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美国
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
附表14A
代表委托书
1934年《证券交易法》
由注册人提交
由注册人 ☐以外的一方提交
选中相应的框:

初步委托书
 ☐
保密,仅供委员会使用(规则第14a-6(E)(2)条允许)
 ☐
最终委托书
 ☐
有效的附加材料
 ☐
根据第240.14a-12条征求材料
SERES THERAPETICS,Inc.
 
(在其章程中指明的注册人姓名)
(提交委托书的人的姓名,如注册人除外)
支付申请费(勾选适当的方框):
 ☐
不需要任何费用。
 ☐
以前与初步材料一起支付的费用。

根据交易法规则14a-6(I)(1)和0-11所要求的第25(B)项要求的证物表格上计算的费用。

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初步委托书--以填写为准
日期:2024年8月15日


Seres治疗公司
桥公园径101号
马萨诸塞州坎布里奇,02140
[  ], 2024
尊敬的股东:
诚挚邀请您参加Seres Treateutics,Inc.(以下简称“Seres”、“The Company”、“We”或“Us”)股东特别会议。[  ],2024年于[  ],东部时间。您可以通过随附的委托书中所述的网络直播在线参加。随附的委托书注明日期[  ],2024,连同随附的委托书一起,于或大约于[  ], 2024.
如前所述,于2024年8月5日,雀巢全资附属公司Seres and Sociétédes Produits NestléS.A.(“SPN”)订立了一项资产购买协议(“购买协议”),根据该协议,Seres已同意出售Seres的VOWST微生物治疗业务(“VOWST业务”),包括库存和设备、若干专利及专利申请、专有技术、商业秘密、商标、域名、营销授权及相关权、文件、材料、业务记录及数据及主要用于或持有的合同。根据对SPN及其指定联属公司(统称为“雀巢健康科学”)的购买协议的规定,以VOWST品牌销售的微生物组产品(前身为SER-109(“产品”))的商业化和制造,雀巢健康科学将承担Seres的某些责任(“交易”)。
作为交易的对价,SPN已同意向Seres支付:(I)现金付款,在交易完成(“完成”)时支付,金额为1亿美元,减去根据Seres与SPN附属公司之间的现有许可协议,截至2024年3月31日Seres欠SPN附属公司的约1,790万美元,减去约200万瑞士法郎,以满足Seres与Bacthera AG之间现有制造协议下的到期费用;(2)2025年1月15日的现金分期付款5,000万美元和2025年7月1日的2,500万美元(“分期付款”),条件是Seres实质上遵守了Seres与SPN之间将在成交时签订的《过渡服务协议》规定的义务;(3)预付6,000万美元的里程碑付款,与实现产品全球年度净销售额1.5亿美元(“第一个销售里程碑”)有关,在完成交易时以现金支付(“预付里程碑”),预付里程碑将按固定利率每年计息10%,直至实现第一个销售里程碑,此后每年计息5%,直至(X)预付里程碑及其应计利息通过抵销全额偿还的日期和(Y)里程碑期间的最后一天(定义如下);和(Iv)未来里程碑付款(X)和1.25亿美元,与产品在全球实现4亿美元的年净销售额和(Y)1.5亿美元的未来里程碑付款有关,这些付款与产品在截至关闭十周年的日历年的12月31日期间实现7.5亿美元的全球净销售额有关(“里程碑期间”)(统称为“未来里程碑付款”,与预付费里程碑一起称为“里程碑付款”)。
在赚取分期付款时,里程碑付款将按以下方式支付:(1)首先,通过抵销预付里程碑的所有应计利息,直至该等应计利息的金额已全部偿还;(2)第二,通过抵销预付里程碑的未偿还余额,直至预付里程碑已全额偿还;以及(3)此后,以现金抵销。2025年7月1日到期的分期付款将减少与SPN在截止日期之前的一段时间内承担的某些雇佣义务相关的金额。
此外,作为完成交易的条件,Seres和SPN将签订一项证券购买协议,根据该协议,SPN将同意在收盘时以每股1.05美元的收购价购买14,285,715股Seres普通股,每股面值0.001美元,总购买价为1,500万美元。
完成交易后,Seres预计将专注于推进SER-155和Seres的其他全资种植的活生物治疗候选药物,这些候选药物适用于具有解决巨大商业机会的潜在医疗脆弱患者群体。Seres将继续是一家根据特拉华州法律成立的公司,其普通股将继续在纳斯达克全球精选市场上市,股票代码为“MCRb”。

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在特别会议或其任何延期或休会上,您将被要求考虑并表决三个事项:(1)根据购买协议的条款批准将VOWST业务出售给SPN的提议(“交易提议”);(2)在非约束性咨询基础上批准将或可能向我们指定的高管支付与交易有关的某些薪酬的提议(“补偿提议”);以及(3)建议将特别会议推迟到较晚的一个或多个日期,以便在特别会议举行时票数不足以批准交易建议的情况下征集更多的委托书(“休会建议”)。
经审慎考虑后,Seres董事会(“Seres董事会”)一致认为,收购协议及拟进行的交易是可取的,并符合Seres及其股东的最佳利益。Seres董事会一致建议Seres的股东投票:(1)“赞成”交易提议,(2)“赞成补偿提议”,(3)“赞成休会提议”。
您的投票非常重要。有权在特别会议上投票的Seres普通股的大多数流通股持有者必须获得批准,才能批准交易提议。在特别会议上有权投票的人所投的赞成票或反对票,需要有多数表决权的人投赞成票,才能核准赔偿提案。在特别会议上有权投票的人所投的赞成票或反对票,必须获得多数投票权持有人的赞成票,才能核准休会提议。未能投票表决您持有的Seres普通股或弃权将与投票反对交易提案具有相同的效果,并且不会对补偿提案和休会提案产生影响。截至东部时间下午5:00,仅持有Seres普通股的Seres股东[  ]2024年,即特别会议的记录日期,将有权在特别会议上投票。
无论您是否计划出席特别会议,我们鼓励您尽快提交您的委托书,以确保您的股票在特别会议上有代表。
随附的委托书提供了有关交易、VOWST业务和系列的详细信息。我们鼓励您仔细阅读随附的委托书以及所附的附件和通过引用并入其中的证物和文件。
真诚地

Eric D.沙夫
总裁与首席执行官
马萨诸塞州坎布里奇
[  ], 2024
美国证券交易委员会或任何州证券监管机构都没有批准或不批准本文档或随附的委托书中描述的交易,包括拟议的出售VOWST业务,都没有传递此类交易的优点或公平性,也没有传递随附的委托书中披露的充分性或准确性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

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Seres治疗公司
桥公园径101号
马萨诸塞州坎布里奇,02140
股东特别大会的通知
尊敬的股东:
我们很高兴地邀请您出席,并在此通知,特拉华州的一家公司Seres Treateutics,Inc.(“Seres”、“公司”、“我们”或“我们”)将通过互联网召开股东特别会议,网址为:[ ],东部时间,On[ ],2024年,用于以下目的:
1.
交易提案。批准Seres和SPN根据日期为2024年8月5日的资产购买协议(“购买协议”)的条款,将Seres的VOWST微生物治疗业务(“VOWST业务”)出售(“交易”)给法国兴业银行(“SPN”)(“交易建议”);
2.
补偿方案。在不具约束力的咨询基础上批准将会或可能会支付给我们指定的与交易有关的高管的某些薪酬(“薪酬建议”);以及
3.
休会提案。如有必要,批准将特别会议推迟到一个或多个较晚的日期,以便在特别会议召开时票数不足以通过交易建议(“休会建议”)时征集更多的委托书。
Seres将不在特别会议上处理任何其他事务,但在特别会议或其任何延期或延期之前适当提出的事务除外。有关将于特别会议上处理的事务的进一步资料,请参阅作为本通知一部分的委托书。
特别会议将仅通过网络直播以虚拟会议形式举行,不会有实际会议地点。您将能够在线参加特别会议,并在特别会议上以电子方式投票,访问www.VirtualShareholderMeeting.com/MCRB2024Sm。在您的代理卡上可以找到安全控制号码,它将允许您以电子方式参与特别会议并在会议上投票。请务必按照您的代理卡和/或投票指示表格上的说明进行操作。
特别会议的记录日期为[ ],2024年。只有在该日期登记在册的Seres股东才有权收到特别会议或其任何延期或延期的通知并在其上投票。交易的完成取决于有权在特别会议上投票的多数Seres普通股持有者批准交易提议。
经仔细考虑后,Seres董事会一致认为,收购协议及其拟进行的交易是可取的,并且符合Seres及其股东的最佳利益。Seres董事会一致建议Seres的股东投票:(1)赞成交易提案,(2)投票赞成补偿提案,(3)投票赞成休会提案。
您的投票非常重要。无论您是否期望通过特别会议网站参加特别会议,为了确保您在特别会议上的代表权,我们鼓励您尽快提交代表投票,方法是(1)访问代理卡上列出的互联网网站,(2)拨打代理卡上列出的免费电话,或(3)使用提供的邮寄地址和邮票的信封提交您的代理卡。提交委托书不会阻止您投票

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在特别会议上通过特别会议网站进行虚拟访问。任何实际出席特别会议的合格持有人都可以在那时投票,从而撤销之前的任何委托书。此外,委托书可在特别会议前以书面形式撤销,撤销方式见随附的委托书。如果您的股票是以银行、经纪或其他代名人的名义持有的,请按照银行、经纪或其他代名人提供的投票指示卡上的说明操作。
如果您通过银行、经纪人或其他代理人的账户持有“街名”的股份,则您需要从您的银行、经纪人或其他代理人那里获得合法的委托书和进一步的指示。没有您的指示,您的银行、经纪人或其他被提名人不能对交易建议、赔偿建议或休会建议进行投票。
我们敦促您仔细阅读随附的委托书,包括所附的附件和通过引用纳入其中的任何文件。如果您对本通知、购买协议、交易或委托书中的建议有任何疑问,希望获得额外的委托书副本,或需要帮助投票表决您持有的Seres普通股,请联系以下公司的委托书律师:
麦肯齐合伙公司
百老汇1407号,27号这是地板
纽约,纽约10018
电子邮件:proxy@mackenziepartners.com
免费电话:1-800-322-2885
根据董事会的命令,

托马斯·J·德罗西耶
秘书
马萨诸塞州坎布里奇
[ ], 2024

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页面
摘要
1
关于特别会议和交易的问答
11
风险因素
18
与交易相关的风险
18
与剩余公司相关的风险
21
关于前瞻性陈述的警告性声明
23
交易的当事人
25
SERES THERAPETICS,Inc.
25
法国兴业银行产品雀巢
25
特别会议
26
日期、时间及地点
26
出席SERES特别会议
26
特别会议的目的
26
SERES委员会的建议
26
记录日期;有权投票的股东
26
法定人数
27
所需票数
27
支持协议
27
SERES董事和执行官员的投票
27
弃权和中间人无投票权
27
没有投票
28
在特别会议上投票
28
征求委托书
29
协助
29
选票列表
29
休会
29
特殊会议材料的存放
29
问题和其他信息
30
这笔交易
31
采购协议
31
交易对价
31
专业分享期
32
交易背景
32
SERES委员会的建议和交易原因
39
胡利汉·洛基的观点
42
系列简化分析
49
某些未经审计的前瞻性财务信息
50
SERES董事和执行人员在交易中的利益
52
交易所需的监管许可和批准
55
会计处理
55
交易的重大美国联邦所得税后果
56
巴塞尔协议的签署
56
交易完成后对Seres的影响以及交易后Seres的业务性质
56
《采购协议》
58
资产购买和出售
58
负债的承担和转让
60
交易对价
62
交易结束日期
63
i

目录

 
页面
申述及保证
63
“重大不良影响”的定义
64
交易中的业务行为
65
召开股东会议的义务
66
非招揽公约
66
董事会建议的变更
68
完成交易所需的努力
69
员工福利很重要
69
融资
71
其他公约
73
交易完成条件
73
购买协议终止
74
REIMBURSEMENT应支付的费用
75
生死存亡
75
赔偿
76
费用及开支
76
修正案、豁免
76
管辖法律和地点、陪审团审判豁免
76
其他交易文件
77
过渡服务协议
77
交叉许可协议
77
支持协议
77
证券购买协议
78
租赁相关协议
78
员工监督协议
78
财务信息
79
系列综合财务报表
79
VOWSt业务的未经审计财务报表
79
未经审计的备考财务信息
80
提案1:批准采购协议
90
提案2:关于与交易相关的指定执行办公室赔偿的咨询投票
91
提案3:特别会议休会
92
某些实益所有人和管理层的担保所有权
93
股东提案将在下一届年度会议上提出
95
在那里您可以找到更多信息;通过引用并入
96
财务报表索引
F-1
VOWSt业务的未经审计合并财务报表
F-2
附件A:购买协议
A-1
附件B:霍利汉·洛基的看法
B-1
附件C:担保人协议形式
C-1
附件D:证券购买协议形式
D-1
代理卡
 
II

目录

摘要
此摘要重点介绍了本委托书中其他地方包含的信息,可能不包含与交易有关的对您很重要的所有信息。我们敦促您仔细阅读本委托书的其余部分,包括所附的附件,以及通过引用纳入本委托书的文件。有关通过引用并入本委托书的文件中包含的系列的更多信息,请参阅本委托书第96页开始的标题为“在哪里可以找到更多信息;通过引用并入”的章节。我们在此摘要中包含了页面参考,以指导您对下面提供的主题进行更完整的描述。
除另有说明或上下文另有规定外,本委托书中提及的“Seres”、“We”、“Us”或“Our”均指Seres Treateutics,Inc.,一家特拉华州的;公司。所有提及的“SPN”均指法国兴业银行、根据瑞士法律组织的匿名冠名社,“雀巢”指雀巢、根据瑞士法律组建的匿名社以及雀巢集团内的最终母公司,“雀巢健康科学”指负责Vowst商业化的雀巢分公司。
交易的当事人
Seres Treateutics,Inc.(见第25页)
Seres治疗公司
桥公园径101号
马萨诸塞州坎布里奇,02140
(617) 945-9626
Seres Treateutics,Inc.是一家商业阶段的微生物组治疗公司,专注于一类新型生物药物的开发和商业化,这些药物旨在通过调节微生物组来治疗疾病,通过将被破坏的微生物组的功能修复到非疾病状态来恢复健康。SERES的第一种药物VOWST™,前身为SER-109(“产品”),于2023年4月26日获得美国食品和药物管理局(FDA)的批准,用于预防艰难梭菌感染复发后18岁或18岁以上患者的复发。SERES的药物发现和开发流水线包括其他临床前和临床阶段的资产,包括在接受异基因造血干细胞移植的患者中进行的10期亿研究中的SER-155。这项研究的第二个队列的结果预计将于2024年9月公布。Ser-155有可能降低胃肠道和相关血流感染的发生率和严重程度,以及急性移植物抗宿主病的发生率。
Seres是根据特拉华州法律成立的公司。系列普通股,每股票面价值0.001美元(以下简称“系列普通股”),在纳斯达克全球精选市场(“Sequoia Capital”)上市,代码为“MCRB”。
我们的主要执行办公室位于马萨诸塞州02140,剑桥市剑桥路101号。
法国兴业银行雀巢(见第25页)
SPN是根据瑞士法律组织的社会匿名者,是总部位于瑞士的食品、健康和保健公司雀巢的全资子公司。雀巢健康科学是雀巢的全球部门,是致力于重新定义健康管理的营养科学的领导者,提供以科学为基础的消费者健康、医疗营养、药物疗法以及维生素和补充剂品牌的广泛产品组合。
这笔交易
Seres和SPN之间于2024年8月5日签署的资产购买协议(“购买协议”)的副本作为本委托书附件A附于本委托书。我们鼓励您仔细阅读整个采购协议,因为它是管理交易的主要文件。有关购买协议的更多信息,请参阅本委托书第58页开始的标题为“购买协议”的部分。
购买协议(参见第31页)
2024年8月5日,我们签订了购买协议,根据该协议,我们同意在满足或放弃其中所载条件的情况下,出售我们的VOWST微生物治疗业务
1

目录

(“VOWST业务”)包括库存和设备、某些专利和专利申请、技术诀窍、商业秘密、商标、域名、营销授权及相关权、文件、材料、业务记录和数据以及主要用于开发、商业化和制造以VOWST品牌销售的微生物组产品(前称SER-109(“产品”))的合同,根据与NestléHealth Science的购买协议条款的规定,NestléHealth Science将从Seres承担某些法律责任(“交易”)。
交易对价(见第31页)
作为交易的对价,SPN同意向Seres支付以下金额(“交易对价”):
一笔现金付款,在交易完成(“成交”)时支付,金额为1亿美元,减去截至2024年3月31日Seres根据Seres与SPN关联公司之间的现有许可协议欠SPN关联公司的约1790万美元,减去约200万瑞士法郎,以满足Seres与Bacthera AG之间现有制造协议下应支付的费用;
2025年1月15日的现金分期付款为5,000万美元,2025年7月1日的现金分期付款为2,500万美元(“分期付款”),条件是Seres实质上遵守了Seres与SPN之间将在成交时签订的《过渡服务协议》(如下所述)规定的义务;
预付6,000万美元的里程碑付款,与实现产品在全球的年净销售额1.5亿美元(“第一个销售里程碑”)有关,在完成交易时以现金支付(“预付里程碑”),该预付里程碑将按固定利率每年计息10%,直至实现第一个销售里程碑,此后每年计息5%,直至(X)通过抵销全额偿还预付里程碑的日期和(Y)里程碑期间的最后一天(定义如下);和
未来里程碑付款(X)1.25亿美元与产品全球年度净销售额4亿美元挂钩,(Y)1.5亿美元与产品全球年度净销售额7.5亿美元挂钩,从结账至关闭十周年的日历年度的12月31日(“里程碑期间”)(统称为“未来里程碑付款”,与预付里程碑一起称为“里程碑付款”)。
在赚取分期付款时,里程碑付款将按以下方式支付:(1)首先,通过抵销预付里程碑的所有应计利息,直至该等应计利息的金额已全部偿还;(2)第二,通过抵销预付里程碑的未偿还余额,直至预付里程碑已全额偿还;以及(3)此后,以现金抵销。如果预付里程碑的任何金额(及其任何应计利息)在里程碑期间的最后一天仍未偿还,其余额(连同其应计利息)将被免除,与此相关的SPN的抵销权将被视为被SPN丧失。2025年7月1日到期的分期付款将减少与SPN在截止日期之前的一段时间内承担的某些雇佣义务相关的金额。
于交易完成时,作为SPN向Bacthera AG支付款项的交换条件,本公司与Bacthera AG于2021年11月8日订立的长期制造协议(“Bacthera协议”)将会终止,而Bacthera AG及Seres各自将免除彼此在截至交易结束日止期间因该协议而产生的任何损失、负债或其他义务,包括但不限于根据该协议须向Bacthera AG支付的任何里程碑付款。
利润分享期(见第32页)
根据购买协议,Seres和NestléHealth Science将在自完成交易之日起至2025年12月31日(“利润分享期”)期间实现的净利润或净亏损中分享50%,净利润或净亏损的计算方法为(I)VOWST在美国和加拿大的净销售额,加上(Ii)可归因于VOWST在美国或加拿大的第三方或与VOWST在美国和加拿大授予许可证或再许可有关的其他收入,减去(Iii)可直接归属于或可合理分配给购买协议中所述的某些开发活动、商业化活动、医疗事务活动、制造活动或其他相关活动的允许费用。在利润分享期内,Seres将偿还雀巢健康科学公司根据Seres之间的独家许可协议支付的以下款项
2

目录

(Ii)与该产品持续进行的上市后安全研究有关的若干成本,及(Iii)根据Seres‘Waltham设施租约应付业主的所有租金及其他成本的80.1%(“租赁开支”)。
特别会议(见第26页)
年将举行一次系列特别会议。[ ],2024年于[ ],东部时间。您将能够在线参加特别会议,并在会议上以电子方式投票,访问www.VirtualShareholderMeeting.com/MCRB2024Sm。您可以在随附的代理卡上找到允许您以电子方式参加特别会议并在其上投票的安全控制号码。请务必遵照随附的委托书及/或投票指示表格上的指示办理。
只有在东部时间下午5:00持有Seres普通股记录的持有者[ ]截至2024年(“记录日期”)的股东有权通知特别会议或特别会议的任何休会或延期,并在会上投票。
在特别会议上,我们将要求我们截至记录日期登记在册的股东就以下提案进行投票:
1.
根据购买协议条款批准将公司的VOWST业务出售给SPN的建议(“交易建议”);
2.
在不具约束力的咨询基础上批准将会或可能会支付给我们指定的与交易有关的高管的某些补偿的建议(“补偿建议”);以及
3.
建议将特别会议推迟到一个或多个较晚的日期,以便在特别会议举行时票数不足以批准交易建议的情况下征集更多委托书(“休会建议”)。
持有已发行及未清偿及有权于记录日期投票的Seres股本的多数投票权持有人以虚拟方式或委派代表出席特别会议即构成法定人数。特别会议必须有足够的法定人数才能处理事务。如果你提交了一张签署正确的委托书,即使你放弃投票,你的股份也会被计算出来,以计算是否有法定人数出席特别会议。未能出席特别会议的法定人数可能会导致特别会议延期,并可能使我们承担额外费用。
您可以在记录日期东部时间下午5:00为您持有的每股Seres普通股投一票。交易提议的批准需要有权在特别会议上投票的大多数Seres普通股流通股的持有者投赞成票。要核准赔偿提案,必须获得有权投票的持有人在特别会议上投赞成票或反对票的多数表决权的赞成票。批准休会建议需要有权投票的多数人在特别会议上投赞成票或反对票。
当股东以虚拟方式或委派代表出席会议,但放弃投票时,就会出现弃权。在特别会议上,在确定出席人数是否达到法定人数时,将计入弃权人数。此外,弃权和未能投票表决您持有的Seres普通股(包括记录所有者未能签署并退还代理卡,以及经纪人以“街道名称”持有的股份的实益所有者未能向经纪人发出投票指示)将具有与投票“反对”交易提议相同的效果,并且不会对补偿提议和休会提议产生任何影响。
如果在一份已签立、已妥为退回且未被撤销的委托书中没有给出如何投票的指示,该委托书将被投票支持交易提案、补偿提案和休会提案。
SERES委员会的建议(见第26页)
经审慎考虑后,Seres董事会(下称“Seres董事会”)一致(I)认为收购协议及拟进行的交易是可取的,且符合Seres及其股东的最佳利益,(Ii)批准Seres签署、交付及履行收购协议及完成拟进行的交易,(Iii)指示批准该交易的建议须提交Seres股东在特别会议上批准,以及
3

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(4)建议Seres的股东批准这项交易。Seres董事会一致建议Seres的股东投票支持交易提案、补偿提案和休会提案。
SERES董事会在作出这种一致决定和批准时考虑的某些因素在题为“SERES董事会的交易建议和交易理由”一节中作了说明。
胡利汉·洛基的意见(见第42页)
于2024年8月5日,Houlihan Lokey Capital,Inc.(“Houlihan Lokey”)向Seres董事会口头陈述其意见(随后于2024年8月5日,Houlihan Lokey向Seres董事会递交了Houlihan Lokey致Seres董事会的书面意见,确认了该意见),从财务角度看,截至该日期,Seres将收到的交易代价以换取收购资产(定义见下文),但须遵守根据购买协议进行的交易中的假定负债(定义见下文)对Seres是否公平。
Houlihan Lokey的意见仅针对Seres董事会(以其身份),仅涉及Seres收取的交易代价,以换取根据购买协议在交易中承担负债的收购资产,从财务角度看,对Seres是否公平,并未涉及交易或任何其他协议、安排或谅解的任何其他方面或影响。在本委托书中,Houlihan Lokey的意见摘要通过参考其书面意见全文进行保留,该书面意见全文作为本委托书的附件B,描述了Houlihan Lokey在准备其意见时所遵循的程序、所作的假设、所进行的审查的资格和限制以及所考虑的其他事项。然而,Houlihan Lokey的意见及其意见摘要和本委托书中的相关分析都不打算、也不构成就如何就与交易有关的任何事项采取行动或投票向Seres董事会、任何证券持有人或任何其他人士提供建议或建议。见“交易--胡利汉·洛基的意见”。
交易所需的监管审批(参见第55页)
高铁法案。该交易须遵守经修订的1976年《哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法案》(下称《高铁法案》)的要求,该法案禁止SERE和SPN完成交易,直至向司法部(DoJ)和联邦贸易委员会(FTC)的反垄断司提供了所需的信息和材料,并且高铁法案下的高铁法案的等待期终止或到期。SPN和Seres于2024年6月24日根据《高铁法案》提交了必要的通知和报告表。根据高铁法案的等待期于2024年7月29日星期三东部时间晚上11:59到期
有关与交易相关的监管审批的详细信息,请参阅标题为“交易--交易所需的监管许可和审批”和“购买协议--交易完成的条件”的章节。
交易结束日期(参见第63页)
我们目前预计在签署购买协议后90天内完成交易。交易受到某些条件的制约,Seres或SPN控制之外的因素可能会导致交易在稍后时间完成,或者根本不完成。特别会议和交易完成之间可能有相当长的一段时间。我们希望在满足或放弃购买协议中规定的所有必需条件后,迅速完成交易。
4

