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成员2023-01-012023-06-300001820566US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-06-300001820566US-GAAP：销售和营销费用会员2024-04-012024-06-300001820566US-GAAP：其他营业收入支出会员2024-04-012024-06-300001820566US-GAAP：一般和管理费用会员2024-04-012024-06-300001820566美国公认会计准则：销售成员成本2024-04-012024-06-300001820566ISPO：技术与开发成员2024-04-012024-06-300001820566US-GAAP：销售和营销费用会员2024-01-012024-06-300001820566US-GAAP：其他营业收入支出会员2024-01-012024-06-300001820566US-GAAP：一般和管理费用会员2024-01-012024-06-300001820566美国公认会计准则：销售成员成本2024-01-012024-06-300001820566ISPO：技术与开发成员2024-01-012024-06-300001820566US-GAAP：销售和营销费用会员2023-04-012023-06-300001820566US-GAAP：其他营业收入支出会员2023-04-012023-06-300001820566US-GAAP：一般和管理费用会员2023-04-012023-06-300001820566美国公认会计准则：销售成员成本2023-04-012023-06-300001820566SRT：修订上期改叙调整成员2023-04-012023-06-300001820566ISPO：技术与开发成员2023-04-012023-06-300001820566US-GAAP：销售和营销费用会员2023-01-012023-06-300001820566US-GAAP：其他营业收入支出会员2023-01-012023-06-300001820566US-GAAP：一般和管理费用会员2023-01-012023-06-300001820566美国公认会计准则：销售成员成本2023-01-012023-06-300001820566SRT：修订上期改叙调整成员2023-01-012023-06-300001820566ISPO：技术与开发成员2023-01-012023-06-300001820566US-GAAP：额外实收资本会员2024-04-012024-06-300001820566US-GAAP：额外实收资本会员2024-01-012024-03-3100018205662024-01-012024-03-310001820566US-GAAP：额外实收资本会员2023-04-012023-06-300001820566US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-03-3100018205662023-01-012023-03-310001820566US-GAAP：关联党成员2024-06-300001820566US-GAAP：非关联党成员2024-06-300001820566US-GAAP：关联党成员2023-12-310001820566US-GAAP：非关联党成员2023-12-310001820566US-GAAP：后续活动成员2024-08-132024-08-130001820566ISPO: Inspiratollc会员ISPO：Unvested继续Inspirato成员会员2023-01-012023-06-300001820566ISPO: Inspiratollc会员ISPO：继续InspiratoMembers会员2023-01-012023-06-300001820566SRT: 场景预测成员US-GAAP：普通阶级成员2024-08-122024-08-120001820566SRT: 最大成员2024-01-012024-06-300001820566US-GAAP：担保债券成员2024-06-300001820566SRT：Scenio之前报道过的成员2023-04-012023-06-300001820566SRT: 重述调整成员2023-04-012023-06-300001820566SRT：Scenio之前报道过的成员2023-01-012023-06-300001820566SRT: 重述调整成员2023-01-012023-06-300001820566ISPO: Inspiratollc会员ISPO: Inspirato 公司会员2024-01-012024-06-300001820566ISPO：员工股票购买计划会员US-GAAP：普通阶级成员2024-01-012024-06-3000018205662022-02-112022-02-110001820566US-GAAP：后续活动成员2024-08-012024-08-310001820566SRT: 场景预测成员US-GAAP：普通阶级成员2024-08-132024-08-130001820566US-GAAP：经营租赁租赁尚未开始成员2024-06-3000018205662024-08-122024-08-120001820566US-GAAP：后续活动成员2024-07-312024-07-310001820566ISPO：SAKS认股权收购普通股普通股成员2024-06-300001820566US-GAAP：后续活动成员2024-08-3100018205662024-04-012024-06-3000018205662023-04-012023-06-3000018205662023-01-012023-06-300001820566US-GAAP：后续活动成员2024-08-312024-08-3100018205662023-12-3100018205662024-06-300001820566US-GAAP：Warrant 会员2024-01-012024-06-300001820566US-GAAP：Warrant 会员2024-08-080001820566US-GAAP：普通阶级成员2024-08-080001820566ISPO: CommonClassV 成员2024-08-080001820566ISPO：ClassbnnonVoting普通股会员2024-08-0800018205662024-01-012024-06-30xbrli: sharesispo: 项目iso4217: 美元ispo: 导演ispo: leaseISPO: 投票xbrli: pureiso4217: 美元xbrli: shares

目录

​

​

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单10-Q

（Mark One）

☒根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2024年6月30日

或者

☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

在从到的过渡期内

委员会文件号： 001-39791

INSPIRATO 注册成立

（其章程中规定的注册人的确切姓名）

​

​

特拉华

85-2426959

（国家或其他司法管辖区

公司或组织）

（美国国税局雇主

证件号）

Wazee 街 1544 号

丹佛， CO

80202

（主要行政办公室地址）

（邮政编码）

​

注册人的电话号码，包括区号:(303) 586-7771

不适用

（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）

根据该法第12（b）条注册的证券：

​

​

每个课程的标题

    

交易

符号

     

注册的每个交易所的名称

A类普通股，每股面值0.0001美元

​

ISPO

​

这个 纳斯达 全球市场

认股权证，每份完整认股权证可行使0.05股A类普通股，行使价为每股230.00美元

​

ISPOW

​

这个 纳斯达 全球市场

​

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒ 不 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 不 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

​

​

大型加速过滤器

☐

加速过滤器

☐

​

​

​

​

​

​

非加速过滤器

☒

​

​

规模较小的申报公司

☒

​

​

​

​

​

​

​

新兴成长型公司

☒

​

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐不是 ☒

截至 2024 年 8 月 8 日，注册人已经 3,818,727 A类普通股的股份， 2,857,635 V类普通股的股份， 不 b类无表决权普通股的股份以及 8,624,792 未兑现的认股权证。

​

​

​

​

目录

​

​

​

​

    

​

    

页面

​

​

​

​

​

第一部分

​

财务信息

​

​

第 1 项。

​

财务报表（未经审计）

​

4

​

​

简明合并资产负债表

​

4

​

​

简明合并运营报表和综合亏损报表

​

5

​

​

简明合并权益表（赤字）

​

6

​

​

简明合并现金流量表

​

7

​

​

简明合并财务报表附注（未经审计）

​

8

第 2 项。

​

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

​

22

第 3 项。

​

关于市场风险的定量和定性披露

​

36

第 4 项。

​

控制和程序

​

37

​

​

​

​

​

第二部分。

​

其他信息

​

38

第 1 项。

​

法律诉讼

​

38

第 1A 项。

​

风险因素

​

38

第 2 项。

​

未注册的股权证券销售和所得款项的使用

​

39

第 3 项。

​

优先证券违约

​

39

第 4 项。

​

矿山安全披露

​

39

第 5 项。

​

其他信息

​

39

第 6 项。

​

展品

​

40

​

签名

​

41

​

​

​

1

目录

​

关于前瞻性陈述的特别说明

本10-Q表季度报告（“10-Q表格”）包含经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定性。我们的前瞻性陈述包括但不限于有关我们和我们的管理团队对未来或未来事件或我们未来财务或经营业绩的希望、信念、意图或战略的陈述。“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“打算”、“可能”、“计划”、“可能”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“将” 和类似的表述可以识别前瞻性陈述，但没有这些词语并不意味着陈述不是前瞻性的。例如，本10-Q表格中的前瞻性陈述可能包括有关以下内容的陈述：

●我们与第一资本服务有限责任公司（“Capital One”）的合作伙伴关系；
●我们偿还未偿债务和履行相关契约的能力；
●变更对我们执行管理团队的影响；
●我们遵守纳斯达克持续上市标准或继续在纳斯达克上市的能力；
●我们的战略、未来运营、财务状况、预计收入和亏损、预计成本、前景和计划的变化；
●我们的商业模式、增长战略和新产品的实施、市场接受程度和成功；
●我们对旅游和酒店业规模和增长的期望和预测；
●我们的服务满足会员需求的能力；
●我们在豪华旅游和酒店业与其他人竞争的能力；
●我们吸引和留住合格员工和管理层的能力；
●我们有能力适应消费者偏好、认知和消费习惯的变化，开发和扩大我们的目的地或其他产品供应，并获得市场对我们的服务的认可，包括在新的地理区域；
●我们发展和维护品牌和声誉的能力；
●与我们的竞争对手和行业相关的发展和预测；
●自然灾害、战争行为、恐怖主义、广泛的全球流行病或疾病（包括 COVID-19 疫情）对我们业务的影响以及我们可能采取的应对行动；
●根据2012年《Jumpstart我们的商业初创企业法》（“JOBS法案”），对我们成为新兴成长型公司的期望；
●我们未来的资本需求以及现金的来源和用途；
●裁员对开支的影响；
●市场状况对我们财务状况和运营的影响，包括利率和通货膨胀的波动；
●我们为我们的运营和未来增长筹集资金的能力；
●我们有能力通过运营产生正现金流，实现盈利，获得额外融资或进入资本市场来管理我们的流动性；
●我们的合同协议中的义务，包括其中的契约，对我们流动性的影响；以及
●我们的业务、扩张计划和机会以及我们可以考虑的其他战略选择，包括但不限于合并、收购、投资、资产剥离和合资企业。

我们提醒您，上述清单并不包含本10-Q表格中的所有前瞻性陈述。尽管我们认为任何前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们无法保证未来的业绩、事件、活动水平、业绩或成就。实际业绩受到许多风险和不确定性的影响，包括与上述因素相关的风险和不确定性，如我们最新的10表年度报告第一部分第1A项所详述的那样

2

目录

k（“10-K表格”），向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析的第一部分，表10-Q的第2项，以及我们的10-k表第二部分第7项中讨论的内容，以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中讨论的内容。

如果此处或我们向美国证券交易委员会提交的任何其他文件中描述的一种或多种风险或不确定性发生，或者如果基本假设被证明不正确，我们的实际业绩和计划可能与任何前瞻性陈述中表达的结果和计划存在重大差异。

投资者应考虑此处描述的风险和不确定性，不应过分依赖任何前瞻性陈述。除非法律要求，否则我们不承诺，特别不承担任何义务公开发布可能对任何前瞻性陈述进行的任何修订的结果，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

此外，“我们相信” 的陈述和类似的陈述反映了我们对相关主题的信念和观点。这些陈述基于截至本10-Q表格发布之日我们获得的信息，尽管我们认为此类信息构成了此类陈述的合理依据，但此类信息可能有限或不完整，不应将此类陈述理解为表明我们已对所有可能可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，提醒投资者不要过分依赖这些陈述。

​

​

3

目录

第一部分-财务信息

第 1 项。财务报表。

INSPIRATO 注册成立

简明合并资产负债表（未经审计）

（以千计，面值除外）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日

​

十二月三十一日

​

   

2024

   

2023

资产

​

​

  

 

​

  

流动资产

​

​

  

 

​

  

现金和现金等价物

​

$

18,821

​

$

36,566

受限制的现金

​

 

10,660

​

 

5,700

应收账款，净额

​

 

2823

​

 

3,306

应收账款，净额——关联方

​

 

1,334

​

 

842

预付费会员旅行

​

 

17,577

​

 

20,547

预付费用

​

 

5,894

​

 

6,135

其他流动资产

​

 

1,860

​

 

1,744

流动资产总额

​

 

58,969

​

 

74,840

财产和设备，净额

​

 

17,717

​

 

19,504

善意

​

 

21,233

​

 

21,233

使用权资产

​

​

198,906

​

​

209,702

其他非流动资产

​

 

4,841

​

 

5,448

总资产

​

$

301,666

​

$

330,727

​

​

​

​

​

​

​

负债

​

 

  

​

 

  

流动负债

​

 

  

​

 

  

应付账款和应计负债

​

$

20,570

​

$

22,748

递延收入

​

 

148,774

​

 

160,493

租赁负债

​

​

61,302

​

​

61,953

流动负债总额

​

 

230,646

​

 

245,194

递延收入，非流动

​

 

24,391

​

 

17,026

租赁负债，非流动

​

 

185,197

​

 

196,875

可转换票据

​

​

20,988

​

​

23,854

其他非流动负债

​

​

3,026

​

​

2,476

负债总额

​

 

464,248

​

 

485,425

​

​

​

​

​

​

​

承付款和意外开支（附注14）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

权益（赤字）

​

​

​

​

​

​

A 类普通股，面值 $0.0001 每股， 5万个 已授权的股份， 3,819 以及截至2024年6月30日和2023年12月31日分别已发行和流通的3,537股股票

​

​

7

​

​

7

B 类普通股，面值 $0.0001 每股， 5,000 已授权的股份， 不 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已发行或流通的股份

​

​

—

​

​

—

V类普通股，美元0.0001 面值， 25000 已授权的股份， 2,858 以及截至2024年6月30日和2023年12月31日分别已发行和流通的2,907股股票

​

​

6

​

​

6

优先股，面值 $0.0001 每股， 5,000 已授权的股份， 不 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已发行或流通的股份

​

​

—

​

​

—

额外的实收资本

​

​

257,990

​

​

255,527

累计赤字

​

 

（293,226)

​

 

（285,782)

总股本（赤字），不包括非控股权益

​

​

（35,223)

​

​

（30,242)

非控股权益

​

​

（127,359)

​

​

（124,456)

权益总额（赤字）

​

 

（162,582)

​

 

（154,698)

负债和权益总额（赤字）

​

$

301,666

​

$

330,727

​

​

​

​

​

​

随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

4

目录

​

INSPIRATO 注册成立

简明的合并运营报表和综合亏损

（未经审计）（以千计，每股金额除外）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的三个月

​

截至6月30日的六个月

​

    

2024

    

2023

    

2024

    

2023

收入

​

$

67,382

​

$

84,092

​

$

147,627

​

$

175,792

收入成本（包括美元的折旧）1,452, $2,741, $804 和 $1,731 在分别截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中）

​

 

51,201

​

 

64,716

​

 

99,725

​

 

124,772

资产减值

​

​

—

​

​

30,054

​

​

—

​

​

30,054

毛利率

​

 

16,181

​

 

（10,678)

​

 

47,902

​

 

20,966

一般和行政（包括美元的贬值）355, $693, $0 和 $0 在分别截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中）

​

 

13,994

​

 

