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长期激励计划会员2024-06-300001814287US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-12-310001814287US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-06-300001814287US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-06-3000018142872024-04-300001814287ABL：限制性股票单位 SRSU 和雇员 Stockoption 会员2024-04-012024-06-300001814287ABL：限制性股票单位 SRSU 和雇员 Stockoption 会员2023-04-012023-06-300001814287ABL：限制性股票单位 SRSU 和雇员 Stockoption 会员2024-01-012024-06-300001814287ABL：限制性股票单位 SRSU 和雇员 Stockoption 会员2023-01-012023-06-300001814287ABL：限制性股票单位 SRSU 和雇员 Stockoption 会员美国公认会计准则：销售成员成本2024-04-012024-06-300001814287ABL：限制性股票单位 SRSU 和雇员 Stockoption 会员US-GAAP：一般和管理费用会员2024-04-012024-06-300001814287ABL：限制性股票单位 SRSU 和雇员 Stockoption 会员美国公认会计准则：销售成员成本2024-01-012024-06-300001814287ABL：限制性股票单位 SRSU 和雇员 Stockoption 会员US-GAAP：一般和管理费用会员2024-01-012024-06-300001814287ABL：限制性股票单位 SRSU 和雇员 Stockoption 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目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格 10-Q
（Mark One）
x
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年6月30日
或者
o
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
在从 _____ 到 _____ 的过渡期内
委员会档案编号 001-39403
ABL Logo.jpg
Abacus Life, Inc.
（注册人章程中规定的确切名称）
特拉华
85-1210472
（公司或组织的州或其他司法管辖区）
（美国国税局雇主识别号）
公园中心大道 2101 号，200 号套房
奥兰多佛罗里达
32835
（主要行政办公室地址）
（邮政编码）
(800) 561-4148
注册人的电话号码，包括区号
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个课程的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.0001美元
ABL纳斯达克股票市场有限责任公司
认股权证，每份完整认股权证均可行使一股普通股，行使价为每股11.50美元ABLLW纳斯达克股票市场有限责任公司
2028年到期的9.875％固定利率优先票据
球
纳斯达克股票市场有限责任公司
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的x 不是
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的x 不是
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速文件管理器
o
加速过滤器
o
非加速过滤器  
x
规模较小的申报公司
x
新兴成长型公司
x
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。x
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第120亿条第2款）。是或否x
仅适用于参与破产的注册人
过去五年的诉讼:
在根据法院确认的计划进行证券分发后，用复选标记表明注册人是否提交了1934年《证券交易法》第12、13或15（d）条要求提交的所有文件和报告。
o 是或否
仅适用于公司发行人：
注册人有 74,651,347 截至2024年8月5日流通的普通股，每股面值0.0001美元。

目录
ABACUS LIFE, INC.
目录
页面
第一部分财务信息
第 1 项。
财务报表
Abacus Life, Inc. 的财务报表（未经审计）
合并资产负债表
1
未经审计的合并运营报表和综合（亏损）收益
3
未经审计的股东权益合并报表
5
未经审计的合并现金流量表
7
合并财务报表简明附注
9—38
Abacus Settlements LLC（前身）的财务报表（未经审计）
未经审计的运营报表和综合亏损报表
40
未经审计的成员权益表
41
未经审计的现金流量表
42
未经审计财务报表的简明附注
43
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
46
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
70
第 4 项。
控制和程序
70
第二部分。其他信息
第 1 项。
法律诉讼
71
第 1A 项。
风险因素
71
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
71
第 3 项。
优先证券违约
71
第 4 项。
矿山安全披露
71
第 5 项。
其他信息
71
第 6 项。
展品
71
签名
75

目录
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
ABACUS LIFE, INC.
合并资产负债表
6月30日
2024
（未经审计）		十二月三十一日
2023
资产
流动资产：
现金和现金等价物$91,323,829 $25,588,668 
按公允价值计算的股权证券4,008,225 2,252,891 
应收账款1,616,676 2,149,111 
应收账款，关联方150,213 79,509 
关联公司应付的款项1,170,589 1,007,528 
所得税应收账款2,435,239 — 
预付费用和其他流动资产932,598 699,127 
流动资产总额101,637,369 31,776,834 
财产和设备，净额692,273 400,720 
无形资产，净额26,352,123 29,623,130 
善意139,930,190 140,287,000 
运营使用权资产2,108,034 1,893,659 
按成本计算的人寿和解政策1,140,497 1,697,178 
按公允价值计算的人寿和解政策207,571,413 122,296,559 
按公允价值计算的可供出售证券1,165,575 1,105,935 
按成本计算的其他投资1,750,000 1,650,000 
其他资产1,507,431 998,945 
按公允价值计算的股权证券— 96,107 
总资产$483,854,905 $331,826,067 
负债和股东权益
流动负债：
按公允价值计算的长期债务的流动部分$17,589,514 $13,029,632 
长期债务的当前部分，关联方28,170,326 — 
应计费用2,176,515 4,354,225 
当期经营租赁负债297,397 118,058 
应付给分支机构5,236 5,236 
应归功于前成员— 1,159,712 
合同负债、待结算存款1,443,483 507,000 
应计交易成本2,533,627 — 
其他流动负债3,166,959 3,400,734 
应缴所得税— 751,734 
1
目录
ABACUS LIFE, INC.
合并资产负债表（续）
6月30日
2024
（未经审计）		十二月三十一日
2023
流动负债总额55,383,057 23,326,331 
长期债务，关联方 11,799,715 37,653,869 
长期债务，净额57,871,104 33,818,090 
按公允价值计算的长期债务，净额81,640,478 55,318,923 
非流动经营租赁负债1,946,140 1,796,727 
递延所得税负债12,001,423 9,199,091 
认股权证责任6,363,500 6,642,960 
负债总额227,005,417 167,755,991 
承付款和意外开支（附注12）
股东权益
优先股，$0.0001 面值； 1,000,000 已获授权的股份； 无 已发行或尚未发行
— — 
A 类普通股，$0.0001 面值； 200,000,000 授权股份； 75,484,567 和 63,388,823[1] 分别于 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日发行的股票
7,548 6,339 
国库股票-按成本计算； 1,048,226 和 146,650 股票分别于 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日回购
(12,025,137)(1,283,062)
额外的实收资本303,237,878 199,826,278 
累计赤字(34,514,318)(34,726,135)
累计其他综合收益64,324 108,373 
非控股权益79,193 138,283 
股东权益总额256,849,488 164,070,076 
负债总额和股东权益$483,854,905 $331,826,067 
[1] 2023年已发行股票数量及其面值已对之前所有期度的回顾性进行了调整，以反映业务合并导致的Abacus Life, Inc.已发行股票的面值。
参见合并财务报表的简明附注。
2
目录
ABACUS LIFE, INC.
未经审计的合并运营报表和综合（亏损）收益
三个月已结束
6月30日		截至6月30日的六个月
2024202320242023
收入：
投资组合服务收入$204,888 $354,366 $422,823 $590,057 
活跃的管理收入27,013,757 11,024,399 46,810,756 20,994,917 
发起收入1,857,457 — 3,329,707 — 
总收入29,076,102 11,378,765 50,563,286 21,584,974 
收入成本（不包括下述折旧和摊销）：
收入成本（包括股票薪酬）2,742,081 973,400 5,462,293 1,462,950 
关联方收入成本1,453 — 2,138 — 
总收入成本 2,743,534 973,400 5,464,431 1,462,950 
毛利润26,332,568 10,405,365 45,098,855 20,122,024 
运营费用：
销售和营销2,552,801 683,841 4,482,745 1,412,845 
一般和管理（包括股票薪酬）14,553,344 577,539 25,906,843 1,274,431 
债务公允价值变动造成的损失1,199,463 1,445,229 3,912,090 2,398,662 
按公允价值计算的股权证券未实现亏损（收益）362,482 (672,936)(802,484)(798,156)
按公允价值计算的股权证券已实现收益(856,744)— (856,744)— 
折旧和摊销费用1,750,452 1,098 3,432,506 2,141 
运营费用总额19,561,798 2,034,771 36,074,956 4,289,923 
营业收入6,770,770 8,370,594 9,023,899 15,832,101 
其他收入（支出）：
认股权证负债公允价值变动所得（亏损）收益(667,500)— 279,460 — 
利息支出(4,529,187)(584,075)(8,199,632)(941,458)
利息收入639,906 — 1,061,332 7,457 
其他收入（支出）195,470 121,601 142,442 (21,651)
其他（支出）共计(4,361,311)(462,474)(6,716,398)(955,652)
3
目录
ABACUS LIFE, INC.
未经审计的合并运营报表和综合（亏损）收益（续）
三个月已结束
6月30日		截至6月30日的六个月
2024202320242023
所得税准备金前的净收入2,409,459 7,908,120 2,307,501 14,876,449 
所得税支出1,757,710 1,184,571 2,931,223 528,104 
净收益（亏损）651,749 6,723,549 (623,722)14,348,345 
减去：归因于非控股权益的净亏损(118,234)(26,596)(44,960)(487,303)
归属于普通股股东的净收益（亏损）$769,983 $6,750,145 $(578,762)$14,835,648 
每股收益（亏损）：
每股收益（亏损）-基本0.01 0.13 (0.01)0.29 
每股收益（亏损）——摊薄0.01 0.13 (0.01)0.29 
加权平均未偿还股票——基本 [1]
63,846,170 50,507,728 63,087,878 50,438,921 
加权平均未偿还股票——摊薄 [1]
67,162,820 50,507,728 63,102,210 50,438,921 
净收益（亏损）$651,749 $6,723,549 $(623,722)$14,348,345 
扣除税收或税收优惠后的其他综合收益（亏损）：
债务公允价值的变化（风险调整后）(65,615)(119,663)(58,179)(231,976)
扣除非控股权益前的综合收益（亏损）586,134 6,603,886 (681,901)14,116,369 
归因于非控股权益的净亏损和综合亏损(127,850)(56,111)(59,090)(543,749)
归属于普通股股东的综合收益（亏损）$713,984 $6,659,997 $(622,811)$14,660,118 
[1] 2023年已发行股票数量及其面值已对之前所有期度的回顾性进行了调整，以反映业务合并导致的Abacus Life, Inc.已发行股票的面值。
参见合并财务报表的简明附注。
4
目录
ABACUS LIFE, INC.
未经审计的股东权益变动综合报表
A 类普通股国库股额外
付费
资本		累计赤字累计其他综合收益非-
控制
兴趣爱好		总计
股东
股权
股票金额股票金额
截至2023年12月31日的余额 (1)
63,388,823 $6,339 (146,650)$(1,283,062)$199,826,278 $(34,726,135)$108,373 $138,283 $164,070,076 
递延交易成本————(483,451)———(483,451)
回购普通股——(632,116)(7,524,392)————(7,524,392)
基于股票的薪酬————6,093,371 ———6,093,371 
认股证兑换387,235 39 ——4,453,164 ———4,453,203 
其他综合收益（亏损）——————11,950 (4,514)7,436 
净（亏损）收入—————(1,348,745)—73,274 (1,275,471)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额
63,776,058 $6,378 (778,766)$(8,807,454)$209,889,362 $(36,074,880)$120,323 $207,043 $165,340,772 
递延交易成本—————790,579 ——790,579 
普通股出售11,500,000 1,150 ——91,998,850 ———92,000,000 
普通股销售交易成本————(7,213,627)———(7,213,627)
回购普通股——(269,460)(3,217,683)———(3,217,683)
基于股票的薪酬————6,165,459 ———6,165,459 
认股证兑换208,509 20 ——2,397,834 ———2,397,854 
其他综合收益（亏损）——————(55,999)(9,616)(65,615)
净（亏损）收入—————769,983 —(118,234)651,749 
截至 2024 年 6 月 30 日的余额
75,484,567 $7,548 (1,048,226)$(12,025,137)$303,237,878 $(34,514,318)$64,324 $79,193 $256,849,488 
(1) 2023年已发行股票数量及其面值已对之前所有期度的回顾性进行了调整，以反映成功的业务合并后Abacus Life, Inc.已发行股票的面值。

参见合并财务报表的简明附注。
5
ABACUS LIFE, INC.
未经审计的简明合并股东权益变动表（续）
A 类普通股国库股额外
付费
资本		留存收益/累计赤字累积
其他综合
收入		非-
控制
兴趣爱好		总计
股东
股权
股票金额股票金额
截至2022年12月31日的余额 (1)
50,369,350 $5,037 — $— $704,963 $25,487,323 $1,052,836 $899,538 $28,149,697 
分布—————————
其他综合损失——————(85,382)(26,931)(112,313)
净收益（亏损）—————8,085,503 —(460,707)7,624,796 
截至2023年3月31日的余额 (1)
50,369,350 $5,037 — $— $704,963 $33,572,826 $967,454 $411,900 $35,662,180 
分布—————(34,451,607)——(34,451,607)
递延交易成本—————(10,841,551)——(10,841,551)
公开认股权证————4,726,500 (3,765,600)——960,900 
与东方资源收购公司合并12,592,338 1,259 ——17,849,091 (20,646,575)——(2,796,225)
收购 Abacus Settlements, LLC————165,361,332 ———165,361,332 
其他综合损失——————(90,148)(29,515)(119,663)
净收益（亏损）—————6,750,145 —(26,596)6,723,549 
截至2023年6月30日的余额 (1)
62,961,688 $6,296 — $— $188,641,886 $(29,382,362)$877,306 $355,789 $160,498,915 
(1) 2023年和2022年的已发行股票数量及其面值已对之前所有期度的回顾性进行了重新估算，以反映成功的业务合并后Abacus Life, Inc.已发行股票的面值。
参见合并财务报表的简明附注。
6
目录
ABACUS LIFE, INC.
未经审计的合并现金流量表
截至6月30日的六个月
20242023
来自经营活动的现金流：
净（亏损）收入$(623,722)$14,348,345 
为使净收入与净现金保持一致而进行的调整
用于经营活动：
折旧和摊销3,432,506 2,141 
基于股票的薪酬12,258,830 — 
债务发行成本的摊销451,234 — 
按公允价值计算的股票证券未实现收益(802,484)(798,156)
按公允价值计算的股权证券已实现收益(856,744)— 
按公允价值计算的保单未实现收益(21,341,703)(3,319,588)
债务公允价值变动造成的损失3,912,090 2,398,662 
认股权证负债公允价值变动的收益(279,460)— 
可供出售证券的非现金利息收入(59,640)— 
递延所得税3,969,473 252,659 
非现金利息支出2,551,404 — 
非现金租赁费用114,377 384 
运营资产和负债的变化：
应收账款532,435 (182,147)
应收账款，关联方(70,704)125,764 
预付费用和其他流动资产(233,471)(193,462)
其他资产(508,486)(105,655)
应付账款— 361,486 
应计费用(2,177,710)— 
应计交易成本2,533,627 (725,685)
合同负债，待结算的存款936,483 — 
其他流动负债(1,717,402)402,363 
应缴所得税(751,734)— 
应收所得税(2,435,239)— 
按公允价值计算的人寿结算政策净变动(63,933,151)(39,556,677)
按成本计算的人寿和解政策的净变化556,681 (11,374,605)
用于经营活动的净现金(64,542,510)(38,364,171)
来自投资活动的现金流：
7
目录
ABACUS LIFE, INC.
未经审计的合并现金流量表（续）
截至6月30日的六个月
20242023
购买财产和设备(350,917)— 
购买无形资产(102,135)— 
按成本购买其他投资(10万)(300,000)
附属公司应缴的变更(163,061)(6,760,627)
用于投资活动的净现金(716,113)(7,060,627)
来自融资活动的现金流量:
发行长期债务51,946,891 35,206,351 
支付折扣和融资费用(1,688,926)— 
发行长期债务，关联方— 25,000,000 
普通股出售92,000,000 — 
普通股销售交易成本(5,730,000)— 
回购普通股(10,742,075)— 
交易成本(483,451)(10,841,551)
应归功于前成员(1,159,712)(23,533,072)
认股证兑换6,851,057 — 
应付给分支机构— 10,151,369 
融资活动提供的净现金130,993,784 35,983,097 
现金和现金等价物的净增加（减少）65,735,161 (9,441,701)
期初的现金和现金等价物25,588,668 30,052,823 
期末的现金和现金等价物$91,323,829 $20,611,122 
补充披露：
已付利息$4,635,611 $773,282 
已缴的所得税，扣除退款2,691,871 — 
参见合并财务报表的简明附注。