目录

交易完成的条件(见第73页)
正如本委托书和购买协议中更全面地描述的那样,每一方完成交易的义务取决于某些条件的满足或(在法律允许的范围内)放弃,包括:
已获得完成交易所需的政府实体的任何同意,或根据任何适用的竞争法规定的等待期(及其任何延长)已经到期或终止;
没有任何政府实体颁布、发布、颁布、执行或实施当时有效的任何法律或法院命令(无论是临时的、初步的还是永久的),这些法律或命令的效力是使《采购协议》所设想的交易成为非法的,或以其他方式禁止或禁止完成此类交易;
已在正式召开的股东大会上获得Seres的股东批准;以及
完成证券购买协议及相关交易的所有条件应已根据其条款得到满足或豁免,双方均不可撤销地有义务完成拟进行的交易,该等交易应在完成交易的同时完成。
Seres完成交易的义务还须满足或放弃下列条件:
(I)购买协议中规定的SPN的陈述和担保,但SPN作出的基本陈述(在购买协议中的定义)在成交时真实和正确的除外,除非合理地预期任何该等陈述和保证不真实和正确,不会个别或总体阻止或实质性地延迟SPN及其关联公司完成交易的能力;以及(Ii)SPN在购买协议中陈述的每一种基本陈述,在截止日期时在所有重要方面都是真实和正确的,就好像是在那个时候作出的一样;
SPN在其《购买协议》中所载的契诺和协议结束之时或之前在所有实质性方面的履行情况;以及
Seres收到与购买协议(“附属协议”)、美国国税局(IRS)W-9表格、证券购买协议以及由SPN的授权人员代表SPN签署的、日期为截止日期的高级人员证书相关的其他协议和文书(“附属协议”),表明上述两个条件已得到满足。
SPN完成交易的义务还须满足或放弃以下条件:
(I)除《购买协议》中所述的Seres所作的基本陈述外,Seres的陈述和保证在成交时是真实和正确的,除非不合理地预期任何该等陈述和保证的不真实和正确不会产生个别或总体的重大不利影响,以及(Ii)在购买协议中所述的Seres所作的每项基本陈述在截止日期时在所有重要方面都是真实和正确的,就好像是在当时所做的一样;
Seres在其购买协议中的契诺和协议结束时或之前在所有实质性方面的履行情况;
SPN收到下列物品:
已签署的附属协议;
已签署的证券购买协议;
由每个贷款人就任何已取得的资产担保的任何债务正式签署的还款通知书;
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UCC-3终止声明和其他有关Seres在橡树信贷协议(定义见下文)下的负债的保留终止或解除,以及任何其他导致对任何收购资产产生产权负担的信贷或其他协议;
美国国税局表格W-9;
在符合购买协议中规定的某些预期的情况下,收购的资产;以及
由SERES的一名授权人员代表SERES签署的截止日期为SERES的官员证书,表明上述前两个条件已得到满足;以及
任何事件、发生、影响、事项、变化、发展或事实状态,无论是个别或整体,均不得发生或存在,并已产生或将合理地预期会产生重大不利影响。
非邀请书公约(见第66页)
除某些例外情况外,Seres已同意,它不会,也将使其代表不直接或间接地:
征求、发起、故意诱导、故意鼓励或故意促成(包括通过提供信息的方式)构成或可合理预期导致(定义如下)收购提案的任何通信、查询或提交、公告、提议或要约的提出;
参与《采购协议》不允许的任何讨论或谈判,或与任何人(SPN或其代表除外)就任何提交、公告、提议或要约进行合作,这些提交、公告、提议或要约的完成将构成收购提议;
向任何人(SPN或其代表除外)提供关于Seres或收购资产的任何信息或数据,涉及或回应任何提交、公告、建议或要约,而完成这些信息或数据将构成收购建议;
批准、认可或推荐、发表任何公开声明,批准或推荐构成或可合理预期导致收购提议的任何提议或要约,或达成任何与该提议或要约有关的协议,或要求Seres根据本协议条款放弃、终止或未能完成收购资产的出售;
签署或订立任何意向书或任何有关任何收购建议的合同(可接受的保密协议除外(定义如下));
采取任何可合理预期会导致收购建议或序列以其他方式被要求放弃、终止或未能按照本协议条款完成所收购资产的出售的行动;或
公开提议执行上述任何一项。
在取得股东对交易的批准之前(但不是在此之后),Seres可回应任何个人或团体发出的主动真诚的书面收购建议,该收购建议是在购买协议日期或之后提出或续期的,且该收购建议并不是由于实质性违反了Seres在购买协议下的非招投标义务而产生的,Seres可以提供非公开信息,并与提出收购建议的个人或多个人进行讨论或谈判。
更改董事会建议(参见第68页)
不利的推荐更改
除下列规定的例外情况外,SERES董事会不得(I)以与SPN不利的方式扣留、撤回、限定或修改(或公开提议或决议保留、撤回、限定或修改)其有利于交易的建议(“董事会建议”),不在本委托书中包括董事会建议,在SPN书面要求采取此类行动后三个工作日内未能公开重申董事会建议,或采用、批准、推荐或
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否则宣布为可取的(或公开提议或决议采用、批准、推荐或以其他方式宣布为可取的)任何收购建议,或作出或授权作出任何公开声明(口头或书面声明),而该声明(口头或书面)对上述撤回、限定或修改(每一项“建议的改变”)具有实质性影响;或(Ii)通过、批准、推荐或宣布可取,或提议批准、推荐或宣布可取,促使或允许SERE执行或签订任何合同,包括任何意向书、谅解备忘录、原则协议、收购协议、合并协议、期权协议、合资协议、许可协议、合伙协议,有关或旨在或合理预期会导致任何收购建议或要求或合理预期会导致Seres放弃、终止、延迟或未能完成或在其他方面会对购买协议拟进行的交易造成重大阻碍、干扰或不一致的任何收购建议或要求或合理预期会导致Seres放弃、终止、延迟或未能完成或将会在其他方面妨碍、干扰或不一致的任何收购建议或其他协议(可接受保密协议除外)。
更好的建议
在(I)收到Seres在购买协议日期当日或之后提出或续订的非实质违反购买协议项下的非招标义务而尚未撤回且Seres已收到书面、最终形式的替代收购协议的主动、真诚的收购建议后,Seres董事会在与其财务顾问和外部法律顾问协商后,真诚地确定该收购建议构成高级建议(定义见下文),或(Ii)发生干预事件(定义见购买协议),在获得股东批准之前的任何时间,只有在满足购买协议中规定的条件的情况下,才能就该更高建议对建议进行更改。
终止购买协议(见第74页)
购买协议可在交易完成前的任何时间终止:
经双方书面同意;
如果成交没有发生在购买协议日期(“终止日期”)的六个月周年纪念日或之前,则由Seres或SPN进行;
如果任何有管辖权的政府实体发布法院命令,永久限制、禁止或以其他方式禁止完成《购买协议》所设想的交易,并且该法院命令成为最终的和不可上诉的,则由SERES或SPN;
如果Seres在任何实质性方面违反或未能履行《购买协议》中包含的任何陈述、保证、契诺或协议,则违反或未能履行(A)将导致《购买协议》中规定的条件无法完成,以及(B)Seres未在《购买协议》规定的期限内予以补救,或无法予以补救;
通过SPN,如果在获得股东批准之前的任何时间,(A)Seres董事会对推荐做出了改变,或(B)Seres没有在本委托书中包括董事会推荐;
如果在正式召开和举行的股东大会或购买协议允许的任何延期或延期会议上没有获得股东批准,则由SPN或SERES进行;或
如果SPN在任何实质性方面违反或未能履行《购买协议》中包含的任何陈述、保证、契诺或协议,则违反或未能履行(A)将导致《购买协议》中规定的条件无法成交,以及(B)SPN未在《购买协议》规定的期限内治愈,或无法治愈。
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Seres应付的报销费用(见第75页)
Seres已同意向SPN支付470万美元现金,用于偿还以下情况下的费用:
如果购买协议在获得股东批准之前由SPN终止,如果(A)Seres董事会已更改推荐或(B)Seres未能在本委托书中包括董事会推荐;或
倘(A)在若干情况下,收购协议终止,(B)于终止前,Seres董事会公开宣布或向Seres董事会提出一项上级建议,且未予撤回,及(C)在购买协议终止日期后12个月内,Seres或其任何附属公司完成一项收购建议或订立一项与收购建议有关的最终协议。
在任何情况下,SERES都没有义务支付超过一次的报销费用。
过渡服务协议(见第77页)
作为完成交易的条件,双方将以采购协议(“过渡服务协议”)附件H所述的基本形式签订过渡服务协议。过渡服务协议将规定Seres将提供服务,以促进与VOWST相关的业务在截止日期(“产品”)后顺利过渡到SPN及其联属公司。
交叉许可协议(参见第77页)
作为完成交易的条件,双方还将以购买协议附件D所述的基本形式签订交叉许可协议(“交叉许可协议”)。根据交叉许可协议,Seres将向SPN授予SPN永久的、全球范围的、非独家的、全额支付的许可,该许可基于某些Seres已经或将在未来发布的专利以及由Seres控制的、不根据购买协议转让给SPN的当前专有技术。在CDI和RCDI及相关并发症的治疗领域(统称为“CDI领域”),在这些系列专利和专有技术项下向SPN发放的许可证在关闭后的五年内由SPN独占,在这五年之后由SPN和Seres共同拥有。从Seres到SPN的许可是授予当前或未来涵盖产品或其改进以及与VOWST业务开发相关的使用或合理有用的技术的系列专利。Seres还将根据已颁发的Seres专利授予SPN独家的、永久的、全球范围内的全额支付许可证,这些专利目前或将来涵盖产品及其改进,以及在开发产品以在CDI领域开发SER-262的过程中使用或合理有用的技术。SPN将根据根据购买协议转让给SPN或根据过渡服务协议开发的专利和技术,向Seres授予永久的全球非独家许可,用于在CDI领域以外使用的Seres产品,并在CDI领域包含非人类粪便(不包括SER-262)的设计、培养和细菌联合体的公司产品关闭五年后授予Seres永久的全球非独家许可。在交易完成后,Seres、SPN和/或其各自关联公司之间的某些许可协议将终止,并且不再具有任何效力或效果,除非按照购买协议的规定。
证券购买协议(见第78页)
作为成交的一项条件,订约方将订立证券购买协议(“证券购买协议”),实质上以本委托书附件D的形式订立,根据该协议,SPN将同意在成交前满足适用条件的情况下,以每股1.05美元的收购价购买14,285,715股股份,总购买价为1,500,000美元。根据证券购买协议的条款,SPN将同意在成交后六个月内不出售或转让股份,但符合某些惯例例外情况。Seres将同意在交易完成后90天内登记SPN转售股份。此外,根据证券购买协议的条款,只要SPN及其联营公司实益拥有Seres至少10%的流通股普通股,Seres将同意在其控制范围内采取该等行动,将SPN指定的一名个人列入Seres董事会(或Seres董事会的适用委员会)向Seres的股东推荐的提名名单,以便在适用的股东大会上选举Seres董事会成员。证券购买协议将包含惯常的陈述、担保和成交条件。
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支持协议(参见第77页)
在签署购买协议的同时,与旗舰先锋公司(“旗舰”)有关联的董事、高管和若干股东与Seres和SPN签订了支持协议(各自为“支持协议”,统称为“支持协议”),实质上以本委托书附件C的形式签订了支持协议,据此,除其他事项外,并在符合其中的条款和条件的情况下,该等各方已同意,以Seres普通股(统称“主题股”)持有人的身份,(I)赞成采纳及批准购买协议及购买协议拟进行的交易;(Ii)反对任何原本可合理预期会对购买协议拟进行的交易产生不利影响的建议;(Iii)反对任何收购建议;及(Iv)如于举行特别会议当日并无足够票数支持通过购买协议,则赞成批准任何建议将特别会议延期或延迟至较后日期。此外,支持协议的每一股东方都为SPN提供了一份不可撤销的委托书,以投票支持通过和批准购买协议。
与租赁相关的协议(见第78页)
作为完成交易的一项条件,双方还将以购买协议附件C所述的形式(“转让和承担协议”)订立转让和承担租赁协议。根据转让和假设协议,Seres将把某些房地产租赁的权利转让给SPN或其指定关联公司Seres,SPN或其指定关联公司将承担与此相关的责任。在利润分享期内,Seres将保留某些持续的义务,涉及根据Waltham设施的租赁(“Waltham Lease”)应付业主的债务,包括偿还SPN根据Waltham Lease应付业主的所有租金和其他费用的80.1%。
员工支持协议(参见第78页)
作为完成交易的条件,双方还将以采购协议(“员工支持协议”)附件一所述的形式签订一份员工支持协议。根据《员工支持协议》(其中包括),根据协议中的条款和条件,与VOWST业务相关的某些Seres员工如果接受了雀巢健康科学的雇佣,将提供他们在与雀巢健康科学交易之前向Seres提供的服务,以及雀巢健康科学可能合理要求的其他服务,从交易结束的前一天起至雀巢健康科学交易结束后下一个支付期开始的前一天为止。雀巢健康科学公司将根据《员工支持协议》的条款,向Seres支付与此类员工服务相关的自付费用,包括支付或提供给此类员工的某些补偿和福利。
Seres董事和高管在交易中的利益(见第52页)
在考虑Seres董事会投票支持交易提案的建议时,您应该知道,除了作为Seres股东的利益外,我们的董事和高管在交易中的利益与我们股东的一般利益不同,或者除了他们的利益之外。这些权益包括对发放给Seres的非雇员董事的股权奖励的处理,以及根据与Seres的每一位执行官员的雇用协议作出的某些补偿和福利安排。
Seres董事会在作出批准交易建议及交易的决定及建议股东批准本委托书所设想的交易建议时,已知悉并考虑该等潜在利益冲突。
交易完成后,预计Seres的所有董事和高管将继续分别担任Seres的董事和高管。Seres将继续为Seres的董事和高管提供赔偿和保险。
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交易完成对Seres的影响以及交易后Seres的业务性质(见第56页)
完成交易后,Seres预计将专注于推进SER-155和Seres的其他全资种植的活生物治疗候选药物,这些候选药物适用于具有解决巨大商业机会的潜在医疗脆弱患者群体。交易结束后,Seres的普通股将继续在纳斯达克全球精选市场上市,股票代码为“MCRb”。
会计处理(见第55页)
根据公认会计原则,于交易完成后,吾等将从综合资产负债表中撇除与VOWST业务有关的净资产及负债。VOWST业务的运营结果将被视为非连续性运营。
交易的重大美国联邦所得税后果(见第56页)
这笔交易是一项企业行动。我们的股东不会因为这笔交易而直接确认任何用于美国联邦所得税目的的收益或损失。请参阅“交易对美国联邦所得税的影响”。
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关于特别会议和交易的问答
以下是作为Seres股东的您可能对购买协议、交易和特别会议提出的某些问题的简要回答。Seres敦促您仔细阅读本委托书的其余部分,包括通过引用纳入本委托书的文件,因为本节中的信息并未提供与购买协议、交易和特别会议相关的对您可能很重要的所有信息。
Q:
为什么我会收到这些材料?
A:
2024年8月5日,Seres签订了购买协议,根据该协议,Seres同意将VOWST业务出售给SPN,以换取交易对价,SPN同意承担承担的债务。购买协议的副本作为本委托书的附件A附于本委托书,并以引用方式并入本文。Seres董事会现向Seres普通股持有人提供本委托书及委托卡表格,以征集股东特别会议或其任何延会或延期表决的交易建议、补偿建议及休会建议(各如下所述)的委托书。
Q:
这次特别会议的目的是什么?
A:
在特别会议上,Seres股东将对交易提案、补偿提案和休会提案进行审议和投票。
交易提案是批准将VOWST业务出售给SPN的提案,作为交换,SPN将承担与VOWST业务有关的某些债务并向Seres支付:
交易完成时应支付的现金付款1亿美元,减去截至2024年3月31日Seres根据Seres与SPN附属公司之间的现有许可协议欠SPN附属公司的约1790万美元,减去约200万瑞士法郎,以满足Seres与Bacthera AG之间现有制造协议下应支付的费用;
2025年1月15日现金分期付款5,000万美元,2025年7月1日现金分期付款2,500万美元,条件是Seres实质上遵守了Seres与SPN之间将在成交时签订的《过渡服务协议》(如下所述)规定的义务;
预付6,000万美元的预付里程碑,与实现该产品全球年净销售额1.5亿美元的第一个销售里程碑有关,在交易结束时以现金支付,该预付里程碑将按固定利率每年计息10%,直至实现第一个销售里程碑,此后每年计息5%,直至(X)预付里程碑连同其应计利息通过抵销全额偿还的日期和(Y)里程碑期间的最后一天,两者中较早者为准;和
未来里程碑式的付款(X)1.25亿美元与实现产品的全球年度净销售额4亿美元有关,(Y)1.5亿美元与实现产品的全球年度净销售额7.5亿美元相关,从关闭的里程碑期到关闭十周年的日历年的12月31日。
在赚取分期付款时,里程碑付款将按以下方式支付:(1)首先,通过抵销预付里程碑的所有应计利息,直至该等应计利息的金额已全部偿还;(2)第二,通过抵销预付里程碑的未偿还余额,直至预付里程碑已全额偿还;以及(3)此后,以现金抵销。如果预付里程碑的任何金额(及其任何应计利息)在里程碑期间的最后一天仍未偿还,其余额(连同其应计利息)将被免除,与此相关的SPN的抵销权将被视为丧失。2025年7月1日到期的分期付款将减少与SPN在截止日期之前的一段时间内承担的某些雇佣义务相关的金额。
作为成交的条件,Seres和SPN将签订证券购买协议,根据该协议,SPN将同意在成交时以每股1.05美元的收购价购买14,285,715股Seres普通股,总收购价为1500万美元。
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薪酬建议是在不具约束力的咨询基础上批准将会或可能会支付或将支付给我们指定的高管与交易相关的某些薪酬的建议。休会建议是将特别会议推迟到一个或多个较晚的日期,以便在特别会议举行时没有足够的票数批准交易建议的情况下征集额外的委托书。
Q:
特别会议在何时何地举行?
A:
Seres特别会议定于#日举行[  ],2024,在[  ],东部时间。您将能够在线参加特别会议,并在会议上以电子方式投票您所持有的Seres普通股,请访问www.VirtualShareholderMeeting.com/MCRB2024Sm。您可以在随附的代理卡上找到允许您以电子方式参加特别会议并在其上投票的安全控制号码。请务必按照您的代理卡和/或投票指示表格上的说明进行操作。
无论您是否计划参加特别会议,我们鼓励您填写、签署、注明日期并寄回随附的委托书,或通过互联网或电话提交您的委托书,以确保您的Seres普通股将代表您出席特别会议。如果您亲自出席特别会议并投票,您的投票将撤销之前提交的任何委托书。
Q:
Seres董事会如何建议我在特别会议上对这些提案进行表决?
A:
在咨询其财务顾问及外部法律顾问及审阅及考虑该交易的条款及条件以及随附的委托书内更全面描述的因素后,Seres董事会一致认为(I)收购协议及拟进行的交易是可取的,且符合Seres及其股东的最佳利益;(Ii)批准Seres签署、交付及履行收购协议及完成据此拟进行的交易;(Iii)指示批准该交易的建议须提交Seres股东于特别会议上批准;及(Iv)建议Seres股东批准该交易。
Seres董事会一致建议您投票支持交易提案、补偿提案和休会提案。
Q:
如果交易完成,Seres是否会不复存在?
A:
不是的。交易完成后,Seres预计将专注于将SER-155和Seres的其他全资种植的活生物治疗候选药物向前推进到重要的里程碑(“剩余业务”)。Seres将继续是一家根据特拉华州法律成立的公司,其普通股将继续在纳斯达克上市,股票代码为“MCRb”。根据Seres目前的现金、我们未来的运营计划和预计从交易中获得的资本(计入与交易相关的估计持续成本),我们预计能够将我们的现金跑道延长到2025年第四季度,前提是我们遵守了过渡服务协议(以及相关分期付款的接收)。
Q:
如果交易完成,我的Seres普通股股票将会发生什么?
A:
您将继续持有您在紧接交易完成前持有的Seres普通股。Seres的普通股将继续在纳斯达克上交易,股票代码为“MCRB”。
Q:
需要什么票数才能批准这些提案?
A:
有权在特别会议上投票的Seres普通股的大多数流通股持有者必须获得批准,才能批准交易提议。在特别会议上就补偿建议进行表决需要获得Seres普通股多数股份持有人的批准,才能批准补偿建议。在特别会议上就休会建议进行表决时,需要获得Seres普通股多数股份持有人的批准,才能批准休会建议。未能投票表决您持有的Seres普通股或弃权将与投票反对交易提案具有相同的效果,并且不会对补偿提案和休会提案产生影响。
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Q:
为什么我被要求投一张不具约束力的咨询票,批准根据Seres的计划或协议向Seres指定的高管支付薪酬?
A:
根据经修订的1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第14A节颁布的规则,我们为您提供机会,就可能支付给我们指定的高管与交易相关的薪酬进行不具约束力的咨询投票。
Q:
您预计交易将于何时完成?
A:
为了完成交易,Seres必须获得本委托书中描述的股东批准,并且必须满足或放弃购买协议下的其他成交条件。
Seres目前预计在签署购买协议后90天内完成交易,尽管Seres不能保证在任何特定日期之前完成交易。由于该交易受多个条件的制约,因此截至本委托书的日期,无法确定该交易的确切时间。
Q:
谁有权在特别会议上投票?
A:
特别会议的记录日期为[  ],2024年。只有在该日东部时间下午5:00登记在册的Seres股东才有权出席特别会议或其任何延期或延期并投票。每一股Seres普通股都有权对会议之前的所有事项投一票。
Q:
谁可以参加这次特别会议?
A:
截至东部时间下午5:00的Seres股东,时间:[  ],2024,或其正式指定的代理人,可在线出席特别会议,并在会议上以电子方式投票,网址为www.VirtualSharholderMeeting.com/MCRB2024Sm。您可以在随附的代理卡上找到允许您以电子方式参加特别会议并在其上投票的安全控制号码。登记在册的Seres股东或其正式指定的代理人应遵循通知、委托卡和/或投票指示表格上的说明。
Q:
为什么特别会议是虚拟的在线会议?
A:
特别会议将是一次完全虚拟的股东会议,并将通过互联网进行网络直播。我们相信,虚拟特别会议提供了更多的访问机会,改善了沟通,提高了股东的出席率和参与度,并节省了成本。不会有实际会议地点,您也不能亲自出席特别会议。
Q:
我如何虚拟地参加特别会议?
A:
我们将通过网络直播在线直播这次特别会议,网址为www.VirtualSharholderMeeting.com/MCRB2024Sm。您可以在随附的代理卡上找到允许您以电子方式参加特别会议并在其上投票的安全控制号码。请务必按照您的代理卡和/或投票指示表格上的说明进行操作。无论您是否计划参加特别会议,我们鼓励您填写、签署、注明日期并寄回随附的委托书,或通过互联网或电话提交您的委托书,以确保您的Seres普通股将代表您出席特别会议。
特别会议的网络直播将于#时开始。[  ]东部时间 [  ],2024年。如果您在注册期间或在虚拟会议期间访问虚拟会议时遇到任何困难,请拨打将在特别会议登录页面上在线发布的技术支持电话。
Q:
谁在征集我的选票?
A:
Seres董事会正在征求您的委托书,Seres将承担征集委托书的费用。Mackenzie Partners,Inc.(“MacKenzie”)已被保留,以协助征集代理人。麦肯齐将获得15,000美元的征集费,并将报销其合理的自掏腰包费用
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以及与特别会议有关的其他咨询服务。委托书和代理材料的形式也可以通过经纪人、托管人和其他类似的当事人分发给Seres普通股的实益所有人,在这种情况下,这些当事人将获得合理的自付费用报销。
委托书也可以亲自或通过电话、传真、电子邮件或其他电子媒介由麦肯锡或Seres及其董事和高级职员征集。
Q:
我有多少票?
A:
截至记录日期,您持有的每一股我们的普通股都使您有权对交易提案、补偿提案和休会提案各投一票。
Q:
我现在需要做什么?
A:
仔细阅读和考虑本委托书中包含的信息,并通过引用将其并入本委托书,包括其附件。无论您是否期望参加特别会议,我们鼓励您尽快提交一份委托书,投票表决您持有的Seres普通股,以便您的Seres普通股可以在特别会议上代表并投票。未能投票表决您持有的Seres普通股或弃权将与投票反对交易提案具有相同的效果,并且不会对补偿提案和休会提案产生影响。
Q:
如果我的Seres普通股直接登记在我的名下,我该如何投票?
A:
如果你是登记在案的股东,你可以通过四种方式在特别会议上投票:
互联网:您可以登录www.proxyvote.com(会前)并按照代理卡上的说明提交委托书,或在会议期间登录www.VirtualSharholderMeeting.com/MCRB2024Sm提交委托书,并按照有关如何填写电子代理卡的说明进行操作。
电话:要通过电话投票,请按照您的代理卡上的说明进行投票。如果你通过电话投票,你不必邮寄代理卡。
邮寄:以邮寄方式投票,填写一张委托卡,签名并注明日期,并立即将其放在所提供的已付邮资的信封中退回。如果您在特别会议前将您签署的委托书退还给我们,我们将按照您的指示投票表决您的Seres普通股。
特别会议期间在线:为了在特别会议期间在线出席特别会议和在线投票,您必须访问会议网站www.VirtualSharholderMeeting.com/MCRB2024Sm,并在代理卡上提供控制号码。您可以按照委托卡和/或投票指示表格上的说明,在虚拟出席特别会议的同时在线投票您持有的Seres普通股。如果您在特别会议前委托代理人投票,并选择在线出席特别会议,则除非您希望更改投票,否则无需在特别会议期间再次投票。
无论您是否计划虚拟出席特别会议,我们都敦促您委派代表投票,以确保您的投票被计算在内。如果您已经通过代理投票,您仍然可以参加特别会议并进行虚拟投票。请只选择一种方式进行代理投票。我们鼓励您通过互联网或电话投票,这两种方式都是通过邮寄退还代理卡的方便、经济和可靠的替代方案。
Q:
如果我的Seres普通股是以我的经纪人的名义(街道名称)持有的,我该如何投票?
A:
如果您的Seres普通股由您的经纪人、银行或其他代名人持有,通常称为“街头名下”,您将收到一份来自您的经纪人、银行或其他代名人的表格,要求您指示您的Seres普通股应如何投票。您应该与您的经纪人、银行或其他被指定人联系,询问如何提供或撤销您的指示。
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Q:
提交委托书后,我可以更改我的投票吗?
A:
是。您可以在特别会议最终投票前的任何时间更改或撤销您的委托书。如果您是您所持有的Seres普通股的记录持有人,您可以通过以下三种方式之一更改或撤销您的委托书:
您可以按照委托卡和/或投票指示表格上的说明,通过互联网或电话进行投票。只计算你在特别会议之前提交的最近一次互联网或电话投票。您不能在特别会议之前通过互联网或在东部时间晚上11:59之后的电话更改您的投票[  ], 2024;
您可以签署、注明日期并填写一张新的代理卡,然后将其邮寄给Seres Treateutics,Inc.,C/o布罗德里奇金融解决方案公司(“布罗德里奇”)选举检查人员,地址为51 Mercedes Way,Edgewood,New York 11717。布罗德里奇必须在不迟于收到代理卡之前收到代理卡[ ],2024年。只有您最近注明日期并及时收到的委托书才会被计入;或
你可以虚拟地出席特别会议,并在特别会议期间在线投票。单独出席特别会议,在特别会议期间不在线投票,不会撤销您的互联网投票、电话投票或通过邮寄提交的委托书,视情况而定。
如果您的Seres普通股由您的经纪人或银行作为代名人或代理人持有,您必须按照您的经纪人或银行提供的说明更改或撤销您的委托书。
如果您对如何投票或更改投票有疑问,请联系我们的代理律师:
麦肯齐合伙公司
百老汇1407号,27号这是地板
纽约,纽约10018
电子邮件:proxy@mackenziepartners.com
免费电话:1-800-322-2885
Q:
必须出席多少股Seres普通股才构成会议的法定人数?
A:
出席特别会议的股东如以虚拟方式或委派代表出席已发行及未清偿并有权于记录日期投票的Seres股本的多数投票权,即构成法定人数。特别会议必须有足够的法定人数才能处理事务。
Q:
如果我投弃权票呢?
A:
如果您出席特别会议或递交您签署的委托书,但对任何提案投弃权票,您持有的Seres普通股仍将被计算在内,以确定是否存在法定人数。弃权和未能投票您的Seres普通股(包括记录所有者未能签署并退回委托卡,以及经纪人以“街道名称”持有的Seres普通股的实益所有者未能向经纪人发出投票指示)将具有与投票“反对”交易提案相同的效果,并且不会对补偿提案和休会提案产生任何影响。
Q:
如果我不签署并退还委托卡或通过电话、互联网或亲自投票,我的Seres普通股股票是否会被投票?
A:
如果您是登记在案的股东,并且您没有通过电话、互联网或虚拟方式在特别会议上签署和退回您的委托卡或投票,您的Seres普通股股份将不会在特别会议上投票,也不会被计算以确定是否存在法定人数。
如果您的Seres普通股股票是以街头名义持有的,并且您没有向您的经纪人、银行或其他代名人发出指示,则您的经纪人、银行或其他代名人可以在例行事项上酌情投票表决您的股票,但不得在非例行事项上投票。交易建议、赔偿建议和休会建议均为非例行事项。因此,如果您的Seres普通股以“街头名义”持有,而您没有向您的经纪人发出指示,您的Seres普通股将不会在特别会议上投票,也不会被计入确定是否存在法定人数的目的。
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Q:
如果我在记录日期之后但在特别会议之前出售或转让我持有的Seres普通股,会发生什么情况?如果我在特别会议之后但在交易完成之前出售或转让我持有的Seres普通股,会发生什么情况?
A:
特别会议的记录日期早于特别会议日期,也早于交易预期完成日期。如果您在记录日期之后但在特别会议之前出售或转让您持有的Seres普通股,除非您和您出售或转让股份的人之间做出了特别安排(例如提供委托书),并且你们每个人都以书面形式通知Seres,否则您将保留在特别会议上投票的权利。
即使您在记录日期之后出售或以其他方式转让您的Seres普通股,我们也鼓励您签署、注明日期并寄回随附的委托书,或通过互联网或电话提交您的委托书,或者,如果您的股票是通过经纪商、银行或代名人以“街头名义”持有的,请指示您的经纪商、银行或代名人如何使用您的经纪商、银行或代名人提供的投票指示表格投票您的股票。
Q:
什么是经纪人无投票权?
A:
代表客户持有Seres普通股股票的经纪商、银行家和其他被提名人在没有客户明确指示的情况下,不得委托Seres就交易提案、补偿提案或休会提案投票,因为银行、经纪商和其他被提名人在交易提案、补偿提案和休会提案等“非常规”事项上没有酌情投票权。当一家银行、经纪商或其他被提名人因为没有收到您的指示而不对您的股票进行投票,并拥有对要考虑的“例行”事项进行投票的自由裁量权时,这被称为“经纪商不投票”。由于特别会议没有例行事项要审议,因此不会有经纪人无票。
Q:
出于投票的目的,我持有的以“街道名称”或其他记录所有权形式持有的Seres普通股是否会与我持有的记录中的股份合并?
A:
不是的。由于您可能以“街道名称”持有的任何Seres普通股股票将被视为由不同于您记录持有的任何股票的股东持有,因此,出于投票目的,任何如此持有的股票将不会与您记录持有的Seres普通股股票合并。同样,如果您以各种登记形式拥有Seres普通股,例如与您的配偶共同拥有,作为信托受托人或未成年人的托管人,您将收到一张单独的Seres普通股股票代理卡,并且需要签署和返还,因为它们是以不同的记录所有权形式持有的。公司或商业实体持有的Seres普通股必须由该实体的授权人员投票表决。根据管理个人退休账户的规则,个人退休账户中持有的Seres普通股必须进行投票。
Q:
如果我收到一套以上的代理材料,这意味着什么?
A:
这意味着您拥有以不同名称注册或位于多个帐户中的Seres普通股股份。例如,您可以作为记录股东直接持有Seres普通股的一些股票,并通过经纪人持有其他股票,或者您可以通过多个经纪人持有股票。在这些情况下,您将收到多组代理材料。您必须投票、签署并退回所有代理卡,或遵循您收到的每张代理卡上任何替代投票程序的说明,才能对您拥有的所有Seres普通股股票进行投票。您收到的每张代理卡都附带自己的预付费退货信封。如果您通过邮寄提交代理,请确保将每张代理卡放入该代理卡随附的退回信封中。
Q:
如果我不能参加特别会议,我可以参加吗?
A:
如果您无法以虚拟方式参加特别会议,我们鼓励您通过电话或互联网投票或发送代理卡。
Q:
谁来计票?
A:
选票将由布罗德里奇清点、制表和认证。
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Q:
我在哪里可以找到特别会议的投票结果?
A:
Seres打算在特别会议上宣布初步投票结果,并在特别会议后提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的8-k表格的当前报告中公布最终结果。所有关于Seres向美国证券交易委员会提交文件的报告在提交时都是公开的。请参阅本委托书第96页上的“在哪里可以找到更多信息;通过引用合并”。
Q:
如果交易没有完成,会发生什么?
A:
采购协议规定,在某些情况下,在采购协议终止时,Seres可能需要向SPN支付470万美元以偿还费用。关于在何种情况下可能需要支付此类偿还费用的讨论,见“采购协议-Seres应付的偿还费用”一节。
Q:
我如何才能获得有关Seres的其他信息?
A:
Seres将向股东免费提供本委托书、通过引用并入的文件及其2024年年度报告的副本,任何股东只要向我们的秘书提出书面请求,地址为马萨诸塞州剑桥路101号,邮编:02140。Seres的美国证券交易委员会申报文件也可在www.sec.gov或Seres的投资者关系网站上查阅,网址为:https://ir.serestherapeutics.com/financial-information/sec-filings.。Seres的网站地址仅作为非活动文本参考提供。我们网站上提供的信息或通过我们网站访问的信息不是本委托书的一部分,也不会通过本委托书中提供的对我们网站的引用或任何其他引用而并入本委托书。
Q:
如果我与其他股东共用一个地址,我应该收到多少份这份委托书和相关的投票材料?
A:
美国证券交易委员会的委托书规则允许公司和经纪人等中介机构通过向两个或多个股东交付一份委托书来满足对同一地址的两个或多个股东的委托书交付要求。这一过程通常被称为“持家”,潜在地为股东提供额外的便利,并为公司节省成本。Seres和一些经纪人可能会通过向多个股东提供一套代理材料来保管我们的代理材料,这些股东要求复制并共享一个地址,除非从受影响的股东那里收到相反的指示。如果您在任何时候不再希望参与持股,并希望收到单独的委托书,或者如果您的家庭正在收到这些文件的多份副本,并且您希望要求未来的交付仅限于一份副本,请通知您的经纪人您的Seres普通股是否以经纪账户持有,如果您是备案的股东,请联系Broadbridge Financial Solutions,Inc.,电话:1-866-540-7095,或书面联系Broadbridge,HouseHolding Department,51 Mercedes Way,Edgewood,New York 11717。此外,根据上述地址或电话号码的书面或口头请求,Seres将立即交付一份单独的委托书副本。
Q:
如果我有任何问题,我应该联系谁?
A:
如果您对这笔交易或将在特别会议上表决的其他事项有疑问,或希望获得本委托书的额外副本或额外的委托卡,或需要协助投票,请致电协助我们进行委托书征集的公司MacKenzie。
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风险因素
除了本委托书中包含或以引用方式并入本委托书的其他信息外,您还应仔细考虑以下风险因素以及本委托书中题为“关于前瞻性陈述的告诫声明”一节中涉及的事项。您还应阅读并参考本委托书中包含和合并的其他信息,包括Seres截至2023年12月31日的Form 10-k年度报告和截至2024年6月30日的季度报告Form 10-Q中“风险因素”标题下列出的信息。请参阅本委托书中题为“问题和其他信息”的部分。
与交易相关的风险
这笔交易受到一些条件的制约,其中一些或全部可能得不到满足,或者如果有的话,也要及时完成。未能完成交易或意外延迟完成交易或终止购买协议可能对Seres、其财务状况和经营结果产生不利影响。
交易的完成取决于若干条件,包括交易是否得到Seres股东的批准,这使得交易的完成和时间不确定。更详细的讨论见“采购协议--完成交易的条件”一节。不能满足所有要求的条件可能会使交易的完成推迟很长一段时间,或者根本无法完成交易。不能保证交易完成的条件将得到满足或放弃,或交易将被完成。
此外,在某些情况下,Seres或SPN可以终止购买协议,包括如果交易在外部日期前没有完成。在某些情况下,在采购协议终止时,Seres将被要求向SPN支付470万美元作为费用的偿还。关于进一步讨论,见题为“采购协议--Seres应付的偿还费用”一节。
如果交易没有完成,Seres可能会受到不利影响,并且在没有意识到完成交易的任何好处的情况下,将面临一些风险,包括以下风险:
Seres普通股的交易价格可能会下跌;
如果购买协议终止,Seres董事会寻求另一项战略交易,Seres股东不能确定Seres将能够找到愿意以与SPN在购买协议;中同意的条款相等或更具吸引力的条款进行交易的一方
SERES管理层在与交易有关的事项上投入的时间和资源,无论是财务上的还是其他方面的,本来都可以专门用于寻求其他有益的机会;
未能收到交易对价可能会对Seres的流动性造成重大不利影响;
Seres将无法使用交易对价来全额偿还橡树信贷协议下的债务,导致橡树资本声称的违约以及Seres认为没有违约的问题悬而未决;
SPN将不承担在Bacthera AG基本完成Seres的专用生产套件时向Bacthera AG支付约2,800万美元里程碑付款的义务,Seres仍有义务在项目基本完成后向Bacthera AG支付这笔里程碑式的付款,而Bacthera AG可能会声称Seres没有履行义务,或者可能寻求向Seres收取这笔里程碑式的付款,即使Seres认为截至本委托书的日期尚未满足《Bacthera协议》中规定的“实质性完成”标准;
Seres可能会遇到来自金融市场或其客户、供应商、合作伙伴或员工的负面反应;和
Seres通常被要求支付与交易相关的费用,如法律、会计和财务咨询费,无论交易是否完成。
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此外,如果交易没有完成,Seres可能会受到与未能完成交易有关的诉讼,或与针对Seres为履行其在购买协议下的义务而启动的任何执法程序有关的诉讼。任何这些风险都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和Seres普通股的交易价格产生实质性的不利影响。
同样,交易延迟完成可能导致额外的交易成本、收入损失或与交易延迟和交易完成不确定性相关的其他负面影响,并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和Seres普通股的交易价格产生重大不利影响。
Seres在交易中将获得的对价金额受到各种风险和不确定因素的影响。
与交易相关,SPN将承担与VOWST业务有关的某些债务,并向Seres支付:
交易完成时应支付的现金付款1亿美元,减去截至2024年3月31日Seres根据Seres与SPN附属公司之间的现有许可协议欠SPN附属公司的约1790万美元,减去约200万瑞士法郎,以满足Seres与Bacthera AG之间现有制造协议下应支付的费用;
2025年1月15日现金分期付款5,000万美元,2025年7月1日现金分期付款2,500万美元,条件是Seres实质上遵守了Seres与SPN之间将在成交时签订的过渡服务协议(如下所述)规定的义务;
预付6,000万美元的预付里程碑,与实现该产品全球年净销售额1.5亿美元的第一个销售里程碑有关,在交易结束时以现金支付,该预付里程碑将按固定利率每年计息10%,直至实现第一个销售里程碑,此后每年计息5%,直至(X)预付里程碑连同其应计利息通过抵销全额偿还的日期和(Y)里程碑期间的最后一天,两者中较早者为准;和
未来里程碑式的付款(X)1.25亿美元与实现产品的全球年度净销售额4亿美元有关,(Y)1.5亿美元与实现产品的全球年度净销售额7.5亿美元相关,从关闭的里程碑期到关闭十周年的日历年的12月31日。
在赚取时,里程碑付款将按如下方式支付:(1)首先,通过抵销预付里程碑的所有应计利息,直至该等应计利息的金额已全部偿还;(2)第二,通过抵销预付里程碑的未偿还余额,直至预付里程碑已全额偿还;以及(3)其后,以现金抵销。如果预付里程碑的任何金额(及其任何应计利息)在里程碑期间的最后一天仍未偿还,其余额(连同其应计利息)将被免除,与此相关的SPN的抵销权将被视为丧失。2025年7月1日到期的分期付款将减少与SPN在截止日期之前的一段时间内承担的某些雇佣义务相关的金额。
分期付款和分期付款受到各种风险和不确定性的影响。SERES必须切实履行其在过渡服务协议下的义务,才能收到分期付款,如果没有履行或在遵守方面存在争议,则可以扣留或推迟支付,以待解决。里程碑式的付款将基于该产品特定的全球净销售目标的实现情况。预付费里程碑将产生利息,并将根据实现里程碑所需的时间长度减少任何相应的里程碑付款。截至本委托书的日期,无法准确地确定产品未来在全球范围内的净销售额或时间,因此,里程碑付款可能无法实现或将受到低于预期的产品净销售额的限制。本委托书所载的VOWST净销售额预测(定义见下文)是基于对产品未来财务表现的某些假设,不能保证该等预测将会实现或里程碑付款将会得到支付。
此外,在利润分享期内(定义如下),Seres将有权获得所有净利润的50%(定义如下),并将承担所有净亏损(定义如下)的50%(视情况而定)
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分享付款“)。利润分享付款项下的应付或到期金额是不确定的,可能导致财务损失或财务收益低于预期。
购买协议包含的条款限制了我们寻求交易替代方案的能力,这可能会阻碍第三方提出有利的替代交易方案,并规定在特定情况下,Seres将被要求偿还SPN的某些费用。
《购买协议》载有非邀约条款,大大增加了Seres出售其资产或与SPN以外的另一方进行另一类收购交易的难度。具体地说,我们同意,除有关主动出价和Seres董事会行使受托责任的某些例外情况外,不直接或间接征求收购建议,或就合理预期会导致收购建议的任何提交、公告、建议或要约进行讨论,或提供与之相关的机密信息。
这些非招标性条款,以及购买协议中包含的其他条款,可能会阻止可能有兴趣收购我们所有或几乎所有资产或普通股的第三方考虑或提出此类收购,即使该第三方准备以高于SPN支付的对价支付对价。
在某些情况下,在采购协议终止时,Seres将被要求向SPN支付470万美元作为费用的偿还。关于进一步讨论,见题为“采购协议--Seres应付的偿还费用”一节。
无论交易是否完成,Seres都将产生与交易相关的巨额费用。
我们预计将产生与这笔交易相关的巨额费用。这些费用包括但不限于财务咨询和意见费用、法律费用、会计费用和费用、某些员工费用、备案费用、印刷费和其他相关费用和费用。无论交易是否完成,这些费用中的许多都将由我们支付。
此外,如果交易完成,我们将签订过渡服务协议,该协议将规定Seres提供服务,以促进与产品相关的业务顺利过渡到SPN及其附属公司。履行过渡期服务协议下我们的义务将产生重大财务成本,我们管理层和员工资源的重点和注意力可能会从剩余业务上转移。
无论交易是否完成,交易的公告和悬而未决都可能对我们的业务和运营产生不利影响。
交易的宣布和悬而未决,无论是否完成,都可能对我们普通股的交易价格以及我们与现有或潜在供应商、客户、供应商、分销商、许可人、被许可人、合作伙伴和其他业务伙伴的关系产生不利影响,并可能对Seres的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。悬而未决的交易可能会导致此类交易对手寻求改变与Seres或VOWST业务的现有业务关系,放弃新的关系或与我们的竞争对手签订替代协议,因为业务合作伙伴可能会认为此类新关系可能更稳定。
此外,在交易完成之前和之后,Seres的现有和未来员工,包括VOWST业务的现有和潜在员工,可能会对他们在Seres或VOWST业务中的角色感到不确定,这可能会对公司吸引或留住关键管理人员或其他关键员工的能力产生不利影响。如果关键员工离职,Seres的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
在交易悬而未决期间,我们管理层和员工资源的重点和注意力也可能从运营事务转移到整合事务和交易的完成上。
可能会对Seres提起诉讼,挑战这笔交易,而任何此类诉讼中的不利裁决可能会阻止交易完成或在预期的时间框架内完成。
交易完成的条件之一是没有由任何具有管辖权的政府实体发布或颁布的任何判决或法律,在每一种情况下,已经进入并仍然存在,
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阻止、禁止、使交易非法或禁止交易完成的效果。因此,如果提起诉讼对交易提出质疑,并且原告成功地获得了一项命令,要求完成交易,则这种命令可能会阻止交易完成或在预期时间范围内完成。
本委托书所包括的Seres未经审核备考财务资料为初步资料,Seres于交易完成后的实际财务状况或经营结果可能与该等未经审核备考财务资料所显示的财务状况及经营结果大相径庭。
本委托书中Seres的未经审计的形式财务信息仅用于说明目的,并不一定表明如果交易在所示日期完成,Seres的实际财务状况或经营业绩将会如何。未经审计的备考财务信息受制于一系列假设(包括但不限于与行业表现和竞争、一般业务、经济、市场和财务状况以及与我们业务特定的其他事项相关的假设),这些假设本质上是主观和不确定的,超出了Seres的控制范围。因此,我们在交易后的实际业绩和财务状况可能与本委托声明中包含的未经审计的形式财务信息存在重大不利差异。如需进一步讨论,请参阅题为“财务信息-未经审计的形式财务信息”的部分。
本委托书中包含的预期财务信息可能不准确。
在Seres的指导下,Houlihan Lokey在执行其财务分析和发表意见时,审查并依赖管理层准备的内部财务分析和对我们业务某些方面的预测。这些预期财务信息包括对未来经营现金流、支出和收入等事项的假设。这一预期的财务信息不是为了公开披露而准备的,受到重大经济、竞争、监管、行业、市场和其他不确定性的影响,可能无法完全、根本或在预计的时间框架内实现。股东在决定如何投票表决交易建议或评估他们对我们普通股的投资时,不应过度依赖预期的财务信息。
与剩余公司相关的风险
Seres可能无法实现交易的预期好处。
Seres可能无法从这笔交易中实现预期的好处,包括可能将交易所得用于推进我们全资培育的活生物治疗候选药物的流水线。Seres能否实现交易的预期收益和剩余公司的成功受到各种风险和不确定性的影响,包括我们可能无法成功利用我们的活生物治疗平台构建候选产品管道并开发更多适销药,以及我们无法获得所需的监管批准或在获得监管批准方面遇到延误。
由于交易的完成,Seres还可能面临作为较小公司运营的新挑战,包括:
保持员工士气,留住关键管理层和其他员工;
保留现有的业务和运营关系,包括与第三方、员工和其他交易对手的关系,这些关系可能受到合同的影响,这些合同包含交易可能触发的同意和/或其他条款,或者与原本倾向于与较大公司进行交易(或只与较小公司以较不有利的条款进行交易)的交易对手;和
在债务或股票市场上以优惠条件筹集资金。
交易完成后,Seres将成为一家规模较小、多元化程度较低的公司。
这笔交易将导致Seres成为一家规模较小、多元化程度较低的公司,剩余业务更加有限,专注于SER-155和Seres的其他全资培育的活生物治疗候选药物。因此,我们可能比更加多元化的公司更容易受到不断变化的市场状况的影响,包括临床前和临床阶段公司特有的波动和风险,这可能会对我们的
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剩余业务、财务状况和经营业绩。此外,交易完成后,我们收入、成本和现金流的多样化将会减少,因此我们的运营结果、现金流、营运资本和融资需求可能会受到更大的波动性的影响,我们为资本支出和投资提供资金或履行其他财务承诺的能力可能会减弱。
Seres将在使用交易收益方面拥有广泛的自由裁量权,可能不会有效地使用收益。
根据橡树信贷协议,我们有义务用完成交易所得款项全额偿还我们的债务。对于交易剩余收益的使用,我们将拥有广泛的自由裁量权,包括本委托书标题为“交易完成后对Seres的影响和交易后Seres的业务性质”一节所述的任何目的。使用收益的结果和有效性是不确定的,我们可能会以不能改善我们剩余业务、财务状况或运营结果的方式使用收益。如果我们不能有效地运用这些资金,可能会对其业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
Seres的历史财务报表、VOWST业务的合并财务报表和形式财务信息不一定代表其通过VOWST业务或其剩余业务取得的结果,也可能不是我们剩余业务未来业绩的可靠指标。
本委托书中的历史及备考财务资料,包括VOWST业务的合并财务报表,均源自出售VOWST业务前我们业务的综合财务报表及会计记录。因此,本委托书所载的历史及备考财务资料,包括VOWST业务的合并财务报表,并不一定反映吾等于所述期间透过VOWST业务或剩余业务取得的财务结果,或主要由于出售VOWST业务及透过吾等剩余业务持续经营导致我们的成本结构、管理、融资及业务营运发生重大变化而在未来可能取得的财务结果。关于我们过去的财务业绩以及我们历史和预计财务信息的列报基础的更多信息,请参阅本委托书中题为“财务信息”的部分,以及我们于2024年8月15日提交的当前报告中包含的截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日的经审计综合财务报表,这些报表通过引用并入本委托书。
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关于前瞻性陈述的警告性声明
本委托书和通过引用并入本委托书的文件可能包含1995年《私人证券诉讼改革法》、修订后的1933年《证券法》第27A节和《交易法》第21E节所指的前瞻性陈述,这些陈述与历史事实无关,包括但不限于与交易完成有关的陈述。前瞻性陈述可以通过陈述的上下文来识别,通常在Seres或其管理层讨论其信念、估计或预期时出现。这样的陈述通常包括诸如“相信”、“计划”、“打算”、“目标”、“目标”、“将”、“预期”、“估计”、“建议”、“预期”、“展望”、“继续”、“可能”、“应该”、“将会”、“可能”、“寻求”、“可能”、“预测”、“计划”或其他类似的表述,或这些术语或类似术语的负面影响。前瞻性表述具有前瞻性,不是基于历史事实,而是基于我们目前对未来事件的计划和预期以及管理层对未来事件的预测,因此会受到风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性不在Seres的控制范围之内,可能会导致实际结果与前瞻性表述中包含或预期或暗示的结果大不相同。此类风险和不确定因素包括但不限于:
发生可能导致采购协议终止的任何事件、变更或其他情况,包括要求SERE偿还SPN某些费用的情况
SERES未能获得股东对交易的批准或未能满足交易完成的任何其他条件;
交易的宣布对Seres留住和聘用关键人员的能力以及与其客户、供应商、广告商、合作伙伴和其他与其有业务往来的人保持关系的能力,或对Seres的经营业绩和业务的影响通常为;
由于交易;导致管理层对正在进行的业务运营的注意力中断所带来的风险
能够满足有关交易时间和完成的预期,包括收到所需的监管批准;
SERES未能收到交易对价的有条件部分,包括购买协议所设想的分期付款和里程碑付款,以及收到任何此类付款的时间的不确定性;
与交易有关的重大成本、手续费和开支;
管理部门在根据《过渡服务协议》提供服务时注意力分散;
利润分享期内Seres占净利润/净亏损50%份额(定义如下)的数量的不确定性以及对Seres报告业绩和流动性的影响;
;交易收益使用的结果和有效性的不确定性
任何诉讼和其他法律程序的性质、费用和结果,包括针对Seres和/或其董事、高管或其他相关人员提起的与交易有关的任何此类程序;以及
交易完成的其他风险,包括交易不能在预期时间内完成或根本不能完成的风险。
这些和其他风险和不确定性在Seres提交给美国证券交易委员会的报告和文件中得到了更详细的识别,包括我们于2024年3月5日提交给美国证券交易委员会的截至2023年12月31日的年度财务报告中风险因素标题下的第1A项风险和不确定性、我们于2024年8月13日提交给美国证券交易委员会的截至2024年6月30日的Form 10-Q财务季度报告以及我们提交给美国证券交易委员会的其他后续定期报告中,以及本委托书中在“风险因素”项下描述的那些风险和不确定性。
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虽然这里提出的因素清单被认为具有代表性,但这一清单不应被认为是所有潜在风险和不确定性的完整陈述。本委托书中包含或引用的任何前瞻性陈述仅在本委托书发表之日作出,我们没有义务更新前瞻性陈述,以反映在本委托书发表之日之后获得的发展或信息,除非适用法律要求,否则我们不承担任何义务。提醒读者不要过度依赖这些前瞻性陈述中的任何一种。
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交易的当事人
Seres Therapeutics公司
剑桥公园大道101号
马萨诸塞州坎布里奇,02140
(617) 945-9626
Seres Treateutics,Inc.是一家商业阶段的微生物组治疗公司,专注于一类新型生物药物的开发和商业化,这些药物旨在通过调节微生物组来治疗疾病,通过将被破坏的微生物组的功能修复到非疾病状态来恢复健康。Seres的第一种药物VOWST™,以前称为SER-109,于2023年4月26日获得美国食品和药物管理局的批准,以防止18岁或18岁以上的患者在接受RCDI抗菌治疗后再次发生CDI。SERES的药物发现和开发流水线包括其他临床前和临床阶段的资产,包括在接受异基因造血干细胞移植的患者中进行的10期亿研究中的SER-155。这项研究的第二个队列的结果预计将于2024年9月公布。Ser-155有可能降低胃肠道和相关血流感染的发生率和严重程度,以及急性移植物抗宿主病的发生率。
Seres是根据特拉华州法律成立的公司。Seres的普通股在纳斯达克上市,代码为MCRB。
我们的主要执行办公室位于马萨诸塞州02140,剑桥市剑桥路101号。
法国兴业银行雀巢有限公司
SPN是根据瑞士法律组织的社会匿名者,是总部位于瑞士的食品、健康和保健公司雀巢的全资子公司。雀巢健康科学是雀巢的全球部门,是致力于重新定义健康管理的营养科学的领导者,提供以科学为基础的消费者健康、医疗营养、药物疗法以及维生素和补充剂品牌的广泛产品组合。
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特别会议
本委托书现提供给Seres的股东,作为Seres董事会征集委托书的一部分,以供在下文指定的时间和地点举行的特别会议以及在其延期或延期后的任何正式召开的会议上使用。本委托书,包括以引用方式并入本文的资料及其附件,为Seres的股东提供他们需要知道的信息,以便能够投票或指示他们在特别会议上投票。
日期、时间和地点
Seres特别会议定于#日举行[ ],2024,在[ ],东部时间。您可以通过网络直播在线参加,方法是访问www.VirtualSharholderMeeting.com/MCRB2024Sm,并在代理卡上提供控制号码。请务必按照您的代理卡和/或投票指示表格上的说明进行操作。特别会议将完全以远程通信的方式举行,而不是亲自举行。
出席Seres特别会议
特别会议的网络直播将于#时开始。[ ],东部时间,On[ ],2024在www.VirtualSharholderMeeting.com/MCRB2024Sm上。您可以在随附的代理卡上找到允许您以电子方式参加特别会议并在其上投票的安全控制号码。
在线会议平台完全支持运行最新版本的适用软件和插件的浏览器(Internet Explorer、Firefox、Chrome和Safari)和设备(台式机、笔记本电脑、平板电脑和手机)。如果与会者打算在线参加特别会议,应确保他们有强大的Wi-Fi连接。与会者还应该给自己足够的时间登录,并确保在特别会议开始之前可以听到流媒体音频。
如果您在注册期间或在虚拟会议期间访问虚拟会议时遇到任何困难,请拨打将在特别会议登录页面上在线发布的技术支持电话。
特别会议的目的
在特别会议上,Seres股东将被要求对交易提案、补偿提案和休会提案进行审议和投票。
根据购买协议的条款完成交易的条件是有权在特别会议上投票的Seres普通股的大多数流通股持有人的批准。补偿提议和休会提议都需要持有塞雷斯普通股多数股份的人在特别会议上对提议投赞成票。
SERES委员会的建议
经审慎考虑后,Seres董事会一致认为:(I)收购协议及拟进行的交易是可取的,且符合Seres及其股东的最佳利益;(Ii)批准Seres签署、交付及履行收购协议及完成拟进行的交易;(Iii)指示批准该交易的建议须提交Seres股东于特别会议上批准;及(Iv)建议Seres股东批准该交易。
SERES董事会在作出这种一致决定和批准时考虑的某些因素在题为“SERES董事会的交易建议和交易理由”一节中作了说明。Seres董事会一致建议股东投票:(1)“赞成”交易提议;(2)“赞成”补偿提议;(3)“赞成”休会提议。
记录日期;系列有权投票的股东
只有在东部时间下午5:00持有Seres普通股记录的持有者[ ]2024年,即特别会议的记录日期,将有权通知特别会议或特别会议的任何休会或延期并在会上表决。东部时间下午5点,在记录日期,[ ]发行和发行了Seres普通股的股票。
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在记录日期的东部时间下午5:00,Seres普通股的记录持有者有权为他们持有的每股Seres普通股投一票。
法定人数
持有已发行及未清偿及有权于记录日期投票的Seres股本的多数投票权持有人,以虚拟方式或委派代表出席特别会议即构成法定人数。就确定法定人数而言,Seres或其任何子公司持有的任何Seres普通股都不被视为已发行股票。特别会议必须有足够的法定人数才能处理事务。未能出席特别会议的法定人数可能会导致特别会议延期,并可能使我们承担额外费用。如果你提交了一张签署正确的委托书,即使你放弃投票,你的股份也会被计算出来,以计算是否有法定人数出席特别会议。
所需票数
交易建议需要有权在特别会议上投票的Seres普通股的大多数流通股持有人投赞成票。赔偿建议需要塞雷斯普通股多数股份的持有人在特别会议上对赔偿建议投赞成票。休会建议需要拥有Seres普通股多数股份的持有者在特别会议上对休会建议投赞成票。弃权将与投票反对交易提案具有相同的效果,对补偿提案和休会提案没有任何影响。
支持协议
在签署购买协议的同时,Seres的董事和高管以及与旗舰先锋公司有关联的某些股东与Seres和SPN签订了支持协议(“支持协议”),根据这些协议,除其他事项外,在符合其中的条款和条件的情况下,该等各方仅以普通股(统称为“主题股”)持有人的身份同意,(I)赞成采纳及批准收购协议及收购协议拟进行的交易;(Ii)反对任何原本可合理预期会对收购协议拟进行的交易产生不利影响的建议;(Iii)反对任何收购建议;及(Iv)赞成批准任何将股东特别会议延期或推迟至较后日期的建议,如果在该会议举行之日没有足够票数通过《采购协定》。此外,订立支持协议的每一股东均为SPN提供不可撤销的委托书,以投票赞成采纳及批准购买协议及购买协议拟进行的交易。
Seres董事和执行人员的投票
截至东部时间下午5点,记录日,Seres的董事和高管有权投票[ ]Seres普通股的股份,或大约[ ]占当日已发行及已发行普通股的百分比,并有权在特别会议上投票。
弃权和中间人无投票权
当股东以虚拟方式或代表方式出席会议,但放弃投票时,就会出现弃权。在特别会议上,在确定出席人数是否达到法定人数时,将计入弃权人数。弃权和未能投票您的Seres普通股(包括记录所有者未能签署并退回代理卡,以及经纪人以“街道名称”持有的股票的实益所有者未能向经纪人发出投票指示)将具有与投票“反对”交易提议相同的效果,并且不会对补偿提议和休会提议产生任何影响。
如果在已签立、已妥为退回且未被撤销的委托书中没有给出如何投票的指示(包括放弃的指示),则该委托书将被投票支持交易建议、补偿建议和休会建议。
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代表客户持有股份的经纪人、银行家和其他被提名人在没有客户具体指示的情况下,不得委托Seres就交易提案、补偿提案和休会提案投票,因为银行、经纪商和其他被提名人在交易提案、补偿提案和休会提案等“非常规”事项上没有酌情投票权。当一家银行、经纪商或其他被提名人因为没有收到您的指示而不对您的股票进行投票,并拥有对要考虑的“例行”事项进行投票的自由裁量权时,这被称为“经纪商不投票”。因为特别会议没有例行公事要审议,所以不应该有经纪人无票。
未能投票表决
如果您是注册股东,并且您没有通过电话、互联网或虚拟方式签署和退回委托卡或投票,您的股票将不会在特别会议上投票,也不会被计算以确定是否存在法定人数。未能投票表决您的Seres普通股(包括记录所有者未能签署并退还代理卡,以及经纪以“街道名称”持有的股份的实益拥有人未能向经纪人发出投票指示)将具有与投票“反对”交易建议相同的效果,并且不会对补偿建议和休会建议产生任何影响。
如果您的股票以“街道名义”持有,而您没有向您的经纪人发出指示,则您的经纪人可以在日常事务中酌情投票表决您的股票,但不得在非例行事项上投票表决您的股票。本委托书中的所有建议均为非例行事项。因此,如果您的股票以街道名义持有,并且您没有向您的经纪人发出指示,您的股票将不会在特别会议上投票,也不会被计入确定是否存在法定人数的目的,这将与投票反对交易建议具有相同的效果,并且不会对赔偿建议和休会建议产生任何影响。对于以“街道名称”持有的Seres普通股,只有普通股的股票投票赞成“交易建议”和“支持”休会建议将被算作投票赞成这样的建议。
在特别会议上投票
您可以授权代理卡上指定为代理人的人通过邮寄、互联网或电话退还代理卡来投票您的股票。虽然Seres提供了多种不同的投票方法,但Seres鼓励您通过互联网或电话投票,因为Seres认为它们是最具成本效益的方法。我们还建议您尽快投票,即使您计划虚拟地参加特别会议,这样计票工作就不会被推迟。如果你选择通过互联网或电话投票你的股票,你没有必要寄回你的代理卡。
如果您计划参加特别会议并希望进行虚拟投票,您必须访问会议网站www.VirtualSharholderMeeting.com/MCRB2024Sm,并在代理卡上提供控制号码。请务必按照您的代理卡和/或投票指示表格上的说明进行操作。
要在互联网上投票:
要在互联网上投票,请按照您的代理卡上的说明进行投票。如果你在互联网上投票,你不必邮寄代理卡。
通过电话投票:
要通过电话投票,请按照您的代理卡上的说明进行投票。如果你通过电话投票,你不必邮寄代理卡。
要使用代理卡进行投票:
要用代理卡投票,请填写代理卡并签名,然后将其邮寄到代理卡上显示的地址。
如果您签署并退回您签署的委托书,但没有说明您希望如何投票表决您的Seres普通股,您的Seres普通股将被投票支持交易建议、补偿建议和休会建议。未经签名退回的代理卡将不被视为出席特别会议,也不能投票。
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如果您的股票由您的经纪人、银行或其他代名人持有,您将收到一份来自您的经纪人、银行或其他代名人的表格,要求指示您的股票应如何投票。您应该与您的经纪人、银行或其他被指定人联系,询问如何提供或撤销您的指示。
委托书的撤销
如果您是Seres记录的股东,您可以通过以下程序之一撤销您的委托书并更改您的投票:
按照您的代理卡和/或投票指导表上的说明,通过互联网或电话进行投票。只计算你在特别会议之前提交的最近一次互联网或电话投票。您不能在特别会议之前通过互联网或在东部时间晚上11:59之后的电话更改您的投票[ ], 2024.
签署、注明日期并填写新的代理卡,并将其邮寄给Seres和Treateutics,Inc.,c/o Broadbridge Financial Solutions,Inc.,51 Mercedes Way,Edgewood,New York 11717。布罗德里奇必须在不迟于收到代理卡之前收到代理卡[ ],2024年。只有您最近的日期和及时收到的委托书将被计算在内。
虚拟出席特别会议,并在特别会议期间在线投票。单独出席特别会议,在特别会议期间不在线投票,不会撤销您的互联网投票、电话投票或通过邮寄提交的委托书,视情况而定。
如果您的股票是以“街道名称”持有的,您可以通过联系您的银行、经纪公司或其他被提名者,在以后的日期提交新的投票指示。在遵循委托卡和/或投票指示表格上的指示后,您也可以在特别会议期间在线投票,这将具有撤销之前提交的任何投票指示的效果。
征求委托书
Seres董事会正在征求您的委托书,Seres将承担征集委托书的费用。麦肯齐已被聘请协助征集代理人。麦肯齐将获得15,000美元的征集费,并将报销与特别会议相关的这些和其他咨询服务的合理自付费用。委托书和代理材料的形式也可以通过经纪人、托管人和其他类似的当事人分发给Seres普通股的实益所有人,在这种情况下,这些当事人将获得合理的自付费用报销。委托书也可以亲自或通过电话、传真、电子邮件或其他电子媒介由麦肯锡或Seres及其董事和高级职员征集。
援助
如果您在签到或会议时间在线访问会议时遇到任何困难,请拨打将在特别会议登录页面上在线发布的技术支持电话。
票数统计
布罗德里奇的代表将列出选票,并担任选举检查员。
休会
如果在休会的会议上宣布了延会的时间和地点,以及股东和受托代表可被视为亲自出席并在该延会上投票的远程通信手段(如有),则Seres无需通知任何股东任何延期少于30天,除非在休会后为延会确定了新的记录日期。在休会上,Seres可以处理原特别会议上可能处理的任何事务。
特别会议材料的入室管理
美国证券交易委员会的规则允许我们和银行、经纪商或其他代理人将一套代理材料递送到我们的两个或更多股东共享的一个地址。这种送货方式被称为“持家”,可以显著节省成本。为了利用这个机会,我们和某些银行、经纪商或
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其他代理人只向共享同一地址的多个股东交付一套代理材料,除非我们在邮寄日期之前收到受影响股东的相反指示。我们同意应书面或口头要求,按要求迅速将委托书材料的单独副本交付给该等文件的单一副本所在的共享地址的任何股东。如果您希望单独收到代理材料的副本,请联系布罗德里奇金融解决方案公司,电话:1-866-540-7095,或以书面方式联系布罗里奇,住房部,51 Mercedes Way,Edgewood,New York 11717。
如果您目前是与其他股东共享地址的股东,并且希望只收到一份未来您家庭的代理材料,请通过上述电话号码或地址与Broadbridge联系。
问题和其他信息
如果您对特别会议有任何疑问,在提交您的委托书或以其他方式投票您的普通股股份方面需要帮助,或者想要本委托书中提到的任何文件的副本,请通过以下地址联系Seres的代理律师:
麦肯齐合伙公司
百老汇1407号,27号这是地板
纽约,纽约10018
电子邮件:proxy@mackenziepartners.com
免费电话:1-800-322-2885
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这笔交易
以下是对这笔交易的讨论。本节及本委托书其他部分对购买协议的描述以购买协议全文为准,购买协议全文作为本委托书附件A所附。此摘要并不声称是完整的,也可能不包含对您重要的有关交易的所有信息。我们鼓励您仔细阅读购买协议的全文,因为它是管理交易的法律文件。
采购协议
于2024年8月5日,吾等订立《购买协议》,根据该协议,吾等同意在满足或豁免其中所载条件的情况下,出售吾等VOWST业务,包括主要用于或持有主要用于开发、商业化及制造以VOWST品牌销售的微生物组产品(前身为SER-109)的库存及设备、若干专利及专利申请、专有技术、商业秘密、商标、域名、营销授权及相关权利、文件、材料、业务记录及数据及合约。根据收购协议的条款,雀巢健康科学公司和雀巢健康科学公司将承担Seres的某些责任(“交易”)。
除了出售的有形和无形资产外,Seres还将向雀巢健康科学转让(I)与纪念斯隆·凯特琳癌症中心的许可协议(“MSK协议”),(Ii)与Genlbet的供应协议,以及(Iii)与Bacthera AG的合同制造协议(“Bacthera协议”)。Seres还同意将位于亚利桑那州坦佩和加利福尼亚州欧文的捐赠者收集设施以及Seres位于宾夕法尼亚州的捐赠者筛选实验室的某些租赁协议以及Seres位于马萨诸塞州沃尔瑟姆用于质量释放测试的实验室和办公空间的租赁(“Waltham租赁”)转让给SPN。
交易对价
作为交易的对价,SPN已同意向Seres支付包括以下内容的交易对价:
交易完成时应支付的现金付款1亿美元,减去截至2024年3月31日Seres根据Seres与SPN附属公司之间的现有许可协议欠SPN附属公司的约1790万美元,减去约200万瑞士法郎,以满足Seres与Bacthera AG之间现有制造协议下应支付的费用;
2025年1月15日现金分期付款5,000万美元,2025年7月1日现金分期付款2,500万美元,条件是Seres实质上遵守了Seres与SPN之间将在成交时签订的过渡服务协议(如下所述)规定的义务;
预付6,000万美元的预付里程碑,与实现该产品全球年净销售额1.5亿美元的第一个销售里程碑有关,在交易结束时以现金支付,该预付里程碑将按固定利率每年计息10%,直至实现第一个销售里程碑,此后每年计息5%,直至(X)预付里程碑连同其应计利息通过抵销全额偿还的日期和(Y)里程碑期间的最后一天,两者中较早者为准;和
未来里程碑式的付款(X)1.25亿美元与实现产品的全球年度净销售额4亿美元有关,(Y)1.5亿美元与实现产品的全球年度净销售额7.5亿美元相关,从关闭的里程碑期到关闭十周年的日历年的12月31日。
在赚取分期付款时,里程碑付款将按以下方式支付:(1)首先,通过抵销预付里程碑的所有应计利息,直至该等应计利息的金额已全部偿还;(2)第二,通过抵销预付里程碑的未偿还余额,直至预付里程碑已全额偿还;以及(3)此后,以现金抵销。如果预付里程碑的任何金额(及其任何应计利息)在里程碑期间的最后一天仍未偿还,其余额(连同其应计利息)将被免除,与此相关的SPN的抵销权将被视为被SPN丧失。2025年7月1日到期的分期付款将减少与SPN在截止日期之前的一段时间内承担的某些雇佣义务相关的金额。
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在交易结束时,作为SPN向Bacthera AG支付款项的交换,Bacthera协议将被终止,Bacthera AG和Seres将相互免除在截至交易结束之日因该协议而产生的任何损失、债务或其他义务,包括但不限于根据该协议必须向Bacthera AG支付的任何里程碑付款。
利润分享期
根据购买协议,Seres和NestléHealth Science将在自完成交易之日起至2025年12月31日的利润分享期内实现的净利润或净亏损中各占50%,净利润或净亏损的计算方法为:(I)VOWST在美国和加拿大的净销售额,加上(Ii)VOWST在美国或加拿大就购买协议中所述的VOWST授予许可或再许可而从第三方获得的其他收入,减去(Iii)可直接归因于或可合理分配给某些开发活动、商业化活动的可允许支出采购协议中所述的医疗活动、制造活动或其他相关活动。在利润分享期内,Seres将向NestléHealth Science偿还(I)MSK协议项下的某些付款,(Ii)与正在进行的产品上市后安全研究相关的某些费用,以及(Iii)租赁费用,包括根据Seres的Waltham设施租赁应支付给业主的所有租金和其他费用的80.1%。
交易背景
SERES董事会和管理团队定期评估公司的业绩、风险、战略和竞争地位,以及业务合并、收购、资产剥离和其他财务和战略选择的潜在机会,以提高股东价值。SERES董事会还建议管理层与SERES董事会的某些成员,即Stephen Berenson、Kurt Graves、Paul Biondi和Richard Kender(统称为交易委员会)就战略交易进行磋商并获得指导,因为这些成员在战略交易和公司重组方面拥有丰富的经验。
2016年1月9日,Seres与雀巢有限公司签订了合作和许可协议,SPN接替了该协议,在除美国和加拿大之外的世界各地开发和商业化其某些正在开发的候选产品,包括治疗艰难梭状芽胞杆菌感染(CDI)和预防复发CDI(RCDI)的产品。2021年7月1日,Seres与SPN的一家关联公司签订了一项许可协议,根据该协议,Seres向该关联公司授予了在美国和加拿大将Seres开发的治疗CDI和预防RCDI的产品商业化的许可(“2021年许可协议”)。2021年11月8日,Seres与Bacthera签订了一项长期制造协议,以建造一个专用生产套件,用于制造VOWST的商业供应(经修订,“Bacthera协议”),根据该协议,Seres同意在Bacthera实现某些建设里程碑时付款。
2023年4月26日,VOWST获得美国食品和药物管理局(FDA)的批准,用于预防18岁或18岁以上患者在接受RCDI抗菌治疗后再次发生CDI。2023年6月,Seres和雀巢健康科学公司在美国推出了VOWST。
于2023年4月27日,Seres与其中包括橡树基金管理有限公司(“Oaktree Fund Administration,LLC”)以行政代理(“Oaktree”)身份订立信贷协议及担保(“信贷协议”)。信贷协议确立了25000美元万的定期贷款安排,其中11000美元的第一批万在信贷协议结束日向Seres提供资金。第二批4,500美元的万在不迟于2024年9月30日及其他条件(“B批”)之前实现VOWST至少3,500美元的万净销售额后,即可向公司提供。
在FDA批准VOWST后,交易委员会定期与Seres管理层开会,讨论公司的战略选择,考虑到公司有限的现金资源,开发SER-155的时机,VOWST之后公司的下一个候选产品,增加VOWST销售所需的时间,以及公司对NestléHealth Science的VOWST商业化承诺的担忧,因为NestléHealth Science表示,它对Seres寻求美国和加拿大以外的监管机构批准VOWST的努力感到失望,以及NestléHealth Science对VOWST生产成本增加的担忧。
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2023年5月,Seres管理层在Lazard公司(“Lazard”)代表的协助下,联系了六家制药公司,以确定他们对收购VOWST的兴趣。在这些公司中,有四家拒绝,两家(“甲方”和“乙方”)表示有兴趣。
2023年6月,甲方和乙方与Seres签订了保密协议,并获准进入公司的虚拟数据室。甲方和乙方随后对公司进行了尽职调查,并在尽职调查会议上多次与Seres管理层成员会面。
2023年9月13日,Seres董事会召开会议,讨论VOWST和公司的战略选择,Seres管理层成员和Lazard代表出席了会议。在会议上,Seres董事会考虑继续与NestléHealth Science就VOWST的商业化进行合作,为VOWST的商业化寻找新的合作伙伴,出售Seres在VOWST的权益或收购NestléHealth Science在VOWST的权益,以及可能合并或出售该公司。在这些讨论的基础上,SERES董事会建议管理层减少兵力,同时继续推进上述每一种备选方案。
2023年9月,乙方通知Seres,他们将不会继续收购VOWST,2023年10月,甲方也这样做了。
2023年10月12日,Seres首席执行官Eric Shaff和首席法务官Thomas DesRosier与交易委员会会面,讨论将Seres在VOWST的权益出售给雀巢健康科学的两个可能选项,其中包括立即出售Seres的权益和分阶段出售Seres的权益,由雀巢健康科学在2027年前负责制造活动。基于这些讨论,交易委员会建议管理层与雀巢健康科学进行谈判,并建议分阶段出售Seres在VOWST的权益。
2023年10月13日,德斯罗西尔给雀巢健康科学全球业务发展和并购主管马丁·亨德里克斯发了一封电子邮件,概述了雀巢健康科学可能收购Seres在VOWST的权益的讨论条款,其中包括预付款40000美元万,在销售里程碑中最高可达20000美元万,从2027年开始支付特许权使用费,并以每包患者固定成本的价格向雀巢健康科学供应VOWST,而不是继续分享实际制造成本,直到2027年完成制造责任的移交。
2023年10月26日,沙夫先生、德斯罗西尔先生和亨德里克斯先生通了一通电话,亨德里克斯先生在电话中表示,虽然当时他没有被授权谈判收购VOWST的交易,但他认为雀巢健康科学公司可能有兴趣进行讨论,并更愿意接受潜在的交易,条件如下:预付款10000美元万,最高可达7,500美元万,以支付巴塞拉协议下的资本支出义务,在三年内以15000美元万收购Seres在VOWST的份额的选择权,继续2021年许可协议下的相同销售里程碑和特许权使用费,和Seres以每个患者包的固定成本向雀巢健康科学提供VOWST,而不是继续分享实际制造成本(统称为“10月26日指示性条款”)。
2023年10月29日,在SERES管理层成员出席的情况下,SERES董事会举行了一次会议,讨论裁减有效人员和战略重组,以优先考虑VOWST的商业化和完成SER155的第10阶段亿研究(“重组”)。SERES董事会批准了重组,并建议管理层继续与雀巢健康科学以及业务发展和融资活动进行讨论,以加强公司的资产负债表。
2023年10月和11月,Seres探索了融资机会,但未能完成融资,部分原因是潜在投资者对VOWST商业轨迹的不确定性以及对雀巢健康科学对VOWST的支持缺乏了解。
2023年11月2日,Seres公布了第三季度财务业绩,包括该季度VOWST的净销售额为760美元万。该公司还宣布了重组。作为重组的结果,Seres裁减了41%的员工,并缩减了非合作研发项目。Seres预计,截至2023年9月30日的现金、现金等价物和投资,加上预期的重组节省和预期收到的b部分,将支持其运营到2024年第四季度。
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2023年11月28日,交易委员会与Seres管理层成员举行会议,讨论10月26日的指示性条款。基于这些讨论,交易委员会建议管理层继续与雀巢健康科学进行讨论。
2023年11月30日,德斯罗西尔和亨德里克斯通了电话,讨论10月26日的指示性条款。DesRosier先生提出了额外的条款,将为Seres提供更多现金,包括对Seres的股权投资和预付存货。
2023年12月7日,Seres董事会召开会议,Seres管理层成员出席。Shaff先生提供了自9月份董事会会议以来关于各种战略替代方案的可行性的最新情况,并解释说,考虑到雀巢健康科学公司控制着VOWST的营销和销售、SER-155开发的早期阶段以及该公司目前的现金跑道,需要交易对手利益的多种替代方案是不可行的。鉴于这些限制,Seres董事会讨论了重组与雀巢健康科学的现有合作,在2024年第一季度筹集更多股权资本,并探索进一步裁员。基于这些讨论,Seres董事会建议管理层继续与雀巢健康科学和其他战略选择进行讨论。
从2023年12月至2024年5月,雀巢健康科学对VOWST供应链进行了调查,包括实地考察了Bacthera为VOWST的商业供应而建造的生产套件。
2023年12月15日,德斯罗西尔给交易委员会发了一封电子邮件,向他们提供了与雀巢健康科学的讨论以及他们的调查要求的最新情况。
2024年1月和2月,Seres管理层和Lazard联系了10家生物技术公司,以确定他们是否有兴趣与该公司合并,但均拒绝继续进行。
2024年2月24日,DesRosier先生和Hendrix先生通了电话,期间他们讨论了雀巢健康科学公司对VOWST各种战略选择的考虑。2024年2月25日,德斯罗西尔通过电子邮件向交易委员会通报了这次电话会议的最新情况。
2024年3月5日,Seres公布了2023年年终财务业绩,其中包括2023年第四季度VOWST净销售额为1,040美元,自2023年6月推出VOWST以来净销售额为1,960美元万。该公司将其预计的现金跑道维持到2024年第四季度。
2024年3月14日,Hendrix先生和DesRosier先生通了电话,Hendrix先生告诉DesRosier先生,雀巢健康科学公司更有兴趣进行拟议中的交易,根据该交易,雀巢健康科学公司将分阶段收购Seres在VOWST的权益,而不是Seres和雀巢健康科学公司之前讨论的分阶段收购,并表示在未来几天内,他将传达雀巢健康科学公司提议实施此类收购的条款。2024年3月16日,德斯罗西尔通过电子邮件向交易委员会通报了这次电话会议的最新情况。
2024年3月18日,沙夫先生、德斯罗西尔先生和亨德里克斯先生通了电话,亨德里克斯先生在电话中表示,雀巢健康科学有兴趣进行一项预付款6,000万美元的交易,以收购Seres在VOWST的权益,雀巢健康科学购买Seres普通股最多1,500万,延续2021年许可协议下的50/50损益分摊,2025年底延期支付6,000万现金,增加销售里程碑金额,从2026年开始,只向Seres支付销售特许权使用费(统称为“3·18指示性条款”)。在讨论中,Hendrix先生还规定,《巴塞拉协定》仍将由Seres负责。
2024年3月24日,交易委员会与Seres管理层成员举行会议,讨论Seres的3月18日指示性条款和反条款。
2024年3月27日,沙夫通过电子邮件向亨德里克斯发送了修改后的条款,沙夫、德斯罗西尔和亨德里克斯在同一天的电话中讨论了修改后的条款。修订的条款包括预付15000万美元以收购Seres在VOWST的权益,其中包括6 000万现金和代替特许权使用费的净现值,雀巢健康科学购买8 800万的库存,雀巢健康科学补偿Seres为终止Bacthera协议而与Bacthera谈判达成的任何退出费用,以及将Seres应占亏损部分的上限为每季度500万。
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2024年3月28日,Shaff先生、DesRosier先生、Hendrix先生和NestléHealth Science总法律顾问Cldio Kuoni先生通了电话,讨论了Oaktree对Seres的财务状况的重大担忧,以及是否需要获得Oaktree的同意才能可能出售Seres在VOWST的权益、巴瑟拉协议下的资本支出义务以及在协议终止时分摊退出价格的成本,以及估值计算。亨德里克斯拒绝了预付款的规模,他指出,这让VOWST的商业风险过大地压在了雀巢健康科学身上。通话结束后,沙夫通过电子邮件向交易委员会成员提供了最新情况。
同样在2024年3月28日,沙夫通过电子邮件向亨德里克斯发送了修订后的条款,其中包括预先支付13000美元万,雀巢健康科学公司向Seres偿还与Bacthera谈判终止《Bacthera协议》的任何退出价格的50%,将Seres应占亏损的比例限制在每季度800美元万,向Seres净支付5,200万美元以结算两家公司之间的营运资金余额,并在2025年两次延期支付相当于特许权使用费现值的7,500万美元,以取代2025年之后的所有特许权使用费。Shaff先生还通过电子邮件向雀巢健康科学公司首席执行官Anna Mohl发送了修订后的条款和一封信,在信中他解释说,由于Seres的现金资源有限,橡树资本非常关注公司的财务状况,留住员工正成为一项挑战,如果交易不能完成,可能会对VOWST供应链的完整性造成影响。沙夫先生还指出,该公司的财务顾问认为,在没有显示出积极的VOWST商业业绩的情况下,Seres无法通过股权融资筹集更多资金,预计2024年第一季度不会出现这种情况。沙夫随后总结了塞雷斯修订条款的要点。
2024年4月1日,沙夫向Seres董事会发送了一封电子邮件,向Seres董事会通报了与雀巢健康科学公司谈判的最新情况。
2024年4月17日,雀巢健康科学聘请的与Seres潜在交易有关的投资银行Evercore Group LLC的代表代表雀巢健康科学向Lazard的代表发送了一份书面建议书,提议雀巢健康科学以以下条款收购Seres在VOWST的权益:预付款10000万,持续分享利润/亏损至2025年12月31日,对Seres的亏损份额没有上限,2025年延期支付5,000万,减少触发2021年许可协议下的销售里程碑付款所需的销售目标,没有特许权使用费,雀巢健康科学将向Seres提供的7,500万优先担保债务,以及Seres同意在CDI上5年内不与雀巢健康科学竞争(统称为“4·17提案”)。
2024年4月19日,Seres收到纳斯达克证券市场有限责任公司上市资格部的一封信,通知本公司,在过去30个工作日内,本公司普通股的投标价格已连续30个工作日收盘低于继续纳入纳斯达克全球精选市场所需的每股最低投标价格要求(以下简称“投标价格要求”),本公司有180个历日的初步合规期,或至2024年10月16日,以重新遵守投标价格要求。
2024年4月22日,交易委员会与Seres管理层成员以及Seres的外部律师Lazard和Latham&Watkins LLP(“Latham”)的代表会面,讨论4月17日的提议。沙夫先生陈述了管理层对反提案的主要考虑。沙夫先生提议,优先担保贷款由现金、股权或债务的组合取代(并向交易委员会提出了两种替代组合),Seres和雀巢健康科学就从签署到完成交易之间保护VOWST供应链的机制达成一致,包括公开宣布交易,限制雀巢健康科学与CDI的竞争能力,以及Seres同意不在CDI永久竞争,对5,000美元的万延期付款没有业绩条件,以及关于雀巢健康科学是否会承担巴瑟拉协议的决议。交易委员会成员随后讨论了沙夫先生提出的反提案,并在这些讨论的基础上,建议管理层以以下方式取代拟议的担保贷款:逐步增加2,500万的预付款,雀巢健康科学购买2,500万的Seres普通股,以及如果交易完成后四年内未能实现第一个销售里程碑15000美元万(“第一个销售里程碑”),则免除2,500万的债务。交易委员会还建议管理层将拟议的延期付款从5,000美元万提高到7,500美元万。DesRosier先生随后概述了出售VOWST的可能替代方案,包括破产重组。莱瑟姆的一位代表审查了这种重组的利弊,交易委员会成员对此进行了详细讨论。
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2024年4月23日,沙夫通过电子邮件向Seres董事会提交了一份关于反提案的摘要,并将与雀巢健康科学分享。同一天,Shaff先生、DesRosier先生和Hendrix先生、Lazard的代表和Evercore的代表通了电话,讨论了反提案。
2024年4月24日,Lazard的代表代表Seres向Evercore的代表提交了一份书面反提案,提议将7,500美元的万优先担保债务替换为增量增加2,500美元万的预付款,预付款总额为12500美元万,雀巢健康科学购买Seres普通股2,500美元,如果交易完成后四年内没有实现第一个销售里程碑,将免除2,500美元万的债务。此外,Seres提出延期支付7,500美元万,限制了雀巢健康科学向CDI开发VOWST的能力,Seres同意不永久竞争CDI,所有未偿还的营运资金将得到平等对待并通过预付款结算(统称为“4月24日反提案”)。Seres还要求雀巢健康科学公司就Bacthera协议作出决定,并要求雀巢健康科学公司同意支付所有相关费用。SERES还要求双方在签署条款说明书后发表联合新闻稿,以确保供应链的连续性。
2024年4月26日,Seres董事会与Seres管理层成员以及来自Lazard和Latham的代表举行会议,讨论4月17日的提案和4月24日的反提案。在会上,他们还讨论了如果与雀巢健康科学的交易不成功的替代方案,包括申请破产保护,并重申支持交易委员会继续与雀巢健康科学进行谈判,同时继续向Seres董事会通报谈判进展。
当天晚些时候,Evercore的代表代表雀巢健康科学向拉扎德的代表提交了一份修订后的提案,提议将额外的2,500美元万预付款、2,500美元万股权购买和2,500美元万债务替换为雀巢健康科学以1,500美元万购买普通股,条件是现有股东购买同等金额的普通股,并由雀巢健康科学提供6,000万优先担保债务,如果到2028年无法实现第一个销售里程碑,则取消此类债务,并且在2026年前不支付现金利息;延期付款应减少到5,000万;对雀巢健康科学开发VOWST的能力没有限制;Seres承担其在2024年第二季度的亏损份额;2024年第二季度的VOWST价格供应收益将从雀巢健康科学公司支付给Seres的款项中扣除,Seres支付净余额(“4月26日提案”)。
2024年4月27日,交易委员会与Seres管理层成员以及来自Lazard和Latham的代表会面,讨论4月26日的提议。Shaff先生在4月26日的提案中提出了需要进一步谈判的关键关切领域,特别是拟议的优先担保债务,这可能会阻止Seres在交易后获得融资,以及雀巢健康科学拒绝对其开发VOWST的能力进行任何限制,因为这可能会对Seres在交易后剩余的管道产生负面影响。在这些讨论的基础上,交易委员会建议管理层根据会议上的讨论向雀巢健康科学提交修订后的反提案。
2024年5月1日,Seres收到橡树资本根据信贷协议发出的违约及权利保留通知(“通知”)。通知指出,在橡树资本看来,发生一宗或多宗违约事件是由于(I)本公司未能根据巴克瑟拉协议支付一笔里程碑式的款项,而橡树资本将该笔款项描述为信贷协议所不容许的“债务”,及(Ii)本公司未能就该等拖欠款项向橡树资本发出书面通知。根据巴瑟拉协议,在生产套件基本完成后,将向巴瑟拉支付约2,800美元的万。然而,该公司确定了该项目的某些不完整部分,以满足《巴瑟拉协议》中规定的“基本完成”标准。该公司开始与Bacthera进行讨论,以协调完成这些步骤所需的步骤,公司确定这些步骤可以在2024年完成,以及任何里程碑付款的相关时间。
2024年5月4日,沙夫向亨德里克斯发出了一份书面反提案,提议对4月26日的提案进行修改,以消除人们对Seres的财务可行性和交易后融资能力的担忧。具体来说,Seres提议,雀巢健康科学将为第一个销售里程碑预付7,500美元的万,而不是6,000美元的优先担保债务和1,500美元的万股权投资。
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这将赚取5%的利息,并通过抵消未来销售里程碑付款的欠款来支付,如果到2028年没有达到第一个销售里程碑或到2030年没有达到第二个销售里程碑,则可以免除;将延期付款增加到7,500美元万;五年相互竞业禁止协议;以及在签署条款说明书时发布联合新闻稿。
2024年5月7日,Shaff先生、DesRosier先生和Hendrix先生、Lazard的代表和Evercore的代表举行了电话会议,Evercore在电话会议上讨论了雀巢健康科学公司修订提案的条款和理由。
当天晚些时候,Evercore的代表代表雀巢健康科学向拉扎德的代表发送了一份修订后的建议书和谅解备忘录的初稿,雀巢健康科学将以10000美元的万预付款收购Seres在VOWST的权益,雀巢健康科学以1,500万购买Seres的普通股,雀巢健康科学的董事指定权,根据与2021年许可协议相同的条款,成本分摊至2025年12月31日,推迟支付7,500万,2025年分两批支付。6,000美元的万预付款将被未来的销售里程碑付款完全抵消,利息为每年10%,交易完成后十年后无需支付销售里程碑的减少的销售里程碑金额,没有特许权使用费,雀巢健康科学承担的巴克瑟拉协议,包括即将到来的里程碑付款,抵消SERES欠NestléHealth Science的任何款项与预付款,SERES在CDI领域的五年竞业禁止期,以及SERES全额重新支付信用协议下的未偿还金额(“5月7日提案”)。
同样在2024年5月7日,交易委员会与Seres管理层成员以及来自Lazard和Latham的代表会面,讨论5月7日的提议。在会议上,交易委员会讨论了最近与橡树资本就通知和公司关于违约事件(定义见信贷协议)尚未发生的立场进行的讨论。在这些讨论的基础上,交易委员会建议管理层继续与橡树资本进行讨论。
2024年5月8日,公司公布了截至2024年3月31日的第一季度业绩,包括该季度VOWST净销售额为1,010美元万。本公司继续报告,假设其有能力提取B部分,其现金和现金等价物将足以为2024年第四季度的运营提供资金。
2024年5月9日,沙夫向亨德里克斯和Evercore的代表发送了关于谅解备忘录的评论,其中包括在雀巢健康科学将收购的资产中纳入某些租赁,将首次销售里程碑付款从5,000万美元提高到6,000万,拒绝雀巢健康科学要求的董事会指定权,包括雀巢健康科学将收购的Seres普通股的24个月停顿和锁定条款,并将雀巢健康科学将购买的普通股的价格修改为最高每股1.00美元。较30日成交量加权平均价(“VWAP”)及紧接收购宣布前的收市价溢价30%。
2024年5月13日,亨德里克斯先生向沙夫和德罗西耶发送了一份修订后的谅解备忘录,并向沙夫和德罗西尔传达了在雀巢董事会拥有董事对雀巢健康科学的重要性。修订后的谅解备忘录反映了董事的指定权,将拟议股权投资的每股价格定为较30天VWAP溢价10%,取消了停顿和锁定条款,并包括雀巢健康科学将购买的股份的登记权。
同样在2024年5月13日,交易委员会与Seres管理层成员以及来自Lazard和Latham的代表会面,讨论修订后的谅解备忘录。在会议上,交易委员会审议和讨论了管理层对谅解备忘录提出的修改建议,将每股价格设定为每股0.80美元或30天VWAP溢价20%,如果雀巢健康科学停止拥有至少10%的已发行普通股,则终止雀巢健康科学的董事指定权,并包括12个月的禁售期。交易委员会成员建议,公司不应出售低于1.00美元的普通股,这是根据公司的市场销售计划设定的底价。会后,沙夫向亨德里克斯和Evercore的代表发送了一份修改后的谅解备忘录。
同样在2024年5月13日,DesRosier先生与Hendrix先生通了电话,期间他们审查了修订后的谅解备忘录,讨论了董事会指定权、雀巢健康科学公司使用VOWST资产的义务以及某些租约。
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2024年5月15日,亨德里克斯向Shaff和DesRosier以及Lazard的代表发送了一份修订后的谅解备忘录,其中包括一项条款,规定雀巢健康科学没有义务使用VOWST资产,澄清了雀巢健康科学将承担租赁义务的范围,将30天VWAP每股溢价从20%降至10%,并将禁售期缩短至6个月。
2024年5月16日,德斯罗西耶和亨德里克斯通了电话,讨论了雀巢健康科学公司将承担的某些租赁义务的范围。在那次通话之后,也是在2024年5月16日,德罗西尔向亨德里克斯和Evercore的代表发送了一份修改后的谅解备忘录,反映了他们的对话。
2024年5月16日,Seres批准雀巢健康科学公司访问Seres的虚拟数据室。
2024年5月17日,莱瑟姆的代表和雀巢健康科学公司的外部法律顾问Mayer Brown LLP的代表举行了电话会议,讨论了谅解备忘录和Seres新闻稿的状况,以及最终的交易协议。
2024年5月23日,Seres和Lazard签署了一份聘书,正式确定Lazard将担任Seres与这笔交易有关的财务顾问。Seres聘请Lazard协助分析公司的业务和财务状况,制定战略和结构备选方案,并与谈判和完成交易有关。塞雷斯基于拉扎德的经验和声誉聘用了拉扎德。根据SERES的协议,Lazard将有权获得总计300万的服务费,这笔费用在交易完成后支付给Lazard。Seres还同意偿还Lazard的某些费用,并赔偿Lazard、其附属公司和某些相关方因Lazard的聘用而产生的或与之相关的某些责任和费用。
2024年6月5日,Seres和雀巢健康科学签署了谅解备忘录,Mayer Brown的代表向Latham发送了购买协议的初稿。
此后,在2024年6月5日至2024年8月5日期间,Seres和NestléHealth Science的代表及其各自的法律顾问就购买协议和其他交易文件的条款进行了谈判。双方谈判的购买协议的主要条款包括:(I)雀巢健康科学将收购的知识产权和其他资产的范围,(Ii)开发成本(包括临床研究成本)和监管费用是否包括在内,以及在多大程度上包括管理费用,与第三方许可证付款有关的向第三方支付的款项,以及根据过渡服务协议支付的金额将包括在允许费用中(即,作为50/50成本分摊的一部分的费用),(Iii)Seres的Waltham设施的租赁如何处理,(Iv)Seres在利润分享期和里程碑期间的净销售额和其他信息权的会计处理和报告;(V)关于Seres在遵守过渡服务协议下的义务时收到分期付款的条件的参数;(Vi)终止购买协议的条件;(Vii)Seres可以在何种情况下改变其对拟议交易的建议;(Viii)Seres同意在某些终止情况下向NestléHealth Science支付的费用报销金额;以及(Ix)双方在交易结束后的赔偿义务。包括它的局限性。
2024年6月6日,塞雷斯发布新闻稿,公开宣布签署谅解备忘录。
2024年6月17日,Seres和Houlihan Lokey为Houlihan Lokey签订了一份聘书,就Seres董事会从财务角度对Seres在交易中收到的总对价的公平性提出意见。胡利汉·洛基之所以受聘于此,是因为它的经验和声誉。
2024年7月30日,交易委员会与Seres管理层成员会面,讨论购买协议条款和其他交易文件。在这些讨论的基础上,交易委员会建议管理层与雀巢健康科学进行谈判。
2024年8月4日,在Seres董事会举行的一次特别会议上,讨论了与雀巢健康科学公司交易的最新发展,Seres董事会审查了整个出售过程。Latham的代表与Seres董事会一起审查了其根据特拉华州法律在评估拟议交易时的受托责任。Seres管理层和Latham的代表随后概述了与雀巢健康科学公司的谈判情况,并概述了拟议收购协议的关键条款,如终止费、成交条件和交付内容,以及赔偿义务的存续。代表们
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莱瑟姆和管理层成员向SERES董事会通报了关闭的预期时间和条件(以及潜在风险和相关风险)、关闭后过渡服务和相关事项的最新情况。也是在这次会议上,Houlihan Lokey的代表回顾了他们对公司的初步财务分析以及与Seres董事会的交易考虑。
从2024年8月4日到2024年8月5日,莱瑟姆和迈耶·布朗的代表共同努力,最终敲定了购买协议和其他剩余交易文件中的剩余悬而未决的问题。
2024年8月5日,Seres董事会审计委员会召开特别会议,讨论与雀巢健康科学的关联方交易。在会议上,审计委员会确定,除其他事项外,拟议中的与雀巢健康科学的交易不会根据公司的商业行为和道德准则产生或构成“利益冲突”。
2024年8月5日,在Seres董事会举行的一次特别会议上,讨论了与雀巢健康科学公司的交易的最新发展,Seres董事会再次审查了迄今为止进行的整体出售过程。Seres管理层和Latham的代表随后概述了解决这些问题的未决问题,例如如何处理《巴塞拉协定》。此外,在本次会议上,Houlihan Lokey的代表向Seres董事会提出了口头意见,并以日期为2024年8月5日的书面意见予以确认,大意是,根据并受制于Houlihan Lokey所进行的审核的各种假设、遵循的程序、考虑的事项以及限制和资格,于该日期,本公司就收购资产收取的交易代价从财务角度而言对本公司是公平的,但须受根据购买协议于交易中承担的负债所规限。
在仔细考虑了标题为“--Seres董事会的建议和交易理由”一节中所述的各种因素后,Seres董事会一致批准签订购买协议。
2024年8月5日,公司与雀巢健康科学签署收购协议,并发布新闻稿宣布出售VOWST。
SERES董事会的建议和交易理由
在评估购买协议和交易时,Seres董事会咨询了Seres管理层及其财务和法律顾问,一致认为购买协议的条款和拟进行的交易是可取的,符合Seres及其股东的最佳利益,并决定建议股东投票批准交易。在作出这一决定时,塞尔维亚委员会考虑了各种因素,包括以下因素:
战略理念
与Seres的业务、财务状况和经营结果以及Seres的前景和计划有关的某些因素,包括:
SERES董事会对SERES的业务、业务、资产、财务状况、收益、所有权结构、管理、战略、竞争地位、当前、历史和预计的财务业绩、前景和计划以及实现这些预测、前景和计划所涉及的相关风险进行的审查和了解;
管理层认为,塞雷斯作为一家持续经营的企业继续经营的能力存在重大疑问;
Seres的现金跑道有限以及Seres在运营中遭受经常性亏损的事实;
SERES无法以合理的条件筹集额外资本,因此,SERES董事会决定不再寻求进一步的资金,因为如果有这种资金,很可能不会以对SERES可接受或有利的条件提供。
交易对价使我们能够在双方同意的情况下,全额偿还橡树信贷协议项下的债务,并解决橡树资本声称的违约问题,以及我们相信我们没有违约的问题;
SPN同意承担义务,在Bacthera AG基本完成Seres的专用生产套件后,向Bacthera AG支付约2800万美元的里程碑式付款;
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Seres董事会认为,这项交易将通过创建一个更专注的公司为股东创造价值;以及
通过创建一家只专注于剩余候选产品和流水线的公司,Seres可以更有效地利用其基于股权的薪酬来吸引和留住人才,并鼓励员工在剩余的候选产品和流水线上创新,因为股权表现将与该业务更一致。
交易条款
交易为Seres提供(I)142.1亿美元现金,包括截至2024年3月31日的公司间账目结算1亿美元减去1,790万美元,减去根据Seres与Bacthera AG之间现有制造协议应支付的费用约200万瑞士法郎,外加6,000万美元预付里程碑付款,(Ii)2025年1月15日和2025年7月1日的两次分期付款,分别为5,000万美元和2,500万美元,(Iii)额外2.75亿美元或有里程碑付款,减去购买协议中规定的某些抵销,以及(Iv)额外金额,如果有的话,根据双方的协议,在利润分享期内平均分享与VOWST有关的净利润和净亏损;
这笔交易还为Seres提供了1500万美元的现金,根据与交易有关的证券购买协议将Seres普通股出售给SPN;
SERES董事会认为,在风险调整净现值的基础上,向SERES支付与交易有关的总对价,这是对VOWST业务的公平和有吸引力的估值,包括在VOWST业务最近的历史和预计未来业绩的背景下;
Houlihan Lokey与Seres董事会一起审阅的财务分析,以及Houlihan Lokey于2024年8月5日向Seres董事会提出的口头意见(随后由Houlihan Lokey于2024年8月5日向Seres董事会提交的书面意见予以确认),大意是,从财务角度来看,截至该日期,根据Houlihan Lokey进行的审查所做的各种假设、遵循的程序、所考虑的事项以及限制和资格,公司就收购资产收取的交易代价是公平的,但从财务角度来看,对本公司的更全面的描述见“-Houlihan Lokey的意见”(Houlihan Lokey的书面意见全文,日期为2024年8月5日,作为本委托书的附件B附于本委托书);
SERES董事会认为,SPN将有动力实现或有里程碑,并使VOWST业务的净利润最大化;
SERES董事会认为,交易很可能完成,因为除其他事项外,交易不受融资条件或进一步的竞争批准的制约;
该交易需要获得Seres股东的批准,并且Seres股东可以自由批准或拒绝交易;
购买协议允许Seres在符合某些条件的情况下,在Seres股东批准交易之前,对VOWST业务或整个公司的主动收购建议做出回应并进行谈判;
采购协议允许Seres董事会在符合某些条件和在某些情况下支付470万美元的补偿费用的情况下,根据上级的提议作出不利的建议变更,如“采购协议--终止采购协议”中更全面地描述的那样;以及
Seres董事会认为,470万美元的偿还费用不会阻止第三方为Seres或VOWST业务提出收购建议或进行交易。
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其他因素
Seres对其战略备选方案进行了彻底和勤勉的审查,并与潜在的利害关系方进行了大量接触,包括就可能出售VOWST业务与六个潜在的利害关系方进行沟通,交易提供了所提交的感兴趣的迹象中最具吸引力的条款;
Seres和SPN之间就交易条款进行了广泛的谈判,如“-交易的背景”中所述,并且Seres董事会认为,交易为VOWST业务提供了最好的条款;以及
生物技术行业的趋势和竞争性发展。
在评估购买协议和交易时,SERES董事会与SERES管理层及其财务和法律顾问进行了协商,并考虑了与购买协议和交易有关的各种风险和其他潜在的负面因素,包括:
出售VOWST业务将减少拥有多个业务线带来的风险分散,并将短期和中期风险集中在其剩余候选产品的前景上;
在出售其VOWST业务后,与Seres剩余投资组合中的管道产品有关的不良临床、监管或其他事件的风险;
交易涉及VOWST的销售,VOWST是Seres截至购买协议之日唯一的创收产品;
购买协议条款下的潜在交易对价的一部分取决于某些可能无法实现的收入里程碑的实现;
VOWST业务在利润分享期内的净利润/净亏损可能分别小于或大于预期;
《购买协议》禁止Seres征求替代收购建议,并限制其鼓励或便利其他替代收购建议的能力,除非满足某些条件;
采购协议要求Seres在某些情况下向SPN支付470万美元用于偿还费用,包括这种偿还费用对其他潜在收购者提出替代交易的意愿的潜在影响,尽管Seres董事会认为,对于这种规模的交易来说,偿还费用是合理的和惯例的,并且不会阻止潜在收购者提交收购VOWST业务或公司的提案;
《购买协议》对Seres在购买协议之日至交易完成之日之间的经营施加了限制,这可能会推迟或阻止Seres开展可能出现的商机,或就其经营采取Seres董事会或管理层可能认为适当或适宜的其他行动;
与SERES在交易悬而未决期间留住或招聘关键管理人员或其他关键员工的能力有关的风险;
SPN完成交易的义务受到条件的制约,这些条件可能得不到满足,包括由于Seres无法控制的事件的结果,以及如果交易没有完成:
Seres的董事、高级管理人员和其他员工可能已经花费了大量的时间和精力来准备交易,而不是在交易悬而未决期间运营Seres的业务;
Seres将在试图完成交易时产生巨大的交易成本;
Seres可能会面临员工、客户、分销商、协作伙伴和其他业务伙伴的潜在重大损失;以及
Seres普通股的交易价格可能会受到实质性的不利影响;
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存在与购买协议预期的交易相关的诉讼、禁令或其他法律程序的风险;
出于美国联邦所得税的目的,该交易一般将向Seres征税;以及
本委托书中题为“风险因素”一节中描述的其他因素,以及“关于前瞻性陈述的告诫声明”中描述的事项。
Seres董事会确定,总的来说,这些潜在的风险和不确定性被Seres董事会预期通过这笔交易为Seres带来的好处所抵消。
上述对塞尔维亚委员会审议的因素的描述并不是要详尽无遗,而是包括塞尔维亚委员会审议的重要因素。SERES董事会还考虑了其他因素,一致认定收购协议及其计划进行的交易是可取的,符合SERES及其股东的最佳利益,并决心建议股东投票批准该交易。在作出决定和提出建议时,SERES董事会没有对所考虑的因素量化或赋予任何相对权重,个别董事可能对不同的因素赋予了不同的权重。
前述关于SERES理事会审议的信息和因素的讨论具有前瞻性。阅读这一信息时应考虑到题为“关于前瞻性陈述的告诫声明”一节中提出的因素。
霍利汉·洛基的观点
2024年8月5日,Houlihan Lokey向Seres董事会口头陈述了其意见(随后,Houlihan Lokey于2024年8月5日向Seres董事会递交了Houlihan Lokey的书面意见,证实了该意见),从财务角度看,截至该日期,Seres将收到的交易代价对Seres是否公平,以换取根据购买协议在交易中承担负债的收购资产。
Houlihan Lokey的意见仅针对Seres董事会(以其身份),仅涉及Seres收取的交易代价,以换取根据购买协议在交易中承担负债的收购资产,从财务角度看,对Seres是否公平,并未涉及交易或任何其他协议、安排或谅解的任何其他方面或影响。在本委托书中,Houlihan Lokey的意见摘要通过参考其书面意见全文进行保留,该书面意见全文作为本委托书的附件B,描述了Houlihan Lokey在准备其意见时所遵循的程序、所作的假设、所进行的审查的资格和限制以及所考虑的其他事项。然而,Houlihan Lokey的意见及其意见摘要和本委托书中的相关分析都不打算、也不构成就如何就与交易有关的任何事项采取行动或投票向Seres董事会、任何证券持有人或任何其他人士提供建议或建议。
关于其意见,Houlihan Lokey作出了Houlihan Lokey认为在这种情况下必要和适当的审查、分析和询问。除了其他事情,胡利汉·洛基:
1.
审查了胡利汉·洛基于2024年8月5日收到的采购协议草案;
2.
审查了Houlihan Lokey认为相关的与Seres有关的某些公开可获得的商业和财务信息;
3.
审查了与Seres向Houlihan Lokey提供的Seres和产品的历史、当前和未来运营、财务状况和前景有关的某些信息,包括(A)Seres管理层编制的Seres清算分析(“Seres清算分析”),(B)VOWST净销售额预测,以及(C)利润分享期,估计(I)Seres根据利润分享付款应支付或应收的金额,(Ii)MSK成本(定义如下),(Iii)正在进行的安全研究费用(定义如下)和(Iv)租赁费用(统称,“利润分享期预测”);
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4.
与Seres的某些管理层成员及其某些代表和顾问就Seres的业务、业务、财务状况和前景、交易及相关事项进行了交谈;
5.
审议了Seres及其某些顾问就Seres可能的出售或融资或其他战略交易进行的招标进程的结果,Seres建议Houlihan Lokey没有导致Seres收到关于Seres的出售或融资或其他战略交易的任何替代建议;
6.
回顾了Seres某些公开交易的股权证券的当前和历史市场价格和交易量,以及Houlihan Lokey认为相关的某些其他公司公开交易的股权证券的当前和历史市场价格;
7.
审查了Seres高级管理层致Houlihan Lokey的确认信,其中除其他外,载有关于Seres提供给Houlihan Lokey或与Houlihan Lokey讨论的信息、数据和其他材料(财务或其他)的准确性的陈述;以及
8.
进行其他财务研究、分析和查询,并考虑Houlihan Lokey认为合适的其他信息和因素。
Houlihan Lokey在未经独立核实的情况下,依赖并假定向其提供或以其他方式向其提供、与其讨论或审查或公开获得的所有数据、材料和其他信息的准确性和完整性,并且不对此类数据、材料和其他信息承担任何责任。Seres管理层告知Houlihan Lokey,在Seres的指导下,Houlihan Lokey依赖并假设Seres管理层本着诚意合理地编制了Seres清算分析,其依据反映了Seres管理层关于此类资产清算时预期可变现价值的最佳估计和判断,以及估计可供分配给Seres普通股持有人的金额(如果有)。特别是,Seres的管理层建议Houlihan Lokey,在Seres的指导下,Houlihan Lokey依赖并假定,正如Seres清算分析中所述,Seres与SER-155有关的知识产权预计在Seres的资产清算中没有变现价值。在Seres的指示下,Houlihan Lokey在没有独立核实的情况下,完全依赖Seres管理层对Seres清算分析所有方面的判断。此外,Seres的管理层建议Houlihan Lokey,在Seres的指导下,Houlihan Lokey依赖并假设:(I)VOWST净销售额预测是基于真诚地合理编制的,该基础反映了该管理层对产品未来净销售额的最佳估计和判断,为说明目的,假设Seres将有足够的资本根据此类预测所依据的Seres业务计划独立运营,(Ii)在没有交易的情况下,VOWST净销售额预测无法实现,及(Iii)利润分享期预测乃以真诚基准合理编制,反映有关管理层根据利润分成安排、MSK成本、持续安全研究开支及租赁开支就Seres应付或应收款项作出的现有最佳估计及判断。在Seres的指导下,Houlihan Lokey假设Seres清算分析提供了评估Seres的合理基础,VOWST净销售额预测提供了评估里程碑付款的合理基础,利润分享期预测提供了评估利润分享安排、MSK成本、持续安全研究费用和租赁费用的合理基础。此外,Houlihan Lokey在Seres的指导下,使用并依赖Seres清算分析、VOWST净销售额预测和利润分享期预测,以供Houlihan Lokey进行分析和提出意见。Houlihan Lokey对Seres清算分析、VOWST净销售额预测、利润分享期预测或它们所依据的各自假设没有任何看法或意见。如果Seres清算分析、VOWST净销售额预测或利润分享期预测中提出的假设、估计或结论不准确,Houlihan Lokey的意见中提出的结论可能会受到重大影响。
Seres的管理层为Houlihan Lokey提供咨询,在Seres的指导下,Houlihan Lokey依赖并假设:(I)Seres发现了令人对Seres作为持续经营的企业的能力产生重大怀疑的条件和事件,(Ii)Seres实施了一项重组计划,其中包括(A)整个组织将Seres的员工人数减少约41%,导致裁员约41%。
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(B)除完成SERES的SER-15510阶段亿研究外,(B)大幅缩减所有非合伙研究和开发活动,以及(C)减少一般和行政费用,包括合并办公空间;(3)SERES自成立以来出现净亏损和负现金流,尽管有重组计划,但SERES预计其经营亏损和负现金流将在可预见的未来持续;(4)根据SERES目前可用的现金资源、当前和预测的业务水平以及预测的现金流,SERES的业务将需要额外资金,(V)对Seres作为持续经营企业的持续经营能力的极大怀疑可能会对Seres普通股的每股价格产生重大不利影响,可能会使Seres更难获得融资,并可能导致潜在的合作者拒绝与Seres做生意,(Vi)Seres未能按其接受的条款获得额外融资,(Vii)Seres根据橡树信贷协议收到违约通知,(Viii)在橡树信贷协议下发生某些违约事件时,作为行政代理的橡树基金管理有限责任公司:在下列情况下,Seres有权立即偿还其债务,并对Seres和担保贷款的抵押品行使其他补救措施,包括现金;(Ix)Seres未能达成交易或其他战略交易将迫使其考虑其他战略选择,如清算和解散,以及(X)Seres在清算或解散中收到的资产价值可能大大低于Seres财务报表中反映的价值,并且将大大低于Seres在交易中收到的交易对价。
Houlihan Lokey依赖并假设(未经独立核实)Seres的业务、资产、负债、财务状况、经营结果、现金流或前景自向Houlihan Lokey提供的最新财务报表和其他财务或其他信息各自的日期以来没有任何变化,这些信息或事实将对Houlihan Lokey的分析或意见具有重大意义,且没有任何信息或事实会使Houlihan Lokey审查的任何信息不完整或具有误导性。在得出其结论时,经Seres的同意和批准,(I)Houlihan Lokey没有依赖于Seres的贴现现金流分析,因为Seres管理层对Seres作为持续经营企业的能力存在很大怀疑,而且正如Seres建议Houlihan Lokey并指示Houlihan Lokey承担的那样,Seres预计其现金将在2024年12月31日之前耗尽,以及(Ii)Houlihan Lokey没有依赖于对其他交易的公开可用的财务条款或对其他拥有公开交易股权证券的公司的审查,由于Seres管理层对Seres是否有能力继续经营下去存在很大的怀疑。此外,为了其分析和意见的目的,Houlihan Lokey在征得Seres的同意和批准后,假定(1)收购的资产包括实现产品的Seres预测所必需和充分的所有资产或权利,但须承担相应的金额和时间;(2)收购的资产不包括Seres或其任何关联公司在交易中保留的Seres的任何其他产品或潜在产品(“留存产品”)所需的任何资产或权利。履行Seres在与交易有关的过渡服务协议或交叉许可协议下的义务,或拥有或经营Seres及其关联公司目前或预期在未来可由Seres及其关联公司开展的任何其他业务或业务(“保留业务”),(Iii)交易完成后,Seres及其任何关联公司均不会保留或以其他方式对承担的责任负责,(Iv)交易不会以其他方式损害Seres及其关联公司开发任何保留产品的能力,根据过渡服务协议或交叉许可协议履行Seres的义务,或拥有及经营目前进行的或Seres及其联属公司管理层预期的保留业务,可于未来进行。
Houlihan Lokey依赖并假设(A)《采购协议》及其中提及的所有其他相关文件和文书各方的陈述和保证真实无误,(B)《采购协议》和该等其他相关文件和文书的每一方都将全面和及时地履行其必须履行的所有契诺和协议,(C)完成交易的所有条件将在不放弃的情况下得到满足,以及(D)交易将按照《采购协议》和该等其他相关文件和文书中所述的条款及时完成。不对其进行任何修改或修改。Houlihan Lokey依赖并假设(I)交易将以在所有方面符合所有适用的外国、联邦、州和地方法规、规则和法规的方式完成,以及(Ii)所有政府、监管和其他同意以及
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将获得完成交易所需的批准,不会强加任何延迟、限制、限制或条件,也不会对交易、产品、系列或SPN或交易的任何预期好处产生影响的修订、修改或豁免,而这将对Houlihan Lokey的分析或其意见具有重大意义。Houlihan Lokey还在没有独立核实的情况下,在Seres的指示下依赖并假设,根据购买协议或其他方面对交易对价的任何调整对Houlihan Lokey的分析或意见不会是实质性的。此外,Houlihan Lokey在未经独立核实的情况下,依赖并假定采购协议的最后形式与上述采购协议草案没有任何不同之处。
此外,关于其意见,Houlihan Lokey没有被要求、也没有对Seres、SPN或任何其他方的任何资产、财产或负债(固定、或有、衍生、表外或其他)进行任何实物检查或独立评估或评估,也没有向Houlihan Lokey提供任何此类评估或评估(Seres管理层提供的Seres清算分析除外)。Houlihan Lokey没有估计任何实体或企业的清算价值,也没有表达任何意见。Houlihan Lokey没有对Product、Seres或SPN是或可能是当事人或曾经或可能是当事人的任何潜在或实际的诉讼、监管行动、可能的未断言索赔或其他或有负债进行任何独立分析,或对Product、Seres或SPN是或可能是当事人或曾经或可能是当事人的任何可能的未断言索赔或其他或有负债进行任何政府调查。
Houlihan Lokey没有被要求,也没有,(A)就交易、Seres或任何其他方的证券、资产、业务或运营,或交易的任何替代方案,启动或参与与第三方的任何讨论或谈判,或征求任何意向,(B)谈判交易条款,(C)就交易的替代方案向Seres董事会、Seres或任何其他方提供建议,或(D)识别、介绍Seres或任何其他方,或筛选交易的任何潜在投资者、贷款人或其他参与者的信誉。
Houlihan Lokey的意见必须以其意见发表之日起生效的金融、经济、市场和其他条件以及向Houlihan Lokey提供的信息为依据。Houlihan Lokey没有承诺,也没有义务更新、修订、重申或撤回其意见,或以其他方式评论或考虑Houlihan Lokey在其意见发表之日后发生或引起其注意的事件。Houlihan Lokey没有就Seres普通股的价格或价格范围发表任何意见,Seres普通股可以随时买卖或以其他方式转让。
Houlihan Lokey的意见是为Seres董事会(以其身份)在评估交易时提供的,未经Houlihan Lokey事先书面同意,不得用于任何其他目的。Houlihan Lokey的意见不打算也不构成就如何就与交易有关的任何事项采取行动或投票向Seres董事会、Seres、任何担保持有人或任何其他各方提出建议。
Houlihan Lokey未被要求就以下事项发表意见或发表意见:(I)Seres董事会、Seres、其证券持有人或任何其他当事人继续或实施交易的基本业务决定,(Ii)与交易有关的任何安排、谅解、协议或文件的条款,或与交易或其他方面有关的任何安排、谅解、协议或文件的条款或其他方面(其意见中明确规定的交易对价除外),包括但不限于与交易相关的支持协议、证券购买协议、过渡服务协议、交叉许可协议或由此预期的相应交易,(Iii)交易的任何部分或方面对任何类别证券的持有者、债权人或Seres、SPN的其他群体或任何其他方的公平性,(Iv)与Seres、SPN或任何其他方可能获得的任何替代业务策略或交易相比的相对优点,(V)交易的任何部分或方面对任何一类或任何一类Seres‘的公平性,SPN或任何其他一方的证券持有人或其他股东与任何其他类别或集团的Seres、SPN或该另一方的证券持有人或其他股东(包括但不限于,在此类或集团证券持有人或其他股东之间或之内分配任何对价);(Vi)Seres、SPN、其各自的证券持有人或任何其他方是否在交易中收到或支付合理等值;(Vii)Seres、SPN或交易中的任何其他参与者或其任何各自资产的偿付能力、信誉或公允价值;根据与破产、资不抵债、欺诈性转让或类似事项有关的任何适用法律,或(Viii)公平、
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任何高级人员、董事或雇员、任何类别的该等人士或任何其他一方的任何高级人员、董事或雇员须获支付或收取的任何补偿、性质或任何其他方面的补偿、性质或任何其他方面,与交易代价或其他方面有关。此外,Houlihan Lokey没有就需要法律、环境、监管、会计、保险、税务或其他类似专业建议的事项发表任何意见、建议或解释。胡利汉·洛基假定,这种意见、咨询或解释已经或将从适当的专业来源获得。此外,经Seres董事会同意,Houlihan Lokey依赖Seres董事会、Seres、SPN及其各自的顾问就有关产品、Seres、SPN和交易或其他方面的所有法律、环境、监管、会计、保险、税务和其他类似事项进行的评估。
在进行分析时,Houlihan Lokey考虑了一般商业、经济、工业和市场状况、财务和其他情况,以及截至其意见发表之日可以评估的其他事项。出于比较目的,Houlihan Lokey的分析中使用的任何公司、交易或企业与Seres或拟议的交易都不相同,对这些分析结果的评估并不完全是数学上的。由Houlihan Lokey的分析指出的产品系列预测和利润分享期预测中包含的估计以及隐含的参考范围值不一定指示实际价值或对未来结果或价值的预测,这可能比分析所建议的要有利或少得多。此外,与资产、企业或证券的价值有关的任何分析都不是估价,也不是反映企业或证券实际可能出售的价格,这可能取决于各种因素,其中许多因素超出了SERES的控制范围。胡利汉·洛基的分析中使用的许多信息,以及相应的结果,本质上都受到大量不确定性的影响。
胡利汉·洛基的意见只是Seres董事会在评估拟议交易时考虑的众多因素之一。Houlihan Lokey的意见及其分析都不能确定交易对价,也不能确定Seres董事会或管理层对交易的看法或交易对价的充分性。根据Seres与其接触的条款,Houlihan Lokey的意见或其就拟议交易或其他方面提供的任何其他建议或服务,均不应被解释为对Seres董事会、Seres、SPN、Seres的任何证券持有人或债权人、SPN或任何其他人负有任何受信责任,也不应被视为与Seres董事会、Seres、SPN或任何其他人有任何受托责任或代理关系,无论以前或正在进行的任何建议或关系如何。交易中应付代价的类型和金额由Seres和SPN之间通过谈判确定,订立购买协议的决定完全由Seres董事会决定。
财务分析
以下是Houlihan Lokey在准备其意见时审议并于2024年8月5日与Seres董事会审查的重要财务分析摘要。这些分析的摘要并不是对胡利汉·洛基观点背后的分析的完整描述。这种意见的编写是一个复杂的过程,涉及对所采用的财务、比较和其他分析方法的各种定量和定性的判断和确定,以及这些方法的调整和适用,以适应所提出的独特事实和情况。因此,胡利汉·洛基的观点和基本分析都不容易被概括描述。Houlihan Lokey根据其进行的所有审查和整体评估的结果得出意见,而不是从或关于任何个别分析、方法或因素单独得出结论。
在得出其结论时,其认为(I)Houlihan Lokey没有依赖于Seres的贴现现金流分析,这是因为Seres管理层对Seres作为一家持续经营的企业的能力存在很大的怀疑,而且正如Seres为Houlihan Lokey提供建议并指示Houlihan Lokey假设的那样,Seres预计它将在2024年12月31日之前耗尽其现金,以及(Ii)Houlihan Lokey没有依赖于对其他交易的公开可用财务条款的审查或对其他拥有上市股权证券的公司的审查,这是因为Seres管理层对Seres作为一家持续经营的企业的能力存在重大怀疑。
审查交易对价。Houlihan Lokey根据购买协议计算了Seres将收到的交易代价的隐含参考价值范围,以换取根据购买协议在交易中须承担负债的收购资产,总预付代价为1亿美元(将于成交时收到),第二期分期付款为5000万美元(将于
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第三期付款2,500万美元(将于2025年7月1日收到),以及Seres提供的其他现金流量项目的估计数,包括(I)公司间账户结算负债1,790万美元(在成交时支付),(Ii)Seres根据Bacthera协议保留的某些负债230万美元(在成交时支付),以及(Iii)与就业相关的150万美元的某些债务(于2025年7月1日支付)。第二及第三期付款及与雇佣相关付款有关的估计负债以4.7%的贴现率贴现至现值,导致预付款及分期付款的隐含价值合计为151.9,000,000美元,按Seres管理层提供的现金流量项目作出调整。Houlihan Lokey还根据产品的Seres预测计算里程碑付款的隐含净现值,扣除预付里程碑的应计利息,并根据利润分享期预测计算Seres根据利润分享安排、MSK成本、持续安全研究费用和租赁费用应支付或应收的金额。Houlihan Lokey应用的贴现率由13.5%至14.5%不等,导致里程碑付款的隐含总值参考范围(扣除预付里程碑的应计利息净额)为100.7,000,000美元至106.1,000,000美元,而Seres根据利润分享安排应支付的金额、MSK成本、持续安全研究开支及租赁开支的隐含总价值参考范围为4,360万美元至4,390万美元。考虑到(I)Seres将收到的预付款和分期付款的隐含合计价值(根据Seres管理层提供的现金流量项目进行调整),(Ii)Seres将收到的里程碑付款的隐含合计价值参考范围(扣除预付里程碑的应计利息),以及(Iii)Seres根据利润分享安排应支付的金额的隐含合计价值参考范围、MSK成本、持续安全研究费用和租赁费用,对交易对价的审查产生了交易对价的隐含参考价值范围,Seres将收到交易对价的隐含参考价值范围,以换取根据购买协议交易中须承担负债的收购资产,范围从208.6至214.3美元不等。
《清算分析》综述。Houlihan Lokey审查和审议了Seres清算分析,该分析由Seres管理层编写,并在本委托书中以“-Seres清算分析”的标题进行了说明。Seres清算分析估计了Seres资产在清算中的潜在可变现价值,以及在这种清算完成后可分配给Seres普通股持有人的剩余金额(如果有)。Houlihan Lokey指出,Seres清算分析估计Seres在清算中资产的潜在可变现价值在9,950万美元至118.4美元之间,负债范围在177.5美元至189.2美元之间,清算成本范围在4,880万美元至6,240万美元之间,这导致Seres的假设清算价值参考范围约为负1.52亿美元至负107.8美元。Seres清算分析假设,鉴于SPN以前与Seres的合作及其关于VOWST的现有许可证,SPN可能会在这种清算中以超过资产清算价值的金额收购VOWST业务,金额在8,630万美元至107.8美元之间(假设偿还清算后剩余净负债的80%至100%),这导致Seres的假设清算价值参考范围为负6,580万美元至0.00000美元。与交易代价的隐含价值参考范围相比,Seres将收到交易代价,以换取根据购买协议交易中须承担负债的收购资产,范围为208.6,000,000美元至214.3,000,000美元。
杂类
Seres聘请Houlihan Lokey向Seres董事会提供意见,从财务角度看Seres将收到的交易代价是否公平,以换取根据购买协议在交易中承担负债的收购资产。塞雷斯基于胡利汉·洛基的经验和声誉聘请了胡利汉·洛基。Houlihan Lokey经常就合并、收购、资产剥离、杠杆收购和其他目的提供财务意见。根据Seres的聘用,Houlihan Lokey有权获得总计500 000美元的服务费,其中一部分在Seres保留时支付给Houlihan Lokey,其余部分在Houlihan Lokey向Seres董事会提出意见后支付。Houlihan Lokey的费用中没有任何部分是以交易成功完成为条件的。Seres还同意偿还Houlihan Lokey的某些费用,并赔偿Houlihan Lokey、其附属公司和某些相关方因Houlihan Lokey的订婚而产生或与之相关的某些债务和费用,包括联邦证券法下的某些债务。
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在正常业务过程中,Houlihan Lokey的某些员工和关联公司,以及他们可能拥有财务权益或可能与其共同投资的投资基金,可能会收购、持有或出售债务、股权和其他证券和金融工具(包括贷款和其他义务)或投资于Seres、SPN或可能参与交易的任何其他方的债务、股权和其他证券和金融工具(包括贷款和其他义务)或投资。
Houlihan Lokey和/或其某些关联公司过去曾向旗舰公司或与旗舰公司(统称为旗舰集团)关联或关联的投资基金的一个或多个证券持有人或关联公司和/或投资组合公司提供投资银行、财务咨询和/或其他服务,并且过去和目前曾向橡树资本管理公司(Oaktree Capital Management,L.P.)或与橡树资本管理公司(Oaktree)关联或关联的投资基金的一个或多个证券持有人或关联公司和/或投资组合公司提供投资银行、财务咨询和/或其他财务或咨询服务。Oaktree Group),为此,Houlihan Lokey及其附属公司已经获得并可能获得补偿。根据对其信息管理系统的审查,Houlihan Lokey确定了在其意见发表日期前两年内与旗舰集团成员以及橡树集团成员之间的接触,其中Houlihan Lokey和/或其附属公司因此获得总计约300万美元的薪酬,Houlihan Lokey和/或其附属公司因此获得总计约6200万美元的薪酬,其中包括:(I)担任旗舰集团成员Indigo Ag的独家配售代理和财务顾问,涉及成长性股权投资,该投资于2023年完成,(Ii)曾就橡树集团与橡树战略收入II,Inc.于2023年1月完成的合并交易,担任由橡树集团的一名成员管理的橡树专业贷款公司董事会特别委员会的财务顾问,(Iii)曾担任贷款人集团的财务顾问,而橡树集团的一名或多名成员是该贷款人集团的成员,就其作为Samarco Mineração S.A.的贷款人的权益而言,该重组交易于2023年12月完成,(Iv)曾担任贷款人集团的财务顾问,其中橡树集团的一名或多名成员是其作为与其于2023年9月结束的第11章破产程序相关的SiO2 Medical Products,Inc.的贷款人的利益,(V)曾担任贷款集团的财务顾问,其中橡树集团的一名或多名成员是该贷款集团的成员,涉及其作为Curo Group Holdings Corp.与其于2024年5月结束的第11章破产程序相关的贷款人的利益,(Vi)曾就其第11章破产程序担任Salem Harbor Power Development LP的投资银行家,该公司当时是橡树集团的成员,于2023年8月完成,(Vii)曾就橡树资本于2023年12月完成的对Electro Rent Corporation的融资担任橡树资本的独家配售代理,(Viii)曾就收购于2023年11月完成的AqSeptence Group担任橡树集团成员的财务顾问,(Ix)曾就其于2023年3月完成的再融资交易及于2024年4月完成的另一笔交易担任橡树资本集团成员Aludyne,Inc.的财务顾问,及(X)曾担任橡树资本集团成员David的新娘的财务顾问与其于2023年7月结束的第11章破产程序有关。此外,在审查过程中,Houlihan Lokey还发现了目前与橡树集团一个或多个成员的某些与交易无关的活动,Houlihan Lokey和/或其附属公司可能在未来一年获得总计500万美元或更多的赔偿。Houlihan Lokey及其某些关联公司未来可能会向Seres、SPN、旗舰集团成员、橡树集团成员、交易的其他参与者或其各自的某些关联公司或证券持有人提供投资银行、财务咨询和/或其他金融或咨询服务,Houlihan Lokey及其关联公司可能会因此而获得补偿。此外,Houlihan Lokey及其若干联属公司及若干Houlihan Lokey及其联营公司的个别员工可能已承诺投资于由旗舰公司橡树资本、其他参与交易的人士或其各自的某些联营公司或证券持有人管理或提供意见的私募股权或其他投资基金,以及该等基金的投资组合公司,并可能与旗舰集团成员、橡树集团的成员、交易的其他参与者或若干各自的联属公司或证券持有人共同投资,并可能在未来这样做。此外,对于破产、重组、困境和类似事项,Houlihan Lokey及其某些附属公司过去可能采取行动,目前可能正在采取行动,未来可能作为债务人、债权人、股权持有人、受托人、代理人和其他利害关系方(包括但不限于正式和非正式委员会或债权人小组)的财务顾问,这些债务人、债权人、股权持有人、受托人、代理人和其他利益相关方可能已经包括或代表
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可能直接或间接地包括或代表Seres、SPN、旗舰集团的成员、橡树集团的成员、交易的其他参与者或其各自的某些关联公司或证券持有人,以及Houlihan Lokey及其关联公司已经收到并可能获得补偿的咨询和服务。
Seres清算分析
关于Seres董事会对这笔交易的评价,Seres管理层编写并提交了一份关于Seres可能清算的分析(“Seres清算分析”),作为与SPN交易的一种潜在替代办法。
纳入Seres清算分析不应被视为Seres或其任何高级管理人员、董事、附属公司、顾问或其他代表对Seres清算分析的承认或代表。清盘分析并不包括于本委托书内,以影响阁下对交易、购买协议及拟进行的交易的看法,并在本委托书中概述,仅供股东查阅Seres董事会就其对交易、收购协议及拟进行的交易的评估而考虑的某些资料,并提供予Houlihan Lokey,后者获授权并获指示依赖Seres清盘分析,以便向Seres董事会提供意见。Seres清算分析中所载的任何估计不一定表明实际价值或对未来结果或价值的预测,这些结果或价值可能比下文所述要有利得多或少得多。此外,与Seres清算价值有关的分析并不是估价,也不是反映Seres普通股的实际估值或交易价格。Seres清算分析中使用的假设和估计以及由此得出的结果都是假设性的,因此固有地受到很大不确定性的影响。
编制Seres清算分析的目的并不是为了遵守已公布的美国证券交易委员会关于预测和前瞻性陈述的准则,或美国注册会计师协会为编制和呈报预期财务信息而制定的准则。本文件所载的Seres清算分析是由Seres管理层编写的,并由Seres管理层负责。普华永道会计师事务所没有对附带的Seres清算分析进行审计、审查、审查、编制或应用商定的程序,因此,普华永道会计师事务所不对此发表意见或提供任何其他形式的保证。2024年8月15日提交的普华永道有限责任公司报告参考了我们目前提交的8-k表格报告,涉及Seres以前发布的财务报表。它没有延伸到Seres清算分析,也不应该理解为这样做。
Seres清算分析包括现金和某些支出的估计数,就Seres清算分析而言,这些估计数没有按照公认会计准则计算。非GAAP财务计量不应被视为GAAP财务计量的替代品,可能不同于其他公司使用的非GAAP财务计量。此外,非公认会计准则财务衡量标准存在固有的局限性,因为它们不包括要求列入公认会计准则列报的费用和贷项。因此,非公认会计准则财务措施应与根据公认会计原则编制的财务措施一并考虑,而不是作为替代措施。美国证券交易委员会规则将要求将非公认会计准则财务指标与公认会计准则财务指标进行协调,但如果披露包括在本委托书等文件中以符合州法律(包括判例法)的要求,则该规则不适用于为拟议的企业合并交易(如交易)而提供给董事会或财务顾问的非公认会计准则财务指标。
Seres清算分析仅说明其生成日期,Seres不承担更新或以其他方式修订或调整Seres清算分析以反映生成Seres清算分析之日之后存在的情况或反映未来事件发生的义务。除法律另有要求外,Seres不打算公开提供清算分析的任何更新或其他修订。鉴于上述因素和估计现金余额固有的不确定性,提醒股东不要过度依赖Seres清算分析(如果有的话)。
Seres清算分析没有考虑到无法合理估计或量化的Seres的潜在负债,包括与寻求清盘和清算Seres相关的潜在风险和不确定性。这类负债可能会对在清算或解散Seres的情况下根据适用法律允许分配给股东的现金金额产生重大影响。
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以下摘要仅供股东查阅由Seres董事会评估的Seres清盘分析,而不包括在本委托书中,以影响股东是否投票支持该建议或出于任何其他目的。
Seres清算分析估计了Seres资产在清算中的潜在可变现价值,以及在这种清算完成后可分配给Seres普通股持有人的剩余金额(如果有)。Seres清算分析假设(I)SPN,鉴于其之前与Seres的合作及其现有的VOWST许可证,可能会在此类清算中收购VOWST业务,以及(Ii)Seres将保留关键供应商、关键员工及其供应链,以便将业务作为持续经营的企业运营约三个月。
资产:Seres清算分析估计,截至2024年6月30日,Seres的资产在清算时的潜在可变现价值在9,950万美元至118.4美元之间。来自关联方的协作应收账款的回收估计为100%,因为它们包括应付SPN的应收账款。库存回收估计在0%至25%之间,假设SPN将是任何库存的合乎逻辑的买家,因为它是VOWST的主要商业化方。其他流动资产(现金除外)的回收率假设在0%至12%之间。鉴于剩余价值有限,物业、厂房及设备的回收估计假设在10%至25%之间,其他非流动资产的回收估计假设为6%。
负债:Seres清算分析估计,截至2024年6月30日,在177.5至189.2美元的清算中,一系列假设的总负债。该估计假设支付与VOWST有关的所有应付账款负债的30%至50%、清偿与Bacthera协议及与SPN的许可协议有关的金额、全额支付橡树信贷安排项下的未偿还本金,以及经营租赁负债、递延收入、认股权证负债及其他非流动负债的可收回价值。
清盘成本:Seres清算分析估计了一系列清盘成本,包括SER-155研究的清盘、VOWST 2024年第三季度的商业制造成本、员工成本、租赁终止费、D&O保险成本和交易成本,在4880万美元至6240万美元之间。
SPN收购VOWST之前的假设清算价值:Seres资产在清算中的潜在可变现价值估计范围在9,950万美元至118.4美元之间,负债范围在177.5美元至189.2美元之间,清算成本范围在4,880万美元至6,240万美元之间,导致Seres的假设清算价值参考范围约为(152.0美元至107.8美元)。
假设清算价值:Seres清算分析假设SPN,鉴于其先前与Seres的合作及其关于VOWST的现有许可证,可能会在此类清算中以超过资产清算价值8,630万美元至107.8美元(假设偿还清算后剩余净负债的80%至100%)的金额收购VOWST业务,这导致Seres的假设清算价值参考范围为(6,580万美元至0,000美元)。
某些未经审计的预期财务信息
当然,由于基本假设和估计的不可预测性和不确定性等原因,Seres没有公开披露对其未来财务业绩、收入、收益或其他结果的内部预测。关于关于拟议交易的讨论,Seres管理层向Seres董事会和Houlihan Lokey的代表提供了某些未经审计的预期财务信息(“预测”),以评估交易。该等预测包括(I)VOWST业务若干未经审核的预期销售净额资料(“VOWST销售净额预测”)及(Ii)利润分享期预测,包括Seres于利润分享期根据利润分成付款、根据MSK协议支付的特许权使用费及里程碑付款的估计金额、利润分享期内与进行VOWST安全研究有关的成本及开支(“持续安全研究开支”)及根据Seres‘Waltham设施租赁应付业主的有关利润分享期的所有租金及其他成本(“租赁开支”)的80.1%。VOWST净销售额
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预测反映了风险调整后的前景,并基于对VOWST未来财务业绩的某些假设,包括VOWST的商业化、销售增长、定价、报销、市场规模、市场份额、竞争、合同关系和与VOWST业务有关的其他相关因素。为说明起见,VOWST净销售额预测假定Seres将有足够的资本根据其业务计划独立运营。Seres董事会指示Houlihan Lokey将VOWST净销售额预测仅用于评估里程碑付款的目的,并仅将利润分享期预测用于评估利润分享安排、MSK成本、持续安全研究费用和租赁费用对Seres的预期成本。
下表列出了向Seres董事会和Houlihan Lokey的代表提供的VOWST净销售额预测,这些预测与其财务分析和“Houlihan Lokey的意见”一节所述的财务分析和意见有关:
VOWST企业年度净销售额
(百万美元)
 
财政年度
 
2024
2025
2026
2027
2028
净销售额
$63
$137
$185
$239
$295
 
财政年度
 
2029
2030
2031
2032
2033
净销售额
$361
$436
$481
$503
$527
“净销售额”包括来自专业药房、专业经销商和库存的收入贡献。
VOWST的净销售额预测基于许多变量和假设,包括以下关键假设:
2024年接受RCDI抗菌治疗的18岁或18岁以上的患者约为15.8万名,每年增长2%;
长达7年的销售高峰;
成功的商业化包括从2024年下半年开始在首次复发患者池中大量采用,高峰时期超过50%的VOWST患者来自首次复发患者池;
VOWST的峰值市场份额约为24%(将峰值市场份额定义为配药产品/流行病学);以及
从2025年开始,从VOWST Voyage患者中心免费发放VOWST处方的比例下降到约26%,此后保持稳定。
下表列出了向Seres董事会和Houlihan Lokey的代表提供的利润分享期预测,这些预测与其财务分析和“Houlihan Lokey的意见”一节所述的财务分析和意见有关:
利润分享期预测
(百万美元)
 
财政年度
 
2024
2025
利润分成、MSK特许权使用费、持续安全研究费用和租赁费用
$24.1(a)
$21.9
MSK里程碑付款
2.5(b)
利润分享期总成本
$24.1
$24.4
(a)
2024年的利润分享付款包括2024年第二季度、第三季度和第四季度的预计亏损分摊。
(b)
如果250万美元的MSK里程碑付款是在2025年赚取的,那么它将在2026年支付。
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有关预测的其他信息
这些预测并不是为了公开披露而准备的,其摘要之所以包括在本委托书中,只是因为如上所述提供了此类信息。编制这些预测并不是为了遵守美国证券交易委员会已公布的有关预测和前瞻性陈述的准则,也不是为了遵守美国注册会计师协会为编制或呈现预期财务信息而制定的准则。本文件中的预测是由Seres管理层编制的,并由Seres管理层负责。普华永道会计师事务所并未就所附预测进行审计、审核、审查、编制或应用商定的程序,因此,普华永道会计师事务所不对此发表意见或提供任何其他形式的保证。2024年8月15日提交的普华永道有限责任公司报告参考了我们目前提交的8-k表格报告,涉及Seres以前发布的财务报表。它没有延伸到预测,也不应该被解读为这样做。这些预测仅为Seres和Houlihan Lokey的内部使用而准备,在许多方面都是主观的。
虽然这些预测有具体的数字,但它们反映了许多关于未来事件的假设和估计,我们的管理层在编制预测时认为这些假设和估计是合理的,并考虑到了Seres管理层当时可获得的相关信息。然而,这一信息不是事实,不应被认为一定是未来实际结果的指示性信息。可能影响实际结果并导致预测无法实现的重要因素包括:一般经济条件、VOWST的商业成功、竞争压力、合作努力、医生、患者、医院、第三方付款人和医学界其他人的市场接受度、对第三方制造商的依赖以及VOWST业务特有的其他事项。这些预测属于前瞻性陈述,应与本委托书中题为“有关前瞻性陈述的告诫声明”的章节一并阅读。此外,这些预测没有考虑到它们编制之日之后发生的任何情况或事件。因此,不能保证预测将会实现,实际结果可能比预测中设想的结果更好或更差。列入这一信息不应被视为表明Seres董事会、Seres、Houlihan Lokey或这些预测的任何其他接受者曾考虑或现在认为,未来的实际结果必然会反映预测。这些预测不包括在本委托书中,目的是诱导任何Seres股东投票支持交易提议,或影响任何Seres股东就交易做出任何投资决定。
如果有的话,这些预测应该与Seres的财务报表、风险因素以及我们提交给美国证券交易委员会的公开文件中包含的关于Seres和VOWST业务的其他信息一起进行评估。请参阅“在哪里可以找到更多信息;通过引用合并”。
除适用的联邦证券法要求的范围外,我们不打算更新或以其他方式修改预测,以反映预测准备之日后的情况,或反映未来事件的发生或一般经济或行业状况的变化,即使任何预测所依据的任何假设被证明是错误的,我们也明确表示不承担任何责任。
鉴于前述因素和预测中固有的不确定性,Seres股东被告诫不要过度依赖本委托书中包括的任何预测。有关可能导致Seres公司未来结果发生重大变化的因素的信息,请参阅“关于前瞻性陈述的告诫声明”。
Seres董事和高级管理人员在交易中的利益
在考虑Seres董事会投票支持交易提案的建议时,您应该知道,除了作为Seres股东的利益外,我们的董事和高管在交易中的利益与我们股东的一般利益不同,或者除了他们的利益之外。这些利益可能会给这些董事和高管带来实际或潜在的利益冲突,这些利益在重大程度上将在下文中描述。
Seres董事会在作出批准交易建议及交易的决定及建议股东批准本委托书所设想的交易建议时,已知悉并考虑该等潜在利益冲突。
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目录

