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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格 10-Q
（Mark One）
| | | | | |
| x | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024年6月30日
要么
| | | | | |
| § | 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告 |
在从 ___________ 到 _________ 的过渡时期
委员会文件号： 001-38424
Lazydays 控股有限公司
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
| | | | | | | | |
| 特拉华 | | 82-4183498 |
（州或其他司法管辖区
公司或组织） | | （美国国税局雇主
证件号） |
| | | | | | | | |
4042 公园橡树大道， 坦帕， 佛罗里达 | | 33610 |
| （主要行政办公室地址） | | （邮政编码） |
813-246-4999
（注册人的电话号码，包括区号）
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个课程的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股 | | GORV | | 纳斯达 资本市场 |
用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告；以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x 不是
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x 不是
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件管理器 | § | | 加速过滤器 | x |
| 非加速过滤器 | § | | 规模较小的申报公司 | x |
| | | 新兴成长型公司 | o |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。§
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第120亿条第2款）。是的没有 x
有 14,166,046 截至2024年8月14日已发行和流通的普通股，面值0.0001美元。
Lazydays 控股有限公司
截至2024年6月30日的季度10-Q表
目录
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| 页面 |
第一部分 — 财务信息 | |
| |
项目 1 — 财务报表 | 3 |
| |
项目2 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 20 |
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第 3 项 — 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
| |
项目 4 — 控制和程序 | 36 |
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第二部分 — 其他信息 | |
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第 1A 项 — 风险因素 | 38 |
| |
项目2 — 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 38 |
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项目 5 — 其他信息 | 38 |
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项目 6 — 展品 | 39 |
| |
签名 | 40 |
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
LAZYDAYS HOLDINGS, INC.和子公司
简明合并资产负债表（未经审计）
（以千计，股票和每股数据除外）
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金 | $ | 42,022 | | | $ | 58,085 | |
应收账款，扣除可疑账户备抵金 $479 和 $479 | 28,806 | | | 22,694 | |
| 库存 | 314,382 | | | 456,087 | |
| 应收所得税 | 6,675 | | | 7,416 | |
| 预付费用和其他 | 4,907 | | | 2,614 | |
| 流动资产总额 | 396,792 | | | 546,896 | |
不动产和设备，扣除累计折旧美元51,624 和 $46,098 | 272,297 | | | 265,726 | |
| 经营租赁使用权资产 | 23,629 | | | 26,377 | |
| | | |
| 无形资产，净额 | 76,477 | | | 80,546 | |
| 其他资产 | 3,173 | | | 2,750 | |
| 递延所得税资产 | — | | | 15,444 | |
| 总资产 | $ | 772,368 | | | $ | 937,739 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付账款 | $ | 17,064 | | | $ | 15,144 | |
| 应计费用和其他流动负债 | 35,568 | | | 29,160 | |
| | | |
| | | |
| 扣除债务折扣后的应付平面图票据 | 330,967 | | | 446,783 | |
| 融资负债，流动部分 | 2,588 | | | 2,473 | |
| 循环信贷额度，流动部分 | 44,500 | | | — | |
| 长期债务，流动部分，扣除债务折扣 | 28,489 | | | 741 | |
| 扣除债务折扣后的关联方债务，流动部分 | 42,749 | | | 400 | |
| 经营租赁负债，流动部分 | 4,625 | | | 5,276 | |
| 流动负债总额 | 506,550 | | | 499,977 | |
| 长期负债： | | | |
| 融资负债，非流动部分，扣除债务折扣 | 91,509 | | | 91,401 | |
| 循环信贷额度，非流动部分 | — | | | 49,500 | |
| | | |
| 长期债务，非流动部分，扣除债务折扣 | — | | | 28,075 | |
| 关联方债务，非流动部分，扣除债务折扣 | — | | | 33,354 | |
| 经营租赁负债，非流动部分 | 19,928 | | | 22,242 | |
| 递延所得税负债 | 931 | | | — | |
| 认股证负债 | 5,244 | | | — | |
| 负债总额 | 624,162 | | | 724,549 | |
| 承付款和意外开支——见附注10 | | | |
A系列可转换优先股； 60万 股份、指定股、已发行和流通股票；清算优先权为美元60,000 | 60,208 | | | 56,193 | |
| 股东权益 | | | |
优先股，$0.0001 面值； 5,000,000 已授权的股份 | — | | | — | |
普通股，$0.0001 面值； 100,000,000 已获授权的股份； 17,578,268 和 17,477,019 已发行股票和 14,166,046 和 14,064,797 已发行股份 | — | | | — | |
| 额外的实收资本 | 165,174 | | | 165,988 | |
库存股，按成本计算， 3,412,222 和 3,412,222 股份 | (57,128) | | | (57,128) | |
| 留存收益 | (20,048) | | | 48,137 | |
| 股东权益总额 | 87,998 | | | 156,997 | |
| 负债和股东权益总额 | $ | 772,368 | | | $ | 937,739 | |
请参阅未经审计的简明合并财务报表附注。
LAZYDAYS HOLDINGS, INC.和子公司
简明合并运营报表和综合收益（亏损）（未经审计）
（以千计，股票和每股数据除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 收入 | | | | | | | |
| 新车零售 | $ | 143,333 | | | $ | 182,752 | | | $ | 296,024 | | | $ | 359,499 | |
| 二手车零售 | 60,908 | | | 90,991 | | | 140,484 | | | 175,766 | |
| 车辆批发 | 3,268 | | | 1,716 | | | 9,517 | | | 3,424 | |
| 金融和保险 | 16,041 | | | 17,742 | | | 34,370 | | | 34,623 | |
| 服务、车身和零件及其他 | 15,144 | | | 15,179 | | | 28,885 | | | 30,724 | |
| 总收入 | 238,694 | | | 308,380 | | | 509,280 | | | 604,036 | |
| 适用于收入的成本 | | | | | | | |
| 新车零售 | 130,138 | | | 158,144 | | | 277,193 | | | 311,475 | |
| 二手车零售 | 49,446 | | | 72,425 | | | 119,645 | | | 139,953 | |
| 车辆批发 | 3,597 | | | 1,685 | | | 12,057 | | | 3,406 | |
| 金融和保险 | 644 | | | 810 | | | 1,337 | | | 1,503 | |
| 服务、车身和零件及其他 | 7,150 | | | 7,517 | | | 13,437 | | | 14,698 | |
| 后进先出 | 315 | | | 76 | | | 441 | | | 1,387 | |
| 适用于收入的总成本 | 191,290 | | | 240,657 | | | 424,110 | | | 472,422 | |
| 毛利润 | 47,404 | | | 67,723 | | | 85,170 | | | 131,614 | |
| 折旧和摊销 | 4,956 | | | 4,459 | | | 10,417 | | | 8,862 | |
| 销售费用、一般费用和管理费用 | 50,966 | | | 50,480 | | | 99,852 | | | 104,012 | |
| 运营收入（亏损） | (8,518) | | | 12,784 | | | (25,099) | | | 18,740 | |
| 其他收入（支出）： | | | | | | | |
| 楼层平面图利息支出 | (5,708) | | | (5,835) | | | (13,384) | | | (11,366) | |
| 其他利息支出 | (5,837) | | | (2,083) | | | (10,360) | | | (3,783) | |
| 认股权证负债公允价值的变化 | (337) | | | — | | | (337) | | | 856 | |
| 其他支出总额，净额 | (11,882) | | | (7,918) | | | (24,081) | | | (14,293) | |
| 所得税前（亏损）收入 | (20,400) | | | 4,866 | | | (49,180) | | | 4,447 | |
| 所得税支出 | (23,821) | | | (1,306) | | | (17,021) | | | (1,163) | |
| 净（亏损）收入 | (44,221) | | | 3,560 | | | (66,201) | | | 3,284 | |
| A系列可转换优先股的股息 | (2,031) | | | (1,196) | | | (4,015) | | | (2,380) | |
| 归属于普通股和分红证券的净（亏损）收益和综合（亏损）收益 | $ | (46,252) | | | $ | 2,364 | | | $ | (70,216) | | | $ | 904 | |
| | | | | | | |
| 每股（亏损）收益： | | | | | | | |
| 基本 | $ | (3.22) | | | $ | 0.12 | | | $ | (4.89) | | | $ | 0.05 | |
| 稀释 | $ | (3.22) | | | $ | 0.12 | | | $ | (4.89) | | | $ | — | |
| 用于计算每股收益的加权平均份额： | | | | | | | |
| 基本 | 14,374,897 | | 14,181,659 | | 14,371,787 | | 13,066,607 |
| 稀释 | 14,374,897 | | 14,292,064 | | 14,371,787 | | 13,188,135 |
请参阅未经审计的简明合并财务报表附注。
LAZYDAYS HOLDINGS, INC.和子公司
股东权益简明合并报表（未经审计）
（以千计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 国库股 | | 额外
付费
资本 | | 已保留
收益 | | 股东总数
股权 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | 17,477 | | $ | — | | | 3,412 | | $ | (57,128) | | | $ | 165,988 | | | $ | 48,137 | | | $ | 156,997 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | — | | | — | | — | | | 509 | | | — | | | 509 | |
| 回购库存股 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 发行既得限制性股票单位，扣除预扣税款的股票 | 8 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | |
| A系列优先股的股息 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (1,984) | | | (1,984) | |
| 净亏损 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (21,980) | | | (21,980) | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | 17,485 | | — | | | 3,412 | | (57,128) | | | 166,497 | | | 24,173 | | | 133,542 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | — | | | — | | — | | | 595 | | | — | | | 595 | |
| 回购库存股 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 发行既得限制性股票单位，扣除预扣税款的股票 | 56 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 根据员工股票购买计划发行的股票 | 37 | | — | | | — | | — | | | 113 | | | — | | | 113 | |
| A系列优先股的股息 | — | | — | | | — | | — | | | (2,031) | | | — | | | (2,031) | |
| 净亏损 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (44,221) | | | (44,221) | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | 17,578 | | $ | — | | | 3,412 | | $ | (57,128) | | | $ | 165,174 | | | $ | (20,048) | | | $ | 87,998 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
请参阅未经审计的简明合并财务报表附注。
LAZYDAYS HOLDINGS, INC.和子公司
股东权益简明合并报表（未经审计）
（以千计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 国库股 | | 额外
付费
资本 | | 已保留
收益 | | 股东总数
公平 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | |
| 截至2022年12月31日的余额 | 14,515 | | $ | — | | | 3,403 | | $ | (57,019) | | | $ | 130,828 | | | $ | 163,203 | | | $ | 237,012 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | — | | | — | | — | | | 797 | | | — | | | 797 | |
| 回购库存股 | — | | — | | | 9 | | (109) | | | — | | | — | | | (109) | |
| 行使认股权证和期权 | 2,740 | | — | | | — | | — | | | 31,238 | | | — | | | 31,238 | |
| 空头利润的分配 | — | | — | | | — | | — | | | 622 | | | — | | | 622 | |
| A系列优先股的股息 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (1,184) | | | (1,184) | |
| 净亏损 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (276) | | | (276) | |
| 截至 2023 年 3 月 31 日的余额 | 17,255 | | | $ | — | | | 3,412 | | $ | (57,128) | | | $ | 163,485 | | | $ | 161,743 | | | $ | 268,100 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | — | | | — | | — | | | 842 | | | — | | | 842 | |
| 回购库存股 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 权证、期权和限制性股票单位的转换 | 46 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 根据员工股票购买计划发行的股票 | 27 | | — | | | — | | — | | | 265 | | | — | | | 265 | |