16,680

​

 

28,643

​

 

34,587

销售和营销

​

 

8,772

​

 

8,309

​

 

17,498

​

 

15,019

运营

​

​

4,766

​

​

6,966

​

​

11,789

​

​

15,262

技术和开发

​

​

2,266

​

​

3,280

​

​

4,316

​

​

6,687

折旧和摊销

​

​

1,013

​

​

1,015

​

​

2,014

​

​

1,994

利息支出（收入），净额

​

​

373

​

​

（414)

​

​

696

​

​

（527)

公允价值工具的亏损（收益）

​

​

316

​

​

（380)

​

​

（3,833)

​

​

（276)

其他支出（收入），净额

​

​

18

​

​

321

​

​

（277)

​

​

378

所得税前的亏损和综合亏损

​

​

（15,337)

​

​

（46,455)

​

​

（12,944)

​

​

（52,158)

所得税支出

​

​

56

​

​

217

​

​

200

​

​

417

净亏损和综合亏损

​

​

（15,393)

​

​

（46,672)

​

​

（13,144)

​

​

（52,575)

归因于非控股权益的净亏损和综合亏损

​

 

6,686

​

 

23,252

​

 

5,700

​

 

26,259

归属于Inspirato Incorporated的净亏损和综合亏损

​

$

（8,707)

​

$

（23,420)

​

$

（7,444)

​

$

（26,316)

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

​

每股A类股票归因于Inspirato公司的亏损

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

每股A类股票归属于Inspirato Incorporated的基本和摊薄后的净亏损

​

$

（2.33)

​

$

（6.96)

​

$

（2.03)

​

$

（7.98)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

​

​

5

目录

INSPIRATO 注册成立

简明合并权益表（赤字）（未经审计）

（以千计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

额外

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

A 类普通股

​

V 类普通股

​

付费

​

累积

​

​

非控制性

​

​

​

​

    

股票

    

价值

    

股票

    

价值

    

资本

    

赤字

    

​

兴趣爱好

    

总计

截至2023年1月1日的余额

​

3,136

​

$

6

​

3,068

​

$

6

​

$

245,652

​

$

（233,931)

​

$

（86,723)

​

$

（74,990)

会计原则变更的累积影响

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（96)

​

​

（108)

​

​

（204)

净亏损和综合亏损

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（2,896)

​

​

（3,007)

​

​

（5,903)

基于股权的薪酬

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

657

​

​

—

​

​

—

​

​

657

在行使股票期权奖励时发行普通股，扣除预扣的所得税股票

​

91

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

438

​

​

—

​

​

—

​

​

438

转换V类股票后发行A类股票

​

108

​

​

1

​

（108)

​

​

—

​

​

（1,481)

​

​

—

​

​

1,480

​

​

—

截至 2023 年 3 月 31 日的余额

​

3,335

​

$

7

​

2,960

​

$

6

​

$

245,266

​

$

（236,923)

​

$

（88,358)

​

$

（80,002)

净亏损和综合亏损

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（23,420)

​

​

（23,252)

​

​

（46,672)

基于股权的薪酬

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

3,731

​

​

—

​

​

—

​

​

3,731

在行使股票期权奖励时发行普通股，扣除预扣的所得税股票

​

27

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

32

​

​

—

​

​

—

​

​

32

转换V类股票后发行A类股票

​

32

​

​

—

​

（32)

​

​

—

​

​

（683)

​

​

—

​

​

683

​

​

—

截至 2023 年 6 月 30 日的余额

​

3,394

​

$

7

​

2,928

​

$

6

​

$

248,346

​

$

（260,343)

​

$

（110,927)

​

$

（122,911)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至 2024 年 1 月 1 日的余额

​

3,537

​

$

7

​

2,907

​

$

6

​

$

255,527

​

$

（285,782)

​

$

（124,456)

​

$

（154,698)

净收益和综合收益

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

1,263

​

​

986

​

​

2,249

基于股权的薪酬

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

2,878

​

​

—

​

​

—

​

​

2,878

在限制性股票单位归属后发行普通股，扣除所得税预扣的股份

​

103

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

（276)

​

​

—

​

​

—

​

​

（276)

转换V类股票后发行A类股票

​

36

​

​

—

​

（36)

​

​

—

​

​

（1,091)

​

​

—

​

​

1,091

​

​

—

截至 2024 年 3 月 31 日的余额

​

3,676

​

$

7

​

2,871

​

$

6

​

$

257,038

​

$

（284,519)

​

$

（122,379)

​

$

（149,847)

净亏损和综合亏损

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（8,707)

​

​

（6,686)

​

​

（15,393)

基于股权的薪酬

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

2,672

​

​

—

​

​

—

​

​

2,672

通过员工股票购买计划发行普通股

​

24

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

84

​

​

—

​

​

—

​

​

84

在限制性股票单位归属后发行普通股，扣除所得税预扣的股份

​

106

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

（98)

​

​

—

​

​

—

​

​

（98)

转换V类股票后发行A类股票

​

13

​

​

—

​

（13)

​

​

—

​

​

（1,706)

​

​

—

​

​

1,706

​

​

—

截至 2024 年 6 月 30 日的余额

​

3,819

​

$

7

​

2,858

​

$

6

​

$

257,990

​

$

（293,226)

​

$

（127,359)

​

$

（162,582)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

6

目录

​

​

​

INSPIRATO 注册成立

简明合并现金流量表（未经审计）

（以千计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至6月30日的六个月

​

  

2024

  

2023

来自经营活动的现金流：

 

​

  

 

​

  

净亏损

​

$

（13,144)

​

$

（52,575)

为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整：

​

 

​

​

 

​

折旧和摊销

​

 

5,448

​

 

3,725

处置固定资产的损失

​

​

164

​

​

588

公允价值工具的收益

​

 

（3,833)

​

 

（276)

资产减值

​

​

—

​

​

30,054

净亏损中包含实物利息

​

​

1,030

​

​

—

基于股权的薪酬

​

 

5,550

​

 

4,388

使用权资产的摊销

​

 

31,789

​

 

42,362

运营资产和负债的变化：

​

 

​

​

​

​

应收账款，净额

​

 

483

​

 

（517)

应收账款，净额——关联方

​

 

（492)

​

 

388

预付费会员旅行

​

 

2,970

​

 

（2,270)

预付费用

​

 

241

​

 

（1,131)

其他资产

​

 

185

​

 

（1,192)

应付账款和应计负债

​

 

（2,171)

​

 

（4,199)

递延收入

​

 

（4,354)

​

 

（6,954)

租赁负债

​

 

（33,322)

​

 

（41,699)

其他负债

​

​

487

​

​

—

用于经营活动的净现金

​

 

（8,969)

​

 

（29,308)

​

​

 

​

​

 

​

来自投资活动的现金流：

​

 

​

​

​

​

内部用途软件的开发

​

 

（356)

​

 

（4,556)

购买财产和设备

​

 

（3,170)

​

 

（2500)

用于投资活动的净现金

​

 

（3,526)

​

 

（7,056)

​

​

 

  

​

 

​

来自融资活动的现金流：

​

 

​

​

 

​

为股份奖励支付员工税

​

​

（374)

​

​

（837)

为员工股票购买计划购买股票的收益

​

​

84

​

​

—

期权行使的收益

​

​

—

​

​

1,307

融资活动提供的（用于）净现金

​

​

（290)

​

​

470

​

​

​

​

​

​

​

现金、现金等价物和限制性现金净减少

​

​

（12,785)

​

​

（35,894)

现金、现金等价物和限制性现金——期初

​

​

42,266

​

​

81,939

现金、现金等价物和限制性现金——期末

​

$

29,481

​

$

46,045

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

​

​

​

​

​

​

​

​

7

目录

INSPIRATO 注册成立

简明合并财务报表附注（未经审计）

(1) 业务性质

Inspirato Incorporated及其子公司（“公司”，也称为 “Inspirato”）是一家以订阅为基础的豪华旅游公司，通过创新模式提供独家管理和控制的精选度假选项组合，旨在确保挑剔的客户所需的服务、确定性和价值。Inspirato的产品组合包括品牌豪华度假屋、五星级酒店和度假村合作伙伴的住宿以及定制旅行体验。

对于旅行者，该公司提供各种精选的豪华度假选择组合，其中包括大约 420 向公司客户提供私人豪华度假屋，住宿费用超过 230 公司结束的豪华酒店和度假村合作伙伴 180 截至 2024 年 6 月 30 日，世界各地的目的地。该公司的投资组合还包括 仅限 Inspirato 体验，包括独一无二的豪华狩猎之旅、邮轮和其他体验，仅限Inspirato的会员名单以及 定制 旅行，提供定制设计的 “愿望清单” 行程。每一次Inspirato旅行都附带公司的个性化服务套餐——包括行前规划、现场礼宾和每日客房清洁——旨在满足挑剔的旅行者的需求并提高卓越的客户满意度。

截至2024年6月30日，该公司唯一的子公司是Inspirato LLC。Inspirato LLC通常在公司拥有租赁物业的司法管辖区设有子公司。这些实体通常租赁当地房产。

流动性和管理层的计划

在截至2023年12月31日的年度以及截至2024年6月30日的六个月中，公司的活跃订阅量、交付晚数和每日总平均房价均有所下降。由于这些负面趋势, 收入下降至 $67.4 百万和美元147.6 截至2024年6月30日的三个月和六个月中分别为百万美元84.1 百万和美元175.8 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元。该公司的经营活动还出现了负现金流，为美元9.0 百万和美元29.3 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为百万美元。截至 2024 年 6 月 30 日，该公司有 $18.8 百万现金和现金等价物以及美元10.7 与美元相比，限制性现金为百万美元36.6 百万现金和现金等价物以及美元5.7 截至2023年12月31日，限制性现金余额为百万美元。

由于持续的运营挑战以及这些条件对公司流动性需求的重大影响，管理层已经制定并正在执行计划，以改善运营并获得新的资本投资，公司认为这将使公司能够至少在未来十二个月内继续满足其预计的营运资金和资本支出需求。截至本合并财务报表发布之日，公司已实施以下举措：

资本举措：

●2024年8月12日，公司与特拉华州有限责任公司One Planet Group LLC（“买方”）签订了投资协议（“投资协议”），以收购美元10.0 百万股 A 类普通股，美元0.00001 每股面值，为美元3.43 每股，以及收购额外股权的认股权证 2.9 百万股A类普通股，总收购价为美元10.0 百万（“同一个星球融资”）。交易完成后，买方可以说出名字 三 Inspirato董事会的新董事和公司董事会的规模预计将保持不变 七 导演。在2024年8月13日首次收盘时，买方收购了第一批股票 1,335,271 以美元计价的股票4.6 百万。第二次收盘预计于2024年9月进行，尚待公司股东批准，买方将收购其余股份 1,580,180 以美元计价的股票5.4 百万，有待股东投票。此外，根据投资协议，买方被授予以美元收购额外A类普通股的期权3.43 每股，总收购价不超过美元2.5 百万。只有在第二次收盘时才能行使期权。此外，除了每次购买A类普通股（包括可选的额外股份）外，买方还将获得等量数量的认股权证，每份认股权证可以以美元的价格行使额外的A类普通股3.43 每份认股权证，可行使于 5 年。这些认股权证只有在第二批交易完成时才会发行。

该公司还在寻求额外的融资策略和选择。无法保证会以令公司满意的条件提供额外融资。

8

目录

运营举措：

●该公司发起了：
o152024 年 8 月 12 日裁员人数的百分比。
o于2024年8月12日签订了某些先前减值、表现不佳的租约的租赁终止和退出协议（“终止协议”），该协议自2024年8月31日起生效，公司将根据该协议取消约美元41.2 截至终止协议生效之日，以前没有终止权的租赁的租赁负债为百万美元。

根据管理层的计划，公司预计至少在未来十二个月内将有足够的流动性来维持公司的业务和必要的资本支出。

反向股票分割

所有类别普通股和优先股按1比20的比例进行反向股票拆分（“反向股票拆分”）自2023年10月16日起生效。反向股票拆分对公司普通股的面值没有影响。公司获准发行的A类普通股总数减少了 1,000,000,000 到 50,000,000，公司获准发行的b类无表决权普通股总数减少了 100,000,000 到 5,000,000，公司获准发行的V类普通股总数减少了 500,000,000 到 25,000,000 并且公司获准发行的优先股总数减少了 100,000,000 到 5,000,000。在反向股票拆分之后，每位股东在公司的所有权百分比和比例投票权保持不变，但因分股处理而产生的细微变化除外。

还按比例调整了根据公司未偿还的认股权证、票据（定义见下文）和股权奖励发行的A类普通股数量，以及根据公司股权激励和员工股票购买计划批准和预留发行的股票数量。还视情况对未偿还认股权证、票据和股票奖励的行使价、转换价格和股票目标股价进行了相应调整。所有历史股票和每股金额均已调整，以反映所有报告期的反向股票拆分。

(2) 重要会计政策

(a) 列报基础

这些未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国公认的会计原则（“GAAP”）和美国证券交易委员会（“SEC”）关于中期财务报告的适用规则和条例编制的。根据此类细则和条例，通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和披露已被简要或省略。这些未经审计的简明合并财务报表和附注（统称为 “简明合并财务报表”）应与公司于2024年3月12日向美国证券交易委员会提交的2023年10-k表中包含的经审计的合并财务报表和附注一起阅读。

这些简明合并财务报表是在与经审计的年度财务报表相同的基础上编制的，反映了所有调整，包括正常的经常性调整，是公允陈述公司截至2024年6月30日的财务状况以及截至2023年6月30日和2024年6月30日的三个月和六个月的经营业绩所必需的。截至2024年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定表示截至2024年12月31日的全年或任何其他未来中期或年度期间的预期业绩。

除非另有说明，否则这些简明合并财务报表中列报的所有金额均以千美元表示，股票和每股金额除外。

有关公司重要会计政策的摘要和讨论，请参阅公司于2024年3月12日向美国证券交易委员会提交的10-k表年度报告中的附注2 “合并财务报表的重要会计政策”，以下更新内容除外。

9

目录

(b) 对上一年度列报方式进行重新分类

已对先前报告的数额进行了重新分类，以符合本年度的列报方式。先前单独报告的应付账款和应计负债已合并到简明合并现金流量表中。此次重新分类并未影响公司简明合并资产负债表、简明合并运营报表和综合亏损或简明合并权益表（赤字）中先前报告的金额。