交易完成后,预计Seres的所有董事和高管将继续分别担任Seres的董事和高管。Seres将继续为Seres的董事和高管提供赔偿和保险。
非员工董事薪酬计划
下表列出了有关购买截至2024年8月5日Seres普通股和Seres限制性股票单位(“RSU”)的期权的信息,该期权由从2023年1月1日开始至本委托书发表之日期间内的每位人士、Seres的一名高管或非员工董事持有。根据Seres的非员工董事薪酬计划条款发放给Seres非员工董事的所有未偿还股权奖励,将在交易完成后自动全额授予。如下文“雇佣协议”中更详细地描述,在某些有资格终止雇佣的情况下,由Seres执行人员持有的股权奖励可以授予。
名字
数量
既得
选项
(#)
的价值
既得
选项
($)(1)
数量
未归属的
选项
(#)
的价值
未归属的
选项
($)(1)
数量
未归属的
RSU
(#)
的价值
未归属的
RSU
($)(2)
行政人员
 
 
 
 
 
 
David·阿科维茨(3)
353,125
693,530
90,298
78,053
99,908
David S.埃格,博士
332,500
612,905
85,573
75,267
96,342
Eric D.沙夫
2,624,454
1,847,580
262,814
220,025
281,632
丽莎·冯·毛奇博士
566,250
640,405
90,298
82,026
104,993
马雷拉·索雷尔(4)
700,000
344,820
Matthew Henn,博士
789,063
613,530
85,573
74,810
95,757
特蕾莎·L杨,博士
485,625
584,780
85,573
71,829
91,941
托马斯·J·德罗西耶
975,425
616,030
90,298
78,344
100,280
名字
数量
既得
选项
(#)
的价值
既得
选项
($)(1)
数量
未归属的
选项
(#)
的价值
未归属的
选项
($)(1)
数量
未归属的
RSU
(#)
的价值
未归属的
RSU
($)(2)
非雇员董事
 
 
 
 
 
 
Dennis A.奥西洛万. D.
258,000
60,000
31,200
格雷戈里·贝哈尔(5)
史蒂芬·A·贝伦森
153,000
60,000
31,200
保罗·R·比昂迪
153,000
60,000
31,200
威拉德·H·迪尔万.D.
183,000
60,000
31,200
克莱尔·M·弗雷泽博士。
47,000
96,000
31,200
库尔特·C·格雷夫斯
213,000
60,000
31,200
理查德·N·肯德
273,000
60,000
31,200
梅丽尔·S·佐斯纳(6)
(1)
Seres期权显示的金额是超过适用期权行使价格的1.28美元(即Seres普通股在2024年8月5日的收盘价)乘以期权将被加速的Seres普通股股票数量。
(2)
Seres RSU的显示金额等于加速RSU数量乘以1.28美元(这是Seres Common在2024年8月5日的收盘价)。
(3)
2024年3月15日,Seres前执行副总裁总裁兼首席财务官阿科维茨先生终止了与Seres的雇佣关系。
(4)
Thorell女士于2024年3月25日开始受聘于Seres,担任Seres执行副总裁总裁兼首席财务官。
(5)
贝哈尔先生从Seres董事会辞职,自2023年10月2日起生效。
(6)
佐斯纳女士在Seres董事会任职至2023年6月22日在2023年6月22日召开的股东年会上任期结束。
雇佣协议
我们已经与我们的每一位高管签订了雇佣协议,规定在Seres无故终止高管的雇用或
53

目录

执行干事辞职是有充分理由的(在每一种情况下,都是“有资格的解雇”)。就这些协议而言,交易的完成将构成对Seres的控制权的变化。
根据我们与公司首席执行官总裁兼首席执行官埃里克·D·沙夫的雇佣协议条款,如果谢夫先生被符合资格的解雇,他将有权获得18个月的连续基本工资,如果当选,他将有权获得最多18个月的COBRA规定的持续医疗、牙科或视力保险,并有权立即获得任何基于时间的股权奖励,否则这些奖励将完全由于谢夫先生在终止雇佣后12个月内的继续服务而归属。如果此类符合资格的终止发生在控制权变更前60天内或控制权变更后12个月内(在每种情况下均为“CIC期间”),则代替上一句中所述的福利,Shaff先生将有权加速授予其基于时间的股权奖励、18个月的持续基本工资、最多18个月的持续医疗、牙科或视力保险(如果当选),以及相当于其终止年度目标奖金的1.5倍的一次性现金金额。
根据我们与除谢夫先生以外的每一位执行官员的雇佣协议条款,如果该执行官员经历了合格的解雇,该执行官员将有权根据COBRA获得12个月的持续基本工资和最多12个月的持续医疗、牙科或视力保险(如果当选)。如果在CIC期间内发生这种符合资格的终止,高管将有权加速授予高管基于时间的股权奖励、12个月的持续基本工资、最多12个月的持续医疗、牙科或视力保险(如果当选),以及相当于高管终止年度目标奖金的1.0%的一次性现金金额,以代替上一句所述的福利。
每份雇佣协议都包含降落伞支付“最佳薪酬”条款,根据该条款,与根据雇佣协议或其他方式进行的控制权变更相关的付款和福利将全额支付给高管,或支付较少的金额,从而导致根据修订后的1986年美国国内收入法典(以下简称“守则”)第4999节支付和福利的任何部分都不需要缴纳消费税,以上述金额中较大的税后金额为准。请参阅以下“金色降落伞薪酬”一节,以量化根据我们与我们签订的雇佣协议可能支付给我们指定的高管的金额。
与SPN的薪酬安排
截至本委托书日期,董事公司的任何高管或非雇员与SPN之间没有新的雇佣、股权或其他安排或谅解,预计也不会实施此类安排或谅解。
黄金降落伞补偿
下表所列资料旨在符合S-k规例第(402)(T)项,该条文要求披露基于交易或以其他方式与交易有关的每名Seres被点名高管(“NEO”)的某些薪酬资料。就SERES与我们的近地天体的雇佣协议而言,交易的完成将构成对SERES的控制权的改变。
以下金额为基于相关日期可能实际发生或可能不实际发生或准确的多项假设(包括下述假设)的估计,并不反映交易完成前可能发生的某些补偿行动。为了计算这类金额,在税前基础上,Seres假定:
交易于2024年8月5日完成,该日期是本文件提交前的最后切实可行日期,
Seres普通股每股市场价格为0.72美元(相当于2024年6月6日首次公开宣布交易后前五个工作日Seres普通股的平均收盘价),以及
每个近地天体在交易完成后立即经历一次非自愿终止。
54

目录

黄金降落伞补偿
名字
现金
($)(1)
权益
($)(2)
额外福利/
优势
($)(3)
总计
($)
Eric D.沙夫
1,644,000
158,418
54,417
1,856,835
特蕾莎·L杨,博士
665,000
51,717
12,453
729,170
丽莎·冯·毛奇博士
721,000
59,059
13,116
793,174
(1)
每一名新雇员的估计金额代表新雇员根据其现有雇佣协议有权领取的现金遣散费。如上所述,根据现有的雇用协议,在CIC期间内符合条件的终止后,近地天体将有权继续领取一定月数的基本工资(沙夫先生为18个月,MME为12个月)。Young和Moltke),以及相当于NEO终止当年目标奖金1.0倍(或Shaff先生为1.5倍)的一次性现金金额。现金遣散费取决于符合条件的终止,并取决于NEO的执行和不撤销索赔的释放。这些是与交易相关的双触发金额,仅当NEO在CIC期间内产生符合条件的终止时才应支付。
(2)
如上所述,如果每个近地天体在CIC期间经历了合格的终止,则他或她有资格获得全额基于时间的股权奖励。下文列出的是近地天体持有的每一项未归属SERES股权奖励的价值,这些奖励将在交易后符合条件的终止时归属。Seres RSU显示的金额等于加速RSU数量乘以0.72美元(这是2024年6月6日首次公开宣布交易后前五个工作日Seres普通股的平均收盘价)。Seres期权显示的金额是0.72美元(这是2024年6月6日首次公开宣布交易后前五个工作日Seres普通股的平均收盘价)比适用的期权行权价格高出0.72美元,乘以期权将被加速的Seres普通股数量。这些是与交易相关的双触发金额,仅当NEO在CIC期间内产生符合条件的终止时才应支付。
名字
系列选项
($)
塞雷斯
RSU
($)
Eric D.沙夫
158,418
特蕾莎·L杨,博士
51,717
丽莎·冯·毛奇博士
59,059
(3)
每个近地天体的估计数额是近地天体根据其现有雇用协议可能有权享有的医疗福利的延续。如上所述,根据其现有的雇佣协议,在CIC期间内符合条件的终止后,Seres将根据COBRA向这些近地天体支付一定数量的医疗、牙科或视力保险,期限为18个月(A Shaff先生为18个月,MME为12个月)。杨和莫尔克)。这些是与交易相关的双触发金额,仅当NEO在CIC期间内产生符合条件的终止时才应支付。
交易需要监管部门的批准和批准
高铁法案。根据高铁法案和联邦贸易委员会颁布的规则,在SERES和SPN各自根据高铁法案向联邦贸易委员会和美国司法部反垄断司提交通知和报告表,以及根据高铁法案适用的等待期到期或终止之前,交易不能完成。
在交易完成之前或之后的任何时候,尽管《高铁法案》规定的等待期到期或终止,联邦贸易委员会或美国司法部仍可根据反垄断法采取其认为符合公共利益的必要或适宜的行动,包括寻求强制完成交易、寻求剥离当事人的大量资产或要求当事人许可或单独持有资产,或终止现有的关系和合同权利。在交易完成之前或之后的任何时间,即使《高铁法案》规定的等待期已届满或终止,任何州都可以根据反垄断法采取其认为符合公共利益的必要或适宜的行动。此类行动可包括寻求强制完成交易或寻求剥离当事各方的大量资产。在某些情况下,私人当事人也可以根据反垄断法寻求采取法律行动。
SPN和Seres于2024年6月24日根据《高铁法案》提交了必要的通知和报告表。根据高铁法案的等待期于东部时间7月29日星期三晚上11点59分到期。
会计处理
根据公认会计原则,于交易完成后,吾等将从综合资产负债表中撇除与VOWST业务有关的净资产及负债。VOWST业务的运营结果将被视为非连续性运营。
55

目录

交易的重大美国联邦所得税后果
以下讨论是对该交易的重大预期美国联邦所得税后果的摘要,但并不是对所有潜在的税收影响的完整分析。不讨论其他美国联邦税法的影响,如遗产税和赠与税法律,以及任何适用的州、地方或非美国税法。本讨论的依据是《国税局法典》、根据《国税局条例》颁布的财政条例、司法裁决以及公布的裁决和行政公告,每种情况下均自本条例生效之日起生效。这些当局可能会改变或受到不同的解释。任何此类更改或不同的解释可能会以可能对我们产生不利影响的方式追溯适用。我们没有也不会寻求美国国税局就以下讨论的事项做出任何裁决。不能保证美国国税局或法院不会采取与下文讨论的关于交易的税收后果相反的立场。
这笔交易是一项企业行动。我们的美国股东不会直接因为这笔交易而确认任何用于美国联邦所得税目的的收益或损失。
这笔交易一般将被视为出售我们的资产,以换取现金、某些或有对价和承担某些债务。我们预计将确认出售某些资产的收益和出售某些其他资产的亏损,这取决于分配给每项资产的对价金额与我们对该等资产的纳税基础的比较。就我们确认收益的程度而言,我们预计我们的税收损失和其他税收属性将用于抵消因此类收益而产生的全部或部分美国联邦所得税负担。
确定作为交易结果确认的收益或损失的金额,以及我们的税收属性是否以及在多大程度上可以用来抵消收益,是非常复杂的,部分基于交易完成后才知道的事实。虽然我们仍在评估影响,但我们可能会因这笔交易而招致美国联邦所得税。此外,如果我们的税收属性被用来抵消任何收益,那么这些税收属性将无法抵消我们未来确认的其他收入或收益,这可能会增加我们未来的税收负担。
终止巴瑟拉制造协议
于签署购买协议的同时,Seres、SPN及Bacthera AG订立转让及终止制造协议(“终止Bacthera制造协议”),据此,双方同意于完成交易的同时,Seres将转让该日期为2021年11月8日的经Seres与Bacthera AG于2022年12月14日订立的长期制造协议(“Bacthera协议”)修订的若干长期制造协议,紧随其后,双方将根据协议所载的条款及受该协议所载条件的规限,藉相互协议终止该协议。根据终止Bacthera制造协议,在交易结束的同时,SPN将向Bacthera AG支付特定金额,以全额和最终清偿根据Bacthera协议欠Bacthera AG的所有未偿债务。在交易结束时,作为SPN向Bacthera AG支付款项的交换条件,Bacthera AG和Seres各自将免除对方在截至交易结束之日止期间因此而产生的任何损失、债务或其他义务,包括但不限于根据该条款须向Bacthera AG支付的任何里程碑付款。根据《巴氏协议》,巴氏公司同意(I)在巴氏公司位于瑞士维斯普的微生物组卓越中心为Seres建造专用的全尺寸生产套件;以及(Ii)为VOWST的Seres提供制造服务。
交易完成对Seres的影响以及Seres在交易后的业务性质
如果交易完成,我们将不再经营VOWST业务。关闭后,我们预计将专注于推进SER-155和我们的其他全资培育的活体生物治疗候选药物,用于具有解决巨大商业机会的潜在医疗脆弱患者群体。
吾等有责任使用完成交易所得款项全额偿还橡树信贷协议项下吾等的债务,而吾等拟将余下所得款项用于支持SER-155及我们培育的其他活性生物治疗候选药物的进一步发展,并为其交易完成后的义务提供资金,以支付净亏损的50%(如有)、MSK成本、安全研究费用及于利润分享期内华豪租赁的80.1%,一如本委托书中其他部分更全面地描述。根据Seres目前的现金、我们未来的运营计划以及预计从交易中获得的资本
56

目录

(计入与交易相关的估计持续成本),我们预计能够将我们的现金跑道延长至2025年第四季度,这取决于我们对过渡服务协议的实质性遵守(以及相关分期付款的收到)。尽管有此预期,Seres董事会可将交易所得款项用于其他用途,以造福Seres及其股东,并可能认为有必要或适宜将交易所得款项的一部分用于不同或目前未考虑的目的。
这笔交易不会改变Seres普通股的权利、特权或性质。在紧接交易完成前持有我们普通股股票的股东将在交易完成后继续持有相同数量的股票。交易结束后,Seres的普通股将继续在纳斯达克全球精选市场上市,股票代码为“MCRb”。
57

目录

《采购协议》
以下是采购协议的实质性条款和条件的摘要。此摘要并不声称是完整的,并且可能不包含对您重要的有关购买协议的所有信息。本摘要参考购买协议全文,其副本作为附件A附于本委托书后。我们鼓励您仔细阅读购买协议全文,因为它是规范交易的法律文件。
购买和出售资产
所得资产
根据购买协议的条款并遵守其条件,Seres必须并将促使其关联公司向SEN或其指定关联公司出售、转让、转让和交付其及其关联公司在以下内容(“收购资产”)中的所有权利、所有权和权益:
Seres或其任何附属公司持有的主要与产品利用相关的监管批准,包括卖方披露信(定义见购买协议)中列出的监管批准,但不包括排除资产(定义见下文)(“获得的监管批准”);
Seres或其任何附属公司承担的主要与产品利用相关的合同,包括卖方披露信中列出的合同,但不包括排除合同(“收购合同”);
购买协议附件A规定的知识产权(“收购知识产权”);
产品的成品库存,连同任何其他库存(包括在制品、原材料、活性药物配料和包装用品库存),主要与截至结账时由Seres或其附属公司拥有的产品有关,无论是否由Seres拥有或控制(“已获得库存”);
收购的营销记录、收购的监管文件和收购的图书和记录(每一项都在采购协议中定义);
由Seres或其附属公司拥有的所有机器、设备、车辆和其他有形个人财产和资产,无论位于何处,每一种情况下都主要用于产品的开发,包括卖方披露函中确定的物品,但不包括排除的资产(“获得的设备”);
所有权上的任何前人、制造商或供应商和其他第三方在与任何承担的负债或所获得的资产有关的范围内作出的所有担保、保证、赔偿和类似权利;
针对任何第三方的所有索赔、反索赔、抗辩、诉因、要求、判决、追索权、抵销权、代位权和任何其他权利,但以任何承担的负债或所获得的资产为限;
与所收购资产相关的所有商誉;
所有预付费用、递延费用、预付款、预付租金、租金或保证金(无论存放在Seres或其附属公司或由Seres或其附属公司支付)和类似项目,但以任何承担的负债或收购的资产为限;以及
除被排除的资产外,在关闭时由Seres或其任何关联公司拥有或持有的主要用于产品开发的所有其他资产、财产和权利(无论位于何处)。
58

目录

不包括的资产
根据购买协议的条款和条件,以下资产(“除外资产”)将不会转移到SPN,并将在成交后由Seres保留:
任何第三方欠Seres或其关联公司的应收账款、应收票据和其他债务,因Seres或其任何关联公司或代表Seres或其任何关联公司开发产品而产生或持有,截至东部时间晚上11:59,截止截止日期前一个工作日;但不包括任何应收税款;
在截至截止日期或之前的任何应纳税期间以及截止到截止日期的任何跨期期内,与Seres或其附属公司或与收购资产或产品开发有关的任何和所有税收、或与收购资产或产品开发有关的任何亏损、亏损结转、获得退款、信用、回扣和亏损结转的属性和权利;
任何当前和以前的保险单以及与之有关的所有性质的权利,包括根据该保险单获得的所有保险赔偿以及就任何此类保险赔偿主张索赔的权利;
SERES或其附属公司的公司账簿和记录,包括作为收购资产一部分转让的所有纳税申报单和工作底稿,但收购的营销记录、收购的监管文件和收购的账簿和记录除外;
卖方名称(如《购买协议》所定义)和卖方保留的知识产权(如《购买协议》所定义)
除取得的合同外,SERES或其任何附属公司为当事一方的所有合同,包括卖方披露函中所列的合同(“除外合同”);
除购置的存货和购置的设备外,Seres及其附属公司的所有有形个人财产;
在谈判、记录和完成《购买协议》所设想的交易或与免责责任(定义见下文)有关的过程中,Seres或其附属公司与其各自的法律顾问之间涉及律师与委托人保密的所有通信;
任何所有权继承人、制造商或供应商和其他第三方在与任何除外的负债或除外的资产有关的范围内作出的所有担保、保证、赔偿和类似的权利;
任何卖方福利计划下的或与之相关的所有资产(如购买协议中所定义);
针对任何第三方的所有索赔、反索赔、抗辩、诉因、要求、判决、追索权、抵销权、代位权和任何其他权利,但以任何除外的负债或除外的资产为限;
Seres或其任何关联公司在采购协议、附属协议以及与采购协议相关而签署和交付的其他协议和文书项下的所有权利;
Seres或其任何关联公司拥有或持有的与产品无关的任何其他资产或权利;以及
卖方披露函某些附表中所列的Seres及其关联公司的资产、财产、权益。
59

目录

负债的承担和转移
承担的负债
根据购买协议的条款和条件,在交易完成时,SPN及其关联公司必须承担并同意支付或以其他方式履行或解除以下所列的Seres及其关联公司的所有债务(“已承担的负债”):
所有因(I)在截止日期当日或之后获得的资产,包括其使用、所有权、占有、经营、销售或租赁,或(Ii)SPN或其关联公司或其各自的代理人或受让人或代表SPN或其各自的代理人或受让人在截止日期当日或之后对产品的开发,包括进行和完成正在进行的安全研究(如购买协议中的定义)而产生的或与之有关的所有负债(但不包括在截止日期至12月31日期间与进行持续安全研究有关的费用和开支(“持续安全研究费用”),2025年(“利润分享期”),包括利润分享期结束后持续进行的安全研究费用);
在任何国家或地区为产品的开发获得监管批准或获得额外许可或监管批准而在截止日期或之后产生或支付或履行的所有责任,但与在截止日期之前违反法律、违反任何许可或监管批准或行为不当有关的任何责任除外;
(I)在截止日期或之后,根据收购合同(Seres和纪念斯隆-凯特琳癌症中心之间日期为2019年10月16日的独家许可协议,该协议的假设在本协议第(Iii)款中描述的MSK协议和下一节描述的Waltham设施的租赁)或根据收购合同产生的或将根据收购合同履行的所有债务,但不构成与在截止日期之前违反收购合同有关的责任;(Ii)仅就Seres与Bacthera AG之间于2021年11月8日生效并于2022年12月14日修订的长期制造协议(“Bacthera协议”)而言,构成截至本协议日期应支付的金额相当于2528万6766瑞士法郎(25,286,766瑞士法郎)的“重大完成”里程碑付款的负债,但不包括Seres应通过减少截止日期付款(如下所述)和(Iii)仅就MSK协议支付的保留Bacthera金额(定义见购买协议),所有在截止日期或之后到期、应付或产生的债务,或将在截止日期或之后履行的债务,但不包括(A)在利润分享期内构成MSK协议项下某些里程碑和特许权使用费付款(“MSK成本”)的任何责任,或(B)在截止日期之前发生或存在的与违反MSK协议有关的任何责任;
因第三方的任何诉讼(包括保修索赔和制造或产品责任或类似索赔)而产生的或与之有关的所有负债,以该等负债与在截止日期或之后销售的产品有关为限;
(I)在交易结束后的任何税期内与任何收购资产有关或与之有关的税项,以及(Ii)根据《购买协议》SPN在任何转让税中的份额的所有负债;以及
(I)根据购买协议获提供并接受SPN的聘用提议的任何雇员(“转职雇员”)及其受养人和受益人在截止日期当日或之后产生或有关的所有雇佣及雇员责任,但除外雇员责任(定义见购买协议),及(Ii)根据购买协议须由SPN或其联属公司明确承担的所有雇佣及雇员责任。
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目录

除外负债
根据《购买协议》的条款和条件,Seres及其关联公司将保留并负责,而SPN及其关联公司不承担Seres及其关联公司的以下责任(“除外责任”):
所有应付账款、应付票据以及任何Seres或其关联方因Seres或其关联方或代表Seres或其关联方对产品的开发而产生或欠下的其他债务,截至东部时间晚上11:59确定,截止日期为截止日期前一个工作日,但不包括任何应缴税款;
与Seres或其关联公司的任何债务有关的所有负债,包括Seres、不时的子公司担保人、贷方和Oaktree Fund Administration,LLC(“Oaktree信贷协议”)于2023年4月27日签订的信贷协议和担保项下或与之相关的任何负债;
在利润分享期内,包括MSK成本或持续安全研究费用的所有负债;
除产品外,与Seres或其关联公司的排除资产或任何产品有关的所有负债;
在第(I)和(Ii)款中,因(I)在截止日期前获得的资产,包括其使用、所有权、占有、经营、销售或租赁,或(Ii)在截止日期前由Seres或其关联公司或其各自的代理人或受让人或代表其使用产品而产生的或与之有关的所有负债,但根据现有协议(定义见《购买协议》)是或曾经是SPN或其任何关联公司的负债的任何负债除外;
(I)所有在截止日期前根据已购入合约到期及应付的或根据该等合约产生或将根据该等合约履行的法律责任,但与《巴瑟拉协议》有关的若干法律责任除外;。(Ii)所有与在截止日期前违反已取得合约有关的法律责任,包括在截止日期前根据巴瑟拉协议应计的任何累计利息或滞纳金,以及(Iii)在利润分享期内根据华豪租赁应支付给业主的所有债务的80%和十分之一(80.1%)(不包括在利润分享期之后在华豪租赁下产生的负债和华豪允许成本(定义见购买协议));
因第三方的任何行动(包括保修索赔和制造或产品责任或类似索赔)而产生或与之相关的所有责任,但不包括根据现有协议由SPN或其任何附属公司或其任何附属公司根据现有协议属于或曾经属于SPN或其任何附属公司的责任;
因任何侵犯、挪用或侵犯第三方知识产权的行为而产生的或与此有关的所有责任,这些侵犯、挪用或侵犯与Seres或其任何附属公司或其代表在截止日期前利用产品有关;
(I)Seres的税项,(Ii)在结算前的任何税期对任何收购资产征收的税项,(Iii)Seres根据《购买协议》应承担的任何转让税的份额,以及(Iv)Seres作为受让人或继承人、通过合同(在正常业务过程中签订的主要与税收无关的合同除外)或其他方式对任何其他人根据《国库条例》第1.1502-6条(或任何类似的州、当地或非美国法律的规定)所承担的税项的所有责任;但在每一种情况下,都不包括SPN根据《购买协议》缴纳的任何转让税份额;
(I)根据任何卖方福利计划或与任何卖方福利计划有关而招致的所有法律责任;。(Ii)因任何个人的雇用或履行服务,或由Seres或其任何联营公司终止雇佣或服务而产生、有关或与之有关的所有法律责任(统称为“除外雇员责任”),但第(I)或(Ii)款所述的、根据《购买协议》须由SPN承担的任何责任不得视为例外雇员责任;及。
Seres或其任何联属公司根据采购协议及附属协议或与采购协议有关而签署及交付的其他协议及文书所须承担的所有责任。
61

目录

交易的对价
作为交易的对价,SPN已同意向Seres支付对价,如下所述。
成交日期付款;预付里程碑
在完成日期,SPN将向Seres(I)支付1亿美元的现金付款,减去截至2024年3月31日Seres与SPN关联公司之间的现有许可协议下Seres欠SPN关联公司的约1,790万美元,减去约200万瑞士法郎,以满足根据Bacthera协议应支付的费用,及(Ii)预付里程碑付款6,000万美元(“预付里程碑”),与实现产品全球年净销售额1.5亿美元(“第一个销售里程碑”)挂钩。预付里程碑将按10%的年利率计息,自结算日起计至第一个销售里程碑为止,其后按年息5%计至(A)预付里程碑连同其应计利息已于抵销时全数偿还之日及(B)十年里程碑期间的最后一天。如果预付里程碑的任何金额(及其任何应计利息)在里程碑期间的最后一天仍未偿还,其余额(连同其应计利息)将被免除,SPN将被视为丧失了与其相关的SPN抵销权。
分期付款
成交后,SPN将在以下指定日期以现金形式向Seres支付以下指定金额的分期付款,前提是截至适用的付款日期,Seres在所有实质性方面都遵守了《过渡服务协议》的条款和条件中定义的义务:
2025年1月15日,SPN将向Seres支付5000万美元(5000万美元);以及
2025年7月1日,SPN将向Seres支付2500万美元(约合2500万美元)。
2025年7月1日到期的分期付款将减少与SPN在截止日期之前的一段时间内承担的某些雇佣义务相关的金额。
里程碑付款
在截止日期至截止日期十周年的日历年的12月至31日期间(“里程碑期间”),SPN将根据采购协议,在全球产品净销售额首次达到下列阈值后,向Seres支付下列每笔一次性或有里程碑付款(每个相应的里程碑事件,“里程碑”)。如果达到下列第一个销售里程碑时应支付的里程碑付款将在成交时作为SPN向Seres支付预付里程碑的义务的一部分,如上所述:
里程碑式事件
里程碑付款
全球产品年净销售额等于或超过150,000,000美元的第一个历年
$60,000,000
全球产品年净销售额等于或超过4亿美元的第一个历年
$125,000,000
全球产品年净销售额等于或超过7.5亿美元的第一个历年
$150,000,000
里程碑付款将以下列方式支付:(I)首先,通过抵销预付里程碑的所有应计利息,直至该等应计利息的金额已全额偿还;(Ii)第二,通过抵销预付里程碑的未偿还余额,直至预付里程碑已全额偿还;及(Iii)此后,与里程碑付款有关的任何到期款项应在Seres交付发票后30天内以现金支付。如果在里程碑期间没有达到第一个销售里程碑,SPN将无权获得退款。相反,SPN将丧失预付里程碑的偿还权。在里程碑期间,SPN应在每个日历季度结束后的十个工作日内向Seres报告根据国际财务报告准则(“IFRS”)确定的产品净销售额。
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净利润/净亏损
在利润分享期内,Seres将有权获得所有净利润的50%(定义如下),并将承担所有净亏损的50%(定义如下),雀巢健康科学将有权获得所有净利润的50%,并将承担所有净亏损的50%,视情况而定。
净利润为正的净利润/净亏损,净亏损为负的净利润/净亏损。
“净利润/净亏损”是指,在任何期间,VOWST在美国和加拿大的净销售额,加上可归因于VOWST在美国或加拿大的或与购买协议中所述与在美国和加拿大授予VOWST许可证或再许可有关的从第三方获得的任何其他收入,减去可直接归因于或可合理分配给购买协议中所述的某些开发活动、商业化活动、医疗活动、制造活动或其他相关活动的允许费用。
SPN将提供一份初始预算,列出从成交日期到2024年12月31日这段时间内与产品有关的预计净利润/净亏损,如采购协议中进一步描述的那样,尽可能迅速,但在任何情况下不得晚于成交。SPN将在2024年10月31日之前向Seres提供截至2025年12月31日的日历年度的诚信估计预算。这些预算是对这一时期的非约束性估计预测。
如果SPN合理地预计该日历季度的总净亏损或持续安全研究费用将超过该日历季度预算中规定的估计总净亏损(如果适用)或持续安全研究费用的115%,则SPN应立即就此向Seres发出通知,但SPN未能提供此类通知并不解除Seres的义务。
如果Seres未能及时支付其在购买协议下到期和应付的净亏损份额,SPN将有权将Seres欠其的任何净亏损金额与分期付款或里程碑付款相抵销;前提是,Seres可以选择根据购买协议应对SPN的任何净亏损金额与SPN根据过渡服务协议到期和应支付的金额相抵销。
在利润分成期间,SERES将在SPN交付发票后30天内偿还雀巢健康科学公司的MSK费用和正在进行的安全研究费用。在利润分享期之后,正在进行的安全研究费用将由雀巢健康科学公司独家承担。
交易的结束日期
收购资产的出售、转让、转让和交付,以及SPN对购买协议所设想的承担债务的承担,将在最后一个成交条件得到满足或放弃的日期后的第二个营业日发生(这些条件的性质是通过在成交时采取的行动来满足的,但须满足或放弃该等条件),或在SPN和SERES共同书面商定的其他时间和地点进行;但如果在最后一个条件得到满足的月份的前三个工作日或之后的日期或之后,满足或放弃了关闭的条件(根据其性质,关闭时采取的行动将满足或放弃该等条件的条件除外),除非SEES和SPN相互同意,否则关闭应在该月的最后一个工作日进行。
申述及保证
Seres在购买协议中对SEN的陈述和保证除其他外涉及:
塞雷斯的组织、权力和地位;
权威、不违反和所需的备案;
收购资产的所有权;
财务信息;
知识产权;
数据隐私和安全;
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获得的合同;
遵守法律和监管批准;
诉讼和法院命令;
税收;
员工和劳工问题;
Seres福利计划;
缺乏某些发展;
不动产;
收购资产的状况;
库存;
产品责任;
经纪人;
本委托声明的准确性;以及
代理的排他性。
除其他事项外,SPN在购买协议中对Seres的陈述和担保涉及:
SPN的组织、权力和地位;
权威、不违反和所需的备案;
是否有足够的资金;
诉讼;
经纪商;以及
代理的排他性。
“重大不利影响”的定义
Seres和SPN在《购买协议》中作出的许多陈述和保证都符合“重大不利影响”标准,以确定交易完成前的相关条件是否得到满足(即,在交易完成时不会被视为不真实或不正确,就像该等陈述和保证是在完成日期时作出的一样,除非其不真实或不正确已经或合理地预期会产生重大不利影响)。
就《购买协议》而言,“重大不利影响”是指对(A)产品、收购资产和承担的负债,或(B)Seres或其关联公司完成交易的能力造成重大不利的任何事件、事件、效果、事项、变化、发展或事实状态;但在确定是否已发生重大不利影响时,应将下列原因引起的任何事件、事件、效果、事项、变化、发展或事实状态排除在定义之外:(I)影响产品开发行业或经济的变化或条件,在每种情况下,在产品开发的任何地区,(Ii)法律或GAAP或IFRS(在产品开发的任何地区)的任何变化,或在对前述任何内容的解释中,(Iii)恐怖主义行为、战争条件、自然灾害或其他不可抗力事件;(Iv)产品销量下降(包括由于竞争)或未能达到与产品有关的预测、预测、估计或预算(任何此类失败的根本原因不应被第(Iv)款排除在外);(V)SPN计划的交易的公告或悬而未决,或Seres或其任何附属公司根据购买协议的条款必须采取的任何行动,或Seres或其任何附属公司在SPN书面同意下采取的任何行动;(Vi)Seres或其任何附属公司没有采取任何请求SPN同意采取的行动,而SPN没有对此表示同意;(Vii)Seres或其附属公司明确要求采取的任何行动;或(Viii)任何行为或
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SPN或其任何联营公司的遗漏;除非仅在第(I)、(Ii)、(Iii)和(Iv)条的情况下,产品、收购资产或承担的负债受该影响的程度超过在产品被开发的行业中经营的其他类似处境的人。
待交易期间的业务处理
Seres已同意购买协议中的某些契约,限制在购买协议之日至交易完成(或购买协议的任何较早终止)之间开展业务。
作为一般事项,在购买协议之日至交易完成之日,Seres将,并将促使其关联公司:(X)在正常业务过程中和根据适用法律在所有实质性方面开展与产品和收购资产有关的业务;(Y)利用其商业上合理的努力维护此类业务的商誉和与员工的现有关系(这些努力不应包括向员工授予特别的财务或股权激励,除非双方就保留计划和资金责任达成一致)、客户、供应商、供应商、制造商和其他与此类企业有商业关系的企业和(Z)除非受适用法律的限制,否则应就有关产品或收购资产开发的任何实质性开发、战略或其他重大决策与SPN进行磋商。
此外,除卖方披露函中所述外,未经SPN事先书面同意(不得无理扣留、附加条件或延迟),Seres不会,也将使其关联公司不会执行以下任何操作:
抵押、租赁、质押或以其他方式对任何已取得的资产进行抵押、转让、许可、未能维持、允许失效或以其他方式处置任何已取得的资产,但在每种情况下,(A)允许的产权负担(如购买协议中的定义)和(B)与在正常业务过程中出售库存、货物或服务有关的产权负担除外;
终止任何已获得的合同(不包括根据合同条款发生的任何终止,而无需Seres或其任何附属公司采取任何行动),或对任何已获得的合同进行任何实质性修改、放弃任何实质性权利、授予许可或转让任何已获得的合同;
放弃完全或主要与所获得的资产或承担的负债有关的任何实质性索赔或权利;
订立与产品开发有关的任何实质性合同,但有关出售库存或在正常业务过程中订立的合同,或根据现有协议在正常业务过程中订立的定购单和工作说明书除外;
开始或了结对产品、收购资产或承担的负债的开发有重大意义的任何诉讼;
放弃、未能维持或允许失效,或授予任何获得的知识产权下或与之有关的任何许可或再许可,但在正常业务过程中除外;
对于产品的开发,(I)实质性地改变与产品库存水平有关的任何做法,包括在正常业务过程以外的批发、连锁或机构层面上维护的产品,或(Ii)进入或建立任何实质性的新的业务做法或计划,或以任何实质性的方式改变或修改非正常业务过程中的任何业务做法或计划;
作出或更改任何税务选择、更改任何年度税务会计期间、提交任何经修订的纳税申报表、订立任何结算协议、了结任何税务申索或评估、同意延长或豁免适用于任何税务申索或评估的时效期限,或采用或更改SERES在每种情况下就所收购资产使用的任何税务会计原则、政策或程序,只要此等行动会在结束日期后对所收购资产或特殊目的公司产生不利影响;
(I)给予任何雇员任何晋升、增加基本工资或工资、花红机会、佣金率或遣散费福利(定义见下文);。(Ii)设立、采纳、订立或
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在任何实质性方面修订员工的任何实质性卖方福利计划,或(Iii)采取任何行动以加速员工在任何实质性卖方福利计划下的任何权利或福利,在每种情况下,除非(A)适用法律或任何卖方福利计划的条款要求,或(B)关于(Ii)和(Iii),在正常业务过程中,并适用于基本上所有类似情况的Seres或其附属公司的非雇员;但就第(Iii)款而言,Seres应立即将任何此类加速通知SPN;或
同意或承诺做上述任何一件事。
召开股东大会的义务
在购买协议日期后,Seres将尽快召集、通知、召开和举行股东大会,会议将在本委托书首次邮寄后30个工作日内举行,目的是寻求股东批准交易。除非Seres董事会已根据购买协议更改建议,否则Seres须在本委托书中包括董事会的推荐,并将征询并尽其合理的最大努力争取Seres股东对交易的批准。
不招揽契约
除某些例外情况外,Seres已同意,它不会,也将使其代表不直接或间接地:
征求、发起、故意诱导、故意鼓励或故意便利(包括通过提供信息的方式)构成或可合理预期导致收购提案的任何通信、查询或提交、公告、提议或要约的提出;
参与《采购协议》不允许的任何讨论或谈判,或与任何人(SPN或其代表除外)就任何提交、公告、提议或要约进行合作,这些提交、公告、提议或要约的完成将构成收购提议;
向任何人(SPN或其代表除外)提供关于Seres或收购资产的任何信息或数据,涉及或回应任何提交、公告、建议或要约,而完成这些信息或数据将构成收购建议;
批准、认可或推荐、发表任何公开声明,批准或推荐构成或可合理预期导致收购提议的任何提议或要约,或达成任何与该提议或要约有关的协议,或要求Seres根据本协议条款放弃、终止或未能完成收购资产的出售;
签署或订立任何意向书或任何有关任何收购建议的合同(可接受的保密协议除外);
采取任何可合理预期会导致收购建议或序列以其他方式被要求放弃、终止或未能按照本协议条款完成所收购资产的出售的行动;或
公开提议执行上述任何一项。
Seres将、且Seres将指示并尽其合理的最大努力促使其代表立即停止并导致终止在购买协议日期之前就任何收购建议与任何人进行的任何讨论、谈判和通信,或合理预期将导致收购建议的任何讨论、谈判和通信,并将迅速终止任何此等人士对Seres或其代表托管的与任何此类收购建议有关的任何实体或电子数据室的访问,并要求销毁或归还(在适用保密协议规定的范围内)以前向该人提供的任何和所有非公开信息(SPN除外)。于购买协议日期后,在合理可行范围内尽快(但无论如何在三个营业日内)。
在获得股东对交易的批准之前,但不是在获得股东批准之后,Seres可以回应任何个人或团体主动提出的真诚的书面收购建议,该收购建议是在购买协议日期或之后提出或续订的,并且该收购建议不是由于实质性违反了Seres在购买协议下的非招揽义务而产生的:
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与提出这种收购建议的人或人组联系,仅向该人或人组通报Seres根据《购买协议》承担的非招标义务;
向提出这种收购建议的人提供对有关SERES的非公开信息的访问;前提是此类信息以前已向SPN提供,或基本上与向该人提供此类信息同时提供给SPN,并且在提供任何此类重要的非公开信息之前,SERES从提出此类收购建议的人那里收到一份已签署的惯常形式的保密协议,该协议并不禁止SERES按照或以其他方式遵守《购买协议》向SPN提供任何信息(此类保密协议,即“可接受的保密协议”);以及
参与或参与与任何此等人士就该收购建议进行的任何讨论或谈判。
在此情况下,Seres已事先向SPN发出书面通知,而Seres董事会在征询(A)Seres的财务顾问及外部法律顾问(根据当时所掌握的资料)后真诚地决定,该收购建议构成一项上级建议或可合理地预期会导致一项上级建议及(B)Seres的外部法律顾问,如未能采取该等行动,将合理地预期不符合Seres董事会根据适用法律对Seres股东所负的受信责任。
如果(I)Seres或其任何代表收到与收购建议有关的任何书面或其他请求、查询、建议或要约,或与收购建议有关的任何查询、建议、要约或要求提供信息,(Ii)要求Seres或其任何代表提供与任何收购建议有关的任何信息,或(Iii)寻求发起或继续与Seres或其任何代表就收购建议进行任何讨论或谈判,则Seres应迅速(无论如何,在24小时内)通知SPN,任何书面请求、询价、建议书或要约或其他材料的未经编辑的副本,包括拟议的协议和任何此等口头请求、询价、建议书或要约的实质性条款和条件的摘要(包括与此相关的任何拟议的条款单、意向书、收购协议或类似协议)、该人或团体的姓名及其任何重大不成文条款和条件的摘要,此后应使SPN合理地了解此类请求的任何实质性发展、讨论或谈判的状况和条款。立即(无论如何,在此类材料开发、讨论或谈判后二十四小时内)立即(包括提供任何修正案或修改的复印件)询问建议或提议。
就购买协议而言,“收购建议”指任何人士(SPN或其任何联营公司除外)就(X)涉及Seres的合并、合并、清算、资本重组、换股或其他业务合并交易;(Y)发行或收购Seres在一项或多项相关交易中的股本或其他股本证券的任何询价、建议或要约,该等交易会导致于购买协议日期并非Seres股东的任何人士拥有Seres 20%或以上的已发行股本,但根据证券购买协议进行的任何发行除外;或(Z)出售、租赁、交换或以其他方式处置所获得资产的任何重要部分。
就《购买协议》而言,“高级建议”是指任何未经请求的真诚书面收购建议(在收购建议定义中的百分比增加到50%),该收购建议是在购买协议日期或之后提出或续订的,并且不是由于违反了《购买协议》项下Seres的非招标义务而产生的,Seres董事会在与Seres的财务顾问和外部法律顾问磋商后,根据其善意判断认为,在考虑到所有法律、财务、收购建议的时间及监管方面(包括成交的确定性)及提出收购建议的人士或团体,如完成,将导致一项交易于财务角度而言对Seres的股东(仅就其本身身份而言)较收购协议拟进行的交易更为有利(包括在考虑根据收购协议拟进行的交易条款的任何修订及完成收购建议可能需要的时间后)。
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更改董事会的建议
不利的推荐更改
除下列规定的例外情况外,Seres董事会不得(I)以与SPN相反的方式扣留、撤回、限定或修改(或公开提议或决议保留、撤回、限定或修改)董事会建议,未能将董事会建议纳入本委托书,未能在SPN书面请求采取此类行动后三个工作日内公开重申董事会建议,或采用、批准、推荐或以其他方式宣布是可取的(或公开提议或决议采用、批准、推荐或以其他方式宣布)。建议或以其他方式宣布为可取的)任何收购建议或作出或授权作出任何公开声明(口头或书面),而该公开声明(口头或书面)对上述撤回、限制或修改具有实质效果,或(Ii)采纳、批准、建议或宣布为可取的,或提议批准、推荐或宣布为可取的,促使或允许Seres以任何合同的形式执行或订立替代收购建议,包括任何意向书、谅解备忘录、原则协议、收购协议、合并协议、期权协议、合资协议、许可协议、合作伙伴关系协议、租赁协议或其他协议(可接受的保密协议除外),或其意图或合理预期将导致任何收购建议或要求或合理预期将导致Seres放弃、终止、延迟或未能完成或以其他方式将会严重阻碍、干扰或不符合购买协议所拟进行的交易。
更好的建议
在(I)收到Seres在购买协议日期当日或之后提出或续订的非因实质性违反购买协议项下的非招标书义务而未被撤回且Seres已收到书面、最终形式的替代收购协议的主动、真诚的收购建议后,Seres董事会在与其财务顾问和外部法律顾问协商后,真诚地确定该收购建议构成一项上级建议,或(Ii)发生干预事件,Seres董事会可在获得股东批准之前的任何时间,只有在满足以下所有条件的情况下,才能更改有关此类高级建议书的建议:
SERES应(A)就收购建议而言,在所有重要方面均符合《购买协议》的规定,并(B)在五个工作日前向SPN提供书面通知,明确说明(1)(I)对于收购建议,它已收到构成更高建议的书面收购建议以及收购建议的重要条款和条件(包括其中提出的对价和提出收购建议的个人或团体的身份)和(Ii)关于中间事件,(1)在该五个工作日期间,(1)与SPN就可能以书面形式提出的采购协议条款和条件的任何修订或另一提案进行了真诚的谈判,(1)在SPN希望参与的范围内,(1)就SPN可能以书面形式提出的采购协议条款和条件的任何修订或另一提案,与SPN进行了真诚的谈判。(2)在决定是否更改建议时,SERES董事会应考虑SPN以书面形式提出的对采购协议或其他提案条款的任何更改;和
Seres董事会应在与外部法律顾问协商后,真诚地确定,根据此类高级提案或干预事件并考虑到SEN书面提出的任何修订条款,(A)对于高级提案,此类高级提案继续构成高级提案,并且(B)对于高级提案或干预事件,在咨询外部法律顾问后,未能对建议做出此类变更将不符合董事根据适用法律对Seres股东承担的受托义务。
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完善交易所需的努力
SERES和SPN将尽其合理的最大努力,在《购买协议》之日后尽可能迅速地完成交易,包括采取一切必要的合理行动:(I)迅速遵守其或其任何附属公司在完成交易时可能受到的所有法律要求;(Ii)征得或取得政府实体的同意,或与政府实体达成协议,否则将对双方完成交易的能力产生重大不利影响;只要SPN不会被要求许可、出售、剥离、单独持有或以其他方式处置SPN的任何自有资产,或采取任何限制SPN保留或运营其任何业务(产品除外)能力的行动自由。
在《购买协议》签订之日起,双方应在合理可行的情况下尽快向政府实体进行所有必要的登记和备案,并根据竞争法寻求所有必要的批准。
截至本委托书日期,双方已提交各自的通知和报告表,根据《高铁法案》,等待期已过。当事各方必须尽其各自在商业上合理的努力,在切实可行和可取的情况下,尽快提供任何政府实体根据任何适用的竞争法要求提供的任何补充信息。
根据适用的法律限制,包括必要时的修订,以及任何政府实体的指示,在交易结束前的一段时间内,每一方仅就《采购协议》所设想的双方之间的交易同意:(1)与另一方合作和协商;(2)向另一方提供另一方可能合理要求的必要信息和协助,以便与其准备向任何政府实体提交的任何通知或文件,或要求任何政府实体提供补充信息;(3)相互通报与完成《购买协议》所设想的交易有关的事项的状况,包括迅速向另一方提供该方从任何第三方和/或任何政府实体收到的或向任何第三方和/或任何政府实体发出的关于此类交易的通知或其他通信的副本;(4)允许另一方审查另一方的合理意见,并将其纳入其就获得必要同意而向任何政府实体发出的任何通信中;以及(5)不得亲自或通过电话参加与任何政府实体的任何实质性会议或讨论,除非在这种政府实体不加以禁止的范围内,这使另一方有机会出席和旁听任何此类会议或讨论。
SPN和SERES各自应负责向任何政府实体支付应支付费用的50%(无论是SPN、SERES或其各自的附属公司),这些费用与根据《购买协议》根据竞争法提交的任何申请有关。
员工福利很重要
自《购买协议》之日起至东部时间晚上11:59分之间,在SPN提出合理要求后,Seres同意定期更新负责产品制造和供应链运营的员工名单,以及双方确定的任何可满足SPN所拥有的产品持续业务需要的额外员工名单(“员工名单”),并根据《采购协议》或《员工支持协议》允许的任何变更。SPN可自行决定向员工名单上列出的任何员工(每个此类员工,“员工”)提供就业机会,自员工调任之日起生效。SPN将向这些员工提供任何此类就业机会,并将向Seres提供所有此类就业机会的副本,在每种情况下,至少在关闭前五个工作日。每一个被提供并接受SPN提供的就业机会的员工都被称为“转岗员工”。对于雇员名单上所列并接受SPN提供的就业机会,但因短期或长期伤残假或育儿假而在员工转职日缺席的任何雇员(统称为“伤残假雇员”),任何该等正在休残假的雇员必须能够在雇员转职日后三个月内(或仅为育儿假的目的向SPN或其附属公司提供二十周)开始有效就业,否则该雇员的伤残假提议将不再有效。在员工调任之日起三个月内(或仅为育儿假之目的)重返工作岗位的每一名正在休伤残假的员工将成为调职员工,自调职之日起生效
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并将继续是Seres(或其附属公司)的雇员,直到他们返回之日。每位员工(包括任何正在休残假的员工)应继续是Seres(或其附属公司)的员工,并继续参加他或她在紧接员工调动日期之前参加的任何卖方福利计划(根据其条款),直到该雇员成为SPN(或其附属公司)的调动员工为止。SPN根据购买协议向员工提供的雇佣要约(“合格要约”)的条款将由SPN自行决定,但前提是SPN同意,在从成交日期开始至成交日期一周年(或,如果较早,则为相关转岗员工的离职日期)结束的期间内,将向每一名转岗员工提供:
年度基本薪酬,不低于SERES或其附属公司在紧接截止日期前向每一名此类调动员工提供的年度基本薪酬;
年度现金红利机会与SPN或其关联公司类似职位员工的年度现金红利机会大致相当;以及
雇员福利(包括带薪假期,但不包括任何遣散费、定义福利退休金、递延补偿、股权或股权、退休或离职后福利或控制权协议的变更),与SPN或其联属公司向处境相似的雇员提供的雇员福利(任何遣散费、递延薪酬、股权或股权补偿、界定福利或退休人员或离职后福利或控制权变更协议除外)的总额基本相当;前提是SPN或其关联公司可向调动员工支付现金以履行该等义务(或其部分)。
尽管如上所述,每个符合资格的要约应满足SPN的标准招聘要求,每个员工在员工的合格要约中确认并同意员工在雇用日期或之前或由于该合格要约的任何条款而没有根据离职计划(如下定义)规定的“充分理由”,以及每个员工在员工的合格要约中确认,如果员工接受SPN的聘用要约,员工同意并同意Seres向SPN提供员工之前填写的I-9表格和证明员工身份和在美国工作授权的证明文件(并且Seres是此类同意的预期第三方受益人并同意)。SPN(或其附属公司)因未能满足SPN(或其附属公司)自行决定的标准招聘要求而拒绝雇用任何员工,并不构成SPN(或其附属公司)未能向该员工提供合格要约,购买协议中的任何条款均不禁止SPN在员工转职日期后根据其条款修改或终止任何福利计划、安排或协议,或在适用法律允许的范围内终止任何转职员工。Seres将在事先收到员工签署的合格要约或SPN向Seres颁发的证书后,不迟于成交前一天向SPN提供此类调动员工之前完成的I-9表格的副本(原件可由Seres保留)以及核实其身份和在美国工作授权的证明文件。
SPN明确同意在截止日期后的一(1)年内,履行Seres Treateutics,Inc.控制权变更离职计划(“离职计划”)下Seres对每名转岗员工的义务和责任,但不得明确承担离职计划下的此类义务或责任。
SPN同意,从员工转职之日起及之后,SPN将以商业上合理的努力,向所有转业员工授予在员工转业日之前为Seres或其附属公司或其利益而赚取的任何就业服务的积分,用于归属(年度退休缴费除外)以及SPN可能建立或维护的任何员工福利计划、计划或安排(“买方福利计划”)下的资格,以及,出于SPN建立或维护的假期和遣散费计划的目的,用于福利应计。此外,SPN必须作出商业上合理的努力,以(I)放弃任何买方福利计划下的所有预先存在的条件排除和积极工作要求以及类似的限制、资格等待期和保险要求的证据,直至卖方福利计划下的转岗员工放弃或满足的范围内。
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(Ii)使任何转职雇员在雇员转职日期当日或之前发生的任何承保开支计算在内,以满足任何适用的买方福利计划在雇员转职日期之后适用的免赔额、共同保险和最高自付条款。双方承认并同意,自员工调动之日起及之后,Seres及其关联公司应保留所有卖方福利计划项下的所有责任,除非《购买协议》另有规定。自员工调动之日起生效,调动员工将停止在卖方福利计划下的所有积极参与和应计福利。
Seres将或将促使一家关联公司根据守则49800亿节和经修订的1974年雇员退休收入保障法(“ERISA”)第601节向所有符合并购资格的受益人(如Treas中的定义)提供并继续提供适用的持续保险。注册§适用的卖方福利计划下的第544.98节亿.0,Q&A-4(A)。
Seres及其附属公司应根据Seres或其附属公司适用的政策和法律,在员工调动日期或之后行政上可行的情况下尽快向调动员工支付所有未使用的应计假期余额,但在任何情况下,不得晚于适用法律要求的日期。
对于Seres或其附属公司在员工转移日期之前实施终止或裁员,以致存在或被视为存在就业损失或裁员,从而触发《工人调整和再培训通知法》规定的通知要求和/或责任的任何情况,见《美国法典》第29篇第2101节及其后。(《警告法案》),
SERES或其附属公司应对根据《警告法案》产生或根据《警告法案》产生的、符合《员工支持协议》条款的所有责任和义务负责,包括与提供任何通知有关的责任和义务。
在《员工支持协议》条款的约束下,Seres及其关联公司应保留由Seres或其任何关联公司发起或维护的佣金、股权和基于股权的留任计划以及其他留任和奖金计划下关于员工转移日期之前的期间内与转移员工有关的所有责任。SPN将或将促使其一家关联公司向转让员工支付发生关闭的日历年度的年度现金奖金,受适用于根据Seres计划支付的条款和条件的限制,但假设在关闭前的一段时间内100%(100%)的业绩,并受其他条件适用于根据SPN的计划从关闭开始和结束后支付的条件。根据SPN的计划(且在任何情况下不得迟于关闭发生的日历年度之后的3月15日),应在根据SPN的计划向转岗员工支付该等奖金的时间支付,并进一步受制于Seres及其关联公司提供合理需要或SPN要求的信息来计算和支付该等款项,但为免生疑问,在任何情况下,该等奖金均不是SPN及其关联公司维持的合格计划下的合格补偿。在员工调动日期之后,有资格参加由SPN或其附属公司发起或维护的年度奖励或短期奖金和/或佣金计划的调动员工,应在员工调动日期与SPN的合格要约义务一致的会计年度的剩余时间内参加此类计划。
在交易结束前至少十个工作日(基于Seres当时可获得的信息),在获得任何可能影响此类计算的额外或不同信息后,Seres将立即确定由于交易或与交易相关而向任何调动员工支付的任何款项或福利是否将被视为“降落伞付款”(根据守则第280G节和根据其颁布的条例的含义),并在适用的情况下,为将雇员转移到SPN提供此类分析的副本,并真诚地考虑其合理意见。
融资
交易的完成不受任何融资条件的约束(股权融资交易结束除外)。SPN表示,其有足够资金支付购买协议规定的款项(包括截止日期付款),并履行在交易完成时及之后应履行的义务(包括支付截止日期付款),以及支付SPN及其适用联属公司因购买协议预期进行的交易而产生的费用和开支。
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限制性契约
除购买协议中规定的某些例外情况外,本公司已同意,本公司不会,也将不会导致其关联公司直接或间接:
自截止日期(“限制期”)起计的五年内,除《购买协议》或《过渡服务协议》所设想的外,拥有、管理、从事、运营、控制、参与、咨询或提供服务、向其出售材料或以其他方式参与治疗CDI和RCDI及相关并发症领域的任何业务的所有权、管理、运营或控制(“领域”),包括在全球任何司法管辖区内对该领域的任何产品(每一项都是“受限业务”)的开发;但此类限制不适用于SERES直接或间接收购在从事受限业务的国家证券交易所上市的任何公司或其他实体的已发行股本的5%以下。应允许SERES及其附属公司直接或间接地开展场外产品感染保护方面的研究和开发活动。SERES承认《购买协议》中规定的地理范围、被禁止活动的范围和规定的期限是合理的,并不超过保护SPN合法商业利益所必需的范围,包括SPN实现交易利益和享有所收购资产所代表的企业商誉的能力;
在限制期内,(A)招揽SPN及其关联公司的任何客户、供应商、供应商、许可人、被许可人、分销商或其他与产品开发有关的商业关系,(B)诱导或鼓励,或试图诱导或鼓励SPN及其关联公司的任何客户、供应商、供应商、许可人、被许可人、分销商或与产品开发有关的其他业务关系终止、缩减或修改其关系,或以其他方式停止与SPN或其关联公司的业务往来;或(C)以任何方式干扰SPN或其关联公司与任何客户、供应商、SPN及其关联公司与产品开发有关的供应商、许可人、被许可人、分销商或其他业务关系;或
在本合同签订之日起至截止日期两周年为止的期间内,雇用或聘用任何调动雇员,招揽任何此类调动雇员就业或提供服务,或促使、诱导或鼓励任何此类调动雇员离开SPN或其附属公司的工作;但前提是,Seres可招揽(或雇用)以下任何人:(I)主动与Seres或其附属公司联系;(Ii)通过非专门针对SPN、其附属公司或其各自的任何官员或雇员的广告回应一般招聘;或(Iii)在招标前至少六个月被SPN或其附属公司终止雇用。
此外,除购买协议所载的若干例外情况外,本公司及SPN同意,在限制期内,本公司及SPN将不会,亦将不会导致其关联公司不会直接或间接故意向任何人士发表或传达任何有关另一方或其关联公司的贬损言论、评论或声明,而该等评论、评论或声明会被合理地理解为对任何该等实体的商誉或声誉造成不利影响。尽管如上所述,《购买协议》并不妨碍任何一方(A)提供通过法院命令、证词、传票或类似法律程序获得的真实证词,(B)根据任何政府实体的调查提供任何真实信息,或(C)根据任何一方在《购买协议》或SPN或其任何关联方以及Seres或其任何关联方作为当事方的任何其他协议项下的任何索赔提供任何真实信息。
此外,除购买协议中规定的某些例外情况外,SPN已同意,SPN将不会,也将不会导致其关联公司在截止日期开始至截止日期一周年为止的期间内,直接或间接雇用、聘用或招揽任何非调职员工(“非调职员工”),或促使、诱使或鼓励任何此类非调职员工离开SERES或其关联公司的工作;但前提是,SPN可招揽(或雇用)任何主动与SPN或上述关联公司联系的人;(2)通过非专门针对SERES、其附属公司或其各自的任何官员或雇员的广告回应一般招聘;或(3)在招聘前至少6个月被SERES或其附属公司终止雇用。
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目录

其他契诺
购买协议包含与保密、获取信息、宣传、帐目结算、转让获得的监管批准、第三方同意、政府同意、支持、监管事项、贸易通知、知识产权、进一步保证和错误的口袋、税务事项、员工事项、批量转让法律、本委托书、特别会议、股东诉讼、债务限制和正在进行的安全研究有关的其他契约。
交易完成的条件
每一方完成交易的义务取决于满足或(在法律允许的范围内)放弃某些条件,包括:
已获得完成交易所需的政府实体的任何同意,或根据任何适用的竞争法规定的等待期(及其任何延长)已经到期或终止;
没有任何政府实体颁布、发布、颁布、执行或实施当时有效的任何法律或法院命令(无论是临时的、初步的还是永久的),这些法律或命令的效力是使《采购协议》所设想的交易成为非法的,或以其他方式禁止或禁止完成此类交易;
已在正式召开的股东大会上获得Seres的股东批准;以及
完成证券购买协议及相关交易的所有条件应已根据其条款得到满足或豁免,双方均不可撤销地有义务完成拟进行的交易,该等交易应在完成交易的同时完成。
Seres完成交易的义务还须满足或放弃下列条件:
(I)除由SPN作出的基本陈述外,《购买协议》中所列的SPN的陈述和担保在成交时真实和正确(不影响重要性或其中包含的任何类似限制)(除非任何该等陈述和保证在较早日期明确说明,在这种情况下,该陈述和保证在该较早日期在所有重要方面都是真实和正确的),除非不会合理地期望任何该等陈述和保证不是真实和正确的,无论是个别的还是总体的,阻止或实质性延迟SPN及其关联公司完成交易的能力;以及(Ii)SPN在《购买协议》中所作的每一项基本陈述,在截止日期时在所有重要方面都是真实和正确的(不影响重要性、实质性不利影响或其中包含的任何类似限制),就好像是在那个时间作出的一样(除非任何该等陈述和保证在较早的日期明确说明,在这种情况下,该陈述和保证在该较早的日期在所有重要方面都是真实和正确的);
SPN在其《购买协议》中所载的契诺和协议结束之时或之前在所有实质性方面的履行情况;以及
SERES收到签署的附属协议、证券购买协议、W-9国税表和由SPN的一名授权官员代表SPN签署的截至截止日期的官员证书,表明上述前两个条件已得到满足。
73

目录

SPN完成交易的义务还须满足或放弃以下条件:
(I)《购买协议》中所列的Seres的陈述和担保(Seres所作的基本陈述除外)在成交时是真实和正确的(不影响重要性或其中所包含的任何类似的限制)(除非任何该等陈述和保证在较早的日期明确说明,在这种情况下,该陈述和保证在该较早的日期在所有重要方面都是真实和正确的),除非不会合理地期望任何该等陈述和保证不是真实和正确的,无论是个别的还是总体的,造成重大不良影响的;和(Ii)《购买协议》中所列的Seres所作的每一项基本陈述,在截止日期时在所有重要方面都是真实和正确的(不影响重要性、实质性不利影响或其中包含的任何类似限制),就好像是在那个时候所做的一样(但任何该等陈述和保证在较早日期明确说明的范围除外,在这种情况下,该陈述和保证在该较早日期在所有重要方面都是真实和正确的);
Seres在其购买协议中的契诺和协议结束时或之前在所有实质性方面的履行情况;
SPN收到下列物品:
已签署的附属协议;
已签署的证券购买协议;
由每个贷款人就任何已取得的资产担保的任何债务正式签署的还款通知书;
与Seres在橡树信贷协议和任何其他信贷或其他协议项下的债务有关的UCC-3终止声明和其他产权负担终止或解除,导致对任何收购资产的产权负担;
美国国税局表格W-9;
除购买协议中规定的某些例外情况外,收购的资产;以及
由SERES的一名授权人员代表SERES签署的截止日期为SERES的官员证书,表明上述前两个条件已得到满足;以及
任何事件、发生、影响、事项、变化、发展或事实状态,无论是个别或整体,均不得发生或存在,并已产生或将合理地预期会产生重大不利影响。
采购协议的终止
购买协议可在交易完成前的任何时间终止:
经双方书面同意;
如果在终止日期或之前没有成交,则由SERES或SPN进行;但如果一方违反或不遵守其在采购协议下的陈述、保证或契诺是未能在终止日期或之前完成成交的原因或结果,则不具备终止采购协议的权利;
如果任何有管辖权的政府实体发布法院命令,永久限制、禁止或以其他方式禁止完成采购协议所拟进行的交易,且该法院命令成为最终的且不可上诉;但未能履行其在采购协议中所包含的契诺或协议的一方不具备终止采购协议的权利,而该法院命令的实施或该法院命令未能被抗拒、解决或撤销的原因或结果;
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目录

如果SPN在任何实质性方面违反或未能履行《购买协议》中所包含的任何陈述、保证、契诺或协议,违反或未能履行(A)将导致《购买协议》中规定的条件无法完成,以及(B)(1)如果能够治愈,则在(I)终止日期和(Ii)在Seres收到SPN书面通知后30天的日期之前(I)终止日期和(Ii)未被Seres治愈,该书面通知表明SPN终止购买协议的意图和终止的依据,或者(2)无法治愈的;
通过SPN,如果在获得股东批准之前的任何时间,(A)Seres董事会对推荐做出了改变,或(B)Seres没有在本委托书中包括董事会推荐;
如果在正式召开和举行的股东大会或购买协议允许的任何延期或延期会议上没有获得股东批准,则由SPN或SERES进行;或
如果SPN在任何实质性方面违反或未能履行《购买协议》中包含的任何陈述、保证、契诺或协议,违反或未能履行(A)将导致《购买协议》中规定的条件无法成交,以及(B)(1)如果能够治愈,SPN在(I)终止日期和(Ii)SPN收到来自Seres的书面通知后30天内仍未治愈(以较早者为准),该书面通知表明Seres终止购买协议的意图和终止的依据,或(2)无法治愈的。
Seres应付的报销费用
Seres已同意在下列情况下向SPN支付470万美元的现金报销费用(“报销费用金额”):
如果购买协议在获得股东批准之前由SPN终止,如果(A)Seres董事会已更改推荐或(B)Seres未能在本委托书中包括董事会推荐;或
倘(A)在若干情况下,收购协议终止,(B)于终止前,Seres董事会公开宣布或向Seres董事会提出一项上级建议,且未予撤回,及(C)在购买协议终止日期后12个月内,Seres或其任何附属公司完成一项收购建议或订立一项与收购建议有关的最终协议。
在任何情况下,SERES都没有义务多次支付报销费用。
生死存亡
双方在采购协议中作出的陈述和保证(采购协议中规定的某些基本和税务陈述除外)应在成交后继续有效,直到成交日期的第一个五周年为止。某些基本和税务陈述将继续有效,直到适用的诉讼时效到期后30天为止。在成交前由一方或其代表履行的契诺和协议将于成交时终止,但即使终止,SPN仍有权在成交后六个月内就违反成交前行为的契诺和协议提出索赔。按照其条款由一方当事人或其代表在成交后履行的契诺和协定,将一直有效,直至该等契诺和协定完全履行之日。
根据《购买协议》规定的陈述、保证、契诺和协议的终止不会影响一方当事人在适用存活期届满前以书面形式提出并由Seres(如果是SPN提出的索赔)或SPN(如果是Seres提出的索赔)收到的任何索赔的权利。
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目录

赔偿
在关闭之前和之后,SERES必须对SPN、其关联公司及其各自的高级职员、董事、员工、代理人和代表(统称为“买方受赔方”)因下列原因而产生或导致的某些损害作出赔偿、挽救、辩护并保持其无害:
截至购买协议日期或截止日期(如同在截止日期并截至截止日期)对购买协议中包含的系列的任何陈述或保证的任何违反或不准确;
Seres违反或不履行《购买协议》中包含的任何Seres契诺或协议;或
排除的负债。
在关闭之前和之后,SPN必须赔偿、挽救、保护和持有无害的Seres、其关联公司及其各自的高级管理人员、董事、员工、代理和代表(“卖方受赔方”),以赔偿任何此类卖方因以下原因引起或导致的某些损害:
截至购买协议日期或截止日期(如同在截止日期并截至截止日期)对购买协议中包含的SPN的任何陈述或保证的任何违反或不准确;
SPN违反或未能履行《购买协议》中包含的SPN的任何约定或协议;或
承担的债务。
费用及开支
除就购买协议订立的任何附属协议另有规定外,不论交易是否完成,每一方均须自行承担有关购买协议拟进行的交易的开支。
修订、豁免
除非双方签署并交付书面协议,否则不得修改《购买协议》。有权享有购买协议任何条款或条件的一方可在任何时间放弃购买协议的任何条款或条件,但一方未能或延迟行使购买协议下的任何权利、权力或补救措施不会被视为放弃购买协议;任何该等权利、权力或补救措施的单独或部分行使也不得妨碍任何其他或进一步行使或行使任何其他权利、权力或补救措施。对购买协议任何条款的放弃将不会生效,除非该条款是书面的,并由给予该放弃的一方签署。
管辖法律和地点、放弃陪审团审判
采购协议受特拉华州的国内法律管辖,并根据特拉华州的国内法律执行,但不执行特拉华州的任何法律、规则或规定,这些法律、规则或规定将导致适用特拉华州以外的任何司法管辖区的法律、规则或规定。
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目录

其他交易单据
过渡服务协议
作为完成交易的条件,双方将以采购协议附件H所述的基本形式签订过渡服务协议。过渡服务协议将规定由Seres执行的服务,以促进VOWST业务向SPN及其附属公司的过渡。过渡服务的范围预计包括提供与VOWST业务和运营有关的某些制造服务和某些行政职能,包括维护某些制造服务和目前进行此类服务的相关设施。Seres将提供制造服务至2025年12月31日,这一期限可延长至最多6个月(仅为确保制造设施符合VOWST的生物制品许可证申请并准备好接受潜在的监管检查),以及其他服务,直至每项服务的过渡服务协议附表中规定的期限较晚的时间和2026年6月30日。SPN将同意向Seres支付某些固定成本,包括每月固定的保存原材料暂停制造费用,并将偿还Seres根据过渡服务协议执行的过渡服务的某些费用。与履行过渡服务协议有关的专有技术和其他知识产权将归SPN所有,Seres根据交叉许可协议拥有此类专有技术和其他知识产权的非独家许可。在过渡服务协议期限内,应SPN的要求,Seres将把制造服务转让给SPN指定的第三方服务提供商。如果SERES未能根据过渡服务协议交付保留的原材料暂停,SPN将有权介入谈判,与制造设施的业主就与VOWST业务相关的该设施使用的部分达成直接租赁或进行此类服务,任何与此相关的合理自付费用和支出均由SERES报销。
交叉许可协议
作为完成交易的条件,双方还将以购买协议附件D所述的基本形式签订交叉许可协议。根据交叉许可协议,Seres将向SPN授予永久的、全球范围的、非独家的、全额支付的许可,该许可依据的是某些已经发布或将在未来发布的公司专利以及由Seres控制的、不会根据购买协议转让给SPN的当前专有技术。在CDI和RCDI及相关并发症的治疗领域(统称为“CDI领域”),根据此类公司专利和专有技术向SPN发放的许可证将在关闭后的五年内由SPN独家持有,并在这五年后由SPN和Seres共同持有。从Seres到SPN的许可是授予目前或未来涵盖产品或其改进的系列专利,以及与开发VOWST业务相关的或合理有用的技术。Seres还将根据已颁发的Seres专利授予SPN独家的、永久的、全球范围内的全额支付许可证,这些专利目前或将来涵盖产品及其改进,以及在开发产品以在CDI领域开发SER-262的过程中使用或合理有用的技术。根据根据购买协议转让给SPN或根据过渡服务协议开发的专利和专有技术,SPN将向Seres授予永久的全球非独家许可,用于CDI油田外使用的公司产品,以及在CDI油田包含非使用人类粪便(不包括SER-262)制造的设计、培养和细菌联合体的Seres产品自关闭起五年后的许可证。自交易完成起及完成后,本公司、SPN和/或其各自关联公司之间的某些许可协议将终止,并且不再具有任何效力或效果,但购买协议预期的情况除外。
支持协议
在签署购买协议的同时,与旗舰先锋公司有关联的董事、高级管理人员和若干股东基本上以购买协议附件A-1和A-2以及本委托书附件C所载的形式签订了支持协议,据此,除其他事项外,并在符合其中的条款和条件的情况下,该等各方已同意,以主题股份持有人的身份,在Seres股东的每次会议(包括特别会议)上投票表决该等各方实益拥有的所有标的股:(I)赞成通过及批准购买协议及购买协议所拟进行的交易;(Ii)反对任何原本可合理地预期会对收购所拟进行的交易产生不利影响的建议
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目录

(Iii)反对任何收购建议,及(Iv)赞成批准任何将特别会议延期或推迟至较后日期的建议,如在举行特别会议当日未有足够票数支持通过购买协议。此外,支持协议的每一股东方都为SPN提供了一份不可撤销的委托书,以投票支持通过和批准购买协议。
董事及行政人员的支援协议将于(I)根据其条款终止采购协议、(Ii)建议作出更改、(Iii)完成采购协议及(Iv)订约方书面同意终止每项支援协议的日期(以较早者为准)自动终止。对旗舰先锋股份有限公司关联股东的支持协议将于(I)购买协议根据其条款终止、(Ii)购买协议结束及(Iii)各方书面同意终止每项支持协议的日期中最早的日期自动终止。
证券购买协议
作为完成交易的一项条件,双方将订立证券购买协议,其形式大体上如购买协议附件L及本委托书附件D所示,据此,SPN将同意以每股1.05美元的收购价购买14,285,715股股份,总收购价为1,500万美元。根据证券购买协议的条款,SPN将同意在成交后六个月内不出售或转让股份,但符合某些惯例例外情况。Seres将同意在交易完成后90天内登记SPN转售股份。此外,根据证券购买协议的条款,只要SPN及其联营公司实益拥有Seres至少10%的流通股普通股,Seres将同意在其控制范围内采取该等行动,将SPN指定的一名个人列入Seres董事会(或Seres董事会的适用委员会)向Seres的股东推荐的提名名单,以便在适用的股东大会上选举Seres董事会成员。证券购买协议将包含惯常的陈述、担保和成交条件。
与租赁相关的协议
作为完成交易的一项条件,双方还将以购买协议附件C所述的形式(“转让和承担协议”)订立转让和承担租赁协议。根据转让和假设协议,Seres将把某些房地产租赁的权利转让给SPN或其指定关联公司Seres,SPN或其指定关联公司将承担与此相关的责任。在利润分享期内,Seres将保留某些持续的债务,包括偿还SPN根据Waltham Lease应支付给业主的所有租金和其他费用的80.1%,这些债务是根据Waltham Lease应支付给业主的。
员工支持协议
作为完成交易的条件,双方还将以采购协议附件一所述的基本形式签订员工支持协议。根据《员工支持协议》(除其他事项外),与VOWST业务有关并接受SPN雇用的某些Seres员工将提供他们在与SPN交易之前向Seres提供的服务,以及SPN可能合理要求的其他服务,自交易结束至SPN下一个支付期开始的前一天为止。SPN将根据《雇员支持协议》的条款,向Seres偿还与该等雇员服务相关的自付费用,包括支付或提供给该等雇员的某些补偿和福利。
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目录

财务信息
系列合并财务报表
Seres及其子公司截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的经审核历史财务报表载于Seres于2024年8月15日提交的Form 8-k当前报告中,该报告通过引用并入本委托书。Seres及其子公司截至2024年6月30日以及截至2024年6月30日的三个月和六个月的未经审计的历史财务报表载于Seres截至2024年6月30日的季度报告Form 10-Q中,并通过引用并入本委托书。
VOWST公司未经审计的财务报表
有关VOWST业务截至2023年及2022年12月31日止年度的未经审核财务报表,以及VOWST业务截至2024年及2023年6月30日止六个月的未经审核中期财务报表,请参阅本委托书F-2页开始的“VOWST业务未经审核合并财务报表”一节。
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目录

Seres Therapeutics公司

未经审计的备考合并财务信息
2024年8月5日,Seres Treateutics,Inc.(“Seres”或“公司”)与法国兴业银行雀巢公司(“SPN”)签订资产购买协议(“购买协议”),根据该协议,Seres同意出售Seres的VOWST微生物治疗业务(“VOWST业务”),包括库存和设备、某些专利和专利申请、专有技术、商业秘密、商标、域名、营销授权和相关权、文件、材料、商业记录和数据以及主要用于或持有的合同。将以VOWST品牌销售的微生物组产品(前身为SER-109(“产品”)商业化和制造给SPN及其指定的关联公司(统称为“雀巢健康科学”),雀巢健康科学将承担Seres的某些责任(“交易”)。根据购买协议,交易将在满足某些条件时完成,包括Seres的股东批准(“完成”)。
除出售的有形及无形资产外,本公司亦将转让予雀巢健康科学(I)与纪念斯隆-凯特琳癌症中心的许可协议(“MSK协议”)、(Ii)与Genlbet的供应协议及(Iii)与Bacthera的合同制造协议(“Bacthera协议”)。此外,根据过渡期服务协议(“过渡期服务协议”),本公司同意在交易完成之日后向雀巢健康科学提供某些服务。就过渡服务协议而言,本公司将为每项服务提供制造服务至2025年12月31日,以及其他服务,直至过渡服务协议附表所指定的期间较后者或2026年6月30日。本公司还同意转让位于亚利桑那州坦佩和加利福尼亚州欧文的捐赠者收集设施的若干租赁协议,以及本公司位于宾夕法尼亚州的捐赠者筛选实验室以及本公司位于马萨诸塞州沃尔瑟姆用于质量释放测试的实验室和办公空间的租赁(“Waltham Lease”)。此外,自结束之日起至2025年12月31日止期间,本公司将有权收取VOWST业务在美国和加拿大所有净利润的50%,并将承担VOWST业务在美国和加拿大所有净亏损的50%(视情况而定)(“利润分享付款”)。
作为完成交易的条件,Seres和SPN将订立证券购买协议(“证券购买协议”),其中SPN将同意购买14,285,715股本公司普通股,每股面值0.001美元(“Seres普通股”),每股收购价为1,05美元,在交易完成的同时为公司带来总计1,500,000美元的收益。
以下未经审计的备考合并财务信息基于Seres的历史合并财务报表,现仅供说明:
交易的估计影响;
在完成交易并根据证券购买协议购买Seres普通股时,从SPN收到总计154.8美元的现金收益;
完成交易后,本公司于2023年4月27日由Seres、不时的附属担保人、贷款人(“贷款人”)及橡树基金管理有限公司(包括预付款相关费用及橡树信贷协议项下的最终费用的未增值部分及于还款日期的估计应计利息370万美元)全数偿还其信贷协议及担保项下的债务(“橡树信贷协议”);及
交易完成后,Seres有义务支付代表雀巢健康科学产生的某些金额,包括与利润分享付款相关的金额、MSK协议、公司支付与公司Waltham Lease相关的成本的80.1%的义务,以及Seres从交易完成之日起至2025年12月31日对该产品进行的上市后安全研究。
Seres未经审计的备考合并经营报表反映了Seres的经营结果,就像交易发生在2023年1月1日一样。未经审计的备考合并资产负债表反映了
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目录

财务状况,就好像交易发生在2024年6月30日。待股东批准后,在此期间(预计为2024年第三季度),VOWST业务在交易前的历史财务业绩将作为非持续业务反映在Seres的综合财务报表中。
未经审计的备考合并财务信息及其附注应结合以下内容阅读:
公司于2024年8月15日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的公司现行8-k表年报中包含的截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度经审计的综合历史财务报表;以及
本公司于2024年8月13日向美国证券交易委员会提交的截至2024年6月30日的6个月的10-Q表季报中包含的截至2024年6月30日的未经审计的综合财务报表及附注。
未经审核备考合并财务资料乃根据经最终规则第33-10786号“收购及处置业务财务披露修正案”修订的S-X法规第11条编制。S-X条例第11条要求,备考财务信息应包括以下对注册人历史财务的备考调整如下:
交易会计调整-仅反映对收购、处置或其他交易应用所需会计的调整。
自主实体调整--当登记人以前是另一个实体的一部分时,为反映作为自主实体的登记人的业务和财务状况而必须进行的调整。
此外,法规S-X允许注册人反映描述收购和处置的协同效应和非协同效应的调整,这些收购和处置在我们的披露中作为管理层调整给予形式上的影响。我们决定不披露此类调整,因为我们认为提出此类调整不会加强对交易形式影响的了解。
形式财务信息中没有包括自主实体的调整。
在未经审计的暂定合并财务信息中反映VOWSt业务出售的交易会计调整包括:
根据购买协议出售VOWSt业务的资产和负债,要求根据ASC 205-20财务报表的列报-已终止业务(“ASC 205”)以已终止业务为基础呈列;和
在扣除交易成本、应付SPN关联方的应计负债、证券购买协议及偿还橡树信贷协议项下本公司的债务后,记录与交易有关而收到的现金收益的估计影响所需的调整。
记录与或有对价相关的某些调整的影响如下:i)公司在提供服务后将收到的未来固定分期付款,并被SPN确定为实质上符合过渡服务协议的条款和条件;以及ii)公司在产品达到基于净销售额的里程碑之后收到的某些里程碑付款已被排除,因为这些金额已根据ASC 450“或有事项”计入收益或有事项。这些或有应收款将在或有事项解决后在收益中确认。此外,根据ASC 450,或有事项,该公司估计了与应付SPN的某些应计负债相关的成本,作为或有亏损。这项或有负债已计入公司的预计合并资产负债表。未经审核的备考综合财务资料并未反映与交易有关而订立的过渡服务协议的交易会计调整。由于目前无法合理估计这些服务,因此尚未对过渡服务协议进行形式上的调整。
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目录

出售VOWST业务的万税前收益估计为14350美元,计算如下:
 
金额(以2000为单位)
收到的考虑:
 
预付款,扣除公司间账户和巴克瑟拉结算后的净额
$79,812
预付里程碑
60,000
终止ROW和US许可协议的递延收入
95,364
结算截止时的净应付协同付款
24,474
股权融资溢价(折价)
(3,286)
终止合作协议--递延收入
7,922
应付SPN关联方的应计负债
(46,674)
收到的总对价
$217,612
 
 
转移的净资产:
 
库存
$52,997
预付费用和其他流动资产
2,177
财产和设备,净额
4,184
经营性租赁资产
18,417
受限现金
1,205
其他非流动资产
38,877
应计费用和其他流动负债
(29,104)
经营租赁负债
(14,668)
净资产转移
$74,085
 
 
预计税前收益
$143,527
预计143.5美元的税前收益已从预计合并经营报表中剔除,因为这一数额与非持续经营有关,不影响持续经营的收入。
未经审计的备考合并财务信息仅供参考,并基于Seres管理层的估计,该估计基于现有信息和Seres管理层认为截至本文件提交之日合理的某些假设。未经审核的备考合并财务资料并不旨在显示交易于上述期间完成时的实际财务状况或经营结果,亦无意显示未来可能取得的结果。实际金额可能与这些估计值有很大差异。
截至2024年6月30日的未经审计备考合并资产负债表和截至2024年6月30日的六个月以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的未经审计备考合并经营报表应与其中的附注一起阅读。
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目录

Seres治疗公司
预计合并资产负债表
截至2024年6月30日
(未经审计)
 
 
事务处理会计调整
 
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
历史
塞雷斯
(A)
停产
运营
(B)
备注
形式上
调整
(C)
备注
形式上
塞雷斯
资产
 
 
 
 
 
 
流动资产:
 
 
 
 
 
 
现金及现金等价物
$71,232
$—
 
$23,862
(i)
$95,094
协同应收关联方
18,601
(18,601)
 
库存
52,997
(52,997)
*
 
预付费用和其他流动资产
6,435
(2,177)
*
 
4,258
流动资产总额
149,265
(73,775)
 
23,862
 
99,352
财产和设备,净额
17,794
(4,184)
*
 
13,610
经营性租赁资产
103,282
(18,417)
*
 
84,865
受限现金
9,873
(1,205)
*
 
8,668
其他非流动资产
41,517
(38,877)
*
(2,134)
(Ii)
506
总资产
$321,731
$(136,458)
 
$21,728
 
$207,001
负债和股东权益
 
 
 
 
 
 
流动负债:
 
 
 
 
 
 
应付帐款
$4,809
$—
 
$—
 
$4,809
应计费用和其他流动负债
86,356
(72,180)
3,169
(v)
17,345
应付SPN关联方的应计负债
 
37,233
(Iii)
37,233
经营租赁负债,流动
9,195
(1,178)
*
 
8,017
递延收入-关联方
7,922
(7,922)
 
流动负债总额
108,282
(81,280)
 
40,402
 
67,404
应付票据的长期部分,扣除折扣
102,494
 
(102,494)
(Ii)
经营租赁负债,扣除当期部分
100,936
(13,490)
*
 
87,446
递延收入关联方
95,364
(95,364)
 
应付SEN关联方的应计负债,扣除流动部分
 
9,441
(Iii)
9,441
其他长期负债
1,729
 
 
1,729
总负债
408,805
(190,134)
 
(52,651)
 
166,020
承付款和或有事项
 
 
 
 
 
 
股东赤字:
 
 
 
 
 
 
优先股,面值0.001美元;授权10,000,000股;截至2024年6月30日,无已发行和发行股票
 
 
普通股,面值0.001美元;授权360,000,000股;截至2024年6月30日已发行和发行的历史股票151,633,922股;截至2024年6月30日已发行和发行的165,919,637股形式股票
152
 