| A系列优先股的股息 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (1,197) | | | (1,197) | |
| 净收入 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 3,560 | | | 3,560 | |
| 截至2023年6月30日的余额 | 17,328 | | $ | — | | | 3,412 | | $ | (57,128) | | | $ | 164,592 | | | $ | 164,106 | | | $ | 271,570 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
请参阅未经审计的简明合并财务报表附注。
LAZYDAYS HOLDINGS, INC.和子公司
简明合并现金流量表（未经审计）（以千计）
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 |
| 运营活动 | | | |
| 净（亏损）收入 | $ | (66,201) | | | $ | 3,284 | |
| 为将净（亏损）收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整： | | | |
| 基于股票的薪酬 | 1,104 | | | 1,639 | |
| 坏账支出 | 76 | | | 9 | |
| 财产和设备的折旧和摊销 | 6,346 | | | 5,195 | |
| 无形资产的摊销 | 4,070 | | | 3,667 | |
| 债务折扣的摊销 | 506 | | | 655 | |
| 非现金经营租赁（福利）费用 | (217) | | | 93 | |
| 出售财产和设备的收益 | (2,950) | | | — | |
| | | |
| 递延所得税 | 16,375 | | | (147) | |
| 认股权证负债公允价值的变化 | 337 | | | (856) | |
| 减值费用 | — | | | 538 | |
| 运营资产和负债的变化： | | | |
| 应收款 | (6,188) | | | (3,424) | |
| 库存 | 141,705 | | | (4,346) | |
| 预付费用和其他 | (2,293) | | | (2,712) | |
| 应收/应付所得税 | 744 | | | 1,239 | |
| 其他资产 | (424) | | | (390) | |
| 应付账款 | 1,920 | | | 3,744 | |
| 应计费用和其他流动负债 | 6,405 | | | 2,517 | |
| 调整总额 | 167,516 | | | 7,421 | |
| 经营活动提供的净现金 | 101,315 | | | 10,705 | |
| 投资活动 | | | |
| 为收购支付的现金，扣除收到的现金 | — | | | (19,730) | |
| 出售财产和设备的收益 | 2,950 | | | — | |
| 购买财产和设备 | (12,917) | | | (46,312) | |
| 用于投资活动的净现金 | (9967) | | | (66,042) | |
| 融资活动 | | | |
| M&t 银行平面图下的净还款额 | (114,824) | | | (44,293) | |
| 循环信贷额度的本金（付款）借款 | (5,000) | | | 45,000 | |
| | | |
| 长期债务的本金支付 | (111) | | | (13,286) | |
| 发行长期债务和金融负债的收益 | 15,223 | | | 1,384 | |
| 贷款发放成本 | (2,812) | | | (821) | |
| A系列优先股的股息支付 | — | | | (2,393) | |
| 回购库存股 | — | | | (109) | |
| 根据员工股票购买计划发行的股票的收益 | 113 | | | 265 | |
| 行使认股权证的收益 | — | | | 30,543 | |
| 行使股票期权的收益 | — | | | 911 | |
| 空头利润的分配 | — | | | 622 | |
| | | |
| 融资活动提供的（用于）净现金 | (107,411) | | | 17,823 | |
| 现金净减少 | (16,063) | | | (37,514) | |
| 现金，期初 | 58,085 | | | 61,687 | |
| 现金，期末 | $ | 42,022 | | | $ | 24,173 | |
请参阅未经审计的简明合并财务报表附注。
LAZYDAYS HOLDINGS, INC.和子公司
简明合并现金流量报表，续（未经审计）
（以千计）
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 |
| 现金流信息的补充披露： | | | |
| 在此期间支付的利息现金 | $ | 17,700 | | | $ | 2,672 | |
| 在此期间支付的所得税现金，扣除收到的退款 | — | | | 4 | |
| | | |
| 为计量租赁负债中包含的金额支付的现金： | | | |
| 经营租赁产生的运营现金流出 | $ | 3,635 | | | $ | 3,194 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 非现金投资和融资活动： | | | |
| A 系列优先股的应计股息 | $ | 4,015 | | | $ | 2,381 | |
向体育馆资本合伙人有限责任公司和布莱克威尔合伙人有限责任公司发行的认股权证 | 4,907 | | | — | |
| 由于认股权证到期，PIPE认股权证负债减少 | — | | | 50 | |
请参阅未经审计的简明合并财务报表附注。
LAZYDAYS HOLDINGS, INC.和子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
注释 1 — 商业组织和运营性质
Lazydays RV Center, Inc.（“Lazydays”、“我们”、“我们的” 或 “公司”）的运营子公司Lazydays RV Center, Inc. 是一家休闲车（“房车”）公司，在美国各地管理和运营房车经销商。我们的业务主要包括销售和维修新的和二手房车，通过第三方融资来源和延长保修提供商为汽车销售安排融资和延期服务合同，以及销售相关零件和配件。
截至 2024 年 6 月 30 日，我们有 25 以下地点的经销商：
| | | | | |
| 地点 | 经销商数量 |
| 亚利桑那州 | 4 |
| 科罗拉多州 | 3 |
| 佛罗里达 | 3 |
| 田纳西 | 3 |
| 明尼苏达州 | 2 |
| 印第安纳州 | 1 |
| 爱荷华州 | 1 |
| 内华达州 | 1 |
| 俄亥俄 | 1 |
| 俄克拉何马州 | 1 |
| 俄勒冈 | 1 |
| 德州 | 1 |
| 犹他 | 1 |
| 华盛顿 | 1 |
| 威斯康星 | 1 |
注意事项 2 — 列报基础和关键会计政策
演示基础
这些简明合并财务报表包含截至2024年6月30日以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的未经审计的信息。未经审计的中期财务报表是根据10-Q表报告规则和条例编制的。因此，本报告不包括美利坚合众国普遍接受的年度财务报表会计原则所要求的某些披露。管理层认为，这些未经审计的财务报表反映了与我们2023年经审计的合并财务报表及其相关附注一起阅读时公允列报信息所必需的所有调整（仅包括正常的经常性调整）。截至2023年12月31日的财务信息来自我们于2024年3月12日向美国证券交易委员会提交的10-k表年度报告。所列中期的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。
简明合并财务报表包括Lazydays Holdings, Inc.和Lazy Days RV Center, Inc.及其全资子公司的账目。在合并中，所有重要的公司间账户和交易均已清除。
继续关注
会计准则编纂（ASC）205-40《财务报表列报——持续经营》要求管理层评估实体在财务报表发布之日后的十二个月内继续作为持续经营企业的能力。作为本次评估的一部分，管理层可以考虑截至发布之日尚未全面实施的计划的潜在缓解影响，前提是：(a) 管理层的计划很可能会及时得到有效实施；(b) 这些计划实施后很可能会缓解相关条件或事件，这些条件或事件使人们对公司能否在发行后的十二个月内继续作为持续经营企业产生重大怀疑日期。这样的评估表明可以肯定
下文将进一步描述的负面状况和事件，使人们对公司继续经营的能力产生了重大怀疑。
该公司的经营业绩下滑的主要原因是休闲车行业持续放缓和消费者的不确定性。因此，截至2024年6月30日，作为借款人代表、制造商和贸易商信托公司、作为行政代理人的LDRV Holdings Corp. 以及作为管理代理人的LDRV Holdings Corp. 以及其他贷款方和贷款方之间签订的截至2023年2月21日的第二份经修订和重述的信贷协议（经本协议发布之日之前修订、重述、补充或以其他方式修改的 “信贷协议”），公司未遵守其中的某些财务契约，包括最低合并息税折旧摊销前利润协议，但公司已收到临时协议参与信贷协议的100％的贷款人的豁免（适用于2024年8月30日之前的违约行为）。由于我们的长期债务被重新归类为流动负债，公司也没有遵守流动比率协议。该公司不确定该行业何时会复苏，并预计单位销售额可能继续远低于长期平均水平，因此认为在财务报表发布之日后的十二个月内，它有可能继续不遵守信贷协议下的现有财务契约。如果公司不遵守其契约，在没有进一步的豁免或修正的情况下，将是豁免期结束时的违约事件，这将赋予贷款人加速偿还未偿还款项的权利，但没有义务。在这种情况下，公司可能需要寻求其他资本来源，并且无法保证公司能够在可接受的条件下这样做。
截至2024年6月30日，不包括将长期债务重新归类为流动债务，该公司的净资产为美元27.7 百万的营运资金，其中包括 $42 手头有数百万现金。鉴于公司最近面临的行业挑战，它实施了成本削减，估计每年可节省美元30 百万；正在积极谈判其信贷协议的修正案；并正在寻求筹集额外资金。
尽管管理层打算努力削减成本，并计划对信贷协议进行新的修订，承诺公司能够满足和/或获得额外资本，以缓解对其继续经营能力产生重大怀疑的情况或事件，但这些要素并不完全在公司的控制范围内。此外，无法保证成本削减将继续实现或达到预期收益的全部价值，无法保证此类修正案会获得同意，也无法保证将按照公司可接受的条件提供额外资本或根本无法保证。因此，人们对该公司继续作为持续经营企业的能力存在重大疑问。
随附的未经审计的财务报表是在假设公司将继续经营的情况下编制的，该财务报表考虑了在这些未经审计的财务报表发布后的一年内在正常业务过程中持续运营、资产变现和负债的清偿。
关键会计政策
在截至2024年6月30日的六个月中，我们的关键会计政策与截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中披露的政策没有重大变化。
改叙
以往各期的某些金额已重新分类，以符合本期的列报方式。这些重新分类对先前报告的净收益（亏损）没有影响。
注意事项 3 — 新的会计公告
采用的会计准则
华硕2020-06
2020年8月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了第2020-06号会计准则更新（“ASU”），《债务——带有转换和其他期权的债务（副主题470-20）和衍生品和套期保值——实体自有权益合约（副主题815-40）：实体自有权益中可转换工具和合同的会计。该更新通过减少会计模型的数量和限制与主要合约分开确认的嵌入式转换功能的数量来简化可转换债务工具和可转换优先股的会计处理。该指南还包括对可转换工具的披露和每股收益的有针对性的改进。我们采用了自2024年1月1日起生效的亚利桑那州立大学2020-06年，它对我们的简明合并财务报表没有实质性影响。
会计准则尚未通过
亚利桑那州 2023-09
2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年《所得税披露的改进》。该亚利桑那州立大学要求加强管辖权和其他分类披露，以实现有效的税率对账和缴纳的所得税，并对2024年12月15日之后的财政年度和过渡期有效。尽管允许追溯适用，但该指导方针应在前瞻性基础上适用。采用亚利桑那州立大学2023-09年的影响预计将仅影响披露，不会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
亚利桑那州 2023-07
2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07年《对应申报细分市场披露的改进》。该指南对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。我们目前正在评估该ASU对我们披露的影响。
注意事项 4 — 库存
车辆和零件库存按成本或可变现净值的较低值记录，成本由后进先出（“LIFO”）方法确定。成本包括购买成本、翻新成本、经销商安装的配件和运费。对于接受以旧换新的车辆，成本是以旧换新时此类二手车的公允价值。其他库存包括零件和配件，以及零售旅行和休闲专业商品，按成本或可变现净值的较低者进行记录，成本由后进先出方法确定。
LIFO库存的当前重置成本比其记录价值高出美元25.0百万和美元24.6截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。
库存包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 新的休闲车 | $ | 289,702 | | | $ | 385,001 | |
| 二手休闲车 | 41,034 | | | 86,517 | |
| 零件、配件及其他 | 8,662 | | | 9,144 | |
| 339,398 | | | 480,662 | |
| 减去：当前成本超过 LIFO | (25,016) | | | (24,575) | |
| 总计 | $ | 314,382 | | | $ | 456,087 | |
注意事项 5 — 无形资产
无形资产和相关的累计摊销情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| （以千计） | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 资产净值 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 资产净值 |
| 可摊销的无形资产： | | | | | | | | | | | |
| 制造商关系 | $ | 71,849 | | | $ | 30,565 | | | $ | 41,284 | | | $ | 71,849 | | | $ | 26,968 | | | $ | 44,881 | |
| 客户关系 | 10,395 | | | 5,342 | | | 5,053 | | | 10,395 | | | 4,893 | | | 5,502 | |
| 非竞争协议 | 230 | | | 190 | | | 40 | | | 230 | | | 167 | | | 63 | |
| 82,474 | | | 36,097 | | | 46,377 | | | 82,474 | | | 32,028 | | | 50,446 | |
| 不可摊销的无形资产： | | | | | | | | | | | |
| 商品名称和商标 | 30,100 | | | — | | | 30,100 | | | 30,100 | | | — | | | 30,100 | |
| 总计 | $ | 112,574 | | | $ | 36,097 | | | $ | 76,477 | | | $ | 112,574 | | | $ | 32,028 | | | $ | 80,546 | |
与无形资产相关的摊销费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
（以千计） | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
摊销费用 | $ | 1,799 | | | $ | 1,834 | | | $ | 4,070 | | | $ | 3,667 | |
无形资产的未来摊销情况如下：
| | | | | |
| （以千计） | |
| 2024 年的剩余时间 | $ | 4,069 | |
| 2025 | 7,499 | |
| 2026 | 6,821 | |
| 2027 | 6,510 | |
| 2028 | 6,434 | |
| 此后 | 15,044 | |
总计 | $ | 46,377 | |
注意事项 6 — 租赁
融资租赁
我们在几处房产中开展业务，这些房产先前已出售，然后在不可取消的期限内从购买者手中租回来 20 年份。租约包含租约终止时的续订选项， 三 续订的选项 10 每项额外年限，并包含财产所有者打算将部分或全部财产出售给第三方时的首次出价权。这些权利和义务构成持续参与，导致售后回租（融资）会计失败。融资负债的隐含利率范围从 5.0% 到 7.9%，最初的到期日期介于 2025 年 6 月 1 日至 2042 年 9 月 1 日之间。在结束时 20 年 租赁期内，剩余的融资负债将对应于土地的账面价值。
在截至2024年6月30日的六个月中，没有增加或终止任何重大的融资租约。
经营租赁
我们主要根据经营租赁在美国各地租赁财产、设备和广告牌。这些运营租赁的相关使用权（“ROU”）资产包含在经营租赁使用权资产中。带租约的租赁
12 个月或更短的期限在租赁期内按直线计算支出，不记录在简明合并资产负债表中。
大多数租约包括 一 或更多续订选项，续订条款可以将租期延长至 50 年（某些租赁包括多个续订期）。租约续订选项的行使由我们全权决定。此外，我们的一些租赁协议包括定期根据通货膨胀调整的租金。我们的租赁协议既不包含任何剩余价值担保，也不施加任何重大限制或承诺。
在截至2024年6月30日的六个月中，没有新的重大运营租约增加或终止。
注意事项 7 — 债务
M&t 融资协议
我们在M＆T银行提供的高级担保信贷额度提供了一美元480 百万平面图信贷额度和一美元50 百万循环信贷额度，两者均于2027年2月21日到期。
2024年3月8日，我们与M＆t签订了经修订和重述的信贷协议的第一修正案，并同意放弃和修改某些契约。这包括免除2023年第四季度至2024年第二季度的净杠杆比率、2023年第四季度的流动比率以及2024年第一和第二季度的固定费用覆盖率。此外，在M＆t信贷额度的适用利润率的定义中增加了另一个等级，规定了与总净杠杆率相对应的适用利率 3.00 ≤ X 这个新等级于 2024 年 3 月 8 日生效。
2024年5月14日，我们与M＆t签订了第二修正和重述的信贷协议和同意书（“第二修正案”）的第二修正案，以修改2025年第一季度的某些契约，包括截至2024年3月31日我们未遵守的那些契约。作为第二修正案的一部分，我们同意支付首付 $10 到2024年12月31日，我们的循环信贷额度将达到100万英镑。第二修正案还修改了某些契约，包括净杠杆比率、流动比率和固定收费比率。此外，对适用利润率的定义进行了修改，规定了2024年5月14日至2025年6月30日的适用利率。
截至2024年6月30日，由于我们未达到最低息税折旧摊销前利润要求或流动比率要求，我们没有遵守M＆T银行的所有融资协议条款。但是，根据M＆t信贷协议，我们与贷款人签订了关于信贷协议的有限豁免，该协议暂时免除了这些契约。有关更多信息，请参阅附注2-我们的简明合并财务报表的列报基础。
截至 2024 年 6 月 30 日，有 $331.0 底层计划信贷额度未偿还的百万美元，利率为 7.9% 和 $44.5 循环信贷额度未偿还的百万美元，利率为 8.8%.
