附录 99.2

管理层的讨论和分析 CONNECTM 的财务状况和经营业绩

您应该阅读以下对我们财务的讨论和分析 经营状况和业绩以及我们的财务报表和作为证物列为或合并的相关附注 参考经修订的表格8-k的最新报告（“当前报告”），本次讨论和 分析作为证物提交。除非上下文另有要求，否则当我们使用 “我们”、“我们” 和 “我们的” 在以下讨论和分析中，我们指的是完成之前的Connectm Technology Solutions, Inc. 与蒙特雷资本收购公司（MCAC）的业务合并。

关于前瞻性陈述的警示声明

除了历史信息外，还包含一些信息 在本次讨论和分析中，或制定或纳入当前报告，包括与我们的计划和战略有关的信息 就我们的业务而言，未来的财务业绩、支出水平和流动性来源，包括涉及的前瞻性陈述 风险和不确定性。您应该阅读当前报告标题下的标题下包含或包含的信息 “前瞻性 陈述” 和 “风险因素”” 用于讨论可能导致实际结果出现重大差异的重要因素 来自以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果。

概述

Connectm 是一种清洁能源技术和解决方案 住宅和轻型商业建筑以及全电动原始设备制造商（OEM）的提供商，拥有专有的数字技术 加速向能源脱碳和电气化过渡的平台，包括太阳能、全电加热、制冷 和运输。通过利用技术、数据、人工智能、当代设计和行为经济学，我们相信 我们正在使电气化变得更加用户友好、更实惠、更精确、更具社会影响力。为此，我们建立了 一家拥有全资服务网络和为其提供支持的完整技术堆栈的垂直整合公司。Connectm 的客户是 能够减少他们对化石燃料的能源依赖、总体能源成本和碳足迹。

我们的技术平台包括营销 到生命周期管理、客户服务到索赔处理，再到退款/激励措施融资。我们的架构融合了人工智能 与人类共处，并从其生成的数据中学习，从而更好地为客户提供技术解决方案和量化 客户终身价值。除了实现端到端的电气化数字化外，我们还重新构想了底层商业模式，以最大限度地减少 客户流失，同时最大限度地提高信任度并改善环境影响。

我们相信，我们增强的用户体验， 一致的价值观和有竞争力的成本具有广泛的吸引力。我们客户的电气化需求通常会随着时间的推移而增长，包括 越来越高价值的产品，例如热泵、高效空调、太阳能屋顶、电池存储、电动汽车和 天气化。这些进展可以增加客户的终身价值。我们期望我们的业务将受益于高回报率， 可预测且自然增长的收入来源；我们认为这种自动化水平可以在降低成本的同时满足客户的需求； 以及一种能够生成和使用数据来更精确地定价和实施电气化解决方案的架构，这将 也使我们的客户和我们的战略 OEM 合作伙伴受益。

最近的事态发展

2024 年 7 月 12 日（“截止日期”）， 特拉华州的一家公司Connectm Technology Solutions, Inc. 根据以下规定完成了先前宣布的业务合并 该协议和合并计划，日期为2022年12月31日（如脚注13：合并协议中所述） 公司、特拉华州的一家公司兼公司全资子公司Chronos Merger Sub Inc.（“Merger Sub”），以及 Connectm 运营有限公司（f/k/a Connectm Technology Solutions Inc.，“Legacy ConnectM”），获得批准后 在2024年7月10日举行的蒙特雷资本收购公司股东特别会议上。

根据合并协议的条款， Merger Sub 与 Legacy Connectm 合并并入 Legacy Connectm，Legacy Connectm 作为公司的全资子公司在合并中幸存下来 (“合并” 以及 “合并协议” 所考虑的其他交易, “企业合并”). 在截止日期，蒙特雷资本收购公司更名为 “Connectm Technology Solutions, Inc.”