8

ABACUS LIFE, INC.
合并财务报表简明附注（未经审计）
1。列报基础
随附的合并财务报表（“中期财务报表”）根据美国（“美国”）的规章制度列报美国证券交易委员会（“SEC”），不包括公司10-k表年度报告中包含的美国公认会计原则（“美国公认会计原则” 或 “GAAP”）通常要求的所有披露。我们简要或省略了某些信息和脚注披露，这些信息和脚注披露通常包含在根据公认会计原则列报的财务报表中。因此，合并财务报表应与公司于2024年3月21日向美国证券交易委员会提交的最新10-k表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读，经2024年5月30日向美国证券交易委员会提交的10-K/A表第1号修正案修订，经2024年6月12日向美国证券交易委员会提交的10-K/A表第2号修正案修订（“2023 年年度报告”）。有关公司重要会计政策的完整清单，请参阅公司2023年年度报告中的附注2。这些附注中的细节没有变化，除非中期财务报表附注2中所述以及中期的正常调整所致。鉴于我们 2023 年年度报告中的这些术语，此处使用但未明确定义的大写术语具有相同的含义。我们还可能使用这些中期财务报表中定义的某些其他术语。
根据合并会计指南确定，此处列出并在下文讨论的中期财务报表包括Abacus Life, Inc.（“公司”）、公司拥有控股表决权的所有实体（“子公司”）以及公司为主要受益人的可变权益实体（“VIE”）的100％的资产、负债、收入、支出和现金流。这些中期财务报表中提及的归属于普通股股东和股东权益的净收益或亏损不包括非控股权益，非控股权益代表我们合并后的非全资实体的外部所有权，单独报告。合并中取消了公司间账户和合并实体之间的交易。
中期财务报表是在与截至2023年12月31日止年度的经审计的年度财务报表一致的基础上编制的，管理层认为，中期财务报表反映了公允列报公司截至2024年6月30日的财务状况所必需的所有调整，仅包括公允列报截至2024年6月30日的三个月和2023年6月30日的三个月和六个月的合并运营报表和综合（亏损）收益，以及合并现金流量表分别在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中。中期财务报表不一定代表全年或任何其他时期的预期业绩。中期财务报表简明附注中所有提及中期财务报表中财务信息的内容均未经审计。
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。此类估计包括但不限于收入确认、收入成本、人寿结算保单估值、商誉和无形资产估值、市场指数票据估值和所得税。更广泛的宏观经济环境的不确定性使得做出这些估计变得更具挑战性。实际结果可能与我们的估计有所不同，这种差异可能是重大的。
2。重要的会计政策和最近的会计准则
新会计准则——公司管理层审查最近的会计准则，以确定对公司财务报表的影响。下面我们将讨论新的影响
9
目录
财务会计准则委员会（“FASB”）发布的中期财务报表会计准则更新（“ASU”）。
亚利桑那州立大学 2023-07— “分部报告（ASC 280）：对应申报分部披露的改进” 旨在改善应申报分部的披露要求，主要是通过加强对重大分部支出的披露。我们在2024年第一季度提前采用了亚利桑那州立大学2023-07年，其中纳入了经公司CodM审查的重大分部支出。有关我们的最新演示文稿，请参阅附注 11 “分部报告”。
亚利桑那州立大学 2024-01— “薪酬—股票补偿（主题718）：利润利息和类似奖励的适用范围”。2024年3月，财务会计准则委员会发布了ASU 2024-01，以增加一个说明性示例，以演示实体应如何应用第718-10-15-3段中的范围指导来确定是否应根据主题718，薪酬——股票补偿来核算利润利息和类似奖励（“利润利息奖励”）。本亚利桑那州立大学的修正案在2024年12月15日之后的年度期间以及这些年期内的过渡期内生效。尽管允许提前采用该ASU，但公司管理层选择不提前采用该ASU。本ASU的修正应该（1）追溯适用于财务报表中列报的所有先前时期，或（2）预期适用于该实体首次适用修正案之日或之后授予或修改的利润利息和类似奖励。如果修正案是追溯适用的，则实体必须在通过期间提供第250-10-50-1至50-3段中的披露。如果修正案是预期适用的，则实体必须披露会计原则变更的性质和原因。该亚利桑那州立大学通过后，预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
亚利桑那州立大学 2024-02— “编纂改进——删除对概念陈述的引用的修正案”。2024 年 3 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2024-02，删除了对各种 FasB 概念声明的引用。董事会的议程上有一个常设项目，旨在处理利益相关者就会计准则编纂和其他对公认会计原则的渐进改进提出的建议。这项工作促进了对技术更正的编纂更新，例如一致性修正案、对指南的澄清、指南的措辞或结构的简化以及其他细微的改进。该亚利桑那州立大学的修正案自2024年12月15日之后的年度有效期内均有效。尽管允许在尚未发布（或可供发行）财务报表的任何财政年度或过渡期内提前采用该ASU，但公司管理层选择不提早采用该ASU。本ASU中的修正应追溯适用于财务报表中列报的所有前期或（2）预期适用于该实体首次适用修正案之日或之后确认的所有新交易。该亚利桑那州立大学通过后，预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
股票期权——公司奖励股票期权（“期权”），以授予日股票的市场价格购买公司的普通股。期权通常在一段时间内归属 三年 并且不迟于过期 10 自授予之日起的几年。公允价值是通过应用某些假设使用Black-Scholes期权定价模型估算的。期权被没收时，公允价值会降低。期权的公允价值，扣除没收后，在归属期内按直线计算在一般费用和管理费用中确认。
集中度——两个客户占了比例 13% 和 10分别占截至2024年6月30日的三个月总收入的百分比。两个客户占了上风 26% 和 13截至2024年6月30日的六个月中占总收入的百分比。两个客户占了上风 20% 和 16分别占截至2023年6月30日的三个月总收入的百分比。两个客户占了上风 11% 和 10截至2023年6月30日的六个月中占总收入的百分比。
公司从各种基金购买人寿保险单，直接从保单持有人（“ClientDirect”）或代表保单持有人的经纪人或代理人（统称为 “卖方” 或 “卖方”）那里购买人寿保险单。这个
10
目录
公司从一家卖家那里购买了人寿保险单，该卖方考虑了 54在截至2024年6月30日的三个月中购买的保单总额的百分比。该公司从三家卖家那里购买了人寿保险单，这说明了 37%， 11% 和 10在截至2024年6月30日的六个月中购买的保单总额的百分比。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司没有从任何卖方那里购买保单中占所购买保单10％或以上的保单。
重新分类-某些前期金额已重新分类，以符合当前列报方式。
3.业务组合
2023年6月30日，LMA通过Abacus Merger收购了Abacus，Abacus是根据商业企业价值为美元的收购会计方法进行核算的165,361,332。
初步收购价格分配给已确定的待收购净资产。2023年6月30日，尚未最终确定的收购会计的主要领域是我们对收购会计对递延所得税影响的估计。2024 年 6 月 30 日，我们完成了与递延所得税相关的收购会计。
所有估值程序都与收购时的现有资产有关，因为执行的程序没有发现任何新资产。此次收购使商誉得到确认，这意味着对价的公允价值超过标的净资产的公允价值，这主要源于Abacus建立的广泛行业专业知识。根据ASC 805的规定，Abacus合并将算作业务收购，这被认为是适当的。 2024年6月30日最终确定的Abacus Merger的收购价格分配如下：
已确定的净资产公允价值调整2023 年 6 月 30 日（最终定于 2024 年 6 月 30 日）
无形资产$32,900,000 $—$32,900,000 
流动资产1,280,100 —1,280,100 
非流动资产901,337 —901,337 
递延所得税负债(8,310,966)356,810 (7,954,156)
应计费用(524,400)—(524,400)
其他负债(1,171,739)—(1,171,739)
收购的净资产$25,074,332 $356,810 $25,431,142 
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目录
已确定的净资产公允价值调整2023 年 6 月 30 日（最终定于 2024 年 6 月 30 日）
善意140,287,000 (356,810)139,930,190 
总购买价格$165,361,332 $— $165,361,332 
无形资产由以下内容组成：
资产类型公允价值有用生活估值方法
客户关系-代理$12,600,000 5 年份多期超额收益法
客户关系-融资实体11,000,000 8 年份多期超额收益法
内部开发和使用的技术-APA1,600,000 2 年份免除特许权使用费法
内部开发和使用的技术市场10万 3 年份重置成本法
商标名称900,000 无限期免除特许权使用费法
禁止竞争协议4,000,000 2 年份有方法和不带方法
州保险执照2,700,000 无限期重置成本法
公允价值总额$32,900,000 
客户关系的使用寿命是使用代理商和融资实体的流失数据制定的，其使用寿命为 5 年和 8 分别是几年。对内部开发和使用的技术的使用寿命的估算考虑了公司预计使用该技术的时期，以及该技术在没有大量投资的情况下有望在市场上保持认可和价值的时间长度。竞业禁止协议的使用寿命与因业务合并而签订的竞业禁止协议的使用寿命相称。
预计运营业绩
下表中未经审计的补充预计财务信息汇总了业务合并的合并经营业绩，就好像两家公司在两个报告期的合并一样。下文列出的未经审计的预计业绩中不包含与收购相关的成本。下文列出的未经审计的预计财务信息仅供参考，其目的并不代表在所示日期进行业务合并时的实际经营业绩或未来任何时期的业绩。
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
20232023
预计收入$18,263,455 $34,769,650 
Proforma 净收入6,432,047 13,373,444 
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4。收入
分类收入—按主要来源分列的公司收入如下：

截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
投资组合服务收入：
关联方服务收入$120,670 $329,629 $305,855 $543,076 
投资组合服务收入84,218 24,737 116,968 46,981 
投资组合服务总收入204,888 354,366 422,823 590,057 
活跃管理收入：
使用投资方法持有的人寿保险单的投资收益7,393 8,263,499 507,393 16,655,833 
收费服务的收入以及使用公允价值法持有的人寿保险单的已实现和未实现收益27,006,364 2,760,900 46,303,363 4,339,084 
活跃管理收入总额27,013,757 11,024,399 46,810,756 20,994,917 
发起收入：
代理人1,297,002 — 1,854,502 — 
经纪人478,900 — 1,362,150 — 
客户直接81,555 — 113,055 — 
发起收入总额1,857,457 — 3,329,707 — 
总收入$29,076,102 $11,378,765 $50,563,286 $21,584,974 
合约余额——截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们没有合约资产。 与客户签订的合同产生的合同负债余额如下：

2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
合同负债、待结算存款$1,443,483 $507,000 
合同负债总额$1,443,483 $507,000 

我们截至2023年12月31日的合同负债余额中包含的2024年第一季度确认的收入为美元507,000，减去 $347,000 合并中减少的公司间收入。
5。人寿和解政策
截至2024年6月30日，公司持有 458 人寿安置政策，其中 452 使用公允价值法进行核算，并且 6 使用投资方法（成本加上已支付的保费）进行核算。按公允价值持有的保单的总面值为美元744,204,632 截至2024年6月30日，相应的公允价值为美元207,571,413。使用投资方法核算的保单的总面值为美元3,725,000 截至2024年6月30日，相应的账面价值为美元1,140,497。某些保单的面值和净死亡抚恤金之间的差异是由于保费的回报被保单贷款所抵消。
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截至2023年12月31日，公司持有 296 人寿安置政策，其中 287 是按公允价值法核算的，并且 9 使用投资方法（成本加上已支付的保费）进行核算。按公允价值持有的保单的总面值为美元520,503,710 截至2023年12月31日，相应的公允价值为美元122,296,559。使用投资方法核算的保单的总面值为美元33,900,000 截至2023年12月31日，相应的账面价值为美元1,697,178。
截至2024年6月30日，公司对其出售保单（包括作为长期债务发行抵押品持有的保单）的能力没有任何合同限制。更多详情请参阅附注14 “长期债务”。
预期寿命反映了由统计学确定的受遗传、身体状况、营养和职业等因素影响的一类人的生命可能剩余年数。它不是对实际预期到期日的估计或指示，也不是死亡抚恤金预计现金流的时机的指示。 下表汇总了截至2024年6月30日按剩余预期寿命分组的公司人寿保险单：
按公允价值计价的保单：
剩余预期寿命（年）政策面值净死亡抚恤金公允价值
0-15$10,300,000 $10,300,000 $8,613,599 
1-22110,699,565 13,956,836 9,144,801 
2-353111,626,442 108,026,835 54,014,913 
3-459108,955,620 110,369,108 46,779,787 
4-54669,995,254 68,382,407 22,873,318 
此后268432,627,751 433,817,206 66,144,995 
总计452$744,204,632 $744,852,392 $207,571,413 
使用投资方法核算的保单：
剩余预期寿命（年）政策面值净死亡抚恤金账面价值
1-21$625,000 $650,059 $329,714 
2-322,250,000 2,250,000 468,095 
4-52750,000 750,000 327,942 
此后110万 100,331 14,746 
总计6$3,725,000 $3,750,390 $1,140,497 
截至2024年6月30日，公司在接下来的五个日历年中每年及之后为使用投资方法核算的投资组合支付的估计保费如下：
还剩 2024 个$36,001 
202593,058 
202667,821 
202742,421 
202822,185 
此后154,286 
总计$415,772 
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公司必须支付保费才能保持其人寿保险保单中的部分有效。预计的未来保费总额可能会大幅增加或减少，以至于被保险人的实际死亡率与估计的预期寿命不同。
对于根据投资方法核算的保单，公司尚未获悉导致与人寿保险结算收益变现时间有关的假设发生重大变化的信息。该公司也没有获悉显示保单账面价值减值的信息。
6。财产和设备—净额
财产和设备——由以下内容构成的净额：
6月30日
2024		十二月三十一日
2023
计算机设备 $691,868 $356,939 
家具和固定装置91,125 91,125 
租赁权改进38,405 22,418 
财产和设备——毛额821,398 470,482 
减去：累计折旧(129,125)(69,762)
财产和设备—净额$692,273 $400,720 
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，折旧费用为美元44,418 和 $1,098，分别地。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的折旧费用为美元59,363 和 $2,141，分别地。
7。商誉和其他无形资产
$的商誉140,287,000 是由于业务合并而确认的，业务合并代表对价的公允价值超过标的净资产的公允价值。有关进一步的讨论，请参阅附注 3 “业务合并”。
按应申报分部划分的商誉账面金额的变化如下：
投资组合服务 主动管理起源
2023 年 12 月 31 日的商誉$— $— $140,287,000 
调整— — (356,810)
2024年6月30日的商誉$— $— $139,930,190 
收购的无形资产包括以下内容：
资产类型公允价值有用生活估值方法
客户关系-代理商$12,600,000 5 年份多周期超额收益法
客户关系-财务关系11,000,000 8 年份多周期超额收益法
内部开发和使用的技术— APA1,600,000 2 年份免除特许权使用费法
内部开发和使用的技术——市场10万 3 年份重置成本法
商标名称900,000 无限期免除特许权使用费法
禁止竞争协议4,000,000 2 年份有或没有方法
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资产类型公允价值有用生活估值方法
州保险执照2,700,000 无限期重置成本法
无形资产总额$32,900,000 
无形资产和相关的累计摊销情况如下：
2024年6月30日
有期限的无形资产：总价值 累计摊销账面净值
客户关系-代理商$12,600,000 $(2,520,000)$10,080,000 
客户关系-财务关系11,000,000 (1,375,000)9,625,000 
内部开发和使用的技术— APA1,600,000 (800,000)800,000 
内部开发和使用的技术——市场10万 (33,333)66,667 
禁止竞争协议4,000,000 (2,000,000)2,000,000 
固定寿命无形资产总额$29,300,000 $(6,728,333)$22,571,667 
无限期的无形资产：
商标名称$900,000 $—$900,000 
州保险执照2,700,000 —2,700,000 
无形资产总额$32,900,000 $(6,728,333)$26,171,667 
    