根据第二修正案，基本计划信贷额度的利息为：（a）30天SOFR加上适用的利润率为 1.90% 到 2.55百分比基于总净杠杆比率（定义见新的M＆T工具）或（b）基本利率加上利润率为 0.90% 到 1.55百分比基于总净杠杆比率（定义见新的M＆T工具）。基准利率是指任何一天的年浮动利率，等于以下最高值：（a）当日最优惠利率，（b）当日有效的联邦基金利率+ 50 基点和 (c) 按每日确定的一个月调整后定期SOFR利率，以及 100 基点。平面图信贷额度还需缴纳年度未使用承诺费，网址为 0.15占楼层平面图每日平均未使用部分的百分比。
循环信贷额度的利息为：（a）30天SOFR加上适用的利润率为 2.15% 到 3.40百分比基于总净杠杆比率（定义见新的M＆T工具）或（b）基本利率加上利润率为 1.15% 到 2.40百分比基于总净杠杆比率（定义见新的M＆T工具）。基准利率是指任何一天的年浮动利率，等于以下最高值：（a）当日最优惠利率，（b）当日有效的联邦基金利率+ 50 基点和 (c) 按每日确定的一个月调整后定期SOFR利率，以及 100 基点。
循环信贷额度还需缴纳季度未使用承诺费 0.15循环信贷额度每日平均未使用部分的百分比。
M&t融资协议下的借款由我们几乎所有资产的第一优先留置权担保。
平面图信贷额度包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
（以千计） | | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 应付楼层平面图票据，毛额 | | $ | 331,733 | | | $ | 447,647 | |
| 债务折扣 | | (766) | | | (864) | |
| 扣除债务折扣后的应付平面图票据 | | $ | 330,967 | | | $ | 446,783 | |
其他长期债务
其他未偿长期债务包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| （以千计） | 格罗斯
校长
金额 | | 债务折扣 | | 债务总额，
扣除债务
折扣 | | 格罗斯
校长
金额 | | 债务
折扣 | | 债务总额，
扣除债务
折扣 |
| 定期贷款和抵押贷款 | $ | 73,869 | | | $ | (2631) | | | $ | 71,238 | | | $ | 64,870 | | | $ | (2,300) | | | $ | 62,570 | |
| 减去：当前部分 | 73,869 | | | (2631) | | | 71,238 | | | 1,141 | | | — | | | 1,141 | |
| 总计 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 63,729 | | | $ | (2,300) | | | $ | 61,429 | |
抵押
2023 年 7 月，我们加入了 二 总收益为美元的抵押贷款29.3百万美元由我们在默弗里斯伯勒和诺克斯维尔地点的某些房地产资产担保。贷款的利息介于 6.85% 和 7.10每年百分比，于 2033 年 7 月到期。
定期贷款
2023 年 12 月 29 日，我们输入了 $50 以Coliseum Holdings I, LLC为贷款人（“贷款人”）的百万美元定期贷款（“贷款”）。该贷款机构是体育馆资本管理有限责任公司（“体育馆”）和克里斯托弗·沙克尔顿的子公司。该贷款的到期日为2026年12月29日。体育馆管理的某些资金和账户持有 81截至2024年6月30日，Lazydays普通股（按优先股转换为普通股计算）的百分比，因此被视为关联方。该贷款的利率为 12每年百分比，每月在未偿贷款余额上以现金支付。对于贷款期限内的任何季度，我们都可以选择在每个季度开始时进行实物支付，从而将全部未清余额的利息收取 14每年百分比和利息金额将添加到未偿本金中。贷款由我们的某些资产担保。发行成本为 $2百万美元被记作债务折扣，将在贷款期限内使用实际利率法摊销为利息支出。该贷款按未偿还的本金余额减去债务发行成本进行记账，并包含在关联方债务、流动部分和关联方债务的非流动部分中，扣除我们的简明合并资产负债表中的债务折扣。
2024年5月15日，我们签订了贷款的第一修正案（“修正案”）。该修正案规定额外增加一美元15 百万抵押贷款（“预付款”）。作为Advance的额外担保，我们向Coliseum交付了位于佛罗里达州皮尔斯堡的不动产的抵押贷款、租赁和租金（以及相关的安全文件）的转让协议。
关于预付款，我们向Coliseum Capital Management的客户发行了认股权证，要求其购买 2,000,000 我们的普通股股票，价格为美元5.25 每股，视某些调整而定。认股权证可以在2024年5月15日当天或之后的任何时候行使，直至2034年5月15日。
根据贷款条款，对于2025年1月1日之前发生的任何还款和预付款，我们将应缴纳的预付款罚款为 1从还款之日起至2025年1月1日已偿还的未偿还本金余额的百分比，以及等于该余额的剩余利息的全额保费。用于还款和
在 2025 年 1 月 1 日之后到期的预付款，我们应缴纳的预付款罚款为 2已偿还的未清本金余额的百分比。
该贷款包含某些与报告和合规相关的契约。该贷款包含与借款和违约事件有关的负面承诺等。它还包括某些非财务契约和契约，限制了我们处置资产、控制权变更、与其他公司合并、收购股票或进行投资的能力，在每种情况下都有某些例外情况。发生违约事件时，除了贷款人能够申报到期应付贷款下的未偿金额或取消抵押品赎回权外，贷款人还可以选择将利率提高至 7违约期间每年的百分比。此外，该贷款还包含与M＆T银行的交叉违约。截至2024年6月30日，由于我们未达到最低息税折旧摊销前利润要求或流动比率要求，我们没有遵守M＆T银行的所有融资协议条款。但是，根据M＆t信贷协议，我们与贷款人签订了关于信贷协议的有限豁免，该协议暂时免除了这些契约。
长期债务的未来到期日如下：
| | | | | |
| （以千计） | |
| 2024 年的剩余时间 | $ | 5,578 | |
| 2025 | 771 | |
| 2026 | 45,326 | |
| 2027 | 886 | |
| 2028 | 950 | |
| 此后 | 20,358 | |
| 总计 | $ | 73,869 | |
上述附表反映了合同到期日，但在财务报告方面，如简明合并财务报表附注2和附注7所述，循环信贷额度、长期债务和关联方债务被归类为流动债务。
注意事项 8 — 收入和集中度
收入确认
车辆合同销售收入在交付、所有权转让和融资安排完成时确认。
零件、配件和相关服务的销售收入在服务和零件的交付或客户批准完成服务的要素时予以确认。
我们通过向客户出售保险和车辆服务合同获得佣金。此外，我们通过各种金融机构为客户安排融资并收取佣金。如果我们的客户提前终止合同，我们可能会被退款（“退款”），以支付融资费用、保险或车辆服务合同佣金。融资费用和佣金收入在车辆销售时入账，未来退款补贴是根据历史经营业绩和适用合同的终止条款确定的。对未来退款的估计需要管理层的判断，因此，这些收入来源存在一定风险因素。
我们有累积的退款总额为 $9.3 百万和美元8.8 截至2024年6月30日和2023年12月31日分别为百万美元，并包含在随附的简明合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债中。
各州收入
各州的收入占总收入的10％或以上的情况如下（未经审计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 佛罗里达 | 32 | % | | 39 | % | | 36 | % | | 45 | % |
| 田纳西 | 14 | % | | 16 | % | | 14 | % | | 13 | % |
| | | | | | | |
| 科罗拉多州 | 10 | % | | * | | * | | * |
*低于 10%
这些地理集中度增加了与竞争以及经济、人口和天气状况相关的不利事态发展的风险。
供应商集中度
占我们房车和备件总采购量10％或以上的供应商如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 雷神工业公司 | 41 | % | | 39 | % | | | | |
| 温尼巴哥工业公司 | 31 | % | | 34 | % | | | | |
| Forest River, Inc. | 21 | % | | 24 | % | | | | |
我们受与每个制造商签订的经销商协议的约束。如果我们严重违反协议条款，制造商有权终止经销商协议。
注意事项 9 — 每股收益（亏损）
我们通过净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数来计算每股基本收益和摊薄后每股收益（亏损）（“EPS”）。
在有净收入的时期，我们需要使用两类方法计算每股收益。两类方法是一种收益分配公式，将分红证券视为拥有普通股股东本可以获得的收益权，但不需要列报普通股以外证券的基本和摊薄后的每股收益。之所以需要采用两类方法，是因为如果我们宣布普通股股息，就好像优先股持有人已转换为普通股一样，我们的A系列可转换优先股（“A系列优先股”）有权获得股息或股息等价物。根据两类方法，该期间的收益将分配给普通股和优先股股东，同时考虑A系列优先股股东在折算基础上参与的股息。然后，使用该期间已发行普通股和优先股的加权平均数来计算每类股票的基本每股收益。
摊薄后每股收益的计算方式与基本每股收益相同，唯一的不同是分母有所增加，以包括可能发行的基于股票的薪酬奖励的数量，除非这些额外股票具有反稀释作用，否则这些奖励本应在内。稀释性普通股等价物包括价内股票等价物的稀释效应，不包括任何普通股等价物，如果其影响具有反稀释作用。在计算稀释后的每股收益时，应用了if转换法，并将其与两类方法进行比较，无论哪种方法产生更大的稀释影响，都用于计算摊薄后的每股收益。在我们出现净亏损的时期，所有可能摊薄的普通股都被视为反稀释，因此不包括在计算范围内。
在我们出现净亏损的时期，每股基本亏损的计算方法是将归属于普通股股东的亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数。不使用两类方法，因为优先股不参与亏损。因此，净亏损完全归因于普通股股东。
下表汇总了在计算普通股基本亏损和摊薄后每股亏损时使用的归属于普通股股东和分红证券的净亏损：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| （以千计，股票和每股金额除外） | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 每股基本（亏损）收益： | | | | | | | |
| 归属于普通股和分红证券的净（亏损）收益用于计算每股基本（亏损）收益 | $ | (46,252) | | | $ | 2,364 | | | $ | (70,216) | | | $ | 904 | |
| 已发行普通股的加权平均值 | 14,074,540 | | 13,881,302 | | 14,071,430 | | | 12,766,250 |
| 预先注资认股权证的稀释作用 | 300,357 | | 300,357 | | 300,357 | | | 300,357 |
| 每股收益的加权平均已发行股份 | 14,374,897 | | 14,181,659 | | 14,371,787 | | | 13,066,607 |
| 每股基本（亏损）收益 | $ | (3.22) | | | $ | 0.12 | | | $ | (4.89) | | | $ | 0.05 | |
| | | | | | | |
| 摊薄（亏损）每股收益： | | | | | | | |
| 归属于普通股和分红证券的净（亏损）收益用于计算每股摊薄（亏损）收益 | $ | (46,252) | | | $ | 2,364 | | | $ | (70,216) | | | $ | 904 | |
| 已发行普通股的加权平均值 | 14,074,540 | | 13,881,302 | | 14,071,430 | | | 12,766,250 |
| 预先注资认股权证的加权平均值 | 300,357 | | 300,357 | | 300,357 | | | 300,357 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 加权平均期权 | — | | | 110,405 | | | — | | | 121,528 | |
| 每股收益的加权平均已发行股份 | 14,374,897 | | 14,292,064 | | 14,371,787 | | | 13,188,135 |
| 摊薄（亏损）每股收益 | $ | (3.22) | | | $ | 0.12 | | | $ | (4.89) | | | $ | — | |
以下普通股等价股不包括在摊薄后的每股亏损的计算范围内，因为它们在本报告所述期间的影响本来是反稀释的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 股票标的认股权证 | 2,000,000 | | | — | | | 2,000,000 | | | — | |
| 股票期权 | 295,038 | | | 243,958 | | | 295,038 | | | 243,958 | |
| 限制性库存单位 | 370,114 | | | 291,739 | | | 370,114 | | | 291,739 | |
| 根据员工股票购买计划可发行的股票 | 31,938 | | | 27,266 | | | 31,938 | | | 27,266 | |
| 股票等价物不包括在每股收益中 | 2,697,090 | | | 562,963 | | | 2,697,090 | | | 562,963 | |
注释 10 — 承付款和意外开支
租赁义务
有关租赁债务，请参阅我们的简明合并财务报表附注6——租赁。
法律诉讼
我们是正常业务过程中出现的多项法律诉讼的当事方。我们有一定的保险范围和赔偿权。我们认为，这些问题的最终解决不会对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。但是，无法肯定地预测这些问题的结果，其中一个或多个问题或其他问题的不利解决可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
我们在简明合并运营报表和综合收益（亏损）中记录发生的法律费用。
注释 11 — 优先股
我们的A系列优先股是累积可赎回的可转换优先股。因此，它被归类为临时股票，在扣除发行成本和与A系列优先股发行同时发行的认股权证的公允价值后列报。