截至2024年7月15日开盘时， 普通股开始在纳斯达克全球市场上交易，股票代码为 “cnTM”。业务合并结束后， 公司系列种子可转换优先股、Seed-1系列可转换优先股、A-1系列可转换优先股 股票、b-1系列可转换优先股和b-2系列可转换优先股转换为CnTM的A类普通股。 此外，该公司的可转换债务转换为CnTM的A类普通股。

业务合并的描述以及 合并协议的条款包含在向美国证券交易委员会提交的委托书/招股说明书中（ “SEC”）于 2024 年 6 月 17 日（“委托书/招股说明书”），标题为 “第 1 号提案— 业务合并提案。”

运营结果

下表列出了ConnectTM 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月未经审计的简明合并运营报表：

运营业绩的关键组成部分

收入

该公司通过暖通空调系统服务、太阳能系统创造收入 服务（住宅和商业）、屋顶服务、电动汽车联网运营和托管服务

暖通空调系统服务

如上所述，该公司通过暖通空调设备销售获得收入， 以及通过安装暖通空调设备和提供与暖通空调设备相关的各种服务的协议 公司已向其客户销售产品（即维护访问、远程技术支持等）。这些服务涉及劳动力组合 和基础零件成本；但是，这些项目没有分开，因为它们都是实现提供的最终目标所必需的 整体服务。该公司的收入来自美国各地的客户。

电动汽车联网运营

该公司通过车辆控制单元（VCU）边缘创造收入 设备销售，以及通过多年订阅协议来监控和管理两轮车电动汽车的健康状况， 三轮车和客车/卡车类别。

太阳能系统服务-住宅

该公司通过太阳能电气化创造收入 服务包括太阳能电池板维修和太阳能电池板安装等服务。这些服务涉及劳动力组合 和基础零件成本；但是，这些项目没有分开，因为它们都是实现提供的最终目标所必需的 全方位的服务。

太阳能系统服务-商业

适用于大型商业和公用事业级能源 存储系统安装包括系统的工程、设计和安装，客户支付里程碑式的付款 这与项目的合同特定阶段相一致。

屋顶服务

该公司通过屋顶创造收入 服务包括但不限于屋顶维修、天窗安装或全面屋顶更换。这个 服务涉及提供此类服务所需的劳动力和库存的组合；但是，这些项目没有分开 两者都是实现提供全面服务的最终目标所必需的。每笔交易都是一项不同的履约义务， 独立定价，为客户带来好处。收入是在提供服务时确认的，这通常是 一天或更短时间。因此，随着时间的推移，识别率近似于一个时间点。

托管服务

从 2023 年开始，公司进入管理模式 与外部第三方签订的服务合同。根据与客户签订的这些合同，公司负责管理日常工作 这些第三方的运营，包括人力资源和人员管理、采购、营销、潜在客户挖掘和集中管理 供应商管理。

运营费用

收入成本

收入成本包括与人事相关的费用， 包括我们的运营和制造团队的工资、福利和股票薪酬以及设施成本。的成本 收入还包括设备费用和与设备维护或安装相关的专业服务费用。 Connectm预计，随着其继续投资扩大业务，其运营成本将在可预见的将来增加。

销售、一般和管理

销售、一般和管理费用包括 与人事相关的费用，包括工资、福利和股票薪酬、折旧和摊销，以及 为我们的业务发展、营销、企业、行政、财务、法律、人力资源、信息技术和其他分配的设施成本 管理职能。一般和管理费用还包括外部专业服务的费用, 包括法律, 审计和会计服务、招聘费用、差旅费用和某些非所得税、保险和其他行政费用 开支。

Connectm 预计其销售、一般和管理业务 在可预见的将来，随着员工人数的增长而扩大，支出将增加，而且由于以公司身份运营 上市公司，包括遵守美国证券交易委员会的规章制度、法律、审计、增加的保险费用、投资者 关系活动以及其他行政和专业服务.