14
(Iv)
166
额外实收资本
964,012
 
18,271
(Iv)
982,283
累计其他综合损失
 
 
累计赤字
(1,051,238)
53,676
 
56,094
(i)、(ii)、(iii)、
(iv)、(v)
(941,468)
股东权益总额
(87,074)
53,676
 
74,379
 
40,981
总负债和股东权益
$321,731
$(136,458)
 
$21,728
 
$207,001
83

目录

Seres治疗公司
形式合并运营说明书
截至2024年6月30日的六个月
(未经审计)
 
 
事务处理会计调整
形式上
塞雷斯
(In数千人,预计份额和每股数据)
历史
塞雷斯
(A)
停产
运营
(D)
备注
形式上
调整
(E)
备注
费用:
 
 
 
 
 
 
研发费用
$39,577
$(936)
 
$—
 
$38,641
一般和行政费用
31,525
(3,857)
 
 
27,668
合作(利润)损失分担-关联方
(171)
171
 
 
总运营支出
70,931
(4,622)
 
 
66,309
运营亏损
(70,931)
4,622
 
 
 
(66,309)
其他收入,净额
 
 
 
 
 
 
利息收入
2,878
 
 
2,878
利息开支
(8,110)
8,110
(i)
 
其他收入
3,160
(1,826)
(Ii)
 
1,334
其他(费用)收入合计,净额
(2,072)
6,284
 
 
4,212
持续经营净亏损
$(73,003)
$10,906
 
$—
 
$(62,097)
归属于普通股股东的每股持续经营净亏损,基本和稀释
(0.49)
 
 
 
(Ii)
(0.38)
加权平均已发行普通股、基本普通股和稀释后普通股
148,808,089
 
 
 
(i)
163,093,804
其他全面收益(亏损):
 
 
 
 
 
 
投资未实现收益,扣除0美元税款
$—
$—
 
$—
 
$—
货币换算调整
 
 
其他全面收益(亏损)合计
 
 
综合损失
$(73,003)
$10,906
 
$—
 
$(62,097)
84

目录

Seres治疗公司
形式合并运营说明书
截至2023年12月31日的年度
(未经审计)
 
 
事务处理会计调整
 
(In数千人,预计份额和每股数据)
历史
塞雷斯
(A)
停产
运营
(D)
备注
形式上
调整
(E)
备注
形式上
塞雷斯
收入:
 
 
 
 
 
 
协作收入关联方
$126,325
$(126,325)
 
$—
 
$—
总收入
126,325
(126,325)
 
 
费用:
 
 
 
 
研发费用
145,860
(17,684)
 
 
128,176
一般和行政费用
87,744
(6,018)
 
 
81,726
合作(利润)损失分担-关联方
704
(704)
 
 
总运营支出
234,308
(24,406)
 
 
209,902
运营亏损
(107,983)
(101,919)
 
 
(209,902)
其他(费用)收入,净额:
 
 
 
 
 
 
利息收入
7,301
 
 
7,301
利息开支
(13,176)
10,708
(i)
 
(2,468)
其他(费用)收入
134
 
 
134
其他(费用)收入合计,净额
(5,741)
10,708
 
 
4,967
持续经营净亏损
$(113,724)
$(91,211)
 
$—
 
$(204,935)
归属于普通股股东的每股持续经营净亏损,基本和稀释
(0.89)
 
 
 
(Ii)
(1.44)
加权平均已发行普通股、基本普通股和稀释后普通股
128,003,294
 
 
 
(i)
142,289,009
其他全面收益(亏损):
 
 
 
 
 
 
投资未实现收益,扣除0美元税款
$10
$—
 
$—
 
$10
货币换算调整
2
 
 
2
其他全面收益(亏损)合计
12
 
 
12
综合损失
$(113,712)
$(91,211)
 
$—
 
$(204,923)
85

目录

Seres治疗公司
形式合并运营说明书
截至2022年12月31日的年度
(未经审计)
 
 
事务处理会计调整
 
(In数千人,预计份额和每股数据)
历史
塞雷斯
(A)
停产
运营
(D)
备注
形式上
调整
(E)
备注
形式上
塞雷斯
收入:
 
 
 
 
 
 
协作收入关联方
$7,128
$(7,128)
 
$—
 
$—
总收入
7,128
(7,128)
 
 
费用:
 
 
 
 
 
 
研发费用
172,920
(61,494)
 
 
111,426
一般和行政费用
79,694
(8,963)
 
 
70,731
合作(利润)损失分担-关联方
1,004
(1,004)
 
 
总运营支出
253,618
(71,461)
 
 
182,157
运营亏损
(246,490)
64,333
 
 
(182,157)
其他(费用)收入,净额:
 
 
 
 
 
 
利息收入
3,058
 
 
3,058
利息开支
(6,020)
 
 
(6,020)
其他(费用)收入
(705)
 
 
(705)
其他(费用)收入合计,净额
(3,667)
 
 
(3,667)
持续经营净亏损
$(250,157)
$64,333
 
$—
 
$(185,824)
归属于普通股股东的每股持续经营净亏损,基本和稀释
(2.31)
 
 
 
 
(1.72)
加权平均已发行普通股、基本普通股和稀释后普通股
108,077,043
 
 
 
 
108,077,043
其他全面收益(亏损):
 
 
 
 
 
 
投资未实现收益,扣除0美元税款
$49
$—
 
$—
 
$49
货币换算调整
(1)
 
 
(1)
其他全面收益(亏损)合计
48
 
 
48
综合损失
$(250,109)
$64,333
 
$—
 
$(185,776)
86

目录

Seres治疗公司

未经审计的备考合并财务信息附注
未经审计的备考合并财务信息反映了以下附注和调整:
(A)
反映截至2024年6月30日的综合资产负债表,以及本公司于2024年8月13日提交给美国证券交易委员会的截至2024年6月30日的六个月的综合资产负债表和截至2024年6月30日的六个月的综合经营表,以及本公司于2024年8月15日提交给美国证券交易委员会的当前Form-8-k表中包含的截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合经营表。
(B)
反映VOWST业务的非持续经营,包括相关资产、负债和权益。在公司截至2024年6月30日的预计合并资产负债表上,用以下符号表示的项目如下:
*-代表与交易相关的转移到雀巢健康科学的净资产。
†-代表与交易相关的正在结算的先前存在的资产和负债,并包括在收到的对价中。
‡-应计费用和其他流动负债项目包含已收到的对价和转移到雀巢健康科学的净资产的组成部分。应向SPN支付的合作款项(4310万美元)将在成交之日结清,并计入收到的对价中。转移的净资产(2,910万美元)与截至交易结束之日将转移给雀巢健康科学的应计费用有关。
(C)
反映公司备考合并资产负债表上的额外交易会计调整,显示出售VOWST业务可能会如何影响Seres的历史财务报表(如果出售较早完成)。
i.
为记录万交易的估计现金收益净额15480美元,其中包括a)100.0,000,000美元,减去与应付净合作相关的1,790万美元,以及与巴塞拉协议相关的230万美元和解付款(假设汇率为0.8582瑞士法郎兑1美元),b)与预付里程碑相关的6,000万美元现金收益,以及c)根据证券购买协议发行Seres普通股的1,500万美元现金收益。该等现金收益已减去a)10250美元万以偿还橡树信贷协议项下将于交易中偿还的本金,b)2170美元万,包括预付款相关费用及橡树信贷协议项下最终费用的未增值部分,以及于还款日期的估计应计利息370万美元,以及c)将于交易完成日期产生并以现金支付的300万美元估计交易成本。2,390万美元的抵销金额包括扣除贴现后的应付票据长期部分减少102.5,000,000美元,由已发行股票的公允价值增加1,830万美元和额外实收资本以及记入“累积赤字”细目的剩余108.1,000,000美元抵销。
二、
代表某些备考调整,以显示橡树信贷协议下的债务已获偿还,包括a)本金减少10250万,包括在“应付票据的长期部分,扣除贴现”项目内,以及b)与橡树信贷协议有关的递延发行成本减少210万美元,包括在“其他非流动资产”项目内。
三、
代表公司应付SPN的估计负债,包括与利润分成付款相关的3,300万美元,与MSK协议相关的280万美元,与结算截至2024年6月30日的季度应付SPN的协作相关的660万美元,与公司支付与公司的Waltham租赁相关的成本的80.1%的义务相关的170万美元,截至2025年12月31日的,与应计相关的150万美元
87

目录

由于SPN而调动的员工的奖金,以及与公司正在进行的产品上市后安全研究相关的110万美元。抵销的4,670万美元已记入“累计赤字”项目。
四、
反映根据证券购买协议向SPN发行14,285,715股Seres普通股所产生的Seres普通股和额外实收资本的增加,这是根据2024年8月5日Seres普通股每股1.28美元的收盘市值乘以14,285,715股Seres普通股得出的。330万美元的发行折扣已计入“累计赤字”项目,减少了公司处置VOWST业务的收益。公司股价每上涨0.50美元,普通股发行将折价1040万美元,出售VOWST业务的收益相应减少710万美元。公司股价每下降0.5美元,普通股发行溢价将增加390万美元,出售VOWST业务的收益相应增加710万美元。
v.
表示将在结算日期之前发生的与交易相关的成本。由于公司预计将在交易之外单独支付这些费用的现金,公司已在应计费用和其他“流动负债”项目中确认了这些金额。
(D)
反映VOWST业务的非持续经营与公司预计合并经营报表上的经营结果相关。
i.
代表与橡树信贷协议项下借款相关的利息支出。由于橡树信贷协议项下的橡树信贷协议正就交易偿还,本公司已在非持续业务中反映这项利息支出。
二、
代表与公司将就巴瑟拉协议支付的应计里程碑付款相关的未实现外币收益。
(E)
反映公司预计合并经营报表的额外交易会计调整,显示出售VOWST业务可能会如何影响Seres的历史财务报表,如果出售在较早时间完成的话。
i.
用于计算预计基本及摊薄每股净亏损的股份数目已作出调整,以反映根据证券购买协议向SPN发行14,285,715股Seres普通股。截至2024年6月30日的6个月和截至2023年12月31日的年度,预计加权平均股份计算如下:
 
2024年6月30日
2023年12月31日
 
基本版和稀释版
基本及摊薄
已发行系列普通股历史加权平均数
148,808,089
128,003,294
与股份购买协议相关而向SPN发行的普通股,假设交易于2023年1月1日完成
14,285,715
14,285,715
预计已发行普通股合并加权平均数
163,093,804
142,289,009
二、
普通股股东(基本及摊薄)持续经营的每股净亏损乃根据历史系列的已发行普通股加权平均(基本及摊薄)及预计系列的加权平均已发行普通股(基本及摊薄)计算,当中包括反映根据证券购买协议向SPN发行14,285,715股Seres普通股的调整。
88

目录

截至2024年6月30日止六个月,历史Seres和预计Seres每股持续经营净亏损计算如下(单位:千,股和每股数据除外):
 
历史上的Seres
历史上的Seres之后
使……生效
停产
运营
形式上
塞雷斯
持续经营净亏损
$(73,003)
$(62,097)
$(62,097)
归属于普通股股东的每股持续经营净亏损,基本和稀释
(0.49)
(0.42)
(0.38)
 
 
 
 
加权平均已发行普通股、基本普通股和稀释后普通股
148,808,089
148,808,089
163,093,804
截至2023年12月31日止年度,历史Seres和预计Seres每股持续经营净亏损计算如下(单位:千,但股数和每股数据除外):
 
历史上的Seres
历史上的Seres之后
使……生效
停产
运营
形式上
塞雷斯
持续经营净亏损
$(113,724)
$(204,935)
$(204,935)
归属于普通股股东的每股持续经营净亏损,基本和稀释
(0.89)
(1.60)
(1.44)
 
 
 
 
加权平均已发行普通股、基本普通股和稀释后普通股
128,003,294
128,003,294
142,289,009
89

目录

提案1:批准采购协议
交易建议书
我们要求您批准一项采用采购协议的提案,从而批准采购协议预期的交易,包括交易。有关购买协议的条款和条件的详细讨论,请参阅“购买协议”。购买协议的副本作为本委托书的附件A附呈。
需要投票和董事会建议
正如在《交易--Seres董事会的建议和交易的理由》中所讨论的,Seres董事会在仔细考虑后一致认为,购买协议和由此考虑的交易是可取的,并且符合Seres及其股东的最佳利益。Seres董事会已一致(I)批准、采纳及宣布收购协议及据此拟进行的交易的完成,包括交易;(Ii)决定收购协议所拟进行的交易(包括交易)及过渡服务协议均属明智,且符合Seres及其股东的最佳利益;(Iii)指示将购买协议呈交Seres股东于特别会议上采纳;及(Iv)建议Seres股东采纳购买协议。Seres董事会建议你投票支持这项交易提议。如果您签署并返回一份委托书,并且没有表明您希望如何投票表决该交易提案,您所持有的Seres普通股将被投票支持该交易提案。
根据特拉华州的法律,购买协议的通过需要有权在特别会议上投票的大多数Seres普通股流通股的持有者投赞成票。弃权将与投票“反对”交易提案具有相同的效果。
Seres董事会建议你投票支持这项交易提议。
90

目录

提案2:对与交易有关的咨询投票
执行办公室赔偿
补偿方案
根据交易法第214A节和据此发布的适用美国证券交易委员会规则,Seres向其股东提供机会投出无约束力的咨询票,以批准将会或可能会支付给Seres指定高管的与交易有关的某些补偿,包括将会或可能会支付此类补偿的协议和谅解,其价值载于本委托书第55页“交易-Seres董事和高管在交易中的利益-金降落伞补偿”。
Seres董事会鼓励您仔细审查本委托书中披露的指定高管与交易相关的薪酬信息。根据《交易法》第14A节的要求,Seres要求其股东就通过以下决议进行投票:
“根据S-k法规第402(T)项”“交易--交易中Seres董事和高管的利益--金降落伞薪酬”“一节披露的,股东以非约束性咨询方式批准将支付或可能支付给Seres指定高管的与交易有关的薪酬,包括将支付或可能支付该等薪酬的协议和谅解,包括表格、相关脚注和叙述性讨论。
股东应注意,这一补偿建议是独立的,与上文建议1不同,不是完成交易的条件,作为咨询投票,结果将对Seres、Seres董事会或SPN没有约束力。此外,基本计划和安排本质上是合同性质的,按照其条款,不需要股东批准。因此,无论咨询投票的结果如何,如果交易完成,我们指定的高管将有资格根据适用于这些付款的条款和条件获得基于交易或与交易有关的补偿。
需要投票和董事会建议
要核准赔偿提案,必须获得有权投票的持有人在特别会议上投赞成票或反对票的多数表决权的赞成票。假设有法定人数出席,对赔偿建议投弃权票不会对赔偿建议产生任何影响。如果您签署并返回一份委托书,并且没有表明您希望如何投票表决补偿方案,您所持有的Seres普通股将被投票支持补偿方案。
Seres董事会建议你投票支持这项补偿方案。
91

目录

提案3:特别会议休会
休会提案
我们要求您批准一项提案,批准将特别会议推迟到一个或多个较晚的日期,如有必要,如果在特别会议期间没有足够的票数批准交易提案,则可以征集额外的委托书。如果我们的股东批准休会建议,我们可以推迟特别会议和特别会议的任何休会,以征集更多的委托书,包括从以前投票反对交易提案的股东那里征集经适当执行的委托书。
如果特别会议休会,已经提交了委托书的股东将能够在对提案进行投票之前的任何时候撤销委托书。如果休会超过30天,或如果在休会后为休会确定了新的记录日期,则应向有权在会议上投票的每一名记录股东发出休会通知。
需要投票和董事会建议
批准休会建议需要有权投票的多数人在特别会议上投赞成票或反对票。假设有法定人数出席,对休会提议投弃权票不会对休会提议产生任何影响。如果您签署并返回一份委托书,并且没有表明您希望如何投票表决休会提案,您所持有的Seres普通股将被投票支持休会提案。
Seres董事会认为,如果在特别会议时没有足够的票数批准交易建议,Seres董事会可以将特别会议推迟到一个或多个较晚的日期,以便在必要时争取更多选票,这符合Seres及其股东的最佳利益。
SERES委员会建议你投票支持休会提议。
92

目录

某些实益所有人和管理层的担保所有权
下表显示了截至2024年8月5日:(I)根据他们最近提交给美国证券交易委员会;的文件中提供的信息,超过5%的SERES普通股的实益所有者及其实益拥有的股份数量;(Ii)每个董事以及每位被点名的高管以及所有董事和高管作为一个集团实益拥有的股份数量。实益拥有股份的百分比是根据截至2024年8月5日我们已发行普通股的151,645,995股计算的。
我们是根据美国证券交易委员会的规则确定实益所有权的,这些信息不一定表明实益所有权用于任何其他目的。除以下脚注所示外,我们认为,根据向我们提供的信息,下表所列个人和实体对其实益拥有的所有Seres普通股股份拥有独家投票权和独家投资权,但须遵守适用的社区财产法。
为了计算下列个人或团体持有的Seres普通股已发行股票的百分比,该个人或个人有权在2024年8月5日起60天内收购的任何股份被视为已发行股票,但就计算其他任何人的所有权百分比而言,不被视为已发行股票。在此包括任何被列为实益拥有的股份,并不构成承认实益拥有。
除非另有说明,否则所有上市股东的地址是c/o Seres Treateutics,Inc.,101,Cambridge gepark Drive,Cambridge,Massachusetts,02140。
 
总受益
所有权
 
百分比
实益拥有人姓名或名称
 
 
5%或更大股东
 
 
与旗舰先锋企业有关联的实体(1)
23,117,045
15.2%
FMR有限责任公司(2)
19,388,579
12.8%
雀巢公司(3)
7,594,038
5.0%
 
 
 
获任命的行政人员及董事
 
 
Eric D.沙夫(4)
2,772,965
1.8%
特蕾莎·L杨,博士(5)
566,459
*
丽莎·冯·毛奇博士(6)
588,236
*
Dennis A.奥西洛万. D.(7)
258,000
*
史蒂芬·A·贝伦森(8)
156,589
*
保罗·R·比昂迪(9)
200,619
*
威拉德·H·迪尔万.D.(10)
214,746
*
克莱尔·M·弗雷泽博士。(11)
47,000
*
库尔特·C·格雷夫斯(12)
213,000
*
理查德·N·肯德(13)
336,492
*
全体执行干事和董事(14人)(14)
7,723,013
4.9%
*
不到1%。
(1)
基于2022年7月7日提交的附表13D/A和公司已知的信息。包括(I)由旗舰VentureLabs IV LLC(“VentureLabs IV”)持有的2,734,994股Seres普通股;(Ii)由旗舰Ventures Fund IV,L.P.(“旗舰基金IV”)持有的7,169,594股Seres普通股;(Iii)由旗舰Ventures Fund IV-Rx,L.P.(“旗舰基金IV-Rx”)持有的1,283,282股Seres普通股;(Iv)由旗舰先锋基金VI,L.P.持有的2,962,963股Seres普通股(“旗舰先锋VI”);(V)由营养健康LTP基金L.P持有的5,875,711股Seres普通股(“营养LTP”)及(Vi)由旗舰先锋基金VII,L.P.持有的5,825,495股Seres普通股(“旗舰基金VII”,以及“旗舰基金”VentureLabs IV、旗舰基金IV、旗舰基金IV-Rx、旗舰先锋VI及营养LTP,“旗舰基金”)。旗舰基金IV是VentureLabs IV的成员,也是其管理人。旗舰基金IV和旗舰基金IV-Rx的普通合伙人是旗舰风险投资基金IV普通合伙人有限责任公司(“旗舰基金IV GP”)。旗舰先锋VI的普通合伙人是旗舰先锋基金VI普通合伙人有限责任公司(“旗舰基金VI GP”)。营养LTP的普通合伙人是营养健康LTP基金普通合伙人有限责任公司(“营养LTP GP”)。旗舰基金VII的普通合伙人为旗舰先锋基金VII普通合伙人有限责任公司(“旗舰基金VII GP”)。旗舰基金VII GP、旗舰基金VI GP和营养LTP GP的管理人是旗舰先锋公司(“旗舰先锋”)。Noubar B.Afeyan博士是
93

目录

彼为旗舰基金IV GP的唯一管理人及旗舰基金创科的唯一股东,并可被视为对旗舰基金持有的所有股份拥有投票权、处置权及投资控制权。旗舰基金的邮寄地址是剑桥公园大道55号,800E套房,剑桥,马萨诸塞州02142。
(2)
仅基于FMR LLC和阿比盖尔·P·约翰逊于2024年2月9日提交的附表13G/A。约翰逊家族成员,包括阿比盖尔·P·约翰逊,直接或通过信托是FMR LLC B系列有表决权普通股的主要所有者,占FMR LLC投票权的49%。约翰逊家族集团和所有其他B系列股东已达成股东投票协议,根据该协议,所有B系列有投票权普通股将按照B系列有投票权普通股的多数票进行投票。因此,根据1940年的《投资公司法》,通过拥有有投票权的普通股和执行股东投票协议,约翰逊家族的成员可以被视为组成关于FMR LLC的控股集团。根据附表13G/A的首页,(I)FMR LLC对19,388,579股Seres普通股拥有唯一投票权,对19,388,579股Seres普通股拥有唯一处分权,(Ii)Abigail P.Johnson对19,388,579股Seres普通股拥有唯一处分权。此外,附表13G/A报告说,富达增长公司混合池在Seres普通股股份中的权益总计为7,772,757股Seres普通股。FMR LLC的地址是萨默街245号,波士顿,马萨诸塞州02210。
(3)
完全基于雀巢公司(“雀巢”)和法国兴业银行(“SPN”)于2022年7月22日提交的附表13D/A。SPN的最终母公司是上市公司雀巢。附表13D/A报告,截至2022年7月18日,(I)雀巢对7,594,038股拥有共同投票权和处分权,(Ii)SPN对7,496,038股拥有共同投票权和处分权。雀巢和SPN的地址是雀巢大道55,1800,Vevey Swiss。
(4)
包括(A)140,698股由Shaff先生持有的Seres普通股,(B)2,624,454股目前可行使或将于2024年8月5日起60天内行使的Seres普通股相关股票期权,及(C)于2024年8月5日起60天内归属的7,813股Seres普通股的限制性股票单位。
(5)
包括(A)杨博士持有的78,178股Seres普通股,(B)目前可行使或将于2024年8月5日起60天内行使的485,625股Seres普通股相关股票期权,以及(C)2024年8月5日起60天内归属的2,656,000股Seres普通股的限制性股票单位。
(6)
包括(A)19,017股由冯·莫尔特克博士持有的Seres普通股,(B)566,250股目前可行使或将于2024年8月5日起60天内可行使的Seres普通股基本股票期权,以及(C)2024年8月5日起60天内归属的2,969股Seres普通股的限制性股票单位。
(7)
由目前可行使或将于2024年8月5日起60天内行使的Seres普通股标的股票期权组成。
(8)
包括(A)由贝伦森先生持有的3,589股Seres普通股和(B)153,000股Seres普通股相关股票期权,目前可行使或将于2024年8月5日起60天内行使。
(9)
包括(A)由Biondi先生持有的47,619股Seres普通股和(B)153,000股目前可行使或将于2024年8月5日起60天内行使的Seres普通股相关股票期权。
(10)
包括(A)31,746股Seres普通股,由Dr.Dere持有,以及(B)183,000股Seres普通股相关股票期权,目前可行使或将于2024年8月5日起60天内行使。
(11)
由目前可行使或将于2024年8月5日起60天内行使的Seres普通股标的股票期权组成。
(12)
由目前可行使或将于2024年8月5日起60天内行使的Seres普通股标的股票期权组成。
(13)
包括(A)由肯德先生持有的63,492股Seres普通股和(B)273,000股目前可行使或将于2024年8月5日起60天内行使的Seres普通股相关股票期权。
(14)
包括(A)647,820股Seres普通股,(B)7,053,317股Seres普通股,目前可行使或将于2024年8月5日起60天内行使的标的股票期权,以及(C)在2024年8月5日起60天内归属的21,876股Seres普通股的限制性股票单位。
94

目录

股东提案将在下一届年度会议上提出
如果股东打算根据交易所法案第14a-8条规则将提案纳入我们的代理材料中,并在2025年股东年会上提交,必须在2024年11月5日之前将提案以书面形式提交到我们位于马萨诸塞州剑桥路101号的秘书办公室。
打算在2025年股东年会上提交提案、但不将提案包括在我们的委托书中或提名某人当选为董事的股东必须遵守我们修订和重新修订的章程中提出的要求。经修订及重订的附例规定,除其他事项外,我们的秘书须在不早于上一年度周年大会周年纪念日前120天及不迟于上一年度周年大会周年纪念日前90天,收到股东的书面通知,表明他们拟提出该项建议或提名。因此,公司必须在不迟于2024年12月5日至不迟于2025年1月4日收到2025年股东年会建议或提名的通知。通知必须载有经修订和重新修订的附例所规定的资料,如有需要,可向本公司秘书索取该等附例的副本。如果2025年股东周年大会的日期早于2025年4月4日前30天或迟于2025年4月4日后60天,则我司秘书必须在2025年年会前120天至2025年年会前90天或(如较晚)吾等首次公开披露该会议日期的后10天内收到该书面通知。美国证券交易委员会规则允许管理层在某些情况下,如果股东不遵守这一最后期限,以及在其他某些情况下,尽管股东遵守了这一最后期限,仍有权酌情投票表决代理人。
除了满足我们修订和重新修订的章程的前述要求外,为了遵守通用委托书规则,打算征集委托书以支持我们的被提名人以外的董事的股东必须在不迟于2025年2月3日提供通知,其中阐明了交易法规则第14a-19条所要求的信息。
对于任何不符合这些或其他适用要求的提案,我们保留拒绝、排除违规或采取其他适当行动的权利。
95

目录

在那里您可以找到更多信息;通过引用并入
本委托书或本文通过引用并入的任何文件中包含的关于任何合同或其他文件内容的陈述不一定完整,每个此类陈述通过参考作为证据提交给美国证券交易委员会的该合同或其他文件而受到限制。美国证券交易委员会允许我们通过引用将信息纳入本委托书,这意味着我们可以通过向您推荐单独提交给美国证券交易委员会的其他文件来向您披露重要信息。以引用方式并入的信息被视为本委托书的一部分,但在本委托书日期之后被本委托书中的信息取代或以引用方式并入的任何信息除外。本委托书参考并入了我们之前向美国证券交易委员会提交的以下文件。这些文件包含有关我们和我们的财务状况的重要信息,并通过引用并入本委托书。
以下是提交给美国证券交易委员会的系列备案文件,以供参考:
Seres于2024年3月5日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的财政年度Form 10-k年度报告(不包括其中所载的经审计的Seres历史合并财务报表及其附注);
Seres分别于2024年5月8日和2024年8月13日向美国证券交易委员会提交的截至2024年3月31日和2024年6月30日的财政季度Form 10-Q季度报告;
Seres关于附表14A的最终委托书,于2024年3月5日提交给美国证券交易委员会;
Seres目前提交给美国证券交易委员会的8-k表格报告于2024年1月2日、2024年1月30日、2024年2月26日、2024年4月8日、2024年4月23日、2024年5月7日和2024年8月6日提交;以及
截至2023年12月31日和2022年12月31日止财政年度的经审计的Seres历史综合财务报表及其附注,作为2024年8月15日提交给美国证券交易委员会的8-k表格本报告的附件99.1提供。
吾等亦将Seres根据交易所法案第13(A)、13(C)、14或15(D)条可向美国证券交易委员会提交的额外文件以引用方式并入本代表声明中,自本代表声明的日期起至特别会议日期止,但前提是;并不以引用方式并入所提供且未向美国证券交易委员会提交的任何其他文件或信息。我们网站上提供的信息不是本委托书的一部分,也不包含在此作为参考。
您可以在美国证券交易委员会的公共资料室阅读和复制我们向美国证券交易委员会提交的任何报告、声明或其他信息,地址为:纽约州斯特拉德街100号,华盛顿特区20549,1503室。您也可以通过写信给美国证券交易委员会的公众参考科,按规定的费率获取这些文件的副本,地址为。有关公共资料室的进一步信息,请致电美国证券交易委员会。公众也可以通过商业文件检索服务或在www.sec.gov上获得这些美国证券交易委员会备案文件。此外,您还可以通过免费参考、书面或口头方式向马萨诸塞州坎布里奇市剑桥路101号Seres Treateutics,Inc.索取一份参考文件的副本,或拨打电话:(02140)945-962。
96

目录

财务报表索引
VOWSt业务的未经审计合并财务报表
F-2
截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表
F-3
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的综合经营报表和全面亏损报表
F-4
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度母公司投资净额变动表
F-5
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并现金流量表
F-6
未经审计的合并财务报表附注
F-7
截至2024年6月30日和2023年12月31日的精简合并资产负债表
F-27
截至2024年和2023年6月30日止六个月的简明合并经营报表和全面亏损报表
F-28
截至2024年6月30日和2023年6月30日的6个月母公司投资净额变化简明合并报表
F-29
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月的简明合并现金流量表
F-30
未经审计的简明合并财务报表附注
F-31
F-1

目录

未经审计的VOWST业务合并财务报表
随附的VOWST微生物组治疗业务(“VOWST业务”)的未经审计的合并财务报表,包括库存和设备、某些专利和专利申请、技术诀窍、商业秘密、商标、域名、营销授权及关联权、文件、材料、业务记录和数据以及主要用于或持有用于开发、商业化和生产以VOWST品牌销售的微生物组产品(“产品”)的合同,该产品以前称为SER-109,代表Seres Treateutics,Inc.及其合并子公司(“Seres”或“公司”)的某些业务的一部分。这些财务报表是利用Seres的历史会计记录中的信息编制的,并不旨在反映如果VOWST业务在本报告所述期间是一项独立的业务将会产生的财务状况和经营结果。尽管管理层已估计拨款以反映VOWST业务的所有历史经营结果,包括代表其产生的某些公司行政和分担成本,但此类分配不一定表明VOWST业务如果是一个独立实体将会产生的实际成本。
F-2

目录

VOWST业务
(Seres Treateutics,Inc.某些业务的一部分)
合并资产负债表
(未经审计)
(单位:千)
 
2023年12月31日
2022年12月31日
资产
 
 
流动资产:
 
 
协同应收关联方
$8,674
$—
库存
29,647
预付费用和其他流动资产
2,710
2,605
流动资产总额
41,031
2,605
财产和设备,净额
4,770
3,575
经营性租赁资产
19,376
14,943
受限现金
1,170
1,170
其他非流动资产(1)
38,877
9,411
总资产
$105,224
$31,704
负债和净投资
 
 
流动负债:
 
 
应付帐款
$1,074
$7,641
应计费用和其他流动负债(2)
62,090
40,023
经营租赁负债
1,090
671
递延收入-关联方
7,730
递延收入关联方
1,975
流动负债总额
71,984
50,310
经营租赁负债,扣除当期部分
14,063
11,644
总负债
86,047
61,954
承付款和或有事项(附注7)
 
 
母公司净投资
19,177
(30,250)
母公司净投资总额
19,177
(30,250)
总负债和净母投资
$105,224
$31,704
(1)
包括截至2023年12月31日和2022年12月31日与公司在BacThera AG或Bachera建设专用制造套件相关的里程碑分别为38,877美元和8,828美元。该等金额将在租赁开始时构成使用权资产的一部分。
(2)
包括2023年12月31日和2022年12月31日的关联方金额分别为28,053美元和34,770美元(见注释10,合作损益)。
请参阅未经审计的合并财务报表随附的注释。
F-3

目录

VOWST业务
(Seres Treateutics,Inc.某些业务的一部分)
经营和综合损失合并报表
(未经审计)
(单位:千)
 
截至2013年12月31日的年度,
 
2023
2022
收入:
 
 
协作收入关联方
$126,413
$6,449
总收入
126,413
6,449
运营费用
 
 
研发
$42,258
$102,021
一般和行政
31,549
40,737
合作(利润)损失分担-关联方
704
1,004
总费用
74,511
143,762
营业收入(亏损)
51,902
(137,313)
所得税拨备
1,712
净收益(亏损)
$50,190
$(137,313)
请参阅未经审计的合并财务报表随附的注释。
F-4

目录

VOWST业务
(Seres Treateutics,Inc.某些业务的一部分)
母公司净投资合并变动表
(未经审计)
(单位:千)
 
总净值
父级
投资
平衡,2022年12月31日
$(30,250)
净收入
50,190
基于股份的薪酬费用
12,575
向父母的净转移
(13,338)
余额,2023年12月31日
$19,177
 
总净值
父级
投资
平衡,2021年12月31日
$(44,729)
净亏损
(137,313)
基于股份的薪酬费用
13,177
来自父级的净转账
138,615
平衡,2022年12月31日
$(30,250)
请参阅未经审计的合并财务报表随附的注释。
F-5

目录

VOWST业务
(Seres Treateutics,Inc.某些业务的一部分)
现金流量表合并报表
(未经审计)
(单位:千)
 
截至2013年12月31日的年度,
 
2023
2022
经营活动的现金流:
 
 
净收益(亏损)
$50,190
$(137,313)
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整:
 
 
基于股票的薪酬费用
12,575
13,177
折旧及摊销费用
1,067
496
非现金经营租赁成本
1,485
1,328
合作(利润)损失分担-关联方
5,158
1,004
经营资产和负债变化:
 
 
预付费用及其他流动和非流动资产
(32,969)
(8,379)
协同应收关联方
(8,674)
库存
(29,647)
递延收入-关联方
7,730
递延收入关联方
(1,975)
(4,114)
应付帐款
(6,286)
730
经营租赁负债
320
837
应计费用及其他流动和长期负债
16,917
(3,349)
经营活动提供的(用于)现金净额
15,891
(135,583)
投资活动产生的现金流:
 
 
购置财产和设备
(2,553)
(2,847)
投资活动所用现金净额
(2,553)
(2,847)
融资活动的现金流:
 
 
来自母公司的净转移(到)
(13,338)
138,615
融资活动提供的现金净额(用于)
(13,338)
138,615
现金、现金等价物和限制性现金净增加
185
期初现金、现金等价物和限制性现金
1,170
985
期末现金、现金等价物和限制性现金
$1,170
$1,170
补充披露非现金投资和融资活动:
 
 
应付账款和应计费用中包括的财产和设备购置
$16
$307
预付租金重新分类为使用权资产
$3,399
$4,962
获得使用权资产产生的租赁负债
$2,519
$3,599
请参阅未经审计的合并财务报表随附的注释。
F-6

目录

VOWST业务
(Seres Treateutics,Inc.某些业务的一部分)
未经审计的合并财务报表附注
(单位:千,不包括股份和每股数据)
(未经审计)
1.交易的组织、说明和列报依据
业务的组织和性质
Seres与其合作者雀巢健康科学于2023年6月在美国推出了VOWST。VOWST是一家商业阶段的企业,专注于预防艰难梭状芽胞杆菌(“CDI”)感染在18岁或18岁以上的患者中在反复感染的抗菌治疗后复发。该产品于2023年4月26日获得美国食品和药物管理局(FDA)的批准,是FDA批准的第一种也是唯一一种口服微生物疗法。
交易记录的说明
2024年8月5日,Seres和法国兴业银行雀巢公司(“SPN”)签订了一项资产购买协议(“购买协议”),根据该协议,Seres同意将Seres的VOWST业务出售给SPN及其指定附属公司(统称为“雀巢健康科学”),包括库存和设备、某些专利和专利申请、专有技术、商业秘密、商标、域名、营销授权和相关权利、文件、材料、业务记录和数据以及合同。雀巢健康科学将承担Seres的某些责任(“交易”)。
除了出售的有形和无形资产外,Seres还将向雀巢健康科学转让(I)与纪念斯隆·凯特琳癌症中心的许可协议(“MSK协议”),(Ii)与Genlbet的供应协议,以及(Iii)与Bacthera的合同制造协议(“Bacthera协议”)。SERES还同意在交易完成(“结束”)后,根据过渡服务协议(“过渡服务协议”)向雀巢健康科学提供某些过渡服务。本公司将为每项服务提供制造服务至2025年12月31日及其他服务,直至《过渡服务协议》附表规定的期间较后者或2026年6月30日。
在截止日期,SPN将向Seres(I)支付现金100,000美元,减去根据Seres与SPN附属公司之间的现有许可协议,截至2024年3月31日Seres欠SPN附属公司的约17,900美元,减去约2,000瑞士法郎,以满足根据Bacthera协议应支付的费用,及(Ii)预付里程碑付款60,000美元(“预付里程碑”),与实现该产品在全球的年净销售额150,000美元(“第一个销售里程碑”)挂钩。预付里程碑将从结算日起至第一个销售里程碑实现为止,按年利率10.0%计息,此后按5%的年利率计息,直至(A)预付里程碑连同其应计利息已于抵销时全数偿还之日及(B)十(10)年里程碑期间(定义见下文)最后一日两者中较早者为止。此外,SPN将支付总额为75,000美元的未来固定分期付款,条件是Seres切实履行其在过渡服务协议下的义务,以及在自关闭起至关闭十周年的日历年中(“里程碑期间”)的任何日历年内分别实现400,000美元和750,000美元的全球净销售目标时,基于销售的额外里程碑付款125,000美元和150,000美元(如果赚取)。
作为完成交易的一项条件,Seres和SPN将订立证券购买协议(“证券购买协议”),根据该协议,SPN将同意在交易完成前满足适用条件的情况下,以每股1.05美元的收购价购买14,285,715股Seres的普通股,总收购价为15,000美元。
陈述的基础
VOWST业务历来作为Seres的一部分运营,而不是作为一家独立的公司运营。代表VOWST业务历史业务的财务报表取自Seres的历史会计记录,并在合并的基础上列报。所有收入和成本以及
F-7

目录

与VOWST业务活动直接相关的资产和负债包括在财务报表中。VOWST业务的财务报表还包括从Seres分配的某些收入、研究和开发以及一般和行政费用。然而,VOWST业务确认的金额不一定代表如果VOWST业务独立于SERES运营将在财务报表中反映的金额,也不一定表明VOWST业务未来的运营结果、财务状况或现金流量。
未经审核之综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)之规则及规定编制。
母公司净投资在未经审计的合并财务报表中显示为母公司投资,而不是股东权益。母公司净投资是指截至所列日期,Seres对VOWST业务的累计投资,包括经营业绩。在记录交易时,VOWST业务与Seres之间的所有交易均被视为在未经审计的合并财务报表中有效结算。VOWST业务和SERES之间这些交易的结算的影响反映在未经审计的合并现金流量表中作为融资活动中的“母公司转账净额”,以及未经审计的合并资产负债表和未经审计的母公司投资净额变动表中的“母公司投资净额”。
从历史上看,VOWST业务的所有营运资金和融资需求都依赖于Seres,因为Seres使用集中的方法来管理现金和为其业务融资。在列报的历史期间,并无特别归属于VOWST业务的现金金额;因此,现金及现金等价物并未计入未经审核的合并财务报表。与SERES相关的融资交易在未经审计的合并资产负债表中作为母公司投资净额的组成部分,并在随附的未经审计的综合现金流量表中作为融资活动入账。
Seres的财务报表包括的披露使人对其根据会计准则编纂(“ASC”)205-40“持续经营”(“ASC 205-40”)继续经营的能力产生了极大的怀疑。因此,管理层得出的结论是,自这些未经审计的合并财务报表发布之日起,VOWST业务作为一家持续经营企业继续经营的能力存在重大疑问。
我们已按持续经营基准编制VOWST业务未经审核综合财务报表,该报表考虑在正常业务过程中变现资产及履行负债及承诺的情况。我们未经审核的VOWST业务合并财务报表不包括任何调整,以反映VOWST业务可能无法在该等财务报表发布后12个月内作为持续经营企业继续经营。
VOWST业务的财务报表包括管理层已确定为VOWST业务具体可识别的系列的资产、负债和费用,如与协作收入以及VOWST业务特定可识别的租赁和固定资产相关的资产、负债和费用。未经审计的VOWST业务合并财务报表还包括非直接归属于VOWST业务运营的成本分配,包括由SERES提供的一般和行政支持职能的成本,如高级管理、信息技术、法律、会计和财务、人力资源、设施和其他公司服务。此外,VOWST业务的未经审计的合并财务报表包括未直接归因于个别项目的某些研究和开发成本的分配。这些成本已分配给VOWST业务,以编制基于比例成本分配法的未经审核合并财务报表,该等成本分配方法采用支持VOWST业务和其他组织活动的平方英尺或按比例工作时数(视情况而定),该等成本被视为合理反映VOWST业务在列报期间对所提供服务或所获利益的利用情况。这些分配可能不一定表明如果VOWST业务在本报告所述期间以独立的基础运营将产生的成本,因此,可能不反映VOWST业务在本报告所述期间作为独立实体运营的运营结果、财务状况和现金流。
除非另有说明,财务报表附注中列报的金额以‘000(千)表示。
F-8

目录

2.主要会计政策摘要
预算的使用
根据公认会计原则编制VOWST业务的未经审核合并财务报表时,要求VOWST业务作出可能影响资产、负债和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计、判断和假设。VOWST业务持续评估其估计、判断和方法,包括但不限于与从Seres的历史财务分配到VOWST的收入、支出、资产和负债的分配、长期资产减值、基于股票的补偿和租赁相关的估计和判断和方法。VOWST业务的估计基于Seres的历史经验和各种其他被认为合理的假设,这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同。
受限现金
截至2023年12月31日和2022年12月31日,VOWST业务持有的受限现金分别为1,170美元,这是为VOWST业务的其他租赁而为房东的利益而持有的现金。VOWST业务已将受限现金在其未经审计的合并资产负债表上归类为长期现金,因为基础租赁超过1年。
协同应收关联方
VOWST业务的合作应收账款来自Seres和雀巢健康科学公司之间签订的许可协议。VOWST业务监控雀巢健康科学的财务表现和信誉,以便它能够适当地评估和应对其信用状况的变化。VOWST业务对这些应收账款进行准备金,以弥补因客户无力付款而可能产生的估计损失。被确定为无法收回的金额从准备金中扣除或注销。
信用风险集中
VOWST业务面临应收账款的信用风险,主要是协同应收账款。与应收款有关的信用风险集中通常是无担保的。管理层已经评估了VOWST业务的唯一客户雀巢健康科学的信誉,并确定雀巢健康科学是值得信赖的。到目前为止,VOWST业务在应收账款方面没有出现任何亏损。
盘存
存货以成本或估计可变现净值两者中较低者为准,按先进先出法计算成本。可用于生产临床或商业产品的库存,在确定用于临床试验时,作为研究和开发成本支出。
在监管机构批准其候选产品之前,VOWST业务产生了制造药品供应的费用,以支持可能用于支持这些药物商业推出的临床开发。在收到或被认为可能获得监管批准的日期之前,VOWST业务将所有此类成本记录为研究和开发费用。
因过剩、陈旧或无法销售而减记并根据2021年许可协议被确定为不可收回的库存金额将在确定期间支出。在截至2023年12月31日的年度内,并无此类减记。
F-9

目录

财产和设备
财产和设备按成本减去累计折旧列报。折旧费用按资产使用年限采用直线法确认,具体如下:
 
预计使用寿命(年)
实验室设备
5年
电脑设备、家具和办公设备
3年
租赁权改进
租期或预计使用年限较短
长期资产减值准备
长期资产包括与VOWST业务租赁协议相关的财产和设备以及使用权资产。VOWST业务的所有长期资产将被持有和使用,并具有确定的寿命,因此,只要发生事件或业务环境的变化表明资产的账面价值可能无法完全收回,就会进行可回收测试。VOWST业务在决定何时进行减值审核时所考虑的因素包括业务相对于预期的重大表现不佳、行业或经济趋势的重大负面趋势以及资产用途的重大变化或计划变化。如果进行减值审查以评估长期资产的可回收性,VOWST业务将长期资产或资产组的使用和最终处置预期产生的未贴现现金流的预测与其账面价值进行比较。当预期因使用一项资产或资产组而产生的估计未贴现未来现金流量少于其账面金额时,将确认减值损失。减值损失将根据减值资产的账面价值超过其公允价值,并根据贴现现金流量确定。到目前为止,VOWST业务没有记录任何长期资产的减值损失。
研发成本
研究和开发成本在发生时计入费用。研发费用包括工资、员工的股票薪酬和福利、第三方许可费和与VOWST业务研发活动相关的其他运营成本,包括分配的设施相关费用和受聘进行临床前研究和临床试验的外部供应商的外部成本。
研究合同成本和应计项目
VOWST业务与研究机构和其他公司签订了各种研发合同。这些协议通常是可以取消的,相关付款在发生时被记录为研究和开发费用。VOWST业务记录根据第三方(通常是合同研究组织)提供的报告,对估计的正在进行的研究成本进行应计。在评估应计负债的充分性时,VOWST业务分析研究的进展情况,包括事件的阶段或完成情况、收到的发票和合同费用。在确定任何报告期结束时的应计和预付余额时,会作出重大判断和估计。实际结果可能与VOWST Business的估计不同。VOWST业务的历史应计项目估计与实际成本没有实质性差异。
专利费用
与提交和起诉专利申请有关的所有与专利有关的费用均按因支出收回情况不确定而产生的费用计入。发生的金额被归类为一般费用和行政费用。
基于股票的薪酬
VOWST业务的某些雇员参加了Seres的股票补偿计划。VOWST业务与这些计划相关的基于股票的薪酬支出通过基于管理层认为一致和合理的方法进行分配确认,并酌情利用按比例工作的工时支持VOWST业务和其他组织活动。根据Seres计划发布的基于时间的奖励的股票补偿费用在奖励的必要服务期内确认,该服务期通常是归属期间。
F-10

目录

SERES根据授予之日的公允价值计量授予雇员、非雇员和董事的所有股票期权和其他基于股票的奖励,并确认这些奖励在必要的服务期内的补偿费用,这通常是相应奖励的归属期间。一般来说,Seres发行股票期权、限制性股票单位和限制性股票奖励时,只有基于服务的归属条件,并使用直线法记录这些奖励的费用。对于发行了业绩归属条件的股票期权或限制性股票单位,当业绩条件被认为可能达到时,与该等奖励相关的股票补偿费用根据授予日期的公允价值确认。
VOWST业务在其未经审计的综合经营报表中对基于股票的薪酬支出和全面损失进行分类,其方式与对获奖者的工资成本进行分类或对获奖者的服务付款进行分类的方式相同。
VOWST业务在股票奖励发生时对没收进行核算,而不是将估计的失败率应用于股票薪酬支出。
每个股票期权授予的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估计的。Seres根据同一时间段的历史普通股波动率估计其预期普通股波动率。Seres使用美国证券交易委员会员工会计公告第107号规定的简化方法--股份支付--计算授予员工、非员工和董事的期权的预期期限。无风险利率是通过参考授予奖励时生效的美国国债收益率曲线确定的,时间段大致等于奖励的预期期限。预期股息收益率是基于Seres从未支付过现金股息,并预计在可预见的未来不会支付任何现金股息的事实。
收入确认
VOWST业务按照ASC 606《与客户的合同收入》(“ASC 606”)中的指导确认收入。ASC 606适用于与客户的所有合同,但属于其他指导范围的合同除外,如租赁、保险和金融工具。VOWST业务签订ASC 606范围内的协议,根据该协议,VOWST业务许可其某些候选产品,并提供与此类安排相关的研究和开发服务。这些安排的条款通常包括支付以下一项或多项费用:不可退还的预付费用、研发成本的报销、开发、临床、监管和商业销售里程碑付款,以及授权产品净销售额的版税。根据ASC 606,实体在其客户获得对承诺的商品或服务的控制权时确认收入,其金额反映了实体预期为换取这些商品或服务而获得的对价。在确定VOWST业务确定在ASC 606范围内的安排的收入确认的时间和范围时,它执行以下五个步骤:
a.
确定与客户的合同(S);
b.
确定合同中的履约义务;
c.
确定交易价格;
d.
将交易价格分配给合同中的履约义务;以及
e.
当(或作为)实体履行业绩义务时确认收入。
VOWST企业只有在实体可能收取其有权获得的对价以换取转让给客户的商品或服务时,才会将五步模式应用于合同。
在合同开始时,一旦合同被确定在ASC 606的范围内,VOWST业务就评估合同中承诺的货物或服务,以确定每一项承诺的货物或服务是否为履约义务。VOWST业务安排中承诺的商品或服务通常包括其知识产权和/或研发服务的许可证。履约义务是合同中承诺将一种独特的商品或服务转让给客户的承诺,(I)客户可以单独或与其他随时可用的资源一起受益,(Ii)可与合同中的其他承诺分开识别。不是单独的履行义务的货物或服务与其他承诺的货物或服务合并,直到这种组合的一组承诺满足履行义务的要求。
F-11

目录

VOWST企业根据其因转让合同中承诺的货物或服务而预期获得的对价金额来确定交易价格。考虑因素可以是固定的、可变的或两者的组合。在合同开始时,对于包括可变对价的安排,VOWST业务使用最可能金额法或预期金额法估计其根据合同预期收到的对价的可能性和程度,以最好的估计预期收到的金额为准。然后,它考虑对可变对价的任何限制,并在交易价格中包括可变对价,只要认为当与可变对价相关的不确定性随后得到解决时,确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。
然后,VOWST业务根据相对独立销售价格将交易价格分配给每个履约义务,并在控制权(或AS)转让给客户并履行履约义务时,将分配给各个履约义务的交易价格金额确认为收入。对于由许可证和其他承诺组成的履约义务,VOWST业务利用判断来评估合并履约义务的性质,以确定合并履约义务是随着时间的推移还是在某个时间点得到履行,如果随着时间的推移,则确定衡量进展的适当方法。它在每个报告期评价进展情况的衡量标准,并在必要时调整绩效衡量标准和相关收入确认。
当对价权被认为是无条件的时,VOWST业务将金额记录为应收账款。在根据合同条款将货物或服务转让给客户之前,收到客户的对价或无条件地支付这种对价时,合同负债被记录为递延收入。
如果合同开始时的预期是客户付款到向客户转让承诺的货物或服务之间的时间不超过一年,VOWST业务不会评估合同是否有重要的融资部分。如果本应摊销资产的预期期间为一年或更短时间,或金额不重要,则获得合同的增量成本在发生时计入费用。
协作收入
与合作者的安排可能包括知识产权许可、研发服务、临床和商业供应的制造服务,以及参与联合指导委员会。VOWST业务对承诺的商品或服务进行评估,以确定哪些承诺或一组承诺代表履行义务。在考虑承诺的货物或服务是否符合履约义务所要求的标准时,它考虑基础知识产权的发展阶段、客户相对于基础知识产权的能力和专门知识,以及承诺的货物或服务是否是合同中其他承诺的组成部分或依赖于合同中的其他承诺。在对包含多个履约义务的安排进行核算时,VOWST业务必须制定判断性假设,其中可能包括市场条件、人员成本报销率、开发时间表和监管成功的概率,以确定合同中确定的每项履约义务的独立销售价格。
当VOWST企业得出结论认为,合同应作为综合履约义务入账并随着时间的推移予以确认时,它必须确定应确认收入的期间和衡量收入的方法。VOWST业务一般使用基于成本的输入法确认收入。
知识产权许可证
如果VOWST企业的知识产权许可证被确定不同于安排中确定的其他履行义务,则在许可证转让给客户并且客户能够使用许可证并从中受益时,VOWST企业将确认分配给许可证的收入。对于与其他承诺捆绑在一起的许可证,VOWST业务利用判断来评估合并履约义务的性质,以确定合并履约义务是否在一段时间或某个时间点得到履行,如果随着时间推移,则确定衡量进展的适当方法,以便确认与捆绑履行义务相关的收入。VOWST业务在每个报告期内评估进展衡量标准,并在必要时调整进展衡量标准和相关收入确认。
F-12

目录

里程碑付款
在包括发展和监管里程碑付款的每项安排开始时,VOWST业务评估每个里程碑的实现是否具体涉及VOWST业务为履行履约义务或在履约义务内转让独特的商品或服务所做的努力。如果里程碑的实现被认为是其履行履约义务或转让独特的货物或服务的努力的直接结果,而付款的收取是基于里程碑的实现,则相关的里程碑价值将分配给该独特的货物或服务,否则将根据初始分配分配给安排的所有履约义务。
VOWST业务对每个里程碑进行评估,以确定何时以及将里程碑的多少计入交易价格。VOWST业务首先使用期望值或最可能的金额方法估计它可以收到的里程碑式付款的金额。VOWST业务主要使用最可能的金额方法,因为这种方法通常对具有两种结果的里程碑付款最具预测性。然后,它考虑这一估计数额的任何部分是否受到可变对价限制(即,在不确定性解决后是否可能不会发生累计收入的重大逆转)。VOWST业务在每个报告日期更新交易价格中包含的可变对价估计,其中包括更新对可能对价金额的评估以及限制的应用,以反映当前的事实和情况。
版税
对于包括基于销售的特许权使用费的安排,包括基于销售水平的里程碑付款,并且许可被视为与特许权使用费相关的主要项目,VOWST业务将在(I)发生相关销售时或(Ii)部分或全部特许权使用费分配给的履约义务已经履行(或部分履行)时确认收入。到目前为止,它还没有确认任何与基于销售的特许权使用费或基于销售水平的里程碑付款相关的收入。
制造业供应服务
对于包括临床或商业产品供应承诺的安排,VOWST业务确定供应是合同中的承诺还是客户选择的未来义务。如果在合同开始时被确定为承诺,VOWST业务将对承诺进行评估,以确定它是单独的履行义务还是捆绑履行义务的组成部分。如果被确定为选项,VOWST业务将确定该选项是否向客户提供了实质性权利,如果是,则将该选项作为单独的履约义务进行说明。如果被确定为选择权而不是实质性权利,当客户选择行使选择权时,它将选择权作为单独的合同进行会计处理。
协作损益
VOWST业务分析其合作安排,以评估它们是否在ASC 808,合作安排(“ASC 808”)的范围内,这包括确定此类安排是否涉及双方进行的联合经营活动,这些各方都是活动的积极参与者,并面临重大风险和回报,取决于此类活动的商业成功。这项评估是在安排的整个生命周期内根据安排各方责任的变化进行的。对于包含多个元素的ASC 808范围内的协作安排,VOWST业务首先确定协作的哪些元素被认为在ASC 808的范围内,以及哪些元素更能反映供应商-客户关系并因此在ASC 606的范围内。对于根据ASC 606核算的安排的那些要素,VOWST业务应用ASC 606中规定的五步模型,如上所述。对于根据ASC 808核算的协作安排的元素,通常通过类比ASC 606来一致地确定和应用适当的识别方法。与合作(利润)分担亏损相关的项目还包括VOWST业务将其库存转移到雀巢健康科学公司的利润,这代表雀巢健康科学公司支付的供应价格超过制造VOWST成本的部分。
租契
根据ASC 842,租赁,VOWST业务在开始时确定安排是否为或包含租赁。如果合同转让了在一段时间内控制已确定资产的使用权以换取对价,则该合同是租赁或包含租赁。VOWST业务在
F-13

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租赁开始日期为经营性或融资性租赁,并将初始租赁期大于12个月的所有租赁的使用权资产和租赁负债记录在未经审核的综合资产负债表上。初始租期为12个月或以下的租约不会记录在资产负债表上,但付款在租赁期内以直线方式确认为费用。VOWST业务已选择不记录租期为12个月或以下的租约的使用权资产或租赁负债。
如果租赁开始时满足下列任何标准之一,则租赁符合融资租赁的条件:(1)租赁资产的所有权在租赁期限结束时转移给VOWST企业,(2)VOWST企业持有购买租赁资产的选择权,且合理地确定将行使该期权,(3)租赁期限是租赁资产剩余经济寿命的主要部分,(4)租赁付款的现值等于或基本上超过租赁资产的全部公允价值,或(V)租赁资产的性质是专门的,预计在租赁期结束时不会为出租人提供任何替代用途。
VOWST业务签订既包含租赁内容又包含非租赁内容的合同。非租赁部分可能包括维护、水电费和其他运营成本。它在其租赁安排中将固定成本的租赁和非租赁部分合并为一个单独的租赁部分。变动成本,如水电费或维护费,不计入使用权资产和租赁负债的计量,而是在决定支付变动对价金额的事件发生时计入费用。
融资及经营租赁资产及负债于租赁开始日按租赁期间租赁付款的现值按租赁隐含的贴现率确认。如果隐含利率不容易确定,VOWST业务将根据租赁开始日的可用信息对其递增借款利率进行估计。经营租赁资产根据预付或应计租赁付款进行进一步调整。经营租赁付款采用直线法作为租赁期间的经营费用计提。VOWST业务的租赁条款可包括在合理确定VOWST业务将行使该选择权时延长或终止租约的选项。融资租赁资产按相关资产的使用年限或租赁期限中较短的部分,采用直线法摊销折旧费用。融资租赁付款分为(I)计入计入利息支出的部分和(Ii)减少与租赁相关的融资负债的部分。
当租赁协议条款的修订要求重新评估和重新计量租赁付款以及计算使用权资产和租赁负债的其他投入时,使用权资产和租赁负债将被重新评估和重新计量。VOWST业务使用剩余租赁付款的现值和重新计量当日的估计增量借款利率对租赁负债进行重新计量和修订。根据经修订的租赁条款及条件,对租赁负债的调整确认为营业费用损益,或视情况确认对使用权资产的调整。
近期发布的会计公告
自指定生效日期起,VOWST业务采用的新会计公告不时由财务会计准则委员会(“FASB”)或其他准则制定机构发布。除非另有讨论,否则VOWST业务认为,最近发布的尚未生效的准则的影响不会对其财务状况或采用后的运营结果产生实质性影响。
3.库存
资本化库存包括以下内容(以千计):
 
2023年12月31日
2022年12月31日
原料
$4,426
$—
Oracle Work in Process
25,221
成品
$29,647
$—
截至2022年12月31日,没有库存资本化,因为VOWST是在2023年4月26日从FDA获得批准的。在此批准之前,制造产品供应品的所有成本
F-14

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根据2021年许可协议,支持临床开发和商业启动,包括发布前库存,在发生或以其他方式入账时计入费用。在FDA批准VOWST之前生产的投放前库存,没有资本化为库存,而是在以前的时期作为研发支出,将用于商业生产,直到耗尽为止。在截至2023年12月31日的年度中,作为研发支出并反映在VOWST业务财务报表中的发布前库存总额为26,794美元。
4.财产和设备,净额
财产和设备,净值如下(以千计)
 
2023年12月31日
2022年12月31日
实验室设备
$4,145
$2,197
计算机设备
470
188
家具和办公设备
678
379
租赁权改进
1,060
328
在建工程
279
1,278
减去:累计折旧
(1,862)
(795)
财产和设备,净额
$4,770
$3,575
截至2023年和2022年12月31日止年度,VOWSt业务财务报表中反映的折旧和摊销费用分别为1,067美元和496美元。
5.应计费用
应计费用包括以下各项(单位:千):
 
2023年12月31日
2022年12月31日
临床和开发成本
$87
$2,237
制造和质量成本
31,781
2,720
协作应付款-关联方(注10)
28,053
34,770
设施和其他
457
296
所得税-联邦
661
所得税-州
1,051
$62,090
$40,023
6.租契
VOWST业务租赁房地产,主要是实验室、办公和制造空间。VOWST业务的租约剩余期限约为一至九年。某些租约包括一个或多个续订选项,可由VOWST业务自行决定,续订期限可将租约延长约一年至十年。鉴于目前的业务结构、未来增长的不确定性以及对房地产的相关影响,VOWST业务评估了租约中的续签选项,以确定是否合理地确定续签选项将被行使,但Seres得出结论,它不能合理地确定任何续签选项将被行使。因此,经营租赁资产和经营租赁负债仅考虑初始租赁条款。所有VOWST商业租赁均符合经营租赁的条件。
2021年7月,VOWST Business签订了亚利桑那州坦佩捐赠者收集设施的租赁协议,租期为10年,从2022年3月开始,受某些续订选项的限制,这些选项被认为不是合理确定的。在租赁期限内,最低租赁付款总额为4,052美元,扣除租户改善津贴净额770美元。在租赁开始时,VOWST业务记录了5 900美元的使用权资产,其中包括2 327美元的租赁负债和3 573美元在租赁终止时归还出租人的租赁改进。
2021年8月,VOWST Business签订了一份在马萨诸塞州沃尔瑟姆增加办公和实验室空间的租约,租期为10年,分两个阶段开始,分别于2021年10月和2022年3月,
F-15

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分别是实验室空间的第三阶段和最后阶段,于2023年12月31日尚未开始。2022年开始的两个阶段的最低租赁付款总额分别为12 125美元和2 449美元,在租期内扣除767美元的实验室租户改善津贴。在每次租赁开始时,VOWST业务分别记录了7 602美元和2 662美元的使用权资产,其中包括办公空间的租赁负债7 602美元,以及在实验室空间租赁终止时归还出租人的1 273美元和1 389美元的租赁改进租赁负债。租约受某些续期选项的约束,在前两个阶段开始时,这些选项并不被视为合理确定。
2023年6月,VOWST Business签订了一份位于加利福尼亚州欧文的捐赠者收集设施的租约,租期约为六年,并可在符合某些条件的情况下续签一项为期五年的续期选择权。未打折的最低租赁付款比原来的期限高出1,079美元。租约于2023年12月开始。在截至2023年12月31日的年度,VOWST业务记录了1,830美元的使用权资产,其中包括768美元的租赁负债和1,062美元在租赁终止时返还给出租人的租赁改进。
下表汇总了VOWST业务资产负债表中的营业租约列报情况(以千计):
 
2023年12月31日
2022年12月31日
资产
 
 
经营性租赁使用权资产
$19,376
$14,943
经营租赁使用权资产总额
$19,376
$14,943
负债
 
 
当前
 
 
经营租赁负债
$1,090
$671
非当前
 
 
经营租赁负债,扣除当期部分
14,063
11,644
经营租赁负债总额
$15,153
$12,315
下表汇总了VOWST业务运营报表中租赁成本和综合亏损的影响(以千为单位):
 
截至2013年12月31日止的年度,
 
2023
2022
经营租赁成本
$2,792
2,139
可变租赁成本
733
676
总租赁成本
$3,525
$2,815
在截至2023年12月31日的年度内,VOWST业务为运营租赁支付了987美元的现金,减去了为出租人改善而收到的金额。在截至2022年12月31日的年度内,VOWST业务收到净现金付款30美元,这是由于收到的出租人改善金额,但被租赁付款所抵消。
截至2023年12月31日,未来对经营租赁负债的偿付情况如下(单位:千):
截至2013年12月31日止年度,
经营租赁
2024
$2,552
2025
2,621
2026
2,692
2027
2,765
2028
2,717
此后
8,825
未贴现的租赁付款总额
$22,172
减去:推定利息
(7,019)
经营租赁负债现值
$15,153
F-16

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截至2023年12月31日,加权平均剩余租赁期限为8.1年,用于确定经营性租赁负债的加权平均增量借款利率为10.3%。截至2022年12月31日,加权平均剩余租赁期限为9.0年,用于确定经营性租赁负债的加权平均增量借款利率为9.8%。
7.承付款和或有事项
租契
有关与VOWST业务租赁组合相关的承诺的讨论,请参阅附注6“租赁”。
法律或有事项
如果VOWST业务认为很可能已经发生了债务,并且VOWST业务可以合理地估计损失金额,则VOWST业务应就法律或有事项承担责任。VOWST业务审查并调整这些应计项目,以反映正在进行的谈判、和解、裁决、法律顾问的咨询意见和其他相关信息。只要获得新的信息,以及对索赔、诉讼、评估、调查或法律程序的可能结果的看法发生变化,VOWST业务的应计负债将在作出此类确定的期间记录下来。
此外,根据相关权威指引,对于重大损失的可能性至少在合理范围内可能发生的任何事项,VOWST业务将披露可能的损失或损失范围。然而,如果不能做出合理的估计,VOWST业务将提供这方面的披露。VOWST业务费用按发生时的法律成本计算。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,VOWST业务在其未经审计的合并财务报表中没有产生任何与法律或有事项相关的负债。
巴瑟拉长期制造协议
2021年11月8日,VOWST业务与Chr.的合资企业BacThera AG(“Bacthera”)签订了一项长期制造协议。汉森和龙沙集团的一家附属公司,该协议于2022年12月14日修订(《巴塞拉协议》)。根据Bacthera协议,Bacthera或其附属公司将(I)在瑞士Visp的Bacthera微生物组卓越中心为VOWST业务建造专用的全尺寸生产套件;以及(Ii)根据双方同意的协议,为VOWST业务提供当时的SER-109候选产品(现为VOWST)和其他产品的制造服务。
根据巴瑟拉协议的条款,VOWST业务同意在协议的初始期限向巴瑟拉支付总计至少256,000瑞士法郎(约合301,000美元),包括建筑费和年度运营费用。巴瑟拉将为大部分建设成本提供资金,并将在建设期间拥有和控制制造套件。VOWST业务负责的建筑费用只占总建筑成本的一小部分,并在实现与建造专用制造套件有关的某些里程碑时支付。年度运营费包括基准年度批量生产的成本。VOWST业务还同意支付某些其他辅助费用和超出基线批次的每批次费用。这些费用可能会在施工期间对某些不受Bacthera控制的项目进行调整,并每年根据商定的指数进行调整。VOWST业务将向Bacthera提供活性药物成分,使其能够提供服务并支付某些其他原材料和制造组件的费用,这些原材料和制造组件将被Bacthera收购。
《巴塞拉协定》的初始期限将持续到(A)巴瑟拉已成功完成建造并证明其已准备好进行商业生产或(B)开始生产的较早期限的十周年。
最初的任期可以续期,可以延长到16年,之后再延长三年。每一方都有权在发生某些习惯性情况时终止《巴瑟拉协定》。为方便起见,VOWST企业也可以在规定的期限后终止《巴瑟拉协议》。在终止的情况下,VOWST业务有某些财务义务,将
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目录

BAXTHERA已同意向BAXTHERA开发的制造专有技术发放许可证,并向VOWST提供技术援助,以便VOWST可以将制造业务转让给自己或第三方。《巴克瑟拉协定》还包括这类协定惯常使用的陈述、保证和赔偿义务以及责任限制。
巴瑟拉协议代表一项租赁,因为VOWST业务将有权在制造套件建造完成并获得监管当局批准后的一段时间内使用专用制造套件。截至2023年12月31日,租赁开始日期尚未发生,因此VOWST业务未在其未经审计的合并资产负债表中记录经营租赁资产或经营租赁负债。截至2023年12月31日,VOWST业务已向Bacthera支付了12,276美元,用于建造专用制造套件。截至2023年12月31日,VOWST业务在附带的未经审计的合并资产负债表中记录了38,877美元的其他非流动资产,其中包括与重大完成里程碑相关的30,049美元。这一债务预计将由SPN在交易结束的同时结清,因为作为交易的一部分,该公司与Bacthera之间的制造协议正在转让和终止。根据Bacthera制造协议的终止,SPN将向Bacthera支付终止付款,以全额和最终清偿欠Bacthera的所有未偿债务。
8.股票薪酬
SERES有基于股票的薪酬计划,规定向SERES的员工、高级管理人员和董事以及顾问授予股权奖励,包括非限制性和激励性股票期权、限制性股票、限制性股票单位奖励、现金奖励和绩效股票。所有基于股票的薪酬计划都由Seres统一管理。分配给VOWST业务的股票薪酬支出涉及Seres发布的股票期权、基于时间的限制性股票单位奖励和基于业绩的限制性股票单位奖励。因此,列报的金额不一定代表未来的基于股票的补偿,也不一定反映VOWST业务在列报期间作为独立公司发行的金额。
基于股票的薪酬费用
下表是VOWST业务未经审计的综合运营报表和全面亏损中包含的基于股票的薪酬(以千为单位):
 
截至2013年12月31日的年度,
 
2023
2022
研发
$7,132
$6,941
一般和行政
5,443
6,236
 
$12,575
$13,177
基于股票的薪酬评估
Seres用于确定授予员工和董事的股票期权公允价值的假设如下,按加权平均法呈列:
 
截至2013年12月31日的年度,
 
2023
2022
无风险利率
3.64%
1.67%
预期期限(以年为单位)
6.0
6.0
预期波幅
107.2%
104.0%
预期股息收益率
0%
0%
9.与客户签订合同的收入
与NHSC Rx许可有限公司签订许可协议
协议摘要
于2021年7月,VOWST业务与NHSC Pharma Partners订立2021年许可协议,由NHSC Rx许可有限公司(连同法国兴业银行、其联属公司及附属公司雀巢健康科学)(“2021年许可协议”)接替。根据2021年许可证的条款
F-18

目录

根据协议,Seres授予NestléHealth Science共同独家的、可再许可的(在某些情况下)许可证,以开发、商业化和开展以下医疗事务活动:(I)由VOWST业务开发的基于Seres的微生物组技术(包括VOWST,以前的Seres的SER-109候选产品)的治疗产品,用于治疗艰难梭菌感染,或C diff或CDI,复发C diff,或RCDI,以及经双方相互同意在美国和加拿大(“2021许可地区”)为产品寻求的任何其他适应症,以及(Ii)VOWST及其根据2021年许可协议的条款(“2021年协作产品”)针对2021年许可区域中的任何指示而开发的任何改进和修改。VOWST业务负责完成美国2021年领域第一个2021年协作产品VOWST的开发,直到2023年4月26日获得第一次监管批准。
雀巢健康科学拥有根据商业化计划在2021年许可地区将2021年合作产品商业化的独家权利。双方将根据医疗事务计划在2021年许可地区开展医疗事务活动。根据双方签署的供应协议,VOWST企业负责商业化的制造和供应。在2023年6月在美国进行第一次商业销售之前,双方都进行了VOWST业务的发布前活动。VOWST业务负责为VOWST在2021年许可地区的首次商业销售之前的发射前活动提供资金,并根据发射前计划,最高可达特定上限。VOWST业务有权平均分享VOWST的商业利润和亏损。
关于2021年许可协议,VOWST业务收到了175,000美元的预付款,并在FDA批准后于2023年5月收到了额外的125,000美元的里程碑付款。如果达到某些监管和销售里程碑,VOWST业务有资格获得高达235,000美元的额外付款。未来可能的里程碑付款包括最高10,000美元用于实现指定的监管里程碑,最高225,000美元用于实现指定的净销售额里程碑。
2021年许可协议继续有效,直到2021年许可区域内所有2021年协作产品的所有开发和商业化活动永久停止。2021年许可协议可由任何一方在60天内对另一方的重大违约行为发出60天的书面通知后终止,或在另一方破产的书面通知后立即终止。雀巢健康科学还可以在提前12个月书面通知的情况下随意终止2021年许可协议,仅在VOWST在2021年许可地区首次商业销售三周年或之后生效。如果雀巢健康科学对2021年许可地区的任何许可专利提出质疑,VOWST业务也可以在书面通知后立即终止2021年许可协议。在2021年许可协议终止后,VOWST业务授予雀巢健康科学的所有许可将终止。如果VOWST业务实质性违反了2021年许可协议,雀巢健康科学可能会选择不终止2021年许可协议,而是对2021年许可协议的支付条款和其他条款和条件进行指定的调整。
会计分析
2021年许可协议是雀巢健康科学和VOWST业务之间的一份单独合同。2021年许可协议属于会计准则更新2018-18,协作安排(主题808)的范围(见附注10,协作损益),并具有ASC 606-与客户的合同收入(主题606)和主题808的范围内的要素。
VOWST业务确定了在主题606的范围下评估的2021年许可协议中的以下承诺:(I)为VOWST业务提供在美国和加拿大开发、商业化和进行医疗事务的共同独家许可;(Ii)根据开发和监管活动计划执行的服务,以获得VOWST在美国的监管批准。VOWST业务还评估了2021年许可协议中概述的某些选项是否代表将产生履行义务的实质性权利,并得出结论,这些选项都没有向雀巢健康科学传递实质性权利,因此不被视为2021年许可协议中的单独履行义务。
VOWST业务评估了上述承诺,并确定VOWST的共同独家许可和在美国获得VOWST监管批准的服务反映了供应商与客户的关系,因此代表了主题606范围内的履约义务。这个
F-19

目录

VOWST在美国和加拿大的联合独家许可被视为功能性知识产权,不同于合同中的其他承诺,因为雀巢健康科学可以单独或与其他随时可用的资源一起受益于该许可。SERES为获得监管机构对VOWST的批准而提供的服务并不复杂或专业,可以由另一合格的第三方进行,鉴于VOWST是完成临床开发的后期知识产权,并且这些服务是在短时间内进行的,预计不会对许可证进行重大修改或定制。因此,在合同开始时,在主题606的范围下,许可和服务各自代表与客户的合同内的单独履行义务。
175,000美元的预付款补偿了VOWST业务:(I)VOWST业务在美国和加拿大开发、商业化和进行医疗事务的共同独家许可,(Ii)根据开发和监管活动计划提供的服务,以获得VOWST在美国的监管批准,以及(Iii)雀巢健康科学和VOWST业务在美国首次商业销售之前进行的投放前活动。在美国监管机构批准VOWST后进行的商业化活动,包括商业制造、参与联合指导委员会和医疗事务工作,是50/50分享商业利润的一部分。因此,175 000美元的预付款不补偿Seres的这些活动。
VOWST业务通过确定每件商品或服务的独立销售价格(SSP),在主题606记账单位和主题808记账单位之间分配了175,000美元。每件商品或服务的销售价格是根据VOWST的SSP确定的,目的是确定如果定期单独销售这种物品,它将以何种价格出售。在2021年许可协议开始时,VOWST业务确定主题606下的交易价格为139,500美元,主题808下的交易价格为35,500美元。
Theme 606的交易价139,500美元被分配给VOWST的共同独家许可以及根据开发和监管活动计划提供的服务,以获得基于VOWST的SSP的美国VOWST的监管批准。VOWST业务在某个时间点确认了许可证履行义务的收入,即在许可证转让给雀巢健康科学时。由于许可证的控制权于2021年7月转移,VOWST业务在截至2021年12月31日的年度内确认了131,343美元的与许可证履行义务有关的协作收入相关方。Theme 606交易价的剩余金额8,157美元被分配给服务履行义务,并随着时间的推移在Seres提供服务时确认,该服务于2023年4月完成。在截至2021年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度内,VOWST业务分别确认了1,975美元和4,114美元的协作收入相关方,与2021年许可协议下的服务履行义务相关。
VOWST业务确定,由于与这些潜在付款相关的高度不确定性和风险,与剩余监管里程碑相关的任何可变对价被视为完全受限,因此被排除在交易价格之外,因为VOWST业务确定,它不能断言确认的累计收入金额很可能不会发生重大逆转。VOWST业务还确定,销售里程碑仅与知识产权许可有关,因此根据主题606的基于销售或使用的特许权使用费例外,不包括在交易价格中。与这些销售里程碑相关的收入仅在发生关联销售并且达到相关门槛时才会确认。
VOWST业务确认于2023年5月收到的125,000美元监管里程碑付款,已全额分配给许可证履行义务,作为截至2023年12月31日的年度未经审计的合并运营报表中的收入和全面亏损。
与法国兴业银行(Sociétédes Produits NestléS.A.)合作和许可协议
协议摘要
2016年1月,Seres与由SPN接替的Nestec Ltd.签订了合作和许可协议(“2016许可协议”),开发和商业化某些候选产品,用于治疗和管理CDI和炎症性肠病(“IBD”),包括UC和克罗恩病。2016年许可协议支持Seres在美国和加拿大(“2016许可地区”)以外的市场开发CDI和IBD产品组合。
F-20

目录

2016年许可协议项下的部分活动与VOWST业务相关,VOWST业务与2016年许可协议相关的收入通过基于管理层认为一致和合理的方法进行分配确认,并利用与VOWST业务相关的总成本与SERES根据2016年许可协议产生的总成本的比例。
根据2016年许可协议,Seres向SPN授予了独家、收取特许权使用费的许可,以便在2016许可地区开发和商业化某些基于其微生物组技术的产品,用于CDI和IBD的治疗,包括VOWST、SER-262、SER-287和SER-301(统称为“2016协作产品”)。2016年许可协议规定了SERES和SPN在2016年许可领域和2016许可地区的2016协作产品的开发、商业化、监管和制造和供应活动方面各自的义务。
根据2016年的许可协议,SPN同意向Seres支付12万美元的预付现金,这笔钱是在2016年2月收到的。SERES有资格获得最高285,000美元的开发里程碑付款,375,000美元的监管付款,以及最高1,125,000美元的总额,用于实现与2016年协作产品销售相关的某些商业里程碑。SPN还同意向Seres支付2016年许可地区2016协作产品净销售额的分级版税,百分比从较高的个位数到较高的青少年不等。
根据2016年许可协议,Seres有权在启动SER-287第二阶段研究后从SPN获得20,000美元的里程碑付款,并在启动SER-287第三阶段研究后从SPN获得20,000美元的里程碑付款。2018年11月,Seres与SPN达成了一项书面协议,修改了2016年的许可协议,以解决目前SER-287的临床计划。根据书面协议,SERES和SPN同意,在启动SER-287阶段20亿研究后,SERES将有权从SPN获得40,000美元的里程碑付款,这是应向SERES支付的启动SER-287阶段2研究和阶段3研究的里程碑式付款。启动了SER-287阶段20亿研究,并于2018年12月收到了40,000美元的里程碑付款。
2016年许可协议继续有效,直至任何一方基于下列理由终止2016年许可协议:(I)如果与2016年的任何协作产品有关的严重安全问题,SPN可以终止2016年许可协议;(Ii)如果SPN对其任何许可专利的有效性或可执行性提出质疑,Seres可以终止2016年许可协议;以及(Iii)如果另一方未治愈的重大违约或破产,任何一方都可以终止2016年许可协议。在2016年许可协议终止后,Seres授予SPN的所有许可将终止,2016许可区域内2016 Collaboration产品的所有权利将恢复到Seres。如果Seres实质性违反了2016年的许可协议,SPN可以选择不终止2016年的许可协议,而是对其付款义务和2016年许可协议的其他条款和条件进行特定的调整。
会计分析
Seres根据主题606评估了2016年的许可协议,并得出结论,SPN是客户。Seres根据合同确定了以下承诺:(I)在2016年许可地区开发和商业化2016年协作产品的许可证,(Ii)提供研发服务的义务,(Iii)参加联合指导委员会,以及(Iv)为完成未来临床试验提供临床供应的制造服务。此外,Seres确定了一项或有义务,即在商业化发生时履行制造服务以提供商业供应,这取决于监管部门的批准。这项或有债务在开始时不是履约债务,已被排除在初始分配之外,因为它代表了按市场价格单独购买的决定,而不是合同中的一项实质性权利。Seres对承诺的商品和服务进行了评估,以确定它们是否不同。在这一评估的基础上,SERES确定,SPN不能从承诺的货物和服务中单独受益,因为它们高度相关,因此不能区分开来。因此,承诺的货物和服务代表一项合并履约义务,整个交易价格将分配给该单一合并履约义务。鉴于Seres历来认为存在单一的履约义务,VOWST业务应占收入的计算方法是根据VOWST业务项下与产品相关的成本占Seres在适用期间发生的总成本的比例计算的。
F-21

目录

在合同开始时,Seres确定,由于开发、监管和商业里程碑完全受到限制,120,000美元不可退还的预付金额构成了交易价格中要包括的全部对价。在截至2016年12月31日的年度内,SERES从SPN收到了10,000美元,用于启动CDI中SER-262的第10阶段亿研究。在截至2017年12月31日的一年中,Seres从SPN收到了20,000美元,用于启动VOWST,然后是SER-109的第三阶段研究。在截至2018年12月31日的年度内,VOWST从SPN收到了40,000美元,用于启动SER-28720阶段亿研究。在截至2020年12月31日的年度内,SERES从SPN收到了10,000美元,用于启动第10阶段亿SER-301研究。截至2023年12月31日,分配给2016年许可协议履约义务的交易价格总额约为20万美元。
在截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度内,Seres使用最能描述控制权转移给客户的成本比法确认收入,并根据VOWST业务产生的成本比例,VOWST业务确认了与2016年许可协议相关的协作收入相关方分别为562美元和2,335美元。
与客户签订的合同余额
下表列出了VOWST业务在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内合同负债的变化:
 
截至2022年12月31日的余额
添加
扣除额
截至2023年12月31日的余额
截至2023年12月31日的年度
 
 
 
 
合同责任:
 
 
 
 
递延收入关联方
$1,975
(1,975)
 
截至2021年12月31日的余额
添加
扣除额
截至2022年12月31日的余额
截至2022年12月31日的年度
 
 
 
 
合同责任:
 
 
 
 
递延收入关联方
$6,089
(4,114)
1,975
上述余额与《2021年许可协议》有关。VOWST业务不在其未经审计的合并资产负债表中确认与2016年许可协议相关的递延收入。
10.协同损益
与NHSC Rx许可有限公司签订许可协议
会计分析
2021年许可协议是雀巢健康科学和VOWST业务之间的一份单独合同。《2021年许可协议》属于主题808的范围,并包含主题606(见注9,与客户的合同收入)和主题808的内容。
VOWST业务认为协作性投放前活动和商业化活动是主题808范围内的单独记账单位,不是主题606下的履行义务。VOWST Business和NestléHealth Science都是启动前活动和商业化活动的积极参与者,面临着重大风险和回报,这取决于安排中活动的商业成功。分配给专题808会计单位的数额涉及在第一次商业出售VOWST之前开展的启动前活动,并根据独立的销售价格确定为35 500美元。
VOWST业务在安排开始时在其资产负债表上记录了35500美元的总负债。每季度,VOWST商业和雀巢健康科学提供关于双方开展的发射前活动的财务信息。在进行发布前活动时,VOWST业务减少了35,500美元的负债,并向雀巢健康科学支付了
F-22

目录

推出前的费用是雀巢健康科学公司产生的。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,应计费用和其他流动负债中分别包括10,064美元和34,770美元,这是雀巢健康科学公司尚未偿还的发射前活动费用。
与VOWST业务进行的投产前活动相关的成本在其未经审计的综合经营报表和全面亏损中计入总运营费用。在截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度内,VOWST业务分别确认了与发射前活动相关的1,446美元和6,102美元的研发费用以及4,242美元和8,953美元的一般和行政费用。发射前的活动是在2023年6月至2023年6月VOWST的第一次商业销售之前完成的。
由VOWST业务转移至NestléHealth Science的尚未出售给客户或作为免费商品转移的库存,在随附的未经审计的合并资产负债表中作为递延收入相关方入账。VOWST业务在雀巢健康科学将此类库存出售或转让给第三方时,将递延收入相关方确认为合作利润。
根据与雀巢健康科学签订的2021年许可协议,从2023年6月至2023年6月VOWST的第一次商业销售开始,VOWST的净销售额由雀巢健康科学记录,并包括扣除折扣、回扣、津贴和其他适用扣除后的总销售额。这些数额包括估计和判断的使用,这些估计和判断可以根据未来的实际结果进行调整。VOWST业务将其出售VOWST的利润或亏损份额,包括VOWST发生的商务和医疗费用,按净额计入合作(利润)分担亏损关联方。这一待遇符合VOWST业务的收入确认和合作政策,因为雀巢健康科学和VOWST业务都是商业化活动的积极参与者,并面临重大风险和回报,这取决于2021年许可协议中活动的商业成功。雀巢健康科学根据美国公认的会计原则向VOWST业务部门提供与VOWST净销售额相关的报告,以计算和记录合作损益。
与合作(利润)分担亏损相关的项目还包括VOWST公司将VOWST库存转移给雀巢健康科学公司的利润,这是雀巢健康科学公司支付的供应价格超过VOWST业务制造VOWST成本的部分,但受适用于在商业推出之前制造的产品的供应价格上限的限制。
与合作(利润)分摊有关的各方项目还包括与启动前活动有关的合作损失,这些活动是在VOWST首次商业销售之前完成的。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度协作利润(亏损)分摊的组成部分如下:
 