2024年5月15日，在发行认股权证方面，根据公司的A系列可转换优先股指定证书，因为公司以低于之前的价格发行和出售认股权证10.0625 公司A系列可转换优先股（“优先股”）的转换价格，优先股的转换价格调整为美元9.65 每股。调整优先股的转换价格后，考虑到截至2024年5月15日的优先股应计股息，当前未偿还的股息 60万 优先股的总股数将转换为 6,651,198 普通股（调整自 5,962,733 截至优先股的原始发行日期，经调整后 6,378,540 在考虑此类应计股息后，截至此类认股权证发行前夕止）。
我们没有宣布支付总额为美元的A系列优先股的股息2.0截至2024年6月30日的季度为百万美元。结果，该金额被添加到A系列优先股的账面金额中，目前的股息率为 13％，直到支付此类股息。未申报和未付的股息总额为美元5.2截至 2024 年 6 月 30 日，为百万人。
注释 12 — 股票薪酬
股票薪酬支出包含在我们简明合并运营报表和综合收益（亏损）的销售、一般和管理费用中。
我们确认的股票薪酬支出如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
（以千计） | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
基于股票的薪酬 | $ | 595 | | | $ | 842 | | | $ | 1,104 | | | $ | 1,639 | |
2018 年长期激励股权计划
我们经修订的2018年长期激励股权计划（“2018年计划”）规定授予期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、认股权证或其他可以转换、行使或可兑换成普通股的证券。截至 2024 年 6 月 30 日，有 832,860 根据2018年计划可发行的普通股。
2019 年员工股票购买计划
我们总共预订了 900,000 我们的普通股供2019年员工股票购买计划（“ESPP”）的参与者购买。ESPP的参与者可以以不低于较低价格的收购价格购买我们的普通股 85购买期第一天或购买期最后一天我们普通股每股公允价值的百分比。截至2024年6月30日， 570,999 股票仍可供将来发行。
截至2024年6月30日的六个月中，ESPP的活动如下：
| | | | | |
| 根据ESPP购买的股票 | 37,295 | |
| 购买股票的加权平均每股价格 | $ | 3.03 | |
| 购买股票市值的加权平均每股折扣 | $ | 0.53 | |
| 与 ESPP 相关的股票薪酬 | $ | 112,855 | |
股票期权
股票期权活动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 标的股票
选项 | | 每股加权平均值
行使价格 | | 剩余加权平均值
合同寿命 | | 内在聚合
价值
（以千计） |
| 2023 年 12 月 31 日未偿还的期权 | 376,940 | | | $ | 11.21 | | | 1.91 年份 | | $ | (1,566) | |
| | | | | | | |
| 取消或终止 | (81,902) | | 8.83 | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的未偿还期权 | 295,038 | | | 11.87 | | | 2.78 年份 | | (2,312) | |
| 2024 年 6 月 30 日未偿还和归属的期权 | 253,626 | | | 11.78 | | | 1.15 年份 | | (2,997) | |
限制性股票单位
限制性股票单位活动如下：
| | | | | | | | | | | |
| 限制性股票单位数量 | | 加权平均拨款日期公允价值 |
| 截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | 238,275 | | | $ | 13.35 | |
| 已授予 | 211,926 | | | 4.31 | |
| 既得 | (65,055) | | | 10.97 | |
| 被没收 | (15,032) | | | 11.86 | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | 370,114 | | | 8.67 | |
认股权证
关于附注7——债务中讨论的体育馆贷款预付款，我们向Coliseum Capital Management的客户发行了认股权证，具体如下：
| | | | | | | | | | | |
| 股票标的认股权证 | | 加权平均值
行使价格 |
| 2023 年 12 月 31 日未偿还的认股权证 | — | | | $ | — | |
| 已授予 | 2,000,000 | | | $ | 5.25 | |
| | | |
| | | |
| 2024 年 6 月 30 日未偿还的认股权证 | 2,000,000 | | | $ | 5.25 | |
预付认股权证
截至 2024 年 6 月 30 日，有 300,357 行使价为美元的永久不可赎回预先注资认股权证0.01 每股。在截至2024年6月30日的六个月中，没有任何活动。
未确认的股票薪酬
截至2024年6月30日，未归属奖励的未确认股票薪酬成本约为美元49千，预计将在加权平均时间内予以确认 1.7 年份。
注释 13 — 关联方
我们有一个 $50关联方体育馆未偿还的100万笔定期贷款，到期日为2026年12月29日。有关更多信息，请参阅附注7——简明合并财务报表中的债务。
注意 14 — 后续事件
2024年7月30日，公司根据M＆T信贷协议与贷款人签订了对信贷协议的有限豁免，以暂时免除截至2024年6月30日我们未遵守的契约。有关更多信息，请参阅附注2-我们的简明合并财务报表的列报基础。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下内容应与本10-Q表第一部分第1项中包含的财务报表和相关附注以及我们于2024年3月12日向美国证券交易委员会提交的2023年10-k表年度报告一起阅读。
有关前瞻性陈述的披露
本10-Q表季度报告中的某些陈述（包括但不限于本项目2—— “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”）构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”，反映了我们或我们的管理团队对可能影响我们未来财务状况或经营业绩的事件和财务趋势的预期、希望、信念、意图、战略、估计和假设。本10-Q表季度报告中包含的历史事实陈述以外的所有陈述均为 “前瞻性” 陈述。前瞻性陈述通常可以通过使用前瞻性术语来识别，例如 “可能”、“将”、“期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计” 或 “继续”，或者此类词语的否定词或此类词语和类似表述的变体。这些陈述不能保证未来的表现，涉及某些难以预测的风险、不确定性和假设。因此，实际结果和结果可能与此类前瞻性陈述中表达或预测的结果存在重大差异，我们无法保证此类前瞻性陈述会被证明是正确的。可能导致实际业绩与前瞻性陈述或 “警示陈述” 所表达或暗示的业绩存在重大差异的重要因素包括但不限于：
•未来的市场状况和行业趋势，包括预期的全国新休闲车（“RV”）批发出货量；
•美国或全球经济和政治状况的变化或战争的爆发；
•预期经营业绩的变化，例如门店业绩、销售、一般和管理费用（“SG&A”）占毛利的百分比和所有预测；
•我们最近的亏损历史和我们持续经营的能力；
•我们获得信贷协议的进一步豁免或修正的能力
•我们采购和管理库存水平以反映消费者需求的能力；
•我们寻找增值收购的能力；
•收购的经销商和新建地点的计划整合、成功和增长的变化；
•我们来自现金、信贷额度下的可用性和未融资房地产的预期流动性的变化；
•遵守我们的信贷额度和其他债务协议下的财务和限制性契约；
•我们未来预期资本支出水平的变化；
•根据我们的股票回购计划回购股份；
•我们能够根据公司可接受的条款通过股权或融资交易获得额外资金；
•与我们未偿还的认股权证、期权和权利相关的稀释；以及，
•我们在客户保留、增长、市场地位、财务业绩和风险管理方面的业务战略。
非公认会计准则财务指标
本10-Q表季度报告包含经营活动提供的调整后净现金，这是一项非公认会计准则财务指标。经营活动提供的调整后净现金定义为经营活动提供的GAAP净现金，根据平面图应付票据的净（还款）借款进行了调整。非公认会计准则指标在公认会计原则下没有定义，其他公司使用的类似标题的指标可能有不同的定义，也无法进行比较。因此，我们会审查任何非公认会计准则财务指标，同时审查根据公认会计原则计算的最直接可比指标。我们提醒您不要过分依赖此类非公认会计准则指标，也要将其与最直接可比的GAAP指标一起考虑。根据证券交易委员会（“SEC”）规则的要求，我们已将该指标与本10-Q表季度报告中报告的最直接可比的GAAP指标进行了核对。我们认为，我们提出的非公认会计准则财务指标提高了披露的透明度；由于不包括与核心业务运营和其他非现金项目无关的项目，因此可以有意义地列报我们的核心业务运营业绩；并提高了核心业务运营业绩的同期可比性。不应将本演示文稿视为公认会计原则衡量标准的替代方案。
概述
自1976年成立以来，Lazydays一直是房车行业的杰出参与者。我们经营休闲车经销商，为房车车主和户外运动爱好者提供全面的产品和服务组合。我们通过为房车车主和户外运动爱好者提供全方位的产品来创造收入：房车销售、房车维修和服务、融资和保险产品、第三方保障计划以及售后零件和配件。
我们在15个州经营25家经销商。根据行业研究和管理层的估计，我们认为我们经营着世界上最大的房车经销商，按现场库存计算，该经销商位于佛罗里达州坦帕市郊外约126英亩的土地上。通过快速扩张的战略方针，我们正在通过收购和开设新门店来扩大我们的网络。有关更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注1——业务组织和运营性质。
Lazydays提供全美最大的领先房车品牌之一，拥有3,900多辆全新和二手房车。我们有 400 多个服务区，每个地点都有房车零件和配件商店。我们在 25 个经销商处雇用了大约 1,500 名员工。我们的办公地点配备了知识渊博的当地团队成员，为客户提供了丰富的房车专业知识。我们认为，我们的地点地理位置优越，根据我们在统计调查报告中收集的信息，在美国每年销售的新房车中占有很大比例。我们的经销商吸引了除夏威夷以外的所有州的客户。
我们主要通过Lazydays的经销商地点以及数字和传统营销活动吸引新客户。一旦我们获得客户，这些客户就会成为我们客户数据库的一部分，我们在其中使用客户关系管理工具和分析来积极参与、营销和销售我们的产品和服务。
2024 年 1 月，我们启动了全面的品牌重塑计划，推出了新的网站、徽标、字体和颜色以及新的股票代码（“GORV”）。我们相信，这些品牌重塑将增强我们的数字零售体验，尤其是在移动设备上，移动设备占我们网站流量的80％以上。
运营结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 方差 |
| （以千计，每辆车的数据除外） | 2024 | | 2023 | |
| 收入 | | | | | | | |
| 新车零售 | $ | 143,333 | | | $ | 182,752 | | | $ | (39,419) | | | (21.6) | % |
| 二手车零售 | 60,908 | | | 90,991 | | | (30,083) | | | (33.1) | % |
| 车辆批发 | 3,268 | | | 1,716 | | | 1,552 | | | 90.4 | % |
| 金融和保险 | 16,041 | | | 17,742 | | | (1,701) | | | (9.6) | % |
| 服务、车身和零件及其他 | 15,144 | | | 15,179 | | | (35) | | | (0.2) | % |
| 总收入 | $ | 238,694 | | | $ | 308,380 | | | $ | (69,686) | | | (22.6) | % |
| | | | | | | |
| 毛利润 | | | | | | | |
| 新车零售 | $ | 13,195 | | | $ | 24,608 | | | $ | (11,413) | | | (46.4) | % |
| 二手车零售 | 11,462 | | | 18,566 | | | (7,104) | | | (38.3) | % |
| 车辆批发 | (329) | | | 31 | | | (360) | | | NM |
| 金融和保险 | 15,397 | | | 16,932 | | | (1,535) | | | (9.1) | % |
| 服务、车身和零件及其他 | 7,994 | | | 7,662 | | | 332 | | | 4.3 | % |
| 后进先出 | (315) | | | (76) | | | (239) | | | 314.5 | % |
| 毛利总额 | $ | 47,404 | | | $ | 67,723 | | | $ | (20,319) | | | (30.0) | % |
| | | | | | | |
| 毛利率 | | | | | | | |
| 新车零售 | 9.2 | % | | 13.5 | % | | (430) | | bps |
| 二手车零售 | 18.8 | % | | 20.4 | % | | (160) | | bps |
| 车辆批发 | (10.1) | % | | 1.8 | % | | NM | |
| 金融和保险 | 96.0 | % | | 95.4 | % | | 60 | | bps |
| 服务、车身和零件及其他 | 52.8 | % | | 50.5 | % | | 230 | | bps |
| 总毛利率 | 19.9 | % | | 22.0 | % | | (210) | | bps |
| 总毛利率（不包括 LIFO） | 20.0 | % | | 22.0 | % | | (200) | | bps |
| | | | | | | |
| 已售零售单位 | | | | | | | |
| 新车零售 | 2,036 | | | 1,979 | | | 57 | | | 2.9 | % |
| 二手车零售 | 1,149 | | | 1,388 | | | (239) | | | (17.2) | % |
| 销售的零售单位总数 | 3,185 | | | 3,367 | | | (182) | | | (5.4) | % |