为了符合本年度的列报方式，即报告的股票薪酬在简明合并运营报表和综合亏损报表中适用的财务报表细列项目之间分配，公司对美元进行了重新分类1.2 百万和美元1.4 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，股票薪酬支出分别为百万美元，分别来自一般和管理费用以及收入成本、销售和市场营销、运营以及技术和开发成本。这一调整影响了公司在截至2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表和综合亏损报表中列报的毛利率，即股票薪酬金额重新归类为收入成本。此次调整并未影响公司截至2023年6月30日的三个月和六个月简明合并运营报表和综合亏损报表中列报的净亏损。此次调整并未影响公司简明合并资产负债表、简明合并权益表（赤字）或简明合并现金流量表中先前报告的金额。

有关简明合并运营和综合亏损报表中先前报告的余额与今年列报的调整后余额的对账情况（以千计），请参阅下表：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在截至2023年6月30日的三个月中

​

​

此前已报道

​

调整

​

调整后的呈现方式

收入成本

​

$

64,686

​

$

30

​

$

64,716

一般和行政

​

$

17,885

​

$

（1,205)

​

$

16,680

销售和营销

​

$

7,954

​

$

355

​

$

8,309

运营

​

$

6,419

​

$

547

​

$

6,966

技术和开发

​

$

3,007

​

$

273

​

$

3,280

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在截至2023年6月30日的六个月中

​

​

此前已报道

​

调整

​

调整后的呈现方式

收入成本

​

$

124,738

​

$

34

​

$

124,772

一般和行政

​

$

35,995

​

$

（1,408)

​

$

34,587

销售和营销

​

$

14,601

​

$

418

​

$

15,019

运营

​

$

14,624

​

$

638

​

$

15,262

技术和开发

​

$

6,369

​

$

318

​

$

6,687

​

​

(c) 估计数的使用

根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响截至简明合并财务报表及附注发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露。事实和情况的变化或新信息的发现可能会导致修订的估计数，实际结果可能与这些估计值有所不同。

10

目录

(3) 收入

收入如下（以千计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至6月30日的三个月

​

​

截至6月30日的六个月

​

   

2024

  

2023

​

    

2024

    

2023

旅行

​

$

38,846

​

$

48,031

​

​

$

88,520

​

$

103,159

订阅

​

 

25,240

​

 

36,038

​

​

 

53,305

​

 

72,549

奖励和其他收入

​

​

3,296

​

​

23

​

​

​

5,802

​

​

84

总计

​

$

67,382

​

$

84,092

​

​

$

147,627

​

$

175,792

​

公司确认与其成员签订的合同相关的资产和负债。合同资产包括为初始期限超过一年的合同支付给公司销售人员的佣金；这些成本在合同有效期内资本化并摊销。截至2024年6月30日，资本化佣金余额为美元1.9 百万，其中 $1.2 百万美元包含在其他流动资产中，美元0.7 百万美元包含在公司简明合并资产负债表的其他非流动资产中。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，公司确认了美元0.8 百万和美元0.1 公司简明合并运营报表和综合亏损报表中销售和营销的摊销费用分别为百万美元。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，公司确认了美元1.1 百万和美元0.1 公司简明合并运营报表和综合亏损报表中销售和营销的摊销费用分别为百万美元。合同负债包括递延收入，如下所述。

与成员签订的合同相关的资产和负债如下（以千计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日

​

十二月三十一日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2024

    

2023

资产：

 

​

​

​

​

​

​

​

  

​

  

 

​

应收账款，净额

​

​

​

​

​

​

​

​

$

2823

​

$

3,306

预付费会员旅行

​

​

​

​

​

​

​

​

$

17,577

​

$

20,547

其他流动资产

​

​

​

​

​

​

​

​

$

1,117

​

$

1,053

其他非流动资产

​

​

​

​

​

​

​

​

$

744

​

$

845

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

负债：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

递延收入，当前

​

​

​

​

​

​

​

​

$

148,774

​

$

160,493

递延收入，非当期

​

​

​

​

​

​

​

​

$

24,391

​

$

17,026

​

递延收入包括以下内容（以千计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日

​

十二月三十一日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2024

   

2023

旅行

​

​

​

​

​

​

​

​

$

81,012

​

$

81,613

订阅

​

​

​

​

​

​

​

​

​

63,793

​

​

66,367

旅行积分

​

​

​

​

​

​

​

​

​

16,788

​

​

18,852

奖励

​

​

​

​

​

​

​

​

​

11,572

​

​

10,687

总计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

173,165

​

​

177,519

减去：递延收入，非流动收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

24,391

​

​

17,026

递延收入，当前

​

​

​

​

​

​

​

​

$

148,774

​

$

160,493

​

在截至2024年6月30日的六个月中，美元107.8 截至2023年12月31日，确认了数百万美元的收入，这些收入已包含在递延收入余额中。在截至2024年6月30日的六个月中，递延收入余额的重大变动包括在将基础履约义务控制权移交给客户之前收到的款项的增加，但被履行义务后减少的款项所抵消。在截至2023年6月30日的六个月中，美元103.4 截至2022年12月31日，确认了数百万美元的收入，这些收入已包含在递延收入余额中。

递延收入包括预先从会员那里收到的付款，通常计入内部收入 2 年。与以下内容相关的递延收入 Inspirato 奖励（“奖励”） 代表与公司会员忠诚度计划相关的多项履约义务。与之相关的收入 奖励 随着时间的推移会根据历史旅行模式进行识别

11

目录

成员的平均寿命，其中包括估计值 奖励 在福利期内将到期或不会使用的福利 奖励 物质权利（最多 30 个月）。与以下内容相关的递延收入 Inspirato 受邀了 （”受邀的”) 订阅将分期摊销 十年 合同期限。

(4) 预付费用和预付会员差旅费

预付费用

预付费用如下（以千计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

​

6月30日

​

十二月三十一日

​

​

​

​

​

2024

   

2023

软件

​

 

​

​

$

1,968

​

$

2,899

保险

​

 

​

​

​

2,522

​

 

1,873

物业运营

​

​

​

​

​

906

​

​

720

操作用品

​

 

​

​

​

498

​

 

643

总计

​

​

​

​

$

5,894

​

$

6,135

​

预付费会员旅行

预付会员差旅费 $17.6 百万和美元20.5 截至2024年6月30日和2023年12月31日，百万美元分别包括未来会员旅行的存款。

(5) 财产和设备，净额

财产和设备，净额如下（以千计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

有用生活

​

6月30日

​

十二月三十一日

​

​

（年）

​

2024

   

2023

住宅租赁改善

​

​

3

​

$

21,465

​

$

21,372

内部使用的软件

​

​

3

​

 

17,587

​

 

16,510

公司办公室租赁权益改善

​

​

3

​

 

3,901

​

 

5,323

家具、固定装置和设备

​

​

5

​

​

1,262

​

​

1,214

计算机设备

​

​

3

​

 

1,114

​

 

1,114

住宅车辆

​

​

5

​

 

584

​

 

689

总成本

​

​

​

​

 

45,913

​

 

46,222

累计折旧和摊销

​

​

​

​

 

（28,196)

​

 

（26,718)

财产和设备，净额

​

​

​

​

$

17,717

​

$

19,504

​

​

(6) 应付账款和应计负债

下表列出了应付账款和应计负债的组成部分（以千计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

​

6月30日

​

十二月三十一日

​

​

​

​

​

2024

   

2023

贸易债权人

​

​

​

​

$

10,742

​

$

11,644

应付占用税

​

​

​

​

​

6,188

​

​

6,823

应计薪酬

​

​

​

​

​

3,429

​

​

3,786

所得税和其他应付税款

​

​

​

​

​

211

​

​

495

应付账款和应计负债

​

​

​

​

$

20,570

​

$

22,748

​

​

​

​

12

目录

(7) 债务

可转换票据

2023年8月7日，公司与Capital One Services, LLC（“Capital One”）的子公司Oakstone Ventures, Inc.（“Oakstone”）签订了投资协议，内容涉及向奥克斯通出售和发行一份 82028年到期的优先有担保可转换票据百分比，本金为美元25.0 百万（“票据”）。2023年9月29日，公司发行了该票据。此次发行的总净收益为 $23.1 百万，扣除 $ 后1.9 百万美元的债务发行成本。

该票据的固定利率为 8每年百分比。票据的利息应在票据发行后的每个日历季度的最后一个工作日按季度支付，公司选择通过将票据的未偿本金增加到该利息支付日的应付利息金额来支付实物利息。截至2024年6月30日和2023年12月31日，该票据的未偿金额为美元26.5 百万和美元25.5 分别为百万。

该票据的当前转换价格为美元30 每股票据已根据2023年9月26日的反向股票拆分进行了调整，在2026年9月29日当天或之后，公司将以等于转换当时未偿还的票据本金后可发行的A类普通股的公允市场价值的赎回价格全部赎回（受某些条款和条件的约束）（受某些条款和条件的约束）。该票据还包括最低流动性门槛为美元10 百万。

公司选择按公允价值持有该票据，其价值的变动在简明合并运营和综合亏损报表中确认为公允价值收益或亏损。公允价值亏损美元0.3 百万美元和公允价值收益3.9 在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司的简明合并运营报表和综合亏损中分别记录了公允价值工具的（收益）亏损（收益）亏损。

贷款机制

2020年10月，公司获得了循环信贷额度，该额度计划于2023年10月到期，并于2023年3月终止。该设施的限额为 $14 百万。有 不 截至2023年6月30日的三个月和六个月中，与该融资机制相关的利息支出。

利息，净额

公司产生的净利息支出为 $0.4 百万和美元0.7 截至2024年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元，净利息收入为美元0.4 百万和美元0.5 截至2023年6月30日的三个月和六个月中分别为百万美元，已计入公司简明合并运营报表和综合亏损的净利息。公司对美元票据产生了利息支出0.5 百万和美元1.0 在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万人。该公司做到了 不由于票据尚未发行，在截至2023年6月30日的三个月和六个月内，该票据将产生利息支出。利息支出被公司银行关系的利息收入所抵消 $0.1 百万和美元0.3 截至2024年6月30日的三个月和六个月中分别为百万美元，以及美元0.4 百万和美元0.5 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元。

(8) 租赁

该公司主要为独立住宅、豪华公寓以及酒店客房和套房签订经营租约。截至2024年6月30日，有效租赁的剩余期限为 1 到 19 年份，通常包含经双方批准的延期选项。公司通常不将这些续订期限纳入租赁期限，因为无法合理地确定续订期权是否会被行使。经营租赁付款的租赁费用在租赁期内按直线方式确认。可变租赁费用包括因租赁协议而产生的费用，这些费用在租赁开始时不被视为已知费用，而是被确认为已发生的费用。可变费用可以包括但不限于收入分成、所有者回购调整和基于使用量的协议。运营租赁费用和可变租赁费用包含在简明合并运营和综合亏损报表中的收入成本中。

​

13

目录

下表详细说明了营业租赁费用的构成（以千计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的三个月

​

​

截至6月30日的六个月

​

​

2024

​

2023

​

    

2024

​

2023

运营租赁费用

​

$

18,830

​

$

22,360

​

​

$

38,558

​

$

45,158

可变租赁费用

​

$

200

​

$

116

​

​

$

501

​

$

502

​

截至2024年6月30日，公司经营租赁负债的到期日如下（以千计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

财政年度结束

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

经营租赁

2024 年的剩余时间

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

41,573

2025

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

71,450

2026

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

52,994

2027

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

39,788

2028

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

31,032

2029 年及以后

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

76,668

最低租赁付款总额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

313,505

减去：利息支出

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（67,006)

租赁债务的现值

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

246,499

减去：当前的租赁债务

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（61,302)

长期租赁义务

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

185,197

​

截至 2024 年 6 月 30 日，公司是 16 尚未开始的租约。这些租约下的未来付款为美元24.3 截至 2024 年 6 月 30 日，百万人。

下表提供了有关公司经营租赁义务的更多信息：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日

​

十二月三十一日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2024

   

2023

加权平均剩余租赁期限（以年为单位）

​

​

​

​

​

​

​

​

5.5

​

5.6

加权平均折扣率

 

​

​

​

​

​

​

​

8.83%

​

8.23%

​

使用权资产减值

每当事件或情况变化表明一项资产或一组资产的账面价值可能无法收回时，公司就会测试长期资产的可收回性。

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司根据其使用权资产的账面价值审查了租赁的现金流预测。该公司确定 无 的租赁使用权资产的净账面价值超过了其估计的未贴现未来现金流，因此 不 截至2024年6月30日的三个月和六个月记录了减值。

在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司根据其使用权资产的账面价值审查了租赁的现金流预测。公司认定，使用权资产用于 三十三 租赁的净账面价值超过了其估计的未贴现未来现金流。这些租赁主要与单一地理位置上的一组表现不佳的房产有关。然后，公司根据现金流按与所涉风险相称的利率折现以及代表市场参与者的假设来估算资产集团的公允价值。资产组的账面价值超过了其公允价值，因此，公司记录的使用权资产减值为美元30.1 百万美元和财产和设备减值美元0.3 截至2023年6月30日的三个月和六个月中为百万美元。这些减值记录在公司简明合并运营报表和综合亏损报表中的资产减值中。

14

目录

(9) 所得税

截至2024年6月30日，Inspirato Incorporated持有 57.2Inspirato LLC经济权益的百分比（见附注13），出于美国联邦所得税的目的，该公司被视为合伙企业。作为合伙企业，根据现行美国税法，Inspirato LLC本身通常无需缴纳美国联邦所得税，因为其净应纳税所得额或亏损将转给其成员并包含在他们的纳税申报表中，尽管此类净应纳税收入可能尚未实际分配。Inspirato Incorporated除了缴纳州和地方所得税外，还需缴纳美国联邦所得税 57.2Inspirato LLC净应纳税所得额的分配份额百分比。Inspirato Incorporated在外国司法管辖区也需要纳税。

有效所得税税率为负 0.4% 和负数 1.5截至2024年6月30日的三个月和六个月分别为百分比，为负数 0.5% 和负数 0.8截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百分比。截至2024年6月30日的三个月和六个月的有效所得税税率与相应时期的法定税率不同，这主要是由于分配给非控股权益的亏损和估值补贴的确认。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中记录的所得税支出是拖欠外国税务机关的款项。