利息支出

利息支出来自利息 公司的未偿贷款。Connectm 可能会利用债务为其未来的收购和运营提供资金，从而为利息提供资金 所产生的费用在未来时期可能会增加。

债务消灭造成的损失

在截至2024年6月30日的六个月中， 公司修改了其某些债务协议。该公司得出结论，协议的修订条款存在实质性差异 从最初的协议期限开始，公司将该修正案视为先前债务融资的终止。 欲了解更多信息，请参阅截至6月的六个月未经审计的简明合并财务报表 2024 年 30 日以引用方式纳入本报告。

其他收入（支出），净额

其他收入（支出）包括杂项 非经营项目，包括公司选择核算的可转换债务公允价值的变化 使用公允价值期权。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的比较

收入

收入增加了约10万美元， 增幅为1％，从截至2023年6月30日的六个月的1,110万美元增至截至2024年6月30日的六个月的1,120万美元。这种增长 主要是由公司新的托管服务产品推动的，这使这六家公司的收入有所增加 截至2024年6月30日的月份为370万美元。这一增长主要被公司脱碳板块的下降所抵消 260万美元。脱碳板块的下降是由公司希望减少宏观不利因素的风险敞口所推动的 其太阳能业务包括高利率、恶劣天气、客户取消等导致太阳能装置下降的情况 在此期间。此外，该公司经历了与电气化领域相关的收入下降 130万美元。电气化领域的下降是由表现不佳的暖通空调业务部门的倒闭所推动的。最后， 在截至2024年6月30日的六个月中，公司OEM/EV板块的收入与六个月相比增长了20万美元 截至 2023 年 6 月 30 日的月份是由于销售额与上一时期相比有所增加。

收入成本

收入成本下降了约50万美元， 增幅为7％，从截至2023年6月30日的六个月的730万美元增至截至2024年6月30日的六个月的680万美元。该公司的 新的托管服务使收入成本增加了200万美元。收入成本的下降抵消了这一增长 与该公司分别为130万美元和110万美元的脱碳和电气化领域有关。这些 如上所述，下降是由该细分市场收入减少所推动的。

毛利率

毛利率增长了约60万美元，增长了16％，至4.4美元 截至2024年6月30日的六个月为380万美元，而截至2023年6月30日的六个月为380万美元。此外，毛利率，如 收入的百分比增长了约5％。下文将按细分市场进一步讨论毛利率增长的驱动因素。

电气化板块

电气化板块的毛利率下降 截至2024年6月30日的六个月中，10万美元，增幅8％，从截至2023年6月30日的六个月的130万美元增至120万美元。 这一下降主要是由材料成本增加所致。

脱碳板块

脱碳板块的毛利率下降 截至2024年6月30日的六个月中，120万美元，增幅49％，从截至2023年6月30日的六个月的250万美元增至130万美元。 这种下降主要是由于劳动力利用率降低、阻碍太阳能电池板安装的恶劣天气以及材料的增加 成本。

OEM/EV 细分市场

OEM/EV 细分市场的毛利率增加 截至2024年6月30日的六个月中，亏损为30万美元至20万美元，而截至2023年6月30日的六个月亏损为12,000美元。 这一增长是由截至2024年6月30日的六个月中材料成本下降所推动的。

托管服务

托管服务板块的毛利率 在截至2024年6月30日的六个月中，约为170万美元。在过去的六个月中，托管服务部门不存在 已于 2023 年 6 月 30 日结束。展望未来，该公司预计其托管服务部门将成为未来显著增长的来源。 随着该业务的扩大和成熟以及公司在服务产品中发现协同效应，毛利率可能会发生变化。

销售、一般和管理

销售、一般和管理费用 截至2024年6月30日的六个月中，从截至6月30日的六个月的590万美元增加了100万美元，增长了16％，至690万美元 2023 年 30 日。增长是由于该公司面临与之相关的销售、一般和管理成本的增加 在截至2024年6月30日的六个月中，托管服务提供约160万美元。这被削减成本的措施所抵消 由公司在截至2024年6月30日的六个月内实施。

无形资产减值损失

在截至2024年6月30日的六个月中， 当公司决定结束其ACA和AFS业务部门时，公司确定了与这些业务相关的减值指标 单位的行动。因此，在截至2024年6月30日的六个月中，公司确认了405,658美元的减值 无形资产。在截至2023年6月30日的六个月中，没有确认公司无形资产的减值。

