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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式 10-K
| | | | | | | | |
☑ | | 根据1934年证券交易法第13或15(d)条提交的年度报告 |
日终了的财政年度 6月29日, 2024
或
| | | | | | | | |
☐ | | 根据1934年证券交易法第13或15(d)条提交的过渡报告 |
委托文件编号:1-16153
Tapestry公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
马里兰州 | | 52-2242751 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
哈德逊10码, 纽约, 纽约10001
(主要行政办公室地址);(邮政编码)
(212) 946-8400
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | TPR | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交和发布的每个交互数据文件。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | | | | | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
通过勾选标记检查注册人是否是空壳公司(定义见该法案第120亿.2条)。是 ☐不是☑
Tapestry,Inc.的总市值截至2023年12月29日(最近完成的第二财年的最后一个工作日),非关联公司持有的普通股约为美元8.42亿仅为了确定该金额,登记人排除了董事和高管持有的普通股股份。排除任何人持有的股份不应被解释为表明该人拥有直接或间接指导登记人的管理或政策的权力,或者该人受登记人控制或与登记人共同控制。
2024年8月2日,注册人已 230,220,721已发行普通股的股份。
以引用方式并入的文件
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文件 | | 表格10-k参考 |
2024年股东周年大会委托书 | | 第三部分,第10 - 14项 |
TAPELONG,INC.
目录
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| | 页码 |
| 第一部分 | |
第1项。 | 业务 | 2 |
第1A项。 | 风险因素 | 14 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 28 |
项目1C。 | 网络安全 | 28 |
第二项。 | 属性 | 29 |
第三项。 | 法律诉讼 | 30 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 30 |
| 第二部分 | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 31 |
第六项。 | 已保留 | 32 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 33 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 49 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 51 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 51 |
第9A项。 | 控制和程序 | 51 |
项目9B。 | 其他信息 | 51 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 51 |
| 第三部分 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 52 |
第11项。 | 高管薪酬 | 52 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 52 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 52 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 52 |
| 第四部分 | |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 53 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 57 |
签名 | | 58 |
关于前瞻性信息的特别说明
本文档以及本文档中以参考方式并入的文档、我们的新闻稿以及由我们或以我们的名义不时做出的口头声明,可能包含符合联邦证券法定义的某些“前瞻性声明”,包括1933年修订的“证券法”第27A条和1934年修订的“证券交易法”第21E条,这些声明基于管理层的当前预期,涉及可能导致我们的实际结果与我们目前的预期大不相同的风险和不确定性。在这方面,前瞻性陈述通常涉及预期未来企业和财务业绩和财务状况,并且经常包含诸如“可能”、“可以”、“继续”、“项目”、“假设”、“应该”、“预期”、“信心”、“目标”、“趋势”、“预期”、“打算”、“估计”、“正在进行”、“未来”、“很好地定位”、“计划”等词语,“潜在”、“位置”、“相信”、“寻求”、“看到”、“将会”、“将会”、“目标”这些词的相似表达和变体或否定。前瞻性陈述从本质上讲涉及不同程度的不确定事项。此类陈述涉及风险、不确定性和假设。如果这样的风险或不确定性成为现实,或者这样的假设被证明是不正确的,Tapestry公司及其合并子公司的结果可能与这些前瞻性陈述和假设所表达或暗示的结果大不相同。除历史事实陈述外,所有陈述均可被视为前瞻性陈述。除法律要求外,Tapestry公司不承担以任何理由修改或更新任何此类前瞻性陈述的义务。
Tapestry公司的S公司的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同,并受到许多风险、不确定性、估计和假设的影响,这些风险、不确定性、估计和假设可能会由于一些因素而导致实际结果与目前的预期大不相同,包括在本10-k表格中题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节中讨论的那些因素。这些因素包括但不限于:(I)经济状况、衰退和通胀措施的影响;(Ii)我们面临国际风险的风险,包括货币波动以及我们销售或采购产品的市场的经济或政治形势的变化;(Iii)冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的影响;(Iv)我们保持品牌价值和及时应对不断变化的时尚和零售趋势的能力,包括执行我们的电子商务和数码战略的能力;(V)我们成功实施2025年增长战略下的举措的能力;(Vi)市场上现有和新的竞争的影响;(Vii)完成拟议收购Capri Holdings Limited(“Capri”)的先决条件的满足情况,包括按预期条款获得美国监管机构批准的能力;(Ii)我们从收购中获得预期收益、节省成本和协同效应的能力,包括我们拟议收购Capri的能力;(Ix)联邦贸易委员会对我们和Capri提起的与完成拟议收购相关的反垄断诉讼的结果;(X)我们控制成本的能力;(Xi)季节性和季度波动对我们的销售或经营业绩的影响;(十二)网络安全威胁和隐私或数据安全漏洞的风险;(十三)我们偿还未偿债务或产生额外债务的能力;(十四)与气候变化和其他公司责任问题相关的风险;(十五)税收和其他立法的影响;(十六)与国际贸易协议的潜在变化和对进口产品征收额外关税相关的风险;(十四)我们保护商标和其他所有权不受侵犯的能力;和(十二)未决的和可能的未来法律程序的影响。这些因素不一定是可能导致实际结果与我们的任何前瞻性陈述中所表达的结果大不相同的所有因素。
在本10-k表格中,所提及的“我们”、“Tapestry”和“公司”是指Tapestry,Inc.,包括截至2024年6月29日(“2024财年”)的合并子公司。“Coach”、“Kate Spade”、“Kate Spade New York”或“Stuart Weitzman”仅指引用的品牌。2024财年是52周的期限,2023年7月1日(《2023财年》)是52周的期限,2022年7月2日(《2022财年》)是52周的期限。
第一部分
项目1.业务
Tapestry,Inc.(“该公司”)是一家拥有标志性配饰和生活方式品牌的公司。我们的全球品牌将Coach、纽约的凯特·斯佩德和斯图尔特·魏茨曼的魔力结合在一起。我们的每个品牌都是独一无二的,都是独立的,同时都致力于通过独特的产品和不同的业务渠道和地理位置的差异化客户体验来定义创新和真实性。我们用我们的集体力量来打动我们的客户,赋予我们的社区权力,让时尚业更可持续发展,并建立一个公平、包容和多样化的公司。就个人而言,我们的品牌是标志性的。在一起,我们可以伸展一切可能的东西。
Coach公司成立于1941年,是Tapestry公司的前身,于2000年在马里兰州注册成立。在2015财年,该公司收购了奢侈女鞋公司Stuart Weitzman Holdings LLC。2018财年,该公司收购了生活方式配饰和成衣公司Kate Spade&Company。2018财年晚些时候,该公司更名为Tapestry,Inc.
我们的品牌
该公司有三个可报告的部门:
•教练- Coach是一家全球性的配饰和生活方式系列时装公司,于1941年在纽约市成立。在富于表现力的奢华愿景和家乡包容勇敢的精神的启发下,该品牌制造出精美的东西,精心制作到最后--让你成为你自己。Coach建立了技艺遗产和一个崇尚真实勇气的社区。Coach包括主要通过我们的直接面向消费者(DTC)、批发和授权业务向客户销售Coach品牌产品的全球销售。这一细分市场占2024财年总净销售额的76.4%。
•凯特·斯佩德-自1993年推出六款必备手袋以来,凯特·斯佩德纽约一直是丰富多彩、大胆和乐观的。今天,它是一个全球生活方式品牌,为日常生活设计非凡的东西,提供手袋、成衣、珠宝、鞋类、礼物、家居装饰等季节性系列。以其丰富的传统和独特的品牌DNA而闻名的纽约凯特·斯佩德提供了一个独特的观点,并赞扬了全球各地过着完美生活方式的女性社区。凯特·斯派德主要通过我们的DTC、批发和授权业务向客户销售主要是凯特·斯佩德纽约品牌的产品。这一细分市场占2024财年总净销售额的20.0%。
•斯图尔特·魏茨曼-自1986年以来,总部位于纽约的全球奢侈鞋类品牌Stuart Weitzman将其标志性的手工工艺和精密工程结合在一起,使女性能够坚强地站起来。经过35年的制鞋艺术的完善,该品牌继续扩大其产品种类,以手袋和男鞋为特色,同时始终忠于其鼓舞人心的每一步力量和信心的精神。斯图尔特·魏茨曼包括通过我们的DTC和批发业务向客户销售主要是斯图尔特·魏茨曼品牌的产品。这一细分市场占2024财年总净销售额的3.6%。
除了这些可报告的部门外,该公司还有一些不直接归因于其品牌的公司成本;因此,这些成本不分配到其部门。这类成本主要包括与公司职能相关的某些管理费用,以及某些行政、公司占用、信息技术和折旧成本。
有关公司部门的更多信息,请参阅附注17,“部门信息”。
我们的战略
在2023财年第一季度,公司推出了2025年增长战略,未来SPEED,旨在扩大和扩大其品牌的竞争优势,重点放在四个战略重点上:
•建立持久的客户关系:该公司的品牌旨在利用Tapestry转变后的商业模式,通过增加客户获取、保持和重新激活相结合的方式来推动客户终身价值。
•推动时尚创新和产品卓越:公司的目标是推动核心手袋和小型皮具的持续增长,同时加快鞋类和生活方式产品的增长。
•提供引人入胜的全渠道体验:该公司的目标是扩大其全渠道领导地位,无论客户在哪里购物,都能在网上和商店实现增长。
•推动全球增长:该公司的目标是支持跨地区的平衡增长,优先考虑北美和中国这两个其最大的市场,同时利用东南亚和欧洲等渗透率不足的地区的机会。
定向到消费者企业
我们的DTC业务包括为我们提供即时、受控的消费者访问的渠道。这包括零售店和直销店、品牌电子商务网站以及特许店内商店。2024财年,直接面向消费者的收入约占总净销售额的87%。
•店 - 我们的品牌经营独立的零售店、直销店,以及特许店内商店。这些商店位于地区性的购物中心、世界各地的大都市地区和老牌的直销中心。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 方差 |
| | | | | | | | 2024年VS 2023年 | | 2023年VS 2022年 |
存储计数 | | 2024 | | 2023 | | 2022 | | 量 | | % | | 量 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
教练 | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | 324 | | | 330 | | | 343 | | | (6) | | | (1.8) | % | | (13) | | | (3.8) | % |
国际 | | 606 | | | 609 | | | 602 | | | (3) | | | (0.5) | % | | 7 | | | 1.2 | % |
总教练 | | 930 | | | 939 | | | 945 | | | (9) | | | (1.0) | % | | (6) | | | (0.6) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
凯特·斯佩德 | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | 197 | | | 205 | | | 207 | | | (8) | | | (3.9) | % | | (2) | | | (1.0) | % |
国际 | | 181 | | | 192 | | | 191 | | | (11) | | | (5.7) | % | | 1 | | | 0.5 | % |
全部凯特·斯派德 | | 378 | | | 397 | | | 398 | | | (19) | | | (4.8) | % | | (1) | | | (0.3) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
斯图尔特·魏茨曼 | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | 34 | | | 36 | | | 39 | | | (2) | | | (5.6) | % | | (3) | | | (7.7) | % |
国际 | | 60 | | | 57 | | | 61 | | | 3 | | | 5.3 | % | | (4) | | | (6.6) | % |
斯图尔特·韦茨曼(Stuart Weitzman) | | 94 | | | 93 | | | 100 | | | 1 | | | 1.1 | % | | (7) | | | (7.0) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
挂毯 | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | 555 | | | 571 | | | 589 | | | (16) | | | (2.8) | % | | (18) | | | (3.1) | % |
国际 | | 847 | | | 858 | | | 854 | | | (11) | | | (1.3) | % | | 4 | | | 0.5 | % |
Tapestry | | 1,402 | | | 1,429 | | | 1,443 | | | (27) | | | (1.9) | % | | (14) | | | (1.0) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 方差 |
| | | | | | | | 2024年VS 2023年 | | 2023年VS 2022年 |
Avg.平方英尺 | | 2024 | | 2023 | | 2022 | | 量 | | % | | 量 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
教练 | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | 4,905 | | | 4,904 | | | 4,839 | | | 1 | | | — | % | | 65 | | | 1.3 | % |
国际 | | 2,342 | | | 2,294 | | | 2,257 | | | 48 | | | 2.1 | % | | 37 | | | 1.6 | % |
总教练 | | 3,235 | | | 3,211 | | | 3,194 | | | 24 | | | 0.7 | % | | 17 | | | 0.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
凯特·斯佩德 | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | 2,949 | | | 2,876 | | | 2,863 | | | 73 | | | 2.5 | % | | 13 | | | 0.5 | % |
国际 | | 1,439 | | | 1,446 | | | 1,441 | | | (7) | | | (0.5) | % | | 5 | | | 0.3 | % |
全部凯特·斯派德 | | 2,226 | | | 2,185 | | | 2,181 | | | 41 | | | 1.9 | % | | 4 | | | 0.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
斯图尔特·魏茨曼 | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | 1,938 | | | 1,905 | | | 1,919 | | | 33 | | | 1.7 | % | | (14) | | | (0.7) | % |
国际 | | 1,338 | | | 1,371 | | | 1,378 | | | (33) | | | (2.4) | % | | (7) | | | (0.5) | % |
斯图尔特·韦茨曼(Stuart Weitzman) | | 1,555 | | | 1,578 | | | 1,589 | | | (23) | | | (1.5) | % | | (11) | | | (0.7) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
挂毯 | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | 4,029 | | | 3,987 | | | 3,951 | | | 42 | | | 1.1 | % | | 36 | | | 0.9 | % |
国际 | | 2,078 | | | 2,043 | | | 2,012 | | | 35 | | | 1.7 | % | | 31 | | | 1.5 | % |
Tapestry | | 2,850 | | | 2,820 | | | 2,804 | | | 30 | | | 1.1 | % | | 16 | | | 0.6 | % |
•数位- 我们将我们的数字平台视为直接向客户提供产品的工具,并具有更高的可访问性,因为消费者可以随时选择购买我们的产品。我们在美国的主要市场都设有电子商务网站,加拿大、日本、大中华区、欧洲各地的一些地区、澳大利亚以及亚洲其他地区的一些地区。此外,我们继续利用各种第三方数字平台向客户销售我们的产品。
批发业务
我们的批发业务主要包括各大百货公司、专卖店和第三方数字合作伙伴。我们与我们的批发合作伙伴密切合作,以确保清晰和一致的产品展示。我们在选定地点的百货商店环境中使用专有品牌固定装置来增强我们的展示。我们通过批发产品规划和分配流程定制我们的产品,以匹配每个当地市场批发合作伙伴的消费者的属性。我们继续密切监控我们的批发客户持有的库存,以努力优化批发门店的库存水平。批发约占我们2024财年总净销售额的12%。截至2024年6月29日,没有客户的个人净销售额占每个细分市场总净销售额的10%以上。
许可业务
我们的品牌在设计过程中发挥着积极的作用,并在我们的全球许可关系中控制着产品的营销和分销。我们的主要许可关系及其截至2024年6月29日的财年到期情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
品牌 | | 类别 | | 合作伙伴 | | 财政年度到期日期 |
教练 | | 手表 | | 摩凡陀 | | 2025 |
教练 | | 眼镜 | | Luxottica | | 2026 |
教练 | | 香味 | | Interparfums | | 2026 |
凯特·斯佩德 | | 餐具和家居用品 | | Lenox | | 2025 |
凯特·斯佩德 | | 睡衣 | | Komar | | 2025 |
凯特·斯佩德 | | 文具礼品 | | 救生员出版社 | | 2026 |
凯特·斯佩德 | | 科技配件 | | 案例伴侣 | | 2027 |
凯特·斯佩德 | | 香味 | | Interparfums | | 2030 |
凯特·斯佩德 | | 眼镜 | | Safilo | | 2031 |
在大多数情况下,根据许可制造的产品通过商店和批发业务渠道销售,经公司批准,被许可者有权通过其他场所选择性地分销产品,这为我们的品牌提供了额外但受控的曝光度。我们的许可合作伙伴通常会为其品牌产品的净销售额支付特许权使用费。此类特许权使用费目前约占Tapestry总净销售额的1%。如果未实现指定销售目标,许可协议通常赋予我们的品牌终止许可的权利。
产品
下表按细分显示了我们每个产品类别的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财年 |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| 量 | | 占总数的百分比 净销售额 | | 量 | | 占总数的百分比 净销售额 | | 量 | | 占总数的百分比 净销售额 |
| (百万) |
教练 | | | | | | | | | | | |
女式手袋 | $ | 2,495.7 | | | 37.5 | % | | $ | 2,450.7 | | | 36.8 | % | | $ | 2,574.8 | | | 38.5 | % |
女装配饰 | 1,079.6 | | | 16.2 | | | 1,024.8 | | | 15.4 | | | 942.5 | | | 14.1 | |
男士洗手间 | 983.9 | | | 14.7 | | | 947.1 | | | 14.2 | | | 904.8 | | | 13.5 | |
其他产品 | 536.1 | | | 8.0 | | | 537.8 | | | 8.1 | | | 499.2 | | | 7.5 | |
总教练 | $ | 5,095.3 | | | 76.4 | % | | $ | 4,960.4 | | | 74.5 | % | | $ | 4,921.3 | | | 73.6 | % |
凯特·斯佩德 | | | | | | | | | | | |
女式手袋 | $ | 721.0 | | | 10.9 | % | | $ | 779.6 | | | 11.7 | % | | $ | 819.5 | | | 12.2 | % |
女装配饰 | 316.8 | | | 4.7 | | | 306.9 | | | 4.6 | | | 307.0 | | | 4.6 | |
其他产品 | 296.6 | | | 4.4 | | | 332.4 | | | 5.0 | | | 319.0 | | | 4.8 | |
全部凯特·斯派德 | $ | 1,334.4 | | | 20.0 | % | | $ | 1,418.9 | | | 21.3 | % | | $ | 1,445.5 | | | 21.6 | % |
斯图尔特·魏茨曼(1) | $ | 241.5 | | | 3.6 | % | | $ | 281.6 | | | 4.2 | % | | $ | 317.7 | | | 4.8 | % |
净销售总额 | $ | 6,671.2 | | | 100.0 | % | | $ | 6,660.9 | | | 100.0 | % | | $ | 6,684.5 | | | 100.0 | % |
(1)斯图尔特·魏茨曼的大部分销售额来自女性鞋类。
•女式手袋中国女性手袋系列以古典灵感和时尚设计为特色。这些系列旨在满足我们广泛和多样化的消费者基础的时尚和功能需求。
•女装配饰女性配饰包括小型皮具,其中包括迷你和微型手袋、钱币、手镯、口袋和化妆盒。这一类别还包括新奇配件(包括通讯录、时间管理配件、旅行配件、素描本和公文包)、皮带、钥匙环和护身符。
•男子现代男装包括手袋系列(包括商务箱、电脑包、信使风格的包、背包和手提包)、小型皮具(包括钱包、卡片盒、旅行记事本和皮带)、鞋类、手表、香水、太阳镜、新奇配饰和成衣物品。
•其他产品-这些产品主要包括女鞋、眼镜(如太阳镜)、珠宝(包括手镯、项链、戒指和耳环)、女性香水、手表、某些女性季节性生活方式服装系列,包括外衣、成衣和寒冷天气配件,如手套、围巾和帽子。此外,凯特·斯佩德品牌的家居用品和家居配件,如时尚床上用品和餐具,以及文具和礼品都包括在这一类别中。
设计和销售
我们的创意领导者负责在产品、商店和营销的消费者触点上概念化和实施我们品牌的设计方向。在Tapestry,每个品牌都有专门的设计和销售团队;这确保了Coach、Kate Spade和Stuart Weitzman以其品牌独有的声音和定位与客户交谈。设计师可以访问品牌广泛的产品设计档案,这些档案是产品概念的宝贵资源。我们的设计师与强大的销售团队合作,分析销售、市场趋势和消费者偏好,以确定市场机会,帮助指导每一季的设计过程,并创造出与全球相关的产品类别。利用我们在数据和分析工具方面的战略投资,销售商能够更深入地了解客户行为,使我们的团队能够更快、更高效地响应消费者偏好和需求的变化,并扩大品牌之间的机会。我们的销售团队致力于管理产品生命周期,以最大限度地提高所有业务渠道的销售额和盈利能力。产品类别团队由设计、销售、产品开发和采购专家组成,帮助每个品牌执行与品牌战略方向一致的设计理念。
我们的设计和销售团队还与我们所有的授权合作伙伴密切合作,确保授权产品的概念和设计符合预期的市场机会,并传达与我们品牌相关的独特视角和生活方式。
营销
我们对我们的每个品牌使用360度营销方法,在所有业务渠道同步我们的努力,以确保每个接触点的一致性。我们的全球营销战略是,每当消费者通过我们的沟通和视觉商品与我们的品牌接触时,我们都会传递一致、相关和多层次的信息。每个品牌的独特定位都是由我们的创意营销、视觉营销和公关团队以及外部创意机构传达的。我们还拥有成熟的消费者和市场研究能力,这有助于我们评估消费者的态度和趋势。
我们在全球开展了多项消费者沟通活动,包括在国家、地区和地方层面的直接营销活动。2024财年,公司营销相关活动的总支出为616.8美元,占净销售额的9%以上,而2023年为570.7美元,占净销售额的不到9%。
我们广泛的营销活动利用了各种媒体,包括数字、社交、印刷和户外媒体。我们各自的品牌网站作为有效的沟通工具,提供身临其境的品牌体验,展示所有产品类别的最全面表达。
作为我们直接营销战略的一部分,我们使用消费者数据库在电子邮件和短信等直接渠道中生成个性化通信,以促进参与度和建立知名度。电子邮件联系人是我们沟通的重要组成部分,并被发送给选定的消费者,以刺激消费者购买并建立品牌知名度。除了作为全球交易点之外,访问我们电子商务网站的访问者还提供了一个增加这些消费者数据库大小的机会,除非受到限制。
该公司有几个地区性信息网站,适用于我们尚未建立电子商务业务的地点。该公司利用并继续探索社交媒体网站等数字技术,将其作为具有成本效益的消费者沟通机会,以增加在线和商店销售,获得新客户,并建立品牌知名度。
制造业
Tapestry小心翼翼地平衡其对有限数量的“更好的品牌”合作伙伴的承诺,这些合作伙伴已经证明了诚信、质量和可靠的交付。该公司继续评估新的制造来源和地理位置,以具有竞争力的成本提供高质量的产品,并减轻通胀市场中制造的影响。
我们的原材料供应商、独立制造商和授权合作伙伴必须达到并保持高质量标准,这是我们品牌形象不可分割的一部分。在与新的成品制造供应商直接合作之前,该公司通过进行质量、商业实践标准和社会合规性审查来评估每个设施。我们希望成品良好的制造商在被批准为Tapestry供应商之前接受社会合规性审计。与我们的许可合作伙伴合作的制造商应在入职日期的前六个月内接受可接受的社会合规审计。在提供可接受的报告之前,不符合我们标准的供应商不会获得批准。我们还对现有的、以前批准的成品供应商进行定期评估。我们相信,我们的制造合作伙伴在实质上遵守了公司的诚信标准。
这些独立制造商各自或合计支持广泛的产品类型、材料和季节性涌入的以时尚为导向的新款式,这使我们能够满足市场需求的变化和消费者偏好的变化。
我们与优质皮革和五金制品供应商有着长期的合作关系。虽然我们的产品是由独立制造商生产的,但我们在关键原材料的选择上保持着强有力的监督,并通过独立制造设施的现场质量检查来监督对质量控制标准的遵守。
我们对我们的每个品牌从设计到制造的供应链过程保持着强有力的监督。我们通过在越南、中国大陆、菲律宾、柬埔寨和西班牙设立采购管理办事处,与我们的独立制造商密切合作,从而实现了这一目标。这一基础广泛的全球制造战略旨在优化成本、交货期和建设能力的组合。
在2024财年,Coach产品的制造商主要位于越南、柬埔寨、菲律宾和印度,没有单个供应商提供了该品牌总库存采购的10%或更多。在2024财年,Kate Spade的产品主要在越南、柬埔寨、中国大陆和菲律宾生产,没有个别供应商提供了该品牌总库存采购的10%或更多。斯图尔特·魏茨曼的产品主要是在
西班牙。在2024财年,斯图尔特·魏茨曼有两家供应商,都位于西班牙,他们各自提供了该品牌总销量的10%以上(两家供应商的总销量约为23%)。
履约
该公司的分销网络旨在支持每个品牌的产品从我们的制造商运往世界各地的配送中心。这些履约中心要么由公司直接运营,要么由独立的第三方运营,其中一些支持多个品牌。我们的设施使用条形码扫描仓库管理系统,我们的履行中心员工使用手持扫描仪读取产品条形码。这允许准确的存储和订单处理,并使我们能够为客户提供优质的服务。这些设施还集成到我们的企业资源规划系统中,确保准确的库存报告。我们的产品主要运往零售店、批发客户和电子商务客户。
在北美,我们在佛罗里达州、内华达州和俄亥俄州设有由Tapestry运营的履行中心。该公司还在加拿大和墨西哥设有第三方工厂。在全球范围内,我们利用位于中国大陆中国、荷兰、英国、新加坡和西班牙的地区性物流中心,这些物流中心由第三方拥有和运营,支持多个国家。我们还通过日本、大中华区中国的部分地区、韩国、马来西亚、西班牙、英国、加拿大和澳大利亚的第三方利用当地的履行中心。
信息系统
公司的信息系统对于支持公司的长期战略是不可或缺的。我们的信息技术平台是一项关键能力,用于支持数字增长,推动以消费者为中心和数据驱动的决策。我们正在不断增强我们的数字技术平台,通过利用基于云的技术基础设施来提升我们的电子商务能力、直接面向消费者的功能和整体全渠道体验。例如,我们将继续增强我们的某些机器学习模型,以提高我们的客户捕获和细分能力。
该公司利用基于云的数字平台,将我们的客户购物网站、订单管理系统、销售点系统和产品管理系统连接到一个具有共享代码库的平台。这一平台使我们成为一家更具活力和响应能力的公司,为来自北美、欧洲和日本的所有品牌的客户提供一流的服务。
有关我们的网络安全风险管理、战略和治理的进一步信息,请参阅第一部分1C项“网络安全”。
知识产权
Tapestry拥有Coach、Kate Spade和Stuart Weitzman,以及与我们产品在美国和我们产品主要销售的其他国家的生产、营销、分销和销售相关的所有材料商标、设计和专利权。此外,该公司还授权与某些类别的商品和限量版合作的生产、营销和分销有关的商标和版权。Tapestry还在世界各国拥有并维护相关类别产品和服务的商标注册。此外,Tapestry拥有其品牌产品设计的商业外观、版权、设计专利和实用新型专利。Tapestry积极保护其知识产权,并在国内和国际上追查侵权者。该公司通过内部产生的线索,以及通过其调查人员、执法和海关官员网络、每个品牌各自的在线报告表、Tapestry热线和世界各地的商业合作伙伴来追查假冒者。
季节性
该公司的业绩通常受到季节性趋势的影响。在第一财季,我们通常会为冬季和假日季节建立库存。在第二财季,营运资金需求大幅减少,因为我们产生了更高的净销售额和运营收入,特别是在假日季节。
本公司任何一个会计季度的净销售额、营业收入和营业现金流的波动可能会受到批发发货时间和其他影响零售销售的事件的影响,包括天气和宏观经济事件,如大流行疾病。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情自2020财年开始以来,已给公司造成不同程度的业务中断,并影响到全球所有地区,导致国家、州和地方当局实施限制和关闭。该等中断持续至2023财年初,本公司于大中华区中国(内地中国、香港特别行政区、澳门特别行政区及台湾)的业绩因新冠肺炎疫情而受到不利影响。2023财年上半年接近尾声时,该地区取消了某些政府限制,商业趋势有所改善。在2024财年,新冠肺炎疫情并未对我们的业务或运营业绩产生实质性影响。本公司继续密切关注新冠肺炎疫情的最新发展,以及对我们的业务、经营业绩和前景的潜在影响。
政府监管
该公司的大多数进口产品都要缴纳关税、间接税、配额和非关税贸易壁垒,这些可能会限制我们可能进口到美国和其他国家的产品数量,或者可能影响此类产品的成本。本公司在其业务运作中不受配额或其他政府限制的实质性限制;然而,关税确实是产品总成本的一部分。为了最大限度地扩大机会,该公司通过外贸区、保税物流园区和其他战略举措,如自由贸易协定,运营复杂的供应链。此外,该公司还在全球许多国家和地区经营直接进口业务。因此,公司受到严格的政府法规和限制,增加了其跨境活动的极大复杂性,无论是由各种海关和边境保护机构,还是由控制公司产品质量、安全和可持续性的其他政府机构。该公司拥有一个内部全球贸易、海关和产品合规组织,以帮助管理其进出口和监管事务活动。
竞争
在我们参与的产品线和市场上,该公司面临着来自许多其他品牌的激烈竞争。在不同程度上,根据涉及的产品类别,我们在风格、价格、客户服务、质量、品牌声誉和认知度等方面进行竞争。在过去的十年里,这些品牌已经并预计将继续增长,鼓励新的竞争对手进入,同时也增加了来自现有竞争对手的竞争。这种日益激烈的竞争推动了人们对这些品牌忠诚度类别的兴趣。然而,我们相信,由于消费者对我们品牌的认可和接受,以及我们信息技术平台的力量,我们拥有显著的竞争优势。
企业责任
作为一家以人为本、以宗旨为导向的公司,Tapestry相信,美好的未来是既美好又负责任的未来。我们的环境、社会及企业管治(“ESG”)策略,变革的结构,旨在团结整个公司业务的团队,努力实现我们的企业责任目标(“ESG目标”)和一个共同的目标:创建一家平衡真正的时尚权威与有意义的积极变化的未来公司。这个变革的结构专注于四大支柱:人民的力量,支持地球,提升我们的社区,并用心创造产品。
•我们人民的力量:
◦我们的目标是通过在整个组织中嵌入公平、包容和多样性(“EI&D”),并以令人信服和吸引人的员工体验来吸引和留住人才,从而在Tapestry培养目标和实现目标的文化。
◦我们制定了目标,重点是建立领导团队的多样性,减少基于性别和种族的员工调查结果的差异,专注于进步,并建立核心健康标准,使我们的员工能够管理他们的工作和个人生活。
◦我们将领导力年度激励计划10%的薪酬与全球范围内的EI&D目标挂钩。
•维系地球:
◦我们的目标是通过不断创新解决方案来维持和恢复我们的地球,这些解决方案可以改善生物多样性,减少我们对气候变化的影响,重点放在可再生能源上,增加对环境有利的材料和生产方法的使用,以及设计废物和污染、保持产品使用和恢复自然系统的循环商业模式。
◦我们已经制定了目标,重点是在我们的全球运营中100%利用可再生能源,减少我们公司和履约中心的浪费,并最大限度地减少我们公司和供应链的用水量。我们还制定了范围1、范围2、范围3和范围3森林、土地和农业的温室气体(“GHG”)减排目标,这些目标已得到基于科学的目标倡议的验证。
•提升我们的社区:
◦我们的目标是增强员工生活和工作所在的社区的能力,并提供所需的资源和能力,以支持我们运营地区的供应链合作伙伴。