公司已经评估了递延所得税净资产的可变现性，并在该分析中考虑了现有的相关正面和负面证据，以确定是否更有可能实现部分或全部递延所得税资产。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司已记录了Inspirato Incorporated递延所得税资产的全额估值补贴，该补贴将保持不变，直到有足够的证据支持全部或部分撤销这些补贴。

2022年2月11日，公司签订了应收税款协议（“TRA”）。根据TRA的规定，公司通常需要向Inspirato LLC非控股权益的持有人付款，这些持有人还通过拥有Inspirato Incorporated的V类普通股（“Inspirato的持续成员”）持有Inspirato Incorporated的非经济投票权益 85公司由于以下原因直接或间接实现（或在某些情况下被视为实现）的美国联邦、州或地方税现金储蓄金额（如果有）的百分比，这些税收属性是通过向公司出售或交换Inspirato的A类普通股或现金的权益（根据美国联邦所得税目的确定）而产生的某些税收属性，包括任何与Inspirato资产有关的基数调整和 (ii) 归因于以下各项付款的税收优惠TRA（包括估算利息）。

最初的TRA规定，在某些情况下，包括Inspirato行使提前终止权，Inspirato在TRA下的义务将加快，Inspirato将需要向TRA的适用各方一次性现金付款，金额等于本应根据TRA支付的所有预测未来付款的现值，一次性付款将基于某些假设，包括与Inspirato相关的假设的未来应纳税所得额。2024年8月9日，公司及其签署方对TRA进行了修订。经修订，TRA将全部终止，公司将在2024年8月支付美元0.3 百万美元用于结算 TRA。

公司的所得税申报要接受各个税收管辖区的审计。公司将监控美国联邦、州和地方所得税申报表的状况，这些申报表在未来可能会接受审计。相应的税务机关目前没有审查美国联邦、州和地方所得税申报表。

截至2024年6月30日，公司已记录与间接税、不确定税收状况和国外所得税相关的金额，总额为美元2.9 百万美元，不包括简明合并资产负债表上的其他非流动负债，这是根据其目前对可变现性的估计得出的。

​

(10) Inspirato Incorporated 的股权

截至2024年6月30日，该公司拥有三类普通股：A类、V类和b类普通股。除非适用法律要求，否则A类和V类普通股的持有人将作为单一类别共同对提交给股东投票或批准的所有事项进行投票，A类或V类普通股的每股都有权 一 就此类问题进行投票。b类普通股的持有人没有投票权。任何类别的普通股都不具有任何转换权。

15

目录

(11) 每股A类股票归因于Inspirato Incorporated的亏损

基本和摊薄后的每股收益（亏损）（“EPS”）是根据参与公司收益的股份计算的，包括股息权。公司的A类和b类普通股是有权获得公司收益和股息的股票类别。

EPS 是使用两类方法计算的。根据两类方法，公司将归属于Inspirato Incorporated的净收益分配给A类普通股（包括拥有既得股份奖励的普通股）。每股基本收益的计算方法是将归属于Inspirato Incorporated的净收益，减去分配给A类普通股的收益，除以基本加权平均A类普通股已发行的A类普通股。每股净亏损的计算方法是将归因于Inspirato Incorporated的净亏损除以已发行A类普通股的加权平均值。根据两类方法，摊薄后的每股收益（亏损）是使用更能稀释国库法的影响或减少分配给A类普通股的收益的净收益来计算的。

下表显示了公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的基本每股收益和摊薄后每股收益（以千计，每股金额除外）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至6月30日的三个月

​

​

截至6月30日的六个月

​

    

2024

  

2023

    

​

2024

    

2023

归属于Inspirato公司的净亏损

​

$

（8,707)

​

$

（23,420)

​

​

$

（7,444)

​

$

（26,316)

已发行A类股票的加权平均值、基本股和摊薄股票

​

​

3,730

​

​

3,367

​

​

​

3,663

​

​

3,299

基本和摊薄后每股A类股票归属于Inspirato Incorporated的净亏损

​

$

（2.33)

​

$

(6.96)

​

​

$

（2.03)

​

$

(7.98)

​

​

由于截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中归属于Inspirato Incorporated的净亏损，摊薄后的加权平均A类已发行股票等于基本加权平均已发行股票，因为任何增量股权奖励的影响都是反稀释的。 以下证券因其反稀释效应（以千计）而被排除在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的摊薄股票计算之外：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的三个月

​

​

截至6月30日的六个月

​

    

2024

  

2023

    

​

2024

    

2023

限制性库存单位

​

​

564

​

​

943

​

​

​

606

​

​

857

股票期权

​

​

165

​

​

237

​

​

​

177

​

​

249

认股权证

​

​

431

​

​

431

​

​

​

431

​

​

431

注意

​

​

885

​

​

—

​

​

​

885

​

​

—

反稀释证券

​

​

2,045

​

​

1,611

​

​

​

2,099

​

​

1,537

​

​

(12) 基于股权的薪酬

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，公司确认了美元2.7 百万，美元5.6 百万，美元3.7 百万和美元4.4 分别为百万股权补偿。 下表详细说明了公司简明合并运营报表和综合亏损报表中确认的股票薪酬（以千计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的三个月

​

​

截至6月30日的六个月

​

    

2024

  

2023

​

    

2024

    

2023

收入成本

​

$

14

​

$

30

​

​

$

32

​

$

34

一般和行政

​

​

1,943

​

​

2,526

​

​

​

4,005

​

​

2,980

销售和营销

​

​

248

​

​

355

​

​

​

570

​

​

418

运营

​

​

283

​

​

547

​

​

​

576

​

​

638

技术和开发

​

​

184

​

​

273

​

​

​

367

​

​

318

基于权益的总薪酬

​

$

2,672

​

$

3,731

​

​

$

5,550

​

$

4,388

​

该公司还确认了股票补偿的所得税优惠 $0.4 百万，美元0.8 百万，美元0.4 百万和美元0.5 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元。

16

目录

2021 年计划

下表显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的限制性股票单位（“RSU”）活动：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

的数量
单位
（以千计）

    

加权平均拨款日期
公允价值

截至 2022 年 12 月 31 日，未兑现

​

​

​

​

​

​

​

​

​

275

​

$

124.60

已授予

​

​

​

​

​

​

​

​

​

783

​

$

27.41

既得

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（85)

​

$

120.40

被没收

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（42)

​

$

56.06

截至 2023 年 6 月 30 日的未偿还款项

​

​

​

​

​

​

​

​

​

931

​

$

46.34

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至 2023 年 12 月 31 日的未缴税款

​

​

​

​

​

​

​

​

​

727

​

$

41.42

已授予

​

​

​

​

​

​

​

​

​

308

​

$

3.94

既得

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（300)

​

$

35.09

被没收

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（30)

​

$

35.46

截至 2024 年 6 月 30 日的未缴款项

​

​

​

​

​

​

​

​

​

705

​

$

27.99

​

​

截至 2024 年 6 月 30 日，有 $14.4 与限制性股票单位相关的百万未确认的薪酬成本，预计将在加权平均期内予以确认 1.7 年份。此外，在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司加快了部分限制性股票单位的归属，从而产生了美元0.5 百万和美元0.8 在此期间确认的增量补偿成本分别为百万美元。

单位期权计划

该公司有 152,000 和 204,000 分别截至2024年6月30日和2023年12月31日已发行和可行使的股票期权。自2021年1月以来，尚未授予任何期权。有 不 在截至2024年6月30日的三个月和六个月内行使股票期权。曾经有 7000 和 37,000 在截至2023年6月30日的三个月和六个月内分别以加权平均行使价为美元的股票期权行使15.60 和 $15.60 分别为每股。

​

(13) 非控股权益

截至2024年6月30日和2023年12月31日，非控股权益拥有 42.8% 和 45.1分别占Inspirato LLC的百分比。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，公司发行了 13,000 股票， 49,000 股票， 32,000 股票和 140,000 分别购买A类普通股以换取相同数量的新普通股，这也导致相同数量的V类普通股被取消。

​

17

目录

下表汇总了Inspirato LLC股份所有权的变化（以千计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

新的通用单位

​

    

        

Inspirato 公司

​

    

Inspirato LLC 的续任成员

    

Inspirato LLC的续任成员需要归属

​

    

总计

截至2023年1月1日的余额

​

​

3,136

​

​

2,983

​

85

​

​

6,204

将 V 类转换为 A 类

 

​

140

​

​

（140)

​

—

​

​

—

利润权益的归属

​

​

—

​

​

22

​

（22)

​

​

—

通过净期权行使发行普通股

​

​

118

​

​

—

​

—

​

​

118

截至2023年6月30日的余额

 

​

3,394

​

 

2,865

​

63

​

​

6,322

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至 2024 年 1 月 1 日的余额

​

​

3,537

​

​

2,907

​

—

​

​

6,444

将 V 类转换为 A 类

​

​

49

​

​

（49)

​

—

​

​

—

通过员工股票购买和限制性股票单位的归属发行普通股

​

​

233

​

​

—

​

—

​

​

233

截至 2024 年 6 月 30 日的余额

 

​

3,819

​

 

2,858

​

—

​

​

6,677

​

​

​

(14) 承付款和意外开支

诉讼

该公司参与了各种法律诉讼。当可能出现不利结果并且可以合理估计损失金额时，公司为特定的法律诉讼设立储备金。公司认为不存在超过公司应计金额的物质损失或损失的合理可能性。公司承认与任何正在进行的法律诉讼相关的法律费用。

2023年2月16日，在美国科罗拉多特区地方法院提起了集体诉讼，标题为基思·科赫，他以个人名义并代表所有其他类似情况的人员诉Inspirato Incorporated、Brent Handler和R. Webster Neighbor诉讼。该申诉指控所有被告违反了《交易法》第10（b）条和据此颁布的第100亿.5条，并针对个别被告违反了《交易法》第20（a）条。该投诉普遍称，公司先前关于其经营业绩和财务状况的某些公开声明存在重大虚假和误导性，因为它们歪曲了截至2022年3月31日和2022年6月30日止三个月的公司简明合并财务报表的重报相关的负面事实，也没有披露与重报公司截至2022年3月31日和2022年6月30日的三个月的简明合并财务报表有关的负面事实。2024年7月16日，地方法官建议驳回此案，原告于2024年7月30日对这些建议提出异议。该公司于2024年8月13日回应了这些异议，并预计法院将驳回股东诉讼。

财务担保要求

Inspirato LLC是第三方财务担保要求的当事方。保修通过 $ 来满足30 百万的担保债券。担保债券协议仍然有效，其期限是连续的。担保人有权在以下时间终止债券 180 提前几天通知。Inspirato LLC有权在债券担保的协议终止和履行后终止债券。

信用卡储备

该公司有一美元10 信用卡发卡机构的百万限制性现金储备余额。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，美元10.0 百万和美元4.8 分别保留了百万美元，并包含在简明合并资产负债表中的限制性现金中。

​

18

目录

(15) 公允价值计量

根据ASC 820， 公允价值计量和披露，需要披露如何确定资产和负债的公允价值，并根据大量投入确定必须对这些资产和负债进行分组的层次结构，具体如下：

●第 1 级 — 相同资产和负债在活跃市场上的报价。
●级别 2 — 除一级价格以外的可观测输入，例如类似资产或负债的报价；非活跃市场的报价；或基本上整个资产或负债期内可观察到或可以被可观测市场数据证实的其他输入。
●第 3 级 — 几乎没有或根本没有市场活动支持且对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。

公允价值的定义是，在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，资产或负债在本市或最有利的市场上为转移负债（退出价格）而获得的交易所收取或为转移负债（退出价格）而支付的交易价格。该公司使用多种估值技术来评估其金融资产和负债的公允价值。

下表根据三级公允价值层次结构（以千计）列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日以公允价值计量的公司金融资产和负债的公允价值：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2024年6月30日

​

​

第 1 级

​

第 2 级

​

第 3 级

​

总计

资产

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

现金和现金等价物

​

$

18,821

​

$

—

​

$

—

​

$

18,821

受限制的现金

​

​

10,660

​

​

—

​

​

—

​

​

10,660

总计

​

$

29,481

​

$

—

​

$

—

​

$

29,481

负债

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可转换票据

​

$

—

​

$

—

​

$

20,988

​

$

20,988

认股权证

​

​

112

​

​

—

​

​

—

​

​

112

总计

​

$

112

​

$

—

​

$

20,988

​

$

21,100

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023年12月31日

​

​

第 1 级

​

第 2 级

​

第 3 级

​

总计

资产

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

现金和现金等价物

​

$

36,566

​

$

—

​

$

—

​

$

36,566

受限制的现金

​

​

5,700

​

​

—

​

​

—

​

​

5,700

总计

​

$

42,266

​

$

—

​

$

—

​

$

42,266

负债

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可转换票据

​

$

—

​

$

—

​

$

23,854

​

$

23,854

认股权证

​

​

48

​

​

—

​

​

—

​

​

48

总计

​

$

48

​

$

—

​

$

23,854

​

$

23,902

​

​

现金、现金等价物和限制性现金

​

现金、现金等价物和限制性现金由信用卡应收账款和现金组成，被归类为一级工具。在提供服务之前，公司在各种高质量的金融机构存放现金，并在某些信用卡处理商处持有有限的现金作为押金。现金、现金等价物和限制性现金按成本记账，管理层认为这与公允价值相似。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，该公司有 $10.7 百万和美元5.7 分别为百万的限制性现金。

19

目录

认股权证

该公司是已发行和未偿还的公共认股权证的当事方，还发行了与Saks.com LLC签订的商业协议相关的认股权证（“萨克斯认股权证股票”），这两份认股权证均记入简明合并资产负债表中的其他非流动负债。由于公共认股权证利用活跃市场中的可观察价格来评估其公允价值，因此认股权证被归类为一级工具。此外，由于截至2024年6月30日，Saks认股权证的已发行数量不多，因此公司得出结论，已发行的Saks认股权证的公允市场价值低于美元0.1 截至 2024 年 6 月 30 日，百万人。2024年7月31日，公司终止了与Saks.com LLC的商业协议，并支付了不到美元的终止费0.1 百万。