利息支出

利息支出增加了70万美元，增长了169％， 从截至2023年6月30日的六个月的40万美元增至截至2024年6月30日的六个月的110万美元。这种增长主要是 受公司在2023年全年和六个月内发行有担保本票和可转换票据的推动 2024 年 6 月 30 日结束。有关2023年全年和六个月内发行的不同债务工具的更多信息 截至2024年6月30日，请参阅截至6月30日的六个月未经审计的简明合并财务报表， 2024 年以引用方式纳入本报告。

债务消灭造成的损失

在截至2024年6月30日的六个月中， 公司修改了其某些债务协议。该公司得出结论，协议的修订条款存在实质性差异 从初始协议的条款来看，导致公司将该修正案视为先前债务融资的终止。 欲了解更多信息，请参阅截至6月的六个月未经审计的简明合并财务报表 2024 年 30 日以引用方式纳入本报告。

其他收入（支出）

其他收入（支出）减少了40万美元 从20万美元的收入状况到20万美元的支出状况。这主要与相关的公允价值调整有关 截至2024年6月30日的六个月中，公司的未偿还可转换票据亏损20万美元 截至2023年6月30日的六个月中，收益为20万美元。欲了解更多信息，请参阅未经审计的简明综合报告 截至2024年6月30日止六个月的财务报表以引用方式纳入本报告。

流动性和资本资源

迄今为止，Connectm 主要为其运营提供资金 通过发行约1,200万美元的可转换优先股和各种借款。欲了解更多信息 关于公司的未偿债务，请参阅截至未经审计的简明合并中期财务报表 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日以引用方式纳入本报告。

我们需要资本来为我们的运营费用提供资金 和资本支出。需要额外的资金来为正在进行的运营提供资金，继续研究、开发工作、改进 基础设施，并执行我们的收购战略。我们进入资本市场的能力将影响我们的速度 部署资金。未来的资本要求将取决于许多因素，包括：

如果我们成功筹集额外资金，我们 可能会加速某些发展计划和其他投资。无法保证会有更多资金可用于 我们以优惠的条件或根本没有关系。如果我们无法筹集更多资金，这将导致我们推迟、减少或停止某些发展 活动，并努力减少我们运营开支的某些部分。如果我们无法在需要时筹集额外资金 我们的财务状况、经营业绩、现金流、业务和前景可能会受到重大不利影响。

有担保的期票

2022年2月，公司签订了 有担保本票协议（与两个个人贷款人签订的 “有担保本票”），总额为140万美元。连接中 随着有担保本票的发行，公司向每家贷款机构发行了认股权证，这些认股权证可以转换为普通股 公司的股票。有担保本票将于2025年2月到期。利息按每年9.25％的简单利率收取， 发生违约事件时，该比例将增加到 12%。与发行认股权证有关而签发的认股权证 有担保本票的行使价为每股普通股12.00美元。此类认股权证可在任何时候行使 自签发之日起十年的期限。认股权证不可转让，也不具有股东的任何投票权或其他权利。 认股权证的持有人不能进行净结算，此类认股权证的所有行使必须以现金完成。

在截至2023年12月31日的年度中，公司 另外发行了551万美元的有担保本票，其条款与上述条款类似（“2023年期票”）。 但是，没有签发任何与发行这些额外有担保期票有关的认股权证。这些期票 最初的到期日介于 2023 年 11 月至 2024 年 12 月之间。对于原始到期日早于该日期的票据 这些财务报表发布日期, 公司与票据持有人达成协议，将到期日延长至9月 2024。这些票据按18％至24.0％的简单年利率累计利息。此外，公司不是必需的 在到期前根据这些期票支付任何款项。

在截至2024年6月30日的六个月中， 公司又发行了14张有担保本票，其条款与上述条款类似（“2023年期票”）。 没有签发任何与发行这些额外的有担保期票有关的认股权证。这 14 个额外安全的 在截至2024年6月30日的六个月中发行的期票总额为405万美元。在截至6月的六个月中发行的票据 2024 年 30 日要求在到期日（从 2024 年 8 月 15 日到 2025 年 6 月 30 日不等）之前支付利息或本金。 这些票据的利率从20％到24％不等。