所有使用寿命有限的无形资产在可用于预期用途时均须摊销。固定活期无形资产的摊销费用为美元1,682,083 和 $— 分别在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月。固定活期无形资产的摊销费用为美元3,364,167 和 $— 分别在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中。
截至12月31日及以后的未来五年中，无形资产的估计年度摊销额如下：
还剩 2024 个$3,364,167 
20255,328,333 
20263,911,667 
20273,895,000 
20282,635,000 
此后3,437,500 
总计$22,571,667 
该公司还有其他无形资产 $180,456 和 $87,297，分别截至2024年6月30日和2023年12月31日，扣除相关摊销。
8。按公允价值出售的证券
可转换本票——公司对另一家无关的保险技术公司的可转换本票的投资。这家无关的保险技术公司是预期寿命报告的制作者。公司购买预期寿命报告，并将其用作按公允价值持有的保单估值方法的输入。我们评估了与这家无关的保险技术公司的关系，并确定该公司对这家无关的保险科技公司的决策过程没有控制权或影响力。这美元1,000,000 可转换本票本金持有 8利率百分比，将于2025年9月30日到期。
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公司采用可供出售的方法来核算其对可转换本票的投资，这是一项债务投资。由于可转换本票的转换权，可转换本票不符合持有至到期方法的资格，也没有资格使用交易证券方法，因为公司将可转换本票作为长期投资持有。可转换本票在每个报告期末均按公允价值计量。在实现之前，未实现的损益在其他综合收益中列报。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司对其投资的公允价值进行了评估，并确定公允价值近似于美元的账面价值1,165,575 和 $1,105,935，其中包括应计累计利息收入美元165,575 和 $105,935，分别地。自成立以来，没有记录未实现的损益或信贷损失。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，确认的利息收入为美元19,945 和 $—，分别地。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中确认的利息收入为美元59,640 和 $—，分别地。
9。其他投资和其他非流动资产
其他投资，按成本计算：
可转换优先股所有权—公司拥有美国的可转换优先股 二 实体。对这两个实体的合并投资价值为 $1,750,000 和 1,650,000 分别截至2024年6月30日和2023年12月31日。
公司对优先股的投资采用衡量替代方案，因为这些投资具有股权性质，即使在种子单位或优先股转换的情况下，公司也没有能力对实体的运营和财务政策施加重大影响。根据衡量方案，公司根据原始成本、减值（如果有）、加上或减去被投资方相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变动所导致的减值来记录投资。公司在这些公司的收入或亏损中所占的份额未包含在公司的合并运营报表和综合（亏损）收益中。每当情况表明投资的账面价值可能无法收回时，公司就会对其投资进行减值测试。 没有 截至2024年6月30日的三个月和六个月中出现了投资减值。
其他资产——公司的其他资产主要由各州符合合规要求的现金存款组成。截至2024年6月30日和2023年12月31日，其他资产余额为美元1,507,431 和 $998,945，分别地。
按公允价值计算的股权证券：
标普期权——公司投资了标普500指数看涨期权，这些期权是通过经纪商购买的，作为与长期债务票据中包含的市场指数债务工具相关的经济对冲工具。该价值基于活跃市场的股票自有价格和报价。公允价值的变动记录在合并运营报表的未实现投资收益和综合（亏损）收益项中。有关更多讨论，请参阅附注 22 “后续事件”。 截至2024年6月30日和2023年12月31日，标准普尔500指数期权的价值为美元4,008,225 和 $2,348,998分别记录在合并资产负债表的以下账户中：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
流动资产：
按公允价值计算的股权证券$4,008,225 $2,252,891 
非流动资产：
按公允价值计算的股权证券— 96,107 
按公允价值计算的权益证券总额$4,008,225 $2,348,998 
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10。可变利益实体的合并
公司通过多数投票权或其他安排合并其作为主要受益人的VIE或其控制的VOE。有关公司如何评估整合实体的更多信息，请参阅我们的2023年年度报告附注2，重要会计政策摘要。
公司对成立时持有可变权益的任何实体进行了评估，以确定是否应合并该实体。公司还评估了每次重审活动期间的合并结论，例如管理文件的变更或对该实体的额外股权出资。截至2024年6月30日，公司合并后的VIE、LMA Income Series II LP、LMX Series LLC（LMatt Series 2024，Inc.）和LMA收益系列有限责任公司的总资产为美元113,277,232 和美元的负债95,034,640，分别地。截至2023年12月31日，公司合并后的VIE、LMA Income Series II LP、LMX Series LLC（LMatt Series 2024，Inc.）和LMA收益系列有限责任公司的总资产和负债为美元77,132,592 和 $65,031,207，分别地。在截至2024年6月30日的期间或截至2023年12月31日的年度中，公司没有拆分任何实体。
11。分段报告
分部信息——2023年6月30日进行的业务合并，ERES、LMA和Abacus Settlements完成了两家公司的合并，这引发了Abacus Life Inc.的重组，在业务合并之日之后，传统的Abacus Settlements业务和传统的LMA业务都将在Abacus Life, Inc.的旗下运营。算盘定居点历史上有 一 运营和可报告细分市场，起源。LMA 历史上有 二 运营和可报告部门，（1）投资组合服务和（2）主动管理。由于业务合并直到2023年第二季度的最后一天才出现，因此Abacus Life, Inc.尚未报告与Abacus Settlements相关的收入活动，因为这些业务直到2023年7月1日才开始作为合并后的公司运营。因此，从2023年第三季度开始，公司将其业务组织为 三 可报告的细分市场（1）投资组合服务，（2）主动管理和（3）起源，这些细分市场都以不同的方式产生收入和产生支出。
该细分市场结构反映了公司管理层，特别是其首席运营决策者（CODM）在做出有关公司业务的决策时使用的财务信息和报告，包括资源分配和绩效评估，以及根据ASC 280 “分部报告” 当前的运营重点。该公司的CodM是总裁兼首席执行官。公司的应报告的细分市场未汇总。
投资组合服务部门通过按合同向客户提供保单服务来创造收入。
主动管理部门通过买入、卖出和交易政策以及维持保单直到领取死亡抚恤金来创造收入。
Originations分部通过在投资者或买家与卖家（通常是原始保单所有者）之间进行人寿保险保单结算来创造收入。这些保单是通过顾问、经纪人或直接通过所有者向所有者或其他提供商购买的。
该公司在可报告的分部基础上衡量盈利能力的方法是毛利。CodM 不按细分市场审查分类资产。该公司于 2024 年 3 月采用了 ASU 2023-07。最重要的规定是公司披露定期向CodM提供的重大分部支出。该公司的CodM定期审查各细分市场的收入成本，并将其视为重要的细分市场支出。
与公司应报告细分市场相关的收入如下：
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截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
投资组合服务$204,888 $354,366 $422,823 $590,057 
主动管理27,013,757 11,024,399 46,810,756 20,994,917 
起源5,666,274 — 10,690,478 — 
总收入（包括分部间收入）32,884,919 11,378,765 57,924,057 21,584,974 
分段间淘汰(3,808,817)— (7,360,771)— 
总收入$29,076,102 $11,378,765 $50,563,286 $21,584,974 
与公司可报告细分市场相关的收入成本如下：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
投资组合服务$168,671 $431,071 $531,063 $756,185 
主动管理（包括股票补偿）852,418 542,329 1,810,890 706,765 
起源3,923,762 — 7,289,770 — 
总费用（包括分段间支出）4,944,851 973,400 9,631,723 1,462,950 
分段间淘汰(2,201,317)— (4,167,292)— 
总收入成本$2,743,534 $973,400 $5,464,431 $1,462,950 
与公司应申报分部相关的毛利以及总毛利与归属于普通股股东的净收益（亏损）的对账情况如下：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
投资组合服务$36,217 $(76,705)$(108,240)$(166,128)
主动管理26,161,339 10,482,070 44,999,866 20,288,152 
起源1,742,512 — 3,400,708 — 
毛利（包括分部间利润）27,940,068 10,405,365 48,292,334 20,122,024 
分段间淘汰(1,607,500)— (3,193,479)— 
毛利总额26,332,568 10,405,365 45,098,855 20,122,024 
销售和营销(2,552,801)(683,841)(4,482,745)(1,412,845)
一般和管理（包括股票薪酬）(14,553,344)(577,539)(25,906,843)(1,274,431)
折旧和摊销费用(1,750,452)(1,098)(3,432,506)(2,141)
其他收入（支出）195,470 121,601 142,442 (21,651)
认股权证负债公允价值变动所得（亏损）收益(667,500)— 279,460 — 
利息支出(4,529,187)(584,075)(8,199,632)(941,458)
利息收入639,906 — 1,061,332 7,457 
债务公允价值变动造成的损失(1,199,463)(1,445,229)(3,912,090)(2,398,662)
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截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
按公允价值计算的股权证券未实现亏损（收益）(362,482)672,936 802,484 798,156 
按公允价值计算的股权证券已实现收益856,744 — 856,744 — 
所得税支出(1,757,710)(1,184,571)(2,931,223)(528,104)
减去：归属于非控股权益的净亏损118,234 26,596 44,960 487,303 
归属于普通股股东的净收益（亏损）$769,983 $6,750,145 $(578,762)$14,835,648 
分部毛利定义为收入减去销售成本，不包括折旧和摊销。低于毛利润线的费用不分配给各运营部门，因为它们主要与合并实体的整体管理有关。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，我们的业务仅限于美国。
12。承付款和意外开支
法律诉讼——有时，公司可能会受到各种诉讼的约束，例如诉讼、争议或索赔。公司在这些诉讼程序出现时对其进行评估，并在损失可能且合理估计的情况下累积负债。尽管法律诉讼本质上是不可预测的，但公司目前尚不知道有任何事项如果对公司产生不利影响，则个人或合起来会对公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
承诺—公司已与提供商签订了战略服务和费用支持协议（“SSES” 或 “费用支持协议”），以换取购买提供商未偿股权的选择权。根据费用支持协议，公司为提供商在人寿结算交易业务中产生的费用提供财务支持和建议，提供商必须雇用公司子公司的人寿结算交易业务员工。公司不迟于每个日历年的12月1日为提供商提供预算，在该预算中，公司承诺为所有运营费用提供财务支持，直至预算金额。就费用支持协议而言，“运营费用” 是指提供商在正常业务过程中产生的所有年度运营费用，不包括为提供商保险支付的保费，这些保险可分配给提供商，如果与提供商结算业务无关，则提供商拥有提供商的所有未偿会员权益。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，公司产生了美元— 和 $— 与费用支持协议相关的费用。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，公司产生了美元— 和 $29,721 与费用支持协议相关的费用。该费用包含在合并运营报表和综合（亏损）收入的其他收入（支出）项目中，未由提供商报销。
13。公允价值测量
公司根据市场参与者在对主要市场或最有利市场的资产或负债进行定价时使用的假设来确定公允价值。在考虑市场参与者时
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在公允价值衡量标准中，以下公允价值层次结构区分了可观测和不可观测的输入，它们分为以下级别之一：
•1级输入：报告实体在计量日可获得的相同资产或负债在活跃市场上的未经调整的报价。
•二级输入：不包括在资产或负债的整个期限内可以直接或间接观察到的1级投入的报价。
•第三级输入：用于衡量公允价值的资产或负债的不可观察输入，以至于没有可观测的投入，从而考虑到在计量之日该资产或负债几乎没有市场活动（如果有的话）的情况。
定期公允价值计量—下表列出了经常性按估计公允价值计量的资产和负债及其在公允价值层次结构中的相应位置。
公允价值层次结构
截至 2024 年 6 月 30 日第 1 级第 2 级第 3 级总计
资产：
按公允价值计算的人寿和解政策$— $— $207,571,413 $207,571,413 
按公允价值计算的可供出售证券— — 1,165,575 1,165,575 
按公允价值计算的股权证券4,008,225 — — 4,008,225 
按公允价值持有的总资产$4,008,225 $— $208,736,988 $212,745,213 
负债：
按公允价值计算的长期债务的流动部分$— $— $17,589,514 $17,589,514 
按公允价值计算的长期债务— — 81,640,478 81,640,478 
私募认股权证— — 6,363,500 6,363,500 
按公允价值持有的负债总额：$— $— $105,593,492 $105,593,492 
公允价值层次结构
截至 2023 年 12 月 31 日第 1 级第 2 级第 3 级总计
资产：
按公允价值计算的人寿和解政策$— $— $122,296,559 $122,296,559 
按公允价值计算的可供出售证券— — 1,105,935 1,105,935 
按公允价值计算的股权证券2,348,998 — — 2,348,998 
按公允价值持有的总资产$2,348,998 $— $123,402,494 $125,751,492 
负债：
按公允价值计算的长期债务的流动部分$— $— $13,029,632 $13,029,632 
按公允价值计算的长期债务— — 55,318,923 55,318,923 
私募认股权证— — 6,642,960 6,642,960 
按公允价值持有的负债总额：$— $— $74,991,515 $74,991,515 
人寿结算政策——对于2023年6月30日之后购买的所有保单，公司使用公允价值法对自有人寿结算保单进行核算。2023年6月30日之前，公司选择使用公允价值法或投资方法（成本加上已支付的保费）。估值方法是在收购合同时选择的，是不可撤销的。
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对于按公允价值计值的保单，估值基于第三级输入，这些输入反映了我们对市场参与者在资产或负债定价时将使用哪些因素的假设，例如预期寿命和现金流贴现率。输入是根据最佳可用信息（包括我们自己的数据）制定的。估值模型基于贴现现金流分析，对所用贴现率的变化很敏感。该公司使用的混合平均折扣率为 21% 和 21分别为截至2024年6月30日和2023年12月31日的保单估值的百分比，该估值基于经济和公司特定因素。公司在每个报告期结束时都会重新评估其贴现率，以反映在涉及公司人寿结算投资组合的市场交易中可以合理使用的估计贴现率。
对于使用投资方法进行的人寿结算保单，公司按保单成本加上已支付的保费来衡量这些保单。使用投资方法计算的保单总额为 $1,140,497 和 $1,697,178 分别在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日。
折扣率敏感度—21％被确定为加权平均贴现率，用于估算LMA及其投资基金持有的保单的公允价值。 如果贴现率增加或下降两个百分点，而用于估算公允价值的其他假设保持不变，则截至2024年6月30日的估计公允价值的变化将如下所示：
截至 2024 年 6 月 30 日公允价值换进去
公允价值
费率调整
+2%$194,281,144 $(13,290,269)
没有变化207,571,413 
-2%224,830,721 17,259,308 
保险公司的信用敞口—下表提供了有关截至2024年6月30日超过公司人寿保险单总面值的10％或公司人寿保险单总公允价值的10％的人寿保险发行人集中度的信息：
承运人的百分比
面值		的百分比
公允价值		承运人
评级
约翰·汉考克人寿保险公司（美国）20.0 %13.0 %A+
下表提供了截至2024年6月30日的六个月中人寿保险单的公允价值的展期：
截至2023年12月31日的公允价值$122,296,559 
已购买的保单135,265,141 
到期/已售保单(71,331,990)
到期/已售保单的已实现收益23,549,473 
已支付的保费(5,547,086)
持有保单的未实现收益21,341,703 
估计公允价值的变化39,344,090 
到期/已售保单的已实现收益(23,549,473)
已支付的保费5,547,086 
截至2024年6月30日的公允价值$207,571,413 
长期债务——有关市场指数债务的背景信息，请参阅附注14，长期债务。公司在工具会计方面选择了公允价值期权。公允价值使用第 3 级输入确定。估值方法基于布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价公式和贴现现金流分析。Black-Scholes-Merton 模型的输入
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包括（i）标准普尔500指数价格，（ii）标准普尔500指数波动率，（iii）基于美国财政部公布数据的无风险利率，以及（iv）基于LMatt系列2024公司、LMATTS增长系列2.2024公司和LMATTS增长与收益系列1.2026公司票据的合同条款的期限假设。贴现现金流分析包括基于隐含贴现率的贴现率，该贴现率是根据初始投资日的收购价格调整估值模型而得出的。通过将隐含贴现率与活跃交易的可比证券的收益率作为基准，对隐含贴现率进行评估以确定其合理性。
债务公允价值的总变动导致亏损美元1,287,354 和 $3,990,020 分别在截至2024年6月30日的三个月和六个月中。该损失包括 $55,999 和 $44,049，扣除税款（包含在累计的其他综合收益中）以及美元9,616 和 $14,130 扣除税款，分别包含在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，根据风险调整后的估值情景得出的非控股权益权益。该公司确认了亏损 $1,199,463 和 $3,912,090 关于无风险估值情景导致的债务公允价值的变化，这分别包含在截至2024年6月30日的三个月和六个月的合并运营报表和综合（亏损）收益中债务公允价值变动亏损中。
下表提供了截至2024年6月30日的六个月中未偿债务的公允价值的向前展期：
截至2023年12月31日的公允价值$68,348,556 
向第三方发行的债务26,946,891 
LMA 收益系列、LP 超额回报应计235,231 
公允价值变动造成的未实现亏损（无风险）3,912,090 
OCI中包含的公允价值变动（信用调整后）造成的未实现亏损59,003 
NCI权益中包含的公允价值变动（信用调整后）的未实现收益18,927 
债务估计公允价值的变化3,990,020 
延期发行成本(290,706)
截至2024年6月30日的公允价值$99,229,992 
私募认股权证——该公司有 8,900,000 截至2024年6月30日和2023年12月31日未偿还的私募认股权证。每份私募认股权证均可行使 一 A类普通股的股份，价格为美元11.50 每股，视情况而定。私募认股权证与首次公开募股中出售的单位所依据的公开认股权证相同，不同之处在于：(x) 私募认股权证可以在无现金基础上行使，并且只要由初始购买者或其允许的受让人持有，就不可兑换；(z) 私募认股权证和行使私募认股权证时可发行的A类普通股将有权注册权。如果私募认股权证由初始购买者或其允许的受让人以外的其他人持有，则私募认股权证将由公司赎回，并可由此类持有人在与公开认股权证相同的基础上行使。
根据ASC 815-40，私募认股权证被记作负债。认股权证负债以期初的公允价值和经常性计量，公允价值的变动分别在合并运营报表和综合（亏损）收益中列报。
私募认股权证被视为风险中立框架中使用二项式格子模型的三级公允价值衡量标准。二项式格子模型用于确定私募认股权证公允价值的主要不可观察的输入是普通股的预期波动率。截至业务合并日的隐含波动率来自彭博有限责任公司提供的可观察的公开认股权证交易价格。
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下表列出了分析中的关键假设：
私募认股权证
预期的隐含波动率最低限度
无风险利率4.09%
期限到期5.0 年份
行使价$11.50
普通股价格$10.03
股息收益率—%
私募认股权证价值的后续变化是基于截至相关报告日公开认股权证价值的变化，这是由于私募认股权证和公共认股权证之间的条款基本相同，除非另有说明。在使用公共认股权证价值的变化时，上述例外情况被确定不会对私募权证的估值产生重大影响。
按公允价值计算的股票证券：标普500指数期权——2022年2月，LMatt 2024系列通过经纪商购买和出售标普500指数看涨期权和看跌期权，该公司合并财务报告。2022年9月，公司通过其100％自有和完全合并的子公司LMatt Growth Series 2.2024, Inc.和LMatt增长与收益系列1.2026，Inc.通过经纪商购买和出售了额外的标准普尔500指数看涨期权。期权在交易所交易，公允价值是根据截至合并资产负债表日期的报价的一级输入确定的。公允价值的变动被归类为合并运营报表中的未实现（收益）/亏损和综合（亏损）收益。有关更多讨论，请参阅附注 22 “后续事件”。
按公允价值计算的可供出售证券——可转换本票被归类为可供出售证券。可供出售的投资随后按公允价值计量。未实现的持股收益和亏损不包括在收益中，并在实现之前在其他综合收益中列报。公司通过考虑初始投资价值、下一轮融资以及根据协议中的合同条款进行转换或结算的可能性，使用不可观察的投入来确定其可供出售投资的公允价值。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司对其本票的公允价值进行了评估，并确定公允价值近似于美元的账面价值1,165,575 和 $1,105,935，分别地。
账面价值近似于公允价值的金融工具——现金、现金等价物、应收账款和应付关联公司的账面价值近似于公允价值，以及由于到期日的短期性质而应收所得税应收账款的账面价值近似于公允价值。
14。长期债务
长期债务的未偿本金余额包括以下内容：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
成本公允价值成本公允价值
按公允价值计算的市场指数票据：
LMatt 系列 2024，Inc.$10,425,475 $12,194,710 $9,124,944 $9,477,780 
LMatt Growth 系列 2.2024，Inc.3,480,758 4,610,009 2,981,480 3,551,852 
LMatt 增长与收入系列 1.2026，Inc560,000 784,795 492,582 569,862 
按公允价值计算的担保借款：
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2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
成本公允价值成本公允价值
LMA 收入系列，LP22,603,441 22,603,441 22,368,209 22,368,209 
LMA 收入系列 II，LP59,327,743 59,327,743 32,380,852 32,380,852 