可转换票据

该票据的估计公允价值已确定为三级衡量标准，因为该公司使用二项式格子模型来同时考虑票据的债务和股票特征。在审查该票据的债务特征时，该公司考虑了其定期息票和本金的付款，并将其与信用评级和无风险利率相似的公司目前在市场上流通的票据和本金的支付进行了比较。在考虑该票据的股票特征时，该公司考虑了自有股票的价值和波动率，此外还考虑了市场上类似工具的波动率以及按无风险利率折现的票据的转换特征。

(16) 员工福利计划

员工股票购买计划

公司制定了员工股票购买计划（“ESPP”），根据该计划，公司有权发行 20 万 A类普通股的股份。截至2024年6月30日和2023年12月31日，该公司大约有 117,000 和 141,000 分别是A类普通股，仍可在ESPP下发行。通常，所有受雇于Inspirato至少一段时间的全职员工 六个月 有资格参加 ESPP。员工的股票购买是通过工资扣除进行的。ESPP 包括 六个月 提供期限，在此期间，员工可以注册该计划。每个购买日期的购买价格不得低于百分之八十五（85%）（a）在发行期发行之日股票的公允市场价值或（b）购买之日股票的公允市场价值中取较低值的百分比。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中， 24,000 员工通过ESPP购买的A类普通股股票。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中， 不 员工通过ESPP购买A类普通股。

401 (k) 员工储蓄计划

公司赞助了一项401（k）固定缴款计划（“计划”），该计划几乎涵盖所有员工。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司实现了 不 匹配的捐款。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司匹配了美元0.3 百万和美元0.9 分别为百万。

​

​

(17) 关联方交易

作为2013年收购Portico的一部分，Inspirato LLC与Exclusive Resorts签订了某些辅助和商业协议，该公司的几位大股东也持有巨额投资，主要涉及继续向Portico成员提供服务，直到此类会员资格终止。截至2024年6月30日和2023年12月31日，关联方应付这些安排的余额总额为美元1.3 百万和美元0.8 分别计入公司简明合并资产负债表中的应收账款，净额为百万元。与这些安排相关的收入包含在公司的差旅收入中。将与Portico成员相关的收入与公司的总差旅收入分开是不切实际的。

Inspirato LLC是与独家度假村签订的某些房地产使用协议的当事方，根据该协议，Inspirato LLC向专属度假村付款，使用和运营某些专属度假村房屋供Inspirato会员使用。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，Inspirato认可 不 与这些协议相关的关联方费用，因为这些财产使用协议已于2023年终止。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，Inspirato确认了美元0.1 百万和美元0.6 与这些协议相关的关联方支出分别为百万美元。截至2024年6月30日和2023年12月31日，Inspirato已支付了财产使用协议下的所有到期应付款。

20

目录

2024年3月，Inspirato LLC与独家度假村签订了使用公司某些租赁物业的许可协议。这些协议于2024年4月修订，于2024年5月和9月生效。协议的初始期限为三年，但双方都有提前终止的权利。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，美元0.1 百万和美元0.1 公司的简明合并运营报表和综合亏损报表中分别确认了100万美元的收入。

Inspirato LLC已与某些公司高管和董事会成员签订了租赁协议，根据该协议，Inspirato LLC向这些高管和董事会成员租赁财产，并在租赁物业可供入住之前向这些高管和董事会成员支付费用。根据这些租赁协议支付的总付款少于 $0.1 在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，均为百万美元。根据这些租赁协议支付的总付款少于 $0.1 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，均为百万美元。

(18) 补充财务信息

​

下表列出了年初至今的补充和非现金投资和融资活动（以千计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的六个月

​

    

2024

    

2023

补充现金流信息：

​

​

​

​

​

​

为所得税支付的现金

​

$

106

​

$

59

重大非现金交易：

​

​

​

​

​

​

将V类股票转换为A类股票

​

$

2,797

​

$

—

采用会计原则

​

$

—

​

$

204

已购买但未付的固定资产，包含在期末应付账款中

​

$

367

​

$

1,038

将经营租赁使用权资产兑换为租赁债务

​

$

20,993

​

$

35,068

​

​

​

(19) 后续事件

​

如附注1——业务性质中所述，公司于2024年8月12日签订了《同一个星球融资投资协议》。在2024年8月13日首次收盘时，买方收购了第一批股票 1,335,271 以美元计价的股票4.6 百万。第二次收盘预计于2024年9月进行，尚待公司股东批准，买方将收购其余股份 1,580,180 以美元计价的股票5.4 百万。此外，根据投资协议，买方被授予以美元收购额外A类普通股的期权3.43 每股，总收购价不超过美元2.5 百万。只有在第二次收盘时才能行使期权。此外，除了每次购买A类普通股（包括可选的额外股份）外，买方还将获得等量数量的认股权证，每份认股权证可以以美元的价格行使额外的A类普通股3.43 每份认股权证，可行使于 5 年。这些认股权证只有在第二批交易完成时才会发行。此外，作为投资协议的一部分，公司于2024年8月12日进行了有效的削减 15截至该日公司员工人数的百分比。此外，2024年8月13日，首席执行官埃里克·格罗斯因融资交易辞去了该职务，帕亚姆·扎迈被任命为首席执行官兼董事会主席。

​

2024年8月12日，公司与第三方签订了终止协议，该协议自2024年8月31日起生效，终止公司与单一地理位置的一组表现不佳的房产相关的租赁协议。作为终止协议的一部分，公司将支付$的终止费6.6 百万美元，视某些调整而定，在2024年8月至2025年3月期间分期支付。终止协议将导致公司的经营租赁负债减少约美元41.2 截至终止协议生效之日为百万美元。此外，作为终止协议的一部分，买方同意充当美元的担保人6.6 百万美元的解雇费。作为对该担保的补偿，公司将向买方支付 $0.6 按理说超过一百万 六个月 从 2025 年 1 月开始。

​

2024年8月9日，公司及其签署方对TRA进行了修订。经修订，TRA将全部终止，公司将在2024年8月支付美元0.3 百万美元用于结算 TRA。有关TRA的进一步讨论，请参阅注释9。

​

​

​

​

21

目录

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

您应阅读以下对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的三和六个月中未经审计的简明合并财务报表及其相关附注，这些内容均包含在本10-Q表季度报告和截至2023年12月31日止年度的经审计的合并财务报表及其附注以及相关管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析的其他部分，两者均包含在其他地方是包含在我们于2024年3月12日向美国证券交易委员会提交的10-k表年度报告中。该讨论包括历史信息和前瞻性陈述，这些陈述基于当前预期，涉及风险、不确定性和假设。由于各种因素，包括本10-Q表季度报告中其他地方的 “风险因素” 和 “关于前瞻性陈述的特别说明” 部分中列出的因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。我们的历史结果不一定代表未来任何时期的预期结果。

概述

Inspirato Incorporated及其子公司（统称 “公司”、“Inspirato”、“我们” 或 “我们的”）是一家以订阅为基础的豪华旅游公司，通过创新模式提供独家管理和控制的精选度假选项组合，旨在确保挑剔的客户所需的服务、确定性和价值。Inspirato的产品组合包括品牌豪华度假屋、五星级酒店和度假村合作伙伴的住宿以及定制旅行体验。

对于旅行者，我们提供多样化的度假选择组合，其中包括向客户提供的约420套私人豪华度假屋，以及截至2024年6月30日全球180多个目的地的230多家豪华酒店和度假村合作伙伴的住宿。我们的投资组合还包括 仅限 Inspirato 体验，包括独一无二的豪华狩猎之旅、邮轮和其他体验，仅限Inspirato的会员名单以及 定制 旅行，提供定制设计的 “愿望清单” 行程。每一次Inspirato旅行都附带我们的个性化服务套餐——包括行前规划、现场礼宾和每日客房清洁——旨在满足挑剔的旅行者的需求并提高卓越的客户满意度。

Inspirato 受邀了

2024 年 6 月，我们推出了 Inspirato 受邀了 （”受邀的”），这是一项为期十年的订阅，向我们的会员提供固定的每日费率，以换取大量的预付注册费。

我们的忠诚度计划

2023 年 8 月，我们推出了 Inspirato 奖励 （”奖励”），我们的会员忠诚度计划，为至少拥有一次有效付费会员订阅（“订阅”）的会员提供多样化的精选豪华度假选项组合。 奖励 旨在通过根据会员在我们这里的活动向他们提供独家折扣和优惠来激励回头客。获得三种奖励之一的会员 奖励 根据其身份，身份可以获得额外的储蓄 Inspirato 俱乐部（“俱乐部”） 预订；抢先体验新发布的房产、全新房产 经历 以及年终节日；以及免费住宿等优惠。

第一资本风险投资与战略伙伴关系

2023年8月，我们与Capital One Services, LLC（“Capital One”）的子公司签订了投资协议，规定Capital One通过私募2028年到期的8％的优先有担保可转换票据（“票据”）对公司进行2,500万美元的战略投资。2023年9月29日，我们出售并发行了该票据。扣除190万美元的债券发行成本后，本次发行的总净收益约为2310万美元。

该票据是本公司的非次级附担保债务。该票据由Inspirato Incorporated及其国内子公司几乎所有资产的第一优先担保权益担保。本票据由本公司某些现有和未来的国内子公司提供全面和无条件的担保。该票据的年固定利率为8％。票据的利息应在票据发行后的每个日历季度的最后一个工作日按季度支付，公司选择通过将票据的未偿本金增加到该利息支付日的应付利息金额来支付实物利息。该票据将于2028年9月29日到期，但须提前转换、赎回或回购。

22

目录

该票据目前可按每股30美元的转换价格进行兑换，但须根据某些事件进行惯常的反稀释调整，包括公司证券或其他财产的任何股息、股票分割、股票合并、重新分类、合并、合并或出售公司全部或几乎所有资产。

此外，我们与Capital One的战略合作伙伴关系预计将为我们提供长期合作伙伴，使其能够满足不断增长的旅行服务需求，并为我们提供高质量的潜在客户开发机会 俱乐部 和 Inspirato 通行证（“通行证”） 订阅服务，同时为Capital One的消费者提供高度差异化的独家豪华旅行优惠。

反向股票分割

我们的A类普通股、b类无表决权普通股和V类普通股按1比20的比例进行反向股票拆分（“反向股票拆分”）自2023年10月16日起生效。在反向股票拆分之后，每位股东在公司的所有权百分比和比例投票权保持不变，但因分股处理而产生的细微变化除外。

还对根据公司未偿还认股权证、票据和股权奖励发行的A类普通股数量以及根据公司股权激励和员工股票购买计划批准和预留发行的股票数量进行了比例调整。还视情况对未偿还认股权证、票据和股票奖励的行使价、转换价格和股票目标股价进行了相应调整。因此，(i) 就公司股票代码为 “ISPOW” 的公开交易认股权证而言，每20份在反向股票拆分前未偿还的认股权证现在均可行使一股A类普通股，行使价为每股230.00美元，即生效前每股行使价11.50美元的20倍；(ii) 就票据而言，现在的转换价格为30美元每股，即1.50美元的20倍，是生效时间之前的有效转换价格。所有历史股票和每股金额均已调整，以反映所有报告期的反向股票拆分。

关键业务指标

我们会审查许多运营和财务指标，包括以下关键指标，以评估我们的业务，衡量我们的业绩，确定影响我们业务的趋势，制定财务预测和业务计划，并做出战略决策。

活跃订阅

我们将有效订阅定义为已全额付款的订阅以及我们期望续订付款的订阅。我们使用活跃订阅来评估订阅产品的采用情况，这是评估我们运营市场渗透率的关键因素，也是收入的关键驱动力。成员可以拥有一个或多个有效订阅。下表显示了截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的活跃订阅总数：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日

​

​

2024

    

2023

遗产

​

​

7,200

​

​

8,700

通过

​

​

1,900

​

​

3,000

俱乐部

​

​

3,600

​

​

3,500

活跃订阅总数

​

​

12,700

    

​

15,200

​

遗产 订阅是我们不再出售的产品，它收取了大量的注册费，而且年度会费低于年化会费 俱乐部 订阅。 俱乐部 和 通过 可通过月度、半年期、年度和多年期合同进行订阅。 受邀的 订阅可通过十年期合同获得，包括合同期内的固定每晚房费，并作为其中的一部分包含在内 俱乐部 鉴于该计划于2024年6月启动时，销售数量有限，上述订阅量。我们的大多数订阅是年度或多年合同。

订阅收入由注册费和经常性会费组成，扣除向会员提供的折扣和旅行奖励。我们通常会预先开具账单 俱乐部 和 通过 订阅和订阅付款不可退款。我们的订阅协议通常在初始期限后自动续订。我们的协议通常可以通过提前 30 天通知来取消。

23

目录

在确认收入之前，已开单的金额最初记作递延收入。收入在相关合同期限内按比例确认，通常从我们的平台向会员开放之日开始。 受邀的 订阅收入将在十年合同期内摊销。

我们的订阅收入和经营业绩受我们吸引和留住会员的能力的影响，包括通过我们的 奖励 程序。

平均每日房价和总入住率

平均每日房费（“ADR”）定义为付费旅行收入总额除以租赁公寓或酒店客房和套房的付费住宿总额。ADR 不包括 通过 已使用的夜数。入住率定义为全部付费， 通过， Inspirato for Good（“IFG”）， Inspirato for Business（“IFB”）、所有高风险物业的员工住宿和免费住宿除以可用的风险住宿总数。净利率的酒店合作伙伴不包括在酒店入住率范围内，因为这取决于酒店是否有能力满足Inspirato的请求。

我们会监控（i）已付房晚占总房晚的百分比，（ii）ADR（ii）我们的公寓和租赁酒店的入住率，因为我们对这些物业负有财务责任，并且与净房价酒店合作伙伴相比，我们可以更严格地控制每晚房费和成本。我们的酒店合作伙伴的平均房价通常低于我们的住宅，因为我们的公寓通常比酒店客房和套房更大，可容纳更多的客人。