截至2013年12月31日的年度,
 
2023
2022
VOWST业务的净亏损份额
$18,873
$—
将VOWST业务的库存转移到雀巢的利润
(23,327)
与发布前活动相关的协作(利润)/亏损
5,158
1,004
协同(利润)亏损分摊合计关联方
$704
$1,004
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,应计费用和其他负债中包括28,053美元和34,770美元,这是根据2021年许可协议应支付给雀巢健康科学的金额。
11.所得税
下表列出了所得税前收入的组成部分:
 
截至2013年12月31日止的年度,
 
2023
2022
国内
$51,902
$(137,313)
外国
$51,902
$(137,313)
F-23

目录

下表总结了所得税费用:
 
截至2013年12月31日止的年度,
 
2023
2022
当前:
 
 
联邦制
$661
$—
状态
1,051
外国
总电流
1,712
延期:
 
 
联邦制
状态
外国
延期合计
拨备总额
$1,712
$—
美国联邦法定所得税率与VOWSt Business有效所得税率的对账如下:
 
截至2013年12月31日止的年度,
 
2023
2022
联邦法定所得税率
21.0%
21.0%
研发税收抵免
-0.6%
1.8%
扣除联邦福利后的州税
4.8%
4.6%
基于股票的薪酬
1.3%
-0.6%
不确定的税收状况准备金
0.0%
-0.1%
其他
0.1%
-0.1%
递延税项资产估值准备变动
-23.3%
-26.6%
有效所得税率
3.3%
0.0%
截至2023年和2022年12月31日的净递延所得税资产包括以下各项:
 
12月31日,
 
2023
2022
递延税项资产:
 
 
净营业亏损结转
$5,623
$22,141
研究与开发税收抵免结转
26,621
28,283
第174条资本化的研发费用
27,985
23,267
基于股票的薪酬费用
12,478
10,128
租赁责任
4,144
3,281
递延收入
526
折旧及摊销
110
100
递延税项资产总额
76,961
87,726
递延税项负债:
 
 
使用权资产
(5,299)
(3,981)
递延税项负债总额
(5,299)
(3,981)
估值免税额
(71,662)
(83,745)
递延税项净资产
$—
$—
减税和就业法案(TCJA)要求纳税人在2021年12月31日之后的纳税年度根据IRC第174条将研究和实验支出资本化和摊销。这项规则在截至2022年12月31日的年度内对VOWST业务生效,并导致
F-24

目录

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,研发成本资本化分别为35,342美元和95,766美元。如果研发是在美国进行的,VOWST业务将在五年内摊销这些成本,如果研发是在美国以外进行的,则将在15年内摊销这些成本。
截至2023年12月31日,VOWST业务在联邦和州所得税方面的净营业亏损结转(NOL)分别为22,852美元和13,043美元。2017年后产生的22,852美元的联邦NOL将无限期结转,可在未来纳税年度用于抵消高达80%的应税收入。从2032年开始,VOWST业务的状态NOL将在不同的时间到期。截至2023年12月31日,VOWST业务还拥有可用于州所得税目的的研发税收抵免总额3413美元,将于2028年开始到期。联邦研发税收抵免包括结转23,925美元的孤儿药物抵免。
由于以前发生或将来可能发生的所有权变更,根据IRC第382和383条,NOL和研发税收抵免结转的使用可能受到相当大的年度限制。这些所有权变化可能会限制每年可用于抵消未来应纳税所得额的结转金额。一般而言,根据第382节的定义,所有权变更是指在三年内将某些股东或公众团体在公司股票中的所有权增加50%以上的交易。自成立以来,Seres曾多次通过发行股本筹集资金。这些融资,再加上购买股东随后出售该等股份,可能已导致控制权的变更,或可能导致未来在后续处置时控制权的变更。Seres进行了一项分析,以确定截至2020年12月31日的所有权历史变化是否会限制或以其他方式限制其利用这些NOL和研发信贷结转的能力。作为这一分析的结果,Seres不认为其利用这些结转的能力有任何重大限制。然而,2020年12月31日之后所有权的未来变化可能会影响未来几年的限制。任何限制都可能导致部分NOL或在使用前结转的研发信贷到期。
VOWST业务对影响其实现递延税项资产能力的正面和负面证据进行了评估。管理层考虑了VOWST业务自成立以来累计净亏损的历史,以及自成立以来没有将任何产品商业化或从产品销售中产生任何收入的情况,得出结论认为VOWST业务更有可能无法实现递延税项资产的好处。因此,已针对截至2023年12月31日和2022年12月31日的递延税项资产设立了全额估值备抵。管理层在每个报告期重新评估正面和负面证据。
在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度内,递延税项资产估值准备的变化主要与NOL、研究和开发税收结转抵免、根据IRC第174条资本化的研究和开发费用以及股票薪酬的增加有关如下:
 
截至2013年12月31日止的年度,
 
2023
2022
年初的估值免税额
$(83,745)
$(47,228)
计入所得税拨备利益的减少额
12,970
计入所得税拨备的增加
(887)
(36,517)
截至年底的估值免税额
$(71,662)
$(83,745)
F-25

目录

在截至2023年12月31日的年度内,美国国税局(IRS)结束了对截至2018年12月31日期间Seres与Seres 2018年研发税收抵免(“研发抵免(S)”)的审查。VOWST业务已将2018年研发信贷和联邦和州研发信贷整体结转余额从Seres的成立调整到2023年12月31日,以解释美国国税局得出的结论。此外,Seres自成立以来一直在审查其总体备案头寸,没有发现任何额外的头寸不符合更有可能达到的门槛。VOWST业务预计其不确定的税收头寸储备在未来12个月内不会有实质性变化。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度,VOWST业务的未确认税收优惠变化如下:
 
截至2013年12月31日止的年度,
 
2023
2022
年初余额
$1,733
$—
与本年度税收准备金有关的增加额
128
与前几年的纳税状况有关的增加
1,605
年终余额
$1,733
$1,733
VOWST业务尚未对其研发信贷结转进行研究。这项研究可能会导致VOWST业务的研发信用额度进一步调整;然而,VOWST业务的研发信用额度已全额计提,如果需要调整,这一调整将被估值免税额的调整所抵消。因此,如果需要进行调整,不会对未经审计的合并资产负债表或经营报表产生影响。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,VOWST业务并无其他未确认的税务优惠,或截至该等日期的相关利息及罚款。VOWST业务将确认与所得税支出中不确定的税收状况相关的任何利息和罚款。
Seres按照其经营所在司法管辖区的税法的规定提交纳税申报单。在正常的业务过程中,如果适用,Seres将受到联邦和州司法管辖区的审查。根据2011年万亿的法规,塞雷斯的纳税年度仍然是开放的。现在时。所有年度均可在未来期间使用税项抵免或净营业亏损结转进行审查。
12.后续活动
VOWST业务对2023年12月31日之后发生的后续事件进行了评估,以确定是否在这些未经审计的合并财务报表中确认,直至2024年3月5日,即Seres向美国证券交易委员会提交Form 10-k年度报告之日。此外,VOWST业务评估了2024年3月5日至2024年8月15日(这些未经审计的合并财务报表可供发布的日期)之后发生的后续事件,以用于未确认的后续事件。
除了脚注1.组织、交易描述和呈报基础中披露的与SPN的交易外,截至2024年3月31日,VOWST业务确定了其位于马萨诸塞州剑桥市的捐赠者收集设施的减值指标,因为由于与生产过程相关的运营效率的实施,VOWST业务不再使用该设施,而是以转租方式销售。VOWST企业认定,这意味着长期资产的使用范围发生了重大不利变化。VOWST业务确定该地点包含多个资产组,用于长期资产减值评估。VOWST业务的结论是,每个资产组的账面价值不可收回,因为它超过了资产组内的资产预计将产生的未来未贴现现金流量净额。截至2024年6月30日止六个月,VOWST业务确认减值亏损3,267美元,包括1,731美元的经营租赁使用权资产及1,536美元的租赁改进。减值亏损总额中的2,727美元计入研发费用,其余540美元计入未经审核的简明综合经营报表和全面亏损中的一般和行政费用。
F-26

目录

VOWST业务
(Seres Treateutics,Inc.某些业务的一部分)
简明合并资产负债表
(未经审计)
(单位:千)
 
2024年6月30日
2023年12月31日
资产
 
 
流动资产
 
 
协同应收关联方
$18,601
$8,674
库存
52,997
29,647
预付费用和其他流动资产
2,177
2,710
流动资产总额
73,775
41,031
财产和设备,净额
4,184
4,770
经营性租赁资产
18,417
19,376
受限现金
1,205
1,170
其他非流动资产(1)
38,877
38,877
总资产
$136,458
$105,224
负债和净投资
 
 
流动负债:
 
 
应付帐款
$1,913
$1,074
应计费用和其他流动负债(2)
75,401
62,090
经营租赁负债
1,178
1,090
递延收入-关联方
7,922
7,730
流动负债总额
86,414
71,984
经营租赁负债,扣除当期部分
13,490
14,063
总负债
99,904
86,047
承付款和或有事项(附注7)
 
 
母公司净投资
36,554
19,177
母公司净投资总额
36,554
19,177
总负债和净母投资
$136,458
$105,224
(1)
仅由与公司在BacThera AG(Bacthera AG)或Bacthera的专用制造套件建设相关的里程碑组成。该等金额将在租赁开始时构成使用权资产的一部分。
(2)
包括2024年6月30日和2023年12月31日的关联方金额分别为43,075美元和28,053美元(见注10,合作损益)
请参阅未经审计的简明合并财务报表随附的注释。
F-27

目录

VOWST业务
(Seres Treateutics,Inc.某些业务的一部分)
经营和综合损失简明合并报表
(未经审计)
(单位:千)
 
截至6月30日的六个月内,
 
2024
2023
收入:
 
 
协作收入关联方
$—
$126,116
总收入
126,116
运营费用:
 
 
研发
$13,162
$33,977
一般和行政
13,936
19,311
合作(利润)损失分担-关联方
(171)
5,713
总费用
26,927
59,001
营业(亏损)收入
(26,927)
67,115
其他收入
1,826
所得税拨备
2,214
净(亏损)收益
$(25,101)
$64,901
请参阅未经审计的简明合并财务报表随附的注释。
F-28

目录

VOWST业务
(Seres Treateutics,Inc.某些业务的一部分)
母公司净投资变动简明合并表
(未经审计)
(单位:千)
 
总净值
父级
投资
余额,2023年12月31日
$19,177
净亏损
(25,101)
基于股份的薪酬费用
5,941
来自父级的净转账
36,537
余额,2024年6月30日
$36,554
 
总净值
父级
投资
平衡,2022年12月31日
$(30,250)
净收入
64,901
基于股份的薪酬费用
7,212
向父母的净转移
(56,771)
平衡,2023年6月30日
$(14,908)
请参阅未经审计的简明合并财务报表随附的注释。
F-29

目录

VOWST业务
(Seres Treateutics,Inc.某些业务的一部分)
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
(单位:千)
 
截至6月30日的六个月内,
 
2024
2023
经营活动的现金流:
 
 
净(亏损)收益
$(25,101)
$64,901
对净(亏损)收入与经营活动提供的(用于)现金净额的调整:
 
 
基于股票的薪酬费用
5,941
7,212
折旧及摊销费用
645
442
非现金经营租赁成本
959
686
合作(利润)损失分担-关联方
5,713
经营资产和负债变化:
 
 
预付费用及其他流动和非流动资产
533
(1,566)
协同应收关联方
(9,927)
(7,559)
库存
(23,350)
(5,340)
递延收入-关联方
192
2,817
递延收入关联方
(1,975)
应付帐款
855
330
经营租赁负债
(486)
472
应计费用及其他流动和长期负债
13,312
(8,049)
经营活动提供的现金净额(用于)
(36,427)
58,084
投资活动产生的现金流:
 
 
购置财产和设备
(75)
(1,313)
投资活动所用现金净额
(75)
(1,313)
融资活动的现金流:
 
 
来自母公司的净转移(到)
36,537
(56,771)
由筹资活动提供的(用于)现金净额
36,537
(56,771)
现金、现金等价物和限制性现金净增加
35
期初现金、现金等价物和限制性现金
1,170
1,170
期末现金、现金等价物和限制性现金
$1,205
$1,170
补充披露非现金投资和融资活动:
 
 
应付账款和应计费用中包括的财产和设备购置
$—
$63
预付租金重新分类为使用权资产
$—
$2,336
获得使用权资产产生的租赁负债
$—
$1,210
请参阅未经审计的简明合并财务报表随附的注释。
F-30

目录

VOWST业务
(Seres Treateutics,Inc.某些业务的一部分)
未经审计的简明合并财务报表附注
(单位:千,不包括股份和每股数据)
(未经审计)
1.交易的组织、说明和列报依据
业务的组织和性质
Seres治疗公司(Seres)与其合作者雀巢健康科学公司于2023年6月在美国推出了VOWST。VOWST是一家商业阶段的企业,专注于预防艰难梭状芽胞杆菌(“CDI”)感染在18岁或18岁以上的患者中在反复感染的抗菌治疗后复发。该产品于2023年4月26日获得美国食品和药物管理局(FDA)的批准,是FDA批准的第一种也是唯一一种口服微生物疗法。
交易记录的说明
2024年8月5日,Seres和法国兴业银行雀巢公司(“SPN”)签订了一项资产购买协议(“购买协议”),根据该协议,Seres同意出售Seres的VOWST微生物治疗业务(“VOWST业务”),包括库存和设备、某些专利和专利申请、技术诀窍、商业秘密、商标、域名、营销授权和相关权、文件、材料、业务记录和数据以及主要用于或持有的以VOWST(“产品”)品牌销售的微生物组产品的开发、商业化和制造,之前称为SER-109,出售给SPN及其指定的附属公司(统称为“雀巢健康科学”),雀巢健康科学将承担Seres的某些责任(“交易”)。
除了出售的有形和无形资产外,Seres还将向雀巢健康科学转让(I)与纪念斯隆·凯特琳癌症中心的许可协议(“MSK协议”),(Ii)与Genlbet的供应协议,以及(Iii)与Bacthera的合同制造协议(“Bacthera协议”)。SERES还同意在交易完成(“结束”)后,根据过渡服务协议(“过渡服务协议”)向雀巢健康科学提供某些过渡服务。本公司将为每项服务提供制造服务至2025年12月31日及其他服务,直至《过渡服务协议》附表规定的期间较后者或2026年6月30日。
在截止日期,SPN将向Seres(I)支付现金100,000美元,减去根据Seres与SPN附属公司之间的现有许可协议,截至2024年3月31日Seres欠SPN附属公司的约17,900美元,减去约2,000瑞士法郎,以满足根据Bacthera协议应支付的费用,及(Ii)预付里程碑付款60,000美元(“预付里程碑”),与实现该产品在全球的年净销售额150,000美元(“第一个销售里程碑”)挂钩。预付里程碑将从结算日起至第一个销售里程碑实现为止,按年利率10.0%计息,此后按5%的年利率计息,直至(A)预付里程碑连同其应计利息已于抵销时全数偿还之日及(B)十(10)年里程碑期间(定义见下文)最后一日两者中较早者为止。此外,SPN将支付总额为75,000美元的未来固定分期付款,条件是Seres切实履行其在过渡服务协议下的义务,以及在自关闭至关闭十周年的日历年度(“里程碑期间”)的任何日历年内分别实现400,000美元和750,000美元的全球净销售目标时,以销售为基础的额外里程碑付款125,000美元和150,000美元(如果赚取)。
作为完成交易的一项条件,Seres和SPN将订立证券购买协议(“证券购买协议”),根据该协议,SPN将同意在交易完成前满足适用条件的情况下,以每股1.05美元的购买价购买14,285,715股Seres的普通股,总购买价为15,000美元。
未经审计的中期财务信息
随附的截至2024年6月30日的未经审计简明合并资产负债表以及截至2024年6月30日、2024年和2023年6月30日的六个月的未经审计简明综合经营报表和全面亏损、母公司投资净额变化和现金流未经审计。未经审计的中期报告已浓缩
F-31

目录

合并财务报表按与年度合并财务报表相同的基准编制,管理层认为,这些调整反映了VOWST业务截至2024年6月30日的财务状况以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的运营结果和现金流量的公允报表所需的所有调整,其中仅包括正常的经常性调整。这些报告中披露的与截至2024年和2023年6月30日的六个月相关的财务数据和其他信息也未经审计。截至2023年12月31日的合并资产负债表来自Seres经审计的财务报表,但不包括GAAP要求的所有披露。截至2024年6月30日的六个月的业绩不一定表明截至2024年12月31日的一年、任何其他中期或任何未来一年或任何时期的预期业绩。
根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)中期财务报表的规则和规定,通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被精简或遗漏。这些未经审计的中期简明合并财务报表应与截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度合并财务报表一并阅读。
陈述的基础
VOWST业务历来作为Seres的一部分运营,而不是作为一家独立的公司运营。代表VOWST业务历史业务的财务报表取自Seres的历史会计记录,并在合并的基础上列报。与VOWST业务活动直接相关的所有收入和成本以及资产和负债都包括在财务报表中。VOWST业务的财务报表还包括从Seres分配的某些收入、研究和开发以及一般和行政费用。然而,VOWST业务确认的金额不一定代表如果VOWST业务独立于SERES运营将在财务报表中反映的金额,也不一定表明VOWST业务未来的运营结果、财务状况或现金流量。
未经审核简明合并财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)及美国证券交易委员会的规则及规定编制。截至2023年12月31日的简明综合资产负债表来自年度财务报表,但不包含VOWST业务未经审计的合并财务报表中的所有脚注披露。
母公司净投资在未经审计的简明合并财务报表中显示,以代替股东权益。母公司净投资是指截至所列日期,Seres对VOWST业务的累计投资,包括经营业绩。在记录交易时,VOWST业务与Seres之间的所有交易均被视为在未经审核的简明合并财务报表中有效结算。VOWST业务和Seres之间这些交易的结算的影响反映在未经审计的简明合并现金流量表中,作为融资活动中的“母公司转账净额”,以及未经审计的简明合并资产负债表和未经审计的简明合并母公司投资净额变动表中的“母公司投资净额”。
Seres的财务报表包括的披露使人对公司根据会计准则编纂(“ASC”)205-40“持续经营”(“ASC 205-40”)继续经营的能力产生了极大的怀疑。因此,管理层得出的结论是,自这些未经审计的简明合并财务报表发布之日起,VOWST业务作为一家持续经营企业继续经营的能力存在重大疑问。
我们已按持续经营基准编制VOWST业务未经审核简明综合财务报表,该报表考虑在正常业务过程中变现资产及清偿负债及承诺。我们未经审核的VOWST业务简明合并财务报表不包括任何调整,以反映VOWST业务可能无法在该等财务报表发布后12个月内继续经营。
除非另有说明,财务报表附注中列报的金额以‘000(千)表示。
2.主要会计政策摘要
编制未经审核独立财务报表所使用的重要会计政策及估计,载于VOWST业务截至及
F-32

目录

截至2023年12月31日的年度及其附注。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月里,VOWST业务的重大会计政策没有实质性变化。
预算的使用
根据公认会计原则编制VOWST业务的未经审核简明合并财务报表,要求VOWST业务作出可能影响资产、负债和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计、判断和假设。VOWST业务持续评估其估计、判断和方法,包括但不限于与从Seres的历史财务分配到VOWST的收入、支出、资产和负债的分配、长期资产减值、基于股票的补偿和租赁相关的估计和判断和方法。VOWST业务的估计基于Seres的历史经验和各种其他被认为合理的假设,这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同。
受限现金
截至2024年6月30日,VOWST业务持有的受限现金为1,205美元,截至2023年12月31日的受限现金为1,170美元,这是为VOWST业务的某些租约的业主利益而持有的现金。由于相关租赁的期限大于一年,VOWST业务已在其未经审计的精简合并资产负债表上将受限现金归类为长期现金。
外币交易
VOWST业务的功能货币是美元。所有外币交易损益在未经审计的简明合并经营报表和通过其他收入的全面亏损中确认。VOWST业务在截至2024年6月30日的六个月中确认了与其与Bacthera的重大完成里程碑的应计相关的重大货币交易收益。
重大会计政策
在编制截至2023年6月30日、2024年及2023年6月30日止六个月的未经审核简明合并财务报表时所使用的重大会计政策,与截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的未经审核合并财务报表内附注2,列报基准及主要会计政策摘要所讨论的政策一致。
近期发布的会计公告
自指定生效日期起,VOWST业务采用的新会计公告不时由财务会计准则委员会(“FASB”)或其他准则制定机构发布。除非另有讨论,否则VOWST业务认为,最近发布的尚未生效的准则的影响不会对其财务状况或采用后的运营结果产生实质性影响。
3.库存
资本化库存包括以下内容(以千计):
 
2024年6月30日
2023年12月31日
原料
$4,934
$4,426
Oracle Work in Process
48,063
25,221
成品
$ 52,997
$ 29,647
因超额、报废或不可销售而减记并根据2021年许可协议确定不可收回的库存金额在识别期间列为支出。截至2024年6月30日止六个月或截至2023年12月31日止年度内没有此类减记。
F-33

目录

4.财产和设备,净额
财产和设备,净值如下(以千计):
 
2024年6月30日
2023年12月31日
实验室设备
$4,179
$4,145
计算机设备
470
470
家具和办公设备
678
678
租赁权改进
1,086
1,060
在建工程
278
279
减去:累计折旧
(2,507)
(1,862)
财产和设备,净额
$4,184
$4,770
在截至2024年、2024年和2023年6月30日的六个月中,VOWST业务财务报表中反映的折旧和摊销费用分别为645美元和442美元。
5.应计费用
应计费用包括以下各项(单位:千):
 
2024年6月30日
2023年12月31日
临床和开发成本
$74
$87
制造和质量成本
30,133
31,781
协作应付款-关联方(注10)
43,075
28,053
设施和其他
407
457
所得税-联邦
661
661
所得税-州
1,051
1,051
$ 75,401
$ 62,090
6.租契
截至2024年3月31日,VOWST业务确定了其位于马萨诸塞州剑桥市的捐赠者收集设施的减值指标,因为由于实施了与生产过程相关的运营效率,VOWST业务不再使用该设施,并正在销售转租。VOWST企业认定,这意味着长期资产的使用范围发生了重大不利变化。VOWST业务确定该地点包含多个资产组,用于长期资产减值评估。VOWST业务的结论是,每个资产组的账面价值不可收回,因为它超过了资产组内的资产预计将产生的未来未贴现现金流量净额。截至2024年6月30日止六个月,VOWST业务确认减值亏损3,267美元,包括经营租赁使用权资产1,731美元及租赁改进1,536美元。减值亏损总额中的2,727美元计入研发费用,其余540美元计入未经审核的简明综合经营报表和全面亏损中的一般和行政费用。
下表汇总了VOWST业务运营报表中租赁成本的影响(单位:千):
 
截至6月30日的六个月,
 
2024
2023
经营租赁成本
$ 1,679
$ 1,298
可变租赁成本
376
517
总租赁成本
$ 2,055
$ 1,815
F-34

目录

截至2024年6月30日,不可取消租赁下的未来租赁付款包括以下内容(以千为单位):
截至2013年12月31日止年度,
经营租赁
2024(剩余)
$1,345
2025
2,621
2026
2,692
2027
2,765
2028
2,717
此后
8,825
未贴现的租赁付款总额
$20,965
减去:推定利息
(6,297)
经营租赁负债现值
$14,668
截至2024年6月30日,加权平均剩余租赁期限为7.6年,用于确定经营租赁负债的加权平均增量借款利率为10.3%。截至2023年6月30日,加权平均剩余租赁期限为8.8年,用于确定经营租赁负债的加权平均增量借款利率为10.3%。
7.承付款和或有事项
有关VOWST业务租赁义务的更多信息,请参阅附注6“租赁”。
法律或有事项
如果VOWST业务认为很可能已经发生了债务,并且VOWST业务可以合理地估计损失金额,则VOWST业务应就法律或有事项承担责任。VOWST业务审查并调整这些应计项目,以反映正在进行的谈判、和解、裁决、法律顾问的咨询意见和其他相关信息。只要获得新的信息,以及对索赔、诉讼、评估、调查或法律程序的可能结果的看法发生变化,VOWST业务的应计负债将在作出此类确定的期间记录下来。
此外,根据相关权威指引,对于重大损失的可能性至少在合理范围内可能发生的任何事项,VOWST业务将披露可能的损失或损失范围。然而,如果不能做出合理的估计,VOWST业务将提供这方面的披露。VOWST业务费用按发生时的法律成本计算。
截至2024年6月30日或2023年12月31日,VOWST业务在其合并财务报表中没有产生任何与法律或有事项相关的负债。
巴瑟拉长期制造协议
2021年11月8日,VOWST业务与Chr.的合资企业BacThera AG(“Bacthera”)签订了一项长期制造协议。汉森和龙沙集团的一家附属公司,该协议于2022年12月14日修订(《巴塞拉协议》)。根据Bacthera协议,Bacthera或其附属公司将(I)在瑞士Visp的Bacthera微生物组卓越中心为VOWST业务建造专用的全尺寸生产套件;以及(Ii)根据双方同意的协议,为VOWST业务提供当时的SER-109候选产品(现为VOWST)和其他产品的制造服务。
根据巴瑟拉协议的条款,VOWST业务同意在协议的初始期限向巴瑟拉支付总计至少256,000瑞士法郎(约合301,000美元),包括建筑费和年度运营费用。巴瑟拉将为大部分建设成本提供资金,并将在建设期间拥有和控制制造套件。VOWST业务负责的建筑费用只占总建筑成本的一小部分,并在实现与建造专用制造套件有关的某些里程碑时支付。年度运营费包括基准年度批量生产的成本。VOWST公司还同意支付某些其他
F-35

目录

辅助费和超出基准批次的每批次费用。这些费用可能会在施工期间对某些不受Bacthera控制的项目进行调整,并每年根据商定的指数进行调整。VOWST业务将向Bacthera提供活性药物成分,使其能够提供服务并支付某些其他原材料和制造组件的费用,这些原材料和制造组件将被Bacthera收购。
《巴塞拉协定》的初始期限将持续到(A)巴瑟拉已成功完成建造并证明其已准备好进行商业生产或(B)开始生产的较早期限的十周年。
最初的任期可以续期,可以延长到16年,之后再延长三年。每一方都有权在发生某些习惯性情况时终止《巴瑟拉协定》。为方便起见,VOWST企业也可以在规定的期限后终止《巴瑟拉协议》。如果终止,VOWST业务将承担某些适用的财务义务,而Bacthera已同意向Bacthera开发的制造技术发放许可证(如果有的话),并向VOWST提供技术援助,以便VOWST可以将制造业务转让给自己或第三方。《巴克瑟拉协定》还包括这类协定惯常使用的陈述、保证和赔偿义务以及责任限制。
巴瑟拉协议代表一项租赁,因为VOWST业务将有权在制造套件建造完成并获得监管当局批准后的一段时间内使用专用制造套件。截至2024年6月30日,租赁开始日期尚未发生,因此VOWST业务未在其未经审计的精简合并资产负债表上记录经营租赁资产或经营租赁负债。截至2024年6月30日和2023年12月31日,VOWST业务已分别向Bacthera支付了0美元和12,276美元,与专用制造套件的建设相关。截至2024年6月30日和2023年12月31日,VOWST业务在附带的未经审计的精简合并资产负债表中记录了38,877美元的其他非流动资产,其中包括与重大完成里程碑相关的30,049美元。这一债务预计将由SPN在交易结束的同时结清,因为作为交易的一部分,该公司与Bacthera之间的制造协议正在转让和终止。根据Bacthera制造协议的终止,SPN将向Bacthera支付终止付款,以全额和最终清偿欠Bacthera的所有未偿债务。
8.股票薪酬
SERES有基于股票的薪酬计划,规定向SERES的员工、高级管理人员和董事以及顾问授予股权奖励,包括非限制性和激励性股票期权、限制性股票、限制性股票单位奖励、现金奖励和绩效股票。所有基于股票的薪酬计划都由Seres统一管理。分配给VOWST业务的股票薪酬支出涉及Seres发布的股票期权、基于时间的限制性股票单位奖励和基于业绩的限制性股票单位奖励。因此,列报的数额不一定代表未来的基于股票的补偿,也不一定反映VOWST作为独立公司在列报期间发行的数额。
下表代表了VOWST业务未经审计的简明综合经营报表和全面亏损中包含的基于股票的薪酬费用(以千为单位):
 
截至6月30日的6个月,
 
2024
2023
研发
$3,185
$4,106
一般和行政
2,756
3,106
 
$5,941
$7,212
9.与客户签订合同的收入
与NHSC Rx许可有限公司(雀巢)达成许可协议
在截至2021年6月30日、2024年和2023年6月30日的六个月内,VOWST业务分别确认了与2021年许可协议相关的协作收入相关方0美元和126,975美元。
F-36

目录

与法国兴业银行(Sociétédes Produits NestléS.A.)的合作和许可协议
在截至2024年和2023年6月30日的六个月内,Seres使用最能描述控制权转移给客户的成本比方法确认收入,并根据VOWST业务产生的成本比例,VOWST业务确认了与2016年许可协议相关的协作收入相关方分别为0美元和859美元。
与客户签订的合同余额
下表列出了VOWST业务在截至2023年6月30日的六个月中合同负债的变化:
截至2023年6月30日止六个月
截至2022年12月31日的余额
添加
扣除额
截至2023年6月30日的余额
合同责任:
 
 
 
 
递延收入关联方
$1,975
(1,975)
截至2023年12月31日或2024年6月30日,VOWST业务没有任何递延收入。
上述余额与《2021年许可协议》有关。VOWST业务不在其未经审计的与2016年许可协议相关的精简合并资产负债表中确认递延收入。
10.协同损益
与NHSC Rx许可有限公司签订许可协议
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,归因于VOWST业务的协作利润(亏损)分享的组成部分如下:
 
截至6月30日的六个月,
 
2024
2023
VOWST业务的净亏损份额
$13,766
$2,141
将VOWST业务的库存转移到雀巢的利润
(13,937)
(1,273)
与发布前活动相关的协作(利润)/亏损
4,845
协同(利润)亏损分摊合计关联方
$(171)
$5,713
截至2024年6月30日和2023年12月31日,应计费用和其他负债中包括43,075美元和28,053美元,这是根据2021年许可协议应支付给雀巢健康科学的金额。
11.所得税
截至2024年6月30日的六个月,VOWST业务的有效税率为0.0%,截至2023年6月30日的六个月的有效税率为3.3%。所得税拨备和实际税率主要由估值免税额推动,但2023年的当前所得税支出部分抵消了这一影响。截至2024年6月30日的六个月的实际税率与截至2023年6月30日的六个月的实际税率不同,主要是由于VOWST业务的协作收入和营业收入产生了截至2023年6月30日的所得税拨备。
VOWST业务对影响其实现递延税项资产能力的正面和负面证据进行了评估。管理层已考虑VOWST业务自成立以来累计净亏损的历史,以及VOWST商业化的早期阶段,并得出结论,VOWST业务更有可能无法实现递延税项资产的好处。因此,截至2024年6月30日和2023年12月31日的递延税项资产已建立全额估值备抵。管理层在每个报告期重新评估正面和负面证据。
12.后续活动
VOWSt Business评估了2024年6月30日之后发生的后续事件,以在截至2024年8月13日(Seres向SEC提交的10-Q表格季度报告)的未经审计的简明合并财务报表中确认。此外,VOWSt Business还评估了2024年8月13日至2024年8月15日(这些未经审计的合并财务报表可供发布之日)之后发生的后续事件,以确定未确认的后续事件。
F-37

目录

附件A

执行版本
资产购买协议

在之前和之间
SERES THERAPETICS,Inc.,

作为卖家,

SOCIÉTðdes Producits NESTLSYS S.A.,

作为买方

日期截至2024年8月5日
A-1

目录

目录
 
 
 
页面
 
 
 
 
第1条定义和解释
A-5
 
1.1
定义
A-5
 
1.2
解释规定
A-23
 
1.3
关联公司履行义务
A-24
 
 
 
 
第2条购买和销售
A-24
 
2.1
收购和出售收购资产
A-24
 
2.2
不包括的资产
A-25
 
2.3
承担的负债
A-26
 
2.4
除外负债
A-27
 
 
 
 
第3条购买价格;关闭
A-28
 
3.1
购进价格
A-28
 
3.2
结业
A-28
 
3.3
预付里程碑
A-29
 
3.4
里程碑付款
A-29
 
3.5
净利润/净亏损
A-30
 
3.6
产品开发
A-32
 
3.7
付款条件
A-32
 
3.8
记录;审计;季度报告会议;争议
A-32
 
3.9
卖家关闭交付
A-34
 
3.10
买方关闭交付
A-34
 
3.11
结算
A-34
 
3.12
固定资产和库存报表
A-35
 
3.13
分税制
A-35
 
3.14
预提税金
A-36
 
 
 
 
第4条卖方的陈述和保证
A-36
 
4.1
组织、权力和地位
A-36
 
4.2
授权、非违规、所需备案
A-36
 
4.3
收购资产的所有权
A-37
 
4.4
财务信息
A-38
 
4.5
知识产权
A-38
 
4.6
数据隐私和安全
A-40
 
4.7
已获得的合同
A-41
 
4.8
遵守法律;监管批准
A-42
 
4.9
诉讼;法院命令
A-43
 
4.10
税费
A-43
 
4.11
员工和劳工问题
A-44
 
4.12
卖家福利计划
A-45
 
4.13
缺乏某些发展
A-46
 
4.14
不动产
A-47
 
4.15
收购资产状况
A-48
 
4.16
库存
A-48
 
4.17
产品责任
A-48
 
4.18
经纪人
A-48
 
4.19
委托声明的准确性
A-48
 
4.20
代表的排他性
A-48
A-2

目录

目录
 
 
 
页面
 
 
 
 
第5条买方的陈述和保证
A-49
 
5.1
组织、权力和地位
A-49
 
5.2
授权、非违规、所需备案
A-49
 
5.3
充足的资金
A-50
 
5.4
诉讼
A-50
 
5.5
经纪人
A-50
 
5.6
代表的排他性
A-50
 
 
 
 
第六条公约和协定
A-51
 
6.1
关闭前的行为
A-51
 
6.2
宣传
A-52
 
6.3
已获得的监管批准、监管文件和营销记录的转让
A-53
 
6.4
第三方异议
A-53
 
6.5
政府意见
A-54
 
6.6
支持
A-54
 
6.7
监管事项
A-55
 
6.8
贸易通知
A-56
 
6.9
卖家保留IP
A-56
 
6.10
进一步的石棉;错误的口袋
A-56
 
6.11
某些税务事宜
A-57
 
6.12
员工事务
A-57
 
6.13
批量转移定律
A-59
 
6.14
访问
A-59
 
6.15
保密性
A-60
 
6.16
限制性契约
A-60
 
6.17
不招标
A-61
 
6.18
委托书
A-64
 
6.19
股东大会
A-65
 
6.20
股东诉讼
A-65
 
6.21
债务限制
A-65
 
6.22
正在进行的安全性研究
A-65
 
6.23
资产转移延迟
A-65
 
6.24
延迟转让合同
A-66
 
6.25
PRMS技术转让
A-66
 
 
 
 
第七条条件
A-66
 
7.1
双方义务的条件
A-66
 
7.2
买方义务的条件
A-67
 
7.3
卖方义务的条件
A-67
 
 
 
 
第八条终止
A-68
 
8.1
终端
A-68
 
8.2
终止的效果
A-68
 
8.3
终止后的费用
A-68
A-3

目录

目录
 
 
 
页面
 
 
 
 
第九条赔偿和生存
A-69
 
9.1
生死存亡
A-69
 
9.2
赔偿
A-70
 
9.3
弥偿的限制
A-70
 
9.4
唯一和排他性救济
A-71
 
9.5
索赔程序
A-71
 
9.6
不受知情影响的赔偿权
A-72
 
9.7
权利抵销
A-72
 
 
 
 
第十条杂项
A-72
 
10.1
费用
A-72
 
10.2
通告
A-72
 
10.3
整个协议;修改
A-73
 
10.4
可分割性
A-73
 
10.5
无豁免;累积补救
A-73
 
10.6
治国理政法
A-74
 
10.7
管辖权、服务和地点
A-74
 
10.8
放弃由陪审团进行审讯
A-74
 
10.9
同行
A-74
 
10.10
赋值
A-74
 
10.11
现行政党律师费
A-75
 
10.12
保留权利;无隐含许可
A-75
 
10.13
无第三方受益人
A-75
 
10.14
没有合作伙伴关系
A-75
 
10.15
进一步保证
A-75
 
10.16
特技表演
A-75
 
10.17
冲突;特权
A-75
展品和附件
附件A-1
董事和高级职员支持协议形式
 
附件A-2
旗舰支持协议形式
 
附件B
出售票据、转让和假设协议的形式
 
附件C
转让和租赁承担形式
 
附件D
交叉许可协议的形式
 
展品:E
专利转让协议的形式
 
展品:F
商标转让协议形式
 
展品:G
ROW许可终止协议的形式
 
展品:H
过渡服务协议的形式
 
展品一
美国许可终止协议的形式
 
展品:J
公司间账目报表
 
展品:K
员工支持协议形式
 
展品:L
《证券购买协议》表格
 
 
 
 
附件A
获取的IP地址
 
附件B
FTE率
 
附件C
里程碑报告格式
 
附件D
初始预算表格:
 
附件E
库存报表格式
 
A-4

目录

资产购买协议
本资产购买协议(“本协议”)于2024年8月5日由Seres Treateutics,Inc.和法国兴业银行(Sociétédes Produits NestléS.A.)签订,Seres Treateutics,Inc.是根据特拉华州法律成立和存在的公司,办事处位于美国马萨诸塞州坎布里奇市剑桥公园大道101号,邮编:02140;法国兴业银行是根据瑞士法律组织的匿名者,办事处位于瑞士韦维1800Vevey雀巢55大道(以下简称“买方”)。卖方和买方中的每一方均可单独称为“一方”,或统称为“双方”。
鉴于卖方拥有或控制与该产品有关的某些专利、专有技术和其他知识产权;
鉴于,卖方和买方(作为雀巢有限公司的继任者)是日期为2016年1月9日的特定合作和许可协议(“ROW许可协议”)的缔约方,根据该协议,卖方已向买方授予在美国和加拿大以外开发产品的某些独家权利和许可;
鉴于,卖方和NHSC Rx License GmbH(作为买方的关联公司NHSC Pharma Partners的继承者)是该日期为2021年7月1日的特定许可协议(“美国许可协议”和与ROW许可协议一起的“现有协议”)的当事方,根据该协议,除其他事项外,卖方已向NHSC Rx许可有限公司授予与产品在美国和加拿大的商业化有关的某些共同独家权利和许可;
鉴于,买方希望从卖方及其某些关联公司购买和获取与产品在全球范围内的开发有关的资产,根据DGCL(定义如下),这些资产可能构成卖方的几乎所有资产(“资产出售”),并根据本文规定的条款和条件从卖方及其关联公司承担某些相应的责任;
鉴于卖方董事会(“董事会”)一致(A)认定本协议、附属协议、资产出售和拟进行的交易(统称为“交易”)是公平的,符合卖方及其股东的最佳利益,并宣布与买方订立本协议是可取的,并且(B)通过了批准本协议、附属协议、资产出售和交易的决议,并建议卖方的股东投票赞成通过一项决议,批准资产出售。并在根据DGCL正式召集和举行的会议上按照本协定规定的条款和条件(董事会的此类建议,即“董事会建议”);和
鉴于在签署本协议的同时,作为买方愿意签订本协议的条件和诱因,卖方披露函(定义见下文)附表1.1(A)所列卖方的高级管理人员、董事和股东已基本上分别以附件A-1和附件A-2(下称“支持协议”)中规定的形式签订了自本协议之日起生效的支持协议,根据该协议,该等高级管理人员、董事和股东在符合本协议的条款和条件的情况下,已同意将其持有的卖方股本中的所有股份投票支持交易,包括资产出售。
因此,现在,考虑到前提和本协议所载的相互契诺和协议,拟在此受法律约束的各方同意如下:
第一条
定义和解释
1.1 定义。就本协定而言,除非另有特别说明,下列术语应具有本条第1条赋予它们的含义:
“可接受的保密协议”具有第6.17(B)节规定的含义。
“应付帐款”是指卖方或其关联公司的任何一方因卖方或其关联公司或代表卖方或其关联公司对产品的开发而产生或欠下的所有应付账款、应付票据和其他债务,截至晚上11:59确定。在截止日期的前一天;但为免生疑问,“应付帐款”不应包括任何应缴税款。
A-5

目录

“应收账款”是指任何第三方因卖方或其任何关联公司或代表卖方或其任何关联公司对产品进行开发而产生或持有的所有应收账款、应收票据和其他债务,截至晚上11:59确定。在截止日期的前一天;但为免生疑问,“应收账款”不应包括任何应收税款。
“会计专家”具有3.8(D)节规定的含义。
“取得的资产”具有第2.1节规定的含义。
“收购的书籍和记录”是指文件(包括所有电子数据文件和硬拷贝)、文件、通信、清单、图纸和规范、创意材料、营销计划、研究(包括市场研究和市场数据)、临床数据(包括在截止日期之前和之后进行正在进行的安全研究所获得的所有数据和结果)、报告以及主要与产品开发、收购的资产或承担的负债有关的其他印刷或书面材料(以任何形式或媒介),包括(A)卖方或其附属公司的财务账簿、记录、报表或报告,(B)法律分析和评估。(C)与报销、合同订立、受管理的市场活动和定价有关的所有账簿和记录,但在每一种情况下,除非已购入的营销记录或已购入的监管文件中包含的范围,但不包括被排除的资产。
“收购合同”是指卖方或其任何关联公司与产品开发有关的合同,包括卖方披露函附表1.1(B)-2(延迟转让合同)和附表4.7(A)-1(收购合同)中列出的合同,但不包括排除的合同。
“购置设备”是指卖方或其关联公司拥有的所有机械、设备、车辆和其他有形个人财产和资产,无论位于何处,在每种情况下都主要用于产品开发,包括卖方披露函附表1.1(B)-1(购置设备)和附表1.1(B)-3(延迟转让资产)中确定的物品,但不包括排除的资产。
“已获得库存”是指产品的所有成品库存,连同任何其他库存(包括在制品、原材料、活性药物配料和包装用品库存),主要与截至结算时由卖方或其关联公司拥有的产品有关,无论是否由卖方拥有或控制。
“获得的知识产权”是指附件A所列的知识产权以及主要与产品有关的相关专有技术和商业秘密。为免生疑问,术语“获得的知识产权”仅包括附件A所列的知识产权,以及在所有情况下均归卖方或其关联公司所有的主要与产品有关的相关专有技术和商业秘密,不包括卖方或其关联公司在许可下使用的第三方知识产权。
“已获得的营销记录”是指主要由卖方或其关联公司拥有并由卖方或其关联公司拥有或控制的主要与产品开发有关的所有营销记录,只要根据适用的法律或隐私政策可以转让;只要任何销售记录包含与产品以外的产品开发有关的信息,卖方可以在与产品开发无关的范围内编辑此类信息。
“获得的监管批准”是指卖方或其任何关联公司主要就产品开发持有的监管批准,包括卖方披露函附表1.1(C)中列出的监管批准,但不包括被排除的资产。
“获得的监管文件”是指所有监管文件的原始文件,或在原始文件无法合理获得的情况下,以任何格式在成交时由任何卖方或其关联公司拥有或控制的副本,包括证明所有获得的监管批准的文件。
“收购建议”具有第6.17(A)节规定的含义。
A-6

目录

“诉讼”系指任何诉讼、索赔、诉讼、仲裁、调解、审计、听证、调查或争议。
“不良事件”就本产品而言,是指与人类使用本产品有关的任何不良、不良或有害的事件或经历,或在给药期间或之后发生的任何与本产品有关或由本产品引起的任何剂量的不良事件或经历,包括在专业实践中使用本产品的过程中、在临床试验中、因服药过量(无论是意外的还是故意的)、因滥用、因停药或预期的药理或生物治疗作用失败而发生的事件或经历,在每一种情况下,根据卖方提交的药物警戒计划,或根据21 C.F.R.第312.32、314.80或600.80条(视何者适用而定),或根据相应适用法律向其他政府实体报告,此类事件或经历需要报告给FDA,并被FDA接受。
“附属公司”对任何指定的人来说,是指直接或间接控制、由该指定的人控制或与其共同控制的任何其他人。就本定义而言,“控制”、“控制”、“受控制”或“受共同控制”是指拥有通过直接或间接拥有有表决权的证券或其他方式,指导或导致该人的管理和政策方向的权力。
“协议”的含义如前言所述。
“分配”的含义如第3.13节所述。
“允许费用”是指在任何时期内,对于产品,买方或其任何关联公司发生的、可直接归因于或可合理分配给该区域内产品的某些开发活动、商业化活动、医疗事务活动、制造活动或下述其他相关活动的下列费用:
(A)在此期间销售的产品的 制造成本;
(B) 商业化成本;
(C) 医疗事务活动费用;
(D)与召回、纠正行动、市场撤回或类似行动有关的 费用,除非此类费用构成根据第9.2(A)、9.2(B)(I)或9.2(B)(Ii)条要求缔约方或其关联公司赔偿另一方或其关联公司的负债;
(E)与药物警戒活动有关的 费用(包括维持有关该产品的全球安全数据库);
(F)  可再生能源管理成本;
(G)因商业化、制造或医疗事务活动而产生的 产品责任损失,除非此类产品责任损失构成一方或其关联方必须根据第9.2(A)、9.2(B)(I)或9.2(B)(Ii)条赔偿另一方或其关联方的责任;
(H) 商标费用;
(I)  管理费用(包括PDUFA费用);
(J)与领土内产品的商业化活动或医疗活动有关的 保险费用,但在计算净销售额时不考虑此类费用;
(K) 所有(I)由买方或其关联方根据过渡服务协议支付的(I)过渡服务协议附表1中“允许费用”栏中以“是”表示的服务成本;但为免生疑问,(A)在过渡服务协议附表1该栏中以“否”表示的任何服务费用不构成允许支出,以及(B)
A-7

目录

在《过渡服务协议》附表1中的该栏中,标有“项目可在库存中资本化,并将在完成的单位装运/销售时作为COGS贯穿P&L”的服务成本应构成允许费用,只要此类成本反映在已销售商品的成本中;以及(Ii)卖方在履行《过渡服务协议》项下的服务时为获得任何所需同意(如《过渡服务协议》所定义)而产生的成本和开支;
(L) 根据过渡期服务协议第1.09节(技术转让)就可再生能源管理系统(定义见过渡期服务协议)进行技术转让的成本,无论是与在该期间或之后销售的产品有关,该成本将被视为期间费用(在利润分享期内发生的期间),因此不被资本化为产品成本的一部分;以及
(M) 华豪租赁项下与利润分享期有关的到期、应付或产生的负债(保留华豪租金除外),包括与向第三方付款有关的成本及开支,或与华豪租赁有关的其他开支,该等成本及开支与产品开发有关,并与在本协议日期前与华豪租赁有关的成本及开支的类别一致,在每种情况下,不论是否与在该期间或之后销售的产品有关(“华豪容许成本”),该等负债将被视为期间开支(在利润分享期内发生的期间),因此,而不是作为产品成本一部分资本化的负债。
如果任何成本或费用可直接归因于或可合理分配给一项以上活动,则此类成本或费用仅应计入其中一项活动的允许费用。为免生疑问,MSK费用、正在进行的安全研究费用和保留的Waltham租金应被排除在允许费用之外,在利润分享期内,卖方将在买方交付发票后三十(30)天内向买方偿还MSK费用、正在进行的安全研究费用和保留的Waltham租金,该发票提供了合理详细的证明该等费用由买方支付。为免生疑问,允许的费用不应包括双方在谈判、准备、执行和交付本协议或附属协议或Bacthera里程碑付款或根据Bacthera终止协议支付的任何款项时发生的任何成本和开支(包括但不限于律师、会计师和其他第三方顾问的费用)。为免生疑问,在买方记录的与交易的购买价格核算相关的已获得资产的基础上进行的任何摊销或递增应不包括在允许费用中。
“替代性购置协议”具有第6.17(D)节规定的含义。
“附属协议”统称为销售清单、转让和承担协议、租赁的转让和接管、交叉许可协议、买方FDA信函、卖方FDA信函、卖方披露信函、过渡服务协议、员工支持协议、专利转让协议、商标转让协议、ROW许可终止协议、美国许可终止协议和质量协议(定义见过渡服务协议)。
“原料药”是指活性药物成分。
“资产出售”的含义与演奏会中的含义相同。
“转让和承担租赁”是指卖方和/或其关联公司与买方和/或其指定关联公司之间的一份或多项转让和承担协议,该协议的日期为截止日期,一方面是卖方或其指定关联公司将卖方或其指定关联公司在任何不动产租赁中、对任何不动产租赁及其之下的权利转让给买方或其指定关联公司,并由买方或其指定关联公司承担与此相关的承担责任,每个协议基本上以附件C的形式出现。
“已承担的责任”具有第2.3节中规定的含义。
“巴塞拉”指的是巴塞拉股份公司。
A-8

目录

“巴克瑟拉协议”是指卖方和巴克瑟拉之间签订的、于2021年11月8日生效的《长期制造协议》,该协议于2022年12月14日并不时修订。
“巴克瑟拉里程碑付款”的含义如第2.3(C)节所述。
“巴瑟拉终止协议”是指卖方、买方和巴瑟拉双方在本协议签署之日或前后签订的终止制造协议,根据该协议,双方当事人同意在符合协议条款和条件的前提下终止巴瑟拉协议。
“篮子”具有第9.3(A)节规定的含义。
“销售单据、转让和假设协议”是指卖方和/或其关联公司与买方和/或其指定关联公司之间的一份或多份销售、转让和假设协议,其日期为截止日期,并于成交之日生效;另一方面,(A)将卖方或其指定关联公司在收购合同和其他无形收购资产中的权利转让给买方或其指定关联公司,并由买方或其指定关联公司承担承担的负债,和/或(B)转让有形收购资产。每个基本上都是以附件B的形式。
“BLA”在美国是指《美国公共卫生服务法》(《美国联邦法典》第42编第262节)和FDA根据该法案颁布的适用法规所界定的生物制品许可证申请,或替代此类申请的任何同等申请,或领土内的任何相应外国申请。
“BLA转让日期”具有第6.7(B)节规定的含义。
“董事会”一词的含义与独奏会中的意思相同。
“董事会推荐”具有朗诵中所给出的含义。
“预算”是指根据第3.5(C)节为第3.5(C)节所规定的期间提供的预计净销售额、成本和费用的非约束性估计预测,建议作为允许费用、持续安全研究费用和MSK费用(如果有),在每种情况下,基本上以附件D所附的形式提供;但随后的季度预算应仅列出附件D中规定的“季度预算更新”的详细程度。
“营业日”是指法律要求或授权在纽约关闭银行的任何非星期六、星期日或其他日子。
“商业信息”具有第6.7(D)节规定的含义。
“日历季度”指从1月1日、4月1日、7月1日和10月1日开始的每三(3)个日历月的连续期间,但本协议项下的第一个日历季度应从截止日期开始,并在本协议日期后第一个日历季度的前一天结束,即1月1日、4月1日、7月1日或10月1日。
“日历年”是指从1月1日开始至12月31日结束的每十二(12)个日历月的连续期间,但本协定项下的第一个日历年应从截止日期开始,至截止日期当年的12月31日结束。
“CDI”的含义如第1.1节中对RCDI的定义所述。
“变更”是指在本合同生效日期之后首次发生或发生的重大事件、事件或事实。
“建议的变更”具有第6.17(D)节规定的含义。
“索赔”具有第9.5节中规定的含义。
“结案”系指第3.2节中规定的含义。
“截止日期”的含义如第3.2节所述。
“截止日期付款”具有3.1(A)节规定的含义。
“CMC”指的是化学、制造和控制。
A-9

目录

“税法”系指修订后的1986年美国国税法。
“商业化”指与产品的准备销售、发售或销售有关的任何和所有活动,包括与产品的注册、推出、营销、促销、分销、详细说明、销售登记、进口、定价、报销、市场准入、HEOR活动和广告有关的活动,以及与监管当局就上述任何内容进行互动的活动,但不包括与开发、制造或医疗活动有关的任何活动。当用作动词时,“商业化”和“商业化”的意思是从事商业化,而“商业化”也有相应的意思。
“商业化成本”是指,就产品而言,买方或其任何关联公司发生的直接归属于或可合理分配到产品在区域内的商业化的FTE成本和现金外成本,包括详细成本、销售和营销成本、分销成本和买方和/或其关联公司发生的其他成本、患者援助计划成本、健康和经济成果研究成本、市场准入和市场研究成本(包括从第三方购买数据和进行数据分析的成本),以及销售人员培训和运营费用(不包括一般销售代表培训费用,不包括产品特有的费用)。为免生疑问,商业化成本应不包括(A)制造成本、(B)医疗活动和(C)与产品相关的管理费用。
“竞争法”指高铁法案、1890年谢尔曼反托拉斯法修正案、联邦贸易委员会法修正案和1914年克莱顿法修正案,以及任何司法管辖区的其他类似法律。
“同意”是指向第三方发出的任何通知、同意、批准、许可、授权或豁免,包括来自任何政府实体的通知、同意、批准、批准或豁免。
“合同”系指卖方或其关联方为当事一方或对任何所取得的资产具有约束力的任何协议、合同、分包合同、结算、租赁(无论是不动产还是动产)、保密协议或许可,无论是书面的还是口头的。
“控制”(包括任何变体,如“受控”和“控制”)是指,就任何知识产权、材料或文件而言,一方向另一方转让此类知识产权,或授予此类知识产权或其下的许可或再许可,或提供或提供对此类材料或文件的访问的法律授权或权利(无论是否通过所有权、许可或其他方式),而不违反本协议要求另一方向另一方授予此类许可、再许可或访问权限时与该第三方达成的任何协议的条款。
“著作权”具有第1.1节中对知识产权的定义所给出的含义。
“销售商品成本”是指就产品而言,买方或其任何关联公司在生产产品时发生的综合成本(包括与质量控制、包装和标签、不合格批次和过期材料有关的活动,以及与原材料或中间体供应有关的活动),并根据GAAP以散装、瓶装或成品形式(视具体情况而定)计算,包括:(A)产品由一个或多个第三方承包商制造;(I)买方或其关联公司为向第三方承包商支付制造产品而实际产生或发生的实际现成成本,加上(Ii)直接归属于或可合理分配到产品的范围内与该第三方承包商接触和监督该第三方承包商而发生的FTE成本(就本款(A)而言,不包括与向该第三方承包商转让技术以实现制造相关的实际成本(根据该定义第(L)款,这应是允许的支出),以及任何预付款和基于里程碑的付款以及与其相关的启动成本);和(B)如果产品是由买方或其关联公司制造的,材料成本,包括产量、浪费水平和不合格批次费用、直接人工的全时当量成本和任何适用的间接费用(例如折旧、监管、占用、设施和设备),以及买方或其适用关联公司发生的其他可分配给产品的成本,包括库存注销。
“法院命令”是指任何政府实体根据适用法律对任何人或其财产具有约束力的任何判决、决定、法令、同意法令、令状、禁令、裁决或命令。
A-10

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“交叉许可协议”是指主要以附件D的形式签订的、由买方和卖方之间在截止日期生效的许可协议。
“损害赔偿”系指任何和所有损害赔偿、判决、裁决、债务、损失、义务、缺陷、评估、付款(包括因任何索赔的任何和解或法院命令而产生的损害赔偿)、罚款、任何种类或性质的索赔、罚款以及费用和开支,包括减轻费用和合理的律师费和会计师费用和支出,在每种情况下,不论是否产生于第三方索赔;但“损害赔偿”不包括任何惩罚性损害赔偿、特殊损害赔偿、附带损害赔偿、间接损害赔偿或类似损害赔偿(包括利润损失的损害赔偿、按盈利倍数计算的损害赔偿、价值减值或其他衡量标准的损害赔偿)或不属于适用违约的合理可预见后果的其他损害赔偿,除非此类损害赔偿是由法院命令裁定的,并应支付给与第三方索赔有关的第三方。
“数据”是指任何和所有研究数据、药理学数据、临床前数据、临床数据,在每种情况下,包括原始数据,以及营销、市场准入、药物警戒和其他与产品直接相关的数据,在每种情况下,这些数据都由缔约方或其附属公司控制。
“数据处理合同”是指由卖方拥有或控制,或由第三方根据卖方为当事一方的合同获得此类信息的第三方维护的、与卖方拥有或控制的个人信息有关的数据隐私和安全方面的任何适用于产品或所收购资产的合同义务。
“数据保护法”是指任何适用于收集或其他个人信息、数据隐私、数据安全、数据保护、数据传输或跨境数据流动的法律。
“数据室”是指截至截止日期构成的电子数据室,其中包含与所购资产有关的文件和材料。
“延迟转让合同”是指卖方披露函附表1.1(B)-2(延迟转让合同)所列的此类合同。
“延迟转让合同转让日期”的含义见第6.24(A)节。
“延迟转移资产”是指卖方披露函附表1.1(B)-3(延迟转移资产)中规定的设备和资产。
“确定通知”具有第6.17(E)(I)节中规定的含义。
“开发”或“开发”是指与开发和向监管当局提交信息有关的非临床和临床药物开发活动,或与治疗剂的研究、鉴定、测试和验证有关的其他活动,包括但不限于毒理学、药理学和其他发现和临床前工作、测试方法开发和稳定性测试、制造工艺和CMC开发和扩大、生命周期管理、配方开发、给药系统开发、质量保证和质量控制开发、统计分析、临床试验(包括但不限于批准前和批准后的研究),以及作为获得或维持监管批准的条件或支持获得或维持监管批准的必要或合理有用的、或以其他方式要求或要求的所有其他活动。
“DGCL”指修订后的特拉华州公司法。
“争议通知”具有第3.8(D)节规定的含义。
“有争议的物项”具有第3.8(D)节规定的含义。
“符合条件的保险收益”具有第9.3(B)节规定的含义。
“雇员伤残假”的含义见第6.12(A)节。
“员工支持协议”是指卖方或其关联公司与买方或其指定关联公司之间签订的某些员工支持协议,基本上采用本合同附件所列格式。
“员工调动日期”是指“员工支持协议”中定义的“员工TSA期限”的最后一天。
A-11

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“雇员”具有第4.11(A)节规定的含义。
“产权负担”指任何留置权、抵押、担保权益、质押、地役权或类似的产权负担。
“股权融资文件”是指买卖双方将签订的某些证券购买协议,实质上采用本协议附件L所列格式。
“股权融资交易”是指股权融资文件所设想的交易(S)。
“雇员退休收入保障法”系指经修订的1974年“雇员退休收入保障法”,包括颁布的规则和条例。
“ERISA附属公司”对于任何人来说,是指与此人一起是受控公司集团的成员的任何公司、行业或企业,或守则第414条所指的处于共同控制下的行业或企业集团的成员。
“交易法”系指修订后的1934年证券交易法及其颁布的规则和条例。
“除外资产”的含义如第2.2节所述。
“除外合同”具有第2.2(F)节规定的含义。
“免除雇员责任”具有第2.4(J)节规定的含义。
“除外责任”具有第2.4节中所给出的含义。
“现有协议”具有朗诵中所阐述的含义。
“剥削”及相关术语,如“剥削”,是指制造、制造、进口、出口、使用、出售或要约出售,包括开发、商业化、制造和制造。
“食品、药品和化妆品法”指修订后的美国食品、药品和化妆品法(《美国联邦法典》第21编第301节及其后),以及根据该法案颁布的任何规则和条例。
“FDA”指美国食品和药物管理局或其任何后续实体。
“野战”是指CDI和RCDI及相关并发症的治疗。
“最终分配”的含义见第3.13节。
“财务信息”具有第4.4(A)节规定的含义。
“第一个销售里程碑”的含义见第3.4(A)节。
“旗舰”是指作为卖方股东的旗舰先锋公司和/或其附属公司。
“前雇员”是指卖方或其任何附属公司的任何雇员,其雇佣关系在截止日期前终止。
“前瞻性陈述”的含义如第5.6(C)节所述。
“欺诈”是指故意或故意欺骗性地对本协议或与本协议相关交付的任何证书(视情况而定)中规定的陈述和保证作出虚假陈述的实际欺诈行为,要求欺诈的一方合理地依赖于这些事实。
“全职全职人员”是指承诺投入时间和精力组成一名全职等值人员,每年1880小时(即一名全职人员或多名部分人员合计为一(1)名全职人员),具有适当的能力和资历,受雇于买方或其附属公司,直接执行与正在进行的安全研究、产品制造、监管活动、实施风险评估和缓解战略、产品商业化或医疗事务活动或本协议项下根据本协议规定的任何其他适用活动有关的特定活动。
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“FTE成本”是指:(A)买方或其关联方在直接执行与正在进行的安全研究、产品制造、监管活动、实施风险评估和缓解策略、产品的商业化或医疗活动或本协议项下规定的任何其他活动(如适用)有关的活动中使用的FTE数量(按比例,按每个FTE计算)乘以(B)适用的FTE费率。为清楚起见,全时当量费用不包括在确定现金外费用时所包括的项目。
“FTE费率”是指附件B所列的每FTE的年费率,可视需要按日或按小时按比例计算,并可经双方同意不时调整。
“基本陈述”对于卖方是指4.1、4.2(A)、4.2(B)、4.2(C)(I)、4.3和4.18节中的陈述,对于买方是指5.1、5.2(A)、5.2(B)和5.5节中的陈述。
“资金流动备忘录”的含义见第3.1(A)节。
“公认会计原则”是指美国公认的会计原则。
“良好临床实践”或“GCP”是指对临床试验的设计、实施、性能、监测、审计、记录、分析和报告、对受试者的保护、临床研究人员的财务披露和机构审查委员会的要求,包括FDA在第21届C.F.R.第50、54、56和312部分颁布的要求,或领土内任何其他同等法律的要求。
“良好实验室做法”或“GLP”是指当时由FDA颁布并在第21 C.F.R第58部分编纂的良好实验室做法标准,或领土上任何其他同等的法律。
“良好制造规范”或“GMP”系指美国联邦法典第21条第351(A)(2)(B)条和FDA条例第21条C.F.R第210、211和600部分规定的管理精细化学品、原料药、中间体、散装产品或药品成品制造的条例,或领土内任何其他同等法律。
“政府实体”是指任何国家、超国家、国际、联邦、州、地方、省级或其他政府、监管或行政当局、机构或委员会,或具有管辖权的任何法院、法庭、委员会、董事会或司法或仲裁机构。
“医疗保健法”系指GMP、GLP、GCP,并进一步包括:(A)《食品与药品法》;(B)21 C.F.R.第11、50、54、56、58、312和812部分;(C)《联邦医疗保险》(《社会保障法》第十八章)和《医疗补助》(《社会保障法》第十九章);(D)联邦《反回扣条例》(《美国法典》第42编第1320a-7b(B)节);(E)《反诱导法》(《美国法典》第42篇第1320a-7a(A)(5)节);(F)《民事虚假申报法》(《美国法典》第31篇,第3729节及其后);(G)《行政虚假申报法》(《美国法典》第42篇,第1320a-7b(A)节);(H)《排他法》(第42 U.S.C.§1320a-7);和(I)任何其他法律,适用于管理所收购资产的设计、开发、测试、加工、处理、储存或许可,或与医生或其他医疗保健提供者的报酬(包括所有权)有关,或与披露或报告、记录保存、转介、雇用员工或从被排除在政府医疗保健计划、质量、安全、许可、认证或提供保健产品或服务的任何其他重要方面的人获得服务或用品有关。
“医疗改革法”是指“患者保护和平价医疗法案”,公共部门。L.第111-148号,2010年《保健和教育和解法案》,Pub.第111-152号,以及根据该条例发布的条例。
“HEOR”的含义与第1.1节中规定的HEOR活动的定义相同。
“HEOR活动”是指为支持定价和报销或确立产品的价值主张而产生和传播的证据,或应用健康经济学和结果研究(“HEOR”)结果的其他活动(例如,临床结果评估的开发以及临床研究或实际证据生成中与HEOR相关的端点的验证或使用);如果为免生疑问,卖方在利润分享期内或本协议项下的其他情况下,不得承担与任何临床研究相关的任何费用,但持续的安全研究费用除外。
“高铁法案”指经修订的美国1976年哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法案。
A-13

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“确定的雇员”具有第4.11(A)节规定的含义。
“国际财务报告准则”是指不时生效的国际财务报告准则。
“改进”具有第4.14(C)节规定的含义。
“负债”对任何人而言,不重复地指(A)该人因借款、贷款或垫款而产生的所有债务,(B)财产、资产或服务的递延购买价格的所有债务(包括所有赚取的债务),(C)由票据、债券、债权证或其他类似工具证明的所有债务,(D)根据任何有条件出售或其他所有权保留协议产生或产生的所有债务,(E)根据任何银行承兑汇票、信用证或类似安排而产生的或有的所有偿还、付款或类似债务,(F)保证保证金和履约保证金项下的所有义务;(G)任何利率、货币或其他衍生工具、套期保值、掉期或类似工具项下的所有义务;以及(H)上文(A)至(G)款所述任何其他人直接或间接担保或承担的所有债务,或这是其法律义务。
“受保障当事人”具有第9.2(B)节中规定的含义。
“赔偿方”的含义如第9.5节所述。
“初步预算”的含义如第3.5(C)节所述。
“分期付款”具有3.1(B)节规定的含义。
“知识产权”是指所有美国和外国的(A)专利、(B)商标、服务标志、商业外观、商号、徽标、徽章、符号、设计或其组合,无论是否注册,连同任何注册和注册申请以及与之相关的商誉,(C)域名注册(第(B)和(C)款,统称为“商标”),(D)版权和数据库权利,无论是否注册(“版权”),(E)符合《统一商业秘密法》商业秘密定义的机密信息(统称为,(F)发明、发现、数据、信息、过程、方法、技术、材料(包括任何化学或生物材料)、技术、结果、细胞系、化合物、探针、序列或其他专有技术或其他机密信息,不论是否可申请专利(统称为“专有技术”)。
“知识产权”是指所有专利、商业秘密、版权、商标、精神权利、专有技术以及在任何司法管辖区现在已知或今后得到承认的任何和所有其他知识产权或专有权利。
“干预事件”是指对卖方和产品开发具有重大意义的变更,作为一个整体,董事会在本合同签订之日或之前并不知道或无法合理预见其影响(该变更与收购提案或上级提案无关,也不包括收购提案或上级提案),并且在股东批准之前为董事会所知;但在确定是否发生了中间事件时,下列各项不得构成、不得被视为促成或以其他方式被考虑在内:(A)《公认会计准则》、《国际财务报告准则》或任何适用法律中的任何变化;(B)由于普遍影响卖方经营的行业、其经营的地理市场或其产品(包括产品)或服务的销售或采购地(视情况而定)的因素所造成的任何变化;(C)卖方本身普通股的市场价格或交易量的任何变化;(D)卖方或其任何附属公司本身超过对本协定日期后结束的任何期间的收入、收益或其他财务或经营指标的任何内部或已公布的预测、预测、估计或预测(有一项理解是,在确定是否发生了中间事件时,可考虑引起或促成第(C)和(D)款所述事件的基本事实,如果此类事实未被排除在本定义下);(E)除产品外,与卖方的任何产品(S)有关的任何监管或临床变更(包括(I)任何政府实体对该产品或与该产品相关的任何其他监管或临床开发的任何监管行动、请求、建议或决定;以及(Ii)有关该产品的任何临床试验、研究、测试或结果或其公告);及(F)在橡树信贷协议下对卖方的责任进行任何再融资,或任何相关人士就此进行的任何询价、建议或要约,或与任何人士进行谈判或讨论。
A-14

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“关键人员”具有第6.7(D)节规定的含义。
“关键人员协议”具有第6.7(D)节规定的含义。
“专有技术”的含义与第1.1节中所述的知识产权定义相同。
“法律”是指任何政府实体发布、颁布、采纳、颁布、实施或以其他方式实施的任何联邦、州、地方、市政、外国或其他法律、法规、宪法、普通法原则、决议、法令、规则、法院命令、法规、裁决、通知、条约或要求。
“租赁不动产”具有第4.14(b)条规定的含义。
“负债”是指任何类型的负债、负债、义务(包括与研究、临床研究、临床试验和上市后承诺研究有关的义务)、承诺、费用、索赔、不足、担保或背书,无论是应计的、绝对的、间接的、或有的、到期的、未到期的、清算的、未清算的、已知的或未知的。
“被许可方”是指买方或其附属公司授予其在现场和区域内销售、营销、分销和/或推广产品的权利的第三方。本协议中所使用的“被许可方”不应包括产品的批发商、分销商或经销商,前提是买方或其关联公司向该人销售产品,并且只收取供应价格付款。
“制造”和“制造”是指与产品或其任何中间体的生产、制造、加工、灌装、整理、包装、标签和运输有关的所有活动,包括工艺鉴定和验证、临床前、临床和商业制造、产品表征、稳定性测试以及质量保证和质量控制。
“制造成本”就产品而言,是指买方和/或其关联公司为此产生的销售商品的成本,以及可合理分配给生产与买方或其关联公司的开发活动相关的产品、用于在区域内进行商业化或在区域内免费提供样品的产品的成本。
“市场准入”是指为建立、寻求和维持产品的定价和报销而进行的任何和所有流程和活动,以及国家、州、地区和当地的付款人流程和活动,以获得和维持当地和地区患者对产品的准入,包括价格设定、与适用政府实体的国家强制回扣谈判、准备报销和经济档案,以及与上述任何项目相关的政策相关活动。
与产品有关的“营销记录”,是指所有与产品有关的广告、营销、市场研究、市场数据、销售和促销材料、定价清单、咨询交付成果和其他相关文献、目录和材料(包括客户名单)。
“重大不利影响”是指对(A)产品、收购资产和承担的负债,或(B)卖方或其关联方完成交易的能力造成重大不利的任何事件、事件、影响、事项、变化、发展或事实状态;但是,在确定是否发生重大不利影响时,由于下列原因引起的任何事件、发生、影响、事项、变化、发展或事实状态,应排除在本定义之外:(I)在产品被开发的任何地区,影响产品开发行业或经济的变化或条件,(Ii)法律或GAAP或IFRS(在产品被开发的任何地区)的任何变化,或在对上述任何内容的解释中,(Iii)恐怖主义行为、战争条件、自然灾害或其他不可抗力事件;(Iv)产品销量下降(包括由于竞争)或未能满足与产品有关的预测、预测、估计或预算(为免生疑问,任何此类失败的根本原因不应被第(Iv)款排除在外);(V)宣布或搁置本协议预期的交易或要求卖方或其任何关联公司根据本协议的条款采取的任何行动或卖方或其任何关联公司在买方书面同意下采取的任何行动;(Vi)卖方或其任何关联公司没有采取卖方或其任何关联公司要求买方同意采取的任何行动,而买方未就此同意;(Vii)买方明确要求采取的卖方或其关联公司采取的任何行动;或(Viii)买方或其任何成员的任何作为或不作为
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除(仅在第(I)、(Ii)、(Iii)及(Iv)条的情况下,卖方)产品、收购资产或承担的负债受该影响的程度与在产品被开采的行业中经营的卖方处境相似的其他人士相比不成比例地受到影响。
“医疗事务活动”是指为确保或改善产品的适当医疗用途而设计、制定、监督和实施的活动,包括医疗联络活动、支持持续独立医学教育(包括独立研讨会和大会)的拨款活动,以及为支持产品的批准适应症而开发、出版和传播科学和临床信息的活动,以及回应通过销售代表或其他面向外部的代表沟通或通过信件、电话、电子邮件或其他沟通方式收到的询问而提供的医疗信息服务(及其内容),但不包括任何与开发或商业化有关的活动。
“医疗活动成本”是指,就产品而言,买方或其任何关联公司发生的可直接归因于或可合理分配给区域内产品医疗活动的FTE成本和现金外成本。
“里程碑”的含义如第3.4(A)节所述。
“里程碑通知”具有第3.4(B)节规定的含义。
“里程碑付款”的含义如第3.4(A)节所述。
“里程碑期”具有第3.4(a)节规定的含义。
“里程碑报告”具有第3.4(e)节规定的含义。
“MEK”指纪念斯隆凯特琳癌症中心。
“MSk协议”是指卖方与MSk之间于2019年10月16日签订的独家许可协议,该协议可能会不时修订。
“MSk成本”是指根据MSk协议第5.1(e)条的任何里程碑付款、根据MSk协议第5.1(d)条的最低特许权使用费付款以及根据MSk协议第5.1(b)条的连续特许权使用费付款,在每种情况下,由于产品的开发或商业化,在利润分享期内支付给MSk。
“MSk专利”是指根据MSk协议向卖方授权的专利。
“净利润/净亏损”是指在任何时期内该产品在该地区的净销售额,加上任何其他收入并减去该产品在该期间在该地区的可允许支出的总和。为免生疑问,(A)对买方或其关联公司征收的所得税和预扣税,(B)买方根据本协议向卖方支付的任何里程碑式的付款,以及(C)补偿方向受赔方支付的赔偿款项,在这两种情况下都不包括在净利润/净亏损的计算中,如果该等术语单独使用,则“净利润”指正的净利润/净亏损,而“净亏损”指负的净利润/净亏损。
“净销售额”是指买方、其关联公司及其各自被许可人或其代表为在区域内(或在第3.4节中,指全球)销售产品而开具发票的总金额(买方、其关联公司或被许可人之间的销售除外,在这种情况下,第一次向非被许可方的第三方销售应用于计算净销售额),减去以下扣减:(A)包括在产品的发票销售总价中,或买方、其关联公司及其各自被许可人因产品销售而直接产生的其他费用;(B)买方、其关联公司或其各自被许可人(视情况而定)的正常和惯例,或(C)在计算本合同项下的其他金额时未以其他方式扣除:
(I) 贸易折扣,包括贸易、现金和数量折扣或回扣、积分或退款(包括库存管理费、折扣或积分),
(Ii)对产品的索赔、退货或拒收,包括召回,给予 津贴或积分;
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(3) 实际运费和保险费,包括但不限于向客户运输产品时发生的出口许可证、运输、邮费和手续费的费用,
(Iv)向联邦、州或地方政府(或其机构)或任何第三方付款人、管理人或承包商,包括受管理的卫生组织提供的 回扣、退款或追溯降价,
(V) 关税、销售税、消费税和使用税以及与产品的运输、分销、使用或销售有关的实际支付的任何其他政府费用(包括增值税)(但不包括通常所说的所得税);以及
(Vi)与该产品有关的 坏账(不超过该产品在该地区的总销售额的百分之一(1%)(或在第3.4节的情况下,指整个世界),前提是任何收回的坏账将计入收回它们的日历季度的净销售额中。
如以非现金代价出售或以其他方式处置产品,则在计算该产品的净销售额时,应归属于该产品的毛收入应包括该非现金代价的公平市场价格。尽管如上所述,为进行临床前研究或临床研究而提供该产品不应被视为销售。为清楚起见,任何因免费提供样品、慈善捐赠或善意使用而收到的对价均不计入净销售额计算。
净销售额应按照国际财务报告准则确定,以便根据第3.4节确定里程碑的实现情况,但应根据公认会计准则确定,以计算净损益。
“不可转让资产”具有第6.4(B)节规定的含义。
“非调动员工”的含义见第6.16(C)节。
“争议通知”的含义如第3.13节所述。
“橡树信贷协议”指卖方、附属担保人、贷款人和橡树基金管理有限责任公司于2023年4月27日签订的信贷协议和担保。
“正在进行的安全性研究”是指截至本文件之日,由卖方或其代表进行的上市后安全性研究,标题为“使用美国的行政索赔数据对美国RCDI患者进行的VOWST™上市后安全性研究”。
“持续安全研究费用”是指与正在进行的安全研究相关的成本和开支,包括全时当量费用(但最多只能达到全时当量费用的一半(0.5))和现成费用,在利润分享期内,应在预算中列出。
“正常业务过程”是指正常的业务过程,包括性质、频率和规模,以及在其他方面与过去的惯例一致。
“组织文件”对任何人来说,是指其公司成立证书和章程、其成立证书和有限责任公司协议,或根据该人的组织管辖权法律规定的任何同等文件。
“其他收入”是指买方或其关联公司从第三方收到的可归因于产品的任何付款或收入(净销售额除外),或因授予许可或再许可或与产品有关的其他权利或活动而在地区收到的任何付款或收入;但只有在买方收回买方或其任何关联公司因此类第三方侵权或第三方挑战而产生的内部和自付成本和支出后,才能将与任何第三方侵权或第三方挑战有关的追回包括在其他收入中。
“现成成本”是指实际支付给第三方供应商、顾问、供应商或承包商的服务或材料(如适用)的合理金额,以及实际支付给第三方的其他合理金额(包括差旅和娱乐费用),在每一种情况下,都与正在进行的安全研究、产品制造、执行
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与产品有关的登记销售、产品仓储、分销、维护(如果适用,建立或获得必要的基础设施)、处理退货、召回、订单处理、发票和收款以及应收款所涉及的活动、监管活动、实施风险评估和缓解策略、第三方挑战的辩护、产品商标的清除、产品商标权利的确立和维护、产品或与产品有关的商业化或医疗事务活动,或本协议项下指定的任何其他活动(如适用),只要这些服务或材料适用于在区域内或与区域有关的活动。为清楚起见,自付成本不包括(A)支付买方为其员工支付的内部工资或福利、一般办公室或设施用品、保险、一般信息技术、公用事业或资本支出,或(B)在确定FTE费率时包括的项目。
“当事人”或“当事人”的含义如序言所述。
“专利转让协议”是指将包括在所获得的知识产权中的专利转让给买方或其指定关联公司的专利转让协议,该协议将由卖方或其一个或多个关联公司与买方或其指定关联公司签订,并在卖方或其一个或多个关联公司与买方或其指定关联公司之间订立,基本上采用附件E所列形式。
“专利”是指任何和所有国家、地区和国际专利和未决专利申请(包括临时专利申请),(B)声称优先于上述规定的专利申请,包括所有转换的条款、替代、延续、部分延续、分割、续展和继续起诉申请,以及就其授予的所有专利,(C)现有或未来的延长或恢复机制的增加、重新生效、重新发布、重新审查和延长或恢复,包括专利期限调整、儿科专有性、专利期限延长、补充保护证书或其等价物,(D)发明人证书、实用新型、微小专利,创新专利和设计专利,(E)实质上类似于上述任何一项的其他形式的政府颁发的权利,包括所谓的管道保护或任何进口、重新验证、确认或引进专利或注册专利或对上述任何一项的补充专利,以及(F)上述任何一项的美国和外国同行。
“许可证”系指取得资产所有权所必需的所有证书(包括标准制定组织的证书)、许可证、许可证、特许经营权、批准、授权、豁免、向任何行业协会、任何标准制定组织或任何政府实体发出的通知、同意或命令或向其提交的文件。
“允许的产权负担”是指(A)因尚未缴纳和拖欠税款而产生的任何产权负担,或正通过适当程序真诚地对其有效性提出质疑的任何产权负担;(B)在正常业务过程中,代表客户、供应商和分包商在正常业务过程中的权利的任何产权负担;(B)根据有关当事人作为当事人的任何合同的条款,或根据商业或政府合同法的一般原则(包括机械师、物料工、承运人、工人、仓库工人、维修工、房东和类似的留置权)或在正常业务过程中产生的、代表客户、供应商和分包商权利的任何产权负担;该等产权负担为地役权、通行权、侵占、限制、条件及在正常业务过程中招致或遭受的其他类似产权负担,且个别或整体而言,不会亦不会对适用不动产的使用(或预期使用)、效用或价值造成重大损害,或以其他方式对该地点目前或预期的业务营运造成重大损害;及(D)于结算前,橡树信贷机制项下的产权负担。
“个人”是指任何个人或实体,无论是个人、受托人、公司、有限责任公司、普通合伙、有限合伙、信托、非法人组织、商业协会、商号、合资企业或政府实体。
“个人信息”是指识别特定个人、与特定个人直接或间接关联或可以合理地链接的信息,以及根据适用的数据保护法定义为“个人信息”、“个人身份信息”、“受保护的健康信息”和“个人数据”的任何其他信息。
A-18

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“结账后纳税期间”是指结算日之后开始的任何应税期间和结算日之后开始的任何跨期部分。
“关闭前期限”具有6.1节中规定的含义。
“结账前纳税期间”是指截止于结算日或之前的任何应纳税期间,以及截止于结算日的任何跨期部分。
“预付里程碑”具有3.1(A)节中规定的含义。
“预付里程碑计算”的含义见第3.4(B)节。
“隐私政策”是指卖方使用的与产品和收购资产相关的任何外部或内部隐私政策。
“按比例分配奖金金额”是指(a)以下各项的产物:(i)根据第6.12(g)条,在交割发生的日历年,根据买方实际收到奖金的转让员工的奖金目标金额的百分之一百(100%),加上(ii)此类奖金的所有雇主税,乘以(b)(i)收市发生的日历年度收市前天数除以(ii)366的商。
“已处理”具有第4.6(a)条规定的含义。
“产品”统称为Vowst以及在截止日期之后(或,就第4条而言,在截止日期之前)开发的对其的任何改进和修改。
“产品责任损失”是指因使用、摄入或接触产品而引起、有关或以其他方式引起的人身伤害或死亡(或人身伤害或死亡的风险)的任何和所有损害赔偿,无论是基于疏忽、严格的产品责任或任何其他产品责任理论,包括任何此类责任,其依据是任何被指控或实际的制造、设计或制造缺陷,或未能发出警告,或违反任何明示或默示保证,在每一种情况下,都与所销售或声称已销售的产品有关,或与进行或声称已经进行的商业化或医疗活动有关,在领土上。
“产品商标”是指买方或其附属公司在区域内使用或将在产品上使用或与产品相关的任何和所有商标。
“利润分享期”的含义如第3.5(A)节所述。
“委托书”的含义见第4.19节。
“购买价格”是指(A)截止日期付款,加上(B)预付里程碑,加上(C)分期付款,加上(D)预付里程碑的所有应计利息的金额,加上(E)里程碑付款的金额(如果赚取并在赚取时,并从中扣除根据第3.3节与预付里程碑相抵销的任何此类里程碑付款)的总和。
“买受人”的含义如前言所述。
“买方FDA信函”系指买方或其指定关联公司根据本协议,以卖方合理满意的形式,由买方或其指定关联公司正式签署的、由买方或其指定关联公司正式签署的、由买方或其指定关联公司正式签署的、由买方或其指定关联公司发出的函件或其他必要的文书,以便根据本协议将获得的监管批准从卖方或其关联公司转让给买方。
“买方受保方”具有第9.2(A)节规定的含义。
“合格要约”具有第6.12(A)节规定的含义。
“季度报告”具有第3.5(B)节规定的含义。
“季度报告会”的含义如第3.8(C)节所述。
“不动产租赁”具有第4.14(B)节规定的含义。
A-19

