投资活动的净现金 |
(5,755) | ) | (7,136) | ) | ||||
| 用于融资活动的净现金 |
(191) | ) | (267) | ) | ||||
| 现金和现金等价物的净增长 |
$ | 1,943 | $ | 394 | ||||
ICC Holdings, Inc.的主要流动性来源是从ICC、饮料保险代理公司、Katkin和Two Rivers Realty Investments收到的股息和其他费用。ICC可能向我们支付的股息或其他分配金额受到伊利诺伊州保险法的限制。根据伊利诺伊州法律，ICC在任何十二个月内可以支付的最高金额。ICC可以在通知伊利诺伊州保险部后向我们支付股息，但未经伊利诺伊州保险部事先批准，金额 “不得超过”（i）ICC向伊利诺伊州保险部提交的最新年度报表中报告的保单持有人盈余的10％，或（ii）该年度报表所涵盖期间ICC的法定净收入，以较高者为准。超过该金额的股息被视为 “特别”，需要获得伊利诺伊州保险部的批准。
根据保险公司2023年的年度报表，未经伊利诺伊州保险部事先批准，ICC在2024年可用于支付股息的金额约为630万美元。在支付任何股息之前，ICC必须向伊利诺伊州保险部提供分红通知。本通知必须在支付特别股息前30天和支付普通股息前10天提供给伊利诺伊州保险部。如果ICC违反任何法律或法规，伊利诺伊州保险部有权限制或禁止股息支付。这些限制或随后实施的任何限制可能会影响我们未来的流动性。ICC在2024年和2023年的前六个月向ICC Holdings, Inc.支付了90万美元和125万美元的股息。与合并相关的估计交易成本巨大，今年可能需要ICC额外派发股息。
第 3 项。有关市场风险的定量和定性信息
市场风险
市场风险是指我们因金融工具公允价值的不利变化而蒙受损失的风险。通过我们的投资活动，我们面临三种主要的市场风险：利率风险、信用风险和股票风险。我们的主要市场风险敞口是利率的变化。我们没有，也不打算进入任何用于对冲、交易或投机目的的衍生金融工具。
利率风险
利率风险是指我们因利率的不利变化而蒙受经济损失的风险。我们面临利率变动的主要原因是我们持有的大量固定利率投资。利率的波动直接影响这些证券的公允价值。
截至2024年6月30日和2023年6月30日，我们投资组合中债务证券的平均到期日分别为8.3年和8.4年。我们的债务证券投资包括美国政府债券、政府机构发行的证券、州和地方政府及政府当局的债券以及公司债券，其中大多数受现行利率变动的影响，利率变动可能会导致公允价值出现适度波动。我们将这些投资作为可供出售。这使我们能够通过管理层和董事会积极审查投资组合以及咨询第三方投资经理来管理与利率波动相关的风险敞口。
短期利率的波动可能会对经营业绩和现金流产生影响。其中某些证券可能具有看涨功能。在利率下降的环境中，这些证券可能会被其发行人认购，取而代之的是利率较低的证券。如果我们被要求在利率上升的环境中出售这些证券，我们可能会确认损失。
总的来说，我们试图将资产的期限与负债期限相匹配。我们的投资目标包括保持足够的流动性以满足我们的运营需求，优化税后投资收入和税后总回报，所有这些都取决于我们的风险承受能力。
下表显示了以公允价值衡量的固定到期投资的利率敏感度（等于我们所有受利率变动影响的投资证券的账面价值）：
| 2024年6月30日 |
||||||||
| 利率的假设变化（以千计） |
公允价值的估计变化 |
公允价值 |
||||||
| 增加 200 个基点 |
$ | (10,992) | ) | $ | 98,704 | |||
| 增加 100 个基点 |
(5,715) | ) | 103,981 | |||||
| 没有变化 |
— | 109,696 | ||||||
| 下跌 100 个基点1 | 6,099 | 115,795 | ||||||
| 下跌 200 个基点1 |
12,472 | 122,168 | ||||||
1假设美国利率下限为0％。
信用风险
信用风险是主要由特定发行人财务状况的不利变化引起的潜在经济损失。我们通过主要投资固定期限证券来应对这种风险，这些证券评级为投资等级，并要求固定收益投资组合保持A+或以上的平均信贷质量。我们还通过我们的独立第三方投资经理，独立监控投资组合中所有固定期限证券发行人的财务状况。为了限制我们的风险敞口，我们采用分散化规则，限制对任何单一发行人或资产类别的信贷敞口。
股票风险
股票价格风险是指我们因股票价格的不利变化而蒙受经济损失的风险。
第 4 项。控制和程序
控制系统，无论构思和操作多么周密，都只能为控制系统的目标得到满足提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映资源限制这一事实，并且必须考虑控制的效益与其成本的关系。由于所有控制系统固有的局限性，任何控制措施评估都无法绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）都已被发现。
披露控制和程序
公司维持披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条），旨在确保在SEC规则和表格规定的时间范围内记录、处理、汇总和报告所需信息。我们的披露控制和程序还旨在确保收集需要披露的信息，并将其传达给公司管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
在编制本10-Q表季度报告的过程中，截至2024年6月30日，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2024年6月30日，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在2024年第二季度，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发现对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
报告没有实质性变化。
第 1A 项。风险因素
与我们的业务、财务状况和经营业绩相关的风险的描述载于我们截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告第1A项。
与拟议合并相关的风险
2024年6月8日，我们与母公司和合并子公司签订了合并协议。根据合并协议，在满足或放弃其中规定的条件的前提下，Merger Sub将与公司合并并入本公司，公司将继续作为尚存的公司和母公司的全资子公司。