ADR 和占用率的结合为我们提供了有关如何有效利用风险房产的见解。下面我们总结了我们的差旅运营统计数据：

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的三个月

​

截至6月30日的六个月

​

​

​

2024

​

2023

​

2024

​

2023

​

住宅

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已付房晚已送达

​

​

13,600

​

​

14,000

​

​

30,500

​

​

31,200

​

已送达的总晚数

​

​

21,700

​

​

27,900

​

​

47,300

​

​

57,700

​

占用率

​

​

70

%

​

72

%

​

74

%

​

74

%

ADR

​

$

1,535

​

$

1,744

​

$

1,744

​

$

1,969

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

酒店

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已付房晚已送达 (1)

​

​

8,300

​

​

11,100

​

​

17,400

​

​

22,000

​

已送达的总晚数 (1)

​

​

14,000

​

​

19,500

​

​

29,800

​

​

40,300

​

占用率 (2)

​

​

79

%

​

76

%

​

73

%

​

73

%

ADR (2)

​

$

1,035

​

$

922

​

$

1,044

​

$

988

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

总计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已付房晚已送达 (1)

​

​

21,900

​

​

25,100

​

​

47,900

​

​

53,100

​

已送达的总晚数 (1)

​

​

35,700

​

​

47,400

​

​

77,000

​

​

98,000

​

占用率 (2)

​

​

71

%

​

73

%

​

74

%

​

74

%

ADR (2)

​

$

1,346

​

$

1,379

​

$

1,514

​

$

1,563

​

​

(1)包括净房价酒店住宿。

(2)不包括净房价的酒店住宿，因为我们购买的是个人房晚，但没有总晚数的义务。

旅行收入通常在旅行时确认。已开具账单的金额最初记作递延收入，直到旅行发生时才予以确认。我们的旅行收入是通过对入住我们的公寓和酒店组合收取每晚房费来获得的。对于住宿和酒店住宿，服务费也包括在内。旅行收入还包括旅行取消时从费用中收取的金额。部分差旅收入来自没有付费订阅的客户；这些客户获得试用订阅，主要来自 IFG 和 IFB 或者是正在享受合作伙伴促销的客户，例如独家度假村。我们还从中获得收入 仅限 Inspirato 经验和 定制 旅行。

24

目录

我们的差旅收入和经营业绩受我们能够提供给会员的旅行次数以及我们收取的住宿费率的影响。我们的收入管理团队确定每晚房费，以优化所需的入住率和收入。

影响我们业绩、趋势和不确定性的其他因素

我们认为，我们业务的增长和未来的成功取决于许多因素，包括上面讨论的关键业务指标中的因素。尽管这些因素都为我们的业务带来了巨大的机遇，但它们也构成了我们必须成功应对的重要挑战，才能继续发展我们的业务并进一步改善我们的经营业绩。

季节性

我们的旅行收入是季节性的，反映了旅行者在日历年中的典型旅行行为模式。在典型的一年中，第一、第三和第四季度的旅行收入高于第二季度。我们的订阅服务是季节性的，因为潜在新会员的兴趣往往也会随旅行收入而来。但是，现有成员的收入不受季节性的影响。

25

目录

操作结果

下表列出了我们截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的简明合并运营报表和综合亏损报表（以千计，百分比除外）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

    

​

​

​

​

    

​

    

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

百分比

​

​

​

三个月已结束

​

的金额

​

改变

​

​

​

6月30日

​

增加

​

有利的

​

​

    

2024

    

2023

​

（减少）

​

（不利）

​

收入

​

$

67,382

​

$

84,092

​

$

(16,710)

​

(20)

%

收入成本 (1)

​

​

51,201

​

​

64,716

​

​

(13,515)

​

21

%

资产减值

​

​

—

​

​

30,054

​

​

(30,054)

​

100

%

毛利率

​

$

16,181

​

$

(10,678)

​

$

(26,859)

​

252

%

毛利率百分比

​

​

24

%

​

(13)

%

​

(37)

pp

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

一般和行政 (1)

​

$

13,994

​

$

16,680

​

$

(2,686)

​

16

%

销售和营销 (1)

​

​

8,772

​

​

8,309

​

​

463

​

(6)

%

运营 (1)

​

​

4,766

​

​

6,966

​

​

(2,200)

​

32

%

技术和发展 (1)

​

​

2,266

​

​

3,280

​

​

(1,014)

​

31

%

折旧和摊销

​

​

1,013

​

​

1,015

​

​

(2)

​

(0)

%

利息，净额

​

​

373

​

​

(414)

​

​

787

​

n/m

​

公允价值工具的亏损（收益）

​

​

316

​

​

(380)

​

​

696

​

n/m

​

其他费用，净额

​

​

18

​

​

321

​

​

(303)

​

94

%

所得税前的亏损和综合亏损

​

​

(15,337)

​

​

(46,455)

​

​

31,118

​

67

%

所得税支出

​

​

56

​

​

217

​

​

(161)

​

74

%

净亏损和综合亏损

​

$

(15,393)

​

$

(46,672)

​

$

(31,279)

​

67

%

​

n/m-没有意义

pp-百分点

(1)请注意，截至2023年6月30日的三个月，收入成本、一般和行政、销售和营销、运营和技术与开发方面的余额已进行了调整，以反映本年度股票薪酬分配的列报。这一变化影响了截至2023年6月30日的三个月的毛利率，即股票薪酬金额重新归类为收入成本。这一变化并未影响所得税前亏损，而是财务报表各细列项目之间的重新分类。有关更多信息，请参阅本10-Q表季度报告其他部分中附注2——简明合并财务报表中的重要会计政策中对上一年度列报的重新分类脚注。​

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的比较：

收入。总收入从截至2023年6月30日的三个月的8,410万美元减少了1,670万美元，至截至2024年6月30日的三个月的6,740万美元，下降了20％。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的分列收入如下（以千计，百分比除外）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

百分比

​

​

​

三个月已结束

​

的金额

​

改变

​

​

​

6月30日

​

增加

    

有利的

​

​

​

2024

    

2023

​

（减少）

​

（不利）

​

旅行

​

$

38,846

​

$

48,031

​

$

(9,185)

​

(19)

%

订阅

​

​

25,240

​

​

36,038

​

​

(10,798)

​

(30)

%

奖励和其他收入

​

​

3,296

​

​

23

​

​

3,273

​

14,230

%

总计

​

$

67,382

​

$

84,092

​

$

(16,710)

​

(20)

%

​

​

26

目录

旅行收入从截至2023年6月30日的三个月的4,800万美元下降至截至2024年6月30日的三个月的3,880万美元，下降了920万美元。差旅收入下降的主要原因是已付房晚减少了13％，以及已确认的付费住宿的ADR下降了2％，导致差旅收入分别减少了610万美元和120万美元。由于延期，旅行收入进一步下降了160万美元 奖励 该计划在截至2023年6月30日的三个月内不存在。差旅收入进一步下降的原因是服务费收入、取消费收入、合作伙伴佣金收入和其他差旅收入净减少160万美元，以及确认的差旅消费津贴收入减少150万美元。这些减少被收入增加的300万美元部分抵消 IFG 和 IFB。

订阅收入从截至2023年6月30日的三个月的3,600万美元下降至截至2024年6月30日的三个月的2520万美元，下降了1,080万美元。下降的主要原因是截至2024年6月30日的三个月中，订阅量与截至2023年6月30日的三个月相比减少了16％，这导致订阅收入减少了590万美元，以及由于下跌而导致的每份订阅的确认收入下降了380万美元 通过 订阅。此外，由于延期，订阅收入进一步下降了110万美元 奖励 该计划在截至2023年6月30日的三个月内不存在。

奖励和其他收入从截至2023年6月30日的三个月的不到10万美元增加到截至2024年6月30日的三个月的330万美元，增加了330万美元。增长主要是与以下内容相关的估计使用量的结果 奖励，我们的会员忠诚度计划，于 2023 年 8 月启动。

收入成本。收入成本从截至2023年6月30日的三个月的6,470万美元下降至截至2024年6月30日的三个月的5,120万美元，下降了21％。下降的主要原因是预订量减少了990万澳元的预订费，租赁成本净减少了350万美元，以及2023年6月30日之后某些员工从收入成本过渡到运营产生的20万美元净减少了20万美元，部分被收入成本中剩余的员工成本的增加所抵消。

资产减值。资产减值从截至2023年6月30日的三个月的3,010万美元减少至截至2024年6月30日的三个月的3,010万美元。在截至2023年6月30日的三个月中，我们确定了33份租约，其使用权资产及相关财产和设备的净账面价值超过了根据其预计的折扣未来现金流确定的估计公允价值。这些租赁中的大多数与单一地理位置上的一组表现不佳的房产有关。根据这些信息，在截至2023年6月30日的三个月中，我们记录了3,010万美元的使用权资产减值和30万澳元的不动产、厂房和设备减值30万美元。截至2024年6月30日的三个月中，未发现任何资产减值。

一般和行政。一般和管理费用从截至2023年6月30日的三个月的1,670万美元减少了270万美元，至截至2024年6月30日的三个月的1,400万美元，下降了16％。减少的主要原因是由于2023年生效的裁员导致员工人数减少了180万美元，由于软件许可费用减少而减少了60万美元，包括商户手续费和税费在内的其他支出净减少了80万美元，但法律和专业服务费的增加50万美元部分抵消了减少的80万美元。

销售和营销。销售和营销费用从截至2023年6月30日的三个月的830万美元增加到截至2024年6月30日的三个月的880万美元，增长了6％。增长的主要原因是某些员工在2023年从运营过渡到销售和营销，以及各期之间员工成本的增加，员工薪酬增加。

操作。运营支出从截至2023年6月30日的三个月的700万美元减少了220万美元，至截至2024年6月30日的三个月的480万美元，下降了32％，这主要是由于某些员工从收入成本向运营以及从运营向销售和营销的净过渡减少了130万美元，以及住宅数量减少和其他成本节约计划导致支出减少80万美元。

技术和发展。技术和开发费用从截至2023年6月30日的三个月的330万美元减少了100万美元，至截至2024年6月30日的三个月的230万美元，下降了31％，这主要是由于2023年实行的裁员，这些裁员主要集中在技术和开发部门的人员。

27

目录

折旧和摊销。在截至2023年6月30日的三个月和截至2024年6月30日的三个月中，折旧和摊销费用保持不变，这主要是由于稳定的资本支出用于取代使用寿命即将结束的长期资产。

利息，净额。利息支出，净变动从截至2023年6月30日的三个月的40万美元净利息收入变动至截至2024年6月30日的三个月的40万美元净利息支出，主要是由于在截至2024年6月30日的三个月中与50万美元票据相关的利息支出，以及我们的现金投资利息收入从截至2023年6月30日的三个月的40万美元减少到10万美元截至2024年6月30日的三个月。

公允价值工具的损失（收益）。公允价值工具的收益和亏损从截至2023年6月30日的三个月的40万美元收益变为截至2024年6月30日的三个月的亏损30万美元。截至2023年6月30日的三个月，认股权证公允价值收益为40万美元，截至2024年6月30日的三个月，认股权证公允价值亏损低于10万美元。在截至2024年6月30日的三个月中，该票据确认的公允价值亏损为30万美元，这主要是由于贴现率的变化。截至2023年6月30日，该票据尚未到期。

其他费用，净额。其他支出净额从截至2023年6月30日的三个月的30万美元下降到截至2024年6月30日的三个月的不到10万美元，这主要是由于与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月中，固定资产报废损失减少了30万美元。

所得税支出。所得税支出从截至2023年6月30日的三个月的20万美元减少到截至2024年6月30日的三个月的10万美元。我们继续维持对递延所得税净资产全部价值的估值补贴，因为我们认为这些递延所得税资产的可收回性很可能无法实现，因此不会记录任何重大的所得税支出。

​

28

目录

下表列出了我们截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的简明合并运营报表和综合亏损报表（以千计，百分比除外）：

​

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​

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

百分比

​

​

​

六个月已结束

​

的金额

​

改变

​

​

​

6月30日

​

增加

    

有利的

​

​

    

2024

    

2023

    

（减少）

​

（不利）

​

收入

​

$

147,627

​

$

175,792

​

$

(28,165)

​

(16)

%

收入成本 (1)

​

​

99,725

​

​

124,772

​

​

(25,047)

​

20

%

资产减值

​

​

—

​

​

30,054

​

​

(30,054)

​

100

%

毛利率

​

$

47,902

​

$

20,966

​

$

26,936

​

128

%

毛利率百分比

​

​

32

%

​

12

%

​

21

pp

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

一般和行政 (1)

​

$

28,643

​

$

34,587

​

$

(5,944)

​

17

%

销售和营销 (1)

​

​

17,498

​

​

15,019

​

​

2,479

​

(17)

%

运营 (1)

​

​

11,789

​

​

15,262

​

​

(3,473)

​

23

%

技术和开发 (1)

​

​

4,316

​

​

6,687

​

​

(2,371)

​

35

%

折旧和摊销

​

​

2,014

​

​

1,994

​

​

20

​

(1)

%

利息支出（收入），净额

​

​

696

​

​

(527)

​

​

1,223

​

n/m

​

公允价值工具的收益

​

​

(3,833)

​

​

(276)

​

​

(3,557)

​

(1,289)

%

其他（收入）支出，净额

​

​

(277)

​

​

378

​

​

(655)

​

n/m

​

所得税前的亏损和综合亏损

​

​

(12,944)

​

​

(52,158)

​

​

39,214

​

75

%

所得税支出

​

​

200

​

​

417

​

​

(217)

​

52

%

净亏损和综合亏损

​

$

(13,144)

​

$

(52,575)

​

$

39,431

​

75

%

​

n/m-没有意义

pp-百分点

(1)请注意，截至2023年6月30日的六个月收入成本、一般和行政、销售和营销、运营和技术与开发方面的余额已进行了调整，以反映本年度股票薪酬分配的列报情况。这一变化影响了截至2023年6月30日的六个月的毛利率，即股票薪酬金额重新归类为收入成本。这一变化并未影响所得税前亏损，而是财务报表各细列项目之间的重新分类。有关更多信息，请参阅本10-Q表季度报告其他部分中附注2——简明合并财务报表中的重要会计政策中对上一年度列报的重新分类脚注。​

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的比较：

收入。总收入从截至2023年6月30日的六个月的1.758亿美元减少了2,820万美元，至截至2024年6月30日的六个月的1.476亿美元，下降了16％。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的分类收入如下（以千计，百分比除外）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