◦我们已经设定了目标,重点是我们在世界各地的员工完成的志愿者服务时间,向全球非营利组织提供的财务和产品捐赠,以及确保在制造我们产品的工厂工作的人在工作日能够获得授权计划。
•精心打造产品:
◦我们的目标是增加创新材料的使用,并专注于设计出废物和污染、保持产品使用和恢复自然系统的生产方法。
◦我们已经制定了目标,重点放在追踪和绘制我们的原材料图上,增加我们消费包装中的回收含量,并制定目标,以增加对环境偏好材料的采购。
公司的ESG和企业责任战略,包括监督、管理和风险识别,最终由董事会(“董事会”)管理,并由ESG指导委员会监督,该委员会由我们的执行领导团队成员组成,并由ESG特别工作组推动,该特别工作组由主要业务职能的高级领导人和跨职能成员组成。董事会批准长期可持续发展目标、战略举措或重大行动计划,并至少每年收到最新情况。Tapestry董事会的治理和提名委员会每季度收到关于可持续发展战略的最新信息,包括与气候有关的主题、实现可持续发展目标的进展情况以及与可持续发展战略相关的其他倡议。
有关的更多信息变革的结构ESG目标可在www.Tapestry.com/Response上找到。本网站上的内容和我们企业责任报告中的内容不会以引用方式纳入本年度报告(Form 10-k)或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中。
人力资本
在Tapestry,忠于自己是我们的核心。当我们每个人都把我们的个性带到我们的集体抱负中时,我们的创造力就被释放了。这个全球品牌之家是由非传统的企业家和意想不到的解决方案建立的,所以当我们说我们相信梦想时,我们的意思是我们相信让梦想成为现实。
在差异相交的地方,新的思维就会出现。我们培养了一个既热情又严谨的人,既有挑战性又有乐趣的工作,以及一种由头脑和心灵共同引领的文化。最重要的是,我们汇聚了我们人民和我们品牌的独特精神,为他们提供了一个推动他们的工作和我们的行业向前发展的地方。我们相信,差异才能闪耀出辉煌,所以我们欢迎来自世界各地的人们和想法加入我们的行列,共同拓展一切可能。
治理与监督
我们的董事会及其委员会提供对公司战略的治理和监督,包括人力资本管理问题。董事会已指定董事会人力资源委员会(“人力资源委员会”)为负责公司人力资本战略的主要委员会,负责监督高管薪酬计划、业绩和人才发展、继任规划、参与度以及对员工福利和福利战略的定期审查。人力资源委员会还与董事会一起监督公司的研发战略。全体董事会和人力资源委员会每季度收到关于公司人才发展战略和其他适用的人力资本管理领域的最新情况。
释放我们员工的力量是公司的一个关键战略重点领域,得到了公司高级领导层在人才发展和人力资本管理方面的重大参与的支持,这反映在下文描述的关键计划和重点领域中。
员工
截至2024年6月29日,该公司在全球拥有约18,600名员工。在这些员工中,约有14,700名员工在零售点工作,其中6,100人是兼职员工。这一总数不包括公司雇用的季节性和临时工,特别是由于假日季节而在第二季度。该公司认为,其与员工的关系良好,从未遭遇过罢工或停工。
公平、包容和多样性
我们的公司名称Tapestry,代表着我们品牌的多样性和我们员工的多样性。我们相信,拥有不同的视角、背景和经验会使我们更具创新性和成功,并使我们更接近我们的消费者。我们的目标是创造一种公平、包容和多样化的文化,让我们所有的员工、客户和利益相关者都能茁壮成长。
我们的EI&D战略植根于我们的宗旨和价值观,是释放我们员工力量的核心要素。为了支持这些行动,我们遵循四项相互关联的原则:
•人才:吸引、留住和发展顶尖人才-使我们成为快速发展的人才市场的首选雇主。
•文化:培养包容和归属感的文化,欢迎来自世界各地的人和想法。
•社区:培育我们生活和工作的社区的活力,以促进所有人的平等、机会和尊严。
•市场:拥抱我们作为一家全球时尚公司在市场上的责任。我们致力于为我们的行业带来积极的变化,并向利益相关者--消费者、投资者和供应商合作伙伴--传递我们的价值主张。
我们的全球EI&D冠军网络通过创造一个欢迎所有人的环境来支持和参与我们的专业社区。该网络包括我们的六个员工业务资源小组、三个特别工作组和区域包容性委员会,以支持和吸引我们的员工。
此外,我们相信,教育我们的员工是实现我们的EI&D目标的关键。我们整理了一份学习和发展内容、工具和资源的目录,包括定制的技能培养计划,以适应我们不断变化的员工群体。此外,公司还致力于为员工提供资源,以促进持续教育和EI&D对话,这是一个为员工设计的内部演讲者系列,旨在将我们的价值观带入生活。我们认为,主持关于我们价值观的大胆对话为我们提供了一个机会,让我们受到启发,发现想法,点燃个人激情。
Tapestry致力于通过我们的企业努力支持历史上被排斥和边缘化的群体。我们是CEO多样性和包容性行动的成员,这是致力于促进多样性和包容性的最大商业联盟。我们致力于营造公平的工作环境,使福布斯继续荣登“多元化最佳雇主”榜单,在残疾人:残疾人平等指数和人权运动的“LGBTQ平等最佳工作场所”榜单上得分最高的公司。2024年,我们被Civic 50评为最具社区意识的50家公司之一。此外,我们还被认证为2024年的“最佳工作场所”。该公司致力于建立一支领导团队,更好地反映我们所服务的客户和我们所在的社区。该公司监测整个公司不同级别的妇女和种族或少数族裔的代表情况,并在我们的网站上披露这一信息,网址为www.capestry.com/Response/Our-People。
总奖励
Tapestry致力于成为我们的员工热爱工作的地方,在这里他们感到自己所做的一切都得到了认可和回报。保持有竞争力的总薪酬计划有助于我们吸引、激励和留住我们需要的关键人才,以实现出色的业务和财务业绩。为了实现这一目标,我们努力将我们的总薪酬与在市场上与我们竞争人才的公司提供的薪酬、福利和奖励适当地结合起来。
我们的总薪酬计划包括现金薪酬、年度和长期激励、福利和其他我们员工重视的特殊计划。我们努力在我们的品牌中公平和有竞争力地支付每一名员工。Tapestry的主要薪酬原则是“按业绩付费”。Tapestry的做法是支付具有竞争力的基本工资,为公司员工提供机会赚取与Tapestry及其品牌的财务业绩挂钩的年度奖金,并为商店员工提供赚取销售激励的机会。我们大约2400名员工,包括我们几乎所有的门店经理,在2024年获得了年度长期股权奖励,这项奖励将员工的利益与我们股东的利益保持一致,奖励提高股东价值的员工,并支持留住关键员工。
我们的福利方案设计为具有竞争力和综合性,根据地点和司法管辖区的不同而有所不同。除了有竞争力的薪酬外,我们的福利还包括直接雇用的全职和兼职员工的医疗福利和带薪健康日。此外,我们还为直接雇用的全职员工提供育儿假。该公司还为所有员工提供退休福利。为了支持员工实现他们的职业和财务目标,公司还根据员工所在的位置,通过各种平台提供个人财务以及身心健康方面的学习机会。
人才获取与发展
招聘有才华的员工对我们至关重要,因为我们认为我们在世界各地的员工是我们最大的资产。我们的招聘和采购战略侧重于挖掘不同的来源,以吸引最优秀的人才加入我们的组织,然后通过我们对资源的持续投资来留住他们,为我们的员工提供职业晋升的工具。我们的内部机会计划鼓励员工在职业发展中伸展自己的能力,使他们的能力与职业兴趣和目标保持一致。我们努力提供一个工作环境,让我们的员工能够在公司内成长和发展他们的职业生涯。
我们致力于帮助员工发展持续成功所需的知识、技能和能力,并鼓励员工在各个级别和每个职业阶段的发展。我们的发展计划通过有针对性的举措和资源来帮助个人和团队取得成功,为领导者、经理和个人贡献者提供专注于专业和领导力发展的广泛课程,包括通过我们的人员管理计划、新兴领导者高潜力计划、领导者转型加速计划和第三方学习平台,除了通过公司为所有员工提供的其他培训和教育外。
作为一家公司,绩效管理对我们实现目标和培养成功文化的能力至关重要。通过拥有充满活力、以绩效为导向的文化,我们可以取得更大的成果,最大限度地提高员工、经理和团队的绩效,并提供令人兴奋的发展和职业机会。随着我们的关注点从员工的表现扩展到整个公司的表现,我们已经建立了机制,通过强大的跨职能反馈工具和一系列定期的脉搏调查来促进全面的向上反馈,以告知我们如何继续在我们的工作文化中争取卓越。
福祉
在Tapestry,我们致力于为我们的员工提供一个安全的工作环境,并支持我们的员工实现和维护他们的健康和福祉目标。工作与生活的融合是最重要的,我们提供资源和福利来帮助实现这一平衡。我们为我们的员工提供补充资源,以实现健康,例如访问我们的员工援助计划,定期员工编程,以及订阅Headspace,这是一款致力于冥想和正念的智能手机应用程序。在2024财年,该公司设立了一个协理救济基金,为被认为是灾难或困难的事件提供紧急援助。
在Tapestry,我们相信鼓励和授权我们的员工参与建设一个欢迎和包容的社区。我们为所有员工提供额外的假期,通过他们个人选择的非营利性组织以及通过团队和公司赞助的志愿活动来执行社区服务。在我们支持社区的承诺中,我们有三个基金会,它们为我们所在社区的非营利性组织提供资金支持。此外,我们的基金会每年向北美符合条件的非营利组织提供给每位合格员工的捐款最高可达10,000美元。
地理区域的财务信息
有关地理信息,请参阅合并财务报表附注中的附注4“收入”和附注17“分部信息”。
可用信息
我们的Form 10-k年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-k当前报告以及根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节提交或提供的对这些报告的所有修订,在提交或提交给美国证券交易委员会后,可在合理可行的情况下尽快在我们的投资者网站上免费获取,网址为www.apestry.com/Investors。这些报告也可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。我们的任何网站上包含的任何信息都不打算作为本10-k表格年度报告的一部分,或通过引用的方式并入本年度报告。
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条的要求,该公司已将首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)关于其公开披露的证明分别作为本10-k表格的附件31.1和32.1以及附件31.2和32.2列入本表格。
第1A项。风险因素
您应仔细考虑本文档中列出或引用的所有信息,尤其是与本公司业务相关的以下风险因素以及本文档中的前瞻性信息。另请参阅本报告开头的“关于前瞻性信息的特别说明”。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能对我们产生不利影响。如果以下任何风险实际发生,我们的业务、运营结果、现金流或财务状况都可能受到影响。
与宏观经济状况相关的风险
经济状况,例如经济衰退、经济低迷、通胀时期或不明朗因素,可能会对我们的财务状况、经营业绩和消费者购买非必需品产生重大不利影响。
我们的业绩可能受到许多宏观经济因素的影响,包括但不限于:消费者信心和支出水平、税率、失业率、消费信贷可获得性、流行病、自然灾害、原材料成本、燃料和能源成本、银行倒闭、市场波动、全球工厂生产、供应链运营、商业房地产市场状况、信贷市场状况以及商场、购物中心和在线的客户流量水平。
我们的许多产品都可以被认为是消费者的必需品。对我们产品的需求以及手袋、鞋类和配饰类别的消费者支出总体上受到或可能受到消费者信心趋势、总体经济和商业状况、高失业率、通货膨胀率、健康流行病、利率、外币汇率、消费信贷和税收的重大影响。在经济衰退期或可支配收入较低的持续高失业率时期,消费者对非必需品(如本公司产品)的购买量往往会下降。
不利的经济条件也可能会降低消费者前往我们商店所在的主要城市和度假目的地的意愿和能力。我们对经济周期和消费需求的任何相关波动的敏感性,可能会对我们的财政状况产生重大不利影响。
与我们的业务和行业相关的风险
我们面临着与在国际市场运营相关的风险。
我们在全球范围内运营,2024财年我们的净销售额中约有40.8%来自美国以外的业务。虽然地理多样性有助于减少公司在任何一个国家/地区的风险敞口,但我们也面临与国际业务相关的风险,包括但不限于:
•我们主要市场的政治或经济不稳定或宏观经济状况的变化,包括(1)美国或其他司法管辖区可能实施的新政策的潜在影响,特别是在税收和贸易政策方面,(2)全球几次选举的结果,包括2024年美国总统、国会和州选举以及这些选举导致的政策转变,以及(3)美国、欧盟(“欧盟”)的制裁和相关活动。和其他人;
•公共卫生危机,如流行病和流行性疾病;
•美国S参与、退出、重新谈判某些国际贸易协定或其他与贸易有关的重大问题的变化,包括不延长给予发展中国家的即将到期的优惠关税、关税配额和报复性关税、贸易制裁、新的或繁重的贸易限制、禁运和其他严格的政府管制;
•外币汇率的变化,可能会对我们产品的零售价格产生不利影响,导致国际消费者需求下降,或者增加我们在这些市场的供应成本,从而对我们的毛利率产生相应的负面影响;
•遵守与海外业务相关的法律,包括英国《反海外腐败法》(FCPA)。《反贿赂法》和其他全球反腐败法律,它们一般涉及贿赂外国公职人员和其他条例和要求;
•旅游购物模式和消费行为的变化,特别是中国消费者的变化;
•地缘政治不稳定(如美国与中国关系的不确定性);
•自然灾害和其他灾害;
•政治、公民和社会动荡;以及
•法律和监管要求的变化,包括但不限于保障措施、反倾销税、防止恐怖主义的货物限制、限制货币转让、气候变化和其他环境立法、产品安全条例或其他收费或限制。
我们的业务受到全球采购活动固有风险的影响。
作为一家在全球范围内从事采购的公司,我们受制于此类活动所固有的风险,包括但不限于:
•运输持续中断或延误,无论是由于港口拥堵、物流承运人中断(包括劳资纠纷造成的)、武装分子袭击红海商船、其他运力限制或其他因素,已经并可能继续导致入境运费大幅增加和过境时间增加;
•因意外因素导致关键制造或履行场所丢失或中断或延长关闭;
•对进口或出口征收额外关税、税款和其他收费或限制;
•原材料得不到或成本大幅波动;
•我们和我们的独立制造商和供应商遵守劳动法和其他外国政府法规;
•劳动力、燃料(包括石油价格波动)、旅行和运输成本增加;
•遵守我们的全球商业诚信计划;
•我们的独立制造商和供应商遵守我们的供应商行为准则、社会审计程序和要求以及其他适用的合规政策;
•遵守适用的法律和法规,包括关于在公司产品中识别和报告来自刚果民主共和国的“冲突矿物”的使用的美国法律,以及关于公司产品中的材料来源的其他法律和法规,英国FCPA。《反贿赂法》和其他适用的全球反腐败法律,以及其他美国和国际法规和要求;
•在我们开展业务的司法管辖区内的任何政府或监管机构对特定个人或实体及其附属机构或在某些地区制造的商品的业务交易进行监管或禁止,例如将个人或实体列为美国财政部外国资产管制办公室和维吾尔强迫劳动防止法(UFLPA)特别指定的国家或被禁止的人;
•无法聘请符合公司成本效益采购模式的新的独立制造商;
•产品质量问题;
•政治动荡、抗议和其他内乱;
•公共卫生危机,如大流行和流行性疾病以及其他不可预见的暴发;
•自然灾害或其他极端天气事件,无论是气候变化或其他原因造成的;以及
•战争或恐怖主义行为以及我们无法控制的其他外部因素。
我们受制于管理与员工关系的劳动法,包括最低工资要求、加班、工作条件和公民身份要求。遵守这些法律可能会增加成本和操作复杂性,并可能增加我们面临政府调查或诉讼的风险。
此外,我们要求我们的独立制造商和供应商遵守适用的法律和法规,以及我们的供应商行为准则和全球商业诚信计划下的其他合规政策;但是,我们不控制这些制造商或供应商或他们的劳工、环境或其他商业行为。我们的全球商业诚信计划文件的副本,包括我们的全球运营原则、反腐败政策和供应商行为准则,可通过我们的网站www.capestry.com获得。独立制造商或供应商违反劳工、环境或其他法律,或独立制造商或供应商的劳工做法与美国公认的道德或适当做法背道而驰,可能会中断或以其他方式扰乱我们产品的发货,损害我们的商标或声誉。此外,如果对我们的任何供应商或制造商的生产方法进行负面宣传,即使没有根据或不是我们供应链所特有的,我们的声誉和销售可能会受到不利影响,我们可能会承担法律责任,或者可能导致我们与替代供应商或制造来源签订合同。任何此类事件的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
公共卫生危机,如新冠肺炎疫情,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
大范围的公共卫生危机,如新冠肺炎疫情,已经并可能在未来对我们的运营、现金流和流动性产生负面影响。我们业务的潜在风险包括但不限于:(I)我们供应链的中断;(Ii)关键制造或履行地点的损失或中断;(Iii)我们门店的关闭、运营限制和容量限制以及我们谈判现有租赁协议的能力;(Iv)消费者购物行为的变化,包括减少可自由支配的支出;(V)与遵守法规和保护员工和客户的健康和安全相关的成本;(Vi)库存过剩导致促销活动增加;(Vii)对零售和履约中心员工的竞争加剧;(Viii)我们进入资本市场以及偿还债务和为债务进行再融资的能力;以及(Ix)我们支付股息或进行股票回购的能力。
我们门店客流量的下降可能会对我们的净销售额产生负面影响。
我们位于商场和购物中心内的零售店的成功可能受到以下因素的影响:(I)消费者购物行为的变化和商店的关闭;(Ii)经济状况(包括经济衰退或通胀压力)导致的旅行减少;(Iii)商店在商场或购物中心内的位置;(Iv)周围的租户或空置;(V)商场或购物中心所在地区的竞争加剧;(Vi)为吸引消费者进入商场而花费在广告和促销上的金额;以及(Vii)转向在线购物导致商店流量下降。消费者流量的下降可能会对我们的净销售额产生负面影响,并可能对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外,如果相关资产组的预期未来现金流不超过账面价值,流量下降可能会导致商店减值费用。
我们业务的增长取决于我们增长战略的成功执行,包括我们的全球全渠道扩张努力以及我们执行数字和电子商务优先事项的能力。
我们的增长依赖于现有产品的持续成功,以及成功的设计、新产品的推出和保持我们的产品种类的适当合理化。我们创造新产品和维持现有产品的能力受到我们能否成功预测和回应消费者偏好和时尚趋势的影响。请参阅“我们业务的成功取决于我们是否有能力保留我们品牌的价值,并及时对不断变化的时尚和零售趋势做出反应。未能开发和推出成功的新产品,或未能适当地理顺我们的产品组合,可能会阻碍我们业务的增长。此外,新产品的开发或发布的任何延迟都可能导致我们的公司不是第一个将产品推向市场的公司,这可能会损害我们的竞争地位。
我们的成功和增长还取决于我们在全球范围内为每个品牌提供的全渠道业务的持续发展,为每个品牌抓住全球数字机遇,以及在选定的国际地区持续扩张。在国际扩张方面,我们的品牌可能在其中一些市场没有得到很好的认可或广泛销售,我们在那里直接运营或与合作伙伴合作的经验可能有限。此外,这些市场中的一些,无论是通过实体店还是数字渠道,都具有不同的运营特征,包括但不限于就业和劳动力、隐私、交通、物流、房地产、环境法规和当地报告或法律要求。
我们的目标是为我们的客户提供无缝的全渠道体验,无论他们是在商店购物还是通过计算机、手机、平板电脑或其他设备等数字技术与我们的品牌打交道。这需要对新技术进行投资,并依赖第三方数字合作伙伴,而我们对这些合作伙伴的控制可能有限。此外,我们的数字业务受到许多风险的影响,这些风险可能会对我们的业绩产生不利影响,包括(I)我们品牌商店或批发客户的销售分流;(Ii)通过数字渠道重现店内体验的困难;(Iii)在线内容的责任;(Iv)数字营销环境中不断变化的动态以及我们向消费者有效营销的能力;(V)来自在线零售商的激烈竞争;以及(Vi)及时提供电子商务采购交付的能力,这取决于我们自己和第三方运营的履约设施的能力和运营。请参阅“我们的业务受到全球采购活动固有风险的影响。与我们的履约网络相关的其他风险。如果我们不能有效地执行我们的电子商务和数字战略,并通过所有业务渠道为我们的客户提供可靠的体验,我们的声誉和与其他品牌竞争的能力可能会受到影响,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
此外,这些国家的消费者需求和行为以及品味和购买趋势可能会有所不同,因此,我们产品的销售可能不会成功,或者这些销售的利润率可能与我们目前的预期不符。此外,在某些市场扩张可能会产生前期投资成本,而这些成本可能不会伴随有足够的收入来实现典型或预期的运营和财务业绩,因此可能会在短期内稀释我们的品牌。随着我们扩大全渠道存在,我们可能还必须在国际地区争夺人才。
因此,如果我们的全球全渠道扩张计划不成功,或者我们无法留住和/或吸引关键人员,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
成功实施公司2025年增长战略,未来速度,是我们业务长期成功的关键。
该公司介绍了2025年的增长战略,未来该计划将于2023财年第一季度启动,旨在扩大和扩大品牌的竞争优势,重点放在四个战略重点上:(I)建立持久的客户关系;(Ii)推动时尚创新和产品卓越;(Iii)提供引人入胜的全渠道体验;以及(Iv)推动全球增长。
该公司相信,其有意的重点定位Tapestry,以推动可持续的、可盈利的增长,随着时间的推移为其利益相关者创造价值。然而,不能保证我们将能够按照我们的计划继续进行这些努力,不能保证这些努力将产生预期的或理想的结果,也不能保证即使这些努力成功地持续下去,也将有效地实现长期增长或提高盈利能力。有关以下方面的进一步信息,请参阅第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析未来速度.
如果我们将下列举措纳入其中未来如果速度不足,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
我们行业的激烈竞争可能会对我们的业务产生不利影响。
在我们参与的产品线和市场上,我们面临着来自许多其他品牌的激烈竞争,其中包括该公司的批发客户。竞争基于若干因素,包括但不限于以下因素:
•我们的竞争对手可能会开发更受客户欢迎的新产品或产品类别;
•预测并及时响应不断变化的消费者需求和购物偏好,包括不断增长的向数字品牌参与、社交媒体传播以及在线和跨渠道购物的转变;
•保持强大的品牌认知度、忠诚度和质量声誉,包括通过数字品牌参与以及在线和社交媒体存在;
•招聘和留住关键人才;
•开发和生产创新的、高质量的产品,在尺寸、颜色和款式上吸引不同的消费者群体;
•有竞争力地为我们的产品定价,并为消费者创造一个可接受的价值主张,包括提高价格以缓解通胀压力,同时平衡消费者需求下降的风险,以应对任何此类价格上涨;
•在几个不同的人口市场提供强有力和有效的营销支持,包括通过数字和社交媒体平台,以便与消费者保持更好的联系;
•提供有吸引力、可靠、安全和用户友好的数字商务网站;
•以具有成本效益的价格采购可持续的原材料;
•与第三方供应商和零售商确保产品供应和优化供应链效率;
•保护我们的商标和外观设计专利;
•适应技术变化,包括成功利用数据分析、人工智能和机器学习;和
•承受长期不利经济状况或业务中断的能力。
未能有效竞争或跟不上快速变化的消费者偏好以及技术和产品趋势,可能会对我们的增长和盈利能力产生不利影响。
我们业务的成功取决于我们是否有能力保持我们品牌的价值,并及时应对不断变化的时尚和零售趋势。
我们的每个品牌都是独一无二的,都是独立的,同时都致力于通过独特的产品和不同的业务渠道和地理位置的差异化客户体验来定义创新和真实性。在产品质量或设计、行政领导、客户服务、营销、不良宣传或产品过度折扣方面的任何失误都可能对我们的品牌在客户中的形象造成负面影响。此外,我们历史上销售的产品线以及我们计划在未来销售的产品线正越来越多地受到快速变化的时尚趋势的影响
以及消费者偏好,包括越来越多地转向数字品牌参与和社交媒体交流。如果我们在产品的设计、生产和造型方面不能预见并迅速响应不断变化的客户喜好和时尚趋势,并创造吸引客户的有说服力的营销活动,我们的销售和运营结果可能会受到负面影响。
随着我们的品牌代表、有影响力的人和我们的员工越来越多地使用社交媒体平台,向数字参与的转变变得越来越重要。我们的合作伙伴在社交媒体上采取的行动,如果不以与我们期望的形象一致的方式展示我们的品牌,或者损害合作伙伴的声誉,无论是否通过我们的品牌社交媒体平台,都可能损害我们的品牌声誉,并对我们的业务产生实质性影响。
我们的成功在一定程度上还取决于我们和我们的行政领导团队执行我们的计划和战略的能力。即使我们的产品、营销活动和零售环境确实满足不断变化的客户偏好和/或保持在不断变化的时尚趋势的领先地位,我们的品牌形象也可能在客户或目标市场的心目中受损或不受欢迎,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于吸引、培养和留住合格的员工,包括关键人员。
我们的业务和未来的成功在很大程度上取决于吸引、培养和留住合格的员工,包括我们的高级管理团队。在我们的行业中,吸引和留住这些员工的竞争是激烈的,影响因素包括我们提供有竞争力的薪酬和福利的能力、员工士气、我们的声誉、其他雇主的招聘、所感知的内部机会、竞业禁止和竞业禁止协议以及宏观失业率。
我们依赖于我们的高级管理团队和其他关键员工的指导,他们在我们的行业和运营中拥有丰富的经验和专业知识。不能保证这些人会留在我们身边,也不能保证我们能够为这些人物色和吸引合适的继任者。我们一名或多名关键人员的损失或由此产生的直接或间接后果,或公众对这些人的任何负面看法或这些人的损失,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们不对任何高级管理团队或其他关键人员保留关键人员或类似的人寿保险。
我们还必须吸引、激励和留住足够数量的合格零售和配送中心员工。从历史上看,这些职位对人才的竞争一直很激烈,人员流动率普遍很高。如果我们不能吸引和留住这些拥有必要技能和经验的员工,我们可能无法实现我们的目标,我们的运营结果可能会受到不利影响。
此外,我们办公室环境的变化、新工作模式的采用以及我们对某些员工在现场或远程工作的时间或频率的要求和/或期望可能无法满足我们员工的期望。随着企业越来越多地远程运营,传统的人才地域竞争可能会以我们目前无法预测的方式发生变化。如果我们的就业建议与其他公司相比并不被认为是有利的,它可能会对我们吸引和留住员工的能力产生负面影响。
为了完善 若Capri收购事项(定义见下文),吾等及Capri必须取得若干监管批准并满足成交条件,若该等批准未获批准或不及时及/或附带条件,且未满足成交条件,则Capri收购事项的完成可能会受到影响,或Capri收购事项的预期效益可能无法实现。
2023年8月10日,我们与Capri和日出合并子公司(“合并子公司”)签订了合并协议和计划(“合并协议”)。据此,吾等同意收购Capri的任何及所有普通股(不包括(A)在紧接收购完成前已发行及已发行的Capri普通股,由吾等或Capri或其任何直接或间接附属公司以库房形式拥有或持有;及(B)Capri于紧接收购完成前已发行及已发行的普通股,由已根据英属维尔京群岛商业公司法第179节适当行使持不同政见者权利并已遵守的持有人持有,于2004年(经修订)收购英属维尔京群岛),收购价为每股57.00美元,不含利息,须缴交任何所需税款(“Capri收购”)。Capri收购的完成仍有待收到某些监管批准和某些成交条件的满足。除有限的例外情况外,如果Capri的收购没有在2024年8月10日或之前完成,我们或Capri可以终止合并协议,但在某些情况下可两次延期,每次最长三个月,包括获得所需的监管批准。
2024年4月22日,美国联邦贸易委员会(FTC)向美国纽约南区地区法院提交了针对Tapestry和Capri的初步禁令诉讼,寻求强制完成对Capri的收购。联邦贸易委员会的行动声称,如果完成Capri收购,将违反克莱顿法第7条,合并协议和Capri收购构成违反联邦贸易委员会法第5条的不公平竞争方法,应予以禁止。
不能保证与联邦贸易委员会的诉讼结果,也不能保证我们将及时或完全获得联邦贸易委员会的监管批准,也不能保证如果获得监管批准,不会遵守某些条件或施加限制、义务或限制,这些限制、义务或限制可能会产生直接或间接的影响,推迟或阻止Capri收购的完成,在Capri收购后对我们的收入造成额外的重大成本或实质性限制,或以其他方式减少Capri收购的预期收益,或导致Capri收购的放弃。
如果对Capri的收购没有及时完成,或者根本没有完成,我们正在进行的业务可能会受到以下不利影响:
•我们可能会遇到金融市场的负面反应,包括投资者和评级机构,我们的普通股价格可能会下跌;
•我们已经并将继续产生与Capri收购和Capri收购计划中的交易相关的重大成本、开支和费用,如果Capri收购没有完成,我们可能会收到很少或没有好处,包括与发行和强制赎回$45亿的Capri收购美元优先票据和欧元15亿的Capri收购欧元优先票据(定义如下)有关,如果Capri收购没有在2025年2月10日(或我们和Capri双方商定的较晚日期)之前完成,则按面值的101%进行;
•投资者和消费者对我们业务的信心可能会下降,与供应商、服务提供商、投资者和其他第三方的关系可能会受到不利影响,我们可能无法留住关键人员;
•我们可能会受到诉讼,这可能会导致巨大的成本和开支;
•管理层的注意力可能会从日常业务运营和寻求其他可能对我们有利的机会上转移到;和
•收购Capri的预期好处可能会被推迟或减少。
合并、收购和其他战略投资可能无法成功实现预期的效益、成本节约和协同效应,并可能扰乱目前的业务。
我们历史增长战略的一个组成部分是收购,根据我们的长期资本配置优先事项,我们的管理团队预计将保持并购灵活性,并可能不时评估和考虑收购或其他战略投资。这些涉及各种固有风险,因此,预期的效益、节省的成本和协同作用可能无法实现。
任何新收购公司的整合过程,如我们提议的Capri收购,都可能是复杂、昂贵和耗时的。整合被收购企业的运营和实现我们对收购的预期的潜在困难,包括可能实现的好处,除其他外包括:
•收购后未能按计划开展业务,或未能实现预期的收入、现金流或盈利目标;
•在完成被收购公司或资产的收购或整合过程中出现延误、意外成本或困难,包括由于监管挑战;
•成本高于预期,节省的成本或协同效应低于预期,和(或)需要调拨资源以应对意外的经营困难;
•难以将被收购公司的业务和人员融入我们的业务;
•将管理层的注意力和资源或其他干扰转移到目前的业务上;
•对我们或被收购企业的内部控制和遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》要求的影响;
•适用法律法规的变更或新法律法规的适用;
•合并业务因潜在的资产剥离或反垄断监管机构提出的其他要求而发生的变化;
•未收到或迟迟未收到有关监管机构和主管部门的必要批准;
•留住关键客户、供应商和员工;
•保留和获得所需的监管批准、许可证和许可证;
•被收购的业务和我们的业务固有的经营风险;
•我们或我们的被许可方对产品供应的需求低于预期;
•承担尽职调查中未确定的负债;以及
•其他未预料到的问题、费用和负债。
我们未能成功完成任何被收购业务的整合,包括由于监管挑战以及与未来收购活动相关的任何不利后果,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。即使成功完成任何被收购业务的整合,收购的全部预期效益和协同效应也可能无法实现。在整合我们的业务和被收购的业务时,可能还会产生额外的意外成本,这些成本可能是实质性的。此外,如果合并后的业务没有达到预期的表现,或者对合并后公司的服务的需求不符合我们的预期,收购的全部好处可能无法实现。
完成的收购可能会带来额外的商誉和/或我们综合资产负债表上的其他无形资产的增加。我们被要求每年或在事实和情况存在时评估商誉和其他无形资产,以确定是否发生了减值。如测试显示已发生减值,吾等须就商誉或其他无形资产的账面价值与商誉的隐含公允价值或其他无形资产在厘定期间的公允价值之间的差额记录非现金减值费用。我们无法准确预测未来任何潜在资产减值的金额和时间。如果商誉或其他无形资产的价值减值,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果我们的履行中心面临重大中断和运营,我们的业务可能会受到实质性影响。
我们依赖于有限数量的履行中心。我们满足客户以及我们的零售店和电子商务网站的需求的能力取决于这些中心的适当运营。如果这些中心中的任何一个因任何原因(包括事故、经济和天气条件、自然灾害、大流行疾病、劳动力短缺和其他不可预见的事件和情况)而关闭或无法运行或无法访问,我们可能会遭受大量库存损失和/或向零售和批发客户交付的中断。根据这些关闭的持续时间,我们的业绩可能会受到实质性影响。虽然我们为我们的采购和履行中心站点制定了业务连续性和应急计划,但由于上述任何原因导致的制造或履行的重大中断可能会中断产品供应,导致库存大量损失,增加我们的成本,中断对我们客户和零售店的交付,如果不及时补救,可能会对我们的业务产生重大不利影响。
由于我们的履约中心包括自动化和计算机控制的设备,它们容易受到包括电力中断、系统故障、软件病毒、配置错误和安全漏洞在内的风险的影响。在北美,我们在佛罗里达州、俄亥俄州和内华达州设有由Tapestry运营的履约中心。我们的内华达州多品牌物流中心于2023年5月开始运营。
在全球范围内,我们利用位于中国大陆中国、荷兰、英国的配送中心。以及由第三方拥有和运营的西班牙,使我们能够在降低成本的同时更好地管理这些地区的物流。我们还通过第三方在日本、大中华区中国的部分地区、韩国、新加坡、马来西亚、西班牙、英国、加拿大、澳大利亚和墨西哥利用当地的履行中心。公司商品的仓储、商店补给和处理直接面向客户的订单都由这些中心处理,任何中心的运营长期中断都可能对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。
此外,如果我们的履行中心的规模不能满足我们产品的最佳容量,或者没有足够的人员配备、利用或运营,我们的盈利能力可能会受到负面影响。
如果我们误判了对我们产品的需求,我们的业务可能会受到库存过剩和利润率压力增加导致的盈利能力下降的影响,从而导致成本增加。
我们的行业受到许多因素造成的重大定价压力,包括激烈的竞争和高度促销的环境、零售业的分散、零售商要求降低产品成本的压力,以及消费者消费模式的变化。如果我们对我们产品的市场判断错误,或者对我们产品的需求受到其他因素的影响,如通胀压力、政治不稳定或其他宏观经济事件,我们可能会面临一些产品的库存严重过剩,以及对其他产品的预期机会错失。我们过去一直,未来也可能被迫依赖捐赠、降价、促销或其他冲销来处置过剩、缓慢流动的库存,这可能会对我们的毛利率、整体盈利能力和我们品牌的功效产生负面影响。
我们成本的增加,如原材料、劳动力或运费,可能会对我们的毛利率产生负面影响。我们的原材料成本受天气、客户需求、大宗商品市场投机、生产国和消费国货币的相对估值和波动以及其他一般不可预测和我们无法控制的因素的影响。这些因素中的任何一个都可能因全球气候变化而加剧。此外,大流行的剩余影响、政治不稳定、贸易关系、制裁、价格通胀压力或其他
地缘政治或经济状况可能会导致原材料成本上升,并对我们未来的利润率产生不利影响。我们许多制造商的劳动力成本一直在大幅上升,随着发展中国家中产阶级的持续增长,这种成本压力不太可能减轻。此外,运输成本一直在波动,如果油价继续上涨,运输成本可能会继续大幅波动。我们可能无法通过定价措施或其他手段来抵消原材料、劳动力或运输成本的这种增长。
随着我们将功能外包,我们将变得更加依赖执行这些功能的第三方。
作为我们长期战略的一部分,我们寻找机会,以符合成本效益的方式提高商业服务能力。虽然我们相信我们在与这些第三方达成协议之前进行了适当的尽职调查,但如果这些第三方中的任何一方未能提供预期的服务、未能及时提供服务或未能以我们预期的价格提供服务,可能会扰乱或损害我们的业务。我们也不能保证这些第三方在未来不会遇到个人数据或安全漏洞,这可能会对我们的运营产生实质性影响。这些服务提供商运营的任何重大中断,包括由于社会、政治和经济条件的变化,包括军事冲突或其他敌对行动造成的情况,都可能导致我们制造商或供应商所在国家的贸易中断,而我们无法控制这些中断,这也可能对我们的业务产生不利影响。此外,我们可能无法以对我们有利的条款,及时和具成本效益地提供这些服务或实施替代安排。
我们的批发业务可能会因为批发业的合并、清算、重组和其他所有权变化而受到影响。
我们的批发业务约占2024财年总净销售额的12%。零售业,包括批发客户,经历了财政困难,导致了合并、重组、重组、破产和所有权变更。这种情况可能会持续下去,并可能进一步减少销售我们或我们被许可人产品的批发店的数量,或集中其所有权。此外,一组商店的控股所有者或任何其他重要客户,无论是出于竞争条件、财务困难或其他原因,决定减少或取消从我们或我们的许可合作伙伴购买的商品数量,可能会对该业务渠道的销售和盈利造成不利影响。
此外,我们的某些批发客户,特别是那些位于美国的客户,过去一直在大力促销,并对其商品降价,未来可能会再次这样做,这可能会影响我们的品牌或可能影响我们的业务、运营结果和财务状况。
我们的经营业绩会受到季节性和季度波动的影响,这可能会对公司普通股的市场价格产生不利影响。
该公司的业绩通常受到季节性趋势的影响。从历史上看,我们已经实现了,并预计将继续实现本财年第二季度更高的销售和运营收入。该公司第二财季的业务表现不佳将对其全年经营业绩产生重大不利影响,并导致库存增加。此外,本公司任何会计季度的净销售额、营业收入和营业现金流的波动可能会受到批发发货时间和其他影响零售销售的事件的影响,包括不利的天气条件或其他宏观经济事件。