| | | | | | | |
| 每个零售单位的平均销售价格 | | | | | | | |
| 新车零售 | $ | 70,458 | | | $ | 92,346 | | | $ | (21,888) | | | (23.7) | % |
| 二手车零售 | 53,009 | | | 65,555 | | | (12,546) | | | (19.1) | % |
| | | | | | | |
| 每个零售单位的平均毛利（不包括LIFO） | | | | | | |
| 新车零售 | $ | 6,412 | | | $ | 12,552 | | | $ | (6,140) | | | (48.9) | % |
| 二手车零售 | 9,976 | | | 13,461 | | | (3,485) | | | (25.9) | % |
| 金融和保险 | 5,084 | | | 5,029 | | | 55 | | | 1.1 | % |
| | | | | | | |
| 每单位 F&I | $ | 4,834 | | | $ | 5,029 | | | $ | (195) | | | (3.9) | % |
| | | | | | |
*NM-没有意义
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | | 方差 |
| （以千计，每辆车的数据除外） | 2024 | | 2023 | |
| 收入 | | | | | | | |
| 新车零售 | $ | 296,024 | | | $ | 359,499 | | | $ | (63,475) | | | (17.7) | % |
| 二手车零售 | 140,484 | | | 175,766 | | | (35,282) | | | (20.1) | % |
| 车辆批发 | 9,517 | | | 3,424 | | | 6,093 | | | NM |
| 金融和保险 | 34,370 | | | 34,623 | | | (253) | | | (0.7) | % |
| 服务、车身和零件及其他 | 28,885 | | | 30,724 | | | (1,839) | | | (6.0) | % |
| 总收入 | $ | 509,280 | | | $ | 604,036 | | | $ | (94,756) | | | (15.7) | % |
| | | | | | | |
| 毛利润 | | | | | | | |
| 新车零售 | $ | 18,831 | | | $ | 48,024 | | | $ | (29,193) | | | (60.8) | % |
| 二手车零售 | 20,839 | | | 35,813 | | | (14,974) | | | (41.8) | % |
| 车辆批发 | (2,540) | | | 18 | | | (2,558) | | | NM |
| 金融和保险 | 33,033 | | | 33,120 | | | (87) | | | (0.3) | % |
| 服务、车身和零件及其他 | 15,448 | | | 16,026 | | | (578) | | | (3.6) | % |
| 后进先出 | (441) | | | (1,387) | | | 946 | | | (68.2) | % |
| 毛利总额 | $ | 85,170 | | | $ | 131,614 | | | $ | (46,444) | | | (35.3) | % |
| | | | | | | |
| 毛利率 | | | | | | | |
| 新车零售 | 6.4 | % | | 13.4 | % | | (700) | | bps |
| 二手车零售 | 14.8 | % | | 20.4 | % | | (560) | | bps |
| 车辆批发 | (26.7) | % | | 0.5 | % | | NM | |
| 金融和保险 | 96.1 | % | | 95.7 | % | | 40 | | bps |
| 服务、车身和零件及其他 | 53.5 | % | | 52.2 | % | | 130 | | bps |
| 总毛利率 | 16.7 | % | | 21.8 | % | | (510) | | bps |
| 总毛利率（不包括 LIFO） | 16.8 | % | | 22.0 | % | | (520) | | bps |
| | | | | | | |
| 已售零售单位 | | | | | | | |
| 新车零售 | 4,091 | | | 3,959 | | | 132 | | | 3.3 | % |
| 二手车零售 | 2,616 | | | 2,692 | | | (76) | | | (2.8) | % |
| 销售的零售单位总数 | 6,707 | | | 6,651 | | | 56 | | | 0.8 | % |
| | | | | | | |
| 每个零售单位的平均销售价格 | | | | | | | |
| 新车零售 | $ | 72,389 | | | $ | 90,806 | | | $ | (18,417) | | | (20.3) | % |
| 二手车零售 | 53,702 | | | 65,292 | | | (11,590) | | | (17.8) | % |
| | | | | | | |
| 每个零售单位的平均毛利（不包括LIFO） | | | | | | |
| 新车零售 | $ | 4,569 | | | $ | 12,189 | | | $ | (7,620) | | | (62.5) | % |
| 二手车零售 | 7,966 | | | 13,347 | | | (5,381) | | | (40.3) | % |
| 金融和保险 | 5,044 | | | 4,980 | | | 64 | | | 1.3 | % |
| | | | | | | |
| 每单位 F&I | $ | 4,925 | | | $ | 4,980 | | | $ | (55) | | | (1.1) | % |
| | | | | | |
*NM-没有意义
同店经营业绩
我们认为，同店比较是衡量我们财务业绩的重要指标。同样的门店措施表明我们有能力在现有地点扩大业务。
相同的门店衡量标准反映了在每个比较期内运营的门店的业绩，并且仅包括两个时期都开展营业的月份。例如，2023年5月收购的门店将在其第一个可比月份的运营完成后，从2024年6月开始纳入同一门店的运营数据。同一门店比较的第一季度经营业绩将仅包括该门店在6月份两个可比时期的业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 方差 |
| （以千美元计，每辆车数据除外） | 2024 | | 2023 | |
| 收入 | | | | | | | |
| 新车零售 | $ | 120,041 | | | $ | 172,156 | | | $ | (52,115) | | | (30.3) | % |
| 二手车零售 | 50,041 | | | 86,900 | | | (36,859) | | | (42.4) | % |
| 车辆批发 | 2,857 | | | 1,591 | | | 1,266 | | | 79.6% |
| 金融和保险 | 13,741 | | | 16,930 | | | (3,189) | | | (18.8) | % |
| 服务、车身和零件及其他 | 12,617 | | | 14,371 | | | (1,754) | | | (12.2) | % |
| 总收入 | $ | 199,297 | | | $ | 291,948 | | | $ | (92,651) | | | (31.7) | % |
| | | | | | | |
| 毛利润 | | | | | | | |
| 新车零售 | $ | 10,194 | | | $ | 23,250 | | | $ | (13,056) | | | (56.2) | % |
| 二手车零售 | 9,077 | | | 17,771 | | | (8,694) | | | (48.9) | % |
| 车辆批发 | (312) | | | 31 | | | (343) | | | NM |
| 金融和保险 | 13,187 | | | 16,146 | | | (2,959) | | | (18.3) | % |
| 服务、车身和零件及其他 | 6,530 | | | 6,883 | | | (353) | | | (5.1) | % |
| 后进先出 | (316) | | | (76) | | | (240) | | | 315.8% |
| 毛利总额 | $ | 38,360 | | | $ | 64,005 | | | $ | (25,645) | | | (40.1) | % |
| | | | | | | |
| 毛利率 | | | | | | | |
| 新车零售 | 8.5 | % | | 13.5 | % | | (500) | | bps |
| 二手车零售 | 18.1 | % | | 20.4 | % | | (230) | | bps |
| 车辆批发 | (10.9) | % | | 1.9 | % | | NM | |
| 金融和保险 | 96.0 | % | | 95.4 | % | | 60 | | bps |
| 服务、车身和零件及其他 | 51.8 | % | | 47.9 | % | | 390 | | bps |
| 总毛利率 | 19.2 | % | | 21.9 | % | | (270) | | bps |
| 总毛利率（不包括 LIFO） | 19.4 | % | | 21.9 | % | | (250) | | bps |
| | | | | | | |
| 已售零售单位 | | | | | | | |
| 新车零售 | 1,556 | | | 1,834 | | | (278) | | | (15.2) | % |
| 二手车零售 | 901 | | | 1,300 | | | (399) | | | (30.7) | % |
| 销售的零售单位总数 | 2,457 | | | 3,134 | | | (677) | | | (21.6) | % |
| | | | | | | |
| 每个零售单位的平均销售价格 | | | | | | | |
| 新车零售 | $ | 77,147 | | | $ | 93,580 | | | $ | (16,433) | | | (17.6) | % |
| 二手车零售 | 55,539 | | | 66,342 | | | (10,803) | | | (16.3) | % |
| | | | | | | |
| 每个零售单位的平均毛利（不包括LIFO） | | | | | | |
| 新车零售 | $ | 6,552 | | | $ | 12,744 | | | $ | (6,192) | | | (48.6) | % |
| 二手车零售 | 10,075 | | | 13,566 | | | (3,491) | | | (25.7) | % |
| 金融和保险 | 5,367 | | | 5,020 | | | 347 | | | 6.9 | % |
| | | | | | | |
| 每单位 F&I | $ | 5,367 | | | $ | 5,152 | | | $ | 215 | | | 4.2 | % |
| | | | | | |
*NM-没有意义
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | | 方差 |
| （以千计，每辆车的数据除外） | 2024 | | 2023 | |
| 收入 | | | | | | | |
| 新车零售 | $ | 250,866 | | | $ | 341,930 | | | $ | (91,064) | | | (26.6) | % |
| 二手车零售 | 116,756 | | | 168,425 | | | (51,669) | | | (30.7) | % |
| 车辆批发 | 7,903 | | | 3,249 | | | 4,654 | | | 143.2 | % |
| 金融和保险 | 29,280 | | | 33,283 | | | (4,003) | | | (12.0) | % |
| 服务、车身和零件及其他 | 24,482 | | | 29,136 | | | (4,654) | | | (16.0) | % |
| 总收入 | $ | 429,287 | | | $ | 576,023 | | | $ | (146,736) | | | (25.5) | % |
| | | | | | | |
| 毛利润 | | | | | | | |
| 新车零售 | $ | 15,091 | | | $ | 45,730 | | | $ | (30,639) | | | (67.0) | % |
| 二手车零售 | 16,806 | | | 34,328 | | | (17,522) | | | (51.0) | % |
| 车辆批发 | (1,838) | | | 15 | | | (1,853) | | | NM |
| 金融和保险 | 28,120 | | | 31,827 | | | (3,707) | | | (11.6) | % |
| 服务、车身和零件及其他 | 13,039 | | | 14,882 | | | (1,843) | | | (12.4) | % |
| 后进先出 | (441) | | | (1,387) | | | 946 | | | (68.2) | % |
| 毛利总额 | $ | 70,777 | | | $ | 125,395 | | | $ | (54,618) | | | (43.6) | % |
| | | | | | | |
| 毛利率 | | | | | | | |
| 新车零售 | 6.0 | % | | 13.4 | % | | (740) | | bps |
| 二手车零售 | 14.4 | % | | 20.4 | % | | (600) | | bps |
| 车辆批发 | (23.3) | % | | 0.5 | % | | NM | |
| 金融和保险 | 96.0 | % | | 95.6 | % | | 40 | | bps |
| 服务、车身和零件及其他 | 53.3 | % | | 51.1 | % | | 220 | | bps |
| 总毛利率 | 16.5 | % | | 21.8 | % | | (530) | | bps |
| 总毛利率（不包括 LIFO） | 16.6 | % | | 22.0 | % | | (540) | | bps |
| | | | | | | |