这些风险因素中对合并协议的描述据称不完整，并参照合并协议进行了全面限定，合并协议是作为2024年6月10日提交的8-k表最新报告的附录2.1提交的。
无法保证合并和合并协议所考虑的其他交易将按照目前考虑的条款和时间表进行，或者根本无法保证。
合并须满足或放弃规定的条件，包括（i）公司普通股多数投票权持有者批准和通过合并协议，（ii）获得相关保险监管机构所需的授权，以及（iii）其他惯例条件。根据合并协议中规定的重要性标准，对于公司和母公司而言，完成合并的义务还取决于另一方陈述和担保的准确性以及对承诺的遵守情况。许多情况是我们无法控制的。未能满足合并条件可能会阻止或延迟合并的完成。如果合并未能及时完成或根本完成，我们的持续业务可能会受到不利影响。
在完成合并协议所设想的交易之前，必须获得适用的保险监管机构的各种批准。在决定是否给予这些批准时，相关政府实体将考虑各种因素，包括各方的监管地位。任何一方的监管地位或其他因素的不利发展都可能导致无法获得一项或多项所需的监管批准，或延迟获得所需的批准。此外，监管机构可能会对合并施加条件、义务或限制，这可能会延迟或阻止其完成。无法保证监管机构不会施加任何此类条件、限制、义务或限制，如果在预期时间内成功完成合并，则此类条件、限制、义务或限制不会延迟或阻碍合并协议所设想的任何交易的完成，不会给合并带来额外的实质成本或以其他方式减少合并的预期收益。
我们还可能会受到与合并相关的诉讼，潜在诉讼中的不利裁决可能会延迟或阻止合并的完成。尽管我们将对任何潜在的诉讼进行评估和辩护，但为与合并有关的诉讼进行辩护的时间和成本可能会对我们的业务产生不利影响。
如果拟议的合并未完成或合并协议终止，则公司普通股的价格可能会下跌，包括公司普通股的当前市场价格反映了这样的假设，即合并和合并协议所考虑的其他交易将毫不拖延地完成。
在合并进行期间，我们的业务开展受到各种限制，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
合并协议通常要求我们在拟议的合并完成之前按正常方式经营业务，并限制我们在未经母公司同意的情况下采取某些特定行动，直到合并完成。这些限制可能会影响我们执行业务战略和实现财务和其他目标的能力，并可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
满足合并成交条件的努力和成本可能会给管理层和内部资源带来巨大负担，而合并和相关交易，无论是否完成，都可能导致管理层将注意力从日常运营上转移开。管理层将注意力从持续业务上转移开来的任何重大转移以及在合并过程中遇到的困难，都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
此外，为了满足完成合并的各种条件，包括寻求股东和适用的保险监管机构的批准，我们已经产生并将继续承担其他重大成本、费用和专业服务费用以及其他交易成本。如果合并的完成出现任何延迟，这些成本可能会大幅增加，无论合并是否完成，其中许多费用和成本都应支付。
与合并完成相关的不确定性可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
合并悬而未决以及合并对与我们打交道的员工、客户、客户、供应商、社区和其他第三方的影响的不确定性可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。这些不确定性可能会削弱我们在合并完成之前吸引、留住和激励关键人员的能力，因为在合并完成后，这些人员的未来角色可能会面临不确定性。此外，这些不确定性可能导致客户、客户、供应商和其他与我们打交道的第三方寻求改变与我们的现有业务关系或无法延长与我们的现有关系，所有这些都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和普通股的市场价格产生重大不利影响。
合并完成的不确定性也可能加剧员工对未来角色的不确定性。关键员工离职可能是因为与整合的不确定性和难度有关的问题，或者希望在合并后不留在幸存的公司。这可能会对我们吸引和留住关键管理、销售、营销、运营和技术人员的能力产生不利影响，这可能会对我们在合并完成前的经营业绩和财务状况产生不利影响。
合并协议包含的条款可能会阻止或阻止潜在的竞争收购方提出有利的替代交易提案。
根据合并协议，我们受到 “禁止购物” 的限制，除合并协议中规定的某些例外情况外，不允许（i）征求、发起或故意鼓励与另类收购交易有关的调查或提议，或（ii）就替代收购提案进行讨论或谈判，或提供与替代收购提案相关的任何非公开信息。此外，在董事会撤回或修改其关于拟议与母公司合并的建议或终止合并协议以提出替代收购提案之前，母公司通常有机会提出修改合并条款。合并协议的这些条款可能会阻止或阻止可能愿意为我们的已发行普通股支付比母公司更多的费用的第三方考虑或提议对ICC Holdings进行这样的收购。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人及关联买家购买股权证券
下表汇总了根据董事会批准的股票回购计划进行的普通股回购。
购买股权证券
| 日期 |
购买的股票总数 |
每股支付的平均价格 |
作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 |
根据计划或计划可以购买的最大股票数量（或近似美元价值）(1) |
||||||||||||
| 2024 年 4 月 1 日至 2024 年 4 月 30 日 |
||||||||||||||||
| 公开市场购买 |
7,700 | $ | 16.00 | 7,700 | $ | 4,457,458 | ||||||||||
| 2024 年 5 月 1 日至 2024 年 5 月 31 日 |
||||||||||||||||
| 公开市场购买 |
93 | 16.00 | 93 | 4,455,970 | ||||||||||||
| 2024 年 6 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 |
||||||||||||||||
| 公开市场购买 |
— | — | — | 4,455,970 | ||||||||||||
| 总计 |
7,793 | $ | 16.00 | 7,793 | $ | 4,455,970 | ||||||||||
| (1) |
2022年12月，公司宣布建立500万澳元的股票回购计划，没有到期日。 |