百分比

​

​

​

六个月已结束

​

的金额

​

改变

​

​

​

6月30日

​

增加

    

有利的

​

​

​

2024

    

2023

​

（减少）

​

（不利）

​

旅行

​

$

88,520

​

$

103,159

​

$

(14,639)

​

(14)

%

订阅

​

​

53,305

​

​

72,549

​

​

(19,244)

​

(27)

%

奖励和其他收入

​

​

5,802

​

​

84

​

​

5,718

​

6,807

%

总计

​

$

147,627

​

$

175,792

​

$

(28,165)

​

(16)

%

​

​

29

目录

旅行收入从截至2023年6月30日的六个月的1.032亿美元下降至截至2024年6月30日的六个月的8,850万美元，下降了1,460万美元。差旅收入下降的主要原因是付费住宿减少了10％，以及已确认的付费住宿的ADR下降了3％，导致差旅收入分别减少了1,010万美元和330万美元。由于延期，差旅收入进一步减少了350万美元 奖励 该计划在截至2023年6月30日的六个月内不存在。差旅收入进一步下降的原因是服务费收入、取消费收入、合作伙伴佣金收入和其他差旅收入净减少200万美元，以及确认的差旅消费津贴收入减少150万美元。这些减少被以下收入增加的580万美元部分抵消 IFG 和 IFB。

订阅收入从截至2023年6月30日的六个月的7,250万美元下降至截至2024年6月30日的六个月的5,330万美元，下降了1,920万美元。下降的主要原因是，在截至2024年6月30日的六个月中，订阅量与截至2023年6月30日的六个月相比减少了16％，导致订阅收入减少了1190万美元，并且由于下跌而导致的每份订阅确认收入下降了490万美元 通过 订阅。此外，由于延期，订阅收入进一步下降了240万美元 奖励 该计划在截至2023年6月30日的六个月内不存在。

奖励和其他收入从截至2023年6月30日的六个月的10万美元增加到截至2024年6月30日的六个月的580万美元，增加了570万美元。增长主要是与以下内容相关的估计使用量的结果 奖励，我们的会员忠诚度计划，于 2023 年 8 月启动。

收入成本。收入成本从截至2023年6月30日的六个月的1.248亿美元下降至截至2024年6月30日的六个月的9,970万美元，下降了20％。下降的主要原因是预订量减少导致预订费减少了1,410万美元，租赁成本净减少了680万美元，物业管理、度假村和客房清洁费减少了210万美元，以及某些员工在2023年6月30日之后从收入成本过渡到运营带来的200万美元净减少，部分被收入成本中剩余的员工成本增加所抵消。

资产减值。资产减值从截至2023年6月30日的六个月的3,010万美元减少至截至2024年6月30日的六个月的3010万美元。在截至2023年6月30日的六个月中，我们确定了33份租约，其使用权资产及相关财产和设备的净账面价值超过了根据其预计的折扣未来现金流确定的估计公允价值。这些租赁中的大多数与单一地理位置上的一组表现不佳的房产有关。根据这些信息，在截至2023年6月30日的六个月中，我们记录了3,010万美元的使用权资产减值和30万澳元的不动产、厂房和设备减值30万美元。截至2024年6月30日的六个月中，未发现任何资产减值。

一般和行政。一般和管理费用从截至2023年6月30日的六个月的3,460万美元减少了590万美元，至截至2024年6月30日的六个月的2,860万美元，下降了17％。减少的主要原因是由于2023年生效的裁员减少了330万美元，审计和专业服务费用减少了160万美元，其他税收和费用减少了60万美元，股票薪酬支出减少了40万美元。

销售和营销。销售和营销费用增加了250万美元，从截至2023年6月30日的六个月的1,500万美元增加到截至2024年6月30日的六个月的1,750万美元，增长了17％。增长的主要原因是某些员工在2023年从运营过渡到销售和营销，以及各期之间员工成本的增加，员工薪酬增加。

操作。运营支出从截至2023年6月30日的六个月的1,530万美元减少了350万美元，至截至2024年6月30日的六个月的1180万美元，下降了23％，这主要是由于某些员工从收入成本向运营以及从运营向销售和营销的净过渡减少了240万美元，以及住宅数量减少和其他成本节约计划导致支出减少了110万美元。

技术和发展。技术和开发支出减少了240万美元，从截至2023年6月30日的六个月的670万美元降至截至2024年6月30日的六个月的430万美元，下降了35％，这主要是由于2023年实行的裁员，这些裁员主要集中在技术和开发部门的人员。

30

目录

折旧和摊销。在截至2023年6月30日的六个月和截至2024年6月30日的六个月中，折旧和摊销费用保持不变，这主要是由于稳定的资本支出用于取代使用寿命即将结束的长期资产。

利息支出（收入），净额。利息支出，从截至2023年6月30日的六个月的50万美元净利息收入净变为截至2024年6月30日的六个月的70万美元净利息支出，主要是由于截至2024年6月30日的六个月中与100万美元票据相关的利息支出部分被30万美元的利息收入所抵消。

公允价值工具的收益。公允价值工具的收益从截至2023年6月30日的六个月的30万美元增加到截至2024年6月30日的六个月的380万美元。截至2023年6月30日的六个月中，认股权证公允价值收益为30万美元，截至2024年6月30日的六个月中，认股权证公允价值亏损为10万美元。在截至2024年6月30日的六个月中，票据确认的公允价值收益为390万美元，这主要是由于贴现率的变化。截至2023年6月30日，该票据尚未到期。

其他（收入）支出，净额。其他（收益）支出，在截至2023年6月30日的六个月中，其他支出变动净额为40万美元，扣除截至2024年6月30日的六个月的30万美元的其他收入。从支出变为收入的主要原因是，与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，固定资产的报废损失减少了30万美元，以及截至2024年6月30日的六个月中未收到的40万美元的保险追回款。

所得税支出。所得税支出减少了20万美元，从截至2023年6月30日的六个月的40万美元降至截至2024年6月30日的六个月的20万美元。我们继续维持对递延所得税净资产全部价值的估值补贴，因为我们认为这些递延所得税资产的可收回性很可能无法实现，因此不会记录任何重大的所得税支出。

31

目录

流动性和资本资源

概述

在截至2023年12月31日的年度以及截至2024年6月30日的六个月中，公司的活跃订阅量、交付晚数和每日总平均房价均有所下降。由于这些负面趋势，截至2024年6月30日的三个月和六个月的收入分别从截至2023年6月30日的三个月和六个月的8,410万美元和1.758亿美元降至6,740万美元和1.476亿美元。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，公司经营活动产生的现金流也分别为900万美元和2930万美元。截至2024年6月30日，我们拥有1,880万澳元的现金及现金等价物以及1,070万澳元的限制性现金，而截至2023年12月31日，现金及现金等价物和570万澳元的限制性现金余额为3,660万美元。

由于持续的运营挑战以及这些条件对公司流动性需求的重大影响，管理层已经制定并正在执行计划，以改善运营并获得新的资本投资，公司认为这将使公司能够至少在未来十二个月内继续满足其预计的营运资金和资本支出需求。该公司实施了以下举措：

资本举措：

●2024年8月12日，公司与特拉华州有限责任公司One Planet Group LLC（“买方”）签订了投资协议（“投资协议”），以每股3.43美元的价格收购1,000万美元的A类普通股，每股面值0.00001美元，并获得额外290万股A类普通股的认股权证，总收购价为1,000万美元（“同一个星球融资”）。在2024年8月13日首次收盘时，买方以460万美元的价格收购了第一批1,335,271股股票。第二次收盘预计将于2024年9月举行，尚待公司股东批准，买方将以540万美元的价格收购剩余的1580,180股股票，但须经股东投票。此外，根据投资协议，买方被授予以每股3.43美元的价格收购额外的A类普通股的期权，总收购价最高为250万美元。只有在第二次收盘时才能行使期权。此外，除了每次购买A类普通股（包括可选额外股份）外，买方还将获得同等数量的认股权证，每份认股权证可以以每份认股权证3.43美元的价格行使额外的A类普通股，行使期为5年。这些认股权证只有在第二批交易完成时才会发行。

我们还在寻求额外的融资战略和选择。无法保证以令我们满意的条件提供额外融资。

运营举措：

●我们发起了：
o自2024年8月12日起，其员工人数裁减了15％。
o于2024年8月12日签订了某些先前减值、表现不佳的租赁的租赁终止和退出协议（“终止协议”），根据该协议，截至终止协议生效之日，我们将为以前没有终止权的租赁注销约4,120万美元的租赁负债。

通过上述股权融资协议，加上生效的削减、与调整现有产品和推出改善盈利能力和营运资本动态的新产品相关的未来现金收入，以及以终止先前减值、表现不佳的租赁为主导的额外成本削减措施，我们相信我们的现金

32

目录

而手头的现金等价物将足以满足我们至少未来十二个月的预计营运资金和资本支出需求。

但是，我们在不确定的经济环境中运营，我们无法保证我们的业务将从运营中产生足够的现金流，也无法保证向我们提供足以满足其他流动性需求的融资，或者，如果有融资，条款将令我们满意，不会削弱股东的利益。

我们的主要流动性来源历来包括来自融资活动和运营活动的现金流，主要来自与旅行和订阅相关的收入。2023年9月29日，我们出售并发行了该票据，净收益约为2310万美元。我们遵守了《说明》下的所有承诺。有关本说明的更多信息，请参阅上面的 “概述——Capital One Ventures投资和战略伙伴关系”。

我们总体上维持营运资金赤字，其中我们的流动负债超过了流动资产，这主要是由于我们的大量递延收入和运营租约。递延收入主要与购买的差旅、订阅和旅行积分有关，所有这些费用均已提前支付给我们，但尚未提取或消费，因此，除了为旅行相关费用提供资金外，不代表未来支付现金的义务，而且幅度较小 奖励，这是一种用于推迟部分成员支出的会计分配。截至2024年6月30日，递延收入包括8,100万美元、6,380万美元、1,680万美元和1160万美元的差旅、订阅、差旅积分和 1160万美元 奖励，分别地。此外，截至2024年6月30日，我们的当前经营租赁负债总额为6,130万美元，非流动经营租赁负债总额为1.852亿美元。我们的现金需求因时期而异，主要取决于旅行和促销的时间安排。

我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的会员和收入增长率、旅行预订、物业数量的变化，以及其他举措，包括成功与否 奖励 和 受邀的 以及总体经济状况。

下表显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月简明合并现金流量表中的汇总信息（以千计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的六个月

​

​

2024

    

2023

用于经营活动的净现金

​

$

(8,969)

​

$

(29,308)

用于投资活动的净现金

​

 

(3,526)

​

 

(7,056)

融资活动提供的（用于）净现金

​

​

(290)

​

​

470

现金、现金等价物和限制性现金净减少

​

$

(12,785)

​

$

(35,894)

​

现金流

用于经营活动的现金流。 经营活动中使用的现金从截至2023年6月30日的六个月的2930万美元减少到截至2024年6月30日的六个月的900万美元。下降的主要原因是净收入增加3,940万美元，股权薪酬增加120万美元，以及运营资产和负债的有利变化，即520万美元的预付费会员差旅变动，260万美元的递延收入变化，200万美元的应付账款和应计负债变动，140万美元的预付费用变动和100万美元的应收账款净变动。3,010万美元的资产减值变动以及360万美元的公允价值工具收益变动部分抵消了这些变动。

用于投资活动的现金流。 用于投资活动的现金从截至2023年6月30日的六个月的710万美元减少到截至2024年6月30日的六个月中的350万美元。减少的原因是与正在进行的内部软件开发项目相关的支出减少了420万美元，但部分抵消了财产和设备支出增加的70万美元。

融资活动提供的现金流（用于）。 融资活动提供的现金（用于）从截至2023年6月30日的六个月中融资活动提供的50万美元现金变为截至2024年6月30日的六个月中用于融资活动的30万美元现金。这一变化主要是由于在截至2024年6月30日的六个月中，期权行使的现金收益减少了130万美元，部分抵消了股票奖励的员工税减少50万美元以及通过员工股票购买计划购买股票的收益增加10万美元。

33

目录

现金和合同义务的使用

我们预计将通过使用我们的可用现金和现金等价物以及经营活动产生的现金流来满足未来十二个月的现金需求。我们希望通过运营和融资活动产生的现金流来满足我们的长期现金需求，包括但不限于未来可能发行的债务或股权。我们现金的主要用途是运营费用、租赁付款和资本支出。

我们未来的承诺包括票据下的债务（包括本金和票面利息）和经营租约，主要是度假物业和公司总部。租赁可能要求我们缴纳税款、保险、公用事业和维护费用。我们一直在进行租赁优化流程，以减少与经营租赁相关的现金承诺，根据个人租赁情况，我们重新谈判了某些租约并终止了某些租约。参见本10-Q表季度报告中其他地方包含的简明合并财务报表中的附注8——租赁。

截至2024年6月30日，这些运营租约下的未来最低年度承诺如下（以千计）：

​

​

​

​

​

​

​

财政年度结束

​

​

​

​

经营租赁

2024 年的剩余时间

​

​

​

​

$

41,573

2025

​

​

​

​

​

71,450

2026

​

​

​

​

​

52,994

2027

​

​

​

​

​

39,788

2028

​

​

​

​

​

31,032

2029 年及以后

​

​

​

​

​

76,668

最低租赁付款总额

​

​

​

​

$

313,505

​

截至2024年6月30日，该公司是16份尚未开始的租约的当事方。截至2024年6月30日，这些租约下的未来付款为2430万美元。

这张2500万美元的票据是公司的无次级担保债务。该票据的年固定利率为8％。票据的利息应在票据发行后的每个日历季度的最后一个工作日按季度支付，并由公司选择以现金或实物支付，方法是将票据的未偿本金增加到该利息支付日的应付利息金额。该票据将于2028年9月29日到期，但须提前转换、赎回或回购。

2022年2月11日，我们签订了应收税款协议（“TRA”）。TRA规定，在某些情况下，包括Inspirato行使提前终止权，Inspirato在TRA下的义务将加快，Inspirato将被要求向TRA的适用各方一次性现金付款，金额等于本应根据TRA支付的所有预测未来付款的现值，一次性付款将基于某些假设，包括与Inspirato相关的假设未来的应纳税所得额。2024 年 8 月 9 日，我们及其签署方对 TRA 进行了修订。经修订后，TRA将全部终止，我们将于2024年8月支付30万美元来结算TRA。