有担保本票协议摘要 在 2023 年和 2024 年整年输入的情况如下：

这些期票下未偿还的本金总额 截至2024年6月30日和2023年12月31日，票据协议分别为11,334,020美元和7,41万美元。

可转换票据

该公司发行了135万美元的可转换票据 将于2022年9月到期，自发行之日（2024年9月）起两年内到期。2023 年 2 月 22 日，可转换票据是 进行了修订，以澄清这些可转换票据的兑换方式；该修改并未改变票据的未来现金流。敞篷车 票据在三（3）种不同情况下自动转换：（i）合格融资完成后，（ii）完成后 控制权变更，或（iii）到期时。

如果是合格融资（如定义） 下图），可转换票据（本金加利息）自动按商数进行转换，其分子是全部本金 可转换票据和任何应计利息，分母是融资中出售的每股价格的80％中较低者 事件，即每股7.00美元，根据以下方面的任何股票分红、股票分割、合并或其他类似的资本重组进行了调整 这样的课程或系列。在控制权变更的情况下（定义见下文），可转换票据（本金加利息）将自动生效 以转换价格转换为公司普通股，该价格将基于公司的盘前估值 等于公司企业价值的百分之八十（80.0％），根据相关支付的净对价确定 通过此类控制权变更交易。如果可转换票据在到期时仍在流通，则它们会自动转换（本金） 加上利息）转化为公司具有相同权利、特权和优惠的单独系列b系列优先股的股份 以及与公司现有的b-1系列优先股一样的限制，清算优先权、股息权和反稀释除外 保护将进行适当调整，以反映可转换票据转换为b系列优先股的每股价格 股票，每股转换价格为7.00美元（视股票分红、股票拆分或其他类似情况而有所调整） 与此类股票类别或系列股票有关的资本重组事件）。

合格融资被定义为下一笔交易 或在票据发行后进行的一系列交易，其中公司出售其私募发行的股权证券的股份 从而为公司带来至少500万美元的总收益（不包括票据）。这笔交易的完成不会 被视为合格融资。

控制权变更意味着 (i) 受益者 占证券总投票权50％以上的证券的所有权（定义见《交易法》第13d3条） 公司被《交易法》第13 (d) 和14 (d) 条所定义的任何 “个人” 收购（公司除外，任何 公司的母公司或子公司，或公司员工福利计划下的任何受托人或其他信托持有证券）， (ii) 根据合并协议将公司（A）合并或合并和/或（B）与另一家公司合并或合并为另一家公司，前提是 在合并或合并之前，公司的股东不会在合并或合并后立即 以实益方式直接或间接拥有（该术语的定义见《交易法》第13d-3条）总股份 合并或合并中发行现金或证券的公司证券合并投票权的50％或以上 （或其最终母公司，如果有的话）的比例与其在不久之前对公司的所有权比例基本相同 用于此类合并或合并，或 (iii) 将公司的全部或几乎所有资产出售或以其他方式处置给 实体，但公司向实体出售或处置公司的全部或基本上全部资产除外 立即由公司股东直接或间接拥有的有表决权的有表决权的50％的合并投票权 在出售或处置之前，其比例与出售前不久拥有的公司所有权的比例基本相同 或倾向。本次交易的完成将被视为控制权变更。

利息按年度（简单）利率收取 为 5.0%。发生违约事件后，该比率将增加到 8.0%。公司有权预付全部本金 经大多数可转换票据持有人批准后的可转换票据的金额。

该公司还额外发行了0.9美元 在截至2023年12月31日的年度中，有数百万张相同条款的可转换票据，其条款与上述条款类似。

MCAC到期的可转换票据

截至2024年6月30日，该公司提供了 以可转换应收票据的形式向蒙特雷资本收购公司（“MCAC”）提供445,000美元，作为营运资金 目的。可转换应收票据将在业务合并完成后无息偿还给公司， 或由公司选择以每份认股权证1.00美元的价格转换为私人认股权证。