我们依赖我们的许可合作伙伴来保护我们许可证的价值,如果不能维持这样的合作伙伴,可能会损害我们的业务。
我们的品牌目前与某些产品的授权合作伙伴签订了多年协议。将来,我们可能会达成额外的许可安排。与我们自己的产品相关的风险也适用于我们的许可产品,以及由我们的许可合作伙伴可能遇到的问题而产生的独特风险,包括与每个许可合作伙伴获得资本、管理其劳动关系、维持与其供应商的关系、管理其信用和破产风险以及维护客户关系的能力相关的风险。虽然我们对授权合作伙伴为我们生产的产品保持重大控制,但任何前述风险,或任何授权合作伙伴无法执行授权产品的预期设计和质量,或以其他方式对其业务进行运营和财务控制,都可能导致收入损失,并对我们在授权产品类别中的运营造成竞争损害。此外,虽然我们相信,如果需要,我们可以更换现有的许可合作伙伴,但如果延迟这样做,可能会对我们的收入造成不利影响,并损害我们的业务。
我们受制于与租赁零售空间相关的风险,受不可取消租赁的影响。我们可能无法在租期结束时续签租约。如果我们关闭租赁的零售空间,我们仍有义务根据适用的租约。
我们没有自己的任何零售店门店。我们的大多数门店都签订了不可取消的多年租约,通常还有续约选项。我们相信,我们未来签订的大部分租约很可能是不可取消的。一般来说,我们的租赁是“净”租赁,这要求我们支付我们按比例分摊的保险费、税金、
维护和公用事业。我们通常不能随意取消这些租约。在某些情况下,正如我们过去所做的那样,我们可能会确定以租赁形式经营零售店不再经济,或者我们可能会寻求普遍缩小规模、整合、搬迁、搬迁或关闭我们的一些房地产门店。在这种情况下,我们可能被要求与适用的房东协商退出租赁,或根据适用的租赁继续承担义务,其中包括支付租赁期剩余部分的基本租金。在某些情况下,由于租赁协议中的持续经营条款,我们可能无法关闭表现不佳的零售店。此外,随着我们的每一份租约到期,我们可能无法以商业上可接受的条款或根本无法谈判续约,这可能会导致我们关闭理想地点的零售店。我们无法获得理想的零售空间或优惠的租赁条款,可能会影响我们的增长能力。同样,我们有义务继续就密闭零售空间的租赁支付租金,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外,由于经济环境不明朗,在我们决定是否签订租约或续订即将到期的租约时,可能难以确定房地产的公平市值。这可能会影响我们管理门店地点的盈利能力,或者在市场价值下降时导致我们的租赁使用权资产减值,其中任何一项都可能对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。
与信息安全和技术相关的风险
计算机系统中断和网络安全威胁,包括个人数据或安全漏洞,可能会损害我们与客户的关系,损害我们的声誉,使我们面临诉讼,并对我们的业务造成不利影响。
我们依赖数字技术来成功运营我们的业务,包括员工、客户、商店和供应商之间的企业电子邮件通信,我们成品的设计、制造和分销,数字和本地营销和客户推广工作,数据分析,客户数据的收集、使用和保留,员工、供应商和合作伙伴信息,信用卡交易的处理,在线电子商务活动,以及我们在社交媒体空间与公众的互动。我们公司实施了一种混合工作模式。我们的许多公司员工和独立承包商每周都有几天回到办公室,但其他几天继续远程工作。持续的远程工作增加了我们对数字技术的依赖。尽管我们已经采取了安全措施,包括1C项“网络安全”中所述的措施,但对这些系统中的任何一个或所有系统进行成功的网络攻击的可能性是一个严重的威胁。尤其是零售业,一直是许多网络攻击的目标。作为我们业务模式的一部分,我们通过公共网络收集、保留和传输机密信息和个人数据。除了我们自己的数据库外,我们还使用第三方服务提供商来代表我们存储、处理和传输这些信息。尽管我们在合同上要求这些服务提供商实施和使用合理和充分的安全措施和数据保护,但我们不能控制第三方,也不能保证未来无论是在他们的位置还是在他们的系统内,都不会发生个人数据或安全漏洞。我们还以数字方式存储我们成品的所有设计、商品规格、预计销售和分销计划。我们制定了企业级和行业级的安全措施,以保护我们的物理设施和数字系统免受攻击。然而,尽管做出了这些努力,我们仍可能容易受到定向或随机的网络攻击、个人数据或安全漏洞、破坏行为、计算机恶意软件、错位或丢失的数据、编程和/或人为错误或其他类似事件的影响。此外,与零售业的其他公司一样,在正常的业务过程中,我们和我们的供应商过去曾经历过,我们预计将继续经历不同程度和类型的网络攻击,包括网络钓鱼和其他入侵或未经授权访问我们的系统的尝试。到目前为止,这些攻击还没有对我们的行动产生实质性影响,但我们不能保证网络攻击在未来不会产生实质性影响。
消费者、员工和立法者对个人数据泄露和网络安全威胁的认知度和敏感度处于历史最高水平。对我们收集、存储或使用的机密或个人信息的任何挪用或未经授权的访问,无论是故意的还是意外的,都可能对我们的业务运营产生实质性影响,包括严重损害我们的声誉以及我们与客户、员工、供应商和投资者的关系。我们一直在招致并预计我们将继续招致巨大的成本,实施额外的安全措施以防止新的或增强的数据安全或隐私威胁,或遵守目前和新的国际、联邦和州法律,这些法律规范着机密和个人信息的未经授权的披露、访问、丢失、更改或泄露,这些法律不断颁布和提议,例如欧盟的一般数据保护条例(GDPR)、英国的GDPR、美国的隐私权利法案(BILL)、经加州隐私权利法案(CPRA)修订的加州消费者隐私法案(CCPA)、弗吉尼亚州消费者数据保护法案(VCDPA)、科罗拉多州隐私法案(CPA)、犹他州消费者隐私法案(UCPA)、康涅狄格州数据隐私法案(CTDPA)、蒙大拿州消费者数据隐私法案(MCDPA)、华盛顿我的健康我的数据法案(WMHMDA)、佛罗里达州数字权利法案(FDBR)、德克萨斯州数据隐私和安全法案(TDPSA)和其他全面和部门的美国州隐私法律,以及增加的网络安全和隐私保护成本,如组织变革、部署额外的人员和保护技术培训员工和承包商,聘请外部法律顾问、第三方专家和顾问。我们还可能因未经授权使用包括我们的知识产权在内的专有信息而遭受收入损失。最后,我们可能面临巨额罚款、重大违规遏制以及向监管机构通报的费用。
以及受影响的数据主体,以及由于网络安全或个人数据泄露而增加的诉讼和客户索赔。虽然我们购买了网络责任保险,但此类保险可能不包括我们与此类违规行为相关的任何或所有索赔或费用。
此外,我们在全球某些国家拥有电子商务网站,包括美国、加拿大、日本、韩国、大中国、欧洲、中东、澳大利亚和东南亚,并计划在世界其他地区建立更多电子商务网站。此外,Tapestry在不同的国家都有信息网站。鉴于我们的电子商贸业务和数码策略的稳健性质,我们和我们的电子商贸合作伙伴必须保持我们的:(I)计算机硬件、(Ii)软件系统、(Iii)客户数据库以及(Iv)通过电子邮件或以其他方式与我们现有和潜在客户保持联系的能力。尽管我们采取了预防措施,但我们的系统经常容易受到物理损坏、自然灾害、系统容量不足、系统问题、安全和个人数据泄露、电子邮件阻止名单、计算机恶意软件或停电等因素的损坏、中断或中断。我们的电子商务业务或信息技术系统和应用程序的任何重大中断都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
如果我们的信息技术系统出现延误、中断、故障或无法准确而有效地升级,可能会对我们的业务、财务状况或运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们严重依赖各种信息和其他业务系统,包括数据分析和机器学习,来管理我们的运营,包括我们供应链的管理、我们品牌门店的销售点处理、我们与每个品牌相关的在线业务以及各种其他流程和指标。我们正在不断评估和实施对我们系统的升级和更改。此外,我们还不时实施新的制度。
实施新系统和升级现有系统和数据分析模型具有重大风险,包括未能按设计运行、未能与其他系统适当结合、未能准确捕获或报告数据或指标、可能丢失机密和个人信息、成本超支、实施延误和业务中断。此外,由于系统容量不足、计算机病毒、人为错误、程序更改、安全和个人数据泄露、系统升级或这些服务的迁移、员工、供应商和消费者隐私问题以及新的隐私和安全法律以及全球政府法规等原因导致的计算机系统故障,可能个别或累积地对我们的业务、财务状况或运营和现金流的结果产生重大影响。
与我们的负债有关的风险
我们已经背负了大量的债务,这可能会限制我们进行更多交易或招致更多债务的能力。
截至2024年6月29日,我们的合并债务约为72.4亿美元亿。为了完成Capri收购,我们于2023年11月发行了约61亿美元的Capri收购优先票据(定义如下),预计在完成交易时,根据Capri收购定期贷款安排(定义如下),将额外产生高达14美元的亿债务。我们还希望在交易结束时承担卡普里的某些未偿债务。这种庞大的负债水平可能会对我们的业务产生重要影响,包括使我们更难偿还债务、增加我们在一般不利经济和行业条件下的脆弱性、限制我们在规划或应对业务和我们所在行业的变化方面的灵活性,以及限制我们追求某些商业机会。
此外,我们的20美元亿循环信贷安排(“循环信贷安排”)的条款包含若干正面及负面契诺,包括对本公司产生债务、授予留置权、进行合并及处置资产、作出若干投资、与其联属公司进行若干交易以及作出若干股息及其他分派的能力的限制。循环信贷安排包括最高净杠杆率为4:00至1:00,于完成Capri收购后,净杠杆率增加至(I)自Capri收购完成日期起至2025年6月28日(但不包括在内)的4.75至1.00,(Ii)自2025年6月28日起至2026年6月27日(但不包括在内)的4.50至1.00,及(Iii)自2026年6月27日起及其后的4.00至1.00。
我们还订立了14美元的亿Capri收购定期贷款安排,包括(I)A部分定期贷款承诺,总额10.5亿,于Capri收购完成日期后三年到期;及(Ii)B部分定期贷款承诺,总额35000万,于Capri收购完成日期五年后到期。Capri收购定期贷款安排目前仍未获得资金。Capri收购定期贷款安排包括与我们的循环信贷安排相同的肯定和消极契约,并要求在Capri收购完成后遵守相同的最高净杠杆率。请参阅附注12,“债务”,以获取这些条款的摘要以及关于我们的循环信贷融资、Capri收购定期贷款融资和未偿还优先票据(包括Capri收购优先票据)条款的额外信息。
我们的循环信贷安排、我们的Capri收购定期贷款安排和我们的其他未偿债务的后果和限制可能会阻碍我们从事未来商业机会或战略收购的能力。此外,我们业务的长期中断可能会影响我们履行循环信贷安排下的杠杆率契约的能力,以及一旦完成Capri收购,我们的Capri收购定期贷款安排的能力。不遵守这些条款将在我们的信贷安排下构成违约事件,这可能导致向贷款人加速付款。如果对贷款人的付款速度加快,这将导致公司的优先票据(包括Capri收购优先票据)的交叉违约,导致公司的未偿还借款也将到期并按需支付。
偿还我们增加的债务所需的现金金额超过了宣布收购Capri之前所需的现金流金额。我们从业务中产生现金流的能力在一定程度上受制于我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素。如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金,我们可能会被迫减少或推迟投资和资本支出,或者出售资产,寻求额外资本,或者重组或再融资我们的债务。这些替代措施可能不会成功,也可能不允许我们履行预定的偿债义务。在缺乏此类经营业绩和资源的情况下,我们可能面临严重的流动性问题,并可能被要求处置重大资产或业务,以履行我们的偿债和其他义务。
由于在美国以外开展业务,我们也面临着外币汇率波动带来的市场风险。外币汇率的大幅变化可能会导致我们的销售和盈利能力受到负面影响。
与环境、社会和治理问题相关的风险
与气候变化和其他环境影响相关的风险,以及利益攸关方对气候变化的日益关注,可能会对我们的业务和运营产生负面影响。
我们的业务容易受到与气候变化相关的风险的影响,包括供应链中断,可能影响我们产品的生产和分销,包括原材料的供应和定价,以及运输中断和/或更高的运费。气候变化可能会导致实体风险和过渡风险影响我们的业务。有形风险源于气候事件,如野火、风暴和洪水,而转型风险源于为使经济摆脱化石燃料而采取的政策行动。气候变化导致的极端天气事件(如风暴和洪水)的频率和/或强度增加也可能导致商店和配送中心更频繁地关闭,对零售流量和/或消费者的可支配收入水平或非必需品的支出习惯产生不利影响,或者以其他方式扰乱我们运营所在社区的业务运营,任何一种情况都可能导致销售损失或成本上升。
我们的利益相关者,包括消费者、员工和投资者,也更加关注气候变化问题。我们和我们的供应商所在的许多国家已经开始颁布新的法律和法规,试图减轻气候变化的潜在影响,这可能会导致公司的采购、运营和合规相关成本增加。这些拟议措施包括扩大关于温室气体排放和其他与气候有关的信息的披露要求,以及由独立审计员提供一定程度的证明此类披露的准确性。司法管辖区之间的法律和法规不一致也可能影响我们遵守此类法律和法规的成本。考虑到我们开展业务的国家可能发生的监管变化,对未来气候变化立法、法规或行业标准以及任何国际条约和协议的潜在影响的评估将充满不确定性。如果我们不遵守与气候变化相关的法规,可能会导致不利的消费者行为和/或投资者的投资决定,并使我们面临法律风险。
投资者和其他人对我们的ESG计划进行更严格的审查,包括与可持续性相关的重要事项,可能会导致额外的成本或风险,并对我们的声誉造成不利影响。
包括消费者、员工和投资者在内的利益相关者越来越关注公司的企业责任实践。虽然我们已经宣布了我们的ESG战略和相关目标,但不能保证我们的利益相关者会同意我们的战略,也不能保证我们会成功实现我们的目标。未能及时实施我们的战略或实现我们的目标,可能会损害我们的声誉,导致我们的投资者或消费者对我们的公司和品牌失去信心,并对我们的运营产生负面影响。此外,我们的品牌容易受到与消费者对社会和政治问题的态度变化以及消费者对我们在这些问题上的立场的看法相关的风险的影响。
我们发布的任何ESG报告或我们进行的其他可持续发展披露可能包括我们在各种社会和道德问题上的政策和做法,包括公司治理、环境合规、员工健康和安全实践、人力资本管理、产品质量、供应链管理以及员工包容性和多样性。利益相关者可能对我们的ESG实践或我们采用这些实践的速度不满意。我们可以
还会产生额外的成本并需要额外的资源来监控、报告和遵守各种ESG实践以及各种法律、立法和监管要求。此外,我们未能或认为未能满足任何可持续发展披露中包含的标准,可能会对我们的声誉、员工保留以及客户和供应商与我们开展业务的意愿产生负面影响。
此外,我们和我们的供应商开展业务的许多国家继续制定立法和监管规则,以解决气候变化和其他可持续发展问题,包括扩大温室气体排放和其他与气候有关的信息的披露要求。消费者、行业协会、感兴趣的非政府组织和其他利益攸关方更加关注和重视产品的可持续特征和其他可持续性专题,包括可追溯性和透明度、可持续性主张和产品标签要求、负责任的采购和砍伐森林、能源和水的使用以及包装、产品和材料的可回收或可回收。规则和条例以及政府监督继续迅速演变,其复杂程度和范围各不相同,其中许多包括对不遵守行为的处罚。我们未能遵守与可持续发展相关的立法、法规和框架,可能会导致不利的消费者行动、政府执法行动和私人诉讼。我们遵守消费者期望、法规、政府标准和法律格局演变的能力可能会导致风险、运营成本和管理时间和努力的增加。
与全球经济状况以及法律和监管事项有关的风险
我们面临着与国际贸易协定可能发生变化以及对进口我们的产品征收额外关税相关的风险。
我们的大多数进口产品都要缴纳关税、间接税、配额和非关税贸易壁垒,这些可能会限制我们可能进口到美国和其他国家的产品数量,或者可能影响这些产品的成本。为了最大限度地扩大机会,我们依赖自由贸易协定和其他供应链倡议,因此,我们在跨境活动方面受到政府监管和限制。例如,根据美国普惠制(GSP)计划,我们历来从某些国家的某些产品免税进口中获得好处。普惠制计划于2020年12月31日到期,导致额外关税对毛利率产生负面影响。此外,我们须遵守与进口活动有关的政府法规,包括与美国海关和边境保护局(“CBP”)执法行动相关的法规。征收税收、关税和配额、退出贸易协议或对贸易协议进行实质性修改,和/或如果CBP根据《反海外腐败法》扣留我们的货物,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。自2019财年以来,美国和中国都对各自国家的某些产品类别的进口征收关税,降低或取消关税的谈判进展有限。然而,尽管美国参与了关于贸易协定和关税的多国谈判,但从其他国家进口到美国的商品仍有可能提高关税,这反过来可能会对这些产品的盈利能力产生不利影响,并因此对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的纳税义务和有效税率的波动可能会导致我们的财务业绩和股票价格的波动。
我们在许多司法管辖区都要缴纳所得税。我们根据我们对多个税务管辖区不确定税收状况的应税收入和所需准备金的估计来记录税收支出。在任何时候,多个纳税年度都要接受不同税务管辖区的审计。这些审计的结果和与税务当局的谈判可能会导致与我们最初估计不同的解决方案。因此,随着事件的发生和风险敞口的评估,我们预计全年我们的季度有效税率可能会持续变化。此外,我们在特定财务报表期间的有效税率可能会受到收益组合和水平变化的重大影响。此外,未来可能实施的拟议税制改革可能会影响我们目前或未来的税制结构和实际税率。
2022年8月16日,拜登政府签署了2022年通胀降低法案,税收条款主要集中在对全球调整后的财务报表收入征收15%的CAMt,对股票回购征收1%的消费税。CAMt在2024财年开始时生效,对公司的实际税率没有实质性影响。2022年12月12日,欧盟成员国还达成了一项协议,以实施经合组织的国际税收改革,即对跨国公司征收15%的全球最低税率,这大致反映了《降低通胀法案》。根据我们开展业务的国家/地区已于2025年1月1日生效的立法,我们预计这些变化的影响不会对2025财年产生重大影响。其他一些国家也在实施类似的立法,生效日期从2026年开始。因此,我们确实预计该公司的有效税率将受到温和的负面影响,然而,随着其他国家制定类似的法律并发布进一步的指导意见,这种情况可能会发生变化。我们继续密切关注监管发展,以评估潜在的影响。
我们的业务容易受到外币汇率波动的影响。
由于我们的全球业务,我们在以美元以外的货币计价的销售、利润、资产和负债方面面临外币汇率风险。此外,我们的某些子公司使用其职能货币以外的货币进行交易,包括公司间交易,这会导致外币交易的收益或损失。如果美元对这些子公司的外币走强,它们以外币计价的交易的换算可能会降低合并净销售额和盈利能力。此外,该公司涉及国际各方的大多数购买和销售,不包括国际消费者销售,都以美元计价。为了最大限度地减少外币汇率变动对收益的影响,我们对某些跨货币公司间库存交易和外币资产负债表风险进行了对冲,其中包括公司的跨货币公司间贷款组合。然而,我们不能确保这些对冲将完全抵消外币汇率变动的影响。我们持续的国际扩张将增加我们对外币波动的敞口。
我们可能无法保护我们的知识产权和遏制假冒商品的销售,这可能会对我们的声誉和业务造成损害。
我们相信,我们的商标、版权、专利和其他知识产权对我们的成功和我们的竞争地位极其重要。我们在商标的注册和保护以及全球范围内的反假冒工作上投入了大量资源。我们通过法律行动或其他适当措施追查参与贩运和销售假冒商品的实体。我们不能保证我们为遏制假冒和保护我们的知识产权而采取的行动足以在未来保护品牌和防止假冒。尽管我们做出了努力,我们的品牌仍然很容易被假冒。这种假冒行为稀释了我们的品牌,并可能对我们的声誉和业务造成损害。我们在执行知识产权方面所作的努力,不时会遇到针对我们知识产权的有效性和可执行性的抗辩和反诉。在正常的业务过程中,我们会卷入商标异议和注销诉讼。我们的商标申请可能会面临我们寻求注册的商标局的反对意见,并且可能不会成熟为注册。其他方可能试图使我们的商标无效,或声称侵犯了我们的商标或其他知识产权,并试图阻止我们销售某些产品。与保护我们的知识产权相关的法律和调查费用以及其他成本的意外增加可能会导致更高的运营费用。最后,许多国家的法律对知识产权的保护程度不如美国法律。
与我们普通股所有权相关的风险
如果我们无法按预期水平支付季度股息或进行股票回购,我们的声誉和股票价格可能会受到负面影响。
在2024财年,该公司通过每普通股0.35美元的季度现金股息向股东返还资本,年度股息率为每股1.4美元,或32100美元万。2023年8月,本公司暂停了与Capri合并协议相关的股份回购活动。股息计划和股票回购计划都需要使用我们现金流的很大一部分。我们支付股息和进行股票回购的能力将取决于我们未来从运营中产生足够现金流的能力。这种能力可能会受到某些经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。本公司董事会可随时酌情减少或完全终止派息计划。在我们宣布打算这样做之后,任何未能支付股息或进行股票回购,或在所有或预期水平上进行这两项计划的行为,都可能对我们的声誉、投资者对我们的信心产生负面影响,并对我们的股价产生负面影响。
我们的股价可能会根据我们盈利指引或其他有关我们财务表现的前瞻性陈述的准确性而定期波动,包括我们向投资者返还价值的能力。
我们的业务和长期规划过程旨在最大限度地提高我们的长期实力、增长和盈利能力,而不是在任何特定的财政季度实现收益目标。我们相信,这一较长期的关注符合公司和我们股东的最佳利益。然而,我们同时认识到,在可能的情况下,就我们对净销售额、营业收入、净利息支出、税率、稀释后每股收益和其他财务指标或预测的预测向投资者提供指导是有帮助的。虽然我们通常希望在每个财政季度报告业绩时提供最新的财务指导,但我们没有任何责任在这种时候或其他时候提供指导或更新我们的任何前瞻性陈述。此外,我们提供的任何长期指导都是基于我们认为,在指导给出时,我们可以合理地实现若干年的增长和业绩的目标。然而,这样的长期目标比我们当前季度和财年的预期更难预测。如果我们宣布的实际结果与我们、外部投资分析师或其他人预测的结果不同,我们的股价可能会受到不利影响。依赖这些预测的投资者在对我们的证券做出投资决策时,风险自负。我们对因股票价格变动而蒙受的任何损失概不负责。
我们定期通过支付季度股息和普通股回购向投资者返还价值。2023年8月,本公司暂停了与Capri合并协议相关的股份回购活动。如果我们的现金股息率或普通股回购活动与投资者的预期不同,我们证券的市场价格可能会受到不利影响。请参阅“如果我们无法按预期水平支付季度股息或进行股票回购,我们的声誉和股票价格可能会受到负面影响。以进一步讨论我们的季度股息。
公司章程、章程和马里兰州法律的某些条款可能会推迟或阻止第三方对公司的收购。
公司章程、章程和马里兰州法律包含的条款可能会使第三方在未经董事会同意的情况下收购公司变得更加困难。本公司章程允许全体董事会多数成员在未经股东批准的情况下修改章程,以增加或减少本公司有权发行的股票总数或任何类别或系列的股票数量。此外,本公司董事会可对任何未发行的普通股或优先股股份进行分类或重新分类,并可设定经分类或重新分类的股份的优先股、权利及其他条款,而无须股东批准。虽然公司董事会目前没有这样做的打算,但它可以设立一类或一系列优先股,其效果可能是延迟、推迟或阻止可能涉及公司普通股溢价或符合公司股东最佳利益的交易或控制权变更。
公司章程规定,提名参加公司董事会选举的人和拟在股东周年大会上审议的业务建议,只能由公司董事会在会议通知中,由在公司董事会为确定有权在会议上投票的股东而设定的记录日期的股东作出,在该股东根据公司章程发出通知时和在会议时间作出,该股东有权在大会上投票选出每一名获如此提名的人士或就任何该等其他事务投票,并已遵守本公司附例的预先通知程序,或已符合本公司附例的委托书规定的合资格股东。
根据马里兰州法律,本公司与任何有利害关系的股东之间的商业合并,包括合并、合并、股票交换,或在法规规定的情况下,资产转让或股权证券的发行或重新分类,通常被定义为直接或间接拥有本公司普通股10%或以上的任何人,或有利害关系的股东的任何关联公司,自该人成为有利害关系的股东的最近日期起,五年内不得进行。在这段时间之后,企业合并必须得到两个超级多数股东投票的批准,除非普通股股东按照马里兰州法律的定义,以现金或其他对价的形式获得其股票的最低价格,其形式与感兴趣的股东之前为其股票支付的形式相同。法规允许不同的豁免条款,包括本公司董事会在利益相关股东成为利益股东之前豁免的企业合并。
本公司章程规定,除本公司董事会在厘定任何类别或系列优先股的条款时可能另有规定外,本公司董事会的任何空缺只可由过半数剩余董事填补,即使其余董事不构成法定人数。本公司章程进一步规定,只有在董事选举中获得一般有权投票的至少三分之二的赞成票,才能罢免董事。这一规定,再加上我们董事会填补董事空缺的独有权力,可能会阻止股东罢免现任董事,除非获得大量赞成票,并由他们自己的提名人填补因此而产生的空缺。
我们的章程指定马里兰州巴尔的摩市巡回法院为某些诉讼(包括衍生诉讼)的唯一和独家法庭,这可能会限制股东在司法法庭上提出其认为有利于与公司及其董事、高级管理人员、其他员工或公司股东发生纠纷的索赔的能力,并可能阻止与此类索赔有关的诉讼。
除非我们书面同意选择替代法庭,否则该唯一和排他性法庭可用于:(A)代表公司提起的任何派生诉讼或法律程序;(B)声称公司任何高管或其他雇员违反对公司或对公司股东的任何义务的任何诉讼;(C)根据马里兰州一般公司法的任何条款产生的针对公司或董事或公司高管或其他雇员的任何索赔的任何诉讼;根据公司章程或公司章程,或(D)任何受内部事务原则管辖的针对公司或任何董事或公司高管或其他员工提出索赔的诉讼,在法律允许的最大范围内,应是马里兰州巴尔的摩市巡回法院(如果该法院没有管辖权,则应是美国马里兰州地区法院巴尔的摩分部)。这一排他性法院条款旨在适用于根据马里兰州法律提出的索赔,不适用于根据1934年《证券交易法》(修订本)或1933年《证券法》(修订版)提出的索赔,或联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。
虽然我们认为排他性法院条款有利于我们,因为它为特定类型的诉讼和诉讼程序提供了更一致的马里兰州法律的适用,但该条款可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与公司及其董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力,并可能阻止与此类索赔有关的诉讼。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C。网络安全
风险管理与战略
公司通过由董事会、董事会审计委员会(“审计委员会”)和高级管理层直接参与的企业风险管理(“ERM”)计划来管理战略、运营和外部风险,包括网络安全风险。我们的企业风险管理计划提供了一个框架,使管理层可以进行全面的年度企业风险评估,以确定公司面临的最关键风险以及新出现的风险,并制定和报告风险缓解战略,并确定优先顺序。通过这一过程,我们已将网络安全确定为风险管理的优先事项。
公司拥有全面的网络安全风险评估计划,系统地识别、分析和评估可能影响公司信息系统和数据的机密性、完整性和可用性的潜在威胁和漏洞。该课程包括治理结构、风险识别、风险分析、风险管理以及风险沟通和报告。
该公司定期聘请独立的第三方主题专家根据国家标准技术研究院框架进行网络安全成熟度评估,重点关注风险评估、全球支付卡行业审计和合规性审计,以帮助发现差距并改进现有流程。此外,该公司还制定了网络安全风险计划,其中包括有关第三方入职、合同协议审查、风险评估和对高风险供应商的持续监控的政策和程序。
该公司还拥有多种工具和流程来积极预防、检测和管理网络安全事件。这包括:
•漏洞管理- 持续扫描技术环境以识别和修复潜在的漏洞。
•攻击面管理 - 积极监控和防止外部攻击企图。
•安全监控和运营-收集和汇总由安全运营团队审查、分析和管理的安全警报。
•威胁情报-收集和分析有关当前和新出现的网络威胁的信息。
•事件响应-纳入检测和恢复流程,定义整个公司的角色和职责,建立通信协议和上报程序,包括执行桌面练习。
•灾难恢复和业务连续性计划-覆盖全球技术和业务领域,每年进行验证流程的演习。
•网络安全意识-就保护公司免受网络威胁的最佳实践对员工和第三方服务提供商进行培训,其中包括为员工提供针对行业的年度安全和隐私培训,以及进行时段网络钓鱼模拟以测试他们的意识。
我们正在不断加强我们的网络安全框架,以应对我们面临的持续事件和威胁。
网络安全是公司风险缓解战略的关键组成部分。因此,制定了多年网络安全战略和路线图,并将其纳入Tapestry的长期规划和资本分配过程。
在本10-k表格所述的三个财政年度内,我们的经营结果和财务状况并未受到网络安全风险和事件的重大影响。有关网络安全威胁的重大风险因素的详细讨论,请参阅项目1A--“风险因素--与信息安全和技术有关的风险”。
治理
我们的董事会对风险管理有积极的监督,其中包括网络安全。我们董事会的几名成员通过直接责任、监督或其他相关教育和经验获得了网络安全经验。我们的董事会已将网络安全风险的主要责任委托给审计委员会。
首席资讯保安主任(“CISO”)及首席资讯长(“CIO”)每季度向审计委员会提供有关资讯保安、私隐风险及合规的最新资料,并至少每年向董事会提供最新资料。
我们的CISO管理公司的网络安全合规计划,包括预防、缓解、检测和补救网络安全事件。我们的CISO直接向CIO汇报,在信息技术和网络安全方面拥有30多年的经验,并持有多项行业认证。
公司设有信息治理、隐私和安全委员会,负责网络安全风险的管理监督,该委员会包括CISO和管理层的主要成员,并每季度召开一次会议。
作为我们网络事件应对计划的一部分,我们的CISO负责将某些网络安全事件上报给相关的高级管理层,以及几个利益相关者,他们然后召开会议,使用一系列定量和定性的指导方针来评估此类事件的重要性。此外,还将在认为必要时聘请外部顾问。如果该事件被认为是潜在的重大事件,则会通知首席执行官、首席财务官和董事会。
项目2.财产
下表列出了截至2024年6月29日公司主要履约、公司和产品开发设施的位置、使用和规模。所有房产都是租赁的,租约将在不同的时间到期,一直持续到2037财年,取决于续签选项。
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位置 | | 使用 | | 近似值 平方英尺 | |
佛罗里达州杰克逊维尔 | | 教练北美履行和客户服务 | | 1,050,000 | | |
内华达州拉斯维加斯 | | 教练北美履行 | | 789,000 | | |
俄亥俄州韦斯特切斯特 | | 凯特·斯佩德和斯图尔特·韦茨曼北美成就 | | 601,000 | | |
纽约,纽约 | | 公司全球总部 | | 546,000 | | |
千叶,日本 | | Coach和Kate Spade日本区域履行 | | 278,000 | | |
上海,中国 | | Coach Asia区域履行 | | 179,000 | | |
纽约,纽约 | | Kate Spade企业管理(1) | | 135,000 | | |
新泽西州北卑尔根 | | 公司办公室和客户服务 | | 106,000 | | |
日本东京 | | 企业区域管理 | | 27,100 | | |
上海,中国 | | 教练大中华区管理 | | 21,200 | | |
上海,中国 | | 企业区域管理 | | 21,200 | | |
西班牙埃尔达 | | Stuart Weitzman区域管理、采购和质量控制 | | 19,000 | | |
东莞,中国 | | 企业采购、质量控制和产品开发 | | 17,000 | | |
英国伦敦 | | 企业区域管理 | | 16,500 | | |
越南胡志明市 | | 教练采购和质量控制 | | 12,600 | | |
韩国首尔 | | 企业区域管理 | | 11,400 | | |
新加坡 | | 教练新加坡区域管理、采购和质量控制 | | 8,700 | | |
中国香港 | | 企业采购和质量控制 | | 8,500 | | |
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(1) 2025财年伊始,凯特·斯佩德公司管理办公室迁至位于纽约的公司全球总部。
除上述物业外,公司还在北美和全球为我们的每个品牌租用零售店和直销店。这些租约将在不同的时间到期,直至2036财年。本公司认为该等物业整体状况良好,并相信其设施足以应付其营运及提供足够的容量以满足其预期需求。请参阅第1项。“商务”,了解更多信息。
项目3.法律程序
本公司作为原告和被告都参与了在其正常业务过程中发生的各种例行法律程序,例如保护Tapestry,Inc.‘S知识产权,由据称因广告索赔或在公司控制范围内的场所受到伤害的人提起的诉讼,合同纠纷,保险索赔和诉讼,包括与现任或前任员工的工资和工时诉讼。
尽管公司的诉讼可能导致巨额赔偿,例如当民事陪审团被允许裁定补偿性和/或惩罚性损害赔偿时,公司相信所有未决法律程序的总体结果不会对公司的业务或综合财务报表产生实质性影响。关于以前报告的任何诉讼,都没有实质性的进展。
然而,如先前所披露,本公司于2023年8月10日与本公司、Merge Sub及Capri订立合并协议,据此(其中包括)Merge Sub将与Capri合并及并入Capri(“合并”),Capri将于合并后继续存在,并继续作为本公司的全资附属公司。关于本公司对Capri的拟议收购,我们已被联邦贸易委员会列为法律程序的被告。2024年4月22日,联邦贸易委员会向美国纽约南区地区法院提起诉讼,试图阻止我们和Capri拟议的收购Capri,声称拟议的收购将违反《克莱顿法案》第7条,合并协议和合并构成不公平竞争方法,违反《联邦贸易委员会法》第5条,应予以禁止。我们认为联邦贸易委员会的说法没有根据,我们打算为这起诉讼进行有力的辩护。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场和股利信息
Tapestry公司的S普通股在纽约证券交易所上市,交易代码为“TPR”。
截至2024年8月2日,共有1,844名Tapestry普通股持有者。
任何未来派发现金股息的决定将由Tapestry董事会酌情决定,并将取决于Tapestry的财务状况、经营业绩、资本要求和董事会认为相关的其他因素。
性能图表
下图比较了在截至2024年6月29日的五个财年中,公司普通股的累计总股东回报(假设股息再投资)与标准普尔(“S”)500股票指数和S 1500服装、配饰和奢侈品指数的累计总回报,这是Tapestry最近一个财年的最后一天。该图假设2019年6月29日,Tapestry的普通股S指数和S 1500服装、配饰和奢侈品指数按每股收盘价投资了100美元,并将所有股息进行了再投资。图表中显示的股票表现并不是为了预测未来的表现,也不是为了表明未来的表现。
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| | 2019财年 | | 2020财年 | | 2021财年 | | 2022财年 | | 2023财年 | | 2024财年 |
TPR | | $100.00 | | $41.28 | | $140.34 | | $104.01 | | $148.98 | | $154.55 |
S&P1500服装、配饰和奢侈品 | | $100.00 | | $56.86 | | $113.76 | | $69.66 | | $65.62 | | $57.55 |
标准普尔500指数 | | $100.00 | | $104.32 | | $153.32 | | $136.72 | | $161.80 | | $201.53 |
股票回购计划
2022年5月12日,该公司宣布,其董事会批准了一项普通股回购计划,回购最多15美元的已发行普通股(简称2022年股份回购计划)。公司普通股的购买是通过公开市场购买执行的,包括根据规则10b5-1的购买协议。根据该计划,可回购的股票的授权价值不包括佣金和消费税成本。截至2024年6月29日,根据2022年股份回购计划的授权,公司有80000美元的额外万股票可供回购。2023年8月,该公司暂停了与Capri合并协议相关的股票回购活动。有关更多信息,请参阅附注5“收购”。在2024财年,没有回购股票。
项目6.保留
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对公司财务状况和经营结果的讨论应与公司的合并财务报表以及本文件其他部分包括的财务报表的注释一起阅读。在本文中使用的术语“公司”、“Tapestry”、“我们”、“我们”和“我们的”指的是Tapestry,Inc.,包括合并的子公司。“Coach”、“Stuart Weitzman”、“Kate Spade”或“Kate Spade New York”仅指引用的品牌。
引言
管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析(“MD&A”)是对随附的综合财务报表及其附注的补充,以帮助了解我们的经营结果、财务状况及流动资金。MD&A的组织方式如下:
•概述。本部分概述了公司的业务和品牌,以及公司的增长战略。
•全球经济状况和行业趋势。这一部分包括对影响可比性的全球经济状况和行业趋势的讨论,这些情况对于理解业务和财务状况的结果以及预测未来趋势非常重要。
•行动的结果.财年经营业绩分析2024与财政相比, 2023.