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“艰难梭菌复发性感染”或“艰难梭菌感染”是指患者在前十二(12)个月内有过一次或多次艰难梭菌感染(“CDI”)的发作。
“监管批准”是指,在任何国家/地区或监管管辖区内,根据适用法律(包括孤立药品指定和排他性),对产品进行进口、分销、营销、使用、销售和销售的任何和所有相关监管机构的批准、许可和许可,但不包括任何适用的定价和报销批准。
“监管机构”是指在一个或多个国家对产品的开发、制造和商业化进行审查和批准的任何国家或超国家政府实体(包括但不限于FDA)。
“监管文件”是指所有(A)监管机构的监管备案和其他注册、许可证、授权和批准(包括监管批准);(B)向监管机构提交或从监管机构收到的信件和报告(包括与任何监管机构的任何沟通有关的会议纪要和官方联系报告)和与此有关的所有证明文件,包括所有监管药品清单、广告和促销文件、不良事件档案和投诉档案;(C)与任何监管机构就孤儿药物指定和排他性或外国同等药物有关的通信和文件;以及(D)上述任何一项中包含或依赖的数据,在每个情况下(A)、(B)、(C)和(D)与特定国家或司法管辖区的产品开发、制造或商业化有关。
“监管费用”,就产品而言,是指买方或其任何关联公司为获得和维护现有的产品监管批准而发生的直接可归因于或可合理分配的FTE成本(但最多不超过2.25 FTE)和现金外成本,包括准备和归档监管备案文件、维持区域内的监管批准以及向监管当局支付应付给监管当局的费用,但监管费用不应包括直接可归因于或可合理分配的此类FTE成本或可直接归因于或可合理分配的监管批准产品的新的或扩大的适应症;但为免生疑问,除正在进行的安全研究费用外,在利润分享期内或在本协议项下的其他方面,卖方不得承担与任何临床研究相关的任何费用。
“监管文件”是指在此日期或之前向监管机构提交的与启动或实施临床研究和/或寻求监管部门批准产品相关的任何和所有监管申请和/或相关文件,包括但不限于任何IND、药品主文件、制造主文件、BLAS或其任何补充。
“报销费用金额”具有第8.3(A)节规定的含义。
“REMS成本”是指与任何风险评估和缓解战略直接相关或可合理分配的FTE成本和现成成本,该风险评估和缓解战略是作为对监管当局的承诺实施的,作为获得或维持监管部门批准的条件。
“代表”,就一个人而言,是指该人的关联公司、高级职员、董事、雇员、律师、投资银行家、财务顾问、会计师和代理人。
“受限业务”具有第6.16(A)(I)节规定的含义。
“保留的巴氏杆菌数量”具有3.1(A)节中所给出的含义。
“保留沃尔瑟姆租金”具有第2.4(F)(Ii)节规定的含义。
“ROW许可协议”的含义与演奏会中的含义相同。
“ROW许可证终止协议”是指由卖方和买方之间签订的某些终止协议,基本上采用本合同所附附件G中规定的形式。
“美国证券交易委员会”是指美国证券交易委员会。
A-20

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“二次付款”具有3.1(B)(I)节规定的含义。
“安全事件”是指卖方处理的与产品和收购资产有关的任何个人信息或机密信息的任何泄露或未经授权的访问、销毁、丢失、获取或披露。
“卖方”的含义如前言所述。
“卖方福利计划”系指(A)任何“雇员福利计划”或“雇员退休金福利计划”(这些术语分别在ERISA第3(1)条和第3(2)条中定义),但“多雇主计划”(如ERISA第3(37)条所定义)除外,(B)任何雇佣或咨询协议,以及(C)任何遣散费、续薪、奖金、奖励、股票期权、退休、养老金、利润分享、控制权变更、保留或递延补偿计划、弹性福利、附带福利或其他计划、合同、方案、基金、或由卖方或其任何关联公司赞助或维护的任何类型的安排,或卖方或其关联公司对其负有任何责任的安排;但是,卖方福利计划不应包括计划、计划或安排,除非(I)该计划、安排或协议已扩展至个人,因为此等人员已经或将为卖方或其附属公司提供与产品开发相关的服务,或(Ii)买方将因执行本协议或本协议预期的任何交易而对该计划、安排或合同承担任何责任或或有责任。
“卖方披露函”系指贯穿本协议并附在本协议附件中的卖方披露明细表。
“卖方FDA函件”系指卖方或其任何关联公司(视情况而定)向FDA或根据本协议向买方或其指定关联公司转让所获得的监管批准所需的其他文书发出的信函,每份信函均采用买方合理满意的形式,并由卖方或其关联公司(视情况而定)正式签署。
“卖方负债”系指卖方或其关联方的任何负债。
“卖方受赔偿方”具有第9.2(B)节规定的含义。
“卖方名称”是指卖方或其任何附属公司拥有或有权使用和许可的任何商标,但具体包括在所获得的知识产权中的任何商标除外。
“卖方保留的知识产权”是指卖方或其任何附属公司拥有的、未获得知识产权的所有知识产权。
“卖方美国证券交易委员会文件”是指卖方自2024年1月1日以来向美国证券交易委员会提交或提供的所有表格、报告、报表、附表、证明和其他文件(包括所有证物、修改和补充文件)。
“SER-262”是指非IND#016975中描述的从人类捐赠者身上分离的培养细菌的联合体,其中包含以下细菌物种:(1)无辜梭菌,(2)甘氨酸梭菌,(3)菌丝梭菌,(4)波氏梭菌,(5)展示梭菌,(6)富氏黄粉菌,(7)产布拉蒂氏菌,(8)肠道单胞菌,(9)血链杆菌,(10)真核细菌,(11)马氏梭杆菌和(12)烟色梭菌。为免生疑问,SER-262不包括该产品。
“离职计划”具有第6.12(B)节规定的含义。
“共享合同”是指任何合同:(A)第三方向卖方或其关联公司提供权利、资产或服务或从卖方或其关联公司收取权利、资产或服务,或(B)授予责任,在第(A)和(B)款的每一种情况下,该合同与卖方及其关联公司截至本合同之日对产品的开发有关,也与卖方及其关联公司对产品以外的产品的开发有关。
“指定法院”具有第10.7节规定的含义。
A-21

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“股东批准”是指根据本协议的条款,由有权在股东大会上表决的卖方普通股流通股的过半数批准资产出售。
“股东大会”的含义见第6.19节。
“跨期”是指包括但不截止于结算日的应税期间。
“随后的季度预算”具有第3.5(C)节所述的含义。
“高级建议书”是指任何未经请求的真诚书面收购建议书(在收购建议书定义中的百分比增加到50%(50%)),该收购建议书是在本协议日期或之后提出或续订的,并且不是由于违反第6.17节的条款而产生的,董事会在与卖方的财务顾问和外部法律顾问协商后,根据其善意判断确定,在考虑到建议书的所有法律、财务、时间和监管方面(包括成交的确定性)后,合理地预计将根据其条款完成收购建议书,并且,如果完成,将导致交易在财务角度上对卖方股东(仅以其身份)比本协议拟进行的交易更有利(包括考虑到根据本协议第6.17节对本协议拟进行的交易条款的任何修订以及完成该收购建议可能需要的时间)。
“供应链员工”的含义如第4.11(A)节所述。
“支持协议”的含义与演奏会中的含义相同。
“税”或“税”是指任何政府实体征收的所有税款和类似的收费、费用、关税、征税或其他评税(包括收入、毛收入、净收益、从价、扣缴、营业额、不动产或个人财产(有形和无形)、职业、海关、进出口、销售、使用、特许经营、消费税、货物和服务、增值、印花、用户、转让、登记、记录、燃料、利润、超额利润、职业、利息均衡、暴利、遣散费、工资、工人补偿、就业保险费、雇主健康、失业和社会保障税费)。在每一种情况下,包括任何利息、罚款或可归因于此(或可归因于不支付)的税收附加,无论是否有争议。
“纳税申报表”是指向任何政府实体提交或要求提交的与税收有关的任何报告、声明、申报表、信息申报表、退款要求、信息申报表、凭单或电子等价物、估计纳税申报单、文件或报表,包括任何附表或附件,以及对其进行的任何修订。
“终止日期”具有第8.1(A)(Ii)节规定的含义。
“领土”是指美国和加拿大。
“第三方”是指各方或其各自关联公司以外的任何人。
“第三方挑战”是指第三方声称其拥有的任何知识产权因产品在区域内的开发、制造或商业化而受到侵犯、挪用或以其他方式侵犯。
“第三方索赔”具有第9.5节中规定的含义。
“第三方侵权”是指(A)第三方对任何(I)获得的IP、(Ii)根据交叉许可协议授权给买方的知识产权或(B)买方或其附属公司拥有或许可用于产品开发的任何其他知识产权的任何实际或威胁的侵权、挪用或其他违法行为,在每种情况下均在区域内。
“第三次付款”具有3.1(B)(Ii)节规定的含义。
“商业秘密”具有第1.1节中对知识产权的定义中所给出的含义。
A-22

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“商标转让协议”是指将所取得的知识产权中包括的商标转让给买方或其指定关联公司的商标转让协议,该商标转让协议将由卖方或其关联公司与买方或其指定关联公司签订,主要以附件F所列形式订立。
“商标费用”是指直接的现成费用,包括支付给外部法律顾问和其他第三方的合理费用和支出,包括商标搜索、备案、起诉和维护费,这些费用由买方或其任何附属公司根据其惯例会计惯例记录为与产品商标的清理以及产品商标在区域内的权利的建立和维护相关的费用。
“商标”的含义与第1.1节中所述的知识产权定义相同。
“交易”具有朗诵中所阐述的含义。
“转让税”指与本协议项下拟进行的交易有关的所有转让、单据、印花税、销售、使用、增值税、登记、备案、转让以及任何类似的税费,包括任何利息、罚款或附加税(不包括净收入或收益的税)。
“调动员工”的含义如第6.12(A)节所述。
“过渡性服务协议”是指卖方或其关联方与买方或其指定关联方之间签订的某些过渡性服务协议,基本上采用本协议所附附件H中规定的形式。
“预付款”具有3.1(A)节规定的含义。
《美国许可协议》的含义与演奏会中所阐述的相同。
“美国许可证终止协议”是指卖方和NHSC Rx许可证有限公司之间将签订的某些终止协议,基本上采用本协议附件I中规定的形式。
“Vowst”指根据Vowst BLA销售的Vowst。
“Vowst BLA”指的是BLA 125757。
“沃瑟姆允许费用”的含义与第1.1节中规定的允许费用定义相同。
“华夏租赁”是指卖方作为承租人和Nine Fourth Avenue LLC作为房东签订的、日期为2021年8月13日的某些租赁协议。
“警告法案”具有第6.12(F)节规定的含义。
1.2. 解释规定。
(A) 在本协议中使用的“本协议”、“本协议”和“本协议”以及类似含义的术语是指整个协议,而不是指本协议的任何特定条款,除非另有说明,否则所指的条款、章节、附表和附件均指本协议。
(B)“包括”和“包括”及其变体并不是限制性的,而应被视为后跟“ ”一词。
(C) 对法规的提及应包括根据其颁布的所有法规,对法规或法规的提及应解释为包括合并、修订或取代法规或法规的所有法规和规章规定。
(D) 本协议的标题和标题仅供参考,不应影响本协议的解释。
(E)只要上下文需要, :单数应包括复数,反之亦然;男性应包括所有其他性别。
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(F) 双方共同参与本协定的谈判和起草,本协定中使用的语言应被视为各方选择的语言,以表达其相互意向。如果意图或解释出现歧义或问题,则本协议将相应地被解释为由双方共同起草,不会因本协议任何条款的作者身份而产生有利于或不利于本协议任何一方的推定或举证责任。
(G) 本协议的附表和附件是本协议的重要组成部分,应视为完全并入本协议的正文。
(H) 对“书面”或“书面”的提及包括电子形式。
(I) “卖方知情”一词(或类似短语)指卖方披露函附表1.2(I)所列个人的实际知情情况,在每种情况下均经过合理询问。
(J) “买方的知识”(或类似的短语)指的是以下个人的实际知识:马丁·亨德里克斯和David·伯曼,在每种情况下,均经过合理查询。
(K)凡提及“或”时,应视为“ /或”。
(L) 本协议附表或卖方披露函件中所列信息所披露的任何事项、事实或情况,就本协议中与之相对应的一节或一节(以及本协议的其他每一节和小节,只要该披露适用于或将适用于该另一节(S)和(S)款)而言,应被视为披露。本协议任何附表或卖方公开信中的任何事项的披露,不得被视为任何一方承认或以其他方式暗示,就本协议而言,任何此类事项是重要的,可以或合理地预期,个别或总体,具有实质性的不利影响,或根据本协议要求披露。除本协议、附属协议和卖方根据第3.9(D)节交付的证书外,卖方或其任何关联公司不会就数据室中包含的任何文件或信息中所载信息的准确性或不存在任何遗漏作出任何保证、陈述或其他保证;但前述规定不应被视为限制、限制或以其他方式不利地影响与欺诈有关的任何权利或补救措施。仅当任何文件、清单或其他物品在本协议签署前至少两(2)个工作日张贴在数据室中,或卖方自2024年1月1日至至少两(2)个工作日起向美国证券交易委员会公开提交文件、清单或其他物品时,该文件、清单或其他物品才应被视为已就本协议的所有目的向买方“提供”或“提供”(无论如何,不包括本协议中“风险因素”部分所包含的任何披露,任何“前瞻性陈述”免责声明中包含的任何披露,或任何其他风险披露,或任何其他具有预测性或前瞻性的陈述,包括事实陈述和其他非前瞻性和警告性陈述)。卖方应在本协议签署和交付前一(1)个营业日,向买方交付两(2)个或更多PC可读格式的便携“拇指驱动器”,其中包含可读的工作Adobe或其他(如Microsoft Office)便携文档格式文件,其中列出了在数据室张贴和提供给买方的所有文件、清单和其他物品。
1.3.关联公司履行义务的 。卖方在本协议项下或根据本协议承担的任何义务可由卖方直接履行或部分履行,或由卖方促使卖方履行、履行或履行该义务的任何关联公司全部或部分履行、履行或履行。尽管有上述规定,本第1.3节不应被解释为免除卖方在本协议项下的任何义务。
第二条
购销
2.1收购和出售收购资产的 。根据本协议规定的条款和条件,在成交时生效的卖方应或应促使其关联公司向买方或其关联公司出售、转让和交付,而买方应或应促使其关联公司购买并接受卖方或其关联公司对所收购资产的所有权利、所有权和权益,且不存在任何产权负担,但允许的产权负担除外。因此,卖方将或将促使其关联公司在成交时签署和交付销售清单、转让和承担协议、转让和
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承担租赁、专利转让协议和商标转让协议。如本协议所用,“取得的资产”是指下列资产和权利:
(A) 获得的监管批准;
(b) 获得的合同;
(C) 获取的IP;
(D) 所购得的存货;
(E)对收购的营销记录、收购的监管文件和收购的书籍和记录进行 ;
(F) 所获得的设备;
(G) 所有权的任何前身、制造商或供应商和其他第三方作出的所有担保、保证、赔偿和类似权利,但仅限于与任何承担的负债或所获得的资产有关的范围;
(H) 针对任何第三方的所有申索、反申索、抗辩、诉讼因由、要求、判决、追索权、抵销权、代位权及任何其他权利,但以任何承担的负债或所取得的资产为限;
(I) 所有与所购得资产有关的商誉;
(J) 所有预付费用、递延收费、预付款、预付租金、租金或保证金(不论是存放于卖方或其联营公司或由卖方或其联营公司支付)及类似物品,但以任何承担的负债或取得的资产为限;及
(K) 除被排除的资产外,卖方或其任何关联公司在成交时(无论位于何处)拥有或持有的主要用于产品开发的所有其他资产、财产和权利。
2.2 不包括资产。卖方及其关联公司的下列资产、财产和权益应由卖方及其关联公司保留,并应从所获得的资产(统称为排除资产)中排除:
(A) 应收账款;
(B) 任何损失、亏损结转、接受退款、信用、回扣和亏损结转的权利,这些损失和权利涉及卖方或其关联方的任何和所有税项,或关门前税期内与所获得的资产或产品开发有关的任何税项;
(C) 任何现行及先前的保险单及与该等保险单有关的所有性质的权利,包括根据该等保险单提出的所有保险追讨,以及就任何该等保险追讨提出申索的权利;
(D) 卖方或其关联公司的公司账簿和记录,包括所有纳税申报单和工作底稿,但根据第2.1(D)节转让的收购的营销记录、收购的监管文件和收购的账簿和记录除外;
(E) 卖方名称和卖方保留的知识产权;
(F) 除取得合同外,卖方或其任何关联公司为当事一方的所有合同,包括卖方披露函附表2.2(F)所列的合同(“除外合同”);
(G)除购置的存货和购置的设备外, 卖方及其附属公司的所有有形动产;
(H) 卖方或其关联公司与其各自的法律顾问之间涉及律师与委托人保密的所有通信(为免生疑问,包括任何此类法律顾问所拥有的所有客户档案、记录和律师工作成果),另一方面,在谈判、记录和完成本协议所设想的交易或与免除的责任有关的过程中;
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(I) 任何所有权上的前人、制造商或供应商和其他第三方所作的所有担保、保证、赔偿和类似权利,但仅限于与任何除外负债或除外资产有关的范围;
(J) 任何卖方福利计划下或与之有关的所有资产;
(K) 针对任何第三方的所有申索、反申索、抗辩、诉讼因由、要求、判决、追索权、抵销权、代位权和任何其他权利,但以任何除外负债或除外资产的范围为限;
(L) 卖方或其任何关联公司在本协议、附属协议以及与本协议相关而签署和交付的其他协议和文书项下的所有权利;
(M) 卖方或其任何关联公司拥有或持有的主要与产品无关的任何其他资产或权利;和
(N) 卖方及其关联公司在卖方披露函附表2.2(N)中所列的资产、财产、权利和权益。
2.3 承担了债务。在符合本协议规定的条款和条件(包括第3.5节和第3.11节)的情况下,买方应或应促使其关联公司明确承担并同意在到期时支付或以其他方式履行或解除所承担的债务。如本协议所用,“已承担的负债”一词是指下列负债(为免生疑问,在每种情况下,均应排除排除的负债):
(A) 所有因(I)在截止日期或之后获得的资产,包括其使用、所有权、占有、运营、销售或租赁,或(Ii)买方或其关联公司或其各自的代理人或受让人或代表买方或其联属公司或其各自的代理人或受让人在截止日期或之后对产品进行开发而产生的、与之有关的所有负债,包括进行和完成正在进行的安全研究(但不包括利润分享期结束后正在进行的安全研究费用,以及在利润分享期结束后进行的安全研究费用);
(B)对于在任何国家或地区取得的关于产品开发的监管批准或获得额外的许可或监管批准,在每个情况下,在截止日期或之后产生或将支付或履行的所有责任,但与在截止日期之前违反法律、违反任何许可或监管批准或行为不当有关的任何责任除外;( )
(C) (I)在截止日期或之后根据收购合同(本协议第(Iii)款所述的MSK协议和第2.4(F)(Iii)节规定的保留沃尔瑟姆租金除外)所产生或将履行的所有到期和应付的债务,该等债务不构成与在截止日期之前违反收购合同有关的责任;(Ii)仅就《巴瑟拉协议》而言,构成根据附件1第11.1(A)节应支付的金额为2528万6766瑞士法郎(瑞士法郎25,286,766瑞士法郎)的债务,但不包括保留的巴瑟拉金额(卖方应根据第3.1(A)(Iv)节减少截止日期付款);及(Iii)仅就MSK协议而言,所有在截止日期或之后根据MSK协议到期和应付、产生或将根据MSK协议履行的债务,但不包括(A)在利润分享期内构成MSK成本一部分的任何责任,或(B)在截止日期之前发生或存在的与违反MSK协议有关的任何责任;
(D) 因第三方的任何行动(包括保修索赔和制造或产品责任或类似索赔)产生的或与之有关的所有负债,但以该等负债与在截止日期或之后销售的产品有关为限;
(E)根据第6.11(A)节的规定,就(I)与任何收购资产有关或与任何收购资产有关的税项,以及(Ii)根据第6.11(A)节买方在任何转让税项中的份额,而承担的所有负债;及( )
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(F) (I)在截止日期当日或之后的期间内产生或之后产生或与之相关的所有与调动雇员及其家属和受益人有关的雇佣和雇员责任,但不包括被排除的雇员责任,以及(Ii)根据第6.12节明确要求买方或其关联公司承担的所有雇佣和雇员责任。
2.4. 不包括负债。除承担的责任外,除第3.5和3.11节所述外,买方或其任何关联公司均不承担、也不应对卖方或其关联公司的任何责任承担责任,卖方或其关联公司应保留并负责,并应在到期时支付、履行和解除卖方或其关联公司的任何责任(统称为“除外责任”)。为免生疑问,免责责任应包括:
(A) 应付账款;
(B) 与任何卖方债务有关的所有负债,包括卖方或其关联公司根据橡树信贷协议或与之相关的任何负债;
(C)在利润分享期内, 包括MSK成本或持续安全研究费用的所有负债;
(D) 所有与卖方或其关联公司的被排除资产或任何产品有关的负债,但不包括产品;
(E)在第(I)和(Ii)款的每一种情况下,因(I)在成交日前取得的资产,包括其使用、所有权、占有、经营、销售或租赁,或(Ii)卖方或其关联方或其各自的代理人或受让人或代表卖方或其关联方或受让人在成交日前对产品的开发而产生的或与之有关的所有负债,但根据现有协议属于或曾经是买方或其任何关联方的负债的任何负债除外;
(f) (i)在截止日期之前,所有到期和应付或根据收购合同产生或将根据收购合同履行的负债,但第2.3(c)(ii)节中描述的负债除外,(ii)在截止日期之前与违反收购合同有关的所有负债,包括在截止日期之前根据Bacthera协议应计的任何累积利息或滞纳金和(iii)百分之八十又十分之一(80.1%)应付房东的所有负债(定义见沃尔瑟姆租赁)关于利润分享期的沃尔瑟姆租赁(“保留的沃尔瑟姆租金”);前提是,为免生疑问,排除负债应排除百分之一百(100%)沃尔瑟姆租赁项下产生的有关利润分享期后期间的负债和沃尔瑟姆允许成本;
(G) 因第三方的任何行动(包括保修索赔和制造或产品责任或类似索赔)产生的或与之相关的所有责任,但根据现有协议,该等责任涉及卖方或其任何关联公司销售的或代表卖方或其任何关联公司销售的产品,但买方或其任何关联公司根据现有协议承担的责任除外;
(H) 所有因卖方或其任何关联公司或代表卖方或其任何关联公司在截止日期前对产品的开发有关的侵犯、挪用或侵犯第三方知识产权的行为而产生或与之有关的所有责任;
(I)作为受让人或继承人、通过合同(在正常业务过程中与税收无关的合同除外)或其他方式,就(I)卖方的税收、(Ii)对任何收购资产征收的任何结算前税期的税收、(Iii)根据第6.11(A)节规定的任何转让税的卖方份额,以及(Iv)卖方根据《财政法规》第1.1502-6条(或任何类似的州、当地或非美国法律的规定)对任何其他人的税收承担的所有责任;( )但在每种情况下,根据第6.11(A)节,不包括买方在任何转让税中的份额;
(J) (I)根据任何卖方福利计划产生的或与任何卖方福利计划有关的所有责任,(Ii)因任何个人的雇用或履行服务,或卖方或其任何关联公司终止雇用或服务而产生、有关或与之有关的所有责任(统称为“除外雇员责任”),但第(I)或(Ii)款所述的、根据第6.12节明确要求买方承担的任何责任不得视为免除雇员责任;及
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(K) 卖方或其任何关联公司在本协议、附属协议或与本协议相关而签署和交付的其他协议和文书项下承担的所有责任。
第三条
收购价;成交价
3.1 收购价。作为收购资产的对价,除承担承担的负债外:
(A) 在成交时,买方应向卖方支付现金(“成交日期付款”),金额为立即可用的美国资金,相当于:(I)1亿美元(100,000,000美元)(“预付款”);减去(Ii)1790万美元(17,900,000美元),该金额代表卖方根据第3.11节就公司间账户结算应支付的净余额;+(Iii)6,000万美元(60,000,000美元)(“预付里程碑”),应计息并须根据第3.3节予以抵销;减去(Iv)万分之二千六百五十七和万分之四十一瑞士法郎(瑞士法郎2,002,657.41)(根据截止日期的兑换汇率兑换成美元)(“留存巴瑟拉金额”)。截止日期付款应于截止日期前五(5)个营业日以电汇方式支付至卖方在资金流动备忘录(“资金流动备忘录”)中指定的一个或多个账户。买方将有权及时审查、评论资金流动备忘录并提出修改建议,卖方应向买方及其代表提供买方可能要求的与编制资金流动备忘录有关的信息。卖方应立即真诚地考虑买方对资金流动备忘录的修改建议(如有),并修改资金流动备忘录。双方同意,买方应有权依据《资金流动备忘录》支付本条第3条项下的款项,买方不对《资金流动备忘录》中有关该等计算的计算或决定负责。
(B) 成交后,买方应不迟于付款日期前五(5)个工作日,在以下指定日期以现金形式向卖方支付下列指定金额(“分期付款”)到卖方向买方指定的书面账户,前提是在适用的付款日期,卖方在所有实质性方面都履行了《过渡服务协议》项下的义务(此类实质性遵守情况将根据《过渡服务协议》的条款和条件,包括第1.06(B)(合作)节确定);此外,如果在适用的付款日期存在任何重大违反《过渡服务协议》规定的卖方义务的情况(买方应在意识到此事后立即发出通知),并且卖方能够在收到通知后三十(30)天内纠正该违约,买方应在该违约被纠正之日起五(5)个工作日内向卖方支付适用的分期付款;此外,如果(X)卖方在最初的三十(30)天治疗期内向买方传达了一份合理设计的书面补救计划,以便在合理的额外时间内纠正此类不符合规定,且不超过上述三十(30)天期限届满后的额外三十(30)天,并且(Y)开始以合理的努力执行该补救计划,则应延长该三十(30)天的补救期限:
(I) 在2025年1月15日,买方应向卖方支付5,000万美元(5,000万美元)(“第二次付款”);以及
(Ii) 在2025年7月1日,买方应向卖方支付相当于2,500万美元(25,000,000美元)减去按比例计算的奖金金额(“第三次付款”)的金额。
分期付款应不迟于适用付款日期前五(5)个工作日电汇到卖方书面指定的买方账户(S)。
(C) 成交后,除分期付款外,买方应根据第3.3节和第3.4节的规定向卖方支付里程碑付款(如果有)。
3.2. 关闭。根据本协议规定的条款和条件,本协议所考虑的收购资产的出售、转让和交付以及承担的责任(统称为“成交”)应在Mayer的办公室进行
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纽约市时间上午10:00,纽约,纽约美洲大道1221号,NY 10020,Brown和LLP,第二天(2nd)在该日期之后的营业日,或在买方和卖方共同书面商定的其他时间和地点,满足或放弃第7条规定的最后一项成交条件(但因其性质而须通过在成交时采取的行动满足或放弃的条件除外);除非买卖双方另有协议,否则在该等条件最后一个月的月底前三(3)个营业日或之后的日期或之后,除非买卖双方另有协议,否则交易将于该月的最后一个营业日前三(3)个营业日或之后满足或放弃,除非买卖双方另有协议。成交日期称为“成交日期”。
3.3. 预付费里程碑。预付里程碑应按以下固定利率计息:(A)自截止日期起计至第一个销售里程碑实现之日(但不包括在内)的固定年利率为10.0%(每年复利),(B)自第一个销售里程碑实现之日起(包括第一个销售里程碑实现之日起计)年息5.0%(按年复利计算),直至(I)预付里程碑连同其应计利息以(I)第3.4条规定以抵销方式悉数偿还之日及(Ii)里程碑期间最后一日两者中较早者为准。预付里程碑及其应计利息只能通过减少根据第3.4条应支付的任何里程碑付款来结算。如果预付里程碑的任何金额(及其任何应计利息)在里程碑期间的最后一天仍未偿还,其余额(连同其应计利息)将被免除,买方就此而享有的抵销权将被视为丧失。
3.4. 里程碑付款。
(A)自截止日期起至公历年第10(10)日历年12月31日止期间的 这是)在成交日期的周年纪念日(“里程碑期间”),买方应向卖方支付下列每笔一次性或有里程碑付款(每次“里程碑付款”和每个相应的里程碑事件,“里程碑”),根据本第3.4节、第3.7节和第3.8节的规定,产品在全球的净销售额首次达到下列门槛后,买方应向卖方支付下列各项或有里程碑付款:
里程碑式事件
里程碑付款
全球产品年净销售额等于或超过150,000,000美元的第一个历年(“第一个销售里程碑”)
$60,000,000
全球产品年净销售额等于或超过4亿美元的第一个历年
$125,000,000
全球产品年净销售额等于或超过7.5亿美元的第一个历年
$150,000,000
里程碑付款总额不得超过3.35亿美元(3.35亿美元)。
(B)对于任何里程碑的实现,在实现里程碑的日历季度结束后四十五(45)天内,买方应就此以书面形式通知卖方(“里程碑通知”),该里程碑通知应包括:(I)在当时适用的范围内,合理详细地计算根据第3.3节应计的预付里程碑的应计和未付利息以及预付里程碑的当时未偿还余额(统称为,根据第3.4(C)(I)节或第3.4(C)(Ii)节需要抵销或根据第3.4(C)(Iii)节以现金支付给卖方的里程碑付款金额。卖方应根据第3.4(C)(Iii)节(视情况而定)向买方开具相应里程碑付款或部分现金付款的发票。
(C) 应以下列方式支付里程碑付款:(I)首先,按照第(3.3)节的规定,对预付里程碑的所有利息进行抵销,直至该应计利息的金额得到全额偿还;(Ii)第二,对预付里程碑的余额进行抵销,直至预付里程碑的金额得到全额偿还;以及(Iii)此后,任何金额
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与里程碑付款相关的到期款项应在卖方收到发票后三十(30)天内以现金支付。为免生疑问,如果多个里程碑事件应发生在同一日历年度内,则每个里程碑付款均应就该日历年度到期。
(D) 为免生疑问,如果多个里程碑发生在同一历年,则每个里程碑付款均应就该历年到期。
(E)利润分享期后至里程碑期末,买方应在每个日历季度结束后十(10)个工作日内向卖方报告该日历季度的产品净销售额,该净销售额应根据《国际财务报告准则》( )确定(每个里程碑报告)。每份里程碑报告应合理详细地说明在计算此类净销售额时允许的所有扣除的金额和类型,但无论如何,应采用本协议附件C所附的形式。为避免产生疑问,尽管本协议有任何相反规定,里程碑报告仅供参考,并应对其进行正常的年终调整。卖方承认并同意买方及其关联公司对任何里程碑报告中包含的信息和材料不作任何陈述(默示或明示),卖方及其关联公司不得就此向买方或其关联公司索赔(无论是在保修、合同或侵权(包括疏忽或严格责任)方面)。
(F) 即使本协议有任何相反规定,第3.8(D)节规定的争议解决程序应是买方和卖方在确定里程碑付款(如果有)和每个里程碑期间的预付里程碑计算(如果适用)方面的唯一和排他性补救措施;但本条款不应禁止买方或卖方提起诉讼以强制执行会计专家的决定。
3.5 净利润/净亏损。
(A) 在成交日期至2025年12月31日(“利润分享期”)期间,卖方有权获得所有净利润的50%,并应承担所有净亏损的50%(视情况而定),买方应有权获得所有净利润的50%(50%),并应承担所有净损失的50%(50%)(视情况而定)。
(B) 第3.5(A)节规定的付款应按如下方式确定和实施:
(I)截止日期后的 ,且仅关于利润分享期间发生的净销售额、其他收入和允许支出,买方应在每个日历季度结束后十(10)个工作日内向卖方报告买方在该日历季度期间在该地区实际收到或发生的净销售额、其他收入和允许支出,并在适用的情况下,采用与附件D所附格式一致的格式(但第一份此类报告应报告从截止日期至该日历季度末发生的允许支出)。包括将该日历季度的允许支出与该日历季度的预算进行合理详细的比较(每个“季度报告”)。每份季度报告应合理详细地说明在计算此类净销售额时允许的所有扣除的金额和类型,以及包括在该期间的允许费用中的所有费用。如果卖方要求,应在收到要求后不超过三十(30)天的时间内及时提供任何发票或其他证明文件,用于向第三方支付单独超过100万美元(1,000,000美元)的允许费用。为清楚起见,根据美国许可协议,买方不应被要求提供NHSC Rx许可有限公司在成交前提供的“第一天”和“第三天”文件所要求的详细程度。买方应按照公认会计原则计算并保存其产生的净销售额、其他收入和允许费用的记录,并使用其一贯适用的标准会计程序。
(2) 在利润分享期内每个日历季度结束后四十五(45)天内,双方应真诚合作,对所有净销售额、其他收入和允许支出进行协调,以确定在适用期间内是否存在净利润/净亏损,并应在这种协调后不迟于三十(30)天向
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为实现与第3.5(A)节规定的产品有关的净利润/净亏损的分摊,可能需要一个或另一个。尽管本协议有任何相反规定,但如果双方不能对净销售额、其他收入和允许费用进行核对以确定在适用期间内是否存在净利润/净亏损,则第3.8(D)节规定的争议解决程序应是买方和卖方在计算适用期间的净利润/净亏损方面的唯一和排他性补救措施;但本规定不应禁止买方或卖方提起诉讼以强制执行会计专家的决定。根据本第3.5条支付的任何款项应视为为所得税目的对购买价格进行的调整(除非法典第1313条(或州、地方或非美国税法的类似规定)的最终决定另有要求)。
(Iii) 尽管有上述规定,但双方同意并承认,净利润/净亏损的某些要素可能以某一日历年度的估计为基础(因此,按季度计算的上述金额为估计金额),并且,在该日历年度结束后,在合理可行的情况下,双方应尽快重新计算本第3.5(B)条前述条款中规定的净利润/净亏损,以考虑用于计算季度金额的估计的任何变化。此后,如有必要,卖方或买方将向买方支付款项,或买方将向卖方支付款项,以确保各方根据第3.5(A)条(视何者适用而定)在该日历年度收到其应分得的净利润份额并承担其应承担的净亏损份额。
(C) 买方应在实际可行的情况下尽快向卖方提供从截止日期起至2024年12月31日止的一段时间的预算(“初始预算”)和(Ii)在2024年10月31日之前的截至2025年12月31日的日历年度(就第(I)款至第(Ii)款而言,该预算应是对该期间的非约束性估计预测),并列出买方对(W)预计净利润/净亏损的善意估计,包括净销售额,销售商品的其他收入和成本,(X)允许费用,(Y)持续安全研究费用和(Z)MSK成本。不迟于利润分享期内每个后续日历季度开始前四十五(45)天,买方应以类似的形式向卖方提供该后续日历季度的预算(“后续季度预算”),其详细程度如附件D所述,为避免产生疑问,尽管本协议中有任何相反规定,预算(包括初步预算和随后所有季度预算)仅供参考,在各方面均应遵守为适用日历季度提供的季度报告及其根据第3.5(B)(Iii)节的任何重新计算或调整(视情况而定)。卖方承认并同意:(A)根据本节第3.5(C)款提供的预算以及其中包含的信息、材料、估计、预测或预测仅供规划之用,且不具约束力,(B)在试图作出关于净利润/净亏损、净销售额、其他收入和销售商品成本的估计、预测、预测和其他前瞻性陈述时存在不确定性,(C)卖方及其关联公司熟悉此类不确定性,并自行评估所有此类估计、预测、预测的充分性和准确性。(D)买方及其关联公司对任何预算中包含的信息、材料、估计、预测或预测不作任何陈述(默示或明示),卖方及其关联公司不得就此向买方或其关联公司索赔(无论是在保修、合同或侵权(包括疏忽或严格责任)方面)。就任何日历季度而言,如果买方合理预期该日历季度的总净亏损(如果适用)或持续安全研究费用将超过该日历季度预算中规定的估计总净亏损(如果适用)或持续安全研究费用的115%(115%),则买方应立即就此向卖方发出通知;前提是,买方未能提供此类通知并不解除卖方在本协议项下的义务。
(D)如果卖方未能及时支付分期付款或里程碑付款, 买方有权抵销卖方根据本第3.5条欠其的任何净损失金额
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支付其在本第3.5条规定的到期应付的净亏损中的份额;前提是,卖方可以选择将卖方根据本第3.5条欠买方的任何净亏损金额与买方根据过渡服务协议到期应付给卖方的金额相抵销。
(E) 尽管有任何其他相反的规定,在利润分享期内,卖方应在买方交付发票后三十(30)天内向买方偿还MSK费用和持续的安全研究费用。为免生疑问,在利润分享期后,正在进行的安全研究费用应由买方独家承担。
3.6. 产品开发。
(A)尽管 有任何其他相反的规定,但在第3.6(B)节的规限下,卖方同意并承认对收购资产和产品的任何开发将由买方行使唯一和绝对的酌情权,买方不应就实现里程碑、实现净销售额或净利润/净亏损或其他特定目标而明示或默示地开发收购资产或产品。卖方承认并同意:(A)里程碑付款和实现净利润/净亏损是投机性的,受买方控制之外的许多因素的制约;(B)不能保证将支付任何里程碑付款,买方也没有作出任何相反的陈述;(C)不能保证将实现任何特定水平的净利润/净亏损;(D)买方不对卖方负有受托责任或任何其他明示或默示的责任;以及(E)双方仅打算遵守本协议的明文规定(为免生疑问,而不是现有的协议),以规范他们与所获得的资产和产品的合同关系。
(B) 买方不得采取任何行动或不采取任何行动,其主要目的或意图是避免支付任何里程碑付款。
3.7. 付款条款。为清楚起见,本协议中所指的任何和所有美元金额均指美元。除本协议另有明确规定外,根据本协议一方应向另一方支付的任何及所有款项应以美元电汇至该账户或该等账户,并应按照收款方不时提供的指示,不迟于付款日期前五(5)个工作日。一缔约方、其关联方或其被许可方将本协议项下发生的以当地货币记录的净销售额或可报销成本换算为美元时,应按该缔约方在其内部和外部财务报告中使用的汇率计算。
3.8. 记录;审计;季度报告会;争议。
(A) 买方应保存,并应要求其关联公司保存完整、真实和准确的账簿和记录,以确定买方根据第3.4节和第3.5节应支付的金额。此类记录应保存较长的时间:(I)适用于该地区的法律所要求的时间段,以及(Ii)在第3.4节的里程碑期间届满(或终止,如适用)后五(5)年,在第3.5节的情况下,利润分享期届满后五(5)年。
(B) 在里程碑期间或利润分享期内,卖方有权检查和审计买方及其关联公司的相关账簿和记录,以核实买方根据本条第3条准备或交付的任何报告和付款的准确性。任何此类审计应至少提前三十(30)天发出书面通知,并限于在任何日历年内不超过一(1)次此类审计(以前是审计对象的日历年不得重新审计)。并应仅限于在提出请求之日之前不超过三十六(36)个月的任何历年的相关账簿和记录。审计应由卖方选择并由买方合理接受的具有国际公认地位的独立注册会计师事务所进行,费用由卖方承担。会计师事务所应被要求与买方签订合理和惯例的保密协议,以保护其账簿和记录的机密性。买方及其关联公司应在正常营业时间合理地提供相关账簿和记录,以供会计师事务所审查。除非另有约定,否则应允许会计师事务所访问买方和/或其关联公司通常保存此类账簿和记录的设施中的此类账簿和记录。审计工作完成后,
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会计师事务所应向双方提供书面报告,披露有关报告或付款是否正确,以及有关差异的具体细节。会计师事务所的决定是终局的,对没有明显错误的各方具有约束力。会计师事务所不得向卖方提供任何额外信息或访问买方或其关联公司的账簿和记录。如果会计师事务所根据本第3.8(B)条进行审计的结果是,任何额外的款项是应支付给卖方的,则应在当事人收到该会计师的书面报告之日起三十(30)个工作日内向卖方支付额外的款项。如果买方在审计期间向卖方少付的任何款项总额超过了在审计期间应向卖方适当支付的总金额的5%(5%),则买方还应补偿卖方在进行审计时发生的有文件记录的、合理的第三方费用,除非此类少付是由于卖方向买方提供的任何不准确或不完整的信息。
(C)在利润分享期内,每个会计季度召开一次定期会议,该会议应在买方向卖方提交季度报告之日起至少十(10)个工作日后才举行,买方的一名或多名代表应与卖方和卖方指定人员会面,讨论上一财季的季度报告和当时适用的下一季度预算(每次此类会议均为“季度报告会议”)。买方应为每次此类季度报告会议提供一名或多名对产品负有直接全面管理责任的买方代表,以及直接负责计算销售商品净销售额、其他收入和成本的代表,这些代表应答复卖方和/或指定人就适用的季度报告和随后的季度预算提出的合理书面询问。
(D)如果卖方认为(以下各项中的每一项都是“有争议的物品”)(I)任何里程碑已经发生,而买方没有及时交付相关的里程碑通知,(Ii)任何里程碑通知全部或部分不准确(包括关于预付里程碑的计算),或(Iii)在第3.5(B)(Ii)节所述的四十五(45)天期间(或双方共同商定的其他期间)之后,任何净利润/净亏损计算全部或部分不准确(包括净销售额的计算,其他收入或允许支出),则卖方应立即将该争议物品的合理详细的书面通知(“争议通知”)交付买方;但是,任何里程碑通知应在交付后四十五(45)天成为最终通知并对双方具有约束力,除非卖方在该日期之前真诚地向买方提交了关于该里程碑通知的争议通知。争议通知应仅包括基于数学错误或基于净销售额、预付里程碑计算或未按照本协议计算的净利润/净亏损的异议。在发出争议通知后的三十(30)天内,买方和卖方应真诚地尝试解决任何争议项目。如果在卖方向买方递交争议通知后三十(30)天内,双方仍未就与任何此类事项有关的任何争议项目达成协议,则各方应将所有仍有争议且已适当包括在争议通知中的事项提交给国际公认的独立会计师事务所(“会计专家”)进行仲裁。会计专家应由双方以书面形式商定,如果双方无法在三十(30)天内达成书面协议,则买方和卖方应各自选择一家这样的事务所,该等事务所应共同选择第三家国际公认的独立公共会计师事务所担任会计专家。双方应共同指示会计专家:(A)仅审查争议通知中适当包括且仍有争议的事项,(B)根据本条款3.8(D)的要求作出决定,(C)未经买方和卖方双方同意,不得与买方或卖方(或其各自的任何关联公司或代表)进行任何单方面沟通,以及(D)在可行的情况下尽快作出书面决定,但在任何情况下不得迟于将所有争议事项提交会计专家后三十(30)天。但会计专家作出的任何决定,一方面不得超出买方在适用的里程碑通知或其对适用的净利润/净亏损的计算中所确定的金额或相对头寸所确定的范围,另一方面不得超出争议通知中所规定的卖方所确定的范围。任何一方都不会向会计专家透露,会计专家也不会出于任何目的考虑任何一方在试图解决争议项目期间进行的任何和解讨论或和解提议。会计专家的决定应附有会计专家的证书,证明其是根据本节3.8(D)的规定作出的决定,包括
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一份工作表,列出了为得出这种确定而使用的材料计算方法,并根据本章节第3.8(D)节计算了会计专家的费用、成本和费用的分摊。买方和卖方各自承担各自的仲裁费用。会计专家的费用、成本和支出应根据会计专家的决定(在分配前)与最初提交给会计专家的争议项目总额的百分比成反比,分配给买方和卖方并由其承担。例如,如果争议的项目总额达到1000美元(1000美元),而会计专家裁定600美元(600美元)有利于卖方,则其审查费用的60%(60%)将由买方承担,40%(40%)费用将由卖方承担。会计专家作出的任何决定都是终局的,对双方都有约束力。所有由会计专家进行的程序应在纽约纽约进行。与里程碑付款或净利润/净销售额有关的任何少付款项应由买方在收到卖方发出的决定结果通知和发票后三十(30)天内支付。与里程碑付款或净利润/净销售额相关的任何多付款项应由卖方在收到买方发票后三十(30)天内退还给买方或其指定人。
3.9. 卖方结束交割。成交时,卖方应向买方交付或安排交付下列物品:
(A) 卖方或其任何关联公司为其中一方的每一项附属协议,并由卖方或该等关联公司(S)(视何者适用而定)正式签署(就《销售、转让和承担协议》(S)而言,该附属协议应排除延迟转让合同);
(B) 卖方正式签署的每份股权融资文件;
(C) (I)由每个贷款人在截止日期就任何已购入资产担保的任何债务正式签立的清偿函,包括贷款人(定义见橡树信贷协议)及(Ii)UCC-3终止声明和其他产权负担终止或免除,涉及卖方在橡树信贷协议下的负债,以及任何其他信贷或其他协议,在每种情况下,以买方合理满意的形式和实质,证明卖方及其关联公司的所有债务已全部清偿,并免除、清偿、解除和终止与这类债务有关的所有产权负担;
(D)证明符合第7.2(A)及7.2(B)条所列条件的证明书( ),日期为截止日期,并由卖方妥为授权的高级人员签署;
(E) 一份填妥并妥为签立的W-9国税局表格;及
(F)除第6.3及6.4条另有规定外, 指所取得的资产。
3.10 买方结束交货。在交易结束时,买方应向卖方交付或安排交付下列物品:
(A)根据《资金流动备忘录》,以电汇方式将立即可用的资金电汇给 ,数额等于截止日期;
(B) 买方或其任何关联公司为其中一方的每一项附属协议,并由买方或该关联公司(S)(视情况而定)正式签署(就《销售、转让和承担协议》(S)而言,该附属协议应排除延迟转让合同);
(C) 买方或其任何关联公司为一方的每份股权融资文件,由买方或该关联公司(S)正式签署,视情况而定;
(D) 一份填妥并妥为签立的W-9国税表;及
(E) 由买方正式授权的官员签署的、日期为截止日期的证书,证明符合第7.3(A)和7.3(B)条规定的条件。
3.11 结算。
(A) 卖方和买方应对卖方与买方或NHSC Rx许可证有限公司之间的所有公司间账户进行对账和结算,包括库存付款
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卖方向买方或其关联公司发货,以及根据美国许可协议第7.4节向NHSC Rx许可有限公司支付的金额,截至截止日期。截至2024年3月31日的公司间账目报表载于本文件所附附件J。截至2024年3月31日的此类公司间账户应通过将成交日期付款减少相当于1790万美元(17,900,000美元)的金额进行结算,该金额代表卖方根据此类结算截至2024年3月31日应支付的净余额。卖方和买方应根据《美国许可协议》的条款,安排NHSC Rx许可有限公司对从2024年4月1日至截止日期期间根据《美国许可协议》产生的所有公司间账户进行对账和结算;但前提是,就2024年4月1日至2024年6月30日期间而言,卖方和买方代表自身及其关联公司确认并同意,该季度的公司间账户仅代表卖方应向NHSC Rx许可有限公司提交的卖方披露函附表3.11(A)中规定的真实金额(如《美国反许可协议》中的定义)。
(B) 在成交之日或之前,卖方应结清和清偿截至成交之日已购入合同项下所有到期和应付的债务,承担的债务除外。为免生疑问,卖方没有义务加速结算和清偿在成交日期后根据已购入合同到期和应付的任何债务。
3.12 固定资产和库存报表。
(A) 在本协议日期后,在任何情况下,在截止日期之前,卖方应在实际可行的情况下,根据本协议日期卖方的会计政策和程序,编制并向买方提交一份报表,列出截至晚上11:59,关于所收购资产所包括的每项固定资产(为免生疑问,应包括延迟转移的资产)的下列信息,该报表将基于卖方截至本协议日期尚未归类的固定资产编制。在截止日期的前一天:(一)资产分类;(二)所在地;(三)资产编号/唯一识别符;(四)详细的资产说明(品牌、制造商、购买的型号);(五)投入使用的日期;(六)历史成本;(七)折旧方法;(八)使用年限;(九)截止截止日期的累计折旧。
(B)成交后在实际可行的情况下尽快进行 ,无论如何在成交日期后十(10)个工作日内,卖方应根据公认会计原则并在与紧接成交日期之前的会计年度内编制卖方经审计财务报表所依据的基础一致的基础上对所购库存进行评估,并编制并向买方提交截至晚上11:59的所购库存报表。在截止日期的前一天,以附件E的格式列出资产类型、地点、制造过程计量单位、数量和制成品当量患者单位。
3.13 税收分配。购买价格、承担的负债金额(在为税务目的而确定购买价格时相关的范围内)和其他相关项目应根据守则第1060节和据此颁布的《国库条例》(以及州、地方或非美国税法的任何类似规定,视情况而定)在收购资产和根据第6.9(A)节授予买方的许可中进行分配(以下简称分配)。买方应在成交日期后七十五(75)天内将分配款交付给卖方。卖方应有六十(60)天的时间审查分配并向买方提供争议通知(“争议通知”)。如果卖方未及时向买方发出争议通知,则分配为最终分配。如果卖方及时向买方发出争议通知,双方应真诚工作三十(30)天以解决与分配有关的争议。如果双方无法解决任何此类争议,卖方和买方(及其各自的关联公司)将不再有本第3.13节规定的进一步义务,每一方(及其各自的关联公司)均可出于纳税申报的目的自行决定分配。双方商定的任何分配均为最终分配(“最终分配”)。双方同意,出于所得税的目的,转让收购的资产构成出售收购的资产,支付(和假设)可分配给收购的资产的购买价和承担的负债,以换取此类出售。除适用法律要求外,买卖双方应以与最终分配一致的方式报告本协议预期交易的税收后果,并且在准备任何纳税申报单、IRS表格8594或任何其他纳税表格或
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提交或与任何税务审计、争议或诉讼有关(除非《税法》第1313条(或州、地方或非美国税法的类似规定)的最终裁决另有要求)。双方应及时告知对方存在与本合同项下任何分配有关的税务审计、争议或诉讼。
3.14 预扣税。每一方(以及其他适用的扣缴义务人)均有权从根据本协议支付的任何款项中扣除和扣缴根据任何适用的联邦、州、当地或外国税法要求扣除或扣缴的任何预扣税款或其他金额。在任何此类金额被如此扣除或扣留并支付给适用的政府实体的范围内,就本协议的所有目的而言,此类金额应被视为已支付给被扣减或扣缴的人。在作出任何扣除或扣留后,作出扣除或扣留的一方应尽快向另一方提交有关政府实体出具的证明该项付款的官方收据的正本或副本、支持此类金额的计算以及该另一方合理地满意的此类付款的其他证据。每一方(和任何其他适用的扣缴义务人)应在适用付款日期前至少五(5)个工作日(或者,如果该方或其他扣缴义务人意识到需要在要求扣除或扣缴的日期之前不到五(5)个工作日的情况下,在知道后立即向另一方提供其认为适用于本协议的任何扣除或扣缴的书面通知)。双方同意合理合作,申请免除或减少本第3.14节所述的任何扣缴金额。
第四条
卖方的陈述和保证
除非(A)在卖方公开信中陈述或(B)在卖方美国证券交易委员会文件(不包括证物和其中包含的其他信息)中披露的情况,否则自2024年1月1日起,并在美国证券交易委员会的EDGAR网站上公开提供给美国证券交易委员会的文件(不包括证物和其中包含的其他信息)自2024年1月1日起,并在不少于本协议日期前两(2)个工作日之前(不包括本协议“风险因素”部分包含的任何披露,任何“前瞻性声明”免责声明中包含的任何披露,或任何其他风险披露,或任何其他具有预测性或前瞻性的声明,但包括对历史事实或事件的任何陈述),只要在此类卖方美国证券交易委员会文件中的披露不应被视为修改或限定4.1、4.2或4.18节中的陈述和保证,卖方特此向买方作出以下陈述和保证:
4.1 的组织、权力和地位。
(A) 卖方是根据特拉华州法律正式成立、有效存在和信誉良好的公司。卖方在其财产的性质或其目前进行的活动的性质需要具备该资格的每个司法管辖区内均具有适当的业务资格和良好的信誉,但如果不具备该资格或该良好的信誉不会产生重大不利影响,则不在此限。
(B) 卖方拥有必要的法人权力和授权,可以拥有或租赁其财产,并在拥有或租赁该等财产或目前进行该等业务的地方开展业务,但合理地预期不会个别或总体上对产品、收购的资产和承担的负债或卖方完成交易的能力造成重大不利的情况除外。
4.2. 授权,不违反规定,要求提交文件。
(A) 卖方拥有签署和交付本协议所需的公司权力和授权,并在收到股东批准后,履行其在本协议项下的义务并完成本协议预期的交易。待收到股东批准后,于成交时,卖方或其联营公司(视何者适用而定)将拥有必要的公司或其他实体权力及授权,以签署及交付其将为其中一方的每项附属协议、履行其在该等附属协议项下的责任及完成据此拟进行的交易。除收到股东批准外,卖方签署和交付本协议,卖方履行本协议项下的义务,以及卖方完成本协议所设想的交易,都是
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卖方采取的所有必要的公司或其他实体行动的正式授权。于成交时,卖方或其联属公司(视何者适用而定)签署及交付其将为其中一方的每项附属协议,但须待收到股东批准、卖方或其联营公司履行其在协议项下的责任及卖方或其联营公司完成拟进行的交易后,卖方或该等联营公司的所有必要公司或其他实体行动将正式授权卖方或该等联营公司采取一切必要的公司或其他实体行动。
(B) 本协议已由卖方正式签署和交付,并假定本协议已由买方正式签署和交付,构成卖方的有效和具有约束力的义务,可根据其条款对其强制执行,并且在成交时,卖方或其关联公司将成为其中一方的每个附属协议将由卖方或其关联公司(视情况而定)正式签署和交付,并将构成卖方或该等关联公司的有效和具有约束力的义务,可根据其条款对其强制执行,在每个情况下,均受以下条件的影响:(I)破产、资不抵债、欺诈性转让、重组、暂停法和其他类似法律,涉及或影响债权人权利的一般强制执行,以及(2)一般衡平法原则(无论是在衡平法诉讼中审议还是在法律上审议)。董事会一致(X)认为本协议及交易(包括出售资产)对卖方及其股东公平,并符合卖方及其股东的最佳利益,并宣布适宜与买方订立本协议;及(Y)通过决议批准本协议、交易(包括资产出售)及完成拟进行的其他交易,并根据DGCL向卖方股东提供董事会建议。
(C)卖方签署和交付本协议,以及卖方或其关联公司(视情况而定)签署和交付其所属的每一项附属协议,在成交时,卖方或该关联公司履行其在本协议项下或其项下的义务,以及卖方或该关联公司完成交易,不会(I)在收到股东批准后,与卖方或该关联公司的组织文件的任何规定相抵触或冲突,(Ii)在卖方收到卖方披露函附表4.2(C)所列约定的情况下, 。根据任何收购合同或任何收购资产所受约束的任何合同,构成实质性违约或导致重大违约,或给予任何第三方任何终止、加速或取消权利;(Iii)导致对任何收购资产产生任何产权负担(任何许可的产权负担除外),以及(Iv)假定遵守第4.2(D)节和第5.2(D)节所述事项,并在获得股东批准的情况下,在任何方面违反卖方或该附属公司或任何收购资产所受任何法律的任何规定,除上文第(Ii)、(Iii)和(Iv)款中的每一项外,对于不会(A)对卖方完成交易的能力产生重大和不利影响,或(B)合理地预期对产品、收购资产和承担的负债整体产生重大不利影响的任何违反、违规、违约或其他事件(如有),除外。
(D) ,但以下情况除外:(I)根据竞争法提交的任何文件或通知,(Ii)本协议预期的卖方FDA函件的提交,(Iii)DGCL、交易法或纳斯达克的规则和条例可能要求的文件,或(Iv)向美国证券交易委员会提交关于股东大会批准、收购资产的出售和交易、无许可或同意、等待期届满或终止、批准或授权、或指定、声明或备案的初步和最终委托书的文件,卖方或其关联公司方面的任何政府实体均须与卖方签署或交付本协议、卖方或其关联公司(视情况而定)在交易结束时执行和交付每项附属协议或完成交易有关。
4.3.收购资产的 所有权。
(A) ,但卖方披露函附表4.3(A)所列,且除非作为一个单独或整体,合理地预期不会对产品的开发、收购资产和承担的负债(第4.5节所述的知识产权除外)具有实质性影响,(I)卖方对所有收购资产拥有良好的、可销售的所有权或有效的合同权利,且不存在任何产权负担(应理解并同意,收购资产上的任何该等产权负担,包括由或依据知识产权产生的产权)
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任何现有的债务,应在成交时解除),并拥有完全、不受限制的权力和不受限制的权利,可向买方出售、转让、转让和交付(视情况而定):(Ii)对所收购的资产没有不利的所有权主张,且卖方未收到书面通知,即任何人对所收购的资产或对任何所收购的资产主张所有权或占有权或使用权,以及(Iii)在成交时,买方将向卖方收购对所有所收购的资产的良好和可销售的所有权,或有效的合同权利,视情况而定。没有所有产权负担(在上文第(I)-(Iii)条的每一种情况下,除允许的产权负担外)。
(B)除被排除的资产、交叉许可协议所载权利以及卖方根据过渡服务协议将向买方提供的服务外,收购的资产(假设所有转让员工于成交时转移至买方或其关联公司,并取得与完成本协议预期的交易相关的所有批准)构成(I)卖方或其任何关联公司的所有权益、资产及权利,包括:(I)取得、构思、收集、编译、生成、减少为实践或以其他方式作出的权益、资产及权利,与卖方对产品的开发有关的使用或合理有用,以及(Ii)卖方或其任何关联公司在与产品的开发有关的情况下使用或持有的所有权益、资产和权利。收购资产连同卖方根据过渡服务协议将向买方提供的服务及交叉许可协议所载权利(假设所有转让雇员于交易完成时转移至买方或其联营公司,并取得与完成本拟进行的交易有关的所有批准),足以在交易完成后在所有重大方面继续开发产品,因为该等活动于完成交易日期前进行。
4.4. 财务信息。
(A)卖方披露函附表4.4(A)中规定的 是与所收购资产和产品的开发有关的以下信息(统称为“财务信息”):(I)卖方对2023年日历年和2024年第一个日历年的“允许费用”(仅为本节4.4(A)节的目的,如《美国许可协议》所定义)的陈述;以及(Ii)根据《美国许可协议》和《供应协议》(定义见《美国许可协议》)在2023年和2024年第一个日历年每个月提供的产品的卖方发票,而不考虑根据《美国许可协议》第9.2节就投放前供应成本(定义见《美国许可协议》)所作的任何调整。
(B) 财务信息准确、真实地陈述了卖方及其关联方在产品开发方面的允许费用(定义见美国许可协议)和所涵盖期间的供应成本(仅就第4.4(B)节的目的而言,见美国许可协议)和制造成本(仅为本节第4.4(B)节的目的,见美国许可协议的定义),且没有重大失实陈述。财务资料乃根据卖方的账簿及账目及其他财务记录编制及衍生,该等账簿及账目及其他财务记录由卖方根据公认会计原则备存,并由卖方于呈报的各个期间一致应用,并根据美国许可协议编制。
4.5. 知识产权。
(A) 除卖方披露函附表4.5(A)所述外,卖方或其关联公司单独和独家拥有或控制获得的知识产权的所有权利、所有权和权益,在每种情况下,除《MSK协议》中关于MSK专利的规定外,没有任何产权负担(许可的产权负担除外)。卖方有权将其与所收购知识产权有关的所有知识产权转让给买方,除根据现有协议、MSK协议或交叉许可协议外,卖方以前从未转让或授予所收购知识产权的任何权利、许可或权益,从而与本协议项下转让给买方的任何知识产权发生冲突或限制其范围。
(B) 除MSK协议及橡树信贷协议的规定或卖方披露函件附表4.5(B)所列者外,所收购的知识产权不受任何第三方的任何留置权或书面所有权要求的约束。
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(C)《卖方披露函》的 附表4.5(C)列出了截至截止日期的所有合同的完整和准确的清单,根据这些合同,任何获得的知识产权(I)由任何其他人许可给卖方或其附属公司,或(Ii)由卖方许可给任何其他人(包括该其他人支付任何固定或或有付款的任何义务,包括使用费支付),除(A)未经修改的商用现成软件的软件许可、(B)员工专有发明协议(或类似的员工协议)外,或(C)根据在正常业务过程中签订的与产品商业销售相关的客户合同授予的非排他性许可。根据第(I)条的规定,使用所收购的知识产权所需的任何许可内,均列于卖方披露函件的附表4.5(C)中。卖方目前到期和应付的付款的所有实质性义务以及与此类合同有关的其他实质性义务均已及时履行。
(D) 卖方或其在该地区的任何附属公司并无涉及产品或所收购知识产权的实际、待决或据卖方所知的指控或威胁的行动。
(E)据卖方所知, 没有第三方在该地区侵犯、侵犯或挪用所获得的知识产权。
(F)据卖方所知,(I)对截止日期存在的产品的开发和医疗事务活动不会也不会侵犯、侵犯或挪用任何第三方的有效知识产权,(Ii)卖方没有收到任何关于此类侵权的索赔。
(G)据卖方所知,所获得的知识产权的构思、开发和缩减并未构成或涉及挪用任何第三方的商业秘密或其他专有权利或财产。(G) 
(H)据卖方所知,(I)获得的知识产权中的任何专利都不是全部或部分无效或不可强制执行的,(Ii)没有发出或送达任何索赔,卖方也没有收到任何人对卖方或其任何附属公司提起诉讼的任何书面威胁,该书面威胁声称所收购的知识产权中的任何专利都是无效或不可强制执行的,以及(Iii)根据卖方的酌情决定权,正在努力起诉所收购的知识产权中的所有专利,根据适用法律,在适用的专利机关中,所有适用的费用均已妥善和正确地存档和维护,所有适用的费用均已在缴费到期日或之前支付。
(I) 卖方及其关联公司已采取一切合理措施,对包括在所收购知识产权中的卖方拥有的专有技术和商业秘密保密。卖方及其关联公司拥有或控制的与产品开发有关的专有技术和商业秘密未被任何人使用、披露或发现,除非根据书面保密或许可协议,据卖方所知,这些协议并未被违反。
(J) (I)根据书面协议或通过适用法律的实施,参与被收购知识产权专利中所要求的任何发明的发明或作者的所有个人已经向卖方有效转让了其中的所有所有权;和(Ii)据卖方所知,被收购知识产权所载专利中所要求的发明的所有发明人都列在该专利中。
(K) 卖方已(I)真诚地起诉和维护被收购知识产权中的每一项专利,并遵守与此相关的所有披露义务,以及(Ii)据卖方所知,在该专利当局要求的范围内,向每个司法管辖区的适当专利当局提交了与被收购知识产权中的专利有关的所有重大先前技术。
(L) 《MSK协议》自成交之日起完全有效,据卖方所知,截至成交之日,卖方及其关联公司遵守《MSK协议》。除根据MSK协议外,任何政府实体、大学或其他学术机构或学术研究中心的资金、设施、人员或其他资源均未用于卖方及其附属公司或其代表的任何已获得知识产权的构思、发明、简化为实践、开发或其他创造。
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(M) 除本协议、现有协议、交叉许可协议和过渡服务协议外,卖方及其任何附属公司均不受与产品相关的任何竞业禁止协议的约束。
(N) 收购的知识产权构成在政府当局登记的所有知识产权,据卖方所知,在每一种情况下,卖方或其关联公司拥有的所有知识产权和商业秘密,在紧接交易结束前由卖方主要用于或持有用于对Vowst的开发。
(O) 收购的知识产权,连同根据交叉许可协议向买方许可的知识产权,构成卖方拥有或控制的所有知识产权,这些知识产权是卖方在紧接交易结束前对Vowst进行开发所必需的。
4.6. 数据隐私和安全。
(A)就产品和收购资产而言,卖方遵守 ,并且自2021年6月1日以来,在所有重要方面均遵守隐私政策、所有适用的数据保护法和所有适用的数据处理合同(统称为“数据隐私和安全要求”)。在不限制前述一般性的情况下,在过去(3)年内,卖方(I)已根据适用的所有重要方面的数据隐私和安全要求(包括根据本协议向买方转让此类个人信息的必要要求)获取、收集、处理、使用、转移、处置、保护和保障(统称为“处理”)与产品和收购资产相关的个人信息;(Ii)已向适用资料当事人作出一切必要披露,并取得适用资料当事人的任何必要同意,以在各重要方面接收、访问、使用及披露适用资料保护法所要求的与产品及收购资产有关的个人信息,包括根据本协议向买方转让该等个人信息所必需的资料;及(Iii)未收到任何人士(包括任何政府实体)就任何人士(包括任何政府实体)就产品及收购资产违反适用资料保护法而发出的任何书面投诉、索赔、要求、查询或其他通知,包括任何调查通知。
(B) 自2021年6月1日起,私隐政策已在资料保护法规定的范围内向雇员或其他资料当事人作出所有披露,而私隐政策所作出或所载的该等披露并无在任何重大方面不准确、误导或欺骗性。没有任何隐私政策阻止根据本协议将个人信息传输给买方,据卖方所知,没有任何隐私政策严重违反任何数据保护法。
(C) 卖方已在所有重要方面建立、维护并遵守关于产品和收购资产的书面信息安全计划,该计划(I)在所有重大方面遵守所有适用的数据隐私和安全要求;(Ii)包括并纳入商业上合理的行政、技术、组织和物理安全程序和措施,旨在保护卖方处理的与产品和收购资产相关的个人信息和机密信息的机密性、完整性和可用性;(Iii)旨在防止发生重大安全事件;以及(Iv)允许根据本协议向买方安全传输个人信息。
(D)关于产品和收购资产的 ,自2021年6月1日以来:(I)没有发生重大安全事件或任何个人信息的其他未经授权的使用、访问、中断或损坏;以及(Ii)卖方没有收到任何人(包括任何政府实体)就任何实际或据称的安全事件对卖方提出的书面投诉、通知或采取的行动或声称的索赔。
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4.7. 获得了合同。
(A)《卖方披露函》的 附表4.7(A)-1(获得合同)列出了以下类型的所有合同(不包括排除的合同以及在正常业务过程中签订的发明人转让和库存协议)的真实、准确的清单,在每种情况下,这些合同主要与卖方及其关联方或其代表对产品的开发有关:
(I)与任何货物或服务供应商签订的任何合同,而该合同(A)已导致或合理预期在2023年或2024年卖方或其附属公司的支出超过25万美元(250,000美元),(B)要求其附属公司的卖方就任何货物或服务从该供应商处购买其所有要求,或(C)包含任何最低或“不付即付”的购买或数量要求;
(Ii)与任何客户签订的任何合同,如(A)已导致或合理预期产品在2023年或2024年的销售额超过25万美元(250,000美元),(B)要求卖方或其关联公司向该客户独家销售产品,或(C)要求卖方或其关联公司向任何其他客户提供与卖方或其关联公司向任何其他客户提供的定价条款相同或更优惠的定价条款,包括与任何“最惠国”条款签订的任何合同;
(Iii) 任何合同,根据该合同,卖方是另一人拥有的任何设备、车辆或其他有形个人财产的承租人,或持有或运营该设备、车辆或其他有形个人财产,而该设备、车辆或其他有形个人财产已导致或合理地预期卖方或其附属公司在2023年或2024年的支出超过25万美元(250,000美元);
(IV) 与销售代表、制造商代表、分销商、经销商、经纪人、销售代理、广告代理或其他为卖方或其附属公司或代表其从事销售、分销或促销活动的人员签订的任何合同,在每一种情况下,(A)已导致或合理地预期卖方或其附属公司在2023年或2024年的支出超过25万美元(250,000美元),或(B)授予该人在任何地理区域销售、分销或推广产品的独家权利;
(V) 任何合约,而该合约包括任何优先要约权或拒绝权或其他优待他人的类似条款;
(Vi) 任何合同,根据该合同,任何其他人已同意为卖方提供根据任何其他合同要求卖方履行的任何服务;
(Vii) 与收购任何其他人的任何业务、股权或资产有关的任何合同(无论是通过合并、出售股权、出售资产或其他方式),并且主要与产品的开发有关;
(Viii) 任何主要与出售或以其他方式处置产品或取得的资产有关的合同,但在正常业务过程中出售库存除外;
(Ix)除现有协议外的 、与任何合资企业、伙伴关系、战略联盟或类似关系有关的任何合同;
(X)卖方直接或间接向任何其他人作出任何垫款、贷款、信贷延伸、出资或其他投资的任何合约;( )
(Xi) 除现有协议外,任何限制卖方或其关联公司与任何人或在任何地理区域内竞争的自由的合同,或以其他方式限制产品开发的任何合同;
(Xii) 任何限制卖方或其关联公司招揽或雇用与产品开发有关的任何其他人的能力的合同;
(Xiii) 任何授权书,但在结束时或之前终止的任何该等授权书除外;
(Xiv) 与任何政府实体签订的与产品开发有关的任何合同;
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(Xv) 不是在正常业务过程中订立的主要与产品开发有关的任何合同;和
(Xvi) 任何其他主要与产品开发有关的合同,并且以前没有根据第4.7节披露。
买方或其顾问已获得每份此类合同的正确和完整的副本,但以下情况除外:(A)任何此类合同已被编辑,以(X)遵守与反垄断或保护数据隐私有关的法律,或(Y)遵守应对第三方承担的保密义务,或(B)如卖方披露函附表4.7(A)-1(获得合同)所示。除卖方披露函附表2.2(F)、附表4.7(A)-1(获得合同)和附表4.7(A)-2(共享合同)中规定的合同外,没有其他合同对产品的开发具有实质性意义。卖方披露函的附表4.7(A)-2(共享合同)列出了所有共享合同(排除的合同除外)的真实、准确的清单。
(B) 除卖方披露函附表4.7(B)所述外,(I)每份取得的合同(X)代表卖方或其关联公司作为合同一方的一项有效和有约束力的义务,据卖方所知,合同的每一方均可根据其条款对卖方或其关联公司(视情况而定)以及据卖方所知的每一方当事人强制执行,以及(Z)在(A)破产、资不抵债、欺诈性转让、重组、(二)卖方、其任何关联公司或据卖方所知,其任何其他当事人均未违反或违反任何已取得的合同,或已提供或收到任何意向终止合同的书面通知,或已作出或未作出任何行为,而不论是否发出通知、逾期或两者均构成违反或违约。
(C) (I)在任何收购合约下并无重大争议,及(Ii)卖方或其联属公司(如适用),或据卖方所知,任何收购合约的任何其他当事一方均未采取或未能采取任何行动,导致任何收购合约根据其条款终止或续订。在取得卖方披露函件附表4.7(C)所述同意的前提下,就每一份收购合约而言,买方在收购合约成交时及之后所享有的权利,与卖方或其适用联营公司在紧接成交前所享有的权利相同,而本协议拟进行的交易的完成,将不会在任何重大方面损害任何该等权利或以其他方式阻止该等收购合约在成交后继续完全有效而不受惩罚或产生其他不利后果。在获得卖方披露函附表4.7(C)所述同意的前提下,紧随成交后,每份收购合同将继续完全有效,并根据其条款有效、具有约束力和可强制执行。
4.8. 合规;监管批准。
(A)自2021年6月1日以来, 卖方在所有实质性方面都遵守了适用于产品开发和收购资产的所有法律。自2021年6月1日以来,卖方没有收到任何政府实体的书面通知,声称其没有实质上遵守任何适用于开发产品或收购资产的法律。
(B) 卖方持有开展卖方业务和运营所需的所有重大监管批准,因为该等业务和运营与产品或收购资产的开发有关,且所有该等重大监管批准均已有效发出并完全有效。卖方不了解任何事实或情况,这些事实或情况可能会合理地导致撤销、暂停、限制或取消根据适用法律对产品或收购资产的开发所需的任何重大监管批准。卖方是所有监管批准的唯一和独家所有人,且没有任何监管批准被出售、转让、交付、转让或转让给另一方。据卖方所知,根据第6.3节的规定,没有任何事实、情况或条件合理地预期会阻止在成交日期当日或之后根据第6.3节向买方或其指定关联公司转让或重新发放任何此类监管批准。
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(C) (I)据卖方所知,卖方已向买方提供卖方或其关联公司收到的关于或与产品有关的所有检验通知、检验报告、警告信、缺陷函或类似通信,以及(Ii)卖方已准备、归档、保存或保留根据监管当局要求维护或报告的与产品有关的所有重大监管文件,且该等文件是根据所有适用法律的适用要求编制的,且据卖方所知,该等重大监管文件不包含任何重大虚假或误导性陈述。
(D)据卖方所知,自2021年6月1日以来,据卖方所知,卖方及其任何附属公司,或其各自的任何高级人员、员工、代理或承包商,均未就产品向任何政府实体或在根据适用法律要求提交和维护的任何重大报告、申请、声明、文件、登记、备案、更正、更新、修订、补充材料和提交材料中作出关于重大事实的不真实陈述,或未披露要求向该等政府实体或在任何此类报告、申请、声明、文件、登记、备案、更正、更新、修订、补充材料中披露的重大事实。和意见书。
(E) 截至本协议日期已向监管当局提供的有关该产品的所有数据均已在所有实质性方面符合适用的医疗保健法。
(F) (I)自2021年6月1日以来,卖方或其关联公司就产品进行的所有开发和制造活动或为卖方或其关联公司的利益而进行的所有开发和制造活动在所有实质性方面均符合所有适用的医疗保健法,并且(Ii)据卖方所知,就产品而言,没有任何卖方或其关联公司的合同制造商收到任何政府实体的任何书面通信,声称就产品而言,卖方、其关联公司或该合同制造商严重违反了任何适用的医疗保健法。
(G) 自2021年6月1日以来,据卖方所知,在产品开发过程中,卖方从未使用过任何被任何监管机构禁止或被监管机构取消资格的员工或顾问,据卖方所知,卖方的任何第三方承包商从未使用过此类员工或顾问与产品开发相关。卖方雇用的与产品开发相关的所有第三方承包商均根据禁止使用任何此类员工或顾问的合同聘用。
4.9 诉讼;法院命令。
(A) 没有,自2021年6月1日以来,没有任何重大行动悬而未决,或据卖方所知,没有任何针对或影响卖方或其任何附属公司的书面威胁,涉及对产品或收购资产的剥削。
(B) 自2021年6月1日以来,并无任何重大法院命令、和解协议、同意协议、谅解备忘录或与任何政府实体达成的纪律协议,使所取得的任何资产受到或曾经受到产品开发的约束,或与产品开发有关。卖方及其附属公司已遵守所有法院命令、和解协议、同意协议、谅解备忘录或与任何政府实体达成的纪律协议,任何收购的资产现在或过去都受到这些协议的约束。
(C) 就本协议或本协议预期的交易而言,没有任何未决的或据卖方所知受到卖方或针对卖方的威胁的诉讼。
4.10 税。
(A) 除准许的保留款外,购入的任何资产均无任何税项负担。
(B) 除卖方披露函附表4.10(B)所述外,卖方已就其必须提交的截至成交日期或之前的任何期间,及时提交与所收购资产有关的所有所得税和其他重要纳税申报单。所有这些报税表在所有重要方面都是正确和完整的。与收购资产有关的纳税申报表上显示的所有应缴税款,以及与收购资产有关的所有其他到期和应付的税款已经或将在到期日之前及时缴纳。
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(C) 除卖方披露函件附表4.10(C)所述外,自2021年6月1日以来,任何其他政府实体或之前并无就收购资产进行或进行任何审计、调查、争议、索赔或法律程序。
(D) 政府实体没有就尚未解决的收购资产提出任何税项的评估或不足之处或对任何税项的调整提出任何书面威胁。
(E) 没有未过期的豁免或延长诉讼时效,涉及与所购资产有关的任何税收。
(F) 卖方对所获得的资产没有无人认领或遗弃的财产或欺诈义务。
(G) 所有要求卖方从欠任何雇员、债权人、股权持有人或其他人的金额中预扣并汇给任何政府实体的重大税项已适当地预扣和汇出。
(H) 在卖方不提交纳税申报表的司法管辖区内,从未有任何政府实体就卖方在该司法管辖区被征税或被要求提交纳税申报单的每一种情况下就所获得的资产提出索赔。
(i) 如《守则》第897(c)条所定义,收购资产均不属于美国不动产权益。
4.11 员工和劳工事务。
(A)截至2024年7月1日, 卖方已向买方提供一份真实、完整和正确的清单,其中包括卖方或其附属公司专门从事产品制造和供应链运营的每个人的以下信息,以及在参考日期之前由卖方和买方确定的能够满足买方在其所有下的持续业务方面的业务需求的额外员工(“确定的员工”,与供应链员工一起称为“员工”)。(I)当前年度基本薪金或基本时薪,(Ii)年度奖励补偿机会,(Iii)职称,(Iv)聘用日期,(V)工作地点,(Vi)全职或兼职及豁免或非豁免,及(Vii)是否缺勤,如有,开始缺勤的日期,缺勤原因,以及预期重返在职工作的日期。
(B)《卖方披露函》的 附表4.11(B)列出了卖方或其关联公司聘用的每个独立承包人的每一份合同,这些承包商提供与产品开发有关的服务。
(C) 卖方及其附属公司一直实质上遵守所有与雇佣劳工有关的法律,包括但不限于与工资、工时、加班、用餐和休息时间、歧视、报复、休假、移民、童工、安全和健康、集体谈判、工人补偿、失业补偿、《警告法案》和员工分类有关的所有法律。所有为卖方或其附属公司提供个人服务的独立承包商和顾问在所有实质性方面都被适当地归类为独立承包商,符合所有法律的目的,包括有关员工福利的法律,所有员工都已根据《公平劳动标准法》被适当归类。
(D) 除卖方披露函附表4.11(D)所述外,自2021年6月1日以来,(I)卖方及其附属公司均未实施影响任何雇用地点或任何雇用地点内的一个或多个设施或经营单位的“工厂关闭”(根据WARN法案的定义),(Ii)未发生与卖方或其附属公司有关的“大规模裁员”(根据WARN法案的定义),以影响任何雇用地点或任何雇用地点或设施内的一个或多个设施或经营单位,以及(Iii)卖方及其关联公司均未受到任何交易的影响,或从事裁员或终止雇佣活动的数量足以触发《警告法案》的适用。在过去的九十(90)天内,卖方或其附属公司的任何员工都没有经历过《警告法案》或任何类似适用法律所定义的要求在关闭或裁员时通知员工的“就业损失”。
A-44

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(E) 卖方或其附属公司已调查或审查所有涉及任何(I)员工或(Ii)提供与产品剥削相关的服务的独立承包商的性骚扰或其他骚扰、歧视、报复或重大违反政策的指控,在每一种情况下,卖方自2021年6月1日起都知道这些指控。对于每个此类指控,在适当的情况下,卖方或其适用的关联公司已采取合理的纠正措施,以防止根据卖方的适用政策采取进一步的不当行动。
(F) 自2021年6月1日以来,美国国土安全部或美国劳工部没有对卖方或其附属公司的任何员工实施任何违规行为、调查或不利发现或处罚。卖方及其附属公司在所有实质性方面都遵守并遵守1986年《移民改革和控制法》。卖方或其附属公司(如适用)保存了所有员工的I-9雇用授权文件。
(G) 目前或自2021年6月1日以来,没有任何雇员或任何政府实体就其就业或福利向卖方或其关联公司发起、谈判或提起任何实质性诉讼,包括骚扰和歧视索赔、工资和工时索赔以及根据工人赔偿法提出的索赔,据卖方所知,目前没有任何事实或事件可以合理地预期构成任何此类争议、申诉、索赔或诉讼的基础。
(H) 所有雇员的雇佣条款和条件均不受卖方或其关联公司为当事一方的集体谈判协议的约束。没有关于任何此类员工的罢工、纠纷、减速、停工、未解决的重大工会申诉或劳动仲裁程序,或据卖方所知,威胁卖方或其附属公司的任何此类员工,且据卖方所知,没有悬而未决的工会组织活动。
4.12 卖方福利计划。
(A)《卖方披露函》的 附表4.12(A)列出了截至本协议日期的所有重要卖方福利计划的真实、完整和准确的清单。
(B) 已向买方提供了在本协议日期生效的每个材料卖方福利计划的材料条款的副本或摘要。
(C) ,除非不会导致对买方的责任,否则所有卖方福利计划在形式上都符合适用法律的所有要求,并且已根据其条款和法律的所有适用要求在所有实质性方面进行管理,并且没有发生任何将或合理地预期会导致任何该等卖方福利计划未能遵守该等要求的事件,且任何政府实体均未发出任何质疑或挑战该等合规性的通知。所有受守则第409a节约束的卖方福利计划在所有实质方面均符合守则第409a节的形式,并已在各方面按照其条款和守则第409a节进行管理。
(D) 作为雇员退休金福利计划的每项卖方福利计划均为美国国税局就该计划在守则第401(A)节下的合资格地位及根据守则第501(A)节构成该计划一部分的任何信托的免税地位而发出的有利裁定函件的标的,而据卖方所知,并无任何事件会或可合理地预期会导致该等章节下任何该等计划的资格丧失。
(E) 任何卖方福利计划的资产均不投资于雇主有价证券或雇主不动产。除不会导致对买方承担责任外,据卖方所知,并无任何“禁止交易”(如ERISA第406节或守则第4975节所述)涉及任何卖方福利计划,且卖方或其任何ERISA关联公司均未从事任何禁止交易。卖方或其任何ERISA关联公司均不是守则第(457A)节所指的非合格实体。卖方福利计划或与卖方或其任何ERISA关联公司的任何员工或个人独立承包商的任何合同、协议、计划、政策或安排,均未规定就根据本准则第409A或4999条可能应支付的任何税项进行“总付”或类似支付。
A-45

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(F) ,除非不会导致对买方承担责任,否则卖方或其任何ERISA联营公司并无根据或可能根据ERISA第502条或守则第43、47、68或100章产生或可能产生利息、罚款、罚金、税项或相关费用,或根据守则第409A条的规定,卖方或其任何ERISA联营公司可能须对其负法律责任的作为或不作为,而卖方或其任何ERISA联营公司的任何卖方福利计划(按守则第409A条的涵义)可能须对其负法律责任。本守则第4980D或4980H条或医疗改革法律的任何其他规定,并无发生任何事件,亦无任何条件或情况可合理预期会令买方受到实质惩罚或消费税。
(G) 除卖方披露函件附表4.12(G)所述外,本协议预期交易的完成或本协议的执行均不会(单独或与本身不会的任何其他行动一起)(I)加快向卖方或其任何关联公司的任何雇员支付赔偿的时间或金额,或(Ii)导致对任何雇员的任何超额降落伞付款(如守则第280G条所界定(不考虑守则(B)(4)款))。
(H) ,除非不会导致对买方的责任,否则没有任何重大诉讼(常规利益索赔除外)悬而未决,或据卖方所知,涉及任何卖方福利计划或其资产的威胁,也不存在可能导致任何此类诉讼、诉讼或索赔(常规福利索赔除外)的事实。
(I)卖方或其任何ERISA附属公司现在或在过去六(6)年内的任何时间均没有义务向下列计划作出贡献或承担任何责任:(I)受ERISA第四章规限的计划,(Ii)“多雇主计划”(如ERISA第3(37)节所界定),(Iii)守则第413(C)节所指的“多雇主计划”,(Iv)ERISA第3(40)节所指的“多雇主福利安排”,(Iv) 或(V)退休后医疗或人寿保险福利,但不包括(A)根据《雇员补偿及保险法》标题第I部分第6部分和《法典》或适用的州法律49800亿节提供团体健康计划延续保险的法定责任,费用由个人承担,或(B)根据已向买方提供的雇佣合同或遣散费福利计划在遣散期内提供。
4.13 没有某些发展。自2024年3月31日以来,(A)收购的资产一直在正常业务过程中维持;(B)产品的开发一直在正常业务过程中进行;及(C)没有发生任何单独或总体上已经或合理地预期会产生重大不利影响的事件。在不限制前述一般性的情况下,自2024年3月31日以来,除卖方披露函附表4.13所述外,卖方在维护所获得的资产和产品开发方面尚未适用:
(I) 抵押、租赁、质押或以其他方式抵押任何已取得的资产或出售、转让、许可、未能维持、允许失效或以其他方式处置任何已取得的资产,但在每种情况下,(A)允许的产权负担和(B)与在正常业务过程中出售库存、货物或服务有关的除外;
(2) 的资本支出总额超过50万美元(500,000美元);
(Iii) 与卖方的任何关联公司订立了任何交易,而该交易(A)不是在独立的基础上进行的,或者(B)在成交后对所获得的资产或产品的开发具有约束力;
(Iv) 终止了任何已获得的合同(根据合同条款发生的任何终止,卖方或其任何关联公司没有采取任何行动),或对任何已获得的合同进行任何实质性修改,放弃任何实质性权利,或根据或转让任何已获得的合同授予许可;
(V) 签订了主要与产品开发有关的任何重要合同,涉及的付款超过15万美元(150,000美元),或卖方在九十(90)天或更短时间内不能终止的合同,但在正常业务过程中签订的合同除外;
A-46