Libertas（出售未来收入）

2023 年 4 月 25 日，公司 与独立第三方Libertas Funding, LLC（“Libertas”）签订了未来收益出售协议。依照 在本协议中，公司出售并转让了1,597,144美元的未来收益，以换取1,176,000美元的净现金收益，包括 费用为24,000美元。结果，该公司录得了421,144美元的折扣。根据协议，公司同意向第三方付款 在收取未来收入之前，每周销售收入至少为30,174美元。本协议的期限约为 一年的付款，直到未来收款的总金额付清为止。2023 年 11 月 2 日，公司修订了 与Libertas签订的该协议将每周销售收入期限延长至自修订之日起一年，要求每周销售收入 在收取剩余的未来收款之前，应扣除17,700美元。此外，在本修正案中，公司还产生了 10万美元的增量费用。该公司评估了该修正案，指出经修订的协议条款存在实质性差异 根据ASC的规定，公司将本修正案视为失效 470-50， 债务——修改和清偿 （“ASC 470-50”）。

与交易类似 2023年4月，即2023年8月7日，公司与Libertas签订了未来收益销售协议，并向该协议进行了出售和分配 1290,000美元的未来收入以换取98万美元的净收益，包括2万美元的费用。结果，该公司记录了 310,000美元的折扣。根据该协议，公司同意在未来收入之前每周向第三方支付约25,595美元 已收集。该协议的期限约为一年，从付款到未来总金额为止 收据已支付。2023年11月29日，公司修订了与Libertas的协议，增量借款370,543美元。由于 在这次再融资中，Libertas免除了总额为13万美元的部分未偿债务，公司产生的增量费用为 221,000 美元。公司评估了该修正案，指出经修订的协议条款与条款有实质性不同 根据ASC 470-50，公司将该修正案视为失效。如 由于上述修正案，截至2023年12月31日，所有剩余的折扣都被注销。修正案的结果是 如上所述，该公司注销了所有剩余的债务折扣，产生了662,400美元的增量利息支出。这种灭火损失 的债务被免除与第一项修正案有关的162,080美元的债务所抵消，如上所述 修正案以及与第二修正案有关的13万美元，产生了在该修正案中确认的370,320美元债务的清偿损失 截至 2023 年 12 月 31 日的财年。

2024 年 1 月 4 日，就像交易一样 2023 年 4 月和 8 月，公司与 Libertas 签订了未来收益销售协议，并向该协议进行了出售和转让 451,500美元的未来收入以换取35万美元的净收益，包括7,000美元的发放费和原始发行 折扣为101,500美元。结果，该公司录得了108,500美元的折扣。根据协议，公司同意支付第三笔款项 派对每周大约 8,958 美元，直到收到未来收据。该协议的期限约为一年 因为付款是在未来收款的总金额支付完之前支付的.

2024 年 1 月 30 日，公司 修订了与Libertas签订的每项未决协议，将协议合并为一项协议，但对整个未来没有任何改变 已承诺收款。与该修正案有关，公司共出售了2600,000美元的未来收益，以换取剩余的收入 截至交易之日，公司与Libertas签订的每份未偿协议的余额总额为2,077,011美元 最初的发行折扣为522,989美元。该公司评估了该修正案，指出经修订的协议条款实质上是 与最初协议的条款不同，导致公司根据以下规定将本修正案视为失效 使用 ASC 470-50。由于该修正案，截至2024年3月31日，所有未摊销的折扣都被注销，导致亏损 清偿591,864美元的债务。

就这些工具而言，本公司 记录的折扣。这些折扣作为对债务 “流动部分” 中相关负债的调整入账， 截至2024年6月30日未经审计的简明合并资产负债表中 “扣除折扣” 以及 2023 年 12 月 31 日。如上所述，截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，折扣 与这些借款相关的贷款为零。

与一月份有关 2024年30日修正案中，该公司错误地从Libertas获得了1,057,275美元的增量资金。收到的此类款项已提供给 公司出错了，应向Libertas全额付款。Libertas已同意向该公司提供这笔贷款，目前正在进行谈判 与本公司的还款条款。在未经审计的简明合并资产负债表中，这显示为应付给Libertas的款项。