•非公认会计准则衡量标准。本部分包括对投资者和其他人有用的非GAAP衡量标准,这些衡量标准有助于以与管理层对业务业绩的评估一致的方式评估公司的持续经营和财务结果,并了解这些结果与公司历史业绩的比较情况。
•财务状况。本节讨论了流动资金和资本资源,分析了现金流以及周转资本和资本支出的变化。
•关键会计政策和估算。本部分包括影响公司的任何关键会计政策或估计。
概述
2024财年、2023财年和2022财年为52周。
Tapestry,Inc.是一家拥有标志性配饰和生活方式品牌的公司。我们的全球品牌将Coach、纽约的凯特·斯佩德和斯图尔特·魏茨曼的魔力结合在一起。我们的每个品牌都是独一无二的,都是独立的,同时都致力于通过独特的产品和不同的业务渠道和地理位置的差异化客户体验来定义创新和真实性。我们用我们的集体力量来打动我们的客户,赋予我们的社区权力,让时尚业更可持续发展,并建立一个公平、包容和多样化的公司。就个人而言,我们的品牌是标志性的。在一起,我们可以伸展一切可能的东西。
该公司有三个可报告的部门:
•教练-包括通过我们的DTC、批发和授权业务向客户销售主要是Coach品牌产品的全球销售。
•凯特·斯佩德-包括主要通过我们的DTC、批发和授权业务向客户销售Kate Spade纽约品牌产品的全球销售。
•斯图尔特·魏茨曼-包括斯图尔特·魏茨曼品牌产品的全球销售,主要通过我们的DTC和批发业务。
他说,我们的每个品牌都是独特和独立的,同时都致力于通过独特的产品和不同的业务渠道和地理位置的差异化客户体验来定义创新和真实性。我们的成功不仅仅取决于单一业务渠道、地理区域或品牌的表现。
Capri Holdings Limited收购
2023年8月10日,公司与Tapestry的直接全资子公司日出合并子公司和Capri公司签订了合并协议,每股现金57美元,企业总价值约85亿。一旦完成对Capri的收购,将在公司数据丰富的客户互动平台和多元化的直接面向消费者的运营模式的支持下,将六个具有高度互补性的全球品牌整合在一起。 这笔交易预计将在2024年完成。为了为Capri收购提供资金,本公司于2023年11月27日发行了45亿美元面值的优先无担保票据(“Capri收购美元优先票据”)和欧元计价的15亿欧元优先无担保票据(“Capri收购欧元优先票据”和与Capri收购美元优先票据一起发行的“Capri收购优先票据”),连同于2023年8月30日执行的14.亿美元延迟提取无担保定期贷款融资(“Capri收购定期贷款融资”),完成了Capri收购的预期融资。该公司已获得除美国以外的所有适用司法管辖区的监管批准。2024年4月22日,联邦贸易委员会向纽约南区美国地区法院提起诉讼,要求完成对卡普里的收购。联邦贸易委员会的起诉书称,如果完成Capri收购,将违反克莱顿法第7条,合并协议和Capri收购构成违反联邦贸易委员会法第5条的不公平竞争方法,应予以禁止。该公司认为联邦贸易委员会的说法没有根据,并打算积极为诉讼辩护。有关进一步信息,请参阅附注5,“收购”。
2025年增长战略
在2023财年第一季度,公司推出了2025年的增长战略(“未来速度“),旨在扩大和扩大其品牌的竞争优势,重点放在四个战略重点:
•建立持久的客户关系:该公司的品牌旨在利用Tapestry转变后的商业模式,通过增加客户获取、保持和重新激活相结合的方式来推动客户终身价值。
•推动时尚创新和产品卓越:公司的目标是推动核心手袋和小型皮具的持续增长,同时加快鞋类和生活方式产品的增长。
•提供引人入胜的全渠道体验:该公司的目标是扩大其全渠道领导地位,无论客户在哪里购物,都能在网上和商店实现增长。
•推动全球增长:该公司的目标是支持跨地区的平衡增长,优先考虑北美和中国这两个其最大的市场,同时利用东南亚和欧洲等渗透率不足的地区的机会。
全球经济状况和行业趋势
我们的经营环境受到许多不同因素的影响,这些因素推动了全球消费者支出。消费者偏好、宏观经济状况、外汇波动和地缘政治事件继续影响消费者旅行和非必需品支出的总体水平,各商业渠道和地区的模式不一致。
我们将继续关注以下趋势,评估和调整我们的运营战略和成本管理机会,以减轻对我们运营结果的相关影响,同时继续专注于我们业务的长期增长和保护我们的品牌价值。
关于有可能导致我们的实际结果与我们的预期大相径庭的重大风险因素的详细讨论,见第一部分,项目1A。“风险因素”。
当前宏观经济状况及展望
在2024财政期间,宏观经济环境仍然充满挑战和动荡。包括国际货币基金组织在内的几个监测世界经济的组织继续预测全球经济增长,自2024财年第三季度以来保持不变。这一预测低于历史平均增长率,反映了当前动荡的环境,包括已开始缓和通胀的收紧货币和财政政策、金融市场波动以及世界某些区域地缘政治不稳定对经济的负面影响。
在2024财年,与上一财年相比,运费继续下降。因此,在2024财年,与上一财年相比,该公司的运费支出减少了8420万美元,对毛利率产生了大约130个基点的积极影响。
在2024财年,在我们开展业务的地区,美元相对于外币继续波动。在2024财年,这一趋势对我们的业务造成了影响,包括但不限于净额减少
销售额为7730万美元,对毛利率产生了约30个基点的积极影响,毛利率受益于公司的对冲活动,对营业利润率产生了约10个基点的积极影响。
货币波动、政治不稳定以及贸易协定或税率的潜在变化也可能导致宏观经济环境恶化或对我们的业务产生不利影响。自2019财年以来,美国和中国都对各自国家的某些产品类别的进口征收关税,降低或取消关税的谈判进展有限。
为了应对当前的环境,公司继续采取战略行动,考虑到近期的紧急情况,并继续致力于保持品牌和业务的健康发展。
地缘政治对供应链的破坏
在2024财政年度,某些地缘政治事件影响了红海的贸易路线,这略微增加了库存的运输时间和成本。本公司已采取行动尽量减少任何潜在的干扰,目前预计不会对我们的业务或经营业绩产生实质性影响。我们将继续密切关注事态发展。
covid—19疫情
新冠肺炎疫情自2020财年开始以来,已给公司造成不同程度的业务中断,并影响到全球所有地区,导致国家、州和地方当局实施限制和关闭。在2023财年上半年,此类中断仍在继续,公司在大中国地区的业绩因新冠肺炎疫情而受到不利影响。从2022年12月开始,该地区取消了某些政府限制,商业趋势有所改善。在2024财年,新冠肺炎疫情并未对我们的业务或运营业绩产生实质性影响。我们继续关注新冠肺炎疫情的最新发展,以及对我们的业务、经营业绩和前景的潜在影响。请参阅第一部分第1A项。“风险因素”,以进一步讨论新冠肺炎疫情给我们的业务带来的风险。
税立法
2022年8月16日,拜登政府签署了2022年通胀降低法案,税收条款主要集中在对全球调整后的财务报表收入征收15%的CAMt,对股票回购征收1%的消费税。CAMt在2024财年开始时生效,对公司的实际税率没有实质性影响。
2022年12月12日,欧盟成员国还达成了一项协议,以实施经合组织的国际税收改革,即对跨国公司征收15%的全球最低税率,这大致反映了《降低通胀法案》。根据我们开展业务的国家/地区已于2025年1月1日生效的立法,我们预计这些变化的影响不会对2025财年产生重大影响。其他一些国家也在实施类似的立法,生效日期从2026年开始。因此,我们确实预计该公司的有效税率将受到温和的负面影响,然而,随着其他国家制定类似的法律并发布进一步的指导意见,这种情况可能会发生变化。我们继续密切关注监管发展,以评估潜在的影响。
行动的结果
2024年财政年度财政年度与2023年财政年度财政年度相比
下表汇总了2024财年与2023财年的运营结果。下表所列的所有百分比以及随后的相关讨论都是使用未经四舍五入的数字计算的。
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| 财政年度结束 |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 | | 方差 |
| (百万,不包括每股数据) |
| 量 | | % 净销售额 | | 量 | | % 净销售额 | | 量 | | % |
净销售额 | $ | 6,671.2 | | | 100.0 | % | | $ | 6,660.9 | | | 100.0 | % | | $ | 10.3 | | | 0.2 | % |
毛利 | 4,889.5 | | | 73.3 | | | 4,714.9 | | | 70.8 | | | 174.6 | | | 3.7 | |
SG&A费用 | 3,749.4 | | | 56.2 | | | 3,542.5 | | | 53.1 | | | 206.9 | | | 5.8 | |
营业收入(亏损) | 1,140.1 | | | 17.1 | | | 1,172.4 | | | 17.6 | | | (32.3) | | | (2.8) | |
| | | | | | | | | | | |
利息支出,净额 | 125.0 | | | 1.9 | | | 27.6 | | | 0.4 | | | 97.4 | | | NM |
其他费用(收入) | 3.2 | | | — | | | 1.7 | | | — | | | 1.5 | | | 84.1 | |
未计提所得税准备的收入(亏损) | 1,011.9 | | | 15.2 | | | 1,143.1 | | | 17.2 | | | (131.2) | | | (11.5) | |
所得税拨备 | 195.9 | | | 2.9 | | | 207.1 | | | 3.1 | | | (11.2) | | | (5.4) |
净收益(亏损) | 816.0 | | | 12.2 | | | 936.0 | | | 14.1 | | | (120.0) | | | (12.8) | |
每股净收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
*基础版 | $ | 3.56 | | | | | $ | 3.96 | | | | | $ | (0.40) | | | (10.1) | |
*稀释 | $ | 3.50 | | | | | $ | 3.88 | | | | | $ | (0.38) | | | (9.8) | |
NM--没有意义
GAAP到非GAAP的对账
公司报告的业绩是根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)呈列的。如下表所示,2024财年报告的业绩反映了影响我们业绩可比性的某些项目。2023财年没有影响可比性的费用。有关非GAAP措施的进一步讨论,请参阅此处的“非GAAP措施”。
2024财年项目
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月29日的财年 |
| 影响可比性的项目 |
| GAAP标准 (As报告) | | 采购成本 | | 非GAAP基础 (不包括项目) |
| (百万美元,每股数据除外) |
教练 | $ | 1,651.1 | | | $ | — | | | $ | 1,651.1 | |
凯特·斯佩德 | 132.6 | | | — | | | 132.6 | |
斯图尔特·魏茨曼 | (21.2) | | | — | | | (21.2) | |
公司 | (622.4) | | | (109.9) | | | (512.5) | |
营业收入(亏损) | $ | 1,140.1 | | | $ | (109.9) | | | $ | 1,250.0 | |
| | | | | |
净收益(亏损) | $ | 816.0 | | | $ | (184.2) | | | $ | 1,000.2 | |
每股摊薄普通股净收益(亏损) | $ | 3.50 | | | $ | (0.79) | | | $ | 4.29 | |
2024财年,公司发生的费用如下:
•采购成本- Capri收购的税前费用总额为2.266亿美元。这些费用包括:
◦利息支出,净额:11670万美元的融资相关费用,主要包括Capri收购优先票据的净影响,以及本金总额高达800亿美元的无担保过桥贷款融资的融资费用;
◦SG&A费用:10990万美元主要与公司内记录的专业费用有关。
这些措施加在一起对营业收入产生了负面影响10990万美元,利息费用净增加11670万美元,所得税拨备减少4240万美元,导致净利润净减少18420万美元,即稀释后每股0.79美元。
补充细分数据
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月29日的财年 |
| 影响可比性的项目 |
| GAAP标准 (As报告) | | 采购成本 | | 非GAAP基础 (不包括项目) |
| (百万) |
教练 | $ | 2,224.3 | | | $ | — | | | $ | 2,224.3 | |
凯特·斯佩德 | 738.6 | | | — | | | 738.6 | |
斯图尔特·魏茨曼 | 164.1 | | | — | | | 164.1 | |
公司 | 622.4 | | | 109.9 | | | 512.5 | |
SG&A费用 | $ | 3,749.4 | | | $ | 109.9 | | | $ | 3,639.5 | |
挂毯公司摘要-2024财年
货币波动效应
与2023财年相比,2024财年净销售额的变化已包含和不包含货币波动影响。下表和以下讨论中显示的所有百分比均使用未四舍五入数字计算。
净销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | 方差 | | | | |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 | | 量 | | % | | 持续的货币变动 | | |
| (百万) | | | | |
教练 | $ | 5,095.3 | | | $ | 4,960.4 | | | $ | 134.9 | | | 2.7 | % | | 4.1 | % | | |
凯特·斯佩德 | 1,334.4 | | | 1,418.9 | | | (84.5) | | | (6.0) | | | (5.4) | | | |
斯图尔特·魏茨曼 | 241.5 | | | 281.6 | | | (40.1) | | | (14.2) | | | (13.4) | | | |
挂毯 | $ | 6,671.2 | | | $ | 6,660.9 | | | $ | 10.3 | | | 0.2 | | | 1.3 | | | |
2024财年的净销售额增长了0.2%,即1,030美元万,达到66.7美元亿。剔除外币的影响,净销售额增长1.3%或8,760美元万。
•教练车净销售额在2024财年,万增长了2.7%,即13490美元,达到51美元亿。剔除外汇因素的影响,净销售额增长4.1%,万为20240美元。这一净销售额的增长主要是由于门店销售额的增长以及较小程度的电子商务销售额的增长推动了万的11070美元的直接销售增长。净销售额的增长还归因于主要由国际市场推动的万批发销售额增长8,140美元,其中包括数字批发渠道的增长。
•凯特·斯佩德的净销售额在2024财年,万下降了6.0%或8,450美元,至13.3美元亿。剔除外币的影响,净销售额下降5.4%或7,710美元万。净销售额的下降主要是由于门店销售额下降以及较小程度的电子商务销售额下降导致DTC销售额减少7,690美元万。
•斯图尔特·魏茨曼的净销售额2024年财年万下降14.2%或4,010美元,至24150美元万。剔除外币的影响,净销售额下降13.4%或3,770美元万。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 | | 方差 |
| (百万) |
| 量 | | 净销售额的百分比 | | 量 | | 净销售额的百分比 | | 量 | | % |
教练 | $ | 3,875.4 | | | 76.1 | % | | $ | 3,647.1 | | | 73.5 | % | | $ | 228.3 | | | 6.3 | % |
凯特·斯佩德 | 871.2 | | | 65.2 | | | 900.1 | | | 63.4 | | | (28.9) | | | (3.2) | |
斯图尔特·魏茨曼 | 142.9 | | | 59.2 | | | 167.7 | | | 59.6 | | | (24.8) | | | (14.8) | |
挂毯 | $ | 4,889.5 | | | 73.3 | | | $ | 4,714.9 | | | 70.8 | | | $ | 174.6 | | | 3.7 | |
毛利润从2023财年的471亿美元增加3.7%,即17460万美元至2024财年的489亿美元。2024财年毛利率增长250个基点,达到73.3%,而2023财年为70.8%。毛利率的增长主要归因于运费下降、净定价改善和有利的货币影响。欲了解更多信息,请参阅此处“当前宏观经济状况与展望”。
该公司将服务提供商的入境产品相关运输成本计入销售成本。该公司与一些公司类似,将我们的分销网络产生的某些运输相关成本计入SG & A费用而不是销售成本;因此,我们的毛利率可能无法与将与其分销网络相关的所有成本计入销售成本的实体的毛利率相比较。
销售、一般和行政费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 | | 方差 |
| (百万) |
| 量 | | 净销售额的百分比 | | 量 | | 净销售额的百分比 | | 量 | | % |
教练 | $ | 2,224.3 | | | 43.7 | % | | $ | 2,117.2 | | | 42.7 | % | | $ | 107.1 | | | 5.1 | % |
凯特·斯佩德 | 738.6 | | | 55.3 | | | 785.1 | | | 55.3 | | | (46.5) | | | (5.9) | |
斯图尔特·魏茨曼 | 164.1 | | | 68.0 | | | 174.4 | | | 62.0 | | | (10.3) | | | (5.9) | |
公司(1)(2) | 622.4 | | | 北美 | | 465.8 | | | 北美 | | 156.6 | | | 33.6 | |
挂毯 | $ | 3,749.4 | | | 56.2 | | | $ | 3,542.5 | | | 53.1 | | | $ | 206.9 | | | 5.8 | |
2024年财年,SG&A费用增加了5.8%,即20690美元万,达到3750万美元亿,而2023年的亿为35.4%。在2024财年,SG&A费用占净销售额的百分比增至56.2%,而2023财年为53.1%。剔除影响10990财年万可比性的项目,SG&A费用增加了2.7%,即9,700美元万,从2023年财年的35.4美元亿增至36.4亿。SG&A占净销售额的百分比增加了140个基点,达到54.5%,而2023财年为53.1%。SG&A占净销售额的百分比增加,主要是由于营销支出增加、薪酬成本增加、占用成本增加和专业费用增加,但部分被分销成本的下降所抵消。
(1)在2024财年,公司产生的费用影响了10990美元的万可比性。剔除那些影响可比性的项目,与2023年46580美元的万相比,2024年财年的SG&A费用增加了10.0%或4,670美元万至51250美元万。
(2)公司支出,包括在上文讨论的SG&A费用中,但不直接归属于应报告的部门。
营业收入(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 | | 方差 |
| (百万) |
| 量 | | 净销售额的百分比 | | 量 | | 净销售额的百分比 | | 量 | | % |
教练 | $ | 1,651.1 | | | 32.4 | % | | $ | 1,529.9 | | | 30.8 | % | | $ | 121.2 | | | 7.9 | % |
凯特·斯佩德 | 132.6 | | | 9.9 | | | 115.0 | | | 8.1 | | | 17.6 | | | 15.3 | |
斯图尔特·魏茨曼 | (21.2) | | | (8.8) | | | (6.7) | | | (2.4) | | | (14.5) | | | NM |
公司 | (622.4) | | | 北美 | | (465.8) | | | 北美 | | (156.6) | | | (33.6) | |
挂毯 | $ | 1,140.1 | | | 17.1 | | | $ | 1,172.4 | | | 17.6 | | | $ | (32.3) | | | (2.8) | |
2024财年营业收入减少3,230美元万至11.4亿,而2023财年为11.7亿。2024财年营业利润率为17.1%,而2023财年为17.6%。剔除影响2024年财年10990美元万可比性的项目,营业收入从2023年的11.7%万增加到12.5万亿美元亿;2024年的营业利润率比2023年的17.6%增加了110个基点,达到18.7%。营业利润率的增加主要归因于毛利率增加250个基点,部分被SG&A占销售额的百分比增加140个基点所抵消。
•客车运营收入2024年财年万增加12120美元至16.5%,营业利润率增加160个基点至32.4%,而2023年财年分别为15.3%亿和30.8%。营业利润率的增长主要归因于:
◦毛利率,增加260个基点,主要是由于运费成本降低、净价格改善和有利的汇率影响;
◦SG&A费用占净销售额的百分比,增长100个基点,主要是由于营销支出和薪酬成本上升,但部分被分销成本的下降所抵消。
•凯特·斯佩德的营业收入2024年财年万增加1,760美元至13260美元万,营业利润率增加180个基点至9.9%,而2023年财年分别为11500万和8.1%。营业利润率的增长主要归因于:
◦毛利率,增加180个基点,主要是由于运费成本降低和净价改善;
◦SG&A费用占净销售额的百分比与上年持平,主要原因是占用成本增加和信息技术成本上升,但营销支出、折旧和薪酬成本下降部分抵消了这一影响。
•斯图尔特·魏茨曼营业亏损2024财年增加1,450美元万至亏损2,120美元万,导致营业利润率下降640个基点至(8.8)%,而2023财年营业亏损为670美元万,营业利润率为(2.4)%。
•企业运营费用2024年财年万增长(33.6%)或15660美元至62240美元万。剔除影响可比性的项目,公司运营费用增加4,670美元万至51250美元万,2023财年为46580美元万。营业费用的增加主要是由于薪酬成本增加、专业费用增加和占用成本增加导致SG&A费用增加所致。
利息支出,净额
2024财年,利息支出净额增加9,740美元,至12500美元万,而2023财年为2,760美元万。不包括影响兼容性的项目,利息支出净额减少了1930美元万,从2023财年的2760美元万降至830万。利息支出净额的减少主要是由于利息收入增加,部分被2027年到期的定期贷款(“2027年到期的定期贷款”)的利息增加所抵消。
其他费用(收入)
2024财年,其他支出增加了150美元万,达到320美元万,而2023财年的支出为170美元万。其他费用的增加与汇兑损失的增加有关。
所得税拨备(福利)
2024财年的有效税率为19.4%,而2023财年为18.1%。剔除影响可比性的项目,2024财年的有效税率为19.2%,而2023财年为18.1%。实际税率的增加主要是由当期确认的离散项目推动的,部分被收入的地理组合所抵消。
净收益(亏损)
2024年财年净收益下降12.8%,即12000美元万至81600美元万,而2023年财年净收益为93600美元万。剔除影响可比性的项目,2024财年净收入增长6.9%,即6,420美元万,从2023财年的93600美元亿增至10美元万。
每股净收益(亏损)
2024财年每股稀释后净收益为3.50美元,而2023财年每股稀释后净收益为3.88美元。剔除影响可比性的项目,2024财年稀释后每股净收益从2023财年的3.88美元增加到4.29美元,增幅为0.41美元。这一变化主要是由于净收入增加和流通股减少所致。
2023财年与2022财年相比
本10-k表中省略了2023财年与2022财年的比较,但可以在我们于2023年8月17日提交的截至2023年7月1日的财年10-k表中引用在第II部内。第7项。《管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析》。
非GAAP衡量标准
该公司的报告结果是根据公认会计准则列报的。2024财年报告的SG&A费用、营业收入、利息费用、所得税拨备、净收入和稀释后每股收益反映了某些影响可比性的项目,包括收购成本的影响。2023财年没有影响可比性的项目。作为对公司报告结果的补充,这些指标也是在非GAAP基础上报告的,以排除这些项目的影响,并与最直接可比的GAAP指标进行协调。
管理层在对受影响期间的经营业绩进行定期审查时,使用了这些非公认会计准则业绩衡量标准来开展和评估业务。管理层和公司董事会利用这些非GAAP衡量标准,对公司资源的使用作出决策,分析不同时期的业绩,制定内部预测,并衡量管理业绩。公司的内部管理报告排除了这些项目。此外,人力资源委员会在制定和评估激励性薪酬目标的实现情况时使用这些非公认会计准则衡量标准。
该公司在全球范围内运营,并根据公认会计原则以美元报告财务业绩。外币汇率的波动可能会影响该公司报告的有关其海外收入和利润的美元金额。因此,本公司及其部门的经营业绩出现了某些重大增减,包括和不包括货币波动的影响。这些影响是通过将外币金额换算成美元,并与上一财年同期进行比较而产生的。不变的货币信息比较不同时期的结果,就像汇率在一段时期内保持不变一样。该公司通过使用上一年期间的货币兑换率将本期收入换算为当地货币来计算不变货币收入结果。
我们相信,这些非公认会计准则的衡量标准对于投资者和其他人评估公司的持续经营和财务结果是有用的,其方式与管理层对业务业绩的评估一致,并了解这些结果与公司的历史业绩如何比较。此外,我们认为,以不变货币表示某些增减,为评估公司在美国以外地区的业务表现提供了一个框架,并帮助投资者和分析师了解每年汇率大幅波动的影响。我们相信,剔除这些项目有助于投资者和其他人对未来业绩的预期。
通过提供非GAAP衡量标准,作为GAAP信息的补充,我们相信我们正在加强投资者对我们的业务和我们的经营结果的了解。非公认会计准则财务计量的用处有限,应作为公认会计准则财务计量的补充而不是替代。此外,这些非GAAP衡量标准可能是本公司独有的,因为它们可能不同于其他公司使用的非GAAP衡量标准。
关于这些非公认会计准则措施的详细讨论,见上文本项目7中的公认会计准则对非公认会计准则的对账讨论。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。”
财务状况
现金流-2024财年与2023财年比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
| | 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 变化 |
| | (百万) |
经营活动提供(用于)的现金净额 | | $ | 1,255.6 | | | $ | 975.2 | | | $ | 280.4 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | | (1,041.9) | | | 5.7 | | | (1,047.6) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | 5,214.4 | | | (1,035.9) | | | 6,250.3 | |
汇率变化对现金和现金等值物的影响 | | (12.2) | | | (8.7) | | | (3.5) | |
现金及现金等价物净增(减) | | $ | 5,415.9 | | | $ | (63.7) | | | $ | 5,479.6 | |
该公司的现金和现金等价物在2024财年增加了54.2美元亿,而在2023财年减少了6,370美元万,如下所述。
经营活动提供(用于)的现金净额
经营活动提供的净现金增加了28040美元万,主要是由于42680美元万的经营资产和负债的变化,部分被12000美元万的净收入减少和2,640美元万的非现金调整的影响所抵消。
营业资产和负债余额变化中42680美元的万增长主要是由以下因素推动的:
•应计负债是2024财年9,160美元万的现金来源,而2023财年的现金使用量为9,300美元万,主要是由于应计激励性薪酬和因发行Capri收购高级票据而增加的应计利息。
•应付账款是2024财政年度4,910万美元的现金来源,而2023财政年度的现金使用量为9,810美元万,主要原因是上一年在途库存减少。
•2024财年其他资产的现金使用量为10万,而2023财年的现金使用量为10070万,主要是由于投资对冲净额、本年度退税和云计算项目支出下降导致其他应收账款增加。
投资活动提供(用于)的现金净额
2024财年用于投资活动的净现金为10.4亿美元,而2023财年的现金来源为570美元万,导致用于投资活动的净现金增加10.5美元亿。
2024财年亿使用现金10.4美元的主要原因是购买了27.1美元的亿投资,但部分被16.8亿投资的到期和销售所抵消,这些投资主要与Capri收购高级票据的收益有关。
2023年财年万的5.7亿美元现金来源主要是来自14800万投资到期和销售的收益,结算净投资对冲4190美元万,部分被18420美元万的资本支出所抵消。
融资活动提供(用于)的现金净额
2024财年,融资活动提供的现金净额为52.1亿,而2023财年的现金使用量为10.4亿,导致融资活动提供的现金净额增加了62.5美元亿。
2024年财政年度52.1美元的亿现金来源主要是由于发行Capri收购高级票据的收益60.9亿,但部分被2027年到期的46880万定期贷款的偿还和32140万的股息支付所抵消。
2023年财年亿使用现金10.4美元,主要是回购70350美元万的普通股,支付28330美元万的股息,以及为净结算5,560美元万的基于股票的奖励而支付的税款。
汇率变化对现金和现金等值物的影响
汇率变化对现金和现金等价物的影响是减少了1,220美元万,而2023财年减少了870美元万。
现金流-2023财年与2022财年比较
财政政策的比较研究2023截至2022年的表格已从该10-k中省略,但可以在截至2023年7月1日的财年的表格10-k中引用,该表格于2023年8月17日提交在第二部分中。项目7.“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”.
营运资本和资本支出
下表列出了我们截至2024年6月29日的财务状况 2023年7月1日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 | | 变化 |
| (百万) |
现金及现金等价物(1) | $ | 6,142.0 | | | $ | 726.1 | | | $ | 5,415.9 | |
短期投资(1) | 1,061.8 | | | 15.4 | | | 1,046.4 | |
流动债务(2) | (303.4) | | | (25.0) | | | (278.4) | |
长期债务(2) | (6,937.2) | | | (1,635.8) | | | (5,301.4) | |
合计,净额 | $ | (36.8) | | | $ | (919.3) | | | $ | 882.5 | |
(1) 截至2024年6月29日,我们约4.2%的现金及现金等值物以及短期投资持有于美国境外。
(2) 请参阅注12“债务”以讨论我们债务的公允价值。
流动资金来源
我们的主要流动性来源是运营产生的现金流、现金和现金等值物以及短期投资、信贷额度下的可用性以及其他可用的融资选择。
下表列出了截至2024年6月29日我们信贷融资下的总可用性、未偿还借款和剩余可用性:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总可用性 | | 未偿还借款 | | 剩余可用性 |
| (百万) |
循环信贷安排(1) | $ | 2,000.0 | | | $ | — | | | $ | 2,000.0 | |
Capri收购定期贷款安排(1) | 1,400.0 | | | — | | | 1,400.0 | |
中国信贷安排(1)(2) | 34.4 | | | — | | | 34.4 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
总 | $ | 3,434.4 | | | $ | — | | | $ | 3,434.4 | |
(1) 关于这些票据的进一步信息,请参阅附注12,“债务”。
(2) 中国信贷安排的账面金额包括美元兑人民币汇率变动的影响。
我们相信,我们的循环信贷安排是充分多元化的,不会过度集中在任何一家金融机构。截至2024年6月29日,共有18家金融机构参与循环信贷安排,24家金融机构参与Capri收购定期贷款安排,没有一家参与者的综合最高承诺百分比超过10%。目前,我们没有理由相信,如果我们选择在可预见的未来提取资金,参与机构将无法履行其根据贷款条款提供融资的义务。
我们有能力利用我们在信贷和资本市场提供的信贷安排或其他融资来源,用于(其中包括)收购或整合相关成本、我们的重组计划、解决重大意外或重大不利业务或宏观经济发展,以及其他一般企业业务目的。
倘若(I)Capri收购尚未于2025年2月10日(或本公司与Capri双方协定的较后日期)(该日期为“特别强制性赎回结束日期”)前完成,(Ii)于特别强制性赎回结束日期前,合并协议根据其条款终止,或(Iii)本公司以其他方式通知受托人不会继续完成Capri收购,则所有Capri收购优先票据将按相当于其本金101%的赎回价格赎回所有Capri收购优先票据,加上特别强制性赎回日期(但不包括)的应计及未付利息。
管理层相信,来自运营的现金流、进入信贷和资本市场的机会以及我们的信贷额度、手头现金和现金等价物以及我们的投资将提供足够的资金,以支持我们在2025财年及以后的运营、资本和偿债需求。不能保证该公司将以可接受的条款或根本不能获得任何此类资本。我们是否有能力为营运资金需求、计划的资本支出和预定的债务偿付提供资金,以及遵守我们债务协议下的所有财务契约,取决于未来的经营业绩和现金流。未来的经营业绩和现金流受当前经济状况以及财务、商业和其他因素的影响,其中一些因素超出了公司的控制范围。
供应链金融
为了提高我们的营运资金效率,我们向某些供应商提供自愿供应链融资(“SCF”)计划,使我们的供应商能够以影响我们信用评级的利率,以无追索权的方式将公司的应收账款出售给全球金融机构。我们没有能力通过SCF计划对全球金融机构进行再融资或修改付款条款。根据SCF计划,本公司或我们的任何子公司不提供任何担保。有关更多信息,请参阅附注2,“陈述和组织的基础”。
资本支出
2024财年,总资本支出和云计算实施成本为144.1至100万美元。某些云计算实施成本在综合资产负债表的预付费用和其他资产中确认。
季节性
该公司的业绩通常受到季节性趋势的影响。在第一财季,我们通常会为冬季和假日季节建立库存。在第二财季,营运资金需求大幅减少,因为我们产生了更高的净销售额和运营收入,特别是在假日季节。
本公司任何一个会计季度的净销售额、营业收入和营业现金流的波动可能会受到批发发货时间和其他影响零售销售的事件的影响,包括天气和宏观经济事件,如大流行疾病。
股票回购计划
2022年5月12日,该公司宣布,董事会批准额外回购高达15美元的亿普通股。根据这一计划,公司普通股的购买将根据市场情况,以当时的市场价格,通过公开市场购买进行。回购的普通股将成为授权但未发行的股份。这些股票可能会在未来发行,用于一般公司和其他目的。此外,公司可随时终止或限制股票回购计划。截至2024年6月29日,根据2022年股份回购计划,公司有8亿美元的额外股份可供回购。2023年8月,该公司暂停了与Capri收购相关的股票回购活动。有关更多信息,请参阅附注5,“收购”。在2024财年,没有回购股票。
合同义务和其他义务
坚定的承诺
截至2024年6月29日,公司的合同义务如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总 | | 财政 2025 | | 财政 2026 – 2027 | | 财政 2028 – 2029 | | 2030财年 及以后 |
| | (百万) |
资本支出和云计算实施承诺 | | $ | 14.8 | | | $ | 12.4 | | | $ | 2.4 | | | $ | — | | | $ | — | |
库存采购义务 | | 485.4 | | | 485.4 | | | — | | | — | | | — | |
经营租赁义务 | | 1,877.7 | | | 378.9 | | | 570.8 | | | 304.7 | | | 623.3 | |
融资租赁义务 | | 1.3 | | | 1.3 | | | — | | | — | | | — | |
偿债(1) | | 7,306.8 | | | 303.4 | | | 1,785.6 | | | 1,932.2 | | | 3,285.6 | |
未偿债务利息(1)(2) | | 2,563.9 | | | 469.8 | | | 806.0 | | | 590.9 | | | 697.2 | |
强制缴纳过渡税(3) | | 14.9 | | | 14.9 | | | — | | | — | | | — | |
其他 | | 253.5 | | | 96.7 | | | 139.3 | | | 17.5 | | | — | |
总 | | $ | 12,518.3 | | | $ | 1,762.8 | | | $ | 3,304.1 | | | $ | 2,845.3 | | | $ | 4,606.1 | |
(1) 收购Capri的本金金额和利息高级欧元 附注包括截至2024年6月29日美元兑欧元汇率变动的影响。
(2) 未偿债务利息包括无担保票据的固定利息支出。与我们的定期贷款相关的估计利息支出是根据截至2024年6月29日的当前利率计算的。有关进一步信息,请参阅附注12,“债务”。
(3) 当然过渡税支付将代表我们因根据税法被视为汇回先前递延的外国收入而产生的纳税义务。有关更多信息,请参阅附注15,“所得税”。
我们预计将通过正常业务过程中产生的运营现金流,以及如有必要,通过我们的信贷安排下的可用性或其他可获得的融资来源,为这些坚定的承诺提供资金。不包括在上述合同义务表中的是截至2024年6月29日的未确认税收优惠的非流动负债134.8美元,因为我们无法可靠地估计负债将在多长时间内清偿,如果有的话。除上述确定承诺外,上表不包括于2024年6月29日综合资产负债表的流动负债中的其他金额,因为这些项目将在一年内支付,以及某些不需要现金支付的长期负债。
表外安排
除了上表中包括的承诺外,截至2024年6月29日,我们还有总计2,840万美元的未偿还信用证、担保债券和银行担保,主要用于抵押我们对第三方的责任,包括关税、租赁、保险索赔和产品制造中使用的材料。这些信用证在2039年历年的不同日期到期。
我们不与未合并实体维持任何其他表外安排、交易、债务或其他关系,而这些安排、交易、债务或其他关系预计将对我们的合并财务报表产生重大的当前或未来影响。有关进一步情况,请参阅附注13,“承付款和或有事项”。
关键会计政策和估算
按照美国公认的会计原则编制财务报表要求管理层作出影响我们的经营结果、财务状况和现金流量的估计和假设,并披露截至公司财务报表日期的或有资产和负债。实际结果可能与估计的数额不同,这些数额可能对财务报表具有重大意义。预测未来事件本质上是一种不精确的活动,因此需要使用判断力。实际结果可能与估计的数额不同,这些数额可能对财务报表具有重大意义。审计委员会定期审查公司关键会计政策和估计的制定和选择。
下文讨论的会计政策被认为是至关重要的,因为这些政策所固有的某些判断和假设的变化可能会影响财务报表。有关本公司会计政策的详情,请参阅合并财务报表附注。
收入确认
当公司通过将承诺的产品或服务的控制权转移给客户来履行其业绩义务时,收入就会确认,这可能是在某个时间点,也可能是随着时间的推移。当客户获得直接使用该产品或服务并从该产品或服务获得基本上所有剩余利益的能力时,控制权就转移了。确认的收入金额是公司预期有权获得的对价金额,包括对可能造成对价变动的销售条款的估计。受变化性影响的收入被限制在一个数额上,当造成变化性的意外情况得到解决时,该数额不会导致未来期间的重大逆转。
零售商店和特许店内商店的收入在销售点确认,当客户获得产品的实物所有权时。通过公司电子商务网站订购的产品销售的数字收入在客户发货和收到货件时确认,并包括客户支付的运费和手续费。零售和数字收入是扣除估计收益后的净额,估计收益是通过根据历史经验制定预期价值来估计的。货款应在销售点支付。
本公司在所有权转移及损失风险转移至客户时确认批发业务内的收入,这通常发生在产品发货时,但在某些情况下可能发生在客户收到发货时。批发收入是扣除退货、折扣、季末降价、合作广告津贴和提供给客户的其他对价后的估计净额。该公司对这些可变金额的历史估计与实际结果没有实质性差异。
在被许可人被授权使用公司商标的合同期内,公司确认许可收入。这些安排要求被许可人支付基于销售的特许权使用费,并可能包括合同保证的最低特许权使用费金额。合同保证的最低特许权使用费的收入在许可年度按比例确认,一旦达到最低特许权使用费门槛,任何基于销售的超额特许权使用费都将被确认为赚取的收入。
截至2024年6月29日,预估坏账准备、减值准备和回报拨备的10%变化不会导致公司储备和净销售额发生实质性变化。
库存
该公司持有通过零售和批发分销渠道销售的库存,包括电子商务网站。该公司的几乎所有库存均由成品组成,并以成本或可变现净值中的较低者报告。库存成本包括材料、转换成本、运费和关税,主要根据加权平均成本确定。公司根据当前的产品需求、预期的未来需求和历史经验,储备库存,包括移动缓慢和陈旧的库存。由于客户口味变化、购买模式或竞争加剧而导致的产品需求减少,可能会影响公司对其库存的评估,可能需要额外的储备。由于库存中产品的数量、质量和组合、消费者和零售商的偏好以及市场状况,估计可能与实际结果不同。截至2024年6月29日,库存储备10%的变化不会导致库存和销售成本的实质性变化。
商誉及其他无形资产
在收购时,公司估计和记录购买的无形资产的公允价值,主要包括品牌、客户关系、使用权资产和订单积压。商誉及某些被视为具有无限期使用年限的其他无形资产,包括品牌无形资产,不会摊销,但至少每年评估减值。有限年限无形资产于其各自的估计可用年限内摊销,并连同上文所述的其他长期资产,于事件或环境变化显示其相关账面价值可能无法完全收回时,定期评估减值。有限年期及无限年期无形资产的公允价值估计主要分别采用贴现现金流量法及多期超额收益法厘定,并酌情考虑市场比较。这种方法使用了大量的估计和假设,包括预计的未来现金流、贴现率和增长率。
本公司一般采用量化方法进行年度商誉和无限期无形资产减值分析。量化商誉减值测试通过比较每个报告单位的公允价值及其账面价值(包括商誉)来识别潜在减值的存在。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,该报告单位的商誉被视为没有减损。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,则确认减值费用的金额等于该超出的金额。确认的减值费用仅限于分配给该报告单位的商誉金额。
报告单位和无形资产的公允价值的确定基于管理层的评估,必要时考虑独立的第三方评估。此外,这项决定属判断性质,经常涉及重大估计和假设的使用,可能包括预测未来现金流、折现率、增长率,以及确定适当的市场可比性和最近的交易。这些估计和假设可能会对是否确认减值费用以及任何此类费用的金额产生重大影响。