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(Vi) 作出或更改任何税务选择、更改任何年度税务会计期间、提交任何经修订的纳税申报表、订立任何成交协议、了结任何税务索偿或评估、同意延长或豁免适用于任何税务索偿或评估的时效期限、或采纳或更改卖方在每种情况下与所收购资产有关的任何税务会计原则、政策或程序,以该等行动会在成交日期后对收购资产或买方造成不利影响为限;
(7) 在任何应收账款的正常到期日之前或之后或在正常业务过程中应收账款的收款日期之前或之后加速或延迟收款;
(Viii) 延迟或加速支付任何债务,超过或提前其到期日或在正常业务过程中本应支付该债务的日期之前;
(Ix)就产品的开发而言,(A)实质性地改变了关于产品库存水平的任何做法,包括在正常业务过程以外的批发、连锁或机构层面上维护的产品,或(B)订立或建立任何重大的新业务做法或计划,或以任何实质性的方式改变或修改非正常业务过程中的任何业务做法或计划;
(X) 放弃完全或主要与所获得的资产或承担的负债有关的任何实质性索赔或权利;
(Xi) 开始或解决任何对产品、收购资产或承担的负债的开发有实质性的行动;或
(Xii) 同意执行、承诺、批准或授权上述任何事项。
4.14 不动产。
(A) 卖方及其任何附属公司均不拥有、没有拥有或有任何权利获得主要用于产品开发的任何不动产。
(B)卖方披露函的 附表4.14(B)列出了截至本合同日期所有已获得合同的真实、完整和正确的清单,包括对该等已获得合同(每份合同为“不动产租赁”)的任何及所有修改和其他修改,据此卖方或其任何关联公司将主要用于产品开发的任何不动产(“租赁不动产”)租赁或分租为承租人或分租人,并附上租赁不动产的地址。卖方已向买方提供所有不动产租赁的真实、完整和正确的副本。卖方或其关联公司(视情况而定)享有有效的租赁权益,且不存在其所属的每一不动产租赁项下的所有产权负担(许可产权负担除外)。每份该等不动产租赁均完全有效,并构成卖方或其联营公司(视何者适用而定)的法律、有效及具约束力的义务,而就卖方所知,根据其条款,在每一情况下,均须受(I)破产、无力偿债、欺诈性转让、重组、暂缓执行及其他与一般债权人权利强制执行有关或影响的类似法律的影响,及(Ii)一般衡平法原则(不论在衡平法诉讼或法律上考虑)。卖方或其适用关联公司,或据卖方所知,不动产租赁的任何其他当事人在不动产租赁项下均不存在重大违约。除卖方披露函附表4.14(B)所述外,卖方或其适用关联公司不得将受任何不动产租赁约束的不动产的任何部分作为转租人转租给任何其他人。卖方及其任何关联公司均不欠或将来不欠任何房地产租赁的任何经纪佣金或寻找者费用。业主在各相关房地产租赁项下建造租户改善设施的所有责任已于所有重大方面支付及履行,而业主根据各相关房地产租赁项下的所有特许权已于所有重大方面支付及履行。相关不动产租赁的另一方不是卖方或其任何关联公司的关联公司,在其他方面与卖方或其任何关联公司没有任何经济利益。卖方及其任何联营公司均未就任何租赁不动产或其中的任何权益附带转让或授予任何担保权益。卖方未收到任何影响租赁不动产任何部分的实际或威胁的谴责、征用权或类似行动的书面通知。据卖方所知,租赁的不动产不会受到任何实际或威胁的谴责、征用权或类似的行动。
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(C)据卖方所知,租赁不动产中包括的目前用于开发产品的所有建筑物、结构、固定装置、改进和建筑系统及其所有组件(“改进”)在所有物质方面都处于良好状态和维修状态(受正常损耗的限制),并且足以按照当前进行的产品开发进行 。
4.15收购资产的 状况。据卖方所知,包括在所收购资产内的所有有形资产没有重大缺陷(不影响其在正常运营中的预期使用的小缺陷除外),处于良好的运营状况(合理损耗除外),并且适合预期的用途。
4.16 库存。截至截止日期:(A)收购的库存将是在正常业务过程中收购或生产的,(B)收购的库存将不以寄售形式持有,(C)收购的库存将根据GMP和所有适用的法律、监管批准和规范进行制造、标记和储存,(D)收购的库存将处于良好、可销售和可使用的状态,(E)收购的库存将不会被掺假或贴上错误的品牌,以及(F)成品库存将按照既定的议定书进行测试,足以根据适用法律将产品放行美国销售,除非在每个情况下,合理地预计不会单独或总体上对产品的开发、收购的资产和承担的负债造成实质性不利。
4.17 产品责任。自2021年6月1日以来,没有任何针对卖方或其任何关联公司或其保险公司的索赔,这些索赔涉及产品中的任何人身伤害、死亡或经济损失、惩罚性或惩罚性损害赔偿、贡献或赔偿,或产品的任何重大缺陷,或产品的营销未能满足适用法律的要求,据卖方所知,此类索赔尚未受到威胁,但个别或总体上合理预期不会产生实质性不利影响的索赔除外。没有对任何此类索赔作出答复或预期作出任何形式的付款或和解。
4.18 经纪商。除Lazard Frères&Co,LLC和Houlihan Lokey Capital,Inc.外,卖方及其任何关联公司都没有、也不会直接或间接地承担任何与本协议或与买方或其关联公司拟完成的交易相关的经纪人或寻找人佣金或任何类似费用的责任。
4.19代理语句的 准确性。将提交美国证券交易委员会的与本协议相关的委托书(该委托书及其任何修订或补充,称为“委托书”)中包含或参考纳入的任何信息,在首次邮寄给卖方股东之日、股东大会时或其任何修订或增补之时,均不包含对重大事实的任何虚假陈述,或遗漏任何必要的重大事实,以便根据所作陈述的情况,使其不具误导性。尽管有上述规定,卖方不会就根据买方明确提供的资料而作出或以引用方式纳入委托书的陈述作出任何陈述或作出任何保证。委托书在形式上将在所有重要方面符合《交易法》的要求。
4.20代表的 排他性。卖方确认并同意,买方未就本合同所述产品或拟进行的交易作出任何陈述或保证,卖方亦未依赖任何明示或暗示的陈述或保证,但第5条所载的明示陈述和保证、成交时签订的附属协议以及买方根据第3.10(E)条提交的证书除外。即使本节4.20中有任何相反的规定,(A)本协议中的任何内容不得以任何方式限制、限制或以其他方式不利影响卖方或其关联公司关于买方或其任何关联公司或代表买方或其任何关联公司就本协议或附属协议中规定的任何事项实施欺诈的权利或补救措施,(B)卖方行使任何此类权利或补救措施
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(C)卖方的任何确认、陈述或担保不得被用作对卖方或其关联公司提出的任何欺诈指控的抗辩。
第五条
买方的申述及保证
买方特此向卖方作出以下陈述和保证,自本合同之日起及截止日期止:
5.1 的组织、权力和地位。
(A) 买方是根据瑞士法律正式组织、有效存在和信誉良好的社会匿名者。买方在其业务运作需要具备该资格的每个司法管辖区均有正式资格及良好信誉,但如未能具备该资格或该等良好信誉不会个别或整体上合理地预期不会阻止或重大延迟买方完成本协议拟进行的交易的能力,则属例外。
(B) 买方拥有必要的公司权力和授权,以拥有和经营目前进行的业务。
5.2. 授权,无违规,所需备案。
(A) 买方拥有签署和交付本协议、履行本协议项下义务以及完成本协议预期交易所需的公司或其他实体的权力和授权。自成交之日起,买方或其联营公司(视何者适用而定)将拥有必要的公司或其他实体权力及权力,以签署及交付每项附属协议、履行其在附属协议项下的责任及完成据此拟进行的交易。买方签署和交付本协议、履行本协议项下的义务以及完成本协议所设想的交易,均已获得买方采取的所有必要的公司或其他实体行动的正式授权。于成交时,买方或其联营公司(视何者适用而定)签署及交付每项附属协议、买方或其联营公司履行其在附属协议项下的责任,以及买方或其联营公司完成据此拟进行的交易,将获买方或该等联营公司采取一切必要的公司或其他实体行动正式授权。
(B) 本协议已由买方正式签署和交付,构成买方的有效和具有约束力的义务,可根据其条款对其强制执行;在成交时,每一附属协议将由买方或其关联公司(视情况而定)正式签署和交付,并将构成买方或该等关联公司的有效且具有约束力的义务,可根据其条款对其强制执行,在每种情况下,均受(I)破产、资不抵债、欺诈性转让、重组、暂停法和其他类似法律,涉及或影响债权人权利的一般强制执行,以及(2)一般衡平法原则(无论是在衡平法诉讼中审议还是在法律上审议)。
(C) 买方签署和交付本协议,且买方或其关联公司(视情况而定)在成交时签署和交付每个附属协议,买方或其关联公司(视情况而定)履行其在本协议和本协议项下的义务以及买方或其关联公司(视情况而定)完成交易不会:(I)与买方或其关联公司的组织文件的任何规定(视情况而定)相抵触或冲突;(Ii)违反、冲突、构成重大违约或导致任何第三方终止、修改、或给予任何第三方任何权利加速或取消买方或其关联公司(视情况而定)作为一方或以其他方式约束的任何合同或协议,或(Iii)假设遵守第4.2(D)条和第5.2(D)条所述事项,则在任何方面违反买方或其任何关联公司(视情况而定)适用的任何法律的任何规定,但上述第(Ii)和(Iii)款中的每一项除外,对于任何此类违反、违规、违约或其他事件(如果有),不会单独或整体发生,合理地预期会阻止或实质性延迟买方完成交易的能力。
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(D) 在买方或其任何关联公司签署或交付本协议或任何附属协议或完成交易时,买方或其任何关联公司不需要任何政府实体的许可、同意、等待期届满或终止、批准或授权,或指定、声明或备案,但以下情况除外:(I)根据竞争法提交的任何文件或通知,(Ii)买方FDA函件,以及(Iii)此类许可证、同意、批准、授权、指定、声明或备案,如果没有这些许可、同意、批准、授权、指定、声明或文件,合理地预期会阻止或实质性延迟买方完成交易的能力。
5.3. 有足够的资金。买方及其适用关联公司已有并将在成交时拥有足够的资金,以支付本协议项下所需的付款,包括截止日期付款,并在成交后履行各自的义务(包括支付成交日期付款),并支付买方及其适用关联公司因本协议预期进行的交易而产生的费用和开支。
5.4. 诉讼。就本协议或本协议预期的交易而言,不存在任何未决的或据买方所知受到买方或针对买方的威胁的诉讼。
5.5. 经纪人。除Evercore Inc.外,买方不曾、也不会直接或间接承担任何与本协议或本协议拟完成交易有关的经纪人或发现人费用或代理佣金或任何类似费用的责任,卖方或其关联公司将对此承担责任。
5.6.代表的 排他性。
(A) 买方确认并同意卖方或其任何关联公司均未就产品或拟进行的交易作出任何陈述或保证,买方不依赖任何明示或默示的陈述或保证,但在每种情况下,除非第4条所载的明示陈述和保证、成交时签订的附属协议以及卖方根据第3.9(D)节提交的证书除外。
(B) 在不限制第4条所载卖方及其联属公司的陈述和保证、成交时将签订的附属协议以及卖方根据第3.9(D)节交付的证书的情况下,买方将依靠自己对收购资产、产品和交易进行的调查、审查和估值。买方已对所收购的资产和买方认为必要或需要的产品进行了所有检查和调查。买方根据其检查和调查的结果购买所收购的资产并签订本协议和附属协议,而不依赖卖方或其任何关联公司的任何陈述或担保、将于成交时签订的附属协议以及卖方根据第3.9(D)节提交的证书。鉴于这些检查和调查,以及卖方在本协议第四条向买方作出的陈述和担保,买方将放弃根据本协议第四条、成交时签订的附属协议和卖方根据第3.9(D)条提交的证书以外的任何担保,对任何索赔(无论是在担保、合同、侵权(包括疏忽或严格责任)或其他方面)的权利。买方确认并同意,除本协议及附属协议另有明文规定外,收购资产“按原样”出售,买方及其关联方同意在成交日期接受收购资产,条件是买方及其关联方根据自身对所有事项的检查、审查和确定,不依赖卖方或其关联方代表或推定的任何性质的任何明示或默示的陈述或担保。买方(代表其本人及其每一关联公司)同意,卖方及其关联公司在第4条和附属协议中所作的保证是替代的,买方(代表其本身及其每一关联公司)在此明确放弃因统一商法典或任何其他法规的规定而可能适用的任何默示保证的所有权利,包括对适销性和对特定目的的适用性的保证。
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(C) 就买方对收购资产的调查而言,买方已从卖方(或其任何联属公司或代表,视情况而定)收到有关收购资产和产品的各种前瞻性陈述(可能包括任何估计、假设、预测、预测或计划)(“前瞻性陈述”)。买方承认并同意:(I)在尝试作出前瞻性陈述时存在固有的不确定性;(Ii)买方及其代表熟悉此类不确定性;(Iii)买方自行负责对收购资产和产品进行调查、审查和估值,并已聘请外部专业人士(包括其代表)协助进行上述工作;(Iv)买方自行评估所有前瞻性陈述的充分性和准确性。(V)买方及其代表不以任何方式依赖任何前瞻性陈述,除非在第4条中卖方及其关联方的陈述和保证、附属协议和卖方根据第3.9(D)节交付的证书中规定的范围内;和(Vi)关于前瞻性陈述,买方及其代表不应向卖方或其任何关联公司索赔(无论是在担保、合同或侵权(包括疏忽或严格责任)方面),除非违反了第4条所述的卖方及其关联公司的陈述和担保、附属协议以及卖方根据第3.9(D)条交付的证书。买方确认并同意,卖方及其关联方均不会就任何前瞻性陈述(包括任何前瞻性陈述所依据的假设的合理性)作出任何陈述或担保,除非卖方及其关联方的陈述和担保在第4条、附属协议和卖方根据第3.9(D)节出具的证书中有明确规定。
(D) 尽管第5.6节有任何相反规定,(I)本协议中的任何内容不得以任何方式限制、限制或以其他方式不利影响买方或其关联公司在卖方或其任何关联公司就本协议或附属协议中规定的任何事项实施的欺诈行为方面的权利或补救措施,(Ii)买方或其关联公司就所称欺诈行为行使任何此类权利或补救措施不构成对本条5.6节的违反。以及(Iii)买方的任何确认、陈述或担保不得作为对买方或其关联公司提出的任何欺诈索赔的抗辩。
第六条
契诺和协议
6.1.结案前的 行为。自本协议之日起至本协议根据第八条规定的截止日期和终止日期中较早者为止的一段时间内(“结算前期间”),卖方应并应促使其关联公司:(X)在正常业务过程中根据适用法律在所有重要方面就产品和收购资产开展业务,(Y)尽其商业上合理的努力维护该企业的商誉以及与员工的现有关系(该努力不得包括向员工授予特别的财务或股权奖励,除非双方就保留计划和资金责任达成一致)、客户、供应商、供应商、制造商以及与该企业有商业关系的其他人;及(Z)除适用的竞争法可能限制外,就有关开发产品或收购资产的任何重大发展、战略或其他重大决策与买方进行磋商。在不限制前述一般性的情况下,除卖方披露函附表6.1所述外,未经买方事先书面同意(不得无理扣留、附加条件或延迟),卖方不得、也不得促使其关联公司进行下列任何行为:
(A) 按揭、租赁、质押或以其他方式对任何已取得的资产构成产权负担,或出售、移转、特许经营、没有维持、允许失效或以其他方式处置任何已取得的资产,但在每种情况下,(A)准许的产权负担及(B)与在正常业务过程中出售存货、货品或服务有关的除外;
(B) 终止任何已获得的合同(根据合同条款发生的任何终止除外,卖方或其任何关联方不采取任何行动),或对任何已获得的合同进行任何实质性修订,放弃任何实质性权利,或根据或转让任何已获得的合同授予许可证;
A-51

目录

(C) 放弃完全或主要与所获得的资产或承担的负债有关的任何实质性索赔或权利;
(D) 订立与产品开发有关的任何重要合同,但与在正常业务过程中达成的存货销售或在正常业务过程中根据现有协议订立的采购订单、变更订单和工作说明书有关的合同除外;
(E) 开始或了结任何涉及产品开发、取得的资产或承担的负债的重大行动;
(F) 放弃、未能维持或允许失效,或授予根据或关于任何已获得的知识产权的任何许可或再许可,但在正常业务过程中除外;
(g) 关于产品的利用,(i)重大改变有关产品库存水平的任何做法,包括批发时维护的产品,普通业务流程以外的连锁或机构层面或(ii)进入或建立任何重大新商业实践或计划,或以任何重大方式改变或修改普通课程以外的任何商业实践或计划商业;
(H) 作出或更改任何税务选择、更改任何年度税务会计期间、提交任何经修订的报税表、订立任何成交协议、了结任何税务申索或评税、同意延长或豁免适用于任何税务申索或评税的时效期限,或采纳或更改卖方在每种情况下就取得的资产所采用的任何税务会计原则、政策或程序,但以该等行动会在成交日期后对购入资产或买方造成不利影响为限;
(I) (I)给予任何雇员任何晋升、增加基本工资或工资、奖金机会、佣金率或遣散费福利;(Ii)在任何重大方面为雇员设立、采纳、订立或修订任何重要的卖方福利计划;或(Iii)采取任何行动以加速员工在任何实质性卖方福利计划下的任何权利或福利,在每种情况下,除非(A)适用法律或任何卖方福利计划在本合同日期生效的条款所要求的,或(B)关于第(Ii)和(Iii)款的规定,并且适用于卖方或其关联公司中几乎所有处境相似且不是雇员的员工;但就第(Iii)款而言,卖方应立即将任何此类加速通知买方;或
(J) 同意或承诺执行上述任何一项。
6.2. 宣传。除买方和卖方在签订本协议后将发布的任何新闻稿或8-k表格外,未经另一方事先书面同意,本协议任何一方不得发起或允许其各自的任何代表发起任何宣传、新闻稿或其他书面或口头的公开声明,或以其他方式发表任何与本协议或任何附属协议或双方之间存在的任何安排有关的公开声明,无论是否在该等宣传、新闻稿或其他公开公告或声明中指名,适用法律或与其或其关联公司上市交易证券有关的任何上市或交易协议要求发布新闻稿或其他公告或声明;但在这种情况下,发布该声明的一方应在声明发布前的一段合理时间内与另一方协商,不论该声明、新闻稿、公告或声明是否指名,以允许另一方对此发表评论,并在声明发布后向另一方提供一份副本(或抄本)。尽管有上述规定,买方和卖方仍可向各自的投资者和员工、记者及其他类似渠道和收件人发布公告,公告内容应与双方先前就本协议拟进行的交易达成一致的公开披露,以及通过卖方提交的委托书或与本协议有关的其他证券申报文件而公开获得的信息。为免生疑问,任何经审查方按照第6.2节审阅和批准的新闻稿或类似宣传的内容,以及根据第6.2节制作的任何出版物,均可由任何一方重新发布或重新出版,而无需重新批准。
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6.3.获得的监管批准、监管文件和营销记录的 转让。
(A)除过渡服务协议另有规定外,在截止日期后十(10)个工作日内,买方和卖方应提交所有文件,包括向 提交买方FDA信函和卖方FDA信函(并向另一方提供副本),并随后采取所有其他合理必要的行动,将获得的监管批准的所有权转让给买方。
(B) 除过渡服务协议另有规定外,卖方应(I)在截止日期后十五(15)个工作日内通过买方合理接受的虚拟数据室或其他文件共享平台(或双方共同同意的其他方式)将所收购的监管文件、收购的营销记录和收购的图书和记录转让给买方,以及(Ii)仅在卖方及其关联方持有或代表其持有的任何收购的监管文件、收购的营销记录和收购的图书和记录仅以纸质格式提供的情况下,在截止日期后,在合理可行的情况下,并无论如何在截止日期后四十五(45)天内,将文件以纸质形式尽快交付给买方(或买方可能在交付前指定的其他地点);但就第(B)(Ii)款而言,如果根据过渡期服务协议,卖方需要为履行服务(定义见过渡期服务协议)保留该等收购的监管文件、收购的营销记录或收购的图书及记录,则该等收购的监管文件、收购的营销记录或收购的图书及记录应在适用服务(定义于过渡服务协议)的服务期届满或提前终止后十(10)个工作日内交付买方。即使有任何相反的规定,卖方仍可保留所有此类收购的法规文件、收购的营销记录和收购的图书和记录的存档副本。
6.4. 第三方同意。
(A)即使本协议有任何相反规定,对于收购资产中包含的任何合同或监管批准,如果(I)未经任何适用的第三方同意,转让或转让此类合同或监管批准对买方或其任何关联公司施加任何责任,则本协议将不构成直接或间接转让或转让任何此类合同或监管批准,或根据任何此类合同或监管批准而产生或产生的任何索赔、权利或利益的协议,导致终止、取消或撤销此类合同或监管批准,或导致对任何收购资产产生任何产权负担,以及(Ii)在交易结束时或之前未获得此类同意;但是,在不限制卖方在第6.4(C)条和第6.3条下的义务的情况下,卖方应并应促使其关联公司在截止日期前和截止日期之后的十二(12)个月内使用商业上合理的努力,以获得对转让和转让的所有必要的同意。
(B) 如果收购资产中包含的任何合同或监管批准没有获得任何第三方的同意,在成交时或之前的每种情况下,如第2.1节所述(每个此类合同或监管批准是“不可转让资产”),则在获得同意之前,(I)买方及其关联方应有权享受交易结束后产生的此类合同或监管批准的利益,只要卖方或其关联方可以在不违反此类合同或监管批准或任何适用法律的条款的情况下提供此类利益,(Ii)卖方应:并应促使其关联公司应买方的要求并为买方的利益执行卖方或其关联公司在合同项下对任何第三方产生的任何权利,包括寻求任何可用的补救措施的权利或应买方的请求选择终止合同条款的权利;(Iii)买方或其适用的关联公司应在卖方的书面指示下履行卖方在该合同或监管批准下的成交后应履行的义务(在买方或其任何关联公司获得该等利益的范围内)。在不限制
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在买方的书面要求下,卖方应并应促使其关联公司使用其商业上合理的努力,配合并协助买方在成交后就任何不可转让资产取得替代合同或监管批准的努力,以履行上述或卖方义务。
(C) 在收购资产中包含的任何监管批准不得转让或转让给买方或其关联公司的范围内,卖方应使用其,并应促使其关联公司作出商业上合理的努力,与买方或其关联公司合作,并协助买方或其关联公司获得将在交易完成时或之后以买方或其关联公司的名义发出的监管批准,包括合理地协助买方或其关联公司准备申请并与政府实体通信。
6.5. 政府同意。
(A)根据本协定的条款和条件,每一方应尽其合理的最大努力,使关闭在本协议日期后尽可能迅速发生,包括采取一切必要的合理行动,包括:(I)迅速遵守可能对其或其任何附属公司施加的与关闭有关的所有法律要求;(Ii)征得或与政府实体取得或作出每项同意,如果不取得或作出这些同意,将对双方完成本协议所设想的交易的能力产生重大不利影响;但尽管有前述规定或本协议中的任何其他相反规定,买方不得被要求许可、出售、剥离、单独持有或以其他方式处置买方的任何自有资产,或采取任何行动限制买方保留或经营其任何业务(产品除外)的任何行动自由。
(B) 在本协定日期后,双方应在合理可行和适宜的情况下尽快向政府实体进行所有必要的登记和备案,并根据竞争法寻求所有必要的批准。自本协议之日起,双方已提交各自的通知和报告表,根据《高铁法案》,等待期已过。双方应尽各自在商业上合理的努力,在切实可行和可取的情况下,尽快提供任何政府实体根据任何适用的竞争法要求提供的任何补充信息。
(C) 根据适用的法律限制,包括必要时的编辑,以及任何政府实体的指示,在关闭前期间,每一方仅就本协议所述各方之间的交易同意:(I)与另一方合作和协商;(Ii)向另一方提供另一方在准备向任何政府实体提交的任何通知或文件或要求提供更多信息时可能合理要求的必要信息和协助;(3)随时向对方通报与完成本协议所拟进行的交易有关的事项的状况,包括迅速向另一方提供该方从任何第三方和/或任何政府实体收到的或向任何第三方和/或任何政府实体发出的关于此类交易的通知或其他通信的副本;(4)允许另一方审查另一方的合理意见,并将其纳入另一方就获得必要同意而向任何政府实体发出的任何通信中;以及(5)不得亲自或通过电话参加与任何政府实体的任何实质性会议或讨论,除非在该政府实体不加以禁止的范围内,这使另一方有机会出席和旁听任何此类会议或讨论。
(D) 买方和卖方各自应负责向任何政府实体支付应支付费用的50%(50%)(无论是买方、卖方或其各自的关联公司),这些费用与根据竞争法根据本第6.5条提交的任何申请有关。
6.6. 支持。成交后,买方及其关联方和卖方及其关联方应根据另一方的合理要求,通过向另一方和该另一方的法律顾问提供对员工、记录、文件、数据、设备、设施、产品、部件、原型和其他主要与产品或收购资产有关的信息的合理访问,合理地相互合作,以抗辩或解决第三方要求或开始的涉及产品、收购资产、本协议或附属协议的任何债务或诉讼,在这些情况下,另一方对此负有责任。在被要求方维持或拥有或控制的范围内;但是,这种访问不得
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不合理地干扰买方或其联属公司,或卖方或其联营公司(视情况而定)各自的业务;此外,在以下情况下,任何一方均可限制前述访问:(A)适用法律要求的此类限制,(B)此类访问或提供信息将合理地预期会导致违反对第三方的保密义务,或(C)披露任何此类信息将合理地可能导致丧失或放弃律师-客户或其他法律特权。要求方应偿还另一方在履行本第6.6款规定的义务时向第三方支付的合理的自付费用。
6.7. 监管事项。
(A) 自截止日期起及之后,根据《质量协议》,买方应负责履行适用法律下关于产品的所有药物警戒义务,卖方同意在合理可行的情况下,尽快(无论如何,在过渡服务协议期限内的四十八(48)小时内)根据产品包装和标签中规定的联系信息,将其了解到的与产品或粪便微生物孢子相关的任何投诉和不良事件的任何信息通知买方;但在截止日期至BLA转让日期期间,买方应就产品的药物警戒活动与卖方进行合理的协商。根据《过渡服务协议》并在适用的医疗保健法律允许的范围内,在交易结束后,买方应负责调查与产品有关的所有投诉和不良事件(无论是在交易结束之前或之后销售的)。
(B) 双方承认并同意,从截止日期至食品和药物管理局有效转让Vowst BLA之日(“BLA转让日期”):
(I) 卖方有权就Vowst BLA与食品和药物管理局进行沟通,沟通应在买方的合理指导下进行,卖方应就与Vowst BLA有关的与FDA的任何此类通信的内容与买方进行合理协商,但与Vowst BLA维护相关的日常通信可能除外。未经卖方事先书面批准,买方不得在BLA转让日期之前与FDA就Vowst BLA进行任何沟通,不得无理拒绝,但买方有权应FDA向买方提出的要求,就买方FDA信函直接与FDA沟通,而无需就任何此类沟通与卖方进行磋商。
(Ii) 成交后及成交后,买方应负责支付与Vowst BLA有关的所有在成交后首先到期并应支付的费用,无论此类费用是否由卖方或买方发送给FDA或其他政府实体,并且在利润分享期内支付的此类费用应构成允许费用;但是,卖方应向买方提供买方合理要求的合理协助,以促进本协议第6.7(B)(Ii)条所述的或本协议下其他预期或要求的买方行动;此外,卖方应负责支付自2024年10月1日至2025年9月30日止期间根据美国《美国处方药使用费法案》应支付的产品费用(PDUFA费用),该金额应构成第一季度报告,并作为卖方支付的允许费用反映在第一季度报告中。
(Iii) 卖方应在实际可行的情况下,在卖方知悉有关会议、会议或讨论后的五(5)个工作日内,尽快向买方提供与任何相关监管机构安排的与产品有关的监管备案和/或监管批准的所有重要会议、会议和讨论的通知。
(Iv) 买方将有权参加与美国食品和药物管理局举行的与Vowst BLA有关的任何正式会议、会议或讨论,买方和卖方应合理商定出席者和目标。
(C)自 转让之日起及之后,根据《质量协议》,买方应单独负责并负责:(A)根据适用的医疗保健法,就Vowst BLA采取所有行动并与适当的政府实体进行所有沟通;
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包括编写所有报告并向适当的政府实体提交报告;(B)就根据Vowst BLA销售的产品(无论是在关闭之前还是之后销售)采取一切行动并与第三方或政府实体进行所有沟通,包括回应与此相关的所有投诉;以及(C)调查关于根据Vowst BLA销售或分销的产品(无论是在关闭之前或之后销售)的所有投诉和报告;但是,前提是卖方应按照本协议的其他预期或要求向买方提供合理协助和合理访问卖方账簿。
(D) 双方承认,参与产品开发的员工、顾问和独立承包商(“关键人员”)可能拥有必要的或合理有用的信息,使买方能够享受所收购资产的价值(“商业信息”)。买方预计,关键人员可能会被买方或其关联公司聘用或聘用。双方承认,关键人员可能已经与卖方或其附属公司签订了雇佣协议或其他书面协议,其中包含(I)与产品开发有关的任何信息的保密、不使用和不披露义务,或(Ii)与产品开发有关的竞业禁止义务(“关键人员协议”)。卖方特此同意,在买方聘用或聘用关键人员期间,关键人员披露或使用商业信息以促进买方的业务努力。
6.8. 贸易通知。从本合同签订之日起至成交为止,卖方和买方应真诚合作,就向客户和供应商及其他适用的第三方就向买方出售所收购资产一事向客户和供应商发出通知的方法和内容达成书面协议;但卖方有权在成交前向客户和供应商发送此类通知。买方(在成交前)和卖方(在成交后)不得在该书面协议日期之前或与该书面协议的条款不一致的情况下,就本协议拟进行的交易向客户或供应商或其他适用的第三方进行任何沟通或发出任何其他通知。
6.9 卖方保留知识产权。
(A) 在交叉许可协议的约束下,买方承诺买方或其任何关联公司不得以任何方式使用任何卖方保留的IP,包括任何卖方名称,除非本第6.9节明确允许。卖方(代表其及其关联公司)特此授予买方有限的、非独家的、全额支付的过渡许可,以便买方继续使用卖方名称:(I)在截止日期后六个月内继续使用卖方名称,以创建带有卖方名称的新库存、标牌或其他材料;以及(Ii)在截止日期后十八(18)个月内,继续使用截至交易日期已有和包括在收购资产中的库存、标牌和其他材料,或根据上文第(I)款授予的过渡许可而创建的过渡许可。买方应确保以任何卖方名义提供或销售的所有商品和服务的质量至少与卖方在成交时所保持的质量一样高,应遵守与其使用卖方名称有关的所有适用法律和行业惯例,并在卖方提出合理要求时,应向卖方提供其使用卖方名称的样本,以允许卖方确认买方遵守本句中的质量控制要求。本合同所允许的对卖方名称的所有使用应完全符合卖方及其关联公司的利益。
(B) 双方承认,本协议不会、也不会转让、转让或转让任何第三方的任何商标的任何权利、所有权或权益。
6.10 进一步的保证;错误的口袋。买卖双方均应在成交后的任何时间或不时,由另一方提出要求并支付费用,签署并向另一方交付另一方可能合理要求的所有文书和文件或进一步担保,以便在此向买方及其联属公司授予卖方对所收购资产的所有权利、所有权和权益,以及在此预期的权利、所有权和权益。在成交日期五周年之前,如果买方或卖方了解到任何收购资产尚未转让给买方或其关联公司(包括卖方或其关联公司拥有的、主要用于产品开发且未包括在收购知识产权中的任何知识产权),或任何被排除的资产已转让给买方或其关联公司(附属协议中所设想的除外),买方或卖方应立即通知另一方,双方应在合理可行的情况下尽快确保在获得任何必要的第三方事先同意或批准的情况下,转让此类财产,致(I)买方或其
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在成交时未转让给买方的任何收购资产(包括卖方或其关联公司拥有的、主要用于产品开发但未包括在收购知识产权中的任何知识产权);或(Ii)卖方,在成交时转让给买方的任何除外资产的情况下,适用关联公司。在不限制前述规定的情况下,买方同意,在截止日期后,(X)如果买方或其任何关联公司收到任何应收账款的任何付款,买方应持有并迅速转账并交付卖方(在买方收到时随时以收到的货币支付)该等款项,并且买方应就所有此类收据向卖方交代,(Y)买方应立即向卖方交付买方或其任何关联公司就任何应付账款收到的任何发票。
6.11 某些税务事宜。
(A) 转让税。双方同意在适用法律允许的范围内,真诚合作,并尽合理努力避免或减少根据本协议支付的任何款项的任何转让税,包括提供适用的免税证明。本协议项下应支付的所有转让税应由买方和卖方平均承担。
(B) 税务合作。买方和卖方应在另一方合理要求的情况下进行合作,并应保留并在另一方提出请求时,尽快向另一方提供或安排向另一方提供与所获得的资产和承担的负债有关的信息和协助,这些信息和协助在财务报告、编制和提交任何报税表或财务报表、要求退税或提交与税务有关的其他规定或可选文件、准备任何税务审计、准备任何税务抗辩、或起诉或抗辩任何与税务有关的任何诉讼或其他程序方面是合理必要的。
6.12 员工很重要。
(A)在本协议日期和员工调动日期之间,卖方同意在买方提出合理要求后,定期更新第4.11(A)节所述的员工名单(“员工名单”),以更新本协议或《员工支持协议》所允许的任何更改。买方可自行决定聘用员工名单上所列的任何员工,自员工调动之日起生效。买方将向该等员工提供任何此类聘用要约,并将向卖方提供所有此类聘用要约的副本,在每种情况下,至少在交易结束前五(5)个工作日。每一位被提供并接受买方聘用的员工在本文中被称为“转岗员工”。就雇员名单上所列并接受买方雇用提议但因短期或长期伤残假或育儿假而在雇员转职日缺席的任何雇员(统称为“伤残假雇员”)而言,任何该等正在休伤残假的雇员必须能够在雇员转职日期后三(3)个月(或仅为育儿假的目的)后三(3)个月(或二十(20)周)内开始实际受雇并向买方或其附属公司求职,否则该雇员的伤残假待遇将不再有效。每名正在休伤残假的员工在员工转岗之日起不晚于三(3)个月(或仅为育儿假的目的)重返工作岗位的,应成为转岗员工,自返岗之日起生效,并且为免生疑问,在返岗之日之前,仍应是卖方(或其关联公司)的员工。每名员工(包括任何正在休伤残假的员工)应继续是卖方(或其关联公司)的员工,并继续参加他或她在紧接员工调动日期之前参加的任何卖方福利计划(根据其条款),直至该雇员成为买方(或其关联公司之一)的调动员工。买方在本合同项下向员工提供的雇佣要约(“合格要约”)的条款应由买方自行决定,但前提是买方同意,在截止日期开始至截止日期一周年(或,如果早于相关调动员工的离职日期)的期间内,每个调动员工将获得:(I)不低于卖方或其关联公司在紧接截止日期前向每个此类调动员工提供的年度基本薪酬的年度基本薪酬,(Ii)与向买方或其关联公司的类似雇员提供的年度现金红利机会大致相当的年度现金红利机会;及(Iii)雇员福利(包括带薪假期,但不包括任何遣散费,界定福利
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与买方或其联属公司向处境相似的雇员提供的雇员福利(任何遣散费、递延补偿、股权或基于股权的福利或离职后福利或控制权变更协议除外)合计相当于雇员福利(任何遣散费、递延薪酬、股权或基于股权的薪酬、界定福利养老金或退休人员或离职后福利或控制权变更协议除外),但前提是买方或关联公司可向调动员工支付现金,以履行其在本条款第(Iii)条下的义务(或其中一部分)。尽管如上所述,每个符合资格的要约必须满足以下条件:(X)满足买方的标准聘用要求;(Y)每个员工在雇员的合格要约中确认员工在聘用日期或之前或作为合格要约的任何条款的结果,在离职计划下没有“充分的理由”;以及(Z)每个员工在员工的合格要约中确认,如果员工接受买方的聘用要约,员工同意并同意卖方向买方提供他们之前填写的I-9表格和证明其身份和在美国工作授权的证明文件(卖方是该同意和协议的预定第三方受益人),买方(或关联公司)因未能满足买方(或关联公司)自行决定的标准招聘要求而拒绝雇用任何员工,不应构成买方(或关联公司)未能向该员工提供合格报价;此外,本条例并不禁止买方在雇员转职日期后根据福利计划、安排或协议的条款修改或终止任何福利计划、安排或协议,或在适用法律允许的范围内终止雇用任何转职雇员。卖方应事先收到一名员工签署的合格要约或买方向卖方提供的签署合格要约的证明,并应在不迟于成交前一(1)天向买方提供该转岗员工之前填写的I-9表格的副本(正本可由卖方保留)以及核实其身份和在美国工作授权的证明文件。
(B) 买方明确同意在成交时履行卖方在Seres Treateutics,Inc.控制权变更离任计划(“离任计划”)下对每名转岗员工的义务和责任,前提是此类义务或责任是在成交日期后一(1)年内根据离职期计划触发的,但不得明确承担离职期计划。
(C) 买方同意,自雇员转职日期起及之后,买方应作出商业上合理的努力,就在雇员转职日期前为卖方或其关联公司或为卖方或其关联公司的利益而赚取的任何就业服务给予所有转职雇员信用,以便归属(但任何年度退休供款除外)以及买方可能建立或维持的任何雇员福利计划、计划或安排(“买方福利计划”)下的资格,并就买方订立或维持的假期及遣散费计划而言,以累积福利为目的。此外,买方应尽商业上合理的努力(I)免除任何买方福利计划下的所有预先存在的条件排除和积极工作的要求以及类似的限制、资格等待期和保险要求,但以任何卖方福利计划下的转岗员工在员工转岗日免除或满足的范围为限,并且(Ii)使任何转岗员工在员工转岗日或员工转岗日之前发生的任何承保费用被考虑在内,以满足任何适用的买方福利计划下员工转岗日后适用的免赔额、共同保险和最高自付条款。双方承认并同意,从员工调动之日起及之后,卖方及其关联公司应保留所有卖方福利计划项下的所有责任,但第6.12(B)节规定的除外。自员工调任之日起生效,调任员工应停止所有积极参与卖方福利计划的福利和应计福利。
(D) 卖方应根据守则49800亿节和ERISA第601节向所有符合并购资格的受益人(如Treas中的定义)提供持续保险,或应促使附属公司提供并继续根据适用情况提供持续保险。注册§适用卖方福利计划下的第544.98节亿.0,Q&A-4(A))。
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(E) 卖方及其关联公司应根据卖方或其关联公司的适用政策和法律,在员工转移日期或之后在行政上可行的情况下尽快向转移员工支付所有未使用的应计假期余额,但在任何情况下,不得迟于适用法律要求的日期。
(F)对于卖方或其附属公司在员工转移日期之前实施终止或裁员,以致存在或被视为存在就业损失或裁员,从而触发《工人调整和再培训通知法》(《美国法典》第29章第2101条及其后)规定的通知要求和/或责任的任何情况, 。(“WARN法案”),卖方或其关联公司应对根据WARN法案产生的或根据WARN法案产生的所有责任和义务负责,包括与提供任何通知有关的责任和义务,但须遵守《员工支持协议》的条款。
(G) 除《员工支持协议》的条款另有规定外,卖方及其关联公司应保留卖方或其任何关联公司赞助或维护的佣金、股权和基于股权的留任计划以及其他留任和奖金计划在员工调动日期之前的期间内与调动员工有关的所有责任。买方应或应促使其一家关联公司向转让员工支付发生结账的日历年度的年度现金奖金,条件与根据卖方计划支付奖金的条件相同,但假定成交前一段时间的业绩为100%(100%),且受买方计划成交后和结账后支付现金奖金的条件的限制。应在买方计划下支付给转岗员工的金额(在任何情况下不得晚于发生结账的日历年度之后的3月15日)支付,并进一步受制于卖方及其关联公司提供合理需要或买方要求的信息来计算和支付此类款项;但为免生疑问,在任何情况下,此类奖金都不是买方及其关联公司所维持的合格计划下的合格补偿。在员工调动日期之后,有资格参加由买方或其关联公司发起或维护的年度奖励或短期奖金和/或佣金计划的调动员工,应在员工调动日期与买方符合资格的要约义务相一致的会计年度的剩余时间内参加此类计划。
(H) 卖方应(I)在本协议签署后和成交前至少十(10)个工作日(基于卖方当时可获得的信息),和(Ii)在获得可能影响此类计算的任何其他或不同信息后,立即确定因本协议预期的交易或与本协议预期的交易有关而向任何调动员工支付的任何款项或福利是否将被视为构成“降落伞付款”(根据守则第280G条和其下颁布的条例的含义),并且,如果适用,应提供一份卖方将员工转给买方的降落伞付款分析副本,并真诚地考虑买方对此的合理意见。
(I) 本文中没有任何明示或暗示的内容,(I)旨在授予任何员工在任何时期内继续受雇的任何权利,(Ii)应构成对任何员工福利计划或卖方、买方或其各自关联公司的任何计划、政策或安排的修订或任何其他修改,或(Iii)应在任何员工或前员工、任何受益人或其家属中建立任何第三方受益人权利。
6.13 批量转移法律。买方承认卖方及其关联公司没有、也不打算采取任何必要的行动,以遵守任何适用的大宗销售或大宗转让法律或任何司法管辖区的类似法律。买方特此免除卖方及其关联公司遵守任何司法管辖区与本协议拟进行的交易相关的任何大宗销售或大宗转让法律或类似法律的规定。
6.14 访问。在成交前期间,卖方应按买方可能不时提出的合理要求,在正常营业时间内并在合理通知后,向买方及其关联公司提供与产品开发所代表的业务有关的物业、账簿、记录和人员,并应促使其关联公司向买方及其代表提供合理的访问权限。
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6.15 机密性。
(A)除交叉许可协议或过渡服务协议另有规定外,在成交后及成交后,(I)卖方应保密持有任何有关收购资产、承担负债、预算、里程碑报告或季度报告的资料,并应安排其代表保密,不得披露任何有关收购资产、承担负债、预算、里程碑报告或季度报告的书面或口头资料;及(Ii)买方应并应安排其代表保密持有,不得披露有关不包括资产或除外负债的任何书面或口头资料。
(B) 本第6.15节中的上述保密义务与以下信息的披露无关:(A)接收方现在或以后可公开获得的信息,(B)接收方从对此类信息没有预先存在的保密义务或承诺并具有披露该信息的法律权利的第三方获得的信息,或(C)接收方已经掌握其书面记录且不是直接或间接从披露方获得的信息,(D)任何法院或其他政府实体要求披露,被要求在起诉或辩护任何索赔时披露,或任何接收方在律师建议下披露,以遵守适用法律;只要接收方在适用法律不禁止的范围内向披露方提供事先通知。
6.16 限制性公约。
(A) 为了促进根据本协议向买方出售所获得的资产,并更有效地保护由此所代表的企业的价值和商誉,卖方特此约定并同意,卖方不得,也不得促使其关联公司直接或间接:
(I) ,但本协议(包括第6.7节)或过渡服务协议项下的规定除外,自截止日期起至第五(5)日止这是)截止日期周年,拥有、管理、从事、经营、控制、参与、咨询或执行服务、向其出售材料,或以委托人、合伙人、代理人、独立承包商、顾问、股东或其他身份参与该领域的任何业务的所有权、管理、运营或控制,包括在全球任何司法管辖区内开发该领域的任何产品(每一项均为“受限业务”);但第6.16(A)(I)节中的限制不适用于卖方直接或间接收购在从事受限业务的国家证券交易所上市的任何公司或其他实体的已发行股本的5%(5%)以下。为免生疑问,卖方及其关联公司应被允许直接或间接地进行场外产品感染保护方面的研究和开发活动。卖方特此承认,第6.16(A)(I)节规定的地理范围、禁止活动的范围和持续时间是合理的,并且不超过保护买方合法商业利益所必需的范围,包括买方实现交易利益和享受收购资产所代表的企业商誉的能力;
(二)自结束日起至第五日止期间的 (5这是)截止日期周年,(A)征求买方及其关联公司与产品开发有关的任何客户、供应商、供应商、许可人、被许可人、分销商或其他业务关系,代表受限企业,(B)诱导或鼓励,或试图诱导或鼓励买方及其关联公司与产品开发有关的任何客户、供应商、供应商、许可人、被许可人、分销商或其他业务关系终止、限制或修改其关系,或以其他方式停止与买方或其关联公司的业务往来,或(C)以任何方式干扰买方或其关联公司与任何客户之间的关系,买方及其关联方与产品开发有关的卖方、供应商、许可方、被许可方、分销商或其他业务关系;或
(Iii)自本协议生效之日起至第2(2)日止的 nd)成交周年日,雇用或聘用任何调动员工,招揽任何此类调动员工就业或提供服务,或促使、诱导或鼓励任何此类调动员工离开买方或其附属公司的工作;但上述规定不会限制卖方招揽(或雇用)任何自行联系卖方或其附属公司的人的能力
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(Ii)通过非专门针对买方、其关联公司或其各自的任何高级管理人员或员工的广告回应一般招聘;或(Iii)在一般招聘前至少六(6)个月被买方或其关联公司终止雇用。
(B)买卖双方在此立约并同意,在自成交日起至成交日五(5)日止的期间内,卖方及买方不得直接或间接向任何人发布或传达任何有关另一方或其联属公司的诋毁言论、评论或声明,而这些言论、评论或声明会被合理地理解为对任何该等实体的商誉或声誉造成不利影响。(B) 尽管有上述规定,本第6.16(B)节的任何规定均不妨碍该当事方(A)提供通过法院命令、证词、传票或类似法律程序获得的真实证词,(B)根据任何政府实体的调查提供任何真实信息,或(C)根据买方或其任何关联方、卖方或其任何关联方参与的本协议或任何其他协议项下的任何索赔提供任何真实信息。
(C) 买方特此约定并同意,在自本合同签订之日起至截止日期一(1)周年为止的一段时间内,它不得直接或间接促使其关联公司雇用、聘用或招揽任何非转职员工(“非转职员工”),或导致、诱使或鼓励任何该等非转职员工离开卖方或其关联公司的工作;但前提是,上述规定不会限制买方招揽(或聘用)以下人员的能力:(I)主动联系买方或其关联公司;(Ii)通过非专门针对卖方、其关联公司或其任何高级职员或员工的广告回应一般招聘;或(Iii)至少在招聘前六(6)个月被卖方或其关联公司终止雇佣关系。
(D) 第6.16节所载的契诺和承诺涉及具有特殊、独特和非同寻常性质的事项,违反第6.16节的任何条款将对买方或卖方造成不可弥补的损害(视情况而定),其金额将无法估计或确定,并且无法得到充分补偿。因此,对于违反第6.16款的任何行为,法律上的补救措施将是不够的,每一方都有权获得第10.16条规定的补救措施。双方进一步承认,本第6.16条构成另一方订立本协议和完成本协议所设想的交易(包括出售所获得的资产和相关商誉)的实质性诱因和条件。
6.17 不招揽其他投标。
(A)自本协议之日起及之后,直至(I)截止日期和(Ii)本协议根据第8条终止(以较早者为准)为止,除非本条款第6.17条明确允许,否则卖方不得且卖方不得促使其代表直接或间接:(A)(1)征求、发起、知情地诱导、知情地鼓励或知情地促进(包括通过提供信息的方式)构成或合理预期导致收购提案的任何通信、查询或任何提交、公告、提案或要约的作出;(2)参与本第6.17节不允许的任何讨论或谈判,或以任何方式与任何人(买方或其代表除外)就任何提交、公告、建议或要约进行合作,而该等提交、公告、建议或要约的完成将构成收购建议;(3)向任何人(买方或其代表除外)提供与卖方或所收购资产有关的任何信息或数据,以涉及或回应任何提交、公告、建议或要约,而完成提交、公告、建议或要约将构成收购建议;(4)批准、认可或建议,发表任何公开声明,批准或推荐任何构成或可合理预期会导致收购建议的建议或要约,或订立任何与该建议或要约有关的协议,或要求卖方放弃、终止或未能按照本协议条款完成出售所收购的资产;(5)签署或订立任何意向书或任何考虑或以其他方式与任何收购建议有关的合约(可接受的保密协议除外);或(6)采取任何可合理预期会导致收购建议或卖方以其他方式被要求放弃、终止或未能完成收购资产出售的任何行动。
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符合本条款;或(B)公开提议实施上述任何行为。卖方应、卖方应指示并尽其合理的最大努力促使其代表立即停止并终止迄今就任何收购提案与任何人进行的任何讨论、谈判和沟通,或合理预期将导致收购提案的任何讨论、谈判和通信,并应迅速终止任何此等人士对卖方或其代表托管的与任何此类收购提案有关的任何实体或电子数据室的访问,并要求销毁或归还(在适用保密协议规定的范围内)以前提供给该人(买方除外)的任何和所有非公开信息。在本协议日期后合理可行的范围内尽快(但无论如何在三(3)个工作日内)。就本协议而言,“收购建议”指任何人(买方或其任何关联公司除外)就(X)涉及卖方的合并、合并、清算、资本重组、换股或其他商业合并交易提出的任何询价、建议或要约;(Y)在一项或多项相关交易中发行或收购卖方的股本股份或其他股权证券,这将导致在本协议日期不是卖方股东的任何人拥有卖方已发行股本的20%(20%)或更多,但根据股权融资文件进行的任何发行除外;或(Z)出售、租赁、交换或以其他方式处置所获得资产的任何重要部分。
(B) 即使第6.17节有任何相反规定,在获得股东批准之前,但不是在获得股东批准之后,卖方可以回应任何个人或团体的主动、真诚的书面收购建议,该收购建议是在本协议日期或之后提出或续订的,并且不是由于实质性违反第6.17节而产生的,(I)联系提出该收购建议的个人或团体,仅将第6.17节的条款告知该个人或该团体,(2)向提出这种收购建议的人提供关于出卖人的非公开信息;只要该等信息以前已向买方提供或基本上与向买方提供该等信息同时提供,且卖方在向买方提供任何此类重要的非公开信息之前,从提出此类收购建议的人那里收到一份按惯例形式签署的保密协议,并且该协议并不禁止卖方按照本协议(此类保密协议,“可接受的保密协议”)向买方提供任何信息,以及(Iii)在采取第(I)款所述的任何行动之前,在上述(Ii)或(Iii)项下,卖方已事先向买方发出书面通知,董事会在征询(A)卖方的财务顾问及外部法律顾问的意见后真诚地认为,根据当时所掌握的资料,该等收购建议构成一项上级建议或可合理地预期会导致一项上级建议,及(B)卖方的外部法律顾问,如未能采取该等行动,将合理地预期不符合董事会根据适用法律对卖方股东所负的受信责任。卖方应迅速(无论如何在签署后二十四(24)小时内)向买方提供本条款第6.17节所规定的任何可接受的保密协议的准确、完整的副本。
(C) 在成交前,如果(I)卖方或其任何代表收到与收购建议有关的任何书面或其他请求、询价、建议或要约,或与收购建议有关的任何询问、建议、要约或要求提供信息,(Ii)要求卖方或其任何代表提供任何信息,或(Iii)寻求启动或继续与卖方或其任何代表就收购建议进行任何讨论或谈判,卖方应在成交前迅速(无论如何,在二十四(24)小时内)通知买方。关于该通知,任何书面请求、询价、建议或要约或其他材料的未经编辑的副本,包括拟议的协议和任何该等口头请求、询价、提议或要约的实质性条款和条件的摘要(包括与该等请求有关的任何拟议的条款单、意向书、收购协议或类似协议)、该人或团体的姓名及其任何重大非书面条款和条件的摘要,此后买方应合理地告知该等请求的任何实质性发展、讨论或谈判的状况和条款。立即(无论如何,在此类材料开发、讨论或谈判后二十四(24)小时内)立即(包括提供任何修正案或修改的副本)询问建议或要约。
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(D) 除第6.17(E)节另有规定外,董事会及其各委员会不得(I)以对买方不利的方式扣留、撤回、有资格或修改(或公开提议或决议扣留、撤回、有资格或修改董事会建议)董事会建议(不言而喻,对收购建议公开采取中立立场或不采取立场(根据交易法第14d-9(F)条向卖方股东发出的“停止、查看和听取”沟通除外),应视为以对买方不利的方式修改董事会建议)。未能在委托书中包括董事会建议,未能在买方书面请求采取此类行动后三(3)个工作日内公开重申董事会建议,或通过、批准、推荐或以其他方式宣布可取(或公开提议或决心采用、批准、推荐或以其他方式宣布可取),或作出或授权作出任何具有此类撤回、限制或修改(每一种,“建议变更”)实质性效果的公开声明(口头或书面),或(Ii)采用、批准、推荐或宣布可取,或提议批准、推荐或宣布可取,促使或允许卖方签署或订立任何合同,包括任何意向书、谅解备忘录、原则协议、收购协议、合并协议、期权协议、合资企业协议、许可协议、合伙协议、租赁协议或其他协议(依照本协议签订的第6.17(B)节所指的可接受的保密协议除外),或意在或将合理地预期导致任何收购建议,或要求(或将要求卖方)放弃、终止、推迟或未能完成,或将以其他方式实质性阻碍,干扰或不符合本协议(“替代收购协议”)预期的交易。除非本协议根据第8.1节以其他方式终止,否则卖方根据第6.19节召集、通知和召开股东大会的义务不应受到任何收购建议的开始、披露、公告或提交或任何建议变更的限制或以其他方式影响。
(E) 尽管第6.17(D)节有任何相反规定,但在(I)收到卖方在本协议日期当日或之后提出或续订的非因实质性违反第6.17条而导致的、尚未撤回且卖方已收到书面、最终形式的替代收购协议的主动、真诚的书面收购建议后,董事会在与其财务顾问和外部法律顾问协商后,真诚地确定该收购建议构成高级建议,或(Ii)发生干预事件,董事会可:在获得股东批准之前的任何时间,只有在满足以下所有条件的情况下,才能更改有关该上级建议书或介入事件的建议:
(I)就收购建议而言, 卖方应(A)在所有重要方面遵守第6.17节的规定,(B)向买方提供五(5)个工作日前的书面通知(“确定通知”),该通知应明确说明(1)(I)对于收购建议,它已收到构成更高建议的书面收购建议和收购建议的重要条款和条件(包括其中提出的对价和提出收购建议的个人或团体的身份),以及(Ii)关于中间事件,(2)在以下第(Ii)款的规限下,董事会已决定召开一次会议,拟在会上更改建议;及(C)在上述五(5)个营业日期间,(1)就买方可能以书面形式提出的本协议条款和条件的任何修订或另一项建议,(1)与买方进行真诚的谈判。和(2)在决定是否更改建议时,董事会应考虑买方以书面形式提出的对本协议条款或其他建议的任何更改;
(Ii) 董事会应在征询外部法律顾问的意见后,真诚地决定:(A)就高级建议书而言,该高级建议书
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(B)在与外部法律顾问磋商后,就上级建议或介入事件而言,未能对建议作出该等更改将与董事根据适用法律对卖方股东所负的受信责任不一致。
第6.17(E)节的规定也应适用于对任何财务条款(包括支付对价的形式、金额和时间)的任何更改,或对任何收购建议或与中间事件有关的事实或情况的任何其他重大修订或修改,在这种情况下,应要求发出新的确定通知,且卖方应重新遵守第6.17(E)节的规定。
(F) 第6.17节所载任何规定均不得被视为禁止卖方履行适用的美国联邦或州法律规定的有关收购建议的披露义务;但根据交易法规则第14d-9条向其股东进行的任何“停看并聆听”通讯应包括一项肯定声明,大意是确认或维持董事会的建议不变;此外,第6.17(F)节不应被视为允许卖方或董事会对建议作出更改,除非符合第6.17(E)节的规定。
6.18 代理声明。卖方应在本协议签订之日起在切实可行的范围内尽快(无论如何应在协议签订之日起十五(15)个工作日内)准备并向美国证券交易委员会提交与股东大会有关的委托书的初步格式。卖方应促使委托书(A)遵守美国证券交易委员会颁布的适用规则和条例,(B)不包含对重大事实的任何不真实陈述,或遗漏其中所需陈述的任何重大事实,以根据其作出陈述的情况,使其不具误导性。卖方将尽其合理的最大努力,在可行的情况下尽快对美国证券交易委员会就此提出的任何意见作出回应,并将给予买方及其律师合理的机会,在向美国证券交易委员会提交或分发给股东之前,审查和评论最初的初步委托陈述以及委托陈述的所有后续表格或版本、修改或补充,卖方应合理和真诚地考虑另一方或其大律师对此做出的任何及时评论。卖方应(I)在收到美国证券交易委员会或其工作人员的任何意见以及美国证券交易委员会或其工作人员提出的修改或补充委托书的任何请求或要求提供更多信息后,立即(无论如何,应在二十四(24)小时内)通知买方,并将立即向买方提供卖方或其任何代表与美国证券交易委员会或其工作人员之间关于委托书的所有通信的副本(包括美国证券交易委员会的所有评论的副本),并就从美国证券交易委员会收到的关于委托书的任何口头意见通知买方。(Ii)向买方及其大律师提供合理机会,以审阅及评论其或其任何代表与美国证券交易委员会或其职员就委托书提出的任何拟议函件,并应合理及真诚地考虑买方或其大律师就此提出的任何意见,及(Iii)迅速向买方提供卖方或其任何代表就委托书及对委托书的任何修订或补充而向美国证券交易委员会或其职员发出的任何函件的定稿副本。如果在收到股东批准之前的任何时间发生了任何应在委托书的修订或补充中阐明的事件,包括更正任何在任何重大方面变得虚假或误导性的信息,或纠正任何必要的信息遗漏,以使其中的陈述在任何重大方面不具误导性,卖方将迅速准备并向其股东交付此类修订或补充。卖方应(A)在(I)美国证券交易委员会工作人员通知其不打算提供意见或对委托书的初步形式没有进一步意见,或(Ii)交易法规则第14a-6条规定的十(10)天期限届满而未收到美国证券交易委员会意见或美国证券交易委员会通知其将提供意见的日期(以较早者为准),尽快开始向卖方股东邮寄委托书,并(B)采取一切必要行动。包括根据交易法第6.19节的第14a-13节建立记录日期和完成经纪人搜索,以允许上述操作。在符合本协议的条款和条件(包括第6.17节)的情况下,委托书将包括董事会的推荐,并且董事会同意将其包括在内。委托书应当包括股东大会的通知。
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6.19 股东大会。卖方将于本协议日期后于切实可行范围内尽快召开、发出通知、召开及举行股东大会(“股东大会”),以寻求股东批准,并将在第6.17条的规限下,尽其合理最大努力根据本协议的条款争取批准本协议及出售资产。卖方将安排股东大会在委托书首次邮寄后三十(30)个工作日内召开。股东大会的任何延期或延期应事先获得买方的书面同意(此类同意不得被无理地扣留、附加条件或延迟)。卖方在与买方协商后,应为有权在股东大会上通知和表决的人员设定一个记录日期,未经买方事先书面同意,不得更改该记录日期(该同意不得被无理拒绝、附加条件或延迟)。卖方应根据交易法规则第14a-13条在卖方与买方协商后选择的日期进行经纪人搜索,以便在本协议日期后六十一(61)天内确定该记录日期。除非董事会对建议作出更改,否则卖方应尽合理最大努力获得股东的批准,包括征集有利于批准本协议和资产出售以及本协议预期的其他交易的委托书。卖方应确保卖方及其代表就股东大会征求的所有委托书均符合所有适用法律。卖方应在买方提出合理要求后,至少每天在股东大会日期前最后七(7)个工作日的每一天通知买方卖方就股东批准收到的委托书的总数。股东批准事项应是卖方股东在未经买方事先书面同意(此类同意不得被无理扣留、附加条件或拖延)的情况下,在股东大会上提议由卖方股东采取行动的唯一事项(惯例休会建议除外)。
6.20 股东诉讼。在成交前期间,卖方的任何股东(代表卖方或代表卖方)对卖方或其董事提起的与本协议或卖方知悉的交易(包括资产出售)有关的任何诉讼,卖方应立即通知买方。卖方应给予买方审阅和评论与该行动有关的卖方将作出的所有材料备案或答复的权利,以及就该行动的和解进行协商的权利,卖方应本着善意考虑这些意见。未经买方事先书面同意,不得同意此类和解(此类同意不得被无理扣留、附加条件或延迟),除非和解不会对收购资产的业务或运营施加任何限制。卖方应将任何此类行动的状态合理地告知买方。
6.21 对债务的限制。自本合同签订之日起至2025年12月31日止的期间内,未经买方事先书面同意(不得无理拒绝同意),卖方不得产生任何债务(包括提供任何担保、赔偿或因借款债务而产生或招致任何负担),总金额不得超过1,000万美元(10,000,000美元)。
6.22 正在进行的安全研究。在交易结束后,买方应对正在进行的安全研究的进行和完成承担全部责任;但在利润分享期内,卖方应在买方提交发票后三十(30)天内向买方偿还正在进行的安全研究费用。卖方应提供买方可能合理要求的与进行和完成正在进行的安全研究相关的协助。
6.23 推迟了资产转移。尽管本协议或过渡服务协议中有任何相反规定,延迟转让资产的所有权应在截止日期转让并转让给买方,但卖方应通过PRMS服务(定义见过渡服务协议)的服务期(定义见过渡服务协议)期满或提前终止以促进在截止日期后提供PRMS服务,保留对延迟转让资产在其位于马萨诸塞州02139的Sidney Street 200号的设施的实际拥有权。为免生疑问,卖方或其关联公司对延迟转让资产的所有权利、所有权和权益应在交易完成时出售、转让、转让和转让给买方或其指定关联公司,并自交易完成之日起生效。在适用服务(定义于过渡服务协议)的服务期(定义见过渡服务协议)到期或提前终止后,
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在卖方公开信中,卖方应并应促使其关联公司以合理的谨慎态度迅速将延迟向买方或其指定关联公司转移的资产交付至买方指定的地点,交付费用由买方承担。
6.24 推迟了转让合同。
(A) 尽管本合同或《过渡服务协议》有任何相反规定,但除第6.4节另有规定外,每份延迟转让合同不得在成交时出售、转让、转让和交付给买方,而应在适用服务(如《过渡服务协议》所定义)的服务期(如《过渡服务协议》所定义)的服务期限届满或提前终止之日转让和转让,如卖方《告知书》附表1.1(B)-2(《延迟转让合同》)中所述)所述的延迟转让合同(每个日期(S),延迟转让合同转让日期“)(为免生疑问,延迟转让合同应被视为本合同项下所有目的的收购合同,买方应对延迟转让合同成交后及成交后所承担的责任负责,并有权享有该等延迟转让合同成交后产生的所有权利和利益)。
(B)从成交之日起至延迟转让合同有效转让给买方之日止,未经买方事先书面同意,卖方不得终止该等延迟转让合同,也不得致使其适用的关联公司终止该等延迟转让合同,或对该等延迟转让合同进行任何实质性修改、放弃任何实质性权利、授予任何许可或转让任何延迟转让合同。在逐个合同的基础上,自第6.24(A)节规定的将延迟转让合同转让给买方或其任何关联公司之日起,双方应或应促使各自的关联公司就每一份延迟转让合同签署转让和承担协议。为免生疑问,除《过渡服务协议》另有规定外,第6.24节的任何规定均不责成卖方在任何延迟转让合同转让日期之前,对根据其条款终止的任何延迟转让合同采取任何行动,除非双方另有书面约定,在这种情况下,卖方应与买方协商,并尽商业上合理的努力延长任何此类延迟转让合同的期限。
6.25 PRMS技术转让。本协议签署后,在满足以下条件下:(A)买方与第三方合同制造商签订合同,要求第三方接受此类技术转让,以及(B)第三方就此类技术转让进行合作,卖方应按照《过渡性服务协议》第1.09节(技术转让)的规定,发起与PRMS相关的技术转让,卖方应努力实施此类技术转让。在关闭之前的一段时间内,与此类技术转让相关的成本仅在关闭未发生的范围内构成允许费用(如《美国许可协议》中所定义),否则应构成本协议自关闭之日起及之后的允许费用。
第七条
条件
7.1. 条件适用于双方的义务。双方在本协议项下各自履行完成本协议所规定的交易的义务时或之前,须满足下列各项条件(在法律允许的范围内,双方可自行决定全部或部分放弃所有或任何条件)。
(A) 政府同意。任何适用的竞争法规定的等待期(及其任何延长期)应已到期或已终止,完成本协议所需的任何政府实体的同意应已获得。
(B) No Order。任何政府实体不得制定、发布、颁布、执行或实施任何当时有效的法律或法院命令(无论是临时的、初步的还是永久的),其效果是使本协定所设想的交易成为非法的,或以其他方式禁止或禁止完成此类交易。
(C) 卖方股东批准。卖方股东应在正式召开的股东大会上获得批准。
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(D)股权融资交易的 成交。根据股权融资文件的条款,完成股权融资交易的所有条件均已满足或获豁免,买卖双方均须不可撤销地完成拟进行的交易,该等交易须与本协议项下的成交同时完成。
7.2.买方义务的 条件。买方在本协议项下完成本协议规定的交易的义务,须在交易完成时或之前满足下列各项条件(买方可自行决定全部或部分书面放弃所有或部分条件)。
(A) 陈述和保证。(I)除第4条中的基本陈述外,第4条中卖方的每项陈述和担保在成交时应真实和正确(不影响重要性、实质性不利影响或其中包含的任何类似限制),如同在该时间作出的一样(除非任何该等陈述和保证在较早日期明确说明,在这种情况下,该陈述和保证在该较早日期在所有重要方面均为真实和正确),除非合理地预期任何该等陈述和保证不是真实和正确的,不会对个别或总体产生重大不利影响;及(Ii)细则第4条所载各项基本陈述于成交时在所有重要方面均应真实及正确(而不影响重大、重大不利影响或任何类似的限制),犹如在当时作出的一样(除非任何该等陈述及保证于较早日期有明文规定,在此情况下,该陈述及保证于该较早日期在所有重大方面均属真实及正确)。
(B) 契诺。卖方在成交时或成交前应遵守的本协议所包含的契诺和协议应在所有实质性方面得到遵守。
(C) 卖方结清交货。卖方应已向买方交付第3.9(A)、3.9(B)、3.9(C)、3.9(D)和3.9(E)节中所列的每一项物品。
(D) 无实质性不良影响。任何事件、发生、影响、事项、变化、发展或事实状态,无论是个别或整体,均不得发生或存在,并已产生或将合理地预期会产生重大不利影响。
7.3. 条件对卖方的义务。卖方在本协议项下完成本协议所规定的交易的义务,须在交易结束时或之前满足下列各项条件(卖方可自行决定全部或部分书面放弃所有或部分条件):
(A) 陈述和保证。(I)第5条中买方的每项陈述和担保(第5条中的基本陈述除外)在成交时应是真实和正确的(不影响重要性或其中包含的任何类似限制),如同是在此时作出的一样(除非任何该等陈述和保证在较早日期明确说明,在这种情况下,该陈述和保证在该较早日期在所有重要方面都是真实和正确的),除非不合理地期望任何该等陈述和保证不是真实和正确的,无论是个别的还是总体的,阻止或严重延迟买方及其关联公司完成交易的能力;及(Ii)细则第5条所载各项基本陈述于截止日期时在各重大方面应属真实及正确(而不影响重大、重大不利影响或任何类似的限制),犹如在当时作出的一样(除非任何该等陈述及保证于较早日期有明文规定,在此情况下,该陈述及保证于该较早日期在所有重大方面均属真实及正确)。
(B) 契诺。买方应在成交时或成交前遵守本协议中包含的契诺和协议,并在所有实质性方面得到遵守。
(C) 买方结束交货。买方应已将第3.10(B)、3.10(C)和3.10(E)节中所列的每一项物品交付给卖方。
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第八条
终止
8.1 终止。
(A) 即使本协议有任何相反规定,本协议仍可在交易结束前的任何时间终止,并放弃本协议计划进行的交易:
(I)经双方书面同意的 ;
(Ii)如果成交不是在本协议日期(“终止日期”)的六(6)个月纪念日或之前发生,则卖方或买方进行 ;但违反或不遵守其在本协议项下的陈述、保证或契诺的一方不能享有根据本条第(Ii)款终止本协议的权利,这是在终止日期当日或之前未能完成成交的原因或结果;
(Iii)卖方或买方的 ,如果任何有管辖权的政府实体发布法院命令,永久限制、禁止或以其他方式禁止完成本协议预期的交易,并且该法院命令成为最终且不可上诉;但是,如果一方未能履行其在本协议中包含的契诺或协议,则不能获得根据本第8.1(A)(Iii)条终止本协议的权利,如果该法院命令的实施或该法院命令的未能被抗拒、解决或解除;
(IV)买方的 ,如果卖方在任何实质性方面违反或未能履行本协议中包含的其任何陈述、保证、契诺或协议,违反或未能履行(A)将导致第7.1节或第7.2节中规定的条件失败,以及(B)第(1)节,如果能够治愈,卖方未在(I)终止日期和(Ii)卖方收到买方书面通知的三十(30)天之前终止本协议,该书面通知表明买方打算根据本条款8.1(A)(Iv)终止本协议,并说明终止的依据,或(2)不能被终止;
(V)买方的 ,如果在获得股东批准之前的任何时间,(A)董事会对推荐做出了改变,或(B)卖方没有在委托书中包括董事会的推荐;
(Vi)买方或卖方的 ,如果未在正式召集和举行的股东大会或本协议允许的任何延期或延期会议上获得股东批准;或
(Vii)卖方的 ,如果买方在任何实质性方面违反或未能履行本协议中包含的其任何陈述、保证、契诺或协议,违反或未能履行(A)将导致第7.1节或第7.3节和(B)第(1)节中规定的条件失败,如果能够治愈,买方未在(I)终止日期和(Ii)买方收到卖方书面通知后三十(30)天之前(以较早者为准)终止本协议,该书面通知表明卖方有意根据本条款第8.1(A)(Vii)条终止本协议并说明终止的依据,或(2)不能被终止。
8.2.终止的 效应。如果按照第8.1款的规定终止本协议,则完成本协议规定的结算或其他交易的任何义务将终止,本协议随即失效,除第6.2条、第8.2条和第10条第1条以及现有协议终止外,任何一方均不承担任何责任。本协议的任何条款均不免除任何一方在终止本协议之前故意违反本协议或欺诈的责任。
8.3终止后的 费用。
(A) 如果本协议根据第8.1(A)(V)条终止,卖方应在终止之日起两(2)个工作日内向买方支付相当于470万美元(4,700,000美元)(“报销费用”)的金额。
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(b) 如果(i)本协议根据第8.1(a)(ii)条或第8.1(a)(iv)条、(ii)条在本协议签订之日至本协议终止之日期间终止,上级提案应已公开宣布或向董事会提出且不得撤回,及(iii)十二(12)以内本协议终止之日起几个月后,收购提案已完成,或者卖方或其任何一方达成与收购提案相关的最终协议子公司,卖方应在签署此类最终协议或完成此类收购提案(以较早者为准)时向买方支付偿还通知金额。
(C) 卖方应按照买方以书面形式向卖方提供的指示,通过电汇方式将立即可用资金电汇至该账户,并以美元支付报销费用。如果卖方未能及时支付第8.3款所要求的任何款项,而买方开始收取此类款项,卖方还应向买方支付与该诉讼相关的费用和开支(包括律师费和开支),并应按照《华尔街日报》(纽约版)在根据第8.3款支付款项之日起生效的规定,按高于美国最优惠利率两(2)个百分点的年利率支付付款的利息。
(D) 双方特此承认并同意,如果补偿费用由卖方支付,则补偿费用应是买方对卖方及其前任、现任或未来股东、董事、高级管理人员、关联公司、代理人或其他代表因违反本协议规定的任何陈述、保证、契诺或协议或未能完成交易而遭受的任何损失的唯一和排他性补救;但在卖方支付报销费用金额之前,报销费用金额应是买方在法律或衡平法上有权获得的任何其他补救措施的补充,买方可根据第10.16节要求给予特定履约和支付报销费用金额。双方承认并同意卖方无义务多次支付报销费用。
第九条
赔偿与生存
9.1 生存。
(A) 双方在本协议中作出的陈述和保证(第4.10节中的基本陈述和陈述和保证除外)应在截止日期后继续有效,直至截止日期的第一个五周年为止。第4.10节中的基本陈述以及陈述和保证应在截止日期后继续有效,直至适用诉讼时效到期后三十(30)天为止。在收盘前由一方或其代表履行的契诺和协议应于收盘时终止,但即使终止,买方仍有权在收盘日期后六(6)个月内就违反第(6.1)节规定的契诺和协议提出索赔。按照其条款须由一缔约方或其代表在闭幕后履行的契诺和协定应一直有效,直至该等契诺和协定完全履行之日为止。
(B) 本协议所规定的陈述、保证、契诺和协议的终止不应影响一方在适用的存活期届满前以书面形式提出并由卖方(如果是买方提出的索赔)或买方(如果是卖方提出的索赔)收到的索赔的权利。
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目录

9.2 赔偿。
(A) 在所有情况下,在遵守本条第9条规定的赔偿限额的情况下,在交易结束后,卖方应赔偿买方、其关联公司及其各自的高级管理人员、董事、雇员、代理人和代表(统称为“买方受赔方”)因下列原因而产生的损害:(I)在本协议日期或截止日期(如同在截止日期当日和截止日期一样)对卖方的任何陈述或保证的任何违反或不准确;(Ii)卖方违反或未能履行本协议所载卖方的任何契诺或协议,或(Iii)免除责任;但在不限制卖方在本条款9.2(A)项下的义务的情况下,买方应采取并应促使买方其他受保障方采取一切商业上合理的步骤,以减轻任何此类损害,只要买方意识到任何合理预期或确实会引起损害的事件。
(B) 在所有情况下均须遵守本条第9条规定的赔偿限额,在交易结束后,买方应赔偿、挽救、保护卖方、其关联公司及其各自的高级职员、董事、雇员、代理人和代表(每个人均为“卖方受赔方”,并与买方受赔方共同承担,“受保方”)任何此类卖方或受保方因下列原因而招致的损害:(I)在本协议日期或截止日期(如同在截止日期当日或截止日期时)对本协议中买方的任何陈述或保证的任何违反或不准确;(Ii)买方违反或未能履行本协议中买方的任何契约或协议;或(Iii)承担的责任;但在不限制买方根据本条款第9.2(B)款承担的义务的情况下,卖方应采取并应促使其他卖方受保障方采取一切商业上合理的步骤,以减轻任何此类损害,只要卖方意识到任何合理预期或确实会导致此类损害的事件。
9.3 对赔偿的限制。
(A) 即使本协议有任何相反规定,卖方不应就第9.1(A)款下的索赔向买方受赔方承担责任,直到买方根据第9.1(A)条要求的所有损害赔偿总额超过成交日期付款和分期付款之和(“篮子”)的百分之一(1.0%),在这种情况下,卖方应就超出购物篮的所有此类损害赔偿买方;但上述限制不适用于第四条中的基本陈述,第4.10节中的陈述和保证或第4.10条中关于卖方陈述和保证的任何欺诈索赔。卖方根据第9.1(A)节(除第4条中的基本陈述和第4.10节中的陈述和保证外)提出的赔偿要求的总责任不得超过截止日付款和分期付款总和的12.5%(12.5%)和(Ii)第9.1(A)节(仅限于关于第4条中的基本陈述和第4.10节中的陈述和保证)不得超过购买价格;但第(I)款和第(Ii)款中的上述限制不适用于与第4条中规定的卖方陈述和保证有关的任何欺诈索赔。
(B)关于本协议中的每项赔偿义务的 :(I)所有损害赔偿应扣除被补偿方实际从第三方保险人那里收到的任何保险收益,扣除被补偿方为寻求此种保险收益而合理产生的费用,并扣除就此类保险收益(“合格保险收益”)而发生的任何税款;及(Ii)由补偿方根据第9.2条就任何索赔向受补偿方支付的所有款项,应视为所得税方面对购买价格的调整(除非最终裁定另有要求,《税法》第1313条(或州、地方或非美国税法的类似规定)的含义)。
(C) 在任何情况下,如果被补偿方从第三方追回任何符合资格的保险收益或任何其他金额,而被补偿方已根据本条第9条实际支付或偿还该被补偿方的任何损害赔偿,则该被补偿方应迅速支付
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目录

将该等合资格的保险收益或所追回的款额(在从中扣除其为取得该等赔偿而招致的开支后)交予弥偿方,但不得超过该弥偿方先前就该等索偿而支付予受偿方或代受偿方支付的任何款额。每一受补偿方应尽商业上合理的努力,真诚地根据涵盖任何损害的所有保险单,寻求全额追回任何符合条件的保险收益,其程度与该损害不受本合同项下赔偿的情况相同。
9.4 独家和独家救济。成交后(除第10.16节明确规定外),根据第9.2节的规定,受赔方对与本协议或本协议拟进行的交易有关的任何和所有损害赔偿应是唯一且唯一的补救办法。尽管有上述规定,(A)本第9.4节的任何规定不应被视为限制任何受赔方根据本第9条就任何欺诈索赔提出任何赔偿要求和接受赔偿付款(不执行第9条规定的任何限制),以及(B)本协议的任何规定均不得被视为限制任何欺诈索赔。
9.5索赔的 程序。
(A) 如果根据本合同第9.2节有权获得赔偿的受补偿方提出赔偿要求(“索赔”),则要求赔偿的一方应在被补偿方知道可能引起可根据第9.2节要求赔偿的损害赔偿的任何事实、条件或事件后,合理地迅速以书面通知另一方(“补偿方”),或被补偿方收到涉及第三方声称可能导致根据第9.2节要求赔偿的索赔的通知(无论是根据诉讼,还是根据诉讼)。其他法律行动或其他,“第三方索赔”)。任何受补偿方未能及时发出本协议项下的通知,不应影响其根据本协议获得赔偿的权利,除非受补偿方实际上因此而受到损害。赔偿一方应在收到通知后三十(30)天(或在诉讼事项的情况下,法院诉讼程序可能要求的较短天数)内通知受补偿方,它希望针对第三方的索赔为受补偿方辩护。尽管有上述规定,如果该第三方索赔(I)寻求针对受补偿方的非金钱损害赔偿的强制令、衡平法或其他救济或补救措施,或(Ii)涉及针对受补偿方的刑事指控,则受补偿方有权控制该第三方索赔的辩护、妥协或与其选择的律师达成和解(为避免产生疑问,其费用应构成可根据第9.2节寻求赔偿的损害赔偿)。
(B) 如获弥偿一方承担该第三者索偿的抗辩、妥协或和解,(I)受保障一方须向获弥偿方提供其或其联营公司所管有或控制的为抗辩该第三方索偿所需的任何文件及材料(但受保障一方无须提供任何该等文件或材料,而该等文件或材料在该当事人根据大律师的意见而作出合理判断后)会合理地相当可能构成(A)放弃该一方或其任何联营公司所持有的律师-委托人或其他特权,(B)违反任何适用法律或(C)违反该当事人或其任何附属公司与任何第三方之间的任何协议;但受补偿方应尽合理最大努力获得任何所需的同意,并采取其他合理行动(例如订立共同辩护协议或其他安排,以避免丧失律师-委托人特权),以允许披露)和(Ii)补偿方应将与该第三方索赔有关的所有重大事态发展和事件合理地告知受补偿方。受补偿方可根据其唯一选择,参与对此类第三方索赔的任何辩护和调查,或就此类第三方索赔进行和解谈判。被补偿方聘请的律师的费用和支出应由被补偿方承担,但条件是,如果被补偿方的律师合理地认为,被补偿方有不同于或不同于被补偿方的法律抗辩,或被补偿方与被补偿方之间存在不能放弃的利益冲突,则被补偿方应负责在被补偿方确定需要律师的每个司法管辖区内向被补偿方支付律师的合理费用和开支(为免生疑问,应构成损害赔偿,可根据第9.2条寻求赔偿)。除了书面的
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经另一方同意(不得被无理扣留、附加条件或拖延),赔偿一方和受保护一方均不得在为第三方索赔辩护时同意作出任何判决或达成任何妥协或和解(X),其中不包括作为其无条件条款的第三方给予另一方及其关联方免除与该诉讼、索赔、诉讼或法律程序有关的所有责任,(Y)如果该判决,妥协或和解涉及发现或承认(1)另一方(或其任何关联方)的任何违法行为,或(2)受补偿方(或其任何关联方)未根据本协议获得赔偿的任何责任,或(Z)涉及非针对另一方的金钱损害赔偿的强制令、衡平法或其他救济或补救措施。对于第三方索赔以外的索赔,在根据第9.5条发出任何索赔通知后,受补偿方根据本第9条有权获得的赔偿金额应(Aa)由被补偿方和补偿方之间的书面协议确定,(Bb)根据第10.6条或(Cc)通过被补偿方和补偿方同意的任何其他方式确定。
9.6 获得赔偿的权利不受知识的影响。本协议所载各方的陈述、保证、契诺、协议和赔偿,以及买方受赔方和卖方受赔方对此的权利和补救措施,不受任何一方或其代表进行的任何调查、查询或审查,或任何一方或其各自代表的知情影响,无论此类调查、查询或审查是否进行,或此类知识是(或本应获得的),在本协议或成交完成之前、之时或之后,也不论此类知识是否从另一方、其任何代表、或任何其他人。
9.7 右偏移。买方有权就根据本协议向卖方支付的分期付款、里程碑付款或应向卖方支付的净利润金额而向卖方支付任何款项,以抵销买方有权从卖方获得由有管辖权的法院最终裁定或善意要求赔偿的任何损害赔偿(卖方善意争议的任何金额除外)。
第十条
其他
10.1 费用。无论本协议拟进行的交易是否已完成,除本协议或任何附属协议另有规定外,各方应自行承担本协议拟进行的交易的费用。
10.2 通知。除非本协议另有规定,否则根据本协议要求或允许发出的所有通知应以书面形式发出,并应亲自递送、通过国家认可的夜间快递服务发送或通过电子邮件(确认收据)发送,并应在收到后视为有效。任何此类通知应按下述方式发送给接收方,或按卖方或买方不时发出的类似通知提供的其他地址或电子邮件地址发送给接收方:
 
如果卖家:
 
 
 
 
 
 
Seres治疗公司
 
 
马萨诸塞州坎布里奇剑桥公园路101号,邮编:02140
 
 
请注意:
首席财务官;首席法律官/总法律顾问
 
 
电子邮件:
[***]; [***]
 
 
 
 
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将一份副本(不构成通知)发给:
 
 
 
 
 
 
莱瑟姆·沃特金斯律师事务所
 
 
约翰·汉考克大厦
 
 
克拉伦登街200号
 
 
马萨诸塞州波士顿,邮编:02116
 
 
请注意:
彼得·汉德里诺斯;斯科特·希恩
 
 
电子邮件:
peter. lw.com
 
 
 
scott. lw.com
 
 
 
 
 
如果给买方:
 
 
 
 
 
 
雀巢产品公司
 
 
雀巢大道55号
 
 
1800年,瑞士维维
 
 
请注意:
马丁·亨德里克斯和克劳迪奥·库尼
 
 
电子邮件:
[***]
 
 
 
[***]
 
 
 
 
 
将一份副本(不构成通知)发给:
 
 
 
 
 