延期发行成本(290,706)(290,706)— — 
无抵押借款：
固定利率优先无抵押票据60,650,000 60,650,000 35,650,000 35,650,000 
SPV 购买和销售说明28,170,326 28,170,326 26,538,004 26,538,004 
赞助商 PiK 注意事项11,799,715 11,799,715 11,115,865 11,115,865 
延期发行成本和折扣(2,778,896)(2,778,896)(1,831,910)(1,831,910)
债务总额193,947,856 197,071,137 138,820,026 139,820,514 
以下内容中较少的当前部分：
按公允价值计算的长期债务(14,466,233)(17,589,514)(11,440,236)(13,029,632)
长期债务，关联方(28,170,326)(28,170,326)— — 
长期债务总额$151,311,297 $151,311,297 $127,379,790 $126,790,882 
固定利率优先无抵押票据
2023 年 11 月 10 日，公司发行了 $35,650,000 在固定利率的优先无抵押票据（“固定无抵押票据”）中。扣除相关债务发行成本后的净收益被公司用于偿还债务和用于一般公司用途。固定无抵押票据的固定利率为 9.875百分比将从2024年2月15日开始按季度利息支付，并于2028年11月15日到期。公司可以选择全部或部分赎回固定无担保票据，价格为 1002027 年 11 月 15 日当天或之后未偿本金余额的百分比。这些票据将是公司的优先无抵押债务，其支付权将等于公司不时未偿还的所有其他优先无抵押债务。
2024 年 2 月 15 日，公司额外发行了 $25,000,000 作为先前发行的固定无抵押票据的一部分。扣除相关债务发行成本后的净收益被公司用于一般公司用途。固定利率优先无抵押票据的固定利率为 9.875百分比将从2024年5月15日开始按季度利息支付，并于2028年11月15日到期。
LMatt 2024 系列公司市场指数票据：
2022年3月31日，公司合并财务报告的 LMatt Series 2024, Inc. 发行了美元10,166,900在按市场指数编制的私募票据中。该报告名为2024年长寿市场资产目标期限系列（LMATTS），是一种市场指数工具，旨在提供标准普尔500指数的上行表现敞口，同时限制向下敞口。票据于2024年12月到期时，必须支付本金以及基于标准普尔500指数的回报。该票据具有保护债务持有人免受市场低迷影响的功能，最高可达 40%。任何后续损失低于 40% 阈值将减少 a 上的音符 一一对一的基础。截至2024年6月30日，美元8,816,900 的未偿还本金，其中 $20 万 是给 LMA 的。在整合过程中，LMA的投资被取消了。
票据按公允价值持有，公允价值代表退出价格，或将负债转移给第三方的预期价格。截至2024年6月30日和2023年12月31日，LMatt Series 2024, Inc.票据的公允价值为美元12,194,710 和 $9,477,780，分别地。
这些票据由发行实体的资产担保，其中包括现金、标准普尔500指数看涨期权和总额为美元的寿险结算单12,642,141 截至 2024 年 6 月 30 日。票据协议不限制票据到期前的人寿结算合约作为发行总资产的交易
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公司被视为抵押品。也没有与附注相关的限制性契约，各实体必须遵守这些契约。
LMatt Growth Series 2.2024，Inc. 市场指数票据：
2022年9月16日，LMATTS Growth Series 2.2024，Inc.，a 100公司合并财务报告的自有子公司百分比已发行美元2,333,391 在按市场指数编制的私募票据中。这份名为长寿市场资产目标期限增长系列2.2024，Inc.（“LmattSTM系列2.2024，Inc.”）的说明是一种市场指数工具，旨在为标准普尔500指数提供上行表现敞口，同时限制向下敞口。票据于2024年7月到期时，必须支付本金以及基于标准普尔500指数的回报。该票据具有提供上行业绩参与度的功能，上限为 120占标准普尔500指数表现的百分比。该票据的另一层具有保护债务持有人免受市场低迷影响的功能 20如果指数价格在投资期间出现亏损，则为％。在标的指数贬值超过之后 20％，该投资将遭受所有后续损失 一一对一的基础。截至2024年6月30日，全部本金仍未偿还。
票据按公允价值持有，公允价值代表退出价格，或将负债转移给第三方的预期价格。截至2024年6月30日和2023年12月31日，LMatt Series 2.2024, Inc.票据的公允价值为美元4,610,009 和 $3,551,852，分别地。有关更多讨论，请参阅附注 22 “后续事件”。
这些票据由发行实体LMatt Series 2.2024, Inc. 的资产担保，其中包括现金、标普500指数看涨期权和人寿结算保单，总额为美元3,937,521 截至 2024 年 6 月 30 日。票据协议不限制票据到期前的人寿结算合约的交易，因为发行公司的总资产被视为抵押品。该实体也没有必须遵守的与该说明相关的限制性契约。
LMatt 增长与收益系列 1.2026，Inc. 市场指数票据：
2022年9月16日，LMATTS 增长与收益系列 1.2026, Inc.，a 100公司合并财务报告的自有子公司百分比已发行美元40 万 在按市场指数编制的私募票据中。这份名为长寿市场资产目标期限增长和收益系列1.2026，Inc.（“LmattSTM增长和收益系列1.2026，Inc.”）的说明是一种市场指数工具，旨在为标准普尔500指数提供上行表现敞口，同时限制向下敞口。票据于2026年7月到期时，必须支付本金以及基于标准普尔500指数的回报。该票据具有提供上行业绩参与度的功能，上限为 140占标准普尔500指数表现的百分比。该票据的另一层具有保护债务持有人免受市场低迷影响的功能 10如果指数价格在投资期间出现亏损，则为％。在标的指数贬值超过之后 10％，该投资将遭受所有后续损失 一一对一。本说明还包括 4百分比股息功能，将每年支付。截至2024年6月30日，全部本金仍未偿还。
票据按公允价值持有，公允价值代表退出价格，或将负债转移给第三方的预期价格。截至2024年6月30日和2023年12月31日，LMatt增长与收益系列1.2026公司票据的公允价值为美元784,795 和 569,862，分别地。有关更多讨论，请参阅附注 22 “后续事件”。
这些票据由发行实体LMATTS增长与收益系列1.2026公司的资产担保，其中包括现金、标准普尔500指数看涨期权和人寿结算保单，总额为美元507,258 截至 2024 年 6 月 30 日。票据协议不限制票据到期前的人寿结算合约的交易，因为发行公司的总资产被视为抵押品。该实体也没有必须遵守的与该说明相关的限制性契约。
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LMA收益系列、LP和LMA收益系列、GP LLC担保借款
2022年9月2日，由该LMA系列有限责任公司全资拥有和控制的LMA收益系列GP，LLC成立了有限合伙企业LMA收益系列有限合伙企业，随后通过私募发行向有限合伙人发行了合伙权益。本次发行的初始期限为 三年 将于 2025 年 12 月结束，可以延长 二 额外 一年 期限由普通合伙人LMA Income Series, GP, LLC自行决定。有限合伙人将获得的年度股息为 6.5每季度支付的百分比以及 25超过 a 的回报百分比 6.5% 内部回报率上限为 9% 这将需要 15% 净内部收益率。普通合伙人将获得 75超过 a 的回报百分比 6.5当时有限合伙人的内部回报率百分比 100% 超过 a 15% 净内部收益率。
经确定，LMA Series, LLC是LMA收益系列有限责任公司的主要受益人，因此已在其截至2024年6月30日的三个月和六个月的合并财务报表中全面合并了有限合伙企业。
私募发行的收益用于收购和积极管理庞大而多元化的金融资产组合。LMA通过其合并的子公司担任金融资产组合的投资组合经理，其中包括投资来源和监测。在此职位上，LMA具有单方面收购和处置上述任何投资的能力。由于该合伙企业不代表ASC 810规定的业务，并且是仅持有金融资产的合并子公司，因此这是一项受ASC 860-10约束的转让。由于金融资产未转移到合并集团以外，除非发行收益符合分红权益的定义且符合ASC 860中的取消确认标准，否则应将此次发行的收益归类为负债。转让的利息不符合分红权益的定义，因为LMA拥有指导出售金融资产的单方面能力（ASC 860-10-50-6A（d））。根据ASC 860-30-25-2，由于金融资产的转让不符合分红权益的定义，LMA应将发行所得收益确认为有担保借款。
已支付和应计的股息包含在利息支出中。在终止之前，超额股息回报将不由LMA收益系列LP支付，被视为非现金利息支出，并包含在未偿本金余额中。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，美元713,997 和 $478,765 非现金利息支出分别计入未偿本金余额。
根据ASC 810-10-30中的抵押融资实体指导，LMA选择按公允价值对有担保借款进行核算。截至2024年6月30日和2023年12月31日，有担保借款的公允价值为美元22,603,441 和 $22,368,209，分别地。
LMA收益系列II、LP和LMA收入系列II、GP LLC担保借款
2023年1月31日，由该LMA系列有限责任公司全资拥有和控制的LMA收益系列II，GP，LLC成立了有限合伙企业，即LMA收益系列II，LP，并随后通过私募发行向有限合伙人发行了合伙权益。本次发行的初始期限为 三年 将于 2026 年 3 月结束，可以延长 二 额外 一年 期限由普通合伙人LMA Income Series II、GP, LLC自行决定。有限合伙人获得的年度股息等于优先回报金额如下：资本承诺少于美元50 万， 7.5%；介于 $ 之间50 万 和 $1,000,000， 7.75%；超过 $1,000,000， 8%。此后， 100应向普通合伙人支付的超额部分的百分比。
经确定，LMA Series, LLC是LMA收益系列有限责任公司的主要受益人，因此已在其截至2024年6月30日的三个月和六个月的合并财务报表中全面合并了有限合伙企业。
私募发行的收益用于收购和积极管理庞大而多元化的金融资产组合。LMA通过其合并子公司担任金融资产组合的投资组合经理，其中包括投资来源和监测。在这个角色中，LMA 有
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单方面收购和处置任何上述投资的能力。由于该合伙企业不代表ASC 810规定的业务，并且是仅持有金融资产的合并子公司，因此这是一项受ASC 860-10约束的转让。由于金融资产未转移到合并集团以外，除非发行收益符合分红权益的定义且符合ASC 860中的取消确认标准，否则应将此次发行的收益归类为负债。转让的利息不符合分红权益的定义，因为LMA拥有指导出售金融资产的单方面能力（ASC 860-10-50-6A（d））。根据ASC 860-30-25-2，由于金融资产的转让不符合分红权益的定义，LMA应将发行所得收益确认为有担保借款。
2024年，LMA收益系列II，GP，LLC通过LMA收益系列II，LLC接纳了更多有限合伙人加入该基金。有限合伙企业的额外权益为美元26,946,891 截至 2024 年 6 月 30 日。LMA收入系列II，GP计划继续接纳新的有限合伙人。除了新的合伙权益外，还签署了有限合伙企业修正案，以增加有限合伙人的赎回机会并延长该基金的到期日。首次赎回日期为2026年3月31日，但有限合伙人可以选择按相同条款留在基金中。如果有限合伙人选择继续投资，则下一个赎回日期为2027年6月30日，最终到期日为2028年12月31日。除了这些兑换窗口外，该修正案还将优先回报金额增加了 五十 所有等级的年度基点。该修正案于 2024 年 4 月 1 日生效。
根据ASC 810-10-30中的抵押融资实体指导，LMA选择按公允价值对有担保借款进行核算。截至2024年6月30日和2023年12月31日，有担保借款的公允价值为美元59,327,743 和 $32,380,852，分别地。
赞助商 PiK 注意事项
2023年6月30日，根据合并协议，特拉华州有限责任公司（“赞助商”）East Sponsor, LLC向公司提供了总额为美元的无抵押贷款10,471,648 （“赞助商PiK票据”），利率为 12.00每年复利百分比，每半年复利一次。从2023年9月30日起，应计利息应按季度支付，方法是将应计利息加到未偿本金余额中。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，美元1,328,067 和 $644,217 非现金利息支出分别计入未偿本金余额。保荐人PiK票据将于2028年6月30日（“到期日”）到期，可根据其条款随时预付，无需支付任何溢价或罚款。
SPV 购买和销售说明
2023年7月5日，公司签订了资产购买协议（“保单APA”），以收购某些总公允市场价值为美元的保险单10,000,000 来自特拉华州有限责任公司（“SPV”）Abacus Investment SPV, LLC，以换取该公司欠SPV的应付债务（APA政策下的此类收购交易，即 “SPV买卖”）。SPV由赞助商以及LMA和Abacus的前成员共同拥有。
SPV 额外延长了本金金额 $15,000,000 使SPV买卖票据总额达到美元25,000,000。该公司能够向SPV借入额外资金。利息的应计利率为 12每年百分比，按季度累计，所有款项均由公司在每个利息支付日增加SPV买卖票据的本金以实物支付，并且在2026年7月5日到期之前无需支付， 三年 在SPV购买和销售票据交割后，视情况而定 二 的自动扩展 一年 每份文件均未作任何修改。
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，美元3,170,326 和 $1,538,004 非现金利息支出分别计入未偿本金余额。有关我们对提前偿还SPV购销票据的讨论，请参阅附注22 “后续事件”。
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下表显示了截至2024年6月30日我们长期债务的年度预定本金还款额：
按年度付款
还剩 2024 个2025202620272028此后总计
按公允价值计算的市场指数票据：
LMatt 系列 2024，Inc.$12,194,710 $— $— $— $— $— $12,194,710 
LMatt 系列 2.2024，Inc.4,610,009 — — — — — 4,610,009 
LMatt 增长与收入系列 1.2026, Inc.784,795 — — — — — 784,795 
按公允价值计算的担保借款：
LMA 收入系列，LP— 22,603,441 — — — — 22,603,441 
LMA 收入系列 II，LP— — 59,327,743 — — — 59,327,743 
无抵押借款：
固定利率优先无抵押票据— — — — 60,650,000 — 60,650,000 
SPV 购买和销售说明28,170,326 — — — — — 28,170,326 
赞助商 PiK 注意事项— — — — 11,799,715 — 11,799,715 
$45,759,840 $22,603,441 $59,327,743 $— $72,449,715 $— $200,140,739 
15。股东权益
公司有权发行最多 200,000,000普通股，面值 $0.0001 每股，以及 1,000,000 优先股股票，面值美元0.0001 每股。 没有 优先股已发行或流通。公司普通股的持有人有权 一 为每股投票。截至 2024 年 6 月 30 日，有 75,484,567已发行的普通股，其中 74,436,341 非常出色而且 1,048,226 股票作为库存股持有。在清算、解散或清盘的情况下，股份持有人有权按比例获得在偿还所有负债后可分配给股东的资产。
截至2023年6月30日收盘日的所有比较期均对股权结构进行了重组，以反映公司普通股的数量， 0.0001 每股面值，向与业务合并相关的传统LMA股东发行。因此，在业务合并之前与传统LMA普通股相关的股票以及相应的资本金额和每股收益已被追溯重计为反映汇率的股票 0.8 在业务合并中成立。截至 2023 年 6 月 30 日，这导致 62,961,688 已发行和流通的普通股。截至 2023 年 12 月 31 日，有 63,388,823 已发行的普通股，其中 63,242,173 非常出色而且 146,650 股票作为库存股持有。
2024年6月20日，公司与派珀·桑德勒公司、道明证券（美国）有限责任公司签订了承保协议（“承保协议”）。莱利证券公司和KKR资本市场有限责任公司作为几家承销商（“承销商”）的代表（“代表”），负责承销本次发行 10,000,000 普通股，面值美元0.0001 2024年6月13日公布的公司普通股的每股。根据承保协议的条款，公司向承销商授予了 30 天 可选择购买最多 1,500,000 额外的普通股（“期权”）。2024年6月21日，承销商全面行使了该期权。本次发行于 2024 年 6 月 24 日结束。2024 年 6 月 24 日，公司收到了
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$86,270,000 出售其普通股的净收益，扣除美元5,730,000 在相关的交易成本中。截至2024年6月30日，公司已累积了美元1,483,627 用于相关交易费用。
公开认股权证
截至 2024 年 6 月 30 日，该公司已经 16,654,240 未兑现的公开认股权证。每份可兑换的完整公共认股权证的持有人都有权购买 一 普通股股份，价格为美元11.50 每股全额，如上所述进行调整。公共认股权证是一种独立的金融工具，在纳斯达克上市，股票代码为 “ABLLW”，在法律上可与公司普通股的相关标的股票分开行使。公开认股权证只能行使整数股份。行使公共认股权证时不会发行任何零碎股票。公开认股权证将到期 五年 自2020年7月27日或2020年8月25日的购买之日起，分别为保荐人的首次公开募股和超额配股之日起，或赎回或清算后的更早日期。
用认股权证兑换现金-公司可以将未偿还的公共认股权证兑换成现金：
•全部而不是部分；
•价格为 $0.01 根据公开认股权证；
•不少于 30 提前几天向每位认股权证持有人发出书面赎回通知；以及
•当且仅当A类普通股的最后销售价格等于或超过美元时18.00 每股（根据股票分割、股票分红、重组、资本重组等进行调整） 20 交易日之内 30-交易日期限在公司向认股权证持有人发出赎回通知之日之前的第三个交易日结束。
赎回A类普通股认股权证-公司可以将未偿还的A类普通股认股权证赎回：
•全部而不是部分；
•价格等于A类普通股数量的价格，参照认股权证协议中规定的协议表确定，该表基于赎回日期和A类普通股的 “公允市场价值”；
•不少于 30 提前几天向每位认股权证持有人发出书面赎回通知；以及
•当且仅当A类普通股的最后销售价格等于或超过美元时10.00 在公司向认股权证持有人发出赎回通知之日之前的交易日每股（按股票分割、股票分红、重组、资本重组等进行调整）。
如果公司选择赎回所有公开认股权证，或者在行使未在国家证券交易所上市的公共认股权证时赎回普通股，则管理层可以选择要求所有希望行使公开认股权证的持有人按照认股权证协议的规定在 “无现金基础” 上进行赎回。在这种情况下，每位持有人将通过交出该数量普通股的全部认股权证来支付行使价，其商数等于权证所依据普通股数量的乘积（x）乘以认股权证行使价与 “公允市场价值”（定义见下文）之间的差额乘以（y）公允市场价值。“公允市场价值” 是指截至向认股权证持有人发出赎回通知之日前第三个交易日的10个交易日内普通股报告的平均最后销售价格。但是，在任何情况下，认股权证持有人都不能单方面决定在无现金基础上行使公开认股权证。
公司将公共认股权证记作股票工具。该公司估计，业务合并后认股权证的公允价值约为 $4.73百万，或 $0.274 根据公开认股权证，使用二项式格子模型。认股权证的公允价值是根据以下假设估算出截至授予之日的：（1）无风险利率为 4.09%，(2) 期限到期 5.00 年，(3) 行使价为美元11.50 以及 (4) 美元的股价10.03。该公司将认股权证列为首次公开募股的费用，因此于2023年6月30日直接从股东权益中扣除。
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2024 年，该公司的股价达到认股权证行使价 $11.50。某些公开认股权证持有人用认股权证兑换了公司的普通股。截至 2024 年 6 月 30 日，公司收到了 $6,851,057 从练习中获得 595,744 公开认股权证。
股票回购计划
2023 年 12 月 11 日，我们董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司可以以不超过美元的总收购价购买普通股15,000,000 在长达一段时间内 18 月。股票回购可以通过公开市场交易、大宗交易、加速股票回购、私下协商交易、衍生交易或其他方式进行，其中某些交易计划可以根据符合经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条的要求的交易计划进行，同时符合适用的州和联邦证券法。根据该计划回购股票的时间以及数量和价值将由公司自行决定，并将取决于多种因素，包括我们对公司普通股内在价值的评估、公司普通股的市场价格、总体市场和经济状况、可用流动性、对公司债务和其他协议的遵守情况、适用的法律要求、公司可获得的其他投资机会的性质，以及其他注意事项。公司没有义务购买回购计划下的任何股票，该计划可以随时暂停、修改或终止，恕不另行通知。该公司预计将使用手头现金和未来产生的预期自由现金流为回购提供资金。收购的普通股在合并财务报表中作为库存股持有，按成本计值。在回购计划方面，根据经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条的规定，公司有权通过多个计划中的一个。
截至2024年6月30日，美元2,974,863 根据公司董事会批准的授权，仍可供回购。我们董事会可以随时暂停、终止、增加或减少股票回购计划的授权，恕不另行通知。
下表汇总了我们的股票回购计划下的股票回购活动：
购买的股票总数回购股票的成本每股支付的平均价格
截至 2023 年 12 月 31 日146,650 $1,283,062 $8.82 
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日316,800 3,664,552 $11.61 
2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日200,916 2,480,383 $12.35 
2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日114,400 1,379,457 $12.06 
2024 年 4 月 1 日至 2024 年 4 月 30 日173,197 2,081,859 $12.02 
2024 年 5 月 1 日至 2024 年 5 月 31 日96,263 1,135,824 $11.81 
截至 2024 年 6 月 30 日1,048,226 $12,025,137 $11.61 
16。基于股票的薪酬
长期激励计划：
2023 年 10 月，薪酬委员会批准发行 2,468,500 作为公司2023年长期股权薪酬激励计划（“长期激励计划”）的一部分，向高管、员工和董事提供限制性股票单位（“RSU”）。该计划规定可以向公司的高级职员、主要员工和董事发放基于股票的奖励，包括限制性股票单位、绩效股票单位（“PSU”）、股票期权和非限制性普通股。公司已授予限制性股票单位，这些限制性单位有权在基于服务的归属条件的前提下获得以下股份
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股票计划规定的普通股。与这些奖励相关的费用将基于截至授予日股票的公允价值，公司将选择在归属期内进行直线确认，即 三年。
2024 年 4 月，公司董事会通过了一项决议，修改长期激励计划，以更新某些条款，并将未来股票奖励的可用限制性单位增加至 5,000,000 股份，并提供额外的 5,000,000 公司普通股中可用于激励性股票期权的股份，使可供奖励的授权股票总数达到 13,164,991。该决议在2024年6月的公司年度股东大会上获得公司股东的批准。
根据批准的长期激励计划，通常，每个 RSU 都有权在限制到期时单位持有人获得一股普通股。RSU 的相关服务条件范围从一到 三年。在我们的计划中，归属期为（视持续就业情况而定），合并时属于公司的员工，归属期为 9 的几个月了 10% 和 33 的几个月了 90初始年度奖励的百分比。满足上述归属条件后，参与者将完全有权获得其A类普通股。归属时发行的股票是长期激励计划中新发行的股票，不是由库存股发行的。没收将在发生时记录在案。股票期权通常在之后到期 十年 而且背心也一样 三年 从拨款之日起。
在长期激励计划的修正案获得批准后， 10,244,728 普通股仍可供发行。
下表显示了截至2024年6月30日2023年长期股权薪酬激励计划下未归属的限制性股票以及该年度的活动摘要：
股票数量
加权平均拨款日期公允价值
限制性股票单位，未归属，2023 年 12 月 31 日2,429,500 $6.16 
已授予108,000 $12.37 
既得— $—
被没收(1,500)$6.16 
限制性股票单位，未归属，2024 年 6 月 30 日2,536,000 $6.42 
Black-Scholes期权定价模型假设和由此产生的期权公允价值如下表所示：