由于公司有大量的持续参与 根据ASC 470-10-25-2，在生成根据这些协议等指标应付的未来现金流时， 债务-销售 未来收入或其他各种收入衡量标准，该公司已经反映了未来对Libertas的任何承诺 这些协议是债务。

总销售额的余额 截至2024年6月30日和2023年12月31日，上述未来收入分别为2,084,127美元和1,938,257美元，已包括在内 在未经审计的简明合并资产负债表中的当前债务部分。

Samson（出售未来收益）

2024 年 5 月 23 日， 公司与独立第三方Samson MCA LLC（“Samson”）签订了未来收益出售协议。依照 根据该协议，公司出售并分配了148,800美元的未来收益，以换取117,425美元的净现金收益。结果， 该公司录得的折扣为31,375美元。根据该协议，公司同意每月至少向第三方支付12,400美元 在收取未来收据之前的销售收入。该协议的期限约为一年，因为付款是 直到未来收款的总金额付清为止。六家公司的债务折扣摊销额为2660美元 截至2024年6月30日的月份，在未经审计的简明合并报表中被确认为利息支出的组成部分 运营和综合损失。

2024 年 5 月 28 日， 该公司与Samson签订了第二份未来收益销售协议。根据本协议，公司出售和转让 125,600美元的未来收入以换取97,825美元的净现金收益。结果，该公司录得了27,775美元的折扣。在下面 协议中，公司同意向第三方支付至少5,528美元的双周销售收入，直到未来收入到来 已收集。该协议的期限约为一年，从付款到未来收入总额为止 已支付。截至2024年6月30日的六个月中，债务折扣的摊销额为2360美元，被确认为 未经审计的简明合并运营报表和综合亏损报表中利息支出的一部分。

截至2024年6月30日的未摊销债务折扣 上述未来收入的销售额为54,130美元。截至6月的未偿还本金 2024年30日为256,791美元，包含在未经审计的简明合并资产负债表的当前债务部分中。

其他注意事项

该公司还有其他小额贷款 已在公司截至2024年6月30日的未经审计的简明合并中期财务报表附注9中进行了描述，以及 2023。请参阅截至2024年6月30日的六个月未经审计的简明合并财务报表 参见本报告。

继续关注

该公司净亏损4,820,658美元 在截至2024年6月30日的六个月中，截至2024年6月30日的累计赤字为27,672,564美元。公司的净现金 截至2024年6月30日的六个月中，用于经营活动的资金为2424,367美元，营运资金赤字总额为17,479,020美元 截至2024年6月30日。

截至 2024 年 6 月 30 日，ConnectM 现金及现金等价物为80万美元。此外，该公司预计必须向该公司支付1,800万澳元的本金 公司未来十二个月的贷款人。该公司没有为这六家公司带来运营现金流 截至 2024 年 6 月 30 日或 2023 年 6 月 30 日的月份这些条件使人们对公司继续经营的能力产生了极大的怀疑 自这些未经审计的简明合并财务报表发布之日起一年内出现的担忧。未经审计的精简版 合并财务报表不包括与收回所记录资产或归类有关的任何调整 如果公司无法继续经营下去，可能需要承担的负债。

管理层的解决计划 对公司继续经营能力的重大怀疑包括以下几点：

本公司无法提供任何 保证如果有的话，将以商业上可接受的条件向其提供新的融资。此外，公司无法提供 任何关于其当前票据持有人将提供救济并延长公司当前债务下所需的还款额的保证 协议。ConnectM的主要现金用途是在业务持续增长的同时为其运营提供资金。Connectm 将需要 大量的现金用于支出，因为它投资于继续执行其收购战略并利用协同效应，因为 此类收购。自成立以来，我们经历了可观的净亏损，而且鉴于相关的巨额支出 根据我们的业务计划，我们预计将继续蒙受净亏损。