| 已售零售单位 | | | | | | | |
| 新车零售 | 3,192 | | | 3,707 | | | (515) | | | (13.9) | % |
| 二手车零售 | 2,092 | | | 2,530 | | | (438) | | | (17.3) | % |
| 销售的零售单位总数 | 5,284 | | | 6,237 | | | (953) | | | (15.3) | % |
| | | | | | | |
| 每个零售单位的平均销售价格 | | | | | | | |
| 新车零售 | $ | 78,592 | | | $ | 92,406 | | | $ | (13,814) | | | (14.9) | % |
| 二手车零售 | 55,811 | | | 66,016 | | | (10,205) | | | (15.5) | % |
| | | | | | | |
| 每个零售单位的平均毛利（不包括LIFO） | | | | | | |
| 新车零售 | $ | 4,728 | | | $ | 12,438 | | | $ | (7,710) | | | (62.0) | % |
| 二手车零售 | 8,033 | | | 13,465 | | | (5,432) | | | (40.3) | % |
| 金融和保险 | 5,322 | | | 5,013 | | | 309 | | | 6.2 | % |
| | | | | | | |
| 每单位 F&I | $ | 5,322 | | | $ | 5,103 | | | $ | 219 | | | 4.3 | % |
| | | | | | |
*NM-没有意义
收入和毛利率讨论
新车零售
从入门级旅行拖车到A级房车，我们在经销商处和我们的网站上提供全面的新型房车选择，涵盖各种价位、等级和平面图。我们与领先的房车制造商建立了强大的战略联盟。我们销售的核心品牌占截至2024年6月30日的季度中销售的新车的93％，由雷神工业公司、Winnebago Industries, Inc.和Forest River, Inc.制造。
根据我们的业务战略，我们认为，我们的新房车销售通过以旧换新提供二手房车库存、安排第三方融资、房车服务和保险合同、未来以旧换新以及零件和服务工作来创造增量利润机会。
截至2024年6月30日的季度中，新车收入与2023年同期相比下降了3,940万美元，下降了21.6％，这主要是由于每零售单位的平均销售价格下降了23.7％，但被新车零售单位销售的2.9％增长所抵消。
在截至2024年6月30日的六个月中，新车收入与2023年同期相比下降了6,350万美元，下降了17.7％，这主要是由于每零售单位的平均销售价格下降了20.3％，但被新车零售单位销售量的3.3％增长所抵消。
每零售单位平均售价的下降主要是由于2023年车型的大幅折扣。销售量的增加主要是由于自2023年6月30日以来的收购和新门店的开业。
截至2024年6月30日的季度中，新车毛利与2023年同期相比下降了1140万美元，下降了46.4％，这主要是由于上述因素影响了新车收入。新车毛利率下降了430个基点，这主要是由于每辆新车销售成本的上涨和新车的平均销售价格下降所致。
截至2024年6月30日的六个月中，新车毛利与2023年同期相比下降了2920万美元，下降了60.8％，这主要是由于上述因素影响了新车收入。新车毛利率下降了700个基点，这主要是由于每辆新车销售成本的上涨以及新车的平均销售价格下降所致。
在同一门店的基础上，截至2024年6月30日的季度中，新车零售收入与2023年同期相比下降了5,210万美元，下降了30.3％，这主要是由于零售单位销售量下降了15.2％，每零售单位的平均销售价格下降了17.6％。
在同一门店的基础上，截至2024年6月30日的六个月中，新车零售收入与2023年同期相比下降了9,110万美元，下降了26.6％，这主要是由于零售单位销售量下降了13.9％，每个零售单位的平均销售价格下降了14.9％。
按同一门店计算，截至2024年6月30日的季度中，新车零售毛利与2023年同期相比下降了1,310万美元，下降了56.2％，这主要是由于销量下降了15.2％，毛利率下降了500个基点。
按同一门店计算，截至2024年6月30日的六个月中，新车零售毛利与2023年同期相比下降了3,060万美元，下降了67.0％，这主要是由于销量下降了13.9％，毛利率下降了740个基点。
在2024年第二季度，我们几乎售出了2022年和2023年车型的全部库存。截至2024年6月30日，我们库存中约有10％为2025年车型年份，78％为2024年车型年份，11％为2023年车型年份。
二手车零售
二手车零售销售是增长的战略重点。我们的二手车业务为无法或不愿购买新车的客户创造销售机会，出售商店新车型号以外的车型，通过以旧换新获得更多二手车库存以及增加金融和保险销售的机会
产品。我们在经销商处出售种类繁多的二手房车。我们已经设定了将二手车与新车比例达到 1:1 的目标。实现这一目标的策略包括直接从消费者那里购买额外的二手房车库存，以及深入销售二手房车领域。在截至2024年6月30日的季度中，我们的二手车与新车的比例达到了0. 6:1。
截至2024年6月30日的季度，二手车零售收入与2023年同期相比下降了3,010万美元，下降了33.1％，这主要是由于零售单位销售量下降了17.2％，每零售单位的平均销售价格下降了19.1％。
在截至2024年6月30日的六个月中，二手车零售收入与2023年同期相比减少了3530万美元，下降了20.1％，这主要是由于零售单位销售量下降了2.8％，每个零售单位的平均销售价格下降了17.8％。
零售单位销售量和单位平均销售价格的下降主要是由于市场萎缩和高利率环境可能会影响客户的融资。
截至2024年6月30日的季度，二手车零售毛利与2023年同期相比下降了710万美元，下降了38.3％，这主要是由于毛利率下降了160个基点，销量下降了17.2％。
截至2024年6月30日的六个月中，二手车零售毛利与2023年同期相比下降了1,500万美元，下降了41.8％，这主要是由于毛利率下降了560个基点，销量下降了2.8％。
二手车市场承受了新车折扣带来的定价压力。
在同一门店的基础上，截至2024年6月30日的季度中，二手车零售收入与2023年同期相比下降了3,690万美元，下降了42.4％，这是由于平均销售价格下降了16.3％，零售销售单位下降了30.7％。
在同一门店的基础上，截至2024年6月30日的六个月中，二手车零售收入与2023年同期相比下降了5,170万美元，下降了30.7％，这是由于平均销售价格下降了15.5％，零售销售单位下降了17.3％。
在同一门店的基础上，截至2024年6月30日的季度中，二手车零售毛利与2023年同期相比下降了870万美元，下降了48.9％，这主要是由于销量减少和毛利率下降了230个基点。
在同一门店的基础上，截至2024年6月30日的六个月中，二手车零售毛利与2023年同期相比下降了1750万美元，下降了51.0％，这主要是由于销量减少和毛利率下降600个基点。
金融和保险
我们认为，及时安排融资是提供房车生活方式的重要组成部分，我们会努力为我们出售的每辆车安排融资。我们还提供相关产品，例如延长保修、保险合同和其他维护产品。
截至2024年6月30日的季度中，金融和保险（“F＆I”）收入与2023年同期相比下降了170万美元，下降了9.6％，这主要是由于零售单位的总销售量下降了5.4％。
在截至2024年6月30日的六个月中，与2023年同期相比，食品和娱乐收入下降了30万美元，下降了0.7％，这主要是由于单位的F＆I下降了1.1％。
按相同门店计算，截至2024年6月30日的季度中，F&I收入与2023年同期相比下降了320万美元，下降了18.8％，这主要是由于销售单位减少了21.6％，但被单位F&I增长4.2％所部分抵消。
在同一门店的基础上，截至2024年6月30日的六个月中，F&I收入与2023年同期相比下降了400万美元，下降了12.0％，这主要是由于销售的单位减少了15.3％，但部分被单位F&I增长4.3％所抵消。
每单位的F&I的增长主要是由于融资增加和延长保修期的渗透率。截至2024年6月30日的季度，财务渗透率从2023年同期的62％提高到75％，延长保修渗透率从2023年同期的46％提高到52％。
在截至2024年6月30日的六个月中，财务渗透率为69％，而2023年同期为61％，延长保修渗透率为49％，而2023年同期为45％。
有关我们 F&I 业务的某些信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 方差 |
| 2024 | | 2023 | |
| 总的来说 | | | | | | | |
| 每单位 F&I | $ | 4,834 | | | $ | 5,029 | | | $ | (195) | | | (3.9) | % |
| | | | | | |
| | | | | | | |
同一家商店 | | | | | | | |
| 每单位 F&I | $ | 5,367 | | | $ | 5,152 | | | $ | 215 | | | 4.2 | % |
| | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | | 方差 |
| 2024 | | 2023 | |
| 总的来说 | | | | | | | |
| 每单位 F&I | $ | 4,925 | | | $ | 4,980 | | | $ | (55) | | | (1.1) | % |
| | | | | | |
| | | | | | | |
同一家商店 | | | | | | | |
| 每单位 F&I | $ | 5,322 | | | $ | 5,103 | | | $ | 219 | | | 4.3 | % |
| | | | | | |
服务、车身和零件及其他
我们拥有大约 400 个服务区，在所有经销商处提供一般房车的现场维护和维修服务。我们雇用了300多名高技能的技术人员，其中许多人获得了休闲车行业协会（“RVIA”）或全国房车经销商协会（“RVDA”）的认证，我们有能力为大多数房车部件提供全面的服务并为原始设备制造商（“OEM”）提供保修维修。从历史上看，在经济衰退期间，服务、车身和零部件及其他方面的收入更具弹性，当时车主倾向于持有和维修现有的房车，而不是购买新的房车。
服务、车身和零件等是战略重点领域，也是增加额外收益的机会领域。
与2023年同期相比，截至2024年6月30日的季度，我们的服务、车身和零件及其他收入下降了0.2％，毛利增长了4.3％。
在截至2024年6月30日的六个月中，与2023年同期相比，我们的服务、车身和零件以及其他收入和毛利分别下降了6.0％和3.6％。
与2023年同期相比，截至2024年6月30日的季度，我们的同店服务、车身和零件以及其他收入下降了12.2％，毛利下降了5.1％。
在截至2024年6月30日的六个月中，我们的同店服务、车身和零件以及其他收入与2023年同期相比下降了16.0％，毛利下降了12.4％。
服务、车身和零件及其他收入的总体下降和同店收入的下降主要是由于需求减少，但由于与服务、车身和零件及其他相关的成本降低，截至2024年6月30日的季度毛利增长所抵消。
折旧和摊销
折旧和摊销情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 方差 |
| （以千美元计） | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
| 折旧和摊销 | $ | 4,956 | | | $ | 4,459 | | | $ | 497 | | | 11.1 | % |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | | 方差 |
| （以千美元计） | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
| 折旧和摊销 | $ | 10,417 | | | $ | 8,862 | | | $ | 1,555 | | | 17.5 | % |
折旧和摊销的增加主要与收购、现有经销商的改善和新门店的开业所导致的不动产和设备增加有关。
销售、一般和管理
销售、一般和管理（“SG&A”）费用主要包括与工资相关的费用、与佣金和广告相关的销售费用、租赁费用、公司管理费用、交易成本和股票薪酬支出，不包括折旧和摊销费用。
销售和收购费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 方差 |
| （以千美元计） | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
| 销售和收购费用 | $ | 50,966 | | | $ | 50,480 | | | $ | 486 | | | 1.0 | % |
| 销售和收购占毛利的百分比 | 107.5 | % | | 74.5 | % | | 3,300 | bps |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | | 方差 |
| （以千美元计） | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
| 销售和收购费用 | $ | 99,852 | | | $ | 104,012 | | | $ | (4,160) | | | (4.0) | % |
| 销售和收购占毛利的百分比 | 117.2 | % | | 79.0 | % | | 3,821 | | bps |
截至2024年6月30日的三个月，销售和收购与2023年同期相对持平，这主要是由于平均销售价格和单位毛利润下降导致的员工人数减少和佣金减少所抵消。
截至2024年6月30日的六个月中，销售和收购的下降主要与平均销售价格和零售单位毛利润下降导致员工人数减少和佣金减少有关。
销售和收购占毛利百分比的增加主要与毛利润下降有关。
股票薪酬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| （以千美元计） | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
基于股票的薪酬 | $ | 595 | | | $ | 842 | | | $ | 1,104 | | | $ | 1,639 | |
股票薪酬的减少主要是由于在此期间发放和归属的奖励减少。
楼层平面图利息支出
楼层平面图利息支出如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 方差 |
| （以千美元计） | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