授予日的股票期权
股息收益率— %
预期的波动率23.00 %
无风险利率3.98 %
预期期权寿命5.81 年份
股票期权的加权平均公允价值$3.91 
公司不打算在可预见的将来派发股息。预期的波动率反映了公司过去每天的普通股价格波动。无风险利率是使用以下方法得出的
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期限与美国国债固定到期收益率相匹配。股票期权的预期寿命基于平均归属时间和剩余合同期限的平均值。
下表显示了普通股票期权的状态和变化：
期权数量 加权平均行使价
未偿还期权，2023 年 12 月 31 日— $— 
已授予345,263 $3.91 
已锻炼— $—
已过期或已取消— $—
可行使的期权，2024 年 6 月 30 日345,263 $3.91 
已确认的限制性股票单位和股票期权的薪酬成本为美元1,581,827 和 $— 分别在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月。已确认的限制性股票单位和股票期权的薪酬成本为美元3,091,566 和 $— 分别在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中。在截至2024年6月30日的三个月中，美元322,606 和 $1,259,221 的薪酬成本分别记录在合并运营报表和综合（亏损）收入报表中的收入成本（包括股票薪酬）以及一般和管理费用（包括股票薪酬）中。在截至2024年6月30日的六个月中，美元645,213 和 $2,446,353 的薪酬成本分别记录在合并运营报表和综合（亏损）收入报表中的收入成本（包括股票薪酬）以及一般和管理费用（包括股票薪酬）中。
截至 2024 年 6 月 30 日，大约有 $13,190,331 与限制性股票单位和股票期权相关的未确认的薪酬成本，公司预计将在未来确认这些成本 2.1 年份。
首席执行官限制协议：
作为合并的一部分，首席执行官（“首席执行官”）与公司签订了一项限制协议，该协议规定了首席执行官的所有权权益补助金的条款，该补助由Abacus Settlements的三位最初创始人分配给他。截至2023年6月30日合并截止日期，首席执行官收到 4,569,922 限制性股票的股票。
归属条件。公司应（a）以证书形式或（b）以首席执行官名义注册的账面登记形式发行限制性股票，参照适用于股票的条款、条件和限制，如下所述。首席执行官的所有权权益补助（“限制性股票”）应按以下方式归属：
我。 50占股份的百分比 25生效日期后的第 8 个月，
ii。 50占股份的百分比 30生效日期后的第 8 个月，
三。此外，首次发生以下事件之一时，限制性股票将全额归属：（i）因残疾离职，（ii）死亡，（iii）无故离职；或（iv）出于正当理由离职。
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首席执行官股票薪酬支出记入合并运营报表中的一般和管理费用（包括股票薪酬），综合（亏损）收入汇总如下：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
股票薪酬支出
$4,583,632 $— $9,167,264 $— 
截至2024年6月30日，与首席执行官相关的限制性股票活动汇总如下：
股票数量 加权平均拨款日期公允价值
截至 2023 年 12 月 31 日未平息4,569,922 $10.03 
已授予— $—
既得— $—
被没收 — $—
截至 2024 年 6 月 30 日4,569,922 $10.03 
截至2024年6月30日，未归属限制性股票相对于首席执行官的未摊销股票薪酬支出为美元27,501,791 剩余的合同期限为 1.5 年份。
17。员工福利计划
该公司在美国有一个固定缴款计划，旨在符合《美国国税法》第401（k）条（“401（k）计划”）的资格。401（k）计划几乎涵盖了所有符合最低年龄和服务要求的员工，并允许参与者最多延期 100按税前计算的年度薪酬的百分比。公司最多配对 4符合条件的员工薪酬的百分比，可以选择向401（k）计划缴纳额外的全权缴款。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，公司确认了与401（k）计划相关的费用，金额为美元90,716 和 $13,075，分别地。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，公司没有进行全权出资。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，公司确认了与401（k）计划相关的费用，金额为美元199,532 和 $25,315，分别地。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，公司没有全权出资。
18。所得税
在2023年6月30日合并之日之前，LMA和Abacus选择以S公司身份申报联邦和州所得税，因此，LMA和Abacus均未缴纳联邦或州所得税，与LMA的合并可变利息实体（VIE）和子公司相关的应纳税C公司的所得税除外。这些VIE和子公司包括LMX的全资子公司LMatt Series 2024, Inc.，后者合并为VIE，LMA Series, LLC的全资子公司LMatt Growth Series 2.2024, Inc.和LMA系列有限责任公司的全资子公司LMatt Growth and Income Series 1.2026, Inc.，均为100％拥有的子公司，已全面合并。因此，所得税准备金归因于LMatt 2024系列公司、LMatt Growth Series 2.2024, Inc.和LMatt Growth and Income Series 1,2026, Inc.的金额。合并后，LMA和Abacus均被视为公司的被忽视实体，该公司是出于联邦和州所得税目的的C类公司。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，公司记录的所得税准备金为美元1,757,710 和 $1,184,571，分别地。有效税率为 73.0截至三个月的百分比
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2024年6月30日主要受美国国税法（IRC）第162（m）条限制的股票薪酬支出扣除部分的推动。截至2023年6月30日的三个月的有效利率为 15.0% 由于 VIE 的影响。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，公司记录的所得税准备金为美元2,931,223 和 $528,104，分别地。有效税率为 127.0截至2024年6月30日的六个月的百分比主要受美国国税法（IRC）第162（m）条限制的股票薪酬支出扣除部分的推动。截至2023年6月30日的六个月的有效利率为 3.5% 由于 VIE 的影响。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司没有任何与不确定税收状况相关的未确认的税收优惠，也没有确认与截至2024年6月30日和2023年12月31日的不确定税收状况相关的任何利息或罚款。该公司预计，其未确认的税收优惠的变化不会对2024年的合并经营报表和综合（亏损）收益产生重大影响。
19。关联方交易
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，美元5,236 和 $5,236分别归因于附属公司。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，美元1,170,589 和 $1,007,528分别应由附属公司支付。截至2023年12月31日，关联公司应付金额的大部分是公司与组建根据1940年《投资公司法》注册的投资基金相关的交易成本，该基金将在监管部门批准和投资基金生效后以及随后出售投资基金股份后予以偿还。
美元的SPV买卖票据28,170,326 鉴于公司与SPV之间存在现金和保单转移，这是一项关联方交易，SPV由保荐人以及LMA和Abacus的前成员共同拥有。赞助商 PiK 票价 $11,799,715 鉴于赞助商与公司之间的关系，也被记录为关联方交易。有关更多讨论，请参阅附注 22 “后续事件”。
该公司与特拉华州有限责任公司Nova Trading（美国）有限责任公司（“Nova Trading”）和特拉华州有限合伙企业Nova Holding（美国）有限合伙企业（“Nova Holding”，以下简称 “Nova Funds”）有关联方关系。公司代表Nova基金赚取与保单和管理服务相关的服务收入。服务费等于 50 基点（0.50%) 乘以Nova Funds持有的保单的每月投资金额除以12。公司赚了 $120,670 和 $329,629 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别与Nova基金相关的服务收入。公司赚了 $305,855 和 $543,076 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中分别与Nova基金相关的服务收入。公司使用Nova基金承担了过渡费用 $1,453 和 $2,138 分别在截至2024年6月30日的三个月和六个月中。
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，共有 $150,213 和 $79,509分别是Nova基金所欠的，这些基金作为关联方应收账款列入合并资产负债表。
合并后，公司还为Nova基金制定了保单。对于向Nova基金提供的发起服务，公司赚取的发起费等于（i）中较低者 2保单净死亡抚恤金的百分比或 (ii) $2万个。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，公司没有从Nova基金中获得任何关联方发放收入。 没有 与Nova基金的交易成本是在截至2023年6月30日的三个月和六个月中产生的。
20。租赁
2023年期间，公司修改了与出租人的租约，以交换办公空间，增加平方英尺，并将租赁期限从2023年7月31日延长至2029年12月31日。该公司适用了
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租赁修改指南，以说明租约的修改。修订后的租约的生效日期为2023年12月8日，即出租人允许公司占有该空间的日期。修订后的租约规定了租赁权益改善补贴、2024年8月至12月的每月租约减免以及期权终止。截至开业之日，公司重新计量了ROU资产和租赁负债。
公司根据对合同、终止费、市场和资产因素的评估，确定终止期权不能合理确定是否行使，因此不排除终止期权所涵盖的时期。
2024年2月，该公司通过修正案在现有租约中增加了额外的办公空间。该修正案没有显著改变2023年签署的修正案的总体条款，因此被视为租赁修改。该修改使我们的使用权资产和负债增加了美元359,352。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司经营租赁的使用权资产和租赁负债包括以下金额：
截至 2024 年 6 月 30 日截至 2023 年 12 月 31 日
资产：
经营租赁使用权资产$2,108,034 $1,893,659 
负债：
当前的经营租赁负债297,397 118,058 
非当期经营租赁负债1,946,140 1,796,727 
租赁负债总额$2,243,537 $1,914,785 
公司将经营租赁的租赁费用记入公司合并运营报表和综合（亏损）收益中的一般、管理和其他费用。 公司在本报告所述期间的租赁费用包括以下内容：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
运营租赁成本$128,607 $12,471 $250,440 $24,942 
可变租赁成本125,476 7,704 146,245 8,925 
总租赁成本$254,083 $20,175 $396,685 $33,867 
下表显示了与所列期间租赁活动相关的补充现金流信息：
截至6月30日的六个月
20242023
为租赁负债计量中包含的金额支付的现金
来自经营租赁的运营现金流$289,498 $24,557 
为换取新的租赁负债而获得的 ROU 资产359,352 — 
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目录
下表显示了对所列期间所有运营租赁的租赁条款和折扣率的加权平均分析：
截至6月30日的六个月
20242023
加权平均剩余租赁期限（以年为单位）5.511.00
加权平均折扣率9.67 %3.54 %
截至2024年6月30日，公司经营租赁下以未贴现方式支付的未来最低不可取消租赁付款额与相应的租赁负债对账如下：
经营租赁
2024 年剩下的时间$23,840 
2025553,953 
2026570,602 
2027587,694 
2028605,268 
此后623,490 
经营租赁付款总额（未贴现）2,964,847 
减去：估算利息(721,310)
截至 2024 年 6 月 30 日的租赁负债$2,243,537 
21。每股收益（亏损）
基本收益或（每股亏损）表示报告期内归属于普通股股东的净亏损或收益除以已发行普通股的加权平均数。库存股不包括在已发行普通股的加权平均数中。摊薄后的收益或归属于普通股股东的每股普通股（亏损）的计算是为了使报告期内所有可能具有稀释性的普通股生效，但由于纳入潜在普通股会产生反稀释效应而出现亏损的时期除外。未偿还的股权薪酬奖励的稀释效应反映在适用于普通股股东的摊薄后每股普通股收益或亏损中，该方法采用了该期间的平均市场价格的库存股方法。
除非我们的普通股价格超过相应的行使价，否则在行使公开认股权证、私募认股权证或股票期权时可发行的股票不会影响稀释加权平均已发行股票总数。如果我们的普通股价格超过任何认股权证或股票期权的相应行使价，我们将把行使认股权证时可能发行的额外股票的稀释效应计入摊薄加权平均已发行股票总额，我们使用库存股法计算。
下表说明了我们在计算归属于普通股股东的每股基本收益或亏损时使用的收益或亏损与股票数量的对账：
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目录
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
归属于普通股股东的每股基本收益（亏损）净收益（亏损）$769,983 $6,750,145 $(578,762)$14,835,648 
每股基本收益（亏损）的加权平均已发行股份63,846,170 50,507,728 63,087,878 50,438,921 
每股基本收益（亏损）$0.01 $0.13 $(0.01)$0.29 
下表说明了我们在计算归属于普通股股东的摊薄后每股收益或亏损时使用的收益或亏损与股票数量的对账：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
归属于普通股股东的每股基本收益（亏损）净收益（亏损）$769,983 $6,750,145 $(578,762)$14,835,648 
撤销认股权证负债公允价值变动所得收益— — (208,631)— 
分子用于计算每股摊薄收益（亏损）$769,983 $6,750,145 $(787,393)$14,835,648 
每股基本收益（亏损）的加权平均已发行股份63,846,170 50,507,728 63,087,878 50,438,921 
已发行摊薄股票的影响：
RSU1,399,765———
限制性股票1,916,885———
私募认股权证——14,332—
摊薄后每股收益（亏损）的加权平均股数67,162,82050,507,72863,102,21050,438,921
摊薄后的每股收益（亏损）$0.01 $0.13 $(0.01)$0.29 
22。后续事件
公司评估了从合并资产负债表之日起至合并财务报表发布之日的后续事件和交易。根据审查，除了下文披露的内容外，管理层没有发现任何需要在财务报表中进行调整或披露的后续事件。
计划中的收购
2024年7月18日，公司签订了股票购买协议，以约美元的价格收购总部位于卢森堡的人寿结算领域的领先投资管理公司卡莱尔管理公司SCA（“卡莱尔”）200百万。卡莱尔股东将以公司普通股和公司将于2028年到期的固定利率优先无抵押票据的形式获得对价 62.3% 和 37.7分别为收购价格的百分比，视收盘调整和一定的绩效阈值而定。该交易需要获得监管部门的批准。
2024年8月7日，公司签订了收购FCF Advisors（“FCF”）的最终协议，FCF Advisors是一家总部位于纽约的资产管理公司和指数提供商，专门从事以自由现金流为重点的投资
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策略。FCF卖方将获得现金和公司普通股之间的对价分配，这有待收盘调整和批准。
按公允价值偿还长期债务
LMatt增长与收益1.2026票据的投资者同意在2024年6月30日比原计划提前结束该结构性票据。之前的结束日期是2026年7月31日。由于预计会有新的结束日期，该公司平仓了美元的期权头寸110,582 2024年6月28日（6月的最后一个交易日）。美元期权的已实现收益47,566 在合并运营报表中记作已实现投资收益和综合（亏损）收益。在这个新的结束日期，该结构性票据的估值为上限 40根据最初承诺的本金计算的总回报百分比。母公司LMA赚了美元54,000 资本出资以帮助支付该投资者债务。在2024年7月的第一周，这笔债务为美元784,795 被扑灭了。
LMatt Growth 2.2024票据的投资者同意比原计划于2024年6月30日提前一个月结束该结构性票据。由于预计会有新的结束日期，该公司出售了保险单并平仓了美元的期权头寸1,296,266 2024年6月28日（6月的最后一个交易日）。美元期权的已实现收益809,178 在合并运营报表中记作已实现投资收益和综合（亏损）收益。公司本身有充足的资产来支付投资者的债务。在2024年7月的第一周，这笔债务为美元4,610,009 被扑灭了。
偿还长期债务，关联方
公司在2026年7月5日预定到期日之前，于2024年7月2日还清了SPV购销票据，使用6月普通股出售所得的收益，以降低公司的利息成本。2024 年 7 月 2 日，余额为 $28,170,326 以及 $ 的额外利息18,780 已全额支付。
*****
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算盘结算有限责任公司
未经审计的运营报表和综合亏损
三个月已结束
2023年6月30日		六个月已结束
2023年6月30日
发起收入$1,689,088 $3,252,738 
关联方收入5,195,602 9,931,938 
总收入6,884,690 13,184,676 
收入成本1,505,333 2,734,949 
关联方收入成本3,392,647 6,558,354 
总收入成本4,897,980 9,293,303 
毛利润1,986,710 3,891,373 
运营费用：
一般和管理费用2,297,577 4,848,580 
折旧2,561 5,597 
运营费用总额2,300,138 4,854,177 
运营损失(313,428)(962,804)
其他收入（支出）：
利息收入1,193 1,917 
利息（费用）(5,863)(11,725)
其他（支出）共计(4,670)(9,808)
所得税准备金前的亏损(318,098)(972,612)
所得税准备金— 2,289 
净亏损和综合亏损$(318,098)$(974,901)
计算单位净损失时使用的加权平均单位：
基本款和稀释版400400
每单位净亏损：
每单位基本亏损和摊薄损失$(795.25)$(2,437.25)
见随附的未经审计的财务报表简明附注。