该公司在每个会计年度第四季度初对商誉和品牌无形资产进行年度减值评估。该公司确定在2024财年、2023财年和2022财年没有减值。
根据2024财年的年度评估,我们的Coach品牌报告单位的公允价值大大超过了它们各自的账面价值。截至2024财年测试日期,Kate Spade品牌报告单位和无限生命品牌的公允价值分别比其账面价值高出约20%和55%。有几个因素可能会影响Kate Spade品牌实现预期未来现金流的能力,包括门店车队生产力的优化、国际扩张战略的成功、促销活动的影响、持续的经济波动和与宏观经济因素相关的潜在运营挑战、所有业务渠道对新系列的接受以及旨在提高业务盈利的其他举措。鉴于如上所述,公允价值相对于账面价值的超额相对较小,如果盈利趋势在2025财年较预期下降,中期测试或我们的年度减值测试可能会导致这些资产减值。
长寿资产的估值
当事件或情况显示资产的账面价值可能无法收回时,长期资产,如物业和设备,会被评估减值。在评估长期资产的可回收性时,本公司使用其对相关资产组的使用及其最终处置预期产生的未来现金流的最佳估计。在资产的估计未来未贴现现金流量净额少于其账面价值的范围内,减值亏损确认为相当于该资产的账面价值与其公允价值之间的差额(考虑到外部市场参与者假设)。
在确定未来现金流时,公司会考虑各种因素,包括消费者支出、店内资本投资、促销节奏、广告水平和销售策略变化等宏观经济趋势的影响。由于未来现金流的确定是对未来业绩的估计,如果未来现金流不符合预期,可能会出现未来减值。
基于股份的薪酬
本公司根据授予日的公允价值确认员工和非员工董事的股权奖励成本。授予日股票单位奖励的公允价值以授予日公司普通股的公允价值为基础。股票期权授予日的公允价值是根据布莱克-斯科尔斯期权定价模型确定的,涉及几个假设,包括期权的预期期限、预期波动率和股息收益率。期权的预期期限代表授予的期权预期未偿还的时间段,并基于历史经验。预期波动率基于公司股票的历史波动率以及公司股票公开交易期权的隐含波动率。股息收益率是基于当前预期的每股年度股息和公司的股票价格。用于确定布莱克-斯科尔斯值的假设的变化可能会导致布莱克-斯科尔斯值发生重大变化。
对于股票期权和股份单位奖励,本公司确认基于股票的补偿扣除估计没收后的净额,并在后续期间修正估计,如果实际没收与估计不同。该公司根据历史经验和预期的未来行为来估计罚没率。
公司向主要高管授予基于业绩的股票奖励,奖励的授予取决于高管的继续任职以及公司或个人是否实现了某些业绩目标。按季度计算,公司会对照预定的业绩目标评估实际业绩,并调整以股份为基础的薪酬支出,以反映相对业绩业绩。实际分配股份在服务和履约期间结束时计算,并包括股息等值股份。如果以业绩为基础的奖励纳入了市场条件,这种奖励的授予日期公允价值是使用定价模型确定的,例如蒙特卡洛模拟法。
假设我们基于股票的薪酬支出发生10%的变化,不会对我们2024财年的净收入产生实质性影响。
所得税
公司的有效税率是基于公司经营所在的各个司法管辖区可用的税前收入、法定税率、税收法律法规和税务规划战略。本公司在所得税准备中对不确定税收头寸的利息和罚款进行分类。本公司在其认为这些资产更有可能变现的范围内,记录递延税项净资产。在作出该等决定时,本公司会考虑所有现有证据,包括递延税项负债的预定冲销、预计未来应课税收入、税务筹划策略及近期及预期未来的经营业绩。如果根据现有证据的份量,递延税项资产更有可能无法变现,则本公司将递延税项资产减计估值拨备。本公司不会对有限数量的外国实体的收益进行永久性再投资,并已记录了从这些实体汇出收益的税务后果。本公司对所有其他收益进行永久性再投资。
本公司确认财务报表中的税务仓位的影响,如果根据税务仓位的技术价值,这些仓位在审计时更有可能持续下去。尽管本公司相信所使用的估计和假设是合理的和有法律依据的,但税务审计的最终确定可能与历史税务准备和已记录的资产和负债中反映的不同。税务机关定期审核公司的所得税申报单,这些税务机关可能采取相反的立场,可能会对公司的经营业绩产生重大影响。在确定实际税率、评估纳税状况和确定递延税项资产的可变现净值时,需要有重大的管理判断力。
有关更多信息,请参阅附注15,“所得税”。
近期会计公告
请参阅附注3,“重要会计政策”,以了解最近采纳、发布或建议的某些会计准则的说明,这些准则可能会影响我们未来报告期的综合财务报表。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
我们的金融工具固有的市场风险是指因外币汇率或利率的不利变化而导致的公允价值、收益或现金流的潜在损失。本公司透过营运及融资活动管理该等风险,并在适当情况下使用衍生金融工具。使用衍生金融工具符合本公司的风险管理政策,我们不会为投机或交易目的而进行衍生交易。
以下讨论中的量化披露是基于通过相同或类似类型金融工具的独立定价来源获得的报价市场价格,并考虑了相关条款和到期日以及理论定价模型。这些量化披露并不代表最大可能亏损或可能发生的任何预期亏损,因为实际结果可能与这些估计不同。
外币汇率风险
外汇风险来自交易,包括以实体职能货币以外的货币计价的确定承诺和预期合同,以及换算成美元的以外币计价的收入和支出。除国际消费销售外,本公司大部分涉及国际人士的购买和销售均以美元计价,因此,我们的外币兑换风险有限。本公司面临其经营子公司以外币计价的交易引起的外币汇率波动的风险。为了减轻这种风险,某些子公司签订远期货币合同。截至2024年6月29日和2023年7月1日,指定为现金流对冲的未平仓远期货币合约的名义总价值分别为76460美元万和84230美元万。由于使用衍生工具,我们面临衍生工具的交易对手将无法履行其合约义务的风险。为了减轻交易对手的信用风险,我们只与经过精心挑选的金融机构签订衍生品合同。本公司还定期审查我们交易对手的信誉。由于上述考虑,我们认为,截至2024年6月29日,我们不会面临与我们的衍生品合约相关的任何不适当的交易对手信用风险。
本公司还面临各种跨货币公司间贷款、应收账款和应收账款的外币汇率波动带来的交易风险。这主要包括受人民币、英镑和日元汇率波动的影响。为了管理与这些余额相关的汇率风险,公司签订了远期货币合同。截至2024年6月29日和2023年7月1日,与这些贷款、应收账款和应收账款相关的未偿还远期外币合同的名义总价值分别为34820美元万和27230美元万。
截至2024年6月29日和2023年7月1日,计入流动资产的未偿还远期货币合约的公允价值分别为5830万美元和3900万美元。截至2024年6月29日和2023年7月1日,计入流动负债的未偿还外币合同的公允价值分别为480万美元和30万美元。这些合约的公允价值对外币汇率的变化很敏感。
该公司还面临与净投资对冲有关的外币汇率波动的风险。截至2024年6月29日和2023年7月1日,我们拥有多项固定至固定交叉货币掉期外汇和远期外汇协议,名义金额分别为14.5亿美元和12.亿美元,以对冲我们对欧元计价子公司和日元计价子公司的净投资,以应对美元与其当地货币之间未来汇率的波动。截至2024年6月29日和2023年7月1日,计入流动资产和长期资产的与净投资对冲相关的未偿还衍生品合约的公允价值分别为3,220万美元和1,310万美元。截至2024年6月29日和2023年7月1日,计入流动和长期负债的与净投资对冲相关的未偿还衍生品合同的公允价值分别为139.4美元和9,050万美元。根据交叉货币掉期合约的条款,我们将把每半年支付一次的美国债务的固定利率付款换成以欧元支付的6.0%至6.3%的固定利率付款,以及以美元支付的3.1%至7.9%的固定利率付款。
我们进行敏感性分析,以确定市场风险敞口可能对我们的远期外汇合约和净投资对冲的公允价值产生的影响。我们评估这些合同的公允价值因假设的外币汇率变化而产生的损失风险。这一分析假设我们对冲投资组合中的外币对美元也有类似的变动。截至2024年6月29日,美元对合同外币升值或贬值10%将导致我们衍生品投资组合的公允价值分别净增加或减少约5,500万美元。公允价值的这一假设净变化最终应主要被相关基础对冲项目的净变化所抵消。有关更多信息,请参阅附注10“衍生品投资和对冲活动”。
利率风险
本公司面临与其债务和投资有关的利率风险。我们对利率变动的风险主要归因于循环信贷安排项下的未偿还债务。有关更多信息,请参阅附注12“债务”。
我们对利率变动的风险主要归因于10.5美元的亿三年期贷款工具和35000美元的万五年期贷款工具(统称为“CAPRI收购定期贷款工具”)和20美元的亿循环信贷工具下的未偿还债务。Capri收购定期贷款安排下的借款按年利率计息,利率等于(A)替代基本利率或(B)基于CME Group Benchmark Administration Limited(或任何后续管理人)管理的前瞻性SOFR期限利率的利率,在每种情况下,外加适用保证金。适用的边际利润将根据(A)合并债务(对不受限制的现金和允许的投资进行某些惯常扣除)与(B)合并EBITDAR的比率,参照网格进行调整。适用的保证金最初将为(X)三年期定期贷款,基本利率贷款为0.250%,SOFR贷款为1.250%;(Y)五年期定期贷款贷款为0.375%,SOFR贷款为1.375%。循环信贷安排项下的借款按年利率计息,利率由本公司选择,(I)美元借款,(A)替代基本利率或(B)基于CME Group Benchmark Administration Limited(或任何令行政代理满意的后续管理人)管理的前瞻性SOFR期限利率的利率,(Ii)欧元借款,欧元银行间同业拆放利率,(Iii)英镑借款,英镑隔夜指数平均参考利率,以及(Iv)日元借款,东京银行间同业拆借利率,在每种情况下,适用的边际。适用利润率将根据(A)合并债务与(B)合并EBITDAR的比率参考网格(“定价网格”)进行调整。Capri收购定期贷款融资及循环信贷融资(统称为“信贷融资”)项下的借款,因SOFR的变动而承受利率风险。假设信贷机构的利率发生10%的变化,将导致2024财年的利息支出发生实质性变化。
本公司面临与优先无抵押票据公允价值相关的利率变动的风险。
下表显示了基于外部定价数据的高级无担保票据在2024年6月29日和2023年7月1日的估计公允价值,包括工具的现有报价市场价格,以及对利率和交易频率相似的可比债务工具的考虑,并被归类为公允价值层次中的第二级计量:
| | | | | | | | | | | |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
| (百万) |
美元优先债券: | | | |
优先债券2025年到期,息率4.250 | $ | 300.2 | | | $ | 295.1 | |
7.050% 2025年到期的优先票据 | 508.1 | | | — | |
2026年到期的7.000%优先票据 | 770.7 | | | — | |
优先债券2027年到期,息率4.125 | 378.2 | | | 371.7 | |
7.350% 2028年到期的优先票据 | 1,036.5 | | | — | |
7.700% 2030年到期的优先票据 | 1,042.9 | | | — | |
3.050厘优先债券,2032年到期 | 402.9 | | | 399.5 | |
7.850% 2033年到期的优先票据 | 1,311.3 | | | — | |
欧元高级注释: | | | |
2025年到期的5.350%欧元优先票据(1) | 543.8 | | | — | |
2027年到期的5.375%欧元优先票据(1) | 550.8 | | | — | |
2031年到期的5.875%欧元优先票据(1) | 556.4 | | | — | |
(1)Capri收购欧元Senior的公允价值 注释包括美元兑欧元汇率变化的影响。
如果穆迪或标准普尔或替代评级机构下调(或下调并随后升级)分配给该系列各自优先票据的信用评级,2027年到期的4.125%优先票据和卡普里收购优先票据的应付利率将不时进行调整。有关这些工具的更多信息,请参阅注释12“债务”。
公司的投资组合是根据公司的投资政策维持的,该政策确定了我们的投资原则,包括信用质量标准,并限制了任何单一发行人的信用风险。我们投资活动的主要目标是保住本金,同时最大化利息收入和最小化风险。我们不持有任何用于交易目的的投资。
项目8.财务报表和补充数据
请参阅本年度报告末尾表格10-k中的“财务报表索引”。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
我们在管理层(包括我们的主要高管和主要财务官)的监督和参与下,评估了截至本年度报告所涵盖的财政年度结束时,我们的披露控制和程序的有效性,这些控制和程序由修订后的1934年《证券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条规定。基于这一评估,我们的主要高管和主要财务官得出的结论是,公司的披露控制和程序在本年度报告Form 10-k所涵盖的财政年度结束时的合理保证水平下是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责按照规则13a-15(F)的规定,建立和维护对财务报告的充分内部控制。本公司的内部控制制度旨在向本公司管理层及董事会提供有关编制及公平列报已公布财务报表的合理保证。管理层使用特雷德韦委员会内部控制综合框架委员会(“COSO”)于2013年提出的标准,对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督下,在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2024年6月29日公司财务报告内部控制的有效性,得出的结论是,在合理的保证水平下,内部控制是有效的。
本公司的独立审计师已经发布了一份关于本公司截至2024年6月29日财务报告的内部控制的审计报告,该报告包括在本报告的其他部分。
财务报告内部控制的变化
本公司于2024年第四季度的财务报告内部控制并无根据1934年证券交易法(经修订)第13a-15及15d-15规则(D)段所要求的管理层评估而发现的变化,这些变化已对或可能对本公司的财务报告内部控制产生重大影响。
项目9B。其他信息
根本没有领养、修改或终端在截至2024年6月29日的季度内,我们的董事和高级管理人员遵守任何规则10b5-1计划或其他交易安排。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
表格10-k第10项规定须包括的资料将包括在2024年股东周年大会的委托书(“2024年委托书”)内,该等资料在此并入作为参考。2024年委托书将在本10-k表格所涵盖的财政年度结束后120天内根据1934年《证券交易法》下的第14A条例提交给证券交易委员会。
项目11.高管薪酬
本项目所需信息将包括在2024年委托书中,并通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本公司2024年股东周年大会委托书中的“根据股权补偿计划授权发行的证券”和“某些实益所有者和管理层的Tapestry股份所有权”项下的信息在此并入作为参考。
登记人已知的任何安排都不可能在以后的日期导致登记人控制权的变更。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事的独立性
本项目所需信息将包括在2024年委托书中,并通过引用并入本文。
项目14.主要会计费和服务
本项目所需信息将包括在2024年委托书中,并通过引用并入本文。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(a)以下文件作为本报告的一部分提交:
(一)财务报表。关于作为本报告一部分提交的财务报表清单,请参阅下面签名页后面的“综合财务报表和补充信息索引”。
(2)财务报表附表:
附表二-估值及合资格账目
略去所有其他财务报表附表,因为它们不适用,或所需资料载于本表格10-k所载的综合财务报表或附注内。
(三)展品:
在审查作为本报告证物的协议时,请记住,这些协议是为了向您提供有关其条款的信息,而不是为了提供有关公司或协议其他各方的任何其他事实或披露信息。这些协议包含适用协议每一方的陈述、保证、契诺和条件。这些陈述、保证、契诺和条件完全是为了适用协议的其他各方的利益而作出的,并且:
(1)在所有情况下都不应被视为对事实的明确陈述,而是在这些陈述被证明不准确的情况下将风险分摊给当事一方;
(2)可能因与适用协议的谈判有关而向另一方作出的披露而受到限制,而这些披露不一定反映在协议中;
(Iii)可以不同于对您或其他投资者或根据联邦证券法可能被视为重要的标准的方式应用重要性标准;以及
(iv)仅在适用协议之日或协议中可能指定的其他日期或日期做出,并取决于最新的发展。
因此,这些陈述和保证可能不会描述截至做出之日或任何其他时间的实际情况。有关该公司的更多信息可在本报告的其他地方和公司的其他公开文件中找到,这些文件可通过美国证券交易委员会网站http://www.sec.gov免费获取。
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展品 | | 描述 |
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2.1 | | Tapestry,Inc.签订于2023年8月10日的合并协议和计划,日出Merger Sub,Inc.和Capri Holdings Limited,根据公司于2023年8月10日向SEC提交的8-k表格附件2.1注册成立(文件编号001-16153) |
3.1 | | 公司章程,日期为2000年6月1日,通过引用引用自2000年6月16日提交的注册人S-1表格登记声明的附件3.1 |
3.2 | | Coach,Inc.的补充条款,日期为2001年5月3日,在此引用自2001年5月9日提交的注册人当前8-k表报告的附件3.2 |
3.3 | | Coach,Inc.的修正条款,日期为2001年5月3日,在此引用自2001年5月9日提交的注册人当前8-k表格报告的附件3.3 |
3.4 | | Coach,Inc.的修订条款,日期为2002年5月3日,通过引用从附件3.4并入注册人截至2002年6月29日的财政年度Form 10-k年度报告中 |
3.5 | | Coach,Inc.的修订条款,日期为2005年2月1日,通过引用从附件99.1并入注册人于2005年2月2日提交的当前8-k表格报告中 |
3.6 | | Tapestry,Inc.宪章修正案条款,自2017年10月31日起生效,通过引用从附件3.1并入注册人于2017年10月31日提交的当前8-k表格报告中 |
3.7 | | Tapestry,Inc.的修订和重新制定的章程,自2017年10月31日起生效,通过引用注册人于2017年10月31日提交的当前8-k表格报告的附件3.2并入本文 |
3.8 | | Tapestry,Inc.章程,自2023年4月12日起生效,通过引用2023年4月13日提交的注册人当前表格8-k报告的附件3.1纳入本文 |
4.1 | | Tapestry,Inc.普通股证书样本,通过引用从附件4.1并入注册人于2018年8月16日提交的截至2018年6月30日的10-k表格年度报告中 |
4.2 | | Coach,Inc.和作为受托人的美国银行全国协会之间的契约,日期为2015年3月2日,通过引用注册人于2015年3月2日提交的当前8-k表格报告的附件4.1将其并入本文 |
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展品 | | 描述 |
4.3 | | 第一补充契约,日期为2015年3月2日,涉及Coach,Inc.和作为受托人的美国银行全国协会作为受托人于2025年到期的4.250的优先无担保票据,该票据通过引用注册人于2015年3月2日提交的当前8-k表格报告的附件4.2并入本文 |
4.4 | | 2025年到期的4.250优先无担保票据的格式(包括在第一补充契约中),通过引用注册人于2015年3月2日提交的当前8-k表格报告的附件4.3将其并入本文 |
4.5 | | 第三补充契约,日期为2017年6月20日,涉及Coach,Inc.和作为受托人的美国银行全国协会作为受托人于2027年到期的4.125的优先无担保票据,通过引用附件4.2并入注册人于2017年6月20日提交的当前8-k表格报告中 |
4.6 | | 2027年到期的4.125优先无担保票据的格式(包括在第三份补充契约中),通过引用附件4.4并入登记人于2017年6月20日提交的当前8-k表格报告中 |
4.7 | | 本公司与作为受托人的美国银行全国协会之间的契约,日期为2021年12月1日,该契约通过引用注册人于2021年12月1日提交的当前8-k表格报告的附件4.1并入本文 |
4.8 | | 第一补充契约,日期为2021年12月1日,涉及本公司与作为受托人的美国银行全国协会作为受托人于2032年到期的3.050的优先无担保票据,该票据通过引用附件4.2并入注册人于2021年12月1日提交的当前8-k表格报告中 |
4.9 | | 2032年到期的3.050%优先无担保票据的格式(包括在第一个补充契约中),通过引用附件4.3并入登记人于2021年12月1日提交的当前8-k表格报告中 |
4.10 | | 第二补充契约,日期为2023年11月27日,受托人,涉及2025年到期的7.050的优先无担保票据、2026年到期的7.000的优先无担保票据、2028年到期的7.350的优先无担保票据、2030年到期的7.700的优先无担保票据和2033年到期的7.850%的优先无担保票据,由公司与美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的利息继承人)作为受托人,通过引用附件4.2并入注册人于2023年11月27日提交的8-k表格当前报告中 |
4.11 | | 2025年到期的7.050%优先无担保票据的格式(包括在第二个补充契约中),通过引用附件4.3并入登记人于2023年11月27日提交的当前8-k表格报告中 |
4.12 | | 2026年到期的7.000%优先无担保票据的格式(包括在第二份补充契约中),通过引用附件4.4并入登记人于2023年11月27日提交的当前8-k表格报告中 |
4.13 | | 2028年到期的7.350%优先无担保票据的格式(包括在第二份补充契约中),通过引用附件4.5并入登记人于2023年11月27日提交的当前8-k表格报告中 |
4.14 | | 2030年到期的7.700%优先无担保票据的格式(包括在第二补充契约中),通过引用附件4.6并入登记人于2023年11月27日提交的当前8-k表格报告中 |
4.15 | | 2033年到期的7.850%优先无担保票据的格式(包括在第二份补充契约中),通过引用附件4.7并入登记人于2023年11月27日提交的当前8-k表格报告中 |
4.16 | | 第三补充契约,日期为2023年11月27日,与2025年到期的5.350的优先无担保票据、2027年到期的5.375的优先无担保票据和2031年到期的5.875的优先无担保票据有关,该公司、美国银行信托公司、作为受托人的全国协会(作为美国银行全国协会的利息继承人)和作为付款代理人的Elevon Financial Services DAC作为受托人,通过引用附件4.8并入注册人于2023年11月27日提交的当前8-k表格报告中 |
4.17 | | 2025年到期的5.350%优先无担保票据的格式(包括在第三补充契约中),通过引用附件4.9并入登记人于2023年11月27日提交的当前8-k表格报告中 |
4.18 | | 2027年到期的5.375%优先无担保票据的格式(包括在第三份补充契约中),通过引用附件4.10并入登记人于2023年11月27日提交的当前8-k表格报告中 |
4.19 | | 2031年到期的5.875%优先无担保票据的格式(包括在第三份补充契约中),通过引用附件4.11并入登记人于2023年11月27日提交的当前8-k表格报告中 |
4.20 | | 证券描述,通过引用从附件4.9并入注册人截至2020年6月27日的财政年度的10-k表格年度报告 |
10.1† | | Coach,Inc.针对外部董事的非限定递延薪酬计划,该计划通过引用从附件10.14并入注册人截至2003年6月28日的财政年度10-k表格的年度报告中 |
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展品 | | 描述 |
10.2† | | 修改和重订Tapestry,Inc.2001年员工股票购买计划,该计划通过引用注册人于2016年9月30日提交的2016年度股东大会最终委托书的附录C并入 |
10.3† | | Coach,Inc.2004年股票激励计划,通过引用合并于2004年9月29日提交的注册人2004年年度股东大会最终委托书的附录A中 |
10.4† | | Coach,Inc.2010年股票激励计划,通过引用并入于2010年9月24日提交的注册人2010年年度股东大会最终委托书的附录A中 |
10.5† | | Coach,Inc.2010年股票激励计划修正案,通过引用注册人于2014年9月22日提交的8-k表格当前报告的附件10.1并入本文 |
10.6† | | Coach,Inc.修订和重新修订了2010年股票激励计划,该计划通过引用注册人于2014年9月26日提交的2014年度股东大会最终委托书的附录b并入本文 |
10.7† | | Coach,Inc.修订和重新启动了2010年股票激励计划(自2015年9月18日起修订和重新启动),通过引用注册人于2015年9月25日提交的2015年股东年会最终委托书的附录b将其并入本文 |
10.8† | | Coach Inc.高管递延薪酬计划,自2016年1月1日起生效,该计划通过引用从注册人截至2019年6月29日的财政年度10-k表格年度报告的附件10.10并入 |
10.9† | | Coach,Inc.修订和重新启动了2010年股票激励计划(自2016年9月23日起修订和重新启动),通过引用注册人于2016年9月30日提交的2016年度股东大会最终委托书的附录b将其并入本文 |
10.10†
| | Coach,Inc.修订和重新启动了2010年股票激励计划(修订和重新启动,截至2017年9月20日),通过引用注册人于2017年9月29日提交的2017年股东年会最终委托书的附录b将其并入本文 |
10.11† | | Tapestry Inc.2018年股票激励计划,在此引用自注册人于2018年9月28日提交的2018年股东年会最终委托书的附录b |
10.12† | | Tapestry,Inc.2018年股票激励计划下的股票期权授予通知和协议的表格,该计划通过引用附件10.14并入注册人截至2019年6月29日的财政年度10-k表格年度报告中 |
10.13† | | Tapestry,Inc.2018年股票激励计划下的限制性股票单位奖励通知和协议的表格,该计划通过引用附件10.15并入注册人截至2019年6月29日的财政年度10-k表格年度报告中 |
10.14† | | Tapestry,Inc.2018年股票激励计划下的业绩限制性股票单位协议授予通知和协议,通过引用附件10.16并入注册人截至2019年6月29日的财政年度Form 10-k年度报告中 |
10.15† | | Tapestry,Inc.2018年股票激励计划下针对外部董事授予股票期权通知和协议的表格,该计划通过引用从附件10.3并入注册人截至2018年12月29日的Form-Q季度报告中 |
10.16† | | Tapestry,Inc.2018年股票激励计划下针对外部董事的限制性股票单位授予通知和协议的格式,通过引用从附件10.4并入注册人截至2018年12月29日的Form 10-Q季度报告中 |
10.17† | | Tapestry,Inc.2018年基于业绩的年度激励计划,通过引用附件10.1并入注册人于2018年8月10日提交的当前8-k表格报告中 |
10.18† | | Coach,Inc.和Todd Kahn之间于2015年6月22日签署的信函协议,该协议通过引用从附件10.2并入注册人于2015年6月22日提交的当前8-k表格报告中 |
10.19†
| | Coach Inc.和Todd Kahn之间的信函协议,日期为2016年8月11日,该协议引用自注册人截至2020年6月27日的财政年度10-k表格年度报告的附件10.20 |
10.20 | | 赎回协议和有限责任公司修订协议,日期为2016年8月1日,由Legacy Yards LLC、Coach Legacy Yards LLC和Pldium Fund Tower C SPV LLC以及它们之间签署,通过引用附件10.1并入注册人截至2016年10月1日的Form 10-Q季度报告中 |
10.21 | | Coach,Inc.和Legacy Yards Tenant LP之间的租赁协议,日期为2016年8月1日,通过引用附件10.1并入注册人截至2016年10月1日的Form 10-Q季度报告中 |
10.22 | | 修订和重新签署的开发协议,日期为2016年8月1日,由ery开发商LLC和Coach Legacy Yards LLC之间的协议修订和重新签署,该协议通过引用纳入注册人截至2016年10月1日的10-Q表格季度报告中的附件10.3 |
| | | | | | | | |
展品 | | 描述 |
10.23 | | 由平台基金大厦C SPV LLC和ery Developer LLC终止和解除Coach担保,日期为2016年8月1日,通过引用附件10.4并入注册人截至2016年10月1日的Form 10-Q季度报告中 |
10.24 | | 转租,日期为2017年9月13日,由Coach,Inc.与美国守护者人寿保险公司(一家纽约相互保险公司)之间的转租,该公司通过引用附件10.1并入注册人于2017年9月14日提交的当前8-k表格报告中。 |
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10.25† | | 注册人与托马斯·格拉泽于2019年5月8日签订的信函协议,该协议引用自注册人截至2019年6月29日的财政年度10-k表格年度报告的附件10.37 |
10.26† | | Tapestry,Inc.副总裁及以上人员的遣散费计划,自2019年5月9日起修订和重新生效,在此引用自注册人截至2019年6月29日的财政年度10-k表格年度报告的附件10.38 |
10.27† | | Tapestry,Inc.特别服务计划,2019年8月12日生效,该计划通过引用并入注册人截至2019年6月29日的财政年度10-k表格年度报告的附件10.40 |
10.28† | | 修正和重述Tapestry Inc.2018年股票激励计划,该计划通过引用结合于2019年9月27日提交的注册人2019年年度股东大会最终委托书的附录b中 |
10.29 | | 信贷协议,日期为2019年10月24日,由管理代理Tapestry,Inc.、管理代理美国银行N.A.、联合辛迪加代理摩根大通银行和美国汇丰银行以及其他贷款方签订,通过引用Tapestry于2019年11月7日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.4并入 |
10.30† | | 注册人与Liz Fraser于2020年1月28日签订的信函协议,通过引用注册人截至2021年7月3日的财政年度Form 10-k年度报告的附件10.33并入本文。 |
10.31 | | 信贷协议的第1号修正案,日期为2020年5月19日,由Tapestry,Inc.,美国银行,N.A.作为行政代理,JPMorgan Chase Bank,N.A.和HSBC Bank USA,N.A.作为联合辛迪加代理,以及其他贷款人之间签署,日期为2019年10月24日,通过引用注册人截至2020年6月27日的财政年度Form 10-k年度报告的附件10.37将其并入 |
10.32† | | 注册人与托德·卡恩于2020年7月20日签订的信函协议,该协议引用自注册人截至2020年6月27日的财政年度10-k表格年度报告的附件10.40 |
10.33† | | Tapestry Inc.2018年股票激励计划第二次修订和重新启动,该计划通过引用并入注册人于2020年9月25日提交的2020年股东年会最终委托书的附录b |
10.34† | | 登记人与Joanne Crevoiserat于2020年10月24日签订的信函协议,在登记人截至2020年9月26日的财政季度10-Q表格季度报告中引用附件10.5并入 |
10.35 | | 特拉华州有限合伙企业Legacy Yards Tenant LP和Tapestry,Inc.之间的第一次租赁修正案,日期为2021年3月12日,通过引用注册人10-Q季度报告的附件10.1并入 |
10.36† | | 登记人与托德·卡恩之间的信函协议,日期为2021年4月12日,在登记人的10-Q表格季度报告中引用附件10.2并入 |
10.37† | | 登记人和Scott Roe之间的信函协议,日期为2021年4月26日,通过引用纳入登记人的10-Q表格季度报告的附件10.4 |
10.38 | | 对信贷协议的豁免,日期为2021年8月11日,由Tapestry,Inc.,美国银行,N.A.作为行政代理,JPMorgan Chase Bank,N.A.和HSBC Bank USA,N.A.作为联合辛迪加代理,以及其他贷款方之间,日期为2019年10月24日,通过引用注册人截至2021年7月3日的财政年度Form 10-k年度报告的附件10.44并入 |
10.39 | | Tapestry,Inc.签订的信贷协议日期为2022年5月11日不时的外国子公司借款人、不时的贷方以及美国银行,不适用作为行政代理人,通过引用2022年5月12日提交的注册人当前表格8-k的报告的附件1.1合并 |
10.40† | | 注册人与Scott Roe之间日期为2022年8月4日的信函协议,通过引用2022年8月4日提交的注册人当前表格8-k的报告的附件10.1合并 |
10.41 | | 公司、贷方一方和美国银行之间于2023年8月30日对2022年5月11日签订的信贷协议的第1号修正案,日期为2023年8月30日作为行政代理人,其通过引用2023年11月9日提交的注册人表格10-Q季度报告的附件10.1而纳入本文 |
| | | | | | | | |
展品 | | 描述 |
10.42 | | 公司、贷方和美国银行(NA)签订的定期贷款信贷协议,日期为2023年8月30日作为行政代理人,其通过引用2023年11月9日提交的注册人表格10-Q季度报告的附件10.2纳入本文 |
19.1* | | Tapestry,Inc.的内幕交易政策和程序 |
21.1* | | Tapestry,Inc.子公司列表 |
23.1* | | 德勤律师事务所同意 |
31.1* | | 规则13(a)-14(a)/15(d)-14(a)认证公司首席执行官 |
31.2* | | 规则13(a)-14(a)/15(d)-14(a)认证公司首席财务官 |
32.1* | | 部1350公司首席执行官认证 |
32.2* | | 部1350公司首席财务官认证 |
97.1* | | Tapestry,Inc.的回扣政策 |
101.INS* | | 内联XBRL实例文档 |
| | 注意:实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为其MBE标签嵌入在Inline MBE文档中。 |
101.Sch* | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.卡尔* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.实验所* | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.前期* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
101.定义* | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*在此提交的文件。
†负责签署管理合同或补偿计划或安排。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
TAPELONG,INC.
| | | | | | | | |
日期:2024年8月15日 | 发信人: | /s/Joanne C.克雷瓦塞拉 |
| | Name:jiang克雷瓦塞拉 职务:首席执行官兼董事 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员代表注册人并于2024年8月15日以下文所示的身份签署。
| | | | | | | | |
签名 | | 标题 |
| | |
/s/Joanne C.克雷瓦塞拉 | | 董事首席执行官 |
乔安妮·C克雷瓦塞拉 | | (首席行政主任) |
| | |
/S/斯科特·A·罗 | | 首席运营官和首席财务官 |
斯科特·A·罗 | | (首席财务官) |
| | |
/s/ Manesh b.达德拉尼 | | 企业控制器 |
马内什湾达德拉尼 | | (首席会计主任) |
| | |
/s/安妮·盖茨 | | 董事会独立主席 |
安妮·盖茨 | | |
| | |
/s/约翰·P·比尔布雷 | | 主任 |
约翰·P·比尔布雷 | | |
| | |
/s/达雷尔卡文斯 | | 主任 |
达雷尔洞穴 | | |
| | |
/s/大卫·埃尔金斯 | | 主任 |
大卫·埃尔金斯 | | |
| | |
/s/约翰娜W.费伯 | | 主任 |
约翰娜·W费伯 | | |
| | |
/s/托马斯·R. Greco | | 主任 |
Thomas R. Greco | | |
| | |
/s/ Kevin Hourican | | 主任 |
凯文·胡里坎 | | |
| | |
/s/刘艾伦 | | 主任 |
刘国霖 | | |
| | |
/s/帕姆·利夫福德 | | 主任 |
帕姆·利夫福德 | | |
| | |
/s/安娜贝尔·余龙 | | 主任 |
安娜贝尔·毓龙 | | |
TAPELONG,INC.
综合财务报表索引和补充资料
| | | | | |
| 页面 数 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34) | 60 |
合并财务报表: | |
合并资产负债表 | 63 |
合并业务报表 | 64 |
综合全面收益表 | 65 |
股东权益合并报表 | 66 |
合并现金流量表。 | 67 |
合并财务报表附注 | 68 |
财务报表附表: | |
附表二--评估及合资格账户 | 104 |
| |
所有其他附表均被省略,因为这些附表不适用或所需资料载于合并财务报表或附注。
独立注册会计师事务所报告
致Tapestry,Inc.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们已审计Tapestry,Inc.及其附属公司(“本公司”)截至2024年6月29日及2023年7月1日的合并资产负债表,截至2024年6月29日止三个年度各年度的相关综合经营报表、全面收益、股东权益及现金流量表,以及列于综合财务报表索引内的相关附注及财务报表附表II(统称为“财务报表”)。我们认为,该等财务报表在各重大方面均公平地反映了本公司于2024年6月29日及2023年7月1日的财务状况,以及截至2024年6月29日止三个年度内各年度的营运结果及现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2024年6月29日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年8月15日的报告,对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉和其他无形资产--凯特·斯佩德--见财务报表附注3和附注14
关键审计事项说明
本公司对商誉和无限期品牌无形资产的减值评估涉及账面价值与其各自的公允价值的比较。公允价值的确定要求管理层对未来现金流和增长率以及贴现率的预测做出重大估计和假设。这些假设的变化可能会对公允价值、任何减值费用的金额或两者都产生重大影响。
截至2024财年测试日期,分别计入公司商誉和无形资产余额的Kate Spade品牌报告单位和无限生机品牌的公允价值分别比各自的账面价值高出约20%和55%。有几个因素可能会影响Kate Spade品牌实现预期未来现金流的能力,包括门店车队生产力的优化、国际扩张战略的成功、促销活动的影响、持续的经济波动和与宏观经济因素相关的潜在运营挑战、所有渠道对新系列的接收,以及旨在提高业务盈利的其他举措。
鉴于管理层对品牌商誉和无限品牌无形公允价值分析中使用的Kate Spade业务的公允价值及其公允价值与账面价值之间的差异进行了重大判断,执行审计程序以评估管理层对估值模型中使用的业务和估值假设的判断的合理性,特别是对未来现金流和增长率的预测以及贴现率的选择,需要高度的审计师判断和更大程度的努力,包括需要我们的公允价值专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与预计的未来现金流、增长率和贴现率相关的审计程序包括:
•我们测试了管理层对Kate Spade商誉和无限期品牌无形资产减值评估控制的有效性,包括对Kate Spade未来收入和利润率预测的控制,以及贴现率的选择。
•我们通过将Kate Spade的实际收入和利润率结果与历史预测进行比较,评估了管理层准确预测的能力。
•我们评估了管理层在预测期内的Kate Spade收入和利润率预测,方法是将它们与(1)与管理层和董事会的内部沟通、(2)同行公司以及(3)行业和市场状况进行比较。
•在我们公允价值专家的协助下,我们评估了Kate Spade的市场方法,包括评估选定的指导性上市公司的合理性和由此得出的市盈率计算,以及将选定的市盈率与这些指导性上市公司进行基准比较。
•我们利用我们的公允价值专家的协助,评估了应用于Kate Spade不同估值技术的价值指标的权重的可接受性。
•我们利用我们的公允价值专家的协助,评估了Kate Spade的隐含股权溢价的可接受性。关于股权的市值,我们测试了在制定股权市值时所使用的计算方法。
•我们在公允价值专家的协助下评估了Kate Spade的公允价值方法和贴现率,包括测试基本来源信息和计算的数学准确性。具体到贴现率,我们考虑了投入和计算,并制定了一系列独立的估计,并将这些估计与管理层选择的各自贴现率进行了比较。
/s/ 德勤律师事务所
纽约,纽约
2024年8月15日
自2002年以来,我们一直担任该公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致Tapestry,Inc.的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们已根据以下准则对Tapestry,Inc.及其子公司(以下简称“本公司”)截至2024年6月29日的财务报告内部控制进行了审计内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2024年6月29日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2024年6月29日及截至2024年6月29日年度的综合财务报表和财务报表附表,以及我们2024年8月15日的报告,对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
纽约,纽约
2024年8月15日
TAPELONG,INC.