| 楼层平面图利息支出 | $ | 5,708 | | | $ | 5,835 | | | $ | (127) | | | (2.2) | % |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | | 方差 |
| （以千美元计） | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
| 楼层平面图利息支出 | $ | 13,384 | | | $ | 11,366 | | | $ | 2,018 | | | 17.8 | % |
截至2024年6月30日的三个月，楼层计划利息支出减少的主要原因是平均本金余额与2023年同期相比有所下降。截至2024年6月30日的六个月中，平面图利息支出的增加主要是由于平均平面图借款利率的上升。
其他利息支出
其他利息支出如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 方差 |
| （以千美元计） | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
| 其他利息支出 | $ | 5,837 | | | $ | 2,083 | | | $ | 3,754 | | | 180.2 | % |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | | 方差 |
| （以千美元计） | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
| 其他利息支出 | $ | 10,360 | | | $ | 3,783 | | | $ | 6,577 | | | 173.9 | % |
其他利息支出的增加主要是由于我们的房地产设施借款的平均本金余额增加。有关更多信息，请参阅附注7——简明合并财务报表中的债务。
所得税支出
所得税支出如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 方差 |
| （以千美元计） | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
| 所得税支出 | $ | (23,821) | | | $ | (1,306) | | | $ | (22,515) | | | NM |
| 有效税率 | (116.8) | % | | (26.8) | % | | | | |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | | 方差 |
| （以千美元计） | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
| 所得税支出 | $ | (17,021) | | | $ | (1,163) | | | $ | (15,858) | | | NM |
| 有效税率 | (34.6) | % | | (26.2) | % | | | | |
*NM-没有意义
税收支出与法定税率的不同主要是由于在截至2024年6月30日的三个月中设立了估值补贴。
流动性和资本资源
我们对流动性和资本资源的主要需求是资本支出和营运资金，以及通过收购和绿地实现增长。从历史上看，我们一直通过运营现金流、信贷额度下的借款以及售后回租安排来满足我们的流动性需求。除了这些来源
流动性，为我们的业务战略提供资金的潜在来源包括自有房地产融资、建筑贷款以及债务或股票发行的收益。我们会评估所有这些选项，并可能根据总体资本需求以及资本的可用性和成本选择其中一个或多个，尽管无法保证这些资本来源会有足够的金额或我们可接受的条件。
截至2024年6月30日，由于我们未达到最低息税折旧摊销前利润要求或流动比率要求，我们没有遵守M＆T银行的所有融资协议条款。但是，我们根据信贷协议与贷款人签订了关于信贷协议的有限豁免，该协议暂时放弃了这些契约。该公司不确定该行业何时会复苏，并预计单位销售额可能继续远低于长期平均水平，因此认为在财务报表发布之日后的十二个月内，它有可能继续不遵守信贷协议下的现有财务契约。如果公司在没有进一步豁免的情况下不遵守其契约，则违约事件将赋予贷款人加速偿还未偿还款项的权利，但没有义务。在这种情况下，公司可能需要寻求其他资本来源，并且无法保证公司能够在可接受的条件下这样做。
截至2024年6月30日，我们有4200万美元的现金，我们的左轮手枪已全部提取。截至2024年8月14日，我们持有通过抵押贷款机制融资的约1.265亿美元房地产，我们估计，在我们为这些房产进行再融资时，这笔贷款可以提供约4,500万美元的额外流动性，估计贷款价值为75％。
现金流摘要
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| （以千计） | 2024 | | 2023 |
| 净（亏损）收入 | $ | (66,201) | | | $ | 3,284 | |
| 非现金调整 | 25,647 | | | 10,793 | |
| 经营资产和负债的变化 | 141,869 | | | (3,372) | |
| 经营活动提供的净现金 | 101,315 | | | 10,705 | |
| 用于投资活动的净现金 | (9,967) | | | (66,042) | |
| 融资活动提供的（用于）净现金 | (107,411) | | | 17,823 | |
| 现金净减少 | $ | (16,063) | | | $ | (37,514) | |
运营活动
库存是我们运营现金流中最重要的组成部分。截至2024年6月30日，我们的新车供应天数为203天，比截至2023年12月31日的供应天数减少了177天。截至2024年6月30日，我们每天的二手车供应量为91天，比截至2023年12月31日的供应量减少了41天。我们根据当前库存水平和 90 天历史销售成本水平计算库存供应天数。我们将继续专注于管理我们的单位组合，保持适当水平的新车和二手车库存。
与我们的新车库存平面图融资相关的M＆T平面图信贷额度的借款和还款项列为融资活动。此外，为收购一部分购买的库存而支付的现金作为投资活动列报，而新库存的后续下限包含在我们的平面图应付现金活动中。
为了更好地了解这些项目的影响，下文列出了经营活动提供的调整后净现金，这是一项非公认会计准则财务指标：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | | 方差 | |
| （以千计） | 2024 | | 2023 | | $ | |
| 据报告，经营活动提供的净现金 | $ | 101,315 | | | $ | 10,705 | | | $ | 90,610 | | |
| 平面图应付票据的净还款额 | (114,824) | | | (44,293) | | | (70,531) | | |
| 减去与购置的新库存相关的应付平面图票据的借款 | — | | | (4,271) | | | 4,271 | | |
| 再加上楼层平面图抵消账户的净增加 | — | | | 40,000 | | | (40,000) | | |
| 经调整后，经营活动提供的净现金（用于） | $ | (13,509) | | | $ | 2,141 | | | $ | (15,650) | | |
投资活动
在截至2024年6月30日的六个月中，我们使用1,290万美元购买了不动产和设备，主要与改善现有经销商有关。
融资活动
在截至2024年6月30日的六个月中，重大融资活动包括我们的M＆T银行平面计划信贷额度下的净还款额为1.148亿美元，循环信贷额度下的500万美元借款，1,520万美元的长期债务和融资负债发行收益，280万美元的贷款发行成本以及用于偿还长期债务的10万美元。
M&t 融资协议
我们在M＆T银行提供的高级担保信贷额度提供4.8亿美元的平面计划信贷额度和5000万美元的循环信贷额度，两者均于2027年2月21日到期。
2024年3月8日，我们与M＆t签订了经修订和重述的信贷协议的第一修正案，并同意放弃和修改某些契约。这包括免除2023年第四季度至2024年第二季度的净杠杆比率、2023年第四季度的流动比率以及2024年第一和第二季度的固定费用覆盖率。此外，在M＆t信贷额度的适用利润率的定义中增加了另一个等级，规定了对应于3.00 ≤X的总净杠杆率的适用利率。该新等级自2024年3月8日起适用。
2024年5月14日，我们与M＆t签订了第二修正和重述的信贷协议和同意书的第二修正案（“第二修正案”），以免除某些契约。作为第二修正案的一部分，我们同意在2024年12月31日之前为我们的循环信贷额度支付1000万美元。第二修正案还修改了某些契约，包括净杠杆比率、流动比率和固定费用覆盖率。此外，对适用利润率的定义进行了修改，规定了2024年5月14日至2025年6月30日的适用利率。
截至2024年6月30日，由于我们未达到最低息税折旧摊销前利润要求或流动比率要求，我们没有遵守M＆T银行的所有融资协议条款。但是，根据M＆t信贷协议，我们与贷款人签订了关于信贷协议的有限豁免，该协议暂时免除了这些契约。
截至2024年6月30日，底层计划信贷额度有3.31亿美元，利率为7.93％，循环信贷额度有4,450万美元未偿还，利率为8.83％。截至2024年6月30日，我们遵守了所有财务和限制性契约。
根据第二修正案，基本计划信贷额度的利息为：（a）30天SOFR加上基于总净杠杆率（定义见新的M＆T工具）的1.90％至2.55％的适用利润，或（b）基准利率加上基于总净杠杆率（定义见新的M＆T工具）的0.90％至1.55％的利润。基准利率是指任何一天的年浮动利率，等于以下最高值：（a）当日最优惠利率，（b）当日有效的联邦基金利率加上1个基点，以及（c）按每日确定的一个月调整后的定期SOFR利率，外加1个基点。平面图信贷额度还需缴纳年度未使用承诺费，金额为平面图每日平均未使用部分的0.15％。
循环信贷额度的利息为：（a）30天SOFR加上基于总净杠杆率的2.15％至3.40％的适用利润（定义见新的M＆T工具），或（b）基准利率加上基于总净杠杆率的1.15％至2.40％的利润（定义见新的M＆T工具）。基准利率是指任何一天的波动
年利率等于以下最高值：（a）当日最优惠利率，（b）当日有效的联邦基金利率加上1个基点，以及（c）按日确定的一个月调整后定期SOFR利率加上1个基点。循环信贷额度还需缴纳季度未使用承诺费，金额为循环信贷额度平均每日未使用部分的0.15％。
M&t融资协议下的借款由除房地产以外的几乎所有资产的第一优先留置权担保。
M&t 平面图信贷额度包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 应付楼层平面图票据，毛额 | $ | 331,733 | | | $ | 447,647 | |
| 债务折扣 | (766) | | | (864) | |
| 扣除债务折扣后的应付平面图票据 | $ | 330,967 | | | $ | 446,783 | |
其他长期债务
其他未偿长期债务包括：
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| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| （以千计） | 格罗斯
校长
金额 | | 债务折扣 | | 债务总额，
扣除债务
折扣 | | 格罗斯
校长
金额 | | 债务
折扣 | | 债务总额，
扣除债务
折扣 |
| 定期贷款和抵押贷款 | $ | 73,869 | | | $ | (2,631) | | | $ | 71,238 | | | $ | 64,870 | | | $ | (2,300) | | | $ | 62,570 | |
| 减去：当前部分 | 73,869 | | | (2,631) | | | 71,238 | | | 1,141 | | | — | | | 1,141 | |
| 总计 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 63,729 | | | $ | (2,300) | | | $ | 61,429 | |
抵押
2023年7月，我们签订了两笔抵押贷款，总收益为2930万美元，由默弗里斯伯勒和诺克斯维尔地点的某些房地产资产担保。这些贷款的年利率在6.85％至7.10％之间，将于2033年7月到期。
定期贷款
2023年12月29日，我们向Coliseum Holdings I, LLC作为贷款人（“贷款人”）签订了5000万美元的定期贷款（“贷款”）。该贷款机构是体育馆资本管理有限责任公司（“体育馆”）和克里斯托弗·沙克尔顿的子公司。该贷款的到期日为2026年12月29日。截至2024年6月30日，体育馆管理的某些基金和账户持有Lazydays普通股的81.0％（按优先股已转换为普通股计算），因此被视为关联方。该贷款的年利率为12％，每月以现金支付未偿贷款余额。对于贷款期限内的任何一个季度，我们都可以选择在每个季度开始时进行实物支付，即全部未偿余额将按每年14％的利息收取，利息金额将计入未偿本金中。贷款由我们的某些资产担保。200万美元的发行成本被记录为债务折扣，将在贷款期限内使用实际利率法摊销为利息支出。贷款按未偿还的本金余额减去债务发行成本进行结算。
2024年5月15日，我们将贷款又增加了1500万美元（“预付款”）。预付款的条款与贷款条款基本相似，预付款的担保是通过在抵押品中加入另一家经销商设施来担保。
根据贷款条款，对于2025年1月1日之前发生的任何还款和预付款，我们将对偿还的未偿本金余额支付1％的预还款罚款，并支付相当于自还款之日起至2025年1月1日偿还的该余额的剩余利息的全额保费。对于2025年1月1日之后到期的还款和预付款，我们将对偿还的未偿本金余额支付2％的预付款罚款。
该贷款包含某些与报告和合规相关的契约。该贷款包含与借款和违约事件有关的负面承诺等。它还包括某些非金融契约和契约，限制了我们处置资产、控制权变更、与他人合并、收购股票或投资其他资产的能力
公司，在每种情况下都有某些例外情况。发生违约事件时，除了贷款人能够申报贷款到期应付金额或取消抵押品赎回权外，贷款人还可以选择在违约期间每年将利率提高7％。此外，该贷款还包含与M＆T银行的交叉违约。截至2024年6月30日，由于我们未达到过去十二个月息税折旧摊销前利润的最低要求，我们没有遵守M＆T银行的所有融资协议条款，但是，由于公司获得了信贷协议下的豁免，因此在截至2024年6月30日的期间没有出现贷款违约事件。
长期债务的未来到期日如下：
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| （以千计） | |
| 2024 年的剩余时间 | $ | 5,578 | |
| 2025 | 771 | |
| 2026 | 45,326 | |