 
Mayer Brown LLP
 
 
美洲大道1221号
 
 
纽约州纽约市,邮编:10020
 
 
请注意:
David A.木匠
 
 
电子邮件:
邮箱:dacarpenter@mayerbrown.com
10.3 整个协议;修改。本协议(包括本协议的所有附表、证物和附件)、附属协议以及与本协议相关或与之相关或以其他方式与交易相关的其他协议、证书和文件,包含双方之间关于本协议及其标的的完整协议,并取代双方之前就本协议及其标的达成的所有协议、谈判、承诺和书面文件。如果本协议与本协议的任何附表或与本协议相关的任何证书之间有任何不一致之处,应以本协议的条款为准。除非双方签署并交付书面协议,否则不得对本协议进行修改、修改、更改或补充。
10.4 可分割性。如果本协议的任何条款(包括第6.16条)或根据本协议交付的任何其他文件在任何司法管辖区被禁止或无法执行,则只有在该禁止或不可执行的范围内,该条款才在该司法管辖区无效,并且该禁令或不可执行性不应使该条款的余额无效,也不得使该条款在任何其他司法管辖区无法执行,除非使该条款无效的效果将大大偏离双方订立本协议的预期和意图。如果本协议的任何条款(包括第6.16条)被认定为无效、非法或不可执行,双方应尽最大努力以有效、合法和可执行的条款替代,在实际情况下实现本协议的目的。
10.5 不放弃;累积补救。有权享受本协议任何条款或条件的一方可在任何时候放弃本协议的任何条款或条件,但一方未能或延迟行使本协议项下的任何权利、权力或补救措施不应视为放弃;任何此类权利、权力或补救措施的单独或部分行使也不得阻止任何其他或进一步行使或行使本协议项下的任何其他权利、权力或补救措施。本协议任何条款的放弃,除非以书面形式作出,并由放弃该条款的一方签署,否则无效。本协议规定的补救措施是累积性的,不排除适用法律规定的任何补救措施,除非本协议另有明确规定。
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10.6 执法法。本协议以及可能基于、引起或与本协议有关的或谈判、签立或履行本协议的所有索赔或诉讼因由(无论是在合同、侵权行为或法规中),或因本协议的谈判、签立或履行而提出的索赔或诉讼因由(包括基于本协议中或与本协议有关的任何陈述或保证或作为订立本协议的诱因而提出的任何索赔或诉讼因由),应受特拉华州国内法律的管辖,并根据特拉华州的国内法律执行,而不影响任何法律,特拉华州的规则或规定会导致适用除特拉华州以外的任何司法管辖区的法律、规则或规定。本协议双方进一步同意,在法律允许的最大范围内,放弃并在此不可撤销地放弃其现在或今后可能对在任何此类法院提起任何此类诉讼的地点以及为维持此类诉讼而进行的不便法庭的辩护提出的任何异议。
10.7 的管辖权、服务和地点。每一方同意:(A)接受特拉华州衡平法院的专属管辖权(或者,只有在特拉华州衡平法院拒绝接受或对特定事项没有管辖权的情况下,特拉华州新卡斯尔县的任何联邦法院或其他州法院)(“指定法院”)因本协议或任何附属协议或交易而引起或与之有关的任何诉讼;(B)仅在指定法院启动因本协议或任何附属协议或交易而引起或与之有关的任何诉讼;(C)以美国挂号邮寄方式将任何法律程序文件、传票、通知或文件送达第10.2节所述当事人的地址,即为在任何指定法院对该当事人提起的任何诉讼的有效程序文件送达(条件是,就买方而言,必须将程序文件送达雀巢美国公司特拉华州的注册代理人);(D)放弃对因本协议或任何附属协议或在指定法院进行的交易而引起或与之相关的任何诉讼地点的任何反对;以及(E)放弃并不抗辩或声称在任何指定法院提起的任何此类诉讼是在不方便的法院提起的;但是,这种提交给指定法院的管辖权仅为本节第10.7节所述的目的,并且不应被视为一般服从此类法院或任何其他法院的管辖权,除非出于该目的。
10.8 放弃由陪审团审判。每一方在法律允许的最大范围内,在因本协议或附属协议或任何交易引起或与之相关的任何索赔、要求、诉讼或程序中,均不可撤销地放弃由陪审团进行审判的任何权利。每一方都证明并承认:(A)没有任何另一方的代表明确或以其他方式表示,在发生诉讼的情况下,该另一方不会寻求强制执行前述放弃;(B)该另一方理解并考虑了该放弃的影响;(C)该另一方自愿作出该放弃;以及(D)除其他事项外,本协议第10.8条中的相互放弃和证明是引诱该另一方订立本协议的。
10.9 对应物。本协议及对本协议的任何修改或补充均可用任意数量的副本签署,每份副本应被视为正本,所有副本加在一起将构成一份相同的文书。当任何数量的副本单独或合并在一起由双方签字时,本协定即具有约束力。本协议可通过传真或任何其他电子方式签署和交付,包括“.pdf”或“.tiff”文件,任何传真或电子签名均应构成所有目的的原件。
10.10 作业。未经卖方(买方)或买方(卖方)事先明确书面同意,任何一方均不得直接或通过法律实施或其他方式转让本协议或其在本协议项下的任何权利或义务,但以下情况除外:(A)未经另一方同意,双方均可将本协议或其在本协议项下的任何权利和义务全部或部分转让给一个或多个附属公司;但此类转让不应解除该缔约方在本协议项下的任何义务,该转让仅在该实体仍为关联实体时有效,并且因此类转让而产生的第3.14条规定的预扣或扣除或第6.11(A)条规定的转让税的任何新的或增加的义务应由转让方或其关联公司承担(包括使另一方处于与未进行此类转让的情况下处于相同地位所需的任何总额),以及(B)买方可以全部或部分转让本协议或其在本协议项下的任何权利和义务。向其出售实质上所有所获得的资产的任何人,但该人应对根据以下条款扣留或扣除的任何新的或增加的义务负责
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第3.14节或第6.11(A)节规定的转让税(包括将卖方置于相同位置所需的任何总金额,如果没有进行此类转让的话)。违反本协议的任何此类转让或再许可从一开始就是无效的。
10.11 盛行甲方律师费。如果由于违反本协议或未能履行本协议,或违反或不准确本协议中包含的任何陈述或保证而导致双方或其关联方之间发生任何诉讼,胜诉方有权向非胜诉方收取提起诉讼或为之辩护的费用和开支,包括合理的律师费、法庭费用和其他自付费用和开支。
10.12 保留权利;无默示许可。未根据本协议或任何附属协议向买方或其关联公司明确转让、许可、契诺或以其他方式转让给买方或其关联公司的所有知识产权权利均由卖方及其关联公司保留。除根据本协议或任何附属协议明确授予的权利外,本协议中包含的任何内容不得解释为授予任何知识产权下的任何权利,包括默示、禁止反言或其他权利。
10.13 无第三方受益人。除第9.2(A)或9.2(B)节另有明确规定外,本协议仅为双方及其允许的受让人的利益,本协议中的任何明示或暗示的内容不得给予或解释为给予除双方和该等允许的受让人以外的任何人本协议项下的任何法律或衡平法权利。
10.14 没有合作伙伴关系。双方不打算将本协议中的任何内容解释为出于任何税收目的而创建合伙企业或被视为合伙企业、合资企业或其他商业实体。
10.15 进一步保证。根据本协议的条款和条件,在本协议签署后的任何时间或不时,双方均应自费签署和交付转让文书,提供材料和信息,并在法律允许的范围内采取合理必要、适当或适当的其他行动,以履行其在本协议下的义务。
10.16 特定性能。双方同意,如果本协议的任何条款没有按照其特定条款履行或以其他方式被违反,将发生不可弥补的损害,而金钱损害(即使可用)将不是适当的补救措施,并且每一方都有权在法律或衡平法上有权获得任何其他补救措施,禁止另一方违反本协议,并具体执行本协议的条款和规定(无需张贴保证书或其他担保)。
10.17 冲突;特权。认识到Latham&Watkins LLP一直担任卖方及其关联公司的法律顾问,并且Latham&Watkins LLP打算在交易结束后担任卖方及其关联公司的法律顾问,买方特此代表自己放弃并同意促使其关联公司放弃与Latham&Watkins LLP在交易结束前或交易结束后代表卖方及其关联公司可能产生的任何冲突,因为该代表可能涉及卖方及其关联公司或此处预期的交易。此外,卖方及其关联公司在成交前与Latham&Watkins LLP之间的所有涉及律师与委托人保密的通信,在谈判、记录和完成本协议所拟进行的交易的过程中,应被视为仅属于卖方及其关联公司的代理客户保密。因此,买方及其关联公司不应控制在交易结束后与该合约有关的任何此类通信或其对Latham&Watkins LLP文件的访问权限。
[页面的其余部分故意留空。]
A-75

目录

兹证明,本协议已由卖方和买方的授权官员于上文第一条所写日期签署并交付。
 
Seres治疗公司
 
 
 
 
作者:
/s/埃里克·谢夫
 
姓名:
埃里克·沙夫
 
标题:
总裁与首席执行官
[资产购买协议的卖方签名页面]
A-76

目录

 
法国兴业银行产品雀巢
 
 
 
 
作者:
/s/克劳迪奥·库尼
 
姓名:
克劳迪奥·库尼
 
标题:
总裁副总理
[资产购买协议的卖方签名页面]
A-77

目录

附件B
[胡利汉·洛基资本公司的信头。]
2024年8月5日
Seres Therapeutics公司
剑桥公园大道101号
马萨诸塞州剑桥,邮编:02140
署名:董事会
尊敬的董事会成员:
我们理解,Seres Treateutics,Inc.(“卖方”)打算由卖方和法国兴业银行(“买方”)之间订立资产购买协议(“协议”),根据该协议,除其他事项外,卖方将向买方出售(“交易”)协议中所述的卖方及其关联公司的某些资产(“已获得资产”),这些资产与产品Vowst(“产品”)的全球开发有关,但须遵守协议中所述卖方及其关联公司在交易中将承担的某些责任(“已承担的负债”),作为交换(“总对价”):(A)交易结束时应付的现金金额等于(I)100,000,000美元减去(Ii)17,900,000美元,该金额代表卖方根据协议就某些公司间账户结算而应支付给买方和NHSC Rx许可证有限公司的净余额,加上(Iii)60,000,000美元(“预付里程碑”),其金额将计息(“预付里程碑应计利息”),并根据协议与里程碑付款(定义如下)相抵销。减去(Iv)至2,002,657.41瑞士法郎,该金额相当于根据本公司与Bacthera AG之间的协议应计或到期的某些金额,(B)于2025年1月15日应付的现金5,000,000美元,(C)于2025年7月1日应付的现金25,000,000美元,减去与将转移给买方的卖方员工的某些奖金相对应的金额,您指示我们假设的金额将等于150万美元,及(D)交易完成后应付的若干或有付款(“里程碑付款”)(须减去预付里程碑及预付里程碑应计利息的金额),并须视乎协议所载适用里程碑的实现情况而定。我们还理解,根据《协议》,在交易完成后至2025年12月31日为止的一段时间内(“利润分享期”),(I)卖方将有权获得协议规定的产品销售净利润的50%,并将承担产品销售净亏损的50%(视情况而定),(Ii)卖方将负责支付给斯隆-凯特琳纪念癌症中心的某些金额(“MSK成本”),与产品上市后安全研究有关的某些费用(“持续安全研究费用”)和卖方作为一方的租赁应支付的某些金额(“租赁费用”)。
卖方董事会(“董事会”)已要求Houlihan Lokey Capital,Inc.(“Houlihan Lokey”)向董事会提供意见(“意见”),以确定截至本协议日期,卖方将收到的用于交换所收购资产的总对价从财务角度看是否对卖方公平。
针对这一意见,我们进行了我们认为在这种情况下必要和适当的审查、分析和调查。除其他事项外,我们有:
1.
审议了我们于2024年8月5日收到的《协定》草案;
2.
审查了我们认为相关的、与卖方有关的某些公开可获得的商业和财务信息;
3.
审查了与卖方和卖方向我们提供给我们的产品的历史、当前和未来运营、财务状况和前景有关的某些信息,包括(A)由卖方管理层准备的卖方清算分析(“卖方清算分析”),(B)卖方管理层准备的与产品有关的财务预测,出于说明的目的,假设卖方将有足够的资本根据此类预测所依据的卖方业务计划独立运营(“产品的卖方预测”),以及(C)
B-1

目录

利润分享期,估计(I)卖方根据利润分享期应支付或应收的金额,(Ii)MSK成本,(Iii)正在进行的安全研究费用和(Iv)租赁费用(统称为“利润分享期预测”);
4.
与卖方管理层的某些成员及其代表和顾问就卖方的业务、运营、财务状况和前景、交易和相关事项进行交谈;
5.
考虑到卖方及其某些顾问就可能的卖方销售或融资或其他战略交易进行的招标过程的结果,您建议我们没有导致卖方收到关于卖方销售或融资的任何替代建议,或其他战略交易;
6.
回顾了卖方某些上市股权证券的当前和历史市场价格和交易量,以及我们认为相关的某些其他公司上市股权证券的当前和历史市场价格;
7.
审阅卖方高级管理层写给我们的确认信,其中包括关于卖方或其代表向我方提供或与我方讨论的信息、数据和其他材料(财务或其他)的准确性的陈述;以及
8.
进行其他财务研究、分析及查询,并考虑我们认为适当的其他资料及因素。
我们在未经独立验证的情况下,依赖并假定向我们提供、或以其他方式向我们提供、与我们讨论或审查或公开获得的所有数据、材料和其他信息的准确性和完整性,并且不对该等数据、材料和其他信息承担任何责任。卖方管理层已告知我们,并在您的指示下,我们依赖并假设卖方管理层已真诚地合理地编制了卖方清算分析,其依据反映了该管理层目前对卖方资产在清算中的预期可变现价值的最佳估计和判断,以及估计可用于分配给卖方普通股(“卖方普通股”)持有人的金额(如有)。特别是,卖方管理层建议我们,在您的指示下,我们依赖并假定,正如卖方清算分析中所述,卖方与SER-155有关的知识产权预计在清算卖方资产时没有变现价值。在您的指示下,我们在没有独立核实的情况下,完全依赖于卖方管理层对卖方清算分析的所有方面的判断。此外,卖方管理层已告知我们,并在您的指示下,我们已依赖并假定:(I)卖方对产品的预测是在真诚的基础上合理编制的,这些基准反映了管理层目前对产品未来净销售额的最佳估计和判断,出于说明的目的,假设卖方将有足够的资本根据此类预测所依据的卖方业务计划独立运营,(Ii)在没有交易的情况下无法实现对产品的卖方预测,及(Iii)利润分享期预测乃以真诚为基准合理地编制,以反映有关管理层对卖方根据利润分成安排应付或应收款项、MSK成本、持续安全研究开支及租赁开支的现有最佳估计及判断。在您的指示下,我们假设卖方清算分析提供了评估卖方的合理基础,卖方对产品的预测提供了评估里程碑付款的合理基础,利润分享期预测提供了评估利润分享安排、MSK成本、持续安全研究费用和租赁费用的合理基础。此外,在您的指示下,我们使用并依赖了卖方清算分析、卖方对产品的预测以及利润分享期预测,以用于我们的分析和本意见。我们不对卖方清算分析、卖方对产品的预测、利润分享期预测或它们所基于的各自假设发表任何看法或意见。如果卖方清算分析、卖方对产品的预测或利润分享期预测中提出的假设、估计或结论不准确,本意见中提出的结论可能会受到重大影响。
卖方管理层已通知我们,在您的指示下,我们依赖并假定:(I)卖方已确定令人对其持续经营能力产生重大怀疑的条件和事件,(Ii)卖方已实施重组计划,其中包括(A)通过
B-2

目录

全组织约41%,导致裁撤约160个职位;(B)除完成卖方SER-15510阶段亿研究外,大幅缩减所有非合作研发活动;(C)减少一般和行政费用,包括合并办公空间;(3)卖方自成立以来出现净亏损和负现金流,尽管有重组计划,但预计其运营亏损和负现金流将在可预见的未来持续;(4)根据卖方目前可用的现金资源、当前和预测的运营水平以及预测的现金流,卖方将需要额外的资金用于其运营,(V)对卖方作为持续经营企业的持续经营能力的严重怀疑可能会对卖方普通股的每股价格产生实质性的不利影响,可能会使卖方更难获得融资,并可能导致潜在的合作者拒绝与卖方做生意,(Vi)卖方未能以其接受的条款获得额外的融资,(Vii)卖方已收到截至2023年4月27日的信用协议和担保项下的违约通知(修订后的《橡树信用协议》),在卖方之间,不时的附属担保人、贷款人和作为管理代理人的橡树基金管理有限责任公司(“代理人”),(Viii)在橡树信贷协议项下发生某些违约事件时,代理人将有权导致卖方的债务立即到期和应付,并有权对卖方和担保贷款的抵押品行使其他补救措施,包括现金,(Ix)卖方未能达成交易或替代战略交易将迫使其考虑其他战略选择,如清算和解散,(X)卖方在清算或解散过程中收到的资产价值可能大大低于卖方财务报表中反映的价值,而且大大低于卖方在交易中收到的总对价。
吾等依赖并假设卖方的业务、资产、负债、财务状况、营运结果、现金流量或前景自向吾等提供的对吾等的分析或本意见有重大影响的最新财务报表及其他资料(财务或其他资料)各自的日期以来并无任何变动,且并无任何资料或任何事实会令吾等审阅的任何资料不完整或具误导性。在得出以下结论时,经您同意和批准,(I)我们没有依赖卖方的贴现现金流分析,因为卖方管理层对卖方作为持续经营企业的能力存在很大怀疑,而且正如您建议我们和指示我们假设的那样,公司预计它将在2024年12月31日之前耗尽其现金,以及(Ii)我们没有依赖对其他交易的公开可用财务条款的审查,或对其他拥有公开交易股权证券的公司的审查,由于卖方管理层对卖方作为持续经营企业的持续经营能力存在严重怀疑。此外,出于我们的分析和本意见的目的,经您的同意和批准,我们假设(I)收购的资产包括实现卖方对该产品的预测所必需和充分的所有资产或权利,但所承担的债务的金额和时间取决于该资产;(Ii)收购的资产不包括卖方或其任何关联公司为利用卖方及其关联公司在交易中保留的任何其他产品或卖方的潜在产品(“留存产品”)所需的任何资产或权利;在卖方和买方之间就交易订立的过渡服务协议(“过渡服务协议”)或交叉许可协议(“交叉许可协议”)下履行卖方的义务,或拥有或经营卖方或卖方及其附属公司目前或预期在未来可能由卖方及其附属公司开展的任何其他业务或业务(“保留业务”),(Iii)交易完成后,卖方及其任何联营公司均不会保留或以其他方式对所承担的责任负责,及(Iv)交易不会以其他方式损害卖方及其联营公司利用任何保留产品、履行卖方在过渡服务协议或交叉许可协议下的义务、或拥有及经营目前进行的保留业务的能力,或卖方及其联营公司管理层预期未来可能进行的业务。
我们依赖并假定(A)协议各方及其中提及的所有其他相关文件和文书的陈述和保证是真实和正确的,(B)协议和其他相关文件和文书的每一方都将全面和及时地履行其必须履行的所有契诺和协议,(C)完成交易的所有条件将在不放弃的情况下得到满足,以及(D)交易将按照协议和此类其他相关文件和文书中描述的条款及时完成。不对其进行任何修改或修改。我们有
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依赖并假设(I)交易的完成方式将在所有方面符合所有适用的外国、联邦、州和地方法律、规则和法规,以及(Ii)将获得完成交易所需的所有政府、监管和其他同意和批准,并且不会施加任何延迟、限制、限制或条件,或做出将对交易、产品、卖方或买方或对我们的分析或本意见具有重大意义的交易的任何预期利益产生影响的修订、修改或豁免。吾等亦依赖并假设,在阁下指示下,根据协议或其他规定对总代价所作的任何调整,将不会对吾等的分析或本意见构成重大影响。此外,我们在未经独立核查的情况下,依赖并假定该协定的最终形式与上述协定草案没有任何不同之处。
此外,就本意见而言,吾等并未被要求对卖方、买方或任何其他方的任何资产、物业或负债(固定、或有、衍生、表外或其他)进行任何实物检查或独立评估或评估,亦未获提供任何此类评估或评估(卖方管理层提供的卖方清算分析除外)。我们没有估计任何实体或企业的清算价值,也没有对此发表任何意见。吾等并无对该产品、卖方或买方是或可能是当事人或受其约束的任何潜在或实际的诉讼、监管行动、可能的非断言索偿或其他或有负债进行独立分析,或对该产品、卖方或买方是或可能是当事人或受其约束的任何可能的非断言索偿或其他或有负债进行任何政府调查。
吾等并未被要求,亦没有,(A)就交易、卖方或任何其他方的证券、资产、业务或营运,或交易的任何替代方案,启动或参与与第三方的任何讨论或谈判,或征求任何意向,(B)谈判交易条款,(C)就交易的替代方案向董事会、卖方或任何其他方提供意见,或(D)识别、向董事会、卖方或任何其他方介绍、或筛选任何潜在投资者、贷款人或交易的其他参与者。
本意见必须基于自本协议之日起生效的金融、经济、市场和其他条件,以及截至本协议之日向我们提供的信息。我们不承诺,也没有义务更新、修改、重申或撤回本意见,或以其他方式评论或考虑本意见之后发生或引起我们注意的事件。我们不对卖方普通股的价格或价格范围发表任何意见,卖方普通股可随时买卖或转让。
本意见仅供董事会(以董事会身份)在评估交易时使用,未经我们事先书面同意,不得用于任何其他目的。本意见无意亦不构成向董事会、卖方、任何证券持有人或任何其他各方就如何就与交易或其他有关的任何事宜采取行动或投票的建议。
在正常业务过程中,我们的某些雇员和联营公司,以及他们可能拥有财务权益或可能与其共同投资的投资基金,可能会收购、持有或出售债务、股权和其他证券和金融工具(包括贷款和其他义务)的多头或空头头寸,或交易可能参与交易的卖方、买方或任何其他方及其各自的联属公司或证券持有人或可能涉及交易的任何货币或商品的投资。
Houlihan Lokey和/或其某些关联公司过去曾向旗舰先锋公司(“旗舰”)或与旗舰(统称为“旗舰集团”)关联或关联的投资基金的一个或多个证券持有人或关联公司和/或投资组合公司提供投资银行、财务咨询和/或其他服务,过去和目前曾向橡树资本管理公司(“Oaktree”)或以下公司的一个或多个证券持有人或关联公司提供投资银行、财务咨询和/或其他金融或咨询服务。和/或与橡树资本有关联或有联系的投资基金的投资组合公司(统称为橡树资本集团,“橡树资本集团”),Houlihan Lokey及其关联公司已获得并可能获得薪酬,其中包括:(I)曾就一项于2023年完成的成长性股权投资担任旗舰集团成员Indigo Ag的独家配售代理和财务顾问,(Ii)曾担任橡树资本专业贷款公司董事会特别委员会的财务顾问,该公司由橡树集团的一名成员管理,关于其与橡树战略收入II公司的合并交易,
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于2023年1月结束,(Iii)曾担任贷方集团的财务顾问,其中橡树集团的一名或多名成员是贷款人集团的成员,涉及其作为Samarco Mineração S.A.的贷款人的利益,该重组交易于2023年12月完成,(Iv)曾担任贷款人集团的财务顾问,其中橡树集团的一名或多名成员是成员,涉及其作为SiO_2医疗产品公司的贷款人的利益,该程序于2023年9月结束,(V)曾担任贷款人集团的财务顾问,而该贷款人集团的一名或多名成员是橡树集团的成员,就其作为Curo Group Holdings Corp.在其于2024年5月结束的第11章破产程序中的贷款人的权益而言,(Vi)曾就其于2023年8月结束的第11章破产程序担任当时的橡树集团成员Salem Harbor Power Development LP的投资银行家,(Vii)曾就橡树资本为2023年12月结束的Electro Rent Corporation融资而担任其独家配售代理人,(Viii)曾就收购AqSeptence Group(于2023年11月完成)担任橡树集团成员的财务顾问,(Ix)曾就橡树集团成员Aludyne,Inc.的再融资交易(于2023年3月完成)及另一项于2024年4月完成的交易担任财务顾问,及(X)曾就于2023年7月结束的第11章破产程序为当时橡树集团成员David的新娘担任财务顾问。Houlihan Lokey及其某些关联公司未来可能会向卖方、买方、旗舰集团成员、橡树集团成员、交易的其他参与者或其各自的某些关联公司或证券持有人提供投资银行、财务咨询和/或其他金融或咨询服务,Houlihan Lokey及其关联公司可能会因此而获得补偿。此外,Houlihan Lokey及其某些联属公司和我们及其各自的某些员工可能已承诺投资于由旗舰公司橡树资本、交易的其他参与者或其各自的某些关联公司或证券持有人管理或提供咨询的私募股权或其他投资基金,以及此类基金的投资组合公司,并可能与旗舰集团的成员、橡树集团的成员、交易的其他参与者或其各自的某些附属公司或证券持有人共同投资,并可能在未来这样做。此外,在破产、重组、困境和类似问题上,豪利汉罗基及其某些关联公司过去可能采取行动,目前正在采取行动,未来可能担任债务人、债权人、股权持有人、受托人、代理人和其他利害关系方(包括但不限于正式和非正式的债权人委员会或集团)的财务顾问,这些债务人、债权人、股权持有人、受托人、代理人和其他利害关系方(包括但不限于正式和非正式的债权人委员会或集团)可能直接或间接地包括或代表卖方、买方、旗舰集团成员、橡树集团成员、交易的其他参与者或某些各自的关联公司或证券持有人。Houlihan Lokey及其附属公司已经获得并可能获得补偿的建议和服务。
我们将收到提供此意见的费用,这并不取决于交易的成功完成。此外,卖方同意偿还我们的某些费用,并赔偿我们和某些相关方因我们的约定而产生的某些潜在责任。
吾等并未被要求就以下事项发表意见或以其他方式提出意见:(I)董事会、卖方、其证券持有人或任何其他各方进行或实施交易的基本业务决定;(Ii)与交易或其他交易有关的任何安排、谅解、协议或文件的条款,或与交易或其他方面有关的任何安排、谅解、协议或文件的条款(此处明确指明的总对价除外),包括但不限于将与交易、证券购买协议、《过渡服务协议》、《交叉许可协议》或据此预期的各项交易:(Iii)交易的任何部分或方面对任何类别证券的持有人、债权人或卖方、买方或任何其他方的其他群体的公平性;(Iv)相对于卖方、买方或任何其他方可能可用的任何替代商业策略或交易的相对优点;(V)交易的任何部分或方面对任何一类或任何一类卖方的公平性;买方或任何其他方的证券持有人或其他成员相对于任何其他类别或集团的卖方、买方或该另一方的证券持有人或其他成员(包括但不限于,在该等类别或集团的证券持有人或其他成员之间或之内分配任何代价),(Vi)卖方、买方、其各自的证券持有人或任何其他方是否在交易中收取或支付合理相等的价值,(Vii)卖方、买方或交易中任何其他参与者或其各自资产的偿付能力、信誉或公允价值
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有关破产、无力偿债、欺诈性转易或类似事宜的任何适用法律,或(Viii)有关交易任何一方、任何类别人士或任何其他方的任何高级人员、董事或雇员的任何补偿或应付予或收取的代价的金额、性质或任何其他方面的公平、财务或其他方面(相对于总代价或其他方面)。此外,我们不会就需要法律、环境、监管、会计、保险、税务或其他类似专业建议的事项发表任何意见、建议或解释。假定这种意见、咨询或解释已经或将从适当的专业来源获得。此外,经董事会同意,吾等已依赖董事会、卖方、买方及其各自的顾问就有关产品、卖方、买方及交易或其他方面的所有法律、环境、监管、会计、保险、税务及其他类似事宜所作的评估。这一意见的发布得到了一个有权批准此类意见的委员会的批准。
基于并受制于前述规定,并以此为依归,吾等认为,于本协议日期,卖方就根据协议进行的交易所承担的负债所须承担的收购资产所收取的总代价,从财务角度而言对卖方是公平的。
非常真诚地属于你,
/S/侯力汉·罗基资本,Inc.
胡利汉·洛基资本公司。
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附件C
支持协议的格式
本支持协议(“本协议”)于2024年8月5日由Seres Treateutics,Inc.(一家根据特拉华州法律成立和存在的公司)、法国兴业银行(以下简称“Sociétédes Produits NestléS.A.”)、一家根据瑞士法律组织的匿名者(“买方”)和本协议附表A所列人员(“股东”)签署。
鉴于于本协议日期,股东为本公司股本(“公司股份”)的实益拥有人(定义见下文),并就附表A所载与股东姓名相对的公司股本(“公司股份”)股份数目拥有唯一或共享投票权(由股东拥有的所有公司股份,或此后以实益或记录方式向股东发行或以其他方式收购的所有公司股份,或股东以其他方式取得的唯一或共享投票权(包括委托),不论是通过行使公司的购股权或其他方式,包括但不限于赠与、继承、在股票拆分或作为任何公司股票的股息或分派的情况下,包括附表A所列公司股票,在此称为“标的股”);
鉴于在签署及交付本协议的同时,本公司与买方已订立一份于本协议日期生效的资产购买协议(“资产购买协议”),该协议规定(其中包括)买方可根据资产购买协议所载的条款及条件购买本公司的若干资产(“资产出售”)(此处所用但未另作定义的大写术语应分别赋予资产购买协议中该等术语的涵义);及
鉴于,作为其愿意订立资产购买协议的条件,买方已要求该股东订立本协议,并作为诱因及代价,股东(以股东作为标的股份持有人的身份)已同意订立本协议。
因此,考虑到前述和下文所述的各自陈述、保证、契诺和协议,并出于其他良好和有价值的对价,特此确认这些对价的收据和充分性,本合同双方拟受法律约束,特此协议如下:
第一条

支持协议;授予委托书
股东特此承诺并同意:
1.1.标的股份的 表决;资产出售审批。自本协议生效之日起至本协议根据第4.2条终止为止,在每次本公司股东大会(包括股东大会)上(无论名称如何),在每次休会或延期时(如果本公司股东以书面同意代替会议,则根据书面同意),股东应或应促使在任何适用记录日期的记录持有人,出席(亲自或由受委代表出席)或以其他方式使标的股份视为出席,以计算法定人数及投票标的股份(I)赞成采纳及批准资产购买协议及批准资产出售,以及资产购买协议及与资产出售订立的任何及所有其他协议所拟进行的任何其他交易(资产出售及本条(I)项下拟进行的所有其他交易,统称为“拟进行的交易”),(Ii)反对任何反对、竞争或以其他方式合理地预期会妨碍、干扰、或以其他方式预期会妨碍、干扰(Iii)反对任何收购建议,及(Iv)如于举行股东大会当日并无足够票数支持通过资产购买协议,则赞成批准任何将股东大会延期或延迟至较后日期的建议。股东不得采取、承诺或同意采取任何与上述规定不符的行动。除第1.1(A)节所述事项外,股东应保留就提交本公司股东审议的任何其他事项投票表决标的股份的权利,该事项由股东全权酌情决定,不受任何限制。
1.2 没有不一致的安排。除本协议或资产购买协议另有规定外,自本协议之日起至本协议根据第4.2条终止为止,
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股东不得直接或间接(A)除法律或根据本协议对任何标的股票施加的限制外,(B)转让、出售、转让(直接或间接)、质押、交换、赠与、授予、以信托方式放置或以其他方式处置(包括但不限于根据本条款(A)设立产权负担),或提出进行上述任何事项(统称为“转让”),或就任何权利的直接或间接转让订立任何合同、选择权、承诺或其他安排或谅解,任何标的股份的所有权或权益(包括持有人可能有权享有的任何表决权或投票权),(C)授予或准许授予标的股份的任何委托书、授权书或其他授权,(D)将标的股份存入有表决权的信托,或就标的股份订立表决协议或类似安排,或就该等标的股份授予任何委托书或授权书(本协议除外),或(E)采取任何可合理预期令本文件所载有关股东的任何陈述或保证失实或不正确的行动,或采取任何行动以限制股东对所有标的股份的法定权力、授权及投票权,或以其他方式阻止或禁止股东履行本协议项下股东的义务。任何违反前款规定的行为,从一开始就无效。尽管如上所述,(I)股东可通过遗嘱、法律的实施,或出于遗产规划或慈善的目的,(A)转让标的股票,(B)转让给直接或间接关联的股东、公司、合伙企业或其他商业实体(在证券法第405条规定的含义内)、现任或前任合伙人(普通或有限责任)、股东的成员或经理,或任何此类股东、关联公司、普通或有限合伙人、成员或经理的遗产,或控制、由股东控制或与股东共同控制,或(C)如果股东是信托,则给予股东的任何受益人或任何该等受益人的遗产,及(Ii)就股东的公司股份期权(“公司期权”)而言,股东可向本公司转让标的股份,作为其行使价格及任何预扣税款的付款,但标的股份(计入任何净行使或为清缴税款而扣留的股份)应继续受本协议所载转让限制的规限;但就第(I)款而言,受让人以书面同意受本协议的条款及条件约束,而股东或受让人在任何该等转让完成前立即向本公司提供该协议的副本。
1.3 文档和信息。股东应允许并特此授权公司和买方在提交给美国证券交易委员会的任何或所有文件和时间表中发布和披露,以及任何[新闻稿或其他]1公司或买方合理地确定为与预期交易有关的必要的披露文件、股东对标的股份的身份和所有权以及股东在本协议项下的承诺和义务的性质,在每种情况下,以与本协议和资产购买协议的条款一致的方式[;但公司和/或买方发布的任何新闻稿披露了股东对标的股份的身份和所有权,以及股东在本协议项下的承诺和义务的性质,应事先征得股东的书面同意(此类同意不得被无理扣留、附加条件或拖延)].2
1.4. 不可撤销的代理。股东特此撤销(或同意撤销)该股东迄今就标的股份和拟进行的交易授予的任何委托书。如果且仅在股东未能根据第1.1(A)节签署和交付委托卡或投票指示的情况下,股东应被视为已不可撤销地指定买方和买方的任何指定人为股东及其代表,以股东的名义、地点和代理:(A)出席公司股东(包括股东大会)关于第1.1(A)、(B)项所列任何事项的任何和所有会议,根据第1.1(A)节的规定,在本公司股东大会(包括股东大会)的任何和所有会议上,或就寻求经本公司股东书面同意而采取的任何行动中,根据第1.1(A)节的规定,明确同意或不同意或向记录持有人发出指令,以表决标的股份,以及(C)按照第1.1(A)节的规定,在本公司任何和所有股东会议(包括股东大会)上,批准或不批准关于标的股份的所有书面同意。
1
包括在与SERES董事和官员签订的支助协议中。
2
包括在与旗舰先锋公司关联的某些股东签订的支持协议中。
C-2

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股东大会)或与寻求在未经股东大会的情况下经本公司股东书面同意而采取的任何行动有关的任何事项。买方同意,除本协议明确描述的目的外,不为其他任何目的行使本协议授予的代理权。前述委托书应被视为附带权益的委托书,在本协议终止前不可撤销,且不得因法律的实施或根据本协议第4.2节终止以外的任何其他事件而终止。股东授权该受权人及受委代表替代任何其他人士在本协议项下行事、撤销任何替代及将本委托书及任何替代或撤销事宜提交本公司的总裁(或同等资历)。股东谨此确认,第1.4节所载的委托书乃与买方及本公司订立资产购买协议有关,并作为对其的代价及作为对其的诱因,而该等委托书是为确保股东根据第1.1(A)节所承担的义务而给予的。对于股东实益拥有但未登记在案的任何标的股(以银行、经纪人或代名人名义持有的股东实益持有的股份除外),股东应采取一切必要行动,促使该标的股的登记持有人授予不可撤销的代理权,并就该标的股采取本第1.4节规定的所有其他行动。
1.5 无所有权权益。本协议的任何内容均不得视为将标的股份或与标的股份有关的任何直接或间接拥有权或拥有权事件归于买方(就拟进行的交易而言,买方作为买方)。标的股份及与标的股份有关的所有权利、所有权及经济利益将保留及属于股东,而买方(就拟进行的交易担任买方)将无权管理、指导、监督、限制、规管、管治或执行卖方的任何政策或业务,或行使任何权力或授权指示股东投票表决任何标的股份,除非本协议另有明文规定标的股份。
1.6.股东 协议。关于预期的交易,股东在此明确同意:
(A) 股东不会在任何法院或任何政府实体提起、开始、提起、维持、起诉、参与或自愿协助任何法律或衡平法上的任何诉讼、索赔、诉讼或诉因,这些诉讼、索赔、诉讼或诉讼因由(I)质疑本协议任何条款的有效性或试图强制执行本协议的任何条款,或(Ii)声称股东签署和交付本协议,或董事会批准资产购买协议、资产出售或其他预期交易,违反了董事会或董事会任何成员的任何受信责任;但股东可抗辩、抗辩或和解任何该等针对股东提出的仅与股东作为董事、本公司高级职员或证券持有人的身份有关的诉讼、索偿、诉讼或诉因;
(B) 股东不得采取任何可合理预期会损害股东履行本协议项下义务的能力的行动,或阻止或推迟任何预期交易的完成;
(C)在符合本协议第4.13节的规定的情况下,在本协议根据第4.2节终止之前,股东不得直接或间接采取根据资产购买协议第6.17(A)节和第6.17(B)节禁止本公司采取的任何行动,如果股东在本协议日期之后收到或知道任何收购建议,股东应立即将任何该等事项及其细节通知本公司,但须遵守截至本协议日期股东负有的任何保密义务;及
(D)股东于资产购买协议日期或之后及成交前购买或以其他方式取得实益拥有权的任何本公司股本或其他证券股份,包括因行使认股权证或股票拆分、股票股息、反向股票拆分、重新分类、资本重组或其他类似交易,须受本协议的条款及条件所规限,犹如该等证券包括在附表A内,且就本协议的所有目的而言,应构成标的股份。
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第二条

贮存商的陈述及保证
股东向买方和公司的每一位代表并保证:
 组织;授权;有约束力的协议。在股东是一个实体的情况下,股东根据其公司或组织的司法管辖区的法律正式注册或组织(如适用),有效存在并具有良好的地位。股东拥有完全的法律行为能力和所有必要的权力、权利和授权,以执行和交付本协议,履行股东在本协议项下的义务,并完成本协议拟进行的交易。股东签署和交付本协议、履行本协议项下的股东义务以及完成本协议所规定的交易,均已由股东采取一切必要的行动予以正式授权,股东无需采取任何其他程序来授权本协议或完成本协议所拟进行的交易。本协议已由股东正式及有效地签署及交付,并构成股东的合法、有效及具约束力的义务,可根据其条款向股东强制执行,但须受破产、无力偿债、欺诈性转让、重组、暂缓执行或类似影响或有关强制执行债权的一般适用法律所规限,并须受普遍适用的公平原则所规限,不论该公平原则是否在法律或衡平法诉讼中被考虑。如果股东是个人,则股东有法律行为能力签署和交付本协议,履行股东在本协议项下的义务,并完成本协议拟进行的交易。
2.2 对标的股份的所有权;总股份。股东是标的股份的记录或实益所有人,对标的股份拥有良好和可出售的所有权,不存在任何产权负担(包括对表决权或以其他方式转让标的股份的权利的任何限制),并对该标的股份拥有单独或共享且不受限制的投票权,标的股份中的任何标的股份均不受关于标的股份投票的任何投票信托或其他协议、安排或限制,除非(A)按本规定,(B)根据根据经修订的1933年证券法对转让的任何适用限制,(C)就根据与本公司的协议或本公司的雇员福利计划授予股东的任何公司股份而言,须受任何没收风险的规限;。(D)根据本公司购股权及授予该等公司购股权的任何购股权计划的条款而提供的标的物股份;及(E)如组织文件所规定的。在附表A中与股东名称相对的标的股票构成截至本协议日期由股东实益拥有的本公司的所有股权证券。除根据本公司的组织文件及本公司根据本公司的利益计划购买或收购任何公司股份的权利外,任何人士均无任何合约或其他权利或义务购买或以其他方式收购任何标的股份。就本协议而言,“实益所有权”及其术语的派生应按《交易法》规则13d-3中的定义解释;但就确定实益所有权而言,任何人应被视为该人根据任何合同或在行使转换权、交换权、认股权证或期权或其他情况下可能获得的任何证券的实益拥有人(无论购买此类证券的权利是立即行使还是仅在一段时间后行使,包括超过60天的时间、任何条件的满足、任何事件的发生或上述各项的任何组合)。
2.3. 投票权。股东对标的股份拥有完全投票权、完全处置权、完全有权就本文所述事项发出指示,以及完全有权就所有标的股份就本文所述事项达成协议。标的股份不受任何委托书、表决权信托或与标的股份投票有关的其他协议或安排的约束。
2.4. 信任度。股东有机会与股东自己选择的律师一起审查资产购买协议和本协议。股东已有机会与其自己的税务顾问审查资产出售和资产购买协议预期的其他交易的税务后果。股东明白,它必须完全依赖其顾问,而不是任何其他人所作的任何陈述或陈述。股东理解股东(而不是买方或
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本公司)将负责股东因资产出售或资产购买协议拟进行的任何其他交易而可能产生的税务责任。股东理解并确认公司和买方根据股东签署、交付和履行本协议订立资产购买协议。
2.5. 缺席诉讼。就股东而言,截至本协议日期,并无任何针对股东或股东的任何财产或资产(包括标的股份)的诉讼待决,或据股东所知,对股东的任何财产或资产(包括标的股份)构成威胁,而该等诉讼可合理地预期会阻止、延迟或损害股东履行本协议项下的股东义务或完成本协议所拟进行的交易的能力。
2.6.不违反 。股东签署和交付本协议、履行本协议规定的交易或履行本协议项下的义务,以及股东遵守本协议的任何规定,不会也不会违反、冲突、导致违反或构成违约(或在通知或时间流逝时将成为重大违约的事件),或给予他人终止、修改、加速或取消任何权利,或导致根据(A)股东的组织文件或组织文件,(B)任何适用法律或任何禁令,对任何标的股票产生任何产权负担。股东须遵守的任何政府实体的任何判决、命令、法令、裁决、指控或其他限制,或(C)股东为当事一方或受其约束或受标的证券约束的任何合同,以致可合理地预期其会阻止、延迟或削弱股东履行本协议项下股东义务或完成本协议所拟进行的交易的能力。
2.7. 同意。股东签署和交付本协议并不需要、也不会要求股东同意、批准、授权或允许任何政府实体或监管机构,或向任何政府实体或监管机构提交或通知股东,除非交易法的适用要求(如果有),并且除非未能获得该等同意、批准、授权或许可,或未能作出该等备案或通知,否则不会阻止或延迟股东履行其在本协议项下的义务。
2.8. 财务顾问。任何投资银行、经纪、发现者或其他中介机构均无权根据股东或其代表订立的任何合同,就本协议向本公司或买方收取费用或佣金。
第三条

公司的陈述和保证
本公司声明并向股东保证:
3.1 组织;授权。本公司是一家根据特拉华州法律正式成立、有效存在和信誉良好的公司。完成拟于此进行的交易属本公司的公司权力范围内,并已获本公司采取一切必要的公司行动正式授权。在破产、资不抵债、欺诈性转让、重组、暂停或类似的普遍适用法律的约束下,本公司完全有权签署、交付和履行本协议,这些法律影响或有关债权人权利的执行,并遵守普遍适用的公平原则,无论是在法律诉讼中还是在衡平法上考虑的。
3.2. 约束性协议。本协议已由本公司正式授权、签立及交付,并构成本公司根据其条款可对本公司强制执行的有效及具约束力的义务,但须受破产、无力偿债、欺诈性转让、重组、暂缓执行或类似的一般适用法律影响或有关执行债权人权利的一般法律所规限,并须受普遍适用的公平原则所规限,不论该公平原则是否在法律或衡平法诉讼中考虑。
第四条

其他
4.1. 通知。本合同项下向任何一方发出的所有通知、请求和其他通信均应以书面形式(包括电子邮件)进行,并应:(A)如果是向公司或买方发出,应根据
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目录

根据《资产购买协议》的规定,(B)如果发送给股东,则发送至股东的地址或电子邮件地址,或发送至股东此后以书面形式指定的其他地址或电子邮件地址。
4.2. 终端。本协议及双方在本协议项下的所有权利和义务,在下列最早的情况下自动终止,无需任何人通知或采取任何其他行动:(A)资产购买协议根据其条款终止,[(B)本协议的结束和(C)双方终止本协议的书面协议。]3 / [(B)建议的变更;(C)结束;(D)本协议各方终止本协议的书面协议。]4本协议终止后,任何一方均不再承担本协议项下的任何义务或责任;但条件是:(I)在本协议终止之前,第4.2节中的任何规定均不免除任何一方违反本协议的责任,以及(Ii)本第四条的规定在本协议终止后仍继续有效。
4.3. 机密性。除适用法律要求的范围外,股东应严格保密关于本协议、资产购买协议和资产出售的任何非公开信息,在公司公开披露其签订资产购买协议和本协议之前,不得向任何第三人泄露任何此类信息;然而,只要股东在正常业务过程中向其律师、会计师、顾问、受托人、受益人和其他代表披露该等信息(只要该等代表的保密义务至少与本文所述的保密义务相同),以及(B)向股东的任何关联公司、合伙人、成员、股东、母公司或子公司披露该等信息,但在每种情况下,只要股东告知收到信息的人该等信息是保密的,且该人的保密义务至少与本文所述的保密义务同样严格。未经本公司及买方事先书面同意,股东或其任何联属公司(本公司除外,其行为须受资产购买协议管限)不得就本协议、资产出售、资产购买协议或拟进行的其他交易发出或发布任何新闻稿或其他公告,除非适用法律另有规定,在此情况下,公告方应在可行范围内作出合理努力与本公司及买方磋商。
4.4. 修正案和豁免。如果本协议的任何条款以书面形式修改或放弃,并且在修改的情况下,由本协议的每一方签署,或者在放弃的情况下,由放弃生效的一方签署,则可以修改或放弃本协议的任何条款。本协议任何一方未能或延迟行使本协议项下的任何权利、权力或特权,均不得视为放弃该等权利、权力或特权,亦不得因单次或部分行使该等权利、权力或特权而妨碍任何其他或进一步行使或行使任何其他权利、权力或特权。
4.5. 的约束力;利益;分配。本协议的规定对本协议双方及其各自的继承人和允许的受让人具有约束力,并符合其利益。除第1.3节和第4.3节所述外,本协议的任何条款均无意将本协议项下的任何权利、利益、补救、义务或责任授予本协议双方及其各自的继承人和允许受让人以外的任何人。未经其他各方同意,本协议任何一方不得转让、委托或以其他方式转让其在本协议项下的任何权利或义务。
4.6. 适用法律;管辖权;场地和服务。
(A) 本协议应受特拉华州法律管辖,并按照特拉华州法律解释,但不适用任何冲突或法律选择规则或原则(无论是特拉华州或任何其他司法管辖区的法律),否则可能会将本协议的解释或解释提交给另一个司法管辖区的实体法。
(B) 除第4.10款另有规定外,本合同双方均不可撤销且无条件地同意特拉华州衡平法院的专属管辖权(或仅在特拉华州衡平法院拒绝接受或对某一特定事项没有管辖权的情况下,
3
包括在与旗舰先锋公司关联的某些股东签订的支持协议中。
4
包括在与SERES董事和官员签订的支助协议中。
C-6

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位于特拉华州纽卡斯尔县的任何联邦法院或其他州法院)对因本协议引起或与本协议有关的任何诉讼、诉讼或程序(不包括由此提出的上诉)提起诉讼,并同意不启动与本协议相关的任何诉讼、诉讼或程序(不包括对其提出的上诉),但此类法院除外。
(C) 双方在此进一步不可撤销和无条件地放弃对任何因本协议引起或与本协议有关的诉讼、诉讼或法律程序(上诉除外)在特拉华州衡平法院(或只有在特拉华州衡平法院拒绝接受或对特定事项没有管辖权的情况下,才在特拉华州新卡斯尔县开庭的任何联邦法院或其他州法院开庭)提出的反对,并在此进一步不可撤销和无条件放弃并同意不在任何该等法院抗辩或索赔,在任何这样的法院提起的诉讼或程序都是在一个不方便的法庭上提起的。
(D) 本协议双方进一步同意,以挂号邮寄方式将任何法律程序文件、传票、通知或文件送达第4.1节规定的其地址,即为根据本协议在任何此类法院对其提起的任何诉讼、诉讼或诉讼的有效法律程序送达。
4.7. 对应物。本协议可以签署任何数量的副本,每个副本应被视为一份原始文书,但所有这些副本加在一起仅构成一个协议。本协议或与本协议相关的任何其他证书、协议或文件中的“执行”、“已签署”、“签名”等词语以及类似含义的词语应包括通过可移植文档格式(例如,“pdf”或“jpg”)或其他电子传输(包括DocuSign和Adobe)传输的手动签署签名的图像。电子签名和电子记录的使用应与手动签名或在适用法律允许的最大限度内使用纸质记录保存系统具有相同的法律效力、有效性和可执行性,适用法律包括《全球和国家商务联邦电子签名法》、《特拉华州统一电子交易法》和任何其他适用法律。
4.8. 完整协议。本协议构成整个协议,并取代任何一方之间关于本协议及其标的的所有先前的书面和口头协议和谅解。
4.9. 可分割性。如果根据任何现行或未来的法律,本协议的任何条款被认为是非法、无效或不可执行的,并且如果任何一方在本协议下的权利或义务不会因此而受到实质性和不利的影响,(A)该条款应完全可分割,(B)本协议应被解释和执行,如同该非法、无效或不可执行的条款从未构成本协议的一部分,(C)本协议的其余条款将保持全部效力,不受非法、无效或不可执行条款的影响,以及(D)代替该非法、无效或不可执行的条款,作为本协议的一部分,应自动增加一项法律、有效和可执行的条款,其条款与本协议各方可能并合理接受的非法、无效或不可执行的条款类似。
4.10 公平救济。双方同意,如果本协议的任何条款未按照其特定条款执行或以其他方式违反,将发生不可弥补的损害,而金钱损害赔偿或其他法律补救措施不足以弥补任何此类损害。因此,各方同意,本协议各方有权获得一项或多项禁令,以防止违反或威胁违反本协议的公约和义务,或强制遵守本协议的公约和义务,并在美国或任何有管辖权的州的任何法院具体执行本协议的条款和规定,这是他们在法律或衡平法上有权获得的任何其他补救措施之外的另一项或多项禁令。本合同的每一方在此放弃(A)任何要求本合同的其他任何一方提交保证书或其他担保作为获得任何此类救济的条件,以及(B)在任何针对具体履行的诉讼中的任何抗辩,包括在法律上的补救就足够的抗辩。
4.11 解释。除文意另有所指外,凡使用单数包括复数、复数和单数,任何性别的使用应适用于所有性别,“或”一词用于包容意义(和/或)。本协议的标题仅供参考,不以任何方式定义、描述、扩展或限制本协议的范围或意图或本协议中包含的任何条款的意图。在此使用的术语“包括”不限制在该术语之前的任何描述的一般性。本协议的语言应被视为双方共同选择的语言
C-7

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本合同的任何一方不得适用严格的解释规则。除另有规定或文意另有所指外,(A)本协定中提及的任何条款、章节、附表或附件是指本协定的该条款、章节、附表或附件;(B)在任何章节中提及的任何条款是指该章节中的该条款;(C)“本协议”、“本协议”、“本协议”和“本协议下的”以及在本协议中使用的类似含义的词语指的是整个协议,而不是本协议的任何特定条款;(D)凡提及某人,亦指其经准许的继承人及受让人;。(E)凡提及某项法律,即包括对该等法律及根据该等法律而颁布的任何规则或条例作出的任何修订或修改,在每项情况下均为在提及有关法律时有效;(F)凡提及本协定中的任何协议、文书或其他文件,均指最初签立的协议、文书或其他文件,或如其后经修订,则不时予以取代或补充,并经如此修订、取代或补充,并于有关时间生效;及(G)所指的金额均以美元计值。
4.12 进一步保证。本协议各方将签署和交付或促使签署和交付所有其他文件和文书,并尽各自合理的最大努力采取或促使采取一切行动,并根据适用法律采取或促使采取一切必要措施,以履行本协议明确规定的各自义务。
4.13作为股东的 能力。股东仅以股东作为公司股份持有人的身份签署本协议,而不是以股东作为公司或其任何子公司的高管或员工或作为任何员工福利计划或信托的受托人或受托人的身份签署本协议。即使本条款有任何相反规定,本条款并不以任何方式限制董事或本公司高级职员以董事或本公司高级职员的受托责任,或以其作为任何雇员福利计划或信托的受托人或受托人的身份采取任何行动,或阻止或被解释为任何董事或本公司高级职员或任何雇员福利计划或信托的受托人或受托人以其作为董事高级职员、受托人或受托人的身份采取任何行动。
4.14 转换或练习。本协议并不要求股东(或股东的任何代表)(A)转换、行使或交换任何购股权、认股权证或可转换证券,以获得任何相关标的股份,或(B)投票或签署关于该等认购权、认股权证或可转换证券的任何标的股份的任何同意,而该等认购权、认股权证或可转换证券于该投票或同意的适用纪录日期尚未发行。
4.15 陈述和保证。本协议以及根据本协议交付的任何证书或其他书面文件中包含的陈述和保证在本协议终止或终止后失效。
4.16 在签署之前不会达成任何协议。无论双方进行谈判或交换本协议的草案,本协议不应构成或被视为本协议双方之间的合同、协议、安排或谅解的证据,除非且直到(A)董事会已批准资产出售和资产购买协议,(B)资产购买协议由协议各方签署,以及(C)本协议由协议各方签署。
(签名页如下)
C-8

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兹证明,双方已促使本协议于上文第一次写明的日期正式签署。
 
公司
 
 
 
 
SERES THERAPETICS,Inc.
 
 
 
 
作者:
 
 
姓名:
 
 
标题:
 
 
 
 
采购商
 
 
 
 
法国兴业银行产品雀巢
 
 
 
 
作者:
 
 
姓名:
 
 
标题:
 
[用于支持协议的签名页面]
C-9

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兹证明,双方已促使本协议于上文第一次写明的日期正式签署。
 
股东
 
 
 
 
[名字]
 
 
 
 
作者:
 
 
电子邮件:
 
[用于支持协议的签名页面]
C-10

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附表A
公司股份
名字
普通股
[旗舰先锋公司]5
[•]
5
包括在与旗舰先锋公司关联的某些股东签订的支持协议中。
[支持协议的附表A]
C-11

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附件D
表格
证券购买协议
本证券购买协议(以下简称《协议》)于[•]2024年,由特拉华州的Seres治疗公司(“公司”)和根据瑞士法律组织的匿名者(“投资者”)法国兴业银行(Sociétédes Produits NestléS.A.)之间进行。
独奏会
A. 本公司和投资者已签订该特定资产购买协议,日期为2024年8月5日(经不时修订、补充、重述或以其他方式修改,称为“VOWST收购协议”);
B. 与VOWST收购协议拟进行的交易相关,并作为交易的结束条件,投资者已同意向本公司购买,本公司已同意根据本协议规定的条款和条件,向投资者出售每股面值0.001美元的本公司普通股(“普通股”);以及
C. 根据修订后的1933年《证券法》第4(A)(2)节的豁免,公司和投资者签署和交付本协议。
考虑到双方在本协议中作出的承诺以及其他良好和有价值的对价--在此确认已收到和充分--双方同意如下:
1. 定义。就本协议而言,下列术语应具有下列含义:
对于任何人来说,“附属公司”是指通过一个或多个中介直接或间接控制、由该人控制或与其共同控制的任何其他人。
“董事会”的含义见第7.1(A)节。
“结案”的含义如第3.1节所述。
“截止日期”具有VOWST收购协议中规定的含义。
“控制”(包括术语“控制”、“控制”或“受共同控制”)是指直接或间接地拥有通过拥有有表决权的证券、合同或其他方式,直接或间接地指导或导致某人的管理和政策的方向的权力。
“财务报表”的含义见第4.6节。
“投资者指定人”具有第7.1(A)节规定的含义。
“禁售期”的含义见第7.2节。
“禁售证券”的含义如第7.2节所述。
“重大不利影响”是指对(A)公司及其子公司的资产、负债、经营结果、财务状况或业务的重大不利影响,(B)本协议任何条款的合法性或可执行性,或(C)公司履行本协议项下义务的能力;然而,在任何情况下,本协议或VOWST收购协议拟进行的交易的宣布或悬而未决,或投资者或其任何联营公司的身份(视何者适用而定),在决定是否已发生重大不利影响时,不得被视为构成或考虑以下任何于本协议日期后发生的事项:(I)本公司股价或交易量的任何变动,或(Ii)本协议或VOWST收购协议拟进行的交易的宣布或悬而未决所造成的任何影响。
“重要合同”指本公司作为缔约一方或对本公司的业务具有约束力的任何合同、文书或其他协议,包括根据S-k法规第601(B)(10)项作为证据在美国证券交易委员会备案文件中备案的合同、文书或其他协议。
“纳斯达克”系指纳斯达克证券交易所。
D-1

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“个人”是指个人、法人、合伙企业、有限责任公司、信托、商业信托、社团、股份公司、合营企业、独资企业、非法人组织、政府机关或者其他未列入本办法的单位。
“买入价”是指1.05美元。
“可登记证券”系指(A)根据本协议发行的股份,以及(B)作为股息或其他分派发行的任何其他普通股(或在转换或行使任何认股权证、权利或其他证券时可发行的),以换取或取代该等股份;然而,在下列情况下,任何该等应登记证券应不再是应登记证券:(I)美国证券交易委员会根据1933年法令宣布与出售该等应登记证券有关的登记声明有效,且该等应登记证券已根据该有效登记声明予以处置,(Ii)该等应登记证券已根据规则第144条出售或转让,或(Iii)该等证券根据规则第144条有资格转售,而不受数量或销售方式限制,亦无现行公开资料。
“注册声明”具有第7.3(A)节中规定的含义。
“第144条规则”是指美国证券交易委员会根据1933年法案颁布的第144条规则,该规则可以不时修改,或美国证券交易委员会此后通过的与该规则具有基本相同效力的任何类似规则或条例。
“美国证券交易委员会”是指美国证券交易委员会。
“美国证券交易委员会文件”的含义如第4.6节所述。
“美国证券交易委员会备案”的含义与第四节给出的含义相同。
“股份”的含义如第二节所述。
“认购金额”对投资者来说,是指投资者根据本协议以美元和即期可用资金购买的股票所需支付的总金额。
“子公司”的含义如第4.1节所述。
“交易日”是指纳斯达克开市交易的日子。
“VOWST收购协议”具有朗诵中所给出的含义。
《1933年法案》具有独奏会中所阐述的含义。
“1934年法案”是指修订后的1934年证券交易法或任何后续法规,以及在此基础上颁布的规则和条例。
2. 买卖股份。根据本协议所载条款及条件,本公司同意发行及出售普通股,而投资者同意购买14,285,715股普通股(“股份”),每股价格与买入价相等。
3. 正在关闭。
3.1. 根据本协议进行的股份买卖的结束(“结束”)应在结束之日进行。
3.2. 于交易结束时,投资者应以相当于购买价格的每股价格购买股份,而本公司将发行及出售股份,该等股份将由投资者根据本公司向投资者发出的电汇指示以电汇方式即时支付。
3.3. 收盘时,本公司应向投资者交付或安排向投资者交付股份。股票应以账面记账形式发行,或应投资者要求以凭证形式发行。
4.公司的 陈述和保证。公司特此向投资者声明并保证,除非在公司根据1934年法案提交的文件(统称为“美国证券交易委员会文件”)中另有描述,否则截至本文件之日,这些文件完全限定了这些陈述和保证:
4.1. 组织机构、良好信誉和资质。本公司是一个根据特拉华州法律正式注册、有效存在和信誉良好的实体,具有必要的法人资格
D-2

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拥有或租赁及使用其财产及资产、签立及交付本协议、执行本协议条文、发行及出售股份以及按美国证券交易委员会提交的文件所述目前进行的业务的权力及授权。根据一九三三年法令S-k规例第601(B)(21)项须予披露的各本公司附属公司(“附属公司”)均为根据其成立为法团或组织所属司法管辖区的法律(视何者适用而定)妥为注册成立或以其他方式组织、有效存在及良好(倘有关司法管辖区存在该等概念)的实体,并拥有经营其业务及拥有和使用其财产所需的一切必要权力及授权。本公司或其任何附属公司并无在任何重大方面违反或违反其各自的组织章程、章程、公司注册证书、章程、有限合伙协议或其他组织或组织文件的任何规定。本公司及其附属公司均具备作为外国实体经营业务的正式资格,且(在相关司法管辖区内存在该概念的情况下)在其业务的进行或其物业的所有权或租赁需要具备该资格的每个司法管辖区内均具良好声誉,除非任何未能符合该资格的情况尚未及不会合理地预期会产生重大不利影响。
4.2. 授权。本公司拥有所需的公司权力及权力,并已采取一切所需的公司行动,以(A)授权、签立及交付本协议,(B)授权履行本协议项下或本公司项下的所有义务,及(C)授权、发行及交付股份,而本公司、其高级职员、董事及股东并无需要就本协议的授权、签立及交付采取进一步行动。本协议已由本公司妥为签署及交付,并假设投资者作出适当授权、签立及交付,构成本公司可根据其条款强制执行的有效及具约束力的义务,惟(I)受适用的破产、无力偿债、重组、暂停执行或其他影响债权人权利强制执行的适用法律所限制,(Ii)限制获得衡平法补救的一般衡平法原则及(Iii)赔偿条款的可强制执行性可能受适用法律所限制。
4.3. 有效发行。该等股份已获正式及有效授权,并于根据本协议发行及支付时,将获有效发行、足额支付及不可评估,且不应受任何担保权益、留置权、其他产权负担及限制(投资者设定的限制除外),但本协议所载或适用证券法所施加的转让限制除外。
4.4. 同意。本公司签署、交付和履行本协议以及要约、发行和出售股份无需任何个人、政府机构、机构或官员的同意、行动或备案,但根据适用的州和联邦证券法以及纳斯达克规则和法规提交的备案文件除外,公司承诺在适用的期限内提交文件以及VOWST收购协议预期的备案文件除外。
4.5. 没有冲突、违规、违规或违约。本公司签署、交付和履行本协议,并按照本协议的规定发行和出售股份,将不会(A)与本公司经修订的或经修订和重新修订的章程的任何条款和规定,或构成违约,或不会导致(I)违反或违反(I)本公司于本协议日期生效的经修订或经修订和重新修订的章程的任何条款和条文,或(Ii)假设第5节、任何适用的法规、规则、对本公司或其子公司或其任何资产或财产具有管辖权的任何政府机构或机构或任何国内或国外法院的法规或命令,或(B)与本公司或其子公司的任何财产或资产产生任何留置权、产权负担或其他不利要求,或给予他人任何终止、修改、加速或取消(不论是否发出通知、失效或两者兼而有之)任何重大合同的权利,或构成违约(或构成违约),或导致产生任何留置权、产权负担或其他不利要求,但仅在第(A)(I)和(B)款的情况下,对于没有也不会合理地预期会产生实质性不利影响的冲突、违规、违规和违约。
4.6. 美国证券交易委员会文件;财务报表。自成为1934年法案规定的对象以来,本公司已及时提交了根据1934年法案第13、14(A)和15(D)节规定本公司必须向美国证券交易委员会提交的所有文件。截至其各自的申请日期(或,如果
D-3

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于本协议日期前修订),本公司向美国证券交易委员会提交的所有文件(“美国证券交易委员会文件”)在形式上在所有重大方面均符合1934年法令及其颁布的美国证券交易委员会规则和条例的要求。截至各自日期,美国证券交易委员会文件中无任何文件对重大事实作出不真实陈述,或遗漏陈述根据当时情况必须陈述或作出陈述所必需的重大事实,不具误导性。美国证券交易委员会文件所载本公司及其附属公司的综合财务报表(“财务报表”)以综合基础公平地呈列截至所示日期及期间的公司财务状况、经营成果及现金流量,符合一九三四年法令适用的会计要求,并在所涉期间内一致应用美国公认会计原则编制(其中另有注明者除外)。
4.7. 继续遵守纳斯达克的上市要求。除美国证券交易委员会申报文件中所述外,本公司遵守适用的纳斯达克持续上市要求。除美国证券交易委员会呈交的文件所述者外,并无任何法律程序待决,或据本公司所知,本公司并无就普通股继续在纳斯达克上市而对本公司构成威胁,且本公司并无接获任何有关将普通股从纳斯达克除牌的通知,且据本公司所知,纳斯达克并无合理依据将普通股摘牌。
4.8. 大写。本公司所有已发行及已发行股本均已获正式授权及有效发行,已缴足股款且无须评估,且该等股份并无违反任何优先认购权,而该等股份的发行在各重大方面均符合适用的州及联邦证券法及任何第三方权利。除美国证券交易委员会呈交的文件中所述外,任何人士均无权就本公司发行本公司的任何证券享有优先购买权或类似的法定或合约权利。除美国证券交易委员会呈交的文件所述外,概无未偿还认股权证、期权、可转换证券或任何性质的其他权利、协议或安排,而本公司有责任或可能有责任发行任何种类的股权证券,但本协议预期的情况除外。
4.9. 不作一般性恳求。本公司、其任何附属公司或代表本公司或其代表行事的任何人士均未就股份的发售或出售进行任何形式的一般招揽或一般广告宣传。
4.10. 经纪人和查找者。任何人士将不会因本协议拟进行的交易而对本公司或投资者拥有任何根据本公司或其代表订立的任何协议、安排或谅解而针对或向本公司或投资者提出的任何佣金、手续费或其他赔偿的有效权利、权益或申索。
4.11. 无集成产品。本公司、其任何附属公司或代表本公司或彼等行事的任何人士,概无在会对本公司对1933年法令第4(A)(2)节的依赖产生不利影响或根据1933年法令要求登记任何股份的情况下,直接或间接提出任何证券要约或出售任何证券或征求任何要约购买本公司或其任何附属公司的任何证券,或导致本次股份发售与本公司或其任何附属公司根据1933年法令之前的发售整合。
4.12. 投资公司。在股票的发行和出售生效后,本公司不是,也不会是1940年修订的《投资公司法》所界定的“投资公司”。
5.投资者的 陈述和担保。投资者特此向公司声明并保证:
5.1.组织与存在。 投资者是一家有效存在的匿名法人,根据瑞士法律组建,拥有一切必要的企业权力和权力来达成和完成本协议设想的交易、履行其在本协议项下的义务,并根据本协议投资股份。
5.2. 授权。投资者签署、交付和履行本协议已得到正式授权,本协议已正式签署,构成投资者的有效和具有法律约束力的义务,可根据其条款对投资者强制执行,但以下情况除外:(A)受一般衡平原则和适用的破产、资不抵债、重组、
D-4

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暂缓执行和其他普遍适用的法律一般影响债权人权利的强制执行,(B)受有关提供具体履行、强制令救济或其他衡平法救济的法律的限制,以及(C)赔偿和分担规定可能受到适用法律的限制。
5.3. 没有政府的建议或批准。投资者明白,没有任何美国联邦或州机构或任何其他国家的类似机构对本公司或股份的购买进行审查、批准、传递或作出任何建议或背书。
5.4. 无冲突。投资者签署、交付和履行本协议,以及投资者完成本协议所拟进行的交易,不会(A)导致违反投资者的组织文件,或(B)与投资者作为一方的任何协议、契约或文书项下的违约(或在通知或时间流逝时将成为违约的事件)冲突或构成违约,或给予他人终止、修改、加速或取消任何权利,或(C)导致违反任何法律、规则、法规、命令、适用于投资者的判决或法令(包括联邦和州证券法),但上述(B)和(C)条款除外,适用于该等冲突、违约、权利或违规行为,而该等冲突、违约、权利或违规行为合理地预期不会对投资者履行其在本协议项下的义务的能力产生重大不利影响。
5.5. 订阅完全为自有账户。投资者在本协议项下收到的股份将由投资者自己购买,而不是作为代名人或代理人,也不是为了转售或分配其任何部分而违反1933年法案,投资者目前无意在不违反1933年法案的情况下出售、授权参与或以其他方式分配股份,但不损害投资者在任何时候按照适用的联邦和州证券法以及本协议出售或以其他方式处置全部或任何部分该等股票的权利。投资者不是根据1934年法案在美国证券交易委员会注册的经纪自营商,也不是从事要求其如此注册的业务的实体。
5.6. 投资经验。投资者承认其能够承担其在该等股份的投资的经济风险及完全亏损,并在财务或商业事宜方面拥有足够的知识及经验,因而有能力评估拟进行的投资的优点及风险。
5.7. 信息披露。投资者已有机会接收、审阅及了解其认为与其购买本协议项下股份的决定有关的所有与本公司有关的资料,并就本公司、其业务及发售股份的条款及条件向本公司提出问题及获得本公司的答覆。
5.8. 限制性证券。投资者理解,根据美国联邦证券法,这些股票被定性为“受限证券”,因为它们是在不涉及公开发行的交易中从公司获得的,并且根据该等法律和适用法规,此类证券仅在某些有限的情况下可以在没有根据1933年法案注册的情况下转售。
5.9. 传奇。不言而喻,除以下规定外,证明股票的证书可能带有以下或任何类似的图例:
“根据修订后的《1933年证券法》获得的注册豁免,此处所代表的证券尚未在美国证券交易委员会或任何州的证券委员会注册,因此,不得转让,除非(I)此类证券已根据修订后的1933年证券法登记出售,(Ii)此类证券可根据规则144或其他可获得的豁免出售,或(Iii)公司已收到律师的意见,合理地令公司满意,即可在不根据修订的1933年证券法注册的情况下合法地进行转让。这些证券受A股认购协议中规定的转让和其他限制的约束,日期为[•],2024,其副本已在该公司备案。尽管如上所述,证券可以与博纳基金保证金账户或由证券担保的其他贷款或融资安排相关地质押。
D-5

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如果美国任何州的当局要求与股票的发行和出售有关的,该州当局要求的图例。
5.10. 认可投资者。投资者是1933年法案第501号规则所指的“认可投资者”。投资者在业务(包括涉及私募股权的交易)方面拥有足够的知识、经验及经验,足以恰当地评估其购买该等股份的风险及优点。投资者已根据其本身的独立审阅及其认为适当的专业意见,决定其购买股份及参与本协议拟进行的交易,完全符合其财务需要、目标及条件,符合及完全符合适用于投资者的所有投资政策、指引及其他限制,并为投资者的一项适当、适当及适当的投资,尽管投资或持有股份存在重大风险。
5.11. 无一般恳求。投资者并未因任何一般招股或一般广告而获悉对该等股份的投资。
5.12. 经纪人和查找者。任何人士将不会因本协议拟进行的交易而对本公司或投资者拥有任何有效权利、权益或申索,或根据投资者或其代表订立的任何协议、安排或谅解,要求本公司或投资者支付任何佣金、费用或其他赔偿。
6. 条件至成交。
6.1.投资者成交义务的 条件。投资者在收盘时购买股票的义务取决于投资者是否满足下列条件,投资者可免除其中任何一项条件:
(A) 本公司已签署VOWST收购协议,VOWST收购协议项下截至成交的所有条件已获满足(本收购协议项下股份发行除外)或根据收购协议条款获豁免,本公司并无违反VOWST收购协议的任何条款或责任且仍在继续,且VOWST收购协议将不会根据其条款终止。
(B) 本公司于本章程第(4)节作出的陈述及保证,于成交当日在各重大方面均属真实及正确,其效力及效力犹如该等陈述及保证是于成交当日及截至成交时作出的。本公司应已在所有实质性方面履行了本协议要求其在收盘时或之前履行的所有义务和契诺。
(C) 本公司应已取得完成股份买卖及完成本协议所拟进行的其他交易所需的任何及所有同意、许可、批准、登记及豁免,而所有该等同意、许可、批准、登记及豁免均属完全有效。
(D) 任何法院、法官、法官或裁判官(包括任何破产法院或法官)的判决、令状、命令、强制令、裁决或判令,或任何政府当局或任何政府当局发出的任何命令,均未予发出,而任何政府当局亦未提起任何诉讼或法律程序,以禁止或阻止完成本协议所拟进行的交易。
(E) 纳斯达克、美国证券交易委员会或任何其他政府或监管机构不得就普通股的公开交易发出停止令或暂停交易。
6.2.公司义务的 条件。公司在交易结束时出售和发行股票的义务必须在以下条件结束时或之前达到令公司满意的程度,这些条件中的任何一个可由公司免除:
(A) 投资者或其联营公司应已签署VOWST收购协议,根据VOWST收购协议完成交易的所有条件(本收购协议项下的股份发行除外)已获满足或根据其条款获豁免,本公司并无违反VOWST收购协议的任何条款或责任且仍在继续,而VOWST收购协议亦不得根据其条款终止。
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(B) 投资者于本章程第(5)节作出的陈述及保证,于成交当日在各重大方面均属真实及正确,其效力及效力犹如该等陈述及担保是于成交当日及截至成交时作出的。投资者应已在所有实质性方面履行了本协议要求其在成交时或之前履行的所有义务和契诺。
(C) 投资者应已向本公司悉数支付股份认购金额。
6.3. 终止债务以完成结案;效果。
(A) 公司和投资者在本协议项下的义务应终止如下:
(I)VOWST收购协议终止时的 ;
(Ii)经公司和投资者双方书面同意的 ;
(Iii)如果第6.2节中所述的任何条件已不能满足,且未被公司放弃,则由公司进行 ;或
(Iv)如果第6.1节规定的任何条件已不能满足,且投资者不应放弃,则由投资者进行 ;
但是,除上文第(I)和(Ii)款的情况外,如果违反本协定或《VOWST收购协议》所载的任何陈述、保证、契诺或协议,则寻求终止其完成关闭义务的当事一方不得违反本协议或《VOWST收购协议》中所载的任何陈述、保证、契诺或协议,如果这种违反已导致该当事一方寻求终止其完成关闭的义务的情况。
(B) 第6.3节中的任何规定不得被视为免除任何一方违反本协议条款和规定的任何责任,或损害任何一方强迫任何其他一方具体履行其在本协议项下义务的权利。
7. 附加公约。
7.1. 董事会成员
(A)只要投资者(及其联营公司)实益拥有至少百分之十(10%)的本公司普通股流通股,本公司应在其控制范围内采取该等行动,将公司董事会(“董事会”)及/或其适用委员会(包括董事会提名及企业管治委员会)推荐的提名人名单包括在每一次选出董事的适用股东周年大会或特别会议上,由投资者指定一名个人(“投资者指定人士”)推选为董事。
(B)根据所有适用的法律、法规及证券交易所的规定,任何投资者指定人士必须符合担任董事会成员的资格,而本公司适用于本公司董事及董事会提名及企业管治委员会或其任何后续委员会的政策及指引必须已决定该投资者指定人士有资格担任董事会成员。倘若董事会及/或其适用委员会发现投资者的被提名人不符合担任董事会成员的准则,投资者有权在本公司向投资者发出反对被提名人的通知后三十(30)日内向董事会推荐不同的被提名人(该通知应详细列明董事会反对的理由)。
7.2. 锁定和限制转让。自交易结束之日起至截止交易结束后六(6)个月(“禁售期”)之日止期间,未经本公司事先书面同意,投资者不得直接或间接出售、转让、转让、质押、抵押、质押或以类似方式处置,或就出售、转让、转让、质押、产权负担、质押或任何权益(包括任何有表决权的权益)(该等股份及/或权益,即“禁售期证券”)的出售、转让、转让、质押或类似处置订立任何合约、选择权或其他安排或谅解;但上述规定并不禁止(A)投资者将任何锁定证券转让给(I)投资者的关联公司或(Ii)本公司及(B)
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根据任何(I)本公司为组成法团的业务合并、合并或类似交易,或(Ii)第三方(代表或作为集团一部分或与投资者一致行动的第三方除外)将向所有普通股持有人提出要约或交换要约,出售锁定证券。
7.3. 注册权。
(A) 本公司应尽其合理的最大努力在截止日期后九十(90)日内在S-3表格(或如果本公司当时无法获得S-3表格,则为本公司当时可用于登记应登记证券转售的其他形式的登记声明)上的登记声明上登记应登记证券的投资者的回售,并应尽其合理努力在切实可行的范围内尽快宣布该登记声明生效,但在任何情况下,不得迟于美国证券交易委员会通知本公司不会审查或已完成审查注册说明书后十(10)个工作日,并使该注册说明书保持有效,直至(I)截止日期后五(5)年,或(Ii)不再有任何须注册证券。
(B) 即使本协议有任何相反规定,本公司可在向投资者发出书面通知后,暂停使用任何注册说明书,包括构成注册说明书一部分的招股说明书,前提是本公司(I)确定需要在注册说明书中披露本公司有真正商业目的以保密的重要信息,(Ii)本公司认为其必须修订或补充注册说明书或相关招股章程,使该等注册说明书或招股章程不应包括对重大事实的不真实陈述,或遗漏作出该等陈述所需的或作出该等陈述所需的重大事实(就招股章程而言,考虑到作出该等陈述的情况并无误导性)或(Iii)本公司已经历或正在经历其他重大非公开事件,包括涉及本公司的待决交易,而根据本公司的善意判断,如于当时披露该等重大事实会对本公司造成不利影响;然而,在任何情况下,投资者根据注册声明出售可注册证券的期间不得超过连续九十(90)个交易日或在任何给定的三百六十(360)天期间内总计一百二十(120)个交易日(不必是连续的)。在上述信息披露或上述条件终止后,本公司应立即通知其应注册证券已列入注册说明书的持有人,并应立即终止其已实施的任何暂停销售,并应采取本协议预期的其他合理行动,允许注册销售应注册证券。
8. 杂项。
8.1. 继承人和受让人。未经本公司或投资者(视何者适用而定)事先书面同意,本协议一方不得转让本协议;但投资者可在未经本公司事先书面同意的情况下将其在本协议项下的全部或部分权利和责任转让给关联公司,只要该受让人书面同意受适用于投资者的本协议条款的约束。本协定的规定应符合双方各自允许的继承人和受让人的利益,并对其具有约束力。除本协议明确规定外,本协议中的任何明示或默示内容均无意授予本协议双方或其各自允许的继承人以外的任何一方,并转让本协议项下或因本协议而产生的任何权利、补救、义务或责任。
8.2. 的对应方。本协议可一式两份或两份以上签署,每份副本应视为正本,但所有副本一起构成一份相同的文书。副本可通过传真、电子邮件(包括pdf或符合美国联邦2000年ESIGN法案的任何电子签名,例如www.docusign.com)或其他传输方式交付,因此交付的任何副本应被视为已正式且有效地交付,并且在任何目的下都是有效的。
8.3. 标题和字幕。本协议中使用的标题和字幕仅为方便使用,不得在解释或解释本协议时考虑。
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8.4. 注意到。根据本协议发出或作出的所有通知和其他通信应以书面形式发出,并应在实际收到或(A)面交通知一方时视为有效,(B)如果在收件人的正常营业时间内通过电子邮件或传真发送,并且如果不在正常营业时间内发送,则在收件人的下一个工作日,(C)通过挂号信或挂号信发送后五(5)天,要求回执,预付邮资,或(D)寄存于国家认可的隔夜快递公司后一(1)个工作日,运费预付,指定下一工作日交货,并提供书面收据验证。所有通信应按以下规定的各自地址发送给各方,或发送至随后根据本节第8.4节发出的书面通知修改的电子邮件地址、传真号码或地址。
 
如果是对公司:
 
 
 
 
 
Seres治疗公司
 
 
剑桥公园大道101号
 
 
剑桥马萨诸塞州02140
 
 
注意:总法律顾问
 
 
电子邮件:[***]; [***]
 
 
 
 
连同一份副本(不会构成通知)致:
 
 
 
 
 
莱瑟姆·沃特金斯律师事务所
 
 
克拉伦登街200号
 
 
马萨诸塞州波士顿,邮编:02116
 
 
传真:(617)948-6001
 
 
注意:彼得·N。汉德里诺斯;韦斯利C.福尔摩斯
 
 
电子邮件:Peter. lw.com; Wesley. lw.com
 
 
 
 
如果给投资者:
 
 
 
 
 
雀巢产品公司
 
 
雀巢大道55号
 
 
1800年,瑞士维维
 
 
注意:马丁·亨德里克斯和克劳迪奥·库尼
 
 
电子邮件:[***]; [***]
 
 
 
 
连同一份副本(不会构成通知)致:
 
 
 
 
 
Mayer Brown LLP
 
 
美洲大道1221号
 
 
纽约州纽约市,邮编:10020
 
 
注意:大卫·A。木匠
 
 
电子邮件:dacarpenter@mayerbrown.com
8.5.费用。 无论此处预期的交易是否完成,双方均应自行支付与此相关的成本和费用。
8.6.修改和豁免。 只有在公司和投资者的书面同意下,本协议的任何条款才可以进行修改,并且可以放弃对本协议任何条款的遵守(无论是一般地还是在特定情况下,以及追溯性地或前瞻性地)。
8.7. 可分割性。本协议中任何在任何司法管辖区被禁止或不可执行的条款,在不使本协议其余条款无效的情况下,在此类禁止或不可执行性范围内应无效,但应被解释为在适用法律允许的最大范围内可执行的书面规定,且任何此类禁令或
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在任何法域的不可执行性不应使该规定在任何其他法域无效或使其不可执行。在适用法律允许的范围内,双方特此放弃任何使本协议的任何条款在任何方面被禁止或无法执行的法律条款。
8.8. 整个协议。本协议,包括本协议的签名页,构成本协议各方之间关于本协议及其标的的完整协议,并取代双方之前就本协议及其标的达成的所有口头和书面协议和谅解。
8.9. 进一步保证。双方应签署和交付所有此类其他文书和文件,并采取可能合理需要的所有其他行动,以执行本协议所设想的交易,并证明本协议的履行情况。
8.10. 管辖法律;同意管辖权;放弃陪审团审判。本协议应受纽约州国内法管辖,并按照纽约州国内法解释,而不考虑其法律原则的选择(一般义务法第5-1401条和第5-1402条除外),从而导致适用任何其他司法管辖区的法律。对于与本协议和本协议拟进行的交易有关或由此产生的任何诉讼、诉讼、程序或判决,本协议的每一方均不可撤销地服从位于纽约县的纽约州法院和美国纽约南区地区法院的专属管辖权。与任何此类诉讼、诉讼或法律程序相关的法律程序文件的送达,可通过与根据本协议发出通知所指定的相同方法,或在投资者的情况下,通过向雀巢美国公司在特拉华州的注册代理送达的方式,向本协议任何地方的每一方送达。本协议的每一方都不可撤销地同意任何此类法院在任何此类诉讼、诉讼或程序中的管辖权,并同意在此类法院设立地点。本协议的每一方均不可撤销地放弃对在此类法院提起的任何此类诉讼、诉讼或程序的任何异议,并不可撤销地放弃在此类法院提起的任何此类诉讼、诉讼或程序是在不方便的法院提起的任何索赔。本协议双方均放弃在与本协议有关的任何诉讼中要求由陪审团进行审判的任何权利,并表示已就此放弃向律师进行了具体咨询。
[故意将页面的其余部分留空]
D-10

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特此证明,双方已签署本协议或促使其正式授权的官员签署本协议,自上述第一个日期开始。
 
公司:
 
 
 
 
SERES THERAPETICS,Inc.
 
 
 
 
作者:
 
 
 
姓名:埃里克·D·谢夫
 
 
职务:总裁和首席执行官
[Seres Treeutics,Inc.-证券购买协议-签名页]
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特此证明,双方已签署本协议或促使其正式授权的官员签署本协议,自上述第一个日期开始。
 
投资者:
 
 
 
 
法国兴业银行产品雀巢
 
 
 
 
作者:
 
 
 
姓名:
 
 
标题:
[Seres Treeutics,Inc.-证券购买协议-签名页]
D-12

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