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
| (百万) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金及现金等价物 | $ | 6,142.0 | | | $ | 726.1 | |
短期投资 | 1,061.8 | | | 15.4 | |
贸易应收账款,减去信用损失备抵美元6.9及$5.8,分别 | 228.2 | | | 211.5 | |
库存 | 824.8 | | | 919.5 | |
应收所得税 | 236.2 | | | 231.1 | |
预付费用 | 170.9 | | | 126.3 | |
其他流动资产 | 139.8 | | | 133.6 | |
流动资产总额 | 8,803.7 | | | 2,363.5 | |
财产和设备,净额 | 514.7 | | | 564.5 | |
经营性租赁使用权资产 | 1,314.4 | | | 1,378.7 | |
| | | |
商誉 | 1,204.1 | | | 1,227.5 | |
无形资产 | 1,353.6 | | | 1,360.1 | |
递延所得税 | 44.1 | | | 40.4 | |
其他资产 | 161.7 | | | 182.1 | |
总资产 | $ | 13,396.3 | | | $ | 7,116.8 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 452.2 | | | $ | 416.9 | |
应计负债 | 656.3 | | | 547.1 | |
经营租赁负债的当期部分 | 299.7 | | | 297.5 | |
流动债务 | 303.4 | | | 25.0 | |
流动负债总额 | 1,711.6 | | | 1,286.5 | |
长期债务 | 6,937.2 | | | 1,635.8 | |
长期经营租赁负债 | 1,224.2 | | | 1,333.7 | |
递延所得税 | 251.3 | | | 240.0 | |
长期应缴所得税 | — | | | 43.5 | |
其他负债 | 375.1 | | | 299.5 | |
总负债 | 10,499.4 | | | 4,839.0 | |
| | | |
见关于承诺和意外情况的注释13 | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
优先股:(授权 25.0百万股;美元0.01面值) 无已发布 | — | | | — | |
普通股:(授权 1.00十亿股;美元0.01面值)已发行和未偿还- 230.2百万美元和227.4百万股,分别 | 2.3 | | | 2.3 | |
追加实收资本 | 3,762.7 | | | 3,682.2 | |
留存收益(累计亏损) | (722.2) | | | (1,216.8) | |
累计其他综合收益(亏损) | (145.9) | | | (189.9) | |
股东权益总额 | 2,896.9 | | | 2,277.8 | |
总负债和股东权益 | $ | 13,396.3 | | | $ | 7,116.8 | |
请参阅随附的说明。
TAPELONG,INC.
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 |
| (百万,不包括每股数据) |
净销售额 | $ | 6,671.2 | | | $ | 6,660.9 | | | $ | 6,684.5 | |
销售成本 | 1,781.7 | | | 1,946.0 | | | 2,034.1 | |
毛利 | 4,889.5 | | | 4,714.9 | | | 4,650.4 | |
销售、一般和管理费用 | 3,749.4 | | | 3,542.5 | | | 3,474.6 | |
| | | | | |
营业收入(亏损) | 1,140.1 | | | 1,172.4 | | | 1,175.8 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | 53.7 | |
利息支出,净额 | 125.0 | | | 27.6 | | | 58.7 | |
其他费用(收入) | 3.2 | | | 1.7 | | | 16.4 | |
未计提所得税准备的收入(亏损) | 1,011.9 | | | 1,143.1 | | | 1,047.0 | |
所得税拨备 | 195.9 | | | 207.1 | | | 190.7 | |
净收益(亏损) | $ | 816.0 | | | $ | 936.0 | | | $ | 856.3 | |
每股净收益(亏损): | | | | | |
基本信息 | $ | 3.56 | | | $ | 3.96 | | | $ | 3.24 | |
稀释 | $ | 3.50 | | | $ | 3.88 | | | $ | 3.17 | |
用于计算每股净收益(亏损)的股份: | | | | | |
基本信息 | 229.2 | | | 236.4 | | | 264.3 | |
稀释 | 233.2 | | | 241.3 | | | 270.1 | |
| | | | | |
请参阅随附的说明。
TAPELONG,INC.
综合全面收益表(损益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 |
| (百万) |
净收益(亏损) | $ | 816.0 | | | $ | 936.0 | | | $ | 856.3 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | |
现金流对冲衍生品未实现收益(损失),净 | 22.2 | | | 37.2 | | | (1.6) | |
可供出售投资未实现收益(损失),净额 | (0.2) | | | 0.5 | | | (0.5) | |
| | | | | |
外币兑换调整 | 22.0 | | | (56.7) | | | (96.8) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 44.0 | | | (19.0) | | | (98.9) | |
综合收益(亏损) | $ | 860.0 | | | $ | 917.0 | | | $ | 757.4 | |
请参阅随附的说明。
TAPELONG,INC.
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股份 | | | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益/(累计赤字) | | 累计其他综合收益(亏损) | | 股东权益总额 |
| (百万,不包括每股数据) |
2021年7月3日的余额 | 279.5 | | | | | $ | 2.8 | | | $ | 3,487.0 | | | $ | (158.5) | | | $ | (72.0) | | | $ | 3,259.3 | |
净收益(亏损) | — | | | | | — | | | — | | | 856.3 | | | — | | | 856.3 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (98.9) | | | (98.9) | |
根据股票补偿安排发行的股份,扣除预扣税股份 | 3.7 | | | | | — | | | 43.8 | | | — | | | — | | | 43.8 | |
基于股份的薪酬 | — | | | | | — | | | 89.4 | | | — | | | — | | | 89.4 | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股回购 | (42.0) | | | | | (0.4) | | | — | | | (1,599.6) | | | — | | | (1,600.0) | |
宣布的股息($1.00每股) | — | | | | | — | | | — | | | (264.4) | | | — | | | (264.4) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2022年7月2日的余额 | 241.2 | | | | | 2.4 | | | 3,620.2 | | | (1,166.2) | | | (170.9) | | | 2,285.5 | |
净收益(亏损) | — | | | | | — | | | — | | | 936.0 | | | — | | | 936.0 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (19.0) | | | (19.0) | |
根据股票补偿安排发行的股份,扣除预扣税股份 | 4.0 | | | | | 0.1 | | | (16.8) | | | — | | | — | | | (16.7) | |
基于股份的薪酬 | — | | | | | — | | | 78.8 | | | — | | | — | | | 78.8 | |
普通股回购,包括消费税 | (17.8) | | | | | (0.2) | | | — | | | (703.3) | | | — | | | (703.5) | |
| | | | | | | | | | | | | |
宣布的股息($1.20每股) | — | | | | | — | | | — | | | (283.3) | | | — | | | (283.3) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2023年7月1日的余额 | 227.4 | | | | | 2.3 | | | 3,682.2 | | | (1,216.8) | | | (189.9) | | | 2,277.8 | |
净收益(亏损) | — | | | | | — | | | — | | | 816.0 | | | — | | | 816.0 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 44.0 | | | 44.0 | |
根据股票补偿安排发行的股份,扣除预扣税股份 | 2.8 | | | | | — | | | (5.4) | | | — | | | | | (5.4) | |
基于股份的薪酬 | — | | | | | — | | | 85.9 | | | — | | | — | | | 85.9 | |
普通股回购,包括消费税 | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
宣布的股息($1.40每股) | — | | | | | — | | | — | | | (321.4) | | | — | | | (321.4) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2024年6月29日余额 | 230.2 | | | | | $ | 2.3 | | | $ | 3,762.7 | | | $ | (722.2) | | | $ | (145.9) | | | $ | 2,896.9 | |
请参阅随附的说明。
TAPELONG,INC.
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | |
| (百万) | | |
运营活动提供(使用)的现金流量 | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 816.0 | | | $ | 936.0 | | | $ | 856.3 | | | |
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | | | | | |
折旧及摊销 | 174.0 | | | 182.2 | | | 195.3 | | | |
坏账准备 | 4.3 | | | 5.7 | | | 19.9 | | | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | 53.7 | | | |
基于股份的薪酬 | 85.9 | | | 78.8 | | | 72.2 | | | |
云计算安排的摊销 | 55.0 | | | 42.0 | | | 10.7 | | | |
加速计划收费 | — | | | — | | | 14.8 | | | |
递延所得税 | 2.5 | | | 41.2 | | | 29.9 | | | |
与租赁有关的结余变动净额 | (42.6) | | | (36.0) | | | (53.4) | | | |
其他非现金费用,净额 | (7.4) | | | (15.8) | | | 31.3 | | | |
经营资产和负债变化: | | | | | | | |
应收贸易账款 | (37.3) | | | 44.1 | | | (96.0) | | | |
库存 | 85.8 | | | 49.9 | | | (311.7) | | | |
应付帐款 | 49.1 | | | (98.1) | | | 86.4 | | | |
应计负债 | 91.6 | | | (93.0) | | | (16.1) | | | |
其他负债 | (21.2) | | | (61.1) | | | (9.2) | | | |
其他资产 | (0.1) | | | (100.7) | | | (30.9) | | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 1,255.6 | | | 975.2 | | | 853.2 | | | |
由投资活动提供(用于)的现金流量 | | | | | | | |
购买投资 | (2,713.0) | | | (6.7) | | | (540.4) | | | |
投资到期和出售所得收益 | 1,676.3 | | | 154.7 | | | 380.7 | | | |
购置财产和设备 | (108.9) | | | (184.2) | | | (93.9) | | | |
净投资对冲结算 | 103.7 | | | 41.9 | | | — | | | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (1,041.9) | | | 5.7 | | | (253.6) | | | |
由融资活动提供(使用)的现金流量 | | | | | | | |
支付股息 | (321.4) | | | (283.3) | | | (264.4) | | | |
普通股回购 | — | | | (703.5) | | | (1,600.0) | | | |
发行债券所得款项,扣除贴现 | 6,089.5 | | | — | | | 998.5 | | | |
支付债务发行成本 | (78.3) | | | — | | | (4.6) | | | |
清偿债务费用的支付 | — | | | — | | | (50.7) | | | |
股份奖励收益 | 27.3 | | | 38.8 | | | 74.7 | | | |
偿还债务 | (468.8) | | | (31.2) | | | (900.0) | | | |
为净结算股份奖励而支付的税款 | (32.7) | | | (55.6) | | | (30.6) | | | |
其他融资活动 | (1.2) | | | (1.1) | | | (1.0) | | | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 5,214.4 | | | (1,035.9) | | | (1,778.1) | | | |
汇率变化对现金和现金等值物的影响 | (12.2) | | | (8.7) | | | (39.4) | | | |
现金及现金等价物净(减)增 | 5,415.9 | | | (63.7) | | | (1,217.9) | | | |
年初现金及现金等价物 | 726.1 | | | 789.8 | | | 2,007.7 | | | |
年终现金及现金等价物 | $ | 6,142.0 | | | $ | 726.1 | | | $ | 789.8 | | | |
补充信息: | | | | | | | |
缴纳所得税的现金,净额 | $ | 200.1 | | | $ | 231.9 | | | $ | 179.7 | | | |
支付利息的现金 | $ | 262.8 | | | $ | 82.6 | | | $ | 67.8 | | | |
非现金投资活动不包括财产和设备债务 | $ | 15.1 | | | $ | 11.0 | | | $ | 6.7 | | | |
请参阅随附的说明。
1. 业务性质
挂毯公司(the“Company”)是一家总部位于纽约的领先品牌,拥有标志性配件和生活方式品牌。我们的全球品牌屋融合了Coach、kate spade new york和Stuart Weitzman的魔力。我们的每个品牌都是独特且独立的,同时共同致力于创新和真实性,这些都是由业务渠道和地区的独特产品和差异化的客户体验所定义的。我们利用我们的集体优势来吸引我们的客户并赋予我们的社区权力,使时尚行业更具可持续发展,并建立一家公平、包容和多元化的公司。就个别而言,我们的品牌具有标志性。我们可以共同努力,扩大可能的范围。该公司分为 三可报告的部分:Coach、Kate Spade和Stuart Weitzman。有关更多信息,请参阅注释17“分部信息”。
2. 陈述和组织的依据
财政年度
该公司的财政年度将在最接近6月30日的星期六结束。除另有说明外,财务报表中提及的年度与会计年度有关。截至2024年6月29日的财年(《2024财年》)为52周。截至2023年7月1日的财年(简称2023财年)为52周,截至2022年7月2日的财年(简称2022财年)为52周。截至2025年6月28日的财年(简称2025财年)将为52周。
covid—19疫情
新冠肺炎疫情自2020财年开始以来,已给公司造成不同程度的业务中断,并影响到世界所有地区,导致国家、州和地方当局实施限制和关闭。这种中断一直持续到2023财年初,公司在大中国地区的业绩因新冠肺炎疫情而受到不利影响。2023财年上半年接近尾声时,该地区取消了某些政府限制,商业趋势有所改善。在2024财年,新冠肺炎疫情并未对我们的业务或运营业绩产生实质性影响。我们继续关注新冠肺炎疫情的最新发展,以及对我们的业务、经营业绩和前景的潜在影响。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表及其脚注中报告的金额。实际结果可能与估计的数额不同,这些数额可能对财务报表具有重大意义。
编制综合财务报表所固有的重大估计包括:存货变现准备金;资产报废债务;客户退货、季末减值和业务扣减;长期有形和无形资产的使用年限和减值;所得税和相关不确定税务状况的会计处理;业务合并的会计处理;股票补偿奖励和相关预期罚没率的估值;重组准备金;以及诉讼和其他或有事项准备金等。
合并原则
合并财务报表包括本公司和所有100%拥有和控制的子公司的账目。所有公司间交易和余额在合并中被冲销。
股份回购
公司通过将回购价格分配到普通股和留存收益来对股票回购进行会计处理。根据马里兰州的法律,该公司的注册状态,没有库存股。所有回购的股份都是授权但未发行的股份,这些股份可能会在未来发行,用于一般公司和其他目的。本公司可随时终止或限制股票回购计划。本公司根据股份回购计划购买的股份应按交易日期计提。公司普通股的购买是通过公开市场购买执行的,包括根据规则10b5-1的购买协议。从2023年1月1日起,公司将对股票净回购征收1%的消费税,作为2022年通胀降低法案的一部分,该法案作为股东权益的一部分记录在留存收益中。
供应商财务计划
为了提高我们的营运资金效率,公司向某些供应商提供自愿供应链融资(“SCF”)计划,使我们的供应商能够以影响我们信用评级的利率,以无追索权的方式将公司的应收账款出售给全球金融机构。本公司没有能力通过SCF计划对全球金融机构进行再融资或修改付款条款。根据SCF计划,本公司或我们的任何子公司不提供任何担保。公司的付款义务,包括应付金额和付款条件,一般不超过90天数,不受供应商参与计划的影响。截至2024年6月29日和2023年7月1日,美元294.91000万美元和300万美元305.4600万美元分别与有资格参加公司SCF计划的供应商有关。根据SCF计划确认为有效的未偿债务的前滚,这些债务在应付帐款在综合资产负债表中,列示如下:
| | | | | | | | | | | |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
| (百万) |
未清偿债务,年初 | $ | 305.4 | | | $ | 393.2 | |
--年内增加的发票数量 | 1,349.8 | | | 1,397.5 | |
--年内结算的四张发票 | (1,360.3) | | | (1,485.3) | |
未偿债务,年终 | $ | 294.9 | | | $ | 305.4 | |
3. 重大会计政策
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括现金余额和在购买之日到期日不超过三个月的高流动性投资。
投资
短期投资主要包括高信用质量的美国和非美国发行的公司债券和美国国债,以及原始到期日超过三个月、到期日在资产负债表日起一年内的政府机构证券,归类为可供出售。长期投资通常包括高信用质量的美国和非美国发行的公司债务证券、美国国债和政府机构证券,归类为可供出售,并以公允价值记录,未实现收益和损失记录在其他全面收益中。股息和利息收入在赚取时确认。
此外,公认会计原则要求合并公司拥有控股权的所有实体和公司被视为主要受益人的所有可变利益实体(“可变利益实体”)。实体如符合下列任何一项标准,则一般为VIE:(I)实体在没有其他各方额外附属财务支持的情况下,没有足够的股本为其活动提供资金;(Ii)股权投资者不能就实体的运作作出重大决定;或(Iii)部分投资者的投票权与其承担实体的预期亏损或收取实体的预期回报的责任不成比例,而实体的几乎所有活动均涉及或代表投资者进行,投票权极少。
信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、投资和应收账款。该公司将现金投资于高信用质量的金融机构,通常主要投资于公司债务证券、货币市场工具、美国政府和机构债务证券、商业票据以及存放在主要银行和金融机构的银行存款。应收账款通常是多样化的,因为组成公司客户基础的实体数量很多,而且这些实体分散在许多地理区域。本公司认为,与这些投资和应收账款相关的信用风险并不显著集中。
库存
该公司持有通过零售(包括电子商务)和批发分销渠道销售的库存。该公司的几乎所有库存均由成品组成,并以成本或可变现净值中的较低者报告。库存成本包括材料、转换成本、运费和关税,主要根据加权平均成本确定。公司根据当前的产品需求、预期的未来需求和历史经验,储备库存,包括移动缓慢和陈旧的库存。由于客户口味变化、购买模式或竞争加剧而导致的产品需求减少,可能会影响公司对其库存的评估,可能需要额外的储备。
财产和设备,净额
财产和设备,净额按成本减去累计折旧(包括以下影响)列报 长期资产减损和解散。折旧按资产的估计使用寿命按直线法计算。建筑物折旧超过 40年限和建筑改进都是按年折旧的十至40好几年了。机器和设备在使用年限内折旧五至七年了,家具和固定装置的价值会随着三至十年软件和计算机设备通常会在生命周期内折旧 三至七年了.与云计算安排(即服务合同)相关的符合资本化条件的实施成本记录在合并资产负债表中的预付费用和其他资产中,并在相关托管安排期限内在合并运营报表中摊销为销售、一般和行政(“SG & A”)费用。租赁改善在其估计使用寿命或相关租赁期中较短者内摊销。维护和维修费用在发生时计入收益,而重大更新和改进的支出则资本化。
长寿资产的估值
长期资产,例如物业及设备及营运租赁使用权(“ROU”)资产,会在任何事件或情况显示资产的账面价值可能无法收回时评估减值。在评估长期资产的可回收性时,本公司使用其对相关资产组的使用及其最终处置预期产生的未来现金流的最佳估计。在资产的估计未来未贴现现金流量净额少于其账面价值的范围内,减值亏损确认为相当于该资产的账面价值与其公允价值之间的差额(考虑到外部市场参与者假设)。该公司记录了$6.31000万美元和300万美元7.22024财年和2023财年合并运营报表中SG&A费用中的减值费用分别为1.5亿欧元。
在确定未来现金流时,公司会考虑各种因素,包括消费者支出、店内资本投资、促销节奏、广告水平和销售策略变化等宏观经济趋势的影响。由于未来现金流的确定是对未来业绩的估计,如果未来现金流不符合预期,可能会出现未来减值。
商誉及其他无形资产
在收购时,公司估计和记录购买的无形资产的公允价值,主要包括品牌、客户关系、使用权资产和订单积压。商誉及某些被视为具有无限期使用年限的其他无形资产,包括品牌无形资产,不会摊销,但至少每年评估减值。有限年限无形资产于其各自的估计可用年限内摊销,并连同上文所述的其他长期资产,于事件或环境变化显示其相关账面价值可能无法完全收回时,定期评估减值。有限年期及无限年期无形资产的公允价值估计主要分别采用贴现现金流量法及多期超额收益法厘定,并在适当时考虑市场比较。这种方法使用了大量的估计和假设,包括预计的未来现金流、贴现率和增长率。
本公司一般采用量化方法进行年度商誉和无限期无形资产减值分析。量化商誉减值测试通过比较每个报告单位的公允价值及其账面价值(包括商誉)来识别潜在减值的存在。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,该报告单位的商誉被视为没有减损。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,则确认减值费用的金额等于该超出的金额。确认的减值费用仅限于分配给该报告单位的商誉金额。
报告单位和无形资产的公允价值的确定基于管理层的评估,必要时考虑独立的第三方评估。此外,这一决定具有判断性,常常涉及
使用重大估计和假设,其中可能包括预测的未来现金流、贴现率、增长率以及确定适当的市场可比性和最近的交易。这些估计和假设可能会对是否确认减值费用以及任何此类费用的金额产生重大影响。
本公司于每个财政年度第四季度或如发生可能令公允价值低于其账面值的事件时,对商誉及品牌无形资产进行年度减值评估。该公司确定有不是2024财年或2023财年的减值。
经营租约
该公司租赁零售空间、办公空间、仓库设施、履约中心、存储空间、机器、设备和经营租赁中的某些其他项目。这些租约还可能包括租金上涨条款或以建筑补贴和租金减免的形式提供的租赁激励措施。在厘定计算租赁使用权(“ROU”)资产及租赁负债所用的租赁期时,本公司会考虑各种因素,例如市场情况及任何可能存在的续期或终止选择的条款。当被认为合理确定时,续期和终止选项包括在确定租赁期限以及计算租赁ROU资产和租赁负债时。公司通常被要求支付固定最低租金、主要基于业绩的可变租金(即基于销售额的付款百分比)或两者的组合,这些都与其ROU资产直接相关。租赁亦经常要求本公司支付某些其他成本,包括房地产税、保险、公共区域维护费和/或某些其他成本,这些成本可能是固定的,也可能是可变的,具体取决于各自租赁协议的条款。只要这些付款是固定的,公司已将其计入计算租赁ROU资产和租赁负债。
本公司将租赁ROU资产和租赁负债计算为自开始日期开始的合理确定租赁期内固定租赁付款的现值。根据指导意见,需要使用隐含比率来确定租赁付款的现值。由于本公司租赁中隐含的利率无法轻易确定,本公司根据租赁开始日的现有信息使用递增借款利率,这些信息包括本公司的信用评级、信用利差以及对抵押品、租赁期限、经济环境和货币的影响的调整。
就经营租赁而言,固定租赁付款在租赁期内按直线原则确认为经营租赁成本。对于融资租赁和减值经营租赁,ROU资产在剩余租赁期内按直线原则折旧,并确认与租赁负债增加相关的利息支出。对于租期为12个月或以下的租赁(“短期租赁”),任何固定租赁付款均按该租期的直线基础确认,不会在综合资产负债表中确认。营运租赁和融资租赁(如有)的可变租赁成本均确认为已发生。
资产报废义务是与有形长期资产报废相关的法律义务。公司的资产报废义务主要与租赁物改良相关,公司根据合同有义务在租赁结束时拆除以遵守租赁协议。当存在此类义务时,公司在租赁开始时按其估计公允价值确认资产报废义务。资产报废义务记录在流动负债或非流动负债中(根据相关成本的预期支付时间),并随后根据估计的任何变化进行调整。相关的估计资产报废成本被资本化,作为长期资产的一部分,并在其使用寿命内折旧。截至2024财年末和2023财年末,公司的资产报废义务为57.71000万美元和300万美元53.7在本公司综合资产负债表中,主要归类于其他非流动负债。
收入确认
当公司通过将承诺的产品或服务的控制权转移给客户来履行其业绩义务时,收入就会确认,这可能是在某个时间点,也可能是随着时间的推移。当客户获得直接使用该产品或服务并从该产品或服务获得基本上所有剩余利益的能力时,控制权就转移了。确认的收入金额是公司预期有权获得的对价金额,包括对可能造成对价变动的销售条款的估计。受变化性影响的收入被限制在一个数额上,当造成变化性的意外情况得到解决时,该数额不会导致未来期间的重大逆转。
零售商店和特许店内商店的收入在销售点确认,当客户获得产品的实物所有权时。通过公司电子商务网站订购的产品销售的数字收入在客户发货和收到货件时确认,并包括客户支付的运费和手续费。零售和数字收入是扣除估计收益后的净额,估计收益是通过根据历史经验制定预期价值来估计的。货款应在销售点支付。
本公司在所有权转移及损失风险转移至客户时确认批发业务内的收入,这通常发生在产品发货时,但在某些情况下可能发生在客户收到发货时。批发收入是扣除退货、折扣、季末降价、合作广告津贴和提供给客户的其他对价后的估计净额。该公司对这些可变金额的历史估计与实际结果没有实质性差异。
在被许可人被授权使用公司商标的合同期内,公司确认许可收入。这些安排要求被许可人支付基于销售的特许权使用费,并可能包括合同保证的最低特许权使用费金额。合同保证的最低特许权使用费的收入在许可年度按比例确认,一旦达到最低特许权使用费门槛,任何基于销售的超额特许权使用费都将被确认为赚取的收入。
公司发行的礼品卡作为负债记录,直到赎回,此时收入被确认。公司还使用历史信息来估计永远不会赎回的礼品卡余额,如果公司没有法律义务将未赎回的礼品卡作为无人认领的财产汇回任何司法管辖区,则该金额将按客户实际赎回的比例随着时间的推移确认为收入。
本公司按净额计算销售税和其他相关税项,不包括收入中的此类税项。
有关更多信息,请参阅附注4,“收入”。
销售成本
销售成本包括库存成本和其他相关成本,如库存变现和收缩、损坏和更换准备金。
销售、一般和行政(“SG&A”)费用
销售费用包括门店员工薪酬、占用成本、折旧、供应成本、全球批发和零售账户管理薪酬。这些费用受任何会计期间开设的门店数量和门店业绩的影响,因为薪酬和租金费用可能会随着销售额的不同而变化。广告、营销和设计费用包括员工薪酬、媒体空间和制作、广告代理费、新产品设计费用、公关和市场研究费用。分销和客户服务费用包括仓储、订单履行、运输和搬运、客户服务、员工补偿和袋子维修费用。SG&A费用还包括公司职能的薪酬成本,包括行政、财务、人力资源、法律和信息系统部门,以及公司总部占用费用、咨询费和软件费用。
运输和搬运
向消费者交付产品的运输和处理成本为$221.1百万,$217.0百万美元和美元230.82024财年、2023财年和2022财年分别为100万美元,并包括在SG&A费用中。该公司将制造商与产品相关的进货运输成本计入销售成本。该公司与其分销网络相关的运输相关成本的余额计入SG&A费用,而不是销售成本。
广告
广告成本包括与直接营销活动相关的费用,如数字和其他媒体以及制作成本。在2024财年、2023财年和2022财年,该公司的广告费用总计为616.8百万,$570.7百万美元和美元551.6分别为100万美元,并包括在SG&A费用中。广告费用通常在广告首次出现时计入费用。
基于股份的薪酬
本公司根据授予日的公允价值确认员工和非员工董事的股权奖励成本。授予日股票单位奖励的公允价值以授予日公司普通股的公允价值为基础。股票期权授予日的公允价值是根据布莱克-斯科尔斯期权定价模型确定的,涉及几个假设,包括期权的预期期限、预期波动率和股息收益率。期权的预期期限代表授予的期权预期未偿还的时间段,并基于历史经验。预期波动率基于公司股票的历史波动率以及公司股票公开交易期权的隐含波动率。股息收益率是基于当前预期的每股年度股息和公司的股票价格。用于确定布莱克-斯科尔斯值的假设的变化可能会导致布莱克-斯科尔斯值发生重大变化。
本公司确认以股份为基础的补偿扣除估计没收后的净额,如实际没收不同于估计,本公司将于其后期间修订估计。该公司根据历史经验和预期的未来行为来估计罚没率。
公司向主要高管授予基于业绩的股票奖励,奖励的授予取决于高管的继续任职以及公司或个人是否实现了某些业绩目标。按季度计算,公司会对照预定的业绩目标评估实际业绩,并调整以股份为基础的薪酬支出,以反映相对业绩业绩。实际分配股份在服务和履约期结束时计算,并包括股息等值股份。如果以业绩为基础的奖励纳入了市场条件,这种奖励的授予日期公允价值是使用定价模型确定的,例如蒙特卡洛模拟法。
所得税
公司的有效税率是基于公司经营所在的各个司法管辖区可用的税前收入、法定税率、税收法律法规和税务规划战略。本公司在所得税准备中对不确定税收头寸的利息和罚款进行分类。本公司在其认为这些资产更有可能变现的范围内,记录递延税项净资产。在作出该等决定时,本公司会考虑所有现有证据,包括递延税项负债的预定冲销、预计未来应课税收入、税务筹划策略及近期及预期未来的经营业绩。如果根据现有证据的份量,递延税项资产更有可能无法变现,则本公司将递延税项资产减计估值拨备。本公司不会对有限数量的外国实体的收益进行永久性再投资,并已记录了从这些实体汇出收益的税务后果。本公司对所有其他收益进行永久性再投资。
本公司确认财务报表中的税务仓位的影响,如果根据税务仓位的技术价值,这些仓位在审计时更有可能持续下去。尽管本公司相信所使用的估计和假设是合理的和有法律依据的,但税务审计的最终确定可能与历史税务准备和已记录的资产和负债中反映的不同。税务机关定期审核公司的所得税申报单,这些税务机关可能采取相反的立场,可能会对公司的经营业绩产生重大影响。在确定实际税率、评估纳税状况和确定递延税项资产的可变现净值时,需要有重大的管理判断力。
有关本公司所得税的进一步讨论,请参阅附注15,“所得税”。
衍生工具
该公司购买的大部分成品都是以美元计价的,这限制了该公司对外币汇率波动的交易影响的敞口。然而,该公司面临着与以当地货币向外国运营子公司出售美元库存相关的外币兑换风险,以及与各种跨货币公司间贷款和应付款项相关的风险,以及换算风险。该公司还面临与其在外国子公司的净投资的美元价值变化有关的外币风险,以及由于公司债务(包括未来发行)的基准利率变化而产生的利率风险。公司使用衍生金融工具来管理这些风险。这些衍生品交易符合公司的风险管理政策。本公司不会为投机或交易目的而进行衍生工具交易。
本公司按公允价值将所有衍生工具合约记录在综合资产负债表中。外币衍生品和利率衍生品的公允价值基于结算所依据的特定指数的远期曲线,并包括对交易对手或公司的信用风险的调整。在制定公允价值估计时,需要管理层做出判断。使用不同的市场假设或方法可能会影响估计公允价值。
对于符合套期会计资格的现金流量衍生工具,这些工具的公允价值变动被确认为累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)的组成部分,直到被套期项目在收益中确认为止。对于被指定为净投资对冲的衍生工具,该工具的公允价值变动被确认为AOCI的组成部分,并在对冲终止时保留在AOCI,直至出售或清算净投资为止。
本公司订立的每一项符合对冲会计资格的衍生工具,在降低与被对冲的风险有关的风险方面,预期将会非常有效。对于每个被指定为对冲的衍生品,
公司记录相关的风险管理目标和战略,包括确定套期保值工具、被套期保值项目和风险敞口,以及如何在工具期限内评估套期保值有效性。本公司至少每季度评估和记录一种对冲工具在实现公允价值或现金流量的抵销变化方面已经并有望保持高度有效的程度。
如果确定衍生工具在对冲指定风险方面不是非常有效且将继续不是非常有效,对冲会计将被终止,进一步的收益(亏损)将在外币收益(损失)或利息收入(费用)内确认。当套期会计终止时,先前计入AOCI的现金流量衍生工具的公允价值累计变动于相关对冲项目影响收益时于收益中确认,与原来的对冲策略一致,除非预测的交易不再可能发生,在此情况下,累积金额立即在外币收益(亏损)或利息收入(支出)内确认。
对于未被指定为套期保值的外币衍生工具,该工具的公允价值变动通过收益记录。这些变化一般抵消了某些基础资产和负债的重估。
由于使用衍生工具,本公司可能面临该等合约的交易对手未能履行其合约义务的风险。为了减轻这种交易对手信用风险,本公司的政策是,仅根据对其信用评级的评估等因素,与精心挑选的金融机构签订合同。
本公司衍生工具的公允价值按毛数计入综合资产负债表。就现金流量报告而言,本公司对衍生工具结算时收到的收益或支付的金额进行分类,分类方式与对冲相关项目的方式相同,主要是在经营活动的现金内。
套期保值组合
该公司签订远期货币合同主要是为了降低与外币计价的库存交易以及各种跨货币公司间贷款和应付款项的汇率波动有关的风险。这主要包括日元、人民币和欧元汇率波动的风险敞口。就其被指定为现金流量对冲的衍生合约在抵销被对冲项目价值变动方面高度有效的程度而言,相关收益(亏损)最初在AOCI中递延,随后在综合经营报表中确认为在销售成本内对冲的库存购买成本的一部分,当相关库存出售给第三方时。目前的到期日为2024年7月至2026年3月。未被指定为公司间对冲和其他合同义务的远期外汇兑换合同在公司综合经营报表的其他费用(收入)中确认。截至2024年6月29日持有的大多数工具的到期日为2024年8月,如果相关余额尚未结清,此类合同通常会在到期时续签。
在2024财年,本公司还签订了利率衍生产品合同,以降低与债务基准利率变化相关的风险。与该等工具有关的任何溢价均不计入本公司对对冲有效性的衡量,并在对冲执行至合约到期日之间摊销。相关收益(亏损)最初在AOCI中递延,随后在综合经营报表中确认为与本公司借款相关的对冲利息支付计入收益的同一时期的利息收入(支出)。截至2024年6月29日,没有利率衍生品合约未平仓。
本公司亦订立交叉货币掉期合约,以降低对外国子公司的汇率波动风险,包括我们对欧元计价的子公司和日元计价的子公司的净投资,以应对未来美元与当地货币之间的汇率波动。相关收益(亏损)在AOCI中递延,直到出售或清算净投资,目前的到期日为2027年11月至2032年3月。
外币
公司海外业务的本位币一般为适用的当地货币。资产和负债按资产负债表日的现行汇率换算为美元,收入和支出按当期加权平均汇率换算。由此产生的换算调整计入综合全面收益表,作为其他全面收益(亏损)的组成部分(“保监处”)和综合权益表内的综合权益表。
该公司在收益中确认以不同实体的功能货币计价的交易的损益。外币交易损益还包括与外国子公司结算某些公司间贷款所实现的金额。
重新分类
对上期财务信息进行了重新分类,以符合本期的列报方式。摊销费用,与公司的云计算安排有关#美元42.02023财年为100万美元,10.7在2022财年,分别从其他资产中重新分类,并在本公司的合并现金流量表中计入云计算安排摊销。
最近采用的会计公告
2022年9月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(ASU)第2022-04号,“负债-供应商财务计划(子主题405-50)”,旨在提高供应商财务计划的透明度。ASU要求供应商融资计划中的买方披露关于该计划的足够信息,以便财务报表的用户了解该计划的性质、期间的活动、期间的变化和潜在的规模。自2024财年开始,该公司采用了ASU 2022-04。除新的披露要求外,采用ASU 2022-04对公司的综合财务报表没有影响。有关更多信息,请参阅附注2,“列报和组织的基础”。
近期发布的会计公告
2023年11月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU第2023-07号,“分部报告(主题280):对可报告分部披露的改进”,旨在改善可报告分部披露要求,主要是通过加强对重大分部费用的披露。修正案将要求公共实体披露定期提供给首席运营决策者并计入部门损益的重大部门支出。这些修订将在2025财年开始的公司年度报告期和2026财年开始的中期生效,并允许提前采用,并将追溯适用于财务报表中列出的所有先前时期。该公司目前正在对ASU进行评估,以确定其对公司披露的影响。
2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09号文件,题为“所得税(专题740):所得税披露的改进”,其中包括进一步加强所得税披露的修正案,主要是通过对税率调节类别和司法管辖区支付的所得税进行标准化和分解。这些修订在公司2026会计年度开始的年度期间生效,允许提前采用,并应前瞻性或追溯地实施。该公司目前正在对ASU进行评估,以确定其对公司披露的影响。
4. 收入
该公司确认的收入主要来自通过我们的直接面向消费者(“DTC”)业务(包括我们的零售店和电子商务网站)以及我们的批发业务销售其品牌的产品。该公司还从与其商标许可有关的版税以及在辅助业务渠道中的销售中获得收入。在所有情况下,收入都是在承诺的产品或服务的控制权转移给客户时确认的,这可能是在某个时间点,也可能是随着时间的推移。当客户获得直接使用该产品或服务并从该产品或服务获得基本上所有剩余利益的能力时,控制权就转移了。确认的收入金额是公司预期有权获得的对价金额,包括对可能造成对价变动的销售条款的估计。受变化性影响的收入被限制在一个数额上,当造成变化性的意外情况得到解决时,该数额不会导致未来期间的重大逆转。
本公司已选择实际权宜之计,不披露截至期末未履行的与原始期限为一年或以下的合同有关的剩余履约义务,或与基于销售的特许权使用费安排有关的可变对价。除下文讨论的未来最低特许权使用费外,没有其他合同的交易价分配给剩余的履约义务,这些都不是实质性的。
公司选择的其他实际权宜之计包括(I)假设任何一年或一年以下的合同不存在重大融资部分,(Ii)将运输和处理作为SG&A费用中的履行活动进行会计处理,无论与控制权转移相关的发货时间如何,以及(Iii)将销售和增值税从交易价格中剔除。
直接面向消费者
该公司在客户实际拥有产品的销售点确认其零售商店的收入,包括特许权商店。通过公司电子商务网站订购的产品销售的数字收入在客户发货和收到货件时确认,并包括客户支付的运费和手续费。零售和数字收入是扣除估计收益后的净额,估计收益是通过根据历史经验制定预期价值来估计的。货款应在销售点支付。
公司发行的礼品卡被记录为负债,直到客户赎回,这时收入才被确认。公司还使用历史信息来估计永远不会赎回的礼品卡余额,如果公司没有法律义务将未赎回的礼品卡作为无人认领的财产汇回任何司法管辖区,则该金额将按客户实际赎回的比例随着时间的推移确认为收入。
该公司的某些零售业务使用销售激励计划,例如客户忠诚度计划和发放优惠券。忠诚度计划为客户提供了获得额外产品的实质性权利,并导致公司有单独的履约义务。此外,公司销售的某些产品包括不被视为单独的履约义务的保证保证。这些计划无论是单独的还是总体上都是无关紧要的。
批发
本公司在所有权转移及损失风险转移至客户时确认批发业务内的收入,这通常发生在产品发货时,但在某些情况下可能发生在客户收到发货时。付款通常是到期的。30从现在到现在90装船后几天。批发收入是扣除退货、折扣、季末降价、合作广告津贴和提供给客户的其他对价后的估计净额。折扣基于与客户的合同条款,而合作广告津贴和其他对价可能基于合同条款或在个案基础上进行谈判。退货和降价通常需要得到公司的批准,并根据历史趋势、当前季节结果和批发地点的库存状况、当前市场和经济状况以及在某些情况下的合同条款进行估计。该公司对这些可变金额的历史估计与实际结果没有实质性差异。
发牌
在被许可人被授权使用公司商标的合同期内,公司确认许可收入。这些安排要求被许可人支付基于销售的特许权使用费,并可能包括合同保证的最低特许权使用费金额。合同保证的最低特许权使用费的收入在许可年度按比例确认,一旦达到最低特许权使用费门槛,任何基于销售的超额特许权使用费都将被确认为赚取的收入。客户一般每季度支付一笔款项,金额基于被许可人在此期间销售的带有许可商标的商品,这可能不同于在此期间记录的收入金额,从而产生合同资产或负债。与许可安排有关的合同资产和负债以及合同费用无关紧要,因为许可业务约占1占截至2024年6月29日的上一财年总净销售额的%。