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
物品 5。 其他信息
在截至的季度中 2024 年 6 月 30 日，我们的董事或高级职员（定义见第 16 的《证券交易法》 1934年， （经修正）通过或终止了 “规则” 10b5-1 交易安排” 或 “非规则” 10b5-1 交易安排：（每项定义见项目 408条例 S-K）的（a）和（c）。
第 6 项。展品
| 展览 数字 |
描述 |
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| 2.1 | 互惠资本控股有限公司、互惠资本合并子公司和ICC Holdings, Inc. 之间截至2024年6月8日的合并协议和计划（参照注册人于2024年6月10日提交的8-k表最新报告（文件编号：001-38046）附录2.1合并）* | |
| 3.1 |
ICC Holdings, Inc. 经修订和重述的公司章程表格（参照2016年12月23日提交的S-1表格（文件编号333-214081）注册人注册声明第2号修正案附录3.1纳入） |
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| 3.2 |
ICC Holdings, Inc. 经修订和重述的章程表格（参照2016年12月23日提交的S-1表格（文件编号333-214081）注册人注册声明第2号修正案附录3.2纳入） |
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| 10.1 | ICC Holdings, Inc.、伊利诺伊州意外伤害公司和Arron k. Sutherland于2021年1月1日签订的递延补偿协议（参照公司于2021年5月14日向美国证券交易委员会提交的截至2021年3月31日的季度10-Q表季度报告10.1合并） | |
| 10.2 | ICC Holdings, Inc.、伊利诺伊州意外伤害公司和阿伦·萨瑟兰于2024年6月8日对递延补偿协议的修订。（参照注册人于 2024 年 6 月 10 日提交的 8-k 表格（文件编号 001-38046）的附录 10.2 纳入） | |
| 10.3 | ICC Holdings, Inc.、伊利诺伊州意外伤害公司和Arron k. Sutherland之间的雇佣协议，自2016年10月1日起生效（参照2016年11月7日向美国证券交易委员会提交的S-1表格（文件编号333-214081）的公司注册声明第1号修正案10.1并入） | |
| 10.4 | ICC Holdings, Inc.、伊利诺伊州意外伤害公司和阿伦·萨瑟兰签订的截至2024年6月8日的雇佣协议修正案。（参照注册人于 2024 年 6 月 10 日提交的 8-k 表格（文件编号 001-38046）的附录 10.4 纳入） | |
| 10.5 | ICC Holdings, Inc.、伊利诺伊州意外伤害公司和某些员工之间的控制权变更协议表格（参照2016年11月7日向美国证券交易委员会提交的公司注册声明S-1表格（文件编号333-214081）第1号修正案10.2并入） | |
| 10.6 | 控制权变更协议修正表、伊利诺伊州意外伤害公司和某些员工。（参照注册人于 2024 年 6 月 10 日提交的 8-k 表格（文件编号 001-38046）的附录 10.6 纳入） | |
| 31.1 |
根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证 |
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| 31.2 |
根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证 |
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| 32.1 |
根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 条第 1350 节进行认证 |
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| 32.2 |
根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 条第 1350 节进行认证 |
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| 101 |
内联 XBRL (ixBRL) 文档作为附录 101 附后 |
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| 104 |
封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中） |
* 根据S-k法规第601（a）（5）项，公司省略了标的协议的附表和类似附件。公司将应要求向美国证券交易委员会提供任何遗漏附表或类似附件的副本；但是，公司可以根据经修订的1934年《证券交易法》第240亿.2条要求对以这种方式提供的任何文件进行保密处理。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已于2024年8月14日正式促成下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
| ICC控股有限公司 |
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| 来自： |
/s/ Arron K. Sutherland |
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| 阿伦·K·萨瑟兰 总裁、首席执行官兼董事 （首席执行官） |
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| 来自： |
/s/ 迈克尔·史密斯 |
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| 迈克尔·史密斯 首席财务官 （首席财务和会计官） |
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