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算盘结算有限责任公司
未经审计的成员权益变动报表
常用单位额外
实收资本		已保留
收益		总计
单位金额
余额 — 2022 年 12 月 31 日400$4,000 $80,000 $1,927,137 2,011,137 
净亏损———(656,803)(656,803)
余额 — 2023 年 3 月 31 日400$4,000 $80,000 $1,270,334 $1,354,334 
净亏损———(318,098)(318,098)
分布———(442,283)(442,283)
余额 — 2023 年 6 月 30 日400$4,000 $0$80,000 $0$509,953 $593,953 
见随附的未经审计的财务报表简明附注。
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算盘结算有限责任公司
未经审计的中期现金流量表
截至2023年6月30日的六个月
来自经营活动的现金流：
净亏损$(974,901)
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整：
折旧费用19,157 
摊销费用40,278 
递延融资费用的摊销11,725 
非现金租赁费用1,210 
运营资产和负债的变化：
关联方应收款397,039 
其他应收账款101,203 
预付费用(198,643)
其他流动资产(26,211)
应计工资和其他费用(17,466)
合同负债——待定结算的存款659,067 
应付账款(36,750)
用于经营活动的净现金(24,292)
来自投资活动的现金流：
资本支出(108,394)
由会员和关联公司支付(74,134)
用于投资活动的净现金(182,528)
来自融资活动的现金流量:
应付给会员(1,411)
向成员分配(442,283)
用于融资活动的净现金(443,694)
现金和现金等价物的净减少(650,514)
期初的现金和现金等价物1,458,740 
期末的现金和现金等价物$808,226 
见随附的未经审计的财务报表简明附注。
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算盘结算有限责任公司
未经审计的财务报表的简要附注
1。业务描述
Abacus Settlements, LLC d/b/a Abacus Life（“Abacus”）于 2004 年在纽约州成立。2016年，该公司在佛罗里达州获得执照，并重新驯养到该州。2023 年 6 月 13 日，公司迁移到特拉华州。
Abacus代表投资者（“融资实体”）购买未兑现的人寿保险保单（“提供商”），其方法是查找保单并对其进行筛选以确定其是否有效，获得同意和披露，以及提交预期寿命估算（也称为发放服务）的案例。当保单销售完成后，该保单被视为 “已结算”，然后将该保单称为被保险人预期寿命超过两年的 “人寿和解协议”，即被保险人的预期寿命小于两年。
Abacus不是保险公司，因此Abacus不为自己的账户承保可保风险。2023 年 6 月 30 日，Abacus 被 LMA 收购。
2。重要会计政策摘要
列报基础——所附财务报表根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度列报，并根据美利坚合众国公认的会计原则（“美国公认会计原则”）编制。
未经审计的财务报表——财务报表是在截至2022年12月31日止年度的已审计年度财务报表的基础上编制的，管理层认为，这些调整仅包括公允列报Abacus截至2023年6月30日的财务状况以及截至2023年6月30日的三个月和六个月的经营业绩、综合亏损和现金流所必需的所有调整。
估算值的使用——编制美国公认会计准则财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响报告的资产和负债金额及其变化，财务报表发布之日或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。Abacus 的估计、判断和假设会根据现有信息和经验不断进行评估。由于财务报告程序中固有的估算值的使用，实际结果可能与估计数不同。估算值用于核算收入确认和相关成本、财产和设备使用寿命的选择、减值测试、客户其他应收账款的估值、所得税和法定储备金。
集中度——Abacus的所有收入均来自人寿结算交易，在该交易中，Abacus代表购买现有人寿保险单的融资实体。一家融资实体代表，一家由Abacus成员拥有权益的公司 23在截至2023年6月30日的六个月中，占Abacus收入的百分比。Abacus通过三种不同的渠道制定政策：直接面向消费者、代理和经纪人。两名经纪人代表卖方的时间超过了 10截至2023年6月30日的六个月期间，Abacus的人寿结算佣金支出百分比。Abacus在一家大型金融机构存有现金存款，这笔存款可能不时超过联邦保险限额。Abacus定期评估该机构的财务状况，并认为损失风险微乎其微。
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广告—Abacus产生的所有广告支出均记作相关期间的费用，并包含在随附的运营和综合亏损报表中的一般和管理费用中。 广告费用 $367,418 为期三个月，截至 2023 年 6 月 30 日。广告费用总计 $741,789 为期六个月，截至 2023 年 6 月 30 日。
3.分段报告
作为一家中央领导的人寿保险保单中介机构，Abacus的总裁兼首席执行官是首席运营决策者，他根据向Abacus提供的整体财务信息分配资源和评估财务业绩。由于这种管理方法，Abacus 被组织为一个单一的运营部门。
4。收入
分类收入—下表显示了截至2023年6月30日的三个月和六个月中Abacus按主要来源分列的收入情况：
三个月已结束
2023年6月30日		六个月已结束
2023年6月30日
代理人$3,334,402 $7,143,016 
经纪人2,809,499 4,675,973 
客户直接740,789 1,365,687 
总计$6,884,690 $13,184,676 
5。所得税
由于Abacus选择以S公司身份申报联邦和州所得税，因此Abacus没有缴纳联邦或州所得税。因此，所得税准备金可归因于无论其S公司地位和收入状况如何都应缴纳的最低州税。
在截至2023年6月30日的三个月中，该公司做到了 不 所得税的记录准备金。在截至2023年6月30日的六个月中，Abacus记录的所得税准备金为美元2,289，其中包括在此期间已缴纳和结算的州税的州最低税。有效税率约为 —% 和 (0.24) 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中分别为百分比。
鉴于Abacus的S公司地位，临时账面和税收差异不会在资产负债表上产生递延所得税资产或负债。因此，对任何递延所得税资产余额的可变现性进行评估都无关紧要。
6。退休计划
Abacus向其员工提供固定缴款计划，即Abacus Settlements LLC 401（k）利润分享计划和信托（“计划”）。所有符合条件的员工都可以参与利润分享计划的自愿减薪缴款。所有在Abacus服务满一年的员工都有资格获得与雇主匹配的缴款。Abacus 可以将缴款与本计划相匹配，最高可达 4补偿的百分比。在截至2023年6月30日的三个月中，Abacus没有对该计划进行任何全权捐款。
7。关联方交易
Abacus与特拉华州有限责任公司Nova Trading（美国），LLC（“Nova Trading”）和特拉华州有限合伙企业Nova Holding（美国）有限合伙企业（“Nova Holding”）以及作为Abacus共同拥有的所有者的Nova Trading（“Nova Funds”）有关联方关系 11新星基金的百分比。在截至 2023 年 6 月 30 日的三个月中，Abacus 起源于 38 的政策分别是
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总价值为 $ 的 Nova 基金56,688,680，分别地。在截至 2023 年 6 月 30 日的六个月中，Abacus 起源于 72 分别为总价值为美元的Nova基金提供保单96,674,080，分别地。对于向Nova基金提供的发起服务，Abacus赚取的发起费等于（i）中较低者 2保单净死亡抚恤金的百分比或 (ii) $2万个。 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，收入和签订的合同如下：
截至2023年6月30日的三个月截至2023年6月30日的六个月
发放费收入$1,504,532 $2,952,837 
交易报销收入75,332 140,960 
总计$1,579,864 $3,093,797 
成本$5,290,504 $11,656,637 
面值$56,688,680 $96,674,080 
保单总数38 72 
平均年龄7675
除Nova基金外，Abacus还有另一位关联投资者为其提供发起服务。与其他关联投资者相关的总收入为 $3,615,738 和 $6,838,141，其中 $3,615,738 和 $6,794,641 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中分别与LMA有关。与其他关联投资者相关的总销售成本为 $2,623,201 和 $5,020,603，其中 $2,623,201 和 $5,012,103 分别在截至2023年6月30日的三个月和六个月内与LMA有关。此外，还有一笔来自LMA的关联方应收账款，涉及美元的交易费用19,246 截至 2023 年 6 月 30 日。
8。后续事件
2023 年 6 月 30 日，Abacus 完成了与 LMA 的合并。Abacus对截至2024年8月12日（财务报表发布之日）的后续事件进行了评估，并确定没有发生任何需要披露的事件。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
ABACUS LIFE, INC.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
根据经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条的定义，本10-Q表季度报告中包含的非纯粹历史陈述，包括有关我们对未来的预期、希望、意图或战略的陈述。除历史财务分析外，本讨论和分析还包含基于当前预期的前瞻性陈述，这些陈述涉及风险、不确定性和假设，如 “关于前瞻性陈述的警示说明” 标题中所述。本文件中包含的所有前瞻性陈述均基于我们截至本文件发布之日获得的信息，我们没有义务更新任何此类前瞻性陈述。由于多种因素，选定事件的实际结果和时间可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异，包括但不限于：我们的业务关系的潜在影响，包括与员工、客户和竞争对手的业务关系；总体经济、商业和政治状况的变化，包括金融市场的变化；我们所在行业或关联公司部门活动水平的疲软或不利变化，这可能由其他因素引起，高或利率上升或美国经济疲软；我们的运营子公司面临的激烈竞争；遵守广泛的政府监管；以及 “风险因素” 项下或本季度声明和2023年10-k表年度报告其他地方详述的其他风险。除非上下文另有要求，否则本 “Abacus Life, Inc.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中提及的 “我们”、“我们的” 和 “公司” 均指Abacus Life, Inc.的业务和运营。
以下讨论和分析提供了管理层认为与评估和理解公司财务状况和经营业绩相关的信息。本次讨论应与公司的财务报表及其相关附注一起阅读，这些附注出现在本10-Q表季度报告和我们的2023年10-k表年度报告的其他地方。
概述
该公司由两家主要运营子公司组成。Abacus和LMA由一家领先的垂直整合另类资产管理公司组成，专门在人寿保险单的整个生命周期内投资有效的人寿保险产品。作为另类资产管理公司，公司专注于人寿保险保单的发起、持有和维修。公司从寻求流动性的消费者那里购买人寿保险单，并随着时间的推移（通过交易、持有和服务）积极管理这些保单。
作为美国人寿保险单的主要买家之一，我们处于人寿结算行业的核心。我们利用强大的市场地位、高效的发起平台和专有技术来推动我们的收入和盈利能力。公司及其执行团队在人寿安置行业拥有丰富的经验。利用这种经验，公司制定了有关购买万用寿险、终身寿险和可转换定期人寿保险保单的政策和指导方针。目前，公司主要投资于非可变万用寿险保单，公司收购的大多数按面值衡量的保险单是非可变万用寿险保单，但未来可能会投资于终身寿险或可转换定期人寿保单。这些指导方针侧重于被保险人的年龄、被保险人是男性还是女性、基础人寿保险保单的期限、基础人寿保险单的预期死亡风险、基础人寿保险单投资的预计内部回报率以及基础人寿保险单的死亡抚恤金金额。公司不包括根据与标的被保险人相关的某些类型的主要健康损害对人寿保险保单进行投资，以确保所有保单的购买均符合既定的行业标准和州法律要求。该公司的指导方针旨在使公司能够瞄准其认为最具上行潜力的人寿保险单，通过其持有或交易投资组合为公司带来诱人的风险调整后回报。我们的保单发放流程首先会找到保单，并对其进行筛选以确定是否有资格获得人寿和解。此过程包括验证策略是否生效
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目录
强迫, 征得同意和披露, 并提交预期寿命估算的理由, 这一过程被称为发起服务.我们对我们制定的保单产生费用，这些保单来自三个渠道：（i）庞大且不断增长的财务顾问和代理网络；（ii）持续的直接面向消费者的营销活动；（iii）代表顾问或客户向我们提交保单的许多传统人寿结算中介机构。一旦确定，我们将利用我们专有的 “热图” 技术平台来确定政策的初始风险和可行性。此后，对已购买的保单进行 “积极管理”，我们通过选择（x）将保单交易给第三方机构投资者（即获得交易利差）或（y）在一段时间内持有保单（即支付保费并获得支付），持续监控保单风险以优化收入。此外，我们代表第三方为保单提供服务，我们收取的费用占保单价值的百分比。我们的多方面收入模式之所以成为可能，是因为我们处于整个人寿安置行业的核心。
公司通过其LMA子公司以互惠互利交易直接为我们和标的被保险人购买人寿保险单。在我们专有的风险评级热图的大力支持下，我们持续评估政策（在启动时和整个生命周期），以产生基本不相关的风险调整后回报。购买保单后，我们可以选择（i）将该保单交易给第三方机构投资者（即在每笔交易中产生利差），或者（ii）将该保单保留在我们的资产负债表上直到到期（即按期支付保费并获得最终的索赔/支付）。此外，LMA还提供收费服务，以确定可供出售的保单，对保单进行估值并与其他机构资产管理公司和保险公司谈判条款。LMA由收购机构资产管理公司支付。这些流程被归类为 “主动管理收入”。
该公司通过其LMA子公司向人寿结算资产（即收购的保单）的所有者和购买者提供广泛的服务。更具体地说，公司提供咨询、估值、精算服务，并执行管理工作，以维持对所有者最有利的保费水平。我们拥有为高度复杂的机构提供大量保单的经验，包括大型机构人寿结算基金的保单。我们通过收取约投资组合总资产价值的0.5％的基本服务费或每份保单的统一费率来为这些服务创造收入。我们将此收入归类为 “服务” 或 “投资组合服务收入”。
该公司通过其Abacus子公司以持牌人寿结算提供商的身份代表第三方机构投资者（“融资实体”）签订人寿保险保单结算合同，供公司投资人寿结算资产类别。具体而言，公司通过三个主要发放渠道（代理人/财务顾问、直接面向消费者、人寿结算经纪人）和第三方中介机构制定保单，通过验证保单是否有效、获得同意和披露以及提交预期寿命估算案例来筛选保单的资格。这个过程的特点是我们的发起服务，平均费用约为面值的2％（“发起收入”）。
作为人寿结算提供商，Abacus是未偿人寿保险单的购买者。作为买方时，Abacus在交易中的主要目的是通过发起流程连接买家和卖家。发起过程是Abacus业务的核心，也是其经济的驱动力。
Abacus 在 49 个州和哥伦比亚特区开展业务。Abacus没有在阿拉斯加运营的许可，目前也没有在阿拉斯加获得许可证的计划。该公司在其中43个司法管辖区持有生命结算和/或人寿结算提供商许可证。Abacus还在七（7）个司法管辖区开展业务，这些司法管辖区目前没有终身和/或虚拟结算提供商的许可要求。
关键会计政策与估计
公司根据公认会计原则编制了合并财务报表。我们编制这些财务报表要求我们做出估计、假设和判断，这些估计、假设和判断会影响财务报表日报告的资产、负债和相关披露金额，以及报告期内记录的收入和支出。公司持续评估其估计和判断。公司的估计基于历史经验和/或公司认为在这种情况下合理的其他相关假设。实际结果可能与管理层有重大差异
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估计。在我们最新的10-k表年度报告中，我们已经讨论了那些我们认为至关重要且需要在应用中使用复杂判断的政策和估计。自我们最新的10-k表年度报告发布以来，除了合并财务报表简明附注附注2 “重要会计政策和最新会计准则摘要” 中描述的任何新政策外，我们的关键会计政策或根据这些政策适用的方法或假设没有发生任何重大变化。
最近的会计公告
有关最近发布的会计公告的讨论，包括有关新会计准则和未来采用此类准则的信息，请参阅合并财务报表简明附注的附注2 “重要会计政策和近期会计准则摘要”。
绩效衡量标准
NM = 没有意义。
运营结果
下表列出了我们在所述期间的经营业绩。财务业绩的期间比较并不代表未来的业绩：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
投资组合服务收入
关联方服务收入$120,670$329,629$305,855$543,076
投资组合服务收入84,21824,737116,96846,981
投资组合服务总收入204,888354,366422,823590,057
活跃的管理收入27,013,75711,024,39946,810,75620,994,917
发起收入1,857,457—3,329,707—
总收入29,076,10211,378,76550,563,28621,584,974
收入成本（不包括下述折旧和摊销）
收入成本（包括股票薪酬）
2,742,081973,4005,462,2931,462,950
关联方收入成本
1,453—2,138—
总收入成本
2,743,534973,4005,464,4311,462,950
毛利润26,332,56810,405,36545,098,85520,122,024
运营费用
销售和营销2,552,801683,8414,482,7451,412,845
一般和管理（包括股票薪酬）14,553,344577,53925,906,8431,274,431
按公允价值计算的股权证券未实现亏损（收益）362,482(672,936)(802,484)(798,156)
按公允价值计算的股权证券已实现收益(856,744)—(856,744)—
债务公允价值变动造成的损失1,199,4631,445,2293,912,0902,398,662
折旧和摊销费用1,750,4521,0983,432,5062,141
运营费用总额19,561,7982,034,77136,074,9564,289,923
营业收入6,770,7708,370,5949,023,89915,832,101
其他收入（支出）
48
目录
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
认股权证负债公允价值变动所得（亏损）收益(667,500)—279,460—
其他收入（支出）195,470121,601142,442(21,651)
利息支出(4,529,187)(584,075)(8,199,632)(941,458)
利息收入639,906—1,061,3327,457
所得税准备金前的净收入2,409,4597,908,1202,307,50114,876,449
所得税支出1,757,7101,184,5712,931,223528,104
净收益（亏损）651,7496,723,549(623,722)14,348,345
减去：归因于非控股权益的净亏损(118,234)(26,596)(44,960)(487,303)
归属于普通股股东的净收益（亏损）$769,983$6,750,145$(578,762)$14,835,648
收入
关联方服务
截至6月30日的三个月
2024
2023
$ Change% 变化
关联方服务收入$120,670$329,629$(208,959)(63.4)%
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月中，关联方服务收入减少了208,959美元，下降了63.4％。下降的主要原因是为Nova基金提供的保单减少。
截至6月30日的六个月
2024
2023
$ Change% 变化
关联方服务收入$305,855$543,076$(237,221)(43.7)%
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，关联方服务收入减少了237,221美元，下降了43.7％。下降的主要原因是为Nova基金提供的保单减少。
截至6月30日的三个月
2024
2023
$ Change% 变化
投资组合服务收入$84,218$24,737$59,481240.5%
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，投资组合服务收入增加了59,481美元，增长了240.5％。增长主要是由于所服务的保单有所增加。
截至6月30日的六个月
2024
2023
$ Change% 变化
投资组合服务收入$116,968$46,981$69,987149.0%
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，投资组合服务收入增长了69,987美元，增长了149.0％。增加的主要原因是为外部资金提供的政策有所增加。
49
目录
活跃的管理收入
截至6月30日的三个月
$ Change% 变化
2024
2023
活跃的管理收入$27,013,757$11,024,399$15,989,358145.0%
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，主动管理总收入增加了15,989,358美元，增长了145.0％。增加的主要原因是与按公允价值法核算的保单相关的净增加24,245,464美元（包括12,773,659美元的已实现收益、13,924,426美元的未实现收益并被已支付的保费（2,452,621美元）所抵消），并被与投资方法下保单相关的交易活动减少8,256,106美元（8,256,106美元）所抵消。
截至2024年6月30日，使用该投资方法核算的保单的总面值为372.5万美元，相应的账面价值为1,140,497美元。有关投资方法下核算的保单的其他信息如下：
截至6月30日的三个月
2024
2023
投资方式：
已购买的保单—79
已售保单
288
政策已经成熟
——
已售保单的平均已实现收益（亏损）
48.2%16.7%
购买保单的外部交易对手数量
111
已实现的收益
287,137 美元4,263,499 美元
到期收入
$—$—
截至2024年6月30日，按公允价值持有的保单的总面值为744,204,632美元，相应的公允价值为207,571,413美元。有关按公允价值法核算的保单的其他信息如下：
截至6月30日的三个月
2024
2023
公允价值法：
已购买的保单24054
已售保单999
政策已经成熟31
已售保单的平均已实现收益（亏损）26.9%14.7%
购买保单的外部交易对手数量123
已实现收益，扣除已支付的保费10,955,215 美元886,560 美元
到期收入1,164,098 美元175,000 美元
截至6月30日的六个月
$ Change% 变化
2024
2023
活跃的管理收入$46,810,756$20,994,917$25,815,839123.0%
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，主动管理总收入增加了25,815,839美元，增长了123.0％。增长的主要原因是与按公允价值法核算的保单相关的净增加35,005,006美元（包括21,650,515美元的已实现收益、18,022,115美元的未实现收益并被已支付的保费（4,667,624美元）所抵消）和6,959,273美元的收费收入，
50
目录
被与投资方法下核算的政策相关的交易活动减少了16,148,440美元（16,148,440美元）所抵消。
有关投资方法下核算的保单的其他信息如下：
截至6月30日的六个月
2024
2023
投资方式：
已购买的保单—165
已售保单
2127
政策已经成熟
12
已售保单的平均已实现收益（亏损）
48.2%16.3%
购买保单的外部交易对手数量
115
已实现的收益
507,393 美元12,655,833 美元
到期收入
500,000 美元4,000,000 美元
有关按公允价值法核算的保单的其他信息如下：
截至6月30日的六个月
2024
2023
公允价值法：
已购买的保单36269
已售保单19211
政策已经成熟51
已售保单的平均已实现收益（亏损）19.4%10.4%
购买保单的外部交易对手数量135
已实现收益，扣除已支付的保费18,002,387 美元1,019,496 美元
到期收入1,365,104 美元175,000 美元
发起收入
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三六个月中，公司没有从Nova Funds产生关联方发放收入。关联方发起收入与于2023年6月30日收购的Abacus有关。
截至6月30日的三个月
$ Change% 变化
2024
2023
发起收入
1,857,457 美元$—1,857,457 美元NM
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，发放收入从零美元增至1,857,457美元。发起收入与Abacus有关，后者于2023年6月30日被收购。
截至6月30日的六个月$ Change% 变化
2024
2023
发起收入
3,329,707 美元$—3,329,707 美元NM
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，发起收入从零美元增至3,329,707美元。发起收入与于2023年6月30日收购的Abacus有关。
扣除分部间冲销后的收入成本（不包括折旧和摊销）和毛利
51
目录
截至6月30日的三个月
2024
2023
$ Change% 变化
收入成本（不包括折旧和摊销）
$2,742,081$973,400$1,768,681181.7%
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，收入成本（不包括折旧和摊销）增加了1,768,681美元，增长了181.7％。收入成本的增加主要是由于与活跃管理活动增长相关的工资支出增加，与2024年保险单购买活动增加相关的发放活动佣金增加了1,722,445美元，以及322,606美元的非现金股票薪酬支出。
关联方收入成本为1,453美元，与关联方发起活动的第三方承保报销有关，在2023年6月30日收购Abacus之后，该报销现已包含在公司的合并财务报表中。
截至6月30日的六个月
2024
2023
$ Change% 变化
收入成本（不包括折旧和摊销）
$5,464,431$1,462,950$4,001,481273.5%