2024年8月12日，我们与第三方签订了终止协议，该协议自2024年8月31日起生效，该协议由第三方终止与单一地理位置的一组表现不佳的房产相关的租赁协议。截至终止协议生效之日，终止协议将使我们的经营租赁负债减少约4,120万美元，并将我们承诺的未来最低租赁付款总额减少5,700万美元。作为终止协议的一部分，我们将支付660万美元的终止费，但须进行某些调整，在2024年8月至2025年3月期间分期支付。此外，作为终止协议的一部分，买方同意担任660万美元终止费的担保人。作为该担保的补偿，公司将在2025年1月开始的六个月内按比例向买方支付60万美元。

​

34

目录

非公认会计准则财务指标

除了根据公认会计原则确定的业绩外，我们还使用调整后的净亏损、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和自由现金流作为业绩总体评估的一部分，包括编制年度运营预算和季度预测，评估业务战略的有效性，并就我们的业务和财务业绩与董事会进行沟通。我们认为，这些非公认会计准则财务指标为投资者提供了有关我们的业务和财务业绩的有用信息，增强了他们对我们过去业绩和未来前景的总体理解，并提高了管理层在财务和运营决策中使用的指标的透明度。我们提出这些非公认会计准则财务指标是为了帮助投资者通过管理层的眼光看待我们的业务和财务业绩，也因为我们认为这些非公认会计准则财务指标为投资者提供了额外的工具，可以用来比较我们与行业中其他公司的多个时期的业务经营业绩。

使用这些非公认会计准则财务指标存在一些限制，包括不包括公认会计原则要求在我们的财务指标中记录的重大支出。其他公司可能以不同的方式计算非公认会计准则财务指标，或者可能使用其他指标来计算其财务业绩，因此，我们的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的类似标题的指标直接比较。因此，应将这些非公认会计准则财务指标视为根据公认会计原则编制的财务业绩指标的补充，而不是替代或优于根据公认会计原则制定的财务业绩指标，不应将其视为根据公认会计原则制定的任何指标的替代方案。

我们提供调整后净亏损、调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率和自由现金流与其各自相关的GAAP财务指标的对账表。我们鼓励投资者和其他人全面审查我们的业务、经营业绩和财务信息，不要依赖任何单一的财务指标，并将调整后的净亏损、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和自由现金流与各自相关的GAAP财务指标结合起来。

调整后净亏损

我们将调整后的净亏损定义为净亏损和综合亏损减去金融工具和资产减值的公允价值损益。

上述项目不包括在调整后的净亏损中，因为我们的管理层认为它们不能代表我们的核心经营业绩，也不能反映我们业务的基本经济状况。下表显示了我们的净亏损和综合亏损（最接近的公认会计原则衡量标准）与调整后净亏损（以千计）的对账情况：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的三个月

​

截至6月30日的六个月

​

​

2024

    

2023

    

2024

    

2023

净亏损和综合亏损

​

$

(15,393)

​

$

(46,672)

​

$

(13,144)

​

$

(52,575)

资产减值

​

​

—

​

​

30,054

​

​

—

​

​

30,054

公允价值工具的亏损（收益）

​

​

316

​

​

(380)

​

​

(3,833)

​

​

(276)

调整后净亏损

​

$

(15,077)

​

$

(16,998)

​

$

(16,977)

​

$

(22,797)

​

调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前

我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净亏损和综合亏损减去利息、所得税、折旧和摊销、股票薪酬支出、金融工具公允价值损益和资产减值。我们将调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后息税折旧摊销前利润占同期总收入的百分比。

​

35

目录

上述项目不包括在调整后的息税折旧摊销前利润指标中，因为我们的管理层认为它们不能代表我们的核心经营业绩，也不能反映我们业务的基本经济状况。下表显示了我们的净亏损和综合亏损（最接近的公认会计原则衡量标准）与调整后息税折旧摊销前利润（以千计，百分比除外）的对账：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的三个月

​

截至6月30日的六个月

​

​

​

2024

    

2023

    

2024

    

2023

​

净亏损和综合亏损

​

$

(15,393)

​

$

(46,672)

​

$

(13,144)

​

$

(52,575)

​

利息支出（收入），净额

​

​

373

​

​

(414)

​

​

696

​

​

(527)

​

所得税支出

​

​

56

​

​

217

​

​

200

​

​

417

​

折旧和摊销

​

​

2,820

​

​

1,819

​

​

5,448

​

​

3,725

​

基于股权的薪酬

​

​

2,672

​

​

3,731

​

​

5,550

​

​

4,388

​

公允价值工具的亏损（收益）

​

​

316

​

​

(380)

​

​

(3,833)

​

​

(276)

​

资产减值

​

​

—

​

​

30,054

​

​

—

​

​

30,054

​

调整后 EBITDA

​

$

(9,156)

​

$

(11,645)

​

$

(5,083)

​

$

(14,794)

​

调整后的息税折旧摊销前利润率

​

​

(13.6)

%

​

(13.8)

%

​

(3.4)

%

​

(8.4)

%

​

自由现金流

我们将自由现金流定义为经营活动提供的（用于）的净现金减去不动产和设备购买以及内部用途软件的开发。我们认为，自由现金流是衡量流动性的有意义的指标，它向我们的管理层和投资者提供有关在购买房产和设备以及开发内部用途软件后运营产生的现金量的信息，这些现金可用于战略举措（如果有）。

下表显示了我们在经营活动中使用的净现金（最接近的GAAP指标）与自由现金流（以千计）的对账情况：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

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截至6月30日的三个月

​

截至6月30日的六个月

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2024

    

2023

    

2024

    

2023

用于经营活动的净现金

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$

(1,767)

​

$

(11,721)

​

$

(8,969)

​

$

(29,308)

内部用途软件的开发

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​

(120)

​

​

(2,624)

​

​

(356)

​

​

(4,556)

购买财产和设备

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​

(1,904)

​

​

(1,223)

​

​

(3,170)

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​

(2,500)

自由现金流

​

$

(3,791)

​

$

(15,568)

​

$

(12,495)

​

$

(36,364)

​

最近通过的会计公告

有关最近通过的会计声明的信息，请参阅本10-Q表季度报告其他地方包含的简明合并财务报表附注2。

第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露。

我们的主要市场风险是我们面临的外币风险。

外币风险

我们面临外币风险，主要与我们在国外产生的非租赁运营支出有关。我们的许多租赁是国外运营成本中最重要的组成部分，都是以美元计价的，因此不会带来外币风险。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们以外币计价的运营支出分别约为730万美元和1,330万美元，主要是墨西哥比索和欧元。假设美元相对于墨西哥比索和欧元的价值上涨或下降10％，将对截至2024年6月30日的三个月和六个月的简明合并财务报表分别产生70万美元和130万美元的影响。

36

目录

第 4 项。控制和程序。

披露控制和程序

披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并收集此类信息并将其传达给管理层，包括其首席执行官和首席财务官（“高管”），以便及时做出有关所需披露的决定。

截至本10-Q表季度报告所涉期末，我们的管理层在高管的参与下，评估了我们的披露控制和程序（定义见交易法第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作的有效性。根据该评估，由于下述重大缺陷，高管们得出结论，截至2024年6月30日，我们的披露控制和程序未达到合理的保证水平。

尽管如此，根据管理层为确保财务报告可靠性而采取的额外程序的执行情况，我们的管理层得出的结论是，尽管存在下述重大缺陷，但本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表在所有重大方面都按照美国公认会计原则，在所有重大方面公允地反映了我们截至该日以及每个报告期的财务状况、经营业绩和现金流量。

财务报告内部控制重大缺陷的补救计划

针对 “第二部分，第9A项” 中指出的重大缺陷。控制和程序” 在截至2023年12月31日的财政年度的10-k表年度报告中，我们在董事会审计委员会的监督下，制定了一项修复重大缺陷的计划。正在进行的补救活动包括：

●继续设计和实施全面和持续的风险评估流程，以识别和评估财务报表风险，并确保财务报告流程和相关内部控制措施到位，以应对这些风险；
●继续加强其他流程层面控制活动的设计和实施，并确保这些活动有适当的证据和有效运作；以及
●加强向我们的控制操作员提供的培训。

我们认为，上述努力将有效纠正我们在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中描述的重大缺陷。由于内部控制流程的可靠性需要可重复的执行，因此成功地持续补救重大缺陷将需要持续的审查和有效性证据，然后才能得出控制措施有效的结论。

财务报告内部控制的变化

如上所述，我们正在采取措施补救实质性缺陷。在截至2024年6月30日的季度中，我们在财务报告的内部控制方面没有做出其他重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

​

​

37

目录

第二部分——其他信息

第 1 项。法律诉讼。

我们可能会不时参与我们正常业务过程中出现的诉讼或其他法律诉讼。除下文所述外，我们目前不是管理层认为可能对我们的业务产生重大不利影响的任何重大诉讼或法律诉讼的当事方。无论结果如何，由于辩护和和解费用、管理资源的转移、负面宣传、声誉损害和其他因素，诉讼都可能对我们产生不利影响。

与重述有关的集体诉讼投诉

2023年2月16日，向美国科罗拉多特区地方法院提起集体诉讼，标题为基思·科赫，他以个人名义并代表所有其他类似情况的人员诉Inspirato Incorporated、Brent Handler和R. Webster Neighbor诉讼。该申诉指控所有被告违反了《交易法》第10（b）条和据此颁布的第100亿.5条，以及针对个别被告的《交易法》第20（a）条。该申诉要求作为集体诉讼进行认证，并要求赔偿金额、律师费、费用和其他费用。该投诉通常声称，我们先前关于经营业绩和财务状况的某些公开声明存在重大虚假和误导性，因为它们歪曲了截至2022年3月31日和2022年6月30日的三个月未经审计的合并财务报表的重报相关的负面事实，也没有披露与重报相关的负面事实。2024年7月16日，地方法官建议驳回此案，原告于2024年7月30日对这些建议提出异议。公司将回应这些异议，并期望法院驳回股东诉讼。

第 1A 项。风险因素。

公司截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告中披露的风险因素没有重大变化，但以下情况除外：

无法保证我们的证券将继续在纳斯达克上市，也无法保证能够符合纳斯达克的持续上市标准。

2024年5月，我们收到了纳斯达克上市资格部门工作人员的通知，称我们没有恢复遵守关于公开持股最低市值的《纳斯达克上市规则》5450（b）（2）（C）（“MVPHS规则”）。我们于2024年7月18日向纳斯达克听证小组（“小组”）提交了听证请求，对纳斯达克的除名决定提出了上诉。在专家小组作出决定之前，该请求暂停了公司证券的交易。2024年8月5日，公司收到专家组的书面通知，通知我们，在我们满足信中概述的某些条件的前提下，公司决定批准公司继续在纳斯达克股票市场上市的请求：

●在2024年8月30日当天或之前，我们将向美国证券交易委员会提交公开发行注册声明；
●在2024年11月22日当天或之前，我们将提交10-Q表格，证明遵守了《上市规则》5450 (b) (2)。

如果纳斯达克因未能达到上市标准而将公司的证券从其交易所退市，则公司和我们的股东可能会面临重大的负面后果，包括：

●公司证券的市场报价有限；
●确定我们的A类普通股是 “便士股”，这将要求交易我们的A类普通股的经纪商遵守更严格的规定；
●我们的A类普通股二级交易市场的交易活动水平可能降低；
●分析师的报道有限；以及
●将来发行额外证券或获得额外融资的能力降低

38

目录

​

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。

没有。

第 3 项。优先证券违约。

不适用。

第 4 项。矿山安全披露。

不适用。

第 5 项。 Other 信息。

2024 年 8 月 13 日，就附注19——后续事件中描述的融资交易，首席执行官埃里克·格罗斯辞去该职位并担任董事职务，首席财务官罗伯特·凯登暂时担任首席执行官职务。根据管理融资交易的投资协议的设想，自本报告提交之日起，凯登先生将停止担任首席执行官，Payam Zamani将出任首席执行官。Kaiden先生的传记信息载于公司2024年年度股东大会的委托书中。

39

目录

第 6 项。展品。

以下所列证物作为本10-Q表季度报告的一部分以引用方式提交或纳入。

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以引用方式纳入

 

展品编号

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展品描述

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此处提供

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表单

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文件编号

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展览

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申报日期

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3.1

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第二份经修订和重述的公司注册证书。

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10-Q

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001-39791

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3.1

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2023年11月9日

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3.1.1

​

对公司第二次修订和重述的公司注册证书的修订证书。

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​

8-K

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001-39791

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3.2

​

2023年10月18日

​

3.2

​

经修订和重述的公司章程。

​

​

​

8-K

​

001-39791

​

3.2

​

2022年2月14日

​

10.1

​

Inspirato LLC 与 Robert Kaiden 签订的雇佣协议，日期截至 2024 年 3 月 20 日

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​

8-K

​

001-39791

​

10.1

​

2024年3月28日

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31.1

​

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。

​

X

​

​

​

​

​

31.2

​

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。

​

X

​

​

​

​

​

​

​

​

32.1+

​

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。

​

X

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101.INS

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INLINE XBRL 实例文档

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101.SCH

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INLINE XBRL 分类扩展架构文档

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101.CAL

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INLINE XBRL 分类扩展计算 Linkbase 文档

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101.DEF

​

INLINE XBRL 分类扩展定义 Linkbase 文档

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101.LAB

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INLINE XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档

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101.PRE

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INLINE XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档

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104

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封面交互式数据文件（嵌入在 Inline XBRL 文档中或包含在附录 101 的附件中）

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以下所列证物作为本10-Q表季度报告的一部分以引用方式提交或纳入。

+

本10-Q表季度报告附录32.1所附的认证均被视为已提供，未向美国证券交易委员会提交，无论此类文件中包含何种通用注册语言，均不得以引用方式纳入Inspirato根据经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》提交的任何文件中。

​

​

40

目录

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

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​

​

Inspirato 公司

​

​

​

日期：2024 年 8 月 14 日

作者：

/s/ 罗伯特·凯登

​

​

罗伯特·凯登

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​

首席财务官

​

​

（首席执行官、财务和会计官）

​

​

​

​

41