分解净销售额
下表将公司的净销售额按地区分列,描述了经济因素可能如何影响所述期间的收入和现金流。每个地理区域包括与公司直接经营的业务渠道、全球旅游零售业务以及特定地理区域内各地点的批发客户(包括分销商)有关的净销售额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 伟大的中国(1) | | 其他亚洲(2) | | 其他(3) | | 总 |
| (百万) |
2024财年 | | | | | | | | | |
教练 | $ | 3,078.7 | | | $ | 902.1 | | | $ | 771.4 | | | $ | 343.1 | | | $ | 5,095.3 | |
凯特·斯佩德 | 1,074.4 | | | 45.3 | | | 130.1 | | | 84.6 | | | 1,334.4 | |
斯图尔特·魏茨曼 | 160.9 | | | 65.2 | | | 1.4 | | | 14.0 | | | 241.5 | |
总 | $ | 4,314.0 | | | $ | 1,012.6 | | | $ | 902.9 | | | $ | 441.7 | | | $ | 6,671.2 | |
| | | | | | | | | |
2023财年 | | | | | | | | | |
教练 | $ | 3,037.5 | | | $ | 896.7 | | | $ | 752.9 | | | $ | 273.3 | | | $ | 4,960.4 | |
凯特·斯佩德 | 1,142.8 | | | 47.9 | | | 140.4 | | | 87.8 | | | 1,418.9 | |
斯图尔特·魏茨曼 | 180.0 | | | 71.2 | | | 1.8 | | | 28.6 | | | 281.6 | |
总 | $ | 4,360.3 | | | $ | 1,015.8 | | | $ | 895.1 | | | $ | 389.7 | | | $ | 6,660.9 | |
| | | | | | | | | |
2022财年 | | | | | | | | | |
教练 | $ | 3,102.8 | | | $ | 892.2 | | | $ | 691.3 | | | $ | 235.0 | | | $ | 4,921.3 | |
凯特·斯佩德 | 1,156.7 | | | 41.7 | | | 139.0 | | | 108.1 | | | 1,445.5 | |
斯图尔特·魏茨曼 | 189.9 | | | 92.7 | | | 0.4 | | | 34.7 | | | 317.7 | |
总 | $ | 4,449.4 | | | $ | 1,026.6 | | | $ | 830.7 | | | $ | 377.8 | | | $ | 6,684.5 | |
(1)大中华区中国包括内地中国、香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾。
(2)其他亚洲国家包括日本、马来西亚、澳大利亚、新西兰、韩国、新加坡和亚洲其他国家。
(3)此外,其他销售主要代表在欧洲和中东的销售以及从该公司的许可合作伙伴那里赚取的特许权使用费。
递延收入
递延收入来自于转让承诺商品或服务之前从客户收到或应收的现金付款,主要与已确认的未兑换礼品卡(扣除破损后)有关。额外的递延收入可能来自已收到或应收的基于销售的特许权使用费付款,这些款项超过了合同期间确认的收入。截至2024年6月29日和2023年7月1日,此类金额的余额为美元。45.5百万美元和美元43.0这笔款项主要计入本公司综合资产负债表的应计负债内,一般预期会在一年内确认为收入。截至2024年6月29日的财年,净销售额为27.7截至2023年7月1日,从记录为递延收入的金额中确认了100万美元。截至2023年7月1日的财年,净销售额为23.5截至2022年7月2日,从记录为递延收入的金额中确认了100万美元。
5. 收购
于二零二三年八月十日,本公司与Tapestry之直接全资附属公司日出合并附属公司(“合并附属公司”)及Capri Holdings Limited(“Capri”)订立合并协议及计划(“合并协议”)。根据合并协议的条款,Tapestry已同意收购Capri的任何和所有普通股(但不包括(A)在紧接收购完成前由公司或Capri或其任何直接或间接子公司拥有或持有的Capri普通股,以及(B)Capri在紧接收购完成前发行和发行的普通股,该普通股由已根据英属维尔京群岛商业公司法第179节适当行使持不同政见者权利的持有人持有,并已遵守,英属维尔京群岛2004年(经修订)以现金出售,收购价为#美元57.00每股不计利息,但须遵守合并协议所规定的任何所需预扣税项。企业价值预计约为$8.50100亿美元,这笔交易预计将在2024年完成(“Capri收购”)。2023年10月25日,在Capri的股东特别大会上,Capri的股东批准了合并协议和拟进行的交易。该公司已获得除美国以外的所有适用司法管辖区的监管批准。2024年4月22日,联邦贸易委员会向纽约南区美国地区法院提起诉讼,要求完成对卡普里的收购。联邦贸易委员会的起诉书称,如果完成Capri收购,将违反克莱顿法第7条,合并协议和Capri收购构成违反联邦贸易委员会法第5条的不公平竞争方法,应予以禁止。该公司认为联邦贸易委员会的说法没有根据,并打算积极为诉讼辩护。
为了为收购Capri提供资金,该公司于2023年11月27日发行了$4.50200亿美元的优先无担保票据(“Capri收购美元优先票据”)和欧元1.5010亿欧元面值的优先无担保票据(“Capri Acquisition EUR高级票据”,与Capri Acquisition美元高级票据一起,“Capri Acquisition高级票据”),连同$1.402023年8月30日执行的1,000亿美元延迟提取无担保定期贷款安排(“Capri收购定期贷款安排”),完成了Capri收购的预期融资。在交易完成之前,公司将以现金和现金等价物以及短期投资的形式保留发行Capri收购优先票据的收益。有关我们的现金等价物和短期投资的详细信息,请参阅附注8“投资”和附注11“公允价值计量”,有关与收购有关的现有债务工具的详细信息请参阅附注12“债务”。
在收购Capri的过程中,该公司在2024财年产生了$226.6税前费用为2.5亿欧元,主要与融资相关费用和专业费用有关。
6. 累计其他综合收益(亏损)
截至所示日期,累计其他全面收益(亏损)的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流对冲衍生品的未实现收益(损失)(1) | | 可供出售投资的未实现收益(亏损) | | | 累计折算调整(2) | | 总 |
| (百万) |
2022年7月2日余额 | $ | (2.3) | | | $ | (0.5) | | | | $ | (168.1) | | | $ | (170.9) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 32.0 | | | 0.5 | | | | (56.7) | | | (24.2) | |
减:从累计其他全面收益重新分类至收益的金额 | (5.2) | | | — | | | | — | | | (5.2) | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | 37.2 | | | 0.5 | | | | (56.7) | | | (19.0) | |
2023年7月1日余额 | $ | 34.9 | | | $ | — | | | | $ | (224.8) | | | $ | (189.9) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 49.2 | | | 0.1 | | | | 22.0 | | | 71.3 | |
减:从累计其他全面收益重新分类至收益的金额 | 27.0 | | | 0.3 | | | | — | | | 27.3 | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | 22.2 | | | (0.2) | | | | 22.0 | | | 44.0 | |
2024年6月29日余额 | $ | 57.1 | | | $ | (0.2) | | | | $ | (202.8) | | | $ | (145.9) | |
(1) AOCI与现金流量对冲相关的期末余额已扣除税款$(2.7)百万元及(2.9截至2024年6月29日和2023年7月1日,分别为百万。从AOCI重新分类的金额已扣除税款美元(0.2)百万元及$1.1截至2024年6月29日和2023年7月1日,分别为百万。
(2) AOCI与外币兑换调整相关的期末余额包括收益美元9.9 百万,扣除税款美元(6.7)百万,损失了美元55.7百万,扣除税款美元(0.8)截至2024年6月29日和2023年7月1日,分别与指定为公司某些海外业务净投资对冲的工具公允价值变化有关。
7. 基于股份的薪酬
该公司维持着几项基于股份的薪酬计划,下文将对其进行更详细的描述。 下表显示了从这些计划的收入中扣除的总补偿成本以及综合经营报表中确认的相关税收优惠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| (百万) |
基于股份的薪酬费用(1) | $ | 85.9 | | | $ | 78.8 | | | $ | 89.4 | |
与基于股份的薪酬支出相关的所得税优惠 | 17.5 | | | 12.9 | | | 15.2 | |
(1) 有 不是截至2024年6月29日和2023年7月1日的财年加速计划下的股份薪酬费用。截至2022年7月2日的财年,公司发生了美元17.2 与加速计划相关的百万股份薪酬费用。
库存计划
本公司维持经修订及重新修订的Tapestry,Inc.2018年股票激励计划,以向某些管理层成员及董事会(“董事会”)的某些成员授予股票期权及股份。本公司维持2010年股票激励计划,用于2018年股票激励计划制定之前授予的奖励。这些计划得到了公司股东的批准。每一份股票期权的行权价格等于100公司股票于授出日市价的%,一般最长期限为10年作为年度薪酬流程一部分授予的股票期权和基于服务的股票奖励通常按比例归属 四年。股票认购权和股票奖励可被没收,直至归属期间结束为止,归属期间的范围为一至四年。公司在行使股票期权或授予股票奖励时发行新股。
股票期权
截至2024年6月29日止财年的股票期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数量 未完成的期权 | | 加权的- 平均值 锻炼 每个选项的价格 | | 加权的- 平均值 剩余 合同 术语 (单位:年) | | 集料 固有的 价值 |
| (百万) | | | | | | (百万) |
2023年7月1日未完成 | 8.7 | | | $ | 34.02 | | | | | |
授与 | 1.3 | | | 33.36 | | | | | |
已锻炼 | (0.9) | | | 29.11 | | | | | |
没收或过期 | (0.9) | | | 50.25 | | | | | |
2024年6月29日未完成 | 8.2 | | | 32.59 | | | 5.6 | | $ | 87.0 | |
已归属,预计将于2024年6月29日归属 | 8.2 | | | 32.60 | | | 5.6 | | 86.6 | |
可于2024年6月29日行使 | 5.7 | | | 32.32 | | | 4.4 | | 62.6 | |
每项期权授予的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型和以下加权平均假设进行估计:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 |
预期期限(年) | 5.0 | | 4.9 | | 5.0 |
预期波幅 | 44.8 | % | | 48.6 | % | | 46.9 | % |
无风险利率 | 4.5 | % | | 3.3 | % | | 0.8 | % |
股息率 | 4.2 | % | | 3.4 | % | | 2.4 | % |
期权的预期期限代表授予的期权预期未偿还的时间段,并基于历史经验。预期波动率基于公司股票的历史波动率以及公司股票公开交易期权的隐含波动率。无风险利率是基于截至授予日期的零息美国国债发行的。股息率是基于每股预期年度股息和公司截至授权日的股票价格。
2024财年、2023财年和2022财年授予的期权的加权平均授予日期公允价值为#美元。10.35, $12.04及$13.94,分别为。2024财年、2023财年和2022财年行使的期权的内在总价值为11.11000万,$19.51000万美元和300万美元17.5分别为2.5亿美元和2.5亿美元。行使期权所收到的现金总额为#美元。23.01000万,$34.91000万美元和300万美元71.32024财年、2023财年和2022财年分别为1000万美元,这些期权行使的税收减免实现的现金税收优惠为#美元2.0百万,$3.91000万美元和300万美元3.7分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
2024年6月29日,$18.9与非既得股票期权奖励相关的未确认薪酬成本总额预计将在加权平均期间确认1.3好几年了。
基于服务的限制性股票单位奖励(“RSU”)
截至2024年6月29日止年度基于服务的RSU活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 数量 非既得利益 RSU | | 加权的- 平均拨款-日期每个RSU的公允价值 |
| (百万) | | |
截至2023年7月1日未归属 | 5.9 | | | $ | 28.69 | |
授与 | 2.5 | | | 34.19 | |
| | | |
既得 | (2.8) | | | 24.59 | |
被没收 | (0.4) | | | 32.79 | |
2024年6月29日未归属 | 5.2 | | | 32.96 | |
2024年6月29日,$95.9 与非归属股份奖励相关的未确认薪酬成本总额为百万美元,预计将在加权平均期内确认 1.3好几年了。
2024财年、2023财年和2022财年授予的股份奖励的加权平均授予日公允价值为美元34.19, $35.53及$41.70,分别。2024财年、2023财年和2022财年归属股份的公允价值总额为美元95.31000万,$88.01000万美元和300万美元92.5分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
基于业绩的限制性股票单位奖励(“PRSU”)
公司向关键高管授予PRSU,其归属取决于高管的持续雇用以及公司实现某些绩效目标的情况。 截至2024年6月29日的财年内PRSU活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 数量 非既得利益 PRSU | | 加权的- 平均拨款-日期每个PRSU的公允价值 |
| (百万) | | |
截至2023年7月1日未归属 | 0.7 | | | $ | 38.27 | |
授与 | 0.5 | | | 33.99 | |
由于性能条件的实现而发生的变化 | 0.1 | | | 41.24 | |
既得 | — | | | — | |
被没收 | (0.1) | | | 36.00 | |
2024年6月29日未归属 | 1.2 | | | $ | 36.74 | |
2024年6月29日, 16.6与非归属股份奖励相关的未确认薪酬成本总额为百万美元,预计将在加权平均期内确认 1.0年。
2024财年、2023财年和2022财年授予的每股PRSU奖励的加权平均授予日公允价值为美元33.99, $35.46及$41.86,分别。2024财年、2023财年和2022财年授予的奖励的总公允价值为美元0.0百万,$60.4百万美元和美元0.0分别为100万美元。
PRSU须遵守 两年制和三年制悬崖归属取决于员工的持续就业以及公司实现业绩期开始时制定的业绩目标。PRSU的公允价值基于授予日期公司普通股的价格。
2024财年、2023财年和2022财年,所有RSU(基于服务和绩效)的税收减免实现的现金税收优惠为美元15.31000万,$29.51000万美元和300万美元17.4分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
员工购股计划
根据2001年员工股票购买计划,符合条件的员工可以购买有限数量的公司普通股 85市场价值的%。根据该计划,该公司出售 0.2300万,0.11000万美元和0.1 2024财年、2023财年和2022财年分别向员工发放100万股股票。 薪酬费用使用Black-Scholes模型和以下加权平均假设计算员工购买权的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 |
预期期限(年) | 0.5 | | 0.5 | | 0.5 |
预期波幅 | 32.5 | % | | 38.2 | % | | 38.2 | % |
无风险利率 | 5.4 | % | | 3.3 | % | | 0.1 | % |
股息率 | 3.9 | % | | 3.1 | % | | 1.5 | % |
2024财年、2023财年和2022财年授予的购买权的加权平均公允价值为美元8.45, $9.30及$10.71,分别。公司发行新股用于购买员工股票。
8. 投资
下表总结了截至2024年6月29日和2023年7月1日合并资产负债表中记录的公司主要以美元计价的投资:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 |
| 短期 | | 长期的(2) | | 总 | | 短期 | | 长期的(2) | | 总 |
| (百万) |
可供出售的投资: | | | | | | | | | | | |
商业票据(1) | $ | 865.2 | | | $ | — | | | $ | 865.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
政府证券-美国(1) | 178.2 | | | — | | | 178.2 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
可供出售投资总额 | $ | 1,043.4 | | | $ | — | | | $ | 1,043.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | |
定期存款(1) | 0.6 | | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | | | — | | | 0.6 | |
其他 | 17.8 | | | 1.3 | | | 19.1 | | | 14.8 | | | 1.3 | | | 16.1 | |
总投资 | $ | 1,061.8 | | | $ | 1.3 | | | $ | 1,063.1 | | | $ | 15.4 | | | $ | 1.3 | | | $ | 16.7 | |
(1)截至期末,这些证券的到期日在各自的下一财年内,并按公允价值记录。
(2)长期投资在合并资产负债表的其他资产中呈列。
有几个不是截至2024年6月29日和2023年7月1日止期间,可供出售投资的重大已实现和未实现损益总额。
9. 租契
该公司根据经营租赁零售空间、办公空间、仓库设施、履行中心、存储空间、机械、设备和某些其他项目。该公司的租赁初始期限从 1至20数年,并可能有续约或提前终止的选项,范围从1至10好几年了。这些租约还可能包括租金上涨条款或租赁激励措施。在确定用于计算租赁ROU资产和租赁负债的租赁期时,公司考虑了各种因素,如市场状况和任何可能存在的续订或终止选项的条款。当被认为合理确定时,续期和终止选项包括在确定租赁期限以及计算租赁ROU资产和租赁负债时。公司通常被要求支付固定最低租金、主要基于业绩的可变租金(即基于销售额的付款百分比)或两者的组合,这些都与其ROU资产直接相关。租赁亦经常要求本公司支付某些其他成本,包括房地产税、保险、公共区域维护费和/或某些其他成本,这些成本可能是固定的,也可能是可变的,具体取决于各自租赁协议的条款。只要这些付款是固定的,公司已将其计入计算租赁ROU资产和租赁负债。
本公司将租赁ROU资产和租赁负债计算为自开始日期开始的合理确定租赁期内固定租赁付款的现值。公司被要求使用隐含利率来确定租赁付款的现值。由于本公司租赁中隐含的利率无法轻易确定,本公司根据租赁开始日的现有信息使用递增借款利率,这些信息包括本公司的信用评级、信用利差以及对抵押品、租赁期限、经济环境和货币的影响的调整。
就经营租赁而言,固定租赁付款在租赁期内按直线原则确认为经营租赁成本。对于融资租赁和减值经营租赁,ROU资产在剩余租赁期内按直线原则折旧,并确认与租赁负债增加相关的利息支出。对于租期为12个月或以下的租赁(“短期租赁”),任何固定租赁付款均按该租期的直线基础确认,不会在综合资产负债表中确认。营运租赁和融资租赁(如有)的可变租赁成本均确认为已发生。
本公司在某些租赁安排中扮演转租人的角色,主要涉及转租公司租用的部分总部空间以及某些零售地点。已收到的固定分租付款按转租期限内的直线基础确认。
定期评估ROU资产以及任何其他相关的长期资产的减值情况。
下表汇总了在以下日期记录的投资收益资产和租赁负债公司截至的综合资产负债表2024年6月29日和2023年7月1日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 | | 在综合资产负债表上记录的地点 |
| (百万) | | |
资产: | | | | | |
经营租约 | $ | 1,314.4 | | | $ | 1,378.7 | | | 经营性租赁使用权资产 |
融资租赁 | 0.6 | | | 1.2 | | | 财产和设备,净额 |
租赁资产总额 | $ | 1,315.0 | | | $ | 1,379.9 | | | |
负债: | | | | | |
经营租赁: | | | | | |
流动租赁负债 | $ | 299.7 | | | $ | 297.5 | | | 经营租赁负债的当期部分 |
长期租赁负债 | 1,224.2 | | | 1,333.7 | | | 长期经营租赁负债 |
经营租赁负债总额 | $ | 1,523.9 | | | $ | 1,631.2 | | | |
融资租赁: | | | | | |
流动租赁负债 | $ | 1.2 | | | $ | 1.2 | | | 应计负债 |
长期租赁负债 | — | | | 1.2 | | | 其他负债 |
融资租赁负债总额 | $ | 1.2 | | | $ | 2.4 | | | |
| | | | | |
租赁总负债 | $ | 1,525.1 | | | $ | 1,633.6 | | | |
下表总结了净租赁成本的构成,主要记录在公司截至本财年综合运营报表中的SG & A费用中 2024年6月29日和2023年7月1日:
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 |
| (百万) |
融资租赁成本: | | | |
使用权资产摊销 | $ | 1.2 | | | $ | 1.1 | |
租赁负债利息(1) | 0.2 | | | 0.3 | |
融资租赁总成本 | 1.4 | | | 1.4 | |
经营租赁成本 | 360.7 | | | 323.1 | |
短期租赁成本 | 19.5 | | | 29.8 | |
可变租赁成本 | 205.3 | | | 209.6 | |
经营租赁使用权减损 | — | | | 1.3 | |
减去:转租收入 | (17.8) | | | (18.1) | |
租赁净成本合计 | $ | 569.1 | | | $ | 547.1 | |
(1) 租赁负债的利息记录在公司综合经营报表的利息费用中。
下表总结了截至2024年6月29日和2023年7月1日财年与公司租赁相关的某些现金流信息:
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 |
| (百万) |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | $ | 420.4 | | | $ | 387.8 | |
融资租赁的营运现金流 | 0.2 | | | 0.3 | |
融资租赁产生的现金流 | 1.2 | | | 1.1 | |
非现金交易: | | | |
以经营性租赁负债换取的使用权资产 | 246.2 | | | 390.7 | |
以融资租赁负债换取的使用权资产 | — | | | — | |
下表提供了截至2024年6月29日合并资产负债表中记录的公司租赁负债的到期分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月29日 |
| 经营租约 | | 融资租赁 | | 总 |
| (百万) |
2025财年 | $ | 374.5 | | | $ | 1.3 | | | $ | 375.8 | |
2026财年 | 306.7 | | | — | | | 306.7 | |
2027财年 | 250.6 | | | — | | | 250.6 | |
2028财年 | 171.4 | | | — | | | 171.4 | |
2029财年 | 120.3 | | | — | | | 120.3 | |
2030财年及以后 | 601.0 | | | — | | | 601.0 | |
租赁付款总额 | 1,824.5 | | | 1.3 | | | 1,825.8 | |
减去:推定利息 | (300.6) | | | (0.1) | | | (300.7) | |
租赁总负债 | $ | 1,523.9 | | | $ | 1.2 | | | $ | 1,525.1 | |
截至2024年6月29日,不可取消经营租赁协议下的未来最低固定分包收入如下:
| | | | | |
| 2024年6月29日 |
| (百万) |
2025财年 | $ | 17.3 | |
2026财年 | 14.8 | |
2027财年 | 14.8 | |
2028财年 | 14.8 | |
2029财年 | 15.3 | |
2030财年及以后 | 112.2 | |
转售收入总额 | $ | 189.2 | |
下表汇总了截至2011年合并资产负债表上记录的与公司经营租赁和融资租赁相关的加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率 2024年6月29日和2023年7月1日:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 |
加权平均剩余租赁年限(年): | | | |
经营租约 | 7.8 | | 8.3 |
融资租赁 | 0.9 | | 1.9 |
加权平均贴现率: | | | |
经营租约 | 4.4 | % | | 4.2 | % |
融资租赁 | 11.3 | % | | 11.3 | % |
此外,该公司拥有约$53.2与已执行的租赁协议相关的未来付款义务,截至2024年6月29日,相关租赁尚未开始。
10. 衍生工具和套期保值活动
下表提供了截至2024年6月29日和2023年7月1日公司合并资产负债表中记录的与公司衍生工具相关的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名义价值 | | 衍生资产 | | 衍生负债 |
| | | | | | | 公允价值 | | | | 公允价值 |
2024年6月29日 | | 2023年7月1日 | | 合并资产负债表分类 | | 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 | | 合并资产负债表分类 | | 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 |
| (百万) |
指定衍生对冲工具: |
FC -库存采购(1) | $ | 764.6 | | | $ | 842.3 | | | 其他流动资产 | | $ | 58.2 | | | $ | 38.6 | | | 应计负债 | | $ | 2.2 | | | $ | 0.1 | |
净投资对冲(2) | 1,450.0 | | | 1,200.0 | | | 其他流动资产和其他资产(4) | | 32.2 | | | 13.1 | | | 应计负债和其他负债(5) | | 139.4 | | | 90.5 | |
指定对冲工具总数 | $ | 2,214.6 | | | $ | 2,042.3 | | | | | $ | 90.4 | | | $ | 51.7 | | | | | $ | 141.6 | | | $ | 90.6 | |
未指定对冲工具: |
FC -公司间负债和贷款(3) | 348.2 | | | 272.3 | | | 其他流动资产 | | 0.1 | | | 0.4 | | | 应计负债 | | 2.6 | | | 0.2 | |
对冲总额 | $ | 2,562.8 | | | $ | 2,314.6 | | | | | $ | 90.5 | | | $ | 52.1 | | | | | $ | 144.2 | | | $ | 90.8 | |
(1)代表指定为现金流对冲关系中衍生工具的远期外币兑换合同(“FC”)。
(2)代表指定为净投资对冲关系中衍生工具的跨货币掉期外汇合同(“CCS”)和远期外汇合同(“FC”)。
(3)代表未指定为对冲的远期外币兑换合同(“FC”)。
(4)截至2024年6月29日,公司录得美元11.6 其他流动资产中的百万美元和美元20.6 其他资产中的百万美元。截至2023年7月1日,公司录得美元13.1 其他资产中的百万美元。
(5)截至2024年6月29日,公司录得美元2.2 应计负债和美元中的百万137.2 其他负债中的百万。截至2023年7月1日,公司录得美元90.5 其他负债中的百万。
下表提供了公司指定衍生工具的损益对其截至2024年6月29日、2023年7月1日和2022年7月2日的财年合并财务报表的税前影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在OCI中确认的衍生品收益(损失)金额 |
| | 财政年度结束 |
| | 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | (百万) |
现金流对冲: | | | | | | |
库存采购(1) | | $ | 59.6 | | | $ | 34.7 | | | $ | (5.6) | |
利率(2) | | (10.4) | | | — | | | — | |
总现金流对冲 | | $ | 49.2 | | | $ | 34.7 | | | $ | (5.6) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他: | | | | | | |
净投资对冲(3) | | 74.3 | | | (58.7) | | | 3.8 | |
总计其他 | | 74.3 | | | (58.7) | | | 3.8 | |
总套期保值 | | $ | 123.5 | | | $ | (24.0) | | | $ | (1.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 从累计OCI重新分类至收入的收益(损失)金额 |
| | 运营说明书 分类 | | 财政年度结束 |
| | 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | | | (百万) |
现金流对冲: | | | | | | | | |
库存采购(1) | | 销售成本 | | $ | 36.7 | | | $ | (6.3) | | | $ | (3.4) | |
利率(2) | | 其他收入(费用) | | (9.5) | | | — | | | — | |
总现金流对冲 | | $ | 27.2 | | | $ | (6.3) | | | $ | (3.4) | |
其他: | | | | | | | | |
净投资对冲(3) | | 利息收入(费用) | | 2.8 | | | — | | | — | |
总计其他 | | 2.8 | | | 0.0 | | | 0.0 | |
总套期保值 | | $ | 30.0 | | | $ | (6.3) | | | $ | (3.4) | |
(1)代表指定为现金流对冲关系中衍生工具的远期外币兑换合同(“FC”)。
(2)指在现金流量对冲关系中被指定为衍生工具的远期利率合约(“IC”)。
(3)指在净投资对冲关系中被指定为衍生工具的交叉货币掉期合约(“CCS”)和远期外汇合约(“FC”),其中公允价值变动与不包括的组成部分的定期摊销之间的差额在AOCI中记录。
该公司预计,这笔美元49.8截至2024年6月29日,与库存购买和利率相关的净衍生收益包括在累积的其他全面收益中,将在未来12个月内重新归类为收益。这一数额将因外币汇率和基准利率的波动而有所不同。
本公司根据现货法评估用作净投资对冲的交叉货币掉期和远期外汇合约。这导致交叉货币掉期的交叉货币基础价差以及远期外汇合同的即期汇率和远期汇率之间的差额被排除在对冲有效性的评估之外,并在公司的综合经营报表中记录为利息支出的减少。因此,该公司录得净利息收入#美元。28.71000万美元和300万美元28.5分别在2024财年和2023财年期间达到100万美元。
11. 公允价值计量
本公司根据估值技术投入的优先次序,将其资产和负债分类为三级公允价值等级,如下所述。该层次结构的三个级别定义如下:
级别1-相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
第2级--第1级中包括的报价以外的可观察投入。第2级投入包括非活跃市场中相同资产或负债的报价、活跃市场中类似资产或负债的报价以及基本上在资产或负债的整个期限内可观察到的报价以外的投入。
第3级-不可观察的输入,反映管理层自己对资产或负债定价时使用的输入的假设。该公司没有任何第三级投资。
下表显示了公司2024年6月29日和2023年7月1日金融资产和负债的公允价值计量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1级 | | 2级 | | |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | | | |
| (百万) |
资产: | | | | | | | | | | | |
现金等价物(1) | $ | 437.4 | | | $ | 155.7 | | | $ | 29.7 | | | $ | 11.9 | | | | | |
短期投资: | | | | | | | | | | | |
定期存款(2) | — | | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | | | | | |
商业票据(2) | — | | | — | | | 865.2 | | | — | | | | | |
政府证券-美国(2) | 178.2 | | | — | | | — | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 17.8 | | | 14.8 | | | | | |
长期投资: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 1.3 | | | 1.3 | | | | | |
衍生资产: | | | | | | | | | | | |
与库存有关的文书(3) | — | | | — | | | 58.2 | | | 38.6 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净投资对冲(3) | — | | | — | | | 32.2 | | | 13.1 | | | | | |
公司间贷款和应付款项(3) | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.4 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生负债: | | | | | | | | | | | |
与库存有关的文书(3) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2.2 | | | $ | 0.1 | | | | | |
净投资对冲(3) | — | | | — | | | 139.4 | | | 90.5 | | | | | |
公司间贷款和应付款项(3) | — | | | — | | | 2.6 | | | 0.2 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)现金等价物一般包括货币市场基金和期限为#的定期存款。三个月在购买之日或更少。由于他们的短期到期日,管理层认为他们的账面价值接近公允价值。
(2)短期投资按公允价值入账,公允价值与其账面价值大致相同,主要基于活跃市场上报价的卖方或经纪商定价的证券。
(3)这些套期保值的公允价值主要基于结算所依据的特定指数的远期曲线,并包括对交易对手或公司的信用风险的调整。
有关公司未偿债务工具的公允价值,请参阅附注12,“债务”。
非金融资产和负债
本公司的非金融工具主要由商誉、无形资产、使用权资产及物业和设备组成,不需要按公允价值经常性计量,并按账面价值报告。然而,当事件或情况变化显示非金融工具的账面价值可能无法完全收回时(对于商誉和无限期无形资产,至少每年一次),非金融工具会定期评估减值,并(如适用)考虑市场参与者的假设,按公允价值减记和记录。
在截至2024年6月29日的财年中,公司记录了6.3减值费用百万美元,以减少某些商店资产在物业和设备内的账面价值,净额降至其估计公允价值。在截至2023年7月1日的财政年度内,公司录得5.9减值费用百万美元,以减少某些商店资产在物业和设备内的账面价值,净额降至其估计公允价值。
于截至2024年6月29日止财政年度内,本公司并无任何减值费用以将若干经营租赁使用权资产的账面金额减至其估计公允价值。在截至2023年7月1日的财政年度内,公司录得1.3 百万美元的减损费用,以将某些经营租赁使用权资产的账面值减少至其估计公允价值。
商店资产的公允价值根据第三级计量确定。这些公允价值计量的输入包括根据历史经验、当前趋势和市场状况对商店未来净贴现现金流量的金额和时间的估计。
12. 债务
下表汇总了该公司未偿债务的组成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
| (百万) |
当前债务: | | | |
| | | |
| | | |
2027年到期的定期贷款 | $ | — | | | $ | 25.0 | |
4.2502025年到期的优先债券百分比 | 303.4 | | | — | |
总活期债务 | $ | 303.4 | | | $ | 25.0 | |
| | | |
长期债务: | | | |
2027年到期的定期贷款 | $ | — | | | $ | 443.8 | |
美元优先债券: | | | |
4.2502025年到期的优先债券百分比 | — | | | 303.4 | |
7.0502025年到期的优先债券百分比 | 500.0 | | | — | |
7.0002026年到期的优先债券百分比 | 750.0 | | | — | |
4.1252027年到期的优先债券百分比 | 396.6 | | | 396.6 | |
7.3502028年到期的优先债券百分比 | 1,000.0 | | | — | |
7.7002030年到期的优先债券百分比 | 1,000.0 | | | — | |
3.0502032年到期的优先债券百分比 | 500.0 | | | 500.0 | |
7.8502033年到期的优先债券百分比 | 1,250.0 | | | — | |
欧元高级注释: | | | |
5.350% 2025年到期的欧元优先票据(1) | 535.6 | | | — | |
5.375% 2027年到期的欧元优先票据(1) | 535.6 | | | — | |
5.8752031年到期的欧元优先票据%(1) | 535.6 | | | — | |
长期债务总额 | 7,003.4 | | | 1,643.8 | |
减:优先票据的未摊销折扣和债务发行成本 | (66.2) | | | (8.0) | |
长期债务总额,净额 | $ | 6,937.2 | | | $ | 1,635.8 | |
(1)Capri收购欧元Senior的公允价值 注释(如上定义)包括美元兑欧元汇率变化的影响。
2024、2023和2022财年,公司确认了与未偿债务相关的利息费用为美元369.61000万,$72.81000万美元和300万美元68.8 分别为百万。2024财年,利息费用包括美元28.5 百万美元与桥梁设施(定义如下)融资费用有关。
Capri Holdings Limited收购
为了为收购Capri提供资金,该公司于2023年11月27日发行了$4.5010亿卡普里收购美元高级票据和欧元1.5010亿卡普里收购欧元优先票据,连同美元1.402023年8月30日执行的1000亿美元延迟提取Capri收购定期贷款安排,完成了Capri收购的预期融资。有关更多信息,请参阅附注5,“收购”。
桥梁设施
关于订立合并协议,本公司于2023年8月10日与美国银行、摩根士丹利高级基金公司及其他承诺方订立承诺书,以提供364天高级无担保过桥贷款安排,本金总额最高可达$8.00100亿美元(“过桥贷款”),为Capri收购的收购价格提供资金,并支付相关费用和开支。在签订Capri购置款定期贷款信贷协议(定义见下文)并根据该协议就Capri购置款定期贷款安排(定义见下文)作出承诺后,桥梁贷款的承诺额减至#美元。6.601000亿美元。2023年11月,在发放约#美元后,桥梁融资机制终止。6.10本公司收购的Capri优先票据为1,000亿美元。请参阅下面的“Capri收购美元高级票据”和“Capri收购欧元高级票据”段落。
Capri收购定期贷款安排
于2023年8月30日,本公司订立最终信贷协议(该协议为“Capri收购定期贷款信贷协议”),根据该协议,作为行政代理的美国银行,N.A.及其他代理方,以及由银行及金融机构组成的银团,已承诺在符合或豁免Capri收购定期贷款信贷协议所载条件的情况下,借给本公司,Capri收购定期贷款安排由1美元1.0510亿美元无担保定期贷款工具到期三年在借入其项下的定期贷款后(“三年制定期贷款安排“)和一美元350.0百万定期贷款工具即将到期五年在借入其项下的定期贷款后(“五年制定期贷款安排“)。本公司计划使用Capri收购定期贷款安排下的借款支付Capri收购的部分代价,并支付相关费用和开支。
Capri收购定期贷款安排下的借款按年利率计息,利率等于(A)替代基本利率或(B)基于CME Group Benchmark Administration Limited(或任何后续管理人)管理的前瞻性担保隔夜融资利率(“SOFR”)期限利率的利率,在每种情况下,加适用保证金。适用的边际利润将根据(A)合并债务(对不受限制的现金和允许的投资进行某些惯常扣除)与(B)合并EBITDAR的比率,参照网格进行调整。适用的边际最初将是(X),如果是三年制定期贷款安排,0.250基本利率贷款及1.250%(对于SOFR贷款)和(Y)对于五年制定期贷款安排,0.375基本利率贷款及1.375SOFR贷款的%。此外,公司将支付以下费用:0.15Capri收购定期贷款融资的未使用承诺的日均金额的%。有几个不是截至2024年6月29日,Capri收购定期贷款安排的未偿还借款。
$2.00十亿美元循环信贷安排