在某种程度上，当前和 预期的流动性来源不足以为我们未来的业务活动和需求提供资金，Connectm可能需要这样做 在业务合并完成后寻求额外的股权或债务融资。出售额外股权将导致 收盘后向股东进一步稀释。债务融资的出现将导致还本付息义务和工具 管理此类债务可以提供运营和财务契约，从而限制ConnectM的运营。还可以 不能保证公司能够筹集额外资金。无法筹集资金可能会对我们产生不利影响 实现我们业务目标的能力。

现金流

下表汇总了 ConnectM在此期间的现金流显示：

用于经营活动的现金流—用于 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的六个月

在经营活动中使用的净现金 截至2024年6月30日的六个月为240万美元。用于经营活动的净现金主要包括480万美元的净亏损 被180万美元的非现金项目所抵消，这些项目主要与清偿与公司Libertas相关的债务损失有关 60万美元的协议，40万美元的无形资产减值，公允价值计量的未实现亏损 公司30万美元的可转换票据，以及长期资产和无形资产的折旧和摊销 30万美元。此外，在截至2024年6月30日的六个月中，运营资产和负债的净变动产生了现金 由60万美元的运营活动提供。

用于经营活动的净现金 截至2023年6月30日的六个月为190万美元。用于经营活动的净现金主要包括240万美元的净亏损 被50万美元的非现金项目所抵消，这些项目主要与长期资产和无形资产的折旧和摊销有关 40万美元和10万美元债务折扣的摊销，由与公司相关的未实现收益所抵消 按公允价值计量为20万美元的可转换债务。此外，在截至2023年6月30日的六个月中，净变动为 运营资产和负债使经营活动提供的现金为10万美元。

用于投资活动的现金流— 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中

用于投资活动的净现金 截至2024年6月30日的六个月为10万美元。这种现金用途包括与购买房产有关的投资活动 以及设备和资本化软件开发成本，并进一步改变了公司对ACA子公司的所有权。

用于投资活动的净现金 截至2023年6月30日的六个月为10万美元。这种现金用途包括与购买房产有关的投资活动 以及设备和资本化软件开发成本。

融资活动提供的现金流— 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中

融资活动提供的净现金 截至2024年6月30日的六个月为220万美元。融资活动提供的净现金主要包括来自以下方面的收益 发行了540万美元的债务，并从该公司的贷款机构Libertas处收到了110万美元，但这笔款项是错误收到的。 有关这方面的更多信息，请参阅截至和未经审计的简明合并财务报表附注9 截至2024年6月30日的六个月以引用方式纳入本报告。这些融资活动被付款所抵消 向MCAC信托账户存入200万美元的延期费，70万美元的融资费用，延期发行的付款 20万美元的成本，10万美元的融资租赁付款以及130万美元的公司长期债务额度的付款 百万。

融资活动提供的净现金 截至2023年6月30日的六个月为110万美元。融资活动提供的净现金主要包括来自以下方面的收益 发行340万澳元债务，包括60万澳元的可转换票据，由公司长期债务的支付所抵消 80万美元的融资，40万美元的融资费的支付，10万美元的延期发行成本的支付，付款 40,000美元的融资租赁，以及向MCAC信托账户支付的90万美元的延期费。

关键会计政策与估计

本次对我们财务状况的讨论和分析 经营状况和业绩基于我们未经审计的简明合并财务报表，该财务报表编制于 符合美国公认会计原则。编制这些未经审计的简明合并财务报表需要我们进行估计 以及影响截至未经审计的简明合并财务报告之日报告的资产和负债金额的假设 报表, 以及报告期内报告的支出和净亏损.我们的估计基于我们的历史 经验和我们认为在当时情况下是合理的各种其他因素，其结果构成了制定的基础 对资产和负债账面价值的判断，这些判断从其他来源看不出来。实际结果可能有所不同 来自不同假设或条件下的这些估计。

我们的关键内容没有实质性变化 截至2024年6月30日的六个月中的会计政策和估计，来自 “管理层的 关于截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的财务状况和经营业绩的讨论和分析，注册成立 参见本报告。