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，收入成本（不包括折旧和摊销）增加了4,001,481美元，增长了273.5％。收入成本的增加主要是由于与活跃管理活动增长相关的工资支出增加，与2024年保险单购买活动增加相关的发放活动佣金增加了3,122,478美元，以及非现金股票薪酬支出645,213美元。
关联方收入成本为2,138美元，与关联方发起活动的第三方承保报销有关，在2023年6月30日收购Abacus之后，该报销现已包含在公司的合并财务报表中。
截至6月30日的三个月
2024
2023
$ Change% 变化
毛利润$26,332,568$10,405,365$15,927,203153.1%
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，毛利增长了15,927,203美元，增长了153.1％。毛利润的增加主要是由于所购买保单的增加推动了主动管理收入的增加。
截至6月30日的六个月
2024
2023
$ Change% 变化
毛利润$45,098,855$20,122,024$24,976,831124.1%
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月的毛利增长了24,976,831美元，增长了124.1％。毛利润的增加主要是由于所购买保单的增加推动了主动管理收入的增加。
运营费用
销售和营销费用
52
目录
截至6月30日的三个月
$ Change% 变化
2024
2023
销售和营销费用$2,552,801$683,841$1,868,960273.3%
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，销售和营销费用增加了1,868,960美元，增长了273.3％。这一增长主要与广告成本的增加有关，以支持我们的发起和积极管理增长战略。
截至6月30日的六个月$ Change% 变化
2024
2023
销售和营销费用$4,482,745$1,412,845$3,069,900217.3%
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，销售和营销费用增加了3,069,900美元，增长了217.3％。这一增长主要与广告成本的增加有关，以支持我们的发起和积极管理增长战略。
一般、行政和其他
截至6月30日的三个月
$ Change% 变化
2024
2023
一般和管理（包括股票薪酬）$14,553,344$577,539$13,975,8052,419.9%
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，一般、行政和其他方面增加了13,975,805美元，增长了2419.9％。一般、管理和其他支出的增加主要与非现金股票薪酬支出5,842,853美元、工资支出4,581,684美元、会计和审计费用1,919,467美元412,007美元，以及其他支出一般和管理费用增加1,219,794美元有关，以支持合并后公司的上市公司合规成本。
截至6月30日的六个月$ Change% 变化
2024
2023
一般和管理（包括股票薪酬）$25,906,843$1,274,431$24,632,4121,932.8%
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，一般事务、行政和其他费用增加了24,632,412美元，增长了1,932.8％。一般、管理和其他支出的增加主要与非现金股票薪酬支出11,613,617美元、工资支出7,475,407美元、会计和审计费用2,538,027美元510,338美元，以及其他支出一般和管理费用增加2,495,023美元有关，以支持合并后公司的上市公司合规成本。
折旧和摊销费用
截至6月30日的三个月
$ Change% 变化
2024
2023
折旧和摊销
$1,750,452$1,098$1,749,354159,321.9%
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，折旧和摊销费用增加了1,749,354美元，增长了159,321.9％，主要与收购的Abacus无形资产的摊销有关。
53
目录
截至6月30日的六个月$ Change% 变化
2024
2023
折旧和摊销
$3,432,506$2,141$3,430,365160,222.6%
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，折旧和摊销费用增加了3,430,365美元，增长了160,222.6％，主要与收购的Abacus无形资产的摊销有关。
未实现的投资损失（收益）
截至6月30日的三个月
$ Change% 变化
2024
2023
按公允价值计算的股权证券未实现亏损（收益）$362,482$(672,936)$1,035,418(153.9)%
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，未实现的投资亏损增加了1,035,418美元，增长了153.9％。这种增长的主要原因与标准普尔500指数期权公允价值的变化有关。
截至6月30日的六个月$ Change% 变化
2024
2023
按公允价值计算的股权证券未实现亏损（收益）$(802,484)$(798,156)$(4,328)0.5%
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，未实现的投资收益增加了4,328美元，增长了0.5％。这种增长的主要原因与标准普尔500指数期权公允价值的变化有关。
投资的已实现亏损（收益）
截至6月30日的三个月
$ Change% 变化
2024
2023
按公允价值计算的股权证券已实现收益$(856,744)$—$(856,744)NM
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，已实现的投资收益增加了856,744美元或牛米。增长的主要原因与出售与LMatt Growth 2.2024和LMatt增长与收益1.2026市场指数票据相关的标准普尔500指数期权的出售，如附注22 “后续事件” 中所述。
截至6月30日的六个月$ Change% 变化
2024
2023
按公允价值计算的股权证券已实现收益$(856,744)$—$(856,744)NM
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，已实现的投资收益增加了856,744美元或牛米。增长的主要原因与出售与LMatt Growth 2.2024和LMatt增长与收益1.2026市场指数票据相关的标准普尔500指数期权的出售，如附注22 “后续事件” 中所述。
债务公允价值变动所致（收益）亏损
54
目录
截至6月30日的三个月
2024
2023
$ Change% 变化
债务公允价值变动造成的损失$1,199,463$1,445,229$(245,766)(17.0)%
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，债务公允价值损失减少了245,766美元，下降了17.0％。增长主要归因于我们的市场指数票据的无风险公允价值的变化。
截至6月30日的六个月
2024
2023
$ Change% 变化
债务公允价值变动造成的损失$3,912,090$2,398,662$1,513,42863.1%
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，债务公允价值亏损增加了1,513,428美元，增长了63.1％。增长主要归因于我们的市场指数票据的无风险公允价值的变化。
其他收入（支出）
截至6月30日的三个月
2024
2023
$ Change% 变化
其他收入（支出）$195,470$121,601$73,86960.7%
利息支出(4,529,187)(584,075)(3,945,112)675.4%
利息收入639,906—639,906NM
认股权证负债公允价值变动所得（亏损）收益(667,500)—(667,500)NM
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，其他收入（支出）减少了73,869美元，下降了60.7％。减少主要与其他支出活动有关。
截至2024年6月30日的三个月，利息支出为4529,187美元，而截至2023年6月30日的三个月，利息支出为584,075美元。利息支出的增加主要与1,480,661美元的固定利率优先无抵押票据利息支出、838,944美元的LMA收益系列有限责任公司利息支出、12,419美元的LMA收益系列有限合伙企业利息支出、828,494美元的SPV买入和销售票据非现金利息支出以及347,028美元的赞助商PiK票据的非现金利息有关。
截至2024年6月30日的三个月，利息收入为639,906美元，而截至2023年6月30日的三个月，利息收入为零美元。利息收入的增加与我们的银行存款利息有关。
截至2024年6月30日的三个月，认股权证负债公允价值变动的（亏损）收益为667,500美元，而截至2023年6月30日的三个月，该收益为零美元。这种变化主要归因于公开认股权证价格的变化，这是衡量私人认股权证公允价值的决定性因素。
截至6月30日的六个月
2024
2023
$ Change% 变化
其他收入（支出）$142,442$(21,651)$164,093(757.9)%
利息支出(8,199,632)(941,458)(7,258,174)771.0%
利息收入1,061,3327,4571,053,87514132.7%
认股权证负债公允价值变动所得（亏损）收益279,460—279,460NM
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，其他收入（支出）减少了164,093美元，下降了757.9％。减少主要与其他支出活动有关。
55
目录
截至2024年6月30日的六个月中，利息支出为8,199,632美元，而截至2023年6月30日的六个月的利息支出为941,458美元。利息支出的增加主要与2,676,521美元的固定利率优先无抵押票据利息支出、1,797,836美元的LMA收益系列有限责任公司利息支出、18,613美元的LMA收益系列有限责任公司利息支出、1,632,322美元的SPV买入和销售票据非现金利息支出以及683,850美元的赞助商PiK票据非现金利息有关。
截至2024年6月30日的六个月中，利息收入增加了1,061,332美元，而截至2023年6月30日的六个月为7,457美元。利息收入的增加与我们的银行存款利息有关。
截至2024年6月30日的六个月中，认股权证负债公允价值变动的（亏损）收益为279,460美元，而截至2023年6月30日的六个月中，该收益为—美元。这种变化主要归因于公开认股权证价格的变化，这是衡量私人认股权证公允价值的决定性因素。
所得税支出
截至6月30日的三个月$ Change% 变化
20242023
所得税支出
$1,757,710$1,184,571$573,13948.4%
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月的所得税支出增加了573,139美元，增长了48.4％。截至2024年6月30日的三个月和2023年6月30日的三个月，我们的有效所得税税率分别为73.0％和15.0％。增长主要是由受IRC第162（m）条限制的股票薪酬支出扣除部分推动的。
截至6月30日的六个月$ Change% 变化
20242023
所得税支出
$2,931,223$528,104$2,403,119455.0%
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月的所得税支出增加了2,403,119美元，增长了455.0％。截至2024年6月30日的六个月和2023年6月30日的六个月中，我们的有效所得税税率分别为127.0％和3.5％。增长主要是由受IRC第162（m）条限制的股票薪酬支出扣除部分推动的。
运营业绩——分部业绩，扣除分段间淘汰后的净值
投资组合服务
截至6月30日的三个月$ Change% 变化
20242023
总收入$204,888$354,366$(149,478)(42.2)%
毛利（亏损）36,217(76,705)112,922(147.2)%
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，投资组合服务板块的总收入下降了149,478美元，下降了42.2％。投资组合服务收入的减少主要归因于所服务的保单减少。
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，我们的投资组合服务板块的毛利增长了112,922美元或（147.2％）％，这主要是由于服务成本的下降。
截至6月30日的六个月$ Change% 变化
20242023
总收入$422,823$590,057$(167,234)(28.3)%
总亏损
(108,240)(166,128)57,888(34.8)%
56
目录
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，投资组合服务板块的总收入下降了167,234美元，下降了28.3％。投资组合服务收入减少的主要原因是所服务的保单净减少。
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，我们的投资组合服务板块的总亏损减少了57,888美元，下降了34.8％，这主要是由于所服务的保单净减少。
主动管理
截至6月30日的三个月$ Change% 变化
20242023
总收入$27,013,757$11,024,399$15,989,358145.0%
毛利润26,161,33910,482,07015,679,269149.6%
与截至2023年6月30日的三个月相比，主动管理板块的总收入增加了15,989,358美元，增长了145.0％。与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，我们的主动管理板块的毛利增长了15,679,269美元，增长了149.6％。主动管理收入和毛利的增长主要归因于经营业绩部分所述的主动管理收入的增长，以及收入成本从截至2023年6月30日的三个月，收入占收入的4.9％下降至截至2024年6月30日的三个月收入的3.2％。
截至6月30日的六个月$ Change% 变化
20242023
总收入$46,810,756$20,994,917$25,815,839123.0%
毛利润44,999,86620,288,15224,711,714121.8%
与截至2023年6月30日的六个月相比，主动管理板块的总收入增加了25,815,839美元，增长了123.0％。与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，我们的主动管理板块的毛利增长了24,711,714美元，增长了121.8％。主动管理收入和毛利的增长主要归因于经营业绩部分所述的主动管理收入的增长，以及收入成本从截至2023年6月30日的六个月收入的3.4％增加到截至2024年6月30日的六个月收入的3.9％。
起源
截至6月30日的三个月$ Change% 变化
20242023
总收入$1,857,457$—$1,857,457NM
毛利润135,012—135,012NM
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，发放板块的总收入增加了1,857,457美元。在 2023 年 6 月 30 日业务合并之前，没有记录任何发起收入。
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，我们的发放板块的毛利增长了135,012美元。在 2023 年 6 月 30 日业务合并之前，没有记录任何发起收入。
57
目录
截至6月30日的六个月$ Change% 变化
20242023
总收入$3,329,707$—$3,329,707NM
毛利润207,229—207,229NM
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，发放板块的总收入增加了3,329,707美元。在2023年6月30日业务合并之前，没有记录任何发起收入。
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，我们的发放板块的毛利增长了207,229美元。在 2023 年 6 月 30 日业务合并之前，没有记录任何发起收入。
关键业务指标和非公认会计准则财务指标
公司的合并财务报表是根据美国证券交易委员会的规则和条例编制的，并根据美国公认会计原则编制。我们监控关键业务指标和非公认会计准则财务指标，这些指标有助于我们评估业务、衡量业绩、确定趋势和做出战略决策。我们提出了以下非公认会计准则指标、其最直接可比的GAAP指标以及关键业务指标：
非公认会计准则衡量标准可比的 GAAP 指标
调整后净收益，调整后每股收益
归属于普通股股东的净收益和每股收益
调整后 EBITDA
净收入
调整后净收益、调整后每股收益、调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润率不是衡量公认会计原则下财务业绩的指标、净收益（亏损）（调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率）、归属于普通股股东的净收益（亏损）（调整后净收益）或每股收益（亏损）（调整后每股收益）的替代品，后者被认为是最直接的可比的 GAAP 衡量标准。这些非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性，在评估公司的经营业绩时，不应孤立地考虑这些非公认会计准则财务指标，也不得作为净收益（亏损）、归属于普通股股东的净收益（亏损）、每股收益（亏损）或其他合并运营报表以及根据公认会计原则编制的综合（亏损）收益数据的替代品。
列报调整后净收益的目的是计算调整后每股收益。公司将调整后净收益定义为归属于普通股股东的净收益（亏损），经摊销、认股权证公允价值变动和非现金股票薪酬以及这些调整的相关税收影响。管理层认为，调整后净收益是衡量经营业绩的适当指标，因为它消除了与业务绩效无关的支出的影响。
调整后的每股收益衡量的是我们的每股收益，计算方法是调整后净收益除以调整后的加权平均已发行股票。我们认为，调整后的每股收益对投资者很有用，因为它使他们能够更好地评估报告期内的每股经营业绩，而且管理层认为，调整后的每股收益是衡量经营业绩的适当指标，因为它消除了与业务绩效无关的支出的影响。
调整后净收益和调整后每股收益
下表显示了以下时期调整后净收益与最具可比性的GAAP财务指标、归属于普通股股东的净收益（亏损）和调整后每股收益与最具可比性的GAAP财务指标（每股收益）的对账情况：
58
目录
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
归属于普通股股东的净收益（亏损）$769,983$6,750,145$(578,762)$14,835,648
摊销费用1,706,033—3,373,142—
基于股票的薪酬6,165,459—12,258,830—
业务收购成本1,325,000—1,325,000—
认股权证负债公允价值变动造成的损失（收益）667,500—(279,460)—
税收影响 [1]
1,178,552—2,344,454—
调整后净收益$11,812,527$6,750,145$18,443,204$14,835,648
已发行A类普通股的加权平均股数——基本 [2]
63,846,17050,507,72863,087,87850,438,921
已发行A类普通股的加权平均股数——摊薄 [2]
67,162,82050,507,72863,102,21050,438,921
调整后每股收益-基本$0.19$0.13$0.29$0.29
调整后每股收益——摊薄后$0.18$0.13$0.29$0.29
[1] 税收影响是指由于IRC 162（m）限制而授予首席执行官的限制性股票奖励相关的税收支出的永久差额。
[2] 对2023年已发行股票数量进行了回顾性调整，以反映业务合并后Abacus Life, Inc.的已发行股票。
调整后净收入的变化主要是与营业收入和运营费用以及上述项目相关的因素造成的。
调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前
调整后的息税折旧摊销前利润是经折旧费用、摊销、利息支出、所得税和其他非现金及其他特殊项目调整后的净收益，根据我们的判断，这些项目会对与公司控制范围内的业务绩效无直接关系的同期业绩和经营业绩评估产生重大影响。这些项目可能包括作为公司费用支持承诺的一部分支付的款项、债务公允价值变动（收益）亏损、认股权证负债公允价值变动亏损、作为与债务相关的经济对冲工具（描述为未实现投资损失）订立的标准普尔500指数看跌和看涨期权、非现金股票薪酬和其他特殊项目。调整后的息税折旧摊销前利润不应被确定为净收益（亏损）、提供（用于）运营、投资和融资活动的现金流、营业收入（亏损）或其他根据美国公认会计原则编制的指标。
管理层认为，使用调整后的息税折旧摊销前利润可通过提供不同时期的可比财务业绩来帮助投资者了解持续的经营业绩。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润通过消除折旧和摊销的影响，不包括某些非现金费用、利息和税收支出以及某些其他每年变化很大的特殊项目，为我们的投资者提供了业绩衡量标准，这些指标反映了收入、保单价值和运营支出变化趋势对运营的影响，提供了从净收入和营业收入中看不出来的前景。我们为得出调整后息税折旧摊销前利润的非公认会计准则指标而进行的调整不包括可能导致净收入和营业收入短期波动的项目，我们认为这些项目不是我们业务的基本属性或主要驱动力。
下表显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，调整后息税折旧摊销前利润率与最具可比性的GAAP财务指标，即净收益（亏损）的对账情况，如下所示：
59
目录
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
净收益（亏损）
$651,749$6,723,549$(623,722)$14,348,345
折旧和摊销费用1,750,4521,0983,432,5062,141
所得税支出1,757,7101,184,5712,931,223528,104
利息支出4,529,187584,0758,199,632941,458
其他（收入）支出(195,470)(121,601)(142,442)21,651
利息收入(639,906)—(1,061,332)(7,457)
认股权证负债公允价值变动所得（亏损）收益667,500—(279,460)—
基于股票的薪酬6,165,459—12,258,830—
业务收购成本1,325,000—1,325,000—
按公允价值计算的股权证券未实现亏损（收益）362,482(672,936)(802,484)(798,156)
按公允价值计算的股权证券已实现收益(856,744)—(856,744)—
债务公允价值变动造成的损失1,199,4631,445,2293,912,0902,398,662
调整后 EBITDA$16,716,882$9,143,985$28,293,097$17,434,748
调整后息折旧摊销前利润率57.5%80.4%56.0%80.8%
净收益（亏损）利润率2.2%59.1%(1.2)%66.5%
调整后息税折旧摊销前利润的变化主要是与营业收入和运营费用以及上述项目相关的因素造成的。
我们监控活跃管理收入的以下关键业务指标：（i）已售和购买的保单，（ii）已售和到期保单的已实现收益，（iii）持有保单的未实现收益，（iv）所持保单的面值。销售和购买的保单数量有助于我们衡量分别带来已实现收益和未实现收益期间的活跃管理活动水平。卖出和到期保单的已实现收益用于衡量利润优化水平。持有保单的未实现收益用于衡量我们的政策优化。保单的面值或净死亡抚恤金代表所持保单的最大潜在收入实现量。有关投资和公允价值方法政策的主动管理关键业务指标的摘要，请参阅上面的 “运营业绩” 部分。
我们监控服务收入的以下关键业务指标：（i）服务的保单数量，（ii）所服务的保单的价值，以及（iii）投资总额。服务收入涉及通过共同所有权和拥有人寿保险单的第三方向一家关联公司提供服务。保单的数量和保单的价值代表执行上述服务的保单的数量和美元价值。投资总额代表收购成本加上保单支付的保费。我们使用上述指标来评估业务运营，并提供具体的基准，以清晰地反映所涉时期之间的增长。
我们监控发放收入的以下关键业务指标：在衡量我们的业绩时同比推出的保单数量。发放收入是指每次向投资者购买和出售保单时议定的费用。保单发起的数量代表执行上述发起服务的策略数量。保单发放的数量与发放收入直接相关，这使管理层能够评估每笔交易所赚取的费用。没有针对保单发放数量的具体估计、假设或限制。
我们的服务和发放收入的关键业务指标汇总如下：
60
目录
截至6月30日的六个月
改变
% 变化
20242023
关键业务指标：
服务的保单数量 [1]
1,15581933641.0%
所服务的保单的价值（美元）[1]
$2,526,819,484$1,823,437,795$703,381,68938.6%
总投资美元 ($) [1]
$1,081,579,116$678,400,432$403,178,68459.4%
向外部各方发放的保单数量61—61NM
合并中取消的向子公司发放的保单数量194—194NM
[1] 在截至2024年6月30日的六个月中，LMA和LMA的子公司包括所服务的458份保单、747,942,758美元的保单价值以及总投资额的170,008,843美元。在截至2023年6月30日的六个月中，LMA和LMA的子公司包括190份保单、所服务的保单价值270,464,058美元以及投资总额的66,449,953美元。与LMA或LMA子公司相关的所有服务收入在合并中均被扣除。
流动性和资本资源
公司主要通过运营产生的现金以及债务或股权融资的净收益为其运营提供资金。公司在提供保单和发放保单时积极管理其营运资金和相关的现金需求，同时还有效利用现金和其他流动性来源购买额外的人寿结算保单。
我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的收入增长率以及主动管理、投资组合和发起活动的扩大。将来，公司可能会达成收购或投资互补业务、产品和技术的安排。公司可能会寻求额外的股权或债务融资。
2023 年 12 月，公司董事会批准了一项价值 1500 万美元的股票回购计划，该计划将于 2025 年 5 月到期。截至2024年6月30日，根据批准的计划，仍有2,974,863美元可供回购。有关更多信息，请参阅中期财务报表附注15 “股东权益”。
我们认为，我们目前的现金和现金等价物以及计划的人寿结算政策交易活动将足以支持我们在提交本10季度报告后的12个月内的运营和还本付息需求。
来自我们运营的现金流
下表汇总了我们在所述期间的现金流量：
截至6月30日的六个月
20242023
改变
用于经营活动的净现金$(64,542,510)$(38,364,171)$(26,178,339)
用于投资活动的净现金(716,113)(7,060,627)6,344,514
融资活动提供的净现金130,993,78435,983,09795,010,687
现金和现金等价物的净变动
$65,735,161$(9,441,701)$75,176,862
运营活动
在截至2024年6月30日的六个月中，我们的经营活动使用了64,542,510美元的净现金，而在截至2023年6月30日的六个月中，来自经营活动的净现金为38,364,171美元。的增加
61
目录