| 2027 | 886 | |
| 2028 | 950 | |
| 此后 | 20,358 | |
| 总计 | $ | 73,869 | |
上述附表反映了合同到期日，但在财务报告方面，如简明合并财务报表附注2和附注7所述，循环信贷额度、长期债务和关联方债务被归类为流动债务。
行业趋势
我们使用包括自己的性能跟踪和建模在内的多种资源来监控房车市场的行业状况。我们还会考虑房车行业协会（“RVIA”）报告的每月批发出货数据，该数据通常延迟一个月发布，代表制造商在北美的房车生产和交付给经销商的情况。根据房车行业协会对制造商的调查，截至2024年6月30日的六个月中，新房车的批发出货量为85,941辆，而2023年同期为78,600辆，增长9.3％。
2024年6月，RVIA发布了对2024年和2025年日历年批发单位出货量的修订预测。新的预测预计，2024年的房车批发出货量将在329,900辆至359,100辆之间，中位数为34.4万辆。预计到2025年将进一步增长，批发出货量将增加到374,200辆至408,600辆，中位数为391,400套。
我们认为，由于对房车生活方式的持续兴趣，零售消费者的兴趣仍然很高。尽管我们预计短期需求将受到许多因素的影响，包括消费者信心和消费者在非必需品上的支出水平，但我们认为，随着消费者继续重视房车生活方式带来的预期好处，长期而言，未来的零售需求将超过疫情前的历史水平。
通胀
在截至2024年6月30日的六个月中，我们经历了通货膨胀对运营的影响，尤其是新车成本的上涨。与新车相关的价格风险包括制造商的成本以及运费和物流成本。这些成本在不同程度上受到了产品需求旺盛、供应链中断、劳动力短缺和燃料成本上涨等因素的影响。
如果我们的产品和服务的销售价格与成本的增加不成比例地增加，或者如果为解决通货膨胀成本而提高价格导致对我们的产品和服务的需求下降，则通货膨胀因素，例如产品和管理费用增加，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。我们通过循环平面图安排为几乎所有的新车库存和部分二手车库存提供资金。通过循环平面图安排融资的新车和/或二手车成本因通货膨胀而增加，导致循环平面图安排的未清本金余额增加。此外，我们的租赁要求我们缴纳税款、维护、维修、保险和公用事业，所有这些通常都会受到通货膨胀上涨的影响。此外，改造收购的房车经销商地点和建造新的房车经销商地点的成本视情况而定
劳动力和材料成本因通货膨胀而增加，这导致新的房车经销商所在地的租金支出增加。最后，我们的信贷协议包括根据不同基准而变化的利率。历史上，在通货膨胀率上升时期，此类利率一直在上升。
周期性
从历史上看，房车的销量是周期性的，随总体经济周期而波动。在经济低迷时期，房车零售业往往会经历与总体经济相似的衰退和衰退时期。我们认为，该行业受总体经济状况的影响，尤其是消费者信心、个人自由支配支出水平、燃油价格、利率和信贷可用性的影响。
季节性和天气影响
我们的业务在每年上半年的汽车销量通常略有增加，部分原因是消费者的购买趋势以及我们在佛罗里达州和亚利桑那州的冬季气候温暖宜人。此外，科罗拉多州、田纳西州、明尼苏达州、印第安纳州、俄勒冈州、华盛顿州和威斯康星州的北部地区在春季的汽车销量通常略有增加。
我们最大的房车经销商位于佛罗里达州坦帕附近，靠近墨西哥湾。飓风等恶劣天气事件可能会对财产和库存造成严重损失，并减少通往我们经销商的流量。尽管我们认为我们有足够的保障，但如果我们遭受灾难性损失，我们可能会超过保单限额和/或将来可能难以获得类似的保险。
关键会计政策与估计
我们在2024年3月12日向美国证券交易委员会提交的2023年10-k表年度报告中描述的关键会计政策和估算值的使用没有实质性变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
本第 3 项要求的信息不适用，因为我们选择了针对本第 3 项的规模化披露要求，适用于小型申报公司。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层，包括首席执行官兼首席财务官，预计我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）或财务报告的内部控制（定义见交易法第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）不会防止所有错误和所有欺诈。控制系统，无论设计和操作多么精良，只能为实现控制系统的目标提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映资源限制这一事实，必须考虑控制措施的效益与其成本的关系。由于所有控制系统固有的局限性，任何控制措施评估都无法绝对保证发现公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）。这些固有的局限性包括这样的现实，即决策中的判断可能是错误的，而崩溃可能由于简单的错误和错误而发生。也可以通过某些人的个人行为、两人或更多人的串通或管理层无视控制来规避控制。任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设。由于具有成本效益的控制系统固有的局限性，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生而无法被发现。此外，对未来时期任何控制和程序有效性评估的预测都可能存在以下风险：控制和程序可能因条件变化而变得不充分，或者控制和程序的遵守程度可能有所下降。
根据《交易法》第13a-15（b）条，截至本10-Q表季度报告所涉期末，在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估，由于先前发现的财务报告内部控制存在重大缺陷，该漏洞仍在补救中，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2024年6月30日起尚未生效。
正如我们在2024年3月12日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的10-k表年度报告中披露的那样，我们此前发现了一个与财务报表编制相关的用户访问、项目变更管理和安全管理领域的信息技术通用控制（“ITGC”）的设计和实施效率低下的重大缺陷。首先，我们没有设计和维护控制措施来确保 (a) 提供的访问权限与请求的访问权限相匹配，(b) 使用完整而准确的数据进行用户访问审查，(c) 对内部开发的应用程序的更改在部署到生产环境之前获得批准，(d) 安全管理得到适当维护。因此，我们依赖受影响ITGC的相关流程级人工和自动控制措施或来自受影响ITGC的IT系统的信息，也被认为是无效的。此外，管理层还发现，由于2023年第四季度某些会计职位的流动，我们的财务报告内部控制存在重大缺陷，这导致缺乏足够的文件来支持我们的财务报告内部控制的有效表现。这些重大缺陷并未导致我们的财务报表出现任何明显的误报，此前公布的财务业绩也没有变化。
尽管先前发现了重大缺陷，这些缺陷仍在继续得到纠正，但包括我们的首席执行官兼首席财务官在内的管理层认为，本10-Q表季度报告中未经审计的简明合并财务报表在所有重大方面都公允地反映了我们按照美国公认会计原则列报的期间的财务状况、经营业绩和现金流。
正在进行补救工作，以解决先前发现的重大缺陷
管理层已经加强并将继续加强风险评估程序以及财务报告内部控制的设计和实施。纠正先前发现的重大缺陷的补救措施包括加强现有控制措施的设计和实施，根据需要制定新的控制措施以应对已确定的风险，向人员提供额外培训，包括保留适当数量的文件以支持对财务报告的内部控制。只有在适用的控制措施运行了足够长的时间并且管理层通过测试得出这些控制措施有效运作的结论之前，先前发现的重大缺陷才会被视为已得到补救。
财务报告内部控制的变化
在本10-Q表季度报告所涉期间，除了上述与先前发现的重大缺陷相关的补救措施外，我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1A 项。风险因素
本10-Q表中的信息应与我们在2024年3月12日向美国证券交易委员会提交的2023年10-k表年度报告中披露的风险因素和信息一起阅读。正如我们在2023年10-k表年度报告第1A项 “风险因素” 下所述，与我们的业务和证券相关的主要风险没有实质性变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
发行人购买股票证券
在截至2024年6月30日的季度中，我们回购了以下普通股：
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| 时期 | 购买的股票总数 (2) | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值 (1) |
| 2024 年 4 月 1 日至 4 月 30 日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 63,370,543 | |
| 2024 年 5 月 1 日至 5 月 31 日 | — | | | — | | | — | | | 63,370,543 | |
| 2024 年 6 月 1 日至 6 月 30 日 | 9,322 | | | 3.87 | | | — | | | 63,370,543 | |
| 9,322 | | | 3.87 | | | — | | | |
(1) 2021 年 9 月 13 日，我们董事会批准在 2024 年 12 月 31 日之前回购高达 2,500 万美元的普通股。2022年12月15日，我们董事会批准在2024年12月31日之前再回购最多5000万美元的普通股。这些股票可以不时地以现行价格在公开市场上购买，也可以通过私下谈判的交易或通过大宗交易购买。
(2) 截至2024年6月30日的季度中回购的所有股票均与限制性股票单位归属时的预扣税款有关，与我们的回购授权无关。
股权证券的未注册销售
作为预付款的部分对价（定义见上文），我们向Coliseum Capital Partners, L.P. 和Blackwell Partners LLC——A系列（均为 “持有人”）发行了认股权证（“认股权证”），总共购买不超过2,000,000股普通股，他们都是贷款人的子公司Coliseum Capital Management, LLC的顾问客户（定义见上文）。每份认股权证均可在2024年5月15日当天或之后的任何时间以及2034年5月15日下午5点（纽约时间）之前以每股5.25美元的价格行使购买普通股。认股权证尚未行使，也没有收到任何收益。认股权证未根据《证券法》注册，是根据该法第4（a）（2）条规定的《证券法》注册要求的豁免发行的。
第 5 项。其他信息
在2024年第二季度，我们的高级管理人员或董事均未加入 采用 要么 终止 任何 “规则10b5-1交易安排” 或任何 “非规则10b5-1交易安排”，每个术语的定义见S-k法规第408项。
第 6 项。展品
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| 3.1 | 经修订和重述的Lazydays Holdings, Inc.公司注册证书，包括A系列可转换优先股的指定证书（作为2022年6月3日提交的8-k表最新报告的附录3.1提交，并以引用方式纳入此处）。 |
| 3.2 | 经修订和重述的《Lazydays Holdings, Inc. 章程》，自2023年1月25日起生效（作为2023年1月27日提交的8-k表最新报告的附录3.1提交，并以引用方式纳入此处）。 |
| 10.1 | 2024年5月14日对LDRV Holdings Corp. 与制造商和贸易商信托公司之间的第二次修订和重述的信贷协议和同意书的第二修正案（作为2024年5月17日提交的8-k表最新报告的附录10.1提交，并以引用方式纳入此处）。 |
| 10.2 | LD Real Estate, LLC、俄亥俄州Lazydays RV有限责任公司、Lazydays RV有限责任公司、Lazydays RV有限责任公司、孤星收购有限责任公司、Lazydays Land of Phoenix有限责任公司、其担保方和Coliseum Holdings I, LLC（作为2024年5月15日和2024年5月15日提交的10-Q表季度报告的附录10.2提交）于2024年5月15日发布的贷款协议第一修正案以引用方式纳入此处）。 |
| 10.3 | Lazydays Holdings, Inc.与其中点名的投资者于2024年5月15日签订的注册权协议（作为2024年5月15日提交的10-Q表季度报告的附录10.3提交，并以引用方式纳入此处）。 |
| 10.4 | 普通股购买权证（Coliseum Capital Partners，L.P.）（作为2024年5月15日提交的10-Q表季度报告的附录10.4提交，并以引用方式纳入此处）。 |
| 10.5 | 普通股购买权证（Blackwell Partners, LLC——A系列）（作为2024年5月15日提交的10-Q表季度报告的附录10.5提交，并以引用方式纳入此处）。 |
| 31.1* | 根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证 |
| 31.2* | 根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证 |
| 32.1** | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证（首席执行官） |
| 32.2** | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证（首席财务官） |
| 101* | 公司截至2024年6月30日的10-Q表季度报告中的以下财务报表（以XBRL格式编制）包括：（i）简明合并资产负债表，（ii）简明合并收益表，（iii）简明合并股东权益表，（iv）简明合并现金流量表以及（v）简明合并财务报表附注。 |
| 104* | 封面页交互式数据文件（嵌入在 Inline XBRL 文档中并包含在附录 101 中） |
*随函提交
**随函提供
正在提供附录32.1和32.2，不得视为《交易法》第18条所指的 “提交” 或受该节责任约束，除非此类文件中另有规定，否则此类证物也不得被视为以提及方式纳入根据《证券法》或《交易法》提交的任何注册声明或其他文件中。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
| | | | | |
| Lazydays 控股有限公司 |
| |
日期：2024 年 8 月 14 日 | /s/ 凯利 A. 波特 |
| 凯利 A. 波特 |
| 首席财务官 |
| 首席财务和会计官 |