于2023年8月30日,根据《信贷协议第1号修正案》(下称《修订》),本公司修订了原日期为2022年5月11日的现有信贷协议(定义如下):本公司为借款人,本公司若干附属公司为担保人,美国银行为行政代理人,金融机构为贷款人(“现有信贷协议”,经修订为“经修订的信贷协议”)。。在E经修订的信贷协议,一个由金融机构和其他贷款人组成的银团将现有信贷协议下对循环融资的总承诺额从#美元增加到1.2530亿美元至50亿美元2.00200亿美元(“循环信贷安排”)。循环信贷安排将于2027年5月11日到期。
循环信贷安排项下的借款按年利率计息,利率由本公司选择,(I)美元借款,(A)替代基本利率或(B)基于CME Group Benchmark Administration Limited(或任何令行政代理满意的后续管理人)管理的前瞻性SOFR期限利率的利率,(Ii)欧元借款,欧元银行间同业拆放利率,(Iii)英镑借款,英镑隔夜指数平均参考利率,以及(Iv)日元借款,东京银行间同业拆借利率,在每种情况下,适用的边际。适用利润率将根据(A)合并债务与(B)合并EBITDAR的比率参考网格(“定价网格”)进行调整。此外,本公司将支付循环信贷贷款的全部金额的融资费(按根据定价网格确定的年利率计算),每季度支付欠款,以及与签发的信用证有关的某些费用。循环信贷安排可用于支付营运资金需求、资本开支、准许投资、购股、派息及本公司及其附属公司的其他一般企业用途(可能包括商业票据备份)。此外,最高可达$2501百万美元的循环信贷安排将在一定的资金基础上提供资金,为Capri收购的收购价格提供资金,并支付相关费用和开支。有几个不是截至2024年6月29日,循环信贷安排的未偿还借款。
Capri收购美元高级票据
2023年11月27日,该公司发行了美元4.50收购Capri美元高级票据的本金总额为10亿美元,其中包括美元500.0本金总额为百万美元7.0502025年11月27日到期的优先无担保票据%99.890面值的百分比(“7.0502025年到期的优先债券百分比“),$750.0本金总额为百万美元7.0002026年11月27日到期的优先无担保票据%99.803面值的百分比(“7.0002026年到期的优先债券百分比“),$1.00十亿美元的本金总额7.3502028年11月27日到期的优先无担保票据百分比99.724%(“7.3502028年到期的优先债券百分比“),$1.00十亿美元的本金总额7.700优先债券到期日期:2030年11月27日99.712面值的百分比(“7.7002030年到期的优先债券百分比“)和$1.25我们的本金总额为10亿美元7.850优先债券到期日期:2033年11月27日99.475%(“7.8502033年到期的优先票据百分比“)。该公司将从2024年5月27日开始,每半年支付一次Capri收购美元高级票据的利息,时间为每年的5月27日和11月27日。
如(I)Capri收购事项于2025年2月10日(或本公司与Capri双方协定的较后日期)(该日期为“特别强制性赎回结束日期”)前仍未完成,(Ii)于特别强制赎回结束日期前,合并协议根据其条款终止,或(Iii)本公司以其他方式通知受托人不会继续完成Capri收购事项,则所有Capri收购美元优先票据将按相等于以下价格的赎回价格赎回101本金的%,加上特别强制性赎回日(但不包括特别强制性赎回日)的应计和未付利息。
Capri收购欧元高级票据
2023年11月27日,公司发行欧元1.50卡普里收购高级票据的本金总额为10亿美元,包括欧元500.0本金总额为百万美元5.3502025年11月27日到期的优先无担保票据%99.878面值的百分比(“5.3502025年到期的欧元优先票据百分比“),欧元500.0本金总额为百万美元5.3752027年11月27日到期的优先无担保票据%99.723面值的百分比(5.3752027年到期的欧元优先票据百分比“)和欧元500.0百万美元的本金总额5.8752031年11月27日到期的优先无担保票据99.248面值的百分比(“5.8752031年到期的欧元优先债券%)。公司将于每年11月27日支付Capri收购欧元优先债券的利息,从2024年11月27日开始。截至2024年6月29日,Capri收购欧元优先债券的每股账面金额为$535.6百万美元。
如(I)于特别强制赎回结束日前,(Ii)在特别强制赎回结束日之前,Capri收购事项仍未完成,合并协议将根据其条款终止,或(Iii)本公司以其他方式通知受托人其不会继续完成Capri收购事项,则所有Capri收购优先票据将按相等于以下价格的赎回价格赎回101本金的%,加上特别强制性赎回日(但不包括特别强制性赎回日)的应计和未付利息。
2027年到期的定期贷款
2022年5月11日,根据现有的信贷协议,本公司签订了一项无抵押美元500.02027年5月11日到期日的百万定期贷款(即2027年到期的定期贷款)。2027年到期的定期贷款摊销的金额相当于5.000年利率%,按季度支付。2027年到期的定期贷款项下的借款按年利率计息,利率相当于(I)替代基本利率或(Ii)定期担保隔夜融资利率,在每种情况下均加适用保证金。适用的利润率将根据(A)合并债务与(B)合并EBITDAR的比率参考定价网格进行调整。该公司于2024年5月31日偿还了2027年到期的定期贷款项下的未偿还借款。
2025、2027、2032高级债券
2015年3月,该公司发行了$600.0本金总额为百万美元4.2502025年4月1日到期的优先无担保票据百分比99.445面值的百分比(“4.250% 2025年到期的高级票据”)。2017年6月,公司发行美元600.0本金总额为百万美元4.125% 2027年7月15日到期的高级无担保票据 99.858面值的百分比(4.125% 2027年到期的高级票据”)。2021年12月,公司完成现金要约收购,价格为美元296.6百万美元和美元203.4其未偿本金总额的百万美元 4.250% 2025年到期的优先票据和 4.125分别为2027年到期的优先票据%。此外,2021年12月,公司发行了美元500.0本金总额为百万美元3.050% 2032年3月15日到期的优先无担保票据 99.705面值的百分比(“3.050% 2032年到期的优先票据”)。
中国信贷安排
2024年5月20日,公司与花旗银行签订了一项短期信贷融资(“中国信贷融资”),可用于满足一般营运资金需求,期限不超过12个月,并须每年续签。中国信贷融资为公司提供高达人民币的最高融资金额 250.01000万欧元(约合人民币180万元)34.4百万),其中包括高达人民币的贷款 85.01000万欧元(约合人民币180万元)11.7百万),高达人民币的银行担保安排15.01000万欧元(约合人民币180万元)2.1百万美元)和高达人民币的应收账款融资150.01000万欧元(约合人民币180万元)20.6百万)。截至2024年6月29日,有不是中国信贷安排项下未偿还的借款、银行担保或应付账款融资。
债务契约
根据我们的债务融资条款,我们必须遵守限制公司能力的某些限制,其中包括:(I)产生某些债务,(Ii)设立某些留置权,(Iii)进行某些出售和回租交易,(Iv)进行某些投资或付款,以及(V)合并、合并或转让、出售或租赁公司的全部或基本上所有资产。
根据经修订的信贷协议,我们须按季遵守,最高净杠杆率为4.00:1.00。在Capri收购生效后,根据经修订的信贷协议和Capri收购定期贷款信贷协议,本公司将按季度遵守最高净杠杆率:(I)自Capri收购结束日起至2025年6月28日(但不包括该日),4.75至1.00,(Ii)自2025年6月28日起至2026年6月27日止(包括该日在内),4.50(Iii)由2026年6月27日及该日起,4.00到1.00。截至2024年6月29日,我们遵守了这些限制和公约,达到了这些财务比率,并履行了所有债务偿还义务。
公允价值考虑因素
下表显示了基于外部定价数据的高级无担保票据在2024年6月29日和2023年7月1日的估计公允价值,包括工具的现有报价市场价格,以及对利率和交易频率相似的可比债务工具的考虑,并被归类为公允价值层次中的第二级计量:
| | | | | | | | | | | |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
| (百万) |
美元优先债券: | | | |
4.2502025年到期的优先债券百分比 | $ | 300.2 | | | $ | 295.1 | |
7.0502025年到期的优先债券百分比 | 508.1 | | | — | |
7.0002026年到期的优先债券百分比 | 770.7 | | | — | |
4.1252027年到期的优先债券百分比 | 378.2 | | | 371.7 | |
7.3502028年到期的优先债券百分比 | 1,036.5 | | | — | |
7.7002030年到期的优先债券百分比 | 1,042.9 | | | — | |
3.0502032年到期的优先债券百分比 | 402.9 | | | 399.5 | |
7.8502033年到期的优先债券百分比 | 1,311.3 | | | — | |
欧元高级注释: | | | |
5.350% 2025年到期的欧元优先票据(1) | 543.8 | | | — | |
5.375% 2027年到期的欧元优先票据(1) | 550.8 | | | — | |
5.8752031年到期的欧元优先票据%(1) | 556.4 | | | — | |
(1)Capri收购欧元Senior的公允价值 注释包括美元兑欧元汇率变化的影响。
债务到期日
截至2024年6月29日,未来五个财年及以后的债务期限如下:
| | | | | |
| 本金(1) |
| (百万) |
财政年度 | |
2025 | $ | 303.4 | |
2026 | 1,035.6 | |
2027 | 750.0 | |
2028 | 932.2 | |
2029 | 1,000.0 | |
2030年及其后 | 3,285.6 | |
总 | $ | 7,306.8 | |
(1)Capri收购欧元高级的本金金额 附注包括截至2024年6月29日美元兑欧元汇率变动的影响。
13. 承付款和或有事项
Capri Holdings Limited收购
2023年8月10日,公司签订合并协议。参阅注5“收购” 以获取更多信息。
信用证
该公司拥有备用信用证、担保债券和银行担保,总额达#美元。28.41000万美元和300万美元37.1 2024年6月29日和2023年7月1日分别有000万美元未偿。这些协议将于2039年日历的不同日期到期,主要为公司对第三方的关税、租赁、保险索赔和产品制造中使用的材料提供抵押。公司就签发的信用证支付一定费用。
税立法
税法要求该公司为某些非美国子公司以前未汇出的收益缴纳一次性税或过渡税。该公司预计将支付约$14.9100万美元与过渡税的剩余债务有关。有关税法影响的更多信息,请参阅附注15,“所得税”。
其他
截至2024年6月29日,公司还有其他合同现金义务,包括美元485.4与库存购买债务有关的百万美元,#美元14.8与资本支出和云计算实施承诺相关的百万美元,253.5百万美元的其他购买义务,$7.3110亿美元的债务偿还,1.3百万美元的融资租赁债务和2.56为未偿债务支付了10亿美元的利息。请参阅附注9,“租赁”,以了解公司在不可取消租赁下未来最低租金支付的摘要。
公司以原告和被告的身份参与各种日常法律程序,包括保护Tapestry知识产权的诉讼、据称因广告索赔或在公司控制范围内的场所受到伤害的人提起的诉讼、合同纠纷、保险索赔以及与现任或前任员工的诉讼。
尽管公司的诉讼可能导致巨额赔偿,例如当民事陪审团被允许裁定补偿性和/或惩罚性损害赔偿时,公司相信所有未决法律程序的总体结果不会对公司的业务或综合财务报表产生实质性影响。
14. 商誉和其他无形资产
本公司于每个财政年度第四季度开始时,或如发生可能导致公允价值低于其账面价值的事件时,对商誉及品牌无形资产进行年度减值评估。
本公司报告单位的估计公允价值是基于收入和市场方法的加权平均值。收益法是基于估计的贴现未来现金流量,而市场法是基于选定的指导公司的市盈率。该方法符合公允价值层次中的第三级标准,纳入了许多重要的假设和判断,包括但不限于估计的未来现金流、贴现率、所得税税率、终端增长率和来自可比上市公司的估值倍数。该公司确定有不是基于年度评估的2024财年和2023财年的减值,且没有发生更有可能使公允价值低于其账面价值的事件。
商誉
按部门划分的公司商誉账面金额变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 教练 | | 凯特·斯佩德 | | 斯图尔特·魏茨曼(1) | | 总 |
| (百万) |
2022年7月2日的余额 | $ | 609.1 | | | $ | 632.4 | | | $ | — | | | $ | 1,241.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外汇影响 | (11.6) | | | (2.4) | | | — | | | (14.0) | |
| | | | | | | |
2023年7月1日的余额 | 597.5 | | | 630.0 | | | — | | | 1,227.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外汇影响 | (19.5) | | | (3.9) | | | — | | | (23.4) | |
2024年6月29日余额 | $ | 578.0 | | | $ | 626.1 | | | $ | — | | | $ | 1,204.1 | |
(1) 该金额扣除累计声誉减损费用美元210.7 截至2024年6月29日、2023年7月1日和2022年7月2日,百万。
无形资产
无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 |
| 毛收入 携带 量 | | 阿卡姆。 阿莫特。 | | 网络 | | 毛收入 携带 量 | | 阿卡姆。 阿莫特。 | | 网络 |
| (百万) |
应摊销的无形资产: | | | | | | | | | | | |
客户关系 | $ | 100.3 | | | $ | (56.5) | | | $ | 43.8 | | | $ | 100.3 | | | $ | (50.0) | | | $ | 50.3 | |
| | | | | | | | | | | |
应摊销的无形资产总额 | 100.3 | | | (56.5) | | | 43.8 | | | 100.3 | | | (50.0) | | | 50.3 | |
不受摊销影响的无形资产: | | | | | | | | | | | |
商标和商品名称 | 1,309.8 | | | — | | | 1,309.8 | | | 1,309.8 | | | — | | | 1,309.8 | |
无形资产总额 | $ | 1,410.1 | | | $ | (56.5) | | | $ | 1,353.6 | | | $ | 1,410.1 | | | $ | (50.0) | | | $ | 1,360.1 | |
公司有限期无形资产的摊销费用为美元6.51000万美元和300万美元6.5 2024财年和2023财年分别为百万美元。
截至2024年6月29日,无形资产预计摊销费用如下:
| | | | | |
| 摊销费用 |
| (百万) |
财政年度 | |
2025财年 | $ | 6.5 | |
2026财年 | 6.5 | |
2027财年 | 6.5 | |
2028财年 | 6.5 | |
2029财年 | 6.5 | |
2030财年及以后 | 11.3 | |
总 | $ | 43.8 | |
上述预期未来摊销费用反映了剩余使用寿命,范围约为 5.8至8.0用于客户关系。
15. 所得税
所得税拨备是通过将美国法定税率应用于税前收入计算的,与实际拨备相匹配的是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| 量 | | 百分比 | | 量 | | 百分比 | | 量 | | 百分比 |
| (百万) |
所得税拨备前收入: | | | | | | | | | | | |
美国(1) | $ | 139.0 | | | 13.7 | % | | $ | 421.5 | | | 36.9 | % | | $ | 392.0 | | | 37.4 | % |
外国 | 872.9 | | | 86.3 | | | 721.6 | | | 63.1 | | | 655.0 | | | 62.6 | |
扣除所得税准备前的总收入 | $ | 1,011.9 | | | 100.0 | % | | $ | 1,143.1 | | | 100.0 | % | | $ | 1,047.0 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
按美国法定税率计算的税费 | $ | 212.5 | | | 21.0 | % | | $ | 240.0 | | | 21.0 | % | | $ | 219.9 | | | 21.0 | % |
扣除联邦福利后的州税 | 18.1 | | | 1.8 | | | 23.2 | | | 2.0 | | | 15.8 | | | 1.5 | |
外国业务的影响(2) | 20.5 | | | 2.0 | | | 4.3 | | | 0.4 | | | (3.5) | | | (0.3) | |
税收抵免、收购成本和重组成本的影响 | (64.6) | | | (6.4) | | | (61.3) | | | (5.4) | | | (49.8) | | | (4.8) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他,净额 | 9.4 | | | 1.0 | | | 0.9 | | | 0.1 | | | 8.3 | | | 0.8 | |
按全球有效税率征税 | $ | 195.9 | | | 19.4 | % | | $ | 207.1 | | | 18.1 | % | | $ | 190.7 | | | 18.2 | % |
(1)美国司法管辖区包括从公司在外国合伙企业的权益中分配给公司的外国税前收益。
(2)这包括与全球无形低税收入(“GILTI”)相关的税收。本公司已选择将与GILTI相关的税项作为期间成本进行会计处理,因此,本公司没有记录与GILTI相关的递延税款。
本期和递延税款拨备(福利)为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| 当前 | | 延期 | | 当前 | | 延期 | | 当前 | | 延期 |
| (百万) |
联邦制 | $ | 71.0 | | | $ | 14.2 | | | $ | 111.6 | | | $ | 24.7 | | | $ | 104.0 | | | $ | 13.9 | |
外国 | 103.5 | | | (14.6) | | | 48.0 | | | 3.6 | | | 46.6 | | | 11.2 | |
状态 | 18.9 | | | 2.9 | | | 6.3 | | | 12.9 | | | 10.7 | | | 4.3 | |
本期和递延税拨备总额(福利) | $ | 193.4 | | | $ | 2.5 | | | $ | 165.9 | | | $ | 41.2 | | | $ | 161.3 | | | $ | 29.4 | |
递延税项资产和负债的组成部分包括:
| | | | | | | | | | | |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
| (百万) |
基于股份的薪酬 | $ | 20.6 | | | $ | 21.8 | |
准备金在支付之前不得扣除 | 46.7 | | | 45.9 | |
| | | |
员工福利 | 30.1 | | | 23.1 | |
净营业亏损 | 45.5 | | | 47.7 | |
其他 | 44.8 | | | 67.2 | |
| | | |
| | | |
| | | |
库存 | 17.6 | | | 23.4 | |
租赁责任 | 316.2 | | | 348.6 | |
递延税项总资产 | 521.5 | | | 577.7 | |
估值免税额 | 32.1 | | | 34.3 | |
减值准备后的递延税项资产 | $ | 489.4 | | | $ | 543.4 | |
| | | |
商誉 | 48.6 | | | 64.4 | |
其他无形资产 | 308.6 | | | 306.0 | |
财产和设备 | 15.1 | | | 24.8 | |
外商投资 | 43.3 | | | 44.8 | |
使用权 | 279.3 | | | 302.1 | |
预付费用 | 1.7 | | | 0.9 | |
| | | |
| | | |
递延税项负债总额 | 696.6 | | | 743.0 | |
递延税金(负债)净资产 | $ | (207.2) | | | $ | (199.6) | |
| | | |
合并资产负债表分类 | | | |
| | | |
递延所得税-非流动资产 | 44.1 | | | 40.4 | |
| | | |
递延所得税-非流动负债 | (251.3) | | | (240.0) | |
递延税金(负债)净资产 | $ | (207.2) | | | $ | (199.6) | |
在确定全球所得税拨备时需要做出重大判断,而且有许多交易的最终税收结果是不确定的。本公司的政策是为未来几年可能需要支付的税款建立拨备,包括因税务机关审查而产生的税款。本公司根据管理层对与不确定税务状况相关的风险的评估制定拨备。这些拨备至少每季度分析一次,并根据新的信息或情况根据ASC 740的要求进行适当的调整。
未确认的税收优惠的期初和期末总额调节如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 |
| (百万) |
财政年度开始时的余额 | $ | 91.8 | | | $ | 96.1 | | | $ | 111.4 | |
因与前期相关的税务状况而增加的毛数 | 20.5 | | | 4.3 | | | 1.6 | |
因与前期相关的税务状况而减少的毛数 | (0.9) | | | (7.7) | | | (11.7) | |
与本期相关的税收头寸造成的毛数增长 | 6.5 | | | 5.2 | | | 7.4 | |
因诉讼时效失效而减少 | (2.1) | | | (6.1) | | | (10.9) | |
因与税务机关达成和解而减少 | — | | | — | | | (1.7) | |
| | | | | |
财政年度末余额 | $ | 115.8 | | | $ | 91.8 | | | $ | 96.1 | |
在美元中115.8 截至2024年6月29日,未确认税收福利总额余额为百万美元112.1 百万与如果被确认将影响有效税率的项目有关。的$91.8截至2023年7月1日,未确认税收福利总额余额为百万美元87.1 百万与如果被确认将影响有效税率的项目有关。截至2024年6月29日和2023年7月1日,应付利息和罚款总额为美元19.71000万美元和300万美元10.31000万美元,分别计入其他负债。在2024财年、2023财年和2022财年,公司确认的利息和罚款总额为$9.51000万美元,利息和罚款费用总额为$2.31000万美元,利息和罚款收入总额为$1.5分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
该公司在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。税务审查目前正在选定的外国和州司法管辖区进行,这些司法管辖区正在延长诉讼时效规定的开放年限。2018财年将在美国联邦司法管辖区接受审查,2018财年将在选定的州司法管辖区公布,2017财年将在选定的外国司法管辖区公布。该公司目前正在接受美国联邦政府2018至2020财年的审计。作为联合委员会退税申请程序的一部分,美国国税局正在审查2014财年至2020财年的结转申请。该公司预计一或有更多此类审计可能最终完成,某些诉讼时效法规可能在可预见的将来失效。然而,根据该等审核的状况及与相关税务机关完成审核通常所需的平均时间,本公司无法合理估计该等审核在未来12个月可能对先前记录的不确定税务状况产生的影响(如有)。本公司在根据现有证据评估可能的结果后,就某些已知和合理预期的所得税义务进行应计。尽管本公司相信所使用的估计和假设是合理和合法的,但税务审计的最终确定可能与历史所得税拨备和已记录的资产和负债所反映的不同。就所有司法管辖区而言,本公司已就所有所得税不明朗因素作出足够拨备。
截至2024年6月29日,公司有以下税收亏损结转:美国州税收亏损结转美元534.5在不同的海外司法管辖区结转的百万美元和税收损失$78.7百万美元。截至2023年7月1日,公司有以下税收亏损结转:美国州税收亏损结转美元547.2在不同的海外司法管辖区结转的百万美元和税收损失$80.6百万美元。结转的州净营业亏损通常在2025财年开始到期。大部分海外净营业亏损可以无限期结转。递延税项资产,包括在这些净营业亏损中确认的递延税项资产,减去了#美元的估值津贴。32.1截至2024年6月29日,百万美元和34.3截至2023年7月1日,100万。
本公司不会对有限数量的外国实体的收益进行永久性再投资,并已记录了从这些实体汇出收益的税务后果。本公司对所有其他收益进行永久性再投资。截至2024年6月29日和2023年7月1日,外国子公司的未汇出收益总额估计为美元。750.01000万美元和300万美元835.1分别为2.5亿美元和2.5亿美元。该公司打算分发$525.8之前应缴纳美国联邦税并已记录递延纳税义务的收入为1.32024财年期间,与未来分配相关的美国州税和外国预扣税为100万美元。根据公司目前的分析,还有约#美元的未确认递延税项负债。3百万至美元5剩余的未汇出收益为10万美元。
过渡税
该公司必须对某些非美国子公司之前未汇出的盈利缴纳一次性过渡税。该公司已选择分期缴纳过渡税。剩余应缴过渡税为美元14.9百万美元,于2025财年支付。
16. 固定缴款计划
该公司维持Tapestry,Inc.401(K)储蓄计划,这是一种固定缴款计划。符合特定资格要求且不属于集体谈判协议的员工可以参与此计划。本公司因此固定供款计划而产生的年度开支为#美元。12.71000万,$13.41000万美元和300万美元11.8 2024财年、2023财年和2022财年分别为百万美元。
17. 细分市场信息
该公司拥有三可报告的细分市场:
•教练- 包括主要通过我们的DT、批发和许可业务向客户销售Coach品牌产品的全球销售。
•凯特·斯佩德-包括主要通过我们的DTC、批发和授权业务向客户销售Kate Spade纽约品牌产品的全球销售。
•斯图尔特·韦茨曼- 包括斯图尔特·魏茨曼品牌产品的全球销售,主要通过我们的DTC和批发业务。
在决定如何分配资源和评估绩效时,公司的首席运营决策者定期评估这些部门的运营利润。分部经营利润是分部毛利润减去分部直接费用。由于该信息不会定期向分部层面的首席运营决策者提供,因此不会披露长期资产添加的总支出。
除了这些可报告的部门外,该公司还有一些不直接归因于其品牌的公司成本;因此,这些成本不分配到其部门。这类成本主要包括与公司职能相关的某些管理费用,以及某些行政、公司占用、信息技术和折旧成本。
下表总结了公司各部门2024财年、2023财年和2022财年的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | |
| (百万) | | |
分部净销售额: | | | | | | | |
教练 | $ | 5,095.3 | | | $ | 4,960.4 | | | $ | 4,921.3 | | | |
凯特·斯佩德 | 1,334.4 | | | 1,418.9 | | | 1,445.5 | | | |
斯图尔特·魏茨曼 | 241.5 | | | 281.6 | | 317.7 | | |
净销售总额: | $ | 6,671.2 | | | $ | 6,660.9 | | | $ | 6,684.5 | | | |
| | | | | | | |
下表总结了公司各部门的部门营业利润以及与2024财年、2023财年和2022财年所得税拨备前收入(亏损)的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | |
| (百万) | | |
分部经营利润(亏损): | | | | | | | |
教练 | $ | 1,651.1 | | | $ | 1,529.9 | | | $ | 1,473.9 | | | |
凯特·斯佩德 | 132.6 | | | 115.0 | | 157.4 | | |
斯图尔特·魏茨曼 | (21.2) | | | (6.7) | | | 1.8 | | | |
分部营业利润(亏损)总额: | $ | 1,762.5 | | | $ | 1,638.2 | | | $ | 1,633.1 | | | |
未分配的公司费用(1) | 622.4 | | | 465.8 | | | 457.3 | | | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | 53.7 | | | |
未分配的其他费用,净额(2) | 128.2 | | | 29.3 | | | 75.1 | | | |
未计提所得税准备的收入(亏损) | $ | 1,011.9 | | | $ | 1,143.1 | | | $ | 1,047.0 | | | |
| | | | | | | |
下表总结了公司各部门2024财年、2023财年和2022财年的折旧和摊销费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | |
| (百万) | | |
折旧及摊销费用(3): | | | | | | | |
教练 | $ | 88.0 | | | $ | 94.7 | | | $ | 110.1 | | | |
凯特·斯佩德 | 41.6 | | | 44.2 | | 48.5 | | | |
斯图尔特·魏茨曼 | 10.6 | | | 10.5 | | 10.3 | | |
未分配的公司(1) | 33.8 | | | 32.8 | | | 26.4 | | | |
折旧和摊销费用总额: | $ | 174.0 | | | $ | 182.2 | | | $ | 195.3 | | | |
| | | | | | | |
(1) 企业(不是可报告分部)代表不直接归属于分部的某些成本。
(2) 包括净利息费用和其他费用(收入)。
(3) 这些分部的折旧和摊销费用包括与支持多个分部的资产相关的费用分配。
下表总结了公司各部门2024财年、2023财年和2022财年的总资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | |
| (百万) | | |
分部总资产: | | | | | | | |
教练 | $ | 2,238.4 | | | $ | 2,272.3 | | | $ | 2,392.2 | | | |
凯特·斯佩德 | 2,469.2 | | | 2,597.3 | | | 2,641.3 | | | |
斯图尔特·魏茨曼 | 232.6 | | | 235.8 | | | 269.3 | | | |
公司 | 8,456.1 | | | 2,011.4 | | | 1,962.5 | | | |
总资产: | $ | 13,396.3 | | | $ | 7,116.8 | | | $ | 7,265.3 | | | |
| | | | | | | |
下表按部门细分了2024财年、2023财年和2022财年我们每个产品类别的净销售额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财年 |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| 量 | | 占总数的百分比 净销售额 | | 量 | | 占总数的百分比 净销售额 | | 量 | | 占总数的百分比 净销售额 |
| (百万) |
教练 | | | | | | | | | | | |
女式手袋 | $ | 2,495.7 | | | 37.5 | % | | $ | 2,450.7 | | | 36.8 | % | | $ | 2,574.8 | | | 38.5 | % |
女装配饰 | 1,079.6 | | | 16.2 | | | 1,024.8 | | | 15.4 | | | 942.5 | | | 14.1 | |
男士洗手间 | 983.9 | | | 14.7 | | | 947.1 | | | 14.2 | | | 904.8 | | | 13.5 | |
其他产品 | 536.1 | | | 8.0 | | | 537.8 | | | 8.1 | | | 499.2 | | | 7.5 | |
总教练 | $ | 5,095.3 | | | 76.4 | % | | $ | 4,960.4 | | | 74.5 | % | | $ | 4,921.3 | | | 73.6 | % |
凯特·斯佩德 | | | | | | | | | | | |
女式手袋 | $ | 721.0 | | | 10.9 | % | | $ | 779.6 | | | 11.7 | % | | $ | 819.5 | | | 12.2 | % |
女装配饰 | 316.8 | | | 4.7 | | | 306.9 | | | 4.6 | | | 307.0 | | | 4.6 | |
其他产品 | 296.6 | | | 4.4 | | | 332.4 | | | 5.0 | | | 319.0 | | | 4.8 | |
全部凯特·斯派德 | $ | 1,334.4 | | | 20.0 | % | | $ | 1,418.9 | | | 21.3 | % | | $ | 1,445.5 | | | 21.6 | % |
斯图尔特·魏茨曼(1) | $ | 241.5 | | | 3.6 | % | | $ | 281.6 | | | 4.2 | % | | $ | 317.7 | | | 4.8 | % |
净销售总额 | $ | 6,671.2 | | | 100.0 | % | | $ | 6,660.9 | | | 100.0 | % | | $ | 6,684.5 | | | 100.0 | % |
(1)斯图尔特·魏茨曼的大部分销售额来自女性鞋类。
地理区域信息
地理收入信息基于我们客户销售的地点。地理长期资产信息基于每个财年结束时资产的物理位置,包括财产和设备、净值、使用权资产和其他资产。
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| 美联航 州政府 | | 更大 中国(2) | | 日本 | | 其他(3) | | 总 |
| (百万) |
2024财年 | | | | | | | | | |
净销售额(1) | $ | 3,949.7 | | | $ | 1,012.6 | | | $ | 554.4 | | | $ | 1,154.5 | | | $ | 6,671.2 | |
长寿资产 | 1,533.7 | | | 151.8 | | | 94.0 | | | 210.0 | | | 1,989.5 | |
2023财年 | | | | | | | | | |
净销售额(1) | $ | 4,040.2 | | | $ | 1,015.8 | | | $ | 569.0 | | | $ | 1,035.9 | | | $ | 6,660.9 | |
长寿资产 | 1,662.5 | | | 160.3 | | | 87.7 | | | 213.5 | | | 2,124.0 | |
2022财年 | | | | | | | | | |
净销售额(1) | $ | 4,174.3 | | | $ | 1,026.6 | | | $ | 578.8 | | | $ | 904.8 | | | $ | 6,684.5 | |
长寿资产 | 1,578.9 | | | 131.0 | | | 94.0 | | | 231.6 | | | 2,035.5 | |
(1)包括指定地理区域内全球旅游零售业务的净销售额。
(2)大中华区包括在中国大陆、香港特别行政区和澳门特别行政区以及台湾的销售。
(3)其他包括在欧洲、加拿大、马来西亚、澳大利亚和新西兰、韩国、新加坡和亚洲其他国家的销售以及从公司许可合作伙伴获得的特许权使用费。
18. 每股收益
每股基本净利润是通过净利润除以期内已发行股票的加权平均股数计算的。每股稀释净利润的计算方式类似,但包括行使股票期权和限制性股票单位以及任何其他潜在稀释工具的潜在稀释,仅在库存股法下此类影响具有稀释性的时期。
以下是已发行加权平均股与每股基本和稀释收益计算的对账:
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| 财政年度结束 |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 |
| (百万,不包括每股数据) |
净收益(亏损) | $ | 816.0 | | | $ | 936.0 | | | $ | 856.3 | |
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加权平均基本股 | 229.2 | | | 236.4 | | | 264.3 | |
稀释性证券: | | | | | |
稀释证券的影响 | 4.0 | | | 4.9 | | | 5.8 | |
加权平均稀释股份 | 233.2 | | | 241.3 | | | 270.1 | |
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每股净收益(亏损): | | | | | |
基本信息 | $ | 3.56 | | | $ | 3.96 | | | $ | 3.24 | |
稀释 | $ | 3.50 | | | $ | 3.88 | | | $ | 3.17 | |
在2024年6月29日,购买期权1.31,000万股普通股已发行,但不包括在稀释后每股收益的计算中,因为这些期权的行使价格从1美元到1美元不等。41.82至$51.38,高于普通股的平均市场价格。
在2023年7月1日,购买期权2.11,000万股普通股已发行,但不包括在稀释后每股收益的计算中,因为这些期权的行使价格从1美元到1美元不等。41.65至$56.39,高于普通股的平均市场价格。
2022年7月2日,购买期权 5.41,000万股普通股已发行,但不包括在稀释后每股收益的计算中,因为这些期权的行使价格从1美元到1美元不等。33.46至$58.54,高于普通股的平均市场价格。
每股收益数额是基于非四舍五入的数字计算的。在报告期内,以高于普通股平均市场价格的行权价格购买公司普通股的期权是反摊薄的,因此不包括在计算每股普通股的摊薄净收益(亏损)中。此外,该公司还有未完成的限制性股票单位奖励,只有在实现某些业绩目标后才能发行。基于业绩的限制性股票单位奖励仅计入稀释股份的计算,前提是(I)基本业绩条件(及任何适用的市场状况修正因素)在报告期结束时得到满足,或(Ii)如果报告期结束时相关或有可能发生的情况结束,且结果在库存股方法下将是稀释的,则将被视为满足。截至2024年6月29日、2023年7月1日和2022年7月2日,大约有0.8百万,2.7百万美元和6.9分别在行使反稀释期权和基于业绩的限制性股票单位奖励或有归属时可发行的额外股份,这些股份不包括在稀释股份计算中。
19. 关联方
斯图尔特·魏茨曼品牌拥有大约50位于西班牙的一家工厂的%股份,该工厂参与了斯图尔特·魏茨曼库存的生产。向这家工厂支付的款项为$12.3百万美元和美元15.22024财年和2023财年分别为百万美元。于2024年6月29日或2023年7月1日,应付该工厂的金额并不重大。
20. 补充资产负债表信息
某些资产负债表账户的构成如下:
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| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
| (百万) |
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财产和设备 | | | |
土地和建筑 | $ | 8.1 | | | $ | 8.0 | |
机器和设备 | 69.1 | | | 67.2 | |
软件和计算机设备 | 642.8 | | | 627.6 | |
家具和固定装置 | 295.4 | | | 306.5 | |
租赁权改进 | 720.4 | | | 778.5 | |
在建工程 | 42.2 | | | 14.3 | |
减去:累计折旧 | (1,263.3) | | | (1,237.6) | |
财产和设备合计(净额) | $ | 514.7 | | | $ | 564.5 | |
应计负债 | | | |
工资总额和员工福利 | $ | 171.3 | | | $ | 131.9 | |
应计租金 | 17.5 | | | 18.4 | |
应计利息 | 104.7 | | | 38.9 | |
应计所得税 | 49.7 | | | 41.8 | |
应计运费 | 51.5 | | | 52.1 | |
运营费用 | 261.6 | | | 264.0 | |
应计负债总额 | $ | 656.3 | | | $ | 547.1 | |
其他负债 | | | |
递延租赁债务 | $ | 32.2 | | | $ | 40.2 | |
未确认税收优惠总额 | 115.8 | | | 91.8 | |
其他 | 227.1 | | | 167.5 | |
其他负债总额 | $ | 375.1 | | | $ | 299.5 | |
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TAPELONG,INC.
附表二--评估及合资格账户
截至2024年6月29日、2023年7月1日和2022年7月2日的财年
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| 期初余额 年份的 | | 在费用和费用中收取的附加费 | | 核销/ 所获得的津贴 | | 余额为 年终 |
| (百万) |
2024财年 | | | | | | | |
信贷损失准备 | $ | 5.8 | | | $ | 4.3 | | | $ | (3.2) | | | $ | 6.9 | |
报税表免税额 | 15.3 | | | 10.4 | | | (14.5) | | | 11.2 | |
降价津贴 | 11.3 | | | 14.9 | | | (16.6) | | | 9.6 | |
估值免税额 | 34.3 | | | — | | | (2.2) | | | 32.1 | |
总 | $ | 66.7 | | | $ | 29.6 | | | $ | (36.5) | | | $ | 59.8 | |
2023财年 | | | | | | | |
信贷损失准备 | $ | 3.7 | | | $ | 5.7 | | | $ | (3.6) | | | $ | 5.8 | |
报税表免税额 | 11.2 | | | 14.2 | | | (10.1) | | | 15.3 | |
降价津贴 | 11.6 | | | 17.6 | | | (17.9) | | | 11.3 | |
估值免税额 | 51.6 | | | — | | | (17.3) | | | 34.3 | |
总 | $ | 78.1 | | | $ | 37.5 | | | $ | (48.9) | | | $ | 66.7 | |
2022财年 | | | | | | | |
信贷损失准备 | $ | 4.2 | | | $ | 19.9 | | | $ | (20.4) | | | $ | 3.7 | |
报税表免税额 | 18.7 | | | 8.8 | | | (16.3) | | | 11.2 | |
降价津贴 | 11.4 | | | 13.6 | | | (13.4) | | | 11.6 | |
估值免税额 | 65.9 | | | — | | | (14.3) | | | 51.6 | |
总 | $ | 100.2 | | | $ | 42.3 | | | $ | (64.4) | | | $ | 78.1 | |