经营活动中使用的净现金为26,178,339美元，主要是由于人寿结算净购买量增加了12,445,188美元，按公允价值计算，人寿结算保单的未实现收益增加了18,022,115美元。
投资活动
在截至2024年6月30日的六个月中，投资活动使用了716,113美元的净现金，而截至2023年6月30日的六个月中，使用的净现金为7,060,627美元。用于投资活动的净现金减少6,344,514美元，主要与关联公司应付的6,597,566美元减少有关。
融资活动
在截至2024年6月30日的六个月中，融资活动提供了130,993,784美元的净现金，而截至2023年6月30日的六个月中提供的净现金为35,983,097美元。融资活动提供的净现金增加95,010,687美元，主要是由于我们后续股票发行的净收益为86,270,000美元，应付给前所有者的12,221,991美元的金额减少，与合并协议相关的交易成本减少了10,358,100美元，以及从公开认股权证转换中获得的6,851,057美元的现金，部分被美元（10,742,075美元）所抵消股票回购和净债务发行收益减少（9,948,386美元）。
合同义务和承诺
有关合同义务和承诺清单，请参阅我们的中期财务报表中的以下附注：
•附注12，承付款和意外开支，以提供承诺和意外开支清单。
•附注14，长期债务，有关未偿债务、相关利率和到期日清单。
•附注20，租赁，用于我们未偿还的租赁义务。
*****
62
目录
ABACUS SETTLEMENTS, LLC管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论和分析提供了管理层认为与评估和理解Abacus Settlements, LLC的财务状况和经营业绩相关的信息。本讨论应与Abacus Settlements, LLC的财务报表及其相关附注一起阅读，这些附注出现在本10-Q表季度报告的其他地方。
除历史财务分析外，本讨论和分析还包含基于当前预期的前瞻性陈述，涉及风险、不确定性和假设，如 “关于前瞻性陈述的警示说明” 标题中所述。由于各种因素，包括 “风险因素” 项下或本季度报表以及公司2023年10-k表年度报告中其他地方列出的因素，选定事件的实际业绩和时间可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。除非上下文另有要求，否则本 “Abacus Settlements, LLC管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中提及的 “我们”、“我们的” 和 “Abacus” 均指Abacus Settlements, LLC的业务和运营。
关键会计政策与估计
请参阅公司管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
最近的会计公告
请参阅公司管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
概述
Abacus作为持牌人寿保单结算提供商代表有兴趣投资人寿结算资产类别的第三方机构投资者（“融资实体”）发起人寿保险保单结算合同。具体而言，Abacus通过三个主要的发放渠道（代理商/财务顾问、直接面向消费者、人寿结算经纪人）和第三方中介机构制定保单。Abacus通过验证政策是否有效、获得同意和披露以及提交预期寿命估算案例来筛选他们的资格。这个过程的特点是我们的发起服务，平均费用约为面值的2％（“发起收入”）。
作为人寿结算提供商，Abacus是未偿人寿保险单的购买者。作为买方时，Abacus在交易中的主要目的是通过发起流程连接买家和卖家。发起过程是Abacus业务的核心，也是其经济的驱动力。
Abacus 在 49 个州和哥伦比亚特区开展业务。Abacus没有在阿拉斯加运营的许可，目前也没有在阿拉斯加获得许可证的计划。该公司在其中43个司法管辖区持有生命结算和/或人寿结算提供商许可证。Abacus还在七（7）个司法管辖区开展业务，这些司法管辖区目前没有终身和/或虚拟结算提供商的许可要求。
运营结果
下表列出了我们在所述期间的经营业绩，我们以所列期间收入的百分比列报和表示了某些细列项目的关系。财务业绩不一定代表未来的业绩。
63
目录
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
20232023
发起收入$1,689,088$3,252,738
关联方收入5,195,6029,931,938
总收入6,884,69013,184,676
收入成本1,505,3332,734,949
关联方收入成本3,392,6476,558,354
毛利润1,986,7103,891,373
运营费用
一般和管理费用2,297,5774,848,580
折旧费用2,5615,597
运营费用总额2,300,1384,854,177
运营损失
(313,428)(962,804)
其他收入（支出）
利息收入 1,1931,917
利息支出
(5,863)(11,725)
其他（支出）共计
(4,670)(9,808)
所得税前亏损
(318,098)(972,612)
所得税准备金—2,289
净亏损和综合亏损
$(318,098)$(974,901)
发起收入
截至6月30日的三个月
2023
发起收入$1,689,088
截至2023年6月30日的三个月收入为1,689,088美元，包括销售佣金、发起费收入、服务收入和交易费用报销。
截至6月30日的六个月
2023
发起收入$3,252,738
截至2023年6月30日的六个月收入为3,252,738美元，包括销售佣金、发起费收入、服务收入和交易费用报销。
关联方收入
截至6月30日的三个月
2023
关联方收入$5,195,602
截至2023年6月30日的三个月，关联方收入为5,195,602美元。在截至2023年6月30日的三个月中，Abacus为Nova基金发放了38只基金，总价值为56,688,680美元，创造了1,579,864美元的收入，还包括向LMA提供的3,615,738美元的发起服务
64
目录
关联方报销的交易费用。此外，在截至2023年6月30日的三个月中，Abacus为LMA制定了69份保单，总价值为114,999,768美元。
截至6月30日的六个月
2023
关联方收入$9,931,938
截至2023年6月30日的六个月中，关联方收入为9,931,938美元。在截至2023年6月30日的六个月中，Abacus为Nova基金发放了72只总价值为96,674,080美元的基金，创造了3,093,797美元的收入，还包括向LMA提供的6,794,641美元的发起服务和关联方报销的交易费用。此外，在截至2023年6月30日的六个月中，Abacus为LMA制定了103份保单，总价值为192,685,578美元。
收入成本、关联方收入成本和毛利率
截至6月30日的三个月
2023
收入成本$1,505,333
关联方收入成本3,392,647
毛利润1,986,710
毛利率29%
截至2023年6月30日的三个月，收入成本为1,505,333美元，包括销售代理佣金、专业和咨询费。
截至2023年6月30日的三个月，关联方的收入成本为3,392,647美元，其中包括2623,201美元的LMA代理佣金支出和出售给Nova Funds的保单的发放费用。
截至2023年6月30日的三个月，毛利为1,986,710美元。截至2023年6月30日的三个月，毛利率为29％。
截至6月30日的六个月
2023
收入成本$2,734,949
关联方收入成本6,558,354
毛利润3,891,373
毛利率30%
截至2023年6月30日的六个月中，收入成本为2734,949美元，包括销售代理佣金、专业和咨询费。
截至2023年6月30日的六个月中，关联方的收入成本为6,558,354美元，其中包括5,012,103美元的LMA代理佣金支出和出售给Nova Funds的保单的发放费用。
截至2023年6月30日的六个月的毛利为3,891,373美元。截至2023年6月30日的六个月的毛利率为30％。
运营费用
65
目录
截至6月30日的三个月
2023
一般和管理费用$2,297,577
折旧费用2,561
截至2023年6月30日的三个月，一般和管理费用为2,297,577美元，包括行政支持和销售部门的工资支出、营销费用、赞助费用、租金成本、办公费用、托管费、专业费用和律师费。
截至2023年6月30日的三个月，折旧费用为2561美元。这两个时期的折旧费用都是根据财产和设备（即计算机设备、办公家具和租赁权益改善）计算的。
截至6月30日的六个月
2023
一般和管理费用$4,848,580
折旧费用5,597
截至2023年6月30日的六个月中，一般和管理费用为4,848,580美元，包括行政支持和销售部门的工资支出、营销费用、赞助费用、租金成本、办公费用、托管费、专业费用和律师费。
截至2023年6月30日的六个月的折旧费用为5,597美元。这两个时期的折旧费用都是根据财产和设备（即计算机设备、办公家具和租赁权益改善）计算的。
其他收入（支出）
截至6月30日的三个月
2023
利息收入$1,193
利息（费用）(5,863)
截至2023年6月30日的三个月，利息收入为1,193美元。利息收入代表Abacus存款证赚取的利息。
截至2023年6月30日的三个月，利息支出为5,863美元，包括递延融资费和存款证费的摊销。
截至6月30日的六个月
2023
利息收入$1,917
利息（费用）(11,725)
截至2023年6月30日的六个月的利息收入为1,917美元。利息收入代表Abacus存款证赚取的利息。
截至2023年6月30日的六个月的利息支出为11,725美元，包括递延融资费用和存款证费的摊销。
66
目录
所得税准备金
截至6月30日的三个月
2023
所得税准备金$—
截至2023年6月30日的三个月，所得税准备金为—美元。
截至6月30日的六个月
2023
所得税准备金$2,289
截至2023年6月30日的六个月的所得税准备金为2,289美元。该金额主要归因于各州的年度报告申报费。
业务板块
作为一家中央领导的人寿保险保单中介机构，Abacus的首席执行官是首席运营决策者（CODM），负责分配资源和评估财务业绩。由于这种管理方法，Abacus 被组织为一个单一的运营部门。CodM 根据总发放额、该期间产生的相应总收入、毛利和调整后的息税折旧摊销前利润来审查业绩并分配资源。
关键业务指标和非公认会计准则财务指标
管理层使用非公认会计准则财务指标以及公认会计准则财务指标，作为我们业务管理不可分割的一部分，除其他外：（i）监测和评估我们的业务运营和财务业绩；（ii）促进对我们业务运营历史经营业绩的内部比较；（iii）审查和评估我们管理团队的经营业绩；（iv）分析和评估有关未来运营投资的财务和战略规划决策；以及（v) 做好计划和编制未来的年度运营预算并确定适当的运营投资水平。
我们监控以下关键业务指标和非公认会计准则财务指标，这些指标有助于我们评估业务、衡量业绩、确定趋势和做出战略决策。因此，我们提出了以下非公认会计准则指标、其最直接可比的美国公认会计准则指标以及关键业务指标：
非公认会计准则衡量标准可比的美国 GAAP 衡量标准
调整后 EBITDA净收入
调整后的息税折旧摊销前利润是经折旧费用、所得税准备金、利息收入和其他特殊项目调整后的净收益，根据我们的判断，这些项目会对业绩和经营业绩的同比评估产生重大影响。调整后的息税折旧摊销前利润不应被解释为我们的经营业绩、流动性或由运营、投资和融资活动提供或使用的现金流的指标，因为它可能无法解决一些重大因素或趋势。我们提醒投资者，非公认会计准则财务信息与传统会计惯例背道而驰。因此，使用它可能难以将当前的业绩与其他报告期的业绩以及其他公司的业绩进行比较。
管理层认为，使用调整后的息税折旧摊销前利润指标可以通过提供不同时期的可比财务业绩来帮助投资者了解持续的经营业绩。我们相信
67
目录
通过消除折旧和摊销、利息和税收支出以及某些其他每年变化很大的特殊项目的影响，调整后的息税折旧摊销前利润为我们的投资者提供了业绩指标，这些指标反映了收入和运营支出变化趋势对运营的影响，提供了从净收入和营业收入中看不出来的前景。我们为得出调整后息税折旧摊销前利润的非公认会计准则指标而进行的调整不包括可能导致净收入和营业收入短期波动的项目，我们认为这些项目不是我们业务的基本属性或主要驱动力。
下表说明了净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
20232023
净亏损和综合亏损
$(318,098)$(974,901)
折旧费用2,5615,597
所得税准备金—2,289
利息收入(1,193)(1,917)
利息支出5,86311,725
调整后 EBITDA$(310,867)$(957,207)
调整后的息税折旧摊销前利润主要是上述与营业收入和运营费用以及上述项目相关的因素的结果。
我们监控以下关键业务指标，例如在衡量我们的业绩时同比推出的保单数量。发放收入是指每次向投资者购买和出售保单时议定的费用。保单发起的数量代表执行上述发起服务的策略数量。保单发放的数量与发放收入直接相关，这使管理层能够评估每笔交易所赚取的费用。没有针对保单发放数量的具体估计、假设或限制。
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
20232023
保单发放数量141253
流动性和资本资源
自成立以来，我们主要通过客户付款和会员资本出资形式的股权融资净收益为运营提供资金。最近一段时间，我们对现金和现金等价物的主要用途是为我们的业务提供资金。截至2023年6月30日，我们的主要流动性来源是现金和现金等价物808,226美元。
现金流
下表汇总了我们的现金流：
截至6月30日的六个月
2023
用于经营活动的净现金
$(24,292)
用于投资活动的净现金
(182,528)
用于融资活动的净现金
(443,694)
运营活动
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目录
在截至2023年6月30日的三个月中，我们的经营活动使用了24,292美元，这主要是由于净亏损被合同存款的现金和关联方应收账款的偿还部分抵消。
投资活动
在截至2023年6月30日的三个月中，我们的投资活动使用了182,528美元，主要用于购买设备。
融资活动
在截至2023年6月30日的三个月中，我们的财务活动使用了443,694美元，主要与向前成员的分配有关。
合同义务和承诺
截至2023年6月30日，我们的合同义务被列为资产负债表上的负债，包括190,521美元的经营租赁债务，其中177,873美元将在不到一年的时间内到期，12,648美元将在一到三年内到期，其中包括我们办公空间的最低承付额。
*****
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
根据经修订的1934年《证券交易法》第12b-2条的定义，我们是一家规模较小的申报公司，无需提供本项目所要求的信息。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
根据美国证券交易委员会根据1934年《证券交易法》颁布的第13a-15（b）条或第15d-15（b）条的要求，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对截至本10-Q表季度报告所涉期末我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于上述情况，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在本10-Q表季度报告所涉期末生效，保证水平合理。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月30日的三个月中，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
*****
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目录
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
作为其正常业务过程的一部分，公司不时参与各种民事诉讼。截至2024年6月30日期间，根据S-k法规第103项的定义，公司不是任何对持续运营具有重要意义的诉讼的当事方。
第 1A 项。风险因素
可能导致我们的实际业绩与本报告存在重大差异的因素包括我们在2024年3月21日向美国证券交易委员会提交的2023年10-k表年度报告中描述的风险因素，该报告经2024年5月30日向美国证券交易委员会提交的10-K/A表第1号修正案修订，以及经2024年6月12日向美国证券交易委员会提交的关于10-K/A表的第2号修正案的修订。截至本报告发布之日，我们的2023年年度报告中披露的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股权证券
有关我们的股票回购计划和截至2024年6月30日的六个月内进行的回购的进一步讨论，请参阅合并中期财务报表附注15 “股东权益”。
第 3 项。优先证券违约
无
第 4 项。矿山安全披露
无
第 5 项。其他信息
在2024年第二季度，公司的高级管理人员或董事均未加入 采用 要么 终止 任何 “规则10b5-1交易安排” 或任何 “非规则10b5-1交易安排”，每个术语的定义见S-k法规第408项。
第 6 项。展品
以下证物作为本10-Q表季度报告的一部分提交，或以引用方式纳入本季度报告。
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数字		描述
2.1
东方资源收购公司、LMA Merger Sub, LLC、Abacus Merger Sub, LLC、LLC、长寿市场资产有限责任公司和Abacus Settlements, LLC于2022年8月30日通过引用方式合并的合并协议和计划。
2.2
东方资源收购公司、LMA Merger Sub, LLC、Abacus Merger Sub, LLC、LLC、长寿市场资产有限责任公司和Abacus Settlements, LLC于2022年10月14日通过引用方式纳入了公司于2022年10月14日提交的8-k表格。
2.3
东方资源收购公司、LMA Merger Sub, LLC、Abacus Merger Sub, LLC、长寿市场资产有限责任公司和Abacus Settlements, LLC于2023年4月20日由东方资源收购公司、LMA Merger Sub, LLC、长寿市场资产有限责任公司和Abacus Settlements, LLC自2023年4月20日起生效的《协议和合并计划第二修正案》（参照公司于2023年4月20日向美国证券交易委员会提交的8-k表最新报告（文件编号：001-39403）附录2.1并入）2023 年 4 月 20 日提交的 8-k 表格。
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目录
以下证物作为本10-Q表季度报告的一部分提交，或以引用方式纳入本季度报告。
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数字		描述
2.4
截至7月18日，Abacus Life, Inc.、卡莱尔管理公司S.C.A.、卡莱尔投资集团股份有限公司及其卖方、何塞·埃塞特班·卡萨雷斯·加西亚、Manorhaven Holdings, LLC、太平洋货运集团有限公司、CMC Vehicle, LLC和Pillo Portsouth Holdings, LLC的某些股权持有人以卖方代表的身份签订的股票购买协议，2024 年以引用方式纳入公司于 2024 年 7 月 18 日提交的 8-k 文件。
3.1
Abacus Life, Inc. 的第二份经修订和重述的公司注册证书，以引用方式纳入公司于2023年7月6日提交的8-k公司注册证书。
3.2
经修订和重述的《Abacus Life, Inc. 章程》，以引用方式纳入公司于2023年7月6日提交的8-k表格。
4.1
普通股证书样本，以引用方式纳入公司于2020年7月2日提交的S-1表格。
4.2
认股权证样本，以引用方式纳入公司于2020年7月2日提交的S-1表格。
4.3
东方资源收购公司与作为认股权证代理人的大陆证券转让与信托公司于2020年7月23日签订的认股权证协议，以引用方式纳入该公司于2020年7月27日提交的8-k表格。
4.4
截至2023年6月30日发行给保荐人的无抵押本票，以引用方式纳入公司于2023年7月6日提交的8-k表格。
4.5
经修订和重述的无担保本票，日期为2023年7月5日，发行给东方资产管理有限责任公司，以引用方式纳入公司2023年7月6日提交的8-k表格。
4.6
信贷协议的日期为2023年7月5日，Abacus Life, Inc.（作为借款人）、不时签署的几家贷款机构、作为行政代理人的Owl Rock Capital Corporation和抵押代理人之间的信贷协议，以引用方式纳入公司2023年7月6日提交的8-k表中。
4.7
作为卖方的Abacus Investment SPV, LLC与作为买方的Abacus Life, Inform. 于2023年7月5日签订的资产购买协议，以引用方式纳入了该公司2023年7月6日提交的8-k表格。
4.8
作为借款人的Abacus Life, Inc. 与作为贷款人的Abacus Investment SPV, LLC于2023年7月5日签订的SPV投资基金，以引用方式纳入公司2023年7月6日提交的8-k表格。
4.9
截至2023年7月5日，向Abacus Investment SPV, LLC发行的SPV投资基金下提取资金的无抵押本票，以引用方式纳入公司2023年7月6日提交的8-k表格。
4.10
截至2023年7月5日，向Abacus Investment SPV, LLC发行的截至2023年7月5日根据SPV投资基金收到的保单价值的无抵押本票，以引用方式纳入了公司2023年7月6日提交的8-k表格。
4.11
基础契约，以引用方式纳入公司于2023年11月13日提交的8-k表格。
4.12
补充契约，以引用方式纳入公司于2023年11月13日提交的8-k表格。
4.13
2028年到期的9.875％固定利率优先票据的形式（包含在附录4.12中）。
4.14
2023 年注册人证券的描述。
10.1
东方资源收购公司和保荐人之间签订的截至2023年6月30日的认股权证没收协议，该协议以引用方式从公司于2023年7月6日提交的8-k表格中注册成立。
10.2
经修订和重述的注册权协议，日期为2023年6月30日，由公司、发起人、其中提及的东方资源收购公司的某些股权持有人以及其中提及的LMA和Legacy Abacus的某些股权持有人签订，该协议以引用方式纳入了公司于2023年7月6日提交的8-k表格。
10.3
截至2020年7月23日，公司、其高级职员和董事以及保荐人之间的信函协议，以引用方式纳入公司于2020年7月27日提交的8-k表格。
10.4
赔偿协议表格，以引用方式纳入公司于2023年7月6日提交的8-k表格。
72
目录
以下证物作为本10-Q表季度报告的一部分提交，或以引用方式纳入本季度报告。
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数字		描述
10.5
Abacus Life, Inc.2023年长期股权激励计划，以引用方式纳入公司于2023年7月6日提交的8-k表格。
10.5.1
经修订和重述的Abacus Life, Inc.2024年长期股权激励计划，参照Abacus Life, Inc.于2024年4月29日提交的附表14A的最终委托书纳入其中。
10.6
根据Abacus Life, Inc.2023年长期股权激励计划授予的限制性股票单位奖励形式，该计划以引用方式纳入了公司于2023年7月6日提交的8-k表格。
10.7
根据Abacus Life, Inc.2023年长期股权激励计划授予的期权奖励形式，该计划以引用方式纳入了公司于2023年7月6日提交的8-k表格。
10.8
雇佣协议表格，以引用方式纳入公司于2023年7月25日提交的S-1表格。
10.9.1
东方资源收购公司、赞助商、LMA和Legacy Abacus于2022年8月30日签订的保荐人支持协议，以引用方式纳入公司于2022年8月30日提交的8-k表格。
10.9.2
Abacus Life, Inc.、LLC长寿市场资产有限责任公司、Abacus Settlements, LLC和East Sponsorner, LLC自2023年12月20日起生效的赞助商支持协议第1号修正案，以引用方式纳入公司2023年12月29日提交的8k文件。
10.10.1
东方资源收购公司、LMA、Legacy Abacus及其其他签署方于2022年8月30日签订的公司支持协议，以引用方式纳入公司于2022年8月30日提交的8-k表格。
10.10.2
Abacus Life, Inc.、LLCL长寿市场资产有限责任公司、Abacus Settlements, LLCVANY自2023年12月20日起对公司支持协议的第1号修正案。肖恩·麦克尼利万。Scott Kirby、Matthew A、Ganovsky 以引用方式注册成立了公司 2023 年 12 月 29 日提交的 8-k 文件。
10.11
公司与杰伊·杰克逊于2023年6月30日签订的限制协议，其形式载于公司于2023年6月5日向美国证券交易委员会提交的附表14A最终委托声明的附件一。
14.1
Abacus Life, Inc. 的《商业行为与道德准则》，以引用方式纳入公司于2023年7月6日提交的8-k表格。
21.1
公司的子公司，根据公司于2023年7月6日提交的8-k表格，以引用方式注册成立。
23.1
Grant Thornton LLP 的同意
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。*
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证。*
32.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。**
32.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。**
97.1
回扣政策。
101公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告中的以下财务信息以行内可扩展业务报告语言（ixBRL）格式包括：（i）合并资产负债表，（ii）未经审计的合并运营报表和综合（亏损）收益，（iii）未经审计的合并股东权益表，（iv）未经审计的合并现金流量表，（v）和（vi）合并财务报表的简明附注。
104*
封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中）
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以下证物作为本10-Q表季度报告的一部分提交，或以引用方式纳入本季度报告。
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数字		描述
* 随函提交
** 随函提供

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目录
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

ABACUS LIFE, INC.
作者：/s/杰伊·杰克逊
杰伊杰克逊
董事会主席，
总裁兼首席执行官

日期：2024 年 8 月 12 日


作者：/s/ William McCauley
威廉·麦考利
首席财务官
（首席会计和财务官）

日期：2024 年 8 月 12 日
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